朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第16期(令和2年7月21日－令和3年1月18日)

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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年4月15日       提出
      【計算期間】                      第16特定期間(自        2020年7月21日至        2021年1月18日)
      【ファンド名】                      朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド
      【発行者名】                      朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        山口　道男
      【本店の所在の場所】                      東京都杉並区和泉一丁目２２番１９号
      【事務連絡者氏名】                      岡部　武男
      【連絡場所】                      東京都杉並区和泉一丁目２２番１９号
      【電話番号】                      03-3323-6201
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

    ①ファンドの目的
      MSCI   オールカントリーアセアン              GDP  アロケーション指数          （ 円換算ベース       ） の中長期的な動きに概ね連動する投
      資成果を目指して、運用を行います。
    ②商品分類・属性区分

      一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は次のとおりです。
    ・商品分類表

      単位型・追加型            投資対象地域           投資対象資産（収益の源泉）                     補足分類
                                  株式
       単位型投信             国内              債券              インデックス型
                                 不動産投信
                    海外             その他資産
       追加型投信                         （　　　）                 特殊型
                    内外             資産複合
    ・属性区分表

       投資対象資産           決算頻度      投資対象地域          投資形態       為替ヘッジ        対象インデックス
     株式              年1回
          一般
                         グローバル
         大型株
                   年2回                                日経225
         中小型株
                                ファミリーファンド
                          日本
     債券              年4回                        あり
          一般
                          北米                （　）
          公債
                   年6回                                 TOPIX
          社債
                                ファンド・オブ・
                  （隔月）        欧州                なし
        その他債券
                                  ファンズ
       クレジット属性
                   年12回       アジア
        （　　　　）
                  （毎月）                                 その他
                                                （MSCIオールカントリー
     不動産投信                    オセアニア
                                               アセアンGDPアロケーション
     その他資産               日々       中南米
     （投資信託証券(株式         一般)）
                                               指数（円換算ベース））
                         アフリカ
     資産複合              その他       中近東
          資産配分固定型
                 （　　　）        （中東）
          資産配分変動型
                        エマージング
    ＜各分類および区分の定義＞

    商品分類
                        一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の
     単位型・追加型           追加型投信
                        信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象地域             海外
                        質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象資産             株式
                        質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指
     補足分類          インデックス型
                        す旨の記載があるものをいいます。
    属性区分

                その他資産        目論見書または信託約款において、主として株式一般                            （ 大型株、中小型
              （ 投資信託証券       （ 株  株属性にあてはまらないもの               ） に投資する投資信託証券に投資する旨の
     投資対象資産
                式  一般  ））    記載があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、年4回決算する旨の記載があるもの
     決算頻度            年4回
                        をいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益がアジアの
     投資対象地域            アジア
                        資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                                                ※
                        目論見書または信託約款において、親投資信託                         （ ファンド・オブ・ファ
                ファミリー
                        ンズにのみ投資されるものを除きます                   。） を投資対象として投資するもの
     投資形態
                ファンド
                        をいいます。
                        ※マザーファンドということがあります。
                        目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載が
     為替ヘッジ             なし
                        あるものをいいます。
                 その他       目論見書または信託約款において、                  MSCI   オールカントリーアセアン              GDP
              （MSC   Iオールカン       アロケーション指数          （ 円換算ベース       ） の動きに連動する投資成果を目指す
     対象         トリーアセアン          旨の記載があるものをいいます。
     インデックス         GDP  アロケーショ
              ン指数    （ 円換算
              ベース   ））
    （注1）上記は、一般社団法人投資信託協会                    「 商品分類に関する指針          」 に基づき記載しています。当ファンドが該当する商品

        分類・属性区分を反転表示しています。
    （注2）属性区分に記載している               「 為替ヘッジ     」 は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しています。

    （注3）その他の商品分類・属性区分の詳細                    については、一般        社団法人投資信託協会のホームページ

        （https://www.toushin.or.jp/）を             ご覧ください。
    ③信託金の限度額

      3,000億円とします。
      なお、委託会社は受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
    ④ファンドの特色

      １．東南アジア諸国の株式に投資し、                   MSCI   オールカントリーアセアン              GDP  アロケーション指数          （ 円換算ベー
        ス ） の中長期的な動きに概ね連動する投資成果を目指して運用を行います。
        運用の効率性および流動性確保の観点から、対象指数構成国の株式市場の動きとの連動を目指す上場投
        資信託証券      （ETF）   に投資する場合があります。
      ２．  MSCI   オールカントリーアセアン              GDP  アロケーション指数          （ 円換算ベース       ）

        MSCI   オールカントリーアセアン              GDP  アロケーション指数とは、              MSCI   Inc.  が算出する株価指数で、イン
        ドネシア、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ                              （ 2021年2月末現在         ） の株価指数を各国の名目
        GDP  をベースに合成したものです。
        ※円換算ベースとは、米ドルベースの指数をもとに、委託会社が円換算したものです。
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      ３．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。







          資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

     当ファンドは、       MSCI   Inc.（  以下  、「MSCI」    といいます     。）、MSCI    の関連会社および        MSCI  指数の作成または編集に関与ある

     いは関係したその他の当事者              （ 以下、総称して       「MSCI   関係者   」 といいます     。） が、保証、推奨、販売または宣伝するもの
     ではありません。        MSCI  指数は   MSCI  が独占的に所有しています。             MSCI  および   MSCI  指数は、    MSCI  およびその関連会社の
     サービスマークであり、朝日ライフ                 アセットマネジメント株式会社              （ 以下  、「 委託会社    」 といいます     。） は特定の目的のた
     めにその使用を許諾されています。                 MSCI  関係者は、当ファンドの委託会社、受益者その他の者に対して、ファンド全
     般またはこの特定のファンドへの投資に関する当否あるいは一般的な株式市場のパフォーマンスをトラックしている
     MSCI  指数の能力に関して、明示的であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を行いません。                                               MSCI  およ
     びその関連会社は、特定のトレードマーク、サービスマーク、トレードネームのライセンスの所有者であり、                                                   MSCI  指
     数は、当ファンドまたは当ファンドの委託会社、受益者その他の者にかかわらず、                                      MSCI  により決定、作成、計算され
     ています。     MSCI  関係者は、     MSC  I指数の決定、作成あるいは計算において、当ファンドの委託会社、受益者その他の者
     の要求を考慮にいれる義務は一切ありません。                      MSCI  関係者は、当ファンドの発行時期、発行価格または発行数量の決
     定について、また、当ファンドを換金するための計算式の決定または計算について責任を負うものではなく、参加も
     していません。また、          MSCI  関係者は、当ファンドの委託会社、受益者その他の者に対し、当ファンドの管理、マーケ
     ティングまたは募集に関連するいかなる義務または責任も負いません。
     MSCI  は、自らが信頼できると考える情報源から                    MSCI  指数の計算に算入される情報またはその計算に使用するための情
     報を入手しますが、         MSCI  関係者は、     MSCI  指数またはそれに含まれるいかなるデータの独創性、正確性および／または
     完全性について保証するものではありません。                      MSCI  関係者は、明示的にも黙示的にも、当ファンドの委託会社、受益
     者その他の者が、        MSCI  指数またはそれに含まれるデータを使用することにより得られる結果について、保証を行いま
     せん。   MSCI  関係者は、     MSCI  指数およびそれに含まれるデータのまたはそれに関連する過誤、省略または中断に対して
     またはそれらに関して責任を負いません。また、                       MSCI  関係者は、     MSCI  指数およびそれに含まれるデータに関し、明示
     的、黙示的な保証を行うものでもなく、かつ                     MSCI  関係者は、特定目的のための市場性および適切性について、何ら保
     証しないことを明記します。前記事項を制限することなく、たとえ直接的損害、間接的損害、特別損害、懲罰的損
     害、拡大的損害その他のあらゆる損害                 （ 逸失利益を含みます         。） につき、その可能性について知らせを受けていたとして
     も、  MSCI  関係者は、いかなる場合においてもかかる損害について責任を負いません。
     当ファンドの購入者、販売者、受益者その他の者は、                         MSCI  の許諾が必要かどうかの決定をあらかじめ                    MSCI  に問い合わ
     せることなく、当ファンドを保証、推奨、売買または宣伝するためにいかなる                                    MSCI  のトレードネーム、トレードマー
     クまたはサービスマークを使用または言及することはできません。いかなる場合においても、何人も事前に                                                  MSCI  の書
     面による許諾を得ることなく             MSCI  との関係を一切主張することはできません。
    （２）【ファンドの沿革】

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    2013年3月27日　信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

    ①当ファンドの運用は、ファミリーファンド方式で行います。
      ファミリーファンド方式とは、投資者から集めた資金をベビーファンドとしてまとめ、その資金を主として
      マザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。
      マザーファンドの投資成果はベビーファンドに反映されます。
      ※ベビーファンドで直接投資を行うこともあります。



    ②ファンドの仕組み及び関係法人
    ③委託会社の概況












      １）資本金の額        （ 2021年2月末現在         ）
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        30億円
      ２）会社の沿革
        1985年7月　朝日生命投資顧問株式会社設立
        1999年4月　朝日ライフ            アセットマネジメント株式会社に商号変更
      ３）大株主の状況         （ 2021年2月末      現在）
               名称                 住所            所有株式数          比率
          朝日生命保険相互会社               東京都新宿区四谷一丁目6番1号                   32,000株        100.0％

    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

    ①投資対象
      アセアン株式マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、株式等に直接投資する場合がありま
      す。
    ②投資態度
      １）マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として、東南アジア諸国の株式に投資し、                                                MSCI   オールカ
        ントリーアセアン         GDP  アロケーション指数          （ 円換算ベース       ） の中長期的な動きに概ね連動する投資成果を
        目指して運用を行います。
      ２）運用の効率性および流動性確保の観点から、対象指数構成国の株式市場の動きとの連動を目指す上場投
        資信託証券に投資する場合があります。
      ３）マザーファンド受益証券および上場投資信託証券の組入比率の合計は、原則として高位を維持します。
      ４）運用の効率化を図るため、株価指数先物取引等を利用する場合があります。このため、株式等の組入総
        額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額                           （ マザーファンドの信託財産に属する当該資産の
        時価総額のうち信託財産に属するとみなした額を含みます                              。） が、信託財産の純資産総額を超えることが
        あります。
      ５）実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
      ６）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合や、ファンドの投資目的が達成さ
        れない場合があります。
    （２）【投資対象】

    ①当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
      １）次に掲げる特定資産            （ 投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項に掲げるものをいいます。以下同
        じ 。）
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引にかかる権利                  （ 金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約款第20
          条、第21条および第22条に定めるものに限ります                         。）
        ｃ．約束手形
        ｄ．金銭債権
      ２）次に掲げる特定資産以外の資産
        ａ．為替手形
    ②委託会社は、信託金を、主としてアセアン株式マザーファンドの受益証券および次の有価証券                                                 （ 金融商品取引
      法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます                                          。） に投資することを指図
      します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
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      ５）社債券      （ 新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券                               （ 以下  「 分離型新株引受権付社債
        券」といいます        。） の新株引受権証券を除きます               。）
      ６）特定目的会社にかかる特定社債券                   （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます                             。）
      ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものを
        いいます     。）
      ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます                             。）
      ９）特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                         （ 金融商品取引法第2条第1
        項第8号で定めるものをいいます                。）
      10）コマーシャル・ペーパー
      11）新株引受権証券          （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ                                  。） および新株予約
        権証券
      12）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
      13）投資信託または外国投資信託の受益証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます                              。）
      14）投資証券       、新投資口予約権証券、            投資法人債券または外国投資証券                 （ 金融商品取引法第2条第1項第11号
        で定めるものをいいます            。）
      15）外国貸付債権信託受益証券                （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます                              。）
      16）オプションを表示する証券または証書                      （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証
        券にかかるものに限ります              。）
      17）預託証書       （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます                              。）
      18）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      19）指定金銭信託の受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限
        ります   。）
      20）抵当証券       （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます                              。）
      21）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
        表示されるべきもの
      22）外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
      なお、１     ） の証券または証書、12           ） および17     ） の証券または証書のうち１              ） の証券または証書の性質を有するも
      のを以下     「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券ならびに12           ） および17     ） の証券または証書のうち２              ） から６   ） ま
      での証券の性質を有するものを以下                  「 公社債   」 といい、13      ） および14     ） の証券を以下       「 投資信託証券       」 といいま
      す。
    ③委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の
      規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                  。） により運用することを指図することが
      できます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                     。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
      ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ６）外国の者に対する権利で上記５                  ） の権利の性質を有するもの
    ④上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
      上必要と認めるときには、委託会社は信託金を上記③の１                              ） から６   ） までの金融商品により運用することを指
      図することができます。
    （３）【運用体制】

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    フ ァンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかる組織体および権限、









    責任等を定め、これに基づき業務を執行します。
    また、業務執行の適切性については                  、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保しています。
    ①以下のプロセスで運用に関する意思決定を行います。
      １）ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投資環境
        分析を行い、これを踏まえて株式運用委員会を開催し、株式および各プロダクトの投資戦略を決定しま
        す。
      ２）投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定します。
    ②資産運用統括部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
      １）当ファンドにおけるマザーファンドの投資比率および実質株式組入比率の決定・調整を行います。
      ２）マザーファンドの信託財産の運用を行います。また、当ファンドで株式等に直接投資する場合、その運
        用を行います。
    ③パフォーマンスレビュー委員会                 （ 20名程度     ） でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員
      会 （ 20名程度     ） で法令遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。な
      お、パフォーマンスレビュー委員会およびコンプライアンス委員会は常勤役員等により構成され、経営の立
      場から適切に管理・監督を行います。
    ④受託会社等のファンドの関係法人                  （ 販売会社を除く        ） の管理については、日々の業務を通じ、業務執行能力、
      管理体制および知識・経験等をモニタリングしています。また、受託会社より内部統制に関する報告書を定
      期的に受領しています。
    （注）委員会および部の名            称等は変更される場合があります。
    （４）【分配方針】

    ①毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
      １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益                                  （ マザーファンドの信託財産に属する配
        当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額                         （ 以下  「 みなし配当等収益         」 といいます      。） を含みます      。）
        および売買益       （ 評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額                          ） 等の全額とします。
      ２）収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        少額の場合は、分配を行わないこともあります。
      ３）収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行います。
    ②分配時期
      決算日は、毎年1・4・7・10月の各18日                    （ 休業日の場合は翌営業日            ） です。
    ③収益分配金の支払いについては、以下のとおりです。
      １）分配金受取コース
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                               （ 当該収益
        分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
        収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で、取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記
        載または記録されている受益権については、原則として取得申込者とします                                       。） に、原則として決算日か
        ら起算して5営業日までに支払いを開始します。
      ２）自動けいぞく投資コース
        収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、税金を差し引いた後、無手数料で再投資さ
        れ、再投資により増加した受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
    （注）将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
    （５）【投資制限】

