シティグループ・インク 有価証券報告書

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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                     有価証券報告書
    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項
    【提出先】                     関東財務局長
    【提出日】                     2021年５月26日
    【事業年度】                     自　2020年１月１日　至　2020年12月31日
    【会社名】                     シティグループ・インク
                          (Citigroup      Inc.)
    【代表者の役職氏名】                     ジミー・ヤン
                          秘書役補佐
                          (Jimmy    Yang,   Assistant      Secretary)
    【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨーク市
                          グリニッジ・ストリート             388
                          (388   Greenwich      Street,     New  York,   New  York,   U.S.A.)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　杉　本　文　秀
    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー
                          長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                     03-6889-7133
    【事務連絡者氏名】                     弁護士　　新　木　伸　一
                          弁護士　　伊　藤　昌　夫
                          弁護士　　入　山　稜　平
                          弁護士　　椎　葉　秀　剛
                          弁護士　　松　本　　　晃
                          弁護士　　丸　田　颯　人
                          弁護士　　石　井　将　太
                          弁護士　　川　村　勇　太
                          弁護士　　込　宮　直　樹
                          弁護士　　薄　　　実　穂
    【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー

                          長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                     03-6889-7233/03-6889-7257/03-6889-                   7615/03-6889-7636
                          03-6889-7666/03-6889-7667/               03-6889-     7234  /03-6889-     7301
                          03-6889-7352/03-6889-7398
    【縦覧に供する場所】                     該当なし
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    第一部【企業情報】

     注：１　本書において

        (1)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「シティグループ」、「シティ」または「当社」と
          はシティグループ・インクおよびその連結子会社を指します。
        (2)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「普通株式」とは、シティグループ・インクの額面
          0.01ドル普通株式を指します。
        (3)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「取締役」とは、シティグループ・インクの取締役
          を指します。
       ２　本書中、別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「ドル」および「$」とはアメリカ合衆国の法
         定通貨を指し、「円」および「￥」とは日本国の法定通貨である円を指します。
       ３　本書において便宜上、一部の財務情報はドルから円に換算されています。当該換算は、別段の記載がない限り、
         2021年４月14日東京時間午前９時55分現在のＷＭ／ロイターの公表レートである１ドル＝108.835円の換算レートで
         計算されています。当該換算は、当該日においてドルが当該換算レートまたはその他の換算レートで円に換算され
         たこと、換算され得たこと、または換算されたかもしれないことの表明であると解釈されるべきではありません。
       ４　本書中の表で計数が端数処理されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しません。
       ５　当社は、米国においてデラウェア州法に基づき設立されています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所に
         上場されています。当社には米国連邦証券法に基づく登録および報告義務が課せられており、年次報告書、四半期
         報告書その他の文書を米国証券取引委員会（U.S.                       Securities      and  Exchange     Commission）（以下「SEC」といいま
         す。）に提出しています。本書の記載事項には、当社がSECに提出した種々の文書からの引用が含まれており、当社
         の弁護士の助言のもと、日本法に基づき提示されるものです。本書には、米国で入手可能な情報のすべてを含んで
         いるとは限らず、また当社がSEC（https://www.sec.gov）に提出した文書と異なる書式により提示されている場合
         があります。
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    第１【本国における法制等の概要】
    １【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        シティグループ・インクの事業活動を管轄する法体系はアメリカ合衆国連邦法およびデラウェア州法です。

       アメリカ合衆国連邦法は、アメリカ合衆国における会社の事業活動の多くの分野に影響を及ぼしており、その
       範囲は独占禁止、破産、労使関係、有価証券および税務を始めとする広い範囲に及んでいます。アメリカ合衆
       国の連邦証券関係諸法の施行はSECがこれを司っていますが、同法は一般に詐欺的手段による有価証券の売出
       しを禁ずるとともに、当社のように株式を公開している会社に対しては、定期的に財務に関する情報およびそ
       の他の企業情報をSECおよび株主に公開するために提出しなければならないという義務を課しています。
        アメリカ合衆国においては、会社は一般に州法に基づいて設立されています。当社はデラウェア州法に基づ
       いて設立されていますが、デラウェア州にはデラウェア一般会社法をはじめとして会社に適用される数多くの
       法律（以下「デラウェア法」といいます。）があります。以下は、デラウェア法の骨子です。
       基本定款および付属定款

        デラウェア州の会社はデラウェア州州務長官に基本定款を届け出ることによって設立されます。基本定款
       は、最低限、名称、所在地、事業目的、授権株式数および株式の種類（もしあれば）といった会社の基本的事
       項を定めなければなりません。基本定款の他に、会社は、会社の事業、業務の遂行および会社の権利もしくは
       権限、または会社の株主、取締役、役員もしくは従業員の権利もしくは権限に関する、定款の規定ならびに適
       用される州法および連邦法と矛盾しない種々の規定を内容とする付属定款を採択することができます。
       株式の種類

        デラウェア法によれば、会社は、その基本定款または基本定款により明示的に付与される権限に基づき取締
       役会が採択した株式の発行について規定する決議に定めるところに従って、１種または数種の株式を発行する
       ことができる他、株式を発行する場合には額面株式としても無額面株式としてもこれを発行することができ、
       また議決権株式としても無議決権株式としてもこれを発行することができ、基本定款に定める名称、優先権、
       相対的な権利、利益への参加権、選択権その他の特別な権利、条件、制限または制約付の形で発行することが
       できるものと定められています。基本定款に別段の定めがない限り、株主はその所有普通株式１株につき１個
       の議決権を有します。株式引受の対価は、額面株式のときに額面未満での発行が禁じられる点を除いて、取締
       役会（基本定款に定めがあるときは株主）の決するところによります。また、株式発行の対価は、額面・無額
       面にかかわらず、一定の種類の対価に限定されます。
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       株主総会
        年次株主総会は、会社の付属定款に定める取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項を議案
       として開催されます。臨時株主総会は、取締役会の決議によってこれを招集することができる他、基本定款、
       付属定款またはデラウェア法に定めるところに従ってこれを招集することができます。取締役会は、総会前10
       日以上60日以内の日を、株主総会において議決権を行使できる株主を確定するための基準日とすることができ
       ます。その基準日に名簿に登録されている株主が議決権を行使できます。基本定款または付属定款に別段の定
       めがある場合を除き、株主総会の定足数は、議決権のある全株式の過半数を有する株主が自らまたは議決権代
       理行使書によって出席すれば、満たされます。
       取締役会

        デラウェア法をその設立の準拠法として設立された会社は、基本定款に別段の定めのある場合を除き、その
       事業の管理運営は取締役会がこれを統轄します。一般に取締役会には、デラウェア法、基本定款および付属定
       款によって課せられている制限の範囲内において、会社の事業の管理運営に関しては広範囲な権限が認められ
       ています。取締役は、各年次株主総会において選任されます。取締役の欠員が生じたときおよび定員の増加に
       よって新たな取締役の役職が設けられたときには、優先株式のすべてのシリーズの株主の該当する権利に従う
       ことを条件に、当該時点で在職している取締役の多数決によって、欠員の補充および役職への選任をすること
       ができます。ある種類またはシリーズの株主が別途選任した取締役の任期および議決権は、他の取締役または
       他の種類の取締役よりも長く（多く）なり、または短く（少なく）なる場合があります。取締役は、理由の有
       無を問わず、株主の多数決によってのみ解任されます。
        取締役会は、基本定款および付属定款に定めるところに従って招集されます。基本定款または付属定款で特
       に禁じられていない限り、取締役会において行うことができる行為は、全取締役の書面による同意がある場合
       には、実際に取締役会が開催されなくても取締役会における行為とすることができます。
       委員会

        取締役会は、１名以上の取締役が構成する委員会に一定の権限を付託することができます。
       役員

        会社の日常の業務執行を担当する役員は、通常、取締役会の決議によって選任されます。会社には、付属定
       款に定められた、または取締役会によって決定された役員を置きます。各役員の権限は、付属定款に定めら
       れ、または取締役が与えたものとされます。
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     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       株主総会

        年次株主総会および臨時株主総会はニューヨーク州ニューヨーク市、または取締役会もしくは臨時株主総会
       を招集した取締役の一部によって指定された場所において開催されます。年次株主総会は取締役会がその決議
       により指定する日時において開催されます。
        基本定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある株式の保有者は株主名簿上に登録される本人名義の
       株式１株につき１個の議決権を有します。議決権を有する株主は、自ら、電子的に認証された議決権代理行使
       書もしくは法が許容する方法により作成された書面、または法が許容する送信手段により議決権を行使できま
       す。議決権代理行使書は、それに基づき議決権が行使される前にすべて総会の会社秘書役に提出されなければ
       なりません。
        法、基本定款または付属定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある発行済株式の過半数を有する株
       主が出席しまたは議決権代理行使書を提出すれば、全総会において取締役の選任またはその他の決議事項の定
       足数が満たされます。年次株主総会または臨時株主総会において定足数が満たされない場合、出席しまたは議
       決権代理行使書を提出した株主の過半数は、定足数が満たされるまで、総会において宣言すること以外何らの
       通知なく随時総会を延期できるものとし（付属定款において別段の定めがある場合を除きます。）、延期され
       た総会では、当初招集された総会が招集された時点で開催されていたならば、総会で決議することのできた決
       議事項について、決議することができるものとします。その延期期間が30日を超す場合、または延期総会につ
       いて新たに基準日が設定された場合、法の要求の範囲内で延期総会にて議決権を有する基準日における各名簿
       上の株主宛に延期総会の招集通知が送付されます。
        年次株主総会における決議事項は、取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項です。
        年次株主総会招集通知は、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知れている住所宛に総会前10日
       以上60日以内の期間に行います。
        臨時株主総会は、会長または最高経営責任者がこれを招集することができます。臨時株主総会は取締役会の
       過半数が書面により請求した場合または取締役会の決議による場合に招集されます。2019年12月18日付で改定
       された付属定款によると、当社の発行済普通株式の15パーセント以上を保有する名簿上の株主が書面により会
       社秘書役に請求した場合には、取締役会により臨時株主総会が招集されると規定されています。
        会議の目的を簡略に記載した臨時株主総会招集通知が、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知
       れている住所宛に総会前の10日以上60日以内の期間に送付されます。
        株主は、付属定款に従って、総会前に、付属定款に規定された必要事項を記載した書面による通知を、当社
       の会社秘書役に指定された日までに提出することにより、取締役候補者の擁立またはその他の議決事項の提案
       を行うことができます。株主総会において、総会の議長は、付属定款の規定に従って提案されていない候補者
       の擁立その他の議案については規定違反を宣言し、当該提案を取り上げないものとします。
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        また、付属定款に対する2015年10月22日付の改定では、適格株主に対し、プロキシー・アクセス（proxy
       access）（株主が当社の議決権代理行使参考書類に取締役候補者を記載させることができる権利）が付与され
       ました。すなわち、当社の発行済普通株式３パーセント以上を継続して少なくとも３年間保有する適格株主ま
       たは株主20名までの適格グループが、取締役２名または取締役会の20パーセントのいずれか多い方を上限とし
       て取締役候補を指名し、これを当社の議決権代理行使参考書類に記載することが認められました（ただし、指
       名する株主および候補者が、付属定款に規定されたその他の要件を満たしていることを要します。）。
       取締役

        当社の事務、財産および業務は、取締役会の判断または指示の下で運営されます。取締役の正確な人数は全
       取締役の過半数の決議により随時決定されます。取締役会会長が独立した取締役でない場合は、取締役会は、
       コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに規定された責務に加え、会長が不在の取締役会（執行役員
       会を含みます。）において議長を務める主任取締役を選任するものとします。主任取締役は、ニューヨーク証
       券取引所の規則に従い決定される独立した取締役とします。各年次総会において各取締役は任期１年として選
       出されます。取締役はその任期が満了し後任が選出される年の株主総会開催時まで（任期満了前に死亡、辞
       任、退職、不適格事由が発生し、または解任されることがない限り）執務するものとします。取締役定員数増
       加の結果、取締役に欠員が生じた場合は、その時点での現職全取締役の過半数の賛成によりこれを補充するこ
       とができます。ただし、この場合は定足数が満たされていることを条件とします。その他の理由により取締役
       に欠員が生じた場合は、定足数が満たされなくても、その時点で在職している全取締役の賛成過半数を得た場
       合、または残った取締役が１名のみの場合は当該取締役により、補充することができます。取締役定員数増加
       以外の理由による欠員補充のために選任された取締役の任期は、前任者の任期と同じ期間とします。上記にか
       かわらず、当社発行の優先株式を１種類または１シリーズ以上保有する者が年次株主総会または臨時株主総会
       において、株式の種類またはシリーズ毎に、取締役選任議決権を行使することができる場合は、かかる取締役
       の選任、任期、欠員の補充およびその他の事項は基本定款の定めに従うものとします。
        付属定款において明示的に付与される権限に加え、取締役会は、当社が行使できる権限を行使し、かつ当社
       が行うことができる行為を行うことができます。ただし、デラウェア法、基本定款および付属定款の定めに従
       うものとします。
       取締役会

        取締役会は、会社の組織および取締役会に適式に提案されるその他の事項の検討を目的として、ニューヨー
       ク州ニューヨーク市においてまたは取締役会により指定される場所において年次株主総会の後速やかに開催さ
       れるものとします。そのほか、定時の取締役会は、通知が行われなくても取締役会で随時決議された日時およ
       び場所において、または会社秘書役が各取締役に対して合理的な通知を行ったうえで決定される日時および場
       所において開催されます。
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        臨時取締役会は、各取締役宛に、開催１日前またはその他合理的な時期に直接の手渡しもしくは郵便または
       電子的手段による送信にて通知を行うことにより、取締役会または会長によって招集され、取締役会または臨
       時取締役会を招集する役員が指定する日時および場所において開催されます。臨時取締役会は、取締役３名が
       書面にて要求する場合、同様の方法にて開催することができます。主任取締役は、全取締役が出席する臨時取
       締役会および取締役会の執行役員会を同様の方法にて開催することができます。
        取締役の過半数をもって定足数とし、取締役が１名のみの場合はその１名をもって定足数とします。定足数
       に満たない場合は、出席取締役は取締役会を他の日に延期することができます。定足数が満たされている取締
       役会における出席取締役の過半数による決議は取締役会の行為となります。
       執行委員会

        執行委員会は、会長および取締役会から任命された３名以上のその他の取締役で構成されます。その任期は
       次回の年次組織取締役会で後任が指名されるまでとします。執行委員会の定足数は委員の過半数とします。定
       足数を満たす会議に出席する執行委員会の委員の過半数による議決権の行使は、執行委員会の行為とします。
       執行委員会の欠員の補充は取締役会がこれを行います。
        デラウェア法に別段の定めがある場合を除き、執行委員会は取締役会と次回取締役会との間の期間、取締役
       会の全権限を行使することができ、この限りにおいて付属定款の取締役会に関する記載には執行委員会も含む
       ものとみなします。
        執行委員会は各委員宛に直接の手渡しもしくは個人宛の郵便もしくは電子的手段による送信にて合理的通知
       を行うことによりいつでも、会長、執行委員会議長または執行委員のうち２名によって招集することができま
       す。
        取締役会は執行委員会委員の中から執行委員会議長を指名することができます。取締役会がかかる指名を行
       わない場合、執行委員会が執行委員会議長を指名できるものとします。
       役員

        当社の役員には、最高経営責任者を置かなければなりませんが、会長１名、社長１名または共同社長、チー
       フ・オペレーティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名
       および財務役１名を含めることができます。また、取締役会が随時選任もしくは指名し、または取締役会の指
       示により選任もしくは指名された役員または役員補佐もこれに含めることができます。
        取締役が最高経営責任者を選任します。取締役は、会長１名、社長１名または共同社長、チーフ・オペレー
       ティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名および財務役
       １名を選任することもできます。これらの者は、１年間の任期において、または、他の者が資格ある代行者と
       して選任されるまでの間またはこれに先立つ彼ら自身の死亡、辞任もしくは解職まで執務するものとします。
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        また、取締役は、その他の役員または役員補佐を随時選任することができ、それらの任期は取締役会が決定
       します。さらに、取締役は、最高経営責任者に指名された当社の役員に、各役員の監督範囲内において役員補
       佐または役員代行の指名または解職の権限を与えることができます。
        取締役は、毎年会長を互選で選任します。会長は、取締役会の議長を務めます。また会長は、取締役会によ
       り随時付与される権限および職務を有します。
        最高経営責任者は、当社の事業および方針に対する監督、運営および指揮に関して全面的な権限および義務
       を有します。
        最高経営責任者は、取締役会および委員会によるすべての指示および決議が遂行されているかを監督し、当
       社の現在の事業に関する報告書を定時取締役会において取締役に、また年次報告書を株主に提出します。
        最高経営責任者が不在の場合、最高経営責任者の権限および職務は、社長またはいずれかの共同社長がこれ
       を行うものとします。社長またはいずれかの共同社長には付属定款に記載される個別の権限に加え、全面的な
       執行権限も付与されます。社長またはいずれかの共同社長は、取締役会または最高経営責任者により随時割当
       てられる権限および義務も有します。
        最高経営責任者および社長または共同社長のいずれもが不在の場合、チーフ・オペレーティング・オフィ
       サーが最高経営責任者の権限および義務を遂行します。チーフ・オペレーティング・オフィサーには付属定款
       に定める個別の権限に加え、全面的な執行権限も付与されます。チーフ・オペレーティング・オフィサーは、
       取締役会または最高経営責任者により随時割当てられる権限および義務も有します。
       株式

        相続、譲渡または譲渡の権限に関する適切な証拠により適式に証明され、またはかかる証拠を適式に添付し
       た株券が当社または当社の名義書換代理人に引き渡された場合、当社は権利保有者に対して新株券または株券
       未発行の株式の発行に関する証拠を発行し、旧株券を消却し、当社の名簿上に取引を記録する義務を負いま
       す。株券未発行株式の登録所有者から譲渡に関する適切な指図を受領した場合、かかる株券未発行の株式は消
       却され、新たな同等の株券未発行株式または証券化されている株式が権利保有者に対して発行され、かかる取
       引は当社の名簿上に登録されます。
        株券の紛失または汚損の場合、かかる紛失または汚損につき十分な証拠を提出し、かつ（免除された場合を
       除き）取締役会にて承認された補償証書を提出すれば、新たな株券が発行されます。
        デラウェア法に別段の定めが明記されている場合を除き、当社は株主名簿に登録された者を実際の株主とし
       て扱う権利を有し、したがって、第三者が権利表明またはその通知をしたか否かにかかわらず、第三者の株式
       に関する衡平上もしくはその他の請求または持分を認める義務を負いません。
        当社が発行可能なすべての種類の株式の総数は60億3,000万株です。当社が発行可能な普通株式の総数は60
       億株であり、１株の額面価格は１セント（0.01ドル）です。当社が発行可能な優先株式の総数は3,000万株で
       あり、１株の額面価格は１ドルです。
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        取締役会は、法および基本定款の制限に従うことを条件として優先株式をシリーズにて発行することを決定
       し、かつ適用あるデラウェア法に基づいて証書を提出することにより、各シリーズに含まれる株式数を随時設
       定することならびにかかるシリーズの指定、権限、優先権および株式の権利内容ならびにその条件、制限また
       は制約を設定する権限が与えられています。
        基本定款にいう普通株式もしくは優先株式の発行または基本定款の一定の規定に基づく普通株式もしくは優
       先株式に関する取締役会の行為は、取締役会を構成する全取締役の少なくとも66                                          2/3パーセントの賛成による
       か、または、取締役会の全取締役の少なくとも66                          2/3パーセントの賛成により設置された委員会によるもので
       なければなりません。
       配当

        発行済優先株式の配当は、発行済普通株式の配当の支払、宣言または支払のための資金の確保がなされる前
       に支払、宣言または支払のための資金の確保がなされなければなりません。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、同決議に従い優先株式保有者に対し配
       当が全額支払われた後に、優先株式の全シリーズの保有者を除く普通株式保有者に対し、取締役会により随時
       宣言される配当が支払われるものとします。
       資産の分配

        当社の任意または強制による清算、解散または会社整理において、全シリーズの優先株式保有者に分配すべ
       き資産が、当該保有者が権利を有する優先分配額の全額に不足する場合、かかる資産は、優先株式の全シリー
       ズの株式の間で、当該優先株式に対し支払われるべき各々の優先分配額（未払の累積配当額がある場合はこれ
       も含みます。）の割合に応じて分配されるものとします。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、当社の任意または強制による清算、解
       散または会社整理において、優先株式のシリーズ発行に関する決議に従い当該優先株式保有者が権利を有する
       分配額が満額支払われた後、優先株式の全シリーズの保有者を除く当社普通株式の保有者は、その保有する当
       社普通株式の割合に応じて、当社の残余財産から分配を受けるものとします。
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       議決権
        法の定めに従うことを条件とし、または優先株式のシリーズ発行に関する決議により別段の定めがなされる
       場合を除き、当社の発行済普通株式の保有者のみが、取締役選任およびその他すべての事項につき議決権を行
       使できます。当社の普通株式の株主名簿に登録された保有者は、自らの名義で登録された当社普通株式１株に
       つき１個の議決権が与えられます。ただし、法に別段の定めがある場合を除き、書換基本定款（書換基本定款
       第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）のうち、１以上
       の発行済優先株式のシリーズの条項のみに関わる変更の場合、書換基本定款（書換基本定款第４条Ｂ項または
       Ｊ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に従い、その変更の影響を受ける
       シリーズの保有者が個別にまたはかかるシリーズ以外の１以上のシリーズの保有者とともに１つの種類として
       当該変更について議決権を有するとき、普通株式の株主は、当該変更について議決権を一切有しません。
       株式の種類の変更等

        基本定款に明確に別段の定めがある場合を除き、法または当社の基本定款もしくは付属定款において要求さ
       れる決議要件に加えて、利害関係株主（以下に定義します。）や利害関係株主の関連会社もしくは関係会社が
       実質的に保有する、株式資本（以下に定義します。）もしくは株式資本や子会社（以下に定義します。）の持
       分株式に転換可能な証券の種類またはシリーズの株式比率を増加させる効果を直接的または間接的に有する証
       券の種類の変更（株式併合を含みます。）、当社の資本再構成または当社の子会社との合併や統合もしくはそ
       の他取引（利害関係株主と共同しその他利害関係株主を関与させたかどうかにかかわらず）を行うときは、議
       決権付株式（以下に定義します。）の保有者が行使する議決権の過半数以上の賛成票が必要とされます（全議
       決権付株式を１種類と判定します。）。法、合衆国の証券取引所との取決め、その他により、投票が要求され
       ず、また一定以下の割合の賛成票で足りあるいは株式の種類毎の投票でよい旨が規定されていたとしても同様
       です。
        「子会社」とは、当社がそのいずれかの種類の持分証券の過半数以上を実質的に保有する会社を指します。
       ただし下記の利害関係株主の定義においては、「子会社」とは当社がその資本にかかる証券の全種類の過半数
       以上を実質的に保有する会社のみを指します。
        「利害関係株主」とは（当社もしくは子会社および当社の利益分配制度、従業員持株制度その他の従業員福
       利制度もしくはかかる制度に係る受託者や被委託者（その職務に基づき活動する場合）を除く）、（a）その
       時点で発行済議決権付株式の保有者が行使する議決権の25パーセント以上の実質上の保有者となる計画または
       意思を表明している者、または（b）当社の関連会社または関係会社であり、その日の前日まで２年間のいず
       れかの時点において、発行済議決権付株式の保有者が行使可能な25パーセント以上の議決権付株式の実質上の
       保有者であった者を指します。
        「株式資本」とは、基本定款の定めるところにより随時発行される当社の全株式資本でこれには当社普通株
       式が含まれますがこれに限られません。「議決権付株式」とは一般に当社の株主に対し提出されるすべての議
       案に投票できる全資本株式を指します。
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    ２【外国為替管理制度】
       現在、合衆国においては外国為替管理規制は施行されていません。また、合衆国の非居住者による内国法人
     （放送、航空、海運その他一定の特殊な事業会社を除きます。）の株式取得または解散に伴う配当等の送金につ
     いては、原則として制限が設けられていません。ただし、合衆国の法令上、一定の国もしくは地域、人物または
     区分に属する者の名義で登録している有価証券に係る取引および当該国もしくは地域、人物または者に対する有
     価証券取引に関連する金銭の送金が制限されています。この制限には、合衆国財務省外国資産管理局が執行また
     は実施している制裁が含まれます。
    ３【課税上の取扱い】

       本項目における記載は、課税上の取扱いの一般的な説明です。
     (1)  本国における課税上の取扱い

      (A)  非米国人普通株式保有者に対する合衆国連邦税の考察
        以下は、非米国人普通株式保有者に対する、合衆国連邦所得税・相続税の取扱いに関する要約です。この要
       約は、特定の投資家（銀行を含みますが、これに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべ
       ての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、この要約
       は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、普通株式を
       「キャピタル・アセット」（内国歳入法（以下に定義します。）第1221章にいう、原則として投資目的で保有
       する資産）として保有する投資家について述べるものです。
        本要約は、1986年合衆国内国歳入法（その後の修正を含みます。以下「内国歳入法」といいます。）、その
       立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する行政上および司法上の解釈に基
       づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出日現在のものです。また、これ
       らの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生じる場合があり得ます。個々の
       保有者および保有者となろうとする者は、普通株式の取得、保有および処分の合衆国連邦租税法上の取扱いに
       ついて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外
       国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべきです。課税上の取扱いに関
       する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税に関する規則の効果ならびに
       合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課税地域において行われた源泉
       徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られません。
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        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が普通株式を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、普通株式の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。普通株式の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
       配当

        非米国人保有者に支払われる普通株式の配当は、米国連邦所得税制下において源泉徴収の対象となります。
       その税率は30パーセントですが、個々人において適用のある所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定
       められることがあります。ただし、当該配当が合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合（適
       用のある所得税に関する条約において、当該保有者の合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当
       該配当について純利益額に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当
       する場合のみ）にはこの限りではありません。ここにいう「実質的に関連する」配当に対しては、合衆国市民
       および居住者ならびに合衆国企業に適用となる税率が適用され、一般的には、源泉徴収の対象とはなりませ
       ん。これらの実質的に関連する配当のうち、非米国人企業が受領したものは、個々の状況毎に、さらに「ブラ
       ンチ・プロフィット・タックス」の課税対象となることがあり、その場合の税率は30パーセントですが、個々
       人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定められることがあります。
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        非米国人普通株式保有者が所得税に関する条約に基づく低税率の適用を受ける資格があるとしても、当社お
       よび他の支払人は、原則として非米国人保有者に対する配当支払に関して、（所得税に関する条約に基づく軽
       減税率ではなく）30パーセントの税率で源泉徴収をしなければなりません。ただし、以下の場合を除きます。
       （ⅰ）非米国人保有者が、かかる保有者に係る支払に関して所得税に関する条約に基づく軽減税率の適用を受
       ける資格があることを証明した有効な合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは他の証拠書類
       を、当社または他の支払人に提供した場合、および（ⅱ）外国口座税務コンプライアンス法に基づき、外国法
       人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対して支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合
       で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは普通株式を外国金融機関を通じて保有している場合
       であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関す
       る情報を収集し米国課税当局に提供することを米国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みな
       し適用」される一定の要件を満たしているためにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）
       適用ある政府間の取決めの条件を満たしており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの
       直接および間接の米国人保有者を確認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供した場合。
        非米国人普通株式保有者のうち、所得税に関する条約に基づき、合衆国源泉徴収税について軽減税率の適用
       対象となる者は、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の還付請求書を提出することにより、過払いの源泉徴収税額
       の還付を受けることができます。個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対して
       これらの源泉徴収義務が及ぼし得る影響について、各自の税務アドバイザーに相談すべきです。
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       普通株式処分益
        非米国人保有者は、原則として、普通株式の処分に基づき生じた処分益について、合衆国連邦所得税制の対
       象となりません。ただし、以下に述べる場合を除きます。（ⅰ）当該処分益が合衆国内において非米国人保有
       者が行う取引または事業に実質的に関連する場合（適用のある所得税に関する条約において、当該非米国人保
       有者が有する合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当該売却益を含む処分益について純利益額
       に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当する場合のみ）、（ⅱ）
       非米国人保有者が個人保有者であり、かつ普通株式を「キャピタル・アセット」として保有する場合で、当該
       保有者が当該売却に対する課税対象年度内に合衆国に183日以上滞在し、かつその他一定の条件に該当する場
       合、または（ⅲ）当社が、現在または以前、合衆国連邦所得税制にいう「合衆国不動産保有会社」であり、か
       つ当該非米国人保有者が当該株式を処分するまでの過去５年間のうちいずれかの時点において、直接または間
       接を問わず、５パーセント以上の普通株式を保有していた場合（かつ、所得税に関する条約上認められる一切
       の免除の対象とならない場合）。合衆国内における取引または事業に実質的に関連する配当のうち、非米国人
       企業が受領したものは、場合によって、さらに「ブランチ・プロフィット・タックス」の課税対象となること
       があり、その場合の税率は30パーセントですが、個々人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の
       税率が定められることがあります。当社は、過去において、また現時点において、合衆国連邦所得税制にいう
       「合衆国不動産保有会社」であったことはなく、さらに将来においてかかる会社となることを予定していませ
       ん。
        個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対するこれらの源泉徴収義務が及ぼし
       得る影響、および、源泉徴収税が課される場合における還付または税額控除の可能性について、各自の税務ア
       ドバイザーに相談すべきです。
       連邦相続税

        死亡の時点において、非米国人によって保有されている普通株式は、合衆国連邦相続税の目的上、総相続財
       産に含まれることとなります。ただし、相続税に関する条約に別段の定めがある場合を除きます。
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       情報提供およびバック・アップ源泉徴収
        現行法の下において、合衆国バック・アップ源泉徴収税（現行税率は24パーセント）および関連する情報提
       供義務（上記の源泉徴収税との関係における配当支払に関する報告を除きます。）は、非米国人保有者に対す
       る配当支払のうち、（ア）上記の30パーセント源泉徴収の対象となっている者、または（イ）適用のある所得
       税に関する条約によりかかる源泉徴収が軽減される結果、対象外とされる者に対するものについては、適用が
       ありません（日米所得税・相続税協定の適用については、下記をご参照ください。）。その他の場合は、合衆
       国バック・アップ源泉徴収が、「免除受領者」に該当しない者で、かつ所定の情報（合衆国納税義務者番号を
       含みます。）を提供しなかった保有者の普通株式に関して支払われた配当に適用されることがあります。
        仲介業者の合衆国事務所に対する、またはこれを通じての、普通株式の売却の対価の支払は、現在のとこ
       ろ、合衆国バック・アップ源泉徴収および情報提供の対象となります。ただし、保有者が、違反すれば偽証罪
       の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明する場合、またはその他免除を得る場合にはこの限りではあ
       りません。
        非米国人保有者は、原則としてバック・アップ源泉徴収税制の下において過払いとなった源泉徴収税につい
       て、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の請求書を提出することにより、当該過払い額の還付を受けることができ
       ます。
      (B)  普通株式に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の日米間の所得税協定（以下「所得税協定」といいます。）および合衆国連邦所得税法に基づ
       き、所得税協定による免除の適用資格がある普通株式の日本における実質保有者は、原則として、普通株式の
       売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められませ
       ん。）。しかしながら、かかる免除は普通株式の売却益および普通株式自体が日本の保有者の合衆国に有する
       恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、普通株式の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        合衆国連邦源泉所得税が配当について課されるべき場合には、一般的に、普通株式の実質保有者である日本

       人の保有者のために、30パーセントから10パーセントに引き下げられています。しかし、この引下げは、実質
       保有者である日本人の保有者が合衆国に恒久的施設を所有しており、かつその普通株式がかかる恒久的施設に
       実質的に関連する場合は、適用されません。
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        相続税   ：日米間の相続税協定（以下「相続税協定」といいます。）および合衆国連邦相続税法に基づき、故
       人または故人の遺産の受益者が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、普通株式は合衆国内に所
       在する財産とみなされ、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かかる税金は、18パーセントから40
       パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、普通株式に関し生じる合衆国相続税の一
       部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、普通株式への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、米国の課税当局に対して十分に立証する
       必要があります。
      (C)  日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の

        事項
        以下は、当社が日本において発行した未償還の円貨社債（本項(C)および次項(D)において、以下「社債」と
       いいます。）と社債に付されている利札（以下「利札」といいます。）に関する税務についての概要です。社
       債には、米国連邦所得税の目的上、記名式ではない債券が含まれます。
        以下は社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                          holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相続税
       の取扱いに関する一定の事項の要約です。本要約は、（ⅰ）社債の元本、利息（発行時割引額を含みます。）
       およびプレミアムの支払は、合衆国の領土外で行われ、（ⅱ）社債の売却、交換、償還またはその他処分は、
       合衆国の領土外で行われるものと仮定しています。
        この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税
       のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、こ
       の要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、社債
       を「キャピタル・アセット」(内国歳入法第1221章にいう、原則として投資目的で保有する資産）として保有
       する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、社債の取得、保有および処分の合衆
       国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごと
       の、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべ
       きです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税
       に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課
       税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られませ
       ん。
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        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税法上
       の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナーまた
       はパートナーシップは、社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに相談すべ
       きです。社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        現行の合衆国所得税および相続税法の下では、
       (a)  シティグループまたは支払代理人による非米国人保有者に対する社債の元本、利息（発行時割引額を含み

         ます。）およびプレミアムの支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は課されません。ただし、プレミア
         ム、利息または発行時割引額については、（１）実質保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の
         合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）実質保有者が株式保有を通じてシティグ
         ループと関係を有する被支配外国法人ではな                       い ことが条件となります。
       (b)  非米国人保有者は、社債の売却、交換、償還またはその他の処分からの実現利益に対して合衆国連邦源泉
         徴収税を課されません。
       (c)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する社債または利札は、かかる死亡の時点で、か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質的に関連しな
         かった場合、一般的にはかかる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
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       (d)  合衆国の情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、当社または支払代理人により合衆国外でなさ
         れた社債または利札についての非米国人保有者に対する支払には適用されません。
       (e)  情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、社債または利札の外国のカストディアン、外国のノミ
         ニーその他実質保有者の外国の代理人の外国事務所による非米国人保有者に対する合衆国外のかかる社債
         または利札に関する支払には適用されません。ただし、かかるカストディアン、ノミニーまたは代理人が
         （ⅰ）合衆国における取引または事業の遂行から一定の期間について得た収益が総収益の50パーセント未
         満であり、（ⅱ）合衆国連邦所得税の目的上被支配外国法人ではなく、かつ（ⅲ）課税対象年度中米国人
         により（収益または資本持分の割合で見て）50パーセント超所有されているかまたは合衆国の取引もしく
         は事業の遂行に従事している外国のパートナーシップではないことが条件になります。その他のカスト
         ディアン、ノミニーまたは代理人の外国の事務所による合衆国外での社債または利札に関するその実質保
         有者に対する支払は、バック・アップ源泉徴収税の課税対象となりませんが、かかるカストディアン、ノ
         ミニーもしくは代理人がその記録において実質保有者が非米国人保有者であるとの文書による証明を有し
         ているかまたは実質保有者が別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務が課されます。社債または利札
         の実質保有者のカストディアン、ノミニーまたはその他代理人の合衆国の事務所によるかかる社債または
         利札に関する支払は、実質保有者が違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明す
         るかまたは別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税の対象となりま
         す。要求された情報が適時に合衆国内国歳入庁に提供されることを条件として、バック・アップ源泉徴収
         税制の下において源泉徴収された金額は、還付金または非米国人保有者の合衆国連邦所得税負担に対する
         税額控除として認められることができます。
       (f)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、社債または利札上の利息および利益が
         かかる取引または事業に実質的に関連する場合、実質保有者は、上記の源泉徴収税を免除されていても、
         （上記に定義された）米国人である場合と同様の方法でかかる利息および利益が合衆国連邦所得税の課税
         対象となることがあります。さらに、かかる実質保有者が外国法人である場合は、内国歳入法に定義され
         る課税対象年度の当該実質的に関連する収益および利益（ただし、調整があり得ます。）に30パーセント
         の税率による「ブランチ・プロフィット・タックス」が課せられることがあります。
       (g)  非米国人保有者が社債または利札の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる
         利益が（上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、また
         は（ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課
         税対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦所得
         税の課税対象となりません。
       (h)  本項「(C)      日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関
         する一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
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      (D)  社債に係る日米所得税・相続税協定
        所得税   ：現行の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格がある社
       債の日本における実質保有者は、原則として、社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が
       免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は社債の売却益および
       社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でなけれ
       ば合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        相続税   ：相続税協定に基づき、社債に関し生じる合衆国相続税について、相当額の減額を受けることが可能

       となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当該協
       定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証する必
       要があります。
      (E)  日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の事

        項
        以下は、当社のグローバル・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに基づき当社が発行した（a）シ
       ティグループ・インク            2024年９月25日満期           ブラジル・レアル建ゼロクーポン社債（円貨決済型）、（b）シ
       ティグループ・インク            2025年６月17日満期           米ドル建     早期償還条項付         変動利付（CMS型）社債、（c）シティ
                                  （注）
       グループ・インク          2021年３月26日満期           豪ドル建社債          および   （d）シティグループ・インク                2021年３月
                   （注）
       26日満期     米ドル建社債          （ 本項(E)および次項(F)において、以下「売出社債」と総称します。                                  ）に関する
       税務についての概要です。
        ( 注)　シティグループ・インク              2021年３月26日       満期   豪ドル建社債およびシティグループ・インク                     2021年３月26日       満期
           米ドル建社債は満期償還されました。
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        以下は売出社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                            holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相
       続税の取扱いに関する一定の事項の要約です。この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定され
       ません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項およ
       び状況を扱うものではありません。また、この要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項
       を扱うものではありません。本要約は、売出社債を「キャピタル・アセット」（内国歳入法第1221章にいう、
       原則として投資目的で保有する資産）として保有する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する

       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、売出社債の取得、保有および処分の
       合衆国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ご
       との、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談す
       べきです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦
       税に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の
       課税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られま
       せん。
        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が売出社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、売出社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。売出社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        以下の検討は、売出社債に関する非米国人保有者に対して一般に当てはまる合衆国連邦所得税の一定の効果
       について記載しています。当社は、                  売出社債     を合衆国連邦所得税の目的上、借入債務（debt                         obligations）と
       して扱うことを意図しています。以下の検討は、一般的に、当社が意図するかかる取扱いが法令に違反してい
       ないことを前提としています。現行の合衆国所得税法の下では、
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       (a)  当社が発行した売出社債に対する利払いおよび発行時割引額の支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は
         課されません。ただし、（１）非米国人保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パー
         セント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）非米国人保有者が（ⅰ）合衆国連邦所得税法の目的
         上、株式保有を通じてシティグループと関係を有する被支配外国法人、または（ⅱ）自らの取引もしくは
         事業上の通常の過程において締結する融資契約に基づき与信を行う銀行ではなく、（３）非米国人保有者
         が、違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で署名した、適用ある要件に従って非米国人であることを
         証明する報告書を提供するか、または非米国人であることを立証するための一定の書類による証拠の要件
         （たいていの場合は、合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-E）を満たし、かつ（４）外国口
         座税務コンプライアンス法に基づき、外国法人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対し
         て支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは
         売出社債を外国金融機関を通じて保有している場合であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名
         義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関する情報を収集し米国課税当局に提供することを米
         国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みなし適用」される一定の要件を満たしているた
         めにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）適用ある政府間の取決めの条件を満たし
         ており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの直接および間接の米国人保有者を確
         認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供することが条件となります。
       (b)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、かつ売出社債からの収入（利益を含み
         ます。）がかかる取引または事業に実質的に関連する場合、適用される所得税に関する条約において別段
         の取決めがなされていない限り、一般的に、非米国人保有者に対し、かかる収入につき、非米国人保有者
         が米国人保有者であるかのごとく同様の方法で通常の合衆国連邦所得税が課せられることになります。か
         かる非米国人保有者が法人の場合は、30パーセントの税率（または所得税に関する条約に基づく軽減税
         率）のブランチ・プロフィット・タックスが適用される可能性についても考慮しなければなりません。非
         米国人保有者が、売出社債に対して支払われる金額に対する源泉徴収の免除を受けるためには、該当する
         源泉徴収義務者に合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８ECIを提出することが要求され、そうしなければかかる金額
         が源泉徴収の対象となります。
       (c)  非米国人保有者が売出社債の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる利益が
         （上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、または
         （ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課税
         対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦源泉徴
         収税または所得税の課税対象となりません。
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       (d)  売出社債につき支払われる金額および課税対象となる売出社債の処分による利益は、非米国人保有者が内
         国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは一般的にバック・アップ源泉徴収の免除を受けるための
         様式である同様式Ｗ-８の他の適用ある様式を提出しない限り、情報提供およびバック・アップ源泉徴収
         の対象となることがあります。一般的に、非米国人保有者が合衆国内国歳入庁に適切な還付請求書を提出
         することにより、バック・アップ源泉徴収制度に基づき徴収された源泉徴収税額のうち過払い分の還付を
         受けることができます。
       (e)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する売出社債は、かかる死亡の時点で、（ⅰ）か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、かつ（ⅱ）売出社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質
         的に関連しなかった場合、一般的には合衆国内に所在する財産として扱われず、したがって一般的にはか
         かる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
       (f)  本項「(E)      日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関す
         る一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
      (F)  売出社債に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格がある売
       出社債の日本における実質保有者は、原則として、売出社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税
       の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は売出社債の
       売却益および売出社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されませ
       ん。
        所得税協定が適用されない場合であっても、売出社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
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        相続税   ：相続税協定および米国連邦相続税法に基づき、売出社債が合衆国内に所在する財産とみなされる場
       合（上記「(E)        日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関す
       る一定の事項」の(e)項に記載されているとおりです。）、当該売出社債は、故人または故人の遺産の受益者
       が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かか
       る税金は、18パーセントから40パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、売出社債
       に関し生じる合衆国相続税の一部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、売出社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証す
       る必要があります。
     (2)  日本における課税上の取扱い

        日本居住者である個人または法人に上記「(1)                        本国における課税上の取扱い」に述べた米国の税が課されこ
       れを支払った場合、当該個人または法人は、日本の所得税、法人税および相続税に関する諸法令に定める限度
       で、かつ当該法令に従うことを条件として、日本で支払うべき税から控除することができます。「第一部　企
       業情報、第８　本邦における提出会社の株式事務等の概要、２　日本における実質株主の権利行使に関する手
       続等、(4)      本邦における配当等に関する課税上の取扱い」をご参照ください。
    ４【法律意見】

       (1)  アメリカ合衆国ニューヨーク州法に関する当社のキャピタル・マーケッツおよびコーポレート・リポー
         ティング担当ゼネラル・カウンセルであるジミー・ヤン氏より下記の趣旨の法律意見書（税務事項を除き
         ます。）が提出されています。
        (a)  当社はデラウェア法に準拠して適法に設立され、有効に存続している会社です。
        (b)  同氏が認識し、かつ、信じる限りにおいて、本有価証券報告書「第一部　企業情報、第１　本国にお
           ける法制等の概要、１　会社制度等の概要」に記載されているアメリカ合衆国連邦法およびデラウェ
           ア州法に関する記述内容は、すべての重要な点において真実かつ正確であると認めます。
       (2)  当社のアメリカ合衆国税務顧問であるクリアリー・ゴットリーブ・スティーン＆ハミルトン法律事務所よ

         り合衆国連邦所得税法の範囲において下記の趣旨の税務意見書が提出されています。
          本書の「第一部　企業情報、第１　本国における法制等の概要、３　課税上の取扱い、(1)                                               本国におけ
         る課税上の取扱い」に記載されている合衆国の課税制度に関する記述内容は、当該事項についての適正な
         概要を述べるものです。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

       下記連結財務情報は、2021年２月26日にSECに提出されたフォーム10－Ｋによる年次報告書から抜粋したもの

     です。
                                    シティグループ・インクおよび連結子会社

    (単位：百万ドル(百万円)、
    １株当たりの金額を除きま
    す。)               2020  年度       2019  年度      2018  年度      2017  年度      2016  年度
    純利息収益              $    43,548     $   47,347     $   46,562     $   45,061     $   45,476
                  (￥   4,739,547    )  (￥  5,153,011    )  (￥  5,067,575    )  (￥  4,904,214    )  (￥  4,949,380    )
    利息以外の収益                  30,750        26,939        26,292        27,383        25,321
                    (3,346,676    )   (2,931,906    )   (2,861,490    )   (2,980,229    )   (2,755,811    )
    支払利息控除後収益              $    74,298     $   74,286     $   72,854     $   72,444     $   70,797
                  (￥   8,086,223    )  (￥  8,084,917    )  (￥  7,929,065    )  (￥  7,884,443    )  (￥  7,705,191    )
    営業費用                  43,171        42,002        41,841        42,232        42,338
                    (4,698,516    )   (4,571,288    )   (4,553,765    )   (4,596,320    )   (4,607,856    )
    信用損失引当金繰入額ならびに
                      17,495        8,383        7,568        7,451        6,982
    給付および請求に対する引当                (1,904,068    )    (912,364    )    (823,663   )    (810,930    )    (759,886    )
    法人税等控除前の
                  $    13,632     $   23,901     $   23,445     $   22,761     $   21,477
    継続事業からの利益             (￥   1,483,639    )  (￥  2,601,265    )  (￥  2,551,637    )  (￥  2,477,193    )  (￥  2,337,449    )
        (1)
    法人税等                  2,525        4,430        5,357       29,388        6,444
                     (274,808   )    (482,139    )    (583,029    )   (3,198,443    )    (701,333    )
    継続事業からの利益（損失）              $    11,107     $   19,471     $   18,088     $   (6,627   )   $   15,033
                  (￥   1,208,830    )  (￥  2,119,126    )  (￥  1,968,607    )  (￥  (721,250    ))  (￥  1,636,117    )
                       (20 )       (4 )       (8 )      (111  )      (58 )
    法人税等控除後の
                      (( 2,177  ))      (( 435 ))      ((871  ))    ((12,081    ))     ((6,312   ))
    非継続事業からの利益（損失）
    非支配持分控除前
                  $    11,087     $   19,467     $   18,080     $   (6,738   )   $   14,975
    当期利益（損失）             (￥   1,206,654    )  (￥  2,118,691    )  (￥  1,967,737    )  (￥  (733,330    ))  (￥  1,629,804    )
    非支配持分に帰属する当期利益                    40        66        35        60        63
                      (4,353   )     (7,183   )     (3,809   )     (6,530   )     (6,857   )
    シティグループ当期利益
                  $    11,047     $   19,401     $   18,045     $   (6,798   )   $   14,912
        (1)
    （損失）             (￥   1,202,300    )  (￥  2,111,508    )  (￥  1,963,928    )  (￥  (739,860    ))  (￥  1,622,948    )
    １株当たり利益
    基本
    継続事業からの利益（損失）              $     4.75    $   8.08    $    6.69    $   (2.94  )   $   4.74
                  (￥     517 )  (￥    879 )  (￥    728 )  (￥    (320  ))  (￥    516 )
    当期利益（損失）                   4.74        8.08        6.69       (2.98  )      4.72
                       (516  )      (879  )      (728  )      ((324  ))      (514  )
    希薄化後
    継続事業からの利益（損失）              $     4.73    $   8.04    $    6.69    $   (2.94  )   $   4.74
                  (￥     515 )  (￥    875 )  (￥    728 )  (￥    (320  ))  (￥    516 )
    当期利益（損失）                   4.72        8.04        6.68       (2.98  )      4.72
                       (514  )      (875  )      (727  )      ((324  ))      (514  )
    普通株式１株当たり配当宣
                       2.04        1.92        1.54        0.96        0.42
    言額                   (222  )      (209  )      (168  )      (104  )      (46 )
    普通株式配当              $    4,299     $   4,403     $   3,865     $   2,595     $   1,214
                  (￥    467,882   )  (￥   479,201   )  (￥   420,647   )  (￥   282,427   )  (￥   132,126   )
    優先株式配当                  1,095        1,109        1,174        1,213        1,077
                     (119,174   )    (120,698    )    (127,772    )    (132,017    )    (117,215    )
    普通株式買戻し                  2,925       17,875        14,545        14,538        9,451
                     (318,342   )   (1,945,426    )   (1,583,005    )   (1,582,243    )   (1,028,600    )
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                                    シティグループ・インクおよび連結子会社
    (単位：百万ドル(百万円)、           １
    株当たりの金額、比率および常
    勤従業員を除きます。)               2020  年度       2019  年度      2018  年度       2017  年度      2016  年度
    12 月31日現在：
    資産合計              $  2,260,090      $  1,951,158      $  1,917,383      $  1,842,465      $  1,792,077
                  (￥  245,976,895     ) (￥ 212,354,281     ) (￥ 208,678,379     ) (￥  200,524,678     )  (￥ 195,040,700     )
    預金合計                 1,280,671        1,070,590        1,013,170         959,822        929,406
                    (139,381,828     )   (116,517,663     )   (110,268,357     )   (104,462,227     )   (101,151,902     )
    長期債務                 271,686        248,760        231,999        236,709        206,178
                    (29,568,946     )   (27,073,795     )   (25,249,611     )   (25,762,224     )   (22,439,383     )
               (1)
    シティグループ普通株主持分                 179,962        175,262        177,760        181,487        205,867
                    (19,586,164     )   (19,074,640     )   (19,346,510     )   (19,752,138     )   (22,405,535     )
               (1)
    シティグループ株主持分合計                 199,442        193,242        196,220        200,740        225,120
                    (21,706,270     )   (21,031,493     )   (21,355,604     )   (21,847,538     )   (24,500,935     )
    平均資産                 2,226,256        1,978,805        1,920,242        1,875,438        1,808,728
                    (242,294,572     )   (215,363,242     )   (208,989,538     )   (204,113,295     )   (196,852,912     )
    常勤従業員    （単位：千人）               210        200        204        209        219
    実績指標
    平均資産利益率                   0.50  ％      0.98  ％      0.94  ％      (0.36  )％      0.82  ％
    平均普通株主持分
       (1)(2)
    利益率                   5.7       10.3        9.4        (3.9  )       6.6
    平均株主持分合計
       (1)(2)
    利益率                   5.7        9.9        9.1        (3.0  )       6.5
    有形普通株式株主資本利益率
        (1)(3)
    （RoTCE）                   6.6       12.1        11.0         8.1        7.6
    費用比率
    (営業費用    合計  ／収益合計     （正
    味）  )                 58.1        56.5        57.4        58.3        59.8
          (1)(4)
    バーゼルⅢ比率
             (5)
    普通株式等Tier１資本                  11.73  ％      11.79  ％      11.86  ％      12.36  ％      12.57  ％
         (5)
    Tier  １資本                 13.31        13.33        13.43        14.06        14.24
        (5)
    資本合計                  15.61        15.87        16.14        16.30        16.24
    補完的レバレッジ比率                   7.00        6.20        6.40        6.68        7.22
    資産
    シティグループ
           (1)
    普通株主持分比率                   7.96  ％      8.98  ％      9.27  ％      9.85  ％      11.49  ％
    資産
    シティグループ
           (1)
    株主持分合計比率                   8.82        9.90        10.23        10.90        12.56
        (6)
    配当性向                    43        24        23        NM        9
         (7)
    総還元性向                    73       122        109         NM        77
    普通株式１株当たり
                   $    86.43    $    82.90    $    75.05    $    70.62     $   74.26
        (1)
    純資産額             (￥    9,407  ) (￥    9,022  ) (￥    8,168  ) (￥    7,686  )  (￥    8,082  )
    １株当たり有形
                       73.67        70.39        63.79        60.16        64.57
           (1)(3)
    純資産額   （TBV）              (8,018   )     (7,661   )     (6,943   )     (6,548   )     (7,027   )
     (1)  2017年度には減税および雇用法（以下「税制改革」といいます。）の成立に伴う一度限りの影響が含まれます。2020年
       度、2019年度および2018年度には税制改革後の税率構造が反映されています。2017年度の有形普通株式株主資本利益率
       （RoTCE）からは、税制改革による一度限りの影響が除外されており、非GAAP財務指標です。詳細については、「第一
       部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－
       「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。
     (2)  平均普通株主持分利益率は、優先株式配当を控除した当期利益を平均普通株主持分で除したものを用いて計算されま
       す。平均シティグループ株主持分合計利益率は、平均シティグループ株主持分で除した当期利益を用いて計算されま
       す。
     (3)  有形普通株式株主資本利益率（RoTCE）および有形純資産額（TBV）は、非GAAP財務指標です。有形普通株式株主資本利
       益率（RoTCE）および有形純資産額（TBV）の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者に
       よる財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「有形普通株式株主資本、１株当
       たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率」をご参照ください。
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     (4)  2017年度および2016年度におけるシティのリスクベースの自己資本比率およびレバレッジ比率は、非GAAP財務指標で
       す。当該非GAAP財務指標は、2018年１月１日の効力発生日より前の規制資本の調整および控除の完全実施基準を反映し
       ています。
     (5)  シティが報告すべき2020年12月31日現在の普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計は、バーゼルⅢ先進的ア
       プローチの枠組みに基づき算出された数値であったのに対し、シティが報告すべき2019年12月31日および2018年12月31
       日現在の普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出された低い方
       の数値であり、報告すべき資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出された低い方の数値で
       した。
     (6)  希薄化後株式１株当たりの当期利益に占める普通株式１株当たり配当宣言額の割合。
     (7)  普通株主帰属当期利益（優先株式配当を控除した当期利益）に占める普通株式配当宣言額合計に普通株式の買戻し額を
       加えた合計額の割合。構成要素の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の「(4)
       連結株主持分変動計算書」および連結財務諸表注記10ならびにシティのフォーム10－Ｋによる2020年度年次報告書の
       「未登録の持分有価証券の売却、持分有価証券の買戻しおよび配当（Unregistered                                         Sales   of  Equity    Securities,
       Repurchases      of  Equity    Securities      and  Dividends）」－「持分有価証券の買戻し（Equity                        Security     Repurchases）」
       をご参照ください。
     NM：   有意ではありません。
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    ２【沿革】
       シティグループの歴史は、1812年のシティバンク・オブ・ニューヨーク設立まで遡ります。シティグループは

     「対等者の合併」により1998年10月８日に、シティコープがトラベラーズ・グループ・インクの全額出資子会社
     に吸収合併されることにより発足しました。当該子会社はその商号をシティコープへ、トラベラーズ・グルー
     プ・インクはその商号をシティグループ・インクへ変更しました。以下は、現在のシティグループ・インクたる
     法人の沿革です。
       シティグループの前身であるコマーシャル・クレジット・カンパニー（現在のシティファイナンシャル・クレ
     ジット・カンパニー）は、コントロール・データ・コーポレーションの全額出資子会社であり、1986年11月に新
     規株式公開を行いました。同社は1988年５月、持株会社へと組織変更を行い、その株主は新たに設立された持株
     会社であるコマーシャル・クレジット・グループ・インク（現在のシティグループ・インク）の株主となり、コ
     マーシャル・クレジット・カンパニーはコマーシャル・クレジット・グループ・インクの間接的な全額出資子会
     社となりました。1999年８月４日、コマーシャル・クレジット・カンパニーは、シティコープの間接的な全額出
     資子会社となり、1999年９月７日には商号をシティファイナンシャル・クレジット・カンパニーに変更しまし
     た。
       1988年12月、コマーシャル・クレジット・グループ・インクはニュー・ジャージー州法人であるプライメリ
     カ・コーポレーション（以下「旧プライメリカ」といいます。）をコマーシャル・クレジット・グループ・イン
     クの全額出資子会社に吸収合併させることにより買収しました。かかる合併の際に、コマーシャル・クレジッ
     ト・グループ・インクはその商号をプライメリカ・コーポレーションに変更しました。旧プライメリカは、スミ
     ス・バーニー、ハリス・アップハム・アンド・カンパニー・インコーポレイテッド（現在のシティグループ・グ
     ローバル・マーケッツ・インク）を含む各種金融サービス等を有していました。
       1992年12月、プライメリカ・コーポレーションはコネチカット州ハートフォードに本店を有する総合保険会社
     であるザ・トラベラーズ・コーポレーションの発行済株式の約27パーセントを取得しました。プライメリカ・
     コーポレーションは1993年12月、ザ・トラベラーズ・コーポレーションの同社への吸収合併を通じてザ・トラベ
     ラーズ・コーポレーションの残りの株式73パーセントを取得し、商号をザ・トラベラーズ・インクに変更しまし
     た。
       1993年７月、プライメリカ・コーポレーションはスミス・バーニーを介してシェアソン・リーマン・ブラザー
     ズ・ホールディングス・インクの国内証券・資産運用部門をすべて買収しました。
       1995年４月、ザ・トラベラーズ・インクは商号をトラベラーズ・グループ・インクへと変更しました。トラベ
     ラーズ・グループ・インクは1996年４月、子会社であるトラベラーズ・プロパティー・カジュアルティー・コー
     プを通じてエトナ・ライフ・アンド・カジュアルティー・カンパニーの国内損害保険子会社を買収しました。
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       1997年11月、トラベラーズ・グループはソロモン・インクを買収し、スミス・バーニー・ホールディングスを
     ソロモンと合併させソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクを設立しました。1999年７月１
     日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクはニューヨーク州の法人であるSSBHIマー
     ジャー・カンパニー（以下「マージャー・カンパニー」といいます。）と合併し、組織形態を変更しました。
     マージャー・カンパニーは合併後も存続し、その商号をソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・イン
     クに変更しました。2003年４月７日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクは、その商号を
     シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクに変更しました。
       2000年11月30日、シティグループはアソシエイツ・ファースト・キャピタル・コーポレーション（以下「アソ
     シエイツ」といいます。）の買収を完了しました。買収は、シティグループの子会社をアソシエイツに吸収合併
     させることで実現されました（アソシエイツが存続会社となります。）。その結果、アソシエイツ普通株式１株
     に対しシティグループ普通株式0.7334株が付与されることとなりました（53,450万株）。買収により、アソシエ
     イツはシティコープの全額出資子会社となりました。
       2001年７月17日、シティコープは、16億ドルおよびヨーロピアン・アメリカン銀行（EAB、ニューヨーク州法
     銀行）の優先株式350百万ドル分の引受けを対価として、同社の買収を完了しました。
       2001年８月６日、シティコープは、約125億ドルおよびシティグループ株を対価として、メキシコの大手金融
     機関グルポ・フィナンシエロ・バナメックス－アクシヴァル（以下「バナメックス」といいます。）の発行済普
     通株式の99.86パーセントの取得を完了しました。2001年９月24日、バナメックスによる株式買入れによって、
     シティコープは同社の発行済普通株式の全株の株主となりました。バナメックスおよびシティコープのメキシコ
     におけるバンキング業務は統合され、「バナメックス」のブランド名で事業を実施しています。
       2002年11月６日、シティグループ・インクは、ゴールデン・ステート・バンコープの買収を完了し、同社はシ
     ティグループの子会社に吸収合併されました。
       2004年１月９日、シティグループは、ワシントン・ミューチュアル・ファイナンス・コーポレーション（以下
     「WMF」といいます。）を12.5億ドルで買収しました。WMFは、ワシントン・ミューチュアル・インクの消費者金
     融子会社でした。WMFは、販売金融や保険の販売に加え、個人に対する割賦ローンおよび不動産担保ローンを提
     供しています。買収には、主として合衆国南東部および南西部の25州に所在するWMFの409の事業所を含んでいま
     す。
       2004年４月30日、シティグループは、１株当たり現金15,500ウォンで韓美銀行（以下「韓美」といいます。）
     の全発行済株式を取得する公開買付けを完了しました。シティグループは、韓美の発行済株式の合計99.8パーセ
     ントを総額3.14兆ウォン（27億ドル）で取得しました。買収時の韓美は、韓国の大手商業銀行であり、国内に
     223支店を有し、2004年６月30日現在の総資産は370億ドルでした。2004年度第４四半期、韓美はシティバンクの
     韓国支店と合併し、シティバンク・コリア・インクとなりました。
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       2005年３月31日、シティグループは、テキサス州にあるファースト・アメリカン・バンクの買収を完了しまし
     た。この取引に伴い、シティグループは、取引完了時において、テキサス州に、106支店、資産42億ドル、およ
     び新規顧客約120,000名を獲得しました。
       2005年７月１日、当社は、シティグループのトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティおよびシティグ
     ループの米国外保険事業の大部分の、メットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）への売却を
     完了しました。売却した事業は、シティグループが生命保険および年金事業を営む上で重要な媒体でした。シ
     ティグループはメットライフの株式10億ドル分と現金108億ドルを受領しました。この取引にはトラベラーズ・
     ライフ・アンド・アニュイティの米国事業と米国外事業（シティグループのメキシコにおける生命保険事業を除
     きます。）が含まれています。米国外事業には、英国、ベルギー、オーストラリア、ブラジル、アルゼンチンお
     よびポーランドの全額出資保険会社、日本および香港の合弁会社、ならびに中国の事務所が含まれます。取引に
     はシティグループのアルゼンチン年金事業も含まれます。
       2005年８月１日、シティグループは、中間的な銀行持株会社２社であるシティグループ・ホールディングス・
     カンパニーおよびシティコープを吸収合併しました。
       2005年12月１日、当社は、レッグメイソン・インク（以下「レッグメイソン」といいます。）の証券ブロー
     カー・ディーラー事業、レッグメイソンの普通・優先株式22.98億ドル（取引完了日に評価）および現金500百万
     ドルと引換えに、アセットマネジメント部門の大部分をレッグメイソンへ売却することを完了しました。この取
     引には、シティグループのメキシコにおける資産運用事業、ラテンアメリカにおけるリタイアメント・サービス
     業務およびシティストリートの合弁会社の持分は、含まれていません。同時に、シティグループは、レッグメイ
     ソンの資本市場部門をスタイフェル・ファイナンシャル・コープに売却しました。かかる取引の完了により、シ
     ティグループは、レッグメイソンの124支店のファイナンシャル・アドバイザー1,226名を、グローバル・ウェル
     ス・マネジメント部門に迎え入れました。
       2006年11月、シティグループは、メキシコの大手長距離通信サービス・プロバイダーであるアバンテルへの投
     資をアクステルに売却しました。アバンテルへの投資は、当初、2001年のバナメックス買収の一環としてシティ
     グループが取得したものですが、その後、2005年に持分を追加取得したことで増加しました。
       2006年12月17日、シティグループが主導するコンソーシアムは、中国の広東開発銀行（以下「GDB」といいま
     す。）の株式の85.6パーセントを取得しました。シティグループの持分は、GDBの20パーセントでした。
       2007年３月１日、当社は、富裕層に対する助言を提供する英国の企業であり、運用資産が109億ドルを上回る
     クイルターをモルガン・スタンレーから買収しました。
       2007  年３月１日、シティグループは、ラサール・バンク・コーポレーションとエイビーエヌ・アムロ・バン
     ク・エヌ・ヴィーの子会社であるエイビーエヌ・アムロ・モーゲージ・グループ（以下「AAMG」といいます。）
     を買収しました。AAMGは、プライム住宅ローンの国内オリジネーターおよびサービサーです。この買収の一環と
     して、シティグループは30億ドルの抵当貸付サービシング権を含む約120億ドルの資産を購入し、結果として
     サービシング顧客が約150万名増加しました。
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       2007年３月５日、シティグループは、中央アメリカで最大のクレジットカード発行会社であるグルポ・フィナ
     ンシエロ・ウーノ（以下「GFU」といいます。）およびその関係会社を買収しました。22億ドルの資産を有する
     GFUの買収により、シティグループのラテンアメリカにおける個人向けフランチャイズは強化され、同地域のク
     レジットカード事業が強化され、消費者金融およびリテール・バンキング分野の地域における成長の基盤が確立
     されました。当時、GFUは、100万名を上回る個人顧客を有し、75の支店ならびに100ヶ所を超える小規模支店お
     よび販売所からなる販売網を運営していました。
       2007  年５月１日、シティグループは、英国の大手オンライン金融サービス・プロバイダーのひとつであるエッ
     グ・バンキング・ピーエルシー（以下「エッグ」といいます。）を、プルデンシャル・ピーエルシーから約13.9
     億ドルで買収する取引を完了しました。エッグはオンラインペイメント、口座統合サービス、クレジットカー
     ド、パーソナルローン、貯蓄預金、抵当貸付、保険、投資等の様々な金融商品・サービスを提供しています。
       2007  年５月９日、日興コーディアルは、シティグループが61パーセントを保有する子会社となりました。シ
     ティグループは、その後2007年中に、日興コーディアルの持分の保有割合を約68パーセントまで増加させまし
     た。2008年１月29日、シティグループは、未所有であった日興コーディアルの残りの株式を、シティグループの
     普通株式１億7,500万株（交換条件に基づき約44億ドルで発行）との交換により取得する取引を完了しました。
     2008年１月29日、日興コーディアルは、シティとの株式交換後、シティグループ・ジャパン・ホールディングス
     株式会社の全額出資子会社となりました。
       2007  年５月11日、シティグループは、グルポ・クスカトランの子会社を15.1億ドル（現金755百万ドルとシ
     ティグループ普通株式1,420万株）を対価としてコルポラシオン・ユービーシー・インテルナシオナル・エス・
     エーから買収する取引を完了しました。当時、グルポ・クスカトランは総資産54億ドル、貸出総額35億ドル、ま
     た預金総額34億ドルを有する中央アメリカの大手金融グループのひとつでした。
       2007  年７月２日、当社は、オールド・レーン・パートナーズ・エル・ピーおよびオールド・レーン・パート
     ナーズ・ジーピー・エルエルシー（以下「オールド・レーン」といいます。）の買収を完了しました。オール
     ド・レーンはグローバル・マルチストラテジー・ヘッジファンドおよびプライベート・エクイティ・ファンドの
     運営者であり、運用総資産およびプライベート・エクイティ・コミットメント、約45億ドルを有していました。
       2007  年７月19日、シティグループとキニェンコは、戦略的パートナーシップを確立するための正式契約を締結
     しました。これにより、シティグループのチリにおける事業とバンコ・デ・チリの現地の銀行業務の事業基盤が
     統合され、当時チリの銀行業界においておよそ20パーセントの市場シェアを有していた銀行・金融サービス機関
     が創設されました。本取引は2008年１月１日付で完了しました。
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       2007  年８月１日、当社は、バイシス・グループ・インク（以下「バイシス」といいます。）を現金14.7億ドル
     で買収する取引を完了しました。これに加えて、バイシスの株主は、バイシスからの特別配当の形式で同時に
     18.2百万ドルを受領しました。シティグループは、バイシスの退職・保険サービス部門をジェイ・シー・フラ
     ワーズ・アンド・カンパニー・エルエルシーの関係会社に売却し、その結果、シティグループが負担した当該取
     引の正味費用は約800百万ドルとなりました。シティグループは、バイシスのファンドサービスおよびオルタナ
     ティブ・インベストメントサービスの両事業（ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、およびプライベー
     ト・エクイティ・ファンド向けの管理サービスを提供しています。）を保有しています。
       2007  年10月３日、シティグループは、電子マーケットメイクおよび自己勘定トレーディング大手のオートメー
     テッド・トレーディング・デスク（以下「ATD」といいます。）を、約680百万ドル（現金102.6百万ドルおよび
     シティグループ株式約1,117万株）で買収する取引を完了しました。ATDがシティグループのグローバル・エクイ
     ティ事業の一部門として営業することにより、シティグループの機関投資家や証券ブローカー・ディーラー、リ
     テール等の多様な顧客基盤に証券ブローカー・ディーラー顧客のネットワークが加わりました。
       2007  年10月29日、シティグループは、同年11月５日付で当社株式を東京証券取引所に上場することを同取引所
     に承認されました。
       2007  年12月１日、シティグループは、約427百万ドルを対価とする台湾のバンク・オブ・オーバーシーズ・
     チャイニーズ（以下「BOOC」といいます。）の買収を完了しました。当時、BOOCは、100万を超える顧客に対
     し、台湾国内の55支店を通じて、法人向け金融や個人向け、ウェルス・マネジメント向けの幅広い商品・サービ
     スを提供していました。
       2008  年、シティグループは、シティグループ・グローバル・サービシズ・リミテッド（以下「CGSL」といいま
     す。）の持分のすべてを約515百万ドルの全額現金対価でタタ・コンサルタンシー・サービシズ・リミテッドに
     売却しました。CGSLはシティグループ専属のビジネス・プロセス・アウトソーシング・サービス・プロバイダー
     で、銀行および証券業務部門の中でのみ業務を行っていました。
       2008  年７月１日、シティグループとステート・ストリート・コーポレーションは、給付関連のサービス事業を
     行うシティストリートを、900百万ドルの全額現金取引にてINGグループに売却しました。当該取引は2008年７月
     １日に完了しました。
       2008  年７月31日、シティグループは、北米における設備ファイナンス部門であるシティキャピタルの実質的に
     すべてをGEキャピタルに売却しました。
       2008  年12月５日、シティグループは、ドイツのリテール・バンキング事業を、現金52億ユーロを対価としてク
     レディ・ミュチュエルに売却しました。
       2008  年12月23日、シティグループは、シティグループ専属のインドを拠点とするテクノロジー・インフラスト
     ラクチャー支援およびアプリケーション開発サービス・プロバイダーであるシティ・テクノロジー・サービシ
     ズ・リミテッドに対するシティグループの持分のすべてを約127百万ドルの全額現金対価で売却することでウィ
     プロ・リミテッドと合意したと発表しました。当該取引は2009年１月20日に完了しました。
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       2009  年１月13日、シティとモルガン・スタンレーは、モルガン・スタンレーのグローバル・ウェルス・マネジ
     メント・グループと、スミス・バーニー、クイルターおよびオーストラリアの個人顧客ネットワークとを統合す
     る合弁会社の設立を発表しました。シティは取引完了時に同合弁会社の49パーセント持分およびおよそ27億ドル
     の現金を受け取るのと引換えに、これらの事業の100パーセントをモルガン・スタンレーに売却しました。この
     取引は2009年６月１日に完了しました。2012年９月17日、シティは、モルガン・スタンレーが2012年６月１日に
     購入オプションを行使したモルガン・スタンレー・スミス・バーニー合弁会社（以下「MSSB」といいます。）の
     14パーセントの持分（以下「14パーセント持分」といいます。）をモルガン・スタンレーに売却しました。モル
     ガン・スタンレーは、14パーセント持分の買取価格として現金18.9億ドルをシティに支払いました。またモルガ
     ン・スタンレーは、規制当局の承認が得られることを条件として、シティが保有するMSSBの持分の残り35パーセ
     ントを2015年６月１日までに47.25億ドルの買取価格で購入することに同意しました。
       2009年５月１日、シティグループは、主に日興コーディアル証券株式会社により運営されている日本国内の証
     券業務を株式会社三井住友銀行に、シティにとっての現金価値にて取引総額約79億ドルで売却することで最終合
     意に至りました。日興シティグループ証券株式会社、日興アセットマネジメント株式会社、および日興プリンシ
     パル・インベストメンツ株式会社に対するシティの持分は、本取引に含まれていませんでした。本取引は、2009
     年10月１日に完了しました。
       2009年10月１日、シティグループは、当社が保有する日興アセットマネジメント株式会社の全株式持分の住友
     信託銀行株式会社への売却、および日興シティ信託銀行株式会社の野村信託銀行株式会社への売却を完了しまし
     た。
       2009年10月９日、シティグループは、フィブロ・エルエルシーの持分100パーセントを当該事業の純資産価値
     にほぼ相当する売却価格でオクシデンタル・ペトロリアム社に売却すると発表しました。当該取引は2009年度第
     ４四半期に完了しました。
       2010年３月31日、シティグループは、320.4百万ドルのプライメリカ・インクの新規株式公開を発表しまし
     た。当該募集において、約2,140万株のプライメリカ普通株式が１株当たり15ドルで売却されました。当該公募
     直後においてシティグループが保有するプライメリカ普通株式の持分は、約40パーセントでした。
       2011年11月11日、ソニー・コーポレーション・オブ・アメリカ（マイケル・ジャクソン遺産管理財団と共
     同）、ムバダラ開発公社、ジンウェル・キャピタル・リミテッド、ブラックストーン・グループのGSOキャピタ
     ル・パートナーズ・エルピーおよびデヴィッド・ゲフィン氏からなる出資グループ（以下「出資グループ」とい
     います。）は、出資グループが総額22億ドルでシティグループの全額出資子会社からEMIミュージック・パブ
     リッシングを買収する最終契約を締結したことを発表しました。
       2011年12月28日、シティは標準的な前提条件の充足および規制当局の承認を条件として、ベルギーの個人向け
     フランチャイズであるシティバンク・ベルギー・エスエーをクレディ・ミュチュエル・ノール・ヨーロッパに売
     却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は2012年度第２四半期に完了しました。
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       2014年12月25日、シティは、日本のリテールバンク事業を株式会社三井住友銀行（以下「三井住友銀行」とい
     います。）に売却することで最終合意に至りました。本合意により、シティバンク銀行株式会社のリテールバン
     ク事業に係る国内全支店、全ATM、ならびに日本のシティの社員約1,600名を含む全業務が、三井住友銀行の信託
     銀行子会社に譲渡されました。また、売却にはシティバンク銀行のリテールバンク事業に係る約74万口座および
     約2.5兆円（210億米ドル相当。為替レート１USD＝118.15円）の円・外貨預金が含まれ（いずれも2014年11月30
     日時点）、2015年度第４四半期に完了しました。
       2015年３月３日、シティグループは、ワンメイン・フィナンシャル・ホールディングス・インクを42.5億ドル
     でスプリングリーフ・ホールディングスに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2015
     年度第４四半期に完了しました。
       2015年８月18日、シティグループは、ヘッジファンド・サービスおよびプライベート・エクイティ・ファン
     ド・サービスから構成されるオルタナティブ・インベスター・サービス事業をSS&Cテクノロジーズ・ホールディ
     ングス・インクに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2016年度第１四半期に完了し
     ました。
       2016年６月29日、シティグループは、法人向けプリペイドカード・サービスをワイヤーカード・エイジーに売
     却する最終契約を締結したことを発表しました。プリペイドカード・サービス事業は、その従業員約120名を含
     め、クロージングをもってワイヤーカードに譲渡されました。
       2016年７月20日、シティグループは、東京証券取引所における普通株式につき、上場廃止の申請を行うことを
     発表しました。上場廃止は同年８月29日（日本時間）に完了しました。
       2016年10月８日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、ブラジルにおける個人向け銀行業務をイ
     タウ・ウニバンコに売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、ブラジルにおけるシティグ
     ループの資産約28億ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよび預金口座ならびにシティ・
     ブラジルのリテール・ブローカー業務が含まれます。
       2016年10月９日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、アルゼンチンにおける個人向け銀行業務
     をサンタンデール・リオ銀行に売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、アルゼンチンにお
     けるシティグループの資産約14億米ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよびシティ・ア
     ルゼンチンのリテール・ブローカー業務ならびに預金口座が含まれます。
       2016年11月17日、シティグループは、シティファイナンシャル・カナダ・インクをジェイ・シー・フラワー
     ズ・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびその関係会社ならびにバルデ・パートナーズが率いる投資家グ
     ループに売却する最終契約を締結しました。
       2017年１月30日、シティグループは、ローン組成への注力を強化するため、2018年度末までに抵当貸付サービ
     シング事業から事実上撤退し、米国における抵当貸付業務の事業再編を早期に進めることで合意したことを発表
     しました。この戦略的行動は、シティモーゲージの事業の簡素化、費用の削減および資本利益率の向上を意図し
     たものです。
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       2017年５月30日、シティグループは、債券分析・指数事業を、ロンドン証券取引所グループ（London                                                     Stock
     Exchange     Group（LSEG））に685百万ドル（ただし、一般的な価格調整に服します。）で売却することで合意し
     たことを発表しました。売却には、シティの債券分析プラットフォームであるイールドブック（The                                                      Yield
     Book）およびシティ世界国債インデックス（World                           Government      Bond   Index（WGBI））を含むシティ債券イン
     デックス（Citi         Fixed   Income    Indices）が含まれました。
       2017年11月28日、ブラック・ロックおよびシティグループ・インクの子会社であるシティバナメックスは、規
     制当局の承認および案件完了にかかる諸条件を経て、ブラック・ロックがシティバナメックスの資産運用事業を
     買収することで最終合意したことを発表しました。
       2019年６月３日、シティグループは、メキシコの国家銀行証券委員会（Mexican                                           Banking     and  Securities
     Commission）により、2019年７月10日の取引日の終了時点においてシティグループ・インクの普通株式のメキシ
     コ証券登録簿からの登録解除およびメキシコ証券取引所からの上場廃止が認められたことを発表しました。かか
     る登録解除は、メキシコ証券取引所が管理する国際相場システムへの当該普通株式のクロスリストを条件として
     おり、クロスリストは2019年７月11日から開始されました。
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     日本における活動
     (1)  シティバンク、エヌ・エイとその子会社
       1812  年    シティ・バンク・オブ・ニューヨーク設立。
       1865  年    シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・
             ニューヨークに改称。
       1902  年    横浜支店が開店。
       1923  年    東京支店が開店。
       1955  年    ザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ファースト・ナショナ
             ル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークに改称。
       1962  年    ザ・ファースト・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがファースト・
             ナショナル・シティ・バンクに名称を短縮。
       1968  年    銀行持株会社であるザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションが設立
             され、ファースト・ナショナル・シティ・バンクの単独株主となる。
       1974  年    ザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションがシティコープに改称。
       1976  年    ファースト・ナショナル・シティ・バンクがシティバンク、エヌ・エイに改称。
       1986  年    シティトラスト・アンド・バンキング・コーポレーション（シティトラスト）を設
             立。
       1998  年    シティコープとトラベラーズ・グループ・インクが合併してシティグループとなる。
       2007  年    2007  年 ７月１日、シティバンク、エヌ・エイが行っていた銀行業務を引き継ぎ、日本
             における現地法人銀行（子会社）であるシティバンク銀行株式会社が業務を開始。
       2012  年    シティグループが設立200周年、日本において110周年を迎える。
       2017  年    シティバンク銀行株式会社のすべての銀行業務のシティバンク、エヌ・エイ東京支店
             への移管を完了し、2017年４月１日付で同支店における業務を開始。
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     (2)  シティグループ証券株式会社およびシティグループ・ジャパン・ホールディングス合同会社
       1972  年    スミス・バーニー東京駐在員事務所を開設。
       1977  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア・リミテッドを香港に設立。
       1980  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア・インターナショナル東京駐在員事務所を開設。
             スミス・バーニー東京駐在員事務所がスミス・バーニー証券会社東京支店に改称。
       1982  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店開設の認可を取得。
             同東京支店での営業を開始し、同時に香港での業務をすべて東京へ移管。
       1987  年    大阪証券取引所遠隔地会員資格を取得。
       1988  年    東京証券取引所正会員としての取引を開始。
             大阪証券取引所遠隔地会員として先物取引を開始。
       1989  年    日本国債の引受シンジケート団の常任幹事となる。
             大阪証券取引所遠隔地会員としてオプション取引を開始。
             東京金融先物取引所清算会員として取引を開始。
             名古屋証券取引所特別参加者として取引を開始。
       1991  年    大阪証券取引所正会員として大阪支店での業務を開始。
       1997  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店（英領ケイマン諸島法人）として業
             務を開始。
       1998  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社はスミス・バーニー証券会社東京支店の営業
             のすべてを譲受け、ソロモン・スミス・バーニー証券会社に社名変更。
       1999  年    日興證券株式会社のホールセール部門、リサーチ部門、インベストメント・バンキン
             グ部門の営業を譲受け、社名を日興ソロモン・スミス・バーニー証券会社に変更。
             名古屋支店の営業を開始。
             名古屋証券取引所正会員としての取引を開始。
       2003  年    日興シティグループ証券株式会社に商号を変更。
       2005  年    2005  年 12月13日、シティグループと日興コーディアルは、シティグループが日興コー
             ディアルの持分を約11.2パーセントから4.9パーセントに引き下げることに合意。シ
             ティグループが日興コーディアルの持分を引き下げたことに関連して、日興コーディ
             アルとシティグループは、合弁会社である日興シティグループ証券株式会社にそれぞ
             れ約175百万ドルを追加出資。
       2008  年    株式交換の結果、日興コーディアルは、シティグループの全額出資子会社となる。
             2008  年 ５月１日、日興コーディアルは、シティグループの直接の完全子会社であるシ
             ティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社と合併し、存続会社は、日興シ
             ティホールディングス株式会社に商号を変更。
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       2009  年    日興シティホールディングス株式会社による、日興コーディアル証券株式会社の株式
             会社三井住友銀行への売却を完了。
             日興シティホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパン・ホールディング
             ス株式会社に社名変更。
             日興シティグループ証券株式会社がシティグループ証券株式会社に社名変更。
       2015  年    シティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパ
             ン・ホールディングス合同会社に組織変更。
    ３【事業の内容】

     (1)  シティグループの目的
        当社の目的は、デラウェア法に基づき従事することができる一切の合法的な活動を行うことです。
     (2)  事業の内容

        シティグループは、個人、法人、政府および団体を対象として、個人向け銀行業務やカードビジネス、法
       人・投資銀行業務、証券業務、トレード・アンド・セキュリティーズ・サービス、ウェルス・マネジメントの
       分野において、幅広い、未だ着目されていない金融商品およびサービスを提供する、グローバルな総合金融持
       株会社です。シティは、世界160以上の国と地域に、約２億の顧客口座を有しています。
        シティの常勤従業員は、2019年12月31日時点で約200,000名であったのに対し、2020年12月31日時点では約
       210,000名でした。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、
       経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「人的資本および管理」をご参照ください。
        2020年12月31日現在、シティグループは、業務報告上、２つの主要な事業セグメントであるグローバル個人
       金融部門（GCB）およびインスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG）を通じて経営されてお
       り、また、それ以外の残りの業務は、本社事項、本社業務／その他において報告されています。事業部門なら
       びにそれらの事業部門によって提供される商品およびサービスの詳細については、下記「シティグループのセ
       グメント（事業部門）」、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及
       びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」および
       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記３をご参照ください。
        シティグループに関するさらなる情報は、シティのウェブサイト（www.citigroup.com）において入手する
       ことができます。シティグループの最近のフォーム10－Ｋによる年次報告書、フォーム10－Ｑによる四半期報
       告書および議決権代理行使参考書類、ならびにその他のSECへの提出書類は、シティのウェブサイトの「投資
       家（Investors）」をクリックし、「SEC提出書類（SEC                               Filings）」から「シティグループ・インク
       （Citigroup       Inc.）」を選択することにより無料で入手することができます。SECのウェブサイト
       （www.sec.gov）にも、シティに関するフォーム８－Ｋによる最新の報告書およびその他の情報が掲載されて
       います。
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        過去の期間の財務諸表および開示には、当期の表示と一致させるために、一定の組替えが行われています。
        上記のとおり、シティグループは、グローバル個人金融部門およびインスティテューショナル・クライアン

       ト・グループの２つの事業セグメントに沿って管理されており、それ以外の残りの業務は、本社事項、本社業
       務／その他において管理されています。
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        以下は、シティグループが事業を営んでいる４地域です。地域別業績は、上記のセグメント別の業績にすべ
       て反映されています。
     (1)  ラテンアメリカGCBは、シティのメキシコにおける個人向け銀行業務で構成されます。



     (2)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
       活動の業績が含まれています。
     (3)  北米は米国、カナダおよびプエルトリコを、ラテンアメリカはメキシコを、アジアは日本を含みます。
    ４【関係会社の状況】

     (1)  親会社
        当社に親会社はありません。
               (1)

     (2)  主要な子会社
                                              (2020年12月31日現在)
                                         シティグループ・グローバル・マー
      名称                   シティバンク、エヌ・エイ
                                         ケッツ・ホールディングス・インク
                           ニューヨーク州                  ニューヨーク州
      所在地
                            ニューヨーク                  ニューヨーク
      設立準拠地                        米国               ニューヨーク州
      資本金                        $751                  なし
      (百万ドル)                    (株主持分：$      159,186   )        (株主持分：$      35,681   )
      関係会社の議決権に対する提出会                        100％                  100％
      社の保有割合(％)                       (間接保有)                  (直接保有)
      業務内容                        銀行               持株会社－証券
      連結財務諸表の総売上高に占める
                              76 ％                 19 ％
      売上高の割合(％)
      最近５事業年度における有価証券
      報告書または有価証券届出書の提                        なし                  なし
      出の有無
      (注１)　シティグループはすべての子会社に関して資本金額等の詳細な情報を公表してはいません。
      (注２)　以下はシティグループの組織図です。
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    シティグループの組織図
    主要な子会社
    （2020年12月31日現在）
    ５【従業員の状況】








       2020  年12月31日現在、シティは100ヶ国近くで210,153名の従業員を雇用しています。下表は、これらの従業員

     の地理的な分布をセグメント、地域および性別ごとに示しています。
                         ヨーロッパ・

                           中東・      ラテン
                                              (注)
        事業セグメント             北米      アフリカ      アメリカ      アジア      合計      女性    男性
     グローバル個人金融部門               32,936       4,087      30,276      31,849      99,148      58  ％   42  ％
     インスティテューショナ
     ル・クライアント・グルー
     プ               16,905       16,457       7,166     22,349      62,877      44    56
     本社事項、本社業務／その
     他               17,130       9,510      7,000     14,488      48,128      42    58
     合計               66,971       30,054      44,442      68,686      210,153       51  ％   49  ％
    (注)  パートタイム従業員はシティの全世界の従業員の1.5パーセント未満でした。
       従業員の状況の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営

     成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「人的資本および管理」をご参照ください。
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    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」および「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載されています。
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    ２【事業等のリスク】

       2020年度末現在において、当社が将来にわたって事業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせる事象
     または状況は存在せず、当社が認識している当社の経営に重要な影響を及ぼすその他の事象は、以下に記載され
     ているものを除き、存在しません。
    リスク要因

       以下の検討は、経営陣が、2020年度末現在において、シティの事業、経営成績および財政状態に影響を及ぼし

     得る重要なリスクおよび不確定要素と考えている事項を説明するものです。この他のリスクおよび不確定要素
     （2020年度末現在においてシティまたは経営陣が把握していないものも含みます。）も、シティの事業、経営成
     績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、以下の記載は、シティが直面し得るリスク
     および不確定要素のすべてを漏れなく検討したものであるとみなすべきではありません。
     戦略上のリスク

     急速に展開する新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連する課題や不確定要素は、シティの事業および

     経営成績や財政状態に引き続き悪影響をもたらす可能性があります。
       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行は、世界中におけるものとなり、シティが事業を行っているすべて
     の国および法域に影響を及ぼしています。新型コロナウイルス感染症の世界的大流行とそれに対する対応は、世
     界の健康および経済の状況に深刻な影響を及ぼしており、今後も続く可能性があります。これらの影響は、コロ
     ナウイルスの持続期間およびさらなる感染拡大、新たな変異ウイルスの可能性、有効なワクチンの適時の開発、
     生産および流通、治療薬の利用可能性、大衆の反応ならびに政府の措置を含む公衆衛生への影響の継続期間と深
     刻さに大きく左右され、地域、国または州によって、展開し続ける可能性があります。世界経済の状況に及ぼす
     影響には、特に以下のものが含まれます。
     ・米国およびその他の諸国の各国内および各国間における社会的距離（ソーシャル・ディスタンシング）戦略や

       事業および人々の移動に対する制限の導入
     ・多くの事業における休業、活動の縮小および撤退、その結果としての収益喪失および純損失
     ・著しい失業ならびに消費活動、カード利用額および貸出金残高の減少をもたらす、米国および世界の経済的生
       産の急激な減少
     ・低金利
     ・グローバル・サプライチェーンの分断
     ・金融市場における重大な混乱および不安定
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       この世界的大流行は、シティの事業ならびに経営成績および財政状態全般に悪影響を及ぼしていますが、引き
     続き悪影響を及ぼす可能性があり、しかもそれが重大なものになり得る可能性があります。シティの経営や財務
     成績にどの程度影響を与えるかは、シティが事業に対する戦略やイニシアチブを遂行できるかどうかを含め、米
     国および世界における今後の展開に引き続き著しく左右されますが、この点については、このウイルスをめぐる
     推移ならびに景気回復の遅れもしくは弱さ、またはさらなる景気低迷を含めて、不透明であって予測することは
     できません。
       消費者や企業への救済措置および低金利の継続を含め、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による経済
     への影響に対処するために米国および世界で現在行われている法律や規制に対する変更は、シティの事業、経営
     および財務実績にさらに影響を及ぼす可能性があります。シティはまた、シティによるかかる救済措置の実施や
     そのために行っている取組みにおいて、法的ないし風評上の課題に直面したり調査を受ける可能性があります。
     かかる実施や取組みにより、集団訴訟を含む訴訟や、規制上および政府による措置および手続が発生しています
     が、今後も継続する可能性があります。このような措置は、シティに不利な判決、和解、制裁金および罰金をも
     たらす可能性があります。さらに、政府の措置はそれぞれ形式が異なるため、その効果の程度は法域や地域に
     よって規模や存続期間が異なる可能性があります。
       この世界的大流行がシティの個人向けおよび法人向け貸出金の借り手に与える影響もまた、部門または業種に
     よって異なり、一部の借り手がより重大なレベルのストレスにさらされます。そのため、かかる借り手の経営成
     績および財政状態に対する圧力が高まり、借入金の増加または信用格下げを引き起こし、そのことがシティの与
     信費用の増加につながる可能性があります。さらに、シティの借り手が最終的に受けるストレスのレベルは、シ
     ティが用いた従前の予測やモデルにおける仮定とは異なるか、より厳しいものになる可能性があり、その結果、
     特に消費者および小規模企業向けの救済プログラムが終了し、景気刺激策の便益が減少し始めるにつれて、シ
     ティの信用損失引当金（以下「ACL」といいます。）または正味信用損失がさらに増大する可能性があります。
       この世界的大流行は、長期間にわたって封じ込めることができない可能性があります。健康危機の長期化は、
     米国およびその他の諸国の経済活動をさらに縮小させ、その結果、雇用や企業・消費者マインドをさらに衰退さ
     せる可能性があります。これらの要因は、世界の経済活動や市場にさらに悪影響を及ぼし、シティの商品・サー
     ビスの需要およびシティの収益の縮小を継続させ、シティの与信その他の費用をさらに増加させる可能性があ
     り、また長期性資産やのれんの減損を発生させる可能性があります。これらの要因はまた、シティのバランス
     シートの資産、リスク加重資産およびACLの継続的な増加を引き起こし、その結果、資本水準の引上げや資本分
     配（例えば普通株式の買戻しおよび配当）の制限もしくは削減を規制当局から要請される可能性のみならず、規
     制自己資本比率や流動性測定値が低下する可能性があります。さらに、新型コロナウイルス感染症が引き続き拡
     大する等により、シティの重要なビジネスの業務の遂行や遂行能力において混乱が生じたり不能となった場合、
     シティの経営に悪影響が及ぶ可能性があります。
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       サイバー事件を含め、シティの情報技術システムに混乱、侵害、攻撃が生じた場合、シティの事業に悪影響を
     もたらす可能性があります（下記「オペレーショナル・リスク」の業務プロセスおよびシステムならびにサイ
     バーセキュリティ・リスクに関するリスク要因をご参照ください。）。これらのシステムは、現地で新型コロナ
     ウイルス感染症の世界的大流行に関連した規制の影響を受け、リモートワークを余儀なくされているシティの従
     業員の大半をサポートしています。さらに、これらのシステムは第三者システムと接続し、かつこれに依存して
     おり、もしかかるシステムに対する需要が容量を超えた場合、または第三者システムに障害が発生したり、中断
     した場合、シティはサービスの拒否または中断を被る可能性があります。シティはまた、従業員の健康と安全を
     維持するための対策を講じていますが、これらの対策により費用が増加する可能性があり、また、この感染症の
     世界的大流行は、特定のファンクション、事業部門または地域における人員配置に悪影響を与える可能性があり
     ます。また、シティが重要な領域で従業員を補充、雇用、配属させられるかどうかは、新型コロナウイルス感染
     症の世界的大流行に関わる世界各地での制限により悪影響を受ける可能性があります（下記の優秀な従業員に関
     するリスク要因をご参照ください。）。
       さらに、この新型コロナウイルス感染症の世界的大流行後、マクロ経済の事業環境や社会規範がどのような影
     響を受けるかは不確かです。この世界的大流行後の環境は、金融市場、財政・金融・税制・規制環境または個
     人・法人顧客の行動において予期せぬ進展や変化を遂げる可能性があります。そのような進展や変化は、シティ
     の経営成績および財政状態に悪影響をもたらす可能性があります。現在も続く事業面または規制上の不確定要素
     や変化によって、シティの事業、バランスシートならびに戦略および予算に対する長期的な計画は、困難さを増
     したり、よりコストがかかる可能性があります。シティならびにその経営陣および各事業部門は、このような環
     境下で、より増大するかもしくは従来と異なる競争上またはそれ以外の課題に直面する可能性もあります。適切
     に対応しまたは競合できない限り、シティは事業上の損失を被り、経営成績および財務状態が悪化する可能性が
     あります（下記の競争上の課題に関するリスク要因をご参照ください。）。
       この新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連する動向、不確定要素およびリスク、ならびにシティに
     よる新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連するリスク管理の詳細については、「第一部　企業情報、
     第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態
     および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概
     況」をご参照ください。
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     シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への資本還元ができるかどうかは、包括的資
     本分析およびレビュー（CCAR）のプロセスおよび規制上のストレス・テストの結果を含む規制資本要件に大きく
     左右されます。
       シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への資本還元ができるかどうかは、普通株
     式配当を通じて行うか、または株式買戻プログラムを通じて行うかにかかわらず、とりわけ規制資本要件に大き
     く左右されます。かかる要件には、連邦準備制度理事会（FRB）が要求する包括的資本分析およびレビュー（以
     下「CCAR」といいます。）のプロセスの結果に基づくストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）、
     ならびにドッド・フランク法に基づき要求される規制上のストレス・テスト（以下により詳細に記載されていま
     す。）が含まれます。シティが資本還元をできるかどうかもまた、シティの経営成績および財政状態、マクロ経
     済的な状況の予測、ならびに先進的アプローチおよび標準的アプローチの両方に基づく自らのレベルのリスク加
     重資産、補完的レバレッジ比率（以下「SLR」といいます。）ならびにグローバルなシステム上重要な銀行持株
     会社（以下「GSIB」といいます。）のサーチャージ（これは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連
     した金融システムの流動性のレベル引き上げのためにより厳しくなっています（下記「市場その他のリスク」の
     マクロ経済の課題および不確定要素に関するリスク要因をご参照ください。）。）が有効に管理できているかど
     うかに左右されます。
       連邦準備制度理事会によるシティの自己資本の十分性についての査定は、連邦準備制度理事会の独自のストレ
     ス・テスト・モデルを用いて実施されるため、シティがCCARのプロセスの結果を正確に予測し、解釈し、それを
     関係者（ステークホルダー）に説明し、その上で市場および投資家の認識に対処できるかどうかは、制限される
     可能性があります。さらに、シティを含むすべてのCCAR企業は、引き続き、自らの資本計画の慣行（ガバナン
     ス、リスク管理および内部統制を含みますが、これらに限定されません。）に対する厳格な評価の対象となりま
     す。シティの普通株主に対する資本還元能力の制限ならびにCCARのプロセス、規制上のストレス・テストの要件
     およびGSIBサーチャージの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状
     態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「概要」および「現行の規制資本基
     準」－「資本計画のストレス・テスト構成要素」ならびに下記「オペレーショナル・リスク」のリスク管理に関
     するリスク要因をご参照ください。
       連邦準備制度理事会は、主要な自己資本の十分性の慣行を今後も進化させるつもりであり、また、提出された
     資本計画を会社間で比較審査した上で、毎年決定する可能性が高いと述べています。同様に、連邦準備制度理事
     会は、年次ストレス・テストの要件を徐々に進化させることを目標に定めていますが、そのため、ストレス・テ
     スト・シナリオの厳格さ、シティのバランスシート上の引当金控除前純収益（以下「PPNR」といいます。）およ
     びストレス損失に対する連邦準備制度理事会によるモデル化ならびに連邦準備制度理事会が重要であるとみなす
     構成要素の追加を含め、年次ストレス・テストにおける複数のパラメーターの変更を引き続き行う可能性がある
     と述べています。
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       2022年１月１日から、シティは、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）の適用日である2020年１月
     １日に決定される利益剰余金、繰延税金資産およびACLの変動ならびに2020年１月１日から2021年12月31日の間
     におけるACLのその後の変動を、毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に組み入れることが義務付けられま
     す。連邦準備制度理事会は、2021年度の規制上のストレス・テスト・サイクルの規制上のストレス・テストにお
     いて、貸倒引当金算定については現行の枠組みを維持し、この枠組みに対する将来の適切な強化は、CECLモデル
     の実施のためのベスト・プラクティスが展開されるに従って審査する予定であることを述べています。連邦準備
     制度理事会がCECLをその規制上のストレス・テストに継続的に組み入れることや連邦準備制度理事会のストレ
     ス・テスト手法に対してその他に規制上の変更があった場合のシティの自己資本の十分性に対する影響は、依然
     として不透明です。CECLモデルに関する詳細（CECLモデルの適用による規制資本に対する不利な影響に関連する
     移行規定を含みます。）については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経
     営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱
     い－現在予想信用損失モデルの移行規定の修正」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
     類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
       また、連邦準備制度理事会は、年次のストレス・テスト要件を、現在適用中の規制資本要件と一体化させまし
     た。シティグループについては、SCB規則が、標準的アプローチに基づく資本比率についてシティに現在適用さ
     れている規制資本要件中の固定の2.5パーセントの資本保全バッファーに置き換わりました。SCBは、2.5パーセ
     ントを最低要件として、非常に不利なシナリオに基づくCCAR測定期間９四半期におけるシティの普通株式等Tier
     １資本比率に４四半期間の普通株式配当計画を加えたものの最大低下率に相当します。2020年10月１日現在、シ
     ティのSCBは2.5パーセントです。SCBは、連邦準備制度理事会が固有のデータを使用し、各会社についての結果
     をモデル化することによって算定されます。したがって、シティのSCBは、規制上のストレス・テストの結果に
     基づいて毎年、または場合によってはより頻繁に変わる可能性があり、そのことが潜在的にSCBの算定の変動性
     につながっています。資本保全バッファーと同様に、SCBを割り込んだ場合、資本の分配において段階的な制限
     が課されることになります。SCBの詳細については、その算定を含め、「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「規制上
     の資本バッファー」をご参照ください。
       連邦準備制度理事会のストレス・テストおよびCCAR制度に対するこれらの変更の範囲およびかかる変更による
     シティへの最終的な影響については様々な不確定要素が存在しますが、これらの変更により、シティに求められ
     る、またはシティが選択する資本の保有基準（シティの管理バッファーとしての基準も含みます。）が引き上げ
     られ、その結果、シティが株主に資本還元できる範囲に影響が及ぶ可能性があります。
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     シティ、その経営陣および各事業部門は、米国および世界において現在進展中の規制上および立法上の不確定要
     素および変更を、引き続き検討し、分析し、これらに対して上手く適応しなければなりません。
       過去数年間、多くの分野で、シティおよびその事業に影響を及ぼす最終的な規則および法律が採択されたにも
     かかわらず、シティ、その経営陣および各事業部門は、引き続き、米国および世界の両方において現在進展中の
     規制上および立法上の不確定要素および変更に直面しています。シティが直面している、現在進展中の規制上お
     よび立法上の不確定要素および変更の分野は、すべて列挙するには数が多すぎますが、その例を以下に記載しま
     す（これらに限定されるわけではありません。）。（ⅰ）米国連邦政府およびその他の政府に起因する金融・通
     貨・規制・税制その他に対する潜在的な変更（米国の新たな大統領政権、規制当局の指導者および連邦議会によ
     るものならびに新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に対応するためのものを含みます。）、（ⅱ）シティ
     に適用される規制資本の枠組みおよび要件の様々な側面に対する潜在的な変更（上記の資本還元に関するリスク
     要因および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローの状況の分析」－「資本の源泉」－「規制資本基準の展開」をご参照ください。）、ならびに（ⅲ）英国の
     欧州連合（以下「EU」といいます。）からの離脱によりもたらされる将来の立法上および規制上の枠組み（特に
     金融サービスに関するものを含みます。）（下記「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－「英国
     のEUとの将来的な関係」をご参照ください。）。「規制上」という場合、シティでは、正式な規則とシティの規
     制当局による各々の監督上の役割における検討や予想の両方を含めています。
       現在進展中の規制上および立法上の不確定要素および変更によっては、シティおよびその経営陣による長期的
     な事業計画、バランスシート計画および戦略的な予算計画が困難になったり、それらの変更を余儀なくされた
     り、場合によってより高いコストを要することになったりします。米国その他の世界の規制機関は、一定の規制
     上の要件に対して様々な変更を実施しており、かつ引き続き検討しているため、シティの経営陣は、シティ自
     身、シティの事業および事業計画に対するそれらの影響について継続的に評価しなければなりません。例えば、
     バーゼルⅢの金融危機後の規制改革および改訂後の市場リスクの枠組みは、国際レベルで最終化されています
     が、これらの改訂を米国の規制資本の枠組みに組み込むことに関する重要な不確定要素が残っています。事業計
     画は、予想される規則もしくは規則案またはその結果に基づいて行う必要がありますが、それらは最終化された
     段階で、もしくは実施の段階で、または世界各国の数多くの規制機関による解釈のための指針により、大幅に変
     わる可能性があります。また、かかる指針が変更になる可能性があります。
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       さらに、米国と国際的な規制上および立法上の取組みが必ずしも調整された上で実施または施行されるとは限
     らないため、範囲、解釈、時期、構造または方法に関して相違がある領域が生じており、かつそれが引き続いて
     おり、その結果、単一の法域内での場合を含めて要件に不整合性または矛盾さえ生じています。例えば、2019年
     ５月、欧州委員会は、自己資本要求指令Ⅴ（CRD                         V）の一部として、シティを含む、EU域外に本店を有する大手
     銀行グループに対し、EU域内中間持株会社の設立を義務付ける新たな要件を導入しました。かかる中間持株会社
     を通じて、当該外国銀行はEU内に設立された２法人以上の機関（銀行、ブローカー・ディーラーおよび類似の金
     融会社を幅広く意味します。）を擁します。この要件は、既存の米国による非米国銀行機関に対する米国中間持
     株会社設立要件と、いくつかの点で類似しますが、EU持株会社要件の実施は、シティの破綻時清算計画の立案、
     資本および流動性配分、ならびに様々な法域における効率性をさらに複雑にしかねません。
       規制上および立法上の変更により、シティのコンプライアンスに係るリスクおよび費用も著しく増大していま
     す（下記「コンプライアンス・リスク」の規制上の変更の実施および解釈に関するリスク要因をご参照くださ
     い。）。
     シティの継続的な投資および効率性への取組みが、予想または期待したほど成功しない場合があります。

       シティは、引き続き自己の規模を活用し、また顧客との関係を深め、収益を増やし、費用を減らすための漸増
     的な投資に加え、自己のインフラストラクチャー、リスク管理およびコントロールを変容させ、さらに安全性お
     よび健全性を高めるための重要な投資を行っていきます（詳細については、下記「コンプライアンス・リスク」
     の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。例えば、シティは、デジタル・プ
     ラットフォームおよびモバイルやクラウド・ベースのソリューションを含め、事業基盤全体にわたるデジタル機
     能を向上させるための投資を引き続き行います。シティはまた、米国の消費者フランチャイズ、シティのウェル
     ス・マネジメント事業ならびにICGにおけるトレジャリー・アンド・トレード・ソリューション、セキュリ
     ティーズ・サービスおよびその他の事業等、全社にわたり投資を行っています（新たな機能およびパートナー
     シップを実施するものを含みます。）。さらに、シティは、自らのテクノロジーおよびデジタルへの様々な取組
     み、組織の簡素化ならびに立地戦略を通じて効率性の向上を追求してきました。
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       シティの投資および効率性への取組みは、とりわけ株主還元を含む、経営および財務上の目標を達成するため
     のシティの全体戦略の一環として実施されています。また、シティのCEO変更に関連して、シティはその戦略の
     評価を行っており、これにより、とりわけ、追加の投資および事業の変更または撤退が発生する可能性がありま
     す。これらの取組みまたはその他シティが追求する取組みが、シティが期待しているほど利益や効果を生む保証
     はなく、または全く生まない可能性があります。また、かかる取組みは、損失、費用またはその他財務上マイナ
     スの影響をもたらす可能性があります。シティの投資および効率性への取組みは、シティの事業戦略、市場環境
     および規制上の予想が変化するに従い進化し続ける可能性がありますが、それによって取組みにかかる費用が高
     くなったり、実施の難易度が高くなる可能性もあり、また、その有効性が制限されることもあり得ます。さら
     に、シティが予想投資利益率および経費節減を達成できるかどうかは、一部においては、とりわけマクロ経済状
     況（新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連するマイナスの影響を含みます。）、顧客および競合他社
     の行動ならびに現在も進められている規制上の変更等、シティのコントロールの及ばない要因に左右されます。
     ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）またはその他の金利指標からの移行または廃止に関わる不確定要素は、シ

     ティを含む市場参加者に不利な結果をもたらす可能性があります。
       ロンドン銀行間取引金利（以下「LIBOR」といいます。）は、世界中で金融商品および市場全般にわたって、
     「指標」あるいは「参照金利」として広く利用され続けています。しかしながら、米国および英国の当局の声明
     に基づくと、大部分の米ドルLIBORテナーについては2023年６月まで引き続き提示される一方で、米ドル以外の
     すべてのLIBORテナーおよび一部の米ドルLIBORテナーは2021年12月31日後に停止される見込みです。LIBORが幅
     広く利用されてきた結果、シティを含む市場参加者が、未償還のLIBORに基づく有価証券もしくは商品のすべて
     を首尾良く修正できるという保証、またはLIBORの廃止に起因する不確定要素のすべてに十分に備えることがで
     きるという保証はありません。また、金融安定理事会による指針に従って、規制当局は、他の指標金利を改正す
     るか、または代替参照金利と置き換えることを示唆しました。LIBORまたはその他の指標金利からの移行および
     その廃止は、LIBORに基づく有価証券および商品の保有者ならびに金融市場およびシティを含む金融機関に対し
     て様々な不確定要素、リスクおよび課題をもたらします。これらには、とりわけ、LIBORまたは代替指標金利を
     含むその他の指標金利を参照する金融商品および契約の価格決定、流動性および価値ならびにかかる商品および
     契約からのリターンおよびそれらのための市場が含まれます。
       LIBOR   からの移行に備えるためにシティが現在措置（下記「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリス
     ク」－「LIBOR移行リスク」をご参照ください。）を講じているにもかかわらず、シティは、LIBORを参照する多
     くの有価証券または商品（とりわけデリバティブ、法人向け貸出金、商業貸出金、抵当貸付、クレジットカー
     ド、証券化商品およびその他の仕組み有価証券）を取引、保有またはその他の形で利用することにより市場の需
     要を満たし続けてきました。これらの有価証券および商品についてのLIBORからの移行および廃止は、シティに
     対し、重大なオペレーショナル・リスク、法的リスク、風評リスク、コンプライアンス・リスクまたは金融リス
     クおよびその他のリスクをもたらします。
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       例えば、現存する変動金利の金融商品および契約で、LIBORを参照しており、関連するLIBORの廃止より後に満
     期が到来するものは、LIBORの移行により、その契約上の仕組みについて様々な課題が生じます。それらの従来
     型の商品および契約のうち一定のものは、代替となる指標金利を規定していないため、LIBORの停止後、何が将
     来の指標金利となるかはっきりしていません。さらに、シティは、取引相手や有価証券の保有者から所要の同意
     を十分得ることができないために、一定の金融商品または契約を修正することができない可能性があります。金
     融商品および契約が代替となる指標金利への移行を規定していたとしても、新しい指標金利は、特に金融ストレ
     スの時期において、それまでの金利とは大幅に異なる可能性があります。その結果、シティは、かかる契約およ
     び商品における契約上の不確定要素または金利差に積極的を対処する必要に迫られる可能性がありますが、それ
     は往々にして時間および費用の両方がかかり、また最終的に成功しない可能性があります。
       さらに、LIBORからの移行およびその廃止は、LIBORを参照する既発行の有価証券および契約の保有者を巻き込
     みながら（その基礎となる書類一式に代替の指標金利が規定されているか否かにかかわらず）、訴訟等の紛争を
     引き起こす可能性があります。シティはまた、事業の管理および顧客の支援のために、代替指標金利に移行する
     ための重大な内部システムおよびインフラについてさらなる投資および開発を行う必要にも迫られることになり
     ます。
     シティが繰延税金資産（DTA）を活用し、シティの規制資本に対する繰延税金資産によるマイナスの影響を軽減

     できるかどうかは、米国課税所得を生み出すことができるかどうかに左右されます。
       2020年12月31日現在、シティの正味繰延税金資産は約248億ドル（評価性引当金52億ドル控除後）であり、そ
     のうち95億ドルは、主に欠損金、外国税額控除および一般事業控除繰越に関連する米国のバーゼルⅢに関する規
     則に基づき、シティの普通株式等Tier１資本から除外されています（詳細については、「第一部　企業情報、第
     ３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源
     泉」－「シティグループの資本の構成要素」をご参照ください。）。2020年12月31日現在の正味繰延税金資産の
     うち、44億ドルは外国税額控除（FTC）の繰越（評価性引当金控除後）に関するものでした。外国税額控除の繰
     越可能期間は10年で、シティの繰延税金資産の中では最も時間的制約が大きい要素です。2020年12月31日現在の
     外国税額控除の繰越分は、2021年度から2029年度にかけて失効します。シティは、外国税額控除の繰越分を利用
     する前に、その期の税務申告により可能となる外国税額控除を利用しなければなりません。
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       外国税額控除を含む繰延税金資産の実現の会計上の取扱いは複雑で、繰延税金資産が発生する法域における将
     来の課税所得に関する重大な判断および見積りならびに可能なタックスプランニング戦略が必要となります。将
     来の課税対象所得の予測は、とりわけ新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の継続的な影響およびその他の
     マクロ経済的な状況を含む様々な要因により左右されます。さらに、将来において米国の法人税率が引き上げら
     れた場合には、シティの繰延税金資産が増加することとなり、これによりシティのFTC繰越部分を活用する能力
     が改善する一方で、シティの既存の繰延税金資産のより多くの部分が規制資本から除外される可能性がありま
     す。シティが繰延税金資産を全体的に実現できるかどうかは、主としてシティが当該税金繰越期間において米国
     内課税所得を生み出すことができるかどうかによります。外国税額控除の活用はどの年度においても概してその
     年度の米国外源泉課税所得の21パーセントを限度としますが、シティは、過去に被った総国内損失（ODL）に
     よって、米国内源泉所得を米国外源泉所得に再分類することを認められます。正味繰延税金資産の一部も実現で
     きない場合、それに相当するマイナスの影響がシティの当期利益および経済的な成果に及ぶことになります。
       シティは、税源浸食防止税（BEAT）を課税されることはないと予想しています。税源浸食防止税が将来の年度
     においてシティに適用された場合、シティの当期利益と規制資本の両方に重大な悪影響を及ぼすことになりま
     す。
       外国税額控除を含むシティの繰延税金資産の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　
     経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積
     り」－「法人税等」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１およ
     び９をご参照ください。
     シティに適用される複雑な税法についてのシティの解釈または適用が、管轄政府機関のものとは異なる可能性が

     あります。その場合には、追加の税、罰金または利息の支払が課せられる可能性があります。
       シティは、米国およびその州や地方自治体、ならびにシティが事業を展開する多くの米国外の法域において、
     所得をベースとする様々な税法に服しています。これらの税法は本質的に複雑なものであり、シティは、減税お
     よび雇用法（以下「税制改革」といいます。）を含め、これらの税法がシティ内の事業体、経営および事業に対
     してどう適用されるか判断および解釈をしなければなりません。また、シティは所得以外をベースとする税務問
     題について、米国および米国以外の税務当局の訴訟または調査の対象となります。税制改革、源泉徴収税、印紙
     税、サービス税およびその他所得以外をベースとする税に関するものを含め、シティの税法の解釈または適用
     が、管轄政府機関のものと異なる可能性があり、その場合には、追加の税、罰金または利息の支払要件が課せら
     れ、その金額が場合によっては相当なものになる可能性があります。米国以外の税務当局が関与する訴訟および
     調査の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参
     照ください。
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     シティは、新興市場においてプレゼンスを確立しているため、様々なリスクにさらされており、またコンプライ
     アンスおよび規制に係るリスクおよび費用の増加に直面しています。
       2020年度において、新興市場からの収益は、シティの収益合計の約34パーセントを占めていました（シティ
     は、概して、ラテンアメリカ、アジア（日本、オーストラリアおよびニュージーランドを除きます。）、ならび
     にヨーロッパ・中東・アフリカのうちの中東欧、中東およびアフリカを新興市場と定義しています。）。シティ
     は、自らのターゲット顧客戦略を引き続き追求しますが、シティが新興市場においてプレゼンスを確立している
     ため、米国外投資のヘッジ制限、外国為替のボラティリティ（平価切り下げを含みます。）、不安定な国家情
     勢、選挙結果、規制上の変更および政治的な事象、為替管理、海外投資の制限、社会政治上の不安定性（ハイ
     パーインフレーションによるものを含みます。）、不正行為、国有化またはライセンスの喪失、事業制限、制裁
     または資産凍結、潜在的な刑事責任、支店または子会社の閉鎖ならびに資産押収等、様々なリスクにさらされて
     おり、米国と新興市場国との関係が悪化した場合、これらのリスクはさらに悪化する可能性があります。例え
     ば、シティが事業を行っている何ヶ国かでは、アルゼンチンを含め、現地通貨の米ドルへの交換や国外への送金
     を制限する厳しい資本および通貨管理が現在行われており、または過去において行われたことがあります（詳細
     については、下記「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－「カントリー・リスク」－「アルゼン
     チン」をご参照ください。）。
       さらに、シティが事業を行っている新興市場における経済情勢が一定レベルを下回って悪化した場合、米国規
     制当局はシティに対し、貸倒引当金またはその他の引当金要件を強制的に課す可能性がありますが、それにより
     シティの与信費用が増加し、利益が減少する可能性があります（詳細については、下記「グローバル・リスクの
     管理」－「戦略上のリスク」－「カントリー・リスク」－「アルゼンチン」をご参照ください。）。また、アジ
     ア、中東およびラテンアメリカを含む一部の地域および国において、政治的な混乱および不安定な状態が生じ、
     それにより経営陣の時間および注意ならびに他のリソース（一定の新興市場に対する経済制裁の影響およびその
     影響を受ける国におけるシティの事業および経営成績への影響の監視等）を要しましたが、引き続き要する可能
     性があります。
       シティが新興市場においてプレゼンスを有していることも、コンプライアンスおよび規制に係るリスクおよび
     費用が増加している要因となっています。例えば、顧客のためのクロスボーダー取引支援を含む、新興市場にお
     けるシティの業務によって、主として世界規模の企業活動の様々な側面に焦点が当てられた米国の規制（マ
     ネー・ロンダリング防止規制および米国海外腐敗行為防止法等）においてシティが抱えるコンプライアンス・リ
     スクは拡大しています。これらのリスクは、発展度の低い市場ほど深刻になり得るため、コンプライアンスに係
     るインフラに対する多額の投資が必要になり、または一定のシティの事業が縮小することになる可能性がありま
     す。適用ある米国の規制、および世界規模の事業展開の結果、事業を展開する国または市場の規制をシティが遵
     守できない場合には、たとえ規制が要求する結果に一貫性がない場合でも、法的もしくは規制上の手続、罰金、
     ペナルティー、差止命令またはその他類似の制限が課せられる可能性があり、そのうちの多くはシティの経営成
     績やシティに対する評価に悪影響を及ぼす可能性があります（下記の規制上の変更の実施および解釈ならびに下
     記「コンプライアンス・リスク」の法的および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。
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     シティの提携ブランドや自社のクレジットカードとの関係が、破産または清算等によって悪化したり、関係が維
     持できなくなる場合には、シティの経営成績または財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。
       シティは、シティブランドのカードやシティ・リテール・サービスのクレジットカード事業を通じて、世界各
     国の様々な小売店や業者と提携ブランドや自社カードの加盟店関係を結んでおり、その関係に基づき、シティ
     は、通常の事業活動において、小売店や業者の顧客にクレジットカードを発行しています。シティの提携ブラン
     ドや自社カードに関する契約は、当事者間で共有する経済的側面を定めていますが、通常、一定の契約期間を定
     めています。この関係のうち北米GCBの両事業にわたる上位５社からの収益の合計は、2020年度のシティの収益
     の約10パーセントを占めました（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による
     財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「グローバル個人金融部門－北米」をご参照くだ
     さい。）。
       過去何年にもわたり、多くの米国小売業者において売上の減少が続いており、小売業者は経費削減および再編
     を試みていますが、その結果、相当数の店舗が閉店し、多くの場合、破産する結果となっています。新型コロナ
     ウイルス感染症の世界的大流行は、これらの傾向を悪化させ、小売店や業者にとっては総じて厳しい経営環境と
     なりました。さらに、広く報道されているように、シティを含むカード発行会社間でかかる関係を求めた競争は
     熾烈であり、近年は、同じ条件でかかる関係を維持することがますます困難になっており、同じ条件では全く維
     持できないこともあります。
       シティの提携ブランドや自社カードとの関係は、とりわけ、全般的な経済環境、売上や収益の減少、提携店舗
     の閉鎖、政府が課す制限、飛行機旅行および出張の減少、もしくは小売店や業者のその他の経営困難、シティ側
     もしくは小売店もしくは業者側による不履行による契約の終了、またはその他破産、清算、事業再編成、統合そ
     の他類似の事由等の要因（新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の継続的影響によるものか否かを問いませ
     ん（上記の新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連するリスク要因をご参照ください。）。）によって
     悪影響を受け続ける可能性があります。
       これらの事由のいずれかが生じたとしても、シティはそれらを軽減する様々な措置（小売店や業者の交代また
     は他のカード商品の提供等）を講じることができますが、これらの事由、とりわけ破産または清算は、収益の喪
     失、費用の増加、与信費用の増加、取得したクレジットカード関係および契約に関連する無形財産の減損または
     その他の損失の結果によるものを含め、シティブランドのカード、シティ・リテール・サービスまたはシティ全
     体の経営成績または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります（シティのクレジットカードに関する無形財産
     全般については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16をご参照くだ
     さい。）。
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     シティが、自らの破綻時清算計画の提出において、連邦準備制度理事会（FRB）および連邦預金保険公社
     （FDIC）によって特定されていた弱点もしくは不備またはそれらの機関が提供するガイダンスに対処できなかっ
     た場合、シティは、より厳しい自己資本、レバレッジもしくは流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対
     する制限が課せられる可能性があり、ひいては資産や事業の売却を迫られる可能性があります。
       ドッド・フランク法第１編は、シティに対し、シティグループ（銀行持株会社）およびその重要な法人に将来
     重大な財政難または財政の破綻が生じた場合に備えて、米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算に関する計画
     を作成し、連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社に提出することを義務付けています。2019年12月17日、
     連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社は、シティを含む８行の米国GSIBが2019年７月１日に提出した破綻
     時清算計画に対し、フィードバックを行いました。連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社は、シティの破
     綻時精算計画において、ガバナンス構造について弱点を１点特定しましたが、不備はありませんでした。シティ
     の破綻時清算計画の提出に関する詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご
     参照ください。
       同法第１編上、連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社が共同で、シティの破綻時清算計画には「信用
     性」がない（「信用性」という用語は定義されていませんが、同計画に「信用性」がないとは、規制当局が、同
     計画は実行可能でない、または同計画ではシティを、深刻なシステミック・リスクを引き起こすことなくシステ
     ム上重要な機能を保護する形で破綻時清算させることができない、と考える状態を意味する、と一般的には考え
     られています。）、または米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算を円滑に行えないと判断し、シティが指摘
     された不備を是正した破綻時清算計画を再提出できなかった場合は、シティには、より厳しい自己資本、レバ
     レッジもしくは流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対する制限が課せられる可能性があります。もし
     かかる要件または制限のいずれかが課せられてから２年以内に、シティが指摘された不備を是正しなかった場
     合、シティは、最終的に一定の資産または事業の売却を要求される可能性もあります。かかる制限または措置
     は、シティへの評価、市場および投資家の認識、業務ならびに戦略に悪影響を及ぼす可能性があります。
     シティが、非常に優秀な従業員の獲得のために有効に競争し、維持し、そのやる気を引き出すことができない場

     合には、シティの業績およびその個別事業の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。
       シティの業績および個々の事業の業績は、多様かつ非常に優秀な従業員の才能および努力に大きく依存してい
     ます。特に、シティが引き続き事業の各ラインにおいて競争力を有するか、事業を効率的に管理することができ
     るか、また世界戦略を実行することができるかは、新規の従業員を集め、既存の従業員を維持し、そのやる気を
     引き出すことができるかにかかっています。シティが非常に優秀な従業員を集め、維持し、そのやる気を引き出
     すことができない場合には、シティの業績（その競争優位性を含みます。）、戦略実施および経営成績に悪影響
     が及ぶ可能性があります。
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       シティが従業員を集め、維持し、そのやる気を引き出すことができるかは、多くの要因に左右されますが、そ
     の要因にはシティのコントロールの及ばないものもあります。例えば、銀行業界は概して、他の業界と比べる
     と、従業員報酬に関して、インセンティブ報酬に関する繰延要件およびクローバック（報酬返還）制度要件等、
     広範囲な規制が課されます。シティは、人材獲得を巡って、類似の規制要件が課されない法人（とりわけ、テク
     ノロジー企業等）としばしば競争になります。シティが従業員を集め、維持し、そのやる気を引き出すことがで
     きるかどうかに影響を及ぼすその他の要因としては、シティの評価、企業文化、会社および各事業ラインの経営
     陣およびリーダーシップ、特定の市場または地域におけるプレゼンスならびにシティが提供する職業的機会があ
     ります。シティの従業員および労働力管理については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者に
     よる財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「人的資本および管理」をご参照ください。
     金融サービス会社等および新たな技術がシティに突きつける競争力はますます激化しています。

       シティは、従来型の銀行、オンラインバンク、金融テクノロジー企業等の、金融および非金融サービス会社の
     両方を含め、競争がますます激化する環境で事業を行っています。これらの会社とは、とりわけ、提供する商品
     およびサービスの規模、範囲、質および種類、価格、技術ならびに評価において競争しています。新たな技術
     は、金融サービス業界において競争を激化させ、分裂を加速させる潜在性があります。
       シティは、米国および世界において金融サービス会社と競争していますが、かかる会社は引き続き新しい商品
     および製品を開発し、発表しています。さらに、最近では、ファイナンス・テクノロジー企業といった非金融
     サービス会社が、従来はシティのような金融機関が提供していたサービスを提供し始め、これらのサービスの提
     供のための銀行免許を求めてきました。このような会社は、法人および個人の借入、貯蓄および投資能力を高め
     るためにテクノロジーやモバイル・プラットフォームの活用を試みています。また、上記で述べたように、新型
     コロナウイルス感染症の世界的大流行の結果として、マクロ経済的な事業環境や社会規範がどのような影響を受
     けるかは明らかではありません。シティが世界的大流行後の環境下で経験する競争力その他の課題は、増大しま
     たは異なるものとなる可能性があります。
       シティがファイナンス・テクノロジー企業やその他の会社と有効に競争できない限り、シティは競争上不利な
     立場に置かれる可能性があり、そのことによって顧客およびマーケット・シェアを失うことにもなり得、シティ
     の事業、経営成績および財政状態が損なわれる可能性があります。シティの競争相手に関する詳細については、
     上記の提携ブランドおよび自社カードに関するリスク要因ならびにシティの2020年度のフォーム10－Ｋによる年
     次報告書の「監督、規制およびその他─競争（Supervision,                               Regulation      and  Other─Competition）」をご参照
     ください。
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     気候変動はシティの経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
       シティは、その事業や消費者顧客および企業顧客の活動が気候変動により悪影響を受ける可能性がある国、州
     および地域を含め、全世界的に事業を行っています。気候変動は、シティおよびその顧客に対して、目前のリス
     クおよび長期的なリスクの両方をもたらし、時間の経過とともに増大すると予想されるリスクもあります。
       気候変動リスクは、物理的リスク（気候変動の物理的な影響に関連する急性または慢性的なリスク）と移行リ
     スク（低炭素経済への移行に伴う規制および法律、技術、市場ならびに評価の変化に関連するリスク）から生じ
     ることがあります。物理的リスクは、シティまたはその顧客の財産およびその他の資産を損傷または破壊し、そ
     の業務を混乱させる可能性があります。例えば、気候変動により、より極端な気象現象がより頻繁に発生するこ
     ととなり、当社の取引およびその他の事業における物理的な損害および追加のボラティリティ、ならびに潜在的
     なカウンターパーティー・エクスポージャーおよびその他の財務リスクを引き起こす可能性があります。移行リ
     スクは、規制や市場の選好の変化をもたらし、その結果、シティおよびその顧客の資産価値、経営成績または評
     価に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、シティの法人向け与信ポートフォリオには、低炭素経済への移
     行に関連するリスク等の気候変動リスクにさらされる石油・ガス・電力等の炭素集約型産業や、新技術に関連す
     るリスクにさらされる可能性のある低炭素型産業が含まれます。米国および米国以外の銀行規制当局等は、金融
     機関を、気候変動に関連するリスクに直接および顧客に関しての両方で対応する助けとなる重要な存在とみなす
     ようになってきました。気候変動リスクの管理や慣行に関する継続的な法的または規制上の不確定要素や変更
     は、規制、コンプライアンス、信用および風評上のリスクや費用を増大させる結果となる可能性があります。
       シティの気候変動リスク管理については、下記「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－「気候
     変動リスク」をご参照ください。
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     市場その他のリスク
     マクロ経済、地政学上およびその他の世界における課題および不確定要素は、シティの事業および経営成績に悪

     影響をもたらす可能性があります。
       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行が投げかける重要なマクロ経済的課題（上記「戦略上のリスク」の
     新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連するリスク要因をご参照ください。）に加えて、シティはこれ
     まで、その他のマクロ経済、地政学上およびその地の課題、不確定要素および変動性により、事業および経営成
     績に悪影響を受けてきましたが、今後も受ける可能性があります。例えば、政府が取るまたは取り得る財政およ
     び金融措置は、金利政策の変更および中央銀行が自己のバランスシートの規模を変更するために実施するプログ
     ラムを含め、金利、経済成長率、世界の金融市場の変動性、為替相場および世界的な資本の流れに重大な影響を
     及ぼす可能性があります。不確定分野は、とりわけ地政学的緊張や紛争、長引くまたは広範囲に広がった貿易摩
     擦、天災、他のパンデミック（感染症等の世界的大流行）および選挙の結果等、増加しています。さらに、世界
     の複数の大規模経済の悪化や下降は、世界的な金融および経済の連鎖により、世界経済または他の国の経済に重
     大な影響を与える可能性があります。
       2020年、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により、連邦準備制度理事会およびその他の中央銀行は、
     指標金利をさらに引き下げ、また一定の場合には金融システムへの追加の流動性を供給する等、世界経済を支え
     るための多くの措置を講じました。シティの顧客に対する貸出金の金利は、通常、米国指標金利を含む指標金利
     またはそれに対するスプレッドに基づいて設定されるため、指標金利が低下すれば低下する可能性が高いです。
     対照的に、シティが預金者に支払う金利はすでに低いため、さらに大幅に低くなる可能性は低いです。その結
     果、貸出金の金利が低下しまたは低金利が継続しても、預金金利はほとんど変更しないことから、シティの純利
     息収益がさらに圧縮される可能性があります。シティは他の銀行と同様、通常、短期金利に基づいて預金金利を
     支払い、長期金利に基づいて貸出金で利益を得ているため、金利曲線が平坦化（例えば、短期金利と長期金利の
     スプレッドの縮小）すると、シティの純利息収益にも悪影響が及ぶ可能性があります。シティの金利リスクの詳
     細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「市場リスク」－「非トレーディング・ポートフォリオの
     市場リスク」－「リスクにさらされた純利息収益」をご参照ください。
       上記を含めた世界におけるマクロ経済、地政学上およびその他の課題、不確定要素および変動性は、シティの
     与信費用、ICGおよびGCBにおける収益、ならびにその他包括利益累計額（ひいてはシティの純資産額および有形
     純資産額）を含め、シティの事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼしましたが、引き続き悪影響を及ぼ
     す可能性があります。
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     オペレーショナル・リスク
     シティの業務上のプロセスまたはシステム障害または混乱は、シティの評価、顧客、事業または経営成績および

     財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
       シティの世界的な業務は、機密の取引、データその他の情報の正確、適時かつ安全な処理、管理、保存および
     送信、ならびに大量のデータおよび複雑な取引に対するリアルタイムのモニタリングに大きく依存しています。
     例えば、シティは、その個人・法人顧客や取引先に関する膨大な量の個人情報および顧客固有の情報を取得し保
     存しており、また膨大な顧客取引情報を正確に記録し、反映しなければなりません。シティの業務はまた、事業
     を行う国の複雑で進化する法律や規制を遵守しなければなりません。
       新しい技術が徐々に浸透し、金融取引を実施する際のインターネット、モバイル機器およびクラウド・テクノ
     ロジーの利用が拡大しているため、シティのような大規模かつ世界規模の金融機関は、業務上（オペレーショ
     ン）の損失、障害または混乱のリスク（サイバー事件もしくは情報セキュリティ事故によるものを含みます。）
     が拡大し続ける状況に直面してきており、今後も同様に直面することになります。これらのリスクは、シティの
     従業員の相当数がリモートで勤務し、顧客がオンライン・バンキングおよびその他のプラットフォームの利用を
     増やした新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の間に悪化しました（詳細については、下記「オペレーショ
     ナル・リスク」のサイバーセキュリティに関するリスク要因および上記「戦略上のリスク」の新型コロナウイル
     ス感染症の世界的大流行に関連するリスク要因をご参照ください。）。
       シティはプロセスの自動化や効率性の向上のために業務システムの更新を続けてきましたが、業務上（オペ
     レーション）の事故は予測不能であり、人為的ミス（処理エラー等）、従業員もしくは第三者の詐欺もしくは悪
     意、不慮のシステムもしくは技術的な障害、停電もしくは通信障害、コンピュータ・サーバーもしくはインフラ
     ストラクチャーの停止もしくはそれらが関わるサイバー事件、またはシティの財産もしくは資産に対するその他
     類似の損失もしくは損害等、多くの要因から発生し得るものですが、その要因のすべてをシティがコントロール
     できるわけではありません。シティが利用する技術の高度化にかかわらず、人為的ミスの余地は常にあります。
     シティが関与する大規模な取引に鑑み、このようなミスは重大な損失をもたらす可能性があります。業務上（オ
     ペレーション）の事故は、シティの取引相手の第三者における障害、例えばインターネット、モバイル・テクノ
     ロジーおよびクラウド・サービスのプロバイダーまたはその他のベンダーが適切に手順もしくはプロセスに従
     い、自らのシステムを保護し、またはシステム障害その他のサイバー攻撃を回避することができなかった結果と
     しても発生する可能性があります。
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       情報セキュリティや技術の運用に影響を与える事故は、シティのオンライン・バンキング・システムまたはモ
     バイル・バンキング・プラットフォームが一時的に利用できなくなる等、シティの事業において、また顧客・取
     引先やその他の第三者の業務において、混乱や機能不全を引き起こす可能性があります。また、業務上（オペ
     レーション）の事故は、内部のプロセスや統制の不具合や無効化を伴う可能性があります。シティの事業が世界
     規模であること、およびシティが処理する取引が大量であることから、一定の故障、ミスまたは行為が、発見さ
     れ矯正される前に、繰り返されまたはその状況が悪化する場合がありますが、その場合には、その影響およびコ
     ストがさらに増大する可能性があります。業務上の事故は、経済的な損失ならびに機密情報およびその他の資産
     の不正流用、破損または喪失をももたらす可能性があり、そのことはシティの評価、顧客、事業または経営成績
     および財政状態に、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。サイバー関連の事故およびその他の業務上の事故
     はまた、法的および規制上の手続、罰金その他の費用を発生させる可能性があります（下記「コンプライアン
     ス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください）。
       シティのオペレーショナル・リスクの管理については、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペレーショ
     ナル・リスク」をご参照ください。
     シティおよび第三者のコンピュータ・システムおよびネットワークは、絶えず進化する巧妙なサイバーセキュリ

     ティ活動によるリスクの増大の影響を、これまでも、また今後も引き続き受けやすく、そのために顧客の機密情
     報の盗取、喪失、悪用、漏洩が生じたり、シティへの評価が損なわれたり、シティに追加費用が発生したり、規
     制当局による罰金、法的リスクおよび経済的な損失が生じる可能性があります。
       シティのコンピュータ・システム、ソフトウェアおよびネットワークは、不正アクセス、データ（顧客の機密
     情報を含みます。）の喪失または破損、口座乗っ取り、サービス利用不能、コンピュータ・ウイルスまたはその
     他の悪質なコード、サイバー攻撃およびその他類似の事由等、日々発生するサイバー事件のリスクにさらされて
     います。これらの脅威は、サイバー犯罪者、サイバーテロリスト、ハクティビスト、および国家主体を含む外部
     当事者ならびに悪意のあるサイバー活動に故意にまたは無意識に従事するまたはそれを可能とするインサイダー
     から発生する可能性があります。
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       シティと取引のある第三者ならびにシティの顧客が取引している小売業者およびその他の第三者が、サイバー
     セキュリティ・リスクの発生源になる場合もあり、とりわけ顧客の活動が、シティのセキュリティおよびコント
     ロール・システムの範囲外にある場合にその可能性があります。例えば、シティは、顧客のクレジットカード取
     引の処理、顧客対応のウェブサイトへのコンテンツのアップロード、および新商品・新サービス用のソフトウェ
     アの開発等、一定の業務を外部委託しています。この関係は、第三者によるシティのウェブサイトのホスティン
     グやシティのウェブサイトへのアクセスによる顧客情報の保存や処理を許容するため、それによって脆弱もしく
     は悪意のあるコードが組み込まれたり、かかるコードを取り込んだりする可能性があり、その結果、シティの顧
     客に影響を及ぼすセキュリティ違反が発生する可能性があります。さらに、ここ数年のデリバティブ規制改革の
     結果等により、金融機関は、中央代行機関、取引所および清算機関とますます相互連関性が強まりつつあるた
     め、シティが第三者を通じてサイバー攻撃にさらされるリスクが拡大しています。シティと第三者との契約の多
     くには補償規定が含まれていますが、第三者のサイバー事件によってシティが被り得る損失を相応に相殺する規
     定では、シティは十分に回復できないか、全く回復できない可能性があります。
       シティは、過去数年間、外部からのサイバー攻撃の試みにさらされ、かかる攻撃は時には成功することがあり
     ました。これには、（ⅰ）顧客に対するサービスの停止を試みるサービス停止攻撃、（ⅱ）情報システムに不正
     にアクセスすること、またはそれらのシステムを混乱させることを意図したハッキングおよび悪意のあるソフト
     ウェアのインストール、（ⅲ）顧客の口座データに対する不正アクセスによるデータ漏洩、ならびに（ⅳ）正規
     の顧客取引を装ってシティのシステムまたは顧客データに不正にアクセスしようとする、顧客システムに対する
     悪意あるソフトウェアによる攻撃が含まれます。シティの監視および保護サービスは、シティのシステムを標的
     としたこれらの事故が重大なものとなる前に検出し対応することができましたが、限定的な損失が発生した場合
     もあり、また、今後の類似のサイバー事件の脅威を監視するための支出が増加しました。このようなサイバー事
     件が再び起こらないという保証はなく、その発生頻度や規模が拡大する可能性があります。
       さらに、シティは、侵入検知・防御システムおよび重要な業務用アプリケーションを保護するためのファイア
     ウォール等の手段で、システムおよびネットワークを実行、維持、監視し、定期的にバージョンアップするため
     に相当の資源を投入していますが、これらの手段またはその他の手段により、完全なセキュリティが確保できる
     保証はありません。サイバー攻撃を引き起こすために用いられる方法は頻繁に変わり、起動するまであるいは
     もっと後まで認識されないこともあるため、これらの方法が明らかになるまで、シティは、有効な防止策を実施
     したり、積極的に対応したりすることができない場合があります。さらに、サイバー脅威の攻撃者は進化が速
     く、彼らが行うサイバー活動は頻繁かつ非常に巧妙であることを考えると、サイバー事件の重大性および潜在的
     な影響の判断は、事件の発見後相当な期間、明らかにならないこともあり得ます。また、シティは、外部の委託
     業者のセキュリティ管理評価の実施および第三者のアクセス権を業務上の役割を果たすために必要最小限の権限
     に制限すること等、外部委託から生じるリスクを軽減する一定の措置を講じていますが、これらの措置によって
     第三者に関わるサイバー攻撃またはデータ漏洩をすべて回避することはできません。
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       サイバー事件は、顧客の個人情報、機密情報または専有情報が暴露され、顧客および市場からシティの評価が
     損なわれ、顧客の不満が発生し、シティにシステムの修復、顧客の支払用のカードの交換、与信の監視、または
     新たな人員の配置または保護技術の導入といった追加の費用が発生する可能性があります。サイバー事件の結
     果、規制当局による罰金、収益の損失、訴訟のリスク、シティおよび顧客の双方に対する（資金の喪失を含め
     た）財政上の損失、ならびにシティの業務システムへの障害も発生する可能性があります（業務活動（オペレー
     ション）上の混乱の潜在的な影響の詳細は、上記の業務プロセスおよびシステムに関するリスク要因をご参照く
     ださい。）。さらに、サイバー事件のリスクが増大し続けている結果、法人のサイバーセキュリティ防御サービ
     スに対する法律上および規制上の監視が強化されており、また、顧客の個人情報保護のさらなる強化のために法
     令および規制の追加が求められています。
       シティは、相当額の自己負担による控除免責条項を含む保険約款の条項に服する、一定のサイバー・リスクを
     補償範囲とする保険を付していますが、すべての損失を補償するにはかかる付保では十分ではない場合があり、
     また、費用が計り知れないものとなり得る風評被害を考慮に入れていない可能性があります。
       シティのサイバーセキュリティ・リスク管理についての詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペ
     レーショナル・リスク」－「サイバーセキュリティ・リスク」をご参照ください。
     シティの財務諸表における仮定、判断または見積りが変更されたり不正確なものが適用される場合、重大かつ予

     期せぬ損失または影響が将来的に発生する可能性があります。
       米国GAAPはシティに対し、財務諸表を作成する際に、いくつもある事項の中でもとりわけ、ACLの見積り、訴
     訟、規制上および税務事項のエクスポージャーに関連する引当金、繰延税金資産の評価ならびに一定の資産およ
     び負債（減損のためののれんまたはその他の資産等）の公正価値等、一定の仮定、判断および見積りを用いるこ
     とを要求しています。シティの財務諸表の基礎をなす仮定、判断もしくは見積りが正しくない、または実際にも
     しくは続いて生じた事象と異なる場合には、シティに予期しない損失もしくは悪影響が発生する可能性があり、
     そのうちの一部は重大なものになる可能性があります。
       例えば、2020年１月１日に適用されたCECL手法では、シティは、その貸出金ポートフォリオおよび（該当する
     場合には）その他の金融資産について、当該資産の組成または取得時に、全期間予想信用損失の現行の見積り分
     の引当金を積み立てることが求められています。この見積りは、全期間予想信用損失に変動があった場合、各期
     間において調整されます。シティのACLの見積りは、シティのCECLモデルおよび仮定、予想されるマクロ経済状
     況（とりわけ米国の失業率および米国の実質GDP等）、ならびにシティの貸出金およびその他の該当するポート
     フォリオの信用指標、構成その他の特徴に左右されます。これらのモデルの仮定および予測されるマクロ経済状
     況は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によるかその他によるかを問わず、時間とともに変化し、その
     結果、シティのACLは、従来のGAAPの手法に基づく貸倒引当金繰入額に比べ、変動が大きくなる可能性があり、
     そのため、CECLの段階的導入が2022年１月１日開始することによるものを含め、シティの経営成績および規制資
     本に影響を与える可能性があります。
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       さらに、シティには、その他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）の構成要素である外貨換
     算調整額（以下「CTA」といいます。）に計上される米国外業務に係る損失が発生しています。米国外業務（シ
     ティのレガシー事業に関するもの等）が売却または実質的に清算された場合、米国において一般に公正妥当と認
     められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）に従って、AOCIの構成要素である米国外CTAのうち当該米国外
     業務に係る部分は、関連するヘッジおよび税を含め、シティの損益に組み替えられます。外貨換算およびシティ
     のAOCIの構成要素である米国外CTAに関するシティの会計方針ついての詳細は、「第一部　企業情報、第６　経
     理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および19をご参照ください。
       シティの財務諸表を作成する際に仮定および見積りが用いられる主要な分野（シティのACLに関連するものを
     含みます。）の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成
     績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および27をご参照ください。
     財務会計・報告基準またはその解釈の変更は、シティによる財政状態および経営成績の記録・報告の方法に重大

     な影響を及ぼす可能性があります。
       財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、適用された場合にシティの財務諸表またはその解釈の
     重要な側面（シティが仮定または見積りを用いることが要求されている分野を含みます。）を左右する財務会
     計・報告基準またはその解釈を定期的に公表しています。財務会計・報告基準または解釈の変更は、FASBまたは
     他の当局による公表または要求によるものかどうかにかかわらず、業務（オペレーション）上の課題をもたら
     し、さらにはシティがこれまで財務諸表の作成時に使用していた一定の仮定または見積りを変更する必要に迫ら
     れる可能性があります。その場合には、シティ全般または特定の事業の財政状態および経営成績の記録・報告方
     法に悪影響が及ぶ可能性があります。シティの会計方針の詳細については、シティの経営成績および財務状態に
     対して予想される影響を含め、下記「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注
     記１をご参照ください。
     シティのリスク管理プロセス、戦略またはモデルが不十分、または効果がない場合、シティが重大な損失を被る

     可能性、またはその規制資本や自己資本比率に悪影響が生じる可能性があります。
       シティは、事業活動を行う上で想定される様々なリスクの分析および監視におけるリスクモデルの使用を含
     め、多様多種なリスク管理およびリスク軽減のためのプロセスおよび戦略を使用しています。例えば、シティ
     は、全社にわたる包括的なストレス・テストの取組みの一環としてモデルを使用しています。シティはまた、
     様々なリスク・エクスポージャーを集約、評価および管理するためにデータに依存しています。シティが事業を
     行う金融市場や環境が複雑で、広範囲で、かつ急激に変化していることから、また、損失は意図しない人為的ミ
     スを原因とする、時期を逸し、不正確、または不完全なプロセスから発生し得ることから、シティのような世界
     規模の金融機関がこれらのリスクの管理を実施することは、通常より困難を伴います。
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       また、2020年10月、シティグループおよびシティバンクは、連邦準備制度理事会と米国通貨監督局との間で同
     意命令を締結しましたが、同命令は、シティグループおよびシティバンクに対して、企業全体のリスク管理、コ
     ンプライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側面において改善を行うことに
     主に関連する許容可能な計画を提出することを義務付けています（上記「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績
     に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」および下記「コンプライアンス・リスク」の法
     的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。
       シティのリスク管理のプロセス、戦略およびモデルには、多様な状況における過去データの使用を含む技術を
     伴い、また、シティが事業を行うすべての市場におけるあらゆる経済財務上の結果の予想やその結果の詳細や時
     期を予測することができない前提および判断を伴うため、本質的な限界があります。シティのリスク管理プロセ
     ス（データをタイムリーに正確に集約および管理する能力を含みます。）、戦略またはモデルが不十分、または
     効果がない場合、シティが重大な損失を被る可能性、またはその規制資本や自己資本比率に悪影響が生じる可能
     性があります。そのように不十分または効果がない場合、財務報告、規制に従った報告またはリスクの報告が不
     正確になる可能性もあります。
       さらに、シティのバーゼルⅢ規制資本モデル（信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクに関
     するモデルを含みます。）は、引き続き規制当局による現在進行中の審査および承認の対象となっており、審査
     を経て（要求されるか、その他により）当該モデルが改良、修正または改善されることがあります。かかる現在
     進行中の審査やシティに適用される規制資本の枠組みに関して米国銀行当局により提供される将来の変更または
     指針に基づく修正または要件は、シティのリスク加重資産に重大な変更をもたらしており、引き続きもたらす可
     能性があります。このような変更により、シティの自己資本比率や、シティが規制資本要件を達成する能力に悪
     影響が及ぶ可能性があります。
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     信用リスク
     信用リスクおよびリスクの集中により、シティが重大な損失を被る可能性が増大することがあります。

       信用リスクは、主に、GCBおよびICGの両方におけるシティの貸出事業およびその他の事業において発生しま
     す。シティは、米国ならびに世界中の様々な国および区域の個人、法人および公共部門の借り手ならびその他の
     カウンターパーティーに対する信用エクスポージャーを有しますが、これには2020年度末における期末の個人向
     け貸出金2,890億ドルおよび期末の法人向け貸出金3,870億ドルが含まれます。
       借り手もしくはカウンターパーティーによる債務不履行または引当となる担保の信用の質もしくは価値が低下
     した場合、シティは信用リスクにさらされます。シティのターゲット顧客戦略にかかわらず、様々なパンデミッ
     ク（感染症等の世界的大流行）関連、マクロ経済、地政学的およびその他の要因は、とりわけシティの信用リス
     クおよび与信費用を増加させ得るものです（詳細については、上記「戦略上のリスク」の新型コロナウイルス感
     染症の世界的大流行に関連するリスク要因および提携ブランドのカードおよび自社カードに関するリスク要因、
     上記「市場その他のリスク」のマクロ経済上の課題および不確実要素ならびに上記「戦略上のリスク」の新興市
     場に関するリスク要因をご参照ください。）。
       シティは、（該当する場合には）自己の信用エクスポージャーのために予想損失に対する引当金を計上してい
     ますが、かかる引当金は、不正確なもしくは将来の実際の事象と異なる可能性のある判断および見積りに基づく
     ものです。CECL会計基準の下では、ACLは、発生損失ではなく、予想損失を反映していますが、そのため、経済
     状況の予測の変化次第で信用損失に対する引当金および引当金繰入額がさらに変動しやすくなっており、またそ
     れにつながる可能性があります。さらに、（ⅰ）クレジットカード残高は、通常、第１および第２四半期中は、
     借り手が残高の返済に税還付金を使用することから減少すること、ならびに（ⅱ）毎年第３および第４四半期中
     は、支払が税還付金による影響を受けなくなり、また休暇シーズンが近づくため増加することを示す過去に事実
     に基づくと、シティの将来の引当金は、自己のカード・ポートフォリオの季節性によって影響を受ける可能性が
     あります。しかしながら、これらの季節的傾向は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行、政府機関による
     景気刺激策ならびに個人および中小企業向けの救済プログラムの終了の影響により、2021年度には影響を受ける
     可能性があります。詳細については、上記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積りおよび財
     務会計・報告基準に対する変更に関するリスク要因をご参照ください。シティのACLについての詳細は、「第一
     部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」－「重要な会計方針および重要な見積り」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」
     の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。シティの信用リスクおよびカントリー・リスクについての詳
     細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー
     の状況の分析」における各事業部門の業績ならびに下記「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」および
     「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－「カントリー・リスク」ならびに「第一部　企業情報、
     第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14および15をご参照ください。
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       リスク、特に信用リスクおよび市場リスクが集中することもまた、重大な損失がシティに発生するリスクを高
     める可能性があります。2020年度末において、シティの信用リスクが最も集中していたのは、米国政府およびそ
     の機関が関わるものであり、主に米国政府およびその機関が発行したトレーディング勘定資産および投資有価証
     券によるものです（他の公的部門の機関に対する信用リスクの集中を含め、詳細については、「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記23をご参照ください。）。また、シティは、米国以
     外の国家ならびに銀行、保険会社、投資銀行、政府、中央銀行およびその他の金融機関等の金融サービス業界の
     カウンターパーティーと日常的に大量の証券、トレーディング、デリバティブおよび為替取引を行っています。
     さらに、シティは、それらの債務に係るヘッジまたは再保険規定による信用リスク等のリスクの集中に自らをさ
     らす様々な取引に関連して補償義務を負っています（これらのエクスポージャーについての詳細は、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記26をご参照ください。）。大規模な借り手も
     しくはカウンターパーティーまたはシティが大規模なエクスポージャーもしくは保証を有する部門もしくは国に
     おける急激な状況悪化または予期せぬ市場の混乱は、シティに多大な損失を与える可能性があります。
     流動性リスク

     十分な流動性および資金調達を維持することができるかは、市場の混乱およびシティのクレジット・スプレッド

     の拡大等、シティのコントロールの及ばない要因を含む、数多くの要因に左右されます。
       大規模で世界的な金融機関として、シティの事業にとって十分な流動性および資金調達源は不可欠です。シ
     ティの流動性および資金調達源は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によるか否かを問わず、金融市場
     の全般的混乱、政府の財政政策・金融政策、規制内容の変更またはシティの信用度に対する投資家による否定的
     な見方、現金もしくは担保の必要性の予期せぬ増加、ならびに利用可能な流動性リソースを資金化できないこと
     等、自らのコントロールの及ばない要因により、著しい悪影響を受けることがあります。シティは預金について
     は他の銀行および金融機関と競合していますが、預金はシティにとって最も安定し、最も低コストの長期資金源
     です。個人向けの銀行預金をめぐる競争は、近年、とりわけオンラインバンクおよびデジタルバンキングによっ
     て激化しています。さらに、シティは新型コロナウイルス感染症の世界的大流行開始以降、預金の伸びが堅調
     だったものの、特に緩和度の低い環境において、これらの預金がどの程度「粘着的」（シティにとどまる可能性
     が高い）であり得るかは依然として不透明です。
       また、シティの有担保資金および長期の無担保資金の調達およびその手段に係るコストは、そのクレジット・
     スプレッドと直接的な関係があります。クレジット・スプレッドの変動は、外部市場の要因およびシティに特化
     した要因の両方によるものであり、変動幅が非常に大きくなることもあります。シティの主要な資金源について
     の詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
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       他の市場参加者が同時に市場を利用しようとする場合、または（流動性上のストレス事由その他市場危機にお
     いて発生しがちですが）市場への意欲が減退する場合、シティの資金調達能力が損なわれる可能性があります。
     市場の流動性が急落した場合、引受および資本市場活動が一時的にまたはそれより長期にわたって混乱する可能
     性もあります。また、清算機関、中央銀行、顧客およびシティと取引がある金融機関が各々の認識または市況に
     応じて追加の担保を要求する権利を行使する場合があり、その場合にはシティの資金調達手段およびそのコスト
     がさらに悪化する可能性があります。
       また、持株会社として、シティは、自らの配当原資ならびに負債およびその他の債務の弁済原資として子会社
     からの利益、配当、分配およびその他の支払に依存しています。シティの米国内外の子会社の中には、自己資本
     比率規制または現地のストレス・テスト要件等その他の規制上もしくは契約上の制約により、かかる支払を行う
     能力が制限され、または制限されるおそれがある会社もあります。シティが子会社から受領する支払に対する制
     限によって、シティの流動性も影響を受ける可能性があります。
     格付機関は、シティおよびその一部の子会社の信用格付けを継続的に見直しており、格付けの引下げが実施され

     た場合には、資金調達能力の低下および資金調達費用の増加により、現金債務または担保要件を要求し得るデリ
     バティブ・トリガー等、シティの資金調達および流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
       フィッチ、ムーディーズおよびS&Pのような格付機関は、シティおよびその子会社の一部を継続的に評価して
     います。格付機関によるシティおよび重要性の高い子会社の長期／非劣後債および短期／コマーシャル・ペー
     パーの格付けは、単体の財務の健全性のほか、格付機関の固有の格付手法・仮定、および金融サービス業界や市
     場全体に影響を及ぼす条件等、必ずしもシティおよびその子会社のコントロールの及ばない要因を含む多くの要
     因に基づいています。
       シティおよびその子会社は、現在のそれぞれの格付けを維持できない可能性があります。格付けの引下げは、
     シティが資本市場その他の資金調達源を利用する能力とそのコスト、および一定の預金を維持する能力に悪影響
     を及ぼす可能性があります。格付けの引下げは、また、資金調達能力の低下およびデリバティブ・トリガーの影
     響により、シティの資金調達および流動性に悪影響を及ぼす可能性があり、その場合、シティは、現金債務およ
     び担保要件の充足が要求される可能性があります。さらに、格付けの引下げは、その他の資金調達源、例えば有
     担保による資金調達または明確なトリガーが存在しないその他の証拠金取引、ならびにシティのカウンターパー
     ティーおよび顧客との間の契約条項およびその他の信用条件（シティによる第三者資金の保有のための最低格付
     基準が含まれる場合があります。）に悪影響を及ぼす可能性があります。また、一部の法人は許容可能なカウン
     ターパーティーに関して格付制限を設定していることがあり、それをシティが認識しているものも、していない
     ものもあります。
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       さらに、信用格付けの引下げは、シティが現時点で把握していないか、またはシティが計測できない影響をも
     たらす可能性があります。とりわけシティの一定の法人顧客およびトレーディング・カウンターパーティーが、
     格付けの引下げにより、シティとの関係を見直し、シティとの間において一定の契約または市場商品の取引に制
     限を設ける可能性があります。顧客やカウンターパーティーの行動に変化が生じた場合に、シティの資金調達お
     よび流動性だけではなく、一部のシティの事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティまたはシティバ
     ンクの信用格付けの引下げによる潜在的な影響の詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動
     性リスク」をご参照ください。
     コンプライアンス・リスク

     米国や世界各国において規制上や立法による要件や変更が現在も解釈中であったり、引き続き実施されているた

     め、シティのコンプライアンス、規制その他のリスクおよび費用が増大しています。
       米国およびシティが事業を行うその他の法域における広範かつ頻繁に変化する規制上および立法による要件が
     広範であり、頻繁に変化する中、シティはこれらを絶えず解釈・実施することが求められます。その結果、コン
     プライアンス、規制上その他に重大なリスクおよび費用が生じています。また、米国および世界において、大規
     模な金融機関に対してはその従業員および代理人を含め、とりわけガバナンス、インフラストラクチャー、デー
     タおよびリスク管理の実践および統制について、規制上の監視が強化され、期待が高まっています。これらの要
     件および期待に応じることができなかった場合または特定された不備を解決できなかった場合、規制上の監督お
     よび制約、執行手続、罰金および科料が増大する可能性があります（詳細については、下記の法的手続および規
     制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。
       過去数年間にわたり、シティは、すべての事業部門およびファンクションにおいて、規制上および立法による
     多くの変更に対応することが求められてきましたが、これらの変更は今後も続きます。変更そのものが複雑で、
     解釈を必要とする可能性もあり、そのためシティは、グローバル業務および技術ソリューションへの投資を継続
     しなければなりません。場合によっては、シティは、規制上および立法による要件の実施を、規制当局による指
     針、法的な課題または既存の規則を修正もしくは撤回または新規則を制定する立法措置が変化しまたは矛盾する
     中で、同時進行で行うこともあります。さらに、一部では全く新しい規制および立法要件または体系となってい
     るため、大規模な規制をもたらし、遵守するために何が必要な事項についての規制当局の期待が潜在的に不確定
     となっています。
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       コンプライアンス・リスクおよび費用が増大する結果となった規制上および立法による変更の例には、（ⅰ）
     クロスボーダーのデータ移行や顧客情報の収集・使用の制限に係る法律（データのローカライゼーションならび
     に保護およびプライバシーに関する法律）の急増（これらはマネー・ロンダリング防止法等の他の法律とも抵触
     したり、それらに関するコンプライアンス上の複雑性を増大させたりしかねません。）ならびに（ⅱ）連邦準備
     制度理事会による「総損失吸収能力」（TLAC）要件があります。また、銀行業界は、一般的に、社会、経済およ
     び人種間の平等の問題について、より多くのことを行うよう求められています。これにより、十分なサービスを
     受けていないコミュニティや個人向けの銀行サービスについての追加的な規制要件がもたらされる可能性があり
     ます。
       コンプライアンス要件および不確定要素が増大し、継続していることにより、シティが負担するコンプライア
     ンス費用が増加しています。これは、一つには、全従業員数は減少しているにもかかわらず、リスク・規制・コ
     ンプライアンス対応のスタッフが過去数年間に増加したことによるものです。規制または要件を遵守できなかっ
     た場合または規制上期待されているように遵守できなかった場合には、強制手続や規制上の手続、罰金および科
     料が課せられる場合があるため、広範かつ変更し続けるコンプライアンス要件により、シティにとって風評リス
     クおよび法的リスクが増大する可能性もあります。
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     シティは、広範な訴訟、規制上の手続および規制当局による調査、審査、同意命令および関連するコンプライア
     ンスの取組み、ならびにその他の取調べの対象となっており、当該手続の結果、重大な罰金、監督または執行命
     令、事業の制限、配当制限、取締役や役員の変更、およびこれらの結果に起因する付随的帰結が生じる可能性が
     あります。
       シティは、常に、多数の訴訟および規制上の手続の当事者となり、政府または規制当局による多数の調査、審
     査、同意命令および関連するコンプライアンスの取組みならびにその他の取調べの対象となっています。シティ
     はまた、法令違反という理由からだけでなく、十分な政策および手続が不足しているまたはタイムリーに不備を
     是正できなかったという規制当局の判断により、強制手続の対象となる可能性があります。
       最近の連邦準備制度理事会と米国通貨監督局の同意命令は、シティグループおよびシティバンクに対して、企
     業全体のリスク管理、コンプライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側面に
     おいて改善を行うことに主に関連して、様々なスケジュールで、許容可能な計画を連邦準備制度理事会と米国通
     貨監督局に提出することを義務付けています。この同意命令では、必要とされる改善点とその根本原因を特定す
     る許容可能なギャップ分析、ならびに改善の結果および状況を詳述した的を絞った行動計画および四半期毎の進
     捗報告書の作成を義務付けています。これらの改善により、シティは、そのインフラストラクチャー、ガバナン
     ス、プロセスならびにリスクおよび統制を強化するための広範な変革の取組みの不可欠な一部として、2021年度
     中およびそれ以降に多額の投資を行うことになります。シティが顧客にサービスを提供することには何の制限も
     ありませんが、シティバンクの同意命令は、通常の業務における取引を除き、あらゆるポートフォリオや事業の
     買収を含む重要な新規の買収について事前の承認を求めています。さらに、シティバンクの同意命令は、シティ
     バンクが必要とされる改善への取組みにおいて十分かつ持続可能な進展をしていないと米国通貨監督局が判断し
     た場合を含め、将来の民事制裁金を評価し、またはその他の監督・執行措置を講じる権利を米国通貨監督局が有
     すると規定しています。このような米国通貨監督局による措置には、配当の宣言または支払に対する制限および
     取締役や上級執行役員の変更を含む事業の制限を課すことが含まれる可能性があります。より一般的には、米国
     通貨監督局や連邦準備制度理事会は、シティが同意命令のコンプライアンスについて規制上の期待を満たしてい
     ないと規制当局が考える場合、追加の執行その他の措置を講じる可能性があります。同意命令に関する詳細につ
     いては、上記「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・
     フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵
     守」をご参照ください。
       全世界の司法、規制および政治的な環境は、概して、大規模な金融機関にとって困難な課題をもたらしていま
     す。米国の連邦および州の規制および実施体制の複雑さは、シティの事業範囲が世界的な規模であることから、
     １つの事由または問題が、かかる調査および規制上の手続の多くで、米国の連邦および州の複数の機関および当
     局間で、または異なる法域における複数の規制当局その他の政府機関間で重複する可能性だけでなく、複数の法
     域における複数の民事訴訟も重複して発生させる可能性があることを意味します。
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       米国内外の規制当局は、「コンダクト・リスク」をより重視するようになりました。「コンダクト・リスク」
     は、不正行為の中でも特に、顧客、従業員または市場の健全性を害する可能性がある従業員および（第三者を含
     む）代理人の行為（商品およびサービスの不正な組成、販売、マーケティングもしくは管理またはそれに関する
     不正なインセンティブ報酬プラン、当事者の個人情報の保護の失敗、または利益相反を特定および管理できな
     かったこと等）に関連するリスクについて述べる際に用いられる用語です。コンダクト・リスク重視が増したこ
     とに加え、規制当局による監視および期待が全般的に高度化したことにより、審査その他の取調べ、さらには是
     正要求、さらなる規制上またはその他の強制手続、民事訴訟、ならびにコンプライアンスその他のリスクもしく
     は費用の増加につながる可能性があります。
       さらに、シティは、顧客、従業員または市場の健全性を害する可能性がある従業員および代理人の行為を防止
     および発見するために多数の手段を講じていますが、かかる行為が必ずしも発見および防止できるとは限りませ
     ん。銀行当局は、シティのような金融サービス業者の全体的な企業文化にも注目しています。シティの企業文化
     において欠陥があるとみなされた場合、規制上の制約または構造改革のみならず、規制上の手続に結びつく可能
     性があります。
       さらに、シティが対象となっている訴訟または規制上の手続において求められる救済手段の重大性は、依然と
     して高いです。米国および一部の国際的な政府機関が、金融機関および従業員個人を刑事訴追し、または金融機
     関および従業員個人に対する有罪判決を求める傾向が強まっています。また、米国の検察当局によって、法人ま
     たは個人被告との間の司法取引により有罪答弁または起訴猶予合意に至るほか、金融機関および従業員個人にそ
     の他の刑事上の制裁が課されることが多くなっています。米国および国際的な政府機関によるこのような措置
     は、顧客および事業の喪失、商品およびサービスの提供や一部の事業の運営が不可能になる等、付随して重大な
     影響が将来金融機関に及ぶ可能性があります。シティは、シティが関知していない事項または行為に関するもの
     も含めて、将来、同様の刑事上の救済手段、同意命令、制裁措置、相当額の罰金および制裁金、是正措置その他
     による財務費用またはその他の要件を受け入れる必要に迫られ、またそれらの対象となる可能性があります。そ
     うなった場合、シティの事業、事業慣行、財政状態または経営成績が重大な悪影響を受け、シティの業務を大幅
     に変更する必要性が生じ、またはシティへの評価が損なわれる可能性があります。
       さらに、シティに対して提起された大規模な請求（民事訴訟および規制上の両方）の多くは、極めて複雑で進
     展に時間がかかり、新たな法理論または実証されていない法理論が求められる可能性があります。したがって、
     手続が終盤を迎えるまで、かかる手続の結果の予測または見積りは困難です。シティは会計基準に従って訴訟お
     よび規制事項のための引当金を設定していますが、シティの引当金の見積りおよびその変更には、相当な判断が
     必要であり、重大な不確定要素を伴う場合があります。これらの事項に関して最終的に負担する損失額は、引当
     金額を大幅に上回る場合があります。また、一定の和解は裁判所の認可を要しますが、認可が得られない場合が
     あります。
       シティの訴訟および規制上の手続および事項（法務引当金の計上に関するシティの方針を含みます。）の詳細
     については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参照くださ
     い。
    次へ

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    グローバル・リスクの管理

    概要

       効果的なリスク管理は、シティの事業全体にとって最も重要な事項です。したがって、シティのリスク管理プ
     ロセスは、シティが事業を行う上で負う主要なリスクを監視し、評価し、管理するように設計されています。と
     りわけ、シティが従事する事業およびこれらの事業により生じるリスクは、シティの使命および価値提案、シ
     ティの指針となる基本原則、ならびにシティのリスク選好に合致していなければなりません。上述したとおり、
     シティは、主にリスク管理、コンプライアンス、データ品質の管理およびガバナンス、ならびに内部統制の様々
     な側面に関連する、連邦準備制度理事会および米国通貨監督局の同意命令を遵守するための努力を続けていま
     す。「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」およ
     び上記「リスク要因」－「コンプライアンス・リスク」をご参照ください。
       リスク管理は、倫理的な企業文化の基礎の上に構築されなければなりません。シティは、シニア・リーダーに
     よって策定され、当社全体に周知されているシティの使命および価値提案の下に、最高の倫理基準を常に守るこ
     とによって公衆の信頼を獲得、維持すると同時に、成長と経済発展に寄与する金融サービスを、責任をもって提
     供することによって、信頼されるパートナーとして顧客に奉仕しようと努力しています。そのため、シティは全
     従業員に対して、各自の判断が、シティの顧客の利益となるか、経済的価値を生むか、そして常に全体として信
     頼できるか、という３つの基準を確実に満たすものであるよう求めています。さらにシティは、シティのリー
     ダーシップ基準において定められた期待される行動規範に照らして従業員の業績を評価していますが、これもシ
     ティの使命および価値提案の実現を一つの目的として設計されています。コンダクト・リスク、倫理およびリー
     ダーシップ、上申、ならびに顧客の公平な取扱いに関連する、その他の企業文化関連の取組みは、シティがその
     使命および価値提案を実行するのに非常に役立っています。
       シティの全社的なリスク・ガバナンス・フレームワークは、シティのリスク・テーキングがその戦略およびリ
     スク選好と合致するように、シティがリスクを特定し、測定し、監視し、かつ統制するための、リスク・ガバナ
     ンス体制を含むリスク管理実務、当社の重要な方針、プロセス、人事および統制システムで構成されます。ま
     た、リスク・ガバナンス・フレームワークでは、シティのリスク・カルチャーを重要視し、シティのリスク・カ
     ルチャーの定着、強化および向上ならびにその価値および行動への期待を組織と結びつけることをねらいとした
     基準、手続およびプログラムが展開されており、従業員に対して慎重かつ倫理的なリスクに関する決定を行う手
     助けとなり、かつ問題を適切に上申できる手段を与えています。
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       シティは、基盤となる顧客中心戦略を支えるために選択的にリスクを取ります。シティの目的は、責任ある金
     融へのコミットメントを含め、それらのリスクを自らの使命および価値の問題と確実に一致させることです。リ
     スクに対するシティの使命は、個別の責任を放棄することなく、共有責任をもって賢明なリスクをとることで
     す。
       シティのリスク選好の枠組みは、リスク・テーキングの境界線を設定するものであり、一連のリスク選好の声
     明（シティが自らの戦略的目的および事業計画を達成するために受け入れるつもりがあるリスク全体のレベルお
     よび種類を明言しています。）から構成され、リスク選好の設定、伝達および監視が行われるガバナンス・プロ
     セスを含み、また、かかる枠組みの違反は上申され、解決されます。かかる枠組みは、目標、リスクの限度およ
     び閾値を含む量的な境界線ならびに行動のガイドとなる質的な原則の上に成り立っています。シティのリスク選
     好の枠組みは、企業全体かつ商品・ファンクション・地理全般にわたって適用されるものであり、当社が直面す
     るリスクの主要なカテゴリーを包括的に網羅しています。
       シティのリスクは、通常、以下のとおりに分類および要約されます。

       ・ 信用リスク      とは、信用の質（もしくは格下げリスク）の低下または借り手、カウンターパーティー、第三者

        もしくは発行体による金銭債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリスクをいいます。
       ・ 流動性リスク       とは、当社の日々の事業または財政状態に悪影響を及ぼすことなく、想定内および想定外の現
        在および将来のキャッシュ・フローおよび担保要求のいずれにも効率的に対応することができなくなるリス
        クをいいます。このリスクは、当社が資金源へのアクセスまたは資産の資金化ができないことならびにライ
        アビリティ・ファンディングおよび流動資産の構成の如何により悪化することがあります。
       ・ 市場リスク（価格リスクおよび金利リスクを含みます。）                              とは、市場の変数（金利、為替相場、株価および
        商品価格またはクレジット・スプレッド等）の変動によってシティの資産負債の価値が変動することまたは
        純利息収益の減少に起因する損失のリスクをいいます。損失は、ベーシス・リスクまたは相関リスクの存在
        のみならず、ポジションの負のコンベクシティによっても悪化することがあります。
       ・ オペレーショナル・リスク              とは、内部プロセス、人間およびシステムが不適切であること、もしくは機能し
        ないこと、または外的事由から生じる損失のリスクをいいます。これには、当社が事業の何らかの面におい
        て法律、規制、プルーデント（慎重）な倫理基準、契約債務の遵守を怠ったことにより生じる損失（訴訟費
        用、和解金および規制上の課徴金等）のリスクである法的リスクが含まれますが、戦略上のリスクおよび風
        評リスクは含まれません（下記をご参照ください。）。
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       ・ コンプライアンス・リスク              とは、法令もしくは規則違反、または所定の慣行、社内方針・手続、もしくは倫
        理基準の不遵守に起因し、現在または予測される財務状況や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。コン
        プライアンス・リスクには、従来型か非従来型かを問わず、銀行業務のあらゆる側面から訴訟のリスクにさ
        らされること（法的リスクとして知られます。）も含まれます。
       ・ 風評リスク      とは、否定的な世論に起因する、現在のまたは予測される財政状態および回復力に対するリスク
        をいいます。このリスクは、シティが新たな関係やサービスを確立したり、既存の関係にサービスを提供し
        続けたりする能力に影響を与え、シティの競争力を損なう可能性があります。
       ・ 戦略上のリスク        とは、（規制、方針および手続を遵守しつつ）承認されたものの不適切であった事業上の決
        定、経営環境における変化に適応できないことまたは事業戦略を実行する能力を損なう可能性のある他の外
        部要因による現在のまたは将来予測される利益、資本、またはフランチャイズもしくは企業の価値に影響を
        及ぼすリスクをいいます。戦略上のリスクには、カントリー・リスクも含まれます。
         ・ カントリー・リスク          とは、（ある国の内外での事象により発生する可能性のある）ある国における状況
          が、シティのフランチャイズの価値を損ない、または当該国内の債務者がシティに対する債務を履行す
          る能力に悪影響を与えるリスクをいいます。カントリー・リスクには、国家の債務不履行、金融危機、
          通貨危機、通貨の交換もしくは流通の制限、または政治動向が含まれます。
       シティは、リスクを管理するために防衛線構造を用いています。これは、リスクを創出する部門（第一の防衛

     線）、リスクを独自に評価する部門（第二の防衛線）、独立した保証を行う部門（第三の防衛線）、強固な統制
     環境を維持する部門（コントロールおよびサポート部門）から構成されます。コントロールおよびサポート部門
     も含め、この防衛線は、リスク・テーキング活動が当社の戦略およびリスク選好に合致するように、リスク・
     テーキング活動を識別し、測定し、監視し、かつ統制するという共通の目標を支持して、リスク管理体制の中で
     相互に連携しています。
     第一の防衛線：フロントライン部門およびフロントライン部門活動

       シティの第一の防衛線は、その事業に固有のまたはそれに起因するリスクを負っており、かかるリスクがシ
     ティのリスク選好内に含まれるように、それらのリスクを特定、評価および統制する責任を負います。
       フロントライン部門は、独立リスク管理部門が設定した境界線内での活動に関連するリスクを管理する責任お
     よび義務を負います。また、フロントライン部門は、シティが確立したリスク選好に合致するように、効果的な
     内部統制を設計および実行し、リスク軽減を含め、リスク・プロファイルを管理するプロセスを維持する責任も
     負います。
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       フロントライン部門活動は、第一の防衛線の一部とみなされ、それがフロントライン部門または別の防衛線の
     指定によって行われるものかを問わず、独立リスク管理部門の監督および取組みの対象となります。なお、フロ
     ントライン部門は、フロントライン部門が創出するリスク・カテゴリー（例えば、オペレーショナル・リスク、
     コンプライアンス・リスク、風評リスク）に特有の全社的な独立した関連監督プロセスの対象となるコントロー
     ルおよびサポート活動を行うこともあります。
       第一の防衛線は、シティの事業管理部門（グローバル個人金融部門（GCB）およびインスティテューショナ
     ル・クライアント・グループ（ICG））、地域・国別管理部門、一定のコーポレート部門（企業インフラ・オペ
     レーションおよびテクノロジー部門（EIO＆T）・財務）ならびにその他のフロントライン部門活動から構成され
     ます。
     第二の防衛線：独立リスク管理部門

       独立リスク管理部門はフロントライン部門から独立しています。独立リスク管理部門は、リスク管理の責任を
     果たす中で、第一の防衛線のリスク・テーキング活動を監督し、第一の防衛線に課題を提供する責任を負ってい
     ます。また、独立リスク管理部門は、集計されたリスクを独自に識別、測定、監視および統制し、リスクを管理
     および監督するための基準を設定する責任も負っています。シティでは、第二の防衛線には、独立リスク管理部
     門および独立コンプライアンス・リスク管理（以下「ICRM」といいます。）部門が含まれると定義されていま
     す。独立リスク管理部門およびICRMはそれぞれ、シティグループのCEO直属であり、シティグループの取締役会
     またはその委員会へ無制限にアクセスすることができるシティのチーフ・リスク・オフィサーおよびチーフ・コ
     ンプライアンス・オフィサー（以下「CCO」といいます。）に直属します。
     独立リスク管理部門

       独立リスク管理部門は、第一の防衛線のリスクおよび統制基準を設定し、集中リスク等のカテゴリーにまたが
     るリスクを含め、全社にわたる信用リスク、市場リスク（価格リスク、金利リスク）、流動性リスク、戦略上の
     リスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスク、風評リスク全体を積極的に管理および監督し
     ます。
       独立リスク管理部門は、事業部門、地域、リスクのタイプおよび当社全体のクロスリスクの機能もしくはプロ
     セスを整合させるために組織されています。独立したチーフ・リスク・オフィサー（以下「CRO」といいま
     す。）に直属するチームがあり、シティの事業部門については、財務チーフ・リスク・オフィサーを含む事業部
     門CROならびに地域および法人については地域・法人CROに直属します。また、リスク・カテゴリー責任者（例え
     ば市場リスク、オペレーショナル・リスク、モデル・リスク）に直属する、リスク・カテゴリーごとのチームお
     よび基本的なリスク管理責任者（例えばリスク・ガバナンス、企業集中リスク管理、グローバル・リスク・レ
     ビュー）に直属する基本的なチームがあります。すべての上記リスク責任者は、事業部門CROおよび地域・法人
     CROと共に、シティグループのCROに直属します。
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     独立コンプライアンス・リスク管理部門
       独立コンプライアンス・リスク管理部門は、コンプライアンス・リスクの管理において商品、ファンクショ
     ン、法域における活動、事業体を監督し、取り組むこと、ならびにシティの使命および価値の提案ならびにコン
     プライアンス・リスク選好に合致する企業行動および事業活動を促進することにより、シティを保護することを
     目的としています。シティは、全社にわたってコンプライアンス・リスクを特定し、測定し、監視し、統制し、
     上申する全社的なコンプライアンス・リスク管理の枠組みおよび企業文化を定着させることを目的としていま
     す。
       商品ライン、ファンクションおよび国別のICRMは、主要なイニシアチブに関する日々の問題および戦略的意思
     決定について、コンプライアンス・リスク管理の助言および信頼できる課題を提供します。さらに、国別ICRM
     は、各国における規制の変更など、規制および企業全体の問題に関する助言および課題を提供します。ICRMに
     は、個々のプログラムレベルでの企業コンプライアンス部署があり、その責任者は、プログラムに関連したコン
     プライアンスに対する取組みについて、横断的かつ全社的な各コンプライアンス・プログラムを調整および管理
     し、基準を設定し、優先順位を確立する責任を負っています。
     第三の防衛線：内部監査

       内部監査は、フロントライン部門および独立リスク管理部門から独立しています。内部監査は、ガバナンス、
     リスク管理および内部統制の有効性について、シティグループの取締役会に対して、独立した立場から、保証を
     提供します。内部監査は、リスクおよび問題の上申に関連する特定の責任を遂行する能力を促進するために、取
     締役会またはその監査委員会との接点を制限なく有する主席監査役員（すなわち、シティの主席監査人）に直属
     します。
       内部監査部門は、シティが運営する様々な事業単位、ファンクション、地域および法人内の統制の仕組みおよ
     び有効性を評価する責任者である主席監査人を指名しています。
       シティグループの主席監査人は、内部監査の管理を行い、機能上はシティグループの監査委員会委員長に直属
     し、管理上はシティグループのCEOに直属することで、フロントライン部門、独立リスク管理部門、ICRMならび
     にコントロールおよびサポート部門からの独立性を維持しています。
     コントロールおよびサポート部門

       コントロールおよびサポート部門は、フロントライン部門、独立リスク管理部門および内部監査の定義を満た
     していません。コントロールおよびサポート部門は、CROまたはCCOに直属していませんが、コントロールおよび
     サポート部門が創出するリスクの効果的な統制環境を設計、実施および維持し、安全および健全性を支えること
     を要求されます。
       シティでは、コントロールおよびサポート部門には、チーフ・アドミニストレイティブ・オフィス、グローバ
     ル広報、人事、インターナショナル・フランチャイズ・マネジメント、法務（シティのセキュリティおよび調査
     サービスを含みます。）およびCBNAのCEOオフィスが含まれると定義されています。
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     取締役会および執行役員
       シティグループの取締役会は、直接的に、またはその委員会を通じて、シティのリスク・テーキング活動を積
     極的に監督し、リスク・ガバナンス・フレームワークに従う経営上の責任を負っています。シティグループの取
     締役会の主要な責務は、ステークホルダーのためにシティの業務に対して効果的な統制を提供することです。取
     締役は管理者に完全かつ自由にアクセスすることができます。
       シティグループ取締役会の常設委員会は、リスク管理委員会、監査委員会、人事・報酬委員会、倫理・行動・
     文化委員会、および指名・統治・広報委員会です。
       取締役会は、当社の日々の経営を指揮し、監督するために、シティグループのCEOおよび一定のCEOの直属で構
     成される執行役員チームに権限を委譲しています。執行役員チームは、取締役会の目標、戦略的目的ならびにリ
     スク選好および限度を、当社の安全かつ健全な運営のための健全な基準に変換するような方針、手続およびプロ
     セスを策定し、実施する責任を負っています。
       執行役員チームは、全体および顕在化しつつあるリスクを含む、当社のリスク・プロファイル全体について取
     締役会に報告し、取締役会に、現在および将来のリスク・エクスポージャーならびにそれらが利益、資本および
     戦略的目的へ与えうる影響についての情報を提供します。
       執行役員チームは、シティがさらされているすべての主要なリスクを網羅するように設計されています。当該
     執行役員チームは、取締役会の常設委員会に直属します。常設執行役員委員会には、グループリスク管理委員
     会、グループ戦略リスク委員会、シティグループ資産および負債委員会、グループ事業、リスクおよび統制委員
     会ならびにグループ風評リスク委員会があります。
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     信用リスク

     概要

       信用リスクとは、顧客もしくはカウンターパーティーの信用度の低下（もしくは格下げ）、または、借り手、
     カウンターパーティー、第三者もしくは発行体における金融債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリ
     スクをいいます。信用リスクは、シティグループの多くの事業活動で発生しますが、かかる事業活動には以下の
     ものが含まれます。
       ・個人向け貸付業務、商業貸付業務および法人貸付業務

       ・資本市場デリバティブ取引
       ・仕組金融
       ・証券金融取引（買戻および売戻条件付契約取引、ならびに貸付有価証券および借入有価証券）
       信用リスクは、シティが顧客を代理して取引を決済するために、対価または前渡金を受領する前に資産を移転

     する、清算および決済業務からも生じます。信用リスクの中の集中リスクは、信用エクスポージャーが、特定の
     顧客、業界、地域またはその他の分類に集中することに関連するリスクです。
       信用リスクは、シティが金融機関として直面する最も重要なリスクの１つです。詳細については、上記「リス
     ク要因」－「信用リスク」をご参照ください。そのため、シティは、すべての事業全体で信用リスクを管理する
     ことを目的とした、効果的に確立された枠組みを設定しています。これには、事業レベルおよび全社レベルの双
     方における、明確に定められたリスク選好、与信限度および与信方針が含まれます。シティの信用リスク管理に
     は、問題認識に関するプロセスおよび方針（「ウォッチ・リスト」、ポートフォリオの検討、ストレス・テス
     ト、リスク格付けの更新および分類トリガーを含みます。）も含まれます。
       シティの清算および決済業務に関して、同日中の売買について顧客が利用する清算枠は、その限度および特定
     の商品について毎日、同日中監視される決済活動の利用パターンと比較して監視されます。問題が生じている間
     は、シティは通常、顧客を安全な（担保の付された）事業モデルに移行させます。一般に、同日中の売買のため
     のシティの清算および決済に係る枠は、拘束力がなく、いつでも解除することができます。
       信用リスク内のリスクの集中を管理するため、シティは、業界限度で構成される枠組み、各事業およびシティ
     グループ全体において単一銘柄への集中で構成される特有の枠組みならびに商品限度で構成される専門の枠組み
     を設定しています。
       一般的に、信用エクスポージャーは、貸出金およびその他オフバランス約定が連結貸借対照表上で計上される
     価値を反映した、未収利息計上貸出金の想定元本額で報告されます。資本市場活動により生じる信用エクスポー
     ジャーは、一般にマージン控除後の現在の時価で表示され、各カウンターパーティーがシティに対して負ってい
     る債務の正味価値を反映します。
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       これらの信用エクスポージャーに関連する信用リスクは、債務者特有の信用度および特定の債務の条件により
     算定されます。シティは、その信用エクスポージャーに関連する信用リスクを、信用損失引当金（ACL）計上の
     プロセス（下記「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッ
     シュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」－「信用損失引当金」ならびに「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。）を通じ
     て、ならびに全社、事業、地域および商品レベルの定期的なストレス・テストを通じて、定期的に評価します。
     これらのストレス・テストのプロセスは、通常、信用度の格下げまたは債務者もしくはカウンターパーティーの
     債務不履行のいずれかにより発生する与信費用の潜在的な増加分を見積ります。
       シティの信用リスク管理の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
     財務諸表注記14をご参照ください。
    個人向け与信

       シティは、北米GCB、ラテンアメリカGCBおよびアジアGCBにわたる19の国および地域において、小規模企業向

     け銀行業務を含む従来型のリテール・バンキングおよびクレジットカード商品を提供しています。リテール・バ
     ンキング業務関連の商品には、個人向け抵当貸付、ホーム・エクイティ、個人向けおよび小規模企業向けの貸出
     金および信用枠、ならびに主要な顧客への貸付を中心とした類似の関連商品が含まれます。シティは、その貸出
     パラメーターを定義するために、リスク選好の枠組みを用いています。また、シティは、新たな顧客の承認のた
     めに自社および／または業界のスコアモデルを使用しています。
       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況の分析」－「グローバル個人金融部門」に記載されるとおり、GCBの戦略は、そのグローバルな事業規模とデ
     ジタル機能を活用し、シティの支店網の内外を問わず、複数の商品提供を通じた顧客との関係を構築することで
     す。
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     個人向け与信のポートフォリオ
                             (1)
     次の表は、シティの四半期末の個人向け貸出金                          を示しています。
                       2019年度       2020年度       2020年度       2020年度       2020  年度

     （単位：十億ドル）                  第４四半期       第１四半期       第２四半期       第３四半期       第４四半期
     リテール・バンキング：
      抵当貸付               $    85.5    $    83.6    $    86.0    $    87.5    $    88.9
      個人向け、小規模企業向けおよ
      びその他                   39.3       36.6       37.6       38.3       40.1
     リテール・バンキング合計                $   124.8    $   120.2    $   123.6    $   125.8    $   129.0
     カード：
      シティブランドのカード               $   122.2    $   110.2    $   103.6    $   102.2    $   106.7
      シティ・リテール・サービス                   52.9       48.9       45.4       44.4       46.4
     カード合計                $   175.1    $   159.1    $   149.0    $   146.6    $   153.1
     GCB  全体               $   299.9    $   279.3    $   272.6    $   272.4    $   282.1
     GCB  の地域別分布：
      北米                    66  ％      67  ％      66  ％      66  ％      65  ％
      ラテンアメリカ                     6       5       5       5       5
         (2)
      アジア                    28       28       29       29       30
     GCB  全体                   100  ％     100  ％     100  ％     100  ％     100  ％
                  (3)
     本社事項、本社業務／その他                $    9.6   $    9.1   $    8.5   $    7.6   $    6.7
     個人向け貸出金合計                $   309.5    $   288.4    $   281.1    $   280.0    $   288.8
     (1)  期末貸出金は、クレジットカードに係る利息および手数料を含みます。
     (2)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金および
       リースが含まれています。
     (3)  主に、北米の個人向け住宅ローンを中心としたレガシー資産で構成されます。
       シティの個人向け貸出金の変動の詳細については、下記「流動性リスク」－「貸出金」をご参照ください。

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     全体的な個人向け与信の動向
       以下のグラフは、GCB全体および各地域におけるリテール・バンキングおよびカードの両方を合わせた延滞率
     （90日以上延滞（90日以上DPD）率）および正味信用損失（NCL）率の四半期の動向を示しています。
       上記のグラフに示されるとおり、GCBにおける2020年度第４四半期の正味信用損失率は、前年度比および前四





     半期比で大幅に低下しましたが、これは主に、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行当初からシティが実施
     した個人向け救済プログラムの影響に加え、顧客支出の減少と、政府による大規模な景気刺激策および支援なら
     びにその他の銀行の個人向け救済プログラムによるプラスの影響が重なったことによるものです。
       90 日以上延滞率は前四半期比で上昇しましたが、これは主に、一定の国における新型コロナウイルス感染症の
     世界的大流行に係る個人向け救済プログラムの期間満了によるものです。90日以上延滞率は、前年比で概ね横ば
     いでした。
       上記のとおり、シティの個人向け救済プログラムにより条件変更された貸出金は、条件変更時と同じ延滞バ
     ケットで継続的に報告されるため、プログラム期間（期間にはばらつきがあり、その一部は顧客により更新され
     る場合があります。）中には90日以上延滞または償却済みとしては報告されません。プログラムの加入件数が大
     幅かつ着実に減少したため、シティは、2020年12月31日現在、大多数の国および商品について、個人向け救済プ
     ログラムを終了しました。
       シティは、短期的にラテンアメリカGCBおよびアジアGCBの損失が急増し、地域全体で個人向け正味信用損失率
     および90日以上延滞率が上昇すると予想しています。この損失は、事業や地域によって異なり、またマクロ経済
     の展開および市場の状況にも左右される可能性が高いです。かかる市場の状況には、新型コロナウイルス感染症
     の世界的大流行による影響の深刻度や継続期間および政府による景気刺激策の影響ならびに個人向け救済プログ
     ラムの期間満了のタイミングおよび貸出金がより長期の延滞バケットに移行する時期が含まれます。シティは、
     これらの損失は、2020年12月31日現在、CECL基準に基づき十分に引当てられていると考えています。詳細につい
     ては、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー
     の状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症
     の世界的大流行に関する概況」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行およびその他の影響」をご参照く
     ださい。
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       北米GCBは、シティのリテール・バンキングのネットワークを通じた抵当貸付、ホーム・エクイティ・ロー




     ン、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金、ならびにシティブランドのカードおよびシティ・リテール・
     サービスの事業を通じたカード商品を提供しています。リテールバンクは、米国の６つの主要都市に集中してい
     ます（米国のリテールバンクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財
     政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「グローバル個人金融部門－北米」をご参照くださ
     い。）。
       2020年12月31日現在、北米GCBの個人向け貸出金の約71パーセントがシティブランドのカードおよびシティ・
     リテール・サービスのカードで構成されており、概して、これらが北米GCB全体の信用実績を牽引しています
     （延滞率および正味信用損失率を含む北米GCBのカードのポートフォリオの詳細については、下記「クレジット
     カードの動向」をご参照ください。）。
       上記のグラフに示されるとおり、北米GCBにおける2020年度第４四半期の正味信用損失率は、前四半期比およ
     び前年度比で大幅に低下しましたが、これは、上述の個人向け救済プログラム、失業給付および政府による景気
     刺激策の影響によるものです。
       90日以上延滞率は、主にカードにおける季節的要因および個人向け救済プログラムを更新しなかった顧客の影
     響により、前四半期比で上昇しました。
       90日以上延滞率は、前年比では緩やかに低下しました。これは主に、上述の個人向け救済プログラム、失業給
     付および政府による景気刺激策の影響によるものです。
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       ラテンアメリカGCBは、メキシコで最大級の銀行であるシティバナメックスを通じてメキシコにおける事業を
     行っており、クレジットカード、個人向け抵当貸付、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金を提供してい
     ます。ラテンアメリカGCBは、メキシコにおいて大衆向け市場のセグメントを重視しており、複数の商品提供を
     通じた顧客との関係構築に注力しています。
       上記のグラフに示されるとおり、ラテンアメリカGCBにおける2020年度第４四半期の正味信用損失率は、主に
     上述の個人向け救済プログラムの影響により前四半期比および前年比で大幅に低下しました。90日以上延滞率
     は、前四半期比および前年比で大幅に上昇しましたが、これは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行のマ
     クロ経済へのマイナスの影響およびメキシコの個人向け救済プログラムの大部分が2020年９月までに期間満了と
     なったことによるものです。
       (1)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業




         活動が含まれています。
       アジアGCBは、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの17ヶ国および地域で事業を行っており、クレジッ

     トカード、個人向け抵当貸付、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金を提供しています。
       上記のグラフに示されるとおり、アジアGCBにおける2020年度第４四半期の正味信用損失率および90日以上延
     滞率は、前四半期比および前年比で上昇しましたが、これは主に、当該地域における新型コロナウイルス感染症
     の世界的大流行のマクロ経済へのマイナスの影響および個人向け救済プログラムの期間満了によるものです。個
     人向け救済プログラムは、概してメキシコや北米よりも早い時期に終了しました。
       正味信用損失率が1.16パーセントとなったアジアGCBのポートフォリオの業績は、同地域がターゲットとする
     顧客セグメントにおける強固な信用プロファイルを引き続き反映しています。過去数年間にわたりアジアの多く
     の市場において実施された規制上の変更もまた、信用度を改善させることとなりました。
       与信費用、延滞貸出金およびシティの個人向け貸出金ポートフォリオに関するその他の情報の詳細について
     は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」における各事業部門の業績ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
     結財務諸表注記14および15をご参照ください。
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     クレジットカードの動向
       以下のグラフは、GCBにおけるカード全体、北米におけるシティブランドのカードおよびシティ・リテール・
     サービスのポートフォリオならびにシティのラテンアメリカおよびアジアにおけるシティブランドのカードの
     ポートフォリオの延滞率および正味信用損失の四半期の動向を示しています。
       北米GCBのシティブランドのカードのポートフォリオでは、自社ブランドのカードおよび提携ブランドのカー









     ドを発行しています。
       上記のグラフに示されるとおり、シティブランドのカードにおける2020年度第４四半期の正味信用損失率は、
     前四半期比および前年比で低下しましたが、これは、上述の個人向け救済プログラム、失業給付および政府によ
     る景気刺激策の影響によるものです。90日以上延滞率は、同じ理由により前年比で低下しましたが、季節的要因
     および上述の個人向け救済プログラムを更新しなかった顧客の影響により前四半期比では上昇しました。
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       シティ・リテール・サービスは、自社ブランドおよび提携ブランドのカードを提供するために、20以上の小売
     業者およびディーラーと直接提携しています。シティ・リテール・サービスがターゲットとする市場は、ホーム
     センター、専門小売店、家庭用電化製品および燃料等の優良な産業セグメントを中心としています。
       シティ・リテール・サービスでは、ターゲットとする業界内で強いロイヤリティ、融資または支払プログラム
     および成長のポテンシャルを有する提携先を追加する機会を継続的に見極めています。
       上記のグラフに示されるとおり、シティ・リテール・サービスにおける2020年度第４四半期の正味信用損失率
     は前四半期比および前年比で低下しましたが、これは、上述の個人向け救済プログラム、失業給付および政府に
     よる景気刺激策の影響によるものです。90日以上延滞率は、同じ理由により前年比で低下しましたが、季節的要
     因および個人向け救済プログラムを更新しなかった顧客の影響により前四半期比では上昇しました。
       ラテンアメリカGCBでは、自社ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを発行しています。





       上記のグラフに示されるとおり、ラテンアメリカのシティブランドのカードにおける2020年度第４四半期の正
     味信用損失率は、主に上述の個人向け救済プログラムの影響により前四半期比および前年比で大幅に低下しまし
     たが、90日以上延滞率は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行のマクロ経済へのマイナスの影響および
     カードの個人向け救済プログラムの期間満了により、上昇しました。
       (1)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金お




         よびリースが含まれています。
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       アジアGCBでは、自社ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを発行しています。
       上記のグラフに示されるとおり、アジアのシティブランドのカードにおける2020年度第４四半期の正味信用損
     失率および90日以上延滞率は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行のマクロ経済へのマイナスの影響およ
     び上述の個人向け救済プログラムの期間満了により、前四半期比および前年比で上昇しました。
       与信費用、延滞債権その他のシティのカードのポートフォリオに関する情報の詳細については、「第一部　企
     業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」にお
     ける各事業部門の業績および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14を
     ご参照ください。
     北米カードのFICO分布

       以下の表は、期末の受取債権に基づく、シティの北米のカードのポートフォリオについての現在のFICOスコア
     分布を示しています。FICOスコアは、ほぼすべてのポートフォリオについて毎月更新され、残りのポートフォリ
     オについては四半期ごとに更新されます。
      シティブランドのカード

          (1)

      FICO  分布                2020  年12月31日       2020年９月30日         2019年12月31日
      760超                       46  ％       43  ％        42  ％
      680  – 760
                              39         41          40
      680未満                       15         16          18
      合計                       100   ％      100  ％       100  ％
      シティ・リテール・サービス

          (1)

      FICO  分布                 2020  年12月31日       2020年９月30日         2019年12月31日
      760超                        27  ％       26  ％       25  ％
      680  - 760
                              44         44         42
      680未満                        29         30         33
      合計                       100   ％       100  ％       100  ％
      (1)  表中のFICOスコア帯は、全体的な業界の競合他社発表のものと同様となっています。

       2020年度において、シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスのカード双方に係るFICO分布

     は改善しました。これは主に、個人向け救済プログラムならびに政府による大規模な景気刺激策および支援のほ
     か、顧客支出の減少によるクレジットカードの利用率の低下によるものです。
       FICOスコアの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記
     14をご参照ください。
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    個人向け与信の詳細の補足
                        (1)

    個人向け貸出金の延滞額および延滞率
                    期末

                      (2)              (3)                   (3)
                   貸出金         90 日以上延滞債権              30 日以上89日以下延滞債権
    （単位：百万ドル、期末貸出               2020  年    2020  年    2019年      2018年      2020  年    2019年      2018年
    金は十億ドル単位）               12 月31日     12 月31日     12月31日      12月31日      12 月31日     12月31日      12月31日
    グローバル個人金融
      (4)(5)
    部門
    合計              $  282.1    $  2,507    $  2,737    $  2,550    $  2,517    $  3,001    $  2,864
     延滞率                     0.89   ％   0.91   ％   0.89   ％   0.89   ％   1.00   ％   1.00   ％
    リテール・バンキング
     合計             $  129.0    $   632   $   438   $   416   $   860   $   816   $   752
      延滞率                    0.49   ％   0.35   ％   0.36   ％   0.67   ％   0.66   ％   0.64   ％
    北米                 52.7      299      146      135      328      334      265
      延滞率                    0.58   ％   0.29   ％   0.29   ％   0.63   ％   0.67   ％   0.56   ％
    ラテンアメリカ                 9.8     130      106      108      220      180      185
      延滞率                    1.33   ％   0.91   ％   0.95   ％   2.24   ％   1.54   ％   1.62   ％
       (6)
    アジア                 66.5      203      186      173      312      302      302
      延滞率                    0.31   ％   0.30   ％   0.30   ％   0.47   ％   0.48   ％   0.52   ％
    カード
     合計             $  153.1    $  1,875    $  2,299    $  2,134    $  1,657    $  2,185    $  2,112
      延滞率                    1.22   ％   1.31   ％   1.26   ％   1.08   ％   1.25   ％   1.25   ％
    北米－シティブランドのカー
    ド                 84.0      686      915      812      589      814      755
      延滞率                    0.82   ％   0.95   ％   0.88   ％   0.70   ％   0.85   ％   0.82   ％
    北米－シティ・リテール・
    サービス                 46.4      644     1,012       952      639      945      932
      延滞率                    1.39   ％   1.91   ％   1.81   ％   1.38   ％   1.79   ％   1.77   ％
    ラテンアメリカ                 4.8     233      165      171      170      159      170
      延滞率                    4.85   ％   2.75   ％   3.00   ％   3.54   ％   2.65   ％   2.98   ％
       (6)
    アジア                 17.9      312      207      199      259      267      255
      延滞率                    1.74   ％   1.04   ％   1.03   ％   1.45   ％   1.34   ％   1.32   ％
    本社事項、本社業務／その他
         (7)
    －個人向け
     合計             $   6.7   $   313   $   278   $   382   $   179   $   295   $   362
      延滞率                    5.13   ％   3.02   ％   2.63   ％   2.93   ％   3.21   ％   2.50   ％
    シティグループ合計              $  288.8    $  2,820    $  3,015    $  2,932    $  2,696    $  3,296    $  3,226
      延滞率                    0.98   ％   0.98   ％   0.97   ％   0.94   ％   1.07   ％   1.07   ％
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     (1)  上記のとおり、シティの個人向け救済プログラムにより条件変更された貸出金は、条件変更時と同じ延滞バケットで継
       続的に報告されます（期間にはばらつきがあり、その一部は顧客により更新される場合があります。）。
     (2)  期末貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
     (3)  90日以上延滞率および30日以上89日以下延滞率は、期末貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
     (4)  北米－シティブランドのカードおよび北米－シティ・リテール・サービスの90日以上延滞債権残高は、通常、未収利息
       を計上し続けています。シティグループの方針では、通常、クレジットカード貸出金については、180日延滞までは、そ
       れより前に破産の申立ての通知を受領しない限り未収利息を計上しています。
     (5)  米国政府系機関が保証する米国抵当貸付は、潜在的な損失が主に当該米国政府系機関内に限定されるため、北米GCBのリ
       テール・バンキングにおける90日以上延滞債権および30日以上89日以下延滞債権ならびに関連する比率から除外されて
       います。90日以上延滞債権（および期末貸出金）から除外された金額は、2020年12月31日現在171百万ドル（７億ド
       ル）、2019年12月31日現在135百万ドル（５億ドル）および2018年12月31日現在211百万ドル（７億ドル）でした。30日
       以上89日以下延滞債権から除外された金額（30日以上89日以下延滞期末貸出金は、90日以上延滞期末貸出金と同じ調整
       額です。）は、2020年12月31日現在98百万ドル、2019年12月31日現在72百万ドルおよび2018年12月31日現在86百万ドル
       でした。
     (6)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における延滞債権およ
       び貸出金が含まれています。
     (7)  米国政府系機関が保証する米国抵当貸付は、潜在的な損失が主に当該米国政府系機関内に限定されるため、90日以上延
       滞債権および30日以上89日以下延滞債権ならびに関連する比率から除外されています。90日以上延滞債権から除外され
       た金額（括弧内は期末貸出金から除外された金額）は、2020年12月31日現在183百万ドル（５億ドル）、2019年12月31日
       現在172百万ドル（４億ドル）および2018年12月31日現在367百万ドル（８億ドル）でした。各期間において30日以上89
       日以下延滞債権から除外された金額（30日以上89日以下延滞期末貸出金は、90日以上延滞期末貸出金と同じ調整額で
       す。）は、2020年12月31日現在73百万ドル、2019年12月31日現在55百万ドルおよび2018年12月31日現在122百万ドルでし
       た。
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    個人向け貸出金の正味信用損失および比率
                                      (1)             (2)

                                 平均貸出金            正味信用損失
    （単位：百万ドル、
    平均貸出金は十億ドル単位）                              2020  年度     2020  年度    2019年度      2018年度
    グローバル個人金融部門
    合計                            $    277.6    $  6,646     $  7,382    $  6,884
     比率                                     2.39   ％    2.60   ％    2.48   ％
    リテール・バンキング
     合計                           $    124.5    $   805    $   910   $   913
      比率                                    0.65   ％    0.76   ％    0.78   ％
    北米                                52.2      132       161      126
      比率                                    0.25   ％    0.33   ％    0.27   ％
    ラテンアメリカ                                 9.8     377       494      545
      比率                                    3.85   ％    4.30   ％    4.58   ％
       (3)
    アジア                                62.5      296       255      242
      比率                                    0.47   ％    0.43   ％    0.41   ％
    カード
     合計                           $    153.1    $  5,841     $  6,472    $  5,971
      比率                                    3.82   ％    3.94   ％    3.72   ％
    北米  －シティブランドのカード                              84.5     2,708       2,864      2,602
      比率                                    3.20   ％    3.19   ％    2.97   ％
    北米  －シティ・リテール・サービス                              46.5     2,150       2,558      2,357
      比率                                    4.62   ％    5.13   ％    4.88   ％
    ラテンアメリカ                                 4.7     489       615      586
      比率                                   10.40   ％    10.79   ％   10.65   ％
       (3)
    アジア                                17.4      494       435      426
      比率                                    2.84   ％    2.29   ％    2.25   ％
    本社事項、本社業務／その他             －個人向け
     合計                           $     8.5   $   (21)    $    (6)   $    24
                                         (0.25)   ％    (0.05)   ％    0.14   ％
      比率
    シティグループ合計                            $    286.1    $  6,625     $  7,376    $  6,908
      比率                                    2.32   ％    2.49   ％    2.33   ％
     (1)  平均貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
     (2)  正味信用損失の比率は平均貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
     (3)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における正味信用損失
       および平均貸出金が含まれています。
    米国個人向け抵当貸付の満期および固定金利・変動金利の別

     （単位：百万ドル、2020年12月31日現

     在）                    １年以内満期        １年超５年以内           ５年超         合計
     米国個人向け抵当貸付の
     ポートフォリオ
     第１順位住宅抵当貸付                   $       3  $       109   $    47,666    $    47,778
     ホーム・エクイティ・ローン                        116          103       6,909        7,128
     合計                   $      119   $       212   $    54,575    $    54,906
     満期が１年超の米国個人向け抵当貸付
     の固定金利・変動金利の別
     固定金利の貸出金                           $       194   $    33,456
     変動または調整金利の貸出金                                  18      21,119
     合計                           $       212   $    54,575
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    法人向け与信

       シティの全体的な戦略に沿って、シティは、通常、シティの強固で幅広いグローバル・ネットワークを重視す
     る大規模な多国籍企業を法人顧客としています。シティは、これらの顧客との間で、顧客のニーズに合わせ、
     キャッシュ・マネジメントおよびトレード・サービス、外国為替、融資、資本市場ならびにＭ＆Ａアドバイザ
     リー等の多数の商品を提供する関係性を構築することを目指しています。シティの法人向け与信エクスポー
     ジャーには、延滞として管理される一部の貸出金を除き、プライベートバンクのエクスポージャーも含まれてい
     ます。
    法人向け与信ポートフォリオ

       次表は、表示されている各期間について、ICGにおけるシティの法人向け与信ポートフォリオ（担保または
     ヘッジ考慮前）（延滞として管理される一部のプライベートバンク貸出金を除きます。）を、残存契約期間別に
     詳述したものです。
                2020  年12月31日現在             2020年９月30日現在                2019年12月31日現在

                        エクス                エクス                エクス
                 １年超        ポー       １年超        ポー       １年超        ポー
     ( 単位：
             １年    ５年       ジャー     １年    ５年       ジャー     １年    ５年       ジャー
     十億ドル)        以内    以内   ５年超     合計    以内    以内   ５年超    合計    以内    以内   ５年超     合計
     直接残高（貸借
          (1)
     対照表上）        $ 177   $ 142   $  25  $  344   $ 175   $ 145   $  24  $ 344   $  184  $ 142   $  25  $  351
     未実行貸出約定
     （オフバランス
       (2)
     上）         158    272    11    441    154    264    12   430    161    266    17    444
     エクスポー
     ジャー合計        $ 335   $ 414   $  36  $  785   $ 329   $ 409   $  36  $ 774   $  345  $ 408   $  42  $  795
     (1)  貸出、当座貸越、銀行引受手形およびリースを含みます。
     (2)  未使用貸出約定、信用状および金融保証を含みます。
     ポートフォリオの構成－地域およびカウンターパーティー

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、地域およびカウンターパーティーにより多様化しています。次表
     は、このポートフォリオをシティの内部管理上の地域区分に基づく地域別にみた割合（延滞として管理されるプ
     ライベートバンクのポートフォリオを除きます。）を示したものです。
                                      2020  年     2020年       2019年

                                      12月31日       ９月30日       12月31日
     北米                                    56 ％      57 ％      57 ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                                    25        25       24
     アジア                                    13        12       12
     ラテンアメリカ                                     6        6       7
     合計                                    100  ％      100  ％      100  ％
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       法人向け与信ポートフォリオ全体にわたって正確かつ一貫したリスク格付けを維持することで、あらゆる業
     種、地域および商品における信用エクスポージャーの比較が容易になります。カウンターパーティーのリスク格
     付けは、カウンターパーティーによる債務不履行の可能性についての予測を反映しており、また、債務者または
     市場に特有の要因（経営実績、競争力、規制環境および商品価格等）についても考慮しつつ、実証された統計モ
     デル、スコアカード・モデルおよび（一定の状況の下では）外部機関の格付けを活用して決定されます。融資枠
     のリスク格付けは、債務者の債務不履行の可能性および融資枠のデフォルト時損失率に影響を及ぼす要因（支援
     または担保等）を反映して付されます。一般的にBBB以上に相当する債務者の内部格付けは、投資適格とみなさ
     れる一方、これに満たない格付けは、投資不適格とみなされます。
       次表は、融資枠のリスク格付別の法人向け与信ポートフォリオ（延滞として管理されるプライベートバンクの
     ポートフォリオを除きます。）について、その全体に占める割合を示したものです。
                                          エクスポージャー        合計

                                      2020  年      2020年       2019年
                                     12月31日        ９月30日       12月31日
     AAA／AA／A                                    49 ％      48 ％      50 ％
     BBB                                    31        31       33
     BB／B                                    17        17       15
     CCC以下                                    3        4       2
     合計                                   100  ％      100  ％     100  ％
     注：エクスポージャー合計には、直接残高および未実行貸出約定が含まれています。
       全エクスポージャーに割り当てられた、債務者および融資枠のリスク格付に加えて、シティは、法人向け与信

     ポートフォリオのエクスポージャーを分類することができます。この分類は、米国銀行当局が定めるエクスポー
     ジャーの自己査定分類（criticized                   exposures）に対するシティの解釈に則したもので、エクスポージャーを要
     注意（special        mention）、要管理（substandard）、回収懸念（doubtful）または損失（loss）に分類すること
     ができます。
       リスク格付および分類は定期的に見直され、適宜調整されます。債権を見直す際には、財務情報・非財務情報
     の開示内容もしくは数値、特有の事象または競争環境、規制環境もしくはマクロ経済環境の変化等、定量的要因
     と定性的要因が考慮されます。これには、世界的大流行により深刻な影響を受けた部門（エネルギーおよびエネ
     ルギー関連、個人向け小売、商業用不動産および運輸等）のエクスポージャーが含まれますが、これに限定され
     ません。
       シティグループは、          2020  年12月31日現在、法人向け与信ポートフォリオが適切に格付けされ分類されていると
     考えています。シティグループは、当該年度中、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の発生以降、マクロ
     経済環境と債務者特有の要因の両方が変動しているため、特に追加のストレスが見られる場合には、エクスポー
     ジャーの内部格付および分類を調整する措置を講じています。
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       債務者リスク格付が格下げされると、債務不履行の可能性が上昇します。また、債務者リスク格付が格下げさ
     れると、信用損失引当金繰入額が増額されることとなる傾向があります。さらに、格下げが行われた場合、信用
     リスクの増加分をヘッジするために、クレジット・デリバティブを追加購入するかもしくはその他のリスク軽減
     措置を講じることとなるか、またはシティが債務者もしくは産業部門へのエクスポージャーを減少させるよう試
     みることとなる可能性があります。シティは、債務不履行の可能性をすべてのリスク評価に適正に反映させるよ
     うエクスポージャーを継続的に見直します。
       シティの法人向け与信ポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務
     書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
     ポートフォリオの構成            －  産業別

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、産業ごとに分散されています。次表は、シティの法人向け与信ポー
     トフォリオ全体に占める産業別の割合（延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオを除きま
     す。）の詳細を表しています。
                                          エクスポージャー合計

