Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第19期(令和2年9月16日－令和3年3月15日)

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                                              Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社(E11764)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2021年6月14日

      【計算期間】                     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コー

                           ス  第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・
                           コース    第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・
                           コース    第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・
                           コース    第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・
                           コース    第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・
                           コース    第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・
                           コース    第18期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・
                           コース    第19期特定期間
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアル
                           ピアブル・コース         第18期特定期間
                           （自   2020年9月16日       至  2021年3月15日）
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      【ファンド名】                     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コー
                           ス
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・
                           コース
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアル
                           ピアブル・コース
                           本書において、ファンドの名称を略称で記載する場合があります。

                           ＜ファンドの名称（略称）＞
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コー
                           ス（円ヘッジ・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・
                           コース（米ドルブル・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・
                           コース（米ドルベア・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・
                           コース（ユーロブル・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・
                           コース（ユーロベア・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・
                           コース（豪ドルブル・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・
                           コース（豪ドルベア・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・
                           コース（レアルブル・コース）
                           Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアル
                           ピアブル・コース（インドネシアルピアブル・コース）
                           ・以上を総称して「Ｔ＆Ｄ             通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配
                           型）」ということがあります。
                           ・以上を総称して、または個別に「ファンド」または「各ファンド」とい
                           うことがあります。
                           ・米ドルブル・コース、ユーロブル・コース、豪ドルブル・コース、レア
                           ルブル・コース、インドネシアルピアブル・コースを総称して「ブル・
                           コース」、米ドルベア・コース、ユーロベア・コース、豪ドルベア・コー
                           スを総称して「ベア・コース」ということがあります。
      【発行者名】                     Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長        田中   義久

      【本店の所在の場所】                     東京都港区芝五丁目36番7号

      【事務連絡者氏名】                     富岡   秀夫

      【連絡場所】                     東京都港区芝五丁目36番7号

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      【電話番号】                     03-6722-4813
      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
     ①ファンドの目的
      ファンドは、安定的なインカム収益の獲得と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的として運用を行いま
      す。
     ②ファンドの基本的性格

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類および属性区分は
      以下の通りです。ファンドが該当する商品分類および属性区分を網掛け表示しています。
      ＜商品分類表＞

      円ヘッジ・コース、米ドルブル・コース、ユーロブル・コース、豪ドルブル・コース、
      レアルブル・コース、インドネシアルピアブル・コース
                                              投資対象資産
          単位型・追加型                  投資対象地域
                                             （収益の源泉）
                              国      内

                                               株      式
            単位型投信
                                               債      券
                              海      外
                                               不動産投信
                                               その他資産
            追加型投信
                              内      外
                                               資産複合
      米ドルベア・コース、ユーロベア・コース、豪ドルベア・コース

                                   投資対象資産
        単位型・追加型              投資対象地域                           補足分類
                                  （収益の源泉）
                       国      内

                                    株      式
         単位型投信                                      インデックス型
                                    債      券
                       海      外
                                    不動産投信
                                    その他資産
         追加型投信                                         特殊型
                       内      外
                                    資産複合
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      ＜属性区分表＞
      円ヘッジ・コース
         投資対象資産            決算頻度        投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
      株式

                      年1回
       一般
       大型株
                      年2回        グローバル
       中小型株
                            （日本を除く）            ファミリー
                                                    あり
      債券
                      年4回         日本         ファンド
                                                 （フルヘッジ）
       一般
                               北米
       公債
                      年6回         欧州
       社債
                     （隔月）          アジア
       その他債券
                             オセアニア
       クレジット属性
                     年12回         中南米
      不動産投信
                     （毎月）         アフリカ        ファンド・オブ・
                                                    なし
      その他資産
                            中近東（中東）            ファンズ
      （投資信託証券
                      日々       エマージング
      （債券））
                     その他
      資産複合
      米ドルブル・コース、ユーロブル・コース、豪ドルブル・コース、レアルブル・コース、

      インドネシアルピアブル・コース
         投資対象資産            決算頻度        投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
      株式

                      年1回
       一般
       大型株
                      年2回        グローバル
       中小型株
                            （日本を除く）            ファミリー
                                                    あり
      債券
                      年4回         日本         ファンド
       一般
                               北米
       公債
                      年6回         欧州
       社債
                     （隔月）          アジア
       その他債券
                             オセアニア
       クレジット属性
                     年12回         中南米
      不動産投信
                     （毎月）         アフリカ        ファンド・オブ・
                                                    なし
      その他資産
                            中近東（中東）            ファンズ
      （投資信託証券
                      日々       エマージング
      （債券））
                     その他
      資産複合
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      米ドルベア・コース、ユーロベア・コース、豪ドルベア・コース
                                             為替
        投資対象資産          決算頻度       投資対象地域           投資形態                特殊型
                                            ヘッジ
      株式            年1回

                                                  ブル・ベア型
       一般
                         グローバル
       大型株           年2回
                        （日本を除く）
       中小型株                            ファミリー
                           日本
                                             あり
                                                  条件付運用型
      債券            年4回                 ファンド
                           北米
       一般
                           欧州
       公債           年6回
                          アジア
                                                   ロング・
       社債          （隔月）
                         オセアニア
       その他債券
                                                  ショート型／
                          中南米
       クレジット属性           年12回
                                                 絶対収益追求型
                          アフリカ
      不動産投信            （毎月）                ファンド・オブ・
                          中近東
                                             なし
      その他資産                              ファンズ
                          （中東）
      （投資信託証券             日々
                                                   その他型
                        エマージング
      （債券）     ）
                                                 （通貨ベア型）
      資産複合            その他
      ＜商品分類の定義＞

      追加型投信
      一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをい
      います。
      海外
      目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記
      載があるものをいいます。
      債券
      目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があ
      るものをいいます。
      特殊型
      目論見書または信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあるい
      は運用手法の記載があるものをいいます。
      ＜属性区分の定義＞

      その他資産（投資信託証券（債券））
      目論見書または信託約款において、投資信託証券を通じて実質的に債券に投資を行う旨の記載があるものをい
      います。
      年12回（毎月）
      目論見書または信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
      グローバル（日本を除く）
      目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く世界の資産を源泉とする旨の記載が
      あるものをいいます。
      エマージング
      目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域（新興成長国（地域））の資
      産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      ファンド・オブ・ファンズ
      「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
      為替ヘッジあり
      目論見書または信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載がある
      ものをいいます。
      為替ヘッジなし
      目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨
      の記載がないものをいいます。
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      その他型（通貨ベア型）
      その他型とは、目論見書または信託約款において、「ブル・ベア型」、「条件付運用型」、「ロング・ショー
      ト型／絶対収益追求型」の特殊型分類のうち、いずれにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載が
      あるものをいいます。「通貨ベア型」とは、ファンドで行う為替取引において、投資対象となる通貨への逆連
      動を目指すものをいい、委託会社が独自に定めた運用分類です。
      ※属性区分における「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

      ※ 商品分類および属性区分の                 定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
       （www.toushin.or.jp）をご参照ください。
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     ③ファンドの特色
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     ④信託金の限度額は各ファンド2,000億円です。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが
















      できます。
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    （２）【ファンドの沿革】
     2011  年11月22日        各ファンド（豪ドルベア・コース、インドネシアルピアブル・コースを除く）の                                          信託契約締
              結、設定、運用開始
     2012  年6月15日       豪ドルベア・コース、インドネシアルピアブル・コースの                              信託契約締結、設定、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

     ①ファンドの仕組み図
     ②ファンド・オブ・ファンズについて






      ファンド     は、主として投資信託証券に投資を行うファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。                                                なお、
      「エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド（以下「外国投資信託」ということがありま
      す。）」における新興国ハイイールド社債の運用は、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミ
      テッドが行います。
      ［ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドとは］
       ＪＰモルガン・チェース・アンド・カンパニー傘下の資産運用部門であるＪ.Ｐ.モルガン・アセット・マネ
            ※
       ジメント      の運用会社として、1974年にロンドンで設立されました。同社はＪ.Ｐ.モルガン・アセット・マ
       ネジメントの運用技術および調査能力を活用し、新興国債券運用に関して豊富な経験を有しています。
       ※Ｊ.Ｐ.モルガン・アセット・マネジメントは、ＪＰモルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび世界
         の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。
     ③委託会社およびファンドの関係法人の名称およびファンドの運営上の役割
      （委託会社が関係法人と締結している契約等の概要を含みます。）
      ａ．委託会社
         Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
         委託会社は、信託約款（信託契約）の規定等に基づき主に次の業務を行います。
         （1）信託約款の届出
         （2）信託財産の運用指図
         （3）信託財産の計算（毎日の基準価額の計算）
         （4）目論見書および運用報告書の作成等
      ｂ．受託会社
         三井住友信託銀行株式会社
         （再信託受託会社：株式会社日本カストディ銀行）
         受託会社は、信託約款（信託契約）の規定等に基づき主に次の業務を行います。
         （1）信託財産の保管・管理・計算
         （2）委託会社の指図に基づく信託財産の処分等
      ｃ．販売会社
         販売会社は、委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱に関する契約」（別の名称で同様の権
         利義務関係を規定する契約を含みます。）等に基づき、主に次の業務を行います。
         （1）受益権の募集・販売の取扱い
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         （2）受益権の換金（解約）申込の取扱い
         （3）換金代金、収益分配金および償還金の支払いの取扱い
         （4）目論見書、運用報告書の交付等
     ④委託会社の概況
      ａ．資本金
         2021  年3月末日現在             11億円
      ｂ．会社の沿革
         1980  年12月19日                 第一投信株式会社設立
                      同年12月26日「証券投資信託法」（当時）に基づく免許取得
         1997  年12月    1日             社名を長期信用投信株式会社に変更
         1999  年  2月25日                大同生命保険相互会社（現：大同生命保険株式会社）の傘下に入る
         1999  年  4月  1日             社名を大同ライフ投信株式会社に変更
         2002  年  1月24日                投資顧問業者の登録
         2002  年  6月11日                投資一任契約に係る業務の認可
         2002  年  7月  1日             ティ・アンド・ディ太陽大同投資顧問株式会社と合併、
                      ティ・アンド・ディ・アセットマネジメント株式会社に社名を変更
         2006  年  8月28日                社名をＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社に変更
         2007  年  3月30日                株式会社Ｔ＆Ｄホールディングスの直接子会社となる
         2007  年  9月30日                金融商品取引法の施行に伴い、第二種金融商品取引業、
                      投資助言・代理業、投資運用業の登録
      ｃ．大株主の状況
                                                2021  年3月末日現在
             株主名                   住所            所有株数       所有比率

       株式会社Ｔ＆Ｄホールディングス                   東京都中央区日本橋二丁目7番1号                   1,082,500     株    100  ％

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                                              Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社(E11764)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【投資方針】
     下記（１）および（２）において外国投資信託とは、それぞれ以下の表の通りです。
         ファンド名                      投資対象とする外国投資信託
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                             Class   A-  JPY  Hedged
      円ヘッジ・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   B-  USD  Bull
      米ドルブル・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   C-  USD  Bear
      米ドルベア・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   D-  EUR  Bull
      ユーロブル・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   E-  EUR  Bear
      ユーロベア・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   G-  AUD  Bull
      豪ドルブル・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   H-  AUD  Bear
      豪ドルベア・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   F-  BRL  Bull
      レアルブル・コース
                  Class
                  エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド                              Class   I-  IDR  Bull
      インドネシアルピア
      ブル・コース
                  Class
    （１）【投資方針】

     ①この投資信託は、米ドル建ての新興国のハイイールド社債を実質的な主要投資対象とします。
     ②円建ての外国投資信託およびマネーアカウントマザーファンド（以下「マザーファンド」ということがありま
      す。）を主要投資対象とします。なお、短期金融商品等に直接投資する場合があります。
     ③外国投資信託およびマザーファンドへの投資比率は、通常の状況においては、外国投資信託への投資を中心と
      しますが、投資比率には制限を設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにファンドの資金動
      向を勘案のうえ決定します。
     ④資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。
    （２）【投資対象】

     ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
      ａ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものを
         いいます。）
        （1）有価証券
        （2）金銭債権
        （3）約束手形
      ｂ．次に掲げる特定資産以外の資産
        （1）為替手形
     ②委託会社は、信託金を、外国投資信託およびマザーファンドならびに次の有価証券（金融商品取引法第2条第2
      項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
      （1）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券と
         が一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
      （2）コマーシャル・ペーパー
      （3）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前2号の証券または証書の性質を有するもの
      なお、（1）の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は、短期社債等への投資ならびに現先
      取引および債券貸借取引に限り行うことができます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ③委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定
      により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができ
      ます。
      （1）預金
      （2）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
      （3）コール・ローン
      （4）手形割引市場において売買される手形
      （5）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      （6）外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
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    （参考）
    各概要は、2021年3月末日現在のものであり、今後変更になる場合があります。

















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    （３）【運用体制】
      委託会社の運用体制は以下の通りです。
      個別ファンドの運用計画については、ファンド・マネージャーが組入比率等の計画を立案し、各運用










      部長の承認を経て実施されます。
     受託会社に対しては、日々の純資産照合等を行っています。また、内部統制の有効性に関する報告書を定期的に

     受け取っています。
     委託会社の運用体制等は2021年3月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
    （４）【分配方針】

     年12回、毎決算時（原則として毎月15日。ただし該当日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方
     針に基づき収益の分配を行います。
     ①分配対象額は、経費控除後の配当等収益および売買益等の全額とします。
     ②分配金額は、分配対象額の範囲内で、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定するものとしま
      す。
     ③原則として、配当等収益を中心に分配を行うことを目指します。ただし、基準価額水準等によっては売買益
      （評価益を含みます。）が中心となる場合があります。また、必ず分配を行うものではありません。
     ④収益分配に充てず、信託財産に留保した利益については、運用の基本方針にしたがって運用を行います。
     ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
     ※配当等収益とは、配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額で、諸経費、監査費用
      （税込）、信託報酬（税込）を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の
      分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
     ※売買益とは、売買損益に評価損益を加減して得た利益金額で、諸経費、監査費用（税込）、信託報酬（税込）
      を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができ
      ます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
     ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
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    （５）【投資制限】

     ①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
     ②外貨建資産への直接投資は行いません。
     ③有価証券先物取引等の派生商品取引の指図は行いません。
     ④株式への直接投資は行いません。
     ⑤同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
     ⑥組入投資信託証券が、一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合
      に該当しないときは、同一銘柄の投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
     ⑦一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー
      およびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
      10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会
      の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行います。
     ⑧ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において換金代金の支
         払資金の手当て（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金の借入れ（コール市場を通じ
         る場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わ
         ないものとします。
      ｂ．換金に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
         有価証券等の売却代金の受渡日までの間または解約代金の入金日までの間もしくは償還金の入金日までの
         期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金およ
         び償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純
         資産総額の10％を超えないこととします。
      ｃ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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    （参考）マネーアカウントマザーファンドの概要
    （１）投資方針
     ①主としてわが国の国債、公社債および短期金融商品を投資対象とし、安定した収益の確保を目標として運用を
      行います。
     ②有価証券先物取引等は、信託約款の範囲内で行います。
     ③資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。
    （２）投資対象
     ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
      ａ．次に掲げる特定資産
        （1）有価証券
        （2）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款に定めるも
           のに限ります。）
        （3）金銭債権
        （4）約束手形
      ｂ．次に掲げる特定資産以外の資産
        （1）為替手形
     ②委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（本邦通貨表示のものに限り、金融商品取引法第2条第2項の規
      定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
      （1）国債証券
      （2）地方債証券
      （3）特別の法律により法人の発行する債券
      （4）社債券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
      （5）資産の流動化に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
      （6）投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
      （7）コマーシャル・ペーパー
      （8）外国または外国の者の発行する証券で、前各号の証券の性質を有するもの
      （9）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
      （10）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      （11）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
         表示されるべきもの
      なお、（1）から（6）までの証券および（8）の証券のうち（1）から（6）までの証券の性質を有するものを
      以下「公社債」といいます。
     ③委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定
      により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができます。
      （1）預金
      （2）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
      （3）コール・ローン
      （4）手形割引市場において売買される手形
      （5）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      （6）外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
    （３）投資制限
     ①株式への投資は行いません。
     ②外貨建資産への投資は行いません。
     ③ａ．委託会社は、信託財産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所等における有価証券先
         物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の金融商品取引所等におけ
         るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取
         引に含めて取扱うものとします。
      ｂ．委託会社は、価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所等における金利に係る先物取引お
         よびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指
         図をすることができます。
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     ④ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債を（1）の範囲で貸付ける
         ことの指図をすることができます。
        （1）公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社
           債の額面金額の合計額を超えないものとします。
      ｂ．ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
         一部の解約を指図するものとします。
      ｃ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
         す。
     ⑤デリバティブ取引等については、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その
      他の理由により発生し得る危険に対応する額として、一般社団法人投資信託協会規則および委託会社が定める
      合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産を超えないこととします。
     ⑥委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
      スポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
      てそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一
      般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行います。
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    ３【投資リスク】
    （１）基準価額の変動要因
     ファンドの基準価額は、投資を行っている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運用による利
     益および損失は全て投資者に帰属します。
     したがいまして、ファンドは投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資
     元本を割り込むことがあります。なお、ファンドは預貯金とは異なります。
     ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクは次の通りです。
     ①債券価格変動リスク
      債券（公社債）は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。一般に市場金利が上昇した場合や発行
      体の信用度が低下した場合には債券の価格は下落し、基準価額が値下がりする要因となります。
     ②信用リスク
      ファンドが実質的に投資を行う新興国の社債等の信用格付の低い債券については、信用格付の高い債券に比べ
      価格が大きく下落する可能性や組入債券の元利金の支払遅延および支払不履行等が生じるリスクが高いと想定
      されます。
     ③カントリーリスク
      ファンドが実質的に投資を行う新興国の社債等については、投資対象国の金融商品取引所や証券市場、会計基
      準および法制度等が、先進国と異なることがあります。また、政治経済情勢、通貨規制、資本規制等の要因に
      よる影響を受けて損失を被る可能性があります。
     ④為替変動リスク
     ・円ヘッジ・コース
      投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドル建て）について、原則として円買い/米ドル売りの為替ヘッ
      ジを行い為替変動リスクの低減を図りますが、完全にヘッジすることはできませんので、円に対する米ドルの
      為替変動の影響を受ける場合があります。
     ・米ドルブル・コース
      投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドル建て）について、原則として為替ヘッジおよび為替取引を行
      いませんので、円に対する米ドルの為替変動の影響を受けます。
     ・ユーロブル・コース、豪ドルブル・コース、レアルブル・コース、インドネシアルピアブル・コース
      投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドル建て）について、原則として各対象通貨買い/米ドル売りの
      為替取引を行いますので、円に対する各対象通貨の為替変動の影響を受けます。ただし、完全にヘッジするこ
      とはできませんので、米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります。
     ・米ドルベア・コース、ユーロベア・コース、豪ドルベア・コース
      投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドル建て）について、原則として円買い/米ドル売りの為替ヘッ
      ジを行います。ただし、完全にヘッジすることはできませんので、米ドルの為替変動の影響を受ける場合があ
      ります。それに加えて、円買い/各対象通貨売りの為替取引を行いますので、円に対する各対象通貨の為替変
      動の影響を受けます。
     ※米ドルブル・コース以外の各コースで行う為替ヘッジおよび為替取引において、短期金利が低い通貨を買い、
      高い通貨を売る場合は、その金利差相当分の為替ヘッジによるコストおよび為替取引によるコストがかかるこ
      とにご留意ください。
     ⑤流動性リスク
      市場規模や取引量が小さい場合や、市場の混乱、取引規制等のために、取引が行えない場合、通常よりも著し
      く不利な価格での取引を余儀なくされる可能性があります。
     ※基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。
    （２）その他の留意点

     ①ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあり
      ません。
     ②為替取引に関する留意点
      ファンドにおける為替取引では、一部の新興国通貨について、直物為替先渡取引（ＮＤＦ取引）を活用しま
      す。ＮＤＦ取引を用いた為替取引では、通常の為替予約取引と比べ、為替市場、金利市場の影響により、ＮＤ
      Ｆの取引価格から想定される金利（ＮＤＦ想定金利）が、取引時点における当該通貨の短期金利水準から、大
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      きく乖離する場合があります。その場合、為替取引によるプレミアムの減少や為替取引によるコストの発生に
      より、ファンドのパフォーマンスに影響を与える場合があります。
      ※ＮＤＦ（ノン・デリバラブル・フォワード）取引とは
      ・投資対象通貨を用いた受渡を行わず、主に米ドル等による差金決済のみを行う取引をいいます。
      ・新興国通貨等への取引ニーズの高まりと共に、ＮＤＦ取引が活用されるようになりました。
     ③有価証券への投資等ファンドに係る取引にあたっては、取引の相手先の倒産等により契約が不履行になる可能
      性があります。
     ④ファンドは、預貯金や保険契約と異なり、預金保険・貯金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
      せん。また、登録金融機関で購入いただいた場合、投資者保護基金の支払対象とはなりません。
    （３）リスクの管理体制

     委託会社では、運用部門は定められた運用プロセスを通じて投資リスクを管理します。
     また、運用部門から独立した部門がファンドのパフォーマンス分析・評価および法令・運用諸規則等に照らした
     適正性の審査等の結果について、各種委員会等に報告を行い、必要に応じて適切な措置を講じる体制となってお
     ります。
     委託会社のリスクの管理体制は、以下の通りです。
     委託会社は、社内規程において投資リスクに関する取扱い基準およびその管理体制についても定めており、下記
     の運用体制のサイクル自体が、投資リスクの管理体制を兼ねたものとなっています。
     ・ファンド・マネージャーは定期的に、投資環境および市況見通し、ポートフォリオの状況および運用成果等を
      モニタリングして運用リスクの管理を行いつつ、原則として月次にて（投資環境および市況の著しい変化等に
      対応する場合には随時）運用計画の見直しを行い、各運用部長による承認を経て、実際の運用指図を行い、ト
      レーディング部がその執行を行っています。
     ・業務管理部は、運用リスク管理を所管するとともに、ファンドのパフォーマンス分析・評価等を月次にて行
      い、運用審査委員会に報告を行うことにより、運用成績の改善のサポートを行っています。
     ・法務・コンプライアンス部は、法令、約款等、運用諸規則・運用制限に照らした適正性の監視・検証を行い、
      コンプライアンス委員会および取締役会に報告を行っています。
       リスクの管理体制は2021年3月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。






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    ＜参考情報＞
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】
     3.30％（税抜3.0％）を上限として、販売会社が個別に定める率を、発行価格に乗じて得た額とします。
     申込手数料は、ファンドの商品説明、販売に係る事務費用等の対価です。詳しくは販売会社にお問い合わせくだ
     さい。なお、収益分配金を再投資する場合は無手数料とします。
    （２）【換金（解約）手数料】

