野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨選択型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第21期(令和2年9月24日－令和3年3月22日)

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年6月18日       提出
      【計算期間】                      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型                               第21特
                           定期間
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型                                第21
                           期
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型                                 第
                           21特定期間
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型
                           第21期
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型                                 第
                           21特定期間
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型
                           第21期
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分
                           配型   第21特定期間
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回
                           決算型    第21期
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配
                           型  第19特定期間
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決
                           算型   第19期
                           (自  2020年9月24日至        2021年3月22日)
      【ファンド名】                      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分
                           配型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回
                           決算型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配
                           型
                           野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決
                           算型
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            小池　広靖
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

                       ※1
      [1]世界各国のインフラ関連企業                  の株式、および米国の金融商品取引所に上場されているMLP(マスター・
                        ※2               ※3
        リミテッド・パートナーシップ)                  等を実質的な主要投資対象               とし、信託財産の成長を図ることを目的
        として積極的な運用を行なうことを基本とします。なお、カナダの金融商品取引所に上場されているイ
                 ※4
        ンカム・トラスト          にも実質的に投資を行ないます。
         世界各国のインフラ関連企業の株式、および、米国の金融商品取引所に上場されているMLP等を主要投
        資対象とする円建ての外国投資信託と、円建ての国内籍の投資信託である「野村マネー　マザーファン
        ド」を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ方式で運用します。
         ※1　当ファンドにおいて「インフラ関連企業」とは、産業や生活の基盤となる設備やサービスの提供を行なう
           企業や、インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企業をいいます。
         ※2　当ファンドが実質的に投資を行なうMLPは、米国で行われている共同投資事業形態の一つであるLP(リミ
           テッド・パートナーシップ)のうち、総所得の90％以上を天然資源の探査・採掘・精製・運搬・備蓄、金利、
           配当等から得ており、かつ、その出資持分が金融商品取引所に上場されているものを指します。
         ※3　「実質的な主要投資対象」とは、外国投資信託や「野村マネー　マザーファンド」を通じて投資する、主
           要な投資対象という意味です。
         ※4　インカム・トラストとは、カナダの法律に基づき、信託の形態で設立された事業体のことをいい、その受
           益証券は、株式と同様に金融商品取引所等で取引されています。
      [2]「野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(通貨選択型)」は、投資する外国投資信託における為替取

        引手法の異なるコースから構成されています。各コースには「毎月分配型」および「年2回決算型」があ
        ります。
           コース名               各コースが投資対象とする外国投資信託の為替取引手法
           円コース
                      組入資産を、原則として対円で為替ヘッジを行ないます。
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
          米ドルコース
                      組入資産について、原則として対円で為替ヘッジを行ないません。
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
          豪ドルコース            組入資産について、原則として、実質的に当該組入資産にかかる通貨
      (毎月分配型)／(年2回決算型)                 を売り、豪ドルを買う為替取引を行ないます。
        ブラジルレアルコース               組入資産について、原則として、実質的に当該組入資産にかかる通貨
      (毎月分配型)／(年2回決算型)                 を売り、ブラジルレアルを買う為替取引を行ないます。
                      組入資産について、原則として、実質的に当該組入資産にかかる通貨
        通貨セレクトコース
                               ※
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
                      を売り、選定通貨          （米ドルを除く）を買う為替取引を行ないます。
         ※　選定通貨は、投資対象とする外国投資信託の投資顧問会社が選定した通貨を指します。
            詳細は、後述の「(参考)投資対象とする外国投資信託について」をご覧ください。
      [3]分配頻度の異なる「毎月分配型」と「年2回決算型」があります。

        ○毎月分配型
          毎月原則20日(当該日が休業日の場合は翌営業日)に決算を行ない、毎期分配します。
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        ○年2回決算型
          年2回、原則として3月および9月の各20日(当該日が休業日の場合は翌営業日)に決算を行ない、毎
         期分配します。
    ■当ファンドの収益のイメージ■


    ●当ファンドは、投資対象資産の運用に加えて、為替取引による通貨の運用も行なっております。
    ●各コースの収益源としては、以下の3つの要素が挙げられます。                              これらの収益源に相応してリスクが内在して






     いることに留意が必要です。              （括弧内は、損失やコストの発生要因を表します。）
    　◆  豪ドルコース、ブラジルレアルコース、通貨セレクトコース

    　◆  円コース

    　◆  米ドルコース

    ※1　円コースでは、為替変動リスクの低減を図りますが、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。

    ※2　米ドルコースでは、原則として対円で為替ヘッジを行なわないため、米ドルの対円での為替変動の影響を受けます。
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    ※取引対象通貨が新興国通貨の場合などは、為替取引によるプレミアム／コストに短期金利差がそのまま反映されない場合があり






     ます。
    ※市況動向等によっては、上記の通りにならない場合があります。
    ■信託金の限度額■

       信託金限度額は、各ファンドにつき各々2兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を
      変更することができます。
    ＜商品分類＞

    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
    なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(円コース)毎月分配型)

    《商品分類表》
                                          投資対象資産
          単位型・追加型                投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                                            株　　式

                            国　　内
            単位型                                債　　券
                            海　　外               不動産投信

            追加型                               その他資産

                            内　　外                 （　　）
                                           資産複合

    《属性区分表》

       投資対象資産           決算頻度        投資対象地域            投資形態         為替ヘッジ
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      株式             年1回        グローバル
      　一般                    （日本を含む）
      　大型株             年2回
      　中小型株                      日本
                   年4回
      債券                      北米        ファミリーファンド             あり
      　一般             年6回                            （フルヘッジ）
      　公債             （隔月）          欧州
      　社債
      　その他債券             年12回         アジア
       クレジット属性            （毎月）
                           オセアニア
      （　　）
                   日々
                            中南米        ファンド・オブ・ファン             なし
      不動産投信
                   その他                     ズ
                   （　　）        アフリカ
      その他資産
      (投資信託証券(資
                            中近東
      産複合(株式、その
                            （中東）
      他資産)　資産配分
      変更型))
                          エマージング
      資産複合
      (　　)
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対
      象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(資産複合)と
      が異なります。
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(米ドルコース)毎月分配型)

    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(豪ドルコース)毎月分配型)
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(ブラジルレアルコース)毎月分配型)
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(通貨セレクトコース)毎月分配型)
    《商品分類表》
                                          投資対象資産
          単位型・追加型                投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                                            株　　式

                            国　　内
            単位型                                債　　券
                            海　　外               不動産投信

            追加型                               その他資産

                            内　　外                 （　　）
                                           資産複合

    《属性区分表》

       投資対象資産           決算頻度        投資対象地域            投資形態         為替ヘッジ
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      株式             年1回        グローバル
      　一般                    （日本を含む）
      　大型株             年2回
      　中小型株                      日本
                   年4回
      債券                      北米        ファミリーファンド             あり
      　一般             年6回                              (　　)
      　公債             （隔月）          欧州
      　社債
      　その他債券             年12回         アジア
       クレジット属性            （毎月）
                           オセアニア
      （　　）
                   日々
                            中南米        ファンド・オブ・ファン             なし
      不動産投信
                   その他                     ズ
                   （　　）        アフリカ
      その他資産
      (投資信託証券(資
                            中近東
      産複合(株式、その
                            （中東）
      他資産)　資産配分
      変更型))
                          エマージング
      資産複合
      (　　)
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
       各ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対
      象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(資産複合)と
      が異なります。
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(円コース)年2回決算型)

    《商品分類表》
                                          投資対象資産
          単位型・追加型                投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                                            株　　式

                            国　　内
            単位型                                債　　券
                            海　　外               不動産投信

            追加型                               その他資産

                            内　　外                 （　　）
                                           資産複合

    《属性区分表》

       投資対象資産           決算頻度        投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
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      株式             年1回       グローバル
      　一般                    （日本を含む）
      　大型株             年2回
      　中小型株                      日本
                   年4回
      債券                      北米        ファミリーファンド             あり
      　一般             年6回                           （フルヘッジ）
      　公債             （隔月）         欧州
      　社債
      　その他債券             年12回         アジア
       クレジット属性            （毎月）
                          オセアニア
      （　　）
                   日々
                           中南米       ファンド・オブ・ファン              なし
      不動産投信
                   その他                    ズ
                   （　　）        アフリカ
      その他資産
      (投資信託証券(資
                           中近東
      産複合(株式、その
                           （中東）
      他資産)　資産配分
      変更型))
                          エマージング
      資産複合
      (　　)
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対
      象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(資産複合)と
      が異なります。
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(米ドルコース)年2回決算型)

    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(豪ドルコース)年2回決算型)
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(ブラジルレアルコース)年2回決算型)
    (野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(通貨セレクトコース)年2回決算型)
    《商品分類表》
                                          投資対象資産
          単位型・追加型                投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                                            株　　式

                            国　　内
            単位型                                債　　券
                            海　　外               不動産投信

            追加型                               その他資産

                            内　　外                 （　　）
                                           資産複合

    《属性区分表》

       投資対象資産           決算頻度        投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
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      株式             年1回       グローバル
      　一般                    （日本を含む）
      　大型株             年2回
      　中小型株                      日本
                   年4回
      債券                      北米        ファミリーファンド             あり
      　一般             年6回                             (　　)
      　公債             （隔月）         欧州
      　社債
      　その他債券             年12回         アジア
       クレジット属性            （毎月）
                          オセアニア
      （　　）
                   日々
                           中南米       ファンド・オブ・ファン              なし
      不動産投信
                   その他                    ズ
                   （　　）        アフリカ
      その他資産
      (投資信託証券(資
                           中近東
      産複合(株式、その
                           （中東）
      他資産)　資産配分
      変更型))
                          エマージング
      資産複合
      (　　)
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
       各ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対
      象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(資産複合)と
      が異なります。
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
                                  8/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

      2010年10月28日             「円コース」「米ドルコース」「豪ドルコース」「ブラジルレアルコース」

                   「マネープールファンド」につき信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
      2011年10月27日             「通貨セレクトコース」につき信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
      2020年9月23日             「マネープールファンド」の償還
    （３）【ファンドの仕組み】

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               ファンド                   外国投資信託                国内投資信託










      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             ノムラ・カレンシー・ファンド
      (円コース)毎月分配型
                             －グローバル・インフラ・ス
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             トック・ファンド－クラスJPY
      （円コース）年2回決算型
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             ノムラ・カレンシー・ファンド
      (米ドルコース)毎月分配型
                             －グローバル・インフラ・ス
                             トック・ファンド－クラスUSD
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
      (米ドルコース)年2回決算型
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             ノムラ・カレンシー・ファンド
      (豪ドルコース)毎月分配型
                                               野村マネー　マザーファ
                             －グローバル・インフラ・ス
                                                ンド
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             トック・ファンド－クラスAUD
      (豪ドルコース)年2回決算型
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             ノムラ・カレンシー・ファンド
      (ブラジルレアルコース)毎月分配型
                             －グローバル・インフラ・ス
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             トック・ファンド－クラスBRL
      (ブラジルレアルコース)年2回決算型
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             ノムラ・カレンシー・ファンド
      (通貨セレクトコース)毎月分配型
                             －グローバル・インフラ・ス
                             トック・ファンド－通貨セレク
      野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信
                             トクラス
      (通貨セレクトコース)年2回決算型
                                 11/229


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       委託会社（委託者）                       野村アセットマネジメント株式会社

       受託会社（受託者）                          野村信託銀行株式会社
        ■委託会社の概況(2021年4月末現在)■






         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
    ２【投資方針】


    （１）【投資方針】

         各コースにおいて、各々投資対象とする外国投資信託および「野村マネー　マザーファンド」への投

                                             ＊
        資比率は、通常の状況においては、外国投資信託への投資を中心とします                                      。
         また、外国投資信託および「野村マネー　マザーファンド」への投資比率には特に制限は設けず、各
        投資対象ファンドの収益性および流動性ならびに各コースの資金動向等を勘案のうえ決定します。
         ＊通常の状況において、外国投資信託への投資比率は概ね90％以上を目処とします。
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        ・「ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストック・ファンド」には、為替取引手




         法の異なる5つのクラスがあります。
        ・外国投資信託について、詳しくは後述の「(参考)投資対象とする外国投資信託について」をご参照く
         ださい。
        ・「野村マネー　マザーファンド」について、詳しくは後述の「第1　ファンドの状況　2　投資方針　
         (参考)マザーファンドの概要」をご参照ください。
        注)上記の図中(※1)、(※2)については下記の表よりそれぞれあてはめてご覧ください。
               円        米ドル         豪ドル       ブラジルレアル          通貨セレクト
              コース         コース         コース         コース         コース
       (※1)        円        米ドル         豪ドル       ブラジルレアル
                                                 通貨セレクト
                                                 通貨セレクト
       (※2)      クラスJPY         クラスUSD         クラスAUD         クラスBRL
                                                   クラス
       資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

    （２）【投資対象】

         世界各国のインフラ関連企業の株式、および米国の金融商品取引所に上場されているMLP等を実質的な

              ※
        主要投資対象        とします。なお、カナダの金融商品取引所に上場されているインカム・トラストにも実質
        的に投資を行ないます。
         ※各コースは、各々以下の円建ての外国投資信託受益証券および円建ての国内籍の投資信託である「野村マ
          ネー　マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。なお、各コースは、コマーシャル・ペーパー等の
          短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
           ファンド名                           投資対象
                       ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストッ
           円コース
                       ク・ファンド－クラスJPY
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
                       野村マネー　マザーファンド
                       ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストッ
          米ドルコース
                       ク・ファンド－クラスUSD
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
                       野村マネー　マザーファンド
                       ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストッ
          豪ドルコース
                       ク・ファンド－クラスAUD
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
                       野村マネー　マザーファンド
                       ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストッ
        ブラジルレアルコース
                       ク・ファンド－クラスBRL
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
                       野村マネー　マザーファンド
                                 13/229


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                       ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストッ
        通貨セレクトコース
                       ク・ファンド－通貨セレクトクラス
      (毎月分配型)／(年2回決算型)
                       野村マネー　マザーファンド
        ◆デリバティブの直接利用は行ないません。
      ①投資の対象とする資産の種類(約款第15条)

         この信託において投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲げるも
        のとします。
           1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
            るものをいいます。以下同じ。)
              イ.有価証券
              ロ.約束手形(イに掲げるものに該当するものを除きます。)
              ハ.金銭債権(イ及びロに掲げるものに該当するものを除きます。)
           2.次に掲げる特定資産以外の資産
              イ.為替手形
      ②有価証券の指図範囲(約款第16条第1項)
         委託者は、信託金を、円建ての外国投資信託であるノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・イ
        ンフラ・ストック・ファンド－(※)受益証券および野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、
        野村信託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託である野村マネー　マザーファンド受益証
        券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げ
        る権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。)に投資することを指図します。
           1.コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
           2.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
           3.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引受権証券と
            社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。)
           4.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
            券に限ります。)
            なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引(売戻
           し条件付の買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行なうことができるも
           のとします。
        (注)上記(※)印となっている箇所は、コース毎に下記のようにそれぞれあてはめてご覧願います。
                                                通貨セレクト
             円       米ドル        豪ドル       ブラジルレアル
            コース        コース        コース          コース
                                                 コース
           クラスJPY        クラスUSD        クラスAUD          クラスBRL
                                              通貨セレクトクラス
      ③金融商品の指図範囲(約款第16条第2項)
         委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
        項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図す
        ることができます。
           1.預金
           2.指定金銭信託(上記「(2)投資対象　当該ファンドの②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除
            く。)
           3.コール・ローン
           4.手形割引市場において売買される手形
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    (参考)投資対象とする外国投資信託について

      ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストック・ファンド　
      クラスJPY／クラスUSD／クラスAUD／クラスBRL／通貨セレクトクラス
      (ケイマン諸島籍円建外国投資信託)
     ＜運用の基本方針＞
                世界各国のインフラ関連企業の株式、および米国の金融商品取引所に上場されて
     主要投資対象
                いる  MLP(  マスター・リミテッド・パートナーシップ                     )等
                ・世界各国のインフラ関連企業の株式、および米国の金融商品取引所に上場さ
                 れている     MLP(   マスター・リミテッド・パートナーシップ                      )等を主要投資対象と
                 し、信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本
                 とします。なお、カナダの金融商品取引所に上場されているインカム・トラス
                 トにも投資を行ないます。
                ・ポートフォリオ構築にあたっては、トップ・ダウン分析とボトム・アップ分
                 析を組み合わせ、投資銘柄を絞り込みます。
                ・銘柄の選定にあたっては、配当の安定性や成長性、企業の業績、キャッシュ
                 フロー予測、資本構造、市場価格対比での純資産価値等に着目し、主として、
                 予想配当利回りが市場平均を上回る銘柄に投資を行ないます。
                ・国別配分、セクター配分の決定にあたっては、各国・地域の経済成長見通
                 し、各セクターの動向、資本移動、為替動向等を総合的に勘案します。
                ・米ドル建以外の資産に投資を行なった場合は、副投資顧問会社が、原則とし
                 て当該資産にかかる通貨を売り、米ドルを買う為替取引を行ないます。
                 ファンドには       5 つのクラス      (クラス   JPY  ／クラス     USD  ／クラス     AUD  ／クラス     BRL  ／
                 通貨セレクトクラス           )があり、クラスごとに、組入資産について、原則とし
     投資方針
                 て、米ドルを売り、各クラスの通貨（通貨セレクトクラスについては、米ドル
                 以外の選定通貨）を買う為替取引を行なうことで、各通貨への投資効果を追求
                 します。クラス        USD  については、対円で為替ヘッジを行なわず、米ドルへの投
                 資効果を追求します。
                ＜通貨セレクトクラスにおける通貨運用方針＞
                ・原則として、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・ブロードお
                 よびJPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マー
                 ケッツ・ブロード構成国の通貨の中から、金利水準、ファンダメンタルズ、流
                 動性等を考慮し、相対的に金利が高い5つの通貨を選定することを基本としま
                 す。選定通貨は、定期的に(原則、毎月)見直すこととします。
                ・1通貨当りのエクスポージャーについては、原則として、純資産総額の10%～
                 30%程度の範囲内に維持することを基本とします。
                ・ファンダメンタルズおよび流動性を考慮して、選択される通貨が4以下または
                 6以上となる場合があります。この場合、1通貨当りのエクスポージャーは上記
                 の範囲を超える場合があります。
                ・同一発行体の証券への投資は、ファンドの純資産総額の                              10 ％以内とします。
                ・ MLP(   マスター・リミテッド・パートナーシップ                      )等への投資割合は、原則とし
                 てファンドの純資産総額の              50 ％以内とします。
                ・インカム・トラストへの投資割合は、原則としてファンドの純資産総額の
     主な投資制限
                 20 ％以内とします。
                ・投資信託証券        (上場投資信託証券を除く。              )への投資割合は、ファンドの純資産
                 総額の   5 ％以内とします。
                ・デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
                　毎月、投資顧問会社と協議の上、受託会社の判断により、分配を行なう方針
     収益分配方針
                です。
                　全クラスの合計の純資産残高が                 50 億円を下回った場合にはファンドを、各ク
     償還条項           ラスの純資産残高が          50 億円を下回った場合には当該クラスを、それぞれ償還す
                る場合があります。
     ＜主な関係法人＞
     受託会社           グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
     投資顧問会社           野村アセットマネジメント株式会社
                                 15/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                リーフ・アメリカ・エル・エル・シー
     副投資顧問会社
                ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド
     管理事務代行会社保
                ノムラ・バンク        (ルクセンブルグ        )エス・エー
     管銀行
     ＜管理報酬等＞
                [通貨セレクトクラスを除く各クラス]
                純資産総額の1.00%（年率）
                [通貨セレクトクラス]

     信託報酬
                通貨セレクトクラスの純資産総額に応じて次の通りです。
                ・500億円以下の部分　1.15%（年率）
                ・500億円超の部分　　1.10%（年率）
     申込手数料           なし
     信託財産留保額           1 口につき純資産価格の           0.30  ％ (当初  1 口＝  1 万円  )
                信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の
     その他の費用           処理に要する費用および信託財産の監査に要する費用、外貨建資産の保管など
                に要する費用、借入金の利息および立替金の利息など。
      上記のほか、一般社団法人投資信託協会の定めるファンド・オブ・ファンズ組入投資信託および投資法人の
     要件を満たしております。
    ■指数の著作権等について■

    JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・ブロードおよびJPモルガン・ガバメント・ボンド・イン
    デックス・エマージング・マーケッツ・ブロードは、J.P.Morgan                                  Securities      LLCが公表している、現地通貨建
    ての世界主要国の債券、現地通貨建ての新興国の債券をそれぞれ対象としたインデックスであり、その著作権
    および知的財産権は同社に帰属します。
    ＊上記は2021年6月18日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    「ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ストック・ファンド」の運用の体制等について

        シカゴ、香港、ニューヨークの拠点において、ポートフォリオ・マネージャーおよびアナリストが投資
        対象であるインフラ関連株等を調査・分析します。
        ポートフォリオ・マネージャーが、グローバル・リサーチ・チームの情報提供等をもとに、銘柄選定や
        ポートフォリオの構築などを行ないます。
    (参考)マザーファンドの概要

      「野村マネー　マザーファンド」
                       運　用　の　基　本　方　針
         約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。
        1.基本方針
          この投資信託は、本邦通貨表示の公社債等に投資を行ない、安定した収益と流動性の確保を図るこ
         とを目的として運用を行ないます。
        2.運用方法
         (1)投資対象
            本邦通貨表示の短期有価証券を主要投資対象とします。
         (2)投資態度
           ①残存期間の短い公社債やコマーシャル・ペーパー等の短期有価証券への投資により利息等収益
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            の確保を図り、あわせてコール・ローンなどで運用を行なうことで流動性の確保を図ります。
           ②資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
         (3)投資制限
           ①株式への投資は行ないません。
           ②外貨建資産への投資は行ないません。
           ③有価証券先物取引等は約款第14条の範囲で行ないます。
           ④スワップ取引は約款第15条の範囲で行ないます。
           ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産
            総額を超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいま
            す。）の利用は行ないません。
           ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
            スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
            は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
            た場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ■「野村マネー　マザーファンド」の運用体制等について■

    経済調査部署による国内外の経済調査および発行体の信用力調査をもとに、運用担当者が債券・短期金融商品
    等の銘柄選定やポートフォリオの構築を行ないます。運用審査部署がファンドのリスク管理・分析を行ない、
    モニタリング・分析結果を運用チームに提供します。
    （３）【運用体制】

       ファンドの運用体制は以下の通りです。

     　当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、







     信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けて
     おります。
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    ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。
    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫











     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

       毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

         ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の
          全額とします。
         ②＜毎月分配型＞
            収益分配金額は、上記①の範囲内で、委託者が決定するものとし、原則として、配当等収益等
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           を中心に安定分配を行なうことを基本とします。ただし、基準価額水準等によっては、売買益等
           が中心となる場合や安定分配とならない場合があります。なお、毎年3月および9月の決算時に
           は、  上記安定分配相当額に委託者が決定する額を付加して分配する場合があります。
           ※「原則として、配当等収益等を中心に安定分配を行なう」方針としていますが、これは、運用による
            収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等を示唆するものではありませ
            ん。
          ＜年2回決算型＞
            収益分配金額は、上記①の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
         ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
          ないます。
         ※配当等収益とは、配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利
          息を控除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬お
          よび当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することが
          できます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てるこ
          とができます。
         ※売買益とは、売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る
          消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、
          繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができ
          ます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
         ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ◆ファンドの決算日

        ＜毎月分配型＞
          原則として      毎月20日     (休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
        ＜年2回決算型＞
          原則として      毎年3月および9月の各20日              (休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
      ◆分配金のお支払い

         お客様と販売会社とのご契約によって、以下の通りとなります。
           [「一般コース」の場合]
                                             ※1
              決算日から起算して5営業日までに支払いを開始いたします。
           [「自動けいぞく投資コース」の場合]
                                     ※2
              分配金は税引き後無手数料で再投資されます。
              ※1　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収
                益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。ま
                た、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
                の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則
                として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始いたします。
              ※2　再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびその金額に

       ついて示唆、保証するものではありません。
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    （５）【投資制限】

        ①投資信託証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)

          投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        ②外貨建資産への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
          外貨建資産への直接投資は行ないません。
        ③デリバティブの利用(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
          デリバティブの直接利用は行ないません。
          ※一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総
          額を超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の
          実質的な利用は行ないません。
        ④株式への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
          株式への直接投資は行ないません。
        ⑤同一銘柄の投資信託証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
          同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        ⑥公社債の借入れ(約款第19条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
           す。なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供
           の指図を行なうものとします。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
         (ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借入れ
           た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (ⅳ)上記(ⅰ)の借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。
        ⑦資金の借入れ(約款第25条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的
           として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コー
           ル市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有
           価証券等の運用は行なわないものとします。
         (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
           ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合
           の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証
           券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日におけ
           る信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ⑧前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
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         ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総
         額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
         と となった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本
         方針   ２  運用方法     (3)投資制限)
    ３【投資リスク】

    ≪基準価額の変動要因≫

       ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                   運用
      による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
       したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下
      落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
        [株価変動リスク]

         ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。またファンドは、特
         定のテーマに絞った株式に実質的に投資を行ないますので、株式市場全体の動きとファンドの基準価
         額の動きが大きく異なる場合があります。また、より幅広いテーマで株式に分散投資した場合と比べ
         て基準価額が大きく変動する場合があります。
        [MLPの価格変動リスク]
         MLPは、投資プロジェクト等の収益源から得られる収入や市場金利の変動、MLP市場や株式市場の動向
         等により、価格が変動します。ファンドは実質的にMLPに投資を行ないますので、これらの影響を受け
         ます。MLP市場は株式市場に比べ相対的に流動性が低いことから、市場の混乱時等において、相対的に
         価格の変動が大きくなる場合があります。
         また、同様のテーマで株式に投資した場合とは、基準価額の動きが大きく異なる場合があります。
        [為替変動リスク]
         各コースの為替変動リスクは以下の通りです。
          ＜円コース＞
           ・投資対象である外国投資信託の組入資産について、原則として為替ヘッジにより為替変動リ
            スクの低減を図ることを基本とします。ただし、完全にヘッジすることは出来ませんので、
            当該組入資産にかかる通貨の対円での為替変動の影響を受ける場合があります。
          ＜米ドルコース＞
                                          ※
           ・投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドルベース）                                について、原則として対円で為
            替ヘッジを行ないませんので、米ドルの対円での為替変動の影響を受けます。
            ※米ドル建て以外の資産に投資を行ない、当該資産にかかる通貨売り、米ドル買いの為
              替取引を行なった場合も含みます。
          ＜円コースおよび米ドルコース以外の各コース＞
                                          ※
           ・投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドルベース）                                について、原則として米ドルを
            売り、各コースの通貨（通貨セレクトコースについては、米ドル以外の選定通貨）を買う為
            替取引を行ないますので、各コースの通貨の対円での為替変動の影響を受けます。ただし、
                                  ※
            外国投資信託の組入資産（米ドルベース）                       の額と当該為替取引における米ドル売りの額は
            必ずしも一致しないため、期待した投資効果が得られない場合があります。その場合、米ド
            ルの対円での為替変動の影響も受けることとなります。
            ※米ドル建て以外の資産に投資を行ない、当該資産にかかる通貨売り、米ドル買いの為
              替取引を行なった場合も含みます。
           ・一部のコースが対象とする新興国の通貨については、先進国の通貨に比べ流動性が低い状況と
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            なる可能性が高く、その結果、当該通貨の為替変動は先進国以上に大きいものになることも
            想定されます。
        各コース（円コースを除く）において、米ドル建て以外の資産に投資を行なった場合は、原則とし

        て当該資産にかかる通貨を売り、米ドルを買う為替取引を行ないますが、当該資産の額と当該資産
        にかかる通貨の売りの額は必ずしも一致しないため、当該資産にかかる通貨の対円での為替変動の
        影響を受ける場合もあります。
        各コース（米ドルコースを除く）の通貨の金利が当該組入資産にかかる通貨の金利より低い場合、

        為替取引によるコスト（金利差相当分の費用）がかかるため、基準価額の変動要因となります。
        [債券価格変動リスク]
         債券（公社債等）は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。ファンドは実質的に債券に
         投資を行ないますので、これらの影響を受けます。
      ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

    ≪その他の留意点≫

      ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はあ
       りません。
      ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
       きない場合があります。
      ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があり
       ます。
      ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
       る可能性があります。
      ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合
       などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
      ◆各コースが各々投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しないこととなる場合は、当該コースを繰上
       償還させます。
      ◆各コースは、株式に比べ相対的に市場の流動性が低いMLPに実質的に投資を行ないますので、市場の混乱
       時やファンドに大量の資金変動が生じた場合、その他投資環境等によっては、機動的に売買を行なえない
       場合があります。
      ◆各コースは、外国投資信託を通じて米国の金融商品取引所に上場されているMLPおよびカナダの金融商品
       取引所に上場されているインカム・トラストに実質的に投資を行ないます。当該外国投資信託は、ケイマ
       ン諸島籍であり、収受するMLPの分配金については最大で21%の連邦税が、インカム・トラストの配当金に
       ついては25%の連邦税が、源泉徴収されます。MLPにおいて課税対象となる連邦税は、法人所得税および支
       店利益税です。MLPの持分に応じて配分された収入、損失、費用等をもとに連邦税の確定申告を行なった
       結果、源泉徴収額が確定後の税額を上回った場合は差額が還付され、源泉徴収額が確定後の税額を下回っ
       た場合は差額の追加納税が必要となります。また、連邦税の他に州税が課される場合があります。なお、
       米国の税制改正により源泉徴収方法の見直し等が予定されております。
       当該外国投資信託においては、当該投資信託に係る法令・会計基準に則り、税制・税率を考慮して日々純
       資産価格を計算し、各コースは当該外国投資信託の純資産価格に基づき日々基準価額を計算しています。
       当該外国投資信託において連邦税の還付もしくは追加納税、州税の課税等が発生した場合には、純資産価
       格および各コースの基準価額が影響を受ける場合があります。
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        ※これらの記載は、2021年4月末現在、委託会社が確認できる情報に基づいたものです。税率等は、税
         制が変更された場合等は変更になる場合があります。
      ◆金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
       あるときは、投資信託約款の規定に従い、委託会社の判断でファンドの購入（スイッチングによる購入を
       含みます。）・換金の各受付けを中止すること、および既に受付けた購入（スイッチングによる購入を含
       みます。）・換金の各受付けを取り消す場合があります。
      ◆外国投資信託の組入資産について為替取引を行なう一部の新興国の為替市場においては、内外の為替取引
                                                          ※
       の自由化が実施されておらず、実際の現地通貨での金銭の受渡に制約があるため、ファンドはNDF                                                   （ノ
       ン・デリバラブル・フォワード）を用いる場合があります。
       NDFの取引価格の値動きと、実際の為替市場の値動きは、需給などの市況や規制等により大きく乖離する
       場合があり、その結果、ファンドの投資成果は、実際の為替市場や、金利市場の動向から想定されるもの
       から大きく乖離する場合があります。なお、今後、NDFが利用できなくなった場合、ファンドの投資方針
       に沿った運用ができなくなる場合があります。
        ※NDFとは、為替取引を行なう場合に利用する直物為替先渡取引の一種で、当該国の通貨を用いず、米
         ドルまたはその他の主要な通貨によって差金決済する取引をいいます。
      ◆店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質的
       に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現金等
       を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実質的な
       主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定さ
       れます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパ
       フォーマンスが悪化する場合があります。
    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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        リスク管理体制図
     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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      ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.3％(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当す
                  ※
       る率)(税抜3.0％)以内            で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせ下さい。販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い合わせ下さ
        い。
      ②収益分配金を再投資する場合には無手数料とします。
      購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの

      対価として、購入時に頂戴するものです。
    （２）【換金（解約）手数料】

       換金手数料はありません。

    （３）【信託報酬等】

         信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.913％(税抜年

        0.83％)の率を乗じて得た額とし、その配分については信託財産の純資産総額の残高に応じて次の通り
        (税抜)とします。
                    ＊
                          ＜委託会社＞          ＜販売会社＞          ＜受託会社＞
             ＜純資産総額        ＞
           1,000億円以下の部分                 年0.30％          年0.50％          年0.03％
           1,000億円超の部分                 年0.31％          年0.50％          年0.02％
         ＊各コースの合算とします。
         ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末また
        は信託終了のときファンドから支払われます。
         なお、この他にファンドが投資対象とする外国投資信託に関しても信託報酬等がかかります。
        (参考)投資対象とする外国投資信託の信託報酬
                     外国投資信託の名称                         信託報酬率(年率)

          ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ス

                                                1.00％
          トック・ファンド(通貨セレクトクラスを除く各クラス)
          ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバル・インフラ・ス
                                                  （注）
                                               1.15％
          トック・ファンド(通貨セレクトクラス)
          （注）純資産総額によっては、記載の信託報酬率を下回る場合があります。
         上記の他、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要す
        る費用および信託財産の監査に要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、借入金の利息および
        立替金の利息などを負担する場合があります。また、外国投資信託の設立に係る費用は当該外国投資信
        託が負担し、3年を超えない期間にわたり償却します。なお、申込手数料はかかりません。
         ファンドの信託報酬にファンドが投資対象とする外国投資信託の信託報酬を加えた、受益者が実質的
        に負担する信託報酬率について、通常の状況においては「ノムラ・カレンシー・ファンド－グローバ
        ル・インフラ・ストック・ファンド」の各々のコース受益証券への投資比率は、概ね90％以上を目処と
        しますので、概算値は以下の通りです。ただし、この値はあくまでも実質的な信託報酬の目安であり、
        ファンドの実際の投資信託証券の組入れ状況によっては、実質的な信託報酬は変動します。
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                                          実質的な信託報酬率(税込・
                                             年率)の概算値
          各コース(通貨セレクトコースを除く)                                   年1.913％程度

                                                    （注）

          通貨セレクトコース
                                            年2.063％程度
          （注）純資産総額によっては、記載の信託報酬率を下回る場合があります。
     ≪支払先の役務の内容≫

         ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
      成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                    等
    （４）【その他の手数料等】

      ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当

       該借入金の利息はファンドから支払われます。
      ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息等は、受益
       者の負担とし、ファンドから支払われます。
      ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
       相当する金額はファンドから支払われます。
      ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、信
       託報酬支払いのときに信託財産から支払われます。
                                     ※
      ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額は、
       基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただきま
       す。
        ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図
        るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
        い、信託財産に繰り入れられます。
      ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
       ができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ■個人、法人別の課税について■
        ◆個人の投資家に対する課税
        ＜収益分配金に対する課税＞
          分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税）
          15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分
          離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
          なお、配当控除は適用されません。
        ＜換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)に対する課税＞
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税
          15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率によ
          り 源泉徴収が行なわれます。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                       （注2）
         《利子所得》                                      《配当所得》
                      《上場株式等に係る譲渡所得等》
                    特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株

           （注1）
                                           ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                    式、公募株式投資信託の
                                           ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収益
                             ・譲渡益
                                            分配金
      分配金
                             ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
        ※上場株式、公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」の適用対象で

         す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
         当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
         算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                   ※
         ては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はあり
         ません。
           ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
         税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■換金(解約)時および償還時の課税について■

        [個人の投資家の場合]
                           ※
          換金(解約)時および償還時の差益                  については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
           ※換金(解約)時および償還時の価額から取得費(申込手数料(税込)を含む)を控除した利益を譲渡益として課
            税対象となります。
        [法人の投資家の場合]
          換金(解約)時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象(配当所得)となります。
         なお、販売会社の買取りによるご換金の場合は、税金の取扱いが異なる場合があります。買取りによ
        るご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ■個別元本について■
        ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
        ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け
         取った場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせく
         ださい。
      ■分配金の課税について■

        ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」(受
         益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)があります。
         ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものでは








          ありません。
     ※税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2021年4月末現在）が変更になる場合があ

      ります。
    ５【運用状況】

    以下は   2021年4月30日       現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               2,265,328,650              98.54
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    親投資信託受益証券                           日本               1,004,035            0.04
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              32,455,764            1.41
                合計（純資産総額）                            2,298,788,449             100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               3,468,995,010              98.82
    親投資信託受益証券                           日本               1,004,035            0.02
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              40,170,543            1.14
                合計（純資産総額）                            3,510,169,588             100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               83,821,361,470              98.79
    親投資信託受益証券                           日本                100,236           0.00
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―             1,022,181,534              1.20
                合計（純資産総額）                            84,843,643,240              100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               13,766,230,310              98.95
    親投資信託受益証券                           日本                100,236           0.00
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              144,796,267             1.04
                合計（純資産総額）                            13,911,126,813              100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               3,704,212,036              98.77
    親投資信託受益証券                           日本               1,004,035            0.02
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              44,999,223            1.19
                合計（純資産総額）                            3,750,215,294             100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
    投資信託受益証券                         ケイマン諸島                871,704,752            98.87
    親投資信託受益証券                           日本               1,004,035            0.11
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―               8,877,393            1.00
                合計（純資産総額）                              881,586,180            100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               9,513,518,378              98.87
    親投資信託受益証券                           日本               1,004,035            0.01
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              106,873,957             1.11
                合計（純資産総額）                            9,621,396,370             100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島                606,296,110            98.89
    親投資信託受益証券                           日本               1,004,035            0.16
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―               5,796,460            0.94
                合計（純資産総額）                              613,096,605            100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島               3,185,625,462              98.90
    親投資信託受益証券                           日本               1,002,359            0.03
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              34,234,334            1.06
                合計（純資産総額）                            3,220,862,155             100.00
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                         ケイマン諸島                509,788,506            98.92
    親投資信託受益証券                           日本                100,236           0.01
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―               5,444,386            1.05
                合計（純資産総額）                              515,333,128            100.00
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （参考）野村マネー　マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    地方債証券                           日本             1,845,067,135              17.36
    特殊債券                           日本             2,208,786,480              20.78
    社債券                           日本             2,303,709,500              21.67
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―             4,269,073,192              40.17
                合計（純資産総額）                            10,626,636,307              100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

                                   簿価      簿価      評価       評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価       金額    比率
       地域
                                  （円）       （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                252,545       8,927   2,254,469,215         8,970   2,265,328,650     98.54
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスJPY
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                984,252       1.0201     1,004,035       1.0201     1,004,035    0.04
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.54
              親投資信託受益証券                                   0.04
                 合　　計                                98.58
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

                                   簿価      簿価      評価       評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価       金額    比率
       地域
                                  （円）       （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                386,733       8,606   3,328,498,778         8,970   3,468,995,010     98.82
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスJPY
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                984,252       1.0201     1,004,035       1.0201     1,004,035    0.02
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.82
                                 38/229


                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              親投資信託受益証券                                   0.02
                 合　　計                                98.85
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）       （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－               11,855,921        6,986   82,825,464,106          7,070   83,821,361,470      98.79
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスUSD
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                98,261      1.0201      100,236       1.0201      100,236   0.00
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.79
              親投資信託受益証券                                   0.00
                 合　　計                                98.79
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

                                   簿価      簿価       評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額       単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）       （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－               1,947,133        6,748   13,140,324,407          7,070   13,766,230,310      98.95
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスUSD
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                98,261      1.0201      100,236       1.0201      100,236   0.00
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.95
              親投資信託受益証券                                   0.00
                 合　　計                                98.95
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

                                   簿価      簿価      評価       評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価       金額    比率
       地域
                                  （円）       （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                625,289       5,873   3,672,322,297         5,924   3,704,212,036     98.77
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスAUD
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                984,252       1.0201     1,004,035       1.0201     1,004,035    0.02
          受益証券
                                 39/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    種類別及び業種別投資比率
                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.77
              親投資信託受益証券                                   0.02
                 合　　計                                98.80
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                147,148       5,684    836,473,592         5,924    871,704,752     98.87
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスAUD
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                984,252       1.0201     1,004,035        1.0201     1,004,035    0.11
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.87
              親投資信託受益証券                                   0.11
                 合　　計                                98.99
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－               4,638,478        1,979   9,179,547,962         2,051   9,513,518,378     98.87
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスBRL
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                984,252       1.0201     1,004,035       1.0201     1,004,035    0.01
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.87
              親投資信託受益証券                                   0.01
                 合　　計                                98.88
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

                                 40/229



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                   簿価      簿価      評価      評価    投資
       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                295,610       1,919    567,293,326         2,051    606,296,110     98.89
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－クラスBRL
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                984,252       1.0201     1,004,035        1.0201     1,004,035    0.16
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.89
              親投資信託受益証券                                   0.16
                 合　　計                                99.05
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

                                   簿価      簿価      評価       評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価       金額    比率
       地域
                                  （円）       （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                681,563       4,603   3,137,234,489         4,674   3,185,625,462     98.90
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－通貨セレクトクラ
              ス
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                982,609       1.0201     1,002,359       1.0201     1,002,359    0.03
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.90
              親投資信託受益証券                                   0.03
                 合　　計                                98.93
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 ケイマン    投資信託受    ノムラ・カレンシー・ファンド－                109,069       4,433    483,576,405         4,674    509,788,506     98.92
      諸島    益証券    グローバル・インフラ・ストッ
              ク・ファンド－通貨セレクトクラ
              ス
     2 日本    親投資信託    野村マネー　マザーファンド                98,261      1.0201      100,236       1.0201      100,236   0.01
          受益証券
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.92
                                 41/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              親投資信託受益証券                                   0.01
                 合　　計                                98.94
    （参考）野村マネー　マザーファンド

                            簿価      簿価      評価      評価            投資

       国／                                             利率
    順位      種類     銘柄名      数量      単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
       地域                                             (％)
                           （円）      （円）      （円）      （円）            (％)
     1 日本    地方債証券    兵庫県　公募平       610,000,000        100.08     610,533,452        100.08     610,533,452      1.16  2021/5/26    5.74
              成２３年度第３
              回
     2 日本    社債券    クレディセゾ       600,000,000        100.20     601,251,238        100.20     601,251,238      0.435  2021/10/22     5.65
              ン　第５３回社
              債間限定同順位
              特約付
     3 日本    特殊債券    中日本高速道       570,000,000        100.01     570,064,850        100.01     570,064,850      0.03  2021/7/14    5.36
              路　第６５回
     4 日本    地方債証券    共同発行市場地       500,000,000        100.42     502,109,286        100.42     502,109,286      1.03  2021/9/24    4.72
              方債　公募第１
              ０２回
     5 日本    特殊債券    地方公共団体金       380,000,000        100.19     380,740,240        100.19     380,740,240      1.178   2021/6/28    3.58
              融機構債券　第
              ２５回
     6 日本    社債券    三菱東京ＵＦＪ       300,000,000        100.25     300,759,021        100.25     300,759,021      1.275   2021/7/14    2.83
              銀行　第１２７
              回特定社債間限
              定同順位特約付
     7 日本    社債券    三菱商事　第７       300,000,000        100.09     300,273,678        100.09     300,273,678      1.303   2021/5/24    2.82
              ６回担保提供制
              限等財務上特約
              無
     8 日本    社債券    伊藤忠商事　第       300,000,000        100.04     300,125,872        100.04     300,125,872      0.487   2021/5/28    2.82
              ７７回社債間限
              定同順位特約付
     9 日本    地方債証券    広島市　公募平       200,000,000        100.49     200,997,582        100.49     200,997,582       1 2021/10/25     1.89
              成２３年度第２
              回
     10 日本    社債券    三井不動産　第       200,000,000        100.42     200,842,234        100.42     200,842,234      1.173   2021/9/6    1.88
              ４４回社債間限
              定同順位特約付
     11 日本    地方債証券    兵庫県　公募平       200,000,000        100.26     200,524,750        100.26     200,524,750      1.17  2021/7/22    1.88
              成２３年度第７
              回
     12 日本    社債券    三井不動産　第       200,000,000        100.16     200,324,009        100.16     200,324,009      1.272   2021/6/18    1.88
              ４３回社債間限
              定同順位特約付
     13 日本    特殊債券    地方公共団体金       200,000,000        100.09     200,187,887        100.09     200,187,887      1.208   2021/5/28    1.88
              融機構債券　第
              ２４回
     14 日本    社債券    九州電力　第４       200,000,000        100.02     200,043,562        100.02     200,043,562      0.14  2021/6/25    1.88
              ６４回
     15 日本    特殊債券    東日本高速道       200,000,000        100.01     200,022,192        100.01     200,022,192      0.03  2021/6/18    1.88
              路　第３７回
     16 日本    特殊債券    福祉医療機構債       200,000,000        100.00     200,010,610        100.00     200,010,610      0.001   2021/6/18    1.88
              券　第５３回財
              投機関債
     17 日本    地方債証券    神奈川県　公募       190,000,000        100.14     190,269,998        100.14     190,269,998      1.02  2021/6/18    1.79
              第１８４回
     18 日本    特殊債券    しんきん中金債       150,000,000        100.01     150,026,700        100.01     150,026,700      0.03  2021/8/27    1.41
              券　利付第３２
              １回
     19 日本    地方債証券    大阪府　公募第       100,000,000        100.52     100,520,401        100.52     100,520,401      1.03  2021/10/28     0.94
              ３５４回
     20 日本    社債券    三菱電機　第４       100,000,000        100.04     100,048,088        100.04     100,048,088      0.428   2021/6/4    0.94
              ５回社債間限定
              同順位特約付
                                 42/229

                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     21 日本    社債券    三菱ＵＦＪリー       100,000,000        100.04     100,041,798        100.04     100,041,798      0.06  2021/10/25     0.94
              ス　第４３回社
              債間限定同順位
              特約付
     22 日本    特殊債券    東日本高速道       100,000,000        100.01     100,014,256        100.01     100,014,256      0.06  2021/6/18    0.94
              路　第３６回
     23 日本    特殊債券    首都高速道路　       100,000,000        100.01     100,013,232        100.01     100,013,232      0.03  2021/6/18    0.94
              第１７回
     24 日本    特殊債券    日本政策金融公       100,000,000        100.00     100,003,000        100.00     100,003,000      0.001   2021/8/9    0.94
              庫社債　第７９
              回財投機関債
     25 日本    特殊債券    日本学生支援債       100,000,000        100.00     100,002,000        100.00     100,002,000      0.001   2021/6/18    0.94
              券　財投機関債
              第５５回
     26 日本    特殊債券    日本高速道路保        77,000,000        100.76     77,591,962        100.76     77,591,962      1.1  2021/12/28     0.73
              有・債務返済機
              構債券　政府保
              証債第１５２回
     27 日本    地方債証券    共同発行市場地        40,000,000        100.27     40,111,666        100.27     40,111,666      1.21  2021/7/23    0.37
              方債　公募第１
              ００回
     28 日本    特殊債券    政保　地方公共        30,000,000        100.36     30,109,551        100.36     30,109,551     0.502  2021/12/24     0.28
              団体金融機構債
              券（８年）　第
              ２回
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

                地方債証券                                17.36
                 特殊債券                                20.78
                 社債券                               21.67
                 合　　計                                59.82
    ②【投資不動産物件】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

    該当事項はありません。
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    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

    該当事項はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

    該当事項はありません。
    （参考）野村マネー　マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

    該当事項はありません。

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    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

    該当事項はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

    該当事項はありません。

    （参考）野村マネー　マザーファンド

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2特定期間             (2011年    9月20日)          3,742         3,757        0.9839         0.9879
    第3特定期間             (2012年    3月21日)          4,669         4,687        1.0526         1.0566
    第4特定期間             (2012年    9月20日)          3,130         3,142        1.0870         1.0910
    第5特定期間             (2013年    3月21日)          4,436         4,452        1.1654         1.1694
    第6特定期間             (2013年    9月20日)          4,278         4,292        1.2221         1.2261
    第7特定期間             (2014年    3月20日)          4,616         4,631        1.2840         1.2880
    第8特定期間             (2014年    9月22日)          5,300         5,315        1.4516         1.4556
    第9特定期間             (2015年    3月20日)          4,339         4,352        1.3807         1.3847
    第10特定期間             (2015年    9月24日)          2,997         3,006        1.1998         1.2038
    第11特定期間             (2016年    3月22日)          2,748         2,757        1.1940         1.1980
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    第12特定期間             (2016年    9月20日)          2,950         2,960        1.2223         1.2263
    第13特定期間             (2017年    3月21日)          3,684         3,697        1.2068         1.2108
    第14特定期間             (2017年    9月20日)          2,933         2,943        1.1751         1.1791
    第15特定期間             (2018年    3月20日)          2,027         2,035        1.0176         1.0216
    第16特定期間             (2018年    9月20日)          1,897         1,902        1.0825         1.0855
    第17特定期間             (2019年    3月20日)          1,842         1,847        1.1387         1.1417
    第18特定期間             (2019年    9月20日)          2,763         2,770        1.1844         1.1874
    第19特定期間             (2020年    3月23日)          2,779         2,788        0.8855         0.8885
    第20特定期間             (2020年    9月23日)          3,079         3,088        1.0339         1.0369
    第21特定期間             (2021年    3月22日)          2,331         2,337        1.1132         1.1162
                  2020年    4月末日          3,303          ―       1.0682           ―
                      5月末日          3,497          ―       1.1108           ―
                      6月末日          3,364          ―       1.0722           ―
                      7月末日          3,318          ―       1.0755           ―
                      8月末日          3,226          ―       1.0635           ―
                      9月末日          3,055          ―       1.0254           ―
                  　　　10月末日             2,726          ―       1.0067           ―
                  　　　11月末日             2,780          ―       1.1101           ―
                  　　　12月末日             2,632          ―       1.0692           ―
                  2021年    1月末日          2,443          ―       1.0659           ―
                      2月末日          2,315          ―       1.0837           ―
                      3月末日          2,362          ―       1.1278           ―
                      4月末日          2,298          ―       1.1619           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2計算期間             (2011年    9月20日)           853         854       1.0167         1.0177
    第3計算期間             (2012年    3月21日)          1,144         1,145        1.1094         1.1104
    第4計算期間             (2012年    9月20日)           757         758       1.1708         1.1718
    第5計算期間             (2013年    3月21日)          1,933         1,934        1.2821         1.2831
    第6計算期間             (2013年    9月20日)          2,001         2,003        1.3689         1.3699
    第7計算期間             (2014年    3月20日)          2,441         2,443        1.4656         1.4666
    第8計算期間             (2014年    9月22日)          3,518         3,520        1.6829         1.6839
    第9計算期間             (2015年    3月20日)          3,195         3,197        1.6272         1.6282
    第10計算期間             (2015年    9月24日)          2,331         2,332        1.4386         1.4396
    第11計算期間             (2016年    3月22日)          2,262         2,264        1.4618         1.4628
    第12計算期間             (2016年    9月20日)          2,436         2,438        1.5250         1.5260
    第13計算期間             (2017年    3月21日)          3,406         3,408        1.5338         1.5348
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    第14計算期間             (2017年    9月20日)          2,866         2,867        1.5221         1.5231
    第15計算期間             (2018年    3月20日)          2,265         2,267        1.3453         1.3463
    第16計算期間             (2018年    9月20日)          2,194         2,195        1.4586         1.4596
    第17計算期間             (2019年    3月20日)          2,105         2,106        1.5606         1.5616
    第18計算期間             (2019年    9月20日)          3,294         3,296        1.6448         1.6458
    第19計算期間             (2020年    3月23日)          3,435         3,438        1.2474         1.2484
    第20計算期間             (2020年    9月23日)          3,948         3,951        1.4796         1.4806
    第21計算期間             (2021年    3月22日)          3,438         3,440        1.6177         1.6187
                  2020年    4月末日          4,262          ―       1.5088           ―
                      5月末日          4,441          ―       1.5731           ―
                      6月末日          4,339          ―       1.5228           ―
                      7月末日          4,250          ―       1.5318           ―
                      8月末日          4,083          ―       1.5187           ―
                      9月末日          3,854          ―       1.4674           ―
                  　　　10月末日             3,602          ―       1.4447           ―
                  　　　11月末日             3,740          ―       1.5977           ―
                  　　　12月末日             3,489          ―       1.5415           ―
                  2021年    1月末日          3,393          ―       1.5409           ―
                      2月末日          3,378          ―       1.5714           ―
                      3月末日          3,451          ―       1.6391           ―
                      4月末日          3,510          ―       1.6931           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2特定期間             (2011年    9月20日)          1,745         1,753        0.9352         0.9392
    第3特定期間             (2012年    3月21日)           900         903       1.0859         1.0899
    第4特定期間             (2012年    9月20日)           509         511       1.0682         1.0722
    第5特定期間             (2013年    3月21日)          3,409         3,419        1.3403         1.3443
    第6特定期間             (2013年    9月20日)         127,176         129,533         1.3489         1.3739
    第7特定期間             (2014年    3月20日)         548,983         559,321         1.3276         1.3526
    第8特定期間             (2014年    9月22日)        1,339,207         1,362,148          1.4594         1.4844
    第9特定期間             (2015年    3月20日)        1,173,734         1,194,704          1.3993         1.4243
    第10特定期間             (2015年    9月24日)         726,892         740,008         1.1084         1.1284
    第11特定期間             (2016年    3月22日)         523,737         532,056         0.9443         0.9593
    第12特定期間             (2016年    9月20日)         412,511         414,935         0.8511         0.8561
    第13特定期間             (2017年    3月21日)         366,954         368,925         0.9305         0.9355
    第14特定期間             (2017年    9月20日)         265,658         266,548         0.8960         0.8990
    第15特定期間             (2018年    3月20日)         163,696         164,357         0.7424         0.7454
                                 47/229


