ブラックロック世界好配当株式オープン 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第31期(令和2年8月26日－令和3年2月25日)

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券報告書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2021年５月21日

    【計算期間】                   第31特定期間　(自　2020年８月26日　至　2021年２月25日)

    【ファンド名】                   ブラックロック世界好配当株式オープン

                      (愛称：世界の息吹) 
    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　有田　浩之

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック世界好配当株式オープン」（ファンドの愛称を「世界の息吹」とします。以下「当ファン
       ド」または「ファンド」という場合があります。）は、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないます。
      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
     ＜商品分類表＞

        単位型・追加型             投資対象地域           投資対象資産（収益の源泉）

     単位型投信              国内           株式
     追加型投信              海外           債券
                   内外           不動産投信
                              その他資産（　　　　）
                              資産複合
     ＜属性区分表＞

         投資対象資産            決算頻度       投資対象地域         投資形態       為替ヘッジ
     株式              年１回      グローバル          ファミリー       あり
     　一般              年２回      （日本を含む）          ファンド       （　　　）
     　大型株              年４回      日本
     　中小型株              年６回      北米          ファンド・       なし
     債券              （隔月）      欧州          オブ・
     　一般              年12回      アジア          ファンズ
     　公債              （毎月）      オセアニア
     　社債              日々      中南米
     　その他債券              その他      アフリカ
     　クレジット属性                     中近東
     不動産投信                     （中東）
     その他資産                     エマージング
     （投資信託証券（株式））
     資産複合
     　資産配分固定型
     　資産配分変更型
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     ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型          追加型投信          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
      投信の区分                     の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による          海外          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
      区分                     益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資対象資産による          株式          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
      区分                     益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

      投資対象資産による          その他資産（投資信          目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投資
      属性区分          託証券（株式））          する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信託
                           証券を通じて主として株式に投資する。
      決算頻度による属性          年12回（毎月）          目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の
      区分                     記載があるものをいう。
      投資対象地域による          グローバル          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日
      属性区分          （日本を含む）          本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資形態による属性          ファンド・オブ・          「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オ
      区分          ファンズ          ブ・ファンズをいう。
      為替ヘッジによる属          為替ヘッジなし          目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
      性区分                     の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないものを
                           いう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対する
                           ヘッジの有無をいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが

       できます。
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      ④　ファンドの特色
       ａ．当ファンドは、世界の好配当株に投資します。
         日本を含む世界各国の配当利回りの高い株式への投資等を通じて、配当収益を含む中長期的なリターンが期
        待できる投資信託証券を投資対象とします。実質的には、先進国のみならず、新興国を含めた、成長性の高い
        と考えられる世界各国の配当利回りの高い企業の株式に投資します。
       ｂ．投資対象とする投資信託証券（以下「投資対象ファンド」ということがあります。）は、本届出書提出日現

        在、以下の通りです。
        ・ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ　グローバル・エクイティ・インカム・ポート
         フォリオ　クラスＦ受益証券
         （ルクセンブルグ籍証券投資信託、以下「ＢＧＩＳ　グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリ
          オ」といいます。)
        ・ブラックロック・グローバル・ファンズ　ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド　ク
         ラスＸ投資証券
         （ルクセンブルグ籍証券投資法人、以下「ＢＧＦ　ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファ
          ンド」といいます。)
         ※　投資対象ファンドは、委託会社の判断により、変更することがあります。
       ｃ．当ファンドはファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。各投資信託証券への投資比率は、原則として、

        市況環境および投資対象ファンドの収益性等を勘案して委託会社が決定します。通常、ＢＧＩＳ　グローバ
        ル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券）へ
        の投資比率を高位に保ちます。
       ｄ．投資対象ファンドには、以下のような特徴があります。

        ＢＧＩＳ　グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
        ・世界の株式に分散投資することにより、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないます。
                         ＊
        ・配当利回りに関しては、MSCI               ACWI   を上回ることを目指します。
         ＊　MSCI     ACWIとは、新興国を含む世界各国を対象とする株価指数であり、MSCI                                Inc.が開発、計算した株価
           指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCI                                   Inc.に帰属します。また、
           MSCI   Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
        ＢＧＦ　ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

        ・トータル・リターンを最大化することを目指します。
        ・ファンドは、少なくともその純資産の80％を譲渡性のある投資適格債券に投資します。また、少なくとも
                                  ＊
         ファンドの純資産の70％を５年未満のデュレーション                         の米ドル建て債券に投資します。
        ・平均デュレーションは３年を超えないものとします。
        ・通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
         ＊　デュレーションとは、金利がある一定の割合で変動した場合、債券の価格がどの程度変化するかを示す
           指標です。この数値が大きいほど、金利変動に対する債券価格の変動率が大きくなります。
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       ｅ．主要投資対象ファンドであるＢＧＩＳ　グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオは、ブラック
        ロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドの株式運用部門のグローバル株式チームによっ
        て運用されます。
        グローバル株式チームの概要

          グローバル株式チームは、世界株式運用のスペシャリストで構成され、ブラックロック・グループの海外
         拠点の調査・運用チームと情報を共有しながら、運用を行なっています。
       ｆ．外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。










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       ｇ．毎月決算を行ないます。さらに半年毎にボーナス分配を行ないます。
        ・原則として、月１回の毎決算時（原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日。）に、安定分配を行なう
         ことを目指します。
        ・２月および８月の決算時に、基準価額水準、市況動向等を勘案し、期間中の売買益を上乗せして分配するこ
         とがあります。
        ※　ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないことがあります。
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     （追加的記載事項）
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     (2)【ファンドの沿革】
       2005年９月28日          信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
       2006年10月１日          ファンド名称を変更
                「メリルリンチ世界好配当株式オープン」から「ブラックロック世界好配当株式オープン」
                へ変更
       2007年１月４日          投資信託振替制度への移行
       2009年12月２日          ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイズ・
                グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会社）に承
                継
     (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
      ＜契約等の概要＞










       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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      ＜ファンド・オブ・ファンズの仕組みについて＞
       当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
      ＜委託会社の概況＞



       2021年２月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
      ａ．資本金　　　　3,120百万円
      ｂ．沿革

      1985年１月         メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
      1988年３月         バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
      1999年４月         野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
      2006年10月         メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
      2009年12月         バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
      ｃ．大株主の状況

                                             所有
            株主名                   住所                   所有比率
                                             株式数
      ブラックロック・ジャパン・
                       東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
      ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　主として、世界の配当利回りの高い株式を主要な投資対象とし、弊社グループの運用会社が運用する投資信託
       証券に投資します。副次的な投資対象として、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないま
       す。投資対象とする投資信託証券は別に定めるものとします。
      ②　各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社

       が決定します。通常、ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券への投資比率を高位に保ちま
       す。
      ③　別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。

      ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

      ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

      ⑥　約款で別に定める投資対象とする投資信託証券の選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営

       上の効率性等を勘案します。
       ※委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取

        引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
        の社内規程により管理します。
     (2)【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．金銭債権
       ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
      ②　投資対象とする有価証券

        委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
       第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
       11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
       みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       ａ．国債証券
       ｂ．短期社債等（社振法第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１項に規定する短期社債、資
        産の流動化に関する法律第２条第８項に関する特定短期社債、信用金庫法第54条の４第１項に規定する短期債
        および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。）
       ｃ．コマーシャル・ペーパー
       ｄ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｅ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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      ③　投資対象とする金融商品
        この信託の設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、②に
       掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる
       同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
    投資対象ファンドの概要

     投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。
      (a)  ＢＧＩＳ　グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得され
       る投資信託証券）
    形態         ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）契約型外国投資信託（米ドル建て）
             世界の株式に分散投資することにより、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないま
    投資目的
             す。配当利回りに関しては、MSCI                ACWIを上回ることを目指します。
    設定日         2005年９月29日
    信託期間         無期限

                                            ＊
             ・ポートフォリオは、MSCI             ACWIを構成する国に法人籍をもつ企業                   が発行する株式に投資し
              ます。
             ・ポートフォリオは、純資産総額の20％を上限として                          MSCI   Emerging     Market    Indexを構成す
                         ＊
              る国に法人籍をもつ企業            が発行する株式に投資することができます。
              (＊なお、上記各インデックスを構成する国において、その活動の大半が行なわれている企
                業を含みます。)
    主な投資対象
             ・通常、ポートフォリオは少なくとも50銘柄以上の株式に投資します。
             ・ポートフォリオが保有する外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
             ・投資顧問会社は、ポートフォリオの市場リスクを避けるため、あるいはその収益を高めるた
              めにいろいろなポートフォリオ戦略を使用することができます。これらの戦略は、一つの証
              券取引所で取引されるコール・オプション、プット・オプションおよびＣＦＤ取引のような
              派生商品の使用を含みます。
             ・ポートフォリオの資産総額の10％を超えて借入れを行なうことはできません。
    主な投資制限
             ・他の発行体の証券の引受を行なうことはできません。
    管理報酬         管理会社と委託会社間の契約により、免除されます。（注）
    その他費用         保管報酬、登録・名義書換事務代行会社報酬等がファンドから差し引かれます。

    決算日         年１回（原則として１月末日）決算を行ないます。

    収益分配方針         毎月原則として20日（営業日でない場合は翌営業日）に分配を行ないます。

    申込手数料         ありません。

    管理会社         ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー

    投資顧問会社         ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

    保管受託銀行         ステート・ストリート・バンク・インターナショナルＧｍｂＨ、ルクセンブルグ支店

     (注)　投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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      (b)　ＢＧＦ　ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
    形態         ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
             純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指し
             ます。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格債に投資し、
    投資態度
             ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。
             通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
    設定日         2002年10月31日
    存続期間         無期限

    主な投資対象         主として米ドル建ての投資適格債に投資します。

             ・　同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下
               とします。
    主な投資制限
             ・　純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
               渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
    管理報酬         ありません。（注）
    その他費用         保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

    決算日         年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。

    収益分配方針         原則として、分配を行ないません。

    申込手数料         ありません。

    管理会社         ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

    投資顧問会社         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク

    保管会社         ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ

     (注)　投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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     (3)【運用体制】
      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

        社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
       クする部門、あるいは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行なわれているか
       確認する組織、機能が確立しています。
      ③　当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。

      運用体制図

       ※　運用体制は、変更となる場合があります。









       ブラックロック・グループ

                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約8.68兆ドル                            (約896兆円)を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
       ループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
       ＊　2020年12月末現在。（円換算レートは１ドル＝103.245円を使用）
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        月１回の毎決算時（原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、
       分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

        ・　委託会社がａ．の範囲内で決定するものとし、原則として配当等収益を中心に安定分配を行なうことを目
          指します。
        ・　毎年２月および８月の決算時には、基準価額水準、市況動向等を勘案し、前記に加え、売買益（評価益を
          含みます。）等より分配を行なう場合があります。
        ・　分配金額は委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
          よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するもの
          ではありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  配当金、利子およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
         諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費税相当額」といいま
         す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
         の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
         金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
         を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
         きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  累積投資コースの場合
          委託会社は、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金を販売会社に交付します。販売会
                 ＊
         社は累積投資契約         に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売り付けを行ない
         ます。
         ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用す
           ることがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
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       ｂ．時効
         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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     (5)【投資制限】
       以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。
      ①　投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
      ②　投資信託証券への投資制限

        投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      ③　外貨建資産への投資制限

        外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ④  信用リスク集中回避のための投資制限

        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
       びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
       20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
       調整を行ないます。
      ⑤　特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
       制約されることがあります。
      ⑥　外国為替予約の指図および範囲

        委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
       約取引の指図をすることができます。
      ⑦　資金の借入れ

       ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
        （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に係
        る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図
        をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
       ｂ．換金に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
        価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券
        等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償
        還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却また
        は換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
        ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととしま
        す。
       ｃ．収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、
        資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用によりに生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金
      からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこ
      とがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドに係る主なリスクは以下のとおりです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．株価変動リスク
         当ファンドの投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および市場動向また
        は組入株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用
        成果に影響を与えます。
       ｂ．為替変動リスク

         外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行ないません。ま
        た、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。したがって、為替レートの変動が当
        ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｃ．カントリー・リスク

         当ファンドの投資対象ファンドは、エマージング（新興）市場の発行体が発行する株式にも一部投資しま
        す。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環
        境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督するうえで大きな影響力
        を行使することがあります。したがって、先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事
        情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファンドの運
        用成果に影響を与えます。
       ｄ．債券投資のリスク

         当ファンドの投資対象ファンドは、債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響によ
        り金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果
        に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。債
        務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｅ．デリバティブ取引のリスク

         当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
        す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
        利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
        果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
        れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入の受付および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた
        受益権の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
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       ｂ．ファンドの繰上償還
         当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
        られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
       ｃ．法令・税制・会計等の変更

         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．流動性リスクに関する事項

         当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
        請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
        と考えられる状況は以下の通りです。
         •経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる等、
          株式市場動向が不安定になった場合
         ・主要投資対象とするファンドの購入・換金に制限がかかった場合
        ※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求に
         制限がかかる場合があります。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・
      分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）
      が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共
      有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっております。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下、「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
       （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています                           (以下同じ。)       。

        購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
       だくものです。
      ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

       ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        ありません。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.298％（税抜1.18％）の率を乗じて得た金額とします。信
       託報酬に係る、委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
       します。
                    信託報酬の配分                     役務の内容

                             ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の
                     年0.660％
           委託会社
                    (税抜0.60％)
                             作成等
                             運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、
                     年0.605％
           販売会社
                    (税抜0.55％)
                             購入後の情報提供等
                     年0.033％
           受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                    (税抜0.03％)
        ※　投資対象ファンドに係る報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

        信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)【その他の手数料等】

      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
       １．受益権の管理事務に関連する費用
       ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
       ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
       ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
       ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
       ６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
        び交付に係る費用
       ７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
        委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった上
       で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積
       もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。諸
       費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支
       払われるものとします。
                       ＊

      ④　外貨建資産の保管等に要する費用                  は、その都度、信託財産中より支弁します。
        ＊  海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      ⑤　投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用等が別途投資対象ファンドから支払われま

       す。
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
      ②　換金時および償還時の課税について

       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
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      ③　収益分配金の課税について
        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
         申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
       ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一

        定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となり
        ます。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
        す。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできま
        せん。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ｂ．法人の投資者に対する課税

         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
        泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
        用はありません。
      ※　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が異なる場合があります。

      ※　上記は2021年２月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

        す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ５【運用状況】
      以下の運用状況は2021年２月末現在のものです。
      「ブラックロック世界好配当株式オープン」
     (1)【投資状況】

               資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    投資信託受益証券                                6,192,994,077                 97.87

                  内　ルクセンブルグ                   6,192,994,077                 97.87

    投資証券                                  57,799,072                0.91

                  内　ルクセンブルグ                    57,799,072                0.91

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  76,948,536                1.22

    純資産総額                                6,327,741,685                 100.00

     (2)【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                       投資

                                 簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位       銘柄       国／地域     種類    投資口数                           比率
                                  (円)     (円)     (円)     (円)
                                                       (％)
       ブラックロック・グローバ
       ル・インベストメント・シ
                   ルクセン    投資信託
     1  リーズ　グローバル・エクイ                      3,135,395     1,951.81    6,119,704,206      1,975.18    6,192,994,077      97.87
                   ブルグ    受益証券
       ティ・インカム・ポートフォ
       リオ　クラスＦ受益証券
       ブラックロック・グローバ
       ル・ファンズ　ＵＳダラー・
                   ルクセン
     2  ショート・デュレーション・                投資証券       33,683    1,715.93      57,799,072     1,715.93      57,799,072     0.91
                   ブルグ
       ボンド・ファンド　クラスＸ
       投資証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                   投資信託受益証券                         97.87

                     投資証券                       0.91

                      合計                      98.78

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
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     (3)【運用実績】
      ①【純資産の推移】
       2021年２月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
                               純資産総額(円)             １口当たりの純資産額(円)

     特定期間           計算期間
                            (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
            第64期(2011年３月25日)              9,606,084,565         9,668,984,810          0.6109       0.6149
            第65期(2011年４月25日)              9,792,160,154         9,852,869,933          0.6452       0.6492
            第66期(2011年５月25日)              9,780,824,837         9,841,403,020          0.6458       0.6498
    第12特定期間
            第67期(2011年６月27日)              8,952,247,404         9,010,199,823          0.6179       0.6219
            第68期(2011年７月25日)              9,152,543,257         9,211,951,210          0.6163       0.6203
            第69期(2011年８月25日)              8,413,127,714         8,472,155,684          0.5701       0.5741
            第70期(2011年９月26日)              7,744,649,467         7,804,136,944          0.5208       0.5248
            第71期(2011年10月25日)              8,142,213,135         8,200,150,415          0.5621       0.5661
            第72期(2011年11月25日)              7,805,540,442         7,862,401,101          0.5491       0.5531
    第13特定期間
            第73期(2011年12月26日)              8,001,159,410         8,057,315,925          0.5699       0.5739
            第74期(2012年１月25日)              8,014,317,684         8,042,482,209          0.5691       0.5711
            第75期(2012年２月27日)              8,234,203,367         8,261,041,757          0.6136       0.6156
            第76期(2012年３月26日)              8,276,066,136         8,302,527,869          0.6255       0.6275
            第77期(2012年４月25日)              7,909,395,930         7,935,217,945          0.6126       0.6146
            第78期(2012年５月25日)              7,183,223,219         7,208,410,114          0.5704       0.5724
    第14特定期間
            第79期(2012年６月25日)              7,387,955,656         7,412,937,766          0.5915       0.5935
            第80期(2012年７月25日)              7,098,832,086         7,123,280,159          0.5807       0.5827
            第81期(2012年８月27日)              7,278,407,386         7,302,442,183          0.6057       0.6077
            第82期(2012年９月25日)              6,901,385,375         6,912,682,952          0.6109       0.6129
            第83期(2012年10月25日)              6,751,238,174         6,773,287,735          0.6124       0.6144
            第84期(2012年11月26日)              6,653,251,879         6,674,567,409          0.6243       0.6263
    第15特定期間
            第85期(2012年12月25日)              6,891,110,327         6,911,977,467          0.6605       0.6625
            第86期(2013年１月25日)              7,474,904,408         7,495,567,411          0.7235       0.7255
            第87期(2013年２月25日)              8,694,602,963         8,717,590,299          0.7565       0.7585
            第88期(2013年３月25日)              9,054,113,898         9,077,352,690          0.7792       0.7812
            第89期(2013年４月25日)              9,364,167,580         9,386,641,059          0.8334       0.8354
            第90期(2013年５月27日)              9,676,428,237         9,699,008,396          0.8571       0.8591
    第16特定期間
            第91期(2013年６月25日)              8,891,325,196         8,914,186,341          0.7779       0.7799
            第92期(2013年７月25日)              9,567,484,930         9,590,094,972          0.8463       0.8483
            第93期(2013年８月26日)              9,169,319,882         9,191,620,269          0.8223       0.8243
            第94期(2013年９月25日)              9,298,982,208         9,320,923,810          0.8476       0.8496
            第95期(2013年10月25日)              8,979,195,400         9,000,347,880          0.8490       0.8510
            第96期(2013年11月25日)              8,834,359,350         8,854,129,432          0.8937       0.8957
    第17特定期間
            第97期(2013年12月25日)              8,654,672,551         8,673,804,674          0.9047       0.9067
            第98期(2014年１月27日)              8,565,037,014         8,584,375,132          0.8858       0.8878
            第99期(2014年２月25日)              8,584,627,630         8,603,749,996          0.8979       0.8999
                                              0.8930       0.8950
            第100期(2014年３月25日)              8,382,036,757         8,400,809,983
                                              0.9243       0.9263
            第101期(2014年４月25日)              8,454,313,790         8,472,607,140
                                              0.9401       0.9421
            第102期(2014年５月26日)              8,934,012,997         8,953,020,394
    第18特定期間
                                              0.9537       0.9557
            第103期(2014年６月25日)              9,031,367,352         9,050,307,233
                                              0.9424       0.9444
            第104期(2014年７月25日)              8,719,462,539         8,737,967,767
                                              0.9452       0.9472
            第105期(2014年８月25日)              8,784,413,492         8,803,001,791
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                               純資産総額(円)             １口当たりの純資産額(円)
     特定期間           計算期間
                            (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
            第106期(2014年９月25日)              9,290,112,851         9,309,002,238          0.9836       0.9856
            第107期(2014年10月27日)              9,373,920,239         9,393,833,920          0.9415       0.9435
            第108期(2014年11月25日)              11,038,224,140         11,058,791,813           1.0734       1.0754
    第19特定期間
            第109期(2014年12月25日)              11,508,414,701         11,530,083,583           1.0622       1.0642
            第110期(2015年１月26日)              11,468,280,671         11,490,250,797           1.0440       1.0460
            第111期(2015年２月25日)              11,676,908,042         11,698,764,638           1.0685       1.0705
                                              1.0677       1.0697
            第112期(2015年３月25日)              12,212,104,769         12,234,980,408
                                              1.0789       1.0819
            第113期(2015年４月27日)              12,166,875,000         12,200,706,496
                                              1.1081       1.1111
            第114期(2015年５月25日)              12,601,449,667         12,635,567,195
    第20特定期間
                                              1.1107       1.1137
            第115期(2015年６月25日)              12,194,801,672         12,227,739,324
                                              1.0946       1.0976
            第116期(2015年７月27日)              11,961,961,590         11,994,745,578
                                              0.9681       0.9711
            第117期(2015年８月25日)              10,553,863,261         10,586,568,132
            第118期(2015年９月25日)              11,032,641,282         11,066,423,538           0.9797       0.9827
            第119期(2015年10月26日)              11,966,022,853         11,999,597,879           1.0692       1.0722
            第120期(2015年11月25日)              12,365,052,551         12,400,024,696           1.0607       1.0637
    第21特定期間
            第121期(2015年12月25日)              11,702,676,030         11,737,178,376           1.0176       1.0206
            第122期(2016年１月25日)              11,041,440,882         11,075,947,337           0.9599       0.9629
            第123期(2016年２月25日)              11,057,175,263         11,093,302,455           0.9182       0.9212
            第124期(2016年３月25日)              11,376,190,982         11,411,422,398           0.9687       0.9717
            第125期(2016年４月25日)              11,251,143,558         11,285,837,617           0.9729       0.9759
            第126期(2016年５月25日)              10,817,230,691         10,851,537,799           0.9459       0.9489
    第22特定期間
            第127期(2016年６月27日)              9,886,739,142         9,920,701,122          0.8733       0.8763
            第128期(2016年７月25日)              10,614,323,153         10,647,913,952           0.9480       0.9510
            第129期(2016年８月25日)              9,636,760,235         9,668,419,285          0.9132       0.9162
            第130期(2016年９月26日)              9,478,935,761         9,510,404,120          0.9037       0.9067
            第131期(2016年10月25日)              9,481,263,353         9,512,801,224          0.9019       0.9049
            第132期(2016年11月25日)              10,005,614,589         10,036,805,941           0.9623       0.9653
    第23特定期間
            第133期(2016年12月26日)              10,257,258,272         10,287,917,732           1.0037       1.0067
            第134期(2017年１月25日)              9,903,537,499         9,933,422,744          0.9942       0.9972
            第135期(2017年２月27日)              9,839,539,734         9,868,838,480          1.0075       1.0105
            第136期(2017年３月27日)              9,876,134,213         9,905,608,769          1.0052       1.0082
            第137期(2017年４月25日)              11,053,908,855         11,086,882,183           1.0057       1.0087
            第138期(2017年５月25日)              11,373,333,942         11,405,799,337           1.0510       1.0540
    第24特定期間
            第139期(2017年６月26日)              11,338,327,348         11,370,214,041           1.0667       1.0697
            第140期(2017年７月25日)              11,084,831,836         11,116,036,746           1.0657       1.0687
            第141期(2017年８月25日)              8,256,429,166         8,280,473,293          1.0302       1.0332
            第142期(2017年９月25日)              8,488,650,887         8,512,270,028          1.0782       1.0812
            第143期(2017年10月25日)              8,643,750,788         8,667,275,624          1.1023       1.1053
            第144期(2017年11月27日)              8,567,434,769         8,591,146,710          1.0839       1.0869
    第25特定期間
            第145期(2017年12月25日)              8,856,871,149         8,880,729,087          1.1137       1.1167
            第146期(2018年１月25日)              8,962,525,751         8,986,306,641          1.1306       1.1336
            第147期(2018年２月26日)              7,999,098,155         8,022,278,673          1.0352       1.0382
            第148期(2018年３月26日)              7,719,343,100         7,743,192,984          0.9710       0.9740
            第149期(2018年４月25日)              8,134,044,648         8,158,508,585          0.9975       1.0005
            第150期(2018年５月25日)              8,019,914,181         8,043,931,391          1.0018       1.0048
    第26特定期間
            第151期(2018年６月25日)              7,930,668,781         7,954,611,400          0.9937       0.9967
            第152期(2018年７月25日)              7,935,437,322         7,958,466,319          1.0338       1.0368
            第153期(2018年８月27日)              8,007,533,338         8,030,583,969          1.0422       1.0452
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                               純資産総額(円)             １口当たりの純資産額(円)
     特定期間           計算期間
                            (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
            第154期(2018年９月25日)              8,210,468,506         8,233,526,933          1.0682       1.0712
            第155期(2018年10月25日)              7,663,502,139         7,686,562,060          0.9970       1.0000
            第156期(2018年11月26日)              7,759,666,942         7,782,824,140          1.0053       1.0083
    第27特定期間
            第157期(2018年12月25日)              7,195,477,411         7,218,795,369          0.9257       0.9287
            第158期(2019年１月25日)              7,242,067,336         7,265,039,143          0.9458       0.9488
            第159期(2019年２月25日)              7,699,070,208         7,721,924,736          1.0106       1.0136
            第160期(2019年３月25日)              7,779,326,868         7,802,227,850          1.0191       1.0221
            第161期(2019年４月25日)              7,745,432,062         7,767,570,360          1.0496       1.0526
            第162期(2019年５月27日)              7,482,748,345         7,504,922,805          1.0123       1.0153
    第28特定期間
            第163期(2019年６月25日)              7,403,406,940         7,425,456,838          1.0073       1.0103
            第164期(2019年７月25日)              7,421,003,025         7,442,664,131          1.0278       1.0308
            第165期(2019年８月26日)              6,915,184,568         6,936,797,329          0.9599       0.9629
            第166期(2019年９月25日)              7,102,759,983         7,124,150,486          0.9962       0.9992
            第167期(2019年10月25日)              7,100,154,866         7,121,154,336          1.0143       1.0173
            第168期(2019年11月25日)              7,027,295,108         7,047,665,932          1.0349       1.0379
    第29特定期間
            第169期(2019年12月25日)              7,132,900,326         7,152,753,335          1.0779       1.0809
            第170期(2020年１月27日)              7,173,322,267         7,193,064,911          1.0900       1.0930
            第171期(2020年２月25日)              6,938,486,674         6,957,740,745          1.0811       1.0841
            第172期(2020年３月25日)              4,882,856,912         4,901,683,345          0.7781       0.7811
            第173期(2020年４月27日)              5,451,503,859         5,470,174,748          0.8759       0.8789
            第174期(2020年５月25日)              5,537,628,311         5,556,323,113          0.8886       0.8916
    第30特定期間
            第175期(2020年６月25日)              5,676,046,354         5,694,409,388          0.9273       0.9303
            第176期(2020年７月27日)              5,806,938,457         5,825,213,825          0.9532       0.9562
            第177期(2020年８月25日)              5,932,142,055         5,950,320,830          0.9790       0.9820
            第178期(2020年９月25日)              5,631,735,958         5,649,672,859          0.9419       0.9449
            第179期(2020年10月26日)              5,834,982,923         5,852,814,754          0.9817       0.9847
            第180期(2020年11月25日)              6,030,843,877         6,048,441,241          1.0281       1.0311
    第31特定期間
            第181期(2020年12月25日)              6,001,362,047         6,018,867,413          1.0285       1.0315
            第182期(2021年１月25日)              6,139,872,798         6,157,392,402          1.0514       1.0544
            第183期(2021年２月25日)              6,243,396,017         6,260,853,939          1.0729       1.0759
          2020年２月末現在                6,358,191,068            ―        0.9970       ―
          2020年３月末現在                5,244,487,583            ―        0.8355       ―
          2020年４月末現在                5,617,897,598            ―        0.9018       ―
          2020年５月末現在                5,770,477,296            ―        0.9257       ―
          2020年６月末現在                5,648,800,598            ―        0.9216       ―
          2020年７月末現在                5,745,228,164            ―        0.9434       ―
          2020年８月末現在                5,937,400,780            ―        0.9792       ―
          2020年９月末現在                5,778,424,479            ―        0.9683       ―
          2020年10月末現在                5,477,571,689            ―        0.9218       ―
          2020年11月末現在                6,028,995,765            ―        1.0283       ―
          2020年12月末現在                6,096,582,291            ―        1.0406       ―
          2021年１月末現在                6,113,439,036            ―        1.0435       ―
          2021年２月末現在                6,327,741,685            ―        1.0873       ―
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      ②【分配の推移】
           特定期間                  計算期間              １口当たりの分配金(円)