     ありません。
    （３）【信託報酬等】

     信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.408％（税抜1.28％）を乗じて得た額
     とします。
     信託報酬の配分については、以下の通りとします。
      [ 信託報酬＝      運用期   間中の基準価額×信託報酬率]                                      （年率）
          支払先         信託報酬率（税抜）                       対価の内容
         委託会社             0.45  ％       委託した資金の運用等の対価
                                購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、
         販売会社             0.80  ％
                                口座内でのファンドの管理等の対価
                                運用財産の保管および管理、委託会社からの指図の
         受託会社             0.03  ％
                                実行等の対価
     上記の信託報酬の総額は             日々費用計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお                                、毎計算期末および信託
     終了のとき信託財産中から支弁します。
     その他、投資対象とするエマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドの信託報酬等として、各エマー
     ジングマーケット・ハイイールドボンドファンドの純資産総額の年0.63％程度を信託財産中から支弁します。
     外国投資信託の信託報酬等は、外国投資信託の運用の対価、運用財産等の管理等の対価です。
     したがいまして、実質的な信託報酬等の水準は、信託財産の純資産総額の年2.038％（税抜1.91％）程度となり
     ます。
    （４）【その他の手数料等】

     ①信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、信託財産
      中から支弁します。
     ②信託財産の財務諸表にかかる監査費用（税込）は、信託財産中から支弁します。
     ③証券取引に伴う手数料、組入資産の保管に要する費用等は、信託財産中から支弁します。
      また、組入外国投資信託においても、証券取引・オプション取引等に伴う手数料、その他ファンドの運営に必
      要な各種費用等がかかります。
      その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことがで
      きません。
     ※上記の手数料等の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示す
      ることができません。
     ※マザーファンドには、信託報酬および監査費用はありません。
    （５）【課税上の取扱い】

     ファンドは、課税上は株式投資信託として取扱われます。
     公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度                         および未成年者少額投資非課税制度                  の適用対象です。
     ①個人の受益者に対する課税
      収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税
      0.315％および地方税5％）の税率により源泉徴収が行われます。確定申告は不要ですが、確定申告を行い、申
      告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択することもできます。
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      換金時および償還時の差益（譲渡益）については、譲渡所得として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税
      0.315％および地方税5％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口
      座）を利用した場合は、原則として確定申告は不要です。
      なお、換金時および償還時の損益については、確定申告により、上場株式等の譲渡損益および申告分離課税を
      選択した上場株式等の配当所得ならびに特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および
      譲渡所得等との損益通算が可能です。
      ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアＮ
       ＩＳＡ」をご利用の場合
       ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡは、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる
       配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。
       ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。詳
       しくは、販売会社にお問い合わせください。
     ②法人の受益者に対する課税

      収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の個別元本超過額については、
      15.315％（所得税15％および復興特別所得税0.315％）の税率により源泉徴収が行われます（地方税の源泉徴
      収はありません。）。
     ◆個別元本について

      受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料（税込）は含まれません。）が当該受益者の個別元本にあた
      ります。
      受益者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受
      益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。                               ただし、同一ファンドを複数の販売会社で購入す
      る場合は販売会社毎に個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファン
      ドを購入する場合は当該支店毎に、一般コースと自動継続投資コースの両コースで購入する場合はコース別
      に、個別元本の算出が行われる場合があります。
      受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
      （特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
     ◆収益分配金の課税について

      追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
      （特別分配金）」の区分があります。
      受益者が収益分配金を受取る際、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合また
      は当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、当該収益分配
      金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特
      別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
      す。
     外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま

     す。
     ※税金の取扱いについては、2021年3月末日現在のものであり、税法が改正された場合等には、税率等が変更さ
      れる場合があります。
     ※詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島              861        91.91
            親投資信託受益証券                    日本            18        1.93
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本            57        6.16
            合計（純資産総額）                    －           936       100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
            種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                                68.760        68.649
                 ハイイールドボンドファンド
      1                          12,536,938.137                        91.91
       諸島     受益証券                              862,039,866        860,648,266
                 Class   A-  JPY  Hedged    Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                           18,088,924                      1.93
           受益証券      マザーファンド                        18,092,541        18,092,541
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       91.91
              親投資信託受益証券                                        1.93
                  合計                                    93.84
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日及び同日前1年以内における各月末及び各                          特定  期間末日の純資産の推移は次の通りです。
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                                         1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                         （単位:円）          （単位:円）
         第1期   特定期間
                        15,906          16,056          1.0660          1.0760
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                         8,338          8,618         1.0856          1.1156
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                         8,301          8,586         1.1244          1.1634
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                         6,557          6,863         1.0047          1.0487
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                         5,157          5,292         1.0160          1.0400
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                         4,540          4,652         1.0478          1.0718
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                         3,816          3,915         0.9674          0.9914
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                         3,368          3,460         0.9098          0.9338
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                         2,832          2,914         0.8742          0.8982
       （2016年3月15日現在）
        第10期    特定期間
                         2,598          2,669         0.9247          0.9487
       （2016年9月15日現在）
        第11期    特定期間
                         2,286          2,347         0.9005          0.9245
       （2017年3月15日現在）
        第12期    特定期間
                         2,176          2,235         0.9232          0.9472
       （2017年9月15日現在）
        第13期    特定期間
                         1,891          1,943         0.8889          0.9129
       （2018年3月15日現在）
        第14期    特定期間
                         1,528          1,577         0.7897          0.8137
       （2018年9月18日現在）
        第15期    特定期間
                         1,416          1,461         0.7820          0.8060
       （2019年3月15日現在）
        第16期    特定期間
                         1,251          1,292         0.7582          0.7822
       （2019年9月17日現在）
        第17期    特定期間
                         1,036          1,073         0.6877          0.7117
       （2020年3月16日現在）
        第18期    特定期間
                         1,021          1,056         0.7097          0.7337
       （2020年9月15日現在）
        第19期    特定期間
                          942          975        0.7172          0.7412
       （2021年3月15日現在）
         2020  年3月末日               908          －       0.6077            －
         2020  年4月末日               925          －       0.6309            －
         2020  年5月末日               977          －       0.6669            －
         2020  年6月末日              1,007           －       0.6905            －
         2020  年7月末日              1,012           －       0.7001            －
         2020  年8月末日              1,023           －       0.7094            －
         2020  年9月末日              1,002           －       0.6971            －
         2020  年10月末日               986          －       0.6964            －
         2020  年11月末日              1,000           －       0.7184            －
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         2020  年12月末日              1,013           －       0.7319            －
         2021  年1月末日               994          －       0.7260            －
         2021  年2月末日               972          －       0.7259            －
         2021  年3月末日               936          －       0.7156            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0390
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0440
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0240
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0240
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0240
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0240
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0240
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0240
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0240
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0240
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0240
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0240
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0240
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0240
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0240
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0240
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0240
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                      7.60
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                      4.65
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                      7.17
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                     △6.73
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      3.51
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      5.49
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                     △5.38
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                     △3.47
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                     △1.28
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                      8.52
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                     △0.02
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      5.19
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △1.12
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                     △8.46
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      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      2.06
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                      0.03
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                     △6.13
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      6.69
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      4.44
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                       設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                     18,736,641,093            3,815,815,795
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                      1,643,946,638           8,884,450,199
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                      3,002,606,554           3,300,229,568
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       782,944,485          1,639,223,884
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                       169,577,727          1,620,289,682
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                       138,731,626           881,383,071
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                       163,270,777           552,003,610
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                       174,410,789           416,599,490
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                        20,045,345          482,934,631
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                        53,965,430          483,339,857
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                       156,624,507           427,792,361
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                       100,493,861           282,258,081
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                        8,147,911          238,250,563
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                        6,078,033          198,432,440
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                        5,711,799          129,018,354
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                        22,898,369          184,472,380
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                        7,226,015          150,063,610
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                        7,171,049          75,544,157
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                        6,418,438          130,986,299
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島              123        74.88
            親投資信託受益証券                    日本             3       2.05
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本            38       23.07
            合計（純資産総額）                    －           164       100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
            種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                               110.330        111.531
                 ハイイールドボンドファンド
      1                          1,104,286.874                        74.88
       諸島     受益証券                             121,835,970        123,162,219
                 Class   B-  USD  Bull   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                           3,370,802                      2.05
           受益証券      マザーファンド                         3,371,476        3,371,476
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       74.88
              親投資信託受益証券                                        2.05
                  合計                                    76.93
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日及び同日前1年以内における各月末及び各特定期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                           1 口当たりの        1 口当たりの
                       純資産総額           純資産総額
                                            純資産額        純資産額
                       （分配落）           （分配付）
                                           （分配落）        （分配付）
                      （単位:百万円）           （単位:百万円）
                                           （単位:円）        （単位:円）
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         第1期   特定期間
                            900           908      1.1548        1.1648
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                            643           667      1.1104        1.1404
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                           1,114           1,142        1.3967        1.4397
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                            872           922      1.2823        1.3423
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                            725           763      1.2970        1.3570
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                            689           720      1.3850        1.4450
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                            805           838      1.4152        1.4752
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                            613           643      1.2952        1.3552
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                            522           550      1.1653        1.2253
       （2016年3月15日現在）
         第10期    特定期間
                            471           497      1.0887        1.1487
       （2016年9月15日現在）
         第11期    特定期間
                            411           428      1.1795        1.2245
       （2017年3月15日現在）
         第12期    特定期間
                            418           429      1.1792        1.2092
       （2017年9月15日現在）
         第13期    特定期間
                            336           346      1.1045        1.1345
       （2018年3月15日現在）
         第14期    特定期間
                            224           231      1.0469        1.0769
       （2018年9月18日現在）
         第15期    特定期間
                            241           248      1.0517        1.0817
       （2019年3月15日現在）
         第16期    特定期間
                            247           253      1.0047        1.0347
       （2019年9月17日現在）
         第17期    特定期間
                            213           220      0.9227        0.9527
       （2020年3月16日現在）
         第18期    特定期間
                            182           189      0.9365        0.9665
       （2020年9月15日現在）
         第19期    特定期間
                            166           172      0.9783        1.0083
       （2021年3月15日現在）
         2020  年3月末日                 188           －      0.8155          －
         2020  年4月末日                 194           －      0.8394          －
         2020  年5月末日                 207           －      0.8933          －
         2020  年6月末日                 215           －      0.9253          －
         2020  年7月末日                 214           －      0.9160          －
         2020  年8月末日                 210           －      0.9333          －
         2020  年9月末日                 180           －      0.9200          －
         2020  年10月末日                 179           －      0.9113          －
         2020  年11月末日                 171           －      0.9349          －
         2020  年12月末日                 168           －      0.9481          －
         2021  年1月末日                 164           －      0.9471          －
         2021  年2月末日                 162           －      0.9648          －
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         2021  年3月末日                 164           －      0.9871          －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0430
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0600
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0600
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0600
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0600
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0600
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0600
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0600
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0450
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0300
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0300
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0300
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0300
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0300
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0300
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0300
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0300
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                      16.48
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                     △1.25
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                      29.66
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                     △3.89
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      5.83
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      11.41
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                      6.51
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                     △4.24
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                     △5.40
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                     △1.42
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                      12.47
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      2.52
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △3.79
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                     △2.50
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      3.32
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                     △1.62
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                     △5.18
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      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      4.75
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      7.67
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                       設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                      1,217,702,891            438,083,651
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                       774,041,640           974,244,800
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       758,634,258           540,554,200
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       666,891,664           784,143,164
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                       155,444,929           276,666,295
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                       175,718,390           237,231,879
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                       226,101,003           154,520,869
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                       83,392,585           179,277,558
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                       26,028,680           51,471,766
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                       38,069,374           53,648,811
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                       80,975,421           164,465,624
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                       41,748,472           35,667,905
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                       16,342,227           66,634,744
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                        6,170,321           96,890,453
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                       27,646,845           12,188,823
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                       127,782,446           111,600,083
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                       25,374,260           40,107,022
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                        7,050,607           43,238,666
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                        6,422,941           31,001,980
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
        2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島               9       69.63
            親投資信託受益証券                    日本             0       2.11
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本             4       28.26
            合計（純資産総額）                    －            13       100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                      簿価単価（円）        時価単価（円）
             種   類       銘   柄   名
        国／地域                         券面総額                       比率
                                      簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                  エマージングマーケット・
        ケイマン     投資信託                               40.240        39.673
                  ハイイールドボンドファンド
      1                          226,340.804                       69.63
        諸島     受益証券                             9,107,953        8,979,618
                  Class   C-  USD  Bear   Class
            親投資信託      マネーアカウント                         1.0002        1.0002
      2 日本                           271,416                      2.11
            受益証券      マザーファンド                         271,470        271,470
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       69.63
              親投資信託受益証券                                        2.11
                  合計                                    71.74
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月   末日及び同日前1年以内における各月末及び各特定期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                        1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                        （単位:円）          （単位:円）
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         第1期   特定期間
                         1,107          1,119         0.9818          0.9918
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                          698          725        1.0582          1.0882
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                          164          174        0.8941          0.9251
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                          108          112        0.7744          0.7984
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                           99         101        0.7627          0.7867
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                           63          65       0.7362          0.7602
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                           50          52       0.5913          0.6153
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                           44          46       0.5493          0.5733
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                           44          46       0.5417          0.5657
       （2016年3月15日現在）
        第10期    特定期間
                           41          42       0.6139          0.6379
       （2016年9月15日現在）
        第11期    特定期間
                           55          57       0.5222          0.5432
       （2017年3月15日現在）
        第12期    特定期間
                           39          40       0.5413          0.5593
       （2017年9月15日現在）
        第13期    特定期間
                           36          38       0.5308          0.5488
       （2018年3月15日現在）
        第14期    特定期間
                           26          27       0.4410          0.4590
       （2018年9月18日現在）
        第15期    特定期間
                           21          22       0.4257          0.4437
       （2019年3月15日現在）
        第16期    特定期間
                           32          34       0.4149          0.4329
       （2019年9月17日現在）
        第17期    特定期間
                           15          16       0.3686          0.3866
       （2020年3月16日現在）
        第18期    特定期間
                           14          15       0.3782          0.3962
       （2020年9月15日現在）
        第19期    特定期間
                           13          14       0.3644          0.3824
       （2021年3月15日現在）
         2020  年3月末日                13          －       0.3270            －
         2020  年4月末日                14          －       0.3378            －
         2020  年5月末日                14          －       0.3533            －
         2020  年6月末日                15          －       0.3649            －
         2020  年7月末日                14          －       0.3785            －
         2020  年8月末日                14          －       0.3801            －
         2020  年9月末日                14          －       0.3714            －
         2020  年10月末日                14          －       0.3734            －
         2020  年11月末日                14          －       0.3861            －
         2020  年12月末日                14          －       0.3940            －
         2021  年1月末日                14          －       0.3871            －
         2021  年2月末日                14          －       0.3789            －
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         2021  年3月末日                13          －       0.3597            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0310
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0240
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0240
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0240
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0240
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0240
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0240
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0240
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0210
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0180
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0180
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0180
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0180
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0180
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0180
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0180
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0180
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                     △0.82
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                      10.84
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                    △12.58
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                    △10.70
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      1.59
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                     △0.33
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                    △16.42
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                     △3.04
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                      2.99
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                      17.76
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                    △11.52
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      7.10
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                      1.39
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                    △13.53
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      0.61
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                      1.69
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                     △6.82
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      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      7.49
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      1.11
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                       設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                      1,554,306,146            427,015,194
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                       172,202,309           640,247,932
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       28,598,210           504,387,476
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       52,364,662           95,760,005
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                       37,638,976           48,404,169
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                       52,333,219           96,322,296
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                        7,540,173           8,297,916
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                       17,920,063           22,264,837
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                       15,545,508           13,709,146
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                       43,293,542           59,332,958
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                       54,479,192           15,021,869
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                       12,958,546           47,207,767
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                        3,228,263           5,717,901
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                        6,023,620           15,394,737
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                         768,563         10,502,914
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                       164,101,460           136,555,984
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                        3,123,681           39,291,849
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                         856,425          5,042,785
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                         710,730          1,686,970
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島               3       68.85
            親投資信託受益証券                    日本             0       1.82
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本             2       29.33
            合計（純資産総額）                    －            5      100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
             種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                               84.090        83.250
                 ハイイールドボンドファンド
      1                           38,389.337                       68.85
       諸島     受益証券                              3,228,159        3,195,912
                 Class   D-  EUR  Bull   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                            84,421                     1.82
           受益証券      マザーファンド                          84,437        84,437
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       68.85
              親投資信託受益証券                                        1.82
                  合計                                    70.67
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日     及び同日前1年以内における各月末及び各特定期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                        1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                        （単位:円）          （単位:円）
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         第1期   特定期間
                           78          79       1.1131          1.1231
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                           84          87       1.0702          1.1002
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                          159          164        1.3311          1.3701
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                           78          81       1.2545          1.3025
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                           59          62       1.3375          1.3855
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                          110          114        1.3418          1.3898
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                           64          67       1.1192          1.1672
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                           32          34       1.0943          1.1423
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                           28          30       0.9612          1.0092
       （2016年3月15日現在）
        第10期    特定期間
                           26          27       0.9053          0.9533
       （2016年9月15日現在）
        第11期    特定期間
                           26          27       0.9168          0.9528
       （2017年3月15日現在）
        第12期    特定期間
                           5          5       1.0238          1.0478
       （2017年9月15日現在）
        第13期    特定期間
                           7          7       0.9852          1.0092
       （2018年3月15日現在）
        第14期    特定期間
                           6          7       0.8682          0.8922
       （2018年9月18日現在）
        第15期    特定期間
                           6          7       0.8393          0.8633
       （2019年3月15日現在）
        第16期    特定期間
                           6          6       0.7762          0.8002
       （2019年9月17日現在）
        第17期    特定期間
                           5          5       0.7060          0.7300
       （2020年3月16日現在）
        第18期    特定期間
                           5          5       0.7501          0.7741
       （2020年9月15日現在）
        第19期    特定期間
                           5          5       0.7862          0.8102
       （2021年3月15日現在）
                                    －       0.6198            －
         2020  年3月末日                4
                                    －       0.6225            －
         2020  年4月末日                4
                                    －       0.6745            －
         2020  年5月末日                4
                                    －       0.7071            －
         2020  年6月末日                5
                                    －       0.7333            －
         2020  年7月末日                5
                                    －       0.7498            －
         2020  年8月末日                5
                                    －       0.7295            －
         2020  年9月末日                5
         2020  年10月末日                5         －       0.7182            －
         2020  年11月末日                5         －       0.7532            －
         2020  年12月末日                5         －       0.7808            －
         2021  年1月末日                5         －       0.7718            －
         2021  年2月末日                5         －       0.7883            －
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         2021  年3月末日                5         －       0.7783            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0390
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0480
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0480
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0480
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0480
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0480
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0480
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0480
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0360
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0240
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0240
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0240
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0240
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0240
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0240
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0240
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0240
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                      12.31
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                     △1.16
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                      28.02
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                     △2.15
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      10.44
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      3.91
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                    △13.01
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                      2.06
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                     △7.78
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                     △0.82
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                      5.25
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      14.29
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △1.43
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                     △9.44
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                     △0.56
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                     △4.66
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                     △5.95
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      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      9.65
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      8.01
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                        設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                       337,485,176           267,770,786
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）               412,928,597           403,709,858
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       159,276,905           118,545,697
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                        31,888,400           89,385,721
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                        9,486,715          27,168,862
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                        48,136,239           10,322,088
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                        1,453,854          26,505,253
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                        9,765,701          37,447,362
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                         160,136           382,467
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                        3,369,251           3,938,365
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                         149,888           587,441
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                        38,385,515           62,079,049
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                        2,855,852             56,823
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                         207,330           292,073
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                         221,741           29,725
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                         236,702           595,708
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                         155,386           910,782
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                         183,226            3,875
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                         109,017           773,250
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島              36       69.81
            親投資信託受益証券                    日本             1       1.99
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本            15       28.20
            合計（純資産総額）                    －            52       100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
             種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                                50.680        51.030
                 ハイイールドボンドファンド
      1                           708,958.674                       69.81
       諸島     受益証券                              35,930,025        36,178,870
                 Class   E-  EUR  Bear   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                           1,033,260                      1.99
           受益証券      マザーファンド                        1,033,467        1,033,466
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       69.81
              親投資信託受益証券                                        1.99
                  合計                                    71.80
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日及び同日前1年以内における各月末及び各特定期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                        1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                        （単位:円）          （単位:円）
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         第1期   特定期間
                         2,656          2,683         1.0087          1.0187
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                          800          839        1.0787          1.1087
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                          711          735        0.9261          0.9571
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                          307          318        0.7903          0.8143
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                          274          282        0.7457          0.7697
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                          186          195        0.7714          0.7954
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                          173          178        0.7588          0.7828
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                          214          221        0.6590          0.6830
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                          195          203        0.6728          0.6968
       （2016年3月15日現在）
        第10期    特定期間
                          162          168        0.7636          0.7876
       （2016年9月15日現在）
        第11期    特定期間
                          138          142        0.7042          0.7252
       （2017年3月15日現在）
        第12期    特定期間
                           92          94       0.6642          0.6822
       （2017年9月15日現在）
        第13期    特定期間
                           78          80       0.6395          0.6575
       （2018年3月15日現在）
        第14期    特定期間
                           63          65       0.5737          0.5917
       （2018年9月18日現在）
        第15期    特定期間
                           55          57       0.5830          0.6010
       （2019年3月15日現在）
        第16期    特定期間
                          130          133        0.5928          0.6108
       （2019年9月17日現在）
        第17期    特定期間
                          119          123        0.5349          0.5529
       （2020年3月16日現在）
        第18期    特定期間
                           70          73       0.5271          0.5451
       （2020年9月15日現在）
        第19期    特定期間
                           51          53       0.5126          0.5306
       （2021年3月15日現在）
                          107                  0.4774
         2020  年3月末日                         －                   －
                          114                  0.5070
         2020  年4月末日                         －                   －
                          117                  0.5213
         2020  年5月末日                         －                   －
                          108                  0.5315
         2020  年6月末日                         －                   －
                           71                 0.5256
         2020  年7月末日                         －                   －
                           70                 0.5272
         2020  年8月末日                         －                   －
                           68                 0.5232
         2020  年9月末日                         －                   －
         2020  年10月末日                59          －       0.5304            －
         2020  年11月末日                59          －       0.5371            －
         2020  年12月末日                59          －       0.5365            －
         2021  年1月末日                53          －       0.5341            －
         2021  年2月末日                52          －       0.5228            －
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         2021  年3月末日                52          －       0.5159            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                          1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0310
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0240
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0240
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0240
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0240
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0240
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0240
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0240
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0210
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0180
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0180
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0180
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0180
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0180
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0180
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0180
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0180
     ③【収益率の推移】