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    第16特定期間             (2018年    9月20日)         149,174         149,525         0.8489         0.8509
    第17特定期間             (2019年    3月20日)         132,620         132,914         0.8993         0.9013
    第18特定期間             (2019年    9月20日)         124,070         124,339         0.9239         0.9259
    第19特定期間             (2020年    3月23日)          82,039         82,275         0.6955         0.6975
    第20特定期間             (2020年    9月23日)          84,387         84,603         0.7840         0.7860
    第21特定期間             (2021年    3月22日)          83,090         83,280         0.8772         0.8792
                  2020年    4月末日         96,684           ―       0.8278           ―
                      5月末日         100,108           ―       0.8673           ―
                      6月末日         93,892           ―       0.8316           ―
                      7月末日         90,448           ―       0.8175           ―
                      8月末日         89,008           ―       0.8171           ―
                      9月末日         84,228           ―       0.7849           ―
                  　　　10月末日             79,884           ―       0.7612           ―
                  　　　11月末日             86,280           ―       0.8390           ―
                  　　　12月末日             80,470           ―       0.8057           ―
                  2021年    1月末日         79,270           ―       0.8089           ―
                      2月末日         80,362           ―       0.8359           ―
                      3月末日         85,029           ―       0.9016           ―
                      4月末日         84,843           ―       0.9196           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2計算期間             (2011年    9月20日)          1,118         1,118        0.9769         0.9769
    第3計算期間             (2012年    3月21日)           524         524       1.1629         1.1639
    第4計算期間             (2012年    9月20日)           211         211       1.1702         1.1712
    第5計算期間             (2013年    3月21日)          2,409         2,411        1.4952         1.4962
    第6計算期間             (2013年    9月20日)          18,870         18,882         1.6289         1.6299
    第7計算期間             (2014年    3月20日)          45,140         45,165         1.7935         1.7945
    第8計算期間             (2014年    9月22日)         104,354         104,401         2.2002         2.2012
    第9計算期間             (2015年    3月20日)          90,378         90,416         2.3474         2.3484
    第10計算期間             (2015年    9月24日)          55,105         55,132         2.0550         2.0560
    第11計算期間             (2016年    3月22日)          43,339         43,361         1.9595         1.9605
    第12計算期間             (2016年    9月20日)          37,087         37,107         1.8969         1.8979
    第13計算期間             (2017年    3月21日)          37,492         37,509         2.1432         2.1442
    第14計算期間             (2017年    9月20日)          30,230         30,244         2.1175         2.1185
    第15計算期間             (2018年    3月20日)          20,595         20,607         1.7906         1.7916
    第16計算期間             (2018年    9月20日)          20,035         20,045         2.0848         2.0858
    第17計算期間             (2019年    3月20日)          18,027         18,035         2.2398         2.2408
                                 48/229


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    第18計算期間             (2019年    9月20日)          20,046         20,054         2.3318         2.3328
    第19計算期間             (2020年    3月23日)          14,975         14,984         1.7765         1.7775
    第20計算期間             (2020年    9月23日)          14,525         14,533         2.0305         2.0315
    第21計算期間             (2021年    3月22日)          13,784         13,790         2.3043         2.3053
                  2020年    4月末日         17,561           ―       2.1201           ―
                      5月末日         18,097           ―       2.2266           ―
                      6月末日         16,693           ―       2.1398           ―
                      7月末日         15,962           ―       2.1083           ―
                      8月末日         15,399           ―       2.1121           ―
                      9月末日         14,511           ―       2.0328           ―
                  　　　10月末日             13,682           ―       1.9761           ―
                  　　　11月末日             14,629           ―       2.1835           ―
                  　　　12月末日             13,577           ―       2.1015           ―
                  2021年    1月末日         13,318           ―       2.1151           ―
                      2月末日         13,336           ―       2.1911           ―
                      3月末日         14,137           ―       2.3679           ―
                      4月末日         13,911           ―       2.4206           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2特定期間             (2011年    9月20日)          59,046         59,525         0.9868         0.9948
    第3特定期間             (2012年    3月21日)          46,811         47,131         1.1691         1.1771
    第4特定期間             (2012年    9月20日)          27,486         27,680         1.1285         1.1365
    第5特定期間             (2013年    3月21日)          24,774         24,913         1.4241         1.4321
    第6特定期間             (2013年    9月20日)          30,589         31,047         1.3367         1.3567
    第7特定期間             (2014年    3月20日)          33,779         34,296         1.3083         1.3283
    第8特定期間             (2014年    9月22日)          48,861         49,527         1.4672         1.4872
    第9特定期間             (2015年    3月20日)          36,767         37,360         1.2404         1.2604
    第10特定期間             (2015年    9月24日)          22,441         22,797         0.9441         0.9591
    第11特定期間             (2016年    3月22日)          18,279         18,491         0.8618         0.8718
    第12特定期間             (2016年    9月20日)          14,447         14,521         0.7837         0.7877
    第13特定期間             (2017年    3月21日)          15,341         15,411         0.8829         0.8869
    第14特定期間             (2017年    9月20日)          12,242         12,283         0.8868         0.8898
    第15特定期間             (2018年    3月20日)          7,433         7,464        0.7065         0.7095
    第16特定期間             (2018年    9月20日)          6,604         6,621        0.7606         0.7626
    第17特定期間             (2019年    3月20日)          6,061         6,076        0.7868         0.7888
    第18特定期間             (2019年    9月20日)          5,127         5,140        0.7696         0.7716
    第19特定期間             (2020年    3月23日)          2,793         2,805        0.4757         0.4777
                                 49/229


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    第20特定期間             (2020年    9月23日)          3,605         3,615        0.6807         0.6827
    第21特定期間             (2021年    3月22日)          3,698         3,708        0.8014         0.8034
                  2020年    4月末日          3,695          ―       0.6424           ―
                      5月末日          3,882          ―       0.6841           ―
                      6月末日          3,779          ―       0.6785           ―
                      7月末日          3,823          ―       0.6944           ―
                      8月末日          3,791          ―       0.7101           ―
                      9月末日          3,494          ―       0.6615           ―
                  　　　10月末日             3,260          ―       0.6365           ―
                  　　　11月末日             3,653          ―       0.7324           ―
                  　　　12月末日             3,516          ―       0.7227           ―
                  2021年    1月末日          3,466          ―       0.7237           ―
                      2月末日          3,660          ―       0.7845           ―
                      3月末日          3,712          ―       0.8086           ―
                      4月末日          3,750          ―       0.8362           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2計算期間             (2011年    9月20日)          7,060         7,066        1.0660         1.0670
    第3計算期間             (2012年    3月21日)          3,802         3,805        1.3227         1.3237
    第4計算期間             (2012年    9月20日)          2,183         2,185        1.3354         1.3364
    第5計算期間             (2013年    3月21日)          2,292         2,294        1.7513         1.7523
    第6計算期間             (2013年    9月20日)          2,429         2,430        1.7918         1.7928
    第7計算期間             (2014年    3月20日)          2,167         2,168        1.9225         1.9235
    第8計算期間             (2014年    9月22日)          3,324         3,326        2.3449         2.3459
    第9計算期間             (2015年    3月20日)          2,896         2,898        2.1719         2.1729
    第10計算期間             (2015年    9月24日)          1,750         1,751        1.8030         1.8040
    第11計算期間             (2016年    3月22日)          1,531         1,532        1.8141         1.8151
    第12計算期間             (2016年    9月20日)          1,302         1,303        1.7419         1.7429
    第13計算期間             (2017年    3月21日)          1,651         1,652        2.0173         2.0183
    第14計算期間             (2017年    9月20日)          1,510         1,510        2.0752         2.0762
    第15計算期間             (2018年    3月20日)          1,003         1,004        1.6887         1.6897
    第16計算期間             (2018年    9月20日)           926         926       1.8534         1.8544
    第17計算期間             (2019年    3月20日)           878         878       1.9474         1.9484
    第18計算期間             (2019年    9月20日)           960         960       1.9310         1.9320
    第19計算期間             (2020年    3月23日)           613         614       1.2126         1.2136
    第20計算期間             (2020年    9月23日)           848         849       1.7650         1.7660
    第21計算期間             (2021年    3月22日)           854         854       2.1108         2.1118
                                 50/229


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                  2020年    4月末日           823         ―       1.6425           ―
                      5月末日           879         ―       1.7548           ―
                      6月末日           861         ―       1.7453           ―
                      7月末日           873         ―       1.7915           ―
                      8月末日           885         ―       1.8370           ―
                      9月末日           824         ―       1.7151           ―
                  　　　10月末日              789         ―       1.6552           ―
                  　　　11月末日              857         ―       1.9100           ―
                  　　　12月末日              794         ―       1.8894           ―
                  2021年    1月末日           784         ―       1.8969           ―
                      2月末日           841         ―       2.0620           ―
                      3月末日           861         ―       2.1297           ―
                      4月末日           881         ―       2.2079           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2特定期間             (2011年    9月20日)         342,550         347,511         0.8976         0.9106
    第3特定期間             (2012年    3月21日)         255,502         258,942         0.9658         0.9788
    第4特定期間             (2012年    9月20日)         146,020         148,345         0.8165         0.8295
    第5特定期間             (2013年    3月21日)         180,226         182,543         1.0115         1.0245
    第6特定期間             (2013年    9月20日)         191,893         194,501         0.9563         0.9693
    第7特定期間             (2014年    3月20日)         164,280         166,533         0.9481         0.9611
    第8特定期間             (2014年    9月22日)         148,311         150,033         1.1199         1.1329
    第9特定期間             (2015年    3月20日)          92,614         94,022         0.8546         0.8676
    第10特定期間             (2015年    9月24日)          53,478         54,364         0.6038         0.6138
    第11特定期間             (2016年    3月22日)          46,166         46,714         0.5893         0.5963
    第12特定期間             (2016年    9月20日)          42,303         42,791         0.6066         0.6136
    第13特定期間             (2017年    3月21日)          55,153         55,693         0.7140         0.7210
    第14特定期間             (2017年    9月20日)          47,893         48,381         0.6870         0.6940
    第15特定期間             (2018年    3月20日)          31,868         32,288         0.5305         0.5375
    第16特定期間             (2018年    9月20日)          23,319         23,517         0.4715         0.4755
    第17特定期間             (2019年    3月20日)          23,511         23,686         0.5364         0.5404
    第18特定期間             (2019年    9月20日)          20,690         20,855         0.5004         0.5044
    第19特定期間             (2020年    3月23日)          10,748         10,899         0.2864         0.2904
    第20特定期間             (2020年    9月23日)          10,343         10,377         0.3068         0.3078
    第21特定期間             (2021年    3月22日)          9,253         9,282        0.3236         0.3246
                  2020年    4月末日         11,472           ―       0.3097           ―
                      5月末日         12,624           ―       0.3437           ―
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                      6月末日         11,243           ―       0.3132           ―
                      7月末日         11,392           ―       0.3245           ―
                      8月末日         10,298           ―       0.2997           ―
                      9月末日          9,508          ―       0.2844           ―
                  　　　10月末日             8,757          ―       0.2715           ―
                  　　　11月末日             10,036           ―       0.3211           ―
                  　　　12月末日             9,470          ―       0.3137           ―
                  2021年    1月末日          9,013          ―       0.3056           ―
                      2月末日          9,146          ―       0.3162           ―
                      3月末日          9,100          ―       0.3202           ―
                      4月末日          9,621          ―       0.3460           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第2計算期間             (2011年    9月20日)          11,300         11,311         1.0202         1.0212
    第3計算期間             (2012年    3月21日)          6,166         6,171        1.1960         1.1970
    第4計算期間             (2012年    9月20日)          3,838         3,841        1.1103         1.1113
    第5計算期間             (2013年    3月21日)          6,355         6,359        1.5009         1.5019
    第6計算期間             (2013年    9月20日)          7,450         7,455        1.5341         1.5351
    第7計算期間             (2014年    3月20日)          5,564         5,567        1.6534         1.6544
    第8計算期間             (2014年    9月22日)          5,133         5,136        2.1022         2.1032
    第9計算期間             (2015年    3月20日)          2,832         2,834        1.7326         1.7336
    第10計算期間             (2015年    9月24日)          1,816         1,817        1.3238         1.3248
    第11計算期間             (2016年    3月22日)          1,867         1,868        1.4245         1.4255
    第12計算期間             (2016年    9月20日)          1,991         1,992        1.5694         1.5704
    第13計算期間             (2017年    3月21日)          3,759         3,761        1.9638         1.9648
    第14計算期間             (2017年    9月20日)          3,002         3,004        2.0077         2.0087
    第15計算期間             (2018年    3月20日)          2,100         2,101        1.6580         1.6590
    第16計算期間             (2018年    9月20日)          1,638         1,639        1.5712         1.5722
    第17計算期間             (2019年    3月20日)          1,614         1,615        1.8730         1.8740
    第18計算期間             (2019年    9月20日)          1,260         1,261        1.8301         1.8311
    第19計算期間             (2020年    3月23日)           680         681       1.1001         1.1011
    第20計算期間             (2020年    9月23日)           599         599       1.2455         1.2465
    第21計算期間             (2021年    3月22日)           587         588       1.3375         1.3385
                  2020年    4月末日           632         ―       1.2044           ―
                      5月末日           693         ―       1.3554           ―
                      6月末日           636         ―       1.2491           ―
                      7月末日           643         ―       1.3106           ―
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      8月末日           587         ―       1.2137           ―
                      9月末日           556         ―       1.1547           ―
                  　　　10月末日              529         ―       1.1062           ―
                  　　　11月末日              611         ―       1.3122           ―
                  　　　12月末日              582         ―       1.2858           ―
                  2021年    1月末日           564         ―       1.2565           ―
                      2月末日           577         ―       1.3042           ―
                      3月末日           581         ―       1.3235           ―
                      4月末日           613         ―       1.4343           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1特定期間             (2012年    3月21日)          2,943         2,970        1.1034         1.1134
    第2特定期間             (2012年    9月20日)          4,296         4,339        1.0084         1.0184
    第3特定期間             (2013年    3月21日)          15,064         15,183         1.2643         1.2743
    第4特定期間             (2013年    9月20日)          43,205         43,731         1.2307         1.2457
    第5特定期間             (2014年    3月20日)          42,877         43,415         1.1967         1.2117
    第6特定期間             (2014年    9月22日)          46,016         46,510         1.3995         1.4145
    第7特定期間             (2015年    3月20日)          33,274         33,674         1.2475         1.2625
    第8特定期間             (2015年    9月24日)          20,180         20,503         0.9390         0.9540
    第9特定期間             (2016年    3月22日)          16,064         16,260         0.8202         0.8302
    第10特定期間             (2016年    9月20日)          13,113         13,233         0.7665         0.7735
    第11特定期間             (2017年    3月21日)          13,111         13,218         0.8572         0.8642
    第12特定期間             (2017年    9月20日)          11,107         11,198         0.8513         0.8583
    第13特定期間             (2018年    3月20日)          7,726         7,805        0.6845         0.6915
    第14特定期間             (2018年    9月20日)          5,576         5,611        0.6456         0.6496
    第15特定期間             (2019年    3月20日)          5,176         5,205        0.7047         0.7087
    第16特定期間             (2019年    9月20日)          5,559         5,591        0.7087         0.7127
    第17特定期間             (2020年    3月23日)          3,081         3,109        0.4296         0.4336
    第18特定期間             (2020年    9月23日)          3,383         3,396        0.5250         0.5270
    第19特定期間             (2021年    3月22日)          3,127         3,138        0.6024         0.6044
                  2020年    4月末日          3,563          ―       0.5060           ―
                      5月末日          3,910          ―       0.5602           ―
                      6月末日          3,673          ―       0.5352           ―
                      7月末日          3,567          ―       0.5359           ―
                      8月末日          3,456          ―       0.5318           ―
                      9月末日          3,244          ―       0.5052           ―
                  　　　10月末日             3,147          ―       0.4996           ―
                                 53/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  　　　11月末日             3,509          ―       0.5769           ―
                  　　　12月末日             3,206          ―       0.5602           ―
                  2021年    1月末日          3,118          ―       0.5541           ―
                      2月末日          3,215          ―       0.5776           ―
                      3月末日          3,150          ―       0.6091           ―
                      4月末日          3,220          ―       0.6361           ―
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

    2021年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1計算期間             (2012年    3月21日)           256         256       1.1445         1.1455
    第2計算期間             (2012年    9月20日)           660         661       1.1119         1.1129
    第3計算期間             (2013年    3月21日)          3,163         3,165        1.4596         1.4606
    第4計算期間             (2013年    9月20日)          7,766         7,771        1.5242         1.5252
    第5計算期間             (2014年    3月20日)          6,234         6,238        1.5970         1.5980
    第6計算期間             (2014年    9月22日)          6,527         6,531        1.9992         2.0002
    第7計算期間             (2015年    3月20日)          4,826         4,828        1.9078         1.9088
    第8計算期間             (2015年    9月24日)          2,951         2,953        1.5517         1.5527
    第9計算期間             (2016年    3月22日)          2,304         2,306        1.4967         1.4977
    第10計算期間             (2016年    9月20日)          1,940         1,942        1.5004         1.5014
    第11計算期間             (2017年    3月21日)          1,828         1,829        1.7681         1.7691
    第12計算期間             (2017年    9月20日)          1,451         1,452        1.8433         1.8443
    第13計算期間             (2018年    3月20日)           958         958       1.5625         1.5635
    第14計算期間             (2018年    9月20日)           792         792       1.5450         1.5460
    第15計算期間             (2019年    3月20日)           828         828       1.7491         1.7501
    第16計算期間             (2019年    9月20日)           874         874       1.8204         1.8214
    第17計算期間             (2020年    3月23日)           444         444       1.1393         1.1403
    第18計算期間             (2020年    9月23日)           480         481       1.4449         1.4459
    第19計算期間             (2021年    3月22日)           489         489       1.6924         1.6934
                  2020年    4月末日           527         ―       1.3529           ―
                      5月末日           570         ―       1.5100           ―
                      6月末日           539         ―       1.4523           ―
                      7月末日           496         ―       1.4650           ―
                      8月末日           489         ―       1.4592           ―
                      9月末日           462         ―       1.3904           ―
                  　　　10月末日              452         ―       1.3800           ―
                  　　　11月末日              504         ―       1.5994           ―
                  　　　12月末日              467         ―       1.5584           ―
                  2021年    1月末日           462         ―       1.5466           ―
                                 54/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      2月末日           472         ―       1.6182           ―
                      3月末日           494         ―       1.7112           ―
                      4月末日           515         ―       1.7931           ―
    ②【分配の推移】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0240円
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0240円
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0240円
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0240円
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0240円
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0240円
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0240円
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0240円
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0240円
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0240円
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0240円
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0240円
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0240円
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0240円
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0210円
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0180円
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0180円
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0180円
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0180円
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0180円
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0010円
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0010円
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0010円
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0010円
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0010円
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0010円
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0010円
                                 55/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0010円
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0010円
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0010円
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0010円
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0010円
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0010円
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0010円
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0010円
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0010円
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0010円
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0010円
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0010円
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0010円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0240円
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0240円
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0240円
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0240円
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.1100円
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.1500円
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.1500円
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.1500円
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.1300円
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.1150円
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0650円
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0300円
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0240円
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0180円
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0150円
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0120円
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0120円
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0120円
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0120円
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0120円
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                            計算期間                    1口当たりの分配金
       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0000円
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0010円
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0010円
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0010円
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0010円
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0010円
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0010円
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0010円
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0010円
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0010円
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0010円
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0010円
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0010円
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0010円
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0010円
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0010円
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0010円
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0010円
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0010円
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0010円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0480円
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0480円
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0480円
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0480円
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.1200円
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.1200円
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.1200円
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.1200円
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.1000円
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0850円
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0450円
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0240円
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0210円
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0180円
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0150円
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0120円
                                 57/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0120円
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0120円
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0120円
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0120円
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0010円
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0010円
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0010円
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0010円
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0010円
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0010円
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0010円
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0010円
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0010円
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0010円
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0010円
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0010円
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0010円
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0010円
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0010円
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0010円
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0010円
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0010円
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0010円
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0010円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0780円
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0780円
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0780円
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0780円
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0780円
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0780円
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0780円
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0780円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0660円
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0570円
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0420円
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0420円
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0420円
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0420円
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0330円
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0240円
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0240円
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0240円
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0180円
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0060円
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                            0.0010円
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                            0.0010円
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0010円
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0010円
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0010円
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0010円
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0010円
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0010円
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0010円
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0010円
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0010円
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0010円
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0010円
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0010円
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0010円
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0010円
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0010円
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0010円
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0010円
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0010円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第1特定期間         2011年10月27日～2012年            3月21日                            0.0400円
       第2特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0600円
       第3特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0600円
       第4特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0900円
       第5特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0900円
       第6特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0900円
       第7特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0900円
       第8特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0900円
       第9特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0850円
       第10特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0570円
       第11特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0420円
       第12特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0420円
       第13特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0420円
       第14特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0330円
       第15特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0240円
       第16特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0240円
       第17特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0240円
       第18特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0200円
       第19特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0120円
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第1計算期間         2011年10月27日～2012年            3月21日                            0.0010円
       第2計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                            0.0010円
       第3計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                            0.0010円
       第4計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                            0.0010円
       第5計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                            0.0010円
       第6計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                            0.0010円
       第7計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            0.0010円
       第8計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            0.0010円
       第9計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                            0.0010円
       第10計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                            0.0010円
       第11計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                            0.0010円
       第12計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                            0.0010円
       第13計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            0.0010円
       第14計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                            0.0010円
       第15計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                            0.0010円
       第16計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                            0.0010円
       第17計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            0.0010円
                                 60/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第18計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                            0.0010円
       第19計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                            0.0010円
    ③【収益率の推移】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

                            計算期間                       収益率

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                              2.8％
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                              9.4％
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                              5.5％
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                              9.4％
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              6.9％
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              7.0％
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             14.9％
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                             △3.2％
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △11.4％
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                              1.5％
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                              4.4％
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                              0.7％
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                             △0.6％
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △11.4％
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                              8.4％
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                              6.9％
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                              5.6％
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △23.7％
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             18.8％
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                              9.4％
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

    ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
     基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
     乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

                            計算期間                       収益率

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                              2.3％
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                              9.2％
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                              5.6％
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                              9.6％
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              6.8％
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              7.1％
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       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             14.9％
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                             △3.3％
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △11.5％
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                              1.7％
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                              4.4％
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                              0.6％
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                             △0.7％
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △11.5％
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                              8.5％
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                              7.1％
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                              5.5％
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △24.1％
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             18.7％
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                              9.4％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
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                            計算期間                       収益率