                                       2020  年     2020年       2019年
                                      12月31日       ９月30日       12月31日
     運輸および工業                                   19 ％      19 ％      19 ％
     プライベートバンク                                   14       14       13
     個人向け小売                                   10       11       10
     テクノロジー、メディアおよび通信                                   11       10       11
     不動産                                   8       8       7
     電力、化学、金属および鉱業                                   8       8       9
     銀行および金融会社                                   7       7       7
     エネルギーおよび商品                                   6       7       7
     健康                                   5       4       4
     公共部門                                   3       3       3
     保険                                   3       3       3
     資産管理およびファンド                                   3       3       3
     金融市場インフラ                                   2       2       2
     証券会社                                   —       —       —
     その他の産業                                   1       1       2
     合計                                  100  ％     100  ％     100  ％
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       次表は、2020年12月31日現在のシティの産業別の法人向け与信ポートフォリオの詳細を表しています。
                                      投資不適格               主要指標

                                                     正味貸倒
                                                         クレジット・
                                                30 日以上延滞
             信用エクス
                                                      償却
                                                         デリバティブ
                                                および未収
     （単位：                                   分類
            ポージャー合
                    (1)     (1)                     (2)         (4)     (5)
                                                 (3)
     百万ドル）         計    実行済     未実行     投資適格     非分類     正常債権    分類 不良債権         （回収）     のヘッジ
     運輸および工業        $ 147, 218  $  60,122   $  87,096   $ 106,041    $  17,452   $  21 ,927   $  1, 798  $   136  $   239  $ (8,110)
       (6)
     自動車         53,874     25,310     28,564     43,059     4,374     6,167      274      8     45   (3,220)
     運輸         27,693     14,107     13,586     16,410     2,993     6,872     1,418      17     144    (1,166)
     工業         65,651     20,705     44,946     46,572     10,085     8,888      106     111     50   (3,724)
     プライベート
     バンク         109,397     75,693     33,704     104,244      2,395     2,510      248     963     78   (1,080)
     個人向け小売         82,129     34,809     47,320     60,741     11,653     9,418      317     146     64   (5,493)
     テクノロジー、
     メディアおよび通信         82,657     30,880     51,777     61,296     15,924     5,214      223     107     74   (7,237)
     不動産         65,392     43,285     22,107     54,413     5,342     5,453      184     334     18    (642)
     電力、化学、
     金属および鉱業         63,926     20,810     43,116     47,923     11,554     4,257      192     59     70   (5,341)
     電力         26,916     6,379     20,537     22,665     3,336      761     154     14     57   (2,637)
     化学         22,356     7,969     14,387     16,665     3,804     1,882      5     32     8   (2,102)
     金属および
     鉱業         14,654     6,462     8,192     8,593     4,414     1,614      33     13     5    (602)
     銀行および金融会社         52,925     29,856     23,069     43,831     4,648     4,387      59     27     79    (765)
     エネルギー
        (7)
     および商品         49,524     15,086     34,438     34,636     7,345     6,546      997     70     285    (4,199)
     健康         35,504     8,658     26,846     29,164     4,354     1,749      237     17     17   (1,964)
     公共部門         26,887     13,599     13,288     22,276     1,887     2,708      16     45     9   (1,089)
     保険         26,576     1,925     24,651     25,864      575     136      1     27     1   (2,682)
     資産管理および
     ファンド         19,745     4,491     15,254     18,528     1,013      191     13     41     (1)     (84)
     金融市場
     インフラ         12,610      229    12,381     12,590      20     —     —     —     —    (9)
     証券会社          976     430     546     573     298     97     8     —     —    (6)
     その他の産業          9,307     4,545     4,762     4,980     2,702     1,442      183     10     43    (138)
     合計        $ 784,773    $ 344,418    $ 440 ,355   $ 627 ,100   $  87, 162  $  66 ,035   $  4, 476  $  1,982   $   976  $ (38 ,839)
    (1) 主に延滞として管理されるプライベートバンクの与信ポートフォリオに関連する、2020年12月31日現在の実行済・未実行の各エクスポージャー額、426億ドルおよび44億ドルを除きま
      す。
    (2) 未収利息非計上貸出金エクスポージャーおよび未実行の分類エクスポージャーを含みます。
    (3) 主に延滞として管理されるプライベートバンクの与信ポートフォリオに関連する延滞貸出金162百万ドルを除きます。
    (4) 正味貸倒償却（回収）額は、2020年度の金額で、延滞として管理されるプライベートバンクの貸倒償却額10百万ドルを除きます。
    (5) 実行済エクスポージャーと未実行エクスポージャーを経済的にヘッジするために、デリバティブの形態で購入したクレジット・プロテクションの金額を示しています。購入したクレジッ
      ト・プロテクション388億ドルのうち、368億ドルは、各参照事業体に関して購入したクレジット・デリバティブの想定金額の合計金額です。残りの20億ドルは、購入したクレジット・デ
      リバティブのポートフォリオ（想定合計金額161億ドル）の一次損失トランシェで、プロテクションの売り手が参照貸出金ポートフォリオの一次損失を吸収するものの金額です。
    (6) 自動車の信用エクスポージャーの合計金額には、主に、グローバル自動車メーカーの金融子会社、銀行子会社および独立自動車金融会社に対して行った自動車ローンおよびリースにより
      確保された、2020年12月31日現在の証券化融資枠約202億ドル（103億ドルが実行済で、そのうち99パーセント超が投資適格）が含まれます。
    (7) このエクスポージャーに加えて、シティは、上記の表に記載される公共部門（エネルギー関連の国有事業体等）ならびに運輸および工業部門（海洋掘削事業体等）でエネルギー関連エク
      スポージャーを有しています。2020年12月31日現在、これらのエネルギー関連事業体へのシティのエクスポージャー合計額は約70億ドルであり、そのうち約38億ドルは、実行済貸出金の
      直接残高でした。
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     商業用不動産に対するエクスポージャー
       2020  年12月31日現在、ICGの商業用不動産（以下「CRE」といいます。）に対する法人向け与信エクスポー
     ジャー合計額は580億ドルであり、そのうち410億ドルは実行済貸出金の直接残高で（上表では、主に不動産およ
     びプライベートバンクの区分に含まれます。）、シティの貸出金残高合計の６パーセントを占めています。さら
     に、2020年12月31日現在、ICGの法人向けCREエクスポージャー合計額の70パーセント以上が米国内の借り手に対
     するものでした。また、2020年12月31日現在、ICGの法人向けCREエクスポージャー合計額の約77パーセントが投
     資適格の格付けを受けています。
       2020  年12月31日現在、貸出金の信用損失引当金（ACLL）は、実行済CREエクスポージャーの1.8パーセントであ
     り、これには実行済投資不適格エクスポージャーの5.1パーセントが含まれます。
       CRE  エクスポージャー合計額の内訳は以下のとおりです。
       ・低・中所得地域の借り手の信用需要を満たすためにシティの規制要件に従って提供された地域再投資法に関
        連した融資に関連するエクスポージャー200億ドル（実行済貸出金の直接残高は130億ドル）。
       ・原資産を担保とするエクスポージャーや高格付けの証券化エクスポージャーに関連するエクスポージャー
        130億ドル（実行済貸出金の直接残高は120億ドル）。
       ・約75パーセントが投資適格の格付けを受けている大規模なREITへの無担保ローンに関連するエクスポー
        ジャー130億ドル（実行済貸出金の直接残高は50億ドル）。
       ・プライベートバンクのCREエクスポージャーに関連するもので、そのうち100パーセントが抵当権により担保
        されているエクスポージャー120億ドル（実行済貸出金の直接残高は110億ドル）。さらに、エクスポー
        ジャーの45パーセントもまた、顧客に対するフル・リコース・ローンです。2020年12月31日現在、エクス
        ポージャーの77パーセントが投資適格の格付けを受けました。
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       次表は、2019年12月31日時点でのシティの産業別の法人向け与信ポートフォリオの詳細を表しています。
                                    投資不適格               主要指標

                                                        クレジッ
                                                   正味貸倒
                                             30 日以上延          ト・デリバ
            信用エクス
                                                    償却
                                             滞および未           ティブの
                                        分類  不良債権
    （単位：        ポージャー                         分類
                    (1)     (1)                       (3)      (4)     (5)
                                          (2)
    百万ドル）         合計    実行済     未実行     投資適格     非分類    正常債権          収    （回収）      ヘッジ
    運輸および工業       $ 146,  643   $ 59,726   $ 86, 917  $ 120 ,777   $ 19, 433  $ 5,725   $   706  $  161  $    67  $ (7,134)
        (6)
     自動車       48,604     21,564     27,040     43,570     3,582    1,311      140     8      5   (2,982)
     運輸       29,984     14,550     15,434     23,021     4,886    1,652      425     21      21    (725)
     工業       68,055     23,612     44,443     54,186    10,965     2,762      141    132      41   (3,427)
    プライベート
       (1)
    バンク        102,463      68,798     33,665    100,017     2,244     171     31   1,094       36   (1,080)
    個人向け小売        81,338     36,117     45,221     62,993    15,131     2,773      441    209      38   (4,105)
    テクノロジー、メ
    ディアおよび通信        83,199     31,333     51,866     63,845    15,846     3,305      203     81      14   (6,181)
    不動産        55,518     38,058     17,460     49,461     5,495     525     37    97      (3)    (573)
    電力、化学、金属
    および鉱業        73,961     24,377     49,584     58,670    11,997     2,963      331     50      24   (4,763)
     電力       34,349      7,683    26,666     29,317     4,051     679     302     37      19   (2,111)
     化学       23,721      9,152    14,569     18,790     3,905    1,014      12    12      1   (2,079)
     金属および鉱業       15,891      7,542     8,349    10,563     4,041    1,270      17     1      4    (573)
    銀行および金融会
    社        52,036     32,571     19,465     43,663     4,661    3,345      39    15      12    (755)
    エネルギー
         (7)
    および商品        53,317     17,428     35,889     42,996     5,780    3,627      914     51      99   (2,808)
    健康        35,008      8,790    26,218     27,791     5,932    1,180      105     25      14   (1,588)
    公共部門        27,194     14,226     12,968     23,294     1,637    2,558      33    107       1    (944)
    保険        24,305      1,658    22,647     23,370      866     69     —     7      1   (2,218)
    資産管理および
    ファンド        24,763      6,942    17,821     22,357     2,276     130      —     1     31    (32)
    金融市場
    インフラ        16,838       22   16,816     16,838      —    —     —    —      —     (2)
    証券会社         1,151      423     728     801    304     38     8    —     13     —
    その他の産業        16,842      9,718     7,214     8,299    7,383    1,080      80    48      42     65
    合計       $ 794,576    $ 350,187    $ 444,479    $ 665,172    $ 98,985   $ 27,489   $  2,928   $ 1,946   $    389  $ (32,118)
    (1)  主に延滞として管理されるプライベートバンクの与信ポートフォリオに関連する、2019年12月31日時点での実行済・未実行の各エクスポージャー
      額、397億ドルおよび34億ドルを除きます。
    (2)  未収利息非計上貸出金エクスポージャーおよび未実行の分類エクスポージャーを含みます。
    (3)  主に延滞として管理されるプライベートバンクの与信ポートフォリオに関連する延滞貸出金434百万ドルを除きます。
    (4)  正味貸倒償却（回収）額は、2019年度の金額で、延滞として管理されるプライベートバンクの貸倒償却額６百万ドルを除きます。
    (5)  実行済エクスポージャーと未実行エクスポージャーを経済的にヘッジするために、デリバティブの形態で購入したクレジット・プロテクションの金
      額を示しています。購入したクレジット・プロテクション321億ドルのうち、305億ドルは、各参照事業体に関して購入したクレジット・デリバティ
      ブの想定金額の合計金額です。残りの16億ドルは、購入したクレジット・デリバティブのポートフォリオ（想定合計金額138億ドル）の一次損失ト
      ランシェで、プロテクションの売り手が参照貸出金ポートフォリオの一次損失を吸収するものの金額です。
    (6)  自動車の信用エクスポージャーの合計金額には、主に、グローバル自動車メーカーの金融子会社、銀行子会社および独立自動車金融会社に対して
      行った自動車ローンおよびリースにより確保された、2019年12月31日時点での証券化融資枠約179億ドル（77億ドルが実行済で、そのうちの99パー
      セント超が投資適格）が含まれます。
    (7)  このエクスポージャーに加えて、シティは、上記の表に記載される公共部門（エネルギー関連の国有事業体等）ならびに運輸および工業部門（海洋
      掘削事業体等）でエネルギー関連エクスポージャーを有しています。2019年12月31日時点で、これらのエネルギー関連事業体へのシティのエクス
      ポージャー合計額は約55億ドルであり、そのうち約32億ドルは、実行済貸出金の直接残高でした。
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     信用リスクの軽減
       全般的なリスク管理活動の一環として、シティグループは、資産の完全売却の他にも、法人向け与信ポート
     フォリオに存在する信用リスクの一部をヘッジするために、クレジット・デリバティブおよびその他のリスク軽
     減措置を利用しています。シティは、全期間のヘッジに加え、一部期間のヘッジを行うこともできます。一部期
     間のヘッジ満了前に、シティは、特に、商品の残存期間をヘッジする経済的実行可能性を判断します。クレジッ
     ト・デリバティブに係る時価評価および実現損益に係る結果は、主に連結損益計算書の自己勘定取引に反映され
     ています。
       ICG  （延滞として管理されるプライベートバンクのポートフォリオを除きます。）は、法人向け与信ポート
     フォリオのうち、2020年12月31日現在で388億ドル、2020年９月30日時点で384億ドル、2019年12月31日時点で
     321億ドルを経済的にヘッジしました。ACLの計算に用いられるシティグループの予想信用損失モデルには、時価
     評価されるクレジット・デリバティブおよびその他の軽減措置によるプラスの影響は含まれていません。また、
     上記の表で報告された直接残高および未実行貸出約定の金額は、これらのヘッジ取引の影響を反映していませ
     ん。クレジット・プロテクションにより経済的にヘッジされていたICG（延滞として管理されるプライベートバ
     ンクのポートフォリオを除きます。）の法人向け与信ポートフォリオ・エクスポージャーのリスク格付別分布は
     以下のとおりでした。
     ヘッジされたエクスポージャーの格付け

                                      2020  年     2020年       2019年

                                      12月31日        ９月30日       12月31日
     AAA／AA／A                                     30 ％      29 ％      36 ％
     BBB                                     48        52       51
     BB／B                                     19        16       12
     CCC以下                                     3        3       1
     合計                                    100  ％      100  ％     100  ％
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     法人向け貸出金の満期および固定金利・変動金利の別
     （単位：百万ドル、2020年12月31日

     現在）                   １年以内満期        １年超５年以内           ５年超         合計
     法人向け貸出金
     米国内店
     商工業貸出金                  $     27,175    $     16,073    $     14,483    $     57,731
     金融機関貸出金                       26,270         15,538         14,001         55,809
     抵当貸付および不動産貸出金                       28,560         16,893         15,222         60,675
     割賦、リボルビング信用およびその
     他                       12,589          7,446         6,709         26,744
     リースファイナンス                        317         187         169         673
     米国外店                      126,273          49,708          9,431        185,412
     法人向け貸出金合計                  $     221,184    $     105,845    $     60,015    $     387,044
     満期が１年超の法人向け貸出金の
                (1)
     固定  金利・   変動金利の     別
     固定金利の貸出金                           $     16,514    $     21,346
     変動または調整金利の貸出金                                89,331         38,669
     合計                           $     105,845    $     60,015
     (1)  契約条件に基づきます。実質的にはデリバティブ契約によって金利改定に関する区別が随時変更される場合がありま
       す。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22をご参照ください。
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    個人向け与信および法人向け与信の詳細の補足
    貸出金の残高

                                        12 月31日現在

    （単位：百万ドル）                        2020  年度    2019  年度    2018  年度    2017  年度    2016  年度
    個人向け貸出金
        (1)
    北米内店
                (2)
     第１順位住宅抵当貸付                      $ 47,778     $  47 ,008    $  47,412     $  49,375     $  53,131
                   (2)
     ホーム・エクイティ・ローン                        7,128      9,223      11,543      14,827      19,454
     クレジットカード                       130,  385    149,163      144,542      139,718      133,297
     個人向け、小規模企業向け            およびその他            4, 509     3,699      4,046      4,140      5,290
    合計                       $ 189,  800   $ 209,093     $ 207,543     $ 208,060     $ 211,172
        (1)
    北米外店
                (2)
     第１順位住宅抵当貸付                      $ 39,969     $  38,024     $  36,388     $  37,870     $  35,523
     クレジットカード                        22,692      25,909      24,951      25,727      23,055
     個人向け、小規模企業向け            およびその他           36,378      36,522      33,478      34,157      30,966
    合計                       $ 99,039     $ 100,455     $  94,817     $  97,754     $  89,544
                    (3)
    個人向け貸出金(前受収益控除後)
                            $ 288,839     $ 309,548     $ 302,360     $ 305,814     $ 300,716
    法人向け貸出金
        (1)
    北米内店
     商工業貸出金                      $ 57,731     $  55,929     $  60,861     $  60,219     $  57,886
     金融機関貸出金                        55,809      53,922      48,447      39,128      35,517
                   (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                        60,675      53,371      50,124      44,683      38,691
     割賦およびその他                        26,744      31,238      32,425      31,932      31,194
     リースファイナンス                         673     1,290      1,429      1,470      1,518
    合計                       $ 201,632     $ 195,750     $ 193,286     $ 177,432     $ 164,806
        (1)
    北米外店
     商工業貸出金                      $ 104,072     $ 112,668     $ 114,029     $ 113,178     $ 100,532
     金融機関貸出金                        32,334      40,211      36,837      35,273      26,886
                   (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                        11,371       9,780      7,376      7,309      5,363
     割賦およびその他                        33,759      27,303      25,685      22,638      19,965
     リースファイナンス                          65      95      103      190      251
     政府および公共機関貸出金                        3,811      4,128      4,520      5,200      5,850
    合計                       $ 185,412     $ 194,185     $ 188,550     $ 183,788     $ 158,847
                    (4)
    法人向け貸出金(前受収益控除後)                       $ 387,044     $ 389,935     $ 381,836     $ 361,220     $ 323,653
    貸出金合計     ( 前受収益控除後       )          $ 675,883     $ 699,483     $ 684,196     $ 667,034     $ 624,369
    貸出金の信用損失引当金（ACLL）                        (24,  956  )   (12,783)      (12,315)      (12,355)      (12,060)
    貸出金合計(前受収益およびACLL控除後)                       $ 650,927     $ 686,700     $ 671,881     $ 654,679     $ 612,309
    貸出金合計に対する
                   (5)
     ACLLの割合(前受収益控除後)                         3.73   ％    1.84   ％    1.81   ％    1.86   ％    1.94   ％
    個人向け貸出金合計に対する
                       (5)
     個人向けACLLの割合         ( 前受収益控除後)               6.77   ％    3.20   ％    3.14   ％    3.08   ％    2.94   ％
    法人向け貸出金合計に対する
                       (5)
     法人向けACLLの割合         ( 前受収益控除後)               1.42   ％    0.75   ％    0.74   ％    0.82   ％    1.01   ％
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     (1)  北米には、米国、カナダおよびプエルトリコが含まれます。メキシコは、北米外店に含まれます。北米内店および北米
       外店の法人向け貸出金における区分は、会計上の所在地に基づいています。会計上の所在地と運営管理上の所在地の違
       いは重要ではありません。
     (2)  主として不動産により担保される貸出金。
     (3)  個人向け貸出金は、2020年12月31日現在で749百万ドル、2019年12月31日時点で783百万ドル、2018年12月31日時点で742
       百万ドル、2017年12月31日時点で768百万ドルおよび2016年12月31日時点で803百万ドルの前受収益が控除されていま
       す。個人向け貸出金に係る前受収益は、主に、未償却の組成手数料および費用、プレミアムならびにディスカウントで
       す。
     (4)  法人向け貸出金にはプライベートバンク貸出金が含まれ、2020年12月31日現在で(844)百万ドル、2019年12月31日時点で
       (814)百万ドル、2018年12月31日時点で(855)百万ドル、2017年12月31日時点で(794)百万ドルおよび2016年12月31日時点
       で(730)百万ドルの前受収益が控除されています。法人向け貸出金に係る前受収益は、主に、割引ベースで組成された
       ローンの前受利息です。
     (5)  公正価値で計上される貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
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    信用損失実績の詳細
     ( 単位：   百万ドル)                    2020  年度    2019年度      2018年度      2017年度      2016年度

     貸出金の信用損失引当金（ACLL）期首残高                       $  12,783    $  12,315    $  12,355    $  12,060    $  12,626
      期首残高調整：
                    (1)
       金融商品    － 信用損失（CECL）                  4,201        -      -      -      -
                         (2)
       貸倒償却後の第三者による変動回収費用                        (443  )      -      -      -      -
     調整済ACLL期首残高                       $  16,541    $  12,315    $  12,355    $  12,060    $  12,626
     貸出金の信用損失引当金繰入額（PCLL）
          (2)
      個人向け                      $  11,765    $   7,751    $   7,258    $   7,329    $   6,207
      法人向け                        4,157       467       96      174      542
     合計                       $  15,922    $   8,218    $   7,354    $   7,503    $   6,749
     貸出金の信用損失総額
     個人向け
      米国内店                      $  6,047    $   6,538    $   5,971    $   5,664    $   4,874
      米国外店                        2,144      2,316      2,351      2,377      2,594
     法人向け
     商工業貸出金
      米国内店                         562      265      121      223      370
      米国外店                         409      196      208      401      334
     金融機関貸出金
      米国内店                          14      —      3      3      5
      米国外店                          12       3      7      1      5
     抵当貸付および不動産貸出金
      米国内店                          71      23       2      2      34
      米国外店                          4      —      2      2      6
     合計                       $  9,263    $   9,341    $   8,665    $   8,673    $   8,222
            (2)
     貸出債権の回収
     個人向け
      米国内店                      $  1,106    $    975   $    912   $    892   $    972
      米国外店                         460      503      502      552      576
     法人向け
     商工業貸出金
      米国内店                          43      28      47      31      31
      米国外店                          28      59      78      117       79
     金融機関貸出金
      米国内店                          —      —      —      1      1
      米国外店                          14      —      3      1      1
     抵当貸付および不動産貸出金
      米国内店                          —      8      6      2      1
      米国外店                          1      —      4      1      —
     合計                       $  1,652    $   1,573    $   1,552    $   1,597    $   1,661
     貸出金の正味信用損失（NCL）
      米国内店                      $  5,545    $   5,815    $   5,132    $   4,966    $   4,278
      米国外店                        2,066      1,953      1,981      2,110      2,283
     合計                       $  7,611    $   7,768    $   7,113    $   7,076    $   6,561
           (3)(4)(5)(6)(7)(8)
     その他－正味                       $   104   $    18  $   (281  ) $   (132  ) $   (754  )
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）期末残高                       $  24,956    $  12,783    $  12,315    $  12,355    $  12,060
                   (9)
     ACLLが期末貸出金に占める割合                          3.73  ％    1.84  ％    1.81  ％    1.86  ％    1.94  ％
     未実行貸出約定の信用損失引当金
         (10)(11)
     （ACLUC）                       $  2,655    $   1,456    $   1,367    $   1,258    $   1,418
     ACLL  およびACLUC合計                     $  27,611    $  14,239    $  13,682    $  13,613    $  13,478
     個人向け貸出金の正味信用損失                       $  6,625    $   7,376    $   6,908    $   6,597    $   5,920
     平均個人向け貸出金に占める割合                          2.32  ％    2.49  ％    2.33  ％    2.22  ％    2.00  ％
     法人向け貸出金の正味信用損失                       $   986   $    392   $    205   $    479   $    641
     平均法人向け貸出金に占める割合                          0.25  ％    0.10  ％    0.05  ％    0.14  ％    0.20  ％
              (12)
     種類別   ACLL  期末残高
      個人向け                      $  19,554    $   9,897    $   9,504    $   9,412    $   8,842
      法人向け                        5,402      2,886      2,811      2,943      3,218
     合計                       $  24,956    $  12,783    $  12,315    $  12,355    $  12,060
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     (1)  シティは、2020年１月１日より、会計基準編纂書（ASC）326（金融商品―信用損失（CECL））を適用しています。この
       ASCは、信用リスクに関する追加的な開示を行う一方、信用損失の早期認識を求める新たな信用損失測定方法を導入して
       います。2020年１月１日、シティは、信用損失引当金の税引前増加額41億ドル（約29パーセント増）、利益剰余金の税
       引後減少額31億ドルおよび繰延税金資産の増加額10億ドルを計上しました。この移行による影響は、（ⅰ）それまでの
       米国GAAPに基づく発生損失手法に基づく場合よりも想定契約期間が長いため、個人向けACL（回収金額相殺後）を49億ド
       ル繰入れたこと、（ⅱ）残存契約期間が短いこと、回収額の組入れならびに産業および地域全体でのポートフォリオ区
       分の増加に基づき過去の損失についてさらに詳しいデータが使用できるようになったことにより、法人向けACLが８億ド
       ル減少したことに表れています。シティによるCECLの導入の影響に関する詳細については、「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  シティは、貸倒償却後の第三者による変動回収費用に関する会計処理を変更し、2020年１月１日期首の貸出金の信用損
       失引当金の調整額443百万ドルを計上しました。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
       表注記１をご参照ください。
     (3)  買収、処分、証券化、外貨換算、取得原価の配分に伴う調整等による引当金の変動等、ACLに対するすべての調整が含ま
       れます。
     (4)  2020年度には、各種不動産ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約４百万ドルの減少が含まれます。さらに2020年度に
       は、外貨換算に伴う約97百万ドルの増加が含まれます。
     (5)  2019年度には、各種不動産ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約42百万ドルの減少が含まれます。さらに2019年度に
       は、外貨換算に伴う約60百万ドルの増加が含まれます。
     (6)  2018年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約201百万ドルの減少が含まれます。この
       中には各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約91百万ドルが含まれます。さらに2018年度には、外
       貨換算に伴う約60百万ドルの減少が含まれます。
     (7)  2017年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約261百万ドルの減少が含まれます。この
       中には各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。さらに2017年度には、
       外貨換算に伴う約115百万ドルの増加が含まれます。
     (8)  2016年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約574百万ドルの減少が含まれます。この
       中には各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。さらに2016年度には、
       外貨換算に伴う約199百万ドルの減少が含まれます。
     (9)  2020年12月31日は69億ドル、2019年12月31日は41億ドル、2018年12月31日は32億ドル、2017年12月31日は44億ドルおよ
       び2016年12月31日は35億ドルの、公正価値で計上された貸出金を除きます。
     (10)2020年度の法人向けの未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）には、履行保証に関する引当金として引当金繰入額な
       しで振り替えられた68百万ドルが含まれます。当該契約に関する引当金は、未実行貸出約定のACLからその他負債に組み
       替えられています。
     (11)連結貸借対照表のその他負債として計上されている追加の引当金を表しています。
     (12)2020年度以降、CECLに基づき、ACLLは、ポートフォリオおよび不良債権のリストラクチャリングにおける予想信用損失
       の経営陣による見積りを表しています。「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成
       績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」および「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。ACLLの配分は分析目的でのみ行われるもの
       であり、ACLLの全額をポートフォリオ全体における信用損失を吸収するために利用することができます。2020年度より
       前は、ACLLは、ポートフォリオに内在する予想損失ならびに個々に評価された大口の減損貸出金およびTDRに関連する予
       想損失の経営陣による見積りを表しています。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
       表注記１の「改定会計原則」をご参照ください。
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    貸出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）
     次表は、シティのACLL、貸出金およびカバレッジ比率に関する情報の詳細を表しています。2020年12月31日の表
    は、2020年１月１日のCECL適用の影響と新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による影響を反映しています。
    2019年12月31日の表は、過去の会計基準（「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
    表注記１の「改定会計原則」をご参照ください。）に基づいて表示しています。
                                        2020  年 12月31日

                                                 期末貸出金に対する
                                         期末  貸出金
                                                        (1)
     ( 単位：   十億ドル)                        ACLL       （前受収益控除後）            ACLL  の割合
          (2)
     北米  カード                      $      14.7    $      130.4           11.3  ％
           (3)
     北米  抵当貸付                            0.7          54.9           1.3
     北米  その他                            0.3           4.5          6.7
     北米外カード                              2.1          22.7           9.3
           (4)
     北米外その他                              1.8          76.3           2.4
     個人向け合計                        $      19.6    $      288.8           6.8  ％
     法人向け合計                              5.4          387.1           1.4
     シティグループ合計                        $      25.0    $      675.9           3.7  ％
     (1)  公正価値で計上される貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
     (2)  シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの両方が含まれます。貸倒引当金147億ドルは、正味信用損
       失に対して同時に引当可能な金額の約53ヶ月分に相当していました。2020年12月31日現在、北米のシティブランドカー
       ドのACLLは期末貸出金の10.0パーセントであり、北米シティ・リテール・サービスのACLLは期末貸出金の13.6パーセン
       トでした。
     (3)  ７億ドルのうち、約３億ドルが本社事項、本社業務／その他の北米抵当貸付に配分されました。これには、ASC                                                    450-20
       およびASC     310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて決定されたそれぞれ５億ドルおよび２億ドルが含
       まれています。貸出金549億ドルのうち、約530億ドルおよび約19億ドルの貸出金が、それぞれ、ASC                                               450-20およびASC
       310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて評価されました。詳細については、「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
     (4)  抵当貸付およびその他の個人向け貸出金が含まれます。
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                                        2019年12月31日
                                                 期末貸出金に対する
                                         期末貸出金
                                                       (1)
     ( 単位：   十億ドル)                        ACLL      （前受収益控除後）            ACLLの割合
          (2)
     北米  カード                      $       7.0   $      149.2           4.7  ％
           (3)
     北米  抵当貸付                             0.3         56.2           0.5
     北米  その他                             0.1          3.7          2.7
     北米外カード                               1.4         25.9           5.4
           (4)
     北米外その他                               1.1         74.6           1.5
     個人向け合計                        $       9.9   $      309.6           3.2  ％
     法人向け合計                               2.9         389.9           0.7
     シティグループ合計                        $       12.8   $      699.5           1.8  ％
     (1)  公正価値で計上される貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
     (2)  シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの両方が含まれます。貸倒引当金70億ドルは、正味信用損
       失に対して同時に引当可能な金額の約15ヶ月分に相当していました。
     (3)  ３億ドルのうち、ほぼ全額が本社事項、本社業務／その他の北米抵当貸付に配分されました。これには、ASC                                                   450-20お
       よびASC    310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて決定されたそれぞれ１億ドルおよび２億ドルが含ま
       れています。貸出金562億ドルのうち、約542億ドルおよび約20億ドルの貸出金が、それぞれ、ASC                                               450-20およびASC
       310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて評価されました。詳細については、「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
     (4)  抵当貸付およびその他の個人向け貸出金が含まれます。
       次表は、シティの産業エクスポージャー別の法人向け与信における貸出金の信用損失引当金（ACLL）の詳細を

     表しています。
                                            2020  年12月31日

                                                   実行済エクス
                                     実行済エクス
                                                   ポージャーに対
                                          (1)     (2)(3)
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））
                                     ポージャー        ACLL      するACLLの割合
     運輸および工業                                $   58,352    $   1,558       2.67   ％
     プライベートバンク                                   75,693         224      0.30
     個人向け小売                                   34,621         563      1.63
     テクノロジー、メディアおよび通信                                   29,821         407      1.36
     不動産                                   42,711         718      1.68
     電力、化学、金属および鉱業                                   20,156         312      1.55
     銀行および金融会社                                   29,570         219      0.74
     エネルギーおよび商品                                   14,009         523      3.73
     健康                                   8,575        144      1.68
     公共部門                                   13,416         172      1.28
     保険                                   1,925         7     0.36
     資産管理およびファンド                                   4,491         22      0.49
     金融市場インフラ                                    229        —       —
     証券会社                                    430        10      2.33
     その他の産業                                   3,579        122      3.41
     合計                                $  337,578     $   5,001       1.48   ％
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     (1)  実行済エクスポージャーからは、CECL基準に基づくACLLの対象とはならない公正価値で計上された貸出金6,840百万ドル
       が除外されています。
     (2)  2020年12月31日現在、上記のACLLには、投資適格の実行済エクスポージャーの0.5パーセントおよび投資不適格の実行済
       エクスポージャーの4.4パーセントの引当金が含まれます。
     (3)  2020年12月31日現在の延滞として管理されるプライベートバンクの実行済エクスポージャー約430億ドルに関連するACLL
       の401百万ドルを除きます。当該引当金およびエクスポージャーを含めると、ACLLの総額は、実行済エクスポージャー総
       額の1.42パーセントでした。これには、投資適格の実行済エクスポージャーの0.5パーセントおよび投資不適格の実行済
       エクスポージャーの4.4パーセントが含まれます。
    未収利息非計上貸出金および不稼動資産ならびに再調整貸出金

       未収利息非計上貸出金および不稼動資産ならびに再調整貸出金については、一部の金額が重複しています。以
     下は、各分類の一般的な説明を要約したものです。
     未収利息非計上貸出金および不稼動資産：

       ・法人向け貸出金および（コマーシャル・バンキングを含む）個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、
        元利金の支払が疑わしいという判断に基づいています。
       ・法人向け貸出金については、未収利息非計上に分類されながら、なお当該貸出の仕組に則った条件に基づい
        て返済が行われている場合があります。未収利息非計上貸出金は、利息支払について返済が続いている場合
        があります。シティの法人向け未収利息非計上貸出金のうち返済が行われていたのは、2020年12月31日現在
        で約59パーセント、2020年９月30日時点で約58パーセント、2019年12月31日時点では約44パーセントでし
        た。
       ・個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、一般的に、時間経過、つまり、借り手の支払が延滞している
        か否かに基づいています。
       ・個人向け抵当貸付は、連邦住宅局（FHA）付保貸出金を除き、借り手が破産の申立てをした旨の通知から60
        日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。また、ホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位
        住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合、未収利息非計上貸出金に分類されます。
       ・北米のシティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスは、業界の基準では、クレジットカー
        ド・ローンは償却される（通常約定返済日から180日延滞した時点で行われます。）まで未収利息を計上す
        るため、含まれません。
     再調整貸出金：

       ・不良債権のリストラクチャリング（以下「TDR」といいます。）で条件が変更された法人向けおよび個人向
        け双方の貸出金が含まれます。
       ・未収利息計上および未収利息非計上の両方のTDRが含まれます。
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     未収利息非計上貸出金
       次表は、表示期間におけるシティグループの未収利息非計上貸出金を要約したものです。未収利息非計上貸出
     金は、利払いが継続している可能性があります。最終的に支払われるべき元本の一部しか回収できないとシティ
     が合理的に予測する場合には、受領した支払額の全額が受取利息ではなく元本の減少として反映されます。その
     他すべての未収利息非計上貸出金について、現金による利息の受取額は、一般に収益として計上されます。
                                        12 月31日現在

     ( 単位：   百万ドル)                    2020  年度    2019年度      2018年度      2017年度      2016年度
                   (1)
     法人向け未収利息非計上貸出金
     北米                       $   1,928   $   1,214   $    586  $    966  $   1,291
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           661      430      375      849      904
     ラテンアメリカ                           719      473      307      348      441
     アジア                           219       71      243       70      220
     法人向け未収利息非計上貸出金合計                       $   3,527   $   2,188   $   1,511   $   2,233   $   2,856
                   (1)
     個人向け未収利息非計上貸出金
     北米                       $   1,059   $    905  $   1,138   $   1,468   $   1,854
     ラテンアメリカ                           774      632      638      688      648
        (2)
     アジア                           308      279      250      243      221
     個人向け未収利息非計上貸出金合計                       $   2,141   $   1,816   $   2,026   $   2,399   $   2,723
     未収利息非計上貸出金合計                       $   5,668   $   4,004   $   3,537   $   4,632   $   5,579
     (1)  2020年度より前の年度について、取得した信用毀損債権は、一般に利息が付加されるため、除外されています。かかる
       債権の簿価は、2019年12月31日現在128百万ドル、2018年12月31日現在128百万ドル、2017年12月31日現在167百万ドルお
       よび2016年12月31日現在187百万ドルでした。
     (2)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における残高が含まれ
       ています。
      シティグループの未収利息非計上貸出金の変動は以下のとおりでした。

                             2020  年 度                2019年度

     ( 単位：   百万ドル)               法人      個人      合計      法人      個人      合計
     未収利息非計上貸出金
     期首残高                 $   2,188    $   1,816    $   4,004    $   1,511    $   2,026    $   3,537
     増加                   5,103      2,829      7,932      3,407      2,954      6,361
     売却および
     売却目的保有      （HFS）    への振替え           (2)      (95)      (97)      (23)      (171)      (194)
     正常貸出金への回復                    (157)      (389)      (546)       (68)      (431)      (499)
     一部返済／決済                   (3,117)       (677)     (3,794)      (2,496)       (902)     (3,398)
     貸倒償却額                    (446)     (1,132)      (1,578)       (268)     (1,444)      (1,712)
     その他                    (42)      (211)      (253)       125      (216)       (91)
     期末残高                 $   3,527    $   2,141    $   5,668    $   2,188    $   1,816    $   4,004
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     不稼動資産
       次表は、表示期間におけるシティグループのその他保有不動産（以下「OREO」といいます。）資産の概要で
     す。これは、差押えまたはその他の法的手続によって取得したすべての不動産を、シティが担保物件の所有権を
     得た時点の簿価で表しています。
                                        12 月31日現在

     ( 単位：   百万ドル)                    2020  年度    2019年度      2018年度      2017年度      2016年度
     OREO
     北米                       $    19  $    39  $    64  $    89  $    161
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           —      1      1      2      —
     ラテンアメリカ                           7      14      12      35      18
     アジア                           17       7      22      18       7
     OREO  合計                     $    43  $    61  $    99  $    144   $    186
     不稼動資産
     法人向け未収利息非計上貸出金                       $  3,527    $   2,188    $   1,511    $   2,233    $   2,856
     個人向け未収利息非計上貸出金                         2,141      1,816      2,026      2,399      2,723
     未収利息非計上貸出金（NAL）                      $  5,668    $   4,004    $   3,537    $   4,632    $   5,579
     OREO                       $    43  $    61  $    99  $    144   $    186
     不稼働資産（NAA）                      $  5,711    $   4,065    $   3,636    $   4,776    $   5,765
     貸出金合計に対するNALの割合                          0.84  ％    0.57  ％    0.52  ％    0.69  ％    0.89  ％
     資産合計に対するNAAの割合                          0.25      0.21      0.19      0.26      0.32
                (1)
     NALに対するACLLの割合                          440      319      348      267      216
     (1)  ACLLにはシティのクレジットカード・ポートフォリオに関する引当金および取得した不良債権に関する引当金が含まれ
       ますが、クレジットカード残高（一部の北米外ポートフォリオを除きます。）は未収利息非計上貸出金から除外され、
       2020年度より前については、取得した信用毀損債権は償却されるまで未収利息を計上し続けるため、未収利息非計上貸
       出金に含まれます。
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     再調整貸出金
       次表はTDRにおいて条件変更がなされたシティの貸出金を示しています。
                                            2020  年      2019年

     （単位：百万ドル）                                       12 月31日       12月31日
               (1)
     法人向け再調整貸出金
     米国内店
            (2)
      商工業貸出金                                   $      193  $      226
      抵当貸付および不動産貸出金                                          60        57
      金融機関貸出金                                           —        —
      その他                                          30         4
     合計                                    $      283  $      287
     米国外店
            (2)
      商工業貸出金                                   $      132  $      200
      抵当貸付および不動産貸出金                                          32        22
      金融機関貸出金                                           —        —
      その他                                           3        40
     合計                                    $      167  $      262
     法人向け再調整貸出金合計                                    $      450  $      549
               (3)
     個人向け再調整貸出金
     米国内店
      抵当貸付および不動産貸出金                                   $     1,904   $     1,956
      カード                                         1,449        1,464
      割賦およびその他                                          33        17
     合計                                    $     3,386   $     3,437
     米国外店
      抵当貸付および不動産貸出金                                   $      361  $      305
      カード                                          533        466
      割賦およびその他                                          519        400
     合計                                    $     1,413   $     1,171
     個人向け再調整貸出金合計                                    $     4,799   $     4,608
     (1)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2020年12月31日現在415百万ドルおよび2019年12月31日現在472百万ド
       ルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上しています。
     (2)  TDRとして反映されている条件変更に加え、シティは、米国外店において、2020年12月31日および2019年12月31日現在、
       それぞれ、47百万ドルおよび26百万ドルの商業貸出金（資産分類は銀行監督当局の定義により、リスクの格付けが「要
       管理（substandard）不良資産」またはそれ以下とされたもの）についても条件変更を行いました。これらの条件変更に
       は、猶予が含まれていなかったため、またはCARES法（コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法（Coronavirus                                                     Aid,
       Relief,    and  Economic     Security     Act））もしくは当局間指針によりTDR計上の免除が認められたため、TDRとはみなされ
       ませんでした。
     (3)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2020年12月31日現在873百万ドルのおよび2019年12月31日現在814百万
       ドルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上しています。
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                  (1)
    貸出金に係る逸失受取利息
                                                     2020  年 度

     ( 単位：   百万ドル)                                米国内店      米国外店       合計
                           (2)
     当初の約定利率で計上されていた場合の受取利息                                   $    428  $    365  $    793
                   (2)
     受取利息として認識された金額                                       177      134      311
     逸失受取利息                                   $    251  $    231  $    482
     (1)  利息計上が停止された法人向け未収利息非計上貸出金、再調整貸出金および個人向け貸出金に関するものです。
     (2)  米国外店の受取利息は、一部の国におけるインフレおよび通貨価値修正の影響を含めて、各国の実勢金利を反映する場
       合があります。
    前へ      次へ

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    流動性リスク

    概要

       十分かつ多様な資金調達源および流動性のリソースは、シティの事業にとって不可欠です。資金調達リスクお
     よび流動性リスクは、複数の要因から生じますが、金融市場の混乱、主要な資金調達源の変更、クレジット・ス
     プレッド、シティの信用格付けの変更ならびにマクロ経済的および地政学的な状況等、その多くについて、シ
     ティのコントロールはほとんど、または全く及びません。詳細については、上記「リスク要因」－「流動性リス
     ク」をご参照ください。
       シティの資金調達および流動性の管理目的は、（ⅰ）既存の資産基盤の資金を調達し、（ⅱ）中核事業を成長
     させ、（ⅲ）様々な悪条件（様々な期間および程度にわたる当社固有の事由や市場の流動性に関する事由を含み
     ます。）の下でもシティが事業を行えるよう、適切に構成された十分な流動性を維持し、（ⅳ）規制上の要件
     （とりわけ破綻時清算計画に関連する要件を含みます。（詳細については、下記                                         「長期債務―       破綻時清算計画」
     および「     長期債務―      総損失吸収能力（TLAC）」をご参照ください。））を満たすことにあります。シティグルー
     プの主要な流動性目標は事業体ごとに設定されており、また、全体として次の２つの主要カテゴリーごとに設定
     されています。
       ・シティバンク（シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー、シティバンク・シンガポール・リミテッドおよ

        びシティバンク（香港）リミテッドが含まれます。）
       ・シティの非銀行系およびその他の事業体（親持株会社（シティグループ・インク）ならびにシティグループ
        に連結されている、シティの主要な中間持株会社（シティコープ・エルエルシー）、シティのブローカー・
        ディーラーである子会社（シティグループ・グローバル・マーケッツ・インク、シティグループ・グローバ
        ル・マーケッツ・リミテッドおよびシティグループ証券株式会社を含みます。）およびその他の銀行・非銀
        行系子会社（シティバナメックスを含みます。）が含まれます。）
       シティグループ全体レベルにおいて、シティの目標は、ストレス下においても、支払期限に債務を返済するた

     めに、顧客資産のための資金を十分に維持し、適切な金額の現金および高品質流動資産（下記で議論されま
     す。）を提供するために、金額および契約期間の面で十分な資金を維持することです。流動性リスクの管理の枠
     組みでは、全体の要件に加えて、一定の事業体が流動性につき自らの必要を満たしていること、または最終的な
     流動性提供者となること（その定められたストレス・テストに基づき設定される条件におけるものを含みま
     す。）を定めています。
       シティの主な資金調達源には、（ⅰ）シティの銀行子会社を通じた預金（シティにとって最も安定的で最も低
     コストの長期資金調達源です。）、（ⅱ）主に親会社および一部の銀行子会社で発行される長期債務（主に非劣
     後債および劣後債）ならびに（ⅲ）株主資本が含まれます。これらの資金調達源は、主に担保付資金調達取引の
     形式で行われる短期借入金によって補完されることがあります。
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       上記のとおり、シティの資金調達および流動性の枠組みにより、これらの資金調達源の契約期間は、その資産
     基盤の契約期間との関連で十分な長さが確保されます。シティの資産・負債管理の目標は、負債の流動性および
     契約期間の構造が、資産の流動性プロファイルに対して十分な状態を確保することです。これにより、資産の満
     期や現金化の前に負債の支払期限が到来するリスクが軽減されます。この超過流動性は、主に高品質流動資産
     （以下「HQLA」といいます。）の形で保有されており、下記の表に示されています。
       トレジャリーは、集中管理されたトレジャリー・モデルを通じて、シティグループ全体、地域、国および事業
     レベルにおける独立リスク管理部門および様々な資産負債委員会（以下「ALCO」といいます。）による監視のも
     とで各地域および国内の財務役と連携してシティの流動性を管理します。このアプローチに基づき、シティの
     HQLAの管理にあたっては、シティ全体の資産・負債管理および事業体レベルの流動性の十分性に重きが置かれて
     います。
       チーフ・リスク・オフィサーおよびシティのCFOが、シティグループのALCOの共同委員長を務めます。ALCOに
     は、シティの財務役およびその他の上級経営陣も参加しています。ALCOは、とりわけ、流動性ポートフォリオの
     戦略を策定し、そのパフォーマンスを監督します。ポートフォリオ資産配分に重大な変更を加える場合は、ALCO
     による承認を受ける必要があります。
     流動性モニタリングおよび測定

     ストレス・テスト

       シティの主要な事業体、事業子会社および国のそれぞれについて、流動性ストレス・テストが実施されていま
     す。ストレス・テストおよびシナリオ分析は、ある負の流動性事由が貸借対照表および流動性ポジションに与え
     得る影響を数値で表すこと、ならびに使用できる実行可能な資金調達の代替策を特定することを意図していま
     す。これらのシナリオには、重要な資金調達源の著しい変更、市場トリガー（信用格付け等）、資金調達の利用
     可能性ならびにマクロ経済的および地政学的な状況等に関する仮定が含まれています。これには、期待される市
     況およびストレス状態にある市況、ならびに会社特有の事由を含みます。
       流動性ストレス・テストは、流動性の調達と運用の潜在的なミスマッチを特定するために、様々な期間にわ
     たって、異なるストレス状況下で実施されます。事業体の流動性を監視するため、これらのストレス・テストお
     よび潜在的なミスマッチは、毎日実施される複数のテストとともに様々な頻度で計算されます。
       潜在的なストレスの範囲を基に、シティは連結ベースおよび個別の事業体ごとに、資金調達に関するコンティ
     ンジェンシー・プランを維持しています。これらのプランでは、不利な市況または特異なストレス等様々な場合
     において容易に利用可能な幅広い取組みを規定しています。
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     高品質流動資産（HQLA）
                                シティの非銀行系および

                    シティバンク              その他の事業体                 合計
                2020  年   2020年     2019年     2020  年   2020年     2019年     2020  年   2020年     2019年
     （単位：十億ドル）           12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日
     利用可能な現金          $  304.3   $  279.3   $  158.7   $   2.1  $   2.0  $   2.1  $  306.4   $  281.3   $  160.8
     米国ソブリン債             77.8     80.6    100.2      64.8     56.0     29.6     142.6     136.6     129.8
     米国諸機関証券／
     諸機関MBS             31.8     34.6     56.9      6.5     5.8     4.4     38.3     40.4     61.3
           (1)
     外国政府証券             39.6     44.5     66.4     16.2     17.0     16.5     55.8     61.5     82.9
     その他の投資適格債
     券             1.2     1.5     2.4     0.5     0.7     0.5     1.7     2.2     2.8
     HQLA  合計（平均）        $  454.7   $  440.5   $  384.6   $  90.1  $  81.5  $  53.1   $  544.8   $  522.0   $  437.6
     注：上記の表の金額は、平均ベースで表示されています。有価証券については、金額は実現される可能性のある流動価値を
       表しており、したがって、担保権が設定されている証券は除外されていますが、米国LCR規則に基づき適用されるヘア
       カットは組み込まれています。上記の表には、連邦準備法第23A条を含む、事業体間での流動性の振替可能性を限定する
       可能性のある様々な制限が組み込まれています。
     (1)  外国政府証券には、外国主権国家、外国政府機関および多国籍開発銀行によって発行または保証された有価証券が含ま
       れます。外国政府証券は、主に現地の流動性要件およびシティの現地の事業基盤を支援するために保有されており、主
       に日本、メキシコ、シンガポール、韓国および香港の政府債が含まれています。
       上記の表には、シティグループの連結流動性カバレッジ比率（以下「LCR」といいます。）の計算において米

     国LCR規則に基づき算入可能な、シティグループの事業体が保有するHQLAの平均額が含まれています。かかる金
     額には、当該事業体の最低要件を充足するために必要とされるHQLAと、当該最低要件の超過分でシティグループ
     のその他の事業体に振替可能とみなされる金額が含まれています。
       シティグループのHQLAは、主に長期非銀行系債務の平均額の増加を反映して、2020年度第４四半期現在、前四
     半期比で増加しました。預金の増加および貸出金の減少によりシティバンクの流動性が上昇した一方で、この流
     動性の大部分は、シティグループ内の他の事業体に振替可能ではないとみなされたため、シティの連結HQLAに含
     まれていません。
       2020  年12月31日現在、顧客および事業のニーズを支援するために利用可能なシティグループの流動性リソース
     は9,720億ドルでした。これには、期末HQLA資産、担保権の設定されていない追加の証券（銀行が保有し、シ
     ティグループ内の他の事業体に振り替えできない超過流動性を含みます。）、ならびに連邦住宅貸付銀行（以下
     「FHLB」といいます。）および米国連邦準備銀行割引窓口の借入能力を支援するためにシティのHQLA内にまだ計
     上されていない利用可能な資産が含まれます。
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     短期流動性の測定：流動性カバレッジ比率（LCR）
       シティの主要な事業体、事業子会社および国で実施される30日間の内部流動性ストレス・テストに加えて、シ
     ティは、LCRも参照して流動性の監視を行っています。
       一般的に、LCRは、銀行が、深刻な30日間のストレス・シナリオ下で、流動性ニーズを満たすために十分な水
     準のHQLAを確実に維持することをねらいとしています。LCRは、HQLAを、ストレス下にある30日間の見積純資金
     流出額で除して計算されます。純資金流出額は、規定された流出率を様々な負債項目（預金、無担保および有担
     保ホールセール借入金、未使用貸出約定ならびにデリバティブ関連エクスポージャー等）に適用し、30日以内に
     満期となる資産からの資金流入額を控除することにより算定されます。銀行は、純資金流出合計額の算定に際し
     て、30日以内の契約上の資金流出額と流入額の潜在的な満期のミスマッチに対処するために加算する値を計算す
     るよう求められます。LCR要件の最低値は100パーセントとなっています。
       次表は、各表示期間におけるシティのLCR算出の構成要素および純資金流出額を上回るHQLAについての詳細で
     す。
     （単位：十億ドル）                            2020  年 12月31日      2020年９月30日         2019年12月31日

     HQLA                           $    544.8     $     522.0    $     437.6
     純資金流出額                               460.7         442.6         382.0
     LCR                                118   ％       118  ％       115  ％
     純資金流出額を上回るHQLA                           $     84.1    $     79.4    $     55.6
     注：金額は、平均ベースで表示されています。
       2020  年12月31日現在、シティの平均LCRは、シティのHQLAおよび純資金流出額の平均額が比例して増加したた

     め、前四半期比で横ばいでした。
     長期流動性測定：純安定調達比率（NSFR）

       2020  年10月20日、米国の銀行監督機関は、要求された水準に対する銀行の安定調達額の利用可能性を評価する
     最終規則を採択しました。最終規則の目的は、様々な市場環境において、金融機関が事業および家計に対して金
     融仲介機関としての機能を提供することを支援し、金融機関の流動性ポジションを損なう資金調達ショックを引
     き起こす可能性を抑制することにあります。
       一般的に、銀行の利用可能な安定調達額には、株式、預金および長期債務の一部が含まれることとなります。
     一方、所要安定調達額は、資産、デリバティブおよびコミットメントの流動性の特性に基づくものとなります。
     標準的加重値は、様々な資産および負債分類に適用される必要があります。所要安定調達額に対する利用可能な
     安定調達額の比率は、100パーセントを超えることを要求されます。
       最終規則は2021年７月１日から施行されますが、当該比率の報告に係る公開要件は2023年６月30日から半年
     ベースで発生します。シティは、この規則が施行された場合、最終規則を遵守する見込みです。
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     貸出金
       資金調達および流動性の目的の一つとして、シティは、その既存の資産基盤に適切に資金を供給するととも
     に、貸出金ポートフォリオを含むGCBおよびICGの事業を成長させるための十分な流動性を維持することに努めて
     います。シティは、個人および法人の顧客に対する多様な貸出金のポートフォリオを有しています。次表は、各
     表示期間における事業および／またはセグメント別の平均貸出金および期末貸出金合計の詳細です。
                                   2020  年       2020年         2019年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
     グローバル個人金融部門
       北米                          $     179  .4  $     179.1    $     192  .7
       ラテンアメリカ                               14.3         13.6         17.4
          (1)
       アジア                               82.4         79.7         80.9
     合計                            $     276  .1  $     272.4    $     291.0
     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       法人貸付業務                          $     146  .2  $     166.1    $     154.2
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
       （TTS）                               67.1         67.1         74.5
       プライベートバンク業務                              113.3         110.3         106.6
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                   およびその
       他                               56.1         53.1         56.0
     合計                            $     382.7    $     396.6    $     391.3
     本社事項、本社業務／その他             合計              $      7.4   $      8.2   $     10.3
     シティグループ貸出金合計（平均）                            $     666.2    $     677.2    $     692.6
     シティグループ貸出金合計（期末）                            $     676.1    $     666.9    $     699.5
     (1)  表示されたすべての期間について、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金を含みます。
       2020  年度第４四半期現在、期末貸出金は、前年同期比で３パーセント減少し、前四半期比では１パーセント増

     加しました。
       平均ベースでは、貸出金は、前年同期比で４パーセント減少し、前四半期比では２パーセント減少しました。
     外貨換算の影響を除くと、平均貸出金は前年同期比でも４パーセント減少し、前四半期比では２パーセント減少
     しました。同様の基準で、GCBの平均貸出金は、前年同期比で６パーセント減少しましたが、これは主に、シ
     ティのカード事業における消費者                 の支出の減少および財政刺激策による高水準の流動性を背景とした顧客の支払
     い増加による影響を反映しています。
       外貨換算の影響を除くと、ICGの平均貸出金は、前年同期比で３パーセント減少しました。トレジャリー・ア
     ンド・トレード・ソリューション（以下「TTS」といいます。）の貸出金は、前年同期比で10パーセント減少し
     ました。これは、前提となる貿易フローが落ち込んだことおよび新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影
     響によりコマーシャルカードの支出の低水準が継続していることを反映しています。法人貸付業務の平均貸出金
     は、６パーセント減少しました。これは、シティが継続的に顧客の資本市場へのアクセスを支援したことによる
     純返済および経済活動のさらなる鈍化による貸出金需要の減少を反映していました。プライベートバンク業務の
     平均貸出金は、６パーセント増加しました。これは主に、                              住宅用不動産融資を含む富裕層顧客向け担保付融資                          が
     要因となりました。
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       本社事項、本社業務／その他の平均貸出金は、レガシー資産の圧縮により、引き続き減少（29パーセント減）
     しました。
     預金

       次表は、各表示期間における事業および／またはセグメント別の平均預金および期末預金合計の詳細です。
                                   2020  年       2020年         2019年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
                (1)
     グローバル個人金融部門
       北米                          $     188  .9  $     182  .1  $     156  .2
       ラテンアメリカ                               24.3         22.5         23.0
          (2)
       アジア                              120.0         115.2         103.4
     合計                            $     333.2    $     319  .8  $     282.6
     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
       （TTS）                          $     686  .5  $     678  .6  $     558.7
       銀行業務    （TTS以外）                          163.2         150.1         140.7
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                              109.3         107.9         95.0
     合計                            $     959.0    $     936  .6  $     794.4
     本社事項、本社業務／その他                            $     13.1   $     11.4   $     12.5
     シティグループ預金合計（平均）                            $    1,305.3     $    1,267.8     $    1,089.5
     シティグループ預金合計（期末）                            $    1,280.7     $    1,262.6     $    1,070.6
     (1)  リテール・バンキングの預金を反映しています。
     (2)  表示されたすべての期間について、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における預金を含みます。
       期末預金は、前年同期比で20パーセント増加し、前四半期比で１パーセント増加しました。2020年度第４四半

     期現在、平均ベースでは、預金は、前年同期比で20パーセント、前四半期比で３パーセント増加しました。外貨
     換算の影響を除くと、平均預金は前年同期比で19パーセント増加し、前四半期比で２パーセント増加しました。
     これは、顧客契約の継続および金融システムにおける流動性のレベルの上昇を反映しています。                                                 これに基づき、
     GCBの平均預金は、すべての地域における堅調な伸びにより、18パーセント増加しました。
       外貨換算の影響を除くと、ICGの平均預金は前年同期比で20パーセント増加しました。これは主に、TTSにおい
     て22パーセント増加したことと、プライベートバンクおよびセキュリティーズ・サービスにおいて引き続き増加
     したことによるものです。
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     長期債務
       長期債務（通常、当初満期が１年以上の債務と定義されます。）は、親会社であるシティグループおよびシ
     ティの非銀行系子会社の資金調達にとって最も重要な構成要素であり、銀行にとっては補完的な資金調達源で
     す。
       長期債務は、一つには契約上の満期が複数年にわたるということから、重要な資金調達源となっています。シ
     ティグループおよびシティバンクを含む関係会社が発行した無担保長期債務のうち、１年超の残存期間を有する
     ものの加重平均満期は、2020年12月31日現在約8.6年で、                             2020  年９月30日時点        から横ばいでしたが、前年度から
     は増加しました。加重平均満期は、各有価証券の契約上の満期に基づいて算出されます。保有者のオプションに
     より満期前に償還可能な有価証券については、オプションが行使可能となる最も早い日に基づいて加重平均満期
     が算出されます。
       親会社であるシティグループにおける長期債務残高には、指標非劣後債および劣後債ならびにシティが顧客関
     連債務と呼ぶもの（株式連動債および信用連動債等の仕組債ならびに非仕組債で構成されます。）が含まれま
     す。シティの顧客関連債務は、通常、顧客の需要に基づいて発行され、シティの非銀行系事業体の資金調達源と
     しての指標債務発行を補完します。シティにおける銀行の長期債務には、銀行手形、FHLB借入金および証券化が
     含まれています。
     長期債務残高

       次表は、各表示期日におけるシティの期末長期債務残高合計を示したものです。
                                   2020  年       2020年         2019年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
         (1)
     非銀行系
     指標債務：
      非劣後債                           $     126.2    $     126.3    $     106.6
      劣後債                                27.1         27.4         25.5
      信託優先証券                                1.7         1.7         1.7
     顧客関連債務                                 65.2         61.0         53.8
                (2)
     現地国債務およびその他                                 6.7         8.1         7.9
     非銀行系合計                            $     226.9    $     224.5    $     195.5
     銀行
     FHLB借入金                            $     10.9   $     14.7   $      5.5
        (3)
     証券化                                 16.6         16.4         20.7
     シティバンク指標非劣後債                                 13.6         14.2         23.1
                (2)
     現地国債務およびその他                                 3.7         3.5         4.0
     銀行合計                            $     44.8   $     48.8   $     53.3
     長期債務合計                            $     271.7    $     273.3    $     248.8
     注：金額は、シティの連結貸借対照表上の長期債務の現在価値を表しています。一部の負債証券については、公正価値、
       ヘッジの影響ならびに未償却のディスカウントおよびプレミアムが考慮されます。
     (1)  非銀行系には、持株親会社（シティグループ）およびシティグループに連結された非銀行系子会社（ブローカー・
       ディーラーである子会社等）が第三者に対して発行した長期債務が含まれます。2020年12月31日現在、非銀行系には、
       シティのブローカー・ディーラーおよびその他の子会社が発行した長期債務564億ドルならびにシティグループの一部の
       連結ヘッジ取引が含まれていました。
     (2)  現地国債務およびその他には、シティの関係会社がその現地事業を支援して発行した債務が含まれます。非銀行系に
       は、一定の担保付融資も含まれています。銀行には、米国政府の支援を受けている一部の流動性プログラムに基づく借
       入金も含まれています。
     (3)  その大半が、主にシティブランドのクレジットカード債権を担保としたクレジットカード証券化でした。
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       2020  年度第４四半期現在、シティの長期債務残高合計は、前年同期比で増加しました。これは主に、非銀行系
     事業体における無担保指標非劣後債および顧客関連債務の発行ならびに銀行におけるFHLB借入金の増加によるも
     のですが、その一部は銀行における無担保指標非劣後債および証券化の減少によって相殺されました。前四半期
     比では、長期債務残高は減少しました。これは主に、銀行におけるFHLB借入金および非銀行系における現地国債
     務およびその他債務の減少によるものでしたが、非銀行系における顧客関連債務の増加により一部相殺されまし
     た。
       シティは、負債管理の一環として、公開市場における買入れ、公開買付またはその他の手段により、長期債務
     を償還または買い戻す機会を検討しましたが、引き続き検討する可能性があります。このような償還および買戻
     しは、シティの資金調達費用を全体的に削減する助けになります。2020年度中、シティは、289億ドルの残存す
     る長期債務の償還または買戻しを行いました。
     長期債務の発行および満期

       次表は、表示期間に発行されたおよび満期（買戻しおよび償還を含みます。）となったシティの長期債務の詳
     細を示したものです。
                              2020  年 度        2019年度           2018年度

     （単位：十億ドル）                       満期      発行     満期     発行     満期     発行
     非銀行系
     指標債務：
      非劣後債                     $   6.5   $  20.4   $  16.5   $  16.2   $  18.5   $  14.8
      劣後債                        —      —      —     —     2.9     0.6
      信託優先証券                        —      —      —     —     —     —
     顧客関連債務                        27.7      36.8      12.7     25.1      6.6     16.9
     現地国債務およびその他                        2.4      1.4      1.1     5.4     1.2     2.3
     非銀行系合計                      $  36.6   $  58.6   $  30.3   $  46.7   $  29.2   $  34.6
     銀行
     FHLB借入金                      $   7.5   $  12.9   $   7.1  $   2.1   $  15.8   $   7.9
     証券化                        4.6      0.3      7.9     0.1     8.6     6.8
     シティバンク指標非劣後債                        9.8      —     4.8     8.8     2.3     8.5
     現地国債務およびその他                        4.9      4.6      0.9     1.4     2.2     2.9
     銀行合計                      $  26.8   $  17.8   $  20.7   $  12 .4  $  28.9   $  26.1
     合計                      $  63.4   $  76.4   $  51.0   $  59.1   $  58.1   $  60.7
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                                                           有価証券報告書
       次表は、シティの2020年度中に満期（買戻しおよび償還を含みます。）となった長期債務の総額および年度毎
     に満期となる残存長期債務の2020年12月31日時点の予想総額を示したものです。
                                       満期

                                                   2026年度
     （単位：十億ドル）                 2020  年 度  2021年度     2022年度     2023年度     2024年度     2025年度      以降     合計
     非銀行系
     指標債務：
      非劣後債               $  6.5   $  14.7   $  11.5   $  13.0   $  11.3   $  7.7   $  67.9   $ 126.2
      劣後債                   —     —    0.8     1.3     1.1     5.3    18.6     27.1
      信託優先証券                   —     —     —     —     —     —    1.7     1.7
     顧客関連債務                  27.7     8.4     8.5     6.8     4.0     5.4    32.1     65.2
     現地国債務およびその他                   2.4     1.6     1.3     2.2      —     —    1.6     6.7
     非銀行系合計                $  36.6   $  24.7   $  22.1   $  23.3   $  16.4   $  18.4   $ 121.9    $ 226.9
     銀行
     FHLB借入金                $  7.5   $  5.7  $  5.3  $   —  $   —  $   —  $   —  $  10.9
     証券化                   4.6     7.2     2.1     2.4     1.1     0.4     3.3    16.6
     シティバンク指標非劣後債                   9.8     5.1     5.7      —    2.8      —     —   13.6
     現地国債務およびその他                   4.9     0.6     1.5     0.3     0.7     0.1     0.5     3.7
     銀行合計                $  26.8   $  18.6   $  14.6   $  2.7   $  4.6   $  0.5   $  3.8   $  44.8
     長期債務合計                $  63.4   $  43.3   $  36.7   $  26.0   $  21.0   $  18.9   $ 125.7    $ 271.7
     破綻時清算計画

      2010  年ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法（以下「ドッド・フランク法」といい
     ます。）第１編ならびに連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）および連邦準備制度理事会（以下
     「FRB」といいます。）が公表した規則に基づき、シティは、重大な財政難または財政の破綻が生じた場合の、
     米国破産法に基づくその迅速かつ秩序だった破綻時清算に関する計画を定期的に提出することを義務付けられて
     います。シティの破綻時清算計画提出に関する詳細については、上記「リスク要因」                                            －「戦略上のリスク」           をご
     参照ください。シティグループにとって望ましい破綻時清算戦略は、米国破産法に基づく「シングル・ポイン
     ト・オブ・エントリー」です。
      シティにとって望ましい「シングル・ポイント・オブ・エントリー」破綻時清算計画戦略の下では、持株親会
     社であるシティグループのみが倒産手続に入った場合に、シティグループの重要な法人（material                                                      legal
     entities）（FRBおよびFDICのウェブサイトから閲覧可能な2019年度破綻時清算計画のパブリック・セクション
     に定義されています。）は事業を継続し、破綻時清算計画または倒産手続による影響を受けることはありませ
     ん。シティグループの破綻時清算計画は、シティグループの債権者（無担保長期債務保有者を含みます。）を受
     益者とした破産財団の価値を最大限に高める一方で、米国およびグローバルな金融システムにシステム上の影響
     を及ぼすリスクを最小化することを目的として策定されています。
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      さらに、連邦準備制度理事会による最終の総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）規則に合わせて、シ
     ティグループは、シティグループの株主および無担保債権者（無担保長期債務保有者を含みます。）がシティグ
     ループの倒産による損失を負担するように破綻時清算計画を策定したと考えています。したがって、シティグ
     ループの破綻時またはその他の清算手続において、無担保長期債務保有者が実現できる価値は、当該債務保有者
     に対する債務の額の返済に十分な額とはならない可能性があります。
      FDIC  はまた、金融機関の破産が米国の金融安定に深刻な悪影響を及ぼすと判断された場合にFDICが破綻処理を
     実行することができる、ドッド・フランク法第２編に基づいた秩序ある清算権限を実施するために、シングル・
     ポイント・オブ・エントリー戦略を策定中であることを示唆しました。
      以前開示したとおり、連邦準備制度理事会およびFDICから受領したフィードバックに対して、シティグループ
     は、以下の措置を講じました。
      （ⅰ）現存するシティグループの完全所有子会社であるシティコープ・エルエルシー（以下「シティコープ」
          といいます。）は、シティグループの重要な事業法人（operating                                   material     legal   entities）の中の
          一部の中間持株会社（以下「IHC」といいます。）として設定されました。
      （ⅱ）シティグループは、シティコープ、シティグループの重要な事業法人およびその他一定の関連事業体と
          関係会社間契約を締結しました。これにより、シティコープは、シティグループが倒産手続に入った場
          合に、シティグループの重要な事業法人に流動性および資金の援助を行うことが要求されます（以下
          「シティサポート契約」といいます。）。
      （ⅲ）シティサポート契約に従い、
         ・シティグループは、当初の資産拠出（一定の高品質流動資産および関係会社間ローン（以下「拠出可
           能資産」といいます。）を含みます。）を、シティコープに対して行い、シティコープは、シティグ
           ループの重要な事業法人に対する平常時の資金調達を行うことになります。
         ・シティグループは、とりわけ、シティグループの短期的な現金ニーズを満たすためにシティグループ
           が一定の金額を留保することを条件として、シティコープに対して拠出可能資産の経時的な移転を継
           続する義務を負います。
         ・シティグループが倒産した際には、シティグループはその残存資産の大部分をシティコープに対して
           拠出することが要求されます。
      （ⅳ）シティサポート契約に基づくシティグループおよびシティコープの義務ならびに拠出可能資産は、担保
          契約に基づき担保が付されています。
      シティサポート契約では、シティコープがシティグループに対して配当を行う以外にも、シティグループが、
     事業継続中において債務返済およびその他の業務上の必要性に対応できるように、以下の２つのシティコープか
     らシティグループへの資金の移転のための仕組み、すなわち、（ⅰ）シティコープからシティグループに対して
     発行する債券および（ⅱ）シティコープがシティグループに対して貸出を行うことを可能とする信用供与枠を規
     定しています。
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      2019  年12月17日、FRBおよびFDICは、シティを含む米国GSIB８行が2019年７月１日に提出した破綻時清算計画
     のフィードバックを公表しました。FRBおよびFDICは、ガバナンスの仕組みに関するシティの破綻時清算計画に
     ついて、弱点を一点指摘しましたが、不備はないとしました。2020年７月１日、FRBおよびFDICは、シティを含
     む８大国内銀行に対して、2021年７月１日を期日とする対象となる破綻時清算計画に組み入れることを義務付け
     る情報を示しました。
     総損失吸収能力（TLAC）

      米国GSIBは、各々当該GSIBの連結リスク加重資産（以下「RWA」といいます。）およびレバレッジ・エクス
     ポージャーの総額を参照して設定されたTLACおよび適格LTDの各最低値以上の維持を求められます。当該要件の
     目的は、米国破産法およびドッド・フランク法第２編に基づく米国GSIBの秩序ある破綻時清算を促進することで
     す。シティのTLACおよびLTDの金額および比率を含め、詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の
     規制資本基準」および上記「リスク要因」－「コンプライアンス・リスク」をご参照ください。
     担保付資金調達取引および短期借入金

       シティは、主要な資金調達源を短期資金調達で補完しています。これには、通常、（ⅰ）有価証券貸付または
     買戻条件付売渡（すなわちレポ）からなる担保付資金調達取引および（ⅱ                                      ） それより程度は下回るものの、コ
     マーシャル・ペーパーならびにFHLBおよび他の市場参加者からの借入金からなる短期借入金が含まれます。
     担保付資金調達取引

       担保付資金調達は、（ⅰ）担保付融資取引のための資金調達と（ⅱ）マーケット・メイキングおよび顧客取引
     のために保有する自己勘定の有価証券の一部の資金調達の両方を効率的に行うために、主にシティのブロー
     カー・ディーラーである子会社を通じて行われます。シティは、その銀行を通じても担保付資金調達取引を行い
     ますが、これは通常政府の国債で担保されています。通常、シティによる担保付資金調達の水準の日々の変動
     は、主として（下記に述べる）マッチド・ブックによる担保付融資取引および自己勘定の有価証券の変動による
     ものです。
       2020  年12月31日現在の担保付資金調達は2,000億ドルであり、前年比で20パーセント増加し、前四半期比では
     ４パーセントの減少でした。外貨換算の影響を除いた担保付資金調達は、前年比で16パーセント、前四半期比で
     ７パーセント減少しました。これはいずれも通常の事業活動によるものでした。2020年度第４四半期の担保付資
     金調達の平均残高は2,270億ドルでした。
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       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達のうち担保付融資の資金調達は、一般
     的に「マッチド・ブック」取引と呼ばれています。この取引の大半は、米国財務省証券、米国諸機関証券および
     外国政府証券等の高品質で流動性のある証券で担保されています。その他の担保付資金調達は、持分有価証券、
     社債およびアセット・バック証券等、それより流動性の低い証券で担保されています。その契約期間は、通常、
     対応するマッチド・ブック資産の契約期間と同一か、それより長くなっています。
       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達取引の残りは、マーケット・メイキン
     グおよび顧客取引のために保有する自己勘定有価証券のための資金調達を目的としています。様々な市場環境
     （ストレス下にある期間を含みます。）において信頼できる資金調達を維持するため、シティは、提供した担保
     の質を考慮し、必要最低限の融資契約期間を設定してこれらの取引を管理しています。シティの流動性の低い自
     己勘定有価証券の担保付資金調達における加重平均満期は、2020年12月31日現在、110日を上回っていました。
       シティは、限度額、契約期間、ヘアカット、担保プロファイルおよび顧客行動の変動を考慮するストレス・テ
     ストを日々実施することによって、担保付資金調達のリスクを管理しています。シティはまた、集中トリガーを
     設定し、ストレス下におけるカウンターパーティーの信頼性および安定性を評価することによって、カウンター
     パーティーの分散化を維持しています。シティは、一般的に、150を超えるカウンターパーティーを担保付資金
     調達源としています。
     短期借入金

       2020  年度第４四半期のシティの短期借入金は300億ドルで、前年同期比で34パーセント、前四半期比で21パー
     セント減少しました。これは主に、FHLB借入金の減少によるものです（シティグループおよびその関係会社の短
     期借入金残高の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記
     17をご参照ください。）。
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     短期借入金全般
       次表は、過去３年間の各年度末における以下の各短期借入金の分類について年度末、平均および最高月末金額
     を記載したものです。
                                                    (1)(2)

                           買戻条件付売渡有価証券                  その他の借入金
    （単位：十億ドル）                     2020  年度    2019年度      2018年度      2020  年度    2019年度      2018年度
    期末残高                    $  199.5    $  166.3    $  177.8    $  80.0   $  93.7   $  96.9
          (3)(4)(5)
    平均年間残高                      216.8      190.2      172.1      102.4      98.8     108.4
    最高月末残高                      225.3      196.8      191.2      129.3      112.3      113.5
            (3)(4)(5)    (6)
    期中加重平均金利                      0.96  ％   3.29  ％   2.84  ％   0.62  ％   2.49  ％   2.04  ％
     (1)  当初満期が１年未満のもの。
     (2)  その他の短期借入金には、コマーシャル・ペーパー、ブローカレッジ債務ならびにFHLBおよびその他の市場参加者から
       の借入金が含まれます。下記「市場リスク」－「平均残高および金利」をご参照ください。
     (3)  金利および利息金額には、各負債カテゴリーに関連するリスク管理の効果が含まれます。
     (4)  ASC  210-20-45に基づき、買戻条件付売渡有価証券の平均残高は純額で報告されています。ただし、平均金利からはASC
       210-20-45の影響が除外されています。
     (5)  日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (6)  平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     信用格付け

       シティグループの資金調達および流動性、資金調達能力、シティグループが資本市場やその他の資金源を利用
     する能力、これらの資金に係るコスト、ならびに一定の預金を維持する能力は、信用格付けに左右される側面が
     あります。
       次表は、2020年12月31日現在の、シティグループおよびシティバンクの格付けを示しています。次表には含ま
     れていませんが、2020年12月31日現在のシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
     （CGMHI）のスタンダード・アンド・プアーズによる長期および短期格付けは「BBB+／A-2」、フィッチによる長
     期および短期格付けは「A／F1」でした。
                         シティグループ・インク                   シティバンク、エヌ・エイ

                            コマーシ
                            ャル・ペー
     2020  年12月31日現在の格付け               非劣後債        パー     アウトルック        長期      短期    アウトルック
     フィッチ・レーティングス
     （フィッチ）                   A       F1      弱含み       A+      F1     弱含み
     ムーディーズ・インベスターズ・
     サービス（ムーディーズ）                  A3       P-2      安定的       Aa3      P-1      安定的
     スタンダード・アンド・
     プアーズ（S&P）                  BBB+       A-2      安定的       A+      A-1      安定的
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     格付けの引下げの潜在的な影響
       ムーディーズ、フィッチまたはS&Pによる格付けの引下げは、デリバティブ・トリガーを含む資本調達能力を
     低下させるため、シティグループやシティバンクの資金調達および流動性に悪影響を及ぼすことがあります。か
     かる資本調達能力の低下は、現金債務または担保の要求の形を取る可能性があります。
       以下の情報は、３つの主要格付機関すべてにおいて同時に格付けの引下げが行われると仮定した場合に、シ
     ティグループおよびシティバンクの資金調達および流動性に及ぶ可能性のある影響を分析する目的で提供されて
     います。この分析は、一定の見積り、見積方法、判断および不確定要素の影響を受けます。不確定要素には                                                       、 一
     部の事業体が許容可能なカウンターパーティーについて格付けによる制限を設けている可能性があること、およ
     び一般にカウンターパーティーの主観的判断による行動が含まれます。例えば、一部の法人顧客および市場のカ
     ウンターパーティーは、シティとの取引関係を評価し直し、一部の契約または市場商品のシティとの取引を制限
     する可能性があります。カウンターパーティーの行動の変化は、シティの資金調達および流動性、ならびにその
     一部の事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティグループやシティバンクへの実際の影響は予測不可
     能であり、下記で説明する資金調達および流動性への潜在的な影響とは大きく異なる場合があります。信用格付
     けの変更がシティおよび適用ある子会社に及ぼす影響の詳細については、上記                                         「リスク要因」－「流動性リス
     ク」をご参照ください。
     シティグループ・インクおよびシティバンク－潜在的なデリバティブ・トリガー

       シティは、2020年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループ・インクの非劣後
     債／長期格付けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、約６億ドル（2020年
     ９月30日時点から変更なし）の影響がシティグループの資金調達および流動性に及ぶおそれがあると予想してい
     ます。担保付融資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の資金調達手段もまた
     悪影響を受ける可能性があります。
       シティは、2020年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティバンクの非劣後債／長期格付
     けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、シティバンクの資金調達および流
     動性に約４億ドル（2020年９月30日時点から変更なし）の影響が及ぶおそれがあると予想しています。担保付融
     資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の資金調達手段もまた悪影響を受ける
     可能性があります。
       全体として、2020年12月31日現在、シティは、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループおよびシ
     ティバンクの格付けが１段階引き下げられた場合、現金債務および担保の要求は増加し、総額約10億ドル（2020
     年９月30日時点から変更なし）となる可能性があると予想しています（「第一部　企業情報、第６　経理の状
     況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22もご参照ください。）。上記「高品質流動資産（HQLA）」において詳
     述されているとおり、シティグループは、上記の潜在的事由のような偶発事象（コンティンジェンシー）に                                                       対応
     するために、その銀行および非銀行系の事業体が一部利用することができる様々な流動性リソースを保有してい
     ます。
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       また、現在、シティグループおよびシティバンクの資金調達に関するコンティンジェンシー・プランには、さ
     まざまな軽減措置が含まれています。シティグループ向けには、これらの軽減要素には、既存顧客からの余剰資
     金調達手段の利用、担保付融資の水準の調整、一部のトレーディング勘定の規模の調整およびシティバンクの一
     定の子会社における有担保での借入れが含まれますが、これらに限定されません。シティバンクが利用可能な軽
     減措置には、流動性の高い政府債の売却もしくは貸付、担保付融資の水準の調整、一部のトレーディング資産の
     規模の調整、貸出の組成および更新の削減、追加的な預金の調達、またはFHLBもしくは中央銀行からの借入れが
     含まれますが、これらに限定されません。シティは、これらの軽減措置が、上記の格付けの引下げの可能性によ
     る資金調達および流動性へのリスク（もしあるとしても）を相当程度軽減することができると考えています。
     シティバンク－さらなる潜在的影響

       上記のデリバティブ・トリガーに加えて、シティは、３つの主要格付機関のいずれかがシティバンクの非劣後
     債／長期格付けを引き下げた場合、シティバンクのコマーシャル・ペーパー／短期格付けにも悪影響が及ぶ可能
     性があると考えています。              シティバンクは、主に資産購入契約の形で、                       連結対象のアセット・バック・コマー
     シャル・ペーパー導管会社に対する                  流動性コミットメントを提供してきました。                       2020  年12月31日現在、         シティバ
     ンク  は、連結対象のアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社に対する流動性コミットメント約100
     億ドル（これに対し、2020年９月30日現在は約114億ドルでした。）を有していました（詳細については、「第
     一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記21をご参照ください。）。
       一定のシティバンク事業体の上記の流動性リソースに加えて、シティバンクは、軽減措置（コマーシャル・
     ペーパー導管会社に対する一定のコミットメントのリプライシングまたは削減等）を通じて、上記のような格付
     けの引下げがあった場合の資金調達および流動性リスク（もしあるとしても）を軽減することができます。上記
     の格付けの引下げが実際に発生した場合、一部の法人顧客はシティバンクとの預金関係を見直す可能性があると
     シティは考えています。この見直しの結果、顧客が自己裁量で決められる預金水準を調整するか、または預金取
     扱機関を変更する可能性があり、これにより、シティバンクの一定の預金水準が低下する可能性があります。し
     かしながら、シティは、上記の軽減措置のほか、価格の調整、既存顧客への代替的な預金商品の提供、または新
     規顧客からの預金収集努力を選択することができます。
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    市場リスク

    概要

       市場リスクとは、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジット・スプレッドといった市場変数、な
     らびにこれらのインプライド・ボラティリティの変動に伴い、シティの資産および負債の価値が変動することに
     より生じる損失の可能性をいいます。市場リスクは、シティのトレーディング・ポートフォリオと非トレーディ
     ング・ポートフォリオの両方から生じます。市場リスクおよび市場リスク管理の詳細については、上記「リスク
     要因」をご参照ください。
       各事業部門は、シティの市場リスク管理部門の承諾を得たうえで、承認を受けたリスク・プロファイルを明確
     に示し、かつシティ全体のリスク選好の許容限度を超えない範囲内にある、認識されたリスク要因についての市
     場リスク限度枠組みを設定することが求められています。これらの限度は、リスク部門（様々な地域、法人およ
     び事業のリスク管理委員会を含みます。）、シティの国および事業部門別の資産負債委員会、ならびにシティグ
     ループのリスク管理委員会および資産負債委員会により監視されます。いずれの場合においても、各事業部門
     は、その引き受ける市場リスクに対して最終責任を負うとともに、リスクが所定の限度の範囲内にあることにつ
     いて最終責任を負います。
    非トレーディング・ポートフォリオの市場リスク

       非トレーディング・ポートフォリオからの市場リスクは、シティの純利息収益に係る金利および外国為替相場
     の変動、負債証券ポートフォリオからのその他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）の変動、
     および外貨建てで投資された資本による潜在的影響から生じます。
     リスクにさらされた純利息収益

       金利エクスポージャーにおいて、純利息収益とは、非トレーディング・ポートフォリオの資産（顧客貸出金を
     含みます。）につき得られる利回りと、負債（顧客預金または企業借入金を含みます。）につき支払う利率との
     間の差をいいます。純利息収益は、金利水準の変化、資産および負債の金額および構成、ならびに市場金利を反
     映するために行われる資産および負債の契約上のリプライシングや想定されるリプライシングのタイミングによ
     り影響を受けます。
       シティの純利息収益に係るリスクに関する主要な指標は、金利エクスポージャー（以下「IRE」といいま
     す。）です。IREは、専ら先渡金利の予期せぬ変動に伴い発生する各通貨の予想純利息収益の変化を測定しま
     す。
       シティの予測IREには、貸出金に係る期限前返済率、顧客行動および価格決定の影響を含めた様々な前提が組
     み入れられています。例えば、金利が上昇するシナリオにおいて、預金ポートフォリオの一部の金利の上昇は、
     市場金利の変動よりも小幅な上昇となると想定されることがあります。金利が低下するシナリオにおいては、住
     宅ローン・ポートフォリオで高い期限前返済率が見込まれます。下記のシティの予測IREは、シティの事業部門
     やシティ・トレジャリーが予期せぬ金利変動に対して残高やポジショニングにつき追加的な変更を行わないこと
     を前提としています。
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       金利の変動を効果的に管理するため、シティは新規の顧客貸出金および顧客預金の利回りを変更し、固定利付
     証券を購入し、固定利率もしくは変動利率の債券を発行し、または逆のリスク・エクスポージャーを有するデリ
     バティブ取引を行うことがあります。シティは、金利リスクを軽減させるこれらとその他の戦略の実現可能性を
     定期的に評価し、その実行が賢明であるとシティが考える場合には、かかる戦略を実行します。
       シティは、金利リスクを統合された全社的なポジションとして管理します。シティの対顧客事業は、その継続
     的な活動において、金利への感応度が高いポジション（貸出金および預金を含みます。）を創出します。シ
     ティ・トレジャリーは、これらのリスク・ポジションを合算し、集中的に管理します。シティ・トレジャリーは
     設定された限度の範囲内で活動しますが、ポジショニングに関する決定を行い、望ましいリスク・プロファイル
     を実現するため、シティの持分有価証券ポートフォリオ、自社発行債務および金利デリバティブ等を手段として
     利用します。シティの金利リスク・ポジションの変動は、大規模かつ相殺効果のある影響を及ぼす可能性のある
     すべての非トレーディング資産および負債における累積変動、ならびにシティ・トレジャリーのポジショニング
     に関する決定における累積変動を反映しています。
       シティグループは他にも、非線形的な金利変動が貸借対照表の評価額に及ぼす影響のストレス・テスト、ポー
     トフォリオのデュレーションとボラティリティの分析（特に抵当貸付とモーゲージ・バック証券に関係する場
     合）、および異なる市場指標間でのスプレッドの変動の潜在的な影響等を指標として採用しています。
     投資ポートフォリオの金利リスク                  －  AOCIに対する影響

       シティは、金利の変動がAOCIの額に及ぼし得る影響についても測定します。AOCIの変動は、シティの普通株式
     株主資本および有形普通株式株主資本にまで影響を及ぼす可能性があります。そうなれば、シティの普通株式等
     Tier１資本およびその他の規制自己資本比率に影響が及びます。シティの目標は、AOCIの変動が規制資本ポジ
     ションに及ぼす影響を限定しながら、金利の市場水準の上昇から利益を得ることです。
       リスクにさらされたAOCIは、全社的な金利リスク・ポジションの一部として管理されます。リスクにさらされ
     たAOCIは、AOCIの変動（およびこれに対応する普通株式等Tier１資本比率に対する影響）の可能性をシティの資
     本創出能力と関連させて考慮するものです。
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       次表は、金利に100ベーシス・ポイント（bps）の予期せぬ並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティ
     の純利息収益、AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率（完全実施基準）に及ぶと予想される影響を示したもので
     す。
                                        2020  年    2020年       2019年

     （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                   12月31日       ９月30日       12月31日
     純利息収益に対する年換算の影響の試算
        (1)
     米ドル                                  $   373   $    65   $    20
     その他の通貨                                     683       702       606
     合計                                  $  1, 056   $    767   $    626
      平均利付資産の割合                                    0.05   ％    0.04   ％    0.03   ％
                             (2)
     AOCIに対する初期のマイナスの影響の試算（税引後）                                  $  (5,645)     $  (5,757)     $  (5,002)
     普通株式等Tier１資本比率に対する初期影響の試算
      （ベーシス・ポイント）                                    (34)       (36)       (31)
     (1)  シティのトレーディング関連事業の一部は、発生主義会計ポジションを有しており、これらのエクスポージャーは時価
       評価ポジションとの組合せにより経済的に管理されているため、表中の純利息収益に対する影響の試算からは除外され
       ています。2020年12月31日現在、当該事業に関する米ドルの金利エクスポージャーは、金利の100ベーシス・ポイントの
       即時上昇に対してマイナス89百万ドルです。
     (2)  金利変動が持分有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
       純利息収益に対する影響の試算における前年同期比の増加は、主にシティの貸借対照表構成項目における変動

     およびシティ・トレジャリーのポジショニングにおける変動を反映しています。AOCIおよび普通株式等Tier１資
     本比率に対する影響の試算の前年同期比の変動は、主にシティ・トレジャリーの投資およびデリバティブ・ポー
     トフォリオのポジショニングの変動を反映しています。
       金利に100ベーシス・ポイントの並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティは、AOCIに対するマイナ
     スの影響が、シティの投資ポートフォリオの増加を通じたAOCIに対する影響の回復見込みによって、一定期間を
     かけて、株主持分において相殺されると予想しています。2020年12月31日現在、シティは、かかるシナリオにお
     いてAOCIに対する影響額マイナス56億ドルが、約31ヶ月の期間をかけて相殺される可能性があると予想していま
     す。
       次表は、米ドルおよびシティの他の通貨に関して５つの異なる金利シナリオにおいて変動が生じた場合に、シ
     ティの純利息収益、AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率（完全実施基準）に及ぶと予想される影響を示したも
     のです。金利の100ベーシス・ポイント低下シナリオは、複数の国で金利水準が低いことならびに市場金利およ
     び預金者への支払金利および借入人への請求金利がゼロを下回ることはないとの想定（すなわち、「下限想
     定」）により影響を受けます。また金利シナリオは、抵当商品に関するコンベクシティの影響も受けます。
       さらに、次表に示されるとおり、シティの純利息収益およびAOCIに対する影響の大きさは、シナリオ２の方が
     シナリオ３よりも大きくなっています。これは、シティの投資ポートフォリオの変動を合算すると、シティの年
     金債務に関連する変動により一部が相殺されますが、結果的に短期および中期の満期において金利への感応度が
     より高いネット・ポジションとなるためです。
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     （単位：百万ドル
     （別途記載があるものを除きます。））                        シナリオ１      シナリオ２      シナリオ３      シナリオ４      シナリオ５
     翌日物金利の変化（ベーシス・ポイント）                           100      100       -      -    (100)
     10年物金利の変化（ベーシス・ポイント）                           100       -     100     (100)      (100)
     純利息収益に対する年換算の影響の試算
      米ドル                       $   373   $   348   $   141   $  (113)   $  (217)
      その他の通貨                          683      489      42     (42)     (342)
     合計                        $  1,056    $   837   $   183   $  (155)   $  (559)
                       (1)
     AOCIに対する初期影響の試算（税引後）                        $  (5,645)    $  (3,837)    $  (1,987)    $  1, 391   $  2, 472
     普通株式等Tier１資本比率に対する初期影響の試算
     （ベーシス・ポイント）                           (34)      (24)      (12)       7      9
     注：各シナリオは、金利変化が即時に起こることを想定しています。翌日物金利と10年物金利の間の満期に関する金利の変
       化幅は線形補間によっています。
     (1)  金利変動が持分有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
     外国為替相場の変動           －  AOCIおよび資本に対する影響

       2020年12月31日現在、シティは、米ドルの価値に、シティが資本を投下している他のすべての通貨に対して５
     パーセントの予期せぬ並行的な即時上昇が生じた場合、シティのAOCIにおける外貨換算調整（ヘッジ控除後）の
     変動により、シティの有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）が約17億ドル（1.0パーセント）減少
     する可能性があると見積っています。この影響は、主にメキシコ・ペソ、ユーロ、豪ドルおよびシンガポール・
     ドルの価値変動によるものです。
       この影響は、また、外国為替相場エクスポージャーの継続的管理等、シティが講じる可能性のある軽減措置を
     考慮する前のものです。とりわけ、通貨変動によりシティの外貨建て資本に対する純投資の価値が変化するた
     め、これらの変動により、シティのこれらの通貨建てのリスク加重資産の価値も変化します。これは、外貨借
     入、為替先物予約およびその他の通貨ヘッジ商品等のシティの外貨ヘッジ戦略と相まって、外貨変動がシティの
     普通株式等Tier１資本比率に及ぼす影響を和らげます。これらのヘッジ戦略の変更ならびにヘッジ費用、事業売
     却および税金の影響が、上記の予期せぬ並行的ショックよりもさらに強い外国為替相場の変動による実際の影響
     をシティの資本に及ぼす可能性があります。
       外国為替相場の変動に係る現在継続中のシティの管理戦略の効果、ならびにかかる変動がシティのTCEおよび
     普通株式等Tier１資本比率に及ぼす影響が、次表に示されています。AOCIの変動の詳細については、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記19をご参照ください。
                                        2020  年 度    2020年度       2019年度

     （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                  第４四半期       第３四半期       第４四半期
                     (1)
     外国為替相場スポットレートの変動                                    5.5  ％     2.6  ％     2.8  ％
     外貨換算（ヘッジ控除後）によるTCEの変動                                  $  1, 829    $   655    $   659
      TCEに対する割合                                   1 .2  ％     0.4  ％     0.4  ％
     外貨換算の変動（ヘッジ控除後）による普通株式等Tier１資本比率
      （完全実施基準）に対する影響の試算（ベーシス・ポイント）                                    2      (1)       (3)
     (1)  外国為替相場スポットレートの変動は、シティの四半期平均GAAP資本の外国に対するエクスポージャーに基づき、加重
       平均されています。
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     受取利息／支払利息および正味利息マージン（NIM）
                                            変動率        変動率







     ( 単位：百万ドル（別途記載が
                                           2020  年度／      2019年度／
     あるものを除きます。）)                  2020  年 度    2019年度       2018年度      2019  年 度     2018年度
         (1)
     受取利息                $  58,285      $ 76,718      $ 71,082        (24)  ％       8 ％
         (2)
     支払利息                  14,541       29,163       24,266        (50)        20
     純利息収益（課税対象べース）                $  43,744      $ 47,555      $ 46,816         (8)  ％       2 ％
              (3)
     受取利息の平均利率                   2.88  ％     4.27  ％     4.08  ％     (139)    bps     19   bps
     支払利息の平均利率                   0.88       2.01       1.77       (113)    bps     24   bps
             (3)(4)
     正味利息マージン                   2.16       2.65       2.69       (49)   bps     (4)   bps
     指標金利
     ２年物米国財務省証券の平均利率                   0.39  ％     1.97  ％     2.53  ％     (158)    bps    (56)   bps
     10 年物米国財務省証券の平均利率                  0.89       2.14       2.91       (125)    bps    (77)   bps
     10年物対２年物のスプレッド                    50  bps     17  bps     38  bps
     注：すべての支払利息について、FDICおよびその他米国外の類似の預金保険料が含まれます。
     (1)  純利息収益には、2020年度の196百万ドル、2019年度の208百万ドルおよび2018年度の254百万ドルの、非課税債券のポー
       トフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調整（21パーセントの米国連邦法定税率を基準としま
       す。）が含まれます。
     (2)  一部のハイブリッド金融商品に関連する支払利息（これらの債務は長期債務に区分され、公正価値で評価されます。）
       は、公正価値の変動と共に連結損益計算書の自己勘定取引の一部として計上されているため、上記の表の支払利息に反
       映されていません。
     (3)  受取利息の平均利率および正味利息マージンには、同額の課税対象項目であるとした場合のグロスアップに係る調整が
       反映されています。上記の注(1)をご参照ください。
     (4)  シティの正味利息マージン（以下「NIM」といいます。）は、純利息収益を利付資産の平均金額で除して算出されます。
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     ICG  のマーケッツ業務以外の純利息収益
     （単位：百万ドル）                                   2020  年 度    2019年度       2018年度

                         (1)
     純利息収益（NIR）―上記の課税対象べース                                  $  43,  744   $  47,  555   $  46,816
                         (1)
     ICGのマーケッツ業務のNIR―課税対象べース                                     5, 454      4, 372     4,506
                           (1)
     ICGのマーケッツ業務以外のNIR―課税対象べース                                  $  38,  290   $  43,  183   $  42,310
     (1)  純利息収益には、2020年度の196百万ドル、2019年度の208百万ドルおよび2018年度の254百万ドルの、非課税債券のポー
       トフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調整（21パーセントの米国連邦法定税率を基準としま
       す。）が含まれます。
       2020年度第４四半期におけるシティの純利息収益（以下「NIR」といいます。）は、前年同四半期比で13パー

     セント減少して105億ドル（課税対象ベースでも105億ドル）となりました。外貨換算の影響を除いても、NIRは
     前年同四半期比で約13億ドル減少しました。この減少は主に、ICGのマーケッツ業務以外のNIRが約15億ドル減少
     したことに関連するものでしたが、ICGのマーケッツ業務（債券市場業務および株式市場業務）のNIRが約130百
     万ドル増加したことにより一部相殺されました。ICGのマーケッツ業務以外のNIRの減少は、主に、法人・個人向
     け事業の金利の低下および貸出金残高の減少を反映したものでした（詳細については、上記「流動性リスク」－
     「貸出金」をご参照下さい。）。2020年度第４四半期のシティのNIMは、課税対象ベースで2.00パーセントとな
     り、前四半期から３ベーシス・ポイント減少しました。これは、預金残高の堅調な増加によるNIRの減少および
     バランスシートの拡大を反映しています。
       2020年度の通年のシティのNIRは、前年比で８パーセント減少して435億ドル（課税対象ベースでは437億ド
     ル）となりました。外貨換算の影響を除くと、NIRは６パーセント（約30億ドル）減少しました。この減少は主
     に、ICGのマーケッツ業務以外のNIRが41億ドル減少したことに関連するものでしたが、ICGのマーケッツ業務の
     NIRが11億ドル増加したことにより一部相殺されました。ICGのマーケッツ業務以外のNIRの減少は、主に、金利
     低下および貸出金残高の減少によるものです。通年ベースでは、シティのNIMは課税対象ベースで2019年度が
     2.65パーセントであったのに対し、2.16パーセントとなりました。
       シティのICGのマーケッツ業務のNIRおよびICGのマーケッツ業務以外のNIRは、非GAAP財務指標です。シティ
     は、当該指標を表示することにより、融資、投資、預金調達事業の基礎に関するより有益な情報を提供すること
     ができると考えています。
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     金利の詳細の補足
                   (1)(2)(3)
    平均残高および金利           －  資産
    課税対象ベース
                      平均残高                受取利息            平均金利(％)

     (単位：百万ドル
     (比率を除きます。))           2020 年度    2019 年度    2018 年度    2020 年度    2019 年度   2018 年度   2020 年度   2019 年度  2018 年度
     資産
        (4)
     銀行預け金          $  288,629   $  188,523   $  177,294    $   928  $  2,682   $  2,203    0.32  ％  1.42  ％  1.24  ％
     借入有価証券および売戻
            (5)
     条件付買入有価証券
     米国内店          $  149,076   $  146,030   $  149,879    $  1,202   $  4,752   $  3,818    0.81  ％  3.25  ％  2.55  ％
       (4)
     米国外店            138,074      119,550      117,695      1,081     2,133     1,674    0.78    1.78    1.42
     合計          $  287,150   $  265,580   $  267,574    $  2,283   $  6,885   $  5,492    0.80  ％  2.59  ％  2.05  ％
            (6)(7)
     トレーディング勘定資産
     米国内店          $  144,130   $  109,064   $   94,065   $  3,624   $  4,099   $  3,706    2.51  ％  3.76  ％  3.94  ％
       (4)
     米国外店            134,078      131,217      115,601      2,509     3,589     2,615    1.87    2.74    2.26
     合計          $  278,208   $  240,281   $  209,666    $  6,133   $  7,688   $  6,321    2.20  ％  3.20  ％  3.01  ％
     投資
     米国内店
     課税対象         $  265,833   $  221,895   $  228,686    $  3,860   $  5,162   $  5,331    1.45  ％  2.33  ％  2.33  ％
     米国所得税免除           14,084      15,227      17,199      452     577     706    3.21    3.79    4.10
       (4)
     米国外店            139,400      117,529      104,033      3,781     4,222     3,600    2.71    3.59    3.46
     合計          $  419,317   $  354,651   $  349,918    $  8,093   $  9,961   $  9,637    1.93  ％  2.81  ％  2.75  ％
            8)
            (
     貸出金  (前受収益控除後     )
     米国内店          $  396,846   $  395,792   $  385,350    $  26,700   $  30,563   $  28,627     6.73  ％  7.72  ％  7.43  ％
       (4)
     米国外店            288,379      288,319      285,505     13,569     17,266     17,129     4.71    5.99    6.00
     合計          $  685,225   $  684,111   $  670,855    $  40,269   $  47,829   $  45,756     5.88  ％  6.99  ％  6.82  ％
          (9)
     その他の利付資産          $  67,531   $   64,322   $   67,269   $   579  $  1,673   $  1,673    0.86  ％  2.60  ％  2.49  ％
     利付資産合計          $ 2,026,060    $  1,797,468    $  1,742,576    $  58,285   $  76,718   $  71,082     2.88  ％  4.27  ％  4.08  ％
        (6)
     無利子資産          $  200,196   $  181,341   $  177,654
     資産合計          $ 2,226,256    $  1,978,809    $  1,920,230
     (1) 純利息収益には、2020年度の196百万ドル、2019年度の208百万ドルおよび2018年度の254百万ドルの、非課税債券のポートフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調
      整（21パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）が含まれます。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (5) 借入有価証券または売戻条件付買入有価証券の平均残高は、ASC                    210-20-45に基づき、純額で計上されています。ただし、受取利息からはASC                        210-20-45の影響が除外されています。
     (6) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利子資産およびその他の無利子負債において純額で計上されています。
     (7) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
      レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (8) 現金主義会計による貸出金を含みます。
     (9) ブローカレッジ債権を含みます。
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                                     (1)(2)(3)
    平均残高および金利           －  負債および株主持分ならびに純利息収益
    課税対象ベース
                     平均残高                支払利息            平均金利(％)

     (単位：百万ドル
     （比率を除きます。）)           2020 年度    2019 年度    2018 年度    2020 年度   2019 年度   2018 年度   2020 年度   2019 年度  2018 年度
     負債
     預金
       (4)
     米国内店         $  485,848   $  388,948   $  338,060    $  3,384   $  6,304   $  4,500    0.70  ％  1.62  ％  1.33  ％
       (5)
     米国外店            541,301      487,318      453,793      3,153     6,329     5,116    0.58    1.30    1.13
     合計         $  1,027,149    $  876,266   $  791,853    $  6,537   $  12,633   $  9,616    0.64  ％  1.44  ％  1.21  ％
     貸付有価証券および買戻
            (6)
     条件付売渡有価証券
     米国内店         $  137,348   $  112,876   $  102,843    $  1,292   $  4,194   $  3,320    0.94  ％  3.72  ％  3.23  ％
       (5)
     米国外店            79,426      77,283      69,264      785    2,069     1,569    0.99    2.68    2.27
     合計         $  216,774   $  190,159   $  172,107    $  2,077   $  6,263   $  4,889    0.96  ％  3.29  ％  2.84  ％
            (7)
     トレーディング     勘定負債
     (8)
     米国内店         $   38,308   $   37,099   $   37,305   $   283  $   818  $   612    0.74  ％  2.20  ％  1.64  ％
       (5)
     米国外店            52,051      51,817      58,919      345     490     389    0.66    0.95    0.66
     合計         $   90,359   $   88,916   $   96,224   $   628  $  1,308   $  1,001    0.70  ％  1.47  ％  1.04  ％
     短期借入金および
           (9)
     その他の有利子負債
     米国内店         $   82,363   $   78,230   $   85,009   $   493  $  2,138   $  1,885    0.60  ％  2.73  ％  2.22  ％
       (5)
     米国外店            20,053      20,575      23,402      137     327     324    0.68    1.59    1.38
     合計         $  102,416   $   98,805   $  108,411    $   630  $  2,465   $  2,209    0.62  ％  2.49  ％  2.04  ％
       (10)
     長期債務
     米国内店         $  213,809   $  193,972   $  197,933    $  4,656   $  6,398   $  6,386    2.18  ％  3.30  ％  3.23  ％
       (5)
     米国外店            3,918      4,803      4,895      13     96    165    0.33    2.00    3.37
     合計         $  217,727   $  198,775   $  202,828    $  4,669   $  6,494   $  6,551    2.14  ％  3.27  ％  3.23  ％
     有利子負債合計         $  1,654,425    $  1,452,921    $  1,371,423    $  14,541   $  29,163   $  24,266     0.88  ％  2.01  ％  1.77  ％
     米国内店の要求払い預金         $   30,876   $   27,737   $   33,398
           (7)
     その他の無利子負債            346,538      301,813      315,862
     負債合計         $  2,031,839    $  1,782,471    $  1,720,683
     シティグループ株主持分        合計  $  193,769   $  195,632   $  198,681
     非支配持分             648      706      866
     株主持分合計         $  194,417   $  196,338   $  199,547
     負債および株主持分合計         $  2,226,256    $  1,978,809    $  1,920,230
     平均 利付 資産に占める
           (11)
     純利息収益の割合
     米国内店         $  1,187,061    $  1,017,021    $  992,543    $  26,661   $  28,466   $  28,157     2.25  ％  2.80  ％  2.84  ％
       (6)
     米国外店            838,999      780,447      750,033     17,083     19,089     18,659     2.04    2.45    2.49
     合計         $  2,026,060    $  1,797,468    $  1,742,576    $  43,744   $  47,555   $  46,816     2.16  ％  2.65  ％  2.69  ％
     (1) 純利息収益には、2020年度の196百万ドル、2019年度の208百万ドルおよび2018年度の254百万ドルの、非課税債券のポートフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調
      整（21パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）が含まれます。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) その他の定期預金および貯蓄預金で構成されます。貯蓄預金は、保証型マネーマーケット口座、NOW口座およびその他の貯蓄預金口座で構成されます。貯蓄預金に係る支払利息は、
      FDIC預金保険料を含みます。
     (5) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (6) 買戻条件付売渡有価証券の平均残高は、ASC              210-20-45に基づき、純額で計上されています。ただし、支払利息からはASC                        210-20-45の影響が除外されています。
     (7) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利子資産およびその他の無利子負債において純額で計上されています。
     (8) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
      レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (9) ブローカレッジ債務を含みます。
     (10) ハイブリッド金融商品および連結変動持分事業体における受益持分は長期債務に区分されますが除外されています。これらの債務の公正価値の変動は自己勘定取引に計上されるためで
      す。
     (11) 資産の所在に応じた資本および資金調達コストの割当額を含みます。
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                (1)(2)(3)
    受取利息の変動の分析
                           2020  年度と2019年度の比較               2019年度と2018年度の比較

                          以下の変化による増加(減少)                 以下の変化による増加(減少)
                                     正味                 正味
     ( 単位：百万ドル)                    平均残高      平均金利      変動額     平均残高      平均金利      変動額
          (3)
     銀行預け金                    $   976  $ (2,730)    $ (1,754)    $    146  $   333  $   479
     借入有価証券および
      売戻条件付買入有価証券
     米国内店                    $    96  $ (3,647)    $ (3,551)    $   (100  ) $  1,034   $   934
         (3)
     米国外店                       290    (1,342)      (1,052)        27     432      459
     合計                    $   386  $ (4,989)    $ (4,603)    $    (73  ) $  1,466   $  1,393
                (4)
     トレーディング勘定資産
     米国内店                    $  1,102   $ (1,577)    $  (475)   $    570  $   (177  ) $   393
         (3)
     米国外店                        77   (1,157)      (1,080)        382      592      974
     合計                    $  1,179   $ (2,734)    $ (1,555)    $    952  $   415  $  1,367
       (1)
     投資
     米国内店                    $   910  $ (2,337)    $ (1,427)    $   (213  ) $   (85  ) $   (298  )
         (3)
     米国外店                       703    (1,144)       (441)       481      141      622
     合計                    $  1,613   $ (3,481)    $ (1,868)    $    268  $    56  $   324
                (5)
     貸出金   ( 前受収益控除後       )
     米国内店                    $    81  $ (3,944)    $ (3,863)    $    789  $  1,149   $  1,938
         (3)
     米国外店                        4   (3,701)      (3,697)        169      (34  )    135
     合計                    $    85  $ (7,645)    $ (7,560)    $    958  $  1,115   $  2,073
             (6)
     その他の利付資産                    $    80  $ (1,173)    $ (1,093)    $    (75  ) $    75  $     -
     受取利息合計                    $  4,319   $ (22,752)     $ (18,433)     $   2,176   $  3,460   $  5,636
     (1)  この表示には、非課税債券のポートフォリオを課税対象項目とした場合の調整（21パーセントの米国連邦法定税率を基
       準とします。）が含まれます。
     (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
     (3)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
       ます。
     (4)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
       および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
       す。
     (5)  現金主義会計による貸出金を含みます。
     (6)  ブローカレッジ債権を含みます。
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                         (1)(2)(3)
    支払利息および純利息収益の変動の分析
                           2020  年 度と2019年度の比較              2019年度と2018年度の比較

                          以下の変化による増加(減少)                 以下の変化による増加(減少)
                                     正味                 正味
     ( 単位：百万ドル)                    平均残高     平均金利      変動額     平均残高      平均金利      変動額
     預金
     米国内店                    $  1,298   $ (4,218)    $ (2,920)    $   738  $  1,066   $  1,804
         (3)
     米国外店                       637   (3,813)      (3,176)        397      816     1,213
     合計                    $  1,935   $ (8,031)    $ (6,096)    $  1,135   $  1,882   $  3,017
     貸付有価証券および
      買戻条件付売渡有価証券
     米国内店                    $   756  $ (3,658)    $ (2,902)    $   343  $   531  $   874
         (3)
     米国外店                        56   (1,340)      (1,284)        194      306      500
     合計                    $   812  $ (4,998)    $ (4,186)    $   537  $   837  $  1,374
                (4)
     トレーディング       勘定負債
     米国内店                    $    27  $  (562)   $  (535)   $    (3 ) $   209  $   206
         (3)
     米国外店                        2   (147)      (145)       (51  )    152      101
     合計                    $    29  $  (709)   $  (680)   $   (54  ) $   361  $   307
                      (5)
     短期  借入金およびその他の有利子負債
     米国内店                    $   107  $ (1,752)    $ (1,645)    $   (159  ) $   412  $   253
         (3)
     米国外店                        (8 )   (182)      (190)       (42  )     45      3
     合計                    $    99  $ (1,934)    $ (1,835)    $   (201  ) $   457  $   256
     長期債務
     米国内店                    $   602  $ (2,344)    $ (1,742)    $   (129  ) $   141  $    12
         (3)
     米国外店                       (15  )   (68)      (83)       (3 )    (66  )    (69  )
     合計                    $   587  $ (2,412)    $ (1,825)    $   (132  ) $    75  $   (57  )
     支払  利息  合計                $  3,462   $ (18,084)     $ (14,622)     $  1,285   $  3,612   $  4,897
     純利息   収益                 $   857  $ (4,668)    $ (3,811)    $   891  $   (152  ) $   739
     (1)  この表示には、非課税債券のポートフォリオを課税対象項目とした場合の調整（21パーセントの米国連邦法定税率を基
       準とします。）が含まれます。
     (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
     (3)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
       ます。
     (4)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
       および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
       す。
     (5)  ブローカレッジ債務を含みます。
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    トレーディング・ポートフォリオの市場リスク
       トレーディング・ポートフォリオには、マーケット・メイキング業務から生じるポジション、一定の売却可能
     （AFS）負債証券のヘッジ、デリバティブにおける取引先に関するCVAおよびすべての関連するヘッジ、公正価値
     オプションが選択された貸出金ならびにICGにおいて資本市場で組成された貸出金ポートフォリオのヘッジが含
     まれます。
       シティのトレーディング・ポートフォリオの市場リスクは、定量的および定性的指標の組合せを用いて監視さ
     れています。かかる指標には、下記が含まれますがこれらに限定されません。
       ・ファクター感応度

       ・バリュー・アット・リスク（以下「VAR」といいます。）
       ・ストレス・テスト
       シティの事業部門全体において、各トレーディング・ポートフォリオは、トレーディング権限、新商品の承

     認、許容商品リスト、およびより大規模で複雑な流動性の低い取引に関する取引前承認等、これらの指標やその
     他の規制を内包する市場リスク限度に関する独自の枠組みを有しています。
       日々のトレーディングに関連する収益（損失）合計に関する以下のチャートは、取引のボラティリティを把握
     するもので、シティのトレーディング事業に係る収益がある一定の範囲内に該当した日数を示しています。ト
     レーディング関連収益には、シティのトレーディング事業に関連するトレーディング収益、純利息収益およびそ
     の他の収益が含まれます。かかる収益からは、カウンターパーティーの信用度の変動に伴い発生したDVA、FVAお
     よびCVA調整ならびにかかるCVAに関連するヘッジが除外されています。また、資本市場組成業務に関連する手数
     料およびその他の収益が除外されています。トレーディング関連収益は、顧客のフローと、自己勘定トレーディ
     ング資産の評価変動の両方によるものです。以下のチャートに示されているとおり、2020年度において、トレー
     ディング日数の97.7パーセントについてプラスのトレーディング関連収益が達成されました。
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                          (1)
     日々のトレーディング関連収益（損失）                      －  2020年度
     （単位：百万ドル）
     (1)  一部の売却可能負債証券の経済的ヘッジに係る非対称的な会計の効果を反映しています。具体的には、ヘッジするデリ






       バティブの公正価値の変動がトレーディング関連収益に含まれる一方、相殺の効果を有する、ヘッジされた売却可能負
       債証券の公正価値の変動は、AOCIに含まれ、上記に反映されていません。
     ファクター感応度

       ファクター感応度は、１ベーシス・ポイントの金利変動に対する米国財務省証券の評価額の変動等、市場リス
     ク要因のある一定の変動に対するポジションの評価額の変動として表示されます。シティのリスク部門に属する
     市場リスク管理部門は、トレーディング・ポートフォリオにおいて引き受けるすべての重要なリスクに対する
     ファクター感応度を算出し、監視し、また制限するよう確保することに努めます。
     バリュー・アット・リスク（VAR）

       VAR  は、保有期間を１日と仮定して、99パーセントの信頼水準で、通常の市況において発生する可能性のある
     ポジションまたはポートフォリオの価値の下落を見積ります。VARに関する統計は、過去のデータに基づいてお
     り、ポートフォリオ構成の違い、VAR手法の違い、およびモデル変数の違いにより、会社により大きく異なる可
     能性があります。この結果、VARに関する統計は、他社とのリスク・テーキングの違いを推測する根拠として使
     用するよりも、当社内部におけるリスク・テーキングの傾向を示す指標として、より効果的に活用することがで
     きると、シティは考えています。
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       シティは、単一の、独自に承認されたモンテカルロ・シミュレーションVARモデル（下記「VARモデルの審査お
     よび実証」をご参照ください。）を用いています。かかるモデルは、様々な資産クラス／リスク種類（金利、ク
     レジット・スプレッド、外国為替、株式および商品リスク等）の市場リスク感応度（市場価格の変動に対するポ
     ジションの一次および二次感応度等）を把握するように設計されています。シティのVARには公正価値で測定さ
     れるポジションが含まれます。売却可能またはHTMとして分類される持分有価証券は含まれません。これらの証
     券の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記13をご参照
     ください。
       シティは、そのVARモデルが、ファット・テール・スケーリングならびに短期（概して直近月）および長期
     （３年間）における市場のボラティリティのうち、より大きい方を採用しているために保守的に調整されている
     と考えています。モンテカルロ・シミュレーションには約450,000の市場要因が含まれ、約350,000の時系列が使
     用されます。感応度は毎日更新され、ボラティリティ変数は１ヶ月以内に更新され、相関変数は毎月更新されま
     す。VAR調整の保守的な特性により、見積られるVARは、安定的で完全に正規分布した市場の仮定の下に見積られ
     るVARよりも約32パーセント大きくなります。
       次表に記載されているとおり、2020年度のシティの平均トレーディングVARは、2019年度から増加しました。
     これは主に、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連するマクロ経済の課題および不確定要素に起因し
     た、すべての資産区分における2020年度上半期の大幅な市場ボラティリティによるものです。シティのトレー
     ディングおよび与信ポートフォリオVARの平均も2020年度に増加しました。これは主に、市場ボラティリティの
     上昇、ヘッジ活動の増加およびポートフォリオ構成の変化によるものです。
    トレーディングVARならびにトレーディングおよび与信ポートフォリオVAR                                      －  年度末現在および平均

                                   2020  年    2020  年 度    2019年      2019年度

     （単位：    百万ドル    ）                      12月31日       平均     12月31日       平均
     金利                             $    72   $    66  $    32  $    35
     クレジット・スプレッド                                 70       86      44      44
          (1)
     共分散調整                                (51  )     (48  )    (27  )     (23  )
                             (2)
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド                             $    91   $    104  $    49  $    56
     外国為替                                 40       26      22      23
     株式                                 31       36      21      16
     コモディティ                                 17       22      13      24
          (1)
     共分散調整                                (85  )     (82  )    (52  )     (62  )
     トレーディングVAR合計           －  一般的なリスクおよび
      特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                    (2)
      （与信ポートフォリオを除く）                            $    94   $    106  $    53  $    57
                  (3)
     特定のリスクのみの構成要素                             $    (1 )  $    (2 ) $     3 $     2
     トレーディングVAR合計           －  一般的な市場要因のみ
      （与信ポートフォリオを除く）                            $    95   $    108  $    50  $    55
                    (4)
     与信ポートフォリオの追加的影響                             $    29   $    49  $    30  $    14
     トレーディングおよび与信ポートフォリオVAR合計                             $   123   $    155  $    83  $    71
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     (1)  共分散調整（分散効果とも呼ばれます。）は、VAR合計と各リスク種類に係るVAR合計の差異に相当します。当該効果
       は、個別リスク種類内のリスクおよびリスク種類をまたがるリスクが完全には相関関係にないこと、その結果、ある日
       のVAR合計が各リスク種類に係るVAR合計よりも低くなる、ということを反映しています。共分散調整の変動を引き起こ
       す主な要因の決定は、モデル変数およびポジション変動の両方の影響を精査することによりなされます。
     (2)  トレーディングVAR合計には、ICGの時価評価および一部の公正価値オプション・トレーディング・ポジションが含まれ
       ます。ただし、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金、およびすべてのCVAエクスポー
       ジャーを除きます。売却可能および発生エクスポージャーは含まれていません。
     (3)  特定のリスクのみの構成要素は、VARに内在する株式および債券の発行体固有のリスクの水準を表示したものです。
     (4)  与信ポートフォリオは、シティ・トレジャリーを含む非トレーディング事業部門に関連する時価評価ポジション、デリ
       バティブ・カウンターパーティーに関連するCVAおよびすべての関連するCVAヘッジで構成されます。FVAおよびDVAは含
       まれていません。与信ポートフォリオは、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金およびICG
       において資本市場で組成されたレバレッジド・ファイナンス・パイプラインへのヘッジも含みます。
       次表は、特定のリスクを含む、シティのトレーディングVAR合計に関する市場要因のVARの範囲を示したもので

     す。
                                         2020  年 度        2019年度

     （単位：百万ドル）                                   最低     最高     最低     最高
     金利                                 $    28  $   137  $    25 $    58
     クレジット・スプレッド                                     36     171      36     55
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド                                 $    44  $   223  $    43 $    89
     外国為替                                     14     40     12     34
     株式                                     13     141       7     29
     コモディティ                                     12     64     12     75
     トレーディング合計                                 $    47  $   245  $    38 $    87
     トレーディングおよび与信ポートフォリオ合計                                     58     424      54     103
     注：各市場要因の最高および最低の値は異なる営業日終了時におけるものであるため、上表から共分散調整を推測すること
       はできません。
       次表はICGのVARを示したものです。ただし、デリバティブ・カウンターパーティーに関連するCVA、CVAのヘッ

     ジ、公正価値オプション貸出金および貸出金ポートフォリオに対するヘッジを除きます。
     （単位:百万ドル）                                           2020  年12月31日

     合計   －  一般的なリスクおよび特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                                            $            97
     平均   －  期中
                                            $            104
     最高値    －  期中
                                                        236
     最低値    －  期中
                                                        44
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     VAR  モデルの審査および実証
       通常、シティのVARの審査およびモデル実証プロセスには、モデルの枠組み、主要な前提および数学的アルゴ
     リズムの実施に関する審査が含まれます。また、商品に特有のポートフォリオに関するバック・テストは、現在
     行われているモデル実績監視プロセスの一環として定期的に実施され、シティの米国銀行規制当局とともに審査
     されます。さらに、規制VARのバック・テスト（下記で説明されます。）が、当社全体（トレーディング・デス
     クのレベル、ICG事業セグメントおよびシティグループ）で毎月、多数のサブ・ポートフォリオについて、買持
     ちの損益に対して行われ、その結果が米国銀行規制当局との間で共有されます。
       重要なVARモデルおよび前提の変更は、シティのリスク管理組織の中で独立して実証されなければなりませ
     ん。VARモデルの変更を含むすべてのモデル変更は、シティのモデル・リスク・マネジメント部門のモデル実証
     グループによって実証されます。重要なモデルの変更が行われる場合、並行的なモデルの実行が、実施前に行わ
     れます。また、重要なモデルおよび前提の変更は、シティの米国銀行規制当局による定期的な審査および承認の
     対象となります。
       シティは、規制VARおよびリスク管理VAR（すなわち、トレーディング合計ならびにトレーディングおよび与信
     ポートフォリオVAR合計）の両方について、独立して実証された同一のVARモデルを使用します。そのため、両者
     に係るモデルの審査および実証プロセスは上記のとおりです。
       規制VARは、バーゼルⅢに従って計算され、リスク管理VARとは異なります。これは、リスク管理VARに含まれ
     る一部のポジションが、規制VARにおいて市場リスク扱いの適用を受けることができないためです。リスク管理
     VARの構成は、上記「バリュー・アット・リスク（VAR）」で議論されています。VARモデルが、米国規制資本規
     則に基づく市場リスク扱いを受けることのできるポジションに適用することが可能か否かは、シティの米国銀行
     規制当局により定期的に審査され、承認されます。
       バーゼルⅢに従い、規制VARには、すべてのトレーディング勘定対象ポジションならびにすべての外国為替お
     よび商品エクスポージャーが含まれます。バーゼルⅢに従い、規制VARからは、トレーディング要件の意図およ
     び能力を満たすことのできないポジションが除外され、したがって、非トレーディング勘定と分類され、対象ポ
     ジションとして明確に除外されたエクスポージャーの区分として分類されます。規制VARからは、デリバティブ
     商品に係るCVAおよびシティ自身の公正価値オプション負債に係るDVAが除外されています。CVAヘッジは規制VAR
     から除外され、リスク加重資産を決定するための先進的アプローチに基づき計算された信用リスク加重資産に含
     まれています。
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     規制VARのバック・テスト
       バーゼルⅢに従い、シティは、規制VARモデルの有効性を評価するために、バック・テストを実施することが
     求められています。規制VARのバック・テストは、99パーセント信頼区間において、日々の１日VARを買持ち損益
     と比較する処理です（すなわち、ポートフォリオが一日の終わりから翌日まで変更されず、翌日にリプライシン
     グされた場合の損益の影響）。買持ち損益は、前営業日の営業終了時からの対象ポジションの価格変動に起因す
     る日々の時価評価損益を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、純利息、手数料および役務
     収益、１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変動は含まれていません。
       99 パーセント信頼水準に基づき、シティは、買持ち損失が規制VARを上回るのは年に２、３日であると予想し
     ます。シティのVARモデルが（短期および長期のボラティリティのうち大きい方を採用し、ボラティリティの
     ファット・テール・スケーリングを行った結果）保守的に調整されていることに鑑みると、シティは、通常の安
     定した市況では、例外が発生する確率はさらに低いと予想します。市況が不安定な期間には、バック・テストの
     例外が増える可能性があります。
       以下のグラフは、2020年度を対象年度として、シティの対象ポジションに関連する日々の買持ち損益をシティ
     の１日規制VARと比較したものです。2020年12月31日現在、シティグループ全体レベルで４つのバック・テスト
     の例外が観測されました。これらの例外は３月に発生し、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連する
     ボラティリティが発生した際の、複数の事業における損失によるものです。
       規制VARバック・テストに係る買持ち利益のある日が65.26パーセントであるのに対し、下記の日々のトレー
     ディング関連収益に関するチャートに示された、シティのトレーディング事業に関するトレーディング収益、純
     利息収益およびその他収益のある日は97.7パーセントとなっていますが、この違いは、とりわけ、シティのト
     レーディング関連収益の大部分が、これらのポジションおよびエクスポージャーにおける日々の価格変動から生
     じていないこと、ならびに、規制VARとリスク管理VARのポートフォリオ構成が異なっていることを反映していま
     す。
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                               (1)
     規制トレーディングVARおよび関連する買持ち損益                            －  2020年度
     （単位：百万ドル）
            規制VAR（１日・99パーセント）および関連する買持ち損益（百万ドル）

     (1)  買持ち損益は、バーゼルⅢに基づき銀行規制当局が定義するとおり、トレーディング・ポジションに帰属する、前営業






       日の営業終了時からの日々の時価評価収益の変動を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、ならび
       に新規のおよび終了したトレーディングに係る純利息についての１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変
       動が含まれていません。したがって、上記の日々のトレーディング関連収益のチャートにおいて表示されたトレーディ
       ング関連収益と比較することはできません。
     ストレス・テスト

       シティは、著しい市場変動の影響を予測するために、定期的に市場リスクのストレス・テストを実施します。
     これは、個別のポジションおよびトレーディング・ポートフォリオ、ならびに複数のトレーディング・ポート
     フォリオを含む全体の合計に関して実施されます。シティの市場リスク管理部門は、事業部門との協議を経て、
     システミック・ストレス・シナリオおよび特定のストレス・シナリオの両方を策定し、定期的に実施するストレ
     ス・テストの結果を検討し、エクスポージャーの水準と限度についての継続的な妥当性を評価するために情報を
     利用します。シティは、すべての主要なリスク要因（すなわち、株式、外国為替、商品、金利およびクレジッ
     ト・スプレッド）について、市場リスクのストレス・テストに係る２つの補完的なアプローチ、すなわちトッ
     プ・ダウンのシステミック・ストレスおよびボトムアップの各事業特有のストレスを使用します。システミッ
     ク・ストレスは、著しい市場変動が及ぼす可能性のある影響を、会社全体として数量化することを目的としてお
     り、過去の期間の市場ストレスおよび不利な経済シナリオの予想の両方を使用して構築されています。各事業特
     有のストレスは、特定のポートフォリオおよび市場セグメントのリスク、とりわけVARおよびシステミック・ス
     トレスにおいて完全に把握されていないリスクを精査することを目的としています。
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       シティでのシステミック・ストレス・シナリオおよび各事業に特定したストレス・シナリオは、上級経営陣に
     よるレビューを経た複数の報告書に使用され、また取引市場リスクに係る内部リスク資本を計算する際にも用い
     られます。一般的に、市場価値の変動は、向こう１年間について設定されます。最も流動性が高いポジションお
     よび市場リスク要因に係る市場価値の変動は、より短期間の向こう２ヶ月間について設定されます。市場価値の
     変動が向こう２ヶ月間の短期間について設定される一連の限定的なポジションおよび市場リスク要因とは、他の
     ほとんどのポジションおよび市場リスク要因の取引流動性が著しく悪化したときでさえ、歴史的にみて金融危機
     の際にも非常に高い流動性を維持したと経営陣が判断するものです。
    前へ      次へ

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     オペレーショナル・リスク

     概要

       オペレーショナル・リスクとは、内部プロセス、人間およびシステムが不適切であること、もしくは機能しな
     いこと、または外的事由から生じる損失のリスクをいいます。これには、シティが事業の何らかの面において法
     律、規制、プルーデント（慎重）な倫理基準、契約債務の遵守を怠ったことにより生じる損失（訴訟費用、和解
     金および規制上の課徴金等）のリスクである法的リスクが含まれますが、戦略上のリスクおよび風評リスクは含
     まれません。また、シティはオペレーショナル・リスクが、シティの事業活動に関係する風評リスクに影響を及
     ぼすことを認識しています。
       オペレーショナル・リスクは、シティのグローバルな事業活動およびその関連部署の活動に内在するものであ
     り、損失を生じる可能性があるものです。シティは、自社のオペレーショナル・リスク管理の枠組み（下記をご
     参照ください。）において標準化された定義を用いて、シティが直面するオペレーショナル・リスクを分類する
     ために、包括的かつ全社的なリスク分類法を維持しています。この分類法はまた、規制要件と期待に対応するも
     のであり、米国バーゼルⅢの自己資本規制、CCARプロセスおよび米国の銀行に対する要件に基づいて引き上げら
     れた基準に関連する事項を包含しています。
       シティは、上記        「グローバル・リスクの管理」－「概要」                      に記載されている全体的な枠組みに沿って、オペ
     レーショナル・リスクを管理しています。シティの目的は、オペレーショナル・リスクを、その事業の特性、事
     業を営む市場、資本および流動性、ならびに競争・経済・規制環境に対して適切な水準に維持することです。こ
     れには、オペレーショナル・リスクを効果的に管理し、シティのオペレーショナル・リスク選好の範囲内で、オ
     ペレーショナル・リスク・エクスポージャーを維持または削減することが含まれます。
       オペレーショナル・リスクを予想、軽減および管理するため、シティの独立オペレーショナル・リスク管理グ
     ループは、オペレーショナル・リスクおよび内部統制環境の全体的な運用状況の有効性を特定、測定、監視、軽
     減および報告するための方針および実務により、グローバルなオペレーショナル・リスク管理の枠組みを整備し
     ています。この枠組みの一環として、シティは、オペレーショナル・リスク選好を定義しており、重要なオペ
     レーショナル・リスクを自己で特定し、主要なコントロールのパフォーマンスを評価し、また許容水準を超える
     残存リスクを軽減するためのマネージャー・コントロール・アセスメント（MCA）・プロセスを整備しました。
       主要な事業セグメントはそれぞれ、本枠組みの要件に合致するようオペレーショナル・リスク・プロセスを実
     施しなければなりません。これには、以下が含まれます。
       ・各事業セグメントがさらされている主要なオペレーショナル・リスクの把握

       ・特定されたリスクを軽減するためのコントロールの設計
       ・主要指標の設定
       ・オペレーショナル・リスク・エクスポージャーがオペレーショナル・リスク選好の範囲内にあるのか、範囲
        外にあるのかの監視および報告
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       ・オペレーショナル・リスク・エクスポージャーを許容水準に収めるために実施されるプロセスの保有
       ・さらされているオペレーショナル・リスクの定期的な見積りおよび集計
       ・オペレーショナル・リスク環境を積極的に改善し、新たに発生するリスクを軽減するために利用可能な、十
        分な資源の確保
       シティは、新商品の導入や既存商品の変更、または組織構造、システム、プロセスおよび人員の大きな変更か

     ら生じるオペレーショナル・リスクを考慮しています。
       シティは、ビジネス・リスク・コントロール委員会（以下「BRCC」といいます。）を通じてオペレーショナ
     ル・リスク・エクスポージャーを監視する統治体制を有していますが、これにはシティグループのBRCCのほか、
     事業、部署、地域および国別のBRCCも含まれます。BRCCでは、第一の防衛線の担当者が議長を務め、オペレー
     ショナル・リスク選好の違反、主要指標、オペレーショナル・リスク事由、コントロールの問題といったオペ
     レーショナル・リスク・エクスポージャーを上級経営陣が検討するために報告を受ける場が設けられています。
     構成メンバーには、事業部門および部署の上級責任者と、第二の防衛線のメンバーが含まれます。
       シティはまた、オペレーショナル・リスク管理委員会を設置していますが、これは、シティのオペレーショナ
     ル・リスク・プロファイルを評価し、シティのオペレーショナル・リスク・エクスポージャーをオペレーショナ
     ル・リスク選好の範囲内に収めるために取る措置を検討するためのプラットフォームを、第二の防衛線における
     リスク管理組織の上級管理者に提供するためのものです。同委員会のメンバーには、シティのチーフ・リスク・
     オフィサーおよびシティのオペレーショナル・リスク・マネジメント部門の責任者およびそれらの組織の上級メ
     ンバーが含まれています。これらのメンバーはリスク管理の多様な側面をカバーしており、事業部門および地域
     のチーフ・リスク・オフィサーおよびシニア・オペレーショナル・リスク・マネージャーが含まれています。
       また、オペレーショナル・リスク管理グループを含む独立リスク管理部門は、シティ全体において、強力かつ
     定着したオペレーショナル・リスク管理の企業文化および枠組みを推進すべく、シティの事業部門および部署と
     積極的に協力しています。オペレーショナル・リスク管理グループは、事業部門および部署によるオペレーショ
     ナル・リスク管理の枠組みにおいて求められる事項の実施状況およびオペレーショナル・リスク管理の実務およ
     び成果の質について積極的に意見を述べます。
       事業部門の主要なオペレーショナル・リスク、過去のオペレーショナル・リスクに係る損失およびコントロー
     ルの環境に関する情報は、主要な各事業セグメントおよび業務部門から報告されます。シティのオペレーショナ
     ル・リスク・プロファイルおよび関連する情報の概要は、オペレーショナル・リスク管理部門の責任者から、上
     級経営陣およびシティの取締役会の監査委員会およびリスク管理委員会に対して報告されます。
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       オペレーショナル・リスクは、バーゼルⅢに基づく先進的アプローチにより、オペレーショナル・リスク資本
     およびオペレーショナル・リスク規制資本を通じて測定されます。連邦準備制度理事会のCCARプロセスにおける
     要件の一部として、ストレス・シナリオに基づくオペレーショナル・リスクに係る予想損失が見積られます。
       シティのオペレーショナル・リスクの詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」
     をご参照ください。
     レブロン関連の誤送金

       2020  年８月、レブロンのクレジット・ファシリティの事務代理人であるシティは、利息支払いに加えて、同
     ファシリティに基づく貸し手に対して、当時の融資の元本残高に相当する総額約894百万ドルを誤って支払うと
     いう事案を起こしました。シティおよび第三者であるベンダーの人為的ミスと、シティの融資処理システムの限
     界がその主な要因でした。シティは、事案を精査した上で、今後同様の払出しミスを防止するため、直ちに追加
     の管理体制を敷くとともに、融資のインフラやコントロールについて大幅なアップグレードに着手しました。
       2021  年２月26日現在、389.8百万ドルがシティに返済されています。2020年８月、シティは、誤送金された資
     金のうち残りの504.2百万ドルを返還していない貸し手のファンド・マネージャーの一部に対して訴訟を開始
     し、ファンド・マネージャーおよびその関係者に対して、資金の送金または払出しを凍結する保全命令を取得し
     ました。2021年２月16日、裁判所は被告らに有利な判決を下しましたが、シティはこれを上訴する意向です。裁
     判所の判断の結果、シティは現在、レブロンへの融資に関連する債権者としての権利を保有しています。詳細に
     ついては、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27、29および30をご参
     照ください。
     サイバーセキュリティ・リスク

       サイバーセキュリティ・リスクとは、サイバー攻撃、サイバー侵害またはシティの極めて重要なビジネス情報
     資産もしくは事業の流出に伴う事業リスクをいい、結果として、経済的な損失を被り、評価が損なわれることに
     なります（詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」の業務システムおよびサイ
     バーセキュリティ・リスク要因をご参照ください。）。進化する脅威環境の中で、サイバーセキュリティ攻撃は
     さらに高度化し、金融取引における新技術の利用は増え続け、シティならびにその顧客および第三者は、サイ
     バー攻撃および情報セキュリティ事故のリスクにさらされており、今後も続く見込みです。シティは、これらの
     リスクの重要性を認識しており、サイバー攻撃について、防御、発見、対応および復旧のために、インテリジェ
     ンス主導戦略を採用しています。さらに、シティは、個別および包括的なサイバー攻撃耐性を強化するため、金
     融業界、政府および業種間の情報共有グループに積極的に参加しています。
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       シティのテクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリティ・リスク管理プログラムは、３つの防衛線に基づ
     いています。最高情報セキュリティ責任者のもと、シティの第一の防衛線では、サイバーセキュリティ・リスク
     を防御し、サイバー事故やデータ漏洩に対応するための最前線の事業、業務・技術面における管理および機能を
     提供します。シティは、最先端のフュージョン・センターを通じて、こうした脅威を管理しています。同セン
     ターは、サイバー脅威への対応を監視し調整するための中核的な指令拠点です。事業の情報セキュリティチーム
     は、インフラの防衛およびセキュリティ管理を担当し、脆弱性評価および第三者による情報セキュリティ評価、
     従業員の意識向上およびトレーニング・プログラムならびにセキュリティ事故管理を行っています。それぞれに
     ついて、グローバルレベルで事業およびファンクションに関与している情報セキュリティ担当の役員と連携して
     活動しています。
       シティのオペレーショナル・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・サイバー（Operational                                                      Risk
     Management-Technology             and  Cyber）（以下「ORM-T/C」といいます。）およびインディペンデント・コンプライ
     アンス・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・インフォメーション・セキュリティ（Independent
     Compliance      Risk   Management-Technology             and  Information       Security）（ICRM-T）は、第二の防御線として、シ
     ティのリスク軽減策や能力を積極的に評価、予測し、調査する役割を担っています。内部監査は、第三の防御線
     として、組織全体がサイバーセキュリティ・リスクをどの程度効果的に管理しているかを独立した観点から監査
     しています。シティはまた、サイバーセキュリティ・リスクを含む企業レベルのリスク許容度を規定するイン
     フォメーション・セキュリティ・リスク・コミッティ（ISRC）等の複数のシニア・コミッティを有しています。
       シティは、事業運営に悪影響を与える事故が発生する前に、テクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリ
     ティ・リスクを積極的に特定し、改善することを目指しています。したがって、ORM-T/Cチームは、シティが明
     文化したテクノロジー・リスクおよびサイバー・リスク選好に関する綱領に従って、独自に能力を調査し、監視
     します。また、ORM-T/CおよびICRM－Tチームは、変化するサイバーセキュリティ・リスクとそれに対応する法令
     に対処するため、サイバーに関する法律上および法令上の要件の注視、新たに発生するリスクの特定化および明
     確化、戦略的なサイバー脅威評価、新商品および取組みに関する調査、データ管理リスクの監督、サイバー・リ
     スク保証の評価（第三者による評価を含みます。）を共同で行っています。さらに、ORM-T/Cは、サイバーセ
     キュリティおよびテクノロジーの双方に合わせたツールを採用し、指標を監視および調査します。これらは、リ
     スクを効果的に追跡、特定、管理するためのシティの全体的なオペレーショナル・リスク管理の枠組みに沿った
     ものとなっています。
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     コンプライアンス・リスク
       コンプライアンス・リスクとは、法律、規則もしくは規制の違反、または所定の実務、社内方針・手続もしく

     は倫理基準の不遵守に起因し、現在または予測される財務状況や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。コン
     プライアンス・リスクにより、シティは、罰金、民事制裁金、損害賠償金の支払いおよび契約無効のリスクにさ
     らされます。コンプライアンス・リスクは、評判の低下、当社の顧客の損害、事業機会の制限および事業拡大の
     可能性の減少を生じさせる可能性があります。これには、すべての法令の不遵守ならびにプルーデント（慎重）
     な倫理基準および一定の契約上の義務をも含みます。また、従来型・非従来型の銀行業務のあらゆる側面から訴
     訟のリスクにさらされること（法的リスクとして知られます。）も含みます。
       シティは、誠実に業務を遂行し、高い倫理基準を維持し、適用される方針、規制および法律の要件を遵守する
     ことを目指しています。シティは、シティのリスク・ガバナンス・フレームワークと規制要件を考慮し、各防衛
     線におけるコンプライアンス・リスク管理文化の根本的な強化を図るため、シティ全体のコンプライアンス・リ
     スクを有効に管理することを目的とした積極的なコンプライアンス・リスク管理（以下「CRM」といいます。）
     ポリシーを維持および実行しなければなりません。独立コンプライアンス・リスク管理部門（以下「ICRM」とい
     います。）の主たる目的は以下のとおりです。
       ・コンプライアンスおよびコントロールの企業文化をシティ全体で推進し、定着させること。

       ・現地、国内もしくは国際的な法律、規則もしくは規制、シティの社内方針、基準および手続ならびに関連す
        る行動基準の全社的な遵守を促進する統合されたCRMポリシーおよびコンプライアンス・リスクの枠組みを
        維持および監督すること。
       ・世界的規模で一貫性のあるシステムおよびコンプライアンス・リスク管理プロセスを基盤として、各商品ラ
        イン、各部署および各地域にわたるコンプライアンス・リスクおよび問題を評価すること。
       ・コンプライアンス・リスクに関するデータの集計および報告能力を提供すること。
       コンプライアンス・リスクを予想し、コントロールし、かつ軽減するために、シティは、CRMポリシーを構築

     し、これにより手法およびプロセスの標準化および集中管理を実現し、またコンプライアンス・リスク管理のよ
     り一貫した包括的な実施を可能にしました。
       シティがその事業およびファンクションに関連するコンプライアンス・リスクを特定し、評価し、軽減するこ
     とは、義務であると同時に責任でもあります。ICRMは、シティのCRMポリシーの監督について責任を有し、一方
     で、すべての事業部門とグローバルなコントロール部門は、コンプライアンス・リスクを管理し、コンプライア
     ンス・リスク選好の範囲内で業務を行う責任を有します。
       シティは、コンプライアンス・リスクの枠組みを通じて目標を達成し、その責任を果たしていますが、これ
     は、コンプライアンス・リスクを全体的に管理するために統合された以下の主要な活動で構成されています。
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       ・変化を特定・分析し、影響を評価し、適切な方針、プロセスおよびコントロールを実施することによる、シ
        ティの法律、規則および規制の遵守の管理
       ・主要な法律、規則および規制を従業員に周知し理解させるためのコンプライアンス研修の開発および提供
       ・シティの特定のタイプのリスク選考を示す定性的コンプライアンス・リスク・ステートメントと、当社のコ
        ンプライアンス・リスク・エクスポージャーを監視するための定量的測定によって明確化された、コンプラ
        イアンス・リスク選好の監視
       ・法律、規則、規制および内部方針の遵守状況の評価にあたってのコンプライアンス・リスクおよびコント
        ロールの監視・検証
       ・説明責任を高めるための問題の特定、上申および是正（CRM方針とコンプライアンス・リスク選好に対応す
        るために設定された閾値に対するコンプライアンス・リスク指標の測定および報告を含みます。）
       上述のように、シティはFRBとOCCの同意命令に対応すべく取り組んでおり、これには、シティのコンプライア

     ンス・リスクの枠組みおよびその全社的な適用に関する改善が含まれています（同意命令の詳細については、
     「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況
     の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご参照
     ください。）。
     風評リスク

       シティへの評価は、ステークホルダーとの信頼関係を構築する上で極めて重要な財産であり、シティは、従業

     員、顧客、投資家および規制当局に対するシティの企業価値の伝達に、精力的に取り組んでいます。これをサ
     ポートするため、シティは風評リスク選好アプローチを定義しました。このアプローチの下、主要な各事業セグ
     メントは、重大な風評リスクにつながる可能性のある弱点を監視し、これに対処するために、リスク選好ステー
     トメントおよび関連する主要指標を導入しています。このアプローチでは、事業セグメントまたは地域は各々そ
     の風評リスク委員会またはそれと同等の組織を通じて、検証または対応の必要がある重大な風評リスクを上申す
     ることが求められます。
       風評リスク委員会は、事業活動、販売慣行、商品設計、利益相反の可能性から引き起こされる風評リスクを検
     証するためにシティが設置している統治基盤の一部です。これらの委員会は、会社レベルの風評リスク委員会に
     より十分検討されるべきものとして、潜在的な風評リスクを提起することができます。シティグループの風評リ
     スク委員会は、風評リスクを指名・統治・広報委員会またはシティグループ取締役会の他の適切な委員会に上申
     することができます。シティの最も上級職の役員で構成される風評リスク委員会では、重大な風評リスクが特
     定、監視、報告、管理、上申されるプロセスを統治し、全社的な戦略的目標、リスク選好の閾値および規制当局
     の期待に沿った適切な措置を講じる一方で、シティの経営理念に則った、リスク意識の高い企業文化ならびに高
     いレベルの誠実性および倫理的行動を全社に推進しています。
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       さらに、シティの評価を維持する責任は、シティの行動規範を指針とする全従業員に共有されています。従業
     員は、意思決定と行動において、健全な判断と常識を発揮することが求められています。また、風評リスクをも
     たらす可能性のあるすべての問題を、迅速かつ適切に上申することが期待されます。
     戦略上のリスク

     概要

       シティの執行役員チームは、シティのCEOを筆頭に、シティの戦略を策定し、それを実行する責任を負ってい
     ます。当該戦略は、将来を見据えた計画に落とし込まれ、組織全体に展開されます。戦略上のリスクは、様々な
     手段によって監視されています。シティグループの定例取締役会では、戦略的チェックポイントにより経営陣の
     進捗が評価され、当社の戦略的方向性を精緻化する決定が評価されます。シティの執行役員チームは、確定した
     計画の実行状況を評価します。CEOによるレビューには、計画のリスク評価が含まれ、計画の実行状況に重点を
     置いて、商品、地域および部門にわたって行われます。商品、地域および部門について、組織全体のより下位の
     レベルでの実績を評価するための内部レビューが行われます。また、バランスシート管理、新規のまたは変更さ
     れた商品およびサービスの導入、国別管理など、戦略上のリスク管理を推進する主要分野に焦点を当てるための
     特定のフォーラムが存在します。このような日々の活動に加え、合併、買収または設備投資等の重要な戦略上の
     行動については、シティグループの取締役会により審査および承認されるか、または同取締役会に対して通知さ
     れます。
     英国のEUとの将来的な関係

       すでに公表されているように、英国は2020年１月31日に欧州連合（以下「EU」といいます。）から正式に離脱
     しました。その後、英国とEUは、物品・サービス貿易などの分野における優遇措置を定めた通商・協力協定（以
     下「TCA」といいます。）を締結し、同協定は2021年１月１日に発効しました。TCAを締結することで「合意な
     き」離脱シナリオは避けられたものの、英国とEUの将来の関係については、多くの疑問が残ります。例えば、
     TCAの対象となっている金融サービスは最小限です。英国とEUは、TCAの下で、金融サービスに関するさらなる詳
     細について交渉することを約束していますが、そのような交渉が成功裏に完了するか、または最終的な結果につ
     いての保証はありません。シティは英国のEU離脱に備えて広範な計画を立て、これまでに移行計画を滞りなく実
     施しました。しかし、離脱したことによる英国およびEUにおける今後の法規制の動向が、シティにマイナスの影
     響を与える可能性があります。詳細については、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参照ください。
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     LIBOR   移行リスク
       ICEベンチマーク・アドミニストレーションは、2021年12月31日に１週間物および２ヶ月物の米ドルLIBORの公
     表を停止し、残りすべての米ドルLIBORの公表は、過去になされた契約について2023年６月30日まで延長する方
     向で協議を結論付けました。加えて、米ドル以外のLIBORテナーは、2021年12月31日をもってすべて停止するこ
     とが予定されています。シティは、LIBORからの移行および廃止が、金融市場およびシティを含む市場参加者に
     重大な影響を及ぼし得る様々なリスクや課題をもたらすことを認識しています（LIBORからの移行および廃止ま
     たはその他の金利指標によるシティのリスクについては、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参照く
     ださい。）。このためシティは、引き続きLIBOR移行リスクの特定と管理に努めました。また、シティはLIBOR移
     行問題および救済措置に関連する法律、規制およびその他の動向を注意深く監視しています。
       シティは、とりわけ、LIBOR移行によるシティの顧客、運営能力および法務・財務契約への影響の特定と対応
     に重点を置いたLIBORに関するガバナンスと施策に関するプログラムを構築しています。このプログラムは、シ
     ティの事業およびファンクションを横断してグローバルに運用され、上級経営陣が積極的に関与しており、シ
     ティの資産負債委員会が監督し、シティグループの取締役会におけるリスク管理委員会に対する報告も行いま
     す。プログラムの一環として、シティは、LIBOR移行アクションプランおよび関連するロードマップを引き続き
     実施していますが、これは、プログラム管理、移行戦略・リスク管理、顧客管理（内部コミュニケーションとト
     レーニング、法務・契約管理および商品管理を含みます。）、財務上のエクスポージャーとリスクの管理、規制
     と業界への関与、オペレーションとテクノロジーならびに財務、リスク、税務およびトレジャリーという、主要
     なワークストリームに基づいています。
       2020年度中、シティは、連邦準備制度理事会が主催する代替参照金利委員会（Alternative                                               Reference      Rates
     Committee）（以下「ARRC」といいます。）をはじめとする、世界的な規制当局によって組織される多くのワー
     キンググループにも継続して参加しました。これらのワーキンググループは、代替参照金利の開発を促進および
     推進し、かかる金利へ移行する場合の潜在的な課題の特定に努め、これに対処します。シティはまた、LIBOR移
     行の問題について、規制当局や財務会計機関等との連携を続けました。
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       さらにシティは、参照金利の廃止を適切に企図する契約条項を含まず、相手方との追加交渉が必要となる金融
     商品をはじめとした、LIBOR移行によるエクスポージャーの特定を継続的に行っています。シティのLIBOR移行に
     向けた取組みには、特に、新たに発行される特定の金融商品および商品への代替参照金利の使用などがありま
     す。2019年度以降、シティは、担保付翌日物調達金利（以下「SOFR」といいます。）を参照する優先株式および
     指標債務を発行したほか、ARRCが推奨するフォールバックの規定を設けることにより当該債務の書類において
     LIBOR決定方法を更新しました。さらに、2020年には、シティは中央清算されたユーロおよび米ドルの金利デリ
     バティブの割引を、それぞれユーロ短期金利（ESTR）とSOFRに移行し、新たに公表された国際スワップ・デリバ
     ティブ協会（ISDA）の銀行間取引金利（以下「IBOR」といいます。）フォールバック・プロトコルを既存のIBOR
     デリバティブ取引に適用することを発表し、これらの業界主導の新しいプロトコルやソリューションに関する情
     報提供を含む、シティの顧客とのバーチャル・コミュニケーションの取り組みを強化しました。さらにシティ
     は、顧客の取引がLIBORから代替参照金利へと移行することに伴い、自社のシステムやインフラへの投資も行っ
     ています。
     気候変動リスク

       気候変動は、シティとその取引先や顧客に、短期的・長期的なリスクをもたらすものであり、そのリスクは経
     時的に増大することが見込まれます。気候変動リスクとは、気候変動から生じる損失のリスクを指し、物理的リ
     スクと移行リスクに分けられます。物理的リスクは、慢性・急性の気候変動（例えば、暴風雨の増加、干ばつ、
     火災、洪水など）が、どのように物的資産（例えば、不動産、作物など）に直接的な損害を与えるか、あるいは
     価値または生産性に影響を与えるかを考慮するものです。移行リスクは、気候変動に対処するための政策、技
     術、市場の選好の変化（例えば、炭素価格政策、発電の化石燃料から再生可能エネルギーへのシフト）が、資
     産、商品および企業の価値の変化にどのようにつながるかを考慮するものです。
       気候変動リスクは、シティのリスク分類における他の種類のリスクの要因として作用し得る包括的なリスクで
     あり、例えば、高い気候変動リスクにさらされている債務者に対して生じる信用リスク、高炭素産業への融資に
     対する利害関係者の懸念の高まりからくる風評リスク、物理的気候変動リスクがシティの設備に及ぶことによる
     オペレーショナル・リスクなどがこれにあたります。
       シティは現在、リスク・ガバナンスの枠組みの中で、気候変動リスクを「顕在化しつつあるリスク」として特
     定しています。顕在化しつつあるリスクとは、新たに発見された、または気候変動リスクの場合にあっては、既
     存のリスクが急速に変化もしくはエスカレートするようなリスクまたはテーマ性のある問題をいい、データが限
     られていることやその他の不確実性のために、評価することが困難なものです。気候変動リスクに関するその他
     の情報については、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参照ください。
       気候変動リスクの重要性と注目度が高まる中、シティは引き続き気候変動リスクのガバナンスを拡大し、気候
     変動への配慮をシティグループの取締役会および上級経営陣の優先事項に統合してきました。特に、シティは以
     下の事項を行っています。
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       ・チーフ・サステナビリティ・オフィサーの任命
       ・環境・社会リスク管理責任者と連携して気候変動リスクに関する全社的な戦略を実行する気候変動リスク責
        任者の任命
       ・シティの気候変動リスク統合の取組みを監督し、指導するための、部署横断的な上級役員レベルの気候変動
        リスク諮問委員会の設置
       ・気候関連事項に関する取締役会および上級幹部による審査の頻度の増加および深化
       シティは、気候変動による信用リスクや風評リスクを、シティの環境・社会リスク管理（以下「ESRM」といい

     ます。）方針をはじめとした多くの内部のイニシアティブを通じて管理および軽減しています。2003年に初めて
     制定されたESRM方針は、シティのより広範な信用リスク管理方針の一部であり、世界中のシティのすべての事業
     体に適用されています。ESRM方針が提示するのは、当社の信用リスクや風評リスクにつながりかねない顧客の活
     動に関連した潜在的な環境・社会リスク（気候変動リスクも含まれます。）をシティがどのように特定し、軽減
     し、管理するかという枠組みです。それは、環境への配慮を要するセクターや高炭素セクターに対する融資、引
     受およびアドバイザリーについてシティが評価するための指針となり、テーマとなるリスクの解決にあたってシ
     ティが顧客に関与できる機会を提示します。
       プロジェクト関連の融資については、シティのESRM方針に、シティも策定を支援したエクエーター原則の第４
     版での改訂内容が盛り込まれていますが、その改訂により、物理的リスクおよび移行リスクを含める形で気候変
     動リスクの要件が拡大されました。シティのESRM方針では、特定の物的資産や活動に向けられた資金使途を伴う
     融資や引受を対象としており、炭素集約型のセクターを含むリスクの高いセクターとの企業関係については、セ
     クターに対する基準も定めています。2020年、シティは燃料用石炭の採掘、石炭火力発電、北極圏の石油・ガス
     に関するセクターの基準を更新しました。
       シティはまた、2025年までの持続可能な成長戦略において、気候変動リスクを３つの重要な柱の一つに据えて
     います。この柱の下で、シティは顧客ポートフォリオの気候変動リスクとその影響を測定、管理および削減する
     こと、また、政策立案、ポートフォリオ分析、顧客との関わりを通じて、気候関連財務開示タスクフォース（以
     下「TCFD」といいます。）の実施と開示を強化することを企図しています。2020年12月、シティはTCFDの提言の
     実施状況を詳述した第２回報告書「気候変動に強い未来のための金融Ⅱ（Finance                                            for  a Climate-Resilient
     Future    II）」を発表しました。同報告書でシティは、TCFD提言の実施状況や、気候変動リスクの移行リスクお
     よび物理的リスクの両方にまたがる特定のセクターにおける気候関連の影響およびリスクを評価するためにシ
     ティが直近で実施したパイロットテストについて述べています。気候データは、そのアクセシビリティと信頼性
     の面で未だ改善途中であり、業界とシティは、気候変動の影響を評価するためのより良い方法論を開発し続けて
     います。それでもなお、シティは将来的に、気候変動リスクのより定量的な解析を信用評価に統合し、顧客ポー
     トフォリオに関連付けて炭素排出量を定量化することを見込んでいます。シティは、今後もこの分野における進
     捗状況を、環境・社会・ガバナンス（ESG）報告書およびTCFD報告書で開示していきます。
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       さらに、シティは、気候変動による潜在的な財務リスクの測定・評価のための新しい手法モデルやアプローチ
     を開発し、試行するための金融業界の共同作業に引き続き参加しています。シティはまた、気候変動リスクと持
     続可能な金融に関する規制の動向を注視しており、これらのテーマについて規制当局と積極的に連携していま
     す。
       シティの環境および社会に関する方針と優先事項については、シティのウェブサイト（www.citigroup.com）
     をご参照ください。「About               Us」をクリックし、「Environmental,                    Social,     and  Governance」をクリックしま
     す。シティのESGとサステナビリティ（気候変動を含みます。）のガバナンスについては、www.citigroup.comで
     入手可能なシティの2020年度年次株主総会議決権代理行使参考書類をご覧ください。「Investors」をクリック
     し、「Annual       Reports     & Proxy   Statements」をクリックします。
     カントリー・リスク

     上位25ヶ国のエクスポージャー

       次表は、2020年12月31日現在のシティの国別のエクスポージャーのうち米国を除く上位25ヶ国を示していま
     す。（米国を含む場合、2020年12月31日現在のエクスポージャーの合計は、すべての国に対するシティのエクス
     ポージャーの約96パーセントを占めることになります。）
       本表において、貸出金の金額は、当該貸出金が計上された国に反映されており、それらは概して、借り手の所
     在地に基づいています。例えば、スイスに本社を置く企業の中国子会社への貸出金は、一般的に中国における貸
     出金として分類されます。加えてシティは、法人顧客へのより効率的なサービスの提供のため、英国およびアイ
     ルランドを筆頭に、一定の国々に地域融資センターを開設しています。例えば英国に関して言えば、英国国内に
     所在する事業体に対する法人向け貸出金は、次表で表示される法人向け貸出金のわずか37パーセントに過ぎず
     （42パーセントは未実行貸出約定）、残りは主に欧州域内に所在するカウンターパーティーへの貸出金で占めら
     れています。2020年12月31日現在、英国の実行済貸出金合計の約80パーセントおよび英国の未実行貸出約定合計
     の約86パーセントが、投資適格でした。
       トレーディング勘定資産および投資有価証券は、概して、証券の発行体または基準となる参照事業体の所在地
     に基づいて分類されています。本表に記載された資産の詳細については、下記の表の注をご参照ください。
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                             デリバ
                                (貸出金                       シティの
                             ティブ
                                 および                       2020年度
                            またはレ
                                 CVA                       第４四半
                     その他       ポに係る
                                        トレーディ
                                に係る)            2020 年度   2020 年度   2019 年度   期合計  に
              ICG       実行済    未実行    正味時価        投資有価    ング勘定
                  GCB                          第４四半    第３四半    第４四半
                                 ヘッジ                        占める
               (1)        (2)    (3)    (4)        (5)    (6)
     (単位：十億ドル)        貸出金    貸出金   貸出金    貸出金    評価    合計   証券    資産    期合計    期合計    期合計    割合
     英国        $ 43.3   $  — $  2.0  $ 52.0  $ 17.0  $ (5.4)   $  5.0  $  1.3  $ 115.2   $ 108.5   $ 105.8     6.6 ％
     メキシコ         14.2    14.6    0.3    9.6    3.1    (0.9)    19.0    4.6    64.5    60.9    65.0    3.7
     香港         18.2    13.2    0.5    6.8    1.8    (0.7)    7.1    2.1    49.0    47.9    49.0    2.8
     シンガポール         13.9    13.8    0.2    6.4    2.1    (0.6)    8.0    2.0    45.8    44.1    43.3    2.6
     アイルランド         13.0     —   0.6    29.2    0.5    (0.1)     —   0.7    43.9    41.2    39.9    2.5
     韓国         3.3    18.7    0.1    2.6    1.5    (0.8)    9.7    0.7    35.8    33.2    34.7    2.1
     インド         6.6    4.2    0.9    6.2    3.5    (0.4)    9.9    0.5    31.4    31.6    30.0    1.8
     ブラジル         11.7     —    —   2.8    4.2    (0.8)    4.3    4.0    26.2    25.1    28.3    1.5
     ドイツ         0.7     —    —   6.7    4.4    (4.0)    10.6    6.0    24.4    27.1    21.8    1.4
     中国         7.5    3.6    0.6    3.1    1.6    (0.5)    5.7    0.2    21.8    21.7    18.7    1.3
     日本         2.5     —   0.1    3.1    3.9    (1.9)    5.7    8.4    21.8    19.7    17.0    1.3
     オーストラリア         4.9    9.4     —   7.0    1.6    (0.6)    1.5    (2.1)    21.7    21.2    21.5    1.2
     カナダ         2.2    0.6    0.2    7.9    2.3    (0.9)    5.1    0.4    17.8    17.0    15.2    1.0
     台湾         5.5    8.3    0.2    1.3    0.6    (0.1)    0.4    1.1    17.3    17.0    17.9    1.0
     ポーランド         3.5    2.0     —   2.7    0.2    (0.1)    6.5    0.2    15.0    15.1    13.4    0.9
     ジャージー         6.8     —    —   6.9     —   (0.3)     —    —   13.4    13.3    12.8    0.8
     アラブ首長国連邦         7.6    1.3     —   3.2    0.5    (0.3)    0.1     —   12.4    11.9    12.8    0.7
     マレーシア         1.4    3.9    0.1    0.8    0.2     —   1.7    0.2    8.3    8.4    8.4    0.5
     タイ         0.9    2.9     —   2.2    0.1     —   1.8    0.1    8.0    7.9    7.7    0.5
     インドネシア         2.2    0.7     —   1.3    0.1    (0.1)    1.7    0.1    6.0    6.0    5.9    0.3
     ロシア         1.8    0.8     —   0.8    0.3    (0.1)    1.5    0.1    5.2    4.6    5.0    0.3
     ルクセンブルク         0.8     —    —    —   0.4    (0.9)    4.5    0.3    5.1    6.7    4.6    0.3
     フィリピン         0.8    1.4     —   0.5    0.1     —   1.7     —   4.5    4.7    4.9    0.3
     チェコ共和国         0.8     —    —   0.7    2.3     —   0.4    0.1    4.3    3.8    4.3    0.2
     南アフリカ         1.3     —    —   0.4    0.3     —   1.8    (0.2)    3.6    3.5    3.5    0.2
    シティのエクスポージャー全体に占める割合合計                                                    35.8  ％
    シティの米国外のエクスポージャー全体に占める割合合計                                                    91.5  ％
     (1) ICG 貸出金は、実行済の法人向け貸出金およびプライベートバンク貸出金（前受収益控除後）を反映したものです。2020年12月31日現在、上記の表のプライベートバンク貸出金合計は
      301億ドルであり、それらは香港（82億ドル）、英国（79億ドル）、およびシンガポール（70億ドル）に集中していました。
     (2) その他実行済貸出金には、受取債権、売却目的保有貸出金、本社事項、本社業務／その他におけるその他の貸出金および持分法適用投資といった、その他の直接的エクスポージャーが
      含まれます。
     (3) 未実行エクスポージャーには、未実行の法人向け貸出約定、信用状およびその他の偶発債務が含まれます。
     (4) OTC デリバティブおよび有価証券貸借取引（レポ）に係る正味時価評価のカウンターパーティ・リスク。エクスポージャーは、担保控除後、CVAを含んで表示されています。貸借取引貸
      出金を含みます。
     (5) 投資有価証券には、公正市場価値で計上される売却可能負債証券、および取得原価で計上される満期保有目的負債証券が含まれます。
     (6) トレーディング勘定資産は純額で記載されており、基準となる参照事業体または発行体がその国に所在するものについては、換金性商品に対する発行体リスクおよびデリバティブのエ
      クスポージャーを含みます。
     アルゼンチン

       以前にも公表しているように、シティは、アルゼンチンでICG事業を展開しています。2020年12月31日現在、
     シティのアルゼンチンにおける事業への純投資額は約10億ドルでした。アルゼンチンの経済は、米国GAAPにおい
     ては高インフレと考えられているため、シティは、アルゼンチンにおける事業の機能通貨として米ドルを使用し
     ています。
       2020年８月、アルゼンチン政府は、外国法に基づいて発行され、それまで元利金の支払いを延期していた外貨
     建債券のほぼすべてについて、再構築することに成功したと発表しました。しかしながら、2020年９月、アルゼ
     ンチン政府は、現行の資本規制および為替規制の引き締めを行い、これによって、シティは引き続き、アルゼン
     チンにおける米ドルの利用や、アルゼンチンの事業からの利益の送金に際して制限を受けます。シティはアルゼ
     ンチンの事業基盤で純利益を上げていますが、その利益を送金できないため、シティのアルゼンチン事業への純
     投資額が増加する可能性があります。
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       シティは、アルゼンチン・ペソ建て純資産の為替リスクを可能な限り経済的にヘッジし、主にアルゼンチン国
     外で締結されるノンデリバラブル・フォワード（以下「NDF」といいます。）デリバティブ商品を用いて慎重に
     ヘッジしています。2020年12月31日現在、国際NDF市場の流動性は非常に限られており、その結果、シティはア
     ルゼンチン・ペソのエクスポージャーのほぼすべてを経済的にヘッジすることができませんでした。その結果、
     シティが今後ヘッジされていないエクスポージャーに関するNDF契約を締結しない場合、シティは、そのアルゼ
     ンチン・ペソ建て純資産の評価切り下げを損益に計上することとなり、エクスポージャーを経済的にヘッジする
     ために使用されるデリバティブ・ポジションの公正価値の変動によるプラスの影響を受けることはありません。
       シティはアルゼンチンのカウンターパーティーに対する経済的エクスポージャーならびにシティのアルゼンチ
     ン資産に関連する信用リスクおよびソブリン・リスクの変動に対する引当金を継続的に評価します。シティは、
     2020年12月31日現在の米国GAAPに基づく当該リスクについて、そのアルゼンチンにおける貸出金について適切な
     信用損失引当金を設定し、アルゼンチンにおける資産および負債について、公正価値で測定した適切な公正価値
     の調整を行ったと考えています。しかしながら、米国の規制当局はシティに対し、アルゼンチンのエクスポー
     ジャーに関連する認知されたカントリー・リスクに基づき、今後追加の引当金を計上し、ICGの与信費用を増加
     するよう求める可能性があります。新興市場リスクの詳細については、上記「リスク要因」をご参照ください。
     FFIEC   －第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産

       シティのクロスボーダーに関する開示は、連邦金融機関検査協議会（以下「FFIEC」といいます。）のカント
     リー・エクスポージャーに関する銀行規制報告ガイドラインに基づいています。以下は、FFIECの主要な報告ガ
     イドラインの一部をまとめたものです。
       ・金額は、最終的な債務者、カウンターパーティー、担保（適格流動性担保のみ）、発行体または保証人（該

        当するもの）の居住地に基づいています（例えば、シティの米国事業体によって記録されている英国政府が
        発行する証券は、英国エクスポージャーとみなされ、また、シティのメキシコ事業体によってメキシコに居
        住する顧客に対する貸出金として記録され、ドイツに原担保が保有されているものは、ドイツ・エクスポー
        ジャーとみなされます。）。
       ・金額は、担保付融資取引（すなわち、買戻契約、売戻契約ならびに貸付有価証券および借入有価証券）につ
        いて受領した担保の便益を考慮せず、想定元本金額に基づいて報告されます。
       ・公正価値で報告されるデリバティブ債権および債務のネッティングが認められますが、同一の特定のカウン
        ターパーティーとの間の法的拘束力のあるネッティング契約に基づく場合にのみ認められ、受領証拠金また
        はヘッジの便益は含まれません。
       ・クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）は売却および購入された総想定元本金額
        に基づいて含められ、同一の参照事業体に関するCDSは相殺されません。
       ・貸出金は、ヘッジの便益を考慮せずに報告されます。
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       上記の要件を考慮すると、シティのFFIECクロスボーダー・エクスポージャーおよび残高合計は期によって変
     動する傾向があり、変動が大幅になる場合もあります。例えば、FFIECガイドラインに基づく残高合計には証拠
     金またはヘッジの便益が含まれないため、金利、外国為替相場およびクレジット・スプレッドにおける市場のボ
     ラティリティにより、その他の条件がすべて同一であるとしても、残高合計の水準が大幅に変動する可能性があ
     ります。
       次表は、その残高合計がシティグループの総資産の0.75パーセントを上回っていた各国を示したものです。
                                2020  年12月31日

                         第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                               トレーデ                  購入さ     売却さ
                               ィング     短期             れたク     れたク
                           その他
                                 (2)     (2)
                                            コミット
                                         残高         レジッ     レジッ
                           （法人    資産     債権
                                          (3)
                                             メント     ト・デ     ト・デ
                           および    ((a)  に含  ((a)  に含  ま  合計
                        (1)
                                             および     リバテ     リバテ
              銀行    公共機関     NBFI     家計）     まれて     れて    ((a)  の
                                               (4)     (5)     (5)
    (単位：十億ドル)         (a)     (a)     (a)     (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
    英国        $  16.0   $  26.0   $  55.9   $  17.5   $  14.2   $  75.1   $ 115.4   $  25.8   $  76.2   $  75.3
    ケイマン諸島           —     —   85.8     12.7     8.0    70.1     98.5     11.9     0.3     0.2
    日本          32.9     35.5     12.1     6.6    16.2     63.3     87.1     6.6    16.1     15.1
    ドイツ          7.1    51.8     11.1     9.6    11.3     58.6     79.6     14.1     49.7     48.1
    メキシコ          3.9    31.5     9.5    28.8     6.0    44.4     73.7     21.7     7.3     6.6
    フランス          11.0     9.7    39.3     9.5    13.3     58.7     69.5     68.2     61.3     56.4
    シンガポール          2.5    25.6     10.7     17.5     2.8    48.5     56.3     13.8     1.9     1.5
    韓国          3.3    18.2     1.8    24.9     1.5    35.6     48.2     14.7     10.8     10.7
    香港          1.5    13.8     3.9    19.8     7.2    35.2     39.0     13.1     2.1     1.7
    オーストラリア          5.1    16.4     4.0    13.0     9.6    31.6     38.5     13.0     5.7     5.2
    中国          4.5    16.3     3.3    14.1     9.7    33.6     38.2     5.8    10.5     10.0
    インド          1.9    14.0     2.5    12.9     2.3    22.1     31.3     11.3     1.8     1.6
    台湾          0.4     7.8     2.0    16.5     5.1    23.7     26.7     14.1      —     —
    オランダ          7.8    10.4     3.4     4.8     5.2    18.2     26.4     10.4     28.5     27.4
    ブラジル          2.8    11.3     1.6     9.9     5.2    20.0     25.6     2.7     6.0     6.0
    イタリア          2.5    19.1     0.6     1.9    15.0     16.1     24.1     2.7    42.3     41.3
    スイス          1.8    14.3     1.4     4.9     2.6    20.1     22.4     7.3    18.0     17.4
    カナダ          4.5     6.3     5.9     4.5     3.4    15.1     21.2     14.5     3.9     4.0
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                                2019  年12月31日
                         第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                               トレーデ                  購入さ     売却さ
                               ィング     短期             れたク     れたク
                           その他
                                 (2)     (2)
                                            コミット
                                         残高         レジッ     レジッ
                           （法人    資産     債権
                                          (3)
                                             メント     ト・デ     ト・デ
                  公共         および    ((a)  に含   ((a)  に含   合計
                        (1)
                                             および     リバテ     リバテ
              銀行     機関    NBFI     家計）     まれて     まれて     ((a)  の
                                               (4)     (5)     (5)
     (単位：十億ドル)         (a)     (a)     (a)     (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
     ケイマン諸島        $   —  $   —  $  95.5   $  10 .1  $  5.3  $  75.0   $ 105.  6  $  9.9  $   —  $   —
     英国         13.3     25.2     35.7     20.0     12.9     61.9     94.2     23.3     71.6     71.6
     日本         32.7     33.3     8.4     6.5    13.1     58.0     80.9     4.7    18.7     17.1
     メキシコ          2.8    26.3     9.4    35.0     5.5    37.0     73.5     22.4     8.9     8.8
     ドイツ          6.8    29.8     7.7     9.7     9.3    33.6     54.0     13.1     48.0     46.4
     フランス          8.4     7.5    22.1     7.5     9.6    35.8     45.5     29.0     56.0     54.3
     シンガポール          2.3    17.7     7.2    16.1     2.8    38.0     43.3     12.0     2.0     1.9
     韓国          2.0    16.8     1.7    21.6     2.6    32.0     42.1     12.2     13.9     13.0
     インド          1.7    12.9     3.1    16.0     2.7    23.1     33.7     10.8     2.3     2.0
     香港          0.6    10.2     3.0    19.9     4.1    29.9     33.7     13.7     2.2     2.0
     オーストラリア          4.8     8.7     4.7    12.9     7.9    20.6     31.1     11.8     7.4     7.3
     中国          3.4    11.0     3.1    12.7     3.9    25.3     30.2     5.1    12.8     11.6
     ブラジル          3.3    13.3     1.8    11.0     6.1    20.7     29.4     3.2     8.1     8.2
     カナダ          2.9     4.8    11.5     5.0     3.1    13.5     24.2     14.8     4.3     5.1
     オランダ          6.8     8.7     3.9     4.2     4.6    15.5     23.6     11.0     26.9     26.5
     台湾          0.6     6.8     1.6    14.3     2.9    13.2     23.3     14.6     0.1     0.1
     イタリア          3.3    15.9     0.7     1.7    12.8     14.9     21.6     2.5    44.5     44.0
     スイス          1.2    14.6     1.1     4.6     2.2    18.1     21.5     8.2    17.8     17.3
     アイルランド          0.2     0.3     8.9     5.2     4.2    12.9     14.6     5.3     1.6     1.8
     (1)  非銀行金融機関。
     (2)  残高合計に含まれています。
     (3)  残高合計には、第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産が含まれます。第三者に対するクロスボーダー債権には、クロスボーダー貸
       出金、証券、銀行預け金およびその他の金銭資産、ならびに外国為替およびデリバティブ商品に係る純再評価益が含まれます。
     (4)  コミットメント（残高合計には含まれていません。）には、法的拘束力のあるクロスボーダー信用状、ならびにその他のコミットメントおよび偶
       発債務（FFIECガイドラインにより定義されます。）が含まれます。FFIECが定義するコミットメントには、国内で組成された現地通貨建ての負債
       により資金提供される、現地居住者に対するコミットメントが含まれます。
     (5)  クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は残高合計に含まれていません。
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    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

       本項には将来に関する事項が含まれていますが、別段の記載がある場合を除き、当該事項は2020年12月31日現
     在においてシティグループおよびその経営陣が判断したものです。
    財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析

    エグゼクティブ・サマリー

       このエグゼクティブ・サマリー全体を通して詳述するように、2020年度において、新型コロナウイルス感染症

     の世界的大流行（パンデミック）により当年度の公衆衛生および経済の状況が著しく悪化したにもかかわらず、
     シティは堅調な業績に加え、財務体質の強さと経営のレジリエンスを実証しました。
    ・シティの利益は、現在予想信用損失（CECL）基準に基づく当年度中の信用損失引当金（以下「ACL」といいま
     す。）繰入額（約98億ドル）が増加したことにより、大幅に減少しました（下記「与信費用」をご参照くださ
     い。）。
    ・厳しい環境下にもかかわらず、シティの収益は前年度から概ね横ばいでした。これは、インスティテューショナ
     ル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）の債券市場業務、株式市場業務、投資銀行業務およ
     びプライベートバンク業務の好業績により、当社全体にわたった金利低下の影響、グローバル個人金融部門（以
     下「GCB」といいます。）の全地域における低迷を背景とした顧客取引の減少の影響、および本社事項、本社業
     務／その他における減収が相殺されたためでした。
    ・シティの費用には、リスクの管理およびコントロールの環境に対応するインフラを含む変革への継続的な投資、
     およびシティバンクが米国通貨監督局（以下「OCC」といいます。）と締結した同意命令（この同意命令および
     シティグループの連邦準備制度理事会との同意命令に関する詳細については、下記「シティの同意命令遵守」を
     ご参照ください。）に関連して2020年度第３四半期に生じた400百万ドルの民事制裁金が反映されました。
    ・シティでは、顧客契約が好調であることや金融システムにおける流動性水準が引き上がったことを反映して、
     ICGとGCBで満遍なく預金が増加しましたが、一方で、個人顧客や企業の活動水準の低迷を反映して貸出金は減少
     しました。
    ・シティは普通株主に配当および普通株式買戻しの形で72億ドルの資本を還元しました。
    ・連邦準備制度理事会は、2021年度第１四半期中にシティが一定の資本計画を実行することを承認し、これにより
     シティは、以前公表した同四半期中の１株当たり0.51ドルの普通株式配当を含め、最大28億ドルの資本を普通株
     主に還元することができるようになりました。シティは2021年２月に株式買戻しを開始しました。
    ・シティはこの困難な時期において、その従業員、顧客や取引先およびコミュニティ、さらにはより広範な経済社
     会に対する支援を継続しつつ（下記「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」をご参照くださ
     い。）、強固なバランスシートを維持しました。
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       2021  年度の経済の見通しには、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関して、とりわけ公衆衛生危機や
     これに伴う経済的影響の期間や程度といった課題や不透明感が継続していることが反映されて、一層不安定な経
     営環境が醸成されており、これによりシティの事業および業績に引き続き悪影響が及ぶものと考えられます。
       シティは、2020年12月31日以降に受けた新たな情報により、2020年度第４四半期の財務成績を、2021年１月15
     日に報告済のもの（および同日にSECに提出したフォーム８－Ｋによる報告書）から下方修正しました。これ
     は、ICGに計上された390百万ドル（税引後323百万ドル）の営業費用の増加が、一定の法務問題に関連した業務
     活動（オペレーション）に係る損失によって生じたためです。2020年度第４四半期の財務成績への影響に関する
     詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記30をご参照くだ
     さい。2020年12月31日に終了した１年間のフォーム10－Ｋによる年次報告書において報告されている、シティの
     2020年度通年の経営成績および財務状況は、この修正の影響を反映しています。
       2021  年度におけるシティの事業、経営成績および財務状況に影響を与える、またはその可能性のあるリスクお
     よび不確定要素についての議論は、下記「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」および各事
     業部門の業績ならびに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」および
     「グローバル・リスクの管理」をご参照ください。
     2020  年度の業績の概要

     シティグループ

       シティグループは、110億ドル（１株当たり4.72ドル）の当期利益を計上しました。これに対し、前年度の当
     期利益は194億ドル（１株当たり8.04ドル）でした。当期利益は43パーセント減少しました。この要因は、与信
     費用の著しい増加および営業費用の増加でしたが、一方で収益は概ね横ばいでした。１株当たり利益は、当期利
     益の減少が主な要因となり、41パーセントの減少となりました。
       シティグループの収益は743億ドルで、前年度から概ね横ばいでした。これは、ICGの収益の増加が、GCBおよ
     び本社事項、本社業務／その他の収益の減少を相殺したためでした。
       シティグループの期末貸出金は、前年度から３パーセント減少して、6,760億ドルとなりました。報告のため
     の米ドルへの為替換算（以下「外貨換算」といいます。）の影響を除くと、シティグループの期末貸出金は、４
     パーセントの減少でした。これは、GCBおよびICGの期末貸出金が合計で４パーセント減少したことに起因してお
     り、GCBにおいて支出活動が減少したことに加えて、GCBおよびICGのいずれにおいても返済の水準が上昇したこ
     とを反映しています。シティグループの期末預金残高は、20パーセント増加して1.3兆ドルでした。外貨換算の
     影響を除くと、シティグループの期末預金残高は19パーセントの増加でした。これは、GCBの預金残高が18パー
     セント増加し、ICGの預金残高も19パーセント増加したことが主な要因でした。（外貨換算の影響を除いたシ
     ティの経営成績は、非GAAP財務指標です。シティは、外貨換算の影響を除いた経営成績および財政状態を示すこ
     とにより、その事業の基礎に関するより有益な情報を投資家や業界アナリスト等に提供できると考えていま
     す。）
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     費用
       シティグループの営業費用は432億ドルで、前年度比で３パーセント増加しました。これは主にシティの変革
     への投資（リスク管理およびコントロールの環境に対応するインフラ等）、報酬の増加、民事制裁金、一定の法
     務問題に関連した業務活動（オペレーション）に係る損失ならびに新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に
     関連した支出によるものですが、その一部は効率性の向上による節減効果ならびにマーケティングおよびその他
     の裁量支出の削減により相殺されました。GCBの営業費用は２パーセントの減少となった一方で、ICGの営業費用
     は６パーセント増加し、また本社事項、本社業務／その他の営業費用は16パーセント増加しました。
     与信費用

       シティの信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に対する引当の合計は175億ドルで、前年度の84億ド
     ルから大幅に増加しましたが、これは、GCB、ICGおよび本社事項、本社業務／その他にわたってACL引当金が増
     加したことを反映しています。シティのACL繰入額は98億ドルでしたが、これは主に、2020年度上半期中に繰入
     れられたものでした。2020年度に繰入れられた引当金は、主にCECL基準に基づくシティのマクロ経済見通しが悪
     化した影響と、法人向け貸出金のポートフォリオの格下げを反映していますが、その一部はGCBにおける貸出金
     残高の減少により相殺されました。これらはいずれも、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行が要因となっ
     ています。この引当金の繰入れには、より高いレベルのストレスおよび経済回復の遅れが生じる可能性を反映す
     るために行われた経営陣による追加の定性的調整が含まれていました。シティのACLの繰入れの要因の詳細につ
     いては、下記「重要な会計方針および重要な見積り」－「信用損失引当金」をご参照ください。CECL基準の適用
     による移行の影響の詳細については、下記「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」をご参照
     ください。
       正味信用損失は76億ドルで、前年度から２パーセント減少しました。個人向け正味信用損失は66億ドルで、10
     パーセント減少しました。これは主に、支出活動の減少と返済率の上昇による貸出金残高の減少、および個人向
     け救済プログラムの恩恵（下記「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」をご参照くださ
     い。）によるものです。法人向け正味信用損失は、392百万ドルから、10億ドルに増加しました。これは主に、
     様々なセクターにわたって行った貸倒償却によるもので、その一部は従前設定されていたACL引当金の戻入れに
     より相殺されています。
       シティの個人向けおよび法人向けの与信費用およびACLの詳細については、下記の各事業部門の業績および
     「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リス
     ク」をご参照ください。
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     資本
       シティグループの普通株式等Tier１資本比率は、2020年12月31日現在、リスク加重資産の算定におけるバーゼ
     ルⅢ先進的アプローチに基づき、11.7パーセントでした。これに対し、2019年12月31日現在は、リスク加重資産
     の算定におけるバーゼルⅢ標準的アプローチに基づき、11.8パーセントでした。この比率の低下は、主にリスク
     加重資産の増加および普通株主への資本の還元を反映していますが、その一部は当期利益およびその他包括利益
     累計額（AOCI）純額における有利な傾向により一部相殺されています。
       シティグループの補完的レバレッジ比率は、2019年12月31日時点では6.2パーセントであったのに対し、2020
     年12月31日現在は7.0パーセントでした。この上昇の主な要因は、連邦準備制度理事会により認められた一時的
     な救済措置の恩恵を反映したレバレッジ・エクスポージャーの総額の減少でした。シティの自己資本比率および
     関連する構成要素の詳細については、下記「資本の源泉」をご参照ください。
     グローバル個人金融部門

       GCB  の当期利益は、前年度から85パーセント減少して、878百万ドルでした。外貨換算の影響を除くと、当期利
     益は84パーセントの減少でした。これは、収益の減少および与信費用の増加を反映していますが、営業費用の減
     少により一部相殺されています。GCBの営業費用は172億ドルで、２パーセント減少しました。外貨換算の影響を
     除くと、営業費用は１パーセントの減少でした。これは、取引高関連費用の減少、マーケティングおよびその他
     の裁量支出の削減ならびに効率性の向上による節減効果が、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に伴う費
     用の増加および事業再編費用の増加により一部相殺されたためです。
       GCB  の収益は300億ドルで、９パーセントの減少でした。外貨換算の影響を除くと、収益は８パーセントの減少
     となりました。これは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を受けてすべての地域でカード取扱高
     が減少し金利が低下した影響が、預金の堅調な増加およびウェルス・マネジメントの勢いを上回ったことによる
     ものです。
       北米GCBの収益は191億ドルで、６パーセントの減少となりましたが、これは、シティブランドのカード、シ
     ティ・リテール・サービスおよびリテール・バンキングの収益の減少に伴うものでした。シティブランドのカー
     ドの収益は88億ドルで、４パーセントの減少でした。これは、カード利用額の減少および返済率の上昇による平
     均貸出金の減少を反映していました。シティ・リテール・サービスの収益は59億ドルで、12パーセントの減少で
     した。これは、平均貸出金の減少に加えて、パートナーへの支払の増加を反映しています。リテール・バンキン
     グの収益は45億ドルで、２パーセント減少しました。これは、預金残高が増加したことによるプラスの影響およ
     び住宅ローンの収益の改善を、預金スプレッドの低下の影響が上回ったことによるものでした。
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       北米GCBの平均預金残高は1,760億ドルで、前年度比で15パーセントの増加、平均リテール・バンキング貸出金
     は520億ドルで、前年度比で８パーセントの増加、また運用資産は800億ドルで11パーセントの増加となりまし
     た。シティブランドのカードの平均貸出金は850億ドルで６パーセントの減少、シティブランドのカード利用額
     は3,380億ドルで８パーセントの減少となり、一方でシティ・リテール・サービスの平均貸出金は470億ドルで７
     パーセントの減少、シティ・リテール・サービスのカード利用額は780億ドルで11パーセントの減少となりまし
     た。シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの貸出金およびカード利用額の減少はいずれ
     も、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連した顧客の取引の減少に起因しています。2020年度におけ
     る北米GCBの業績の詳細については、下記「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門―北米」を
     ご参照ください。
       北米外GCB（ラテンアメリカGCBおよびアジアGCB（ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国の業績を含み
     ます。）で構成されます。）の収益は108億ドルで、前年度比で14パーセント減少しました。外貨換算の影響を
     除くと、北米外GCBの収益は、主として新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を反映して、10パーセ
     ントの減少でした。これをベースにすると、ラテンアメリカGCBの収益は、８パーセント減少しました。これ
     は、平均貸出金の減少および金利の低下を要因としていますが、預金の堅調な増加により一部相殺されました。
     アジアGCBの収益は、11パーセント減少しました。これは、カード収益の減少および金利低下の影響によるもの
     ですが、その一部は堅調な運用収益と預金の堅調な増加により相殺されました。2020年度におけるラテンアメリ
     カGCBおよびアジアGCBの外貨換算の影響を含む業績の詳細については、下記「グローバル個人金融部門」－「グ
     ローバル個人金融部門―ラテンアメリカ」および「グローバル個人金融部門―アジア」をご参照ください。
       外貨換算の影響を除くと、北米外GCBの平均預金残高は前年度比で11パーセント増加して1,350億ドル、平均リ
     テール・バンキング貸出金は３パーセント増加して720億ドル、運用資産は８パーセント増加して1,410億ドルと
     なりました。これをベースにすると、北米外GCBの平均カード貸出金は８パーセント減少して220億ドル、カード
     利用額は16パーセント減少して880億ドルとなりました。これはどちらも、新型コロナウイルス感染症の世界的
     大流行に関連する顧客取引の減少が要因となりました。
     インスティテューショナル・クライアント・グループ

       ICG  の当期利益は、９パーセント減少して117億ドルとなりました。これは、収益の増加を与信費用の大幅な増
     加および営業費用の増加が上回ったためでした。ICGの営業費用は、６パーセント増加して235億ドルでした。こ
     れは主に、インフラおよびリスク管理・コントロールへの投資、報酬費用の増加、一定の法務問題に関連する業
     務活動（オペレーション）に係る損失ならびに取引高の増加に伴う費用の増加によるものですが、効率性の向上
     による節減効果により一部相殺されました。
       ICG  の収益は443億ドルで、13パーセントの増加でした。これは、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスに
     おける収益の29パーセントの増加を反映していますが、銀行業務の収益の１パーセントの減少により一部は相殺
     されました。銀行業務における収益の減少には、法人貸付業務およびプライベートバンク業務に関連する貸出金
     のヘッジに係る損失51百万ドル（これに対して、前年度は法人貸付業務に関連する432百万ドルの損失）の影響
     が含まれています。
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       銀行業務の収益は212億ドル（貸出金のヘッジに係る損失の影響を除きます。）で３パーセントの減少でし
     た。これは、投資銀行業務およびプライベートバンク業務における収益の増加よりも、トレジャリー・アンド・
     トレード・ソリューションおよび法人貸付業務の収益の減少が上回ったためでした。投資銀行業務の収益は58億
     ドルで、11パーセント増加しました。これは、株式引受業務を中心としたキャピタル・マーケッツ業務における
     収益の堅調な増加を反映していました。アドバイザリー業務の収益は20パーセント減少して10億ドルとなった一
     方で、株式引受業務の収益は64パーセント増加して16億ドル、また債券引受業務の収益は７パーセント増加して
     32億ドルとなりました。
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は95億ドルで、７パーセント（外貨換算の影響を除
     くと５パーセント）の減少となりました。これは、好調な顧客契約および預金残高の増加よりも、新型コロナウ
     イルス感染症の世界的大流行を主な要因とした金利の低下およびコマーシャル・バンキングのカード支出の減少
     が上回ったためです。プライベートバンク業務の収益は38億ドルで、９パーセント増加しました。貸出金のヘッ
     ジに係る利益の影響を除くと、プライベートバンク業務の収益は37億ドルで、８パーセントの増加でした。これ
     は、資金調達活動の増加および運用投資収益の改善ならびに貸付および預金残高の増加が要因となっています
     が、預金スプレッドが縮小したことにより一部相殺されています。法人貸付業務の収益は21億ドルで、15パーセ
     ントの減少となりました。貸出金のヘッジに係る損失の影響を除くと、法人貸付業務の収益は22億ドルで、25
     パーセントの減少でした。これは、平均貸出金残高の増加をスプレッドの縮小、ヘッジ費用の増加およびリース
     ファイナンス資産の残存価値に対する調整の影響が上回ったためです。
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益は、231億ドルで、29パーセントの増加となりました。債券
     市場業務の収益は、173億ドルで、34パーセントの増加となりました。これは、金利・為替関連業務、スプレッ
     ド商品およびコモディティの好調を反映しています。株式市場業務の収益は36億ドルで、25パーセントの増加と
     なりました。これは、現物株式およびデリバティブの堅調な業績が、プライム・ファイナンスの収益の減少によ
     り一部相殺されたためです。セキュリティーズ・サービスの収益は25億ドルで、３パーセント（外貨換算の影響
     を除くと１パーセント）の減少でした。これは、預金残高の増加をスプレッドの縮小の影響が上回ったためで
     す。2020年度におけるICGの業績の詳細については、下記「インスティテューショナル・クライアント・グルー
     プ」をご参照ください。
     本社事項、本社業務／その他

       2020  年度において、本社事項、本社業務／その他は、16億ドルの当期損失（これに対して、前年度は801百万
     ドルの当期利益）となりました。これは、収益の減少と、営業費用の増加、シティのレガシー・ポートフォリオ
     の残存分に係るCECL基準に基づくACLの繰入れに伴う与信費用の増加、また税効果による便益の減少を反映して
     います。営業費用は25億ドルと著しく増加しました。これは、レガシー資産の圧縮よりも、インフラ、リスク管
     理・コントロールに対する投資、民事制裁金および新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連して生じた
     追加費用が上回ったためです。
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       本社事項、本社業務／その他の収益は、前年度が20億ドルであったのに対し、54百万ドルでした。これは、金
     利の低下の影響、前年度の一時的な利益、レガシー資産の圧縮および有価証券の評価損を反映しました。2020年
     度における本社事項、本社業務／その他の業績の詳細については、下記「本社事項、本社業務／その他」をご参
     照ください。
    シティの同意命令遵守

     すでに公表されているように、シティは複数年に及ぶ変革に着手しており、シティの事業モデルと業務モデルを
    変革することで同時にリスク管理およびコントロールを強化し、顧客、取引先および株主に対するシティの価値を
    向上させることを達成目標としています。
     より広範な変革の取り組みの一環として、シティは、2020年10月にそれぞれシティグループおよびシティバンク
    に対して発出された連邦準備制度理事会およびOCCの同意命令を遵守しています。同意命令では、シティグループ
    およびシティバンクに対し、主にリスク管理、コンプライアンス、データの品質管理およびガバナンスならびに内
    部統制のさまざまな側面に関連して、さまざまなタイムラインに基づいて、連邦準備制度理事会およびOCCに受入
    可能な計画を提出することが要求されています。また、OCCとの同意命令により、シティバンクは400百万ドルの民
    事制裁金の支払いを要求されました。シティはコンプライアンス対応の一環として、チーフ・アドミニストレイ
    ティブ・オフィサーの組織の主導のもとでプログラム管理を一元化し、リスク管理・コントロール環境の強化を当
    社にとってさらに戦略的優先事項としています。シティグループとシティバンクの取締役会は、それぞれの取締役
    会の特別委員会として変革監督委員会を組織し、経営陣による同意命令に基づく是正措置の取り組みを監視するこ
    ととしました。
     同意命令の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」
    およびシティが2020年10月７日にSECに提出したフォーム８－Ｋによる報告書をご参照ください。
    新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況

     新型コロナウイルス感染症の世界的大流行は、広範な公衆衛生上の影響に加えて、米国および世界中のマクロ経
    済状況にも非常に大きな影響を与えています。下記および本書の各所に記載されるとおり、シティの事業、経営成
    績および財政状態は、この新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による経済的混乱および動向の影響を受けて
    います。シティは、2020年度中に約98億ドルの信用損失引当金（ACL）を繰り入れ、2020年12月31日現在における
    ACLは合計で約278億ドルとなりました。そのうち、貸出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）の積立
    率の3.73パーセントは実行済貸出金に対するものでした。詳細については、下記「CECLがシティの信用損失引当金
    に与える影響」をご参照ください。
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     これらの影響がある中にもかかわらず、シティは、一貫して堅調な事業活動を行い、資本および流動性ポジショ
    ンを維持しています。2020年12月31日現在のシティの普通株式等Tier１資本比率は11.7パーセント、補完的レバ
    レッジ比率は7.0パーセント、流動性カバレッジ比率は118パーセントと最低所要規制資本を十分に上回っており、
    かつ約9,720億ドルの利用可能な流動性リソースも有していました（下記「資本の源泉」および「第一部　企業情
    報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照くだ
    さい。）。
     各国政府および中央銀行は、経済を支え、この新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によるシステム上の影
    響を軽減するため、一連の積極的な措置を世界規模で実施していますが、シティは、これらの措置を必要に応じて
    引き続き積極的に評価し、活用していきます。
    新型コロナウイルス感染症の世界的大流行へのシティの対応                               ―  従業員、顧客、コミュニティに対する支援

     シティの従業員とその家族、さらにはシティがサービスを提供する顧客およびコミュニティの健康と安全は、何
    よりも重要なものです。公衆衛生上の危機が拡大する中、従業員の健康的な生活を支援するため、シティは、顧客
    にサービスを提供する能力を維持しつつも、積極的な対策を続けています。
    シティの従業員

    ・国によって差はあるものの、全世界のシティの従業員の大多数（およそ80パーセント）が、リモートワークを実
     施しています。
    ・シティは、現地の指針により許可された拠点においては業務を緩やかかつ慎重に再開することを模索しており、
     まずは少人数の従業員による体制をとっています。
    ・シティの対応チームは、最も安全な方法による各拠点のオフィスでの業務再開を決定するにあたって、引き続き
     医療専門家と相談し、現地の政府の指針に従っています。
    ・シティでは、オフィス、支店およびATMなどで、可能な限り安全な職場環境をつくるため、拠点の再構成や新し
     いプロトコルの導入を進めています。
    ・シティは引き続き、従業員に対し、健康および福利厚生のためのリソースを追加的に提供しているほか、新型コ
     ロナウイルス感染症の影響を受けた者に対しては、より柔軟性の高い対応および有給休暇を提供しています。
    ・当社は、状況の進展を引き続き注視し、必要に応じてオペレーションを見直し、更新します。
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    シティのコミュニティ
     下記に記載する個人向けの救済プログラムを含めた事業活動に加えて、シティは、新型コロナウイルス感染症の
    世界的大流行により差し迫った影響を受けている人々に対し、世界中で慈善活動を通じた支援を行っています。こ
    れまでにシティとシティ・ファウンデーションは、新型コロナウイルス感染症に関連した世界各地のコミュニティ
    支援および経済回復の活動に100百万ドルを超える資金拠出を行っています。この拠出金には、世界各地の支援活
    動を応援するために従業員の寄付マッチング・プログラムを通じて集められた４百万ドル超が含まれています。さ
    らに、シティは、米国中小企業庁のペイチェック・プロテクション・プログラム（PPP）への参加を通じて得た収
    益である50百万ドルをシティ・ファウンデーションに寄付しており、この収益は全米でコミュニティ開発金融機関
    （CDFI）を支援するために充てられています。
    シティによる個人向け貸出金の救済プログラム

     以前公表したとおり、シティは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により影響を受けた個人顧客への一
    時支援策を米国においていち早く発表した銀行のひとつです。加えて、シティは、新型コロナウイルス感染症の世
    界的大流行を受けて、地域や商品を問わず、顧客に対して幅広い短期的・中期的な救済措置のプログラムを提供し
    ています。救済措置は主に、支払の猶予を与え、手数料を免除するという形がとられました。これらの個人向け救
    済プログラムは主にGCBの顧客に提供されていますが、ごく一部は本社事項、本社業務／その他に計上されていま
    す。シティはこれまでに、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を受けている約３百万の米国の個人お
    よび中小企業に支援を提供してきました。
     2020  年度第４四半期において、シティの公式の新型コロナウイルス感染症救済プログラムへの加入件数は前四半
    期比で約21パーセント減少しました。加入件数の大幅かつ着実な減少の結果として、シティは2020年12月31日現
    在、大多数の国と商品についてプログラムを終了しました。シティのサブサービサーを通じて継続されている新型
    コロナウイルス感染症支援プログラムには、2021年度まで延長された抵当貸付返済の猶予が含まれており、また米
    国抵当貸付については2021年度第１四半期まで抵当権実行を停止しました。シティは引き続き、経済的に困難な状
    態にある顧客に対する個別の支援のオプションの検討に全力を傾けています。
     以下の表は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連してシティが実施した個人向け救済プログラムに
    おける貸出金の条件変更件数、関連する2020年12月31日現在の加入件数および加入残高についての情報を示したも
    のであり、不良債権のリストラクチャリング（詳細については、下記「政府による一定の主要経済支援措置」－
    「不良債権のリストラクチャリング（TDR）に関する救済措置」をご参照ください。）は除いています。
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               2020  年度第４四半期           2020  年度       2020  年12月31日現在
                                        貸出金ポート
                                        フォリオに占
               貸出金の           貸出金の
    （単位：百万ドル
                                         める割合
               条件変更           条件変更
    （貸出金の条件変更件数
                       (1)           (2)     (3)     (4)
    を除きます。））           件数    加入残高       件数    加入残高     期末残高      （％）        プログラムの内容
     北米
     クレジット          270,655    $   843   2,626,225     $  9,165   $   708      1 ％  遅延手数料の免除および２～
                                               ４回の支払サイクルの最低支
     カード
                                               払額の支払の猶予
     第１順位住宅           1,022      197     9,279     3,573     1,256       3  既存のオプションによる支払
                                               猶予の期間の2021年度までの
     抵当貸付
                                               延長および抵当権実行の2021
                                               年度第１四半期までの停止
     ホーム・エクイティ・            264      18    5,230      614     254      4  既存のオプションによる支払
     ローン                                          猶予の期間の延長
     個人向け、           1,178       11    22,247       315      7     —   シティ以外のATMの利用手数料
                                               や月額サービス手数料を含む
     中小企業向け
                                               手数料の免除および最低支払
     およびその他
                                               額の支払の最長６ヶ月間の猶
                                               予
     北米  合計        273,119    $  1,069    2,662,981     $  13,667    $  2,225       1 ％
     北米外
     アジア
     クレジット          153,684    $   366   1,306,090     $  2,520   $   189      1 ％  支払の１～６ヶ月間の猶予、
                                               利息・手数料の免除および最
     カード
                                               低支払額の減額、残高変更プ
                                               ログラム
     第１順位住宅           1,537      119    46,275      3,812      583      2  支払の最長12ヶ月間の猶予、
                                               利息・手数料の免除および最
     抵当貸付
                                               低支払額の減額
     個人向け、           14,977       85   219,071      1,740      49     —   リボルビング商品および当座
                                               貸越の返済の最長３ヶ月間の
     中小企業向け
                                               猶予または分割返済貸付の返
     およびその他
                                               済の最長12ヶ月間の猶予、利
                                               息・手数料の免除ならびに最
                                               低支払額の減額
     ラテンアメリカ
     クレジット             —     —   641,038      1,263       —     —   最低支払額の支払の最長６ヶ
                                               月間の猶予
     カード
     第１順位住宅             —     —    26,251       950      —     —   貸出終了時にバルーン支払い
                                               で回収予定の分割支払額の支
     抵当貸付
                                               払の最長６ヶ月間の猶予
     個人向け、             —     —   184,966      1,711       —     —   分割支払額の支払の最長６ヶ
                                               月間の猶予、一時的な金利の
     中小企業向け
                                               引下げ
     およびその他
     北米外合計          170,198    $   570   2,423,691     $  11,996    $   821      1 ％
     個人向け合計          443,317    $  1,639    5,086,672     $  25,663    $  3,046       1 ％
     (1)  加入残高は、2020年度第４四半期中に加入した総額を表します。
     (2)  加入残高は、2020年度中に加入した総額を表します。
     (3)  2020  年12月31日現在、個人向け救済プログラムに登録されている貸出金残高の合計。これらの貸出金に対する引当金は、CECL基準に従って計算さ
       れます。
     (4)  分母は、2020年12月31日現在の各商品および地域の期末貸出金残高の合計です。
     上表に示されるとおり、シティは2020年度第４四半期中にTDRを除く約40万件の個人向け貸出金の条件変更を行

    い、これに伴う加入残高は約16億ドルとなりました。2020年度においては、シティはTDRを除く5.1百万件の個人向
    け貸出金の条件変更を行い、これに伴う加入残高は約257億ドルとなりました。2020年12月31日現在、シティの個
    人向け貸出金救済プログラムに基づく貸出金残高は約30億ドルで、シティの個人向け貸出金残高全体の約１パーセ
    ントを占めました。
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     2020年12月31日現在、北米におけるシティの個人向け救済プログラムに基づく貸出金残高は約22億ドルとなって
    います。
     北米におけるシティのクレジットカードのプログラムの貸出金の条件変更は、2020年度に最多件数を記録しまし
    た。これらのクレジットカード救済プログラムが2020年度上半期に導入され、最低支払額に対して２～４回の支払
    サイクルの猶予を与えたことから、顧客のほぼ全員が年末までにプログラムを更新しておらず、そのうち約86パー
    セントが支払いを継続しています。
     北米の抵当貸付猶予プログラムに加入している顧客に対しては、シティのサブサービサーが返済猶予を与え、抵
    当権実行も停止したため、2020年末までに抵当貸付利用顧客の約63パーセントがプログラムを更新しておらず、そ
    のうち約72パーセントが支払いを継続しています。2020年12月31日現在、シティは、このプログラムに基づく抵当
    貸付残高として約13億ドルを計上しています。
     2020年12月31日現在、シティのアジアにおける個人向け救済プログラムに基づく貸出金残高は約８億ドルとなっ
    ています。アジアでは、2020年12月31日現在、顧客の約96パーセントが個人向け救済プログラムを更新しておら
    ず、そのうち約83パーセントが支払いを継続しています。
     2020年12月31日現在、シティにはラテンアメリカの個人向け救済プログラムに基づく貸出金残高はなく、顧客全
    員がプログラムを更新しておらず、そのうち約78パーセントが支払いを継続しています。
    シティによる法人向け貸出金の救済プログラム

     シティは、コマーシャル・バンキング（中小企業向け）およびプライベートバンクの顧客を中心として、新型コ
    ロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を受けた一定の借り手に対する法人向け貸出金の契約条件を変更しまし
    た。これらの変更は主に、政府が義務付けた救済プログラムに基づき規定されたものだけでなく、借り手の要請に
    応じてシティが2020年度中に与えた元本や利息の支払の猶予が含まれます。
     以下の表は、TDRを除いたシティの貸出金のうち、2020年12月31日現在も有効な条件変更分の残高をまとめたも
    のです。
                               2020  年12月31日

     （単位：百万ドル）
                      信用エクスポージャー合計               実行済       未実行
     法人向け貸出金                $          1,132    $   1,074    $     58
     プライベートバンク貸出金                           773       762        11
     法人向け合計                $          1,905    $   1,836    $     69
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    シティによる新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連するリスクの管理
     シティは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による課題に対して多面的に対応し、顧客や取引先の継続
    的なニーズをサポートすると同時に、安全性と健全性の基準を維持してきました。
     シティの事業継続および危機管理の専門グループは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に対するシティ
    のプロトコルを管理しています。このプロトコルは、シティが事業を展開するすべての市場において引き続き高い
    レベルの顧客サービスを維持しながら、シティの従業員の安全と健康的な生活をもたらしています。このプロトコ
    ルは、重要な業務処理の優先順位付け、従業員や第三者がリモートワーク環境からこれらの処理に対応する能力、
    技術的ニーズに対応するための新しいハードウェアの配備、統制およびサービスレベルを評価するための継続的な
    監視について対応しています。シティのオフィス復帰戦略の計画は進行中です。
     シティの新型コロナウイルス感染症の世界的大流行への組織的な対応は、シティのCEOとCEO直属の部下の一部で
    構成されたシティの執行経営陣によって統制されており、アジア、EMEA、北米およびラテンアメリカに配置された
    地域タスクフォースを通じて推進されています。地域最高経営責任者とその経営陣が中心となるこれらのグループ
    は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行への対応、事業継続計画の実施、拠点や人員配置の戦略、また顧客
    や取引先のニーズへの対応などに重点的に取り組み、現在もその管理を続けています。
     また、この危機の間、シティは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によるシステミックな影響を軽減す
    るため、米国当局および現地政府と緊密に協力し、迅速な政策対応および財政支援策を講じています。シティはま
    た、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連したあらゆる事項についての調整を確実に行うべく、顧客お
    よび取引先、規制当局およびその他の関連するステークホルダーとの緊密な連携を続けています。
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    シティの信用損失引当金（ACL）
     以下の表は、2020年１月１日におけるシティによる現在予想信用損失（CECL）基準の適用および2020年度中の
    ACLの繰入れ（戻入れ）の影響を示したものです。第４四半期におけるシティのACLの戻入れの要因については、下
    記「重要な会計方針および重要な見積り」－「信用損失引当金」をご参照ください。CECLに基づく信用損失の会計
    処理に関するシティの会計方針の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
    結財務諸表注記１をご参照ください。
                                信用損失引当金（ACL）

                                                           2020  年
                                                          12月31日
                                    繰入額（戻入額）
                                                          期末貸出金
                                                  2020  年 度
                                                          に対する
                                                      2020  年
            2019  年             2020  年
                              2020  年 度 2020  年 度 2020  年          外貨換
                                                           ACLLの
                     回収費用の
                                                      12月31日
     (単位：百万ド      12月31日現     CECL  移行の        １月１日現     第１四半    第２四半    度第３   2020  年 度第      算／その
                        (1)                                     (2)
     ル)        在残高     影響    変動     在残高     期    期   四半期   ４四半期    2020  年 度   他   現在残高     割合
       (1)
     カード       $ 8,419   $  4,456   $  (407)   $ 12,468   $ 2,412   $ 1,911   $ 55  $  (79)  $ 4,299   $  38  $ 16,805    10.98   ％
     その他の全    GCB    1,200      566     (36)    1,730     399    388   (21)    (114)    652     37   2,419
     グローバル
     個人金融部門       $ 9,619   $  5,022   $  (443)   $ 14,198   $ 2,811   $ 2,299   $ 34  $  (193)   $ 4,951   $  75  $ 19,224     6.81  ％
     インスティ
     テューショナ
     ル・クライアン
     ト・グループ        2,886     (721)      —   2,165    1,316    3,370    106   (1,620)    3,172     65   5,402    1.42
     本社事項、
     本社業務／その
     他         278     (100)      —    178    191    160   (128)     (35)    188    (36)    330
     貸出金の信用損
     失引当金
     （ACLL）       $ 12,783   $  4,201   $  (443)   $ 16,541   $ 4,318   $ 5,829   $ 12  $ (1,848)    $ 8,311   $  104  $ 24,956     3.73  ％
     未実行貸出約定
     に対する信用損
     失引当金        1,456     (194)      —   1,262     557    113   424    352   1,446     (53)    2,655
     その他          —     96     —    96    2   79   (32)    (38)    11    39    146
     信用損失引当金
     （ACL）合計       $ 14,239   $  4,103   $  (443)   $ 17,899   $ 4,877   $ 6,021   $ 404  $ (1,534)    $ 9,768   $  90  $ 27,757
     (1)  「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  2020  年12月31日現在、北米GCBにおいて、シティブランドのカードの期末貸出金に対する貸出金の信用損失引当金（ACLL）の割合は10.0パーセン
       ト、シティ・リテール・サービスの期末貸出金に対するACLLの割合は13.6パーセントでした。
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    政府による一定の主要経済支援措置
    米国政府支援の流動性プログラム