                                             収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                      1.87
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                      9.91
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                    △11.27
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                    △12.07
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                     △2.61
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      6.66
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                      1.48
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                     △9.99
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                      5.74
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                      17.06
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                     △5.03
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                     △3.12
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △1.01
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                     △7.47
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      4.76
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                      4.77
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                     △6.73
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      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      1.91
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      0.66
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                        設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                      3,973,942,079           1,340,524,257
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）               649,848,483
                                                 2,541,706,872
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       721,794,290           695,168,218
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       106,471,575           485,669,714
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                        92,927,559          115,052,849
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                       144,698,274           270,822,474
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                       106,001,910           119,119,789
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                       154,556,768           57,179,623
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                         3,266,618          37,770,238
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                        34,397,910          112,896,952
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                        25,685,575           41,491,023
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                         2,771,110          60,933,942
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                         2,676,516          18,777,059
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                         1,283,425          12,778,837
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                          633,018         16,629,677
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                       223,125,048           97,899,516
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                         4,334,229           1,115,779
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                         3,980,561          93,985,242
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                         1,435,209          34,053,365
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島              580        88.94
            親投資信託受益証券                    日本            10        1.48
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本            62        9.58
            合計（純資産総額）                    －           652       100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
            種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                                93.450        92.401
                 ハイイールドボンドファンド
      1                          6,272,275.583                        88.94
       諸島     受益証券                             586,144,153        579,564,536
                 Class   G-  AUD  Bull   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                           9,673,783                      1.48
           受益証券      マザーファンド                         9,675,717        9,675,717
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       88.94
              親投資信託受益証券                                        1.48
                  合計                                    90.42
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日及び同日前1年以内における各月末及び各                          特定  期間末日の純資産の推移は次の通りです。
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                                         1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                         （単位:円）          （単位:円）
         第1期   特定期間
                         2,536          2,562         1.2369          1.2469
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                         1,500          1,560         1.2167          1.2467
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                         1,155          1,210         1.5006          1.5736
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                         1,691          1,880         1.1629          1.3129
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                         3,290          3,638         1.0649          1.2149
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                        14,283          15,547          1.0494          1.1994
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                         7,653          8,571         0.8891          0.9641
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                         4,956          5,404         0.7475          0.8075
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                         3,907          4,266         0.6856          0.7456
       （2016年3月15日現在）
        第10期    特定期間
                         3,170          3,492         0.6183          0.6783
       （2016年9月15日現在）
        第11期    特定期間
                         2,572          2,753         0.6653          0.7043
       （2017年3月15日現在）
        第12期    特定期間
                         1,975          2,034         0.7011          0.7191
       （2017年9月15日現在）
        第13期    特定期間
                         1,493          1,538         0.6459          0.6639
       （2018年3月15日現在）
        第14期    特定期間
                         1,163          1,202         0.5553          0.5733
       （2018年9月18日現在）
        第15期    特定期間
                         1,049          1,085         0.5481          0.5661
       （2019年3月15日現在）
        第16期    特定期間
                          873          905        0.5054          0.5234
       （2019年9月17日現在）
        第17期    特定期間
                          613          642        0.4136          0.4316
       （2020年3月16日現在）
        第18期    特定期間
                          672          697        0.4827          0.5007
       （2020年9月15日現在）
        第19期    特定期間
                          671          695        0.5331          0.5511
       （2021年3月15日現在）
         2020  年3月末日               507          －       0.3620            －
         2020  年4月末日               544          －       0.3899            －
         2020  年5月末日               590          －       0.4225            －
         2020  年6月末日               631          －       0.4516            －
         2020  年7月末日               651          －       0.4659            －
         2020  年8月末日               678          －       0.4854            －
         2020  年9月末日               645          －       0.4638            －
         2020  年10月末日               631          －       0.4531            －
         2020  年11月末日               668          －       0.4871            －
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         2020  年12月末日               684          －       0.5074            －
         2021  年1月末日               660          －       0.5113            －
         2021  年2月末日               682          －       0.5324            －
         2021  年3月末日               652          －       0.5271            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0730
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.1500
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.1500
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.1500
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0750
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0600
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0600
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0600
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0390
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0180
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0180
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0180
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0180
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0180
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0180
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0180
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0180
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                      24.69
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                      0.79
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                      29.33
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                    △12.51
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      4.47
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      12.63
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                     △8.13
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                     △9.18
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                     △0.25
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                     △1.06
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                      13.91
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      8.09
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △5.31
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                    △11.24
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      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      1.94
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                     △4.51
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                    △14.60
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      21.06
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      14.17
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                       設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                      4,765,908,828           2,715,517,135
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                      2,047,254,118           2,864,564,463
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       419,101,784           882,392,851
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       948,246,406           264,312,167
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                      1,834,922,624            199,076,821
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                     11,168,832,495             647,952,483
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                      2,133,590,908           7,137,370,251
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                       231,245,828          2,207,144,086
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                       132,796,402          1,065,973,600
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                       110,517,251           681,391,100
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                       213,274,055          1,474,799,722
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                        37,343,288         1,085,709,505
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                        15,329,457          520,332,704
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                        30,896,174          248,502,478
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                        19,310,417          199,726,598
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                        18,101,942          204,442,390
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                        16,605,392          261,154,905
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                        21,287,325          111,899,526
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                        16,562,961          149,794,910
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島               2       64.80
            親投資信託受益証券                    日本             0       1.97
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本             2       33.23
            合計（純資産総額）                    －            4      100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
             種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                               44.940        45.304
                 ハイイールドボンドファンド
      1                           51,619.214                       64.80
       諸島     受益証券                              2,319,767        2,338,556
                 Class   H-  AUD  Bear   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                            71,007                     1.97
           受益証券      マザーファンド                          71,021        71,021
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       64.80
              親投資信託受益証券                                        1.97
                  合計                                    66.77
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日及び同日前1年以内における各月末及び各                          特定  期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                           1 口当たりの        1 口当たりの
                       純資産総額           純資産総額
                                            純資産額        純資産額
                       （分配落）           （分配付）
                                           （分配落）        （分配付）
                      （単位:百万円）           （単位:百万円）
                                           （単位:円）        （単位:円）
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         第1期   特定期間
                             76           76      1.0113        1.0163
       （2012年9月18日現在）
         第2期   特定期間
                             34           36      0.8662        0.8912
       （2013年3月15日現在）
         第3期   特定期間
                             22           23      0.8311        0.8371
       （2013年9月17日現在）
         第4期   特定期間
                             16           17      0.8489        0.8549
       （2014年3月17日現在）
         第5期   特定期間
                             15           15      0.8304        0.8364
       （2014年9月16日現在）
         第6期   特定期間
                             14           14      0.8019        0.8079
       （2015年3月16日現在）
         第7期   特定期間
                             14           14      0.8101        0.8161
       （2015年9月15日現在）
         第8期   特定期間
                             11           12      0.7828        0.7888
       （2016年3月15日現在）
         第9期   特定期間
                             4           4     0.9125        0.9185
       （2016年9月15日現在）
         第10期    特定期間
                             22           23      0.7853        0.8003
       （2017年3月15日現在）
         第11期    特定期間
                             23           24      0.7745        0.7985
       （2017年9月15日現在）
         第12期    特定期間
                             24           25      0.7721        0.7961
       （2018年3月15日現在）
         第13期    特定期間
                             4           4     0.6747        0.6987
       （2018年9月18日現在）
         第14期    特定期間
                             4           5     0.6590        0.6830
       （2019年3月15日現在）
         第15期    特定期間
                             4           4     0.6636        0.6876
       （2019年9月17日現在）
         第16期    特定期間
                             4           4     0.6524        0.6764
       （2020年3月16日現在）
         第17期    特定期間
                             4           4     0.5827        0.6067
       （2020年9月15日現在）
         第18期    特定期間
                             4           4     0.5311        0.5551
       （2021年3月15日現在）
         2020  年3月末日                  4          －      0.5814          －
         2020  年4月末日                  4          －      0.5793          －
         2020  年5月末日                  4          －      0.5948          －
         2020  年6月末日                  4          －      0.5937          －
         2020  年7月末日                  4          －      0.5908          －
         2020  年8月末日                  4          －      0.5800          －
         2020  年9月末日                  4          －      0.5847          －
         2020  年10月末日                  4          －      0.5955          －
         2020  年11月末日                  4          －      0.5879          －
         2020  年12月末日                  4          －      0.5843          －
         2021  年1月末日                  4          －      0.5691          －
         2021  年2月末日                  4          －      0.5443          －
         2021  年3月末日                  4          －      0.5350          －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
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     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2012年6月15日～2012年9月18日）
                                                     0.0050
      第2期   特定期間（012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0250
      第3期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0060
      第4期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0060
      第5期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0060
      第6期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0060
      第7期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0060
      第8期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0060
      第9期   特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0060
      第10期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0150
      第11期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0240
      第12期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0240
      第13期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0240
      第14期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0240
      第15期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0240
      第16期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0240
      第17期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0240
      第18期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0240
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2012年6月15日              ～  2012年9月18日）
                                                      1.63
      第2期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                    △11.88
      第3期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                     △3.36
      第4期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      2.86
      第5期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                     △1.47
      第6期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                     △2.71
      第7期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                      1.77
      第8期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                     △2.63
      第9期   特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                      17.34
      第10期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                    △12.30
      第11期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      1.68
      第12期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                      2.79
      第13期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                     △9.51
      第14期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      1.23
      第15期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                      4.34
      第16期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                      1.93
      第17期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                     △7.00
      第18期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                     △4.74
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
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         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                        設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2012年6月15日              ～  2012年9月18日）
                                       105,780,045           30,603,272
      第2期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       173,877,332           209,965,992
      第3期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                        47,412,622           59,750,727
      第4期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                        48,434,474           55,852,202
      第5期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                        86,527,051           88,344,004
      第6期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                        10,384,414           9,966,642
      第7期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                        5,964,958           6,590,958
      第8期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                         781,436          3,502,259
      第9期   特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                        1,663,012          11,525,852
      第10期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                        26,538,440           2,748,352
      第11期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                        1,366,049            157,664
      第12期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                        1,932,957            673,503
      第13期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                        1,025,957          25,935,859
      第14期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                        2,117,302           1,446,840
      第15期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                        1,799,858           2,242,496
      第16期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                         439,417           385,218
      第17期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                        3,429,982           3,078,910
      第18期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                          59,123           24,555
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島              176        79.75
            親投資信託受益証券                    日本             5       2.23
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本            40       18.02
            合計（純資産総額）                    －           221       100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
            種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                                62.270        60.651
                 ハイイールドボンドファンド
      1                          2,905,691.710                        79.75
       諸島     受益証券                             180,937,422        176,233,107
                 Class   F-  BRL  Bull   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                           4,934,473                      2.23
           受益証券      マザーファンド                         4,935,459        4,935,459
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       79.75
              親投資信託受益証券                                        2.23
                  合計                                    81.98
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日及び同日前1年以内における各月末及び各                          特定  期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                        1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                        （単位:円）          （単位:円）
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         第1期   特定期間
                         3,520          3,557         1.1858          1.1958
       （2012年3月15日現在）
         第2期   特定期間
                         2,523          2,593         1.0615          1.0915
       （2012年9月18日現在）
         第3期   特定期間
                         2,533          2,632         1.3715          1.4225
       （2013年3月15日現在）
         第4期   特定期間
                         1,599          1,732         1.0955          1.1795
       （2013年9月17日現在）
         第5期   特定期間
                         1,597          1,722         1.0873          1.1713
       （2014年3月17日現在）
         第6期   特定期間
                         1,576          1,689         1.1923          1.2763
       （2014年9月16日現在）
         第7期   特定期間
                         1,334          1,451         0.9032          0.9872
       （2015年3月16日現在）
         第8期   特定期間
                          933         1,049         0.7078          0.7918
       （2015年9月15日現在）
         第9期   特定期間
                          835          945        0.6481          0.7321
       （2016年3月15日現在）
        第10期    特定期間
                          828          937        0.6411          0.7251
       （2016年9月15日現在）
        第11期    特定期間
                          986         1,054         0.7348          0.7858
       （2017年3月15日現在）
        第12期    特定期間
                          849          871        0.7758          0.7938
       （2017年9月15日現在）
        第13期    特定期間
                          725          743        0.7106          0.7286
       （2018年3月15日現在）
        第14期    特定期間
                          449          465        0.5389          0.5569
       （2018年9月18日現在）
        第15期    特定期間
                          454          468        0.5901          0.6081
       （2019年3月15日現在）
        第16期    特定期間
                          402          415        0.5383          0.5563
       （2019年9月17日現在）
        第17期    特定期間
                          307          320        0.4238          0.4418
       （2020年3月16日現在）
        第18期    特定期間
                          269          282        0.3920          0.4100
       （2020年9月15日現在）
        第19期    特定期間
                          226          238        0.3852          0.4032
       （2021年3月15日現在）
         2020  年3月末日               253          －       0.3485            －
         2020  年4月末日               247          －       0.3382            －
         2020  年5月末日               260          －       0.3683            －
         2020  年6月末日               268          －       0.3790            －
         2020  年7月末日               277          －       0.3925            －
         2020  年8月末日               268          －       0.3819            －
         2020  年9月末日               249          －       0.3608            －
         2020  年10月末日               241          －       0.3490            －
         2020  年11月末日               265          －       0.3852            －
         2020  年12月末日               243          －       0.4004            －
         2021  年1月末日               230          －       0.3822            －
         2021  年2月末日               230          －       0.3830            －
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         2021  年3月末日               221          －       0.3752            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2011年11月22日～2012年3月15日）
                                                     0.0100
      第2期   特定期間（2012年3月16日～2012年9月18日）
                                                     0.0300
      第3期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0510
      第4期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0840
      第5期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0840
      第6期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0840
      第7期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0840
      第8期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0840
      第9期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0840
      第10期    特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0840
      第11期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0510
      第12期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0180
      第13期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0180
      第14期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0180
      第15期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0180
      第16期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0180
      第17期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0180
      第18期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0180
      第19期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0180
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                                      19.58
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                                     △7.95
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                      34.01
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                    △14.00
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      6.92
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      17.38
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                    △17.20
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                    △12.33
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                      3.43
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                      11.88
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                      22.57
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      8.03
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △6.08
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                    △21.63
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      12.84
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                     △5.73
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                    △17.93
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      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                     △3.26
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      2.86
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                       設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2011年11月22日              ～  2012年3月15日）
                                      6,410,049,084           3,442,047,441
      第2期   特定期間（2012年3月16日              ～  2012年9月18日）
                                       626,670,619          1,217,936,791
      第3期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                      1,256,731,556           1,786,497,422
      第4期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       379,579,451           766,997,575
      第5期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                       227,938,766           218,985,653
      第6期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                       250,164,628           397,251,228
      第7期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                       268,862,776           113,423,862
      第8期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                       225,635,870           384,072,502
      第9期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                       168,473,486           198,476,228
      第10期    特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                       107,607,841           104,623,545
      第11期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                       263,181,108           212,819,112
      第12期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                        98,012,972          344,972,007
      第13期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                       117,254,895           192,278,138
      第14期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                        12,562,624          199,434,622
      第15期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                        11,007,060           74,611,088
      第16期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                        12,241,695           35,314,790
      第17期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                        11,860,287           34,074,925
      第18期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                        16,647,706           54,313,780
      第19期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                        14,033,686          113,176,677
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース】
    （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
               資産の種類                国／地域       時価合計（百万円）            投資比率（％）
             投資信託受益証券                 ケイマン諸島               4       69.72
            親投資信託受益証券                    日本             0       1.89
       現金・預金・その他の資産（負債差引後）                          日本             1       28.39
            合計（純資産総額）                    －            5      100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2021年3月31日現在）
                                                       投資
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
             種   類       銘   柄   名
       国／地域                          券面総額                      比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 エマージングマーケット・
       ケイマン     投資信託                               102.300        103.007
                 ハイイールドボンドファンド
      1                           34,729.786                       69.72
       諸島     受益証券                              3,552,857        3,577,411
                 Class   I-  IDR  Bull   Class
           親投資信託      マネーアカウント                          1.0002        1.0002
      2 日本                            97,216                     1.89
           受益証券      マザーファンド                          97,235        97,235
     （注）1     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
         2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
          親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ロ．投資有価証券の種類別比率

                                              （2021年3月31日現在）
                                        投  資  比  率（％）
                  種類
              投資信託受益証券                                       69.72
              親投資信託受益証券                                        1.89
                  合計                                    71.61
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
     ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2021  年3月末日     及び同日前1年以内における各月末及び各特定期間末日の純資産の推移は次の通りです。
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                                        1 口当たりの         1 口当たりの
                     純資産総額          純資産総額
                                         純資産額          純資産額
                     （分配落）          （分配付）
                                         （分配落）          （分配付）
                    （単位:百万円）          （単位:百万円）
                                        （単位:円）          （単位:円）
         第1期   特定期間
                          150          151        1.0595          1.0645
       （2012年9月18日現在）
         第2期   特定期間
                          164          169        1.2618          1.3028
       （2013年3月15日現在）
         第3期   特定期間
                          274          287        1.0574          1.1114
       （2013年9月17日現在）
         第4期   特定期間
                          265          279        1.1131          1.1671
       （2014年3月17日現在）
         第5期   特定期間
                          168          180        1.1597          1.2137
       （2014年9月16日現在）
         第6期   特定期間
                           60          65       1.0800          1.1340
       （2015年3月16日現在）
         第7期   特定期間
                           53          56       0.9413          0.9953
       （2015年9月15日現在）
         第8期   特定期間
                           47          50       0.9532          1.0072
       （2016年3月15日現在）
         第9期   特定期間
                           45          48       0.8969          0.9509
       （2016年9月15日現在）
        第10期    特定期間
                           32          34       0.9792          1.0182
       （2017年3月15日現在）
        第11期    特定期間
                           33          34       1.0035          1.0275
       （2017年9月15日現在）
        第12期    特定期間
                           14          15       0.9174          0.9414
       （2018年3月15日現在）
        第13期    特定期間
                           13          13       0.8273          0.8513
       （2018年9月18日現在）
        第14期    特定期間
                           13          14       0.8846          0.9086
       （2019年3月15日現在）
        第15期    特定期間
                           10          11       0.8884          0.9124
       （2019年9月17日現在）
        第16期    特定期間
                           6          6       0.7839          0.8079
       （2020年3月16日現在）
        第17期    特定期間
                           6          6       0.7935          0.8175
       （2020年9月15日現在）
        第18期    特定期間
                           5          5       0.8694          0.8934
       （2021年3月15日現在）
                           5                 0.6264
         2020  年3月末日                         －                   －
                           5                 0.6722
         2020  年4月末日                         －                   －
                           6                 0.7510
         2020  年5月末日                         －                   －
                           6                 0.8074
         2020  年6月末日                         －                   －
                           6                 0.7858
         2020  年7月末日                         －                   －
                           6                 0.8021
         2020  年8月末日                         －                   －
                           6                 0.7798
         2020  年9月末日                         －                   －
         2020  年10月末日                6         －       0.7873            －
         2020  年11月末日                7         －       0.8374            －
         2020  年12月末日                5         －       0.8485            －
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         2021  年1月末日                5         －       0.8543            －
         2021  年2月末日                5         －       0.8730            －
         2021  年3月末日                5         －       0.8738            －
     （注）分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間中の分配金累計額を加算した金額です。
     ②【分配の推移】

                                         1 口当たりの分配金（円）
      第1期   特定期間（2012年6月15日～2012年9月18日）
                                                     0.0050
      第2期   特定期間（2012年9月19日～2013年3月15日）
                                                     0.0410
      第3期   特定期間（2013年3月16日～2013年9月17日）
                                                     0.0540
      第4期   特定期間（2013年9月18日～2014年3月17日）
                                                     0.0540
      第5期   特定期間（2014年3月18日～2014年9月16日）
                                                     0.0540
      第6期   特定期間（2014年9月17日～2015年3月16日）
                                                     0.0540
      第7期   特定期間（2015年3月17日～2015年9月15日）
                                                     0.0540
      第8期   特定期間（2015年9月16日～2016年3月15日）
                                                     0.0540
      第9期   特定期間（2016年3月16日～2016年9月15日）
                                                     0.0540
      第10期    特定期間（2016年9月16日～2017年3月15日）
                                                     0.0390
      第11期    特定期間（2017年3月16日～2017年9月15日）
                                                     0.0240
      第12期    特定期間（2017年9月16日～2018年3月15日）
                                                     0.0240
      第13期    特定期間（2018年3月16日～2018年9月18日）
                                                     0.0240
      第14期    特定期間（2018年9月19日～2019年3月15日）
                                                     0.0240
      第15期    特定期間（2019年3月16日～2019年9月17日）
                                                     0.0240
      第16期    特定期間（2019年9月18日～2020年3月16日）
                                                     0.0240
      第17期    特定期間（2020年3月17日～2020年9月15日）
                                                     0.0240
      第18期    特定期間（2020年9月16日～2021年3月15日）
                                                     0.0240
     ③【収益率の推移】

                                            収益率（％）
      第1期   特定期間（2012年6月15日              ～  2012年9月18日）
                                                      6.45
      第2期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                                      22.96
      第3期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                                    △11.92
      第4期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                                      10.37
      第5期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                                      9.04
      第6期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                                     △2.22
      第7期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                                     △7.84
      第8期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                                      7.00
      第9期   特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                                     △0.24
      第10期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                                      13.52
      第11期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                                      4.93
      第12期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                                     △6.19
      第13期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                                     △7.21
      第14期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                                      9.83
      第15期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                                      3.14
      第16期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                                     △9.06
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      第17期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                                      4.29
      第18期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                                      12.59
     （注）収益率とは、特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分
         配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100
         を乗じて得た数字です。なお、第1期特定期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円とし
         て計算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （４）【設定及び解約の実績】