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                             △2.9％
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                             18.7％
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                              0.6％
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             27.7％
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              8.8％
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              9.5％
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             21.2％
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                              6.2％
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △11.5％
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                             △4.4％
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                             △3.0％
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             12.9％
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                             △1.1％
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △15.1％
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                             16.4％
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                              7.4％
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                              4.1％
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △23.4％
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             14.5％
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                             13.4％
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

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    ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
     基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
     乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
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                            計算期間                       収益率

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                             △2.9％
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                             19.1％
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                              0.7％
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             27.9％
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              9.0％
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                             10.2％
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             22.7％
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                              6.7％
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △12.4％
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                             △4.6％
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                             △3.1％
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             13.0％
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                             △1.2％
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △15.4％
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                             16.5％
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                              7.5％
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                              4.2％
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △23.8％
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             14.4％
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                             13.5％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

                            計算期間                       収益率

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                              3.5％
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                             23.3％
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                              0.6％
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             30.4％
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              2.3％
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              6.9％
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             21.3％
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                             △7.3％
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △15.8％
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                              0.3％
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                             △3.8％
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             15.7％
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                              2.8％
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △18.3％
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                              9.8％
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                              5.0％
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                             △0.7％
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △36.6％
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             45.6％
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                             19.5％
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

    ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
     基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
     乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

                            計算期間                       収益率

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                              3.3％
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                             24.2％
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                              1.0％
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             31.2％
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              2.4％
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              7.4％
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             22.0％
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                             △7.3％
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △16.9％
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                              0.7％
       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                             △3.9％
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             15.9％
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                              2.9％
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △18.6％
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                              9.8％
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                              5.1％
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                             △0.8％
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △37.2％
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             45.6％
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                             19.6％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
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                            計算期間                       収益率

       第2特定期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                             △1.2％
       第3特定期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                             16.3％
       第4特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                             △7.4％
       第5特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             33.4％
       第6特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              2.3％
       第7特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              7.3％
       第8特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             26.3％
       第9特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            △16.7％
       第10特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △21.6％
       第11特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                              7.0％
       第12特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                             10.1％
       第13特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             24.6％
       第14特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                              2.1％
       第15特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △16.7％
       第16特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                             △4.9％
       第17特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                             18.9％
       第18特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                             △2.2％
       第19特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △38.0％
       第20特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             13.4％
       第21特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                              7.4％
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

    ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
     基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
     乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

                            計算期間                       収益率

       第2計算期間         2011年    3月23日～2011年        9月20日                             △1.6％
       第3計算期間         2011年    9月21日～2012年        3月21日                             17.3％
       第4計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                             △7.1％
       第5計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             35.3％
       第6計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              2.3％
       第7計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              7.8％
       第8計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             27.2％
       第9計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                            △17.5％
       第10計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △23.5％
       第11計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                              7.7％
                                 65/229


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       第12計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                             10.2％
       第13計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             25.2％
       第14計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                              2.3％
       第15計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △17.4％
       第16計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                             △5.2％
       第17計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                             19.3％
       第18計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                             △2.2％
       第19計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △39.8％
       第20計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             13.3％
       第21計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                              7.5％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

                            計算期間                       収益率

       第1特定期間         2011年10月27日～2012年            3月21日                             14.3％
       第2特定期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                             △3.2％
       第3特定期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             31.3％
       第4特定期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              4.5％
       第5特定期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              4.6％
       第6特定期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             24.5％
       第7特定期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                             △4.4％
       第8特定期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △17.5％
       第9特定期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                             △3.6％
       第10特定期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                              0.4％
       第11特定期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             17.3％
       第12特定期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                              4.2％
       第13特定期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △14.7％
       第14特定期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                             △0.9％
       第15特定期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                             12.9％
       第16特定期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                              4.0％
       第17特定期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △36.0％
       第18特定期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             26.9％
       第19特定期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                             17.0％
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

    ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
     基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
     乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

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                            計算期間                       収益率

       第1計算期間         2011年10月27日～2012年            3月21日                             14.6％
       第2計算期間         2012年    3月22日～2012年        9月20日                             △2.8％
       第3計算期間         2012年    9月21日～2013年        3月21日                             31.4％
       第4計算期間         2013年    3月22日～2013年        9月20日                              4.5％
       第5計算期間         2013年    9月21日～2014年        3月20日                              4.8％
       第6計算期間         2014年    3月21日～2014年        9月22日                             25.2％
       第7計算期間         2014年    9月23日～2015年        3月20日                             △4.5％
       第8計算期間         2015年    3月21日～2015年        9月24日                            △18.6％
       第9計算期間         2015年    9月25日～2016年        3月22日                             △3.5％
       第10計算期間         2016年    3月23日～2016年        9月20日                              0.3％
       第11計算期間         2016年    9月21日～2017年        3月21日                             17.9％
       第12計算期間         2017年    3月22日～2017年        9月20日                              4.3％
       第13計算期間         2017年    9月21日～2018年        3月20日                            △15.2％
       第14計算期間         2018年    3月21日～2018年        9月20日                             △1.1％
       第15計算期間         2018年    9月21日～2019年        3月20日                             13.3％
       第16計算期間         2019年    3月21日～2019年        9月20日                              4.1％
       第17計算期間         2019年    9月21日～2020年        3月23日                            △37.4％
       第18計算期間         2020年    3月24日～2020年        9月23日                             26.9％
       第19計算期間         2020年    9月24日～2021年        3月22日                             17.2％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2特定期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日          2,591,147,673        1,947,204,776         3,803,191,433
      第3特定期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日          3,758,346,213        3,125,193,483         4,436,344,163
      第4特定期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日          1,266,596,886        2,822,813,150         2,880,127,899
      第5特定期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          2,417,290,566        1,490,229,770         3,807,188,695
      第6特定期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          1,588,691,551        1,894,627,091         3,501,253,155
      第7特定期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日           906,042,176        811,563,472        3,595,731,859
      第8特定期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日           977,173,251        921,432,931        3,651,472,179
      第9特定期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           329,362,698        837,647,907        3,143,186,970
      第10特定期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日            76,798,786        722,033,782        2,497,951,974
      第11特定期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日           224,178,141        419,993,436        2,302,136,679
      第12特定期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日           579,269,071        467,173,123        2,414,232,627
      第13特定期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日          1,199,634,166         560,400,799        3,053,465,994
      第14特定期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日           167,175,460        724,361,505        2,496,279,949
                                 67/229


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      第15特定期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日            63,550,499        567,397,338        1,992,433,110
      第16特定期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日            27,626,109        267,488,924        1,752,570,295
      第17特定期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日            86,589,202        221,292,067        1,617,867,430
      第18特定期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日          1,003,260,834         287,806,829        2,333,321,435
      第19特定期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日          1,128,183,903         322,722,704        3,138,782,634
      第20特定期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日           156,369,223        316,953,958        2,978,197,899
      第21特定期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日           111,022,526        995,036,890        2,094,183,535
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2計算期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日           524,116,440        549,975,534         839,276,463
      第3計算期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日          1,167,242,493         975,062,971        1,031,455,985
      第4計算期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日           370,483,461        754,643,106         647,296,340
      第5計算期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          1,207,265,433         346,465,404        1,508,096,369
      第6計算期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          1,189,967,591        1,235,686,128         1,462,377,832
      第7計算期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日           647,965,186        444,380,871        1,665,962,147
      第8計算期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日           916,539,768        491,972,969        2,090,528,946
      第9計算期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           388,735,151        515,187,745        1,964,076,352
      第10計算期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日           116,132,923        459,815,113        1,620,394,162
      第11計算期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日            99,001,926        171,362,715        1,548,033,373
      第12計算期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日           195,008,085        145,183,824        1,597,857,634
      第13計算期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日           790,631,941        167,651,845        2,220,837,730
      第14計算期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日           122,702,632        460,530,719        1,883,009,643
      第15計算期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日            59,656,975        258,720,882        1,683,945,736
      第16計算期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日            42,593,629        222,224,866        1,504,314,499
      第17計算期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日            89,491,241        244,886,367        1,348,919,373
      第18計算期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日          1,043,934,696         389,634,410        2,003,219,659
      第19計算期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日          1,303,893,735         552,987,597        2,754,125,797
      第20計算期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日           254,628,496        339,761,466        2,668,992,827
      第21計算期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日            58,732,182        602,153,743        2,125,571,266
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2特定期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日          1,362,670,397         816,894,911        1,866,614,887
      第3特定期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日           184,934,742       1,222,408,157          829,141,472
      第4特定期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日            93,532,257        445,493,101         477,180,628
      第5特定期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          2,413,311,597         346,454,958        2,544,037,267
                                 68/229

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第6特定期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          93,112,548,987         1,377,188,921         94,279,397,333
      第7特定期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日         322,759,789,665         3,527,303,529        413,511,883,469
      第8特定期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日         522,016,777,223         17,876,569,308         917,652,091,384
      第9特定期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日          29,391,995,500        108,240,294,035         838,803,792,849
      第10特定期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日          23,953,464,644        206,927,465,356         655,829,792,137
      第11特定期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日          23,760,416,277        124,949,588,026         554,640,620,388
      第12特定期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日          13,227,275,088        83,174,972,982         484,692,922,494
      第13特定期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日          9,705,478,903       100,052,730,241         394,345,671,156
      第14特定期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日          4,005,878,112       101,849,235,607         296,502,313,661
      第15特定期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日          2,145,521,962        78,147,142,109         220,500,693,514
      第16特定期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日          1,750,744,452        46,534,967,242         175,716,470,724
      第17特定期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日          1,462,413,059        29,711,857,810         147,467,025,973
      第18特定期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日          5,159,919,361        18,336,093,047         134,290,852,287
      第19特定期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日          3,250,138,085        19,577,361,588         117,963,628,784
      第20特定期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日           885,915,290       11,216,983,914         107,632,560,160
      第21特定期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日           555,054,679       13,468,668,146         94,718,946,693
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2計算期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日           570,917,635        263,842,176        1,145,384,824
      第3計算期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日            14,997,682        709,391,334         450,991,172
      第4計算期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日            21,890,789        291,924,042         180,957,919
      第5計算期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          1,480,683,497          50,021,088        1,611,620,328
      第6計算期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          11,078,056,753         1,104,442,360         11,585,234,721
      第7計算期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日          16,047,470,947         2,463,275,548         25,169,430,120
      第8計算期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日          26,525,528,934         4,264,564,249         47,430,394,805
      第9計算期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日          2,425,093,923        11,354,903,664         38,500,585,064
      第10計算期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日          1,277,415,074        12,962,759,736         26,815,240,402
      第11計算期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日           988,810,589       5,686,230,984         22,117,820,007
      第12計算期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日           783,468,267       3,349,816,614         19,551,471,660
      第13計算期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日          1,069,996,270        3,127,852,158         17,493,615,772
      第14計算期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日           488,913,707       3,706,286,453         14,276,243,026
      第15計算期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日           441,955,518       3,216,130,240         11,502,068,304
      第16計算期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日           290,336,709       2,181,817,808         9,610,587,205
      第17計算期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日           229,338,495       1,791,392,278         8,048,533,422
      第18計算期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日          1,737,551,708        1,189,305,868         8,596,779,262
      第19計算期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日          1,451,676,315        1,618,649,253         8,429,806,324
      第20計算期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日           195,819,133       1,471,770,599         7,153,854,858
      第21計算期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日           108,126,816       1,279,595,805         5,982,385,869
                                 69/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2特定期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日          22,694,434,980         8,819,443,665         59,838,569,525
      第3特定期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日          16,918,118,940        36,714,895,096         40,041,793,369
      第4特定期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日          5,340,916,002        21,026,807,396         24,355,901,975
      第5特定期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          3,449,101,472        10,407,649,820         17,397,353,627
      第6特定期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          11,949,614,639         6,462,884,444         22,884,083,822
      第7特定期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日          6,696,251,902        3,759,857,913         25,820,477,811
      第8特定期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日          11,082,668,109         3,601,051,869         33,302,094,051
      第9特定期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           578,052,269       4,238,104,165         29,642,042,155
      第10特定期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日           599,168,572       6,470,101,267         23,771,109,460
      第11特定期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日           844,509,367       3,404,182,243         21,211,436,584
      第12特定期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日           861,725,404       3,639,061,461         18,434,100,527
      第13特定期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日          2,064,252,565        3,121,170,817         17,377,182,275
      第14特定期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日           358,720,574       3,931,616,566         13,804,286,283
      第15特定期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日           157,139,506       3,439,640,221         10,521,785,568
      第16特定期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日           135,657,788       1,974,513,427         8,682,929,929
      第17特定期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日           118,003,465       1,096,673,960         7,704,259,434
      第18特定期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日            36,688,253       1,077,765,985         6,663,181,702
      第19特定期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日            44,406,482        836,058,462        5,871,529,722
      第20特定期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日            36,073,665        611,349,374        5,296,254,013
      第21特定期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日            29,947,916        710,450,113        4,615,751,816
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2計算期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日          2,301,517,536        2,802,073,572         6,623,261,440
      第3計算期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日          1,533,792,620        5,282,313,849         2,874,740,211
      第4計算期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日           456,721,098       1,696,053,891         1,635,407,418
      第5計算期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日           423,793,776        749,955,013        1,309,246,181
      第6計算期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日           639,108,414        592,529,790        1,355,824,805
      第7計算期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日           277,668,543        506,215,810        1,127,277,538
      第8計算期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日           536,641,992        246,020,520        1,417,899,010
      第9計算期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           218,327,586        302,437,285        1,333,789,311
      第10計算期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日            30,304,797        393,235,958         970,858,150
      第11計算期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日            22,331,113        149,094,080         844,095,183
      第12計算期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日            17,343,527        113,507,455         747,931,255
                                 70/229


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第13計算期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日           198,575,014        127,936,817         818,569,452
      第14計算期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日            16,328,646        107,138,145         727,759,953
      第15計算期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日            5,258,572       138,532,337         594,486,188
      第16計算期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日            4,149,796        98,953,725         499,682,259
      第17計算期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日            3,871,234        52,550,503         451,002,990
      第18計算期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日           137,461,486         91,095,324         497,369,152
      第19計算期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日            60,616,495        51,690,290         506,295,357
      第20計算期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日            2,203,646        27,674,746         480,824,257
      第21計算期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日            1,633,560        77,854,693         404,603,124
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2特定期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日         147,278,528,733         45,204,602,493         381,623,424,674
      第3特定期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日          23,804,977,481        140,866,690,952         264,561,711,203
      第4特定期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日          7,516,903,050        93,237,687,027         178,840,927,226
      第5特定期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          54,933,964,817        55,594,069,487         178,180,822,556
      第6特定期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          69,922,301,596        47,433,357,783         200,669,766,369
      第7特定期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日          11,776,514,267        39,171,450,163         173,274,830,473
      第8特定期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日          8,030,132,399        48,871,420,043         132,433,542,829
      第9特定期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日          1,995,718,424        26,054,187,342         108,375,073,911
      第10特定期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日          1,606,833,958        21,411,667,657         88,570,240,212
      第11特定期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日          1,446,169,323        11,676,037,820         78,340,371,715
      第12特定期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日          3,968,213,093        12,565,575,141         69,743,009,667
      第13特定期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日          18,792,820,229        11,295,456,479         77,240,373,417
      第14特定期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日          4,099,882,197        11,624,471,671         69,715,783,943
      第15特定期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日          1,556,340,336        11,204,028,276         60,068,096,003
      第16特定期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日          1,116,341,325        11,727,228,613         49,457,208,715
      第17特定期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日           478,688,007       6,101,248,894         43,834,647,828
      第18特定期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日          2,021,294,086        4,508,020,810         41,347,921,104
      第19特定期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日          1,396,471,588        5,211,309,106         37,533,083,586
      第20特定期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日           493,786,494       4,308,697,875         33,718,172,205
      第21特定期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日           116,714,170       5,236,519,554         28,598,366,821
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第2計算期間        2011年    3月23日～2011年        9月20日          4,678,381,710        6,270,795,921         11,077,002,748
      第3計算期間        2011年    9月21日～2012年        3月21日           691,360,483       6,612,254,131         5,156,109,100
                                 71/229

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第4計算期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日           413,975,912       2,113,360,514         3,456,724,498
      第5計算期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          2,371,544,967        1,593,881,470         4,234,387,995
      第6計算期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          2,511,185,637        1,888,680,239         4,856,893,393
      第7計算期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日           216,344,371       1,708,008,567         3,365,229,197
      第8計算期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日           506,240,387       1,429,270,973         2,442,198,611
      第9計算期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           288,398,286       1,095,624,539         1,634,972,358
      第10計算期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日           101,874,534        364,708,860        1,372,138,032
      第11計算期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日            69,702,325        130,998,079        1,310,842,278
      第12計算期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日           169,647,684        211,590,888        1,268,899,074
      第13計算期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日           851,668,466        206,176,875        1,914,390,665
      第14計算期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日           104,825,713        523,607,139        1,495,609,239
      第15計算期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日            5,760,728       234,616,767        1,266,753,200
      第16計算期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日            9,812,326       233,564,335        1,043,001,191
      第17計算期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日            3,280,871       184,348,985         861,933,077
      第18計算期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日            7,948,901       181,083,766         688,798,212
      第19計算期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日            10,007,675        80,162,497         618,643,390
      第20計算期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日            3,838,476       141,176,518         481,305,348
      第21計算期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日            3,454,937        45,413,017         439,347,268
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第1特定期間        2011年10月27日～2012年            3月21日          2,940,910,520         272,875,760        2,668,034,760
      第2特定期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日          2,569,223,865         976,454,958        4,260,803,667
      第3特定期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          9,772,698,039        2,117,932,871         11,915,568,835
      第4特定期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          27,164,095,839         3,972,964,320         35,106,700,354
      第5特定期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日          7,868,222,463        7,143,329,543         35,831,593,274
      第6特定期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日          5,961,853,901        8,912,432,863         32,881,014,312
      第7特定期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           331,478,524       6,538,438,688         26,674,054,148
      第8特定期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日           407,023,709       5,589,936,939         21,491,140,918
      第9特定期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日           864,867,381       2,769,925,142         19,586,083,157
      第10特定期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日           706,793,241       3,184,738,162         17,108,138,236
      第11特定期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日          1,581,185,663        3,394,040,357         15,295,283,542
      第12特定期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日           778,979,539       3,027,138,616         13,047,124,465
      第13特定期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日           747,045,330       2,506,854,948         11,287,314,847
      第14特定期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日           205,234,612       2,854,837,106         8,637,712,353
      第15特定期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日           117,629,519       1,410,533,057         7,344,808,815
      第16特定期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日          1,346,274,258         845,968,063        7,845,115,010
      第17特定期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日           452,997,844       1,125,847,316         7,172,265,538
      第18特定期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日            75,523,955        802,978,739        6,444,810,754
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第19特定期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日            35,219,302       1,287,449,945         5,192,580,111
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第1計算期間        2011年10月27日～2012年            3月21日           260,761,245         36,926,024         223,835,221
      第2計算期間        2012年    3月22日～2012年        9月20日           498,340,534        127,790,910         594,384,845
      第3計算期間        2012年    9月21日～2013年        3月21日          2,189,863,538         616,877,288        2,167,371,095
      第4計算期間        2013年    3月22日～2013年        9月20日          4,097,622,177        1,169,899,607         5,095,093,665
      第5計算期間        2013年    9月21日～2014年        3月20日           587,601,330       1,778,572,843         3,904,122,152
      第6計算期間        2014年    3月21日～2014年        9月22日           488,658,294       1,127,541,763         3,265,238,683
      第7計算期間        2014年    9月23日～2015年        3月20日           109,997,383        845,415,031        2,529,821,035
      第8計算期間        2015年    3月21日～2015年        9月24日            28,410,952        656,233,944        1,901,998,043
      第9計算期間        2015年    9月25日～2016年        3月22日            24,406,522        386,592,994        1,539,811,571
      第10計算期間        2016年    3月23日～2016年        9月20日            12,167,916        258,523,324        1,293,456,163
      第11計算期間        2016年    9月21日～2017年        3月21日            28,098,126        287,482,706        1,034,071,583
      第12計算期間        2017年    3月22日～2017年        9月20日            41,911,253        288,501,316         787,481,520
      第13計算期間        2017年    9月21日～2018年        3月20日            5,755,037       180,115,151         613,121,406
      第14計算期間        2018年    3月21日～2018年        9月20日            4,088,845       104,478,441         512,731,810
      第15計算期間        2018年    9月21日～2019年        3月20日            13,366,927        52,431,794         473,666,943
      第16計算期間        2019年    3月21日～2019年        9月20日            65,371,636        58,720,362         480,318,217
      第17計算期間        2019年    9月21日～2020年        3月23日            24,201,393        114,615,769         389,903,841
      第18計算期間        2020年    3月24日～2020年        9月23日            4,603,604        61,755,465         332,751,980
      第19計算期間        2020年    9月24日～2021年        3月22日            2,594,134        46,161,617         289,184,497
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ≪参考情報≫

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

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     申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれま
    す。
     取得申込みの受付けについては、午後3時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みの受付けにかかる販
    売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み分とします。
     分配金の受取方法により、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。た
    だし、販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります。
     販売会社によっては、一部のファンドのみのお取扱いとなる場合があります。
     販売会社の営業日であっても「申込不可日」には原則として取得およびスイッチングの申込みができませ
    ん。(申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
     ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
          ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
        インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
     販売の単位は、1万口以上1口単位(当初元本1口＝1円)または1万円以上1円単位とします。ただし、「自動け
    いぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は1口単位とします。なお、販売会社や申
    込形態によっては、取得申込単位が前記と異なる場合等があります。原則として、お買付け後のコース変更は
    できません。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
    ■積立方式■
                                       ※
     販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約                                  を締結した場合、当該契約で規定する取
    得申込の単位によるものとします。
      ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあり
       ます。
     スイッチングによる申込みは、「野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(通貨選択型)」を構成する「毎

    月分配型」のファンド間および「年2回決算型」のファンド間で、1万口以上1口単位または1万円以上1円単位か
    らできます。また、全額をご換金した場合の手取金の全額をもって取得申込みする場合は、1口単位とします。
    なお、販売会社や申込形態によっては上記と異なる場合等があります。販売会社によっては、一部または全部
    のスイッチングのお取り扱いを行なわない場合があります。詳しくは販売会社までお問い合わせください。
     受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
     金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
    るときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込み(スイッチングの申込みを含
    みます)の受付けを中止すること、および既に受付けた取得申込み(スイッチングの申込みを含みます)の受付け
    を取り消す場合があります。
    ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振替

     を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載また
     は記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取
     得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信託により分割され
     た受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振
     替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法
     の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者は、追加信託に
                                 78/229


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     より生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る
     信託を設定した旨の通知を行ないます。
    ２【換金（解約）手続等】

     受益者は、受益権を、1口単位または1円単位で換金できます。

      ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳し
       くは販売会社にお問い合わせください。
     受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。
     一部解約の実行の請求の受付けについては、午後3時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その解約請
    求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
     ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として換金の申込みができません。(申込不可日
    については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
     換金価額は、換金のお申込み日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額となります。
     信託財産留保額は、基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご
    負担いただきます。
     ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
          ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
        インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
     資金管理を円滑に行なうため、1日1件10億円を超える換金は行なえません。また、ファンドの残高、市場の
    流動性の状況等によっては、委託者の判断により一部解約の金額に制限を設ける場合や一部解約の実行の請求
    の受付時間に制限を設ける場合があります。
     解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して7営業日目から販売会社において支払います。
     金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
    るときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およびす
    でに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
    また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当日の
    一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、
    当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとします。
    ※換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの
     信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の
     申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載また
     は記録が行なわれます。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

      ＜基準価額の計算方法＞

         基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                             ( 受入担保金代用有価証券および借入有価証券
                                 79/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        を除きます。       ) を法令および       一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法によ
        り評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額                                 ( 「純資産総額」といいます。               ) を、計
        算 日における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては1万口当りの価額で表示
        されます。
         ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
           対象                         評価方法
                  原則、基準価額計算日の前日               ( 前日が外国ファンドの営業日でない場合はとりうる
         外国投資信託
                  直近  ) の純資産価格で評価します。
                                 ※ 1                        ※ 2
                  原則として、基準価額計算日                における以下のいずれかの価額で評価します。
                    ①日本証券業協会         が 発表  する  売買参考統計値        (平均値)
          公社債等
                    ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額                       （売気配相場を除く）
                    ③価格情報会社の提供する価額
            ※ 1 　外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
            ※ 2 　残存期間1年以内の公社債等については、一部償却原価法                            ( アキュムレーションまたはアモチゼー
              ション   ) による評価を適用することができます。
         ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
             ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
           インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
    （２）【保管】

       ファンドの      受益権の帰属は、         振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受益証

      券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

       2025年9月22日までとします。

        各コース(通貨セレクトコースを除く)：2010年10月28日設定
        通貨セレクトコース：2011年10月27日設定
       なお、委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者と協
      議のうえ、信託期間を延長することができます。
    （４）【計算期間】

      ＜毎月分配型＞

         原則として、毎月21日から翌月20日までとします。
      ＜年2回決算型＞
         原則として、毎年3月21日から9月20日までおよび9月21日から翌年3月20日までとします。
       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
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      は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。                                          ただし、最終計算期間の
      終了日は、信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

