株式会社マーキュリアインベストメント 有価証券報告書 第16期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【根拠条文】                   金融商品取引法第24条第１項
     【提出先】                   関東財務局長
     【提出日】                   2021年３月30日
     【事業年度】                   第16期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
     【会社名】                   株式会社マーキュリアインベストメント
     【英訳名】                   Mercuria     Investment      Co.,   Ltd.
     【代表者の役職氏名】                   代表取締役　　豊島　俊弘
     【本店の所在の場所】                   東京都千代田区内幸町一丁目３番３号内幸町ダイビル
     【電話番号】                   03-3500-9870（代表）
     【事務連絡者氏名】                   執行役員　営業ＩＲ部長　　中井　竜馬
     【最寄りの連絡場所】                   東京都千代田区内幸町一丁目３番３号内幸町ダイビル
     【電話番号】                   03-3500-9870（代表）
     【事務連絡者氏名】                   執行役員　営業ＩＲ部長　　中井　竜馬
     【縦覧に供する場所】                   株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                  1/111













                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第一部【企業情報】
    第１【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】
      (1）連結経営指標等
             回次             第12期       第13期       第14期       第15期       第16期
            決算年月             2016年12月       2017年12月       2018年12月       2019年12月       2020年12月

                   （千円）       2,520,649       4,224,102       4,121,830       4,718,325       6,183,866
     営業収益
                   （千円）       1,248,179       2,207,739       2,083,211       1,800,260        757,589
     経常利益
     親会社株主に帰属する当期純
                   （千円）        854,416      1,489,618       1,410,826       1,244,567        525,126
     利益
                   （千円）        894,563      1,507,305       1,445,900       1,060,351        210,610
     包括利益
                   （千円）       5,112,834       10,588,751       12,182,308       12,743,037       12,468,956
     純資産額
                   （千円）       5,603,227       13,103,030       14,120,843       15,504,211       15,052,615
     総資産額
                    （円）        363.32       605.13       664.53       703.99       709.35
     １株当たり純資産額
                    （円）        70.54       107.52        81.69       71.98       30.91
     １株当たり当期純利益金額
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）        66.28       103.37        80.18       71.22       30.66
     期純利益金額
                    （％）         88.9       79.6       81.6       78.5       79.1
     自己資本比率
                    （％）         20.8       19.3       12.9       10.5        4.4
     自己資本利益率
                    （倍）        26.50       13.41        8.31       10.50       21.48
     株価収益率
     営業活動によるキャッシュ・
                   （千円）        506,415       764,533     △ 4,205,249       △ 454,360      △ 176,087
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                   （千円）       △ 102,310       △ 19,309      △ 101,504       △ 28,089      △ 389,852
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                   （千円）        893,340      4,672,627        131,095       △ 5,984     △ 149,855
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                   （千円）       2,871,146       8,258,708       4,051,857       3,551,409       2,810,262
     高
                             38       46       55       57       61
     従業員数
                    （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                        ( 2 )      ( 1 )      ( 1 )      ( 1 )      ( 0 )
    　（注）１．営業収益には、消費税等は含まれておりません。
         ２．当社株式は2016年10月17日に東京証券取引所市場第二部に上場したため、第12期の潜在株式調整後１株当た
           り当期純利益金額は、新規上場日から当連結会計年度末までの平均株価を期中平均株価とみなして算定して
           おります。
         ３．  従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（人材会社からの派遣社員をいう）は、年間の平均雇用人員（１
           日８時間換算）であります。
         ４．2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の割合で株式分割を、2017年１月１日付で普通株式１株につ
           き３株の割合で株式分割を行っております。そのため、第12期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、
           １株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額を算定して
           おります。
         ５．第14期以後の１株当たり純資産額の算定上、                      株主資本において自己株式として計上している信託に残存する
           自社の株式を、期末発行済株式総数から控除する自己株式に含めております。                                    また、   １株当たり当期純利益
           金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上、期中平均株式数の算定において控除する自己
           株式に含めております。
                                  2/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      (2）提出会社の経営指標等
             回次             第12期       第13期       第14期       第15期       第16期
            決算年月             2016年12月       2017年12月       2018年12月       2019年12月       2020年12月

                   （千円）       1,145,580       3,121,003       2,989,986       2,901,945       5,057,848
     営業収益
                   （千円）        389,306      1,710,084       1,785,094       2,160,205       1,089,524
     経常利益
                   （千円）        316,117      1,193,886       1,308,535       1,740,130       1,287,403
     当期純利益
                   （千円）        875,753      2,961,872       2,997,886       3,020,087       3,026,174
     資本金
                    （株）      4,572,100       17,234,500       17,466,100       17,606,500       17,644,900
     発行済株式総数
                   （千円）       3,619,009       8,759,738       9,791,926       10,937,183       11,282,747
     純資産額
                   （千円）       4,066,195       10,489,104       10,941,792       13,436,647       13,738,628
     総資産額
                    （円）        263.74       508.19       564.61       632.87       672.05
     １株当たり純資産額
                             45       17       18       19       20
     １株当たり配当額
                    （円）
     （うち１株当たり中間配当
                             ( － )      ( － )      ( － )      ( － )      ( － )
     額）
                    （円）        26.10       86.17       75.77       100.63        75.79
     １株当たり当期純利益金額
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）        24.52       82.85       74.37       99.59       75.17
     期純利益金額
                    （％）         89.0       83.5       89.5       81.4       82.1
     自己資本比率
                    （％）         10.5       19.3       14.1       16.8       11.6
     自己資本利益率
                    （倍）        71.62       16.73        8.96       7.51       8.76
     株価収益率
                    （％）         57.5       19.7       23.8       18.9       26.4
     配当性向
                             25       31       40       41       46
     従業員数
                    （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                        ( 2 )      ( 1 )      ( 1 )      ( 1 )      ( 0 )
                    （％）        100.8        78.9       39.0       44.1       40.3
     株主総利回り
     （比較指標：配当込み
                    （％）        ( 112.4   )    ( 137.4   )    ( 115.5   )    ( 136.4   )    ( 130.7   )
     TOPIX）
                    （円）        4,500       2,259       1,558        834       757
     最高株価
                           ※1,990
                    （円）        1,362       1,135        627       619       423

     最低株価
                           ※1,360
    　（注）１．営業収益には、消費税等は含まれておりません。
         ２．当社株式は2016年10月17日に東京証券取引所市場第二部に上場したため、第12期の潜在株式調整後１株当た
           り当期純利益金額は、新規上場日から当事業年度末までの平均株価を期中平均株価とみなして算定しており
           ます。
         ３．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（人材会社からの派遣社員をいう）は、年間の平均雇用人員（１
           日８時間換算）であります。
         ４．2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の割合で株式分割を、2017年１月１日付で普通株式１株につ
           き３株の割合で株式分割を行っております。そのため、第12期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、
           １株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額を算定して
           おります。
         ５．第14期以後の１株当たり純資産額の算定上、                      株主資本において自己株式として計上している信託に残存する
           自社の株式を、期末発行済株式総数から控除する自己株式に含めております。                                    また、   １株当たり当期純利益
           金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上、期中平均株式数の算定において控除する自己
           株式に含めております。
         ６．第12期以降の株主総利回りについては第12期事業年度末日における株価を基準に算定しております。
         ７．最高・最低株価は、2017年12月17日以前は東京証券取引所市場第二部におけるものであり、2017年12月18日
           以降は東京証券取引所市場第一部におけるものであります。なお、2016年10月17日をもって同取引所に株式
                                  3/111

                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           を上場しましたので、それ以前の株価については該当事項はありません。また、第12期の※印につきまして
           は、株式分割（2017年１月１日、１株→３株）による権利落後の株価であります。
                                  4/111




