                             第64期                  0.0040
                             第65期                  0.0040
                             第66期                  0.0040
          第12特定期間
                             第67期                  0.0040
                             第68期                  0.0040
                             第69期                  0.0040
                             第70期                  0.0040
                             第71期                  0.0040
                             第72期                  0.0040
          第13特定期間
                             第73期                  0.0040
                             第74期                  0.0020
                             第75期                  0.0020
                             第76期                  0.0020
                             第77期                  0.0020
                             第78期                  0.0020
          第14特定期間
                             第79期                  0.0020
                             第80期                  0.0020
                             第81期                  0.0020
                             第82期                  0.0020
                             第83期                  0.0020
                             第84期                  0.0020
          第15特定期間
                             第85期                  0.0020
                             第86期                  0.0020
                             第87期                  0.0020
                             第88期                  0.0020
                             第89期                  0.0020
                             第90期                  0.0020
          第16特定期間
                             第91期                  0.0020
                             第92期                  0.0020
                             第93期                  0.0020
                             第94期                  0.0020
                             第95期                  0.0020
                             第96期                  0.0020
          第17特定期間
                             第97期                  0.0020
                             第98期                  0.0020
                             第99期                  0.0020
                             第100期                  0.0020
                             第101期                  0.0020
                             第102期                  0.0020
          第18特定期間
                             第103期                  0.0020
                             第104期                  0.0020
                             第105期                  0.0020
                             第106期                  0.0020
                             第107期                  0.0020
                             第108期                  0.0020
          第19特定期間
                             第109期                  0.0020
                             第110期                  0.0020
                             第111期                  0.0020
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           特定期間                  計算期間              １口当たりの分配金(円)
                             第112期                  0.0020
                             第113期                  0.0030
                             第114期                  0.0030
          第20特定期間
                             第115期                  0.0030
                             第116期                  0.0030
                             第117期                  0.0030
                             第118期                  0.0030
                             第119期                  0.0030
                             第120期                  0.0030
          第21特定期間
                             第121期                  0.0030
                             第122期                  0.0030
                             第123期                  0.0030
                             第124期                  0.0030
                             第125期                  0.0030
                             第126期                  0.0030
          第22特定期間
                             第127期                  0.0030
                             第128期                  0.0030
                             第129期                  0.0030
                             第130期                  0.0030
                             第131期                  0.0030
                             第132期                  0.0030
          第23特定期間
                             第133期                  0.0030
                             第134期                  0.0030
                             第135期                  0.0030
                             第136期                  0.0030
                             第137期                  0.0030
                             第138期                  0.0030
          第24特定期間
                             第139期                  0.0030
                             第140期                  0.0030
                             第141期                  0.0030
                             第142期                  0.0030
                             第143期                  0.0030
                             第144期                  0.0030
          第25特定期間
                             第145期                  0.0030
                             第146期                  0.0030
                             第147期                  0.0030
                             第148期                  0.0030
                             第149期                  0.0030
                             第150期                  0.0030
          第26特定期間
                             第151期                  0.0030
                             第152期                  0.0030
                             第153期                  0.0030
                             第154期                  0.0030
                             第155期                  0.0030
                             第156期                  0.0030
          第27特定期間
                             第157期                  0.0030
                             第158期                  0.0030
                             第159期                  0.0030
                                 29/128





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           特定期間                  計算期間              １口当たりの分配金(円)
                             第160期                  0.0030
                             第161期                  0.0030
                             第162期                  0.0030
          第28特定期間
                             第163期                  0.0030
                             第164期                  0.0030
                             第165期                  0.0030
                             第166期                  0.0030
                             第167期                  0.0030
                             第168期                  0.0030
          第29特定期間
                             第169期                  0.0030
                             第170期                  0.0030
                             第171期                  0.0030
                             第172期                  0.0030
                             第173期                  0.0030
                             第174期                  0.0030
          第30特定期間
                             第175期                  0.0030
                             第176期                  0.0030
                             第177期                  0.0030
                             第178期                  0.0030
                             第179期                  0.0030
                             第180期                  0.0030
          第31特定期間
                             第181期                  0.0030
                             第182期                  0.0030
                             第183期                  0.0030
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      ③【収益率の推移】
           特定期間                  計算期間                 収益率(％)

                             第64期                   0.9
                             第65期                   6.3
                             第66期                   0.7
          第12特定期間
                             第67期                  △3.7
                             第68期                   0.4
                             第69期                  △6.8
                             第70期                  △7.9
                             第71期                   8.7
                             第72期                  △1.6
          第13特定期間
                             第73期                   4.5
                             第74期                   0.2
                             第75期                   8.2
                             第76期                   2.3
                             第77期                  △1.7
                             第78期                  △6.6
          第14特定期間
                             第79期                   4.0
                             第80期                  △1.5
                             第81期                   4.6
                             第82期                   1.2
                             第83期                   0.6
                             第84期                   2.3
          第15特定期間
                             第85期                   6.1
                             第86期                   9.8
                             第87期                   4.8
                             第88期                   3.3
                             第89期                   7.2
                             第90期                   3.1
          第16特定期間
                             第91期                  △9.0
                             第92期                   9.1
                             第93期                  △2.6
                             第94期                   3.3
                             第95期                   0.4
                             第96期                   5.5
          第17特定期間
                             第97期                   1.5
                             第98期                  △1.9
                             第99期                   1.6
                             第100期                   △0.3
                                                3.7
                             第101期
                                                1.9
                             第102期
          第18特定期間
                                                1.7
                             第103期
                             第104期                   △1.0
                                                0.5
                             第105期
                             第106期                    4.3
                             第107期                   △4.1
                             第108期                   14.2
          第19特定期間
                             第109期                   △0.9
                             第110期                   △1.5
                             第111期                    2.5
                                 31/128




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           特定期間                  計算期間                 収益率(％)
                             第112期                    0.1
                             第113期                    1.3
                             第114期                    3.0
          第20特定期間
                                                0.5
                             第115期
                             第116期                   △1.2
                             第117期                  △11.3
                             第118期                    1.5
                             第119期                    9.4
                             第120期                   △0.5
          第21特定期間
                             第121期                   △3.8
                             第122期                   △5.4
                             第123期                   △4.0
                             第124期                    5.8
                             第125期                    0.7
                             第126期                   △2.5
          第22特定期間
                             第127期                   △7.4
                             第128期                    8.9
                             第129期                   △3.4
                             第130期                   △0.7
                             第131期                    0.1
                             第132期                    7.0
          第23特定期間
                             第133期                    4.6
                             第134期                   △0.6
                             第135期                    1.6
                             第136期                    0.1
                             第137期                    0.3
                             第138期                    4.8
          第24特定期間
                             第139期                    1.8
                             第140期                    0.2
                             第141期                   △3.0
                             第142期                    5.0
                             第143期                    2.5
                             第144期                   △1.4
          第25特定期間
                             第145期                    3.0
                             第146期                    1.8
                             第147期                   △8.2
                             第148期                   △5.9
                             第149期                    3.0
                             第150期                    0.7
          第26特定期間
                             第151期                   △0.5
                             第152期                    4.3
                             第153期                    1.1
                             第154期                    2.8
                             第155期                   △6.4
                             第156期                    1.1
          第27特定期間
                             第157期                   △7.6
                             第158期                    2.5
                             第159期                    7.2
                                 32/128





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           特定期間                  計算期間                 収益率(％)
                             第160期                    1.1
                             第161期                    3.3
                             第162期                   △3.3
          第28特定期間
                             第163期                   △0.2
                             第164期                    2.3
                             第165期                   △6.3
                             第166期                    4.1
                             第167期                    2.1
                             第168期                    2.3
          第29特定期間
                             第169期                    4.4
                             第170期                    1.4
                             第171期                   △0.5
                             第172期                  △27.7
                             第173期                   13.0
                             第174期                    1.8
          第30特定期間
                             第175期                    4.7
                             第176期                    3.1
                             第177期                    3.0
                             第178期                   △3.5
                             第179期                    4.5
                             第180期                    5.0
          第31特定期間
                             第181期                    0.3
                             第182期                    2.5
                             第183期                    2.3
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。
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     (4)【設定及び解約の実績】
      特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)

                第64期           585,974,605           128,358,055          15,725,061,313
                第65期           690,973,476          1,238,589,908           15,177,444,881
                第66期           385,028,096           417,927,116          15,144,545,861
     第12特定期間
                第67期           229,582,912           886,023,784          14,488,104,989
                第68期           708,956,910           345,073,495          14,851,988,404
                第69期           559,095,729           654,091,461          14,756,992,672
                第70期           438,622,430           323,745,806          14,871,869,296
                第71期           99,635,504           487,184,663          14,484,320,137
                第72期           73,275,082           342,430,424          14,215,164,795
     第13特定期間
                第73期           96,314,626           272,350,605          14,039,128,816
                第74期           203,733,001           160,599,218          14,082,262,599
                第75期           130,276,241           793,343,584          13,419,195,256
                第76期           339,375,964           527,704,560          13,230,866,660
                第77期           216,707,483           536,566,458          12,911,007,685
                第78期           130,000,133           447,560,255          12,593,447,563
     第14特定期間
                第79期           26,301,867           128,694,126          12,491,055,304
                第80期           112,372,899           379,391,494          12,224,036,709
                第81期           83,185,719           289,823,641          12,017,398,787
                第82期           62,387,797           782,209,777          11,297,576,807
                第83期           14,689,612           287,485,883          11,024,780,536
                第84期           57,161,467           424,176,984          10,657,765,019
     第15特定期間
                第85期           242,090,956           466,285,958          10,433,570,017
                第86期           318,999,187           421,067,359          10,331,501,845
                第87期          1,316,363,728            154,197,176          11,493,668,397
                第88期           648,734,999           523,007,281          11,619,396,115
                第89期           472,488,369           855,144,909          11,236,739,575
                第90期           608,536,585           555,196,505          11,290,079,655
     第16特定期間
                第91期           489,415,631           348,922,517          11,430,572,769
                第92期           123,908,305           249,459,715          11,305,021,359
                第93期           247,299,691           402,127,277          11,150,193,773
                第94期           136,845,258           316,237,805          10,970,801,226
                第95期           144,565,771           539,126,737          10,576,240,260
                第96期           121,895,304           813,094,133          9,885,041,431
     第17特定期間
                第97期           590,656,683           909,636,321          9,566,061,793
                第98期           230,540,538           127,543,123          9,669,059,208
                第99期           205,047,017           312,922,911          9,561,183,314
                           179,668,725           354,238,710          9,386,613,329
                第100期
                           165,815,099           405,753,333          9,146,675,095
                第101期
                           608,446,121           251,422,224          9,503,698,992
                第102期
     第18特定期間
                           272,525,862           306,284,305          9,469,940,549
                第103期
                           78,474,434           295,800,890          9,252,614,093
                第104期
                           174,352,039           132,816,423          9,294,149,709
                第105期
                第106期           798,424,725           647,880,659          9,444,693,775
                第107期           631,694,141           119,547,117          9,956,840,799
                第108期           809,049,690           482,053,494          10,283,836,995
     第19特定期間
                第109期           971,319,269           420,715,234          10,834,441,030
                第110期           281,928,605           131,306,220          10,985,063,415
                第111期           507,401,626           564,166,978          10,928,298,063
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)
                           822,534,536           313,013,074          11,437,819,525
                第112期
                           377,639,714           538,293,826          11,277,165,413
                第113期
                           329,875,972           234,531,974          11,372,509,411
                第114期
     第20特定期間
                           223,279,170           616,571,244          10,979,217,337
                第115期
                           264,172,897           315,394,085          10,927,996,149
                第116期
                           112,320,932           138,693,216          10,901,623,865
                第117期
                第118期           497,719,505           138,591,154          11,260,752,216
                第119期            63,634,333           132,711,076          11,191,675,473
                第120期           773,939,745           308,233,448          11,657,381,770
     第21特定期間
                第121期            76,157,942           232,757,439          11,500,782,273
                第122期            58,882,903           57,513,484         11,502,151,692
                第123期           590,012,248            49,766,594         12,042,397,346
                第124期            36,468,785           335,060,498          11,743,805,633
                第125期            47,257,361           226,376,444          11,564,686,550
                第126期            14,344,009           143,327,591          11,435,702,968
     第22特定期間
                第127期            21,736,631           136,779,398          11,320,660,201
                第128期            31,928,951           155,655,846          11,196,933,306
                第129期            19,003,227           662,919,641          10,553,016,892
                           14,043,553           77,607,280         10,489,453,165
                第130期
                                                10,512,623,995
                第131期            92,349,744           69,178,914
                                                10,397,117,650
                第132期            14,154,723           129,661,068
     第23特定期間
                                                10,219,820,318
                第133期            68,247,570           245,544,902
                                                9,961,748,568
                第134期            13,901,518           271,973,268
                                                9,766,248,845
                第135期            71,556,394           267,056,117
                           215,660,998           157,057,759          9,824,852,084
                第136期
                          1,210,546,482             44,289,152         10,991,109,414
                第137期
                           60,455,075           229,766,042          10,821,798,447
                第138期
     第24特定期間
                           100,194,155           293,094,920          10,628,897,682
                第139期
                           200,661,224           427,922,059          10,401,636,847
                第140期
                           76,522,499          2,463,450,186           8,014,709,160
                第141期
                第142期            12,526,034           154,188,166          7,873,047,028
                第143期           127,055,922           158,490,920          7,841,612,030
                第144期           236,951,552           174,583,059          7,903,980,523
     第25特定期間
                第145期           206,106,877           157,441,194          7,952,646,206
                第146期            89,970,080           115,652,916          7,926,963,370
                第147期           134,995,030           335,118,802          7,726,839,598
                           287,295,411            64,173,350          7,949,961,659
                第148期
                           309,683,181           104,999,098          8,154,645,742
                第149期
                           21,556,913           170,465,881          8,005,736,774
                第150期
     第26特定期間
                           79,358,613           104,222,136          7,980,873,251
                第151期
                           57,741,263           362,282,144          7,676,332,370
                第152期
                           69,091,350           61,879,974          7,683,543,746
                第153期
                第154期            67,928,876           65,330,269          7,686,142,353
                第155期            88,556,352           88,058,258          7,686,640,447
                第156期            73,822,624           41,396,925          7,719,066,146
     第27特定期間
                第157期           149,265,887            95,679,226          7,772,652,807
                第158期           143,951,294           259,335,059          7,657,269,042
                第159期            32,208,896           71,301,901          7,618,176,037
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      特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)
                           134,601,429           119,116,634          7,633,660,832
                第160期
                           94,863,816           349,091,660          7,379,432,988
                第161期
                           30,739,880           18,686,097          7,391,486,771
                第162期
     第28特定期間
                           74,018,064           115,538,574          7,349,966,261
                第163期
                           27,311,883           156,909,333          7,220,368,811
                第164期
                           46,304,739           62,419,860          7,204,253,690
                第165期
                第166期            19,499,378           93,585,111          7,130,167,957
                第167期            48,727,238           179,071,675          6,999,823,520
                第168期            56,029,035           265,577,668          6,790,274,887
     第29特定期間
                第169期            18,685,303           191,290,349          6,617,669,841
                第170期           111,400,978           148,189,259          6,580,881,560
                第171期            20,932,198           183,789,770          6,418,023,988
                第172期            57,401,545           199,947,609          6,275,477,924
                第173期            19,079,196           70,927,156          6,223,629,964
                第174期            19,668,065           11,697,086          6,231,600,943
     第30特定期間
                第175期            26,959,682           137,548,968          6,121,011,657
                第176期            21,941,289           51,163,475          6,091,789,471
                第177期            10,501,911           42,699,544          6,059,591,838
                第178期            17,859,890           98,484,655          5,978,967,073
                第179期            21,189,343           56,212,608          5,943,943,808
                第180期            22,247,112           100,402,739          5,865,788,181
     第31特定期間
                第181期            12,624,977           43,291,047          5,835,122,111
                第182期            45,110,699           40,364,688          5,839,868,122
                第183期            67,882,178           88,442,779          5,819,307,521
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
      引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
      す。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
                                            ＊
       「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款                                      」にしたがって契約を締結し
      ます。
       ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
         とがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       取り扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。

       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
      できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
      は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
      替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
      います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
      については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
      を行ないます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申
      込みは翌営業日の取扱いとします。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社に
      お問い合わせください。
     (4)  購入不可日

       申込期間中は、ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該
      当する場合は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。
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     (5)  購入単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
       取り扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせ
      ください。
     (6)  購入価額

       受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
      おりません。
     (7)  購入時手数料

      ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ｂ．累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。

     (8)  購入代金の支払い

       受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
      金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものと
      します。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。
       取扱いを行なうコースおよび換金単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせく
      ださい。
       投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
      付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売
      会社にお問い合わせください。
     (2)  換金不可日

       ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該当する場合は、
      販売会社の営業日であっても換金は受付けません。
     (3)  換金価額

       換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
      所得税および地方税を差し引いた金額となります。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (4)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。
     (5)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して５営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (6)  換金の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができます。
      換金の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただ
      し、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金
      を受付けたものとします。
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       当ファンドにおいて基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「好配当株」
      と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
       投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
              終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）で評
              価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示
              する価格（原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
        ブラックロック・ジャパン株式会社

        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、無期限とします。
     (4)【計算期間】

       計算期間は毎月26日から翌月25日までとすることを原則とします。計算期間終了日に該当する日が休業日のとき
      は該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
        情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
        て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、

        このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
        旨を監督官庁に届け出ます。
       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

        し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
        信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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       ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
        記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、

        ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
       ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

        つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
        面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
       ｇ．ｄ．～      ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

        ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

        ます。
       ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        このファンドを償還させます。
       ｊ．ｉ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
        受託会社との間において存続します。
       ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
        合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
        を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

        内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
        す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
        せん。
       ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

        記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

        託約款の変更を行ないません。
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       ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
        かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
        書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
       ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが

        います。
      ③　運用報告書の作成

        毎年２月および８月の決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券
       売買状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、ご購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いた
       だいた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
      ④　信託事務の委託

        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再信託契約を
       締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行な
       います。
      ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

        「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
       意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
      ⑥　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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    ４【受益者の権利等】
      当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        収益分配金は、原則として、当ファンドの毎計算期間終了日から起算して５営業日以内に振替機関等の振替口
       座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において換金が行なわれた
       受益権に係る投資者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権で購入代
       金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に
       お支払いを開始します。
        投資者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払を請求しないときは、その権利を失い、委託会社
       が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
       ＜累積投資コース＞

        「累積投資契約」に基づいて収益分配金を再投資する投資者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金
       口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われま
       す。この場合、販売会社は、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付けを行ないます。当
       該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
      た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
      等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。換金代金は、投資者の
      請求を受けた日から起算して、原則として、５営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
      ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
      とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  反対者の買取請求権

       ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
      資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

     同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
     ております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)  当ファンドの計算期間は６ヶ月未満であるため、財務諸表は６ヶ月毎に作成しております。