      (a)ファンドの繰上償還条項

        (ⅰ)委託者は、各ファンドにつき、この信託が主要投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しない
          こととなる場合には、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
          この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        (ⅱ)委託者は、信託終了前に、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときま
          たはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終
          了させることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督
          官庁に届け出ます。
      (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項(ⅱ)」に従い信託期間を終了させるには、書面によ
          る決議(以下「書面決議」といいます。)を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議
          の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契
          約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
          るときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決権を
          有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当
          該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
          提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をし
          たときおよび上記「(ａ)             ファンドの繰上償還条項(ⅰ)」に従い信託契約を解約する場合には適用し
          ません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、上記
          (ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うことが困難な場合には適用しませ
          ん。
        (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
          約を解約し信託を終了させます。
        (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
          者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
          託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(e)信託約款の変更等
          (ⅳ)」の書面決議が否決となる場合を除き、その委託者と受託者との間において存続します。
      (c)運用報告書
         各ファンドにつき、毎年3月、9月に終了する計算期間の末日および償還時に交付運用報告書を作成
        し、知れている受益者に対して交付します。
      (d)有価証券報告書
         委託者は、有価証券報告書を毎年3月、9月の決算日を基準に作成し3ヵ月以内に関東財務局長に提出し
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        ます。
      (e)信託約款の変更等
        (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
          者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合(投資信託及び投
          資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。)を行な
          うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁
          に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないも
          のとします。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項(上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する
          場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場
          合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行ないま
          す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその
          理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対
          し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
          るときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決権を
          有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当
          該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
          をしたときには適用しません。
        (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
          あっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された
          場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
      (f)公告
         委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
           http://www.nomura-am.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      (g)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
        (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反し
          て信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、裁
          判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
          解任した場合、委託者は、上記「(e)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任します。なお、受
          益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
        (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      (h)  反対受益者の受益権買取請求の不適用
        この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
        ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
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        こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行な
        う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
        買 取請求の規定の適用を受けません。
      (i)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
         受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
           1.他の受益者の氏名または名称および住所
           2.他の受益者が有する受益権の内容
      (j)関係法人との契約の更新に関する手続
         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
        者の一方から別段の意思表示のないときは、原則１年毎に自動的に更新されるものとします。
    ４【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は次の通りです。

         ①収益分配金に対する請求権
           ■収益分配金の支払い開始日■
            ＜自動けいぞく投資契約を結んでいない場合＞
               収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
              者(当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益
              者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取
              得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
              として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開
              始します。販売会社でお受取りください。
            ＜自動けいぞく投資契約を結んでいる場合＞
               税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の価額は、各
              計算期間終了日(決算日)の基準価額とします。
               なお、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
           ■収益分配金請求権の失効■
              受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
         ②償還金に対する請求権
           ■償還金の支払い開始日■
              償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償
            還日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日
            以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
            いる受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として償還日(償還日が休業
            日の場合は翌営業日)から起算して5営業日までに支払いを開始します。
           ■償還金請求権の失効■
              受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
         ③換金(解約)請求権
           ■換金(解約)の単位■
              受益者は、受益権を1口単位または1円単位で換金できます。
              ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合が
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               あります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
           ■換金(解約)代金の支払い開始日■
              一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、7営業日目から受
            益者にお支払いします。
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    第３【ファンドの経理状況】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型
    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は原則として6ヶ月毎に作成しております。

    (３)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期(2020年9月24日から2021年3月22日まで)の財務

    諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型
    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第21期計算期間(2020年9月24日から2021年3月22日ま

    で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19期計算期間(2020年9月24日から2021年3月22日ま

    で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        51,602,096               33,955,220
        コール・ローン
                                      3,046,782,978               2,299,876,046
        投資信託受益証券
                                        1,004,133               1,004,035
        親投資信託受益証券
                                        5,310,884               37,812,196
        未収入金
                                      3,104,700,091               2,372,647,497
        流動資産合計
                                      3,104,700,091               2,372,647,497
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        8,934,593               6,282,550
        未払収益分配金
                                        13,820,769               33,513,061
        未払解約金
                                          90,684               56,250
        未払受託者報酬
                                        2,612,174               1,590,533
        未払委託者報酬
                                            71               18
        未払利息
                                          9,759               5,941
        その他未払費用
                                        25,468,050               41,448,353
        流動負債合計
                                        25,468,050               41,448,353
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,978,197,899               2,094,183,535
        元本
        剰余金
                                       101,034,142               237,015,609
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       345,107,487               257,446,782
          （分配準備積立金）
                                      3,079,232,041               2,331,199,144
        元本等合計
                                      3,079,232,041               2,331,199,144
       純資産合計
                                      3,104,700,091               2,372,647,497
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                       112,682,060                78,200,330
       受取配当金
                                       431,203,871               175,592,046
       有価証券売買等損益
                                       543,885,931               253,792,376
       営業収益合計
     営業費用
                                          9,440               5,781
       支払利息
                                         495,527               408,469
       受託者報酬
                                        14,635,556               11,609,477
       委託者報酬
                                          54,625               43,378
       その他費用
                                        15,195,148               12,067,105
       営業費用合計
                                       528,690,783               241,725,271
     営業利益又は営業損失（△）
                                       528,690,783               241,725,271
     経常利益又は経常損失（△）
                                       528,690,783               241,725,271
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        1,645,274               3,913,001
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                                      101,034,142
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 359,413,793
                                        10,242,161               10,262,879
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        10,242,161               10,262,879
       額
                                        21,193,301               68,223,365
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        21,193,301               68,223,365
       額
                                        55,646,434               43,870,317
     分配金
                                       101,034,142               237,015,609
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当該財務諸表の特定期間は、2020年                 9月24日から2021年         3月22日までとなっており
                      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                         2,978,197,899口                            2,094,183,535口
    ２.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.0339円        1口当たり純資産額                     1.1132円
        (10,000口当たり純資産額)                    (10,339円)         (10,000口当たり純資産額)                    (11,132円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
       2020年   3月24日から2020年        4月20日まで                 2020年   9月24日から2020年10月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      15,594,585円        費用控除後の配当等収益額              A      13,053,938円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
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       収益調整金額               C      1,808,208,782円          収益調整金額               C      1,627,820,563円
       分配準備積立金額              D      329,902,102円         分配準備積立金額              D      323,950,035円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,153,705,469円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,964,824,536円
       当ファンドの期末残存口数              F     3,131,262,055口          当ファンドの期末残存口数              F     2,793,230,237口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,878円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,034円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         30円     10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,393,786円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         8,379,690円
       2020年   4月21日から2020年        5月20日まで                 2020年10月21日から2020年11月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      18,096,609円        費用控除後の配当等収益額              A      13,214,742円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      1,822,695,529円          収益調整金額               C      1,535,023,744円
       分配準備積立金額              D      329,368,086円         分配準備積立金額              D      308,829,626円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,170,160,224円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,857,068,112円
       当ファンドの期末残存口数              F     3,141,686,751口          当ファンドの期末残存口数              F     2,631,818,812口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,907円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,056円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         30円     10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,425,060円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         7,895,456円
       2020年   5月21日から2020年        6月22日まで                 2020年11月21日から2020年12月21日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      19,234,730円        費用控除後の配当等収益額              A      13,435,602円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      1,811,858,393円          収益調整金額               C      1,481,275,585円
       分配準備積立金額              D      334,778,263円         分配準備積立金額              D      292,201,808円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,165,871,386円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,786,912,995円
       当ファンドの期末残存口数              F     3,121,096,843口          当ファンドの期末残存口数              F     2,522,701,403口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,939円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,083円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         30円     10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,363,290円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         7,568,104円
       2020年   6月23日から2020年        7月20日まで                 2020年12月22日から2021年           1月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      17,278,172円        費用控除後の配当等収益額              A      11,755,297円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      1,820,073,727円          収益調整金額               C      1,416,248,823円
       分配準備積立金額              D      340,124,033円         分配準備積立金額              D      283,787,115円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,177,475,932円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,711,791,235円
       当ファンドの期末残存口数              F     3,126,177,016口          当ファンドの期末残存口数              F     2,409,667,809口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,965円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,103円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         30円     10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,378,531円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         7,229,003円
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       2020年   7月21日から2020年        8月20日まで                 2021年   1月21日から2021年        2月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      16,636,589円        費用控除後の配当等収益額              A      9,086,796円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      1,777,067,165円          収益調整金額               C      1,276,833,581円
       分配準備積立金額              D      338,725,893円         分配準備積立金額              D      260,226,503円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,132,429,647円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,546,146,880円
       当ファンドの期末残存口数              F     3,050,391,565口          当ファンドの期末残存口数              F     2,171,838,104口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,990円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,119円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         30円     10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,151,174円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         6,515,514円
       2020年   8月21日から2020年        9月23日まで                 2021年   2月23日から2021年        3月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      16,152,855円        費用控除後の配当等収益額              A      10,519,816円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      1,735,369,093円          収益調整金額               C      1,231,585,835円
       分配準備積立金額              D      337,889,225円         分配準備積立金額              D      253,209,516円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,089,411,173円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,495,315,167円
       当ファンドの期末残存口数              F     2,978,197,899口          当ファンドの期末残存口数              F     2,094,183,535口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,015円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,140円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         30円     10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         8,934,593円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         6,282,550円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
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    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
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                 前期                            当期
              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                    3,138,782,634円        期首元本額                    2,978,197,899円
    期中追加設定元本額                     156,369,223円       期中追加設定元本額                     111,022,526円
    期中一部解約元本額                     316,953,958円       期中一部解約元本額                     995,036,890円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                             △163,601,135                      73,491,275

    親投資信託受益証券                                  △99                      0

           合計                      △163,601,234                      73,491,275

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       267,241        2,299,876,046
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスJPY
            小計
                     銘柄数：1                       267,241        2,299,876,046
                     組入時価比率：98.7%                                  100.0%
            合計                                       2,299,876,046
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       984,252          1,004,035
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       984,252          1,004,035
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                          1,004,035
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            合計                                        2,300,880,081
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        59,677,929               61,315,592
        コール・ローン
                                      3,882,602,766               3,365,944,296
        投資信託受益証券
                                        1,004,133               1,004,035
        親投資信託受益証券
                                        27,801,823               38,508,183
        未収入金
                                      3,971,086,651               3,466,772,106
        流動資産合計
                                      3,971,086,651               3,466,772,106
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        2,668,992               2,125,571
        未払収益分配金
                                          93,979              9,851,385
        未払解約金
                                         632,083               550,578
        未払受託者報酬
                                        18,669,736               15,644,699
        未払委託者報酬
                                            82               32
        未払利息
                                          69,703               58,479
        その他未払費用
                                        22,134,575               28,230,744
        流動負債合計
                                        22,134,575               28,230,744
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,668,992,827               2,125,571,266
        元本
        剰余金
                                      1,279,959,249               1,312,970,096
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       568,295,707               532,663,781
          （分配準備積立金）
                                      3,948,952,076               3,438,541,362
        元本等合計
                                      3,948,952,076               3,438,541,362
       純資産合計
                                      3,971,086,651               3,466,772,106
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                       144,260,520               105,921,920
       受取配当金
                                       524,869,496               235,236,424
       有価証券売買等損益
                                       669,130,016               341,158,344
       営業収益合計
     営業費用
                                          14,715                7,255
       支払利息
                                         632,083               550,578
       受託者報酬
                                        18,669,736               15,644,699
       委託者報酬
                                          69,703               58,479
       その他費用
                                        19,386,237               16,261,011
       営業費用合計
                                       649,743,779               324,897,333
     営業利益又は営業損失（△）
                                       649,743,779               324,897,333
     経常利益又は経常損失（△）
                                       649,743,779               324,897,333
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        94,283,281               35,623,163
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       681,499,597              1,279,959,249
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       135,722,125                32,907,300
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       135,722,125                32,907,300
       額
                                        90,053,979               287,045,052
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        90,053,979               287,045,052
       額
                                        2,668,992               2,125,571
     分配金
                                      1,279,959,249               1,312,970,096
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           9月24日から2021年         3月
                      22日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                         2,668,992,827口                            2,125,571,266口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.4796円        1口当たり純資産額                     1.6177円
        (10,000口当たり純資産額)                    (14,796円)         (10,000口当たり純資産額)                    (16,177円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第20期                            第21期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      130,822,224円         費用控除後の配当等収益額              A      92,222,368円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      2,555,777,108円          収益調整金額               C      2,048,925,023円
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       分配準備積立金額              D      440,142,475円         分配準備積立金額              D      442,566,984円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      3,126,741,807円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      2,583,714,375円
       当ファンドの期末残存口数              F     2,668,992,827口          当ファンドの期末残存口数              F     2,125,571,266口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          11,715円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          12,155円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         2,668,992円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         2,125,571円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
                                 97/229


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    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                    2,754,125,797円        期首元本額                    2,668,992,827円
    期中追加設定元本額                     254,628,496円       期中追加設定元本額                      58,732,182円
    期中一部解約元本額                     339,761,466円       期中一部解約元本額                     602,153,743円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第20期                    第21期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                              440,672,043                    208,859,856

    親投資信託受益証券                                  △99                    △98

           合計                       440,671,944                    208,859,758

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    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       391,116        3,365,944,296
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスJPY
            小計
                     銘柄数：1                       391,116        3,365,944,296
                     組入時価比率：97.9%                                  100.0%
            合計                                       3,365,944,296
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       984,252          1,004,035
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       984,252          1,004,035
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                          1,004,035
            合計                                        3,366,948,331
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                      1,278,855,424               1,454,290,888
        コール・ローン
                                      83,447,928,434               82,013,950,368
        投資信託受益証券
                                         100,245               100,236
        親投資信託受益証券
                                       174,607,747               273,104,426
        未収入金
                                      84,901,491,850               83,741,445,918
        流動資産合計
                                      84,901,491,850               83,741,445,918
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                       215,265,120               189,437,893
        未払収益分配金
                                       223,421,199               403,180,949
        未払解約金
                                        2,502,678               1,970,998
        未払受託者報酬
                                        72,087,914               55,740,667
        未払委託者報酬
                                          1,769                778
        未払利息
                                         269,592               208,587
        その他未払費用
                                       513,548,272               650,539,872
        流動負債合計
                                       513,548,272               650,539,872
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                     107,632,560,160                94,718,946,693
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 23,244,616,582              △ 11,628,040,647
                                      27,422,610,697               24,913,029,094
          （分配準備積立金）
                                      84,387,943,578               83,090,906,046
        元本等合計
                                      84,387,943,578               83,090,906,046
       純資産合計
                                      84,901,491,850               83,741,445,918
     負債純資産合計
                                100/229









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      3月24日          自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日          至　2021年      3月22日
     営業収益
                                      2,582,026,500               2,320,550,520
       受取配当金
                                      10,135,248,145                8,543,587,488
       有価証券売買等損益
                                      12,717,274,645               10,864,138,008
       営業収益合計
     営業費用
                                         235,136               137,059
       支払利息
                                        14,030,925               12,646,093
       受託者報酬
                                       414,438,748               359,298,794
       委託者報酬
                                        1,548,629               1,344,322
       その他費用
                                       430,253,438               373,426,268
       営業費用合計
                                      12,287,021,207               10,490,711,740
     営業利益又は営業損失（△）
                                      12,287,021,207               10,490,711,740
     経常利益又は経常損失（△）
                                      12,287,021,207               10,490,711,740
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        78,378,520               112,689,915
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               △ 35,924,382,553              △ 23,244,616,582
                                      1,984,854,591               2,542,332,232
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      1,984,854,591               2,542,332,232
       額
                                       163,394,363               104,393,249
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       163,394,363               104,393,249
       額
                                      1,350,336,944               1,199,384,873
     分配金
                                     △ 23,244,616,582              △ 11,628,040,647
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                101/229











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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当該財務諸表の特定期間は、2020年                 9月24日から2021年         3月22日までとなっており
                      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                        107,632,560,160口                             94,718,946,693口
    ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                         ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                23,244,616,582円            元本の欠損                11,628,040,647円

    ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.7840円        1口当たり純資産額                     0.8772円
        (10,000口当たり純資産額)                    (7,840円)        (10,000口当たり純資産額)                    (8,772円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
       2020年   3月24日から2020年        4月20日まで                 2020年   9月24日から2020年10月20日まで
                                102/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      443,076,834円         費用控除後の配当等収益額              A      389,621,094円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     65,654,769,572円          収益調整金額               C     59,571,632,013円
       分配準備積立金額              D    29,017,088,880円          分配準備積立金額              D    26,976,751,514円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      95,114,935,286円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      86,938,004,621円
       当ファンドの期末残存口数              F    117,154,252,307口          当ファンドの期末残存口数              F    105,950,099,670口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,118円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,205円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        234,308,504円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        211,900,199円
       2020年   4月21日から2020年        5月20日まで                 2020年10月21日から2020年11月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      407,392,247円         費用控除後の配当等収益額              A      389,673,892円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     65,056,803,675円          収益調整金額               C     58,179,577,902円
       分配準備積立金額              D    28,884,530,984円          分配準備積立金額              D    26,484,514,441円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      94,348,726,906円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      85,053,766,235円
       当ファンドの期末残存口数              F    115,990,295,603口          当ファンドの期末残存口数              F    103,423,872,445口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,134円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,223円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        231,980,591円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        206,847,744円
       2020年   5月21日から2020年        6月22日まで                 2020年11月21日から2020年12月21日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      422,673,927円         費用控除後の配当等収益額              A      320,601,222円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     63,743,138,019円          収益調整金額               C     56,582,610,884円
       分配準備積立金額              D    28,422,552,340円          分配準備積立金額              D    25,908,281,462円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      92,588,364,286円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      82,811,493,568円
       当ファンドの期末残存口数              F    113,578,912,142口          当ファンドの期末残存口数              F    100,543,507,876口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,151円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,236円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        227,157,824円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        201,087,015円
       2020年   6月23日から2020年        7月20日まで                 2020年12月22日から2021年           1月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      358,520,335円         費用控除後の配当等収益額              A      368,033,757円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     62,522,296,065円          収益調整金額               C     55,590,026,489円
       分配準備積立金額              D    28,042,793,794円          分配準備積立金額              D    25,546,294,514円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      90,923,610,194円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      81,504,354,760円
       当ファンドの期末残存口数              F    111,363,300,396口          当ファンドの期末残存口数              F    98,744,109,231口
                                103/229

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,164円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,254円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        222,726,600円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        197,488,218円
       2020年   7月21日から2020年        8月20日まで                 2021年   1月21日から2021年        2月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      346,287,703円         費用控除後の配当等収益額              A      305,200,119円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     61,492,820,207円          収益調整金額               C     54,248,782,453円
       分配準備積立金額              D    27,654,173,361円          分配準備積立金額              D    25,061,473,297円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      89,493,281,271円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      79,615,455,869円
       当ファンドの期末残存口数              F    109,449,152,926口          当ファンドの期末残存口数              F    96,311,902,116口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,176円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,266円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        218,898,305円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        192,623,804円
       2020年   8月21日から2020年        9月23日まで                 2021年   2月23日から2021年        3月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      336,835,403円         費用控除後の配当等収益額              A      361,390,124円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     60,496,148,114円          収益調整金額               C     53,371,819,746円
       分配準備積立金額              D    27,301,040,414円          分配準備積立金額              D    24,741,076,863円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      88,134,023,931円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      78,474,286,733円
       当ファンドの期末残存口数              F    107,632,560,160口          当ファンドの期末残存口数              F    94,718,946,693口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,188円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,284円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        215,265,120円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        189,437,893円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
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    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                   117,963,628,784円         期首元本額                   107,632,560,160円
    期中追加設定元本額                     885,915,290円       期中追加設定元本額                     555,054,679円
    期中一部解約元本額                    11,216,983,914円        期中一部解約元本額                    13,468,668,146円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                            △5,021,152,041                     4,849,372,584

    親投資信託受益証券                                  △10                      0

           合計                     △5,021,152,051                     4,849,372,584

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                     12,153,816         82,013,950,368
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスUSD
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            小計
                     銘柄数：1                     12,153,816         82,013,950,368
                     組入時価比率：98.7%                                  100.0%
            合計                                       82,013,950,368
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       98,261          100,236
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       98,261          100,236
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                           100,236
            合計                                       82,014,050,604
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                       273,075,893               245,922,134
        コール・ローン
                                      14,377,187,582               13,545,658,532
        投資信託受益証券
                                         100,245               100,236
        親投資信託受益証券
                                        8,805,803              113,505,391
        未収入金
                                      14,659,169,523               13,905,186,293
        流動資産合計
                                      14,659,169,523               13,905,186,293
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        7,153,854               5,982,385
        未払収益分配金
                                        49,156,407               51,008,893
        未払解約金
                                        2,509,070               2,142,482
        未払受託者報酬
                                        74,122,635               60,875,917
        未払委託者報酬
                                           377               131
        未払利息
                                         276,925               227,713
        その他未払費用
                                       133,219,268               120,237,521
        流動負債合計
                                       133,219,268               120,237,521
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      7,153,854,858               5,982,385,869
        元本
        剰余金
                                      7,372,095,397               7,802,562,903
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      7,562,936,386               6,572,302,699
          （分配準備積立金）
                                      14,525,950,255               13,784,948,772
        元本等合計
                                      14,525,950,255               13,784,948,772
       純資産合計
                                      14,659,169,523               13,905,186,293
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                       459,891,750               392,481,840
       受取配当金
                                      1,909,557,253               1,433,087,430
       有価証券売買等損益
                                      2,369,449,003               1,825,569,270
       営業収益合計
     営業費用
                                          47,432               24,670
       支払利息
                                        2,509,070               2,142,482
       受託者報酬
                                        74,122,635               60,875,917
       委託者報酬
                                         276,925               227,713
       その他費用
                                        76,956,062               63,270,782
       営業費用合計
                                      2,292,492,941               1,762,298,488
     営業利益又は営業損失（△）
                                      2,292,492,941               1,762,298,488
     経常利益又は経常損失（△）
                                      2,292,492,941               1,762,298,488
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       530,670,984               134,115,118
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      6,546,081,321               7,372,095,397
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       214,759,932               121,000,020
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       214,759,932               121,000,020
       額
                                      1,143,413,959               1,312,733,499
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      1,143,413,959               1,312,733,499
       額
                                        7,153,854               5,982,385
     分配金
                                      7,372,095,397               7,802,562,903
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           9月24日から2021年         3月
                      22日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                         7,153,854,858口                            5,982,385,869口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     2.0305円        1口当たり純資産額                     2.3043円
        (10,000口当たり純資産額)                    (20,305円)         (10,000口当たり純資産額)                    (23,043円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第20期                            第21期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      403,116,418円         費用控除後の配当等収益額              A      349,306,861円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     10,654,166,923円          収益調整金額               C      9,013,791,250円
                                110/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       分配準備積立金額              D     7,166,973,822円          分配準備積立金額              D     6,228,978,223円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      18,224,257,163円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      15,592,076,334円
       当ファンドの期末残存口数              F     7,153,854,858口          当ファンドの期末残存口数              F     5,982,385,869口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          25,474円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          26,063円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         7,153,854円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         5,982,385円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
                                111/229


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                    8,429,806,324円        期首元本額                    7,153,854,858円
    期中追加設定元本額                     195,819,133円       期中追加設定元本額                     108,126,816円
    期中一部解約元本額                    1,471,770,599円        期中一部解約元本額                    1,279,595,805円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第20期                    第21期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                             1,467,778,646                    1,334,813,441

    親投資信託受益証券                                  △10                     △9

           合計                      1,467,778,636                    1,334,813,432

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    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                      2,007,359        13,545,658,532
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスUSD
            小計
                     銘柄数：1                      2,007,359        13,545,658,532
                     組入時価比率：98.3%                                  100.0%
            合計                                       13,545,658,532
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       98,261          100,236
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       98,261          100,236
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                           100,236
            合計                                       13,545,758,768
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        63,104,643               74,372,594
        コール・ローン
                                      3,564,941,105               3,653,322,792
        投資信託受益証券
                                        1,004,133               1,004,035
        親投資信託受益証券
                                        3,209,922
                                                           -
        未収入金
                                      3,632,259,803               3,728,699,421
        流動資産合計
                                      3,632,259,803               3,728,699,421
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        10,592,508                9,231,503
        未払収益分配金
                                        13,318,397               18,006,695
        未払解約金
                                         106,410                87,841
        未払受託者報酬
                                        3,065,036               2,483,996
        未払委託者報酬
                                            87               39
        未払利息
                                          11,451                9,285
        その他未払費用
                                        27,093,889               29,819,359
        流動負債合計
                                        27,093,889               29,819,359
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      5,296,254,013               4,615,751,816
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 1,691,088,099               △ 916,871,754
                                      1,420,593,652               1,286,119,307
          （分配準備積立金）
                                      3,605,165,914               3,698,880,062
        元本等合計
                                      3,605,165,914               3,698,880,062
       純資産合計
                                      3,632,259,803               3,728,699,421
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                       137,467,980               122,166,870
       受取配当金
                                      1,139,435,959                532,096,513
       有価証券売買等損益
                                      1,276,903,939                654,263,383
       営業収益合計
     営業費用
                                          9,782               5,930
       支払利息
                                         561,091               544,295
       受託者報酬
                                        16,572,004               15,462,521
       委託者報酬
                                          61,868               57,795
       その他費用
                                        17,204,745               16,070,541
       営業費用合計
                                      1,259,699,194                638,192,842
     営業利益又は営業損失（△）
                                      1,259,699,194                638,192,842
     経常利益又は経常損失（△）
                                      1,259,699,194                638,192,842
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        6,821,836               3,669,168
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 3,078,233,434              △ 1,691,088,099
                                       213,829,688               206,500,083
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       213,829,688               206,500,083
       額
                                        12,793,342                8,420,017
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        12,793,342                8,420,017
       額
                                        66,768,369               58,387,395
     分配金
                                     △ 1,691,088,099               △ 916,871,754
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当該財務諸表の特定期間は、2020年                 9月24日から2021年         3月22日までとなっており
                      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                         5,296,254,013口                            4,615,751,816口
    ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                         ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                 1,691,088,099円           元本の欠損                  916,871,754円

    ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.6807円        1口当たり純資産額                     0.8014円
        (10,000口当たり純資産額)                    (6,807円)        (10,000口当たり純資産額)                    (8,014円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
       2020年   3月24日から2020年        4月20日まで                 2020年   9月24日から2020年10月20日まで
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           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      23,589,406円        費用控除後の配当等収益額              A      19,105,061円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,112,016,803円          収益調整金額               C      2,795,563,926円
       分配準備積立金額              D     1,494,928,569円          分配準備積立金額              D     1,390,494,358円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,630,534,778円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,205,163,345円
       当ファンドの期末残存口数              F     5,792,035,781口          当ファンドの期末残存口数              F     5,187,731,910口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,994円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,105円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,584,071円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        10,375,463円
       2020年   4月21日から2020年        5月20日まで                 2020年10月21日から2020年11月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      22,910,481円        費用控除後の配当等収益額              A      20,654,408円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,062,661,269円          収益調整金額               C      2,714,367,071円
       分配準備積立金額              D     1,481,369,623円          分配準備積立金額              D     1,357,250,575円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,566,941,373円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,092,272,054円
       当ファンドの期末残存口数              F     5,697,870,241口          当ファンドの期末残存口数              F     5,035,045,665口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,015円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,127円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,395,740円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        10,070,091円
       2020年   5月21日から2020年        6月22日まで                 2020年11月21日から2020年12月21日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      22,775,402円        費用控除後の配当等収益額              A      19,816,401円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,023,811,625円          収益調整金額               C      2,630,948,210円
       分配準備積立金額              D     1,470,711,487円          分配準備積立金額              D     1,324,167,320円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,517,298,514円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      3,974,931,931円
       当ファンドの期末残存口数              F     5,621,364,416口          当ファンドの期末残存口数              F     4,877,900,803口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,035円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,148円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,242,728円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,755,801円
       2020年   6月23日から2020年        7月20日まで                 2020年12月22日から2021年           1月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      20,022,607円        費用控除後の配当等収益額              A      19,551,466円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      2,976,023,037円          収益調整金額               C      2,588,458,270円
       分配準備積立金額              D     1,456,786,581円          分配準備積立金額              D     1,310,886,142円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,452,832,225円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      3,918,895,878円
       当ファンドの期末残存口数              F     5,529,747,088口          当ファンドの期末残存口数              F     4,796,696,087口
                                117/229

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       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,052円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,169円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,059,494円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,593,392円
       2020年   7月21日から2020年        8月20日まで                 2021年   1月21日から2021年        2月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      21,803,746円        費用控除後の配当等収益額              A      17,429,376円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      2,932,547,640円          収益調整金額               C      2,527,978,318円
       分配準備積立金額              D     1,442,860,293円          分配準備積立金額              D     1,286,945,883円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,397,211,679円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      3,832,353,577円
       当ファンドの期末残存口数              F     5,446,914,346口          当ファンドの期末残存口数              F     4,680,572,993口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,072円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,187円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        10,893,828円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,361,145円
       2020年   8月21日から2020年        9月23日まで                 2021年   2月23日から2021年        3月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      18,682,657円        費用控除後の配当等収益額              A      19,065,864円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      2,852,809,951円          収益調整金額               C      2,493,904,271円
       分配準備積立金額              D     1,412,503,503円          分配準備積立金額              D     1,276,284,946円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,283,996,111円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      3,789,255,081円
       当ファンドの期末残存口数              F     5,296,254,013口          当ファンドの期末残存口数              F     4,615,751,816口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,088円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          8,209円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        10,592,508円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         9,231,503円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
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    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                    5,871,529,722円        期首元本額                    5,296,254,013円
    期中追加設定元本額                      36,073,665円      期中追加設定元本額                      29,947,916円
    期中一部解約元本額                     611,349,374円       期中一部解約元本額                     710,450,113円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                             △194,645,054                     192,821,400

    親投資信託受益証券                                  △99                      0

           合計                      △194,645,153                     192,821,400

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       642,738        3,653,322,792
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスAUD
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            小計
                     銘柄数：1                       642,738        3,653,322,792
                     組入時価比率：98.8%                                  100.0%
            合計                                       3,653,322,792
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       984,252          1,004,035
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       984,252          1,004,035
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                          1,004,035
            合計                                        3,654,326,827
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        15,249,630               17,108,555
        コール・ローン
                                       839,365,125               842,726,892
        投資信託受益証券
                                        1,004,133               1,004,035
        親投資信託受益証券
                                         102,270
                                                           -
        未収入金
                                       855,721,158               860,839,482
        流動資産合計
                                       855,721,158               860,839,482
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         480,824               404,603
        未払収益分配金
                                        2,669,600               2,676,487
        未払解約金
                                         127,912               126,329
        未払受託者報酬
                                        3,777,519               3,588,799
        未払委託者報酬
                                            21                9
        未払利息
                                          14,053               13,364
        その他未払費用
                                        7,069,929               6,809,591
        流動負債合計
                                        7,069,929               6,809,591
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       480,824,257               404,603,124
        元本
        剰余金
                                       367,826,972               449,426,767
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       467,485,852               417,818,249
          （分配準備積立金）
                                       848,651,229               854,029,891
        元本等合計
                                       848,651,229               854,029,891
       純資産合計
                                       855,721,158               860,839,482
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                        31,299,510               28,192,140
       受取配当金
                                       252,456,413               122,402,514
       有価証券売買等損益
                                       283,755,923               150,594,654
       営業収益合計
     営業費用
                                          1,995               1,370
       支払利息
                                         127,912               126,329
       受託者報酬
                                        3,777,519               3,588,799
       委託者報酬
                                          14,053               13,364
       その他費用
                                        3,921,479               3,729,862
       営業費用合計
                                       279,834,444               146,864,792
     営業利益又は営業損失（△）
                                       279,834,444               146,864,792
     経常利益又は経常損失（△）
                                       279,834,444               146,864,792
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        14,665,912                7,014,895
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       107,622,876               367,826,972
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        1,336,167               1,360,956
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        1,336,167               1,360,956
       額
                                        5,819,779               59,206,455
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        5,819,779               59,206,455
       額
                                         480,824               404,603
     分配金
                                       367,826,972               449,426,767
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           9月24日から2021年         3月
                      22日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                          480,824,257口                            404,603,124口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.7650円        1口当たり純資産額                     2.1108円
        (10,000口当たり純資産額)                    (17,650円)         (10,000口当たり純資産額)                    (21,108円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第20期                            第21期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      30,024,855円        費用控除後の配当等収益額              A      25,917,800円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       813,517,633円         収益調整金額               C       686,014,721円
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       分配準備積立金額              D      437,941,821円         分配準備積立金額              D      392,305,052円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,281,484,309円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,104,237,573円
       当ファンドの期末残存口数              F      480,824,257口         当ファンドの期末残存口数              F      404,603,124口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          26,651円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          27,291円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000          480,824円       収益分配金金額           I=F×H/10,000          404,603円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                     506,295,357円       期首元本額                     480,824,257円
    期中追加設定元本額                      2,203,646円      期中追加設定元本額                      1,633,560円
    期中一部解約元本額                      27,674,746円      期中一部解約元本額                      77,854,693円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第20期                    第21期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                              239,886,601                    117,683,757

    親投資信託受益証券                                  △99                    △98

           合計                       239,886,502                    117,683,659

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    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       148,263         842,726,892
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスAUD
            小計
                     銘柄数：1                       148,263         842,726,892
                     組入時価比率：98.7%                                  99.9%
            合計                                        842,726,892
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       984,252          1,004,035
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       984,252          1,004,035
                     組入時価比率：0.1%                                   0.1%
            合計                                          1,004,035
            合計                                         843,730,927
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                       161,046,050               163,009,717
        コール・ローン
                                      10,205,760,670                9,133,868,138
        投資信託受益証券
                                        1,004,133               1,004,035
        親投資信託受益証券
                                        65,002,423               25,500,290
        未収入金
                                      10,432,813,276                9,323,382,180
        流動資産合計
                                      10,432,813,276                9,323,382,180
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        33,718,172               28,598,366
        未払収益分配金
                                        46,839,203               34,621,959
        未払解約金
                                         298,659               218,323
        未払受託者報酬
                                        8,601,525               6,173,191
        未払委託者報酬
                                           222                87
        未払利息
                                          32,157               23,091
        その他未払費用
                                        89,489,938               69,635,017
        流動負債合計
                                        89,489,938               69,635,017
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      33,718,172,205               28,598,366,821
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 23,374,848,867              △ 19,344,619,658
                                      6,534,224,463               5,617,033,193
          （分配準備積立金）
                                      10,343,323,338                9,253,747,163
        元本等合計
                                      10,343,323,338                9,253,747,163
       純資産合計
                                      10,432,813,276                9,323,382,180
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      3月24日          自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日          至　2021年      3月22日
     営業収益
                                      1,004,247,270                305,400,240
       受取配当金
                                       521,540,666               407,871,863
       有価証券売買等損益
                                      1,525,787,936                713,272,103
       営業収益合計
     営業費用
                                          34,599               16,617
       支払利息
                                        1,734,912               1,452,866
       受託者報酬
                                        51,251,183               41,284,099
       委託者報酬
                                         191,456               154,405
       その他費用
                                        53,212,150               42,907,987
       営業費用合計
                                      1,472,575,786                670,364,116
     営業利益又は営業損失（△）
                                      1,472,575,786                670,364,116
     経常利益又は経常損失（△）
                                      1,472,575,786                670,364,116
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        21,667,861
                                                      △ 2,659,790
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               △ 26,784,097,447              △ 23,374,848,867
                                      2,949,025,925               3,619,802,627
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      2,949,025,925               3,619,802,627
       額
                                       340,140,646                80,430,910
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       340,140,646                80,430,910
       額
                                       650,544,624               182,166,414
     分配金
                                     △ 23,374,848,867              △ 19,344,619,658
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当該財務諸表の特定期間は、2020年                 9月24日から2021年         3月22日までとなっており
                      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                        33,718,172,205口                            28,598,366,821口
    ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                         ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                23,374,848,867円            元本の欠損                19,344,619,658円

    ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.3068円        1口当たり純資産額                     0.3236円
        (10,000口当たり純資産額)                    (3,068円)        (10,000口当たり純資産額)                    (3,236円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
       2020年   3月24日から2020年        4月20日まで                 2020年   9月24日から2020年10月20日まで
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           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      239,054,448円         費用控除後の配当等収益額              A      47,781,068円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      9,163,372,932円          収益調整金額               C      8,128,289,535円
       分配準備積立金額              D     6,973,308,258円          分配準備積立金額              D     6,343,243,697円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      16,375,735,638円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      14,519,314,300円
       当ファンドの期末残存口数              F    37,253,963,854口          当ファンドの期末残存口数              F    32,747,747,573口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,395円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,433円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        149,015,855円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        32,747,747円
       2020年   4月21日から2020年        5月20日まで                 2020年10月21日から2020年11月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      229,949,672円         費用控除後の配当等収益額              A      51,889,230円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      9,087,763,187円          収益調整金額               C      7,810,664,659円
       分配準備積立金額              D     6,958,605,655円          分配準備積立金額              D     6,103,560,923円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      16,276,318,514円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      13,966,114,812円
       当ファンドの期末残存口数              F    36,837,837,272口          当ファンドの期末残存口数              F    31,451,606,760口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,418円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,440円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        147,351,349円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        31,451,606円
       2020年   5月21日から2020年        6月22日まで                 2020年11月21日から2020年12月21日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      175,400,650円         費用控除後の配当等収益額              A      49,977,323円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      8,934,069,207円          収益調整金額               C      7,605,878,430円
       分配準備積立金額              D     6,895,914,813円          分配準備積立金額              D     5,957,958,153円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      16,005,384,670円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      13,613,813,906円
       当ファンドの期末残存口数              F    36,153,549,858口          当ファンドの期末残存口数              F    30,612,968,488口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,427円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,447円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        144,614,199円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        30,612,968円
       2020年   6月23日から2020年        7月20日まで                 2020年12月22日から2021年           1月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      223,364,856円         費用控除後の配当等収益額              A      42,315,464円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      8,740,632,203円          収益調整金額               C      7,390,218,809円
       分配準備積立金額              D     6,752,692,943円          分配準備積立金額              D     5,802,799,671円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      15,716,690,002円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      13,235,333,944円
       当ファンドの期末残存口数              F    35,314,119,049口          当ファンドの期末残存口数              F    29,731,806,219口
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       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,450円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,451円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        141,256,476円         収益分配金金額           I=F×H/10,000        29,731,806円
       2020年   7月21日から2020年        8月20日まで                 2021年   1月21日から2021年        2月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      48,348,994円        費用控除後の配当等収益額              A      40,776,857円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      8,575,964,975円          収益調整金額               C      7,217,862,777円
       分配準備積立金額              D     6,680,176,191円          分配準備積立金額              D     5,673,973,503円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      15,304,490,160円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      12,932,613,137円
       当ファンドの期末残存口数              F    34,588,573,014口          当ファンドの期末残存口数              F    29,023,921,941口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,424円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,455円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        34,588,573円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        29,023,921円
       2020年   8月21日から2020年        9月23日まで                 2021年   2月23日から2021年        3月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      46,837,404円        費用控除後の配当等収益額              A      46,936,314円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      8,365,337,000円          収益調整金額               C      7,116,092,339円
       分配準備積立金額              D     6,521,105,231円          分配準備積立金額              D     5,598,695,245円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      14,933,279,635円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      12,761,723,898円
       当ファンドの期末残存口数              F    33,718,172,205口          当ファンドの期末残存口数              F    28,598,366,821口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,428円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,462円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        33,718,172円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        28,598,366円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
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    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                    37,533,083,586円        期首元本額                    33,718,172,205円
    期中追加設定元本額                     493,786,494円       期中追加設定元本額                     116,714,170円
    期中一部解約元本額                    4,308,697,875円        期中一部解約元本額                    5,236,519,554円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                             △144,627,982                     352,217,948

    親投資信託受益証券                                  △99                      0

           合計                      △144,628,081                     352,217,948

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                      4,759,702         9,133,868,138
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスBRL
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            小計
                     銘柄数：1                      4,759,702         9,133,868,138
                     組入時価比率：98.7%                                  100.0%
            合計                                       9,133,868,138
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       984,252          1,004,035
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       984,252          1,004,035
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                          1,004,035
            合計                                        9,134,872,173
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        9,785,251               8,923,017
        コール・ローン
                                       592,761,638               580,791,107
        投資信託受益証券
                                        1,004,133               1,004,035
        親投資信託受益証券
                                         100,170
                                                           -
        未収入金
                                       603,651,192               590,718,159
        流動資産合計
                                       603,651,192               590,718,159
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         481,305               439,347
        未払収益分配金
                                         656,158                1,417
        未払解約金
                                          99,997               89,124
        未払受託者報酬
                                        2,952,922               2,532,049
        未払委託者報酬
                                            13                4
        未払利息
                                          10,975                9,412
        その他未払費用
                                        4,201,370               3,071,353
        流動負債合計
                                        4,201,370               3,071,353
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       481,305,348               439,347,268
        元本
        剰余金
                                       118,144,474               148,299,538
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       733,750,839               681,424,179
          （分配準備積立金）
                                       599,449,822               587,646,806
        元本等合計
                                       599,449,822               587,646,806
       純資産合計
                                       603,651,192               590,718,159
     負債純資産合計
                                136/229









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第20期               第21期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                        57,841,120               18,707,630
       受取配当金
                                        36,142,832               25,637,937
       有価証券売買等損益
                                        93,983,952               44,345,567
       営業収益合計
     営業費用
                                          2,217                842
       支払利息
                                          99,997               89,124
       受託者報酬
                                        2,952,922               2,532,049
       委託者報酬
                                          10,975                9,412
       その他費用
                                        3,066,111               2,631,427
       営業費用合計
                                        90,917,841               41,714,140
     営業利益又は営業損失（△）
                                        90,917,841               41,714,140
     経常利益又は経常損失（△）
                                        90,917,841               41,714,140
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        21,385,366                 981,785
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        61,948,573               118,144,474
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         873,845               847,576
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         873,845               847,576
       額
                                        13,729,114               10,985,520
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        13,729,114               10,985,520
       額
                                         481,305               439,347
     分配金
                                       118,144,474               148,299,538
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                137/229











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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           9月24日から2021年         3月
                      22日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                          481,305,348口                            439,347,268口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.2455円        1口当たり純資産額                     1.3375円
        (10,000口当たり純資産額)                    (12,455円)         (10,000口当たり純資産額)                    (13,375円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第20期                            第21期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      50,135,573円        費用控除後の配当等収益額              A      16,914,965円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       702,921,634円         収益調整金額               C       646,684,420円
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       分配準備積立金額              D      684,096,571円         分配準備積立金額              D      664,948,561円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,437,153,778円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,328,547,946円
       当ファンドの期末残存口数              F      481,305,348口         当ファンドの期末残存口数              F      439,347,268口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          29,859円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          30,239円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000          481,305円       収益分配金金額           I=F×H/10,000          439,347円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第20期                            第21期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第20期                            第21期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                     618,643,390円       期首元本額                     481,305,348円
    期中追加設定元本額                      3,838,476円      期中追加設定元本額                      3,454,937円
    期中一部解約元本額                     141,176,518円       期中一部解約元本額                      45,413,017円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第20期                    第21期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                               19,977,425                    25,498,516

    親投資信託受益証券                                  △99                    △98

           合計                        19,977,326                    25,498,418

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    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       302,653         580,791,107
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－クラスBRL
            小計
                     銘柄数：1                       302,653         580,791,107
                     組入時価比率：98.8%                                  99.8%
            合計                                        580,791,107
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       984,252          1,004,035
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       984,252          1,004,035
                     組入時価比率：0.2%                                   0.2%
            合計                                          1,004,035
            合計                                         581,795,142
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        50,336,755               60,682,999
        コール・ローン
                                      3,344,480,136               3,091,095,436
        投資信託受益証券
                                        1,002,457               1,002,359
        親投資信託受益証券
                                        4,608,099
                                                           -
        未収入金
                                      3,400,427,447               3,152,780,794
        流動資産合計
                                      3,400,427,447               3,152,780,794
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        12,889,621               10,385,160
        未払収益分配金
                                        1,026,642               12,259,915
        未払解約金
                                          98,169               76,580
        未払受託者報酬
                                        2,827,428               2,165,028
        未払委託者報酬
                                            69               32
        未払利息
                                          10,565                8,094
        その他未払費用
                                        16,852,494               24,894,809
        流動負債合計
                                        16,852,494               24,894,809
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      6,444,810,754               5,192,580,111
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 3,061,235,801              △ 2,064,694,126
                                      1,338,863,614               1,130,001,979
          （分配準備積立金）
                                      3,383,574,953               3,127,885,985
        元本等合計
                                      3,383,574,953               3,127,885,985
       純資産合計
                                      3,400,427,447               3,152,780,794
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                       223,759,620               141,673,020
       受取配当金
                                       616,825,990               399,106,861
       有価証券売買等損益
                                       840,585,610               540,779,881
       営業収益合計
     営業費用
                                          10,010                5,860
       支払利息
                                         543,424               504,139
       受託者報酬
                                        16,052,508               14,323,701
       委託者報酬
                                          59,921               53,535
       その他費用
                                        16,665,863               14,887,235
       営業費用合計
                                       823,919,747               525,892,646
     営業利益又は営業損失（△）
                                       823,919,747               525,892,646
     経常利益又は経常損失（△）
                                       823,919,747               525,892,646
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        7,560,750               12,458,268
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 4,091,246,737              △ 3,061,235,801
                                       387,315,475               568,811,267
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       387,315,475               568,811,267
       額
                                        36,781,196               15,804,742
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        36,781,196               15,804,742
       額
                                       136,882,340                69,899,228
     分配金
                                     △ 3,061,235,801              △ 2,064,694,126
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当該財務諸表の特定期間は、2020年                 9月24日から2021年         3月22日までとなっており
                      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                         6,444,810,754口                            5,192,580,111口
    ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                         ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                 3,061,235,801円           元本の欠損                 2,064,694,126円

    ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.5250円        1口当たり純資産額                     0.6024円
        (10,000口当たり純資産額)                    (5,250円)        (10,000口当たり純資産額)                    (6,024円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
       2020年   3月24日から2020年        4月20日まで                 2020年   9月24日から2020年10月20日まで
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           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      36,574,942円        費用控除後の配当等収益額              A      23,010,328円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,776,926,606円          収益調整金額               C      3,410,115,404円
       分配準備積立金額              D     1,400,439,920円          分配準備積立金額              D     1,318,524,681円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      5,213,941,468円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,751,650,413円
       当ファンドの期末残存口数              F     7,061,532,342口          当ファンドの期末残存口数              F     6,352,476,971口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,383円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,479円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        28,246,129円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        12,704,953円
       2020年   4月21日から2020年        5月20日まで                 2020年10月21日から2020年11月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      43,420,817円        費用控除後の配当等収益額              A      24,323,899円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,750,635,386円          収益調整金額               C      3,308,363,580円
       分配準備積立金額              D     1,395,418,720円          分配準備積立金額              D     1,287,575,003円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      5,189,474,923円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,620,262,482円
       当ファンドの期末残存口数              F     7,007,411,851口          当ファンドの期末残存口数              F     6,160,403,278口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,405円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,499円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        28,029,647円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        12,320,806円
       2020年   5月21日から2020年        6月22日まで                 2020年11月21日から2020年12月21日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      44,342,322円        費用控除後の配当等収益額              A      23,096,329円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,683,841,375円          収益調整金額               C      3,220,158,135円
       分配準備積立金額              D     1,381,008,365円          分配準備積立金額              D     1,263,547,394円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      5,109,192,062円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,506,801,858円
       当ファンドの期末残存口数              F     6,876,000,552口          当ファンドの期末残存口数              F     5,993,954,889口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,430円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,518円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        27,504,002円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,987,909円
       2020年   6月23日から2020年        7月20日まで                 2020年12月22日から2021年           1月20日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      41,710,530円        費用控除後の配当等収益額              A      21,672,395円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,623,921,912円          収益調整金額               C      3,053,498,945円
       分配準備積立金額              D     1,372,348,864円          分配準備積立金額              D     1,207,650,777円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      5,037,981,306円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,282,822,117円
       当ファンドの期末残存口数              F     6,760,154,657口          当ファンドの期末残存口数              F     5,681,689,360口
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       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,452円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,537円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         40円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        27,040,618円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,363,378円
       2020年   7月21日から2020年        8月20日まで                 2021年   1月21日から2021年        2月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      23,212,172円        費用控除後の配当等収益額              A      19,722,887円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,532,934,142円          収益調整金額               C      2,993,888,778円
       分配準備積立金額              D     1,349,325,523円          分配準備積立金額              D     1,192,679,404円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,905,471,837円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,206,291,069円
       当ファンドの期末残存口数              F     6,586,161,741口          当ファンドの期末残存口数              F     5,568,511,136口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,448円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,553円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        13,172,323円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        11,137,022円
       2020年   8月21日から2020年        9月23日まで                 2021年   2月23日から2021年        3月22日まで
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      22,587,600円        費用控除後の配当等収益額              A      20,712,746円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C      3,458,360,082円          収益調整金額               C      2,792,846,455円
       分配準備積立金額              D     1,329,165,635円          分配準備積立金額              D     1,119,674,393円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      4,810,113,317円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      3,933,233,594円
       当ファンドの期末残存口数              F     6,444,810,754口          当ファンドの期末残存口数              F     5,192,580,111口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,463円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          7,574円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        12,889,621円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        10,385,160円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 前期                            当期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
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    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 前期                            当期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                    7,172,265,538円        期首元本額                    6,444,810,754円
    期中追加設定元本額                      75,523,955円      期中追加設定元本額                      35,219,302円
    期中一部解約元本額                     802,978,739円       期中一部解約元本額                    1,287,449,945円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                              △77,381,588                     151,312,364