     連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいます。）は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による資金調
    達市場のボラティリティを受けて、2020年度第１四半期にいくつかの流動性ファシリティを導入しました。シティ
    は、顧客の活動の促進と、市場に追加の流動性を与えるこのFRBの措置の支援を目的に、マネーマーケット・
    ミューチュアルファンド流動性ファシリティ（MMLF）、プライマリー・ディーラー・クレジット・ファシリティ
    （PDCF）およびディスカウント・ウィンドウ（DW）等、米国政府がスポンサーとなっている流動性プログラムのい
    くつかに参加しています。シティはまた、米国中小企業庁（以下「SBA」といいます。）のペイチェック・プロテ
    クション・プログラム（給与保護プログラム）（下記「米国中小企業庁によるペイチェック・プロテクション・プ
    ログラム」をご参照ください。）のもとで融資業務の円滑化を図るために立ち上げられたペイチェック・プロテク
    ション・プログラム貸出ファシリティ（PPPLF）にも参加しています。シティの2020年度の全体的な流動性プロ
    ファイルは健全で、かつ高い流動性を保っていたため、これらのファシリティから調達した金額による大きな影響
    はありませんでした。シティの流動性リソースの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　
    事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
    米国の銀行監督機関による規制資本に対する救済

     新型コロナウイルス感染症の世界的大流行への対応として、米国の銀行監督機関は2020年度を通じて、銀行が個
    人や事業の支援を行うに際してより柔軟性を持たせることを目的に、現行の規制資本基準を改定するいくつかの最
    終規則および暫定最終規則を発表しました。シティに適用されるこれらの規則には以下の内容が含まれます。
    ・規制資本バッファーに抵触した場合の資本分配制限が緩和され、一定の状況下でも資本を分配し続けるため、あ
     る程度の柔軟性が与えられるようになります。
    ・CECL移行規定が修正され、2020年１月１日の資本への影響が2022年１月１日まで繰り延べられ、かつ現在増加し
     続けている信用損失引当金に対する追加的な資本救済措置が行われます。修正後のCECL移行規定を反映した、シ
     ティが報告すべき2020年12月31日現在の普通株式等Tier１資本比率は、規制資本に対するCECLの影響を完全に反
     映した場合のシティの普通株式等Tier１資本比率と比べて、39ベーシス・ポイント高くなりました。修正後の
     CECL移行規定の適用がなかった場合、シティグループの普通株式等Tier１資本比率は、実効最低要件が10.0パー
     セントであるのに対して、11.34パーセントとなります。
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    ・銀行持株会社の補完的レバレッジ比率（SLR）に対する一時的な救済措置が2020年度第２四半期に開始され、シ
     ティグループは補完的レバレッジ比率（SLR）の計算の分母から米国財務省証券および連邦準備銀行預金を除外
     することにより、一時的にバランスシートを拡大することが可能となりました。この一時的な救済措置の結果、
     シティが報告すべき2020年度第４四半期現在の補完的レバレッジ比率は7.00パーセントで、109ベーシス・ポイ
     ントのプラスとなりました。一時的な救済措置がなかった場合、シティの補完的レバレッジ比率は、実効最低要
     件が5.0パーセントであるのに対して、5.91パーセントとなります。
    ・ペイチェック・プロテクション・プログラムの下で組成された貸出債権のリスク加重は０パーセントに設定され
     ます。
     米国の銀行監督機関が提供する規制資本に関する救済措置の詳細については、下記「資本の源泉」をご参照くだ

    さい。
    不良債権のリストラクチャリング（TDR）に関する救済措置

     米国会計基準では、銀行は、TDRとして分類される可能性のある貸出金の条件変更について評価することが求め
    られています。財務上の困難に陥った借り手に対する貸出金は、貸し手が支払の猶予や利息の譲歩等、本来考慮し
    ない譲歩を認めた場合には、TDRに分類されます。
     コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法（CARES法）および米国の銀行監督機関により、影響を受けた借り
    手への協力を銀行に促すことを目的として、TDRの会計処理についての救済措置が講じられました。TDRに関する救
    済措置によって受けられる主なメリットは、資本に対してリスク加重資産の削減という形で恩恵が受けられるとい
    う点です。これは、TDRが資本管理の目的上、より重いリスク加重の対象となっているためです。また、貸出金の
    期間経過が凍結されます。すなわち、貸出金は条件変更時と同じ延滞バケットで報告され続けることになります。
    貸出金は、通常、条件変更期間中は未収利息非計上として計上されません。シティの新型コロナウイルス感染症の
    世界的大流行に関連する個人向け救済プログラムに含まれる貸出金は、CECL基準に基づくシティの引当金設定プロ
    セスに含まれます。
    米国中小企業庁によるペイチェック・プロテクション・プログラム

     ペイチェック・プロテクション・プログラム（給与保護プログラム）（以下「PPP」といいます。）は、新型コ
    ロナウイルス感染症の世界的大流行中の従業員への給与支払を目的として、中小企業に対する返済免除規定付の融
    資を認めています。融資条件は、かかるすべての企業について同一です。2020年４月に開始された１回目のPPPに
    おいて、シティは2020年12月31日現在で３万件超、総額38億ドルの融資を実行しており、その残高は2020年12月31
    日現在、約34億ドルとなっています。PPPに基づく融資の返済免除申請の処理は2020年度第３四半期に開始され、
    シティは2020年度第４四半期に、免除に関連して、SBAから約314百万ドルの資金を受け取りました。シティは現
    在、再開したPPPに参加しており、中小企業の支援に引き続き力を入れています。
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    新型コロナウイルス感染症の世界的大流行およびその他の影響
     2021年度において、全体的な収益が2020年度から減少するとシティは予想していますが、これは主にICGのマー
    ケッツ事業における正常化によるものです。さらに、GCB、ICGおよび本社事項、本社業務／その他における収益に
    ついては、世界的な金利低下環境から引き続き悪影響を受ける可能性が高く、GCBおよびICGの収益は、新型コロナ
    ウイルス感染症の世界的大流行の継続的な深刻さおよび期間の結果を含むマクロ経済および市場環境における課題
    と不確実性の影響を受けると思われます。また、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行が顧客の活動に与えて
    いる悪影響は、GCBの各地域においても続くことが見込まれており、ラテンアメリカGCBにおいても引き続きメキシ
    コのマクロ経済の低迷による影響が見込まれています。
     シティはまた、リスク管理およびコントロールの環境の改善ならびに同意命令の遵守（上記「シティの同意命令
    遵守」をご参照ください。）のための取組みをはじめとした、インフラ、リスク管理およびコントロールに関する
    変革を引き続き加速させていることから、費用の増加を見込んでいます。
     さらに、2020年12月31日現在の既存のポートフォリオに基づくと、シティでは正味信用損失の増加が見込まれま
    すが、これは事業や地域によって異なり、また将来のマクロ経済の状況にも左右されます。シティは、これらの損
    失は、2020年12月31日現在、CECL基準に基づき十分に引当てられていると考えています。シティは、米国外の個人
    向けの損失は2021年度上半期中にピークに達すると見込んでいますが、一方の米国では2021年度に損失が拡大し始
    め、その後にピークに達する可能性があります。シティの2020年度第４四半期のマクロ経済予測の仮定が現実と
    なった場合には、シティは既存のポートフォリオに引当金を積み増すことはないと考えていますが（詳細について
    は、下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照下さい。）、全体的な引当金の水準は、この予測に関連
    した経済および公衆衛生環境の進展ならびに新たな貸出金の取引量に依然として左右されます。
     新型コロナウイルス感染症の世界的大流行およびその他のマクロ経済の課題や不確実性によるシティへの重大な
    リスクについての詳細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご
    覧ください。
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    セグメント別および事業部門別にみた利益（損失）および収益

    シティグループの利益

                                               変動率   ( ％)  変動率(％)

                                               2020  年度／    2019年度／
    ( 単位：百万ドル)                        2020  年度    2019  年度    2018  年度    2019年度      2018年度
    継続事業からの利益（損失）
    グローバル個人金融部門
     北米                       $    59  $   3,224    $   3,087      (98)  ％    4 ％
     ラテンアメリカ                          277      901      802     (69)      12
        (1)
     アジア                          538     1,577      1,420      (66)      11
    合計                       $    874   $   5,702    $   5,309      (85)  ％    7 ％
    インスティテューショナル・
    クライアント・グループ
     北米                       $   3,461    $   3,511    $   3,675       (1)  ％    (4)  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         3,327      3,867      3,889      (14)      (1)
     ラテンアメリカ                         1,406      2,111      2,013      (33)       5
     アジア                         3,604      3,455      2,997       4     15
    合計                       $  11,798    $  12,944    $  12,574       (9)  ％    3 ％
    本社事項、本社業務／その他                         (1,565)        825      205        NM      NM
    継続事業からの利益                       $  11,107    $  19,471    $  18,088       (43)  ％    8 ％
    非継続事業                       $    (20)   $    (4)  $    (8)       NM    50  ％
    控除：非支配持分に帰属する当期利益                           40      66      35     (39)  ％    89
    シティグループ当期利益                       $  11,047    $  19,401    $  18,045       (43)  ％    8 ％
     (1)  アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業活動の業績が含まれています。
     NM：有意ではありません。
    シティグループの収益

                                               変動率(％)      変動率(％)

                                               2020  年度  ／  2019年度／
    ( 単位：百万ドル)                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    グローバル個人金融部門
     北米                       $  19,148    $  20,398    $  19,829       (6)  ％     3 ％
     ラテンアメリカ                          4,372      5,238      5,309      (17)       (1)
        (1)
     アジア                          6,471      7,335      7,201      (12)       2
    合計                       $  29,991    $  32,971    $  32,339       (9)  ％     2 ％
    インスティテューショナル・
    クライアント・グループ
     北米                       $  17,185    $  13,459    $  13,522       28  ％     — ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         12,814      12,006      11,770        7      2
     ラテンアメリカ                          4,838      5,166      4,954       (6)       4
     アジア                          9,416      8,670      8,079       9      7
    合計                       $  44,253    $  39,301    $  38,325       13  ％     3 ％
    本社事項、本社業務／その他                            54     2,014      2,190      (97)       (8)
    シティグループ純収益合計                       $  74,298    $  74,286    $  72,854        — ％     2 ％
     (1)  アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業活動の業績が含まれています。
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                  (1)
     セグメント別貸借対照表              ―  2020年12月31日
                                            親会社である

                            インスティ
                                    本社事項、
                                           シティグループ
                           テューショナ
                                    本社業務／
                                            が発行する
                     グローバル        ル・
                                                     シティ
                                   その他および
                                           長期債務および
                     個人金融     クライアント・
                                                   グループ    連結合
                                        (2)        (3)
    ( 単位：百万ドル)                  部門      グループ       連結消去        株主持分          計
    資産
     現金および銀行預け金（引当金控
     除後）                $   7,445    $   89,503    $    212,667     $      —  $   309,615
     借入有価証券および売戻条件付買
     入有価証券（引当金控除後）                   201     294,258           253         —     294,712
     トレーディング勘定資産                  1,948       360,131         13,000          —     375,079
     投資（引当金控除後）                  1,310       136,105        309,944           —     447,359
     貸出金（前受収益および
     貸出金の信用損失引当金控除後）                 262,876        381,598          6,453          —     650,927
     その他資産（引当金控除後）                  39,716        99,348        43,334          —     182,398
                  (4)
     セグメント間の正味流動資産                 120,077        368,902        (488,979)           —       —
    資産合計                $  433,573     $  1,729,845      $    96,672    $      —  $  2,260,090
    負債および株主持分
     預金合計                $  344,500     $   924,300     $    11,871    $      —  $  1,280,671
     貸付有価証券および
     買戻条件付売渡有価証券                   685     198,828           12        —     199,525
     トレーディング勘定負債                  1,322       165,500          1,205          —     168,027
     短期借入金                    —     25,507         4,007          —     29,514
         (3)
     長期債務                  1,268       74,799        25,056        170,563       271,686
     その他負債（引当金控除後）                  21,422        74,573        14,472          —     110,467
     セグメント間の
                 (3)
     正味資金供給額（貸付額）                  64,376       266,338         39,291       (370,005)           —
    負債合計                $  433,573     $  1,729,845      $    95,914    $   (199,442)     $  2,059,890
          (5)
    株主持分合計                     —        —        758      199,442       200,200
    負債および株主持分合計                $  433,573     $  1,729,845      $    96,672    $      —  $  2,260,090
     (1)  上記の表に示した補足情報は、シティグループの報告セグメント別連結GAAP貸借対照表を反映しています。個々のセグ
       メント情報は、各セグメント別に管理された資産および負債を表しています。
     (2)  シティグループおよび親会社であるシティグループの資産および負債合計の連結消去は、本社事項、本社業務／その他
       に計上されています。
     (3)  シティグループの株主持分合計および大部分の長期債務は、親会社であるシティグループの貸借対照表に反映されてい
       ます。上記のとおり、シティグループは、セグメント間配分を通して株主持分および長期債務を各事業に配分していま
       す。
     (4)  流動性カバレッジ比率（LCR）の前提に基づき、シティグループの流動資産（主に現金、市場性のある持分有価証券およ
       び売却可能負債証券で構成されます。）が様々な事業に帰属していることを表しています。
     (5)  本社事項、本社業務／その他の株主持分は、非支配持分です。
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    グローバル個人金融部門

       グローバル個人金融部門（以下「GCB」といいます。）は、                               北米、ラテンアメリカ（メキシコにおけるシティ

     の個人向け銀行業務からなります。）およびアジアにおける個人向け銀行業務で構成されます。GCBは、                                                      リテー
     ル・バンキング、米国におけるシティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスを通じて、個人顧客
     に従来型の銀行業務を提供しています（これらの事業の詳細については、上記                                        「第一部　企業情報、第２　企業
     の概況、３　事業の内容             、(2)   事業の内容      」 をご参照ください。）。GCBでは、米国、メキシコおよびアジアの
     主要な市場を重視しており、2020年12月31日現在、19の国および地域に2,303の支店を擁しています。2020年12
     月31日において、GCBが保有する資産は約4,340億ドル、リテール・バンキング預金残高は約3,445億ドルでし
     た。
       GCB  の戦略は、そのグローバルな事業規模とデジタル機能を活用し、シティの支店網の内外を問わず、複数の
     商品提供を通じた顧客との関係を構築することです。これを達成するために、GCBは、継続的なデジタル化、新
     たなパートナーシップとイノベーションを通じて、融資、決済、ウェルスマネジメントの分野で顧客の体験を最
     適化するよう努めます。
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                                               変動率   ( ％)   変動率(％)
    ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                          2020  年度／    2019年度／
    す。）)                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    純利息収益                       $ 26,200     $  28,205     $  27,374        (7)  ％     3  ％
    利息以外の収益                         3,791      4,766       4,965       (20)       (4)
    支払利息控除後収益合計                       $ 29,991     $  32,971     $  32,339        (9)  ％     2  ％
    営業費用合計                       $ 17,203     $  17,628     $  17,786        (2)  ％    (1)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $  6,646    $  7,382     $  6,884       (10)   ％     7  ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額                         4,951       439       568        NM    (23)
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                           —      1      —    (100)       100
    給付および請求に対する引当ならびに
    満期保有目的（HTM）負債証券および
    その他資産に対する引当金繰入額                          105       73      103      44      (29)
    信用損失引当金繰入額ならびに
    給付および請求に対する引当（PBC）                       $ 11,702     $  7,895     $  7,555       48  ％     5  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $  1,086    $  7,448     $  6,998       (85)   ％     6  ％
    法人税等                          212     1,746       1,689       (88)       3
    継続事業からの利益                       $   874   $  5,702     $  5,309       (85)   ％     7  ％
    非支配持分                           (4)       6       7       NM    (14)
    当期利益                       $   878   $  5,696     $  5,302       (85)   ％     7  ％
    貸借対照表データおよび比率
    期末資産    （単位：十億ドル）                   $   434   $   407    $   388       7  ％     5  ％
    平均資産    （単位：十億ドル）                      426      389       378      10       3
    平均資産利益率                         0.21   ％    1.46   ％    1.40   ％
    費用比率                           57      53       55
    平均リテール・バンキング預金残高
    （単位：十億ドル）                       $   311   $   277    $   269      12       3
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                         2.39   ％    2.60   ％    2.48   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $ 11,734     $  12,549     $  12,627        (6)  ％    (1)  ％
       (1)
    カード                        18,257      20,422       19,712       (11)       4
    合計                       $ 29,991     $  32,971     $  32,339        (9)  ％     2  ％
    事業部門別の継続事業からの利益
    リテール・バンキング                       $   744   $  1,842     $  1,851       (60)   ％     —  ％
       (1)
    カード                          130     3,860       3,458       (97)       12
    合計                       $   874   $  5,702     $  5,309       (85)   ％     7  ％
    外貨換算の影響
    収益合計－報告値                       $ 29,991     $  32,971     $  32,339        (9)  ％     2  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (509)      (664)
                      (3)
    収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $ 29,991     $  32,462     $  31,675        (8)  ％     2  ％
    営業費用合計－報告値                       $ 17,203     $  17,628     $  17,786        (2)  ％    (1)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (276)      (371)
                        (3)
    営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $ 17,203     $  17,352     $  17,415        (1)  ％     —  ％
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に
    対する引当合計－報告値                       $ 11,702     $   7,895    $  7,555       48  ％     5  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (124)      (161)
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に
                         (3)
    対する引当合計（外貨換算の影響額除外後）                       $ 11,702     $   7,771    $  7,394       51  ％     5  ％
    当期利益－報告値                       $   878   $   5,696    $  5,302       (85)   ％     7  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —      (74)      (90)
                      (3)
    当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $   878   $   5,622    $  5,212       (84)   ％     8  ％
     (1)  シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの両方を含みます。
     (2)  表示されているすべての期間につき、2020年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
       ます。
     (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM：有意ではありません。
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    グローバル個人金融部門－北米
       グローバル個人金融部門─北米（以下「北米GCB」といいます。）は、従来型のリテール・バンキングならび

     にシティブランドおよびシティ・リテール・サービスのカード商品を、米国の個人顧客および小規模企業顧客に
     提供しています。北米GCBの米国におけるカード商品のポートフォリオには、自社ブランドのポートフォリオ
     （Citi    Double    Cashカード、Thank          YouカードおよびValueカード等）およびシティブランドのカードにおける提
     携カード（とりわけアメリカン航空およびコストコ等）のほか、シティ・リテール・サービスにおける提携ブラ
     ンドおよび自社ブランドの提携関係（とりわけシアーズ、ザ・ホーム・デポ、ベスト・バイおよびメイシーズ
     等）が含まれます。
       2020  年12月31日現在、北米GCBは687のリテールバンク支店を有しており、それらはニューヨーク、シカゴ、マ
     イアミ、ワシントンD.C.、ロサンゼルスおよびサンフランシスコの主要６都市圏に集中していました。また、
     2020年12月31日現在、北米GCBのリテール・バンキング貸出金は約527億ドル、リテール・バンキング預金残高は
     1,948億ドルでした。加えて、北米GCBのカード貸出金残高は1,304億ドルでした。
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                                              変動率   ( ％)   変動率(％)
    ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2020  年度／    2019年度／
    す。）)                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    純利息収益                       $ 18,802     $  19,869     $  19,006        (5)  ％     5  ％
           (1)
    利息以外の収益                          346      529      823      (35)      (36)
    支払利息控除後収益合計                       $ 19,148     $  20,398     $  19,829        (6)  ％     3  ％
    営業費用合計                       $  9,942    $  10,154     $  10,230        (2)  ％    (1)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $  4,990    $  5,583    $  5,085       (11)   ％    10  ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額                         4,115       469      460        NM     2
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                           —      1      —    (100)       100
    給付および請求に対する引当ならびに
    満期保有目的負債証券およびその他
    資産に対する引当金繰入額                           17      19      22     (11)      (14)
    信用損失引当金繰入額ならびに
    給付および請求に対する引当                       $  9,122    $  6,072    $  5,567       50  ％     9  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $   84   $  4,172    $  4,032       (98)   ％     3  ％
    法人税等                           25      948      945      (97)       —
    継続事業からの利益                       $   59   $  3,224    $  3,087       (98)   ％     4  ％
    非支配持分                           —      —      —      —      —
    当期利益                       $   59   $  3,224    $  3,087       (98)   ％     4  ％
    貸借対照表データおよび比率
    平均資産    （単位：十億ドル）                   $   266   $   232   $   227      15  ％     2  ％
    平均資産利益率                          0.02   ％    1.39   ％    1.36   ％
    費用比率                           52      50      52
    平均リテール・バンキング預金残高
    （単位：十億ドル）                       $   176   $   153   $   148      15       3
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                          2.72   ％    2.97   ％    2.78   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $  4,457    $  4,529    $  4,600       (2)  ％    (2)  ％
    シティブランドのカード                         8,758      9,165      8,628       (4)       6
    シティ・リテール・サービス                         5,933      6,704      6,601       (12)       2
    合計                       $ 19,148     $  20,398     $  19,829        (6)  ％     3  ％
    事業部門別の継続事業からの利益（損失）
    リテール・バンキング                       $  (144)    $   196   $   312        NM    (37)   ％
    シティブランドのカード                           21     1,742      1,581       (99)   ％    10
    シティ・リテール・サービス                          182     1,286      1,194       (86)       8
    合計                       $   59   $  3,224    $  3,087       (98)   ％     4  ％
     (1)  2018年度にはヒルトンのポートフォリオを売却したことによる約150百万ドルの利益が含まれています。
     NM：有意ではありません。
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     2020  年度と2019年度の比較
       2020  年度の当期利益は98パーセント減少しました。これは、与信費用の大幅な増加および収益の減少が、営業
     費用の減少によって一部相殺された結果です。
       収益は、６パーセント減少しました。これは、金利の低下も含め、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大
     流行に起因したシティ・リテール・サービス、シティブランドのカードおよびリテール・バンキングの収益の減
     少を反映しています。
       リテール・バンキングの収益は、２パーセント減少しました。これは、預金残高の増加によるプラスの影響お
     よび住宅ローンの収益の改善を、金利の低下を反映した預金スプレッドの縮小の影響が上回ったことによるもの
     でした。
       平均預金残高は15パーセント増加しました。これは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連した、
     政府による景気刺激給付金、全体的な消費支出の減少のほか、前年度の３分の１以上の増加を牽引したデジタル
     預金を含めて、既存の成長を促進するための戦略的取り組みといった複合的な要因によるものです。
       カードの収益は７パーセント減少しました。シティブランドのカードの収益は、４パーセント減少しました。
     これは、カード利用額の減少および返済率の上昇による平均貸出金の減少を反映していました。平均貸出金は６
     パーセント減少し、カード利用額は８パーセント減少しました。いずれも、新型コロナウイルス感染症の世界的
     大流行により顧客の活動が影響を受けたことを反映しています。
       シティ・リテール・サービスの収益は、12パーセント減少しました。これは主に、平均貸出金の減少および契
     約パートナーへの支払の増加を反映しています。（契約パートナーへの支払の詳細については、「第一部　企業
     情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。）平均貸出金は７パーセン
     ト減少し、カード利用額は11パーセント減少しましたが、いずれも、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行
     により顧客の活動が影響を受けたことを反映しています。
       費用は、２パーセント減少しました。これは、取引高関連費用の減少、マーケティング等の裁量的支出の削減
     に加え、効率性の向上による節減効果が生じた結果、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連して増加
     した費用を吸収したことによるものです。
       引当金繰入額は91億ドルで、前年度比で50パーセント増加しました。これは、信用損失引当金（ACL）繰入額
     の増加によるものですが、その一部は正味信用損失の減少により相殺されました。正味信用損失は、11パーセン
     ト減少しました。この主な要因は、シティ・リテール・サービス（16パーセント減の22億ドル）およびシティブ
     ランドのカード（５パーセント減の27億ドル）における正味信用損失の減少であり、貸出金残高の減少に加え、
     高い流動性水準、支出の減少および救済プログラムによる利益により、返済率が上昇したことを主に反映してい
     ます。
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       ACL  繰入額は41億ドルで（これに対し、従前の会計基準に基づく前年度の繰入額は470百万ドル）、2020年度上
     半期中の繰入れによるものでした。この繰入れは、CECL基準に基づくシティのマクロ経済見通しの悪化の影響を
     反映しており、これにはより高いレベルのストレスおよび経済回復の遅れが生じる可能性を反映するために行わ
     れた経営陣による追加の定性的調整も含まれていますが、その一部は貸出金残高の減少により相殺されました
     （いずれも、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に起因しています。）。シティのACLの詳細は、下
     記「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の
     連結財務諸表注記１および15をご参照ください。
       北米GCBのリテール・バンキングならびに北米GCBのシティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービ
     スのポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グ
     ローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       北米GCBの将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、上記「財政状態および経
     営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」および
     「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照ください。
    グローバル個人金融部門－ラテンアメリカ

       グローバル個人金融部門─ラテンアメリカ（以下「ラテンアメリカGCB」といいます。）は、メキシコで最大

     級の銀行であるシティバナメックスを通じて、従来型のリテール・バンキングおよびシティブランドのカード商
     品を、メキシコの個人顧客および小規模企業顧客に提供しています。
       2020  年12月31日現在、ラテンアメリカGCBは、メキシコにおける1,392のリテール支店において、98億ドルのリ
     テール・バンキング貸出金および258億ドルの預金残高を保有していました。加えて、同部門のカード貸出金残
     高は48億ドルでした。
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                                              変動率   ( ％)   変動率(％)
    ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2020  年度／    2019年度／
    す。）)                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    純利息収益                       $  3,078    $  3,639    $  3,681       (15)   ％    (1)  ％
           (1)
    利息以外の収益                         1,294      1,599      1,628       (19)       (2)
    支払利息控除後収益合計                       $  4,372    $  5,238    $  5,309       (17)   ％    (1)  ％
    営業費用合計                       $  2,730    $  2,883    $  2,900       (5)  ％    (1)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $   866   $  1,109    $  1,131       (22)   ％    (2)  ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                          316      (38)       84        NM      NM
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                           —      —      —      —      —
    給付および請求に対する引当ならびに
    満期保有目的負債証券およびその他資産
    に対する引当金繰入額                           87      54      81      61      (33)
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および
    請求に対する引当（PBC）                       $  1,269    $  1,125    $  1,296       13  ％    (13)   ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $   373   $  1,230    $  1,113       (70)   ％    11  ％
    法人税等                           96      329      311      (71)       6
    継続事業からの利益                       $   277   $   901   $   802      (69)   ％    12  ％
    非支配持分                           —      —      —      —      —
    当期利益                       $   277   $   901   $   802      (69)   ％    12  ％
    貸借対照表データおよび比率
    平均資産    （単位：十億ドル）                   $   32   $    35   $    33      (9)  ％     6  ％
    平均資産利益率                          0.87   ％    2.57   ％    2.43   ％
    費用比率                           62      55      55
    平均預金残高      （単位：十億ドル）                 $   23   $    23   $    23      —      —
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                          5.97   ％    6.45   ％    6.50   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $  3,009    $  3,585    $  3,744       (16)   ％    (4)  ％
    シティブランドのカード                         1,363      1,653      1,565       (18)       6
    合計                       $  4,372    $  5,238    $  5,309       (17)   ％    (1)  ％
    事業部門別の継続事業からの利益
    リテール・バンキング                       $   153   $   600   $   596      (75)   ％     1  ％
    シティブランドのカード                          124      301      206      (59)       46
    合計                       $   277   $   901   $   802      (69)   ％    12  ％
    外貨換算の影響
            (1)
    収益合計－報告値                       $  4,372    $  5,238    $  5,309       (17)   ％    (1)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (473)      (511)
                      (3)
    収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  4,372    $  4,765    $  4,798       (8)  ％    (1)  ％
    営業費用合計－報告値                       $  2,730    $  2,883    $  2,900       (5)  ％    (1)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (246)      (253)
                        (3)
    営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  2,730    $  2,637    $  2,647        4  ％     —  ％
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および
    請求に対する引当－報告値                       $  1,269    $  1,125    $  1,296       13  ％    (13)   ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (115)      (136)
    信用損失引当金繰入額ならびに給付および
                          (3)
    請求に対する引当（外貨換算の影響額除外後）                       $  1,269    $  1,010    $  1,160       26  ％    (13)   ％
    当期利益－報告値                       $   277   $   901   $   802      (69)   ％    12  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (78)      (87)
                      (3)
    当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $   277   $   823   $   715      (66)   ％    15  ％
     (1)  2018年度には、資産運用事業の売却益である約250百万ドルが含まれます。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、
       １　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
     (2)  表示されているすべての期間につき、2020年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
       ます。
     (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM：有意ではありません。
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       下記のラテンアメリカGCBの業績に関する議論は、表示されているすべての期間につき外貨換算の影響を除い
     たものです。外貨換算の影響を除く業績の表示は、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調
     整については、上記の表をご参照ください。
     2020  年度と2019年度の比較

       当期利益は、66パーセント減少しました。これは、収益の減少、与信費用の増加および営業費用の増加を反映
     しています。
       収益は８パーセント減少しました。これは、金利の低下も含め、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大流
     行に起因したリテール・バンキングおよびカードの収益の減少を反映していました。収益の減少は、メキシコに
     おいて全体的に経済成長および業界の取引量が伸び悩んだことも要因でした。
       リテール・バンキングの収益は、８パーセント減少しました。これは、貸出金残高の減少および預金スプレッ
     ドの縮小によるものですが、預金残高の増加および運用資産の増加により一部相殺されました。平均預金残高は
     10パーセント増加しました。一方、平均貸出金残高は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の顧客の活動
     への影響に加えて、景気の低迷が継続していることを反映し、５パーセント減少しました。運用資産は12パーセ
     ント増加しましたが、これには市況の動きによるプラスの効果が含まれています。
       カードの収益は10パーセント減少しました。この主な要因は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によ
     る顧客の活動への影響および景気の低迷が続いていることを反映した、カード利用額の減少（17パーセント減）
     および平均貸出金の減少（８パーセント減）でした。
       費用は４パーセント増加しましたが、これは、効率性の向上による節減効果を、再編費用、新型コロナウイル
     ス感染症の世界的大流行に関連した費用および継続的な投資支出が上回ったためでした。
       引当金繰入額は13億ドルで、前年度から26パーセント増加しました。これは、信用損失引当金（ACL）繰入額
     の増加が要因となっていますが、正味信用損失の減少により一部相殺されています。正味信用損失は、平均貸出
     金の減少および個人向けの救済プログラムの影響を主な要因として、14パーセント減少しました。
       ACL  繰入額は316百万ドルで（これに対し、前年度は従前の会計基準に基づき35百万ドルの正味引当金戻入
     れ）、2020年度上半期中の繰入れによるものでした。この繰入れは、CECL基準に基づくシティのマクロ経済見通
     しの悪化の影響を反映しており、これにはより高いレベルのストレスおよび経済回復の遅れが生じる可能性を反
     映するために行われた経営陣による追加の定性的調整も含まれていますが、その一部は貸出金残高の減少により
     相殺されました（いずれも、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に起因しています。）。シティの
     ACLの詳細は、下記「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、
     １　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。
       ラテンアメリカGCBのリテール・バンキングおよびシティブランドのカードのポートフォリオの詳細について
     は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用
     リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
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       ラテンアメリカGCBの将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、上記「財政状
     態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概
     況」および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照くださ
     い。
    グローバル個人金融部門－アジア

       グローバル個人金融部門─アジア（以下「アジアGCB」といいます。）は、従来型のリテール・バンキングお

     よびシティブランドのカード商品を、個人顧客および小規模企業顧客に提供しています。2020年度中にアジアに
     おいてアジアGCBが主要な収益をあげたのは、香港、シンガポール、韓国、台湾、インド、オーストラリア、タ
     イ、フィリピン、中国およびインドネシアでした。アジアGCBにおいては、従来型のリテール・バンキングおよ
     びシティブランドのカード商品は、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国（主にアラブ首長国連邦ポーラ
     ンドおよびロシア）における個人顧客にも提供されています。
       2020  年12月31日現在、アジアGCBは、合算ベースで、224のリテール支店、665億ドルのリテール・バンキング
     貸出金および1,239億ドルの預金残高を保有していました。加えて、同部門のカード貸出金残高は179億ドルでし
     た。
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                                              変動率   ( ％)   変動率(％)
    ( 単位：百万ドル
                                              2020  年度／    2019年度／
                      (1)
    （別途記載があるものを除きます。）)                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    純利息収益                       $  4,320    $  4,697    $  4,687       (8)  ％     — ％
    利息以外の収益                         2,151      2,638      2,514       (18)        5
    支払利息控除後収益合計                       $  6,471    $  7,335    $  7,201       (12)   ％     2 ％
    営業費用合計                       $  4,531    $  4,591    $  4,656       (1)  ％     (1)  ％
    貸出金の正味信用損失                       $   790   $   690   $   668      14  ％     3 ％
    貸出金の信用損失引当金繰入額                          520       8      24        NM    (67)
    満期保有目的負債証券およびその他資産
    に対する引当金繰入額                           1      —      —     100        —
    信用損失引当金繰入額                       $  1,311    $   698   $   692      88  ％     1 ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益                       $   629   $  2,046    $  1,853       (69)   ％     10  ％
    法人税等                           91      469      433      (81)        8
    継続事業からの利益                       $   538   $  1,577    $  1,420       (66)   ％     11  ％
    非支配持分                           (4)       6      7       NM     (14)
    当期利益                       $   542   $  1,571    $  1,413       (65)   ％     11  ％
    貸借対照表データおよび比率
    平均資産    （単位：十億ドル）                   $   129   $   122   $   119       6  ％     3 ％
    平均資産利益率                          0.42   ％    1.29   ％    1.19   ％
    費用比率                           70      63      65
    平均預金残高      （単位：十億ドル）                 $   113   $   101   $    98      12       3
    正味信用損失が平均貸出金に占める割合                          0.99   ％    0.88   ％    0.86   ％
    事業部門別収益
    リテール・バンキング                       $  4,268    $  4,435    $  4,283       (4)  ％     4 ％
    シティブランドのカード                         2,203      2,900      2,918       (24)       (1)
    合計                       $  6,471    $  7,335    $  7,201       (12)   ％     2 ％
    事業部門別の継続事業からの利益（損失）
    リテール・バンキング                       $   735   $  1,046    $   943      (30)   ％     11  ％
    シティブランドのカード                          (197)       531      477        NM     11
    合計                       $   538   $  1,577    $  1,420       (66)   ％     11  ％
    外貨換算の影響
    収益合計－報告値                       $  6,471    $  7,335    $  7,201       (12)   ％     2 ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (36)      (153)
                      (3)
    収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  6,471    $  7,299    $  7,048       (11)   ％     4 ％
    営業費用合計－報告値                       $  4,531    $  4,591    $  4,656       (1)  ％     (1)  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —     (30)      (118)
                        (3)
    営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  4,531    $  4,561    $  4,538       (1)  ％     1 ％
    信用損失引当金繰入額－報告値                       $  1,311    $   698   $   692      88  ％     1 ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —      (9)      (25)
    信用損失引当金繰入額（外貨換算の影響額
        (3)
    除外後）                       $  1,311    $   689   $   667      90  ％     3 ％
    当期利益－報告値                       $   542   $  1,571    $  1,413       (65)   ％     11  ％
            (2)
     外貨換算の影響                          —      4      (3)
                      (3)
    当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $   542   $  1,575    $  1,410       (66)   ％     12  ％
     (1)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
       活動の業績が含まれています。
     (2)  表示されているすべての期間につき、2020年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
       ます。
     (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM：有意ではありません。
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       下記のアジアGCBの業績に関する議論は、表示されているすべての期間につき外貨換算の影響を除いたもので
     す。外貨換算の影響を除く業績の表示は、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整につい
     ては、上記の表をご参照ください。
     2020  年度と2019年度の比較

       当期利益は、66パーセント減少しました。これは、収益の減少および与信費用の大幅な増加が、営業費用の減
     少によって一部相殺された結果です。
       収益は、11パーセント減少しました。これは、金利の低下も含めて、主に新型コロナウイルス感染症の世界的
     大流行に起因してカードおよびリテール・バンキングの収益が減少したことを反映しています。
       リテール・バンキングの収益は、３パーセント減少しました。これは、預金残高の増加ならびに取引量の増加
     およびボラティリティの上昇による投資および為替取引の手数料収入の増加を、預金スプレッドの減少および保
     険収益の減少が上回ったためでした。平均預金残高は11パーセントの増加、平均貸出金残高は５パーセントの増
     加となりました。運用資産は５パーセント増加し、投資商品の販売高は43パーセント増加しました。個人向け融
     資業務の収益は、４パーセント増加しました。これは主に、住宅ローンおよび個人向け貸出金における増加の影
     響が反映されていますが、その一部は個人向け貸出金におけるスプレッドの圧縮により相殺されています。
       カードの収益は、カード利用額の減少（16パーセント減）および平均貸出金の減少（８パーセント減）を主な
     要因として24パーセント減少しました。これは、同地域の旅行関連の支出の減少を含め、新型コロナウイルス感
     染症の世界的大流行の顧客活動への影響があったことを反映していますが、これは、シティの顧客基盤が富裕層
     寄りであることと、旅行関連の仲介手数料および為替取引手数料が手数料収入のうち大きな割合を占めているこ
     とがその背景となっています。
       費用は、１パーセント減少しました。これは、裁量的支出の削減および取引高関連費用の減少ならびに効率性
     の向上による節減効果の影響が、継続的な投資支出に伴う費用により一部相殺されたためでした。
       引当金繰入額は13億ドルで、90パーセント増加しました。これは、信用損失引当金（ACL）繰入額の増加およ
     び正味信用損失の増加によるものでした。正味信用損失は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に伴う
     ロックダウン（都市封鎖）およびマクロ環境の悪化が与信実績に影響を与えたことで、16パーセントの増加とな
     りました。
       ACL  繰入額は520百万ドルで（これに対し、従前の会計基準に基づく前年度の繰入額は７百万ドル）、2020年度
     第１四半期から第３四半期中の繰入れによるものでした。この繰入れは、CECL基準に基づくシティのマクロ経済
     見通しの悪化の影響を反映しており、これにはより高いレベルのストレスおよび経済回復の遅れが生じる可能性
     を反映するために行われた経営陣による追加の定性的調整も含まれていますが、その一部は貸出金残高の減少に
     より相殺されました（いずれも、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に起因しています。）。シティ
     のACLの詳細は、下記「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状
     況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。
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       アジアGCBのリテール・バンキングのポートフォリオおよびシティブランドのカードのポートフォリオの詳細
     については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」
     －「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       アジアGCBの将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、上記「財政状態および
     経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」およ
     び「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照ください。
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    インスティテューショナル・クライアント・グループ

       インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）には、銀行業務および

     マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスが含まれます（これらの事業の詳細については、上記「第一部　企業
     情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                         事業の内容」をご参照ください。）。ICGは、世界中の法人、
     機関投資家、公共部門および富裕層の顧客を対象として、債券・株式の販売およびトレーディング業務、外国為
     替業務、プライム・ブローカレッジ、デリバティブ業務、株式および債券の調査、法人貸付業務、投資銀行業務
     およびアドバイザリー業務、プライベート・バンキング業務、キャッシュ・マネジメント業務、トレード・ファ
     イナンスならびに証券業務等の、ホールセール・バンキングに係るフルレンジの商品およびサービスを提供して
     います。ICGは、債券、外国通貨、株式およびコモディティ商品等の現物商品およびデリバティブの両方におい
     て顧客との取引を行っています。
       ICG  の主な収益源は、これらの業務に関連する手数料およびスプレッドです。ICGは、顧客の取引サービスおよ
     び決済の支援、ならびにブローカー業務および投資銀行業務の提供その他の業務により、手数料収益を稼得しま
     す。当該手数料が認識されるのは、契約による取決めの条項に基づいてシティグループの履行が完了した時点で
     あり、これは、取引日、契約締結日または取引完了時であることが一般的です。これらの業務から得られる収益
     は、役務収益および手数料や投資銀行業務に計上されます。また、資産の保管や代行業務からも収益が発生し、
     関連する契約上のサービスが提供された時点で認識されますが、それは通常、顧客から当該サービスの依頼を受
     けてシティが当該サービスを提供した時点となります。これらの業務から発生する収益は、主に、管理手数料お
     よびその他信託手数料に計上されます。これらの各種の収益の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経
     理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。
       またICGは、マーケット・メーカーとして取引を促進しますが、これには顧客のニーズに応えて商品の在庫を
     保有することも含まれ、商品の購入と売却の際の価格の差額を稼得します。これらの価格差および在庫の未実現
     損益は、自己勘定取引に計上されます。一定のクレジット・デリバティブ（法人向け貸出金ポートフォリオの
     ヘッジのために使用されます。）の時価評価による損益も自己勘定取引に計上されます（自己勘定取引による収
     益の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記６をご参照
     ください。）。その他の項目には、主に、売却可能（AFS）負債証券に係る実現損益、取引勘定で保有していな
     い持分有価証券に係る損益およびその他の非経常損益が含まれます。保有資産に係る受取利息から、長期債務お
     よび短期債務に係る支払利息ならびに顧客の預金に係る支払利息を差し引いた額は、純利息収益として計上され
     ます。
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       マーケッツの収益の額および種類は、市場の流動性や、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジッ
     ト・スプレッドといった市場変数とこれらのインプライド・ボラティリティの変動、投資家心理、ならびにその
     他のマクロ経済的状況等、相互に関連する様々な要素の影響を受けます。市場の他の条件がすべて変化しないと
     仮定した場合、顧客の活動水準の上昇またはビッド／オファー・スプレッドの拡大は、通常、収益の増加をもた
     らします。しかしながら、市場の条件の変化は、顧客の活動水準、ビッド／オファー・スプレッドおよび商品の
     在庫の公正価値に著しく影響を与えます。例えば、市場の流動性の低下は、ビッド／オファー・スプレッドを拡
     大させ、顧客の活動水準を低下させ、商品の在庫のポジションのクレジット・スプレッドを拡大させる可能性が
     あります。
       ICG  によるマーケッツ事業の管理にあたっては、上記の要素について、トレーディング・デスクや国レベルで
     日々モニタリングおよび評価が行われます。ICGは、取引量、ビッド／オファー・スプレッド、商品の在庫のポ
     ジションの公正価値の変動および経済的ヘッジがマーケッツの収益合計に及ぼす影響を個別には追跡していませ
     ん。なぜならば、上記のとおり、これらの要素は相互に関連しており、マーケッツ事業を全体で管理するにあ
     たって、有用とも必要ともみなされないためです。
       マーケッツ事業において、顧客収益とは、取引開始時に、顧客の取引に直接帰属する収益（稼得される役務収
     益、利息または手数料等）です。顧客収益では、顧客のためのファシリテーション活動（例えば、顧客の需要を
     見込んで商品の在庫を保有すること）の成果または一定の経済的ヘッジ取引の成果は含みません。
       ICG  の国際的なプレゼンスは、約80ヶ国にある取引所や、96の国および地域における自社のネットワークに
     よって支えられています。2020年12月31日現在、ICGが保有する資産は1.7兆ドル、預金残高は約9,240億ドルで
     あり、そのうちの２つの事業（証券業務および発行体サービス）の管理資産は、2020年12月31日および2019年12
     月31日現在それぞれ24.0兆ドルおよび20.3兆ドルでした。これらの事業の詳細については、「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５の「管理手数料およびその他信託手数料」をご参
     照ください。
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                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)
     ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2020  年度／    2019年度／
     す。）)                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
     役務収益および手数料                       $  4,412    $  4,462    $  4,651       (1)  ％    (4)  ％
     管理手数料およびその他信託手数料                         2,877      2,756      2,806        4      (2)
     投資銀行業務                         5,009      4,440      4,358       13       2
     自己勘定取引                        13,308       8,562      8,742       55      (2)
        (1)
     その他                         1,149      1,829       941      (37)       94
     利息以外の収益合計                       $ 26,755     $  22,049     $  21,498        21  ％     3  ％
     純利息収益（配当金を含む）                        17,498      17,252      16,827        1      3
     支払利息控除後収益合計                       $ 44,253     $  39,301     $  38,325        13  ％     3  ％
     営業費用合計                       $ 23,467     $  22,224     $  21,780        6  ％     2  ％
     貸出金の正味信用損失                       $   987   $   394   $   208        NM    89  ％
     貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                         3,172        71     (109)         NM      NM
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額                         1,435        98      116        NM    (16)
     満期保有目的負債証券およびその他
     資産に対する信用損失引当金繰入額                          21      —      —     100   ％     —
     信用損失引当金繰入額                       $  5,615    $   563   $   215        NM      NM
     法人税等控除前の継続事業からの利益                       $ 15,171     $  16,514     $  16,330        (8)  ％     1  ％
     法人税等                         3,373      3,570      3,756       (6)      (5)
     継続事業からの利益                       $ 11,798     $  12,944     $  12,574        (9)  ％     3  ％
     非支配持分                          50      40      17      25        NM
     当期利益                       $ 11,748     $  12,904     $  12,557        (9)  ％     3  ％
     貸借対照表データおよび比率
     期末資産    （単位：十億ドル）                   $  1,730    $  1,447    $  1,438       20  ％     1  ％
     平均資産    （単位：十億ドル）                    1,706      1,493      1,449       14       3
     平均資産利益率                         0.69   ％    0.86   ％    0.87   ％
     費用比率                          53      57      57
     地域別収益
     北米                       $ 17,185     $  13,459     $  13,522        28  ％     —  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                        12,814      12,006      11,770        7      2
     ラテンアメリカ                         4,838      5,166      4,954       (6)       4
     アジア                         9,416      8,670      8,079        9      7
     合計                       $ 44,253     $  39,301     $  38,325        13  ％     3  ％
     地域別の継続事業からの利益
     北米                       $  3,461    $  3,511    $  3,675       (1)  ％    (4)  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         3,327      3,867      3,889       (14)       (1)
     ラテンアメリカ                         1,406      2,111      2,013       (33)       5
     アジア                         3,604      3,455      2,997        4      15
     合計                       $ 11,798     $  12,944     $  12,574        (9)  ％     3  ％
     地域別平均貸出金        （単位：十億ドル）
     北米                       $   201   $   188   $   174       7  ％     8  ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                          88      87      81      1      7
     ラテンアメリカ                          39      40      42      (3)      (5)
     アジア                          71      73      77      (3)      (5)
     合計                       $   399   $   388   $   374       3  ％     4  ％
     事業別期末預金       （単位：十億ドル）
     トレジャリー・アンド・トレード・
     ソリューション                       $   651   $   536   $   509      21  ％     5  ％
     その他の    ICG  事業                    273      232      218      18       6
     合計                       $   924   $   768   $   727      20  ％     6  ％
     (1)  2019年度には、シティのトレードウェブへの投資に関連する約350百万ドルの利益が含まれています。
     NM：有意ではありません。
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    ICG  収益の詳細
                                              変動率   ( ％ )  変動率(％)

                                              2020  年度／    2019年度／
    （単位：百万ドル）                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    投資銀行業務収益詳細
    アドバイザリー業務                       $   1,010    $  1,259    $  1,301      (20)   ％    (3)  ％
    株式引受                          1,593       973      991      64      (2)
    債券引受                          3,184      2,984      2,719       7      10
    投資銀行業務合計                       $   5,787    $  5,216    $  5,011       11  ％     4  ％
    トレジャリー・アンド・トレード・
    ソリューション                          9,524      10,293       9,914       (7)       4
    法人貸付業務（貸出金のヘッジに係る利益
            (1)
    （損失）除外後）                          2,184      2,921      2,913      (25)       —
    プライベートバンク業務
                          (1)
    （貸出金のヘッジに係る利益（損失）除外後）                          3,737      3,460      3,398       8      2
    銀行業務    収益合計（貸出金の
                     (1)
    ヘッジに係る利益（損失）除外後）                       $  21,232    $  21,890    $  21,236       (3)  ％     3  ％
                     (1)
    貸出金のヘッジに係る利益（損失）                       $    (51)   $   (432)   $    45     88  ％      NM
    支払利息控除後       銀行業務    収益合計（貸出金
    のヘッジに係る利益（損失）を含む）                       $  21,181    $  21,458    $  21,281       (1)  ％     1  ％
          (2)
    債券市場業務                       $  17,256    $  12,884    $  11,661       34  ％    10  ％
    株式市場業務                          3,624      2,908      3,427       25      (15)
    セキュリティーズ・サービス                          2,545      2,631      2,631       (3)       —
    その他                          (353)      (580)      (675)      39      14
    支払利息控除後       マーケッツ＆セキュリティーズ・
    サービス    収益合計                   $  23,072    $  17,843    $  17,044       29  ％     5  ％
    支払利息控除後収益合計                       $  44,253    $  39,301    $  38,325       13  ％     3  ％
    役務収益および手数料                       $    677   $    782   $   705     (13)   ％    11  ％
          (3)
    自己勘定取引                         11,518       7,661      7,134       50       7
       (2)
    その他                           579     1,117       380     (48)         NM
    利息以外の収益合計                       $  12,774    $  9,560    $  8,219       34  ％    16  ％
    純利息収益                          4,482      3,324      3,442       35      (3)
            (4)
    債券市場業務      合計                 $  17,256    $  12,884    $  11,661       34  ％    10  ％
    金利・為替関連業務                       $  12,145    $  9,225    $  8,486       32  ％     9  ％
    スプレッド商品／その他の債券                          5,111      3,659      3,175       40      15
    債券市場業務      合計                 $  17,256    $  12,884    $  11,661       34  ％    10  ％
    役務収益および手数料                       $   1,245    $  1,121    $  1,267       11  ％    (12)   ％
          (3)
    自己勘定取引                          1,281       775     1,240       65      (38)
    その他                           322      172      110      87      56
    利息以外の収益合計                       $   2,848    $  2,068    $  2,617       38  ％    (21)   ％
    純利息収益                           776      840      810      (8)       4
            (4)
    株式市場業務      合計                 $   3,624    $  2,908    $  3,427       25  ％    (15)   ％
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     (1)  クレジット・デリバティブは、未収利息計上貸出金および公正価値の貸出金の両方を含むプライベートバンクおよび法
       人向け貸出金のポートフォリオの一部を経済的にヘッジするために使用されます。貸出金のヘッジに係る損益には、ク
       レジット・デリバティブの時価評価およびポートフォリオにおける公正価値の貸出金の時価評価が含まれています。こ
       れらのヘッジの固定プレミアム・コストは、クレジット・プロテクションの費用を反映するために、プライベートバン
       クおよび法人貸付業務の収益から控除されています。貸出金のヘッジに係る損益には、2020年度に、法人向け貸出金の
       ポートフォリオ関連で(74)百万ドル、プライベートバンク関連で23百万ドルが含まれています。2018年度および2019年
       度のそれぞれについての貸出金のヘッジに係る損益は、いずれも法人向け貸出金のポートフォリオに関連するもので
       す。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くシティグループの業績の表示は、非GAAP財務指標です。
     (2)  2019年度には、シティのトレードウェブへの投資に関連する約350百万ドルの利益が含まれています。
     (3)  マーケッツ以外のICGの事業（主に、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションおよびプライベートバンク）に
       おける自己勘定取引による収益を除きます。
     (4)  シティはマーケッツ事業の業績を収益の合計ベースで評価します。これは、収益の勘定科目の間で相殺が生じることが
       あるためです。例えば、純利息収益を発生させる有価証券は、自己勘定取引による収益に計上されるデリバティブに
       よってリスク管理されることがあります。これらの収益の勘定科目の構成については、「第一部　企業情報、第６　経
       理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記４、５および６をご参照ください。
     NM：有意ではありません。
       下記のICGの業績に関する議論は、未収利息計上貸出金のヘッジに係る損益の影響を（注記がある場合）除い

     たものであり、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整については、上記の表をご参照く
     ださい。
     2020  年度と2019年度の比較

       当期利益は、９パーセント減少しました。これは、収益の増加を、与信費用の大幅な増加および営業費用の増
     加が上回ったためです。
       収益は、13パーセント増加しました。これは、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益の29パーセン
     トの増加によるものですが、その一部は銀行業務の収益（貸出金のヘッジに係る損益の影響を含みます。）の１
     パーセントの減少により相殺されています。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、銀行業務の収益は３
     パーセントの減少でした。これは、投資銀行業務およびプライベートバンク業務における収益の増加よりも、ト
     レジャリー・アンド・トレード・ソリューションおよび法人貸付業務における収益の減少が上回ったためです。
     マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益は、前年度のシティのトレードウェブへの投資による税引前利
     益約350百万ドルを除くと、32パーセント増加しました。これは主に、債券市場業務および株式市場業務がいず
     れも収益を伸ばしたためですが、その一部はセキュリティーズ・サービスの収益の減少により相殺されていま
     す。
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       銀行業務：
       ・　投資銀行業務の収益は、11パーセントの増加となりました。これは、全体的な市場内ワレットにおける伸
         びおよびワレットシェア（顧客内シェア）の獲得を反映していました。アドバイザリー業務の収益は、主
         に市場内ワレットの低下を反映して20パーセント減少しましたが、この大きな要因は新型コロナウイルス
         感染症の世界的大流行およびワレットシェアの低下です。株式引受業務の収益は、64パーセント増加しま
         した。これは、市場の流動性および投資家心理の改善やワレットシェアの獲得を反映して市場内ワレット
         の強さが継続したことに牽引され、北米、ヨーロッパ・中東・アフリカおよびアジアの収益が増加したこ
         とを反映しています。債券引受業務の収益は、７パーセント増加しました。これは、ラテンアメリカに一
         部相殺されたものの、北米が特に好調であったことを反映しており、同事業が顧客の流動性調達の支援を
         行っていた2020年度第２四半期の収益の増加が主な要因です。この収益の増加は、投資適格債券の引受に
         おける市場内ワレットの拡大と、全体的なワレットシェアの増加も大きな要因となりました。
       ・　トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は、７パーセント減少しました。外貨換算の影
         響を除くと、収益は、主にヨーロッパ・中東・アフリカおよびアジアの減収が影響して、５パーセント減
         少しました。この収益の減少は、現物業務およびトレード業務の両方が原因でした。現物業務において
         は、収益の減少は、金利の低下および新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によりコマーシャルカー
         ドの支出が落ち込んでいることを反映していますが、預金残高が堅調であることで一部相殺されていま
         す。平均預金残高は、すべての地域での好調な顧客契約および堅実な伸びを反映して23パーセント（外貨
         換算の影響を除くと22パーセント）増加しました。トレード業務では、根底のトレードのフローが新型コ
         ロナウイルス感染症の世界的大流行に関連して鈍化したことを反映して、トレード手数料およびトレー
         ド・ローンが減少したことで収益に影響が出ましたが、トレード・スプレッドが改善したことにより一部
         相殺されました。
       ・　法人貸付業務の収益は、貸出金のヘッジに係る損失の減少等により、15パーセント減少しました。貸出金
         のヘッジに係る損失の影響を除くと、収益は、25パーセント減少しました。この要因は、貸出スプレッド
         の低下、リースファイナンス資産の残存価値の調整およびヘッジ費用の増加ですが、その一部は平均貸出
         金残高が増加したことにより相殺されました。平均貸出金は、４パーセントの増加でした。これは、主に
         2020年度上半期の環境が変化する中で同事業が顧客の流動性調達の支援を行った結果、残高が増加したこ
         とを反映したものです。当年度において、期末貸出金は９パーセント減少しました。これは主に、シティ
         の顧客が資本市場にアクセスしたことにより返済がなされたことと、経済活動が消極的になったことによ
         る2020年度下半期の貸出金需要の減少を反映したものです。
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       ・　プライベートバンク業務の収益は、９パーセント増加しました。貸出金のヘッジに係る利益の影響を除く
         と、収益は８パーセント増加しました。これは、全地域にわたって好調であったことが反映されていま
         す。これは、とりわけキャピタル・マーケッツ業務において顧客契約が引き続き堅調であったこと、運用
         資産の収益の増加ならびに貸出金および預金残高の増加によるものですが、その一部は低金利環境による
         預金スプレッドの低下により相殺されました。
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス：

       ・　債券市場業務の収益は、34パーセント増加しました。前年度のトレードウェブに関連する利益を除くと、
         収益は38パーセントの増加でした。これは、主に当年度上半期において新型コロナウイルス感染症の世界
         的大流行に関連したボラティリティの上昇、当年度下半期におけるワクチンおよび米国の選挙に関連した
         動き等の市況の影響を受け、金利・為替、スプレッド商品およびコモディティで顧客の取引が活発であっ
         たことにより、すべての地域で堅調であったことを反映しています。利息以外の収益は増加しましたが、
         これは取引量、スプレッドおよびボラティリティが主に当年度上半期に上昇し、法人および投資家の活動
         が増加したことが反映されています。純利息収益も同じく増加しましたが、これは主に、顧客の取引の支
         援のため、トレーディング・ポジションの構成が変化したこと、また資金調達費用の減少も反映されてい
         ます。
         金利・為替関連業務の収益は、32パーセント増加しました。これは主に、北米およびヨーロッパ・中東・
         アフリカにおいてG10の金利・為替関連業務の収益が増加したことによるものですが、これは、主に2020
         年度上半期に大規模に発生した新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に起因した不安定な市場環境の
         中で、シティが法人顧客や投資家顧客のポートフォリオのリポジショニングを支援したことが背景として
         あります。スプレッド商品およびその他の債券業務の収益は、40パーセント増加しました。これは、フ
         ロー取引を中心として活発な新規発行を受けた顧客の活動が堅調であったことと、スプレッドが縮小して
         いることからも明らかなように、相場環境が好転していること等が要因となっています。コモディティの
         収益は増加しましたが、これは、金および原油を中心としてボラティリティが高い状態が続く等、有利と
         なった相場環境を反映しています。
       ・　株式市場業務の収益は、25パーセント増加しました。これは、現物株式およびデリバティブの収益が増加
         したためですが、その一部はプライム・ファイナンスの収益の微減により相殺されました。現物株式収益
         は、顧客の活動が活発であったことにより増加しました。エクイティ・デリバティブの収益は、顧客の活
         動が活発であったこと、また北米を中心に市場のボラティリティが継続したことから、増加しました。プ
         ライム・ファイナンスの収益の減少は、融資利率のスプレッドが低下したことに大きく起因していまし
         た。利息以外の収益は、主に元本取引ならびに役務収益および手数料収入の増加により増加しました。こ
         れは、顧客の活動が活発であったことに加え、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連したボラ
         ティリティや、ワクチンおよび米国の選挙に関連した動きにより取引環境が有利となったこと、また顧客
         の活動を支援するため、トレーディング・ポジションの構成が変化したことによるものです。
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       ・　セキュリティーズ・サービスの収益は、３パーセント減少しました。外貨換算の影響を除くと、収益は１
         パーセントの減少でした。これは、預金残高の増加を、低金利環境による預金スプレッドの縮小の影響が
         上回ったためでした。
       ICG  における預金およびトレード・ローンの動向の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状

     況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」－「貸出金」および「預金」を
     ご参照ください。
       費用は、６パーセント増加しました。これは、インフラ、リスク管理およびコントロールへの投資、報酬費用

     の増加、一定の法務問題に関連した業務活動（オペレーション）に係る損失および取引高の増加に伴う費用の増
     加を反映したものですが、一部は効率性の向上による節減効果により相殺されています。
       引当金繰入額は、正味信用損失が987百万ドル（これに対して、前年度は394百万ドル）、ACL繰入額が46億ド
     ル（これに対して、前年度は従前の会計基準に基づく若干の繰入れ）となったことが起因して、56億ドルに増加
     しました。この正味信用損失の増加の大部分は、主にエネルギーおよびエネルギー関連のエクスポージャーを反
     映して北米およびヨーロッパ・中東・アフリカの両地域で様々なセクターにわたって行った償却によるもので
     す。正味信用損失は、過去に設定されたACL引当金の戻入れにより一部相殺されています。
       ACL  繰入額の増加は、2020年度上半期中の繰入れにより押し上げられました。この繰入れは、複数のセクター
     へ及んだ新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を要因としたCECL基準に基づくシティのマクロ経済見
     通しの悪化の影響ならびに法人向けポートフォリオの格下げを反映していました。2020年度中に繰り入れたACL
     の約半分は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によって大きな影響を受けたセクター（運輸、商業不動
     産、エネルギー、エネルギー関連および個人向け小売等）について計上されました。引当金の繰入れには、より
     高いレベルのストレスおよび経済回復の遅れが生じる可能性を反映するために行われた経営陣による追加の定性
     的調整も含まれていました。シティのACL会計の詳細については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」
     ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照くだ
     さい。
       2020  年12月31日現在、シティの貸借対照表上で保有されている引当金は、実行済貸出金の1.4パーセント（こ
     れに対して、2019年12月31日現在は0.7パーセント）であり、これには投資不適格債権に対して保有される引当
     金が4.4パーセント含まれます。
       ICG  の法人向け与信のポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業
     等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「法人向け与信」をご参照ください。
       ICG  の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、上記「財政状態および経営成
     績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関する概況」および「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照ください。
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    本社事項、本社業務／その他
       本社事項、本社業務／その他には、グローバル・スタッフの業務部署（財務、リスク、人事、法務およびコン

     プライアンス等）における一定の未配分の費用、その他の本社経費、未配分のグローバル・オペレーション・テ
     クノロジー経費および法人税等に加えて、コーポレート・トレジャリー、一定の北米の過去の個人向けローン・
     ポートフォリオ、その他のレガシー資産および非継続事業が含まれています（本社事項、本社業務／その他の詳
     細については、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                                          事業の内容」をご参照くださ
     い。）。2020年12月31日現在、本社事項、本社業務／その他における資産は960億ドルでした。
                                              変動率(％)      変動率(％)

                                              2020  年度  ／  2019年度／
    （単位：百万ドル）                        2020  年度    2019年度      2018年度      2019  年度    2018年度
    純利息収益                       $   (150)   $  1,890    $  2,361         NM    (20)   ％
    利息以外の収益                           204      124     (171)      65  ％      NM
    支払利息控除後収益合計                       $    54  $  2,014    $  2,190      (97)   ％    (8)  ％
    営業費用合計                       $  2,501    $  2,150    $  2,275      16  ％    (5)  ％
    貸出金の正味信用損失（回収）                       $    (22)   $    (8)  $    21       NM      NM
    貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                           188      (60)     (218)        NM    72  ％
    未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額
    （戻入額）                           11      (7)      (3)       NM      NM
    給付および請求に対する引当ならびに
    満期保有目的負債証券およびその他の資産
    に対する引当金繰入額（戻入額）                            1      —      (2)    100   ％    100   ％
    信用損失引当金繰入額（戻入額）ならびに
    給付および請求に対する引当                       $    178   $    (75)   $   (202)        NM    63  ％
    法人税等控除前の継続事業からの利益（損失）                       $  (2,625)    $    (61)   $   117        NM      NM
    法人税等（便益）                         (1,060)       (886)      (88)     (20)   ％      NM
    継続事業からの利益（損失）                       $  (1,565)    $    825   $   205        NM      NM
    法人税等控除後の非継続事業からの（損失）                           (20)       (4)      (8)       NM    50  ％
    非支配持分控除前当期利益（損失）                       $  (1,585)    $    821   $   197        NM      NM
    非支配持分                           (6)      20      11       NM    82  ％
    当期  利益（   損失  ）                $  (1,579)    $    801   $   186        NM      NM
     NM：有意ではありません。
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     2020  年度と2019年度の比較
       前年度が801百万ドルの当期利益であったのに対し、16億ドルの当期損失となりました。これは、収益の減
     少、営業費用の増加、与信費用の増加および前年度の税効果による便益が高かった影響が主な要因でした。前年
     度の税効果による便益が高かったことは、主にシティの繰延税金資産に対する評価性引当金の調整額が高かった
     ことによるものです。
       収益は、20億ドル減少して54百万ドルとなりました。これは、金利の低下の影響、前年度の一時的な利益、レ
     ガシー資産の圧縮および有価証券の評価損を反映していました。
       費用は、16パーセント増加しました。これは、レガシー資産の圧縮を、インフラ、リスク管理およびコント
     ロールへの投資、民事制裁金400百万ドル（上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」
     －「エグゼクティブ・サマリー」および「シティの同意命令遵守」をご参照ください。）ならびに新型コロナウ
     イルス感染症の世界的大流行に関連した追加の費用が上回ったためでした。
       引当金繰入額は253百万ドル増加して、178百万ドルとなりました。これは、レガシー資産に対するACL繰入額
     199百万ドルが主な要因でした（これに対して、前年度は従前の会計基準に基づく67百万ドルの戻入れが生じて
     いました。）。
       ACL  の繰入れは、主に新型コロナウイルス感染症の世界的大流行を要因とした、CECL基準に基づくシティのマ
     クロ経済見通しの悪化の影響を主に反映して、2020年度上半期中になされた繰入れに押し上げられました。シ
     ティのACLの詳細については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第
     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。
       本社事項、本社業務／その他の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、上記
     「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に
     関する概況」および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照
     ください。
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    キャッシュ・フローの状況

       継続事業の営業活動、投資活動および財務活動による当社のキャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー
     計算書に反映されており、下表はその要約です。
        ( 単位：百万ドル)                                12 月31日に終了した年度

        キャッシュ・フローの概要                                2020  年度      2019  年度
        継続事業の営業活動から生じた（に使用した）正味資金                                 $(20,621)        $(12,837)
        継続事業の投資活動から生じた（に使用した）正味資金                                  (95,312)        (23,374)
        継続事業の財務活動から生じた（に使用した）正味資金                                  233,595         42,933
        為替相場の変動による現金および銀行預け金への影響                                  (1,966)         (908)
        現金および銀行預け金の変動                                 $115,696         $5,814
       2020年度の営業活動から生じたキャッシュ・フローは（20,621）百万ドルで、前年度から営業活動に使用した

     正味資金が7,784百万ドル増加しました。
       2020年度の投資活動から生じたキャッシュ・フローは（95,312）百万ドルで、前年度から投資活動に使用した
     正味資金が71,938百万ドル増加しました。
       2020年度の財務活動から生じたキャッシュ・フローは233,595百万ドルで、前年度から財務活動から生じた正
     味資金が190,662百万ドル増加しました。
    生産、受注および販売の状況

      上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」に記載されています。
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    資本の源泉

     概要

       資本は、主としてシティの事業における資産の裏付けとして、ならびに信用損失、市場における損失および業
     務活動（オペレーション）に係る損失を吸収するために使用されます。シティは主に事業からの収益を通じて資
     本を生み出しています。シティは、とりわけ普通株式および非累積永久優先株式によって資本を増強することが
     できます。また、シティの資本レベルは、会計基準および規制基準の変更のほか、米国法人税法、ならびに金利
     や為替の変化、事業や資産の処分といった将来の事由がシティの業績に与える影響によっても影響を受けること
     があります。
       2020  年度中、シティは、合計72億ドルの資本を、株式買戻し（普通株式約41百万株）および配当の形で普通株
     主に還元しました。2020年３月15日、シティは、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行を踏まえた顧客支援
     のために、他の米国大手銀行と同様、株式の買戻しを停止することを公表しました。2021年２月、シティは株式
     の買戻しを開始しました。詳細については、シティのフォーム10－Ｋによる2020年度の年次報告書「未登録の持
     分有価証券の売却、持分有価証券の買戻しおよび配当（Unregistered                                         Sales    of  Equity    Securities,
     Repurchases       of  Equity    Securities       and   Dividends）」        － 「持分有価証券の買戻し（Equity                     Security
     Repurchases）」をご参照ください。
     資本管理

       シティの資本管理の枠組みは、シティグループとその主要子会社が、各事業体のリスク・プロファイル、管理
     目標ならびに適用あるすべての規制上の基準およびガイドラインに適合した十分な資本を確実に維持できるよう
     設計されています。シティは、予測されるストレスのかかった経済環境における自らの資本レベルを評価するた
     めに設計された社内の一連の定量的資本目標に照らして、自己資本比率を査定します。これらの社内の定量的資
     本目標の根底には、財務力の維持および強化に重点を置く資本戦略上の考慮があります。
       シティグループの資本委員会が、シティグループの取締役会のリスク管理委員会による監督のもと、シティの
     資本計画に組み込まれる資本査定および計画プロセスを含め、シティの資本全体の構成について責任を負いま
     す。シティグループの子会社のバランスシート管理は、自己資本比率の監視を含め、各事業体において資産負債
     委員会が設置されている場合には、かかる委員会によって統制されています。
       シティの資本計画およびストレス・テスト実施の詳細については、下記「資本計画のストレス・テスト構成要
     素」をご参照ください。
     現行の規制資本基準

       シティは、連邦準備制度理事会によって公表された、米国のバーゼルⅢに関する規則である規制資本基準に従
     います。これらの規則は、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率の両方にわたる統一された資本比率の
     枠組みを制定しています。
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     リスクベースの資本比率
       米国のバーゼルⅢに関する規則は、規制資本の構成（規制資本の調整および控除の適用を含みます。）のほ
     か、リスク加重資産合計を測定するための２つの包括的な方法（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）を
     規定しています。先進的アプローチに基づくリスク加重資産合計は、主にモデルに基づいており、信用リスク、
     市場リスクおよびオペレーショナル・リスクの加重資産が含まれます。標準的アプローチでは、概して、所定の
     規制上のリスク加重を信用リスク・エクスポージャーの幅広いカテゴリーに適用しています。その結果、先進的
     アプローチに基づいて算定される信用リスク加重資産のリスク感応度は、標準的アプローチに基づいて算定され
     るものよりも高くなります。市場リスク加重資産は、両方のアプローチにおいて、現在は概ね一致した基準によ
     り算定されています。標準的アプローチは、オペレーショナル・リスク加重資産を対象外としています。
       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティおよびシティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」と
     いいます。）の両行とも、普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計について、それぞれ4.5パーセン
     ト、6.0パーセントおよび8.0パーセントの規定最低比率を維持することが義務付けられています。さらに、米国
     のバーゼルⅢに関する規則により、ドッド・フランク法のいわゆる「コリンズ修正」の「資本フロア規定」が実
     施されます。当該規定は、先進的アプローチ適用行が、３種類のリスクベースの資本比率（普通株式等Tier１資
     本比率、Tier１資本比率および資本合計比率）のそれぞれを米国のバーゼルⅢに関する標準的アプローチおよび
     先進的アプローチの両方に基づいて計算すること、ならびに計算によって得られた当該リスクベースの資本比率
     のうちそれぞれ低い方を遵守することを求めています。
     Tier  １レバレッジ比率

       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティは、最低4.0パーセントのTier１レバレッジ比率を維持する
     ことも要求されています。ノンリスクベースの自己資本の十分性の指標であるTier１レバレッジ比率は、四半期
     調整後平均資産合計（Tier１資本から控除される金額を控除後）に占めるTier１資本の比率、と定義されていま
     す。
     補完的レバレッジ比率

       シティはまた、補完的レバレッジ比率の計算も義務付けられています。補完的レバレッジ比率は、分母（レバ
     レッジ・エクスポージャーの総額）に一定のオフバランスのエクスポージャーをも算入する点で、Tier１レバ
     レッジ比率と異なります。補完的レバレッジ比率は、レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する期末のTier
     １資本の比率を示しており、レバレッジ・エクスポージャーの総額は、四半期における貸借対照表上の資産の１
     日ごとの平均および当該四半期の各月の末日において計算される一定のオフバランスのエクスポージャーの平均
     の合計額から、適用可能なTier１資本控除を差し引いた額、と定義されています。先進的アプローチ適用行は、
     補完的レバレッジ比率を規定最低比率である3.0パーセントに維持することが義務付けられています。
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       さらに、シティを含む米国GSIB（以下に定義されます。）は、補完的レバレッジ比率の強化後の基準に従いま
     す。補完的レバレッジ比率の強化後の基準では、補完的レバレッジ比率の最低要件として規定された3.0パーセ
     ントに、2.0パーセントが上乗せされ、実効最低補完的レバレッジ比率要件は合計5.0パーセントとなります。米
     国GSIBが実効最低補完的レバレッジ比率要件の5.0パーセント超を果たせない場合、不足の程度に応じて、資本
     の分配および任意の役員賞与につき、さらに厳しい規制に従うこととなります。
     補完的レバレッジ比率の一時的な救済

       2020  年４月、連邦準備理事会は、シティグループを含む銀行持株会社を対象に、補完的レバレッジ比率の算定
     を、レバレッジ・エクスポージャーの総額から米国財務省証券および連邦準備銀行預金を除外することによって
     一時的に変更する暫定最終規則を公表しました。米国財務省とのレポ取引等は、この救済の対象ではありませ
     ん。補完的レバレッジ比率はリスクの影響を受けにくい指標であり、この一時的な除外により、銀行は、新型コ
     ロナウイルス感染症の世界的大流行中に金融仲介機関としての機能を引き続き果たし、家計および事業に融資す
     るために、必要に応じてバランスシートを拡大することができます。
       暫定最終規則は、2020年度第２四半期からシティグループの補完的レバレッジ比率だけでなく、シティグルー
     プのレバレッジベースの総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）および長期債務（以下「LTD」といいま
     す。）要件にも適用され、かかる適用は2021年３月31日まで継続されます。シティグループが報告すべき補完的
     レバレッジ比率の7.0パーセントは、一時的な救済により2020年度第４四半期中に109ベーシス・ポイント上昇し
     たものです。一時的な救済がなかった場合、シティグループの補完的レバレッジ比率は、5.9パーセントとなり
     ます（実効最低要件は5.0パーセント）。
       2020  年６月、米国の銀行監督機関は、シティバンクを含む預金機関に対し、レバレッジ・エクスポージャーの
     総額から米国財務省証券および連邦準備銀行預金を一時的に除外する選択を認める暫定最終規則を公表しまし
     た。ただし、かかる除外が実施される間、預金機関は、配当の支払またはその他一定の資本分配を行う前に、自
     らの主たる連邦銀行当局から承認を得ることが条件となります。シティバンクは、レバレッジ・エクスポー
     ジャーの総額から米国財務省証券および連邦準備銀行預金を一時的に除外することを選択しませんでした。した
     がって、シティバンクの補完的レバレッジ比率の算定方法に変更はありませんでした。
     規制資本の取扱い－現在予想信用損失モデルの移行規定の修正

       2020  年９月、米国の銀行監督機関は、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）モデルに関する規制資
     本の移行規定を修正する最終規則（2020年３月の暫定的な最終規則から実質変更ありません。）を公表しまし
     た。
       最終規則では、銀行に対し、CECLモデルの導入による規制資本に対する「初日（Day                                            One）」の不利な影響を
     2020年１月１日から2022年１月１日まで２年間延期することを認めており、その後、延期による規制資本に対す
     る効果を段階的に除外するための３年間の移行期間が続きます。
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       また、CECLの現在の影響について、米国の銀行監督機関は、従前の発生損失モデルと比較して増加するCECLに
     基づく引当金繰入額の見積りに25パーセントのスケーリング因子を使用しており、よって銀行に対し、2020年１
     月１日から2021年12月31日までの各四半期に損益を通じて認識されたCECLに基づく引当金の変動の25パーセント
     に相当する金額を、普通株式等Tier１資本に組み入れることを認めています。2020年１月１日から2021年12月31
     日までに損益を通じて認識されたCECLに基づく引当金の変動の25パーセントの累積額は、繰り延べられた「初日
     （Day   One）」の影響と共に、2022年１月１日から３年間の移行期間にわたり毎年１月１日に25パーセントずつ
     規制資本に段階的に導入されます。
       シティグループおよびシティバンクは、同規則による修正CECL移行規定を2020年度第１四半期から選択してい
     ます。したがって、CECLモデルの導入による「初日（Day                              One）」の規制資本への影響は、現在行われている、
     2020年１月１日から2021年12月31日までの各四半期に損益を通じて認識されたCECLに基づく引当金の変動の25
     パーセントの調整と共に、現状では2022年１月１日から段階的に導入され、2025年１月１日においてシティの規
     制資本に完全に反映されることになります。
       CECL  モデルの導入による規制資本に対する「初日（Day                          One）」の不利な影響に関する米国の銀行監督機関独
     自の規制資本の移行規定についての詳細は、2020年５月22日に関東財務局長に提出された有価証券報告書（以下
     「2020年５月22日提出有価証券報告書」といいます。）の「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者
     による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の規制資本基準」
     －「規制資本の取扱い－現在予想信用損失（CECL）モデルの実施および推移」をご参照ください。2020年９月の
     最終規則および米国の銀行監督機関による先行するガイダンスのいずれも、米国GAAP会計に影響はありません。
     規制上の資本バッファー

       シティおよびシティバンクは、規定最低資本要件を上回るいくつかの規制上の資本バッファーを維持すること
     が義務付けられています。これらの資本バッファーは、潜在的にあり得る規制資本の減少によりリスクベースの
     規定最低自己資本比率要件を下回る前に損失を吸収するものです。財政的または経済的に厳しい時期に損失を吸
     収するために拡張されたバッファーに割り込んだ場合、利益分配（配当、株式買戻しおよび任意の役員賞与等）
     が制限されることになります。どの程度制限されるかは、拡張されたバッファーにどの程度割り込んだかにより
     ます。詳細については、下記「規制上の資本バッファーの使用」をご参照ください。
     ストレス資本バッファー

       2020  年３月、連邦準備制度理事会は、年次のストレス・テスト要件を現行の規制資本要件に取り入れたストレ
     ス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）の最終規則を発表しました。
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       シティグループについては、SCBは、標準的アプローチに基づく固定の2.5パーセント資本保全バッファーに置
     き換わるものであり、包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）およびドッド・フランク法
     ストレス・テスト（以下「DFAST」といいます。）で使われている規制上の非常に不利な（Supervisory
     Severely     Adverse）シナリオ下での普通株式等Tier１資本比率の最大低下率に相当し、それに2.5パーセントの
     下限に従うことを前提とした４四半期間の普通株式配当計画が加わったものになります。固定の2.5パーセント
     資本保全バッファーは、先進的アプローチに基づき、引き続き適用されます。SCBに基づく最低資本要件は、
     CCARプロセスの一環として、概ね年１回更新されます。CCARおよびDFASTについての詳細は、下記「資本計画の
     ストレス・テスト構成要素」をご参照ください。
       2020  年８月、連邦準備制度理事会は、シティのSCB要件を最終的に決定し、2.5パーセントであると通達しまし
     た。したがって、シティグループは2020年10月１日から、標準的アプローチに基づき10.0パーセントの実効最低
     普通株式等Tier１資本比率を維持することが義務付けられましたが、これは、標準的アプローチに基づく2.5
     パーセントの資本保全バッファーを加えたシティの従前の実効最低普通株式等Tier１資本比率から変更ありませ
     ん。
       連邦準備制度理事会は、資本計画の再提出を受けてシティのSCBを再計算する可能性があります（必須ではあ
     りません。）が、その決定を2021年３月31日まで延期しました。資本計画の再提出は、連邦準備制度理事会が自
     らの資本計画規則に従って各金融機関に対して求めたものですが、これに関する詳細については、下記「資本計
     画の再提出および関連する資本分配制限」をご参照ください。
       ここで述べているSCBはシティグループのみに適用されます。シティバンクに適用される規制資本の枠組み
     は、資本保全バッファーを含め、SCBの最終規則によって変更されることはありません。
     資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー

       シティグループは、先進的アプローチに基づく固定の2.5パーセントの資本保全バッファーが課されています
     が、SCBが実施される2020年10月１日までは、標準的アプローチにおいても同様に課されました。シティバンク
     は、先進的アプローチおよび標準的アプローチそれぞれに基づき固定の2.5パーセントの資本保全バッファーが
     課されています。
       さらに、シティおよびシティバンク等の先進的アプローチ適用行に対しては、任意のカウンターシクリカル
     （景気連動抑制的な）資本バッファーが課されます。連邦準備制度理事会は、最近2020年12月に、カウンターシ
     クリカル資本バッファーの値を現行の０パーセントとすることに賛同する決議をしました。
     GSIB  サーチャージ

       連邦準備制度理事会は、シティを含むグローバルなシステム上重要な銀行持株会社（以下「GSIB」といいま
     す。）と認定される米国銀行持株会社に対してリスクベースの資本サーチャージを課しています。GSIBサー
     チャージはSCB、資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー（発動された場合）を拡大す
     るものです。
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       GSIB  に指定される米国銀行持株会社は、２つの方法を使用して年次ベースでサーチャージを計算することが求
     められ、算出された２つのサーチャージのうち高い方を課されます。１つ目の方法（以下「方法１」といいま
     す。）は、バーゼル委員会のGSIB手法に基づくものです。２つ目の方法（以下「方法２」といいます。）では、
     バーゼル委員会のGSIB手法に基づく代替可能性のカテゴリーが、GSIBの短期ホールセール資金調達への依存度を
     査定することを意図した定量的な測定に置き換えられます。さらに、方法１では、一定のグローバルな金融機関
     の間でのシステム上の重要性に関する相対的測定、および年度末の直物の外国為替相場が用いられますが、方法
     ２では、システム上の重要性については固定的な測定が使用され、外国為替相場は３年間の平均が適用されま
     す。方法１および方法２に基づいて算出されるGSIBサーチャージの両方は、GSIBサーチャージが算出される年の
     前年度におけるシステム上の重要性に関する測定に基づいて計算されます（例えば、2021年12月31日までに算出
     される方法１および方法２によるGSIBサーチャージは、2020年におけるシステム上の指標データに基づいて計算
     されることになります。）。一般に、方法２から算定されるシティのサーチャージは、方法１から算定される
     サーチャージよりも高くなります。
       もし、GSIBのシステム上の重要性が前年から変化し、より高いサーチャージに従うこととなった場合、より高
     いサーチャージは１年間は実施されません（例えば、2021年12月31日までに算定されたより高いサーチャージ
     は、2023年１月１日までは実施されません。）。しかしながら、GSIBのシステム上の重要性が変化し、より低い
     サーチャージに従うことになった場合は、GSIBは翌暦年からより低いサーチャージに従うこととなります（例え
     ば、2021年12月31日までに算出されたより低いサーチャージは、2022年１月１日から実施されます。）。
       下記の表は、方法１および方法２に基づいて算定されたシティの2020年度および2019年度の実効GSIBサー
     チャージを示したものです。
                               2020  年             2019年

     方法１                                2.0  ％              2.0  ％
     方法２                                3.0               3.0
       シティの2020年度および2019年度のGSIBサーチャージは、より高く算出された方法２に基づき、両年度とも

     3.0パーセントでした。シティの2021年度のGSIBサーチャージは、より高く算出された方法２に基づくと、3.0
     パーセントから変化しません。シティは、今後も方法２によるGSIBサーチャージの方が方法１によるGSIBサー
     チャージより高いままであると予想しています。したがって、2022年度のGSIBサーチャージは3.0パーセントを
     超えません。2023年度に適用されるシティのGSIBサーチャージは、方法２によった場合の、2020年末と2021年末
     のいずれか低い方に基づく可能性が高く、3.5パーセントに増加することもあり得ます。
     規制上の資本バッファーの使用

       2020  年３月、米国の銀行監督機関は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響によって提示された課
     題に対応するため、銀行に対し、規制上の資本バッファーの使用を促す声明を発表しました。
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       この声明と一致させるように、2020年10月、米国の銀行監督機関は、規制上の資本バッファーを使用する影響
     を軽減するため、当初の米国のバーゼルⅢに関する規則における資本分配制限を緩和する最終規則（2020年３月
     の２つの暫定最終規則から実質変更ありません。）を発表しました。この規則の改定は、規制上の資本バッ
     ファー（SCB、資本保全バッファー、GSIBサーチャージおよびカウンターシクリカル資本バッファー（現在は０
     パーセント）を含みます。）の違反により資本分配が完全かつ突然停止することを防ぐ可能性を備えています。
       同規則は2020年３月に施行され、リスクベースの資本比率、補完的レバレッジ比率、およびリスク加重資産
     （RWA）ベースまたはレバレッジベースの外部TLACバッファーに適用されます。外部の長期債務要件にはバッ
     ファーは含まれていないため、最終規則の影響を受けません。シティのTLAC関連の要件の詳細については、下記
     「総損失吸収能力（TLAC）」および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク
     要因」－「コンプライアンス・リスク、コンダクト・リスクおよび法的リスク」をご参照ください。
       より具体的に言うと、米国のバーゼルⅢに関する規則では、自己の規制資本バッファーを下回る銀行は、「適
     格留保利益」（以下「ERI」といいます。）の割合をもとに、資本分配および執行役への任意の賞与支払いに制
     限が課され、違反の深刻さに応じて規制が強まります。米国のバーゼルⅢに関する規則におけるERIの当初の定
     義は、当暦四半期に先立つ４暦四半期における銀行の純利益からまだ純利益に反映されていない分配金および税
     効果を控除したものに相当しました。最終規則において、ERIの定義は、（ⅰ）当暦四半期に先立つ４暦四半期
     における銀行の純利益からまだ純利益に反映されていない分配金および税効果を控除したものと（ⅱ）当暦四半
     期に先立つ４暦四半期における銀行の純利益の平均のいずれか大きい額に相当する、と改定されました。
       2020  年12月31日現在、シティの規制上の資本比率は、規制上の実効最低要件を上回っていました。シティに
     は、バーゼルⅢ規則の要件による配当等の支払制限は課されていません。現在、大銀行に対して実施されている
     資本分配制限に関しては、下記「資本計画の再提出および関連する資本分配制限」をご参照ください。
       早期是正措置（PCA）の枠組みにおいて「十分な資本を有する」とみなされる最低要件に変更はないため、シ
     ティバンクに対する最終規則の影響は限定的です。
     早期是正措置の枠組み

       一般的に、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（以下「PCA」といいます。）規制は、米国の銀行監
     督機関に対し、一定の自己資本規制基準を満たさない付保預金取扱機関の活動に対し、より厳格な制限を強制す
     るよう指示します。PCA枠組みには、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率によって測定される自己資
     本の十分性について５つのカテゴリー、（ⅰ）「十分な自己資本を有する」、（ⅱ）「適切な自己資本を有す
     る」、（ⅲ）「自己資本が不足している」、（ⅳ）「大幅に自己資本が不足している」および（ⅴ）「きわめて
     自己資本が不足している」があります。
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       したがって、シティバンク等の付保預金取扱機関は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、普
     通株式等Tier１資本、Tier１資本、資本合計およびTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセン
     ト、8.0パーセント、10.0パーセントおよび5.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。さらに、シ
     ティバンク等の米国GSIBの付保預金取扱機関子会社は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、補
     完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。シティバンクは、2020
     年12月31日現在、「十分な自己資本を有」していました。
     資本計画のストレス・テスト構成要素

       シティは、シティグループが、経済的にも財政的にも厳しい状況において損失を吸収し、さらには債権者およ
     び取引相手に対する債務を履行し、与信仲介機関としての役割を果たし続けるために、十分な規制資本を有する
     か、また、有効な資本計画プロセスを備えているかどうかについて、連邦準備制度理事会による年次評価を受け
     ます。この年次評価には、２つの関連性のあるプログラム、すなわち包括的資本分析およびレビュー（以下
     「CCAR」といいます。）およびドッド・フランク法ストレス・テスト（以下「DFAST」といいます。）が含まれ
     ます。
       シティのような大規模かつ最も複雑な構造の金融機関の場合、CCARは、将来予想に基づき自らの資本需要を決
     定する能力についての定性的評価が含まれます。定性的評価を行うにあたり、連邦準備制度理事会は、６つの資
     本計画分野、すなわちガバナンス、リスク管理、内部統制、資本政策、ストレスの高い状況や事象を取り入れる
     こと、資本ポジションへの影響を見積ること、に焦点を当て、金融機関の資本計画の実践を評価します。CCARの
     一環として、連邦準備制度理事会は、シティの自己資本比率、自己資本比率プロセス、ならびに配当の支払およ
     び普通株式買戻し等のシティの資本配分計画を評価します。連邦準備制度理事会は、シティが、経済および金融
     市場が緊張状態にある期間中に営業を継続するために十分な資本を有するかどうか、ならびにシティ固有のリス
     クを考慮に入れた、将来予想を踏まえた堅固な資本計画プロセスを備えているかどうかについて評価します。
       金融機関は現在、ストレス・テストの結果を取り入れたリスクベースの資本比率の最低要件を維持することが
     義務付けられているため、連邦準備制度理事会のSCBの最終規則では、年１回の定量的評価に基づく異議、策定
     済みの資本計画を上回る分配を行う場合の連邦準備制度理事会の事前承認要件、監督上の監視強化の基準として
     の配当性向30パーセントを含め、従来のCCARの多くの要件が廃止されました。
       シティを含め、CCARを受けるすべての金融機関は、自らの資本計画プロセスについて、引き続き厳格な評価を
     受けます。資本計画に対する取り組みが不十分な金融機関は、規制上の標準に達していないと評価される可能性
     があり、規制上の期待を満たしていないものとして強制措置を課される可能性が潜在的にあります。CCARに関す
     る詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略
     上のリスク」をご参照ください。
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       DFAST   は、厳しい経済および金融市場の状況がシティの規制資本に与える影響についての将来予想に基づく定
     量的評価です。このプログラムは、連邦準備制度理事会によって策定された一連の仮想の不利な経済状況におい
     てシティの自己資本比率がどのように変化し得るかについて、連邦準備制度理事会および一般公衆に対して報告
     するのに役立ちます。連邦準備制度理事会によって実施される毎年の規制上のストレス・テストに加え、シティ
     は、同様の連邦準備制度理事会によって策定された不利な経済状況に基づく年次の社内ストレス・テストを義務
     付けられています。
       CCAR  およびDFASTはいずれも、収益、損失、準備金、プロフォーマ・ベースでの自己資本比率およびシティが
     関連するとみなすその他の付加的な資本指標の予想値の試算を含みます。予想値は、２つの規制上のシナリオ
     （基準となる状況および非常に不利な状況）に基づき９四半期の計画期間について算出することが義務付けられ
     ています。すべてのリスクベースの資本比率は、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、標準的アプローチの
     枠組みが適用されたものとなります。さらに、連邦準備制度理事会は、先進的アプローチの枠組みの使用を無期
     限に延期しました。
       また、シティバンクは、毎年ドッド・フランク法に基づくストレス・テストを実施することが義務付けられて
     います。年次ストレス・テストは、いくつかのシナリオに基づき、厳しい経済および金融市場の状況がシティバ
     ンクの規制資本に与える影響についての将来予想の定量的評価です。このプログラムは、一連の仮想の不利な経
     済状況においてシティバンクの自己資本比率がどのように変化し得るかについて通貨監督局に対して報告するの
     に役立ち、最終的にはシティバンクの資本計画プロセスの信頼性を評価するのに役立ちます。
     資本計画の再提出および関連する資本分配制限

       2020年６月、連邦準備制度理事会は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行に関連する金融市場やマクロ
     経済の見通しの変化が、資本計画の規則の対象となる各金融機関のリスク・プロファイルや財政状態に重大な影
     響を与える可能性があり、それゆえ資本計画の更新が必要である、と判断しました。シティグループは2020年11
     月に自己の資本計画を再提出しました。
       2020年12月、連邦準備制度理事会は、大手銀行が高い水準の資本回復力を確実に維持できるよう、2020年度第
     ３四半期および第４四半期向けに以前発表したいくつかの措置を修正し、さらに１四半期間延長することを発表
     しました。連邦準備制度理事会は、2021年度第１四半期末までは、シティを含む金融機関に対し、連邦準備制度
     理事会が別段の指定を行わない限り、合計でその金融機関の直近の４暦四半期の当期利益の平均に相当する金額
     を超えない範囲まで（ただし、2020年度第２四半期に支払われた普通株式配当の金額を超えない限度において）
     普通株式配当の支払および株式の買戻しを認めています。さらに、連邦準備制度理事会は、2021年度第１四半期
     末までは、金融機関に対し、従業員持株制度に関する普通株式の発行に係る株式の買戻しならびにその他Tier１
     資本およびTier２資本金融商品の償還およびこれに係る予定どおりの支払を認めています。連邦準備制度理事会
     は、資本の分配に対するこれらの制限を拡大または修正する可能性があります。
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       2020年６月29日、シティは、普通株式配当を含む自らの資本計画を発表しました。シティは、2021年度第１四
     半期中、以前発表した同四半期における１株当たり0.51ドルの普通株式配当を含め、28億ドルを上限として普通
     株主に対する資本還元が認められています。これは2020年12月に発表された連邦準備制度理事会による普通株式
     への配当および普通株式買戻しに対する暫定的な制限のための利益ベースの計算式と一貫性を有するものです。
     2021年２月、シティは株式買戻しを開始しました。
       連邦準備制度理事会は、シティのSCBを再計算する可能性があります（ただし、義務付けられているわけでは
     ありません。）が、その決定を2021年３月31日まで延期しました。
     シティグループの資本の源泉

       シティは、普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計について、それぞれ4.5パーセント、6.0パーセ
     ントおよび8.0パーセントの規定最低比率を維持することを義務付けられています。シティの実効最低資本要件
     は、下記の表に示されています。
       さらに、現行の連邦銀行規制機関の定義に基づき「十分な自己資本を有する」ためには、銀行持株会社はTier
     １資本比率を少なくとも6.0パーセント、資本合計比率を少なくとも10.0パーセントに維持しなければならず、
     またその基準を上回る資本水準を維持することを求める連邦準備制度理事会指令の適用を受けるものでないこと
     を要します。
       次の表は、シティの2020年12月31日、2020年９月30日および2019年12月31日現在の資本構成および比率を示し
     たものです。
                         先進的アプローチ                    標準的アプローチ

               実効
               最低
                     2020  年     2020  年     2019  年     2020  年     2020  年     2019  年
    （単位：百万ドル（比率
                 (1)
    を除きます。））           要件     12月31日       ９月30日       12月31日       12月31日       ９月30日       12月31日
    普通株式等Tier１
      (2)
    資本              $  147,274     $  142,158     $  137,798     $  147,274     $  142,158     $  137,798
    Tier  １資本               167,053       160,311       155,805       167,053       160,311       155,805
    資本合計
    （Tier１資本＋Tier２資
      (2)
    本）                195,959       189,477       181,337       204,849       198,120       193,711
    リスク加重資産
    合計                1,255,284       1,218,977       1,142,804       1,221,576       1,178,219       1,168,848
          (2)
     信用リスク             $  844,374     $  821,024     $  778,759     $ 1,109,435      $ 1,077,719      $ 1,110,100
     市場リスク               107,812       96,873       57,317      112,141       100,500       58,748
     オペレーショナル・リ
     スク               303,098       301,080       306,728         —       —       —
    普通株式等Tier１
        (3)
    資本  比率         10.0  ％    11.73   ％    11.66   ％    12.06   ％    12.06   ％    12.07   ％    11.79   ％
          (3)
    Tier  １資本   比率      11.5       13.31       13.15       13.63       13.68       13.61       13.33
         (3)
    資本合計比率           13.5       15.61       15.54       15.87       16.77       16.82       16.57
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                      実効最低要件        2020  年12月31日      2020  年９月30日      2019  年12月31日

                 (2)(4)
    四半期調整後平均資産合計                              $  2,265,615       $  2,224,446       $  1,957,039
                     (2)(5)
    レバレッジ・エクスポージャー総額                                2,386,881        2,349,620        2,513,702
    Tier１レバレッジ比率                          4.0   ％     7.37   ％     7.21   ％     7.96   ％
    補完的レバレッジ比率                          5.0        7.00        6.82        6.20
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     (1)  2020年10月１日から、シティのリスクベースの実効最低資本要件は、標準的アプローチに基づくSCB2.5パーセントおよ
       びGSIBサーチャージ3.0パーセント、ならびに先進的アプローチに基づく資本保全バッファー2.5パーセントおよびGSIB
       サーチャージ3.0パーセント（すべて普通株式等Tier１資本で構成されなければなりません。）を含みます。表示期間よ
       り前は、シティのリスクベースの実効最低資本要件は、両方のアプローチに基づく資本保全バッファー2.5パーセントお
       よびGSIBサーチャージ3.0パーセントを含みます。
     (2)  シティは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基準の影
       響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、利益剰余金(税引後)の変動、
       一時差異から発生する繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）、およびCECLの適用日である2020年１月１日における
       ACLは繰り延べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に導入されます。継続するCECLの影響
       については、シティグループは、2020年１月１日から2021年12月31日までの各期の損益（税引前）を通じて認識される
       ACLの変動の25パーセントに相当する金額につき、利益剰余金およびACLの調整が認められています。2020年１月１日か
       ら2021年12月31日までの利益剰余金およびACLに対する累積調整額もまた、CECLの適用日である2020年１月１日に関する
       繰延影響額と共に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に導入されます。これに対応する貸借
       対照表上の平均資産に対する調整は、四半期調整後平均資産合計およびレバレッジ・エクスポージャーの総額に反映さ
       れます。さらに、CECLの適用日である2020年１月１日における一時差異から発生するDTAの増加は、リスク加重資産（以
       下「RWA」といいます。）から控除されており、2022年１月１日から毎年25パーセントずつRWAに段階的に導入されま
       す。
     (3)  シティが報告すべき2020年12月31日および2020年９月30日現在の普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、
       バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出されたものであり、シティが報告すべき2019年12月31日現在の普通
       株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出されたものでした。これに
       対し、表示されているすべての期間について、シティが報告すべき資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠
       組みに基づき算出された低い方の数値でした。
     (4)  Tier１レバレッジ比率の分母。四半期平均資産合計から、Tier１資本から控除された金額を差し引いたものです。
     (5)  補完的レバレッジ比率の分母。2020年度第２四半期から、シティグループのレバレッジ・エクスポージャーの総額は、
       米国財務省証券および連邦準備銀行預金を一時的に除外しています。詳細については、上記「補完的レバレッジ比率の
       一時的な救済」をご参照ください。
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     普通株式等Tier１資本比率
       シティの普通株式等Tier１資本比率は、2020年12月31日および2020年９月30日現在、いずれもバーゼルⅢ先進
     的アプローチの枠組みに基づき、11.7パーセントでした。シティが報告すべき普通株式等Tier１資本比率は、
     2019年12月31日現在、バーゼルⅢ標準的アプローチの枠組みに基づき、11.8パーセントでした。シティの普通株
     式等Tier１資本比率は2020年９月30日から横ばいでしたが、これはリスク加重資産の正味増加および普通株主に
     対する配当の形での11億ドルの資本還元が、四半期累計期間における43億ドルの当期利益によって相殺されたた
     めでした。シティの普通株式等Tier１資本比率は、2019年度末から低下しました。これは主に、リスク加重資産
     の正味増加ならびに普通株主に対する株式買戻しおよび配当の形での72億ドルの資本還元によるものですが、当
     年度累計期間における110億ドルの当期利益、AOCI純額における有利な傾向および修正CECL移行規定の救済によ
     り一部相殺されました。
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     シティグループの資本の構成要素
    （単位：百万ドル）                                    2020  年12月31日       2019年12月31日

    普通株式等Tier１資本
                  (1)
    シティグループ普通株主持分                                   $     180,118     $    175,414
    加算：適格非支配持分                                          141         154
    規制資本の調整および控除：
                            (2)
    加算：CECL移行および25パーセント規定による繰延                                         5,348           —
    控除：キャッシュ・フロー・ヘッジに係る累積正味未実現利益（損失）
       （税引後）                                      1,593          123
    控除：自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する
       累積正味未実現利益（損失）（税引後）                                      (1,109)          (679)
    控除：無形資産：
                           (3)
     のれん（関連する繰延税金負債（DTL）控除後）                                        21,124         21,066
     抵当貸付サービシング権（MSR）以外の識別可能無形資産
      （関連するDTL控除後）                                       4,166         4,087
    控除：確定給付年金制度純資産                                          921         803
    控除：繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
                     (4)
       発生する繰延税金資産（DTA）                                      11,638         12,370
    普通株式等     Tier  １資本合計
    （先進的アプローチおよび標準的アプローチ）                                   $     147,274     $    137,798
    その他Tier１資本
                (1)
    適格非累積永久優先株式                                   $      19,324    $     17,828
            (5)
    適格信託優先証券                                         1,393         1,389
    適格非支配持分                                           35         42
    規制資本の控除：
                          (6)
    控除：カバードファンドに対する許容所有持分                                          917        1,216
    控除：その他                                           56         36
    その他Tier１資本合計
    （先進的アプローチおよび標準的アプローチ）                                   $      19,779    $     18,007
    Tier  １資本合計     （普通株式等Tier１資本＋その他Tier１資本）
    （先進的アプローチおよび標準的アプローチ）                                   $     167,053     $    155,805
    Tier  ２資本
    適格劣後債                                   $      23,481    $     23,673
            (7)
    適格信託優先証券                                          331         326
    適格非支配持分                                           41         46
                            (2)(8)
    予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分                                         5,084         1,523
    規制資本の控除：
    控除：その他                                           31         36
    Tier  ２資本合計（先進的アプローチ）                                 $      28,906    $     25,532
    資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（先進的アプローチ）                                   $     195,959     $    181,337
                         (2)(8)
    信用損失に対する適格信用損失引当金の調整                                   $      8,890    $     12,374
    Tier  ２資本合計（標準的アプローチ）                                 $      37,796    $     37,906
    資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（標準的アプローチ）                                   $     204,849     $    193,711
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     (1)  2020年12月31日および2019年12月31日現在において残存する非累積永久優先株式発行に関するそれぞれ156百万ドルおよ
       び152百万ドルの発行費用は、連邦準備制度理事会の規制報告要件（米国GAAPに基づく報告要件とは異なります。）に
       従って普通株主持分から除外され、当該優先株式から控除されています。
     (2)  シティは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基準の影
       響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、利益剰余金(税引後)の変動お
       よびCECLの適用日である2020年１月１日におけるACLは繰り延べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資
       本に段階的に導入されます。継続するCECLの影響については、シティグループは、2020年１月１日から2021年12月31日
       までの各期の損益（税引前）を通じて認識されるACLの変動の25パーセントに相当する金額につき、利益剰余金および
       ACLの調整が認められています。2020年１月１日から2021年12月31日までの利益剰余金およびACLに対する累積調整額も
       また、CECLの適用日である2020年１月１日に関する繰延影響額と共に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制
       資本に段階的に導入されます。
     (3)  非連結金融機関の普通株式に対する重要な投資の評価に「内在する」のれんを含みます。
     (4)  2020年12月31日現在のシティの正味DTA248億ドルのうち、153億ドルは米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき普通株式
       等Tier１資本に算入できましたが、95億ドルは除外されました。2020年12月31日現在、シティの普通株式等Tier１資本
       から除外されたのは、繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業税額控除繰越から発生する正味DTAの116億ドルで
       した。除外されたこの金額からは、別途資本から控除された、主としてのれんおよび一定のその他の無形資産に付随す
       る正味DTL21億ドルが減額されていました。米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、これらの税額繰越から発生する
       DTAは、普通株式等Tier１資本から全額控除することが求められます。一時差異から発生するDTAは、米国のバーゼルⅢ
       に関する規則に基づく10パーセントの上限を越えた場合のみ、資本から控除することが求められます。シティのDTAは現
       在この上限を超えていないため、普通株式等Tier１資本からの控除の対象とはなりませんが、250パーセントのリスク加
       重の対象となります。
     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づきTier１資本として永続的に新規制の対象外となったシティグループ・キャピタ
       ルXⅢ信託優先証券が相当します。
     (6)  銀行は、ドッド・フランク法のボルカー・ルールの遵守が義務付けられています。当該ルールは、特定の自己勘定投資
       取引を行うことを禁止し、カバードファンドに対する持分およびこれらとの関係を制限するものです。米国当局は、
       2019年11月、いくつかある改定の中でとりわけ第三者カバードファンドに対する許容投資を資本控除要件から除外する
       ことを定めた改正ボルカー・ルール2.0を公表しました。第三者カバードファンドに対する許容投資は、資本控除から除
       外されることにより、リスク加重資産に算入されることになります。改正ボルカー・ルール2.0は2021年１月１日までに
       遵守が義務付けられていますが、2020年１月１日より全体または一部の早期適用が認められています。さらに、米国当
       局は、2020年７月、いくつかの「カバードファンド」要件を改善および簡素化する改正ボルカー・ルール2.1を発令しま
       した。当該改正ルールの施行日は2020年10月１日です。シティは引き続き、表示されたすべての期間において、カバー
       ドファンドに対するすべての許容所有持分をTier１資本から控除しています。
     (7)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、新規制の対象外とならない信託優先証券で、Tier２資本に算入できる金額に
       相当しますが、この金額は段階的除外に従って2022年１月１日までに完全に除外されます。
     (8)  先進的アプローチの枠組みでは、予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パー
       セントを超えない範囲でTier２資本に算入することが認められています。標準的アプローチの枠組みでは、これと異な
       り、ACLを信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが認められ、かつACLの超過分は信用リ
       スク加重資産の算定において控除されます。標準的アプローチの枠組みにおいて、ACLのうち、限度に従ってTier２資本
       に算入することを認められた合計額は、2020年12月31日現在140億ドルおよび2019年12月31日現在139億ドルでした。
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     シティグループの資本のロールフォワード
     （単位：百万ドル）                                 2020  年度第４四半期          2020  年度通年

     普通株式等Tier１資本期首残高                                 $      142,158     $      137,798
     当期利益                                       4,309          11,047
     普通株式および優先株式に対する配当宣言額                                       (1,340)          (5,394)
     自己株式の正味変動                                         8        (2,469)
     普通株式および払込剰余金の正味増加                                         87          10
     外貨換算調整額の正味変動（ヘッジ控除後）（税引後）                                       2,401           (250)
     AFS負債証券の未実現利益（損失）の正味変動（税引後）                                        (98)         3,585
     確定給付年金制度債務調整額の正味変動（税引後）                                         62          (55)
     自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する調整額の
      正味変動（税引後）                                        62          (45)
     正味増加（公正価値ヘッジの構成要素を除外）                                        (16)          (15)
     のれんの正味増加（関連するDTL控除後）                                        (602)           (58)
     MSR以外の識別可能無形資産の正味変動（関連するDTL控除後）                                         82          (79)
     確定給付年金制度純資産の正味変動                                         28         (118)
     繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
      発生するDTAの正味減少                                       423          732
     CECL25パーセント規定による繰延の正味変動                                        (290)          2,463
     その他                                         —          122
     普通株式等Tier１資本の正味増加                                 $       5,116    $       9,476
     普通株式等Tier１資本期末残高
     （先進的アプローチおよび標準的アプローチ）                                 $      147,274     $      147,274
     その他Tier１資本期首残高                                 $      18,153    $      18,007
     適格永久優先株式の正味増加                                       1,495          1,496
     適格信託優先証券の正味変動                                         —           4
     カバードファンドに対する許容所有持分の正味減少                                        158          299
     その他                                        (27)          (27)
     その他Tier１資本の正味増加                                 $       1,626    $       1,772
     Tier  １資本期末残高
     （先進的アプローチおよび標準的アプローチ）                                 $      167,053     $      167,053
     Tier  ２資本期首残高（先進的アプローチ）                               $      29,113    $      25,532
     適格劣後債の正味減少                                        (397)          (192)
     予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分の正味増加                                        185         3,561
     その他                                         5          5
     Tier  ２資本の正味変動（先進的アプローチ）                               $       (207)   $       3,374
     Tier  ２資本期末残高（先進的アプローチ）                               $      28,906    $      28,906
     資本合計期末残高（先進的アプローチ）                                 $      195,959     $      195,959
     Tier  ２資本期首残高（標準的アプローチ）                               $      37,768    $      37,877
     適格劣後債の正味減少                                        (397)          (192)
     適格信用損失引当金の正味増加                                        420          106
     その他                                         5          5
     Tier  ２資本の正味変動（標準的アプローチ）                               $        28  $        (81)
     Tier  ２資本期末残高（標準的アプローチ）                               $      37,796    $      37,796
     資本合計期末残高（標準的アプローチ）                                 $      204,849     $      204,849
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     シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ先進的アプローチ）
     （単位：百万ドル）                                 2020  年度第４四半期          2020  年度通年

     リスク加重資産合計期首残高                                 $     1,218,977      $     1,142,804
     信用リスク加重資産の変動
                  (1)
     リテール・エクスポージャー                                        (299)         (23,709)
                    (2)
     ホールセール・エクスポージャー                                       (1,690)          24,631
          (3)
     レポ取引等                                        1,277          15,618
     証券化エクスポージャー                                        1,122          (1,089)
     株式エクスポージャー                                         874          924
                 (4)
     店頭（OTC）デリバティブ                                        5,199          21,837
            (5)
     デリバティブCVA                                        7,138          17,713
                 (6)
     その他のエクスポージャー                                        8,884          6,810
     規制上の乗数６パーセント                                         845         2,880
     信用リスク加重資産の正味増加                                 $      23,350    $      65,615
     市場リスク加重資産の変動
          (7)
     リスク水準                                 $       6,726    $      31,744
                (7)
     モデルおよび方法の更新                                        4,213          18,751
     市場リスク加重資産の正味増加                                 $      10,939    $      50,495
                          (8)
     オペレーショナル・リスク加重資産の正味変動                                 $       2,018    $      (3,630)
     リスク加重資産合計期末残高                                 $     1,255,284      $     1,255,284
     (1)  2020年度通年においてリテール・エクスポージャーは減少しましたが、これは主に、新型コロナウイルス感染症の世界
       的大流行による2020年度の消費者活動の低迷によるものでした。
     (2)  2020年度第４四半期においてホールセール・エクスポージャーは減少しました。これは主に、商業貸出金の削減による
       ものですが、投資有価証券の増加により一部相殺されました。2020年度通年においてホールセール・エクスポージャー
       は増加しました。これは主に、投資有価証券の増加および格下げによるものでしたが、シティの信用損失実績を反映さ
       せた年次モデル・パラメーターの更新により一部相殺されました。
     (3)  レポ取引等には、レポ取引およびリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。2020年度通年において
       レポ取引等は増加しましたが、これは主に市場のボラティリティおよび取引高の増加によるものでした。
     (4)  2020年度第４四半期においてOTCデリバティブは増加しましたが、これは主に、相対デリバティブの時価評価益の増加に
       よるものでした。2020年度通年においてOTCデリバティブは増加しましたが、これは主に、相対デリバティブの時価評価
       益および想定元本の増加によるものでした。
     (5)  2020年度第４四半期においてデリバティブCVAは増加しましたが、これは主に、新規取引におけるクレジット・スプレッ
       ドおよび感応度の拡大によるものでした。2020年度通年においてデリバティブCVAは増加しましたが、これは主に、クレ
       ジット・スプレッドの拡大および市場ボラティリティによるものでした。
     (6)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引、特定のエクスポージャーのカテゴリーで報告できな
       い資産、および重要でないポートフォリオが含まれます。2020年度第４四半期および通年においてその他のエクスポー
       ジャーは増加しましたが、これは主に、中央清算済みの取引および様々なその他資産の増加によるものでした。
     (7)  2020年度第４四半期において市場リスク加重資産は増加しましたが、これは主に、ストレス下のバリュー・アット・リ
       スクに影響を与えるエクスポージャーおよび証券化費用の変動によるものでした。2020年度通年において市場リスク加
       重資産は増加しましたが、これは主に、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による市場ボラティリティの上昇に
       よるものでした。
     (8)  2020年度第４四半期においてオペレーショナル・リスク加重資産は増加しましたが、これは主に、オペレーショナル・
       リスクに係る損失の頻度が変化したためでした。2020年度通年においてオペレーショナル・リスク加重資産は減少しま
       したが、これは主に、オペレーショナル・リスクに係る損失の重大性および頻度が変化したためでした。
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     シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ標準的アプローチ）
     （単位：百万ドル）                                  2020  年度第４四半期         2020  年度通年

     リスク加重資産合計期首残高                                  $     1,178,219      $    1,168,848
     信用リスク加重資産の変動
                     (1)
     一般信用リスク・エクスポージャー                                        11,075         (26,602)
          (2)
     レポ取引等                                        6,274         13,440
     証券化エクスポージャー                                        1,184         1,119
     株式エクスポージャー                                        1,387         1,269
                 (3)
     店頭（OTC）デリバティブ                                        4,518         16,331
                 (4)
     その他のエクスポージャー                                        5,275         (1,582)
                    (5)
     オフバランスのエクスポージャー                                        2,003         (4,640)
     信用リスク加重資産の正味変動                                  $      31,716    $      (665)
     市場リスク加重資産の変動
          (6)
     リスク水準                                  $       7,428    $     34,642
                (6)
     モデルおよび方法の更新                                        4,213         18,751
     市場リスク加重資産の正味増加                                  $      11,641    $     53,393
     リスク加重資産合計期末残高                                  $     1,221,576      $    1,221,576
     (1)  一般信用リスク・エクスポージャーには、現金および預金取扱機関預け金残高、有価証券、ならびに貸出金およびリー
       スが含まれます。2020年度第４四半期において一般信用リスク・エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、新
       規口座および適格リボルビング・エクスポージャー（カード）の休暇時期の支出によるものですが、商業貸出金の削減
       により一部相殺されました。2020年度通年において一般信用リスク・エクスポージャーは減少しましたが、これは主
       に、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による適格リボルビング・エクスポージャー（カード）の支出の減少に
       よるものでした。
     (2)  レポ取引等には、レポ取引およびリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。2020年度第４四半期お
       よび通年においてレポ取引等は増加しましたが、これは主に、エクスポージャーおよび取引量の増加によるものでし
       た。
     (3)  2020年度第４四半期においてOTCデリバティブは増加しましたが、これは主に、相対デリバティブの時価評価益の増加に
       よるものでした。2020年度通年においてOTCデリバティブは増加しましたが、これは主に、相対デリバティブの時価評価
       益および想定元本の増加によるものでした。
     (4)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引およびその他の資産が含まれます。2020年度第４四半
       期においてその他のエクスポージャーは増加しましたが、これは主に、その他資産および中央清算済みの取引の増加に
       よるものでした。2020年度通年においてその他のエクスポージャーは減少しましたが、これは主に、中央清算済みのデ
       リバティブの想定元本の減少および信用損失引当金のうちRWAから控除可能なTier２資本に算入されない超過分によるも
       のでした。
     (5)  2020年度第４四半期においてオフバランスのエクスポージャーは増加しましたが、これは主に、貸出約定の増加による
       ものでした。2020年度通年においてオフバランスのエクスポージャーは減少しましたが、これは主に、貸出約定の減少
       によるものでした。
     (6)  2020年度第４四半期において市場リスク加重資産は増加しましたが、これは主に、ストレス下のバリュー・アット・リ
       スクに影響を与えるエクスポージャーおよび証券化費用の変動によるものでした。2020年度通年において市場リスク加
       重資産は増加しましたが、これは主に、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による市場ボラティリティの上昇に
       よるものでした。
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     補完的レバレッジ比率
       次の表は、シティの2020年12月31日、2020年９月30日および2019年12月31日現在の補完的レバレッジ比率およ
     び関連する構成要素を示したものです。
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                             2020  年12月31日       2020  年９月30日      2019  年12月31日

    Tier  １資本                           $   167,053     $   160,311     $   155,805
    レバレッジ・エクスポージャーの総額
               (1)(2)(3)
     貸借対照表上の資産                            $  1,864,374      $  1,844,609      $  1,996,617
                         (4)
     一定のオフバランスのエクスポージャー：
      デリバティブ契約における潜在的な将来の
      エクスポージャー                              183,604        176,424        175,289
                              (5)
      売却クレジット・デリバティブの正味実効想定元本                              32,640        33,103        38,481
                             (6)
      レポ取引等のカウンターパーティーの信用リスク                              20,168        18,095        23,715
      無条件で取消可能な約定                              71,163        71,338        70,870
      その他のオフバランスのエクスポージャー                              253,754        244,934        248,308
    一定のオフバランスのエクスポージャーの総額                             $   561,329     $   543,894     $   556,663
    控除：Tier１資本控除                                38,822        38,883        39,578
                      (3)
    レバレッジ・エクスポージャーの総額                             $  2,386,881      $  2,349,620      $  2,513,702
    補完的レバレッジ比率                                  7.00   ％      6.82   ％      6.20   ％
     (1)  貸借対照表上の資産の当四半期における日々の平均値を表します。
     (2)  シティは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基準の影
       響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、一時差異から発生するDTAの変
       動およびCECLの適用日である2020年１月１日におけるACLは繰り延べられ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規
       制資本に段階的に導入されます。継続するCECLの影響については、シティグループは、2020年１月１日から2021年12月
       31日までの各期の損益（税引前）を通じて認識されるACLの変動の25パーセントに相当する金額につき、ACLの調整が認
       められています。2020年１月１日から2021年12月31日までのACLに対する累積調整額もまた、CECLの適用日である2020年
       １月１日に関する繰延影響額と共に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に導入されます。こ
       れに対応する貸借対照表上の平均資産に対する調整は、レバレッジ・エクスポージャーの総額に反映されます。
     (3)  2020年度第２四半期より、シティグループのレバレッジ・エクスポージャーの総額は、米国財務省証券および連邦準備
       銀行預金を一時的に除外しています。詳細については、上記「補完的レバレッジ比率の一時的な救済」をご参照くださ
       い。
     (4)  当四半期の各月末現在において算出された一定のオフバランスのエクスポージャーの平均を表します。
     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、銀行は、売却クレジット・デリバティブの実効想定元本の金額を、一定の条
       件が満たされた場合に認められるエクスポージャーのネッティングを行った上でレバレッジ・エクスポージャーの総額
       に含めることが要求されています。
     (6)  レポ取引等には、レポ取引またはリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。
       上記の表に示されたとおり、シティグループの補完的レバレッジ比率は2020年12月31日現在7.0パーセントで

     した。これに対し、2020年９月30日現在は6.8パーセントおよび2019年12月31日現在は6.2パーセントでした。前
     四半期比での増加は、主に当期利益およびAOCI純額における有利な傾向によるTier１資本の増加によるものでし
     たが、オンバランスとオフバランス両方の資産の平均エクスポージャーの増加により一部相殺されています。前
     年同期比での増加は、主として、連邦準備理事会による補完的レバレッジ比率の一時的な救済を主因とする109
     ベーシス・ポイントの上昇によるレバレッジ・エクスポージャーの総額の減少によるものでした。
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     シティグループの子会社である米国預金取扱機関の資本の源泉
       シティグループの子会社である米国預金取扱機関には、それぞれを所管する主要な銀行規制機関が公表した規
     制資本基準も適用されます。かかる基準は、連邦準備制度理事会の基準に類似しています。
       次の表は、シティバンク（シティの主要子会社である米国預金取扱機関）の2020年12月31日、2020年９月30日
     および2019年12月31日現在の資本の構成要素および自己資本比率を示したものです。
                         先進的アプローチ                    標準的アプローチ

               実効
               最低
                     2020  年     2020  年     2019  年     2020  年     2020  年     2019  年
    （単位：百万ドル（比率
                 (1)
    を除きます。））           要件     12月31日       ９月30日       12月31日       12月31日       ９月30日       12月31日
    普通株式等Tier１
      (2)
    資本              $  142,884     $  138,310     $  130,720     $  142,884     $  138,310     $  130,720
    Tier  １資本               144,992       140,397       132,847       144,992       140,397       132,847
    資本合計
    （Tier１資本＋
         (2)(3)
    Tier２資本）                161,294       156,697       145,918       169,235       164,459       157,253
    リスク加重資産合計               1,012,129       1,003,634        938,735      1,030,081       1,010,583       1,022,607
          (2)
     信用リスク             $  707,163     $  706,187     $  671,131     $  969,416     $  954,127     $  993,010
     市場リスク                59,815       55,853       29,167       60,665       56,456       29,597
     オペレーショナル・リ
     スク               245,151       241,594       238,437         —       —       —
    普通株式等Tier１
        (4)( 5)
    資本  比率         7.00   ％    14.12   ％    13.78   ％    13.93   ％    13.87   ％    13.69   ％    12.78   ％
          (4)( 5)
    Tier  １資本   比率      8.50      14.33       13.99       14.15       14.08       13.89       12.99
         (4)( 5)
    資本合計比率          10.50       15.94       15.61       15.54       16.43       16.27       15.38
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                      実効最低要件        2020  年12月31日      2020  年９月30日      2019  年12月31日

                 (2)( 6)
    四半期調整後平均資産合計                             $  1,680,056       $  1,646,280       $  1,459,780
                      (2) (7)
    レバレッジ・エクスポージャーの総額                               2,167,969        2,128,033        1,958,173
               (5)
    Tier１レバレッジ比率                         5.0   ％     8.63   ％     8.53   ％     9.10   ％
               (5)
    補完的レバレッジ比率                         6.0        6.69        6.60        6.78
     (1)  シティバンクのリスクベースの実効最低資本要件は、資本保全バッファー2.5パーセント（すべて普通株式等Tier１資本
       で構成されなければなりません。）を含みます。
     (2)  シティバンクは、米国の銀行監督機関による2020年９月の最終規則によって定められた、規制資本に対するCECL会計基
       準の影響に関する修正移行規定を適用することを選択しています。修正CECL移行規定に基づき、利益剰余金(税引後)の
       変動、一時差異から発生する繰延税金資産（DTA）、およびCECLの適用日である2020年１月１日におけるACLは繰り延べ
       られ、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に導入されます。継続するCECLの影響については、
       シティバンクは、2020年１月１日から2021年12月31日までの各期の損益（税引前）を通じて認識されるACLの変動の25
       パーセントに相当する金額につき、利益剰余金およびACLの調整が認められています。2020年１月１日から2021年12月31
       日までの利益剰余金およびACLに対する累積調整額もまた、CECLの適用日である2020年１月１日に関する繰延影響額と共
       に、2022年１月１日から毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に導入されます。これに対応する貸借対照表上の平均
       資産に対する調整は、四半期調整後平均資産合計およびレバレッジ・エクスポージャーの総額に反映されます。さら
       に、CECLの適用日である2020年１月１日における一時差異から発生するDTAの増加は、リスク加重資産（RWA）から控除
       されており、2022年１月１日から毎年25パーセントずつRWAに段階的に導入されます。
     (3)  先進的アプローチの枠組みでは、予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パー
       セントを超えない範囲でTier２資本に算入することを認められています。標準的アプローチでは、これとは異なり、ACL
       を信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが認められ、かつACLの超過分は信用リスク加重
       資産の算定において控除されます。
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     (4)  シティバンクが報告すべき2020年12月31日および2020年９月30日現在の資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチ
       の枠組みに基づき算出されたものであり、シティバンクが報告すべき2019年12月31日現在の資本合計比率は、バーゼル
       Ⅲ標準的アプローチの枠組みに基づき算出されたものでした。これに対し、表示されているすべての期間について、シ
       ティバンクが報告すべき普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ標準的アプローチの枠組みに
       基づき算出された低い方の数値でした。
     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則により設定された、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（PCA）規制の修正版に
       基づき、シティバンクが「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本
       比率、資本合計比率およびTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセント、8.0パーセント、10.0パーセン
       トおよび5.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。また、シティバンクが「十分な自己資本を有する」と
       みなされるためには、補完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。
     (6)  Tier１レバレッジ比率の分母。四半期平均資産合計から、Tier１資本から控除された金額を差し引いたものです。
     (7)  補完的レバレッジ比率の分母。シティバンクは、米国財務省証券および連邦準備銀行預金をレバレッジ・エクスポー
       ジャーの総額から一時的に除外することを選択しませんでした。詳細については、上記「補完的レバレッジ比率の一時
       的な救済」をご参照ください。
       上記の表に示されたとおり、2020年12月31日現在のシティバンクの自己資本比率は、米国のバーゼルⅢに関す

     る規則に基づく規定最低比率および実効最低比率を上回っていました。さらに、シティバンクはまた、2020年12
     月31日現在、「十分な自己資本を有して」いました。
     変動がシティグループおよびシティバンクの自己資本比率に及ぼす影響

       次の表は、シティグループおよびシティバンクの自己資本比率について、2020年12月31日現在、普通株式等
     Tier１資本、Tier１資本および資本合計（分子）に100百万ドルの変動があった場合、ならびに、先進的アプ
     ローチおよび標準的アプローチによるリスク加重資産、四半期調整後平均資産合計ならびにレバレッジ・エクス
     ポージャーの総額（分母）に10億ドルの変動があった場合に予測される感応度を示したものです。この情報は、
     シティグループまたはシティバンクの財務状況または経営成績の変動がかかる比率に与え得る影響を分析するた
     めに提供されるものです。これらの感応度は、資本、リスク加重資産、四半期調整後平均資産合計またはレバ
     レッジ・エクスポージャーの総額のいずれか一要素のみに変動があった場合を想定しています。したがって、複
     数の要素に影響を与える事象があった場合、次の表に記載されているベーシス・ポイントを上回る影響が生じる
     可能性があります。
                 普通株式等Tier１資本比率                Tier  １資本比率             資本合計比率

                       リスク加重資産        Tier  １資本    リスク加重資産        資本合計       リスク加重
                普通株式等Tier１
                資本における        における       における       における       における      資産における
     （単位：ベーシス・           100百万ドルの        10億ドルの      100百万ドルの        10億ドルの      100百万ドルの        10億ドルの
     ポイント）            変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響
     シティグループ
      先進的アプローチ             0.8       0.9       0.8       1.1       0.8       1.2
      標準的アプローチ             0.8       1.0       0.8       1.1       0.8       1.4
     シティバンク
      先進的アプローチ             1.0       1.4       1.0       1.4       1.0       1.6
      標準的アプローチ             1.0       1.3       1.0       1.4       1.0       1.6
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                            Tier  １レバレッジ比率               補完的レバレッジ比率
                                  四半期調整後                 レバレッジ・
                          Tier  １資本      平均資産合計         Tier  １資本     エクスポージャー
                           における        における        における       の総額における
                          100百万ドルの         10億ドルの        100百万ドルの         10億ドル
     （単位：ベーシス・ポイント）                      変動の影響        変動の影響        変動の影響        の変動の影響
     シティグループ                       0.4        0.3        0.4        0.3
     シティバンク                       0.6        0.5        0.5        0.3
     シティグループのブローカー・ディーラーである子会社

       2020年12月31日現在、シティグループの間接的な全額出資子会社であり、SECに登録された米国ブローカー・
     ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・インクの自己資本は、SECの自己資本規制に従っ
     て算定した結果、127億ドルであり、最低基準額を92億ドル上回っていました。
       さらに、同じくシティグループの間接的な全額出資子会社であり、英国健全性監督機構（以下「PRA」といい
     ます。）に登録されたブローカー・ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッドの
     資本合計は、2020年12月31日現在、235億ドルであり、PRAの規則に基づく最低所要自己資本を上回っていまし
     た。
       また、シティのその他のブローカー・ディーラーである子会社の一部は、事業を行っている国において、一定
     水準の自己資本またはこれに相当するものを維持する要件等の規制の対象となっています。2020年12月31日現
     在、シティグループのその他のブローカー・ディーラーである主要な子会社は、その規制資本要件を遵守してい
     ました。
     総損失吸収能力（TLAC）

       シティを含む米国GSIBは、最低レベルのTLACおよび適格な長期債務（LTD）（それぞれGSIBの連結リスク加重
     資産（RWA）およびレバレッジ・エクスポージャーの総額を参照して決定されます。）を維持することが義務付
     けられています。
     外部TLAC要件の最低値

       外部TLAC要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの18パーセントにその時点で適用されるRWAベースのTLACバッ
     ファー（下記をご参照ください。）を加えたものと、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の7.5
     パーセントにレバレッジベースのTLACバッファーの２パーセントを加えたもの（すなわち、9.5パーセント）の
     うち、いずれか多い方となります。
       RWA  ベースのTLACバッファーは、資本保全バッファー（2.5パーセント）に、カウンターシクリカル（景気連動
     抑制的な）資本バッファー（現時点では０パーセント）を加え、さらにGSIBサーチャージ規則の方法１に基づい
     て算定したGSIBの資本サーチャージ（シティの場合、2020年度は2.0パーセント）を加えたものに相当します。
     したがって、現時点のシティの2020年度のTLAC要件の最低値合計は、RWAの22.5パーセントです。
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     LTD  要件の最低値
       LTD  要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの６パーセントにGSIBサーチャージ規則の方法２に基づいて算定された
     資本サーチャージ（シティの場合、2020年度は3.0パーセント）を加えたもの（よって現時点の要件合計は、シ
     ティの場合、RWAの９パーセント）と、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の4.5パーセントのう
     ち、いずれか多い方となります。
       次の表は、シティの適格外部TLACおよびLTDの金額および割合ならびにTLACおよびLTD各々の実効最低比率要
     件、さらに各要件を上回る超過金額（米ドル）を示したものです。
                                     2020  年12月31日

      （単位：十億ドル（比率を除きます。））                             外部TLAC         LTD
      適格金額合計                           $    311    $    140
      先進的アプローチに基づくリスク加重資産に対する割合                               24.8   ％    11.1   ％
            (1)(2)
      実効最低要件                               22.5        9.0
      超過金額                           $     29   $    27
                             (3)
      レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する割合                               13.0   ％     5.8   ％
      実効最低要件                               9.5       4.5
      超過金額                           $     85   $    32
       (1)  外部TLACは、方法１に基づくGSIBサーチャージ2.0パーセントを含みます。
       (2)  LTDは、方法２に基づくGSIBサーチャージ3.0パーセントを含みます。
       (3)  2020年度第２四半期から、シティグループのレバレッジ・エクスポージャーの総額は、米国財務省証券および連邦準
         備銀行預金を一時的に除外しています。
       2020  年12月31日現在、シティは、TLACおよびLTDの最低要件のいずれも上回っており、先進的アプローチに基

     づくリスク加重資産に対する割合としてシティに義務付けられたLTDのTLAC要件を270億ドル上回っていました。
     GSIB資本サーチャージ手法における方法１および方法２についての詳細は、上記「規制上の資本バッファー」－
     「GSIBサーチャージ」をご参照ください。
       シティのTLAC関連要件に関する詳細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－
     「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」－「長期債務」－「総損失吸収能力（TLAC）」をご参照くだ
     さい。
     資本の源泉（CECLの完全適用およびシティグループについては補完的レバレッジ比率の一時的な救済を除外）

       次の表は、CECLの影響を完全に反映し、シティグループについては補完的レバレッジ比率の一時的な救済を除
     外した、2020年12月31日現在のシティグループおよびシティバンクの資本の構成要素および自己資本比率を示し
     たものです。
                         シティグループ                    シティバンク

                    実効最低                   実効最低
                          先進的アプ      標準的アプ             先進的アプ      標準的アプ
                     要件     ローチ      ローチ       要件      ローチ      ローチ
     普通株式等Tier１資本比率                 10.0   ％   11.34   ％    11.65   ％    7.0  ％   13.67   ％    13.43   ％
     Tier１資本比率                 11.5      12.92       13.28        8.5     13.88       13.64
     資本合計比率                 13.5      15.23       16.38       10.5      15.50       16.00
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                    実効最低                   実効最低
                     要件       シティグループ            要件        シティバンク
     Tier１レバレッジ比率                  4.0  ％      7.15   ％         5.0  ％      8.36   ％
               (1)
     補完的レバレッジ比率                  5.0        5.73           6.0        6.47
     (1)  上記の表に示されたとおり、シティグループの補完的レバレッジ比率はCECLの影響を完全に反映しており、レバレッジ・
       エクスポージャーの総額は米国財務省証券および連邦準備銀行預金を含んでいます。
     規制資本基準の展開

     米国の銀行監督機関

     TLAC  の保有

       2021  年１月、米国の銀行監督機関は、GSIBが発行する対象負債証券への一定の投資について、先進的アプロー
     チ適用行に適用される新たな規制資本控除を設定する最終規則を公表しました。この最終規則は、2019年４月の
     規則案と実質一致しており、先進的アプローチ適用行が、GSIBに対する自己のエクスポージャーを限定する動機
     を生み出すことで、相互関連性およびシステミック・リスクを低減させることをねらいとしています。
       米国のバーゼルⅢに関する最終規則では、非連結の金融機関への重大でない資本投資は、その総額が銀行の普
     通株式等Tier１資本の10パーセントを超えた場合、規制資本からの控除対象となります（対応する控除アプロー
     チを使用します。）。非連結の金融機関への重大でない資本投資のうち規制資本から控除されないものは、通常
     方式でリスク加重がなされます。
       最終規則では、「対象負債証券（covered                      debt   instrument）」への投資はTier２資本商品への投資として扱
     われ、よって、非連結の金融機関への重大でない投資についての現行の規則に従い、先進的アプローチ適用行自
     身のTier２資本からの控除対象となります。対象負債証券には、TLAC規則の目的上、外国GSIBが発行する一定の
     無担保負債証券に加えて、「適格負債証券（eligible                            debt   securities）」である無担保負債証券、またはかか
     る証券と同順位もしくは劣後する無担保負債証券が含まれることになります。
       対象負債証券の広範で流動性のある市場を支えるため、同規則では、マーケット・メイク目的で30日以内（合
     成エクスポージャーの場合のみ、それ以上の期間）で保有している対象負債証券については、かかる負債証券の
     総額が銀行の普通株式等Tier１資本の５パーセントを超えない限り、上記のアプローチの例外を定めています。
       さらに、最終規則では、銀行に対し、自己の対象負債証券をTier２資本から控除することを義務付けていま
     す。
       最終規則は、2021年４月１日からシティグループおよびシティバンクに対して実施されます。シティは、最終
     規則が適用された場合、シティグループまたはシティバンクの規制資本に重大な影響を及ぼすことはないと予測
     しています。
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     カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチ
       2020  年１月、米国の銀行監督機関は、米国においてカウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプロー
     チ（以下「SA-CCR」といいます。）を導入する最終規則を公表しました。SA-CCR最終規則の強制的な遵守期日は
     2022年１月１日ですが、2020年４月１日から早期適用が当初より認められていました。SA-CCR最終規則について
     の詳細は、2020年５月22日提出有価証券報告書の「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財
     政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」の「資本の源泉」－「規制資本基準の展開」をご参照
     ください。
       2020  年３月、米国の銀行監督機関は、2020年度第１四半期からSA-CCR最終規則の早期適用を認める暫定最終規
     則を公表しました。
       シティは、SA-CCR最終規則の早期適用は行っていません。シティは、2022年１月１日の強制的な遵守期日に
     SA-CCRを実施するつもりです。
     バーゼル委員会

     バーゼルⅢ改定の延期

       2020  年４月、バーゼル銀行監督委員会（以下「バーゼル委員会」といいます。）は、新型コロナウイルス感染
     症の世界的大流行を踏まえて、2017年12月に最終化させたバーゼルⅢの金融危機後の規制改革の実施日を2023年
     １月１日まで１年間延期することを公表しました。この改革は、信用リスク加重資産およびオペレーショナル・
     リスク加重資産の算定手法、リスク加重資産に対する新たな総アウトプット・フロアの設定、ならびにレバレッ
     ジ比率の枠組みの改正に関するものです。バーゼル委員会はまた、2019年１月に最終化された改定後の市場リス
     ク資本の枠組みの実施日も2023年１月１日まで１年間延期することを公表しました。
       米国の銀行監督機関は、バーゼル委員会によるバーゼルⅢの金融危機後の規制改革および改定後の市場リスク
     資産の枠組みに対応して、将来、米国のバーゼルⅢに関する規則を改正する可能性があります。
     信用評価調整の枠組みに狙いを定めた改定

       2020  年７月、バーゼル委員会は、信用評価調整（以下「CVA」といいます。）リスクの枠組みの改定に狙いを
     定めた基準を公表しました。かかる枠組みは2017年12月に前もって最終化されたものですが、2023年１月１日に
     施行されます。この改定は、改定後のCVAリスクの枠組みを、2019年１月に最終化された改定後の市場リスク資
     本の枠組みと一部において一致させるものです。バーゼル委員会はまた、それらのCVAのリスクの枠組みに基づ
     いて算定される資本要件の全体的な基準化に対する調整も行いました。
       米国の銀行監督機関は、バーゼル委員会によって採用された改定に基づき、将来、米国のバーゼルⅢに関する
     規則に基づくCVAリスクの枠組みに対する改定を検討する可能性があります。
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     有形普通株式株主資本、１株当たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率
       シティの定義に基づく有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）は、のれんおよび認識可能な無形
     資産（MSR以外）を控除した普通株主持分です。他の企業では、シティグループと異なる方法でTCEを算出してい
     ることもあります。TCE、１株当たり有形純資産額（以下「TBV」といいます。）および平均TCE利益率は、非
     GAAP財務指標です。シティは、TCE、１株当たりTBVおよび平均TCE利益率を示すことが、投資家、業界アナリス
     ト等に対して、資本力および業績の代替指標を提供するものと考えています。
    （単位：百万ドルまたは百万株                        2020  年    2019年      2018年      2017  年    2016  年

    （１株当たりの金額を除きます。））                        12 月31日     12月31日      12月31日      12月31日      12月31日
    シティグループ株主持分合計                       $ 199,442     $ 193,242     $ 196,220     $ 200,740     $ 225,120
    控除：優先株式                        19,480      17,980      18,460      19,253      19,253
    普通株主持分                       $ 179,962     $ 175,262     $ 177,760     $ 181,487     $ 205,867
    控除：
     のれん                       22,162      22,126      22,046      22,256      21,659
     認識可能な無形資産（MSR以外）                        4,411      4,327      4,636      4,588      5,114
     売却目的保有（HFS）資産に関するのれん
     および認識可能な無形資産（MSR以外）                          —      —      —      32      72
    有形普通株式株主資本（           TCE  ）          $ 153,389     $ 148,809     $ 151,078     $ 154,611     $ 179,022
    普通株式残高（       CSO  ）               2,082.1      2,114.1      2,368.5      2,569.9      2,772.4
    １株当たり純資産額（普通株主持分／CSO）                       $  86.43    $  82.90    $  75.05    $  70.62    $  74.26
    １株当たり有形純資産額（TCE／CSO）                         73.67      70.39      63.79      60.16      64.57
                                                  (1)

    （単位：百万ドル）                        2020  年度    2019  年 度   2018年度      2017  年 度    2016  年 度
    普通株主帰属当期利益                       $  9,952    $  18,292     $  16,871     $  14,583     $  13,835
    平均普通株主持分                        175,508      177,363      179,497      207,747      209,629
    平均TCE                        149,892      150,994      153,343      180,458      182,135
    平均普通株主持分利益率                          5.7  ％    10.3   ％    9.4  ％    7.0  ％    6.6  ％
                (2)
    平均TCE利益率（RoTCE）                          6.6      12.1      11.0       8.1      7.6
     (1)  2017年度通年では、税制改革による一度限りの影響が除外されています。シティは、2017年度RoTCEから税制改革の影響
       を除外して示すことにより、シティの事業の基礎となる業績に関するより有益な情報を投資家、業界アナリスト等に提
       供できると考えています。これらの指標の調整については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税
       等」をご参照ください。
     (2)  RoTCEは、平均TCEに占める割合としての普通株主帰属当期利益を表します。
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    人的資本および管理

       高い能力と意欲を持った人材を引きつけ、維持することは、シティにとって戦略的優先事項です。シティは、

     以下の取組みを通じて、人材の競争力強化を図っています。
     ・従業員の採用、研修、報酬、昇進および従業員との関わりにおける継続的な刷新

     ・組織のあらゆる階層における多様な視点の積極的な追求および意見聴取
     ・目標とする人材のあり方に関して透明性を向上することにより、その目標を達成するにあたっての説明責任、
      信頼性、有効性を促進
     従業員の規模および分布

       2020  年12月31日現在、シティは100ヶ国近くで210,153名の従業員を雇用しています。下表は、これらの従業員
     の地理的な分布をセグメント、地域および性別ごとに示しています。
                          ヨーロッパ・

                            中東・      ラテン
                                                (1)
        事業セグメント             北米      アフリカ      アメリカ      アジア      合計      女性    男性
    グローバル個人金融部門                32,936       4,087      30,276      31,849      99,148      58  ％  42  ％
    インスティテューショナル・ク
    ライアント・グループ                16,905       16,457       7,166     22,349      62,877      44    56
    本社事項、本社業務／その他                17,130       9,510      7,000     14,488      48,128      42    58
    合計                66,971       30,054      44,442      68,686      210,153       51  ％  49  ％
    (1)  パートタイム従業員はシティの全世界の従業員の1.5パーセント未満でした。
     人材管理

       シティは人材の管理に多大な資源を投入しています。シティグループの取締役会は、人材に関する方針や実務
     に関して、経営陣の戦略的な監督と指導を行っており、多くのメンバーが人事を監督した経験を有しています。
     取締役会の人事・報酬委員会の議長は以前、世界的な大手資産管理会社であるピムコ社の人事部門のグローバル
     責任者を務めた後、同社の社長を務め、人事部門の監督責任を担っていました。これに加え、人事・報酬委員会
     は、シティにおける女性や米国のマイノリティの上級職への登用や、才能のある人材の採用・育成に関する取組
     み等、人的資本管理目標に対する経営陣の成果を定期的にレビューしています。
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     ダイバーシティ
       シティグループの取締役会は、自らとシティの執行役員チームが、シティの従業員、顧客およびステークホル
     ダーを象徴するような多様性を反映した経歴を有する個人で構成されるように努めています。
       さらに、シティは過去数年にわたり、人材の多様化に向けた取組みを強化してきました。シティはこの目標を
     推進するために、組織内におけるペイ・エクイティを評価し、これに取り組むことに注力してきました。
     ・2018年度、シティは米国の主要金融機関として初めて、女性の報酬を男性と比較し、米国マイノリティの報酬

      を米国の非マイノリティと比較した、ペイ・エクイティ・レビューの結果を公表しました。それ以降、シティ
      はペイ・エクイティについて透明性を保ち続けており、2019年度以降、女性と米国のマイノリティ双方の未調
      整または「未加工（raw）」の報酬格差も開示しています。
     ・シティの2020年度の結果によれば、シティでは世界全体で、男性に支払われる給与の、平均して99パーセント
      以上（調整後ベース）の給与が女性に支払われており、また、米国のマイノリティと非マイノリティの調整後
      報酬に統計的に有意な差異はなかったことが明らかになりました。このレビューを受けて、シティの2020年度
      の報酬サイクルの一環として適切な給与調整が行われました。
     ・シティの2020年度の未加工の格差分析によると、世界全体の女性の給与の中央値は男性の中央値の74パーセン
      トを上回っており、これは2019年度の73パーセント、2018年度の71パーセントから上昇しました。また、米国
      のマイノリティの給与の中央値は非マイノリティの94パーセントをわずかに下回る水準であり、これは2019年
      度と同様の水準、2018年度の93パーセントからは上昇となりました。
     ・給与格差の解消を継続するために、シティは、2021年度末までに、アシスタント・バイス・プレジデントから
      マネージング・ディレクターまでのレベルの役職について、世界全体の女性比率を少なくとも40パーセント、
      米国の黒人従業員比率を８パーセントに引き上げるという目標を掲げています。
       またシティは、以下の目標も掲げています。

     ・2021年度に、当社全体で多様な候補者の採用を拡大し、１名ではなく、少なくとも２名の女性または人種／民

      族マイノリティを米国採用枠、また、少なくとも２名の女性をグローバル採用枠で、シティの面接の対象者に
      加えます。
     ・アナリストやアソシエイト向けプログラムの対象を、世界全体の女性従業員の50パーセント、米国の黒人およ
      びヒスパニック／ラテン系従業員の30パーセントに拡大します。
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       2020  年度のシティの実績には以下も含まれます。
     ・多様な候補者の基準を拡大し、マネージング・ディレクターおよび取締役レベルの役職に加え、アシスタン

      ト・バイス・プレジデント、バイス・プレジデントおよびシニア・バイス・プレジデントのレベルでも、世界
      全体で１名以上の女性、米国内で１名以上の女性および／または米国のマイノリティを加えました。
     ・有資格者枠で世界全体で募集されている職種の86パーセントについて、少なくとも１名の女性および／または
      米国のマイノリティを含む多様な候補者を含めました。
     ・フルタイムの米国のキャンパス採用プログラムにおいて、少数しか存在していないマイノリティ
      （underrepresented           minorities）の比率が2019年度の18パーセントから2020年度は26パーセントに増加しま
      した。
     ・米国のフルタイムのキャンパス採用プログラムにおける女性の比率が2019年度の45パーセントから2020年度は
      46パーセントに増加しました。
     ・夏期インターンシッププログラムにおける女性の比率が2019年度の47パーセントから2020年度は52パーセント
      に、世界全体では2019年度の48パーセントから2020年度は50パーセントに増加し、夏期クラスにおける黒人お
      よびヒスパニック／ラテン系の比率は、同期間に26パーセントから27パーセントに増加しました。これは、シ
      ティにとってこれまでで最も多様性に富んだインターンクラスとなりました。
     人材育成

       シティは、従業員が一丸となって業務に取り組み、多様な視点や発想を取り入れることができる職場環境を重
     視しています。シティは、幅広くかつ多様な機会を従業員に提供することで、キャリアの成長と発展を促してい
     ます。その主なものとしては、以下が挙げられます。
     ・シティはすべての職位の従業員に対して、様々な社内育成プログラムやローテーションプログラムを提供して

      います。これには、責任者や監督者の立場に就くのに必要なスキルを身につけるための、優秀な従業員を支援
      する様々な研修プログラムやイベントが含まれます。
     ・シティは社内での人材育成に力を入れており、従業員にキャリアアップの機会を提供することを目指してお
      り、募集ポジションの33パーセントは社内人材で占められています。シティは、組織における、より上級の職
      位の多様性の比率を高める努力の一環として、多様な人材層にキャリアパスを提供することに重きを置いてい
      るため、この点は特に重要なことです。
     ・急速に変化する世界において従業員を支援するため、シティはリーダーシップ、データ分析、人工知能、サイ
      バーセキュリティ等、従業員が関心を持つ様々なトピックに関する情報を配信するオンラインプラットフォー
      ムを提供しています。
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       シティが高い能力と意欲を持った従業員を頼りとしていることについての詳細は、「第一部　企業情報、第
     ３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」をご参照ください。シティの人的資本管理のイニシア
     ティブと目標に関する詳細については、2021年３月17日にSECに提出した2021年度年次総会議決権代理行使参考
     書類および2019年度環境・社会・コーポレートガバナンス報告書（www.citigroup.comから入手可能です。）を
     ご参照ください。
       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の中でシティが従業員の健康と安全を守るために積極的に講じてい
     る対策の詳細については、上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「新型コロナウ
     イルス感染症の世界的大流行に関する概況」をご参照ください。
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    重要な会計方針および重要な見積り

       本項には、シティの最も重要な会計方針および会計基準の概要が含まれています。「第一部　企業情報、第

     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１には、シティグループの重要な会計方針のすべての概要
     が記載されています。かかる方針および経営陣が行う見積りは、シティの経営成績および財政状態の表示に不可
     欠です。これらの方針はすべて、経営陣による一定水準の判断および見積りを必要とするものですが、本項で
     は、時折、本質的に不確かで変化しやすい事項について非常に困難で複雑な、あるいは主観的な判断および見積
     りを経営陣に要求する重要な会計方針を取り上げ、考察しています（「第一部　企業情報、第３　事業の状況、
     ２　事業等のリスク」           －「リスク要因」         －「オペレーショナル・リスク」もご参照ください。）。経営陣は、こ
     れらの重要な会計方針、関係する見積りおよび判断の各々について、シティグループの取締役会の監査委員会と
     協議しています。
     金融商品の評価

       シティグループは、負債証券および持分有価証券、デリバティブ、証券化における留保持分、プライベート・
     エクイティへの投資ならびにその他の金融商品を保有しています。これらの資産および負債は実質上すべて、シ
     ティの連結貸借対照表に公正価値で計上しています。
       シティは、売戻条件付で有価証券を購入し（リバース・レポまたは売戻条件付契約）、買戻条件付で有価証券
     を売却し（レポ契約）、その大部分が公正価値で計上されています。また、特定の貸出金、短期借入金、長期債
     務および預金ならびに現金を担保とする特定の借入有価証券および貸付ポジションは、公正価値で計上されてい
     ます。シティグループは、顧客のニーズに応えるため、また流動性ニーズ、金利リスクおよびプライベート・エ
     クイティへの投資を管理するために、連結貸借対照表において投資、トレーディング勘定資産および負債ならび
     に売戻および買戻条件付契約を保有しています。
       シティは、市場価格が入手可能な場合には、一般に市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの項目を
     ASC  820-10「公正価値による測定」に基づいて定められた公正価値階層のレベル１に分類しています。市場価格
     が入手不能な場合は、現在の市況に基づく市場変数または独立した情報源から入手した市場変数（金利、為替
     レート、オプション・ボラティリティ等）を使用して社内的に開発した評価手法を用いて、公正価値を決定して
     います。当該手法はしばしば、割引キャッシュ・フロー分析に基づいています。また、社内的に開発した評価手
     法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価格決定要因のうち、最も低いレベルの
     ものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在する場合でも、公正価値階層の
     レベル３に分類される可能性があります。
       シティには、内部評価手法の適用性および機能性、金融商品の評価に際してのデータまたは価格決定要因の重
     要性ならびに特定の市場における非流動性とその後の観察可能性の欠如に関して、主観的な判断を行うことが要
     求されています。これらの判断は、連結損益計算書またはその他包括利益累計額（AOCI）のうちいずれかの公正
     価値の変動が認識される当社の金融商品についての財務実績に影響を及ぼす可能性があります。
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       公正価値が償却原価を下回る売却可能有価証券の損失は、シティが当該証券を売却する予定である場合または
     当該証券の売却が必要となる可能性が必要とならない可能性より高い場合、損益で認識されます。シティが当該
     証券を売却する予定でもなく、当該証券の売却が必要となる可能性が必要とならない可能性より高くもない場
     合、信用関連損失部分は信用損失引当金として認識され、それに対応する信用損失引当金繰入額および損失の残
     額は、その他包括利益において認識されます。当該損失は、当該証券の公正価値と償却原価の差額を上限としま
     す。
       取得原価または代替的測定方法で測定される持分有価証券については、公正価値が簿価を下回った場合、その
     減少分は連結損益計算書上で減損として認識されます。さらに、特定の持分法適用投資についての公正価値の減
     少は、当該減少が一時的でない減損（OTTI）であると判断される場合、連結損益計算書上で損益としてのみ認識
     されます。公正価値の減損が一時的か否かの決定も、本質的に判断の余地があります。
       金融商品の公正価値は、シティ自体の信用リスクおよび取引相手の信用リスクの市場見通しの効果を含み、そ
     れらの定量化は複雑で、判断の余地があります。シティの公正価値の分析の詳細については、「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１、６、24および25をご参照ください。
     信用損失引当金（ACL）

       シティは、連結貸借対照表上において、実行済貸出金ポートフォリオの現在予想信用損失の見積りに対する引
     当金ならびに未実行の貸出約定、スタンドバイ信用状および金融保証（履行保証は除きます。）に対する引当金
     を、それぞれ貸出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）およびその他負債として計上しています。
     さらに、シティは、償却原価で測定されるその他金融資産（満期保有目的有価証券、売戻条件付契約、借入有価
     証券、銀行預金および償却原価で測定されるその他の金融債権を含みます。）の現在予想信用損失の見積りに対
     する引当金（これらの引当金を、ACLLと合わせて、以下「ACL」といいます。）を計上しています。
       ACL  には、定量的要素と定性的要素があります。定量的要素について、シティは、将来予測に基づくマクロ経
     済状況に関する見積りを活用していますが、これは経営陣による定性的調整要素によって補足されます。下記に
     おいて詳述するとおり、この定性的要素は、                       （ⅰ）   代替の下落シナリオに関わる経済上の不確定要素、                          （ⅱ）集
     中度および担保による損失の調整                 、 ならびに（ⅲ）        ACL  を見積る際の関連ポートフォリオに基づく固有の調整を
     反映しています。
      定量的要素

       シティは、シティの定量的要素による予想信用損失を、（ⅰ）信用リスク格付けに対するシティの社内システ
     ム、（ⅱ）貸倒率および損失データに関し、債務不履行事由発生時の損失の程度に関する社内データを含め、シ
     ティの包括的な社内実績および格付機関の情報、ならびに（ⅲ）将来のマクロ経済状況に関する合理的で裏付け
     のある予測に基づいて見積っています。
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       シティの個人向けおよび法人向けポートフォリオについて、シティの予想信用損失は、主として借り手のデ
     フォルト確率（以下「PD」といいます。）、デフォルト時損失率（以下「LGD」といいます。）およびデフォル
     ト時エクスポージャー（以下「EAD」といいます。）のモデルを使用して決定されます。予想信用損失の見積り
     に使用される損失の可能性および程度のモデルは、予測の基礎となるマクロ経済変数の変動の影響を受けやすい
     です。法人向けポートフォリオの場合、損失の可能性および程度のモデルは、ポートフォリオを特徴付ける地理
     別、産業別、商品別および事業別の幅広い部門をカバーしています。
       また、小口で均質的な貸出金を含むシティの延滞管理ポートフォリオも、主としてPD、LGDおよびEADのモデル
     を使用し、貸出金の延滞およびポートフォリオの規模の変化等の主要な信用指標、ならびに住宅価格、失業率お
     よび国内総生産（以下「GDP」といいます。）等のその他の現在の経済要素および信用動向に基づいて予想信用
     損失および引当金残高を決定します。この手法は、米国、メキシコおよびアジア等、これらのポートフォリオが
     存在するそれぞれの地理的地域内の商品ごとに個別に適用されます。
       この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。特に債務不履行の頻度、リスク格付け、損
     失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建て債務を有する債務者が当該外貨建て債務を
     履行するために必要な外貨の調達能力がすべて考慮されます。これらの見積りの変動は、いずれの期間において
     もシティの与信費用および引当金に直接影響を及ぼす可能性があります。
      経営陣による定性的調整要素

       経営陣による定性的調整要素では、とりわけ、下降シナリオの可能性や程度による将来予測に基づく経済シナ
     リオの不確定さ、一定のポートフォリオの特徴および集中度、担保の範囲、モデルの限界、特異的な事象、なら
     びに銀行規制当局のガイダンスに基づくACLに関するその他の関連基準を考慮します。現在のマクロ経済環境で
     は、経営陣による定性的な調整に、信用損失の見積りに対する新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による
     起こりうる影響をめぐる不確定要素も反映されます。
      2020  年度第４四半期の定量的要素および定性的要素の統合

       シティは、2020年度第４四半期、主として基礎マクロ経済予測における改善を受けて、（ⅰ）個人向けポート
     フォリオのACLを２億ドルおよび（ⅱ）法人向けポートフォリオのACLを13億ドル繰り入れました。
       第４四半期には、経営陣による定性的調整要素に、より厳しい経済状況を反映させて代替の下降シナリオを、
     そしてその後実質的GDPの緩やかな回復（可能性として15パーセント）を取り入れました。この経営陣による定
     性的調整項目によりACLは約７億ドル増加し、その結果、2020年12月31日現在、経営陣による定性的調整は合計
     38億ドルおよび全体的なACL残高は278億ドルとなりました。
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       新型コロナウイルス感染症の世界的大流行によるシティのACLへの最終的な影響の度合いは、とりわけ、
     （ⅰ）連邦政府による景気刺激および支援策に対して消費者がどう反応するか、（ⅱ）失業率への影響、（ⅲ）
     景気回復の時期および程度、（ⅳ）新型コロナウイルス感染症の再流行の程度およびその期間、（v）ワクチン
     の配布および投与率、ならびに（ⅵ）市場ボラティリティに左右されます。シティは、ACLの分析は、2020年11
     月５日の基本マクロ経済予測に基づく2020年12月31日現在の経済分析の将来の見通しを反映していると考えてい
     ます。
      マクロ経済変数

       シティは、ACLの定量的および（下降シナリオを含む）定性的要素の両方の計算の一環として、基礎マクロ経
     済予測において、シティのグローバル・ポートフォリオおよびエクスポージャーの国内外両方の変数を含め、多
     くの変数を用いています。シティによる米国の失業率および米国の実質GDP成長率の見積りは、シティの個人向
     けおよび法人向けACLの見積額に最も重大な影響を与える主要なマクロ経済変数です。
       次表は、シティの2020年度第１四半期、2020年度第２四半期、2020年度第３四半期および2020年度第４四半期
     の個人向けおよび法人向けACLの決定に使用されたそれらのマクロ経済変数を、シティの予想による2021年度第
     １四半期、2021年度第３四半期および2022年度第１四半期における米国の四半期平均失業率ならびにシティの予
     想による2020年度、2021年度および2022年度における米国の前年同期比の実質GDP成長率と比較して示していま
     す。
                                   四半期平均

                                                  13 四半期
                            2021  年度      2021  年度      2022  年度
                                                     (1)
       米国失業率                     第１四半期        第３四半期        第１四半期        平均
                                                     6.1  ％
       2020年度第１四半期時点のシティの予想                        6.9  ％      6.6  ％      6.3  ％
                                                     7.2
       2020年度第２四半期時点のシティの予想                        8.1        6.3        5.8
                                                     6.6
       2020年度第３四半期時点のシティの予想                        8.2        6.8        6.3
       2020年度第４四半期時点のシティの予想                        7.3        6.5        6.2      6.1
      (1)  予測期間中の連続する13四半期における将来予測による平均失業率を表しています。
                                          (1)

                                 前年同期比の成長率
                                     通年
       米国実質GDP                     2020  年度      2021  年度      2021  年度
       2020年度第１四半期時点のシティの予想                       (1.3)   ％      1.5  ％      1.9  ％
       2020年度第２四半期時点のシティの予想                       (5.1)        5.5        3.3
       2020年度第３四半期時点のシティの予想                       (5.1)        3.3        2.8
       2020年度第４四半期時点のシティの予想                       (4.0)        3.7        2.7
      (1)  前年同期比の成長率は、実質GDP水準（インフレ調整後）の変動割合です。
       2020  年度第４四半期時点の基礎マクロ経済予測では、米国は新型コロナウイルス感染症の世界的大流行にかか

     わる健康および経済危機のピークを脱することから、米国の失業率および実質GDP成長率の改善が続くものと見
     込まれています。
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      個人向け
       上記のとおり、2020年度第４四半期における個人向け（本社事項、本社業務／その他を含みます。）ACL合計
     ２億ドルの戻入れにより、2020年12月31日現在のACL残高は196億ドル（個人向け貸出金合計額の6.77パーセン
     ト）に減少しました。これは、同第４四半期に対する基礎マクロ経済予測の更新および貸出金の取引高の変動を
     反映しています。シティの個人向けACLは、大部分がカード事業によるものです。カード事業では、全期間の予
     想信用損失（回収額控除後）を認識するCECLモデルに基づくことにより、従前の発生損失モデルより債権評価期
     間が長くなりました。
       カード事業（シティの北米外業務を含みます。）では、期末貸出金に対する引当金の水準は、2020年12月31日
     現在、10.98パーセントに減少しました（2020年９月30日現在は11.42パーセントでした。）。これは主として、
     2020年度第４四半期に対する基礎マクロ経済予測の更新によるものでした。残りの個人向けエクスポージャーに
     ついては、期末貸出金に対する引当金の水準はわずかに減少して、2020年12月31日現在、2.0パーセントでした
     （2020年９月30日現在は2.1パーセントでした。）。
      法人向け

       シティの2020年度第４四半期における法人向けACLL16億ドルの戻入れにより、ACLL引当金残高は54億ドル（実
     行済貸出金の1.42パーセント）まで減少しました。これは、第４四半期のマクロ経済予測シナリオの更新および
     ポートフォリオにおける格下げの減少を反映しています。
       2020  年度第４四半期における未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）４億ドルの繰入れにより、その他負
     債に含まれる法人向けACLUC引当金残高合計は、2020年12月31日現在、27億ドルまで増加しました。
      ACLL  および未収利息非計上割合

       実行済貸出金総額に対するACLLの比率は、2020年９月30日現在は4.00パーセント（個人向け貸出金の6.96パー
     セント、法人向け貸出金の1.82パーセント）であったのに対し、2020年12月31日現在は3.73パーセント（個人向
     け貸出金の6.77パーセント、法人向け貸出金の1.42パーセント）でした。
       2020  年12月31日現在のシティの未収利息非計上貸出金の総額は、2020年９月30日から394百万ドル増加し、57
     億ドルとなりました。2020年12月31日現在の個人向けの未収利息非計上貸出金は、2020年９月30日現在の17億ド
     ルから451百万ドル増加し、21億ドルとなりました。一方、2020年12月31日現在の法人向けの未収利息非計上貸
     出金は、2020年９月30日現在の36億ドルから57百万ドル減少し、35億ドルとなりました。さらに、2020年12月31
     日現在、法人向け貸出金の総額に対する未収利息非計上貸出金の割合は0.91パーセントであり、個人向け貸出金
     の総額に対する未収利息非計上貸出金の割合は0.74パーセントでした。
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      規制資本への影響
       シティは、自己資本規制上、CECLの影響を段階的に導入することを選択しています。移行規定は最近修正さ
     れ、段階的導入が延期されました。資本に対する影響が２年間なかった場合、その後、CECLへの移行の影響が３
     年の移行期間をかけて段階的に導入され、影響額の25パーセント（繰延税金控除後）が、2022年１月１日以降、
     各年度の初日に認識され、2025年１月１日に完全に実行されます。さらに、2020年度および2021年度に行われた
     繰入額（税引前）の25パーセントは繰り延べられ、同期間にわたって償却されます。
       ACL  および関係する勘定の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
     財務諸表注記１および15をご参照ください。
       CECL  会計基準の適用についての検討は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務
     諸表注記１をご参照ください。
     のれん

       シティは毎年７月１日にのれんの減損テスト（以下「年次テスト」といいます。）を行い、また、事業環境の
     著しい悪化や、報告単位の全部もしくは重要な部分を売却もしくは処分するとの決定、またはシティの株価の著
     しい下落等、報告単位の公正価値を簿価より引き下げる可能性が比較的高くなるような事由の発生または状況の
     変化があった場合には、年次テストと次の年次テストの間に中間評価を行います。2020年度において年次テスト
     が行われましたが、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16に記載され
     ているとおり、のれんの減損はありませんでした。
       2020  年12月31日現在、シティグループの活動は、事業セグメントである「グローバル個人金融部門」および
     「インスティテューショナル・クライアント・グループ」、ならびに「本社事項、本社業務／その他」を通じて
     行われています。のれんの減損テストは事業セグメント（報告単位と呼ばれます。）より下位層で実施されま
     す。
       シティは、報告単位の簿価の代わりとして配分されている株主資本をのれんの減損テストのために利用しま
     す。報告単位に配分される株主資本の決定に際しては、仮に当該事業が独立した事業体として経営されていた場
     合に、具体的に特定されたのれんおよび無形資産も含め、現行および予定されている規制資本要件の両方に適う
     十分な資本を組み入れるにあたり必要となるであろう資本額が基準となっています。各事業に配分される資本
     は、シティの取締役会が承認する年度予算の決定過程に組み込まれます。
       のれんの減損テストには経営陣の判断が介在しますが、これには報告単位の簿価が報告単位の公正価値に十分
     対応し得るのか否かについて、マーケット・アプローチ（利益倍率および取引価格倍率）ならびにインカム・ア
     プローチ（割引キャッシュ・フロー（DCF）法）等、広く認められた評価手法を使用して評価することが必要で
     す。これらの手法を適用する場合、シティは、実際の経営成績、将来の事業計画、経済予測、および市場データ
     を含む多数の要因を利用しています。
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       2020  年度において、2019年度と同様、シティグループは、のれん残高のあるすべての報告単位について、マー
     ケット・アプローチおよびDCF法の両方を用いて行ったシティによる評価の支援を、独立した専門鑑定人に依頼
     しました。公正価値の数値は比較的一貫しており、各数値が適切な比率で合算して用いられました。
       マーケット・アプローチ、およびインカム・アプローチによる継続価値の計算において、主要な仮定は、収益
     に対する選定価格および有形純資産額収益率に対する選定価格です。収益率の選定では、報告単位の営業成績お
     よび財務状況を、選定した上場指針企業グループと比較して考慮します。いくつかある要因の中でとりわけ、指
     針企業と比較した有形普通株式株主資本利益率の水準および予想成長が考慮されます。使用する指針企業の価格
     は少数株主持分ベースであるため、収益率の選定において、最近の取引価格ならびに支配権および特権を反映し
     た比較可能なマクロ経済環境のデータを考慮し、適切なコントロール・プレミアムを反映した収益率を算出しま
     す。
       インカム・アプローチに基づく評価では、使用する主要な仮定は、予測期間のキャッシュ・フロー、永久成長
     率およびディスカウント率です。予測期間のキャッシュ・フローは、最低自己資本要件を考慮した上で、テスト
     日時点において可能な経営陣による最新の予測に基づき見積られます。かかる予測には、同時に展開されるマク
     ロ経済変数が取り入れられます。永久成長率は、経営陣による事業に対する長期的な見通しに基づき選定されま
     す。ディスカウント率は、資本資産評価モデルの下で計算された報告単位の見積株主資本コストに基づいてお
     り、内部的に生み出されるキャッシュ・フローの予測において金融市場のリスクおよび不確定要素を反映しま
     す。
       当社の報告単位はいずれも公開取引されていないため、個々の報告単位の公正価値の決定は、シティグループ
     の普通株式の株価と直接相関するわけではありません。各報告単位の公正価値の合計額は、2020年７月１日付の
     シティの株式時価総額を上回りました。しかしながらシティは、複数の要因により、当社の報告単位の公正価値
     の合計額が株式時価総額と一致するように調整を行うことに意味はないと考えています。シティグループの株式
     時価総額には、シティグループが関与する取引について、その規模に起因する実行リスクが反映されます。一
     方、個々の報告単位の公正価値は、これと同じ水準の実行リスクおよび複雑であると認識されているビジネス・
     モデルに服するものではありません。加えて、シティグループの株式時価総額においては、個別の報告単位にお
     けるコントロール・プレミアムは考慮されていません。
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       2020  年７月１日現在、シティの報告単位の公正価値はその簿価を115パーセントから136パーセント上回ってい
     るため、減損は生じていません。不確定要素がもたらす固有のリスクは、評価に用いた主要な仮定に織り込まれ
     ていますが、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行がもたらす影響の中には様々な課題や不確定要素がある
     ため、経済環境の変化やシティの見通しの見直しは今後も生じ得ます。マクロ経済の状況や市況のさらなる悪化
     （新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の程度およびその期間に起因する、経済予測に悪影響を及ぼす可能
     性のある事態を含みます。）、また政府や顧客・取引先の反応も、評価に用いたる仮定（特に、当期利益予測に
     用いた割引率、エグジット・マルチプルおよび成長率                           ） に悪影響を及ぼす可能性があります。将来における実績
     が、主要な仮定に基づく経営陣の見積り（純利息収益や貸出取引量の見積り等）とは異なり、関連キャッシュ・
     フローが予測を下回ると、シティは、将来において、多額ののれんの減損費用を認識しなければならない可能性
     があります。
       のれんの詳細については、前年度と比較したのれん残高の変動および2020年12月31日現在のセグメントののれ
     ん残高を含め、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および16をご参
     照ください。
     法人税等

     概要

       シティグループには、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびにシティが業務を行っている米国外管
     轄区域における法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異な
     る法解釈が行われることがあります。税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理
     および裁決の対象となったり、監査時に税務当局との間で和解したりすることがあります。
       未払法人税を設定する場合、シティはこれらの本質的に複雑な税法の適用に関して判断と解釈を行わなければ
     なりません。さらにシティは、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に影響を
     及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表
     上あるいは税務申告書上に認識された事象の将来の税効果に対して計上されています。繰延税金資産（DTA）
     は、実現する可能性が比較的高いとの経営陣の判断に基づき認識されています。例えば、繰越分が未使用のまま
     失効する可能性が比較的高い場合、シティはその繰延税金資産に対する評価性引当金を設定することになりま
     す。シティは評価性引当金を下記のとおり設定しています。
       減税および雇用法（以下「税制改革」といいます。）の結果、シティは、2018年度から、その米国内事業から
     の所得に対し、連邦税率21パーセントで課税されています。シティに対する州の税率の影響は、米国内国歳入法
     の様々な新規定を、連邦税法の改定にまだ対処していない各州がいつどのように採択することを選択するかに左
     右されます。
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       シティの米国外支店および子会社は、それぞれの現地国税率に従います。米国外支店もまた、引き続き米国の
     税制に従うことになります。このことがシティの利益に及ぼす影響は、支店の税引前利益の水準、現地支店税
     率、ならびに米国課税目的における総国内損失（ODL）および費用の支店の所得への配分に左右されます。シ
     ティは現在、十分な支店税繰越を有するため、その利益に対する残余の米国課税はないであろうと予想していま
     す。米国外子会社については、かかる子会社からの配当は米国課税から免除されることになります。シティの米
     国外子会社の利益の大部分はグローバル無形資産低課税所得（GILTI）に分類されますが、シティは、シティの
     米国外子会社の現地国税率は平均してグローバル無形資産低課税所得税率を超えているため、かかる現地国税率
     に基づく利益に対する残余の米国課税は、重大なものではないであろうと予想しています。最後に、シティは、
     税源浸食防止税（BEAT）はシティの税引当に影響を及ぼすことはないと予想しています。
     繰延税金資産および評価性引当金

       シティの2020年12月31日現在の繰延税金資産（DTA）純額は248億ドルで、2020年９月30日から変更はありませ
     んでした。シティの繰延税金資産純額は、2019年12月31日現在の231億ドルより17億ドル増加しました。これは
     主に、ACLの増加およびCECL基準の適用によるものでしたが、その他包括利益累計額における利益により一部相
     殺されました。シティの2020年12月31日現在の繰延税金資産純額の合計248億ドルのうち、主として税額繰越分
     に係る95億ドルは、シティの規制資本の算定において控除されました。一時差異から発生する繰延税金資産純額
     は、10パーセント／15パーセントの上限を超過した場合、規制資本から控除されます（上記「資本の源泉」をご
     参照ください。）。2020年度第４四半期および2020度通年は、シティにかかる繰延税金資産はありませんでし
     た。したがって、2020年12月31日現在の残りの繰延税金資産純額153億ドルは、バーゼルⅢ基準に従った規制資
     本の算定において控除されず、当該規則に基づくリスク加重が適切に行われました。
       シティの2020年12月31日現在の評価性引当金（VA）合計は52億ドルで、2019年12月31日現在の65億ドルから13
     億ドル減少しました。これは主に、国外支店所得バスケットに係る外国税額控除（FTC）の繰越分を利用したこ
     とによるものでした。シティの評価性引当金52億ドルの内訳は、（ⅰ）外国税額控除の繰越分が34億ドル、
     （ⅱ）シティの米国外子会社に関連する米国残存繰延税金資産が10億ドル、（ⅲ）現地の米国外繰延税金資産が
     ６億ドル、ならびに（ⅳ）州の欠損金およびキャピタル・ロスの繰越分が２億ドルです。
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       シティの米国外支店がシティの利益に与える影響について、上述したとおり、支店の税引前利益の水準、支店
     所在地の税率、また米国課税務上の総国内損失や費用の国外支店所得バスケットへの配分もまた、支店の評価性
     引当金（VA）算出における主な要素です。シティは、これらの要素を踏まえて2020年度の評価性引当金（VA）を
     算出しました。新型コロナウイルス感染症の世界的大流行は支店に減収をもたらしましたが、新型コロナウイル
     ス感染症の世界的大流行により生じた損失の大部分は、将来の期間まで米国での課税所得として認識できないも
     のであるため、配分済みの総国内損失は減少しませんでした。加えて、米国金利が予測を下回ったため、米国外
     支店への支払利息配分額が減少しました。これらの要素の組合せにより、シティの年間の実効税率で５億ドルの
     評価性引当金が戻入れられました。シティはまた、第４四半期において、シティの業務計画や、将来における国
     外支店所得バスケットに関する上述の要素の見積りをもとに、将来の年度に係る国外支店所得バスケットに対す
     る評価性引当金１億ドルの戻入れを行いました。
       シティの一般所得バスケットに係る外国税額控除の繰越分に対する評価性引当金10億ドルは、主として外国税
     額控除の失効により、2020年度に１億ドル減少しました。外国税額控除に係る一般所得バスケットにおいて、当
     年度および繰越期間の将来の年度の外国税額控除の繰越分を利用する重要な要因である米国外源泉所得は、金利
     スプレッドの縮小により減少しました。総国内損失の利用に影響を与える米国の課税所得全体、およびそれに対
     応する外国税額控除の繰越分の利用も、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響により減少しました。
     したがって、経営陣は、将来の外国源泉所得および米国課税所得を増加させるための措置を講じてきました。こ
     れらの計画措置には、地理的な資産の移動、将来の外国税額控除の認識の繰延べ、課税目的上の費用の資産計上
     が含まれ、その結果、シティの2020年度の一般所得バスケットに係る評価性引当金に対する税引当に変更はあり
     ませんでした。新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の観点から、シティは引き続き自らの業績見通しおよ
     び利益構成を監視しますが、それらは外国税額控除の繰越分に対するシティの評価性引当金に影響を与える可能
     性があります。シティは、顧客、規制上および経営上の検討すべき事項を考慮しながら、慎重かつ実現可能なさ
     らなる措置を引き続き模索します。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注
     記９をご参照ください。
       認識された外国税額控除は、2020年12月31日現在のシティの繰延税金資産のうちの約44億ドル（2019年12月31
     日現在は約63億ドル）でした。この減少は、主に当年度の使用によるものです。外国税額控除の繰越期間は、シ
     ティの繰延税金資産の中でも最も時間の制約が大きい要素です。
       2020  年12月31日現在、シティには約260億ドルの総国内損失（ODL）がありましたが、これによりシティは、将
     来の国内源泉所得の50パーセントから100パーセントまでを米国外所得に再分類する選択が許されます。（総国
     内損失の説明については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご
     参照ください。）
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       シティの米国連邦による繰越欠損金の大部分ならびにシティのニューヨーク州およびニューヨーク市による繰
     越欠損金の全部の繰越期間は20年です。この期間は、これら既存の繰越欠損金に係る繰延税金資産純額を全額使
     用するのに十分です。これは、シティの米国課税所得が十分であり、かつニューヨーク州およびニューヨーク市
     によるシティの米国外所得に対する課税が継続するとの見通しによるものです。
       これが実現する保証はないものの、シティは、繰延税金資産が発生している法域における将来の課税所得につ
     いての経営陣による予測および利用可能な戦略的タックスプランニング（ASCトピック740「法人税等」で定義さ
     れています。）に基づき、2020年12月31日現在認識された繰延税金資産純額248億ドルについては、実現可能性
     は比較的高いと考えています。シティは、評価性引当金を考慮に入れると、シティの繰延税金資産純額の実現可
     能性を裏付けるのに必要な肯定的な証拠があると結論づけています。
       シティの法人税等の詳細（シティの法人税等引当金、税資産・税負債ならびに2020年12月31日現在のシティの
     繰延税金資産純額残高の表形式の要約（外国税額控除およびその失効日を含みます。）等）については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご参照ください。シティが繰延税金
     資産を使用できるかどうかに関する詳細については、上記「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等
     のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
     類」の連結財務諸表注記９をご参照ください。
     減税および雇用法

       2017  年12月22日、税制改革が成立し、法人税制に対する変更をもたらしました。その中には法定税率21パーセ
     ントへの引下げ、テリトリアル課税制度および米国外子会社の累積利益のみなし本国還元が含まれます。新法は
     概ね2018年１月１日から適用されていました。
       シティは、2017年度第４四半期において、継続事業に対して226億ドルの一度限りの現金支出を伴わない費用
     を計上しました。その内訳は、（ⅰ）米国法人税率引下げおよび「テリトリアル課税方式」への税制変更に伴う
     再測定の124億ドル、（ⅱ）シティの米国外支店に関連する外国税額控除の繰越分および米国に残存する繰延税
     金資産に対する評価性引当金79億ドル、ならびに（ⅲ）米国外子会社の未配当利益のみなし本国還元に関連する
     シティの外国税額控除の繰越分の23億ドルの削減でした。この一度限りの費用のうち、164億ドルは、職員会計
     公報（Staff       Accounting      Bulletin）（以下「SAB」といいます。）第118号に従った暫定額とみなされました。
       シティは、SAB第118号に基づく税制改革に関する会計処理を2018年度第４四半期中に完了させ、SAB第118号に
     従って暫定額とみなされる金額に関連して、一度限りの現金支出を伴わない法人税等便益94百万ドルを本社事
     項、本社業務／その他に計上しました。
       次の表は、税制改革によるシティの暫定的な影響が、2018年度第４四半期においてどう変化したかを示したも
     のです。
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     税制改革の暫定額の影響
                                                 2018  年度第４四半期

                                  2017  年度フォーム10－Ｋ           法人税等引当金に対する
     単位：   十億ドル                           に含まれる暫定額             SAB第118号の影響
     テリトリアル課税方式                            $          6.2   $          0.2
     評価性引当金                                      7.9             (1.2)
     みなし本国還元                                      2.3             0.9
     暫定額項目合計                            $          16.4    $          (0.1)
     税制改革の2017年度の影響

       次の表は、2018年度および2017年度のGAAPによる財務成績の報告値および2017年度の税制改革による一度限り
     の影響を除いた2017年度の調整後の業績を示したものです。次の表には、2018年度の業績に対する調整は反映さ
     れていません。
                                               2017年度（税制改革による

                                         2017年度
                                               影響額除外後）に対する
    （単位：百万ドル（１株当たりの金額                              2017年度の
                                         調整後の
                       2018年度
                                               2018年度の増加（減少）
    および別途記載があるものを除きま                        2017年度     税制改革による
                          (1)                  (2)
    す。））                  報告値      報告値     一度限りの影響         業績     変動額($)       変動率(％)
     当期利益                 $ 18,045     $ (6,798   )  $  (22,594    )   $ 15,796    $   2,249      14  ％
     希薄化後１株当たり利益：
      継続事業からの利益                  6.69     (2.94   )     (8.31   )     5.37      1.32     25
      当期利益                  6.68     (2.98   )     (8.31   )     5.33      1.35     25
      実効税率                  22.8   ％  129.1   ％    (9,930   ) bps    29.8  ％         (700  )  bps
     実績指標およびその他の指標：
      平均資産利益率                  0.94   ％  (0.36   ) ％     (120  ) bps    0.84  ％          10   bps
      平均普通株主持分利益率                   9.4     (3.9  )    (1,090   )     7.0           240
      平均株主持分合計利益率                   9.1     (3.0  )    (1,000   )     7.0           210
      平均有形普通株式株主資本利益率                  11.0     (4.6  )    (1,270   )     8.1           290
      配当性向                  23.1     (32.2   )    (5,020   )     18.0           510
      総還元性向                  109.1     (213.9   )    (33,140    )    117.5            840
     (1)  2018年度には、シティの分析に基づき税制改革の影響の暫定部分の会計処理が完了したことおよび税制改革に関して米
       国財務省より受けた追加指針に基づく一度限りの便益94百万ドルが含まれます（これは、本社事項、本社業務／その他
       の税項目に影響を与えました。）。
     (2)  2017年度には、税制改革による一度限りの影響が含まれていません。
     訴訟引当金

       訴訟および規制上の偶発事象のための引当金の設定に係るシティの方針に関する情報については、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27の議論をご参照ください。
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    開示統制および開示手続
       シティの開示統制および開示手続は、1934年米国証券取引所法（その後の改正を含みます。）に基づき開示が

     要求される情報が確実に記録され、処理され、要約され、SECの規則および様式に規定された期間内に報告され
     るようにすることを目的としています。これは、必要な開示について適時に意思決定ができるように、シティが
     SECへの提出書類の中で開示することを要求されている情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者（以下
     「CEO」といいます。）および最高財務責任者（以下「CFO」といいます。）をはじめとする経営陣に通知される
     ことを含みますが、これらに限定されません。
       シティの開示委員会は、CEOおよびCFOがシティの開示統制および開示手続を考案し、設定し、維持し、その有
     効性を評価する責務を果たすことを支援します。開示委員会は、とりわけ、開示統制および開示手続を監視し、
     維持し、実施する責務を負っており、CEOおよびCFOの監督および監視に従います。
       シティの経営陣は、シティのCEOおよびCFOの参加を得て、2020年12月31日現在のシティグループの開示統制お
     よび開示手続（1934年米国証券取引所法に基づくルール13a-15(e)において定義されています。）の有効性につ
     いて評価しています。この評価に基づき、CEOおよびCFOは、同日現在においてシティグループの開示統制および
     開示手続は有効であると結論づけました。
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    将来予想に関する記述

       本書における一定の記載事項（「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」の記載を含みま

     すが、これに限定されません。）は、SECの規則およびレギュレーションにおける「将来予想に関する記述」で
     す。また、シティグループは、SECに提出または提供した他の文書の中で将来予想に関する記述を行う場合があ
     り、また経営陣がアナリスト、投資家、メディアの代表者等に対して                                   「 将来予想に関する記述」を口頭で行う場
     合があります。
       将来予想に関する記述は、一般的に、過去の事実に基づくものではなく、むしろ将来の出来事に関する2020年
     度末におけるシティグループおよび経営陣の考えを表しています。かかる記述は「～と考えます
     （believe）」、「～と期待します（expect）」、「～と予想しています（anticipate）」、「～を意図してい
     ます（intend）」、「～と見積もります（estimate）」、「増加することがあります（may                                               increase）」、「変
     動することがあります（may                 fluctuate）」、「～を目標とします（target）」、「～を例示的な
     （illustrative）」等の語句や類似の表現、または「～する予定です（will）」、「～すべきです
     （should）」、「～するつもりです（would）」、「～となる可能性があります（could）」等の未来もしくは条
     件を示す表現によって識別することができます。
       かかる記述は、経営陣による2020年度末時点での予測に基づいており、リスク、不確定要素または状況の変化
     の影響を受けます。実際の業績ならびに資本その他財政状態は、様々な要因（（ⅰ）各事業に関する個別の議論
     および経営成績の分析に含まれる注意事項、ならびに（ⅱ）「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業
     等のリスク」－「リスク要因」に記載された要因を含みますが、これらに限定されません。）によって、かかる
     記述に含まれるものとは大きく異なる可能性があります。
       シティグループによってまたはシティグループを代表して行われた将来予想に関する記述は、記述が行われた
     時点のものに過ぎず、シティは、かかる記述が行われた後に発生した状況または出来事の影響を反映するために
     将来予想に関する記述を更新することを約束するものではありません。
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    ４【経営上の重要な契約等】

       当連結会計年度中、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
     キャッシュ・フローの状況の分析」に記載された内容以外に、経営上の重要な契約等はありませんでした。
    ５【研究開発活動】

       該当事項はありません。
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    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】

       下記「２　主要な設備の状況」をご参照ください。
    ２【主要な設備の状況】

     保有不動産

       シティの本社機能は、現在ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用して
     います。
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクの本社機能は、ニューヨーク市グリ
     ニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用しています。
       ヨーロッパ・中東・アフリカにおけるシティグループの本社機能は、ロンドンのカナリー・ワーフのカナダ・
     スクエア25および33にあります。カナダ・スクエア25はシティが所有し、カナダ・スクエア33は長期賃貸借契約
     を締結しています。
       アジアでは、シティの本社機能は香港のチャンピオン・タワーにある賃借物件の中にあります。シティが賃借
     しているその他の主な物件には、シンガポール、香港、台湾、韓国、マニラおよび日本における物件がありま
     す。また、シティは、上海、クアラルンプールおよびムンバイの本社所在地の大部分またはすべての所有権を有
     しています。
       メキシコでは、シティの本社機能（シティバナメックスの本社ともなっています。）はメキシコ・シティにあ
     り、シティが所有しています。シティのラテンアメリカ事業（メキシコを除きます。）の本社機能はマイアミの
     賃借物件にあります。
       シティはまた、94ヶ国において、7,800を超える物件から成る46百万平方フィートを超える不動産を所有また
     は賃借しています。
       シティは、引き続き各国の拠点の規模および必要とされるスペースについての評価を行い、それによって随
     時、シティの建物の一部が不要になったと判断する可能性があります。シティがかかる余剰物件を処分すること
     ができるという保証、または当該処分に関連する費用を負担しないという保証はなく、そのことが、ある特定の
     期間におけるシティの経営成績にとって重大なものとなることがあり得ます。
       シティは、シティの保有不動産に関して、気候変動に対する影響を軽減させるために、長期エネルギー効率目
     標を達成し、温室効果ガスの排出を削減する計画を策定してきました。これらの活動は、将来の気候変動に関す
     る規制上の要件によりシティが被る潜在的なリスクを軽減するのに役立つ可能性がありますが、このリスクを排
     除するものではありません。
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    ３【設備の新設、除却等の計画】
       上記「２　主要な設備の状況」をご参照ください。
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    第５【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                                              （2020年12月31日現在）
             種類         授権株数（株）           発行済株式総数（株）             未発行株式数（株）
         優先株式                30,000,000              779,200          29,220,800

                                          （注）            （注）
         普通株式               6,000,000,000
                                   3,099,633,160            2,900,366,840
         (注)　シティの自由裁量による年次インセンティブ報奨プログラムに基づく制限株式報奨の130,501株は、名義書換
            代理人において登録されていない調整項目に当たるため、普通株式の発行済株式総数から除かれています。
            また、ストック・オプションの行使により発行可能な普通株式166,650株は、普通株式の未発行株式数に含ま
            れています。
        ②【発行済株式】

                                               （2020年12月31日現在）
                                     上場金融商品取引
         記名・無記名の別
                                     所名又は登録認可
         及び額面・無額面             種類       発行数（株）                      内容
                                     金融商品取引業協
         の別
                                     会名
           記名式額面
                   優先株式             779,200
           1.00ドル
                   －シリーズＡ             60,000     該当ありません。         （注４）および（注６）
                   －シリーズＢ             30,000     該当ありません。         （注４）および（注６）

                   －シリーズＤ             50,000     該当ありません。         （注４）および（注６）

                                     ニューヨーク証券
                   －シリーズＪ             38,000              （注４）および（注６）
                                     取引所
                                     ニューヨーク証券
                   －シリーズＫ             59,800              （注４）および（注６）
                                     取引所
                   －シリーズＭ             70,000     該当ありません。         （注４）および（注６）
                   －シリーズＰ             80,000     該当ありません。         （注４）および（注６）

                          （注
                   －シリーズＱ
                                50,000     該当ありません。         （注４）および（注６）
                   ２）
                          （注
                   －シリーズＲ
                                60,000     該当ありません。         （注４）および（注６）
                   ２）
                          （注
                                     ニューヨーク証券
                   －シリーズＳ
                                41,400              （注４）および（注６）
                   ２）                  取引所
                   －シリーズＴ             60,000     該当ありません。         （注４）および（注６）
                   －シリーズＵ             60,000     該当ありません。         （注４）および（注６）

                   －シリーズＶ             60,000     該当ありません。         （注４）および（注６）

                   －シリーズＷ             60,000     該当ありません。         （注４）および（注６）

           記名式額面

                                     ニューヨーク証券
                   普通株式          3,099,633,160                  （注５）
                                     取引所
           0.01ドル
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         （注１）端数処理により、合計が一致しない場合があります。
         （注２）優先株式シリーズＳは、2021年２月12日に全額償還されました。また、優先株式シリーズＲは、2021年２月

             16日に一部（発行済株式60,000株のうち18,600株）が償還され、2021年５月17日に残りの株式がすべて償還
             されました。優先株式シリーズＱもまた、2021年５月17日に全額償還されました。
         （注３）優先株式シリーズＸが、2021年２月18日に発行されました。

         （注４）上記の表における優先株式の内容の概要は以下のとおりです。

            （１）優先株式シリーズＡ（本（１）項において、以下「本優先株式」といいます。）

               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年１月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および
                   ７月30日に行い（初回を2013年７月30日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年１
                   月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財
                   産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.068パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払
                   にて、毎年１月30日、４月30日、７月30日および10月30日（初回を2023年４月30日としま
                   す。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年１月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年１月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年１月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年１月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
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               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年１月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＢ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （２）優先株式シリーズＢ（本（２）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年２月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.90パーセント（年間預託株式１株当たり59.00ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および８
                   月15日に行い（初回を2013年８月15日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年２月
                   15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.23パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払に
                   て、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年５月15日とします。）
                   に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年２月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年２月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年２月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年２月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年２月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （３）優先株式シリーズＤ（本（３）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.350パーセント（年間預託株式１株当たり53.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2013年11月15日とします。）、（ii）2023年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.466パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （４）優先株式シリーズＪ（本（４）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年９月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率7.125パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.78125ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年３月30
                   日、６月30日、９月30日および12月30日に行い（初回を2013年12月30日とします。）、（ii）
                   2023年９月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.040パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2023年12月30日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年９月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年９月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年９月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年９月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年９月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （５）優先株式シリーズＫ（本（５）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.875パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.71875ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15
                   日、５月15日、８月15日および11月15日に行い（初回を2014年２月15日とします。）、（ii）
                   2023年11月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.130パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2024年２月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                257/895









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （６）優先株式シリーズＭ（本（６）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2024年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.300パーセント（年間預託株式１株当たり63.00
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日（以下それぞれを「配当支払日」といいます。）に行い（初回を2014年11月15日とし
                   ます。）、（ii）2024年５月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋3.423パーセントを年率とする金銭の
                   配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を
                   2024年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2024年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2024年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2024年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2024年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になりま
                   す。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2024年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （７）優先株式シリーズＰ（本（７）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2025年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2015年11月15日とします。）、（ii）2025年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.905パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2025年８月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2025年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2025年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2025年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2025年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2025年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＱ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （８）優先株式シリーズＱ（本（８）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2020年８月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および
                   ８月15日に行い（初回を2016年２月15日とします。）、（ii）2020年８月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.095パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2020年11月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2020年８月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2020年８月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2020年８月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2020年８月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2020年８月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （９）優先株式シリーズＲ（本（９）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2020年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.125パーセント（年間預託株式１株当たり61.25
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2016年５月15日とします。）、（ii）2020年11月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.478パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2021年２月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2020年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2020年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2020年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2020年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2020年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シリーズＳ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （10）優先株式シリーズＳ（本（10）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき年率6.300パーセント（年間預託株式１株当たり1.575ドルに相当します。）の割
                   合による金銭の配当を、適法に配当可能な資金から、四半期ごとに後払にて、毎年２月12日、
                   ５月12日、８月12日および11月12日（初回を2016年５月12日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言がいずれかの配当期間についてなされる場合、かかる配当は、

                   １ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。いずれかの配当支払日が営
                     （注）
                   業日     ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期に
                   つき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2021年２月12日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配
                   当非累積優先株式（以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ
                   4.000％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＴ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （11）優先株式シリーズＴ（本（11）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2026年８月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.250パーセント（年間預託株式１株当たり62.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および
                   ８月15日に行い（初回を2017年２月15日とします。）、（ii）2026年８月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.517パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2026年11月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2026年８月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2026年８月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2026年８月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。       2026年８月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2026年８月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                      事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                      関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                      がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                      額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                      う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                      ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                      シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ
                   優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （12）優先株式シリーズＵ（本（12）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から（同日を含みます。）2024年９月12日まで（同日を含みません。）（以下「固定配当
                   期間」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額に
                   つき年率5.000パーセント（年間預託株式１株当たり50ドルに相当します。）の割合による金銭
                   の配当を、半年ごとに後払にて、毎年３月12日および９月12日に行い（初回を2020年３月12日
                   とします。）、（ii）2024年９月12日以降（同日を含みます。）（以下「変動配当期間」とい
                   います。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき担保付
                   翌日物資金調達金利（以下「SOFR」といいます。）（本優先株式の指定証書に定義され、各配
                   当期間の日次複利計算の方法は同指定証書に記載されます。）＋3.813パーセントを年率とする
                                                          （注１）
                   金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、各配当期間終了日から２変動配当期間営業日                                          後
                   （初回を2024年12月16日とします。）に行います（以下、配当の支払のための日をそれぞれ
                   「配当支払日」といいます。）。「配当期間終了日」とは、毎年３月12日、６月12日、９月12
                   日および12月12日（初回を2024年12月12日とします。）を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。固定配当期間中における「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）
                   次回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいい
                   ます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日
                   まで（同日を含みません。）の期間をいいます。変動配当期間中における「配当期間」とは、
                   各配当期間終了日から（同日を含みます。）（変動配当期間の初回配当期間を除き、当該期間
                   における「配当期間」とは、2024年９月12日から（同日を含みます。）を意味します。）次回
                   の配当期間終了日まで（同日を含みません。）をいいます。ただし、後述するように、シティ
                   グループが本優先株式の償還を選択した後の配当期間は、直前の配当期間終了日から（同日を
                   含みます。）償還日まで（同日を含みません。）をいいます。さらに、レート基準日から（同
                   日を含みます。）償還日まで（同日を含みません。）の各暦日のSOFRは、レート基準日のSOFR
                                                   （注２）
                   の利率とします。レート基準日とは、償還日の２米国政府証券営業日                                   前をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が固定配当期間の配当期間についてなされる場合、かかる配当

                                                             （注
                   は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日
                   ３）
                     ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき
                   追加の配当金その他の支払は発生しません。                     本優先株式に対する配当宣言が変動配当期間の配
                   当期間についてなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算
                   されます。配当期間終了日（償還日を除きます。）が変動配当期間営業日ではない場合、翌変
                   動配当期間営業日に延期されます（当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当
                   期間終了日は直前の変動配当期間営業日になります。）。
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                   （注１）「変動配当期間営業日」とは、ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ
                      ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平
                      日および米国政府証券営業日を意味します。
                   （注２）「米国政府証券営業日」とは、土曜日、日曜日または米国証券業金融市場協会

                      （SIFMA）がその会員の債券部門に米国政府証券の取引を終日行わないよう勧告する日を
                      除く日を意味します。
                   （注３）「営業日」とは、固定配当期間のものを含め、ニューヨーク市における法定休日に当

                      たらず、かつニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づ
                      けられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、2024年９月12日および2024
                   年12月12日以降（同日を含みます。）の配当期間終了日において、随時、本優先株式の全部ま
                                  （注）
                   たは一部を、または規制資本事由                  から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一
                   部は不可です。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預
                   託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済み
                   かつ未払の配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することが
                   できます。シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託
                   株式を償還します。         償還日が変動配当期間営業日ではない場合、支払は、翌変動配当期間営業
                   日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会または後継の連邦監督機関から必要な事前の承認ま

                   たは許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に基づ
                   き、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の
                   保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
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               （ⅲ）残余財産分配請求権
                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
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                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支
                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ
                   優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
            （13）優先株式シリーズＶ（本（13）項において、以下「本優先株式」といいます。）

               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から（同日を含みます。）2025年１月30日まで（同日を含みません。）（以下「固定配当
                   期間」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額に
                   つき年率4.700パーセント（年間預託株式１株当たり47ドルに相当します。）の割合による金銭
                   の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および７月30日に行い（初回を2020年７月30日
                   とします。）、（ii）2025年１月30日以降（同日を含みます。）（以下「変動配当期間」とい
                   います。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき担保付
                   翌日物資金調達金利（以下「SOFR」といいます。）（本優先株式の指定証書に定義され、各配
                   当期間の日次複利計算の方法は同指定証書に記載されます。）＋3.234パーセントを年率とする
                                                          （注１）
                   金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、各配当期間終了日から２変動配当期間営業日                                          後
                   （初回を2025年５月２日とします。）に行います（以下、配当の支払のための日をそれぞれ
                   「配当支払日」といいます。）。「配当期間終了日」とは、毎年１月30日、４月30日、７月30
                   日および10月30日（初回を2025年４月30日とします。）を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。固定配当期間中における「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）
                   次回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいい
                   ます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日
                   まで（同日を含みません。）の期間をいいます。変動配当期間中における「配当期間」とは、
                   各配当期間終了日から（同日を含みます。）（変動配当期間の初回配当期間を除き、当該期間
                   における「配当期間」とは、2025年１月30日から（同日を含みます。）を意味します。）次回
                   の配当期間終了日まで（同日を含みません。）をいいます。ただし、後述するように、シティ
                   グループが本優先株式の償還を選択した後の配当期間は、直前の配当期間終了日から（同日を
                   含みます。）償還日まで（同日を含みません。）をいいます。さらに、レート基準日から（同
                   日を含みます。）償還日まで（同日を含みません。）の各暦日のSOFRは、レート基準日のSOFR
                                                   （注２）
                   の利率とします。レート基準日とは、償還日の２米国政府証券営業日                                   前をいいます。
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                   本優先株式に対する配当宣言が固定配当期間の配当期間についてなされる場合、かかる配当
                                                             （注
                   は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日
                   ３）
                     ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき
                   追加の配当金その他の支払は発生しません。                     本優先株式に対する配当宣言が変動配当期間の配
                   当期間についてなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算
                   されます。配当期間終了日（償還日を除きます。）が変動配当期間営業日ではない場合、翌変
                   動配当期間営業日に延期されます（当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当
                   期間終了日は直前の変動配当期間営業日になります。）。
                   (注１)　「変動配当期間営業日」とは、ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平
                      日および米国政府証券営業日を意味します。
                   (注２)　「米国政府証券営業日」とは、土曜日、日曜日または米国証券業金融市場協会

                      （SIFMA）がその会員の債券部門に米国政府証券の取引を終日行わないよう勧告する日を
                      除く日を意味します。
                   (注３)　「営業日」とは、固定配当期間のものを含め、ニューヨーク市における法定休日に当

                      たらず、かつニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づ
                      けられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、2025年１月30日および2025
                   年４月30日以降（同日を含みます。）の配当期間終了日において、随時、本優先株式の全部ま
                                  （注）
                   たは一部を、または規制資本事由                  から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一
                   部は不可です。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預
                   託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済み
                   かつ未払の配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することが
                   できます。シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託
                   株式を償還します。         償還日が変動配当期間営業日ではない場合、支払は、翌変動配当期間営業
                   日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会または後継の連邦監督機関から必要な事前の承認ま

                   たは許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に基づ
                   き、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の
                   保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
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                   (注)　「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ
                   優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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            （14）優先株式シリーズＷ（本（14）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年３月10日、６月
                   10日、９月10日および12月10日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2025年12月10日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率4.000パーセント（年間預託株式１株当たり40ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を2021年３
                   月10日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット期間につ
                   いては、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリセット配当
                   確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.597パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期
                   ごとに後払にて（初回を2026年３月10日とします。）行います。「リセット期間」とは、各リ
                   セット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間のうち初
                   回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセット日から
                   （同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。「リセッ
                   ト日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味します。「リ
                   セット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始日の３営
                     （注）
                   業日     前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
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               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                        償還日
                   が営業日ではない場合、支払は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の
                   支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監

                   督機関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会
                   の現行の自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認
                   可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しませ
                   ん。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）もしくは米国もしくは米国内の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは
                      変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる法令の変更
                      案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは当該法令に
                      関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もしくはその
                      他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己
                      資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に
                      関する規則または規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する
                      本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（または
                      これに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスク
                      が存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」と
                      は、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する
                      「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
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               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）およびシリーズＶ4.700％固定配当／変
                   動配当非累積優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ
                   優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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         （注５）普通株式の内容の概要は以下のとおりです。
             適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その

             他あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。
             普通株式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式
             １株につき１個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数シリーズの発行済優先株
             式の条項のみに関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関する
             すべての証書を含みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予
             定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリー
             ズの株主が個別にまたは単数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権
             を有する場合には、法律に別段の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
             優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、普通株式の株主（あらゆるシリーズ

             の優先株式の株主を含みません。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領す
             べき配当金が全額支払われたことを条件として、取締役会が随時決定する配当を受領する権利を有します。
             シティグループの発行済普通株式に対する配当は、残存する発行済優先株式に対するシティグループの義務
             に従って行われなければならないことになります。
             優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、シティグループの任意的もしくは強

             制的清算、解散または事業閉鎖の場合には、普通株式の株主（あらゆるシリーズの優先株式の株主を含みま
             せん。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領すべき配当が全額支払われた
             ことを条件として、その持株数に応じてシティグループの分配可能なすべての残余財産の分配を受ける権利
             を有します。
         （注６）普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（i）一定の配当の遅滞の場

             合、（ii）シティグループの優先株式の発行または授権に関する場合、（iii）優先株式の議決権、優先権
             または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
             （iv）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
     (2)【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項はありません。

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     (3)【発行済株式総数及び資本金の推移】
                              （注１）
     普通株式（2015年12月31日から2020年12月31日）
                     発行済株式総数         資本金増減額          資本金残高

             発行済株式総数
                      残高（千株）       (百万ドル(百万円))         (百万ドル(百万円))
       年月日                                             摘要
             増減数（千株)
                       （注３）         （注２）        （注２）（注３）
                                           $108,319
     2015年12月31日              －     3,099,482             －
                                        (￥11,788,898)
     2016年１月１日
                                   $(251)
     から              －        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(27,318))
     2016年12月31日
     2016年１月１日
                                   $(37)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                 (￥(4,027))
     2016年12月31日
     2016年１月１日
                                    $42
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥4,571)
     2016年12月31日
                                           $108,073
     2016年12月31日              －     3,099,482             －
                                        (￥11,762,125)
     2017年１月１日
                                   $(27)
     から              41        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥(2,939))
     2017年12月31日
     2017年１月１日
                                    $(7)
     から              －        －                   －   その他
                                  (￥(762))
     2017年12月31日
                                           $108,039
     2017年12月31日              －     3,099,523             －
                                        (￥11,758,425)
     2018年１月１日
                                   $(94)
     から              44        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(10,230))
     2018年12月31日
     2018年１月１日
                                    $8
     から              －        －                   －   その他
                                  (￥871)
     2018年12月31日
                                           $107,953
     2018年12月31日              －     3,099,567             －
                                        (￥11,749,065)
     2019年１月１日
                                   $(112)
     から              36        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(12,190))
     2019年12月31日
     2019年１月１日
                                    $(4)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                  (￥(435))
     2019年12月31日
     2019年１月１日
                                    $34
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥3,700)
     2019年12月31日
                                           $107,871
     2019年12月31日              －     3,099,603             －
                                        (￥11,740,140)
     2020年１月１日
                   30
                                    $5
     から                      －                   －   従業員福利制度
                 （注４）
                                  (￥544)
     2020年12月31日
     2020年１月１日
                                    $(4)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                  (￥(435))
     2020年12月31日
     2020年１月１日
                                    $5
     から              －        －                   －   その他
                                  (￥544)
     2020年12月31日
                       3,099,633
                                           $107,877
     2020年12月31日              －                  －
                         （注４）
                                        (￥11,740,793)
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     (注１)　当期の表示に一致するように組み替えられています。
     (注２)　普通株式資本金の金額には普通株式の額面額および株式払込剰余金の両方を含みます。
     (注３)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
     (注４)　シティの自由裁量による年次インセンティブ報奨プログラムに基づく制限株式報奨の130,501株は、名義書換代理人
         において登録されていない調整項目に当たるため、普通株式の発行済株式総数から除かれています。
    新株予約権

    ストック・オプション
        （a）新株予約権の残高：166,650個
        （b）新株予約権の行使により発行する株式の発行価格：47.42ドル（5,161円）（加重平均行使価格）
        （c）資本組入額：該当ありません。
                              （注１）

     優先株式（2015年12月31日から2020年12月31日）
                     発行済株式総数                    資本金残高

             発行済株式総数                 資本金増減額
                      残高（千株）                 (百万ドル(百万円))
       年月日                                             摘要
             増減数（千株）                (百万ドル(百万円))
                       （注２）                   （注２）
                                            $16,718
     2015年12月31日              －        669          －
                                         (￥1,819,504)
                                  $1,035          $17,753     優先株式シリーズ
     2016年２月２日              41        710
                                (￥112,644)         (￥1,932,148)        Ｓの発行
                                  $1,500          $19,253     優先株式シリーズ
     2016年４月25日              60        770
                                (￥163,253)         (￥2,095,400)        Ｔの発行
                                            $19,253
     2016年12月31日              －        770          －
                                         (￥2,095,400)
                                            $19,253
     2017年12月31日              －        770          －
                                         (￥2,095,400)
                                                 優先株式シリーズ
     2018年１月１日
                                   $(793)              AA、シリーズＥお
     から              (32)         －                   －
                                (￥(86,306))                 よびシリーズＣの
     2018年12月31日
                                                 償還
                                            $18,460
     2018年12月31日              －        738          －
                                         (￥2,009,094)
                                  $1,500               優先株式シリーズ
     2019年９月12日              60        －                   －
                                (￥163,253)                 Ｕの発行
     2019年１月１日                                            優先株式シリーズ
                                  $(1,980)
     から              (79)         －                   －  Ｌおよびシリーズ
                                (￥(215,493))
     2019年12月31日                                            Ｎの償還
                                            $17,980
     2019年12月31日              －        719          －
                                         (￥1,956,853)
                                  $1,500               優先株式シリーズ
     2020年１月23日              60        －                   －
                                (￥163,253)                 Ｖの発行
                                  $(1,500)               優先株式シリーズ
     2020年３月27日             (60)         －                   －
                                (￥(163,253))                 Ｏの償還
                                  $1,500
                                                 優先株式シリーズ
     2020年12月10日              60        －                   －
                                (￥163,253)                 Ｗの発行
                                            $19,480
     2020年12月31日              －        779          －
                                         (￥2,120,106)
     (注１)　優先株式については、発行済株式（自己株式を除きます。）のみが数値に反映されています。
     (注２)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
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     (4)【所有者別状況】
       （ⅰ）所有者別株式の状況
    普通株式

                                               （2020年12月31日現在）
                                              発行済普通株式総数に
          （注１）
                      株主数（人）           所有普通株式数（株）
        区分
                                               占める割合（％）
      個人                  58,921          10,560,722.29               0.340709
      法人                    477       1,017,231,421.71                 32.8178

      政府機関                    25            1,198           0.000039

      預託機関                     1        2,071,515,515               66.83099

         （注２）
                         3,230             324,303            0.010463
      その他
          合計              62,654          3,099,633,160                100.0

     (注１)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     (注２)　受託者、共済会、組合および団体を含みます。
    優先株式     シリーズＡ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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    優先株式     シリーズＢ
                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           30,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           30,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＤ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           50,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           50,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＪ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           38,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           38,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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    優先株式     シリーズＫ
                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           59,800             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           59,800             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＭ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           70,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           70,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＰ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           80,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           80,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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               （注１）
    優先株式     シリーズＱ
                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
          （注２）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
        区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           50,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           50,000             100.0

     (注１)　優先株式シリーズＱは、2021年５月17日に全額償還されました。
     (注２)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
               （注１）

    優先株式     シリーズＲ
                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
          （注２）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
        区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注１)　優先株式シリーズＲは、2021年２月16日に一部（発行済株式60,000株のうち18,600株）が償還され、2021年５月17
          日に残りの株式がすべて償還されました。
     (注２)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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               （注１）
    優先株式     シリーズＳ
                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
          （注２）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
        区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           41,400             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           41,400             100.0

     (注１)　優先株式シリーズＳは、2021年２月12日に全額償還されました。
     (注２)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＴ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＵ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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    優先株式     シリーズＶ
                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＷ

                                               （2020年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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                      （注）
       （ⅱ）所有株式数別株式の状況
    普通株式

                                               （2020年12月31日現在）
                              株主総数に                   発行済株式総数に
         所有株式数           株主数（人）                   所有株式数（株）
                             占める割合（％）                    占める割合（％）
        50,000,001以上                 2        0.003192       3,089,610,815             99.67666
      5,000,001     －  50,000,000

                         0        0             0       0
      1,000,001     －  5,000,000

                         1        0.001596         1,133,461           0.036568
       200,000    －  1,000,000

                         1        0.001596          432,861          0.013965
         200,000未満              62,650          99.993616          8,456,023           0.272807

           合計            62,654         100.0        3,099,633,160           100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     (5)  【大株主の状況】

    普通株式

       2020  年12月31日現在、シティグループ普通株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
          （注１）
     りです。
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
                     ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                     ステーション
                                         2,071,515,515            66.83099
            （注２）
                     私書箱20号
     （CEDE    & Co.）
                     （P.O.    Box  20,  Bowling    Green
                     Station,     New  York,   NY）
            計         －                    2,071,515,515            66.83099
     （注１）米国法上、持株比率が５パーセント以下の株主は、その発行者に対して株式所有の届出を要しません。登録株主の
         みを示し、実質株主は含みません。
     （注２）ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    優先株式

       2020  年12月31日現在、シティグループ優先株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
     りです。
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    シリーズＡ
                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                                             60,000          100.0
            （注）
                      私書箱20号
     （CEDE    & Co.）
                      （P.O.    Box  20,  Bowling    Green
                      Station,     New  York,   NY）
            計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＢ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             30,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       30,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＤ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             50,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       50,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＪ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             38,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       38,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    シリーズＫ
                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             59,800          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       59,800          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＭ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             70,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       70,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＰ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             80,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       80,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
          （注１）

    シリーズＱ
                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                  （注
                      ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                                             50,000          100.0
     ２）
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       50,000          100.0
     (注１)　優先株式シリーズＱは、2021年５月17日に全額償還されました。
     (注２)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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          （注１）
    シリーズＲ
                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                  （注
                      ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                                             60,000          100.0
     ２）
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       60,000          100.0
     (注１)　優先株式シリーズＲは、2021年２月16日に一部（発行済株式60,000株のうち18,600株）が償還され、2021年５月17
         日に残りの株式がすべて償還されました。
     (注２)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
          （注１）

    シリーズＳ
                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                  （注
                      ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                                             41,400          100.0
     ２）
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       41,400          100.0
     (注１)　優先株式シリーズＳは、2021年２月12日に全額償還されました。
     (注２)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＴ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＵ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    シリーズＶ
                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズ     Ｗ