    ①信託約款に定める投資制限
      １）株式     （ 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます                         。） への実質投資割合には、制限を設けません。
        ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
      ２）委託会社は、信託財産に属する投資信託証券                         （ マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除き
        ます  。） の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券                                （ 上場投資信託証券を除きます               。）
        の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超
        えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第15条第4項＞
        上記において、信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価
        総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
        いいます。＜同条第5項＞
      ３）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
        （ 金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規
        定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に                                        「 取引所   」 という場合があ
        り、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引
        を行う市場および当該市場を開設するものを                       「 証券取引所      」 という場合があります           。） に上場されている株
        式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
        発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この限
        りではありません。＜信託約款第18条第1項＞
        上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目
        論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを
        指図することができるものとします。＜同条第2項＞
      ４）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を行う
        ことができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指
        図をすることができるものとします。＜信託約款第19条第1項＞
        上記の信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当
        該売付けにかかる建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資
        産総額の範囲内とします。信託財産の一部解約等の事由により、売付けにかかる建玉の時価総額が信託
        財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する売付
        けの一部を決済するための指図をするものとします。＜同条第2項、第4項＞
        上記において、信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価
        総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該売付けにかかる建玉の時価総額の割合を乗
        じて得た額をいいます。            ＜同条第3項＞
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        委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差入れることの指図を
        することができるものとします。＜同条第5項＞
      ５）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国
        の取引所における有価証券先物取引                  （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます                               。）、  有
        価証券指数等先物取引            （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および有価証券
        オプション取引        （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。）、  ならびに外国の取引所
        におけるこれらの取引と類似の取引                  （ 以下  「 有価証券先物取引等          」 といいます      。） を行うことの指図をする
        ことができます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものとします                                       （ 以下同じ     。） 。＜信託約款
        第20条第1項＞
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、わが国
        の取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引、ならびに外国の取引所における通貨に
        かかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。＜同条第2項＞
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国
        の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引、ならびに外国の取引所におけるこれら
        の取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。＜同条第3項＞
      ６）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
        変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一
        定の条件のもとに交換する取引                （ 以下  「 スワップ取引       」 といいます      。） を行うことの指図をすることができ
        ます。＜信託約款第21条第1項＞
        スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
        す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        ＜同条第2項＞
        スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するもの
        とします。      ＜同条第3項＞
        委託会社は、       スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
        供あるいは受入れの指図を行うものとします。                        ＜同条第4項＞
      ７）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
        変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができま
        す。＜信託約款第22条第1項＞
        金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超
        えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
        ではありません。＜同条第2項＞
        金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した
        価額で評価するものとします。＜同条第3項＞
        委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
        たときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
     ８）委託会社は、         信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債につき、次の
        範囲内で貸付けの指図を行うことができます。                        ＜信託約款第23条第1項＞
        １　株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
         計額を超えないものとします。
        ２   公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
         社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契
        約の一部の解約を指図するものとします。＜同条第2項＞
        委託会社は、有価証券の貸付けを行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
        します。＜同条第3項＞
      ９）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない
        公社債を売付けることの指図を行うことができます。なお、当該売付けの決済については、公社債                                                  （ 信
        託財産により借入れた公社債を含みます                    。） の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることがで
        きるものとします。＜信託約款第24条第1項＞
        上記の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
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        す。＜同条第2項＞
        信託財産の一部解約等の事由により、上記の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額
        を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する売付けの一部を決済す
        るための指図を行うものとします。                  ＜同条第3項＞
     10）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。な
        お、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うも
        のとします。借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。＜信託約款第25条第1項、第4項＞
        上記の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。＜同
        条第2項＞
        信託財産の一部解約等の事由により、上記の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額
        を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する借入れた公社債の一部
        を返還するための指図を行うものとします。＜同条第3項＞
      11）外貨建資産        （ 外貨建有価証券        （ 外国通貨表示の有価証券をいいます                  。）、  預金その他資産をいいます。以下
        同じ  。） への実質投資割合には、制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資については、わが
        国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。＜信託約
        款第26条＞
      12）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、外国為
        替の売買の予約取引の指図をすることができます。＜信託約款第27条第1項＞
        上記の予約取引の範囲は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額とマザーファンドの信託財産にかか
        る為替の買予約の合計額のうち信託財産に属するとみなした額との総合計額と、信託財産にかかる為替
        の売予約の合計額とマザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約の合計額のうち信託財産に属する
        とみなした額との総合計額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとし
        ます。ただし、信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のう
        ち信託財産に属するとみなした額との合計額の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指
        図については、この限りではありません。                      限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期
        間内にその超える額に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をす
        るものとします。＜同条第2項、第4項＞
        上記において、マザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約の合計額のうち信託財産に属するとみ
        なした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約の合計額にマザーファンドの信託財産
        の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をい
        います。また、マザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約の合計額のうち信託財産に属するとみ
        なした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約の合計額にマザーファンドの信託財産
        の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をい
        います。＜同条第3項＞
      13）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手
        当て  （ 一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます                                      。） を目的として、また
        は再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ                                       （ コール市場を通じる場合
        を含みます      。） の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないも
        のとします。＜信託約款第33条第1項＞
        上記の資金借入額は、次に掲げる要件を満たす範囲内の額とします。＜同条第2項＞
        １　一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当てのために行った有
         価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範囲
         内
        ２　再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
        ３　借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内
        一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
        保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または受益者への解約代金支払開始日から信託財産
        で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間、もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財
        産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とします。
        ＜同条第3項＞
        再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁さ
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        れる日からその翌営業日までとします。                    ＜同条第4項＞
        借入金の利息は、信託財産中から支弁します。                        ＜同条第5項＞
      14）デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法に
        より算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜信託約款第22条の2＞
      15）前記１）から14）まで              の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
        式等  エクスポージャー、         債券等エクスポージャ            ーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純
        資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超え
        ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該
        比率以内になるよう調整を行うこととしま                      す。  ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ②法令に基づく投資制限
      同一の法人の発行する株式への投資制限                    （ 投資信託及び投資法人に関する法律                  ）
      委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき、
      投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を
      乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受託会社に指図しない
      ものとします。
    ＜参考＞マザーファンドの概要

    アセアン株式マザーファンド
    ※以下   「（ ３ ） 投資制限    」 までにおいて      、「 ファンド    」、「  信託財産    」 および   「 信託期間    」 とは、マザーファンドのそれらをいいま
      す。
    （１）投資方針
    ①投資対象
      東南アジア諸国の株式を主要投資対象とします。
    ②投資態度
      １）主として、東南アジア諸国の株式に投資し、                         MSCI   オールカントリーアセアン              GDP  アロケーション指数
        （ 円換算ベース       ） の中長期的な動きに概ね連動する投資成果を目指して運用を行います。
      ２）運用の効率性および流動性確保の観点から、対象指数構成国の株式市場の動きとの連動を目指す上場投
        資信託証券に投資する場合があります。
      ３）株式および上場投資信託証券の組入比率の合計は、原則として高位を維持します。
      ４）運用の効率化を図るため、株価指数先物取引等を利用する場合があります。このため、株式等の組入総
        額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがありま
        す。
      ５）外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
      ６）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合やファンドの投資目的が達成され
        ない場合があります。
    （２）投資対象
    ①当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
      １）次に掲げる特定資産
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引にかかる権利                  （ 金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約款第17
          条、第18条および第19条に定めるものに限ります                         。）
        ｃ．約束手形
        ｄ．金銭債権
      ２）次に掲げる特定資産以外の資産
        ａ．為替手形
    ②委託会社は、信託金を、主として次の有価証券                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされ
      る同項各号に掲げる権利を除きます                  。） に投資することを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ５）社債券      （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます                            。）
      ６）特定目的会社にかかる特定社債券                   （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます                             。）
      ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものを
        いいます     。）
      ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます                             。）
      ９）特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                         （ 金融商品取引法第2条第1
        項第8号で定めるものをいいます                。）
      10）コマーシャル・ペーパー
      11）新株引受権証券および新株予約権証券
      12）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
      13）投資信託または外国投資信託の受益証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます                              。）
      14）投資証券       、新投資口予約権証券、            投資法人債券または外国投資証券                 （ 金融商品取引法第2条第1項第11号
        で定めるものをいいます            。）
      15）外国貸付債権信託受益証券                （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます                              。）
      16）オプションを表示する証券または証書                      （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証
        券にかかるものに限ります              。）
      17）預託証書       （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます                              。）
      18）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      19）指定金銭信託の受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限
        ります   。）
      20）抵当証券       （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます                              。）
      21）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
        表示されるべきもの
      22）外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
      なお、１     ） の証券または証書、12           ） および17     ） の証券または証書のうち１              ） の証券または証書の性質を有するも
      のを以下     「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券ならびに12           ） および17     ） の証券または証書のうち２              ） から６   ） ま
      での証券の性質を有するものを以下                  「 公社債   」 といい、13      ） の証券および14        ） の証券を以下       「 投資信託証券       」 とい
      います。
    ③委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の
      規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                  。） により運用することを指図することが
      できます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                     。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
      ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ６）外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
    ④上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
      上必要と認めるときには、委託会社は、信託金、を上記③の１                                ） から６   ） までの金融商品により運用すること
      を指図することができます              。
    （３）投資制限
    ①株式   （ 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます                         。） への投資割合には、制限を設けません。＜信託約
      款 「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ②委託会社は、信託財産に属する投資信託証券                        （ 上場投資信託証券を除きます               。） の時価総額が、信託財産の純
      資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第12条第4項＞
    ③委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場
      されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
      行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証
      券および新株予約権証券については、この限りではありません。＜信託約款第15条第1項＞
      上記  の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
      書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図する
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ことができるものとします。               ＜同条第2項＞
    ④委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を行うこと
      ができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をする
      ことができるものとします。＜信託約款第16条第1項＞
      上記の信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が、信託財産の純資産総額の範囲内としま
      す。＜同条第2項＞
      信託財産の一部解約等の事由により、上記の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
      ることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する売付けの一部を決済するための指
      図をするものとします。＜同条第3項＞
      委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差入れることの指図をする
      ことができるものとします。＜同条第4項＞
    ⑤委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、有価証券先
      物取引等を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第17条第1項＞
      委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、わが国の取
      引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引、ならびに外国の取引所における通貨にかかる先
      物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。＜同条第2項＞
      委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
      引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引、ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
      類似の取引を行うことの指図をすることができます。＜同条第3項＞
    ⑥委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動
      リスクを回避するため、スワップ取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第18条第1項＞
      スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。
      ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第
      2項＞
      スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとし
      ます。＜同条第3項＞
      委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
      るいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
    ⑦委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動
      リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。＜信託
      約款第19条第1項＞
      金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えな
      いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
      ません。＜同条第2項＞
      金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額
      で評価するものとします。＜同条第3項＞
      委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたと
      きは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
    ⑧委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債につき、次の範囲
      内で貸付けの指図を行うことができます。＜信託約款第20条第1項＞
      １　株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額
       を超えないものとします。
      ２　公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債
       の額面金額の合計額を超えないものとします。
      上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
      一部の解約を指図するものとします。＜同条第2項＞
      委託会社は、有価証券の貸付けを行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
      す。＜同条第3項＞
    ⑨委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
      債を売付けることの指図を行うことができます。なお、当該売付けの決済については、公社債                                                （ 信託財産に
      より借入れた公社債を含みます                。） の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとし
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      ます。＜信託約款第21条第1項＞
      上記の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
      ＜同条第2項＞
      信託財産の一部解約等の事由により、上記の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超
      えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する売付けの一部を決済するための
      指図を行うものとします。＜同条第3項＞
    ⑩委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。なお、
      当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
      す。借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。＜信託約款第22条第1項、第4項＞
      上記の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。＜同条第
      2項＞
      信託財産の一部解約等の事由により、上記の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超
      えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還す
      るための指図を行うものとします。＜同条第3項＞
    ⑪外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資については、わが国の
      国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。＜信託約款第23条
      ＞
    ⑫委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、外国為替の
      売買の予約取引の指図をすることができます。＜信託約款第24条第1項＞
      上記の予約取引の範囲は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算
      した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替変
      動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。＜同条第2項＞
      上記の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内にその超える額に相当する為替予約
      の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。＜同条第3項＞
    ⑬デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により
      算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜信託約款第19条の2＞
    ⑭前記①から⑬までの規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等                                                     エクス
      ポージャー、      債券等エクスポージャ           ーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対す
      る比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合
      には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内になるよう調整
      を行うこととしま         す。  ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ３【投資リスク】

    ①リスクに関する留意点
      １）ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響によ
        り、基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準
        価額の下落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。
        信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
      ２）ファンドは金融機関の預金または保険契約ではありませんので、預金保険、保険契約者保護機構の保護
        の対象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた場合は、投資者保護基金による支払い
        の対象にはなりません。
      ３）ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定                                   （ いわゆるクーリング・オフ              ） の適用は
        ありません。
      ４）分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われる
        と、その金額相当分、基準価額は下がります。
        分配金は、計算期間中に発生した収益                   （ 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益                          ） を超えて支
        払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
        ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
        ん。
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        投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに
        相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ
        かっ  た場合も同様です。
    ②ファンドの主なリスク
      当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
      １）株価変動リスク
        株式の価格      （ 株価  ） が発行会社の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響
        を受け下落するリスクをいいます。株式の実質組入比率は原則として高水準を維持しますので、株価が
        下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが実質的に投資する企業
        が業績悪化や倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響
        を及ぼすことがあります。
      ２）為替変動リスク
        外国為替相場の変動により外貨建資産の価格が変動するリスクをいいます。一般に外国為替相場が対円
        で下落した場合        （ 円高の場合      ） には、円ベースの資産価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因
        となります。
        当ファンドでは、外貨建資産について原則として為替ヘッジを行いませんので、為替相場の変動によ
        り、基準価額が大きく変動することがあります。
      ３）信用リスク
        発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、債券等の利息や償還金をあらかじめ決められた条件
        で支払うことができなくなるリスク                  （ 債務不履行      ） をいいます。一般に債務不履行が生じた場合またはそ
        れが予想される場合には、株式ならびに債券およびコマーシャル・ペーパー等の短期金融商品の価格は
        下落し   （ 価格がゼロになることもあります                 。）、  ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、発
        行体の格付変更に伴い価格が下落するリスクもあります。
      ４）カントリーリスク
        一般に、有価証券への投資は、その国の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制等の要因によって影
        響を受けます。その結果、ファンドの投資対象有価証券の発行国の政治、経済、社会情勢等の変化によ
        り、金融市場が混乱し、資産価格が大きく変動することがあります。
      ５）価格乖離リスク
        ファンドは、       MSCI   オールカントリーアセアン              GDP  アロケーション指数          （ 円換算ベース       ） の中長期的な動き
        に概ね連動する投資成果を目指して運用を行いますが、信託報酬や売買コストを負担すること、ファン
        ドへの入出金、株式配当金の受取り、必ずしも指数構成銘柄をすべて組み入れるわけではないことや実
        質組入比率に差異が生ずること、制度や規制等によって運用に制約が生じることによる影響などから、
        ファンドの基準価額騰落率と指数の騰落率に乖離が生じることがあります。
      ６）流動性リスク
        有価証券を売却あるいは購入しようとする際に、買い需要がないために売却することができない、ある
        いは売り需要がないために購入することができない等のリスクをいいます。そのため保有有価証券の売
        却を行う場合、市況動向や流動性、あるいはファンドの解約金額によっては、保有有価証券を市場実勢
        より低い価格で売却しなければならないケースが生じる場合があり、ファンドの基準価額が下落する要
        因となります。
      ７）金利変動リスク
        金利水準の大きな変動は株式市場に影響を及ぼす場合があり、ファンドの基準価額の変動要因となりま
        す。
      ８）ファミリーファンド方式に起因するリスク
        マザーファンドへ投資する他のベビーファンドがある場合、当該ベビーファンドの設定・解約等により
        マザーファンドに資金の流出入が生じることがあります。その結果として、マザーファンドにおいて組
        入有価証券の売買等が生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
      ９）繰上償還リスク
        当ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、受益者のため有利であると認めると
        きまたはやむを得ない事情が発生したときなどには、繰上償還されることがあります。
      10）その他の留意点
        証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変等により閉鎖
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        されることがあります。
    ③リスク管理体制
      ファンドのリスク管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、運用部門のほか、管理部門およびコンプラ
      イアンス部門により行われています。また、リスク管理の状況は、委託会社の役員および各部門の代表者に
      より構成されるリスク管理に関する委員会等において報告・検証され、必要に応じて改善される仕組みと
      なっています。
      １）パフォーマンス評価とリスク管理
        ａ．パフォーマンスおよびリスクの状況は、社内で一元的に管理しています。パフォーマンス評価およ
          びリスク管理を行う上で分析の基礎となるデータは、各種のリスクモデル等によりデータベース化
          しています。
        ｂ．当ファンドのリスク分析とパフォーマンスの要因分析の結果は、役員、運用責任者を主要参加メン
          バーとするパフォーマンスレビュー委員会において報告され、運用計画と運用成果との整合性を検
          証することにより、当ファンドの品質の維持管理に努めています。
        ｃ．運用部門へのフィードバックは、パフォーマンスレビュー委員会を通じて行っています。
      ２）運用にかかわるコンプライアンスチェック
        ａ．担当ファンドマネジャー等においては、日次でリスク管理およびポジション管理を行っており、管
          理部門においても組入比率等の基礎数値を計算してリスク管理を行っています。
        ｂ．売買執行にかかるコンプライアンスチェックについては、事前チェックをトレーディング部門が、
          売買執行後の事後チェックを管理部門がそれぞれ担当し、そのチェック状況についてコンプライア
          ンス部門に報告を行っています。
        ｃ．コンプライアンス部門においては、信託約款や運用計画書に規定された資産配分、運用内容の遵守
          状況、ファンド間売買等についてのチェックを行っています。
        ｄ．コンプライアンス実践の責任者として、コンプライアンス・オフィサーを配置しています。コンプ
          ライアンス・オフィサーは社長の命を受けて、運用にかかるコンプライアンスの実践に関する基本
          方針を立案し、各部門に対して必要な指示を行う権限を有しています。
        ｅ．コンプライアンス・オフィサーが主催し経営陣が参加して開催されるコンプライアンス委員会にお
          いては、コンプライアンス状況の報告が行われ、問題案件等がある場合には、それらについての対
          応策、改善策、是正措置等を協議決定することとしています。
      （注）委員会および部門等の名称は変更される場合があります。
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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    取得申   込受付   日の翌営業日の基準価額に、3.3％                  （ 税抜3.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて
    得た額とします。取得申込時の商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに購入にかかる事務手続き等の
    対 価として販売会社にお支払いいただきます。ただし                          、「 自動けいぞく投資コース            」 において、収益分配金を再
    投資する場合は、申込手数料はかかりません。
    （２）【換金（解約）手数料】