    親投資信託受益証券                                  △98                      0

           合計                       △77,381,686                     151,312,364

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       697,292        3,091,095,436
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－通貨セレクトクラス
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            小計
                     銘柄数：1                       697,292        3,091,095,436
                     組入時価比率：98.8%                                  100.0%
            合計                                       3,091,095,436
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       982,609          1,002,359
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       982,609          1,002,359
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                          1,002,359
            合計                                        3,092,097,795
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第18期               第19期
                                (2020年    9月23日現在)           (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        7,416,317               7,997,198
        コール・ローン
                                       475,922,340               483,822,053
        投資信託受益証券
                                         100,245               100,236
        親投資信託受益証券
                                         101,712
                                                           -
        未収入金
                                       483,540,614               491,919,487
        流動資産合計
                                       483,540,614               491,919,487
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         332,751               289,184
        未払収益分配金
                                                         54,968
        未払解約金                                    -
                                          78,257               73,338
        未払受託者報酬
                                        2,311,871               2,083,448
        未払委託者報酬
                                            10                4
        未払利息
                                          8,578               7,733
        その他未払費用
                                        2,731,467               2,508,675
        流動負債合計
                                        2,731,467               2,508,675
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       332,751,980               289,184,497
        元本
        剰余金
                                       148,057,167               200,226,315
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       472,913,936               426,259,259
          （分配準備積立金）
                                       480,809,147               489,410,812
        元本等合計
                                       480,809,147               489,410,812
       純資産合計
                                       483,540,614               491,919,487
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第18期               第19期
                                 自　2020年      3月24日         自　2020年      9月24日
                                 至　2020年      9月23日         至　2021年      3月22日
     営業収益
                                        32,262,920               20,576,640
       受取配当金
                                        89,495,805               58,434,252
       有価証券売買等損益
                                       121,758,725                79,010,892
       営業収益合計
     営業費用
                                          1,382                757
       支払利息
                                          78,257               73,338
       受託者報酬
                                        2,311,871               2,083,448
       委託者報酬
                                          8,578               7,733
       その他費用
                                        2,400,088               2,165,276
       営業費用合計
                                       119,358,637                76,845,616
     営業利益又は営業損失（△）
                                       119,358,637                76,845,616
     経常利益又は経常損失（△）
                                       119,358,637                76,845,616
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        18,750,222                5,409,096
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        54,317,710               148,057,167
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        2,006,659               1,385,238
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        2,006,659               1,385,238
       額
                                        8,542,866               20,363,426
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        8,542,866               20,363,426
       額
                                         332,751               289,184
     分配金
                                       148,057,167               200,226,315
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           9月24日から2021年         3月
                      22日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第18期                            第19期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                          332,751,980口                            289,184,497口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.4449円        1口当たり純資産額                     1.6924円
        (10,000口当たり純資産額)                    (14,449円)         (10,000口当たり純資産額)                    (16,924円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第18期                            第19期

               自 2020年   3月24日                        自 2020年   9月24日
               至 2020年   9月23日                        至 2021年   3月22日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      28,710,457円        費用控除後の配当等収益額              A      18,792,552円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       295,043,915円         収益調整金額               C       259,902,601円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       分配準備積立金額              D      444,536,230円         分配準備積立金額              D      407,755,891円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       768,290,602円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       686,451,044円
       当ファンドの期末残存口数              F      332,751,980口         当ファンドの期末残存口数              F      289,184,497口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          23,088円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          23,737円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         10円     10,000口当たり分配金額              H         10円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000          332,751円       収益分配金金額           I=F×H/10,000          289,184円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第18期                            第19期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、為替変
    動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第18期                            第19期

              2020年    9月23日現在                         2021年    3月22日現在
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第18期                            第19期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第18期                            第19期

              自  2020年    3月24日                       自  2020年    9月24日
              至  2020年    9月23日                       至  2021年    3月22日
    期首元本額                     389,903,841円       期首元本額                     332,751,980円
    期中追加設定元本額                      4,603,604円      期中追加設定元本額                      2,594,134円
    期中一部解約元本額                      61,755,465円      期中一部解約元本額                      46,161,617円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第18期                    第19期

                          自  2020年    3月24日               自  2020年    9月24日
           種類
                          至  2020年    9月23日               至  2021年    3月22日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                               73,225,819                    54,933,940

    親投資信託受益証券                                  △10                     △9

           合計                        73,225,809                    54,933,931

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    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・カレンシー・ファンド－グ                       109,141         483,822,053
    券                 ローバル・インフラ・ストック・
                     ファンド－通貨セレクトクラス
            小計
                     銘柄数：1                       109,141         483,822,053
                     組入時価比率：98.9%                                  100.0%
            合計                                        483,822,053
    親投資信託受益        日本円         野村マネー　マザーファンド                       98,261          100,236
    証券
            小計
                     銘柄数：1                       98,261          100,236
                     組入時価比率：0.0%                                   0.0%
            合計                                           100,236
            合計                                         483,922,289
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

    （参考）

    「野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨選択型）」の各ファンドは「野村マネー　マザーファンド」受益証券を
    主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券で
    す。
    なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
    野村マネー　マザーファンド

    貸借対照表

                                155/229


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                      （単位：円）
                                (2021年    3月22日現在)
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                              4,783,019,278
        地方債証券                              1,946,577,529
        特殊債券                              2,379,946,861
        社債券                              1,803,929,030
        未収利息                                8,180,832
                                        6,624,650
        前払費用
                                     10,928,278,180
        流動資産合計
                                     10,928,278,180
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払金                               200,444,000
                                          2,559
        未払利息
                                       200,446,559
        流動負債合計
                                       200,446,559
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                             10,516,538,613
        剰余金
                                       211,293,008
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                     10,727,831,621
        元本等合計
                                     10,727,831,621
       純資産合計
                                     10,928,278,180
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  地方債証券、特殊債券、社債券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    （貸借対照表に関する注記）

                            2021年    3月22日現在

    １.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
         1口当たり純資産額                                               1.0201円
         (10,000口当たり純資産額)                                              (10,201円)
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                            自  2020年    9月24日
                            至  2021年    3月22日
    1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
    これらは、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
    入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2021年    3月22日現在

    １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法
      地方債証券、特殊債券、社債券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
    （その他の注記）

    元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2021年    3月22日現在

                                                     2020年    9月24日
    期首
    本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                                 2,992,520,484円
    同期中における追加設定元本額                                                 9,827,057,897円
    同期中における一部解約元本額                                                 2,303,039,768円
    期末元本額                                                10,516,538,613円
    期末元本額の内訳＊
    野村世界業種別投資シリーズ（マネープール・ファンド）                                                  235,779,664円
    ノムラ・アジア・シリーズ（マネープール・ファンド）                                                  190,899,392円
    ネクストコア                                                   2,282,012円
    野村世界高金利通貨投信                                                  34,318,227円
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    野村新世界高金利通貨投信                                                    982,608円
    欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（欧州通貨コース）                                                    982,609円
    欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円コース）                                                    982,609円
    欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（豪ドルコース）                                                    982,609円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（ユーロコース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（ユーロコース）年２回決算型                                                     9,826円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型                                                    98,260円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村日本ブランド株投資（円コース）毎月分配型                                                    982,609円
    野村日本ブランド株投資（豪ドルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村日本ブランド株投資（ブラジルレアルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村日本ブランド株投資（南アフリカランドコース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村日本ブランド株投資（トルコリラコース）毎月分配型                                                    982,607円
    野村日本ブランド株投資（円コース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村日本ブランド株投資（豪ドルコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村日本ブランド株投資（ブラジルレアルコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村日本ブランド株投資（南アフリカランドコース）年２回決算型                                                    98,260円
    野村日本ブランド株投資（トルコリラコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）年２回決算型                                                    98,260円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）年２回決算型                                                    98,260円
    野村新エマージング債券投信（円コース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新エマージング債券投信（米ドルコース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村新エマージング債券投信（豪ドルコース）毎月分配型                                                    982,607円
    野村新エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新エマージング債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村新エマージング債券投信（中国元コース）毎月分配型                                                    982,607円
    野村新エマージング債券投信（インドネシアルピアコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村新エマージング債券投信（円コース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村新エマージング債券投信（米ドルコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村新エマージング債券投信（豪ドルコース）年２回決算型                                                    98,260円
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    野村新エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村新エマージング債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型                                                     9,826円
    野村新エマージング債券投信（中国元コース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村新エマージング債券投信（インドネシアルピアコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                                                    984,834円
    野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（資源国通貨コース）毎月分配型                                                    984,834円
    野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（アジア通貨コース）毎月分配型                                                    984,834円
    野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                                                    984,834円
    野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（資源国通貨コース）年２回決算型                                                    984,834円
    野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（アジア通貨コース）年２回決算型                                                    984,834円
    野村アジアＣＢ投信（毎月分配型）                                                    982,608円
    野村グローバルＣＢ投信（円コース）毎月分配型                                                    984,543円
    野村グローバルＣＢ投信（資源国通貨コース）毎月分配型                                                    984,543円
    野村グローバルＣＢ投信（アジア通貨コース）毎月分配型                                                    984,543円
    野村グローバルＣＢ投信（円コース）年２回決算型                                                    984,543円
    野村グローバルＣＢ投信（資源国通貨コース）年２回決算型                                                    984,543円
    野村グローバルＣＢ投信（アジア通貨コース）年２回決算型                                                    984,543円
    ノムラ新興国債券ファンズ（野村ＳＭＡ向け）                                                    10,000円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型                                                    984,252円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型                                                    984,252円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                                                    984,252円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型                                                    984,252円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型                                                    984,252円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                                                    984,252円
    野村日本ブランド株投資（資源国通貨コース）毎月分配型                                                    982,609円
    野村日本ブランド株投資（アジア通貨コース）毎月分配型                                                    982,609円
    野村日本ブランド株投資（資源国通貨コース）年２回決算型                                                    982,609円
    野村日本ブランド株投資（アジア通貨コース）年２回決算型                                                    982,609円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（円コース）毎月分配型                                                    982,607円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（資源国通貨コース）毎月分配型                                                    982,607円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（アジア通貨コース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（円コース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（資源国通貨コース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（アジア通貨コース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村米国ブランド株投資（円コース）毎月分配型                                                    98,261円
    野村米国ブランド株投資（資源国通貨コース）毎月分配型                                                    983,768円
    野村米国ブランド株投資（アジア通貨コース）毎月分配型                                                    983,768円
    野村米国ブランド株投資（円コース）年２回決算型                                                    983,768円
    野村米国ブランド株投資（資源国通貨コース）年２回決算型                                                    983,768円
    野村米国ブランド株投資（アジア通貨コース）年２回決算型                                                    983,768円
    ノムラ・グローバルトレンド（円コース）毎月分配型                                                    983,672円
    ノムラ・グローバルトレンド（資源国通貨コース）毎月分配型                                                    983,672円
    ノムラ・グローバルトレンド（アジア通貨コース）毎月分配型                                                    983,672円
    ノムラ・グローバルトレンド（円コース）年２回決算型                                                    983,672円
    ノムラ・グローバルトレンド（資源国通貨コース）年２回決算型                                                    983,672円
    ノムラ・グローバルトレンド（アジア通貨コース）年２回決算型                                                    983,672円
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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    野村テンプルトン・トータル・リターン　Ａコース                                                    983,381円
    野村テンプルトン・トータル・リターン　Ｂコース                                                    98,261円
    野村テンプルトン・トータル・リターン　Ｃコース                                                    983,381円
    野村テンプルトン・トータル・リターン　Ｄコース                                                    983,381円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,609円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    98,262円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,609円
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    98,261円
    野村グローバル高配当株プレミアム（円コース）毎月分配型                                                    983,091円
    野村グローバル高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    983,091円
    野村グローバル高配当株プレミアム（円コース）年２回決算型                                                    983,091円
    野村グローバル高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    983,091円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                                                    982,898円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,898円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（アジア通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,898円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                                                    982,898円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    982,898円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（アジア通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    982,898円
    野村豪ドル債オープン・プレミアム毎月分配型                                                    982,801円
    野村豪ドル債オープン・プレミアム年２回決算型                                                    491,401円
    野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（円コース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,608円
    野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（円コース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    982,608円
    野村日本高配当株プレミアム（円コース）毎月分配型                                                    982,415円
    野村日本高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,415円
    野村日本高配当株プレミアム（円コース）年２回決算型                                                    982,415円
    野村日本高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    982,415円
    野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型                                                    982,029円
    野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    982,029円
    野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型                                                    982,029円
    野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                    982,029円
    野村カルミニャック・ファンド　Ａコース                                                    981,547円
    野村カルミニャック・ファンド　Ｂコース                                                    981,547円
    野村通貨選択日本株投信（米ドルコース）毎月分配型                                                    981,451円
    野村通貨選択日本株投信（ユーロコース）毎月分配型                                                      966円
    野村通貨選択日本株投信（豪ドルコース）毎月分配型                                                    177,539円
    野村通貨選択日本株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                                                    398,357円
    野村通貨選択日本株投信（トルコリラコース）毎月分配型                                                    123,377円
    野村通貨選択日本株投信（メキシコペソコース）毎月分配型                                                    626,503円
    野村通貨選択日本株投信（中国元コース）毎月分配型                                                    23,859円
    野村通貨選択日本株投信（インドネシアルピアコース）毎月分配型                                                    27,600円
    野村通貨選択日本株投信（インドルピーコース）毎月分配型                                                    149,947円
    野村通貨選択日本株投信（ロシアルーブルコース）毎月分配型                                                    48,092円
    野村通貨選択日本株投信（米ドルコース）年２回決算型                                                    981,451円
    野村通貨選択日本株投信（ユーロコース）年２回決算型                                                     3,114円
    野村通貨選択日本株投信（豪ドルコース）年２回決算型                                                    132,547円
    野村通貨選択日本株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                                                    100,946円
                                160/229


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    野村通貨選択日本株投信（トルコリラコース）年２回決算型                                                    18,851円
    野村通貨選択日本株投信（メキシコペソコース）年２回決算型                                                    373,897円
    野村通貨選択日本株投信（中国元コース）年２回決算型                                                    41,054円
    野村通貨選択日本株投信（インドネシアルピアコース）年２回決算型                                                    14,308円
    野村通貨選択日本株投信（インドルピーコース）年２回決算型                                                    63,772円
    野村通貨選択日本株投信（ロシアルーブルコース）年２回決算型                                                    13,741円
    野村エマージング債券プレミアム毎月分配型                                                    981,451円
    野村エマージング債券プレミアム年２回決算型                                                    981,451円
    ノムラ　ＴＨＥ　ＵＳＡ　Ａコース                                                    981,258円
    ノムラ　ＴＨＥ　ＵＳＡ　Ｂコース                                                    981,258円
    ノムラ　ＴＨＥ　ＥＵＲＯＰＥ　Ａコース                                                    98,117円
    ノムラ　ＴＨＥ　ＥＵＲＯＰＥ　Ｂコース                                                    98,117円
    野村日本ブランド株投資（米ドルコース）毎月分配型                                                     9,809円
    野村日本ブランド株投資（メキシコペソコース）毎月分配型                                                     9,809円
    野村日本ブランド株投資（米ドルコース）年２回決算型                                                     9,809円
    野村日本ブランド株投資（メキシコペソコース）年２回決算型                                                     9,809円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（米ドルコース）毎月分配型                                                     9,808円
    野村アジアハイ・イールド債券投信（米ドルコース）年２回決算型                                                     9,808円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）毎月分配型                                                     9,808円
    野村米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）年２回決算型                                                     9,808円
    野村米国ブランド株投資（米ドルコース）毎月分配型                                                     9,807円
    野村米国ブランド株投資（米ドルコース）年２回決算型                                                     9,807円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（米ドルコース）毎月分配型                                                     9,807円
    野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（米ドルコース）年２回決算型                                                     9,807円
    野村グローバルボンド投信　Ａコース                                                    98,049円
    野村グローバルボンド投信　Ｂコース                                                    980,489円
    野村グローバルボンド投信　Ｃコース                                                    98,049円
    野村グローバルボンド投信　Ｄコース                                                    980,489円
    野村グローバルボンド投信　Ｅコース                                                    98,049円
    野村グローバルボンド投信　Ｆコース                                                    980,489円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）毎月分配型                                                     9,805円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）毎月分配型                                                     9,805円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）年２回決算型                                                     9,805円
    野村新米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）年２回決算型                                                     9,805円
    野村高配当インフラ関連株ファンド（円コース）毎月分配型                                                     9,803円
    野村高配当インフラ関連株ファンド（米ドルコース）毎月分配型                                                    980,297円
    野村高配当インフラ関連株ファンド（通貨セレクトコース）毎月分配型                                                    980,297円
    野村高配当インフラ関連株ファンド（円コース）年２回決算型                                                     9,803円
    野村高配当インフラ関連株ファンド（米ドルコース）年２回決算型                                                    980,297円
    野村高配当インフラ関連株ファンド（通貨セレクトコース）年２回決算型                                                     9,803円
    野村新興国高配当株トリプルウイング　ブラジルレアル毎月分配型                                                     9,803円
    ノムラ新興国債券ファンズ（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                     9,801円
    野村ブルーベイ・トータルリターンファンド（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                     9,801円
    グローバル・ストック　Ａコース                                                    97,953円
    グローバル・ストック　Ｂコース                                                    979,528円
    グローバル・ストック　Ｃコース                                                    97,953円
    グローバル・ストック　Ｄコース                                                    979,528円
    野村グローバル・クオリティ・グロース　Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                     9,794円
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    野村グローバル・クオリティ・グロース　Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                     9,794円
    野村ＭＦＳグローバル・リサーチ・フォーカス株式　Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向
                                                         9,794円
    け）
    野村ＭＦＳグローバル・リサーチ・フォーカス株式　Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向
                                                         9,794円
    け）
    野村ファンドラップ債券プレミア                                                     9,795円
    野村ファンドラップオルタナティブプレミア                                                     9,795円
    野村ＰＩＭＣＯ米国投資適格債券戦略ファンド（為替ヘッジあり）毎月分配型                                                     9,797円
    野村ＰＩＭＣＯ米国投資適格債券戦略ファンド（為替ヘッジあり）年２回決算型                                                     9,797円
    野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ａコース                                                     9,797円
    野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ｂコース                                                     9,797円
    野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ｃコース                                                     9,797円
    野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ｄコース                                                     9,797円
    （年３％目標払出）のむラップ・ファンド（普通型）                                                    98,001円
    （年６％目標払出）のむラップ・ファンド（普通型）                                                    98,001円
    野村ブラックロック循環経済関連株投信　Ａコース                                                    98,011円
    野村ブラックロック循環経済関連株投信　Ｂコース                                                    98,011円
    野村環境リーダーズ戦略ファンド　Ａコース                                                    98,020円
    野村環境リーダーズ戦略ファンド　Ｂコース                                                    98,020円
    第１回　野村短期公社債ファンド                                                   3,037,421円
    第２回　野村短期公社債ファンド                                                   3,919,169円
    第３回　野村短期公社債ファンド                                                   1,371,897円
    第４回　野村短期公社債ファンド                                                   1,077,981円
    第５回　野村短期公社債ファンド                                                   1,959,729円
    第６回　野村短期公社債ファンド                                                   1,077,981円
    第７回　野村短期公社債ファンド                                                    686,093円
    第８回　野村短期公社債ファンド                                                    98,261円
    第９回　野村短期公社債ファンド                                                   5,094,831円
    第１０回　野村短期公社債ファンド                                                    391,715円
    第１１回　野村短期公社債ファンド                                                   1,861,757円
    第１２回　野村短期公社債ファンド                                                   1,901,723円
    ノムラスマートプレミアムファンドハイブリッド３０（非課税適格機関投資家専用）                                                  287,434,434円
    ノムラスマートプレミアムファンドハイブリッド５０（適格機関投資家転売制限付）                                                 2,050,866,611円
    野村日経２２５ターゲット（公社債運用移行型）Ｈプライス（適格機関投資家専用）                                                 1,977,425,742円
    野村日経２２５ターゲット（公社債運用移行型）Ｉプライス（適格機関投資家専用）                                                 2,015,148,515円
    野村日経２２５ターゲット（公社債運用移行型）Ｋプライス（適格機関投資家専用）                                                 3,423,220,938円
    野村日経２２５ターゲット（公社債運用移行型）Ｌプライス（適格機関投資家専用）                                                  64,931,884円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド                                                  85,180,134円
    野村ＤＣテンプルトン・トータル・リターン　Ａコース                                                     9,818円
    野村ＤＣテンプルトン・トータル・リターン　Ｂコース                                                     9,818円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド）                                                   7,492,405円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

    附属明細表

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年3月22日現在)
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    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年3月22日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    地方債証券        日本円         北海道　公募平成２２年度第１４回                     50,000,000           50,009,915
                     神奈川県　公募第１８４回                     190,000,000           190,475,021
                     大阪府　公募第３４９回                     100,000,000           100,138,648
                     大阪府　公募第３５４回                     100,000,000           100,632,292
                     兵庫県　公募平成２３年度第３回                     610,000,000           611,260,334
                     静岡県　公募平成２２年度第１３回                     50,000,000           50,005,130
                     千葉県　公募平成２２年度第１４回                     100,000,000           100,011,050
                     共同発行市場地方債　公募第１００                     40,000,000           40,163,263
                     回
                     共同発行市場地方債　公募第１０２                     500,000,000           502,667,532
                     回
                     広島市　公募平成２３年度第２回                     200,000,000           201,214,344
            小計
                     銘柄数：10                    1,940,000,000           1,946,577,529
                     組入時価比率：18.1%                                  31.8%
            合計                                       1,946,577,529
    特殊債券        日本円         日本高速道路保有・債務返済機構債                     77,000,000           77,686,966
                     券　政府保証債第１５２回
                     地方公共団体金融機構債券　第２２                     100,000,000           100,015,683
                     回
                     地方公共団体金融機構債券　第２３                     170,000,000           170,237,634
                     回
                     地方公共団体金融機構債券　第２４                     200,000,000           200,444,000
                     回
                     地方公共団体金融機構債券　第２５                     380,000,000           381,214,480
                     回
                     政保　地方公共団体金融機構債券                     30,000,000           30,127,374
                     （８年）　第２回
                     首都高速道路　第１７回                     100,000,000           100,017,288
                     福祉医療機構債券　第５３回財投機                     200,000,000           200,014,120
                     関債
                     しんきん中金債券　利付第３２１回                     150,000,000           150,035,358
                     商工債券　利付（３年）第２１９回                     200,000,000           200,023,493
                     東日本高速道路　第３６回                     100,000,000           100,022,368
                     東日本高速道路　第３７回                     200,000,000           200,030,265
                     中日本高速道路　第６５回                     470,000,000           470,077,832
            小計
                     銘柄数：13                    2,377,000,000           2,379,946,861
                     組入時価比率：22.2%                                  38.8%
            合計                                       2,379,946,861
    社債券        日本円         三菱電機　第４５回社債間限定同順                     100,000,000           100,093,835
                     位特約付
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                     伊藤忠商事　第７７回社債間限定同                     300,000,000           300,280,234
                     順位特約付
                     三菱商事　第７６回担保提供制限等                     300,000,000           300,684,192
                     財務上特約無
                     クレディセゾン　第５３回社債間限                     600,000,000           601,519,324
                     定同順位特約付
                     三菱東京ＵＦＪ銀行　第１２４回特                     200,000,000           200,209,935
                     定社債間限定同順位特約付
                     三菱ＵＦＪリース　第４３回社債間                     100,000,000           100,048,935
                     限定同順位特約付
                     三井不動産　第４４回社債間限定同                     200,000,000           201,092,575
                     順位特約付
            小計
                     銘柄数：7                    1,800,000,000           1,803,929,030
                     組入時価比率：16.8%                                  29.4%
            合計                                       1,803,929,030
            合計                                        6,130,453,420
    (注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

                                164/229













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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               2,358,146,766       円　

    Ⅱ　負債総額                                59,358,317     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               2,298,788,449       円　
    Ⅳ　発行済口数                               1,978,430,991       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.1619   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               3,536,943,293       円　

    Ⅱ　負債総額                                26,773,705     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,510,169,588       円　
    Ⅳ　発行済口数                               2,073,237,041       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.6931   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                              85,211,604,168       円　

    Ⅱ　負債総額                                367,960,928      円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              84,843,643,240       円　
    Ⅳ　発行済口数                              92,262,433,878       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.9196   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                              13,988,760,753       円　

    Ⅱ　負債総額                                77,633,940     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              13,911,126,813       円　
    Ⅳ　発行済口数                               5,746,924,894       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   2.4206   円　
                                165/229


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    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               3,781,177,033       円　

    Ⅱ　負債総額                                30,961,739     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,750,215,294       円　
    Ⅳ　発行済口数                               4,484,925,094       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.8362   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                                883,434,434      円　

    Ⅱ　負債総額                                 1,848,254     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                881,586,180      円　
    Ⅳ　発行済口数                                399,293,382      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   2.2079   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               9,673,913,435       円　

    Ⅱ　負債総額                                52,517,065     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               9,621,396,370       円　
    Ⅳ　発行済口数                              27,810,784,455       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.3460   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                                614,512,088      円　

    Ⅱ　負債総額                                 1,415,483     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                613,096,605      円　
    Ⅳ　発行済口数                                427,444,389      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.4343   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                    2021年4月30日現在
    Ⅰ　資産総額                               3,232,958,515       円　

    Ⅱ　負債総額                                12,096,360     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,220,862,155       円　
    Ⅳ　発行済口数                               5,063,146,949       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.6361   円　
    野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                                515,824,039      円　

    Ⅱ　負債総額                                  490,911    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                515,333,128      円　
    Ⅳ　発行済口数                                287,392,169      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.7931   円　
    （参考）野村マネー　マザーファンド