                                        設定口数           解約口数
      第1期   特定期間（2012年6月15日              ～  2012年9月18日）
                                       175,885,291           34,089,969
      第2期   特定期間（2012年9月19日              ～  2013年3月15日）
                                       606,862,356           619,074,199
      第3期   特定期間（2013年3月16日              ～  2013年9月17日）
                                       194,977,335           65,242,000
      第4期   特定期間（2013年9月18日              ～  2014年3月17日）
                                        30,625,203           51,546,605
      第5期   特定期間（2014年3月18日              ～  2014年9月16日）
                                        55,286,861          148,419,716
      第6期   特定期間（2014年9月17日              ～  2015年3月16日）
                                        28,312,588          117,957,164
      第7期   特定期間（2015年3月17日              ～  2015年9月15日）
                                        2,224,898           1,936,885
      第8期   特定期間（2015年9月16日              ～  2016年3月15日）
                                        47,398,557           54,376,729
      第9期   特定期間（2016年3月16日              ～  2016年9月15日）
                                        1,650,226            525,705
      第10期    特定期間（2016年9月16日              ～  2017年3月15日）
                                        2,559,541          19,898,134
      第11期    特定期間（2017年3月16日              ～  2017年9月15日）
                                         216,358           29,576
      第12期    特定期間（2017年9月16日              ～  2018年3月15日）
                                         558,047         18,186,360
      第13期    特定期間（2018年3月16日              ～  2018年9月18日）
                                         226,568           185,682
      第14期    特定期間（2018年9月19日              ～  2019年3月15日）
                                         259,503           586,196
      第15期    特定期間（2019年3月16日              ～  2019年9月17日）
                                        2,127,033           5,354,758
      第16期    特定期間（2019年9月18日              ～  2020年3月16日）
                                         173,931          4,187,550
      第17期    特定期間（2020年3月17日              ～  2020年9月15日）
                                         253,299           66,123
      第18期    特定期間（2020年9月16日              ～  2021年3月15日）
                                         360,918          2,428,451
     （注）1     第1期特定期間の設定口数には、                当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
         2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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    （参考）マネーアカウントマザーファンドの状況
    （１）投資状況
     親投資信託資産の種類別、地域別の投資状況
                                              （2021年3月31日現在）
                資産の種類                 国名    時価合計（百万円）             投資比率（％）
        現金・預金・その他の資産（負債差引後）                        日本           395        100.00
              合計（純資産総額）                   －          395        100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
    （２）投資資産

     ①投資有価証券の主要銘柄
       該当事項はありません。
     ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
     ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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    （参考）運用実績
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】
     ①ファンドの受益権の購入申込は、販売会社において取引口座を開設のうえ行うものとします。
      購入申込は、毎営業日に販売会社で受付けます。ただし、下記のいずれかに該当する日には、購入およびス
      イッチングの申込みを受付けないものとします。申込不可日につきましては、販売会社にお問い合わせくださ
      い。
      なお、2021年9月1日以降、購入およびスイッチングの申込はできません。
      ＜申込不可日＞
       ・ロンドンの銀行または証券取引所の休業日
       ・ニューヨークの銀行または証券取引所の休業日
     ②購入申込は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを
      当日の受付分とします。当該受付時間を過ぎた場合は翌営業日の受付けとなります。ただし、販売会社により
      受付時間が変更になることもありますのでご注意ください。
     ③申込方法には、一般コースと自動継続投資コースがあります。自動継続投資コースを選択された場合には、販
                         ※
      売会社との間で「自動継続投資契約                   」を締結していただきます。
      ※これと異なる名称で同一の権利義務関係を規定した契約を含むものとします。
     ④受益権の購入価額（発行価格）は、購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。購入価額に申込口数を乗
      じて得た金額が申込金額となります。
     ⑤ファンドの購入申込者は販売会社に、購入申込と同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンド
      の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該購入申込者に係る口数の増加
      の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該購入代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該購
      入申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された
      受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機
      関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定
      にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じ
      た受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定
      した旨の通知を行います。
     ⑥申込手数料につきましては、前述「第1                        ファンドの状況          4   手数料等及び税金           （1）申込手数料」をご参
      照ください。
     ⑦購入申込者は、購入代金を払込期日までにお申込みいただきます販売会社に支払うものとします。詳しくは販
      売会社にお問い合わせください。
     ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、購入申込およびスイッチングの受付けを中止することおよびすでに受付けた申込みの受付
      けを取消すことがあります。
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    ２【換金（解約）手続等】
     ①受益者は、販売会社の定める単位をもって、委託会社に換金申込を行うことができます。ただし、申込不可日
      のいずれかに該当する日には、換金申込を受付けないものとします。申込不可日につきましては、前述「１
      申込（販売）手続等」をご参照ください。
      換金申込は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを
      当日の受付分とします。当該受付時間を過ぎた場合は翌営業日の受付けとなります。ただし、販売会社により
      受付時間が変更になることもありますのでご注意ください。
     ②委託会社は、換金申込を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。
     ③ファンドの換金申込を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して信託契約の一部解約を委
      託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振
      法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
     ④換金価額（解約価額）は、換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
     ⑤換金申込は、振替受益権をもって行うものとします。
     ⑥委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金申込の受付けを中止することおよびすでに受付けた換金申込の受付けを取消すことが
      できます。なお、換金申込の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付けの中止以前に行った当日の換
      金申込を撤回できます。ただし、受益者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受益権の換金価額は、当
      該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日                          （ この計算日が申込不可日であるときは、この計算日以降
      の最初の換金申込を受付けることができる日とします。                             ） に、換金申込を受付けたものとして④の規定に準じ
      て計算された価額とします。
     ⑦換金代金は、換金申込受付日から起算して、原則として6営業日目から販売会社において支払います。ただ
      し、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、上記原則に
      よる支払開始日が遅延する場合があります。
     ⑧信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込等に制限を設ける場合があります。詳しくは販売会社
      にお問い合わせください。
     ⑨換金価額につきましては、委託会社または販売会社にお問い合わせください。
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    ３【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】
     基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
     ファンドおよびマザーファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
     ①ファンドの主な投資対象
      外国投資信託受益証券：原則としてファンドの基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
      マザーファンド：原則としてファンドの基準価額計算日の基準価額で評価します。
     ②マザーファンドの主な投資対象
      公社債等：ａ．日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
            ｂ．金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除く。）
            ｃ．価格情報会社の提供する価額
       ※残存期間1年以内の公社債等については、一部償却原価法により評価をすることができます。
      基準価額は毎営業日算出され、販売会社にお問い合わせいただければ、お知らせいたします。また、基準価額
      は原則として翌日の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      基準価額につきましては、下記においてもご照会いただけます。
        Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
        電話番号       03-6722-4810（受付時間は営業日の午前9時～午後5時）
        インターネットホームページ                    https://www.tdasset.co.jp/
    （２）【保管】

     ありません。
    （３）【信託期間】

     ファンドの信託期間は、2021年11月15日までですが、後述「（５）その他                                       ①信託の終了」の規定により信託を
     終了させる場合があります。また、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認められる場合
     には、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することがあります。
    （４）【計算期間】

     ファンドの計算期間は、毎月16日から翌月15日までです。該当日が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日
     の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。また、最終計算期間の
     終了日は信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

     ①信託の終了
      ａ．ファンドの繰上償還
       （1）委託会社は、信託期間中において、この信託契約の一部を解約することにより受益権の総口数が30億口
          を下回ることとなったとき、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めたときその
          他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了さ
          せることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に
          届け出ます。
       （2）委託会社は、この投資信託が主要投資対象とする外国投資信託が存続しないこととなる場合は、この信
          託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとす
          る旨を監督官庁に届け出ます。
       （3）委託会社は、（1）の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。
          この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由等の事項を定め、当該決
          議の日の2週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を
          記載した書面決議の通知を発します。
       （4）（3）の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属する
          ときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決権を有
          し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れ
          ている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
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       （5）（3）の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって
          行います。
       （6）（3）から（5）までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案
          につき、この信託契約に係る全ての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときお
          よび（2）の規定に基づいてこの信託契約を解約する場合には適用しません。また、信託財産の状態に
          照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、（3）から（5）までの手続きを行うことが
          困難な場合も適用しません。
      ｂ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を
         解約し信託を終了させます。
      ｃ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
         は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、監督官庁が、この信託契約に関する委託会社の
         業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後述「②信託約款の変更」の書面決議
         で否決された場合を除き、当該委託会社と受託会社との間において存続します。
      ｄ．受託会社が辞任する場合または受託会社を解任する場合、委託会社は、後述「②信託約款の変更」の規定
         にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信
         託契約を解約し、信託を終了させます。
     ②信託約款の変更
      ａ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会
         社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法
         人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。）を行うことがで
         きるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
         お、この信託約款は②に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
      ｂ．委託会社は、ａの事項（ａの変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに該当する場合に限り、
         併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、以下、合
         わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あら
         かじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の
         日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載し
         た書面決議の通知を発します。
      ｃ．ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
         当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これ
         を行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益
         者は書面決議について賛成するものとみなします。
      ｄ．ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行いま
         す。
      ｅ．書面決議の効力は、この信託の全ての受益者に対してその効力を生じます。
      ｆ．ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ
         き、この信託約款に係る全ての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。
      ｇ．ａからｆの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該
         併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
         信託との併合を行うことはできません。
     ③関係法人との契約の更改に関する手続き
      委託会社が販売会社と締結している「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約満了日の3ヵ月前までに
      当事者から別段の意思表示のない限り、1年毎に自動更新されます。
     ④公告
      委託会社が投資者に対してする公告は、原則として電子公告により行い、                                          委託会社のホームページ
      （ https://www.tdasset.co.jp/               ）に掲載します。         ただし、電子公告による公告をすることができない事故その
      他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経済新聞に掲載します。
     ⑤運用に係る報告等開示方法
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      3 月および9月の決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に交付し
      ます。運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページにおいて開示します。ただし、受益者から運用報告
      書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付します。
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    ４【受益者の権利等】
     受益者の有する主な権利は以下の通りです。なお、受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて、均等に
     ファンドの受益権を保有します。
    （１）収益分配金の請求権

     受益者は、ファンドの収益分配金を自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
     収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金に
     係る決算日以前において換金が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間
     の末日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
     いては原則として購入申込者とします。）に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払いを開始し
     ます。収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等にて行うものとします。ただし、受益者が、収益分配金につ
     いて支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭
     は、委託会社に帰属します。
     上記に関わらず自動継続投資コースを選択した受益者に対しては、分配金は税引後無手数料で再投資されます。
     再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （２）償還金の請求権

     受益者は、ファンドの償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
     償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前に
     おいて換金が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で購入代
     金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については、原則として購入申込者としま
     す。）に支払います。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託
     の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規
     定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
     償還金は、原則として信託終了日から起算して5営業日目までに支払いを開始します。償還金の支払いは、販売
     会社の営業所等において行います。ただし、受益者が償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求し
     ないときはその権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
    （３）換金（解約）請求権

     受益者は、受益権の換金を販売会社を通じて委託会社に請求することができます。権利行使の方法等について
     は、前述「２       換金（解約）手続等」をご参照ください。
    （４）帳簿閲覧権

     受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求す
     ることができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース

       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース
     １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

      号）（以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関す
      る規則」（平成12年総理府令第133号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基づいて作成してお
      り、金額は円単位で表示しております。
     ２．当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は原則として6ヵ月毎に作成しております。

     ３．当ファンドは、第19期特定期間（2020年9月16日から2021年3月15日まで）の財務諸表について、金融商品取

      引法第193条の2第1項の規定に基づき、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                       41,547,497              43,932,731
         コール・ローン
                                      968,152,899              899,140,393
         投資信託受益証券
                                       18,097,968              18,092,541
         親投資信託受益証券
                                     1,027,798,364               961,165,665
         流動資産合計
                                     1,027,798,364               961,165,665
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        5,753,561              5,255,289
         未払収益分配金
                                           －          12,634,348
         未払解約金
                                         26,871              24,584
         未払受託者報酬
                                        1,119,607              1,024,305
         未払委託者報酬
                                           77              73
         未払利息
                                         12,530              11,463
         その他未払費用
                                        6,912,646              18,950,062
         流動負債合計
                                        6,912,646              18,950,062
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     1,438,390,275              1,313,822,414
         元本
         剰余金
                                     △ 417,504,557             △ 371,606,811
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      131,490,269              114,878,992
          （分配準備積立金）
                                     1,020,885,718               942,215,603
         元本等合計
                                     1,020,885,718               942,215,603
       純資産合計
                                     1,027,798,364               961,165,665
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                       53,323,507              33,118,592
       受取配当金
                                           －              25
       受取利息
                                       17,510,172              17,722,067
       有価証券売買等損益
                                       70,833,679              50,840,684
       営業収益合計
      営業費用
                                          7,932              8,518
       支払利息
                                         162,110              163,176
       受託者報酬
                                        6,754,428              6,799,056
       委託者報酬
                                         75,669              76,092
       その他費用
                                        7,000,139              7,046,842
       営業費用合計
                                       63,833,540              43,793,842
      営業利益
                                       63,833,540              43,793,842
      経常利益
                                       63,833,540              43,793,842
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                △ 2,111,562               △ 26,375
                                     △ 470,565,996             △ 417,504,557
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       24,370,431              36,939,424
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       24,370,431              36,939,424
       少額
                                        2,342,705              1,820,322
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        2,342,705              1,820,322
       加額
                                       34,911,389              33,041,573
      分配金
                                     △ 417,504,557             △ 371,606,811
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                     1,438,390,275       口                   1,313,822,414       口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損        417,504,557      円            元本の欠損        371,606,811      円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.7097   円        1 口当たり純資産額              0.7172   円
        （1万口当たり純資産額                  7,097   円）      （1万口当たり純資産額                 7,172   円）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                        第18期    特定期間                第19期    特定期間
              期     別
                       （自   2020年3月17日                 （自   2020年9月16日
      項     目
                       至  2020年9月15日）                  至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程              2020  年3月17日から2020年4月15日ま                  2020  年9月16日から2020年10月15日

                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   240,846,201円（1万口当たり1,633                    額246,639,781円（1万口当たり1,723
                   円）のうち、5,897,516円（1万口当た                    円）のうち、5,723,075円（1万口当た
                   り40円）を分配金額としております。                    り40円）を分配金額としております。
                    2020  年4月16日から2020年5月15日ま                  2020  年10月16日から2020年11月16日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   241,966,580円（1万口当たり1,652                    額244,154,690円（1万口当たり1,735
                   円）のうち、5,857,495円（1万口当た                    円）のうち、5,628,011円（1万口当た
                   り40円）を分配金額としております。                    り40円）を分配金額としております。
                    2020  年5月16日から2020年6月15日ま                  2020  年11月17日から2020年12月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   248,647,854円（1万口当たり1,701                    額239,368,781円（1万口当たり1,728
                   円）のうち、5,845,318円（1万口当た                    円）のうち、5,539,558円（1万口当た
                   り40円）を分配金額としております。                    り40円）を分配金額としております。
                    2020  年6月16日から2020年7月15日ま                  2020  年12月16日から2021年1月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   246,525,873円（1万口当たり1,706                    額234,726,813円（1万口当たり1,715
                   円）のうち、5,777,390円（1万口当た                    円）のうち、5,474,054円（1万口当た
                   り40円）を分配金額としております。                    り40円）を分配金額としております。
                    2020  年7月16日から2020年8月17日ま                  2021  年1月16日から2021年2月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   248,751,895円（1万口当たり1,721                    231,122,952円（1万口当たり1,705
                   円）のうち、5,780,109円（1万口当た                    円）のうち、5,421,586円（1万口当た
                   り40円）を分配金額としております。                    り40円）を分配金額としております。
                    2020  年8月18日から2020年9月15日ま                  2021  年2月16日から2021年3月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   248,364,602円（1万口当たり1,726                    222,179,362円（1万口当たり1,691
                   円）のうち、5,753,561円（1万口当た                    円）のうち、5,255,289円（1万口当た
                   り40円）を分配金額としております。                    り40円）を分配金額としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                   1,506,763,383        円          1,438,390,275        円
         期中追加設定元本額                     7,171,049      円            6,418,438      円
         期中一部解約元本額                     75,544,157      円           130,986,299       円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                   3,011,139      円
             親投資信託受益証券                                    △1,809    円
                 合計                               3,009,330      円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                 △11,558,621       円
             親投資信託受益証券                                    △1,809    円
                 合計                             △11,560,430       円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額         評価額（円）          備考
                 エマージングマーケット・
                 ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                             13,075,362.736           899,140,393
                 Class   A-  JPY  Hedged    Class
          合計                         13,075,362.736           899,140,393
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類               銘柄            券面総額        評価額（円）          備考
      親投資信託受益証券           マネーアカウントマザーファンド                    18,088,924          18,092,541
          合計                           18,088,924          18,092,541
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                       35,458,880               7,276,437
         コール・ローン
                                      172,743,886              156,602,202
         投資信託受益証券
                                        3,882,590              3,371,476
         親投資信託受益証券
                                      212,085,356              167,250,115
         流動資産合計
                                      212,085,356              167,250,115
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         972,398              849,503
         未払収益分配金
                                       28,740,282                  291
         未払解約金
                                          5,525              4,132
         未払受託者報酬
                                         230,286              172,085
         未払委託者報酬
                                           66              12
         未払利息
                                          2,568              1,917
         その他未払費用
                                       29,951,125               1,027,940
         流動負債合計
                                       29,951,125               1,027,940
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      194,479,700              169,900,661
         元本
         剰余金
                                      △ 12,345,469              △ 3,678,486
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        7,497,391              5,862,968
          （分配準備積立金）
                                      182,134,231              166,222,175
         元本等合計
                                      182,134,231              166,222,175
       純資産合計
                                      212,085,356              167,250,115
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                       11,039,004               5,657,954
       受取配当金
                                           －               4
       受取利息
                                         738,483             8,257,202
       有価証券売買等損益
                                       11,777,487              13,915,160
       営業収益合計
      営業費用
                                          3,283              2,476
       支払利息
                                         34,186              28,189
       受託者報酬
                                        1,424,334              1,174,254
       委託者報酬
                                         15,932              13,086
       その他費用
                                        1,477,735              1,218,005
       営業費用合計
                                       10,299,752              12,697,155
      営業利益
                                       10,299,752              12,697,155
      経常利益
                                       10,299,752              12,697,155
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                 △ 197,299              267,807
                                      △ 17,820,100             △ 12,345,469
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        2,641,880              1,992,274
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        2,641,880              1,992,274
       少額
                                         893,566              346,432
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         893,566              346,432
       加額
                                        6,770,734              5,408,207
      分配金
                                      △ 12,345,469              △ 3,678,486
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 87/209










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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                      194,479,700      口                    169,900,661      口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損         12,345,469      円            元本の欠損         3,678,486     円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.9365   円        1 口当たり純資産額              0.9783   円
        （1万口当たり純資産額                  9,365   円）      （1万口当たり純資産額                 9,783   円）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                        第18期    特定期間                第19期    特定期間
              期     別
                       （自   2020年3月17日                 （自   2020年9月16日
      項     目
                       至  2020年9月15日）                  至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程              2020  年3月17日から2020年4月15日ま                  2020  年9月16日から2020年10月15日

                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   107,386,088円（1万口当たり4,662                    額93,742,056円（1万口当たり4,789
                   円）のうち、1,151,633円（1万口当た                    円）のうち、978,642円（1万口当たり
                   り50円）を分配金額としております。                    50円）を分配金額としております。
                    2020  年4月16日から2020年5月15日ま                  2020  年10月16日から2020年11月16日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   108,406,663円（1万口当たり4,690                    額94,218,380円（1万口当たり4,803
                   円）のうち、1,155,617円（1万口当た                    円）のうち、980,753円（1万口当たり
                   り50円）を分配金額としております。                    50円）を分配金額としております。
                    2020  年5月16日から2020年6月15日ま                  2020  年11月17日から2020年12月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   110,359,110円（1万口当たり4,758                    額86,321,875円（1万口当たり4,795
                   円）のうち、1,159,709円（1万口当た                    円）のうち、899,952円（1万口当たり
                   り50円）を分配金額としております。                    50円）を分配金額としております。
                    2020  年6月16日から2020年7月15日ま                  2020  年12月16日から2021年1月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   110,942,726円（1万口当たり4,766                    額82,246,621円（1万口当たり4,780
                   円）のうち、1,163,652円（1万口当た                    円）のうち、860,250円（1万口当たり
                   り50円）を分配金額としております。                    50円）を分配金額としております。
                    2020  年7月16日から2020年8月17日ま                  2021  年1月16日から2021年2月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   111,760,578円（1万口当たり4,785                    80,079,227円（1万口当たり4,771円）
                   円）のうち、1,167,725円（1万口当た                    のうち、839,107円（1万口当たり50
                   り50円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年8月18日から2020年9月15日ま                  2021  年2月16日から2021年3月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   93,176,058円（1万口当たり4,791円）                    80,942,047円（1万口当たり4,764円）
                   のうち、972,398円（1万口当たり50                    のうち、849,503円（1万口当たり50
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                  有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                    230,667,759       円            194,479,700       円
         期中追加設定元本額                     7,050,607      円             6,422,941      円
         期中一部解約元本額                     43,238,666      円             31,001,980      円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                  種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                   △865,818      円
              親投資信託受益証券                                      △388   円
                  合計                                △866,206      円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                  種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                   4,151,589      円
              親投資信託受益証券                                      △337   円
                  合計                                4,151,252      円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
      該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                             1,419,346.735          156,602,202
                  Class   B-  USD  Bull   Class
          合計                          1,419,346.735          156,602,202
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  マネーアカウントマザーファン
      親投資信託受益証券                                3,370,802         3,371,476
                  ド
          合計                            3,370,802         3,371,476
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                         537,944              367,803
         コール・ローン
                                       13,235,873              12,537,517
         投資信託受益証券
                                         271,551              271,470
         親投資信託受益証券
                                       14,045,368              13,176,790
         流動資産合計
                                       14,045,368              13,176,790
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         110,414              107,485
         未払収益分配金
                                           375              341
         未払受託者報酬
                                         15,487              14,321
         未払委託者報酬
                                            1              －
         未払利息
                                           166              147
         その他未払費用
                                         126,443              122,294
         流動負債合計
                                         126,443              122,294
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       36,804,823              35,828,583
         元本
         剰余金
                                      △ 22,885,898             △ 22,774,087
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         17,363                －
          （分配準備積立金）
                                       13,918,925              13,054,496
         元本等合計
                                       13,918,925              13,054,496
       純資産合計
                                       14,045,368              13,176,790
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                         760,433              462,918
       受取配当金
                                         400,397             △ 198,437
       有価証券売買等損益
                                        1,160,830               264,481
       営業収益合計
      営業費用
                                           160              108
       支払利息
                                          2,351              2,293
       受託者報酬
                                         97,831              95,543
       委託者報酬
                                          1,042              1,002
       その他費用
                                         101,384               98,946
       営業費用合計
                                        1,059,446               165,535
      営業利益
                                        1,059,446               165,535
      経常利益
                                        1,059,446               165,535
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                  △ 13,036              △ 6,205
                                      △ 25,880,864             △ 22,885,898
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        3,183,807              1,037,871
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        3,183,807              1,037,871
       少額
                                         550,526              440,561
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         550,526              440,561
       加額
                                         710,797              657,239
      分配金
                                      △ 22,885,898             △ 22,774,087
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                       36,804,823      口                     35,828,583      口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損         22,885,898      円            元本の欠損        22,774,087      円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.3782   円        1 口当たり純資産額              0.3644   円
        （1万口当たり純資産額                  3,782   円）      （1万口当たり純資産額                 3,644   円）
                                 95/209