    換金  （ 解約  ） 手数料はありません。
    （３）【信託報酬等】

    信託報酬は、信託期間           を通じて毎日、純資産総額に対し年1.485％                      （ 税抜1.35％      ） の率を乗じて得た額とし、信託
    財産の費用として計上されます。信託報酬の支払いは、毎計算期末または信託終了の時に信託財産中から支弁
    します。
    信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
    信託報酬の配分およびそれを対価とする役務の内容は次のとおりです。

         委託会社              販売会社              受託会社
       年率0.57％      （ 税抜  ）     年率0.70％      （ 税抜  ）     年率0.08％      （ 税抜  ）

     委託した資金の運用の対              運用報告書等各種書類の              運用財産の管理、委託会

     価              送付、口座内でのファン              社からの指図の実行の対
                  ドの管理、購入後の情報              価
                  提供等の対価
    （４）【その他の手数料等】

    ①換金する受益者が負担する信託財産留保額として、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額
      に0.3％の率を乗じて得た額が差し引かれ、信託財産に残されます。
    ②信託財産に関する租税、信託財産にかかる監査費用および信託事務の処理に要する諸費用ならびに受託会社
      の立て替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
      監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用を役務の対価とする監査費用は、毎日、純資産総額に対
      し、年0.011％       （ 税抜年0.01％       ） の率を乗じて得た額とします。ただし、年44万円                         （ 税抜年40万円       ） を上限とし
      ます。監査費用は、監査法人との契約等により変更になることがあります。
    ③ファンドの組入有価証券売買時に支払う手数料を役務の対価とする売買委託手数料、先物取引・オプション
      取引・スワップ取引・金利先渡取引・為替先渡取引・外国為替予約取引に要する費用、公社債の借入れにか
      かる費用、資産を外国で保管する場合の費用ならびに借入金の利息等は、受益者の負担とし、信託財産中か
      ら支弁します。これらの費用に消費税等がかかる場合は、その消費税等相当額を信託財産中から支弁しま
      す。これらの費用は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができ
      ません。
    当該手数料等の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示する

    ことができません。
    （５）【課税上の取扱い】

    日本の居住者       （ 法人を含みます        。） である受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
    課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
    公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ①個別元本について
      １）追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
        受益者毎の信託時の受益権の価額等                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等相当額は含ま
        れません     。） が当該受益者の元本          （ 個別元本     ） にあたります。
      ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど
        当該受益者の受益権口数で加重平均することにより計算されます。ただし、同一ファンドを複数の販売
        会社で取得する場合については、販売会社毎に個別元本が計算されます。また、同一販売会社であって
        も複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に                                、「 分配金受取コース         」 と 「 自動けいぞく投
        資コース     」 の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本が計算される場合があります。
      ３）受益者が元本払戻金            （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払
        戻金  （ 特別分配金      ） を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
    ②収益分配金の課税について
      追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる                            「 普通分配金      」 と、非課税扱いとなる           「 元本払戻金      （ 特
      別分配金     ）」（  受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分                       ） とがあります。
      １）普通分配金
      ＜イメージ図＞
                                  収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                  元本と同額または当該受益者の個別元本を上回って
                                  いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金
                                  となります。
      ２）元本払戻金        （ 特別分配金      ）


      ＜イメージ図＞
                                  収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                  元本を下回っている場合には、その下回る部分の額
                                  が元本払戻金       （ 特別分配金      ） となり、当該収益分配金
                                  から当該元本払戻金          （ 特別分配金      ） を控除した額が普
                                  通分配金となります。なお、受益者が元本払戻金                         （ 特
                                  別分配金     ） を受け取った場合、収益分配金発生時にそ
                                  の個別元本から当該元本払戻金                （ 特別分配金      ） を控除
                                  した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
                                  す。
    ※上図は、あくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、収益分配金の各水準等を示唆するものではありません。

    ※税法等が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。
    ③個人、法人別の課税の取扱いについて
      １）個人の受益者に対する課税
        ａ．収益分配金に対する課税
          個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所
          得として、20.315％          （ 所得税および復興特別所得税15.315％                   、 地方税5％     ） の税率による源泉徴収が行
          われ、原則として確定申告の必要はありません。
          なお、確定申告を行い、総合課税                 （ 配当控除の適用はありません               。） または申告分離課税を選択する
          こともできます。
        ｂ．ご換金      （ 解約  ） 時および償還時における課税
                   注
          解約時の解約価額          および償還時の償還価額から取得費                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる
          消費税等相当額を含みます              。） を控除した差益        （ 譲渡益   ） は、譲渡所得として課税対象となり、申告分
                                20/80


                                                          EDINET提出書類
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          離課税が適用されます。特定口座                 （ 源泉徴収あり       ） の利用も可能です。
          その税率は、20.315％           （ 所得税および復興特別所得税15.315％                   、 地方税5％     ） です。
          注：解約価額とは、基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額です。
        ｃ．損益通算について
          解約時および償還時の損失              （ 譲渡損   ） については、確定申告により、上場株式等の譲渡益および上場
          株式等の配当等や特定公社債等                （ 公募公社債投資信託を含みます                。） の利子所得および譲渡所得等と
          の損益通算が可能です。また、解約時および償還時の譲渡益については、他の上場株式等の譲渡損
          との損益通算が可能です。
        ｄ．少額投資非課税制度             「 愛称：   NISA（   ニーサ   ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称                      ： ジュニアNISA
          （ニーサ）」     をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じ
          る配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。                              NISA  口座での損失と他の口座での配当所
          得や譲渡所得との損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該
          当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ２）法人の受益者に対する課税
        ａ．収益分配金に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については15.315％
          （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。
        ｂ．ご換金      （ 解約  ） 時および償還時における課税
          解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％                               （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率
          で源泉徴収されます。地方税の徴収はありません。
        ｃ．益金不算入制度の適用はありません。
    ④確定拠出年金制度にかかる受益者に対する課税上の取扱い
      確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用され、当ファンドの収益分配時、ご換金                                             （ 解約  ） 時および償
      還時における課税は行われません。
     上記は、2021年2月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更される場合があり
     ます。
     分配時において、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異
     なる場合があります。
     税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
    ５【運用状況】

    2021年2月26日現在の状況を記載しています。
    投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                       アメリカ                   62,611,440            3.13
    親投資信託受益証券                       日本                 1,935,514,569              96.86
    コール・ローン等、その他の資産(負債控除後)                       ―                     71,272          0.01
                合計(純資産総額)                            1,998,197,281             100.00
    （参考）アセアン株式マザーファンド

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             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                       シンガポール                  244,317,935            12.62
                           マレーシア                  228,915,182            11.83
                           タイ                  337,149,391            17.42
                           フィリピン                  242,035,668            12.50
                           インドネシア                  875,735,627            45.24
                               小計             1,928,153,803              99.62
    コール・ローン等、その他の資産(負債控除後)                       ―                   7,413,009            0.38
                合計(純資産総額)                            1,935,566,812             100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

    イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

    順位  国／地域     種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     1  日本   親投資信託    アセアン株式マザーファンド              1,798,805,362         1.0901    1,960,877,725         1.0760    1,935,514,569     96.86
          受益証券
     2 アメリカ   投資信託受    ISHARES   MSCI  INDONESIA    ETF       11,650      2,602.06      30,314,028       2,424.62      28,246,881     1.41
          益証券
     3 アメリカ   投資信託受    ISHARES   MSCI  THAILAND    ETF        1,340     8,527.62      11,427,017       8,359.75      11,202,065     0.56
          益証券
     4 アメリカ   投資信託受    ISHARES   MSCI  PHILIPPINES     ETF       2,510     3,504.12      8,795,353       3,150.84      7,908,617    0.40
          益証券
     5 アメリカ   投資信託受    ISHARES   MSCI  SINGAPORE    ETF        3,270     2,383.18      7,793,023       2,351.31      7,688,792    0.38
          益証券
     6 アメリカ   投資信託受    ISHARES   MSCI  MALAYSIA    ETF        2,610     3,014.31      7,867,356       2,898.50      7,565,085    0.38
          益証券
    ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  3.13
              親投資信託受益証券                                  96.86
                  合計                              100.00
    （参考）アセアン株式マザーファンド

    イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

    順位  国／地域     種類      銘柄名       業種     数量      単価      金額      単価      金額    比率
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
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     1 インドネ     株式   BANK  CENTRAL   ASIA  TBK  銀行      676,400       264.29     178,765,756        254.79     172,339,956     8.90
       シア
              PT
     2 インドネ     株式   BANK  RAKYAT   INDONESIA     銀行     4,585,000        34.80    159,594,680         35.94    164,821,580     8.52
       シア
              PERSERO   TBK  PT
     3 インドネ     株式   TELKOM   INDONESIA      電気通信      3,835,500        26.44    101,441,304         26.52    101,732,802     5.26
       シア                サービス
              PERSERO   TBK  PT
     4 インドネ     株式   BANK  MANDIRI   PERSERO    銀行     1,615,200        51.11     82,552,872        47.69     77,028,888     3.98
       シア
              TBK  PT
     5 インドネ     株式   ASTRA  INTERNATIONAL      自動車・自      1,567,500        49.97     78,327,975        42.37     66,414,975     3.43
       シア                動車部品
              TBK  PT
     6  シンガ     株式   DBS  GROUP  HOLDINGS      銀行      27,000      2,148.26      58,003,249       2,152.26      58,111,263     3.00
       ポール
              LTD
     7  シンガ     株式   OVERSEA-CHINESE          銀行      49,700      853.70     42,429,223        885.71     44,019,822     2.27
       ポール
              BANKING   CORP  LTD
     8 フィリピ     株式   SM PRIME  HOLDINGS    INC  不動産      525,700       85.89     45,153,424        76.30     40,110,910     2.07
       ン
     9 フィリピ     株式   AYALA  LAND  INC     不動産      420,900       87.52     36,840,114        84.25     35,463,771     1.83
       ン
     10  シンガ     株式   UNITED   OVERSEAS    BANK   銀行      17,800      1,917.83      34,137,547       1,972.24      35,105,988     1.81
       ポール
              LTD
     11  タイ    株式   PTT  PCL-NVDR       エネルギー       240,400       152.24     36,598,496        140.80     33,848,320     1.75
     12 インドネ     株式   UNILEVER    INDONESIA     家庭用品・       590,800       52.82     31,206,056        51.49     30,420,292     1.57
       シア                パーソナル
              TBK  PT
                        用品
     13 マレーシ     株式   PUBLIC   BANK  BHD     銀行      274,500       111.00     30,470,379        109.17     29,967,330     1.55
       ア
     14 インドネ     株式   BANK  NEGARA   INDONESIA     銀行      645,700       48.07     31,038,799        46.17     29,811,969     1.54
       シア
              PERSERO   TBK  PT
     15 インドネ     株式   CHAROEN   POKPHAND      食品・飲       571,400       50.35     28,769,990        46.36     26,490,104     1.37
       シア                料・タバコ
              INDONESIA    TBK  PT
     16  タイ    株式   CP ALL  PCL-NVDR      食品・生活       122,900       209.44     25,740,176        209.44     25,740,176     1.33
                       必需品小売
                        り
     17  シンガ     株式   SINGAPORE    TELECOM   LTD  電気通信       122,800       199.22     24,464,817        190.42     23,384,042     1.21
       ポール                 サービス
     18 インドネ     株式   UNITED   TRACTORS    TBK  エネルギー       130,000       199.12     25,885,600        179.74     23,366,200     1.21
       シア
              PT
     19 インドネ     株式   INDAH  KIAT  PULP  &   素材      210,500       102.03     21,477,315        104.31     21,957,255     1.13
       シア
              PAPER  CORP  TBK  PT
     20  タイ    株式   SIAM  CEMENT   PCL-NVDR     素材      16,400      1,372.80      22,513,920       1,288.32      21,128,448     1.09
     21 フィリピ     株式   SM INVESTMENTS     CORP   資本財       9,319     2,291.18      21,351,507       2,262.84      21,087,406     1.09
       ン
     22  タイ    株式   AIRPORTS    OF THAILAND     運輸      90,200      213.84     19,288,368        225.28     20,320,256     1.05
              PC-NVDR
     23 インドネ     株式   KALBE  FARMA  TBK  PT  医薬品・バ      1,631,000        12.50     20,390,762        11.40     18,593,400     0.96
       シア                イオテクノ
                       ロジー・ラ
                       イフサイエ
                        ンス
     24 インドネ     株式   SEMEN  INDONESIA       素材      229,500       90.82     20,843,190        78.47     18,008,865     0.93
       シア
              PERSERO   TBK  PT
     25 フィリピ     株式   AYALA  CORPORATION       資本財       10,960      1,787.60      19,592,096       1,638.26      17,955,439     0.93
       ン
     26 インドネ     株式   BARITO   PACIFIC   TBK  PT  素材     2,169,500        8.70    18,878,989         8.01    17,395,051     0.90
       シア
     27 フィリピ     株式   BDO  UNIBANK   INC     銀行      76,290      244.15     18,626,966        224.97     17,163,419     0.89
       ン
     28 インドネ     株式   SARANA   MENARA      電気通信      1,777,700        7.10    12,632,337         9.15    16,280,177     0.84
       シア                サービス
              NUSANTARA    TBK  PT
     29 インドネ     株式   MERDEKA   COPPER   GOLD    素材      763,100       19.38     14,788,878        20.74     15,832,799     0.82
       シア
              TBK  PT
     30 インドネ     株式   INDOFOOD    SUKSES     食品・飲       339,600       50.73     17,227,908        46.55     15,808,380     0.82
       シア                料・タバコ
              MAKMUR   TBK  PT
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    ロ.種類別及び業種別の投資比率
                                             投資比率

        種類      国内／外国                 業種
                                              （％）
        株式        外国    エネルギー                             4.82
                    素材                             7.07
                    資本財                             4.71
                    運輸                             3.00
                    自動車・自動車部品                             3.43
                    消費者サービス                             1.66
                    小売                             1.16
                    食品・生活必需品小売り                             1.65
                    食品・飲料・タバコ                             6.85
                    家庭用品・パーソナル用品                             1.57
                    ヘルスケア機器・サービス                             2.78
                    医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                             0.96
                    銀行                            37.49
                    各種金融                             1.46
                    不動産                             6.39
                    テクノロジー・ハードウェアおよび機器                             0.82
                    電気通信サービス                            10.54
                    公益事業                             3.25
        合計                                        99.62
    ②【投資不動産物件】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

    該当事項はありません。
    （参考）アセアン株式マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

    該当事項はありません。

    （参考）アセアン株式マザーファンド

    該当事項はありません。

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    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

                              純資産総額（円）               1万口当たり純資産額（円）

              期別
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第1特定期間末          (2013年    7月18日)       5,247,093,564         5,247,093,564             9,867         9,867
      第2特定期間末          (2014年    1月20日)       3,796,088,138         3,796,088,138             8,838         8,838
      第3特定期間末          (2014年    7月18日)       3,080,048,907         3,090,824,158            10,005         10,040
      第4特定期間末          (2015年    1月19日)       2,280,594,217         2,476,520,983            10,010         10,870
      第5特定期間末          (2015年    7月21日)       2,054,733,758         2,054,733,758             9,279         9,279
      第6特定期間末          (2016年    1月18日)       1,538,743,802         1,538,743,802             7,267         7,267
      第7特定期間末          (2016年    7月19日)       1,643,501,102         1,643,501,102             8,006         8,006
      第8特定期間末          (2017年    1月18日)       1,621,568,627         1,621,568,627             8,110         8,110
      第9特定期間末          (2017年    7月18日)       2,256,183,172         2,256,183,172             9,062         9,062
      第10特定期間末          (2018年    1月18日)       2,435,376,180         2,435,376,180            10,137         10,137
      第11特定期間末          (2018年    7月18日)       2,076,573,765         2,076,573,765             8,632         8,632
      第12特定期間末          (2019年    1月18日)       2,114,687,029         2,114,687,029             9,072         9,072
      第13特定期間末          (2019年    7月18日)       2,362,240,042         2,362,240,042             9,280         9,280
      第14特定期間末          (2020年    1月20日)       2,345,031,189         2,345,031,189             9,363         9,363
      第15特定期間末          (2020年    7月20日)       1,803,008,502         1,803,008,502             7,208         7,208
      第16特定期間末          (2021年    1月18日)       2,031,431,606         2,031,431,606             8,268         8,268
                 2020年    2月末日       2,020,168,216              ―       8,073          ―
                    3月末日       1,465,961,587              ―       5,879          ―
                    4月末日       1,568,721,545              ―       6,288          ―
                    5月末日       1,655,569,685              ―       6,627          ―
                    6月末日       1,770,008,210              ―       7,078          ―
                    7月末日       1,751,241,040              ―       7,006          ―
                    8月末日       1,796,157,628              ―       7,198          ―
                    9月末日       1,645,640,327              ―       6,600          ―
                 　　　10月末日           1,677,307,282              ―       6,738          ―
                 　　　11月末日           1,950,889,697              ―       7,908          ―
                 　　　12月末日           1,973,103,412              ―       8,027          ―
                 2021年    1月末日       1,967,460,460              ―       8,009          ―
                    2月末日       1,998,197,281              ―       8,143          ―
    (注)分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