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ２【沿革】
        2005年10月        東京都港区に株式会社日本政策投資銀行（ＤＢＪ）とあすかアセットマネジメント株式会社との
                合弁会社として株式会社あすかＤＢＪパートナーズ設立
        2005年10月        当社１号ファンドとして、「あすかＤＢＪ投資事業有限責任組合（グロース１号ファンド）」を
                組成
        2009年７月        本社所在地を東京都千代田区に移転
        2011年２月        金融商品取引業者（投資助言業及び代理業）として登録
        2011年８月        北京に日開華創（北京）投資諮詢有限公司（AD                      Capital    (Beijing)     Investment      Consulting
                Co.,Ltd.）（現MIBJ          Consulting      (Beijing)     Co.,   Ltd.）を設立
        2011年９月        ケイマン諸島にファンド運用会社として、ADC                     International       Ltd.を設立
        2012年４月        グロース１号ファンド投資先であるライフネット生命保険株式会社が東京証券取引所マザーズ市
                場に上場
        2013年１月        2013年１月１日付で株式会社ＡＤキャピタルに商号変更
        2013年１月        香港に香港アセットマネジメントライセンスを保有するＲＥＩＴ運営会社として、Spring                                         Asset
                Management      Limited    (SAML)を設立
        2013年８月        「ADC   Fund   2013   L.P.（グロース２号ファンド）」を組成
        2013年12月        当社子会社のSpring          Asset   Management      Limitedが管理・運営する「Spring                Real   Estate
                Investment      Trust（Spring       REIT）」が香港証券取引所に上場
        2014年９月        ＤＢＪとタイ大手華僑財閥チャロン・ポカパン（ＣＰ）グループの共同ファンド（Ｅｎファン
                ド）の運営業務を受託
        2014年12月        投資運用業及び第二種金融商品取引業を登録
        2015年５月        伊藤忠商事株式会社に対して第三者割当増資を実施
        2015年12月        三井住友信託銀行株式会社に対して第三者割当増資を実施
        2016年１月        2016年１月１日付で株式会社マーキュリアインベストメントに商号変更
        2016年８月        「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」を組成
        2016年10月        東京証券取引所市場第二部に株式を上場
        2017年12月        東京証券取引所市場第一部に市場変更
        2018年２月        航空機リースファンドを組成
        2019年２月        伊藤忠エネクス株式会社及び三井住友信託銀行株式会社を中心に共同組成した「エネクス・イン
                フラ投資法人」が東京証券取引所インフラファンド市場に上場
        2020年12月        インフラ・ウェアハウジングファンドを組成
                                  5/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ３【事業の内容】
      　当社グループは、当社、連結子会社11社、非連結子会社18社、及び持分法非適用関連会社９社により構成されてお
      ります。
      　当社グループは、国内外投資家の資金を投資事業組合等のファンドを通じて運用を行うファンド運用事業、自己資
      金の運用を行う自己投資事業を主たる業務としております。
      　当社グループの報告セグメントは投資運用事業の単一セグメントとなっておりますが、以下では投資運用事業を投
      資戦略ごとに分類して記載しております。
      　当社グループではクロスボーダー（国や地域を超えること、既存のビジネスの枠組みにとらわれずに挑戦するこ
      と）をコンセプトとした投資運用を行っており、投資対象の性質により事業投資と資産投資に大別されます。
      ①　成長投資戦略：[事業投資]

        　当社グループの成長投資戦略は、例えば伝統的な金融業と新たな技術の融合といった、既存のビジネスの枠組み
        にとらわれずに挑戦する事業への投資を行い、投資リターンをもたらしています。中でも主に次のような要素に着
        目しています。
        ・マクロ経済の成長に伴い需要の伸びが予想される新しいサービスの展開
        ・社会構造の変化に伴い変化が求められる既存産業における新たなビジネスモデル
        ・モノ造りに関する管理の技術やノウハウ等の日本の優れた特性を活かすことができる分野の海外市場への展開
        　当社グループでは、このような観点で主要プレーヤーとなりうる企業に対し、中長期的な視野による投資を行
        い、一時的な状況の変化に左右されない資金面、事業面等の分野での継続的なサポートを提供します。
      ②　バリュー投資戦略：[事業投資][資産投資]

        　バリュー投資とは理論的な価格より安く取引される事業・資産への投資です。金融法人、事業法人、個人といっ
        た様々な投資家の投資サイクル等の関係で、安定的な資産及び事業であっても理論的な価格よりも安い価格で取引
        されることがあります。当社グループは、グループ会社のネットワークや役職員のネットワークを活用することで
        そのような機会を見つけ、ローン債権（流動化された貸付金）や不動産などキャッシュ・フローを伴う投資資産を
        中心にバリュー投資を行っております。
      ③　バイアウト投資戦略：[事業投資]

        　バイアウト投資とは、企業への株式投資を行うことにより、経営に参画し、事業の拡大や再編、構造改革などに
        より企業価値の向上を目指す投資です。経営を改善することで企業価値の向上の余地のある企業を友好的に買収す
        ることにより、投資先経営陣と共に経営改革の推進、投資先企業の成長および企業価値向上を目指します。特に当
        社グループでは、グループ会社のネットワークやリソースも活用した新たな成長シナリオを描くことで企業価値の
        向上を図ります。
      ④　不動産投資戦略：[資産投資]

        　当社グループでは、地域毎に異なる経済発展レベルや経済環境に照らし合わせた不動産投資によりリスクに見
        合ったリターンが得られる不動産投資を目指しています。
        　経済が成長局面にあるアジア地域においては、中国国内の個人消費の拡大とともに北京の貸オフィスビルへの需
        要が拡大することを見越し、北京市の中心的なオフィス街にあるオフィスビル２棟にいち早く投資を行いました。
        当社グループでは、当社子会社であるSpring                     Asset   Management      Limitedにおいて、香港証券取引所へ上場してい
        るリート（不動産投資信託）であるSpring                    REITの管理運営を行うなどの実績を上げています。
        　日本やその他の先進国においても、主にバリュー投資やキャッシュ・フロー投資戦略のアプローチも取り込んで
        おります。
      ⑤　キャッシュ・フロー投資戦略（CF投資戦略）：[資産投資]

        　社会インフラ関連、賃貸不動産など、安定的なキャッシュ・フロー収入が期待できる資産に対するファンド投資
        を通じ、一定のキャッシュ・フローをもたらす金融商品として投資家へ提供しています。安定したリターンの確保
        には、資産の種類だけでなく、資産管理体制も重要なファクターであり、当社ではそれぞれの分野でグローバルな
        フランチャイズや実績を持つパートナーと組み、投資機会の発掘や運用管理を行っています。
        　キャッシュ・フロー投資戦略は、従前は不動産投資戦略と一体として取り組んで参りましたが、今後は国内外の
        投資家に対して安定運用機会を提供すべく、独立した戦略としてより強化していく分野となります。
                                  6/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                                                      （単位：億円）

       投資戦略別ＡＵＭ推移              2017年12月期          2018年12月期          2019年12月期          2020年12月期
     成長投資戦略                      222          121           72          39
     バリュー投資戦略
                            2          0          0          0
     バイアウト投資戦略                       47          101           21          66
     不動産投資戦略／ＣＦ投資戦略                     1,682          1,716          1,840          1,718
     合計                     1,952          1,938          1,934          1,824
      [用語説明]

      ・AUM（Asset       Under   Management）：運用資産残高
                                                      （単位：億円）

         投資戦略別報酬             2017年12月期          2018年12月期          2019年12月期          2020年12月期
                    管理報酬     成功報酬     管理報酬     成功報酬     管理報酬     成功報酬     管理報酬     成功報酬
     成長投資戦略                 4.4     4.3     3.1     14.3      2.9     12.5      3.4     5.5
     バリュー投資戦略                 0.1     16.3      －     0.3      －     －     －     0.1
     バイアウト投資戦略
                      2.7      －     5.9      －     4.3      －     4.2      －
     不動産投資戦略／ＣＦ投資戦略                 10.5      －    10.8      －     9.8      －     9.9      －
     合計                 17.7     20.5     19.8     14.6     17.0     12.5     17.5      5.6
    ※成功報酬はファンド契約に基づき決定されますが、主にファンドの投資家に対する分配額のうちファンドの投資家から
     出資を受けた額を超える額に一定料率を乗じた金額が成功報酬となります。
      　当社グループの主な収益は以下のとおりです。