                                                 発行済株式総数

          氏名又は名称                   住所          所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                      ボーリング・グリーン・
                  （注）
                                             60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      ステーション
                      私書箱20号
            計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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    ２【配当政策】

       配当の宣言については、様々な要素（シティグループおよびその子会社の収益および財政状態を含みますが、
     これらに限定されません。）を検討したうえ、シティグループ取締役会が、その裁量により行います。
       シティの発行済普通株式に対する配当は、発行済シティグループ優先株式に対してシティが負う義務に従って
     行われる必要があります。
       2020年６月29日、連邦準備制度理事会は、2020年度第４四半期から2021年度第３四半期までの４四半期の期間
     におけるシティの中間ストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）の要件が2.5パーセントとなる旨を
     通知しました。先進的アプローチを使用したシティの2020年度第１四半期現在の普通株式等Tier１比率が11.2
     パーセントであったのに対し、このSCBおよびGSIBサーチャージの３パーセントを組み込むと、標準的アプロー
     チ（SCBを使用）および先進的アプローチ（資本保全バッファー（CCB）を使用）の両方で最低規制資本要件は10
     パーセントとなります。             シティのCEOは、最新の財務状態およびマクロ経済の状況に従うことを条件として、
     2020年度第３四半期および2020年の包括的資本分析およびレビュー（CCAR）サイクルの対象期間である４四半期
     （すなわち、2020年度第４四半期から2021年度第３四半期まで）                                 の普通株式の配当を１株当たり0.51ドルとする
     資本計画を表明しました。
       2020年度について、シティグループ取締役会は、以下のとおり配当宣言を行いました。

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       第１四半期
        2020年１月15日（ニューヨーク時間、本項において、以下別段の記載のない限り同じです。）、取締役会
       は、普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2020年２月３日現在の株主名簿上の株主に対して支
       払う手続を2020年２月28日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年１月17日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年１月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.90％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年２月７日現在の株主名簿上の株主に
        対し、2020年２月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に対
        し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年３月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年３月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年２月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年２月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　5.875％シリーズＯ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年３月17日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年３月27日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.375ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＱ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年２月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年２月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2020年１月31日現在の株主名簿上の株主に対し、2020年２月
        12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
        につき0.39375ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年２月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年２月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
       − 　5.000％シリーズＵ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年２月27日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年３月12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき25.00ドルが支払われる。
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       第２四半期
        2020年４月21日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2020
       年５月４日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2020年５月22日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年５月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年６月19日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年６月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年５月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年５月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年５月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.125％シリーズＲ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年５月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき30.625ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2020年５月１日現在の株主名簿上の株主に対し、2020年５月
        12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
        につき0.39375ドルが支払われる。
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       第３四半期
        2020年７月23日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2020
       年８月３日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2020年８月28日に開始することを宣言しました。
        2020年７月15日、取締役会の優先株式委員会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣

       言しました。
       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年７月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年７月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.90％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年８月７日現在の株主名簿上の株主に
        対し、2020年８月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に対
        し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年９月18日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年９月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年８月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年８月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＱ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年８月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年８月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2020年７月31日現在の株主名簿上の株主に対し、2020年８月
        12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
        につき0.39375ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年８月７日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年８月17日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
       − 　5.000％シリーズＵ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年９月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年９月14日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき25.00ドルが支払われる。
       − 　4.700％シリーズＶ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年７月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年７月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき24.41388889ドルが支払われる。
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       第４四半期
        2020年10月22日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2020
       年11月２日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2020年11月25日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年11月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年11月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年12月18日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年12月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年11月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年11月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年11月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年11月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年11月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年11月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　３ヵ月LIBOR＋4.095％シリーズＱ変動配当非累積優先株式につき、2020年11月６日現在の株主名簿上の株
        主に対し、2020年11月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき11.30241917ドルが支払われる。
       − 　6.125％シリーズＲ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2020年11月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2020年11月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき30.625ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2020年11月２日現在の株主名簿上の株主に対し、2020年11月
        12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
        につき0.39375ドルが支払われる。
       2020年度の普通株式および優先株式に対する配当総額は、約5,352百万ドルです。

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    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
    コーポレート・ガバナンス

       シティグループは、最高水準の倫理行動、すなわち、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適
     用される法律、規則および規制の完全な遵守の維持に常に努めています。シティは、自社のガバナンスに関する
     慣行が最先端のベストプラクティスとなることを徹底するよう積極的に取り組んでいます。以下はシティによる
     コーポレート・ガバナンスの取組みをまとめたものです。
           ・シティの取締役会の多様性への取り組み－構成員の50パーセントが女性、19パーセントが有色人種

           ・シティは、米国の主要な金融機関において初の女性CEOを指名
           ・取締役会の常設の倫理・行動・文化委員会による、シティにおける倫理文化を培う経営陣の取組みの
            監督
           ・当社の書換基本定款における特別多数決に関する条項の不存在
           ・毎年の全取締役の改選
           ・無競争選挙による取締役選任のための過半数決議基準
     良好な      ・独立した会長の存在；付属定款は、シティの取締役会に独立した会長が不在の場合には取締役会が主
            任独立取締役を選任する必要があると規定
     ガバナンス
           ・取締役候補の88パーセントが独立
           ・2019年、当社は、米国企業として初めて女性および米国のマイノリティに対する報酬格差を、未調整
            または「未加工       （raw）    」のまま開示。かかる報酬格差は、職務権限、職位および地域等の要因によ
            る調整を行う前の報酬総額の中央値を測定。
           ・シティの元最高経営責任者が、2019年に企業の目的に関するビジネス・ラウンドテーブルの声明に署
            名し、当社がすべてのステークホルダーのために価値を創造していくことを再確認
           ・2019年９月にチーフ・サステナビリティ・オフィサーを任命
           ・2019年、取締役会は、2019年度年次株主総会で提出された議案の株主による決議の結果を考慮してシ
            ティの付属定款を改正し、発行済普通株式の少なくとも15パーセントを保有する株主が臨時総会を招
            集する権利を有すると規定
     株主の権利
           ・プロキシー・アクセス（Proxy               Access）（すなわち、適格株主が当社の議決権代理行使参考書類に取
            締役候補者を記載させることができる権利）を付与する付属定款
           ・株主は、書面による同意により決議することが可能
           ・役員報酬に関する厳格な管理体制（報酬返還制度および執行役員は執行役員ではなくなった後最低１
            年間は付与されたシティの普通株式のうち相当額を保有しなければならないという要件等）
           ・取締役会および執行役員に対する株式保有規則
     役員報酬
           ・シティの取締役会のメンバーおよびシティの執行役員（いわゆる1934年証券取引所法第16条内部者）
            が、自己の保有するシティの有価証券をヘッジするまたは貸付の担保に供することの不許可。詳細に
            ついては、下記「シティのヘッジ方針」を参照。
           ・政治活動に関する声明書（シティの旧政治献金・ロビー活動に関する声明書）における、当社のロ
            ビー活動と監督についての重要な情報開示の記載。政治活動に関する声明書による、当社のロビー活
            動方針および手続に関する重要な情報開示の提供。
           ・指名・統治・広報委員会の監督責任には、政治献金およびロビー活動に関する監督責任に加えて、業
            界団体への支払に関する監督責任がある
     政治活動      ・政治献金ならびに業界団体および事業団体についての慣行の透明性を以下によって維持
            －シティのロビー活動が報告されている連邦政府および州政府のウェブサイトへのリンクをシティの
             ウェブサイトに掲載
            －シティが会費を支払っている業界団体および事業団体に対し、当該支払のいかなる部分も無関係な
             支出に使用されないことを証明するよう要求
            －当社の重要な業界団体および事業団体の名称リストをシティのウェブサイトに掲載
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    シティのウェブサイトで閲覧できるコーポレート・ガバナンスの資料
       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインのほか、以下を含むシティのコーポレート・ガバナ
     ンスに関する情報は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                                               Us」をクリックし、
     次に「Corporate         Governance」をクリックしてください。
     www.citigroup.com/citi/             ・コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

                  ・監査委員会の規約
     investor/corporate_
                  ・倫理・行動・文化委員会の規約
     governance.html
                  ・指名・統治・広報委員会の規約
                  ・人事・報酬委員会の規約
                  ・リスク管理委員会の規約
                  ・行動規範
                  ・ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
                  ・環境・社会・ガバナンス報告書
                  ・シティの報酬理念
                  ・付属定款および書換基本定款
                  ・企業の政治活動に関する声明書
                  ・シティの持続可能な成長：シティによる1,000億ドルの環境関連の融資目標に関す
                   る進捗および影響
                  ・環境および社会政策の枠組み
                  ・シティの2020年度版TCFDレポート：気候変動に対応した未来への資金拠出
                  ・人権に関する声明
                  ・英国の現代奴隷法に関するシティの声明
                  ・2020年におけるシティの政治献金ならびにシティの重要な取引および事業提携先の
                   名称のリスト
       シティの株主は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388、17階、シティグルー

     プ・インク、コーポレート・ガバナンス部（Citigroup                             Inc.,   Corporate      Governance,       388  Greenwich      Street,
     17th   Floor,    New  York,   New  York   10013）まで書面にて請求することにより、これらの文書の印刷版を入手する
     ことができます。
    コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

       シティの「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」（以下「ガイドライン」といいます。）は、ベ
     ストプラクティスに対する当社の取組みの基本である、当社の長年にわたる慣行、方針および手続の多くを具体
     化したものです。ガイドラインは、ベストプラクティスを継続して反映するために、少なくとも年に１度見直さ
     れ、かつ必要に応じて改正されています。取締役会に承認され、シティのウェブサイトに掲載されているガイド
     ラインの全文は、下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」に記載されています。ガイドライン
     は、取締役会の責任、業務、取締役適格性および構成の概要を説明しています。
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    取締役の独立性
       取締役会は、取締役会による各取締役の独立性評価の一助とするための項目基準を採択しています。項目基準
     は、以下の説明のとおり、取締役またはその近親者とシティとの間に潜在的に存在し得る様々な種類の関係につ
     いて明記し、かかる関係が重大であるとみなされ得る場合の基準を設けています。項目基準の下で取締役欠格事
     由に該当する可能性のある関係または取引が存在しないこと、また、項目基準には特段記載されていないもの
     の、あらゆる事実関係および状況を考慮した結果として取締役会の意見において、取締役の独立した判断を下す
     能力を妨げるような種類のその他の関係または取引が存在しないことを条件として、取締役会は、取締役を独立
     しているとみなします。
       取締役会および指名・統治・広報委員会は、取締役とシティとの関係、当該取締役の近親者またはその関連事
     業体もしくは関連慈善団体とシティとの関係およびその他の潜在的な利益相反に関する質問書に対する取締役の
     回答から得られた特定の情報を検討し、また、シティを一方の当事者とし、取締役もしくはその近親者または当
     該取締役の関連事業体もしくは関係慈善団体を他方の当事者とする取引、関係、または取決めに関係するシティ
     の業務から収集されたデータを検討しました。取締役会は、取締役もしくはその近親者またはその関連事業体も
     しくは関連慈善団体と、シティとの両当事者間の特定の関係または取引を検討し、かかる関係または取引がコー
     ポレート・ガバナンスに関するガイドラインおよび関連する項目基準を遵守していると判断しました。また、取
     締役会は、NYSEの企業統治規則ならびにその他適用されるすべての法律、規則および規制の遵守を目的とした指
     針および基準に照らし、以下の取締役は、いずれも独立していると判断しました。
    ・エレン・M・コステロ              ・S・レスリー・アイルランド                      ・ジェームズ・S・ターレー




    ・グレース・E・デイリー              ・ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                      ・デボラ・C・ライト
    ・ジョン・C・デューガン              ・レネ・J・ジェームズ                      ・アレクザンダー・R・ワイネンズ
    ・ダンカン・P・ヘンス              ・ゲーリー・M・ライナー                      ・エルネスト・セディージョ・
    ・ピーター・B・ヘンリー              ・ダイアナ・L・テイラー
                                         ポンセ・デ・レオン
       取締役会は、ジェーン・N・フレイザーおよびバーバラ・J・デソーは独立していないと判断しました。フレイ

     ザー氏は当社の最高経営責任者であり、デソー氏は当社の最大の銀行子会社であるシティバンク、エヌ・エイの
     最高経営責任者を以前務めていました。
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     独立性基準
       取締役は、独立しているとみなされるためには、当社の取締役会により採用され、当社のコーポレート・ガバ
     ナンスに関するガイドラインに反映されている項目基準を満たさなくてはなりません。さらに、その他、すべて
     の取締役に適用されるNYSEの企業統治規則に基づく独立性基準ならびに特定の委員会に適用される米国証券取引
     委員会（以下「SEC」といいます。）、内国歳入法（以下「IRC」といいます。）および連邦預金保険公社（以下
     「FDIC」といいます。）の規則に基づく特定の独立性基準があります。詳細については、下記「コーポレート・
     ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」をご参照ください。
    取締役会および委員会の会議

       2020年度には、取締役会は32回開催されました。シティの常設委員会は次のとおり開催されました。監査委員




     会は24回、倫理・行動・文化委員会は６回、指名・統治・広報委員会は10回、オペレーション・テクノロジー委
     員会は６回、人事・報酬委員会は20回、リスク管理委員会は22回開催されました。さらに、リスク管理委員会の
     小委員会は12回開催されました。2020年度において、執行委員会は開催されませんでした。
       2020年度中、概ねすべての取締役会メンバーは、変革監督委員会を含む１以上の臨時委員会の委員および／ま
     たは当該臨時委員会の議長を務め、または米国外子会社の取締役を務めました。さらに、2020年度中、コステロ
     氏、デイリー氏、デソー氏、フレイザー氏、アイルランド氏、テイラー氏、ライト氏、コルバット氏、ヘンス氏
     およびターレー氏は、シティの完全子会社であるシティバンク、エヌ・エイの取締役も務めました。
       2020年度において、各現職取締役は、取締役会およびそれぞれがメンバーであった常設委員会の会議のうち少
     なくとも75パーセントに出席しました。
     ＊
      　オペレーション・テクノロジー委員会は、2021年２月１日付で解散し、変革監督委員会に統合されました。詳細につい
       ては、下記「シティの変革推進」をご参照ください。
    経営に携わらない取締役の会議

       シティの経営に携わらない取締役は、定例会議のために取締役全員が招集されるたびに、経営に携わっている
     出席取締役を交えない執行役員会を開催します。2020年度中、デューガン氏が、経営に携わらない取締役による
     各執行役員会の議長を務めました。さらに、独立取締役も2020年度中の執行役員会に出席しました。
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    取締役会のリーダーシップ体制
    ＜シティは2009年度以来、独立した会長を置いています。＞
       シティは現在、最高経営責任者とは別に独立した会長を置いており、2009年度以来この体制をとっています。
     取締役会は、取締役会のリーダーシップ体制の柔軟性を維持することが重要であると考え、過去、当社のその時
     点のニーズに合わせて異なるリーダーシップ体制を構築してきましたが、そのなかで常時、独立取締役が取締役
     会のリーダーの地位に就くことを強く支持しています。したがって、シティの取締役会は、2009年12月15日に、
     シティの取締役会に独立した会長が不在の場合においては、取締役会は、取締役会会議において経営に携わらな
     い取締役が執行役員会をリードすることを含め、独立した会長と同様の任務を有する主任独立取締役を選任す
     る、と規定した付属定款の改正を採択しました。シティの会長は取締役会に対して独立したリーダーシップを発
     揮します。独立した会長または主任取締役を設けることにより、経営に携わらない取締役が、経営に直接的に関
     与していなくても、問題や懸念事項を取締役会に検討事項として提起することが可能になります。会長または主
     任取締役はさらに、取締役会と上級経営陣との間の調整も行います。シティの取締役会は、独立した会長を最高
     経営責任者と分離する現行の体制は現時点における最も適切な体制であると判断し、それと同時に、独立した
     リーダーを務める独立取締役が常時存在するよう徹底していきます。取締役会は、自らのリスク監視へのアプ
     ローチ（とりわけリスク管理委員会の常設およびチーフ・リスク・オフィサーからリスク管理委員会への報告ラ
     イン等）は、取締役会によるリスクの監視に重大な影響を及ぼさずに取締役会が選択できるリーダーシップ体制
     の選択肢を多く確保していると考えています。
    取締役会の多様性

       多様性は、指名・統治・広報委員会が取締役会の構成を評価する際に考慮するきわめて重要な要素の一つで
     す。世界100ヶ国を超える国々で事業を営むシティのような会社にとって、多様性には、人種、民族、国籍およ
     び性別の多様性、ならびにシティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性が含まれます。当社の
     「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」に記載されている取締役の適格性については、「その候補
     者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の特性を補完す
     るような特別な能力、専門的な知識および経歴を有しているか」という基準が含まれています。シティの取締役
     会は、取締役会が当社の従業員、顧客およびステークホルダーが表す多様性を反映するような経歴を持ち合わせ
     た個人から構成されるよう専心しています。新たな取締役候補者を検討する際には、指名・統治・広報委員会
     が、各候補者名簿に多様な候補者を含めるよう人材会社に指示しています。シティの2021年度の年次株主総会で
     の選任に指名された候補者は、この多様性を実証しています。候補者のうち、８名は女性、３名は黒人またはラ
     テン系です。さらに、各取締役候補は、様々な見解、個人的および専門的な経験および経歴、ならびにグローバ
     ルまたは国際的なビジネス経験等その他の特性を提供することによって、取締役会全体の多様化に寄与します。
     取締役会は、現在の候補者が性別、年齢、人種、出身国、出身地および経験の多様性を適切に反映していると考
     えており、今後も引き続き、取締役会の構成を評価する際には多様性を考慮していくことに努めます。
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                   シティの取締役会は、当社の従業員、顧客、株主およ
                   びステークホルダーが表す多様性を反映するような経
                   歴を持ち合わせた個人で取締役会が構成されるよう努
                   めています。当社取締役会メンバーの自主的な自己識
                   別による、性別、人種および民族性に基づく取締役会
                   の多様性は、下図のとおりです。
    取締役教育プログラム





       シティは新たに任命された取締役のためのオリエンテーションをはじめとする、充実した取締役教育プログラ
     ムを有しており、とりわけ、シティの法人・個人向け事業、当社の地域別事業運営、当社のリスク管理、監査、
     コンプライアンス、オペレーション・テクノロジー、ガバナンス、規制関連業務、ファイナンス、人事、政府業
     務および法務部門が扱う範囲を含む当社の事業のあらゆる側面ならびにシティの主要な銀行子会社であるシティ
     バンク、エヌ・エイの概要を対象とした、２日間の詳細な研修を提供しています。また継続的な教育プログラム
     もあり、これには業界、規制およびガバナンスに関するトピックの説明会ならびに当社の事業の様々な部門から
     の新たな問題や戦略上の取組みに関する説明会が含まれており、当社の取締役にシティの事業運営および活動に
     ついての見識を深める機会を与えるものとなっています。取締役はまた、シティが提供する教育を補完するため
     外部のプログラムおよびセミナーを利用することができます。2020年度に、取締役は、様々なトピック、特に、
     複雑な取引の商品、サイバーセキュリティ、行動規範、ストレート・スルー・プロセッシング（STP）、レギュ
     レーションＯ、地域再投資法、公正な貸付およびマネー・ロンダリング防止（AML）を含むトピックに関する研
     修を受けました。
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    取締役会の自己評価プロセス
                 *

     取締役会の年次自己評価
      取締役会は、統治、会議、資料ならびに、戦略的プランニング、会社の監視、後継者計画、行動規
     範および企業文化、リスク管理の監視、規制上の要件、および経営陣の報酬を含む、その他の議題に
     関する幅広い事項を対象として、会長による各取締役会メンバーとの個別面談および全取締役の書面
     による質問票への記入という両方の方法を用いて、年次評価を実施します。2020年度に、取締役会
     は、評価の一部を第三者に委託しました。当該第三者機関は、取締役会の自己評価プロセスの改善を
     支援し、第三者による評価および取締役会の有効性を向上させるための提言を取締役会に提供しまし
     た。
     書面による評価の要約


      第三者機関は、2020年度に提案された取締役会自己評価質問票を検討し、2020年度の取締役会自己
     評価について実施された変更を推奨しました。シティのコーポレート・ガバナンス・オフィスは、質
     問票に対する取締役の回答を集計・要約しました。公正を期するため、特定の取締役会メンバーの回
     答に依存することはありません。書面によるすべてのコメントを含む集計結果は取締役会と共有され
     ます。
     第三者機関との対話


      第三者機関は、各取締役会メンバーと個別面談を行い、取締役会全体との議論に向け、そのフィー
     ドバックを集約しました。
     取締役会による検討


      第三者機関は、書面による評価の集計結果および第三者機関との面談結果を参考にして、執行役員
     会の間に取締役会全員との議論を行いました。その後、会長が、取締役会の各メンバーとの個別面談
     を行いました。取締役会メンバーは全員、当該結果に対するフィードバックを行うよう奨励されま
     す。
     対応策


      かかる議論の結果として、取締役会は、取締役会関連の具体的な取組みを経営陣に示す等の具体的
     な対応策を取ります。取締役会はまた、第三者機関による提案を検討し、当該提案に同意する範囲
     で、必要であれば上級経営陣と協力して当該提案を実施します。
     *
      　各常設委員会は年次自己評価を実施し、各委員会の有効性を高める方法を含め、その結果を取締役会に報告します。
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    取締役会のリスク監督の役割
       シティの全般的な経営において、効果的なリスク管理は最も重要です。そのため、シティのリスク管理プロセ

     スは、事業活動においてシティが負う主要なリスクについて監視、評価および管理できるよう設計されていま
     す。特に、シティが従事する活動およびその活動により生み出されるリスクは、シティおよびシティのリスク選
     好を導く基本方針である、シティのミッションおよび価値提案と一貫性がなくてはなりません。
       シティグループの取締役会は、直接またはその委員会を通じて、積極的にシティのリスクある活動を監督し、
     会社全体のリスク・ガバナンス・フレームワークを遵守する責任を負う経営を維持します。取締役会は、最近、
     当社のリスクおよび統制環境を向上させる経営陣の取り組みと連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいま
     す。）による命令を監督するほか、シティのより広範な変革に関連する経営陣の進捗状況を監視するために変革
     監督委員会を設置しました。（変革監督委員会についてのより詳細な開示については、下記の「シティの変革推
     進」をご参照ください。）
       シティのリスク・ガバナンス・フレームワークは、リスク・ガバナンス体制ならびに当社の主要な方針、プロ
     セス、人事および管理システムを含むリスク管理の慣行で構成されており、これによりシティは、当社のリスク
     負担が当社の戦略およびリスク選好と一貫性があるよう、リスクを識別し、測定し、監視し、管理しています。
     また、当該リスク・ガバナンス・フレームワークは、従業員が良識的で倫理的なリスク決定を行い、問題につい
     て適切に上司に報告するよう支援するツールを従業員に対して提供することにより、シティのリスク文化を強調
     し、当社のリスク文化を整え、強化かつ向上し、その価値観と期待される行動が組織において一体化されるよう
     設計されている基準、手順およびプログラムを明確にしています。
       シティは、防衛線を構成してそのリスクを管理しています。当該構成は、リスクが生じる部門（第一の防衛
     線）、独立してリスク評価を行う部門（第二の防衛線）、独立した保証を提供する部門（第三の防御線）、およ
     び強固な統制環境を維持することを任務とする部門（コントロール部門およびサポート部門）を含みます。コン
     トロール部門およびサポート部門を含むこれらの防衛線は、リスク管理システム内において、リスク・テーキン
     グ活動が当社の戦略およびリスク選好と一貫性を保つように、かかるリスク・テーキング活動を識別し、測定
     し、監視し、統制するという共通の目標を支持して相互に連携します。
       シティのリスク管理のより詳細な情報については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリ
     スク」－「グローバル・リスクの管理」をご参照ください。
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     取締役会
     ・　定期的に開催される取締役会においてチーフ・リスク・オフィサーによる定期的なリスクアップデートを受領
     ・　信用リスク、市場リスク、流動性リスク、戦略上のリスク，オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・
      リスク、風評リスクに関する事項を監督
     取締役会委員会：                           人事・報酬委員会
     監査委員会                           ・インセンティブ報酬計画および報酬に関するリスクの
     ・シティの財務報告／内部統制リスクの監督                           監督
     倫理・行動・文化委員会                           リスク管理委員会
     ・シティのコンダクト・リスク管理プログラムの監督                           ・シティのリスク・ガバナンス・フレームワークの承認
     指名・統治・広報委員会                           ・リスク許容限度の設定に関するリスク管理方針の検討
     ・評判に関する問題、ESG・サステナビリティおよび法                            および承認、ならびにシティおよびその子会社に関す
      律上・規制上のコンプライアンス・リスク（コーポ                           るリスク管理プログラムの検討
      レート・ガバナンス上の問題に関連する場合）の監督                          ・リスクの識別、測定、監視の各手順の有効性に関する
            ＊
                                 経営陣との協議
     変革監督委員会
                                ・シティの包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の実
     ・FRBの命令に基づき要求されるシティのリスクおよび
                                 施や、再建・破綻処理計画等に関する事項の監督、な
      統制環境の変革を進展させ実行するシティの経営幹部
                                 らびに一委員会としてサイバーセキュリティに関する
      の行動の監督
                                 事項の監督
     チーフ・リスク・オフィサー
     ・定例取締役会会議でリスク報告書を提出
     ・全体的なリスク管理の監督を担当
     ・リスクを識別、評価、管理する統合的取組みを担当
     ・最高経営責任者およびリスク管理委員会に報告
     ・インセンティブ報酬について少なくとも年２回は人事・報酬委員会に報告
    ＊
      変革監督委員会は臨時の委員会です。
       取締役会は、毎回の定例会議において、チーフ・リスク・オフィサーから、該当する場合は経営陣のリスク軽

     減への取組みを含む、当社の主なリスクの管理に対するアプローチについてのリスク報告を受けます。チーフ・
     リスク・オフィサーが主導する独立リスク管理部門は、シティの企業戦略を実行し事業目標を達成する能力に影
     響し得る複合的なリスクの基準を設定し、積極的な管理および監督する統合的取組みに対して責任を負う全社的
     な機能を担っています。取締役会の役割はこの取組みを監督することにあります。
       リスク管理委員会は、取締役会によるリスク管理の監督を強化します。同委員会の役割は、経営陣がシティの
     リスク管理方針の執行に対して責任を負うことを認識し、監督することです。
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    シティの変革推進
       シティは、シティのリスク管理およびリスクコントロールの広範囲にわたる変革（以下「変革」といいま
     す。）に全面的に取り組んでいます。シティは、効果的、適時に、かつ持続可能な方法で規制問題に対応するた
     めだけではなく、より広範な戦略的必須事項としてもこの変革が当社にとって不可欠であると考えます。シティ
     の優先事項は、相互に接続する三つの要素を中心に展開しています：変革、戦略、そして文化と人材です。変革
     において、卓越したリスクと統制の管理は、シティの事業戦略と相互に強化し合いながら追求されるものであ
     り、両方の成功は、文化と人材の著しい変化によってのみ達成することができます。
       変革に関連して、取締役会は、委員会の構成ならびに各委員会が遂行する役割および責任を変更しました。最
     初に、2020年10月、取締役会は、変革を監督する取締役会にとって最も重要な場所としての役割を果たす変革監
     督委員会を設置しました。取締役会は、変革監督委員会を通じて変革の監督を一元化することに決定しました。
     変革監督委員会の全般的な責任および総合的な監督の必要性を考慮し、取締役会は、変革の監督について取締役
     会全体で注視するため、経営に携わらないすべての取締役を委員会のメンバーとして招くことを決定しました。
     変革と関連のない事項については、取締役会全体としては、他の委員会で集中することになります。
       同様に、取締役会は、変革に関連のない事項に対応する会議の時間に集中することを可能にするため、変革監
     督委員会以外の委員会の仕事量について再構築し、削減しました。一連のプログラム・グループは、同意命令の
     特定の要件に対応するため設置されました。プログラム・グループは、設定した目標の状態との隔たりの評価を
     行い、その隔たりを修正するための実施計画を策定することを任務とします。変革監督委員会のメンバーは、取
     締役委員会の委員長が委員会の準備のために個別の執行役員チームのメンバーと対話するのと同様に、プログラ
     ム・グループの活動をより理解し、変革監督委員会の会議準備を支援するために関連するプログラム・グループ
     を担当する執行役員チームのメンバーと緊密に連携する責任を負います。
    サイバーセキュリティの監督における取締役会の役割

       取締役会は、サイバーセキュリティ・リスクを軽減し、サイバー・インシデントに対応する経営陣の取組みを
     監督します。取締役会は、サイバーセキュリティについて定期的な報告を受け、シティの全般的なサイバーセ
     キュリティ・プログラムの実効性、シティに内在するサイバーセキュリティ・リスク、かかるリスクに対処する
     ためのロード・マップ、ならびにシティにおけるこれらの実行の進捗状況について年間を通じて経営陣および議
     題の専門家との議論に参加します。取締役会および委員会のメンバーは、重大なサイバー事象（その対応、法的
     義務ならびに規制当局および必要な場合は顧客への報告および通知を含みます。）について、必要に応じ経営陣
     に対し指導を行うだけでなく、同時進行での報告も受けます。
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    取締役会委員会
       取締役会の常設の委員会は以下のとおりです。これに加え、取締役会は、リスクおよび統制環境を向上させ、
     経営上の卓越性を達成するための経営陣による取り組みを監督する新たな臨時委員会である変革監督委員会を設
     置しました。（変革監督委員会についてのより詳細な開示については、上記の「シティの変革推進」をご参照く
     ださい。）
     監査委員会                     委員会の役割および責任：

                          監査委員会は、取締役会の次の各事項についての監督義務の履行を
                          補佐します。
     メンバー：                     ・シティグループの連結財務諸表、財務報告過程ならびに内部会計
                           制度および財務管理制度の完全性
     エレン・M・コステロ
     グレース・E・デイリー                     ・内部監査機能（内部監査部門）における任務遂行
     ジョン・C・デューガン                     ・シティグループの連結財務諸表およびシティグループの財務報告
     ダンカン・P・ヘンス                      に係る内部統制の有効性に関する年次独立統合監査、独立登録会
                           計事務所（以下「独立監査人」といいます。）の起用、ならびに
     ピーター・B・ヘンリー
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                      独立監査人の適格性、独立性および任務遂行の評価
     ジェームズ・S・ターレー（委員長）                     ・リスク評価およびリスク管理に関する方針の基準および指針
     デボラ・C・ライト                     ・主席監査人の選任および基本報酬の承認
                          ・シティグループの開示統制および開示手続を含む、シティグルー
                           プによる法規制上の要件の遵守
     2020  年度に開催された委員会：                   ・監査委員会の規約に記載されるその他の責務の履行。
     24 回
                          SEC  で求められている同委員会の報告書は、下記「(3)                        監査の状況、
                          ①  監査委員会監査の状況」に記載されています。
     規約：
     取締役会が定めた監査委員会の規約は、シ
                          取締役会は、コステロ氏、デイリー氏、デューガン氏、ヘンス氏、
     ティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲
                          ジェイコブス氏およびターレー氏の各氏がSECの定義による「監査委
     覧できます。「About          Us」をクリックし、
                          員会財務専門家」の適格条件を満たしていると判断し、さらに同氏
     次に「Corporate        Governance」をクリック
                          ら、ライト氏およびヘンリー氏の各氏については、NYSE規則に定め
     し、続いて「Citigroup           Board   of       られる「ファイナンス・リテラシーを身につけている」と判断し、
                          シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに定める
     Directors'      Committee     Charters」をクリッ
                          取締役会の独立性基準だけでなく、SECの該当規則、NYSEの企業統治
     クしてください。
                          規則およびFDICのガイドラインに照らしても独立していると判断し
                          ました。
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     倫理・行動・文化委員会                     委員会の役割および責任：
                          倫理・行動・文化委員会は、組織における倫理文化および適切な行
                          為を培う経営陣の取組みを監督しており、シティのバリュー・プロ
     メンバー：
                          ポジションの定義付けのレビューおよびその形成の支援、シティの
     ピーター・B・ヘンリー（委員長）
                          バリュー・プロポジションを強化および伝達するための経営陣の取
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          組みの監督、ならびに経営陣が成し遂げた進展の評価およびこれら
     デボラ・C・ライト
                          の取組みに対するフィードバックを行います。また、健全な倫理、
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          責任ある行為および信念に基づいた文化に関するシティの戦略、コ
     レオン
                          ミュニケーションおよび方針を検討および評価して、従業員が望ま
                          しい文化に協調し、倫理的な意思決定を培うためのさらなる強化が
                          必要かどうかを決定し、組織における倫理的な意思決定を支援する
     2020  年度に開催された委員会：
                          経営陣の取組みを監督し、経営陣が成し遂げた進展の評価およびこ
     ６回
                          れらの取組みに対するフィードバックを行います。同委員会は、シ
                          ティの行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのた
                          めの倫理規範の適切性の見直しおよび評価ならびにシティの行動規
     規約：
                          範の変更または適用免除の案について取締役会への提言も行いま
     取締役会が定めた倫理・行動・文化委員会
                          す。同委員会は、シティのコンダクト・リスクの管理、最小化およ
     の規約は、シティのウェブサイト
                          び軽減によるコンプライアンスおよび統制に係るシティの企業文化
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          の向上を目的とするシティのコンダクト・リスク管理プログラムの
     「About    Us」をクリックし、次に
                          監督も行います。さらに、同委員会は、シティの経営幹部または取
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          締役が関与するシティの倫理オフィスに報告された一定の懸念につ
                          いても監督します。同委員会の役割は、経営陣がシティの従業員全
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          体を通じて、シティの健全な倫理、信頼できる行為および原則に基
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          づいた文化を継続的に強化し支持する責任を負うことを認識し、監
     さい。
                          督することです。
     執行委員会                     委員会の役割および責任：

                          執行委員会は、取締役会のメンバー全員による取締役会の開催が可
     メンバー：
                          能となる前に取締役会の行為が必要とされる場合に、取締役会に代
     バーバラ・J・デソー
                          わり行為します。
     ジョン・C・デューガン（委員長）
     ダンカン・P・ヘンス
     ピーター・B・ヘンリー
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
     ダイアナ・L・テイラー
     ジェームズ・S・ターレー
     2020  年度に開催された委員会：
     なし
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     指名・統治・広報委員会                     委員会の役割および責任：
                          指名・統治・広報委員会は、取締役会のメンバーとなる適格性を備
                          えた人物を選定し、取締役会に対して次回の年次株主総会における
                          取締役候補として推薦することを任務としています。また取締役会
                          の任務遂行に関する年次評価において取締役会を主導し、取締役会
                          による選任のために各委員会構成について提案を行います。同委員
     メンバー：
                          会は、コーポレート・ガバナンスに関する方針および実践の具体化
     ジョン・C・デューガン
                          において主導的役割を果たしますが、これには取締役会へのコーポ
     ピーター・B・ヘンリー
                          レート・ガバナンスに関するガイドラインの提案や、シティによる
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          それらの方針および実践ならびにガイドラインの遵守状況の監視も
     ダイアナ・L・テイラー（委員長）
                          含まれます。同委員会は、取締役またはその近親者が関与する関係
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          当事者取引のすべて、および執行役員またはその近親者が関与する
     レオン
                          50百万ドル以上の関係当事者取引で、いずれの場合も通常の過程の
                          取引以外の取引についての検討および承認も担当しています。この
                          関係当事者取引に関する方針の詳細については、下記「一定の取引
                          および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与」をご参照く
                          ださい。
                          同委員会は、取締役会の執行役員後継者計画の過程の一環として、
     2020  年度に開催された委員会：
                          最高経営責任者後継候補の評価と指名を行い、最高経営責任者後継
     10 回
                          者についての年次報告を取締役会に提出します。同委員会は、取締
                          役報酬その他給付の検討も行います。また、同委員会は、シティと
                          社会全般にとって重要な公的問題に関係するシティの方針やプログ
                          ラムを検討し、シティの評判に影響を及ぼす社外関係当事者との関
                          係および問題を検討することを任務としています。同委員会はさら
                          に、シティが直面する対外政策と評判に関する問題の検討、シティ
     規約：
                          が行う政治献金およびロビー活動に関する出費ならびに業界団体へ
     取締役会が定めた指名・統治・広報委員会
                          の支出ならびにシティおよびシティ・ファウンデーションが行う慈
     の規約は、シティのウェブサイト
                          善寄付の検討、供給業者の多様化に係るシティの方針と慣行の検
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          討、シティの風評リスク委員会の業務の検討、ならびに環境および
     「About    Us」をクリックし、次に
                          人権に関する方針等のシチズンシップおよび持続可能性に関するシ
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          ティの方針や計画の検討も行います。同委員会は、シティの世界的
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          な事業範囲を反映して          、 世界に焦点を当てています。同委員会は、
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          当社の主要な支出プログラムである権限の限度の変更について取締
     さい。
                          役会への提言も行います。
                          取締役会は、指名・統治・広報委員会の各メンバーに関して、コー
                          ポレート・ガバナンスに関するガイドラインに定める独立性基準に
                          従った独立性を有することに加えて、NYSEの企業統治規則に従った
                          独立性も要することとしました。
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     人事・報酬委員会                     委員会の役割および責任：
                          人事・報酬委員会は、当社ならびにその子会社および関連会社の従
                          業員の報酬を監督する幅広い権限を委任されています。同委員会
                          は、シティの経営資源および上級経営陣の業績を定期的に見直しま
                          す。同委員会は、最高経営責任者の報酬を決定すること、ならびに
                          当社のその他の執行役員および経営執行陣の報酬を承認することを
                          任務としています。また、同委員会が随時定める指針に基づき、そ
     メンバー：                     の他の上級経営陣のメンバーおよび一定の高報酬従業員に関するイ
                          ンセンティブ報酬体系（適用される銀行規制指針において定義され
     ジョン・C・デューガン
                          る自由裁量によるインセンティブ報奨を含みます。）を承認するこ
     ダンカン・P・ヘンス
                          とを任務としています。さらに、同委員会は、シティのインセン
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
     （委員長）                     ティブ報酬に関連する銀行規制指針の遵守を監督する幅広い責任を
                          負っています。
     ゲーリー・M・ライナー
                          同委員会は、当社の議決権代理行使参考書類への掲載が必要とされ
     ダイアナ・L・テイラー
                          る「報酬の検討および分析」を年に１度見直し、経営陣と議論し
     アレクサンダー・R・ワイネンズ
                          て、適切であれば「報酬の検討および分析」を掲載するよう取締役
                          会に提案します。さらに、同委員会は、シティの報酬指針に明示さ
                          れるものを含むシティの重要なインセンティブ報酬プログラムの包
                          括的な目標を見直し、承認して、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムが、（ⅰ）従業員によってシティが無謀なリスクにさらされ
                          ることのない方法でリスクおよび財務成績の均衡を適切に保ち、か
                          つ（ⅱ）銀行の安全性および健全性と調和するように監督します。
     2020  年度に開催された委員会：
                          同委員会は、上記の目標に向かって、シティのチーフ・リスク・オ
     20 回
                          フィサーと定期的に会議を行い、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムにおけるリスクの特性を議論します。
                          同委員会は、当社の上級経営陣と協議せずに、または上級経営陣に
                          よる承認を得ることなく、同委員会の職務および責任の履行を補助
                          するために必要とみなす独立した報酬コンサルタント、弁護士また
                          は財務もしくはその他のアドバイザーを雇用および解雇する権限を
                          有しています。同委員会は、シティの上級経営陣向け報酬プログラ
     規約：
                          ムに関する助言の提供を、フレデリック・ダブリュー・クック・ア
     人事・報酬委員会の規約は、シティのウェ
                          ンド・カンパニー（以下「FW・クック」といいます。）に委託しま
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          した。2020年度に、役員報酬に関する事項の助言に対してFW・クッ
     す。「About      Us」をクリックし、次に
                          クに支払われた金額は、下記「(2)                 役員の状況、③取締役および執
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          行役員の報酬および特典」－「報酬の検討および分析」－「その他
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          の報酬制度」に開示されています。
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          取締役会は、人事・報酬委員会の各メンバーがコーポレート・ガバ
     さい。
                          ナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立性基準だけで
                          なく、NYSEの企業統治規則に照らしても独立していると判断しまし
                          た。これらの各取締役は、1934年証券取引所法第16条の定義による
                          「社外取締役（non-employee              director）」に該当し、かつ内国歳入
                          法第162条(m)項の定義による「社外取締役（outside                         director）」
                          に該当します。
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     リスク管理委員会                     委員会の役割および責任：
                          リスク管理委員会は、以下の各事項に関する取締役の責務の履行を
     メンバー：
                          支援する権限を委任されています。（1）信用リスク、市場リスク
     エレン・M・コステロ
                          （価格リスクおよび金利変動リスク）、流動性リスク、戦略リス
     グレース・E・デイリー
                          ク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスク、風評
     バーバラ・J・デソー
                          リスクおよびその他の特定のリスクの管理に用いられる重要な方針
     ジョン・C・デューガン
                          および慣行を含む、シティグループのリスク管理の枠組みの監督
     ダンカン・P・ヘンス（委員長）
                          （資本管理に関するものを含む）、および（2）グローバル・リス
     S ・レスリー・アイルランド
                          ク・レビュー（GRR）信用、資本および担保の評価機能の実行の監
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          督。同委員会は、シティグループのリスク因子、ならびにシティグ
     レネ・J・ジェームズ
                          ループの諸事業のリスク管理に用いられる重要な方針および慣行を
     ジェームズ・S・ターレー
                          含めたリスク管理の枠組み、ならびにリスク管理機能の全体的な適
     アレクサンダー・R・ワイネンズ
                          切性に関する報告を、取締役会に対して行います。同委員会の役割
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          は、経営陣がシティグループのリスク管理および関連する財務部門
     レオン
                          の方針を実行することにつき責任を負うことを認識し、監督するこ
                          とです。同委員会がリスク管理委員会の規約に定める責任を負い権
     2020  年度に開催された委員会：
                          限を有する一方、経営陣は、効果的なリスク・プログラムを設計、
     22 回
                          実施および管理する責任を負います。ライン業務責任者は、担当す
                          る分野におけるリスク管理の責任を負います。
     規約：
                          リスク管理委員会は、データ・ガバナンス、データ品質およびデー
     リスク管理委員会の規約は、シティのウェ
                          タ完全性について監督する小委員会を2016年度に設置しました。デ
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          ソー氏、ジェームズ氏（委員長）、デューガン氏およびターレー氏
     す。「About      Us」をクリックし、次に
                          がデータ品質小委員会のメンバーでした。データ品質小委員会は、
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                                           *
                          2020年度において12回開催されました                  。
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          *
                           データ品質小委員会は、2021年２月１日をもって解散し、変革監
     さい。
                          督委員会に統合されました。
                             倫理・            指名・

                             行動・            統治・      人事・      リスク
                       監査      文化      執行      広報      報酬      管理
    エレン・M・コステロ                   ○                              ○
    グレース・E・デイリー                   ○                              ○
    バーバラ・J・デソー                               ○                  ○
    ジョン・C・デューガン                   ○            ◎      ○      ○      ○
    ジェーン・N・フレイザー
    ダンカン・P・ヘンス                   ○            ○            ○      ◎
    ピーター・B・ヘンリー                   ○      ◎      ○      ○
    S・レスリー・アイルランド                                                  ○
    ルー・W・（ジェイ）・
                       ○      ○      ○      ○      ◎      ○
     ジェイコブス四世
    レネ・J・ジェームズ                                                  ○
    ゲーリー・M・ライナー                                            ○
    ダイアナ・L・テイラー                               ○      ◎      ○
    ジェームズ・S・ターレー                   ◎            ○                  ○
    デボラ・C・ライト                   ○      ○
    アレクサンダー・R・ワイネンズ                                            ○      ○
    エルネスト・セディージョ・
                              ○            ○            ○
     ポンセ・デ・レオン
     ○　委員会メンバー
     ◎　委員長
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    一定の法的手続への関与
       取締役、役員もしくはザ・バンガード・グループ（シティの普通株式の５パーセント超を保有していま
     す。）、またはそれらの関係者がシティの相手方当事者である法的手続、または上記のいずれかの者とシティが
     対立する重大な利害を有している法的手続はありません。複数のブラックロックのファンドその他の原告は、外
     国為替市場を操作したとの主張に関して、シティおよびその他の銀行によって開始され2018年に裁判所の最終的
     な承認を得た一定の集団訴訟の和解に参加する代わりに、2018年11月７日、ニューヨーク州南地区連邦地方裁判
     所において、シティおよびその他の15行の銀行に対する訴訟の申立てを行いました。この訴訟において、原告
     は、被告が2003年から2013年の間、共謀して外国為替市場を操作したと主張しています。ブラックロック・イン
     クはシティの普通株式の５パーセント超を保有しています。
    一定の取引および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与

       取締役会は、シティと関係者（取締役、上級マネージャー、５パーセント超を保有する株主、近親者または関
     連事業体）が関与する取引を検討、承認および監視する手続を定める方針を採択しています。シティの関係当事
     者取引に関する方針は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                                                 Us」をクリック
     し、次に「Corporate           Governance」をクリックし、続いて「Citi                      Policies」をクリックしてください。この方
     針の下、指名・統治・広報委員会は、関係者が関与するすべての関係当事者取引についての検討および承認に責
     任を負います。取締役は、当該取締役またはその近親者が関係者である関係当事者取引について、当該関係当事
     者取引に関するすべての重要な情報を指名・統治・広報委員会に提供しなければならないことを除き、当該当事
     者取引に関する協議または承認に参加してはなりません。指名・統治・広報委員会はさらに、執行役員または執
     行役員の近親者が関与する50百万ドルを超えるすべての関係当事者取引について、検討および承認について責任
     を負います。執行役員または執行役員の近親者が関与する50百万ドル未満のすべての関係当事者取引について
     は、シティの社長、ゼネラル・カウンセル、最高財務責任者、チーフ・コンプライアンス・オフィサー、チー
     フ・リスク・オフィサーおよび人事部門の責任者から構成される取引検討委員会が、検討および承認について責
     任を負います。また当該方針には、関係者が関与する取引のうち、当該方針において予め承認されており、した
     がって指名・統治・広報委員会または取引検討委員会での承認が必要とされない取引カテゴリーのリストが含ま
     れています。
       指名・統治・広報委員会および取引検討委員会は、関係当事者取引を審査する際、以下の情報を検討します。
       ・取引の条件
       ・取引における関係者の利益
       ・取引の目的および時期
       ・シティが取引の当事者であるか否か。またシティが当事者でない場合のシティの取引への関与の仕方
       ・資産売却に関わる取引の場合、取得日および取得原価を含む当該資産の概要
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       ・取引相手の候補に関する情報
       ・取引のおおよそのドル建て価値および当該取引関係者の利益のおおよそのドル建て価値
       ・提案された取引を実施する結果として課せられる条件または制限の概要
       ・提案された取引の結果として、またはそれに関連して風評リスク問題が発生する潜在的可能性の有無
       ・取引に関するその他の関連情報
       SECに提出されたスケジュール13G記載の情報によると、ブラックロックおよびバンガードはそれぞれ、2020年
     12月31日現在シティの発行済普通株式（自己株式を除きます。）の５パーセント以上を実質的に保有する旨を報
     告しています。2021年３月17日付のシティの議決権代理行使参考書類の44ページ「株式保有者（Stock
     Ownership）」－「シティ普通株式の５パーセント超を保有する者（Owners                                        of  More   than   5%  of  Citi   Common
     Stock）」をご参照ください。2020年度において、シティの子会社はブラックロックおよびバンガードならびに
     それぞれの関係会社および顧客に通常の貸付、取引およびその他の金融サービスを提供しました。当該取引は、
     独立当事者間の立場で、通常の条件で、無関係の第三者との同等の取引と実質的に同一の条件で行われました。
     アクシオネス・イ・バロレス・バナメックス・S.A.                           de  C.V.、セルビシオス・コーポラティボス・デ・フィナン
     ザス・S.A.      de  C.V.およびグルポ・フィナンシエロ・シティバナメックス・S.A.                                  de  C.V.（以下「シティバナ
     メックス」といいます。）は、ブラックロック・インクおよびその一定の関係会社との契約を締結しました。こ
     れに基づいてブラックロックはメキシコにおけるシティバナメックスのアセット・マネジメント事業を取得しま
     す。当該取引には、法人であるインプルソラ・デ・フォンドス・バナメックス・S.A.                                            de  C.V.（以下「インプル
     ソラ」といいます。）、52の投資信託および一定の管理口座関係に対する顧問としての職務、ならびに事業の運
     営に必要な一定の知的所有権およびベンダー契約の売却が含まれます。この取引のクロージングは2018年９月に
     行われています。売却の対価は、350百万ドルおよび特定の目標が達成された場合に将来支払われる一定の支払
     額で構成されています。クロージングに際しては、シティバナメックスとブラックロックは、ブラックロックの
     アセット・マネジメント商品をメキシコのシティバナメックスの顧客に提供するための長期販売契約も締結しま
     した。この契約は、シティバナメックスがメキシコでブラックロックの商品を販売する枠組みを提供するもので
     あり、プライシング、優先的アクセスおよび商品サポートに関する条件が含まれています。この契約に基づき、
     2020年度には、ブラックロックに対しおよそ108百万ドルの手数料が支払われました。指名・統治・広報委員会
     は当該売却の条件を審査し、関係当事者取引に関する方針に従って当該取引を承認しました。
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       2020年度、シティの子会社であるシティバンク、エヌ・エイは、拘束力のある覚書（以下「MOU」といいま
     す。）をブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インクとの間で締結しました。当該MOUには、ソフ
     トウェア・サービス（ホスティング）契約にその後具体化される条件についての両当事者の了解事項が記録され
     ています。当該MOUは、ETF関連の処理システムに係るホスト・サービス委託について検討するための共同プロセ
     スについての両当事者の了解事項を反映しています。当該システムは、ミドルオフィスおよびバックオフィスに
     おける、ブラックロックが運用するETF（iシェアーズ（iShares）として知られています。）とブラックロック
     以外が運用するETFとの両方の処理要件のためのテクノロジー・プラットフォームとなります。当該MOUは、シ
     ティバンクがブラックロックに対し、ETFサービスのためのアラディン（Aladdin）の開発に向け月々0.5百万ド
     ル、合計4.5百万ドルを支払うことを規定しています。これは、両当事者の見積もりによる開発費用のおよそ半
     額をブラックロックが負担し、支払済みであることを示しています。
       シティグループ・キャピタル・パートナーズII、エル・ピーおよびシティグループ・ベンチャー・キャピタ
     ル・インターナショナル・グロース・パートナーシップII、エル・ピーは、それぞれ2006年と2007年に設立され
     たファンドであり、直接的に、またはマスター・ファンドを通じて、プライベート・エクイティに投資します。
     シティは、従業員が投資するファンドを設立しています。さらに、特定の執行役員は随時、シティの子会社によ
     り設定されているファンドに、各自の個人の資金を直接的に投資するか、または自らが受託者として行為する
     ファンドにかかる資金を投資するよう指図しています。かかる投資は、当社の執行役員または従業員ではない他
     の外部投資家の当該ファンドへの投資の条件と同一の条件で行われています。執行役員は、一定の「適用除外と
     なった」投資以外には、サーベンス・オクスリー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
     インに従い、一定の状況においてのみ、かつ適切な委員会の承認が得られた場合にのみ、シティが支援する一定
     の投資機会において投資することができました。執行役員は、レバレッジを効かせた形でファンドに参加する資
     格はありません。2020年度に、120,000ドルを超えるファンドからの分配はありませんでした。
       シティは、2020年度に、通常の業務過程において、当社の取締役の一部が役員または取締役を務める特定の組
     織に対して、コーポレート銀行業務および証券業務を提供しました。さらに、シティは、通常の業務過程におい
     て、当社の取締役の一部が役員または取締役を務める組織の商品またはサービスを利用することがあります。
       下記「(2)      役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」－「その他の報酬制度」－「人事・報酬
     委員会報告」に名を連ねる者が、現在の人事・報酬委員会のメンバーです。2020年度中、人事・報酬委員会の在
     任中または元のメンバーはいずれも、SEC規則の下に定められる「報酬委員会の相互兼任」規定に抵触しません
     でした。さらに、当社の執行役員はいずれも、「報酬委員会の相互兼任」に該当するような別の事業体の取締役
     または報酬委員会のメンバーを務めませんでした。人事・報酬委員会のメンバーはいずれも、シティとの取引に
     重大な利害を有しておらず、また、現在または過去においてシティの役員を務めていません。また人事・報酬委
     員会のメンバーはいずれもシティまたはその子会社の現従業員ではありません。さらに、取締役会のメンバーお
     よびその近親者はいずれも2020年度中にFW・クックで報酬に関連する業務に従事していません。
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       2021年度に、過去デソー氏がシティグループの従業員であったときに付与された一定の株式の権利が確定しま
     した。この報奨には、業績連動株式ユニットおよび資本蓄積プログラム報奨が含まれていました。2018年２月15
     日、デソー氏はシティから26,195.59の業績連動株式ユニットの目標達成報奨を受け取りました。下記「(2)                                                        役
     員の状況、②取締役および執行役員の報酬および特典」－「報酬の検討および分析」－「その他の報酬制度」に
     記載される業績条件による調整に基づき、デソー氏は、7,321.67の業績連動株式ユニットを受け取る権利を、株
     式ユニットの権利が確定した2021年２月12日付で得ました。業績連動株式ユニットは現金で支払われ、デソー氏
     は2021年２月12日に株式ユニットに対して505,575.96ドルの現金支払を受けました。シティにおける雇用期間
     中、デソー氏はまた、資本蓄積プログラムに基づいて付与されたシティ普通株式を受け取りました。2021年１月
     20日に権利確定した約22,607株は、2017年から2019年までのデソー氏の年間インセンティブ報奨の繰延分であ
     り、資本蓄積プログラムに基づき同氏に付与されたものです。これらの株式は、2021年３月17日付のシティの議
     決権代理行使参考書類の43ページ「実質的保有者一覧表（Beneficial                                     Ownership      Table）」で報告されていま
     す。デソー氏は、資本蓄積プログラムの報奨により、権利未確定の株式23,368株を有しています。これらの未確
     定株式は、シティの普通株式の株価の変動とシティのクローバック（報酬返還）制度に左右されます。
       人事部門の責任者であるサラ・ウェクターの姉妹は2008年より、当初はインターンとして、その後2010年から
     は常勤の従業員としてシティに雇用されています。同氏は個人金融部門で雇用されており、2020年度に777,485
     ドルの報酬を受領しました。シティのアジア太平洋地域の最高経営責任者であるピーター・バベイの義姉妹は、
     2017年からシティに雇用され、現在シティのコンプライアンス・グループに在籍しています。同氏は、2020年に
     325,040ドルの報酬を受け取りました。これらの従業員に対する報酬は、同等の資格および責任を有し、同様の
     役職に就く従業員に適用されるシティの雇用および報酬の慣行に準じて、シティによって定められています。
     ウェクター氏およびバベイ氏は、シティの従業員である各々の近親者と雇用関係上利害を有しておらず、生計を
     共にしていません。
    債務

       執行役員に対する貸借取引貸出金は、「適用除外された」一定の貸借取引貸出金を除き、サーベンス・オクス
     リー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに従い、当該執行役員がシティの証券ブ
     ローカー・ディーラー子会社の従業員であり、かつ当該ローンが通常の業務過程においてなされたものでない限
     り、一切禁止されています。
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       2018年度中には、ローン、預金およびクレジットカードが関わる120,000ドルを超える一定の取引、コマー
     シャル・ペーパー、預金証書およびその他の短期金融資産の売却、ならびにその他一定の銀行取引が、シティバ
     ンク、エヌ・エイおよびシティの他の銀行業子会社を一方の当事者とし、シティの特定の取締役もしくは執行役
     員、その近親者、これらのいずれかが執行役員もしくはパートナーを務めるか、いずれかのクラスの証券の10
     パーセント以上の持分の実質所有者である法人もしくは組織、または取締役、執行役員、もしくはその近親者の
     関係者を他方の当事者として、両当事者間で行われました。当該取引は、通常の業務過程において、貸付人とは
     無関係の他の者との同等の取引に関してその時点で一般的に提供されているものと実質的に同一の条件（利率お
     よび担保条件等）で行われたものであり、通常の回収リスクを上回るリスクを伴うことも、その他の不利な条件
     を呈することもありませんでした。取締役または執行役員への個人的な貸付は、サーベンス・オクスリー法、レ
     ギュレーションＯおよびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを遵守し、通常の業務過程に
     おいて行われなければなりません。
    シティのヘッジ方針

       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインでは、株式が報酬として付与されているか、その他
     の形で取締役または執行役員が保有しているかにかかわらず、取締役または執行役員が保有するシティ普通株式
     のヘッジは禁止されています。このため、執行役員とは、米国証券取引所法第16条に基づきシティが「役員」と
     して指定した者をいいます。
       シティの全従業員、執行役員および取締役に適用されるシティの行動規範は、シティの有価証券に対する個人
     投資を検討する際、個人が有価証券、デリバティブ、先物契約、商品その他の金融商品について個人的な取引や
     投資を行うことは、その取引または投資が、個人のシティの業務上の公平な判断能力に影響を与える場合または
     影響を与えると思われる場合は避けなければならないと述べています。
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       さらに、シティの個人取引および投資方針（以下「PTIP」といいます。）は、シティの資本蓄積プログラムに
     基づき報酬として与えられた権利未確定制限付株式または繰延株式の関連者（取締役および執行役員を含みま
     す。）によるヘッジを、（為替ヘッジを除く）いかなる方法においても禁止しています。また、PTIPはネイキッ
     ド・コール売りおよび投機的オプション戦略のほか、シティの有価証券の価値の下落により利益を得るようなそ
     の他の取引を含め、シティの有価証券の投機的な取引も禁止しています。PTIPは、一般に、関連者（取締役およ
     び執行役員を除きます。）が、その時点で交付可能なシティの有価証券の権利確定分のロング・ポジションを
     ヘッジすることを認めています。PTIPの関連者には、関連者に関連する一定の個人のほか、１）シティに関する
     重要な非公開情報にアクセスできる可能性がある者、２）シティのインスティテューショナル・クライアント・
     グループに雇用されている者、３）シティの米国のブローカー・ディーラー業者のいずれかに所属するFINRA登
     録従業員またはアソシエイツ、４）シティ・パーソナル・ウェルス・マネジメントにおいて証券またはアドバイ
     ザリー業務に従事している者が含まれます（ただし、これらに限定されるものではありません。）。PTIPに基づ
     く関連者である取締役および執行役員もまた、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに基づく取締役
     および執行役員に適用されるヘッジ方針の対象となるため、取締役または執行役員により提案された取引は、仮
     にある方針の下で取引が許容されたものであっても、別の方針の適用によって禁止される場合があります。
       最後に、シティは英国と欧州の規制基準に特化した政策を維持しています。これらの方針は、適用のある国に
     おいて、株式またはシティが指定した他の繰延方法により報酬の一部を受け取るすべての従業員に対し、報酬制
     度のリスク調整効果を損ない、または損なう可能性があるような保険契約、個人的なヘッジ戦略または報酬や負
     債に関連する保険契約を行ってはならない旨を規定しています。
    風評リスク委員会

       風評リスク委員会は、内部管理委員会であり、事業活動、販売慣行、商品設計、または認識される利益相反に
     起因する風評リスクについて検討するためにシティが準備したガバナンス基盤の一部です。当委員会は、潜在的
     な風評リスクを、コーポレート・レベルでの風評リスク委員会による十分な考慮の対象にすることができます。
     風評リスク委員会は、風評リスクを取締役会の指名・統治・広報委員会またはその他の適切な取締役会の委員会
     に報告することができます。風評リスク委員会は、シティの最上級執行役員により構成され、重大な風評リスク
     を特定、監視、報告、管理、提言し、かつ、全社的な戦略目的、リスク選好閾値および規制上の期待に沿った適
     切な行動をとるプロセスを管理する一方、シティの経営理念と一貫性があり、会社全体のリスクを認識し、健全
     性と行動倫理において高水準である文化を推進します。
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    倫理、行動および企業文化
       シティでは、成長および経済発展を可能にする金融サービスを責任を持って提供することにより、当社の顧客
     から信頼されるパートナーとして務めることを当社の使命としています。
       当社は、組織全体の企業文化および期待される行動を定着させる当社のガバナンス体制、プログラムおよび取
     組みを通して、また、シティおよび銀行業界の企業文化向上のために社外の主要なステークホルダーと連携し
     て、倫理文化を培っています。
     企業文化に対するガバナンス

       企業文化に対する当社のアプローチは、当社のガバナンス体制を基礎としており、シティグループの取締役会
     をはじめとした強固な「企業トップの姿勢」から始まります。2014年度に、シティの取締役会は、上級経営陣が
     シティ全体の倫理文化を培うために進めている取組みを監督する常設の倫理・行動・文化委員会を設立しまし
     た。詳細については、シティのウェブサイトwww.citigroup.comに掲載されている倫理・行動・文化委員会規約
     をご参照ください。
       上級経営陣は、倫理・行動・文化委員会の監督のもと、シティのミッションおよびバリュー・プロポジション
     ならびにリーダーシップ・スタンダードの構築を含め、シティの企業文化を支援する数多くの取組みを行ってい
     ます。継続的に、倫理・行動・文化委員会は、以下を含む、シティ内部の倫理文化を向上させる上級経営陣の取
     組みを監督する責任を有します。
       ・シティのミッションおよびバリュー・プロポジションを強化および伝達するための経営陣の取組みの監督、
        ならびに経営陣が成し遂げた進展の評価およびこれらの取組みに対するフィードバック
       ・組織内の倫理的な意思決定を支援する経営陣の取組みの監督、経営陣の進捗の評価およびこれらの取組みに
        対するフィードバックの提供
       ・シティの行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範の見直し
     企業文化を定着させるプログラムおよび取組み

       倫理的で適切な行為についての企業文化を向上させるために、シティは、当社の組織全体の価値観を定着さ
     せ、倫理的意思決定において当社の従業員を導き支援するグローバル・ポリシー、プログラムおよび手続を構築
     すること、ならびにシティの行為基準を遵守することによって、個人に権限を与えることに注力しています。倫
     理・行動・文化委員会の監督ならびに同委員会からの情報提供およびフィードバックに基づき、上級経営陣は、
     組織に当社の価値観および期待される行為をさらに定着させる数多くの取組みを優先させてきました。以下は、
     シティに当社の企業文化を確立させ、強化し定着させるための当社のプログラムおよび関連ある取組みの例で
     す。
       ・ ミッションおよびバリュー・プロポジションに関する伝達および認知を高める努力                                          （当社の中核となる原則
        を明確にし、行動原則の例を挙げた上級経営陣によるシティ全体を対象としたビデオを含みます。）
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       ・ 当社の従業員のライフサイクルの重要な側面におけるリーダーシップ基準の定着                                         （雇用および業績の見直し
        等。）
       ・ 主要な企業文化に関するテーマについての従業員への研修                              （行動規範、倫理的な意思決定およびリーダー
        シップの重要性に関するものを含みます。）
    ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範

       シティの「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、シティの最高経営責任者（プリン
     シパル・エグゼクティブ・オフィサー）、最高財務責任者（プリンシパル・ファイナンシャル・オフィサー）お
     よびコントローラー（プリンシパル・アカウンティング・オフィサー）ならびに財務部門の専門家および財務の
     役割を担う管理部門のスタッフ全員（コントローラー、ファイナンスおよびリスク・シェアード・サービス
     （FRSS）、資本計画、ファイナンシャル・プランニングおよび分析、生産性・戦略、トレジャリー、税務、Ｍ＆
     Ａ、インベスター・リレーションズならびに地域／事業チームを含みますがこれらに限られません。）に適用さ
     れます。シティは、自らの従業員全員に対し、各々の活動のすべての面において個人としてかつプロとして最高
     基準の品位をもって行為すること、すべての適用法令、規則および規制を遵守すること、不正を抑止し、シティ
     の行動規範およびその他シティによって採択されたシティの従業員の行動を統治する方針および手続に従うこと
     を期待しています。ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範は、シティの行動規範を補完する
     ことを意図しています。ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範は、当社ウェブサイト
     www.citigroup.comで閲覧できます。「About                        Us」をクリックし、次に「Corporate                    Governance」をクリック
     し、続いて「Code          of  Ethics    for  Financial      Professionals」をクリックしてください。当社は、ファイナン
     シャル・プロフェッショナルのための倫理規範の改正または倫理規範の適用免除（もしあれば）を、当社ウェブ
     サイト上で開示します。
    倫理ホットライン

       シティは、従業員に対して、倫理、差別、もしくはハラスメントに関する懸念または疑問を提起することおよ
     びこれらに関連ないし適用ある法律、規制、規則に対する違反、またはシティの方針、手続、基準またはシティ
     の行動規範への違反が疑われる場合直ちに報告することを期待しています。シティでは、従業員および他の者が
     倫理上の懸念（会計、内部統制または監査事項に関する懸念を含みます。）を通報できるように複数のチャネル
     を提供しています。当社は、通訳者と接続して様々な言語に対応できるオペレーターが常駐し毎日24時間利用で
     きる年中無休のフリーダイヤルでの倫理ホットラインをグローバルに提供しています。倫理ホットラインへの通
     話は、米国内に拠点を置く外部の業者が受けます。
       さらに、通報者は、シティの一般向けウェブサイトにアクセスして懸念を提起することも可能です。懸念を提
     起する通報者は適用される法律や規則が許容する範囲内で匿名扱いを選択することができます。当社は、善意に
     基づいて懸念もしくは疑問を提起したことに対する報復行為、またはそのような懸念に関するその後の調査に関
     与する社員に対する報復行為を禁止しています。
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    行動規範
       取締役会は、行動規範を採択しています。この行動規範は、シティの活動に適用される一定の法律、規制なら
     びにシティの特定の方針および手順の概要を説明し、また、シティのミッションおよびバリュー・プロポジショ
     ンのほか、シティの従業員およびシティを代表する者に期待される倫理基準および職業上の行動を定めていま
     す。行動規範は、シティおよびその連結子会社の取締役、役員および従業員の全員に適用されます。シティの従
     業員、取締役および役員は全員が、行動規範を読み、遵守することを要求されます。さらに、シティのために業
     務を遂行する他の者も、契約上あるいはその他の合意を通じてこの行動規範の適用対象とされる場合がありま
     す。行動規範は、当社ウェブサイトwww.citigroup.comで様々な言語で閲覧できます。「About                                                 Us」をクリック
     し、次に「Corporate           Governance」をクリックし、続いて「Code                      of  Conduct」をクリックしてください。
    取締役会との連絡

       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含みます。）と連絡を
     取ることを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ス
     トリート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー、ローハン・ウィーラシング気付（c/o
     the   Corporate      Secretary,       Rohan    Weerasinghe,        Citigroup      Inc.,    388   Greenwich      Street,     New   York,    NY
     10013）宛に当該取締役への書状を送付することにより、連絡をとることができます。取締役会は、コーポレー
     ト・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付
     する一連の行為を承認しています。
    第16(a)条にもとづく報告書の遅滞

       1934年証券取引所法第16条(a)により、当社の役員および取締役ならびに当社の登録持分有価証券を10パーセ
     ント超保有する者は、保有および保有者の変更についてフォーム３、４および５による報告書をSECに対し提出
     することが要求されています。役員、取締役および10パーセント超の株主は、SECの規則により、SECに提出する
     すべてのフォーム３、４および５の写しを当社に提供することが要求されています。
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      当社に提供された当該フォームの写し、またはフォーム５が要求されない旨の書面による表明の検討のみに基
     づき、当社は、2020年12月31日に終了した会計年度中、第16条(a)で要求される当社の役員、取締役および10
     パーセント超の保有株主による報告書は、取締役であるコステロ氏に関するものを除き、適時にすべて提出され
     たものと考えています。コステロ氏は、2016年１月15日から2019年２月７日までの期間、コステロ氏および彼女
     の配偶者がコステロ氏または彼女の配偶者による事前の認知または承認なく投資勘定内の個々の投資判断を行う
     裁量を有する投資顧問とともに管理する運用投資勘定内でのシティの普通株式の保有および取引について、正確
     または適時に第16条に基づく報告書を提出していませんでした。コステロ氏は、2020年８月に当該運用勘定内で
     の取引を発見し、2020年９月４日に修正済みフォーム３および修正済みフォーム４を提出しました。コステロ氏
     による提出漏れのあった保有および取引により、14件の遅滞報告書（フォーム３が１通、フォーム４が13通）、
     適時に報告がされていない17件の取引、および1934年証券取引所法第16条に基づいて決定された1,625.28ドルの
     短期売買差益が発生し、コステロ氏は、2020年８月31日にシティに対しかかる利益を返還しました。
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       以下はシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文です。
                           シティグループ・インク

                     コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン
                            2021  年１月21日現在
    コーポレート・ガバナンスの使命

       シティグループ・インク（以下「シティ」という。）は、最高水準のコーポレート・ガバナンスおよび倫理行
     動、すなわち、有言実行、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適用される法律、規則および規
     制の完全な遵守の維持に努めている。
    取締役会

       取締役会の第一の責任は、株主の利益のためにシティの業務に対して効果的なガバナンスを提供し、シティの
     顧客、従業員、供給業者および地域コミュニティを含め世界中の多種多様なシティの関係当事者の利益を考慮す
     ることにある。取締役会のすべての行為において、取締役は、シティの最善の利益になると取締役が合理的に考
     える経営判断を行うことを期待される。取締役は、当該義務の履行にあたり、シティの上級執行役員ならびに社
     外アドバイザーおよび外部監査人の正直さと誠実さに依拠することができる。
    取締役会のメンバーの人数および選出

       取締役会は、付属定款に基づき取締役の人数を設定する権限を有する。当該人数は13名から19名までの範囲内
     であるが、卓越した候補者の雇用可能性または取締役会の変化し続けるニーズおよび状況に対応するためのメン
     バー増員の余地を持たせるものとする。取締役候補者は、取締役会の全体的構成および多様性ならびに新メン
     バーが提供することができる専門知識分野を考慮に入れ、以下に定められる取締役会により承認された適格性に
     準じて、指名・統治・広報委員会により取締役会に対して推薦される。取締役は、各年次株主総会において株主
     により過半数得票（競争選挙の場合を除く。）によって選出され、次回の年次株主総会の開催日に満了する１年
     間の任期を務める。年次株主総会の間の期間は、取締役会は、次回の年次株主総会まで務める追加の取締役を選
     出することができる。指名・統治・広報委員会は、年に１度、取締役会のメンバーの中の１名を取締役会会長と
     して指名する。
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    秘密投票の方針
       シティは、各株主は、それが委任状投票、投票用紙投票、インターネット投票、電話投票またはその他の、い
     ずれにより提出されたかを問わず、シティに本人の投票の守秘性を保持するよう求める権利を有するものとする
     ことを方針とする。株主が、年次株主総会または臨時株主総会において株主投票が行われる決定に関連して本人
     の投票の守秘性を保持することを選択した場合には、当該投票は永続的に守秘性を保持されるものとし、シ
     ティ、シティの関係会社、取締役、役員、従業員およびいかなる第三者にも開示されないものとする。ただし、
     （ａ）適用される法的要件を満たすため、およびシティによる申立てにおける主張またはシティに対する申立て
     からの防御のために必要な場合、（ｂ）委任状の勧誘に争奪戦が生じている場合、（ｃ）株主が委任状に関して
     意見書を提示する場合もしくはその他の方法で本人の投票を経営陣に伝達する場合、または（ｄ）独立投票検査
     官に投票結果を証明することを許可する場合を除くものとする。401(k)プランの下でのシティグループ普通株式
     ファンド、またはシティの退職給付制度、貯蓄制度もしくは従業員持株制度のいずれかに加入している従業員株
     主は、法律に基づきすでに守秘扱いを享受しているが、引き続き、従業員側の行動を要することなく、本人の議
     決権を秘密裡に行使するものとする。
    取締役の独立性

       取締役会メンバーの少なくとも３分の２は、独立取締役とすべきである。取締役会は、取締役会の独立性の決
     定の助けとするために添付の別紙Ａに規定する取締役独立性基準を採択している。取締役独立性基準は、ニュー
     ヨーク証券取引所（以下「NYSE」という。）の企業統治規則およびその他随時有効な取締役の独立性に関して適
     用されるすべての法律、規則および規制を遵守することが意図されている。取締役は、取締役独立性基準に定め
     るところによりシティと重要な関係を有しないと取締役会により判断された場合には、シティの取締役およびそ
     の委員に就任する目的上、独立取締役として適格であるものとする。
    取締役候補者の適格性

       取締役会の最も重要な責任の１つは、取締役の候補者を選定、評価および選出することである。指名・統治・
     広報委員会は、取締役候補者となる者の適格性を審査し、取締役会全体に対して推薦を行う。候補者となる者の
     審査において委員会および取締役会により考慮される要因には、以下が含まれる。
     ・　その候補者は、最高の倫理基準に取り組んでいることを示す行動をとっているか。

     ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む大手金融サービス会社が直面する多種多様の複合的な問題に関
        する取締役会での討議および意思決定に有意義かつ直接的な貢献ができる能力を持ち合わせていることを示
        す、国際的に重要な活動を行う大組織における会長、最高経営責任者、最高業務責任者、またはこれらと同
        等の政策決定および経営レベルの役職にて、実業界、官界、非営利事業または専門職の経験を有している
        か。
     ・　その候補者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の
        特性を補完するような特別な能力、専門知識および経歴を有しているか。
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     ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む多角的な金融サービス会社を効果的に監督する上で必要な金融
        専門知識を有しているか。
     ・　その候補者は、実業界、官界、または専門的な活動で傑出した功績を達成し、取締役会に求められる類の重
        要かつ慎重を要する判断を下す能力を有していることを示すような世間的な評価を得ているか。
     ・　その候補者は、特定の団体の利益を優先させることなく、シティのすべての株主およびその他のステークホ
        ルダーの正当な利益および関心事を、効果的に、一貫して、かつ適切に考慮し、均衡を図った結論を導き出
        せるか。
     ・　その候補者は、団結と信頼を重んじる環境の下、チームの一員として建設的に職務を遂行しながら、それと
        同時に経営陣に対して意見を述べる意思があるか。
     ・　その候補者は、取締役としての任務の遂行に十分な時間と精力を費やすことができるか。
       これらの要因の適用にあたっては、取締役会による判断を必要とする。

    主任取締役

       取締役会会長が独立取締役でない場合には、取締役会は主任取締役を任命するものとする。主任取締役は、
     （ⅰ）会長が不在であるすべての取締役会の会議（独立取締役による執行役員会を含む。）の議長を務め、
     （ⅱ）業務執行会長と独立取締役との間の連絡役を務め、（ⅲ）取締役会に回付される情報を承認し、（ⅳ）取
     締役会の議題を承認し、（ⅴ）会議においてすべての議題を審議するに十分な時間が確保できるよう会議日程の
     承認を行い、（ⅵ）独立取締役による会議を招集する権限を有し、かつ（ⅶ）過半数株主から要請があった場合
     には当該株主との協議および直接の連絡を行うことを任務とするものとする。
       取締役会により任命された主任取締役は、別紙Ａに規定する取締役独立性基準およびNYSEの規則を満たさなけ
     ればならない。
    他社の取締役への就任

       取締役が就任することができる他の営利目的の公開会社または非公開会社の取締役の数は、各取締役が取締役
     としての任務の遂行に十分な時間を費やせるように、指名・統治・広報委員会による検討および承認の対象とさ
     れるものとする。
       監査委員会のメンバーは、シティの監査委員会を含め、３社を超える公開会社の監査委員会のメンバーに就任
     してはならない。
    取締役兼任関係

       シティグループの社内取締役または執行役員はいずれも、シティグループの社外取締役が執行役員を務める会
     社の取締役に就任しないものとする。
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    株式保有規則
       シティの取締役会のメンバーおよび特定の上級執行役員は、当該個人にシティグループの株式の最低限の所有
     を維持することを要求する株式保有規則（以下「SOC」という。）の対象とされる。取締役会は、SOCの条件を、
     変更を正当化するような法律上および事業上の変化を反映するために随時修正することができる。現行のSOCの
     条件は、シティの年次株主総会のための議決権代理行使参考書類において報告される。SOCの例外には、相続に
     係る取引およびその他特定の状況が含まれ得る。
    取締役会からの退任／任期制限

       取締役は、72歳の誕生日の後の次のシティの年次株主総会までは取締役会に在任することができるが、72歳に
     達した後は、当該要件が有効な理由により取締役会によって放棄されない限り、再選されてはならない。シティ
     は、取締役の任期制限を採択していない。
    地位または責任の変更

       取締役は、自らの職務上の責任、職業、または所属に実質的な変更が生じた場合には、その旨を指名・統治・
     広報委員会に通知し、取締役の辞任を申し出るべきである。指名・統治・広報委員会は、事実関係および状況を
     検討したうえで、その辞任を承諾するか、取締役に留任するよう要請するかについて、取締役会に対して提案す
     るものとする。
       取締役は、非営利団体において重要な役職に就任する場合には、その旨を指名・統治・広報委員会に通知すべ
     きである。
    取締役会委員会

       取締役会の常設委員会は、執行委員会、監査委員会、倫理・行動・文化委員会、人事・報酬委員会、指名・統
     治・広報委員会、オペレーション・テクノロジー委員会およびリスク管理委員会である。監査委員会、人事・報
     酬委員会および指名・統治・広報委員会のメンバーは全員が、取締役会により決定されるとおり、NYSEの企業統
     治規則ならびにその他取締役の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規制に定められる独立性基
     準を満たすものとする。委員会のメンバーは、指名・統治・広報委員会の推薦に基づき、個々の取締役と協議の
     うえ、取締役会により任命されるものとする。委員会の委員長およびメンバーは、指名・統治・広報委員会の推
     薦により交代されるものとする。
       各常設委員会（執行委員会を除く。）は、該当するNYSEの企業統治規則およびその他適用される法律、規則お
     よび規制を遵守した、委員会自体の書面の規約を有するものとする。規約は、委員会の使命および責任、委員会
     のメンバーの適格性、委員会のメンバーの任命および解任の手続、委員会の構成および運営、ならびに取締役会
     への報告を定めるものとする。
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       各委員会の委員長は、委員会のメンバーと協議のうえ、委員会の規約に定められる要件に従い、委員会会議の
     開催頻度および所要時間を決定するものとする。各委員会の委員長は、委員会の適切なメンバーおよび上級経営
     陣と協議のうえ、委員会の議題を作成するものとする。各委員会は、年初に、同年度中に協議すべき主要課題の
     日程を（予測可能な限り）設定するものとする。各委員会会議の議題は、会議に先立ち取締役全員に事前に提供
     されるものとし、また、各独立取締役は、委員会のメンバーであるか否かにかかわらず、すべての委員会のすべ
     ての会議に出席することができる。
       取締役会および各委員会は、シティの上級経営陣と協議せずに、または事前承認を得ることなく、独立した法
     務、財務、またはその他のアドバイザーを必要に応じて雇用および解雇する権限を有するものとする。
       取締役会は、必要に応じてまたは適宜、追加の委員会を随時設立または維持することができる。
    取締役会の任務遂行の評価

       指名・統治・広報委員会は、委員会により提案され取締役会により承認された指針に従って取締役会の任務遂
     行につき年次評価を実施するものとする。当該評価には、取締役会全体としての人材基盤の概要、ならびに各社
     外取締役のNYSEの企業統治規則ならびにその他取締役の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規
     制の下での独立取締役としての適格性の個別評価、取締役の取締役会への初回選出以降に発生し得た取締役の責
     任の変更の考慮、ならびにその他委員会により評価に適切と判断され得る要因が含まれるものとする。常設委員
     会（執行委員会を除く。）は各々、各規約に規定される各自の任務遂行の年次自己評価を実施するものとする。
     取締役会および各委員会の評価の結果は、要約され、取締役会に対して提示される。
    会議への出席

       取締役には、シティの年次株主総会、取締役会、委員を務める委員会の会議に出席すること、および本人の責
     任を適切に履行するために必要とされる時間を費やし必要とされる頻度で会合することが求められる。取締役会
     が取締役会または委員会の会議で議決される議題を理解するうえで重要とされる情報および資料は、検討の時間
     を与えるために会議に先立ち取締役に配布されるべきである。会長は、その後１年間にわたり開催が予定されて
     いる各会議で協議されるべき標準的な議事項目の予定表を設定すべきであり、また、主任取締役と共に（もしい
     れば）、各取締役会会議の議題を設定するものとする。各取締役会のメンバーはいずれも、議題に含めるべき項
     目の提案または議題に挙げられていない課題の付議を行うことができる。
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    執行役員会
       経営に携わらない取締役は、取締役会の定例会議において毎回、執行役員会で会合するものとし、また、独立
     取締役は、執行役員会において毎暦年中少なくとも１回、会合するものとする。当該執行役員会においては、会
     長が業務執行会長でない限り会長が議長を務めるものとし、会長が業務執行会長である場合には主任取締役が、
     またはシティが主任取締役を配していない場合にはある独立取締役が、議長を務めるものとする。
    年次戦略審査

       取締役会は、シティの長期戦略計画およびシティが将来直面し得ると取締役会が予想する主要問題を、少なく
     とも毎年１回の取締役会会議にて、またはかかる会議の場を含めて審査するものとする。
    連絡

       取締役会は、上級経営陣がシティを代弁すると考える。個々の取締役会のメンバーは、取締役会または経営陣
     の要請により随時、シティに関与する様々な関係当事者と会合、その他の連絡をとることができる。
       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含む。）と連絡を取る
     ことを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・スト
     リート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー気付（c/o                                           the  Corporate      Secretary,
     Citigroup      Inc.,   388  Greenwich      Street,     New  York,   NY  10013）宛に当該取締役への書状を送付することによ
     り、連絡をとることができる。取締役会は、コーポレート・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに
     対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付する一連の行為を承認している。
    取締役の上級経営陣への接触

       取締役は、上級経営陣に完全かつ自由に接触することができるものとする。取締役は、コーポレート・セクレ
     タリーを通じて会合する手はずを整えるよう要請される。取締役会は、シティの上級経営陣の取締役会会議への
     定期的な出席を歓迎する。最高経営責任者が他にもシティの人員を定期的に出席させることを希望する場合に
     は、当該提案は、承認のために取締役会に提起されるべきである。
    取締役報酬

       取締役報酬の形態および金額は、指名・統治・広報委員会の提案に基づき、取締役会により決定される。指
     名・統治・広報委員会は、取締役報酬の年次審査を実施するものとする。シティの従業員である取締役は、取締
     役としての自らの職務執行に対して報酬を一切受領しないものとする。シティの従業員ではない取締役は、指
     名・統治・広報委員会の事前承認なしには、シティとの間にいかなるコンサルティング契約も締結してはならな
     い。監査委員会のメンバーを務める取締役は、会計業務、コンサルティング業務、法律業務、投資銀行業務また
     は金融アドバイザリー業務を直接的または間接的にシティに提供しないものとし、また提供に対して報酬を受領
     しないものとする。
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    慈善寄付
       取締役または取締役と生計を共にする近親者（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイ
     ドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」の「定義」を参照のこと。）が、財団、大学、またはその他の非営利団体
     （以下「慈善団体」という。）の理事、評議員または執行役員を務めており、当該慈善団体がシティおよび／ま
     たはシティ・ファウンデーションから寄付金を受けている場合には、かかる寄付については少なくとも年に１
     回、指名・統治・広報委員会に報告される。
       さらに、シティは、シティおよびシティ・ファウンデーションにより、独立取締役が執行役員を務めるある慈
     善団体に対して行われた寄付の総額が、過去３年間の１会計年度において１百万ドルまたは当該慈善団体の連結
     総収入の２パーセントのいずれか多い方を超過したか否かについて、シティの議決権代理行使参考書類において
     開示するものとする。
    取締役のオリエンテーションおよび継続教育

       シティは、新任の取締役に対してオリエンテーション・プログラムを提供するものとする。オリエンテーショ
     ン・プログラムには、シティの戦略的計画、財務、会計、およびリスク管理の重要問題、コンプライアンス・プ
     ログラム、行動規範、経営構造、ならびに執行役員、内部監査人および独立監査人に関する、上級経営陣による
     プレゼンテーションが含まれるものとする。オリエンテーション・プログラムにはさらに、実務的な範囲におい
     て、シティの特定の重要施設の訪問も含まれ得る。シティはさらに、取締役会のメンバー全員が継続教育プログ
     ラムを利用できるようにするものとする。取締役は全員が、オリエンテーション・プログラムおよび継続教育プ
     ログラムに参加するよう求められる。
    最高経営責任者の任務遂行

       人事・報酬委員会は、その規約に従い、最高経営責任者の任務遂行の年次審査を実施するものとする。取締役
     会は、最高経営責任者が長期および短期においてシティのために最高のリーダーシップを提供することを確保す
     るために、人事・報酬委員会の報告書を審査するものとする。
    後継者計画

       指名・統治・広報委員会は、取締役会に対して後継者計画に関する年次報告を行うものとする。最高経営責任
     者の後継者候補を評価するために、取締役会全体が指名・統治・広報委員会と協力するものとする。最高経営責
     任者は、後継者候補に関して提案される育成計画の審査と合わせて、後継者候補の推薦および評価を行うため
     に、指名・統治・広報委員会と定期的に会合するものとする。
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    行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
       シティは、上記に定めるミッション・ステートメントを支え、シティの事業運営に適用される法律、規則およ
     び規制を遵守するために作成された行動規範およびその他の社内の方針および指針を採択している。行動規範
     は、シティおよびその子会社の従業員全員、シティにより雇用されまたはシティおよびその利害を代表する取締
     役、派遣労働者、ならびにその他の独立業務請負人およびコンサルタントに適用される。さらに、シティは、シ
     ティおよびその報告子会社の幹部執行役員、ならびに財務、会計、トレジャリー、税務またはインベスター・リ
     レーションズを担当する世界中のすべてのプロフェッショナルに対して適用されるファイナンシャル・プロ
     フェッショナルのための倫理規範を採択している。倫理・行動・文化委員会は、行動規範、ファイナンシャル・
     プロフェッショナルのための倫理規範、およびその他の社内の方針および指針の遵守に関する報告書を受理する
     ものとする。
    不当報酬の回収およびその他の回収権

       取締役会は、シティがシティの財務諸表の全部または一部を修正しなければならない事態を引き起こした執行
     役員の不正行為を知った場合には、不正行為の是正手段として取締役会が必要とみなす措置を講じ、再発を防止
     し、適切な場合には関連性のあるすべての事実および状況に基づいて取締役会が適切とみなす方法により当該不
     正行為者を罰するものとする。取締役会は、追求する救済方法を決定するにあたり、訂正が過失、故意の不正行
     為、または重大不正行為の結果であるか否かを含め、関連する要因をすべて考慮に入れるものとする。取締役会
     は、以下の場合、適用される法律により許容される最大範囲にて、該当するすべての場合において、執行役員に
     付与された賞与もしくはインセンティブ報酬の返還を求め、または執行役員に以前に付与された権利未確定の制
     限株式報奨もしくは繰延株式報奨を取り消すものとする。すなわち、（ａ）賞与またはインセンティブ報酬の金
     額が、後に修正の対象となった特定の財務成績の達成に基づいて算定された場合、（ｂ）執行役員の故意による
     不正行為が原因または一因となって、修正が必要となった場合、および（ｃ）財務成績が適切に計上されていれ
     ば執行役員に付与されたであろう賞与またはインセンティブ報酬の金額が、実際に付与された金額より低い場合
     である。さらに、取締役会は、執行役員を解雇し、信認義務違反に対する法的措置を承認し、またはその他特定
     の場合を取り巻く事情に適したシティグループに対する執行役員の義務を強制執行する措置を講じることができ
     る。取締役会は、適切な懲罰要因の判断にあたり、法執行機関、規制当局またはその他の当局等の第三者により
     課される罰金もしくは懲罰を考慮に入れることができる。不正行為者に対する適切な懲罰を決定する取締役会の
     権限は、これらにより課される是正方法に追加されるものであり、その代替ではない。
       規制上の要件および発展中のベストプラクティスに従って、シティは特定の状況における一定の従業員からの
     報酬の回収のための要件を多数追加採択した。シティは、法令により要求される場合またはベストプラクティス
     に従って、将来かかる規定を追加採択し、または既存の要件を変更することができる。かかる重要な要件につい
     てのそれぞれの説明は、シティの年次の議決権代理行使参考書類の中の「報酬の検討および分析」に記載され
     る。
       本ガイドラインの目的上、「執行役員」とは、取締役会により執行役員に指名された役員を意味する。
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    内部者取引
       シティは、一般的に、（従業員ストック・オプション・プログラムおよびその他の株式報酬制度の日常的管理
     に関連する場合を除き）従業員からシティ普通株式を購入することはない。取締役および執行役員は、シティ従
     業員の多くが法律上または規制上の制約およびシティの個人取引方針の規定に従いシティ普通株式の売買または
     シティ普通株式ファンドへの資金移転もしくは当該ファンドからの資金移転を制約されているシティの401(k)プ
     ランまたは年金制度に影響を及ぼす管理上の「ブラックアウト」期間中は、シティ普通株式を売買してはならな
     い。取締役および執行役員は、シティの普通株式またはシティが発行するその他の証券（シティが報酬の一部と
     して取締役または執行役員に付与する証券および取締役または執行役員が無償の取引により購入または取得した
     証券を含む。）（以下「シティの有価証券」という。）に関するヘッジ取引を行うことはできない。その者が取
     締役または執行役員となった時点においてシティの有価証券がヘッジされていた場合、指名・統治・広報委員会
     により審査され、同委員会はヘッジを外すよう指示することができる。
    ストック・オプション

       シティは、ストック・オプションのリプライシングを禁止する。新規の株式報酬制度および当該制度の重要な
     修正はすべて承認のために株主に提出されるものとする。
    金融サービス

       シティにより取締役または取締役の近親者に提供されるブローカー業務、銀行サービス、ローン、保険サービ
     スおよびその他の金融サービスを含む通常のサービスの過程が、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
     イン、シティのその他の方針または法規制により明確に禁止されていない限り、当該サービスは、無関係の者に
     提供される同様のサービスにおいてその時点で一般的に適用されている条件と実質的に同一の条件にて提供され
     るものとする。
    個人的な貸付

       個人的な貸付は、当該貸付が、シティにより、取締役もしくは執行役員（1934年証券取引所法第16条に従い定
     義される。）または当該人と生計を共にする近親者に対して、（ａ）シティまたはその子会社のうちの１社の通
     常の業務過程において行われ、通常一般に広く提供される種類のものであり、市場条件によるもの、または一般
     に提供される条件よりも有利ではない条件によるものである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法およ
     び連邦準備制度理事会レギュレーションＯを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通常の回収リス
     クを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シティによりサブ
     スタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（OCC）によりOCCハンドブック「信用リスク格付け」において定義され
     る。）以下に区分されていない場合に限り、実行または維持できるものとする。
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       取締役および執行役員は、シティの有価証券（「内部者取引」に定義されている。）を貸付（シティからまた
     は外部の貸付人によるものであるかにかかわらない。）の担保に供することはできない。その者が取締役または
     執行役員となった時点においてシティの有価証券が担保に供されていた場合、指名・統治・広報委員会により審
     査され、同委員会はかかる担保を解除するよう指示することができる。
    投資／取引

       関係当事者取引（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立
     性基準」の「定義」を参照のこと。）はすべて、シティの関係当事者に関する取引方針に概要説明される手続を
     遵守するものとする。（ⅰ）取締役（または取締役の近親者）が関与する取引、または（ⅱ）50百万ドル以上で
     あり執行役員（または執行役員の近親者）が関与する取引は、取締役会の指名・統治・広報委員会の承認を要す
     るものとする。執行役員（または執行役員の近親者）が関与する50百万ドル未満の取引は、取引検討委員会の承
     認を要するものとする。
       シティ、シティの執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、個人的か共同かにかかわらず、取
     締役が主宰するパートナーシップもしくはその他の非公開会社、または取締役が10パーセントを超える持分を所
     有または支配している公開会社に投資を行わないものとする。
       本条項により別途規定される場合を除き、取締役または取締役の近親者は、同様の状況にある無関係の者との
     同様の取引に関する条件と実質的に同一の条件によってのみ、シティにより募集または支援される通常の業務過
     程における投資機会またはパートナーシップに関与することができる。
       執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、その関与が本ガイドラインに従って承認されない限
     り、シティにより保証される、またはその他利用可能とされるパートナーシップもしくはその他の投資機会に投
     資してはならない。当該承認は、投資機会が以下の場合には必要とされないものとする。すなわち、（ⅰ）適格
     従業員を対象に募集され、執行役員による投資が人事・報酬委員会により承認される場合、（ⅱ）その主要活動
     がシティのために当該投資を行うことにある事業部門に積極的に関与する執行役員に利用可能とされ、人事・報
     酬委員会により承認された共同投資制度に従い募集される場合、または（ⅲ）シティの従業員でない適格者を対
     象に募集された条件と同一条件にて執行役員を対象に募集される場合である。
       指名・統治・広報委員会が承認する場合を除き、取締役または執行役員はいずれも、第三者の事業体への投資
     機会が当該個人のシティの取締役または執行役員としてのそれぞれの地位の結果として本人に利用可能とされる
     場合、当該第三者の事業体に投資してはならない。
       取締役または取締役と生計を共にする近親者はいずれも、シティに関係のないブローカー・ディーラーを含め
     ブローカー・ディーラーから新規株式公募（IPO）の割当てを受けないものとする。
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    補償
       シティは、取締役のために妥当な会社役員賠償責任保険を提供し、法律ならびにシティの基本定款および付属
     定款により許可される最大範囲にて取締役を補償するものとする。
    改正

       取締役会は、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを改正することができ、または例外的な状況
     においては権利放棄を承認することができる。ただし、かかる修正または権利放棄はいずれも適用されるいかな
     る法律、規則または規制にも違反してはならないことを条件とし、さらに、かかる修正または権利放棄はいずれ
     も適切に開示されることを条件とする。
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                   コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ
                             取締役独立性基準
    序論

       取締役会が、ある取締役は直接的にまたはシティと関係を持つ組織の役員、パートナーもしくは従業員として
     のいずれにおいても、シティと重要な関係を有しないと判断した場合には、当該取締役は、シティの取締役会お
     よびその委員会における任務遂行目的上、独立取締役の資格を有するとされるものとする。取締役は、（ａ）取
     締役が下記の取締役独立性基準を満たす場合、また、（ｂ）下記の取締役独立性基準に別段記載されていない関
     係または取引が存在するものの、取締役会がすべての事実関係および状況を考慮した結果、当該その他の関係ま
     たは取引の存在は重要ではなく、取締役の独立した判断力を妨げるようなものではないと判断する場合には、シ
     ティと重要な関係を有しないとみなされるものとし、独立取締役の資格を有するとされるものとする。
       本取締役独立性基準は、NYSEの企業統治規則ならびにその他随時有効なすべての適用される法律、規則および
     規制に包含される独立性要件を組み込んで作成されており、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに
     包含される規定を補足することが意図されている。本取締役独立性基準は、シティ（シティの子会社および関連
     会社を含む。）と取締役、取締役の近親者、またはそのそれぞれの関連事業体（定義については下記「定義」を
     参照のこと。）との間で許可されるいかなる取引も、市場条件による独立当事者間の取引とすることを、基本的
     前提とする。
    独立性基準

       取締役は、独立しているとみなされるためには、以下の項目基準を満たさなくてはならない。
    助言、コンサルティングおよび雇用に関する取決め

       取締役または取締役の近親者はいずれも、過去３年以内のいずれの12ヶ月の間においても、シティからの直接
     的な報酬として120,000ドルを上回る金額を受領していないものとする。ただし、（ａ）シティの社外取締役に
     関する改正・書換報酬制度に従い支払われた金額、（ｂ）年金またはその他の形式による過去勤務に対する繰延
     報酬（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の継続を条件としないものとする。）、または（ｃ）
     シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の執行役員でない従業員である取締役の近親者に対して支
     払われた金額を除く。
       さらに、監査委員会のメンバーはいずれも、直接間接を問わず、コンサルティング業務、アドバイザリー業務
     またはその他の手数料報酬をシティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社からも受領していないものと
     する。ただし、（ａ）シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の取締役会（それらの委員会を含
     む。）のメンバーとしての勤務に対する報酬、または（ｂ）シティでの過去勤務に対するシティの退職制度に基
     づく確定金額の報酬（繰延報酬を含む。）の受領を除く（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の
     継続を条件としないものとする。）。
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    業務上の関係
       シティと、取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体との間の取引関係、貸出関係、預金および
     その他の金融取引関係はすべて、通常の業務過程において行われ、かつ無関係の者との同様の取引に関してその
     時点において一般的に適用される条件と実質的に同一の条件にて行われなければならない。
       さらに、取締役が執行役員もしくは従業員である会社、または取締役の近親者が執行役員である会社とシティ
     との間で、過去３会計年度においてシティからかかる会社へ、またはかかる会社からシティに対してなされた財
     産またはサービスに対する支払は、いずれの年度の合計額も、１百万ドルまたは当該会社の１会計年度の連結総
     収入の２パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
       取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体に対するシティからの貸付は、かかる貸付が、（ａ）
     シティまたはその子会社のうちの１社の通常の業務過程において行われ、他の顧客に対して一般的に提供される
     種類のものであり、市場条件によるもの、もしくは他の顧客に提供される条件よりも有利ではない条件によるも
     のである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法、連邦準備制度理事会のレギュレーションＯおよび連邦
     預金保険公社（以下「FDIC」という。）のガイドラインを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通
     常の回収リスクを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シ
     ティによりサブスタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（以下「OCC」という。）ハンドブック「信用リスク格付
     け」の定義による。）以下に区分されていない場合に限り、実行または継続できるものとする。
    慈善寄付

       取締役または当該取締役と生計を共にする近親者が理事、評議員または執行役員を務めている慈善団体（シ
     ティ・ファウンデーションおよびシティが支援するその他の慈善団体を除く。）に対するシティおよび／または
     シティ・ファウンデーションからの過去３暦年の年間寄付金額は、250,000ドルまたは当該慈善団体の年間連結
     総収入の10パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
    雇用／縁故関係

       取締役は、以下のいずれにも該当しないものとする。
        ( ⅰ)　シティの従業員であるか、または過去３年以内にシティの従業員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
           取締役が同時に同会社の執行役員として雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任
           関係が生じているか、または過去３年以内にかかる取締役兼任関係が生じていた。
        ( ⅲ)　（ａ）シティの現在もしくは元の主要な外部監査人または（ｂ）その他のシティの外部監査人と関係
           がある、もしくは関係があった、または雇用されている、もしくは雇用されたことがあり、かつ本
           人がシティの監査に従事している、もしくは従事したことがあり、過去の場合はいずれも監査関係
           終了後３年以内である。
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       取締役の近親者は、以下のいずれにも該当してはならない。
        ( ⅰ)　シティの執行役員である、または過去３年以内にシティの執行役員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
           近親者が執行役員として同時に雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任関係が生
           じているか、または過去３年以内に生じていた。
        ( ⅲ)　（Ａ）シティの主要な外部監査人の現パートナーであるか、またはシティの監査に直接従事している
           シティの主要な外部監査人の現従業員である、または（Ｂ）過去３年以内にシティの主要な外部監
           査人のパートナーもしくは従業員であり（ただし、現在は、パートナーでも従業員でもない。）、
           かつ同期間中にシティの監査に直接従事していた。
    重要性に乏しい関係および取引

       取締役会は、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の
     関連事業体もしくは関連慈善団体との間に関係または取引があっても、それが重要性に乏しい場合には、取締役
     は独立していると判断することができる。ただし、その場合、シティの議決権代理行使参考書類中に、当該関係
     および当該関係が取締役の独立性に関する決定を妨げるものではないとする取締役会の判断の根拠について具体
     的な説明があることを条件とする。コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン（コーポレート・ガバナン
     スに関するガイドラインの一部である取締役独立性基準、ならびに金融サービス、個人的な貸付、および投資／
     取引と題するセクションを含むが、それらに限定されない。）を遵守するシティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役
     の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の関連事業体もしくは関連慈善団体との間の関係または
     取引は、同様に重要なものではないとみなされ、議決権代理行使参考書類での開示は必要とされない（ただし、
     かかる関係または取引の開示がSECレギュレーションＳ－Ｋ第404条により要求される場合を除く。）。
    定義

       本「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」の目的上、（ⅰ）「近親者」とは、取締役または執行
     役員（1934年証券取引所法第16条の定義による。）の配偶者、父母、継父母、子、継子、兄弟姉妹、義父母、義
     理の息子、義理の娘、義兄（弟）および義姉（妹）、ならびに取締役と生計を共にする者（賃借人または住込み
     従業員を除く。）を意味し、（ⅱ）「関連事業体」とは、取締役もしくは執行役員、またはその近親者が役員、
     パートナーもしくは従業員である事業体、または取締役、執行役員もしくはその近親者が直接的または間接的に
     少なくとも５パーセントの株式持分を保有する事業体を意味し、また（ⅲ）「関係当事者取引」とは、（ａ）１
     会計年度当たりに関わった総額が120,000ドルを超えることになるか、またはその可能性があり、（ｂ）シティ
     が関与し、かつ（ｃ）関係者（シティの取締役、執行役員、取締役候補者、シティの全株式の５パーセント超を
     保有する株主、およびこれらの者の近親者）が現在または将来において直接的または間接的に重要な利害関係を
     有しているまたは有するであろう、あらゆる金融取引、取決めまたは関係を意味する。
    （シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文おわり）

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    取締役および役員の報酬
       下記「(2)      役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」をご参照ください。
    株式の議決権

    普通株式
       適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その他
     あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。普通株
     式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式１株につき
     １個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数の発行済優先株式のシリーズの条項のみ
     に関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含
     みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優
     先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリーズの株主が個別にまたは単
     数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権を有する場合には、法律に別段
     の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
    優先株式

       発行済普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（ⅰ）一定の配当の遅滞の
     場合、（ⅱ）シティグループによる、優先する株式の発行または授権に関する場合、（ⅲ）優先株式の議決権、
     優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
     （ⅳ）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
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     (2)【役員の状況】

       シティグループの取締役および業務執行役員（下記①および②）の男女別人数の内訳

       男性：20名
       女性：11名（全体比35.5％）
      ①  シティグループの取締役

                                                       (1)

                                                株式の保有状況
                氏名／役職                生年月日         任期
                                               (2021年４月１日現在)
                                                   (株)
        エレン・M・コステロ
                               1954年９月24日          2022年            37,920
        取締役
        グレース・E・デイリー
                               1960年８月29日          2022年             5,110
        取締役
        バーバラ・J・デソー
                               1952年11月４日          2022年            103,037
        取締役
        ジョン・C・デューガン
                               1955年６月３日          2022年            18,609
        会長兼取締役
        ジェーン・N・フレイザー
                               1967年７月13日          2022年            296,141
        最高経営責任者
        ダンカン・P・ヘンス
                               1956年８月20日          2022年            23,676
        取締役
        ピーター・B・ヘンリー
                               1969年７月30日          2022年            33,154
        取締役
        S・レスリー・アイルランド
                               1959年９月24日          2022年            10,223
        取締役
        ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                               1970年９月12日          2022年            27,498
        取締役
        レネ・J・ジェームズ
                               1964年６月25日          2022年            16,506
        取締役
        ゲーリー・M・ライナー
                               1954年７月17日          2022年            40,879
        取締役
        ダイアナ・L・テイラー
                               1955年２月６日          2022年            40,899
        取締役
        ジェームズ・S・ターレー
                               1955年９月17日          2022年            24,802
        取締役
        デボラ・C・ライト
                               1958年１月30日          2022年            11,644
        取締役
        アレクサンダー・R・ワイネンズ
                               1960年８月１日          2022年             5,110
        取締役
        エルネスト・セディージョ・
                               1951年12月27日          2022年            39,383
        ポンセ・デ・レオン
        取締役
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  シティグループの各取締役の略歴は以下のとおりです。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     エレン・M・コステロ               BMO  フィナンシャル・コーポレーション元社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                   ンシャル・グループ元米国責任者
     シティグループ取締役               ・BMOフィナンシャル・コーポレーション社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                    ンシャル・グループ米国責任者               ‐  2011年から2013年
     2016年以降
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、パーソナル・アンド・コマーシャル・バンキン
     シティバンク、エヌ・エイ取                グ（U.S.）グループ責任者およびBMOハリス・バンク・エヌ・エイ社長兼最高経
     締役                営責任者     ‐  2006年から2011年
     2016年以降               ・BMOフィナンシャル・グループ副会長、キャピタル・マーケッツ・グループ、
                    マーチャント・バンキング、証券化および信用投資管理責任者ならびにニュー
     他の公開会社での取締役就任                ヨーク支店長       ‐  2000年から2006年
     状況：
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、キャピタル・マーケッツ・グループ、戦略的イ
     ディボールド・ニックスドル                ニシアチブ部門、エグゼクティブ・バイス・プレジデント                           ‐  2000年
     フ・インク
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、エグゼ
                    クティブ・バイス・プレジデント兼責任者                    ‐  1997年から1999年
     過去５年以内における他法人
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、シニ
     での取締役就任状況：
                    ア・バイス・プレジデント兼財務役代理                   ‐  1995年から1997年
     DHコーポレーション
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、アジア
                    太平洋地域マネージング・ディレクター兼地域財務役                         ‐  1993年から1994年
     その他の活動状況：
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、北米金
     シカゴ国際問題評議会（理
                    融商品販売部門、マネージング・ディレクター兼責任者                          ‐  1991年から1993年
     事）およびシカゴ・エコノ
     ミック・クラブ（メンバー）
                   技能・資格
                    コステロ氏は、金融サービス業界において長年の経験を有する執行役員であ
                   り、金融サービス、リスク管理、法人・消費者業務、財務報告、オペレーショ
                   ン・テクノロジー、規制・コンプライアンスの各分野において同氏が果たした卓
                   越した役割により、取締役候補として指名されました。シティは個人および法人
                   向け事業を行う国際的な金融サービス企業であるため、コステロ氏のように銀行
                   業務経験の豊富な元銀行幹部を取締役会メンバーとして有することにより、取締
                   役会は、事業および規制活動について見識に基づく監督を行うことができます。
                   国際的な金融機関であるBMOフィナンシャル・グループでの30年間にわたる職務の
                   中で、コステロ氏は、カナダ、アジアおよび米国におけるパーソナル・バンキン
                   グおよびコマーシャル・バンキング業務、ウェルス・マネジメント業務ならびに
                   資本市場業務で豊富な経験を積みました。グローバル・トレジャリーおよびグ
                   ローバル・キャピタル・マーケッツでの職務経験から、法人、機関および投資銀
                   行、有価証券、取引、資産運用に係る経験を培いました。BMOハリス・バンク・エ
                   ヌ・エイの最高経営責任者として、コステロ氏は、パーソナル・バンキングおよ
                   びコマーシャル・バンキング、戦略的プランニング、マーケティング、規制コン
                   プライアンス、財務報告ならびに人事での経験を積みました。さらに、BMOフィナ
                   ンシャル・コーポレーションの最高経営責任者およびBMOフィナンシャル・グルー
                   プの米国責任者として、同氏は、資本計画および破綻時清算計画ならびにリスク
                   管理およびリスク・ガバナンスを含む規制コンプライアンスにおける経験をさら
                   に深めました。以前のDHコーポレーションの取締役就任および現在のディボール
                   ド・ニックスドルフの取締役就任を通じ、国際事業および金融テクノロジー業務
                   における経験を培っています。また、コステロ氏の広範な金融サービス業界にお
                   ける経歴は、シティおよびシティバンクの規制当局および利害関係者との関係に
                   高い付加価値を与えるものとなります。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     グレース・E・デイリー               米国通貨監督庁銀行監督政策局元上級副監督官兼首席国法銀行検査官
                   ・米国通貨監督庁銀行監督政策局上級副監督官兼首席国法銀行検査官                                ‐ 2016年か
     シティグループ取締役
                    ら2019年
     2019年以降               ・米国通貨監督庁副監督官補佐               ‐ 2015年から2016年
                   ・米国通貨監督庁U.S.バンク担当検査官                   - 2010年から2015年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・米国通貨監督庁大手銀行監督担当副監督官                     ‐ 2001年から2010年
     締役
                   ・米国通貨監督庁シティバンク担当検査官                    ‐ 1997年から2001年
     2020年以降
                   ・米国通貨監督庁における様々な役職                  ‐ 1983年から1997年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    デイリー氏は、経験豊富な元銀行規制当局者であり、消費者業務および金融
     なし
                   サービス、財務報告、規制コンプライアンスならびにリスク管理の分野において
                   広範な技能および知識を有しているため、取締役候補として指名されました。デ
     過去５年以内における他法人
                   イリー氏は、銀行監督局の元上級副監督官としての業務および元首席国法銀行検
     での取締役就任状況：
                   査官としての業務により、リスク管理、消費者金融および金融規制についての深
     なし
                   い経験を有しています。また、同氏の広範な金融サービスにおける経歴は、シ
                   ティの取締役会に高い付加価値を与えるものとなります。同氏は、36年に及ぶ銀
     その他の活動状況：
                   行規制当局者としての経験に基づき、当社の業界に対する独自の理解力と金融機
     なし
                   関が直面する重要問題についての洞察力を有しています。デイリー氏のリスク管
                   理、規制、コンプライアンス、政府業務における広範な経験は、シティの取締役
                   として十分適格です。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     バーバラ・J・デソー               シティバンク、エヌ・エイ会長
                   ・シティバンク、エヌ・エイ会長                – 2019年４月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者                     – 2014年４月から2019年４月
     2019年以降
                   ・シティバンク、エヌ・エイ、チーフ・オペレーティング・オフィサー                                 – 2013年
                    10月から2014年４月
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・バンク・オブ・アメリカ、住宅ローン部門プレジデント                           – 2008年から2012年
     締役
                   ・バンク・オブ・アメリカ、グローバル・テクノロジー＆オペレーション・エグ
     2014年以降
                    ゼクティブ      – 2004年から2008年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    デソー氏は、顧客向けサービスを含む、金融サービス業界に対する高い見識
     ダヴィータ・インク
                   と、財務管理、リスク管理および大手金融機関での規制問題の管理における広範
                   な専門知識を有しているため、取締役候補者として指名されました。デソー氏
     過去５年以内における他法人
                   は、大手の銀行において40年以上の経験を有しており、シティバンク、エヌ・エ
     での取締役就任状況：
                   イで最高経営責任者として５年間務めたほか、バンク・オブ・アメリカにおける
     なし
                   35年間のキャリアにおいては、住宅ローン部門のプレジデントやグローバル・テ
                   クノロジー＆オペレーション・エグゼクティブ等の役職を務めました。デソー氏
     その他の活動状況：
                   は金融サービス業界に関する知識および経験を有しており、シティの取締役に適
     カリフォルニア大学バーク
                   任といえます。デソー氏は主に、シティバンク、エヌ・エイおよびバンク・オ
     レー校ボード・オブ・ビジ
                   ブ・アメリカでの職務を通じた消費者業務および金融サービスならびに法人業
     ターズ（メンバー）
                   務、バンク・オブ・アメリカでのグローバル・テクノロジー＆オペレーション・
     インストライド
                   エグゼクティブ在任中のオペレーションおよびテクノロジー業務の経験（同氏は
     （諮問委員会メンバー）
                   テクノロジーを通じて成長およびイノベーションをもたらしました。）、シティ
                   バンク、エヌ・エイの最高経営責任者および以前務めていたシティのマネー・ロ
                   ンダリング防止部門のリーダーとしての職務を通じた規制・コンプライアンス、
                   ならびにシティの包括的資本分析およびレビューのプロセスの監督業務ならびに
                   シティバンクのリスク管理委員会での職務を通じたリスク管理の各分野におい
                   て、取締役としての能力を有します。デソー氏は、金融規制の専門知識、大規模
                   な国際的金融機関の事業運営におけるリーダーシップ力、ならびにテクノロジー
                   およびマネジメントの専門知識を有しているため、シティの取締役会にとって貴
                   重な人財です。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジョン・C・デューガン               シティグループ会長
                   ・シティグループ・インク会長               - 2019年１月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティグループ・インク取締役                - 2017年10月から現在
     2017年以降
                   ・コヴィントン＆バーリング法律事務所、ファイナンシャル・インスティテュー
                    ションズ・グループ、パートナー兼会長                   - 2011年から2017年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・米国通貨監督庁長官           - 2005年から2010年
     状況：
                   ・コヴィントン＆バーリング法律事務所パートナー（1995年から2005年）および
     なし
                    オブカウンセル（1993年から1995年）
                   ・米国財務省国内金融担当次官補および金融機関政策担当副次官補                               ‐ 1989年から
     過去５年以内における他法人
                    1993年
     での取締役就任状況：
                   ・米国上院銀行・住宅・都市委員会マイノリティー・ジェネラル・カウンセルお
     なし
                    よびカウンセル        ‐ 1985年から1989年
     その他の活動状況：

                   技能・資格
     ミシガン大学「ミシガン・イ
                    デューガン氏は、元銀行規制当局者かつ元法律事務所パートナーとして経験豊
     ン・ワシントン」プログラム
                   富な人物であり、リスク管理、金融サービス、コーポレート・ガバナンスおよび
     （諮問委員会）
                   法務、規制・コンプライアンスの分野におけるその広範な技能および知識によ
                   り、取締役候補として指名されました。シティは非常に規制の厳しい業界におい
                   て事業を運営していることから、規制、法律およびコンプライアンスの分野にお
                   いて貴重な専門性および見地を有するデューガン氏のようなメンバーを取締役と
                   して擁することは、取締役会の当社に対する監督の強化のために極めて重要なこ
                   とです。米国通貨監督庁長官在任中、デューガン氏は、金融危機やその後の不況
                   の中で当局を主導し、その結果として、国内の銀行に対して数多くの規制、監督
                   および法制上の措置が取られることとなりました。コヴィントン＆バーリング法
                   律事務所の元パートナーとしては、デューガン氏は、取締役会を含めた金融機関
                   を顧客として、ドッド・フランク法の施行をはじめとする、金融危機後の規制要
                   件の高まりに伴って生じた多様な問題について助言を行いました。国際舞台にお
                   いては、デューガン氏は、「バーゼルⅢ」規制基準を策定したバーゼル銀行監督
                   委員会の委員、銀行・証券・保険の監督者によるジョイント・フォーラムの議
                   長、金融安定理事会の主要メンバー、そして株式会社三菱UFJフィナンシャル・グ
                   ループのグローバル・アドバイザリー・ボードの委員を歴任することにより、重
                   要な専門性と見識を深めました。また、デューガン氏は、財務会計基準審議会お
                   よび政府会計基準審議会を監督する財務会計財団の理事を５年間務めたことで、
                   会計問題についても貴重な見地を深めました。
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                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジェーン・N・フレイザー               シティグループ・インク最高経営責任者
                   ・シティグループ・インク最高経営責任者                    – 2021年２月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティ社長       – 2021年１月から2021年２月
     2020年以降
                   ・シティ社長兼グローバル個人金融部門最高経営責任者                          – 2019年から2020年
                   ・シティ・ラテンアメリカ地域最高経営責任者                      – 2015年から2019年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・米国の個人金融部門およびコマーシャル・バンキング業務ならびにシティモー
     締役
                    ゲージの最高経営責任者            – 2013年から2015年
     2020年以降
                   ・シティ・プライベートバンクのグローバル責任者                        – 2009年から2013年
                   ・ストラテジーおよびM&Aグローバル責任者                    – 2007年から2009年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     なし
                    フレイザー氏は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブかつ金融の専
                   門家であり、企業および消費者業務、金融サービス、人材管理、法人業務、規
     過去５年以内における他法人
                   制・コンプライアンス、および法人関連業務の各分野における同氏の豊富な経験
     での取締役就任状況：
                   および専門知識により、取締役候補として指名されました。フレイザー氏は、シ
     なし
                   ティ社長としてリーダーシップの経験を、またシティ社長兼グローバル個人金融
                   部門最高経営責任者としてまた米国の個人金融部門およびコマーシャル・バンキ
     その他の活動状況：
                   ング業務ならびにモーゲージ業務の最高経営責任者として豊富な消費者業務の経
     外交問題評議会（メンバー）
                   験を積み重ねています。同氏は、シティ・ラテンアメリカ地域最高経営責任者と
     ハーバード・ビジネス・ス
                   してグローバル事業業務および法人業務の経験を、またストラテジーおよびM&Aの
     クール（学部長諮問委員会メ
                   グローバル責任者として戦略企画の経験を有しています。シティにおける主要な
     ンバー）
                   業務分野の広範な知識および経験ならびにトップとしてリーダーを務めた双方の
     スタンフォード諮問委員会
                   経験から、フレイザー氏は取締役に比類なく適任です。社長として、同氏は、シ
     （メンバー）
                   ティのガバナンス、規制に関する相互作用、人材管理、環境・社会・企業統治の
                   イニシアチブ、ならびにシティの価値および文化について広範な経験を得ていま
                   す。同氏は、重要なリスク管理経験、規制に関する経験、国際経験を取締役会に
                   提供します。取締役会は、フレイザー氏の金融経験、リーダーシップおよび業務
                   スキル、ならびに規制関連業務および銀行業務の専門知識は、取締役会にとって
                   価値ある資産と考えます。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ダンカン・P・ヘンス               アトレビダ・パートナーズ・エルエルシー共同創立者およびパートナー
                   ・アトレビダ・パートナーズ・エルエルシー共同創立者およびパートナー                                  ‐ 2007
     シティグループ取締役
                    年６月から現在
     2013年以降               ・プロモントリー・フィナンシャル・グループ共同創立者およびパートナー                                   ‐
                    2000年から2006年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・ソロス・ファンド・マネージメント最高経営責任者                         ‐ 1999年から2000年
     締役
                   ・バンカーズ・トラスト社エグゼクティブ・バイス・プレジデントおよび財務役
     2013年以降
                    ‐ 1987年から1999年
                   ・アーサー・アンダーセン社監査部長                  ‐ 1979年から1987年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     ルネサンスリー・ホールディ
                    ヘンス氏は、金融サービス業界において豊富な経験を有する金融の専門家であ
     ングス・リミテッド
                   り、報酬、金融サービス、リスク管理、財務報告、法人業務、規制・コンプライ
                   アンスの各分野における同氏の豊富な専門知識により、取締役候補として指名さ
     過去５年以内における他法人
                   れました。シティは重要な法人業務を行っており、適切なリスク管理の確保を要
     での取締役就任状況：
                   する国際的な金融サービス企業であるため、ヘンス氏のように法人業務およびリ
     シンコラ・ホールディング
                   スク管理経験の豊富な執行役員を有することにより、取締役会は、法人業務およ
     ス・リミテッド
                   びリスク管理部門について見識に基づく監督を行うことができます。アトレビ
                   ダ・パートナーズ・エルエルシーの共同創立者としての任務、ならびにプロモン
     その他の活動状況：
                   トリー・フィナンシャル・グループおよびバンカーズ・トラスト社におけるこれ
     なし
                   までの経験により、ヘンス氏は、金融サービス、規制コンプライアンス、法人お
                   よび投資銀行、ならびに有価証券取引業務において多岐にわたる技能と広範囲に
                   及ぶ経験を培いました。ヘンス氏は、バンカーズ・トラスト社では、ロングター
                   ム・キャピタル・マネジメントの株式資本再構成に参加した14の企業からなる連
                   合であるオーバーサイト・パートナーズＩの委員長を務めました。オーバーサイ
                   ト・パートナーズＩの委員長として、ヘンス氏は信用・リスク管理および人事関
                   係において実績を積みました。ソロス・ファンド・マネージメントの最高経営責
                   任者としての立場では、ヘンス氏は裁定取引活動を含む投資、運営基盤および取
                   引において実績を積み上げました。公認会計士としての実績により、監査、財務
                   報告およびリスク管理専門家としての実績も得ています。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ピーター・B・ヘンリー               ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部長
                   兼経済金融学科        W・R・バークリー教授
     シティグループ取締役
                   ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部
     2015年以降                長兼経済金融学科         W・R・バークリー教授           ‐  2017年12月から現在
                   ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長
     他の公開会社での取締役就任
                    ‐  2010年１月から2017年12月
     状況：ナイキ・インク
                   ・スタンフォード大学教員             ‐  1997年から2009年
                   ・アメリカ国立科学財団研究員               ‐  1993年から1996年
     過去５年以内における他法人
     での取締役就任状況：
                   技能・資格
     ゼネラル・エレクトリック・
                    ヘンリー氏は、優れた学者かつ経験豊かな国際的エコノミストであり、国際事
     カンパニー、クラフト・フー
                   業または経済、金融サービス、リスク管理、財務報告、法人向け事業、人材管理
     ズ・インクおよびクラフト・
                   およびコーポレート・ガバナンスの各分野における広範な専門知識により、取締
     フーズ・グループ・インク
                   役候補に指名されました。ヘンリー氏は、高名な国際的エコノミストとして、当
     （2012年10月に２社に分社）
                   社の戦略の焦点となる新興市場に関する有意義な見解を取締役会に提供するほ
                   か、レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長としての立場から
     その他の活動状況：全米経済
                   得た経験により、広報、財務および経営に関する事項について、取締役会の議論
     研究所（役員）、ニューヨー
                   に重要な意見を提供することができます。ナイキ・インクの取締役会ならびに社
     ク・エコノミック・クラブ
                   会的責任および持続可能性委員会およびガバナンス委員会のメンバーとして、消
     （評議員）およびニューヨー
                   費者業務の環境、持続可能性の問題およびガバナンスに関する貴重な見識を有し
     ク連邦準備銀行（経済諮問委
                   ています。オバマ大統領の政権移行作業チームによる国際的融資機関の見直しに
     員）
                   おいて主導的立場を担ったことや、発展途上および新興市場についての経済顧問
                   として従事したこと等の政府顧問としての経験から、国際事業および金融サービ
                   スに関する貴重な見識を有しています。ヘンリー氏は、世界の成熟市場および新
                   興市場の両方において企業および政府が直面する問題について確固たる見解を有
                   する等、大規模な私立大学で経営のリーダーシップを担ったことにより獲得した
                   貴重な見識を活かし、これを取締役会に提供します。
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                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     S ・レスリー・アイルランド              元米国財務省情報分析担当次官補、国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情
                   報マネージャー
     シティグループ取締役               ・米国財務省情報分析担当次官補および同局局長                       ‐  2010年から2016年
     2017年以降               ・国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情報マネージャー                             ‐  2010年から
                    2016年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・大統領日報情報担当           ‐  2008年から2010年
     締役
                   ・イラン・ミッション・マネージャー                  ‐  2005年から2008年
     2017年以降
                   ・中央情報局（CIA）長官および副長官付顧問                     ‐  2004年から2005年
                   ・CIAにおける各種主導者、職員および分析官（機密情報）                            ‐  1985年から2003年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     なし
                    アイルランド氏は、元米国財務省情報分析担当次官補および脅威ファイナンス
                   担当国家情報マネージャーであり、米国内外の金融情報およびサイバー・セキュ
     過去５年以内における他法人
                   リティー分野でのキャリアは、シティに多大な知識と専門性をもたらします。ア
     での取締役就任状況：
                   イルランド氏は、法人向け業務、国際ビジネス・経済、オペレーションおよびテ
     なし
                   クノロジー、規制・コンプライアンスならびにリスク管理の分野における経験に
                   より、取締役候補として指名されました。米国政府において在官中、アイルラン
     その他の活動状況：
                   ド氏は国際経済や金融に関する情報を提供し、米国国家の安全を守るためのイン
     インテリジェンス・アンド・
                   フラの発展および強化、ならびに金融情報処理に対する助言および監督を行いま
     ナショナル・セキュリ
                   した。アイルランド氏は、シティの取締役会において、サイバー・セキュリ
     ティー・アライアンス
                   ティーやマネー・ロンダリングをはじめとする、官民両セクターの機関が直面し
     （INSA）（金融脅威協議会会
                   ている金融の脅威に対する見識や考え方を提供することができます。社内外のサ
     長）およびザ・スティムソ
                   イバー・セキュリティーの脅威からのITシステムの保護、ならびに組織内のリス
     ン・センター（取締役会）
                   クの設定および評価に関してアイルランド氏が有する専門性は、サイバー・セ
                   キュリティーおよびリスク管理のプラクティスに対する取締役会の監督機能の強
                   化に貢献します。
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                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ルー・W・（ジェイ）・               パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
     ジェイコブス      四世        （PIMCO）元社長兼マネージング・ディレクター
                   ・コマーシャル・トラスト・カンパニー会長（非執行役員）                            – 2020年から現在
     シティグループ取締役
                   ・コマーシャル・トラスト・カンパニー社長（非執行役員）                            – 1998年から2020年
     2018年以降
                   ・PIMCO社長兼マネージング・ディレクター、執行委員会メンバー、報酬委員会メ
                    ンバー、グローバル・リスク委員会委員長                    – 2014年から2017年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・PIMCOマネージング・ディレクター、人事部門グローバル責任者                               – 2008年から
     状況：
                    2014年
     なし
                   ・PIMCOマネージング・ディレクター、債券部門責任者（ドイツ担当）                                 – 2006年
                    から2008年
     過去５年以内における他法人
                   ・PIMCOエグゼクティブ・バイス・プレジデント、債券部門責任者（ドイツ担当）
     での取締役就任状況：
                    – 2003年から2006年
     なし
                   ・PIMCO、CEO室        – 1998年から2003年、エグゼクティブ・バイス・プレジデント
                    （2003年）、シニア・バイス・プレジデント（2001年から2003年）、バイス・
     その他の活動状況：
                    プレジデント（2000年から2001年）、アソシエイト（1998年から2000年）
     ピーターソン国際経済研究所
     （取締役）、コマーシャル・
                   技能・資格
     トラスト・カンパニー（会長
                    ジェイコブス氏は、経験豊富な金融サービスの専門家であり、人事、報酬、財
     兼取締役）およびワシントン
                   務報告、法人向け事業、人材管理およびリスク管理の各分野における豊富な専門
     大学（理事）
                   知識を有しているため、取締役候補者として指名されました。シティは、大規模
                   な法人向け事業および大規模で多様な従業員を擁する国際的な金融サービス企業
                   であることから、広範な人事部門の経験を有するジェイコブス氏は、シティの最
                   も重要な要素の一つである従業員に対して十分な見識に基づいた監督を行うため
                   の取締役会の能力を強化します。同氏は、執行役員チームおよび世界中の大勢の
                   従業員の監督および管理、債券商品の開発およびマーケティング、ならびに財務
                   と戦略のイニシアチブを整合させることについて責任を有しています。これまで
                   の経験により、ジェイコブス氏は当社取締役会に、国際的な金融サービス業界に
                   関する理解や、役員報酬を含む執行役員の監督に関する見解と指導を提供する経
                   験をもたらし、また、複雑なグローバル業務を展開する大企業が直面する課題と
                   リスクに対する監督機能を与えてくれます。ジェイコブス氏は、自身の金融の専
                   門知識により、会計および企業財務をはじめとして、当社の運営および財務の分
                   野における重要な見解を提供することができます。
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     レネ・J・ジェームズ               アンペア・コンピューティング創立者、会長兼最高経営責任者
                   ・アンペア・コンピューティング創立者、会長兼最高経営責任者                              ‐  2018年２月
     シティグループ取締役
                    から現在
     2016年以降               ・カーライル・グループ、オペレーティング・エグゼクティブ                             ‐  2016年２月か
                    ら現在
     他の公開会社での取締役就任
                   ・インテル・コーポレーション社長                 ‐  2013年から2016年
     状況：
                   ・インテルのエグゼクティブ・バイス・プレジデント‐                          2004年から2013年
     オラクル・コーポレーション
                   ・ソフトウェア開発、グループ・バイス・プレジデント兼ジェネラル・マネー
                    ジャー    ‐  2001年から2004年
     過去５年以内における他法人
                   ・インテル・オンライン・ソリューションズのチーフ・オペレーティング・オ
     での取締役就任状況：
                    フィサー     ‐  1999年から2001年
     セーバー・コーポレーショ
                   ・インテル・ファウンダーのチーフ・スタッフ、アンドリュー・グローブ会長兼
     ン、ボーダフォン・グルー
                    CEO  ‐  1995年から1999年
     プ・ピーエルシー
                   技能・資格
     その他の活動状況：
                    ジェームズ氏は、大規模かつ多岐にわたる国際業務の経験を有し、テクノロ
     国家安全保障通信諮問委員会
                   ジー分野担当のリーダーを長年にわたって務めています。業務執行役員として秀
     （元議長）およびオレゴン大
                   でた存在であるジェームズ氏は、テクノロジー、リスク管理、人材管理、国際事
     学（理事）
                   業および消費者業務の各分野における専門知識により、取締役候補として指名さ
                   れました。また同氏は、テクノロジー分野担当の執行役員としても秀でた存在で
                   あり、大規模かつ複雑でグローバルなオペレーションの管理において多岐にわた
                   る国際的経験を有しています。ジェームズ氏は、インテルのテクノロジー分野担
                   当執行役員としての28年間のキャリアを通じて、また、民間のテクノロジー企業
                   であるアンペア・コンピューティングの創立者、会長兼最高経営責任者やカーラ
                   イル・グループのメディアおよびテクノロジー・プラクティスでの業務執行役員
                   としての現在の任務ならびに米国大統領直属の機関である国家安全保障通信諮問
                   委員会の任務として、サイバー・セキュリティーおよび最先端技術に関する広範
                   な専門知識を培いました。かかる技能は、サイバー脅威に直面している業界のメ
                   ンバーであり、イノベーションおよび新技術を取り入れている企業であるシティ
                   にとって、特に重要です。ジェームズ氏は、インテルでのキャリアおよびその他
                   の著名な国際的企業（オラクル・コーポレーション、セーバー・コーポレーショ
                   ンおよびボーダフォン・グループ・ピーエルシー）の取締役就任を通じて、個人
                   部門のリスク管理およびコーポレート・ガバナンスの問題における執行役員とし
                   ての経験を積みました。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ゲーリー・M・ライナー               ゼネラル・アトランティック・エルエルシー経営パートナー
                   ・ゼネラル・アトランティック・エルエルシー経営パートナー                             ‐  2010年９月か
     シティグループ取締役
                    ら現在
     2013年以降               ・ゼネラル・エレクトリック・カンパニー、シニア・バイス・プレジデント兼最
                    高情報責任者       ‐  1996年から2010年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ボストン・コンサルティング・グループ、パートナー                          ‐  1986年から1991年
     状況：
     ヒューレット・パッカード・
                   技能・資格
     エンタープライズ・カンパ
                    ライナー氏は経験豊富な経営者であり、同氏の経営および技術、財務報告、報
     ニー
                   酬、コーポレート・ガバナンス、国際事業ならびに消費者業務の各分野における
                   広範な経験により、取締役候補として指名されました。ゼネラル・アトラン
     過去５年以内における他法人
                   ティック・エルエルシーの経営パートナーとしての現在の任務の中で、技術およ
     での取締役就任状況：
                   び管理における専門知識を広げました。ゼネラル・エレクトリックの最高情報責
     ボックス・インク
                   任者としての在職中に、同氏は大規模かつ複雑な多国籍経営の管理において広範
                   囲な実績を積み、国際的な消費者および法人顧客基盤に対する技術革新、戦略計
     その他の活動状況：
                   画の策定およびマーケティングを発展させてきました。また、技術事業の戦略的
     なし
                   問題およびサイバー・セキュリティー問題への助言に注力したボストン・コンサ
                   ルティング・グループのパートナーとしての長年にわたる業務を通じ、ITについ
                   ても重要な知識と見識を有しています。ライナー氏の革新技術リーダーとしての
                   実績は、21世紀の金融サービス企業の運営に固有の業務、技術およびサイバー・
                   セキュリティーに関する課題に当社が対応することに役立てられています。
                   ヒューレットパッカード社取締役会での業務を通じて、同氏は指名、統治および
                   社会的責任委員会の委員長としてさらなるリーダーシップを身につけ、コーポ
                   レート・ガバナンスの専門性を獲得しました。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ダイアナ・L・テイラー               ニューヨーク州銀行元監督官
                   ・ソレラ・キャピタル・エルエルシー副会長                     ‐  2014年７月から2018年
     シティグループ取締役
                   ・ウルフェンソン・ファンド・マネジメント・エルピー、マネージング・ディレ
     2009年以降                クター    ‐  2007年から2014年
                   ・ニューヨーク州銀行監督官              ‐  2003年から2007年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・ニューヨーク州パタキ知事副秘書官                  ‐  2002年から2003年
     締役
                   ・ロングアイランド電力公社最高財務責任者                     ‐  2001年から2002年
     2020年以降
                   ・キースパン・エナジー、バイス・プレジデント                       ‐  1999年から2001年
                   ・ニューヨーク州パタキ知事秘書官補佐                   ‐  1996年から1999年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ミュリエル・シーバート＆カンパニー、エグゼクティブ・バイス・プレジデン
     状況：
                    ト  ‐  1993年から1994年
     ブルックフィールド・アセッ
                   ・エム・アール・ビール＆カンパニー社長                    ‐  1988年から1993年および1995年か
     ト・マネジメント
                    ら1996年
     過去５年以内における他法人

     での取締役就任状況：
                   技能・資格
     ブルックフィールド・オフィ
                    テイラー氏は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブであり、規制当
     ス・プロパティーズ、サザ
                   局者でもあります。同氏は、金融サービス、法人業務、規制・コンプライアン
     ビーズ
                   ス、リスク管理、報酬、コーポレート・ガバナンス、持続可能性の各分野におけ
                   る広範な経験により、取締役候補者として指名されました。シティの取締役会が
     その他の活動状況：
                   監督する銀行業務および規制関係は、テイラー氏が非常に精通する分野です。ま
     Accion（会長）、コロンビア
                   た、シティの取締役会は、広報を含む報酬プログラムおよびガバナンスについて
     大学経営大学院（監督者会議
                   も監督していますが、この分野でもテイラー氏の貴重な見地が取締役会の監督の
     委員）、ガールズ・エデュ
                   強化に活用されます。同氏は、ニューヨーク州銀行局銀行監督官を務めた経験か
     ケーショナル＆メントリン
                   ら、銀行規制およびリスク管理において幅広い経験を有しています。同氏の金融
     グ・サービス（GEMS）（委
                   サービスおよび法人業務の経験には、ソレラ・キャピタル・エルエルシーの副会
     員）、フレンズ・オブ・ハド
                   長、ファンド運用会社であるウルフェンソン・ファンド・マネジメント・エル
     ソン・リバー・パーク、アイ
                   ピーのマネージング・ディレクター、総合サービス投資銀行であるエム・アー
     ディアズ42、国際女性保健連
                   ル・ビール＆カンパニーの設立パートナー兼社長として、プライベートエクイ
     合、メイルマン公衆衛生大学
                   ティ、ファンド運用および投資銀行業での深い経験が含まれます。テイラー氏は
     院（監督者会議委員）、
                   また、ロングアイランド電力公社の最高財務責任者を務めました。さらに、サザ
     ニューヨーク・エコノミッ
                   ビーズの報酬委員会、ブルックフィールド・プロパティーズの統治委員会での任
     ク・クラブ、外交問題評議会
                   務、Accionの会長、ならびにニューヨーク・ウィメンズ・ファウンデーションお
     （評議委員）、ホット・ブ
                   よびグレーター・ニューヨークYMCAの元会長としての任務を通じて、法人関連業
     レッド・キッチン（取締役会
                   務、コーポレート・ガバナンス、財務報告、報酬、法務における知識をさらに積
     会長）およびコールド・スプ
                   み重ねています。
     リング・ハーバー・ラボ（メ
     ンバー）
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジェームズ・S・ターレー               アーンスト・アンド・ヤング元会長兼最高経営責任者
                   ・アーンスト・アンド・ヤング会長兼最高経営責任者                         ‐  2001年から2013年６月
     シティグループ取締役
                   ・アーンスト・アンド・ヤング地区マネージング・パートナー                               ‐  1994年から
     2013年以降
                    2001年
     シティバンク、エヌ・エイ取

     締役
     2013年以降
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    ターレー氏は、元アーンスト・アンド・ヤングのグローバル会長兼最高経営責
     エマーソン・エレクトリッ
                   任者で、彼の米国内外での会計士としての類稀なキャリア、ならびに彼の大手公
     ク・カンパニー、ノースロッ
                   認会計事務所を率いた幹部としての経験から得られた見識と専門性を当社にもた
     プ・グラマン・コーポレー
                   らしました。ターレー氏は、財務報告、法人関連業務、国際事業、人材管理、法
     ションおよびプレシゲン・イ
                   務、規制コンプライアンス、リスク管理の各分野における広範な経験により、取
     ンク
                   締役候補者として指名されました。ターレー氏は監査委員会の委員長として、ま
                   たリスク管理委員会の委員として、財務報告、規制問題、コンプライアンス、内
     過去５年以内における他法人
                   部監査、法律問題およびリスクに対する取締役会による監督に大きく寄与しま
     での取締役就任状況：
                   す。アーンスト・アンド・ヤングの会長兼最高経営責任者を務める中で、同氏は
     なし
                   報酬、訴訟および法人関連業務分野において重要な専門知識を培ってきました。
                   キャタリストの元取締役会長であるターレー氏は、多様性における第一人者とし
     その他の活動状況：
                   て知られ、女性にとって平等な市場の参加をサポートし、また、アーンスト・ア
                   ンド・ヤングで監督していた女性経営企業の戦略的開発を可能にした革新的なプ
     ボーイスカウトアメリカ連盟
                   ログラムにより、クリスタル・リーダーシップ・アワードという名誉ある賞を受
     （元理事長）、世界スカウト
                   賞しました。当社に対し、多様性に関する問題について指導してくれます。
     財団（理事会メンバー）、テ
     アトル・フォワード（取締
     役）、セントルイス市立劇場
     協会（理事長）およびフォレ
     スト・パーク・フォーエバー
     （理事会メンバー）
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     デボラ・C・ライト               カーバー・バンコープ・インク元会長
                   ・ロックフェラー財団U.S.ジョブズ・アンド・エコノミック・オポチュニティー
     シティグループ取締役                マネージング・ディレクター              - 2018年から2020年
     2017年以降               ・カーバー・バンコープ・インク会長                  ‐  2005年から2016年
                   ・カーバー・バンコープ・インクおよびカーバー連邦貯蓄銀行社長兼最高経営責
     シティバンク、エヌ・エイ取
                    任者   ‐  1999年から2014年
     締役
                   ・アッパー・マンハッタン・エンパワーメント・ゾーン・ディベロップメント・
     2019年以降
                    コーポレーション、再開発ファンド社長兼最高経営責任者                            ‐  1996年から1999
                    年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・住宅保全開発局長官           ‐  1994年から1996年
     状況：
                   ・ニューヨーク市住宅公団委員会メンバー                     ‐  1992年から1994年およびニュー
     なし
                    ヨーク市都市計画委員           ‐  1990年から1992年
     過去５年以内における他法人

                   技能・資格
     での取締役就任状況：
                    ライト氏は、金融サービス業界において執行役員としての豊富な経験を有し、
     カーバー・バンコープ・イン
                   金融サービス、消費者業務、リスク管理、持続可能性、財務報告、規制・コンプ
     ク、タイム・ワーナー・イン
                   ライアンスの各分野における同氏の卓越した役割により、取締役候補者として指
     クおよびボヤ・ファイナン
                   名されました。広範な個人向け業務を行い地域開発に貢献している厳しく規制さ
     シャル・インク
                   れた金融サービス企業であるシティにとって、金融サービス業界において優秀な
                   経歴を持ち、地域開発について知識があり、貢献しているライト氏のような取締
     その他の活動状況：
                   役を有することは強みになります。カーバー・バンコープ・インクおよびカー
     なし
                   バー連邦貯蓄銀行での会長兼最高経営責任者としてライト氏が得た個人および商
                   業向け銀行業務、戦略的計画、マーケティング、規制コンプライアンス、財務報
                   告および人事に関する重要な経験は、シティの指導力の向上に資するものであ
                   り、組織、プロセス、戦略およびリスク管理に対する実務的な理解を示すもので
                   す。同氏は、ロックフェラー財団のU.S.ジョブズ・アンド・エコノミック・オポ
                   チュニティーのマネージング・ディレクターの職務を通じ、法人関連業務につい
                   ての貴重な見識を深めました。同氏は、タイム・ワーナー・インクでの監査・財
                   務委員会の委員長として、財務報告における経験を培いました。ボヤ・ファイナ
                   ンシャル・インクの元取締役会メンバーとして、また、それ以前のクラフト・
                   フーズ・インクでの長期間にわたる勤務から、同氏は消費者向け事業における視
                   点および深い知識を有しており、これをシティに提供します。
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                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     アレクサンダー・R・               エイゴンN.V.元最高経営責任者兼執行委員会会長
                   ・エイゴン最高経営責任者兼執行委員会会長                     - 2008年から2020年５月
     ワイネンズ
                   ・エイゴン最高執行責任者             ‐ 2007年から2008年
     シティグループ取締役
                   ・エイゴン、グループ事業開発シニア・バイス・プレジデント、エグゼクティ
     2019年以降                ブ・バイス・プレジデント             ‐ 1997年から2007年
                   ・エイゴン、様々な役職            ‐ 1992年から1997年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ABN   アムロ（アムステルダム）、様々な役職                   ‐ 1984年から1992年
     状況：
     エール・フランス・KLM
                   技能・資格
                    ワイネンズ氏は、経験豊富な経営幹部であり、消費者業務および金融サービ
     過去５年以内における他法人
                   ス、国際事業、国際経済、規制・コンプライアンスならびにリスク管理の分野に
     での取締役就任状況：
                   おける広範な経験により、取締役候補者として指名されました。ワイネンズ氏
     なし
                   は、30年以上の保険事業および国際金融の分野での経験を通じて、国際事業、消
                   費者向け事業、リスク管理および規制コンプライアンスにおける貴重な専門技能
     その他の活動状況：
                   を培ってきました。ワイネンズ氏は、その経歴により、特にシティが大きなプレ
     アムステルダム大学メディカ
                   ゼンスを有するヨーロッパ、中東およびアジアの地域において国際的な視野、地
     ル・センター、アムステルダ
                   政学的洞察力、国際的で高度に複雑な大規模事業におけるリーダーとしての経験
     ム国立美術館、セールス
                   を有しています。エール・フランス・KLMを含む公開会社の取締役としての勤務を
     フォース（ヨーロッパ・中
                   通じ、様々な業界の複雑で大きな公開会社を監督する取締役レベルの経験に基づ
     東・アフリカ上級顧問）、
                   き、同氏はコーポレート・ガバナンスおよびリスク管理についての理解がありま
     ホーヘ・フェルウェ国立公園
                   す。厳しく規制される業界の会社のリーダーとしての経験により、同氏は、広範
     （理事会メンバー）
                   な規制制度下で複雑な事業を経営する貴重な専門技能を有しています。
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                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     エルネスト・セディージョ・               イェール大学グローバリゼーション研究センターディレクター、国際政治経済学
                   教授
     ポンセ・デ・レオン
                   ・イェール大学グローバリゼーション研究センターディレクター、国際政治経済
     シティグループ取締役
                    学教授    ‐  2002年９月から現在
     2010年以降
                   ・メキシコ大統領         ‐  1994年から2000年
     他の公開会社での取締役就任               ・メキシコ国政府教育省長官              ‐  1992年から1993年
     状況：
                   ・メキシコ国政府経済計画・予算担当長官                    ‐  1988年から1992年
     アルコア・コープ
                   ・メキシコ国政府予算担当次官               ‐  1987年から1988年
                   ・メキシコ中央銀行エコノミスト、経済リサーチ部門副部長、FICORCA長官、次官
     過去５年以内における他法人
                    ‐  1978年から1987年
     での取締役就任状況：
     グルポ・プリザおよびプロク
                   技能・資格
     ター・アンド・ギャンブル・
                    セディージョ・ポンセ・デ・レオン氏は、元メキシコ大統領であり、熟達した
     カンパニー
                   エコノミストであり、学者です。同氏は、国際事業および経済、持続可能性、リ
                   スク管理、コーポレート・ガバナンスの各分野における広範な経験により、取締
     その他の活動状況：
                   役候補者として指名されました。メキシコで重要な事業を行う金融サービス企業
     G30（メンバー）、パンデ
                   であるシティは、取締役会においてセディージョ・ポンセ・デ・レオン氏からメ
     ミック事前準備および対応独
                   キシコの事業、政治、規制および経済環境についてのより深い理解を享受するこ
     立検証委員会（メンバー）、
                   とができます。メキシコ中央銀行勤務（1978年から1987年）、メキシコ政府予算
     The  Elders（メンバー）
                   担当次官（1987年から1988年）、同経済計画予算担当長官（1988年から1992
                   年）、そしてメキシコ大統領（1994年から2000年）等、広範な政府関係役職の経
                   験、グローバリゼーション研究センターのディレクター、イェール大学の国際政
                   治経済学の教授および国際地域研究の教授としての役割を含む学界での経験を通
                   じて、同氏は、国際事業、規制コンプライアンス、リスク管理の各分野において
                   幅広い経験を有しています。セディージョ・ポンセ・デ・レオン氏は、アルコ
                   ア・コープの取締役として監査委員会と公募委員会の委員、プロクター・アン
                   ド・ギャンブル・カンパニーの元取締役として統制・公共責任委員会委員、また
                   スペインのグルポ・プリザの元取締役として、統制委員会の委員長および革新・
                   技術委員会の委員を歴任したことから、リスク管理、コーポレート・ガバナン
                   ス、法人関連業務における経験を得ています。
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      ②  シティグループの業務執行役員（上記「①                      シティグループの取締役」に記載したものを除きます。）
                                                        (1)

                                                株式の保有状況
                 氏名／役職                生年月日         任期
                                               （2021年４月１日現在）
                                                   （株）
         ピーター・バベイ
                                1963年５月24日          該当なし             97,994
         アジア太平洋地域最高経営責任者
         フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
         インスティテューショナル・クライアント・                       1961年12月26日          該当なし            688,122
         グループ最高経営責任者
         スニル・ガルグ
                                1966年２月６日          該当なし             32,088
         シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者
         デイビッド・リビングストン
         ヨーロッパ・中東・アフリカ地域                       1963年６月３日          該当なし            124,870
         最高経営責任者
         マーク・メイスン
                                1969年６月24日          該当なし            127,751
         シティグループ・インク最高財務責任者
         メアリー・マクニフ
                                1970年３月９日          該当なし             50,368
         チーフ・コンプライアンス・オフィサー
         ジョンブル・オクパラ
         シティグループ・インク、コントローラー兼                       1971年８月９日          該当なし             20,547
         最高会計責任者
         カレン・B・ピーツ
                                1955年９月15日          該当なし             13,637
         最高総務責任者
         アナンド・セルヴァクサリ
                                1967年６月12日          該当なし            118,860
         グローバル個人金融部門最高経営責任者
         エドワード・スカイラー
                                1973年４月11日          該当なし            157,436
         グローバル広報部門責任者
         エルネスト・トレス・カントゥ
                                1964年７月７日          該当なし             82,116
         ラテンアメリカ地域最高経営責任者
         ズデニェク・テューレク
                                1964年８月29日          該当なし             88,648
         チーフ・リスク・オフィサー
         サラ・ウェクター
                                1981年２月４日          該当なし             52,931
         人事部門責任者
         ローハン・ウィーラシング
         シティグループ、ジェネラル・カウンセル、
                                1950年８月23日          該当なし            189,493
         コーポレート・セクレタリー
         マイケル・ウィタカー
         企業オペレーション＆テクノロジー部門責任                       1963年９月３日          該当なし            142,548
         者
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  シティグループの各業務執行役員の略歴は、以下のとおりです。
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    ピーター・バベイ
    アジア太平洋地域最高経営責任者
     ピーター・バベイ氏は、シティ・アジア太平洋地域の最高経営責任者であり、シティが存在する17の国と地域の
    すべての事業についての責任者です。同氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームおよびシティ・
    ファウンデーション取締役会のメンバーです。
     現職に先立って、バベイ氏はファイナンシャル・インスティテューション・グループのグローバル・ヘッドとし
    て勤務しました。バベイ氏のリーダーシップの下、シティはセクター内でトップの地位を築き、世界中で数多くの
    画期的な取引に参加しました。
     シティに入社する前、バベイ氏は、ドイツ銀行およびラザードで上級職を務め、北米、ヨーロッパおよびアジア
    の金融機関に対しアドバイスを行いました。
     バベイ氏は、プリンストン大学のウッドロー・ウィルソン・スクールの学士号（最優等（summa                                                       cum
    laude））、ハーバード大学の法務博士および博士号を取得しています。同氏は、ランゲヴィティ・ファウンデー
    ション（Lungevity          Foundation）の理事および外交問題評議会のメンバーです。
    フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ

    インスティテューショナル・クライアント・グループ最高経営責任者
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏は、シティのインスティテューショナル・クライアント・グルー
    プの最高経営責任者です。インスティテューショナル・クライアント・グループは、銀行業務、資本市場およびア
    ドバイザリー業務、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス業務、シティ・コマーシャル・バンク業務、トレ
    ジャリー・アンド・トレード・ソリューション業務ならびにシティ・プライベートバンク業務を行っています。同
    氏は、エグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーおよびインスティテューショナル・クライアント・グ
    ループのリスク管理委員会の委員長であり、グルポ・フィナンシエロ・シティバナメックス・エス・エー・デ・
    シー・ヴィー（Grupo           Financiero      Citibanamex,       S.A.   de  C.V.）の取締役を務めています。
     2019  年５月に現在の職務に就く前、イバラ氏は、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス部門のグローバル責
    任者でした。同氏は1987年にマネジメント・アソシエイトとしてスペインで同行に入社しました。同氏はこれまで
    の職歴において、スペイン、メキシコ、シンガポール、ニューヨークおよびロンドンで勤務しました。2006年11
    月、同氏はグローバル債券業務の共同責任者となり、2011年にはマーケッツ部門のグローバル責任者に任命されま
    した。2013年11月、同氏の担当はセキュリティーズ・サービス部門にまで広がりました。同氏は、2018年10月にイ
    ンスティテューショナル・クライアント・グループの副責任者に任命されました。
     イバラ氏は、スペインのバレンシア大学で経済学の学位を取得し、バルセロナのIESEでMBAを取得しました。同
    氏は、危険にさらされている若者が健康で生産的な生活を送るのに必要なツールやリソースを提供する新興市場国
    の地元組織を支援している英国のイー・エム・パワーの取締役であり、IESEビジネススクールの同窓会メンバーで
    す。
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    スニル・ガルグ
    シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者
     スニル・ガルグ氏は、95の国と地域に支店および子会社を有するシティの最重要銀行法人であるシティバンク、
    エヌ・エイの最高経営責任者です。シティバンク、エヌ・エイは、シティグループの資産合計の75パーセントを占
    めます。
     ガルグ氏は、1988年５月に、インドのマネジメント・アソシエイトとしてシティに入社し、その在任中インド、
    シンガポール、マレーシアおよび米国において勤務しました。同氏は、シティ内で、とりわけ、オペレーション・
    テクノロジー業務、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション業務、法人金融・投資銀行業務、コマー
    シャル・バンキング業務においていくつもの役職を担いました。ガルグ氏は、同氏の在任中何年かシティのグロー
    バル個人金融部門のメンバー、またインスティテューショナル・クライアント・グループの経営委員会のメンバー
    でもありました。最近では、2011年から2021年の間、ガルグ氏は、コマーシャル・バンクのグローバル最高経営責
    任者でした。その前の2008年から2011年まで、同氏は、米国のコマーシャル・バンキング業務を主導しました。
     ガルグ氏は、インドのセント・ステファンズ・カレッジにおいて経済学を専攻、卒業し、続いてアーメダバード
    のインド経営大学院のポスト・グラジュエイト・プログラムを卒業しました。
    デイビッド・リビングストン

    ヨーロッパ・中東・アフリカ地域最高経営責任者
     デイビッド・リビングストン氏は、2019年２月にシティのヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）地域の最高経営
    責任者に任命されました。この役職において、同氏は、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域におけるシティの事業に
    ついて責任を有しています。シティは、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の55ヶ国に拠点を置き、52を超える国々
    で事業を行っています。
     リビングストン氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーであり、最高経営責任者のマ
    イケル・コルバット氏の直属の部下です。
     現在の職務に就く前、リビングストン氏は、2016年６月からオーストラリアおよびニュージーランドのシティの
    カントリー・オフィサーを務めました。当該職務において、同氏は、事業戦略の策定および実施、顧客との関係促
    進、リスク管理および統制、ならびに当該地域におけるシティの評判の向上および保護等、オーストラリアおよび
    ニュージーランドにおけるシティの事業について責任を有しました。同氏は、アジア太平洋地域のエグゼクティ
    ブ・マネジメント・チームのメンバーでもありました。
     リビングストン氏は、シティに入社する前、クレディ・スイスでヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）地域の投
    資銀行およびキャピタル・マーケット部門の副会長ならびに同グループのヨーロッパにおける主要な事業体である
    クレディ・スイス・インターナショナルおよびクレディ・スイス・セキュリティーズ（ヨーロッパ）リミテッドの
    取締役を務めました。同氏はまた、当該地域のM&A事業の責任者を務めました。また、2010年から2013年までクレ
    ディ・スイス・オーストラリアの最高経営責任者も務めました。
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     2007  年にクレディ・スイスに入社する前、リビングストン氏は、HSBCでマネージング・ディレクター兼ヨーロッ
    パ・中東・アフリカ地域のインベストメント・バンキング・アドバイザリーの責任者を務めました。それ以前に、
    同氏はゴールドマン・サックスで16年間、ヨーロッパ産業事業の責任者、アジア（日本を除く）のM&A業務の責任
    者およびオーストラリアの投資銀行業務の責任者等、様々な上級職を歴任しました。
     同氏は法人・投資銀行業務（特に国際的なM&A取引、資金調達および企業再編）、プライベート・バンキング業
    務、個人向け銀行業務ならびに総括経営において広範囲な実績を積んでいます。
     リビングストン氏は、シドニーのマッコーリー大学で経済学の名誉学士号を取得し、ケンブリッジ大学ジーザ
    ス・カレッジで法学の修士号を取得しています。
    マーク・メイスン

    シティグループ・インク最高財務責任者
     マーク・メイスン氏は、2019年２月にシティの最高財務責任者に指名されました。同氏は当社の財務管理につい
    て責任を有し、またシティの経費管理およびシティ・ベンチャー・イニシアチブを指揮しています。シティの最高
    財務責任者に指名される前は、メイスン氏はシティのインスティテューショナル・クライアント・グループ
    （ICG）の最高財務責任者、ならびにシティの包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の計画提出プロセスを担当
    する執行役員を務めました。
     メイスン氏は、2001年にシティに入社し、シティ・プライベートバンク最高経営責任者、シティ・ホールディン
    グス最高経営責任者、ならびにシティのグローバル・ウェルス・マネジメント部門の最高財務責任者および同部門
    の戦略・M&A担当責任者を含む複数の運営、戦略および財務の幹部執行役に就任してきました。
     シティに入社する前には、メイスン氏は、ルーセント・テクノロジーの戦略および事業開発部門の取締役を務め
    ていました。同氏は、マラコン・アソシエーツの戦略コンサルタントとして数年間勤務し、株主価値を最大化する
    戦略の策定のため、フォーチュン100企業の多くと仕事をしました。また、メイスン氏は、ゴールドマン・サック
    スでの投資銀行業務の経験も有しています。
     メイスン氏は、2010年３月からプライメリカ・インクの取締役を務めています。同氏は、ハワード大学でファイ
    ナンス分野の経営学士号を取得し、優秀な成績で卒業しており、現在は同大学の理事を務めています。また、同氏
    は、ハーバード・ビジネス・スクールでもMBAを取得しています。
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    メアリー・マクニフ
    チーフ・コンプライアンス・オフィサー
     メアリー・マクニフ氏は、              シティのチーフ・コンプライアンス・オフィサーであり、シティ全体の独立コンプラ
    イアンス・リスク管理部門              の責任者であり、シティの最高経営責任者に直属しています                               。 同氏は、シティバンク、
    エヌ・エイの最高経営責任者を一年務めた後、2020年６月に上記役職に就任しました。シティバンク、エヌ・エイ
    は、シティの資産合計の約75％を占め、米国を含む95の国と地域で事業活動を行っています。上記の職務におい
    て、マクニフ氏は、シティ全体の重要な改善イニシアチブのプロジェクト管理を主導しました。
     上記の職務に就く前、マクニフ氏は、ガバナンス、リスク管理および統制環境の独立的評価の業務を含む内部監
    査部門の主席監査人を務めました。当該職務において、同氏は、現在のリスクおよび顕在化しつつあるリスクを特
    定し、組織の安全性および健全性を確保するために、上級経営陣および取締役、特に監査委員会のメンバーと連携
    して業務を行いました。
     主席監査人を務める前、マクニフ氏は組織内で複数の指導的役割を果たしました。特に、同氏は内部監査部門で
    グローバル・トランスフォーメーションへの取組みを指揮し、グローバル個人金融部門の主席監査人およびインス
    ティテューショナル・クライアント・グループの暫定主席監査人を務めました。さらに、同氏は、シティグループ
    のラテンアメリカおよびメキシコのチーフ・アドミニストレイティブ・オフィサー（CAO）であり、最適な結果を
    得るために、当該地域全体のリスク・ガバナンス・フレームワークや統制を変革する戦略的イニシアチブの構築お
    よび実施を担当しました。
     2012  年にシティに入社する前、マクニフ氏は、英国の大手個人向け銀行の一つであるロイズ・バンキング・グ
    ループの変革担当マネージング・ディレクターでした。この職務において、同氏は、6,300万件の顧客名簿に関わ
    るヨーロッパ最大のデータ移行の主要部分を指揮しました。ロイズ入社前、同氏は、バークレイズおよびJPモルガ
    ンの内部監査リーダーシップチームの主要メンバーでした。
     同氏は、その職歴を通して、組織を良い方向に変革した複雑かつグローバルな取組みを行うと同時に、リスクお
    よび統制部門の業務改革に注力してきました。同氏は、金融商品、投資銀行業務および個人向け事業を含む金融
    サービス業界における幅広い国際的な経験により、香港、シンガポール、オーストラリア、ロンドン、ラテンアメ
    リカおよび米国の市場全体における大幅な改善に寄与しました。
    ジョンブル・オクパラ

    シティグループ・インク、コントローラー兼最高会計責任者
     ジョンブル・オクパラ氏は、2016年からモルガン・スタンレーのマネージング・ディレクター、フィナンシャル
    企画分析部門のグローバル・ヘッド、インフラストラクチャ・グループのチーフ・ファイナンシャル・オフィサー
    でした。
     上記以前、オクパラ氏は、キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーションのファイナンス部門のマ
    ネージング・バイス・プレジデント、デピュティ・コントローラーでした。
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    カレン・B・ピーツ
    最高総務責任者
     カレン・B・ピーツ氏は、2020年、シティに最高総務責任者として入社しました。この役職において、同氏は、
    シティのプロジェクト・マネジメント・オフィスおよびその改善への取り組み、ならびにシティのグローバルな規
    制関与について監督しています。それ以前は、ピーツ氏は、BNYメロンにおいて2016年に辞任するまでおよそ20年
    間勤務し、最終的には同社の社長となりました。社長である間、同氏は、世界各地の上位500の顧客を対象とする
    同社のグローバルな顧客管理グループ、地域管理（アジア太平洋、ヨーロッパ・中東およびアフリカならびにラテ
    ンアメリカ）、およびトレジャリー・サービス業務を監督しました。同氏はまた、同社の人事業務、グローバル・
    イノベーション活動および規制監督業務も主導しました。
     2013  年に社長に選任される以前、ピーツ氏は、BNYメロンのフィナンシャル・マーケットおよびトレジャリー・
    サービス部門を主導しました。同部門は、オルタナティブ投資業務、ブローカー・ディーラー・アドバイザー業
    務、パーシングに関する業務、法人信託業務、預託証券業務、株主サービス業務およびトレジャリー・サービス業
    務で構成されています。
     国内法人信託業務を管理するため1998年にBNYメロンに入社する前、ピーツ氏は、JPモルガン・チェースにて16
    年間、ロンドンへの駐在を含む、商業貸付、営業および経営管理などの多様な役職を務めました。
     BNY  メロンを退職後、ピーツ氏は、トレイン・テクノロジー（元インガソール・ランド）、ガーディアン生命保
    険会社、アマースト・ホールディングス、ジョンズ・ホプキンス大学およびグローバル・ライム・アライアンスを
    含む、様々な取締役会および非営利団体の理事会において活発に活動してきました。
     ピーツ氏は、ユナイテッド・ウェイ・オブ・ニュー・ヨーク・シティ理事会およびペンシルベニア州立大学理事
    会の元会長です。
    アナンド・セルヴァクサリ

    グローバル個人金融部門最高経営責任者
     グローバル個人金融部門最高経営責任者として、アナンド・セルヴァクサリ氏は、北米、アジア太平洋・ヨー
    ロッパ・中東・およびアフリカ、ならびにメキシコの三地域における、リテール・バンキング、資産管理、クレ
    ジットカード、モーゲージおよびオペレーション・テクノロジーを含むシティの消費者向け事業の責任を負ってい
    ます。セルヴァクサリ氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。
     セルヴァクサリ氏は、以前に米国個人金融部門責任者の役職を務め、リテール・バンキング、シティのリテー
    ル・サービスおよびブランド・カードの各業務にわたって顧客が均一的で円滑なサービスを受けられるよう主導し
    ました。同氏のリーダーシップの下、預金、ローン、携帯機器ユーザー、Citigold顧客向け事業は著しく成長しま
    した。シティは、３年連続で（キプリンガーによる）富裕層家庭向けベスト・バンクおよび2019年米国顧客満足度
    指数第一位として認められました。
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     2015  年から2018年まで、セルヴァクサリ氏は、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの17の市場における消
    費者業務、コマーシャル・バンキング業務担当のアジア太平洋個人金融部門責任者でした。同氏が８連続四半期に
    おいて収益増加を実現し、継続的に顧客経験のレベルを上げたことにより、アジアにおけるベスト・バンクとして
    数々の機会で称賛されました（ユーロマネー誌、アセット誌）。
     セルヴァクサリ氏はまた、シンガポール、マレーシア、インドネシア、フィリピン、タイ、ベトナムおよびイン
    ドにおいて個人金融部門を主導し、アセアンおよびインドにおける個人金融部門の責任者を含む、多数の地域や国
    における役職を務めました。同氏は2011年にインドの個人金融部門の責任者となり、業務を変革、再構築し、個人
    金融部門の既成概念を覆しました。
     2008  年から2011年まで、セルヴァクサリ氏は中国で個人金融部門の責任者を務めました。多数の市場初の商品に
    よって革新への業界トップとなり、フランチャイズが幾重にも成長しました。2004年から2006年、同氏は台湾でリ
    テール・バンキングの責任者を務め、シンガポールでは８年間、投資、資産管理、リテール・バンキングなどの多
    様な地域職を務めました。
     シティにおける経験が豊富なセルヴァクサリ氏は、1991年にインドのシティでキャリアをスタートし、個人金融
    部門およびコマーシャル・バンキングにおいて30年の経験を有します。セルヴァクサリ氏は、インドでエンジニア
    リング（機械工学）学士およびファイナンスとマーケティングについてM.B.A.を取得しました。
    エドワード・スカイラー

    グローバル広報部門責任者
     エドワード・スカイラー氏は、2010年５月にグローバル広報部門のエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼責
    任者としてシティに入社しました。スカイラー氏は最高経営責任者に直属し、コミュニケーション、政府関連事
    項、マーケティング、サステナビリティ/ESG、地域投資および開発ならびにシティの地域再投資法（CRA）遵守
    等、シティの評価を形成する主要な部署を監督しています。スカイラー氏は、エイビエイション、顧客および社内
    イベントの管理ならびに会議ユニットを含む一定のコーポレートオペレーションの責任者であり、シティ・ファウ
    ンデーションの会長です。同氏はまた、IR部門、規制部門および環境・社会リスク管理部門のリーダー役の一人で
    す。
     シティに入社する前の2002年から2010年まで、スカイラー氏はマイケル・R・ブルームバーグ市長政権のメン
    バーを務め、ニューヨーク市の運営担当副市長の地位にも就任しました。同職在任時、同氏は市の主要運営機関の
    業務遂行状況を監督し、また、予算、法制および労働に係る交渉の最高責任者を務めました。スカイラー氏は、安
    定的かつ適時の市予算のために４期連続で監督を務め、ロビー活動や政治献金（pay-to-play）の慣習を改革する
    法制化についての交渉を行い、また、市の911（緊急電話）システムの徹底的な見直しおよびその持続可能性の課
    題といった重要な施策の陣頭指揮を執りました。
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     運営担当副市長就任前、ブルームバーグ市長在任１期目には、スカイラー氏はプレス・セクレタリーおよびコ
    ミュニケーションズ・ディレクターを務めました。同氏は、メディア対応やスピーチの草稿執筆を含むコミュニ
    ケーション業務のすべてを統括していました。ブルームバーグ政権に参加する前は、同氏はブルームバーグ・エル
    ピーのコーポレート・コミュニケーションズ・グループにおいて勤務していました。同氏はまた、ルドルフ・W・
    ジュリアーニ市長のプレス・セクレタリー代理およびパークス・アンド・レクリエーション部門のパブリック・イ
    ンフォメーション・ディレクターも務めていました。
     スカイラー氏は、市民生活に関与し続けており、市民予算委員会の委員長を務めました。同氏はまた、ニュー
    ヨーク警察消防遺族基金のエグゼクティブ・コミッティー・メンバーであり、ザ・ペイリーセンター・フォー・メ
    ディアの理事です。
     スカイラー氏はペンシルベニア大学の卒業生であり、また、フォーダム大学ロースクールの夜間部に通って法学
    の学位を取得しました。ニューヨーク州弁護士会会員である同氏は、グローバル・キッズ、グラハム・ウィンダ
    ム、YMCAグレーター・ニューヨーク等、複数の組織から表彰を受けています。
    エルネスト・トレス・カントゥ

    ラテンアメリカ地域最高経営責任者
     エルネスト・トレス・カントゥ氏は、シティのラテンアメリカ地域最高経営責任者であり、シティが存在する同
    地域の22ヶ国におけるすべての事業の責任者です。カントゥ氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チー
    ムのメンバーです。
     現職に就く前、カントゥ氏は、2014年から2019年までシティバナメックスの最高経営責任者を務めました。2012
    年から2014年まで、同氏はシティバナメックス・コンシューマー・バンキングの最高経営責任者として勤務しまし
    た。2006年に同氏はメキシコのリテール・バンクのプレジデントに任命されました。
     カントゥ氏は、1989年にコーポレート・バンカーとしてシティバナメックスに入社しました。
     カントゥ氏は、メキシコのトレオンで生まれ、モンテレイ工科大学のインダストリアル・エンジニアリングの学
    位、およびアトランタのジョージア州立大学のMBAを取得しました。同氏は、メキシコ・シティのモンテレイ工科
    大学理事会会長を務めています。
    ズデニェク・テューレク

    チーフ・リスク・オフィサー
     ズデニェク・テューレク氏は、2021年２月にシティのチーフ・リスク・オフィサーとして任命されました。同氏
    は、シティのリスク・ガバナンス・フレームワークおよびリスク選好を監督するグローバルなリスク管理組織を主
    導し、当社の事業から発生するあらゆるリスクが継続して測定、検討および監督されていることを確保します。
    2020年12月にシティの暫定チーフ・リスク・オフィサーに任命される前、テューレク氏は、ヨーロッパ・中東・ア
    フリカのチーフ・リスク・オフィサーを務め、ヨーロッパ・中東・アフリカのオペレーティング委員会のメンバー
    であり、前任のチーフ・リスク・オフィサーに直属していました。
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     その役職の前、テューレク氏は、その地域の22ヶ国に広がるシティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシーの最高経
    営責任者および25ヶ国に広がるヨーロッパ・クラスターの責任者でした。それ以前、同氏は、西ヨーロッパ・クラ
    スターの責任者およびそれに引き続いてヨーロッパ・中東・アフリカのコーポレート・バンキングの責任者を務め
    ました。
     テューレク氏は、1991年にシティに入社し、多くの銀行および企業財務の管理職につき、その後ルーマニアのシ
    ティ・カントリー・オフィサーを務めました。2005年、テューレク氏は、南アフリカのシティ・カントリー・オ
    フィサーおよびアフリカ部門の責任者として任命されました。2008年、テューレク氏は、ロシアのシティ・カント
    リー・オフィサーに任命され、地域内８ヶ国に広がる中央・東ヨーロッパの最高経営責任者を務めました。
     シティに入社する前、テューレク氏は、チェコスロバキアの中央銀行およびA.I.C.に勤務していました。同氏
    は、プラハ経済大学のファイナンス・バンキング修士号を取得しました。同氏はペンシルベニア大学ウォートン・
    スクールのアドバンスド・マネジメント・ディベロップメント・プログラムでも教育を受け、2010年には、INSEAD
    のエグゼクティブMBAプログラムの学位を取得しました。
    サラ・ウェクター

    人事部門責任者
     サラ・ウェクター氏は、シティの人事部門の責任者であり、採用、多様性、グローバル・ラーニングおよび人材
    開発、福利厚生、報酬ならびに労務に関して責任を有しています。2018年７月の就任以来、同氏は、シティ全体で
    ペイ・エクイティに関する取り組みを推進しており、特にシティが女性およびマイノリティに対する報酬格差を未
    加工（raw）のまま開示した最初の企業の一つとなったことに貢献し、シティは2019年以降これを毎年開示してい
    ます。
     ウェクター氏のリーダーシップの下、シティは、シティが事業を行っているすべての国でグローバルな有給育児
    休暇基準を発表し、従業員に複数のメンタル・ヘルス・リソースを提供するなど、業界をリードする多くの従業員
    プログラムの指揮を執ってきました。さらに、ウェクター氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行へのシ
    ティの対応を管理しているシティの北米危機管理監督チームを率いています。
     この職務に就く前は、ウェクター氏はシティの人材および多様性担当責任者を務め、また、シティの前最高経営
    責任者であるマイケル・コルバット氏のチーフ・スタッフとして務めていました。ウェクター氏は、2004年にシ
    ティに初めて入社して以降、複数の職務に就いてきました。ウェクター氏は、投資銀行で勤務した後、2007年にシ
    ティの法人M&A・戦略チームに入りました。同氏はまた、リチャード・パーソンズ氏およびマイケル・オニール氏
    のシティ取締役会会長在任中は、それぞれのチーフ・スタッフも務めました。
     ウェクター氏は、エモリー大学の卒業生です。
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    ローハン・ウィーラシング
    シティグループ、ジェネラル・カウンセルおよびコーポレート・セクレタリー
     ローハン・ウィーラシング氏は、2012年６月にジェネラル・カウンセルおよびコーポレート・セクレタリーとし
    てシティに入社しました。シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーとして、同氏は、事業別の
    法律顧問、地域別の法律顧問および企業代理の法律顧問を含むシティのグローバル・リーガル・チームを監督して
    います。
     シティに入社する前、ウィーラシング氏は、シャーマン・アンド・スターリングのシニア・パートナーでした。
    世界20都市のオフィスに約900名の弁護士を擁する国際法律事務所であるシャーマン・アンド・スターリングは、
    企業、金融機関および政府機関を顧客に抱えています。同氏は1977年にシャーマン・アンド・スターリングに入所
    し、1985年にパートナーに就任、その後2005年から2012年まではシニア・パートナーとして執務しました。35年間
    にわたり、同氏はシャーマン・アンド・スターリングにおいて、コーポレート・ガバナンス、複雑な企業取引なら
    びにIPOおよび債券発行等のキャピタル・マーケットにおける募集等の分野に関して世界各国の金融機関および企
    業に助言し、またこれらの代理人を務めてきました。
     ウィーラシング氏は、1972年にハーバード大学を卒業し、また1977年にハーバード・ビジネス・スクールおよび
    ハーバード・ロー・スクールでMBAおよび法務博士の学位を取得しています。同氏は、カーネギー国際平和財団の
    理事およびクリアリング・ハウス・アソシエーションの理事会メンバーに就いています。
    マイケル・ウィタカー

    企業オペレーション＆テクノロジー部門責任者
     マイケル・ウィタカー氏は、インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG)のオペレーション＆テ
    クノロジー部門責任者として４年間務めた後、2018年11月にシティの企業オペレーション＆テクノロジー部門責任
    者に任命されました。この職務において、同氏は、シティの法人向け事業における従来のプラットフォームを廃止
    し、システム構造を簡素化することによりICGの技術力を変革させました。
     ウィタカー氏は、2009年10月にマーケッツ・テクノロジー部門責任者として、シティへ入社しました。入社以
    降、同氏は、地域最高情報管理責任者、ICGテクノロジー部門責任者ならびに2012年２月のセキュリティーズ＆バ
    ンキング・オペレーション＆テクノロジー部門責任者への就任を含む、様々な職務に就いてきました。
     ウィタカー氏は、金融サービスおよびテクノロジーの分野において35年以上の経験を積んできました。同氏は以
    前、金利デリバティブ取引、ディーリング・ルーム管理、電子取引ソリューション、シニア・テクノロジー・リー
    ダーシップに関する職務に就いてきました。
     ウィタカー氏は、シティに入社する前、ドイツ銀行およびバークレイズ・キャピタルに勤務し、国際債券、グ
    ローバル・エクイティおよびプライム・ファイナンスならびに電子商取引およびアルゴリズム取引の各部門の最高
    投資責任者としての職務に就いていました。
     ウィタカー氏は、金融市場およびデリバティブにおいて修士号を取得しています。
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      ③  取締役および執行役員の報酬および特典

     取締役の報酬

       当社の取締役報酬プログラムの主要な目的は、資質ある有能な人材を集めること、任務との関係で実質的に
      費やされる時間に相応しい              支 給 を行う   ことおよび取締役と株主との間で共通の利益を共有することです。
       取締役の報酬は取締役会によって決定され、指名・統治・広報委員会は、独立したアドバイザーであるFW・
      クックから受ける定期的なベンチマーク評価および助言に基づき、取締役会に対して勧告を行います。取締役
      会に対する勧告        を行う   にあたって、同委員会は、報酬の総合的要素および個別的要素に係る競争上の地位なら
      びに直接の      競合他社     およびそれ以外の類似組織の両方に対する                      支 給 および体系の構成を考慮します。同委員会
      はまた、当社の取締役会における任務を行うために求められる独自のスキルセット、取締役会および取締役会
      の委員会の会議に向けた準備および会議への出席との関係で集中的に費やされる時間ならびに株主および規制
      当局との対話等の外的貢献を考慮します。1986年の新規株式公開以来、                                     シティは社外取締役への報酬の全部ま
      たは一部を普通株式で支給し、取締役が他の株主と同様に株主としての利益を取得できるよう図っています。
     年間現金定額報酬および繰延株式報奨

      社外取締役は年間現金定額報酬75,000ドルとともに150,000ドル相当の繰延株式報奨を受領しています。繰延
     株式報奨は、通常、年間インセンティブが上級執行役員に付与される日と同じ日に付与されます。繰延株式報奨
     は、通常、付与から２年を経過した日に支給可能となりますが、取締役は報奨の受領をその日より後に繰り延べ
     ることを選ぶことができます。取締役が、２年間の繰延期間の満了前かつ72歳に達するより前において、自発的
     に取締役会を退く場合には、当該取締役が任務を行った暦四半期数に基づいて繰延株式報奨が比例配分されま
     す。取締役は、全部または一部の現金定額報酬を普通株式の形で受領することを選ぶことができ、当該普通株式
     の受領を繰り延べることを選ぶこともできます。
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     シティの取締役会委員会、シティバンクの取締役会およびその他の取締役会に係る任務に対する報酬
     ・  監査委員会、人事・報酬委員会、リスク管理委員会またはいずれかの特別委員会の委員長を務めるシティの
      取締役には、委員会毎に年間50,000ドルの委員長報酬を受領する権利があります。その他の委員会またはい
      ずれかの特別委員会の委員長を務める取締役には、委員会毎に年間35,000ドルの委員長報酬を受領する権利
      があります。監査委員会、人事・報酬委員会、リスク管理委員会またはいずれかの特別委員会の委員を務め
      るシティの取締役には、委員会毎に年間30,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。倫理・行動・
                                              ＊            ＊
      文化委員会、指名・統治・広報委員会、オペレーション・テクノロジー委員会                                         、データ品質小委員会            また
      はいずれかの特別委員会の委員を務めるシティの取締役には、委員会毎に年間15,000ドルの委員会報酬を受
      領する権利があります。取締役はこのほか、変革監督委員会の業務に関する報酬を受領しました。変革監督
      委員会は特別委員会であり、委員長は年間50,000ドルの委員長報酬を、各委員は年間30,000ドルの委員会報
      酬を受領する権利があります。取締役には、委員会報酬および委員長報酬の全部または一部を普通株式で受
      領することが許容されています。
     ・  コステロ氏、デイリー氏、デソー氏、アイルランド氏、テイラー氏、ライト氏、ヘンス氏およびターレー氏
      はシティバンクの取締役を務めています。シティバンクの各社外取締役には、25,000ドルを年間現金定額報
      酬として受領する権利があります。シティバンクの取締役会長には、年間50,000ドルの会長報酬を受領する
      権利があります。
     ・  シティは、取締役会および委員会の会議への出席またはその他シティの取締役としての任務の遂行に伴い発
      生した費用を取締役に払い戻しています。                      このような      費用には食費、宿泊費および交通費が含まれます。
     ・  シティおよびシティバンクのすべての年間定額報酬、委員会報酬および委員長報酬は、毎年、四半期毎に分
      けて均等に支払われます。これらの報酬は、                       下記「2020年度取締役報酬」の社外取締役の報酬                         の表で報告さ
      れています。
     ・  テイラー氏およびワイネンズ氏は、シティの国際的な子会社であるシティグループ・グローバル・マーケッ
      ツ・リミテッドの取締役を務めています。
    ＊
      オペレーション・テクノロジー委員会およびデータ品質小委員会は2021年２月１日に廃止されました。
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     会長の報酬
      シティの会長は年間報酬として500,000ドルの会長報酬を受領しますが、                                     その金額は、シティの会長としての
     任務を行うために膨大な時間およびエネルギーを費やすことが                                求められ     るという認識に基づき、取締役会が2012
     年に決定しました。当該報酬は、全取締役に支払われる                             定額  報酬および繰延株式報奨ならびに関連する委員長報
     酬および委員会報酬とは別途に支払われます。当社の現会長であるデューガン氏に対する、報酬を構成する３つ
     の要素、すなわち、          会長  報酬、   定額報酬および繰延株式報奨ならびに委員会報酬については、会長報酬における
     現金および株式の組合せの点を除き、2019年のデューガン氏に対する指名以前の慣行のまま変わりません。会長
     報酬のうち50パーセントをシティ普通株式の繰延株式として、50パーセントを現金またはシティ普通株式の繰延
     株式として支払います。前年度の議決権代理行使参考書類（Proxy                                   Statement）において開示されたとおり、
     デューガン氏は、会長に指名された際、会長報酬の最初の２つの構成要素、すなわち、500,000ドルの会長報酬
     ならびに     全 取締役が受け取る225,000ドルの定額報酬および繰延株式報奨を受け入れることに同意しました。                                                  し
     かしながら、       デューガン      氏は、同氏が委員を務めている４つの取締役会委員会、すなわち、監査委員会、                                         指名・
     統治・広報委員会         、 人事・報酬委員会およびリスク管理委員会に加えて一部の特別委員会                                   には積極的に参加し、
     シティの他の委員会の会議にもできる限り多く出席する一方、同氏が権利を有する委員会報酬を放棄しました。
     したがって、同氏の2020年の年間報酬総額は、2020年に開示したとおり、725                                        ,000  ドルであり、2021年も変わり
     ません。取締役会はこの金額について、会長の役職の展開および実質的に常勤の性質を有する会長の責任を踏ま
     えて引き続き適切だと考えています。この結論に達するにあたって、取締役会は、規制環境に関するデューガン
     氏の豊富な経験および知識、社内外の責任に起因して費やされる時間ならびに米国内外の銀行を含む直接の競合
     他社およびその他の注目度の高いグローバル組織の間での同様の役職に対して支払われる報酬等、多くの要素を
     考慮しています。
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     当社が行っていること                             当社が行っていないこと
     ○  シティの取締役報酬プログラムの大部分                           ×  シティまたはその子会社の従業員である取
       を、株式に連動させています。                             締役は、取締役としての任務に対して報酬
     ○  取締役に対する厳格な株式保有規則があり                             を受領しません。
                                   ×  取締役には会議費が支払われません。
       ます。
     ○  １暦年中に取締役各人への報奨対象となる                           ×  シティは、シティの取締役向けの退職プロ
       株式数の上限について、取締役会のメン                             グラムを提供しません。
       バーとしての任務に対して当該暦年の間で                           ×  取締役がシティ普通株式のヘッジ取引また
       当該取締役に支払われた現金報酬と合計し
                                    は担保提供を行うことを            認めていません        。
       て１百万ドル相当を超えてはならなりませ
                                    ヘッジに関する詳細情報については、上記
       ん。上記のとおり、執行役員でない委員長
                                    「(1)   コーポレート・ガバナンスの概要」
       についてはより高い上限を取締役会が承認
                                    －「コーポレート・ガバナンス」                 に記載さ
       できる一方、会長に支払われるべき金額
                                    れるシティのヘッジ方針をご参照くださ
       は、１百万ドルの枠を大幅に下回ります。
                                    い。
     以下の表は、2020年度の社外取締役の報酬に関する情報を示したものです。

    2020  年度取締役報酬

                                  現金で発生した

                                      または
                                  支払われた報酬            株式報奨
                                                        合計
                                       (1)         (2)
    氏名                                (ドル)         (ドル)          (ドル)
    エレン・M・コステロ                             $    277,500       $  150,000       $  427,500
    グレース・E・デイリー                             $    186,250       $  150,000       $  336,250
    バーバラ・J・デソー                             $    258,750       $  150,000       $  408,750
    ジョン・C・デューガン                             $    575,000       $  150,000       $  725,000
    ダンカン・P・ヘンス                             $    315,000       $  150,000       $  465,000
    ピーター・B・ヘンリー                             $    188,750       $  150,000       $  338,750
    S・レスリー・アイルランド                             $    225,000       $  150,000       $  375,000
    ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                             $    232,500       $  150,000       $  382,500
    レネ・J・ジェームズ                             $    211,250       $  150,000       $  361,250
                 (3)
    ユージーン・M・マクエイド                             $    142,500       $   75,000      $  217,500
    ゲーリー・M・ライナー                             $    155,000       $  150,000       $  305,000
    ダイアナ・L・テイラー                             $    218,750       $  150,000       $  368,750
    ジェームズ・S・ターレー                             $    292,500       $  150,000       $  442,500
    デボラ・C・ライト                             $    148,750       $  150,000       $  298,750
    アレクサンダー・R・ワイネンズ                             $    157,500       $  150,000       $  307,500
    エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                             $    135,000       $  150,000       $  285,000
     (1)  取締役は、現金定額報酬の全部または一部をシティ普通株式で受領することを選択することができ、さらにこの普通株
       式の受領を繰り延べることを選択することもできます。何名かの取締役は、株式の受領を繰り延べています。コステロ
       氏およびヘンリー氏は、下記の表に示すように、シティグループの2020年度の現金定額報酬および委員会報酬の全部を
       繰延株式で受領することを選択しました。デューガン氏は下記の表に示すように、会長報酬の50パーセントを繰延株式
       に、50パーセントを現金に分けることを選択しました。ジェイコブス氏およびライナー氏は現金定額報酬を株式（100
       パーセント）で受領することを選択しましたが、定額報酬の受領の繰延を選択しませんでした。したがって、それぞれ
       4,234株および2,815株が同氏らに四半期毎（１月１日、４月１日、７月１日および10月１日）に支給されました。報奨
       としての株式数を決定するために用いられた株価は、各四半期の最終月の最初の10日間のニューヨーク証券取引所にお
       けるシティグループ普通株式（連結ベース）の終値の平均値です。
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                              現金で現在までに
                                           株式で支払われる繰延報酬
                               支払われた報酬
       氏名                            ( ドル)     ユニットの数        ユニットの価値
       エレン・M・コステロ                            $  25,000         4,581    $    252,500
       グレース・E・デイリー                            $ 186,250           —         —
       バーバラ・J・デソー                            $ 258,750           —         —
       ジョン・C・デューガン                            $ 325,000         4,543    $    250,000
       ダンカン・P・ヘンス                            $ 315,000           —         —
       ピーター・B・ヘンリー                                —      3,426    $    188,750
       S・レスリー・アイルランド                            $ 225,000           —         —
       ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                —        —         —
       レネ・J・ジェームズ                            $ 211,250           —         —
                    (3)
       ユージーン・M・マクエイド                            $ 142,500           —         —
       ゲーリー・M・ライナー                                —        —         —
       ダイアナ・L・テイラー                            $ 218,750           —         —
       ジェームズ・S・ターレー                            $ 292,500           —         —
       デボラ・C・ライト                            $ 148,750           —         —
       アレクサンダー・R・ワイネンズ                            $ 157,500           —         —
       エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                            $ 135,000           —         —
     (2)  本項目記載の価値は、ASC718に従って計算した2020年度繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の総額を示したもので
       す。各取締役に支払われた繰延株式数は、付与日である2020年２月13日時点で、ニューヨーク証券取引所におけるシ
       ティ普通株式の付与日直前の５取引日の終値の平均値により決定された付与価格に基づく付与日現在の公正価値となり
       ます。下記の表の金額は繰延株式報奨のみを示しており、現金定額報酬または会長報酬もしくは委員長報酬の代わりに
       付与された株式報奨は含まれていません。この繰延株式報奨の付与日現在の公正価値は、下記のとおりです。
                                           2020  年度に

                                           付与された         付与日現在
                                            繰延株式        の公正価値
        氏名                                      (株)        (ドル)
        エレン・M・コステロ                                    1,900.8516        $  150,000
        グレース・E・デイリー                                    1,900.8516        $  150,000
        バーバラ・J・デソー                                    1,900.8516        $  150,000
        ジョン・C・デューガン                                    1,900.8516        $  150,000
        ダンカン・P・ヘンス                                    1,900.8516        $  150,000
        ピーター・B・ヘンリー                                    1,900.8516        $  150,000
        S・レスリー・アイルランド                                    1,900.8516        $  150,000
        ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                    1,900.8516        $  150,000
        レネ・J・ジェームズ                                    1,900.8516        $  150,000
                    (4)
        ユージーン・M・マクエイド                                     950.4258       $  75,000
        ゲーリー・M・ライナー                                    1,900.8516        $  150,000
        ダイアナ・L・テイラー                                    1,900.8516        $  150,000
        ジェームズ・S・ターレー                                    1,900.8516        $  150,000
        デボラ・C・ライト                                    1,900.8516        $  150,000
        アレクサンダー・R・ワイネンズ                                    1,900.8516        $  150,000
        エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                    1,900.8516        $  150,000
     (3)  マクエイド氏は2020年４月21日にシティの取締役を退任しました。
     (4)  マクエイド氏に付与された繰延株式報奨は、同氏が2020年４月21日にシティの取締役を退任しているため、比例配分さ
       れています。
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     2020  年度末現在の各取締役の残存する繰延株式の総数は以下のとおりです。
    氏名                                                 株式数

    エレン・M・コステロ                                                  29,927
    グレース・E・デイリー                                                  2,712
    バーバラ・J・デソー                                                  3,558
    ジョン・C・デューガン                                                  12,780
    ダンカン・P・ヘンス                                                  20,737
    ピーター・B・ヘンリー                                                  27,737
    S・レスリー・アイルランド                                                  7,239
    ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                                  5,683
    レネ・J・ジェームズ                                                  14,027
                 (3)
    ユージーン・M・マクエイド                                                  3,353
    ゲーリー・M・ライナー                                                  4,303
    ダイアナ・L・テイラー                                                  38,247
    ジェームズ・S・ターレー                                                  20,737
    デボラ・C・ライト                                                  4,501
    アレクサンダー・R・ワイネンズ                                                  2,712
    エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                                  36,742
     報酬の検討および分析

     当社の報酬の検討および分析は、以下の項目で構成されています。

        ・  2020年度指名執行役員の年間報酬
        ・  業績
         ・  財務
         ・  リスクおよび統制の管理
         ・  リーダーシップ
         ・  顧客および事業基盤
        ・  理念および枠組み
         ・  年間報酬の構成要素
         ・  当社のプロセス
         ・  株主との対話
         ・  当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項
        ・  決定事項
         ・  指名執行役員の業績評価
         ・  業績連動株式ユニット
         ・  繰延株式報奨および繰延現金報奨
        ・  その他の報酬制度
     なお、2020年度の抜粋報酬一覧表およびそれに付随する表ならびにその説明は、本「報酬の検討および分析」の
    後に記載されます。
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     本「報酬の検討および分析」から下記「CEOの報酬比率」に記載される非GAAP財務指標については、下記「用語
    集」および「シティグループ               －  定量的スコアカード指標の詳細および調整」に記載されます。下記「用語集」お
    よび「シティグループ            －  定量的スコアカード指標の詳細および調整」では、GAAP財務指標からの当該指標の決定
    方法が説明されます。
     2020  年度指名執行役員の年間報酬

       2020  年度の業績に応じた指名執行役員の年間報酬額は以下のとおり報酬委員会により承認されました。
                     １      ２      ３       ４       ５       ６

                                                      2020  年度
                                業績連動株
                                                      年間報酬
                                      繰延株式報奨       繰延現金報奨
                                式ユニット
                                                      (１～５の
                       (1)       (1)
                                  (2)       (2)       (2)
     氏名               基本給      現金賞与                             合計)
     マイケル・コルバット               $1,500,000      $5,260,500       $6,137,250       $6,137,250            —  $19,035,000
     マーク・メイスン                $500,000     $4,220,000       $3,165,000       $3,165,000            —  $11,050,000
     ジェーン・フレイザー                $500,000     $6,660,000       $4,995,000       $4,995,000            —  $17,150,000
     フランシスコ・フェルナンデ
            (3)
     ス・デ・イバラ               $8,355,669           —       —   $4,809,382       $3,934,949      $17,100,000
               (3)
     マイケル・ウィタカー               $3,856,463           —       —   $2,109,820       $1,726,217       $7,692,500
     (1)  2020年度抜粋報酬一覧表において報告されています。
     (2)  これらの報奨は、SEC規則に従い、2020年度抜粋報酬一覧表において報告されていません。これらの報奨は、2021年度ま
       たはその後の年度の抜粋報酬一覧表で報告される可能性があります。
     (3)  イバラ氏およびウィタカー氏の報酬は、下記「決定事項                          」－「   業績連動株式ユニット」および「繰延株式報奨および繰
       延現金報奨」に記載されるとおり、英国およびEUの要件に準拠するよう設計されています。両氏の報酬は、１英ポンド
       ＝1.2854875米ドルのレートで英ポンドから米ドルに換算されています。
       全般的に、報酬委員会は、指名執行役員および執行役員チームの2020年度の報酬を決定する際、様々な事項

      を比較し検討しました。2020年度は、当社が連邦準備制度理事会および米国通貨監督局（OCC）との間で同意
      命令を締結したこと、ならびにフランチャイズの風評リスクの原因となった特定の業務活動上の問題が発生し
      たことにより、厳しい年となりました。これにより、当社のリスクおよび統制の環境ならびに企業文化の変革
      の必要性が浮き彫りとなりました。同時に、当社の事業基盤の価値は前例のない事業環境における当社の財務
      実績に明白に表れており、当社の事業の重要な部分で堅調な財務成績を記録したものの、当社の全体的な財務
      実績は、絶対値で見ても、同業他社との比較においても、当社の目標を下回りました。シティの利益は、マク
      ロ経済環境の作用により2020年度中に多額の信用損失引当金の繰入れを計上したことにより大幅に減少しまし
      た。当社は、最高経営責任者の報酬総額の70パーセントおよびその他の指名執行役員の報酬総額の60パーセン
      トを当社の株式の価値に連動させることにより、報酬の決定額が長期にわたって株主への還元額と一致するよ
      うに徹底しています。2020年度の指名執行役員の報酬決定額には、複数の要因が反映されています。当社の執
      行役員チームの半数の2020年度の報酬総額は、2019年度と比べ減額しています。コルバット氏の2020年度の報
      酬は、2019年度と比べ、20パーセント減額しています。
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       上記の表は、下記「2020年度抜粋報酬一覧表および報酬情報」内の2020年度抜粋報酬一覧表に記載されてい
      るような、SEC規則に従った報酬の報告に代わるものであることを意図したわけではありません。
     業績

       報酬委員会が2020年度の指名執行役員の報酬を決定する際に考慮に入れる当社の業績の主要事項を、CART
      （当社の報酬根拠説明ツール（Compensation                       Accountability         Rationale      Tool））での４つのピラーの観点か
      ら以下に概説します。CARTおよび４つのピラーについては、下記「理念および枠組み」－「当社のプロセス」
      に記載されます。各指名執行役員の業績については、下記「決定事項」－「指名執行役員の業績評価」で個別
      に検討されます。
      財務

       報酬委員会は、2020年度の執行役員インセンティブ報酬付与時に、以下の財務実績の主要事項と、各指名執
                                                         ＊
      行役員のスコアカードに含まれ、CARTに組み込まれるその他数多くの財務実績指標を考慮しました。
                     激動の年における財務基盤の健全性の証拠

      ・  当社の2020年度の業績では、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による当年度中の公衆衛生および経
        済状況の大幅な悪化にかかわらず、堅調な業績と強固な財務基盤および業務回復力が                                           示されました       。
        - 　シティが2020年度に計上した収益は横ばいで743億ドル、当期利益は110億ドルでした。これに対し
         て、2019年度は743億ドルの収益および194億ドルの当期利益でした                                  。
        - 　当社の2020年度における希薄化後１株当たり利益は、前年比41パーセント減の4.72ドルでした。これ
         に対して、2019年度における１株当たり利益は8.04ドルでした。当社の利益は、新たに適用される現
         在予想信用損失（CECL）の会計基準に基づき、当年度中に多額の信用損失引当金（ACL）（約98億ド
         ル）を積み立てたことにより大幅に減少しました。
        - 　厳しい環境であったにもかかわらず、インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG）の
         債券市場業務、株式市場業務、投資銀行業務およびプライベートバンク業務の堅調な業績により、当
         社全体における低金利の影響ならびに当社のグローバル個人金融部門（GCB）での顧客活動の低下の影
         響および本社事項、本社業務／その他での収益減少の影響が相殺されたため、当社の収益は、前年度
         と比べ概ね横ばいでした。
        - 　当社の費用には引き続き、リスクおよび統制の環境を支えるインフラをはじめとする、当社の経営環
         境の変革への継続的な投資が反映されました。広範囲にわたる変革の取り組みの一部には、同意命令
         の遵守が含まれます。業績には、OCCとの間で締結した同意命令に関して、2020年度第３四半期に計上
         した400百万ドルの民事制裁金も含まれています。
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        - 　シティでは、好調な顧客契約および金融システムの流動性の向上により、ICGおよびGCB全体で預金残
         高が幅広く増加しましたが、一方で、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により消費者および
         企業の活動レベルが低下した結果、貸出金は減少しました。
      ・  当社は、顧客や取引先、さらにはより広範囲な経済社会を支え、堅調な資本および流動性ポジションを維持
        しつつ、当社の資本基盤を継続して最適化しました。
        - 　2020年度において、シティは、株式の買戻しおよび配当を通じて72億ドルの資本を普通株主に還元し
         ました。シティが約41百万株の普通株式の買戻しを行ったことにより、平均希薄化後発行済普通株式
         は前年度から７パーセント削減されました。
        - 　当社は、この厳しい時期においても、その従業員、顧客や取引先、さらにはより広範囲な経済社会を
         支え続け、一方で、堅調な資本および流動性ポジションを維持し、普通株式等Tier１資本比率を11.7
         パーセント、流動性カバレッジ比率を118パーセントに保ちました。これは、最低規制要件を大きく上
         回っています。
        - 　2020年度中、シティの１株当たり純資産額は４パーセント増加しました。
      ＊
        2020年12月31日より後に当社が受領した新たな情報により、当社は、2021年１月15日に報告した2020年度第４四半期の
        財務成績（同日にフォーム８－ＫによりSECに提出済み）を下方修正しました。これは、一定の法的問題に関連する業務
        活動（オペレーション）に係る損失によりICG内で計上された営業費用が390百万ドル（税引後323百万ドル）増加したこ
        とが原因です。2020年度第４四半期の財務成績への影響に関する詳細については、下記「第一部　企業情報、第６　経
        理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記30をご参照ください。本「③                                   取締役および執行役員の報酬および特典」
        における情報は、当該修正による影響を反映しています。
                           主要な財務評価指標

       下記のグラフは、2020年度の主要な財務評価指標に関する当社の達成度を示したものです。
      普通株主に対する                     有形普通株式           普通株主に

      当期利益           資産利益率           株主資本利益率           対する分配金           総還元性向
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       下記のグラフは、2020年度および2020年度までの３年間について、同業他社グループの企業と比較した株主
      総還元額を示したものです。
                      (1)                             (1)

     １年間の株主総還元額―2020年度                          ３年間の累積的株主総還元額―2020年度
     (1)  2020年12月31日に終了した１年間および３年間における、再投資配当を加味した株価の上昇が、当該期間の期首の株価




       に対する百分率で表示されます。出典：第三者の公開データベースおよび当社のウェブサイト。
      リスクおよび統制の管理

       報酬委員会は、2020年度の執行役員インセンティブ報酬付与時に、以下のリスクおよび統制の管理の実績の
      主要事項と、各指名執行役員のスコアカードに含まれ、CARTに組み込まれるその他数多くのリスクおよび統制
      の管理指標を考慮しました。
                              同意命令

       規制当局は、グローバル金融システムでの当社の主導的な役割を踏まえ、相応の高い基準を当社に課してい
      ます。同意命令は、この分野での当社の実績が基準を満たしていなかったことを示すものです。
       当社のリスクおよび統制の管理上の不備は、2020年度の執行役員チームの報酬に大きな影響をもたらしまし
      た。報酬委員会は、リスクおよび統制の実績を個別に判断し、さらに執行役員チーム全員のリスクおよび統制
      に関する共同責任分を減点しました。
       同意命令に対する当社の対応は到底、報酬に対する１回限りの影響に留まるものではなく、変革に着手して
      いるところです。変革の内容には、当社の業務の近代化およびリスクおよび統制に関する当社の企業文化の継
      続的な発展が含まれます。当社は、同意命令により提示される課題に対処し、変革の目標達成に尽力していま
      す。
       当社は、変革の取り組みを進める上で、当社のインフラおよび統制に多額の投資を行っており、この取り組
      みを当社の戦略的優先事項と位置づけています。当社はさらに、新たなチーフ・アドミニストレイティブ・オ
      フィサーの下に変革の管理を集約し、当社全体の業績評価の取り組みの再設計を計画しています。
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       当社の首脳部のメンバーは全員、変革に携わっており、変革の実行において重要な役割を直接担う予定で
      す。さらに、当社全体から優秀な人材を集めて特別なチームを設置し、各事業部門およびグローバル・ファン
      クションズの代表者が６つに分かれた変革プログラムを主導しています。当社は、この取り組みに全力を投じ
      ており、緻密で一体的な手法により当社の顧客、投資家および規制当局の要求に対処しています。
       当社は、当社が必要な措置を講じ始めたことについて、同意命令において規制当局に認められたと認識して
      います。当社は、2019年度に、執行役員チームの報酬の決定要素にリスクおよび統制を組み込むために規律あ
      る体系的なプロセスを導入しました。このプロセスは、2020年度に、当社の最上級従業員約400名に拡大して
      適用されました。2020年度中にはさらに、リスクおよび統制の管理のマイナス面が報酬に与え得る影響をより
      大きくするために、報酬委員会により、CARTのピラーごとの評価に基づいて報酬に与え得る影響の範囲が変更
      されました。
      リーダーシップ

       報酬委員会は、各指名執行役員のスコアカードに含まれ、CARTに組み込まれる、リーダーとしての資質形成
      の機会と課題を評価するためのその他の実績および行動とともに、以下の主要事項を2020年度のリーダーシッ
      プの重要な事例と判断しました。
                          最高経営責任者の交代

       2020  年度中および2021年初頭、当社は、執行役員チームのリーダーの変更を滞りなく実行し、ジェーン・フ
      レイザー氏がマイケル・コルバット氏の後継者として最高経営責任者に就任しました。フレイザー氏が2019年
      度にシティの社長に昇進し、その後、2021年３月１日付で最高経営責任者に昇進したことからもわかるよう
      に、この交代のプロセスは、コルバット氏、指名・統治・広報委員会および取締役会全体により滞りなく遂行
      されました。フレイザー氏の最高経営責任者としての報酬に関する情報は、当社の2022年度年次株主総会議決
      権代理行使参考書類に記載されます。
       当社の執行役員チームは、フレイザー氏の指導の下、変革の継続と当社の利益の改善に重点を置いていま
      す。当社は、世界で最もグローバルな銀行として、安全かつ健全な方法で営業し、顧客に最高のサービスを提
      供できるよう、当社のインフラならびにリスクおよび統制の管理への投資を継続していきます。
                           ペイ・エクイティ

       平等の実現への当社の取り組みは、当社内でのペイ・エクイティへのアプローチに反映されています。
       2018  年度において、当社は、米国の大手金融機関として初めて、ペイ・エクイティ・レビューの結果を公開
      しました。2018年度に公開された当社のレビューは、米国、英国およびドイツでの女性の報酬を男性の報酬と
      比較し、米国でのマイノリティの報酬を非マイノリティの報酬と比較するものでした。当社のレビューでは、
      職能、水準および地理等の、比較に有意性を持たせる様々な要因を考慮して報酬額が調整され、当該レビュー
      を受けて、当社は、適宜個別に、報酬額を変更しました。
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       2019  年度において、当社は、調整済みペイ・エクイティ・レビューを世界規模の従業員まで拡大し、男性に
      対する平均報酬額から見て、女性に対する平均報酬額が世界規模で99パーセントとなったことならびに米国の
      マイノリティに対する報酬額および非マイノリティに対する報酬額の間に統計学的有意差はなかったことが分
      かりました。そのレビューの結果を受けて、前年度と同様、当社は個々人で適切な場合には報酬額を変更しま
      した。
       2019  年度に、当社は再度、同業他社の中で初めて、ペイ・エクイティへのアプローチを開示しました。同年
      度に当社は、米国の大手金融機関として初めて、世界規模での女性および米国でのマイノリティに係る未調整
      または「未加工（raw）」の報酬格差を公表しました。これは、職能、水準および地理等の要因による未調整
      の報酬総額の中央値を測定するものです。当該分析によると、男性に対する報酬額の中央値から見て、2018年
      度の女性に対する報酬額の中央値は、世界規模で71パーセントであったことおよび米国の非マイノリティに対
      する報酬額の中央値から見て、米国のマイノリティに対する報酬額の中央値は93パーセントであったと示され
      ています。
       2020  年には、調整後のペイ・エクイティと「未加工」の報酬格差を再度調査し、調整後ベースでは、男性に
      支払われている報酬の99パーセント超が世界全体の女性に平均的に支払われており、米国のマイノリティと非
      マイノリティの調整後の報酬に統計的に有意な差はないことが判明しました。この調査を受け、当社は報酬サ
      イクルの一環として、適宜個別に報酬の変更を再度行いました。2020年度の未加工の報酬格差についての分析
      では、世界規模での女性の報酬の中央値は、男性の中央値の74パーセントを超え、前年度の73パーセントおよ
      び2018年度の71パーセントから上昇しており、また、米国のマイノリティへの報酬の中央値は、非マイノリ
      ティの中央値の94パーセント弱で前年度並み、また2018年度の93パーセントからは上昇していることが明らか
      となりました。
       当社は、ペイ・エクイティおよびその提示に対する取り組みを今後も継続します。当社は2020年度に大きく
      進展し、上級かつ高給の地位に就いている女性および米国のマイノリティの人数を増加させることにより、未
      加工の報酬格差を縮めるよう引き続き尽力しています。
      顧客および事業基盤

       報酬委員会は、以下の主要事項を、2020年度中に顧客との関係を強固にし、当社の事業基盤を強化するため
      に実施された当社の取り組みの重要な事例と判断しました。
                         成長および経済的進展の実現

       当社の使命は、成長および経済的進展を可能にする金融サービスを責任をもって提供することにより、信頼
      できるパートナーとして、当社の顧客のために尽くすことです。当社の中核的な業務は、顧客のための資産の
      保護、融資、決済および資本市場へのアクセスであり、当社は、過去200年にわたり、顧客が世界で最も困難
      な課題を乗り越え、最大の機会を得る手助けを行ってきました。
       当社は、責任ある行為を行う義務を負っています。また、責任ある持続可能な行動が、当社の様々なステー
      クホルダーおよび当社の価値の促進に役立つことを理解しています。
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       当社の事業継続グループおよび危機管理グループは、当社の人員の安全と健康について規定する、新型コロ
      ナウイルス感染症の世界的大流行への対応手順を管理し、一方で、当社が営業している全市場での顧客サービ
      スを引き続き高水準に保っています。シティの世界中の従業員の大半（約80パーセント）がリモートワークを
      取り入れているため、当社は、現地のガイドラインにより認められている地域で、少数の従業員に限定して、
      ゆっくりと計画的にオフィス勤務を再開しています。また、当社の対策チームは、保健専門家との協議を継続
      し、各地域でのオフィス勤務を最も安全に再開する方法を決定するにあたり、現地政府のガイドラインに従い
      ます。
       さらに当社は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を直接受けた顧客を支援しています。当社
      は、主に支払いの繰延、手数料免除および米国の抵当貸付の抵当権実行の停止等による救済を提供して、新型
      コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を受けた個人顧客向けの一時的な支援策を最初に発表した米国の
      銀行のうちの１行です。当社は、財政的な困難が継続している顧客と個別に支援策について協議するよう引き
      続き尽力しています。
       当社は、当社の事業を通じて、社会の最大の課題の一部に対処しています。これは、当社の使命に言明され
      る責務であり、当社の日常的な意思決定を形作る理念です。2020年度は、新型コロナウイルス感染症の世界的
      大流行の始まりとともに、この課題への対処の必要性が急速に高まり、その範囲が拡大し、米国では人種間の
      平等と社会全体の変革が求められました。進展を可能にする当社の使命を反映し、当社は、当社の事業および
      地域社会への投資により、数多くの構想を通じて、社会にプラスの影響をもたらしています。その構想には、
      以下に記載されるものが含まれます。
        - 　2020年度において、シティおよびシティ・ファウンデーションは、人種間の経済格差を解消し、米国
         の経済的流動性を高める一助として、10億ドルを超える戦略的事業投資（シティ・ファウンデーショ
         ンの補助金100百万ドルを含みます。）を発表しました。人種間の平等への構想に関する当社の措置に
         ついては、下記にてさらに検討されます。
        - 　気候変動は、私たちの社会が直面している最も差し迫った課題の１つであり、新型コロナウイルス感
         染症の世界的大流行により、私たちの健康、経済的成功および環境のすべてが密接に関連しているこ
         とが再確認されました。当社は、2020年度に、新たな５ヶ年の持続可能な成長戦略を開始し、低炭素
         経済への移行を推進する主導的な役割を担っています。当社の新たな戦略の中核は、環境問題の解決
         に2,500億ドルの融資および支援を行い、引き続き気候変動リスクの評価を重視し、世界中で当社の施
         設の事業規模を減少させる取り組みです。
        - 　当社は、100百万ドルの融資保証ファシリティであるスケーリング・エンタープライズ等の取り組み、
         ならびに米国国際開発金融公社およびフォード財団とともに2019年に開始した共同の取り組みを通じ
         て新興市場の起業家を支援しています。同様に、2020年１月に当社が設立した200百万ドルのシティ・
         インパクト・ファンドを通じて、米国を拠点として社会的な課題に取り組む会社に対し、出資を行っ
         ています。
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        - 　今日、起業を目指す者は、ウェブにアクセスしなければチャンスを得られません。2018年にメキシコ
         でローンチされたCobro             Digital（CoDi）のようなプログラムでは、顧客が自身の電話でQRコードを使
         用して請求書の送付および決済を無料で行えるようになり、デジタルアクセスの格差の解消に役立っ
         ています。2020年度にはこの取り組みに加えて、シティバナメックスは、ペプシコ・アリメントス・
         メキシコ（PepsiCo          Alimentos      Mexico）およびアミーゴPAQ（Amigo                   PAQ）と提携し、ペプシコの流通
         網の一部を担う、非銀行利用者層の小規模小売業者800,000超に対し、デジタル金融ツールを提供して
         います。
        - 　当社およびシティ・ファウンデーションは、経済的な機会を増やすために、慈善活動を支持していま
         す。当社およびシティ・ファウンデーションは、2020年度に、世界中の若者の雇用可能性と経済的な
         機会を拡大するために、シティ・ファウンデーションが100百万ドルを出資して主導するPathways                                                   to
         Progress（前進への経路）という職業スキル開発プログラムを拡充しました。当社およびシティ・
         ファウンデーションは、2020年度中に、それぞれ81,263,000ドルおよび100,150,000ドルの補助金およ
         び慈善寄付金を支給しました。さらに、2020年のジョージ・フロイド氏死去の直後、人種間の平等の
         ために奮闘する黒人団体に10百万ドルを超える寄付を行いました。
        - 　新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による困難にもかかわらず、シティのボランティアは2020
         年度に218,488時間を活動に費やしました。
                          人種間の平等への措置