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                        第18期    特定期間                第19期    特定期間
              期     別
                       （自   2020年3月17日                 （自   2020年9月16日
      項     目
                       至  2020年9月15日）                  至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程              2020  年3月17日から2020年4月15日ま                  2020  年9月16日から2020年10月15日

                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   640,444円（1万口当たり158円）のう                    額566,009円（1万口当たり153円）の
                   ち、120,901円（1万口当たり30円）を                    うち、110,619円（1万口当たり30円）
                   分配金額としております。                    を分配金額としております。
                    2020  年4月16日から2020年5月15日ま                  2020  年10月16日から2020年11月16日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   648,814円（1万口当たり159円）のう                    額557,505円（1万口当たり151円）の
                   ち、121,861円（1万口当たり30円）を                    うち、110,684円（1万口当たり30円）
                   分配金額としております。                    を分配金額としております。
                    2020  年5月16日から2020年6月15日ま                  2020  年11月17日から2020年12月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   716,920円（1万口当たり176円）のう                    額510,380円（1万口当たり139円）の
                   ち、121,956円（1万口当たり30円）を                    うち、110,133円（1万口当たり30円）
                   分配金額としております。                    を分配金額としております。
                    2020  年6月16日から2020年7月15日ま                  2020  年12月16日から2021年1月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   690,500円（1万口当たり170円）のう                    額453,132円（1万口当たり123円）の
                   ち、121,754円（1万口当たり30円）を                    うち、110,218円（1万口当たり30円）
                   分配金額としております。                    を分配金額としております。
                    2020  年7月16日から2020年8月17日ま                  2021  年1月16日から2021年2月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   641,726円（1万口当たり169円）のう                    384,595円（1万口当たり106円）のう
                   ち、113,911円（1万口当たり30円）を                    ち、108,100円（1万口当たり30円）を
                   分配金額としております。                    分配金額としております。
                    2020  年8月18日から2020年9月15日ま                  2021  年2月16日から2021年3月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   602,761円（1万口当たり163円）のう                    322,728円（1万口当たり90円）のう
                   ち、110,414円（1万口当たり30円）を                    ち、107,485円（1万口当たり30円）を
                   分配金額としております。                    分配金額としております。
                                 96/209










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
                                 97/209




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                           第18期    特定期間              第19期    特定期間
                  期   別
                          （自   2020年3月17日               （自   2020年9月16日
      項   目
                          至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                      40,991,183      円            36,804,823      円
         期中追加設定元本額                       856,425     円             710,730     円
         期中一部解約元本額                      5,042,785      円            1,686,970      円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                  種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                    151,164    円
              親投資信託受益証券                                      △27   円
                  合計                                 151,137    円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                  種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                   △661,410      円
              親投資信託受益証券                                      △27   円
                  合計                                △661,437      円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
      該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                              311,545.295          12,537,517
                  Class   C-  USD  Bear   Class
          合計                           311,545.295          12,537,517
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類               銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
      親投資信託受益証券           マネーアカウントマザーファンド                      271,416         271,470
          合計                             271,416         271,470
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                         288,818              182,548
         コール・ローン
                                        4,620,396              4,440,609
         投資信託受益証券
                                         84,463              84,437
         親投資信託受益証券
                                        4,993,677              4,707,594
         流動資産合計
                                        4,993,677              4,707,594
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         26,458              23,801
         未払収益分配金
                                           －              233
         未払解約金
                                           129              116
         未払受託者報酬
                                          5,426              4,910
         未払委託者報酬
                                           58              37
         その他未払費用
                                         32,071              29,097
         流動負債合計
                                         32,071              29,097
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        6,614,679              5,950,446
         元本
         剰余金
                                      △ 1,653,073             △ 1,271,949
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         218,072              181,680
          （分配準備積立金）
                                        4,961,606              4,678,497
         元本等合計
                                        4,961,606              4,678,497
       純資産合計
                                        4,993,677              4,707,594
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                         238,536              156,830
       受取配当金
                                         248,112              260,187
       有価証券売買等損益
                                         486,648              417,017
       営業収益合計
      営業費用
                                           19              27
       支払利息
                                           747              760
       受託者報酬
                                         31,048              32,493
       委託者報酬
                                           277              302
       その他費用
                                         32,091              33,582
       営業費用合計
                                         454,557              383,435
      営業利益
                                         454,557              383,435
      経常利益
                                         454,557              383,435
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                     62            27,887
                                      △ 1,891,709             △ 1,653,073
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                          1,338             200,415
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          1,338             200,415
       少額
                                         59,906              26,787
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         59,906              26,787
       加額
                                         157,291              148,052
      分配金
                                      △ 1,653,073             △ 1,271,949
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                       6,614,679     口                     5,950,446     口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損         1,653,073     円            元本の欠損         1,271,949     円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.7501   円        1 口当たり純資産額              0.7862   円
        （1万口当たり純資産額                  7,501   円）      （1万口当たり純資産額                 7,862   円）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                期     別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項    目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程                2020  年3月17日から2020年4月15日                2020  年9月16日から2020年10月15

                     までの計算期間末における分配対象                   日までの計算期間末における分配対
                     金額2,737,198円（1万口当たり                   象金額2,862,390円（1万口当たり
                     4,224円）のうち、25,920円（1万口                   4,313円）のうち、26,546円（1万口
                     当たり40円）を分配金額としており                   当たり40円）を分配金額としており
                     ます。                   ます。
                      2020  年4月16日から2020年5月15日                2020  年10月16日から2020年11月16
                     までの計算期間末における分配対象                   日までの計算期間末における分配対
                     金額2,765,704円（1万口当たり                   象金額2,879,892円（1万口当たり
                     4,240円）のうち、26,091円（1万口                   4,325円）のうち、26,630円（1万口
                     当たり40円）を分配金額としており                   当たり40円）を分配金額としており
                     ます。                   ます。
                      2020  年5月16日から2020年6月15日                2020  年11月17日から2020年12月15
                     までの計算期間末における分配対象                   日までの計算期間末における分配対
                     金額2,807,377円（1万口当たり                   象金額2,553,218円（1万口当たり
                     4,289円）のうち、26,181円（1万口                   4,321円）のうち、23,634円（1万口
                     当たり40円）を分配金額としており                   当たり40円）を分配金額としており
                     ます。                   ます。
                      2020  年6月16日から2020年7月15日                2020  年12月16日から2021年1月15
                     までの計算期間末における分配対象                   日までの計算期間末における分配対
                     金額2,820,176円（1万口当たり                   象金額2,552,668円（1万口当たり
                     4,295円）のうち、26,264円（1万口                   4,309円）のうち、23,693円（1万口
                     当たり40円）を分配金額としており                   当たり40円）を分配金額としており
                     ます。                   ます。
                      2020  年7月16日から2020年8月17日                2021  年1月16日から2021年2月15日
                     までの計算期間末における分配対象                   までの計算期間末における分配対象
                     金額2,843,039円（1万口当たり                   金額2,554,487円（1万口当たり
                     4,311円）のうち、26,377円（1万口                   4,302円）のうち、23,748円（1万口
                     当たり40円）を分配金額としており                   当たり40円）を分配金額としており
                     ます。                   ます。
                      2020  年8月18日から2020年9月15日                2021  年2月16日から2021年3月15日
                     までの計算期間末における分配対象                   までの計算期間末における分配対象
                     金額2,854,207円（1万口当たり                   金額2,556,469円（1万口当たり
                     4,314円）のうち、26,458円（1万口                   4,296円）のうち、23,801円（1万口
                     当たり40円）を分配金額としており                   当たり40円）を分配金額としており
                     ます。                   ます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                     6,435,328      円             6,614,679      円
         期中追加設定元本額                      183,226     円              109,017     円
         期中一部解約元本額                       3,875    円              773,250     円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                    △15,746     円
             親投資信託受益証券                                       △8  円
                 合計                                △15,754     円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                     56,765    円
             親投資信託受益証券                                       △9  円
                 合計                                 56,756    円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類               銘柄            券面総額       評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                               52,805.310         4,440,609
                  Class   D-  EUR  Bull   Class
          合計                            52,805.310         4,440,609
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類               銘柄            券面総額       評価額（円）         備考

      親投資信託受益証券           マネーアカウントマザーファンド                       84,421         84,437

          合計                              84,421         84,437

     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                        1,650,643              1,762,537
         コール・ローン
                                       67,436,746              48,814,973
         投資信託受益証券
                                        1,433,823              1,183,467
         親投資信託受益証券
                                       70,521,212              51,760,977
         流動資産合計
                                       70,521,212              51,760,977
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         398,618              300,764
         未払収益分配金
                                           －             8,548
         未払解約金
                                          1,834              1,331
         未払受託者報酬
                                         76,469              55,453
         未払委託者報酬
                                            3              2
         未払利息
                                           846              613
         その他未払費用
                                         477,770              366,711
         流動負債合計
                                         477,770              366,711
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      132,872,887              100,254,731
         元本
         剰余金
                                      △ 62,829,445             △ 48,860,465
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        1,715,102               937,876
          （分配準備積立金）
                                       70,043,442              51,394,266
         元本等合計
                                       70,043,442              51,394,266
       純資産合計
                                       70,521,212              51,760,977
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                        5,456,972              1,888,045
       受取配当金
                                           －               1
       受取利息
                                      △ 2,904,769              △ 932,129
       有価証券売買等損益
                                        2,552,203               955,917
       営業収益合計
      営業費用
                                          1,731               796
       支払利息
                                         16,150               9,582
       受託者報酬
                                         672,704              399,098
       委託者報酬
                                          7,490              4,397
       その他費用
                                         698,075              413,873
       営業費用合計
                                        1,854,128               542,044
      営業利益
                                        1,854,128               542,044
      経常利益
                                        1,854,128               542,044
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                   648,118               1,556
                                     △ 103,651,872              △ 62,829,445
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       44,680,266              16,025,498
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       44,680,266              16,025,498
       少額
                                        1,913,003               672,389
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        1,913,003               672,389
       加額
                                        3,150,846              1,924,617
      分配金
                                      △ 62,829,445             △ 48,860,465
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                108/209










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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                      132,872,887      口                    100,254,731      口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損         62,829,445      円            元本の欠損         48,860,465      円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.5271   円        1 口当たり純資産額               0.5126   円
        （1万口当たり純資産額                  5,271   円）     （1万口当たり純資産額                  5,126   円）
                                109/209










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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                        第18期    特定期間                第19期    特定期間
              期     別
                       （自   2020年3月17日                 （自   2020年9月16日
      項     目
                       至  2020年9月15日）                  至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程              2020  年3月17日から2020年4月15日ま                  2020  年9月16日から2020年10月15日

                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   24,661,455円（1万口当たり1,102円）                    額13,055,806円（1万口当たり1,168
                   のうち、671,110円（1万口当たり30                    円）のうち、335,095円（1万口当たり
                   円）を分配金額としております。                    30円）を分配金額としております。
                    2020  年4月16日から2020年5月15日ま                  2020  年10月16日から2020年11月16日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   25,088,542円（1万口当たり1,119円）                    額12,915,562円（1万口当たり1,176
                   のうち、672,197円（1万口当たり30                    円）のうち、329,308円（1万口当たり
                   円）を分配金額としております。                    30円）を分配金額としております。
                    2020  年5月16日から2020年6月15日ま                  2020  年11月17日から2020年12月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   23,317,623円（1万口当たり1,156円）                    額12,837,033円（1万口当たり1,169
                   のうち、604,844円（1万口当たり30                    円）のうち、329,248円（1万口当たり
                   円）を分配金額としております。                    30円）を分配金額としております。
                    2020  年6月16日から2020年7月15日ま                  2020  年12月16日から2021年1月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   15,691,497円（1万口当たり1,158円）                    額12,750,186円（1万口当たり1,159
                   のうち、406,450円（1万口当たり30                    円）のうち、329,925円（1万口当たり
                   円）を分配金額としております。                    30円）を分配金額としております。
                    2020  年7月16日から2020年8月17日ま                  2021  年1月16日から2021年2月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   15,436,237円（1万口当たり1,164円）                    11,483,522円（1万口当たり1,147円）
                   のうち、397,627円（1万口当たり30                    のうち、300,277円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年8月18日から2020年9月15日ま                  2021  年2月16日から2021年3月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   15,538,444円（1万口当たり1,169円）                    11,383,703円（1万口当たり1,135円）
                   のうち、398,618円（1万口当たり30                    のうち、300,764円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                     222,877,568       円           132,872,887       円
         期中追加設定元本額                      3,980,561      円            1,435,209      円
         期中一部解約元本額                      93,985,242      円            34,053,365      円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                    617,598    円
             親投資信託受益証券                                      △143   円
                 合計                                 617,455    円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                  △1,833,824       円
             親投資信託受益証券                                      △118   円
                 合計                               △1,833,942       円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                              963,142.938          48,814,973
                  Class   E-  EUR  Bear   Class
          合計                           963,142.938          48,814,973
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  マネーアカウントマザーファン
      親投資信託受益証券                                1,183,231         1,183,467
                  ド
          合計                            1,183,231         1,183,467
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                       21,317,587              27,583,511
         コール・ローン
                                      646,278,534              641,718,133
         投資信託受益証券
                                        9,678,619              9,675,717
         親投資信託受益証券
                                      677,274,740              678,977,361
         流動資産合計
                                      677,274,740              678,977,361
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        4,176,905              3,777,209
         未払収益分配金
                                         233,344             3,304,177
         未払解約金
                                         17,665              17,107
         未払受託者報酬
                                         736,053              712,755
         未払委託者報酬
                                           39              46
         未払利息
                                          8,233              7,974
         その他未払費用
                                        5,172,239              7,819,268
         流動負債合計
                                        5,172,239              7,819,268
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     1,392,301,909              1,259,069,960
         元本
         剰余金
                                     △ 720,199,408             △ 587,911,867
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       15,055,854               9,930,998
          （分配準備積立金）
                                      672,102,501              671,158,093
         元本等合計
                                      672,102,501              671,158,093
       純資産合計
                                      677,274,740              678,977,361
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                       32,307,789              21,927,389
       受取配当金
                                           －              19
       受取利息
                                       87,967,044              73,396,697
       有価証券売買等損益
                                      120,274,833               95,324,105
       営業収益合計
      営業費用
                                          6,717              6,803
       支払利息
                                         99,983              108,859
       受託者報酬
                                        4,165,914              4,535,680
       委託者報酬
                                         46,654              50,746
       その他費用
                                        4,319,268              4,702,088
       営業費用合計
                                      115,955,565               90,622,017
      営業利益
                                      115,955,565               90,622,017
      経常利益
                                      115,955,565               90,622,017
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                △ 5,549,965              1,252,312
                                     △ 869,619,632             △ 720,199,408
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       64,990,856              75,175,906
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       64,990,856              75,175,906
       少額
                                       11,966,132               8,368,773
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       11,966,132               8,368,773
       加額
                                       25,110,030              23,889,297
      分配金
                                     △ 720,199,408             △ 587,911,867
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                115/209










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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                        約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                     1,392,301,909       口                   1,259,069,960       口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損        720,199,408      円           元本の欠損         587,911,867      円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.4827   円        1 口当たり純資産額               0.5331   円
        （1万口当たり純資産額                  4,827   円）     （1万口当たり純資産額                  5,331   円）
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                       第18期    特定期間                第19期    特定期間
             期     別
                       （自   2020年3月17日                 （自   2020年9月16日
      項     目
                       至  2020年9月15日）                   至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程             2020  年3月17日から2020年4月15日ま                  2020  年9月16日から2020年10月15日

                  での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                  172,790,354円（1万口当たり1,236                    額177,036,563円（1万口当たり1,273
                  円）のうち、4,190,756円（1万口当た                    円）のうち、4,170,313円（1万口当た
                  り30円）を分配金額としております。                    り30円）を分配金額としております。
                   2020  年4月16日から2020年5月15日ま                  2020  年10月16日から2020年11月16日
                  での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                  173,195,196円（1万口当たり1,242                    額176,555,424円（1万口当たり1,278
                  円）のうち、4,180,467円（1万口当た                    円）のうち、4,143,448円（1万口当た
                  り30円）を分配金額としております。                    り30円）を分配金額としております。
                   2020  年5月16日から2020年6月15日ま                  2020  年11月17日から2020年12月15日
                  での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                  177,285,214円（1万口当たり1,269                    額172,202,097円（1万口当たり1,271
                  円）のうち、4,188,800円（1万口当た                    円）のうち、4,063,558円（1万口当た
                  り30円）を分配金額としております。                    り30円）を分配金額としております。
                   2020  年6月16日から2020年7月15日ま                  2020  年12月16日から2021年1月15日
                  での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                  177,129,312円（1万口当たり1,270                    額163,844,373円（1万口当たり1,264
                  円）のうち、4,184,109円（1万口当た                    円）のうち、3,885,755円（1万口当た
                  り30円）を分配金額としております。                    り30円）を分配金額としております。
                   2020  年7月16日から2020年8月17日ま                  2021  年1月16日から2021年2月15日ま
                  での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                  178,276,338円（1万口当たり1,276                    161,283,945円（1万口当たり1,257
                  円）のうち、4,188,993円（1万口当た                    円）のうち、3,849,014円（1万口当た
                  り30円）を分配金額としております。                    り30円）を分配金額としております。
                   2020  年8月18日から2020年9月15日ま                  2021  年2月16日から2021年3月15日ま
                  での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                  178,083,464円（1万口当たり1,279                    157,518,003円（1万口当たり1,251
                  円）のうち、4,176,905円（1万口当た                    円）のうち、3,777,209円（1万口当た
                  り30円）を分配金額としております。                    り30円）を分配金額としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                   1,482,914,110        円          1,392,301,909        円
         期中追加設定元本額                     21,287,325      円            16,562,961      円
         期中一部解約元本額                    111,899,526       円           149,794,910       円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                  7,067,520      円
             親投資信託受益証券                                     △968    円
                 合計                               7,066,552      円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                  17,956,160      円
             親投資信託受益証券                                     △968    円
                 合計                              17,955,192      円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                             6,866,600.322          641,718,133
                  Class   G-  AUD  Bull   Class
          合計                          6,866,600.322          641,718,133
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  マネーアカウントマザーファン
      親投資信託受益証券                                9,673,783         9,675,717
                  ド
          合計                            9,673,783         9,675,717
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                        6,621,035              7,438,890
         コール・ローン
                                      259,857,106              217,002,927
         投資信託受益証券
                                        4,936,940              4,935,459
         親投資信託受益証券
                                      271,415,081              229,377,276
         流動資産合計
                                      271,415,081              229,377,276
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        2,059,055              1,761,626
         未払収益分配金
                                           －           1,179,234
         未払解約金
                                          7,012              5,797
         未払受託者報酬
                                         292,219              241,536
         未払委託者報酬
                                           12              12
         未払利息
                                          3,261              2,694
         その他未払費用
                                        2,361,559              3,190,899
         流動負債合計
                                        2,361,559              3,190,899
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      686,351,715              587,208,724
         元本
         剰余金
                                     △ 417,298,193             △ 361,022,347
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        9,374,674              3,511,918
          （分配準備積立金）
                                      269,053,522              226,186,377
         元本等合計
                                      269,053,522              226,186,377
       純資産合計
                                      271,415,081              229,377,276
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第18期    特定期間           第19期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                       14,275,929               8,118,253
       受取配当金
                                           －               4
       受取利息
                                      △ 23,538,836               1,544,340
       有価証券売買等損益
                                      △ 9,262,907              9,662,597
       営業収益合計
      営業費用
                                          2,713              1,980
       支払利息
                                         43,897              40,681
       受託者報酬
                                        1,829,068              1,694,944
       委託者報酬
                                         20,454              18,927
       その他費用
                                        1,896,132              1,756,532
       営業費用合計
                                      △ 11,159,039               7,906,065
      営業利益
                                      △ 11,159,039               7,906,065
      経常利益
                                      △ 11,159,039               7,906,065
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                   604,546             △ 528,212
                                     △ 417,163,331             △ 417,298,193
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       34,796,986              68,015,266
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       34,796,986              68,015,266
       少額
                                       10,404,332               8,616,456
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       10,404,332               8,616,456
       加額
                                       12,763,931              11,557,241
      分配金
                                     △ 417,298,193             △ 361,022,347
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                122/209










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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                        約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                      686,351,715      口                    587,208,724      口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
             元本の欠損          417,298,193      円          元本の欠損          361,022,347      円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
         1 口当たり純資産額                0.3920   円       1 口当たり純資産額                0.3852   円
      （1万口当たり純資産額                   3,920   円）    （1万口当たり純資産額                   3,852   円）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                        第18期    特定期間                第19期    特定期間
              期     別
                       （自   2020年3月17日                 （自   2020年9月16日
      項     目
                       至  2020年9月15日）                  至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程              2020  年3月17日から2020年4月15日ま                  2020  年9月16日から2020年10月15日

                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   38,936,749円（1万口当たり535円）の                    額36,475,551円（1万口当たり529円）
                   うち、2,179,746円（1万口当たり30                    のうち、2,066,867円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年4月16日から2020年5月15日ま                  2020  年10月16日から2020年11月16日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   38,897,929円（1万口当たり534円）の                    額36,245,283円（1万口当たり526円）
                   うち、2,184,143円（1万口当たり30                    のうち、2,065,686円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年5月16日から2020年6月15日ま                  2020  年11月17日から2020年12月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   39,119,461円（1万口当たり554円）の                    額35,011,690円（1万口当たり514円）
                   うち、2,117,913円（1万口当たり30                    のうち、2,041,769円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年6月16日から2020年7月15日ま                  2020  年12月16日から2021年1月15日
                   での計算期間末における分配対象金額                    までの計算期間末における分配対象金
                   38,382,015円（1万口当たり546円）の                    額30,266,537円（1万口当たり498円）
                   うち、2,107,928円（1万口当たり30                    のうち、1,819,697円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年7月16日から2020年8月17日ま                  2021  年1月16日から2021年2月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   38,349,832円（1万口当たり543円）の                    28,950,326円（1万口当たり482円）の
                   うち、2,115,146円（1万口当たり30                    うち、1,801,596円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                    2020  年8月18日から2020年9月15日ま                  2021  年2月16日から2021年3月15日ま
                   での計算期間末における分配対象金額                    での計算期間末における分配対象金額
                   37,046,418円（1万口当たり539円）の                    27,326,629円（1万口当たり465円）の
                   うち、2,059,055円（1万口当たり30                    うち、1,761,626円（1万口当たり30
                   円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第18期    特定期間              第19期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第18期    特定期間                      第19期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第18期    特定期間               第19期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                    724,017,789       円            686,351,715       円
         期中追加設定元本額                     16,647,706      円             14,033,686      円
         期中一部解約元本額                     54,313,780      円            113,176,677       円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                  種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                  6,226,801      円
              親投資信託受益証券                                     △493    円
                  合計                              6,226,308      円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                  種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                 △1,247,544       円
              親投資信託受益証券                                     △494    円
                  合計                             △1,248,038       円
     3 デリバティブ取引関係