    ②【分配の推移】

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          期                  計算期間                  1万口当たりの分配金（円）

       第1特定期間         2013年    3月27日～2013年        7月18日                                0
       第2特定期間         2013年    7月19日～2014年        1月20日                                0
       第3特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月18日                               35
       第4特定期間         2014年    7月19日～2015年        1月19日                               860
       第5特定期間         2015年    1月20日～2015年        7月21日                               600
       第6特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月18日                                0
       第7特定期間         2016年    1月19日～2016年        7月19日                                0
       第8特定期間         2016年    7月20日～2017年        1月18日                                0
       第9特定期間         2017年    1月19日～2017年        7月18日                                0
       第10特定期間         2017年    7月19日～2018年        1月18日                                0
       第11特定期間         2018年    1月19日～2018年        7月18日                                0
       第12特定期間         2018年    7月19日～2019年        1月18日                                0
       第13特定期間         2019年    1月19日～2019年        7月18日                                0
       第14特定期間         2019年    7月19日～2020年        1月20日                                0
       第15特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                                0
       第16特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月18日                                0
    ③【収益率の推移】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

          期                  計算期間                     収益率（％）

       第1特定期間         2013年    3月27日～2013年        7月18日                              △1.3
       第2特定期間         2013年    7月19日～2014年        1月20日                             △10.4
       第3特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月18日                              13.6
       第4特定期間         2014年    7月19日～2015年        1月19日                               8.6
       第5特定期間         2015年    1月20日～2015年        7月21日                              △1.3
       第6特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月18日                             △21.7
       第7特定期間         2016年    1月19日～2016年        7月19日                              10.2
       第8特定期間         2016年    7月20日～2017年        1月18日                               1.3
       第9特定期間         2017年    1月19日～2017年        7月18日                              11.7
       第10特定期間         2017年    7月19日～2018年        1月18日                              11.9
       第11特定期間         2018年    1月19日～2018年        7月18日                             △14.8
       第12特定期間         2018年    7月19日～2019年        1月18日                               5.1
       第13特定期間         2019年    1月19日～2019年        7月18日                               2.3
       第14特定期間         2019年    7月19日～2020年        1月20日                               0.9
       第15特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             △23.0
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       第16特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月18日                              14.7
    (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

      特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

          期               計算期間               設定口数（口）            解約口数（口）

        第1特定期間         2013年    3月27日～2013年        7月18日              5,966,823,396             649,091,178
        第2特定期間         2013年    7月19日～2014年        1月20日               145,813,521           1,168,406,432
        第3特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月18日               37,833,526          1,254,329,476
        第4特定期間         2014年    7月19日～2015年        1月19日               73,091,763           873,516,900
        第5特定期間         2015年    1月20日～2015年        7月21日               107,913,359            171,804,651
        第6特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月18日               31,596,242           128,455,952
        第7特定期間         2016年    1月19日～2016年        7月19日               37,486,664           102,164,474
        第8特定期間         2016年    7月20日～2017年        1月18日               12,270,114            65,608,869
        第9特定期間         2017年    1月19日～2017年        7月18日               573,787,962            83,449,355
       第10特定期間         2017年    7月19日～2018年        1月18日               32,031,958           119,306,048
       第11特定期間         2018年    1月19日～2018年        7月18日               32,187,278            29,141,750
       第12特定期間         2018年    7月19日～2019年        1月18日               29,626,874           104,306,128
       第13特定期間         2019年    1月19日～2019年        7月18日               261,611,019            47,095,666
       第14特定期間         2019年    7月19日～2020年        1月20日               16,001,110            56,881,709
       第15特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日               29,197,105            32,391,989
       第16特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月18日               25,133,402            69,449,923
    (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

    ①取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日にいつでも行うことができます。申込受付時間は、原則
             注
      として午後3時        まで  とし、当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込
      受付分として取り扱います。ただし、取得申込日が次に掲げる日に該当する場合には、受益権の取得申込み
      の受付けは行いません。該当する日については、販売会社または委託会社までお問い合わせください。
      ・インドネシア証券取引所の休業日
      ・インドネシアの銀行の休業日
      ・投資対象国の取引所または銀行の休業日で委託会社が指定する日
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
    ②取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開
      設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込
      者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込金額の支払いと引
      き換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行います。委託会社は、追加
      信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振
      法に定める事項の振替機関への通知を行います。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場
      合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、
      追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受
      益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
    ③当ファンドには、収益分配金の受取方法の別により、収益分配金を受け取る                                        「 分配金受取コース         」 と、税金を
      差し引いた後の収益分配金を無手数料で再投資する                          「 自動けいぞく投資コース             」 の2つの申込方法がありま
      す。申込方法および申込単位は、販売会社が個別に定めるものとします。ただし                                         、「 自動けいぞく投資コー
      ス 」 における収益分配金の再投資については、1口単位となります。
    ④お申込価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額です。取得申込みには、お申込手数料および当該申込
      手数料にかかる消費税等が別に加算されます。ただし                           、「 自動けいぞく投資コース             」 における収益分配金の再
      投資については、当該計算期間終了日の基準価額となります。
    ⑤お申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.3％                                   （ 税抜3.0％     ） を上限として販売会社が個別
      に定める率を乗じて得た額とします。
    ⑥取得申込者は、取得申込金額をお申込みの販売会社に、当該販売会社が指定する期日までに支払うもの                                                     とし
      ます。
                                                   注
    ⑦ 「 自動けいぞく投資コース            」 を選択する場合には、販売会社との間で                    「 自動けいぞく投資約款            」 にしたがって
      契約を締結します。
      また  、「 自動けいぞく投資コース             」 を選択した取得申込者が             、「 定時定額購入サービス           」 を利用する場合には、販
                                   注
      売会社との間で        「 定時定額購入サービス            」 等に関する契約         を締結するものとします。なお、                  「 定時定額購入
      サービス     」 等の取扱いの有無については、お申込みの販売会社にご確認ください。
      注：販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を定める名称の異なる契約または規定を
        使用することがあります。この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
    ⑧委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止                           （ 個別銘柄の売買停止等を含みます                 。）、  外国為替取引の停
      止、決済機能の停止その他やむを得ない事情                       （ 実質的な投資対象国における非常事態                    （ 金融危機、デフォル
      ト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争
      等 ） による市場の閉鎖または流動性の極端な減少等                        ） があるときは、取得申込みの受付けを中止すること、お
      よびすでに受け付けた取得申込みの受付けを取り消すことがあります。
    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求について＞
                                                       注
    ①解約請求は、販売会社の営業日にいつでも行うことができます。受付時間は、原則として午後3時                                                   までと
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      し、当該解約請求にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分として取り扱
      い ます。ただし、解約請求日が次に掲げる日に該当する場合には、当該解約請求の受                                          付けは行いません。該
      当 する日については、販売会社または委託会社までお問い合わせください。
      ・インドネシア証券取引所の休業日
      ・インドネシアの銀行の休業日
      ・投資対象国の取引所または銀行の休業日で委託会社が指定する日
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
    ②委託会社は、解約請求を受け付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。
    ③解約請求を行う受益者は、販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。解約請求を行う受益者
      は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委
      託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
      社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
    ④ご解約単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
    ⑤ご解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額                                       （ 基準価額の0.3％         ） を差し引いた額
      です。1口当たりの解約価額に解約口数を乗じて得た額から、税金を差し引いた額がお受取金額となりま
      す。
      ご解約価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせください。
                     朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
               ホームページ            http://www.alamco.co.jp/
                           0120-283-104       （営業日の9:00～17:00           ）
               フリーダイヤル
    ⑥ご解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として7営業日目から販売会社の営業所等において受益者

      に支払われます。
    ⑦信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
    ⑧委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止                           （ 個別銘柄の売買停止等を含みます                 。）、  外国為替取引の停
      止、決済機能の停止その他やむを得ない事情                       （ 実質的な投資対象国における非常事態                   （ 金融危機、デフォル
      ト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争
      等 ） による市場の閉鎖または流動性の極端な減少等                        ） があるときは、解約請求の受付けを中止すること、およ
      びすでに受け付けた解約請求の受付けを取り消すことがあります。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

    ①基準価額の計算
      基準価額は、信託財産に属する資産                  （ 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます                            。） を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除し
      た金額   （ 以下  「 純資産総額      」 といいます      。） を計算日における受益権総口数で除して計算します。
      当ファンドにおいては、1万口当たりの価額として表示されます。
      当ファンドの信託財産に属する資産のうち、主要投資対象およびその評価方法は以下のとおりです。
      アセアン株式マザーファンド受益証券                        移動平均法に基づき、基準価額により評価します。
      なお、外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値に

      よって計算します。また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲
      値によるものとします。
    ＜参考＞マザーファンドの主要投資対象およびその評価方法

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           移動平均法に基づき、原則として時価で評価します。時価評価にあたっては、金融商品取引
      株　式     所における最終相場          （ 最終相場のないものについては、それに準ずる価額                          ）、 または金融商品取
           引業者等から提示される気配相場に基づいて評価します。
    ②基準価額の計算頻度と公表

      基準価額は、委託会社の毎営業日に計算されます。
      基準価額は、販売会社または委託会社へお問い合わせいただけるほか、原則として計算日の翌日付の日本経
      済新聞朝刊に掲載されます。
                     朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
               ホームページ            http://www.alamco.co.jp/
                           0120-283-104       （営業日の9:00～17:00）
               フリーダイヤル
    （２）【保管】

    該当事項はありません。
    ※ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。したがって、委託
      会社は受益証券を発行しません。
    （３）【信託期間】

    信託期間は無期限です。
    ※ 「（ ５ ） その他    ①信託の終了      （ 償還  ）」 の規定により信託を終了させる場合があります。
    （４）【計算期間】

    原則として、毎年1月19日から4月18日まで、4月19日から7月18日まで、7月19日から10月18日まで、10月19日か
    ら翌年1月18日までとします。
    各計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を各計算期間の終了日とし、その翌日より
    次の計算期間が開始されるもの                とします。
    （５）【その他】

    ①信託の終了       （ 償還  ）
      １）委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回
        ることとなった場合またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしく
        はやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させ
        ることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届
        け出ます。
      ２）委託会社は、１          ） の事項について、書面による決議                 （ 以下  「 書面決議     」 といいます      。） を行います。この場合
        において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日
        の2週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
      ３）２）の書面決議において、受益者                    （ 委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属すると
        きの当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。以下３                                   ） において同じ       。） は受益権の口数に
        応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しな
        いときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
      ４）２   ） の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行
        います。
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      ５）２   ） から４   ） までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
        き、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときに
        は 適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
        ２ ） から４   ） までの手続きを行うことが困難な場合も同様とします。
      ６）委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
        を解約し、信託を終了させます。
      ７）委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
        会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託
        会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は                                         、「 ②信託約款の変更等
        ４ ）」 の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続しま
        す。
      ８）受託会社がその任務を辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受
        託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
    ②信託約款の変更等
      １）委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託者
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法
        人に関する法律第16条第2号に規定する                    「 委託者指図型投資信託の併合               」 をいいます。以下同じ            。） を行う
        ことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け
        出ます。なお、この信託約款は１                 ） から７   ） までに定める以外の方法によって変更することができないも
        のとします。
      ２）委託会社は        、 １ ） の事項   （ １ ） の変更事項にあっては           、 その内容が重大なものに該当する場合に限り、１                         ） の
        併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。
        以下  「 重大な約款の変更等          」 といいます      。） について、書面決議を行います。この場合において、あらかじ
        め、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日
        の2週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
      ３）２   ） の書面決議において、受益者               （ 委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するとき
        の当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。以下本項において同じ                                         。） は受益権の口数に応
        じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
        ときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
      ４）２   ） の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行
        います。
      ５）書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
      ６）２   ） から５   ） までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案
        につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたと
        きには適用しません。
      ７）  １ ） から６   ） までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあって
        も、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、
        当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ８）委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、１                                            ） から７   ） までの規定に
        したがいます。
    ③公告
      委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
    ④運用報告書の作成および交付
      １）委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買の状況、費用明細などのうち重要な事項を
        記載した交付運用報告書を毎年1月および7月の計算期末および償還時に作成し、信託財産にかかる知れ
        ている受益者に交付します。
      ２）委託会社は、運用報告書               （ 全体版   ） を作成し、委託会社のホームページ                   （http://www.alamco.co.jp/）             に掲載
        します。
      ３）２）の規定にかかわらず、受益者から運用報告書                            （ 全体版   ） の交付の請求があった場合には、これを交付
        します。
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    ⑤関係法人との契約の更改
      １）委託会社と受託会社との間の信託契約は無期限です。ただ                                し、「  ①信託の終了       （ 償還  ）」 に該当することと
        なった場合には解約されます。
      ２）委託会社と販売会社との間の募集・販売等に関する契約は、期間満了の3ヵ月前までに委託会社および
        販売会社のいずれからも別段の意思表示がない限り、同一の条件で更新されます。
    ⑥信託事務処理の委託
      受託会社は、再信託受託会社と再信託契約を締結することにより、当ファンドの信託財産すべてを再信託受
      託会社へ移管し、当ファンドにかかる信託事務処理の一部を委託することがあります。その場合には、信託
      財産の管理にかかる事務のうち再信託にかかる契約書類に基づく所定の事務を行います。
      なお、再信託受託会社が受ける信託事務処理の一部の委託にかかる報酬は、受託会社が受け取る信託報酬の
      中から当事者間で支払われるものとし、信託財産からの直接的な支弁は行いません。
    ４【受益者の権利等】

    受益者の有する主な権利は次のとおりです。
    ①収益分配金に対する請求権
      受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      収益分配金は、毎計算期間の終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                                      （ 原則として決算日から起算して5
      営業日まで      ） から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
      （ 当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きま
      す。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で、取得申込代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については、原則として取得申込者とします                                                 。） に支払い
      ます。
      「 自動けいぞく投資コース             」 をお申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資され、再投資によ
      り増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      受益者が支払開始日から5年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するもの
      とします。
    ②償還金に対する請求権
      受益者は、償還金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      償還金は、信託終了日            （ 以下  「 償還日   」 といいます      。） 後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                   （ 原則として償還日
      から起算して5営業日まで             ） から、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
      者 （ 償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
      定された受益権で、取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
      は、原則として取得申込者とします                  。） に支払います。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替
      機関等に対して、委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還にかかる受益権の口数と同口
      数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい、当該振替機関等の口座において当該口数の減少
      の記載または記録が行われます。
      受益者が支払開始日から10年間請求を行わない場合は、その権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するも
      のとします。
    ③換金   （ 解約  ） 請求権
      受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に解約請求をすることができます。詳細は                                                、「 第２　管理
      及び運営　２       換金  （ 解約  ） 手続等   」 の記載をご参照ください。
    ④帳簿閲覧権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求するこ
      とができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
    号）ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
    号）に基づいて作成しております。
    　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

    　当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月ごとに作成しております。

    　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、当特定期間（2020年                                              7月21日から2021年

    1月18日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                （2020年     7月20日現在）          （2021年     1月18日現在）
     資産の部
       流動資産
                                           658             370,106
        預金
                                        29,544,924               14,189,890
        コール・ローン
                                        72,875,045               64,689,049
        投資信託受益証券
                                      1,707,015,225               1,960,877,725
        親投資信託受益証券
                                      1,809,435,852               2,040,126,770
        流動資産合計
                                      1,809,435,852               2,040,126,770
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                           510            1,551,404
        未払解約金
                                         375,030               417,414
        未払受託者報酬
                                        5,953,622               6,626,399
        未払委託者報酬
                                            56               32
        未払利息
                                          98,132               99,915
        その他未払費用
                                        6,427,350               8,695,164
        流動負債合計
                                        6,427,350               8,695,164
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,501,321,314               2,457,004,793
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 698,312,812              △ 425,573,187
                                       192,569,071               192,574,321
          （分配準備積立金）
                                      1,803,008,502               2,031,431,606
        元本等合計
                                      1,803,008,502               2,031,431,606
       純資産合計
                                      1,809,435,852               2,040,126,770
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      1月21日         自　2020年      7月21日
                                 至　2020年      7月20日         至　2021年      1月18日
     営業収益
                                         818,302               369,469
       受取配当金
                                           328                2
       受取利息
                                                      277,007,612
       有価証券売買等損益                                △ 522,690,166
                                       △ 2,228,158              △ 2,432,121
       為替差損益
                                                      274,944,962
                                      △ 524,099,694
       営業収益合計
     営業費用
                                          4,780               6,613
       支払利息
                                         785,557               799,824
       受託者報酬
                                        12,470,750               12,697,128
       委託者報酬
                                         364,394               362,851
       その他費用
                                        13,625,481               13,866,416
       営業費用合計
                                                      261,078,546
                                      △ 537,725,175
     営業利益又は営業損失（△）
                                                      261,078,546
                                      △ 537,725,175
     経常利益又は経常損失（△）
                                                      261,078,546
                                      △ 537,725,175
     当期純利益又は当期純損失（△）
                                                       3,466,111
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
                                       △ 2,732,241
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 159,485,009              △ 698,312,812
                                        5,770,492               21,556,300
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        5,770,492               21,556,300
       額
                                        9,605,361               6,429,110
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        9,605,361               6,429,110
       額
                                            -               -
     分配金
                                      △ 698,312,812              △ 425,573,187
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                      　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、特定期間末日の金融商品取引所における最終相場（最終
                      相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から
                      提示される気配相場に基づいて評価しております。
                      親投資信託受益証券