      (1）ファンド運用事業
        　当社グループは、投資事業組合等のファンドを組成し、国内外投資家から資金調達、投資対象の発掘、投資対象
        への投資実行、投資対象のモニタリング、投資対象の売却等による投資回収等の管理運営業務を行うことでファン
        ドより管理報酬を得ております。また、投資家に対する分配実績や投資家の投資採算等に応じてファンドより成功
        報酬を得ております。
      (2）自己投資事業

        　当社グループは、主に当社が管理運営を行うファンドに対して自己投資を実行し、当該ファンドにおける持分損
        益を得ております。また、自己投資対象からの配当や自己投資対象の売却による売却益を得ております。
                                  7/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      ［事業系統図］
                                  8/111




















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ４【関係会社の状況】
                                          議決権の所
                            資本金
                                   主要な事業       有割合又は
          名称           住所         又は                       関係内容
                                   の内容       被所有割合
                            出資金
                                           （％）
    （連結子会社）

     Spring    Asset
                                                経営指導料の受取
                 Hong   Kong,   China
     Management      Limited                 HK＄9,000千       投資運用事業          80.4
                                                役員の兼任２名
     （注）２．５
                                                コンサルティング報酬の
     MIBJ   Consulting
                 Beijing,     China
                             RMB827千     投資運用事業          100.0    支払
     (Beijing)     Co.,   Ltd.
                                                役員の兼任２名
                                                投資助言の提供
     ADC  International       Ltd.   Cayman    Islands
                            51,537千円      投資運用事業          100.0
                                                役員の兼任１名
                                            100.0    自己投資事業における投
     合同会社イズミ            東京都千代田区            500千円     投資運用事業
                                            (100.0)    資ビークル
                                                自己投資事業における投
     一般社団法人イズミ            東京都千代田区           1,000千円      投資運用事業          100.0    資ビークル
                                                役員の兼任１名
                                                自己投資事業における投
     China   Fintech    L.P.     Cayman    Islands
                           1,350,000千円        投資運用事業          63.0
                                                資ビークル
     CF  Focus   Limited        Cayman    Islands
                             28,300円     投資運用事業          100.0    管理報酬の受取
                                            100.0    自己投資事業における投
     ZKJ  Focus   Limited       Cayman    Islands
                               218円    投資運用事業
                                            (100.0)    資ビークル
     互金（蘇州）投資管理有                                       100.0    自己投資事業における投
                 Suzhou,    China
                            RMB67,002千       投資運用事業
     限公司                                       (100.0)    資ビークル
     MIC  International
                                                投資助言の提供
                 Cayman    Islands
                               108円    投資運用事業          100.0
                                                役員の兼任１名
     Limited
     SR  Target,    L.P.
                                                自己投資事業における投
                 Cayman    Islands
                           3,148,229千円        投資運用事業          100.0
                                                資ビークル
     （注）６
    （その他の関係会社）
     株式会社日本政策投資銀                        1,000,424             被所有      役員の兼任１名
                 東京都千代田区                 金融業
     行（注）４                         百万円               24.5   出向者の受入２名
    　（注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
         ２．特定子会社に該当しております。
         ３．議決権の所有割合の（　）内は、間接所有割合で内数であります。
         ４．有価証券報告書を提出しております。
         ５．Spring      Asset   Management      Limitedについては、営業収益（連結会社相互間の内部営業収益を除く。）の連
           結営業収益に占める割合が10％を超えております。
           主要な損益情報等
           (1）営業収益　　　855,136千円
           (2）経常利益　　　598,282千円
           (3）当期純利益　　511,623千円
           (4）純資産額　　　579           ,626  千円
           (5）総資産額　　　699,563千円
        ６．SR    Target,    L.P.については、営業収益(連結会社相互間の内部売上収益を除く。)の連結営業収益に占める
        割合が10％を超えております。
           主要な損益情報等
           (1)営業収益　　　2,068,096千円
           (2)経常利益　　　△207,424千円
           (3)当期純利益　　△207,424千円
           (4)純資産額　　　2,497,589千円
           (5)総資産額　　　3,731,716千円
                                  9/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ５【従業員の状況】
      (1）連結会社の状況
                                                  2020年12月31日現在
                                          従業員数（人）
              セグメントの名称
      全社（共通）                                           61     ( 0 )
    　（注）１．従業員数は就業人員（グループ外から当社グループへの出向者を含む。）であり、使用人兼務役員は含まれ
           ております。臨時雇用者数（人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（　）外数で記載し
           ております。
         ２．当社グループは、単一セグメントであるため、全社（共通）としております。
      (2）提出会社の状況

                                                  2020年12月31日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）
            46     ( 0 )          41             4.2            12,641

                                          従業員数（人）

              セグメントの名称
      全社（共通）                                           46     ( 0 )
    　（注）１．従業員数は就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む。）であり、使用人
           兼務役員は含まれております。臨時雇用者数（人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を
           （　）外数で記載しております。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．当社は、単一セグメントであるため、全社（共通）としております。
      (3）労働組合の状況

        　労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円滑に推移しております。
                                 10/111











                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第２【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
     　文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
     （1）経営方針

      　当社グループは、国境や既成概念など                  の枠組みにとらわれずに挑戦する               「クロスボーダー」を基本コンセプトに、
      あらゆる垣根を超え、日本の強みを基盤として世界に広がる成長分野や成長可能性への投資を中心に、産業界・投資
      業界の幅広いネットワークを通じ、ユニークな投資機会を見出すことを目的としています。
     （2）中長期的な経営戦略及び経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

      　当社グループは、東京証券取引所への上場時及び市場変更時の新株発行により調達した自己投資資金を活用し、新
      たにバイアウト投資戦略及びキャッシュ・フロー投資戦略を策定するとともに、当該戦略に基づく新規ファンドを組
      成することで、マルチストラテジーのファンド運用会社の基盤を確立してまいりました。
      　当該実績を踏まえ、今後の５年間は、①上場前後に組成した基幹ファンドからの成功報酬最大化を図るとともに、
      ②新ファンド組成による管理報酬の底上げを図る期間と位置付け、５年後の最終連結会計年度において、５年平均当
      期純利益を20億円以上、及び自己資本を2018年12月末の1.5倍とすることを目標としております。
      　具体的には当社グループの基幹ファンド（コアファンド）であるバイアウトファンドにおけるファンドレイズ、
      Spring    REITにおける新規資産の組入、資産投資分野のファンドにおける新たな基幹ファンド（コアファンド）の組
      成及びファンドレイズにより、成功報酬の最大化及び管理報酬の底上げを図っていく方針です。
                                                      （単位：億円）
                    2016年12月期        2017年12月期        2018年12月期        2019年12月期        2020年12月期
       ５年平均当期純利益                 5.8        8.3        10.2        11.2        11.0
       自己資本
                        49.8        104.3        115.2        121.7        119.1
      （注）１．５年平均当期純利益は、５年平均の親会社株主に帰属する当期純利益であり、当社の事業サイクル及び成

            功報酬等が損益へ与える影響を考慮した結果、単年度損益よりも５年間の平準化された損益が、当社業績
            の実態を把握する指標として有用と考えております。
          ２．自己資本は、株主資本及びその他の包括利益累計額の合計額であり、親会社株主に帰属する当期純利益の
            積み上げであることから、ファンド運用会社としての安定性を把握する指標として有用と考えておりま
            す。
          ３．2014年12月期以降の連結財務諸表については、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき有限責
            任  あずさ監査法人により監査を受けておりますが、2013年12月期以前につきましては監査を受けており
            ません。このため、2017年12月期以前の５年平均当期純利益は、一部監査を受けていない数値をもとに算
            定しております。
                                 11/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     （3）経営環境及び対処すべき課題
        当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大により、国内外経済の下振れリ
      スクや金融市場の変動など、先行き不透明な状況が続いております。また、新型コロナウイルス感染症の感染拡大に
      伴う産業構造の変化というマクロ環境の大きな変化に加えて、東京証券取引所の市場区分の見直しも予定されていま
      す。
        このような環境を踏まえ、当社グループでは中長期的な成長を目指し、既存ファンドにおいては投資リターンの向
      上による成功報酬の最大化を図るべく、引き続き投資先企業の支援やモニタリングの強化に努めていくとともに、新
      規ファンドにおいては、管理報酬の底上げを行うべく、マクロ環境に沿った投資戦略に基づく事業企画を行い、投資
      家層を拡大することで基幹ファンド化を進めることが必要であると考えております。併せて、                                           今後の事業拡大を見据
      え、業務運営の効率化、上場会社及び金融商品取引業者としての法令遵守、リスク管理、投資家とのコミュニケー
      ションを図るための経営管理体制の充実が必要であると考えております。
      　なお、新型コロナウイルス感染症の影響につきましては、今後の収束時期等を正確に予測することは困難な状況に
      ありますが、      2021年12月末には収束し、経済は正常化するとの想定により、現時点においては、営業投資有価証券及
      び営業貸付金の評価を通した短期的な業績への影響はあるものの、長期的な業績への影響は限定的であるものと判断
      しております。
        ①事業機会の機動的な獲得による更なる成長機会の追求