       2020  年に発生した事象により、世界中の地域社会が直面している社会問題が浮き彫りとなりました。様々な
      理由で行動を改善する必要がありますが、その１つには、人種を問わず有能な人材により、経済的に繁栄して
      いる地域社会の変化するニーズに対応することにより、事業を成長させ繁栄させることができる環境を作り出
      すことが挙げられます。したがって、当社は、責任ある事業に従事することにより、問題の解決に貢献しなけ
      ればならないと考えています。
       最近発表されたシティ・グローバル・パースペクティブ＆ソリューションの報告書「人種間の不平等の解消
      （Closing      the  Racial    Inequality      Gaps）」では、仮に米国が賃金、住宅、教育および投資においてアメリカ
      黒人の主要な人種間格差を20年前に解消していたとすると、米国経済はさらに16兆ドルの利益を追加で得てい
      たであろうと報告されています。この格差が今日解消すれば、今後５年間で米国の国内総生産に５兆ドルが追
      加されると考えられています。
       2020  年９月、当社およびシティ・ファウンデーションは、人種間の経済格差を解消し米国の経済的流動性を
      高めるための一助として、10億ドル超の戦略的構想を発表しました。当社の「人種間の平等への措置」は、下
      記の各事項を目的とした包括的な取り組みです。
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       有色人種のコミュニ
                  有色人種のコミュニティの多くは、財政の安定およびコミュニティの繁栄の基礎とな
       ティに対して、銀行
                  る従来型の銀行取引サービスを利用できていません。与信を十分に利用できないため
       取引および与信の利
                  に、返済可能な抵当貸付および中小企業貸付の認定を得ることも困難であり、経済的
       用機会を拡大するこ
                  な安定も阻害されています。
       と。
                  黒人所有企業は、これまで長期にわたり、融資を受けることが困難でした。黒人所有
                  企業は、融資を申請する可能性が高い一方で、白人の会社所有者の２倍の割合で融資
       黒人所有企業への投
                  を断られています。この融資の格差は特に、新興企業で顕著であり、調査により、黒
       資を増大すること。
                  人起業家はベンチャーキャピタルによる融資のわずか１パーセントしか手にしていな
                  いことが明らかとなっています。
                  住宅の所有は、財産ならびに平等および安全を確立するための主要な手段であり、入
                  手可能な住宅が財政の安定に重要な基盤となります。しかしながら、黒人の住宅所有
       アメリカ黒人の間で
                  率は1960年代以降、最も低い水準となっています。さらに、全米の多数の都市部では
       の住宅所有を拡大す
                  賃貸住宅が少なく、賃料が極めて高額です。入手可能な住宅を供給する住宅産業に、
       ること。
                  マイノリティが経営する不動産開発業者がほぼ存在しないこともこの危機的状況を助
                  長しています。
                  人種間の平等を推進するには、有色人種コミュニティが直面している問題にさらに意
       金融サービス業界で
                  識的に注目し、人種差別反対を掲げる組織となる取り組みが必要となります。当社
       人種差別禁止慣行を
                  は、有色人種コミュニティが公平な機会を得られるように、考えられる偏見を積極的
       推進すること。
                  に洗い出し、当社の方針および慣行を厳格にチェックしています。
       上記の目標を支援するため、当社の中核事業は、今後３年間にわたり以下の資源を提供することを約束して

      います。
        - 　有色人種の住宅所有および少数者の開発事業者による入手可能な住宅の供給を支援するために550百万
         ドル
        - 　黒人所有企業をサプライヤーとする調達機会に350百万ドル
        - 　黒人起業家へのインパクト投資資金に追加で50百万ドル
        - 　マイノリティ預金取扱機関の成長および収益創出の支援に100百万ドル
       さらに、シティ・ファウンデーションは、人種間の平等に取り組むコミュニティ・チェンジ・エージェント
      を支援するために100百万ドルの補助金の提供を約束しています。
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     理念および枠組み
       当社の報酬理念は、当社の成功に不可欠な、世界に通用する有能な人材を集める一方、慎重なリスク・テー
      キングおよび統制の管理を奨励することを目的としています。当社の報酬理念は、以下の５つの目標に要約さ
      れます。
        ・  最高の倫理基準に立脚した企業文化を強化すること
        ・  慎重な意思決定を奨励して当社のリスクを管理すること
        ・  報酬プログラムに規制指針を反映させること
        ・  シティを成功に導く最良の有能な人材を集め、確保し続けること
        ・  報酬プログラム、報酬体系および報酬決定を、株主およびその他のステークホルダーの利益と合致さ
         せること
       当社の報酬理念に関する説明の全文は、当社の公式ウェブサイトにて確認できます。
       （https://www.citigroup.com/citi/investor/data/comp_phil_policy.pdf?ieNocache=132）
       当社の方針に従い、当社は、バランスのとれた行動を促すように執行役員報酬プランを設計しています。当
      社の執行役員の報酬は、目標の設定および事前に設定された目標に対する業績の測定・評価に関する統制され
      た方針に基づき決定されます。透明性、規律および業績のフィードバックは、執行役員の報酬に関する当社の
      アプローチの重要な要素です。
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     年間報酬の構成要素
       執行役員に付与されるインセンティブ報奨の総額は、年間現金賞与、繰延株式報奨（その価値は当社の株価
      によります。）および業績連動株式ユニット（PSU）の３つの方法で支払われます。
       当社のインセンティブ報奨は、インセンティブ報酬の大部分が、権利確定まで複数年にわたる報奨により交
      付されるため、年間の報奨と長期の報奨のバランスが確立されます。各種報奨の付与割合を決めるにあたっ
      て、報酬委員会は、繰延に関して適用のある規制基準およびガイドラインならびに市場慣行を考慮しました。
            変動報酬の割合（％）

            最高経営       指名
     構成要素        責任者     執行役員      報奨の種類          業績連動および権利確定                 報酬の種類
     固定
                               ・  報酬総額のうち固定部分は、当社が
                                有能な人材を集め、確保し続けるこ
     給与         N/A      N/A      基本給                           現金
                                とができる競争力のある水準となっ
                                ています。
     変動
                               ・  CART評価により金額が決定されま
     年次
                                す。
     インセン        30％      40％     年間賞与                            現金
                               ・  プランにより、執行役員の現金賞与
     ティブ
                                に関する制限が設けられています。
                               ・  CART評価および株価によりユニット
                                の目標数が決定されます。
                               ・  発生するユニットは３年間の財務指
                                標に基づきます（2020年度の報奨の
                                指標については、下記「決定事項               」
                                －「  業績連動株式ユニット」に記
                        業績連動株
                                載されます。）。                  株式連動、業績
                        式ユニット
                               ・  発生するユニットは、３年間の業績                  連動および現金
                         （LTIの
                                                   による決済
                                評価期間の末日に確定します。
                         50％）
                               ・  最終的な金額は当社の株主総還元額
     繰延／長期
                                に連動します。
     インセン
                               ・  業績評価期間中の当社の株主総還元
     ティブ        70％      60％
                                額がマイナスの場合は、報奨は目標
     （LTI）
                                の100パーセントを上限とします。
                               ・  報酬返還制度が適用されます。
                               ・  CART評価および株価により付与する
                                株式の数が決定されます。
                               ・  最終的な金額は当社の株主総還元額
                        繰延株式
                                に連動します。
                         報奨
                               ・  ４年間にわたって均等に権利が確定
                                                    株式
                         （LTIの
                                します。
                         50％）
                               ・  繰延期間のいずれかの年に税引前損
                                失がある場合には減額されます。
                               ・  報酬返還制度が適用されます。
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       ウィタカー氏およびイバラ氏は、当社のロンドン事務所に在籍しています。両氏の報酬は英国およびEUの規
      制指針に従って設計されているため、上記の表に示されている一般的な構成とは異なります。両氏のインセン
      ティブ報奨の総額は、それぞれの定額報酬の２倍を超えてはならないこととなっています。両氏は、職務の重
      要性に関する一定の指針に従って、職務に基づく固定手当を受領します。両氏のインセンティブ報奨はすべて
      繰り延べられ（年間賞与は含まれていません。）、繰延株式報奨と繰延現金報奨の形で付与されます。
     当社のプロセス

       指名執行役員のインセンティブ報酬の設定に関する当社のプロセスの内容について以下に概説します。報酬
      の設定プロセスおよび報奨の特徴について当社がどのようにリスクを考慮しているかについての詳細な説明
      は、下記「当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項」に記載されています。
                             CART業績評価

       当社は、2020年度に、当社の報酬枠組みの不可欠な一部である新たな原則を管理するためのツールとして
      CARTを導入しました。CARTは、新たな業績基準または指標ではなく、処理ツールにすぎませんが、CARTによ
      り、リスクおよび統制の管理が報酬の決定に与える影響に関する透明性、規律性および熟慮度が著しく向上し
      ました。CARTは、年度末業績評価に関する綿密に統制された手法が必要であり、その最も重要な特徴は、報酬
      の決定を裏付けるために、マネージャーがCARTの４つのピラー（リスクおよび統制、財務、顧客および事業基
      盤、ならびにリーダーシップ）の各項目にわたる業績について、深くかつ幅広く詳細に説明する必要がありま
      す。
       特に、CARTでは、報酬の決定にリスクがどのように考慮されているかを証明する包括的な記録が作成されま
      す。この包括的な説明により、当社は、リスクおよび統制の管理ならびに報酬の決定に関し、各上級マネー
      ジャーに規律ある方法で組織的に説明責任を負わせることが可能となります。これは、当社の変革計画におい
      て重要な一歩であると考えています。
       各執行役員のインセンティブ報奨の総額（報奨総額のうち年間現金賞与部分を含みます。）は、対象の目標
      に対する当社の全体的な達成度、各執行役員の業績および市場ベンチマーキングプロセスに基づいています。
      各指名執行役員のインセンティブ報奨の総額の指標および目標は、各報酬サイクルの早期に作成される各執行
      役員のスコアカードに記載されます。同時に、各指名執行役員の経験および当社のシステム内での役割の範囲
      を反映して調整された市場ベースの報酬とともに、市場ベンチマーキングプロセスが決定されます。スコア
      カードの結果はCARTに入力され、各指名執行役員に関して、CARTの４つのピラーのそれぞれについて詳しい記
      録がCARTに記入されます。報酬委員会は、その記録に対して意見を述べ、評価します。当該記録は、調整され
      た市場ベースのベンチマーキングの結果と併せて、報酬委員会によるインセンティブ報酬額の決定の根拠とな
      ります。
       報酬委員会は、当社の報酬枠組みに基づき、指名執行役員のインセンティブ報酬に関する最終決定を行う際
      に、５段階のプロセスを採用しています。当該プロセスを以下の図に示し、その概要を図の下に記載します。
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      ステップ１：スコアカードの目標設定と目標加重値

      ・  報酬委員会は、年次報酬サイクルの初期に、                       各 指名執行役員       のスコアカードにおける目標を設定
        した上で、このスコアカード目標およびその結果をCARTに入力します。業績目標は、リスクおよ
        び統制、財務、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップの４つの区分、すなわち業績の「ピ
        ラー」に分類されます。各ピラーの目標の種類および数は、指名執行役員の役職に基づき、指名
        執行役員ごとに以下のとおり異なります。
       -  リスクおよび統制の目標             には以下が含まれます。
         ○  リスク管理および強力な統制の実施
         ○  主要な規制上の重点的な是正分野の説明責任
       -  財務目標     には以下が含まれます。
         ○ 指名執行役員全員が達成すべき全社的目標で、当社の年次事業計画を反映したもの
         ○  事業単位のリーダーとして指名執行役員が達成すべき事業単位固有の目標で、当社の個別の
           事業単位の年次計画を反映したもの
       -  顧客および事業基盤の目標              には以下が含まれます。
         ○  強固な事業基盤に重要となる指標に関連する目標およびビジネスリーダーである執行役員に
           とって重要となる指標に関連する目標、当社の顧客関係の拡大に関連する目標
       -  リーダーシップの目標           は以下に     焦点を合わせてい         ます。
         ○  多様性およびその他人的資本管理の目標を含むリーダーシップの価値
      ステップ２：CART評価
      ・  各年度末以降、指名執行役員の業績は、各目標に照らして評価されます。各業績ピラーにつき１
        点から５点までの業績評価点（ピラー評価点）が付与されます。１点は「非常に優秀」を、５点
        は「非効果的」を意味し、執行役員の業績に係る主観的評価が反映されます。
      ・  各指名執行役員は、当社のリスク・ガバナンス・フレームワークに基づき指定される防衛線によ
        り、４つの分類の中から１つに分類されます。当社は、ピラー別に所定の報酬調整範囲を定め、
        その４つの各分類のピラー評価点を定めています。報酬への潜在的な影響を執行役員の役割と連
        動させ、業績の成果につながるような行動を推進するために、報酬の範囲は、各分類のピラー評
        価点に基づき異なります。
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      ・  報酬委員会は、目標、ピラー評価点および報酬の調整範囲を適宜、年度内に調整する権限を留保
        しています。
      ・  報酬委員会は、最高経営責任者の業績の評価点を付け、最高経営責任者および報酬委員会は、他
        の指名執行役員の業績の評価点を付けます。
      ステップ３：市場報酬の評価
      ・  報酬委員会は、        各 指名  執行役員     の役職に対応する市場ベンチマークを決定するために、推定市場
        報酬を検討します。公開情報に加え、第三者が行った、同業他社企業における同等または類似の
        役職の報酬に関する市場調査に基づいてレンジが策定されます。この市場ベンチマークは、シ
        ティでの役割の範囲および執行役員の経験に基づき調整されます。
      ・  この実践は、当社の指名執行役員の報酬を、様々な業績水準に基づいて市場報酬を反映した水準
        に設定することに役立っています。
      ステップ４：業績と報酬の連動
      ・  そして、報酬委員会は、各ピラーの報酬調整を適切に決定する際に、所定の報酬調整レンジに照
        らして、     各 指名執行役員       の各ピラーの業績評価点を適用するためにCARTを使用します。報酬の正
        味調整合計額は、予想される報酬額を決定するために調整された市場ベンチマークに適用されま
        す。
      ・  報酬委員会は、スコアカードに基づく業績と市場報酬とを同時に評価することは、市場報酬水準
        が激しく変動する業界において報酬と業績とを整合させる最も効率的な方法であると考えます。
      ステップ５：委員会による決定
      ・  報酬委員会は、ステップ４に記載されたスコアカード評価点および市場報酬の評価に基づき、受
        託者としての判断を行い、              各 指名執行役員       の最終的な報奨額を決定します。当該決定に係る定性
        的要因（リスク行為等）については各指名執行役員のCARTの記録に詳細に説明されています。
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                             報酬管理体制
       当社は厳格      な 報酬管理体制       を 採用  しています      が、株主および規制当局             とのやりとりを踏まえ、また発展する
      ベストプラクティスにも            注意を払いつつ、これらを定期的に改善しています。
              当社  が 採用  する  体制                   当社  が 回避  する  体制

      ○  投資家   への  継続的   な 意見聴取    　報酬および管理に関            ×  過分  な 役職手当    　当社は、社用機の無料での個人使
       するフィードバックを促進するために、報酬委員会                           用または特別な執行役員向け医療給付といった個人
       および経営陣は、株主と定期的な対話を行っていま                           的手当を執行役員に支給していません。
       す。                         ×  執行役員年金      　執行役員は、非適格役員退職プログ
      ○  業績連動型報酬       　2020年度の業績連動型の変動イン
                                  ラムに基づいて追加給付の確定を受ける権利を有し
       センティブ報酬は、最高経営責任者の年間報酬額の                           ていません。
       90パーセントを超えました。インセンティブ報酬の                         ×  シティ   株式  のヘッジ    取引  または   担保提供    　当社は、
       大半は、繰延株式または株式連動ユニットとして支
                                  執行役員による当社の普通株式のヘッジ取引または
       給され、株式連動ユニットは、３年間の業績に基づ
                                  担保提供を全面的に禁止しています。
       く財務指標に基づいて付与されます。
                                ×  税金  の グロスアップ      　当社は、全給与所得者が利用
      ○  厳正な業績評価プロセス           　CARTの使用により、厳正
                                  可能な当社の海外駐在員向け税金均等化プログラム
       な業績評価プロセスが円滑に進められます。このプ
                                  による場合を除き、税金のグロスアップを認めてい
       ロセスでは、報酬委員会が、４つのピラーに関する
                                  ません。
       執行役員の業績の総合的な分析記録の作成に参加し
                                ×  複数年   にわたる    報酬保証    　当社は、軽率なリスク・
       ます。
                                  テーキングに対する動機を与え得る機能（複数年に
      ○  リスクおよび統制の管理           　リスクおよび統制の実効
                                  わたる保証等）を避けています。
       的な管理は、執行役員の報酬を決定する際の重要な
                                ×  支配権   が 変更  した  場合  における    「 シングル・トリ
       要因となります。
                                  ガー  」 　当社の株式インセンティブ・プランには、
      ○  規制上の要件      　当社の管理体制は、規制当局が公表
                                  支配権が変更した場合における「ダブル・トリ
       する健全なインセンティブ報酬体制の原則を遵守す
                                  ガー」の機能があります。すなわち、シティグルー
       るように設計されています。規制当局は、インセン
                                  プの支配権の変更と、重大な違反行為によらない会
       ティブ報酬体制を継続的に監視し、これに関与して
                                  社都合による雇用終了の両方が発生していなけれ
       います。
                                  ば、報奨の権利が確定しません。
      ○  現金賞与    の 制限  　当社の計画では、各執行役員の年
                                ×  支配権   の 変更  または   その  他「  ゴールデン・パラ
       間インセンティブ報奨のうち、現金で支給可能な金
                                  シュート    」 に 関 する  契約  　執行役員は、支配権が変
       額については、20百万ドルを上限としています。
                                  更した場合における報酬を規定している特別な契約
      ○  報酬返還制度      　下記「当社の報酬プログラムのリス
                                  を締結しておらず、また、退職時には、広範に適用
       ク関連事項および統制関連事項」に記載されている                           される制度に基づく給付を超える離職手当を受領す
       とおり、当社の業績連動株式ユニット（PSU）、繰延                           る権利を有していません。
       株式報奨および繰延現金報奨は、シティの報酬返還                         ×  未発生配当     の 支払  　当社は、潜在的な報奨が発生し
       制度の対象となります。
                                  受け渡された場合に限り、そのPSUおよび繰延株式報
      ○  株式保有規則      　当社の方針に基づき、執行役員は、
                                  奨について配当等価物を支給します。執行役員に対
       執行役員として在職している限り、当社のインセン                           する配当比率は、他の株主に対する配当比率と同一
       ティブ報酬プログラムを通じて取得した、税引後正                           とされます。
       味株式の75パーセント以上を保有することを義務付                         ×  雇用契約    の 濫用  　法律により要求される場合を除
       けられています。
                                  き、当社は、執行役員には有期雇用契約を使用して
      ○  退職後   の 株式保有要件      　当社の方針では、各執行役
                                  いません。取締役会が採択した方針に基づき、執行
       員は、退任後１年間は、当社に雇用されていない場                           役員との契約は、他の従業員または退職者に対して
       合であっても、株式保有規則の対象となった株式の                           一般的に適用されないような、退職後に個人に対し
       50パーセント以上を保有するよう要求しています。                           て行う給付について規定することはできません。
      ○  同業他社    グループに     関 するレビュー      　報酬のベンチ
       マーキングにおいて各メンバー企業を引き続き含め
       ることが妥当であるかを確認するため、報酬委員会
       が同業他社グループの評価を年次ベースで行ってい
       ます。
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      ○  報酬委員会による        独立  した  助言および幹部会議         　報
       酬委員会の会議には独立した報酬コンサルタントが
       出席し、報酬委員会に助言します。報酬委員会は、
       経営陣の出席なしに幹部会議を定期的に開催しま
       す。
      ○  年次リスク評価       　当社の管理体制の一環として、世
       界規模での当社のインセンティブ報酬制度はいずれ
       も、第三者コンサルタントが当社からの情報を基に
       開発・管理する中央リスク管理モデルを通じて分析
       されます。インセンティブ・プログラムの設計、当
       社の戦略と目標の整合性、当該制度により提供され
       る報酬機会、支払承認プロセス、制度管理の一環と
       しての監視の範囲、および制度運営に関連するリス
       クの６つの潜在的なリスク要因が評価されます。制
       度は、リスク評価の結果に基づき、適宜改善されま
       す。
                        報酬比較対象同業他社グループ

       報酬委員会は、当社の事業戦略を実行するために必要な有能な役員を確保するためには、市場の報酬水準を
      枠組みとして報酬を決定しなければならないと考えています。したがって、報酬委員会が各指名執行役員の役
      職に関する同業他社との比較に基づき市場報酬を分析することが、当社の執行役員報酬の枠組みの重要不可欠
      なステップとなっています。
       2016  年に、報酬委員会は、独立報酬コンサルタントから得たデータに従い、報酬比較対象同業他社グループ
      を確立し、当社は市場における報酬レンジを判断するのに現在それを用いています。報酬委員会は、報酬比較
      対象同業他社グループが適切なグループであり続けるようにするべく、グループを年次ベースで評価していま
      す。報酬委員会は、米国を本拠地とする同業他社グループが有能な役員と関連性の高い市場および当社の執行
      役員報酬と関連性の高い規制環境を反映していると引き続き考えています。
       当社の（報酬比較対象）同業他社のほとんどは、当社に相当する国際的規模を有していませんが、当社の事
      業と類似した事業を１つ以上運営しており、また類似の労働市場において競合していることを理由に選定され
      ました。
                      2020  年度報酬比較対象同業他社グループ

       AIG（AIG）                 ゴールドマン・サックス（GS）                 プルデンシャル（PRU）
       アメリカン・エキスプレス（AXP）                 JPモルガン・チェース（JPM）                 U.S.バンコープ（USB）
       バンク・オブ・アメリカ（BAC）                 メットライフ（MET）                 ウェルズ・ファーゴ（WFC）
       BNYメロン（BK）                 モルガン・スタンレー（MS）
       キャピタル・ワン（COF）                 PNC（PNC）
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       最高経営責任者および最高財務責任者の役職に関する市場データの作成にあたっては、報酬比較対象同業他
      社グループがすべて含まれています。報酬比較対象同業他社グループのすべてが、最高経営責任者および最高
      財務責任者の役職以外の当社の指名執行役員の役職に相当する役職を有しているわけではありません。指名執
      行役員の報酬に関する市場の評価に際して、報酬委員会は、当社の事業と類似した事業および規模を有する米
      国を本拠地とするグローバル・バンクにおける類似の役職の報酬に着目しました。かかるグループには、バン
      ク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーおよびウェル
      ズ・ファーゴが含まれ、情報は外部の第三者調査会社の支援を得て、独自のデータベースを使用してまとめら
      れています。最高経営責任者および最高財務責任者以外の指名執行役員の評価の際には通常、上記の米国のグ
      ローバル・バンクだけが比較対象となります。
       報酬比較対象同業他社グループの選択に際して、報酬委員会は、金融サービス企業の中から選定するための
      主要な基準として、規模ベースの指標を用いました。同等規模の同業他社数が十分になかったため、結果とし
      て、同業他社グループにおいて当社は規模に関して75パーセンタイル順位を上回っていました。これは、業績
      を検討する前のターゲットとする報酬の市場が、規模と報酬機会の相関関係に基づき上位四分位点となり得る
      ことを意味しています。当社が執行役員に中央値を上回る報酬を支払う場合、執行役員の責任の規模および範
      囲ならびにその業績は、報酬レンジの判断における重要不可欠な要素となる傾向があります。
                   2019  年度の同業他社との関係におけるシティの位置

     (1)  メットライフ従業員は2020年10月１日付。




      株主との対話

       2020  年度の執行役員報酬プログラムに関する株主との対話および株主からのフィードバックについて下記に
      概説します。
                    株主との対話および株主からのフィードバック

       当社  の 執行役員報酬       プログラムには        、株主   との  広範  な 対話  プロセスを      介 して  投資家   からのフィードバックが
      反映  されています       。
       2020  年度  において     、当社   は 、 その  発行済株式      の うち  相当数   の 割合  を 保有  する  株主  との  間 で 、 株主  との  対話  の
      機会  を ２回設   けました     。
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       ・  2020年春：      2019  年度  業績報奨     の 付与後（     ただし   、 当社  の 2020  年度  年次株主総会開催前）、当社               の 取締役会
         会長  で 報酬委員会委員        で あるデューガン        氏 および   当社  の 報酬委員会委員        長 で あるジェイコブス         氏 は 、 前年
         度 の 執行役員報奨       に 関 する  フィードバックを         得 るために     、株主   に 対 する  意見聴取     を 率先  して  行 いました     。
         リスク管理委員会委員長であり元報酬委員会委員長であるヘンス氏も、持続性のため、株主に対する意見
         聴取に参加しました。
          この  時 の 対話  を 通 じて  、 当社  は 、 その  発行済株式      の 31パーセントに        相当  する  株主  への意見聴取を行
          い、発行済株式の約20パーセントに相当する株主                         と 協議しました。株主          からの   意見  に 直接配慮     する  形
          で 前年度   までに   行 われた   数々  の 変革  が 反映  され  、 当社  の 執行役員報酬       プログラムに       関 して  当社  が 受 け
          たフィードバックは          概 ね 好評  で した  。 議論に値する懸念はないとのことで、                    当社  の 発行済株式      の 約10
          パーセントに       相当  する  投資家   が 、 2020年春     の 対話  への  参加  の 招待  を 辞退  しました     。 さらに   、 当社  から
          対話  を 要請  したにもかかわらず          、発行済株式       の 約１パーセントに         相当  する  投資家   から  、 要請  に 対 する
          返答  が ありませんでした         。
       ・  2020年秋から2021年冬：             2020  年秋  から  2021  年度  初頭  に かけて   、気候変動      および   人的資本管理       を 含 む 持続可
         能性  の 問題  に 焦点  を 合 わせた   一連  の 会議  の 中 で 、 当社  は 、 その  発行済株式      の 約32  パーセントに       相当  する  株
         主 との  ２回目   の 対話  を 行 いました     。 人的資本管理       の 分野  で の 話題  の 中 に は 、 執行役員報酬制度、          シティに
         おける   上級職   の 多様  な 代表参画、有能        な 人材  の 育成  および   後継者計画、新型コロナウイルス感染症の世界
         的大流行への対応、ならびに男女間                  に おける   ペイ・エクイティが含まれていました。
       当社の執行役員報酬プログラムの主要な特徴はいずれも、株主の利益と合致するように設計されており、そ
      のほとんどは、下記の事項をはじめとして、上記の対話および過年度の対話で当社が株主から受けたフィード
      バックに直接対応しています。
       ・  報酬の根拠の幅広い開示             　当社の各指名執行役員の報酬を幅広く開示することにより、報酬を決定するた
         めに当社が採用している厳格なプロセスを説明します。
       ・  株式に連動させた報酬           　最高経営責任者のインセンティブ報酬総額の70パーセントは、株式に連動させた
         長期繰延インセンティブ報酬として付与されます。
       ・  経営業績評価指標         　当社のPSUプログラムには２つの業績評価指標（有形普通株式株主資本利益率および
         １株当たり有形純資産額）が含まれており、これらは、当社の業績を評価するために投資家が使用する経
         営指標です。当社は、投資家が当社の目標値の厳しさを評価できるよう、業績評価期間の開始時に指標に
         関する達成目標を開示します。
       ・  厳格な目標      　当社のPSUユニットの達成目標は、日常的に、目標とする支給のためには実質的な業務の改
         善が求められ、最大の支給のためには並外れた業績が求められます。2020年度のPSUの目標については、
         下記「決定事項        」－「   業績連動株式ユニット」に記載されます。
       ・  厳格な報酬返還制度          　インセンティブ報酬は、下記「                 当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制
         関連事項     」－「報酬返還制度          」に記載されるとおり、広範な報酬返還制度が適用されます。
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      ・  同業他社グループ         　13社からなる当社の報酬比較対象同業他社グループは、役員人材獲得のための当社の競
        争市場を合理的に表しています。当社の規模は、当該同業他社グループの13社と比べ、                                             75 パーセンタイル順
        位を上回っていました。
      ・  現金賞与の上限        　当社は、執行役員各人の現金賞与に20百万ドルの上限を設けており、過去３年にわたり当
        社の執行役員に実際に支払われた現金賞与の最高額（7.8百万ドル）は、この上限を十分に下回っていま
        す。
      ・  報酬管理体制       　当社は、報酬の決定にリスクを考慮に入れる規律ある体系的なプロセス等、厳格な報酬管理
        体制を採っています。
                      当社の執行役員報酬に関する株主決議

       当社  は 、 株主  から  肯定的   な フィードバックを         受 け 、 かつ  、 執行役員報酬       プログラムに       関 する  株主  の 支持  を 得
      ることができました          （2020年度年次株主総会             において     報酬意見表明       に 係 る 賛成票   が 91.7パーセントという           結果
      に なりました      。 ）。
     当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項

       当社の   報酬プログラムは         、賢明なリスクのみを負い、事業基盤を守るためにそれらのリスクを効果的に管理
      するという当社の責任に沿って設計されています。当社の                              プログラムは、当社のリスク管理枠組みを強化し、
      これに則したものです。
                       インセンティブ報酬金額への影響

       当社は、当社の報酬理念に基づき                 、自由裁量によるインセンティブ報奨を付与する際にはリスク管理につい
      て考慮するよう        求められ     ています。当社のインセンティブ報奨には、以下の重要な要素が含まれます。
      ・ 当社の執行役員報酬枠組みでは、以下を含む複数の方法でリスクおよび統制の管理を考慮します。
       - 各執行役員の財務目標の要素としてリスクを反映した財務指標を使用します。
       - 業績評価の一環として、統制環境の有効性を含むリスク管理の実績を評価します。
       - インセンティブ報酬の決定に際して、かかるリスクのもたらす不利益を考慮します。
       - リスクのもたらす不利益に基づくインセンティブ報奨の繰延分の失効について定めます。
        CART  で は、リスク管理および統制の実績が、執行役員の報酬決定プロセスの４つのピラーの１つとして考
       慮されます。
      ・ 当社は、個人的にまたはグループの一員として                        当社  に重大のリスクをもたらす可能性のある権限または責任
       を 有している従業員を組織的に特定しています。                        年次の体系的なプロセスにより、当社は、当社の重要なリ
       スクを特定し、その上で、当該リスクに影響を及ぼす従業員を特定します。当社は、当該従業員を「対象従
       業員」と呼び、指名執行役員を含む対象従業員に関する報酬体系には、様々な行為を対象とする十分な繰延
       および報酬返還制度を組み込んでいます。繰延対象となるインセンティブ報奨は、インセンティブ報奨の規
       模に応じて増大します。
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      ・ 当社の執行役員の報酬管理プロセスは、                     対象従業員の業績を評価する際に、                  リスクおよび統制の実績が              考慮
       されることを保証します。              CART  は、CARTでの評価対象となる各従業員につき年度末に以下の各事項を要求し
       ます。
       - CART  で の評価対象となる従業員の管理者は、当該従業員の目的および業績指標を評価しなければなりませ
        ん。
       - CART  で の評価対象となる従業員は、自己評価書に記入しなければならず、その管理者は、管理者評価書に
        記入しなければなりません。これらの評価書では、リスクおよび統制に関する行動および結果に大きく重
        点を置いた厳格な実績指標を使用しています。
       - 管理者は、これらの評価に基づき報酬を決定しなければなりません。
       - 管理者は、CARTでの評価対象となる各従業員の報酬決定について詳細に説明しなければなりません。
        CART  で の評価対象となる従業員は、リスクおよび統制のピラーの業績評価を反映するために、報酬総額の
       マイナス40パーセントからプラス20パーセントの範囲の金額でそのインセンティブ報奨が調整される可能性
       があります。さらに、報酬委員会は、当該範囲外の調整を行う裁量権を有しています。
      ・ 報酬委員会は、執行役員にインセンティブ報酬を付与する際に規制上の事項を検討するため、                                                業績評価には
       規制事項が反映されます。              規制に関連する目標は、適用される当社全体の職務に応じて、他の従業員の業績
       評価に順次適用されます。
      ・ 当社の    チーフ・リスク・オフィサーは、                  当社  の事業全体のリスク水準および傾向ならびに当社のインセン
       ティブ報酬プログラムの設計および運用に関して、                          少なくとも年に２度報酬委員会に報告します。                        チーフ・
       リスク・オフィサーは、報酬が、軽率または過度なリスク・テーキングを奨励しない方法で、長期的な業績
       に結び付いたものとなるよう、当社のインセンティブ報酬プログラムを見直しました。2021年度より、当社
       のチーフ・コンプライアンス・オフィサーも、報酬委員会が当社のコンプライアンスの取り組みと報酬プロ
       グラムとの相互作用を理解し評価する際の補助となるように、少なくとも年に２度報酬委員会に報告しま
       す。その最初の報告は、2020年度に行われました。
                             報酬返還制度

       当社の厳格な報酬返還制度は、指名執行役員と類似の報奨を受ける資格を有するその他すべての従業員に対
      するインセンティブ報奨について適用されます。当社は、報酬返還制度により、様々な業績不振の場合に権利
      未確定の繰延インセンティブ報酬を取り消す権利を有しています。報酬返還の主なトリガーは下記の表に列記
      するとおりであり、当社が営業する主要な法域での規制上の検討事項および繰延株式報奨に適用される会計上
      の検討事項が様々なトリガーの一因となります。
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        適用される                              業績連動
       報酬返還制度              潜在的なトリガー               株式ユニット       繰延株式報奨       繰延現金報償
      全般         違法行為を行いまたは著しく軽率な判断を                        ○              ○
               し、それがシティの事業運営に損害を与え
               または規制当局からの制裁につながったか
               もしくはその可能性があった場合。上記の
               ような行為に関与した従業員の監督を怠り
               または上記のような行為を上程しなかった
               場合も含みます。
      著しい業績不振         著しい業績不振について、重大な責任を                        ○              ○
               負っている場合。
      シティ         公表済の著しく不正確な財務諸表に基づい                        ○       ○       ○
               た報奨の受領があった場合。
      シティ         従業員が公表済の財務諸表に関して著しく                        ○       ○       ○
               不正確な情報の提供に故意に関与した場
               合。
      シティ         上級経営陣またはリスク・マネジメントが                        ○       ○       ○
               設定または修正したリスク制限に対する重
               大な違反を犯した場合。
      シティ         重大な違法行為があった場合。                        ○       ○       ○
      サーベンス・         意図的な違法行為または不正により、財務                        ○       ○       ○
               上の修正再表示が必要となった場合。
      オクスリー
        上記の表に記載される報酬返還制度に加え、繰延株式報奨も、対象の事業単位に税引前損失が発生した場合

       には報酬返還の対象となります。この業績に基づく付与条件は、PSUまたは繰延現金報奨には適用されませ
       ん。また、英国およびEUの規制指針に準拠するため、繰延株式報奨および繰延現金報奨から構成されるイバラ
       氏およびウィタカー氏のインセンティブ報奨には、様々なコンプライアンス問題に対応する追加的な報酬返還
       制度が適用されます。
       少なくとも、報告義務のある３つの財務セグメント、すなわち、シティグループ（全社）、GCBおよびICGの
      いずれかにおいて、年間の税引前損失がある場合には、当社は、著しい業績不振が発生し、PSUおよび繰延現
      金報奨への潜在的影響があるかを検討します。また、当社は、ある執行役員が著しい業績不振について重大な
      責任を負っているまたはその他の理由で、当該執行役員に支払われるはずであった繰延報酬を取り消すという
      決定をした場合にはいつでも、その開示を検討します。
     決定事項

       上記の報酬の検討および分析の項目では、2020年度の当社の指名執行役員の年間報酬について記載し、2020
      年度中の様々な分野（財務、リスクおよび統制、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップ）における当社
      の業績の主要事項と、当社の報酬理念および枠組みについて概説しています。報酬委員会が指名執行役員の
      2020年度の報酬に関して行った決定に関して下記にさらに詳述します。
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      指名執行役員の業績評価
       本「指名執行役員の業績評価」では、CARTの４つのピラーそれぞれに関し、各指名執行役員の2020年度中の
      業績の評価について概説します。2020年度の４つのピラーそれぞれの評価点は、2020年度中のマクロ経済環境
      および当社の事業に対する新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による前例のない影響を踏まえた業績を
      考慮に入れています。さらに、リスクおよび統制のピラーの評価点は、同意命令およびその根拠となった問題
      を考慮に入れており、当社のリスクおよび統制の環境での共同責任も報酬に影響しました。評価点は１点から
      ５点までで、１点が「非常に優秀」、５点が「非効果的」となります。
       報告された業績と調整された業績の照合については、下記「シティグループ                                       －  定量的スコアカード指標の
      詳細および調整」をご参照ください。
      マイケル・コルバット氏             －  シティの最高経営責任者

       コルバット氏は2012年10月から当社の最高経営責任者を務めています。同氏は1983年に当社に入社し、多く
      の事業および地域において当社の全事業にわたり様々な管理職を務めました。コルバット氏は、2021年２月26
      日にシティの最高経営責任者を退任しました。
       最高経営責任者としてのコルバット氏は、当社のグローバル事業の業務責任者でした。当社のGCBは、北
      米、メキシコおよびアジアで行われており、リテール・バンキング、シティブランドのカードおよび北米にお
      けるリテール・サービスを通して、個人顧客に従来型の銀行業務を提供しています。ICGは、世界中の法人、
      機関投資家、公共部門           および   富裕層の顧客を対象として、ホールセール・バンキングに係るフルレンジの商品
      およびサービスを提供しています。当社は、約２億の顧客口座を有し、160を超える国と地域でサービスを提
      供しています。2020年12月31日時点で、当社の2020年度通年の収益は約740億ドル、資産合計は約2.3兆ドル、
      従業員数は約210,000名、預金合計は約1.3兆ドルでした。
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                         業績評価のハイライト
               全体的な財務のピラー評価点              －  ３
    財務
                                                  2020  年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                     136.32億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                       (277)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        6.6％
              ・  全体的に、2020年度は、当社の多様でグローバルな事業基盤の強さと回復力が証明された
                年でした。最高経営責任者のコルバット氏は、約10年間、金融危機の直後の回復に貢献し
                ました。
              ・  新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の経済的な影響は深刻なものですが、当社は、
                2019年度と横ばいの収益で2020年度を終えました。当社の信用損失引当金（ACL）は、新型
                コロナウイルス感染症の世界的大流行および新たなCECL会計基準の影響の両方により100億
                ドル近く増加したにもかかわらず、2019年度通年の当期利益は194億ドル、収益は743億ド
                ルであったのに対し、2020年度の当期利益は110億ドル、収益は743億ドルでした。
              ・  当社は、税引前利益および有形普通株式株主資本利益率（RoTCE）について、中間予想を達
                成または超過しました。
              ・  費用は、OCCの同意命令に関する民事制裁金ならびに当社のインフラおよび統制への追加投
                資により、中間予想を超過しました。
    リスクおよび統制          全体的なリスクおよび統制のピラー評価点                    －  ４
              ・  コルバット氏は、当社が順調に規制に対応し統制を実行するよう試みましたが、明らかな
                不備があったため、当社は引き続き、リスクおよび統制に関して改善する必要がありま
                す。
              ・  具体的には、レブロンの事案により、事業基盤に関する重大な懸念が生じました。シティ
                の分析では、2021年度の優先事項として、融資業務のオペレーションについての大幅な改
                善の必要性が強まりました。
              ・  コルバット氏は、リーダーシップチームの主要な変更を行い、これにより、当社がリスク
                および統制の管理に関する問題に対処する目的が高まりました。
    顧客および事業基盤          全体的な顧客および事業基盤のピラー評価点                     －  ２
              ・  コルバット氏は、シティの顔として当社を代表して、新型コロナウイルス感染症の世界的
                大流行による異例の経済的・社会的影響に対処し、主要なステークホルダーとの緊密なコ
                ミュニケーションを保ち、地域毎の対策モデルを実施しました。
              ・  コルバット氏が、激動の年の市場の不安定性およびボラティリティの中で顧客との強固な
                関係を維持したことは極めて重要でした。コルバット氏は、当社の顧客への献身を示すこ
                とに成功し、当社がその関係を維持する体制を整えました。
              ・ コルバット氏はさらに、人種差別撤廃運動への当社の取り組みに極めて熱心な姿勢で関
                わっていました。当社は、コルバット氏の指揮の下、シティ・ファウンデーションと協力
                して、人種間の経済格差を解消し、米国の経済的流動性を高める一助として、10億ドルを
                超える資金を提供する戦略的構想を開始しました。
              ・  このほか、当社は2020年度に、低炭素経済への移行を加速するために、2025年までの５ヶ
                年の持続可能な成長戦略を開始しました。この戦略には、世界的な気候変動への解決に対
                し資金を提供し解決を促すために2,500億ドルの環境関連の融資目標が含まれます。
    リーダーシップ          全体的なリーダーシップのピラー評価点                   －  ２
              ・  コルバット氏のリーダーシップは極めて効果的であり、新型コロナウイルス感染症の世界
                的大流行、リーダーシップの大きな変化、金融・政治の不安定さ（ブレグジットおよび米
                国大統領選挙等）および国内外での秩序不安等、前例のない多難に見舞われた年において
                当社を主導しました。
              ・  コルバット氏は、取締役会と協力して、最高経営責任者の交代に関する決定を行い、その
                地位の移行を滞りなく実行しました。この交代は、コルバット氏が長期間にわたり当社の
                リーダーを務め、その経営手腕を発揮してフレイザー氏を指名したことで実現しました。
                移行が円滑に行われたことは、コルバット氏の人柄とシティへの献身を物語っています。
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              ・  コルバット氏は、執行役員チームの多くの新規メンバーを指導し、強力なリーダーシップ
                を示しました。
              ・  当社は、環境、社会およびガバナンス（ESG）の問題に関して、コルバット氏の指揮の下、
                特にペイ・エクイティへの取り組みにおいてESGリーダーとして存在感を示しました。
                     委員会が提示する報酬の根拠のハイライト
    ・ コルバット氏は、前例のない多難に見舞われた年において当社を主導することに成功しました。
    ・ 財務的観点から、当社は、            多様でグローバルな事業基盤の強さと回復力を示しました。これは、コルバット氏の大
      きな功績です。
    ・ 当社は今後も、リスクおよび統制、規制当局との関係および変革の結果に関して大幅に改善する必要があります。
    ・ コルバット氏の市場ベンチマーク報酬は、業績評価に基づき以下のとおり調整されました。
      - リスクおよび統制のピラーでの同氏の業績に基づく下方調整
      - 同意命令に対する共同責任に基づく下方調整
      - 財務、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
      ジェーン・フレイザー氏             －  シティの社長兼グローバル個人金融部門の最高経営責任者

       ジェーン・フレイザー氏は、2019年10月から2020年12月31日までシティの社長およびGCBの最高経営責任者
      を務めました。フレイザー氏は、シティの社長およびGCBの最高経営責任者に就任する前、当社のラテンアメ
      リカ地域の最高経営責任者を務め、メキシコでのGCBおよびラテンアメリカ地域内で当社が拠点を有する23ヶ
      国でのICG事業を統括しました。
       フレイザー氏は、GCBのCEOとして、19の国および法域でのリテール・バンキングおよびウェルス・マネジメ
      ント、クレジットカードおよび抵当貸付をはじめとする当社の個人向け事業の業績を統括しました。またシ
      ティの社長として、フレイザー氏は、全社的な変革の取り組みの推進を統括しました。
                         業績評価のハイライト

               全体的な財務のピラー評価点              －  ３
    財務
                                                  2020  年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    136.32億ドル
               GCBの法人税等控除前の継続事業からの利益                                     10.86億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (277)bps
               GCBの営業レバレッジ                                      (663)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        6.6％
               GCBの有形普通株式株主資本利益率                                        2.6％
               ・  フレイザー氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の間、迅速に重要な経営判断
                を下し、決断力を発揮しました。経営上の課題は数多く存在しましたが、GCBはそれにう
                まく対処しました。
               ・  GCBの財務の多くの事項が、低金利や顧客活動の低下等により、この大きな危機の影響を
                受けましたが、好調な顧客契約および金融システムの流動性の向上により、一部は相殺さ
                れました。
               ・  GCBの2020年度の収益は主に、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による顧客活動
                の影響を受けたカード事業の減収により減少しました。費用および正味信用損失はいずれ
                も2019年度から減少しました。
    リスクおよび統制          全体的なリスクおよび統制のピラー評価点                    －  ３
               ・  フレイザー氏は、当社のリスクおよび統制の環境の改善および優先順位付けならびに同環
                境への注力を促すために自ら陣頭に立ちました。同氏は、2020年９月から変革の取り組み
                を指揮し、重要な統合・実行パートナーを管理し、会議、書面およびタウンホールミー
                ティングでリスクおよび統制の重要性を一貫して強調しました。
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               ・  フレイザー氏は、規制上の取り組みの優先、規制当局との定期的な連絡、重要な提出文書
                および行動に対する説明責任の維持により規制当局との透明な関係を促進し、他の者にも
                これを求めています。
               ・  GCBは、内部統制管理指標に対し有益な改善を行いました。
    顧客および事業基盤          全体的な顧客および事業基盤のピラー評価点                     －  ２
               ・  フレイザー氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行への北米の対応を主導し、当
                社全体の従業員に影響を与える厳しい決断を下す方針を示しました。この危機の間、フレ
                イザー氏は、影響を受けた顧客のために支援策（対象となるリテール、クレジットおよび
                中小企業の顧客への手数料免除、ならびに銀行員による時間外および週末のサポートの提
                供等）を導入しました。フレイザー氏はさらに、バディ・ブランチ・モデル（buddy
                branch    model）を取り入れ、従業員または顧客にとって安全でない環境にある支店を閉鎖
                し、GCB全体に顧客中心の文化を創り出しました。
               ・  フレイザー氏は、デジタルへの移行を優先し、新たな消費者向けデジタル商品を推進する
                取り組みの主導に成功しました。全地域のモバイルユーザーは、前年同期比で増加しまし
                た。
               ・  しかしながら、経営上の課題はなお残っています。その理由の１つとして、新型コロナウ
                イルス感染症の世界的大流行による消費者および企業の経済活動および投資活動への影響
                が挙げられます。特に、米国のカード事業の売上高は増加しましたが、返済率の上昇によ
                り残高が減少しました。
    リーダーシップ          全体的なリーダーシップのピラー評価点                   －  １
               ・  フレイザー氏は、コルバット氏および取締役会と協力して、新型コロナウイルス感染症の
                世界的大流行および米国内外での秩序不安による前例のない課題に直面する中、当社を主
                導しました。フレイザー氏は、在任期間中、強力なリーダーシップを様々な形で発揮した
                ことにより、当社の次期最高経営責任者に選任されました。
               ・  フレイザー氏は、要職への人員配置を首尾よく行い、GCBの「従業員の声（Voice                                     of  the
                Employee）」調査スコアを全項目でアップさせました。
               ・  フレイザー氏は、コルバット氏が多様性および一体性に関して始めた取り組みを引き続き
                強化しています。
               ・  当社の変革に関するフレイザー氏の尽力および上層部の空気が、組織の進展に役立ってい
                ます。
                     委員会が提示する報酬の根拠のハイライト
    ・ フレイザー氏の報酬には、当社の業績が反映されています。フレイザー氏は、シティの社長および次期最高経営責
      任者としての立場から、当社の業績について重大な責任を負っています。
    ・  当社は、リスクおよび統制、規制当局との関係および変革の結果に関して引き続き大幅な改善を行う必要があり
      ます。
    ・  フレイザー氏のベンチマーク報酬は、当社の社長としての役職およびその役職により2020年度に追加された責任
      により、市場ベンチマークと比べ５百万ドルプラスに調整されました。
    ・  フレイザー氏の市場ベンチマーク報酬は、業績評価に基づき以下のとおり調整されました。
      - フレイザー氏個人の業績、主に顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調
       整
      - 同意命令に対する共同責任に基づく下方調整
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      マーク・メイスン氏           －  シティの最高財務責任者
       マーク・メイスン氏は、2019年２月からシティの最高財務責任者を務めており、同職に就任する前はICGの
      最高財務責任者を務め、包括的資本分析およびレビューの提出プロセスの担当役員でした。メイスン氏は、
      2001年度に当社に入社し、シティ・プライベートバンクの最高財務責任者、シティ・ホールディングスの最高
      財務責任者ならびに当社のグローバル・ウェルス・マネジメント部門の最高財務責任者兼戦略・M&A担当責任
      者等、業務責任者、戦略責任者および財務責任者の複数の上級職務を務めました。
       当社の最高財務責任者は、当社の貸借対照表および財務報告プロセスの管理をはじめとする当社の財務管理
      責任者です。また、最高財務責任者が指揮する財務部署は、当社の戦略的決定および資金計画プロセスにおい
      ても中心的な役割を果たしています。さらに、メイスン氏は、革新的な商品やサービスへの投資を含むシ
      ティ・ベンチャーズを統括しています。
                         業績評価のハイライト

               全体的な財務のピラー評価点              －  ３
    財務
                                                  2020  年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    136.32億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (277)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        6.6％
               ・  全体的に、2020年度は、当社の多様でグローバルな事業基盤の強さと回復力が証明された
                年でした。
               ・  新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の経済的な影響は深刻なものですが、当社は、
                2019年度から横ばいの収益で2020年度を終えました。新型コロナウイルス感染症の世界的
                大流行および信用損失引当金に関する新たな会計基準の影響の両方により当社の信用損失
                引当金（ACL）が100億ドル近く増加したにもかかわらず、2019年度通年の当期利益194億
                ドル、収益743億ドルに対し、2020年度の当期利益は110億ドル、収益は743億ドルでし
                た。
               ・  当社は、税引前利益および有形普通株式株主資本利益率（RoTCE）について、中間予想を
                達成または超過しました。
               ・  費用は、OCCの同意命令に関する１回限りの民事制裁金ならびに当社のインフラおよび統
                制への追加投資により、中間予想を超過しました。
    リスクおよび統制          全体的なリスクおよび統制のピラー評価点                    －  ３
               ・  財務部門には、リスクおよび統制の管理の文化をさらに根付かせる必要があります。具体
                的には、手動のプロセスから自動化するために引き続き注力する必要があります。
               ・  適時の意思決定を促すために、リスクおよび財務モデルに、さらなる柔軟性が求められま
                す。
    顧客および事業基盤          全体的な顧客および事業基盤のピラー評価点                     －  ２
               ・  メイスン氏は、フレイザー氏と協力して、同意命令に関する危機管理および是正措置を財
                務的観点から主導することにより、事業基盤の堅調な業績を実現しました。メイスン氏
                は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行中に、同氏のチーム、執行役員チーム、取
                締役会および規制当局との連絡を頻繁に行う必要性にうまく対応して、リモートワークお
                よび市場の変動により生じる課題に直面する中、当社の財務を管理しました。
               ・  メイスン氏は、解決策の計画に不可欠な役割を担いました。能力、記録および戦略は、規
                制要件に沿って更新されました。
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               ・  メイスン氏は、当社の重大な事業（Critical                     Operations）の設計、回復措置のメニュー
                の作成ならびに枠組みおよび関連するガバナンスの階層化に関して新たに必要となる枠組
                みの設計および実行を主導しました。
    リーダーシップ          全体的なリーダーシップのピラー評価点                   －  ２
               ・  メイスン氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行および米国内外での社会的不公
                正および秩序不安による前例のない課題に対し、財務部門組織および当社全体を極めて効
                果的に主導しました。
               ・  メイスン氏は、シティの新たな最高経営責任者への移行および当社の戦略の更新に関し、
                これまで重要な役割を担っており、今後も引き続き重要な役割を担います。
               ・  メイスン氏は、新たなコントローラー等、欠員となっていた複数の要職への人員配置を首
                尾よく行いました。同氏は、新たな従業員を約1,000名採用し、財務部門の組織再編を開
                始し、財務部門の「従業員の声」調査スコアを全項目でアップさせました。
               ・  メイスン氏は、当社が重視しているリスクおよび統制の文化ならびに人種間の平等および
                男女平等の文化の推進に不可欠な重要な文化の担い手です。
               ・  メイスン氏は、ブラック・アフィニティ・グループの共同主導者であり、人種間の不平等
                を解消するための10億ドルの支援プログラムを設定する当社の取り組みに貢献しました。
                     委員会が提示する報酬の根拠のハイライト
    ・ 財務部門は引き続き、リスクおよび統制の管理、特に自動化が必要な手動のプロセスを大幅に改善し、規制上の問
      題を適時に是正する必要性に対処することが求められます。
    ・  財務的な観点では、メイスン氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による厳しい市場環境の中、当社
      の財務の管理において極めて高い能力を発揮しました。
    ・  メイスン氏の市場ベンチマーク報酬は、業績評価に基づき以下のとおり調整されました。
      - リスクおよび統制のピラーでの同氏の業績に基づく下方調整
      - 同意命令に対する共同責任に基づく下方調整
      - 財務、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
      マイケル・ウィタカー氏             －  企業インフラ・オペレーション＆テクノロジー部門責任者

       マイケル・ウィタカー氏は、ICGのオペレーション＆テクノロジー部門責任者を４年間務めた後、2018年11
      月より当社の企業インフラ・オペレーション＆テクノロジー部門責任者に指名されました。ウィタカー氏は、
      マーケッツ・テクノロジー部門責任者として2009年10月に当社に入社しました。その後、地域最高情報管理責
      任者、ICGテクノロジー部門責任者およびセキュリティーズ＆バンキング・オペレーション＆テクノロジー部
      門責任者等、様々な役職に就いています。
       オペレーション＆テクノロジー部門は、96ヶ国で約110,000名の直接雇用の従業員を擁しており、当社およ
      び当社の顧客のために価値を生み出す中心的な役割を果たしています。同部門は、当社が日常的な業務目標お
      よび長期的な成長目標を実現するための基盤を提供しています。
                         業績評価のハイライト

               全体的な財務のピラー評価点              －  ３
    財務
                                                  2020  年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    136.32億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (277)bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        6.6％
               ・  全体的に、2020年度は、当社の多様でグローバルな事業基盤の強さと回復力が証明された
                年でした。
               ・  オペレーション＆テクノロジー部門の2020年度の費用総額は、新型コロナウイルス感染症
                の世界的大流行関連の費用および規制上の追加の投資の調整後、予算を下回りました。
               ・  2020年度中、同部門のチームは、直接雇用の従業員を増員し、第三者委託の人員数を減ら
                すために尽力しました。
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               ・  同部門のチームは、不動産の最適化および技術基盤を効率化するための再設計を目的とす
                る戦略を首尾よく実行し、総額で500百万ドルを超える生産性の向上による節減を実現し
                ました。
    リスクおよび統制          全体的なリスクおよび統制のピラー評価点                    －  ３
               ・  ウィタカー氏は、オペレーション＆テクノロジー部門内のリスクおよび統制の問題の特定
                に貢献しましたが、当社は引き続き、同部門内のリスクおよび統制の管理を大幅に改善す
                る必要があります。
               ・  具体的には、リスクおよび統制に関して、レブロンの事案により、事業基盤に重大な懸念
                が発生しました。シティの分析では、2021年度の優先事項として、融資業務のオペレー
                ションについての大幅な改善の必要性が強まりました。
               ・  ウィタカー氏は、当社の規制上の是正措置に不可欠な役割を果たしました。当該是正措置
                は2020年度中に進展しましたが、取り組むべき重要な課題がまだ残されています。
    顧客および事業基盤          全体的な顧客および事業基盤のピラー評価点                     －  ２
               ・  ウィタカー氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により2020年３月に開始され
                たリモートワークへの移行に不可欠な役割を果たしました。ウィタカー氏と同氏のチーム
                は、シティの在宅勤務機能を短期間で300パーセント引き上げることに成功しました。同
                氏と同氏のチームの献身は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による危機におけ
                る当社の成功に非常に大きく影響し、ウィタカー氏は事業基盤への献身性を発揮しまし
                た。
               ・  2020年度の残りの期間中、ウィタカー氏と同氏のチームは、在宅勤務機能を維持してお
                り、３月以降、これに伴う問題は最小限に留まりました。その成果は目覚ましく、上級幹
                部によるオフィス復帰戦略がより柔軟なものとなっています。
               ・  ウィタカー氏は、新任のGCBテクノロジー部門責任者への移行に伴い責任が追加され、当
                社全体のテクノロジー関連の役職全体でのリーダーシップの変更を支援しました。
    リーダーシップ          全体的なリーダーシップのピラー評価点                   －  ３
               ・  ウィタカー氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による前例のない課題に対
                し、同氏が担当するグローバルな組織を効果的に主導しました。オペレーション＆テクノ
                ロジー部門は、2020年度に人員のほぼすべてがリモートワークに移行したことに伴う物流
                の難題に最前線で対応するなど、特に困難なものでしたが、ウィタカー氏は、実効的な危
                機管理能力を発揮しました。
               ・  ウィタカー氏は、欠員となっていた要職への人員配置を首尾よく行い、効率および効果を
                大きく向上させるために、オペレーション＆テクノロジー部門の多くの分野を再編成しま
                した。
               ・  ウィタカー氏は、オペレーション＆テクノロジー部門の「従業員の声」調査スコアを全項
                目でアップさせました。
               ・  ウィタカー氏は、ブラック・アフィニティ・ネットワークのEMTリーダーです。
               ・  ウィタカー氏は、異常なストレスのかかる状況下にある時期に、リーダーとして、上層部
                で適切な雰囲気を創り出すことを心がけました。
                     委員会が提示する報酬の根拠のハイライト
    ・ オペレーション＆テクノロジー部門は引き続き、リスクおよび統制の管理に関して大幅な改善を行う必要がありま
      す。
    ・  ウィタカー氏は、        新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による前例のない課題に対し、                                  異常なストレスのか
      かる状況下にありながらも、             同氏が担当するグローバル組織を効果的に主導しました。
    ・  ウィタカー氏の市場ベンチマーク報酬は、業績評価に基づき以下のとおり調整されました。
      - リスクおよび統制のピラーの同氏の業績に基づく下方調整
      - 同意命令に対する共同責任に基づく下方調整
      - 顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
                                406/895





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
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      フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏                          －  インスティテューショナル・クライアント・グループ
      （ICG）の最高経営責任者
       フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏は、ICGの最高経営責任者を務めています。同氏は、2019年
      ５月に現職に就任しました。それまで同氏は、2013年11月からICGのマーケッツ＆セキュリティーズ・サービ
      スのグローバル責任者を務め、ICGの他の多数の役員職を務めました。
       ICG  は、世界中の法人、機関投資家、公共部門および富裕層の顧客を対象として、ホールセール・バンキン
      グに係るフルレンジの商品およびサービスを提供しています。ICGの国際的なプレゼンスは、約80ヶ国にある
      取引所や、96の国と地域における独自のネットワークによって支えられています。2020年12月31日現在、ICG
      が保有する資産は約1.7兆ドル、預金残高は約9,240億ドルであり、そのうちの２つの事業（セキュリティー
      ズ・サービスおよび発行体サービス）の管理資産は約24.0兆ドルでした。
                         業績評価のハイライト

               全体的な財務のピラー評価点              －  ２
    財務
                                                  2020  年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    136.32億ドル
               ICGの法人税等控除前の継続事業からの利益                                    151.71億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (277)bps
               ICGの営業レバレッジ                                       701bps
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        6.6％
               ICGの有形普通株式株主資本利益率                                       13.4％
              ・  2020年度を通して市場に課題や不確定要素があったにもかかわらず、ICGがすべての財務
                目標を達成し、財務上の責任および効率性を維持したため、イバラ氏にとっては、好業績
                を実現した年となりました。
              ・  イバラ氏の業績は、同氏の財務指標をすべて上回り、目標を超えました。
              ・  ICGの業績は、投資銀行業務およびマーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの好業績、
                グローバルなマクロ経済の見通しの改善により与信費用が当社の中間予想を下回ったこ
                と、ならびに全体的なグローバルなマクロ経済環境の改善と統制された費用管理により収
                益が大きく伸びたことにより牽引されました。
    リスクおよび統制          全体的なリスクおよび統制のピラー評価点                    －  ３
              ・  イバラ氏は、ICGの事業のリスクおよび統制の管理の改善に対し積極的に取り組みました
                が、当社は引き続き、ICG内のリスクおよび統制の管理を大幅に改善する必要がありま
                す。
              ・  具体的には、レブロンの事案により、事業基盤に関する重大な懸念が生じました。シティ
                の分析では、2021年度の優先事項として、融資業務のオペレーションについての大幅な改
                善の必要性が強まりました。
              ・  イバラ氏は、当該懸念への理解を示し、ICGのリスクおよび統制の問題への関与と集中度
                を高めています。
    顧客および事業基盤          全体的な顧客および事業基盤のピラー評価点                     －  ２
              ・  イバラ氏は、2020年度に、市場の課題および不確実性にかかわらず、ICGを堅調に運営し
                ました。
              ・  イバラ氏は、2020年度に、協力的で前向きな戦略を打ち立て、新たな視点を可能にした
                リーダーシップの変更を推進しています。
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              ・  ICGは、総じてワレットシェアの拡大を進めてきました。
              ・  ICGは、高い顧客満足度を獲得しており、対象となる顧客層との関係を深め、顧客向けの
                末端間のデジタルソリューションを構築しています。
    リーダーシップ          全体的なリーダーシップのピラー評価点                   －  ３

              ・  ICG従業員の在宅勤務への移行という前例のない状況や、金融市場が極めて不透明な時期
                にあっても、イバラ氏は、実効的なリーダーシップを発揮しました。
              ・  イバラ氏は、欠員となっていた複数の要職への人員配置を首尾よく行い、ICGの「従業員
                の声」調査スコアを全項目でアップさせました。
              ・  ICGは、イバラ氏の指揮の下、多様性の改善および人材開発の推進のために多くの有意義
                な措置を講じました。
              ・  イバラ氏は、当社のグローバル・プライド・アフィニティ運営委員会の共同議長です。
              ・  イバラ氏は、当年度に倫理文化および取り組みの推進に努めましたが、リスクおよび統制
                の管理をICGの文化に根付かせるためにはさらなる取り組みが必要です。
                     委員会が提示する報酬の根拠のハイライト
    ・  ICGは引き続き、リスクおよび統制の管理を大幅に改善する必要があります。
    ・  ICGは、予算の責任ある管理を効果的に行い、財務に関して好業績を収めました。ICGの事業は、                                            市場の課題およ
      び不確実性にかかわらず、            財務目標をすべて達成し、財務上の責任および効率を維持しました。
    ・  イバラ氏の市場ベンチマーク報酬は、業績評価に基づき以下のとおり調整されました。
      - リスクおよび統制のピラーの同氏の業績に基づく下方調整
      - 同意命令に対する共同責任に基づく下方調整
      - 財務、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップのピラーでの業績に基づく上方調整
      業績連動株式ユニット

       当社の執行役員年間報酬制度の全般的な体制に基づき、最高経営責任者の変動報酬の35パーセントおよびそ
      の他の指名執行役員の変動報酬の30パーセントは、業績連動株式ユニット（PSU）として付与されます。ウィ
      タカー氏、イバラ氏には英国およびEUの規制要件が適用されるため、両氏にはPSUは付与されません。
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                        2020年度のPSUの付与設計
       2020  年度  中の業績に関して当社が2021年度に付与するPSUの条件について下記に概説します。
        報奨の特徴                     2020  業績評価年度のPSUに関する説明

     業績評価期間            2021年１月１日から2023年12月31日まで
     PSUの目標数            目標数は、インセンティブ報奨の総額のうちPSUプログラムに割り当てられる部分を、付
                 与日である2021年２月11日の直前の５取引日における当社の普通株式の終値の平均
                 （63.076ドル）で除して得られます。
     業績指標と目標数                                2021年度－2023年度の
                 2021年度－2023年度の平均有形普通株式
                 株主資本利益率（RoTCE）                    累積的１株当たり有形純資産額（TBVPS）
                 各年度のRoTCEは、（優先株式配当を控除                    累積的TBVPSは、2021年12月31日、2022年12
                 後の）当期利益を、当該１年間の平均有                    月31日および2023年12月31日時点のTBVPSを
                 形普通株式株主資本で除したものです。                    合計することにより決定されます。
                 ユニット数の半分は、以下の業績グリッ                    ユニット数の半分は、以下の業績グリッド
                 ドに従って、RoTCEにおける業績に基づき                    に基づき、累積的        TBVPS   に応じて発生しま
                 発生します。                    す。
                 平均RoTCE           発生するPSUの         2021年度－2023年度           発生するPSUの
                                     の累積的TBVPS
                            目標数の割合                    目標数の割合
                 5.0％未満           ０％         190.00ドル以下           ０％
                 5.0％～9.5％           同業他社との相         190.00ドル           50％
                            対的な業績に応
                            じて０％～50％
                 9.5％～10.0％           (i)100％～150％         225.00～235.00ドル           100％
                            の補間値または
                            (ⅱ)同業他社と
                            の相対的な業績
                            に基づき発生し
                            た割合のいずれ
                            か高い方
                 10.0％以上           150％         245.00ドル以上           150％
                 RoTCE   について、同業他社の相対的な業績は、（ⅰ）同業他社グループの下位半分と比較
                 した業績に関して発生した０パーセントから100パーセントのPSU、（ⅱ）同業他社グ
                 ループの50パーセンタイル順位から75パーセンタイル順位と比較した業績に関して発生
                 した100パーセントから150パーセントのPSU、および（ⅲ）同業他社グループの75パーセ
                 ンタイル順位以上と比較した業績に関して発生した150パーセントのPSUのいずれかとし
                 て決定されます。この決定方法において、同業他社には、バンク・オブ・アメリカ、
                 バークレイズ、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、JPモ
                 ルガン・チェース、モルガン・スタンレー、UBSおよびウェルズ・ファーゴが含まれま
                 す。
                 各指標について、上記の確定した割合の間の業績は、線形補間法によって決定されま
                 す。この設計は、PSUの設計において生じた人為的な段差により軽率なリスク・テーキン
                 グを奨励することを回避しています。
     報奨の交付            業績評価期間の終了日の後、発生したPSU数に、最終権利確定日直前の20取引日における
                 当社の普通株式の株価の平均を乗じて、その額が現金で支払われます。この方法は、株
                 主持分の希薄化を限定する一方で、支給額を当社の普通株式の株価の変動に連動させま
                 す。
     株主総還元額（TSR）            業績指標の結果にかかわらず、当該３年間の業績評価期間にわたる当社の株主総還元額
                 がマイナスとなる場合は、取得できるPSU数の上限は目標数の100パーセントに制限され
     の要素
                 ます。
     配当等価物            業績評価期間の終了後、発生するPSU数について配当等価物が発生し、支払われますが、
                 発生しなかったPSUに関する配当等価物は失効します。
     報酬返還制度            PSUには、報酬返還制度が適用されます。
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       2020年度のPSU報奨について、当社は、PSU業績指標に以下の変更を加えました。
       ・  ２つの業績指標のうちの１つとして、１株当たり利益の代わりに１株当たり有形純資産額（TBVPS）を使用しまし
         た。この変更により、当社の貸借対照表上の価値を取り入れることで、当社の業績に注目する指標が多様化されてい
         ます。TBVPSは、当社の普通株式の価値とより密接に関連する傾向があり、当社の今後の長期にわたる持続的な責任
         ある成長の目標と一致します。
       ・  さらに、（ⅰ）業績評価期間の最後の年の有形普通株式株主資本利益率（RoTCE）ではなく、３年間の平均RoTCEを使
         用し、（ⅱ）RoTCEの測定値ではなく、同業他社との相対的な業績と絶対的な業績の組み合わせを使用し、（ⅲ）レ
         ンジではなく、単一の対象RoTCEを使用しました。これらの変更は、不確実なマクロ経済環境で長期的な目標設定を
         行うことが難しいための対策であり、同業他社との利益の差を埋めることをさらに重視するものです。
                        業績連動株式ユニットの支給額

       下記の図は、終了した３年間のPSU業績評価期間の最終的なPSU支給額を決定することを目的として、株価変
      動の相対的な影響および付与日現在の経営業績指標値を示し、2019年度から2021年度に決済されたPSUの支給
      額の内訳を示しています。2018年度から2020年度までの業績に基づき2018年度に付与され2021年度に決済され
      た PSU  報奨は、主に、その業績評価期間中の経営財務指標に対する業績の結果として、付与日現在のPSUの価値
      の28パーセントで支給されています。この報奨は、下記の図に示されるとおり、直近に終了した業績評価サイ
      クルの支給額を表しています。この報酬プログラムが業績に基づき変動することを示すため、過去の２サイク
      ルを比較用に示しています。
                     PSU  支給額    －  2019年度から2021年度に決済された報奨

      繰延株式報奨および繰延現金報奨






       当社の執行役員報酬制度の全般的な体制に基づき、最高経営責任者の変動報酬の35パーセントおよびその他
      の指名執行役員の変動報酬の30パーセントは、繰延株式報奨として付与されます。繰延株式報奨は、これらの
      執行役員に対する当社の長期インセンティブ報奨の半分を構成します。2013年度以降、繰延株式報奨の一般的
      条件に変更はありません。
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       繰延現金報奨は、当社のインセンティブ報酬の付与に関するリスクバランスの取れた手法の主要な要素であ
      り、インセンティブ報酬の支給対象となる従業員を対象に2013年より一貫して付与されているもので、ほとん
      どの指名執行役員が対象外ですが、何らかの理由でPSUの支給を受ける資格のない執行役員は対象に含まれま
      す。したがって、ウィタカー氏およびイバラ氏は、英国およびEU規制指針に準拠した当社の取り組みの一環と
      して、2020年度の業績についてPSUではなく、繰延現金報奨を受けました。
                             繰延株式報奨

        報奨の特徴                         繰延株式報奨の説明

      権利確定期間          ４年間にわたって毎年25パーセントが権利確定します。
      株式数          株式数は、インセンティブ報奨の総額のうち繰延株式報奨に割り当てられる部分を、付与日
                である2021年２月11日の直前の５取引日における当社の普通株式の終値の平均（63.076ド
                ル）で除して得られます。
      業績に基づく権利          繰延期間のいずれかの年において参照会社に税引前損失がある場合には、繰延株式報奨のう
      確定条件          ち損失の翌年に権利確定が予定されている部分は、以下の計算式により算出される比率で減
                少します。
                                  税引前損失額
                         損失のあった年の直前の３年間における参照会社の
                              税引前年間利益の最も高い水準
                当該比率によって、権利確定が取り消される株式が20パーセント以下となる場合は、権利確

                定が予定されている株式の20パーセントが削減されます（つまり、税引前損失が生じた場合
                に取り消される最低水準が存在するということです。）。この規定は、報奨の価値を高める
                ことはなく、権利未確定の株式の取消という結果にしかなりません。全執行役員の参照会社
                は、シティグループです。
      例          この例は、シティグループを参照会社とする場合で、シティグループが以下のような税引前
                利益（損失）を生じたと仮定して、2021年２月に付与された20,000株の繰延株式報奨のうち
                2022年１月に権利確定となる予定の部分（5,000株）にどのような影響があるかを示したもの
                です。
                                シティグループの税引前利益（損失）（単位：百万ドル）
                 予定されている権利確定日                 2021年度       2020年度      2019年度      2018年度
                 2021年１月                  ($500)       $13,632      $23,901      $23,445
                例にある2018年度、2019年度および2020年度の利益額は財務情報の最新の公の報告値から引
                用したものです。例にある2021年度の税引前損失は、説明のための仮定的な前提に過ぎませ
                ん。
                公式（500÷23,901）に基づいて算出した削減率は、2.09パーセントです。最低取消水準に
                従い、2021年１月に権利確定が予定されている株式のうち20パーセントが取り消されます。
                したがって、権利確定が予定されていた5,000株のうち1,000株は取り消されます（1,000＝
                5,000の20パーセント）。
      配当等価物          権利確定期間の終了後、権利確定する株式について配当等価物が発生し、支払われますが、
                発生しなかった繰延株式報奨に関する配当等価物は失効します。
      報酬返還制度          繰延株式報奨には、報酬返還制度が適用されます。
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       英国とEUの規制指針に準拠するため、ウィタカー氏およびイバラ氏の2020年度の業績に対する繰延株式報奨
      は、それぞれのインセンティブ報奨総額の少なくとも50パーセントに相当する報奨および追加的な所定の報酬
      返還規定等、上記の表に示されている特徴と異なる特徴があります。また、ウィタカー氏の繰延株式報奨は、
      ３年間にわたって権利が確定し、12ヶ月間の制限期間が適用されます。イバラ氏の繰延株式報奨は、５年間に
      わたって権利が確定し、６ヶ月間の制限期間が適用されます。
                             繰延現金報奨

        報奨の特徴                         繰延現金報奨の説明

      権利確定期間          通常、４年間にわたって毎年25パーセントが権利確定します。
                英国とEUの規制指針に準拠するため、イバラ氏およびウィタカー氏の2020年度の業績に対す
                る繰延現金報奨には、各受取日後１年間の制限期間が適用され、さらに追加的な所定の報酬
                返還規定が適用されます。また、ウィタカー氏の繰延現金報奨は、３年間にわたって権利が
                確定し、イバラ氏の繰延現金報奨は、５年間にわたって権利が確定します。
      報奨金額          報奨金額は、インセンティブ報奨の繰延部分の指定されたパーセントにより得られます。
      追加の権利確定条          従業員が「重大な悪影響を及ぼす結果」に対して重大な責任を負っていると報酬委員会が判
      件          断した場合、権利未確定の報奨は取り消されます。
      利息          2020年度の業績に対して付与される報奨については、想定金利は1.34パーセント（認められ
                る場合）となります。想定される経過利息は、繰延現金報奨の関連部分が権利確定し受け渡
                された場合にのみ権利が確定し支払われます。
      報酬返還制度          繰延現金報奨には、報酬返還制度が適用されます。
     その他の報酬制度

                         独立した報酬コンサルタント

       FW ・クックは、2012年から報酬委員会の独立したアドバイザーとなっています。FW・クックは、取締役会へ
      のサービスを除き、当社に対して一切のサービスを提供しておらず、経営陣との間にその完全な独立性を損な
      い得るその他一切の関係をもたず、また、その独立性を維持するために役立つ強固な内部管理体制を採用して
      います。FW・クックの代表者は、出席要求のあった執行役員会を含め、2020年度のすべての報酬委員会会議に
      出席し、会議と会議の間の期間においても、報酬委員会のメンバーと交流しました。FW・クックは、最高経営
      責任者およびその他執行役員に付与される報酬に関して、報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、当
      社の執行役員報酬に関する株主の勧告的決議（advisory                              say-on-pay      votes）に対する報酬委員会および取締
      役会の対応に関して広範囲にわたる指針および分析を提供し、市場の見方を提示し、また、当社の執行役員報
      酬プランの設計ならびに上記の投資家との対話プロセスおよびSECの開示義務を通じた当該プログラムの株主
      への提示について報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、執行役員でない取締役の報酬について取締
      役会に助言します。FW・クックは、当社への助言に関して、2020年度に約316,000ドルの報酬を受領しまし
      た。SEC規則およびニューヨーク証券取引所（NYSE）規則に従って、報酬委員会は、FW・クックの独立性につ
      いて、直近では2021年１月に評価し、FW・クックが当社の経営陣から独立しており、報酬委員会への同社の
      サービスは、いかなる利益相反も生じていないと判断しました。
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                   インセンティブ報酬の税額控除可能性および制限
       2020  年度  の年間インセンティブ報奨は、2011年エグゼクティブ・パフォーマンス・プラン（以下「EPP」と
      いいます。）に基づき、指名執行役員に付与されました。EPPは、指名執行役員に支払われるインセンティブ
      報酬のうち、内国歳入法第162条(m)に基づき控除することができない可能性のあったものの控除可能性を確保
      するために当初採用されました。しかしながら、税制改革により、内国歳入法第162条(m)が改正されて、要件
      を満たした業績連動報酬に対する適用除外が廃止され、その対象が最高財務責任者にまで拡大されました。こ
      れにより、2018年度以降、執行役員報酬が控除対象となる可能性が低くなりました。さらに、当社の従業員は
      いずれも、内国歳入法第162条(m)に基づく「対象従業員（covered                                  employee）」とみなされると、当該者がシ
      ティから報酬を得ている限り「対象従業員」となります。
       税制改革により、要件を満たした業績連動報酬の付与についての税務上の便益が排除されても、当社は、執
      行役員報酬を付与するにあたり業績に応じた支払を行うというアプローチを変更する意図はありません。した
      がって、報酬委員会は、EPPのもと、執行役員報酬に対する制限に従い、2020年度の業績に対するインセン
      ティブ報酬を指名執行役員に付与しました。EPPは、シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益
      に基づいて、その年に加入者に付与することができる限度額を特定しています。ただし、当該年度に実際に付
      与されるインセンティブの総額は、本「報酬の検討および分析」に記載されている執行役員報酬枠組みを適用
      し、また当社が上限を下回る（上限以下の）支払を行うことを条件に、報酬委員会により決定されます。2020
      年度については、報酬委員会は、EPPに基づいて支払うことができる上限額を、シティグループの税引前利益
      の0.2パーセントであると確認し、同プランに基づいてそれを下回る額の報酬を付与するというマイナスの裁
      量権を行使しました。インセンティブの支払総額に対するこの制限に加えて、EPPにより、個別の執行役員の
      インセンティブの支払における年間の現金賞与の部分は20百万ドルに制限されています。
     人事・報酬委員会報告

       報酬  委員会   は、最高経営責任者の業績を評価し、報酬を決定し、執行役員の報酬を承認し、また上級経営陣
      の他のメンバーおよび報酬の高いその他の従業員の報酬体系を承認しました。報酬委員会は、上級経営陣のメ
      ンバーとともに上記「報酬の検討および分析」を審査し、検討しました。この審査に基づき、報酬委員会は、
      当社の取締役会に対して、米国証券取引委員会（SEC）に提出される                                   フォーム10－Ｋによる当社              の 年次報告書
      および   議決権代理行使参考書類スケジュール14A                     に 「報酬の検討および分析」を含めるべきであると勧告しま
      した。
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     人事・報酬委員会:
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                     （委員長）
     ジョン・C・デューガン
     ダンカン・P・ヘンス
     ゲーリー・M・ライナー
     ダイアナ・L・テイラー
     アレクサンダー・ワイネンズ
     2021  年３月10日

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    2020  年度抜粋報酬一覧表および報酬情報

    2020  年度抜粋報酬一覧表
     以下の表では、2020年12月31日現在の、シティの最高経営責任者（CEO）、最高財務責任者（CFO）および最も高
    額の報酬が支払われたその他３名のシティの執行役員に対する、2020年度および関連する過年度についての報酬を
    示しています。これらの５名を、シティの指名執行役員（named                                 executive      officers）といいます。
                                     株式以外の             その他

                                         年金金額および
                                   インセンティブ              すべての
                                         非適格繰延報酬
                            (2)     (3)      (4)      (5)     (6)
                      給与                                  合計
                           賞与    株式報奨    ・プラン報酬         の増減      報酬
            (1)
     氏名および主な役職            年度    (ドル)      (ドル)     (ドル)      (ドル)      (ドル)    (ドル)      (ドル)
     マイケル・コルバット            2020  $1,500,000      $5,260,500     $16,202,576          $0     $3,914    $17,100    $22,984,090
      最高経営   責任者
                 2019  $1,500,000      $6,750,000     $17,237,115          $0     $4,846    $16,800    $25,508,761
                 2018  $1,500,000      $6,750,000     $15,912,666          $0     $4,548    $16,500    $24,183,714
            (7)
                 2020   $500,000     $4,220,000     $6,236,418      $1,189,719        $1,387    $17,100    $12,164,624
     マーク・メイスン
                 2019   $496,301     $4,041,481     $1,657,500      $1,537,803        $1,722    $16,800     $7,751,607
      最高財務   責任者
     フランシスコ・            2020  $8,355,669    (8)     $0  $5,514,311      $3,816,983        $63,074     $23,290    $17,773,327
     フェルナンデス      ・デ・イバラ
     (7)
                 2019  $6,423,980    (8)     $0  $4,581,107      $2,740,779        $46,188     $21,972    $13,814,026
      インスティテューシ
      ョナル・   クライアント     ・
      グループ最高経営責任者
     ジェーン・フレイザー            2020   $500,000     $6,660,000     $7,406,892      $1,562,500          $0  $581,332     $16,710,724
      シティ社長兼           2019   $500,000     $4,800,000     $11,995,705        $1,276        $0   $16,800    $17,313,781
      グローバル個人金融部門           2018   $500,000     $3,500,000     $5,075,136       $398,854         $0   $16,500     $9,490,490
      最高経営責任者
             (7)
                 2020  $3,856,463    (8)     $0  $2,901,713      $2,595,292          $0   $23,290     $9,376,758
     マイケル・ウィタカー
      企業インフラ・
      オペレーション＆
      テクノロジー部門責任者
     (1)  各指名執行役員の主な役職は、2020年12月31日時点のものです。
     (2)  この列の金額は、記載された年度の業績に対する現金賞与を示しています。
     (3)  SEC 規則により、この列の2020年度の金額は、2019・ストック・インセンティブ・プランに基づいて2020年度中に付与された業績連動株式ユニッ
       トおよび繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の合計となっており、2019年度の業績に関連している場合もあります。SEC規則は、2020年度の業
       績に対して付与された株式報奨ではなく、2020暦年中に付与された株式報奨の提示を求めています。株式報奨の列に表示された各報奨の付与日現
       在の個別の価値は、下記「報酬制度に基づく2020年度の報奨付与」の一覧表で開示されています。報奨の付与日現在の公正価値の総額は、財務会
       計基準審議会会計基準編纂書トピック718（以下「ASC718」といいます。）に従って計算されています。この列の金額の算出時において使用され
       た仮定がある場合には、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記７に記載されます。抜粋報酬一覧表で報告
       された業績連動株式ユニットの金額は、ASC718に従い決定された付与日時点の価値であり、業績条件として考えられる成果が考慮されます。この
       ため、これら金額は報酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を付与日のシティ普通株式の株価によって除す
       ることにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出されます。2020年度抜粋報酬一覧表に示された2020年度の付与日における2019年度の
       業績に対する業績連動株式ユニットの価値は、業績条件が最も高いレベルで達成されたと仮定した場合、コルバット氏11,812,500ドル、メイスン
       氏4,546,665ドル、フレイザー氏5,400,000ドルとなります。
     (4)  この列に示される金額は、該当する年度に発生したと考えられる各繰延現金報奨の金額を表していますが、当該報奨は過年度の任務について過年
       度に付与されたものです。繰延現金報奨は、業績連動株式ユニットの権利を持たない執行役員（業績連動株式ユニットは最高経営責任者および最
       高経営責任者直属の執行役員にのみ与えられ、抜粋報酬一覧表に記載される年度の報酬が英国およびEUの規制指針に従って設計されている指名執
       行役員（ウィタカー氏、イバラ氏等）には付与されません。）に付与されています。繰延現金報奨の条件は、上記「決定事項－繰延株式報奨およ
       び繰延現金報奨」－「繰延現金報奨」において詳しく説明されています。この列に表示された2020年度の金額には、メイスン氏81,906ドル、イバ
       ラ氏64,239ドル、ウィタカー氏23,812ドルの想定利子の金額が含まれます。イバラ氏およびウィタカー氏の繰延現金報奨については、同氏らがロ
       ンドンで雇用されていた年度について与えられた報奨であるため、英ポンド建てです。イバラ氏およびウィタカー氏について上記で表示されてい
       る金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2020年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.36695米ドル）を用いて英ポンドから米ド
       ルに換算されたものです。
     (5)  この列に記載される金額は、「2020年度年金給付」の表でさらに詳しく説明されるとおり、年金給付額の現在価値の増加分を示しています。税制
       適格外であることから繰り延べられた、指名執行役員各々の報酬における市場価格の超過分または優先利益分は、０ドルでした。
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     (6)  以下は2020年度の「その他すべての報酬」（個人的給付を含みます。）の内訳を示したものです。
                                  一時滞在時生活費

                        退職給付制度              および
                          に対する     税還付     一時帰国休暇      住宅費および      転勤に係る
                         雇用者拠出      コスト        の費用    生活費差額        費用     合計
       氏名                   (ドル)    (ドル)        (ドル)      (ドル)     (ドル)     (ドル)
       マイケル・コルバット                   $17,100      $0        $0      $0     $0 $  17,100
       マーク・メイスン                   $17,100      $0        $0      $0     $0 $  17,100
       フランシスコ・フェルナンデス・デ・
       イバラ                   $23,290      $0        $0      $0     $0 $  23,290
       ジェーン・フレイザー                   $17,100      $0        $0      $0   $564,232    $ 581,332
       マイケル・ウィタカー                   $23,290      $0        $0      $0     $0 $  23,290
       イバラ氏およびウィタカー氏を除き、指名執行役員は、米国の適格従業員全員に適用される計算式に従って401(k)プランのマッチング拠出を受領
       しました。
       イバラ氏およびウィタカー氏は、シティが英国において実施する広域退職給付制度への不加入を選択しています。これは、同様の状況下にある英
       国の全従業員に提供される選択肢に基づいたものです。表中の金額は、広域退職給付制度への雇用者による拠出に代わる課税対象の現金支払額で
       あり、一般に適用される算式に従って決定されます。この金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2020年12月31日現在の為替レート（１
       英ポンド＝1.36695米ドル）を用いて英ポンドから米ドルに換算されたものです。
       フレイザー氏は、2020年度のマイアミからニューヨークへの転勤により、一般的に適用可能な方針に従った転勤手当を受領しています。
     (7)  メイスン氏、イバラ氏およびウィタカー氏の2018年度の報酬額ならびにウィタカー氏の2019年度の報酬額については、同氏らがこれらの年度にお
       いて指名執行役員でなかったため、開示を要求されていません。
     (8)  イバラ氏およびウィタカー氏の給与の列には、基本給に、現金で支給される固定役職手当を加えた額が表示されています。英国内における固定役
       職手当は、役職の重要度に関連する一定の指針に基づいて与えられます。イバラ氏およびウィタカー氏の基本給および役職手当は英ポンドで支払
       われ、その総額は2020年度の英ポンドから米ドルへの平均為替レート（１英ポンド＝1.2854875米ドル）により換算されて表示されています。英
       国およびEUの規制指針に準拠するためにシティがとる全体的なアプローチに合わせて、イバラ氏およびウィタカー氏の年間インセンティブ報奨は
       全額繰り延べられています。
    報酬制度に基づく2020年度の報奨付与

     下表は、報酬委員会が2020年度に指名執行役員に対し付与した報奨に関する情報を示したものです。
                                                      株式報奨の

                                                     付与日現在の
                         非株式インセンティブ・プラン
                                       株式インセンティブ・プラン報奨
                                                         (1)
                            報奨に基づく                に基づく
                                                      公正価値
                            将来的な支払見積               将来的な支払見積
                                                        (ドル)
                         基準     目標        最大   基準   目標      最大
     氏名                付与日   (ドル)     (ドル)        (ドル)    (個)   (個)      (個)
                                              (2)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 99,794      99,794    $7,875,000
     マイケル・コルバット
                                              (3)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 99,794      149,691     $8,327,576
                                              (2)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 38,411      38,411    $3,031,110
     マーク・メイスン
                                              (3)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 38,411      57,616    $3,205,308
                                              (2)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 75,298      75,298    $5,514,311
     フランシスコ・フェルナンデ
                               (4)
     ス・デ・イバラ            2020  年２月13日       — $5,137,097        $5,137,097       —   —      —      —
                                              (2)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 45,620      45,620    $3,600,000
     ジェーン・フレイザー
                                              (3)
                 2020  年２月13日       —     —        —    — 45,620      68,430    $3,806,892
                                              (2)
                 2020  年２月13日       —     —           — 38,672      38,672    $2,901,713
     マイケル・ウィタカー
                               (4)
                 2020  年２月13日       — 2,647,300       $2,647,300       —   —      —      —
     (1)  付与日現在の公正価値の決定に用いた仮定は、2020年度抜粋報酬一覧表の注(3)に記載したものと同じです。これら金額は必ずしも、指名執行役
       員が現金化できた実際の価値を示すものではありません。「                       報酬制度に基づく2020年度の報奨付与」の一覧表において業績連動株式ユニットにつ
       いて報告された金額は、適用ある会計原則に基づき、付与日時点において、業績条件として考えられる成果を考慮に入れた評価額です。このた
       め、これらの評価額は報酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を、付与日において決定されたシティ普通株
       式の株価で除することにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出されます。
     (2)  これらの繰延株式報奨は、2019・ストック・インセンティブ・プランに基づき、2019年度の業績に対して付与されました。これらの報奨の条件に
       関するより詳細な情報については、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰延株式報奨」を
       ご参照ください。
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     (3)  これらの報奨は、2019年度の業績に対する業績連動株式ユニットです。これらの報奨の条件に関するより詳細な情報については上記「報酬の検討
       および分析」－「決定事項」－「業績連動株式ユニット」をご参照ください。ただし、これらの報奨についての業績指標は以下のとおりです。
      2022  年度の有形普通株式株主           発生する業績連動株式ユニット             2020  年度－2022年度の累積的           発生する業績連動株式ユニットの

      資本利益率（RoTCE）            （PSU）の目標数の割合             １株当たり利益（EPS）            目標数の割合
      9.5 ％未満           ０％             23.50  ドル未満          ０％
      9.5 ％           50 ％            23.50  ドル          50 ％
      13 ％ ～13.5％           100 ％            27.50  ドル  ～28.00ドル        100 ％
      15.5  ％ 以上          150 ％            31.00  ドル  以上        150 ％
     (4)  これらの繰延現金報奨は、業績連動株式ユニットの対象とならなかった執行役員に対する                                  報酬が英国およびEUの規制指針に従って設計されている
       ために   、当該執行役員に繰延現金報奨制度に基づき2019年度の業績に対して付与されたものです。これらの付与の条件に関するより詳細な情報に
       ついては、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                        繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰延現金報奨」に記載されています。目標
       付与金額および最大付与金額には、適用ある法律または規制指針で認められた場合、年率1.34パーセントの想定利息が含まれています。この繰延
       現金報奨は、英ポンド建てです。この金額は、                  シティの財務諸表の作成時に使用された                2020  年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.36695
       米ドル）   を用いて英ポンドから米ドルに換算されたものです。
    2020  年度末の株式報奨残高

     この表に示した市場価値は、               2020  年 12 月 31 日時点のシティの普通株式の終値61.66ドルを用いて算出しました。
    2020年12月31日時点において、指名執行役員でストック・オプションを保有していた者はいません。
                                        株式報奨

                                        株式インセンティ         株式インセンティブ・
                                        ブ・プラン報奨：
                                                  プラン報奨：権利未確
                                    権利未確定
                            権利未確定
                                        権利未確定かつ未
                                                  定かつ未発生の株式、
                                   の株式または
                           の株式または             発生の株式、株式
                                                  株式ユニットまたはそ
                                  株式ユニットの       ユニットまたは
                           株式ユニット                       の他の権利の市場価値
                              の数      市場価値    その他の権利の数            または配当金額
     氏名                   付与日       (個)       (ドル)        (個)          (ドル)
                                (1)
                    2017  年２月16日        20,821      $1,283,823           —           —
     マイケル・コルバット
                                               (2)
                    2018  年２月15日          —        —     50,544         $3,116,543
                                (3)
                    2018  年２月15日        28,254      $1,742,142           —           —
                                               (4)
                    2019  年２月14日          —        —     94,608         $5,833,529
                                               (5)
                    2019  年２月14日          —        —     126,146         $7,778,162
                                               (6)
                    2020  年２月13日          —        —     99,794         $6,153,298
                                               (7)
                    2020  年２月13日          —        —     99,794         $6,153,298
                                (1)
                    2017  年２月16日        5,285       $325,873          —           —
     マーク・メイスン
                                               (2)
                    2018  年２月15日          —        —     10,276          $633,618
                                               (4)
                    2019  年２月14日          —        —     19,912         $1,227,774
                                               (6)
                    2020  年２月13日          —        —     38,411         $2,368,422
                                               (7)
                    2020  年２月13日          —        —     38,411         $2,368,422
                                               (9)
                    2017  年２月16日          —        —     29,667         $1,829,267
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・
                                               (10)
                    2018  年２月15日          —        —     43,639         $2,690,781
     イバラ
                                               (11)
                    2019  年２月14日          —        —     63,782         $3,932,798
                                               (12)
                    2020  年２月13日          —        —     75,298         $4,642,875
                                (1)
                    2017  年２月16日        9,433       $581,639          —           —
     ジェーン・フレイザー
                                               (2)
                    2018  年２月15日          —        —     16,120          $993,959
                                (3)
                    2018  年２月15日        9,011       $555,618          —           —
                                               (4)
                    2019  年２月14日          —        —     31,536         $1,944,510
                                               (5)
                    2019  年２月14日          —        —     42,048         $2,592,680
                                               (8)
                    2019  年11月25日          —        —     63,020         $3,885,813
                                               (6)
                    2020  年２月13日          —        —     45,620         $2,812,929
                                               (7)
                    2020  年２月13日          —        —     45,620         $2,812,929
                                               (9)
                    2017  年２月16日          —        —     10,997          $678,075
     マイケル・ウィタカー
                                               (13)
                    2018  年２月15日          —        —     11,564          $713,036
                                               (14)
                    2019  年２月14日          —        —     11,821          $728,883
                                417/895


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                                               (11)
                    2019  年２月14日          —        —     20,883         $1,287,666
                                               (15)
                    2020  年２月13日          —        —     38,672         $2,384,516
                                418/895




















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     (1)  2017  年２月16日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰
       延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従うことを条件として、2018年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定し
       ます。
     (2)  2018  年２月15日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰
       延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従うことを条件として、2019年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定し
       ます。
     (3)  2018  年２月15日    に付与されたこの業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および累積的１株当たり利益に基づく業績条件に従
       うことを条件として、2019年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の
       業績評価期間の終了後にすべて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2019年12月31日におけるシ
       ティの普通株式の株価が、2020年度の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (4)  2019  年２月14日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰
       延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従うことを条件として、2020年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定し
       ます。
     (5)  2019  年２月14日    に付与されたこの業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および累積的１株当たり利益に基づく業績条件に従
       うことを条件として、2020年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の
       業績評価期間の終了後にすべて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2019年12月31日におけるシ
       ティの普通株式の株価が、2021年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (6)  2020  年２月13日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰
       延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従うことを条件として、2021年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定し
       ます。
     (7)  2020  年２月13日    に付与されたこの業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および１株当たり有形純資産額に基づく業績条件に
       従うことを条件として、2021年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間
       の業績評価期間の終了後にすべて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2020年12月31日におけるシ
       ティの普通株式の株価が、2022年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (8)  2019  年11月25日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰
       延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従うことを条件として、2020年11月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定し
       ます。
     (9)  2017  年２月16日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                 繰延株式   報奨  および   繰延  現金報   奨」－「繰
       延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2018年２月20日以降、毎
       年均等に５年間にわたって権利が確定します。
     (10)  2018  年２月15日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                  繰延株式    報奨  および   繰延  現金報   奨」－
       「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2019年２月20日以
       降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定します。
     (11)  2019  年２月14日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                  繰延株式    報奨  および   繰延  現金報   奨」－
       「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2020年２月20日以
       降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定します。
     (12)  2020  年２月13日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                  繰延株式    報奨  および   繰延  現金報   奨」－
       「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2021年２月20日以
       降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定します。
     (13)  2018  年２月15日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                  繰延株式    報奨  および   繰延  現金報   奨」－
       「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後12ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2019年２月20日以
       降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。
     (14)  2019  年２月14日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                  繰延株式    報奨  および   繰延  現金報   奨」－
       「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後12ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2020年２月20日以
       降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。
     (15)  2020  年２月13日    に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「報酬の検討および分析」－「決定事項」－「                                  繰延株式    報奨  および   繰延  現金報   奨」－
       「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件および各権利確定日後12ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2021年２月20日以
       降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。
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    2020  年度におけるオプション行使および株式の権利確定
                            オプション報奨                   株式報奨

                                                   権利確定による
                         権利行使により         権利行使による        権利確定により
                                                        (1)
                         取得した株式数           実現金額      取得した株式数          実現金額
     氏名                        （株）        （ドル）         （株）       （ドル）
     マイケル・コルバット                          -         -      209,643       $16,875,768
     マーク・メイスン                          -         -      25,453       $2,064,779
     フランシスコ・フェルナンデス・
     デ・イバラ                          -         -      45,326       $3,537,704
     ジェーン・フレイザー                          -         -      109,266       $8,195,857
     マイケル・ウィタカー                          -         -      28,193       $2,200,519
     (1)  株式報奨の列の価値は、指名執行役員に対して2020年度に交付された繰延株式報奨および業績連動株式ユニットを反映しています。
    2020  年度年金給付

                                               累積給付の

                                                    前年度中の
                                                  (1)
                                       対象勤務年数               支払額
                                               現在価値
     氏名             制度名                         (年)      (ドル)     (ドル)
     マイケル・コルバット             シティグループ年金制度                         24.4     $131,637        $0
     マーク・メイスン             シティグループ年金制度                         6.0     $47,754        $0
     フランシスコ・             シティバンク、エヌ・エイおよび加入企業の                         13.8     $472,549        $0
                   特定非米国インターナショナル・スタッフ
     フェルナンデス・デ・イバラ
                   向け退職給付制度（以下「インターナショ
                   ナル・スタッフ制度」といいます。）
     ジェーン・フレイザー             -                          -       -     -
     マイケル・ウィタカー             -                          -       -     -
     (1)  シティグループ年金制度、インターナショナル・スタッフ制度およびペイ・キャップ制度給付の現在価値を決定するために用いられた死亡率表、
       付与加算率、制度割引率および支払形式に関する仮定は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記８を作成
       するために用いた2020年度末の仮定と同じものです。「2020年度年金給付」の表の給付は、制度に定義されているとおり、通常の退職年齢を65歳
       として計算されています。
     執行役員については、シティの包括的で税制適格な退職給付制度の下でシティの従業員に一般的に認められるの

    と同じベースで退職給付が発生すべきだというのがシティの方針です。シティは、どの指名執行役員についても、
    いずれの退職給付制度の下でも対象勤続年数の追加付与を行っていません。フレイザー氏およびウィタカー氏は、
    同氏らが雇用された国において有効なシティの包括的退職給付プログラムの規定に基づく確定給付年金制度への加
    入資格を得たことはなく、シティにおける雇用開始時から確定拠出退職給付制度のみに加入しています。
     下記は、「2020年度年金給付」の表に記載した年金制度の説明です。
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    シティグループ年金制度　―　                この包括的      で 税制適格な退職給付制度の目的は、米国の適格従業員全員に退職給付
    を繰延課税べースで支給することです。シティグループ年金制度は、                                    2006  年 12 月 31 日に新規加入者の受付を終了
    し、給付の発生は         2007  年 12 月 31 日から全面的に停止されました。                 コルバット氏およびメイスン氏は、この制度に基
    づいて給付を受ける資格があります。その給付はすべてキャッシュ・バランス給付です。
     シティグループ年金制度キャッシュ・バランス給付は、仮想勘定残高として表示されます。2008年１月１日より
    前は、この制度により、ほとんどの対象者（対象となる指名執行役員を含みます。）は、一般的にその適格報酬の
    1.5パーセントから６パーセントの比率で、年間給付額の認定を受けて                                    いました     。給付認定率は年齢および勤続年
    数により上昇します。適格報酬は一般的に基本給およびインセンティブ報奨を含んでいましたが、雇用の終了後に
    支払われる報酬、一定の非経常的な報酬およびその他の給付は除かれていました。内国歳入法により、年間の適格
    報酬は、2007年度（キャッシュ・バランス給付発生の最終年度）については225,000ドルに制限されていました。
    利息は引き続き各加入者の勘定残高において毎年認定されています。この利息の認定は（内国歳入庁により公表さ
    れる）30年物国債の利回りに基づいて行われています。
     シティグループ年金制度に基づく給付は、                      年 金方式、または雇用終了時の一括払いを含むその他の選択可能な方
    式により支払われます。シティグループ年金制度における通常の定年は                                    65 歳です。シティバンク退職給付制度の方
    式に基づいて決定された適格加入者の給付の一部は、早期退職した時点で支払われる場合があります。この場合に
    おける早期退職とは、加入者の                55 歳の誕生日または加入者の              １ 年 間の勤務満了日（制度に定義するとおり）のうち
    いずれか遅い方の日の翌月の第                １ 日と定義されています。
    シティバンク、エヌ・エイおよび加入企業の特定非米国インターナショナル・スタッフ向け退職給付制度（イン
    ターナショナル・スタッフ制度）　                  ―　  インターナショナル・スタッフ制度は、経営陣または高額給与所得者であ
    る従業員からなる選択されたグループに提供された非積立型非適格繰延報酬制度です。インターナショナル・ス
    タッフ制度は、シティの国外駐在プログラムに加入している国際的な移動を伴うスタッフのうち、移動の多い立場
    であることから他のシティの確定給付退職制度への加入資格を得られない者に対して退職給付を提供しました。給
    付はシティバンク退職給付制度と、1999年以降のシティグループ年金制度に倣ったものです。インターナショナ
    ル・スタッフ制度は、シティグループ年金制度と同様、新規加入者の受付を終了し、給付の発生は                                                  2007  年 12 月 31 日
    から全面的に停止されました。
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     イバラ氏には、1994年から2007年にかけて、インターナショナル・スタッフ制度に基づき給付が発生していまし
    た。1994年から1999年にかけて、イバラ氏には、上記のシティバンク退職給付制度の算式を用いて決定されたイン
    ターナショナル・スタッフ制度の給付が発生しており、2000年から2007年にかけては、イバラ氏には、前述のシ
    ティグループ年金制度のキャッシュ・バランス給付の算式を用いて決定されたインターナショナル・スタッフ制度
    給付が発生していました。              税制適格な退職給付制度に関して                 内国歳入法      が適格報酬および給付に設けている制限
    は、インターナショナル・スタッフ制度が非適格であるため、インターナショナル・スタッフ制度の給付発生に一
    般的には適用されませんでしたが、インターナショナル・スタッフ制度は、徐々に、一定の制限を含む形に修正さ
    れました。2      000  年 １ 月 １ 日以降、     インターナショナル・スタッフ制度                  に基づく適格報酬は          500  , 000  ドルに制限され
    ました。また、        2002  年 １月１日     以降、   内国歳入法      が適格報酬に設けている制限が                インターナショナル・スタッフ制
    度の給付の発生に対して適用されました。
     イバラ氏は、シティバンクの退職給付制度の方式に基づいて早期退職の資格を有しており、雇用終了後に開始と
    なるインターナショナル・スタッフ制度に基づき、早期開始について数理計算上の減額がなされた上で、給付を受
    ける資格を有しています。同氏の雇用が60歳以降に                          終了  した場合、減額なしの給付資格が直ちに発生し、同氏の雇
    用が60歳未満で終了した場合には、減額なしの給付資格は65歳から発生します。インターナショナル・スタッフ制
    度では、加入者は支給方法について、一括払いと終身年金を選択することができます。
    雇用の終了または支配権の変更時の支払

    一般的方針　―　         シティは執行役員の退職手当または支配権の変更に関する契約に保証を定めていません。
    潜在的支払一覧表          ―　  下記の表は、すべての報奨の権利確定条件および業績条件が満たされたと仮定し、                                          適用の
    ある雇用終了またはその他の事由が2019年12月31日に発生した                                として、2019年12月31日にシティに雇用されている
    指名執行役員各人に対して時間の経過とともに交付される、残存する報奨の推定価値を示しています。                                                    潜在的支払
    一覧表に示されている報奨は、失効しない限り、雇用終了後予定どおりに権利が確定し、                                              死亡の場合を除いて、そ
    の条件により早期確定することはありません                       。潜在的支払一覧表に示されている推定にあたっては、                            2019  年 12 月 31
    日のシティの普通株式の終値（                79.89   ドル）を使用しました。
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                                        重大な違法
                                        行為によら
                          シティ     重大な違法         ない会社都
                        グループの       行為による         合による雇      自発的な辞職       死亡または
                       支配権の変更        雇用の終了          用の終了      または退職       就業不能
     氏名                     (ドル)      (ドル)         (ドル)      (ドル)      (ドル)
     マイケル・コルバット
                           $0       $0     $16,387,193      $16,387,193      $16,387,193
      繰延株式報奨
               (1)
                           $0       $0     $15,673,602      $15,673,602      $15,673,602
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨
                           $0       $0         $0      $0      $0
     マーク・メイスン
                           $0       $0      $4,555,687      $4,555,687      $4,555,687
      繰延株式報奨
               (1)
                           $0       $0      $2,368,422      $2,368,422      $2,368,422
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨
                           $0       $0      $2,497,935      $2,497,935      $2,497,935
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
                           $0       $0     $13,095,721      $13,095,721      $13,095,721
      繰延株式報奨
                           $0       $0         $0      $0      $0
      業績連動株式ユニット
           (2)
      繰延現金報奨
                           $0       $0     $13,826,744      $13,826,744      $13,826,744
     ジェーン・フレイザー
           (3)
                           $0       $0      $6,333,037      $6,333,037      $6,333,037
      繰延株式報奨
               (1)
                           $0       $0      $5,961,227      $5,961,227      $5,961,227
      業績連動株式ユニット
           (3)
      繰延現金報奨
                           $0       $0         $0      $0      $0
     マイケル・ウィタカー
                           $0       $0      $5,792,156      $5,792,156      $5,792,156
      繰延株式報奨
                           $0       $0         $0      $0      $0
      業績連動株式ユニット
           (2)
      繰延現金報奨
                           $0       $0      $6,008,858      $6,008,858      $6,008,858
    (1)  潜在的支払一覧表は、（ａ）2020年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2018年２
      月に付与された業績連動株式ユニットの価値、ならびに（ｂ）業績連動株式ユニットが100パーセントの目標水準で発生し、また2020年12月31日に
      おけるシティの普通株式の株価が、最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2019年２月および2020年２月に付与された業績連動株式
      ユニットの価値を含みます。
    (2)  イバラ氏およびウィタカー氏の繰延現金報奨は、両氏がロンドンでの雇用期間中に付与されたため、英ポンド建てとなっています。イバラ氏および
      ウィタカー氏について表示されている金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2019年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.36695米
      ドル）を用いて英ポンドから米ドルに換算されたものです。
    (3)  フレイザー氏については、死亡または就業不能を含む何らかの理由で関連する権利確定日より前にシティでの雇用が終了する場合は、一度限りの繰
      延インセンティブ報奨の権利未確定部分が失効します。したがって、2019年度に付与された一度限りの繰延インセンティブ報奨の価値はこの表に示
      す金額には含まれていません。
    繰延株式報奨・60年ル           ール   ― 　2019・ストック・インセンティブ・プランおよび旧制度に基づき指名執行役員に

    付与された繰延株式報奨は、業績条件に従うことを条件として４年間または５年間にわたって権利が確定します。
    加入者死亡の場合、          繰延株式     報奨は早期に権利が確定すると規定されていますが、雇用終了後に権利が確定するそ
    の他すべての場合には、予定どおりに権利が確定します。加入者の年齢と勤務年数の合計が、自発的に辞職した時
    点で60年ルールを満たしている場合、当該加入者の繰延株式報奨は予定どおりに権利確定期間中に権利が確定しま
    す。ただし、権利確定期間中に同人が「重要な競合他社」に勤務しないことが条件となります。加入者の年齢に勤
    務年数を加えた合計が           60 以上となり、かつ（          ⅰ ） 50 歳以上で少なくとも          ５ 年 間の勤務年数を有しているか、または
    （ ⅱ ） 50 歳未満で少なくとも          20 年 間の勤務年数を有していれば、かかる加入者は                        60 年 ルールを満たしています。１
    年に満たない年齢や勤務期間は、切り捨てます。反対に、加入者が60年ルールを満たさない場合、加入者が「代替
    職業」に就かない限り、自発的な辞職時に、権利未確定の                              繰延  株式報奨の権利は失効します。
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     シティの     繰延  株式報奨の「代替職業」規定に基づき、従業員が政府もしくは慈善団体における常勤雇用のため
    に、または教育機関において常勤で教えるためにシティを辞職する場合は、その繰延報奨の権利確定は継続しま
    す。2020年12月31日より前の時点で、                   指名執行役員は全員、60年ルールを満たしました。そのため、いずれの者も
    「代替職業」規定の対象ではなく、各人は、「代替職業」に就いたか否かにかかわらず、辞職後もその権利確定が
    継続します。
    業績連動株式ユニット             ― 　業績連動株式ユニットには、60年ルールを含めて、シティの繰延株式報奨に適用され

    るのと同じ雇用終了に関する権利確定規定があります。60年ルールを満たしている指名執行役員は、次の場合を除
    き、それぞれが獲得した業績連動株式ユニットを受領します。（ⅰ）業績評価期間中に自発的に辞職し、かつ競合
    他社のために業務を遂行した場合、または（ⅱ）重大な違法行為を原因として解雇された場合（この場合、付与さ
    れなかった報奨は失効します。）。60年ルールを満たす指名執行役員が退職し、競業した場合、業績評価期間末に
    業績評価期間中の勤務に応じて比例配分された業績連動株式ユニット報奨が失効します。例えば、仮に指名執行役
    員が業績評価期間の最初の１年が過ぎた後に辞職して競合他社に転職した場合、同人は、獲得した業績連動株式ユ
    ニットの３分の１を３年間の業績評価期間の後に受領し、残り３分の２は失効します。
    繰延現金報奨　―　          繰延現金報奨       には、60年ルールを含めて、シティの繰延株式報奨に適用されるのと同じ雇用終

    了に関する権利確定規定があります。
    支配権の変更に関する「ダブル・トリガー」要件　―　                            シティの2019・        ストック・インセンティブ・プランおよび

    その旧制度である         2014  ・ ストック・インセンティブ・プランには、「ダブル・トリガー」要件があります。当該要
    件では、シティの「支配権の変更」の結果として、重大な違法行為によらない会社都合による雇用の終了が発生し
    た後でなければ、当該支配権の変更に伴う株式報奨の権利は確定しないと規定されています。加えて、報酬委員会
    は、執行役員に付与される株式報奨は、シティグループ・インクの支配権の変更のみを原因として早期に権利確定
    することはないとする方針をとっています。                       この方針の趣旨は、かかる支配権の変更が、雇用の終了が認定される
    ことなく、該当する報奨に影響を及ぼさないようにすることです。同じ支配権の変更に関する規定が、シティの業
    績連動株式ユニットおよび繰延現金報奨に適用されます。
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     2019  ・ ストック・インセンティブ・プランにおいて「支配権の変更」とは（ⅰ）ある者が当該時点でのシティグ
    ループ・インクの発行済証券に係る全議決権の30パーセント以上に相当するシティグループ・インクの証券の直接
    的または間接的な実質保有者となること、（ⅱ）取締役会の過半数に特定の変更があること（当該時に在任中の取
    締役会の過半数によりその選任または指名が承認されていた取締役の選任については含みません。）、（ⅲ）シ
    ティグループ・インクの資産のすべてもしくは実質的にすべての売却、譲渡もしくは分配、またはシティグルー
    プ・インクの解散もしくは清算、または（ⅳ）再編、合併、統合またはその他の組織再編取引が完了し、それに
    よってシティグループ・インクの株主が保有する議決権が、シティグループ・インクまたはかかる取引の結果によ
    る別の会社の全議決権の50パーセント未満となることをいいます。2014・ストック・インセンティブ・プランにも
    同様の規定が設けられています。
    報酬制度による潜在的悪影響に対する経営陣の分析

     シティは、インセンティブ報酬プログラム（指名執行役員に適用されるものを含みます。）の設計および管理を
    通じて、事業基盤に重大な悪影響を及ぼすリスクを管理するための数多くの組織的な措置を講じています。これら
    の措置については、シティのチーフ・リスク・オフィサーによる定期的な分析および検討を含めて、上記「報酬の
    検討および分析－理念および枠組み」－「当社の報酬プログラムのリスク関連事項および統制関連事項」                                                      で詳細に
    記載しています。上記の分析に基づき、                     経営陣は、シティの報酬制度がシティにとって重大な悪影響を及ぼす合理
    的可能性はないという結論に達しました。
    CEO  の報酬比率

     ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法第953条(ｂ)の要求に従い、当社は、当社従業
    員の年間報酬総額とCEOの年間報酬総額の関係について、以下の情報を提供しています。本情報に含まれる報酬比
    率は、レギュレーションＳ-Ｋ第402項(ｕ)に合致する方法で計算された合理的推定値です。
     ・2020年度において、CEOを除く当社の全従業員の年間報酬総額の中央値は54,718ドル、当社CEOの年

                     (1)
      間報酬総額は22,993,609ドル                でした。
     ・この情報に基づき、2020年度において、当社CEOの年間報酬総額と全従業員の年間報酬総額の中央値
      の比率は、420対１と推定されました。
     (1)  この数値は、2020年度抜粋報酬一覧表において報告された2020年度の報酬総額と、まだ抜粋報酬一覧表に含まれていな
       い、包括的従業員給付制度への雇用主拠出金の価値の合計です。
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    CEO  の報酬比率に関する補足情報
     シティは、あらゆる事業および地域における各従業員の職務に対して、競争力ある報酬および給付を提供するこ
    とを目指しています。したがって報酬の市場水準は、上級執行役員職を含むシティにおけるあらゆる職務に対する
    報酬を決定する際の重要な要因です。加えて、シティの事業構成とグローバルな事業展開は、シティの報酬水準の
    中央値を引き上げています。当社社員の約68パーセントは米国外で雇用されており、47パーセントはグローバル個
    人金融部門で雇用されています。
                       2020  年12月31日現在の人員構成

           事業部門または業務部門別                                地域別
    (1)  財務、人事、独立コンプライアンス・リスク管理、法務、リスク管理、ならびにレガシー資産および業務に属する人数を含みます。追加のコンプラ



      イアンスおよびリスク管理スタッフは事業部門の人員に含まれています。
    報酬比率の計算方法

     ・「全従業員の年間報酬総額の中央値」とは、報酬額の順に並べた場合に従業員の中央に位置する、ある１名の
       従業員の年間報酬総額です。当社の中央値の従業員を決定する際、当社は、2020年12月31日現在、約100ヶ国
       でシティに雇用されていた（CEO以外の）従業員210,152名の報酬を検討しました。当社はいずれの国も除外せ
       ず、また生活費調整を行いませんでした。
     ・SEC規則は、雇用主が「継続的に適用する報酬測定基準（consistently                                       applied     compensation       measure）」
       （以下「CACM」といいます。）に基づいて中央値の従業員を特定することを認めています。当社は、2020年度
       の基本給および当社のインセンティブ報酬制度に基づく現金支払額をCACMとして用いて、従業員集団の中央値
       を決定しました。当社がこのCACMを選んだのは、これら２つの報酬要素が、当社が従業員を雇用しているすべ
       ての国々で継続的に利用されているためです。
       - 　当社の定式となるインセンティブ報酬制度に関する通年の情報が入手できない場合は、第４四半期の支払
        額の代わりに、当該制度設計および当該データに関する当社の経験に従い、第３四半期の支払額を用いて
        通年の報酬額を見積もりました。シティの従業員のうち、当社の中央値の範囲に属する報酬を受けている
        者のインセンティブ報酬制度では、通常、四半期ごとに支払が行われます。
       - 　外国通貨で支払われた報酬は、月次平均を用いて米ドルに換算されました。
       - 　裁量現金インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨は分析の一環として考慮しませんでした。な
        ぜなら、裁量インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨を受ける資格のあるすべての従業員は、
        当社の中央値をかなり上回る支払を受けており、したがって当該報酬を含めるか除くかは当社の中央値に
        影響を与えないためです。
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     ・当社は次に、当社の2020年度の中央値またはそれに非常に近い報酬を受けている代表的従業員グループ（以
       下、当社の「中央値グループ」といいます。）の2020年度の「年間報酬総額」を計算しました。当社は、当社
       の中央値グループの中で、2020年度の年間報酬総額がほぼ中央値となる従業員の2020年度の年間報酬総額を用
       いて、当社CEOの報酬比率を決定しました。
       - 　当社の中央値グループに属する各従業員の「年間報酬総額」を決定する際、当社は、抜粋報酬一覧表にお
        いて報告されている当社の指名執行役員の報酬総額の計算についてSEC規則が求める方法に従いました。そ
        の後、SEC規則が認めるとおり、抜粋報酬一覧表にまだ含まれていない、包括的従業員給付制度への雇用主
        拠出金の価値を加算しました。
     ・SEC規則においては、中央値となる支給額の従業員を特定し、CEOの報酬比率を計算するにあたり、各社が様々
       な方法や仮定を適用することができます。結果として、シティが報告するCEOの報酬比率は、他社が報告する
       CEOの報酬比率と比較できない可能性があります。
    用語集

     １株当たり純資産額          とは、年度末時点での普通株主持分を年度末時点の普通株式残高で除したものです。
     包括的資本分析およびレビュー                （CCAR）     とは、連邦準備制度理事会による年次の包括的資本分析およびレビュー
    を意味します。包括的資本分析は銀行資本の十分性を評価するための重要な規制監督上の手法であり、特に、経済
    および金融市場の不利なシナリオにおいて、銀行が主要な金融サービスを継続して提供するのに十分な資本を有し
    ているかの確認が含まれます。連邦準備制度理事会が銀行の資本計画（義務付けられた資本計画を含みます。）に
    ついて「異議なし」としない限り、銀行は株主に資本を還元し、またはその他の資本計画を実行することはできま
    せん。
     当社の業績連動株式ユニットに関する                   累積的１株当たり利益           は、対象となる３年間の業績評価期間の12四半期に
    関する当社の四半期決算発表に基づき、普通株主に割り当てられた当期利益に基づく希薄化後１株当たり利益を加
    算して決定されます。
     費用比率     は、営業費用合計を収益合計（支払利息控除後）で除したものです。この比率は、一般的に、収益を上
    げるための費用を、生み出された収益の金額と比較するものです。同じ金額の収益を上げるには、費用が低いほう
    が高いよりも望ましく、したがって、一般的には、費用比率が低いほうが高いよりも良いことになります。この評
    価指標は、経営陣に対し、単に収益を最大化するのではなく追加の収益を上げるための費用について考えることを
    促すものであり、どの事業が他の事業よりもよりうまく運営されているのかを相対的に見極めるために用いること
    ができます。
     流動性カバレッジ比率           （LCR）    は、高品質流動資産（HQLA）を純資金流出額で除したものです。LCRは、３日間の
    極度ストレス・シナリオに基づく流動性需要を満たすために、銀行が確実にHQLAの適切な水準を維持することをね
    らいとしています。
     営業レバレッジ        は、［(支払利息控除後収益の年間増減(bps))－（営業費用の年間増減(bps)）]です。
     資産利益     率（ROA）     は、当期利益を米国GAAPに基づいて決定される平均資産で除したものです。
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     有形普通株式株主資本利益率（                RoTCE   ） は、一事業またはシティグループの当期利益（シティグループの場合は
    優先配当を差し引きます。）を、当該年度の平均有形普通株式株主資本で除したものです。経営陣は、この評価指
    標が、株主に長期的価値をもたらすシティの営業活動の長期的な潜在力を適切に指し示すものと考えています。
     総還元性向      は、普通株主に支払われた配当金の総額に株式買戻し金額を加えた金額を、当期利益から優先株式配
    当金を差し引いた金額で除したものです。
    シティグループ         －  定量的スコアカード指標の詳細および調整

    （単位：百万ドル。ただし、比率およびbpsを除きます。）
                                                   2020  年度  ／2019年度

                       2020  年度             2019  年度            変動（bps）
                     シティ              シティ               シティ
                    グループ      GCB    ICG    グループ       GCB    ICG    グループ      GCB    ICG
     法人税等控除前の継続事業か
     らの利益                $13,632    $1,086    $15,171      $23,901
     控除：法人税等に対する引当                 2,525     212   3,373      4,430
     加算：非継続事業からの利益                 (20)     —    —      (4)
     控除：非支配持分                  40   (4)     50      66
     当期利益                $11,047     $878   $11,748      $19,401
     平均資産              $2,226,256              $1,978,805
     資産利益率（当期利益／平均
     資産）                0.50  ％             0.98  ％
     支払利息控除後収益                $74,298    $29,991    $44,253      $74,286    $32,971    $39,301        1.6  (903.8)    1,260.0
     営業費用合計                $43,171    $17,203    $23,467      $42,002    $17,628    $22,224       278.3   (241.1)     559.3
     費用比率（営業費用／支払利
     息控除後収益）
                     58.1  ％             56.5  ％

     営業レバレッジ（bps）
      [( 支払利息控除後収益の
      年間増減(bps))－（営業
      費用の年間増減(bps)）]
                                                  (277)    (663)     701

     当期利益                $11,047              $19,401
     優先株式配当                 1,095              1,109
     普通株主に分配可能な利益
                     $9,952              $18,292
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                           2020  年度          2019  年度
                       シティ              シティ
                       グループ       GCB    ICG   グループ     GCB   ICG
     シティグループ株主持分合計
      （2020年12月31日および2019年12月31
      日現在）                 $199,442              $193,242
     控除：優先株式                   19,480              17,980
     普通株主持分合計
      （2020年12月31日および2019年12月31
      日現在）                 $179,962              $175,262
     控除：
       のれん（2020年12月31日および2019
        年12月31日現在）                22,162              22,126
       無形資産（抵当貸付サービシング権
        を除く）（2020年12月31日およ
        び2019年12月31日現在）                4,411              4,327
     有形普通株式株主資本
      （2020年12月31日および2019年12月31
      日現在）                 $153,389              $148,809
     平均有形普通株式株主資本
      （2020年度および2019年度）                 $149,892     $34,200    $87,500    $150,994
     有形普通株式株主資本利益率                    6.6 ％   2.6 ％   13.4  ％   12.1  ％
     平均普通株主持分                  $175,508              $177,363
     普通株主    持分  利益率
      [優先配当控除後当期利益／平均普通
      株主持分]                  5.7 ％            10.3  ％
     普通配当                   $4,299              $4,403
     自己株式買戻し                    2,925             17,875
     普通株主への分配金（配当金総額）                   $7,224             $22,278
     総還元性向
      [配当金総額／当期利益－優先配当]                  73 ％            122 ％
    前へ

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     (3)【監査の状況】

      ①  監査委員会監査の状況

         監査委員会による監査の組織、人員および手続ならびに監査委員会の活動状況については、上記「(1)

        コーポレート・ガバナンスの概要」－「コーポレート・ガバナンス」－「取締役会および委員会の会議」お
        よび「取締役会委員会」をご参照ください。また、以下の「監査委員会報告書」をご参照ください。
    監査委員会報告書

       監査委員会（以下「当委員会」といいます。）は、当委員会の責務の範囲および当該責務を果たす方法を定め

     た規約に基づいて運営されています。
       取締役会は、取締役会が採択した基準（これには適用される法律、規則および規制の下での独立性要件が組み
     込まれています。）に基づき、当委員会の８名のメンバー全員が独立していると判断しました。
       経営陣は、財務報告の手続、財務報告に係る内部統制を含む内部統制制度、リスク管理、ならびに会計基準お
     よび適用法令を確実に遵守するための手順に対して責任を負います。シティグループの独立登録会計事務所であ
     るKPMG    LLP（以下「独立監査人」といいます。）は、連結財務諸表および財務報告に係る内部統制の統合監査に
     対して責任を負います。当委員会の責務は、これらの手続および手順を監視し、監督することです。当委員会の
     メンバーは、会計または監査の実務に専門的見地からの関与はせず、また、この分野における専門家ではありま
     せん。当委員会は、独自の検証を行うことなく、財務報告に係る内部統制の有効性に関して、当委員会に提供さ
     れた情報、ならびに財務諸表が誠実かつ客観的に作成され、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則
     に準拠して作成されているとの経営陣による事実表明に依拠しています。当委員会はまた、連結財務諸表および
     財務報告に係る内部統制の有効性に関する独立監査人の意見にも依拠しています。
       当委員会の会議は、当委員会のメンバー、経営陣、内部監査人、およびシティグループの独立監査人の間の意
     思疎通を促進する場となっています。当委員会は、内部監査人および独立監査人の各々と個別に、経営陣の同席
     の下ならびに経営陣の同席なしに面談し、シティグループの内部統制に関する検査結果ならびに彼らの所見およ
     び勧告について討議しました。当委員会は、公開企業会計監視委員会の適用要件により討議することを要求する
     すべての事項についても、独立監査人と討議しました。
       当委員会は、2020年12月31日現在および同日に終了した年度のシティグループの監査済み連結財務諸表につい
     て経営陣、内部監査人およびシティグループの独立監査人の間で検討および討議を行いました。
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       当委員会は、公開企業会計監視委員会規則3526号－「独立性に関する監査委員会とのコミュニケーション」に
     よって義務付けられている開示書面を受理しました。当委員会は、監査人の客観性および独立性に影響を及ぼす
     可能性のある関係について独立監査人との間で討議を行い、監査人の独立性について確信しました。
       当委員会は、監査業務、監査関連業務、税務コンプライアンス業務およびその他業務に関して独立監査人に支
     払われる報酬の額を検討し、それを承認しました。当委員会は、独立監査人による業務の提供はその独立性に影
     響しないと判断しました。
       上記の検討および協議に基づき、また上記および当委員会の規約に記載される当委員会の役割および責務に対
     する制限を条件として、当委員会は、シティグループの監査済連結財務諸表をSECに提出する2020年12月31日に
     終了した年度に関するフォーム10-Ｋによるシティグループ年次報告書に盛り込むよう、取締役に提言しまし
     た。
     監査委員会：

     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
     エレン・M・コステロ
     グレース・E・デイリー
     ジョン・C・デューガン
     ダンカン・P・ヘンス
     ピーター・B・ヘンリー
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
     デボラ・C・ライト
     2021年３月10日

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      ②  内部監査の状況
         「第一部　企業情報、第２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「概要」－「第三の防

        衛線：内部監査」をご参照ください。
      ③  会計監査の状況

    独立監査法人の名称等

        業務を担当した公認会計士の

                           所属する監査法人名               提出会社に対する継続監査期間
              氏名
                            ケーピーエムジー
         デイヴィッド・リーヴィー                エルエルピー（KPMG          LLP、以下              １年
                          「KPMG」といいます。）
           タレク・エベード                    KPMG                 ３年
       上記２名のほか、当社の2020年の監査業務には20名を超える公認会計士およびその他の専門家が関与しまし

      た。
    外国監査公認会計士等の選定理由および評価

         会計事務所の選任に関する指針は、経営陣が、独立登録会計事務所の独立性を確保するにあたり、主要な
        基礎とするものです。シティの上級コーポレート・ファイナンシャル・マネジメントは、この指針を統括的
        に管理し、点検しており、該当年度中を通じてKPMGが受任した業務を監査委員会に報告します。この指針に
        は、監査人の独立性に関して適用される規則を当社が確実に遵守するために、KPMGのパートナーおよびその
        他の専門家の採用に対する制限も定められています。
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         KPMGは1969年以来、当社およびその前身の会社の独立登録会計事務所を務めてきました。当社およびその
        監査委員会は、株主が翌年度もKPMGを当社の独立監査人として承認することを推奨することの是非に関する
        監査委員会による検討に際して、KPMGの年次審査を行います。当該審査において、監査委員会は、KPMGが独
        立性を維持しているか、KPMGを継続して採用することが当社および株主の利益にとって最適であるかどう
        か、その両方の検討を行います。当社の経営陣は、監査委員会のために、以下の事項を含むKPMGの年次査定
        を作成しています。（i）KPMGの業績全般に関する管理調査の結果、（ii）当社の年次監査の実施における
        KPMGの能力に悪影響を与える可能性のある、KPMGの既知の法的リスクおよび重大な法的手続の分析、
        （iii）絶対的な基準（もちろん、KPMGが、議決権代理行使参考書類に記載されたものを除き、当社に非監
        査業務を提供していないことを留意します。）および他の監査法人が同業他社に対して提供した業務との比
        較の両方に基づく、KPMGから当社に提供された報酬および業務。また、KPMGは、会計事務所の選任に関する
        指針およびPCAOB規則第3526条に準拠した自らの独立性に関する分析を、監査委員会と共に審査します。こ
        の2021年度に係る分析の実施において、監査委員会は、KPMGが当社の独立監査人であった期間の長さ、当社
        の事業の幅広さと複雑性およびその世界的な事業規模、当社の事業における専門性という面から結果的に生
        じる監査法人への要望、人員の数と質および国際的な活動範囲を考慮しました。KPMGの歴史と当社の事業へ
        の精通度は、監査の有効性を高めるとともに、より低い報酬体系を実現します。監査委員会は、当社の事業
        を監査することに必要な専門性と当社を世界規模で監査するのに見合う事業規模のいずれも提供できるKPMG
        の能力、また、KPMGが主要監査人員をローテーションし、少なくとも５年ごとに新しい責任者を配置すると
        いうポリシーを有していることを含む、その他の要因を評価しております。当社の監査委員会は、独立監査
        人が５年の必須交代期間において筆頭業務執行社員の選任を行う過程を監督し、また最終的にこの選任を承
        認します。強制的な筆頭監査パートナーのローテーションにより、当社組織の深い知識を持つ在任監査人を
        有しつつ、新鮮な視点を定期的に入れることが徹底されます。監査委員会の指示により、KPMGは、筆頭業務
        執行社員の候補者を選任し、当該候補者は、当社の上級経営陣によるインタビューを受けることとなりま
        す。上級経営陣は、KPMGにより推薦された候補者を審査した後、監査委員会に対し、新しい筆頭業務執行社
        員に関する推薦を行います。監査委員会のメンバーは、提案された筆頭業務執行社員候補の資格を現任の筆
        頭業務執行社員およびKPMGの上級管理職と検討した後、個人またはグループとして、主たる候補者のインタ
        ビューを行います。その後、監査委員会は、指名の検討を行ったうえ、監査委員会として選任の投票を行い
        ます。さらに、監査委員会は、KPMGとその同業他社に関する最近のPCAOBの報告等、監査の品質および実績
        に関する外部のデータも検討しております。本年度の審査結果に基づき、監査委員会は、KPMGが独立性を有
        しており、当社の2021年度における独立登録会計事務所を務める者としてKPMGを指名することが、当社およ
        びその投資者の利益にとって最適であるとの結論に達しました。
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    監査報酬の内容等
         (a)  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容

       独立登録会計事務所の報酬の開示

         以下は、KPMGが2020年および2019年の各12月31日に終了した年度にシティに提供した業務に対して得た報
        酬の内訳です。
      区　分             前連結会計年度                       当連結会計年度

           監査証明業務に                       監査証明業務に
            基づく報酬                       基づく報酬
                        非監査業務に                       非監査業務に
                        基づく報酬                       基づく報酬
            （監査報酬）                       （監査報酬）
                      (百万ドル(百万円))                       (百万ドル(百万円))
           (百万ドル(百万                       (百万ドル(百万
              円))                       円))
                               ＄30.1                       ＄28.0
                              (￥3,276)                       (￥3,047)
                   （内訳）                       （内訳）
                    監査関連報酬:                  ＄20.7             監査関連報酬:                  ＄23.0
               ＄67.3                       ＄70.6
                              (￥2,253)                       (￥2,503)
      提出会社
              (￥7,325)                       (￥7,684)
                    税務報酬：                 ＄9.4                  税務報酬：                      ＄5.0
                              (￥1,023)                        (￥544)
                    その他の報酬：               ＄0.0                その他の報酬：                  ＄0.0
                                (￥0)                       (￥0)
     連結子会社            －                －        －                －
               ＄67.3                ＄30.1        ＄70.6                ＄28.0
       計
              (￥7,325)                (￥3,276)        (￥7,684)                (￥3,047)
        監査報酬：      この報酬には、シティの連結財務諸表およびサーベンス・オクスリー法第404条に基づく財務報

        告に係る内部統制に関する年次統合監査、子会社の財務諸表の監査、SECへの登録届出書およびその他資本
        調達活動に関するコンフォート・レターおよび同意書ならびにシティの規制当局への届出に関係する一定の
        報告書、規制当局により義務付けられている内部統制審査報告、完了した取引のための会計上の評価、なら
        びにシティの中間財務諸表の審査に関連してKPMGが稼得したものが含まれます。
        監査関連報酬：        この報酬には、KPMGが実施した監査に関連する業務の報酬等が含まれ、多くの場合、当社の
        独立登録会計事務所でなければ提供できない業務に対する報酬です。このような業務としては、会計コンサ
        ルティング、規制当局により義務付けられていない内部統制審査、証券化関連業務、従業員福利制度の監
        査、一定の証明業務、一定の合意済みの手続およびM&A案件に関するデューデリジェンス業務等が挙げられ
        ます。
        税務報酬：      この報酬には、法人税確定申告の作成および見直し、税務監査、税務上の経費割当報告書その他
        の税務コンプライアンス業務に係る報酬が含まれます。
        その他の報酬：        シティは、2020年度に「その他の報酬」に区分される業務１件をKPMGに委託しました。報酬
        金額総額10,393ドルは合計に含まれています。ただし、端数処理により、当該報酬はで「その他の報酬」欄
        には表示されていません。
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         (b)  外国監査公認会計士等と同一のネットワークに属する者に対する報酬（(a)を除きます。）
         当該情報は本国では開示されておりません。

         (c)  その他の重要な報酬の内容

         該当事項はありません。

         (d)  監査報酬の決定方針

         シティの監査委員会は、2020年および2019年にシティの独立登録会計事務所が稼得したすべての報酬を検

        討・承認し、提供された監査業務と非監査業務の関連性を積極的に点検しました。監査委員会は、KPMGが稼
        得した報酬について、社外監査人が監査業務を行う上で維持すべき独立性に抵触しないとの結論に達しまし
        た。
         監査委員会は、シティの独立登録会計事務所が提供する業務とその報酬を予め承認する必要があります。
        同委員会は、提供された監査業務について毎年検討を行うとともに、適宜、各業務項目別に具体的な限度額
        （米ドル建て）を設けて、所定の監査報酬、監査関連報酬、税務コンプライアンス報酬を予め承認します。
        また、同委員会は、事前承認の対象ではない具体的な委託事項（内部統制および一定の税務コンプライアン
        ス等）または事前承認された報酬金額を上回った委託事項についても、個別に検討します。事前承認業務の
        定義に合致しない委託事項については、暫定的な措置として、監査委員会の委員長に対して承認を得るため
        に提示したうえ、次の定例会議で監査委員会全体に提示することができます。
     (4)【役員の報酬等】

        該当事項はありません。上記「(2)                  役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」をご参照くだ

       さい。
     (5)【株式の保有状況】

        該当事項はありません。

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    第６【経理の状況】

     シティグループ・インク（以下「シティグループ」といいます。）は、1934年米国証券取引所法に基づき、

    フォーム10－Ｋによる年次報告書を本国において開示しています。2021年２月26日付で米国証券取引委員会（以下
    「SEC」といいます。）に提出したフォーム10－Ｋによる年次報告書に記載の2020年12月31日および2019年12月31
    日現在ならびに2020年12月31日に終了した３事業年度の各年度の英文連結財務諸表がこの項に記載されています。
    英文連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則およびSECのレギュレーションＳ－Ｘに
    準拠して作成したものであります。
     上記英文連結財務諸表および               2020  年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は                       、 米国の独立登録会計事務所であ
    り外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいい
    ます。）である        ケーピーエムジー　エルエルピーの監査を受けています。本書に、                                   金融商品取引法第193条の２第
    １項第１号      に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係る                              独立登録会計事務所の監査報告書を添付して
    います。
     「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」と
    いいます。）第131条第１項の規定に基づき、上記英文連結財務諸表の和文翻訳を本書に記載しました。
     シティグループの英文連結財務諸表は、米ドルで表示されています。以下の主要な計数についての米ドル金額の
    日本円への換算は、「財務諸表等規則」第134条の規定に基づき、2021年４月14日東京時間午前９時55分現在のＷ
    Ｍ／ロイターの公表レートである１米ドル＝108.835円の換算レートで計算したものです。なお、円表示額は単に
    読者の便宜のためのものであり、米ドル額が上記のレートで円に換算されることを意味するものではありません。
    日本円に換算された金額は、端数処理のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
     シティグループの採用した会計原則、会計手続および表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められる会
    計原則、会計手続および表示方法との間の主な相違点に関しては「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行
    の主要な相違」に説明されています。
     上記の主要な計数の円換算額ならびに本項末尾の「２　                            主な資産・負債及び収支の内容」、「３　その他」およ
    び 「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違」に関する記載は、当社の英文連結財務諸表に含
    まれておらず、従って独立登録会計事務所であるケーピーエムジー　エルエルピーの上記監査報告書の対象に含ま
    れていません。
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    １  【財務書類】

    (1)  連結損益計算書
                                          シティグループ・インクおよび子会社

                                              12 月31日に終了した事業年度
                          20 20 年           2019年             2018年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                       百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く。）
     収益
     受取利息                 $  58,089    ￥  63,221     $  76,510    ￥  83,270     $  70,828    ￥  77,086
     支払利息                   14,541      15,826      29,163      31,740      24,266      26,410
     純利息収益                 $  43,548    ￥  47,395     $  47,347    ￥  51,530     $  46,562    ￥  50,676
     役務収益および手数料                 $  11,385    ￥  12,391     $  11,746    ￥  12,784     $  11,857    ￥  12,905
     自己勘定取引                   13,885      15,112       8,892      9,678      8,905      9,692
     管理手数料およびその他信託
                        3,472      3,779      3,411      3,712      3,580      3,896
      手数料
     投資売却実現利益（正味）                   1,756      1,911      1,474      1,604       421      458
     投資の減損損失
      投資およびその他資産の
                         (165)      (180)       (32)      (35)      (132)      (144)
       減損損失
      売却可能負債証券の信用損失
                          (3)      (3)      ―      ―      ―      ―
             (1)
       引当金繰入額
     損益計上減損損失（正味）                 $   (168)   ￥   (183)    $   (32)   ￥    (35)   $   (132)   ￥   (144)
     その他収益                 $   420   ￥    457   $  1,448    ￥   1,576    $  1,661    ￥   1,808
     利息以外の収益合計                 $  30,750    ￥  33,467     $  26,939    ￥  29,319     $  26,292    ￥  28,615
     支払利息控除後収益合計                 $  74,298    ￥  80,862     $  74,286    ￥  80,849     $  72,854    ￥  79,291
     信用損失引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する引当
     貸出金の信用損失引当金繰入額                 $  15,922    ￥  17,329     $  8,218    ￥   8,944    $  7,354    ￥   8,004
     満期保有目的負債証券の信用損失
                          7      8      ―      ―      ―      ―
      引当金繰入額
     その他資産の信用損失引当金
                          7      8      ―      ―      ―      ―
      繰入額
     給付および請求に対する引当                    113      123       73      79      101      110
     未実行貸出約定の信用損失引当金
                        1,446      1,574        92      100      113      123
      繰入額
     信用損失引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する引当                $  17,495    ￥  19,041     $  8,383    ￥   9,124    $  7,568    ￥   8,237
      合計
     営業費用
     報酬および福利費                 $  22,214    ￥  24,177     $  21,433    ￥  23,327     $  21,154    ￥  23,023
     施設および設備費                   2,333      2,539      2,328      2,534      2,324      2,529
     技術・通信費                   7,383      8,035      7,077      7,702      7,193      7,829
     広告およびマーケティング費                   1,217      1,325      1,516      1,650      1,545      1,682
     その他の営業費用                   10,024      10,910       9,648      10,500       9,625      10,475
     営業費用合計                 $  43,171    ￥  46,985     $  42,002    ￥  45,713     $  41,841    ￥  45,538
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                                        シティグループ・インクおよび子会社
                                            12 月31日に終了した事業年度
                          20 20 年          2019年            2018年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                      百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く。）
     法人税等控除前の継続事業から
                      $  13,632    ￥  14,836    $  23,901    ￥  26,013    $  23,445    ￥  25,516
      の利益
     法人税等                   2,525      2,748      4,430      4,821      5,357      5,830
     継続事業からの利益                 $  11,107    ￥  12,088    $  19,471    ￥  21,191    $  18,088    ￥  19,686
     非継続事業
     非継続事業からの損失                 $   (20)  ￥    (22)   $   (31)  ￥    (34)   $   (26)  ￥    (28)
     法人税等（便益）                     ―      ―      (27)      (29)      (18)      (20)
     非継続事業からの損失（税引後）                 $   (20)  ￥    (22)   $    (4)  ￥    (4)  $    (8)  ￥    (9)
     非支配持分控除前当期利益                 $  11,087    ￥  12,067    $  19,467    ￥  21,187    $  18,080    ￥  19,677
     非支配持分                     40      44      66      72      35      38
     シティグループ当期利益                 $  11,047    ￥  12,023    $  19,401    ￥  21,115    $  18,045    ￥  19,639
                       ドル         円    ドル         円    ドル         円

              (2)
     基本１株当たり利益
     継続事業からの利益                 $   4.75   ￥    517   $   8.08   ￥    879   $   6.69   ￥    728
     非継続事業からの損失（税引後）                   (0.01)        (1)      ―      ―      ―      ―
     当期利益                 $   4.74   ￥    516   $   8.08   ￥    879   $   6.69   ￥    728
     普通株式加重平均残高（百万株）                  2,085.8            2,249.2            2,493.3
                (2)
     希薄化後１株当たり利益
     継続事業からの利益                 $   4.73   ￥    515   $   8.04   ￥    875   $   6.69   ￥    728
     非継続事業からの利益（損失）
                        (0.01)        (1)      ―      ―      ―      ―
      （税引後）
     当期利益                 $   4.72   ￥    514   $   8.04   ￥    875   $   6.68   ￥    727
     調整後普通株式加重平均残高
                       2,099.0            2,265.3            2,494.8
      （百万株）
    (1)  ASC  326に基づいています。
    (2)  端数処理により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益とな
      らない場合があります。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (2)  連結包括利益計算書
                                        シティグループ・インクおよび子会社

                                            12 月31日に終了した事業年度
                          20 20 年          2019年            2018年
     単位：百万ドル
                      百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     シティグループ当期利益                 $  11,047    ￥  12,023    $  19,401    ￥  21,115    $  18,045    ￥  19,639
     加算：シティグループのその他
      包括利益（損失）
     負債証券未実現損益の正味変動
                      $  3,585   ￥   3,902    $  1,985   ￥   2,160    $  (1,089)    ￥  (1,185)
           (1)
      （税引後）
     債務評価調整（DVA）の正味変動
                        (475)      (517)     (1,136)      (1,236)       1,113      1,211
           (1)
      （税引後）
     キャッシュ・フロー・ヘッジの
                        1,470      1,600       851      926      (30)      (33)
      正味変動（税引後）
                   (2)
                         (55)      (60)      (552)      (601)       (74)      (81)
     給付制度債務調整額（税引後）
     外貨換算調整額の正味変動
                        (250)      (272)      (321)      (349)     (2,362)      (2,571)
      （税引後およびヘッジ控除後）
     公正価値ヘッジから除外された
                         (15)      (16)       25      27      (57)      (62)
      部分の正味変動（税引後）
     シティグループのその他包括
                      $  4,260   ￥   4,636    $   852  ￥    927   $  (2,499)    ￥  (2,720)
      利益（損失）合計
     シティグループの包括利益合計                 $  15,307    ￥  16,659    $  20,253    ￥  22,042    $  15,546    ￥  16,919
     加算：非支配持分に帰属する
                      $    26  ￥    28  $    ―  ￥    ―  $   (43)  ￥    (47)
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する
                         40      44      66      72      35      38
      当期利益
     包括利益合計                 $  15,373    ￥  16,731    $  20,319    ￥  22,114    $  15,538    ￥  16,911
    (1)  連結財務諸表注記１をご参照ください。
    (2)  連結財務諸表注記８をご参照ください。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (3)  連結貸借対照表
                                        シティグループ・インクおよび子会社

                                                   12 月31日現在
                                    2020年              2019年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     資産
     現金および銀行預け金（分別現金およびその他預け
                              $   26,349    ￥    28,677    $  23,967    ￥   26,084
      金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                            283,266       308,293       169,952       184,967
     借入有価証券および売戻条件付買入有価証券（2020
      年12月31日現在の公正価値で評価された185,204百
      万ドルおよび2019年12月31日現在の公正価値で評                           294,712       320,750       251,322       273,526
      価された153,193百万ドルを含む。）（引当金控除
      後）
     ブローカレッジ債権（引当金控除後）                            44,806       48,765       39,857       43,378
     トレーディング勘定資産（債権者に対する差入れ、
      2020年12月31日現在－168,967百万ドルおよび2019                           375,079       408,217       276,140       300,537
      年12月31日現在－120,236百万ドルを含む。）
     投資：
      売却可能負債証券（債権者に対する差入れ、2020
       年12月31日現在－5,921百万ドルおよび2019年12
                                335,084       364,689       280,265       305,026
       月31日現在－8,721百万ドルを含む。）（引当金
       控除後）
      満期保有目的負債証券（債権者に対する差入れ、
       2020年12月31日現在－547百万ドルおよび2019年
                                104,943       114,215       80,775       87,911
       12月31日現在－1,923百万ドルを含む。）（引当
       金控除後）
      持分有価証券（2020年12月31日現在の公正価値で
       評価された1,066百万ドルおよび2019年12月31日
                                 7,332       7,980       7,523       8,188
       現在の公正価値で評価された1,162百万ドルを含
       む。）
     投資合計                         $   447,359    ￥   486,883     $  368,563    ￥  401,126
     貸出金：
      個人向け貸出金（2020年12月31日現在の公正価値
       で評価された14百万ドルおよび2019年12月31日
                                288,839       314,358       309,548       336,897
       現在の公正価値で評価された18百万ドルを含
       む。）
      法人向け貸出金（2020年12月31日現在の公正価値
       で評価された6,840百万ドルおよび2019年12月31
                                387,044       421,239       389,935       424,386
       日現在の公正価値で評価された4,067百万ドルを
       含む。）
     貸出金（前受収益控除後）                         $   675,883    ￥   735,597     $  699,483    ￥  761,282
      貸出金の信用損失引当金（ACLL）                           (24,956)       (27,161)       (12,783)       (13,912)
     貸出金合計（正味）                         $   650,927    ￥   708,436     $  686,700    ￥  747,370
     のれん                            22,162       24,120       22,126       24,081
     無形資産（2020年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた336百万ドルおよび2019年12月31日現在の公正                            4,747       5,166       4,822       5,248
      価値で評価された495百万ドルのMSRを含む。）
     その他資産（2020年12月31日現在の公正価値で評価
      された14,613百万ドルおよび2019年12月31日現在
                                110,683       120,462       107,709       117,225
      の公正価値で評価された12,830百万ドルを含
      む。）（引当金控除後）
     資産合計                         $  2,260,090     ￥  2,459,769      $ 1,951,158     ￥ 2,123,543
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     次表は、上記連結貸借対照表に含まれている連結変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の特定の資産を示
    しています。下記の資産には、次のページに表示された連結VIEの債務弁済のみに使用することができ、かつその債
    務額を超過している資産が含まれています。さらに、下記の資産には、連結VIEの第三者に対する資産のみが含まれ
    ており、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。
                                                   12 月31日現在

                                    2020年              2019年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産
     現金および銀行預け金                         $     281  ￥     306   $    108  ￥    118
     トレーディング勘定資産                             8,104       8,820       6,719       7,313
     投資                              837       911      1,295       1,409
     貸出金（前受収益控除後）
      個人向け貸出金                           37,561       40,880       46,977       51,127
      法人向け貸出金                           17,027       18,531       16,175       17,604
     貸出金（前受収益控除後）                         $   54,588    ￥    59,411    $  63,152    ￥   68,731
      貸出金の信用損失引当金（ACLL）                           (3,794)       (4,129)       (1,841)       (2,004)
     貸出金合計（正味）                         $   50,794    ￥    55,282    $  61,311    ￥   66,728
     その他資産                              43       47       73       79
     連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産合計                         $   60,059    ￥    65,365    $  69,506    ￥   75,647
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                                        シティグループ・インクおよび子会社
                                                   12 月31日現在
                                    2020年              2019年
     単位：百万ドル（ただし、株数および１株当たりの
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     金額を除く。）
     負債
     米国内無利子預金                         $   126,942    ￥   138,157     $  98,811    ￥  107,541
     米国内利付預金（2020年12月31日現在の公正価値で
      評価された879百万ドルおよび2019年12月31日現在                           503,213       547,672       401,418       436,883
      の公正価値で評価された1,624百万ドルを含む。）
     米国外無利子預金                            100,543       109,426       85,692       93,263
     米国外利付預金（2020年12月31日現在の公正価値で
      評価された1,079百万ドルおよび2019年12月31日現                           549,973       598,563       484,669       527,490
      在の公正価値で評価された695百万ドルを含む。）
     預金合計                         $  1,280,671     ￥  1,393,818      $ 1,070,590     ￥ 1,165,177
     貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券（2020
      年12月31日現在の公正価値で評価された60,206百
                                199,525       217,153       166,339       181,035
      万ドルおよび2019年12月31日現在の公正価値で評
      価された40,651百万ドルを含む。）
     ブローカレッジ債務                            50,484       54,944       48,601       52,895
     トレーディング勘定負債                            168,027       182,872       119,894       130,487
     短期借入金（2020年12月31日現在の公正価値で評価
      された4,683百万ドルおよび2019年12月31日現在の                           29,514       32,122       45,049       49,029
      公正価値で評価された4,946百万ドルを含む。）
     長期債務（2020年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた67,063百万ドルおよび2019年12月31日現在の                           271,686       295,689       248,760       270,738
      公正価値で評価された55,783百万ドルを含む。）
     その他負債（2020年12月31日現在の公正価値で評価
      された6,835百万ドルおよび2019年12月31日現在の
                                 59,983       65,282       57,979       63,101
      公正価値で評価された6,343百万ドルを含む。）
      （引当金を含む。）
     負債合計                         $  2,059,890     ￥  2,241,881      $ 1,757,212     ￥ 1,912,462
     株主持分
     優先株式（累積清算価値）（額面1.00ドル：授権株
      式数30百万株）発行済株式数：              2020年12月31日
                              $   19,480    ￥    21,201    $  17,980    ￥   19,569
      現在－779,200株        および2019年12月31日現在－
      719,200株
     普通株式（額面0.01ドル：授権株式数60億株）発行
      済株式数：     2020年12月31日現在－
                                   31       34       31       34
      3,099,763,661株        および2019年12月31日現在－
      3,099,602,856株
     払込剰余金                            107,846       117,374       107,840       117,368
     利益剰余金                            168,272       183,139       165,369       179,979
     自己株式（原価）（         2020年12月31日現在－
      1,017,674,452株        および2019年12月31日現在－                   (64,129)       (69,795)       (61,660)       (67,108)
      985,479,501株）
     その他包括利益（損失）累計額（AOCI）                            (32,058)       (34,890)       (36,318)       (39,527)
     シティグループ株主持分合計                         $   199,442    ￥   217,063     $  193,242    ￥  210,315
     非支配持分                              758       825       704       766
     持分合計                         $   200,200    ￥   217,888     $  193,946    ￥  211,081
     負債および持分合計                         $  2,260,090     ￥  2,459,769      $ 1,951,158     ￥ 2,123,543
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     次表は、上記連結貸借対照表に含まれている連結VIEの特定の負債を示しています。下記の負債には、連結VIEの第
    三者に対する債務のみが含まれており、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。また当該負債から
    は、債権者または受益者持分保有者がシティグループの一般債権に対して遡求権のある金額は除外されています。
                                                   12 月31日現在

                                    2020年              2019年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     債権者および受益者持分保有者がシティグループ
      の一般債権に対して遡求権を持たない連結VIEの
      負債
     短期借入金                         $    9,278   ￥    10,098    $  10,031    ￥   10,917
     長期債務                            20,405       22,208       25,582       27,842
     その他負債                              463       504       917       998
     債権者および受益者持分保有者がシティグループ
      の一般債権に対して遡求権を持たない連結VIEの                        $   30,146    ￥    32,809    $  36,530    ￥   39,757
      負債  合計
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (4)  連結株主持分変動計算書
                                              シティグループ・インクおよび子会社

                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 20 年        20 19 年        20 18 年      20 20 年    20 19 年   20 18 年
     単位：百万ドル
               百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     （ただし、株式数は千株）
     優先株式（累積清算価値）
     期首残高          $  17,980   ￥  19,569   $  18,460   ￥  20,091   $  19,253   ￥  20,954      719     738     770
     優先株式の新規発行            3,000     3,265     1,500     1,633      ―     ―     120     60     ―
     優先株式の償還           (1,500)     (1,633)     (1,980)     (2,155)      (793)     (863)      (60)     (79)     (32)
     期末残高          $  19,480   ￥  21,201   $  17,980   ￥  19,569   $  18,460   ￥  20,091      779     719     738
     普通株式および払込剰余金
     期首残高          $ 107,871   ￥  117,401   $ 107,953   ￥  117,491   $ 108,039   ￥  117,584     3,099,603     3,099,567     3,099,523
     従業員福利制度             5     5    (112)     (122)     (94)    (102)      161     36     44
     優先株式の発行費用             (4)     (4)     (4)     (4)     ―     ―     ―     ―     ―
     その他             5     5    34     37     8     9     ―     ―     ―
     期末残高          $ 107,877   ￥  117,408   $ 107,871   ￥  117,401   $ 107,953   ￥  117,491     3,099,764     3,099,603     3,099,567
     利益剰余金
     期首残高          $ 165,369   ￥  179,979   $ 151,347   ￥  164,719   $ 138,425   ￥  150,655
     期首残高の調整
         (1)
     （税引後）
     金融商品－信用損失
                (3,076)     (3,348)      ―     ―     ―     ―
      （CECLの適用）
     貸倒償却後の第三者による
                 330     359     ―     ―     ―     ―
      変動回収費用
     リース会計、グループ内の
                 ―     ―    151     164     (84)     (91)
      資産の移転
     調整後期首残高          $ 162,623   ￥  176,991   $ 151,498   ￥  164,883   $ 138,341   ￥  150,563
     シティグループ当期利益           11,047     12,023     19,401     21,115     18,045     19,639
         (2)
                (4,299)     (4,679)     (4,403)     (4,792)     (3,865)     (4,206)
     普通株式配当
     優先株式配当           (1,095)     (1,192)     (1,109)     (1,207)     (1,174)     (1,278)
     その他             (4)     (4)    (18)     (20)     ―     ―
     期末残高          $ 168,272   ￥  183,139   $ 165,369   ￥  179,979   $ 151,347   ￥  164,719
     自己株式（原価）
     期首残高          $ (61,660)   ￥  (67,108)   $ (44,370)   ￥  (48,290)   $ (30,309)   ￥  (32,987)     (985,480)     (731,100)     (529,615)
         (3)
                 456     496     585     637     484     527     8,546     9,872    10,557
     従業員福利制度
         (4)
                (2,925)     (3,183)    (17,875)     (19,454)     (14,545)     (15,830)     (40,740)    (264,252)     (212,042)
     自己株式買戻
     期末残高          $ (64,129)   ￥  (69,795)   $ (61,660)   ￥  (67,108)   $ (44,370)   ￥  (48,290)    (1,017,674)      (985,480)     (731,100)
     シティグループのその他
     包括利益（損失）     累計額
     期首残高          $ (36,318)   ￥  (39,527)   $ (37,170)   ￥  (40,454)   $ (34,668)   ￥  (37,731)
             (1)
                 ―     ―     ―     ―     (3)     (3)
     期首残高の調整（税引後）
     調整後期首残高          $ (36,318)   ￥  (39,527)   $ (37,170)   ￥  (40,454)   $ (34,671)   ￥  (37,734)
     シティグループのその他
                4,260     4,636      852     927    (2,499)     (2,720)
            (3)
     包括利益（損失）     合計
     期末残高          $ (32,058)   ￥  (34,890)   $ (36,318)   ￥  (39,527)   $ (37,170)   ￥  (40,454)
     シティグループ普通株主持分
              $ 179,962   ￥  195,862   $ 175,262   ￥  190,746   $ 177,760   ￥  193,465     2,082,090     2,114,123     2,368,467
     合計
     シティグループ株主持分合計          $ 199,442   ￥  217,063   $ 193,242   ￥  210,315   $ 196,220   ￥  213,556
                                444/895







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                                                           有価証券報告書
                                              シティグループ・インクおよび子会社
                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 20 年        20 19 年        20 18 年      20 20 年    20 19 年   20 18 年
     単位：百万ドル（ただし、株
               百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     式数は千株）
     非支配持分
     期首残高          $   704  ￥   766  $   854  ￥   929  $   932  ￥  1,014
     非支配株主と関連する
                 ―     ―     ―     ―     ―     ―
      連結子会社の間の取引
     シティグループと非支配
                 (4)     (4)    (169)     (184)     (50)     (54)
      株主の間の取引
     非支配株主に帰属する
                 40     44     66     72     35     38
      当期利益
     非支配株主に対する分配金
                 (2)     (2)    (40)     (44)     (38)     (41)
      支払
     非支配株主に帰属する
                 26     28     ―     ―     (43)     (47)
      その他包括利益（損失）
     その他             (6)     (7)     (7)     (8)     18     20
     非支配持分の正味変動          $   54 ￥    59  $   (150)  ￥   (163)  $   (78)  ￥   (85)
     期末残高          $   758  ￥   825  $   704  ￥   766  $   854  ￥   929
     持分合計          $ 200,200   ￥  217,888   $ 193,946   ￥  211,081   $ 197,074   ￥  214,485
    (1)  詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
    (2)  普通株式に対する配当宣言額は、2020年度の第１、第２、第３および第４四半期においては１株当たり0.51ドル、2019年
      度の第１および第２四半期においては１株当たり0.45ドル、第３および第４四半期においては１株当たり0.51ドル、2018
      年度の第１および第２四半期においては１株当たり0.32ドル、第３および第４四半期においては１株当たり0.45ドルでし
      た。
    (3)  （ⅰ）従業員が保有株式を引き渡してオプションの行使を賄う形で従業員ストック・オプション・プログラムを行使する
      場合の特定の活動に関連する自己株式、または（ⅱ）シティの従業員制限株式制度または繰延株式制度のもとで税務上の
      要件を満たすために株式を留保している場合の自己株式が含まれています。
    (4)  この項目は、主に、シティの取締役会が承認した普通株式買戻制度に基づく公開市場における買戻取引から構成されてい
      ます。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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    (5)  連結キャッシュ・フロー計算書
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2020  年           2019年            2018年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の営業活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     非支配持分控除前当期利益                 $  11,087    ￥   12,067    $  19,467    ￥  21,187    $  18,080    ￥  19,677
     非支配持分に帰属する当期利益                     40       44      66      72      35      38
     シティグループ当期利益                 $  11,047    ￥   12,023    $  19,401    ￥  21,115    $  18,045    ￥  19,639
      非継続事業からの損失（税引後）                    (20)       (22)      (4)      (4)      (8)      (9)
     継続事業からの利益－非支配持分を
                      $  11,067    ￥   12,045    $  19,405    ￥  21,119    $  18,053    ￥  19,648
      除く
     当期利益より継続事業の営業活動
      から生じた（に使用した）
      正味資金への調整項目
                 (1)
                          ―       ―      ―      ―     (247)      (269)
      重要な処分に係る純利益
      償却費                   3,937       4,285      3,905      4,250      3,754      4,086
      繰延税金                  (2,333)       (2,539)       (610)      (664)      (51)      (56)
      貸出金および未実行貸出約定の
                        17,368       18,902      8,310      9,044      7,467      8,127
       信用損失引当金繰入額
      投資売却実現利益                  (1,756)       (1,911)      (1,474)      (1,604)       (421)      (458)
      投資およびその他資産の減損損失                    165       180      32      35     132      144
      トレーディング勘定資産の変動                  (98,997)      (107,743)      (20,124)      (21,902)      (3,469)      (3,775)
      トレーディング勘定負債の変動                  48,133       52,386     (24,411)      (26,568)      19,135      20,826
      正味ブローカレッジ債権債務の
                        (3,066)       (3,337)     (20,377)      (22,177)       6,163      6,708
       変動
      売却目的保有貸出金の変動                   1,202       1,308      (909)      (989)      770      838
      その他資産の変動                  (1,012)       (1,101)      4,724      5,141     (5,791)      (6,303)
      その他負債の変動                    558       607     1,737      1,890      (984)     (1,071)
      その他（正味）                   4,113       4,476     16,955      18,453      (7,559)      (8,227)
     調整項目合計                 $  (31,688)    ￥  (34,488)     $ (32,242)    ￥  (35,091)     $  18,899    ￥  20,569
     継続事業の営業活動から生じた
                      $  (20,621)    ￥  (22,443)     $ (12,837)    ￥  (13,971)     $  36,952    ￥  40,217
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
      借入有価証券および売戻条件付
                      $  (43,390)    ￥  (47,224)     $  19,362    ￥  21,073    $ (38,206)    ￥  (41,582)
       買入有価証券の変動
      貸出金の変動                  14,249       15,508     (22,466)      (24,451)      (29,002)      (31,564)
      貸出金の売却および証券化
                        1,495       1,627      2,878      3,132      4,549      4,951
       による収入
      投資の購入                 (334,900)       (364,488)      (274,491)      (298,742)      (152,487)      (165,959)
      投資の売却による収入                  146,285       159,209      137,173      149,292      61,491      66,924
      投資の満期による収入                  124,229       135,205      119,051      129,569      83,604      90,990
                (1)
                          ―       ―      ―      ―     314      342
      重要な処分による収入
      建物設備の資本的支出および
                        (3,446)       (3,750)      (5,336)      (5,807)      (3,774)      (4,107)
       資産計上したソフトウェア
      建物設備、子会社および関連
       会社、ならびに抵当権実行済                   50       54     259      282      212      231
       資産の売却による収入
      その他（正味）                    116       126      196      213      181      197
     継続事業の投資活動に使用した
                      $  (95,312)    ￥  (103,733)     $ (23,374)    ￥  (25,439)     $ (73,118)    ￥  (79,578)
      正味資金
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                                         シティグループ・インクおよび子会社
                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2020  年           2019年            2018年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
      配当金支払                $  (5,352)    ￥   (5,825)    $  (5,447)    ￥  (5,928)    $  (5,020)    ￥  (5,464)
      優先株式の発行                   2,995       3,260      1,496      1,628       ―      ―
      優先株式の償還                  (1,500)       (1,633)      (1,980)      (2,155)       (793)      (863)
      自己株式買戻                  (2,925)       (3,183)     (17,571)      (19,123)      (14,433)      (15,708)
      源泉税支払のための自己株式支払                   (411)       (447)      (364)      (396)      (482)      (525)
      貸付有価証券および買戻条件付
                        33,186       36,118     (11,429)      (12,439)      21,491      23,390
       売渡有価証券の変動
      長期債務発行                  76,458       83,213      59,134      64,358      60,655      66,014
      長期債務の支払および償還                  (63,402)       (69,004)      (51,029)      (55,537)      (58,132)      (63,268)
      預金の変動                  210,081       228,642      57,420      62,493      53,348      58,061
      短期借入金の変動                  (15,535)       (16,908)      12,703      13,825     (12,106)      (13,176)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $  233,595    ￥  254,233     $  42,933    ￥  46,726    $  44,528    ￥  48,462
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $  (1,966)    ￥   (2,140)    $   (908)   ￥   (988)   $   (773)   ￥   (841)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $  115,696    ￥  125,918     $  5,814   ￥   6,328    $  7,589   ￥   8,259
     現金および銀行預け金の期首残高                   193,919       211,052      188,105      204,724      180,516      196,465
     現金および銀行預け金の期末残高                 $  309,615    ￥  336,969     $ 193,919    ￥  211,052     $ 188,105    ￥  204,724
     現金および銀行預け金（分別現金
                      $  26,349    ￥   28,677    $  23,967    ￥  26,084    $  23,645    ￥  25,734
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                   283,266       308,293      169,952      184,967      164,460      178,990
     現金および銀行預け金の期末残高                 $  309,615    ￥  336,969     $ 193,919    ￥  211,052     $ 188,105    ￥  204,724
     継続事業のキャッシュ・フロー情報
      に関する補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $   4,797   ￥   5,221    $  4,888   ￥   5,320    $  4,313   ￥   4,694
     当年度における利息支払額                   13,298       14,473      28,682      31,216      22,963      24,992
                  (2)
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $   2,614   ￥   2,845    $  5,500   ￥   5,986    $  4,200   ￥   4,571
      （その他資産）への振替
    (1)  重要な処分の詳細については、連結財務諸表注記２をご参照ください。
    (2)  オペレーティング・リースおよびファイナンス・リースの使用権資産およびリース負債は、それぞれ現金支出を伴わない
      投資活動および財務活動を表しており、ここに表示されている現金支出を伴わない投資活動には含まれていません。詳細
      ならびに2020年および2019年12月31日現在の残高については、連結財務諸表注記26をご参照ください。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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     (6)  連結財務諸表注記

     １．重要な会計方針の要約
        本注記において、「シティグループ」、「シティ」および「当社」は、シティグループ・インクおよびその
       連結子会社を表しています。
        過去の期間の財務諸表および開示は、当期の表示と一致させるために一定の組替が行われています。
        貸倒償却後の第三者による変動回収費用に関する会計原則の変更に伴いシティが最近行った見直しや組替に
       関する情報については、下記と連結財務諸表注記15および30をご参照ください。
       連結原則

        連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）に準拠
       して作成された、シティグループおよびその子会社の勘定を含んでいます。当社が議決権の50％超を直接もし
       くは間接的に所有するか支配力を行使している子会社は連結されています。指定されたベンチャー・キャピタ
       ル子会社の投資または公正価値オプションに基づき公正価値で会計処理されている投資以外で、当社が20％か
       ら50％の議決権を有しているか、または重要な影響力を行使することができる事業体は持分法で会計処理され
       ており、持分に見合う損益は、「その他収益」に計上されます。持分比率が20％未満の会社に対する投資から
       の収益は、配当が受領されたときに認識されます。連結財務諸表注記21において詳述されているとおり、シ
       ティグループはまた、シティグループが主たる受益者であると判断した場合に変動持分事業体とみなされる事
       業体を連結しています。支店・子会社・関連会社・建物およびその他の投資の処分による損益は、「その他収
       益」に計上されます。
       シティバンク

        シティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」といいます。）は、商業銀行でありシティグループの完
       全子会社です。シティバンクが提供している主なものは、消費者金融業務、抵当貸付、リテール・バンキング
       業務（コマーシャル・バンキング業務を含みます。）関連の商品およびサービス、投資銀行業務、資金管理お
       よび貿易金融、ならびにプライベート・バンキング関連の商品およびサービスです。
       変動持分事業体（VIE）

        事業体は、会計基準編纂書（以下「ASC」といいます。）トピック810「連結」に概要が記載されている次の
       いずれかの基準を満たしている場合、変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）となります。その基準と
       は、（ⅰ）他社からの追加的劣後財務支援がなければその会社の活動資金を調達することができないような不
       十分な資本しか有していない場合、または（ⅱ）その事業体に対する持分投資家が、その事業について重要な
       意思決定をすることができないか、事業体の持分に見合う予想損失を吸収しない、もしくは予想収益を受け取
       ることがない場合です。
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        当社は、VIEの経済的実績に最も重大な影響を及ぼす活動を指示する権限と、VIEにとって潜在的な重要性が
       高い、その事業体の利益を受け取る権利または損失を吸収する義務の両方を有している（すなわち、シティが
       主たる受益者である）場合にVIEを連結しています。連結対象のVIEにおいて保有する変動持分に加えて、当社
       は当社が主たる受益者ではないという理由で連結対象とならない他のVIEに対する変動持分を有しています。
        当社は、主たる受益者としての地位の変更につながる何らかの事象が発生しているかどうかを判断するため
       に、すべての非連結VIEを監視しています。
        当社が関与しているVIEとみなされないすべての事業体については、ASC                                      810の他のサブトピックに基づい
       て、連結に関する評価が行われます。詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
       外貨換算

        シティの在外事業の資産および負債は、期末直物外国為替相場を用いて各自の機能通貨から米ドルに換算さ
       れます。その結果生じる為替換算調整額は、在外事業の売却または実質的な清算により実現されるまでは関連
       するすべてのヘッジおよび税効果控除後の純額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上さ
       れ、実現された時点で当該在外事業に関する金額は損益に組替えられます。シティの在外事業の収益および費
       用は、ほぼ加重平均為替レートとなるレートで各自の機能通貨から米ドルに毎月換算されます。
        米ドルを機能通貨として使用する在外事業の現地通貨建による取引を含む、機能通貨以外の通貨建取引の為
       替変動による影響額は、経済的ヘッジの関連する効果とともに主に「自己勘定取引」に計上されます。外貨建
       エクスポージャーのヘッジに用いられた商品には、先物為替予約、オプションおよびスワップ契約、さらに場
       合によっては、米ドル以外の通貨建によるヘッジ指定債券の発行が含まれています。インフレ率の高い国の在
       外事業は米ドルを機能通貨として指定しており、為替変動による影響額は主に「その他収益」に計上されま
       す。
       投資有価証券

        投資には、負債証券および持分有価証券が含まれています。負債証券には、債券、ノートおよび償還可能優
       先株式、ならびに期限前返済リスクのあるローン担保証券および仕組債が含まれています。持分有価証券には
       普通株式と償還不能優先株式が含まれます。
       負債証券

        ・　「満期保有目的」に分類された負債証券は、当社が満期まで保有する能力と意思のある有価証券であ
          り、償却原価で計上されます。それらの有価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
        ・　「売却可能」に分類された負債証券は公正価値で計上され、公正価値の変動は該当する法人税等および
          ヘッジ控除後の金額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上されます。それらの有
          価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
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       持分有価証券
        ・　市場性のある持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。
        ・　（ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備
          銀行および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有
          価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されてい
          る市場性のない持分有価証券は、取得原価に、同じ発行体の同一または類似商品に係る通常の取引にお
          いて観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        ・　当社が公正価値による会計処理を選択したことにより、これまで持分法により会計処理されていた特定
          の投資は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に認識されます。
        満期保有目的または売却可能に分類された負債証券への投資が債務不履行となった場合、または将来の利息

       の支払が予定どおり実行されないと予測される場合には、当該投資の未収利息の計上は中止されます。
        損益を通じて公正価値で測定されない負債証券には、満期保有目的証券または売却可能証券や、代替的測定
       方法または持分法で会計処理される持分有価証券が含まれます。これらの有価証券は、満期保有目的証券につ
       いては連結財務諸表注記15に、また売却可能証券、代替的測定法および持分法適用投資については連結財務諸
       表注記13に記載されている減損評価の対象です。投資売却実現損益は、主に個別法で損益に計上されます。
        当社は、公正価値で計上する投資に関して数多くの評価技法を使用しており、これらについては連結財務諸
       表注記24に記載されています。
       トレーディング勘定資産および負債

        「トレーディング勘定資産」には、負債証券および市場性のある持分有価証券、買い持ちポジションにある
       デリバティブ、証券化における留保持分、ならびにコモディティの現物在庫が含まれます。さらに、連結財務
       諸表注記25に記載されているとおり、貸出金および取得した保証等、シティグループが公正価値オプションに
       基づいて公正価値で計上することを選択している特定の資産も「トレーディング勘定資産」に含まれます。
        「トレーディング勘定負債」には、（連結財務諸表注記25に記載されているとおり）空売り有価証券（空売
       りポジション）および正味で売り持ちポジションにあるデリバティブ、ならびにシティグループが公正価値で
       計上することを選択している特定の負債が含まれます。
        コモディティの現物在庫を除き、すべてのトレーディング勘定資産および負債は公正価値で計上されていま
       す。トレーディング資産およびトレーディング負債からの収入は、通常、「自己勘定取引」として報告され、
       そこには実現損益および商品の公正価値の変動により生ずる未実現損益が含まれています。トレーディング資
       産に係る利息収益は、トレーディング負債に係る支払利息を控除した金額で「受取利息」に計上されていま
       す。
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        コモディティの現物在庫は低価法で計上され、関連する損失は「自己勘定取引」に計上されています。コモ
       ディティ在庫の売却に係る実現利益および損失は、「自己勘定取引」に含まれています。未配分貴金属勘定
       （金、銀、プラチナおよびパラジウム）への投資は、債務主契約および関連する貴金属価格と連動する組込非
       金融デリバティブを含む複合商品として会計処理されます。当該組込デリバティブ商品は債務主契約と分離さ
       れ、公正価値で会計処理されます。債務主契約は、連結財務諸表注記25に記載されているとおり、公正価値オ
       プションに基づき公正価値で計上されます。
        トレーディング目的で利用されるデリバティブには、金利スワップ、通貨スワップ、株式スワップ、クレ
       ジット・スワップ、コモディティ・スワップ、オプション、キャップとフロア、ワラント、および金融商品と
       コモディティの先物・先渡契約が含まれます。デリバティブ資産および負債のポジションは、有効なマス
       ター・ネッティング契約が存在し、ASCトピック210-20「貸借対照表－相殺」に記載されているその他の条件
       を満たしている場合、連結貸借対照表上に契約相手ごとの純額で表示されています。連結財務諸表注記22をご
       参照ください。
        当社は、トレーディング資産および負債の公正価値を決定するために数多くの評価技法を使用しており、そ
       れらは連結財務諸表注記24に記載されています。
       借入有価証券と貸付有価証券

        有価証券の借入および貸付取引は、会計処理上は関連する有価証券の売却ではなく、有担保金融取引として
       処理されています。それらの取引は、支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上されます。連結
       財務諸表注記25に記載されているとおり、当社は、複数の有価証券の借入および貸付取引に対して公正価値に
       よる会計処理を適用することを選択しています。すべての有価証券の貸付および借入取引に関して支払った手
       数料もしくは受け取った手数料は、約定レートで「支払利息」または「受取利息」に計上されています。
        当社は、借入有価証券もしくは貸付有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するため
       に追加担保を取得しているか、または差し入れています。
        連結財務諸表注記24に記載されているとおり、当社は有価証券の貸付および借入取引の公正価値を決定する
       ために割引キャッシュ・フロー法を使用しています。
       買戻・売戻条件付契約取引

        買戻条件付売渡有価証券（以下「レポ」といいます。）および売戻条件付買入有価証券（以下「リバース・
       レポ」といいます。）は、会計処理上は関連する有価証券の売却（または購入）ではなく、有担保金融取引と
       して処理されています。連結財務諸表注記25に記載されているとおり、当社は、それらの取引の一部に対して
       公正価値による会計処理の適用を選択しており、公正価値の変動は損益に計上しています。公正価値による会
       計処理が選択されていない取引については、現金支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上され
       ています。当社が公正価値による会計処理を選択しているか否かにかかわらず、すべてのレポおよびリバー
       ス・レポ取引に関して支払ったまたは受け取った利息は、約定レートで「支払利息」または「受取利息」に計
       上されています。
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        ASC  210-20-45-11「貸借対照表－相殺：買戻および売戻条件付契約」の条件が満たされる場合、レポおよび
       リバース・レポは連結貸借対照表上に純額で表示されます。
        当社は、リバース・レポ取引で取得した有価証券の所有権を得ることを方針としています。当社は、買戻し
       もしくは売戻し対象の有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するために追加担保を取
       得しているか、または差し入れています。
        連結財務諸表注記24に記載されているとおり、当社はレポおよびリバース・レポ取引の公正価値を決定する
       ために割引キャッシュ・フロー法を使用しています。
       貸出金

        貸出金は、前受収益および繰延手数料と費用の未償却額を控除後の元本残高で計上されます。ただし、クレ
       ジットカード債権残高には、未収利息および手数料が含まれています。通常、貸出金の組成手数料および特定
       の直接組成費用は繰り延べられ、関連する貸出金の回収期間にわたって損益計算書に調整額として計上されま
       す。
        連結財務諸表注記25に記載されているとおり、シティは特定の貸出金に関して、公正価値による会計処理を
       選択しています。それらの貸出金は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に計上されます。それらの貸
       出金の利息収益は、約定レートで「受取利息」に計上されます。
        投資目的保有貸出金は連結貸借対照表上に「貸出金（前受収益控除後）」として分類されており、関連する
       キャッシュ・フローは連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金
       の変動」項目に含まれています。ただし、当社の貸出金の保有目的が、投資目的保有から売却目的保有へと変
       更された場合、その貸出金は売却目的保有貸出金に組替えられますが、関連するキャッシュ・フローは、引き
       続き連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金の売却および証券
       化による収入」項目に計上されます。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は主に、「グローバル個人金融（以下「GCB」といいます。）部門」および「本社事項、本
       社業務／その他」が管理している貸出金とリース債権を表しています。
       個人向け貸出金の未収利息の非計上および再計上に関する方針

        原則として、割賦貸出金および不動産貸出金（オープン・エンド型およびクローズド・エンド型のいずれ
       も）については、契約上の支払期日から90日延滞した場合に未収利息の計上を中止します。ただし、クレジッ
       トカードおよびその他の無担保リボルビング・ローンについては、原則として支払期日からの延滞期間が180
       日までは未収利息を計上します。OCCの指針に従い、規制銀行事業体におけるホーム・エクイティ・ローン
       は、関連する住宅第１順位抵当が支払期日を90日以上延滞した場合に未収利息非計上として分類されます。さ
       らにOCCの指針に従い、規制銀行事業体における抵当貸付は、連邦住宅局（以下「FHA」といいます。）の保証
       が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上として分類され
       ます。
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        借り手の財政的困難により条件が変更され、猶予が借り手に与えられている貸出金は、条件変更時に未収利
       息の計上を中止する場合があります。条件変更貸出金の未収利息を再計上する方針は、商品および／または地
       域ごとに異なります。多くの場合、最低支払回数（１回から６回の範囲）が求められ、それ以外の場合は未収
       利息を計上する債権に戻されることはありません。規制銀行事業体の場合、条件変更時またはその後の信用評
       価によって、借り手が条件変更後の条件を満たす能力があることを示しており、借り手が現在営業活動に従事
       し、合理的な期間にわたって継続的な支払実績がある（最低６ヶ月連続して支払が行われている）ことを実証
       した場合、かかる条件変更貸出金は、未収利息計上債権に戻されます。
        米国個人向け貸出金では、一般に、条件変更（パンデミック関連問題に関するCARES法の救済条項または銀
       行規制当局によるガイダンスに基づき行われた貸出金の条件変更は除きます。）として認められる条件の１つ
       として、最低回数（通常１回から３回の範囲）の支払を行う必要があります。貸出条件変更時に貸出金は正常
       債権に戻されます。ただし、クレジットカードなど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に
       戻す方針は連邦金融機関検査協議会（以下「FFIEC」といいます。）のガイドラインに準拠しています。FFIEC
       ガイドラインの対象となっているオープン・エンド型個人向け貸出金について正常債権に戻す条件の１つは、
       少なくとも３回連続して最低月次支払額またはそれに相当する額を受領することです。また、FFIECガイドラ
       インでは貸出金を正常債権に戻す回数には制限（通常、12ヶ月間に１回かつ５年間に２回）があります。さら
       に、FHAおよび退役軍人省（VA）の貸出金は、これらの各機関のガイドラインに基づく形でのみ貸出条件を変
       更でき、条件変更された貸出金を正常債権に戻すために必ずしも支払が求められるわけではありません。
       個人向け貸出金の貸倒償却方針

        シティの貸倒償却方針は以下の全般的な指針に従っています。
        ・無担保割賦ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で償却します。
        ・無担保リボルビング・ローンおよびクレジットカード貸出金は、契約上の支払期日を180日延滞した時点
         で償却します。
        ・不動産以外の担保付ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で担保評価額から売却費用を控除
         した金額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、契約上の支払期日を180日延滞した時点で不動産評価額から売却費用を控除した金
         額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、貸出金の抵当権を実行しない決定がなされた場合、契約上の支払期日を180日延滞
         する前に償却します。
        ・無担保の破産債権は、破産裁判所による通知から60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点
         のいずれか早い時点で償却します。
        ・不動産担保付破産債権は、FHAの保証が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から
         60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点のいずれか早い時点で、不動産評価額から売却費
         用を控除した金額まで評価減します。
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       法人向け貸出金
        法人向け貸出金とは、「インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいま
       す。）」によって管理されている貸出金およびリース債権を表しています。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した
       法人向け貸出金およびリース債権に係る未収利息は、90日延滞した時点で戻入れられ、当期損益に対して費用
       計上されます。その後、利息は実際に現金で受領した額についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回
       収可能性に疑念がある場合、すべての現金受領額はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されま
       す。
        減損した法人向け貸出金およびリース債権は、元本が回収不能とみなされる金額について減額されます。担
       保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債権は、簿
       価と担保価値のいずれか低い方まで減額されます。現金主義貸出金は、すべての契約上の元本と利息の弁済が
       合理的に保証され、かつ契約条件に従って弁済が継続的に履行されている場合、未収利息計上貸出金に戻され
       ます。
       売却目的保有貸出金

        売却目的保有として識別された法人向けおよび個人向け貸出金は、「その他資産」に含まれている売却目的
       保有貸出金に分類されます。シティの米国におけるプライム抵当貸付業務では、ほぼすべての適格貸出金を売
       却しています。そのため、米国におけるプライム抵当貸付の適格貸出金は売却目的保有貸出金として分類さ
       れ、実行時に公正価値オプションを選択していることから公正価値の変動が「その他収益」に計上されます。
       公正価値オプションが選択されているかかる貸出金を除き、売却目的保有貸出金は低価法で会計処理され、評
       価減またはその後の回収については「その他収益」に計上されます。関連するキャッシュ・フローは、連結
       キャッシュ・フロー計算書において営業活動から生じたキャッシュ・フローの「売却目的保有貸出金の変動」
       に分類されます。
       信用損失引当金（ACL）

        2020年１月１日より、シティは、会計基準編纂書（ASC）326「金融商品－信用損失」を適用し、下記の手法
       を使用しています。2020年１月１日までの、シティによる貸倒損失の会計処理に関する情報については、下記
       の「置き換えられた会計原則」をご参照ください。
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        現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）モデルは、金融資産の計上残高の回収可能性に影響を及ぼ
       す、過去の事象（過去の実績を含みます。）、現在の状況、および合理的かつ裏付け可能な予測に関する関連
       情報を基礎とする手法です。該当資産の残存期間が合理的かつ裏付け可能な予測期間を超えている場合、超え
       ている部分の残存期間におけるACLは、過去の実績を踏まえて検討されます。算出されたACLは、その後の各報
       告期間において、過去、現在の状況、および予測の変更や、資産の状態およびポートフォリオの変化を反映す
       るために、連結損益計算書の「信用損失引当金繰入額」を通じて調整されます。ASC                                           326では、ACLを、金融資
       産の予想残存期間中に回収できると経営陣が見込んでいる純額を表示するために、当該金融資産の償却原価か
       ら控除される評価勘定と定義しています。ASC                        326は、償却原価で計上されるすべての金融資産に適用される
       一方、公正価値で測定される資産には適用されません。売却可能証券の減損に関する説明については、連結財
       務諸表注記13をご参照ください。
        引当金の増減は「信用損失引当金繰入額」に計上されます。CECLモデルは、投資目的保有貸出金、満期保有
       目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期間にわたって発生することが見込ま
       れる予想信用損失（以下「ECL」といいます。）を、これら金融資産の組成時または取得時に認識しなければ
       ならないという測定原則に基づいています。貸出金またはその他金融資産の残存期間中に当該モデルを適用す
       ると、通常は、信用損失引当金繰入額や関連するACLが、米国GAAPに基づく旧モデルの適用時よりも早期に認
       識される結果となります。
        ECLを見積る場合、シティは、デフォルト確率（以下「PD」といいます。）、デフォルト時損失率（以下
       「LGD」といいます。）およびデフォルト時エクスポージャー（以下「EAD」といいます。）を用いるモデル
       と、特定商品に適用できる割引手法（ECLを割り引く場合）を用いて、信用損失事象の発生可能性および重大
       性や、当該事象が期待キャッシュ・フローに及ぼす影響に関する仮定を行わなければなりません。該当資産の
       残存期間が合理的かつ裏付け可能な予測期間を超えている場合、シティは、超えている部分の残存期間におけ
       るACLを見積る際に、過去の実績を検討します。
        シティは、ACLの定性的要素と定量的要素の双方を計算する一環としてマクロ経済予測を行う際に、グロー
       バル・ポートフォリオおよびエクスポージャーに関する国内外の変数を含む多くの変数を使用します。米国の
       失業率および実質GDP成長率に関するシティの予測は、個人向けおよび法人向け貸出金に係るACLの見積りに最
       も重要な影響を及ぼす重要なマクロ経済変数です。定量的要素に係る基本シナリオには、米国における健康お
       よび経済の危機は最悪の状態を脱したため米国の失業率は引き続き改善するという2020年度第４四半期に関す
       るシティの予測が織り込まれています。悪化シナリオには、経済状況がより悪化し、失業率のさらなる上昇や
       GDP回復のさらなる鈍化を招くという予測が織り込まれています。
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        以下は、CECLモデルを用いてACLを見積る際にシティが検討している主な要素や解釈です。
        ・　CECLを適用した2020年１月１日以降の2020年度におけるACLの変動の最も重要な理由には、新型コロナ
          ウイルス感染症のパンデミックやそれに伴う景気後退により、期首現在の予測以上に失業率が上昇し
          GDPが低下する予測となったこと、政府の刺激策や救済策の影響、ならびに顧客の消費パターンの変化
          によりポートフォリオが変化し、貸出金残高が減少したことがあります。
        ・　CECLモデルに基づく引当金は、該当金融資産の契約期間にわたって見積られ、予想される期限前返済を
          踏まえて調整されます。予想される期間延長は、シティが一方的に貸出期間延長オプションを取り消せ
          ない場合を除いて、通常は考慮されません。条件変更も、シティが、不良債権のリストラクチャリング
          （以下「TDR」といいます。）の実行を合理的に予測している場合を除いて考慮されません。
        ・　関連信用補完（原契約または貸出取引に関連して締結された契約の条項に盛り込まれている信用補完な
          ど）は、CECLモデルに基づく引当金の見積り上、損失軽減要素としてみなされます。
        ・　クレジットカード勘定に代表される、無条件で取消可能な勘定に係る引当金は、評価日における残高
          （追加実行はないと仮定した残高）の予想残存期間のみをもとに見積られ、無条件で取消可能な未実行
          残高は織り込まれません。無条件で取消不能な勘定（信用状や法人向け貸出約定、ホーム・エクイティ
          与信枠(HELOC)、未実行住宅抵当貸出約定および金融保証など）に係る引当金には、未実行残高が織り
          込まれます。
        ・　CECLモデルは、経済予測に左右される設計のモデルです。このモデルでは、シティの経済予測チーム
          （以下「EFT」といいます。）が提示し、上級経営陣が承認したマクロ経済予測を活用します。将来の
          マクロ経済予測やモデルに固有の不確実性を織り込むために必要な定性的管理調整（以下「QMA」とい
          います。）について判断するための分析が実行および文書化されます。
        ・　予測の期間のうち、EFTの合理的かつ裏付け可能な期間に相当する期間は、モデルを用いて合理的かつ
          裏付け可能なマクロ経済予測を行うことができる最大の期間を表しており、その期間以降の、貸出金の
          残存期間における予想信用損失の見積りは、過去の損失実績に基づく予測手法に戻されます。損失を予
          測する場合、適切かつ正当であると判断したマクロ経済予測が使用されます。
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        合理的かつ裏付け可能な期間中における信用損失を予測するシティの能力は、合理的かつ裏付け可能な期間
       中における経済活動を予測する能力に基づいています。
        合理的かつ裏付け可能な期間は、全体として、経済予測に基づき合理的かつ裏付け可能な信用損失を予測で
       きる能力を表します。
        ・　この損失モデルでは、合理的かつ裏付け可能な経済予測のすべてまたは一部分を使用し、それ以降は過
          去の損失実績に基づく信用損失予測に戻されます。ECL変数については、個人向け貸出金の合理的かつ
          裏付け可能な予測期間は13四半期で、それ以降は、即時にまたは定額法を用いる形で過去の損失実績に
          基づく信用損失予測に戻されますが、法人向け貸出金の合理的かつ裏付け可能な予測期間は９四半期
          で、それ以降は、３四半期の定額法を用いて過去の損失実績に基づく信用損失予測に戻されます。
        ・　ACLには、未収利息非計上および適時貸倒償却方針の対象ではない商品（カード債権やReady                                                  Credit商
          品など）に係る未収利息引当金が織り込まれています。
        ・　TDR引当金は、割引キャッシュ・フロー法を用いて計算され、計算においては、該当エクスポージャー
          の種類に応じて適切なマクロ経済予測データが考慮されます。TDR対象有担保貸出金に係るACLは、当該
          担保の公正価値に基づいています。
        ・　シティでは、結果の分析やその後の承認に十分な時間を割きながら、最新の入手可能な情報を用いてマ
          クロ経済予測を行っています。主要な変数については、年間を通じて大きな変動の有無を確認し、ポー
          トフォリオのポジション変動をACLに反映しています。
        ・　引当金は、適切な粒度で、リスク特性が共通の金融資産から成るプールごとに計算されます。少なくと
          も、ポートフォリオ（商品および国）ごとに引当金は計算されます。ある金融資産のリスク特性が、ど
          のプールのリスク特性とも異なる場合、該当資産の信用損失は個別に評価されます。
       ACLの定量的要素と定性的要素

        損失の発生可能性および重大性に関する仮定に基づくこのモデルは、内外の情報を活用しており、マクロ経
       済状況に関する予測の変化に左右されます。ACLの見積りに用いる定量的要素については、シティでは単一の
       将来のマクロ経済予測を活用しており、より経済が悪化するという別のシナリオも考え得るために生じている
       経済動向の不確実性が反映されている定性的要素により補完しています。このようなECLの見積りは、（ⅰ）
       シティグループ内部の信用リスク格付けシステム、（ⅱ）貸倒および貸倒損失に関する過去の実績データ（貸
       倒率に関する包括的な社内の履歴情報および格付機関の情報や、貸倒発生時の損失の程度に関する社内データ
       を含みます。）、ならびに（ⅲ）将来のマクロ経済状況に関する合理的かつ裏付け可能な予測に基づいていま
       す。ECLは、主に、借り手のPD、LGDおよびEADに基づくモデルを用いて算出されます。このデータに対する調
       整には、（ⅰ）クレジット・サイクルにわたる債務不履行率の変動実績、貸倒貸出金の損失規模の分散実績、
       およびグローバル・ポートフォリオにおける大口の債務者の集中度を対象として統計的に計算された見積り、
       ならびに（ⅱ）現在の環境的要素や与信動向などの特定の既知の項目に対する調整が含まれています。
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        モデルを用い、定量的要素の計算を通じて算出した予想損失に対して行うべき調整は、定性的要素を用いた
       調整により対処されます。定性的要素を用いた調整では、特に、起こり得る景気後退の可能性や程度に基づく
       将来のシナリオの不確実性、経済が悪化するという別のシナリオに関連する経済状況の不確実性、特定のポー
       トフォリオの特性や集中度、担保の範囲、モデル固有の制約、特異的な事象、銀行監督当局の貸倒引当金に関
       する指針に定められている他の基準を考慮します。定性的要素を用いた調整には、新型コロナウイルス感染症
       のパンデミックが経済予測や信用損失見積りに及ぼす影響の見積りも反映されます。ACLは、定量的要素と定
       性的要素で構成されています。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金については、北米のカード債権、住宅抵当貸出および個人向け割賦ローン（以下「PIL」と
       いいます。）を含む大半のポートフォリオが、PD、LGDおよびEADを用いて損失を予測するモデルの対象となっ
       ています。
        北米外のより小規模ないくつかのポートフォリオは、総信用損失（以下「GCL」といいます）率を予測する
       計量経済モデルの対象となっています。リテール商品のモデルによる評価は、いずれも、該当ポートフォリオ
       に伴うリスクのドライバーを精査する方法で実施しており、当該ドライバーは、類似の信用リスク特性に関連
       しており、過去の事象、現在の状況および合理的かつ裏付け可能な予測を考慮するものです。PD、LGDおよび
       EADを掛け合わせるモデルでは、割引前のGCLと回収額が捕捉されます。シティでは、貸出金から回収できる見
       込みの額（過去に貸倒償却した資産からの回収できる見込みの額を含みます。）を、引当金の見積りに織り込
       んでいます。
        CECLモデルでは、エクスポージャーの予想残存期間を、予想される期限前返済が織り込まれた、契約上の満
       期までの残存期間と定義しています。再引受けの結果として生じたその後の契約期間変更は、CECLを見積る貸
       出金の予想残存期間に織り込まれません。
        住宅抵当貸出や割賦ローンに代表される、未収利息非計上および適時貸倒償却方針の対象となる個人向け非
       リボルビング商品の回収不能未収利息については、シティは引当金を設けていません。このため、該当商品に
       ついては、元本残高についてのみCECLモデルに基づく引当金を設けており、利息については、回収不能確定以
       降、引当金を設けていません。米国財務会計基準審議会基準書（FAS）第91号が適用される、新たな勘定の組
       成に関連する繰延組成費用および手数料は、12ヶ月以内に償却され、当該ASCの適用を受ける要素についてACL
       が設けられます。
        TDRにおいて条件が変更され、減損しているとみなされる小口で均質の貸出金に対して、個別評価性引当金
       が設定されています。借り手の財政的困難により猶予（金利引き下げなど）を与える長期条件変更プログラム
       および短期（12ヶ月未満）条件変更はTDRとして計上されます。また、試験的条件修正期間を伴う貸出金は当
       該期間の開始時にTDRとして計上されます。TDRに係るACLは、割引キャッシュ・フロー（以下「DCF」といいま
       す。）法を用いて算出されます。DCF法を使う場合、当初のECL引当金は、貸出金の当初の実効金利で割り引か
       れた契約上の期待キャッシュ・フローとして計算されます。DCF法は、TDR対象貸出金エクスポージャーに分類
       されている個人向け貸出金にのみ適用されます。
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                                                           有価証券報告書
        カード債権については、EADを見積る際に、シティでは、返済率曲線を活用する返済率アプローチを用い
       て、期末残高（以下「CECL残高」といいます。）の返済に充当すべき返済額を算出しています。返済率アプ
       ローチでは、顧客の返済行動（以下「返済率」といいます。）情報を用いて、各月において返済されるCECL残
       高の部分を確定しています。この返済率は、各月の元本返済額を前月の元本請求残額で除して算出する割合値
       として定義されています。各予測期間における返済額（以下「CECL返済額」といいます。）は、CECL残高に該
       当期間の返済率を乗じて算出されます。この返済額の累積合計からCECL残高を減じた値により、残高返済曲線
       が形成されます。シティでは、クレジットカード債権には未収利息非計上方針を適用せず、支払期日後の延滞
       日数が180日に達した時点で全額を貸倒償却する方針を適用しています。このため、個人向け貸出金残高につ
       いては、貸倒償却時まで、未収利息や手数料を含む全額にCECLモデルに基づく引当金が設定されています。
       法人向け貸出金および満期保有目的証券

        シティでは、投資目的保有に分類される法人向け貸出金および満期保有目的負債証券を含む、CECLモデルを
       適用するすべての償却原価で計上されるすべての金融資産について、信用損失引当金を計上しています。投資
       目的保有に分類されている法人向け貸出金および満期保有目的証券や未収利息非計上／TDR対象貸出金エクス
       ポージャーには割引手法を適用しています。このため、すべてのキャッシュ・フローは、いずれも報告日まで
       完全に割り引かれます。ACLには、該当金融資産の予想全契約期間にわたって生じる見込みのあらゆる信用損
       失に関するシティの見積りが織り込まれています。この該当金融資産の契約期間は、当社が、将来のTDRに伴
       う該当金融資産の期間延長を合理的に予測している場合を除いて、予想される期間延長、更新または条件変更
       が織り込まれていない期間となります。シティは、一方的に契約期間を延長できるオプションを有する場合、
       契約期間の決定において期間延長の可能性を考慮しませんが、借り手が、シティの承認なく期間延長オプショ
       ンを行使できる独占的な権利を有する場合、契約期間の決定において期間延長の可能性を考慮します。2020年
       １月１日の適用日現在におけるCECLモデルに基づく信用損失が、旧発生損失モデルに基づく信用損失と比べて
       減少した理由は、主に、契約満期の精度をより高め、残存期間をより短くしたこと、回収額を織り込んだこ
       と、またポートフォリオの業界別および地理的区分の増加に基づきより固有の損失実績データを使用すること
       にしたことにあります。
        当社では、主に、信用損失事象の発生可能性および重大性や、当該事象が、合理的かつ裏付け可能な予測に
       基づく経済シナリオにおけるキャッシュ・フローに及ぼす影響を評価するモデルを用いてACLを算出していま
       す。引当金は、借り手が債務不履行に陥る可能性、債務不履行時に当社が被る損失、および借り手のデフォル
       ト時エクスポージャーを考慮した額です。上記のモデルでは、すべての将来キャッシュ・フローが、該当資産
       の実効金利（EIR）を用いて現在価値に割り引かれます。シティでは、「その他の資産」に計上している特定
       のエクスポージャーや、プライベート・バンク業務における特定の貸出金に、過去の損失率に基づくより簡略
       化されたアプローチを適用しています。
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        当社は、米国財務省証券および米国政府系機関保証のモーゲージ・バック証券（以下「MBS」といいま
       す。）については不払いリスクがゼロであると考えているため、これらの有価証券についてはACLを設けてい
       ません。その他の満期保有目的負債証券については、いずれも、信用損失の発生可能性および重大性に関する
       仮定が織り込まれている、PDモデルと割引手法を用いてECLを見積っています。仕組み証券に固有のモデルで
       は、裏付担保の種類に関する仮定を活用します。単一の発行体が直接債務を履行する満期保有目的証券には、
       法人向け投資目的保有貸出金に適用されているものに類似の割引アプローチが適用されています。
       予想信用損失がゼロとして認識される他の金融資産

        特定の金融資産については、損失実績がない事実と該当債権の性質に基づき、償却原価で認識すべき不払い
       の見積りがゼロである場合に、予想信用損失がゼロとして認識されます。
       有担保金融取引

        シティの売戻条件付買入取引契約、借入有価証券契約およびマージン・ローン契約の大半では、シティの利
       息収入を保証するために設定されている担保の価額について、主に当該担保の公正価値変動が原因で必要とな
       る調整を継続的に行うよう借り手に対し求めています。これらの契約に係るACLは、該当資産の償却原価のう
       ち、該当担保の公正価値を上回っている部分の額のみに基づき計上されます。該当担保の公正価値が、該当資
       産の償却原価以上である場合、シティは、十分な担保が存在することから信用損失は発生しないと見込めるた
       め、ACLは計上されません。連結貸借対照表の「貸出金」に表示されている特定のマージン・ローンに係る信
       用損失は、法人向け貸出金と同じアプローチを用いて見積られています。
       未収利息

        CECLモデルの下では、利息が適時に戻入または貸倒償却されることとなるような方針を設けている場合、そ
       の事業体は、利息については引当金を設定しない会計方針を選択できます。しかし、未収利息非計上および適
       時貸倒償却方針が適用されていない場合には、未収利息についてもACLが認識されます。満期保有目的負債証
       券については、シティは未収利息が適時に貸倒償却されることとなる未収利息非計上方針を設けています。法
       人向け貸出金については、適時貸倒償却方針を用いる場合、シティは未収利息債権についてACLを認識するこ
       とを選択しています。法人向け貸出金のLGDモデルには、見積未収利息の調整が含まれています。
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       合理的に予測されるTDR
        法人向け貸出金については、TDRに伴う契約期間延長が合理的に予測される場合、TDRが合理的に予測される
       場合の処理に関する概念に基づき、ECL見積りの基礎となる契約期間を延長する必要があります。合理的に予
       測されるTDRは、該当資産の期間に織り込まれています。他の貸出金とはリスク特性が異なるため個別に評価
       される未収利息非計上およびTDR対象貸出金エクスポージャーについては、割引手法または有担保債権に係る
       実務上の簡便法が使用されます。CARES法や銀行規制当局の指針に従い条件変更された貸出金は、TDRとして分
       類されません。
       取得した信用悪化（PCD）資産

        ASC  326では、保有する意志を持って金融資産（貸出金や満期保有目的証券など）を取得した事業体に対
       し、該当資産において、組成日以降に、重要ではないとは言えない信用の質の悪化が生じていないかどうかを
       評価するよう求めています。これらの資産は、CECLモデルに基づく当初認識の際に、特殊な会計処理の対象と
       されます。PCD資産の当初認識後の測定は、非PCD資産である他の取得または組成資産と同じ方法で行われま
       す。CECLモデルでは、旧米国GAAPに基づく取得した信用減損（以下「PCI」といいます。）資産の会計処理を
       置き換える、PCD資産の概念を導入しています。
        CECLモデルでは、あるPCD資産のリスク特性がどのプールのリスク特性とも異なる場合を除いて、プールご
       とに信用損失を見積るよう求めています。特定のPCD資産が、プールに含めるための条件を満たしていない場
       合、当該PCD資産は個別に会計処理しなければなりません。この判断は、PCD資産の取得日に行わなければなり
       ません。取得２日目以降にECLを見積る際には、リスク特性が類似の資産でプールを再構成できます。複数の
       PCD資産をまとめてプール化する場合、シティは、当初のACL額をプール・レベルで算出します。任意のPCD資
       産に係る当初のACL額は、与信と関係のある取得時の割引合計の一部分を表しており、PCD資産（またはプー
       ル）の償却原価を決定するために取得価格に「グロスアップ」される額として認識されます。未払元本残高と
       償却原価の差額は、与信とは無関係な要素としてみなされ、この差額により生じる割引または割増部分は、受
       取利息を通じ、個々の資産（またはプール）の期間にわたって償却されます。企業結合におけるPCD資産や他
       の資産および負債の取得に関連して生じた直接費用は、発生時に費用計上されます。取得後におけるPCD資産
       の会計処理は組成資産と同様で、引当金の変動は「信用損失引当金繰入額」に計上されます。
       個人向け

        シティが、そのリテール業務において、全体がPCD資産で構成されているポートフォリオを取得することは
       ありませんが、取得したポートフォリオの一部分に、取得日の時点でPCD資産として識別される資産が含まれ
       ている場合はあります。受取利息の認識は、PCD資産であるか否かにより変わりません。個人向け金融資産
       は、取得日の時点で延滞期間が30日を超えている場合、重要ではないとは言えない信用悪化が生じている資産
       としてみなされます。
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       法人向け
        シティは、通常、（ⅰ）取得価格の割引が額面の10％以上であり、（ⅱ）取得日が、組成日または発行日の
       90日後以降の場合、満期保有目的または売却可能に分類される法人向け貸出金および負債証券を、PCD資産に
       分類しています。シティは、期限前返済を踏まえて調整された契約上のキャッシュ・フローと、認識日におけ
       る期待キャッシュ・フローの間に大幅な差異（10％以上）がある場合、特定の証券化取引の組成時に取得し
       た、格付けがAA-以下の満期保有目的受益持分をPCD資産に分類しています。
       引当金の見積りおよび方針

        経営陣は、連結貸借対照表上の実行済貸出金ポートフォリオに内在する残存期間ECLの見積りに関する引当
       金をACLの形で計上しています。これらの引当金はシティグループの取締役会の監査委員会が承認したシティ
       グループの貸倒引当金方針に従って設定されており、シティのチーフ・リスク・オフィサーおよび最高財務責
       任者は、四半期ごとに、該当する業務分野のリスク管理および財務担当者とともに信用損失引当金の妥当性を
       検討しています。該当する業務分野には、社内の信用リスク格付けが付与され、分類可能な形で管理されてい
       るポートフォリオ（主にICG部門）や延滞管理ポートフォリオ（主にGCB部門）または借り手の財政的困難によ
       り条件が変更され、猶予が与えられた個人向け貸出金を有する業務分野が含まれます。これらの業務分野の担
       当者は、以下に記載の定量的および定性的裏付けデータに沿って、実行済および未実行の貸出ポートフォリオ
       に関して推奨される引当金残高を提示します。
       事業分野において分類可能な形で管理されるポートフォリオに内在する非均質な元利金延滞エクスポージャー

       および借り手の財政的困難により条件が変更され、猶予が借り手に与えられることにより減損しているとみな
       される小口で均質の減損貸出金の見積信用損失
        見積りを決定する際、（ⅰ）予想将来キャッシュ・フローを貸出金の当初の実効金利で割り引いた現在価
       値、（ⅱ）借り手の全般的な財政状態、財源および支払実績、ならびに（ⅲ）金銭的な義務を負う保証人から
       の支援の見込み、または担保の実現可能価値を考慮する場合があります。TDRに係るACLの算定において、期待
       キャッシュ・フローの予測の際に、経営陣は過去の再貸倒率、現在の経済環境および条件変更プログラムを組
       合せて検討しています。期待将来キャッシュ・フローの現在価値に基づいて減損が測定された場合、現在価値
       の変動額全額を「信用損失引当金繰入額」に計上しています。
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       延滞管理ポートフォリオに内在する正常エクスポージャーに関して見積られた信用損失
        また、小口で均質の貸出金を含む延滞管理ポートフォリオを有する業務分野を担当しているリスク管理およ
       び財務担当者は、貸出金の延滞およびポートフォリオの規模の変化を含む主要信用指標、ならびに現在および
       将来の住宅価格、失業率、抵当権実行期間、売却費用およびGDPを含む経済動向に基づいて推奨される引当金
       残高を提示します。この手法は、これらのポートフォリオが存在するそれぞれ異なる地理的地域内の商品ごと
       に個別に適用されます。この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。この検討におい
       て、特に貸倒の頻度、リスク格付け、損失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建債
       務を有する債務者が当該外貨建債務を履行するために必要な外貨の調達能力がすべて考慮されます。これらの
       見積りの変動は、いずれの会計期間においても与信費用に直接影響を及ぼすことがあり、引当金の変動につな
       がる可能性があります。
       未実行貸出約定引当金

        無条件で取消不能な簿外の約定については、いずれも信用損失引当金が認識されます。法人向け貸出金に適
       用されるEADモデルには、報告日現在で未実行の額に係るECLを見積るための、追加的実行額割合（または与信
       換算掛目）が織り込まれています。簿外の約定には、未実行エクスポージャー、リボルビング・ファシリ
       ティ、有価証券引受約定、信用状、ホーム・エクイティ与信枠（HELOC）および金融保証（履行保証は除きま
       す。）が含まれています。この引当金は、連結貸借対照表の「その他負債」に分類されています。未実行貸出
       約定に関する引当金の変動は、「未実行貸出約定に関する信用損失引当金繰入額」に計上されています。
       抵当貸付サービシング権（MSR）

        抵当貸付サービシング権（以下「MSR」といいます。）は、当該権利を購入した時、または当社が購入もし
       くは組成を通じて取得した貸出金を売却または証券化して、その貸出金に対するサービシング権を留保した場
       合に、連結貸借対照表の無形資産に計上されます。抵当貸付サービシング権は公正価値で会計処理され、その
       価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
        当社のMSRに関する詳細は、連結財務諸表注記16および21をご参照ください。
       のれん