                      　移動平均法に基づき、基準価額により評価しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  　信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における特

      算基準                定期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ３.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      　原則として、投資信託受益証券の配当落ち日において、その金額が確定している
                      場合には当該金額を計上し、未だ確定していない場合は入金日基準で計上しており
                      ます。
                      有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      　約定日基準で計上しております。
    ４.その他財務諸表作成のための基本と                  　当ファンドの計算期間は原則として、毎年1月19日から4月18日まで、4月19日か

      なる重要な事項                ら7月18日まで、7月19日から10月18日まで、10月19日から翌年1月18日までとなっ
                      ております。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいま
                      す。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のう
                      ち、該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしま
                      すので、当特定期間は2020年              7月21日から2021年         1月18日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期
             （2020年     7月20日現在）                        （2021年     1月18日現在）
    １.  信託財産に係る期首元本額、期中追加                           １.  信託財産に係る期首元本額、期中追加
      設定元本額及び期中一部解約元本額                            設定元本額及び期中一部解約元本額
      期首元本額                   2,504,516,198円         期首元本額                   2,501,321,314円
      期中追加設定元本額                    29,197,105円        期中追加設定元本額                    25,133,402円
      期中一部解約元本額                    32,391,989円        期中一部解約元本額                    69,449,923円
    ２.  特定期間の末日における受益権の総数                   2,501,321,314口        ２.  特定期間の末日における受益権の総数                   2,457,004,793口
    ３.  元本の欠損                           ３.  元本の欠損
      　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、                            　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、
      その金額は698,312,812円であります。                            その金額は425,573,187円であります。
    ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                       7,208円    ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                       8,268円
      （１口当たりの純資産額）                     (0.7208円)       （１口当たりの純資産額）                     (0.8268円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         前期                       当期
        項目             自  2020年    1月21日                  自  2020年    7月21日
                     至  2020年    7月20日                  至  2021年    1月18日
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    分配金の計算過程          第29期                       第31期
              自  2020年    1月21日                  自  2020年    7月21日
              至  2020年    4月20日                  至  2020年10月19日
              費用控除後の配当等収益額                 10,176,794円      費用控除後の配当等収益額                  1,375,843円
              費用控除後・繰越欠損金補填後                     ―円  費用控除後・繰越欠損金補填後                     ―円
              の有価証券売買等損益額                       の有価証券売買等損益額
              収益調整金額                 41,722,850円      収益調整金額                 43,784,890円
              分配準備積立金額                 165,651,818円       分配準備積立金額                 191,018,998円
              当ファンドの分配対象収益額                 217,551,462円       当ファンドの分配対象収益額                 236,179,731円
              当ファンドの期末残存口数                2,494,732,102口        当ファンドの期末残存口数                2,490,709,371口
              １万口当たり収益分配対象額                     872円   １万口当たり収益分配対象額                     948円
              １万口当たり分配金額                     ―円  １万口当たり分配金額                     ―円
              収益分配金金額                     ―円  収益分配金金額                     ―円
              第30期                       第32期
              自  2020年    4月21日                  自  2020年10月20日
              至  2020年    7月20日                  至  2021年    1月18日
              費用控除後の配当等収益額                 17,573,948円      費用控除後の配当等収益額                  3,877,101円
              費用控除後・繰越欠損金補填後                     ―円  費用控除後・繰越欠損金補填後                     ―円
              の有価証券売買等損益額                       の有価証券売買等損益額
              収益調整金額                 43,186,132円      収益調整金額                 44,352,281円
              分配準備積立金額                 174,995,123円       分配準備積立金額                 188,697,220円
              当ファンドの分配対象収益額                 235,755,203円       当ファンドの分配対象収益額                 236,926,602円
              当ファンドの期末残存口数                2,501,321,314口        当ファンドの期末残存口数                2,457,004,793口
              １万口当たり収益分配対象額                     942円   １万口当たり収益分配対象額                     964円
              １万口当たり分配金額                     ―円  １万口当たり分配金額                     ―円
              収益分配金金額                     ―円  収益分配金金額                     ―円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期
                    期別
                            自  2020年    1月21日              自  2020年    7月21日
            項目
                            至  2020年    7月20日              至  2021年    1月18日
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する運用
                      の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                      品に対して投資して運用することを目的
                      としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
      に係るリスク                は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル・ローン等の金銭債権および金銭債務
                      であります。当ファンドが保有する有価
                      証券の詳細は「（有価証券に関する注
                      記）」に記載しております。
                      　これらは、株価変動リスク、為替変動
                      リスク、信用リスク、カントリーリスク
                      に晒されております。
                      　また、当ファンドは、信託財産に属す
                      る外貨建資金の受渡を行うことを目的と
                      して、為替予約取引を利用しておりま
                      す。
                      ※目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                      スク項目を記載しております。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左

                      およびリスクの状況は社内で一元的に管
                      理しています。パフォーマンス評価およ
                      びリスク管理を行う上での分析の基礎と
                      なるデータは各種のリスクモデル等によ
                      りデータベース化しています。当ファン
                      ドのリスク分析とパフォーマンスの要因
                      分析の結果は、運用責任者、経営陣を主
                      要参加メンバーとするパフォーマンスレ
                      ビュー委員会において報告され、運用計
                      画と運用成果との整合性を検証すること
                      により、当ファンドの品質の維持管理に
                      努めています。
                      　また、コンプライアンス部門におい
                      て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                      らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                      査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                      注意・勧告を行っております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

      いての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合には
                      合理的に算定された価額が含まれており
                      ます。当該価額の算定においては一定の
                      前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                  前期                            当期
             （2020年     7月20日現在）                        （2021年     1月18日現在）
    １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                             １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
    　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価して                             同左
    いるため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                             ２.時価の算定方法

    （１）投資信託受益証券および親投資信託受益証券                             （１）投資信託受益証券および親投資信託受益証券
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載して                             同左
    おります。
    （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                             （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と                             同左
    近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    前期(自     2020年    1月21日     至  2020年    7月20日)
                                                      （単位：円）
              種類                    最終計算期間の損益に含まれた評価差額
    投資信託受益証券                                                    8,976,856

    親投資信託受益証券                                                   210,007,912

              合計                                         218,984,768

    当期(自     2020年    7月21日     至  2021年    1月18日)

                                                      （単位：円）
              種類                    最終計算期間の損益に含まれた評価差額
    投資信託受益証券                                                   13,096,192

    親投資信託受益証券                                                   358,167,111

              合計                                         371,263,303

    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期
              自  2020年    1月21日                       自  2020年    7月21日
              至  2020年    7月20日                       至  2021年    1月18日
    該当事項はありません。                            同左
    （４）【附属明細表】


    第１　有価証券明細表
    　１）株式（2021年           1月18日現在）
       該当事項はありません。
    　２）株式以外の有価証券（2021年                   1月18日現在）

        種類         通貨            銘柄            券面総額          評価額       備考
    投資信託受益証券          米ドル        ISHARES    MSCI   INDONESIA     ETF           11,650        285,308.50
                      ISHARES    MSCI   MALAYSIA     ETF            2,610        74,045.70
                      ISHARES    MSCI   PHILIPPINES      ETF          2,510        82,779.80
                      ISHARES    MSCI   SINGAPORE     ETF           3,270        73,346.10
                      ISHARES    MSCI   THAILAND     ETF            1,340        107,548.40
              米ドル    小計
                      銘柄数：5                       21,380        623,028.50
                                                    (64,689,049)
                      組入時価比率：3.2%                                 100.0%
                                40/80

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              投資信託受益証券合計                                       64,689,049
                                                    (64,689,049)
    親投資信託受益証券          日本円        アセアン株式マザーファンド                   1,798,805,362          1,960,877,725
              日本円    小計
                      銘柄数：1                   1,798,805,362          1,960,877,725
                      組入時価比率：96.5%                                 100.0%
              親投資信託受益証券合計                                     1,960,877,725
              合計                                     2,025,566,774
                                                    (64,689,049)
    (注1)親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
    (注2)外貨建有価証券の種類別通貨計における(                      )内は、邦貨換算額（単位：円）であります。
    (注3)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券の邦貨換算額であります。
    (注4)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額（邦貨換算額）の割合、および、合計金額に対する評価額（邦貨
       換算額）の割合であります。
    第２　信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
    （参考）

    　当ファンドは、「アセアン株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の

    部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    　なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。

    アセアン株式マザーファンド


    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                （2020年     7月20日現在）          （2021年     1月18日現在）
     資産の部
       流動資産
        預金                                 315,045              2,600,166
        コール・ローン                                3,398,531               2,809,135
        株式                              1,698,762,716               1,954,639,727
                                        4,483,801                819,725
        未収配当金
                                      1,706,960,093               1,960,868,753
        流動資産合計
                                      1,706,960,093               1,960,868,753
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                            6               6
        未払利息
                                            6               6
        流動負債合計
                                            6               6
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                              1,808,853,688               1,798,805,362
        剰余金
                                      △101,893,601                162,063,385
          剰余金又は欠損金（△）
                                      1,706,960,087               1,960,868,747
        元本等合計
                                      1,706,960,087               1,960,868,747
       純資産合計
                                41/80


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                                （2020年     7月20日現在）          （2021年     1月18日現在）
                                      1,706,960,093               1,960,868,753
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、監査対象ファンドの計算期間末日の金融商品取引所また
                      は店頭市場における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価
                      額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しており
                      ます。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引

      方法                　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、監査対象ファンドの計算期間末日の対顧客先物相場の仲
                      値によって計算しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  　信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における監

      算基準                査対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しており
                      ます。
    ４.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      　原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額、未だ確定していない場合は入金日基準で計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      　約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

             （2020年     7月20日現在）                        （2021年     1月18日現在）
    １.  監査対象ファンドの期首における当                           １.  監査対象ファンドの期首における当
      該親投資信託の元本額、期中追加設                            該親投資信託の元本額、期中追加設
      定元本額及び期中一部解約元本額                            定元本額及び期中一部解約元本額
      期首元本額                   1,836,083,988円         期首元本額                   1,808,853,688円
      期中追加設定元本額                        －円    期中追加設定元本額                     1,869,334円
      期中一部解約元本額                    27,230,300円        期中一部解約元本額                    11,917,660円
      元本の内訳※                            元本の内訳※
      朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイン                   1,808,853,688円         朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイン                   1,798,805,362円
      グ・アセアン株式ファンド                            グ・アセアン株式ファンド
    ２.  監査対象ファンドの計算期間末日に                   1,808,853,688口        ２.  監査対象ファンドの計算期間末日に                   1,798,805,362口
      おける受益権の総数                            おける受益権の総数
    ３.  元本の欠損
      　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、
      その金額は101,893,601円であります。
    ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                       9,437円    ３.  １単位（１万口）当たりの純資産額                      10,901円
      （１口当たりの純資産額）                     (0.9437円)       （１口当たりの純資産額）                     (1.0901円)
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額であります。
    （金融商品に関する注記）

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2020年    1月21日              自  2020年    7月21日
                    期別
            項目
                            至  2020年    7月20日              至  2021年    1月18日
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する運用
                      の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                      品に対して投資して運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

      に係るリスク                は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル・ローン等の金銭債権および金銭債務
                      であります。当ファンドが保有する有価
                      証券の詳細は「（有価証券に関する注
                      記）」に記載しております。
                      　これらは、株価変動リスク、為替変動
                      リスク、信用リスク、カントリーリスク
                      に晒されております。
                      　また、当ファンドは、信託財産に属す
                      る外貨建資金の受渡を行うことを目的と
                      して、為替予約取引を利用しておりま
                      す。
                      ※目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                      スク項目を記載しております。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左

                      およびリスクの状況は社内で一元的に管
                      理しています。パフォーマンス評価およ
                      びリスク管理を行う上での分析の基礎と
                      なるデータは各種のリスクモデル等によ
                      りデータベース化しています。当ファン
                      ドのリスク分析とパフォーマンスの要因
                      分析の結果は、運用責任者、経営陣を主
                      要参加メンバーとするパフォーマンスレ
                      ビュー委員会において報告され、運用計
                      画と運用成果との整合性を検証すること
                      により、当ファンドの品質の維持管理に
                      努めています。
                      　また、コンプライアンス部門におい
                      て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                      らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                      査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                      注意・勧告を行っております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

      いての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合には
                      合理的に算定された価額が含まれており
                      ます。当該価額の算定においては一定の
                      前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
                                43/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

             （2020年     7月20日現在）                        （2021年     1月18日現在）
    １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                             １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
    　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価して                             同左
    いるため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                             ２.時価の算定方法

    （１）株式                             （１）株式
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載して                             同左
    おります。
    （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                             （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と                             同左
    近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    (自  2020年    1月21日     至  2020年    7月20日)
                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
    株式                                                  △342,716,685

              合計                                        △342,716,685

    (自  2020年    7月21日     至  2021年    1月18日)

                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
    株式                                                  △82,187,369

              合計                                         △82,187,369

    (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から有価証券報告書における開示対象ファンドの特定期
      間末日までの期間に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

              自  2020年    1月21日                       自  2020年    7月21日
              至  2020年    7月20日                       至  2021年    1月18日
    該当事項はありません。                            同左
    附属明細表


    第１　有価証券明細表
    　１）株式（2021年           1月18日現在）
                                                 評価額
         通貨                銘柄             株式数                     備考
                                            単価        金額
    シンガポールドル           KEPPEL    CORP   LTD                 21,800       5.69       124,042.00
                SINGAPORE     TECHNOLOGIES       ENGINEERING      LTD     23,100       3.90        90,090.00
                SINGAPORE     AIRLINES     LTD              20,000       4.39        87,800.00
                                44/80