         　当社グループは設立以来、国境や既成概念などの枠組みにとらわれずに挑戦する「クロスボーダー」を基本コ
         ンセプトに、マクロ環境に沿って、Ⅰ成長投資戦略、Ⅱバリュー投資戦略、Ⅲバイアウト・承継投資戦略、Ⅳ不
         動産投資戦略及びⅤキャッシュ・フロー投資戦略等の多様な投資戦略を策定するとともに、当該投資戦略に基づ
         く新規ファンドを組成し、運用することで、マルチストラテジーのファンド運用会社としての基盤を確立して参
         りました。
         　現在においては、企業の事業承継、非公開化、ノンコア事業の売却等の企業の支配構造の変化を支援すること
         を目的に、株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行株式会社を中心に組成した「マーキュリア日本産業
         成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」、不動産・物流分野におけるテクノロジーによる
         成長を支援することを目的に伊藤忠商事株式会社とともに組成した「マーキュリア・ビズテック投資事業有限責
         任組合」、再生可能エネルギー発電設備等に対して投資を行い、着実な資産規模の拡大と安定したキャッシュ・
         フローの創出を目的に、伊藤忠エネクス株式会社及び三井住友信託銀行株式会社などの事業パートナーと共同で
         組成した「エネクス・インフラ投資法人（東京証券取引所インフラファンド市場上場）」、中国北京市の中心的
         なオフィスビル等へ投資を行う「Spring                   Real   Estate    Investment      Trust（香港証券取引所上場）」等のファン
         ド運用を行っております。
         　今後においては、引き続き「クロスボーダー」を基本コンセプトとした従前のファンド運用を行うとともに、
         新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う産業構造の変化というマクロ環境の大きな変化に加えて、東京証券
         取引所の市場区分の見直しも予定されている中において、事業機会を機動的に獲得することにより、更なる成長
         機会を追求することが重要な経営課題と考えております。
         　これらの課題に対処するために、成長戦略の一つとして事業パートナーとの連携やM&A等による企業再編の可
         能性を視野に入れるべく、迅速かつ柔軟な経営判断ができる体制を構築することが必要不可欠と考えておりま
         す。
        ②経営管理体制の強化

         　現在、当社グループの経営管理体制は会社規模に応じた適正なものとなっております。今後、上述の事業機会
         の機動的な獲得による更なる成長機会の追求を見据える中で、拡大する事業毎への経営資源の有効活用、事業毎
         の採算性の管理、事業責任の明確化、投資家とのコミュニケーション等の経営管理機能の更なる強化が重要な経
         営課題であると考えております。
         　これらの課題に対処するために、組織上における経営管理体制の明確化に加えて、既存人材を適正に配置し、
         必要に応じて人材を適時に採用し、社内教育を充実させることで経営管理体制を整備することが必要不可欠と考
         えております。
                                 12/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ２【事業等のリスク】
      　当社グループは、事業の性質上様々なリスクにさらされており、これらのリスクは将来の当社グループの財政状態
      及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。以下に、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると考え
      られる主な事項を記載しておりますが、当社グループの事業遂行上発生しうるすべてのリスクを網羅しているもので
      はありません。
      　なお、文中の将来に関する事項の記述は、本書提出日現在において入手可能な情報に基づき、当社グループが判断
      したものであります。
      ■事業環境に関するリスク

        (1 ）経済環境及び投資環境に係るリスク
         ①　株式環境
          　当社グループは、自己資金及び当社グループが管理運営するファンドの資金により投資を行い、投資先企業
          の株式上場による株式市場での売却や第三者等への売却によるキャピタルゲイン、並びに管理運営するファン
          ドからの管理報酬及び成功報酬を得ることを基幹業務としております。
          　このため、当社グループの経営成績及び財政状態は世界各国の株式市場及び投資対象地域の経済環境の影響
          を受けることとなります。世界経済が不況に陥った場合、投資先企業の業績の不振が当社グループの投資資産
          価値の減価につながる可能性がある他、投資資金を回収する局面において株式市場が活況でなく新規株式上場
          市場も低調である場合や、地震、火災、テロ、戦争等の災害の発生により経済環境が低迷し、売却交渉に悪影
          響を与える場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         ②　不動産環境

          　当社グループは、現在、中国にて不動産を対象としたファンドの管理運営を行っております。このため、中
          国での不動産市況の影響を受けることとなります。
          　今後、経済のファンダメンタルズの急速な悪化や税制・金融政策の大幅な変更が行われた場合、地震、火
          災、テロ、戦争等（新型コロナウイルス感染症拡大の影響を含む）の災害が発生した場合には、不動産投資市
          場も中期的に悪影響を受け、投資環境が悪化し、国内外の投資家の投資マインドの低迷等が生ずる可能性があ
          ります。そのような事態が発生した場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性が
          あります。
          　また、不動産には土壌汚染や建物の構造上の欠陥など、不動産固有の瑕疵が存在している可能性がありま
          す。当社グループは、投資不動産の瑕疵等による損害を排除するため、投資前には専門業者によるエンジニア
          リングレポート（対象不動産の施設設備等の詳細情報や建物の修繕履歴、地震リスクや地盤調査の結果等を記
          したもの）等を取得するなど十分なデューデリジェンス（投資対象の調査）を実施しておりますが、投資不動
          産取得後に瑕疵が判明し、それを治癒するために追加の費用負担が生じた場合には、当社グループの業績に影
          響を及ぼす可能性があります。
         ③　  新型コロナウイルス感染症の拡大の影響

           直近の経営環境においては、①株式環境及び②不動産環境におけるリスクの一つとして、新型コロナウイル
          ス感染症の拡大の影響が挙げられます。
          　新型コロナウイルス感染症拡大の影響については、今後の収束時期等を正確に予測することは困難な状況に
          ありますが、2021年12月末には収束し、経済は正常化するとの想定により、現時点においては、短期的な業績
          への影響はあるものの、長期的な業績への影響は限定的であるものと判断しております。
           短期的な影響については、当社が主にファンドへのセイムボート投資として保有する営業投資有価証券及び

          営業貸付金について、投資先の業績の悪化や株式価値の低下を通した、評価損失の影響があります。
           また、新型コロナウイルス感染症拡大の影響が想定よりも長期した際には、営業投資有価証券及び営業貸付
          金に係る追加の評価損失計上の可能性、ファンド投資家の投資意欲の低下による新規ファンド組成の遅れによ
          る将来の管理報酬への影響、既存ファンドにおける投資先の業績悪化、株式価値下落や投資先売却時期の遅れ
          等による将来の成功報酬への影響等により、経営成績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
        (2 ）業績変動リスク

         　当社グループは、投資先企業の株式上場による株式市場での売却や第三者等への株式等売却によるキャピタル
         ゲインを主たる収益の１つとしております。売却時における売却価額は、収益計上される会計年度の株式市況や
         個々の投資先企業の特性、その他様々な要因の影響を受けて想定外に変動する可能性があります。また、当社グ
         ループがファンドから受け取る成功報酬は、ファンドごとに受け取る時期が異なり、ファンドの満期が十分に分
         散していない現状においては、その年により受け取る成功報酬の額が大きく変動する可能性があります。その結
                                 13/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         果、会計年度によって得られるキャピタルゲインの金額が大きく変動し、当社グループの経営成績及び財政状態
         に影響を及ぼす可能性があります。
        (3 ）未上場株式等への投資に係るリスク