     第18期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第19期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                             3,484,759.246          217,002,927
                  Class   F-  BRL  Bull   Class
          合計                          3,484,759.246          217,002,927
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  マネーアカウントマザーファン
      親投資信託受益証券                                4,934,473         4,935,459
                  ド
          合計                            4,934,473         4,935,459
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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      【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース】
      Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース
     １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

      号）（以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関す
      る規則」（平成12年総理府令第133号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基づいて作成してお
      り、金額は円単位で表示しております。
     ２．当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は原則として6ヵ月毎に作成しております。

     ３．当ファンドは、第18期特定期間（2020年9月16日から2021年3月15日まで）の財務諸表について、金融商品取

      引法第193条の2第1項の規定に基づき、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第17期    特定期間           第18期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                         169,248              129,010
         コール・ローン
                                        3,697,370              3,410,085
         投資信託受益証券
                                         71,042              71,021
         親投資信託受益証券
                                        3,937,660              3,610,116
         流動資産合計
                                        3,937,660              3,610,116
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         26,818              26,956
         未払収益分配金
                                           111               89
         未払受託者報酬
                                          4,269              3,882
         未払委託者報酬
                                           33              33
         その他未払費用
                                         31,231              30,960
         流動負債合計
                                         31,231              30,960
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        6,704,556              6,739,124
         元本
         剰余金
                                      △ 2,798,127             △ 3,159,968
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         41,397                －
          （分配準備積立金）
                                        3,906,429              3,579,156
         元本等合計
                                        3,906,429              3,579,156
       純資産合計
                                        3,937,660              3,610,116
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第17期    特定期間           第18期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                         212,318              128,789
       受取配当金
                                        △ 469,499             △ 287,306
       有価証券売買等損益
                                        △ 257,181             △ 158,517
       営業収益合計
      営業費用
                                           29              24
       支払利息
                                           670              650
       受託者報酬
                                         26,857              26,388
       委託者報酬
                                           224              221
       その他費用
                                         27,780              27,283
       営業費用合計
                                        △ 284,961             △ 185,800
      営業利益
                                        △ 284,961             △ 185,800
      経常利益
                                        △ 284,961             △ 185,800
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                 △ 216,718                 61
                                      △ 2,208,194             △ 2,798,127
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        1,071,948                10,739
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        1,071,948                10,739
       少額
                                        1,433,885                25,280
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        1,433,885                25,280
       加額
                                         159,753              161,439
      分配金
                                      △ 2,798,127             △ 3,159,968
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                        約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第17期    特定期間                      第18期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                       6,704,556     口                     6,739,124     口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
              元本の欠損         2,798,127     円            元本の欠損         3,159,968     円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1 口当たり純資産額              0.5827   円        1 口当たり純資産額              0.5311   円
        （1万口当たり純資産額                  5,827   円）      （1万口当たり純資産額                 5,311   円）
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                          第17期    特定期間               第18期    特定期間
                 期     別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項    目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程                2020  年3月17日から2020年4月15                2020  年9月16日から2020年10月15

                     日までの計算期間末における分配                   日までの計算期間末における分配
                     対象金額1,374,343円（1万口当た                   対象金額1,428,879円（1万口当た
                     り2,099円）のうち、26,186円（1                   り2,129円）のうち、26,839円（1
                     万口当たり40円）を分配金額とし                   万口当たり40円）を分配金額とし
                     ております。                   ております。
                      2020  年4月16日から2020年5月15                2020  年10月16日から2020年11月
                     日までの計算期間末における分配                   16日までの計算期間末における分
                     対象金額1,383,879円（1万口当た                   配対象金額1,428,538円（1万口当
                     り2,113円）のうち、26,196円（1                   たり2,128円）のうち、26,851円
                     万口当たり40円）を分配金額とし                   （1万口当たり40円）を分配金額と
                     ております。                   しております。
                      2020  年5月16日から2020年6月15                2020  年11月17日から2020年12月
                     日までの計算期間末における分配                   15日までの計算期間末における分
                     対象金額1,442,368円（1万口当た                   配対象金額1,417,688円（1万口当
                     り2,146円）のうち、26,883円（1                   たり2,109円）のうち、26,886円
                     万口当たり40円）を分配金額とし                   （1万口当たり40円）を分配金額と
                     ております。                   しております。
                      2020  年6月16日から2020年7月15                2020  年12月16日から2021年1月15
                     日までの計算期間末における分配                   日までの計算期間末における分配
                     対象金額1,437,425円（1万口当た                   対象金額1,409,573円（1万口当た
                     り2,140円）のうち、26,867円（1                   り2,090円）のうち、26,967円（1
                     万口当たり40円）を分配金額とし                   万口当たり40円）を分配金額とし
                     ております。                   ております。
                      2020  年7月16日から2020年8月17                2021  年1月16日から2021年2月15
                     日までの計算期間末における分配                   日までの計算期間末における分配
                     対象金額1,433,869円（1万口当た                   対象金額1,394,267円（1万口当た
                     り2,139円）のうち、26,803円（1                   り2,070円）のうち、26,940円（1
                     万口当たり40円）を分配金額とし                   万口当たり40円）を分配金額とし
                     ております。                   ております。
                      2020  年8月18日から2020年9月15                2021  年2月16日から2021年3月15
                     日までの計算期間末における分配                   日までの計算期間末における分配
                     対象金額1,430,789円（1万口当た                   対象金額1,380,910円（1万口当た
                     り2,134円）のうち、26,818円（1                   り2,049円）のうち、26,956円（1
                     万口当たり40円）を分配金額とし                   万口当たり40円）を分配金額とし
                     ております。                   ております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第17期    特定期間               第18期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第17期    特定期間              第18期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第17期    特定期間                      第18期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第17期    特定期間               第18期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                     6,353,484      円             6,704,556      円
         期中追加設定元本額                     3,429,982      円               59,123    円
         期中一部解約元本額                     3,078,910      円               24,555    円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第17期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                    △20,302     円
             親投資信託受益証券                                       △7  円
                 合計                                △20,309     円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第18期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                   △186,035      円
             親投資信託受益証券                                       △7  円
                 合計                                △186,042      円
     3 デリバティブ取引関係

     第17期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第18期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                 エマージングマーケット・
                 ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                               75,870.724          3,410,085
                 Class   H-  AUD  Bear   Class
          合計                            75,870.724          3,410,085
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類               銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
      親投資信託受益証券           マネーアカウントマザーファンド                       71,007         71,021
          合計                              71,007         71,021
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     【Ｔ＆Ｄ     通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第17期    特定期間           第18期    特定期間
                                （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      資産の部
       流動資産
                                         287,811              407,172
         コール・ローン
                                        5,949,297              4,848,194
         投資信託受益証券
                                         97,264              97,235
         親投資信託受益証券
                                        6,334,372              5,352,601
         流動資産合計
                                        6,334,372              5,352,601
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         31,736              23,466
         未払収益分配金
                                           －            222,911
         未払解約金
                                           170              136
         未払受託者報酬
                                          6,937              5,479
         未払委託者報酬
                                           65              56
         その他未払費用
                                         38,908              252,048
         流動負債合計
                                         38,908              252,048
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        7,934,244              5,866,711
         元本
         剰余金
                                      △ 1,638,780              △ 766,158
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         429,904              299,347
          （分配準備積立金）
                                        6,295,464              5,100,553
         元本等合計
                                        6,295,464              5,100,553
       純資産合計
                                        6,334,372              5,352,601
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第17期    特定期間           第18期    特定期間
                                 （自   2020年3月17日            （自   2020年9月16日
                                　　至    2020年9月15日）           　　至    2021年3月15日）
      営業収益
                                         312,656              192,118
       受取配当金
                                         △ 9,118             568,868
       有価証券売買等損益
                                         303,538              760,986
       営業収益合計
      営業費用
                                           28              27
       支払利息
                                           984              980
       受託者報酬
                                         40,646              39,750
       委託者報酬
                                           397              387
       その他費用
                                         42,055              41,144
       営業費用合計
                                         261,483              719,842
      営業利益
                                         261,483              719,842
      経常利益
                                         261,483              719,842
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                   △ 9,532              3,157
                                      △ 1,673,915             △ 1,638,780
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         14,337              371,187
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         14,337              371,187
       少額
                                         61,422              50,881
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         61,422              50,881
       加額
                                         188,795              164,369
      分配金
                                      △ 1,638,780              △ 766,158
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                137/209










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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1 運用資産の評価基準                (1)  投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
       及び評価方法
                        (2)  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                        て評価しております。
      2 費用・収益の計上基準                (1)  受取配当金

                         原則として、収益分配金落ち日において、その金額が確定してい
                        るものについては当該金額を計上、未だ確定していない場合は入金
                        日基準で計上しております。
                        (2)  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

               第17期    特定期間                      第18期    特定期間
             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 特定期間の末日における受益権の総数                         1 特定期間の末日における受益権の総数
                       7,934,244     口                     5,866,711     口
      2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に                         2 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に
       規定する額                          規定する額
               元本の欠損         1,638,780     円             元本の欠損         766,158    円
      3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の                         3 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
           1 口当たり純資産額              0.7935   円          1 口当たり純資産額             0.8694   円
        （1万口当たり純資産額                 7,935   円）       （1万口当たり純資産額                8,694   円）
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                          第17期    特定期間              第18期    特定期間
                 期     別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項     目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      分配金の計算過程                 2020  年3月17日から2020年4月15                2020  年9月16日から2020年10月15

                      日までの計算期間末における分配                  日までの計算期間末における分配
                      対象金額1,098,628円（1万口当た                  対象金額1,214,425円（1万口当た
                      り1,416円）のうち、31,024円（1                  り1,527円）のうち、31,794円（1
                      万口当たり40円）を分配金額とし                  万口当たり40円）を分配金額とし
                      ております。                  ております。
                       2020  年4月16日から2020年5月15                2020  年10月16日から2020年11月
                      日までの計算期間末における分配                  16日までの計算期間末における分
                      対象金額1,118,915円（1万口当た                  配対象金額1,225,052円（1万口当
                      り1,440円）のうち、31,078円（1                  たり1,547円）のうち、31,671円
                      万口当たり40円）を分配金額とし                  （1万口当たり40円）を分配金額と
                      ております。                  しております。
                       2020  年5月16日から2020年6月15                2020  年11月17日から2020年12月
                      日までの計算期間末における分配                  15日までの計算期間末における分
                      対象金額1,185,766円（1万口当た                  配対象金額1,141,447円（1万口当
                      り1,500円）のうち、31,612円（1                  たり1,545円）のうち、29,535円
                      万口当たり40円）を分配金額とし                  （1万口当たり40円）を分配金額と
                      ております。                  しております。
                       2020  年6月16日から2020年7月15                2020  年12月16日から2021年1月15
                      日までの計算期間末における分配                  日までの計算期間末における分配
                      対象金額1,191,391円（1万口当た                  対象金額917,660円（1万口当たり
                      り1,505円）のうち、31,650円（1                  1,535円）のうち、23,901円（1万
                      万口当たり40円）を分配金額とし                  口当たり40円）を分配金額として
                      ております。                  おります。
                       2020  年7月16日から2020年8月17                2021  年1月16日から2021年2月15
                      日までの計算期間末における分配                  日までの計算期間末における分配
                      対象金額1,203,584円（1万口当た                  対象金額920,237円（1万口当たり
                      り1,518円）のうち、31,695円（1                  1,533円）のうち、24,002円（1万
                      万口当たり40円）を分配金額とし                  口当たり40円）を分配金額として
                      ております。                  おります。
                       2020  年8月18日から2020年9月15                2021  年2月16日から2021年3月15
                      日までの計算期間末における分配                  日までの計算期間末における分配
                      対象金額1,211,377円（1万口当た                  対象金額895,455円（1万口当たり
                      り1,526円）のうち、31,736円（1                  1,526円）のうち、23,466円（1万
                      万口当たり40円）を分配金額とし                  口当たり40円）を分配金額として
                      ております。                  おります。
                                139/209








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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     金融商品の状況に関する事項
                          第17期    特定期間               第18期    特定期間
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
      1 金融商品に対する取組方               当ファンドは、投資信託及び投資                          同左
                     法人に関する法律第2条第4項に定め
       針
                     る証券投資信託であります。
                      有価証券等の金融商品に対して、
                     信託約款及び委託会社で定めた投資
                     ガイドラインや運用計画書等に従
                     い、投資として運用することを目的
                     としております。
      2 金融商品の内容及び当該               金融商品の内容は、有価証券、                          同左
                     コール・ローン等の金銭債権及び金
       金融商品に係るリスク
                     銭債務となります。有価証券の詳細
                     については、（その他の注記）2                 有
                     価証券関係に記載の通りです。
                      有価証券に係るリスクとしては、
                     価格変動リスク、金利変動リスク、
                     為替変動リスク、カントリーリス
                     ク、信用リスク、流動性リスクなど
                     があります。
      3 金融商品に係るリスク管               委託会社においては、運用部門と                          同左
                     独立した運用審査委員会を設け、パ
       理体制
                     フォーマンスの分析・評価及び運用
                     リスクの管理を行っております。
                     ①市場リスクの管理
                      価格変動リスク等の市場リスクに
                     関しては、パフォーマンスの実績等
                     の状況を常時分析・把握し、投資方
                     針に従っているかを管理しておりま
                     す。
                     ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や
                     取引先の財務状況等に関する情報収
                     集・分析を常時継続し、格付等の信
                     用度に応じた組入制限等の管理を
                     行っております。
                     ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、市場流
                     動性の状況を把握し、取引量や組入
                     比率等の管理を行っております。
      4 金融商品の時価等に関す               金融商品の時価には、市場価格に                          同左
                     基づく価額のほか、市場価格がない
       る事項についての補足説
                     場合には合理的に算定された価額が
       明
                     含まれることがあります。当該価額
                     の算定においては変動要因を織り込
                     んでいるため、異なる前提条件等を
                     採用することにより、当該価額が変
                     動することもあります。
                                140/209




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の時価等に関する事項
                            第17期    特定期間              第18期    特定期間
                          （2020年9月15日現在）                  （2021年3月15日現在）
      1 貸借対照表計上額、時価及び                 証券投資信託では、金融商品                        同左

                       は原則として時価評価されるた
       その差額
                       め、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
      2 貸借対照表の科目ごとの時価                 投資信託受益証券、親投資信                        同左

                       託受益証券については、（重要
       の算定方法
                       な会計方針に係る事項に関する
                       注記）の     1 運用資産の評価基準
                       及び評価方法に記載の通りで
                       す。
                         コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務については、時価
                       が帳簿価額と近似しているため
                       帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

               第17期    特定期間                      第18期    特定期間
              （自   2020年3月17日                       （自   2020年9月16日
              至  2020年9月15日）                         至  2021年3月15日）
      該当事項はありません。                                      同左

    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          第17期    特定期間               第18期    特定期間
                 期   別
                         （自   2020年3月17日                （自   2020年9月16日
      項   目
                         至  2020年9月15日）                 至  2021年3月15日）
         期首元本額                     7,747,068      円             7,934,244      円
         期中追加設定元本額                      253,299     円              360,918     円
         期中一部解約元本額                      66,123    円             2,428,451      円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第17期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                   △43,017     円
             親投資信託受益証券                                      △10   円
                 合計                                △43,027     円
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     第18期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）
                 種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
              投資信託受益証券                                     6,397   円
             親投資信託受益証券                                      △10   円
                 合計                                 6,387   円
     3 デリバティブ取引関係

     第17期    特定期間（自       2020年3月17日          至  2020年9月15日）
     該当事項はありません。
     第18期    特定期間（自       2020年9月16日          至  2021年3月15日）

     該当事項はありません
    （４）【附属明細表】

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                              （2021年3月15日現在）
          種類              銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
                  エマージングマーケット・
                  ハイイールドボンドファンド
       投資信託受益証券                               47,389.616          4,848,194
                  Class   I-  IDR  Bull   Class
          合計                            47,389.616          4,848,194
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                              （2021年3月15日現在）

          種類               銘柄            券面総額        評価額（円）         備考
      親投資信託受益証券           マネーアカウントマザーファンド                       97,216         97,235
          合計                              97,216         97,235
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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    （参考）
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    （参考）マネーアカウントマザーファンドの状況
     以下に記載した情報は監査の対象外であります。

     当ファンドは「マネーアカウントマザーファンド」受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に

    計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンド受益証券です。
    （１）貸借対照表

                                                   （単位    : 円）
                        対象年月日       （2020年9月15日現在）              （2021年3月15日現在）
      科   目
                                    金額              金額
      資産の部
        流動資産
          コール・ローン                            566,574,124              535,408,854
          流動資産合計                            566,574,124              535,408,854
        資産合計                              566,574,124              535,408,854
      負債の部
        流動負債
          未払利息                               1,060               901
          流動負債合計                               1,060               901
        負債合計                                 1,060               901
      純資産の部
        元本等
          元本                            566,274,479              535,284,920
          剰余金
          　期末剰余金又は期末欠損金（△）                              298,585              123,033
          元本等合計                            566,573,064              535,407,953
        純資産合計                              566,573,064              535,407,953
      負債純資産合計                                566,574,124              535,408,854
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    （２）注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）

             （2020年9月15日現在）                          （2021年3月15日現在）
      1 計算期間の末日における受益権の総数                         1 計算期間の末日における受益権の総数
                      566,274,479      口                    535,284,920      口
      2 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の                         2 計算期間の末日における1単位当たりの純資産
       額                          の額
          1 口当たり純資産額               1.0005   円        1 口当たり純資産額              1.0002   円
        （1万口当たり純資産額                 10,005   円）      （1万口当たり純資産額                 10,002   円）
    （その他の注記）

     1 元本の移動
                          対象年月日
                                （2020年9月15日現在）             （2021年3月15日現在）
      項   目
      期首元本額                            311,102,973       円      566,274,479       円
      期中追加設定元本額                           1,149,187,595        円     1,879,289,288        円
      期中一部解約元本額                            894,016,089       円     1,910,278,847        円
      期末元本額                            566,274,479       円      535,284,920       円
       元本の内訳＊
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                   18,088,924      円       18,088,924      円
       （毎月分配型）円ヘッジ・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                    3,880,650      円       3,370,802      円
       （毎月分配型）米ドルブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                     271,416     円         271,416     円
       （毎月分配型）米ドルベア・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                     84,421    円         84,421    円
       （毎月分配型）ユーロブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                    1,433,107      円       1,183,231      円
       （毎月分配型）ユーロベア・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                    4,934,473      円       4,934,473      円
       （毎月分配型）レアルブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                    9,673,783      円       9,673,783      円
       （毎月分配型）豪ドルブル・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                     71,007    円         71,007    円
       （毎月分配型）豪ドルベア・コース
       Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド
                                     97,216    円         97,216    円
       （毎月分配型）インドネシアルピアブル・コー
       ス
       Ｔ＆Ｄ    Ｊリートファンド限定追加型１４０２
                                     198,850     円           －  円
       リビング・アース戦略ファンド
                                     99,632    円         99,632    円
       （年2回決算コース）
       リビング・アース戦略ファンド
                                     99,632    円         99,632    円
       （年4回決算コース）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （インド・ダブルブル７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （インド・ダブルベア７）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （中国・ダブルブル７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （中国・ダブルベア７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （ナスダック100・ダブルブル７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （ナスダック100・ダブルベア７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （金・ダブルブル７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                     19,983    円         19,983    円
       （金・ダブルベア７）
       Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７
                                   527,181,504       円      497,150,519       円
       （マネープールファンド７）
        合計                           566,274,479       円      535,284,920       円
     ＊当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     2 売買目的有価証券の貸借対照表計上額等

     （自   2020年3月17日          至  2020年9月15日）
       該当事項はありません。
     （自   2020年9月16日          至  2021年3月15日）

       該当事項はありません。
     3 デリバティブ取引関係

     （自   2020年3月17日          至  2020年9月15日）
       該当事項はありません。
     （自   2020年9月16日          至  2021年3月15日）

       該当事項はありません。
    （３）附属明細表

    ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

       該当事項はありません。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                             （2021年3月31日現在）
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース
      Ⅰ  資産総額                                       937,016,442
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                         596,620
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       936,419,822
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                      1,308,645,819
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.7156
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース

      Ⅰ  資産総額                                       164,585,939
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                         103,570
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       164,482,369
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                       166,623,502
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.9871
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース

      Ⅰ  資産総額                                       12,904,392
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                          8,144
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       12,896,248
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                       35,849,984
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.3597
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース

      Ⅰ  資産総額                                        4,644,904
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                          3,121
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        4,641,783
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                        5,964,264
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.7783
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース

      Ⅰ  資産総額                                       51,853,572
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                         32,393
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       51,821,179
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                       100,440,909
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.5159
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コース

      Ⅰ  資産総額                                       654,430,023
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                        2,795,469
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       651,634,554
                                                     円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      Ⅳ  発行済数量                                      1,236,185,203
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.5271
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース

      Ⅰ  資産総額                                        3,611,008
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                          2,245
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        3,608,763
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                        6,745,462
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.5350
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース

      Ⅰ  資産総額                                       221,127,754
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                         140,473
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       220,987,281
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                       589,055,343
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.3752
                                                     円
     Ｔ＆Ｄ    通貨トレード       新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース

      Ⅰ  資産総額                                        5,134,832
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                          3,435
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        5,131,397
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                        5,872,226
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         0.8738
                                                     円
     （参考）マネーアカウントマザーファンド

      Ⅰ  資産総額                                       395,247,608
                                                     円
      Ⅱ  負債総額                                           737
                                                     円
      Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       395,246,871
                                                     円
      Ⅳ  発行済数量                                       395,162,942
                                                     口
      Ⅴ  1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         1.0002
                                                     円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託の受
     益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場
     合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、
     当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
    １．名義書換についての手続き、取扱場所等

      ありません。
    ２．受益者に対する特典

      ありません。
    ３．受益権の譲渡

      譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡の手続きおよび受益権の譲渡の対抗要件は以下によるものとし
      ます。
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
       録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記の申請のある場合には、上記の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少お
       よび譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとしま
       す。ただし、上記の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
       た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振
       替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
      ③委託会社は、上記①に規定する振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
       ている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、
       委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間
       を設けることができます。
      ④受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗すること
       ができません。
    ４．受益権の再分割

      委託会社は、受託会社と合意のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できます。
    ５．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、換金申込の
      受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
      がって取扱われます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
    （１）資本金の額
     2021  年3月末日現在の資本金の額                                11億円
     会社が発行する株式の総数                                    2,294,100株
     発行済株式総数                                           1,082,500株
     過去5年間における主な資本金の額の増減                            該当事項はありません。
    （２）会社の機構