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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                GENTING    SINGAPORE     LTD              91,700       0.88        80,696.00
                WILMAR    INTERNATIONAL       LTD             28,500       5.22       148,770.00
                DBS  GROUP   HOLDINGS     LTD              27,000      26.85        724,950.00
                OVERSEA-CHINESE        BANKING    CORP   LTD         49,700      10.67        530,299.00
                UNITED    OVERSEAS     BANK   LTD             17,800      23.97        426,666.00
                SINGAPORE     EXCHANGE     LTD              12,000       9.87       118,440.00
                CAPITALAND      LTD                  53,300       3.47       184,951.00
                CITY   DEVELOPMENTS       LTD               9,200      7.65        70,380.00
                UOL  GROUP   LTD                   9,400      7.86        73,884.00
                VENTURE    CORP   LTD                 4,100      20.06        82,246.00
                SINGAPORE     TELECOM    LTD              122,800       2.49       305,772.00
    シンガポールドル         小計
                銘柄数：14                       490,400              3,048,986.00
                                                    (237,820,908)
                組入時価比率：12.1%                                        12.2%
    マレーシアリンギット           DIALOG    GROUP   BHD                 73,534       3.29       241,926.86
                PETRONAS     DAGANGAN     BHD               5,800      21.24        123,192.00
                PETRONAS     CHEMICALS     GROUP   BHD           44,700       7.51       335,697.00
                PRESS   METAL   ALUMINIUM     HOLDINGS     BHD        27,000       8.73       235,710.00
                GAMUDA    BHD                    34,400       3.64       125,216.00
                HAP  SENG   CONSOLIDATED       BHD            12,200       8.42       102,724.00
                SIME   DARBY   BHD                  53,000       2.31       122,430.00
                MALAYSIA     AIRPORTS     HLDGS   BHD           20,900       5.60       117,040.00
                MISC   BHD                     24,900       6.58       163,842.00
                WESTPORTS     HOLDINGS     BHD              16,700       4.32        72,144.00
                GENTING    BHD                   41,100       4.30       176,730.00
                GENTING    MALAYSIA     BHD               57,700       2.50       144,250.00
                FRASER    & NEAVE   HOLDINGS     BHD            2,900      31.60        91,640.00
                GENTING    PLANTATIONS      BHD              5,100      9.75        49,725.00
                IOI  CORPORATION      BHD               46,800       4.45       208,260.00
                KUALA   LUMPUR    KEPONG    BHD              8,000      24.16        193,280.00
                NESTLE    (MALAYSIA)      BHD               1,300     138.90        180,570.00
                PPB  GROUP   BHD                  11,900      19.24        228,956.00
                QL  RESOURCES     BHD                 21,000       5.90       123,900.00
                SIME   DARBY   PLANTATION      BHD            38,400       5.06       194,304.00
                HARTALEGA     HOLDINGS     BHD              32,300      12.20        394,060.00
                IHH  HEALTHCARE      BHD                40,800       5.42       221,136.00
                KOSSAN    RUBBER    INDUSTRIES                23,800       4.22       100,436.00
                SUPERMAX     CORP   BHD                28,417       6.70       190,393.90
                TOP  GLOVE   CORP   BHD                92,000       6.42       590,640.00
                AMMB   HOLDINGS     BHD                31,700       3.26       103,342.00
                CIMB   GROUP   HOLDINGS     BHD             122,200       4.10       501,020.00
                HONG   LEONG   BANK   BHD               12,100      17.80        215,380.00
                HONG   LEONG   FINANCIAL     GROUP   BHD          4,200      17.16        72,072.00
                MALAYAN    BANKING    BHD               74,200       8.25       612,150.00
                PUBLIC    BANK   BHD                 54,900      21.20       1,163,880.00
                RHB  BANK   BHD                   29,555       5.42       160,188.10
                AXIATA    GROUP   BHD                 51,200       3.65       186,880.00
                DIGI.COM     BHD                   57,900       4.10       237,390.00
                MAXIS   BHD                    43,700       5.05       220,685.00
                TELEKOM    MALAYSIA     BHD               21,900       5.74       125,706.00
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                PETRONAS     GAS  BHD                 14,700      16.70        245,490.00
                TENAGA    NASIONAL     BHD               43,200      10.18        439,776.00
    マレーシアリンギット
                銘柄数：38                      1,326,106               9,012,161.86
    小計
                                                    (231,252,073)
                組入時価比率：11.8%                                        11.8%
    タイバーツ           PTT  EXPLOR    & PROD   PCL-NVDR              30,200      111.00       3,352,200.00
                PTT  PCL-NVDR                     246,100       43.25      10,643,825.00
                THAI   OIL  PCL-NVDR                   24,700      59.00       1,457,300.00
                INDORAMA     VENTURES     PCL-NVDR              36,800      36.50       1,343,200.00
                PTT  GLOBAL    CHEMICAL     PCL-NVDR             48,600      62.50       3,037,500.00
                SIAM   CEMENT    PCL-NVDR                 16,800      390.00       6,552,000.00
                AIRPORTS     OF  THAILAND     PC-NVDR             92,800      60.75       5,637,600.00
                BANGKOK    EXPRESSWAY      AND  METRO           160,730       8.25      1,326,022.50
                BTS  GROUP   HOLDINGS     PCL-NVDR             169,700       9.65      1,637,605.00
                ASSET   WORLD   CORP   PCL-NVDR              170,000       4.82       819,400.00
                MINOR   INTERNATIONAL       PCL-NVDR             67,440      25.25       1,702,860.00
                CENTRAL    RETAIL    CORP   PCL-NVDR             39,417      30.75       1,212,072.75
                HOME   PRODUCT    CENTER    PCL-NVDR             126,948       13.80       1,751,882.40
                BERLI   JUCKER    PUBLIC    CO-NVDR             26,400      37.25        983,400.00
                CP  ALL  PCL-NVDR                   125,400       59.50       7,461,300.00
                CHAROEN    POKPHAND     FOODS-NVDR               84,000      28.50       2,394,000.00
                OSOTSPA    PCL-NVDR                   16,600      35.25        585,150.00
                THAI   UNION   GROUP   PCL-NVDR               65,400      14.70        961,380.00
                BANGKOK    DUSIT   MED  SERVI-NVDR              205,800       21.40       4,404,120.00
                BUMRUNGRAD      HOSPITAL     PU-NVDR              9,500     123.50       1,173,250.00
                SRI  TRANG   GLOVES    THAILAND     PCL-NVDR          18,400      37.00        680,800.00
                BANGKOK    BANK   PCL-FOREIGN      REG           12,400      123.50       1,531,400.00
                KASIKORNBANK       PCL-FOREIGN                 25,300      118.00       2,985,400.00
                KASIKORNBANK       PCL-NVDR                 12,800      118.00       1,510,400.00
                KRUNG   THAI   BANK-NVDR                  76,800      12.40        952,320.00
                SIAM   COMMERCIAL      BANK   P-NVDR             18,100      92.75       1,678,775.00
                BANGKOK    COMMERCIAL      ASSET   MANAGEMENT-NVDR           38,000      21.30        809,400.00
                KRUNGTHAI     CARD   PCL-NVDR                16,000      78.50       1,256,000.00
                MUANGTHAI     CAPITAL    PCL-NVDR              16,000      65.00       1,040,000.00
                SRISAWAD     CORP   PCL-NVDR                16,100      68.00       1,094,800.00
                CENTRAL    PATTANA    PCL-NVDR               65,000      48.75       3,168,750.00
                LAND   & HOUSES    PUB  - NVDR             239,800       8.10      1,942,380.00
                DELTA   ELECTRONICS      THAILAND     PCL-NVDR          6,700     580.00       3,886,000.00
                ADVANCED     INFO   SERVICE-NVDR                25,600      180.00       4,608,000.00
                INTOUCH    HOLDINGS     PCL-NVDR               48,200      58.25       2,807,650.00
                TOTAL   ACCESS    COMMUNICA-NVDR                 15,600      35.00        546,000.00
                TRUE   CORP   PCL-NVDR                  259,677       3.44       893,288.88
                B GRIMM   POWER   PCL-NVDR                17,100      53.25        910,575.00
                ELECTRICITY      GENERA    PCL-NVDR              6,400     191.00       1,222,400.00
                ENERGY    ABSOLUTE     PCL-NVDR               32,600      62.25       2,029,350.00
                GLOBAL    POWER   SYNERGY-NVDR                 15,600      81.50       1,271,400.00
                GULF   ENERGY    DEVELOPMENT-NVDR                 50,900      35.25       1,794,225.00
                RATCH   GROUP   PCL-NVDR                 16,900      52.00        878,800.00
    タイバーツ      小計
                銘柄数：43                      2,813,312              97,934,181.53
                                46/80


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    (337,872,926)
                組入時価比率：17.2%                                        17.3%
    フィリピンペソ           ABOITIZ    EQUITY    VENTURES     INC           75,230      46.35       3,486,910.50
                AYALA   CORPORATION                    10,960      820.00       8,987,200.00
                GT  CAPITAL    HOLDINGS     INC              3,844     572.00       2,198,768.00
                JG  SUMMIT    HOLDINGS     INC             116,382       74.00       8,612,268.00
                SM  INVESTMENTS      CORP                9,319    1,051.00        9,794,269.00
                INTL   CONTAINER     TERM   SVCS   INC           38,700      126.80       4,907,160.00
                JOLLIBEE     FOODS   CORPORATION                17,360      194.10       3,369,576.00
                PUREGOLD     PRICE   CLUB   INC             39,100      38.30       1,497,530.00
                UNIVERSAL     ROBINA    CORP               34,110      156.30       5,331,393.00
                BANK   OF  PHILIPPINE      ISLANDS              69,920      85.35       5,967,672.00
                BDO  UNIBANK    INC                 76,290      112.00       8,544,480.00
                METROPOLITAN       BANK   & TRUST             69,029      49.05       3,385,872.45
                METRO   PACIFIC    INVESTMENTS      CO          541,300       4.45      2,408,785.00
                AYALA   LAND   INC                 420,900       40.15      16,899,135.00
                MEGAWORLD     CORP                  581,500       4.29      2,494,635.00
                SM  PRIME   HOLDINGS     INC              525,700       39.40      20,712,580.00
                GLOBE   TELECOM    INC                 1,260    2,100.00        2,646,000.00
                PLDT   INC                     3,345    1,463.00        4,893,735.00
                ABOITIZ    POWER   CORP                58,900      26.05       1,534,345.00
                MANILA    ELECTRIC     COMPANY                8,550     297.20       2,541,060.00
    フィリピンペソ        小計
                銘柄数：20                      2,701,699              120,213,373.95
                                                    (259,660,887)
                組入時価比率：13.2%                                        13.3%
    インドネシアルピア           ADARO   ENERGY    TBK  PT             1,125,900      1,455.00      1,638,184,500.00
                UNITED    TRACTORS     TBK  PT             130,000     26,200.00       3,406,000,000.00
                BARITO    PACIFIC    TBK  PT            2,169,500      1,145.00      2,484,077,500.00
                INDAH   KIAT   PULP   & PAPER   CORP   TBK  PT      210,500     13,425.00       2,825,962,500.00
                INDOCEMENT      TUNGGAL    PRAKARSA     TBK  PT       112,800     14,850.00       1,675,080,000.00
                MERDEKA    COPPER    GOLD   TBK  PT           763,100     2,550.00      1,945,905,000.00
                SEMEN   INDONESIA     PERSERO    TBK  PT         229,500     11,950.00       2,742,525,000.00
                ASTRA   INTERNATIONAL       TBK  PT          1,567,500      6,575.00      10,306,312,500.00
                ACE  HARDWARE     INDONESIA     TBK  PT         519,100     1,740.00       903,234,000.00
                CHAROEN    POKPHAND     INDONESIA     TBK  PT       571,400     6,625.00      3,785,525,000.00
                GUDANG    GARAM   TBK  PT               37,600    40,800.00       1,534,080,000.00
                INDOFOOD     CBP  SUKSES    MAKMUR    TBK  PT       182,400     9,375.00      1,710,000,000.00
                INDOFOOD     SUKSES    MAKMUR    TBK  PT         339,600     6,675.00      2,266,830,000.00
                UNILEVER     INDONESIA     TBK  PT           590,800     6,950.00      4,106,060,000.00
                KALBE   FARMA   TBK  PT              1,631,000      1,645.00      2,682,995,000.00
                BANK   CENTRAL    ASIA   TBK  PT            676,400     34,775.00      23,521,810,000.00
                BANK   MANDIRI    PERSERO    TBK  PT         1,615,200      6,725.00      10,862,220,000.00
                BANK   NEGARA    INDONESIA     PERSERO    TBK  PT     645,700     6,325.00      4,084,052,500.00
                BANK   RAKYAT    INDONESIA     PERSERO    TBK  PT    4,585,000      4,580.00      20,999,300,000.00
                SARANA    MENARA    NUSANTARA     TBK  PT        1,777,700       935.00     1,662,149,500.00
                TELKOM    INDONESIA     PERSERO    TBK  PT       3,835,500      3,480.00      13,347,540,000.00
                PERUSAHAAN      GAS  NEGARA    TBK  PT          853,300     1,775.00      1,514,607,500.00
    インドネシアルピア          小
                銘柄数：22                     24,169,500            120,004,450,500.00
    計
                                                    (888,032,933)
                                47/80


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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                組入時価比率：45.3%                                        45.4%
            合　計                        31,501,017               1,954,639,727
                                                   (1,954,639,727)
    (注1)外貨建有価証券の種類別通貨計における(                      )内は、邦貨換算額（単位：円）であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券の邦貨換算額であります。
    (注3)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額（邦貨換算額）の割合、および、合計金額に対する評価額（邦貨
       換算額）の割合であります。
    　２）株式以外の有価証券（2021年                   1月18日現在）

       該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    朝日ライフ・ＭＳＣＩ・グローイング・アセアン株式ファンド

                                      2021年2月26日

    Ⅰ　資産総額                               2,004,479,939       円　

    Ⅱ　負債総額                                 6,282,658     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,998,197,281       円　
    Ⅳ　発行済口数                               2,453,822,943       口　
    Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.8143   円　
    　　（1万口当たり純資産額）                                  （8,143    円）
    （参考）アセアン株式マザーファンド

                                      2021年2月26日

    Ⅰ　資産総額                               1,942,978,873       円　

    Ⅱ　負債総額                                 7,412,061     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,935,566,812       円　
    Ⅳ　発行済口数                               1,798,805,362       口　
    Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0760   円　
    　　（1万口当たり純資産額）                                  （10,760    円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    １．名義書換の手続等
       委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、該当事項はありません。
    ２．受益者に対する特典

       ありません。
    ３．譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
    ４．受益権の譲渡

       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数
        の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録す
        るものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の
        振替先口座を開設した他の振替機関等                    （ 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。） に社振法の規定に
        したがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものと
        します。
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       ③委託会社は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
        る振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、  委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
        停止期間を設けることができます。
    ５．受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗するこ
       とができません。
    ６．受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再
       分割できるものとします。
    ７．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解約
       請求の受付け、解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令
       等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    ①資本金の額等（2021年2月末現在）
      １）資本金：3,000百万円
      ２）発行可能株式総数：64,000株
      ３）発行済株式総数：32,000株
      ４）最近5年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
    ②委託会社の機構

      ・会社の意思決定機構
       委託会社の経営にあたる取締役は、株主総会によって選任されます。その任期は選任後1年以内に終了す
       る事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までです。
       取締役全員で構成される取締役会は、委託会社の経営の基本方針を決定するとともに、代表取締役を選任
       します。代表取締役は会社を代表し、取締役会の決議にしたがい業務を執行します。
       また、常勤取締役および役付執行役員によって構成される経営会議が、取締役会から委任を受けた事項を
       決定します。
      ・投資運用の意思決定機構
       １）ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかわる組織体お
         よび権限、責任等を定め、これに基づき業務を執行します。
         また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保して
         います。
         ａ．ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投
           資環境分析を行い、これを踏まえて資産別                      （ 株式および債券        ） 運用委員会を開催し、個別資産およ
           び各プロダクトの投資戦略を決定します。
         ｂ．投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定しま
           す。
       ２）運用各部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
       ３）パフォーマンスレビュー委員会でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員会で
         法令遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。
       （注）委員会および部・室の名称等は変更される場合があります。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

    投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である当社は、証券投資信託の設定を行うとと
    もに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用                                 （ 投資運用業      ） ならびに受益権の募集または私
    募 （ 第二種金融商品取引業           ） を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言業務を行っています。
    2021年2月末現在、当社が運用を行っている証券投資信託                             （ 親投資信託を除きます           。） は以下のとおりです。
                      種類           本数      純資産総額     （ 百万円   ）

               単位型株式投資信託                  18             38,972

               追加型株式投資信託                  74            429,353

                      合計            92            468,325

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    ３【委託会社等の経理状況】

    １．財務諸表および中間財務諸表の作成方法について

      　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
      号）並びに同規則第2条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）
      に基づいて作成しております。
        当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令
      第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年
      内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
    ２．監査証明について

      　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第35期事業年度（2019年4月1日から2020年3
      月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。また、金融商品
      取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期中間会計期間（2020年4月1日から2020年9月30日まで）の
      中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：千円）

                                   第34期                第35期
                期別
                                （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
                         注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                  3,855,371                3,890,445
      　　前払費用                    ※2                45,656                73,730
      　　未収委託者報酬                                   259,774                262,142
      　　未収運用受託報酬                    ※2               370,262                243,265
      　　未収還付法人税等                                   66,384                   -
      　　未収収益                                   20,104                17,228
                                          4,008                3,359
      　　その他
      　　流動資産計
                                        4,621,562                4,490,171
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                    ※1        8,402                7,437
                                 39,577                38,113
      　　器具備品                    ※1                47,980                45,551
      　無形固定資産
      　　電話加入権                            2,776                2,776
                                 7,491                8,564
      　　ソフトウェア                                   10,267                11,340
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                           15,981                14,637
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      　　関係会社株式                           38,291                38,291
      　　長期差入保証金                    ※2       36,642                35,819
      　　長期前払費用                            2,329                 582
                                 64,186        157,431         63,048        152,378
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計                                   215,679                209,271
      資産合計                                  4,837,241                4,699,442
                                                     （単位：千円）