         　当社グループは、未上場株式等を投資対象としており、未上場株式等への投資については以下のようなリスク
         があります。
         ①　当社グループが投資対象とする未上場企業は、成長過程にある企業であるため、収益基盤や財務基盤が不安
           定であったり、経営資源も限られるといったリスク要因を内包しております。そのため、投資後に企業価値
           が低下したり、倒産するなどして損失が発生する可能性があります。
         ②　当社グループによる未上場株式等への投資から株式上場もしくは第三者等への売却に至るまでには通常長期
           間を要するため、途中で業績悪化等により当該投資先の企業価値が当初の見込みと異なって変動する可能性
           がある他、経済環境や株式市場動向等外部要因の影響を受けて投資採算が当初の見込みと大幅に異なり、
           キャピタルゲインの減少、もしくはキャピタルロスや評価損が発生する可能性があります。
         ③　当社グループが投資対象とする未上場株式等は、上場企業の株式等に比較して流動性が著しく低いため、投
           資回収において、その取引参加者の意向により取引条件が大きく変動し、当社グループの希望する価額・タ
           イミングで売却できる保証はなく、キャピタルロスが発生したり、長期間売却できない可能性があります。
        (4 ）株価下落等のリスク

         　当社グループは、投資先企業の株式上場等により、市場性のある株式を保有しております。株式市場において
         株価が下落した場合、保有有価証券に評価損が発生する恐れがあるとともに、株式売却によって得られるキャピ
         タルゲインが減少するなど、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
         　また、新規上場銘柄のうち一部の銘柄につきましては、各証券取引所の関連規則又は投資先企業との契約に
         よって上場後一定期間売却が制限されることがあります。当該期間中に株価が上昇した場合には、売却機会を逃
         すことによる機会損失が発生する可能性があります。
        (5 ）為替リスク

         　当社グループは、Spring             REITの営業収益が連結営業収益に占める割合は当連結会計年度において、13.8％に
         なります。Spring         REITからの営業収益は香港ドルでの取引となりますので、香港ドルの為替の変動によって
         は、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
         　また、当社グループは、海外での地域分散投融資を行っているため、保有する外貨建資産につきましては、外
         国為替の変動の影響を受けます。
        (6 ）他社との競合に係るリスク

         　投資運用業、特に投資助言業は、金融業界の他業種に比べると参入障壁が比較的低い業種であり、常に国内外
         からの新規参入者との競合を覚悟する必要があります。また、グローバルレベルでの資産運用ニーズの高まりは
         資産運用業界全体にとっての追い風ではありますが、これにより新規参入が将来にわたってさらに促進される可
         能性があると共に、国内外の大手金融機関が資産運用サービスを経営戦略上重要なビジネスと位置づけ、積極的
         に経営資源を投入してくるケースも想定されます。また、業界内での統廃合によって、当社グループの競合他社
         の規模や体力が増強されることがあります。さらに、競合他社が当社グループのファンドマネージャーやその他
         の従業員の移籍・採用を図る可能性もあります。
         　この様に他社との競合は激化していくことが予想され、その場合には、顧客の獲得や維持に困難が生じるだけ
         でなく、管理報酬料率や成功報酬料率の水準にも影響を及ぼし、当社グループの業績に影響が及ぼす可能性があ
         ります。
        (7 ）ファンド運用に係る訴訟リスク

         　当社グループが無限責任組合員又はゼネラルパートナーとしての善管注意義務違反により、訴訟等を受ける可
         能性があり、損害賠償義務を負った場合は、損害賠償に加えて社会的信用が低下し、当社グループの事業活動、
         経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
        (8 ）投資先企業への役員派遣に係る訴訟リスク

         　当社は投資先企業の価値向上のため、役職員を投資先企業の役員として派遣することがあります。その役職員
         個人に対し役員損害賠償請求等があった場合、当社がその個人に生じた経済的損失の全部又は一部を負担する可
         能性があるほか、当社グループに使用者責任が発生する可能性があります。
                                 14/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        (9 ）法的規制に係るリスク
         ①全般
          　当社グループは、本邦、香港、ケイマン諸島などのオフショアと呼ばれる地域各国において、ファンド運用
          事業及び自己投資事業等を行っているため、これらの地域における法的規制（会社法、金融商品取引法、独占
          禁止法、租税法、投資事業有限責任組合契約に関する法律、外国為替管理法、財務会計関連法規等）の適用に
          よる影響を受けるほか、これらの規制との関係で費用が増加する場合があり、当社グループの事業活動、経営
          成績及び財政状態に重大な影響を及ぼす場合があります。
         ②金融商品取引法

          ・金融商品取引業登録
          　当社は、ファンドの私募の取扱い又はファンド運用事業につき金融商品取引法第29条に基づき第二種金融商
          品取引業、投資運用業、投資助言・代理業を行うための登録を行っております（有効期限：なし）。当社は、
          金融商品取引法に基づく規制に服しており、現時点において当該事業の業務遂行に支障を来す要因は発生して
          いません。しかしながら、金融商品取引法第52条第1項（金融商品取引業者に対する監督上の処分）の各号の
          一つに該当する場合には、金融商品取引業登録を取消されるため、将来的に法令違反その他何らかの理由によ
          り、同法第52条第1項に基づき上記の登録について取消等の処分を受けた場合、ファンド運用事業の業務遂行
          に支障をきたすと共に、当社グループの社会的信用力が低下し、事業活動、経営成績及び財政状態に悪影響を
          及ぼす可能性があります。
          ・適格機関投資家等特例業務及び特例投資運用業務
          　当社は、ファンド運用事業につき金融商品取引法第63条に基づく適格機関投資家等特例業務及び同法附則第
          48条第1項に基づく特例投資運用業務を営むに当たり、届出を行っております。この届出により当社が運用す
          るファンドは、法律上求められる一定の要件を満たす必要があります。現時点において当該事業の業務遂行に
          支障を来す要因は発生していません。しかしながら、将来的にこれらの要件を満たせなくなった場合又は適用
          法令の解釈の変更その他何らかの理由により適格機関投資家等特例業務又は特例投資運用業務に該当しなく
          なった場合、当該事業の業務遂行に支障をきたす可能性があり、その場合には当社グループの社会的信用力が
          低下し、事業活動、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         ③不動産投資顧問業登録規程

         　当社は、ファンド運用事業において、不動産投資についての投資助言業務及び不動産投資についての投資一任
         契約に基づく不動産取引等を行うために、不動産投資顧問業登録規程第3条第1項に基づき不動産投資顧問業の登
         録を行っています（有効期限：2025年10月）。現時点において当該事業の業務遂行に支障を来す要因は発生して
         いません。しかしながら、将来的に法令違反その他何らかの理由により、同規程第30条に基づき上記の登録の取
         消等の処分を受けた場合又は登録の更新を行わないまま登録の有効期限を徒過した場合、ファンド運用事業の業
         務遂行に支障をきたすと共に、当社グループの社会的信用力が低下し、事業活動、経営成績及び財政状態に影響
         を及ぼす可能性があります。
         ④宅地建物取引業法

         　当社は、不動産投資顧問業の登録の前提となる、宅地建物取引業第3条第1項に基づき宅地建物取引業の免許を
         取得しています（有効期限：2025年8月）。現時点において上記の免許の維持に支障を来す要因は発生していま
         せん。しかしながら、将来的に法令違反その他何らかの理由により、同法第66条に基づき上記の免許の取消等の
         処分を受けた場合又は免許の更新を行わないまま免許の有効期限を徒過した場合、宅地建物取引業の免許を失う
         ことにより、不動産投資顧問業の登録が取り消されることになり、ファンド運用事業の業務の遂行に支障を来す
         と共に、当社グループの社会的信用力が低下し、事業活動、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があり
         ます。
         ⑤香港証券先物条例（Securities                And  Futures    Ordinance,Cap.571）