     ①経営体制
      10 名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は株主総会において、総株主の議決権の
      3分の1以上に当たる株式を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行い、累積投票によらな
      いものとします。
      取締役の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度に関する定時株主総会終結の時までとします。
      取締役会はその決議をもって、取締役中より取締役会長、取締役社長各1名、取締役副社長若干名を選定する
      ことができます。また取締役中より代表取締役を選定します。
      取締役会は、取締役社長が招集します。取締役社長に事故があるときは、取締役会においてあらかじめ定めた
      順序により、他の取締役がこれを招集します。取締役会の招集通知は会日の2日前までにこれを発します。た
      だし、緊急の場合は、この期間を短縮することができます。また取締役および監査役全員の同意がある場合
      は、これを省略することができます。
      取締役会は、法令または定款に定める事項の他、業務執行に関する重要事項を決定します。その決議は、取締
      役の過半数が出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
     ②投資信託運用の意思決定と運用の流れ
      ａ．基本運用方針、月次運用計画の決定
        投資政策委員会（原則月1回開催）において投資信託の基本運用方針に関する事項が審議・決定され、各運
        用部長において月次運用計画に関する事項が決定されます。
      ｂ．運用の実行
        月次運用計画に沿って、ファンド・マネージャーからトレーディング部に売買発注指示があり、売買が執
        行されます。
      ｃ．運用のチェック等
        ・業務管理部において、運用上の諸リスクの管理および運用実績の評価等を行い、運用審査委員会にて報
          告・審議が行われます。
        ・法務・コンプライアンス部において、日次で有価証券等の取引内容のチェック・運用制限遵守のチェッ
          ク等が実施され、コンプライアンス委員会および取締役会に報告を行っています。
     会社の機構は2021年3月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
     「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行
     うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また
     「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品取引業を行っています。
     委託会社の運用する証券投資信託は2021年3月末日現在、254本であり、その純資産総額の合計は1,109,256百万
     円です（ただし、親投資信託を除きます。）。
              種類                 本数               純資産総額
          追加型株式投資信託                     134  本             580,603    百万円
          単位型株式投資信託                      57 本             151,236    百万円
          単位型公社債投資信託                      63 本             377,417    百万円
              合計                 254  本            1,109,256     百万円
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    ３【委託会社等の経理状況】
    １．　   当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（                                    昭和38年大蔵省令第59号。            以下「財務諸

      表等規則」という。）ならびに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府
      令第52号）により作成しております。
     　　また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
      号）ならびに同規則第38条及び57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52
      号）により作成しております。
    ２．　   当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第40期事業年度（2019年４月１日から2020年３月31日ま

      で）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
       また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第41期中間会計期間（2020年４月１日から2020年９月30日
      まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１）【貸借対照表】
                              第39期                第40期
                          （2019年３月31日現在）                （2020年３月31日現在）
                     注記      内訳        金額        内訳        金額
            区分
                     番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
          （資産の部）
      Ⅰ流動資産
       １．預金                            7,348,860                7,679,360
       ２．前払費用                             53,985                56,732
       ３．未収委託者報酬                            1,009,736                 982,920
       ４．未収運用受託報酬                             365,214                424,829
                                    1,920                 570
       ５．その他
          流動資産計
                                  8,779,717                9,144,413
      Ⅱ固定資産
       １．有形固定資産                             133,036                113,011
       （1）建物             ※１       90,958                81,816
       （2）器具備品             ※１       41,793                30,982
       （3）その他             ※１         283                212
       ２．無形固定資産                             37,002                29,823
       （1）電話加入権                     2,862                2,862
       （2）ソフトウェア                    30,413                25,423
       （3）ソフトウェア仮勘定                     3,725                1,537
       ３．投資その他の資産                             365,068                392,604
       （1）投資有価証券                    38,850                52,990
       （2）関係会社株式                     5,386                5,386
       （3）長期差入保証金                    111,847                106,554
       （4）繰延税金資産                    193,055                215,746
       （5）長期前払費用                    15,929                11,927
          固定資産計
                                   535,107                535,440
           資産合計                       9,314,824                9,679,853
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               第39期                第40期
                          （2019年３月31日現在）                （2020年３月31日現在）
                      注記     内訳        金額        内訳        金額
            区分
                      番号    （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
          （負債の部）
      Ⅰ流動負債
       １．預り金                              7,592                3,991
       ２．未払金                             464,149                503,207
       （1）未払収益分配金                     1,579                1,164
       （2）未払償還金                       2                2
       （3）未払手数料                    378,125                372,833
       （4）その他未払金                     84,441               129,207
       ３．未払費用                             694,884                703,287
       ４．未払法人税等                              21,908                35,287
       ５．未払消費税等                              20,619                49,237
       ６．賞与引当金                             185,671                216,189
       ７．役員賞与引当金                              16,000                 18,375
                                      －             37,988
       ８．時効後支払損引当金
           流動負債計
                                   1,410,826                1,567,564
      Ⅱ固定負債
       １．退職給付引当金                             422,821                419,613
                                    29,549                30,657
       ２．役員退職慰労引当金
           固定負債計
                                    452,370                450,270
           負債合計                       1,863,196                2,017,835
          （純資産の部）
      Ⅰ株主資本
       １．資本金                            1,100,000                1,100,000
                                    277,667                277,667
       ２．資本剰余金
       （1）資本準備金                    277,667                277,667
       ３．利益剰余金                            6,074,187                6,285,565
       （1）利益準備金                    175,000                175,000
       （2）その他利益剰余金
          別途積立金                 3,137,790                3,137,790
          繰越利益剰余金                 2,761,396                2,972,775
                                   7,451,855                7,663,233
           株主資本計
      Ⅱ評価・換算差額等

                                     △226              △1,215
       １．その他有価証券評価差額金
         評価・換算差額等計                            △226              △1,215
           純資産合計                        7,451,628                7,662,018
         負債・純資産合計                         9,314,824                9,679,853
                                160/209





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益計算書】
                              第39期                第40期
                           (自　2018年４月１日                (自　2019年４月１日
                          　至　2019年３月31日)                　至　2020年３月31日)
                     注記      内訳        金額        内訳        金額
            区分
                     番号    （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
      Ⅰ営業収益
       １．委託者報酬                            5,895,209                5,839,865
                                  1,467,320                1,621,991
       ２．運用受託報酬
           営業収益計
                                  7,362,530                7,461,856
      Ⅱ営業費用
       １．支払手数料                            2,382,490                2,358,262
                                    1,635                 970
       ２．広告宣伝費
                                  2,216,821                2,236,948
       ３．調査費
       （1）調査費                    200,472                160,023
       （2）委託調査費                   1,653,354                1,710,692
       （3）情報機器関連費                    362,017                365,263
       （4）図書費                      977                968
                                   215,420                218,698
       ４．委託計算費
       ５．営業雑経費                             97,255                102,606
       （1）通信費                     6,885                6,812
       （2）印刷費                     79,705                85,021
       （3）協会費                     7,140                6,591
       （4）諸会費                     3,523                4,181
           営業費用計
                                  4,913,623                4,917,486
      Ⅲ一般管理費
       １．給料                            1,160,714                 1,180,816
       （1）役員報酬                     76,554                82,223
       （2）給料・手当                   1,023,188                1,034,250
       （3）賞与                     60,972                64,343
       ２．法定福利費                             178,435                191,628
                                    2,791                2,456
       ３．退職金
                                    3,434                4,351
       ４．福利厚生費
                                    2,118                1,555
       ５．交際費
       ６．旅費交通費                             13,132                 8,454
       ７．事務委託費                             100,555                112,134
                                   134,442                139,472
       ８．租税公課
                                   142,217                150,775
       ９．不動産賃借料
                                    51,166                51,226
       10．退職給付費用
       11．役員退職慰労金                               －                300
       12．役員退職慰労引当金繰入                              5,659                 5,708
       13．賞与引当金繰入                             185,671                 216,189
       14．役員賞与引当金繰入                             16,000                18,375
       15．固定資産減価償却費                            　47,852                　41,842
                                    71,508                63,433
       16．諸経費
          一般管理費計                        2,115,699                2,188,720
            営業利益
                                    333,207                 355,649
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                               第39期                第40期
                           (自　2018年４月１日                (自　2019年４月１日
                           　至　2019年３月31日)                　至　2020年３月31日)
                     注記      内訳        金額        内訳        金額
            区分
                     番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
      Ⅳ営業外収益
       １．受取配当金                                967                 994
       ２．受取利息                                72                 80
       ３．時効成立分配金・償還金                              6,074                 415
       ４．助成金収入                              3,167                1,586
                                       62               280
       ５．雑収入
          営業外収益計
                                     10,344                 3,357
      Ⅴ営業外費用
       １．為替差損                              1,504                3,264
       ２．時効後支払損引当金繰入                                －              37,988
                                       70               110
       ３．雑損失
          営業外費用計
                                      1,575                41,363
            経常利益                         341,976                 317,643
      Ⅵ特別利益
                                      397                108
       １．投資有価証券売却益
           特別利益計
                                       397                 108
      Ⅶ特別損失
       １．固定資産除却損              ※１                1,196                  4
                                      508                818
       ２．投資有価証券売却損
           特別損失計
                                      1,704                 823
          税引前当期純利益                           340,668                 316,929
       法人税、住民税及び事業税                              82,154                127,805
                                     27,405               △22,254
       法人税等調整額
           当期純利益
                                     231,108                 211,378
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    （３）【株主資本等変動計算書】
    第39期    (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
                                                      (単位：千円)
                          株　　　　　　主　　　　　　資　　　　　　本
                     資　本　剰　余　金               利　　益　　剰　　余　　金
                                      その他利益剰余金
                                                       株主資本
                資本金
                     資本準備      資本剰余      利益準備                 利益剰余
                                                        合計
                                      別途積立      繰越利益
                      金    金合計       金                金合計
                                       金     剰余金
     当期首残高          1,100,000      277,667      277,667      175,000     3,137,790      2,530,288      5,843,079      7,220,746

     当期変動額

     　当期純利益                                       231,108      231,108      231,108

      株主資本以外の項

      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計              －     －      －      －      －   231,108      231,108      231,108

     当期末残高          1,100,000      277,667      277,667      175,000     3,137,790      2,761,396      6,074,187      7,451,855

                評価・換算差額等

                            純資産
               その他有      評価・換
                            合　計
               価証券評      算差額等
               価差額金       合計
     当期首残高            176      176    7,220,923

     当期変動額

     　当期純利益                       231,108

     　株主資本以外の

      項目の当期変動          △403      △403       △403
      額(純額)
     当期変動額合計           △403      △403      230,704

     当期末残高           △226      △226     7,451,628

                                163/209







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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第40期    (自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)
                                                      (単位：千円)
                          株　　　　　　主　　　　　　資　　　　　　本
                     資　本　剰　余　金               利　　益　　剰　　余　　金
                                      その他利益剰余金
                                                       株主資本
                資本金
                     資本準備      資本剰余      利益準備                 利益剰余
                                                        合計
                                      別途積立      繰越利益
                      金    金合計       金                金合計
                                       金     剰余金
     当期首残高          1,100,000      277,667      277,667      175,000     3,137,790      2,761,396      6,074,187      7,451,855

     当期変動額

     　当期純利益                                       211,378      211,378      211,378

      株主資本以外の項

      目の当期変動額
      (純額)
     当期変動額合計              －     －      －      －      －   211,378      211,378      211,378

     当期末残高          1,100,000      277,667      277,667      175,000     3,137,790      2,972,775      6,285,565      7,663,233

                評価・換算差額等

                            純資産
               その他有      評価・換
                            合　計
               価証券評      算差額等
               価差額金       合計
     当期首残高           △226      △226     7,451,628

     当期変動額

     　当期純利益                       211,378

     　株主資本以外

      の項目の当期          △988      △988       △988
      変動額(純額)
     当期変動額合計           △988      △988      210,389

     当期末残高          △1,215      △1,215      7,662,018

                                164/209







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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
    （1）子会社株式
    　　移動平均法による原価法を採用しております。
    （2）その他有価証券

     時価のあるもの
      決算日の市場価格等に基づく時価法を採用しております。（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
      平均法により算定しております。）
     時価のないもの

    　　移動平均法による原価法を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

    （1）有形固定資産
       定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１
       日以降に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
       なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
       建物　　　　３～50年
       器具備品　　２～15年
       その他　　　８年
    （2）無形固定資産

    　　定額法を採用しております。
       自社利用のソフトウェアについては、社内における見込利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用しております。
    ３．引当金の計上基準

    （1）賞与引当金
    　　従業員賞与の支出に備えるため、支給見込額に基づき計上しております。
    （2）役員賞与引当金

    　　役員賞与の支出に備えるため、当事業年度における支給見込額に基づき計上しております。
    （3）時効後支払損引当金

    　　時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、受益者への今後の支払に備えるた
      め、発生すると見込まれる額を計上しております。
    （4）退職給付引当金

    　　従業員の退職給付に備えるため、簡便法（期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法）により、期末要支給額を計
       上しております。
    （5）役員退職慰労引当金

    　　役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
    ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    （1）消費税等の会計処理
      消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
    （2）連結納税制度の適用

    　　連結納税制度を適用しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （ 貸借対照表関係       ）
                 第39期                          第40期
             （2019年３月31日現在）                          （2020年３月31日現在）
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額                          ※１　有形固定資産の減価償却累計額
          建物                            45,245千円               建物                            54,765千円
          器具備品                       135,855千円                器具備品                       153,010千円
          その他                               613千円              その他                               684千円
    （ 損益計算書関係       ）

                 第39期                          第40期
              (自　2018年４月１日                          (自　2019年４月１日
              　至　2019年３月31日)                          　至　2020年３月31日)
      ※１　固定資産除却損の内訳は次のとおりでありま                          ※１　固定資産除却損の内訳は次のとおりでありま
         す。                          す。
          ソフトウェア　　　　　　　　                16千円           器具備品　　　　　　　　             　4千円
          ソフトウェア仮勘定　　　　              1,179千円
    （ 株主資本等変動計算書関係            ）

    第39期    (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
    １．発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
        株式の種類
                 株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）
        普通株式              1,082            －           －         1,082
    ２．配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
      該当事項はありません。
     (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

      該当事項はありません。
    第40期    (自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

    １．発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
        株式の種類
                 株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）
        普通株式               1,082            －           －         1,082
    ２．配当に関する事項

      (1)   配当金支払額
      該当事項はありません。
     (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

    　　該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
     １.  金融商品    の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社では、資金運用については原則として預金等の資産を中心に投資する方針であり、有価証券の取得を行う場合には、
       投機的な取引は行いません。
       また、資金調達については、主に金融機関からの借入による方針です。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

       未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は顧客の信用リスクに晒されておりますが、主に信託銀行により分別管理が行われ
       ている信託財産から支弁されており、当該リスクの影響は軽微であります。
       投資有価証券及び関係会社株式は、主に非上場株式、子会社株式及び投資信託であります。非上場株式及び子会社株式は
       業務上の関係維持を目的として保有しており、定期的に発行体の財務状況等の把握を行っております。投資信託は当社が
       設定する投資信託を商品性の維持等を目的に取得しているものであり、市場価格等の変動リスクは軽微であります。
       未払金、未払費用は、ほとんどが１年以内の支払期日です。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

       当社は、「リスク管理基本方針」にて各種リスクの基本的考え方を定めており、「財務リスク管理規程」によって、財務
       リスク（資金繰りリスク、信用リスク）の管理方法を定めています。財務リスクの状況は、月次で開催されるリスク管理
       委員会にてモニタリングが行われます。
     ２.  金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難
      と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照のこと。）。
    第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                        貸借対照表
                                      時価(*)              差額
                         計上額(*)
       (1)  預金                    7,348,860             7,348,860                －
                            1,009,736             1,009,736                －
       (2)  未収委託者報酬
                             365,214             365,214               －
       (3)  未収運用受託報酬
       (4)  投資有価証券
                              8,650             8,650              －
        ①  その他有価証券
            資産計                8,732,461             8,732,461                －
       (1)  未払金
                             (1,579)             (1,579)               －
        ①  未払収益分配金
                               (2)             (2)             －
        ②  未払償還金
                            (378,125)             (378,125)                 －
        ③  未払手数料
                             (84,441)             (84,441)                －
        ④  その他未払金
                            (694,884)             (694,884)                －
       (2)  未払費用
            負債計               (1,159,033)             (1,159,033)                 －
      (*)   負債に計上されているものについては、（                    ）で示しております。
    ( 注1)   金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

     資  産
      (1)  預金、(2)     未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (4)  投資有価証券(投資信託)
       投資信託は公表されている基準価額によっております。
     負  債

      (1)  未払金、(2)      未払費用
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
    （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                （単位：千円）
             区分              貸借対照表計上額
                                167/209


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                                              Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社(E11764)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ①  非上場株式                            30,200
       ②  子会社株式                            5,386
             合計                      35,586
     これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることができず、時価を把握することが極めて
     困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
    （注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                   （単位：千円）
                                        1年超
                           1年以内                         5年超
                                       5年以内
       預金                       7,348,860                －            －
       未収委託者報酬                       1,009,736                －            －
       未収運用受託報酬                        365,214               －            －
       投資有価証券
        その他有価証券のうち
                                 －           7,421            1,229
        満期があるもの(その他)
             合計                8,723,811              7,421            1,229
    第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                        貸借対照表
                                      時価(*)              差額
                         計上額(*)
       (1)  預金                    7,679,360             7,679,360                －
                             982,920             982,920               －
       (2)  未収委託者報酬
                             424,829             424,829               －
       (3)  未収運用受託報酬
       (4)  投資有価証券
                              22,790             22,790               －
        ①  その他有価証券
            資産計                9,109,899             9,109,899                －
       (1)  未払金
                             (1,164)             (1,164)               －
        ①  未払収益分配金
                               (2)             (2)             －
        ②  未払償還金
                            (372,833)             (372,833)                 －
        ③  未払手数料
                            (129,207)             (129,207)                －
        ④  その他未払金
                            (703,287)             (703,287)                －
       (2)  未払費用
            負債計               (1,206,495)             (1,206,495)                 －
     (*)  負債に計上されているものについては、（                    ）で示しております。
    （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

     資  産
      (1)  預金、(2)     未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (4)  投資有価証券(投資信託)

       投資信託は公表されている基準価額によっております。
     負  債

      (1)  未払金、(2)      未払費用
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
    （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                （単位：千円）
             区分              貸借対照表計上額
       ①  非上場株式                            30,200
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       ②  子会社株式                            5,386
             合計                      35,586
     これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることができず、時価を把握することが極めて
     困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
    （注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                （単位：千円）
                                      1年超
                          1年以内                        5年超
                                     5年以内
       預金                     7,679,360               －           －
       未収委託者報酬                      982,920              －           －
       未収運用受託報酬                      424,829              －           －
       投資有価証券
        その他有価証券のうち
                              8,759           13,259             771
        満期があるもの(その他)
             合計               9,095,869             13,259             771
    （有価証券関係）

     第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
      その他有価証券の当事業年度中の売却額は13,584千円であり、売却益の合計額は397千円、売却損の合計額は508千円であり
      ます。また、その他有価証券において、種類ごとの貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次のとおり
      であります。
                                                （単位：千円）

                   種類(*)         貸借対照表計上額             取得原価           差額
                (1)  その他
                                  3,124          2,908          215
       貸借対照表計上
       額が取得原価を
       超えるもの             小計              3,124          2,908          215
                (1)  その他

                                  5,526          6,068         △542
       貸借対照表計上
       額が取得原価を
       超えないもの
                    小計              5,526          6,068         △542
               合計                   8,650          8,976         △326

     (*)  当事業年度中において、保有目的が変更となった有価証券はありません。
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     第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
      その他有価証券の当事業年度中の売却額は27,360千円であり、売却益の合計額は108千円、売却損の合計額は818千円であり
      ます。また、その他有価証券において、種類ごとの貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次のとおり
      であります。
                                                （単位：千円）

                   種類(*)         貸借対照表計上額             取得原価           差額
                (1)  その他
                                  8,996          7,762         1,234
       貸借対照表計上
       額が取得原価を
       超えるもの
                    小計              8,996          7,762         1,234
                (1)  その他

                                 13,793          16,779        △2,985
       貸借対照表計上
       額が取得原価を
       超えないもの
                    小計              13,793          16,779        △2,985
               合計                  22,790          24,541        △1,751

     (*)  当事業年度中において、保有目的が変更となった有価証券はありません。
    （退職給付関係）

     第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     １．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を
      設けております。
      当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
     ２．確定給付制度

     　(1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
       退職給付引当金の期首残高              　　　　　　　　437,211千円
      　　退職給付費用                           　　　　　　　39,558千円
       　退職給付の支払額                            △53,948千円
       退職給付引当金の期末残高              　　　　　　　　422,821千円
      (2)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

       退職一時金制度の退職給付債務　　　　　　　422,821千円
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　422,821千円
       退職給付引当金　　　　　　　　　　　　　　422,821千円

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　422,821千円
      (3)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用　　　　　　　39,558千円
     ３．確定拠出制度

    　　　確定拠出制度への要拠出額                    　　　　　11,608千円
     第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

     １．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を
      設けております。
      当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
     ２．確定給付制度

     　(1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
       退職給付引当金の期首残高              　　　　　　　　422,821千円
      　　退職給付費用                           　　　　　　　40,258千円
       　退職給付の支払額                            △43,466千円
       退職給付引当金の期末残高              　　　　　　　　419,613千円
      (2)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

       退職一時金制度の退職給付債務　　　　　　　419,613千円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　419,613千円
       退職給付引当金　　　　　　　　　　　　　　419,613千円

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　419,613千円
      (3)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用　　　　　　　40,258千円
     ３．確定拠出制度

    　　　確定拠出制度への要拠出額                    　　　　　10,968千円
    （税効果会計関係）

     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                     第39期（2019年３月31日現在）                    第40期（2020年３月31日現在）
                               （単位：千円）                    （単位：千円）
        （繰延税金資産）
        賞与引当金                   56,852                   66,197
        未払事業税                   3,540                   7,080
        未払社会保険料                   9,421                   10,994
        退職給付引当金                  138,515                   137,872
        連結納税加入に伴う有価証券
                           15,061                   15,061
        時価評価益
        繰越欠損金                   5,430                     －
        時効後支払損引当金                     －                 11,632
        その他有価証券評価差額金                     99                   536
                           12,923                   14,835
        その他
        小計
                           241,845                   264,210
                          △48,790                   △48,464
        評価性引当額
        繰延税金資産計                  193,055                   215,746
        繰延税金資産の純額                   193,055                   215,746
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    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳
      第39期（2019年３月31日現在）                           第40期（2020年３月31日現在）
     法定実効税率                       30.6  %  法定実効税率                       30.6  %
      (調整)                           (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                       1.6    交際費等永久に損金に算入されない項目                       1.6
      住民税均等割                       0.7    住民税均等割                       0.7
                           △  1.1                         △  0.1
      評価性引当額                           評価性引当額
      その他                       0.3    その他                        0.5
      税効果会計適用後の法人税率の負担率                       32.1    税効果会計適用後の法人税率の負担率                       33.3
    （セグメント情報等）