                                   第34期                第35期
                期別
                                （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
                         注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                   15,922                 8,933
      　　未払金
      　　　未払手数料                           83,627                85,810
                                 29,375                34,439
      　　　その他未払金                                   113,002                120,250
      　　未払費用                    ※2               390,894                315,689
      　　未払法人税等                                      -              13,836
      　　未払消費税等                                   16,560                44,486
      　　賞与引当金                                   146,741                142,895
      　　流動負債計
                                         683,121                646,091
      負債合計                                   683,121                646,091
      （純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                  3,000,000                3,000,000
      　資本剰余金
                                524,000                524,000
      　　資本準備金                                   524,000                524,000
      　　利益剰余金
      　　利益準備金                           226,000                226,000
      　　その他利益剰余金
                                402,404        628,404        303,249        529,249
      　　　繰越利益剰余金
      　　株主資本合計
                                        4,152,404                4,053,249
      評価・換算差額等
                                          1,716                 101
      　　その他有価証券評価差額金
      　　評価・換算差額等合計                                    1,716                 101
      純資産合計                                  4,154,120                4,053,350
      負債・純資産合計                                  4,837,241                4,699,442
                                53/80



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    （２）【損益計算書】

                                                     （単位：千円）

                                   第34期                第35期
                               （自   2018年4月     1日        （自   2019年4月     1日
                期別
                               　至   2019年3月31日）             　至   2020年3月31日）
                         注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      営業収益
      　委託者報酬                          3,105,583                2,956,200
      　運用受託報酬                          1,546,662                1,434,377
                                176,663       4,828,909         155,983       4,546,561
      　その他営業収益
      営業費用                    ※1
      　支払手数料                                   917,830                866,504
      　広告宣伝費                                   11,370                12,166
      　公告費                                     200                200
      　調査費
      　　調査費                           510,829                519,037
      　　委託調査費                          1,632,411                1,590,494
                                 1,226                1,276
      　　図書費                                  2,144,467                2,110,808
      　営業雑経費
      　　通信費                            3,457                3,081
      　　印刷費                           14,371                15,011
      　　協会費                            5,738                5,210
      　　諸会費                            2,975                2,966
                                  389       26,931          367       26,637
      　　その他営業雑経費
      　営業費用計                                  3,100,800                3,016,316
      一般管理費                    ※1
      　給料
      　　役員報酬                           72,762                82,520
      　　給料・手当                           724,969                755,499
                                 42,241                18,951
      　　賞与                                   839,974                856,971
      　交際費                                    4,005                3,954
      　寄付金                                   14,370                 4,256
      　旅費交通費                                   18,705                17,747
      　租税公課                                   33,696                35,032
      　不動産賃借料                                   98,887                102,155
      　退職給付費用                                   41,238                44,515
      　福利厚生費                                   121,438                125,057
      　賞与引当金繰入                                   127,451                123,800
      　固定資産減価償却費                                   19,861                20,043
                                54/80


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                         118,222                120,249
      　諸経費
      　一般管理費計                                  1,437,853                1,453,784
      営業利益                                   290,256                 76,459
      営業外収益
      　受取配当金                    ※1                40,923                42,951
      　有価証券利息                                    1,397                  -
      　受取利息                                     20                19
      　受取賃借料                                   11,598                13,082
      　雑収入                                     282                952
      　営業外収益計
                                         54,222                57,006
      営業外費用
                                          1,599                 896
      　雑損
      　営業外費用計
                                          1,599                 896
      経常利益                                   342,878                132,569
      特別利益
                                           11               2,139
      　投資有価証券売却益
      　特別利益計                                     11               2,139
      特別損失
      　固定資産除却損                    ※2                 128                 80
                                           124                 0
      　投資有価証券売却損
      　特別損失計                                     252                 81
      税引前当期純利益                                   342,637                134,627
      法人税、住民税及び事業税                           58,350                31,932
      法人税等調整額                           28,460        86,810         1,851        33,783
      当期純利益                                   255,826                100,844
    （３）【株主資本等変動計算書】


                                                     （単位：千円）

      第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
                             株主資本                  評価・換算差額等
                      資本剰余金           利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                 その他利
                                               その他有      換
                                          株主資本
                                                         合計
                                 益剰余金
                資本金                                    算差額
                                               価証券評
                     資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                           合計
                                                     等
                                               価差額金
                     備金    金合計     備金         金合計
                                 繰越利益
                                                     合計
                                 剰余金
      当期首残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     646,577     872,577    4,396,577        888    888  4,397,466
      当期変動額
                                    △     △
      　剰余金の配当                                    △500,000              △500,000
                                 500,000     500,000
      　当期純利益                            255,826     255,826     255,826              255,826
                                55/80


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      　株主資本以外の項
      目
                                                  827    827     827
      　の当期変動額        （ 純
      額 ）
                                    △     △
      当期変動額合計                                    △244,173        827    827  △243,346
                                 244,173     244,173
      当期末残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     402,404     628,404    4,152,404       1,716    1,716   4,154,120
                                                     （単位：千円）

      第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
                             株主資本                  評価・換算差額等
                      資本剰余金           利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                 その他利
                                               その他有      換
                                          株主資本
                                                         合計
                                 益剰余金
                資本金                                    算差額
                                               価証券評
                     資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                           合計
                                                     等
                                               価差額金
                     備金    金合計     備金         金合計
                                 繰越利益
                                                     合計
                                 剰余金
      当期首残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     402,404     628,404    4,152,404       1,716    1,716   4,154,120
      当期変動額
                                    △     △
      　剰余金の配当                                    △200,000              △200,000
                                 200,000     200,000
      　当期純利益                            100,844     100,844     100,844              100,844
      　株主資本以外の項
      目
                                                △1,614    △1,614     △1,614
      　の当期変動額        （ 純
      額 ）
      当期変動額合計                           △99,155     △99,155     △99,155     △1,614    △1,614    △100,769
      当期末残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     303,249     529,249    4,053,249        101    101  4,053,350
    注記事項

    重要な会計方針
      1．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (2)その他有価証券
                            時価のあるもの
                             期末日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                             により算定）
                            時価のないもの
                             移動平均法による原価法
      2．固定資産の減価償却方法                    (1)有形固定資産
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                            定率法（ただし、1998年4月1日以降に取得した建物(附属設備を除く）
                            並びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については
                            定額法）を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間
                            （5年）に基づいております。
      3．引当金の計上基準                    賞与引当金
                            従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち、
                            当期の負担額を計上しております。
      4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への                    外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算
       換算基準                   差額は損益として処理しております。
      5．その他財務諸表作成のための基本とな                    消費税等の処理方法
       る重要な事項
                            消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
    注記事項

    （貸借対照表関係）
                                                     （単位：千円）
                                第34期                  第35期

              項目
                             （2019年3月31日）                  （2020年3月31日）
      ※1  有形固定資産の減価償却累計額

         建物                              39,303                  40,268

         器具備品                              119,098                  109,998

      ※2  関係会社に対する資産及び負債

         前払費用                               5,995                  6,106

         未収運用受託報酬                               4,242                  4,099

         長期差入保証金                              39,651                  39,651

         未払費用                               6,926                  4,834

    （損益計算書関係）

                                                     （単位：千円）
                                第34期                  第35期

                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
              項目
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      ※1  関係会社との取引に係るもの

         営業費用                              142,832                  136,707

         一般管理費                              231,938                  241,420

         受取配当金                              40,800                  42,840

      ※2  固定資産除却損の内訳

         器具備品                                128                   80

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （株主資本等変動計算書関係）

    第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
      1.発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
            株式の種類             当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末

            発行済株式

            　普通株式                  32,000            -         -       32,000

              合計                32,000            -         -       32,000

      2.配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2018年6月20日

               普通株式        500,000,000             15,625円         2018年3月31日        2018年6月21日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
         決議      株式の種類             配当の原資      1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                     総額（円）
      2019年6月19日

               普通株式      200,000,000      利益剰余金          6,250円         2019年3月31日        2019年6月20日
      定時株主総会
    第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

      1.発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
            株式の種類             当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末

            発行済株式

            　普通株式                  32,000            -         -       32,000

              合計                32,000            -         -       32,000

      2.配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2019年6月19日

               普通株式        200,000,000             6,250円         2019年3月31日        2019年6月20日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
         決議      株式の種類             配当の原資      1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                     総額（円）
      2020年6月16日

               普通株式      100,000,000      利益剰余金          3,125円         2020年3月31日        2020年6月17日
      定時株主総会
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
    1.金融商品の状況に関する事項
    （1）金融商品に対する取組方針
       　当社は、第二種金融商品取引業（委託者指図型投資信託の受益権の募集または私募に係る業務）、投
       資助言・代理業（投資顧問契約に係る業務）及び投資運用業（投資一任契約に係る業務及び投資信託に
       係る業務）を営んでおります。
       　当社の金融商品に対する取組方針に関しましては、資産運用を行うに当たっては、会社経営の社会
       性・公共性の観点から問題を生ぜしめないように十分な配慮を行い、財務健全性の見地からリスク分散
       を図るとともに、経営体力に見合ったものとするよう定めております。
    （2）金融商品の内容及びそのリスク

       　当社が保有する金融商品には、関係会社株式及び投資信託が含まれております。これらは、それぞれ
       発行体の信用リスク及び金利の変動リスク、市場価格の変動リスクに晒されております。
    （3）金融商品に係るリスク管理体制

       　当社の金融商品に係るリスク管理体制に関しましては、対象となる運用資産、取引、コンプライアン
       スチェック等を定めるとともに、実際に保有する金融商品については、定期的に発行体の財務状況、時
       価等を把握し、保有状況を見直すよう努めております。
    2.金融商品の時価等に関する事項

       　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて
       困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
                                                     （単位：千円）

      第34期（2019年3月31日）
                             貸借対照表計上額              時価           差額

      （1）現金・預金                            3,855,371           3,855,371               －

      （2）未収委託者報酬                             259,774           259,774              －

      （3）未収運用受託報酬                             370,262           370,262              －

      （4）投資有価証券

        　　その他有価証券                           15,981           15,981             －

      （5）未払費用                             390,894           390,894              －

                                                     （単位：千円）

      第35期（2020年3月31日）
                             貸借対照表計上額              時価           差額

      （1）現金・預金                            3,890,445           3,890,445               －

      （2）未収委託者報酬                             262,142           262,142              －

      （3）未収運用受託報酬                             243,265           243,265              －

      （4）投資有価証券

        　　その他有価証券                           14,637           14,637             －

      （5）未払費用                             315,689           315,689              －

      （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
         （1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、並びに（5）未払費用
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
         （4）投資有価証券
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           投資信託は基準価額によっております。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                                     （単位：千円）
              区分                2019年3月31日                  2020年3月31日

            非上場株式                   38,291                  38,291

      上記については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが

      極めて困難と認められるため、「（4）投資有価証券」には含めておりません。
      （注3）金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                     （単位：千円）
      第34期（2019年3月31日）
                            1年以内        1年超5年以内         5年超10年以内           10年超

      現金・預金                       3,855,371            －         －         －

      未収委託者報酬                         259,774           －         －         －

      未収運用受託報酬                         370,262           －         －         －

              合計               4,485,408            －         －         －

                                                     （単位：千円）

      第35期（2020年3月31日）
                            1年以内        1年超5年以内         5年超10年以内           10年超

      現金・預金                       3,890,445            －         －         －

      未収委託者報酬                         262,142           －         －         －

      未収運用受託報酬                         243,265           －         －         －

              合計               4,395,852            －         －         －

    （有価証券関係）

    1.子会社株式及び関連会社株式
      　子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,791千円、関連会社株式
      12,500千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500千円）は、市場
      価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
    2.その他有価証券

                                                     （単位：千円）
      第34期（2019年3月31日）
                         種類       貸借対照表計上額            取得原価           差額

      貸借対照表計上額が取得原価                投資信託                12,245          9,600          2,645

      を超えるもの

                         小計             12,245          9,600          2,645
                                                         △  171

                     投資信託                 3,736          3,908
      貸借対照表計上額が取得原価
                                                         △  171

      を超えないもの
                         小計             3,736          3,908
                 合計                    15,981          13,508          2,473

                                                     （単位：千円）

      第35期（2020年3月31日）
                                60/80


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         種類       貸借対照表計上額            取得原価           差額
                     投資信託                 8,631          7,491          1,140

      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの                   小計             8,631          7,491          1,140

                                                         △  994

                     投資信託                 6,005          7,000
      貸借対照表計上額が取得原価
                                                         △  994

      を超えないもの
                         小計             6,005          7,000
                 合計                    14,637          14,491           146

    3.事業年度中に売却したその他有価証券

                                                     （単位：千円）
      第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
           種類             売却額            売却益の合計              売却損の合計

      投資信託                         5,887                11             124

           合計                   5,887                11             124

                                                     （単位：千円）

      第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
           種類             売却額            売却益の合計              売却損の合計

      投資信託                         9,138              2,139               0

           合計                   9,138              2,139               0

    （デリバティブ取引関係）

      当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので、該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    1.採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定拠出年金法の施行に伴い、2007年3月より確定拠出年金制度を採用しております。
    2.退職給付費用の内訳

                                                     （単位：千円）
                               第34期                  第35期

                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      確定拠出掛金等                                 41,238                  44,515

    （税効果会計関係）

    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の主な発生原因別の内訳
                                                     （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                                （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
      繰延税金資産
      　　　未払事業税                                     781               4,643
      　　　未払事業所税                                    1,021                1,047
      　　　賞与引当金                                    44,762                39,950
      　　　未払役員報酬                                      98               321
                                61/80

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      　　　未払法定福利費                                    6,822                6,173
      　　　未払寄付金                                     608                622
      　　　未払確定拠出掛金                                    1,080                1,166
      　　　未返還投資顧問料                                    1,523                1,670
      　　　未払監査費用                                    4,225                4,670
      　　　未払調査費                                     654                582
      　　　関係会社株式評価損                                    3,689                3,689
      　　　敷金                                    2,518                2,684
      　　　税務上の繰延資産                                    3,366                2,244
      　　　小計                                    71,151                69,467
      　　　評価性引当額                                   △6,207                △6,374
      　　　繰延税金資産合計                                    64,944                63,093
      繰延税金負債
      　　　その他有価証券評価差額金                                     757                 44
      　　　繰延税金負債合計                                     757                 44
      繰延税金資産の純額                                    64,186                63,048
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった項目別の内訳

                                                      （単位：％）
                                   第34期                第35期
                                （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
      法定実効税率                                    30.62                30.62
      　（調整）
      永久に損金に算入されない項目                                     0.62                2.46
      永久に益金に算入されない項目                                    △3.65                △9.74
      住民税均等割                                     0.67                1.70
      評価性引当額の増減                                     0.05                0.12
      法人税額の特別控除額                                    △2.82                   -
      その他                                    △0.15                △0.07
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                                    25.34                25.09
    （持分法損益等）

                                                     （単位：千円）
                                   第34期                第35期

                               （自　2018年4月        1日        （自　2019年4月        1日
                               　至　2019年3月31日）                　至　2020年3月31日）
      関連会社等に対する投資の金額                                    38,000                38,000

      持分法を適用した場合の投資の金額                                   164,330                162,825

      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                    43,956                41,334

    （資産除去債務関係）

      資産除去債務のうち、貸借対照表に計上しているもの
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    1.当該資産除去債務の概要

      　当社はオフィスの不動産貸借契約に基づき、オフィスの退去時における原状回復に係る債務を資産除去債
      務として認識しております。
    2.当該資産除去債務の金額の算定方法

      　当該資産除去債務については、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収
      が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積もり、そのうち当期の負担に属する金額を費用に計
      上する方法によっております。
      　この見積もりにあたり、使用見込期間は当該オフィスビルの耐用年数である50年を採用しております。
    3.当該資産除去債務の総額の増減

                                                     （単位：千円）
                                   第34期                第35期

                               （自　2018年4月        1日        （自　2019年4月        1日
                               　至　2019年3月31日）                　至　2020年3月31日）
      期首残高                                    19,581                19,036

      増減額（△は減少）                                    △545                △545

      期末残高                                    19,036                18,491

    （セグメント情報等）

    〔セグメント情報〕
      当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    〔関連情報〕

    第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
      1.製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、損益計算書に記載しております。
      2.地域ごとの情報

      （1）売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報

        対象となる外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、
       記載はありません。
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上について
       は、判定対象から除いております。
    第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

      1.製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、損益計算書に記載しております。
      2.地域ごとの情報

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      （1）売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報

        対象となる外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、
       記載はありません。
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上について
       は、判定対象から除いております。
    〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1.関連当事者との取引
      親会社及び法人主要株主等
    第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                   資本金又
                                                取引金額
         会社等の名               事業の内容      議決権等の      関連当事者                     期末残高
      種類         所在地                           取引の内容           科目
                   は出資金
         称又は氏名                又は職業     被所有割合      との関係                    （千円）
                                                （千円）
                   （百万円）
                                                    未収運用

                                         運用受託報酬        47,155          4,242
                                                    受託報酬
                                   投資顧問契約
                                   に基づく資産
         朝日生命保                     （被所有）
                                         出向者人件費
      親会社         千代田区      91,000     生命保険業
                                   運用受託、役
         険相互会社                     直接100％
                                         の支払、賃借
                                                231,938   前払費用       5,995
                                    員の兼任
                                         料・共益費支
                                           払他
    第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