         　当社の子会社であるSpring              Asset   Management      Limitedは、香港市場において上場しているSpring                        Real
         Estate    Investment      Trustの管理業務を行うに当たり、香港証券先物委員会よりType9（アセットマネジメント）
         のラインセンスを受けております（有効期限：なし）。また、Spring                                Real   Estate    Investment      Trustは、同条
         例に基づき、上場の認可を得ています。現時点において当該事業の業務遂行に支障を来す要因は発生していませ
         ん。しかしながら、Spring             Real   Estate    Investment      Trustの認可が取消された場合、Spring                  Real   Estate
         Investment      Trustの運用会社でなくなった場合には、ライセンスを取消されるため、ライセンスの取消等がなさ
         れた場合、当該事業の業務遂行に支障をきたすと共に、当社グループの社会的信用力が低下し、事業活動、経営
         成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
                                 15/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
       (10  ）資金調達に係るリスク

         　当社グループは、無限責任組合員又はゼネラルパートナーとして、ファンドの収益を直接享受する目的で自ら
         管理運営するファンドに自己資金による投資を行っておりますが、今後、資金調達が想定通りにいかない場合に
         は、ファンドの運用に支障をきたす恐れがあります。また、自己資金による投資資金の調達を多額の借入金によ
         り調達する場合には、有利子負債が増加する可能性があり、当社グループの財政状態等に影響を及ぼす可能性が
         あります。
      ■事業体制及び業績に関するリスク

        (1 ）小規模組織であることについて
         　当社は、当連結会計年度末現在において、取締役７名、監査役３名（うち非常勤監査役２名）、グループ全体
         で従業員数61名と小規模組織であり、内部管理体制もこの規模に応じたものとなっております。当社グループで
         は、今後の事業拡大に対応すべく人員増強等によりさらなる組織力の充実を図っていく所存でありますが、人材
         の確保及び内部管理体制の充実が円滑に進展しない場合、既存の人材が社外に流出した場合には、当社グループ
         の事業運営に影響を及ぼす可能性があります。
        (2 ）特定人物への依存について

         　当社の代表取締役である豊島俊弘は、最高経営責任者として経営方針や事業戦略の決定に加え、投資案件の発
         掘等、当社グループの事業推進上、重要な役割を果たしております。
         　このため当社では、代表取締役へ過度に依存しない経営体制を目指し、人材採用、育成による経営体制の強化
         を図り、経営リスクの軽減に努めておりますが、不測の事態により、同氏が当社の経営者として業務を遂行する
         ことが困難になった場合には、当社グループの業績及び今後の事業展開に影響を及ぼす可能性があります。
        (3 ）有能な人材の確保、育成について

         　当社グループの営む事業は、金融及び不動産の分野において高い専門性と豊富な経験を有する人材により成り
         立っており、今後の事業展開において有能な人材を確保・育成し、成長への基盤を確固たるものとする方針であ
         ります。しかし、必要とする人材の確保・育成が計画どおりに実現できなかった場合には、当社グループの業績
         及び今後の事業展開に影響を及ぼす可能性があります。
         　また、人材の確保・育成が順調に行われた場合でも、採用・研修に係るコスト、人件費等の固定費が増加する
         ことが想定され、当該コスト増に見合う収益の成長がない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性
         があります。
        (4 ）個人情報の取扱いについて

         　当社グループでは、事業活動を通じて取得した個人情報及び当社グループの役職員に関する個人情報を保有し
         ております。当社グループでは、個人情報の取扱いについては個人情報保護規程を策定の上、細心の注意を払っ
         ております。
         　しかしながら、万一、当社グループの保有する個人情報が外部に漏洩した場合あるいは不正使用された場合に
         は、信用の失墜又は損害賠償等により当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
        (5 ）特別目的会社の連結に係る方針について

         　当社グループがファンドの組成のために設立し、管理運営業務を受託している特別目的会社（ＳＰＣ）につい
         ては、当社グループの匿名組合出資比率や支配力等の影響度合いを勘案し、「連結財務諸表に関する会計基準」
         （企業会計基準第22号）、「連結財務諸表における子会社及び関連会社の範囲の決定に関する適用指針」（企業
         会計基準適用指針第22号）、及び「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取
         扱い」（企業会計基準委員会実務対応報告第20号）等に基づき、個別に連結の要否を決定しております。
         　当連結会計年度末現在において、当社グループが顧客の資産を運用するファンドに係るＳＰＣについては、顧
         客との共同投資（セイムボート投資）の有無にかかわらず、当社グループが実質的な支配力を有していないた
         め、上記の会計基準をふまえ、連結の範囲に含めていないものがあります。
         　今後、ＳＰＣの連結の範囲に関する会計基準が改正された場合には、当社グループの連結の範囲に変更が生
         じ、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         　また、当社は、今後においては、連結の範囲にＳＰＣが含まれることとなるようなセイムボート投資を行うこ
         とを想定しておりませんが、個別に連結の要否を判断した結果、セイムボート投資に係るＳＰＣが連結の範囲に
         含まれることとなった場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
                                 16/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        (6 ）特定事業への依存について

         　当社グループでは、当社子会社であるSpring                      Asset   Management      Limitedにおいて香港証券取引所へ上場して
         いるSpring      REITの管理運営を行っております。
         　2020年12月期連結財務諸表において、当社グループ連結営業収益に対してSpring                                      REITの営業収益は13.8          ％ を
         占めておりますので、Spring              REITの業績の変動により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性がありま
         す。
         　Spring     Asset   Management      LimitedはSpring        REITからの管理報酬の一部をREIT投資口にて受け取っております
         ので、香港ドルの為替の変動及びSpring                   REITの投資口価格の変動により、当社グループの業績に影響を及ぼす
         可能性があります。
         　また、Spring        REITにおいて管理報酬体系の変更や管理運営会社の変更がなされた場合には、Spring                                       Asset
         Management      Limitedにおいて管理報酬の減額や管理報酬の喪失が生じますので、当社グループの業績に影響を及
         ぼす可能性があります。
        (7 ）自己勘定投資（自己資金による投資）が業績に与える影響について

         　当社グループは、ファンド組成上の要請に応じて、顧客との共同投資（セイムボート投資）の形で、当社グ
         ループが管理運営を行うファンド等に対して投資を行っております。
         　これらの自己勘定投資については、投資リスクの吟味のため、社内諸規程に従い経営会議、取締役会等により
         慎重な審議を経た上で行うこととしておりますが、外部環境の悪化等により投資収益が悪化し、あるいは投資対
         象の評価損が発生した場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
        (8 ）配当政策について

         　当社は、株主への利益還元を経営の最重要課題のとして認識しており、内部留保を確保しつつ、財政状態及び
         経営成績並びに経営全般を総合的に判断し、業績に応じた株主への利益還元を継続的に行っていくことを基本方
         針としております。
         　当期の配当金は、この基本方針の下で、１株当たり20円の配当を実施することを決定いたしました。
         　なお、今後の配当実施の可能性及び実施額等については未定であります。
        (9 ）新株予約権の行使による株式価値の希薄化について

         　当社は、企業価値の向上を意識した経営の推進を図るとともに、役員及び従業員の業績向上に対する意欲を高
         めることを目的として、役員及び従業員にストックオプション（新株予約権）を付与しております。当連結会計
         年度末現在、新株予約権による潜在株式数は281,400株であり、同日現在の発行済株式総数17,644,900株の1.6％
         に相当しており、これらの新株予約権が行使された場合には、１株当たりの株式価値が希薄化することになりま
         す。
                                 17/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
       (10  ）親会社等との関係について
         　本書提出日現在において、当社の発行済株式は、㈱日本政策投資銀行に24.5％所有されており、当社は同社の
         関連会社となっております。同社に関する当社株式への出資は成長投資、バイアウト投資及び不動産投資等の分
         野において協業を行うための投資であります。当社グループとしては今後も同社との協業を継続していく方針で
         す。
         　また、同社グループに当社と同様の事業を営む会社はあるものの、事業領域が異なることから、現在競合とな
         りうる状況は発生しておらず、今後発生する見込みも現時点ではありません。
         　今後、同社の経営方針の変更により、出資比率等が変更になる可能性があります。その場合、当社の事業展開
         及び業績に何らかの影響を及ぼす可能性があります。
         １）役員の招聘