        「のれん」は、買収金額が、企業結合で取得した有形資産・無形資産の公正価値を超過した金額を表してい
       ます。「のれん」は毎年減損テストを受けていますが、年次テストと年次テストの合間でも事象の発生や状況
       の変化によって報告単位の公正価値がその簿価を下回るまで下落する可能性が50％超であると考えられる場合
       には期中における評価が行われます。
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        ASCトピック350「無形資産－のれんおよびその他」に基づき、当社は2020年１月１日におけるASU第2017-04
       号の適用時に、のれんの減損テストの実施が必要かどうかの判断に定性的要素の評価を選択しました。事象ま
       たは状況の全体を評価した後に、当社が報告単位の公正価値がその簿価を下回っている可能性が50％を超えな
       いと判断した場合、更なる減損テストの必要はありません。しかし、当社が報告単位の公正価値がその簿価を
       下回っている可能性が50％超であると判断した場合、当社は、定量的テストを実施しなければなりません。
        当社には、いずれの報告期間においても任意の報告単位に関する定性的評価を行わず、定量的テストに直接
       進む無条件のオプションがあります。
        定量的テストでは、個々の報告単位の公正価値を、のれんを含む簿価と比較することが要求されます。当該
       報告単位の公正価値がその簿価を上回っている場合、関連するのれんは減損していないとみなされ、それ以上
       の分析は不要になります。当該報告単位の簿価がその公正価値を上回っている場合、上回っている額のうち、
       当該報告単位に配分されるのれんの合計金額を上限とする額で減損損失が認識されます。
        事業部門を処分する際には、のれんは報告単位の公正価値に対する処分事業の公正価値の比率に基づいて処
       分事業に配分され、処分事業とともに認識が中止されます。
        シティののれんの減損テストに関する追加情報については、連結財務諸表注記16をご参照ください。
       無形資産

        「無形資産」には、コア預金無形資産、将来利益の現在価値、購入したクレジットカード取引関係、クレ
       ジットカード契約関連の無形資産、その他の顧客関係およびその他の無形資産（ただし、MSRを除きます。）
       が含まれ、それらの見積耐用年数にわたって償却を行います。その耐用年数が確定できない無形資産（主に商
       号）については償却せず、毎年減損テストが実施されます。耐用年数が確定できない無形資産の簿価がその公
       正価値を上回っている場合は、減損が存在しています。償却対象のその他の無形資産については、簿価が回収
       不能で、かつ簿価が無形資産の公正価値を上回っている場合に減損を認識します。
       その他資産およびその他負債

        「その他資産」には、特に売却目的保有貸出金、繰延税金資産、持分法適用投資、未収利息および手数料、
       リースの使用権資産、建物および設備（購入したソフトウェアや開発したソフトウェアを含みます。）、抵当
       権実行済資産、ならびにその他の債権が含まれています。「その他負債」には、特に未払費用およびその他の
       債務、リース負債、繰延税金負債、ならびに訴訟、税金、未実行貸出約定、事業再構築引当金およびその他の
       債務が含まれています。
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       その他保有不動産および抵当権実行済み資産
        抵当権実行または再占有によって受け取った不動産またはその他の資産は、通常、売却費用とその後の公正
       価値の下落に対する評価性引当金を控除した正味金額で、「その他資産」に計上されます。
       証券化

        証券化に関しては、２つの重要な会計上の判断が必要になります。シティはまず、証券化事業体が連結対象
       であるかどうかを判断します。次に、当該事業体への金融資産の譲渡がGAAPのもとで売却とみなされるかどう
       かを判断します。証券化事業体がVIEであり、当社がその主たる受益者である場合には、そのVIEを連結対象と
       しています（上記の「変動持分事業体」の項のとおり。）。シティグループが参加しているその他のすべての
       証券化事業体のうち、VIEではないと判断されたものについては、特定のパートナーシップ構造の解任権およ
       び清算権を考慮し、その事業体の議決権を支配しているいずれかの当事者によって連結が行われます。シティ
       グループが支配している証券化事業体だけが連結対象となります。
        証券化し売却した資産に対する持分を、劣後またはシニア・インタレスト・オンリー・ストリップ、劣後ト
       ランシェ、スプレッド勘定およびサービシング権の形式で留保することがあります。クレジットカード債権の
       証券化において、当社は、証券化以外の方法で信託に譲渡したクレジットカード債権に対する売り手の持分を
       留保しています。クレジットカード信託を含む連結対象の証券化事業体の場合、これらの留保持分はシティの
       連結貸借対照表に計上されません。証券化された貸出金は引き続き貸借対照表に計上されます。シティグルー
       プが連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住
       宅抵当貸出金です。連結対象外の抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定資産」として分類されますが、
       MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「無形資産」に含まれます。
       債務

        「短期借入金」および「長期債務」は、償却原価で会計処理されています。ただし、当社が特定の仕組債を
       含む負債証券を公正価値で計上することを選択している場合、または当該債務が公正価値ヘッジ関係にある場
       合を除きます。
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       金融資産の譲渡
        金融資産の譲渡が売却とみなされるためには、（ⅰ）当社の破産もしくはその他の状況により、当社の財産
       が管財人等の管理下におかれる場合でも、譲渡した金融資産が当社から法的に隔離されること、（ⅱ）購入者
       が譲渡資産を担保として差し入れるまたは売却する権利を有しているか、購入者がその唯一の目的が受益持分
       の発行を通じた証券化およびアセット・バックによる資金調達活動である事業体であり、その事業体が受領し
       た資産を担保に供することを制約される場合には、受益持分保有者はその受益持分を売却するまたは担保とし
       て差し入れる権利を有していること、および（ⅲ）当社が当該資産を再取得する権利または義務を有していな
       いことが必要です。
        これらの売却要件が満たされた場合、当社の連結貸借対照表における当該金融資産の認識が中止されます。
       売却要件を満たさない場合は、その譲渡は有担保借入とみなされ、当該資産は当社の連結貸借対照表に引き続
       き計上されて、売却代金は、当社の負債として認識されます。複雑な取引、または当社が譲渡資産もしくは証
       券化事業体に継続的に関与している場合は、通常は売却に関する弁護士の意見書を入手します。譲渡が売却の
       会計処理の要件を満たすために、意見書には、その資産譲渡が売却とみなされるものであり、譲渡された資産
       は当社が破産した場合でも当社のその他資産とは統合されないことが記載されていなければなりません。
        金融資産の一部譲渡が売却とみなされるためには、譲渡部分が参加持分の定義を満たさなければなりませ
       ん。参加持分は金融資産全体に対する比例持分を示す必要があり、すべてのキャッシュ・フローは同じ支払順
       位で比例割合に応じて分配される必要があり、その他の参加持分保有者の持分に劣後する譲渡資産の参加持分
       があってはならず、すべての参加持分保有者が同意しない限り、いかなる当事者も金融資産全体を担保に差し
       入れる権利または交換する権利を有してはなりません。これらの要件を満たさない場合には、当該譲渡は有担
       保借入として会計処理されます。
        詳細については連結財務諸表注記21をご参照ください。
       リスク管理活動         ―  ヘッジ目的で利用されるデリバティブ

        当社はトレーディング活動以外での市場の変動に対するエクスポージャーを管理するため、資産および負債
       の構成を直接、または金利スワップ、金利先物、金利先渡契約やオプション購入を含むデリバティブ商品およ
       び外国為替契約を利用することで間接的に、変更しています。これらのエンドユーザーとして使用しているデ
       リバティブ契約は、「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に公正価値で計上されて
       います。
        当社のヘッジおよびデリバティブ活動の詳細については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
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       金融商品に固有の信用リスク
        シティは、金融商品の公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合に、
       当該負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分をその他包括利益
       累計額（以下「AOCI」といいます。）に別途表示しています。このため、公正価値オプションが選択された負
       債の公正価値の変動のうちシティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に関連する部分は、AOCIに表
       示されています。
       従業員福利費

        従業員福利費には、年金制度およびその他の退職後給付制度に関して（発生主義により認識する）当期の勤
       務費用、その他の従業員福利制度に基づく拠出金および非制限報奨費用、制限株式報奨費用の償却費、および
       その他の従業員福利費を含んでいます。最も重要な年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいま
       す。）について、シティグループは、制度債務、制度資産および制度期間費用を年１回ではなく四半期ごとに
       測定し、開示しています。重要な制度の債務および資産を四半期ベースで制度の数理上の仮定を更新すること
       により再測定した影響は、「その他包括利益（損失）累計額」および制度期間費用に反映されます。その他す
       べての制度（以下「その他すべての制度」といいます。）は年１回再測定されます。連結財務諸表注記８をご
       参照ください。
       株式に基づく報酬

        当社は必要な勤務期間にわたり、ストック・オプションに関する報酬費用を、通常、当該金融商品の付与日
       における公正価値に基づいて測定し、当該公正価値から実際の失効分を発生時に控除した金額で認識していま
       す。特定の年齢および勤続年数の要件を満たす従業員（退職適格従業員）に対して付与された報奨に関連する
       報酬費用は、現金インセンティブ報酬の未払計上と同じ方法で付与日の前年度に未払計上しています。業績条
       件または一定の報酬返還制度条項が付された特定の株式報奨には価格変動会計が適用され、これに従い、関連
       する報酬費用はシティグループの普通株式の価格変動に応じて変動します。連結財務諸表注記７をご参照くだ
       さい。
       法人税等

        当社には、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびに当社が業務を行っている米国外の管轄区域に
       おける法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異なる法解
       釈が行われることがあります。未払法人税を設定する場合、当社はこれらの税法に関して判断と解釈を行わな
       ければなりません。さらに当社は、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に
       影響を及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。
        税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理と裁決の対象となることがあり、
       または税務調査もしくは監査時に税務当局との間で和解することがあります。当社は、法人税等に係る利息お
       よび課徴金を「法人税等」の構成部分として処理しています。
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        繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表上または税務申告書上に認識された事象の将来の税
       効果に対して計上されます。繰延税金資産は、実現の可能性が50％超であるかどうかに関する経営陣の判断に
       基づき認識されます。ASC              740「法人税」は、不確実な税務ポジションについて維持すべき未払法人税の適正
       水準を決定するための一貫した枠組みについて規定しています。当該解釈指針が採用している２段階のアプ
       ローチでは、申告内容が認められる可能性が50％超である場合に税務便益が認識されます。その上で、金額は
       50％超の可能性で実現する税務便益の最大額で測定されます。ASC                                   740は事業体の未払法人税の透明性を高め
       るために開示規定も定めています。
        当社の法人税等、ならびに関連する税金資産および負債に関する詳細については、連結財務諸表注記９をご
       参照ください。
       手数料、引受けおよび自己勘定取引

        役務収益および手数料は、稼得時に利益に認識されます。引受収益は通常、取引クロージング時に利益に認
       識されます。「自己勘定取引」収益は、約定日基準で利益に認識されます。当社の「役務収益および手数料」
       に関する収益認識方針については連結財務諸表注記５を、「自己勘定取引」収益の詳細については連結財務諸
       表注記６をご参照ください。
       １株当たり利益

        １株当たり利益（以下「EPS」といいます。）は、優先株式配当控除後で計算されています。当社は、参加
       証券とみなされる配当請求権付の制限株式報奨および繰延株式報奨を付与しており、参加証券は普通株式以外
       の区分と類似しています。したがって、シティグループの利益の一部はEPSの算定においてこれらの参加証券
       に配分されています。
        「基本１株当たり利益」は、配当および未分配利益を参加証券に配分した後の普通株式に対応する利益を当
       該期間の加重平均普通株式数で除して計算されています。「希薄化後１株当たり利益」は、普通株式を発行す
       る有価証券またはその他の契約が行使された場合に起こる潜在的希薄化を反映しています。当該計算には、一
       部の利益を参加証券に配分した後の利益が使用されており、当社のストック・オプションおよびワラント、な
       らびに転換社債の加重平均希薄化効果が考慮されています。逆希薄化効果をもたらすオプションおよびワラン
       トは、EPSの算定において考慮されていません。
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       見積りの利用
        経営陣には、連結財務諸表および関連する連結財務諸表注記の開示に影響を与える見積りと仮定を行うこと
       が求められています。このような見積りは、特定の公正価値による測定に関連して利用されます。公正価値の
       決定に利用した見積りに関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。さらに、一時的でな
       い減損、のれんおよびその他の無形資産の減損、信用関連エクスポージャーから生じる可能性のある潜在的損
       失、および訴訟や法的手続に関連する見積可能な予想損失に対する引当金の金額を決定する際、ならびに法人
       税等の金額を決定する際にも重要な見積りが行われています。ただし、経営陣による最善の判断にかかわら
       ず、実際の金額または結果はこれらの見積りと異なることがあります。
       キャッシュ・フロー

        現金同等物は、「現金および銀行預け金」ならびにほぼすべての「銀行預け金」に含まれる金額として定義
       されています。リスク管理活動からのキャッシュ・フローは、関連する資産および負債と同じ区分に分類され
       ています。
       関連当事者間取引

        当社は、特定の子会社および関連会社との間で関連当事者間取引を行っています。これらの取引は主に短期
       的なもので、現金勘定、有担保金融取引、証拠金取引勘定、デリバティブ取引、業務支援報酬、ならびに資金
       の借入および貸出を含み、通常の業務において行われています。
       会計方針の変更

       金融商品に関する信用損失の会計方針

       概要

        2016年６月、米国財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、ASU第2016-13号「金融商品－信用
       損失（トピック326）」を公表しました。このASUは、新たな信用損失モデルである現在予想信用損失（CECL）
       モデルを導入しており、このモデルでは、信用損失をより早期に認識し、信用リスクに関する追加開示も行う
       ことを求めています。シティは2020年１月１日にこのASUを適用したため、下記のとおり、2020年１月１日に
       おけるシティの「信用損失引当金」は増加し、期首の「利益剰余金」（繰延税金考慮後）は減少しました。
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        CECLモデルは、貸出金、満期保有目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期
       間にわたって発生することが見込まれる「予想信用損失」を、これら金融資産の組成時または取得時に認識し
       なければならないという測定原則に基づいています。ACLは、該当金融資産の残存期間にわたって発生するこ
       とが見込まれる予想信用損失の変動を反映するために、各期に調整が行われます。CECLモデルは、米国GAAPに
       基づく旧モデルとは大きく異なっており、現在用いられている複数の旧減損モデル（通常は損失の発生時に認
       識を要求するモデル）の後継モデルとなります。貸出金またはその他金融資産の残存期間中にCECLモデルを適
       用すると、通常は、信用損失引当金繰入額や関連するACLが、米国GAAPに基づく旧モデルの適用時よりも早期
       に認識される結果となります。売却可能負債証券については、公正価値が原価を下回っており、シティが満期
       まで保有する意思を有しているか売却を必要とする可能性が50％以下である証券の場合、信用関連減損があれ
       ば、この減損はACLを通じて認識され、信用リスクの変動を反映するため各期に調整が行われます。
       CECLモデルへの移行日（初日）である2020年１月１日に生じた影響

        CECLモデルが予想信用損失に及ぼす影響には、特に、経済の現状、マクロ経済状況の予測およびシティの
       ポートフォリオに関するシティの見解が反映されています。このASUの適用日である2020年１月１日には、マ
       クロ経済の状況やエクスポージャーに関する同日現在での予想に基づく影響が生じ、シティ全体では「信用損
       失引当金」が税引前で約41億ドル（または約29％）増加し、「利益剰余金」が税引後で31億ドル減少し、繰延
       税金資産が10億ドル増加しました。この移行に伴う影響には、（ⅰ）債権の残存期間にわたって発生すること
       が見込まれる予想信用損失を認識しなければならないCECLモデル（損失予想の対象期間は約23ヶ月）の適用に
       より、損失予想の対象期間が米国GAAPに基づく旧予想損失モデル（損失予想の対象期間は約14ヶ月）と比べ長
       くなったことに伴う影響がクレジットカード債権に及んだことが主な原因で生じた、シティの個人向け貸出金
       に係る「信用損失引当金」に対する49億ドル（回収額控除後）の繰入れと、（ⅱ）契約満期の精度をより高
       め、残存期間をより短くしたこと、回収額を盛り込んだこと、またポートフォリオの業界別および地理的区分
       の増加に基づきより固有の損失実績データを使用することにしたことが主な原因で生じた、主にシティの法人
       向け貸出金と関係のある正味信用損失引当金における８億ドルの引当金戻入れが反映されています。
        CECLモデルの下で認識すべき「信用損失引当金」には、定量的要素と定性的要素があります。シティの「信
       用損失引当金」の定量的要素はモデルに基づくもので、分類可能な形で管理されている法人向け貸出金ポート
       フォリオの予想信用損失や割引値を見積る際に、以下に示す定性的要素により補完される、将来のマクロ経済
       状況に関する単一の予想を活用しています。合理的かつ裏付け可能な予想期間は、商品ごとに異なります。例
       えば、シティの個人向けモデルでは、13四半期を合理的かつ裏付け可能な予想期間とし、それ以降については
       過去の損失実績に基づく予想に戻す方法を用いていますが、法人向け貸出金に係るモデルでは、９四半期を合
       理的かつ裏付け可能な予想期間とし、それ以降については３四半期ごとに過去の損失実績に基づく予想に移行
       する方法を用いています。
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        シティの「信用損失引当金」の定性的要素については、（ⅰ）別のシナリオとして見込まれる景気後退の可
       能性や重大性に基づく将来のシナリオの不確実性、（ⅱ）ポートフォリオの集中度や担保の範囲といったポー
       トフォリオの特徴、および（ⅲ）モデル固有の制約や特異的な事象を考慮しています。シティは、判断を伴う
       経営陣による調整を算出しており、当該調整は下方へのリスクのみを考慮した、より厳しい代替シナリオと
       なっています。
       貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理

        2020年度第２四半期中にシティが行った、貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理の変更によ
       り、この費用は、予想信用回収額を減額する従前の方法ではなく、発生時に費用計上する方法で会計処理され
       ています。シティは、このように会計処理を変更することで、当該回収費用の性質をより良く反映できるた
       め、シティの状況においては、当該変更が望ましいとの結論に至りました。これは、当該費用が、借り手から
       の返済額の減少を表すものではなく、発生時に営業費用として会計処理される、第三者ベンダーとのその他の
       履行契約に類似しているためです。この変更の結果としてシティは、2020年度第２四半期に、米国カード債権
       ポートフォリオに関する426百万ドルの個人向け貸出金に係るACLを戻入れ、2020年度第３四半期に、米国外
       ポートフォリオに関する122百万ドルの当該ACLを戻入れました。
        2020年度第４四半期には、2020年度第２四半期における会計処理に関する結論を、「会計原則の変更に伴う
       会計上の見積りの変更」から、当期利益ではなく利益剰余金の期首残高を調整し、表示期間の中で最も古い期
       間まで遡及適用する必要が生じる「会計原則の変更」に修正しました。シティは、ASCトピック250「会計上の
       変更および誤謬の訂正」、ASCトピック270「期中報告」、ASCトピック250-S99-1「重要性の評価」、ASCト
       ピック250-S99-23「重要でないため遡及適用されない会計処理の変更」、「当年度の財務諸表における虚偽表
       示を定量化する場合における前年度の虚偽表示の影響の検討」にある指針を考慮しました。シティでは、この
       修正は過去の四半期または事業年度において報告した値に重要な影響をもたらさないと考えています。このた
       め、シティは、（2018年度および2019年度の業績への影響は無視できるほど僅少であると判断し）この修正が
       2020年１月１日に行われたかのように、この修正を反映するための見直しを事業年度および四半期の業績につ
       いて行いました。この結果、シティは、2020年１月１日現在の利益剰余金期首残高を330百万ドル増額する調
       整と、ACLを443百万ドル減額する調整を計上しました。さらにシティは、2020年度第１四半期における貸出金
       の信用損失引当金繰入額を18百万ドル減額する調整と、2020年度第２および第３四半期における信用損失引当
       金をそれぞれ339百万ドルおよび122百万ドル増額する調整を計上しました。加えて、2020年度第１および第２
       四半期におけるシティの営業費用がそれぞれ49百万ドルおよび45百万ドル増加し、正味信用損失がそれぞれ同
       額減少しました。これらの変動により、2020年12月31日に終了した事業年度におけるシティの当期利益は、会
       計上の見積りの変更を前提とする旧表示における当期利益よりも330百万ドルまたは１株当たり0.16ドル減少
       しました。
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       金利指標改革
        2020年３月に、FASBは、ASU第2020-04号「金利指標改革（トピック848）：金利指標改革が財務報告に与え
       る影響の円滑化」を公表しました。このASUは、財務報告における金利指標改革から生じる会計処理上の（ま
       たは影響の認識における）潜在的負荷を軽減するための選択可能な指針を提供するものです。具体的には、本
       指針により、企業は、一定の要件を満たす場合、金利指標改革に準拠するために行った契約の条件変更を米国
       GAAP上の条件変更（modification）の定義を満たすと判断することを認められています。さらに、本指針によ
       り、ヘッジ会計の継続および満期保有目的負債証券の１回限りの振替または売却も認められています。今回の
       修正で示される便法および例外は、2022年12月31日までの期間のいずれの日においても適用可能ですが、2022
       年12月31日時点で存在する一部ヘッジ関係に関して選択された一定の任意の便法を除き、2022年12月31日以降
       に行われた契約条件の変更および同日以降に締結または評価されたヘッジ関係には適用されません。シティは
       2020年６月30日に、このASUを将来に向かって適用しており、2020年度の業績に影響はありませんでした。
        2021年１月に、FASBは、ASU第2021-01号「金利指標改革（トピック848）：適用範囲」を公表しました。こ
       の基準では、公表停止予定の金利は指標としていないものの、金利指標改革の結果として変更される金利を証
       拠金計算、割引処理または契約上の担保付利（一般的には、「割引処理の移行」と称されます。）に使用して
       いるデリバティブ金融商品は、2020年３月にFASBが公表した当初の会計上の救済策の適用範囲に含まれる旨を
       明確にしています。ただし今回の修正は、2022年12月31日以降の契約条件変更、2022年12月31日以降に締結さ
       れる新たなヘッジ関係、および2022年12月31日以降の期間において有効性が評価される既存のヘッジ関係（同
       日現在で既存のヘッジ関係のうち、一定の任意の便法を適用し、ヘッジ関係の終了まで会計上の影響が計上さ
       れるものは除きます。）には適用されません。シティは、このASUをその公表日に完全に遡及適用しており、
       2020年度の業績に影響はありませんでした。
       リース会計

        2016年２月に、FASBはASU第2016-02号「リース（トピック842）」を公表しました。当該基準は、リース取
       引に関する会計処理の透明性および比較可能性を高めることを目的とするものです。このASUは、借り手がオ
       ペレーティング・リースに係る負債および対応する使用権（以下「ROU」といいます。）資産を貸借対照表に
       認識することを求めており、また、リース契約に関する主要な情報について定量的および定性的な開示も求め
       ています。ファイナンス・リースに関する借り手の会計処理および貸し手の会計処理については、概ね変更は
       ありません。
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        シティは、2019年１月１日より当該ASUを将来に向かって適用しました。適用時に、シティは、オペレー
       ティング・リースの借り手として、将来支払リース料に関連するリース負債および対応するROU資産約44億ド
       ルを連結貸借対照表に認識しました。さらに、シティは、過年度に繰り延べたセール・アンド・リースバック
       取引に係る利益の認識による累積的影響額151百万ドルを「利益剰余金」の増加として計上しました。当該ASU
       の適用は、連結損益計算書には重要な影響を及ぼしませんでした。詳細については注記14および注記26をご参
       照ください。
        シティは、リース契約におけるリース要素と非リース要素を分離しないことを選択し、両者を単一のリース
       要素として会計処理しています。また、シティは、リース期間が12ヶ月以内で、シティによる行使が合理的に
       確実な購入オプションが組み込まれていない短期リースを、ROU資産として計上しないことを選択しました。
       短期リースの費用は、リース期間にわたって定額法により連結損益計算書に認識されます。加えて、シティ
       は、ほぼ同一の契約条件を有する一定の設備リースを会計処理するにあたり、ポートフォリオ・アプローチを
       適用しています。
       借り手の会計処理

        オペレーティング・リースのROU資産およびリース負債は、それぞれ連結貸借対照表の「その他資産」およ
       び「その他負債」に含まれており、ファイナンス・リースの資産および負債は、それぞれ連結貸借対照表の
       「その他資産」および「長期債務」に含まれています。シティは、リース期間を考慮に入れた追加借入利子率
       を使用してリース負債を算定しています。当該リース負債は、将来支払リース料の現在価値で測定されます。
       ROU資産は、当初、リース負債の金額に前払リース料およびその他の当初直接費用を加算した額から、残存す
       るリース・インセンティブおよび未払リース料を控除した額で測定されます。ROU資産は、リース期間中、他
       の長期資産と同様に減損の対象となります。リース期間は、シティがリースの延長または解約オプションを行
       使することが合理的に確実かどうかに応じて、当該オプションの対象期間を含んでいます。
       貸し手の会計処理

        当該ASUに基づく貸し手の会計処理は概ね変更ありません。シティは、電力設備、鉄道車両、船舶および航
       空機の各資産について貸し手になっており、オペレーティング・リース、直接金融リースおよびレバレッジ
       ド・リースを実施しています。直接金融リースとレバレッジド・リースでは、シティはリース資産の認識を中
       止し、リース開始時にリースファイナンス債権を「貸出金」に計上します。リース終了時にシティが資産に対
       する支配を獲得することがありますが、その場合、当該資産は連結貸借対照表の「その他資産」に計上され、
       当該資産の残存価値に対する未収債権の認識が中止されます。当該ASUにおいて、レバレッジド・リースの会
       計処理に関する規定は削除されていますが、レバレッジ対象のリースが終了または条件変更されるまで継続し
       て適用することができます。条件変更後のリースは、当該ASUに従って、オペレーティング・リース、直接金
       融リースまたは販売型リースに分類する必要があります。
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        これとは別に、不動産資産の管理の一環として、シティは、余剰不動産をオペレーティング・リース契約に
       より転貸しています。
       SEC  職員会計公報第        118  号

        2017年12月22日、SECは職員会計公報（以下「SAB」といいます。）118を公表しました。当該公報は、米国
       減税および雇用法（以下「米国税制改革法」といいます。）の制定により生じる税法改正に関する会計処理を
       定めたものです。SAB            118は、事業体が、米国税制改革法が制定された期間に係る自社の財務諸表を公表する
       時点で、同法の特定の税効果についてASC                      740に基づく会計処理を完了できていない項目（以下「暫定項目」
       といいます。）がある場合に適用される指針を定めています。シティは、2017年度第４四半期の米国税制改革
       法関連費用226億ドルの一部分として計上されたいくつかの暫定項目を開示しました。
        シティは、2018年度第４四半期中に、SAB                      118に基づく米国税制改革法に関する会計処理を完了し、SAB                               118
       に従い暫定額としてみなされた額に関連する一度限りの現金支出を伴わない税務便益94百万ドルを「本社事
       項、本社業務／その他」に計上しました。暫定額の調整は、シティの米国外支店に関する外国税額控除（以下
       「FTC」といいます。）の繰越分および米国に残存する繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）に対する評
       価性引当金の減少に関連する12億ドルの便益で構成されており、この便益は、「テリトリアル課税方式」への
       変更の影響に関連する２億ドルの追加費用および米国外子会社の留保利益のみなし配当の影響に関連する９億
       ドルの追加費用との相殺後の額となっています。
        またシティは、グローバル無形資産低課税所得（以下「GILTI」といいます。）に対する税金を発生時に会
       計処理する方針も選択しています。
       収益認識

        2014年５月に、FASBはASU第2014-09号「顧客との契約から生じる収益」（以下「収益認識」といいます。）
       を公表しました。当該基準では、事業体が顧客との契約から生じる収益の会計処理を行う際に使用する単一の
       包括的なモデルについて概要を説明しています。この収益モデルの基本原則は、事業体が、当該商品または
       サービスの顧客への移転を描写するよう、これらの商品またはサービスと引き換えに権利を得ると予想される
       対価を反映した金額で収益を認識することです。このASUでは、約定済みの商品またはサービスを契約におけ
       る履行義務と規定しています。
        この指針は、GAAPにおける収益認識に関する既存の指針のほとんどと置き換わることになりますが、この
       ASUは金融商品に適用されないため、シティの収益（純利息収益、貸出手数料、売却益および時価会計を含み
       ます。）の大部分に影響を与えません。
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        新収益認識基準に準拠して、シティは、顧客との契約に関連した特定の履行義務（以下「約定済みのサービ
       ス」といいます。）を識別し、当該履行義務の充足時期（履行義務の規定内容により、一時点である場合もあ
       れば、一定期間である場合もあります。）を判断しています。また、顧客との契約には、取引価格（固定額の
       対価および／または変動する可能性のある対価（以下「変動対価」といいます。）からなります。）も含まれ
       ており、履行義務が充足された時点で、または充足されるのに応じて事業体が権利を得ることとなると予想さ
       れる対価の金額（第三者に代わって回収する金額（取引税を含みます。）を除きます。）と規定されます。履
       行義務が充足された一時点で認識される金額は、一部が変動対価に基づく場合の当該履行義務に関連した最終
       取引価格と異なることがあります。例として、一部の対価が、契約締結時には未知である顧客の月末残高また
       は市場価額に基づく場合が該当します。取引価格に残額が生じる場合は、変動対価が確定可能になった時点で
       認識されます。また、履行義務が将来の一時点で充足されるとみなされる取引もあります。このような場合、
       シティは履行義務の完了時にのみ認識される収益を貸借対照表上で繰り延べます。
        さらに、新収益認識基準は、収益を当事者として総額表示とするか、代理人として純額表示にするかに関す
       る指針を明確にしています。シティでは多くの場合、履行義務の構成要素を第三者に外部委託しています。シ
       ティは、こうした取引の大部分において、当事者となっていると判断し、当該第三者への支払額を総額で営業
       費用に表示しています。
        当社は、2018年１月１日付でこの基準を遡及適用しました。これにより、シティが契約の当事者である場合
       の第三者への支払額を「営業費用」に報告する必要がありました。適用に伴い、2020年および2019年12月31日
       に終了した各事業年度の収益と費用が共に約10億ドル増加し、これより前の期間においても同様の金額となり
       ました。適用前のこれら費用の金額は、収益の控除項目として主に「役務収益および手数料」と「管理手数料
       およびその他信託手数料」収益の中で報告されていました。したがって、過年度は、新たな表示方法と一致さ
       せるために組替が行われています。
        「役務収益および手数料」と「管理手数料およびその他信託手数料」に関する当社の収益認識方針の説明に
       ついては、連結財務諸表注記５をご参照ください。
       グループ内の資産の移転が法人税等に及ぼす影響

        2016年10月に、FASBはASU第2016-16号「法人所得税－棚卸資産以外の資産の企業内の移転」を公表しまし
       た。当該基準は、事業体がグループ内の棚卸資産以外の資産の移転によって生じる法人税等の影響を移転の発
       生時に認識することを求めています。このASUは2018年１月１日に発効し、同日より適用されました。この基
       準の適用による影響額は、DTAの増加約300百万ドル、「利益剰余金」の減少約80百万ドルおよび前払税金の減
       少約380百万ドルでした。
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       事業の定義の明確化
        2017年１月に、FASBはASU第2017-01号「企業結合（トピック805）：事業の定義の明確化」を公表しまし
       た。事業の定義は、多くの会計領域（取得、処分、のれんおよび連結など）に直接および間接的に影響を及ぼ
       します。このASUでは、第１段階として定量的スクリーニングを導入することによって事業の定義を狭めてお
       り、この段階で、取得した総資産の公正価値の実質的にすべてが、１つの識別可能資産または類似の識別可能
       資産のグループに集中している場合、移転された一連の資産および業務は事業ではないとみなされます。その
       一連の資産が定量的スクリーニングによって明確化されない場合、事業体はその後、その一連の資産が要件を
       満たしているかを評価しますが、その要件は、事業には、少なくとも、アウトプットを創出する能力にともに
       大きく寄与するインプットと実質的なプロセスが含まれているかというものです。
        シティは、このASUを、その発効日である2018年１月１日に将来に向かって適用しました。このASUの影響
       は、シティによる取得および処分の活動によって異なる見込みです。事業として適格な取引の数が減れば、
       「のれん」の当初認識額が減少するだけでなく、処分に割り当てられるのれんも減少する可能性があります。
       2018年度中においてこのASUの適用に伴う影響はありませんでした。
       年金および退職後（給付）費用に関する会計処理の変更

        2017年３月に、FASBはASU第2017-07号「報酬－退職給付（トピック715）：正味期間年金費用および正味期
       間退職後給付費用の表示の改善」を公表しました。このASUは、正味給付費用の損益計算書上の表示を変更す
       るものであり、これまでのシティの年次財務諸表および中間財務諸表に表示した各期間における当社の財務諸
       表を修正再表示する必要があります。この表示上の変更は2018年１月１日に開始する事業年度および期中の期
       間から適用されました。このASUは、正味給付費用の構成要素のうち、勤務費用部分のみを損益計算書上の
       「報酬および福利費」の項目に含めるよう求めています。正味給付費用のその他の構成要素は「報酬および福
       利費」以外の項目に表示する必要があり、「その他の営業費用」に表示されています。これらいずれの損益計
       算書項目も「営業費用」の一部であることから、「営業費用」合計および「当期利益」に変動はありません。
       この表示上の変更は損益計算書の「報酬および福利費」ならびに「その他の営業費用」に重大な影響を及ぼさ
       ず、将来に向かって適用されました。正味給付費用の構成要素は、連結財務諸表注記８に開示されています。
        また、この基準は、内部開発ソフトウェアや建設仮勘定、貸出金の組成費用などの様々な活動に関連して従
       業員費用が資産計上される場合に、資産計上の対象となる正味給付費用の構成要素も変更しています。2018年
       １月１日から将来に向かって、正味給付費用の構成要素のうち勤務費用のみが資産計上可能となります。現存
       する資産計上残高は影響を受けません。資産計上の対象となる金額の変動は、当社の連結財務諸表および関連
       の開示に重大な影響を及ぼしません。
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       ヘッジ
        2017年８月に、FASBはASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する会計処理の限定的改善」を公表しました。この
       基準は、適格ヘッジ関係の指定および測定に関する指針ならびにヘッジ実績の表示方法を変更することによ
       り、事業体のリスク管理活動とヘッジ関係の財務報告との整合性を高めるものです。このASUは、ヘッジ手段
       の公正価値の変動をヘッジ対象と同じ損益計算書項目に表示するよう求めるとともに、開示の拡充も求めてい
       ます。シティでは2018年１月１日付でこの基準を適用し、同基準適用時に一度限りの振替として容認されてい
       るとおり、約40億ドルの早期償還可能なモーゲージ・バック証券および地方債を満期保有目的から売却可能の
       カテゴリーに振替えました。これは、当該資産がラスト・オブ・レイヤー法によるヘッジ戦略においてヘッジ
       対象として適格とみなされたためです。期首「利益剰余金」への影響は重要ではありませんでした。詳細につ
       いては、連結財務諸表注記19をご参照ください。
       将来の会計方針の変更

       長期保険契約

        2018年８月に、FASBはASU第2018-12号「金融サービス－保険：                                 長期保険契約に関する会計処理の限定的改
       善」を公表しました。この基準は、保険会社が締結している長期契約の認識、測定、表示および開示に関する
       既存の要件を改正するためのものです。この基準は、具体的には、（ⅰ）将来の保険給付債務変動の認識の適
       時性を改善し、長期保険契約に係る将来キャッシュ・フローの割引に用いる金利を定めること、（ⅱ）預金
       （または勘定残高）契約に関連する特定の市場ベースのオプションまたは保証の会計処理を簡略化および改善
       すること、（ⅲ）繰延契約費用の償却を簡略化すること、および（ⅳ）追加の定量的および定性的開示を導入
       することに関する指針を定めています。シティが主に米国とメキシコに有する特定の保険子会社は、ASU第
       2018-12号の要件の影響を受けることとなる長期保険契約を締結しています。
        ASU第2018-12号のすべての保険会社に対する適用日は、ASU第2019-09号「金融サービス－保険：                                                  発効日」
       （2019年10月公表）ならびにASU第2020-11号「金融サービス－保険：                                    発効日および早期適用」（2020年11月
       公表）をもって延期されました。シティは、ASU第2018-12号が求めている限定的改善に関する指針を2023年１
       月１日に適用する予定で、現時点ではこの基準がシティの保険子会社に及ぼす影響を評価しています。シティ
       は、この基準の適用がシティの経営成績に重要な影響をもたらすとは見込んでいません。
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       置き換えられた会計原則
       信用損失の会計処理

        2020年１月１日まで、シティは、以下のように、貸出金の信用損失引当金には発生損失モデルを適用し、満
       期保有目的証券には一時的でない減損の評価モデルを適用していました。
       信用損失引当金

        貸出金の信用損失引当金は、ポートフォリオに固有の予想損失に対する経営陣の最善の見積りを表してお
       り、これには個別に評価された大口の減損貸出金および不良債権のリストラクチャリングに関連する予想損失
       が含まれています。引当金の追加計上は「信用損失引当金繰入額」への費用計上により行われます。貸倒損失
       額は信用損失引当金から減額し、以後の回収額は信用損失引当金に加算されます。リストラクチャリングにお
       いて貸出債権と引き換えに受領した資産は、まず公正価値で計上され、これに係る損益は回収もしくは償却と
       して貸倒引当金繰入額に反映されます。
       満期保有目的負債証券における一時的でない減損の有無の評価

        当社は、減損が一時的か否かを評価するために、未実現損失が発生しているすべての満期保有目的負債証券
       を定期的に見直しています。
        個別の負債証券の現在の公正価値がその調整後償却原価を下回る場合には、未実現損失が存在します。満期
       保有目的負債証券に関する一時的な損失は通常、これらの投資が調整後償却原価で計上されているため、計上
       されません。しかし、信用関連の減損が生じている満期保有目的負債証券に関しては、信用損失が一時的でな
       い減損として損益に認識され、一時的でない減損調整後の原価と公正価値との差額はAOCIに認識されて、当該
       有価証券の残存契約期間にわたり利回りの調整として償却されます。
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     ２．非継続事業および重要な処分

       非継続事業の要約

        当社の「非継続事業」からの業績は、2011年度のエッグ・バンキング・ピーエルシー・クレジットカード事
       業の売却および2008年度のドイツのリテール・バンキング事業の売却に関連する残存活動で構成されていま
       す。「非継続事業」の業績はすべて、「本社事項、本社業務／その他」に計上されています。
        以下の表は、すべての「非継続事業」に関する財務情報を要約したものです。
                                    20 20 年      20 19 年      2018年

       （単位：百万ドル）
                                      $   ―       $   ―       $   ―
       支払利息控除後収益合計
       非継続事業からの損失                               $  (20)       $  (31)       $  (26)
                                        ―        (27)        (18)
       法人税等便益
                                      $   (20)       $    (4)      $    (8)
       非継続事業からの損失（税引後）
        「非継続事業」からのキャッシュ・フローは、表示されている全期間において重要ではありませんでした。

       重要な処分

        2020年度および2019年度中に重要な処分はありませんでした。下記の取引は、2018年度における重要な処分
       として識別されています。
       メキシコの資産運用事業の売却

        2018年９月21日、シティは、「ラテンアメリカGCB」の一部であるメキシコの資産運用事業の売却を完了し
       ました。この売却の一環として、シティは、合計137百万ドルの資産および合計41百万ドルの負債の認識を中
       止しました。この取引により、税引前で約250百万ドル（税引後では約150百万ドル）の売却益が生じ、2018年
       度の「その他収益」に計上されました。またシティとこの買手は、10年間のサービス・フレームワーク契約
       （定期的に支払われる手数料と引き換えにシティがディストリビューターとして活動するという内容の契約）
       を締結しました。
        税引前売却益を除いた売却事業の税引前利益は、以下のとおりです。
                                    20 20 年      20 19 年      2018年

       （単位：百万ドル）
                                      $   ―       $   ―       $ 123
       税引前利益
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     ３．事業セグメント情報
        シティグループの事業活動は「グローバル個人金融（GCB）」と「インスティテューショナル・クライアン
       ト・グループ（ICG）」の部門を通じて行われています。さらに、「本社事項、本社業務／その他」には、特
       定の事業セグメントに割り当てられていない事業活動のほか、「北米」の特定のレガシー貸出金ポートフォリ
       オ、非継続事業ならびにその他レガシー資産が含まれています。
        事業セグメントは提供する商品およびサービスまたは提供相手である顧客のタイプに基づいて決定されてお
       り、そのうちで非中核と識別されたものは「本社事項、本社業務／その他」に計上されています。また、事業
       における意思決定を行うための資源を経営陣がどのように配分し、経営成績をどのように測定しているかも反
       映しています。
        GCBにはグローバルに展開する個人向け総合サービス網が含まれ、現地の支店網、事務所および電子決済シ
       ステムを通じて広範にわたる銀行業務、クレジットカード業務、融資業務および投資サービスを提供してお
       り、「北米」、「ラテンアメリカ」および「アジア」（「ヨーロッパ・中東・アフリカ」諸国における個人向
       け銀行業務を含みます。）の３つのGCB事業で構成されています。
        ICGは、「銀行業務」および「マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス」で構成され、96の国と地域の企
       業、機関、公共部門および富裕層顧客に対し、広範囲な銀行業務、ならびに金融商品およびサービスを提供し
       ています。
        「本社事項、本社業務／その他」には、全社機能の特定の未配分費用、その他の本社費用および正味の資金
       繰り実績、特定項目の組替および相殺消去のための調整項目、「北米」の特定のレガシー貸出金ポートフォリ
       オの業績、非継続事業ならびに未配分法人税が含まれています。
        これらの報告すべきセグメントの会計方針は、連結財務諸表注記１に開示されている会計方針と同じです。
        次表は当社の継続事業に関する特定の情報を報告セグメント別に表示するものです。
                                         継続事業からの利益

                      (1)
                             法人税等（便益）                        識別可能資産
                支払利息控除後収益
                                             (2)
                                          （損失）
     （単位：百万ドル（ただし、
               2020 年   2019 年   2018 年   2020 年   2019 年   2018 年   2020 年   2019 年   2018 年    2020 年   2019 年
     識別可能資産は十億ドル））
     グローバル個人金融部門
                           $   212   $ 1,746   $ 1,689    $   874   $ 5,702   $ 5,309     $  434   $  407
               $29,991    $32,971    $32,339
     インスティテューショナル・
               44,253    39,301    38,325     3,373    3,570    3,756    11,798    12,944    12,574     1,730    1,447
     クライアント・グループ
                54   2,014    2,190    (1,060)     (886)    (88)   (1,565)     825    205     96    97
     本社事項、本社業務／その他
     合計          $74,298    $74,286    $72,854    $ 2,525   $ 4,430   $ 5,357    $11,107    $19,471    $18,088     $2,260    $1,951
    (1)  2020  年度、2019年度および2018年度の支払利息控除後収益合計（「本社事項、本社業務／その他」は除きます。）として、「北米」でそれぞれ363
      億ドル、339億ドルおよび334億ドル、「ヨーロッパ・中東・アフリカ」でそれぞれ128億ドル、120億ドルおよび118億ドル、「ラテンアメリカ」で
      それぞれ92億ドル、104億ドルおよび103億ドル、「アジア」でそれぞれ159億ドル、160億ドルおよび153億ドルが含まれています。各地域の金額に
      は、主に米国内で事業を運営している「本社事項、本社業務／その他」は含まれていません。
    (2)  2020  年度、2019年度および2018年度の信用損失引当金ならびに給付および請求に対する引当（税引前）として、GCBの業績でそれぞれ117億ドル、79
      億ドルおよび76億ドル、ICGの業績でそれぞれ56億ドル、６億ドルおよび２億ドル、「本社事項、本社業務／その他」の業績でそれぞれ２億ドル、
      （１）億ドルおよび（２）億ドルが含まれています。
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     ４．受取利息および支払利息
        「受取利息」および「支払利息」の内訳は、それぞれ以下のとおりです。
                                    20 20 年      20 19 年      20 18 年

       （単位：百万ドル）
       受取利息
       貸出金利息（貸出手数料を含む。）                             $40,185        $47,751        $45,682
       銀行預け金                               928       2,682        2,203
       借入有価証券および売戻条件付買入有価証券                              2,283        6,872        5,492
       投資（配当金を含む。）                              7,989        9,860        9,494
                  (1)
                                     6,125        7,672        6,284
       トレーディング勘定資産
                                      579       1,673        1,673
       その他利付資産
       受取利息合計                             $58,089        $76,510        $70,828
       支払利息
         (2)
                                    $ 6,537               $ 9,616
                                            $12,633
       預金
       貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券                              2,077        6,263        4,889
                  (1)
                                      628       1,308        1,001
       トレーディング勘定負債
       短期借入金およびその他有利子負債                               630       2,465        2,209
                                     4,669        6,494        6,551
       長期債務
       支払利息合計                             $14,541        $29,163        $24,266
       純利息収益
                                    $43,548        $47,347        $46,562
                                    15,922        8,218        7,354
       貸出金の信用損失引当金繰入額
       貸出金の信用損失引当金繰入額控除後の純利息収益                             $27,626        $39,129        $39,208
       (1)  ICG  の「トレーディング勘定負債」に係る支払利息は「受取利息」から控除されています。現金担保ポジションに係
         る「受取利息」および「支払利息」は「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に係る利息に
         計上されています。
       (2)  預金保険費用および手数料が、2020年度、2019年度および2018年度において、それぞれ1,203百万ドル、781百万ドル
         および1,182百万ドル含まれています。
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     ５．役務収益および手数料ならびに管理手数料およびその他信託手数料
       役務収益および手数料
        シティの「役務収益および手数料」の主要な構成要素は、投資銀行報酬、ブローカレッジ手数料、クレジッ
       トカードおよび銀行カード手数料収入ならびに預金関連手数料です。
        投資銀行業務報酬は、主に引受サービス手数料およびアドバイザリー収益で構成されています。当該収益は
       契約条件に基づいてシティグループのサービスが完了した時点で認識されますが、これは通常、取引終了時点
       になります。これらの取引に関連する立替経費は収益として計上され、投資銀行業務報酬に含まれます。アド
       バイザリー契約において、シティは取引のクロージング前に金額を受け取る場合があります。こうしたケース
       では、受け取った金額は負債として認識され、取引が完了するまで収益に認識されません。表示期間における
       契約上の債務額は僅少でした。
        引受業務に関連する現金払い経費は繰り延べられ、関連する収益が認識された時点で認識されますが、アド
       バイザリー契約に関連する現金払い経費は発生時に費用処理されます。投資銀行業務の取引に関連して発生し
       た費用は通常、取引の完了・未了を問わず、「その他の営業費用」に計上されます。当社はこうした取引の大
       部分を当事者として行っていると判断したため、当該費用を「その他の営業費用」に総額で表示しています。
        ブローカレッジ手数料には主に、取引所および店頭市場における顧客のための取引の実施、ミューチュア
       ル・ファンドおよびその他の年金商品の販売、取引決済のための顧客支援、仲介サービスおよびその他のサー
       ビスの提供からの役務収益および手数料が含まれます。ブローカレッジ手数料は、関連するサービスが履行さ
       れた時点（通常は取引実行日）で「役務収益および手数料」に認識されます。これらの取引による利益または
       損失があれば、「自己勘定取引」に含まれます（連結財務諸表注記６をご参照ください。）。一部の投資商品
       の販売には、原商品に関連した変動対価部分が含まれます。このような場合、商品の販売に伴う収益の一部
       は、変動対価が確定するまで認識しません。当社は、2020年、2019年および2018年12月31日に終了した事業年
       度において、それぞれ495百万ドル、485百万ドルおよび521百万ドルの当該変動対価に関連する収益を認識し
       ました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
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        クレジットカードおよび銀行カード手数料収入は、主に取引処理手数料（カード発行会社が取扱高に基づき
       稼得するものです。）および特定のカード手数料（年会費を含みます。）で構成されています。顧客報酬プロ
       グラム関連費用およびパートナーへの特定の支払額（主にプログラムの販売、収益性および顧客獲得に基づく
       支払です。）は、クレジットカードおよび銀行カード手数料収入の減額として計上されます。シティのクレ
       ジットカード・プログラムでは、提携先ごとに内容の異なる、特定の提携先との分担契約を締結しています。
       この提携先との分担契約には、契約に基づく履行基準が定められており、この基準が満たされると、シティか
       ら提携先への継続的な支払が必要となります。この基準は、プログラムの収益性に基づいており、通常は、既
       定のプログラム収益からプログラム費用を差し引いた後の値に基づき計算されます。大半のシティの提携先と
       の分担契約におけるプログラム費用には正味信用損失が織り込まれており、正味信用損失が増加し、任意のプ
       ログラム年度における、提携先の持分に係るシティの負債が減少した場合、通常は、該当年度における提携先
       への支払合計が減少（この逆も同様）します。また場合によっては、プログラムの販売実績や顧客獲得が、他
       の提携先への支払の基礎となります。取引処理手数料は、資金を決済ネットワークに送信するシティの履行義
       務が充足された場合に日次で稼得されるのに応じて認識されます。年会費（オリジネーション費用控除後）は
       繰り延べられて12ヶ月間にわたり定額法で償却されます。カード報酬プログラム関連費用は、カード保有者が
       報酬を獲得した時点で認識されます。パートナーへの支払額は発生時に認識されます。
        預金関連手数料は預金口座に係るサービス料およびキャッシュ・マネジメント業務その他の預金口座サービ
       スの履行により稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが提供された期間に
       認識されます。
        トランザクション・サービス手数料は主に、キャッシュ・マネジメントやグローバル決済、クリアリング・
       サービス、国際資金振替、およびその他のトレード・サービスで構成されています。かかる手数料は、関連す
       るサービスが充足された時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認
       識されます。
        保険販売手数料収入は、第三者である保険会社に代わり保険契約をマーケティングおよび販売した対価とし
       て当該会社から稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが履行された時点
       （通常、保険契約が保険契約者に販売された時点）で「役務収益および手数料」に認識されます。特定の保険
       商品の販売には、当該商品に関連する変動対価が一部含まれています。このような場合、保険契約の販売に関
       連する一部の収益は変動対価が確定可能となるまで認識されません。当社は、2020年、2019年および2018年12
       月31日に終了した事業年度において、それぞれ290百万ドル、322百万ドルおよび386百万ドルの当該変動対価
       に関連する収益を認識しました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
        受取保険料は、シティが保険契約者に販売し、保険契約者から引き受けた保険契約からの保険料収入で構成
       されています。
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        次表は、「役務収益および手数料」を示しています。
                                2020 年                2019 年

                                 本社事項、
                                                  本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計     ICG    GCB   本社業務／     合計
                                                   その他
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       投資銀行業務                  $ 4,483   $  ―  $    ―  $ 4,483    $ 3,767   $  ―  $    ―  $ 3,767
       ブローカレッジ手数料                   1,986    974    ―   2,960     1,771     841    ―   2,612
       クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                   703   7,301     ―   8,004     1,222    8,621     ―   9,843
        カード関連ローン手数料                   23   626    ―    649     60    718    ―    778
        カード報酬およびパートナーへの支払額                   (380)   (8,293)     ―   (8,673)      (691)   (8,883)     ―   (9,574)
            (1)
                           958    376    ―   1,334     1,048     470    ―   1,518
       預金関連手数料
       トランザクション・サービス手数料                    886    88    ―    974     824    123    ―    947
          (2)
                           457    ―    ―    457     616    ―    ―    616
       法人金融
       保険販売手数料収入                    11   492    ―    503     12    524    ―    536
       受取保険料                    ―   125    ―    125     ―    186    ―    186
       貸付サービシング業務                    82    30    25    137     78    55    21    154
                           118    310     4   432     99    261     3    363
       その他
                (3)
                          $ 9,327   $ 2,029   $     29       $ 8,806   $ 2,916   $     24
                                      $11,385                 $11,746
       役務収益および手数料合計
                                2018 年

                                 本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       投資銀行業務                  $ 3,568   $  ―  $    ―  $ 3,568
       ブローカレッジ手数料                   1,977    815    ―   2,792
       クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                  1,077    8,112     11   9,200
        カード関連ローン手数料                   63   627    12    702
        カード報酬およびパートナーへの支払額                   (504)   (8,253)     (12)   (8,769)
            (1)
                          1,031    572     1   1,604
       預金関連手数料
       トランザクション・サービス手数料                    733    83    4   820
          (2)
                           734    ―    ―    734
       法人金融
       保険販売手数料収入                    14   565    11    590
       受取保険料                    ―   119    ―    119
       貸付サービシング業務                    100    91    37    228
                           116    139    14    269
       その他
                (3)
                          $ 8,909   $ 2,870   $     78
                                      $11,857
       役務収益および手数料合計
       (1) 当座貸越手数料が、2020年、2019年および2018年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ100百万ドル、127百万ドルおよび128百万ドル含まれています。当座貸越手数料
        はASC  310に基づいて会計処理されています。
       (2) 主としてローン・シンジケーションの組成および引受または関連する財務活動による手数料から構成されます。当該活動はASC                                       310に基づいて会計処理されています。
       (3) 「役務収益および手数料」には、ASC            606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2020年、2019年および2018年12月31日に終了した事業年度にお
        いてそれぞれ（7,160）百万ドル、（7,695）百万ドルおよび（6,853）百万ドル含まれています。「役務収益および手数料」に計上されている金額のうち、他の指針に従って会計
        処理されているものには、主にカード関連ローン手数料、カード報酬プログラムおよびパートナーへの特定の支払額、法人金融手数料、受取保険料ならびに貸付サービシング手
        数料が含まれます。
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       管理手数料およびその他信託手数料
        「管理手数料および信託手数料」からの収益は、主にカストディ手数料および信託手数料で構成されていま
       す。
        また、カストディ商品は、米ドル建ておよび米ドル建て以外の有価証券の管理、保管および報告に関連する
       多くのサービスから構成されています。顧客に提供されるサービスには、取引決済、保管、元利金・配当金の
       回収、コーポレートアクションの通知、記録保存および報告、税務報告ならびにキャッシュ・マネジメントが
       含まれます。これらのサービスは、幅広い種類の有価証券（株式、地方債および社債、モーゲージ・バック証
       券およびアセット・バック証券、短期金融商品、米国財務省証券および連邦諸機関証券、デリバティブ商品、
       ミューチュアル・ファンド、オルタナティブ投資商品ならびに貴金属が含まれますが、これに限定されませ
       ん。）に提供されます。カストディ手数料は、約定した関連サービスが充足されるのに応じてまたは充足され
       た時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認識されます。
        信託手数料は、信託サービスおよび投資運用サービスで構成されています。エスクロー代理人としてシティ
       は、現金、有価証券、財産（知的財産を含みます。）、契約、あるいはその他の担保など、顧客が預託した資
       産の受領、保管、サービシングおよび管理を行います。シティは、すべての当事者が合意した指定期間を通じ
       て資金を保管することでエスクロー代理人としての義務を果たしていることから、契約期間にわたって均等に
       当該収益を稼得します。
        投資運用サービスは、シティのリテール顧客および機関投資家の顧客に代わって資産を運用するものです。
       これらのサービスから生じる収益は主にアドバイザリー口座の資産に基づく手数料から成り、顧客の資産の市
       場価格に基づいています。当該収益は、市場価格が確定した時点で、月次で認識されます。場合によっては、
       当社は第三者のアドバイザーや第三者のカストディアンと契約を結ぶことがあります。当社は、こうした取引
       の大部分において当事者となっていると判断したため、第三者への支払額を「その他の営業費用」に総額で表
       示しています。
        次表は「管理手数料およびその他信託手数料」からの収益を示しています。
                                2020 年                2019 年

                                 本社事項、
                                                  本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計     ICG    GCB   本社業務／     合計
                                                   その他
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       カストディ手数料                  $ 1,590   $    29   $     38  $ 1,657    $ 1,453   $    16   $     73  $ 1,542
       信託手数料                    668    602     4   1,274      647    621    28   1,296
                           529    7    5   541     558     8    7    573
       保証料
                    (1)
                          $ 2,787   $   638   $    47   $ 3,472    $ 2,658   $   645   $   108   $ 3,411
       管理手数料およびその他信託手数料合計
                                2018 年

                                 本社事項、
                                 本社業務／
                          ICG    GCB        合計
                                  その他
       （単位：百万ドル）
       カストディ手数料                  $ 1,497   $   133   $     65  $ 1,695
       信託手数料                    645    597    43   1,285
                           584     9    7   600
       保証料
                    (1)
                          $ 2,726   $   739   $   115   $ 3,580
       管理手数料およびその他信託手数料合計
       (1) 「管理手数料およびその他信託手数料」には、ASC                606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2020年、2019年および2018年12月31日に終了した
        事業年度においてそれぞれ541百万ドル、573百万ドルおよび600百万ドル含まれています。これらの金額は保証料を含みます。
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     ６．自己勘定取引
        「自己勘定取引」の収益は、トレーディング活動による実現・未実現損益から構成されています。トレー
       ディング活動には、ポートフォリオ・ベースで管理されており、各トレーディング・デスクが管理している主
       要なリスクに基づき以下のように特徴付けられる債券、株式、クレジットおよびコモディティ商品、ならびに
       外国為替取引からの収益が含まれています。次表には、トレーディング活動の収益性において重要な項目であ
       るトレーディング活動に関連する純利息収益の影響は含まれていません。トレーディング活動に関連する純利
       息収益の情報については、連結財務諸表注記４をご参照ください。自己勘定取引には、CVA（信用評価調
       整）、店頭デリバティブのFVA（資金調達評価調整）およびICGの貸出金に係る特定の経済的ヘッジによる利益
       （損失）が含まれています。これらの調整については、連結財務諸表注記24に詳細が記載されています。
        シティは特定の取引において手数料を負担しており、第三者に支払った当該手数料を営業費用に表示してい
       ます。
        次表は、「自己勘定取引」収益を示しています。
                                    20 20 年      20 19 年      20 18 年

       （単位：百万ドル）
            (1)
                                    $ 5,561       $ 3,831       $ 2,889
       金利リスク
              (2)
                                     4,158        3,850        3,772
       外国為替リスク
            (3)
                                     1,343         808       1,221
       株式リスク
                            (4)
                                     1,133         546        668
       コモディティ・リスクおよびその他のリスク
                  (5)
                                     1,690        (143)        355
       信用商品およびリスク
                                            $ 8,892       $ 8,905
       合計                             $13,885
       (1)  政府証券、社債、地方債証券、抵当貸付証券およびその他の債券からの収益を含みます。また、通貨の直物・先物取
         引、ならびに取引所・店頭取引の通貨オプション、債券オプション、金利スワップ、通貨スワップ、スワップ・オプ
         ション、キャップおよびフロア、金融先物、店頭オプションおよび債券先渡契約からの収益を含みます。
       (2)  為替の直物、先物、オプションおよびスワップからの収益ならびに為替差損益を含みます。
       (3)  普通株式、優先株式、優先転換株式、転換社債、株式連動債、ならびに取引所・店頭取引の株式オプションおよびワ
         ラントからの収益を含みます。
       (4)  主に、原油、精製石油製品、天然ガスおよびその他のコモディティ取引からの収益を含みます。
       (5)  仕組信用商品からの収益を含みます。
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     ７．インセンティブ・プラン
       自由裁量による年次インセンティブ報奨
        シティグループは、シティグループの全世界の従業員の大部分を対象とした自由裁量による年次インセン
       ティブ報奨の一環として、即時の現金賞与ならびに様々な形式の即時および繰延の報奨を付与しています。株
       式報酬プログラムの一環としてシティグループが発行する普通株式の大部分は、これらの報奨の株式構成要素
       の権利確定分に充てるために発行されます。
        自由裁量による年次インセンティブ報奨は、通常、前年度の業績に基づき年度の第１四半期に付与されま
       す。100,000米ドル（または現地通貨建同等額）未満の報奨は、全額即時に現金賞与の形で支払われます。シ
       ティグループの方針および／または規制要件に沿って、特定の従業員は、インセンティブの支払の繰延が必須
       とされ、通常、報奨の25％から60％を制限株式もしくは繰延株式、繰延現金株式ユニットまたは繰延現金の組
       合せで受領します。EU諸国の多くの従業員に対する自由裁量による年次インセンティブ報奨は、報奨合計にか
       かわらず繰延要件が課せられ、株式支払報奨の形式で即時に付与されたインセンティブの少なくとも50％は、
       売却または譲渡の制限対象（通常12ヶ月間）となっています。
        繰延年次インセンティブ報奨は、１種類以上の報奨のタイプ（シティの資本蓄積プログラム（以下「CAP」
       といいます。）に基づく制限株式報奨もしくは繰延株式報奨、またはシティの繰延現金報奨制度に基づく繰延
       現金株式ユニット報奨および／もしくは繰延現金報奨）で付与される場合があります。適用される報奨の組合
       せは、従業員の最低繰延要件および雇用される国により異なります。
        一部の例外（主に退職適格従業員）を除いて、CAP報奨、繰延現金株式ユニット報奨および繰延現金報奨の
       権利確定には、シティグループで引き続き勤務していることが要件とされます。退職適格従業員およびその他
       の条件を満たす参加者の退職後の権利確定は通常、シティグループが一定の条件に基づいて雇用関係を中止し
       た場合を除き、残る権利確定期間中にシティグループとの競合を避けることが条件となっています。
        通常、繰延報奨は３年間または４年間にわたり均等割り当てにより権利が確定します。権利確定したCAP報
       奨は、普通株式が引き渡されます。繰延現金報奨は未払現金とされ、適用される規制当局の指針によって禁じ
       られていない限り、名目固定利付とされますが、当該金利は対象元本である報奨額が権利確定した場合にのみ
       支払われます。繰延現金株式ユニット報奨は、対象株式の権利確定時の価額に相当する現金で支払われます。
       EU諸国では通常、権利確定したCAP株式は、権利確定後に売却または譲渡の制限対象とされ、権利確定した繰
       延現金報奨および繰延現金株式ユニットは支払制限の対象（制限期間は通常、報奨の種類に応じた６ヶ月間ま
       たは12ヶ月間）とされます。
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        権利未確定のCAP報奨、繰延現金株式ユニット報奨および繰延現金報奨は、重大な不正行為があった場合を
       含む特定の状況において適用される１つまたは複数の報酬返還制度条項の対象となっています。一部の従業員
       に付与されたCAP報奨および繰延現金株式ユニット報奨は、計算式による業績連動の権利確定条件の対象とさ
       れ、これに従って、権利確定予定日の前暦年における参加者の事業において税引前損失が生じた場合にはその
       金額に基づき、損失が生じなければ権利確定する予定であった金額が減額されます。CAP報奨および繰延現金
       株式ユニット報奨については、１ドルでも損失が生じれば少なくとも20％の減額が適用されます。
        さらに、繰延現金報奨は、自由裁量による業績連動の権利確定条件の対象となり、従業員が「重大な責任」
       を負うような「重大な不利な結果」が生じた場合に、権利確定予定の金額が減額されることがあります。これ
       らの報奨は、追加の報酬返還制度条項の対象でもあり、従業員が不正行為もしくは極めて軽率な判断を行った
       場合、または当該行為を行った従業員に対する監督を怠ったか、上申を怠った者に対して、権利未確定の報奨
       が取り消されることがあります。
       雇用契約時の報奨および長期リテンション報奨

        年度を通じた様々なタイミングで、シティの新規雇用促進を目的とした雇用契約時報奨、または能力の高い
       従業員に対する長期リテンション報奨として、株式報奨および繰延現金報奨の付与が行われます。
        これらの報奨に係る権利確定期間およびその他の諸条件は、付与ごとに異なります。権利確定のためには、
       受領者は通常、死亡、障がい、または解雇（ただし、重大な不正行為による場合を除きます。）を除いて権利
       確定日まで継続的に勤務している必要があります。これらの報奨では通常、退職適格参加者による退職後権利
       確定は行われません。
       株式報奨未行使残高（権利未確定分）

        自由裁量による年次インセンティブまたは雇用契約時の報奨および長期リテンション報奨として付与された
       権利未確定の株式報奨の状況に関する要約は、以下のとおりです。
                                             付与日の１株当たり

                                     株式数
        権利未確定株式報奨
                                              加重平均公正価値
        2019  年12月31日現在の未確定権利                                        $ 61.30
                                    30,194,715
          (1)
                                    12,361,412              76.68
        付与
        取消                             (606,918)             69.22
            (2)
                                    (13,722,917)               58.45
        権利確定
                                                  $ 69.25
        2020  年12月31日現在の未確定権利                          28,226,292
       (1)  2019  年度および2018年度に付与された株式の加重平均公正価値は、それぞれ61.78ドルおよび73.87ドルでした。
       (2)  2020  年度に権利が確定した株式の加重平均公正価値は、１株当たり約79.68ドルでした。
        2020年12月31日現在、権利未確定の株式報奨に関連する未認識報酬費用合計は580百万ドルでした。当該費

       用は、1.6年の加重平均期間にわたり認識される予定です。
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       業績連動株式ユニット
        2017年から2020年の毎年２月に、特定の執行役員に対して、報奨日の前年度の業績に対する業績連動株式ユ
       ニット（以下「PSU」といいます。）の目標数が付与されました。
        2017年から2020年の毎年２月に付与されたPSUは、３年間の業績評価期間にわたり稼得されたもので、半数
       は３年間の業績評価期間の最終年度における有形普通株主株式利益率に基づき、残りの半数は３年間の業績評
       価期間における１株当たり利益累計額に基づいています。
        どの付与年度についても、３年間の業績評価期間における株主総利回りがマイナスの場合、シティの業績が
       同業他社を上回っているかどうかにかかわらず、執行役員が稼得できるのはPSUの目標数の100％以下です。最
       終的に稼得されるPSU数は、業績目標が達成されない場合のゼロから、業績目標を大幅に上回る場合の目標数
       の150％まで変動します。
        どの付与年度についても、PSU１単位の価額は、シティの普通株式１株の価額に相当します。配当相当額
       は、業績評価期間終了後に稼得されているPSUの数に基づき発生し、支払われます。
        PSUには変動会計が適用されるため、報奨の価額は、業績評価期間末後に報奨が現金のみで決済されるま
       で、シティグループの株価の変動や各報奨に対する特定の業績目標の達成度合いに伴い変動します。報奨の価
       額は、業績目標の影響を受け、評価における複数の仮定（各報奨の特定の業績目標が達成される可能性を含み
       ます。）を組み込んだシミュレーション・モデルを用いて見積られます。モデルに用いられる無リスク金利
       は、該当する米国債のイールドカーブに基づいています。報奨に関するその他の重要な仮定は以下のとおりで
       す。
                                    20 20 年      20 19 年      20 18 年

       評価における仮定
       予想ボラティリティ
                                    22.26   ％     25.33％        24.93％
                                     2.82        2.67        1.75
       予想配当利回り
        2020年度における業績連動株式ユニットの増減の概要は以下のとおりです。

                                             付与日の１単位当たり

                                     単位数         加重平均公正価値
        業績連動株式ユニット
        期首現在発行済                                          $ 71.69
                                     1,492,000
          (1)
                                      440,349             78.06
        付与
        取消                                 ―            ―
                                     (598,546)             59.22
        支払
                                                  $ 79.39
        期末現在発行済                             1,333,803
       (1)  2020  年度の付与には、2017年度の付与に関して稼得された追加ユニットが含まれています。2020年度付与分のみの加
         重平均付与価格は83.45ドルでした。2019年度および2018年度に付与されたユニットの付与日の加重平均公正価値
         は、それぞれ１単位当たり72.83ドルおよび83.24ドルでした。
        2017年度に付与されたPSUは、これらの報奨の条件に基づき必要となるため、米国税制改革法の施行後に公

       正に調整されました。この調整は、米国税制改革法の成立直前における報奨の予想価値を再現することを目的
       とするものでした。
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       ストック・オプション・プログラム
        未行使のストック・オプションはすべて完全に権利が確定しており、関連費用は過去の期間において損益計
       算書の費用として認識されています。
        次表は、シティグループのストック・オプション・プログラムのもとでのストック・オプションの変動を示
       しています。
                    2020  年             2019  年              2018  年

                          １株               １株               １株
                         当たり               当たり               当たり
                    加重平均     本源的          加重平均     本源的          加重平均     本源的
               オプション     行使価格     価値    オプション      行使価格     価値    オプション      行使価格     価値
       期首現在発行済              $ 47.42                   $    ―              $    ―
                166,650         $32.47      762,225     $101.84          1,138,813      $161.96
       取消           ―     ―    ―    (11,365)      40.80     ―      ―     ―    ―
       行使期限切れ           ―     ―    ―    (449,916)      142.30      ―    (376,588)      283.63      ―
                  ―     ―    ―    (134,294)      39.00    23.50        ―     ―    ―
       行使
                     $ 47.42              $ 47.42                   $  ―
       期末現在発行済         166,650         $14.24      166,650         $32.47      762,225     $101.84
       期末現在行使可能         166,650               166,650               762,225
        次表は、2020年12月31日現在のシティグループのストック・オプション・プログラムのもとでのストック・

       オプション残高についての概要です。
                                    オプション残高           行使可能オプション

                                  加重平均
                                  残存契約     加重平均             加重平均
                            未行使数       期間    行使価格      行使可能数       行使価格
       行使価格の範囲
                                         $ 47.42            $ 47.42
       $41.54－$60.00                      166,650      0.4年            166,650
                                         $ 47.42            $ 47.42
       2020年12月31日現在の合計                      166,650      0.4年            166,650
       その他の変動インセンティブ報酬

        シティグループは、特に販売、業務上の卓越性および顧客満足度の分野での業績を動機付けするため、また
       その報酬として、全世界で様々なインセンティブ・プランを有しています。これらの制度への参加は通常、自
       由裁量による年次インセンティブ報奨を受ける資格のない従業員に限定されています。他の形態の変動報酬に
       は、金融アドバイザーや抵当貸付責任者に支払われる月次の手数料報酬が含まれています。
       要約

        変動会計の対象となる報奨を除いて、株式報奨として認識される費用の合計額は、当該報奨の付与日におけ
       る公正価値を表しています。この費用の合計額は、退職適格従業員に付与された報奨や権利が即時に確定する
       報奨を除き、通常、権利確定期間にわたる損益への計上として認識されます。退職適格従業員に報奨が付与さ
       れた場合または付与が見込まれる場合はいつでも、適用される退職適格条件がいつ充足されたか、またはいつ
       充足される予定かに基づいて損益への計上が前倒しにされます。当該従業員が付与日に退職適格である場合、
       または当該報奨の権利が付与日に確定する場合は、費用全体が付与日の前年度に認識されます。
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        シティグループの株式報奨の受領者は通常、権利確定または行使により株式を受領するまで、または適用さ
       れる必須保有期間が経過するまでは、株主としての権利は有しません。ただし、制限株式報奨または繰延株式
       報奨および繰延現金株式ユニット報奨の受領者は、適用される規制当局の指針によって禁じられていない限
       り、権利確定期間中に配当金または配当相当額の支払を受けるか、受ける権利を取得することができる場合が
       あります。また制限株式報奨の受領者は、通常、権利確定期間中に報奨の株式について議決権を有します。株
       式報奨の権利が確定した後、特定の期間売却または譲渡が制限されていない限り、制度参加者に付与される株
       式は自由に譲渡可能になります。
        2005年４月19日以降に付与された株式報奨はすべて、全員社外取締役で構成されているシティグループの取
       締役会の人事・報酬委員会によって管理されている株主承認済株式インセンティブ・プランに基づき付与され
       ています。
        2020年12月31日現在、シティグループの普通株式約34.0百万株が、現在株式報奨の付与が実施される唯一の
       制度であるシティグループの2019ストック・インセンティブ・プランに基づき付与されることが認められてい
       ます。
        2019ストック・インセンティブ・プランおよびこれに先立つプランでは、本制度に基づき付与する報奨に関
       して自己株式または新株の使用が認められています。2017年度から2020年度と、2021年度第１四半期において
       は、現地法が新株の使用を支持している場合を除き、権利確定分の決済に自己株式が使用されました。株式報
       奨の決済に自己株式または新株を使用することにより、連結損益計算書に計上された株式報奨の償却額に影響
       はありません。
       インセンティブ報酬費用

        次表は、上記の特定のインセンティブ報酬プログラムに関連する報酬費用の内訳を示しています。
                                    2020年        2019年        2018年

       （単位：百万ドル）
       退職適格従業員に付与する予定の報奨に関する費用                              $   748       $   683       $   669
       繰延現金報奨、繰延現金株式ユニットおよび
                                      201        355        202
        業績連動株式ユニットの償却費
                       (1)
                                      95        82        75
       権利が即時に確定する株式報奨費用
                          (2)
                                      420        404        435
       制限株式報奨および繰延株式報奨の償却費
                                      627        666        640
       その他の変動インセンティブ報酬
       合計                              $2,091        $2,190        $2,021
       (1)  通常は現金報奨の代わりに株式により支払われる、権利が即時に確定する株式報奨に関する費用を表しています。費
         用は通常、付与日より前の年度の現金インセンティブ報酬として繰延されます。
       (2)  すべての会計期間には、非退職適格従業員に付与されたすべての権利未確定報奨の償却費用が含まれています。
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     ８．退職給付

       年金制度および退職後制度
        当社は米国内の特定の従業員を対象とするいくつかの非拠出型確定給付年金制度、ならびに米国外の従業員
       を対象とする様々な確定給付年金・離職補償制度を有しています。
        米国内の適格確定給付制度は、2008年１月１日付でほぼすべての従業員について停止されました。したがっ
       て、2007年度より後に、既存制度参加者のキャッシュ・バランス部分に計上される追加の報奨に基づく拠出金
       はありません。しかし、従前の最終給与方式による制度の対象となっている特定の従業員の給付については引
       き続き未払計上されます。当社はまた、一定の資格を有する米国内の退職従業員および米国外の一定の資格を
       有する従業員に対し、退職後健康保険および生命保険給付を提供しています。
        また、当社は多数の非拠出型非適格年金制度のスポンサーとなっています。これらの制度は、非積立型であ
       り、米国内の特定の従業員に対して補完的確定年金給付を行うものです。従前の最終給与方式による制度の対
       象となっている特定の従業員を除き、当該制度に基づく給付は過年度に停止されました。
        当社の最も重要性の高い年金および退職後給付制度（重要な制度）の制度債務、制度資産および制度期間費
       用は、年１回ではなく四半期ごとに測定および開示されます。重要な制度は、2020年12月31日現在の当社の全
       世界の年金および退職後制度債務の約90％を占めていました。その他すべての制度（その他すべての制度）は
       年１回、12月31日を測定日として測定が行われます。
       正味（便益）費用

        次表は、重要な制度およびその他すべての制度に該当する年金制度および退職後制度に関して連結損益計算
       書に認識された正味（便益）費用の内訳の要約です。
                           年金制度                    退職後給付制度

                     米国内制度           米国外制度           米国内制度           米国外制度
       （単位：百万ドル）           2020年   2019年   2018年    2020年   2019年   2018年    2020年   2019年   2018年    2020年   2019年   2018年
       当年度中に稼得された給付
                   $  ―  $    1  $    1              $ ―  $ ―  $ ―   $  7  $  8  $  9
                              $147   $146   $146
       給付債務に係る利息費用            378   469   514    246   287   292     17   24   26    93   104   102
       制度資産期待収益            (824)   (821)   (844)    (245)   (281)   (291)     (17)   (18)   (14)    (77)   (84)   (88)
       未認識債務の償却費：
       　過去勤務費用（給付）             2   2   2    5   (4)   (4)    (2)   ―   ―    (9)   (10)   (10)
       　正味年金数理損失            233   200   165     70   61   53    ―   ―   (1)    20   23   29
              (1)
                    ―    1   1    (8)   (6)   (1)    ―   ―   ―    ―   ―   ―
       縮小損失（利益）
              (1)
                    ―   ―   ―    (1)    6   7    ―   ―   ―    ―   ―   ―
       清算（利益）損失
                                         $ (2)  $  6  $ 11   $ 34  $ 41  $ 42
       正味（便益）費用合計           $(211)   $(148)   $(161)     $214   $209   $202
       (1)  縮小および清算は、事業再編および売却措置に関連しています。
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       拠出
        当社の米国内および米国外の年金および退職後制度の積立慣行は、一般的に、適用される現地の法規制に
       従って最低積立要求額まで積み立てることになっています。当社は、適切であれば、最低拠出金額以上に拠出
       することもあります。さらに、経営陣は積立慣行を変更することもできます。2020年度または2019年度の米国
       内年金制度について最低限要求される現金拠出はありませんでした。
        以下の表は、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度における当社の実際の拠出額ならびに2021年
       度における当社の予想拠出額を要約したものです。拠出の決定は市場実績、税金検討結果および規制要件など
       の様々な要素による影響を受けるため、予想拠出額は変更される可能性があります。
                              (1)                       (1)

                          年金制度                    退職後   給付  制度
                         (2)
                                米国外制度           米国内制度           米国外制度
                    米国内制度
       （単位：百万ドル）           2021年   2020年   2019年    2021年   2020年   2019年    2021年    2020年    2019年    2021年   2020年   2019年
       当社の拠出額            $ ―   $ ―      $ 97          $ ―   $ ―  $ ―   $  3   $  4
                          $425       $115   $111                      $221
       当社が直接支払う（当社に
                    57    56   56    58    43   39    6   (15)    4    5    5   4
       払い戻される）給付額
       (1)  2021  年度の報告額は予想額です。
       (2)  米国内の年金制度には、非適格年金制度について当社が直接支払った給付額が含まれます。
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       積立状況およびその他包括利益累計額（AOCI）
        次表は、当社の重要な年金制度に関する積立状況および連結貸借対照表認識額の要約です。
                            年金制度                    退職後給付制度

                       米国内制度          米国外制度          米国内制度          米国外制度
       （単位：百万ドル）              2020年     2019年     2020年     2019年     2020年     2019年     2020年     2019年
       予測給付債務の増減
                               $ 8,105    $ 7,149     $  692    $  662    $ 1,384    $ 1,159
       予測給付債務期首残高              $13,453     $12,655
       当年度中に稼得した給付                ―     1     147     146      ―     ―      7     8
       給付債務に係る利息費用               378     469     246     287      17     24     93     104
           (1)
                       ―     ―      (4)     7    (104)      ―     ―     ―
       制度修正
                (2)
                       950    1,263      518     861      (18)     46     30     140
       年金数理損失（利益）
       支払給付（参加者拠出額および
                      (966)     (936)     (298)     (304)      (28)     (40)     (64)     (72)
                (3)
        政府補助金控除後）
           (4)
                       ―     ―     (110)     (84)      ―     ―     ―     ―
       清算利益
              (4)
                       ―     1     (14)     (4)     ―     ―     ―     ―
       縮小損失（利益）
                       ―     ―     39     47     ―     ―     (60)     45
       外国為替の影響およびその他
                               $ 8,629    $ 8,105     $   559    $   692     $ 1,390    $ 1,384
       予測給付債務期末残高              $13,815     $13,453
       制度資産の増減
                               $ 7,556    $ 6,699     $    345   $    345    $ 1,127    $ 1,036
       制度資産公正価値期首残高              $12,717     $11,490
               (2)
                      1,502     1,682      584     781      29     36     129     138
       制度資産の収益実績
       当社の拠出金（当社への
                       56     481     158     150      (15)      4     9    225
        払戻金）
       支払給付（参加者拠出額および
                      (966)     (936)     (298)     (304)      (28)     (40)     (64)     (72)
                (3)
        政府補助金控除後）
           (4)
                       ―     ―     (110)     (84)      ―     ―     ―     ―
       清算利益
                       ―     ―     (59)     314      ―     ―     (55)     (200)
       外国為替の影響およびその他
                               $ 7,831    $ 7,556     $    331   $    345    $ 1,146    $ 1,127
       制度資産公正価値期末残高              $13,309     $12,717
       制度の積立状況
           (5)
                     $    230   $    (23)    $  (798)    $  (549)     $  (228)    $  (347)    $  (244)    $  (257)
       適格制度
            (6)
                      (736)     (713)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
       非適格制度
       期末日現在における制度の
                     $  (506)    $  (736)    $  (798)    $  (549)     $  (228)    $  (347)    $  (244)    $  (257)
        積立状況
       認識された正味金額
       適格制度
                     $    230   $    ―   $   741    $   808    $     ―   $     ―   $     25   $     57
       給付資産
                       ―     (23)    (1,539)     (1,357)      (228)     (347)     (269)     (314)
       給付債務
       適格制度              $    230   $    (23)    $  (798)    $  (549)     $  (228)    $  (347)    $  (244)    $  (257)
                      (736)     (713)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
       非適格制度
       貸借対照表に認識された
                     $  (506)    $  (736)    $  (798)    $  (549)     $  (228)    $  (347)    $  (244)    $  (257)
        正味金額
       AOCI  に認識された金額
                     $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―   $     ―
       正味移行債務
       過去勤務（費用）給付               (10)     (12)      12     1     101     ―     63     76
                     (7,132)     (7,092)     (1,863)     (1,735)       56     24     (348)     (416)
       正味年金数理（損失）利益
       持分に認識された正味金額
                                          $    157   $     24   $  (285)    $  (340)
                     $(7,142)     $(7,104)     $(1,851)     $(1,734)
        （税引前）
                               $ 8,116    $ 7,618     $   559    $   692     $ 1,390    $ 1,384
       累積給付債務期末残高              $13,812     $13,447
                                494/895






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       (1)  米国内の退職後給付制度においては、旧法の適用が継続されるメディケア適格退職者を、個々の健康保険マーケットプレイスでメディケアを
        選べる仕組みに移行するための修正が2020年度中に行われました。
       (2)  2020  年度および2019年度の年金数理損失は主に、有利な資産収益率に起因する資産収益実績により相殺された、世界的な割引率の低下による
        ものです。
       (3)  米国内の退職後給付制度は、2020年度および2019年度におけるそれぞれ40百万ドルおよび22百万ドルの雇用主グループ・ウェイバー制度補助
        金控除後の額です。
       (4)  縮小および清算（利益）損失は、事業再編および売却措置に関連しています。
       (5)  米国内の適格年金制度は、2021年１月１日現在、従業員退職所得保障法（ERISA）の特定の積立規則に基づいて全額積み立てられており、
        2021年度について最低積立要求額は見込まれていません。
       (6)  当社の非適格制度は非積立型です。
        次表は、当社の年金制度、退職後制度および雇用後制度に関するAOCIの増減を示しています。

                                   2020年        2019年        2018年

       （単位：百万ドル）
                (1)(2)
                                   $ (6,809)       $ (6,257)       $ (6,183)
       期首残高（税引後）
       年金数理上の仮定の変動および制度の実績                             (1,464)        (2,300)         1,288
       実際の収益と期待収益の差額による資産運用利益
                                     1,076        1,427        (1,732)
        （損失）（正味）
       償却額（正味）                               318        274        214
       過去勤務給付（費用）                               108         (7)        (7)
              (3)
                                      (8)         1        7
       縮小／清算利益
       外国為替の影響およびその他                              (108)         (66)        136
                                      23        119         20
       繰延税金の変動（正味）
                                   $      (55)      $    (552)      $      (74)
       増減（税引後）
                (1)(2)
                                   $ (6,864)       $ (6,809)       $ (6,257)
       期末残高（税引後）
       (1)  AOCI  の正味残高の詳細については、連結財務諸表注記19をご参照ください。
       (2)  米国外の特定の利益分配制度に係る税引後の金額が含まれています。
       (3)  縮小および清算は、事業再編および売却措置に関連しています。
        2020年および2019年12月31日現在の、予測給付債務（以下「PBO」といいます。）が制度資産を超過してい

       るすべての確定給付年金制度および累積給付債務（以下「ABO」といいます。）が制度資産を超過しているす
       べての確定給付年金制度のPBOの総額、ABOの総額および制度資産の公正価値の総額は、以下のとおりです。
                     制度資産の公正価値を超えるPBO                      制度資産の公正価値を超えるABO

                        (1)                      (1)
                               米国外制度                      米国外制度
                   米国内制度                      米国内制度
       （単位：百万ドル）           2020年     2019年      2020年     2019年      2020年     2019年      2020年     2019年
       予測給付債務
                  $    736                    $    736
                       $13,453      $4,849     $4,445          $13,453      $4,723     $2,748
       累積給付債務             734   13,447      4,400     4,041       734   13,447      4,329     2,435
                     ―   12,717      3,310     3,089        ―   12,717      3,212     1,429
       制度資産の公正価値
       (1)  2020  年12月31日現在では、非適格制度のPBOおよびABOのみが制度資産を超過していましたが、2019年12月31日現在で
         は、適格制度と非適格制度双方において、PBOおよびABOが制度資産を超過していました。
       制度の仮定

        当社は、制度の債務および費用の決定に多数の仮定を利用しています。これらの仮定が１つまたは複数変更
       されると、当社の年金PBOおよび退職後PBO、積立状況および（給付）費用に影響を及ぼします。PBOおよび制
       度資産の公正価値の変動により制度の積立状況が変動すると、それに対応して「その他包括利益（損失）累計
       額」に影響が生じます。
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        次表の12月31日に終了した各事業年度における年金数理上の仮定は、年度末現在のPBOおよびその後の年度
       （期間）における正味期間（給付）費用の測定に用いられています。シティの重要な制度は、四半期ごとに測
       定されているため、翌年度第１四半期における正味期間（給付）費用の計算には、当該制度に係る年度末現在
       の割引率が用いられます。
        この四半期ごとの測定プロセスの結果、重要な制度に係る正味期間（給付）費用は、直前の四半期末現在の
       割引率（次表に表示されている米国内および米国外の年金および退職後制度に係る割引率）に基づき、各四半
       期末現在で計算されています。その他すべての制度の年金数理上の仮定は年１回測定されます。
        当社の年金制度および退職後給付債務ならびに正味給付費用の決定に際して用いられた特定の仮定は、以下
       のとおりです。
                                        2020年           2019年

       期末現在
       割引率
       　米国内制度
       　　適格年金                                  2.45％           3.25％
       　　非適格年金                                  2.35           3.25
       　　退職後                                  2.20           3.15
       　米国外年金制度
           (1)
                                     -0.25   から   11.15     -0.10   から   11.30
       　　範囲
       　　加重平均                                  3.14           3.65
       　米国外退職後制度
                                      0.80   から   8.55      0.90   から   9.10
       　　範囲
       　　加重平均                                  7.42           7.76
             (2)
       将来の昇給率
       　米国外年金制度
                                      1.20   から   11.25      1.50   から   11.50
       　　範囲
       　　加重平均                                  3.10           3.17
       資産期待収益
       　米国内制度
       　　適格年金                                  5.80           6.70
            (3)
                                       5.80/1.50           6.70/3.00
       　　退職後
       　米国外年金制度
                                      0.00   から   11.50      0.00   から   11.50
       　　範囲
       　　加重平均                                  3.39           3.95
       　米国外退職後制度
                                      5.95   から   8.00      6.20   から   8.00
       　　範囲
                                         7.99           7.99
       　　加重平均
       (1)  利回りが大幅に下振れたため、ユーロ圏やスイスに代表される主要な市場では、比較的短期において制度の割引率が
         マイナスとなりました。
       (2)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (3)  2020  年および2019年12月31日に終了した事業年度におけるVEBAトラストの期待収益率は、それぞれ1.50％および
         3.00％でした。
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                              2020年            2019年            2018年
       当年度中
       割引率
       　米国内制度
                            3.25％/3.20％/            4.25％/3.85％/            3.60％/3.95％/
       　　適格年金
                            2.60％/2.55％            3.45％/3.10％            4.25％/4.30％
                             3.25/3.25/            4.25/3.90/            3.60/3.95/
       　　非適格年金
                             2.55/2.50            3.50/3.10            4.25/4.30
                             3.15/3.20/            4.20/3.80/            3.50/3.90/
       　　退職後
                             2.45/2.35            3.35/3.00            4.20/4.20
               (1)
       　米国外年金制度
           (2)
                           -0.10   から   11.30      -0.05   から   12.00      0.00   から   10.75
       　　範囲
       　　加重平均                        3.65            4.47            4.17
                (1)
        米国外退職後制度
                            0.90   から   9.75       1.75   から   10.75      1.75   から   10.10
       　　範囲
       　　加重平均                        7.76            9.05            8.10
             (3)
       将来の昇給率
               (1)
       　米国外年金制度
                           1.50   から   11.50       1.30   から   13.67      1.17   から   13.67
       　　範囲
       　　加重平均                        3.17            3.16            3.08
       資産期待収益
       　米国内制度
             (4)
                              6.70            6.70          6.80/6.70
       　　適格年金
            (4)
                             6.70/3.00            6.70/3.00          6.80/6.70/3.00
       　　退職後
               (1)
       　米国外年金制度
                           0.00   から   11.50       1.00   から   11.50      0.00   から   11.60
       　　範囲
       　　加重平均                        3.95            4.30            4.52
                (1)
       　米国外退職後制度
                            6.20   から   8.00       8.00   から   9.20      8.00   から   9.80
       　　範囲
                               7.99            8.01            8.01
       　　加重平均
       (1)  重要な米国外の年金および退職後制度についての四半期ごとの費用算定に用いられた率を反映しています。
       (2)  利回りが大幅に下振れたため、ユーロ圏やスイスに代表される主要な市場では、比較的短期において制度の割引率が
         マイナスとなりました。
       (3)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (4)  低金利環境と目標資産配分の変動を反映するため、米国内の年金および退職後制度の実効期待収益率は2021年１月１
         日付けで6.70％から5.80％に引き下げられました。
       割引率

        米国内の年金および退職後制度に係る割引率は、各制度固有のキャッシュ・フローを用いたシティグループ
       独自の分析を参考に選定されており、合理性を担保するため、高格付社債の債券指数と比較されています。米
       国外の年金および退職後制度に係る割引率は、成熟した社債市場を有する国の高格付社債の利回りを参考に選
       定されています。ただし、成熟した社債市場が存在しない場合には、現地の国債の利回り（社債の追加的なリ
       スクを反映させるためにプレミアムが加算されます。）を参考に、割引率が選定されています。2019年12月31
       日より、割引率は、すべての国における制度で５bps単位に丸めています。
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       資産の期待収益率
        当社は、米国内の年金および退職後制度の資産の期待収益率に係る仮定を、各資産クラスの期待収益率の範
       囲に注目する「ビルディング・ブロック」方式を用いて決定します。次に各資産クラスへの目標配分に基づい
       て、加重平均された名目収益率の範囲を決定します。過去の傾向に基づく予測の適正性を判断するために、過
       去数年に遡り様々な経済状況を加味した市場実績の評価を行っています。
        当社は、資産の期待収益率を予想収益の長期的な評価と考えており、投資戦略または経済状況に著しい変化
       が生じない限りこの仮定を変更することはありません。これは、割引率およびその他の特定の仮定の選択が一
       般に公正妥当と認められる会計原則に従って毎年（重要な制度については四半期ごとに）見直されていること
       とは対照的です。
        米国内の年金および退職後制度信託の資産の期待収益率は、2020年12月31日現在では5.80％で、2019年およ
       び2018年12月31日現在では6.70％でした。この資産の期待収益率は予想される制度資産の年間評価額の上昇を
       反映しており、当該予想額により当社の年間年金費用は減少しています。資産の期待収益率は、年金に関する
       正味（便益）費用を算出するために、勤務費用、利息および年金費用のその他の構成要素の合計から控除され
       ています。
        次表は、米国内の年金および退職後制度について、当社の2020年度、2019年度および2018年度の年金費用の
       決定に使用された資産の期待収益率と実際の収益率の比較を示しています。
       米国内制度

                               2020年          2019年          2018年
       （当年度中）
       期待収益率
        米国内の年金および退職後給付信託                        6.70％          6.70％      6.80％/6.70％
        VEBAトラスト                        3.00          3.00          3.00
             (1)
       実際の収益率
        米国内の年金および退職後給付信託                        12.84          15.20          -3.40
                                        1.91   から   2.76     0.43   から   1.41
                                 2.11
        VEBA  トラスト
       (1)  資産の実際の収益率は手数料控除後の数値で表示されています。
       主要な仮定の感応度

        次表は年金費用への影響を要約したものです。
                                        割引率

                             １パーセンテージ・
                                             １パーセンテージ・
                                              ポイントの減少
                              ポイントの増加
       （単位：百万ドル）                    2020年     2019年     2018年     2020年     2019年     2018年
       米国内制度
                             $34     $28     $25     $(52)     $(44)     $(37)
                             (16)     (19)     (22)      25     32     32
       米国外制度
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        2008年に米国内の適格年金制度が停止されたため、勤務費用のほとんどは消去されています。このため、米
       国内の適格年金制度の年金費用は主に、勤務費用よりも利息費用からの影響を受けます。割引率の上昇は通
       常、年金費用を増加させます。
        停止されていない米国外年金制度（メキシコ、英国および韓国といった国の制度）においては、勤務費用が
       より多くなっています。米国外制度の年金費用は、勤務費用と利息費用の双方からの影響を受けます。割引率
       の上昇は、利息費用よりも勤務費用により大きな影響を及ぼすため、通常、年金費用を減少させます。
        米国内の適格年金制度が停止されたため、将来の勤務費用のほとんどは消去され、損益償却期間は、停止さ
       れた制度の参加者の平均余命に変更されました。これにより、米国内の適格年金制度の年金費用は、勤務費用
       よりも利息費用からの影響を受けることになり、割引率の上昇は年金費用を増加させ、割引率の低下は年金費
       用を減少させます。
        次表は年金費用への影響を要約したものです。
                                      資産の期待収益率

                              １パーセンテージ・               １パーセンテージ・
                               ポイントの増加               ポイントの減少
       （単位：百万ドル）                    2020年     2019年     2018年     2020年     2019年     2018年
       米国内制度
                            $(123)     $(123)     $(126)     $123     $123     $126
                             (66)     (64)     (64)     66     64     64
       米国外制度
       医療費変動率

        医療費変動率の仮定は以下のとおりです。
                                         2020年           2019年

       米国内制度の      医療費増加率
       　翌年度                                   6.50％           6.75％
                                          5.00          5.00
       　費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
       　最終的な増加率に到達する年度                                   2027年           2027年
       米国外制度の      医療費増加率      （加重平均値）
       　翌年度                                   6.85％           6.85％
                                          6.85          6.85
       　費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
       　最終的な増加率に到達する年度の範囲                                   2021年           2020年
       予定利率

        当社は、約束した利回りである予定利率で制度資産を運用する、キャッシュ・バランス・プランや他の制度
       を設けています。これらの制度に係る予定利率は、制度の規則または該当国の法制度に沿って設定されてお
       り、市況に応じて変化することはありません。
                                       加重平均予定利率

       期末現在                        2020年          2019年          2018年
       米国内制度
                                 1.45％          2.25％          3.25％
                                 1.60          1.61          1.68
       米国外制度
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       制度資産
        シティグループの米国内の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の配分なら
       びに目標配分は以下のとおりです。
                                                 12 月31日現在の

                                      12 月31日現在の          米国内退職後給付
                           目標資産配分         米国内年金制度資産              制度資産
             (1)
                             2021年        2020年     2019年      2020年     2019年
       資産グループ
             (2)
                           0 から   26％
                                       16％     17％      16％     17％
       持分有価証券
           (3)
                           35  から   82
                                       59     58      59     58
       負債証券
                           0 から    7
       不動産                                4     4      4     4
                           0 から   10
       プライベート・エクイティ                                3     3      3     3
                           0 から   30
                                       18     18      18     18
       その他の投資
       合計                               100％     100％      100％     100％
       (1)  米国内制度の資産配分は投資商品別ではなく投資戦略別に設定されます。例えば、基礎となる投資が不動産に対する
         投資であるプライベート・エクイティは、プライベート・エクイティではなく不動産の資産グループに分類されま
         す。
       (2)  2020年度および2019年度末における米国内の年金および退職後制度の持分有価証券には、シティグループの普通株式
         は含まれていません。
       (3)  退職後給付のためのVEBAトラストに対する拠出額は、2020年度および2019年度においては主に現金同等物および負債
         証券に投資されましたが、これらの投資先はいずれも、上表には反映されていません。
        第三者の投資マネージャーおよびアドバイザーが、シティグループの米国内の年金および退職後制度に対し

       て各サービスを提供しています。当社の年金制度投資委員会が適切と判断した場合、資産の再配分が行われま
       す。資産に関するシティグループの投資戦略は、シティグループの制度への拠出金と合わせて、必要なすべて
       の給付債務の支払能力を維持できる様々な資産グループにわたるグローバルな分散投資ポートフォリオを維持
       することです。
        シティグループの米国外の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の加重平均
       配分と実際の範囲、ならびに加重平均目標配分は以下のとおりです。
                                   米国外年金制度

                                                  12月31日現在の
                   目標資産配分            12 月31日現在の      実際の範囲
                                                    加重平均
             (1)
                     2021年          2020年          2019年        2020年       2019年
       資産グループ
       持分有価証券            0 から   100％      0 から   100％      0 から   100％
                                                  15％       13％
                    0 から   100      0 から   100      0 から   100
       負債証券                                           77       80
                    0 から    15      0 から    12      0 から    15
       不動産                                            1       1
                    0 から   100      0 から   100      0 から   100
                                                   7       6
       その他の投資
       合計                                           100％       100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
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                                   米国外退職後制度
                                                  12月31日現在の
                   目標資産配分            12 月31日現在の      実際の範囲
                                                    加重平均
             (1)
                     2021年          2020年          2019年        2020年       2019年
       資産グループ
       持分有価証券            0 から    38％      0 から    38％      0 から    31％
                                                  38％       27％
                   56  から   100      56  から   100      66  から   100
       負債証券                                           56       71
                    0 から     6      0 から     6      0 から     3
                                                   6       2
       その他の投資
       合計                                           100％       100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
       公正価値の開示

        公正価値の階層のレベル１、２および３ならびに当社が使用している評価技法の説明などの公正価値測定の
       情報については、連結財務諸表注記１および24をご参照ください。１株当たりNAVにより評価する簡便法を用
       いて測定される投資は、下表のレベル１、２および３から除かれています。
        評価技法および価格情報源の変更に伴い、年度中において、特定の投資に関する公正価値の階層について分
       類の振替を行う場合があります。
        資産グループおよび公正価値の階層別の制度資産の内訳は以下のとおりです。
                                               (1)

                               米国内の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2020  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $   813        $    ―       $    ―      $    813
       米国以外の株式                    725          ―         ―        725
       ミューチュアル・ファンド
                           447          ―         ―        447
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     ―        1,074          ―       1,074
       負債証券                   1,275         4,429          ―       5,704
       年金契約                     ―         ―         1         1
       デリバティブ                     8         6        ―         14
                            16         ―         57         73
       その他の投資
                                            $    58      $ 8,851
       投資合計                  $3,284         $5,509
       現金および短期投資                  $    72                $    ―      $ 1,107
                                   $1,035
                            (2)         (10)         ―        (12)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                            $    58      $ 9,946
                          $3,354         $6,534
        （正味）
       NAVで償還されるその他の
                                                    $      99
        投資債権
                                                     3,595
       NAVで評価する有価証券
       純資産合計                                             $13,640
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2020年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
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                                               (1)
                               米国内の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2019  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $   739        $    ―       $    ―      $    739
       米国以外の株式                    553          ―         ―        553
       ミューチュアル・ファンド
                           280          ―         ―        280
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     ―        1,410          ―       1,410
       負債証券                   1,534         4,046          ―       5,580
       年金契約                     ―         ―         1         1
       デリバティブ                     10          7        ―         17
                            ―         ―         75         75
       その他の投資
                                            $    76      $ 8,655
       投資合計                  $3,116         $5,463
       現金および短期投資                  $    93                $    ―      $ 1,173
                                   $1,080
                           (87)         (11)         ―        (98)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                            $    76      $ 9,730
                          $3,122         $6,532
        （正味）
       NAVで償還されるその他の
                                                    $      22
        投資債権
                                                     3,310
       NAVで評価する有価証券
       純資産合計                                             $13,062
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2019年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
                                米国外の年金および退職後給付制度

       （単位：百万ドル）                        2020  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $     5        $      16        $ ―      $      21
       米国以外の株式                    105         670         ―        775
       ミューチュアル・ファンド
                          3,137           73         ―       3,210
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     24         ―         ―         24
       負債証券                   6,705         1,420          ―       8,125
       不動産                     ―          2         2         4
       年金契約                     ―         ―         5         5
       デリバティブ                     ―        1,005          ―       1,005
                            ―         ―        312         312
       その他の投資
                         $ 9,976        $ 3,186
       投資合計                                     $319       $13,481
       現金および短期投資                  $    129        $       3        $ ―      $    132
                            ―       (4,650)           ―       (4,650)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                                    $ 8,963
                         $10,105         $(1,461)          $319
        （正味）
                                                    $      14
       NAVで評価する有価証券
                                                    $ 8,977
       純資産合計
                                502/895






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                                米国外の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2019  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式                  $     4        $    12        $ ―      $      16
       米国以外の株式                    127         262         ―        389
       ミューチュアル・ファンド
                          3,223           63         ―       3,286
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     23         ―         ―         23
       負債証券                   4,307         1,615          10       5,932
       不動産                     ―          3         1         4
       年金契約                     ―         ―         5         5
       デリバティブ                     ―        1,590          ―       1,590
                            1         ―        274         275
       その他の投資
       投資合計                  $7,685         $3,545          $290       $11,520
       現金および短期投資                  $   86        $     3        $ ―      $      89
                            (3)       (2,938)           ―       (2,941)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                                   $   610                $ 8,668
                          $7,768                   $290
        （正味）
                                                    $      15
       NAVで評価する有価証券
                                                    $ 8,683
       純資産合計
       レベル３ロールフォワード

        当年度中のレベル３資産の期首および期末残高の調整は以下のとおりです。
                              米国内の年金および退職後給付制度

                    2019  年12月                              2020  年12月
                     31日現在                                31日現在
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                        購入、
                     公正価値       実現                  への／から       公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高      （損失）      未実現利益      売却、発行       の振替      期末残高
       資産グループ
       年金契約
                       $   1     $ ―     $ ―     $ ―     $ ―     $   1
                        75      (3)       3     (18)       ―      57
       その他の投資
                       $ 76     $ (3)     $  3            $ ―     $ 58
       投資合計                                   $(18)
                              米国内の年金および退職後給付制度

                    2018  年12月                              2019  年12月
                     31日現在                                31日現在
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                        購入、
                     公正価値       実現                  への／から       公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高      （損失）      未実現利益      売却、発行       の振替      期末残高
       資産グループ
       年金契約               $   1     $ ―     $ ―     $ ―     $ ―     $   1
                       127       (7)      12      (57)       ―      75
       その他の投資
                             $ (7)     $ 12            $ ―     $ 76
       投資合計               $128                   $(57)
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                              米国外の年金および退職後給付制度
                     2019  年12月                             2020  年12月
                     31日現在                               31日現在
                     レベル３                       レベル３        レベル３
                                     購入、
                     公正価値                      への／からの         公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高       未実現利益        売却、発行         振替       期末残高
       資産グループ
       負債証券                $ 10       $ ―              $ ―       $ ―
                                       $(10)
       不動産                  1        1       ―        ―        2
       年金契約                  5       ―        ―        ―        5
                        274        23        15        ―       312
       その他の投資
                               $ 24       $   5      $ ―
       投資合計                $290                               $319
                              米国外の年金および退職後給付制度

                     2018  年12月                             2019  年12月
                     31日現在                               31日現在
                     レベル３                       レベル３        レベル３
                                     購入、
                     公正価値                      への／からの         公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高       未実現利益        売却、発行         振替       期末残高
       資産グループ
       負債証券                $   9      $   1      $ ―       $ ―       $ 10
       不動産                  1       ―        ―        ―        1
       年金契約                 10        ―        (5)        ―        5
                        210         7       57        ―       274
       その他の投資
                               $   8      $ 52       $ ―
       投資合計                $230                               $290
       投資戦略

        当社の年金および退職後基金のグローバルな投資戦略は、参加者に対し給付を提供することだけを目的とし
       て慎重に投資することです。投資戦略は、当社の基金への拠出金と合わせて、必要なすべての給付債務に対す
       る支払能力を維持できる収益を生むことを目標としています。資産の種類を分散し、国内・国外の株式、確定
       収益証券ならびに現金および短期投資に投資することによってリスクを管理しています。米国外のほとんどの
       国における目標資産配分は、主に株式または債券で保有することです。このような配分は、該当する債務の性
       質やその他様々な地域の事情によって地域および国ごとに異なります。米国外の拠出型制度の制度資産配分の
       実際の範囲が広いのは、各地の法的要件および経済状況が異なっているためです。例えば、国によっては、現
       地の法律によってすべての年金制度資産は確定収益投資、政府の基金または現地の有価証券に投資することが
       要求される場合もあります。
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       制度資産におけるリスクの著しい集中
        当社の年金制度資産は、個々の投資による影響を限定するために分散されています。米国内の適格年金制度
       の資産は多数の資産グループに分散されていますが、中でも市場で取引されている確定収益証券、上場株式、
       ヘッジファンドおよび不動産が最も大きな資産配分を示しています。これら４つの資産グループへの投資は、
       各資産グループの個別の特性によってさらにファンド、マネージャー、戦略、年数、セクターおよび地理別に
       分散されています。当社の米国外の重要な制度の年金資産は、主に市場で取引されている確定収益証券および
       市場で取引されている持分有価証券に投資されています。
       監視およびリスク管理措置

        当社の年金監視プロセスの枠組みには、全世界、地域または国別で適宜、制度を信託および／または管理す
       ることによる退職制度のモニタリングを含みます。当社の米国内の適格年金制度および米国外の重要な年金制
       度に対するリスク管理の監視およびモニタリングは、独立したリスク管理部門によって実施されています。監
       視プロセスの特定要素は各地域、国および制度の要件に合わせて用意されていますが、以下の項目は当社のモ
       ニタリングおよびリスク管理プロセスに共通となっています。
        ・定期的な資産負債管理研究および戦略的な資産配分のレビュー
        ・拠出水準および比率の定期的監視
        ・資産配分ガイドライン準拠の定期的監視
        ・資産クラスおよび／または投資マネージャーのベンチマークに対する実績の定期的監視
        ・定期的なリスク資本分析およびストレス・テスト
       将来の給付金支払の見積り

        当社は、以下の見積給付金を今後支払う予定です。
                              年金  制度              退職後給付     制度

       （単位：百万ドル）                  米国内制度         米国外制度         米国内制度         米国外制度
       2021年                    $   820       $   566        $   58       $   76
       2022年                     832         504          55         80
       2023年                     847         507          52         85
       2024年                     852         521          49         90
       2025年                     857         527          45         96
                           4,101         2,698          181         550
       2026年から2030年
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       雇用後制度
        当社は、長期障害を負った米国内の特定の適格従業員に対する継続的な収入の提供ならびに医療および福利
       厚生を提供する米国内の雇用後制度のスポンサーとなっています。
        以下の表は、当社の連結貸借対照表に認識されている積立状況および認識額を要約したものです。
                                          2020年          2019年

       （単位：百万ドル）
                                           $ (40)         $ (38)
       期末日現在における制度の積立状況
                                           $ (17)         $ (15)

       AOCIに認識された正味金額（税引前）
        以下の表は、当社の米国内の雇用後制度に関して連結損益計算書に認識された正味費用（便益）を要約した

       ものです。
                                   2020年         2019年         2018年

       （単位：百万ドル）
                                    $    9       $    9       $ (18)
       正味費用（便益）
       確定拠出制度

        当社は、米国内および特定の米国外拠点の確定拠出制度のスポンサーとなっており、いずれも各国の法律に
       従って運営されています。最も重要な確定拠出制度は、当社がスポンサーである米国内のシティ退職貯蓄制度
       です。
        シティ退職貯蓄制度に基づき、米国内の適格従業員は、法定の上限の範囲内で、2020年度および2019年度の
       適格報酬の最大６％をマッチング拠出として受け取りました。さらに適格報酬が100,000ドル以下の適格従業
       員については、適格報酬の最大２％の固定拠出額を受け取ります。当社の拠出はすべて参加者個人の選択に
       従って投資されました。次表は、確定拠出制度に関する当社の拠出額を要約したものです。
                                          米国内制度

       （単位：百万ドル）                           2020年         2019年         2018年
                                    $ 414       $ 404        $ 396
       当社の拠出     額
                                          米国外制度

       （単位：百万ドル）                           2020年         2019年         2018年
                                    $ 304       $ 281        $ 283
       当社の拠出     額
                                506/895








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     ９．法人税等
       法人税等繰入額
        当社の法人税等繰入額の詳細は、以下のとおりです。
                                     20 20 年     20 19 年     20 18 年

       （単位：百万ドル）
       当期税金
                                    $    305     $    365     $    834
       連邦税
       米国外税                              4,113       4,352       4,290
                                      440       323       284
       州税
                                    $ 4,858      $ 5,040      $ 5,408
       当期法人税等合計
       繰延税金
                                            $   (907)      $   (620)
       連邦税                             $(1,430)
       米国外税                               (690)        10       371
                                      (213)        287       198
       州税
                                            $   (610)      $    (51)
       繰延税金合計                             $(2,333)
       非支配持分控除前の継続事業からの利益に係る
                                    $ 2,525      $ 4,430      $ 5,357
                (1)
        法人税等繰入額
       非継続事業に係る法人税等繰入（便益）額                                ―       (27)       (18)
       以下に関連する株主持分に計上された法人税等（便益）：
        外貨換算                               23       (11)       (263)
        投資有価証券                             1,214        648       (346)
        従業員株式制度                               (4)       (16)        (2)
        キャッシュ・フロー・ヘッジ                              455       269        (8)
        給付制度                              (23)       (119)        (20)
        公正価値オプションに係る債務評価調整（FVO                     DVA）
                                      (141)       (337)        302
        除外された公正価値ヘッジ                               (8)        8      (17)
             (2)
                                      (911)        46      (305)
        利益剰余金
                                    $ 3,130      $ 4,891      $ 4,680
       法人税等（非支配持分控除前）
       (1)  投資実現利益に係る税金および減損損失の影響による繰入（便益）額が、2020年度においてそれぞれ454百万ドルお
         よび(14)百万ドル、2019年度においてそれぞれ373百万ドルおよび（９）百万ドル、また2018年度においてそれぞれ
         104百万ドルおよび(32)百万ドル含まれています。
       (2)  2020年度の額は、CECLに対するASU第2016-13号の適用による税効果を反映しています。2019年度の額は、リース取引
         に対するASU第2016-02号の適用に伴う会計処理の変更による税効果を反映しています。2018年度の額は、グループ内
         の資産の移転に対するASU第2016-16号の適用とASU第2018-03号の適用に伴う会計処理の変更による税効果を反映して
         おり、いずれの変更も、以前の売却可能持分有価証券に係る正味未実現利益を計上するものでした。連結財務諸表注
         記１をご参照ください。
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       税率
        次表は、連邦法定税率を、表示されている各期間の継続事業からの利益（非支配持分および会計方針変更に
       よる累積的影響額控除前）に対する当社の実効税率に調整したものです。
                                      20 20 年     20 19 年     20 18 年

       連邦法定税率
                                       21.0％       21.0％       21.0％
       州税（連邦所得税の軽減額調整後）                                1.3       1.9       1.8
       米国外所得税率差異                                3.5       1.3       5.3
              (1)
                                        ―      (0.5)       (0.6)
       税法改正の影響
       所得控除不能なFDICへの支払保険料                                1.3       0.4       0.7
       関連会社における課税基準の相違                                (0.1)       (0.1)       (2.4)
       課税優遇投資                                (4.4)       (2.3)       (2.0)
                (2)
                                       (4.4)       (3.0)        ―
       評価性引当金戻入額
                                       0.3       (0.2)       (1.0)
       その他（正味）
       実効税率                                18.5％       18.5％       22.8％
       (1)  2018年度の額には、SAB           118に従い暫定額としてみなされた額に関する、米国税制改革法に係る一度限りの便益94百
         万ドルが含まれています。
       (2)  構成要素の説明については、以下の「繰延税金資産」をご参照ください。
        上表に記載のとおり、シティの2020年度の実効税率は、2019年度と同じ18.5％でした。

       繰延税金

        12月31日現在の繰延税金は、以下のとおりです。
                                             20 20 年      20 19 年

       （単位：百万ドル）
       繰延税金資産
                                             $ 6,791       $ 3,809
       信用損失による減額
       繰延報酬および従業員給付                                       2,510        2,224
       米国外利益に係る米国税                                       1,195        1,030
       投資および貸出金の課税基準の差異                                       1,486        2,727
       税額控除および繰越欠損金                                       17,416        19,711
       固定資産およびリース                                       2,935        2,607
                                              3,832        3,341
       その他の繰延税金資産
       繰延税金資産総額                                      $36,165        $35,449
                                             $ 5,177       $ 6,476
       評価性引当金
       評価性引当金控除後繰延税金資産                                      $30,988        $28,973
       繰延税金負債
       無形資産およびリース                                      $(2,526)        $(2,640)
       債券発行                                        (50)       (201)
       米国外源泉徴収税                                        (921)        (974)
       利息関連項目                                        (597)        (587)
                                             (2,054)        (1,477)
       その他の繰延税金負債
       繰延税金負債総額                                      $(6,148)        $(5,879)
       正味繰延税金資産                                      $24,840        $23,094
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       未認識の税務便益
        当社の未認識の税務便益のロールフォワードは以下のとおりです。
                                   20 20 年      20 19 年      20 18 年

       （単位：百万ドル）
       １月１日現在の未認識の税務便益合計額                            $    721      $    607      $ 1,013
       当年度の税務ポジションの増加（純額）                               51        50        40
       過年度の税務ポジションの増加（総額）                              217        151         46
       過年度の税務ポジションの減少（総額）                              (74)        (44)        (174)
       和解による減少額                              (40)        (21)        (283)
       時効による減少額                              (13)        (23)        (23)
                                     (1)         1       (12)
       為替、買収および売却
                                   $   861       $   721       $   607
       12月31日現在の未認識の税務便益合計額
        2020年、2019年および2018年12月31日現在、仮に認識された場合にシティの税金費用に影響を及ぼすことに

       なる未認識の税務便益合計額は、それぞれ７億ドル、６億ドルおよび４億ドルでした。不確実な税務ポジショ
       ンの残りの金額は、別の税務管轄における金額と相殺可能かまたは一時差異です。
        利息および課徴金（上記の未認識の税務便益には含まれていません。）は「法人税等繰入額」に計上されて
       います。
                           2020年            2019年            2018年

       （単位：百万ドル）                  税引前      税引後      税引前     税引後      税引前      税引後
       １月１日現在の連結貸借対照表上
                               $ 82          $ 85
                          $100            $103            $121      $101
        の利息および課徴金合計額
       連結損益計算書上の利息および
                           14     10      (4)     (4)       6      6
        課徴金合計額
       12月31日現在の連結貸借対照表上
                          118      96      100      82      103      85
                    (1)
        の利息および課徴金合計額
       (1)  米国外の課徴金が、2020年度、2019年度および2018年度において４百万ドル、３百万ドルおよび２百万ドル含まれて
         います。また州の課徴金が、2020年度、2019年度および2018年度において１百万ドル、１百万ドルおよび１百万ドル
         含まれています。
        2020年12月31日現在、シティは、内国歳入庁および世界各国の主要な税務管轄による税務調査を受けていま

       す。したがって、今後12ヶ月以内に未認識の税務便益総額の残高が大きく変動することは合理的に確実です。
       シティの実効税率に影響を及ぼす可能性がある額の範囲は、０ドルから150百万ドルの範囲となる可能性があ
       ります。
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        当社および関連会社が業務を行っている主要な税務管轄および調査対象となっている最初の課税年度は以下
       のとおりです。
       税務管轄                                      課税年度

       米国                                       2016年
       メキシコ                                       2016年
       ニューヨーク州およびニューヨーク市                                       2009年
       英国                                       2016年
       インド                                       2016年
       シンガポール                                       2011年
       香港                                       2014年
                                              2016年
       アイルランド
       米国外利益

        米国外税引前利益は、2020年度で約138億ドル、2019年度で約167億ドル、2018年度で約161億ドルでした。
       米国法人であるシティグループおよび米国子会社は現在、米国外支店の米国外税引前利益全額に対して米国法
       人税を課税されています。2018年度から、支店には外国税額控除（FTC）に係る個々の所得バスケットがあり
       ます。また、米国外の子会社または関連会社からの配当金は、事実上、米国法人税の免税対象となっていま
       す。当社は、米国外子会社の課税基準額を上回る簿価の差額分のうち、米国外で永久的に再投資される部分を
       除いた金額について、法人税等を計上しています。
        2020年12月31日現在では、米国外事業体の課税基準の差額のうち110億ドルが永久的に再投資されました。
       これらに関する当社の主張が認められなかった場合、現行税率で43億ドルの法人税等（米国のFTCを考慮後）
       を追加計上しなければならなくなります。
        1988年より前に発生した当社の「貯蓄銀行の基準年度貸倒引当金」については、現在の米国税務規則のもと
       では、当該金額が連邦法で定められた限度額を超えて分配される場合にのみ法人税の支払義務が生じるため、
       法人税等を計上していません。2020年12月31日現在における基準年度引当金の合計額は約358百万ドル（75百
       万ドルの課税）でした。
       繰延税金資産

        2020年12月31日現在、シティは52億ドルの評価性引当金を有しており、一般所得バスケットに係るFTCの繰
       越分に対する10億ドル、国外支店所得バスケットに係るFTCの繰越分に対する24億ドル、米国外支店に関連す
       る米国残存DTAに対する10億ドル、米国外の現地のDTAに対する６億ドル、および州税に係る繰越欠損金に対す
       る２億ドルの評価性引当金で構成されていました。シティの評価性引当金（以下「VA」といいます。）の額
       は、将来の年度において変更される可能性があります。
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        2020年度においては、シティの国外支店所得バスケットに係るFTCの繰越分に対するVAが10億ドル減少し、
       これに関連して、米国外支店の一時差異に係る米国での税効果に対するVAが２億ドル増加しました。この支店
       関連変動の合計額である８億ドルのうち６億ドルは、法人税等繰入額に下記のような影響を及ぼしました。残
       りの国外支店所得バスケットに関するVAの減少額である２億ドルは、主に、繰越期間満了と外国為替レートの
       変動に起因するものでした。支店の税引前所得の水準、支店所在地の税率、また米国税務上の総国内損失（以
       下「ODL」といいます。）や費用の国外支店所得バスケットへの配分は、支店のVA算出における主要な要素で
       す。シティは、これらの要素を踏まえて2020年度のVAを算出しました。新型コロナウイルス感染症（以下
       「COVID-19」といいます。）のパンデミックは支店に減収をもたらしましたが、当該パンデミックにより生じ
       た損失の大部分は、将来の期間まで米国での課税所得として認識できないものであるため、配分済みODLは減
       少しませんでした。加えて、米国の金利が予測を下回ったため、米国外支店への支払利息配分額が減少しまし
       た。これらの要素の組合せにより、シティの年間の実効税率で５億ドルのVAが戻入れられました。シティは、
       将来の年度に関して行った、その業務計画や、将来における国外支店所得バスケットに関する前述の要素の見
       積りをもとに、第４四半期において、国外支店所得バスケットのVAを１億ドル戻入れる処理も行いました。
        シティのFTCに係る一般所得バスケットにおける、米国外を源泉とする米国内拠点所得の予測額の変動や、
       前年度とは異なる税務調査結果が、当該FTCに対して必要な評価性引当金の金額を変動させる可能性がありま
       す。一般所得バスケットに対する評価性引当金が１億ドル減少して10億ドルになったのは、主に、2020年度に
       おいて繰越期間が満了したためです。FTCに係る一般所得バスケットにおいて、当年度や将来の年度における
       FTCの繰越分を活用する上で重要な要素である外国源泉所得が減少したのは、金利スプレッドが縮小したため
       です。他にも、COVID-19のパンデミックが米国所得を減らし、ODLの活用や、対応するFTC繰越分の活用に影響
       を及ぼすという事態が生じました。このため経営陣は、パンデミックの影響を踏まえると実施するのが賢明だ
       と考えられる、将来の外国源泉所得や米国での課税所得を増やすための対応を検討しました。計画している対
       応には、地理的な資産の移動や、税務上の、将来におけるFTC認識の繰延べおよび費用の資産計上が含まれて
       おり、結果として、2020年度においては、シティの一般所得バスケットに係るVAへの法人税等繰入額に変動は
       ありませんでした。パンデミックを踏まえ、シティは、今後も収益の予測やミックスの監視を継続する予定
       で、その結果によっては、FTCの繰越分に対するシティの評価性引当金に影響が及ぶ場合があります。シティ
       は、顧客、規制および業務に関する検討の結果を踏まえながら、賢明かつ実行可能な追加の対応も引き続き模
       索しています。
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        米国外支店に関連する米国残存DTAに係る評価性引当金が８億ドルから10億ドルに増加したのは、主に、資
       産計上費用が増加したためでした。加えて、米国外の現地の評価性引当金が10億ドルから６億ドルに減少した
       のは、主に、米国外の管轄区域におけるNOL繰越期間が満了したためでした。次表はシティのDTAを要約したも
       のです。
                                         DTA残高          DTA残高

       （単位：十億ドル）
                                          2020年          2019年
              (1)
       税務管轄／項目
                                        12月31日現在          12月31日現在
            (2)
       米国連邦税
              (3)
                                          $ 3.0         $ 2.8
       欠損金（NOL）
       外国税額控除（FTC）                                    4.4          6.3
       一般事業税額控除（GBC）                                    3.6          2.5
                                           7.9          6.2
       将来の所得控除および税額控除
       米国連邦税合計                                   $18.9          $17.8
       州税および地方税
                                          $ 1.5         $ 1.7
       ニューヨーク州のNOL
       その他の州のNOL                                    0.1          0.2
                                           1.7          1.3
       将来の税額控除
                                          $ 3.3         $ 3.2
       州税および地方税合計
       米国外税
                                          $ 0.6         $ 0.5
       NOL
                                           2.0          1.6
       将来の税額控除
                                          $ 2.6         $ 2.1
       米国外税合計
       合計                                   $24.8          $23.1
       (1)  いずれも評価性引当金控除後の額です。
       (2)  2020年12月31日現在の米国連邦税のDTA純額189億ドルには、関連する繰越期間に戻入れられ、DTAの裏付けとして利
         用される繰延税金負債37億ドルが含まれていました。
       (3)  最終的にシティグループの連結納税に利用される予定の連結納税対象外の繰越NOLで構成されています。
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        次表は、税金の繰越欠損金およびその失効日を要約したものです。
       （単位：十億ドル）

                                        2020年12月31日          2019年12月31日
       失効年
       米国の納税における一般所得バスケットに係る繰越外国税額
          (1)
        控除
                                          $  ―         $ 0.9
       2020年
       2021年                                     ―         1.1
       2022年                                    2.3          2.4
       2023年                                    0.4          0.4
       2025年                                    1.4          1.4
                                           1.2          1.2
       2027年
       米国の納税における一般所得バスケットに係る繰越外国税額
                                          $ 5.3         $ 7.4
        控除  合計
       米国の納税における国外支店所得バスケットに係る繰越外国
            (1)
        税額控除
                                          $  ―         $ 0.7
       2020年
       2021年                                    0.7          0.6
       2022年                                    1.0          1.0
       2028年                                    0.6          0.9
                                           0.2          0.3
       2029年
       米国の納税における国外支店所得バスケットに係る繰越外国
                                          $ 2.5         $ 3.5
        税額控除    合計
       米国の納税における繰越一般事業税額控除
                                          $ 0.3         $  ―
       2032年
       2033年                                    0.3          0.3
       2034年                                    0.2          0.2
       2035年                                    0.2          0.2
       2036年                                    0.2          0.1
       2037年                                    0.5          0.5
       2038年                                    0.5          0.5
       2039年                                    0.7          0.7
                                           0.7          ―
       2040年
       米国の納税における繰越一般事業税額控除合計                                   $ 3.6         $ 2.5
       米国子会社の個別の連邦繰越NOL
                                          $ 0.1         $ 0.1
       2027年
       2028年                                    0.1          0.1
       2030年                                    0.3          0.3
       2033年                                    1.5          1.6
       2034年                                    2.0          2.0
       2035年                                    3.3          3.3
       2036年                                    2.1          2.1
       2037年                                    1.0          1.0
                                           3.9          3.0
       無期限の繰越期間
                        (2)
                                          $14.3          $13.5
       米国子会社の個別の連邦繰越NOL合計
                   (2)
       ニューヨーク州の繰越NOL
                                          $ 8.1         $ 9.9
       2034年
                   (2)
       ニューヨーク市の繰越NOL
                                          $ 8.7
       2034年                                             $10.0
              (1)
       米国外繰越NOL
                                          $ 1.2         $ 1.5
       多年にわたる
       (1)  評価性引当金控除前。
       (2)  税引前。
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        時間の経過に伴い、FTC部分に関して利用可能な残存期間が短縮されました。実現可能性は担保されません
       が、DTAが発生している管轄区域における将来の課税所得についての予測、および戦略的タックスプランニン
       グ（ASC     740「法人税等」で定義されています。）の検討に基づいて2020年12月31日現在で認識されたDTA純額
       248億ドルの実現可能性は50％超であるとシティは考えています。
        シティの米国連邦税に係る繰越欠損金の大部分と、ニューヨーク州税および市税に係る繰越欠損金のすべて
       は、繰越期間が20年のものです。この期間は、これらの既存の繰越欠損金に関するDTAを使い切るのに十分な
       期間です。これは、米国で十分な課税所得を得られるというシティの予測と、ニューヨーク州およびニュー
       ヨーク市がシティの米国外所得に対して引き続き課税するという事実に基づいています。
        DTAのFTC部分について、繰越期間は10年間です。FTCの利用は、概して、その年度の外国源泉課税所得の
       21％に制限されています。しかし、2020年12月31日現在でシティに発生している総国内損失である約260億ド
       ルは、翌年以降の国内源泉所得の50％から100％（納税者が選択）を上限として外国源泉所得として再区分さ
       れることが認められています。その結果生じる外国源泉課税所得は、評価性引当金控除後のFTCの繰越分を利
       用するのに十分と考えられます。上表に記載のとおり、シティのFTCの繰越分は、2020年12月31日現在で44億
       ドル（評価性引当金控除前で78億ドル）であったのに対して、2019年12月31日現在では63億ドルでした。シ
       ティでは、10年間の繰越期間中における納税申告書において得られるFTC（これはいかなる繰越額より前に利
       用する必要があります。）について検討した結果に基づき、当該期間内には、評価性引当金控除後の正味FTC
       を利用できる十分な米国での課税所得を得られると考えています。
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     10 ．１株当たり利益
        次表は、基本および希薄化後１株当たり利益（EPS）の計算に使用された利益と株式データの調整を示した
       ものです。
                                        2020年       2019年      2018年

       （単位：百万ドル、ただし１株当たりの金額を除く。）
       普通株式１株当たり利益
                                        $ 11,107     $ 19,471     $ 18,088
       非支配持分控除前の継続事業からの利益
                                           40      66      35
       控除：非支配持分（継続事業）
       （EPS計算のための）継続事業からの純利益                                $ 11,067     $ 19,405     $ 18,053
                                          (20)       (4)      (8)
       非継続事業からの損失（税引後）
       シティグループ当期利益                                $ 11,047     $ 19,401     $ 18,045
              (1)
                                         1,095      1,109      1,174
       控除：優先配当
       普通株主帰属当期利益                                $   9,952     $ 18,292
                                                     16,871
       控除：配当に対する権利のある従業員制限付繰延株式へ割り当てら
                                           73      121      200
        れた配当および未処分利益（基本EPSに該当）
                                        $   9,879     $ 18,171     $ 16,671
       基本EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益
       基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数（百万株）                                  2,085.8      2,249.2      2,493.3
                (2)
       基本１株当たり利益
                                        $    4.75     $     8.08     $      6.69
       継続事業からの利益
                                          (0.01)        ―      ―
       非継続事業
                                        $    4.74     $     8.08     $      6.69
       基本１株当たり当期利益
                                        $   9,879     $ 18,171     $ 16,671

       基本EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益
       加算：喪失する場合がある配当に対する権利のある従業員
                                           30      33      ―
        制限付繰延株式へ割り当てられた配当
                                        $   9,909     $ 18,204     $ 16,671
       希薄化後EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益
       基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数（百万株）
                                         2,085.8      2,249.2      2,493.3
       希薄化証券の影響
             (3)
                                           0.1      0.1      0.1
        オプション
                                           13.1      16.0       1.4
        その他従業員制度
       希薄化後EPS計算に適用される調整後普通株式加重平均発行
                                         2,099.0      2,265.3      2,494.8
                (4)
        株式数（百万株）
                   (2)
       希薄化後１株当たり利益
                                        $    4.73     $    8.04     $      6.69
       継続事業からの利益
                                          (0.01)        ―      ―
       非継続事業
                                        $    4.72     $      8.04    $      6.68
       希薄化後１株当たり当期利益
       (1)  優先株式配当の潜在的な将来における影響については、連結財務諸表注記20をご参照ください。
       (2)  端数処理により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益
         とならない場合があります。
       (3)  2020年度において、普通株式0.1百万株を購入できる加重平均オプションが発行済みでしたが、１株当たり加重平均
         行使価格56.25ドルが逆希薄化効果をもたらすため、１株当たり利益の計算から除かれています。2019年度におい
         て、普通株式を購入できるオプションの発行残高は重要ではありませんでした。2018年度において、普通株式0.5百
         万株を購入できる加重平均オプションが発行済みでしたが、１株当たり加重平均行使価格145.69ドルが逆希薄化効果
         をもたらすため、１株当たり利益の計算から除かれています。
       (4)  端数処理のため、基本EPSに適用される加重平均発行済普通株式数と希薄化証券の影響の合計は、希薄化後EPSに適用
         される加重平均発行済普通株式数と一致しないことがあります。
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                                                           有価証券報告書
     11 ．借入有価証券、貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券
        「借入有価証券および売戻条件付買入有価証券」のそれぞれの簿価は以下のとおりです。
                                       2020年12月31日          2019年12月31日

       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券
                                        $204,655          $169,874
                                         90,067          81,448
       借入有価証券に伴う差入保証金
             (1)
                                        $294,722          $251,322
       合計（純額）
                              (2)
                                           (10)          ―
       買入有価証券および借入有価証券の信用損失引当金
       合計（引当金控除後）                                  $294,712          $251,322
        「貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券」のそれぞれの簿価は以下のとおりです。

                                       2020年12月31日          2019年12月31日

       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券
                                        $181,194          $155,164
                                         18,331          11,175
       貸付有価証券に伴う受入保証金
             (1)
                                        $199,525          $166,339
       合計（純額）
       (1)  上表には、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ68億ドルおよび63億ドルの有価証券を担保とする有価証券貸
         付取引（当社が貸し手となり、担保として売却または差入可能な有価証券を受け取る取引）は含まれていません。こ
         のような取引において、当社は、受け取った有価証券を「その他資産」に公正価値で認識し、当該有価証券の返却義
         務を「ブローカレッジ債務」に負債として認識します。
       (2)  詳細については、連結財務諸表注記15をご参照ください。
        売戻および買戻条件付契約取引は、有担保金融取引です。シティでは主に、顧客のマッチド・ブック取引を

       促進し、トレーディング残高の一部の資金調達を効率的に行うためにシティのブローカー・ディーラー子会社
       を通じてこれらの取引を行っています。シティの銀行子会社では、主に顧客の財務活動促進のために取引を
       行っています。
        市況が幅広く変化する（市況が不安定になることを含みます。）中でも確実に資金を調達できるよう、シ
       ティでは、裏付担保の質を考慮し、資金調達期間を限定するという方法で、これらの取引を管理しています。
       またシティでは、ストレス・テストを毎日実施して支払能力、期間、ヘアカット率、担保特性および顧客によ
       る対応の変化を見極めるという方法で、有担保金融取引に伴うリスクを管理しています。加えてシティでは、
       集中を引き起こす要素を排除する対策を講じ、ストレス環境における取引相手の信頼性や安定性を評価すると
       いう方法で、取引相手を多様化しています。
        当社の方針上、担保を徴求し、その市場価値を契約に基づき支払期日が到来する金額と比較してモニターし
       ており、必要に応じて迅速に追加担保の差入れを要求することで、契約上の証拠金による保証を維持していま
       す。売戻および買戻条件付契約取引については、必要に応じ、当社では、契約上の証拠金による保証を維持す
       るために追加担保の差入れを行っています。
        典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、社債および地方債、株式、ならびにモーゲージ・バック
       証券およびその他のアセット・バック証券で構成されています。
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                                                           有価証券報告書
        売戻および買戻条件付契約取引は通常、業界で標準的な契約に基づき文書化されています。これらの契約
       は、関連するマスター契約に基づき支払不履行または他の種類の債務不履行が発生した場合、すべての取引を
       即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、および債務不履行を起こしていない当事者が現金ま
       たは有価証券を返却する債務を相殺することを認めるものです。債務不履行事由には通常、（ⅰ）取引に基づ
       き要求される現金または有価証券を受渡できないこと、（ⅱ）証拠金の目的で用いられる現金または有価証券
       を差入または返却できないこと、（ⅲ）表明への違反、（ⅳ）当事者間で、または場合によってはその関連会
       社との間で行われた別の取引へのクロスデフォルト、ならびに（ⅴ）契約に基づく債務の否認が含まれます。
       これらの取引において有価証券を受取った取引相手には通常、有価証券の使用に関する制限は付されていませ
       ん。ただし、三者間で実行された取引の場合、担保はカストディアンが保管し、業務上の制約によって、当該
       有価証券の利用が制限される可能性があります。
        売戻および買戻条件付契約取引の相当な部分は、連結財務諸表注記24および25に記載のとおり、公正価値で
       計上されています。公正価値で計上されていない取引は、主に現金支払額または受領額に各契約取引に明記さ
       れた経過利息を加算した金額で計上されています。
        借入および貸付有価証券契約も、売戻および買戻条件付契約取引と同様の有担保金融取引を表しています。
       典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、ならびに社債および持分有価証券で構成されています。
        売戻および買戻条件付契約取引と同様に、借入および貸付有価証券契約は通常、業界で標準的な契約に基づ
       き文書化されています。これらの契約は、関連するマスター契約に基づき相手方による支払不履行またはその
       他の債務不履行が発生した場合、すべての取引を即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、お
       よび債務不履行を起こしていない当事者が現金または有価証券を返却する債務を相殺することを認めるもので
       す。債務不履行事由ならびに借入および貸付有価証券契約に基づき有価証券を利用できる権利は、上記の売戻
       および買戻条件付契約取引と同様です。
        借入および貸付有価証券契約の相当な部分は、現金支払額または受取額で計上されています。連結財務諸表
       注記25に記載のとおり、当社は特定の借入および貸付有価証券のポートフォリオについて公正価値オプション
       の適用を選択したため、現金支払額または受取額で計上されていない契約は公正価値で計上されています。貸
       付有価証券取引に関して、当社は通常、貸し付けた有価証券の市場価値を上回る額の現金担保を受け取ってい
       ます。当社は、日次で借入有価証券および貸付有価証券の市場価値をモニターしており、契約上の証拠金によ
       る保証を維持するために追加担保の受入または差入を行っています。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約のマスター・ネッティング契約に組み
       込まれた相殺の権利の強制力は、（ⅰ）これらの契約の強制力に関して必要な水準の確実性をもたらす裏付け
       となる法律意見を知名度のある弁護士から入手できる場合であって、かつ（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似
       手続を含む債務不履行事由の発生時に、債務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了
       させて純額ベースで一括決済できる権利の行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならな
       い場合に証明されます。
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                                                           有価証券報告書
        一部の地域においては、相殺の権利の強制力に関して特に規定がないか、もしくは判断に十分なほど明確で
       ない場合、または不利な判例または相反する規則によってかかる権利の強制力に関して疑念が生じる可能性が
       ある場合、法律意見を求めない、または入手できない可能性があります。一部の地域においては、また、取引
       相手の種類によっては、重複する制度が存在するため、特定の種類の取引相手に対して支払不能に関する法律
       が存在しない、または明確でない可能性があります。こうした例は一部の国、自治体、中央銀行および米国内
       年金制度に見られます。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約の総額および純額、ならびにASC                                                    210-
       20-45に基づき認められている関連する相殺額は次表のとおりです。この表には、ASC                                            210-20-45に基づき相殺
       が認められていないが、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付ける法律意見を入手した場合に
       相殺可能になる金融商品に関連する金額も含まれています。残りのエクスポージャーは金融担保によって引き
       続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律意見を求めない、または入手できない場合
       があります。
                                  20 20 年 12月31日現在

                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる資産の
                                (1)               (2)       (3)
                            れた総額               能な金額         純額
                     資産の総額                 純額
       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券
                                                     $ 45,423
                      $362,025        $157,370        $204,655        $159,232
       借入有価証券に伴う
                       96,425        6,358       90,067        13,474        76,593
        差入保証金
       合計               $458,450        $163,728        $294,722        $172,706        $122,016
                                           連結貸借対照

                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる負債の
                                (1)               (2)       (3)
                            れた総額               能な金額         純額
                     負債の総額                 純額
       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券                                      $ 95,563       $ 85,631
                      $338,564        $157,370        $181,194
       貸付有価証券に伴う
                       24,689        6,358       18,331        7,982       10,349
        受入保証金
                                                     $ 95,980
       合計               $363,253        $163,728        $199,525        $103,545
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                                                           有価証券報告書
                                  2019年12月31日現在
                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる資産の
                                (1)               (2)       (3)
                            れた総額               能な金額         純額
                     資産の総額                 純額
       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券                                              $ 35,724
                      $281,274        $111,400        $169,874        $134,150
       借入有価証券に伴う
                       90,047        8,599       81,448        27,067        54,381
        差入保証金
                                                     $ 90,105
       合計               $371,321        $119,999        $251,322        $161,217
                                           連結貸借対照

                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる負債の
                                (1)               (2)       (3)
                            れた総額               能な金額         純額
                     負債の総額                 純額
       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券                                      $ 91,034       $ 64,130
                      $266,564        $111,400        $155,164
       貸付有価証券に伴う
                       19,774        8,599       11,175        3,138        8,037
        受入保証金
                                             $ 94,172       $ 72,167
       合計               $286,338        $119,999        $166,339
       (1)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められている、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が
         含まれています。
       (2)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められてはいないが、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付ける法
         律意見を入手した場合に相殺可能となる、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が含まれ
         ています。
       (3)  残りのエクスポージャーは金融担保によって引き続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律
         意見を求めない、または入手できない場合があります。
        契約上の満期までの残存期間別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以

       下の表のとおりです。
                                  2020  年12月31日現在

                    期限未設定
                                    31 日以上
                     および
                     翌日もの        30 日以内       90日以内        90 日超        合計
       （単位：百万ドル)
       買戻条件付売渡有価証券                      $ 98,226       $ 41,679       $ 37,905
                     $160,754                               $338,564
       貸付有価証券に伴う
                      17,038          3      2,770        4,878        24,689
        受入保証金
                             $ 98,229       $ 44,449       $ 42,783
       合計               $177,792                               $363,253
                                  2019  年12月31日現在

                    期限未設定
                                    31 日以上
                     および
                     翌日もの        30 日以内       90日以内        90 日超        合計
       （単位：百万ドル)
       買戻条件付売渡有価証券                      $ 82,749       $ 35,108       $ 40,173
                     $108,534                               $266,564
       貸付有価証券に伴う
                      15,758         208       1,789        2,019        19,774
        受入保証金
                             $ 82,957       $ 36,897       $ 42,192
       合計               $124,292                               $286,338
                                519/895





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        裏付けとなる担保の種類別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以下の
       表のとおりです。
                                      2020  年12月31日現在

       （単位：百万ドル)                    買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券                                   $     ―
                                $112,437                     $112,437
       州および地方債証券                            664           2          666
       外国政府証券                         130,017            194         130,211
       社債                          20,149            78         20,227
       持分有価証券                          21,497          24,149           45,646
       モーゲージ・バック証券                          45,566            ―         45,566
       アセット・バック証券                           3,307            ―         3,307
                                 4,927           266          5,193
       その他
                                          $ 24,689
       合計                         $338,564                     $363,253
                                      2019  年12月31日現在

       （単位：百万ドル)                    買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券                                   $     27
                                $100,781                     $100,808
       州および地方債証券                           1,938            5         1,943
       外国政府証券                          95,880            272         96,152
       社債                          18,761            249         19,010
       持分有価証券                          12,010          19,069           31,079
       モーゲージ・バック証券                          28,458            ―         28,458
       アセット・バック証券                           4,873            ―         4,873
                                 3,863           152          4,015
       その他
                                          $ 19,774
       合計                         $266,564                     $286,338
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     12 ．ブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務

        当社はブローカー・ディーラーおよび顧客との間で行った金融商品の売買取引から生じる債権債務を有して
       おり、これらは通常の事業活動において発生しています。シティはブローカー・ディーラーもしくは顧客が購
       入代金を支払うことができない、または売却した金融商品を引き渡せないといった損失のリスクにさらされて
       います。このような場合、シティは当該金融商品を市場価格で売却または購入することになります。問題とな
       るブローカー・ディーラーまたは顧客の代わりとなって、取引所または清算機関が取引相手となる場合には、
       信用リスクは軽減されます。
        シティは、規制上および社内規程で定められている保証金を維持するよう顧客に要求することで、顧客取引
       に関連するリスクの軽減を図っています。保証金の水準は日々モニターされ、顧客は当社からの要求に応じて
       追加担保を差し入れることになっています。顧客が担保要件を満たすことができない場合、シティは、必要な
       保証金の水準の維持に十分な原資産金融商品を処分することがあります。
        信用リスクに対するエクスポージャーは市場のボラティリティによって影響を受けるため、その影響で顧客
       がシティに対する義務を履行できなくなる可能性があります。当社は、信用リスクの感応度が高い先渡、先物
       およびその他の取引を行っている顧客およびブローカー・ディーラーに対して信用供与限度額を設定し、緻密
       にモニターしています。
        「ブローカレッジ債権」および「ブローカレッジ債務」は、以下のとおりです。
                                              12月31日

       （単位：百万ドル）                                   2020年          2019年
       対顧客債権
                                         $18,097          $15,912
                                          26,709          23,945
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債権
                  (1)
                                         $44,806          $39,857
       ブローカレッジ債権合計
       対顧客債務
                                         $39,319          $37,613
                                          11,165          10,988
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債務
                  (1)
                                         $50,484          $48,601
       ブローカレッジ債務合計
       (1)  シティのブローカー・ディーラー事業体が計上した、証券ブローカーおよびディーラーに関するAICPA会計ガイド
         （ASC   940-320に編纂）に従って会計処理されるブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務を含んでいます。
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     13 ．投資
        次表はシティの投資をカテゴリー別に示したものです。
                                              12 月31日

       （単位：百万ドル）                                  2020年          2019年
       売却可能負債証券（AFS）                                 $ 335,084         $ 280,265
                     (1)
                                          104,943          80,775
       満期保有目的負債証券（HTM）
                              (2)
                                            515          458
       公正価値で測定された市場性のある持分有価証券
                              (2)
                                            551          704
       公正価値で測定された市場性のない持分有価証券
                                   (3)
                                            962          700
       代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                              (4)
                                           5,304          5,661
       取得原価で測定された市場性のない持分有価証券
                                         $ 447,359         $ 368,563
       投資合計
       (1)  ACLを控除した調整後償却原価で計上されています。
       (2)  未実現利益および損失は、損益に計上されています。
       (3)  観察可能な価格の変動による減損損失および簿価の調整は損益に計上されます。詳細については、下記の「公正価値
         で計上されない市場性のない持分有価証券」をご参照ください。
       (4)  連邦準備銀行、連邦住宅貸付銀行およびシティグループがメンバーとなっている特定の取引所によって発行された株
         式を示しています。
        次表は、投資に係る受取利息および受取配当金を示しています。

                                     20 20 年     2019年       2018年

       （単位：百万ドル）
       課税利息
                                      $7,554       $9,269       $8,704
       米国連邦税非課税利息                                301       404       521
                                       134       187       269
       受取配当金
       投資に係る受取利息および受取配当金合計                              $7,989       $9,860       $9,494
        次表は、投資の売却に係る実現損益を示していますが、減損損失は除かれています。

                                     20 20 年     2019年       2018年

       （単位：百万ドル）
       投資実現粗利益                                             $   682
                                      $1,895       $1,599
                                       (139)       (125)       (261)
       投資実現粗損失
                                                     $   421
       投資の売却に係る正味実現利益                              $1,756       $1,474
        当社は、満期保有目的に分類された特定の負債証券を随時売却できます。これらの売却は、発行体もしくは

       有価証券の信用力が著しく悪化したこと、または取得時における当該有価証券の元本残高の大部分（少なくと
       も85％）を当社が回収できたことを理由に行われます。加えて、他のいくつかの負債証券が、信用力の著しい
       悪化を理由に売却可能投資に組替えられました。当社には、通常、組替えた当該負債証券を売却する意思があ
       るため、シティは当該有価証券に係る減損を計上しました。2018年度においては、一般に公正妥当と認められ
       る会計原則に従い、61百万ドルの満期保有目的負債証券が売却され、８百万ドルの満期保有目的負債証券が売
       却可能に組替えられました。2019年度および2020年度中に当該売却および組替はありませんでした。
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       売却可能負債証券
        売却可能負債証券の償却原価および公正価値は、以下のとおりです。
                         2020  年12月31日                    2019  年12月31日

                               信用
                               損失
                      未実現     未実現                   未実現     未実現
                 償却原価     粗利益     粗損失     引当金    公正価値     償却原価     粗利益     粗損失    公正価値
       （単位：百万ドル）
       売却可能負債証券
       モーゲージ・
            (1)
        バック証券
        米国政府系機関保証
                 $ 42,836         $   52   $  ―  $ 43,918    $ 34,963     $  547    $  280   $ 35,230
                      $1,134
         証券
        米国外の住宅証券           568      3    ―     ―     571     789     3    ―    792
                   49     1    ―     ―     50     75    ―     ―     75
        商業用証券
       モーゲージ・
                 $ 43,453         $   52   $  ―  $ 44,539    $ 35,827     $  550   $  280   $ 36,097
                      $1,138
        バック証券    合計
       米国財務省証券および
        連邦諸機関証券
                           $   49   $  ―             $   50   $  380
        米国財務省証券         $144,094      $2,108             $146,153     $106,429              $106,099
                   50     1    ―     ―     51    5,336      3    20    5,319
        機関債券
       米国財務省証券および
                           $    49   $  ―             $   53   $  400
                 $144,144      $2,109             $146,204     $111,765              $111,418
        連邦諸機関証券合計
       州および地方債証券          $  3,753    $   13   $   47   $  ―  $  3,719    $  5,024    $   43   $   89   $  4,978
       外国政府証券          123,467      1,623     122     ―   124,968     110,958      586     241   111,303
       社債           10,444      152     91     5   10,500     11,266      52    101    11,217
       アセット・バック
                   277      5     4    ―     278     524     ―     2    522
          (1)
        証券
                  4,871      5    ―     ―    4,876     4,729      1    ―    4,730
       その他負債証券
       売却可能負債証券
                           $  365   $    5
                 $330,409      $5,045             $335,084     $280,093     $1,285     $1,113    $280,265
        合計
       (1)  当社は、通常VIEが証券化取引を通じて発行するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらのVIEから生
        じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、上表に反映されています。その他当社が関与している
        モーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        2020年12月31日現在、確定収益証券の償却原価は、その公正価値を365百万ドル上回っていました。365百万

       ドルのうち、280百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年未満の確定収益投資に関するもので、そのうち
       70％は投資適格格付けを有していました。85百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年以上の確定収益投資に
       関するもので、そのうち78％が投資適格格付けを有していました。また上記の85百万ドルのうち、61百万ドル
       は外国政府証券に該当するものでした。
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        次表は、未実現損失が生じている売却可能負債証券の公正価値を示したものです。
                            12ヶ月未満            12ヶ月以上             合計

                                未実現            未実現            未実現
                          公正価値      粗損失      公正価値      粗損失      公正価値      粗損失
       （単位：百万ドル）
       2020年12月31日
       売却可能負債証券
       モーゲージ・バック証券
                          $  3,588      $   30    $     298     $    22   $  3,886      $    52
        米国政府系機関保証証券
        米国外の住宅証券                     1     ―      ―      ―       1     ―
                              7     ―       4     ―      11      ―
        商業用証券
                          $  3,596      $   30    $      302    $    22   $  3,898      $    52
       モーゲージ・バック証券合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 25,031      $    49    $       ―    $    ―   $ 25,031      $    49
        米国財務省証券
                             50      ―      ―      ―      50      ―
        機関債券
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 25,081      $    49   $       ―    $    ―   $ 25,081      $    49
        合計
       州および地方債証券                   $   3,214     $    47   $     24      $    ―   $   3,238     $    47
       外国政府証券                    29,344        61     3,502       61    32,846       122
       社債                    1,083       90      24      1    1,107       91
       アセット・バック証券                     194       3      39      1     233       4
                             182      ―      ―      ―      182      ―
       その他負債証券
                          $ 62,694      $   280    $   3,891     $    85   $ 66,585      $   365
       売却可能負債証券合計
       2019年12月31日
       売却可能負債証券
       モーゲージ・バック証券
                          $  9,780      $  242    $   1,877     $    38   $ 11,657      $   280
        米国政府系機関保証証券
        米国外の住宅証券                    208      ―       1     ―      209      ―
                             16      ―      27      ―      43      ―
        商業用証券
                          $ 10,004      $  242    $   1,905     $    38   $ 11,909      $   280
       モーゲージ・バック証券合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 45,484      $   248    $ 26,907      $   132    $ 72,391      $   380
        米国財務省証券
                             781       2    3,897       18     4,678       20
        機関債券
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                          $ 46,265      $   250    $ 30,804      $   150    $ 77,069      $   400
        合計
       州および地方債証券                   $     362     $    62   $    266      $    27    $     628     $    89
       外国政府証券                    35,485       149     8,170       92    43,655       241
       社債                    2,916       98      123       3    3,039       101
       アセット・バック証券                     112       1     166       1     278       2
                            1,307       ―      ―      ―     1,307       ―
       その他負債証券
                          $ 96,451      $   802    $ 41,434      $   311
       売却可能負債証券合計                                           $137,885       $1,113
                                524/895







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        次表は、売却可能負債証券の償却原価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                         12 月31日

                                 2020年                2019年
       （単位：百万ドル）                     償却原価        公正価値        償却原価        公正価値
                   (1)
       モーゲージ・バック証券
                             $     27       $     27       $     20       $     20
       １年以内
       １年超５年以内                        567        571        573        574
       ５年超10年以内                        688        757        594        626
          (2)
                              42,171        43,184        34,640        34,877
       10年超
                             $ 43,453       $ 44,539       $ 35,827       $ 36,097
       合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券
                             $ 34,834       $ 34,951       $ 40,757       $ 40,688
       １年以内
       １年超５年以内                      108,160        110,091         70,128        69,850
       ５年超10年以内                       1,150        1,162         854        851
          (2)
                                ―        ―        26        29
       10年超
       合計                     $144,144        $146,204        $111,765        $111,418
       州および地方債証券
                             $      427     $      428      $      932     $      932
       １年以内
       １年超５年以内                        189        198        714        723
       ５年超10年以内                        276        267        195        215
          (2)
                              2,861        2,826        3,183        3,108
       10年超
                             $   3,753      $   3,719       $   5,024      $   4,978
       合計
       外国政府証券
                             $ 48,133       $ 48,258       $ 42,611       $ 42,666
       １年以内
       １年超５年以内                      67,365        68,586        58,820        59,071
       ５年超10年以内                       5,908        6,011        8,192        8,198
          (2)
                              2,061        2,113        1,335        1,368
       10年超
       合計                     $123,467        $124,968        $110,958        $111,303
             (3)
       その他すべて
                             $   6,661      $   6,665       $   7,306      $   7,311
       １年以内
       １年超５年以内                       7,814        7,891        8,279        8,275
       ５年超10年以内                       1,018        1,034         818        797
          (2)
                                99        64        116        86
       10年超
                             $ 15,592       $ 15,654       $ 16,519       $ 16,469
       合計
       売却可能負債証券合計                     $330,409        $335,084        $280,093        $280,265
       (1)  米国政府系機関のモーゲージ・バック証券を含みます。当社は、通常VIEが証券化取引を通じて発行するモーゲー
         ジ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。
       (2)  満期のない投資有価証券は契約満期10年超に含まれます。実際の満期は、償還権または期限前返済権の有無によって
         異なる可能性があります。
       (3)  社債、アセット・バック証券およびその他の負債証券を含みます。
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       満期保有目的負債証券
        満期保有目的負債証券の簿価および公正価値は、以下のとおりです。
                            償却原価

                                   未実現粗利益        未実現粗損失          公正価値
                                (1)
                           （純額）
       （単位：百万ドル）
       2020  年12月31日
       満期保有目的負債証券
                   (2)
       モーゲージ・バック証券
                             $ 49,004                 $ 15     $ 51,151
        米国政府系機関保証付証券                              $2,162
        米国外の住宅証券                      1,124          3        1      1,126
                               825         1        1       825
        商業用証券
                             $ 50,953                 $ 17     $ 53,102
       モーゲージ・バック証券合計                               $2,166
              (3)
                             $ 21,293        $    4        $ 55     $ 21,242
       米国財務省証券
       州および地方債証券                       9,185         755         11       9,929
       外国政府証券                       1,931          91        ―       2,022
                  (2)
                              21,581           6        92      21,495
       アセット・バック証券
       満期保有目的負債証券合計（純額）                     $104,943         $3,022         $175      $107,790
       2019年12月31日
       満期保有目的負債証券
                   (2)(4)
       モーゲージ・バック証券
                             $ 46,637                 $ 21     $ 47,663
        米国政府系機関保証付証券                              $1,047
        米国外の住宅証券                      1,039          5        ―       1,044
                               582         1        ―        583
        商業用証券
                             $ 48,258                 $ 21     $ 49,290
       モーゲージ・バック証券合計                               $1,053
                (5)
                             $  9,104        $   455        $ 28     $  9,531
       州および地方債証券
       外国政府証券                       1,934          37         1      1,970
                  (2)
                              21,479          12        59      21,432
       アセット・バック証券
                             $ 80,775                        $ 82,223
       満期保有目的負債証券合計                               $1,557         $109
       (1)  償却原価は、2020年12月31日現在のACLである86百万ドルを控除して計上されています。2020年１月１日まではCECL
         モデルが適用されていなかったため、2019年12月31日現在では引当金はありませんでした。
       (2)  当社はモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらの証券化は通常VIEとみなさ
         れます。これらのVIEから生じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、
         上表に反映されています。その他当社が関与しているモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化
         については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
       (3)  2020年８月、シティバンクは、ASC                320号に基づき、131億ドルの米国財務省証券に対する投資の分類を売却可能から
         満期保有目的に振替えました。この振替時点では、これらの有価証券において、144百万ドルの未実現利益が生じて
         いました。この利益額はAOCIに引き続き計上され、これらの有価証券の残存期間にわたって償却されます。
       (4)  2019年３月、シティバンクは、ASC                 320号に基づき、50億ドルの政府機関の住宅モーゲージ・バック証券（以下
         「RMBS」といいます。）の分類を売却可能から満期保有目的に振替えました。振替時点では、当該有価証券において
         56百万ドルの未実現損失が生じていました。この損失額はAOCIに引き続き計上され、これらの有価証券の残存期間に
         わたって償却されます。
       (5)  2019年12月、シティバンクは、ASC                320号に基づき、173百万ドルの州および地方債証券の分類を売却可能から満期保
         有目的に振替えました。振替時点では、当該債券において５百万ドルの未実現利益が生じていました。この利益額は
         AOCIに引き続き計上され、これらの有価証券の残存期間にわたって償却されます。
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        当社は、その状況において予見されていない重要な変更（信用力の悪化または規制資本要件の変更も含みま
       す。）がなければ、満期まで、または該当する場合には発行体によるコール・オプションの行使まで、これら
       の有価証券を保有する積極的な意思と能力を有しています。
        AOCIに分類された満期保有目的有価証券に係る正味未実現損失は主に、過去において売却可能に分類され、
       満期保有目的に振替えられた負債証券に関連しており、公正価値ヘッジ調整累計額が含まれます。正味未実現
       損失には、損益に計上された信用の減損が生じている満期保有目的負債証券に関する信用関連以外の理由によ
       る公正価値の変動も含まれます。満期保有目的負債証券のAOCI残高は、同じ負債証券の振替日現在の公正価値
       と額面価額の差額の調整と同じ方法で、利回りの調整として償却されます。
        次表は、2019年12月31日現在において未認識損失の生じている満期保有目的負債証券の公正価値を示したも
       のです。
                           12ヶ月未満           12ヶ月以上             合計

                               未認識           未認識           未認識
                         公正価値      粗損失     公正価値      粗損失     公正価値      粗損失
       （単位：百万ドル）
       2019年12月31日
       満期保有目的負債証券
                         $ 3,590      $ 10   $ 1,116      $ 11   $ 4,706      $ 21
       モーゲージ・バック証券
       州および地方債証券                     34      1    1,125       27    1,159       28
       外国政府証券                   1,970       1     ―     ―    1,970       1
                          7,972       11     765      48    8,737       59
       アセット・バック証券
                                $ 23   $ 3,006      $ 86
       満期保有目的負債証券合計                  $13,566                       $16,572       $109
       注：上表に表示されている未認識粗損失からは、2019年12月31日現在、主に売却可能から組替えられた満期保有目的負債
         証券の償却原価と簿価との差額に関連してAOCIに計上された正味未実現損失(582)百万ドルが除かれています。2019
         年12月31日現在、これらの正味未認識損失のほとんどすべてが、12ヶ月以上にわたって損失が計上されている有価証
         券に関連しています。
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        次表は、満期保有目的負債証券の簿価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                       12 月31日

                                20 20 年              2019年
                               (1)
       （単位：百万ドル）                            公正価値        償却原価        公正価値
                           償却原価
       モーゲージ・バック証券
                           $       81     $       81      $      17     $      17
       １年以内
       １年超５年以内                       463        477        458        463
       ５年超10年以内                     1,699        1,873        1,662        1,729
          (2)
                            48,710        50,671        46,121        47,081
       10年超
                           $ 50,953       $ 53,102
       合計                                     $48,258        $49,290
       米国財務省証券
                           $       ―     $       ―      $      ―     $      ―
       １年以内
       １年超５年以内                     18,955        19,127          ―        ―
       ５年超10年以内                     2,338        2,115          ―        ―
          (2)
                              ―        ―        ―        ―
       10年超
                           $ 21,293       $ 21,242        $      ―     $      ―
       合計
       州および地方債証券
                           $         6    $         6     $       2     $      26
       １年以内
       １年超５年以内                       139        142        123        160
       ５年超10年以内                       818        869        597        590
          (2)
                             8,222        8,912        8,382        8,755
       10年超
                           $   9,185      $   9,929       $ 9,104       $ 9,531
       合計
       外国政府証券
                           $      361     $      360      $    650      $    652
       １年以内
       １年超５年以内                     1,570        1,662        1,284        1,318
       ５年超10年以内                       ―        ―        ―        ―
          (2)
                              ―        ―        ―        ―
       10年超
                           $   1,931      $   2,022       $ 1,934       $ 1,970
       合計
             (3)
       その他すべて
                           $       ―     $       ―      $      ―     $      ―
       １年以内
       １年超５年以内                       ―        ―        ―        ―
       ５年超10年以内                     11,795        15,020         8,545        8,543
          (2)
                             9,786        6,475        12,934        12,889
       10年超
                           $ 21,581       $ 21,495
       合計                                     $21,479        $21,432
       満期保有目的負債証券合計                    $104,943        $107,790         $80,775        $82,223
       (1)  償却原価は、2020年12月31日現在のACLである86百万ドルを控除して計上されています。2020年１月１日まではCECL
         モデルが適用されていなかったため、2019年12月31日現在では引当金はありませんでした。
       (2)  満期のない投資有価証券は契約満期10年超に含まれます。実際の満期は、償還権または期限前返済権の有無によって
         異なる可能性があります。
       (3)  社債およびアセット・バック証券を含みます。
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       満期保有目的負債証券の延滞状況および未収利息非計上の詳細
        シティは2020年12月31日現在、延滞または未収利息非計上の状態にある満期保有目的負債証券を有していま
       せんでした。
        シティには2020年12月31日現在、取得した、信用状態が悪化した満期保有目的負債証券はありませんでし
       た。
       減損に関する投資の評価

       売却可能負債証券
       概要－売却可能負債証券
        当社は、減損が予想信用損失またはその他の要因により生じたか否かを評価し、当該有価証券を売却する当
       社の意思を評価するために、未実現損失が発生しているすべての売却可能負債証券を定期的に見直していま
       す。
        個別の売却可能負債証券の現在の公正価値がその償却原価を下回る場合、当該売却可能負債証券には減損が
       生じています。
        当社は、シティに売却する意思があるか、または償却原価まで回復する前に売却を必要とする可能性が50％
       超であるとシティが考えている減損した売却可能負債証券の償却原価と公正価値の差額を全額、損益に認識し
       ています。しかし、当社に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も低い売却可能負債証券に関して
       は、ACLを計上することにより信用関連の減損のみが損益に認識されます。当該有価証券に係る残りの公正価
       値下落分は、AOCIに計上されます。当社は信用損失の有無を判断する際に、有価証券の公正価値が償却原価を
       下回る期間を考慮していません。
        売却可能負債証券の信用の信用損失は、シティが、有価証券の償却原価の全額を回収するのに十分な契約上
       の元本および利息のキャッシュ・フローの受領を見込んでいない場合に存在します。ACLは、売却可能負債証
       券の償却原価が公正価値を上回っている金額を上限としています。信用状態がその後悪化または改善した場
       合、当該引当金は増額または減額されます。信用損失の戻入れは損益に計上されます。
        当社が、売却可能負債証券の減損について評価する際に考慮する一般的な項目は以下のとおりです。
        ・　減損した投資の把握と評価
        ・　証拠についての検討（個々のポジションに信用減損が生じていることの裏付けとなる要素または要因お
          よび信用減損の根拠とはならない要素または要因の評価を含みます。）
        ・　事業方針に基づいて要求されるこれらの分析結果の文書化
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        以下のセクションでは、2020年12月31日現在において最も重要な未実現損失が発生している負債証券の種類
       に関して、予想される信用減損を特定するための当社のプロセスについて記載しています。
       モーゲージ・       バック証券

        シティは、過去に信用損失を被ったことがないことから、また契約相手の性質上も、債務不履行に陥った場
       合に信用損失は発生しないと見込んでいるため、米国政府機関保証のモーゲージ・バック証券に関して信用損
       失引当金を計上していません。
       州および地方債証券

        シティグループの売却可能な州および地方債証券に関する信用損失を見積るプロセスは、主に第三者による
       信用格付けを組み込んだ信用分析に基づいています。シティは債券発行体および金融保証保険の形式で債務不
       履行に対する保証を提供する保険会社の格付けを監視しています。保険を考慮しない平均外部格付けは、
       Aa2/AAです。外部格付けの引下げまたはその他の信用の減損の兆候（すなわち、商品個別のキャッシュ・フ
       ローの見積りまたは発行体によるデフォルト確率に基づき）が発生した場合、対象となる債券に関して予想さ
       れる契約上の元本および利息の支払額または時期の不利な変更について具体的に見直されます。
        未実現損失が発生している売却可能な州および地方債証券のうち、シティに売却の予定がある、または売却
       を必要とする可能性が50％超であるものに関して、減損の全額が損益に認識されます。売却可能な州および地
       方債証券のうち、シティに売却する意思がなく、売却を必要としない可能性が50％超であるものに関して、シ
       ティは当該債券の償却原価と公正価値との差額を上限として、回収不能と見込まれる金額を予想信用損失引当
       金として計上しています。
       持分法適用投資

        経営陣は、公正価値がそれぞれの簿価を下回っている持分法適用投資の一時的でない減損（OTTI）について
       評価します。投資対象が上場有価証券の場合、公正価値は価格に数量を乗じて測定されます。投資対象が上場
       されていない場合、その他の方法が用いられます（連結財務諸表注記24をご参照ください。）。
        シティに価値の回復前に売却の予定があるか、または売却を必要とする可能性が50％超の減損した持分法適
       用投資に関して、公正価値が売却予定日より前に回復する見込みがない場合、重大性および期間に関わらず、
       減損は一時的でない減損として損益に全額認識されます。一時的でない減損の測定には、貸借対照表日以降に
       予測される部分的な回復は含まれません。
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        経営陣に価値の回復前に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も50％以下の減損した持分法適用投
       資に関して、減損が一時的でないか否かの評価は、（ⅰ）持分法適用投資が価値を回復するか、またその時
       期、ならびに（ⅱ）投資家が価値の回復に十分な期間にわたってその投資を保有する意思および能力を有して
       いるかに基づいています。減損が一時的とみなされるか否かの判断は、以下の兆候を検討しています。
        ・　減損の原因ならびに発行体の財政状態および短期的な見通し（発行体の営業活動に影響を及ぼす可能性
          のある特定の出来事を含みます。）
        ・　期待されている市場価値の回復に十分な期間にわたって投資を保有する意思および能力
        ・　公正価値が簿価を下回っている期間および程度
       減損の認識および測定

        次表は、損益に認識された「投資」に係る減損の合計を示しています。
                                     2020  年12月31日     に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                            売却可能        その他資産           合計
       当社に売却の意思がなく、売却を必要とする可能性も
        低い負債証券に関連する減損損失：
                                     $ ―       $ ―        $ ―
         期中に認識された減損損失合計
         控除：減損損失のうち、AOCIに認識された部分
                                      ―        ―         ―
          （税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要とする可能性も
                                     $ ―       $ ―        $ ―
        低い負債証券に関して損益に認識された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必要とする可能性が
        50％超であるか、または行使の可能性が高いとみなさ
                                     109         ―        109
        れる発行体による繰上償還の対象である負債証券に
        関して損益に認識された減損損失
                                             $ ―
       損益に認識された減損損失合計                              $109                 $109
                                 2019  年12月31日に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                    売却可能       満期保有目的         その他資産           合計
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い負債証券に関連
        する減損損失：
                             $   1       $ ―       $   1       $   2
         期中に認識された減損損失合計
         控除：減損損失のうち、AOCIに
                              ―        ―        ―         ―
          認識された部分（税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い負債証券に関し                     $   1       $ ―       $   1       $   2
        て損益に認識された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必
        要とする可能性が50％超であるか、
        または行使の可能性が高いとみなさ
                              20        ―         1        21
        れる発行体による繰上償還の対象で
        ある負債証券に関して損益に認識さ
        れた減損損失
                             $ 21       $ ―       $  2        $ 23
       損益に認識された減損損失合計
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                                 2018  年12月31日に終了した事業年度
                              (1)
       （単位：百万ドル）                           満期保有目的         その他資産           合計
                          売却可能
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い有価証券に関連
        する減損損失：
                             $ ―       $ ―       $ ―        $ ―
         期中に認識された減損損失合計
         控除：減損損失のうち、AOCIに
                              ―        ―        ―         ―
          認識された部分（税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要
        とする可能性も低い有価証券に関し                     $ ―       $ ―       $ ―        $ ―
        て損益に認識された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必
        要とする可能性が50％超であるか、
        または行使の可能性が高いとみなさ
                             125         ―        ―        125
        れる発行体による繰上償還の対象で
        ある有価証券に関して損益に認識さ
        れた減損損失
                                     $ ―       $ ―
       損益に認識された減損損失合計                      $125                         $125
       (1)  2018年12月31日に終了した事業年度における売却可能負債証券の金額を表しています。
        保有している売却可能証券のうち、2020年12月31日現在において当社に売却する意思がなく、売却を必要と

       する可能性が低いものに関して、損益に認識された信用関連の減損は以下のとおりです。
       売却可能負債証券の信用損失引当金

                                     2020  年12月31日     に終了した事業年度

                                                    売却可能
       （単位：百万ドル）                           外国政府証券          社債
                                                   負債証券合計
       信用損失引当金期首残高
                                     $ ―       $ ―        $ ―
        控除：償却額                              ―        ―         ―
                                      ―         2         2
        償却額の回収
                                     $ ―       $   2       $   2
       正味信用損失（       NCL  ）
        NCL
                                     $ ―       $ (2)        $ (2)
        引当金設定実績のない有価証券に係る正味引当金
                                      3        5         8
         繰入額
        引当金設定実績のある有価証券に係る正味引当金
                                      (3)        ―         (3)
         繰入額   （戻入額）
       信用損失引当金繰入額合計                              $ ―       $   3       $   3
        期中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                      ―        ―         ―
         引当金
                                     $ ―       $  5        $  5
       信用損失引当金期末残高
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        保有している売却可能および満期保有目的の負債証券のうち、当社に売却する意思がなく、売却を必要とす
       る可能性が低いものに関して、2019年12月31日に損益に認識された信用関連の減損の12ヶ月間のロールフォ
       ワードは以下のとおりです。
                             保有する負債証券に関して損益に認識された

                               一時的でない減損信用損失累計額
                             過年度に        過年度に
                                            信用の減損が
                            減損が認めら         減損が
                                            計上された
                             れていない        認められた
                                            有価証券の
                             有価証券に        有価証券に
                                            売却、振替
                      2018  年    関して損益に        関して損益に                 2019  年
                                            または償還に
                     12月31日       認識された        認識された                12月31日
                                                (1)
                                            よる変動
                     現在残高       信用の減損        信用の減損                現在残高
       （単位：百万ドル）
       売却可能負債証券
                   (1)
                        $ 1                              $ 1
                                $―       $―       $―
       モーゲージ・バック証券
       州および地方債証券                 ―        ―        4       ―        4
       社債                  4        ―       ―       ―        4
                        ―         1       ―       ―        1
       その他すべての負債証券
       売却可能負債証券に関し
                        $ 5       $ 1      $ 4
        て認識された一時的で                                       $―        $10
        ない減損信用損失合計
       満期保有目的負債証券

       州および地方債証券                  3        ―       ―       ―        3
       満期保有目的負債証券に
        関して認識された一時
                        $ 3                              $ 3
                                $―       $―       $―
        的でない減損信用損失
        合計
       (1)  主にプライム証券で構成されています。
       公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券

        （ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行
       および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有価証券は公
       正価値で測定し、公正価値の変動は損益に計上することが求められています。
        公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券を代替的測定方法を用いて測定するかどうかの選択は、
       商品ごとに行われます。代替的測定方法の下では、持分有価証券は、同一の発行体による同一または類似の投
       資に関する秩序立った取引において観察可能な価格による変動を加減算した原価で計上されます。持分有価証
       券の簿価は、取引が観察された日の公正価値に調整されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引
       がシティの保有するものと同一の投資に係るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異
       なったりすることなど）から、観察された取引価格と異なる可能性があります。
        代替的方法における持分有価証券については、減損の評価も行われます。経営陣は四半期ごとに、代替的測
       定方法の下で各持分有価証券が減損しているかについて、質的測定を行います。考えられる減損の兆候は以下
       を含みますが、これらに限定されません。
         ・　収益の実績、信用格付け、資産の質または投資対象の事業の見通しの著しい悪化
         ・　投資対象における規制、経済または技術環境の著しい悪化
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         ・　投資対象が営業を行う地理的領域または業界の一般的な市況の著しい悪化
         ・　善意の買取の申し出、投資対象による売却の申し出または同一もしくは類似の投資に関して、簿価に
          満たない金額で売却が完了した競売
         ・　営業活動からのマイナスのキャッシュ・フロー、運転資本の不足または法定資本要件もしくは債務制
          限条項の不履行など、継続事業としての投資対象の事業継続能力に重大な懸念が生じる要因
        質的測定により減損の存在が示された場合、当該投資は公正価値まで評価減され、当該投資の公正価値と簿

       価の差額は、全額損益に認識されます。
        以下は2020年および2019年12月31日現在、代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券の簿
       価を表しています。
                                         2020  年12月31日       2019  年12月31日

       （単位：百万ドル)
       代替的測定方法：
                                            $ 962        $ 700
       簿価
        以下は代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券に関して、損益に認識された金額および

       その累計額を表しています。
                                      12 月31日   に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                             2020  年           2019  年
              （ 1）
       代替的測定方法         ：
                                        $ 56            $   9
       減損損失
       観察可能価格に対する引下げ                                  19             16
                                         144             123
       観察可能価格に対する引上げ
       (1)  これらの非定期的な公正価値測定に関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。
                                          保有する有価証券に係る累計額

       （単位：百万ドル）                                      2020  年12月31日
       代替的測定方法：
                                                  $      68
       減損損失
       観察可能価格に対する引下げ                                              53
                                                    486
       観察可能価格に対する引上げ
        取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、同様の減損分析が実施されます。2020年および

       2019年12月31日に終了した事業年度において、取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、損
       益で認識された減損損失はありませんでした。
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       純資産価額を算出するオルタナティブ投資ファンドへの投資
        当社は、プライベート・エクイティ・ファンド、ファンド・オブ・ファンズおよび不動産ファンドなど、第
       三者の資産運用会社が提供する純資産価額（以下「NAV」といいます。）またはその同等物を算出する特定の
       オルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。かかるファンドへの投資は通常、公正価値で計上さ
       れる市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価値は、当該ファンドにおける
       当社の所有持分のNAVを用いて見積られています。これらの投資の一部は、ボルカー・ルールにおける「カ
       バード・ファンド」への投資に該当しますが、ボルカー・ルールでは、特定の自己勘定による投資活動を禁じ
       ており、また、カバード・ファンドの所有および当該ファンドとの関係性を制限しています。2017年４月21日
       に、流動性の低いファンドへの投資の一部についてボルカー・ルールの下で認められる保有期間に関するシ
       ティの延長申請が承認され、当社は、2017年７月21日（一般的な適合期間の満了日）から５年間、またはかか
       る投資が満期を迎えるか別途ボルカー・ルールに適合する日のいずれか早い方までかかる投資を保有すること
       が認められました。
                                   未実行

                                            解約頻度（現在
                       公正価値          コミットメント          適格である場合）
                                            月次、四半期
                     2020  年   2019  年    2020  年   2019  年             解約通知
                    12 月31日    12 月31日     12 月31日    12 月31日     ごと、１年ごと          期間
       （単位：百万ドル）
       プライベート・エクイ
                                  $ 62    $ 62
                      $123     $134                      ―     ―
               (1)(2)
        ティ・ファンド
              (2)(3)
                        9     10      20     18         ―     ―
       不動産ファンド
       ミューチュアル／共同
                       20     26      ―     ―
        投資ファンド
                                  $ 82    $ 80
       合計               $152     $170                      ―     ―
       (1)  プライベート・エクイティ・ファンドには、インフラ投資、新興市場およびベンチャー・キャピタルへ投資するファ
         ンドが含まれます。
       (2)  プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産ファンドへの当社の投資に関して、各ファンドからの分配金は、
         当該ファンドの裏付けとなる資産が売却される際に受け取ります。これらのファンドの裏付けとなる資産は、市場の
         状況に応じて、数年間にわたって売却されることが予測されます。プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動
         産ファンドでは、投資家による投資の解約が認められていません。投資家は、これらのファンドのジェネラル・パー
         トナーまたは投資管理会社の承認を条件として、投資を売却または譲渡することができます。これらの承認は通常、
         不当に留保されることはありません。
       (3)  主として米国、ヨーロッパおよびアジアの商業用不動産へ投資する複数の不動産ファンドが含まれています。
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     14 ．貸出金

        シティグループの貸出金は、個人向けおよび法人向けの２つのカテゴリーに分けて報告されています。これ
       らのカテゴリーは主として貸出金を管理するセグメントおよびサブセグメントに従って分類されています。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は、主として、「GCB」および「本社事項、本社業務／その他」によって管理されている貸
       出金およびリースを表しています。
        シティグループは、個人向け貸出金ポートフォリオに関連した主要なリスクを監視、評価および管理するた
       めのリスク管理プロセスを定めています。信用の質に関する指標は、積極的に監視されており、貸出金の延滞
       状況、フェア・アイザック・コーポレーション（以下「FICO」といいます。）の個人向けクレジット・スコア
       および不動産価値に占める貸付金の割合（以下「LTV」といいます。）が含まれます。それぞれの指標につい
       ては下記に詳細が記載されています。
        上表の貸出金には、より大きな信用関連の課題をもたらす可能性がある貸付商品が含まれています。このよ
       うな商品には、例えば市場金利を下回る初期金利が設定されているクレジットカードおよびインタレスト・オ
       ンリー・ローンなどがあります。これらの商品は、そのより高い固有リスクを軽減する信用管理手法を用いて
       厳密に管理されています。
       貸出金の延滞状況

        貸出金の延滞状況は監視され、個人向け貸出金の信用の質に関する重要な指標とみなされています。米国の
       第１順位住宅抵当貸付に関しては、支払延滞を報告する方法として、主にモーゲージ銀行協会（以下「MBA」
       といいます。）の手法が用いられています。この手法では、その貸出金の次の支払期限日の直前の日までに月
       次の支払が受領されていない場合、貸出金の支払が延滞しているとみなされます。その他すべての貸出金に
       は、翌月の支払期限日の営業終了までに月次の支払が受領されていない場合に貸出金の支払が延滞していると
       みなされる延滞報告手法が用いられます。
        一般的な方針として、第１順位住宅抵当貸付、ホーム・エクイティ・ローンおよび割賦貸出金については、
       契約上、返済が90日延滞している場合に未収利息非計上貸出金に分類されます。クレジットカードおよび無担
       保のリボルビング・ローンの場合、一般的に返済が180日延滞するまで、未収利息が計上されます。規制対象
       の銀行のホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合に未収
       利息非計上貸出金に分類されます。抵当貸付は、連邦住宅局（FHA）の保証が付された貸出金を除き、借り手
       が破産を申し立てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。
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        貸出条件が変更された米国の個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は、商品によって異なります。一般的
       に、これらの条件変更に適格となるための条件の１つに、最低回数（通常、１回から３回の範囲）の支払を行
       うことが含まれています。貸出条件変更時に貸出金は正常債権に戻されます。ただし、クレジットカードな
       ど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は連邦金融機関検査協議会（FFIEC）の
       ガイドラインに準拠しています。FFIECガイドラインの対象となっているオープン・エンド型個人向け貸出金
       について正常債権に戻す条件の１つは、少なくとも３回連続して最低月次支払額またはそれに相当する額を受
       領することです。また、FFIECガイドラインでは貸出金を正常債権に戻す回数には制限（通常、12ヶ月間に１
       回かつ５年間に２回）があります。
        さらに、FHAおよび退役軍人省（VA）の貸出金は、これらの各機関のガイドラインに基づき貸出条件の変更
       が行われ、条件変更された貸出金を正常債権に戻すために、支払は必ずしも要求はされません。
        次表は、シティの個人向け貸出金を種類別に示したものです。
       2020年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                                               貸倒引当

                                          貸倒引当
                                               金が設定
                                          金が設定
                                延滞して
                                          されて     されて          90 日延滞
                                いるが政
                                          いない     いる    未収利息      で未収
                 期日
                      30 日から         府の保証
                                          未収利息     未収利息      非計上     利息を
                 未到来      89 日   90 日 以上    がある
                                          非計上     非計上     貸出金     計上して
                                     貸出金
                  (1)(2)     (3)(4)     (3)(4)     (5)
                合計     延滞     延滞     もの
                                      合計     貸出金     貸出金      合計    いる  もの
       （単位：百万ドル）
           (6)
       北米内店
        第１順位住宅抵当
                 $ 46,471     $    402   $    381    $ 524   $ 47,778     $ 136   $    509   $    645   $    332
           (7)
         貸付
        ホーム・
         エクイティ・
                  6,829      78     221     ―    7,128      72     307     379      ―
            (8)(9)
         ローン
        クレジットカード         127,827      1,228     1,330      ―   130,385       ―     ―     ―    1,330
        個人、小規模企業
                  4,472      27     10     ―    4,509       2     33     35     ―
         およびその他
                      $ 1,735    $ 1,942     $ 524         $ 210   $    849   $ 1,059    $ 1,662
       合計         $185,599                    $189,800
           (6)
       北米外店
        第１順位住宅抵当
                 $ 39,557     $    213   $    199    $  ―   $ 39,969     $  ―   $    486   $    486   $  ―
           (7)
         貸付
        クレジットカード         21,718      429     545     ―    22,692       ―     384     384     376
        個人、小規模企業
                  35,925      319     134     ―    36,378       ―     212     212      ―
         およびその他
                 $ 97,200     $    961   $    878    $ ―   $ 99,039     $ ―   $ 1,082    $ 1,082    $    376
       合計
       シティグループ
                      $ 2,696    $ 2,820     $ 524         $ 210   $ 1,931    $ 2,141    $ 2,038
                 $282,799                    $288,839
          (10)
        合計
                                537/895







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       2019年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                                    延滞して

                                                      90 日延滞
                                    いるが政
                                                未収利息      で未収
                    期日
                                    府の保証
                         30日から
                                                 非計上      利息を
                   未到来           90日以上      がある
                         89日延滞
                                                 貸出金     計上して
                                           貸出金
                     (1)(2)            (3)      (5)
                          (3)
                   合計            延滞      もの
                                           合計      合計     いる  もの
       （単位：百万ドル）
           (6)
       北米内店
        第１順位住宅抵当
                   $ 45,942      $   411    $   221    $   434    $ 47,008      $   479    $   288
           (7)
         貸付
        ホーム・エクイ
                (8)
                     8,860       174      189      ―     9,223       405      ―
         ティ・ローン
         (9)
        クレジットカード           145,477       1,759      1,927       ―    149,163        ―    1,927
        個人、小規模企業
                     3,641       44      14      ―     3,699       21      ―
         およびその他
                                     $   434           $   905
       合計            $203,920       $2,388      $2,351           $209,093            $2,215
           (6)
       北米外店
        第１順位住宅抵当
                   $ 37,654      $   210    $   160    $    ―   $ 38,024      $   425    $    ―
           (7)
         貸付
        クレジットカード            25,111       426      372      ―    25,909       310      242
        個人、小規模企業
                    36,118       272      132      ―    36,522       176      ―
         およびその他
                   $ 98,883      $   908    $   664    $    ―          $   911    $   242
       合計                                   $100,455
       シティグループ合計
                                     $   434
                   $302,803       $3,296      $3,015           $309,548       $1,816      $2,457
       (10)
       (1)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (2)  2020年および2019年12月31日現在でそれぞれ14百万ドルおよび18百万ドルの、公正価値で計上されている第１順位住
         宅抵当貸付を含みます。
       (3)  米国政府系機関によって保証されている貸出金を除きます。
       (4)  シティの消費者救済プログラムに基づき貸出条件が変更された貸出金は、条件変更時と同じ延滞バケットで引き続き
         報告されているため、当該プログラムの期間中（様々なデュレーションがあり、その一部は顧客によって更新される
         可能性があります。）、ほぼすべてが「30日から89日延滞」または「90日以上延滞」としては報告されません。
       (5)  2020年および2019年12月31日現在、30日から89日延滞が２億ドルおよび１億ドルの、また90日以上延滞が４億ドルお
         よび３億ドルの、米国政府系機関によって保証されている第１順位住宅抵当貸付で構成されています。
       (6)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
       (7)  2020年および2019年12月31日現在においてそれぞれ約１億ドルおよび１億ドルの、抵当権実行手続中の第１順位住宅
         抵当貸付を含みます。
       (8)  2020年および2019年12月31日現在においてそれぞれ約１億ドルおよび１億ドルの、抵当権実行手続中のホーム・エク
         イティ・ローンを含みます。
       (9)  固定金利ホーム・エクイティ・ローンおよびホーム・エクイティ与信枠による融資実行残高であり、通常は劣後順位
         です。
       (10)   個人向け貸出金は、2020年および2019年12月31日現在においてそれぞれ749百万ドルおよび783百万ドルの、前受収
         益控除後の金額です。個人向け貸出金に係る前受収益は、主に未償却の組成手数料および費用ならびにプレミアムお
         よびディスカウントを表しています。
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       未収利息非計上の個人向け貸出金について認識された受取利息
                                               受取利息

                                           2020  年12月31日に終了した
       （単位：百万ドル）
                                               事業年度
           (1)
       北米内店
                                                  $      15
        第１順位住宅抵当貸付
        ホーム・エクイティ・ローン                                             8
        クレジットカード                                            ―
                                                     ―
        個人、小規模企業およびその他
                                                  $      23
       合計
           (1)
       北米外店
                                                  $      ―
        第１順位住宅抵当貸付
        クレジットカード                                            ―
                                                     ―
        個人、小規模企業およびその他
                                                  $      ―
       合計
                                                  $      23
       シティグループ合計
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
        2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、当社は個人向け貸出金それぞれ414百万ドルお

       よび2,857百万ドルを売却および／または売却目的保有に組替えました。
       個人向けクレジット・スコア（FICO）

        米国においては、独立した信用機関が個人の信用履歴に基づき個人の借入に対するリスクの格付けを行い、
       各個人にFICOクレジット・スコアを割り当てています。これらのスコアは個人の信用関連行動（例：ローンの
       借入または不払もしくは支払遅延）に基づいて信用機関によって継続的に更新されます。
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        次表は、シティの期末の債権に基づく米国の個人向け貸出金ポートフォリオに関するFICOスコアの詳細を組
       成年別に示したものです。当該ポートフォリオの実質的にすべてのFICOスコアが月次で更新され、残りのポー
       トフォリオについては四半期ごとに更新されています。
                            (1)

       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                    20 20 年 12 月31日
                                680  以上             FICO      貸出金
                        680未満       760以下        760  超     入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                        $    187     $ 3,741      $ 9,052
        2020年
        2019年                  150      1,857       5,384
        2018年                  246       655      1,227
        2017年                  298       846      1,829
        2016年                  323      1,368       3,799
                         1,708       4,133       9,105
        2015年以前
                        $ 2,912                          $ 47,778
       第１順位住宅抵当貸付合計                         $12,600       $30,396       $1,870
               (2)
                        $26,227       $52,778       $49,767       $1,041      $129,813
       クレジットカード
       ホーム・エクイティ・ローン
                        $   292      $ 1,014      $ 1,657
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                         1,055       1,569       1,524
        （金利更改後）
                        $ 1,347      $ 2,583      $ 3,181      $    17    $   7,128
       ホーム・エクイティ・ローン合計
       割賦およびその他
                        $      23     $      58     $      95
        2020年
        2019年                  79       106       134
        2018年                  82       80       84
        2017年                  26       27       30
        2016年                  10        9       8
                          214       393       529
        2015年以前
                        $    434     $    673     $    880           $   4,509
       個人、小規模企業およびその他                                       $2,522
       合計                 $30,920       $68,634       $84,224       $5,450      $189,228
       (1)  表のFICOスコア・バンドは、同業他社の一般的な表示に準ずるものです。
       (2)  カナダ関連の残高572百万ドルを除きます。
                            (1)

       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                    2019年12月31日
                               680  以上             FICO      貸出金
                       680未満       760以下        760  超    入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                       $ 3,608                           $ 47,008
                               $13,264       $28,442       $1,694
               (2)
                        33,290       59,536       52,935       2,773      148,534
       クレジットカード
       ホーム・エクイティ・ローン                  1,901       3,530       3,732        60      9,223
                         564       907      1,473       755      3,699
       個人、小規模企業およびその他
       合計                 $39,363       $77,237       $86,582       $5,282      $208,464
       (1)  表のFICOスコア・バンドは、同業他社の一般的な表示に準ずるものです。
       (2)  カナダ関連の残高629百万ドルを除きます。
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       不動産価値に占める貸付金の割合（LTV）
        LTV比率（貸付残高を評価額で除して計算します。）は、貸出実行時に算定され、市場価格データを適用し
       て更新されます。
        次表は、シティの米国の個人向け抵当貸付ポートフォリオに関するLTV比率の詳細を示したものです。LTV比
       率は、当該ポートフォリオの実質的にすべてについて利用可能な直近のコアロジック住宅価格指数データを用
       いて、入手可能な場合には大都市統計地域レベルで、そうでない場合には州レベルで適用し、月次で更新され
       ています。当該ポートフォリオの残りの分については、連邦住宅金融庁の指標を用いて、同様の方法で更新さ
       れています。
       米国ポートフォリオにおけるLTVの分布

                                    20 20 年 12 月31日
                                80％超               LTV
                        80％以下       100％以下        100％超       入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                                 $ 1,543       $   ―
        2020年                 $11,447
        2019年                  7,029        376        2
        2018年                  1,617        507        11
        2017年                  2,711        269        4
        2016年                  5,423         84        2
                          14,966         66       16
        2015年以前
                                 $ 2,845       $   35    $ 1,705
       第１順位住宅抵当貸付合計                   $43,193                            $47,778
       ホーム・エクイティ・ローン
                         $ 2,876      $      50      $   16
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          3,782        290        58
        （金利更改後）
                         $ 6,658      $    340      $  74     $     56     $ 7,128
       ホーム・エクイティ・ローン合計
                                 $ 3,185       $ 109     $ 1,761
       合計                   $49,851                            $54,906
       米国ポートフォリオにおけるLTVの分布

                                    2019年12月31日
                                80％超               LTV
                        80％以下       100％以下        100％超       入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
                                         $   98    $ 1,604
                         $41,993        $3,313                    $47,008
                          8,101        829       237       56     9,223
       ホーム・エクイティ・ローン
                                         $ 335     $ 1,660
       合計                   $50,094        $4,142                    $56,231
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       個人向け減損貸出金
        貸出金は、本来の貸出条件どおりに全額回収できる可能性が低いとシティが判断した場合に、減損している
       とみなされます。個人向け減損貸出金には、未収利息非計上の貸出金、ならびに借り手の財政困難により貸出
       条件が変更されシティが借り手に譲歩を与えた小口で均質な貸出金が含まれます。これらの条件変更は、減損
       貸出金の金利の引下げおよび／または元本返済免除を含む場合があります。個人向け減損貸出金は、貸出条件
       が変更されておらず未収利息が計上されていない小口で均質な貸出金を除外しています。
        次表は、個人向け減損貸出金および個人向け減損貸出金について認識された受取利息に関する情報を示した
       ものです。
                           2020  年12月31日現在および同日に終了した事業年度

                      投資               関連する               受取利息
                        (1)(2)                  (3)       (4)       (5)
                     計上額                個別引当金        平均簿価        認識額
                            未払元本残高
       （単位：百万ドル）
       抵当貸付および
        不動産貸出金
                                      $   157             $   68
        第１順位住宅抵当貸付              $1,787        $1,962               $1,661
        ホーム・エクイティ・
                        478        651        60       527        13
         ローン
       クレジットカード                1,982        2,135        918      1,926        106
       個人、小規模企業および
                        552        552       210       463        63
        その他
                                                     $   250
       合計               $4,799        $5,300       $1,345       $4,577
                           2019  年12月31日現在および同日に終了した事業年度

                      投資               関連する               受取利息
                        (1)(2)                  (3)       (4)       (5)
                     計上額                個別引当金        平均簿価        認識額
                            未払元本残高
       （単位：百万ドル）
       抵当貸付および
        不動産貸出金
                                      $   161             $   60
        第１順位住宅抵当貸付              $1,666        $1,838               $1,925
        ホーム・エクイティ・
                        592        824       123       637        9
         ローン
       クレジットカード                1,931        2,288        771      1,890        103
       個人、小規模企業および
                        419        455       135       683        55
        その他
                                                     $   227
       合計               $4,608        $5,405       $1,190       $5,135
       (1)  個人向け減損貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償
         却額ならびに直接評価減が含まれ、未収利息についてはクレジットカード貸出金に係るもののみが含まれています。
       (2)  2020年12月31日現在の第１順位住宅抵当貸付211百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン147百万ドルには個別引
         当金が設定されていません。2019年12月31日現在の第１順位住宅抵当貸付405百万ドルおよびホーム・エクイティ・
         ローン212百万ドルには個別引当金が設定されていません。
       (3)  「貸出金の信用損失引当金」に含まれています。
       (4)  平均簿価は、直近４四半期における投資計上額の平均期末残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (5)  発生主義と現金主義の両方による計上額を含みます。
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                            (1)
       個人向け不良債権のリストラクチャリング
                                                (1)

                                2020  年12月31日に終了した          事業年度
                       貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出                 が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                       れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                (2)(3)      (4)      (5)      (6)
                             計上額       延期      免除      免除
                       金の件数                              引下げ
        は除く。）
       北米
                               $   209
        第１順位住宅抵当貸付                 1,225              $―      $―      $―     ―％
        ホーム・エクイティ・ローン                  296       27      ―      ―      ―     1
        クレジットカード                215,466        1,038       ―      ―      ―     17
                         2,452        28      ―      ―      ―     5
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                        219,439       $1,302       $―      $―      $―
       合計
       北米外
                               $   141      $ 3
        第１順位住宅抵当貸付                 2,542                   $―      $―      2％
        クレジットカード                 90,694        401      ―      ―      12     15
                         41,079        301      ―      ―      8    10
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                               $   843      $ 3
                        134,315                    $―      $20
       合計
                                2019  年12月31日に終了した事業年度

                       貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出                 が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                       れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                (2)(8)      (4)      (5)      (6)
                             計上額       延期      免除      免除
                       金の件数                              引下げ
        は除く。）
       北米
                               $   172
        第１順位住宅抵当貸付                 1,122              $―      $―      $―     ―％
        ホーム・エクイティ・ローン                  717       79      3     ―      ―     1
        クレジットカード                268,778        1,165       ―      ―      ―     17
                         1,719        15      ―      ―      ―     5
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                                       $ 3
                        272,336       $1,431             $―      $―
       合計
       北米外
                               $    74
        第１順位住宅抵当貸付                 2,448              $―      $―      $―     ―％
        クレジットカード                 72,325        288      ―      ―      10     17
                         29,192        204      ―      ―      6     9
        個人、小規模企業およびその他
         (7)
                               $   566
                        103,965               $―      $―      $16
       合計
       (1)  上記の表には、コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法（以下「CARES法」といいます。）または関連機関ガイ
         ダンスにおけるTDRの救済要件を満たしている貸出金の条件変更は含まれていません。
       (2)  条件変更後の残高には、条件変更日に資産計上された延滞額が含まれています。
       (3)  「北米」の条件変更後の投資計上額には、2020年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破
         産を経験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付13百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン２百万ドルが含ま
         れています。これらの金額には、以前に受領したOCCの指針に基づき2020年度において新たにTDRに分類された第１順
         位住宅抵当貸付９百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン２百万ドルが含まれています。
       (4)  無利子であるが、引き続き借り手に対する請求権を有する契約上の貸出金元本部分を示しています。このような返済
         期日が延期された元本は、関連する貸出金の残高が裏付けとなる担保価値を上回る部分について、永久的な条件変更
         の時点で償却されます。
       (5)  無利子であり、借り手の債務履行状況に応じて返済免除の対象となる契約上の貸出金元本部分を示しています。
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       (6)  永久的な条件変更の時点で返済免除された契約上の貸出金元本部分を示しています。
       (7)  上記の表は、当年度中にTDRとみなされたリストラクチャリング貸出金の増減を反映しています。
       (8)  「北米」の条件変更後の投資計上額には、2019年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破
         産を経験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付19百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン７百万ドルが含ま
         れています。これらの金額には、以前に受領したOCCの指針に基づき2019年度において新たにTDRに分類された第１順
         位住宅抵当貸付11百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン６百万ドルが含まれています。
        次表は、債務不履行が発生した個人向けTDRのうち、永久的な契約条件の変更から１年以内に支払不履行が

       発生したものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されています。
                                      12 月31日に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                             2020  年           2019  年
       北米
                                       $    71            $    85
        第１順位住宅抵当貸付
        ホーム・エクイティ・ローン                                 14             15
        クレジットカード                                317             301
                                          4             4
        個人、小規模企業およびその他
                                       $   406            $   405
       合計
       北米外
                                       $    26            $    13
        第１順位住宅抵当貸付
        クレジットカード                                178             142
                                         78             74
        個人、小規模企業およびその他
                                       $   282            $   229
       合計
       取得した信用悪化資産

                                    2020  年12月31日に終了した事業年度

                                 クレジット
                                              (1)
                                          抵当貸付
                                  カード               割賦およびその他
       （単位：百万ドル）
       取得価格                              $ 4
                                               $49         $―
       取得日現在の信用損失引当金                               4        ―         ―
       信用以外の要因に帰属するディスカウントまたは
                                      ―         ―         ―
        プレミアム
                                      $ 8
       額面価額（償却原価）                                       $49         $―
       (1)  機関に売却した貸出金のうち、買戻契約により額面価額で買い戻したものを含んでいます。
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       法人向け貸出金
        法人向け貸出金とは、ICG部門によって管理されている貸出金およびリースです。次表は、法人向け貸出金
       の種類別の情報を示したものです。
                                         2020年12月31日         2019年12月31日

       （単位：百万ドル）
           (1)
       北米内店
                                           $ 57,731        $ 55,929
        商工業貸出金
        金融機関貸出金                                   55,809         53,922
                      (2)
                                            60,675         53,371
        抵当貸付および不動産貸出金
        割賦およびその他                                   26,744         31,238
                                             673        1,290
        リースファイナンス
       合計                                    $201,632         $195,750
           (1)
       北米外店
        商工業貸出金                                  $104,072         $112,668
        金融機関貸出金                                   32,334         40,211
                      (2)
                                            11,371         9,780
        抵当貸付および不動産貸出金
        割賦およびその他                                   33,759         27,303
        リースファイナンス                                     65         95
                                            3,811         4,128
        政府および公共機関貸出金
       合計                                    $185,412         $194,185
                        (3)
                                           $387,044         $389,935
       法人向け貸出金（前受収益控除後）
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。「北米内店」と
         「北米外店」の区別は、ブッキング部門の所在地に基づいています。ブッキング部門の所在地と管理部門の所在地に
         大きな違いはありません。
       (2)  主として不動産により担保される貸出金をいいます。
       (3)  法人向け貸出金は、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ前受収益(844)百万ドルおよび(814)百万ドル控除後
         の金額です。法人向け貸出金に係る前受収益は主に、割引ベースで組成された貸出金の未経過利息を表しています。
        当社は、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ22億ドルおよび26億ドルの法

       人向け貸出金を売却および／または売却目的保有に組替えました。2020年または2019年12月31日に終了した事
       業年度において、当社は投資目的保有に分類される法人向け貸出金の重要性のある購入を行いませんでした。
       リースファイナンス

        シティは、電力、鉄道車両、海運および航空機の各分野で貸し手になっており、オペレーティング・リー
       ス、直接金融リースおよびレバレッジド・リースを実施しています。シティの2020年12月31日現在のリース
       ファイナンス債権７億ドルは、直接金融リース債権およびレバレッジド・リースへの純投資とほぼ同一の残高
       で構成されています。シティは、リースにおける計算利子率を使用してリースファイナンス債権の現在価値を
       算定しています。2020年12月31日に終了した事業年度における直接金融リースおよびレバレッジド・リースに
       よる受取利息は、重要ではありませんでした。
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        当社のリースの平均残存期間は約３年半です。また、シティはリース資産の残存価値に伴うリスクを管理す
       るために、第三者および／または借り手から残価保証を取り付けることがあります。リース資産の残存価値に
       関連する債権は、2020年12月31日現在３億ドルであり、残価保証されている金額は２億ドルです。
        シティが貸し手になっているオペレーティング・リースは、連結財務諸表にとって重要ではありません。
       貸出金の延滞状況

        シティでは通常、法人向け貸出金を延滞状況に基づいては管理しません。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した
       法人向け貸出金およびリースの未収利息は90日で戻入れられて当期損益に対して費用計上され、利息はその
       後、実際に現金で受領した分についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回収可能性に疑念がある場
       合、すべての現金受領額はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されます。法人向け貸出金は、通
       常、内部で割り当てられたリスク格付け（詳細については下記をご参照ください。）に基づいて管理されてい
       ますが、次表は法人向け貸出金の種類別の延滞状況に関する情報を示しています。
       2020年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                    未収利息
                       で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                     計上
                          (1)      (1)            (2)      (3)      (4)
                                     合計
       （単位：百万ドル）
                        計上      計上            合計      合計      合計
        商工業貸出金                 $   400           $   509
                                $109           $2,795     $153,036      $156,340
        金融機関貸出金                  668       65      733      92    86,864      87,689
        抵当貸付および不動産貸出金                  450      247      697      505    70,836      72,038
        リースファイナンス                   62      12      74      24     640      738
        その他                  112       19      131      111    63,157      63,399
                                                        6,840
       公正価値で計上された貸出金
       合計                  $1,692       $452     $2,144      $3,527     $374,533      $387,044
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       2019年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                    未収利息
                       で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                     計上
                          (1)      (1)            (2)      (3)      (4)
                                     合計
       （単位：百万ドル）
                        計上      計上            合計      合計      合計
        商工業貸出金                 $   676      $ 93    $   769
                                           $1,828     $164,249      $166,846
        金融機関貸出金                  791       3     794      50    91,008      91,852
        抵当貸付および不動産貸出金                  534       4     538      188    62,425      63,151
        リースファイナンス                   58       9      67      41    1,277      1,385
        その他                  190       22      212      81    62,341      62,634
                                                        4,067
       公正価値で計上された貸出金
       合計                  $2,249       $131     $2,380      $2,188     $381,300      $389,935
       (1)  90日延滞した法人向け貸出金は通常、未収利息非計上貸出金に分類されます。法人向け貸出金は、元本または利息が
         契約上の支払期日が到来しているにもかかわらず未払いとなっている場合に延滞しているとみなされます。
       (2)  未収利息非計上貸出金には通常、90日以上延滞している貸出金、または貸出金の全額回収の可能性に関する実績およ
         び将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があるとシティが判断した貸出金が含まれます。
       (3)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (4)  貸出金合計には公正価値で計上された貸出金が含まれていますが、これは延滞状況を示す他列には含まれていませ
         ん。
        シティグループは、法人向け貸出金ポートフォリオに関連した主なリスクを監視、評価および管理するため

       のリスク管理プロセスを有しています。シティは、リスク管理プロセスの一環として、法人向け貸出金の融資
       枠に対して債務者および融資枠の定量的および定性的評価に基づき数値的なリスク格付けを割り当てていま
       す。これらのリスク格付けは、少なくとも年１回、債務者または融資枠に関する重大な事象の発生がある場合
       にはより頻繁に見直されます。リスク格付けを割り当てる際に考慮される要因には、債務者の財政状態、マネ
       ジメントおよび戦略の定性的評価、弁済額および弁済原資、担保および債務保証契約の金額および種類、債務
       者に関する偶発債務の金額および種類、ならびに債務者の業界および地理が含まれます。
        債務者のリスク格付けはデフォルト確率の範囲によって決定されます。融資枠のリスク格付けは、デフォル
       ト確率にデフォルト時損失を乗じた数値である標準損失の範囲によって決定されます。投資適格格付けのカテ
       ゴリーは、S&Pおよびムーディーズが定義したBBB-/Baa3カテゴリー以上に相当します。要注意、破綻懸念およ
       び実質破綻という銀行規制上の定義に従い分類される貸出金のリスク格付けは、投資不適格カテゴリーに属し
       ます。
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        法人向け貸出金の信用の質に関する指標
                                       (1)

                                 貸出金の投資計上額
                                            リボルビン
                         組成年別のタームローン
                                                      2019 年
                                                  2020 年
                                            グ与信枠
                                                      12月31日
                                        2015 年        12月31日現
                                              (2)
                                             契約
                2020 年   2019 年   2018 年   2017 年   2016 年    以前         在合計    現在合計
       （単位：百万ドル）
          (3)
       投資適格
           (4)
                $ 38,398    $ 7,607    $ 5,929    $ 3,909    $ 2,094    $ 8,670    $ 25,819    $ 92,426
                                                       $110,797
       商工業貸出金
            (4)
                 10,560     2,964     2,106      782     681    2,030    56,239     75,362     80,533
       金融機関貸出金
       抵当貸付および
                 6,793     6,714     5,174     2,568     1,212     1,719     1,557    25,737     27,571
        不動産貸出金
         (5)
                 10,874     3,566     4,597      952     780    5,290    31,696     57,755     58,155
       その他
                $ 66,625              $ 8,211    $ 4,767
       投資適格合計              $20,851     $17,806              $17,709    $115,311     $251,280     $277,056
           (3)
       投資不適格
       未収利息計上
           (4)
                $ 19,683    $ 4,794    $ 4,645    $ 2,883    $ 1,182    $ 4,533    $ 23,400    $ 61,120    $ 54,220
       商工業貸出金
            (4)
                 7,413      700     654     274     141     197    2,855    12,234     11,269
       金融機関貸出金
       抵当貸付および
                 1,882     1,919     2,058     1,457      697     837     551    9,401     3,811
        不動産貸出金
         (5)
                 1,407      918     725     370     186     657    1,986     6,249     5,734
       その他
       未収利息非計上
           (4)
                  260     203     192     143     57    223    1,717     2,795     1,828
       商工業貸出金
       金融機関貸出金           1    ―     ―     ―     ―     ―     91     92     50
       抵当貸付および
                  13     4     3    18     8    32     427     505     188
        不動産貸出金
         (5)
                  15     3    12     29     2    65     9    135     122
       その他
                $ 30,674    $ 8,541    $ 8,289    $ 5,174    $ 2,273    $ 6,544    $ 31,036    $ 92,531    $ 77,222
       投資不適格合計
       延滞に基づき管理されて
        いる未格付けのプラ
                $  9,823    $ 7,121    $ 3,533    $ 3,674    $ 4,300    $ 7,942    $      ―   $ 36,393    $ 31,590
        イベート・バンク
          (3)(6)
        貸出金
       公正価値で計上された貸
                                                   6,840     4,067
          (7)
        出金
       法人向け貸出金（前受収
                $107,122     $36,513     $29,628     $17,059     $11,340     $32,195    $146,347     $387,044     $389,935
        益控除後）
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  当期中にタームローンに転換された重要なリボルビング与信枠契約はありませんでした。
       (3)  投資目的保有貸出金は償却原価で会計処理されます。
       (4)  期間が１年未満の特定の短期貸出金を含んでいます。
       (5)  「その他」には、割賦およびその他、リースファイナンス、ならびに政府および公的機関への貸出金が含まれていま
         す。
       (6)  未格付のプライベート・バンク貸出金には、主に、プライベート・バンク業務の顧客に対する抵当貸付および不動産
         貸出金が含まれています。
       (7)  公正価値で計上された貸出金には、商工業貸出金、金融機関貸出金、抵当貸付および不動産貸出金、ならびにその他
         が含まれています。
        裏付担保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債

       権は、簿価と担保価値のいずれか低い方から売却コストを控除した金額まで評価減されます。現金主義貸出金
       は、契約上の元本と利息の全額の弁済を受けられることが合理的に確認され、かつ当該貸出金の契約条件に
       従って弁済が継続的に履行されている場合（通常６ヶ月間）、未収利息計上貸出金に戻されます。
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       法人向け未収利息非計上貸出金
        次表は、法人向け貸出金の種類別の未収利息非計上貸出金および法人向け未収利息非計上貸出金について認
       識された受取利息に関する情報について示したものです。
                               2020  年12月31日現在および同日に終了した事業年度

                             投資                   平均      受取利息
                                   未払元本      関連する
                               (1)                  (2)       (3)
                            計上額                   簿価      認識額
                                    残高     個別引当金
       （単位：百万ドル）
       法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                    $2,795      $3,664       $442     $2,649        $14
        金融機関貸出金                      92      181       17      132       ―
        抵当貸付および不動産貸出金                      505      803       38      413       ―
        リースファイナンス                      24      24      ―      34      ―
                              111      235       18      174       21
        その他
       法人向け未収利息非計上貸出金合計                     $3,527      $4,907       $515     $3,402        $35
                               2019  年12月31日現在および同日に終了した事業年度

                             投資                   平均      受取利息
                                   未払元本      関連する
                               (1)                  (2)       (3)
                            計上額                   簿価      認識額
                                    残高     個別引当金
       （単位：百万ドル）
       法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                    $1,828      $1,942       $283     $1,449        $33
        金融機関貸出金                      50      120       2      63       ―
        抵当貸付および不動産貸出金                      188      362       10      192       ―
        リースファイナンス                      41      41      ―       8      ―
                               81      202       4      76       9
        その他
       法人向け未収利息非計上貸出金合計                     $2,188      $2,667       $299     $1,788        $42
                                549/895












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                                 2020年12月31日               2019年12月31日
                                投資               投資
                                      関連する               関連する
                                  (1)               (1)
                               計上額               計上額
                                      個別引当金               個別引当金
       （単位：百万ドル)
       個別引当金が設定されている
        法人向け未収利息非計上貸出金
                                               $   714
        商工業貸出金                       $1,523        $442               $283
        金融機関貸出金                         90       17        40        2
        抵当貸付および不動産貸出金                         246        38        48       10
        リースファイナンス                         ―       ―        ―       ―
                                  68       18        7       4
        その他
       個別引当金が設定されている
                                               $   809
                                $1,927        $515               $299
        法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       個別引当金が設定されていない
        法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                       $1,272               $1,114
        金融機関貸出金                          2               10
        抵当貸付および不動産貸出金                         259               140
        リースファイナンス                         24               41
                                  43               74
        その他
       個別引当金が設定されていない
                                $1,600         N/A      $1,379         N/A
        法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  平均簿価は、投資計上額の平均残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (3)  2018年12月31日に終了した事業年度における受取利息認識額は56百万ドルでした。
       N/A  該当なし
                            (1)