    (3)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間(2020年８月26日から2021年２月25

     日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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    １【財務諸表】
    【ブラックロック世界好配当株式オープン】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                 前特定期間末              当特定期間末
                               (2020年８月25日現在)              (2021年２月25日現在)
     資産の部
      流動資産
        預金                                  14              －
        金銭信託                              41,797,998              94,037,863
        投資信託受益証券                            5,845,500,066              6,108,760,735
        投資証券                              56,740,104              57,695,714
                                     17,613,163               7,537,685
        未収配当金
      流動資産合計                              5,961,651,345              6,268,031,997
     資産合計                               5,961,651,345              6,268,031,997
     負債の部
      流動負債
        未払収益分配金                              18,178,775              17,457,922
        未払解約金                              4,992,614                  －
        未払受託者報酬                               154,092              173,051
        未払委託者報酬                              5,907,079              6,634,012
                                       276,730              370,995
        その他未払費用
      流動負債合計                               29,509,290              24,635,980
     負債合計                                 29,509,290              24,635,980
     純資産の部
     元本等
      元本                              6,059,591,838              5,819,307,521
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 127,449,783              424,088,496
                                     624,480,278              559,695,018
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              5,932,142,055              6,243,396,017
     純資産合計                               5,932,142,055              6,243,396,017
     負債純資産合計                               5,961,651,345              6,268,031,997
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                 前特定期間              当特定期間
                               (自 2020年２月26日              (自 2020年８月26日
                               　至 2020年８月25日)              　至 2021年２月25日)
     営業収益
      受取配当金                               89,206,349              53,999,196
      受取利息                                  2,136               122
      有価証券売買等損益                              △ 400,122,554              637,723,275
                                    △ 220,546,654               11,027,187
      為替差損益
      営業収益合計                              △ 531,460,723              702,749,780
     営業費用
      受託者報酬                                 932,921              997,217
      委託者報酬                               35,763,808              38,228,579
                                      1,803,683              2,261,076
      その他費用
      営業費用合計                               38,500,412              41,486,872
     営業利益又は営業損失（△）                               △ 569,961,135              661,262,908
     経常利益又は経常損失（△）                               △ 569,961,135              661,262,908
     当期純利益又は当期純損失（△）                               △ 569,961,135              661,262,908
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                    △ 24,255,145               8,576,847
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                520,462,686             △ 127,449,783
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 22,131,596               4,701,206
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     22,131,596                267,560
      少額
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          －           4,433,646
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 13,328,774                  －
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     13,328,774                  －
      加額
                                     111,009,301              105,848,988
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               △ 127,449,783              424,088,496
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    投資信託受益証券及び投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における特定期間末日において知りうる直近
    の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における特定期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
    計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    (1)  受取配当金の計上基準　
    受取配当金は原則として、投資信託受益証券は、その収益分配金落ち日に予想収益分配金額を、投資証券は、その配当
    落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額についてはそれぞれ入金時に計上しております。
    (2)  有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
                          前特定期間末                    当特定期間末
          項目
                       （2020年８月25日現在）                    （2021年２月25日現在）
     １　当該特定期間の末日にお
                              6,059,591,838口                    5,819,307,521口
       ける受益権総数
     ２　投資信託財産の計算に関
                   元本の欠損                    元本の欠損
       する規則第55条の6第10
                               127,449,783円                         －円
       号に規定する額
     ３　１口当たり純資産額                             0.9790円                    1.0729円
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    (損益及び剰余金計算書に関する注記)
                                    前特定期間
          項目
                                  (自　2020年２月26日
                                  至　2020年８月25日)
     　分配金の計算過程                   第172期計算期間（2020年２月26日～2020年３月25日）
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（11,431,050円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相
                    当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,339,847,273円）、分配準備積
                    立金(688,502,372円）により、分配対象収益は3,039,780,695円となり、委託会社が
                    基準価額水準・市況動向等を勘案し、18,826,433円（１万口当り30円）を分配に充
                    てる事と決定いたしました。
                         第173期計算期間（2020年３月26日～2020年４月27日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（11,652,532円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相
                    当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,322,569,260円）、分配準備積
                    立金(673,427,727円）により、分配対象収益は3,007,649,519円となり、委託会社が
                    基準価額水準・市況動向等を勘案し、18,670,889円（１万口当り30円）を分配に充
                    てる事と決定いたしました。
                         第174期計算期間（2020年４月28日～2020年５月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（21,187,568円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相
                    当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,327,649,139円）、分配準備積
                    立金(665,159,016円）により、分配対象収益は3,013,995,723円となり、委託会社が
                    基準価額水準・市況動向等を勘案し、18,694,802円（１万口当り30円）を分配に充
                    てる事と決定いたしました。
                         第175期計算期間（2020年５月26日～2020年６月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（11,710,540円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相
                    当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,289,202,496円）、分配準備積
                    立金(652,948,361円）により、分配対象収益は2,953,861,397円となり、委託会社が
                    基準価額水準・市況動向等を勘案し、18,363,034円（１万口当り30円）を分配に充
                    てる事と決定いたしました。
                         第176期計算期間（2020年６月26日～2020年７月27日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（7,453,116円）、費用控除及び繰越
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当
                    額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,280,574,727円）、分配準備積立
                    金(640,909,554円）により、分配対象収益は2,928,937,397円となり、委託会社が基
                    準価額水準・市況動向等を勘案し、18,275,368円（１万口当り30円）を分配に充て
                    る事と決定いたしました。
                        第177期計算期間（2020年７月28日～2020年８月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（16,983,649円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相
                    当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,269,603,040円）、分配準備積
                    立金(625,675,404円）により、分配対象収益は2,912,262,093円となり、委託会社が
                    基準価額水準・市況動向等を勘案し、18,178,775円（１万口当り30円）を分配に充
                    てる事と決定いたしました。
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                                    当特定期間
          項目
                                  (自　2020年８月26日
                                  至　2021年２月25日)
     　分配金の計算過程                   第178期計算期間（2020年８月26日～2020年９月25日）
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（5,540,900円）、費用控除及び繰越
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当
                    額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,241,227,700円）、分配準備積立
                    金(614,348,348円）により、分配対象収益は2,861,116,948円となり、委託会社が基
                    準価額水準・市況動向等を勘案し、17,936,901円（１万口当り30円）を分配に充て
                    る事と決定いたしました。
                         第179期計算期間（2020年９月26日～2020年10月26日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（8,879,795円）、費用控除及び繰越
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当
                    額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,230,226,792円）、分配準備積立
                    金(596,298,569円）により、分配対象収益は2,835,405,156円となり、委託会社が基
                    準価額水準・市況動向等を勘案し、17,831,831円（１万口当り30円）を分配に充て
                    る事と決定いたしました。
                         第180期計算期間（2020年10月27日～2020年11月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（10,248,479円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相
                    当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,203,067,503円）、分配準備積
                    立金(577,458,036円）により、分配対象収益は2,790,774,018円となり、委託会社が
                    基準価額水準・市況動向等を勘案し、17,597,364円（１万口当り30円）を分配に充
                    てる事と決定いたしました。
                         第181期計算期間（2020年11月26日～2020年12月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（5,229,444円）、費用控除及び繰越
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当
                    額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,192,771,097円）、分配準備積立
                    金(565,907,718円）により、分配対象収益は2,763,908,259円となり、委託会社が基
                    準価額水準・市況動向等を勘案し、17,505,366円（１万口当り30円）を分配に充て
                    る事と決定いたしました。
                         第182期計算期間（2020年12月26日～2021年１月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（6,962,291円）、費用控除及び繰越
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当
                    額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,198,812,129円）、分配準備積立
                    金(549,825,479円）により、分配対象収益は2,755,599,899円となり、委託会社が基
                    準価額水準・市況動向等を勘案し、17,519,604円（１万口当り30円）を分配に充て
                    る事と決定いたしました。
                        第183期計算期間（2021年１月26日～2021年２月25日）

                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益（7,176,318円）、費用控除及び繰越
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(38,813,766円）、収益調整金（有価証券売買等
                    損益相当額）(0円）、収益調整金（その他収益調整金）（2,197,283,057円）、分配
                    準備積立金(531,162,856円）により、分配対象収益は2,774,435,997円となり、委託
                    会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、17,457,922円（１万口当り30円）を分
                    配に充てる事と決定いたしました。
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    (金融商品に関する注記)
    Ｉ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券及び投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「債券投
    資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要とな
    る外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替
    変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要
    なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクで
    あります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
              前特定期間末                           当特定期間末
           （2020年８月25日現在）                           （2021年２月25日現在）
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                           同左
      載しております。
      (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                           (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳
                                 同左
      簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
      よっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
    ４　金銭債権の特定期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の特定期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                         前特定期間末                   当特定期間末
          項目
                       (2020年８月25日現在)                   (2021年２月25日現在)
    期首元本額                         6,418,023,988円                   6,059,591,838円
    期中追加設定元本額                          155,551,688円                   186,914,199円

    期中一部解約元本額                          513,983,838円                   427,198,516円

    ２　有価証券関係

    前特定期間末(2020年８月25日現在)
    売買目的有価証券
          種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
       投資信託受益証券                             152,614,755

         投資証券                             214,248

          合計                          152,829,003

    当特定期間末(2021年２月25日現在)

    売買目的有価証券
          種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
       投資信託受益証券                             13,301,601

         投資証券                             107,175

          合計                          13,408,776

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (4)【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     (1)  株式
       該当事項はありません。
     (2)  株式以外の有価証券

      種類       通貨            銘柄            券面総額          評価額       備考
                  ブラックロック・グローバル・イ
                  ンベストメント・シリーズ　グ
           アメリカドル       ローバル・エクイティ・インカ                  3,135,395.540         57,597,216.060
     投資信託
                  ム・ポートフォリオ　クラスＦ受
     受益証券
                  益 証券
                                             57,597,216.060
           アメリカドル　小計                         3,135,395.540
                                             (6,108,760,735)
                                              6,108,760,735
     投資信託受益証券　合計
                                             (6,108,760,735)
                  ブラックロック・グローバル・
                  ファンズ　ＵＳダラー・ショー
           アメリカドル                           33,683.670         543,991.270
                  ト・デュレーション・ボンド・
     投資証券
                  ファンド　クラスＸ投資証券
                                              543,991.270
           アメリカドル　小計                           33,683.670
                                              (57,695,714)
                                               57,695,714

    投資証券　合計
                                              (57,695,714)
                                             6,166,456,449

    合計
                                             (6,166,456,449)
     (注１)    上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     (注２)    １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
          す。
        ３　外貨建有価証券の内訳
                                      組入        組入
                                                    合計金額に
          通貨               銘柄数          投資信託受益証券          投資証券
                                                    対する比率
                                     時価比率        時価比率
    アメリカドル              投資信託受益証券             １銘柄         99.1％         -％     100.0％
                  投資証券             １銘柄          -％      0.9％
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ　ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファ
    ンド　クラスＸ投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ　グローバル・エクイ
    ティ・インカム・ポートフォリオ　クラスＦ受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上され
    た投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンドの状況は以下の
    とおりであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
     各ファンドの状況

     (1)  「ブラックロック・グローバル・ファンズ　ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド                                                   クラ

    スＸ投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファン
    ドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年８月31日に終了する計算期間(2019年９月１日から2020年８月31
    日まで)に係る財務書類であります。
     当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2020年８月31日現在の財務書類の

    うち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
     (2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ　グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォ

    リオ    クラスＦ受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファンドの現時
    点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年７月31日に終了する中間計算期間(2020年２月１日から2020年７月31日ま
    で)に係る中間財務書類であります。
     当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2020年７

    月31日現在の中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したもので
    す。中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ル
    クセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    純資産計算書　2020年８月31日現在
                                             ＵＳダラー・ショート・
                                             デュレーション・ボンド・
                                                 ファンド
                                       注記
                                                 米ドル
    資産

    投資有価証券－取得原価                                              1,547,379,139
                                                   27,225,125
    未実現評価益
    投資有価証券－時価                                   ２(a)
                                                  1,574,604,264
    銀行預金                                   ２(a)            60,915,084
    ブローカーに対する債権                                    15            1,839,759

    未収利息および未収配当金                                   ２(a)             5,498,290
    売却投資有価証券未収金                                   ２(a)               8,417
    販売投資証券未収金                                   ２(a)             3,738,110

    以下に係る未実現評価益：
     未決済上場先物取引                                  ２(c)              60,239

     未決済先渡為替予約                                  ２(c)              249,378
                                                     34,602
    その他の資産                                   ２(a,c)
    資産合計                                              1,646,948,143

    負債
    ブローカーに対する債務                                    15             522,942
    未払収益分配金                                   ２(a)              121,315

    購入投資有価証券未払金                                   ２(a)             1,148,482
    買戻し投資証券未払金                                   ２(a)             3,043,182

    スワップの時価                                   ２(c)              74,744
                                                    1,170,393
    その他の負債                                  ５,６,７,８
    負債合計                                                6,081,058

    純資産合計                                              1,640,867,085
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３会計年度末における純資産価額の概要　2020年８月31日現在
                            ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
                             2020年           2019年           2018年
                     通貨
                            ８月31日現在           ８月31日現在           ８月31日現在
    純資産合計
                     米ドル        1,640,867,085           1,756,701,574           1,968,227,941
    以下の１口当たり純資産価額：

                                                          *
     クラスＡ毎日分配型投資証券                米ドル             8.63           8.56
                                                        8.41
                                                          *
     クラスＡ毎月分配型投資証券                米ドル             8.63           8.55
                                                        8.40
     クラスＡシンガポール・ドル・               シンガポー
                                                          *
                                  9.68           9.65
                                                        9.56
     ヘッジ毎月分配型投資証券               ル・ドル
                                                          *
     クラスＡ無分配投資証券                米ドル            14.10           13.74
                                                       13.19
     クラスＡユーロ・ヘッジ無分配
                                                          *
                     ユーロ            10.07           10.03
                                                        9.92
     投資証券
     クラスＡＩ無分配投資証券                米ドル            10.48           10.21             －
                                                          *
     クラスＣ毎日分配型投資証券                米ドル             8.64           8.57
                                                        8.42
                                                          *
     クラスＣ無分配投資証券                米ドル            11.29           11.14
                                                       10.82
                                                          *
     クラスＤ毎月分配型投資証券                米ドル             9.90           9.82
                                                        9.64
                                                          *
     クラスＤ無分配投資証券                米ドル            14.49           14.07
                                                       13.45
     クラスＤユーロ・ヘッジ無分配
                                                          *
                     ユーロ            10.04            9.96
                                                        9.82
     投資証券
                                                          *
     クラスＥ無分配投資証券                米ドル            12.81           12.54
                                                       12.09
     クラスＩ毎四半期分配型投資証
                     米ドル            10.31           10.25             －
     券
                                                          *
     クラスＩ無分配投資証券                米ドル            11.04           10.72
                                                       10.24
     クラスＩユーロ・ヘッジ無分配
                                                          *
                     ユーロ            10.08           10.00
                                                        9.85
     投資証券
                                                          *
                     米ドル            15.91           15.37
     クラスＸ無分配投資証券
                                                       14.63
    ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種

    類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスの場合、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで
    当該額を換算することによって算定される。
    *
    　希薄化調整を含む。詳細については、注記２(g)を参照のこと。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    損益および純資産変動計算書　2020年８月31日に終了した会計年度
                                               ＵＳダラー・ショート・
                                              デュレーション・ボンド・
                                                   ファンド
                                        注記
                                                   米ドル
    期首純資産
                                                   1,756,701,574
    収益
    預金利息                                    ２(b)              371,889
    債券利息、源泉徴収税控除後                                    ２(b)             42,985,252
    スワップ利息                                    ２(c)             3,189,975
    短期金融商品預け入れによる利息                                    ２(b)              661,619
    有価証券貸付による収益                                    ２(b)               33,202
                                                       50,475
    投資運用報酬リベート                                     ５
    収益合計                                    ２(b)             47,292,412
    費用
    スワップ利息                                    ２(c)             2,061,471
    年間サービス費用                                     ７             1,017,687
    保管および預託報酬                                    ２(h),８               247,389
    販売報酬                                     ６              940,596
    税金                                     ９              600,708
                                                     7,906,627
    投資運用報酬                                     ５
    費用合計                                                 12,774,478
    純利益
                                                     34,517,934
    以下に係る実現純評価益／（損）：
     投資有価証券                                   ２(a)              408,897
     事後通告証券契約                                   ２(c)             1,789,942
     上場先物取引                                   ２(c)             (3,758,181)
     スワップ取引                                   ２(c)             (11,756,784)
     先渡為替予約                                   ２(c)             (1,518,989)
                                                     (1,820,376)
     その他の取引に係る外国通貨                                   ２(i)
    当期実現純評価損                                                 (16,655,491)
    以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
     投資有価証券                                   ２(a)             16,480,789
     事後通告証券契約                                   ２(c)               27,171
     上場先物取引                                   ２(c)              639,702
     スワップ取引                                   ２(c)              (445,252)
     先渡為替予約                                   ２(c)             1,873,289
                                                       104,702
     その他の取引に係る外国通貨                                   ２(i)
    当期未実現評価益／（損）の純変動                                                 18,680,401
    運用成績による純資産の増加                                                 36,542,844
    資本の変動
    投資証券発行による正味受取額                                                1,160,050,224
                                                   (1,310,032,560)
    投資証券買戻しによる正味支払額
    資本の変動による純資産の減少                                                (149,982,336)
    配当金宣言額                                     16
                                                     (2,394,997)
                                                   1,640,867,085
    期末純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    発行済投資証券口数変動表　2020年８月31日に終了した会計年度
                             ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
                           期首発行済         当期発行        当期買戻し        期末発行済

                           投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
    クラスＡ毎日分配型投資証券

                            3,330,677        3,139,580        1,119,238        5,351,019
    クラスＡ毎月分配型投資証券                        1,286,263        3,273,173        2,302,327        2,257,109

    クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配
                              57,625        34,268        11,959        79,934
    型投資証券
    クラスＡ無分配投資証券                        34,454,083        23,677,556        19,903,423        38,228,216
    クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券                        2,222,009        1,299,420         902,937       2,618,492

    クラスＡＩ無分配投資証券                          1,000          －        －       1,000

    クラスＣ毎日分配型投資証券                         267,527         10,878        142,913        135,492

    クラスＣ無分配投資証券                         844,743       4,518,788        2,184,086        3,179,445

    クラスＤ毎月分配型投資証券                        4,012,094        2,758,349        1,363,203        5,407,240

    クラスＤ無分配投資証券                        22,225,680        16,953,934        12,138,015        27,041,599

    クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券                         287,968        888,075        242,393        933,650

    クラスＥ無分配投資証券                        10,630,759         3,110,643        4,374,138        9,367,264

    クラスＩ毎四半期分配型投資証券                        2,949,440          72,863           －     3,022,303

    クラスＩ無分配投資証券                        2,136,243        6,357,516        2,240,667        6,253,092

    クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券                        12,098,697        29,007,857        29,502,049        11,604,505

                            34,588,865          280,831       25,401,441         9,468,255

    クラスＸ無分配投資証券
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
    投資有価証券明細表　2020年８月31日現在
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
    ファンド
              アイルランド
              iShares    USD  High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF~
         705,000                                      71,451,750          4.35
              iShares    USD  Short   Duration     High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF~     39,228,300          2.39
         435,000
    ファンド合計                                          110,680,050          6.74
    コマーシャル・ペーパー

              米国
              Bayer   Corp   1/9/2020     (Zero   Coupon)
    USD    5,000,000                                       4,999,914         0.30
              Boeing    Co/The    18/11/2020      (Zero   Coupon)
    USD    12,000,000                                       11,968,020          0.73
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  25/9/2020     (Zero   Coupon)
                                               7,988,302         0.49
    USD    8,000,000
                                               24,956,236          1.52
    コマーシャル・ペーパー合計                                           24,956,236          1.52
    債券

              オーストラリア
              National     Rmbs   Trust    2012-2    ‘Series     2012-2    A1’   FRN
    AUD     135,845                                       100,201        0.01
              20/6/2044
              Telstra    Corp   Ltd  3.5%   21/9/2022*
    EUR    1,100,000                                       1,408,369         0.08
              TORRENS     Series    2013-1    Trust    ‘Series     2013-1    A’   FRN
    AUD     874,166                                       644,306        0.04
              12/4/2044
              Westpac    Banking    Corp   ‘144A’     3.15%   16/1/2024*               9,196,570         0.56
    USD    8,450,000
                                               11,349,446          0.69
              オーストリア
              BRF  GmbH   4.35%   29/9/2026
    USD     200,000                                       205,813        0.01
              Suzano    Austria    GmbH   5.75%   14/7/2026                     228,625        0.02
    USD     200,000
                                                434,438        0.03
              バーレーン
              Bahrain    Government      International       Bond   7%  26/1/2026
    USD     320,000                                       366,150        0.02
              CBB  International       Sukuk   Co  7 SPC  6.875%    5/10/2025
                                                226,750        0.02
    USD     200,000
                                                592,900        0.04
              ベルギー
              Anheuser-Busch        InBev   SA/NV   2.875%    25/9/2024
    EUR     910,000                                      1,212,126         0.07
              KBC  Group   NV  1.125%    25/1/2024                       1,112,046         0.07
    EUR     900,000
                                               2,324,172         0.14
              バミューダ諸島
              Credicorp     Ltd  ‘144A’     2.75%   17/6/2025
    USD     200,000                                       204,750        0.01
              Geopark    Ltd  ‘144A’     5.5%   17/1/2027
                                                180,502        0.01
    USD     200,000
                                                385,252        0.02
              ブラジル
              Banco   Bradesco     SA/Cayman     Islands    ‘144A’     2.85%   27/1/2023
    USD    5,000,000                                       5,081,250         0.31
              Banco   Bradesco     SA/Cayman     Islands    ‘144A’     3.2%   27/1/2025
    USD     260,000                                       266,175        0.02
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              ブラジル（続き）
              Brazilian     Government      International       Bond   4.625%    13/1/2028
    USD     510,000                                       563,904        0.03
              Centrais     Eletricas     Brasileiras      SA  ‘144A’     3.625%    4/2/2025
    USD     270,000                                       271,055        0.02
              Itau   Unibanco     Holding     SA/Cayman      Island    ‘144A’     3.25%
                                                256,328        0.01
    USD     250,000
              24/1/2025
                                               6,438,712         0.39
              英領バージン諸島
              Central    American     Bottling     Corp   (Restricted)       ‘144A’     5.75%
    USD     520,000                                       553,800        0.04
              31/1/2027
              Gold   Fields    Orogen    Holdings     BVI   Ltd   ‘144A’     5.125%
    USD     330,000                                       364,495        0.02
              15/5/2024
              Sinopec    Group   Overseas     Development      2018   Ltd  ‘144A’     2.7%
                                                219,763        0.01
    USD     207,000
              13/5/2030
                                               1,138,058         0.07
              カナダ
              Air  Canada    2013-1    Class   B Pass   Through    Trust   ‘144A’
    USD    1,251,587                                       1,126,429         0.07
              5.375%    15/5/2021
              Toronto-Dominion         Bank/The     0.375%    25/4/2024
    EUR     730,000                                       880,566        0.05
              TransCanada      PipeLines     Ltd  3.75%   16/10/2023                  516,209        0.03
    USD     475,000
                                               2,523,204         0.15
              ケイマン諸島
              Baidu   Inc  2.875%    6/7/2022*
    USD    2,780,000                                       2,864,748         0.17
              OFSI   Fund   VI  Ltd  FRN  20/3/2025
    USD    1,145,523                                       1,129,257         0.07
              Vale   Overseas     Ltd  3.75%   8/7/2030
                                                247,925        0.02
    USD     235,000
                                               4,241,930         0.26
              チリ
              Chile   Government      International       Bond   2.25%   30/10/2022*
    USD     250,000                                       260,141        0.02
              Chile   Government      International       Bond   2.45%   31/1/2031
    USD     679,000                                       716,345        0.05
              Chile   Government      International       Bond   3.24%   6/2/2028
    USD    1,080,000                                       1,207,744         0.07
              Empresa    de  los  Ferrocarriles       del  Estado    ‘144A’     3.068%
    USD     200,000                                       200,750        0.01
              18/8/2050
              Empresa    de  Transporte      de  Pasajeros     Metro   SA  ‘144A’     3.65%
    USD     200,000                                       222,750        0.01
              7/5/2030
              Enel   Americas     SA  4%  2 5/10/2026
    USD     550,000                                       604,055        0.04
              GNL  Quintero     SA  4.634%    31/7/2029
    USD     790,000                                       863,075        0.05
              Inversiones      CMPC   SA  ‘144A’     3.85%   13/1/2030                 336,253        0.02
    USD     310,000
                                               4,411,113         0.27
              コロンビア
              Bancolombia      SA  3%  29/1/2025
    USD     200,000                                       203,500        0.01
              Colombia     Government      International       Bond   3.875%    25/4/2027
    USD     660,000                                       718,410        0.04
              Colombia     Government      International       Bond   4.5%   28/1/2026
    USD     980,000                                      1,087,341         0.07
              Colombia     Government      International       Bond   4.5%   15/3/2029
    USD     250,000                                       281,562        0.02
              Colombia     Government      International       Bond   8.125%    21/5/2024
    USD     540,000                                       656,640        0.04
              Ecopetrol     SA  5.375%    26/6/2026
    USD     540,000                                       597,291        0.04
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    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              コロンビア（続き）
              SURA   Asset   Management      SA  ‘144A’     4.875%    17/4/2024
                                                371,344        0.02
    USD     340,000
                                               3,916,088         0.24
              デンマーク
              Danske    Bank   A/S  ‘144A’     FRN  20/9/2022                   2,615,539         0.16
    USD    2,560,000
              ドミニカ共和国