          　本書提出日現在において、以下の通り同社の役職員との兼任状況が継続しておりますが、業務・管理両面か
          らの経営体制の強化を図る目的で、広い視野と経験に基づいた経営全般の助言を得ることを目的としているも
          のであります。
        当社グループにおける役職                        氏名               各社における役職
                                          ㈱日本政策投資銀行
     取締役（非常勤）
                       近藤　健太
                                          企業投資部課長
         ２）従業員の受入れ

          　当社グループは人事交流のため、同社から２名の出向者を受け入れております。なお、受入出向者は、当社
          グループの重要な意思決定に大きな影響を与える職位ではありません。
         ３）ファンドへの出資

          　当社グループが運営するファンドに対して、同社から出資を受け入れております。
       (11）資金使途について

         　新規上場及び東証一部への市場変更時における公募増資等の調達資金の使途は、キャッシュ・フロー投資戦略
         に基づく新規ファンドへの自己投資資金（間接投資となる場合を含みます）、航空機リースファンドへの自己投
         資資金（間接投資となる場合を含みます）、キャッシュ・フロー投資及び事業投資において投資を予定している
         投資案件への自己投資資金（ファンド経由の出資となる場合を含みます）として各々充当する方針であります。
         　当社グループは、これらの計画の実現に注力いたしますが、外部環境の変化等により、現時点における資金使
         途計画以外の使途へ充当する可能性があります。また、当初想定通りの時期に投資できない場合や、投資が実現
         した場合でも、当初想定した収益の確保が困難となった場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性が
         あります。
       (12）   持株会社体制への移行に関するリスク

          当社グループは2021年７月１日に持株会社を設立する予定でありますが、今後、本件に関り、予期せぬ損失及
         び費用が発生した場合、当社グループの業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
                                 18/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
     （1）経営成績等の状況の概要
      ①財政状態及び経営成績の状況
         当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大により、国内外経済の下振れ
        リスクや金融市場の変動など、先行き不透明な状況が続いております。
         このような環境の下で、株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行株式会社を中心に組成した「マーキュ

        リア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」において事業会社への新たな投資を行
        いました。また、伊藤忠商事株式会社と主に不動産・物流分野におけるテクノロジーによる成長支援をする「マー
        キュリア・ビズテック投資事業有限責任組合（ビズテックファンド）」においては、中間クローズを完了しまし
        た。
        　更に、当社が管理運営を行う「あすかDBJ投資事業有限責任組合（グロース１号ファンド）」にて保有する株式

        の売却による投資回収を行うことで成功報酬を計上しました。
        　一方で、新型コロナウイルス感染症の拡大を主要因とする市場価格の下落により、当社グループが保有する営業
        投資有価証券にかかる損失を計上することとなりました。
        　新たなファンドとしては、伊藤忠エネクス株式会社及び三井住友信託銀行株式会社などの事業パートナーと共同

        で組成した「エネクス・インフラ投資法人」のメガソーラーの追加取得による規模拡大を受け、同投資法人への売
        却を基本戦略とするインフラ・ウェアハウジングファンドを新たに組成しました。
        　以上の結果、当連結会計年度の営業収益は6,183,866千円（前連結会計年度比31.1%増）、営業利益は772,439千

        円（前連結会計年度比58.4%減）、経常利益は757,589千円（前連結会計年度比57.9%減）、親会社株主に帰属する
        当期純利益は525,126千円（前連結会計年度比57.8%減）となりました。
        　なお、当社グループは投資運用事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。

      ②キャッシュ・フローの状況

                                               （単位：千円）
                              2019年12月期実績              2020年12月期実績
        営業活動によるキャッシュ・フロー                           △454,360              △176,087

        投資活動によるキャッシュ・フロー                            △28,089             △389,852

        財務活動によるキャッシュ・フロー                            △5,984             △149,855

        換算差額他                            △12,015              △22,291

        現金及び現金同等物の期末残高                           3,551,409              2,810,262

        　当社グループでは2016年12月期の東京証券取引所への上場時及び2017年12月期の東京証券取引所市場第一部への

        市場変更時の公募増資により調達した資金について、当社が運営するファンドへのセイムボート投資及び先行投資
        （タイミングブリッジ投資）に充当して参りました。
        　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末からが741,147
        千円減少し、2,810,262千円となりました。
        　当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
        （営業活動によるキャッシュ・フロー）

        　営業活動によるキャッシュ・フローについては、新たに組成したインフラウェアハウジングファンドへのセイム
        ボート投資等のファンド組成に付随する投資を行ったこともあり、当連結会計年度において営業活動の結果使用し
        た資金は176,087千円となりました（前期は454,360千円の使用）。その他の主な要因としては、税金等調整前当期
        純利益757,589千円を計上したものの、営業貸付金が216,833千円増加し、法人税等の支払額649,326千円があった
        ことによるものであります。
                                 19/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        （投資活動によるキャッシュ・フロー）

        　投資活動によるキャッシュ・フローについては、関係会社（非連結子会社）にて、海外進出を目指す事業会社等
        に対する戦略的ソリューションとして共同投資を行うべく、関係会社（非連結子会社）にて対する貸付（585,300
        千円）を行ったこともあり、当連結会計年度において投資活動の結果使用した資金は389,852千円となりました
        （前期は28,089千円の使用）。その他の主な要因としては、拘束性預金の預入による支出70,000千円、投資有価証
        券の取得による支出22,500千円があったことによるものであります。
        （財務活動によるキャッシュ・フロー）

        　財務活動によるキャッシュ・フローについては、投資資金の一部を金融機関から調達（287,300千円）しました
        が、配当基本方針に従い配当金の支払い（334,521千円）、資本効率の向上と機動的な資本政策を目的として自己
        株式の取得（299,209千円）を行ったことこともあり、当連結会計年度において財務活動の結果使用した資金は
        149,855千円となりました（前期は5,984千円の使用）。その他の主な要因としては、長期借入れによる収入
        1,003,500千円、長期借入金の返済による支出1,202,500千円があったことによるものであります。
      ③生産、受注及び販売の実績

        　当社グループで行う事業につきましては、投資運用事業の単一セグメントであり、生産、受注、販売実績を定義
        することが困難であるため、これらに代わるものとして、投資残高、営業収益及び営業総利益を記載しておりま
        す。
        a.  投資業務の実績

         投資残高
                              当連結会計年度末
             科目                                   前年同期比（％）
                            （2020年12月31日現在）
      運用資産残高　　　　　　（千円）                               182,416,490                  △5.7
                                 20/111












                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        b.  営業収益及び営業総利益
         ①　営業収益
                               当連結会計年度
             科目               （自　2020年１月１日                   前年同期比（％）
                              至　2020年12月31日）
                                                       △21.5
      ファンド運用事業　　　　（千円）                                2,313,281
      自己投資事業　　　　　　（千円）                                3,724,430                 114.1

      その他　　　　　　　　　（千円）                                 146,154                352.3

           合計（千円）                           6,183,866                  31.1

     （注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
         ２．最近２連結会計年度の主な相手先別の営業収益及び当該営業収益の総営業収益に対する割合は次のとおりで
           あります。
                             前連結会計年度                  当連結会計年度
                           （自　2019年１月１日                  （自　2020年１月１日
           営業収益計上先                  至　2019年12月31日）                  至　2020年12月31日）
                          金額（千円）         割合（％）        金額（千円）         割合（％）

     SR  Focus   L.P.
                              58,451         1.2       2,869,068          46.4
     Spring    Real   Estate    Investment      Trust        1,091,199          23.1
                                              1,095,715          17.7
     あすかＤＢＪ投資事業有限責任組合                       1,479,057          31.3         549,130          8.9