                                    2021年4月30日現在

    Ⅰ　資産総額                              10,653,296,038       円　

    Ⅱ　負債総額                                26,659,731     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              10,626,636,307       円　
    Ⅳ　発行済口数                              10,417,431,487       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0201   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    (1)受益証券の名義書換え             の事務   等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、                                                  この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再
      発行の請求を行なわないものとします。
    (2)受益者に対する特典
       該当事項はありません。
    ( 3 ) 受益権の譲渡
      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
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       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
       口座を開設した他の振替機関等                ( 当該他の振替機関等の上位機関を含みます。                       ) に社振法の規定にしたが
       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③上記①の      振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                           等 において、      委託者
       が必要と認めたときまたは              やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます。
    ( 4 ) 受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません。
    ( 5 ) 受益権の再分割
       委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ( 6 ) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款                                          の規定   によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2021年4月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うとともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再任
        に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等について
        の監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2021年3月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
               種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託                997         37,670,416
            単位型株式投資信託                191           798,983
           追加型公社債投資信託                 14         6,532,717
           単位型公社債投資信託                 497          1,621,470
               合計           1,699          46,623,587
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
        蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
        き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
        す。
       ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2019年4月1日から2020年3

        月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2020年4月1日から2020年9月30日まで)の中間財務諸表に
        ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
                                   1,562
      現金・預金                                           2,626
                                  45,493
      金銭の信託                                           41,524
                                  19,900
      有価証券                                           24,399
                                    27
      前払費用                                            106
                                    500
      未収入金                                            522
                                  25,246
      未収委託者報酬                                           23,936
                                   5,933
      未収運用受託報酬                                           4,336
                                    269
      その他                                             71
      貸倒引当金                             △15              △14
          流動資産計                         98,917              97,509
     固定資産
      有形固定資産                              714              645
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       建物             ※２       320               295
       器具備品             ※２       393               349
      無形固定資産                             6,438              5,894
       ソフトウェア                    6,437               5,893
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            18,608              16,486
       投資有価証券                    1,562               1,437
       関係会社株式                   12,631               10,171
       従業員長期貸付金                      -              16
       長期差入保証金                     235               329
       長期前払費用                     22               19
       前払年金費用                    2,001               1,545
       繰延税金資産                    2,694               2,738
       その他                     168               229
       貸倒引当金                      -              △0
       投資損失引当金                    △707                 -
          固定資産計                         25,761              23,026
          資産合計                       124,679              120,536
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              145              157
      未払金                            16,709              15,279
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      25               3
       未払手数料                    7,724               6,948
       関係会社未払金                    7,422               7,262
       その他未払金                    1,535               1,063
      未払費用              ※１              11,704              10,290
      未払法人税等                             1,560              1,564
      前受収益                              29              26
      賞与引当金                             3,792              3,985
      その他                               -              67
         流動負債計                         33,942              31,371
     固定負債
      退職給付引当金                             3,219              3,311
      時効後支払損引当金                              558              572
         固定負債計                         3,777              3,883
          負債合計                        37,720              35,254
         (純資産の部)
     株主資本                             86,924              85,270
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             56,014              54,360
     　　利益準備金                       685               685
                                172/229


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     　　その他利益剰余金                     55,329               53,675
     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     30,723               29,069
     評価・換算差額等                               33              10
     　その他有価証券評価差額金                               33              10
          純資産合計                         86,958              85,281
        負債・純資産合計                          124,679              120,536
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2018年4月1日               (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)               至　2020年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            119,196              115,736
      運用受託報酬                            21,440              17,170
      その他営業収益                              355              340
          営業収益計                        140,992              133,247
     営業費用
      支払手数料                            42,675              39,435
      広告宣伝費                             1,210              1,006
      公告費                               0              -
      調査費                            30,082              26,833
       調査費                    5,998               5,696
       委託調査費                   24,083               21,136
      委託計算費                             1,311              1,342
      営業雑経費                             5,435              5,823
       通信費                      92               75
       印刷費                     970               958
       協会費                      86               92
       諸経費                    4,286               4,696
          営業費用計                        80,715              74,440
     一般管理費
      給料                            11,113              11,418
       役員報酬                     379               109
       給料・手当                    7,067               7,173
       賞与                    3,666               4,134
      交際費                              107               86
      旅費交通費                              514              391
      租税公課                             1,048              1,029
      不動産賃借料                             1,223              1,227
      退職給付費用                             1,474              1,486
      固定資産減価償却費                             2,835              2,348
      諸経費                            10,115              10,067
         一般管理費計                         28,433              28,055
          営業利益                        31,843              30,751
                                173/229


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                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2018年4月1日
                                        (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)
                                        至　2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      6,538              4,936
      受取利息                       0              0
      その他                      424              309
         営業外収益計                         6,964              5,246
     営業外費用
     　支払利息                ※１        1              -
     　金銭の信託運用損                       489              230
      投資事業組合等評価損
                             -             146
     　時効後支払損引当金繰入額                        43              18
      為替差損                      34              23
      その他                      17              23
         営業外費用計                          585              443
          経常利益                       38,222              35,555
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      20              21
      関係会社清算益               ※３        29               -
      株式報酬受入益                      85              59
          特別利益計                         135               81
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      938              119
      関係会社株式評価損                      161             1,591
      固定資産除却損               ※２       310               67
      投資損失引当金繰入額                      707               -
          特別損失計                        2,118              1,778
        税引前当期純利益                         36,239              33,858
     法人税、住民税及び事業税                             10,196               9,896

     法人税等調整額                              370              △34
          当期純利益                        25,672              23,996

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                         その他    資　本                     利　益
                                             繰　
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                         資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途     越　　
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                         剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金     利　益
                                             剰余金
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当期首残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685   24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △24,826      △24,826      △24,826
      当期純利益                                       25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685   24,606      30,723      56,014      86,924
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △24,826
     　当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                 21        21         21
      額）
     当期変動額合計                  21        21        868
     当期末残高                  33        33       86,958
      当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)

                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                        その他    資　本                      利　益
                                             繰　
              資本金                                          資　本
                   資　本              利　益
                        資　本    剰余金                      剰余金
                                       別　途      越　　
                                                        合　計
                   準備金              準備金
                        剰余金    合　計                      合　計
                                       積立金      利　益
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
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     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純               △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                △23        △23        △1,676
     当期末残高                 10        10       85,281
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物         38～50年
                             附属設備          8～15年
                             構築物           20年
                             器具備品          4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金

                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年3

       月31日）
       （1）概要
         関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示す
        ことを目的とするものです。
       （2）適用予定日
         2021年3月期の年度末より適用予定であります。
       ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準（企業会計基準第31号　2020年3月31日）

       （1）概要
         当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影
        響を及ぼすリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する
        情報を開示することを目的とするものです。
       （2）適用予定日
          2021年3月期の年度末より適用予定であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2019年3月31日)                           (2020年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,434百万円          未払費用                 1,296百万円
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     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

                                   建物                 761百万円
        建物                 736百万円
                                   器具備品                2,347
        器具備品                3,106
                                   合計                3,109
        合計                3,842
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2018年4月１日                           (自　2019年4月１日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                6,531百万円           受取配当金                4,931百万円
        支払利息
                          1
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   3百万円        器具備品                  7百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          307                           59
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  310         合計                 67
    ※３．関係会社清算益

       関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
      清算配当です。
    ◇　  株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   25,650百万円
            配当の原資                    利益剰余金
                                179/229


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            １株当たり配当額                     4,980円
            基準日                  2019年3月31日
            効力発生日                  2019年6月28日
       当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

                                180/229


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          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引 によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                              45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                              25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              19,900          19,900           -
       その他有価証券                            19,900          19,900           -
             資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                              16,709          16,709           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 25          25        -
     　　未払手数料                               7,724          7,724          -
       関係会社未払金                            7,422          7,422          -
     　　その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                              11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
             負債計                      29,974          29,974           -
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     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
        行っております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493         -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246         -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   19,900         -       -       -
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       合計                   98,136         -       -       -
      当事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                                183/229

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                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
     　　関係会社未払金                               7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   2,626          -      -      -
       金銭の信託                  41,524          -      -      -
       未収委託者報酬                  23,936          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,336          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  24,399          -      -      -
       合計                  96,823          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
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         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      　該当事項はありません。
      当事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）


      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月1日        至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
                                186/229



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      ◇　退職給付関係
                   前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            21,398   百万円
            　勤務費用                              951
            　利息費用                              179
            　数理計算上の差異の発生額                             1,672
            　退職給付の支払額                             △737
             過去勤務費用の発生額                             71
            　その他                              15
            退職給付債務の期末残高                            23,551
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,373   百万円
            　期待運用収益                              434
            　数理計算上の差異の発生額                             △241
            　事業主からの拠出額                              483
            　退職給付の支払額                             △579
            年金資産の期末残高                            17,469
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,181   百万円
            年金資産                            △17,469
                                         2,712
            非積立型制度の退職給付債務                             3,369
            未積立退職給付債務                             6,082
            未認識数理計算上の差異                            △5,084
            未認識過去勤務費用                              220
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
            退職給付引当金                             3,219

            前払年金費用                            △2,001
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                              951  百万円
            利息費用                              179
            期待運用収益                             △434
            数理計算上の差異の費用処理額                              598
            過去勤務費用の費用処理額                             △38
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              47%
            株式                              41%
            生保一般勘定                              12%
            その他                              0%
            合計                             100%
                                187/229


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         　　②長期期待運用収益率の設定方法
            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
            退職一時金制度の割引率                             0.4%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
                   当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                            1,034
            　利息費用                             154
            　数理計算上の差異の発生額                            △138
            　退職給付の支払額                            △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                             436
            　数理計算上の差異の発生額                            △393
            　事業主からの拠出額                             566
            　退職給付の支払額                            △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            20,462   百万円
            年金資産                           △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                            3,299
            未積立退職給付債務                            6,347
            未認識数理計算上の差異                           △4,764
            未認識過去勤務費用                             185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,766
            退職給付引当金                            3,311

            前払年金費用                           △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,766
                                188/229




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         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
            勤務費用                            1,034   百万円
            利息費用                             154
            期待運用収益                            △436
            数理計算上の差異の費用処理額                             572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,289
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             57%
            株式                             24%
            生保一般勘定                             12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2019年3月31日)                            (2020年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                       1,175      賞与引当金                      1,235
       退職給付引当金                        998     退職給付引当金                      1,026
       関係会社株式評価減                        51    関係会社株式評価減                       762
       投資有価証券評価減                        708     投資有価証券評価減                       462
       未払事業税                        288     未払事業税                       285
       時効後支払損引当金                        172     時効後支払損引当金                       177
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       ゴルフ会員権評価減                        192     ゴルフ会員権評価減                       167
       関係会社株式売却損                        148     関係会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        82    未払社会保険料                        97
                              633                            219
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,625      繰延税金資産小計                      4,754
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,295                            △1,532
      繰延税金資産合計                        3,329     繰延税金資産合計                       3,222
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        15    その他有価証券評価差額金                        4
                              620                            478
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                         635    繰延税金負債合計                        483
      繰延税金資産の純額                        2,694     繰延税金資産の純額                       2,738
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     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入され                            受取配当金等永久に益金に算入され
      ない項目                      △5.6％       ない項目                      △4.4％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       2.6％
      外国税額控除                      △0.6％       外国税額控除                      △0.7％
      外国子会社からの受取配当に係る外                            外国子会社からの受取配当に係る外
      国源泉税                       0.3％      国源泉税                       0.2％
      その他                       1.3％      その他                       0.4％
      税効果会計適用後の法人税等の負担                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.1％
      率
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
      当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
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      （２）地域ごとの情報
        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
                             議決権等                 取引         期末

          会社等                        関連当事者との
     種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                            (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                               3,000
                                         （*1）
                                                  短期借入
                                                         -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                  金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株               持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                     100％
                                  役員の兼任
                                         借入金利息
                                                 1 未払費用       -
                                         の支払
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引         期末
          会社等                        関連当事者との
     種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                         投資信託に
                                  及び売出の取
                                         係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の       34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                         支払（*2）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
        　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投                未払手数
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る                料
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
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           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2018年4月1日                           (自　2019年4月1日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,882円89銭       １株当たり純資産額                   16,557円31銭

     １株当たり当期純利益                    4,984円30銭       １株当たり当期純利益                    4,658円88銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円         損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円
      普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円         普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
      中間財務諸表



        ◇中間貸借対照表
                                     2020年9月30日現在

                             注記
                 区分                    金額(百万円)
                             番号
                (資産の部)
         流動資産
           現金・預金                                  2,307
           金銭の信託                                  40,828
           有価証券                                  10,500
           未収委託者報酬                                  24,249
           未収運用受託報酬                                  4,560
           その他                                   894
           貸倒引当金                                   △14
                流動資産計                             83,326
         固定資産
           有形固定資産                  ※１                 2,998
           無形固定資産                                  5,462
            ソフトウェア                                 5,461
            その他                                   0
           投資その他の資産                                  15,942
            投資有価証券                                 1,701
            関係会社株式                                 10,171
            前払年金費用                                 1,429
            繰延税金資産                                 2,003
            その他                                  636
                固定資産計                             24,403
                                193/229

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                資産合計                            107,730
                                     2020年9月30日現在

                             注記
                 区分                     金額(百万円)
                             番号
                (負債の部)
         流動負債
            未払金                                  11,513
             未払収益分配金                                    0
             未払償還金                                    0
             未払手数料                                  6,651
             関係会社未払金                                  4,007
             その他未払金                 ※２                  853
           未払費用                                   9,953
           未払法人税等                                   1,444
           賞与引当金                                   2,005
           その他                                    147
                流動負債計                              25,063
         固定負債
           退職給付引当金                                   3,350
           時効後支払損引当金                                    579
           資産除去債務                                   1,371
                固定負債計                              5,300
                負債合計                             30,364
               (純資産の部)
         株主資本                                     77,365
           資本金                                  17,180
           資本剰余金                                  13,729
            資本準備金                                 11,729
            その他資本剰余金                                  2,000
           利益剰余金                                  46,455
            利益準備金                                   685
            その他利益剰余金                                 45,770
             別途積立金                                24,606
             繰越利益剰余金                                21,163
         評価・換算差額等                                       0
           その他有価証券評価差額金                                     0
                純資産合計                              77,366
              負債・純資産合計                               107,730
       ◇中間損益計算書

                                    自　2020年4月       1日
                                    至　2020年9月30日
                             注記
                 区分                    金額(百万円)
                             番号
         営業収益
           委託者報酬                                   52,814

           運用受託報酬                                   7,648

           その他営業収益                                     178

                営業収益計                              60,641

         営業費用

           支払手数料                                   16,811

           調査費                                   11,994

           その他営業費用                                   3,835

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                営業費用計                              32,641
         一般管理費                    ※１                 13,883

         営業利益                                     14,115

         営業外収益                    ※２                  6,145

         営業外費用                    ※３                   33

         経常利益                                     20,227

         特別利益                    ※４                  2,228

         特別損失                    ※５                   445

         税引前中間純利益                                     22,011

         法人税、住民税及び事業税                                      5,226

         法人税等調整額                                       739

         中間純利益                                     16,045

    ◇中間株主資本等変動計算書

       当中間会計期間(自　2020年4月1日　至　2020年9月30日)
                                                   （単位：百万円）
                                  株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                           繰　越　
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                      別　途
                                                       合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                      積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                      △23,950      △23,950      △23,950
      中間純利益                                       16,045      16,045      16,045
      株主資本以外の
      項目の
      当中間期変動額
      （純額）
     当中間期変動額
                 －     －    －     －     －     －   △7,905      △7,905      △7,905
     合計
     当中間期末残高          17,180     11,729     2,000    13,729      685    24,606      21,163      46,455      77,365
                                   （単位：百万円）

                      評価・換算差額等
                                     純資産合計
                   その他有価証         評価・換算
                   券評価差額金         差額等合計
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     当期首残高                   10         10      85,281
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                  △23,950
     　中間純利益                                   16,045
      株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純                 △10         △10         △10
      額）
     当中間期変動額合計                  △10         △10       △7,915
     当中間期末残高                    0         0      77,366
     [重要な会計方針]

         １　有価証券の評価基準及び評価                (1)  子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法

           方法              (2)  その他有価証券
                           時価のあるもの…        中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処
                                   理し、売却原価は移動平均法により算定
                                   しております。)
                           時価のないもの…        移動平均法による原価法
         ２　運用目的の金銭の信託の評価                時価法によっております。

           基準及び評価方法
         ３　固定資産の減価償却の方法                (1)  有形固定資産

                             定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
                            に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
                            降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
                            によっております。
                          (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                             定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
                            ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
                            く定額法によっております。
         ４　引当金の計上基準                (1)  貸倒引当金

                             一般債権については貸倒実績率等により、貸倒懸念債権
                            等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収
                            不能見込額を計上しております。　
                          (2)  賞与引当金
                             賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
                            す。　
                          (3)  退職給付引当金
                             従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
                            付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
                            務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
                            いて発生していると認められる額を計上しております。
                           ① 退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
                            会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
                            算定式基準によっております。
                           ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                             確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
                            生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
                            定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
                            こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
                            の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
                            ることとしております。
                             退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
                            は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
                            年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
                            することとしております。
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                          (4)  時効後支払損引当金
                             時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
                            いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
                            支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
         ５　消費税等の会計処理                 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており

                          ます。
         ６　連結納税制度の適用                 連結納税制度を適用しております。

                          なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年
                          法律第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及び
                          グループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが
                          行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制
                          度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対
                          応報告第39号　2020年3月31日）第3項の取扱いにより、「税効
                          果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第
                          28号　2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産
                          及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づい
                          ております。
     [注記事項]


        ◇中間貸借対照表関係
                            2020年9月30日現在

         ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                               648百万円
         ※２　消費税等の取扱い

            仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
            「その他未払金」に含めて表示しております。
        ◇中間損益計算書関係

                              自　2020年4月       1日
                              至　2020年9月30日
         ※１　減価償却実施額
               有形固定資産                180百万円
               無形固定資産               1,125百万円
         ※２　営業外収益のうち主要なもの

               受取配当金               4,540百万円
               金銭信託運用益               1,360百万円
         ※３   営業外費用のうち主要なもの

               時効後支払損引当金繰入                10百万円
               為替差損                 9百万円
         ※４　特別利益の内訳

               投資有価証券等売却益                71百万円
               株式報酬受入益                26百万円
               移転補償金               2,130百万円
         ※５　特別損失の内訳

               投資有価証券等評価損                36百万円
               固定資産除却損                 2百万円
               事務所移転費用                406百万円
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      ◇中間株主資本等変動計算書関係

                              自　2020年4月       1日
                              至　2020年9月30日
         １　発行済株式に関する事項
                株式の種類       当事業年度期首          増加      減少    当中間会計期間末
                普通株式        5,150,693株          －      －     5,150,693株
         ２　配当に関する事項

            配当金支払額
            　2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
         　　　　・普通株式の配当に関する事項
               （1）配当金の総額                        23,950百万円
               （2）1株当たり配当額                          4,650円
               （3）基準日                       2020年3月31日
               （4）効力発生日                       2020年6月30日
      ◇金融商品関係

         当中間会計期間         （自   2020年4月1日        至  2020年9月30日）
         金融商品の時価等に関する事項

          2020年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
         す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             中間貸借対照表計上額                時価        差額
        (1)現金・預金                               2,307         2,307         -
        (2)金銭の信託                              40,828         40,828         -
        (3)未収委託者報酬                              24,249         24,249         -
        (4)未収運用受託報酬                               4,560         4,560         -
        (5)有価証券及び投資有価証券
          その他有価証券                            10,500         10,500         -
               資産計                      82,445         82,445         -
        (6)未払金                              11,513         11,513         -
        　　未払収益分配金                                 0         0       -
        　　未払償還金                                 0         0       -
        　　未払手数料                               6,651         6,651         -
          関係会社未払金                             4,007         4,007
        　　その他未払金                                853         853        -
        (7)未払費用                               9,953         9,953         -
        (8)未払法人税等                               1,444         1,444         -
               負債計                      22,911         22,911         -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
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      (2)  金銭の信託
        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)  未収委託者報酬、(4)           未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、譲渡性預金は短期間で決済され
       るため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（中間貸借対照表計上額：投資有価証券1,701百万円、関係会社株式10,171百万円）は、

        市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め
        て困難と認められるため、「（5）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当中間会
        計期間において、非上場株式について35百万円（投資有価証券35百万円）減損処理を行っております。
       ◇有価証券関係


        当中間会計期間末          （2020年9月30日）
        １．満期保有目的の債券(2020年9月30日)

         該当事項はありません。
        ２．子会社株式及び関連会社株式(2020年9月30日)

         該当事項はありません。
        ３．その他有価証券(2020年9月30日)

                   中間貸借対照表        取得原価       差額

            区分         計上額
                    (百万円)       (百万円)      (百万円)
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        中間貸借対照表計上額
        が取得原価を超えない
        もの
         譲渡性預金              10,500      10,500         -
            小計           10,500      10,500         -
            合計           10,500      10,500         -
      ◇資産除去債務関係

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        当該資産除去債務の総額の増減                                (単位：百万円)
                         自　2020年4月        1日
                         至　2020年9月30日
       期首残高                              -
       有形固定資産の取得に伴う増加                            1,371
       時の経過による調整額
                                     -
       中間期末残高                            1,371
      ◇セグメント情報等


        当中間会計期間(自　2020年4月1日　至　2020年9月30日)
        １．セグメント情報
         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
        ２．関連情報

         (1)  製品・サービスごとの情報
           当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
         ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報

          ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
          地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
          ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
          め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
         (3)  主要な顧客ごとの情報

           外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
          め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ◇１株当たり情報

                          自　2020年4月       1日
                          至　2020年9月30日
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         １株当たり純資産額            15,020円52銭
         １株当たり中間純利益             3,115円15銭

          (注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
              式がないため、記載しておりません。
             ２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
               中間純利益                 16,045百万円
               普通株主に帰属しない金額                    －
               普通株式に係る中間純利益                 16,045百万円
               期中平均株式数                  5,150千株
    ４【利害関係人との取引制限】


     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

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    (1)受託者
                             ＊
          (a)名称                               (c)事業の内容
                      (b)資本金の額
                                 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機
     野村信託銀行株式会社                  35,000百万円         関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に
                                 基づき信託業務を営んでいます。
     ＊2021年3月末現在
    (2)  販売会社

                             ＊
          (a)名称                               (c)事業の内容
                      (b)資本金の額
                                 「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
     野村證券株式会社                  10,000百万円
                                 引業を営んでいます。
     ＊2021年3月末現在
    ２【関係業務の概要】

    (1)受託者

       ファンドの受託会社          (受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
      管銀行への指図・連絡等を行ないます。
    (2)販売会社
       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事務、
      収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないま
      す。
    ３【資本関係】


     ( 持株比率5.0％以上を記載します。                  )

    (1)受託者
       該当事項はありません。
    (2)販売会社
       該当事項はありません。
    第３【参考情報】


        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2020年10月      2日            臨時報告書
         2020年12月      2日            臨時報告書
         2020年12月18日                  有価証券届出書
         2020年12月18日                  有価証券報告書
         2021年    3月  4日            臨時報告書
                                202/229


                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                             ２０２０年６月１０日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          櫻　井　　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
     ４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
                                204/229




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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                205/229

















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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配
    型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対
    照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型の２０２１年３月２２
    日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点におい
    て適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
                                206/229


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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                207/229












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                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年2回決
    算型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借
    対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年2回決算型の２０２１年３月２
    ２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点にお
    いて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月
    分配型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸
    借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型の２０２１年３月
    ２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点に
    おいて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
                                210/229


                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年2
    回決算型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、
    貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年2回決算型の２０２１年３
    月２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点
    において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
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                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月
    分配型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸
    借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型の２０２１年３月
    ２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点に
    おいて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

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    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年2
    回決算型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、
    貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年2回決算型の２０２１年３
    月２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点
    において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコー
    ス）毎月分配型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの特定期間の財務諸表、すな
    わち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型の２０２
    １年３月２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
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      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコー
    ス）年2回決算型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの計算期間の財務諸表、す
    なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年2回決算型の２０
    ２１年３月２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての
    重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコー
    ス）毎月分配型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの特定期間の財務諸表、すな
    わち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型の２０２１
    年３月２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年５月２１日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコー
    ス）年2回決算型の２０２０年９月２４日から２０２１年３月２２日までの計算期間の財務諸表、す
    なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年2回決算型の２０２
    １年３月２２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                225/229












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                     独立監査人の中間監査報告書

                                            ２０２０年１１月２５日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　健二郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          水　永　真太郎
                     業務執行社員
     中間監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年
     ４月１日から２０２１年３月３１日までの第６２期事業年度の中間会計期間（２０２０年４月
     １日から２０２０年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
     損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
     を行った。
     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
     務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年９月３０日現
     在の財政状態並びに同日をもって終了する中間会計期間（２０２０年４月１日から２０２０年
     ９月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     中間監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間
     監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監
     査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従っ
     て、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当
     監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
     いる。
     中間財務諸表に対する経営者並びに監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
                                226/229


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成
     することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
     務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を
     開示する責任がある。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
                                227/229


















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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表監査における監査人の責任
     　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な
     情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保
     証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中
     間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると
     判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査
     の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施す
     る。
     ・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重
      要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び
      適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監
      査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づ
      いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用さ
      れる。
     ・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
      が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するた
      めに、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積
      りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、ま
      た、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は
      状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
      要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
      は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況によ
      り、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
      務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸
      表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な
      情報を表示しているかどうかを評価する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実
     施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の
     基準で求められているその他の事項について報告を行う。
                                228/229




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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
     　　　２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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