              Aeropuertos       Dominicanos       Siglo    XXI   SA  ‘144A’     6.75%
    USD     200,000                                       182,500        0.01
              30/3/2029
              Dominican     Republic     International       Bond   5.5%   27/1/2025
    USD     444,000                                       465,714        0.03
              Dominican     Republic     International       Bond   5.5%   27/1/2025
    USD     290,000                                       304,183        0.02
              Dominican     Republic     International       Bond   6.875%    29/1/2026           298,856        0.02
    USD     270,000
                                               1,251,253         0.08
              エジプト
              Egypt    Government       International        Bond   ‘144A’      4.75%
    EUR     100,000                                       117,963        0.01
              11/4/2025
              Egypt    Government      International        Bond   ‘144A’     5.577%
    USD     310,000                                       320,580        0.02
              21/2/2023
              Egypt   Government      International       Bond   5.875%    11/6/2025
    USD     200,000                                       207,063        0.01
              Egypt   Government      International       Bond   6.125%    31/1/2022
    USD     200,000                                       205,812        0.01
              Egypt    Government      International        Bond   ‘144A’     6.375%
    EUR     330,000                                       378,824        0.03
              11/4/2031
              Egypt   Government      International       Bond   7.6003%    1/3/2029            210,688        0.01
    USD     200,000
                                               1,440,930         0.09
              フィンランド
              CRH  Finland    Services     Oyj  0.875%    5/11/2023                 1,106,529         0.07
    EUR     905,000
              フランス

              Air  Liquide    Finance    SA  0.375%    18/4/2022
    EUR     600,000                                       720,755        0.04
              APRR   SA  20/1/2023     (Zero   Coupon)
    EUR     400,000                                       478,351        0.03
              Autoroutes      du  Sud  de  la  France    SA  2.95%   17/1/2024
    EUR     600,000                                       782,805        0.05
              Banque    Federative      du  Credit    Mutuel    SA  0.125%    5/2/2024
    EUR     700,000                                       838,826        0.05
              BNP  Paribas    SA  ‘144A’     FRN  9/6/2026
    USD    1,495,000                                       1,562,019         0.09
              BNP  Paribas    SA  0.75%   11/11/2022
    EUR     800,000                                       973,077        0.06
              Capgemini     SE  0.625%    23/6/2025
    EUR     500,000                                       607,063        0.04
              Dassault     Systemes     SE  16/9/2022     (Zero   Coupon)*
    EUR    1,200,000                                       1,431,949         0.09
              Engie   SA  0.375%    28/2/2023
    EUR     900,000                                      1,086,278         0.07
              FCT  Autonoria     2019   FRN  25/9/2035
    EUR     500,000                                       588,786        0.03
              LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    SE  28/2/2021     (Zero   Coupon)
    EUR     400,000                                       477,481        0.03
              LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    SE  11/2/2024     (Zero   Coupon)
    EUR     700,000                                       836,969        0.05
              LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    SE  11/2/2026     (Zero   Coupon)
    EUR     700,000                                       832,273        0.05
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    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              フランス（続き）
              LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    SE  0.375%    26/5/2022
    EUR      80,000                                       96,207        0.00
              Orange    SA  0.5%   15/1/2022
    EUR     800,000                                       962,833        0.06
              Orange    SA  0.75%   11/9/2023
    EUR    1,300,000                                       1,585,355         0.10
              Pernod    Ricard    SA  24/10/2023      (Zero   Coupon)
    EUR    1,600,000                                       1,906,917         0.12
              Pernod    Ricard    SA  1.125%    7/4/2025
    EUR     300,000                                       372,974        0.02
              RTE   Reseau    de  Transport      d’Electricite        SADIR    1.625%
    EUR     300,000                                       381,400        0.02
              8/10/2024
              Schneider     Electric     SE  12/6/2023     (Zero   Coupon)
    EUR     300,000                                       358,699        0.02
              Schneider     Electric     SE  0.25%   9/9/2024
    EUR     600,000                                       725,330        0.04
              Societe    Generale     SA  27/5/2022     (Zero   Coupon)
    EUR    1,400,000                                       1,670,815         0.10
              Thales    SA  0.75%   7/6/2023
    EUR     900,000                                      1,093,716         0.07
              Total   Capital    International       SA  0.25%   12/7/2023
    EUR     900,000                                      1,085,871         0.07
              Veolia    Environnement       SA  0.672%    30/3/2022                  1,444,592         0.09
    EUR    1,200,000
                                               22,901,341          1.39
              ドイツ
              Amphenol     Technologies       Holding    GmbH   0.75%   4/5/2026
    EUR     535,000                                       642,839        0.04
              BASF   SE  0.101%    5/6/2023
    EUR     600,000                                       718,016        0.04
              BASF   SE  2%  5/12/2022
    EUR    1,105,000                                       1,381,304         0.08
              Covestro     AG  0.875%    3/2/2026
    EUR     290,000                                       354,643        0.02
              Deutsche     Bank   AG/New    York   NY  4.25%   4/2/2021
    USD    3,695,000                                       3,746,355         0.23
              E.ON   SE  24/10/2022      (Zero   Coupon)
    EUR    1,315,000                                       1,571,443         0.10
              Merck   Financial     Services     GmbH   0.005%    15/12/2023
    EUR    1,600,000                                       1,908,454         0.12
              Volkswagen      Bank   GmbH   1.875%    31/1/2024
    EUR    1,100,000                                       1,364,238         0.08
              Volkswagen      Leasing    GmbH   FRN  2/8/2021
    EUR    1,900,000                                       2,259,774         0.14
              Volkswagen      Leasing    GmbH   1%  16/2/2023
                                               2,964,327         0.18
    EUR    2,455,000
                                               16,911,393          1.03
              インド
              Adani   Electricity      Mumbai    Ltd  ‘144A’     3.949%    12/2/2030
    USD     200,000                                       201,000        0.01
              Muthoot    Finance    Ltd  ‘144A’     6.125%    31/10/2022                298,338        0.02
    USD     290,000
                                                499,338        0.03
              インドネシア
              Indonesia     Government      International       Bond   0.9%   14/2/2027
    EUR     490,000                                       571,987        0.04
              Indonesia     Government      International       Bond   3.5%   11/1/2028
    USD     420,000                                       462,787        0.03
              Indonesia     Government      International       Bond   3.75%   25/4/2022
    USD     340,000                                       354,662        0.02
              Indonesia     Government      International       Bond   4.1%   24/4/2028
    USD     310,000                                       353,837        0.02
              Indonesia     Government      International       Bond   4.75%   11/2/2029
                                                239,632        0.01
    USD     200,000
                                               1,982,905         0.12
              アイルランド
              Abbott    Ireland    Financing     DAC  0.1%   19/11/2024
    EUR     820,000                                       980,224        0.06
              Abbott    Ireland    Financing     DAC  0.875%    27/9/2023
    EUR     610,000                                       748,442        0.05
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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              アイルランド（続き）
              AerCap    Ireland    Capital    DAC  / AerCap    Global    Aviation     Trust
    USD    1,700,000                                       1,632,273         0.10
              2.875%    14/8/2024
              AerCap    Ireland    Capital    DAC  / AerCap    Global    Aviation     Trust
    USD    2,160,000                                       2,152,934         0.13
              3.3%   23/1/2023
              AerCap    Ireland    Capital    DAC  / AerCap    Global    Aviation     Trust
    USD    4,300,000                                       4,320,838         0.26
              3.5%   26/5/2022
              AerCap    Ireland    Capital    DAC  / AerCap    Global    Aviation     Trust
    USD    3,000,000                                       3,038,970         0.19
              3.95%   1/2/2022
              AerCap    Ireland    Capital    DAC  / AerCap    Global    Aviation     Trust
    USD    2,889,000                                       2,938,693         0.18
              4.5%   15/5/2021
              AerCap    Ireland    Capital    DAC  / AerCap    Global    Aviation     Trust
    USD     325,000                                       332,817        0.02
              4.625%    1/7/2022
              Aon  Plc  2.8%   15/3/2021
    USD    1,665,000                                       1,685,587         0.10
              Eaton   Capital    Unlimited     Co  0.021%    14/5/2021
    EUR    1,135,000                                       1,352,983         0.08
              ESB  Finance    DAC  3.494%    12/1/2024*
    EUR     525,000                                       695,386        0.04
              GE  Capital    International       Funding    Co  Unlimited     Co  2.342%
    USD    11,000,000                                       11,045,649          0.67
              15/11/2020
              Phosagro     OAO  Via  Phosagro     Bond   Funding    DAC  ‘144A’     3.05%
    USD     310,000                                       318,477        0.02
              23/1/2025
              River   Green   Finance    2020   DAC  FRN  22/1/2032
    EUR     467,650                                       549,441        0.03
              River   Green   Finance    2020   DAC  FRN  22/1/2032
    EUR     243,775                                       285,717        0.02
              River   Green   Finance    2020   DAC  FRN  22/1/2032
    EUR     940,275                                      1,112,294         0.07
              Shire   Acquisitions       Investments      Ireland    DAC  2.875%    23/9/2023
    USD    1,200,000                                       1,277,587         0.08
              Taurus    2020-2    UK  DAC  17/8/2030     (Zero   Coupon)
    GBP     880,000                                      1,172,790         0.07
              Willis    Towers    Watson    Plc  5.75%   15/3/2021                   774,280        0.05
    USD     754,000
                                               36,415,382          2.22
              イスラエル
              Bank   Leumi   Le-Israel     BM  ‘144A’     FRN  29/1/2031
    USD     515,000                                       521,759        0.03
              Israel    Government      International       Bond   2.75%   3/7/2030            292,163        0.02
    USD     265,000
                                                813,922        0.05
              日本
              Mitsubishi      UFJ  Financial     Group   Inc  2.95%   1/3/2021
    USD    1,999,000                                       2,025,022         0.12
              Mizuho    Financial     Group   Inc  0.523%    10/6/2024
    EUR    1,045,000                                       1,263,715         0.08
              Takeda    Pharmaceutical        Co  Ltd  4.4%   26/11/2023                1,655,008         0.10
    USD    1,480,000
                                               4,943,745         0.30
              ルクセンブルク
              Becton    Dickinson     Euro   Finance    Sarl   1.208%    4/6/2026
    EUR     460,000                                       559,645        0.03
              Gol  Finance    SA  ‘144A’     7%  31/1/2025
    USD     160,000                                        83,275        0.01
              Medtronic     Global    Holdings     SCA  2/12/2022     (Zero   Coupon)*
    EUR    3,760,000                                       4,489,350         0.27
              Medtronic     Global    Holdings     SCA  0.375%    7/3/2023
    EUR     635,000                                       764,681        0.05
              Millicom      International        Cellular      SA  ‘144A’      5.125%
    USD     430,000                                       452,306        0.03
              15/1/2028
              Minerva    Luxembourg      SA  ‘144A’     6.5%   20/9/2026
    USD     210,000                                       222,403        0.01
              Nexa   Resources     SA  ‘144A’     5.375%    4/5/2027
    USD     446,000                                       473,039        0.03
              Rumo   Luxembourg      Sarl   ‘144A’     5.875%    18/1/2025*
    USD     230,000                                       244,447        0.01
              Simon   International       Finance    SCA  1.375%    18/11/2022
    EUR     360,000                                       432,112        0.03
                                 65/128




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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              ルクセンブルク（続き）
              Usiminas     International       Sarl   ‘144A’     5.875%    18/7/2026
                                                204,031        0.01
    USD     200,000
                                               7,925,289         0.48
              マレーシア
              Petronas     Capital    Ltd  ‘144A’     3.5%   21/4/2030                 444,150        0.03
    USD     391,000
              メキシコ

              BBVA   Bancomer     SA/Texas     ‘144A’     6.75%   30/9/2022
    USD     150,000                                       163,102        0.01
              Braskem    Idesa   SAPI   ‘144A’     7.45%   15/11/2029
    USD     200,000                                       185,500        0.01
              Grupo   Bimbo   SAB  de  CV  4.5%   25/1/2022
    USD     520,000                                       546,406        0.03
              Grupo   KUO  SAB  De  CV  ‘144A’     5.75%   7/7/2027
    USD     200,000                                       189,625        0.01
              Industrias      Penoles    SAB  de  CV  ‘144A’     4.75%   6/8/2050
    USD     200,000                                       211,250        0.01
              Kimberly-Clark        de  Mexico    SAB  de  CV  ‘144A’     2.431%    1/7/2031
    USD     200,000                                       204,314        0.01
              Mexico    City   Airport    Trust   ‘144A’     4.25%   31/10/2026
    USD     550,000                                       517,859        0.03
              Mexico    Government      International       Bond   4.125%    21/1/2026
    USD     380,000                                       423,890        0.03
              Operadora     de  Servicios     Mega   SA  de  CV  Sofom   ER  ‘144A’
    USD     260,000                                       229,613        0.02
              8.25%   11/2/2025
              Petroleos     Mexicanos     ‘144A’     5.95%   28/1/2031
    USD    1,400,000                                       1,254,750         0.08
              Petroleos     Mexicanos     ‘144A’     6.84%   23/1/2030
    USD     410,000                                       393,600        0.02
              Petroleos     Mexicanos     6.875%    4/8/2026
    USD     450,000                                       457,875        0.03
              Trust   Fibra   Uno  ‘144A’     4.869%    15/1/2030                  627,215        0.04
    USD     620,000
                                               5,404,999         0.33
              オランダ
              Airbus    SE  1.375%    9/6/2026
    EUR     460,000                                       569,240        0.03
              Allianz    Finance    II  BV  14/1/2025     (Zero   Coupon)
    EUR     300,000                                       360,327        0.02
              Allianz    Finance    II  BV  0.25%   6/6/2023*
    EUR    1,400,000                                       1,690,956         0.10
              Bayer   Capital    Corp   BV  1.5%   26/6/2026
    EUR     600,000                                       756,334        0.05
              BMW  Finance    NV  14/4/2023     (Zero   Coupon)
    EUR     890,000                                      1,059,688         0.06
              Conti-Gummi      Finance    BV  1.125%    25/9/2024
    EUR     490,000                                       595,143        0.04
              Cooperatieve       Rabobank     UA  ‘144A’     FRN  24/6/2026
    USD    2,175,000                                       2,212,742         0.14
              Daimler    International       Finance    BV  0.25%   9/8/2021
    EUR     150,000                                       179,529        0.01
              Daimler    International       Finance    BV  0.25%   6/11/2023
    EUR     450,000                                       533,887        0.03
              Deutsche     Telekom    International       Finance    BV  4.25%   13/7/2022
    EUR    1,440,000                                       1,857,134         0.11
              Enel   Finance    International       NV  17/6/2024     (Zero   Coupon)
    EUR    1,860,000                                       2,212,355         0.14
              Enexis    Holding    NV  3.375%    26/1/2022
    EUR     600,000                                       750,302        0.05
              Fiat   Chrysler     Automobiles      NV  3.375%    7/7/2023
    EUR    1,470,000                                       1,821,049         0.11
              ING  Bank   NV  FRN  8/4/2022
    EUR    1,300,000                                       1,559,076         0.10
              ING  Bank   NV  8/4/2022     (Zero   Coupon)
    EUR     600,000                                       717,259        0.04
              ING  Bank   NV  FRN  25/2/2026
    EUR    1,094,000                                       1,325,566         0.08
              ING  Groep   NV  1%  20/9/2023
    EUR     800,000                                       981,711        0.06
              innogy    Finance    BV  0.75%   30/11/2022
    EUR     275,000                                       333,066        0.02
              Magoi   2019   BV  FRN  27/7/2039
    EUR     300,000                                       356,253        0.02
                                 66/128




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    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              オランダ（続き）
              MDGH   - GMTN   BV  ‘144A’     2.5%   7/11/2024
    USD     470,000                                       496,120        0.03
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC  ‘144A’     3.875%    1/9/2022
    USD    4,593,000                                       4,875,267         0.30
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC  ‘144A’     4.125%    1/6/2021
    USD    1,967,000                                       2,018,006         0.12
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC  ‘144A’     4.625%    15/6/2022
    USD    1,195,000                                       1,274,518         0.08
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC  / NXP  USA  Inc  ‘144A’     2.7%
    USD     120,000                                       127,927        0.01
              1/5/2025
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC  / NXP  USA  Inc  ‘144A’     3.875%
    USD    1,500,000                                       1,688,625         0.10
              18/6/2026
              Petrobras     Global    Finance    BV  4.375%    20/5/2023
    USD     200,000                                       209,250        0.01
              Petrobras     Global    Finance    BV  5.299%    27/1/2025
    USD    1,040,000                                       1,137,663         0.07
              Petrobras     Global    Finance    BV  7.375%    17/1/2027
    USD     140,000                                       166,040        0.01
              Redexis    Gas  Finance    BV  1.875%    28/5/2025
    EUR     200,000                                       248,810        0.02
              RELX   Finance    BV  18/3/2024     (Zero   Coupon)
    EUR     725,000                                       862,533        0.05
              Siemens    Financieringsmaatschappij             NV  5/9/2021     (Zero   Coupon)
    EUR    1,905,000                                       2,274,116         0.14
              Siemens     Financieringsmaatschappij              NV  20/2/2023      (Zero
    EUR    1,100,000                                       1,314,220         0.08
              Coupon)
              Siemens    Financieringsmaatschappij             NV  0.375%    6/9/2023
    EUR     935,000                                      1,130,720         0.07
              Upjohn    Finance    BV  0.816%    23/6/2022
    EUR    1,130,000                                       1,362,589         0.08
              VEON   Holdings     BV  ‘144A’     4%  9/4/2025
    USD     440,000                                       459,800        0.03
              Vonovia    Finance    BV  0.125%    6/4/2023
    EUR    1,000,000                                       1,196,308         0.07
              Vonovia    Finance    BV  1.625%    7/4/2024                     501,097        0.03
    EUR     400,000
                                               41,215,226          2.51
              ノルウェー
              Telenor    ASA  25/9/2023     (Zero   Coupon)                    549,794        0.03
    EUR     460,000
              パナマ

              AES   Panama    Generation      Holdings     SRL   ‘144A’     4.375%
    USD     265,000                                       276,014        0.02
              31/5/2030
              Banco   Nacional     de  Panama    ‘144A’     2.5%   11/8/2030
    USD     295,000                                       298,702        0.02
              Cable   Onda   SA  ‘144A’     4.5%   30/1/2030
    USD     200,000                                       214,563        0.01
              Panama    Government      International       Bond   3.875%    17/3/2028
    USD     670,000                                       763,381        0.04
              Panama    Government      International       Bond   4%  22/9/2024              815,850        0.05
    USD     740,000
                                               2,368,510         0.14
              パラグアイ
              Paraguay     Government      International        Bond   ‘144A’     4.95%
                                               1,122,030         0.07
    USD     959,000
              28/4/2031*
              ペルー

              Banco   de  Credito    del  Peru   ‘144A’     FRN  1/7/2030
    USD     155,000                                       156,356        0.01
              Banco   Internacional       del  Peru   SAA  Interbank     ‘144A’     3.25%
    USD     540,000                                       564,469        0.03
              4/10/2026
              Peruvian     Government      International       Bond   2.392%    23/1/2026          1,317,500         0.08
    USD    1,250,000
                                               2,038,325         0.12
                                 67/128





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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              フィリピン
              Philippine      Government      International       Bond   3.75%   14/1/2029
                                               1,427,969         0.09
    USD    1,235,000
              ポーランド

              Republic     of  Poland    Government      International        Bond   3.25%
                                                423,029        0.03
    USD     374,000
              6/4/2026
              カタール

              Qatar   Government      International       Bond   ‘144A’     3.4%   16/4/2025
    USD     275,000                                       301,400        0.02
              Qatar   Government      International       Bond   ‘144A’     4%  14/3/2029
    USD     580,000                                       680,267        0.04
              Qatar   Government      International       Bond   4.5%   23/4/2028             942,491        0.06
    USD     785,000
                                               1,924,158         0.12
              ルーマニア
              Romanian      Government       International        Bond   ‘144A’      3%
                                                441,450        0.03
    USD     436,000
              14/2/2031*
              ロシア連邦

              Russian    Foreign    Bond   - Eurobond     4.25%   23/6/2027
    USD    1,200,000                                       1,359,000         0.08
              Russian    Foreign    Bond   - Eurobond     4.75%   27/5/2026              1,153,500         0.07
    USD    1,000,000
                                               2,512,500         0.15
              サウジアラビア
              Saudi   Arabian    Oil  Co  ‘144A’     2.875%    16/4/2024
    USD     865,000                                       911,710        0.06
              Saudi   Arabian    Oil  Co  ‘144A’     3.5%   16/4/2029
    USD     240,000                                       263,212        0.02
              Saudi   Government      International       Bond   3.25%   26/10/2026
    USD     215,000                                       233,544        0.01
              Saudi   Government      International       Bond   3.625%    4/3/2028
    USD     200,000                                       222,125        0.01
              Saudi   Government      International       Bond   4%  17/4/2025
    USD     200,000                                       222,200        0.01
              Saudi    Government      International        Bond   ‘144A’     4.375%
                                                671,353        0.04
    USD     570,000
              16/4/2029
                                               2,524,144         0.15
              スペイン
              Amadeus    Capital    Markets    SAU  1.625%    17/11/2021
    EUR     800,000                                       965,752        0.06
              Amadeus    IT  Group   SA  2.5%   20/5/2024
    EUR     900,000                                      1,119,544         0.07
              Banco   de  Sabadell     SA  FRN  7/11/2025
    EUR     500,000                                       583,666        0.04
              Banco   Santander     SA  2.706%    27/6/2024
    USD    2,800,000                                       2,987,464         0.18
              Banco   Santander     SA  2.746%    28/5/2025                    1,699,642         0.10
    USD    1,600,000
                                               7,356,068         0.45
              スウェーデン
              Atlas   Copco   AB  2.5%   28/2/2023
    EUR     850,000                                      1,079,999         0.07
              Volvo   Treasury     AB  FRN  13/9/2021
    EUR    1,000,000                                       1,193,422         0.07
              Volvo   Treasury     AB  11/2/2023     (Zero   Coupon)
                                                285,807        0.02
    EUR     241,000
                                               2,559,228         0.16
              スイス
              UBS  AG  FRN  12/2/2026
    EUR    1,460,000                                       1,783,429         0.11
              UBS  AG/London     0.75%   21/4/2023
    EUR     875,000                                      1,065,450         0.07
                                 68/128