       法人向け不良債権のリストラクチャリング
       2020年12月31日に終了した事業年度
                                                 元本と利息の

                            元本の支払額          利息の支払額
                   当期中に貸出                              両方の支払額
                            および／または          および／または
                   条件が変更                             および／または
                            支払時期の変更          支払時期の変更
                   されたTDRの                             支払時期の変更
                                 (2)          (3)
                             を伴うTDR          を伴うTDR
                     簿価                             を伴うTDR
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金                           $ ―         $ ―
                       $247                               $247
       抵当貸付および
                         19          ―          ―          19
        不動産貸出金
                         19           6          ―          13
       その他
                                  $   6         $ ―
       合計                $285                               $279
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       2019年12月31日に終了した事業年度
                                                 元本と利息の

                            元本の支払額          利息の支払額
                   当期中に貸出                              両方の支払額
                            および／または          および／または
                   条件が変更                             および／または
                            支払時期の変更          支払時期の変更
                   されたTDRの                             支払時期の変更
                                 (2)          (3)
                             を伴うTDR          を伴うTDR
                     簿価                             を伴うTDR
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金                           $ 19         $ ―
                       $283                               $264
       抵当貸付および
                         16          ―          ―          16
        不動産貸出金
                         6          6          ―          ―
       その他
                                  $ 25         $ ―
       合計                $305                               $280
       (1)  上記の表には、CARES法または関連機関ガイダンスにおけるTDRの救済要件を満たしている貸出金の条件変更は含まれ
         ていません。
       (2)  元本の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、元本返済免除または元本の定期支払および／または最終支払の
         期日延期が含まれる場合があります。法人向け貸出金について元本の返済が免除されるのは異例であるため、条件変
         更は通常、当該貸出金の予測キャッシュ・フローにほとんどまたは全く影響を及ぼすことはなく、したがって当該貸
         出金に計上する引当金にほとんどまたは全く影響を与えません。回収不能見込額の償却は、リストラクチャリング時
         に計上されるか、または過年度においてすでに計上されているため条件変更時に償却の必要がない場合があります。
       (3)  利息の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、市場金利を下回る金利の設定が含まれる場合があります。
        次表は、TDRにおいて貸出条件が変更された法人向け貸出金合計およびTDRのうち、永久的な貸出条件の変更

       から１年以内に支払不履行が発生したものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されてい
       ます。ただし、個別管理が可能なコマーシャル・バンキング貸出金の債務不履行は、90日延滞したものと定義
       されています。
                                2020  年 度におい               2019  年 度におい

                                て、条件変更から                  て、条件変更から
                                １年以内に再び                  １年以内に再び
                                 債務者が債務                  債務者が債務
                       2020  年 12月31日      不履行に陥った         2019  年 12月31日      不履行に陥った
                       現在のTDR残高          TDR貸出金        現在のTDR残高          TDR貸出金
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金
                           $325         $―        $426          $35
       金融機関貸出金                     ―         ―         ―         ―
       抵当貸付および不動産貸出金                     92         ―         79         ―
       リースファイナンス                     ―         ―         ―         ―
                            33         ―         44         ―
       その他
         (1)
                           $450         $―        $549          $35
       合計
       (1)  上記の表は、報告期間末現在でTDRとみなされていた残高がある貸付金の増減を反映しています。
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     15 ．信用損失引当金
                                     2020年       2019年       2018年

       （単位：百万ドル）
       貸出金の信用損失引当金（ACLL）期首残高                             $ 12,783      $ 12,315      $ 12,355
       期首残高の調整：
                      (1)
                                      4,201         ―       ―
       　金融商品－信用損失（CECL）
                           (1)
                                       (443)         ―       ―
       　貸倒償却後の第三者による変動回収費用
                                     $ 16,541      $ 12,315      $ 12,355
       ACLL  期首残高（調整後）
       　貸出金の信用損失総額                             $ (9,263)      $ (9,341)      $ (8,665)
                                      1,652       1,573       1,552
       　貸出金の回収総額
                                     $ (7,611)      $ (7,768)      $ (7,113)
       貸出金の正味信用損失（NCL）
       　NCL                             $   7,611      $   7,768      $   7,113
       　貸出金の正味引当金繰入額                               7,635         364       394
                                       676        86      (153)
       　貸出金の正味個別引当金繰入額（戻入額）
       貸出金の信用損失引当金繰入額（PCLL）合計                             $ 15,922      $  8,218      $  7,354
       期中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        4       ―       ―
         信用損失引当金
                                       100        18      (281)
       その他（正味）（以下の表をご参照ください。）
                                     $ 24,956      $ 12,783      $ 12,315
       ACLL期末残高
                               (2)
                                     $   1,456      $   1,367      $   1,258
       未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）期首残高
                        (1)
                                       (194)         ―       ―
       CECLの適用に伴う期首残高への調整
       未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額（戻入額）                               1,446         92       113
               (3)
                                       (53)        (3)       (4)
       その他（正味）
              (2)
                                     $   2,655      $   1,456      $   1,367
       ACLUC   期末残高
       貸出金、リースおよび未実行貸出約定に係る信用損失
                                     $ 27,611      $ 14,239      $ 13,682
         引当金合計
       その他（正味）の詳細

                                     2020  年     2019  年     2018  年

       （単位：百万ドル）
       様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
         売却目的保有への振替
                                     $       (4)    $      (42)     $      (91)
       　不動産ローン・ポートフォリオの振替
                                        ―       ―      (110)
       　その他ローン・ポートフォリオの振替
       様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
                                     $       (4)    $      (42)     $    (201)
         売却目的保有への振替
       外貨換算                                97       60       (60)
                                        7       ―       (20)
       その他
                                     $      100     $       18    $    (281)
       その他（正味）
       (1)  詳細については、連結財務諸表注記１「会計方針の変更」をご参照ください。
       (2)  連結貸借対照表の「その他負債」に計上されている未実行貸出約定および信用状に対する追加の貸倒引当金を表して
         います。
       (3)  2020年度には、引当金以外の振替68百万ドルが含まれています。この金額は、履行保証に対する引当金を表していま
         す。これらの契約に対する引当金は、未実行貸出約定の信用損失引当金から、2020年度連結貸借対照表の「その他の
         負債」の期首に振り替えられています。
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       2020  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金および期末の貸出金
                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL期首残高                             $   2,886      $  9,897       $ 12,783
       　期首残高の調整：
                       (1)
                                       (721)       4,922        4,201
       　　金融商品－信用損失（CECL）
                            (1)
                                        ―      (443)        (443)
       　　貸倒償却後の第三者による変動回収費用
                                     $   2,165      $ 14,376       $ 16,541
       ACLL期首残高（調整後）
       　貸倒償却額                             $ (1,072)      $ (8,191)       $ (9,263)
       　回収額                                86      1,566        1,652
       　貸倒償却額の充当                                986      6,625        7,611
       　正味引当金繰入額（戻入額）                               2,890       4,745        7,635
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                282       394        676
        年度中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―        4        4
         信用損失引当金
                                        65       35       100
       　その他
                                     $   5,402      $ 19,554       $ 24,956
       期末残高
       貸出金の信用損失引当金
                                     $   4,887      $ 18,207       $ 23,094
       　集合的に評価された貸出金
       　個別に評価された貸出金                                515      1,345        1,860
                                        ―        2        2
       　取得した信用悪化貸出金
                                     $   5,402      $ 19,554       $ 24,956
       貸出金の信用損失引当金合計
       貸出金（前受収益控除後）
       　集合的に評価された貸出金                             $376,677       $283,885        $660,562
       　個別に評価された貸出金                               3,527       4,799        8,326
       　取得した信用悪化貸出金                                ―       141        141
                                      6,840         14      6,854
       　公正価値評価された貸出金
       貸出金合計（前受収益控除後）                             $387,044       $288,839        $675,883
       (1)  詳細については、連結財務諸表注記１「会計方針の変更」をご参照ください。
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       2019  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金および期末の貸出金
                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL期首残高                             $   2,811      $  9,504       $ 12,315
       　貸倒償却額                               (487)      (8,854)        (9,341)
       　回収額                                95      1,478        1,573
       　貸倒償却額の充当                                392      7,376        7,768
       　正味引当金繰入額（戻入額）                                96       268        364
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                (21)       107         86
                                        ―       18        18
       　その他
                                     $   2,886      $   9,897      $ 12,783
       期末残高
       貸出金の信用損失引当金
                                     $   2,587      $   8,706      $ 11,293
       　集合的に評価された貸出金
       　個別に評価された貸出金                                299      1,190        1,489
                                        ―        1        1
       　取得した信用悪化貸出金
                                     $   2,886      $  9,897       $ 12,783
       貸出金の信用損失引当金合計
       貸出金（前受収益控除後）
       　集合的に評価された貸出金                             $383,828       $304,794        $688,622
       　個別に評価された貸出金                               2,040       4,608        6,648
       　取得した信用悪化貸出金                                ―       128        128
                                      4,067         18      4,085
       　公正価値評価された貸出金
       貸出金合計（前受収益控除後）                             $389,935       $309,548        $699,483
       2018  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金

                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL  期首残高                           $   2,943      $  9,412       $ 12,355
       　貸倒償却額                               (343)      (8,322)        (8,665)
       　回収額                                138      1,414        1,552
       　貸倒償却額の充当                                205      6,908        7,113
       　正味引当金繰入額（戻入額）                                42       352        394
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                               (151)         (2)       (153)
                                       (23)       (258)        (281)
       　その他
                                     $   2,811      $   9,504      $ 12,315
       期末残高
                                554/895









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       満期保有目的負債証券の信用損失引当金
                                  2020年12月31日に終了した事業年度

                         モーゲー
                                州および       外国政府       アセット・         満期保有目的
                        ジ・バック
                          証券     地方債証券         証券      バック証券         負債証券合計
       （単位：百万ドル）
       満期保有目的負債証券の信用損失
                           $ ―      $ ―      $ ―      $ ―         $ ―
        引当金期首残高
        CECLの適用に伴う期首残高への
                            ―       61        4       5         70
         調整
                           $ ―      $ ―      $ ―      $ ―         $ ―
       正味信用損失（       NCL)
        NCL                   $ ―      $ ―      $ ―      $ ―         $ ―
        正味引当金繰入額（戻入額）                    (2)       10       (2)        1          7
        正味個別引当金繰入額
                            ―       ―       ―       ―          ―
         （戻入額）
       満期保有目的負債証券の信用損失
                           $ (2)      $ 10      $ (2)      $  1         $  7
        引当金繰入額合計
        その他（正味）                   $   5      $   3      $   4      $ (3)         $  9
        期中に新たに取得した信用悪化
                            ―       ―       ―       ―          ―
         資産に関する当初の信用損失
         引当金
       満期保有目的負債証券の信用損失
                           $   3      $ 74      $   6      $   3        $ 86
        引当金期末残高
       その他の資産の信用損失引当金

                                 2020年12月31日に終了した事業年度

                                  借入有価証券
                       現金             および
                                                 その他すべ
                       および            売戻条件付        ブローカ
                                                     (1)
                                                 ての資産
                     銀行預け金      銀行預け金      買入有価証券        レッジ債権                合計
       （単位：百万ドル）
       信用損失引当金期首残高                 $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ ―      $ ―
        CECLの適用に伴う期首残高
                          6      14        2       1       3       26
         への調整
                        $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ ―      $ ―
       正味信用損失（       NCL)
        NCL
                        $ ―     $ ―      $ ―      $ ―      $ ―      $ ―
        正味引当金繰入額
                         (6)       5       8      (1)       1       7
         （戻入額）
                        $ (6)     $   5      $   8     $ (1)      $  1      $  7
       信用損失引当金       繰入額   合計
                        $ ―     $  1      $ ―      $ ―      $ 21      $ 22
        その他（正味）
       その他の資産の信用損失引当
                        $ ―     $ 20      $ 10      $ ―      $ 25      $ 55
        金期末残高
       (1)  主に受取債権です。
        売却可能負債証券に係るACLについては、連結財務諸表注記13をご参照ください。

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     16 ．のれんおよび無形資産
       のれん
        セグメント別の「のれん」の変動は、以下のとおりです。
                                 インスティテュ

                                          本社事項、
                                 ーショナル・
                         グローバル                 本社業務／
                                 クライアント・
                         個人金融部門          グループ         その他         合計
       （単位：百万ドル）
                                            $   16
       2017年12月31日現在残高                    $12,128         $10,112                 $22,256
       外貨換算                    $   (41)        $  (153)       $      ―      $  (194)
         (1)
                              ―         ―        (16)         (16)
       売却
                                    $ 9,959       $   ―
       2018年12月31日現在残高                    $12,087                          $22,046
                           $      15      $     65      $   ―      $      80
       外貨換算
                                            $   ―
       2019年12月31日現在残高                    $12,102         $10,024                 $22,126
                           $      40      $    (4)       $   ―      $      36
       外貨換算
                                            $   ―
       2020年12月31日現在残高                    $12,142         $10,020                 $ 22,162
       (1)  主に2018年度におけるコロンビアの個人金融事業の売却に関連しています。
        当社は、2020年７月１日に、各事業セグメントの一段階下のレベル（報告単位と称されています。）で年次

       ののれんの減損テストを実施し、当社の報告単位の公正価値はその簿価を約115％から136％上回っているため
       減損は生じてないという結論に至りました。不確定要素がもたらす固有のリスクは、評価に用いた主要な仮定
       に織り込まれていますが、COVID-19のパンデミックがもたらす影響の中には様々な課題や不確定要素があるた
       め、経済環境の変化やシティの見通しの見直しは今後も生じ得ます。マクロ経済の状況や市況のさらなる悪化
       （パンデミックの程度や期間に起因する、経済予測に悪影響を及ぼす可能性のある事態を含みます。）、また
       政府や顧客の対応も、評価に用いた仮定（特に、当期利益予測に用いた割引率、エグジット・マルチプルおよ
       び成長率）に悪影響を及ぼす可能性があります。将来における実績が、主要な仮定に基づく経営陣の見積り
       （純利息収益や貸出取引量の見積りなど）とは異なり、関連キャッシュ・フローが予測を下回ると、シティ
       は、将来において、多額ののれんの減損費用を認識しなければならない可能性があります。
        シティののれんの減損テスト手続に関する追加情報のうち、のれんの当初認識後の測定に関する新たな会計
       基準の適用を含む、シティののれんの会計方針については連結財務諸表注記１を、またシティの事業セグメン
       トの説明については連結財務諸表注記３をそれぞれご参照ください。
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       無形資産
        無形資産の内訳は、以下のとおりです。
                             2020年12月31日                   2019年12月31日

                         簿価      償却       簿価      簿価      償却       簿価
                        （総額）       累計額       （正味）      （総額）       累計額       （正味）
       （単位：百万ドル）
       取得したクレジットカード取引関係                 $ 5,648     $ 4,229      $ 1,419     $ 5,676     $ 4,059      $ 1,617
       クレジットカード契約に関連する
                          3,929      1,276       2,653      5,393      3,069       2,324
            (1)
        無形資産
       コア預金無形資産                    45      44       1     434      433        1
       その他の顧客関係                   455      314       141      424      275       149
       将来利益の現在価値                    32      30       2      34      31        3
       耐用年数が不確定な無形資産                   190       ―      190      228       ―       228
                           72      67       5      82      77        5
       その他
       無形資産（     MSR  以外）                 $ 5,960      $ 4,411           $ 7,944      $ 4,327
                         $10,371                   $12,271
                      (2)
                           336       ―      336      495       ―       495
       抵当貸付サービシング権（MSR）
                               $ 5,960      $ 4,747           $ 7,944      $ 4,822
       無形資産合計                 $10,707                   $12,766
       (1)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に関連する無
         形資産が反映されており、2020年12月31日現在の簿価（正味）総額の96％に相当します。
       (2)  シティのMSRの詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        2020年度、2019年度および2018年度の無形資産償却費は、それぞれ419百万ドル、564百万ドルおよび557百

       万ドルでした。将来の無形資産償却費は、2021年度が364百万ドル、2022年度が350百万ドル、2023年度が351
       百万ドル、2024年度が365百万ドル、2025年度が370百万ドルと見積られています。
        無形資産の変動は以下のとおりです。
                         2019年                             2020年

                               買収／
                        12月31日                        外貨     12月31日
                        現在簿価       更新／                  換算     現在簿価
                         (正味)      売却      償却     減損      その他      (正味)
       （単位：百万ドル）
       取得したクレジットカード取引
                               $    11    $ (200)    $ (10)      $   1
                         $1,617                             $1,419
          (1)
        関係
       クレジットカード契約に関連する
                          2,324       509     (183)      ―       3    2,653
            (2)
        無形資産
       コア預金無形資産                    1     ―      ―     ―       ―       1
       その他の顧客関係                   149      ―     (24)     ―       16      141
       将来利益の現在価値                    3     ―      ―     ―       (1)       2
       耐用年数が不確定な無形資産                   228      ―      ―    (28)       (10)      190
                            5      7     (12)     ―       5      5
       その他
       無形資産（     MSR  以外）                 $   527    $ (419)    $ (38)      $   14
                         $4,327                             $4,411
                      (3)
                           495                             336
       抵当貸付サービシング権（MSR）
       無形資産合計                  $4,822                             $4,747
       (1)  カード保有者の顧客関係の価値に関する無形資産を反映しています。これはパートナー契約関連の無形資産とは別個
         のもので、主にコストコ、メイシーズおよびシアーズのポートフォリオにおけるクレジットカード口座を含んでいま
         す。
       (2)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に関連する無
         形資産が反映されており、2020年および2019年12月31日現在の簿価（正味）総額の96％に相当します。2020年度中
         に、シティは、アメリカン航空との契約を更新しました。
       (3)  シティのMSRに関する追加情報については、2019年度から2020年度へのロールフォワードを含め、連結財務諸表注記
         21をご参照ください。
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     17 ．負債
       短期借入金
                                       12月31日

                                2020年                2019年
                                   加重平均                加重平均
                             残高      クーポン利率          残高      クーポン利率
       （単位：百万ドル）
       コマーシャル・ペーパー
         (1)
                            $ 10,022               $ 10,155
       銀行
                         (2)
                              7,988                6,321
       ブローカー・ディーラーおよびその他
       コマーシャル・ペーパー合計                     $ 18,010               $ 16,476
                                     0.77％                1.98％
              (3)
                             11,504        0.48        28,573        1.94
       その他の借入金
                            $ 29,514               $ 45,049
       合計
       (1)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。
       (2)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。
       (3)  連邦住宅貸付銀行およびその他の市場参加者からの借入金を含みます。2020年および2019年12月31日現在、連邦住宅
         貸付銀行からの有担保短期借入金はそれぞれ40億ドルおよび176億ドルでした。
        銀行与信枠に基づく借入金は、LIBOR、CDレート、プライム・レートまたは銀行の提示に基づく金利で実行

       されます。シティグループは、与信枠維持のため、銀行に手数料を支払っています。
        シティグループの非銀行子会社のいくつかは、シティバンクを含むシティグループの子会社である預金取扱
       機関に与信枠を持っています。これらの与信枠に基づく借入金は、連邦準備法第23A条に従い、担保が付され
       ています。
        シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（以下「CGMHI」といいます。）
       は、利用可能であるとCGMHIに通知されているものの、契約上の融資義務が存在しない与信枠による借入契約
       を有しています。これらの契約は、CGMHIの短期的な資金需要に見合った柔軟性を確保するために、継続的に
       見直されています。
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       長期債務
                            加重平均

                                               12月31日現在残高
                                 (1)
                           クーポン利率
                                       満期       2020年      2019年
       （単位：百万ドル）
                   (2)
       シティグループ・インク
                                              $ 142,197      $ 123,292
       非劣後債                        2.82％      2021年-2098年
          (3)
                               4.38      2022年-2046年           26,636       25,463
       劣後債
       信託優先証券                        6.26      2036年-2067年           1,730       1,722
         (4)
       銀行
       非劣後債                        1.64      2021年-2049年           44,742       53,340
                   (5)
       ブローカー・ディーラー
       非劣後債                        0.75      2021年-2070年           55,896       44,817
          (3)
                                ―     2022年-2046年            485       126
       劣後債
                                              $ 271,686      $ 248,760
       合計                        2.66％
       非劣後債
                                              $ 242,835      $ 221,449
          (3)
                                               27,121       25,589
       劣後債
                                                1,730       1,722
       信託優先証券
                                              $ 271,686      $ 248,760
       合計
       (1)  加重平均クーポン利率には公正価値で会計処理されている仕組債は含まれません。
       (2)  持株親会社を表しています。
       (3)  特定の国、地域または子会社における劣後債を含みます。
       (4)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。2020年および2019年12月31日現在、連邦住宅貸
         付銀行からの有担保長期借入金は、それぞれ109億ドルおよび55億ドルでした。
       (5)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。シティグループの一部の連結ヘッジ活動も、この科目に含まれています。
        当社は、様々な通貨建で固定利付債と変動利付債の両方を発行しています。当社は、この固定利付債の一部

       を変動利付債に効果的に転換するために、主に金利スワップといったデリバティブ契約を利用しています。デ
       リバティブの満期は、一般にヘッジ対象の債務の満期と一致しています。さらに当社は、一部の発行債券に対
       する為替の影響を管理するために他のデリバティブ契約も利用しています。2020年12月31日現在、当社の長期
       債務（公正価値で会計処理されている仕組債は除きます。）についての全加重平均利率は、契約ベースで
       2.66％であり、デリバティブ契約の影響を考慮すると2.64％でした。
        信託優先証券を含む長期債務の満期到来年度別の合計額（最終満期日基準）は、以下のとおりです。
                   2021年      2022年      2023年     2024年      2025年     2026年以降        合計

       （単位：百万ドル）
       シティグループ・インク
                   $ 15,605     $ 13,159     $ 14,805     $ 12,329     $ 13,733
                                               $100,933       $170,564
       銀行             18,577      14,608      2,685     4,588      501     3,782       44,741
                    9,139      8,978      8,557     4,089      4,643     20,975       56,381
       ブローカー・ディーラー
                   $ 43,321     $ 36,745     $ 26,047     $ 21,006     $ 18,877
       合計                                        $125,690       $271,686
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        次表は、2020年12月31日現在のシティの発行済信託優先証券を要約したものです。
                                              信託所有の後順位劣後債券

                                       親会社に
                                   クーポン
                                      発行される普               発行体による
                                (1)    (2)
                             清算価値     利率
                     発行日    発行証券数              通株式数     金額    満期日     償還開始日
       信託証券
       （単位：百万ドル、ただし証券数
       および  株式数は除く。）
       シティグループ・キャピタルⅢ             1996 年 12月    194,053     $   194   7.625  ％    6,003   $   200  2036 年 12月１日     償還不可
                                  ３ヶ月LIBOR
       シティグループ・キャピタルⅩⅢ             2010 年 ９月   89,840,000      2,246         1,000    2,246   2040 年 10月30日    2015 年 10月30日
                                   ＋637bps
                                    ３ヶ月
                                   英ポンド
                    2007 年 ６月    99,901      137         50    137  2067 年 ６月28日    2017 年 ６月28日
       シティグループ・キャピタルⅩⅧ
                                   LIBOR＋
                                   88.75bps
                               $ 2,577            $ 2,583
       債務合計
       注：信託優先証券に係る分配および劣後債の利息は、シティグループ・キャピタルⅢおよびシティグループ・キャピタルⅩⅧについては半年ごとに、シティグループ・キャピタルⅩ
        Ⅲについては四半期ごとに支払われます。
       (1) 証券発行日に外部の投資家が信託から受け取った想定元本を表しています。この額は、シティが貸借対照表に計上している簿価とは異なっていますが、その原因は主に、未償却
        の割引および発行費用によります。
       (2) いずれの場合も劣後債のクーポン利率は信託優先証券の利率と同じです。
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     18 ．規制資本

        シティグループは、連邦準備制度理事会によって発行された米国のバーゼルⅢ規制を構成するリスクベース
       資本およびレバレッジに関する基準の対象となっています。連邦預金保険制度の対象となっているシティグ
       ループの米国預金機関子会社（シティバンクを含みます。）は、主な銀行規制当局がそれぞれ公表している同
       様の基準の対象となっています。これらの基準は自己資本の十分性を評価するために用いられており、次表に
       記載された必要最低要件を含んでいます。規制当局は、最低自己資本基準を満たしていない金融機関に対して
       特定の迅速な是正措置をとることが法律によって求められています。
        以下の表は、シティグループおよびシティバンクの規制資本区分、リスク加重総資産、四半期ごとに調整さ
       れた平均総資産、レバレッジ・エクスポージャーの総額、リスクベースの自己資本比率およびレバレッジ比率
       を示したものです。
                                           シティグループ

                                 十分な資本の          2020  年          2019  年
                           最低基準      最低基準       12 月31日現在           12 月31日現在
       （単位：比率を除き、百万ドル）
       普通株式等Tier１資本                                   $   147,274          $   137,798
       Tier１資本                                    167,053            155,805
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           204,849            193,711
        －標準的手法
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           195,959            181,337
        －先進的手法
       リスク加重総資産－標準的手法                                   1,221,576            1,168,848
       リスク加重総資産－先進的手法                                   1,255,284            1,142,804
                        (1)
                                          2,265,615            1,957,039
       四半期ごとに調整された平均総資産
                         (2)
                                          2,386,881            2,513,702
       レバレッジ・エクスポージャーの総額
                    (3)
                            4.5％       N/A        11.73％            11.79％
       普通株式等Tier１資本比率
              (3)
                            6.0       6.0％        13.31            13.33
       Tier１資本比率
             (3)
                            8.0       10.0        15.61            15.87
       資本合計比率
       Tier１レバレッジ比率                     4.0       N/A        7.37            7.96
                            3.0       N/A        7.00            6.20
       補完的レバレッジ比率
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                                           シティ   バンク
                                 十分な資本の          2020  年          2019  年
                                  最低基準       12 月31日現在           12 月31日現在
       （単位：比率を除き、百万ドル）
       普通株式等Tier１資本
                                          $   142,884          $   130,720
       Tier１資本                                    144,992            132,847
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           169,235            157,253
        －標準的手法
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           161,294            145,918
        －先進的手法
       リスク加重総資産－標準的手法                                   1,030,081            1,022,607
       リスク加重総資産－先進的手法                                   1,012,129             938,735
                        (1)
                                          1,680,056            1,459,780
       四半期ごとに調整された平均総資産
                         (2)
                                          2,167,969            1,958,173
       レバレッジ・エクスポージャーの総額
                    (3)
                                    6.5％        13.87％            12.78％
       普通株式等Tier１資本比率
              (3)
                                    8.0        14.08            12.99
       Tier１資本比率
             (3)
                                   10.0        15.94            15.38
       資本合計比率
       Tier１レバレッジ比率                            5.0        8.63            9.10
                                    6.0        6.69            6.78
       補完的レバレッジ比率
       (1)  Tier  １レバレッジ比率の分母。
       (2)  補完的レバレッジ比率の分母。
       (3)  2020  年12月31日現在では、シティグループの報告可能な普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計
         比率がバーゼルⅢの先進的手法の枠組みに基づく比率を下回る状態でしたが、2019年12月31日現在では、シティグ
         ループの報告可能な普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率がバーゼルⅢの標準的手法に基づく比率を下回
         り、報告可能な資本合計比率がバーゼルⅢの先進的手法の枠組みに基づく比率を下回る状態でした。2020年および
         2019年12月31日現在では、シティバンクの報告可能な普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率がバーゼルⅢ
         の標準的手法の枠組みに基づく比率を下回る状態でしたが、資本合計比率については、2020年12月31日現在ではバー
         ゼルⅢの先進的手法に基づく比率を下回る状態であり、2019年12月31日現在ではバーゼルⅢの標準的手法の枠組みに
         基づく比率を下回る状態でした。
       N/A  該当なし
        上記の表に示されるとおり、2020年および2019年12月31日現在、シティグループおよびシティバンクは現行

       の連邦銀行規制機関の定義に照らして「十分な自己資本を有している」状態でした。
       銀行子会社―配当制限

        シティグループの子会社の預金取扱機関が、シティグループおよびその非銀行子会社へ信用供与、配当金の
       支払、もしくはその他の資金提供を行うことに関して、様々な法的制限が課せられています。各暦年における
       配当宣言額の合計が規制当局による規定額を超過することとなる場合、通貨監督局の承認が必要になります。
        子会社の各預金取扱機関が配当金を決定する際には、リスクベース自己資本およびレバレッジ比率要件への
       影響、ならびに銀行組織に対して原則として当期の営業利益から配当金を支払うよう指示している連邦銀行規
       制当局の政策方針も考慮する必要があります。2020年度および2019年度において、シティグループはシティバ
       ンクからそれぞれ23億ドルおよび173億ドルの配当金を受け取りました。
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     19 ．その他包括利益（損失）累計額（AOCI）の増減
        シティグループの「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の増減は以下のとおりです。
                                          外貨換算

                                               除外された
                               キャッ
                                          調整  額
                                               公正価値
                    投資有価
                         債務評価
                               シュ・
                                          （ CTA ）
                                                     その他包括
                   証券に係る
                          調整
                                               ヘッジの
                               フロー・           （ヘッジ
                                                     利益（損失）
                   正味未実現
                            (1)
                                 (2)      (3)     (4)     (5)
                         （ DVA ）    ヘッジ     給付制度     控除後）     構成要素
                   利益(損失)                                   累計額
       （単位：百万ドル）
                    $ (1,158)     $    (921)    $   (698)    $ (6,183)          $   ―
       2017  年12月31日現在残高                                 $(25,708)            $(34,668)
                  (6)
                    $     (3)     $       ―   $       ―   $       ―   $       ―   $       ―    $       (3)
       期首残高の調整（税引後）
       調整後期首残高
                    $ (1,161)     $    (921)    $    (698)    $ (6,183)          $   ―
                                          $(25,708)            $(34,671)
       その他包括利益（組替前）              (866)     1,081      (135)     (240)     (2,607)       (57)      (2,824)
       AOCI  からの組替による増加
                      (223)      32     105     166     245      ―      325
            (7)
        （減少）
                    $ (1,089)     $  1,113    $     (30)   $     (74)   $ (2,362)     $     (57)     $ (2,499)
       増減（税引後）
       2018  年12月31日現在残高           $ (2,250)     $     192   $    (728)    $ (6,257)          $     (57)
                                          $(28,070)            $(37,170)
       その他包括利益（組替前）              3,065     (1,151)       549     (758)     (321)      25      1,409
       AOCI  からの組替による増加
                     (1,080)       15     302     206      ―     ―      (557)
        （減少）
                    $  1,985    $ (1,136)     $     851   $    (552)    $    (321)    $     25      $    852
       増減（税引後）
       2019  年12月31日現在残高           $    (265)    $    (944)    $     123   $ (6,809)          $     (32)
                                          $(28,391)            $(36,318)
       その他包括利益（組替前）              4,837      (490)     2,027      (287)     (250)      (15)      5,822
       AOCI  からの組替による増加
                     (1,252)       15     (557)      232      ―     ―     (1,562)
        （減少）
                    $  3,585    $    (475)    $  1,470    $     (55)   $    (250)    $     (15)     $  4,260
       増減（税引後）
                    $  3,320    $ (1,419)     $  1,593    $ (6,864)          $     (47)
       2020  年12月31日現在残高                                 $(28,641)            $(32,058)
       (1)  DVA の増減はAOCIの構成要素として反映されていますが、これはASU第2016-01号のうち公正価値オプション負債に係るDVAの表示に関する規定
        を適用したことによるものです。
       (2)  主に債務に係る変動金利をヘッジするシティの固定支払／変動受取金利スワップ・プログラムに牽引された結果です。
       (3)  主に、当社の重要な年金および退職後給付制度に対する四半期ごとの年金数理評価、その他すべての制度に対する年次数理評価、ならびに過
        年度において「その他包括利益」に認識された金額の償却に基づく調整を反映しています。
       (4)  主に、2020年12月31日に終了した事業年度において、メキシコ・ペソ、ブラジル・レアル、韓国ウォンおよびユーロ（影響額の大きい順）の
        対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。主に、2019年12月31日に終了した事業年度において、イ
        ンド・ルピー、ブラジル・レアル、チリ・ペソおよびユーロ（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッ
        ジの変動を反映しています。2018年12月31日に終了した事業年度において、主に、ブラジル・レアル、インド・ルピー、メキシコ・ペソおよ
        び豪ドル（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。AOCIのCTAに計上され
        た金額は、海外企業の売却または事実上の清算の時点まではAOCIに留保され、その時点で当該海外企業に関する金額は損益に組替えられま
        す。
       (5)  2018  年度第１四半期より、ASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する会計処理の限定的改善」の早期適用に伴い、除外された公正価値ヘッジの構
        成要素における変動はAOCIの構成要素として反映されています。この変更の詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (6)  シティは2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用しました。その結果、以前の売却可能持分有価証券に係る正味未実現
        利益に関して、累積的影響額がAOCIから「利益剰余金」に振替えられました。詳細については連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (7)  2018  年度第４四半期におけるシティの日本での個人金融事業の実質的な清算を根拠に実施すべき会計処理の要件が満たされたことに伴う、外
        貨換算調整額（ヘッジ控除後）の戻入の影響額が含まれています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
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        「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の税引前および税引後の増減は以下のとおりです。
                                              (1)

                                    税引前                 税引後
       （単位：百万ドル）
                                           税効果
       2017年12月31日現在残高                            $ (41,228)        $  6,560       $ (34,668)
              (2)
                                       (4)         1        (3)
       期首残高の調整
       調整後期首残高                            $ (41,232)        $   6,561       $ (34,671)
       投資有価証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              (1,435)          346       (1,089)
       債務評価調整（DVA）                              1,415         (302)        1,113
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                               (38)         8        (30)
       給付制度                               (94)         20        (74)
       外貨換算調整額                              (2,624)          262       (2,362)
                                       (74)         17        (57)
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                   $  (2,850)        $    351       $  (2,499)
       増減
       2018年12月31日現在残高                            $ (44,082)        $  6,912       $ (37,170)
       投資有価証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              2,633         (648)        1,985
       債務評価調整（DVA）                              (1,473)          337       (1,136)
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              1,120         (269)         851
       給付制度                               (671)         119        (552)
       外貨換算調整額                               (332)         11        (321)
                                       33        (8)         25
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                   $    1,310       $    (458)      $       852
       増減
       2019年12月31日現在残高                            $ (42,772)        $  6,454       $ (36,318)
       売却可能負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              4,799        (1,214)         3,585
       債務評価調整（DVA）                               (616)         141        (475)
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              1,925         (455)        1,470
       給付制度                               (78)         23        (55)
       外貨換算調整額                               (227)         (23)        (250)
                                       (23)         8        (15)
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                   $    5,780       $ (1,520)       $    4,260
       増減
                                   $ (36,992)        $  4,934       $ (32,058)
       2020年12月31日現在残高
       (1)  ASU第2018-02号の影響によりAOCIから「利益剰余金」に振替えられた金額を含みます。連結財務諸表注記１をご参照
         ください。
       (2)  シティは2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用しました。その結果、以前の売却可能持分有
         価証券に係る正味未実現利益に関して、累積的影響額がAOCIから「利益剰余金」に振替えられました。詳細について
         は連結財務諸表注記１をご参照ください。
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        当社は、連結損益計算書において、組替えられたAOCIの金額に関連する税引前（利益）損失を以下のとおり
       認識しました。
                                   連結損益計算書への組替によるAOCIの増加（減少）

                                        12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                             2020  年       2019  年       2018  年
       投資売却実現（利益）損失                                              $   (421)
                                   $(1,756)         $(1,474)
                                     109          23         125
       減損損失総額
       　税引前小計                                              $   (296)
                                   $(1,647)         $(1,451)
                                     395         371          73
       　税効果
       投資に係る実現（利益）損失（正味）
                                                     $   (223)
                                   $(1,252)         $(1,080)
             (1)
        （税引後）
       　公正価値オプション負債に係るDVAによる実現
                                   $     20       $     20       $     41
         （利益）損失（税引前）
                                     (5)         (5)         (9)
       　税効果
                                   $     15       $     15       $     32
       DVAによる実現利益（正味）（税引後）
       金利契約                            $   (734)        $    384       $    301
                                      4         7         17
       外国為替契約
       　税引前小計                            $   (730)        $    391       $    318
                                     173         (89)         (213)
       　税効果
       キャッシュ・フロー・ヘッジの償却費
                                   $   (557)        $    302       $    105
             (2)
        （税引後）
       未認識債務の償却費：
                                   $     (5)        $    (12)       $    (34)
       　　過去勤務費用（給付）
       　　正味年金数理損失                              322         286         248
                   (3)
                                     (8)          1         6
       縮小／清算による影響額
       　税引前小計                            $    309       $    275       $    220
                                     (77)         (69)         (54)
       　税効果
                     (3)
                                   $    232       $    206       $    166
       給付制度の償却費（税引後）
       除外された公正価値ヘッジの構成要素（税引前）                            $      ―       $      ―       $      ―
                                     ―         ―         ―
       　税効果
                                   $      ―       $      ―       $      ―
       除外された公正価値ヘッジの構成要素（税引後）
       外貨換算調整額（税引前）                            $      ―       $      ―       $      34
                                     ―         ―         211
       　税効果
                                   $      ―       $      ―       $    245
       外貨換算調整額（税引後）
       AOCIから組替えられた金額合計（税引前）
                                            $   (765)        $    317
                                   $(2,048)
                                     486         208          8
       税効果合計
                                            $   (557)        $    325
       AOCIから組替えられた金額合計（税引後）                            $(1,562)
       (1)  税引前の金額は、連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）（正味）」および「減損損失総額」に組替えられて
         います。詳細については、当連結財務諸表注記13をご参照ください。
       (2)  詳細については、当連結財務諸表注記22をご参照ください。
       (3)  詳細については、当連結財務諸表注記８をご参照ください。
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     20 ．優先株式
        以下の表は当社の発行済優先株式を要約したものです。
                                                    簿価

                                     預託株式/
                                                 （単位：百万ドル）
                                     優先株式
                                     １株当たり
                         発行体による                        2020  年   2019年
                                     の償還価格
                  発行日       償還開始日       配当率          預託株式数      12月31日     12月31日
            (1)
                                      $ 1,000          $ 1,500    $ 1,500
                2012  年10月29日      2023  年１月30日       5.950  ％         1,500,000
       シリーズＡ
            (2)
                2012  年12月13日      2023  年２月15日       5.900      1,000     750,000       750     750
       シリーズＢ
            (3)
                2013  年４月30日      2023  年５月15日       5.350      1,000    1,250,000       1,250     1,250
       シリーズＤ
            (4)
                2013  年９月19日      2023  年９月30日       7.125        25   38,000,000        950     950
       シリーズＪ
            (5)
                2013  年10月31日      2023  年11月15日       6.875        25   59,800,000       1,495     1,495
       シリーズＫ
            (6)
                2014  年４月30日      2024  年５月15日       6.300      1,000    1,750,000       1,750     1,750
       シリーズＭ
            (7)
                2015  年３月20日      2020  年３月27日       5.875      1,000    1,500,000        ―    1,500
       シリーズО
            (8)
                2015  年４月24日      2025  年５月15日       5.950      1,000    2,000,000       2,000     2,000
       シリーズＰ
            (9)
                2015  年８月12日      2020  年８月15日       4.316      1,000    1,250,000       1,250     1,250
       シリーズＱ
            (10)
                2015  年11月13日      2020  年11月15日       4.699      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＲ
            (1 1)
                2016  年２月２日      2021  年２月12日       6.300        25   41,400,000       1,035     1,035
       シリーズＳ
            (12)
                2016  年４月25日      2026  年８月15日       6.250      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＴ
            (1 3)
                2019  年９月12日      2024  年９月12日       5.000      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＵ
            (1 4)
                2020  年１月23日      2025  年１月30日       4.700      1,000    1,500,000       1,500      ―
       シリーズＶ
            (1 5)
                2020  年12月10日      2025  年12月10日       4.000      1,000    1,500,000       1,500      ―
       シリーズＷ
                                                 $19,480     $17,980
       (1)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年１月30日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月30
        日、７月30日および10月30日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (2)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年２月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (3)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (4)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年９月
        30日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（３月30日、６月30日、９月30日および12月30日）に、それ以降は変動金利で四半
        期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (5)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年11月
        15日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半
        期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (6)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (7)  シリーズＯ優先株式は2020年３月27日に全額償還されました。
       (8)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (9)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2020年８月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (10)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2020年11月15
        日までは固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月
        15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
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       (11)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は固定金利で
        四半期ごと（２月12日、５月12日、８月12日および11月12日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (12)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年８月15
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (13)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年９月12
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（３月12日および９月12日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（３月12日、６月12
        日、９月12日および12月12日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (14)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年１月30
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月30
        日、７月30日および10月30日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (15)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年12月10
        日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（３月10日、６月10日、９月10日および12月10日）に、それ以降は変動金利で四半期
        ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
        2020年度において、シティは発行済優先株式に対する配当金を1,095百万ドル分配しました。2021年１月21

       日に、シティは、2021年度第１四半期にかかる約292百万ドルの優先配当を宣言しました。
        2021年度第１四半期中に、シティは、シリーズⅩ優先株式23億ドルを発行しました。加えてシティは、シ
       リーズＳ優先株式の全額に相当する10.35億ドル分と、シリーズＲ優先株式の465百万ドル分を償還しました。
       2021年２月26日現在、シティは2021年度の第２、第３および第４四半期においてそれぞれ約254百万ドル、約
       293百万ドルおよび約254百万ドルの優先配当を分配すると見積っており、この配当はシティの取締役会による
       宣言を前提としています。
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     21 ．証券化および変動持分事業体
       特別目的事業体の利用
        特別目的事業体（以下「SPE」といいます。）は、それを設立する会社の限定的なニーズを満たす目的で設
       立された事業体です。シティは主に、特定の金融資産を証券化することにより流動性および有利な資本の取り
       扱いを獲得し、顧客の金融資産を証券化することを支援し、また顧客のために投資商品を組成する目的でSPE
       を利用しています。SPEは信託、パートナーシップまたは法人などの様々な法的形態で設立することが可能で
       す。証券化においては、SPEが発行する負債および持分商品、証書、コマーシャル・ペーパーまたは債務を表
       すその他の債券を通じて、SPEに資産を移転する企業は、通常の事業活動において実現する前にこれらの資産
       のすべて（または一部）を現金に転換します。これらの証券化はSPEの貸借対照表に計上されますが、SPEを組
       成した企業の貸借対照表には連結される場合と連結されない場合があります。
        投資家は通常、SPEの資産のみに対して遡求権を有しますが、担保勘定、与信枠または流動性ファシリティ
       （流動性プット・オプションや資産購入契約など）などのその他の信用補完の恩恵を受けることもあります。
       これらの信用補完があるため、SPEによる発行は一般的に、資産譲渡者が自身の債券発行で獲得する場合より
       も高い信用格付けを取得します。その結果、資金調達コストを無担保借入よりも低くすることができます。
       SPEはデリバティブ契約を締結し、原資産の利回りまたは通貨をSPEの投資家の需要に一致させたり、SPEの信
       用リスクを限定または変更したりすることもあります。シティグループは特定の信用補完の提供者ならびに関
       連するデリバティブ契約の取引相手になります。
        シティグループのSPEの大部分は、以下に説明されている変動持分事業体（VIE）です。
       変動持分事業体

        VIEは、持分投資総額が不十分で、他社からの追加的劣後財務支援がなければその会社の活動資金を調達す
       ることができない事業体、またはその事業体の持分投資家が支配財務持分の特徴（すなわち、議決権または同
       様の権利を通じて重要な意思決定を行う能力、およびその事業体の予想残存利益を受け取る権利もしくはその
       事業体の予想損失を負担する義務）を有していない事業体です。負債もしくは株式持分を通じてVIEに資金を
       提供する投資家、またはその他の形式（保証、特定の手数料契約もしくは特定の種類のデリバティブ契約な
       ど）で支援を提供している他の契約相手が、当該事業体の変動持分保有者です。
        VIEの支配財務持分を保有する変動持分保有者は、主たる受益者とみなされ、VIEを連結しなければなりませ
       ん。以下の特徴の両方を有する場合、シティグループは支配財務持分を保有しており、主たる受益者であると
       みなされることになります。
       ・　VIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有する場合。
       ・　VIEに対して潜在的に重要となる可能性のある損失を負担する義務を有する場合、またはVIEに対して潜在
         的に重要となる可能性のある便益を享受する権利を有する場合。
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        当社は、各VIEを評価し、当該事業体の目的および構成、その構成の中での当社の役割ならびにVIEの継続す
       る活動における当社の関与を理解する必要があります。次に当社は、どの活動がVIEの経営成績に最も重要な
       影響を及ぼし、誰がその活動を指揮する権限を有するのかを評価しなければなりません。
        当社がVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有すると判断したVIEについて、当社
       はその経済的持分の評価を行う必要があり、またVIEにとって潜在的に重要となる可能性のある損失を負担、
       または便益を享受することが可能か否かを決定しなければなりません。潜在的に重要となる可能性のある損失
       を負担する義務が当社にあるか否かを評価する際に、当社はそのような損失に対する最大エクスポージャー
       を、その発生可能性を考慮せずに検討する必要があります。このような義務は、負債および持分投資、保証、
       流動性契約ならびに特定のデリバティブ契約を含む（ただし、これらに限定されません。）様々な形式をとる
       可能性があります。
        その他の様々な取引において、当社は（ⅰ）デリバティブ取引の相手方（例：金利スワップ、クロスカレン
       シー・スワップ、もしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべてのリター
       ンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者）となること、（ⅱ）引受業者もし
       くは募集代理人を務めること、（ⅲ）管理、受託もしくはその他のサービスを提供すること、または（ⅳ）
       VIEが発行する負債証券またはその他の商品について値付け業務を行うことがあります。当社は通常、このよ
       うな関与自体は変動持分ではなく、したがって権限または潜在的に重要な便益または損失を示唆するものでは
       ないと考えています。
        当社が重要な変動持分を保有する、またはVIEの資産の大半にサービシングを通じて継続的に関与してい
       る、連結および非連結VIEに対するシティグループの関与は、以下のとおりです。
                                                       2020  年12月31日現在

                                                           (1)
                                    重要な非連結VIEにおける損失に対する最大エクスポージャー
                                     実行済
                                                 未実行
                                          (2)
                                               エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                             重要な
                                              資金調達       保証
                            非連結VIE
                SPE 資産へ    連結VIE/SPE                         コミット      およびデリ
                              (3)
                            資産
                の関与合計       資産           負債投資      持分投資      メント      バティブ       合計
      （単位：百万ドル）
      クレジットカード
                $  32,420     $  32,420     $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $   ―
       証券化
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
       ンサーとなってい          123,999        ―    123,999       1,948       ―      ―      61     2,009
       るもの
       政府機関以外の機関
       がスポンサーと          46,132       939     45,193      2,550       ―      2      1    2,553
       なっているもの
      シティが管理している
       アセット・バック・
                 16,730      16,730        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       コマーシャル・ペー
       パー導管会社
      ローン担保証券（CLO）            18,332        ―    18,332      4,273       ―      ―      ―     4,273
      アセット・ベース・
                 222,274       8,069     214,205      25,153      1,587      9,114       ―    35,854
            (5)
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  3,349       835     2,514       ―      ―     1,611       ―     1,611
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            20,335        ―    20,335      2,569      4,056      3,041       ―     9,666
      顧客仲介            1,352       910      442      88      ―      ―      56      144
      投資ファンド             488      153      335      ―      ―      15      ―      15
                   ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―
      その他
                $ 485,411     $  60,056     $ 425,355     $  36,581     $    5,643    $  13,783    $        118    $  56,125
      合計
                                569/895




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                                                       2019  年12月31日現在
                                                           (1)
                                    重要な非連結VIEにおける損失に対する最大エクスポージャー
                                     実行済
                                                 未実行
                                          (2)
                                               エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                             重要な
                                              資金調達       保証
                            非連結VIE
                SPE 資産へ    連結VIE/SPE                         コミット      およびデリ
                              (3)
                            資産
                の関与合計       資産           負債投資      持分投資      メント      バティブ       合計
      （単位：百万ドル）
      クレジットカード証券化          $  43,534     $  43,534     $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
       ンサーとなってい          117,374        ―    117,374       2,671       ―      ―      72     2,743
       るもの
       政府機関以外の機関
       がスポンサーと          39,608      1,187      38,421       876      ―      ―      1     877
       なっているもの
      シティが管理している
       アセット・バック・
                 15,622      15,622        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       コマーシャル・ペー
       パー導管会社
      ローン担保証券（CLO）            17,395        ―    17,395      4,199       ―      ―      ―     4,199
      アセット・ベース・
                 196,728       6,139     190,589      23,756      1,151      9,524       ―    34,431
            (5)
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  6,950      1,458      5,492        4      ―     3,544       ―     3,548
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            20,312        ―    20,312      2,636      4,274      3,034       ―     9,944
      顧客仲介            1,455      1,391       64      4      ―      ―      ―       4
      投資ファンド             827      174      653       5      ―      16      1      22
                   352       1     351      169      ―      39      ―      208
      その他
                $ 460,157     $  69,506     $ 390,651     $  34,320     $    5,425    $  16,157     $        74    $  55,976
      合計
       (1)  損失に対する最大エクスポージャーの定義はこの表の後の本文に記載されています。
       (2)  シティグループの2020年および2019年12月31日現在の連結貸借対照表に含まれています。
       (3)  重要な非連結VIEとは、損失の可能性に関係なく、当社が重要とみなされる変動持分を有しているまたは継続的に関与している事業体です。
       (4)  シティグループの抵当貸付証券化には、政府機関および政府機関以外の機関（プライベート・レーベル）の再証券化業務も含まれます。これ
        らのSPEは連結されていません。詳細については下記の「再証券化」をご参照ください。
       (5)  この科目には、第三者がスポンサーとなっているプライベート・エクイティ・ファンドに対する貸出金が含まれています。これらは、2020年
        12月31日および2019年12月31日現在において、それぞれ780億ドルおよび690億ドルの非連結VIE資産、ならびに425百万ドルおよび711百万ド
        ルの損失に対する最大エクスポージャーを表しています。
        前掲の表には以下のものは含まれていません。

       ・  当社のプライベート・エクイティ子会社数社による特定のベンチャー・キャピタル投資。当社は、これら
        の投資を投資会社監査ガイド（ASC                  946として編纂されています。）に従って会計処理しています。
       ・  当社が投資管理サービスを提供している特定の投資ファンド、ならびに当社が管理、受託および／または
        投資管理サービスを提供している個人向け不動産信託。
       ・  第三者がスポンサーとなっており、当社が有担保信用ファシリティを供与している特定のプライベート・
        エクイティ・ファンド。これらのファンドの中には、VIEの定義を満たすものもありますが、当社は、これ
        らのファンドに関する意思決定を行う法的権限を持たないため、これらのファンドを連結していません。
        損失に対する当社の最大エクスポージャーは、通常、ローンまたは貸出金に関連するコミットメントの額
        に制限されています。2020年および2019年12月31日現在の、これらの取引に関する損失に対する当社の最
        大エクスポージャーは、それぞれ570億ドルおよび525億ドルでした（これらのポジションに関する詳細に
        ついては、連結財務諸表の注記14および注記26をご参照ください。）。
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       ・  第三者が組成した特定のVIEが、独立第三者間取引条件に基づいて行われた投資であるため、当社がその有
        価証券を棚卸資産に分類している場合。
       ・  当社が保有するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の特定のポジションで、「トレー
        ディング勘定資産」または「投資」に分類され、重要とみなされる関連証券化事業体に対して当社が他に
        関与していない場合（これらのポジションに関する詳細については、連結財務諸表注記13および24をご参
        照ください。）。
       ・  以前のICG部門がスポンサーとなっていた抵当貸付証券化および資産証券化の特定の表明および保証に対す
        るエクスポージャーで、当社が変動持分を有していない、またはサービサーとして継続的に関与していな
        い場合。2005年から2008年の間に証券化され、当社が変動持分を有していない、またはサービサーとして
        継続的に関与していない抵当貸付について、2020年および2019年12月31日現在の残高はそれぞれ約52.2億
        ドルおよび60億ドルでした。
       ・  シティグループの住宅用抵当貸付証券化における特定の表明および保証に対するエクスポージャーで、当
        初の抵当貸付残高が存在しなくなった場合。
       ・  当社の資金調達活動に関連して利用される信託優先証券信託などのVIE。当社はこれらの信託に対して変動
        持分を有していません。
        連結VIEの資産残高は、当社が連結した資産の簿価を表しています。この簿価は、資産の法的形態（例え

       ば、ローンまたは有価証券）ならびに資産の種類および事業内容に対する当社の標準的な会計方針により、資
       産の償却原価である場合と公正価値である場合があります。
        当社が重要な関与を行っている非連結VIEの資産残高は、当社が入手可能な最新の情報を表しています。当
       社が公正価値情報を容易に入手できる場合を除き、多くの場合、資産残高は減損を考慮しない償却原価基準で
       表されています。
        当社によるVIEへの投資の貸借対照表上の簿価は、実行済エクスポージャーの最大額を表しています。この
       金額はVIEに当初投資した現金額を経過利息および元本返済として受領した現金額で調整したものです。ま
       た、簿価は公正価値の増減または損益に認識された価値の減損により調整される場合があります。未実行ポジ
       ションの最大エクスポージャーとは、当社が提供している流動性ファシリティおよび信用枠などの契約債務の
       未実行残高、または変動持分とみなされるデリバティブ商品の想定元本を表しています。特定の取引におい
       て、当社はVIEに対する変動持分とみなされないデリバティブ取引またはその他の契約（金利スワップ、クロ
       スカレンシー・スワップもしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべての
       リターンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者の場合など）を締結していま
       す。当該契約に基づく債権は最大エクスポージャーの金額には含まれていません。
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       重要な非連結VIEに関する資金調達コミットメント－流動性ファシリティおよび貸出約定
        次表は、上記のVIEに関する表において資金調達コミットメントとして分類されている流動性ファシリティ
       および貸出約定の想定元本を表しています。
                              2020年   12 月3  1 日          2019年12月31日

                                   貸出／持分                貸出／持分
                            流動性                流動性
                          ファシリティ          約定      ファシリティ          約定
       （単位：百万ドル）
       政府機関以外の機関がスポンサーと
                             $      ―     $     2       $      ―     $      ―
        なっている抵当貸付の証券化
       アセット・ベース・ファイナンス                        ―      9,114          ―      9,524
       地方債のテンダー・オプション・
                              1,611         ―       3,544         ―
        ボンド信託（TOB）
       地域投資                        ―      3,041          ―      3,034
       投資ファンド                        ―        15        ―        16
                               ―        ―        ―        39
       その他
                             $ 1,611               $ 3,544
       資金調達コミットメント合計                             $12,172                $12,613
       連結VIE

        当社は、売却処理の認められないオンバランスの証券化を行っており、したがって、当該資産はシティの連
       結貸借対照表に引き続き計上され、受取額は担保付債務として認識されます。連結VIEは、当社が関与してい
       る百を超える個別の事業体を表しています。一般に、連結VIEの債権者である第三者投資家は、それぞれのVIE
       の資産に対してのみ法的遡求権を有しており、シティが投資家に対して保証を提供している場合、またはVIE
       が関与する特定のデリバティブ取引の相手方になっている場合を除き、当社に対する遡求権を有していませ
       ん。したがって、資産の一部は第三者を資金調達源とするものであることから、連結VIEに関連した損失に対
       するシティグループの法的な最大エクスポージャーは、連結VIEの資産の簿価を著しく下回っています。関係
       会社間の資産および負債はシティの連結貸借対照表には含まれていません。すべてのVIEの資産は売却または
       担保として差し入れることが制限されています。これら資産からのキャッシュ・フローは、シティの一般資産
       に対する遡求権のない、関連する負債の支払に当てられる唯一の源泉となっています。連結VIEの資産および
       負債に関する詳細については、連結貸借対照表をご参照ください。
       非連結VIEへの重要な変動持分－貸借対照表上の分類

        次表は、非連結VIEへの重要な変動持分の簿価と分類を表しています。
                                        2020年   12 月3  1 日   2019年12月31日

       （単位：十億ドル）
       現金
                                           $    ―        $    ―
       トレーディング勘定資産                                      2.0         2.6
       投資                                      10.6          9.9
       貸出金合計（引当金控除後）                                      29.3         26.7
                                             0.3         0.5
       その他
                                           $  42.2        $  39.7
       資産合計
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       クレジットカード証券化
        当社は債権を購入するために設立された信託を通じてクレジットカード債権を証券化しています。シティグ
       ループは、非遡求型で信託に債権を譲渡しています。クレジットカードの証券化はリボルビング型の証券化
       で、つまり顧客がクレジットカード残高を支払うと、当該受取額は新規債権を購入し信託債権を補充するため
       に利用されます。
        当社のクレジットカードの証券化活動はほぼすべて、シティバンク・クレジットカード・マスター・トラス
       ト（以下「マスター・トラスト」といいます。）およびシティバンク・オムニ・マスター・トラスト（以下
       「オムニ・トラスト」といいます。）の２つの信託を通じて行われていますが、大部分はマスター・トラスト
       を通じて行われています。当該信託は連結事業体として取り扱われていますが、これはシティグループがサー
       ビサーとして当該信託の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有し、譲渡人としての持分
       および信託が発行した特定の有価証券を保有していることにより、信託からの潜在的に重要な損失または便益
       に対するエクスポージャーがもたらされるためです。したがって、譲渡されたクレジットカード債権はシティ
       の連結貸借対照表に引き続き計上され、損益は認識されません。当該信託が第三者に対して発行した債券は、
       シティの連結貸借対照表に含まれています。
        シティは「北米」における事業の資金調達源の１つとして証券化を利用しています。次表は、当社のクレ
       ジットカード債権の証券化に関する金額を反映したものです。
                                        2020年   12 月3  1 日   2019年12月31日

       （単位：十億ドル）
       信託のクレジットカード債権の元本金額に対する所有権持分
                                            $ 15.7        $ 19.7
        信託発行証券による投資家への売却
        信託発行証券としてシティグループが留保                                      7.9         6.2
                                             11.1         17.8
        証書のない持分を通してシティグループが留保
                                            $ 34.7        $ 43.7
       合計
        次表は、シティグループのクレジットカードの証券化に関連するキャッシュ・フロー情報の一部を要約した

       ものです。
                                2020年          2019年          2018年

       （単位：十億ドル）
       新規証券化による収入                         $    0.3        $    ―        $   6.8
                                  (4.3)          (7.6)          (8.3)
       満期社債の償還
       管理貸出金

        クレジットカード債権を証券化した後、当社は引き続きクレジットカード顧客との取引関係を維持し、信託
       に譲渡した債権についてサービシング業務を提供しています。よって当社は、証券化したクレジットカード債
       権を当社の管理対象である事業の一部と考えています。シティグループはクレジットカード信託を連結してい
       るため、すべての管理されている証券化されたカード債権が貸借対照表に計上されています。
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       資金調達、流動性ファシリティおよび劣後持分
        上述のとおり、シティグループは、マスター・トラストおよびオムニ・トラストという２つの証券化信託を
       通じてクレジットカード債権を証券化しています。当該信託の負債は、シティグループが保有しているものを
       除き、連結貸借対照表に計上されています。
       マスター・トラストの負債（額面価格）

        マスター・トラストは、固定および変動利付のターム・ノートを発行します。ターム・ノートの一部はマル
       チセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社に対して発行される場合があります。マスター・トラストが発行
       した第三者向けのターム・ノートの加重平均期間は、2020年12月31日現在で2.9年、2019年12月31日現在で3.1
       年でした。
                                        2020年   12 月3  1 日   2019年12月31日

       （単位：十億ドル）
       第三者に対して発行されたターム・ノート                                    $ 13.9        $ 18.2
                                             2.7         4.3
       シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
                                            $ 16.6        $ 22.5
       マスター・トラストの負債合計
       オムニ・トラストの負債（額面価格）

        オムニ・トラストは固定および変動利付のターム・ノートを発行しており、その一部はマルチセラー・コ
       マーシャル・ペーパー導管会社によって購入されています。オムニ・トラストが発行した第三者向けのター
       ム・ノートの加重平均期間は、2020年12月31日現在で1.1年、2019年12月31日現在で1.6年でした。
                                        2020年   12 月3  1 日   2019年12月31日

       （単位：十億ドル）
       第三者に対して発行されたターム・ノート                                     $ 1.8        $ 1.5
                                             5.2         1.9
       シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
                                            $ 7.0        $ 3.4
       オムニ・トラストの負債合計
       抵当貸付の証券化

        シティグループは、多様な顧客層に対して様々な種類の抵当貸付商品を提供しています。組成された後、こ
       れらの貸出金の多くは、VIEを利用して証券化されます。これらのVIEは譲渡された資産のみで担保された信託
       証書の発行により資金を調達します。これらの証書は譲渡された資産と同じ期間を有します。これらの資産の
       証券化は、流動性の源泉およびより低いコストでの資金調達手段を提供するだけでなく、借り手に対するシ
       ティの信用エクスポージャーも減少させます。これらの抵当貸付の証券化は主に非遡求型であるため、将来の
       貸倒損失リスクを信託が発行する有価証券の購入者に事実上移転しています。
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        シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、サービシング権を留保し、特定の場合には、投資証券、イン
       タレストオンリー・ストリップ債および信託からの将来キャッシュ・フローに対する残余持分を留保していま
       す。また、ICG部門の限られた数の証券化についてサービシング業務も行っています。シティのICG事業部門
       は、信用リスク保持ルールに従い、または流通市場でのマーケット・メイキング業務に関連して、投資証券を
       保有することがあります。
        当社は通常、ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マックのような米国政府系機関（米国政府機
       関がスポンサーとなっている抵当貸付）またはプライベート・レーベル（政府機関以外の機関がスポンサーと
       なっている抵当貸付）による証券化を通じて、抵当貸付を証券化しています。シティグループはVIEの経営成
       績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する権限を有していないため、シティは米国政府機関が
       スポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体の主たる受益者ではありません。したがって、シティはこれ
       らの米国政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体を連結していません。シティグループが
       連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住宅抵
       当貸出金です。連結対象外の政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定
       資産」として分類されますが、MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「その他資産」に含まれます。
        シティは当該事業体の重要な活動を指揮する権限を有するサービサーではない、またはシティはサービサー
       であるがそのサービシング関係が信認関係にすぎないとみなされるために、シティが当該事業体の主たる受益
       者とみなされないという理由により、シティグループは特定の政府機関以外の機関がスポンサーとなっている
       抵当貸付の証券化事業体を連結していません。
        特定の状況において、当社は、（ⅰ）活動を指揮する権限、および（ⅱ）政府機関以外の機関がスポンサー
       となっている抵当貸付の証券化事業体に対して潜在的に重要となる可能性がある損失を負担する義務または便
       益を享受する権利を有しているため、主たる受益者であり、したがってこれらのVIEを連結しています。
        次表は、シティグループの抵当貸付の証券化に関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要
       約したものです。
                         2020  年            2019  年            2018  年

                            政府機関              政府機関              政府機関
                     米国政府機関      以外の機関が       米国政府機関      以外の機関が       米国政府機関       以外の機関が
                     がスポンサー      スポンサーと       がスポンサー      スポンサーと       がスポンサー       スポンサーと
                     となっている       なっている       となっている       なっている       となっている       なっている
                     抵当貸付      抵当貸付       抵当貸付      抵当貸付       抵当貸付       抵当貸付
       （単位：十億ドル）
       証券化元本               $  9.4      $ 11.3      $  5.3      $ 15.6      $  4.0      $  5.6
                (1)
                       10.0       11.4       5.5      15.5       4.2       7.1
       新規証券化による収入
       契約上の受取サービシング
                       0.1       ―       0.1       ―       0.1       ―
        手数料
       過去に譲渡した金融資産の
                       0.4       ―       0.2       ―       0.2       ―
        購入
       注：再証券化取引は除かれています。
       (1)  2019年度の新規証券化による収入には、個人向け貸出金の証券化に関連する２億ドルが含まれています。
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        非連結抵当貸付証券化事業体については、このVIEに対する貸出金の譲渡が、売却として会計処理するため
       に満たすべき条件を満たしている場合、シティは、譲渡対象資産の簿価と受取対価（通常は現金ですが、受益
       持分またはサービシング権の場合もあります。）の差額をもとに算出した損益を認識します。
        2020年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ88.4百万ドルおよび139.4百万ドルでした。
        2019年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ16百万ドルおよび73.4百万ドルで、2018年12月31日に終了した事業年度においては、それぞれ17
       百万ドルおよび36百万ドルでした。
                                         2020年

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                                           なっている抵当貸付
                             スポンサーと
                                             (2)
                            なっている抵当貸付
       (単位：百万ドル)                                            劣後持分
                                       シニア持分
              (3)
                                 $   315                   $  145
                                            $1,210
       留保持分の簿価
                                         2019年

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
       (単位：百万ドル)                                 シニア持分           劣後持分
              (3)
                                 $   491         $   748         $  102
       留保持分の簿価
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分には、2020年12月31日現在の個人向け貸出金の
         証券化に関連する112百万ドルが含まれています。
       (3)  留保持分は、重要なデータの観察可能性に応じたレベル２またはレベル３資産で構成されています。公正価値測定に
         関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。
        抵当貸付債権の売却日または証券化日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用された主要な

       仮定は以下のとおりです。
                                       2020年12月31日

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
                                        シニア持分           劣後持分
       加重平均割引率
                                 5.4％          1.7％          3.0％
       加重平均継続的期限前返済率                          25.8％           3.4％          25.0％
                    (2)
                                  NM          1.7％          0.5％
       加重平均予測正味信用損失
                                 4.8年          3.8年          2.3年
       加重平均期間
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                                       2019年12月31日
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
                                        シニア持分           劣後持分
       加重平均割引率
                                 9.3％          3.6％          4.6％
       加重平均継続的期限前返済率                          12.9％          10.5％           7.6％
                    (2)
                                  NM          3.9％          2.8％
       加重平均予測正味信用損失
                                 6.6年            3年         11.4年
       加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味信用損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の程度の見積りを示しています。この場合、予測正味信用損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すものでは
         なく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        当社の留保持分の範囲は、高格付けおよび／または資本構造の上位部分から格付けがないものおよび／また

       は残余持分までにわたります。抵当貸付債権の期末日または証券化日現在における留保持分の公正価値を測定
       するために使用された主要な仮定は以下のとおりです。
                                       2020年12月31日

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       加重平均割引率
                                 5.9％          7.2％          4.3％
       加重平均継続的期限前返済率                         22.7％           5.3％          4.7％
                    (2)
                                  NM          1.2％          1.4％
       加重平均予測正味信用損失
                                 4.5年          5.3年          4.7年
       加重平均期間
                                       2019年12月31日

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       加重平均割引率
                                 9.8％          7.6％          4.2％
       加重平均継続的期限前返済率                         10.1％           3.6％          6.1％
                    (2)
                                  NM          5.2％          2.7％
       加重平均予測正味信用損失
                                 6.6年          5.9年          29.3年
       加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味信用損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味信用損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
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        主要な各仮定の10％および20％の不利な変動に対する公正価値の感応度は以下に示すとおりです。各変動に
       よる不利な影響は、他のすべての仮定を一定として、個別に計算します。主要な仮定の間に関連性があること
       により、主要な仮定が同時に不利な方向に変動した場合の影響額が、下記の個別の影響額の合計より少なくな
       る可能性があります。
                                      2020  年 12月31日現在

                            米国政府機関が
                                       政府機関以外の機関がスポンサーと
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                             なっている
                              抵当貸付          シニア持分           劣後持分
       （単位：百万ドル）
       割引率
                                $     (8)         $   ―        $     (1)
       　不利な変動10％
       　不利な変動20％                           (15)           (1)          (1)
       継続的期限前返済率
       　不利な変動10％                           (21)           ―          ―
       　不利な変動20％                           (40)           ―          ―
       予測正味貸倒損失
       　不利な変動10％                            NM          ―          ―
                                   NM          ―          ―
       　不利な変動20％
                                      2019年12月31日現在

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             スポンサーと
                                            なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       （単位：百万ドル）
       割引率
                                 $    (18)         $    ―        $     (1)
       　不利な変動10％
       　不利な変動20％                            (35)           (1)          (1)
       継続的期限前返済率
       　不利な変動10％                            (18)           ―          ―
       　不利な変動20％                            (35)           ―          ―
       予測正味貸倒損失
       　不利な変動10％                             NM          ―          ―
                                    NM          ―          ―
       　不利な変動20％
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        次表には、政府機関以外の機関がスポンサーとなっている非連結証券化事業体が保有している資産に係る貸

       出金の延滞状況および清算損失に関する情報が含まれています。
                           証券化資産            90 日延滞           清算損失

       （単位：十億ドル、ただし清算損失
                         2020年      2019年      2020年     2019年      2020年      2019年
       は百万ドル）
       証券化資産
             (1)
                                      $ 0.5    $ 0.4
                          $16.9     $11.7                  $26.2      $49.0
       住宅抵当貸付
                           23.9     19.0       ―     ―      ―      ―
       商工業貸出金およびその他
                                      $ 0.5    $ 0.4
       合計                   $40.8     $30.7                  $26.2      $49.0
       (1)  2020  年12月31日現在、証券化資産には、個人向け貸出金の証券化２億ドルが含まれています。
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       抵当貸付サービシング権（MSR）
        抵当貸付の証券化に関連して、シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、貸出金の未償還元本残高およ
       び契約上のサービシング手数料に基づく将来キャッシュ・フローの権利を当社に与えることになるサービシン
       グ権を留保しています。契約上の要件に従って貸出金のサービシング業務が実施できなかった場合、サービシ
       ング権の終了および将来のサービシング手数料の損失につながる場合があります。
        これらの取引によりMSRと称される無形資産が発生し、シティの連結貸借対照表に公正価値で計上されま
       す。シティの資産計上されたMSRの公正価値は、2020年および2019年12月31日現在それぞれ336百万ドルおよび
       495百万ドルでした。MSRは、2020年および2019年12月31日現在の貸付元本残高それぞれ530億ドルおよび580億
       ドルに対応しています。
        次表は資産計上されたMSRの変動を要約したものです。
                                        2020年          2019年

       （単位：百万ドル）
       期首残高                                 $    495        $    584
       組成                                   123           70
       入力データおよび仮定の変動によるMSRの公正価値の変動                                   (204)           (84)
            (1)
                                           (78)          (75)
       その他変動
                                           ―          ―
       MSRの売却
                                         $    336        $    495
       12 月31日現在     残高
       (1)  顧客の支払および時間の経過による変動を示しています。
        MSRの公正価値は主に、抵当貸出金利の変動から生じる抵当貸出の期限前返済額の変動に影響されます。特

       に、金利が上昇すると期限前返済が鈍化する傾向があり、その結果、MSRの公正価値が上昇することとなりま
       す。このリスクを管理するために、シティグループは、金利デリバティブ契約、モーゲージ・バック証券の先
       渡購入・売却契約および購入した有価証券（すべて「トレーディング勘定資産」に分類されます。）を利用し
       て、MSRの価値の大部分を経済的にヘッジしています。
        当社は以前に証券化した抵当貸付のサービシングを提供する期間に手数料を受け取ります。これらの手数料
       金額は以下のとおりです。
                             2020年          2019年          2018年

       （単位：百万ドル）
       サービシング手数料                       $   142         $   148         $   172
       遅延損害金                          5          8          4
                                 ―           1          8
       付随手数料
                               $   147         $   157         $   184
       MSR手数料合計
        連結損益計算書において、これらの手数料は主に「役務収益および手数料」に分類されており、MSRの公正

       価値の変動は「その他収益」に分類されています。
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       再証券化
        当社は、新たな受益持分と引き換えに負債証券をVIEに譲渡する再証券化取引を行っています。2020年およ
       び2019年12月31日に終了した事業年度において、シティが再証券化事業体に譲渡した政府機関以外の機関（プ
       ライベート・レーベル）の有価証券はありません。これらの証券は、住宅または商業用のいずれかの抵当貸付
       で担保されており、多くの場合顧客の代理で組成されています。
        2020年および2019年12月31日現在、シティが組成したプライベート・レーベルの再証券化取引においてシ
       ティの留保持分はありませんでした。
        当社は、米国政府機関保証モーゲージ・バック（政府機関）証券の再証券化も行っています。2020年および
       2019年12月31日に終了した事業年度において、シティはそれぞれ公正価値約428億ドルおよび319億ドルの政府
       機関証券を再証券化事業体に譲渡しました。
        シティが組成した政府機関証券の再証券化取引におけるシティの留保持分の公正価値は、2020年12月31日現
       在では合計約16億ドル（2020年度に実行された再証券化取引に関連する916百万ドルを含んでいます。）で
       あったのに対し、2019年12月31日現在では22億ドル（2019年度に実行された再証券化取引に関連する13億ドル
       を含んでいます。）であり、「トレーディング勘定資産」に計上されています。2020年および2019年12月31日
       現在、シティが留保持分を有する政府機関の再証券化取引の当初の公正価値は、それぞれ約836億ドルおよび
       735億ドルでした。
        2020年および2019年12月31日現在、当社はプライベート・レーベルまたは政府機関の再証券化を行う事業体
       を連結していません。
       シティが管理しているアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社

        当社は複数のマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社の管理会社として、また第三者がスポンサー
       となっているシングルセラーおよびその他のコマーシャル・ペーパー導管会社に対するサービス提供者とし
       て、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管業務に従事しています。
        シティのマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社は、当社の顧客に対して、コマーシャル・ペー
       パー市場における低コストでの資金調達手段を提供するためのものです。導管会社は顧客から資産を購入、ま
       たは顧客に資金調達手段を提供しており、第三者投資家に対してコマーシャル・ペーパーを発行することによ
       り資金を調達しています。導管会社は通常、シティが組成した資産を購入することはありません。導管会社の
       資金調達を円滑にするために、当社が流動性補完および信用補完を提供しています。
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        当社は通常、シティの導管会社に対する管理会社として、導管会社が購入または資金提供を行う資産の選択
       および組成、導管会社の資金調達に関する意思決定（発行済コマーシャル・ペーパーの期間およびその他の条
       項の決定を含みます。）、導管会社の資産の質および運用成績の監視、ならびに導管会社の事業活動および
       キャッシュ・フローの促進に責任があります。その代わりに、当社は個別取引に関して顧客から組成手数料を
       受け取り、導管会社からは管理手数料（導管会社の顧客プログラムからの収入および流動性手数料から導管会
       社に係る費用を控除した金額）を受け取ります。原資産のリスクおよび便益の大半が顧客に帰属することか
       ら、当該管理手数料は極めて安定しています。当該資産の価格交渉が行われた後に継続する収益、費用および
       手数料はその導管会社の規模に対する割合として比較的安定したものとなります。
        シティが管理している導管会社は通常、第三者によって正式に格付けされている流動性の高い有価証券への
       投資を行いません。当該資産は、一般的に導管会社が保有することを意図して個別に交渉される仕組み取引で
       あり、活発に売買されるものではありません。各資産について導管会社が稼得する利回りは通常、導管会社が
       発行するコマーシャル・ペーパーのレートと連動しており、そのため、金利リスクは顧客が負うこととなりま
       す。導管会社が購入した各資産は、第三者である売り手（顧客）によって提供された取引固有の信用補完特性
       （超過担保、現金および超過スプレッド担保勘定、直接償還請求権もしくは第三者保証を含みます。）を付し
       て組成されます。これらの信用補完は、シティの内部リスク格付けに基づき、Ａ以上の信用格付けとなるよう
       に範囲が決められています。2020年および2019年12月31日現在、シティが管理しているコマーシャル・ペー
       パー導管会社はそれぞれ約167億ドルおよび156億ドルの購入した資産の残高を有しており、それぞれ約171億
       ドルおよび163億ドルの顧客への資金調達コミットメントの増分を有していました。
        導管会社の資金調達方法は、実質的にすべて短期コマーシャル・ペーパーの形式をとっています。2020年お
       よび2019年12月31日現在、導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの加重平均残存期間はそれぞれ約54日
       間および49日間でした。
        導管会社の投資家には、主として上述の取引固有の信用補完の形式で、信用補完の提供が行われています。
       政府保証貸付金導管会社以外の導管会社は、取引固有の信用補完の他に、導管会社の資産の最低８％から10％
       （下限200百万ドル）に相当する当社の信用状を取得しています。2020年および2019年12月31日現在、当社が
       導管会社に提供した信用状の合計は約15億ドルおよび14億ドルです。当社が管理しているマルチセラー導管会
       社の最終的な業績として、債務不履行に陥った資産が上述の取引固有の信用補完の範囲を超過している場合に
       は、各導管会社における損失はまず当社に、続いてコマーシャル・ペーパー投資者に割り当てられます。
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        シティグループはまた、導管会社に対し、２つの形式の流動性契約を提供しており、これらは特に市場混乱
       の際に導管会社へ資金調達を行うために利用されます。導管会社の各資産は、資産購入契約（以下「APA」と
       いいます。）の形式で、取引ごとに設定した流動性ファシリティによって信用補完されています。APAに基づ
       き、当社は通常、債務不履行に陥っていない適格債権を導管会社から額面価格で購入することに合意していま
       す。APAは通常、債務不履行に陥った資産または減損資産の購入を認めておらず、導管会社に対して信用補完
       を行っていません。APAに基づくいかなる資金調達においても、基礎となる導管会社の顧客が支払利息の増加
       額を負う可能性があります。さらに当社は導管会社に対し、短期貸出約定の形式でプログラム全体としての流
       動性を提供しています。当社はかかる約定に基づき、コマーシャル・ペーパー市場の短期的な混乱の際に、特
       定の条件付きで、導管会社に貸付を行うことに合意しています。当社は、いずれの形式の流動性契約を提供す
       る際にも手数料を受領しており、これらの手数料が公正な市場条件に基づくものであると考えています。
        さらに、シティは導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの複数の指名ディーラーのうちの１社であ
       り、サービス提供時に市場ベースの手数料を稼得しています。当社は第三者ディーラーと共に、コマーシャ
       ル・ペーパーに関する値付け業務を行い、随時、第三者への売却までの間にコマーシャル・ペーパーに資金調
       達を行うことがあります。当社は、市場における流動性が高くない特定の日において、当社ならびに第三者が
       管理している導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを資産として保有することがあります。それとは別
       に、通常の業務活動の中で、シティは、シティグループの導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを含む
       コマーシャル・ペーパーを購入しています。2020年および2019年12月31日現在、当社は当社が管理する導管会
       社が発行したコマーシャル・ペーパーをそれぞれ66億ドルおよび55億ドル所有していました。当社の投資は、
       市場の流動性の欠如に影響されたものではなく、当社はいかなる契約においても、当該導管会社が発行したコ
       マーシャル・ペーパーを購入する義務を負っていません。
        シティは、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社を連結しています。当社は、管理会社およ
       び流動性供給者としての役割を通して、当該事業体の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限
       を有していると判断しました。これらの権限は、導管会社が購入する資産を組成し承認する権限、継続的な監
       督および与信緩和活動、導管会社の資産を売却する、または買戻す能力ならびに債務管理を含みます。さら
       に、上述の当社によるすべての関与の結果、シティが潜在的に重要となる可能性のある経済的持分を有してい
       ると結論付けました。ただし、当該導管会社の資産および負債は、シティグループの資産および負債から切り
       離されています。いかなる導管会社の資産も、シティグループまたはその他の子会社の債務弁済に充当される
       ことはありません。
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       ローン担保証券（CLO）
        ローン担保証券（以下「CLO」といいます。）とは、主に投資不適格法人向け貸出金からなる資産ポート
       フォリオを購入するVIEです。CLOは、資産購入資金の調達およびCLOの組成に関連した一括前払費用の支払の
       ために、債券およびエクイティの複数のトランシェを投資家に発行します。公開市場にて原資産を購入し、当
       該資産に伴う信用リスクのモニタリングを行うために、CLOは第三者の資産管理会社と契約を結びます。CLOの
       存続期間にわたり、資産管理会社は、CLOの資産管理契約と一致する方法で、資産の売買の指図を行います。
       一般的に、CLOの資産管理会社は、当該CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する
       権限を有しています。CLOへの投資家も、その債券および／またはエクイティの所有を通じて、CLOの特定の活
       動を指図することができます。それには、限定的な状況におけるその資産管理会社の解任、ノートの任意償
       還、CLOの運用書類の修正決議およびその他の活動が含まれます。CLOの存続期間は有限で、通常12年間です。
        シティはCLOに関して組成および募集代理人を務めています。通常、CLOの債券およびエクイティは第三者の
       投資家に販売されます。場合によっては、特定のシティの事業体が投資目的でCLOの負債の一部分を購入する
       ことがあります。加えて、シティは、そのマーケット・メイキング業務の支援のために、CLOが発行した特定
       の有価証券を（通常は流通市場で）購入することがあります。
        当社は通常、CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有していませんが、これは通
       常、CLOの第三者の資産管理会社が当該権限を有しているためです。したがって、それらのCLOは連結対象外で
       す。
        次表は、シティグループのCLOに関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要約したもので
       す。
                                 2020年         2019年         2018年

       （単位：十億ドル）
       証券化元本                            $  0.1        $  ―        $  ―
       新規証券化による収入                              0.1         ―         ―
       留保持分に係る受取キャッシュ・フローおよび
                                     ―         ―        0.1
        その他の正味キャッシュ・フロー
                           2020年   12 月3  1 日     2019年   12 月3  1 日     2018年   12 月3  1 日

       （単位：百万ドル）
                               $ 1,611          $ 1,404          $ 3,142
       留保持分の簿価
        シティの留保持分は、2020年および2019年12月31日現在ではすべて満期保有目的証券でした。

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       アセット・ベース・ファイナンス
        当社は資産を保有しているVIEに対して貸出金およびその他の形式で資金を提供しています。これらの貸出
       金は、当社が組成または購入した他のすべての貸出金と同様の与信承認が必要となります。負債証券またはデ
       リバティブの形式での資金提供は、多くの場合、「トレーディング勘定資産」に計上され、損益を通じて公正
       価値で会計処理されています。当社は通常、これらのVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮す
       る権限を有していないため、当該VIEを連結していません。
        シティのアセット・ベース・ファイナンスの主な種類、重要な関与をしている非連結VIEの合計資産、およ
       び損失に対するシティの最大エクスポージャーは、以下に示すとおりです。シティが最大損失を計上するの
       は、借り手としてのVIEが債務不履行に陥り、VIEが保有する資産からの回収ができない状態にある場合です。
                                           2020年12月31日

                                                 非連結VIE
                                      非連結VIEの          に対する最大
                                       合計資産        エクスポージャー
       （単位：百万ドル）
       種類
                                         $ 34,570         $  7,758
       商業用およびその他の不動産
       法人向け貸出金                                   12,022           7,654
                                          167,613           20,442
       その他（投資ファンド、航空および海運を含む。）
                                                    $ 35,854
       合計                                  $214,205
                                           2019年12月31日

                                                 非連結VIE
                                      非連結VIEの          に対する最大
                                       合計資産        エクスポージャー
       （単位：百万ドル）
       種類
                                         $ 31,377         $  7,489
       商業用およびその他の不動産
       法人向け貸出金                                    7,088          5,802
                                          152,124           21,140
       その他（投資ファンド、航空および海運を含む。）
                                                    $ 34,431
       合計                                  $190,589
       地方債のテンダー・オプション・ボンド（TOB）信託

        地方債のテンダー・オプション・ボンド（以下「TOB」といいます。）信託は、州、地方自治体および市が
       発行した固定金利または変動金利付の課税または非課税の有価証券を保有しています。TOB信託は通常、単一
       の発行体である事業体として組成され、その資産は当社または地方債市場におけるその他の投資家のいずれか
       から購入されています。TOB信託は、地方債資産を購入するための資金を、流動性信用枠に従って債券保有者
       が満期前に償還を要求できる長期変動利付債（以下「フローター」といいます。）および残余持分証券（以下
       「残余証券」といいます。）という２つのクラスの証券を発行することにより調達しています。フローターは
       通常、非課税のマネー・マーケット・ファンドである第三者の投資家が購入します。残余証券は、資金調達が
       行われた地方債の当初所有者が購入します。
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        シティグループの基準では、TOB信託には顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託という２種類があります。顧客
       TOB信託とは、当社の顧客が有価証券（通常は地方債）への投資の資金調達を行うために利用する信託です。
       これらの信託が発行した残余証券は資金を提供された顧客が購入します。顧客以外のTOB信託は、通常、当社
       が当社自身の地方債への投資の資金調達を行うために利用され、顧客以外のTOB信託が発行した残余証券は当
       社が購入します。
        顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の双方に関して、シティは再販売業務を提供することがあります。フロー
       ターの買取申込が随意に行われ、当社が再販売代理人として定められた期限内に随意に申込まれたフローター
       を購入する新たな投資家を見出すことができない場合には、シティグループは、入札されたフローターを買取
       り、資産として保有することができますが、そうすることを義務付けられているわけではありません。当社の
       こうしたフローターの保有水準は一定ではありません。
        一部の顧客TOB信託について、シティは任意の貸出金提供者の役割を果たす場合もあります。この役割にお
       いて、当社は、そうでなければ新たな投資家に再販売することができなかった、随意に申込まれたフローター
       を購入する顧客TOB信託に対して貸出を行うことができますが、そうすることを義務付けられているわけでは
       ありません。こうした貸出金は差し入れられたフローターにより担保されています。2020年12月31日現在、シ
       ティには、顧客TOB信託に対する任意の貸出金の残高はありませんでした。
        一部の顧客以外の信託について、当社は信用補完も提供しています。2020年および2019年12月31日現在、顧
       客以外のTOB信託が所有する地方債で、当社が提供する信用補完の対象となっているものはありませんでし
       た。
        シティグループはまた、多くの顧客または顧客以外の信託に流動性を提供しています。裏付けとなる地方債
       のクレジット・イベント以外の事由で信託が早期に終了する場合は、当該信託から裏付けとなる地方債が売却
       され、債券の売却代金が発行済信託証券の償還に利用されます。これにより地方債の売却代金と買取申込され
       たフローターの償還価格との間に不足額が生じる場合、当社は流動性契約に従って、その不足額を充当するよ
       うに信託に支払うことが義務付けられます。一部の顧客TOB信託に関して、シティグループは、残余証券の保
       有者との間で払戻契約も締結しており、同契約により、残余証券の保有者は、流動性契約に基づいて当社が
       行った支払について当社に払い戻すことが義務付けられています。これらの払戻契約は、裏付けとなる地方債
       の市場価値の変動に基づき日次の追加証拠金決済の対象となる場合があります。第三者が顧客以外のTOB信託
       に対して流動性を提供する場合には類似の払戻契約が締結されることがあり、それにより当社（または当社の
       連結子会社）は、残余証券の保有者として、流動性供給者が被った損失を負担することになります。
        その他の顧客以外のTOB信託の一部について、シティは買取申込オプションの提供者の役割を担っていま
       す。買取申込オプション提供契約により、フローターの保有者は、通知期間の規定を条件として、その持分の
       額面価格での償還をいつでも当社に直接要求できます。
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        2020年および2019年12月31日現在、顧客TOB信託について提供された流動性契約はそれぞれ合計16億ドルお
       よび35億ドルで、そのうちそれぞれ８億ドルおよび16億ドルが払戻契約により相殺されました。TOB信託取引
       に関する残りのエクスポージャーについては、顧客が所有する残余証券が取引組成時の債券価額の25％以上で
       あったため、払戻契約は締結されませんでした。
        シティは、顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の両方をVIEとみなしています。信託の経営成績に最も重要な
       影響を及ぼす活動を指揮する権限は当該信託の債券を一方的に売却することができる顧客残余証券の保有者に
       あるため、当社は顧客TOB信託を連結していません。
        顧客以外のTOB信託は、当社がその残余持分を保有しており、当該信託の債券を売却させる一方的な権限を
       有していることから、通常連結されています。
        当社はまた、2020年および2019年12月31日現在、顧客がスポンサーとなっている、変動持分事業体ではない
       その他の地域投資ファンドおよび地域関連の発行体に対して、それぞれ合計36億ドルおよび70億ドルのその他
       の流動性契約または信用状を提供しています。これらの流動性契約および信用状は、様々なターム・アウト条
       項を持つ払戻契約により相殺されています。
       地域投資

        地域投資取引には、低所得者向け住宅の建設および再建のための資金提供を行い、新規もしくは未開拓市場
       での貸付を促進し、または再生可能な地域エネルギー施設の建設もしくは運営のための資金提供を行うパート
       ナーシップに対する負債および出資持分が含まれます。シティは通常、リミテッド・パートナーとしてこれら
       のパートナーシップに投資し、主にこれらのパートナーシップが実行した投資による税額控除および補助金を
       通して収益を稼得しています。当社はまた、パートナーシップが保有する不動産の開発または運営に対して建
       設資金貸付または永久貸付を提供することがあります。これらの事業体は通常VIEとみなされます。これらの
       事業体の活動を指揮する権限は通常ジェネラル・パートナーが保持しています。したがって、シティグループ
       はこれらの事業体を連結していません。
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       顧客仲介
        顧客仲介取引とは、基礎となる有価証券、参照資産またはインデックスからのリターンを基準にした特定の
       リターンを投資家に提供することを目的とした様々な取引です。これらの取引には、クレジットリンク債およ
       び株式連動債が含まれます。これらの取引において、VIEは通常、トータル・リターン・スワップやクレジッ
       ト・デフォルト・スワップなどのデリバティブ商品を通じて、特定の基礎となる有価証券、参照資産またはイ
       ンデックスに対するエクスポージャーを取得します。その代わりに、VIEは基礎となる有価証券、参照資産ま
       たはインデックスに基づくリターンを支払う社債を投資家に対して発行します。VIEはその発行代金を、取引
       期間にわたってデリバティブ契約の担保となる金融資産または保証付保険契約に投資しています。これらの取
       引への当社の関与には、VIEのデリバティブ商品の取引相手となること、およびVIEが発行した社債の一部に投
       資することが含まれます。特定の取引においては、投資家の最大損失リスクは限定されており、当社は一定の
       水準を上回る損失リスクを負担しています。シティは、VIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮
       する権限を有していないことから、当該VIEを連結していません。
        この取引におけるシティの最大損失リスクは、VIEが発行した社債への投資額およびVIEが発行した個別の商
       品を通じてシティが負担した損失リスクの想定元本と定義されています。当社が保有するデリバティブ商品か
       らVIEに対する債権が生じる場合があり（例えば、VIEが発行するクレジットリンク債に関連して当社がVIEか
       ら信用補完を購入する場合）、当該債権は、VIEの所有資産により担保されます。これらのデリバティブ商品
       は、変動持分とはみなされず、関連する債権は、VIEに対する最大エクスポージャーの計算において考慮され
       ていません。
       投資ファンド

        当社は、プライベート・エクイティ、ヘッジファンド、不動産、債券およびインフラストラクチャーを含む
       様々な資産クラスに投資している特定の投資ファンドおよび退職ファンドの投資顧問を務めています。シティ
       グループは運用資金の一定割合として計算される管理報酬を稼得しており、パフォーマンス報酬を稼得する場
       合もあります。さらに、これらの投資ファンドの一部に対して、当社は所有持分を有しています。シティは、
       一定の資格を有する従業員にプライベート・エクイティ投資への投資機会を与えるための投資ファンドも多数
       設立しています。当社はこれらのファンドの投資顧問を務めており、従業員の投資契約の一部に対して、遡求
       義務の有無のいずれのベースでも従業員に融資を提供することができます。
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     22 ．デリバティブ

        シティグループは、通常の業務活動において、下記を含む様々なタイプのデリバティブ取引を行っていま
       す。
        ・　「先物および先渡契約」とは、将来の一定日に契約価格で金融商品、コモディティまたは通貨を売買す
          る契約であり、現金または容易に換金可能な同等物の受渡しにより決済されます。
        ・　「スワップ契約」とは、数日から何年もの期間にわたる将来の期日に、想定元本に対し特定の指標また
          は金融商品を適用した金額の差額を現金で決済する契約です。
        ・　「オプション契約」とは、オプション購入者がプレミアムを支払うことにより、一定期間内に契約価格
          で金融商品、コモディティまたは通貨を売買する権利（義務は生じません。）を得る契約であり、特定
          の指標または価格の差額を現金決済することが可能です。
        スワップ、先渡および一部のオプション契約は、店頭（以下「OTC」といいます。）デリバティブであり、

       当事者間で価格を交渉し、当事者間で決済されます。ただしスワップ契約は、更改された後に中央清算機関
       （以下「CCP」といいます。）を通じて「清算」されます。先物契約およびその他のオプション契約は、取引
       所において、取引開始時から当事者としてCCPと取引を行う標準契約です。シティグループは以下の理由で、
       金利リスク、外国為替リスク、コモディティ・リスクおよびその他の市場／信用リスクに関連したデリバティ
       ブ契約を締結しています。
        ・　  トレーディング目的          ：シティグループは積極的なマーケット・メーカーとしてデリバティブの売買を
          行っています。シティグループは、顧客がその金利リスク、外国為替リスクおよびその他の市場／信用
          リスクを移転、緩和もしくは軽減させるためのリスク管理活動に関連して、または顧客自身のトレー
          ディング目的のために、デリバティブを顧客に提供しています。またシティグループは、取引の相殺、
          価格検証に焦点を合わせたコントロールおよび上級管理者へのポジションの日次報告を通じてデリバ
          ティブのリスク・ポジションを管理しています。
        ・　  ヘッジ   ：シティグループは特定のリスクをヘッジするため、または当社のリスク・プロファイルの再ポ
          ジショニングを行うために、自社のリスク管理活動に関連してデリバティブを利用しています。ヘッジ
          は、ASC     815「デリバティブおよびヘッジ」に従いヘッジ会計を適用することによって、または経済的
          ヘッジによって達成される可能性があります。例えばシティグループは、固定金利の長期債券を発行
          し、その後に期間と想定元本が同じ固定受取／変動支払の金利スワップを締結することによって、合成
          的にその利息の正味支払額を変動金利に転換しています。この戦略は、特定のイールドカーブ環境にお
          いて正味利息費用を最小限に抑えることができるため、最も一般的な金利ヘッジです。デリバティブ
          は、売却可能有価証券、コモディティおよび借入金に加えて、その他金利変動の影響を受けやすい資産
          および負債を含む、特定のオンバランスの資産および負債グループに内在する市場リスクを管理するた
          めにも用いられています。さらに、為替予約は米ドル以外の通貨建債務、外貨建売却可能有価証券およ
          び純投資エクスポージャーをヘッジするために用いられています。
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        デリバティブにより、シティグループは連結貸借対照表に計上されている金額を上回る市場リスク、信用リ
       スクまたは流動性リスクにさらされる可能性があります。デリバティブ商品に関する市場リスクは、金利、市
       場価格、外国為替レートおよびその他の要因の潜在的な変動によって発生するエクスポージャーであり、商品
       の性質、取引量、契約期間および条件、ならびに原資産のボラティリティにより変わってきます。信用リスク
       は、取引相手によるデリバティブ負債の債務不履行が発生し、シティが保有している担保の価額が損失を補填
       するのに十分でない場合に生じる損失に対するエクスポージャーです。デリバティブ取引に係る未実現利益の
       損益上の認識は、取引相手のデフォルト確率に関する経営陣の査定に基づいて行われます。流動性リスクと
       は、デリバティブのポジションの規模によって、ボラティリティが高く金融情勢が逼迫している時期において
       合理的な期間内に合理的なコストでそのポジションを現金化する能力が影響を受ける可能性がある場合に発生
       する潜在的エクスポージャーです。
        デリバティブ取引は慣習的に、業界標準のマスター・ネッティング契約に基づき文書化されており、これら
       の契約は、債務不履行事由が発生した後、債務不履行に陥っていない当事者が当事者間のすべての取引を直ち
       に解約し、債務不履行に陥った当事者への支払額または受取額の純額を決定することができると規定していま
       す。債務不履行事由には、（ⅰ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続くデリバティブ取引
       に係る支払ができないこと、（ⅱ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続く契約違反、
       （ⅲ）表明の違反、（ⅳ）第三者への債務または当事者間（もしくは場合によってはその関連会社間）で締結
       されたその他のデリバティブ取引のいずれかに対するクロス・デフォルト、（ⅴ）当事者の信用状況が著しく
       劣ることになる合併または連結の発生、ならびに（ⅵ）適用される保証またはその他の信用補完の契約文書の
       停止または拒否が含まれます。マスター・ネッティング契約に基づく債務の多くは、マスター・ネッティング
       契約に付属する業界標準の信用補完契約に基づき差し入れられた担保によって保証されています。債務不履行
       事由は、当事者が担保の引渡しを行うことができず、適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続
       く場合にも、信用補完契約に基づき発生することがあります。
        マスター・ネッティング契約に組み込まれた相殺権および担保権は、（ⅰ）契約の強制力に関して必要な水
       準の確実性をもたらし、かつ、（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似手続を含む債務不履行事由の発生時に、債
       務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了させて純額ベースで一括決済できる権利の
       行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならないという法律意見を知名度のある弁護士か
       ら得られた場合に、法的強制力があるとみなされます。
        現地法に該当箇所がない、もしくはかかる権利の強制力に関して明確でない場合、または不利な判例法もし
       くは相反する規制のためにかかる権利の強制力に疑義が生じる可能性のある一部の司法管轄においては、法的
       な意見を求めることができないことがあります。また一部の司法管轄において、一部の取引相手の種類によっ
       ては、破産法が必要な水準の確実性に関して規定していない場合があります。こうした例は一部の国、自治
       体、中央銀行および米国内年金制度に見られます。
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        デリバティブに係る信用リスクに対するエクスポージャーは、取引相手の当社に対する債務を弁済する能力
       を損ねる可能性のある、市場のボラティリティの影響を受けます。デリバティブ取引を行う顧客については、
       与信限度額が設定され、注意深く監視されます。シティは、マスター・ネッティング契約および信用補完契約
       に基づく相殺権の強制力に関する法的な確実性の水準を、リスク管理プロセスにおける重要な要素として考慮
       しています。具体的には、シティが強制力に関して必要な水準の法的な確実性を有していないマスター・ネッ
       ティング契約に基づき実行するデリバティブは、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づく取引よりも
       単一の当事者に対する与信限度額への負荷がはるかに大きくなるため、かかる取引量は通常、はるかに少ない
       ものとなります。
        現金担保およびG10諸国の国債の形式での証券担保は、相手方のオープン・エクスポージャー純額を担保す
       るために、マスター・ネッティング契約の当事者によって差し入れられることが多々あります。これにより、
       受取当事者はかかる担保を通常の業務活動において自由に混蔵したり再担保として差し入れたりすることがで
       きます。社債、地方債、米国政府機関保証証券および／またはMBSなどの標準外の担保もまた、デリバティブ
       取引の担保として差し入れることができます。取引相手とのマスター・ネッティング契約の開始および維持の
       ために現金および／または有価証券の形式で差し入れられる証券担保は、三者間の口座管理契約に基づき、適
       宜、第三者であるカストディアンの口座に分別される場合があります。
        シティは、2018年１月１日付でASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する会計処理の限定的改善」を早期適用し
       ました。この基準は主に、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび公正価値ヘッジに指定されたデリバティブに関
       するシティの会計処理に影響を及ぼします。詳細については、以下のそれぞれの項目をご参照ください。
        想定元本に基づくシティグループのデリバティブ取引に関する情報は、次表に記載されています。デリバ
       ティブの想定元本は、契約上の支払額が導き出される元となる参照金額であり、デリバティブ取引に対するシ
       ティのエクスポージャーの完全な測定値を表すものではありません。シティのデリバティブに対するエクス
       ポージャーは主に、市場の変動（すなわち市場リスク）、取引相手の債務不履行（すなわち信用リスク）およ
       び／または高いボラティリティまたは財政危機の期間（すなわち流動性リスク）、ならびに取引において要求
       される可能性のある市場評価額の調整から生じています。さらに、想定元本は、相殺効果のある売買の相殺を
       反映していません。例えば、シティが想定元本100百万ドルの固定受取金利スワップを締結し、このリスクを
       別の取引相手との同額ながら逆方向の固定支払ポジションで相殺する場合、デリバティブ想定元本に200百万
       ドルが計上されますが、これらの相殺効果のあるポジションにより、全体的な市場リスクは僅少になることが
       あります。
        また、デリバティブ想定元本の総額は、シティの市場シェア、顧客の取引水準およびその他の要因に基づ
       き、通常の業務活動において、期間ごとに変動する可能性があります。デリバティブは、すべて連結貸借対照
       表の「トレーディング勘定資産」または「トレーディング勘定負債」に計上されています。
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       デリバティブ想定元本
                         ASC  815 に基づくヘッジ手段

                                           トレーディング・デリバティブ商品
       （単位：百万ドル）               2020  年12月31日       2019  年12月31日        2020  年12月31日       2019  年12月31日
       金利契約
                        $     334,351       $     318,089        $ 17,724,147        $ 17,063,272
        スワップ
        先物および先渡                     ―         ―       4,142,514         3,636,658
        売建オプション                     ―         ―       1,573,483         2,114,511
                             ―         ―       1,418,255         1,857,770
        買建オプション
                        $     334,351       $     318,089        $ 24,858,399        $ 24,672,211
       金利契約想定元本合計
       外国為替契約
                        $       65,709       $       63,104        $  6,567,304        $  6,063,853
        スワップ
        先物、先渡および直物                   37,080         38,275         3,945,391         3,979,188
        売建オプション                     47         80        907,338         908,061
                             53         80        900,626         959,149
        買建オプション
                        $    102,889        $    101,539         $ 12,320,659        $ 11,910,251
       外国為替契約想定元本合計
       株式契約
                        $    ―     $    ―      $    274,098        $     197,893
        スワップ
        先物および先渡                     ―         ―        67,025         66,705
        売建オプション                     ―         ―        441,003         560,571
                             ―         ―        328,202         422,393
        買建オプション
                        $     ―     $     ―      $  1,110,328        $  1,247,562
       株式契約想定元本合計
       コモディティおよびその他の
        契約
                        $     ―     $     ―      $     80,127        $       69,445
        スワップ
        先物および先渡                    924        1,195         143,175         137,192
        売建オプション                     ―         ―        71,376         91,587
                             ―         ―        67,849         86,631
        買建オプション
       コモディティおよびその他の契約想
                        $          924       $        1,195        $    362,527        $     384,855
        定元本合計
                 (1)
       クレジット・デリバティブ
                        $       ―     $       ―      $    543,607        $     603,387
        販売した保証
                             ―         ―        612,770         703,926
        購入した保証
                        $            ―     $            ―      $  1,156,377        $  1,307,313
       クレジット・デリバティブ合計
                        $     438,164       $     420,823        $ 39,808,290        $ 39,522,192
       デリバティブ想定元本合計
       (1)  クレジット・デリバティブは、一方の当事者（保証の買い手）が、もう一方の当事者（保証の売り手）に「参照資産」の信用リスクを移転す
        ることを目的とした取引です。これらの取引により、保証の売り手は、資産を直接購入することなしに参照資産に付随する信用リスクを負う
        ことになります。当社は、リスク管理、利回りの向上、信用集中の削減および全体的なリスク分散などを目的としてクレジット・デリバティ
        ブ・ポジションを有しています。
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        次表は、2020年および2019年12月31日現在の当社のデリバティブ取引の公正価値の総額および純額ならびに
       関連する相殺額を示したものです。正の公正価値の総額は、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づ
       き、取引相手ごとに負の公正価値の総額と相殺されます。ASC                                815-10-45において、相殺権および担保権の実
       行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる場合、信用補完契約に基づき特定の取引相手から受領する、また
       は支払う現金担保に関する支払債務および受取債権は、相殺額に含まれます。GAAPは証券担保について同様の
       相殺を認めていません。
        さらに、次表には、清算機関が適用した規則変更も反映されており、この規則変更により、事業体は、法務
       上および会計上、一部のデリバティブ資産、デリバティブ負債および関連する変動証拠金について、担保の対
       象となっているデリバティブ資産および負債を総額で表示する（これに伴い、取引相手は関連する担保債務ま
       たは担保債権も計上する）のではなく、関連するデリバティブの公正価値の相殺として取り扱うように選択す
       ることを要求または容認されます。この結果、この表には、従来であれば総額で計上されていたものの現在で
       は合法的に決済され担保の対象とならなくなったことにより、デリバティブ資産および負債が2020年および
       2019年12月31日現在でそれぞれ約2,800億ドルおよび1,800億ドル減少したことが反映されています。またこの
       表は、第三者であるカストディアンに差入れられた証券担保または現金担保など、相殺が認められていないも
       のの、債務不履行事由が発生した範囲ならびに相殺権および担保権の実行可能性を裏付ける法的な意見を入手
       できる範囲で相殺が適格となる金額も示しています。
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       時価評価される（MTM）デリバティブ受取債権／支払債務
                                          トレーディング勘定資産／負債

                                                    (1)(2)
                                          に分類されたデリバティブ
       （単位：百万ドル、2020年12月31日現在）
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                          資産          負債
       店頭
                                           $    1,781         $       161
                                              74          319
       清算
                                           $    1,855         $      480
       金利契約
                                           $    2,037         $    2,042
       店頭
                                           $    2,037         $    2,042
       外国為替契約
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                    合計             $    3,892         $    2,522
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品
                                           $ 228,519          $ 209,330
       店頭
       清算                                     11,041          12,563
                                              46          38
       取引所取引
                                           $ 239,606          $ 221,931
       金利契約
       店頭                                    $ 153,791          $ 152,784
       清算                                       842          1,239
                                              ―           1
       取引所取引
                                           $ 154,633          $ 154,024
       外国為替契約
       店頭                                    $  29,244         $  41,036
       清算                                       1          18
                                             21,274          22,515
       取引所取引
                                           $  50,519         $  63,569
       株式契約
       店頭                                    $  13,659         $  17,076
                                              879          1,017
       取引所取引
                                           $  14,538         $  18,093
       コモディティおよびその他の契約
       店頭                                    $   7,826         $   7,951
                                             1,963          2,178
       清算
                                           $   9,789         $  10,129
       クレジット・デリバティブ
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品                      合計           $ 469,085          $ 467,746
                                           $ 472,977          $ 470,268
       デリバティブ合計
               3)
               (
                                           $  32,778         $   8,196
       支払／受取現金担保
                 (4)
                                            (364,879)          (364,879)
       控除：ネッティング契約
                    (5)
                                            (63,915)          (45,628)
       控除：受取／支払現金担保の相殺
                           (6)
                                           $  76,961         $  67,957
       連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
       実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが連結貸借対照表
        上で相殺されない追加額
                                           $  (1,567)         $     (473)
       控除：   受取／支払現金担保
                                             (7,408)          (13,087)
       控除：   受取／支払非現金担保
                 (6)
                                           $  67,986          $  54,397
       正味受取債権／支払債務
       (1)  デリバティブの公正価値は、当連結財務諸表注記24にも記載されています。
       (2)  店頭（OTC）デリバティブとは、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済されるデリバティ
        ブのことです。清算のデリバティブには、OTC市場において取引相手との二者間で取引されていたものの、その後中央清算機関に更改された
        ことにより中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となったデリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブには、取引
        前の価格の透明性を提供する組織化された取引所で直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  それぞれ78,406百万ドルおよび72,111百万ドルの支払／受取現金担保総額に対する純額を反映しています。支払現金担保総額のうち、45,628
        百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺に利用されました。受取現金担保総額のうち、63,915百万ドルがトレーディング・デリ
        バティブ資産の相殺に利用されました。
       (4)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対する残高の相殺を表しています。トレーディング勘定資産／負債残高に対する相
        殺額約3,360億ドル、90億ドルおよび200億ドルは、それぞれOTC、清算および取引所取引デリバティブに帰属しています。
       (5)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺のほぼ
        すべては、それぞれOTCデリバティブ資産および負債に対するものです。
       (6)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約60億ドルのデリバティブ資産および80億
        ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
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                                          トレーディング勘定資産／負債
                                                    (1)(2)
                                          に分類されたデリバティブ
       （単位：百万ドル、2019年12月31日現在）
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                          資産          負債
       店頭                                    $    1,682         $       143
                                              41          111
       清算
                                           $    1,723         $      254
       金利契約
       店頭
                                           $    1,304         $      908
                                              ―           2
       清算
                                           $    1,304         $      910
       外国為替契約
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                    合計             $    3,027         $    1,164
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品
                                           $ 189,892          $ 169,749
       店頭
       清算                                      5,896          7,472
                                              157          180
       取引所取引
                                           $ 195,945          $ 177,401
       金利契約
       店頭                                    $ 105,401          $ 108,807
       清算                                       862          1,015
                                               3          ―
       取引所取引
                                           $ 106,266          $ 109,822
       外国為替契約
       店頭                                    $  21,311         $  22,411
                                             7,160          8,075
       取引所取引
                                           $  28,471         $  30,486
       株式契約
       店頭
                                           $  13,582         $  16,773
                                              630          542
       取引所取引
                                           $  14,212         $  17,315
       コモディティおよびその他の契約
       店頭
                                           $   8,896         $   8,975
                                             1,513          1,763
       清算
                                           $  10,409         $  10,738
       クレジット・デリバティブ
       ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品                      合計           $ 355,303          $ 345,762
                                           $ 358,330          $ 346,926
       デリバティブ合計
               3)
               (
                                           $  17,926         $  14,391
       支払／受取現金担保
                 (4)
                                            (274,970)          (274,970)
       控除：ネッティング契約
                    (5)
                                            (44,353)          (38,919)
       控除：受取／支払現金担保の相殺
                           (6)
                                           $  56,933         $  47,428
       連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
       実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが連結貸借対照表
        上で相殺されない追加額
                                           $     (861)        $     (128)
       控除：   受取／支払現金担保
                                            (13,143)           (7,308)
       控除：   受取／支払非現金担保
                 (6)
                                           $  42,929          $  39,992
       正味受取債権／支払債務
       (1)  デリバティブの公正価値は、当連結財務諸表注記24にも記載されています。
       (2)  店頭（OTC）デリバティブには、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済されるデリバティ
        ブが含まれています。清算のデリバティブには、OTC市場において取引相手との二者間で取引されていたものの、その後中央清算機関に更改
        されたことにより中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となったデリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブに
        は、取引前の価格の透明性を提供する組織化された取引所で直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  それぞれ56,845百万ドルおよび58,744百万ドルの支払／受取現金担保総額に対する純額を反映しています。支払現金担保総額のうち、38,919
        百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺に利用されました。受取現金担保総額のうち、44,353百万ドルがトレーディング・デリ
        バティブ資産の相殺に利用されました。
       (4)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対する残高の相殺を表しています。トレーディング勘定資産／負債残高に対する相
        殺額約2,620億ドル、60億ドルおよび70億ドルは、それぞれOTC、清算および取引所取引デリバティブに帰属しています。
       (5)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺のほぼ
        すべては、それぞれOTCデリバティブ資産および負債に対するものです。
       (6)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約70億ドルのデリバティブ資産および60億
        ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
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        2020年、2019年および2018年12月31日に終了した事業年度において、連結損益計算書の「自己勘定取引」に
       認識された金額は、一部の適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブが含まれています。シティグルー
       プは、当該開示を事業分類別に表示し、トレーディング活動に関するデリバティブに係る利益および損失を、
       同一のトレーディング・ポートフォリオにある非デリバティブ商品に関する利益および損失と合わせて示す方
       法で行っています。ポートフォリオのリスク管理方法を表すためにこの方法が採られています。詳細について
       は、当連結財務諸表注記６をご参照ください。
        連結損益計算書の「その他収益」に認識された、適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブに関する
       金額は、以下のとおりです。次表には、「その他収益」に計上されている経済的なヘッジ対象に係る利益（損
       失）のいかなる相殺も含まれていません。
                                    「その他収益」に計上された利益（損失）

                                       12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                             2020年        2019年        2018年
       金利契約                             $    63      $    57      $  (25)
                                     (57)        (29)        (197)
       外国為替
                                    $      6      $    28      $ (222)
       合計
       デリバティブ・ヘッジ会計

        シティグループはASC            815「デリバティブおよびヘッジ」に従ってヘッジ取引を会計処理しています。原則
       として、資産もしくは負債の公正価値の変動、または損益に影響を与える可能性のある既存の資産、負債もし
       くは予定取引の予想将来キャッシュ・フローの変動を生じさせる特定のリスク（金利リスクや外国為替リスク
       など）に当社がさらされている場合にヘッジ会計を認めています。
        公正価値の変動に関するリスクをヘッジするデリバティブ契約は公正価値ヘッジと称され、予想将来キャッ
       シュ・フローの変動性をヘッジする契約はキャッシュ・フロー・ヘッジと称されます。米ドル以外の機能通貨
       を用いている海外子会社への持分投資（海外事業に対する純投資）に関する外国為替リスク管理にデリバティ
       ブまたは負債証券を用いるヘッジは純投資ヘッジと称されます。
                                595/895










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        （ヘッジ会計が適用されない経済的ヘッジではなく）ヘッジ会計基準に基づくヘッジとしての要件を満たす
       ためには、ヘッジ関係は、ヘッジ対象として指定されたリスクを極めて有効に相殺できなければなりません。
       また、ヘッジ関係については、取引開始時に正式に文書化され、特定のリスク管理目的とヘッジ戦略が詳細に
       記載されていなければなりません。これには、ヘッジ対象となる項目およびリスク、使用するヘッジ手段、な
       らびにその有効性の評価方法が含まれます。このようなヘッジ関係の有効性は通常、相関関係を定量的に測定
       することにより、ヘッジ開始時において、またその後も継続的に、遡及的および非遡及的に評価され、測定さ
       れた非有効部分は当期の損益として認識されます。同様のヘッジに対しては、同様の方法でヘッジの有効性評
       価が実施され、ヘッジ関係の存在する期間にわたり一貫して使用されます。有効性評価にあたっては、ヘッジ
       すべきリスクに無関係なヘッジ対象の価値の変動と時間的価値に係るデリバティブの公正価値の変動を除外す
       ることがあります。2018年１月１日より前は、除外されたこれらの項目は、ヘッジ手段であるデリバティブに
       関して当期損益に認識されていた一方、ヘッジすべきリスクと関係のないヘッジ対象の価値の変動は計上され
       ていませんでした。ASC             2017-12の適用をもって、シティはクロスカレンシー・スワップに関連したクロスカ
       レンシー・ベーシスの変動をヘッジの有効性評価から除外し、「その他包括利益」に計上しています。
       ヘッジ会計の中止

        ヘッジ手段は、ヘッジすべきリスクに関してヘッジ対象の公正価値またはキャッシュ・フローのいずれかの
       変動を相殺するというヘッジ目的を達成する上で極めて有効である必要があります。経営陣は、いつでも任意
       で会計上のヘッジの指定を中止できますが、ヘッジ関係が極めて有効でなくなった場合には、ヘッジ会計の要
       件を満たさなくなり、ヘッジの指定を中止しなければなりません。その後に発生したデリバティブの公正価値
       の変動は、トレーディング目的のデリバティブと同様に、「その他収益」または「自己勘定取引」に認識さ
       れ、ヘッジ対象に関する相殺は行われません。
        公正価値ヘッジについては、ヘッジ対象の公正価値の変動は、資産または負債の残高の一部としてそのまま
       計上され、最終的には、ヘッジ対象に係る利回りの要素の一部として実現されます。キャッシュ・フロー・
       ヘッジについては、エンドユーザー・デリバティブの公正価値の変動は「その他包括利益（損失）累計額」
       （AOCI）に引き続き計上され、ヘッジ対象の予定キャッシュ・フローが損益に影響を与える将来の期間の損益
       に計上されます。ただし、ヘッジされた予定取引が発生しない可能性が高くなった場合、これらの取引に関す
       るAOCIの残高は直ちに「その他収益」に反映しなければなりません。
        前述の基準は、各種の制限と統制活動のもとで、市場リスクの管理単位ごとに適用されます。対象となる資
       産、負債、または予定取引は、個別項目の場合も類似項目のポートフォリオの場合もあります。
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       公正価値ヘッジ
       基準金利リスクのヘッジ
        シティグループの公正価値ヘッジは、主に固定金利の長期債務または資産（売却可能負債証券または貸出金
       など）をヘッジするものです。
        金利リスクの適格な公正価値ヘッジにおいては、デリバティブの公正価値の変動およびヘッジ対象リスクに
       起因するヘッジ対象の公正価値の変動は、当該ヘッジ対象が資産または負債のどちらのポジションにあるかに
       よって「受取利息」または「支払利息」に表示されています。
        シティグループはラスト・オブ・レイヤー法によるヘッジを実行しました。この方法は、事業体が、指定さ
       れたヘッジ期間に未決済のまま残存していると見込まれる期限前償還条項付金融資産のクローズド・ポート
       フォリオの所定の部分について、金利リスクをヘッジすることを認めています。ASC                                            815に従い、事業体は、
       ラスト・オブ・レイヤー・アプローチに基づく金利リスクに帰属するヘッジ対象の公正価値の変動を測定する
       際に期限前償還リスクを除外することができます。ヘッジ対象が１つの資産であるような他の公正価値ヘッジ
       と同様に、金利リスクに帰属するヘッジ対象の公正価値は、ヘッジ手段の公正価値の変動と共に、「受取利
       息」に表示されます。
       外国為替リスクのヘッジ

        シティグループは、各事業体が保有または発行する機能通貨以外の通貨建ての売却可能負債証券および長期
       債務の為替レートの変動に起因する公正価値の変動をヘッジしています。ヘッジ手段は、通常、外国為替予約
       またはクロスカレンシー・スワップの場合があります。シティグループは、為替予約に関連するプレミアム
       （すなわち、直物レートと約定先渡レートの差異）をヘッジ費用とみなしており、この金額はヘッジの有効性
       評価から除外されて、通常、ヘッジの期間にわたり損益に直接反映されます。また、シティはクロスカレン
       シー・スワップに関連したクロスカレンシー・ベーシスの変動をヘッジの有効性評価から除外し、「その他包
       括利益」に計上しています。
       コモディティ価格リスクのヘッジ

        シティグループは、コモディティの現物在庫の直物価格変動に起因する公正価値の変動をヘッジしていま
       す。ヘッジ手段は、原資産であるコモディティを売却する先物契約です。このヘッジの場合、ヘッジ対象の在
       庫の価値の変動は損益に反映され、同じく損益に反映されている先物契約の公正価値の変動を相殺します。損
       益に計上されるヘッジ手段の公正価値の変動には先渡レートの変動が含まれますが、シティグループは、先物
       契約における直物レートと約定先渡レートの差異をヘッジの有効性評価から除外し、通常、ヘッジの期間にわ
       たり損益に直接反映しています。また、シティは先渡レートの変動をヘッジの有効性評価から除外し、「その
       他包括利益」に計上しています。
                                597/895






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        次表は、当社の公正価値ヘッジの利益（損失）情報を要約したものです。
                                              (1)

                                公正価値ヘッジに係る利益（損失）
                                  12 月31日に終了した事業年度
                         2020年             2019年             2018年
       （単位：百万ドル）              その他収益      純利息収益       その他収益       純利息収益       その他収益      純利息収益
       公正価値ヘッジの有効性評価に含
        まれているヘッジ手段の
        デリバティブに係る利益
        （損失）
                      $    ―    $ 4,189      $    ―     $ 2,273      $    ―    $    794
       金利ヘッジ
       外国為替ヘッジ               1,442        ―      337        ―     (2,064)        ―
                       (164)       ―      (33)        ―      (123)       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジの有効性評価に含
        まれているヘッジ手段の
                      $ 1,278      $ 4,189      $    304      $ 2,273            $    794
                                                 $(2,187)
        デリバティブに係る利益
        （損失）   合計
       公正価値ヘッジに指定され、
        かつ適格なヘッジ対象に
        係る利益（損失）
                      $    ―           $    ―            $    ―    $  (747)
       金利ヘッジ                     $(4,537)              $(2,085)
       外国為替ヘッジ               (1,442)        ―      (337)        ―     2,064        ―
                       164       ―      33       ―      124       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジに指定され、
                                   $  (304)             $ 2,188      $  (747)
        かつ適格なヘッジ対象に              $(1,278)       $(4,537)              $(2,085)
        係る利益（損失）       合計
       公正価値ヘッジの有効性評価
        から除外されたヘッジ手段のデ
        リバティブに係る正味利益（損
        失）
                      $    ―    $   (23)     $    ―     $      3     $    ―    $     (5)
       金利ヘッジ
             (2)
                        (73)       ―      (109)        ―       (4)      ―
       外国為替ヘッジ
                       131       ―      41       ―      (19)       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジの有効性評価
        から除外されたヘッジ手段のデ
                      $     58    $   (23)      $   (68)      $      3     $    (23)     $     (5)
        リバティブに係る正味利益（損
        失）  合計
       (1)  金利リスクのヘッジに係る利益（損失）の金額は「受取利息」／「支払利息」に含まれています。公正価値ヘッジに係る未収利息収益は「純
         利息収益」に計上されており、この表からは除外されています。
       (2)  金額は、ヘッジの有効性評価から除外され、通常は損益に直接計上されている為替予約に伴うプレミアム（直物と約定先渡レートの差異）に
         関連しています。AOCIに認識されたクロスカレンシー・ベーシスに関連する金額は、上記の表に反映されていません。AOCIに計上されていた
         クロスカレンシー・ベーシスの金額は、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度においてそれぞれ（23）百万ドルおよび33百万ドル
         でした。
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       ベーシス調整累計額
        ASC  815  「公正価値ヘッジ会計」の適用に伴い、ヘッジ対象リスクの累積的な変動を反映するようヘッジ対
       象の簿価は調整されています。ヘッジのベーシス調整累計額は、貸借対照表においてヘッジ対象の認識が中止
       されるまでヘッジ対象の簿価の一部として計上されます。次の表は、2020年および2019年12月31日現在、適格
       な公正価値ヘッジにおいてシティが保有するヘッジ対象資産および負債の簿価、ならびに当該ヘッジ対象資産
       および負債の簿価に含まれており、将来の期間において損益を通じて戻入れが行われることになるヘッジの
       ベーシス調整累計額を示しています。
       （ 単位：百万ドル）

                                 簿価を増加（減少）させた公正価値ヘッジの調整累計額
       ヘッジ対象が計上されている               ヘッジ対象資産
                                    有効          指定解除済み
          貸借対照表項目             ／負債の簿価
       2020  年12月31日現在
              (1)(3)
                          $  81,082           $        28         $       342
       売却可能負債証券
       長期債務                   169,026             5,554            4,989
       2019  年12月31日現在
              (2)(3)
                          $  94,659           $     (114)          $       743
       売却可能負債証券
       長期債務                   157,387             2,334            3,445
       (1)  これらの金額には、過去にラスト・オブ・レイヤー・アプローチを用いた公正価値ヘッジのヘッジ対象として指定された特定の期限前償還条
        項付金融資産に関連しており、2020年12月31日現在では有効なおよび指定が解除されたヘッジのベーシス調整累計額である（18）百万ドルお
        よび62百万ドルが含まれています。当社はラスト・オブ・レイヤーのヘッジ関係において、（2020年12月31日現在の簿価が190億ドルの期限
        前償還条項付金融資産のクローズド・ポートフォリオから）約2,527百万ドルをヘッジ対象額として指定しました。
       (2)  これらの金額には、ラスト・オブ・レイヤー・アプローチを用いた公正価値ヘッジのヘッジ対象として指定された特定の期限前償還条項付金
        融資産に関連しており、2019年12月31日現在では有効なおよび指定が解除されたヘッジのベーシス調整累計額である（８）百万ドルおよび
        157百万ドルが含まれています。当社はラスト・オブ・レイヤーのヘッジ関係において、（2019年12月31日現在の簿価が200億ドルの期限前償
        還条項付金融資産のクローズド・ポートフォリオから）約605百万ドルをヘッジ対象額として指定しました。
       (3)  簿価は償却原価を表しています。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        シティグループは、契約上規定された金利が変動したことによる変動利付資産／負債およびその他の予定取
       引に関連する予定キャッシュ・フローの変動をヘッジしています。これらの負債からの変動キャッシュ・フ
       ローは、変動受取／固定支払の金利スワップおよび変動受取／固定支払の先渡金利スワップを締結することに
       より、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換されます。特定の資産に関連する変動キャッシュ・フ
       ローは、固定受取／変動支払の金利スワップの締結により、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換さ
       れます。これらのキャッシュ・フローのヘッジ関係については、回帰分析またはドル・オフセット・レシオ分
       析のいずれかを用いて、これらのキャッシュ・フロー・ヘッジの関係が極めて有効であるかどうかをヘッジ関
       係の開始時およびその後も継続的に評価しています。ASU第2017-12号の適用前は、シティグループはヘッジさ
       れているリスクを、特定の項目に係るヘッジ対象のキャッシュ・フロー全体としての変動リスクとして指定し
       ていました。
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        ASU第2017-12号の適用に伴い、シティグループは、契約上規定された利率の変更から生じる変動をヘッジ
       し、キャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ手段に係る公正価値変動全額をAOCIに認識しています。ASU第2017-
       12号の適用前において、これらのデリバティブが完全には有効でない場合は、ヘッジ対象取引の公正価値変動
       額を超えるヘッジ手段の公正価値の変動部分を直ちに「その他収益」に計上していました。ASU第2017-12号の
       適用後は、かかる金額を直ちに収益に認識する必要はなくなりましたが、ヘッジ手段に係る価値変動の全額を
       AOCIに認識し、その後キャッシュ・フローが損益に影響を及ぼした期間と同一の期間に損益に認識することが
       求められます。キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIの変動額（税引前）は、以下のとおりです。
                         2020年             2019年             2018年

       （単位：百万ドル）
       AOCI  に認識されたデリバティブに
        係る利益（損失）の金額
                            $ 2,670            $   746            $  (361)
       金利契約
                              (15)             (17)              5
       外国為替契約
       AOCI  に認識された利益
                            $ 2,655            $   729            $  (356)
        （損失）   合計
       AOCI  から損益に組替えられた
                     その他収益      純利息収益       その  他収益    純利息収益       その他収益      純利息収益
                (1)
        利益（損失）の金額
       金利契約               $    ―    $   734      $    ―    $  (384)     $    ―    $  (301)
                        (4)      ―      (7)      ―      (17)       ―
       外国為替契約
       AOCI  から損益に組替えられた
                      $     (4)    $   734      $     (7)    $  (384)     $    (17)     $  (301)
        利益（損失）合計
       AOCI  に含まれるキャッシュ・
                            $ 1,925            $ 1,120            $    (38)
        フロー・ヘッジの正味変動額
        （税引前）
       (1)  金利契約について損益に組替えられた全額が「受取利息」／「支払利息」（「純利息収益」）に含まれています。その他すべてのヘッジにつ
         いて損益に組替えられた金額は主に連結損益計算書の「その他収益」および「純利息収益」に含まれています。
        キャッシュ・フロー・ヘッジについて、ヘッジ手段としてのデリバティブの公正価値の変動は全額AOCIに認

       識され、その後、ヘッジ対象の予測キャッシュ・フローが損益に影響を及ぼした期間と同じ期間の損益に組替
       えられます。2020年12月31日から12ヶ月以内にAOCIから組替えられると予想されるキャッシュ・フロー・ヘッ
       ジに関連する正味利益（損失）は約920百万ドルです。予測キャッシュ・フローがヘッジされる最長期間は10
       年間です。
        キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIへの税引後の影響については、連結財務諸表注記19に記載されてい
       ます。
       純投資ヘッジ

        ASC  830-20「外貨関連事項－外貨取引」と同様に、ASC                          815は海外事業の純投資に関する外国為替リスクの
       ヘッジを認めています。シティグループは、外国為替予約、クロスカレンシー・スワップ、オプションおよび
       外貨建負債証券を用いて、米ドル以外の様々な通貨を機能通貨とする海外子会社へのシティグループによる持
       分投資に関連する外国為替リスクを管理しています。シティグループはこれらの投資の簿価の変動をAOCIの
       「外貨換算調整額」に計上しています。同時に、当該エクスポージャーに対するヘッジの有効部分も「外貨換
       算調整額」に計上され、非有効部分は直ちに損益計上されます。
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        純投資ヘッジに指定されるデリバティブに対し、シティグループはASC                                     815-35-35に概説された先渡レート
       法を採用しています。この方法のもとでは、為替予約の先渡レート部分および外貨オプションの時間的価値に
       関連する変動を含む公正価値のすべての変動は、AOCIの中の「外貨換算調整額」に計上されます。
        純投資のヘッジとして指定されている外貨建負債証券について「外貨換算調整額」に計上されている換算差
       損益は、各子会社の機能通貨とシティグループの機能通貨である米ドルとの間の直物為替レートに基づいてい
       ます。ヘッジ手段の額面価額がヘッジ対象の純投資と完全に一致している場合、ならびにヘッジ手段であるデ
       リバティブ商品の為替レートが純投資の機能通貨とシティグループの機能通貨の間の為替レートに関連してい
       る場合（または非デリバティブ負債証券が純投資の機能通貨建てになっている場合）、非有効部分は損益に計
       上されません。
        AOCIの「外貨換算調整額」に計上されている、純投資ヘッジに関する税引前利益（損失）は、2020年、2019
       年および2018年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ(600)百万ドル、(569)百万ドルおよび1,147
       百万ドルです。
       経済的ヘッジ

        シティグループは、ヘッジ会計があまりにも複雑または事務上の負担が多すぎる場合には、経済的ヘッジを
       利用します。経済的ヘッジとして利用しているエンドユーザー・デリバティブは公正価値で計上され、価値の
       変動は「自己勘定取引」または「その他収益」のいずれかに計上されます。
        資産負債管理ヘッジにおける固定利付長期債務は、GAAPのもとでは償却原価で計上されます。
        ASC  815のヘッジ基準を満たしていないか、経営陣がASC                           815に基づくヘッジ会計を適用しないと決定したそ
       の他のヘッジの場合、デリバティブが貸借対照表上に公正価値で計上され、関連する公正価値の変動は損益に
       計上されますが、債務は引き続き償却原価で計上されます。そのため、当期損益は、スワップの価値の変動の
       原因となる金利の変動およびその他の要因に影響されますが、債務について相殺効果のある価値の変動は計上
       されません。
        シティグループでは、代替方法として、公正価値オプションに基づいて債務を公正価値で会計処理すること
       を選択する場合があります。債務発行時に取消不能のこの選択を行った場合、債務の公正価値の変動はすべて
       損益に計上されます。関連する金利スワップの公正価値の変動も損益に反映され、それによって債務の公正価
       値の変動が自然に相殺されます。債務の公正価値の変動全額には金利スワップにより相殺されないリスクが含
       まれていることから、これら２つの金額が異なる場合、その差額は当期損益に自動的に反映されます。
        追加の経済的ヘッジには、商業貸出金や貸出約定の与信リスク部分のヘッジが含まれます。シティグループ
       は、他の分野でのヘッジ戦略を定期的に評価し、関連する費用対効果を検討した上で会計上のヘッジか経済的
       ヘッジかのいずれかに指定することがあります。経済的ヘッジは、売却目的の１戸から４戸の家族用住宅ロー
       ンに関する契約債務およびMSRのヘッジのように、ヘッジ対象自体が損益を通じて時価評価されている場合に
       も利用されます。
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       クレジット・デリバティブ
        シティは、マーケット・メーカーとなり、様々なクレジット・デリバティブの取引を行っています。これら
       の契約を通じて、シティは、単名または参照クレジットのポートフォリオのいずれかを基盤として、保証の購
       入または引受けを行います。またシティは、当社の法人向けおよび個人向け貸出金ポートフォリオならびに他
       の現金ポジションにおける信用リスクの緩和に役立ち、顧客取引を促進するために、クレジット・デリバティ
       ブを使用します。
        シティは、クレジット・デリバティブ契約の取引相手の信用リスクを監視しています。2020年および2019年
       12月31日現在の受取債権総額のそれぞれ約97％および98％は、シティが担保契約を維持している取引相手から
       です。シティの取引相手上位15社（シティが保有する受取債権残高によります。）の大部分が中央清算機関、
       銀行、金融機関またはその他のディーラーです。これらの取引相手との契約には、格付けに基づく解約事由規
       定は含まれていません。しかし、取引相手の格付けの引き下げに伴い、シティが追加担保を要求することとな
       る基準を引き下げることによる追加的な影響が生じる可能性があります。
        契約を締結したクレジット・デリバティブには、クレジット・デフォルト・スワップ、トータル・リター
       ン・スワップ、クレジット・オプションおよびクレジットリンク債が含まれます。
        クレジット・デフォルト・スワップとは、保証の売り手が手数料を受け取って、保証の買い手に対し参照事
       業体のあらかじめ定義されたクレジット・イベントの発生により生じた損失を弁済することに合意する契約で
       す。これらのクレジット・イベントは、デリバティブ契約の条件および参照クレジットによって定義され、通
       常、市場で標準的な債務の支払不能および当該参照クレジットの破産に限定されますが、より限定された範囲
       の取引においては、債務の条件変更が含まれる場合もあります。新興市場の事業体を参照するクレジット・デ
       リバティブ取引には通常、追加のクレジット・イベントとして債務の早期償還および債務履行拒否のリスクま
       たは支払猶予も含みます。特定の取引においては、参照事業体またはアセット・バック証券のポートフォリオ
       に関して保証が提供されることがあります。特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベン
       トが生じなかった場合、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うことなく、契約上規定された手数料のみを
       受け取ります。ただし、販売された特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベントが生じ
       た場合には、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うよう求められることになります。特定の契約において
       は、保証の売り手は、ポートフォリオに関して特定の損失額が発生するまで支払を行う必要がないことがあ
       り、および／または特定の金額まで損失分を埋め合わせる支払のみを行えばよいことがあります。
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        トータル・リターン・スワップは通常、すべての関連キャッシュ・フローを含む参照資産の全体の経済的活
       動、およびキャピタル・ゲインまたはロスを移転するものです。保証の買い手は保証の売り手から変動金利お
       よび参照資産の価値の下落分を受け取り、反対に保証の売り手は当該参照資産に関連するキャッシュ・フロー
       に参照資産の価値の上昇分を加えた金額を受け取ります。したがって、トータル・リターン・スワップ契約に
       基づき、保証の売り手は、変動金利および参照資産の価値の下落分が原資産に関連するキャッシュ・フローを
       上回ったときには支払を行う義務を負うことになります。トータル・リターン・スワップは、保証の売り手と
       保証の買い手との関連トータル・リターン・スワップ契約の規定によって、参照資産の債務不履行または参照
       事業体に関するクレジット・イベントが発生した際に終了となる場合があります。
        クレジット・オプションとは、投資家が参照事業体の信用の質の変動を売買またはヘッジすることができる
       クレジット・デリバティブです。例えば、クレジット・スプレッド・オプションにおいて、オプションの売り
       手は規定の「権利行使」価格の水準で参照事業体に係る信用補完を購入または売却する義務を負います。オプ
       ションの買い手は、その権利行使価格水準で参照事業体の債務不履行に係る信用補完をオプションの売り手に
       売却する、またはオプションの売り手から購入する権利を購入します。クレジット・スプレッド・オプション
       に係る支払は、特定のクレジット・スプレッドまたは信用リスク感応度が高い原資産もしくはその他の参照事
       業体の価格によって決まります。このオプションは通常、基礎となる参照事業体に関するクレジット・イベン
       トが発生した場合に終了します。
        クレジットリンク債は、クレジット・デフォルト・スワップを組み込んだ仕組債でクレジット・デリバティ
       ブの一形態です。クレジットリンク債の買い手は、発行者に対して、基礎となる参照クレジットのクレジッ
       ト・イベントから悪影響を受ける可能性があるリターンの受け取りに同意することによって、信用補完を効果
       的に行っています。参照事業体が債務不履行となった場合、この債券は現金で決済されるか、参照事業体の債
       券の引渡しによって現物決済されます。したがって、この債券の購入者のエクスポージャーの最大額は、クレ
       ジットリンク債に支払った金額となります。
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        次表は、シティのクレジット・デリバティブ・ポートフォリオの主要な特徴を取引相手別およびデリバティ
       ブの形態別に要約したものです。
                              公正価値                  想定元本

       （単位：百万ドル、
                            (1)         (2)
                                           購入した保証         販売した保証
                         受取額         支払額
       2020年12月31日現在）
       取引相手の業界別
                           $  2,902        $  3,187        $ 117,685        $ 120,739
       銀行
       ブローカー・ディーラー                     1,770         1,215         46,928         44,692
       金融関係以外の会社                      109          90        5,740         2,217
                            5,008         5,637        442,417         375,959
       保険会社およびその他の金融機関
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       取引相手の業界別合計
       商品別
       クレジット・デフォルト・
                           $  9,254        $  9,254        $ 599,633        $ 538,426
        スワップおよびオプション
       トータル・リターン・スワップ
                              535         875        13,137          5,181
        およびその他
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       商品別合計
       参照事業体の格付け別
                           $  4,136        $  4,037        $ 478,643        $ 418,147
       投資適格
                            5,653         6,092        134,127         125,460
       投資不適格
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       参照事業体の格付け別合計
       満期別
                           $    914        $  1,355        $ 134,080        $ 125,464
       １年以内
       １年超５年以内                     6,022         5,991        421,682         374,376
                            2,853         2,783         57,008         43,767
       ５年超
                           $  9,789        $ 10,129        $ 612,770        $ 543,607
       満期別合計
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証3,514百万ドルと販売した保証6,275百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証7,037百万ドルと販売した保証3,092百万ドルです。
                                604/895











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                              公正価値                  想定元本
       （単位：百万ドル、
                            (1)         (2)
                                           購入した保証         販売した保証
                         受取額         支払額
       2019年12月31日現在）
       取引相手の業界別
                           $  4,017        $  4,102        $ 172,461        $ 169,546
       銀行
       ブローカー・ディーラー                     1,724         1,528         54,843         53,846
       金融関係以外の会社                       92         76        2,601         1,968
                            4,576         5,032        474,021         378,027
       保険会社およびその他の金融機関
                           $ 10,409        $ 10,738        $ 703,926        $ 603,387
       取引相手の業界別合計
       商品別
       クレジット・デフォルト・
                           $  9,759        $  9,791        $ 685,643        $ 593,850
        スワップおよびオプション
       トータル・リターン・スワップ
                              650         947        18,283          9,537
        およびその他
                           $ 10,409        $ 10,738        $ 703,926        $ 603,387
       商品別合計
       参照事業体の格付け別合計
                           $  4,579        $  4,578        $ 560,806        $ 470,778
       投資適格
                            5,830         6,160        143,120         132,609
       投資不適格
                           $ 10,409        $ 10,738        $ 703,926        $ 603,387
       参照事業体の格付け別合計
       満期別
                           $  1,806        $  2,181        $ 231,135        $ 176,188
       １年以内
       １年超５年以内                     7,275         7,265        414,237         379,915
                            1,328         1,292         58,554         47,284
       ５年超
                           $ 10,409        $ 10,738        $ 703,926        $ 603,387
       満期別合計
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証3,415百万ドルと販売した保証6,994百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証7,793百万ドルと販売した保証2,945百万ドルです。
        上表に含まれている公正価値は、相殺契約および現金担保を適用する前の金額です。想定元本については、

       シティでは通常、購入した保証と販売した保証の想定元本合計が一致しておらず、望ましい内容とタイミング
       で相殺効果のあるクレジット・デリバティブ契約を締結するのではなく、参照資産を直接保有することがあり
       ます。クレジット・デリバティブ契約からのオープン・リスク・エクスポージャーは、参照資産の特定の
       キャッシュ・ポジションを考慮し、期間ベース相当の基準に合わせて、またはトランシェ構造の劣後レベルを
       反映するように想定元本を調整すると、概ね一致します。表に表示されている、支払／履行リスクの評価に使
       用されるクレジット・デリバティブのポートフォリオの格付けは、参照資産または参照事業体に付された内部
       または外部の格付けに基づいています。外部格付けが使用される場合には、「Baa/BBB」以上が投資適格とみ
       なされ、これに満たない格付けは投資不適格とみなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付シ
       ステムと一致しています。
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        シティグループは、保証の売り手となっているクレジット・デリバティブの支払／履行リスクを、基礎とな
       る参照クレジットに付されている信用格付けに基づいて評価しています。基礎となる参照クレジットが投資不
       適格であるクレジット・デリバティブを販売することは、当社にとって支払リスクが増大することを意味しま
       す。上表の投資不適格カテゴリーには、デリバティブ契約の開始後に基礎となる参照事業体の格付けが引き下
       げられたクレジット・デリバティブも含まれています。
        上表に表示されたクレジット・デリバティブ契約における将来の潜在的支払金額の最大額は、当該デリバ
       ティブの想定元本に基づいています。当社は、販売された信用補完の想定元本が、過去の実績に基づく実際の
       損失エクスポージャーを表すものではないと考えています。この金額は、参照資産の価値および関連キャッ
       シュ・フローによって減少するものではありません。大部分のクレジット・デリバティブ契約に基づき、クレ
       ジット・イベントが生じた場合、当社は通常、販売された保証と参照資産の価値との差額を支払う義務を負い
       ます。さらに、この販売された信用補完の想定元本は、関連するマスター・ネッティング契約に従った取引相
       手とのクレジット・デリバティブを含むすべてのデリバティブ・エクスポージャーを同一の取引相手と相殺し
       た後に現金担保の支払金額が算定されるため、かかる金額分が減少することはありません。こうした相殺処理
       のため、クレジット・デリバティブ・エクスポージャーにのみ対応する担保額を決定することは不可能です。
       当社は信用リスクのオープン・エクスポージャーを積極的に監視し、クレジット・デリバティブの購入、現金
       担保または参照資産の直接保有など、様々な戦略を用いてこのエクスポージャーを管理しています。このリス
       ク軽減活動は上表には含まれていません。
       デリバティブにおける信用リスク関連の偶発特性

        一部のデリバティブ商品には、当社の信用リスクに関連する特定の事象が発生した場合に追加の担保を差し
       入れるか、または未払いの負債残高を直ちに決済することを当社に求める条項が含まれています。これらの事
       象は既存のデリバティブ契約によって定義されており、主として当社および関連会社の信用格付けの引下げを
       指します。
        2020年および2019年12月31日現在のいずれにおいても純負債ポジションにあった、信用リスク関連の偶発特
       性をもつすべてのデリバティブ商品の公正価値（CVAを除きます。）は、それぞれ250億ドルおよび300億ドル
       でした。2020年および2019年12月31日現在、当社は通常の業務活動において、このエクスポージャーに対する
       担保として、それぞれ220億ドルおよび280億ドルを差し入れていました。
        格付けが引き下げられた場合、当社および関連会社は追加担保または現金決済を要求されることがありま
       す。2020年12月31日現在で主要格付機関３社すべてによってシティグループおよびシティバンクの信用格付け
       が１段階引き下げられていた場合、当社は担保またはデリバティブ取引の決済のいずれかとして８億ドルの追
       加差入れを求められていたことになります。さらに当社は、信用格付けが１段階引き下げられた場合、これま
       でに既存のデリバティブの取引相手から受領した担保２億ドルを第三者であるカストディアンのもとで分別管
       理するよう求められ、その結果、総額約10億ドルの現金債務と担保請求が発生することになります。
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       金融資産の譲渡に伴うデリバティブ
        当社は、契約上参照される有価証券またはその他の金融資産の実質的にすべての経済的リターンに対する合
       成エクスポージャーを提供するトータル・リターン・スワップ取引を行っています。当該デリバティブ取引
       は、当社が参照金融資産をデリバティブの取引相手に譲渡することに伴って行われる場合がありますが、この
       ような取引の最も典型的なものは、資金提供された形式で参照資産を保有することによってデリバティブ契約
       に基づく合成エクスポージャーの全体または一部をヘッジすることを望むデリバティブの取引相手に対応して
       行われます。一部の司法管轄においては、これらの取引は売却の条件を満たすため、譲渡された有価証券の認
       識が中止されます（金融資産の譲渡に関連する売却条件の詳細については、当連結財務諸表注記１をご参照く
       ださい。）。それら取引の大部分について、当社は、エクスポージャーを求める別の第三者に参照証券の実質
       的にすべての経済的リターンを移転する別のトータル・リターン・スワップの取引も行っています。そのよう
       な場合、当社は、純額ベースでは参照証券の経済的リターンの変動にさらされません。
        これらの取引は一般的に、当社が保有する流動性のある政府債、転換社債または株式公開会社の持分証券の
       トレーディング・ポートフォリオからの振替を伴い、第三者の金融機関を相手に行われます。これに伴うデリ
       バティブは通常、トータル・リターン・スワップです。当該デリバティブは現金決済され、証拠金要件を継続
       的に満たすことが求められます。
        売却の会計処理の条件を満たした場合、当社は、参照金融資産の譲渡を売却として計上し、それに伴うデリ
       バティブ取引を別途計上しています。譲渡された有価証券は当社のトレーディング・ポートフォリオにおいて
       公正価値で保有されていたため、通常これらの取引によって有価証券売却損益が生じることはありません。当
       社が売却として会計処理する金融資産の譲渡のうち、当社が同じ取引相手と当初は売却することを予定して行
       い、（まだ未決済の）トータル・リターン・スワップを通じて譲渡資産に対する実質的にすべての経済的エク
       スポージャーを維持しているものに関して、認識を中止した資産の簿価と認識中止日までに受け取った現金収
       入総額は、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ20億ドルおよび58億ドルでした。
        2020年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値は22億ドルでした。トータル・リター
       ン・スワップの公正価値は2020年12月31日現在、135百万ドルがデリバティブ資産総額、７百万ドルがデリバ
       ティブ負債総額として計上されました。2019年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値
       は59億ドル、トータル・リターン・スワップの公正価値は117百万ドルがデリバティブ資産総額、43百万ドル
       がデリバティブ負債総額として計上されました。
        トータル・リターン・スワップの残高は、取引相手ごとの相殺および現金担保との相殺の適用前の総額ベー
       スであり、本注記で開示されている表には主に株式デリバティブとして含まれています。
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     23 ．信用リスクの集中

        信用リスクの集中は、経済、産業または地理的な要因の変化が同じように作用する相手方グループに対する
       信用リスクが、シティグループの全信用リスクの相当部分を占める場合に起こります。シティグループの金融
       商品ポートフォリオは、産業別、商品別さらに地理的にも広く分散していますが、特に有価証券売買、デリバ
       ティブおよび外国為替関連の業務については、主要な取引は他の金融機関との間で行われています。
        分散したポートフォリオを維持するための努力として、当社は、地域、国または個別の債務者に対するエク
       スポージャーを限定し、継続的にそのエクスポージャーをモニターしています。2020年12月31日現在、シティ
       グループの信用リスクの最も重要な集中は、米国政府とその関係機関に対するものでした。当社のエクスポー
       ジャーは、主に米国政府およびその関係機関が発行するトレーディング資産および投資から生じるものであ
       り、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ3,701億ドルおよび2,509億ドルとなっていました。ドイツ政
       府および日本政府とその関係機関は、ムーディーズおよびS&Pの両社によって投資適格の格付けを受けてお
       り、当社において米国政府に次ぐ大きなエクスポージャーとなっていました。2020年および2019年12月31日現
       在、当社のドイツ政府に対するエクスポージャーは、それぞれ518億ドルおよび298億ドルで、投資有価証券、
       貸出金およびトレーディング資産から構成されていました。2020年および2019年12月31日現在、当社の日本政
       府に対するエクスポージャーは、それぞれ355億ドルおよび333億ドルで、投資有価証券、貸出金およびトレー
       ディング資産から構成されていました。
        当社の州および地方自治体に対するエクスポージャーは、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ244
       億ドルおよび314億ドルで、トレーディング資産、投資有価証券、デリバティブおよび貸出金活動から構成さ
       れていました。
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     24 ．公正価値による測定
        ASC  820-10「公正価値による測定」は公正価値について定義しており、公正価値による測定に関する統一的
       な枠組みを構築し、公正価値による測定に関する開示を要求しています。公正価値とは測定日の市場参加者間
       の秩序立った取引で資産を売却して受け取る金額または負債を引き渡すために支払う金額と定義されているた
       め、出口価格を示しています。当該基準は特に、当社が公正価値の測定時に観察可能なデータを最大限に利用
       し、観察不能なデータの利用を最小限に抑えることを要求しています。
        ASC  820-10のもとでは、取引相手の債務不履行となる確率がデリバティブおよびその他のポジションの評価
       に織り込まれているだけでなく、シティグループ自身の信用リスクがデリバティブおよび公正価値で測定され
       るその他の負債に及ぼす影響も織り込まれています。
       公正価値の階層

        ASC  820-10は、データが観察可能か観察不能であるかにより、データの階層を指定しています。観察可能な
       データは、市場データを用いて開発され、市場参加者の仮定を反映している一方、観察不能なデータは当社の
       市場に関する仮定を反映しています。これらの２種類のデータは下記のような公正価値に関する階層に分類さ
       れています。
        ・　レベル１：活発な市場における「同一」商品の市場価格
        ・　レベル２：活発な市場における「類似」商品の市場価格、活発でない市場における同一または類似商品
          の市場価格、ならびにすべての重要なデータおよび重要な価値決定要因が活発な市場において「観察可
          能な」モデルを使用した評価
        ・　レベル３：１つまたは複数の重要なデータまたは重要な価値決定要因が「観察不能な」評価手法を使っ
          て算定した評価
        公正価値の階層において要求されているとおり、当社は、可能な場合には、評価において関連する観察可能

       な市場データを考慮しています。取引の頻度、ビッド／アスク・スプレッドの規模および類似取引を比較する
       際に必要な調整額のすべてが、市場において観察された価格の関連性を判断する際に考慮されます。
       公正価値の決定

        当社は、公正価値で計上される資産および負債について、選択の結果として公正価値で測定されているの
       か、または公正価値での測定が要求されているのかにかかわらず、以下に説明している手順を用いて当該価値
       を測定しています。
        当社は、活発な市場から市場価格が入手可能な場合には、市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの
       項目をレベル１に分類しています。当社は市場価格が入手可能な特定の場合に、容認される実用的な手法（マ
       トリクス・プライシングなど）を活用して公正価値を算定することもあり、この場合、当該項目はレベル２に
       分類されます。
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        また当社は、評価対象ポジションと同一または類似の特徴をもつポジションにある最近の取引活動から市場
       価格またはその他の市況情報が入手可能な場合には、それらを用いて、価格に基づく評価手法を適用すること
       もできます。取引の頻度および規模は、市場の流動性に左右される要素で、当該市場において観察された価格
       の関連性の判断要素となります。関連のある観察可能な価格が入手可能な場合、当該評価価格はレベル２に分
       類される可能性があります。当該価格が入手できず、１つ以上の重要で観察不能な「価格」データが存在する
       場合、当該評価価格はレベル３に分類されます。また、市場価格の情報が古い、評価対象の実際の有価証券も
       しくは貸出金の諸条件の相違を反映するために類似の有価証券の価格に対する重要な調整が必要である、また
       は独立した情報源から入手した価格が評価を裏付けるには十分ではない場合、「価格」データは観察不能とみ
       なされ、その公正価値による測定はレベル３に分類されます。
        市場価格が入手不能な場合、公正価値は、可能であれば、現在の市況に基づく市場変数（金利、為替レート
       およびオプション・ボラティリティなど）を用いて、内部的に開発した評価手法に基づいています。このよう
       に内部的に開発した評価手法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価値決定要
       因のうち、最もレベルの低いものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在
       する場合でも、レベル３に分類される可能性があります。
        内部の評価手法を用いて決定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立したベンダーまたはブローカー
       から入手した価格を用いて検証されます。ベンダーまたはブローカーの評価は、観察された価格から独自の評
       価モデルまで様々なデータに基づいている可能性があり、当社では、公正価値の見積りを算定する際に、この
       情報の質や関連性を評価しています。以下の部分では、当社が様々な金融商品を公正価値で測定する際に用い
       ている評価方法や、それぞれの金融商品が通常分類される公正価値階層のレベルなどについて記載していま
       す。評価モデル、評価モデルに用いられる主要なデータ、および重要な仮定についての詳細も必要に応じて記
       載しています。
       市場評価調整

        金融商品の会計単位は通常、個別の金融商品です。当社は、会計単位と首尾一貫した市場評価調整を適用し
       ており、この評価調整には以下の場合を除き、当社のポジションの規模による調整は含まれていません。特定
       の基準が満たされる場合、ASC                820-10は会計方針の選択を通じて、リスク・ポジション純額に基づき金融資産
       および金融負債のポートフォリオの公正価値を測定するという例外を認めています。シティは、この基準を満
       たしている、デリバティブなどの特定の金融商品ポートフォリオを、リスク・ポジション純額に基づき測定す
       ることを選択しています。当社は、市場参加者の仮定と整合する市場評価調整（リスク・ポジション純額の規
       模を考慮した調整を含みます。）を適用しています。
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        リスク・ポジション純額の出口価格を公正価値に反映させるため、公正価値階層のレベル２またはレベル３
       の項目に対して評価調整が適用されます。この評価調整額は、市場における金融商品のビッド・オファー・ス
       プレッドに基づいています。シティがリスク・ポジション純額ベースでデリバティブなどの金融投資の特定の
       ポートフォリオを測定することを選択した場合、評価調整の際にはポジションの規模が考慮される場合があり
       ます。
        店頭（OTC）デリバティブ商品の関連母集団であって、公正価値を見積るには取引相手の信用リスク、シ
       ティ自身の信用リスクおよび期間資金調達リスクを反映するための調整が必要となるような母集団には、信用
       評価調整（以下「CVA」といいます。）および資金調達評価調整（以下「FVA」といいます。）が適用されてい
       ます。この母集団には、主に、基礎となる評価（翌日物金利スワップ（以下「OIS」といいます。）を用いて
       割り引かれた評価）にこれらの影響を反映させるための調整が必要となるようなデリバティブ（無担保金利ス
       ワップなど）が含まれています。CVAは、取引相手の（資産）またはシティの（負債）不履行のリスクと関係
       のあるリスクプレミアムを反映するためのポートフォリオレベルでの調整を示しています。
        FVAは、デリバティブ・ポートフォリオのうち無担保部分および標準的な信用補完契約（以下「CSA」といい
       ます。）を含んでいない特定の担保付デリバティブ・ポートフォリオ（CSAが受入担保の再利用を認めていな
       い場合など）に内在する市場資金調達リスクのプレミアムを表しています。シティのFVA手法では、資金調達
       エクスポージャーの特性の見積りに既存のCVA手法を利用しています。このエクスポージャーの特性の計算に
       は、取引相手が第三者のカストディアンに担保を差し入れる場合を含め、その契約条件によって当社による受
       入担保の再利用が認められない担保契約が考慮されています。
        シティのCVAおよびFVAの手法は２段階で構成されています。
        ・　ステップ１では、すべての個別のデリバティブ・ポジションの条件、ならびに将来のある時点における
          一連の予想キャッシュ・フローを導き出すモンテカルロ・シミュレーションやその他の計量分析を用い
          て、各取引相手に関するエクスポージャーの特性が決定されます。このエクスポージャーの特性の計算
          においては、差し入れられた現金またはその他の担保およびネッティング契約などの取決めを通じて取
          引相手との間に存在する法的な相殺権を含む、信用リスクの軽減および資金調達源の影響が考慮されま
          す。債務不履行リスクの対象であるのはこれらのキャッシュ・フロー純額合計であるため、実行可能な
          マスター・ネッティング契約の対象である同一の取引相手との個別のデリバティブ契約は、ネッティン
          グ・セットとして合算されます。このプロセスにより、CVAおよびFVA測定の基準として現在認識されて
          いる純額の資産または負債を用いるのではなく、債務不履行リスクおよび無担保の資金調達を伴う特定
          のある時点の将来キャッシュ・フローが識別されます。
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        ・　ステップ２では、CVAについては、クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）市
          場で観察されたクレジット・スプレッドから導き出されるデフォルト確率に関する市場に基づく見解
          が、ステップ１で算出された予想将来キャッシュ・フローに適用されます。関連する期間におけるシ
          ティ固有のCDSスプレッドを用いて、シティ自身の信用に関するCVAが算定されます。一般的に、取引相
          手のCVAは各信用格付けおよび期間におけるCDSスプレッド・インデックスを用いて算定されます。個別
          分析が実務上可能な（例えば、流動性のあるCDSの取引相手に対するエクスポージャーなど）特定の識
          別されたネッティング・セットについては、取引相手固有のCDSスプレッドが用いられます。FVAについ
          ては、将来の流動性スプレッドの期間構造が、予想将来資金需要に適用されます。
        CVAおよびFVAは、デリバティブ・ポートフォリオに内在する、それぞれ信用リスクおよび資金調達リスクに

       関する市場の見解を組み込むように構築されています。しかし、ほとんどの無担保デリバティブ商品は、交渉
       に基づく双務契約であり、一般的に第三者に譲渡されることはありません。デリバティブ商品は通常、契約に
       従って決済されるか、または早期終了の場合には取引相手間で交渉された価額で終了します。したがって、
       CVAおよびFVAは、通常の業務活動において決済または終了時に実現しないことがあります。さらに、これらの
       調整のすべてまたは一部は、デリバティブ商品に関連する信用リスクまたは資金調達リスクが変動した場合に
       は、将来の期間において戻し入れその他の調整が行われる可能性があります。
        次表は、2020年および2019年12月31日現在における、デリバティブ商品の公正価値に適用されたCVAおよび
       FVAの要約です。
                                         信用および資金調達評価調整

                                         負債の減額（資産の減額）
      （単位：百万ドル）                                 2020  年12月31日       2019  年12月31日
      取引相手のCVA                                    $    (800)       $    (705)
      資産のFVA                                      (525)         (530)
      シティグループ（自身の信用）CVA
                                             403         341
                                             67         72
      負債のFVA
                   (1)
                                          $    (855)       $    (822)
      CVA合計－デリバティブ商品
       (1)  表示上、FVAはCVAに含まれています。
        次表は、表示年度における、デリバティブ商品に係るCVA（ヘッジ控除後）、デリバティブに係るFVA、なら

       びにシティ自身の公正価値オプション（以下「FVO」といいます。）負債に係る債務評価調整（以下「DVA」と
       いいます。）の変動に関連する税引前利益（損失）を要約したものです。
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                                      信用／資金調達／債務評価調整益（損）
       （単位：百万ドル）                               2020  年     2019  年     2018  年
       取引相手のCVA                               $   (101)      $    149      $ (109)
       資産のFVA                                 (95)        13       46
       自身の信用CVA                                 133       (131)        178
                                         (6)       (63)        56
       負債のFVA
                                      $    (69)     $    (32)      $   171
       CVA合計－デリバティブ商品
                    (1)
                                      $   (616)
                                              $(1,473)        $1,415
       自身のFVO負債に関係するDVA
               (2)
                                      $   (685)
                                              $(1,505)        $1,586
       CVAおよびDVA合計
       (1)  連結財務諸表注記１、17および19をご参照ください。
       (2)  表示上、FVAはCVAに含まれています。
       売戻条件付買入有価証券および買戻条件付売渡有価証券

        これらの金融商品には市場価格が存在しないため、公正価値は割引キャッシュ・フロー法を用いて決定され
       ます。キャッシュ・フローは、組込デリバティブやその他の特徴を考慮して、契約条件に基づいて見積られま
       す。これらのキャッシュ・フローは、当該金融商品の満期および裏付担保の内容に応じた金利を用いて割り引
       かれます。公正価値の評価に用いられたデータは容易に観察可能であるため、このような金融商品が公正価値
       で計上される場合は、通常、公正価値階層のレベル２に分類されます。しかし、特定の長期ポジションは公正
       価値階層のレベル３に分類されます。
       トレーディング勘定資産および負債－トレーディング有価証券およびトレーディング貸出金

        当社は、入手可能な場合には活発な市場における市場価格を用いてトレーディング有価証券の公正価値を決
       定します。このような項目は、公正価値階層のレベル１に分類されます。政府証券や取引所で売買されている
       持分有価証券がその一例です。
        店頭で取引される債券および流通市場の貸出金について、当社は通常、割引キャッシュ・フロー、価格ベー
       スおよび内部モデルを含む評価手法を利用して公正価値を決定しています。内部の評価手法を用いて決定した
       公正価値の見積りは、可能な場合には独立した情報源（第三者であるベンダーを含みます。）から入手した価
       格を用いて検証されます。ベンダーは様々な情報源からの価格情報を収集し、観察可能な価格が入手できない
       場合、類似する債券または貸出金についてのマトリクス・プライシングを行うことがあります。価格ベースの
       手法は、入手可能な場合には市場価格、または評価対象の債券もしくは貸出金と類似した特徴をもつ資産の最
       近の取引活動から入手したその他の市場情報を用いることができます。割引キャッシュ・フロー・モデルで使
       用された利回りは同じ価格情報から導き出されたものです。このような評価方法を用いて価格設定されたト
       レーディング有価証券および貸出金は、一般的にレベル２に分類されます。しかし、市場価格の情報が古い場
       合、評価対象の実際の有価証券もしくは貸出金の条件上の相違を反映するために類似の有価証券もしくは貸出
       金の価格に対する重要な調整が必要である場合、または独立した情報源からの価格に関する情報が評価を裏付
       けるのに不十分である場合には、当該貸出金もしくは有価証券は一般的にレベル３に分類されます。価格ベー
       ス手法で使用された価格データは、サブプライムローン担保証券（CDO）などの元本または金利を受け取って
       おらず、将来において受け取る見込みもない有価証券については、ゼロとなる可能性があります。
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        当社の貸出金ポートフォリオに係る主な出口市場が証券化市場の場合、当社は証券化価格を主要なデータと
       して使用し、当該ポートフォリオの公正価値を決定しています。この証券化価格は、現在の市場環境における
       仮想証券化による予想収益に、証券化手続に伴う様々な費用を考慮するための調整を行い決定されます。上記
       のような価格検証が可能な場合、貸出金ポートフォリオは一般的に公正価値階層のレベル２に分類されます。
        大部分のサブプライム・モーゲージ・バック証券（MBS）の公正価値は、入手可能な観察可能な取引、また
       は類似のより観察可能な有価証券から導出される評価上の仮定（市場の代替指標など）を活用する割引キャッ
       シュ・フロー分析といったその他の評価手法を用いて決定されています。特定のアセット・バック証券（以下
       「ABS」といいます。）CDOポジションの評価は、ABS                           CDOの原資産の純資産価額から推測しています。
       トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ

        取引所で売買されるデリバティブは、入手可能な場合には活発な市場の相場価格（すなわち取引所価格）を
       用いて公正価値を測定するため、公正価値階層のレベル１に分類されます。
        活発な市場において相場価格のないデリバティブおよび店頭で取引されるデリバティブ契約は、内部の評価
       手法を用いて評価されます。これらのデリバティブ商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３のいずれかに分類されます。
        評価手法は、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なります。これらの金融商品
       の評価に用いられる主な評価手法は、割引キャッシュ・フローや、デリバティブ・プライシング・モデル（ブ
       ラック－ショールズおよびモンテカルロ・シミュレーションなど）といった内部モデルです。
        主要なデータは、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なり、金利イールドカー
       ブ、外国為替レート、ボラティリティおよび相関係数を含んでいます。当社は、通常、特定のデリバティブの
       評価に用いる公正価値測定のデータとしてOIS曲線を使用しています。
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       投資
        投資カテゴリーには、売却可能負債証券および市場性のある持分有価証券が含まれており、その公正価値は
       一般的に、上述のトレーディング有価証券と同様の手続を用いて決定されますが、主な情報源としてベンダー
       によるプライシングを用いて決定される場合もあります。
        さらに投資には、非公開のプライベート・エクイティおよび不動産事業体への投資が含まれています。非上
       場有価証券に関しては市場価格が存在しておらず、一般的にこのような有価証券は取引されないため、その公
       正価値の決定にはかなりの程度の管理者の判断を伴います。さらに、プライベート・エクイティの有価証券に
       は譲渡制限が設けられている場合もあります。このような有価証券の公正価値の決定に関する当社のプロセス
       においては、指標となる公開会社の分析や比較可能な取引の検討を含む、通常一般に認められている評価手法
       を用います。非上場有価証券の公正価値を決定する際に、当社は、投資対象の売却案、新規株式公開、株式発
       行またはその他の観察可能な取引などの事象も考慮します。プライベート・エクイティの有価証券は、一般的
       に公正価値階層のレベル３に分類されます。
        さらに当社は、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産ファンドなどの受益証
       券１口当たりNAVを算出する特定のオルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。ファンドへの投
       資は通常、公正価値で計上される市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価
       値は、投資がNAV以外の価格で現金化される可能性が高くない場合、当該ファンドにおける当社の保有持分の
       受益証券１口当たりNAVを用いて見積られています。ASU第2015-07号の規定に従い、これらの投資は公正価値
       階層内には分類されず、以下の表に含まれていません。詳細については連結財務諸表注記13をご参照くださ
       い。
       短期借入金および長期債務

        公正価値による会計処理が選択されている非仕組負債の公正価値は、該当する満期に応じた割引率を用いた
       内部モデルを使用して決定されます。これらの金融商品については、すべての重要なデータが容易に観察可能
       である場合、一般的に公正価値階層のレベル２に分類されます。
        複合金融商品（仕組負債を含みます。）の公正価値は、組込リスク・プロファイルの内容を考慮の上、適切
       なデリバティブ評価方法（上記の「トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ」で説明されていま
       す。）を用いて決定しています。このような金融商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３に分類されます。
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       定期的に公正価値で測定される項目
        次表は、2020年および2019年12月31日現在において定期的に公正価値で測定されている当社の資産および負
       債を、公正価値階層ごとに表しています。当社は、レベル３に分類されているポジションを、レベル３に分類
       される可能性のある他の金融商品（ヘッジ手段）によりヘッジする場合がありますが、公正価値階層のレベル
       １またはレベル２に分類されている金融商品によりヘッジする場合もあります。これらのヘッジによる影響
       は、次表においては総額で表示されています。
       公正価値レベル

       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                                                 相殺
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額               正味残高
       2020年12月31日現在）
       資産
       借入有価証券および売戻
                   $         ―    $  335,073      $        320     $  335,393      $ (150,189)       $  185,204
        条件付買入有価証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
        ゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証
                       ―     42,903         27      42,930         ―      42,930
         証券
        住宅証券              ―       391       340        731       ―       731
                       ―       893       136       1,029        ―      1,029
        商業用証券
       トレーディング・モーゲ
                   $         ―    $    44,187     $        503     $    44,690     $         ―    $    44,690
        ージ・バック証券合計
        米国財務省証券および
                   $    64,529     $     2,269     $         ―    $    66,798     $         ―    $    66,798
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      1,224        94      1,318        ―      1,318
        外国政府証券             68,195       15,143         51      83,389         ―      83,389
        社債              1,607       18,840        375      20,822         ―      20,822
        持分有価証券             54,117       12,289         73      66,479         ―      66,479
        アセット・バック証券               ―       776      1,606        2,382        ―      2,382
        その他のトレーディン
                       ―     11,295        945      12,240         ―      12,240
           (2)
        グ資産
       トレーディング・非デリ
                   $  188,448      $  106,023      $     3,647     $  298,118      $         ―    $  298,118
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $         42    $  238,026      $     3,393     $  241,461
        金利契約
        外国為替契約               2    155,994         674      156,670
        株式契約              66     48,362       2,091       50,519
        コモディティ契約              ―     13,546        992      14,538
        クレジット・デリバ
                       ―      8,634       1,155        9,789
         ティブ
       トレーディング・デリバ
                   $        110    $  464,562      $     8,305     $  472,977
        ティブ   契約総額
              (3)
                                         $    32,778
        現金担保支払額
                                                $ (364,879)
        ネッティング契約
        現金担保受取額のネッ
                                                 (63,915)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $        110    $  464,562      $     8,305     $  505,755      $ (428,794)       $    76,961
        ティブ   合計
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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                                                 相殺
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額               正味残高
       2020年12月31日現在）
       投資
        モーゲージ・バック
        証券
        米国政府系機関保証
                   $         ―    $    43,888      $        30    $    43,918     $         ―    $    43,918
         証券
        住宅証券              ―       571       ―       571       ―       571
                       ―       50       ―        50       ―        50
        商業用証券
       投資モーゲージ・バック
                   $        ―    $    44,509     $         30    $    44,539     $         ―    $    44,539
        証券  合計
        米国財務省証券および
                   $  146,032      $       172     $         ―    $  146,204      $         ―    $  146,204
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      2,885        834       3,719        ―      3,719
        外国政府証券             77,056       47,644        268      124,968         ―     124,968
        社債              6,326       4,114        60      10,500         ―      10,500
        市場性のある持分有価
                      287       228       ―       515       ―       515
        証券
        アセット・バック証券               ―       277        1       278       ―       278
        その他の負債証券               ―      4,876        ―      4,876        ―      4,876
        市場性のない持分有価
                       ―       50       349        399       ―       399
          (4)
        証券
                   $  229,701      $  104,755      $     1,542     $  335,998      $         ―    $  335,998
       投資合計
       貸出金            $         ―    $     4,869     $     1,985     $     6,854     $         ―    $     6,854
                       ―       ―       336        336       ―       336
       抵当貸付サービシング権
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     6,230     $     8,383     $         ―    $    14,613     $         ―    $    14,613
        に測定されるその他の
        金融資産
                   $  424,489             $    16,135             $ (578,983)       $  918,084
       資産合計                    $1,023,665               $1,497,067
       資産総額に占める割合と
                      29.0  ％     69.9  ％      1.1 ％
            (5)
        しての合計
       負債
                   $         ―    $     1,752     $        206     $     1,958     $         ―    $     1,958
       利付預金
       貸付有価証券および買戻
                       ―     156,644         631      157,275       (97,069)        60,206
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             85,353       14,477        214      100,044         ―     100,044
        その他のトレーディン
                       ―       ―       26        26       ―        26
        グ負債
                   $    85,353     $    14,477     $        240     $  100,070      $         ―    $  100,070
       トレーディング負債合計
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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                                                 相殺
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額               正味残高
       2020年12月31日現在）
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $         25    $  220,607      $     1,779     $  222,411
        金利契約
        外国為替契約               3    155,441         622      156,066
        株式契約              53     58,212       5,304       63,569
        コモディティ契約              ―     17,393        700      18,093
        クレジット・デリバテ
                       ―      9,022       1,107       10,129
         ィブ
       トレーディング・デリバ
                   $         81    $  460,675      $     9,512     $  470,268
        ティブ   契約総額
              (6)
                                         $     8,196
        現金担保受取額
                                                $ (364,879)
        ネッティング契約
        現金担保支払額のネッ
                                                 (45,628)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $         81    $  460,675      $     9,512     $  478,464      $ (410,507)       $    67,957
        ティブ   合計
       短期借入金
                   $         ―    $     4,464     $        219     $     4,683     $         ―    $     4,683
                       ―     41,853       25,210        67,063         ―      67,063
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     6,762     $         72    $          1    $     6,835     $         ―    $     6,835
        に測定されるその他の
        金融負債合計
                   $    92,196     $  679,937      $    36,019      $  816,348      $ (507,576)       $  308,772
       負債合計
       負債総額に占める割合と
                      11.4  ％     84.1  ％      4.5 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
        約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  連結財務諸表注記25に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれ
        か低い方の金額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  78,406   百万ドルの支払現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、45,628百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺
        に使用されました。
       (4)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
        に従い、この金額からNAVで測定された２億ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
        負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
       (6)  72,111   百万ドルの受取現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、63,915百万ドルがトレーディング・デリバティブ資産の相殺
        に使用されました。
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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                                                 相殺
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額               正味残高
       2019年12月31日現在）
       資産
       借入有価証券および売戻
                   $         ―    $  254,253      $        303     $  254,556      $ (101,363)       $  153,193
        条件付買入有価証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
        ゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証
                       ―     27,661         10      27,671         ―      27,671
         証券
        住宅証券              ―       573       123        696       ―       696
                       ―      1,632        61      1,693        ―      1,693
        商業用証券
       トレーディング・モーゲ
                   $         ―    $   29,866      $        194     $    30,060     $         ―    $    30,060
        ージ・バック証券合計
        米国財務省証券および
                   $    26,159     $     3,736     $         ―    $    29,895     $         ―    $    29,895
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      2,573        64      2,637        ―      2,637
        外国政府証券             50,948       20,326         52      71,326         ―      71,326
        社債              1,332       17,246        313      18,891         ―      18,891
        持分有価証券             41,663       9,878        100      51,641         ―      51,641
        アセット・バック証券               ―      1,539       1,177        2,716        ―      2,716
        その他のトレーディン
                       74     11,412        555      12,041         ―      12,041
           (2)
        グ資産
       トレーディング・非デリ
                   $  120,176      $    96,576     $     2,455     $  219,207      $         ―    $  219,207
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                   $           7   $  196,493      $     1,168     $  197,668
        金利契約
        外国為替契約               1    107,022         547      107,570
        株式契約              83     28,148        240      28,471
        コモディティ契約              ―     13,498        714      14,212
        クレジット・デリバ
                       ―      9,960        449      10,409
         ティブ
       トレーディング・デリバ
                   $         91    $  355,121      $     3,118     $  358,330
        ティブ   契約総額
              (3)
                                         $    17,926
        現金担保支払額
                                                $ (274,970)
        ネッティング契約
        現金担保受取額のネッ
                                                 (44,353)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $         91    $  355,121      $     3,118     $  376,256      $ (319,323)       $    56,933
        ティブ   合計
                                619/895









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                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                                                 相殺
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額               正味残高
       2019年12月31日現在）
       投資
        モーゲージ・バック
        証券
        米国政府系機関保証
                   $         ―    $    35,198      $        32    $    35,230     $         ―    $   35,230
         証券
        住宅証券              ―       793       ―       793       ―       793
                       ―       74       ―        74       ―        74
        商業用証券
       投資モーゲージ・バック
                   $         ―    $    36,065     $         32    $    36,097     $         ―    $    36,097
        証券  合計
        米国財務省証券および
                   $  106,103      $     5,315     $         ―    $  111,418      $         ―    $  111,418
        連邦諸機関証券
        州および地方債証券               ―      4,355        623       4,978        ―      4,978
        外国政府証券             69,957       41,196         96     111,249         ―     111,249
        社債              5,150       6,076        45      11,271         ―      11,271
        市場性のある持分有価
                       87       371       ―       458       ―       458
        証券
        アセット・バック証券               ―       500       22       522       ―       522
        その他の負債証券               ―      4,730        ―      4,730        ―      4,730
        市場性のない持分有価
                       ―       93       441        534       ―       534
          (4)
        証券
                   $  181,297      $    98,701     $     1,259     $  281,257      $         ―    $  281,257
       投資合計
       貸出金            $         ―    $     3,683     $        402     $     4,085     $         ―    $     4,085
                       ―       ―       495        495       ―       495
       抵当貸付サービシング権
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     5,628     $     7,201     $           1    $    12,830     $         ―    $    12,830
        に測定されるその他の
        金融資産
                   $  307,192      $  815,535      $     8,033            $ (420,686)       $  728,000
       資産合計                                  $1,148,686
       資産総額に占める割合と
                      27.2  ％     72.1  ％      0.7 ％
            (5)
        しての合計
       負債
                   $         ―    $     2,104     $        215     $     2,319     $         ―    $     2,319
       利付預金
       貸付有価証券および買戻
                       ―     111,567         757      112,324       (71,673)        40,651
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             60,429       11,965         48      72,442         ―      72,442
        その他のトレーディン
                       ―       24       ―        24       ―        24
        グ負債
                   $    60,429     $    11,989     $         48    $    72,466     $         ―    $    72,466
       トレーディング負債合計
                                620/895









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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                                                 相殺
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額               正味残高
       2019  年12月31日現在）
        トレーディング勘定
        デリバティブ
                   $           8   $  176,480      $     1,167     $  177,655
        金利契約
        外国為替契約              ―     110,180         552      110,732
        株式契約              144      28,506       1,836       30,486
        コモディティ契約              ―     16,542        773      17,315
        クレジット・デリバテ
                       ―     10,233        505      10,738
         ィブ
       トレーディング・デリバ
                   $        152    $  341,941      $     4,833     $  346,926
        ティブ   契約総額
              (6)
                                         $    14,391
        現金担保受取額
                                                $ (274,970)
        ネッティング契約
        現金担保支払額のネッ
                                                 (38,919)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                   $        152    $  341,941      $     4,833     $  361,317      $ (313,889)       $    47,428
        ティブ   合計
       短期借入金            $         ―    $     4,933     $         13    $     4,946     $         ―    $     4,946
                       ―     38,614       17,169        55,783         ―      55,783
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                   $     6,280     $         63    $         ―    $     6,343     $         ―    $     6,343
        に測定されるその他の
        金融負債合計
                   $    66,861     $  511,211      $    23,035      $  615,498      $ (385,562)       $  229,936
       負債合計
       負債総額に占める割合と
                      11.1  ％     85.0  ％      3.8 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
        約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  連結財務諸表注記25に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれ
        か低い方の金額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  56,845   百万ドルの支払現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、38,919百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺
        に使用されました。
       (4)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
        に従い、この金額からNAVで測定された２億ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
        負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
       (6)  58,744   百万ドルの受取現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、44,353百万ドルがトレーディング・デリバティブ資産の相殺
        に使用されました。
       公正価値カテゴリーのレベル３の変動

        次表は、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度における公正価値カテゴリーのレベル３の変動を
       表しています。下記に表示された利益および損失には、観察可能なデータおよび観察不能なデータの両方に関
       連した公正価値の変動が含まれています。
        当社は、多くの場合、異なるレベルに分類されているポジションとの相殺により、ポジションをヘッジして
       います。例えば、次表におけるレベル３の資産および負債に係る損益は、レベル１およびレベル２に分類され
       る可能性のあるヘッジ手段に係る損益との相殺効果を反映していません。また当社は、公正価値階層のレベル
       ３に分類されている項目を、同じくレベル３に分類されている商品でヘッジしています。ヘッジ対象および関
       連するヘッジは、次表に総額で表示されています。
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                                                           有価証券報告書
    レベル３の公正価値のロールフォワード
                     下記に含まれる

                      正味実現／
                          (1)
                    未実現利益   （ 損失 ）
                               振替
                                                           保有中の
                          (1)
                                                           未実現利益
                        その他
                2019 年   自己勘定        レベル３    レベル３                      2020 年
                                                             (3)
                         (2)
                                                           （損失）
                12 月31日    取引         へ    から    購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    資産
    借入有価証券および売戻条件
                $     303   $      23  $      —  $      —  $      —  $     194   $      —  $      —  $   (200)    $     320   $      43
     付買入有価証券
    トレーディング・非デリバテ
     ィブ 資産
     トレーディング・モーゲー
      ジ・バック証券
                          —                 —        —
      米国政府系機関保証証券            10    (79)         21    (11)    392        (306)          27    (1)
                          —                 —        —
      住宅証券            123     79        234    (68)    486        (514)          340    (20)
                      —    —                 —        —
                  61            162    (35)    174        (226)          136    (14)
      商業用証券
    トレーディング・モーゲー
                $     194   $      —  $      —  $     417   $   (114)   $  1,052   $      —  $ (1,046)    $      —   $     503   $     (35)
     ジ・ バック  証券合計
     米国財務省証券および
                $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —   $      —  $      —
      連邦諸機関証券
                          —                 —        —
     州および地方債証券             64     2        33    (3)    62        (64)          94     4
                          —                 —        —
     外国政府証券             52    (35)         9    (1)    169        (143)          51    (7)
                          —                 —
     社債             313    246        211    (136)     770       (1,023)      (6)     375    (37)
                          —                 —        —
     市場性のある持分有価証券             100    (16)         43    (2)    240        (292)          73    (11)
                          —                 —        —
     アセット・バック証券            1,177     (105)         677    (131)    1,406        (1,418)          1,606     (248)
                          —
                  555    315        471    (343)     387     19    (440)     (19)     945    (56)
     その他のトレーディング資産
    トレーディング・
                        $      —
                $  2,455   $     407       $  1,861   $   (730)   $  4,086   $      19  $ (4,426)    $     (25)   $  3,647   $   (390)
     非デリバティブ資産合計
    トレーディング・デリバティ
        (4)
     ブ－純額
                        $      —
                $       1  $     429       $  1,644   $      16   $      41   $     134   $     (34)   $   (617)    $  1,614   $    161
     金利契約
                          —                 —
     外国為替契約             (5)    105        (61)     48    74        (55)    (54)     52    130
                          —                 —
     株式契約            (1,596)     (536)        (519)     378     35        (886)     (89)    (3,213)    (3,868)
                          —                 —
     コモディティ契約             (59)     (1)        99    (108)     101        (61)    321     292    407
                          —             —    —    —
                  (56)    123        173    (334)                 142     48    (136)
     クレジット・デリバティブ
    トレーディング・デリバティ
                        $      —      $      —
                $ (1,715)    $     120       $  1,336       $     251   $     134   $ (1,036)    $   (297)    $ (1,207)    $ (3,306)
         (4)
     ブ合計－純額
                                622/895











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                                                           有価証券報告書
                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                    未実現利益   （ 損失 ）
                               振替
                                                           保有中の
                          (1)
                                                           未実現利益
                        その他
                2019 年   自己勘定        レベル３    レベル３                      2020 年
                                                             (3)
                         (2)
                                                          （損失）
                12 月31日    取引         へ    から    購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    投資
     モーゲージ・バック証券
                    $      —           $      —      $      —  $      —  $      —
                $      32       $     (5)  $       2      $       1                $      30  $   (104)
      米国政府系機関保証証券
                  —    —        —    —    —    —        —     —
      住宅証券                     76                     (76)              5
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                    $      —           $      —      $      —      $      —
                $      32      $      71  $       2      $       1      $     (76)        $      30  $      (99)
      証券 合計
     米国財務省証券および
                $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —   $      —  $      —
      連邦諸機関証券
                      —                     —        —
     州および地方債証券            623         (3)    322    (131)     121        (98)         834    (20)
                      —                     —        —
     外国政府証券             96        11    27    (64)    381        (183)          268     (4)
                      —                     —        —         —
     社債             45         6    49    (152)     162        (50)          60
                  —    —             —    —    —    —    —     —    —
     市場性のある持分有価証券                     (1)     1
                      —        —    —    —    —        —
     アセット・バック証券             22        (1)                     (20)          1    (4)
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
     その他の負債証券
                      —        —
                 441        (35)         (2)     2    3    (3)    (57)     349     10
     市場性のない持分有価証券
                    $      —
                $  1,259       $      48  $     401   $   (349)    $    667   $      3   $   (430)   $     (57)   $  1,542   $   (117)
    投資合計
                    $      —               $      —  $      —  $      —
    貸出金           $     402       $  1,143   $     451   $     (6)                $      (5)   $  1,985   $  1,424
                      —        —    —    —        —
    抵当貸付サービシング権             495        (204)                 123        (78)     336    (180)
    定期的に測定されるその他の
                      —    —    —    —    —    —        —     —    —
                  1                             (1)
     金融資産
    負債
                    $      —               $      —      $      —
                $     215       $      11  $     278   $   (152)       $      34       $   (158)    $     206   $   (142)
    利付預金
    貸付有価証券および買戻条件
                          —    —    —    —    —    —
                 757     5                             (121)     631    (18)
     付売渡有価証券
    トレーディング勘定負債
                          —             —    —
     空売り有価証券             48    (102)         271    (17)             10    (200)     214    (163)
                  —        —        —    —    —    —    —
     その他のトレーディング負債                 9        35                          26    23
                          —             —        —
    短期借入金             13    78        220     (6)        86        (16)     219    (91)
                          —             —        —
    長期債務            17,169    (1,489)         6,553    (2,615)        10,270        (7,656)     25,210    (1,679)
    定期的に測定されるその他の
                  —    —    —    —    —    —        —              —
                                            3        (2)     1
     金融負債
    (1) 正味実現／未実現利益（損失）は、レベル３資産の増加（減少）およびレベル３負債の（増加）減少として表示されています。売却可能負債証券の公正価値の変動は、信用減損に関連す
      る場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に計上されています。
    (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
    (3) 2020 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（ならびに売却可能負債証券の公正価値の変動および公正価値オプション
      負債に係るDVAに関するAOCI）に含まれている当期の損益額の合計を表しています。
    (4) レベル３のトレーディング・デリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
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                                                           有価証券報告書
                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                    未実現利益   （ 損失 ）
                               振替
                                                           保有中の
                          (1)
                                                           未実現利益
                        その他
                2018 年   自己勘定        レベル３    レベル３                      2019 年
                                                             (3)
                         (2)
                                                           （損失）
                12 月31日    取引         へ    から    購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    資産
    借入有価証券および売戻条件
                        $      —               $      —  $      —
                $     115   $      (5)      $     191   $      (4)  $     195           $   (189)    $     303   $       3
     付買入有価証券
    トレーディング・非デリバテ
     ィブ 資産
     トレーディング・モーゲー
      ジ・バック証券
                      —    —                         —
      米国政府系機関保証証券            156             54    (72)    160     (1)    (287)          10     1
                          —                 —        —
      住宅証券            268     15        86    (80)    227        (393)          123     10
                          —                 —        —
                  77    14        150    (105)     136        (211)          61    (4)
      商業用証券
    トレーディング・モーゲー
                        $      —                       $      —
                $     501   $      29      $     290   $   (257)   $     523   $      (1)  $   (891)        $     194   $       7
     ジ・ バック  証券合計
     米国財務省証券および
                        $      —  $      —  $      —      $      —           $     —  $      —
                $       1  $      (9)               $      20      $     (11)   $      (1)
      連邦諸機関証券
                          —                 —        —
     州および地方債証券             200     (2)         1    (19)     2       (118)          64    (2)
                          —                 —        —
     外国政府証券             31    28        12    (7)    88        (100)          52     1
                          —
     社債             360    284        213    (86)    323    (29)    (742)     (10)     313    (11)
                          —                 —        —
     市場性のある持分有価証券             153    (21)         13    (19)    117        (143)          100    (51)
                          —                 —        —
     アセット・バック証券            1,484     (65)         51    (127)     738        (904)         1,177     29
                          —
                  818    (52)         97    (283)     598     36    (630)     (29)     555    (257)
     その他のトレーディング資産
    トレーディング・
                        $      —
                $  3,548   $     192       $     677   $   (798)   $  2,409   $       6  $ (3,539)    $     (40)   $  2,455   $   (284)
     非デリバティブ資産合計
    トレーディング・デリバティ
        (4)
     ブ－純額
                        $      —
                $   (154)   $     116       $   (129)   $     172   $     154   $      45  $      (1)  $   (202)    $       1  $  2,194
     金利契約
                          —                 —
     外国為替契約             (6)    (73)        152    (97)    113        (114)     20     (5)    (134)
                          —
     株式契約            (784)    (425)        (213)     274    (111)    (147)     (8)    (182)    (1,596)     (422)
                          —                 —
     コモディティ契約             (18)    (121)         (15)    (15)    252        (133)     (9)     (59)    (33)
                          —             —    —
                  61    (412)        (114)     204             14    191     (56)    (289)
     クレジット・デリバティブ
    トレーディング・デリバティ
                        $     —
                $   (901)   $   (915)       $   (319)   $     538   $     408   $   (102)   $   (242)   $   (182)    $ (1,715)    $  1,316
         (4)
     ブ合計－純額
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                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                    未実現利益   （ 損失 ）
                               振替
                                                           保有中の
                          (1)
                                                           未実現利益
                        その他
                2018 年   自己勘定        レベル３    レベル３                      2019 年
                                                             (3)
                         (2)
                                                          （損失）
                12 月31日    取引         へ    から    購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    投資
     モーゲージ・バック証券
                    $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —
                $      32                                     $      32  $      (1)
      米国政府系機関保証証券
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
      住宅証券
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                    $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —
                $      32                                     $      32  $      (1)
      証券 合計
     米国財務省証券および
                $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —   $      —  $      —
      連邦諸機関証券
                      —                     —        —
     州および地方債証券            708         86    14    (318)     430        (297)          623     82
                      —        —    —        —        —
     外国政府証券             68         2            145        (119)          96     2
                      —                 —    —        —         —
     社債            156        (14)     3    (94)             (6)         45
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
     市場性のある持分有価証券
                      —                     —        —
     アセット・バック証券            187        (11)    122    (612)     550        (214)          22    13
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
     その他の負債証券
                      —                     —
                 586        (11)     39    (1)    11        (151)     (32)     441     16
     市場性のない持分有価証券
                    $      —                   $      —
                $  1,737       $      52  $     178   $ (1,025)    $  1,136       $   (787)   $     (32)   $  1,259   $     112
    投資合計
                    $      —                   $      —
    貸出金           $     277       $     192   $    148   $   (189)   $      16      $     (40)   $      (2)   $     402   $     186
                      —        —    —    —        —
    抵当貸付サービシング権             584        (84)                 70        (75)     495    (68)
    定期的に測定されるその他の
                  —    —
                          96     6    (2)     2    32    (21)    (112)      1    18
     金融資産
    負債
                    $      —               $      —      $      —
                $     495       $     (16)   $      10  $   (783)       $     843       $   (366)    $     215   $     (25)
    利付預金
    貸付有価証券および買戻条件
                          —             —    —
                 983    121         1    4            (168)     58     757    (26)
     付売渡有価証券
    トレーディング勘定負債
                          —                 —
     空売り有価証券            586    122         68    (443)     19        (12)    (48)     48     3
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —     —    —
     その他のトレーディング負債
                          —             —        —
    短期借入金             37    32        13    (42)        168        (131)      13    (1)
                          —             —        —
    長期債務            12,570    (1,899)         3,304    (4,411)         6,766        (2,958)     17,169    (1,411)
    定期的に測定されるその他の
                  —    —             —    —        —         —    —
                           4    5             4        (5)
     金融負債
    (1) 正味実現／未実現利益（損失）は、レベル３資産の増加（減少）およびレベル３負債の（増加）減少として表示されています。売却可能負債証券の公正価値の変動は、信用減損に関連す
      る場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に計上されています。
    (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
    (3) 2019 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（ならびに売却可能負債証券の公正価値の変動および公正価値オプション
      負債に係るDVAに関するAOCI）に含まれている当期の損益額の合計を表しています。
    (4) レベル３のデリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
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                                                           有価証券報告書
       レベル３の公正価値の           ロールフォワード
        2019年12月31日から2020年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。
       ・2020年12月31日に終了した12ヶ月間における「金利契約」16億ドルのレベル２からレベル３への振替は、イ
        ンフレおよびその他金利デリバティブの全体的な評価と比較して、金利オプションのボラティリティが観
        察不能および／または重要なデータとなったことによるものでした。
       ・2020年12月31日に終了した12ヶ月間において、金利オプションのボラティリティ、株式の相関係数およびク
        レジット・デリバティブのデータが、特定の長期仕組債商品の全体的な評価と比較して、観察不能およ
        び／または重要なデータとなったことにより、組込デリバティブを含む「長期債務」の66億ドルがレベル
        ２からレベル３に振り替えられました。他の場合においては、市場の変動により、当該商品の全体的な評
        価と比較して観測不能なボラティリティのデータが重要ではなくなったこと（例えば、オプションが
        ディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・アウト・オブ・ザ・マネーとなった場合）によるもので
        す。これにより、2020年12月31日に終了した12ヶ月間において26億ドルの特定の長期仕組債商品がレベル
        ３からレベル２へ振り替えられました。
        2018年12月31日から2019年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。

       ・「長期債務」33億ドルのレベル２からレベル３への振替および44億ドルのレベル３からレベル２への振替
        は、主に仕組債に関連しており、観察不能なデータの重要性の変化、および基礎となる特定の市場データ
        の観察可能性の増減を反映したものです。
       レベル３の公正価値による測定に係る評価手法およびデータ

        当社のレベル３の保有資産は、現物商品および複雑度合いが様々なデリバティブの両方から構成されます。
       これらポジションの公正価値を測定するために利用された評価手法には、割引キャッシュ・フロー分析、内部
       モデルおよび比較分析が含まれています。評価にとって重要とみなされる１つ以上の観察不能データが使用さ
       れる場合、ポジションは公正価値階層のレベル３に分類されます。データが観察不能とみなされる具体的な理
       由は多様で、例えば、プライシング・モデルにとって重要なデータの少なくとも１つが市場において観察可能
       ではない、重要なデータのうち少なくとも１つが評価対象のポジションをより適切に表示するよう調整されて
       いる、または入手可能な価格相場が十分な取引活動を反映していないなどです。
        次表は、レベル３の保有資産の大部分を対象とした評価手法およびレベル３の公正価値による測定に使用さ
       れた最も重要な観察不能なデータを示したものです。当表とレベル３の公正価値ロールフォワードの表の金額
       の差異は、掲載されている手法以外の様々な評価手法を使用して測定されている、個々としては重要ではない
       項目を表しています。
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                                                           有価証券報告書
                   公正価値
                    (1)
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
                                        最低値       最高値       加重平均
       2020  年12月31日現在                 評価手法        データ
       資産
                                クレジット・
                   $    320
                       モデル・ベース                    15bps       15bps       15bps
       借入有価証券および売戻
                                スプレッド
        条件付買入有価証券
                                金利           0.30  ％     0.35  ％     0.32  ％
                   $    344                   $         30   $        111    $         80
                       価格ベース        価格
       モーゲージ・バック証券
                     168  利回り分析        利回り           2.63  ％     21.80  ％     10.13  ％
                   $ 1,566                    $         ―   $     2,265     $         90
       州および地方債証券、                価格ベース        価格
        外国政府証券、社債ならび
                                クレジット・
                     852  モデル・ベース                    35bps      375bps       226bps
        にその他の負債証券
                                スプレッド
       市場性のある持分有価証券
                   $     36                  $         ―   $    31,000     $     5,132
                       モデル・ベース        価格
        (5)
                                加重平均期間
                     36  価格ベース                   1.48  年     1.48  年     1.48  年
                                (WAL)
                                        $     5,733     $     5,733     $     5,733
                                回収（百万ドル）
       アセット・バック証券
                   $    863                   $           2   $        157    $        59
                       価格ベース        価格
                     744  利回り分析        利回り           3.77  ％     21.77  ％     9.01  ％
                                非流動性ディス
       市場性のない持分            $    205
                       比較分析                   10.00  ％     45.00  ％     25.29  ％
                                カウント
                                株価収益率          13.60  倍     28.00  倍     22.83  倍
                                        $        136    $     2,041     $     1,647
                     142  価格ベース        価格
                                EBITDA   倍率        3.30  倍     36.70  倍     15.10  倍
                                調整係数           0.20  倍     0.61  倍     0.25  倍
                                        $        287    $    39,745     $    21,754
                                評価額（千ドル）
                                収益倍率           2.70  倍     28.00  倍     8.92  倍
              (6)
       デリバティブ－総額
                                インフレーション
                   $ 5,143
       金利契約（総額）                モデル・ベース                   0.27  ％     2.36  ％     0.78  ％
                                ボラティリティ
                                IR の正規ボラティ
                                          0.11  ％     0.73  ％     0.52  ％
                                リティ
                                為替（FX）の
       外国為替契約（総額）            $ 1,296
                       モデル・ベース                   1.70  ％     12.63  ％     5.41  ％
                                ボラティリティ
                                偶発事象          100.00   ％    100.00   ％    100.00   ％
                                金利           0.84  ％     84.09  ％     17.55  ％
                                IR の正規ボラティ
                                          0.11  ％     0.52  ％     0.46  ％
                                リティ
                                IR ― FXの相関係数         40.00  ％     60.00  ％     50.00  ％
                                IR ―IRの相関係数         (21.71)   ％     40.00  ％     38.09  ％
                                株式の
              (7)
                   $ 7,330
                       モデル・ベース                   5.00  ％     91.43  ％     42.74  ％
       株式契約（総額）
                                ボラティリティ
                                先渡価格          65.88  ％    105.20   ％     91.82  ％
       コモディティおよび
                                コモディティの
                   $ 1,636
                       モデル・ベース                  (44.92)   ％     95.91  ％     70.60  ％
        その他の契約（総額）
                                相関係数
                                コモディティの
                                          0.16  ％     80.17  ％     23.72  ％
                                ボラティリティ
                                先渡価格          15.40  ％    262.00   ％     98.53  ％
       クレジット・
                                クレジット・
                   $ 1,854
                       モデル・ベース                   3.50bps      352.35bps       99.89bps
        デリバティブ     （総額）
                                スプレッド
                     408  価格ベース        回収率          20.00  ％     60.00  ％     41.60  ％
                                信用の相関係数          25.00  ％     80.00  ％     43.36  ％
                                アップフロント・
                                           ―％     107.20   ％     48.10  ％
                                ポイント
                                株式の
                   $ 1,804
       貸出金およびリース                モデル・ベース                   24.65  ％     83.09  ％     58.23  ％
                                ボラティリティ
       抵当貸付サービシング権
                   $    258
                       キャッシュ・フロー        利回り           2.86  ％     16.00  ％     6.32  ％
                                加重平均期間
                     78  モデル・ベース                   2.66  年     5.40  年     4.46  年
                                (WAL)
                                627/895





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                                                           有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                   価値
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                                        最低値       最高値       加重平均
                  (百万ドル   )
       2020  年12月31日現在                 評価手法        データ
       負債
                               IR の正規ボラティ
                   $     206
                       モデル・ベース                   0.11  ％     0.73  ％     0.54  ％
       利付預金
                                リティ
       貸付有価証券および買戻
                   $     631
                       モデル・ベース        金利           0.08  ％     1.86  ％     0.71  ％
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
       空売り有価証券およびその他                         IR の対数正規分布
                   $     178
                       モデル・ベース                   52.06  ％    128.87   ％     89.82  ％
        のトレーディング負債                         ボラティリティ
                                        $        ―    $       866    $        80
                     62  価格ベース        価格
                               金利          10.03  ％     20.07  ％     13.70  ％
                               IR の正規ボラティ
       短期借入金および長期債務
                   $ 24,827
                       モデル・ベース                   0.11  ％     0.73  ％     0.51  ％
                                リティ
                               先渡価格          15.40  ％    262.00   ％     92.48  ％
                    公正

                     (1)
                   価値
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
                                        最低値       最高値       加重平均
       2019  年12月31日現在                 評価手法        データ
       資産
                                クレジット・
                   $    303
                       モデル・ベース                    15bps       15bps       15bps
       借入有価証券および売戻
                                スプレッド
        条件付買入有価証券
                                金利           1.59  ％     3.67  ％     2.72  ％
                   $    196                   $         36   $        505    $         97
                       価格ベース        価格
       モーゲージ・バック証券
                     22  モデル・ベース
                   $    880                   $         ―   $     1,238     $         90
       州および地方債証券、                モデル・ベース        価格
        外国政府証券、社債ならび
                                クレジット・
                     677  価格ベース                    35bps      295bps       209bps
        にその他の負債証券
                                スプレッド
       市場性のある持分有価証券
                   $     70                  $         ―   $    38,500     $     2,979
                       価格ベース        価格
        (5)
                                加重平均期間
                     30  モデル・ベース                   1.48  年     1.48  年     1.48  年
                                (WAL)
                                        $     5,450     $     5,450     $     5,450
                                回収（百万ドル）
       アセット・バック証券
                   $    812                   $           4   $        103    $         60
                       価格ベース        価格
                     368  利回り分析        利回り           0.61  ％     23.38  ％     8.88  ％
       市場性のない持分            $    316
                       比較分析        EBITDA   倍率        7.00  倍     17.95  倍     10.34  倍
                                        $        397    $    33,246     $     8,446
                     97  価格ベース        評価額（千ドル）
                                        $           3   $     2,019     $     1,020
                                価格
                                株価収益率          14.70  倍     28.70  倍     20.54  倍
                                簿価に対する
                                          1.50  倍     3.00  倍     1.88  倍
                                価格の比率
                                価格に達するまで
                                           ―％     10.00  ％     2.32  ％
                                の割引率
              (6)
       デリバティブ－総額
                                インフレーション
                   $ 2,196
       金利契約（総額）                モデル・ベース                   0.21  ％     2.74  ％     0.79  ％
                                ボラティリティ
                                平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                                IR の正規ボラティ
                                          0.09  ％     0.66  ％     0.53  ％
                                リティ
                                為替（FX）の
       外国為替契約（総額）            $ 1,099
                       モデル・ベース                   1.27  ％     12.16  ％     9.17  ％
                                ボラティリティ
                                IR の正規ボラティ
                                          0.27  ％     0.66  ％     0.58  ％
                                リティ
                                為替（FX）レート          37.39  ％    586.84   ％     80.64  ％
                                金利           2.72  ％     56.14  ％     13.11  ％
                                IR ―IRの相関係数         (51.00)   ％     40.00  ％     32.00  ％
                                IR ― FXの相関係数         40.00  ％     60.00  ％     50.00  ％
                                株式の
              (7)
                   $ 2,076
                       モデル・ベース                   3.16  ％     52.80  ％     28.43  ％
       株式契約（総額）
                                ボラティリティ
                                先渡価格          62.60  ％    112.69   ％     98.46  ％
                                加重平均期間
                                          1.48  年     1.48  年     1.48  年
                                (WAL)
                                        $     5,450     $     5,450     $     5,450
                                回収（百万ドル）
                                628/895



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                                                           有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                   価値
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                                        最低値       最高値       加重平均
                  (百万ドル   )
       2019  年12月31日現在                 評価手法        データ
       コモディティおよび
                   $ 1,487
                       モデル・ベース        先渡価格          37.62  ％    362.57   ％    119.32   ％
        その他の契約（総額）
                               コモディティの
                                          5.25  ％     93.63  ％     23.55  ％
                                ボラティリティ
                               コモディティの
                                         (39.65)   ％     87.81  ％     41.80  ％
                                相関係数
       クレジット・
                               クレジット・
                   $    613
                       モデル・ベース                    8bps      283bps       80bps
        デリバティブ     （総額）
                                スプレッド
                               アップフロント・
                     341  価格ベース                   2.59  ％     99.94  ％     59.41  ％
                                ポイント
                                        $        12    $       100    $        87
                               価格
                               信用の相関係数          25.00  ％     87.00  ％     48.57  ％
                               回収率          20.00  ％     65.00  ％     48.00  ％
                               クレジット・
       貸出金およびリース            $     378
                       モデル・ベース                    9bps      52bps       48bps
                                スプレッド
                               株式の
                                          32.00  ％     32.00  ％     32.00  ％
                                ボラティリティ
       抵当貸付サービシング権
                   $     418
                       キャッシュ・フロー        利回り           1.78  ％     12.00  ％     9.49  ％
                               加重平均期間
                     77  モデル・ベース                   4.07  年     8.13  年     6.61  年
                                (WAL)
       負債
                   $     215
       利付預金                モデル・ベース        平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                               先渡価格          97.59  ％    111.06   ％    102.96   ％
       貸付有価証券および買戻
                   $     757
                       モデル・ベース        金利           1.59  ％     2.38  ％     1.95  ％
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
                   $       46                   $        ―    $       866    $        96
                       価格ベース        価格
       空売り有価証券
       短期借入金および長期債務            $ 17,182
                       モデル・ベース        平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                               IR の正規ボラティ
                                          0.09  ％     0.66  ％     0.46  ％
                                リティ
                               先渡価格          37.62  ％    362.57   ％     97.52  ％
                               株式－IRの相関
                                          15.00  ％     44.00  ％     32.66  ％
                                係数
       (1)  当表で表示されている公正価値は資産または負債の各クラスに係る単数または複数の主要な評価手法を表しています。
       (2)  一部のデータは端数処理によりゼロとして表示されています。
       (3)  最低値と最高値が同じである場合、すべてのポジションに適用される一定のデータが存在するか、または当該データを含む手法が１つの大規
        模なポジションのみに適用されているかのいずれかです。
       (4)  加重平均は商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (5)  持分有価証券に関する価格データは想定元本の割合としてではなく、絶対値ベースにより表示されます。
       (6)  トレーディング勘定と非トレーディング勘定の双方のデリバティブ－資産および負債－は、総額絶対価値ベースにより表示されます。
       (7)  複合商品を含みます。
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                                                           有価証券報告書
       観察不能データに関する公正価値測定の不確実性
        今日の市場において公正価値評価の対象となるポジションまたはポートフォリオの出口価格の正確な算定を
       可能にする市場データが十分存在しないか、散在している状況では評価に不確実性が生じます。この不確実性
       は、特に、レベル３に分類される金融商品について、観察不能ではあるもののこの商品（またはポートフォリ
       オ）の公正価値測定の全般においては重要なデータとなる可能性がある評価用データに不確実性が存在する状
       況で生じます。レベル３に分類される商品の公正価値測定に用いる主要な観察不能なデータに関連する不確実
       性は、お互いに影響し合う可能性があります。さらに、観察不能なデータの変動に係る公正価値測定における
       不確実性の金額および方向性は、商品の内容および当社がこの商品を資産または負債として保有するかによっ
       て左右されます。特定の商品の価格設定、ヘッジおよびリスク管理においては、個別データの分析および合算
       に対するよりも様々なデータ間の相関係数に対して感応度があります。
        以下の部分では、当社がレベル３の公正価値による測定に使用した、最も重要な観察不能なデータのいくつ
       かについて記載しています。
       相関係数

        相関係数とは２つ以上の変数が相互に関連して変動する範囲を測定したものです。株式および信用枠、外国
       為替オプション、貸出金または債券による担保付CDO、モーゲージ、サブプライム・モーゲージならびにその
       他多くの商品を含む広範な商品について、相関係数に関する様々な仮定が求められます。これら商品のほとん
       どすべてに関する相関係数は市場において直接観察可能でないため、過去の情報を含む代替情報を使用して算
       出しなければなりません。相関係数の見積りは、結果が時間とともに変化する可能性があり、市場データから
       相関係数情報を算出するには市場（例えば、スワップション市場）の情報の効率性に関する重要な仮定が必要
       となる状況では特に困難となります。このため、一部の公正価値測定に用いるデータとして適性水準の相関係
       数を見積る必要がある状況では不確実性が生じます。
        相関係数の水準の変化は商品の内容によって、商品価値に対し実質的に有利ないし不利な影響を及ぼす可能
       性があります。あるCDOの構造を構成する原債券の公正価値のデフォルト相関係数に変動があれば、優先トラ
       ンシェの公正価値に影響が及ぶことになります。例えば、密接な相関性がある商品ではデフォルトの場合によ
       り大きな損失が発生し、これら損失の一部は優先トランシェに帰属することから、原債券のデフォルト相関係
       数が増加すれば、優先トランシェの公正価値が減少します。デフォルト相関係数に同じ変動が生じても、同じ
       構造の劣後トランシェには異なる影響が及ぶことになります。
                                630/895








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                                                           有価証券報告書
       ボラティリティ
        ボラティリティは市場価格の変動における速度と重要性を表しており、オプション・プライシングにおける
       重要な要素です。ボラティリティは通常、基礎となる商品の期間および契約上の行使価格または行使の水準に
       よって左右されます。期間と行使価格との特定の組合せから生じるボラティリティは観察可能ではないため、
       代替手法（類似商品、ヒストリカル分析または他の市場情報を用いる方法など）を用いて見積る必要がありま
       す。このため、観察不能なボラティリティを持つ金融商品の最終的な公正価値測定には不確実性が伴います。
        ポートフォリオの価値の変動とボラティリティの変動との一般的な関係も、金利および基礎となる指標の水
       準によって左右されます。一般的に、ロング・オプション・ポジション（資産）はボラティリティの増加から
       利益を得る一方、ショート・オプション・ポジション（負債）は損失を被ります。一部の商品はその他のもの
       よりボラティリティの変動に対してより高い感応度があります。例えば、アット・ザ・マネー・オプション
       は、ディープ・イン・ザ・マネー・オプションよりも公正価値が大きな割合で変動します。さらに、原証券が
       複数あるオプション（例えば、債券のバスケットに係るオプション）の公正価値は、個別の原証券のボラティ
       リティおよびその相関係数によって左右されます。
       利回り

        状況によっては、ある商品の利回りは市場において観察可能でないため、過去のデータまたは類似有価証券
       の利回りから見積りを行わなければなりません。この見積利回りは評価対象の有価証券の特徴を捉えるように
       調整が必要な場合があります。別の状況では、見積利回りは市場での十分な流動性を示していない可能性があ
       り、調整されなければなりません。調整額が有価証券の価値にとって重要である場合は必ず、公正価値による
       測定はレベル３に分類されます。
        調整後利回りは通常、アセット・バック証券などの商品に係る元本および利息の予測将来キャッシュ・フ
       ローを割り引くのに使用されます。調整後利回りは金利を巡る環境および関連のあるクレジット・スプレッド
       の変動により影響を受けます。
       期限前返済