     １．セグメント情報
       当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
       (1)  製品及びサービスごとの情報
        当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、製品及びサー
        ビスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)  地域ごとの情報

     　　①営業収益
     　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ごとの営業収益の記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形固定
        資産の記載を省略しております。
       (3)  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がいないため、記載はありません。
      第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

       (1)  製品及びサービスごとの情報
        当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、製品及びサー
        ビスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)  地域ごとの情報

     　　①営業収益
     　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ごとの営業収益の記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形固定
        資産の記載を省略しております。
       (3)  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がいないため、記載はありません。
    （関連当事者との取引）

     １．関連当事者との取引
    （1）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
     第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          会社等の         資本金又     事業の    議決権等の      関連当事                    期末
                                             取引金額
      種類   名称又は     所在地    は出資金     内容又    所有(被所      者との関     取引の内容           科目    残高
                                             (千円)
           氏名        (百万円)     は職業    有)割合(％)        係                  (千円)
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         ㈱T&D                              連結納税に
                                  経営管理
               東京都              (被所有)
      親会   ホ  ー  ル            持株              伴う支払額
                    207,111              役員の兼            65,399    未払金     24,677
       社  ディング               会社              及び支払予
               中央区              直接　100
                                    任
         ス                              定額(*1)
    （注）1.取引条件及び取引条件の決定方針等
    　　　　(*1)連結法人税額のうち当社の個別帰属額であり、連結納税親会社へ支払った額及び支払う額であります。
     第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

          会社等の         資本金又     事業の    議決権等の      関連当事                    期末
                                             取引金額
      種類   名称又は     所在地    は出資金     内容又    所有(被所      者との関     取引の内容           科目    残高
                                             (千円)
           氏名        (百万円)     は職業    有)割合(％)        係                  (千円)
         ㈱T&D                              連結納税に

               東京都              (被所有)
      親会   ホ  ー  ル            持株              伴う支払額
                    207,111              経営管理            99,817    未払金     79,336
       社  ディング               会社              及び支払予
               中央区              直接　100
         ス                              定額(*1)
    （注）1.取引条件及び取引条件の決定方針等
    　　　　(*1)連結法人税額のうち当社の個別帰属額であり、連結納税親会社へ支払った額及び支払う額であります。
    （2）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等

    　第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                   資本金

          会社等の              事業の    議決権等の所       関連当事                    期末
                    又は                    取引の    取引金額
       種類    名称又は     所在地         内容又    有（被所有）       者との関               科目     残高
                   出資金                     内容    (千円)
           氏名             は職業     割合(％)       係                  (千円)
                   (百万円)
      親会社                             投資顧

                                        投資顧
          大同生命     大阪市          生命                         未収運用
      の子会              110,000           -    問契約          312,760          83,648
                                        問契約
           保険㈱     西区         保険業                         受託報酬
      社                             の締結      (*1)
    （注）1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
    　　　2.取引条件及び取引条件の決定方針等
    　　　　(*1)       投資顧問契約にかかる報酬については、運用の種類・受託資産の規模等を勘案し総合的に決定しております。
                                173/209










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    　第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                   資本金         議決権等の

          会社等の              事業の           関連当事                    期末
                    又は         所有（被所           取引の    取引金額
       種類    名称又は     所在地         内容又           者との関                科目     残高
                   出資金          有）割合           内容    (千円)
           氏名             は職業            係                  (千円)
                   (百万円)           (％)
      親会社                             投資顧

                                        投資顧
          大同生命     大阪市          生命                         未収運用
      の子会              110,000           -    問契約          398,614         110,897
                                        問契約
           保険㈱     西区         保険業                         受託報酬
      社                             の締結      (*1)
    （注）1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
    　　　2.取引条件及び取引条件の決定方針等
    　　　　(*1)       投資顧問契約にかかる報酬については、運用の種類・受託資産の規模等を勘案し総合的に決定しております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       株式会社Ｔ＆Ｄホールディングス（東京証券取引所に上場）
    （ １株当たり情報       ）

                 第39期                          第40期
              (自　2018年４月１日                          (自　2019年４月１日
             　至　2019年３月31日)                          　至　2020年３月31日)
      １株当たり純資産額                   6,883.72円       １株当たり純資産額                   7,078.07円
      １株当たり当期純利益                    213.49円      １株当たり当期純利益                    195.26円
      　なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益につい                          　なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益につい

      ては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ                          ては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。                          ん。
      １株当たり当期純利益の算定上の基礎                          １株当たり当期純利益の算定上の基礎

       当期純利益（千円）                    231,108      当期純利益（千円）                    211,378
       普通株主に帰属しない金額（千円）                      －    普通株主に帰属しない金額（千円）                      －
       普通株式に係る当期純利益（千円）                    231,108      普通株式に係る当期純利益（千円）                    211,378
       期中平均株式数（千株）                     1,082     期中平均株式数（千株）                     1,082
    （重要な後発事象）

    　該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
    （１）中間貸借対照表
                                        第41期中間会計期間末
                                        （2020年９月30日）
                            注記         内訳             金額
               区分
                            番号        （千円）             （千円）
             （資産の部）
      Ⅰ流動資産
       １．預金                                              7,548,119
       ２．前払費用                                               79,930
       ３．未収委託者報酬                                               911,232
       ４．未収運用受託報酬                                              382,735
                                                       6,191
       ５．その他
              流動資産計
                                                     8,928,209
      Ⅱ固定資産
       １．有形固定資産                                               102,201
        （1）建物                   ※１              77,626
        （2）器具備品                   ※１              24,388
                                           186
        （3）その他                   ※１
       ２．無形固定資産                                               39,801
                                          2,862
        （1）電話加入権
        （2）ソフトウェア                                 21,332
        （3）ソフトウェア仮勘定                                 15,606
       ３．投資その他の資産                                               346,180
        （1）投資有価証券                                 39,842
        （2）関係会社株式                                 3,264
        （3）長期差入保証金                                103,908
        （4）繰延税金資産                                186,781
                                         12,384
        （5）長期前払費用
              固定資産計
                                                      488,183
              資産合計                                       9,416,392
                                175/209










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                                        第41期中間会計期間末
                                        （2020年９月30日）
                            注記         内訳             金額
               区分
                            番号        （千円）             （千円）
             （負債の部）
      Ⅰ流動負債
       １．預り金                                                4,049
       ２．未払金                                               385,452
        （1）未払収益分配金                                 1,164
        （2）未払償還金                                   2
        （3）未払手数料                                338,910
        （4）その他未払金                                 45,376
       ３．未払費用                                               643,544
       ４．未払法人税等                                               13,277
       ５．未払消費税等                    ※２                           26,959
       ６．賞与引当金                                               119,313
       ７.  役員賞与引当金                                              9,500
                                                       37,988
      　８．時効後支払損引当金
              流動負債計
                                                     1,240,084
      Ⅱ固定負債
       １．退職給付引当金                                               440,896
                                                       33,591
       ２．役員退職慰労引当金
              固定負債計
                                                      474,487
              負債合計                                       1,714,571
             （純資産の部）
      Ⅰ株主資本
       １.  資本金                                            1,100,000
                                                      277,667
       ２．資本剰余金
                                         277,667
        （1）資本準備金
       ３．利益剰余金                                              6,324,546
                                         175,000
        （1）利益準備金
        （2）その他利益剰余金
                                        3,137,790
          別途積立金
                                        3,011,756
          繰越利益剰余金
              株主資本計
                                                     7,702,214
      Ⅱ評価・換算差額等
                                                       △393
       １．その他有価証券評価差額金
            評価・換算差額等計
                                                       △393
              純資産合計                                       7,701,821
            負債・純資産合計                                         9,416,392
                                176/209







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    （２）中間損益計算書
                                        第41期中間会計期間
                                        （自　2020年４月１日
                                       　　至　2020年９月30日）
                            注記         内訳             金額
               区分
                            番号        （千円）             （千円）
      Ⅰ営業収益
       １．委託者報酬                                              2,684,613
                                                      723,618
       ２．運用受託報酬
              営業収益計
                                                     3,408,232
      Ⅱ営業費用
       １．支払手数料                                              1,039,794
       ２．広告宣伝費                                                 26
       ３．調査費                                              1,033,963
        （1）調査費                                 69,511
        （2）委託調査費                                769,407
        （3）情報機器関連費                                194,626
        （4）図書費                                  417
       ４．委託計算費                                               107,198
       ５．営業雑経費                                               53,826
        （1）通信費                                 4,917
        （2）印刷費                                 43,284
        （3）協会費                                 3,390
                                          2,234
        （4）諸会費
              営業費用計
                                                     2,234,807
      Ⅲ一般管理費
       １．給料                                               597,489
        （1）役員報酬                                 44,137
        （2）給料・手当                                545,793
        （3）賞与                                 7,558
       ２．法定福利費                                               95,151
       ３．退職金                                                 245
       ４．福利厚生費                                                2,458
       ５．交際費                                                 75
       ６．寄付金                                                 500
       ７．旅費交通費                                                8,884
       ８．事務委託費                                               54,361
       ９．租税公課                                               70,633
       10．不動産賃借料                                               76,337
       11．退職給付費用                                               27,382
       12．役員退職慰労引当金繰入                                                2,933
       13．賞与引当金繰入                                               119,313
       14.  役員賞与引当金繰入                                              9,500
       15．固定資産減価償却費                    ※１                           16,769
                                                       22,861
       16．諸経費
             一般管理費計
                                                     1,104,898
              営業利益                                        68,526
                                177/209





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                        第41期中間会計期間
                                        （自　2020年４月１日
                                       　　至　2020年９月30日）
                            注記         内訳             金額
               区分
                            番号        （千円）             （千円）
      Ⅳ営業外収益
       １．受取配当金                                                 950
       ２．受取利息                                                 43
       ３．助成金収入                                                 158
                                                         12
       ４．雑収入
             営業外収益計
                                                       1,164
      Ⅴ営業外費用
       １．為替差損                                                2,908
                                                         0
       ２．雑損失
             営業外費用計
                                                       2,908
              経常利益                                        66,782
      Ⅵ特別利益
                                                         2
       １．投資有価証券売却益
              特別利益計
                                                         2
      Ⅶ特別損失
       １．投資有価証券売却損                                                1,780
                                                       2,121
       ２．関係会社株式評価損
              特別損失計
                                                       3,902
            税引前中間純利益                                          62,882
         法人税、住民税及び事業税                                             △4,700
                                                       28,602
         法人税等調整額
         中間純利益
                                                       38,981
                                178/209











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    （３）中間株主資本等変動計算書
    第41期中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
                                                 　　（単位：千円）
                          株　　　　　　主　　　　　　資　　　　　　本
                      資　本　剰　余　金              利　　益　　剰　　余　　金
                                      その他利益剰余金
                                                     株主資本
                 資本金
                       資本   資本剰余金                      利益剰余金
                                                      合計
                                利益準備金
                                      別途    繰越利益
                      準備金     合計                      合計
                                      積立金     剰余金
      当期首残高           1,100,000     277,667      277,667      175,000    3,137,790     2,972,775      6,285,565     7,663,233

      当中間会計期間

      変動額
      　中間純利益                                      38,981      38,981     38,981

       株主資本以外の項

       目の当中間会計期
       間変動額（純額）
      当中間会計期間
                    －    －      －      －     －   38,981      38,981     38,981
      変動額合計
      当中間会計期間末
                 1,100,000     277,667      277,667      175,000    3,137,790     3,011,756      6,324,546     7,702,214
      残高
                  評価・換算差額等

                             純資産
                その他有価
                      評価・換算
                             合　計
                証券評価差
                      差額等合計
                  額金
      当期首残高            △1,215      △1,215     7,662,018

      当中間会計期間

      変動額
      　中間純利益                        38,981

      　株主資本以外の項

       目の当中間会計期             821      821      821
       間変動額（純額）
      当中間会計期間
                    821      821    39,802
      変動額合計
      当中間会計期間末
                  　△393      　△393     7,701,821
      残高
                                179/209






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    重要な会計方針
                                   第41期中間会計期間
                                   （自　2020年４月１日
                                  　　至　2020年９月30日）
      １．資産の評価基準及び評価方法                （1）有価証券
                         子会社株式
                          移動平均法による原価法を採用しております。
                         その他有価証券
                          時価のあるもの
                           中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法を採用しておりま
                          す。（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
                          平均法により算定しております。）
                          時価のないもの
                           移動平均法による原価法を採用しております。
      ２．固定資産の減価償却の方法                （1）有形固定資産

                          定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取得し
                         た建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した
                         建物附属設備については、定額法を採用しております。
                          なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
                                建物           ３～50年
                                器具備品           ２～15年
                                その他             ８年
                       （2）無形固定資産
                          定額法を採用しております。
                          自社利用のソフトウェアについては、社内における見込利用可能期
                         間（５年）に基づく定額法を採用しております。
      ３．引当金の計上基準                （1）賞与引当金

                          従業員の賞与の支出に備えるため、将来の支給見込額のうち当中間
                         会計期間にかかる額を計上しております。
                       （2）役員賞与引当金
                          役員賞与の支出に備えるため、将来の支給見込額のうち当中間会計
                         期間にかかる額を計上しております。
                       （3）時効後支払損引当金
                          時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分配金及
                         び償還金について、受益者への今後の支払に備えるため、発生すると
                         見込まれる額を計上しております。
                       （4）退職給付引当金
                          従業員の退職給付に備えるため、簡便法（期末自己都合要支給額を
                         退職給付債務とする方法）により、当中間会計期間末における必要額
                         を計上しております。
                       （5）役員退職慰労引当金
                          役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づく当中間会計期
                         間末要支給額を計上しております。
      ４．その他中間財務諸表作成のた                （1）消費税等の会計処理

       めの基本となる重要な事項                   税抜方式によっております。
                       （2）連結納税制度の適用
                          連結納税制度を適用しております。
                          なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                         第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                         算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                         いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                         会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31日）
                         第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企
                         業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定めを適用せ
                         ず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規
                         定に基づいております。
     注記事項

    （中間貸借対照表関係）
                           第41期中間会計期間末
                           （2020年９月30日）
                                180/209


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額は次の通りであります。
          建物                 58,955千円
          器具備品                159,853千円
          その他                  710千円
      ※２　消費税等の取扱い

          仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ流動負債の「未払消費税等」として表示しております。
    （中間損益計算書関係）

                           第41期中間会計期間
                           （自　2020年４月１日
                          　　至　2020年９月30日）
      ※１　固定資産の減価償却実施額は次の通りであります。
          有形固定資産                 11,060千円
          無形固定資産                 5,709千円
    （中間株主資本等変動計算書関係）

    第41期中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
    １．発行済株式に関する事項
               当期首株式数         当中間会計期間増加            当中間会計期間減少            当中間会計期間末
       株式の種類
                （千株）         株式数（千株）            株式数（千株）           　株式数（千株）
       普通株式           1,082              －            －          1,082
    ２．配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
      該当事項はありません。
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

      該当事項はありません。
    （金融商品関係）

     金融商品の時価等に関する事項
      2020  年９月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を
     把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照のこと。）。
                                               （単位：千円）
                            中間貸借対照表
                                        時価(*)          差額
                             計上額(*)
       (1)  預金
                               7,548,119          7,548,119            －
       (2)  未収委託者報酬
                                911,232          911,232           －
       (3)  未収運用受託報酬
                                382,735          382,735           －
       (4)  投資有価証券
        ①  その他有価証券
                                 9,642          9,642          －
              資産計                 8,851,729          8,851,729            －

       (1)  未払金
        ①  未払収益分配金
                                (1,164)          (1,164)           －
        ②  未払償還金
                                  (2)          (2)         －
        ③  未払手数料
                               (338,910)          (338,910)            －
        ④  その他未払金                       (45,376)
                                          (45,376)            －
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       (2)  未払費用
                               (643,544)          (643,544)            －
              負債計                (1,028,996)          (1,028,996)             －

     (*)  負債に計上されているものについては、（                    ）で示しております。
     （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

       資  産
       (1)  預金、    (2)  未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬
         短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
       (4)  投資有価証券（投資信託）
         公表されている基準価額によっております。
       負  債

       (1)  未払金、(2)      未払費用
         短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
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     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                              （単位：千円）
              区分           中間貸借対照表計上額
        ①  非上場株式

                                  30,200
        ②  子会社株式

                                   3,264
              合計                    33,464

        これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることができず、時価を把握することが極め
       て困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
    （有価証券関係）

    第41期中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
        その他有価証券において、種類ごとの中間貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次のとおりであ
       ります。
                                              （単位：千円）
                            中間貸借対照表
                     種類                  取得原価          差額
                              計上額
       中間貸借対照表計上
                 (1)  その他
                                 3,782         3,603          178
       額が取得原価を超え
       るもの
                     小計            3,782         3,603          178
       中間貸借対照表計上
                 (1)  その他
                                 5,859         6,605         △746
       額が取得原価を超え
       ないもの
                     小計            5,859         6,605         △746
                合計                 9,642        10,209         △567
    （セグメント情報等）

    第41期中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
      セグメント情報

       当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      関連情報

     １.  製品及びサービスごとの情報
        当社の製品及びサービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、製品及び
       サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
     ２.  地域ごとの情報

     　　(1)営業収益
     　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ごとの営業収益の
       記載を省略しております。
       (2)  有形固定資産

       　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     ３.  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がいないため、記載はありませ
       ん。
    （１株当たり情報）

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                           第41期中間会計期間
                           （自　2020年４月１日
                            至　2020年９月30日）
      １株当たり純資産額                                              7,114円84銭
      １株当たり中間純利益                                               36円01銭
      （算定上の基礎）

      中間純利益（千円）                                                38,981
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                                  －
      普通株式に係る中間純利益（千円）                                                38,981
      期中平均株式数（千株）                                                 1,082
     （注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次の行為が禁止されて
      います。
     １．自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者

        の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
        して内閣府令で定めるものを除きます。）。
     ２．運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引
        の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを
        除きます。）。
     ３．通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委
        託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
        る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下４、５において同じ。）または
        子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。）と有価証券の売買そ
        の他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
     ４．委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
        の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     ５．上記３、４に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保
        護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして
        内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      ①定款の変更等
       委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の特別決議が必要です。
      ②訴訟事件その他の重要事項
       委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    （１）受託会社
      三井住友信託銀行株式会社
      ・資本金の額                    342,037    百万円(2020年9月末日現在）
      ・事業の内容                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関する法律に基
                  づき信託業務を営んでいます。
     ＜信託事務の一部委託先＞
      株式会社日本カストディ銀行
      ・資本金の額                    51,000   百万円(2020年9月末日現在）
      ・事業の内容                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関する法律に基
                  づき信託業務を営んでいます。
    （２）販売会社

      大和証券株式会社
      ・資本金の額                  100,000    百万円（2020年9月末日現在）
      ・事業の内容                  金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

      ①「受託会社」は主に以下の業務を行います。
       ａ．信託財産の保管・管理・計算
       ｂ．委託会社の指図に基づく信託財産の処分等
      ②「販売会社」は主に以下の業務を行います。
       ａ．受益権の募集・販売の取扱い
       ｂ．受益権の換金（解約）申込の取扱い
       ｃ．換金代金、収益分配金および償還金の支払いの取扱い
       ｄ．目論見書、運用報告書の交付等
    ３【資本関係】

      （持株比率5.0％以上を記載します。）
      2021  年3月末日     現在、該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【参考情報】
     当特定期間において提出した金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は以下の通りです。
       2020  年  9月25日                      臨時報告書
       2020  年12月14日                           有価証券報告書
       2020  年12月14日                           有価証券届出書
       2020  年12月23日                           臨時報告書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                 ２０２０年６月３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会　御中
                         EY 新日本有限責任監査法人

                         東    京     事     務    所
                          指定有限責任社員
                                      公認会計士           羽柴　則央　㊞
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                      公認会計士           伊藤　雅人　㊞
                          業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

    の経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０１９年４月１日から２０２０年
    ３月３１日までの第４０期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算
    書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
    当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態並びに同日をもって終了
    する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の

    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した
     監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎
     となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リス
     ク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討
     する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの
     合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠
     に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認め
     られるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書に
     おいて財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適
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     切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、
     監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業とし
     て存続できなくなる可能性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
     いるかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基
     礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                189/209















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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッ
    ジ・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コースの２０２１年
    ３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な
    点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
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      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドル
    ブル・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
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      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

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      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドル
    ベア・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
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      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
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                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロ
    ブル・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
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      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                197/209













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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロ
    ベア・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
                                198/209

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                                              Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社(E11764)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドル
    ブル・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
                                200/209

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                                              Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社(E11764)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドル
    ベア・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
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      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）レアル
    ブル・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コースの２０２１
    年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
                                204/209

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                205/209













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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２１年５月１３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会       御中
                       EY 新日本有限責任監査法人

                       東     京     事     務     所
                          指定有限責任社員
                                                羽柴     則央     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤     雅人     ㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）インド
    ネシアルピアブル・コースの２０２０年９月１６日から２０２１年３月１５日までの特定期間の財務
    諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
    た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、Ｔ＆Ｄ          通貨トレード        新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コー
    スの２０２１年３月１５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況
    を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株
    式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に                                         基づいているが、将来
      の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、                  我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
    ( 注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

         当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の中間監査報告書
                                               ２０２０年１２月２日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会　御中
                          EY 新日本有限責任監査法人

                          東    京     事     務    所

                          指定有限責任社員

                                      公認会計士          羽柴　則央　㊞
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                      公認会計士          伊藤　雅人　㊞
                          業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０２０年４月１日か
    ら２０２１年３月３１日までの第４１期事業年度の中間会計期間（２０２０年４月１日から２０２０
    年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資
    本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
    の作成基準に準拠して、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０２０年９月３０日現在の財政状
    態並びに同日をもって終了する中間会計期間（２０２０年４月１日から２０２０年９月３０日まで）
    の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
    中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
    表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
    備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
    表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
    間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
    は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
    思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・   不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚
      偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人
      の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。な
      お、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした
      監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
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    ・   中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監
      査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財
      務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合
      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・   経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手
      した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付
      意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証
      拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性が
      ある。
    ・   中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
      の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構
      成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示している
      かどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実
    施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で
    求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                       以上
    ( 注)    1．上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原

         本は当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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