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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              スイス（続き）
              UBS  Group   AG  ‘144A’     FRN  15/8/2023
    USD    2,215,000                                       2,304,966         0.14
              UBS  Group   AG  FRN  29/1/2026                          853,403        0.05
    EUR     715,000
                                               6,007,248         0.37
              ウクライナ
              Ukraine    Government      International       Bond   7.75%   1/9/2024
    USD     254,000                                       269,875        0.01
              Ukraine    Government      International       Bond   8.994%    1/2/2024
                                                273,375        0.02
    USD     250,000
                                                543,250        0.03
              英国
              Anglo   American     Capital    Plc  ‘144A’     4.125%    15/4/2021
    USD     677,000                                       689,209        0.04
              Azure   Finance    No  2 Plc  20/7/2030     (Zero   Coupon)
    GBP     555,000                                       730,550        0.04
              Azure   Finance    No  2 Plc  20/7/2030     (Zero   Coupon)
    GBP    2,075,000                                       2,766,111         0.17
              Barclays     Bank   Plc  5.14%   14/10/2020
    USD    2,200,000                                       2,210,362         0.13
              Barclays     Plc  FRN  15/2/2023
    USD    2,125,000                                       2,235,586         0.14
              BAT  International       Finance    Plc  0.875%    13/10/2023
    EUR     545,000                                       662,025        0.04
              BP  Capital    Markets    Plc  1.109%    16/2/2023
    EUR     870,000                                      1,069,899         0.07
              BP  Capital    Markets    Plc  1.526%    26/9/2022
    EUR     355,000                                       438,420        0.03
              CMF  2020-1    Plc  FRN  16/1/2057
    GBP     105,000                                       133,300        0.01
              CMF  2020-1    Plc  FRN  16/1/2057
    GBP     220,000                                       287,324        0.02
              CMF  2020-1    Plc  FRN  16/1/2057
    GBP    1,039,649                                       1,381,745         0.08
              Economic     Master    Issuer    2020-1    Plc  25/6/2072     (Zero   Coupon)
    GBP     255,000                                       340,393        0.02
              Finsbury     Square    2020-1    Plc  FRN  16/3/2070
    GBP     224,959                                       293,593        0.02
              Finsbury     Square    2020-1    Plc  FRN  16/3/2070
    GBP     600,843                                       797,199        0.05
              Finsbury     Square    2020-2    Plc  16/6/2070     (Zero   Coupon)
    GBP     320,000                                       428,534        0.03
              Lanark    Master    Issuer    Plc  FRN  22/12/2069
    USD    2,681,000                                       2,688,394         0.16
              Lanark    Master    Issuer    Plc  ‘Series     2020-1A    2A’   ‘144A’     FRN
    GBP     335,000                                       443,707        0.03
              22/12/2069
              Lloyds    Banking    Group   Plc  FRN  15/6/2023
    USD    1,095,000                                       1,105,855         0.07
              Motability      Operations      Group   Plc  1.625%    9/6/2023
    EUR     795,000                                       997,835        0.06
              National     Grid   Electricity      Transmission       Plc  0.19%   20/1/2025
    EUR     600,000                                       721,667        0.04
              Natwest    Group   Plc  FRN  22/5/2024
    USD    1,780,000                                       1,842,046         0.11
              Natwest    Group   Plc  3.875%    12/9/2023
    USD    2,650,000                                       2,877,044         0.18
              Oat  Hill   NO  2 Plc  27/5/2046     (Zero   Coupon)
    GBP    2,055,000                                       2,708,585         0.16
              Orbita    Funding    2020-1    Plc  FRN  17/3/2027
    GBP     375,000                                       490,277        0.03
              Precise    Mortgage     Funding    2020-1B    Plc  FRN  16/10/2056
    GBP     100,000                                       126,195        0.01
              Precise    Mortgage     Funding    2020-1B    Plc  FRN  16/10/2056
    GBP     115,000                                       148,485        0.01
              Precise    Mortgage     Funding    2020-1B    Plc  FRN  16/10/2056
    GBP     100,000                                       128,476        0.01
              Residential       Mortgage     Securities      32  Plc  20/6/2070      (Zero
    GBP    1,055,000                                       1,412,707         0.09
              Coupon)
              Residential       Mortgage     Securities      32  Plc  20/6/2070      (Zero
    GBP     525,000                                       702,500        0.04
              Coupon)
              Rolls-Royce      Plc  2.125%    18/6/2021
    EUR     140,000                                       166,339        0.01
              Santander     UK  Group   Holdings     Plc  FRN  5/1/2024
    USD    2,235,000                                       2,351,904         0.14
              Santander     UK  Group   Holdings     Plc  3.571%    10/1/2023
    USD     475,000                                       491,967        0.03
                                 69/128




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       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              英国（続き）
              Silk   Road   Finance    Number    Six  Plc  FRN  21/9/2067
    GBP    7,210,836                                       9,468,166         0.58
              Silverstone      Master    Issuer    Plc  FRN  21/1/2070
    GBP    1,745,000                                       2,331,023         0.14
              Sky  Ltd  1.5%   15/9/2021
    EUR     515,000                                       624,584        0.04
              Tower   Bridge    Funding    2020-1    Plc  20/9/2063     (Zero   Coupon)
    GBP     875,000                                      1,169,080         0.07
              Tower   Bridge    Funding    2020-1    Plc  20/9/2063     (Zero   Coupon)
    GBP     115,000                                       154,282        0.01
              Tower   Bridge    Funding    2020-1    Plc  20/9/2063     (Zero   Coupon)
    GBP     145,000                                       194,512        0.01
              Tower   Bridge    Funding    2020-1    Plc  20/9/2063     (Zero   Coupon)
    GBP     560,000                                       750,432        0.05
              Twin   Bridges    2019-1    Plc  ‘Series     2019-1    A’  FRN  12/12/2052
    GBP    3,161,594                                       4,169,699         0.25
              Twin   Bridges    2020-1    Plc  14/12/2054      (Zero   Coupon)
    GBP    1,245,000                                       1,662,798         0.10
              Twin   Bridges    2020-1    Plc  14/12/2054      (Zero   Coupon)
    GBP    1,145,000                                       1,520,526         0.09
              Twin   Bridges    2020-1    Plc  14/12/2054      (Zero   Coupon)
    GBP     225,000                                       295,856        0.02
              Twin   Bridges    2020-1    Plc  14/12/2054      (Zero   Coupon)
    GBP     390,000                                       515,649        0.03
              Unique    Pub  Finance    Co  Plc/The    7.395%    28/3/2024
    GBP    1,080,000                                       1,499,810         0.09
              WPP  Finance    2013   3%  20/11/2023
                                                408,388        0.02
    EUR     314,000
                                               58,633,038          3.57
              米国
              1211   Avenue    of  the  Americas     Trust   2015-1211     ‘Series     2015-
    USD    2,073,000                                       2,307,186         0.14
              1211   A1A2’    ‘144A’     3.901%    10/8/2035
              225  Liberty    Street    Trust   2016-225L     ‘Series     2016-225L     A’
    USD    2,145,000                                       2,356,420         0.14
              ‘144A’     3.597%    10/2/2036
              280  Park   Avenue    2017-280P     Mortgage     Trust   ‘Series     2017-280P
    USD    1,865,000                                       1,832,774         0.11
              D’  ‘144A’     FRN  15/9/2034
              AbbVie    Inc  ‘144A’     1.25%   1/6/2024
    EUR     320,000                                       395,968        0.02
              AbbVie    Inc  1.5%   15/11/2023
    EUR    1,305,000                                       1,622,467         0.10
              AbbVie    Inc  ‘144A’     2.6%   21/11/2024
    USD    1,630,000                                       1,744,613         0.11
              AbbVie    Inc  ‘144A’     2.8%   15/3/2023
    USD    1,300,000                                       1,350,561         0.08
              AbbVie    Inc  ‘144A’     3.25%   1/10/2022
    USD    3,780,000                                       3,963,334         0.24
              AbbVie    Inc  ‘144A’     3.45%   15/3/2022
    USD    8,459,000                                       8,799,657         0.54
              Adams   Mill   CLO  Ltd  ‘Series     2014-1A    A2R’   ‘144A’     FRN
    USD    2,504,031                                       2,491,151         0.15
              15/7/2026
              Air  Lease   Corp   2.625%    1/7/2022
    USD     855,000                                       860,902        0.05
              Air  Products     and  Chemicals     Inc  1.5%   15/10/2025
    USD     180,000                                       187,623        0.01
              Allegro    CLO  II-S   Ltd  ‘Series     2014-1RA     B’  ‘144A’     FRN
    USD     650,000                                       636,410        0.04
              21/10/2028
              Alliant    Energy    Finance    LLC  ‘144A’     3.75%   15/6/2023
    USD    2,815,000                                       3,031,272         0.18
              ALM   XVII   Ltd   ‘Series     2015-17A     A1AR’    ‘144A’     FRN
    USD    8,000,000                                       7,960,802         0.49
              15/1/2028
              Altria    Group   Inc  2.35%   6/5/2025
    USD     900,000                                       955,744        0.06
              Altria    Group   Inc  3.8%   14/2/2024
    USD    2,350,000                                       2,578,918         0.16
              American     Tower   Corp   1.3%   15/9/2025
    USD     925,000                                       939,980        0.06
              American     Tower   Corp   1.95%   22/5/2026
    EUR     440,000                                       568,099        0.03
              American     Tower   Corp   2.4%   15/3/2025
    USD     450,000                                       479,064        0.03
              Americredit      Automobile      Receivables      Trust   2018-1    ‘Series
    USD    2,150,364                                       2,170,039         0.13
              2018-1    A3’   3.07%   19/12/2022
                                 70/128




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                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              Americredit      Automobile      Receivables      Trust   2018-2    ‘Series
    USD    1,827,469                                       1,849,972         0.11
              2018-2    A3’   3.15%   20/3/2023
              AMMC   CLO  XIII   Ltd  ‘Series     2013-13A     A1LR’    ‘144A’     FRN
    USD    3,363,240                                       3,354,661         0.20
              24/7/2029
              Anheuser-Busch        InBev   Finance    Inc  3.7%   1/2/2024
    USD    5,300,000                                       5,841,592         0.36
              AOA  2015-1177     Mortgage     Trust   ‘Series     2015-1177     D’  ‘144A
    USD    1,300,000                                       1,293,074         0.08
              ’  FRN  13/12/2029
              ARI  Fleet   Lease   Trust   2017-A    ‘Series     2017-A    A3’   ‘144A’
    USD    3,349,409                                       3,365,353         0.21
              2.28%   15/4/2026
              AT&T   Inc  1.05%   5/9/2023
    EUR     845,000                                      1,034,947         0.06
              B2R  Mortgage     Trust   2015-2    ‘Series     2015-2    A’  ‘144A’
    USD     293,341                                       293,221        0.02
              3.336%    15/11/2048
              B2R  Mortgage     Trust   2016-1    ‘Series     2016-1    A’  ‘144A’
    USD    3,078,493                                       3,085,732         0.19
              2.567%    15/6/2049
              Banc   of  America    Commercial      Mortgage     Trust   2016-UBS10      ‘
    USD    4,425,000                                       4,461,999         0.27
              Series    2016-UB10     A2’   2.723%    15/7/2049
              Banc   of  America    Mortgage     2003-J    Trust   ‘Series     2003-J    2A1’
    USD      19,085                                       18,211        0.00
              FRN  25/11/2033
              Bank   of  America    Corp   FRN  23/1/2022
    USD     975,000                                       983,976        0.06
              Bank   of  America    Corp   FRN  20/12/2023
    USD    5,125,000                                       5,402,482         0.33
              Bank   of  America    Corp   FRN  23/7/2024
    USD    5,900,000                                       6,425,221         0.39
              Bank   of  America    Corp   3.875%    1/8/2025
    USD    1,575,000                                       1,797,078         0.11
              Bank   of  America    NA  FRN  25/1/2023
    USD     405,000                                       421,665        0.03
              BAT  Capital    Corp   2.764%    15/8/2022
    USD      55,000                                       57,219        0.00
              BAT  Capital    Corp   2.789%    6/9/2024
    USD    4,655,000                                       4,958,118         0.30
              BAT  Capital    Corp   3.222%    15/8/2024
    USD    8,380,000                                       9,038,650         0.55
              BBCMS    Trust    2013-TYSN      ‘Series     2013-TYSN      E’   ‘144A’
    USD    1,880,000                                       1,877,041         0.11
              3.708%    5/9/2032
              Becton    Dickinson     and  Co  FRN  29/12/2020*
    USD    8,506,000                                       8,509,373         0.52
              Becton    Dickinson     and  Co  1.401%    24/5/2023
    EUR     310,000                                       379,788        0.02
              Becton    Dickinson     and  Co  2.894%    6/6/2022
    USD    4,200,000                                       4,360,746         0.27
              Benefit    Street    Partners     CLO  II  Ltd  ‘Series     2013-IIA     A2R’
    USD    2,000,000                                       2,000,653         0.12
              ‘144A’     FRN  15/7/2029
              Benefit    Street    Partners     CLO  V-B  Ltd  ‘Series     2018-5BA     A1A’
    USD     520,000                                       507,229        0.03
              ‘144A’     FRN  20/4/2031
              Black   Diamond    CLO  2013-1    Ltd  ‘Series     2013-1A    A2R’   ‘144A
    USD     299,979                                       298,708        0.02
              ’  FRN  6/2/2026
              BMW  US  Capital    LLC  ‘144A’     3.8%   6/4/2023
    USD    4,970,000                                       5,376,367         0.33
              Bristol-Myers       Squibb    Co  2.75%   15/2/2023
    USD     765,000                                       810,055        0.05
              Broadcom     Corp   /  Broadcom     Cayman    Finance     Ltd   3.625%
    USD    1,380,000                                       1,488,416         0.09
              15/1/2024
              Broadcom     Inc  4.7%   15/4/2025
    USD    7,545,000                                       8,621,498         0.53
              BX  Commercial      Mortgage     Trust   2018-IND     ‘Series     2018-IND     A’
    USD    1,624,660                                       1,621,057         0.10
              ‘144A’     FRN  15/11/2035
              Capital    One  Financial     Corp   2.4%   30/10/2020
    USD    1,485,000                                       1,487,506         0.09
              Carlyle    Global    Market    Strategies      CLO  2014-5    Ltd  ‘Series
    USD    2,333,392                                       2,289,592         0.14
              2014-5A    A1RR’    ‘144A’     FRN  15/7/2031
              Carrier    Global    Corp   ‘144A’     2.242%    15/2/2025
    USD     420,000                                       440,417        0.03
              Catamaran     CLO  2015-1    Ltd  ‘Series     2015-1A    AR’   ‘144A’     FRN
    USD     937,341                                       924,588        0.06
              22/4/2027
                                 71/128



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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              CCRESG    Commercial      Mortgage     Trust   2016-HEAT     ‘Series     2016-
    USD    1,095,000                                       1,095,772         0.07
              HEAT   A’  ‘144A’     3.357%    10/4/2029
              CD  2016-CD1     Mortgage     Trust   ‘Series     2016-CD1     ASB’   2.622%
    USD    3,000,000                                       3,168,151         0.19
              10/8/2049
              Cedar   Funding    VI  CLO  Ltd  ‘Series     2016-6A    AR’   ‘144A’     FRN
    USD    4,580,000                                       4,565,025         0.28
              20/10/2028
              CenterPoint      Energy    Inc  2.5%   1/9/2022
    USD    1,820,000                                       1,886,460         0.12
              CFCRE   Commercial      Mortgage     Trust   2016-C4    ‘Series     2016-C4
    USD    1,896,000                                       2,013,891         0.12
              ASB’   3.091%    10/5/2058
              CGDBB   Commercial      Mortgage     Trust   2017-BIOC     ‘Series     2017-
    USD    2,877,662                                       2,873,664         0.18
              BIOC   A’  ‘144A’     FRN  15/7/2032
              Charter     Communications         Operating      LLC   /  Charter
    USD     633,000                                       705,899        0.04
              Communications        Operating     Capital    4.5%   1/2/2024
              Charter     Communications         Operating      LLC   /  Charter
    USD    2,500,000                                       2,908,236         0.18
              Communications        Operating     Capital    4.908%    23/7/2025
              Chesapeake      Funding    II  LLC  ‘Series     2017-2A    A2’   ‘144A’
    USD    1,039,476                                       1,039,485         0.06
              FRN  15/5/2029
              Chesapeake      Funding    II  LLC  ‘Series     2017-3A    A2’   ‘144A’
    USD     531,857                                       531,526        0.03
              FRN  15/8/2029
              CHL  Mortgage     Pass-Through       Trust   2005-HYB8     ‘Series     2005-
    USD     185,959                                       170,250        0.01
              HYB8   2A1’   FRN  20/12/2035
              Chubb   INA  Holdings     Inc  0.3%   15/12/2024
    EUR     340,000                                       406,327        0.02
              Cifc   Funding    2014-IV-R     Ltd  ‘Series     2014-4RA     A1A’   ‘144A’
    USD    1,975,000                                       1,963,125         0.12
              FRN  17/10/2030
              Citigroup      Commercial      Mortgage     Trust    2013-375P      ‘Series
    USD    2,735,000                                       2,855,114         0.17
              2013-375P     A’  ‘144A’     3.251%    10/5/2035
              Citigroup      Commercial      Mortgage     Trust    2013-GC11      ‘Series
    USD    4,105,233                                       4,233,807         0.26
              2013-GC11     A3’   2.815%    10/4/2046
              Citigroup      Commercial      Mortgage     Trust    2014-GC19      ‘Series
    USD    2,157,656                                       2,252,105         0.14
              2014-GC19     AAB’   3.552%    10/3/2047
              Citigroup     Commercial      Mortgage     Trust   2016-P4    ‘Series     2016-
    USD    2,899,000                                       3,149,036         0.19
              P4  A4’   2.902%    10/7/2049
              Citigroup     Inc  FRN  24/1/2023
    USD     115,000                                       119,023        0.01
              Citigroup     Inc  FRN  8/4/2026
    USD    4,370,000                                       4,749,511         0.29
              Coca-Cola     Co/The    1.125%    22/9/2022
    EUR    1,035,000                                       1,267,777         0.08
              COMM   2013-CCRE7      Mortgage     Trust   ‘Series     2013-CR7     ASB’
    USD    3,012,806                                       3,086,082         0.19
              2.739%    10/3/2046
              COMM   2013-CCRE9      Mortgage     Trust   ‘Series     2013-CR9     A4’   FRN
    USD    5,329,972                                       5,718,917         0.35
              10/7/2045
              COMM   2013-GAM     ‘Series     2013-GAM     A1’   ‘144A’     1.705%
    USD     203,479                                       202,782        0.01
              10/2/2028
              COMM   2013-LC6     Mortgage     Trust   ‘Series     2013-LC6     ASB’   2.478%
    USD     787,528                                       801,183        0.05
              10/1/2046
              COMM   2013-SFS     Mortgage     Trust   ‘Series     2013-SFS     A1’   ‘144A
    USD     496,160                                       492,519        0.03
              ’  1.873%    12/4/2035
              COMM   2014-277P     Mortgage     Trust   ‘Series     2014-277P     A’  ‘144A
    USD    3,000,000                                       3,217,103         0.20
              ’  FRN  10/8/2049
              COMM   2014-CCRE18      Mortgage     Trust   ‘Series     2014-CR18     A5’
    USD    3,000,000                                       3,287,661         0.20
              3.828%    15/7/2047
              COMM   2014-CCRE21      Mortgage     Trust   ‘Series     2014-CR21     A3’
    USD    5,202,712                                       5,627,972         0.34
              3.528%    10/12/2047
              COMM   2014-UBS3      Mortgage     Trust   ‘Series     2014-UBS3      ASB’
    USD    2,560,687                                       2,663,157         0.16
              3.367%    10/6/2047
              COMM   2014-UBS5      Mortgage     Trust   ‘Series     2014-UBS5      ASB’
    USD    2,223,943                                       2,317,530         0.14
              3.548%    10/9/2047
                                 72/128



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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              COMM   2015-3BP     Mortgage     Trust   ‘Series     2015-3BP     A’  ‘144A’
    USD    3,450,000                                       3,706,990         0.23
              3.178%    10/2/2035
              COMM   2015-CCRE22      Mortgage     Trust   ‘Series     2015-CR22     A2’
    USD    1,574,235                                       1,573,952         0.10
              2.856%    10/3/2048
              COMM   2015-CCRE23      Mortgage     Trust   ‘Series     2015-CR23     XA’   FRN
    USD    9,158,068                                        292,821        0.02
              10/5/2048
              COMM   2015-CCRE24      Mortgage     Trust   ‘Series     2015-CR24     ASB’
    USD    2,576,278                                       2,719,129         0.17
              3.445%    10/8/2048
              COMM   2015-LC21      Mortgage     Trust    ‘Series     2015-LC21      A2’
    USD     673,566                                       679,248        0.04
              2.976%    10/7/2048
              COMM   2015-LC21      Mortgage     Trust   ‘Series     2015-LC21      ASB’
    USD    3,964,282                                       4,182,648         0.26
              3.421%    10/7/2048
              Concho    Resources     Inc  4.375%    15/1/2025
    USD    3,220,000                                       3,327,406         0.20
              Continental       Airlines     2000-1    Class   B Pass   Through    Trust
    USD       258                                       247      0.00
              8.388%    1/11/2020
              Cox  Communications        Inc  ‘144A’     3.15%   15/8/2024
    USD    1,895,000                                       2,056,380         0.13
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-1    ‘Series     2018-1A    A
    USD    3,226,863                                       3,242,995         0.20
              ’  ‘144A’     3.01%   16/2/2027
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-2    ‘Series     2018-2A    A
    USD    3,321,904                                       3,357,684         0.20
              ’  ‘144A’     3.47%   17/5/2027
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-3    ‘Series     2018-3A    A
    USD    4,760,000                                       4,835,966         0.29
              ’  ‘144A’     3.55%   15/8/2027
              Crown   Castle    International       Corp   1.35%   15/7/2025
    USD    3,085,000                                       3,133,403         0.19
              Crown   Castle    International       Corp   3.2%   1/9/2024
    USD     635,000                                       689,147        0.04
              CSAIL   2015-C1    Commercial      Mortgage     Trust   ‘Series     2015-C1    A4
    USD    1,645,000                                       1,791,021         0.11
              ’  3.505%    15/4/2050
              CSWF   2018-TOP     ‘Series     2018-TOP     A’  ‘144A’     FRN  15/8/2035
    USD    2,668,253                                       2,601,161         0.16
              CVS  Health    Corp   1.3%   21/8/2027
    USD    2,005,000                                       1,995,747         0.12
              CVS  Health    Corp   4.1%   25/3/2025
    USD    1,717,000                                       1,959,293         0.12
              Daimler    Finance    North   America    LLC  ‘144A’     3.35%   4/5/2021
    USD    1,490,000                                       1,517,013         0.09
              Danaher    Corp   1.7%   30/3/2024
    EUR     375,000                                       471,836        0.03
              DBWF   2018-GLKS     Mortgage     Trust   ‘Series     2018-GLKS     A’  ‘144A
    USD    2,076,000                                       2,011,963         0.12
              ’  FRN  19/12/2030
              Dell   International       LLC  / EMC  Corp   ‘144A’     4.42%   15/6/2021
    USD    9,059,000                                       9,294,948         0.57
              Dell   International       LLC  / EMC  Corp   ‘144A’     5.45%   15/6/2023
    USD    1,560,000                                       1,720,015         0.10
              Diamondback      Energy    Inc  2.875%    1/12/2024
    USD    2,180,000                                       2,238,434         0.14
              Discover     Bank   3.35%   6/2/2023
    USD    1,000,000                                       1,060,160         0.06
              Dominion     Energy    Inc  (Step-up     coupon)    2.715%    15/8/2021
    USD    2,790,000                                       2,848,347         0.17
              Duke   Energy    Corp   3.95%   15/10/2023
    USD    2,835,000                                       3,106,274         0.19
              DuPont    de  Nemours    Inc  2.169%    1/5/2023
    USD    1,510,000                                       1,540,194         0.09
              DuPont    de  Nemours    Inc  4.205%    15/11/2023
    USD    3,800,000                                       4,200,191         0.26
              Energy    Transfer     Operating     LP  2.9%   15/5/2025
    USD    1,215,000                                       1,247,988         0.08
              Energy    Transfer     Operating     LP  3.6%   1/2/2023
    USD    1,250,000                                       1,294,800         0.08
              Energy    Transfer     Operating     LP  4.5%   15/4/2024
    USD    1,435,000                                       1,545,588         0.09
              Energy    Transfer     Operating     LP  5.875%    15/1/2024
    USD    4,400,000                                       4,890,237         0.30
                                 73/128