                   資本金又
                                                取引金額
         会社等の名               事業の内容      議決権等の      関連当事者                     期末残高
      種類         所在地                           取引の内容           科目
                   は出資金
         称又は氏名                又は職業     被所有割合      との関係                    （千円）
                                                （千円）
                   （百万円）
                                                    未収運用

                                         運用受託報酬        45,505          4,099
                                                    受託報酬
                                   投資顧問契約
                                   に基づく資産
         朝日生命保                     （被所有）
                                         出向者人件費
      親会社         千代田区      91,000     生命保険業
                                   運用受託、役
         険相互会社                     直接100％
                                         の支払、賃借
                                                228,995   前払費用       6,106
                                    員の兼任
                                         料・共益費支
                                           払他
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      （注）1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
         2.取引条件及び取引条件の決定方針等
          投資顧問契約については、一般の顧客と同様の取扱いをしております。
          証券投資信託受益証券の募集販売の取引条件については、一般の販売会社と同様の取扱いをしております。
         3.営業費用のうち、賃借料・共益費については、朝日不動産管理株式会社が収納事務の代理を行っており、同社
          を経由した取引となっております。
    2.親会社に関する注記

      親会社情報
      朝日生命保険相互会社（相互会社であるため上場しておりません）
    （1株当たり情報）

                                                      （単位：円）
                               第34期                  第35期

                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
              項目
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      1株当たり純資産額                               129,816.27                  126,667.21

      1株当たり当期純利益                                7,994.58                  3,151.38

      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。
      （注）1株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               第34期                  第35期
                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
              項目
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      損益計算書上の当期純利益                               255,826千円                  100,844千円

      普通株主に帰属しない金額                                   －                   -

      普通株式に係る当期純利益                               255,826千円                  100,844千円

      普通株式の期中平均株式数                                32,000株                  32,000株

    （重要な後発事象）

      該当事項はありません
    中間財務諸表

    （1）中間貸借対照表

                                                     （単位：千円）
                                            第36期中間会計期間末
                                             （2020年9月30日）
                                  注記
                  科目                        内訳            金額
                                  番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                                  3,650,232
      　　未収委託者報酬                                                   252,491
      　　未収運用受託報酬                                                   324,106
      　　未収収益                                                    17,735
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                                                         96,657
      　　その他
      　　流動資産計                                                  4,341,222
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                             ※1            7,008
                                              31,318
      　　器具備品                             ※1                       38,327
      　無形固定資産
      　　電話加入権                                        2,776
      　　ソフトウェア                                        7,159
      　　ソフトウェア仮勘定                                        8,464           18,399
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                                        14,467
      　　関係会社株式                                        38,291
      　　長期差入保証金                                        35,090
      　　繰延税金資産                                        69,799           157,648
      　　固定資産計
                                                         214,376
      資産合計                                                  4,555,598
                                                     （単位：千円）

                                            第36期中間会計期間末
                                             （2020年9月30日）
                                  注記
                  科目                        内訳            金額
                                  番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                                    18,304
      　　未払金
      　　　未払手数料                                        82,150
                                              87,126
      　　　その他未払金                                                   169,276
      　　未払費用                                                   281,762
      　　未払法人税等                                                    7,142
      　　賞与引当金                                                    79,399
                                                         25,563
      　　その他                             ※2
      　　流動負債計
                                                         581,450
      負債合計                                                   581,450
      (純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                                  3,000,000
      　資本剰余金
                                             524,000
      　　資本準備金                                                   524,000
      　利益剰余金
      　　利益準備金                                       226,000
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      　　その他利益剰余金
                                             223,695            449,695
      　　　繰越利益剰余金
      　　株主資本合計                                                  3,973,695
      評価・換算差額等
      　　その他有価証券評価差額金                                                     452
      　　評価・換算差額等合計                                                     452
      純資産合計                                                  3,974,148
      負債・純資産合計                                                  4,555,598
    （2）中間損益計算書

                                                     （単位：千円）
                                             第36期中間会計期間
                                            （自   2020年    4月  1日
                                            　至   2020年    9月30日）
                                   注記
                  科目                              金額
                                   番号
      営業収益
      　委託者報酬                                                  1,289,245
      　運用受託報酬                                                   635,798
      　その他営業収益                                                    62,544
      　　営業収益計                                                  1,987,589
      営業費用                                                  1,311,090
      一般管理費                             ※1                      708,621
                                                        △  32,122
      営業利益
      営業外収益                             ※2                       46,460
      営業外費用                                                      65
      経常利益                                                    14,272
      特別利益                                                     443
      特別損失                                                      31
      税引前中間純利益                                                    14,685
      法人税等                                                    1,145
                                                        △  6,905
      法人税等調整額
      中間純利益                                                    20,445
    （3）中間株主資本等変動計算書

    第36期中間会計期間（自　2020年4月1日　至　2020年9月30日）
                                                       （単位：千円）
                               株主資本                  評価・換算差額等
                        資本剰余金           利益剰余金
                                                         純資産
                                  その他利益
                                                その他有    評価・換
                                            株主資本
                                                          合計
                                   剰余金
                   資本金                                  算差額等
                                                価証券評
                       資本   資本剰余金     利益        利益剰余金
                                             合計
                                                      合計
                                                価差額金
                       準備金     合計    準備金         合計
                                   繰越利益
                                   剰余金
                                67/80


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当期首残高             3,000,000    524,000     524,000   226,000     303,249     529,249   4,053,249       101    101  4,053,350
      当中間期変動額
      　剰余金の配当                             △100,000     △100,000    △100,000             △100,000
      　中間純利益                              20,445     20,445    20,445             20,445
      　株主資本以外の項目
                                                   351    351    351
      　の当中間期変動額（純額）
      当中間期変動額合計                -   -     -   -  △79,554     △79,554    △79,554       351    351  △79,202
      当中間期末残高             3,000,000    524,000     524,000   226,000     223,695     449,695   3,973,695       452    452  3,974,148
    重要な会計方針

      1．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (2)その他有価証券

                            時価のあるもの
                             中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
                              法により算定）
                            時価のないもの
                             移動平均法による原価法
      2．固定資産の減価償却方法                    (1)有形固定資産

                            定率法によっております。ただし、平成10年4月1日以降に取得した建
                            物(建物附属設備を除く）並びに平成28年4月1日以降に取得した建物附
                            属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)無形固定資産

                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期
                            間（5年）に基づいております。
      3．引当金の計上基準                    賞与引当金

                           従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち、
                           当中間会計期間の負担額を計上しております。
      4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への                    外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、

       換算基準                   換算差額は損益として処理しております。
      5．その他中間財務諸表作成のための基本                    消費税等の処理方法

       となる重要な事項                    消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
    注記事項

                                                     （単位：千円）
      （中間貸借対照表関係）
                                      第36期中間会計期間末

              項目
                                       （2020年9月30日）
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額

         建物                                  40,697

         器具備品                                  117,319

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      ※2　消費税等の取扱い                    仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ金額的重要性が乏しいた
                          め、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
                                                     （単位：千円）

      （中間損益計算書関係）
                                      第36期中間会計期間

                                     （自   2020年    4月  1日
              項目
                                     　至   2020年    9月30日）
      ※1　減価償却実施額

         有形固定資産                                   7,749

         無形固定資産                                   1,405

      ※2　営業外収益の主要項目

         受取配当金                                  40,307

         受取賃借料                                   5,965

    （中間株主資本等変動計算書関係）

    第36期中間会計期間（自　2020年4月1日　至　2020年9月30日）
    1.発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
        株式の種類          当事業年度期首              増加           減少        当中間会計期間末

        発行済株式

         普通株式               32,000              -           -         32,000

          合計              32,000              -           -         32,000

    2.配当に関する事項

    　配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2020年6月16日

               普通株式        100,000,000             3,125        2020年3月31日        2020年6月17日
       定時株主総会
    （金融商品関係）

    第36期中間会計期間末（2020年9月30日）
    金融商品の時価等に関する事項

      　中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて
      困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
                                                     （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額                 時価            差額

      （1）現金・預金                         3,650,232             3,650,232                －

      （2）未収委託者報酬                          252,491             252,491               －

      （3）未収運用受託報酬                          324,106             324,106               －

      （4）有価証券及び投資有価証券

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        　その他有価証券                        14,467             14,467              －
      （5）未払費用                          281,762             281,762               －

      （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
      　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、並びに（5）未払費用
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
         おります。
      　（4）有価証券及び投資有価証券
         投資信託は基準価額によっております。
         また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照くださ
         い。
      （注2）非上場株式（中間貸借対照表計上額38,291千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フ

          ローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「（4）有
          価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
    （有価証券関係）

    第36期中間会計期間末（2020年9月30日）
    1.子会社株式及び関連会社株式
      　子会社株式及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額　子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500千
      円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
    2.その他有価証券

                                                     （単位：千円）
                            種類       取得原価       中間貸借対照表計上額              差額

                         投資信託             12,815            　13,518         703

      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                            小計          12,815            　13,518         703
                         投資信託              1,000             　949       △50

      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                            小計          1,000             　949       △50
                   合計                   13,815            　14,467         652

    （デリバティブ取引関係）

    当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので、該当事項はありません。
    （持分法損益等）

                                                     （単位：千円）
                                          第36期中間会計期間

                                         （自　2020年       4月  1日
                                         　至　2020年       9月30日）
      関連会社等に対する投資の金額                                          38,000

      持分法を適用した場合の投資の金額                                          140,376

      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                          17,841

    （資産除去債務関係）

    第36期中間会計期間末（2020年9月30日）
    　資産除去債務の変動の内容及び当中間会計期間における総額の増減は次のとおりであります。
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       当期首残高                  18,491千円
       増減額（△は減少）                   △272千円
       当中間会計期間末残高                  18,219千円
      （注）当社は不動産貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識して

         おります。当該資産除去債務については負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収が
         最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当中間会計期間の負担に属する金額を費用
         に計上する方法によっております。
    （セグメント情報等）

    〔セグメント情報〕
    当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    〔関連情報〕

    第36期中間会計期間（自　2020年4月1日　至　2020年9月30日）
    1.製品及びサービスごとの情報

    　製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、中間損益計算書に記載しております。
    2.地域ごとの情報

    （1）売上高
      　本邦の外部顧客への売上高が中間損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
    （2）有形固定資産

      　本邦に所在している有形固定資産の金額が、中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
      め、記載を省略しております。
    3.主要な顧客ごとの情報

    　対象となる外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、
    記載はありません。
    　なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判
    定対象から除いております。
    〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
                                                      （単位：円）

      （1株当たり情報）
                                          第36期中間会計期間

                                         （自　2020年       4月  1日
                  項目
                                         　至　2020年       9月30日）
      1株当たり純資産額                                        124,192.12

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      1株当たり中間純利益金額                                          638.93
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。
      （注）1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                          第36期中間会計期間
                                         （自　2020年       4月  1日
                  項目
                                         　至　2020年       9月30日）
      中間純利益（千円）                                          20,445

      普通株主に帰属しない金額（千円）                                            －

      普通株式に係る中間純利益（千円）                                          20,445

      普通株式の期中平均株式数（株）                                          32,000

    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
    ４【利害関係人との取引制限】


    委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
    れています。
    ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                                   （ 投資者の
      保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
      て内閣府令で定めるものを除きます                  。） 。
    ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                    （ 投資者の保護に欠け、もしくは取引の
      公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除
      きます   。） 。
    ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                                                     （ 委託
      会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する
      法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                                               。） または子法人
      等 （ 委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係
      を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                                            。） と有価証券の売買
      その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
    ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
      の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
    ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護
      に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内
      閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    ①定款の変更等
      １）委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ２）委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあります。
      ３）委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあります。
    ②訴訟事件その他の重要事項
      該当事項はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    ＜受託会社＞
    ①名称
      みずほ信託銀行株式会社
    ②資本金の額       （ 2020年9月末現在         ）
      247,369百万円
    ③事業の内容
      銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                                          （ 兼営法   ） に基づき信託業
      務を営んでいます。
      （ 参考  ） 再信託受託会社の概要
         名　　　称：株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額：51,000百万円（2020年9月末現在）
        事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                営法）に基づき信託業務を営んでいます。
    ＜販売会社＞
                             ②資本金の額
               ①名称                             ③事業の内容
                            (単位：百万円)
                                     金融商品取引法に定める第一種金融商品取
      藍澤證券株式会社                            8,000
                                     引業を営んでいます。
      株式会社SBI証券                            48,323    同上
      岡三にいがた証券株式会社                             852  同上
      極東証券株式会社                            5,251   同上
      立花証券株式会社                            6,695   同上
      東海東京証券株式会社                           6,000　    同上
      日産証券株式会社                            1,500   同上
      広田証券株式会社                             600  同上
      松井証券株式会社                            11,945    同上
      マネックス証券株式会社                            12,200    同上
      水戸証券株式会社                            12,272    同上
      楽天証券株式会社                            7,495   同上
      リテラ・クレア証券株式会社                            3,794   同上
      株式会社トマト銀行                            17,810    銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
     （注）資本金の額は、2020年9月末現在を記載しています。
    ２【関係業務の概要】

    ＜受託会社＞
      ファンドの受託者として信託財産の保管・管理、計算等を行います。
    ＜販売会社＞
      ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行い、信託契約の一部解約に関する事務、受益権の買取り
      に関する事務、解約代金、収益分配金、償還金の支払いに関する事務等を行います。
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    ３【資本関係】

    受託会社および販売会社との間に資本関係はありません。
    第３【参考情報】

    当特定期間において、ファンドに係る書類は、以下のとおり提出されています。
     2020年    7月30日

                     臨時報告書
     2020年    10月19日

                     有価証券報告書、有価証券届出書
     2020年    10月27日

                     臨時報告書
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                       独立監査人の監査報告書

                                             ２０２０年６月１６日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　御中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員
                                  公認会計士          伊　藤　志　保           印
                      業  務  執  行  社  員
                      指定有限責任社員

                                  公認会計士          窪　寺　　　信           印
                      業  務  執  行  社  員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０１９年４月１日から２０２０年３月３１日までの第３５期事業年度の財務諸表、す
      なわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注
      記について監査を行った。
      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠して、朝日ライフ                   アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現
      在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を全ての重要な点において適正
      に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
      行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」
      に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社か
      ら独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
      　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
      とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
      任がある。
      　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の
      執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
      謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
      独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
      より発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
      与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
      を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
       リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断
       による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
       が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
       に、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
       会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
       入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状
       況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
       要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起
       すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸
       表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
       書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企
       業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
       の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構
       成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうか
       を評価する。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実
      施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で
      求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年３月１６日

    朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

      取締役      会 　　御　中

                     EY新日本有限責任監査法人
                     東　　京　　事　　務　　所

                     指定有限責任社員
                                 公認会計士          伊　藤　志　保           印
                     業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ


    ンドの経理状況」に掲げられている朝日ライフ・MSCI・グローイング・アセアン株式ファンドの２０
    ２０年７月２１日から２０２１年１月１８日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損
    益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

    準拠して、朝日ライフ・MSCI・グローイング・アセアン株式ファンドの２０２１年１月１８日現在の
    信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に
    表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。

    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、朝日ライフ                                              アセットマネジメ
    ント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
    ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表

    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
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    財務諸表監査における監査人の責任　

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による

    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
    対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
    は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
    部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
    見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
    監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
    確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
    は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
    務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
    ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
    況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
    財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係
    　朝日ライフ        アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に

    は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別

        途保管しております。
            ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     独立監査人の中間監査報告書

                                             ２０２０年１２月４日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　御中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員
                                  公認会計士          伊　藤　志　保           印
                      業  務  執  行  社  員
                      指定有限責任社員

                                  公認会計士          窪　寺　　　信           印
                      業  務  執  行  社  員
      中間監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０２０年４月１日から２０２１年３月３１日までの第３６期事業年度の中間会計期間
      （２０２０年４月１日から２０２０年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中
      間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
      注記について中間監査を行った。
      　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
      財務諸表の作成基準に準拠して、朝日ライフ                          アセットマネジメント株式会社の２０２０年
      ９月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０２０年４月１日か
      ら２０２０年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
      る。
      中間監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中
      間監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査におけ
      る監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定
      に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
      いる。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
      と判断している。
      中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
      準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬
      による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必
      要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作
      成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中
      間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該
      事項を開示する責任がある。
      　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の
      執行を監視することにある。
      中間財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用
      な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的
      な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
      ると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要
      性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監
      査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施
      する。
      ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、
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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
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      重要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及
      び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
      査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、
      監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基
      づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用
      される。
      ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではな
      いが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案する
      ために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、ま
      た、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は
      状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
      要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
      は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況によ
      り、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
      財務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務
      諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用
      な情報を表示しているかどうかを評価する。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間
      監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び
      中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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