        予定にない任意の期限前返済（以下「期限前返済」といいます。）によって投資家に対する将来のキャッ
       シュ・フローが変動し、それによって有価証券の公正価値が変動します。期限前返済の影響は、住宅モーゲー
       ジ・バック証券に関してより一層顕著です。期限前返済が速度または規模において増加すると、通常、当該有
       価証券の保有者に損失が発生します。期限前返済は通常、債務不履行および金利とは反対の相関関係にありま
       す。低い期限前返済と高い債務不履行を組合せると、各データがモーゲージ証券の評価に及ぼす負の影響が拡
       大します。期限前返済の速度の変動に伴い、有価証券の加重平均償還年数が変動し、それによって、有価証券
       の内容および加重平均償還年数の変動の方向に応じて正または負のいずれかの影響を評価に及ぼします。
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                                                           有価証券報告書
       回収
        回収とは、清算状況において回収が見込まれる債券または貸出金の未決済残高合計額の割合です。多くの信
       用証券（アセット・バック証券など）について、回収に関して直接観察可能な市場データはないものの、回収
       水準の兆候についてはプライシング・サービス機関から入手可能です。証券の仮定上の回収は将来観察可能に
       なる実際の回収とは異なる可能性があります。回収率は信用証券の評価に影響を及ぼします。通常、仮定上の
       回収率が上昇すると有価証券の公正価値が増加します。損失規模が増大し、回収率が下がると、分配可能な元
       本額が減少し、その結果として有価証券の公正価値が減少します。
       クレジット・スプレッド

        クレジット・スプレッドは有価証券の一部を構成しており、信用度を表します。クレジット・スプレッドは
       期限前返済の変動、債務不履行および回収率に関する市場の認識を反映しているため、その他の変数による公
       正価値への影響を把握しています。クレジット・スプレッドの変動は、有価証券の内容および満期プロファイ
       ルによって有価証券の公正価値に異なる影響を及ぼします。例えば、クレジット・スプレッドは、投資適格債
       券よりもハイ・イールド債券にとって、公正価値による測定の大きな決定要因となります。通常、投資適格債
       券に係るクレジット・スプレッドは、ハイ・イールド債券と比べて観察可能性が高く、ボラティリティが低い
       ものになっています。
       非定期的に公正価値で測定される項目

        特定の資産および負債は、非定期的に公正価値で測定されているため、上表には含まれていません。これら
       には、取得価格で測定され、減損により期中に公正価値まで評価減されている資産が含まれています。これら
       にはまた、代替的測定方法で測定されており、かつ（ⅰ）減損により期中に公正価値まで評価減されている
       か、または（ⅱ）同じ発行体による同一または類似する投資に関して期中に観察された取引の結果として公正
       価値まで上方もしくは下方修正されている、市場性のない持分有価証券も含まれています。また、これらの資
       産は、低価法で測定されている売却目的保有貸出金およびその他の保有不動産を含んでいます。
        次表は、引き続き保有しており、非定期的に公正価値で測定されているすべての資産の簿価を示していま
       す。
                                      公正価値       レベル２       レベル３

       （単位：百万ドル）
       2020年12月31日
                 (1)
                                        $ 3,375      $   478      $ 2,897
       売却目的保有貸出金
       その他の保有不動産                                   17        4       13
           (2)
                                         1,015        679       336
       貸出金
       代替的測定方法により測定された市場性のない
                                          315       312        3
        持分有価証券
                                        $ 4,722      $ 1,473      $ 3,249
       非定期的に公正価値で測定される資産合計
                                632/895






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                                      公正価値       レベル２       レベル３
       （単位：百万ドル）
       2019年12月31日
                 (1)
                                        $ 4,579      $ 3,249      $ 1,330
       売却目的保有貸出金
       その他の保有不動産                                   20        6       14
           (2)
                                          344        93       251
       貸出金
       代替的測定方法により測定された市場性のない
                                          249       249        ―
        持分有価証券
                                        $ 5,192      $ 3,597      $ 1,595
       非定期的に公正価値で測定される資産合計
       (1)  連結貸借対照表上「その他負債」として認識される、売却目的保有貸出金の未実行部分の公正価値控除後の純額で
         す。
       (2)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を
         示しています。
        売却目的保有貸出金の公正価値は、可能な場合には流通市場の相場価格を用いて決定されます。かかる相場

       価格がない場合は、貸出金の公正価値は類似資産の相場価格に当該貸出金特有の属性に関する調整を加えて決
       定されます。その他の保有不動産の公正価値は鑑定評価額に基づいています。簿価が裏付担保の公正価値に基
       づいている貸出金については、公正価値は担保の種類によって異なります。担保の公正価値は一般的に、入手
       可能な場合には公表市場価格、鑑定評価額またはその他の内部の評価手法に基づき見積られます。
        関連する担保の公正価値が調整前の鑑定評価額に基づいている場合、貸出金は通常、レベル２に分類されま
       す。鑑定評価額への重要な調整がなされる場合、貸出金はレベル３に分類されます。さらに法人向け貸出金で
       は、担保の鑑定評価額は類似資産の売却額に基づいていますが、類似資産の価格に対して、裏付担保固有の特
       徴を反映するための重要な調整が求められることから、これらの公正価値は通常、レベル３に分類されます。
        代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券の公正価値は、同じ発行体の同一または類似投
       資に関して観察された取引価格、または減損が生じている場合には内部の評価手法による価格に基づきます。
       観察された取引価格に重要な調整がなされる場合、または内部の評価手法が用いられる場合、当該有価証券は
       レベル３に分類されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引がシティの保有するものと同一の投
       資に係るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異なったりすることなど）から、観察
       された取引価格と異なる可能性があります。
      レベル３の非定期的な公正価値測定の評価手法およびデータ

       次表は、レベル３の非定期的な公正価値測定の大部分を対象とした評価手法およびこれらの測定で使用された
      最も重要な観察不能なデータを表示しています。
                  公正

                   (1)
                 価値
                                         (2)               (3)
                 (百万ドル   )
                                       最低値        最高値       加重平均
                        評価手法        データ
       2020  年12月31日現在
                                      $           79    $         100    $           98
       売却目的保有貸出金           $2,683   価格ベース        価格
                                (4)
       その他の保有不動産           $    7                   $ 3,110,711       $ 4,241,357       $ 3,586,975
                     価格ベース
                              評価額
                    4 回収分析        価格            51        51        51
         (5)
                  $  147                   $            2    $          49    $           23
                     価格ベース        価格
       貸出金
                    73  回収分析        回収率           0.99  ％     78.00  ％     13.37  ％
                                (4)
                                      $           34
                                             $43,646,426        $17,762,950
                              評価額
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                  公正
                   (1)
                 価値
                                         (2)               (3)
                 (百万ドル   )
                                       最低値        最高値       加重平均
                        評価手法        データ
       2019  年12月31日現在
                                      $           86    $         100    $           99
       売却目的保有貸出金           $1,320   価格ベース        価格
                                (4)
       その他の保有不動産
                  $    11                  $ 2,297,358       $ 8,394,102       $ 5,615,884
                     価格ベース
                              評価額
                    5 回収分析
         (5)
                  $  100
                     回収分析        回収率           0.57  ％     100.00   ％     64.78  ％
       貸出金
                                      $            2   $           54    $           27
                    54  キャッシュ・フロー        価格
                    47  価格ベース        資本コスト           0.10  ％     100.00   ％     54.84  ％
                    66  価格ベース        価格        $17,521,218        $43,646,426        $30,583,822
       (1)  当表で表示されている公正価値は資産または負債の各クラスに係る単数または複数の主要な評価手法を表しています。
       (2)  一部のデータは端数処理によりゼロとして表示されています。
       (3)  加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (4)  評価額は１ドル単位で開示されています。
       (5)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を示しています。
      非定期的な公正価値の変動

       次表は、保有中の資産に関する公正価値の変動に起因して当期において非定期的に測定された公正価値の合
     計を表しており、この合計額が損益に含まれています。
                                              2020  年12月31日     に

                                              終了した事業年度
      （単位：百万ドル）
      売却目的保有貸出金
                                                    $   (91)
      その他の保有不動産                                                (1)
         (1)
                                                     (137)
      貸出金
                                                      70
      代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                                                    $ (159)
      非定期的な公正価値利益（損失）合計
                                              2019  年12月31日     に

                                              終了した事業年度
      （単位：百万ドル）
      売却目的保有貸出金                                              $    ―
      その他の保有不動産                                                (1)
         (1)
                                                     (56)
      貸出金
                                                      99
      代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                                                    $    42
      非定期的な公正価値利益（損失）合計
      (1)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいている投資目的保有貸出金を示していま
        す。
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      公正価値で計上されていない金融商品の見積公正価値
       次表は、公正価値で計上されていないシティグループの金融商品の簿価と公正価値を表示したものです。し
     たがって、次表からは上表で表示された定期的に公正価値で測定される項目が除かれています。
       この開示からはリース取引、関連会社投資、年金給付債務、特定の保険契約および税金関連項目も除かれて
     います。また、開示要件に従って、税効果は除かれており、特定商品の全持分の一括売却のオファー時に生じる
     プレミアムまたはディスカウント、期限の定めのない預金に関する超過公正価値、および市場取引で発生するそ
     の他の費用は除かれています。さらに、非金融資産および負債の価値、広範囲なフランチャイズ、取引関係、無
     形資産の価値など、シティグループの財政状態および純資産価値の完全な評価には不可欠なものについてもこの
     評価からは除かれています。
       公正価値は、金利、信用の質および価値に対する市場の見方などの様々な要素の変化に伴い、また、既存の
     資産および負債が消滅し、新たな取引が発生することにより、期間ごとに変化します。
                             2020  年12月31日               見積公正価値

                                   見積
                            簿価      公正価値       レベル１       レベル２       レベル３
       （単位：十億ドル）
       資産
                           $   110.3      $   113.2            $   87.0      $    2.9
       投資                                   $23.3
       借入有価証券および売戻条件付
                             109.5       109.5        ―     109.5         ―
        買入有価証券
          (1)(2)
                             643.3       663.9        ―      0.6      663.3
       貸出金
               (2)(3)
                             383.2       383.2      291.5       18.1       73.6
       その他の金融資産
       負債
                                          $   ―           $ 185.5
       預金                    $1,278.7       $1,278.8             $1,093.3
       貸付有価証券および買戻条件付
                             139.3       139.3        ―     139.3         ―
        売渡有価証券
           (4)
                             204.6       221.2        ―     197.8        23.4
       長期債務
               (5)
                             102.4       102.4        ―      19.2       83.2
       その他の金融負債
                             2019  年12月31日               見積公正価値

                                   見積
                            簿価      公正価値       レベル１       レベル２       レベル３
       （単位：十億ドル）
       資産
                           $    86.4     $    87.8      $ 1.9     $   83.8      $    2.1
       投資
       借入有価証券および売戻条件付
                             98.1       98.1        ―      98.1        ―
        買入有価証券
          (1)(2)
                             681.2       677.7        ―      4.7      673.0
       貸出金
               (2)(3)
                             262.4       262.4       177.6       16.3       68.5
       その他の金融資産
       負債
                                          $   ―    $ 875.5      $ 191.2
       預金                    $1,068.3       $1,066.7
       貸付有価証券および買戻条件付
                             125.7       125.7        ―     125.7         ―
        売渡有価証券
           (4)
                             193.0       203.8        ―     187.3        16.5
       長期債務
               (5)
                             110.2       110.2        ―      37.5       72.7
       その他の金融負債
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       (1)  貸出金の簿価は、2020年12月31日に係る250億ドルおよび2019年12月31日に係る128億ドルの「信用損失引当金」を控
         除した後の金額です。また、当該簿価からは、2020年および2019年12月31日現在のリースファイナンス債権それぞれ
         ７億ドルおよび14億ドルが除かれています。
       (2)  非定期的に公正価値で測定される項目を含みます。
       (3)  現金および銀行預け金、銀行預け金、ブローカレッジ債権、再保険回収額ならびに連結貸借対照表の「その他資産」
         に含まれているその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
       (4)  簿価には適格な公正価値ヘッジに基づく長期債務残高が含まれます。
       (5)  ブローカレッジ債務、分離・変額勘定、短期借入金（原価で計上）、ならびに連結貸借対照表の「その他負債」に含
         まれるその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
        2020年および2019年12月31日現在、当社の法人向け未実行貸出約定の見積公正価値はそれぞれ73億ドルおよ

       び51億ドルの負債であり、これらは実質的にすべてレベル３に分類されています。個人向け未実行貸出約定
       は、通常借り手に通知を提示することで解約可能であることから、当社は公正価値の見積りを行っていませ
       ん。
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     25 ．公正価値オプションの選択

        当社は大部分の金融商品およびその他の特定項目について、商品ごとに公正価値で計上し、DVA（詳細につ
       いては以下をご参照ください。）以外の公正価値の変動を損益に計上する会計処理を選択することができま
       す。その選択は適格金融資産、金融負債もしくは確定契約の当初認識時、または再検討を要する特定のトリ
       ガーイベントが起こった場合に行われます。それ以外の場合に、公正価値オプションの選択を選択後に取消す
       ことはできません。公正価値の変動は当期損益に計上されています。DVAの変動はAOCIの構成要素として報告
       されています。公正価値オプションの選択が行われた該当分野に関する詳細は、連結財務諸表注記24に記載さ
       れています。
        当社は抵当貸付サービシング権（MSR）について公正価値による会計処理を選択しています。MSRの会計処理
       および報告に関する詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        次表は、公正価値オプションを選択した項目の公正価値の変動を表しています。
                                          12 月31日に終了した事業年度に

                                            おける公正価値の変動
                                              －利益（損失）
       （単位：百万ドル）                                     2020  年       2019  年
       資産
                                             $    ―       $     6
       借入有価証券および売戻条件付買入有価証券
       トレーディング勘定資産                                        (136)         77
       投資                                         ―        ―
       貸出金
        特定の法人向け貸出金                                      2,486         (222)
                                                1        ―
        特定の個人向け貸出金
                                             $ 2,487       $   (222)
       貸出金合計
       その他資産
                                             $   (204)       $    (84)
        MSR
                     (1)
                                               299         91
        特定の売却目的保有抵当貸付
                                             $    95       $     7
       その他資産合計
                                             $ 2,446       $   (132)
       資産合計
       負債
                                             $   (154)       $   (205)
       利付預金
       貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券                                        (559)         386
       トレーディング勘定負債                                         (1)        27
            (2)
                                               802        (78)
       短期借入金
           (2)
                                             (2,700)        (5,174)
       長期債務
       負債合計                                      $(2,612)        $(5,044)
       (1)  公正価値オプションに基づき組成され選択された貸出金の金利ロック契約に関する利益（損失）を含みます。
       (2)  AOCIに含まれているDVAを含みます。連結財務諸表注記19および注記24をご参照ください。
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      自社の債務評価調整（DVA）
        自社の債務評価調整は、債券市場で観察されるシティのクレジット・スプレッドを使用して公正価値オプ
       ションが選択されているシティの負債について認識されます。シティグループ自身のクレジット・スプレッド
       の変動に関連する公正価値オプション負債の公正価値の変動（DVA）は、AOCIの構成要素として反映されてい
       ます。詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
        変数のなかでも特に、公正価値オプションが選択された負債（非遡求型債務および類似の負債を除きま
       す。）の公正価値は、当社のクレジット・スプレッドの縮小または拡大による影響を受けます。
        こうした当社自身のクレジット・スプレッド（または商品特有の信用リスク）の変動によるこれらの非デリ
       バティブ負債の公正価値における見積変動額は、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度においてそ
       れぞれ616百万ドルおよび1,473百万ドルの損失でした。商品特有の信用リスクの変動から生じた公正価値の変
       動は、債券市場で観察可能な当社の最新のクレジット・スプレッドを上記の各負債の評価に用いられる各評価
       手法に組み入れることによって見積られました。
      金融資産および金融負債の公正価値オプション

       特定の売戻条件付買入有価証券、借入有価証券、買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券および無担保短期借

       入金のポートフォリオ
        当社は、米国、英国および日本において主にブローカー・ディーラーが保有する債券売戻条件付買入証券お
       よび債券買戻条件付売渡証券、借入有価証券、貸付有価証券および特定の無担保短期借入金の特定のポート
       フォリオに対して、公正価値オプションを選択しました。いずれの場合も、関連する金利リスクが主に損益を
       通じて公正価値で会計処理されている、相殺効果のあるデリバティブ商品を用いてポートフォリオごとに管理
       されているため、公正価値オプションが選択されました。
        これらのポートフォリオにおける取引の公正価値の変動は、「自己勘定取引」に計上されます。関連する受
       取利息および支払利息は各取引で規定されている約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」
       および「支払利息」に計上されます。
       特定の貸出金およびその他の信用商品

        シティグループはまた、シティグループの貸付およびトレーディング部門が実行した特定の未実行ローン商
       品（保証や信用状など）を含む、その他の特定の新規実行貸出金および取得した貸出金に対して公正価値オプ
       ションを選択しています。これらの信用商品は、いずれも高レバレッジの資金調達コミットメントではありま
       せん。重要な取引グループには、近い将来売却もしくは証券化される予定の貸出金および未実行ローン商品、
       または経済的リスクがデリバティブ商品でヘッジされている取引（購入したクレジット・デフォルト・スワッ
       プもしくは基礎となる貸出金に係るトータル・リターンを当社が第三者に支払うトータル・リターン・スワッ
       プなど）が含まれます。シティグループは、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一致を軽減するためお
       よび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。当社全体にわたり大部分の貸出取引
       に対して、公正価値オプションは選択されませんでした。
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        次表は、公正価値で計上されている特定の信用商品に関する情報を提供しています。
                               2020  年 12月31日              2019  年12月31日

                           トレーディング                 トレーディング
                              資産       貸出金         資産       貸出金
      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価                        $ 8,063      $ 6,854         $ 8,320      $ 4,086
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高
                                (915)        (14)          410       315
        総額
      未収利息の計上が停止されている
        貸出金または90日超延滞している                          ―        4         ―        1
        貸出金の残高
      未収利息の計上が停止されている貸出金
        または90日超延滞している貸出金の
                                 ―       ―          ―       ―
        公正価値を上回る（下回る）未払元本
        残高総額
        上述の計上金額に加えて、2020年および2019年12月31日現在、公正価値会計を選択した特定の信用商品に関

       連する未実行貸出約定の残高はそれぞれ1,068百万ドルおよび1,062百万ドルでした。
        実行済および未実行信用商品の公正価値の変動は、シティの連結損益計算書の「自己勘定取引」に分類され
       ます。関連する受取利息は約定金利に基づき測定され、貸借対照表上の信用商品の分類に応じて「トレーディ
       ング勘定資産」に係る「受取利息」または貸出金に係る利息として計上されます。2020年および2019年12月31
       日に終了した事業年度における、商品特有の信用リスクによる公正価値の変動は、それぞれ合計(16)百万ドル
       の損失および95百万ドルの利益でした。
       混蔵の貴金属への特定の投資

        シティグループは、コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、または仕組負債の発行から生
       じる特定のエクスポージャーを経済的にヘッジする目的で混蔵の貴金属（金、銀、プラチナおよびパラジウ
       ム）に投資しています。ASC               815により、投資は債務主契約とコモディティ先渡デリバティブ商品へ分けられ
       ます。シティグループは債務主契約では公正価値オプションを選択し、債務主契約を当社の連結貸借対照表の
       「トレーディング勘定資産」に計上します。混蔵の貴金属全体の債務主契約の簿価総額は、2020年および2019
       年12月31日現在、それぞれ約５億ドルおよび２億ドルでした。この金額は将来の期間にトレーディング活動に
       基づき変動すると見込まれます。
        コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、シティは混蔵の貴金属への投資を売買し、トレー
       ディング取引相手との先渡購入および先渡売却デリバティブ契約を履行します。シティが混蔵の貴金属への投
       資を売却する場合、預託銀行に対するシティの債権は払い戻され、シティは混蔵の貴金属への投資の認識を中
       止します。混蔵の貴金属と連動するトレーディング取引相手との先渡購入または先渡売却契約は、デリバティ
       ブとして損益を通じて公正価値で会計処理されます。2020年12月31日現在、未決済のこのような先渡購入デリ
       バティブ契約および先渡売却デリバティブ契約の想定元本は、それぞれ約74億ドルおよび63億ドルでした。
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       プライベート・エクイティおよび不動産ベンチャーへの特定の投資
        シティグループは投資収益およびキャピタル・ゲイン獲得目的でプライベート・エクイティおよび不動産ベ
       ンチャーに投資しています。これらの投資の一部については、シティの投資会社において公正価値で計上され
       ている多くのプライベート・エクイティまたはヘッジファンド取引に類似しているとみなされるため、当社は
       公正価値オプションを選択しています。公正価値オプションにより、これらの投資の会計処理と評価の一貫性
       を保持することができます。このようなプライベート・エクイティおよび不動産事業体へのすべての投資（債
       券および株式）は公正価値で会計処理されています。これらの投資はシティグループの連結貸借対照表の「投
       資」に分類されます。
        これらの投資の公正価値の変動は、当社の連結損益計算書の「その他収益」に分類されます。
       特定の売却目的保有抵当貸付（HFS）

        シティグループは、購入および組成した特定のプライム固定金利および優良変動金利第１順位抵当貸付（売
       却目的保有）について、公正価値オプションを選択しています。これらの貸出金は、売却または証券化が予定
       されており、デリバティブ商品でヘッジされています。当社は、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一
       致を軽減するためおよび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。
        次表は、公正価値で計上されている特定の売却目的保有抵当貸付に関する情報を提供しています。
                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                            $1,742         $1,254
      未払元本残高を上回る（下回る）公正価値総額                                       91        (31)
      未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                              ―         1
        延滞している貸出金の残高
      未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                              ―         ―
        延滞している貸出金の公正価値を上回る未払元本残高総額
        これらの抵当貸付の公正価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されます。2020年およ

       び2019年12月31日に終了した事業年度において、商品特有の信用リスクによる公正価値の純変動はありません
       でした。関連する受取利息は、引き続き約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」に計上さ
       れます。
       特定の仕組負債

        当社は、その業績が仕組金利、インフレ、通貨、株式、参照クレジットまたはコモディティ・リスクに連動
       する特定の仕組負債について、公正価値オプションを選択しています。これらのエクスポージャーはトレー
       ディング関連のポジションとみなされており、公正価値に基づいて管理されているため、当社は公正価値オプ
       ションを選択しています。これらのポジションは引き続き、それぞれの法的構造に応じて、当社の連結貸借対
       照表に債務、預金またはデリバティブ（「トレーディング勘定負債」）として分類される予定です。
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        次表は、組込デリバティブ商品を種類別に分類した仕組債の簿価に関する情報を提供しています。
                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

      （単位：十億ドル）
      金利連動債                                     $ 16.0        $ 22.6
      外国為替連動債                                       1.2         0.7
      株式連動債                                      27.3         23.7
      コモディティ商品連動債                                       1.4         1.8
                                             2.6         0.9
      クレジット連動債
                                            $ 48.5        $ 49.7
      合計
        公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（DVA）は

       AOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は「自己勘定取引」に計上され
       ています。これら仕組負債の公正価値の変動（これも「自己勘定取引」に計上されている公正価値の変動に含
       まれます。）には、経過利息が含まれています。
       特定の非仕組負債

        当社は、固定金利および変動金利の付された特定の非仕組負債について、公正価値オプションを選択してい
       ます。当社は、デリバティブ契約を用いて金利リスクを経済的にヘッジすることができる負債、またはその発
       行代金が損益を通じて公正価値で会計処理される金融資産を購入するために使用される負債に対して、公正価
       値オプションを選択しています。この選択は、会計上の不一致を軽減し、業務上の簡素化を図ることを目的と
       しています。これらのポジションは、当社の連結貸借対照表の「短期借入金」および「長期債務」に計上され
       ます。公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（DVA）
       はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は「自己勘定取引」に計上さ
       れています。
        非仕組負債に係る支払利息は約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「支払利息」に計上されます。
        次表は、公正価値で計上されている長期債務に関する情報を提供しています。
                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価                                    $ 67,063        $ 55,783
                                            (5,130)         (2,967)
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
        次表は、公正価値で計上されている短期借入金に関する情報を提供しています。

                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価                                     $ 4,683        $ 4,946
                                              68       1,411
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
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     26 ．差入資産、担保、保証およびコミットメント
       差入資産

        シティの財務活動およびトレーディング業務に関連して、シティは買戻契約、担保付融資契約、連結VIEの
       担保付負債およびその他の借入金に基づく債務を担保するため、資産を差し入れています。シティの連結貸借
       対照表上に認識されている差入資産の重要な構成要素の簿価の概算には、以下が含まれています。
                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

       （単位：百万ドル）
       投資有価証券                                  $ 231,696        $ 152,352
       貸出金                                   239,699         236,033
                                          174,717         131,392
       トレーディング勘定資産
                                         $ 646,112        $ 519,777
       合計
       制限付現金

        シティグループは、制限付現金（引出制限のある現金）の定義に、最低限の規制要件を充足するために維持
       する必要のある中央銀行への預け金、ならびに顧客の利益のためまたは残高の取決めもしくは債務返済に充当
       する等のその他の目的で確保している現金を含めています。制限付現金は、連邦準備銀行およびその他特定の
       中央銀行への最低預金準備額ならびに米国証券取引委員会（以下「SEC」といいます。）、商品先物取引委員
       会および英国の健全性規制機構を含むシティグループのブローカー・ディーラーの主要な規制当局が要求する
       顧客資産保全に関する規則を充足するために分別される現金を含みます。
        制限付現金は、連結貸借対照表の以下の貸借対照表勘定科目に含まれています。
                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

       （単位：百万ドル）
       現金および銀行預け金                                   $ 3,774        $ 3,758
                                           14,203         26,493
       銀行預け金（引当金控除後）
       合計                                   $17,977         $30,251
        さらに、2020年および2019年12月31日現在の「現金および銀行預け金」ならびに「銀行預け金」には、連邦

       政府およびその他の仲介業に関する規則に基づいて分別された現金または清算機関への預け金が、それぞれ94
       億ドルおよび85億ドル含まれていました。
        連邦準備銀行およびその他特定の中央銀行は、COVID-19のパンデミックの対応として、中央銀行への預け金
       の最低要求額に関する規則を緩和しました。これにより、2020年12月31日現在のシティグループの制限付現金
       額は減少しました。
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       受入担保
        2020年および2019年12月31日現在、シティが受け取り、売戻または再担保に提供することができる担保の公
       正価値の概算は、認められる相殺の影響を除いて、それぞれ6,716億ドルおよび5,698億ドルでした。この担保
       は、売戻契約、有価証券の貸借取引、有価証券を担保とする有価証券貸付取引、デリバティブ取引および信用
       取引に関連して受け取ったものです。
        2020年および2019年12月31日現在、シティが受け取った担保の大部分は売却されたか、または買戻契約、空
       売り有価証券、有価証券貸付取引、清算機関に対する担保、証券関連法令に基づく分別要求、デリバティブ取
       引および銀行借入金に関連して再担保に提供されています。
        さらに、2020年および2019年12月31日現在、シティは担保提供先が売却または再担保に提供することができ
       ない担保をそれぞれ4,707億ドルおよび3,889億ドル差し入れていました。
       リース

        シティが借り手である当社のオペレーティング・リースには、オフィス・スペースおよび支店などの不動
       産、ならびに様々な種類の設備が含まれています。これらのリースには、更新および延長オプションや早期終
       了特性が含まれていますが、これらのオプションは、その行使が合理的に確実であると当社が考えていない限
       り、リース期間に影響を及ぼしません。2020年および2019年12月31日現在、これらのリースの加重平均残存
       リース期間は約６年です。オペレーティング・リースのROU資産は、2020年および2019年12月31日現在でそれ
       ぞれ28億ドルおよび31億ドルでした。オペレーティング・リースのROU負債は、2020年および2019年12月31日
       現在でそれぞれ31億ドルおよび33億ドルでした。当社は、リース期間にわたり、固定リース費用を定額法によ
       り連結損益計算書に認識しています。さらに、変動リース費用は、それらの支払義務が発生した期間に認識さ
       れます。2020年および2019年12月31日に終了した事業年度におけるオペレーティング・リース費用（主に、オ
       フィス、支店および設備に係るもの）の総額は、それぞれ1,054百万ドルおよび1,084百万ドル（27百万ドルお
       よび56百万ドルのサブリース収益控除後）でした。2019年度中に、シティは、ロンドンで以前にリースしてい
       た資産を購入しました。購入した資産は、2020年および2019年12月31日現在の連結貸借対照表の「その他資
       産」に含まれています。
        次表は、キャッシュ・フロー計算書の補足情報です。
                                        2020  年 12月31日      2019  年 12月31日

      （単位：百万ドル）
      リース負債の測定結果に含まれている支払現金額                                      $ 814        $ 942
      新たなオペレーティング・リース負債と引き換えに取得した
                                             447         499
             (1)(2)
        使用権資産
       (1)  現金支出を伴わない活動を表しているため、連結キャッシュ・フロー計算書に反映されていません。
       (2)  以前にリースしていた資産の購入に関連する使用権資産の減少が除かれています。
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        シティの将来のリース支払額は以下のとおりです。
       （単位：百万ドル）

       2021年                                            $    791
       2022年                                              663
       2023年                                              518
       2024年                                              399
       2025年                                              307
                                                      766
       2026年以降
                                                    $ 3,444
       将来のリース支払額合計
                                                    $   (356)
       控除：帰属利息（加重平均割引率3.6％に基づく）
                                                    $ 3,088
       リース負債
        2018年12月31日に終了した事業年度のオペレーティング・リース費用は10億ドルでした。

       保証

        シティは、顧客に対し、その信用力を強化し、広範囲な事業取引が可能となるように様々な保証および補償
       を提供しています。保証の定義を満たす特定の契約については、保証人が保証開始時に引受ける義務の公正価
       値で負債計上すべきであるとしています。
        さらに、保証人は、被保証会社が全額債務不履行となった場合に、保証に基づき保証人が支払を要求される
       可能性がある将来の潜在的支払金額の最高額を開示することが求められています。将来の潜在的支払金額の最
       高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保有担保からの回収可能性
       は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想損失額とは関連がないと
       考えています。
        次表は、シティの保証に関する情報を示しています。
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                               期日１年                      簿価
                                以内      期日１年超        合計残高      （百万ドル）
       （単位：十億ドル、2020年12月31日現在）
       金融スタンドバイ信用状
                                $ 25.3      $ 68.4      $ 93.7
                                                     $1,407
       履行保証                          7.3       6.0       13.3        72
       保証とみなされるデリバティブ商品                          20.0       60.9       80.9        671
       遡求義務付売却ローン                           ―       1.2       1.2        9
               (1)
                                112.2         ―      112.2         ―
       有価証券貸出補償
                     (1)(2)
                                101.9         ―      101.9         3
       クレジットカード加盟店処理
       提携先とのクレジットカード契約                          0.2       0.8       1.0        7
                                  ―      37.3       37.3        35
       カストディ補償およびその他
       合計                         $266.9       $174.6       $441.5       $2,204
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                                 将来の潜在的支払金額の最高額
                               期日１年                      簿価
                                以内      期日１年超        合計残高      （百万ドル）
       （単位：十億ドル、2019年12月31日現在）
       金融スタンドバイ信用状
                                $ 31.9      $ 61.4      $ 93.3      $   581
       履行保証                          6.9       5.5       12.4        36
       保証とみなされるデリバティブ商品                          35.2       60.8       96.0        474
       遡求義務付売却ローン                           ―       1.2       1.2        7
               (1)
                                 87.8        ―      87.8        ―
       有価証券貸出補償
                     (1)(2)
                                 91.6        ―      91.6        ―
       クレジットカード加盟店処理
       提携先とのクレジットカード契約                          0.2       0.4       0.6        23
                                  ―      33.7       33.7        41
       カストディ補償およびその他
       合計                         $253.6       $163.0       $416.6       $1,162
       (1)  有価証券貸出補償およびクレジットカード加盟店処理から生じる潜在的債務の蓋然性は極めて低いため、いずれの表
         示期間についても、これらの保証の簿価は重要なものではありませんでした。
       (2)  2020年および2019年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ1,020億ドルおよび920億ドル
         と見積られています。しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エクス
         ポージャーを表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加盟
         店に返品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。
       金融スタンドバイ信用状

        シティは、借り手の信用を当社が保証するスタンドバイ信用状を発行しています。信用状が実行された場
       合、借り手はシティに対して返済する義務を負います。スタンドバイ信用状は、契約上の債務不履行から第三
       者を保護します。金融スタンドバイ信用状には、（ⅰ）保険料の支払および産業振興債の引受けを保証する再
       保険リスクの保証、（ⅱ）先物および店頭デリバティブの清算（詳細については以下をご参照ください。）を
       含む、清算機関に対する支払債務の決済、（ⅲ）エスクロー預金勘定の代わりとしてオプションおよび有価証
       券の購入の保証、ならびに（ⅳ）貸出金、与信枠、約束手形および貿易手形引受けを保証する信用状が含まれ
       ます。
       履行保証

        履行保証および信用状は、建設工事またはシステム設置プロジェクトに関する顧客の入札、または契約条件
       に基づくそのプロジェクトの完成を保証するために発行されます。またこれらは、第三者に対して特定の商
       品、コモディティ、または保守もしくは製品保証サービスを提供する顧客の義務を保証するためにも発行され
       ます。
       保証とみなされるデリバティブ商品

        デリバティブは、キャッシュ・フローが想定元本および原資産、参照クレジットまたはインデックスに基づ
       いており、初期投資額が少額またはゼロで、差金決済が求められるまたは認められている金融商品です。シ
       ティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
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        保証とみなされるデリバティブ商品には、被保証会社が保有する資産、負債または持分有価証券に関する原
       資産の変動に基づいて、シティが取引相手に支払を行う必要があるデリバティブ商品のみが含まれます。より
       具体的に言えば、保証とみなされるデリバティブ商品には、取引相手が銀行、ヘッジファンドまたはブロー
       カー・ディーラー（このような取引相手は当該金融商品の市場のディーラーとみなされるため、原資産を保有
       することができません。）ではない特定の店頭の売建プット・オプションが含まれます。シティが販売するク
       レジット・デリバティブは、連結財務諸表注記22で別途開示されているため、上表からは除外されています。
       シティの将来の潜在的支払金額の最高額が制限されていない場合には、契約の想定元本が開示されています。
       遡求義務付売却ローン

        遡求義務付売却ローンは、一定の状況のもとで生じたローンの損失について買い手に払戻しを行うシティの
       義務を表しています。遡求義務とは、購入したローンに関してその買い手／投資家が被った損失の全額を売り
       手／貸し手が払戻すという売買契約に基づく義務のことです。この義務は、延滞しているローンを売り手が買
       戻すことにより履行することも可能です。
        上表に示されている金額に加えて、シティは、米国政府系機関およびそれより小規模で民間の投資家への
       ローン全体の売却に関連する住宅抵当貸付の表明および保証に係る請求に対する潜在的な買戻しまたは完全責
       任履行のために、買戻しに関する引当金を計上しています。買戻しに関する引当金は、2020年および2019年12
       月31日現在、それぞれ約31百万ドルおよび37百万ドルであり、これらの金額は連結貸借対照表の「その他負
       債」に含まれています。
       有価証券貸出補償

        有価証券の所有者は頻繁に、有価証券を空売りする、またはその他の義務を履行するために他者に引渡すこ
       とを予定している第三者に、これらの有価証券を貸し出して手数料を受け取ることがあります。銀行は、顧客
       のためにこのような有価証券貸出プログラムを管理することがあります。有価証券貸出補償は、有価証券の借
       り手が貸出契約に規定された有価証券を返却せず、保有担保が有価証券の時価をカバーするのに不十分な場合
       に、銀行が有価証券の貸し手に全額を保証するものです。
       クレジットカード加盟店処理

        クレジットカード加盟店処理の保証は、（ⅰ）自社カードに関する様々な加盟店へのカード取引処理サービ
       スの提供、および（ⅱ）銀行系カードの取引処理サービスについての潜在的債務に関連する当社の間接的な義
       務を表しています。いずれの場合も、債務は、加盟店とカード保有者の間に請求上のトラブルが生じ、最終的
       にカード保有者に有利な結論が出た場合に発生します。加盟店はカード保有者に対してその金額を返金する義
       務を負います。一般的にはクレジットカード処理会社がこのような金額を加盟店から回収できなければ、当該
       クレジットカード処理会社がカード保有者に提供したクレジットまたは返金額に関する損失を負担することに
       なります。
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        上記（ⅰ）について、シティは、自社カード加盟店のポートフォリオに関して一次的な偶発債務を負ってい
       ます。この損失リスクは、シティと加盟店の間のキャッシュ・フローを純額で決済すること、およびシティが
       加盟店に対する他の支払のキャッシュ・フローと相殺する権利を持っていることにより軽減されています。こ
       のリスクをさらに軽減するために、シティは、決済を延期したり、加盟店に預託金の納付を要求したり、加盟
       店の財務状況が悪化した場合にさらなる財務上および業務上の支配力をシティに与える契約条項を含めるよう
       要求したり、または様々な信用補完（信用状や銀行保証を含みます。）を要求することもあります。自社カー
       ド加盟店が自社カード保有者に対して、商品またはサービスを提供できなくなる、または返金できなくなると
       いう極めて稀な事態が生じた場合は、シティがカード保有者に対し、クレジットを提供するか返金するという
       偶発債務を負います。
        上記（ⅱ）について、シティは、シティが取引処理サービスを提供している銀行系カード、および第三者が
       当該サービスを提供してシティが二次保証人を務める銀行系カードの取引について、当該取引処理会社が履行
       義務を果たさない場合に、潜在的債務を負います。
        銀行系カードと自社カードの双方の加盟店処理サービスに関連するシティの潜在的偶発債務の最大額は、あ
       る時点において有効なチャージバック取引としての要件を満たすクレジットカード取引の合計額と見積られま
       す。2020年および2019年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ1,019億ドルおよ
       び916億ドルと見積られています。
        しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エクスポージャーを
       表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加盟店に返
       品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。シティは、一次保証人の
       資金力、未解決のチャージバックの規模および内容、ならびに過去の損失実績に基づいて、加盟店処理に関連
       する偶発債務の蓋然性および金額を評価しています。2020年および2019年12月31日現在、加盟店処理業務に関
       連して発生した損失およびシティの偶発債務の簿価は重要なものではありませんでした。
       提携先とのクレジットカード契約

        シティは、そのクレジットカード提携契約の１つにおいて、契約期間中の特定の顧客の利用額に関して提携
       先に保証を提供しています。この保証は、かかるカード利用の目標額に達しない部分について、カード利用に
       関連して発生するはずであった特定の支払を提携先に補償するものです。
       カストディ補償

        カストディ補償は、第三者のサブカストディアンまたは預金取扱機関が顧客資産の保全に失敗した場合に、
       カストディ業務の顧客に全額を保証するものです。
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       その他の保証および補償
       クレジットカード保護プログラム

        シティは、クレジットカード事業を通じて、レンタカーを対象とする保険、購入商品に関連する一定の損害
       補填、特定の購入に対する価格補償および紛失荷物に対する補償を提供するプログラムを含め、いくつかの
       カード商品に関してカード保有者に対する様々な保護プログラムを提供しています。これらの保証は、その保
       証残高合計およびシティの損失エクスポージャーの最大額を数値化することができないため、表には含まれて
       いません。これらの補償は、特定の種類の購入や損失に限定されており、ある時点においてこれらの補償の対
       象となる購入を数値化することはできません。シティは、過去の損失実績の程度および内容に基づいて、これ
       らのプログラムに関連する潜在的債務の蓋然性および金額を評価しています。2020年および2019年12月31日現
       在、これらのプログラムに関連して発生した実際の損失額および見積損失額、ならびにシティの債務の簿価は
       重要なものではありませんでした。
       その他の表明ならびに保証および補償

        通常の業務活動において、シティは、数多くの取引に関連する契約において相手方に標準的な表明と保証を
       提供しており、また税法の変更または税法の不利な解釈のいずれかによって追加の税金負担が生じた場合に契
       約の相手方を保護する補償を含む補償規定を設けています。これらの取引の相手方は、シティに対してこれら
       に匹敵する補償を提供しています。そのような表明、保証および補償は多くの契約関係において必要不可欠な
       要素ですが、取引の対象となる事業目的を表すものではありません。補償条項は、多くの場合、契約条件に基
       づくシティ自身の契約履行に関連する標準的な契約条件であり、損失リスクが低いという評価に基づいて通常
       の業務活動において締結されています。多くの場合、これらの条項は契約条件が契約開始時点で確実に満たさ
       れるようにするためのものです。これらの標準的な表明と保証に対して対価を受け取ることはなく、これらに
       基づいて支払が生じることはほとんどないため、その公正価値を算定することはできません。多くの場合、補
       償条項に表示金額または想定金額は含まれず、潜在的に補償義務の発生につながりうる偶発事象は発生してお
       らず、今後も発生しないと予想されます。このため、これらの補償は上表に含まれていません。
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       バリュー・トランスファー・ネットワーク（VTN）（取引所や清算機関を含みます。）
        シティは、世界中の数百のバリュー・トランスファー・ネットワーク（以下「VTN」といいます。）（支
       払、清算および決済システムならびに取引所）のメンバーまたは株主になっています。メンバーの条件とし
       て、これらのVTNの多くはメンバーに対して、他のメンバーの債務不履行によって組織に発生した損失につい
       て比例配分による負担分を支払う準備をしておくことを要求しています。シティの潜在的債務は、VTNに対す
       るメンバーシップ持分、VTNの資金への拠出金または完全比例配分による負担分（特定のきわめて限られた場
       合）に限定される可能性があります。未発生請求の評価が必要となるため、最大エクスポージャーの見積りは
       困難ですが、シティは、VTNとの過去の実績を考慮すると損失リスクはほとんどないと考えています。した
       がって、シティのVTNへの参加は上記の保証に関する表には報告されておらず、シティのVTNに対する関与から
       生じる潜在的債務について、2020年または2019年12月31日現在の連結貸借対照表に反映されている金額はあり
       ません。
       長期介護保険補償

        2000年に、当時はシティの子会社であったトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティー（以下「トラベ
       ラーズ」といいます。）が、当時はゼネラル・エレクトリック・カンパニー（以下「GE」といいます。）の子
       会社であったGEライフ（現ジェンワース・ファイナンシャル・インク。以下「ジェンワース」といいます。）
       に長期介護（以下「LTC」といいます。）保険事業のリスクと便益を移転する再保険契約を締結しました。こ
       の取引の一環として、GEライフの規制対象の保険子会社２社が再保険債務を引き受け、当該債務に対する担保
       として機能する２つの信託に有価証券を拠出しました。下記のとおり、この信託は現在、ジェンワース信託と
       呼ばれています。
        2004年にGEが実施したジェンワースの分社化の一環として、GEは、GEの子会社であるユニオン・フィデリ
       ティ・ライフ・インシュランス・カンパニー（以下「UFLIC」といいます。）を通じてトラベラーズのLTC保険
       契約をカバーする再保険契約をジェンワースに提供することによって、2000年のトラベラーズとの再保険契約
       に関連するリスクと便益を留保しました。さらにGEは、UFLICがその再保険債務の支払に十分な資金を確保で
       きるように策定された、UFLICを支援する資本維持契約を締結しました。これらの再保険契約およびジェン
       ワースの分社化の結果、ジェンワースは、（GEが支援する）UFLICからの再保険に関する保証を有し、トラベ
       ラーズのLTC保険契約に関連する再保険債務を負っています。下記のとおり、ジェンワースの再保険債務は、
       現在、ブライトハウス・ファイナンシャル・インク（以下「ブライトハウス」といいます。）に利益をもたら
       しています。ブライトハウスもシティも、GEとUFLICの間で締結した資本維持契約の直接的な受益者ではあり
       ませんが、この資本維持契約の存在によって、UFLICはジェンワースへの再保険債務の支払に必要な資金を継
       続的に確保できるため、ブライトハウスとシティに間接的に利益をもたらしています。
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        2005年にシティが実施したメットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）へのトラベラーズ
       の売却に関連して、シティは、トラベラーズのLTC保険契約（上記のとおり、ジェンワースの子会社によって
       再保険されています。）の全期間にわたりLTC事業に関連した損失（保険金請求を含みます。）についてメッ
       トライフに補償を提供しました。2017年に、メットライフは、個人向け保険事業をブライトハウスとして分社
       化しました。この結果、現在では、トラベラーズのLTC保険契約はブライトハウスに帰属しています。トラベ
       ラーズ（現ブライトハウス）とジェンワースの間で締結した原再保険契約は依然として有効で、ブライトハウ
       スはジェンワース信託の唯一の受益者です。ジェンワース信託は、トラベラーズのLTC保険契約に関するブラ
       イトハウスの法定債務と同額の担保をブライトハウスに提供することを目的としています。この債務は時間の
       経過に伴い変動するため、ジェンワース信託の資産は、当該資産の公正価値が引き続き当該見積法定債務と同
       額の担保を提供できるように、定期的に評価および調整されます。
        （ⅰ）ジェンワースが、支払不能を含む何らかの理由で、トラベラーズとGEライフの間で締結された原再保
       険契約に基づく不履行に陥った場合、UFLICがその再保険契約に基づく義務を履行できない場合、またはGEが
       資本維持契約に基づく義務を履行できない場合であって、（ⅱ）２つのジェンワース信託の資産が不十分であ
       るか利用できない場合、シティは、そのLTCの再保険に係る補償を通じて、当該LTC保険契約に関連して発生し
       た損失についてブライトハウスに補償しなければなりません。これら２つの事象はいずれも、シティがその補
       償債務に従ってブライトハウスへの支払責任を負う前に発生することになりますが、かかる事象の発生の可能
       性は現在高くないため、当該補償に関連して2020年および2019年12月31日現在の連結貸借対照表に反映された
       負債はありません。しかしこれら２つの事象が、合理的な可能性がある事象（すなわち、発生可能性が高いと
       までは言えないものの、発生可能性が低いと言うには不十分な事象）となった場合、シティは、合理的に起こ
       り得る損失またはその範囲を、見積り可能な範囲内で見積り、開示する必要があります。またこれら２つの事
       象が、発生可能性の高い事象となった場合、シティは、適用される会計原則に従い、該当負債に対する引当金
       を計上する必要があります。
        シティは、GEの2018年度におけるLTC保険およびその他に関する費用や、AM                                        Best社が2019年９月にジェン
       ワースの子会社の信用格付けを格下げした事実を踏まえ、当該補償債務に基づく潜在的エクスポージャーを引
       き続き緻密にモニターしています。
        これとは別に、ジェンワースは、一連の条件が満たされ、規制当局からの承認が得られることを条件とし
       て、チャイナ・オーシャンワイド・ホールディングスCo.,                               Ltd.に買収されることに同意したと発表しまし
       た。シティはこれらの推移を見守っています。
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       先物および店頭デリバティブの清算
        シティは、中央清算機関（CCP）との取引所取引および店頭デリバティブ契約の清算を必要としている顧客
       に対して、CCPに係る清算サービスを提供しています。あらゆる関連する事実および状況に基づき、シティ
       は、これらの顧客取引の清算会員としての役割において、会計上の代理人を務めているとの結論に至りまし
       た。このためシティは、対象となる取引所取引または店頭デリバティブ契約を連結財務諸表に反映させていま
       せん。連結財務諸表に反映されているシティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記22をご参照く
       ださい。
        清算会員として、シティは顧客と各CCPの間で現金および有価証券の担保（証拠金）の回収および送金を行
       います。シティは、状況により、CCPに送金する必要がある額よりも高額の現金（または有価証券）を顧客か
       ら回収します。この余剰現金は、その後、銀行などの預金取扱機関またはブローカーにおいて保管されます。
        証拠金には、当初証拠金と変動証拠金の２種類があります。シティが現金による当初証拠金から利益を得る
       場合または現金による当初証拠金を管理する場合（金利スプレッドを維持する場合など）、顧客から回収して
       CCPまたは預金取扱機関に送金した現金による当初証拠金は、それぞれ「ブローカレッジ債務」（顧客に対す
       る支払債務）および「ブローカレッジ債権」（ブローカー、ディーラーおよび清算機関に対する受取債権）ま
       たは「現金および銀行預け金」に反映されます。
        しかし、シティが顧客の現金による証拠金から利益を得るかまたは当該証拠金を管理することのない、取引
       所取引および店頭清算デリバティブ契約に関しては、顧客から回収してCCPまたは預金取扱機関に送金した現
       金による当初証拠金は、シティの連結貸借対照表に反映されません。これらの条件が満たされるのは、（ⅰ）
       現金による当初証拠金に対してCCPまたは預金取扱機関が支払った利息全額をシティが顧客にパススルーする
       こと、（ⅱ）シティが証拠金の現金を他の資産に転換するために清算会員としての権利を利用しないこと、
       （ⅲ）CCPまたは預金取扱機関の履行に関してシティが保証を行わず、顧客に対しての責任を負わないこと、
       および（ⅳ）顧客の当該証拠金がシティの破産財産から法的に分離されることをシティが顧客と契約上合意し
       ている場合です。このように回収されて送金された現金による当初証拠金の合計額は、2020年および2019年12
       月31日現在、それぞれ約166億ドルおよび133億ドルでした。
        顧客から各CCPに支払われる、またはCCPから顧客に支払われる予定の変動証拠金は、各取引日における顧客
       のデリバティブ契約の価値の変動を反映しています。清算会員として、シティは顧客による不履行のリスク
       （例えば、顧客のデリバティブ契約の価値にマイナスの変動が生じても、顧客がCCPに変動証拠金を差し入れ
       ない場合）にさらされています。顧客が不履行に陥った場合、シティは顧客のポジションの清算に移ります。
       CCPは通常、顧客が差し入れ、CCPが保有する当初証拠金を利用し、残りの不足額があれば、清算会員としてシ
       ティが支払を行う必要があります。シティは通常、顧客が差し入れた現金または有価証券による追加の証拠金
       を保有しており、これは通常、顧客が不履行に陥った場合のシティの信用リスクを軽減するために十分なもの
       と予想されています。
        ASC  860-30-25-5によって要求されるとおり、顧客が差し入れた有価証券担保はシティの連結貸借対照表に
       認識されません。
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       簿価―保証および補償
        2020年および2019年12月31日現在、上表に含まれる保証および補償に関連する負債の簿価合計は、それぞれ
       約22億ドルおよび12億ドルでした。財務および履行保証の簿価は、「その他負債」に含まれています。遡求義
       務付売却ローンに関しては、負債の簿価が「その他負債」に含まれています。
       受入  担保

        これらの保証および補償に基づいて発生する損失を弁済するためにシティが利用可能な現金担保は、2020年
       および2019年12月31日現在、それぞれ516億ドルおよび467億ドルでした。担保として保有する有価証券および
       その他の市場性のある資産は、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ801億ドルおよび586億ドルでし
       た。担保の大部分は、有価証券貸出補償に基づいて発生する損失を弁済するために保有されています。さら
       に、担保として保有するシティに有利な信用状は、2020年および2019年12月31日現在、それぞれ66億ドルおよ
       び44億ドルでした。特定の保証および補償に基づく損失に対して、シティはその他の資産を弁済に利用できる
       場合もありますが、そのような資産の価値は算定していません。
       履行  リスク

        シティは、指定の参照取引相手の内部または外部格付けに基づいて保証の履行リスクを評価しています。外
       部格付けが使用される場合には、Baa/BBB以上が投資適格とみなされ、これに満たない格付けは投資不適格と
       みなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付システムと一致しています。一部の基礎となる参
       照資産または事業体に関しては格付けが入手できません。このような参照資産は「格付けなし」カテゴリーに
       含まれています。保証残高に関する将来の潜在的支払金額の最高額は、これらの契約の想定元本、すなわち保
       証対象資産の額面と決められています。
        次表は、内部および外部信用格付けに基づき分類された将来の潜在的支払金額の最高額を示しています。将
       来の潜在的支払金額の最高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保
       有担保からの回収可能性は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想
       損失額とは関連がないと考えています。
                                    将来の潜在的支払金額の最高額

       （単位：十億ドル、2020年12月31日現在）                       投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
       金融スタンドバイ信用状                         $   78.5      $ 14.6      $  0.6      $   93.7
       履行保証                           9.8       3.0       0.5       13.3
       保証とみなされるデリバティブ商品                           ―       ―      80.9        80.9
       遡求義務付売却ローン                           ―       ―       1.2        1.2
       有価証券貸出補償                           ―       ―      112.2        112.2
       クレジットカード加盟店処理                           ―       ―      101.9        101.9
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       ―       1.0        1.0
                                 24.9       12.4        ―       37.3
       カストディ補償およびその他
                                $ 113.2       $ 30.0      $ 298.3       $ 441.5
       合計
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                                    将来の潜在的支払金額の最高額
       （単位：十億ドル、2019年12月31日現在）                       投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
       金融スタンドバイ信用状                         $   81.2      $ 11.6      $    0.5      $   93.3
       履行保証                           9.7       2.3       0.4       12.4
       保証とみなされるデリバティブ商品                           ―       ―      96.0        96.0
       遡求義務付売却ローン                           ―       ―       1.2        1.2
       有価証券貸出補償                           ―       ―      87.8        87.8
       クレジットカード加盟店処理                           ―       ―      91.6        91.6
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       ―       0.6        0.6
                                 21.3       12.4        ―       33.7
       カストディ補償およびその他
                                $ 112.2       $ 26.3      $ 278.1       $ 416.6
       合計
       信用コミットメントおよび与信枠

        次表はシティグループの信用コミットメントを要約したものです。
                            米国        米国以外        2020年12月31日        2019年12月31日

       （単位：百万ドル）
       コマーシャル信用状およびこれに
                            $      658       $   4,563        $     5,221      $     4,533
        準ずる信用状
       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付                       2,654        2,348          5,002        3,721
       １戸から４戸の家族用住宅により
        担保されたリボルビング・                      8,326        1,300          9,626       10,799
        オープン・エンド型ローン
       商業不動産、建設および土地開発                       11,256         1,611          12,867        12,981
       クレジットカード限度額                      606,768        103,631          710,399        708,023
       商業用およびその他個人向け
                             201,969        120,489          322,458        324,359
        貸出約定
       その他のコミットメントおよび
                              5,177         538         5,715        1,948
        偶発債務
                            $ 836,808       $ 234,480
       合計                                       $1,071,288        $1,066,364
        未実行のコミットメントの大部分は、顧客が特定の与信基準を維持することを条件としています。商業用コ

       ミットメントは、一般的に変動金利で期日が確定されており、手数料の支払が求められることがあります。こ
       のような手数料（特定の直接費用を控除後）は繰り延べられ、コミットメントが実行された場合は貸出期間に
       わたり償却され、また、コミットメントの実行が見込まれない場合は約定期間にわたって償却されます。
       コマーシャル信用状およびこれに準ずる信用状

        コマーシャル信用状は、顧客による商品購入の資金調達またはその他のコミットメントの履行を可能にする
       ために、シティグループが顧客の信用を保証する商品です。シティグループは、顧客に代わり信用状をサプラ
       イヤーに発行し、サプライヤーが信用状の条件に従い履行していることを証明する書類の提示をもって支払を
       行うことに合意しています。信用状が実行された場合、顧客はシティグループに弁済することが求められま
       す。
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       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付
        １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付コミットメントは、買い手が購入を完了できるように銀行が特定の金額
       を前払いすることを記した、シティグループから不動産の売り手に対する書面での確認です。
       １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローン

        １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローンは、本質的に、ホー
       ム・エクイティ・ローン信用枠です。ホーム・エクイティ・ローン信用枠は、自宅またはセカンド・ハウスを
       担保として、その公正市場価値が第１順位住宅抵当貸付の負債残高を超過している金額を上限としたローンで
       す。
       商業不動産、建設および土地開発

        商業不動産、建設および土地開発には、商業用および複数家族用住宅、ならびに土地開発プロジェクトに対
       する資金調達のために信用供与を行うコミットメントの未実行部分が含まれています。
        不動産により担保されたコミットメントと無担保のコミットメントの両方が、この項目に計上されており、
       また未成工事支出金に対する前払い義務がある場合は、未実行貸出金がこの項目に計上されます。ただしこの
       項目には、貸出実行後には連結貸借対照表の「貸出金合計（正味）」に分類される信用供与のみが含まれてい
       ます。
       クレジットカード限度額

        シティグループは、クレジットカードを発行することにより顧客に信用供与を行っています。クレジット
       カード限度額は、カード保有者に通知することにより、または現地法により認められている場合は通知なし
       で、取り消すことが可能です。
       商業用およびその他個人向け貸出約定

        商業用およびその他個人向け貸出約定には、当座貸越および流動性ファシリティ、ならびにローンの実行ま
       たは購入、第三者の債権の購入、債券の発行またはリボルビング型引受枠の提供、および株式の形式による投
       資のための商業用コミットメントが含まれます。
       その他のコミットメントおよび偶発債務

        その他のコミットメントおよび偶発債務には、上記の勘定科目に計上されなかったコミットメントおよび偶
       発債務に関連するその他すべての取引が含まれます。
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       未決済の売戻条件付買入取引および借入有価証券契約ならびに未決済の買戻条件付売却取引および貸付有価証
       券契約
        さらにシティグループは、通常の業務活動において、将来の期日に決済される、売戻条件付買入取引および
       借入有価証券契約ならびに買戻条件付売却取引および貸付有価証券契約を締結しています。2020年および2019
       年12月31日現在、シティグループは、それぞれ約718億ドルおよび340億ドルの未決済の売戻条件付買入取引お
       よび借入有価証券契約ならびにそれぞれ625億ドルおよび387億ドルの未決済の買戻条件付売却取引および貸付
       有価証券契約を保有していました。売戻条件付買入有価証券および借入有価証券ならびに買戻条件付売却有価
       証券および貸付有価証券の詳細については、買戻条件付契約と売戻条件付契約の相殺に関する当社の方針を含
       め、連結財務諸表注記11をご参照ください。
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     27 ．偶発事象

       会計および開示フレームワーク
        ASC  450は、訴訟、規制、税務およびその他事項からの潜在的な損失を含む偶発損失の開示および認識につ
       いて規定しています。ASC              450は、「偶発損失」を「事業体にとって損失が発生しうる不確実性を伴う既存の
       条件、状態または一連の状況であり、それは最終的に１つまたは複数の将来の事象の発生（または発生しない
       こと）により解決される」と定義しています。この基準では、将来の偶発事象の発生可能性に基づいて、偶発
       損失の認識および開示に異なった要件を課しています。この基準では、次の３つの用語を使用して発生可能性
       の程度を区別しています。すなわち、「発生可能性が高い」は「将来事象が発生する見込みがある」ことであ
       り、「発生可能性が低い」は「将来事象が発生する可能性がわずか」であることを表し、そして「合理的な可
       能性がある」は、「将来事象が発生する可能性が「可能性が低い」より多いが「見込みがある」より小さい」
       ことです。これら３つの用語は、ASC                   450の定義に従って以下で使用されています。
        引当金

        ASC  450では、「損失の発生事実を確認できる、１つまたは複数の将来事象の発生可能性が高く」かつ「損
       失金額を合理的に見積ることができる」場合、偶発損失に関する引当金を要求しています。ASC                                                  450に準拠し
       て、シティグループは、損失の発生可能性が高く、損失金額を合理的に見積ることが可能であると確信する場
       合は、ここで開示された訴訟、ならびに規制および税務事項を含む偶発事象について引当金を設定していま
       す。損失の合理的な見積りが一定の幅の金額となる場合は、この幅の中の最低金額が引当計上されています。
       ただし、この幅の中で、より高い金額の見積りが、その幅の中の他の金額よりも適切である場合を除きます。
       設定後の引当金は追加情報を考慮して適宜調整されます。それらの事項に関して最終的に発生する損失金額
       は、該当する引当金の額を大幅に上回るか下回る可能性があります。
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        開示
        ASC  450は、「少なくとも、損失または追加損失が発生する合理的な可能性があり」かつ上記の条件を満た
       さないために、損失に関する引当金が設定されていない、または、損失に対するエクスポージャーが引当金を
       超過している場合、偶発損失に関する開示を要求しています。シティグループはASC                                            450に準拠して、損失発
       生について合理的な可能性はあるが発生可能性が高くない、または損失発生の可能性は高いが合理的に金額を
       見積ることができないためにその事項に関して引当金を設定していないが、合理的な発生可能性がある損失の
       金額的重要性が高い場合は、偶発損失として開示しています。さらに、シティグループは、引当金を設定した
       事項の金額的重要性の高い損失に対する合理的な発生可能性があるエクスポージャーが、設定した引当金を超
       過していると確信する場合には、この事項に関する開示を行っています。ASC                                        450に準拠してシティグループ
       の開示には、見積可能な事項に関する合理的な発生可能性のある損失額の見積り、または損失の幅の見積りが
       含まれています。ASC            450は、見積りが不可能な場合について、合理的な発生可能性のある損失額の見積り、
       または損失の幅の見積りの開示を要求していません。発生可能性が低いとみなされる損失に関しては、引当金
       の設定も開示も要求されません。
       訴訟、規制およびその他に関する事項から生じた偶発事象

        概要
        以下に記載された事項に加え、通常の業務活動において、シティグループ、その関連会社および子会社、な
       らびに現在および以前の役員、取締役および従業員（本項において、「シティグループおよび関係者」と総称
       することがあります。）は、日常的に、様々な訴訟および手続の被告または当事者とされています。これらの
       訴訟および手続の中には、消費者保護、公正な貸付、証券、銀行、不正禁止、反トラスト、反マネーロンダリ
       ング、雇用およびその他の制定法ならびにコモンローに違反したとして、請求を主張し、または救済を求めて
       いるものもあります。実際に開始された、または、開始されるおそれのあるこれらの訴訟および手続の中に
       は、相当な、または不確定の補償的もしくは懲罰的損害賠償または差止命令による救済を請求しているもの
       や、集団全体ベースでの原状回復を請求しているものもあります。
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        通常の業務活動において、シティグループおよび関係者は、政府および規制当局の検査、情報収集の要請、
       調査および手続（公式および非公式の両方で）にも服しており、結果的に不利な判決、和解、制裁金、違約
       金、補償、不当利得の返還、差止命令またはその他の救済に服する場合もあります。さらに、シティグループ
       の一部の関連会社および子会社は、銀行、登録証券ブローカー・ディーラー、先物取次業者、投資アドバイ
       ザーまたはその他の規制を受ける事業体であり、これらの資格において、米国、州および外国の様々な証券、
       銀行、商品先物業、消費者保護およびその他の規制当局による規制に従っています。これらの規制当局による
       公式および非公式の照会に関連して、シティグループならびに当該関連会社および子会社は、様々な規制対象
       分野に関して文書、証言およびその他の情報を求める多くの要求、召喚状および命令を受領しています。ま
       た、シティグループおよび関係者は時折、連邦および州の法執行機関から公式または非公式な形で、大陪審の
       召喚状およびその他の情報提供要請や支援要請も受けており、特に、シティグループおよびその顧客に関連す
       る各地域の米連邦検察局、司法省の資産没収・マネーロンダリング課およびその他の局、米国財務省の金融犯
       罪取締執行ネットワーク、ならびに米国連邦捜査局が含まれます。
        シティグループのグローバルな業務範囲および世界各国への進出により、シティグループおよび関係者は、
       異なる法制度、規制管理体制および税制度を有する複数の法域において、訴訟ならびに政府および規制当局の
       検査、情報収集要請、調査および手続（公式および非公式の両方で）に服しており、これらの訴訟等は、シ
       ティグループおよび関係者が米国において服しているものとは実質的に異なり、また、実質的に異なるリスク
       を生じさせている可能性があります。シティグループおよび関係者は、複数の管轄区域で同一の対象に関わる
       手続に関与する場合があり、これにより、重複的、累積的または矛盾した結果が生じる場合があります。
        シティグループは、すべての訴訟、規制、税務およびその他に関する事項を、シティグループおよび株主の
       最大の利益になると経営陣が考える方法で解決することを追求し、また、各係属中の事項において適宜、責
       任、違反行為の主張および、適用ある場合には、求められた賠償額もしくは違約金の幅またはその他の救済に
       ついて争います。
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        開示事項に特有の不確定要素
        以下で開示する特定の事項は、相当なまたは確定不能な損失の請求に関わっています。これらの事項に関し
       て主張されている請求は、一般的に広範囲で、しばしば複数年度にわたり、また時には幅広い事業活動に及
       び、原告または請求者が主張する損害が数値化できないか、訴状または主張書面で事実による裏付けがないこ
       とが頻繁にあります。その他の事項は、規制当局による調査または手続のうち、それらに関する潜在的な制裁
       金、違約金またはその他の救済の範囲額を定量的に算定する客観的な基礎が存在しない可能性のあるものに関
       連しています。その結果、損失の発生可能性が高い、または合理的な発生可能性があると確信していたとして
       も、事件または調査の進展によって合理的な発生可能性の幅に対する定量的な評価を裏付けるための十分な追
       加情報が出てくるまで、シティグループがこのような事項に対する損失を見積ることができない場合が頻繁に
       あります。これらの進展には、相手方または第三者による証拠開示、主要な問題に対する裁判所の判決、内部
       の専門家による分析、和解交渉などがあります。事実の複雑さ、新しい法理論、証拠開示のスピード、裁判所
       の日程に関する命令、判決のタイミング、解決に向けた誠実な交渉に対する相手方、規制当局またはその他当
       局の意志などの一連の要素により、合理的な発生可能性のある損失の幅の見積りが可能になるまでに、事件の
       申立てまたは法的手続もしくは調査の開始から数ヶ月や数年かかることがあります。
        見積可能な事項

        以下に記載する事項のいくつかについて、シティグループが設定した引当金（もしあれば）を超過する合理
       的な発生可能性のある損失額、または損失の幅を見積ることが可能です。この見積りに含まれるいくつかの事
       項については、損失発生の可能性が高く、かつ合理的に見積ることが可能であると確信されるために引当金が
       設定されていますが、損失に対するエクスポージャーが引当金を超過しています。その場合、当該見積額は設
       定した引当金を超過して生じる合理的な発生可能性のある損失の幅を反映しています。この見積りに含まれる
       その他の事項については、損失の見積りが可能で、合理的な可能性があると確信されていますが、発生可能性
       が高いとは考えられないために引当金は設定されていません。その場合においては、この見積額は合理的な発
       生可能性のある損失額または損失の幅を反映しています。2020年12月31日現在、シティグループは、これらの
       事項に関して合理的な発生可能性があり引当金の設定されていない損失額は総額で最大約14億ドルであると見
       積っています。
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        これらの見積りは現在入手可能な情報に基づいています。入手可能な情報の変化により、シティグループの
       見積可能な事項も変化し、見積額自体も変動します。さらに、財務諸表およびその他の財務関連の開示に表示
       されている多くの見積りには重要な判断が伴い、重大な不確定要素に左右されるため、訴訟や規制および租税
       関連の法的手続より生じる合理的な発生可能性のある損失の幅の見積りは、特定の不確定要素に左右されま
       す。例えば、見積時点において、（ⅰ）シティグループは当該請求に関する事実について暫定的、不完全また
       は不正確な情報しか得られていない場合があります。（ⅱ）重要論点に関する裁判所、その他の判決機関また
       は当局による将来の判決、または相手方、規制当局もしくは他の当局の行動および働きかけに対する見込みが
       誤っていることが判明する可能性があります。また、（ⅲ）予測しようとする結果は、統計的またはその他の
       定量的分析ツールを使用して修正できるものではないことが頻繁にあります。さらに、その発生可能性が低い
       とみなされ、シティグループが見積りを計上していない場合に損失が生じる場合があります。これらすべての
       理由により、見積りが行われた事項に関して最終的に負担する、引当金を超過する損失金額は、当該見積額に
       含まれる損失の幅を大幅に上回るか下回る可能性があります。
        見積り不能な事項

        以下に記載したその他の事項については、シティグループは合理的な発生可能性のある損失額または損失の
       幅を現在見積ることができません。これらの事項の多くはかなり予備的な段階であり（事項の開始から相当の
       時間が経過した事例でさえも）、請求の幅、集団（もしあれば）または潜在的な損害額もしくは他のエクス
       ポージャーを規定する裁判所、判決機関または他の当局による判決が極めて少ないか、実質的に存在しない、
       また事実の開示手続がいまだ進行中、またはまだ開始されていません。これらの事項の多くについて、シティ
       グループは訴状または要請書に対して未回答であり、抗弁も行っていません。また相手方（規制当局、税務当
       局または民間の当事者）との交渉も行っていません。これらすべての理由により、シティグループは、これら
       の事項に関して、現時点では合理的な発生可能性のある損失額または損失の幅を見積ることができません。
        最終結果に対する経営陣の意見

        上記を条件とした上で、シティグループの経営陣は、現在の知識に基づき、また現在の法定準備金またはそ
       の他引当金を考慮した後、本注記に記載されたすべての事項の最終結果が、シティグループの連結ベースの財
       政状態に重大で不利な影響を及ぼす可能性は低いと考えています。しかしながら、これらの事項の中には相当
       なまたは不確かな金額が請求されているものもある点、また、これらの事項は本質的に予測不能である点を考
       慮すると、これらの一定の事項の不利な結果により、特定の四半期または年度における、シティグループの連
       結ベースの経営成績またはキャッシュ・フローに、随時、重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。
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       ANZ引受に関連する事項
        2018年、オーストラリア連邦刑事訴追局（以下「CDPP」といいます。）は、オーストラリア競争・消費者委
       員会による告発を受け、シティグループ・グローバル・マーケッツ・オーストラリア・ピーティーワイ・リミ
       テッド（以下「CGMA」といいます。）を違法なカルテル行為を行ったとして告訴しました。CDPPは、CGMAが共
       同引受主幹事としてその他の銀行と従事した2015年８月のオーストラリア・アンド・ニュージーランド・バン
       キング・グループ・リミテッド（以下「ANZ」といいます。）による機関投資家向け株式発行に際してカルテ
       ル行為を行ったとしています。CDPPはその他の銀行ならびにシティの現従業員および元従業員を含む個人も告
       発しました。この他に、オーストラリア証券投資委員会が調査を実施しており、CGMAは調査に協力していま
       す。CGMAに関連する訴訟は「R対シティグループ・グローバル・マーケッツ・オーストラリア・ピーティーワ
       イ・リミテッド訴訟」という事件名で、オーストラリアのニュー・サウス・ウェールズ州にある連邦裁判所に
       提起されています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第NSD                                                  1316   - NSD
       1324/2020号において公的に入手可能です。
       ファシリテーション取引に関する事項

        アジア太平洋諸国等の規制当局は、シティグループが全部または部分的に主体となる有価証券取引である
       ファシリテーション取引について、シティグループ関連会社の株式売買トレーディング・デスクの調査および
       照会を実施しています。シティグループは、これらの調査および照会に協力しています。
       外国為替に関する事項

        規制当局の措置：
        米国およびその他の管轄区域の政府および規制当局は、シティグループの外国為替事業について調査を実施
       し、照会を行っています。シティグループは、これらや関連する調査および照会に協力しています。
        反トラストおよびその他の訴訟：

        2018年、以前開示された2018年８月の最終的な和解から離脱した多くの機関投資家が、米国ニューヨーク州
       南部地区連邦地方裁判所において、シティグループ、シティバンク、シティグループ・グローバル・マーケッ
       ツ・インク（以下「CGMI」といいます。）およびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベス
       ターズ他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告
       は、被告が単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作したと主張しています。原告は、シャーマン法に
       基づく請求と不当利得返還請求を提起しており、二次的および懲罰的損害賠償や他の形態の救済を求めていま
       す。2020年７月28日、原告は第三修正訴状を提出しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第18            Civ.10364号（S.D.N.Y.）（Schofield,                    J.）において公的に入手可能です。
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        2018年、機関投資家のグループが、ロンドンのイングランドおよびウェールズ高等法院において、シティグ
       ループ、シティバンクおよびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ゲーエム・
       ベー・ハーおよびその他対バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよびその他訴訟」という事件名の訴訟を提
       起しました。原告は、被告がEUおよび英国の競争法に反し、単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作
       したと主張しています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件番号第CL-2018-000840号に
       おいて公的に入手可能です。
        2015年、ベンチマーク為替レートで競争力が高い外国通貨を直接購入した米国の消費者および事業者の暫定
       集団が、米国カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所（後に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所
       に移送されました。）において、シティグループおよびその他被告に対し、「NYPL対JPモルガン・チェース・
       アンド・カンパニー他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。その後原告は、シティグループ、シティバ
       ンクおよびシティコープに対し修正集団訴訟訴状を提出しました。原告は、被告による外国為替市場の操作お
       よびそれに関する共謀の結果として損失を被ったと主張しています。原告は、反トラストおよび消費者保護に
       関する連邦法およびカリフォルニア州法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償、３倍損害賠償、なら
       びに確認判決および差止命令による救済を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第15              Civ.2290号（N.D.Cal.）（Chhabria,                    J.）および第15          Civ.9300号（S.D.N.Y.）
       （Schofield,       J.）において公的に入手可能です。
        2017年、特定の外国為替商品を間接的に購入した者の暫定集団が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁
       判所において、シティグループ、シティバンク、シティコープ、CGMIおよびその他被告に対し、「コンタント
       他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告は、被告
       が通貨価格を固定するために共謀を行ったと主張しています。原告は、シャーマン法および州の様々な反トラ
       スト法に基づく請求を提起しており、補償的損害賠償および３倍損害賠償を求めています。2020年11月19日、
       裁判所が、原告とシティグループ、シティバンク、シティコープおよびCGMIの間における和解を最終承認しま
       した。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第17                                           Civ.3139号（S.D.N.Y.）
       （Schofield,       J.）において公的に入手可能です。
        2019年、シティグループ、シティバンクおよびその他被告に対する集団訴訟を開始する許可を求めるため
       の、「マイケル・オー・ヒギンス・FXクラス・レプレゼンタティブ・リミテッド対バークレイズ・バンク・
       ピーエルシーおよびその他訴訟」という事件名の申立てが、英国競争不服裁判審に対し提起されました。この
       申立ては、為替直物取引における違反行為に関する欧州委員会の判断（外国為替取引におけるThree                                                      Way
       Banana    Splitと称するカルテルに関するAT第40135号事件における2019年５月16日付の欧州委員会の最終判断
       （2019年度欧州委員会判断第3631号））に係る問題を争点とする訴訟から生じたとされる損失に対する補償的
       損害賠償を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件番号第1329/7/7/19号に
       おいて公的に入手可能です。
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        2019年、シティグループ、シティバンクおよびその他被告に対する集団訴訟開始許可を求めるための、
       「フィリップ・エバンス対バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよびその他訴訟」という事件名の申立て
       が、英国競争不服裁判審に対し提起されました。この申立ては、「マイケル・オー・ヒギンス・FXクラス・レ
       プレゼンタティブ・リミテッド訴訟」において申し立てられた賠償に類似の補償的損害賠償を求めています。
       この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件番号第1336/7/7/19号において公的に入手可能で
       す。
        2019年、「ジェイ・ウィスビー・アンド・アソシエイツ・ピーティーワイ・リミテッド対ユーエスビー・
       エージー・アンド・オーアールエス訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、オーストラリア連邦裁判所におい
       て、シティバンクおよびその他被告に対し提起されました。原告は、被告が外国為替市場を不正に操作したと
       主張しています。原告は、反トラスト法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償、ならびに確認判決お
       よび差止命令による救済を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号
       第VID567/2019号において公的に入手可能です。
        2019年、シティグループ、シティバンク、シティコープおよびその他被告に対して提起された集団訴訟の認
       定を求める２件の申立てが、イスラエルのテルアビブ中央地方裁判所において、「ゲルトラー他対ドイツ銀行
       訴訟」という事件名の訴訟に併合されました。原告は、被告が外国為替市場を不正に操作したと主張していま
       す。原告の上記申立てに対するシティバンクの棄却申立てに係る審理は、2021年４月12日に予定されていま
       す。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第CA                                       29013-09-18号において公的に入
       手可能です。
       香港のプライベート・バンクに関する訴訟

        2007年、シティバンクに対し51百万ドル超の損害賠償を求める訴訟が、香港高等法院において提起されまし
       た。「アスランシ・トゥグ・プラタマ・インドネシア公開株式会社対シティバンク、エヌ・エイ訴訟」という
       事件名の本件は、時効による請求権の消滅を理由として、2018年に香港高等法院原訴法廷により棄却されまし
       た。原告は、当該法廷による棄却を不服として上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファ
       イル、事件整理番号第CACV              548/2018号において公的に入手可能です。
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       銀行間取引金利関連訴訟およびその他の事項
        反トラストおよびその他の訴訟：
        2016年、「フロントポイント・アジアン・イベント・ドリブン・ファンド・エル・ピーの譲受人および権原
       承継人であるファンド・リクイデーション・ホールディングス・エル・エル・シー他対シティバンク、エヌ・
       エイ他訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、シティ
       バンク、シティグループおよびその他被告に対し提起されました。原告は、被告がシンガポールの銀行間取引
       金利およびシンガポールのスワップ提示金利を不正に操作したと主張しています。原告は、シャーマン法、ク
       レイトン法、RICO法および州法に基づく請求を主張しています。2018年、原告とシティグループおよびシティ
       バンクが和解に達したため、シティグループおよびシティバンクは、和解内容に従い、約10百万ドルを支払う
       ことに同意しました。2019年７月、裁判所は、和解を進めていない被告については事物管轄権がないとして本
       件を退けました。また裁判所は、和解を承認できる管轄権がないとして、和解の暫定承認を求める原告の申立
       ても退けました。2019年８月、原告は、米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。これらの訴訟に関す
       るさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第16                              Civ.   5263号（S.D.N.Y.）（Hellerstein,                   J.）およ
       び事件整理番号第19-2719号（2d                 Cir.）において公的に入手可能です。
        2016年、バンク・デルバックが、フランスのオーブナ商事裁判所において、シティグループ、シティグルー
       プ・グローバル・マーケッツ・リミテッド（以下「CGML」といいます。）およびシティグループ・ヨーロッ
       パ・ピーエルシーに対し、「エス・セー・エス・バンク・デルバック・エ・チ対シティグループ・インク他訴
       訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告は、被告が2005年から2012年の間においてLIBORの提示を停止
       し、その結果、バンク・デルバックのEURIBOR連動の貸出業務がマイナスの影響を受けたと主張しています。
       原告は、不法行為法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償および二次的損害賠償を求めています。
       2018年11月、オーブナ商事裁判所は、本件をマルセイユ商事裁判所に付託しました。2019年３月、ニーム控訴
       院が、オーブナ商事裁判所またはフランスの他の裁判所には、いずれも、バンク・デルバックの請求に対する
       領域管轄権がないという見解を示しました。2019年５月、原告は、フランスの「破毀院」において、ニーム控
       訴院の判断に対する異議を申し立てました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、マルセイユ商事裁判所の
       裁判所ファイル、事件整理番号RG第2018F02750号および「破毀院」の裁判所ファイル、事件整理番号第19-
       16.931号において公的に入手可能です。
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        2019年５月、シティグループ、シティバンク、CGMIおよびその他被告に対し提起された３件の暫定集団訴訟
       が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、「ICE                                   LIBOR反トラスト訴訟」という事件名の訴
       訟に併合されました。2019年７月、原告は併合修正訴状を提出しました。原告は、被告がICE                                                LIBORの提示を
       停止したと主張しています。原告は、シャーマン法およびクレイトン法に基づく請求および不当利得返還請求
       を提起しており、補償的損害賠償、不当利得返還および３倍損害賠償を求めています。2020年３月、裁判所
       が、被告による請求不備の主張を認めて請求を却下したため、原告は、米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴
       しました。2020年12月28日、ディー・ワイ・ジェイ・ホールディングス・エル・エル・シーは、既存の原告が
       訴えの取下げを意図していることを考慮し、原告としての訴訟参加を申し立てましたが、被告はこれに異議を
       申し立て、別途、管轄権がないとして本件を退けるよう主張しました。本訴訟に関するさらなる情報は、裁判
       所ファイル、事件整理番号第19                 Civ.   439号（S.D.N.Y.）（Daniels,                J.）および事件整理番号第20-1492号
       （2d   Cir.）において公的に入手可能です。
        2020年８月18日、貸出金の個人借入人およびクレジットカード消費者が、米国カリフォルニア州北部地区連
       邦地方裁判所において、シティグループ、シティバンク、CGMIおよびその他被告に対し、「マッカーシー他対
       インターコンチネンタル取引所他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告は、被告が、ICE                                                    LIBORを
       固定するために共謀したと主張し、シャーマン法およびクレイトン法に基づく請求を提起するとともに、確認
       判決による救済、差止命令による救済および高額損害賠償を求めています。2020年11月11日、被告は、米国
       ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所への本件の移送を申し立てました。この訴訟に関するさらなる情報
       は、裁判所ファイル、事件整理番号第20                     Civ.   5832号（N.D.       Cal.）（Donato,         J.）において公的に入手可能
       です。
       インターチェンジ・フィーに関する訴訟

        2005年以降、ビザ、マスターカードおよびその他の諸銀行ならびにそれらの関連会社と共に、シティグルー
       プ、シティバンクおよびシティコープに対して、数件の暫定集団訴訟が様々な連邦地方裁判所において提起さ
       れました。これらの訴訟は、多数の地域で進行している他の関連する個別の事件と共に、米国ニューヨーク州
       東部地区連邦地方裁判所において、広域係属訴訟の手続により併合されました。この手続の事件名は、「支払
       カードインターチェンジ・フィーおよび加盟店割引反トラスト法訴訟」となっています。
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        原告は、ビザおよびマスターカード・ブランドによるカード払いを受け入れている加盟店ならびに一定の加
       盟店グループを代表していると主張する様々な会員組織です。原告は特に、被告が共謀して、クレジットおよ
       びデビットカード取引において、インターチェンジ・フィーおよび加盟店割引報酬の価格を設定し、また加盟
       店の行為について規定するビザまたはマスターカードの諸規則を通じて取引を抑制しており、これらはすべて
       シャーマン法第１条および一部のカリフォルニア州法令に違反していると主張しています。原告は、シャーマ
       ン法第２条の違反も主張しています。また、暫定集団訴訟の被告に対して補足的訴状が提出され、その中で、
       ビザおよびマスターカード各々の新規株式公開が反競争的でクレイトン法第７条に違反しており、またマス
       ターカードの新規株式公開は詐欺的譲渡にあたるとも主張されています。
        2014年、地方裁判所は、集団和解条件を承認する旨の最終判決を言い渡しました。様々な反対者が集団和解
       の最終承認の命令に対して米国第二巡回区連邦控訴裁判所に控訴しました。
        2016年、連邦控訴裁判所は、地方裁判所による集団和解の承認を覆し、さらなる訴訟手続のために差戻しま
       した。地方裁判所は、その後、損害賠償を求めている暫定集団を担当する暫定弁護士と、差止命令による救済
       を求めている暫定集団を担当する暫定弁護士を個々に任命しました。その後には、修正訴状または新たな訴状
       が、暫定集団や様々な個人加盟店を代表して提出されました。これらの訴状には、損害賠償を求めている暫定
       集団を代表して提出された追加の修正訴状や、差止命令による救済を求めている暫定集団を代表して提出され
       た新たな訴状が含まれており、いずれの訴状も、シティグループや関係者が被告となっています。加えて、複
       数の加盟店が、ビザ、マスターカードおよび場合によっては１行または複数の発行元銀行（シティグループや
       その関連会社を含みます。）に対して修正訴状または新たな訴状を提出しました。
        2019年、地方裁判所は、損害賠償を求めている原告集団から提起された、被告との新たな和解の最終承認の
       申立てを認めました。この和解は、損害賠償を求めている集団のみとの和解であり、差止命令による救済を求
       めている集団からの請求に係る和解や、個人加盟店が集団訴訟ではない形で提起した訴訟に係る和解ではあり
       ません。この和解では、損害賠償を求めている集団に対する62.4億ドルの現金支払について定めていますが、
       この額は、後に、和解から離脱した集団メンバーの取引量をもとに700百万ドル減額されました。最終承認さ
       れたこの和解については、複数の加盟店や加盟店グループが上訴しています。これらの併合訴訟に関するさら
       なる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第MDL                           05-1720号（E.D.N.Y.）（Brodie,                  J.）において公的に入
       手可能です。
       金利およびクレジット・デフォルト・スワップに関する事項

        規制当局の措置：
        米国商品先物取引委員会（以下「CFTC」といいます。）は、投資銀行が反競争的な方法で金利スワップ（以
       下「IRS」といいます。）を売買および清算したとされる事態について調査を実施しています。シティグルー
       プはこの調査に協力しています。
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        反トラストおよびその他の訴訟：
        2015年以降、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他多数の当事者は、IRS取引に関する
       業界全体にわたる多くの暫定集団訴訟において被告とされています。これらの訴訟は、「金利スワップ反トラ
       スト法訴訟」という事件名で、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において併合されています。本訴
       訟では、被告が共謀してIRSの交換に類する売買の発展を妨げたとして、連邦および州の反トラスト法に基づ
       く請求ならびに不当利得返還請求が主張されています。また、スワップ実行ファシリティが提起した個別の訴
       訟がこの事件名において併合されており、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに不当利得および
       取引関係の不法な妨害に対する請求を主張しています。これらの訴訟すべての原告は、３倍損害賠償、手数
       料、費用および差止命令による救済を求めています。本集団訴訟の主たる原告は、2019年に集団訴訟の認定を
       申し立て、その後、修正訴状を提出しました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件
       整理番号第18-CV-5361号（S.D.N.Y.）（Oetken,                         J.）および第16-MD-2704号（S.D.N.Y.）（Oetken,                          J.）にお
       いて公的に入手可能です。
        2017年、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他多数の当事者が、米国ニューヨーク州南
       部地区連邦地方裁判所において、「テラ・グループ・インク他対シティグループ・インク他訴訟」という事件
       名の訴訟の被告とされました。原告は、被告が共謀してクレジット・デフォルト・スワップの交換に類する売
       買の発展を妨げたとして、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに州の不法行為法に基づく請求を
       主張しています。2020年１月、原告は修正訴状を提出し、被告は、後にその棄却を申し立てました。この訴訟
       に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第17-CV-4302号（S.D.N.Y.）（Sullivan,                                                   J.）にお
       いて公的に入手可能です。
       パルマラット訴訟

        2004年、様々なパルマラット企業の管理運営を監督するために任命されたイタリア人コミッショナーが、シ
       ティグループ、シティバンクおよび関係者に対して申立てを提起し、被告がパルマラットの内部者による多く
       の詐欺を助長したと主張しました。2008年、陪審員は、シティグループに有利な評決を言い渡し、シティに対
       する431百万ドルの支払を裁定しました。2019年、イタリア共和国最高裁判所が、この裁定に係る431百万ドル
       全額の支払を認めました。シティグループは、イタリアおよびベルギーの裁判所においてこの裁定を執行する
       ための措置を講じています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第27618/2014
       号、第4133/2019号および第22098/2019号（イタリア）ならびに第20/3617/A号および第20/4007/A号（ブ
       リュッセル）において公的に入手可能です。
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        2015年、パルマラットは、シティグループ、シティバンクおよび関係者を相手取り、18億ユーロの損害賠償
       を請求する訴えを、イタリアのミラノの民事裁判所に提起しました。ミラノの裁判所は、以前に認められな
       かったパルマラットの申立てと重複しているという理由により、パルマラットの申立てを退けました。2019
       年、ミラノ控訴院は、ミラノの裁判所による棄却を不服としてパルマラットが提起した上訴を退けました。
       2019年６月、パルマラットは、これを不服としてイタリア共和国最高裁判所に上訴しました。この訴訟に関す
       るさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第1009/2018号および第20598/2019号において公的に入手
       可能です。
        2020年１月29日、パルマラットとその３人の取締役およびその唯一の株主であるソフィル・エス・エー・エ
       スが、共同原告として、イタリアのミラノの民事裁判所に対し、原告にはシティバンクに対し990百万ユーロ
       の補償的損害賠償を行う義務はないことの確認判決を求めました。2020年11月５日、シティバンクはこの法的
       手続に参加し、確認判決請求の棄却を求めました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件
       整理番号第8611/2020号において公的に入手可能です。
      支払保障保険

        英国の規制当局や裁判所は、過去数年の間に各金融機関が行った支払保障保険（以下「PPI」といいま
       す。）の販売について精査しています。シティバンクは、英国におけるPPIの販売に関して顧客から寄せられ
       た請求の精査、英国金融行為監督機構の要件に基づく救済、および英国の裁判所に対し提起された申立てに対
       する抗弁を継続しています。
      レブロンに対するクレジット・ファシリティに関する訴訟

        2020年８月12日、シティバンクおよびその他多数の当事者が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所
       において、「ユー・エム・ビー・バンク・ナショナル・アソシエーション対レブロン・インク他訴訟」という
       事件名の訴訟の被告とされました。原告は、2016年にレブロンが様々な貸し手と締結した、シティバンクを与
       信管理および担保管理代理人とする与信契約に関して、貸し手が当該契約に基づきレブロンに対して供与した
       貸出金の担保を被告が貸し手から奪ったと主張しました。2020年11月８日、原告は再訴可能な形で本件を取り
       下げました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第20-CV-6352号（S.D.N.Y.）
       （Schofield,       J.）において公的に入手可能です。
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      レブロン関連の電信送金に関する訴訟
        2020年８月17日、18日および20日、シティバンクは、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所におい
       て、「シティバンクの2020年８月11日付電信送金訴訟」という事件名で併合されている訴訟を提起しました。
       本訴訟は、シティバンクが、レブロンに対するクレジット・ファシリティにおける与信管理代理人として2020
       年８月11日に誤って実行した支払に関するものです。本訴訟では、特定のファンド・マネージャーが、誤って
       送られた資金の返還を求めています。シティバンクは、不当利得返還、横領動産返還、受領金銭返還、誤って
       支払われた金銭の返還の請求を主張しています。裁判所は、該当資金に関する一時的な禁止命令を言い渡しま
       した。期日は2020年12月に実施されました。2021年２月16日、裁判所は被告に有利な判決を言い渡しました。
       この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第20-CV-6539号（S.D.N.Y.）（Furman,
       J.）において公的に入手可能です。
      株主代表訴訟および有価証券に関する訴訟

        2020年10月16日を皮切りに、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、４件の株主代表訴訟
       が、シティグループに代わり（シティグループを名目上の被告として）、シティグループの現取締役と特定の
       旧取締役に対し提起されました。2020年12月３日、本訴訟は、「シティグループ・インク株主代表訴訟」とい
       う事件名の訴訟に併合されました。2020年12月24日、原告は、被告が十分な内部統制を実施しなかったとして
       受託者責任違反に対する責任、不当利得返還および責任割合に応じた損害賠償を求めるための併合訴状を提出
       しました。加えて、本併合訴状では、シティグループの2019年度および2020年度年次株主総会に係る委任状に
       関して為された1934年米国連邦証券取引所法第10条（b）および第14条（a）に反する行いに対する責任を求め
       るための株主請求も主張されています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
       1:20-cv-09438号（S.D.N.Y.）（Nathan,                     J.）において公的に入手可能です。
        2020年12月４日を皮切りに、米国ニューヨーク州高位裁判所において、２件の株主代表訴訟が、シティグ
       ループに代わり（シティグループを名目上の被告として）シティグループの現取締役、特定の旧取締役および
       特定の現／旧役員に対し提起されました。本訴訟の事件名は「ピー・アレクサンダー・アタイー対コルバット
       他訴訟」および「アシュリー・イケダ対コルバット他訴訟」となっています。訴状では、被告が十分な内部統
       制を実施しなかったとして受託者責任違反に対する責任および不当利得返還を求めています。これらの訴訟に
       関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第656759/2020号（N.Y.                                         Sup.   Ct.）および事件整理番
       号第657086/2020号（N.Y.              Sup.   Ct.）において公的に入手可能です。
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                                                           有価証券報告書
        2020年10月30日を皮切りに、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、シティグループの内部
       統制に関する被告の虚偽表示に関して為された1934年米国連邦証券取引所法第10条（b）および第20条（a）に
       反する行いに対する責任を求めるための３件の暫定集団訴訟の訴訟が、シティグループおよびその特定の現／
       旧役員に対し提起されました。本訴訟の事件名は「サンライズ市消防士年金基金対シティグループ・インク他
       訴訟」、「スターリング・ハイツ市一般職員退職後給付制度対シティグループ・インク他訴訟」および「ティ
       モシー・エル・アイ・エム対シティグループ・インク他訴訟」となっています。これらの訴訟に関するさらな
       る情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第1:20-CV-9132号（S.D.N.Y.）（Nathan,                                            J.）、第1:20-CV-09573
       号（S.D.N.Y.）（Nathan,              J.）および第1:20-CV-10360号（S.D.N.Y.）（Nathan,                            J.）において公的に入手可
       能です。
       国債に関連する事項

        規制当局の措置：
        米国およびその他の管轄区域の政府および規制当局は、国債およびその他の政府関連債券に関連したシティ
       グループの売買および取引業務について、調査を実施し、照会を行っています。シティグループは、これらの
       調査および照会に協力しています。
        反トラストおよびその他の訴訟：

        2015年、CGMIおよびその他被告に対し提起された暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁
       判所において、「米国財務省証券競争入札反トラスト訴訟」という事件名の訴訟に併合されました。2017年、
       併合修正訴状が提出され、被告が共謀し、競争上の機密情報を入札前に共有することにより米国財務省証券の
       競争入札額を固定したとの主張と、米国財務省証券流通市場における網羅的な匿名電子取引プラットフォーム
       の導入をボイコットおよび妨害したとの主張がなされました。原告は、反トラスト法に基づく請求を主張して
       おり、損害賠償（制定法によって認められている場合には３倍損害賠償を含みます。）および差止命令による
       救済を求めています。2018年２月、被告は原告の請求の棄却を申し立てました。この訴訟に関するさらなる情
       報は、裁判所ファイル、事件整理番号第15-MD-2673号（S.D.N.Y.）（Gardephe,                                         J.）において公的に入手可能
       です。
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        2016年および2017年、国際機関、サブソブリンおよび政府機関（以下「SSA」といいます。）債券の直接購
       入者から成る暫定集団がシティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他被告に対し提起した訴訟
       が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、「SSA債券反トラスト訴訟」という事件名の訴訟
       に併合されました。2018年、第二修正併合訴状が提出され、SSA債券のマーケット・メーカーおよびトレー
       ダーとしての被告が共謀し、流通市場におけるSSA債券の売買価格を固定したとの主張がなされました。原告
       は、反トラスト法に基づく請求および不当利得返還請求を主張しており、損害賠償（制定法によって認められ
       ている場合には３倍損害賠償を含みます。）および不当利得返還を求めています。2019年、裁判所が、CGMLを
       含む特定の被告による棄却申立てを認めました。2020年６月１日、原告は、地方裁判所が被告による第二修正
       併合訴状棄却の申立てを認めたことを不服として、米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。この訴訟
       に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第16                                 Civ.   3711号（S.D.N.Y.）（Ramos,               J.）およ
       び事件整理番号第20-1759号（2d                 Cir.）において公的に入手可能です。
        2017年、SSA債券の複数の購入者が、SSA債券の他の直接および間接購入者に代わり、カナダの連邦裁判所に
       おいて、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGML、シティバンク・カナダ、シティグループ・グローバ
       ル・マーケッツ・カナダ・インクおよびその他被告に対し、「ジョセフ・マンチネッリ他対バンク・オブ・ア
       メリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の集団訴訟を提起しました。2019年10月、原告は修正訴状を
       提出しました。訴状では、被告が単独でおよび共謀してSSA債券市場を不正に操作したと主張し、競争法違反
       に対する責任、外国法違反に対する責任、民事上の共謀に対する責任、不当利得返還、不法行為訴権の放棄お
       よび契約違反に対する責任を請求するとともに、他の救済の中でも特に、補償的および懲罰的損害賠償を求め
       ています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第T-1871-17号（Fed.                                                    Ct.）に
       おいて公的に入手可能です。
        2019年、米国ルイジアナ州が、米国ルイジアナ州中部地区連邦地方裁判所において、CGMIおよびその他被告
       に対し、「ルイジアナ州対バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ他訴訟」という事件名の訴訟を提起しまし
       た。訴状では、被告が、米国政府系機関発行債券の市場を不正操作するために共謀したと主張しています。ま
       た訴状では、シャーマン法違反に対する責任を主張し、３倍損害賠償および差止命令による救済を求めていま
       す。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第19                                       Civ.   638号（M.D.       La.）（Dick,
       C.J.）において公的に入手可能です。
        2019年、米国ルイジアナ州バトンルージュ市および関連する原告が、米国ルイジアナ州中部地区連邦地方裁
       判所において、CGMIおよびその他被告に対し、「バトンルージュ市他対バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
       他訴訟」という事件名の実質的に類似の訴訟を提起しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファ
       イル、事件整理番号第19             Civ.   725号（M.D.       La.）（Dick,       C.J.）において公的に入手可能です。
                                671/895







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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2020年４月１日、米国ルイジアナ州資産運用プールが、米国ルイジアナ州東部地区連邦地方裁判所におい
       て、CGMIおよびその他被告に対し、後に米国ルイジアナ州中部地区連邦地方裁判所に移管されることとなる
       「米国ルイジアナ州資産運用プール対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の実
       質的に類似の訴訟を提起しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第21
       Civ.   0003号（M.D.       La.）（Dick,       C.J.）において公的に入手可能です。
        2020年９月21日、米国ニューオーリンズ市および関連事業体が、米国ルイジアナ州東部地区連邦地方裁判所
       において、CGMIおよびその他被告に対し、「米国ニューオーリンズ市他対バンク・オブ・アメリカ・コーポ
       レーション他訴訟」という事件名の実質的に類似の訴訟を提起しました。この訴訟に関するさらなる情報は、
       裁判所ファイル、事件整理番号第20                   Civ.   2570号（E.D.       La.）（Vitter,         J.）において公的に入手可能です。
        2018年、「メキシコ政府債反トラスト訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区
       連邦地方裁判所において、シティグループ、CGMI、シティグループ・フィナンシャル・プロダクツ・インク、
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク、シティバナメックス、グルーポ・バ
       ナメックスおよびその他銀行に対し提起されました。訴状では、被告がメキシコのソブリン債市場において共
       謀したと主張しています。2019年９月、裁判所が、被告による棄却申立てを認めました。2019年12月、原告
       は、シティバナメックスおよびメキシコのソブリン債市場における他のマーケット・メーカーに対する修正訴
       状を提出しました。原告は現在、シティグループや他の米国シティ関係者に対してはいかなる請求も主張して
       いません。前述の修正訴状では、2006年１月１日から2017年４月19日にかけてメキシコのソブリン債市場で価
       格固定の共謀があったとして、反トラスト法に基づく請求および不当利得返還請求を主張し、３倍損害賠償、
       補償および差止命令による救済を求めています。2020年２月21日、シティバナメックスを含む特定の被告が当
       該修正訴状の棄却を申し立て、裁判所は後日これを認めました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所
       ファイル、事件整理番号第18               Civ.   2830号（S.D.N.Y.）（Oetken,                J.）において公的に入手可能です。
       取引税に関する事項

        シティグループおよびシティバンクは、英国、インドおよびドイツの税務当局を含む米国外の各税務当局
       と、取引税その他の非所得税の支払に関する事項に関する訴訟ならびに調査に関与しています。
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       トリビューン・カンパニー破産
        シティグループの特定の関連会社は（複数の他の当事者とともに）、米国デラウェア州連邦破産裁判所にお
       いて提起されたトリビューン・カンパニー（以下「トリビューン」といいます。）の連邦破産法第11章事件に
       関連する対審手続の被告とされています。原告の申立てでは、2007年のトリビューンの約110億ドルのレバ
       レッジド・バイアウトから生じた請求が主張されています。この訴訟は、「トリビューン・カンパニー不正譲
       渡訴訟」として併合され、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に移管されました。
        訴訟受託者は、無担保債権者委員会に対する原告継承者として、「キルシュナー対フィッツシモンズ他訴
       訟」の対審手続において、レバレッジド・バイアウトの一環として生じたトリビューン株式の譲渡について、
       不正譲渡が行われたとして無効および回収を求めています。シティグループの複数の関連会社は、複数の他の
       当事者とともに株主被告とされ、バイアウトの一環としてトリビューン株式をトリビューンに提供したという
       主張を受けました。2017年、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所は、シティグループの関連会社を含
       む株主被告に対して実際に不正譲渡が行われたとする申立てを退けました。2019年、訴訟受託者が、米国第二
       巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。
        シティグループの複数の関連会社は、複数の他の当事者とともに、州法上の不正譲渡を構成するとして、レ
       バレッジド・バイアウトの一環として発生したトリビューン株式の譲渡の回収を求めるトリビューンの債券保
       有者が提起した特定の訴訟の被告とされています。債券保有者の請求はかつて退けられたものですが、上訴審
       においては認められました。2018年、米国第二巡回区連邦控訴裁判所は、米国連邦最高裁判所が最近下した判
       断をもとにその判断の再考を促すため、2016年の地方裁判所への移管を取下げました。2019年、控訴裁判所
       は、棄却を認める修正判断を再び下しました。2020年１月、債券保有者は再審の申立てを提出しました。2020
       年７月６日、債券保有者は、米国連邦最高裁判所に事件移送命令を請願しました。2020年10月５日、最高裁判
       所は、副訟務長官に対し、請願を認めるべきか否かに関する見解を求めました。
        CGMIは、トリビューンに対するアドバイザーとしての役割に関する別の訴訟「キルシュナー対CGMI訴訟」に
       おいて被告とされています。2019年、裁判所が訴えを退けたため、訴訟受託者は、米国第二巡回区連邦控訴裁
       判所に上訴しました。
        これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第08-13141号（Bankr.                                                  D.  Del.）
       （Carey,     J.）、第11      MD  02296号（S.D.N.Y.）（Cote,               J.）、第12      MC  2296号（S.D.N.Y.）（Cote,               J.）、第
       13-3992号（2d        Cir.）、第19-0449号（2d              Cir.）、第19-3049号（2d              Cir.）、第16-317号（U.S.）および第
       20-8号（U.S.       Supreme     Court）において公的に入手可能です。
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       変動金利要求払い債訴訟
        2019年、「フィラデルフィア市対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」事件および「ボルチ
       モア市長対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」事件の併合訴訟において、原告は、シティグ
       ループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他の多数の業界参加者を被告とする併合訴状を提出しました。
       この併合訴状は、被告が変動金利要求払い債（以下「VRDO」といいます。）と呼ばれる地方債の再販売代理店
       を務め、VRDO金利を作為的に高く設定したとの主張に基づき、シャーマン法違反ならびに契約違反、受託者責
       任違反、不当利得の主張、損害賠償および差止請求を求めています。2020年11月６日、裁判所は、被告による
       併合訴状棄却申立てを一部認め、一部退けました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件
       整理番号第19-CV-1608号（S.D.N.Y.）（Furman,                         J.）および第19-CV-2667号（S.D.N.Y.）（Furman,                          J.）にお
       いて公的に入手可能です。
       和解金支払

        上記の和解合意に要する支払は、支払済であるかまたは既存もしくはその他の訴訟引当金から負担されま
       す。
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     28 ．要約連結財務諸表

        シティグループは、SECに提出したフォームＳ－３による発行登録届出書（ファイル番号第33-192302号）を
       修正して、完全所有子会社であるシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
       （CGMHI）を共同登録企業として追加しました。フォームＳ－３に基づきCGMHIが発行する有価証券はいずれ
       も、シティグループが全面的に無条件で保証することになります。
        下記は、持株親会社であるシティグループ・インク（以下「シティグループ親会社」といいます。）、
       CGMHI、シティグループのその他の子会社および相殺消去、ならびに連結調整合計についての、2020年、2019
       年および2018年12月31日に終了した事業年度の要約連結損益および包括利益計算書、2020年および2019年12月
       31日現在の要約連結貸借対照表、ならびに2020年、2019年および2018年12月31日に終了した事業年度の要約連
       結キャッシュ・フロー計算書です。「シティグループのその他の子会社および相殺消去」には、シティグルー
       プのその他すべての子会社、内部取引の相殺消去および非継続事業からの利益（損失）が含まれています。
       「連結調整」には、シティグループ親会社による、子会社の分配および未分配利益ならびに子会社投資の相殺
       消去が含まれています。
        これらの要約連結財務諸表は、SECのレギュレーションＳ－Ｘルール３－10「SECに登録済みまたは登録予定
       の保証付有価証券の保証人および発行体の財務諸表」に準拠して作成および表示されています。
        これらの要約連結財務諸表は、追加分析を目的として表示されていますが、シティグループ全体の連結財務
       諸表との関連で検討する必要があります。
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    要約連結損益および包括利益計算書
                                2020年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $    2,355   $     ―  $     ―  $   (2,355)     $     ―
     受取利息                      ―      5,364       52,725         ―      58,089
     受取利息－内部取引                     4,162        920      (5,082)         ―        ―
     支払利息                     4,992       1,989       7,560         ―      14,541
     支払利息－内部取引                      502      2,170       (2,672)         ―        ―
     純利息収益                 $   (1,332)    $    2,125   $   42,755    $     ―   $   43,548
     役務収益および手数料                 $     ―  $    6,216   $    5,169   $     ―   $   11,385
     役務収益および手数料－内部取引                      (36)       290       (254)        ―        ―
     自己勘定取引                    (1,254)       (4,252)       19,391         ―      13,885
     自己勘定取引－内部取引                      693      9,064       (9,757)         ―        ―
     その他収入                     (127)        706      4,901         ―       5,480
     その他収入－内部取引                      111        23      (134)        ―        ―
     利息以外の収益合計                 $    (613)   $   12,047    $   19,316    $     ―   $   30,750
     支払利息控除後収益合計                 $     410  $   14,172    $   62,071    $   (2,355)     $   74,298
     信用損失引当金繰入額ならびに給
                      $     ―  $     (1)  $   17,496    $     ―   $   17,495
      付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $     (5)  $    4,941   $   17,278    $     ―   $   22,214
     報酬および福利費－内部取引                      191        ―      (191)        ―        ―
     その他の営業費用                      37      2,393       18,527         ―      20,957
     その他の営業費用－内部取引                      15      2,317       (2,332)         ―        ―
     営業費用合計                 $     238  $    9,651   $   33,282    $     ―   $   43,171
     子会社の未分配利益に対する持分                 $    9,894   $     ―  $     ―  $   (9,894)     $     ―
     法人税等控除前の継続事業から
                      $   10,066    $    4,522   $   11,293    $   (12,249)     $   13,632
      の利益
     法人税等（便益）                     (981)       1,249       2,257         ―       2,525
     継続事業からの利益                 $   11,047    $    3,273   $    9,036   $   (12,249)     $   11,107
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―       (20)        ―        (20)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                 $   11,047    $    3,273   $    9,016   $   (12,249)     $   11,087
     非支配持分                      ―       ―       40       ―        40
     当期利益                 $   11,047    $    3,273   $    8,976   $   (12,249)     $   11,047
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $    4,260   $    (223)   $    4,244   $   (4,021)     $    4,260
     シティグループの包括利益合計                 $   15,307    $    3,050   $   13,220    $   (16,270)     $   15,307
     加算：非支配持分に帰属する
                      $     ―  $     ―  $     26  $     ―   $     26
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       40       ―        40
      当期利益
     包括利益合計                 $   15,307    $    3,050   $   13,286    $   (16,270)     $   15,373
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    要約連結損益および包括利益計算書
                                2019年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $   23,347    $     ―  $     ―  $   (23,347)     $     ―
     受取利息                      ―     10,661       65,849         ―      76,510
     受取利息－内部取引                     5,091       1,942       (7,033)         ―        ―
     支払利息                     4,949       7,010       17,204         ―      29,163
     支払利息－内部取引                     1,038       4,243       (5,281)         ―        ―
     純利息収益                 $    (896)   $    1,350   $   46,893    $     ―   $   47,347
     役務収益および手数料                 $     ―  $    5,265   $    6,481   $     ―   $   11,746
     役務収益および手数料－内部取引                      (21)       354       (333)        ―        ―
     自己勘定取引                    (2,537)         277      11,152         ―       8,892
     自己勘定取引－内部取引                     1,252       2,464       (3,716)         ―        ―
     その他収入                      767       832      4,702         ―       6,301
     その他収入－内部取引                      (55)       102       (47)        ―        ―
     利息以外の収益合計                 $    (594)   $    9,294   $   18,239    $     ―   $   26,939
     支払利息控除後収益合計                 $   21,857    $   10,644    $   65,132    $   (23,347)     $   74,286
     信用損失引当金繰入額ならびに給
                      $     ―  $     ―  $    8,383   $     ―   $    8,383
      付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $     32  $    4,680   $   16,721    $     ―   $   21,433
     報酬および福利費－内部取引                      134        ―      (134)        ―        ―
     その他の営業費用                      (16)      2,326       18,259         ―      20,569
     その他の営業費用－内部取引                      20      2,410       (2,430)         ―        ―
     営業費用合計                 $     170  $    9,416   $   32,416    $     ―   $   42,002
     子会社の未分配利益に対する持分                 $   (3,620)    $     ―  $     ―  $    3,620    $     ―
     法人税等控除前の継続事業から
                      $   18,067    $    1,228   $   24,333    $   (19,727)     $   23,901
      の利益
     法人税等（便益）                    (1,334)         176      5,588         ―       4,430
     継続事業からの利益                 $   19,401    $    1,052   $   18,745    $   (19,727)     $   19,471
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―       (4)       ―        (4)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益
                      $   19,401    $    1,052   $   18,741    $   (19,727)     $   19,467
      （損失）
     非支配持分                      ―       ―       66       ―        66
     当期利益                 $   19,401    $    1,052   $   18,675    $   (19,727)     $   19,401
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $     852  $    (651)   $    1,600   $    (949)    $     852
     シティグループの包括利益合計                 $   20,253    $     401  $   20,275    $   (20,676)     $   20,253
     加算：非支配持分に帰属する
                      $     ―  $     ―  $     ―  $     ―   $     ―
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       66       ―        66
      当期利益
     包括利益合計                 $   20,253    $     401  $   20,341    $   (20,676)     $   20,319
                                677/895




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    要約連結損益および包括利益計算書
                                2018年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $   22,854    $     ―  $     ―  $   (22,854)     $     ―
     受取利息                      67      8,732       62,029         ―      70,828
     受取利息－内部取引                     4,933       1,659       (6,592)         ―        ―
     支払利息                     4,783       5,430       14,053         ―      24,266
     支払利息－内部取引                     1,198       3,539       (4,737)         ―        ―
     純利息収益                 $    (981)   $    1,422   $   46,121    $     ―   $   46,562
     役務収益および手数料                 $     ―  $    5,146   $    6,711   $     ―   $   11,857
     役務収益および手数料－内部取引                      (2)       237       (235)        ―        ―
     自己勘定取引                    (1,310)        1,599       8,616         ―       8,905
     自己勘定取引－内部取引                     (929)       1,328        (399)        ―        ―
     その他収入                     1,373        710      3,447         ―       5,530
     その他収入－内部取引                     (107)        143       (36)        ―        ―
     利息以外の収益合計                 $    (975)   $    9,163   $   18,104    $     ―   $   26,292
     支払利息控除後収益合計                 $   20,898    $   10,585    $   64,225    $   (22,854)     $   72,854
     信用損失引当金繰入額ならびに給
                      $     ―  $     (22)  $    7,590   $     ―   $    7,568
      付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $      4 $    4,484   $   16,666    $     ―   $   21,154
     報酬および福利費－内部取引                      115        ―      (115)        ―        ―
     その他の営業費用                     (192)       2,224       18,655         ―      20,687
     その他の営業費用－内部取引                      49      2,312       (2,361)         ―        ―
     営業費用合計                 $     (24)  $    9,020   $   32,845    $     ―   $   41,841
     子会社の未分配利益に対する持分                 $   (2,163)    $     ―  $     ―  $    2,163    $     ―
     法人税等控除前の継続事業から
                      $   18,759    $    1,587   $   23,790    $   (20,691)     $   23,445
      の利益
     法人税等（便益）                      714      1,123       3,520         ―       5,357
     継続事業からの利益                 $   18,045    $     464  $   20,270    $   (20,691)     $   18,088
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―       (8)       ―        (8)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                 $   18,045    $     464  $   20,262    $   (20,691)     $   18,080
     非支配持分                      ―       ―       35       ―        35
     当期利益                 $   18,045    $     464  $   20,227    $   (20,691)     $   18,045
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $   (2,499)    $     257  $    3,500   $   (3,757)     $   (2,499)
     シティグループの包括利益合計                 $   15,546    $     721  $   23,727    $   (24,448)     $   15,546
     加算：非支配持分に帰属する
                      $     ―  $     ―  $     (43)  $     ―   $     (43)
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       35       ―        35
      当期利益
     包括利益合計                 $   15,546    $     721  $   23,719    $   (24,448)     $   15,538
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    要約連結貸借対照表
                                    2020年12月31日現在

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     資産
     現金および銀行預け金                 $     ―  $     628  $   25,721    $     ―   $   26,349
     現金および銀行預け金－内部取引                      16      6,081       (6,097)         ―        ―
     銀行預け金（引当金控除後）                      ―      5,224      278,042          ―      283,266
     銀行預け金－内部取引                     4,500       8,179      (12,679)          ―        ―
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     238,718        55,994         ―      294,712
      買入有価証券
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     24,309       (24,309)          ―        ―
      買入有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      307     222,278       152,494          ―      375,079
     トレーディング勘定資産
                          723      9,400      (10,123)          ―        ―
      －内部取引
     投資（引当金控除後）                       1      374     446,984          ―      447,359
     貸出金（前受収益控除後）                      ―      2,524      673,359          ―      675,883
     貸出金（前受収益控除後）
                           ―       ―       ―       ―        ―
      －内部取引
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                      ―       ―     (24,956)          ―      (24,956)
     貸出金合計（正味）                 $     ―  $    2,524   $   648,403    $     ―   $   650,927
     子会社貸付金                 $   152,383    $     ―  $  (152,383)     $     ―   $     ―
     子会社投資                    213,267          ―       ―    (213,267)           ―
                  (1)
                         12,156       60,273       109,969          ―      182,398
     その他資産（引当金控除後）
     その他資産－内部取引                     2,781       51,489       (54,270)          ―        ―
     資産合計                 $   386,134    $   629,477    $  1,457,746     $  (213,267)      $  2,260,090
     負債および株主持分
     預金                 $     ―  $     ―  $  1,280,671     $     ―   $  1,280,671
     預金  — 内部取引                   ―       ―       ―       ―        ―
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     184,786        14,739         ―      199,525
      売渡有価証券
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     76,590       (76,590)          ―        ―
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                      ―     113,100        54,927         ―      168,027
     トレーディング勘定負債
                          397      8,591       (8,988)         ―        ―
      －内部取引
     短期借入金                      ―     12,323       17,191         ―      29,514
     短期借入金－内部取引                      ―     12,757       (12,757)          ―        ―
     長期債務                    170,563        47,732       53,391         ―      271,686
     長期債務－内部取引                      ―     67,322       (67,322)          ―        ―
     子会社借入金                    12,975         ―     (12,975)          ―        ―
     その他負債（引当金を含む。）                     2,692       55,217       52,558         ―      110,467
     その他負債－内部取引                      65     15,378       (15,443)          ―        ―
     株主持分                    199,442        35,681       178,344       (213,267)         200,200
     負債および株主持分合計                 $   386,134    $   629,477    $  1,457,746     $  (213,267)      $  2,260,090
    (1)  2020年12月31日現在のシティグループ親会社の「その他資産」には、シティバンクおよびその支店への預金295億ドルを含
      み、うち243億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
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    要約連結貸借対照表
                                    2019年12月31日現在

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     資産
     現金および銀行預け金                 $     ―  $     586  $   23,381    $     ―   $   23,967
     現金および銀行預け金－内部取引                      21      5,095       (5,116)         ―        ―
     銀行預け金（引当金控除後）                      ―      4,050      165,902          ―      169,952
     銀行預け金－内部取引                     3,000       6,710       (9,710)         ―        ―
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     195,537        55,785         ―      251,322
      買入有価証券
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     21,446       (21,446)          ―        ―
      買入有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      286     152,115       123,739          ―      276,140
     トレーディング勘定資産
                          426      5,858       (6,284)         ―        ―
      －内部取引
     投資（引当金控除後）                       1      541     368,021          ―      368,563
     貸出金（前受収益控除後）                      ―      2,497      696,986          ―      699,483
     貸出金（前受収益控除後）
                           ―       ―       ―       ―        ―
      －内部取引
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                      ―       ―     (12,783)          ―      (12,783)
     貸出金合計（正味）                 $     ―  $    2,497   $   684,203    $     ―   $   686,700
     子会社貸付金                 $   144,587    $     ―  $  (144,587)     $     ―   $     ―
     子会社投資                    202,116          ―       ―    (202,116)           ―
                  (1)
                         12,377       54,784       107,353          ―      174,514
     その他資産（引当金控除後）
     その他資産－内部取引                     2,799       45,588       (48,387)          ―        ―
     資産合計                 $   365,613    $   494,807    $  1,292,854     $  (202,116)      $  1,951,158
     負債および株主持分
     預金                 $     ―  $     ―  $  1,070,590     $     ―   $  1,070,590
     預金  — 内部取引                   ―       ―       ―       ―        ―
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     145,473        20,866         ―      166,339
      売渡有価証券
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     36,581       (36,581)          ―        ―
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                       1     80,100       39,793         ―      119,894
     トレーディング勘定負債
                          379      5,109       (5,488)         ―        ―
      －内部取引
     短期借入金                      66     11,096       33,887         ―      45,049
     短期借入金－内部取引                      ―     17,129       (17,129)          ―        ―
     長期債務                    150,477        39,578       58,705         ―      248,760
     長期債務－内部取引                      ―     66,791       (66,791)          ―        ―
     子会社借入金                    20,503         ―     (20,503)          ―        ―
     その他負債（引当金を含む。）                      937      51,777       53,866         ―      106,580
     その他負債－内部取引                       8     8,414       (8,422)         ―        ―
     株主持分                    193,242        32,759       170,061       (202,116)         193,946
     負債および株主持分合計                 $   365,613    $   494,807    $  1,292,854     $  (202,116)      $  1,951,158
    (1)  2019年12月31日現在のシティグループ親会社の「その他資産」には、シティバンクおよびその支店への預金351億ドルを含
      み、うち249億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
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    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2020年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                      $    5,002   $   (26,195)    $     572  $     ―   $   (20,621)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     投資の購入                 $     ―  $     ―  $  (334,900)     $     ―   $  (334,900)
     投資の売却による収入                      ―       ―     146,285          ―      146,285
     投資の満期による収入                      ―       ―     124,229          ―      124,229
     貸出金の変動                      ―       ―     14,249         ―      14,249
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      1,495         ―       1,495
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (46,044)        2,654         ―      (43,390)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (5,584)       (6,917)       12,501         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (54)      (3,226)         ―      (3,280)
     継続事業の投資活動から生じた
                      $   (5,584)    $   (53,015)    $   (36,713)    $     ―   $   (95,312)
      正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,352)    $    (172)   $     172  $     ―   $   (5,352)
     優先株式の発行                     2,995         ―       ―       ―       2,995
     優先株式の償還                    (1,500)         ―       ―       ―      (1,500)
     自己株式買戻                    (2,925)         ―       ―       ―      (2,925)
     長期債務発行による収入
                         16,798        6,349      (10,091)          ―      13,056
      （返済）（正味）
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―      3,960       (3,960)         ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     210,081          ―      210,081
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     79,322       (46,136)          ―      33,186
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      1,228      (16,763)          ―      (15,535)
     短期借入金およびその他の貸付金
                         (7,528)       (7,806)       15,334         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―       ―       ―       ―        ―
     その他の財務活動                     (411)        ―       ―       ―       (411)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $    2,077   $   82,881    $   148,637    $     ―   $   233,595
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $     ―  $     ―  $   (1,966)    $     ―   $   (1,966)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $    1,495   $    3,671   $   110,530    $     ―   $   115,696
     現金および銀行預け金の期首
                         3,021       16,441       174,457          ―      193,919
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $    4,516   $   20,112    $   284,987    $     ―   $   309,615
      残高
     現金および銀行預け金                 $     16  $    6,709   $   19,624    $     ―   $   26,349
     銀行預け金（引当金控除後）                     4,500       13,403       265,363          ―      283,266
     現金および銀行預け金の期末
                      $    4,516   $   20,112    $   284,987    $     ―   $   309,615
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $   (1,883)    $    1,138   $    5,542   $     ―   $    4,797
     当年度における利息支払額                     2,681       4,516       6,101         ―      13,298
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $     ―  $     ―  $    2,614   $     ―   $    2,614
      への振替
                                681/895



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    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2019年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                      $   25,011    $   (35,396)    $   (2,452)    $     ―   $   (12,837)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     投資の購入                 $     ―  $     ―  $  (274,491)     $     ―   $  (274,491)
     投資の売却による収入                       5       ―     137,168          ―      137,173
     投資の満期による収入                      ―       ―     119,051          ―      119,051
     貸出金の変動                      ―       ―     (22,466)          ―      (22,466)
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      2,878         ―       2,878
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     15,811        3,551         ―      19,362
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (1,847)        (870)       2,717         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (64)      (4,817)         ―      (4,881)
     継続事業の投資活動から生じた
                      $   (1,842)    $   14,877    $   (36,409)    $     ―   $   (23,374)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,447)    $     ―  $     ―  $     ―   $   (5,447)
     優先株式の発行                     1,496         ―       ―       ―       1,496
     優先株式の償還                    (1,980)         ―       ―       ―      (1,980)
     自己株式買戻                    (17,571)          ―       ―       ―      (17,571)
     長期債務発行による収入（正味）                     1,666       10,389       (3,950)         ―       8,105
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―     (7,177)        7,177         ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     57,420         ―      57,420
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―      5,115      (16,544)          ―      (11,429)
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      7,440       5,263         ―      12,703
     短期借入金およびその他の貸付金
                          (968)       5,843       (4,875)         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―       (74)        74       ―        ―
     その他の財務活動                     (364)       (253)        253        ―       (364)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $   (23,168)    $   21,283    $   44,818    $     ―   $   42,933
      （に使用した）正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $     ―  $     ―  $    (908)   $     ―   $    (908)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $      1 $     764  $    5,049   $     ―   $    5,814
     現金および銀行預け金の期首
                         3,020       15,677       169,408          ―      188,105
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,021   $   16,441    $   174,457    $     ―   $   193,919
      残高
     現金および銀行預け金                 $     21  $    5,681   $   18,265    $     ―   $   23,967
     銀行預け金（引当金控除後）                     3,000       10,760       156,192          ―      169,952
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,021   $   16,441    $   174,457    $     ―   $   193,919
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                      $    (393)   $     418  $    4,863   $     ―   $    4,888
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     3,820       12,664       12,198         ―      28,682
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $     ―  $     ―  $    5,500   $     ―   $    5,500
      への振替
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    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2018年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                      $   21,314    $   13,287    $    2,351   $     ―   $   36,952
      正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     投資の購入                 $   (7,955)    $     (18)  $  (144,514)     $     ―   $  (152,487)
     投資の売却による収入                     7,634         3     53,854         ―      61,491
     投資の満期による収入                      ―       ―     83,604         ―      83,604
     貸出金の変動                      ―       ―     (29,002)          ―      (29,002)
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      4,549         ―       4,549
      収入
     重要な処分による収入                      ―       ―       314        ―        314
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (34,018)        (4,188)         ―      (38,206)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (5,566)        (832)       6,398         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      556       (59)      (3,878)         ―      (3,381)
     継続事業の投資活動に使用した
                      $   (5,331)    $   (34,924)    $   (32,863)    $     ―   $   (73,118)
      正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,020)    $     ―  $     ―  $     ―   $   (5,020)
     優先株式の償還                     (793)        ―       ―       ―       (793)
     自己株式買戻                    (14,433)          ―       ―       ―      (14,433)
     長期債務発行による収入（返済）
                         (5,099)       10,278       (2,656)         ―       2,523
      （正味）
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―     10,708       (10,708)          ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     53,348         ―      53,348
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     23,454       (1,963)         ―      21,491
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      32       88     (12,226)          ―      (12,106)
     短期借入金およびその他の貸付金
                         1,819      (19,111)        17,292         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―      (798)        798        ―        ―
     その他の財務活動                     (482)        ―       ―       ―       (482)
     継続事業の財務活動から生じた
                      $   (23,976)    $   24,619    $   43,885    $     ―   $   44,528
      （使用した）正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $     ―  $     ―  $    (773)   $     ―   $    (773)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $   (7,993)    $    2,982   $   12,600    $     ―   $    7,589
     現金および銀行預け金の期首
                         11,013       12,695       156,808          ―      180,516
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,020   $   15,677    $   169,408    $     ―   $   188,105
      残高
     現金および銀行預け金                 $     20  $    4,234   $   19,391    $     ―   $   23,645
     銀行預け金（引当金控除後）                     3,000       11,443       150,017          ―      164,460
     現金および銀行預け金の期末
                      $    3,020   $   15,677    $   169,408    $     ―   $   188,105
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $    (783)   $     458  $    4,638   $     ―   $    4,313
     当年度における利息支払額                     3,854       8,671       10,438         ―      22,963
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金へ
                      $     ―  $     ―  $    4,200   $     ―   $    4,200
      の振替
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     29 ．後発事象
        シティは、2020年12月31日以降に得た新たな情報に基づき、特定の法的事項に関連する営業損失を原因とし
       てICG内に計上された営業費用が390百万ドル（税引後では323百万ドル）増加したため、（2020年度第４四半
       期に認識した）2020年度の業績を、2021年１月15日における報告値から下方修正しました。2020年12月31日に
       終了した事業年度に係るフォーム10-K上の本年次報告書に報告されているシティの経営成績および財政状態に
       は、この下方修正の影響が反映されています。
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     30 ．四半期財務データ（未監査）
                            2020年                    2019年

                     第４     第３     第２     第１
     （単位：百万ドル、ただし１株当た                                    第４     第３     第２     第１
                      (1)     (2)     (2)     (2)
     りの金額を除く。)                                   四半期     四半期     四半期     四半期
                    四半期     四半期     四半期     四半期
    支払利息控除後収益               $     $     $     $     $    $     $     $
                     16,499     17,302     19,766     20,731     18,378     18,574     18,758     18,576
    営業費用                11,104     10,964     10,460     10,643     10,454     10,464     10,500     10,584
    信用損失引当金繰入（戻入）額
                      (46)    2,384     8,197     6,960     2,222     2,088     2,093     1,980
     ならびに給付および請求に対する
     引当
    法人税等控除前の継続事業
                   $     $     $     $     $    $     $     $
                     5,441     3,954     1,109     3,128     5,702     6,022     6,165     6,012
     からの利益
        (3)
                     1,116      777     52    580     703    1,079     1,373     1,275
    法人税等
    継続事業からの利益               $     $     $     $     $    $     $     $
                     4,325     3,177     1,057     2,548     4,999     4,943     4,792     4,737
    非継続事業からの利益（損失）
                       6    (7)     (1)    (18)     (4)    (15)     17     (2)
     （税引後）
    非支配持分控除前の当期利益               $     $     $     $     $    $     $     $
                     4,331     3,170     1,056     2,530     4,995     4,928     4,809     4,735
                      22     24     -    (6)     16     15     10     25
    非支配持分
    シティグループ当期利益               $  4,309   $  3,146   $  1,056   $  2,536   $  4,979   $  4,913   $  4,799   $  4,710
          (4)
    １株当たり利益
    基本
    継続事業からの利益               $   1.93  $   1.37  $   0.38  $   1.07   $  2.16  $   2.09  $   1.94  $   1.88
    当期利益                 1.93     1.37     0.38     1.06     2.16     2.09     1.95     1.88
    希薄化後
    継続事業からの利益                 1.92     1.36     0.38     1.06     2.15     2.08     1.94     1.87
                      1.92     1.36     0.38     1.06     2.15     2.07     1.95     1.87
    当期利益
    当社の四半期業績は監査対象外であるため、本連結財務諸表注記は未監査です。
    (1)  シティは、2020年12月31日以降に得た新たな情報に基づき、特定の法的事項に関連する営業損失を原因としてICG内に計上された営業費用が390百万
      ドル（税引後では323百万ドル）増加したため、2020年度第４四半期の業績を、2021年１月15日における報告値から下方修正しました。この下方修
      正により、シティグループの第４四半期当期利益が46億ドルから43億ドルに減少し、希薄化後１株当たり利益が2.08ドルから1.92ドルに減少しまし
      た。
    (2)  2020  年度第４四半期に、シティは、第２四半期における、貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理に関する結論を、「会計原則の変更に
      伴う会計上の見積りの変更」から、当期利益ではなく2020年１月１日現在の利益剰余金期首残高を調整する必要が生じる「会計原則の変更」に修正
      しました。このためシティは、この修正が2020年１月１日に行われたかのように、この修正を反映するための見直しを年次および四半期業績につい
      て行いました。シティは、2020年１月１日現在の利益剰余金期首残高を330百万ドル増額し、貸出金に係る信用損失引当金を443百万ドル減額する調
      整、法人税等に関するその他の資産を113百万ドル増額する調整、また第１四半期における貸出金に係る信用損失引当金繰入額を18百万ドル減額す
      る調整と、第２および第３四半期における信用損失引当金繰入額をそれぞれ339百万ドルおよび122百万ドル増額する調整を計上しました。加えて、
      第１および第２四半期におけるシティの営業費用がそれぞれ49百万ドルおよび45百万ドル増加し、正味信用損失が対応する額だけ減少しました。詳
      細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
    (3)  2019  年度第４四半期には、シティのDTAに関する評価性引当金の戻入による約430百万ドルの利益を含む、約540百万ドルの別個の税項目が含まれて
      います。2019年度第３四半期には、シティのDTAに関する評価性引当金の戻入による約180百万ドルの利益を含む、約230百万ドルの別個の税項目が
      含まれています。
    (4)  一部の有価証券は、逆希薄化効果をもたらすため、2020年度第２四半期の希薄化後EPSの計算から除かれています。年初来のEPSは、別の方法で計算
      されるため、各四半期におけるEPSの合計とは一致しません。加えて、株式数を平均化しているため、四半期ごとの１株当たり利益の合計は該当す
      る事業年度の報告額と一致しない場合があります。
                    （連結財務諸表および連結財務諸表の注記は以上です。）

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    (7)  財務報告に係る内部統制についての経営陣の年次報告
     シティの経営陣には、財務報告に係る十分な内部統制を確立し維持していく責任があります。シティの財務報告
    に係る内部統制は、財務報告の信頼性および米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部報
    告目的の財務諸表作成に関して合理的な保証を提供するために整備されています。シティの財務報告に係る内部統
    制は、(ⅰ)シティの資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、(ⅱ)一般
    に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録されているこ
    と、およびシティの収入と支出がシティの経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理
    的な保証を提供し、ならびに(ⅲ)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認のシティの資産の取得、使用
    または処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれま
    す。
     財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、すべての虚偽の表示を防止または発見できない可能性があ
    ります。また、将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、
    または方針や手続の遵守の程度が低下するリスクを伴います。
     シティの経営陣は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会（COSO）が「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」
    の中で確立した規準に基づき、2020年12月31日現在のシティグループの財務報告に係る内部統制の有効性の評価を
    実施しました。この評価に基づき、経営陣は、シティの財務報告に係る内部統制が2020年12月31日現在において有
    効であったと確信しています。さらに、2020年12月31日に終了した四半期において、シティの財務報告に係る内部
    統制に重要な影響を及ぼした、または重要な影響を及ぼす可能性が合理的に認められるようなシティの財務報告に
    係る内部統制の変更はありませんでした。
     2020  年12月31日現在のシティの財務報告に係る内部統制の有効性は、シティの独立登録会計事務所である                                                    ケー
    ピーエムジー　エルエルピー               により監査されており、添付の監査報告書に記載のとおり、2020年12月31日現在のシ
    ティの財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見が表明されています。
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記をご参照ください。
    ３【その他】

     (1)  決算日後の状況
        優先株式シリーズＸの発行
        　シティグループ・インクは、シリーズＸ3.875％固定配当リセット条項付非累積優先株式の権利を表章す
        る預託株式（本項において、「本優先株式」といいます。）の本邦以外の地域における募集のために、2021
        年２月10日（ニューヨーク時間、本項において、以下別段の記載のない限り同じです。）に仮追補目論見書
        を、また、2021年２月11日に2021年２月10日付追補目論見書および自由書面目論見書を米国証券取引委員会
        に提出しました。かかる優先株式の内容の概要は、以下のとおりです。
         （ⅰ）配当
            シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に限
            り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年２月18日、５月18日、
            ８月18日および11月18日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）
            に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2026年２月18日まで（同日を含みませ
            ん。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの
            優先残余財産分配額につき年率3.875パーセント（年間預託株式１株当たり38.75ドルに相当しま
            す。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を2021年５月18日としま
            す。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット期間については、本優先株
            式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリセット配当確定日現在の５年物米
            国財務省証券金利＋3.417パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて（初回を
            2026年５月18日とします。）行います。「リセット期間」とは、各リセット日から（同日を含みま
            す。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回のリセット期間を除く期間を意
            味します。初回のリセット期間とは、第１リセット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで
            （同日を含みません。）の期間をいいます。「リセット日」とは、第１リセット日および前リセッ
            ト日の５年後に到来する各日を意味します。「リセット配当確定日」とは、いかなるリセット期間
                                     （注）
            においても、当該リセット期間開始日の３営業日                            前の日を意味します。
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            本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本優先
            株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積せず、当
            該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなされるか否かに
            かかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負いません。「配当期
            間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで（同日を含みません。）
            の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日か
            ら（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
            本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１

            年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払
            われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しませ
            ん。
             （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつニューヨーク州

                ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平日を意味しま
                す。
         （ⅱ）任意償還

            本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日を含
            みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資本事由
            （注）
               から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それぞれの場
            合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドルに相当しま
            す。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言されていない配当は
            累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループが本優先株式を償還
            する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。償還日が営業日ではない場合、
            支払いは、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
            本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監督機

            関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の
            自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要で
            す。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
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             （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発行後に制定
                もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理事会およびその他の連邦
                銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含みます。）もしくは米国もしくは米国内
                の行政的下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしく
                は施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法
                令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置もし
                くはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理事会の自己資本
                比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関する規則または
                規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ド
                ルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を
                有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグ
                ループに関する「連邦監督機関」を意味します。
         （ ⅲ ）残余財産分配請求権

            シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の保有
            者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、解散もし
            くは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する資産の分配に
            先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）の残
            余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日まで（同日を含みま
            せん。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限ります。）と共に受領する権利
            を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配に関して本優先株式に優先する
            証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度として、本優先株
            式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の保有者の間で比例配分されます。
         （ⅳ）議決権

            本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の不
            払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式の議
            決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に
            関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合は、預託機関
            を通じて行わなければなりません。
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         （ⅴ）順位
            本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通株式
            に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払につき、シ
            ティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株式に対して全
            額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配当の支払に十分な
            金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開始する次期の配当期間
            中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められています。本優先株式は、
            配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティ
            グループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＡ優
            先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズ
            Ｂ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
            リーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以
            下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株
            式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積
            優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、                              シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当
            非累積優先株式        （以下「シリーズ         Ｐ 優先株式」といいます。）、               シリーズＱ5.950％固定配当／変
                        （注）
            動配当非累積優先株式               （以下「シリーズ         Ｑ 優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％
                               （注）
            固定配当／変動配当非累積優先株式                      （以下「シリーズ         Ｒ優先株式」といいます。）、シリー
                           （注）
            ズＳ6.300％非累積優先株式                  （以下「シリーズ         Ｓ優先株式」といいます。）、シリーズＴ
            6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）、シ
            リーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＵ優先株式」といいま
            す。）、シリーズ         Ｖ 4.700   ％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズ                             Ｖ 優先株式」と
            いいます。）およびシリーズＷ4.000％固定配当                         リセット条項付        非累積優先株式（以下「シリーズ
            Ｗ優先株式」といいます。）と同順位です。
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            清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支払に
            対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する請求を勘
            案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シリーズＢ優先株
            式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シ
            リーズ   Ｐ 優先株式、シリーズ          Ｑ 優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ
            優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式および本優先株式と同
            順位のその他の株式の間で比例配分されます。
             （注）シリーズＳ優先株式は2021年２月12日に全額償還されました。また、シリーズＲ優先株式の発行済株

                式60,000株のうち18,600株が2021年２月16日に償還され、2021年５月17日に残りの株式がすべて償還
                されました。シリーズＱ優先株式もまた、2021年５月17日に全額償還されました。
         （ⅵ）新株引受権および転換権

            預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
     (2)  訴訟手続

        「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参照ください。
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    ４【日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     本書記載の連結財務諸表は米国で一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」といいます。）に準

    拠して作成されています。したがって、日本で一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成される連結財
    務諸表とは相違があります。主な相違点は次のとおりです。
     (1)  のれんおよびその他の無形資産

        米国GAAPでは、会計基準編纂書（Accounting                        Standards      Codification）（以下「ASC」といいます。）350
       「無形資産      のれんおよびその他」に従い、のれんおよび耐用年数が確定できないその他の無形資産について
       は償却せず、減損を検討することが要求されます。減損の検討は、少なくとも年に一度あるいは減損の兆候を
       示す事象もしくは状況の変化が生じた場合にはより頻繁に実施されます。
        日本においては、企業結合により発生するのれんは20年以内の期間にわたって規則的に償却されます。な

       お、のれんは日本の企業会計審議会が公表した「固定資産の減損に係る会計基準」の適用対象資産となること
       から、規則的な償却を行う場合においても当該基準に従った減損の検討を行うことが求められています。
     (2)  変動持分事業体の連結

        米国GAAPでは、ASC          810において、主たる受益者による変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の連結
       に関する実務指針が定められています。VIEとは、その構造により、他社からの追加的な劣後財務支援がなけ
       ればその事業体の活動の資金を調達することができないような不十分な資本しか有していない法人、あるい
       は、その事業体に対する持分投資家が、議決権を通じてその会社の事業について重要な意思決定をすることが
       できないか、予想損失を吸収する義務または残余収益を受け取る権利がない法人のいずれかをいいます。ASC
       810は、主たる受益者が、VIEの経済的成果に対して最も重要な影響を及ぼすVIEの活動に対し指示する権限を
       有し、かつ、VIEにおける持分を通じて当該VIEにとって潜在的に重要となり得る損失を吸収する義務および便
       益を享受する権利の双方を有する場合に、VIEを連結することを求めています。
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        日本においては、企業が他の会社を連結財務諸表に含めるべきか否かを判断する基本条件は、企業が他の会
       社の議決権の過半数を取得することにより支配権を有しているかどうかになります。さらに、他の会社の議決
       権の半数以下しか所有していなくても、かかる他の会社の重要な財務方針および経営方針の決定を支配する契
       約があるなど、他の会社の意思決定機関を支配している事実が認められる場合は、当該他の会社を連結しなけ
       ればなりません。なお、特別目的会社に対しては例外規定が存在し、一定の条件が満たされれば、連結対象と
       ならない場合もあります。また、実務対応報告第20号「投資事業組合に対する支配力基準および影響力基準の
       適用に関する実務上の取扱い」により、企業が投資事業組合に対する支配または影響に関する一定の要件を満
       たした場合、当該投資事業組合を連結することが求められています。ただし、ASC                                          810のようなVIEの連結に関
       する会計基準はありません。
     (3)  非継続事業

        米国GAAPでは、ASC          205「財務諸表の表示」により、会社は、事業の処分取引の結果として会社の継続事業
       から事業の利益およびキャッシュ・フローが控除され、会社がその事業の経営およびキャッシュ・フローに重
       要な継続的関与がない場合に、処分ないし売却目的保有に分類した非継続事業の経営成績について、報告する
       ことが求められています。
        非継続事業の経営成績は、当期および過年度の損益計算書上非継続事業の項目として、適用される法人所得
       税等（便益）控除後の非継続事業からの利益を、特別項目および該当ある場合には会計方針の変更による累積
       的影響額の前に個別の項目として報告することが求められています。売却目的保有に分類した非継続事業の資
       産および負債は、それぞれ、財政状態計算書の資産および負債の項に個別に表示しなくてはなりません。比較
       目的で表示されている過年度の金額は、遡及修正することが求められています。
        日本においては、売却目的保有に分類した事業または非継続事業の表示について定義されていません。売却

       目的保有に分類した事業および非継続事業の売却損益は、一般に特別損益として開示され、特別損益は、経常
       損益と税引前当期純損益との間に税引前の金額で表示されますが、売却目的保有に分類した事業または非継続
       事業の損益は継続事業の損益から分離して表示されません。
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     (4)  持分有価証券の認識および測定
        米国GAAPでは、ASU第2016-01号「金融商品－全般（サブトピック825-10）：金融資産および金融負債の認識
       および測定」およびASU第2018-03号「金融商品に関する技術的修正および改善－全般（サブトピック825-
       10）」により、持分有価証券（持分法で会計処理しているもの、または結果的に投資対象の連結をもたらすも
       のを除きます。）を公正価値で測定し、公正価値の変動を当期利益に認識することが求められております。ま
       た、持分有価証券については売却可能投資することは認められていません。（ⅰ）代替的測定方法が選択され
       た場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式また
       は特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動
       は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券は、取得原価に、同じ発
       行体の同一または類似商品に係る通常の取引において観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        日本において、金融資産は、原則として法的形態をベースに、有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブ

       などの分類ごとに会計処理が定められています。さらに、有価証券については、売買目的有価証券、満期保有
       目的の債券、子会社および関連会社株式、その他有価証券に分類されています。
        売買目的有価証券は時価で測定され、時価の変動は損益計算書で認識されます。その他有価証券は、時価で
       測定し、時価の変動額（評価差額）は、純資産に計上され、売却や減損あるいは回収時に損益計算書へ計上さ
       れるか、もしくは個々の証券について時価が取得原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益
       計算書に計上されます。なお、外貨建の売却可能有価証券（その他有価証券）の評価差額に関して、取得原価
       または償却原価に係る換算差額も上記と同様に処理します。
        非上場株式は時価を把握することが極めて困難な有価証券として取り扱われ、取得原価で測定されます。こ
       のような時価を把握することが極めて困難な株式については、株式の発行会社の財政状態の悪化により実質価
       額が著しく低下したときには、減損損失が認識されます。
        なお、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンスおよび開示について国際的な会計基準との整合
       性を図るため、2019年７月４日付で企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」および企業会計基準
       適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が公表されています。この基準は、2021年４月１
       日以後開始する事業年度の期首から適用されますが、2020年３月31日以後終了する事業年度における年度末か
       らの早期適用も認められています。同基準では、市場価格のない株式等に関しては、引き続き取得原価をもっ
       て貸借対照表価額とすることとされていますが、これまで時価を把握することが極めて困難であるとして、取
       得原価または償却原価法に基づいて算定された価額をもって貸借対照表価額としていたもののうち、市場価格
       のない株式等に含まれないものについては、時価をもって貸借対照表価額とすることとなります。
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     (5)  公正価値による測定
        米国GAAPでは、ASC          820「公正価値測定および開示」により、公正価値の定義、ならびに公正価値による測
       定に関する枠組みが構築されるとともに、公正価値による測定に関する開示が強化されています。当該基準に
       おいて、公正価値は、測定日において資産または負債にとって主要な市場または最も有利な市場における市場
       参加者間の秩序ある取引で、資産の売却により受領、または負債の移転により支払われるであろう交換価格
       （出口価格）と定義されています。また、公正価値による測定において、取引費用の調整は行われません。さ
       らに、当該基準は、市場参加者が入手可能な最善の情報に基づいて資産または負債の価格を決定する際に用い
       る仮定を公正価値による測定に反映することを求めています。その仮定には、価格決定モデルのような特定の
       評価手法に内在するリスクや価格決定モデルへのインプット値に内在するリスクが含まれることになります。
        日本においては、企業会計基準委員会（ASBJ）の企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」で、時

       価を市場において形成されている取引価格、気配または指標その他の相場（以下「市場価格」といいます。）
       に基づく公正な評価額と定義しています。市場価格がない場合には、合理的に算定された価額を公正な評価額
       とするとされています。「金融商品会計に関する実務指針」で求められるように、非上場デリバティブ取引の
       うち類似する取引に気配値のないものについては、原則として将来キャッシュ・フローの割引現在価値または
       オプション価格決定モデルを用いて評価されます。なお、公正な評価額を算定することが極めて困難と認めら
       れるデリバティブ取引は、取得価額をもって貸借対照表価額とされます。
        なお、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンスおよび開示について国際的な会計基準との整合

       性を図るため、2019年７月４日付で企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」および企業会計基準
       適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が公表されています。この基準は、2021年４月１
       日以後開始する事業年度の期首から適用されますが、2020年３月31日以後終了する事業年度における年度末か
       らの早期適用も認められています。同基準において「時価」とは、算定日において市場参加者間で秩序ある取
       引が行われると想定した場合の、当該取引における資産の売却によって受け取る価格または負債の移転のため
       に支払う価格（出口価格）とされています。時価の算定にあたって用いる主要な市場または最も有利な市場に
       おける価格は、取得または売却に要する付随費用について調整しません。時価の算定にあたっては、状況に応
       じて、十分なデータが利用できる評価技法（そのアプローチとして、例えば、マーケット・アプローチやイン
       カム・アプローチがあります。）を用い、評価技法を用いるにあたっては、関連性のある観察可能なインプッ
       トを最大限利用し、観察できないインプットの利用を最小限にすることとされています。
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     (6)  公正価値オプション
        米国GAAPでは、ASC          825「金融商品」（以下「ASC               825」といいます。）により、公正価値での測定が別段要
       求されていない一定の認識済の金融資産および金融負債について、公正価値による測定を選択すること（「公
       正価値オプション」と称されます。）が認められています。公正価値オプションを選択した項目のその後の未
       実現損益については、損益に計上することが求められています。当該基準では、資産もしくは負債の当初認識
       時または確定契約の締結時に適格な商品について、商品ごとに当該公正価値オプションの選択適用が認められ
       ていますが、その後は、その選択を取り消すことはできません。ASC                                    825は、従来、ヘッジ対象の資産および
       負債を公正価値以外の方法で測定するよう求められていたにもかかわらず、関連する経済的ヘッジを公正価値
       で計上していたことにより生じていた損益の変動を軽減することを可能にしています。なお、米国GAAPでは、
       事業体が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合
       に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分をその他包括利益
       に別途表示することが求められます。
        日本においては、金融資産および金融負債のための公正価値オプションに関して包括的な会計基準は定めら

       れていません。
     (7)  ヘッジ会計

        米国GAAPでは、デリバティブ取引により資産、負債あるいは確定契約の公正価値をヘッジする公正価値ヘッ
       ジについては、ASU          第2016-01号「金融商品－全般：金融資産および金融負債の認識および測定」に従い、デ
       リバティブ取引の公正価値の変動はヘッジ対象項目の公正価値の変動とともにその他収益に反映されます。変
       動金利資産・負債あるいは予定取引に関連するキャッシュ・フローの変化をデリバティブ取引によりヘッジす
       るキャッシュ・フロー・ヘッジについては、ヘッジの有効性評価に含まれているヘッジ手段の公正価値の変動
       全体がその他包括利益もしくは為替換算調整に計上され、これらは、ヘッジ対象項目が損益に影響する期にお
       いて、ヘッジ対象の損益の表示科目と同一の科目に振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、ヘッジ手段の公正価値

       変動から生じる損益は、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジの両方について、税効果控除後、
       資本として直接認識され、それらはヘッジ対象項目からの損益が当期利益として認識される場合は、同時に当
       期利益として認識されます。ヘッジ関係が全体的に有効とされた場合は、ヘッジ手段に生じた損益のうち非有
       効となった部分についても、税効果控除後、資本として認識することができます。なお、非有効部分を合理的
       に区分できる場合には、非有効部分を損益として認識することができます。
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     (8)  確定給付型年金
        米国GAAPでは、ASC          715「報酬－退職給付」（以下「ASC                   715」といいます。）に従い、勤務費用、利息費
       用、年金資産の期待収益、過去勤務債務の償却およびその他の調整から構成される年金費用が計上されます。
       数理計算上の純損益が期首時点での予測給付債務（以下「PBO」といいます。）または年金資産の公正価値の
       いずれか大きい方の10パーセントを超えた場合（「コリドール・アプローチ」と称されます。）、数理計算上
       の差異および過去勤務債務の未認識損益を償却し、年金費用に含めることが求められます。利益から差し引か
       れる純年金費用と実際の拠出額との差異は、未払または前払年金費用として計上されます。
        また、年金資産とPBOの差額は、資産または負債として貸借対照表に計上され、当期の純年金費用として認
       識されていない未認識損益は、税効果控除後の金額でその他包括利益累計額の１項目として計上されます。そ
       の他包括利益累計額に計上された年金資産とPBOの差額は、その後償却により純年金費用への計上を通じて、
       その他包括利益累計額から振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第

       25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」に従い、確定給付型退職給付制度について、年金資産控除後の
       確定給付債務の全額が貸借対照表に認識されています。損益に認識されていない過去勤務費用および数理計算
       上の差異のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に含まれます。これら
       はその後の期間にわたって費用処理され、当期利益を構成します。
     (9)  年金以外の退職後給付

        米国GAAPでは、ASC          715により、退職後給付に関連する費用について、当該費用の発生時に計上するのでは
       なく発生主義により従業員の予想在職期間にわたり認識することが求められています。さらに、税効果控除後
       の現在の純給付費用として認識されていない未認識損益は、その他包括利益累計額の１項目として計上するこ
       ととされています。
        日本においては、退職後給付制度のような制度自体が一般的でなく、したがって、特定の会計基準は存在せ

       ず、実務上かかる費用は発生した時点で費用計上されています。
     (10)   収益の認識

        米国GAAPでは、2014年５月にASU第2014-09号「顧客との契約から生じる収益」（以下「収益認識」といいま
       す。）が公表され、事業体が顧客との契約から生じる収益の会計処理を行う際に使用する単一の包括的なモデ
       ルについて規定されています。この収益モデルの基本原則は、約定済みの商品またはサービスの顧客への移転
       に関して、事業体が当該商品またはサービスと引き換えに権利を得ることとなると予想される対価を反映した
       金額を表すように収益を認識することです。このASUでは、約定済みの商品またはサービスを契約における履
       行義務と規定しています。
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        日本においては、2018年３月30日に、米国GAAPにおける収益認識基準と大部分において類似している「収益
       認識に関する会計基準」がASBJより公表されており、2021年４月１日以後開始する事業年度から適用され、
       2018年４月１日以後開始する事業年度から早期適用も認められています。
     (11)   法人所得税の不確実性に関する会計処理

        米国GAAPでは、ASC          740「法人所得税」により、法人所得税申告書上で採用された、または採用することが
       予想される不確実な税務ポジションの認識および測定について定めています。当該基準に基づき、税務ポジ
       ションが財務諸表に及ぼす影響は、当該ポジションが関連する税務当局による調査において50パーセント超の
       可能性で認められると予想される場合に認識されます。当該基準はまた、認識の中止、分類、利息および罰
       金、期中会計期間における会計処理、ならびに不確実な税務ポジションの開示に関する指針を示しています。
        日本においては、不確実な税務ポジションに関する会計基準は定められていません。

     (12)   保証

        米国GAAPでは、ASC          460「保証」により、債務保証の当初測定ではかかる保証の開始時の公正価値で行うよ
       う求められています。当該基準はまた、保証提供者の財務諸表において、保証の性質および金額について情報
       開示することを求めています。
        日本においては、保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識により生じるものを除き、公正価値では計

       上されません。かかる保証はその内容について財務諸表に注記することが求められています。ただし、銀行業
       における企業会計において信用状残高は「支払承諾」および「支払承諾見返」として貸借対照表に計上されま
       す。
     (13)   リース

        米国GAAPでは、ASU第2016-02号「リース（トピック842）」により、借り手がオペレーティング・リースに
       係る負債および対応する使用権資産を貸借対照表に認識することが求められています。
        日本においては、オペレーティング・リース取引はリース期間にわたって支払リース料が費用処理されま

       す。また、ファイナンス・リース取引は通常の売買取引に係る方法に準じて、リース物件およびこれに係る債
       務をリース資産およびリース債務として借り手の財務諸表に計上しますが、少額（リース契約１件当たりの
       リース料総額が300万円以下の所有権移転外ファイナンス・リース）または短期（１年以内）のファイナン
       ス・リースについては、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行うことができます。
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     (14)   信用損失
        2016年６月、米国財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、ASU第2016-13号「金融商品－信用
       損失」（トピック326）を公表しました。このASUは、新たな信用損失モデルである現在予想信用損失（以下
       「CECL」といいます。）モデルを導入しています。このモデルでは、信用リスクに関する情報の透明性をより
       高めながら信用損失をより早期に認識することを求めています。CECLモデルは、貸出金、満期保有目的負債証
       券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期間にわたって発生することが見込まれる「予想
       信用損失」を、これら金融資産の組成時または取得時に認識しなければならないという測定原則に基づいてい
       ます。信用損失引当金は、該当金融資産の残存期間にわたって発生することが見込まれる予想信用損失の変動
       を反映するために、各期に調整が行われます。
        売却可能負債証券については売却可能負債証券の減損モデルが適用され、公正価値が償却原価を下回る場合

       にのみ信用損失の見積りが要求されます。信用損失部分は公正価値と償却原価の差額を限度として損益で認識
       し、引当金を計上します。信用損失以外の部分に関してはその他包括利益で認識します。
        日本においては、貸倒引当金の対象となる金融商品は、法的形式が債権であるもの（受取手形、売掛金、貸

       付金その他債権）です。また、時価を把握することが極めて困難と認められる社債その他の債券も、債権に準
       じて貸倒引当金を設定します。貸倒見積高は、次の区分に応じてそれぞれの方法により算定します。
        (ⅰ)   一般債権
        過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見積高を算定します。貸倒損失の過去のデータから貸倒実績率
       を算定する期間は、一般には、債権の平均回収期間が妥当とされています。
        (ⅱ)   貸倒懸念債権
        以下のいずれかの方法によります。(a)                     債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額
       し、その残額について債務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒見積高を算定する。(b)                                                 債権の元本お
       よび利息に係るキャッシュ・フローを合理的に見積もり、当期末まで当初の約定利子率で割り引いた金額の総
       額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高とする。
        (ⅲ)   破産更生債権等
        債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高とします。日本
       で一般に公正妥当と認められる会計原則による有価証券の会計処理については、(4)に記載しています。
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    第７【外国為替相場の推移】

     日本円と米ドルの為替相場は、国内において時事に関する事項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最近５年間の事

    業年度において掲載されているため、記載を省略します。
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    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １  日本における株式事務等の概要

     (1)  株式名義書換取扱場所および株主名簿管理人
       日本においては、当社の普通株式の名義書換場所または株主名簿管理人は存在しません。
       日本における実質株主は、その取得窓口となった日本の証券会社（以下「本邦窓口証券会社」といいま
      す。）との間に外国証券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主
      の各本邦窓口証券会社がこれを取り扱います。なお、本邦窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により
      実質株主の名で外国証券取引口座が開設され、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管および当社株式に係
      わるその他の取引に関する事項はすべてこの外国証券取引口座により処理されます。ただし、機関投資家で本
      邦窓口証券会社に証券の保管の委託をしない者は、当該外国証券取引口座約款に代えて外国証券取引約款を本
      邦窓口証券会社と締結する必要があります。この場合、売買の執行、売買代金の決済および外国証券の取引に
      係わるその他の支払に関する事項はすべて当該約款の条項に従い処理されます。
       当社の普通株式の大部分は、本邦窓口証券会社を代理する米国における保管機関（The                                             Depository      Trust   &
      Clearing     Corporation）（以下「米国保管機関」といいます。）または米国保管機関により指定された者（以
      下「指定機関」といいます。）の名義で当社に登録され、当該株券は米国保管機関に保管されます。各本邦窓
      口証券会社は自社に外国証券取引口座を持つ全実質株主の明細表を作成します。
        なお、デラウェア一般会社法によれば、当社は株主名簿記載の株主だけを株主としてみなすことができ、デ
       ラウェア州法上別段の定めがある場合を除き、第三者が当社株式その他に関する請求または利益の主張をして
       も当社はこれを認める義務を負いません。従って、本邦窓口証券会社の外国証券取引口座を通じて当社の株式
       を保有している実質株主は、配当を受領する権利、議決権等の権利を、米国保管機関または指定機関を通じて
       行使することとなります。
     (2)  株主に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)  株式の譲渡制限

        該当事項はありません。ただし、当社の政策が規定するとおり、当社従業員には当社の報奨制度により発行
       された株式の譲渡に一定の制限が課せられます。
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     (4)  その他株式事務に関する事項
       Ａ　決算期
         毎年12月31日
       Ｂ　年次株主総会
         年次株主総会は、毎年、取締役会の定める日に開催します。デラウェア州法に従い、付属定款に定めると
        ころにより、当社は、株主総会において議決権を行使することができる株主を決めるために、当該株主総会
        開催の10日前から60日前までの日を基準日として定めることができます。
       Ｃ　基準日
         当社からの配当の支払を受けることができる株主は、当該配当の支払について取締役会が定めた基準日現
        在において株主名簿に記載されている株主であり、本邦窓口証券会社からの配当の支払を受けることのでき
        る実質株主は、日本時間で当該基準日と同一の暦日現在において、当該本邦窓口証券会社が作成した実質株
        主の明細表上の名義人です。
       Ｄ　株券
         任意の株数を表示した株券を発行することができます。
       Ｅ　株券に関する手数料
         米国においては、当社株式の名義書換や当社株券の登録について当社の名義書換代理人または登録機関か
        ら手数料を課されることはありません。しかしながら、日本においては、当社株式の日本の実質株主は、日
        本の証券会社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口座約款に従って年間口座管理
        料の支払をする必要がある場合があります。
       Ｆ　公告掲載新聞名
         日本において公告は行いません。
    ２  日本における実質株主の権利行使に関する手続等

     (1)  実質株主の議決権行使に関する手続
        日本における当社の実質株主は、本邦窓口証券会社を通じて米国保管機関または指定機関に指示することに
       より議決権を行使することができます。ただし、実質株主からの指示がない場合には、当該実質株主の所有す
       る当社の普通株式についての議決権は行使されません。
     (2)  配当請求等に関する手続

        本邦窓口証券会社は、配当金額、配当支払日等の配当支払に関する通知を当社から受け取った場合、基準
       日現在の実質株主の明細表に基づき実質株主に通知します。
        配当金は、米国保管機関を経由して各本邦窓口証券会社が一括受領し、外国証券取引口座を通じて基準日
       現在の実質株主へ交付します。
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     (3)  株式の移転に関する手続
        当社株式の譲渡は株主名簿への記入方式によって行われます。日本においては、実質株主は本邦窓口証券
       会社の発行した預り証を提示した上でその持株の保管替えまたは売却注文を行うことができます。実質株主
       と本邦窓口証券会社との間の決済は原則として円貨によります。
     (4)  本邦における配当等に関する課税上の取扱い

        （ⅰ）当社の実質株主のうち日本の居住者（永住者）である個人（以下、本(4)において「個人株主」とい
       います。）が保有する当社株式のうち普通株式（以下、本(4)において「当社普通株式」といいます。）につ
       いての配当および売買損益に係る所得税および住民税、個人株主が保有する当社普通株式について相続が開始
       した場合における相続税および贈与がなされた場合における贈与税、ならびに（ⅱ）内国法人である当社の実
       質株主（以下、本(4)において「法人株主」といいます。）が保有する当社普通株式についての配当および売
       買損益に係る所得税および法人税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下のとおりです。ただ
       し、以下の記述は、当社普通株式が租税特別措置法第37条の11第２項の上場株式等（以下、本(4)において
       「上場株式等」といいます。）に該当することを前提としています。本報告書の日付時点で、当社普通株式は
       ニューヨーク証券取引所に上場されていますので、上場株式等に該当します。
        なお、以下の記述は、別途明示しない限り本報告書の日現在施行されている日本の租税法令に基づくもので
       あり、適用ある諸法令の改正により変更されることがあります。また、以下の記述は、あくまでも当社普通株
       式に関する一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、すべての課税上の取扱いを網羅的に述べる
       ものではなく、かつ、例外規定の適用によって以下に記述されている内容とは異なる取扱いがなされる場合も
       あります。課税取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税取扱いについては、投資家各自の税務顧問
       に確認されることをお勧めします。
       ＜個人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、個人株主が日本における支払の取扱者を通じて当社普通株式の配
        当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に源泉徴収された米国所得税の額（もしあれ
        ば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の20パーセント（所得税15パー
        セントおよび住民税５パーセント）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の
        2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセントの税率で、源泉徴収（住民税については特別徴収）により
        課税されます（配当金交付時になされるこれらの源泉徴収（住民税については特別徴収）を、以下「支払取
        扱者源泉徴収」といいます。）。
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         個人株主が受領した当社普通株式の配当については、日本で累進税率（最高限界税率は、所得税と住民税
        を合計した55パーセントに復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセ
        ント）を加えた合計55.945パーセントです。）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告をしな
        ければなりません。ただし、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、個人株主のうち、当社の発行済株式
        の総数の３パーセント以上を有する個人株主以外の者が支払を受ける当該配当の金額については、当社普通
        株式が上場株式等である限り、総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得に含めないこと
        ができることとされていますので、かかる個人株主が当社普通株式について受領する配当に関しては、総合
        課税の対象となる配当所得に含めず、支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させることが
        できます。
         個人株主は、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法令の定め
        るところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」といいま
        す。）を選択することができます。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象となる上
        場株式等の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、当該配
        当所得および上場株式等の譲渡損失のほか、特定公社債の利子、特定公社債の償還差損益、および特定公社
        債の譲渡損益等も、適用ある法令に定める要件および制限（当該譲渡等が日本の金融商品取引業者等を通じ
        て行われること等）に従って損益通算を行うことができ、かかる損益通算においてなお控除しきれない部分
        の上場株式等の譲渡損失（償還差損を含みます。）については、一定の条件および限度（当該譲渡等が日本
        の金融商品取引業者等を通じて行われること等）で、翌年以後３年間にわたって、上場株式等（特定公社債
        を含みます。）に係る利子所得、配当所得および譲渡所得等からの繰越控除を行うことができます。他方、
        個人株主が、当社普通株式について受けた配当金について上記の総合課税による課税に服することになる場
        合には、当該配当金と譲渡損失との損益通算は認められません。
         個人株主が、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について配当申告分離課税を選択した場合
        における税率は、通常の20パーセント（所得税15パーセントおよび住民税５パーセント）に復興特別所得税
        （ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセントで
        す。
         個人株主が当社普通株式にかかる配当全額について累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定
        申告および配当申告分離課税を受ける場合の確定申告においては、上記に述べた当社普通株式の配当に課さ
        れた米国所得税（もしあれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国税額控除の対象と
        なり、また、上記で述べた当社普通株式の配当の交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収されたまたはされる
        べき税額は、申告納付すべき所得税の額から控除されます。
         上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受けること
        も可能です。
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       Ｂ　売買損益
         個人株主による（日本の金融商品取引業者等を通じて行われた）当社普通株式の売却による損益について
        の課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税と原則として同様です。
       Ｃ　相続税・贈与税

         原則として、日本の相続税法所定の要件を充足する個人が、個人株主から、当社普通株式を相続するかも
        しくは当社普通株式の遺贈を受けるかまたは当社普通株式について贈与を受けた場合には、同法に基づき相
        続税または贈与税が課されますが、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国で課された相続税
        または贈与税に相当する税の税額につき外国税額控除が認められる場合があります。
       ＜法人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、法人株主（公共法人等を除きます。）が日本における支払の取扱
        者を通じて当社普通株式の配当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に徴収された米国
        所得税の額（もしあれば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の15パー
        セント（所得税）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）
        を加えた合計15.315パーセントの税率で、源泉徴収により課税されます。法人株主が受け取った当社普通株
        式の配当の金額は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金
        の額に算入されます。ただし、法人税の確定申告において、上記に述べた米国所得税については外国税額控
        除を、日本における支払の取扱者から交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収される所得税については所得税
        額控除を、それぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができます。
       Ｂ　売買損益

         法人株主による当社普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税
        と原則として同様であり、法人株主による当社普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額は、法令
        上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額に算入さ
        れます。
     (5)  その他の諸通知

        日本における当社株式の実質株主に対して株主総会等に関する通知が行われる場合には、米国保管機関ま
       たは指定機関に対してなされます。米国保管機関または指定機関はこれを本邦窓口証券会社に送付し、本邦
       窓口証券会社は、しかる後に所定の方法により基準日現在における実質株主の明細表に記載されている実質
       株主にこれを交付します。
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    第９【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】

     該当事項はありません。

    ２【その他の参考情報】

     当社は、当事業年度の開始日から本書の提出日までの間に、下記の書類を関東財務局長に提出しています。

      提出書類                                         提出日

      発行登録書およびその添付書類、発行登録追補書類およびその添付書類
      ならびにこれらの訂正発行登録書
      (1)   2018年10月10日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2020年４月27日
      (2)   2018年10月10日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2020年４月27日
      (3)   2018年10月10日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2020年９月25日
      (4)   2018年10月10日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2020年９月25日
      (5)   発行登録書および添付書類（募集）                                     2020年10月12日
      (6)   発行登録書および添付書類（売出し）                                     2020年10月12日
      (7)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2021年１月８日
      (8)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2021年１月８日
      (9)   2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2021年３月８日
      (10)    2020年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2021年３月８日
      有価証券報告書および添付書類                                         2020年５月22日

      半期報告書および添付書類                                         2020年９月２日

      臨時報告書および臨時報告書の訂正報告書

      (1)   臨時報告書                                     2020年４月27日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
      (2)   臨時報告書                                     2020年９月25日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第９号の規定に基づき提出)
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      (3)   臨時報告書                                     2021年１月８日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
      (4)   臨時報告書                                     2021年３月８日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

     該当事項はありません。

    第２【保証会社以外の会社の情報】

     該当事項はありません。

    第３【指数等の情報】

     該当事項はありません。

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                         独立登録会計事務所の監査報告書
                               （翻訳）
    シティグループ・インク
    株主ならびに取締役会各位
    連結財務諸表および財務報告に係る内部統制に対する監査意見

    私たちは、シティグループ・インクおよび子会社（以下「会社」という。)の2020年および2019年12月31日現在の
    連結貸借対照表、2020年12月31日に終了した３事業年度の各年度における関連の連結損益計算書、連結包括利益計
    算書、連結株主持分変動計算書および連結キャッシュ・フロー計算書、ならびに関連する注記（以下「連結財務諸
    表」と総称する。）について監査を行った。私たちはまた、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内
    部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立された規準に基づき、会社の2020年12月31日現在の財務報告に係る内
    部統制について監査を行った。
    私たちは、上記の連結財務諸表が、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して、会社の2020年

    および2019年12月31日現在の財政状態、2020年12月31日に終了した３事業年度の各年度における経営成績および
    キャッシュ・フローの状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。私たちはまた、会社
    は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立された規準
    に基づき、すべての重要な点において、2020年12月31日現在において財務報告に係る有効な内部統制を維持してい
    るものと認める。
    会計原則の変更

    連結財務諸表注記１に記載のとおり、会社は、ASCトピック326「金融商品－信用損失」の適用に伴い、2020年１月
    １日より信用損失の認識および測定の会計処理方法を変更している。
    監査意見の根拠

    これらの連結財務諸表の作成責任、ならびに財務報告に係る有効な内部統制を維持し、本書記載の財務報告に係る
    内部統制についての経営陣の年次報告に含められている財務報告に係る内部統制の有効性を評価する責任は会社の
    経営陣にある。私たちの責任は、監査に基づいて、これらの連結財務諸表および会社の財務報告に係る内部統制に
    対して意見を表明することにある。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（以下「PCAOB」という。）に登
    録している公開会計事務所であり、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAOBの関連する諸規則に従っ
    て、会社から独立していることが求められている。
    私たちは、PCAOBの基準に準拠して監査を行った。これらの基準は私たちに、連結財務諸表に誤謬または不正によ

    る重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、および財務報告に係る有効な内部統制がすべての
    重要な点において維持されているかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し実施することを求めてい
    る。
    連結財務諸表の監査には、誤謬または不正による連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを評価する手続を実施し、

    これらのリスクに対応する手続を実施することが含まれる。これらの手続には、連結財務諸表の金額および開示に
    関する証拠を試査により検証することが含まれる。私たちの監査はまた、経営陣が採用した会計原則および経営陣
    により行われた重要な見積りの評価も含め、全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。財務
    報告に係る内部統制に対する私たちの監査は、財務報告に係る内部統制の理解、重要な欠陥が存在するリスクの評
    価、評価したリスクに基づいた内部統制の整備および運用状況の有効性に関する検証と評価、ならびに私たちが状
    況に応じて必要と認めたその他の手続の実施を含んでいる。私たちは、監査の結果として意見表明のための合理的
    な基礎を得たと判断している。
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    財務報告に係る内部統制の定義および限界
    会社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性および一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部
    報告目的の財務諸表作成に対して合理的な保証を提供するために整備されたプロセスである。会社の財務報告に係
    る内部統制は、(１)会社の資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、
    (２)一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録される
    こと、および会社の収入と支出が会社の経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理的
    な保証を提供し、ならびに(３)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認の会社の資産の取得、使用また
    は処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれる。
    財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、虚偽の表示を防止または発見できない可能性がある。また、

    将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、または方針や手
    続の遵守の程度が低下するリスクを伴う。
    監査上の主要な事項

    以下に記載されている監査上の主要な事項は、連結財務諸表の当期の監査により生じた、監査委員会に既に伝達さ
    れているか伝達する必要がある事項であり、かつ(１)連結財務諸表にとって重要性がある勘定または開示事項に関
    連しており、(２)私たちにとって特に困難な、主観的な、または複雑な判断を伴うものである。監査上の主要な事
    項を伝達することにより、全体としての連結財務諸表に対する私たちの意見が何ら変わることはなく、また、私た
    ちは、以下の監査上の主要な事項を伝達することにより、監査上の主要な事項またはそれらが関連する勘定や開示
    事項に対して別個の意見を提供しているわけではない。
    定期的に測定されるレベル３の資産および負債の公正価値の評価

    連結財務諸表注記１、24および25に詳述されているとおり、2020年12月31日現在、定期的に公正価値で計上される
    会社の資産および負債はそれぞれ9,181億ドルおよび3,088億ドルであった。会社は、１つまたは複数の重要なイン
    プットまたは観察不能である重要な価値決定要因を伴う、複雑な内部評価モデル、代替的な価格決定手続や比較分
    析、および割引キャッシュ・フローを含むが、これらに限定されない様々な評価技法を用いて、定期的に測定され
    るレベル３の資産および負債の公正価値（2020年12月31日現在においてそれぞれ161億ドルおよび360億ドル）を見
    積った。
    私たちは、定期的に公正価値で計上されるレベル３の資産および負債の公正価値の測定についての評価を監査上の

    主要な事項として特定した。測定上の不確実性により、レベル３の公正価値の評価には、専門的な技能と知識を含
    む高度な監査、および監査人による主観的かつ複雑な判断が含まれた。具体的には、この評価には、公正価値の見
    積りに使用された方法、モデルならびに重要な仮定およびインプットを含む、公正価値の手法の評価が含まれてい
    た。重要な仮定およびインプットには、金利、価格、利回り、クレジット・スプレッド、ボラティリティ、相関係
    数および先渡価格が含まれる。また、この評価には、評価モデルの概念的な健全性およびパフォーマンスの評価も
    含まれていた。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、専門的

    な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て、会社によるレベル３の公正価値の測定に関連す
    る特定の内部統制について、整備状況を評価するとともに運用状況の有効性を検証した。これらの内部統制には、
    以下に対する統制が含まれる。
    ・重要なインプットおよび仮定を含む評価手法。
    ・独立した価格検証。
    ・重要なモデルの仮定およびインプットが、現行の市場環境における出口価格を決定するために市場参加者が用い
     るであろう仮定およびインプットを反映したものであることの評価。
    ・使用された評価モデルが、数学的に正確であり金融商品の評価に適切であったこと。
    ・会社のモデル内で使用された、合理的に入手可能な関連情報が、公正価値の決定時に考慮されていること。
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    私たちは、会社が用いた手法が米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しているかどうかを評価

    した。私たちは        専門的な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て、                                      私たちが妥当性があり信
    頼できると判断した市場データの情報源                     を用い、該当する場合には              独自に開発した評価モデルおよび仮定に基づ
    き、  定期的に公正価値で計上される一部の特定のレベル３の資産および負債について                                         独立した公正価値の見積りを
    策定し、私たちが得た独立した期待値と会社による公正価値の測定値とを比較した。
    減損について集合的評価が行われた信用損失引当金の評価

    連結財務諸表注記１に記載のとおり、会社は2020年１月１日にASU第2016-13号「金融商品－信用損失（ASC
    326）」を適用した。連結財務諸表注記１および15に記載のとおり、2020年12月31日現在、減損について集合的評
    価が行われた貸出金および未実行貸出約定の信用損失引当金（以下「集合ベースのACLL」という。）は276億ドル
    であった。集合ベースのACLLの定量的要素の予想信用損失は、個人向けおよび法人向け貸出金のデフォルト確率
    （以下「PD」という。）、デフォルト時損失（以下「LGD」という。）およびデフォルト時エクスポージャー（以
    下「EAD」という。）を乗じて算出される。個人向けクレジットカードに関して、会社は貸出期間中の返済率アプ
    ローチを用いている。このアプローチは、返済比率曲線を活用し、期末貸出残高を清算する場合に適用すべき返済
    額を決定することによりEADを推定するものである。無条件で解約可能な口座について、引当金は評価日現在の残
    高の残存期間に基づいており、無条件で解約可能な未実行貸出約定は含まれていない。会社のモデルは、合理的か
    つ裏付け可能な予想期間にわたる、将来のマクロ経済状況に関する単一の予測およびマクロ経済状況に関する仮定
    を利用している。合理的かつ裏付け可能な予想期間は商品によって異なる。会社は、個人向け貸出金に係るモデル
    では、13四半期の合理的かつ裏付け可能な期間を利用し、それ以降については過去の損失実績に基づく予想に戻す
    方法を用いているが、法人向け貸出金に係るモデルでは、９四半期を合理的かつ裏付け可能な期間とし、それ以降
    については３四半期ごとに過去の損失実績に基づく予想に移行する方法を用いている。また、これらのモデルで
    は、個人向け貸出金の場合は貸出金の延滞等の主要な信用指標と経済的要因が考慮され、法人向け貸出金の場合は
    リスク格付と経済的要因により測定される信用の質が考慮される。定性的要素は、特異的な事象および将来に関す
    る経済シナリオの不確実性を考慮している。
    私たちは集合ベースのACLLの評価を監査上の主要な事項として特定した。この評価には、監査人による複雑な判断

    を要する測定上の重要な不確実性、ならびに専門的な技能と知識および業界の経験が含まれる。この評価には、
    PD、LGDおよびEADの見積りに使用される方法とモデル、ならびに会社の定量的および定性的要素のための特定の主
    要な仮定およびインプットを含む、集合ベースのACLLに関する手法の様々な要素の評価が含まれていた。個人向け
    貸出金に係る主要な仮定およびインプットには、貸出金の延滞、特定の信用指標、合理的かつ裏付け可能な予想期
    間、残存期間に加え、モデルで考慮されている失業率や国内総生産（GDP）、住宅価格などの経済的要因                                                      が含まれ
    ていた。法人向け貸出金に係る主な仮定およびインプットには、                                 リスク格付、合理的かつ裏付け可能な予想、未実
    行貸出約定の信用転換係数に加え、モデルで考慮されているGDPや失業率などの経済的要因                                               が含まれていた。         定性
    的要素のための主要な仮定およびインプットには、悪化シナリオの発生可能性と重大性、および新型コロナウイル
    ス感染症のパンデミックにより生じた特異的な事象に起因する不確実性の考慮が含まれていた。この評価には、
    PD、LGDおよびEADモデルの概念的な健全性およびパフォーマンスの評価も含まれていた。さらに、監査の過程で入
    手した証拠の十分性の評価にあたり、監査人による判断が必要であった。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、集合

    ベースのACLLの        見積りに係る会社の測定に関連する                  特定の内部統制について、              整備状況を評価するとともに運用状
    況の有効性を検証した。これらの内部統制には、以下に対する統制が含まれる。
    ・ 集合ベースのACLL         に係る手法の承認         。
    ・ 集合ベースのACLL         の 定量的および定性的要素の見積りに使用された主要な仮定およびインプットの決定                                          。
    ・ PD 、LGDおよびEADモデルのパフォーマンスのモニタリング。
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    私たちは、      会社が使用したデータ、要因および仮定の特定のソースを検証することにより、会社が                                             集合ベースの
    ACLL  の見積りを作成する際のプロセスを評価し、こうしたデータ、要因および仮定の妥当性と信頼性を検討した。
    さらに、私たちは         専門的な技能と知識          を有する信用リスクの専門家を関与させ、彼らの支援を得て以下を実施し
    た。
    ・会社の集合ベースのACLLに係る手法および主要な仮定が米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準
     拠しているかどうかをレビューすること。
    ・PD、LGDおよびEADモデルの開発およびパフォーマンスのモニタリングテストに関して会社が行った判断を、関連
     する会社固有の基準に照らして評価すること。
    ・モデルに関する文書を閲覧し、モデルが意図された用途に適しているかどうかを判断することにより、PD、LGD
     およびEADモデルの概念的な健全性およびパフォーマンステストを評価すること。
    ・一般に公開されている予測との比較により経済予測シナリオを評価すること。
    ・関連する業界慣行との比較により、特定の経済予測シナリオの開発に使用された手法を評価すること。
    ・借り手の財務実績、返済原資、および関連する保証または裏打ちとなる担保を評価することにより、一部の借り
     手について法人向け貸出金のリスク格付を検証すること。
    ・関連する信用リスク要因および信用傾向との整合性に照らして、定性的要素の決定に使用された手法と当該定性
     的要素が集合ベースのACLLに及ぼす影響を評価すること。
    私たちはまた、以下を評価することにより、監査の過程で入手した集合ベースのACLLに関する証拠の十分性を評価

    した。
    ・監査手続により得た累積的結果。
    ・会社の会計慣行の質的側面。
    ・会計上の見積りにおける潜在的なバイアス。
    特に一般所得バスケットに係る外国税額控除に関連する繰延税金資産の実現可能性の評価

    連結財務諸表注記９に記載のとおり、2020年12月31日現在、会社の繰延税金資産（以下「DTA」という。）の純額
    は310億ドルであった。この残高は、会社が計上した52億ドルの評価性引当金を控除した後の金額である。一般所
    得バスケット方式の外国税額控除（以下「FTC」という。）に係るDTAの見積額および関連する評価性引当金は、そ
    れぞれ53億ドルおよび10億ドルであった。会社は、一般所得バスケットに係るFTCに関するDTAの実現可能性につい
    て評価し、一般所得バスケットに係るFTCに係るDTAの実現可能性が50％超であるかどうかを判断した。これは主
    に、それぞれの関連する管轄区域における将来の課税所得についての会社の予測、戦略的タックスプランニングお
    よび税額控除の期限到来時期に基づいている。特に、                           新型コロナウイルス感染症のパンデミックは、会社が事業を
    行っている国の経済および事業活動に悪影響を及ぼしており、2020年12月31日現在の将来の課税所得についての会
    社の予測に影響を及ぼしている。
    私たちは、一般所得バスケットに係るFTCに関するDTAの実現可能性の評価を監査上の主要な事項として特定した。

    一般所得バスケットに係るFTCに関するDTAの実現可能性については                                  測定上の重要な不確実性があるため、グローバ
    ルな税規制と将来の課税所得の評価には高い主観性と判断が含まれていた。この評価は、十分な課税所得が将来発
    生し、または戦略的タックスプランニングが実行され、FTCが期限切れとなる前に一般所得バスケットに係るFTCに
    関するDTAの実現を見込めるかどうかを会社が判断する際に使用する仮定を考慮したうえで、その世界的構造から
    主観的でかつ複雑となっている会社の見積りを評価することを含んでいた。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、DTAの

    実現可能性に関する会社のプロセスに関連する特定の統制について、                                   整備状況を評価するとともに運用状況の有効
    性を検証した。これらの統制には、以下に対する統制が含まれる。
    ・ 一般所得バスケットに係るFTCに関する会社のDTAの実現可能性。
    ・将来の課税所得および戦略的タックスプランニングの適切性。
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    私たちは、      会社による評価性引当金の見積り作成プロセスを検証した。これには、経営陣が評価性引当金の決定に

    使用した方針および手法の評価を実施することが含まれていた。私たちは、専門的な技能と知識を有する税務の専
    門家を関与させ、彼らの支援を得て以下の評価を実施した。
    ・様々な税務の法規則の解釈、ならびに将来の課税所得のソースおよび性質を含む、会社の将来の課税所得の決定
     に使用された特定の仮定。
    ・税額控除の期限到来時期。
    ・ 特定の   戦略的タックスプランニングの有効性と実行可能性。
    私たちは、将来の課税所得および税額控除の期限到来時期に関する会社の予測について、感応度分析を実施した。

    北米およびアジアのグローバル個人金融部門の報告単位におけるのれんの評価

    連結財務諸表注記１および16に記載のとおり、2020年12月31日現在ののれん残高は222億ドルであり、そのうち121
    億ドルはグローバル個人金融部門内のセグメントに関連し、101億ドルはインスティテューショナル・クライアン
    ト・グループ内の報告単位に関連していた。会社は、年に一度、および事象の発生や状況の変化によって報告単位
    の簿価がその公正価値を上回っている可能性が高いことが示された場合はその都度、のれんの減損テストを実施し
    ている。これには、割引キャッシュ・フロー分析と市場マルチプルアプローチの両方を用いて報告単位の公正価値
    を見積ることが含まれる。新型コロナウイルス感染症のパンデミックは会社が事業を行っている国の経済および事
    業活動に悪影響を及ぼしており、割引キャッシュ・フロー分析で使用される会社による将来予測にも影響を及ぼし
    ている。
    私たちは、北米のグローバル個人金融部門およびアジアのグローバル個人金融部門の両報告単位（グローバル個人

    金融部門セグメント内の３つの報告単位のうちの２つ）に係るのれんの減損分析の評価を監査上の主要な事項とし
    て特定した。北米およびアジアのグローバル個人金融部門の両報告単位の見積り公正価値がそれらの簿価をわずか
    に上回っていたことは、のれんの減損が生じている可能性があるという測定上の不確実性に起因するリスクがより
    高いことを示しており、したがって、監査人の主観的な判断を多く伴ったことを示している。具体的には、この評
    価には、北米およびアジアのグローバル個人金融部門の両報告単位の公正価値の見積りに使用された主要な仮定の
    評価が含まれた。こうした仮定には、長期成長率、割引率、出口マルチプルの仮定、報告単位ごとの予測収益の報
    告に使用された特定のマクロ経済予測に関する仮定、ならびに報告単位ごとの収益の予測に使用された特定の仮定
    （予測期間、純利息収益、および割引キャッシュ・フロー分析で使用された貸出額を含む。）が含まれる。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、会社に

    よる北米のグローバル個人金融部門およびアジアのグローバル個人金融部門の両報告単位の見積公正価値の決定に
    関連する特定の内部統制について、                  整備状況を評価するとともに運用状況の有効性を検証した。これらの内部統制
    には、以下についての適切性の評価における経営陣のプロセスに関連する統制が含まれる。
    ・ 割引キャッシュ・フロー分析で使用された長期成長率、割引率、出口マルチプルなどの特定の仮定。
    ・報告単位ごとの予測収益の報告に使用された特定のマクロ経済予測に関する仮定。
    ・報告単位ごとの収益の予測に使用された特定の仮定（予測期間、純利息収益および貸出額を含む。）。
    私たちは、会社の過去の収益予測を実際の結果と比較して、会社に正確な予測を行う能力があるかどうかを評価し

    た。私たちは、アナリスト・レポートとの比較により、会社による予測の妥当性を評価した。
    さらに、私たちは、          専門的な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て以下を実施した。
    ・米国市場、アジア市場や類似の業界における公開データを確認して長期成長率に関する仮定の独立した範囲を策
     定し、それを会社の仮定と比較すること。
    ・経営陣が使用した手法の評価により割引率を評価し、割引率に関する独立した仮定を策定すること。
    ・類似企業に関する公開データを用いて出口仮定の独立した範囲を策定し、それを会社の仮定と比較すること。
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    ・収益アプローチを用いて北米およびアジアのグローバル個人金融部門の両報告単位について公正価値の見積りを

     策定し、その結果を会社による公正価値の見積りと比較すること。
    ・2008年から2009年における金融危機の際のデータを会社の仮定と比較することにより、コントロール・プレミア
     ムの仮定の独立した範囲を策定すること。
    ・時価総額の調整と、織り込まれているコントロール・プレミアムの妥当性を評価すること。
    /s/  ケーピーエムジー　エルエルピー


    私たちは、1969年以降、会社の監査人となっている。

    ニューヨーク州ニューヨーク市

    2021年２月26日
    会社の独立監査人であるケーピーエムジー　エルエルピーは、2020年12月31日現在および同日に終了した事業年度

    の会社の財務諸表の英語版について監査を実施したが、当該財務諸表および財務諸表注記の英語版が本書記載の日
    本語版に翻訳された過程には関与しておらず、日本語版について責任を負うものでもない。また、ケーピーエム
    ジー　エルエルピーは、英語版の監査報告書の署名日以降、かかる報告書で言及されている財務諸表に対するいか
    なる手続の実施にも関与していない。
    次へ

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    REPORT      OF  INDEPENDENT          REGISTERED         PUBLIC     ACCOUNTING         FIRM
    To  the  Stockholders      and  Board   of Directors


    Citigroup     Inc.:
    Opinions    on the  Consolidated      Financial     Statements     and  Internal    Control    Over   Financial     Reporting

    We  have  audited    the  accompanying       consolidated      balance    sheets   of Citigroup     Inc.  and  subsidiaries      (the  Company)     as of
    December     31,  2020   and  2019,   the  related   consolidated      statements     of income,    comprehensive       income,    changes    in stockholders’
    equity,   and  cash  flows   for  each  of the  years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2020,   and  the  related   notes
    (collectively,      the  consolidated      financial    statements).      We  also  have  audited    the  Company’s      internal    control    over  financial
    reporting    as of December     31,  2020,   based   on criteria   established     in Internal    Control    – Integrated     Framework      (2013)   issued   by
    the  Committee     of Sponsoring     Organizations       of the  Treadway     Commission.
      In our  opinion,    the  consolidated      financial    statements     referred    to above   present    fairly,   in all material    respects,    the  financial
    position    of the  Company     as of December     31,  2020   and  2019,   and  the  results   of its operations     and  its cash  flows   for  each  of the
    years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2020,   in conformity     with  U.S.  generally     accepted    accounting     principles.
    Also  in our  opinion,    the  Company     maintained,      in all material    respects,    effective    internal    control    over  financial    reporting    as of
    December     31,  2020   based   on criteria    established     in Internal    Control    – Integrated     Framework      (2013)   issued   by the  Committee
    of Sponsoring     Organizations       of the  Treadway     Commission.
    Change    in Accounting     Principle

    As  discussed     in Note  1 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company     has  changed    its method    of accounting     for  the
    recognition     and  measurement      of credit   losses   as of January    1, 2020   due  to the  adoption    of ASC   Topic   326,  Financial
    Instruments      - Credit   Losses.
    Basis   for  Opinions

    The  Company’s      management      is responsible     for  these   consolidated      financial    statements,     for  maintaining      effective    internal
    control    over  financial    reporting,     and  for  its assessment     of the  effectiveness      of internal    control   over  financial    reporting,     included
    in the  accompanying       management's       annual   report   on internal    control   over  financial    reporting.     Our  responsibility      is to express
    an opinion    on the  Company’s      consolidated      financial    statements     and  an opinion    on the  Company’s      internal    control    over
    financial    reporting    based   on our  audits.   We  are  a public   accounting     firm  registered     with  the  Public   Company     Accounting
    Oversight     Board   (United    States)   (PCAOB)     and  are  required    to be independent      with  respect    to the  Company     in accordance     with
    the  U.S.  federal   securities     laws  and  the  applicable     rules  and  regulations     of the  Securities     and  Exchange     Commission      and  the
    PCAOB.
      We  conducted     our  audits   in accordance     with  the  standards     of the  PCAOB.    Those   standards     require    that  we  plan  and
    perform    the  audits   to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial    statements     are  free  of material
    misstatement,       whether    due  to error  or fraud,   and  whether    effective    internal    control   over  financial    reporting    was  maintained     in
    all material    respects.
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      Our  audits   of the  consolidated      financial    statements     included    performing     procedures     to assess   the  risks  of material
    misstatement      of the  consolidated      financial    statements,     whether    due  to error  or fraud,   and  performing     procedures     that  respond    to
    those   risks.   Such   procedures     included    examining,     on a test  basis,   evidence    regarding     the  amounts    and  disclosures     in the
    consolidated      financial    statements.     Our  audits   also  included    evaluating     the  accounting     principles     used  and  significant     estimates
    made   by management,      as well  as evaluating     the  overall   presentation      of the  consolidated      financial    statements.     Our  audit   of
    internal    control   over  financial    reporting    included    obtaining     an understanding       of internal    control    over  financial    reporting,
    assessing     the  risk  that  a material    weakness     exists,   and  testing   and  evaluating     the  design   and  operating     effectiveness      of internal
    control    based   on the  assessed    risk.  Our  audits   also  included    performing     such  other   procedures     as we  considered     necessary     in
    the  circumstances.       We  believe    that  our  audits   provide    a reasonable     basis   for  our  opinions.
    Definition     and  Limitations     of Internal    Control    Over   Financial     Reporting

    A company’s     internal    control   over  financial    reporting    is a process    designed    to provide    reasonable     assurance     regarding     the
    reliability     of financial    reporting    and  the  preparation     of financial    statements     for  external    purposes    in accordance     with  generally
    accepted    accounting     principles.     A company’s     internal    control    over  financial    reporting    includes    those   policies    and  procedures
    that  (1)  pertain   to the  maintenance      of records    that,  in reasonable     detail,   accurately     and  fairly   reflect   the  transactions      and
    dispositions      of the  assets   of the  company;     (2)  provide    reasonable     assurance     that  transactions      are  recorded    as necessary     to
    permit   preparation     of financial    statements     in accordance     with  generally     accepted    accounting     principles,     and  that  receipts    and
    expenditures      of the  company    are  being   made   only  in accordance     with  authorizations       of management      and  directors    of the
    company;     and  (3)  provide    reasonable     assurance     regarding     prevention     or timely   detection    of unauthorized      acquisition,      use,  or
    disposition     of the  company’s     assets   that  could   have  a material    effect   on the  financial    statements.
      Because    of its inherent    limitations,     internal    control    over  financial    reporting    may  not  prevent    or detect   misstatements.       Also,
    projections     of any  evaluation     of effectiveness      to future   periods    are  subject    to the  risk  that  controls    may  become    inadequate
    because    of changes    in conditions,     or that  the  degree   of compliance      with  the  policies    or procedures     may  deteriorate.
    Critical    Audit   Matters

    The  critical   audit   matters    communicated       below   are  matters    arising   from  the  current    period   audit   of the  consolidated      financial
    statements     that  were  communicated       or required    to be communicated       to the  audit   committee     and  that:  (1)  relate   to accounts    or
    disclosures     that  are  material    to the  consolidated      financial    statements     and  (2)  involved    our  especially     challenging,      subjective,     or
    complex    judgments.     The  communication       of critical   audit   matters    does  not  alter  in any  way  our  opinion    on the  consolidated
    financial    statements,     taken   as a whole,   and  we  are  not,  by communicating       the  critical   audit   matters    below,   providing     separate
    opinions    on the  critical   audit   matters    or on the  accounts    or disclosures     to which   they  relate.
      Assessment     of the  fair  value   of Level   3 assets   and  liabilities     measured     on a recurring     basis

      As  described     in Notes   1, 24 and  25 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company’s      assets   and  liabilities     recorded
      at fair  value   on a recurring    basis   were  $918.1   billion   and  $308.8.    billion,    respectively      at December     31,  2020.   The
      Company     estimated     the  fair  value   of Level   3 assets   and  liabilities     measured     on a recurring    basis   ($16.1   billion   and  $36.0
      billion,    respectively      at December     31,  2020)   utilizing    various    valuation     techniques     with  one  or more   significant     inputs   or
      significant     value   drivers   being   unobservable      including,     but  not  limited    to, complex    internal    valuation     models,    alternative
      pricing   procedures     or comparables      analysis    and  discounted     cash  flows.
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        We  identified     the  assessment     of the  measurement      of fair  value   for  Level   3 assets   and  liabilities     recorded    at fair  value
      on a recurring    basis   as a critical   audit   matter.    A high  degree   of audit   effort,   including     specialized     skills   and  knowledge,
      and  subjective     and  complex    auditor   judgment     was  involved    in the  assessment     of the  Level   3 fair  values   due  to
      measurement      uncertainty.      Specifically,      the  assessment     encompassed      the  evaluation     of the  fair  value   methodology,
      including     methods,    models    and  significant     assumptions      and  inputs   used  to estimate    fair  value.   Significant     assumptions      and
      inputs   include    interest    rate,  price,   yield,   credit   spread,    volatilities,     correlations      and  forward    prices.   The  assessment     also
      included    an evaluation     of the  conceptual     soundness     and  performance      of the  valuation     models.
        The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  involved    valuation
      professionals      with  specialized     skills   and  knowledge     who  assisted    in evaluating     the  design   and  testing   the  operating
      effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      Level   3 fair  value   measurements       including     controls
      over:
      ・　  valuation     methodologies,       including     significant     inputs   and  assumptions

      ・　  independent      price   verification
      ・　  evaluating     that  significant     model   assumptions      and  inputs   reflected    those   which   a market   participant     would   use  to
         determine     an exit  price   in the  current   market   environment
      ・　  the  valuation     models    used  were  mathematically       accurate    and  appropriate     to value   the  financial    instruments
      ・　  relevant    information      used  within   the  Company’s      models    that  was  reasonably     available    was  considered     in the  fair
         value   determination.
        We  evaluated     the  Company’s      methodology      for  compliance      with  U.S.  generally     accepted    accounting     principles.     We

      involved    valuation     professionals      with  specialized     skills   and  knowledge     who  assisted    in developing     an independent      fair
      value   estimate    for  a selection    of certain   Level   3 assets   and  liabilities     recorded    at fair  value   on a recurring    basis   based   on
      independently       developed     valuation     models    and  assumptions,      as applicable,     using   market   data  sources    we  determined     to be
      relevant    and  reliable    and  compared     our  independent      expectation      to the  Company’s      fair  value   measurements.
      Assessment     of the  allowance     for  credit   losses   collectively     evaluated     for  impairment

      As  discussed     in Note  1 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company     adopted    ASU   No.  2016-13,    Financial
      Instruments      – Credit   Losses   (ASC   326)  as of January    1, 2020.   As  discussed     in Notes   1 and  15 to the  consolidated      financial
      statements,     the  Company’s      allowance     for  credit   losses   related   to loans   and  unfunded     lending    commitments      collectively
      evaluated     for  impairment      (the  collective     ACLL)    was  $27.6   billion   as of December     31,  2020.   The  expected    credit   losses   for
      the  quantitative      component     of the  collective     ACLL   is the  product    of multiplying      the  probability     of default   (PD),   loss  given
      default   (LGD),    and  exposure    at default   (EAD)   for  consumer     and  corporate     loans.   For  consumer     credit   cards,   the  Company
      uses  the  payment    rate  approach    over  the  life  of the  loan,   which   leverages     payment    rate  curves,    to determine     the  payments
      that  should   be applied    to liquidate    the  end-of-period       balance    in the  estimation     of EAD.   For  unconditionally       cancelable
      accounts,     reserves    are  based   on the  expected    life  of the  balance    as of the  evaluation     date  and  do not  include    any  undrawn
      commitments      that  are  unconditionally       cancelable.     The  Company’s      models    utilize   a single   forward-looking        macroeconomic
      forecast    and  macroeconomic        assumptions      over  reasonable     and  supportable      forecast    periods.    Reasonable      and  supportable
      forecast    periods    vary  by product.    For  consumer     loan  models,    the  Company     uses  a 13-quarter     reasonable     and  supportable
      period   and  reverts   to historical     loss  experience     thereafter.     For  corporate     loan  models,    the  Company     uses  a nine-quarter
      reasonable     and  supportable      period   followed    by a three-quarter      transition     to historical     loss  experience.      Additionally,      for
      consumer     loans,   these   models    consider    leading    credit   indicators     including     loan  delinquencies,       as well  as economic     factors.
      For  corporate     loans,   these   models    consider    the  credit   quality   as measured     by risk  ratings   and  economic     factors.    The
      qualitative     component     considers     idiosyncratic      events   and  the  uncertainty     of forward-looking        economic     scenarios.
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        We  identified     the  assessment     of the  collective     ACLL   as a critical   audit   matter.    The  assessment     involved    significant
      measurement      uncertainty     requiring    complex    auditor   judgment,     and  specialized     skills   and  knowledge     as well  as experience
      in the  industry.    This  assessment     encompassed      the  evaluation     of the  various    components      of the  collective     ACLL
      methodology,       including     the  methods    and  models    used  to estimate    the  PD,  LGD,   and  EAD   and  certain   key  assumptions      and
      inputs   for  the  Company’s      quantitative      and  qualitative     components.      Key  assumptions      and  inputs   for  consumer     loans
      included    loan  delinquencies,       certain   credit   indicators,     reasonable     and  supportable      forecast    periods,    expected    life  as well  as
      economic     factors,    including     unemployment       rates,   gross   domestic    product    (GDP),    and  housing    prices   which   are  considered
      in the  model.   For  corporate     loans,   key  assumptions      and  inputs   included    risk  ratings,    reasonable     and  supportable      forecasts,
      credit   conversion     factor   for  unfunded     lending    commitments,       and  economic     factors,    including     GDP   and  unemployment
      rates  considered     in the  model.   Key  assumptions      and  inputs   for  the  qualitative     component     included    the  likelihood     and
      severity    of a downside     scenario    and  consideration      of uncertainties      due  to idiosyncratic      events   as a result   of the  COVID-19
      pandemic.     The  assessment     also  included    an evaluation     of the  conceptual     soundness     and  performance      of the  PD,  LGD,   and
      EAD   models.    In addition,    auditor    judgment     was  required    to evaluate    the  sufficiency     of audit   evidence    obtained.
        The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  evaluated     the  design
      and  tested   the  operating     effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      measurement      of the  collective
      ACLL   estimate,    including     controls    over  the:
      ・　  approval    of the  collective     ACLL   methodologies

      ・　  determination       of the  key  assumptions      and  inputs   used  to estimate    the  quantitative      and  qualitative     components      of the
         collective     ACLL
      ・　  performance      monitoring     of the  PD,  LGD,   and  EAD   models.
        We  evaluated     the  Company’s      process    to develop    the  collective     ACLL   estimate    by testing   certain   sources    of data,

      factors   and  assumptions      that  the  Company     used  and  considered     the  relevance     and  reliability     of such  data,  factors,    and
      assumptions.      In addition,    we  involved    credit   risk  professionals      with  specialized     skills   and  knowledge,      who  assisted    in:
      ・　  reviewing     the  Company’s      collective     ACLL   methodologies       and  key  assumptions      for  compliance      with  U.S.  generally

         accepted    accounting     principles
      ・　  evaluating     judgments     made   by the  Company     relative    to the  development      and  performance      monitoring     testing   of the
         PD,  LGD,   and  EAD   models    by comparing     them   to relevant    Company-specific         metrics
      ・　  assessing     the  conceptual     soundness     and  performance      testing   of the  PD,  LGD,   and  EAD   models    by inspecting     the
         model   documentation       to determine     whether    the  models    are  suitable    for  their  intended    use
      ・　  assessing     the  economic     forecast    scenarios     through    comparison      to publicly    available    forecasts
      ・　  evaluating     the  methodology      used  to develop    certain   economic     forecast    scenarios     by comparing     it to relevant    industry
         practices
      ・　  testing   corporate     loan  risk  ratings   for  a selection    of borrowers     by evaluating     the  financial    performance      of the
         borrower,     sources    of repayment,     and  any  relevant    guarantees     or underlying     collateral
      ・　  evaluating     the  methodology      used  in determining      the  qualitative     components      and  the  effect   of that  component     on the
         collective     ACLL   compared     with  relevant    credit   risk  factors   and  consistency      with  credit   trends.
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        We  also  assessed    the  sufficiency     of the  audit   evidence    obtained    related   to the  collective     ACLL   by evaluating     the:
      ・　  cumulative     results   of the  audit   procedures

      ・　  qualitative     aspects    of the  Company’s      accounting     practices
      ・　  potential    bias  in the  accounting     estimates.
      Assessment     of the  realizability      of deferred    tax  assets,   specifically     as it relates   to general    basket   foreign    tax  credits

      As  discussed     in Note  9 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company’s      net  deferred    tax  assets   (DTA)   were  $31.0
      billion   as of December     31,  2020.   This  balance    is net  of a valuation     allowance     of $5.2  billion   recorded    by the  Company.
      The  estimation     of the  DTA   for  general    basket   foreign    tax  credits   (FTCs)    and  related   valuation     allowance     was  $5.3  billion
      and  $1.0  billion   respectively.      The  Company     evaluated     the  realization     of the  DTA   for  general    basket   FTCs   to determine
      whether    there   was  more   than  a 50%  likelihood     that  the  DTA   for  general    basket   FTCs   would   be realized,    based   primarily
      on the  Company’s      expectations      of future   taxable    income    in each  relevant    jurisdiction,      available    tax  planning    strategies     and
      timing   of tax  credit   expirations.      In particular,     the  COVID-19     pandemic     has  negatively     affected    the  economy    and  business
      activities    in countries    where   the  Company     operates,    which   has  impacted    the  Company’s      future   forecasts    of taxable    income
      as of December     31,  2020.
        We  identified     the  assessment     of the  realizability      of the  DTA   for  general    basket   FTCs   as a critical   audit   matter.    Due  to
      the  significant     measurement      uncertainty     associated     with  the  realizability      of the  DTA   for  general    basket   FTCs,   there   was  a
      high  degree   of subjectivity      and  judgment     in evaluating     global   tax  regulations     and  future   taxable    income.    This  assessment
      encompassed      the  evaluation     of the  Company’s      estimations     that  are  subjective     and  complex    due  to its global   structure,
      given   the  Company’s      assumptions      used  to determine     that  sufficient     taxable    income    will  be generated     or tax  planning
      strategies     implemented      to support    the  realization     of the  DTA   for  general    basket   FTCs   before   expiration     of foreign    tax
      credits.
        The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  evaluated     the  design
      and  tested   the  operating     effectiveness      of certain   controls    related   to the  Company’s      DTA   realizability      process,    including
      controls    over  the:
      ・　  realizability      of the  Company’s      deferred    tax  assets   for  general    basket   FTCs

      ・　  appropriateness       of future   taxable    income    and  tax  planning    strategies.
        We  tested   the  Company’s      process    to develop    the  valuation     allowance     estimate.    This  included    performing     an

      assessment     of the  policy   and  methodology      used  by management      in the  valuation     allowance     determination.       We  involved
      income    tax  professionals      with  specialized     skills   and  knowledge,      who  assisted    in assessing:
      ・　  certain   assumptions      used  to determine     the  Company’s      future   taxable    income,    including     the  interpretation      of the

         various    tax  laws  and  regulations     and  the  source   and  character    of future   taxable    income
      ・　  the  timing   of tax  credit   expirations
      ・　  the  prudence    and  feasibility     of certain   tax  planning    strategies.
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        We  performed     sensitivity     analyses    over  the  Company’s      expectations      of future   taxable    income    and  timing   of tax  credit
      expirations.
      Evaluation     of goodwill    in the  North   American     and  Asia  Global   Consumer     Banking    reporting     units

      As  discussed     in Notes   1 and  16 to the  consolidated      financial    statements,     the  goodwill    balance    as of December     31,  2020
      was  $22.2   billion,    of which   $12.1   billion   related   to reporting    units  within   the  Global   Consumer     Banking    segment    and
      $10.1   billion   related   to reporting    units   within   the  Institutional      Clients   Group   segment.    The  Company     performs    goodwill
      impairment      testing   on an annual   basis   and  whenever     events   or changes    in circumstances       indicate    that  the  carrying    value   of
      a reporting    unit  likely   exceeds    its fair  value.   This  involves    estimating     the  fair  value   of the  reporting    units   using   both
      discounted     cash  flow  analyses    and  a market   multiples     approach.     The  COVID-19     pandemic     has  negatively     affected    the
      economy    and  business    activities    in countries    where   the  Company     operates,    which   impacted    the  Company’s      future
      forecasts    used  in the  discounted     cash  flow  analyses.
        We  identified     the  evaluation     of the  goodwill    impairment      analysis    for  the  North   America    Global   Consumer     Banking
      and  Asia  Global   Consumer     Banking    reporting    units,   two  of the  three   reporting    units  within   the  Global   Consumer     Banking
      segment,    as a critical   audit   matter.    The  estimated     fair  value   of the  North   America    and  Asia  Global   Consumer     Banking
      reporting    units  marginally     exceeded     their  carrying    values,    indicating     a higher   risk  due  to measurement      uncertainty     that  the
      goodwill    may  be impaired    and,  therefore,     involved    a high  degree   of subjective     auditor    judgment.     Specifically,      the
      assessment     encompassed      the  evaluation     of the  key  assumptions      used  in estimating     the  fair  value   of the  North   America    and
      Asia  Global   Consumer     Banking    reporting    units,   which   include    the  long-term     growth    rate,  discount    rate,  exit  multiple
      assumptions,      certain   forecasted     macroeconomic        assumptions      used  to inform   the  forecasted     income    by reporting    unit,  and
      certain   assumptions      used  to forecast    income    by reporting    unit  including     the  forecast    period,   net  interest    revenue,    and  loan
      volume    used  in the  discounted     cash  flow  analyses.
        The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  evaluated     the  design
      and  tested   the  operating     effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      determination       of the  estimated
      fair  value   of the  North   America    Global   Consumer     Banking    and  Asia  Global   Consumer     Banking    reporting    units,   including
      controls    related   to management’s       process    for  assessing     the  appropriateness       of:
      ・　  certain   assumptions      including     the  long-term     growth    rate,  discount    rate  and  exit  multiple    used  in the  discounted     cash

         flow  analyses
      ・　  certain   forecasted     macroeconomic        assumptions      used  to inform   the  forecasted     income    by reporting    unit
      ・　  certain   assumptions      used  to forecast    income    by reporting    unit  including     the  forecast    period,   net  interest    revenue    and
         loan  volume.
        We  compared     the  Company’s      historical     revenue    forecasts    to actual   results   to assess   the  Company’s      ability   to

      accurately     forecast.    We  evaluated     the  reasonableness       of the  Company’s      forecasts    by comparing     to analyst    reports.
      In addition,    we  involved    a valuation     professional      with  specialized     skills   and  knowledge,      who  assisted    in:
      ・　  developing     an independent      range   of long-term     growth    rate  assumptions      by reviewing     publicly    available    data  for  the

         United   States   and  Asian   markets    and  comparable      industries     and  comparing     it to the  Company’s      assumption
      ・　  evaluating     the  discount    rate  by assessing     the  methodology      used  by management      and  developing     an independent
         assumption     for  the  discount    rate
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                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ・　  developing     an independent      range   of the  exit  assumptions      using   publicly    available    data  for  comparable      entities    and
         comparing     it to the  Company’s      assumption
      ・　  developing     an estimate    of the  fair  value   of North   America    and  Asia  Global   Consumer     Banking    reporting    units  using
         the  income    approach    and  comparing     the  results   to the  Company’s      fair  value   estimate
      ・　  developing     an independent      range   of control    premium    assumptions      by comparing     data  from  the  2008-2009     financial
         crisis   to the  Company’s      assumption
      ・　  assessing     the  market   capitalization      reconciliation       and  the  reasonableness       of the  implied    control    premium.
    /s/ KPMG    LLP


    We  have  served   as the  Company’s      auditor   since   1969.
    New  York,   New  York

    February    26,  2021
    KPMG    LLP,   our  independent      auditor,    audited    the  English    version    of the  Company’s      financial    statements     as of and  for  the

    year  ended   December     31,  2020   but  was  not  involved    with  or responsible      for  the  translation     of the  English    version    to the
    attached    Japanese     version    of such  financial    statements     and  notes   to the  financial    statement.     In addition,    KPMG    LLP  has  not
    been  engaged    to perform    and  has  not  performed     since   the  date  of its English    version    report,   any  procedures     on the  financial
    statements     addressed     in that  report.
    （ ※ ）上記は、独立登録会計事務所の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本書

        提出会社が別途保管しております。
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