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              Enterprise      Fleet   Financing     LLC  ‘Series     2018-1    A2’   ‘144A
    USD    2,270,712                                       2,284,187         0.14
              ’  2.87%   20/10/2023
              Enterprise      Products     Operating     LLC  2.85%   15/4/2021
    USD    1,500,000                                       1,519,597         0.09
              Equinix    Inc  1.25%   15/7/2025
    USD    1,525,000                                       1,545,161         0.09
              Equinix    Inc  2.625%    18/11/2024
    USD      50,000                                       53,530        0.00
              Exantas    Capital    Corp   2018-RSO6     Ltd  ‘Series     2018-RSO6     A’
    USD     169,613                                       169,771        0.01
              ‘144A’     FRN  15/6/2035
              Exelon    Corp   2.45%   15/4/2021
    USD    2,125,000                                       2,148,769         0.13
              Expedia    Group   Inc  ‘144A’     3.6%   15/12/2023
    USD    2,165,000                                       2,176,402         0.13
              Exxon   Mobil   Corp   0.142%    26/6/2024
    EUR    1,890,000                                       2,262,295         0.14
              Fannie    Mae  Pool   ‘AB4997’      3%  1/4/2027
    USD      48,230                                       50,688        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AD0454’      5%  1/11/2021
    USD        27                                       28     0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AE0812’      5%  1/7/2025
    USD      2,172                                       2,174       0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL4364’      FRN  1/9/2042
    USD    1,292,718                                       1,359,866         0.08
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL7139’      3%  1/7/2030
    USD      61,958                                       66,368        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL7227’      3%  1/8/2030
    USD      43,514                                       46,439        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL9376’      3%  1/8/2031
    USD     512,975                                       548,225        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL9378’      3%  1/9/2031
    USD      52,007                                       55,710        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL9899’      3%  1/3/2032
    USD     312,438                                       334,524        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS5622’      3%  1/8/2030
    USD      23,546                                       25,223        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS5728’      3%  1/9/2030
    USD      81,879                                       87,852        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS5794’      3%  1/9/2030
    USD     749,819                                       799,556        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS8604’      3%  1/1/2032
    USD      78,875                                       84,555        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS8980’      4.5%   1/3/2047
    USD    1,632,536                                       1,792,231         0.11
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS9610’      4.5%   1/5/2047
    USD    5,158,494                                       5,645,352         0.34
              Fannie    Mae  Pool   ‘AU0967’      3%  1/8/2028
    USD      61,664                                       64,815        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AX0000’      FRN  1/9/2044
    USD    1,884,692                                       1,970,610         0.12
              Fannie    Mae  Pool   ‘AX5552’      3%  1/10/2031
    USD     639,525                                       675,112        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘AY4218’      3%  1/5/2030
    USD     285,471                                       300,288        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘AY6268’      3%  1/3/2030
    USD     737,111                                       775,460        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘AZ4080’      3%  1/12/2031
    USD     113,819                                       121,793        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘AZ5005’      3%  1/12/2030
    USD     546,480                                       574,329        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘AZ5798’      3%  1/9/2030
    USD      63,172                                       66,848        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BA0776’      3%  1/9/2030
    USD      35,050                                       37,088        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BA2882’      3%  1/11/2030
    USD      22,380                                       23,507        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BA5803’      3%  1/12/2030
    USD     651,652                                       685,462        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC0853’      3%  1/4/2031
    USD     515,557                                       549,260        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC1707’      3%  1/1/2031
    USD      87,119                                       91,519        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC1774’      3%  1/1/2031
    USD      30,923                                       32,481        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC4017’      3%  1/3/2031
    USD      73,496                                       77,273        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC4263’      3%  1/5/2031
    USD      82,837                                       88,364        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC7657’      3%  1/4/2031
    USD      53,091                                       56,637        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BD1996’      3%  1/8/2031
    USD      26,335                                       27,706        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BD4404’      3%  1/7/2031
    USD      84,258                                       89,374        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BD6154’      3%  1/11/2031
    USD     450,835                                       477,868        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BE3155’      3%  1/1/2032
    USD     532,156                                       567,893        0.03
                                 74/128



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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              Fannie    Mae  Pool   ‘BE6942’      3%  1/2/2032
    USD     516,118                                       547,652        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH2512’      3%  1/7/2032
    USD      44,205                                       47,314        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH4308’      3%  1/6/2032
    USD     638,303                                       687,153        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH5232’      3%  1/7/2032
    USD      21,401                                       22,470        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH5623’      3%  1/6/2032
    USD     745,757                                       800,796        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH6399’      3%  1/11/2032
    USD     371,352                                       390,385        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH6518’      3%  1/9/2032
    USD     458,013                                       485,452        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ2716’      4%  1/4/2033
    USD    2,271,251                                       2,458,846         0.15
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ2995’      3%  1/1/2033
    USD      20,641                                       22,124        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ3883’      3%  1/1/2033
    USD     112,475                                       119,947        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ4268’      3%  1/12/2032
    USD     100,828                                       106,458        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ4734’      3%  1/12/2032
    USD      30,433                                       32,459        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ5289’      3%  1/2/2033
    USD      62,047                                       66,436        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ9249’      4.5%   1/6/2048
    USD     688,893                                       784,933        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘BK7893’      3%  1/10/2033
    USD      45,443                                       47,931        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BK9849’      4%  1/9/2033
    USD     508,604                                       570,926        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BM1775’      4.5%   1/7/2047
    USD     591,838                                       657,467        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BM3280’      4.5%   1/11/2047
    USD    6,035,775                                       6,648,216         0.41
              Fannie    Mae  Pool   ‘BM3947’      3%  1/1/2033
    USD     302,313                                       317,499        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘BM5082’      4.5%   1/11/2048
    USD    2,178,171                                       2,447,879         0.15
              Fannie    Mae  Pool   ‘BM5568’      4.5%   1/2/2049
    USD    5,868,619                                       6,797,538         0.41
              Fannie    Mae  Pool   ‘BN5294’      4%  1/2/2034
    USD     775,566                                       852,760        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘BN5357’      4%  1/3/2034
    USD      58,246                                       62,091        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BN5360’      4%  1/3/2034
    USD     446,274                                       484,303        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BN5404’      4.5%   1/4/2049
    USD    1,524,441                                       1,765,766         0.11
              Fannie    Mae  Pool   ‘BN6416’      3.5%   1/4/2034
    USD     176,931                                       192,215        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BN6570’      3.5%   1/4/2034
    USD     914,701                                       999,987        0.06
              Fannie    Mae  Pool   ‘CA0780’      3%  1/11/2032
    USD     713,146                                       763,561        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘CA1095’      3%  1/2/2033
    USD     371,986                                       401,134        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘CA1937’      4%  1/6/2033
    USD    1,716,458                                       1,865,401         0.11
              Fannie    Mae  Pool   ‘CA3287’      4%  1/3/2034
    USD     467,732                                       504,167        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘FM1245’      4%  1/9/2033
    USD    15,395,739                                       16,333,503          1.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA0909’      3%  1/11/2021
    USD      10,420                                       10,932        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA2561’      3%  1/3/2031
    USD     524,608                                       551,770        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA2684’      3%  1/7/2031
    USD     102,162                                       107,479        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA3090’      3%  1/8/2032
    USD      30,790                                       32,387        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA4053’      2.5%   1/6/2035
    USD    9,114,909                                       9,565,469         0.58
              Federal    Home   Loan   Mortgage     Corp   0.25%   24/8/2023
    USD    22,965,000                                       22,959,404          1.40
              Federal    National     Mortgage     Association      0.375%    25/8/2025
    USD    34,300,000                                       34,173,379          2.08
              Federal    National     Mortgage     Association      0.5%   17/6/2025
    USD    2,660,000                                       2,669,829         0.16
              Federal    National     Mortgage     Association      0.55%   19/8/2025
    USD    16,000,000                                       16,001,154          0.98
              Fidelity     National     Information      Services     Inc  0.125%    3/12/2022
    EUR    1,530,000                                       1,833,116         0.11
                                 75/128




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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              Fidelity     National     Information      Services     Inc  0.4%   15/1/2021
    EUR    2,385,000                                       2,848,273         0.17
              Fidelity     National     Information      Services     Inc  0.75%   21/5/2023
    EUR    1,945,000                                       2,365,883         0.14
              FirstEnergy      Corp   2.85%   15/7/2022
    USD    1,330,000                                       1,367,094         0.08
              Ford   Credit    Auto   Owner   Trust   2018-B    ‘Series     2018-B    A4’
    USD    11,462,000                                       12,114,198          0.74
              3.38%   15/3/2024
              Ford   Credit    Floorplan     Master    Owner   Trust   A ‘Series     2017-2
    USD    3,850,000                                       3,852,668         0.23
              A1’   2.16%   15/9/2022
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  5.085%    7/1/2021
    USD    1,895,000                                       1,902,106         0.12
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G15602’      2.5%   1/11/2027
    USD    4,836,867                                       5,125,248         0.31
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G16763’      4%  1/2/2034
    USD    2,107,674                                       2,287,807         0.14
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G16789’      4%  1/2/2034
    USD    2,487,216                                       2,725,651         0.17
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G16792’      4%  1/3/2034
    USD    2,137,227                                       2,388,012         0.15
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G61047’      4.5%   1/7/2047
    USD     486,151                                       547,035        0.03
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G67720’      4.5%   1/3/2049
    USD    13,345,449                                       15,004,595          0.91
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
    USD   105,015,673                                        2,616,108         0.16
              Certificates       FRN  25/9/2024
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
    USD    1,661,175                                       1,686,376         0.10
              Certificates       2.158%    25/10/2021
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
    USD    2,061,832                                       2,139,821         0.13
              Certificates       3.065%    25/8/2022
              Freddie    Mac  Non  Gold   Pool   ‘849692’      FRN  1/5/2045
    USD    4,620,251                                       4,837,549         0.29
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series     4459   BN’   3%  15/8/2043
    USD    2,460,639                                       2,648,962         0.16
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series     4748   HC’   3%  15/1/2044
    USD    3,290,111                                       3,388,241         0.21
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series     4286   MP’   4%  15/12/2043
    USD    2,208,521                                       2,417,935         0.15
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series     3986   M’  4.5%   15/9/2041
    USD     186,939                                       199,088        0.01
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series     3959   MA’   4.5%   15/11/2041
    USD     143,201                                       158,513        0.01
              Freddie    Mac  STACR   REMIC   Trust   2020-DNA3     ‘Series     2020-DNA3
    USD    1,493,500                                       1,505,016         0.09
              M1’   ‘144A’     FRN  25/6/2050
              Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes   ‘
    USD    1,226,766                                       1,228,966         0.08
              Series    2017-DNA2     M1’   FRN  25/10/2029
              FREMF   2012-K18     Mortgage     Trust   ‘Series     2012-K18     B’  ‘144A
    USD    1,085,000                                       1,127,844         0.07
              ’  FRN  25/1/2045
              FREMF   2012-K19     Mortgage     Trust   ‘Series     2012-K19     B’  ‘144A
    USD     645,000                                       672,257        0.04
              ’  FRN  25/5/2045
              FREMF   2012-K20     Mortgage     Trust   ‘Series     2012-K20     B’  ‘144A
    USD     620,000                                       647,007        0.04
              ’  FRN  25/5/2045
              FREMF   2013-K27     Mortgage     Trust   ‘Series     2013-K27     B’  ‘144A
    USD     590,000                                       619,649        0.04
              ’  FRN  25/1/2046
              FREMF   2013-K31     Mortgage     Trust   ‘Series     2013-K31     B’  ‘144A
    USD     465,000                                       493,103        0.03
              ’  FRN  25/7/2046
              FREMF   2015-K720     Mortgage     Trust   ‘Series     2015-K720     B’  ‘
    USD    1,400,000                                       1,446,565         0.09
              144A’    FRN  25/7/2022
              GE  Capital    Funding    LLC  ‘144A’     3.45%   15/5/2025
    USD    3,410,000                                       3,616,006         0.22
              General    Mills   Inc  0.45%   15/1/2026
    EUR     360,000                                       432,423        0.03
              General    Motors    Co  5.4%   2/10/2023
    USD     965,000                                      1,073,533         0.07
              General    Motors    Financial     Co  Inc  3.2%   6/7/2021
    USD    4,261,000                                       4,333,227         0.26
              General    Motors    Financial     Co  Inc  3.7%   24/11/2020
    USD    2,435,000                                       2,445,427         0.15
              General    Motors    Financial     Co  Inc  4.2%   1/3/2021
    USD    3,190,000                                       3,233,469         0.20
                                 76/128




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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              General    Motors    Financial     Co  Inc  4.2%   6/11/2021
    USD    1,610,000                                       1,667,262         0.10
              General    Motors    Financial     Co  Inc  5.2%   20/3/2023
    USD    4,360,000                                       4,750,505         0.29
              Goldentree      Loan   Opportunities       XI  Ltd  ‘Series     2015-11A     AR2
    USD    1,000,000                                        991,535        0.06
              ’  ‘144A’     FRN  18/1/2031
              Goldman    Sachs   Group   Inc/The    FRN  21/4/2023
    EUR    1,220,000                                       1,453,472         0.09
              Gosforth     Funding    2018-1    plc  ‘Series     2018-1A    A1’   ‘144A’
    USD    2,095,288                                       2,095,131         0.13
              FRN  25/8/2060
              Government      National     Mortgage     Association      ‘Series     2012-120
    USD    6,205,689                                        236,935        0.01
              IO’   FRN  16/2/2053
              Government      National     Mortgage     Association      ‘Series     2018-36
    USD    3,923,134                                       4,072,762         0.25
              AM’   3%  20/7/2045
              GRACE   2014-GRCE     Mortgage     Trust   ‘Series     2014-GRCE     A’  ‘
    USD    7,350,000                                       7,409,257         0.45
              144A’    3.369%    10/6/2028
              GS  Mortgage     Securities      Corp   Trust   2017-500K     ‘Series     2017-
    USD    3,375,000                                       3,367,242         0.21
              500K   A’  ‘144A’     FRN  15/7/2032
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2011-GC5     ‘Series     2011-GC5     AS
    USD    2,495,000                                       2,555,851         0.16
              ’  ‘144A’     FRN  10/8/2044
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2012-GCJ7     ‘Series     2012-GCJ7
    USD    2,397,403                                       2,433,820         0.15
              A4’   3.377%    10/5/2045
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2013-GC16     ‘Series     2013GC16
    USD    2,315,128                                       2,425,286         0.15
              AAB’   3.813%    10/11/2046
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2014-GC18     ‘Series     2014-GC18
    USD    3,495,242                                       3,796,440         0.23
              A4’   4.074%    10/1/2047
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2015-GC34     ‘Series     2015-GC34
    USD    1,500,000                                       1,661,995         0.10
              A4’   3.506%    10/10/2048
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2016-GS3     ‘Series     2016-GS3     AAB
    USD    3,161,000                                       3,328,141         0.20
              ’  2.777%    10/10/2049
              Halcyon    Loan   Advisors     Funding    2015-2    Ltd  ‘Series     2015-2A
    USD    2,411,062                                       2,389,411         0.15
              AR’   ‘144A’     FRN  25/7/2027
              Halliburton      Co  3.8%   15/11/2025
    USD      92,000                                       100,975        0.01
              Holmes    Master    Issuer    Plc  ‘Series     2018-2A    A2’   ‘144A’     FRN
    USD    2,213,648                                       2,212,655         0.13
              15/10/2054
              Honeywell     International       Inc  1.3%   22/2/2023
    EUR    1,985,000                                       2,441,908         0.15
              Huntington      National     Bank/The     3.125%    1/4/2022
    USD    1,290,000                                       1,342,380         0.08
              ICG  US  CLO  2015-1    Ltd  ‘Series     2015-1A    A1R’   ‘144A’     FRN
    USD    1,750,000                                       1,745,049         0.11
              19/10/2028
              Interpublic      Group   of  Cos  Inc/   The  3.5%   1/10/2020
    USD    1,455,000                                       1,458,863         0.09
              Interpublic      Group   of  Cos  Inc/The    3.75%   1/10/2021
    USD     500,000                                       517,728        0.03
              ITC  Holdings     Corp   2.7%   15/11/2022
    USD     900,000                                       940,474        0.06
              J.P.   Morgan    Chase    Commercial      Mortgage     Securities      Trust
    USD    3,780,000                                       3,939,044         0.24
              2018-BCON     ‘Series     2018BCON     A’  ‘144A’     3.735%    5/1/2031
              John   Deere   Owner   Trust   2017-B    ‘Series     2017-B    A3’   1.82%
    USD     373,848                                       374,284        0.02
              15/10/2021
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2011-
    USD    1,243,369                                       1,258,950         0.08
              C4  ‘Series     2011-C4    A4’   ‘144A’     4.388%    15/7/2046
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2012-
    USD    4,676,408                                       4,783,153         0.29
              CIBX   ‘Series     2012-CBX     A4’   3.483%    15/6/2045
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2012-
    USD    3,615,000                                       3,734,521         0.23
              HSBC   ‘Series     2012-HSBC     D’  ‘144A’     FRN  5/7/2032
                                 77/128




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    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2013-
    USD    2,692,498                                       2,798,362         0.17
              C16  ‘Series     2013-C16     ASB’   3.674%    15/12/2046
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2013-
    USD    4,042,520                                       4,130,494         0.25
              LC11   ‘Series     2013-LC11     ASB’   2.554%    15/4/2046
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2016-
    USD    3,889,000                                       4,086,580         0.25
              JP2  ‘Series     2016-JP2     ASB’   2.713%    15/8/2049
              JP  Morgan    Mortgage     Trust   2016-2    ‘Series     2016-2    A1’   ‘144A
    USD    2,743,962                                       2,831,487         0.17
              ’  FRN  25/6/2046
              JP  Morgan    Mortgage     Trust   2017-1    ‘Series     2017-1    A4’   ‘144A
    USD    2,077,411                                       2,100,249         0.13
              ’  FRN  25/1/2047
              JP  Morgan    Mortgage     Trust   2017-3    ‘Series     2017-3    1A6’   ‘
    USD    1,664,828                                       1,674,496         0.10
              144A’    FRN  25/8/2047
              JPMBB    Commercial      Mortgage     Securities      Trust    2013-C17     ‘
    USD    3,083,054                                       3,226,763         0.20
              Series    2013-C17     ASB’   3.705%    15/1/2047
              JPMBB    Commercial      Mortgage     Securities      Trust    2014-C23     ‘
    USD    3,113,468                                       3,278,309         0.20
              Series    2014-C23     ASB’   3.657%    15/9/2047
              JPMBB    Commercial      Mortgage     Securities      Trust    2014-C26     ‘
    USD     889,000                                       931,091        0.06
              Series    2014-C26     ASB’   3.288%    15/1/2048
              JPMBB    Commercial      Mortgage     Securities      Trust    2015-C33     ‘
    USD    1,528,565                                       1,691,862         0.10
              Series    2015-C33     A3’   3.504%    15/12/2048
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  25/4/2023
    USD    6,115,000                                       6,349,444         0.39
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  23/4/2024
    USD    2,305,000                                       2,482,637         0.15
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  15/10/2025
    USD    2,405,000                                       2,537,842         0.15
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  22/4/2026
    USD    4,155,000                                       4,358,745         0.27
              Kinder    Morgan    Energy    Partners     LP  4.25%   1/9/2024
    USD     365,000                                       407,010        0.02
              Kinder    Morgan    Inc  ‘144A’     5%  15/2/2021
    USD    2,715,000                                       2,759,375         0.17
              Kraft   Heinz   Foods   Co  3.95%   15/7/2025
    USD    1,503,000                                       1,642,719         0.10
              Lendmark     Funding    Trust   2018-1    ‘Series     2018-1A    A’  ‘144A’
    USD    3,790,000                                       3,843,784         0.23
              3.81%   21/12/2026
              LFRF   ‘2015-1’      ‘144A’     4%  30/10/2027
    USD    1,240,780                                       1,239,291         0.08
              Marathon     Petroleum     Corp   4.5%   1/5/2023
    USD    1,935,000                                       2,105,650         0.13
              Marsh   & McLennan     Cos  Inc  1.349%    21/9/2026*
    EUR     730,000                                       918,448        0.06
              Mercedes-Benz       Master    Owner   Trust   2018-BA    ‘Series     2018-BA    A
    USD    4,595,000                                       4,597,829         0.28
              ’  ‘144A’     FRN  15/5/2023
              Mill   City   Mortgage     Loan   Trust   2016-1    ‘Series     2016-1    A1’
    USD    2,362,208                                       2,395,393         0.15
              ‘144A’     FRN  25/4/2057
              MMS  USA  Investments      Inc  0.625%    13/6/2025
    EUR     700,000                                       833,224        0.05
              Morgan    Stanley    FRN  26/7/2024
    EUR     700,000                                       845,823        0.05
              Morgan    Stanley    FRN  28/4/2026
    USD    4,825,000                                       5,084,400         0.31
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2013-C10
    USD    1,078,546                                       1,117,072         0.07
              ‘Series     2013-C10     ASB’   FRN  15/7/2046
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2013-C13
    USD    1,480,000                                       1,602,874         0.10
              ‘Series     2013-C13     A4’   4.039%    15/11/2046
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2014-C18
    USD    3,167,434                                       3,326,018         0.20
              ‘Series     2014-C18     ASB’   3.621%    15/10/2047
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2015-C25
    USD    2,385,000                                       2,523,338         0.15
              ‘Series     2015-C25     ASB’   3.383%    15/10/2048
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2015-C25
    USD    4,189,500                                       4,619,203         0.28
              ‘Series     2015-C25     A5’   3.635%    15/10/2048
                                 78/128




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
    商品（続き）
                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2016-C30
    USD    3,438,000                                       3,619,109         0.22
              ‘Series     2016-C30     ASB’   2.729%    15/9/2049
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2016-C31
    USD    3,000,000                                       3,300,494         0.20
              ‘Series     2016-C31     A5’   3.102%    15/11/2049
              Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2007-TOP27      ‘Series     2007-T27
    USD    1,388,882                                       1,395,434         0.09
              AJ’   FRN  11/6/2042
              Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2014-MP    ‘Series     2014-MP    A’
    USD    4,940,000                                       5,033,238         0.31
              ‘144A’     3.469%    11/8/2033
              MPLX   LP  FRN  9/9/2021
    USD    1,945,000                                       1,944,940         0.12
              MPLX   LP  1.75%   1/3/2026
    USD    1,190,000                                       1,187,318         0.07
              MPLX   LP  3.5%   1/12/2022
    USD    1,995,000                                       2,088,824         0.13
              MPLX   LP  6.25%   15/10/2022
    USD    1,435,000                                       1,437,971         0.09
              Navient    Private    Education     Loan   Trust   2014-A    ‘Series     2014-
    USD     600,940                                       604,127        0.04
              AA  A2B’   ‘144A’     FRN  15/2/2029
              Navient    Private    Education     Loan   Trust   2014-A    ‘Series     2014-
    USD     970,518                                       990,463        0.06
              AA  A2A’   ‘144A’     2.74%   15/2/2029
              Navient    Private    Education     Refi   Loan   Trust   2020-A    ‘Series
    USD     620,000                                       617,241        0.04
              2020-A    A2B’   ‘144A’     FRN  15/11/2068
              Navient    Private    Education     Refi   Loan   Trust   2020-A    ‘Series
    USD    2,000,000                                       1,806,382         0.11
              2020-A    B’  ‘144A’     3.16%   15/11/2068
              Navient    Student    Loan   Trust   2018-EA    ‘Series     2018-EA    A2’   ‘
    USD     897,000                                       933,148        0.06
              144A’    4%  15/12/2059
              Neuberger     Berman    CLO  XX  Ltd  ‘Series     2015-20A     AR’   ‘144A’
    USD    4,300,552                                       4,263,353         0.26
              FRN  15/1/2028
              Neuberger     Berman    Loan   Advisers     CLO  26  Ltd  ‘Series     2017-26A
    USD    4,870,000                                       4,827,632         0.29
              A’  ‘144A’     FRN  18/10/2030
              New  Residential      Mortgage     Loan   Trust   2016-3    ‘Series     2016-3A
    USD     658,899                                       697,526        0.04
              A1B’   ‘144A’     FRN  25/9/2056
              New  Residential      Mortgage     Loan   Trust   2018-1    ‘Series     2018-1A
    USD    3,071,113                                       3,308,172         0.20
              A1A’   ‘144A’     FRN  25/12/2057
              Northwest     Airlines     2002-1    Class   G-2  Pass   Through    Trust
    USD      34,244                                       34,252        0.00
              6.264%    20/11/2021
              Nucor   Corp   2%  1/6/2025
    USD     265,000                                       278,033        0.02
              NVIDIA    Corp   2.85%   1/4/2030
    USD     660,000                                       732,447        0.04
              Occidental      Petroleum     Corp   2.9%   15/8/2024
    USD     725,000                                       668,356        0.04
              OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1    ‘Series     2018-
    USD    6,931,385                                       7,016,618         0.43
              1A  A’  ‘144A’     3.43%   16/12/2024
              Onemain    Financial     Issuance     Trust   2018-1    ‘Series     2018-1A    A
    USD    1,415,000                                       1,437,966         0.09
              ’  ‘144A’     3.3%   14/3/2029
              OneMain    Financial     Issuance     Trust   2019-2    ‘Series     2019-2A    A
    USD    1,900,000                                       2,065,400         0.13
              ’  ‘144A’     3.14%   14/10/2036
              Ovintiv    Inc  3.9%   15/11/2021
    USD    2,175,000                                       2,200,784         0.13
              Parker-Hannifin        Corp   2.7%   14/6/2024
    USD     575,000                                       616,212        0.04
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ‘144A’     2.7%
    USD    1,450,000                                       1,510,247         0.09
              14/3/2023
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ‘144A’     2.7%
    USD     855,000                                       905,526        0.06
              1/11/2024
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ‘144A’
    USD    4,635,000                                       5,034,892         0.31
              4.125%    1/8/2023
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ‘144A’
    USD    1,075,000                                       1,160,138         0.07
              4.25%   17/1/2023
              PFS  Financing      Corp   ‘Series     2018-B    A’  ‘144A’     2.89%
    USD    3,630,000                                       3,672,393         0.22
              15/2/2023
                                 79/128



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    商品（続き）
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       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              PFS  Financing      Corp   ‘Series     2018-D    A’  ‘144A’     3.19%
    USD    2,830,000                                       2,878,071         0.18
              17/4/2023
              PFS  Financing      Corp   ‘Series     2018-F    A’  ‘144A’     3.52%
    USD    4,430,000                                       4,576,135         0.28
              15/10/2023
              Roper   Technologies       Inc  1%  15/9/2025
    USD    1,150,000                                       1,158,707         0.07
              Rosslyn    Portfolio     Trust   2017ROSS     ‘Series     2017-ROSS     B’  ‘

    USD    2,094,517                                       2,028,101         0.12
              144A’    FRN  15/6/2033
              Sabine    Pass   Liquefaction       LLC  5.75%   15/5/2024
    USD    1,702,000                                       1,943,964         0.12
              Santander     Holdings     USA  Inc  3.5%   7/6/2024
    USD     700,000                                       753,556        0.05
              Santander     Holdings     USA  Inc  3.7%   28/3/2022
    USD    1,535,000                                       1,594,929         0.10
              Seasoned     Credit    Risk   Transfer     Trust   Series    2019-4    ‘Series
    USD    5,041,744                                       5,379,073         0.33
              2019-4    MA’   3%  25/2/2059
              Sempra    Energy    FRN  15/1/2021*
    USD    2,755,000                                       2,755,989         0.17
              Sequoia    Mortgage     Trust   2017CH1    ‘Series     2017-CH1     A2’   ‘
    USD    1,823,911                                       1,872,359         0.11
              144A’    FRN  25/8/2047
              Sequoia    Mortgage     Trust   2017-CH2     ‘Series     2017-CH2     A10’   ‘
    USD     676,793                                       683,138        0.04
              144A’    FRN  25/12/2047
              Sesac   Finance    LLC  ‘Series     2019-1    A2’   ‘144A’     5.216%
    USD     762,300                                       804,457        0.05
              25/7/2049
              SLM  Private    Credit    Student    Loan   Trust   2005-A    ‘Series     2005-
    USD    8,050,000                                       7,696,595         0.47
              A A4’   FRN  15/12/2038
              SLM  Private    Credit    Student    Loan   Trust   2005-B    ‘Series     2005-
    USD    5,646,555                                       5,340,755         0.33
              B A4’   FRN  15/6/2039
              SLM  Private    Credit    Student    Loan   Trust   2006-A    ‘Series     2006-
    USD    3,882,460                                       3,669,128         0.22
              A A5’   FRN  15/6/2039
              SLM  Private    Credit    Student    Loan   Trust   2006-B    ‘Series     2006-
    USD    2,918,064                                       2,716,464         0.17
              B A5’   FRN  15/12/2039
              SLM  Private    Credit    Student    Loan   Trust   2007-A    ‘Series     2007-
    USD    1,704,473                                       1,627,992         0.10
              A A4A’   FRN  16/12/2041
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2010-C    ‘Series     2010-C    A5
    USD    1,900,000                                       2,065,499         0.13
              ’  ‘144A’     FRN  15/10/2041
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2011-B    ‘Series     2011-B    A3
    USD     310,583                                       311,220        0.02
              ’  ‘144A’     FRN  16/6/2042
              SLM  Student    Loan   Trust   2013-4    ‘Series     2013-4    A’  FRN
    USD    1,162,383                                       1,136,516         0.07
              25/6/2043
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2015-C    ‘Series     2015-C    A2A
    USD    1,151,644                                       1,169,066         0.07
              ’  ‘144A’     2.75%   15/7/2027
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2016-A    ‘Series     2016-A    A2A
    USD    1,225,136                                       1,253,923         0.08
              ’  ‘144A’     2.7%   15/5/2031
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2016-B    ‘Series     2016-B    A2A
    USD    1,442,215                                       1,472,804         0.09
              ’  ‘144A’     2.43%   17/2/2032
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2017-A    ‘Series     2017-A    A2B
    USD    3,490,088                                       3,481,608         0.21
              ’  ‘144A’     FRN  15/9/2034
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2019-A    ‘Series     2019-A    A2A
    USD    2,150,000                                       2,262,444         0.14
              ’  ‘144A’     3.44%   15/7/2036
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2020-A    ‘Series     2020-A    A1
    USD    3,249,831                                       3,237,520         0.20
              ’  ‘144A’     FRN  15/3/2027
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2020-A    ‘Series     2020-A    A2B
    USD     680,000                                       665,498        0.04
              ’  ‘144A’     FRN  15/9/2037
              Sofi   Professional       Loan   Program    2016-A    LLC  ‘Series     2016-A
    USD     726,262                                       733,727        0.04
              A2’   ‘144A’     2.76%   26/12/2036
              SoFi   Professional       Loan   Program    2016-C    LLC  ‘Series     2016-C
    USD     428,459                                       432,653        0.03
              A2B’   ‘144A’     2.36%   27/12/2032
                                 80/128



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       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              SoFi   Professional       Loan   Program    2016-D    LLC  ‘Series     2016-D
    USD     449,908                                       456,637        0.03
              A2B’   ‘144A’     2.34%   25/4/2033
              Sofi   Professional       Loan   Program    2016-E    LLC  ‘Series     2016-E
    USD    2,463,471                                       2,497,731         0.15
              A2B’   ‘144A’     2.49%   25/1/2036
              SoFi   Professional       Loan   Program    2017-D    LLC  ‘Series     2017-D
    USD    3,656,216                                       3,748,908         0.23
              A2FX’    ‘144A’     2.65%   25/9/2040
              Sofi   Professional       Loan   Program    2018-B    Trust   ‘Series     2018-B
    USD     238,769                                       239,078        0.01
              A1FX’    ‘144A’     2.64%   25/8/2047
              Sofi   Professional       Loan   Program    2018-C    Trust   ‘Series     2018-C
    USD    4,425,000                                       4,675,903         0.29
              A2FX’    ‘144A’     3.59%   25/1/2048
              Sofi   Professional       Loan   Program    2018-D    Trust   ‘Series     2018-D
    USD    4,375,000                                       4,584,874         0.28
              A2FX’    ‘144A’     3.6%   25/2/2048
              Soundview     Home   Loan   Trust   2003-2    ‘Series     2003-2    A2’   FRN
    USD      68,073                                       67,746        0.00
              25/11/2033
              South   Carolina     Public    Service    Authority     2.388%    1/12/2023
    USD    2,480,000                                       2,570,694         0.16
              South   Carolina     Public    Service    Authority     3.722%    1/12/2023
    USD    2,197,000                                       2,380,669         0.15
              Spectra    Energy    Partners     LP  4.75%   15/3/2024
    USD     620,000                                       696,848        0.04
              Springleaf      Funding    Trust   2015B   ‘Series     2015-BA    A’  ‘144A
    USD    3,087,225                                       3,102,227         0.19
              ’  3.48%   15/5/2028
              Springleaf      Funding    Trust   2017A   ‘Series     2017-AA    A’  ‘144A
    USD    2,336,925                                       2,340,793         0.14
              ’  2.68%   15/7/2030
              Sprint    Spectrum     Co  LLC  / Sprint    Spectrum     Co  II  LLC  / Sprint
    USD     289,063                                       292,897        0.02
              Spectrum     Co  III  LLC  ‘144A’     3.36%   20/9/2021
              Sprint    Spectrum     Co  LLC  / Sprint    Spectrum     Co  II  LLC  / Sprint
    USD    2,975,000                                       3,250,559         0.20
              Spectrum     Co  III  LLC  ‘144A’     4.738%    20/3/2025
              Steel   Dynamics     Inc  2.4%   15/6/2025
    USD     165,000                                       173,626        0.01
              Synchrony     Financial     2.85%   25/7/2022
    USD    1,305,000                                       1,343,984         0.08
              Thermo    Fisher    Scientific      Inc  2%  15/4/2025
    EUR     565,000                                       732,026        0.04
              T-Mobile     USA  Inc  ‘144A’     3.5%   15/4/2025
    USD    2,485,000                                       2,744,931         0.17
              Towd   Point   Mortgage     Trust   2016-3    ‘Series     2016-3    A1’   ‘
    USD    1,590,279                                       1,616,835         0.10
              144A’    FRN  25/4/2056
              Towd   Point   Mortgage     Trust   2016-4    ‘Series     2016-4    A1’   ‘
    USD    2,329,942                                       2,365,654         0.14
              144A’    FRN  25/7/2056
              TRESTLES     CLO  2017-1    Ltd  ‘Series     2017-1A    B’  ‘144A’     FRN
    USD    1,750,000                                       1,745,691         0.11
              25/7/2029
              UBS  Commercial      Mortgage     Trust   2017-C1    ‘Series     2017-C1    A4’
    USD    2,900,000                                       3,245,667         0.20
              3.46%   15/6/2050
              United    States    Treasury     Inflation      Indexed     Bonds    0.125%
    USD    20,735,000                                       22,476,459          1.37
              15/4/2022
              United    States    Treasury     Note/   Bond   0.125%    31/7/2022
    USD    8,200,000                                       8,197,918         0.50
              United    States    Treasury     Note/   Bond   0.125%    15/7/2023
    USD    81,000,000                                       80,946,211          4.93
              United    States    Treasury     Note/Bond     1.125%    30/6/2021*
    USD   121,000,000                                       121,999,668          7.44
              ViacomCBS     Inc  3.875%    1/4/2024
    USD     965,000                                      1,053,719         0.06
              Volkswagen      Group    of  America     Finance     LLC  ‘144A’     2.7%
    USD     430,000                                       447,315        0.03
              26/9/2022
              Volkswagen      Group   of  America    Finance    LLC  ‘144A’     3.125%
    USD    4,700,000                                       4,984,683         0.30
              12/5/2023
              Voya   CLO  2014-3    Ltd  ‘Series     2014-3A    A1R’   ‘144A’     FRN
    USD    1,484,873                                       1,470,567         0.09
              25/7/2026
                                 81/128




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                                               時価     純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
              米国（続き）
              Wells   Fargo   & Co  FRN  2/6/2024
    USD    3,500,000                                       3,576,781         0.22
              Wells   Fargo   & Co  3.069%    24/1/2023
    USD    5,995,000                                       6,200,429         0.38
              Wells   Fargo   & Co  3.75%   24/1/2024
    USD    3,215,000                                       3,514,914         0.21
              Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust   2014-LC16     ‘Series
    USD    3,085,085                                       3,228,172         0.20
              2014-LC16     ASB’   3.477%    15/8/2050
              Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust   2015-LC22     ‘Series
    USD     499,995                                       528,694        0.03
              2015-LC22     ASB’   3.571%    15/9/2058
              Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust   2015-NXS1     ‘Series
    USD    1,579,000                                       1,711,178         0.10
              2015-NXS1     A5’   3.148%    15/5/2048
              Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust   2017-C39     ‘Series
    USD    4,996,000                                       5,621,710         0.34
              2017-C39     A5’   3.418%    15/9/2050
              WFRBS   Commercial      Mortgage     Trust   2012-C8    ‘Series     2012-C8
    USD    3,358,915                                       3,354,965         0.20
              AFL’   ‘144A’     FRN  15/8/2045
              WFRBS   Commercial      Mortgage     Trust   2014-C21     ‘Series     2014-C21
    USD    4,292,576                                       4,455,622         0.27
              ASB’   3.393%    15/8/2047
              Williams     Cos  Inc/The    3.6%   15/3/2022
    USD    1,000,000                                       1,040,059         0.06
              Williams     Cos  Inc/The    3.7%   15/1/2023
    USD    2,400,000                                       2,549,687         0.16
              Williams     Cos  Inc/The    4%  15/11/2021
    USD    1,765,000                                       1,822,070         0.11
              WRKCo   Inc  3.75%   15/3/2025
    USD    2,000,000                                       2,253,112         0.14
              ZF  North   America    Capital    Inc  ‘144A’     4.5%   29/4/2022            746,412        0.05
    USD     719,000
                                             1,164,478,729           70.97
              ウルグアイ
              Uruguay    Government      International       Bond   4.375%    27/10/2027           431,254        0.03
    USD     370,374
                                             1,438,967,978           87.70

    債券合計
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能
                                             1,574,604,264           95.96
    な有価証券合計
    投資有価証券合計                                         1,574,604,264           95.96
    その他の純資産                                           66,262,821          4.04
    純資産合計（米ドル）                                         1,640,867,085          100.00
    ~　関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。

    *　当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    未決済先渡為替予約　2020年８月31日現在
                                              未実現評価益／
    通貨     買予約      通貨      売予約          取引相手          期日       （損）
                                               （米ドル）
                            BNP  Paribas
     AUD     1,007,000      USD        739,342                 3/9/2020          2,455
                            Bank   of  America
     GBP    28,766,000       USD      38,287,546                  3/9/2020          31,921
     USD     1,320,706      AUD       1,841,446      Citibank            3/9/2020         (35,779)
     USD    116,042,039       EUR      98,074,000      UBS            3/9/2020         (931,024)
     USD     2,012,656      EUR       1,700,964      Citibank            3/9/2020         (16,087)
     USD     3,111,661      GBP       2,376,324      Citibank            3/9/2020         (53,864)
                            Royal   Bank   of  Canada
     USD     1,146,079      GBP        880,000                 3/9/2020         (26,178)
                            JP  Morgan
     USD    33,606,574       GBP      25,805,000                  3/9/2020         (768,516)
                            State   Street
     USD     3,425,425      GBP       2,624,000                  3/9/2020         (70,030)
                            Toronto    Dominion
     USD     2,651,895      GBP       2,007,000                  3/9/2020         (21,649)
                            JP  Morgan
     AUD     5,640,000      NZD       6,170,525                 16/9/2020            603
                            Bank   of  America
     AUD     5,160,000      NZD       5,509,987                 16/9/2020          91,700
                            Bank   of  America
     EUR     3,370,000      USD       3,997,309                 16/9/2020          23,233
                            Morgan    Stanley
     EUR     3,400,000      USD       4,007,287                 16/9/2020          49,046
                            Goldman    Sachs
     GBP     3,100,000      NOK      36,255,880                  16/9/2020          (15,618)
                            Morgan    Stanley
     GBP     3,030,000      NOK      36,034,926                  16/9/2020          (83,611)
                            Toronto    Dominion
     NOK    36,323,779       EUR       3,470,000                 16/9/2020          13,466
     NOK    36,138,777       GBP       3,030,000      Citibank           16/9/2020          95,485
                            BNP  Paribas
     NOK    36,441,748       GBP       3,100,000                 16/9/2020          36,871
                            Morgan    Stanley
     NOK    36,900,000       SEK      35,960,858                  16/9/2020          54,245
                            Goldman    Sachs
     NZD    11,809,499       AUD      10,800,000                  16/9/2020          (5,463)
                            Morgan    Stanley
     SEK    36,013,588       NOK      36,900,000                  16/9/2020          (48,138)
                            JP  Morgan
     USD     4,030,028      EUR       3,400,000                 16/9/2020          (26,305)
                            BNP  Paribas
     USD     4,004,576      EUR       3,370,000                 16/9/2020          (15,966)
                            Bank   of  America
     USD    38,295,629       GBP      28,766,000                  5/10/2020          (32,376)
                            BNP  Paribas                    (2,477)
     USD      739,412     AUD       1,007,000                 6/10/2020
    未実現純評価損                                            (1,754,056)
    ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス

                            BNY  Mellon
     EUR    153,398,407       USD      180,997,092                  15/9/2020         2,008,666
                            BNY  Mellon                    (9,524)
     USD      849,144     EUR        719,750                15/9/2020
    未実現純評価益                                            1,999,142
    ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス

                            BNY  Mellon                    4,292
     SGD      773,642     USD        564,234                15/9/2020
    未実現純評価益                                              4,292
    未実現純評価益合計
                                                  249,378
    （米ドル建の基礎となるエクスポージャー－533,554,221米ドル）
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    未決済上場先物取引　2020年８月31日現在
                                          基礎となるエクス         未実現評価益／
      契約数       通貨          契約／摘要              満期日        ポージャー          （損）
                                            （米ドル）         （米ドル）
                Short-Term      Euro-BPT
         301     EUR                      2020年９月         40,340,327          10,388
                Euro   Bund
         (3)    EUR                      2020年９月           627,872         5,216
                Euro   BOBL
        (273)     EUR                      2020年９月         43,832,352          2,697
                Euro   Schatz
        (673)     EUR                      2020年９月         89,915,211          17,497
                US  Treasury     2 Year   Note   (CBT)
        2,396      USD                      2020年12月         529,347,528          157,385
                90  Day  Euro   $
         160     USD                      2020年12月         39,886,000          20,000
                US  Long   Bond   (CBT)
         11    USD                      2020年12月          2,410,375         (37,271)
                US  Long   Bond   (CBT)
         (9)    USD                      2020年12月          1,575,000         16,839
                US  Ultra   10  Year   Note
         (66)     USD                      2020年12月         10,496,063          12,080
                US  Treasury     10  Year   Note   (CBT)
        (189)     USD                      2020年12月         26,291,672          (5,716)
                US  Treasury     5 Year   Note   (CBT)
       (1,815)      USD                      2020年12月         228,661,641         (138,876)
                               合計             1,013,384,041           60,239
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    スワップ　2020年８月31日現在
                                                未実現評価
                                                       時価
    種類    想定金額               摘要             取引相手        満期日     益／（損）
                                                      （米ドル）
                                                （米ドル）
               ファンドはMexico         Government
               International       Bondに係るデフォルト・
        USD  575,434                        Bank   of  America
    CDS                                       20/9/2020        (339)     (245)
               プロテクションを受け取り、１％の固定
               金利を支払う
               ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
       USD  16,873,650                         Bank   of  America
    CDS           フォルト・プロテクションを受け取り、                            20/12/2022       (88,667)     (816,697)
               ５％の固定金利を支払う
               ファンドはBoeing         Co/Theに係るデフォ
       USD  (6,500,000)                            BNP  Paribas
    CDS                                      20/12/2020       (72,077)     (33,021)
               ルト・プロテクションを提供し、１％の
               固定金利を受け取る
               ファンドはTWDC        Enterprises      18  Corpに
        USD  842,012                          BNP  Paribas
    CDS                                       20/6/2024       (2,134)     (26,882)
               係るデフォルト・プロテクションを受け
               取り、１％の固定金利を支払う
               ファンドはTWDC        Enterprises      18  Corpに
        USD  844,970                          BNP  Paribas
    CDS                                       20/6/2024       (2,695)     (26,976)
               係るデフォルト・プロテクションを受け
               取り、１％の固定金利を支払う
               ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
        USD  (130,500)                                              6,316
    CDS           フォルト・プロテクションを提供し、                      Citigroup     20/12/2022       (3,161)
               ５％の固定金利を受け取る
               ファンドはBroadcom          Incに係るデフォル
       USD  (3,555,000)                                         289,969      31,151
    CDS                                 Citigroup      20/6/2024
               ト・プロテクションを提供し、１％の固
               定金利を受け取る
               ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
       USD  (7,830,000)                           Credit    Suisse                378,978
    CDS           フォルト・プロテクションを提供し、                            20/12/2022      (238,983)
               ５％の固定金利を受け取る
               ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
       USD  (8,913,150)                           Deutsche     Bank               431,403
    CDS           フォルト・プロテクションを提供し、                            20/12/2022       (98,434)
               ５％の固定金利を受け取る
               ファンドはMexico         Government
               International       Bondに係るデフォルト・
        USD  (575,434)                            JP  Morgan            8,281      245
    CDS                                       20/9/2020
               プロテクションを提供し、１％の固定金
               利を受け取る
               ファンドはBroadcom          Incに係るデフォル
        USD  400,000                           JP  Morgan
    CDS                                      20/12/2024       (11,358)       (787)
               ト・プロテクションを受け取り、１％の
               固定金利を支払う
               ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
       USD  36,430,000                           Credit    Suisse
    IRS                                       15/9/2022       (4,216)     (6,562)
               受け取り、0.21％の固定金利を支払う
               ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
       USD  5,600,000                          Credit    Suisse            1,091     1,797
    IRS                                       28/2/2025
               受け取り、0.295％の固定金利を支払う
               ファンドは0.634％の固定金利を受け取
       USD  12,470,000                           Credit    Suisse
    IRS                                       15/5/2030      (90,314)     (93,296)
               り、USD３ヶ月LIBORの変動金利を支払う
               ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
       USD  1,990,000                          Credit    Suisse           14,966     14,965
    IRS           受け取り、0.63358％の固定金利を支払                            15/5/2030
               う
               ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
       USD  1,980,000                          Credit    Suisse           65,470     64,867
    IRS                                       15/2/2047
               受け取り、0.976％の固定金利を支払う
    合計
                                                 (232,601)      (74,744)
    （米ドル建の基礎となるエクスポージャー－107,018,481米ドル）
    CDS:クレジット・デフォルト・スワップ

    IRS:金利スワップ
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    純資産計算書　2020年７月31日現在　（未監査）
                                             グローバル・エクイティ・
                                             インカム・ポートフォリオ
                                       注記
                                                  米ドル
    資産

    投資有価証券－取得原価                                                 81,010,800
                                                      7,425,932
    未実現評価益
    投資有価証券－時価                                   ２(a)
                                                     88,436,732
    未収利息および未収配当金                                   ２(a)                156,752
                                                        6,918
    その他の資産                                   ２(a)
    資産合計                                                 88,600,402
    負債
    銀行からの借入金                                   ２(a)                929,827

    購入投資有価証券未払金                                   ２(a)                213,418
    買戻し受益証券未払金                                   ２(a)                211,876

                                     ２(a),４,５,
                                                       207,297
    未払費用およびその他の負債
                                       ６,７
    負債合計                                                  1,562,418
    純資産合計                                                 87,037,984

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３会計年度末における純資産価額の概要　2020年７月31日現在（未監査）
                          グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
                            2020年        2020年        2019年       2018年
                     通貨
                           ７月31日現在        １月31日現在        １月31日現在       １月31日現在
    純資産合計
                     米ドル        87,037,984       100,733,419       103,966,269       131,523,009
    以下の１口当たり純資産価額：
     クラスＡ分配型受益証券                米ドル          13.91        14.95       13.27       15.43
                     米ドル          16.08        17.21       15.18       17.45
     クラスＦ分配型受益証券
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    損益および純資産変動計算書　2020年７月31日に終了した会計期間（未監査）
                                              グローバル・エクイティ・
                                              インカム・ポートフォリオ
                                        注記
                                                  米ドル
    期首純資産
                                                     100,733,419
    収益
    受取配当金（外国源泉徴収税控除後）                                    ２(c)              1,391,649
                                                         533
    その他の収益
    収益合計                                                  1,392,182
    費用
    投資運用報酬                                    ４               99,736
    販売報酬                                    ４               99,737
    管理事務代行報酬                                    ６               31,260
    監査報酬                                                   10,273
    印刷およびその他の報告費用                                                   27,195
    年次税                                    ９                9,961
    調整報酬                                    ５                4,156
    保管報酬                                    ７               47,234
    登録・名義書換事務代行報酬                                                    2,730
                                                        8,836
    その他の報酬                                    ２(c)
    費用合計                                                   341,118
    純投資利益                                                  1,051,064
    投資有価証券に係る実現利益                                  ２(a),２(b)
                                                      4,167,170
    投資有価証券に係る実現（損失）                                  ２(a),２(b)               (3,464,246)
    以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                      (705,022)
    外国通貨および先渡為替予約                                  ２(d),２(e)
    当期における実現純（損失）                                                    (2,098)
    投資有価証券に係る未実現評価益の変動額
                                                     (4,647,678)
    投資有価証券に係る未実現評価（損）の変動額                                                 (2,389,305)
    以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
                                                        1,320
    外国通貨および先渡為替予約                                  ２(d),２(e)
    当期における未実現評価益／（損）の純変動                                                 (7,035,663)
    運用成績による純資産の減少                                                 (5,986,697)
    資本の変動
    受益証券発行による正味受取額                                    ２(h)              2,189,853
                                                     (8,691,368)
    受益証券買戻しによる正味支払額                                    ２(h)
    資本の変動による純資産の減少
                                                     (6,501,515)
                                                     (1,207,223)
    配当金宣言額                                    10
    期末純資産                                                 87,037,984
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    発行済受益証券口数変動計算書　2020年７月31日現在（未監査）
                            グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
                       期首発行済           発行          買戻        期末発行済
                       受益証券口数          受益証券口数          受益証券口数          受益証券口数
    クラスＡ分配型受益証券
                         2,576,677           28,243         217,949         2,386,971
                         3,613,183           121,677          386,892         3,347,968
    クラスＦ分配型受益証券
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
    投資有価証券明細表　2020年７月31日現在（未監査）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                         時価         純資産比率
      保有高                 銘柄
                                        （米ドル）            （％）
    普通株式
            オーストラリア
            Ansell    Ltd
        37,636                                   1,039,238             1.19
            Sonic   Healthcare      Ltd                      1,049,147             1.21
        45,511
                                           2,088,385             2.40
            カナダ
        34,484    Rogers    Communications        Inc  ’B’
                                           1,416,922             1.63
            TELUS   Corp                             114,799            0.13
        6,613
                                           1,531,721             1.76
            デンマーク
            Novo   Nordisk    A/S  ’B’                      1,433,785             1.65
        21,516
                                           1,433,785             1.65
            フィンランド
            Kone   Oyj  ’B’                           717,029            0.82
        8,948
                                            717,029            0.82
            フランス
        25,765    Sanofi                               2,718,005             3.12
        11,031    Schneider     Electric     SE
                                           1,298,141             1.49
                                           4,016,146             4.61
            ドイツ
        33,202    Deutsche     Post   AG  RegS                      1,361,296             1.56
                                           1,361,296             1.56
            アイルランド
            Eaton   Corp   Plc
        12,397                                   1,151,681             1.32
            Medtronic     Plc                          2,434,667             2.80
        25,534
                                           3,586,348             4.12
            ジャージー
            Amcor   Plc  - CDI                        1,603,506             1.84
       154,950
                                           1,603,506             1.84
            オランダ
            Heineken     NV
        21,110                                   2,094,416             2.41
        36,812    Koninklijke      Philips    NV                    1,939,294             2.23
                                           4,033,710             4.64
            シンガポール
        77,000    DBS  Group   Holdings     Ltd
                                           1,108,571             1.27
        50,800    United    Overseas     Bank   Ltd                     717,312            0.83
                                           1,825,883             2.10
            スウェーデン
            Tele2   AB  ’B’
                                           1,121,012             1.29
        78,297
                                           1,121,012             1.29
                                 90/128




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    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
    品（続き）
                                          時価         純資産比率
      保有高                 銘柄
                                        （米ドル）            （％）
            スイス
            Cie  Financiere      Richemont     SA  Reg
        11,936                                    752,047            0.86
            Nestle    SA  RegS
        14,651                                   1,749,152             2.01
            Novartis     AG  RegS
        31,732                                   2,652,658             3.05
            SGS  SA  Reg                            856,704            0.99
         323
                                           6,010,561             6.91
            台湾
            Taiwan    Semiconductor       Manufacturing       Co  Ltd            1,176,518             1.35
        81,000
                                           1,176,518             1.35
            英国
            AstraZeneca      Plc                          739,372
        6,514                                                0.85
            BAE  Systems    Plc                         2,290,670
       351,998                                                 2.63
            British    American     Tobacco    Plc                  2,322,208
        68,026                                                2.67
            Diageo    Plc                           1,387,341
        37,271                                                1.59
            GlaxoSmithKline        Plc
        88,454                                   1,791,947             2.06
            Reckitt    Benckiser     Group   Plc
        10,417                                   1,058,866             1.22
            RELX   Plc                            1,728,553
        81,182                                                1.98
            Unilever     Plc
                                           3,541,196             4.07
        58,612
                                           14,860,153             17.07
            米国
            AbbVie    Inc
        24,312                                   2,319,851             2.66
            Altria    Group   Inc                         762,373
        18,599                                                0.88
            Carrier    Global    Corp
        48,266                                   1,290,150             1.48
            Cisco   Systems    Inc                        1,381,885
        29,898                                                1.59
            Citizens     Financial     Group   Inc                  1,265,895
        51,522                                                1.45
            Coca-Cola     Co                          2,979,111
        62,970                                                3.42
            Comcast    Corp   ’A’                        1,745,845
        40,672                                                2.01
            Genuine    Parts   Co                        1,785,647
        19,511                                                2.05
            Hasbro    Inc                           2,056,407
        28,589                                                2.36
            Home   Depot   Inc                         1,330,360
        5,007                                                1.53
            International       Paper   Co                     1,467,604
        41,824                                                1.69
            Johnson    & Johnson
        13,871                                   2,027,663             2.33
            M&T  Bank   Corp                          1,293,867
        12,410                                                1.49
            Otis   Worldwide     Corp                       1,593,059
        25,347                                                1.83
            Paychex    Inc                           2,635,596
        37,022                                                3.03
            PepsiCo    Inc                           1,578,234
        11,563                                                1.81
            Pfizer    Inc                           1,498,589
        38,975                                                1.72
            Philip    Morris    International       Inc                 2,730,350
        35,621                                                3.14
            Procter    & Gamble    Co                      2,235,995
        17,138                                                2.57
            Texas   Instruments      Inc                      2,322,043
        18,185                                                2.67
                                           1,340,862
            US  Bancorp                                          1.54
        36,847
                                           37,641,386
                                                        43.25
                                           83,007,439
    普通株式合計                                                    95.37
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引され
                                           83,007,439
                                                        95.37
    ている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
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    その他の譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                         時価         純資産比率
      保有高                 銘柄
                                        （米ドル）            （％）
    普通株式
            カナダ
                                           2,981,678
            TELUS   Corp
                                                        3.43
       171,760
                                           2,981,678
                                                        3.43
                                           2,981,678
    普通株式合計                                                    3.43
                                           2,981,678
    その他の譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計                                                    3.43
    集団投資スキーム~

            アイルランド
            BlackRock     ICS  US  Dollar    Liquid    Environmentally
                                           2,447,615
                                                        2.81
        24,460
            Aware   Fund
                                           2,447,615
                                                        2.81
                                           2,447,615
    集団投資スキーム合計                                                    2.81
    投資有価証券－時価                                      88,436,732
                                                       101.61
                                          (1,398,748)
                                                       (1.61)
    その他の純負債
                                          87,037,984
    純資産合計（米ドル）                                                   100.00
    ~　関連当事者ファンドへの投資。詳細については注記８を参照のこと。

    業種別内訳　2020年７月31日現在

                                純資産比率
                                 （％）
    消費財、非循環型
                                        52.44
    資本財                                     14.16
    通信                                     10.08
    技術                                     7.05
    消費財、循環型                                     6.80
    金融                                     6.58
    集団投資スキーム                                     2.81
                                         1.69
    素材
    投資有価証券－時価
                                        101.61
                                         (1.61)
    その他の純負債
                                        100.00
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】（2021年２月末現在）
     「ブラックロック世界好配当株式オープン」
    　Ⅰ　資産総額                                            6,332,780,821円

    　Ⅱ　負債総額                                              5,039,136円

    　Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            6,327,741,685円

    　Ⅳ　発行済数量                                            5,819,521,624口

    　Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.0873円

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
     いものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権に係る投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販
     売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、当
     該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該
     償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
     おいて当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金
     は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
                                 94/128



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、換金の受付、換
     金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われま
     す。
                                 95/128



















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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2021年２月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）            純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        170             9,895,424

            単位型株式投資信託                         37              330,658

                合計                    207             10,226,082

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日　至2020年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                      20,388             17,786
    　　立替金                                        26             29
    　　前払費用                                        175             190
    　　未収入金                         ※２               9             3
    　　未収委託者報酬                                       1,696             1,756
    　　未収運用受託報酬                                       2,268             2,166
    　　未収収益                         ※２             1,327              872
                                             0             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                      25,892             22,805
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                         ※１             1,240             1,002
                                            475             480
    　　　器具備品                         ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,716             1,482
    　　無形固定資産
                                             5             6
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         5             6
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                        49            142
    　　　長期差入保証金                                       1,120             1,122
    　　　前払年金費用                                        800             899
    　　　長期前払費用                                        45             34
                                            824             888
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,839             3,088
    　　　固定資産計                                       4,561             4,577
    　　資産合計                                      30,454             27,383
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                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                        94            121
    　　未払金                         ※２
    　　　未払収益分配金                                         4             4
    　　　未払償還金                                        74             74
    　　　未払手数料                                        487             444
    　　　その他未払金                                        908            1,508
    　　未払費用                         ※２              653             859
    　　未払消費税等                                        117             210
    　　未払法人税等                                        363             343
    　　前受金                                        97             84
    　　賞与引当金                                       2,017             1,987
    　　役員賞与引当金                                        139             195
                                            10             -
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       4,967             5,835
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                        67             69
                                            782             783
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        850             853
    　負債合計                                       5,818             6,688
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120             3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                           3,846             3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336             336
    　　　その他利益剰余金
                                          14,330             10,386
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                      14,666             10,723
    　　株主資本合計                                      24,634             20,691
    　評価・換算差額等
                                             1             3
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         1             3
    　純資産合計                                      24,636             20,694
    負債・純資産合計                                      30,454             27,383
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     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,643             5,605
    　運用受託報酬                         ※１             7,545             7,342
                                          13,290             12,092
    　その他営業収益                         ※１
    　　営業収益計
                                          26,480             25,041
    営業費用
    　支払手数料                                       1,632             1,405
    　広告宣伝費                                        167             127
    　調査費
    　　調査費                                        381             352
                                           3,587             3,346
    　　委託調査費                         ※１
    　　調査費計
                                           3,968             3,698
    　委託計算費                                        82             85
    　営業雑経費
    　　通信費                                        53             64
    　　印刷費                                        82             82
                                            43             49
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        178             195
    　営業費用計
                                           6,029             5,512
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        482             601
    　　給料・手当                                       4,441             4,691
                                           2,343             2,384
    　　賞与
    　　給料計
                                           7,268             7,678
    　退職給付費用                                        308             331
    　福利厚生費                                        977            1,028
    　事務委託費                         ※１             2,339             2,701
    　交際費                                        57             16
    　寄付金                                         2             1
    　旅費交通費                                        233             60
    　租税公課                                        257             246
    　不動産賃借料                                        875             905
    　水道光熱費                                        76             60
    　固定資産減価償却費                                        404             428
    　資産除去債務利息費用                                         0             0
                                            312             390
    　諸経費
    　一般管理費計                                      13,114             13,851
    　営業利益
                                           7,335             5,677
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                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業外収益
                                             1             5
    　その他
    　営業外収益計
                                             1             5
    営業外費用
    　為替差損                                        32             20
    　固定資産除却損                                         3             0
                                             0             -
    　その他
    　営業外費用計                                        36             20
    経常利益
                                           7,300             5,662
    特別利益
    　特別利益計
                                             -             -
    特別損失
                                            36             -
    　特別退職金
    　特別損失計                                        36             -
    税引前当期純利益
                                           7,263             5,662
    法人税、住民税及び事業税                                       2,338             1,970
                                            22            △64
    法人税等調整額
    当期純利益                                       4,902             3,756
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797       1     1 △2,795
    2019年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    第34期　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2020年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             3,756     3,756    3,756              3,756
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △3,943     △3,943    △3,943       1     1 △3,942
    2020年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    10,386     10,723    20,691       3     3  20,694
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
    　　　　有価証券
    　　　　　その他有価証券
    　　　　　　時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

    　　　　時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)  　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)  　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社                                         として、連結納税制度
        を適用しております。
      (3)　   連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
        当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
        の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
        税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                                2020年
        3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
        2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
        に基づいております。
    （会計方針の変更）

    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
    　当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
    認会計士協会       会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
    より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
    　前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
    べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
    百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
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      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号　2019年7月4日)

    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
    「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号　2019年7月4日)
    「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
      (1)  　概要
        　国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
        算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
        するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        　また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
        記事項が定められました。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    建物附属設備                        1,769　百万円                  2,010　百万円
    器具備品                        1,104　百万円                  1,290　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    未収入金                          3　百万円                  -　百万円
    未収収益                         579　百万円                  185　百万円
    その他未払金                         894　百万円                 1,496　百万円
    未払費用                         182　百万円                  89　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
    借入実行残高                          －                  －
    差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
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    （損益計算書関係）
    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2019年1月1日                  (自　2020年1月1日
                          至　2019年12月31日）                  至　2020年12月31日）
    運用受託報酬                         225　百万円                  247　百万円
    その他営業収益                        5,554　百万円                  5,052　百万円
    委託調査費                         698　百万円                  763　百万円
    事務委託費                         954　百万円                  851　百万円
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                普通株式        7,700       513,333      2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式（株）              15,000             －           －         15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
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    4.　　配当に関する事項
    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日

                普通株式        7,700       513,333      2019年12月31日          2020年3月30日
       株主総会決議
    （金融商品関係）

    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
        ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
        に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2019年12月31日）

                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         20,388           20,388             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,696           1,696             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,268           2,268             －
    (4)　未収収益                         1,327           1,327             －
    (5)　長期差入保証金                         1,120           1,116            △4
            資産計                 26,801           26,797             △4
    (1)　未払手数料                          487           487            －
    (2)　未払費用                          653           653            －
            負債計                  1,141           1,141             －
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    当事業年度　（2020年12月31日）
                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         17,786           17,786             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,756           1,756             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,166           2,166             －
    (4)　未収収益                          872           872            －
    (5)　長期差入保証金                         1,122           1,123             1
            資産計                 23,704           23,705              1
    (1)　未払手数料                          444           444            －
    (2)　未払費用                          859           859            －
            負債計                  1,304           1,304             －
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
      市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
      価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
      いて算定する方法によっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2019年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268          －        －        －
    (4)　未収収益                  1,327          －        －        －
    (5)　長期差入保証金                    －       1,051         57        11
         合計             25,680         1,051         57        11
    当事業年度（2020年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  17,786          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,756          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,166          －        －        －
    (4)　未収収益                   872         －        －        －
         合計             22,581          －        －        －
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    （有価証券関係）
    前事業年度　(2019年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            49        47        1
                 合計                 49        47        1
    当事業年度　(2020年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            142        138        4
                 合計                142        138        4
    （退職給付関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                1,934
    　勤務費用                                 290
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                                △204
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,047
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      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                 132
    　事業主からの拠出額                                 328
    　退職給付の支払額                                △204
    年金資産の期末残高                                2,979
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                                (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                1,979
    年金資産                               △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                                △931
    未認識数理計算上の差異                                 157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                                △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                 290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 231
    特別退職金                                 36
    合計                                 267
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
                                111/128



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      　②長期期待運用収益率の算定方法
        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円                        でありました。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                2,047
    　勤務費用                                 297
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                △82
    　退職給付の支払額                                △123
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,149
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,979
    　期待運用収益                                 14
    　数理計算上の差異の発生額                                 92
    　事業主からの拠出額                                 350
    　退職給付の支払額                                △123
    年金資産の期末残高                                3,313
                                112/128



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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                                (2020年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                2,080
    年金資産                               △3,313
                                   △1,233
    非積立型制度の退職給付債務                                 69
    未積立退職給付債務                               △1,163
    未認識数理計算上の差異                                 296
    未認識過去勤務費用                                 37
                                    △829
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額
    退職給付引当金                                 69
    前払年金費用                                △899
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △829
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    勤務費用                                 297
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △14
    数理計算上の差異の費用処理額                                △36
    過去勤務費用の処理額                                 △4
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 252
    特別退職金                                  -
    合計                                 252
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2020年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
      　②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    割引率                                1.0%
    長期期待運用収益率                                0.5%
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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円                        でありました。
    （税効果会計関係）

    1.   繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  191              215
      　賞与引当金                                  617              608
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  72              72
      　早期退職慰労引当金                                   3              -
      　退職給付引当金                                  20              21
      　有形固定資産                                   1              2
                                        45              94
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,191              1,256
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △245              △275
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △121               △90
                                        △0              △1
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △366              △367
      繰延税金資産の純額                                  824              888
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお

         ります。
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                       824              888
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                  前事業年度             当事業年度
                                (2019年12月31日)             (2020年12月31日)
     法定実効税率
                                     30.6  ％           30.6  ％
     （調整）
     　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.9             2.9
                                     0.0             0.2
     　その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                32.5  ％           33.7  ％
    （資産除去債務関係）

    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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    3.　　当該資産除去債務の総額の増減
                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                               至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    期首残高                                 781              782
    時の経過による調整額                                  0              0
    期末残高                                 782              783
    （デリバティブ取引関係）

    前事業年度　(2019年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
                 　売建
        市場取引以外の
                 　　米ドル              79       -       0       0
        取引
                 　買建
                 　　英ポンド               0       -       0       0
                合計               79       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2020年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
        市場取引以外の
                 　買建
        取引
                 　　米ドル              99       -       0       0
                合計               99       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （セグメント情報等）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
                                115/128





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      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,605          7,342          12,092           25,041
      (2)　   地域ごとの情報

        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,247             10,417              2,375             25,041
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
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      (3)  　主要な顧客ごとの情報
        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,299             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          2,874             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                  未収収益       579
                                        受入
                                              5,554
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               698
                                        調査費
                                                  未払費用       182
                                        事務
                                               954
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        3
                  日本                 株式の
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益         -
                  東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社                        100
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               247
                                        受託報酬
                                                  未収収益       185
                                        受入
                                              5,052
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               763
                                        調査費
                                                  未払費用        89
                                        事務
                                               851
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        -
                  日本                 株式の    連結法人税
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接               1,496
                  東京都                 保有等    の個別帰属額
                                                 その他未払金       1,496
        同会社                        100
                                117/128




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    (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

         該当事項はありません。
    (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      3,314   未収収益      351
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        28
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      2,874   未収収益      314
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       220
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        16
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
                                118/128








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    （１株当たり情報）
                             前事業年度              当事業年度
             項目              (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    １株当たり純資産額                       1,642,418     円  94  銭     1,379,616     円  18  銭
    １株当たり当期純利益金額                        326,833    円  15  銭      250,430    円  96  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度              当事業年度
                          (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                項目
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    当期純利益　　　　　　　　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株主に帰属しない金額　　（百万円）                             －              －
    普通株式に係る当期純利益　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株式の期中平均株式数　　　　（株）                           15,000               15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2020年1月1日　至2020年12月31日）を対象としております。

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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
      護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
      公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
      の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
      が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
      を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
      させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
      変更年月日                          変更事項

     2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投
               資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
     2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、
               定款変更を行ないました。
     2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
     2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
     2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式
               会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
     2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
     2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
     2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないま
               した。
     2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更
               および資本金の額の変更を行ないました。
     2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないま
               した。
     2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
       ・名称          三井住友信託銀行株式会社
       ・資本金の額          342,037百万円（2020年３月末現在）
       ・事業の内容          銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき信託業務を営んでいます。
     ＜参考：再信託受託会社の概要＞

       ・名称          株式会社日本カストディ銀行
       ・資本金の額          51,000百万円（2020年７月末現在）
       ・事業の内容          銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼
                 営法)に基づき信託業務を営んでいます。
       ・再信託の目的          原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
                 会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託受託会
                 社へ移管することを目的とします。
     (2)  販売会社

                            資本金の額(百万円)
              名称                                 事業の内容
                            (2020年３月末現在)
                                        銀行法に基づき、銀行業を営むととも
                                        に、金融機関の信託業務の兼営等に関
    株式会社ＳＭＢＣ信託銀行                            87,550
                                        する法律（兼営法）に基づき信託業務
                                        を営んでいます。
    ＰａｙＰａｙ銀行株式会社                            37,250
                                        銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
                                        ます。
    株式会社広島銀行                            54,573
    いちよし証券株式会社                            14,577

    ＳＭＢＣ日興証券株式会社                            10,000

    株式会社ＳＢＩ証券                            48,323

    クレディ・スイス証券株式会社                            78,100

    東海東京証券株式会社                            6,000

                                        金融商品取引法に定める第一種金融商
            ＊
                                        品取引業を営んでいます。
                                10,000
    野村證券株式会社
    松井証券株式会社                            11,945
    マネックス証券株式会社                            12,200

    三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
                                40,500
    株式会社
    楽天証券株式会社                            7,495
    ＊　野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関する
      事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行ないません。
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    ２【関係業務の概要】
     (1)  受託会社
       受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
      行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
      関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
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    第３【参考情報】
     当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており

    ます。
      2020年10月16日　　臨時報告書

      2020年11月20日　　有価証券報告書、有価証券届出書
      2021年１月22日　　臨時報告書
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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2021年2月26日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取締役会　御中
                            有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                                東京事務所
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　山　　田　　信　　之
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
    ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2021年４月14日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　和田　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック世界好配当株式オープンの2020年８月26日から2021年２月25日までの特定期間の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック世界好配当株式オープンの2021年２月25日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の
    状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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