     マーキュリア日本産業成長支援投資事業
                             524,754         11.1         382,000          6.2
     有限責任組合
     Origin    Property     Public    Co.,Ltd.
                             863,887         18.3           －        －
         ②　営業総利益

                               当連結会計年度
             科目               （自　2020年１月１日                   前年同期比（％）
                              至　2020年12月31日）
      ファンド運用事業　　　　（千円）                                2,313,281                 △22.2

      自己投資事業　　　　　　（千円）                                 △33,145                  －

      その他　　　　　　　　　（千円）                                 146,154                352.3

           合計（千円）                           2,426,290                 △35.0

                                 21/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     （2）   経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
      　経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
      　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
        ①重要な会計方針及び見積り

         　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成され
         ております。
         　重要な会計方針及び見積りについては、「第５　経理の状況」の「連結財務諸表作成のための基本となる重要
         な事項」に記載のとおりでありますが、営業投資有価証券及び営業貸付金に係る重要な会計方針及び見積りが連
         結財務諸表に大きな影響を及ぼす場合があります。
         　当社グループでは、運営するファンドに対するセイムボート投資として、営業投資有価証券及び営業貸付金を

         保有しております。
         　時価のある営業投資有価証券については、時価が著しく下落したときは、回復する見込みがあると認められる
         場合を除き、減損処理を行っております。時価を把握することが極めて困難と認められる営業投資有価証券につ
         いては、投資先の財政状態の悪化による実質価額の著しい低下の有無等により減損処理の要否を、営業貸付金に
         ついては、回収可能性の判断に基づき貸倒引当金の要否を検討しております。
         　減損処理の要否を検討する際の投資先の実質価額の見積り、及び貸倒引当金の要否を検討する際の回収可能性
         の見積りについては、投資先の財政状態、損益の状況、投資時事業計画との乖離状況、将来キャッシュ・フロー
         の状況等を勘案して、検討を行っております。
         　なお、新型コロナウイルス感染症の影響につきましては、今後の収束時期等を正確に予測することは困難な状
         況にありますが、        2021年12月末には収束し、経済は正常化するとの想定により、現時点においては、営業投資有
         価証券及び営業貸付金の評価を通した短期的な業績への影響はあるものの、長期的な業績への影響は限定的であ
         るものと判断しております。
        ②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

         (a）経営成績の分析
                                                     （単位：千円）
                      2019年12月期         2020年12月期               2020年12月期         対業績
                                       対前期比
                        実績         実績              業績予想        予想比
     ファンド運用事業                   2,946,688         2,313,281          79%
     　管理報酬                   1,700,668         1,750,042         103%

     　成功報酬                   1,246,020          563,239         45%

     自己投資事業                   1,739,323         3,724,430         214%

     その他                     32,313        146,154        452%

     営業収益                   4,718,325         6,183,866         131%      5,900,000         105%

     営業原価                    983,066       3,757,575         382%

     営業総利益                   3,735,259         2,426,290          65%

     販売費及び一般管理費                   1,879,066         1,653,851          88%

     営業利益                   1,856,193          772,439         42%      750,000        103%

     経常利益                   1,800,260          757,589         42%      750,000        101%

     親会社株主に帰属する当期純利益                   1,244,567          525,126         42%      500,000        105%

                                 22/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          （営業収益）

          　ファンド運用事業において、管理報酬についてはビズテックファンド及びインフラウェアハウジングファン
          ド等のファンドレイズもあり対前期比において増加しましたが、成功報酬については当社が設立時より管理運
          営を行う    「あすかDBJ投資事業有限責任組合（グロース１号ファンド）」                             にて投資回収が順調に進み成功報酬
          が発生しましたが、2019年12月期が高水準であったことの反動もあり対前期比において減少しました。全体と
          しては、ファンド運用事業の営業収益は2,313,281千円（前期比21.5％減）となりました。
          　また、自己投資事業において、当社グループが保有するSpring                              REITユニットの運営ファンドへの譲渡が行
          われ、当該取引がその方法により営業収益が純額ではなく、総額にて計上されたこともあり、対前期比におい
          て増加し、自己投資事業の営業収益は3,724,430千円（前期比114.1％増）となりました。
          　以上の結果、当連結会計年度の営業収益は6,183,866千円（前期比31.1％増）となりました。
          （営業原価）

          　営業原価は、新型コロナウイルス感染症の拡大を主要因とした市場価格の下落もあり、自己投資事業におい
          て行った運営ファンドへのSpring                REITユニットの譲渡取引において損失が生じたこと、保有営業投資有価証
          券において評価損失を計上したことにより、営業原価は3,757,575千円（前期比282.2%増）となりました。
          　この結果、営業総利益は前連結会計年度より1,308,969千円減少し2,426,290千円となりました。
          （販売費及び一般管理費）

          　当連結会計年度は、前連結会計年度と比較して225,214千円減少し、1,653,851千円となりました。
          　この結果、営業利益は前連結会計年度より1,083,754千円減少し772,439千円となりました。
          （営業外損益）

          　当連結会計年度は、前連結会計年度と比較して営業外収益は64,032千円増加し66,945千円となりました。こ
          れは主に受取配当金47,261千円の計上によるものであります。
          　また、営業外費用は22,949千円増加し81,795千円となりました。これは主に為替差損51,282千円及び融資関
          連費用16,330千円の計上によるものであります。
          　この結果、経常利益は前連結会計年度より1,042,671千円減少し、757,589千円となりました。
          （特別損益）

          　当連結会計年度における特別損益の発生はありませんでした。
          　税金等調整前当期純利益は、前連結会計年度に比べ1,042,449千円減少し757,589千円となり、親会社株主に
          帰属する当期純利益は前連結会計年度より719,441千円減少し525,126千円となりました。
                                 23/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         (b）  財政状態の分析

                                                     （単位：千円）
                           2020年12月                            2020年12月
              2019年12月      2020年12月                     2019年12月      2020年12月
     資産                            負債/純資産
                           末構成比                            末構成比
               末残高      末残高                     末残高      末残高
     現金及び預金          3,551,409      2,880,262         19%   借入金          1,202,500      1,296,750         9%
     営業未収入金           253,683      373,914        2%  その他負債          1,558,675      1,286,908         9%

     営業投資有価証
              10,814,846      10,270,016         68%   負債合計          2,761,175      2,583,658         17%
     券/営業貸付金
     投資有価証券           282,685      305,185        2%  自己資本         12,165,503      11,908,432         79%
     その他資産           601,588     1,223,238         8%  その他純資産           577,534      560,524        4%

     資産合計         15,504,211      15,052,615         100%   純資産合計         12,743,037      12,468,956         83%

          （資産）

          　当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末と比較して451,597千円減少して15,052,615千円となりま
          した。
          　現金及び預金は、主に新たに組成したインフラウェアハウジングファンドへのセイムボート投資等のファン
          ド組成に付随する投資を行ったこと、配当基本方針に従い配当金の支払い、資本効率の向上と機動的な資本政
          策を目的として自己株式の取得を行ったこともあり、前連結会計年度から671,147千円減少し、2,880,262千円
          となりました。
          　営業投資有価証券/営業貸付金は、新たに組成したインフラウェアハウジングファンドへのセイムボート投
          資等のファンド組成に付随する投資を行った一方で、                         新型コロナウイルス感染症の拡大を主要因とした市場価
          格の下落もあり、自己投資事業において行った運営ファンドへのSpring                                 REITユニットの譲渡取引において損
          失が生じたこと、保有営業投資有価証券において評価損失を計上したこともあり、前連結会計年度から
          544,830千円減少し、10,270,016千円となりました。
          　その他の主な要因としては、関係会社短期貸付金が293,250千円、繰延税金資産（長期）が346,721千円増加
          しました。
          （負債）

          　当連結会計年度末の負債は、              前連結会計年度末と比較して177,516千円減少して2,583,658千円となりまし
          た。
          　借入金は、金融機関からの借入が期間満了を迎えたため借換を行うとともに、投資資金の一部を金融機関か
          ら調達（287,300千円）したこともあり、前連結会計年度から94,250千円増加し、1,296,750千円となりまし
          た。
          　その他の主な要因としては、未払法人税等が183,551千円、未払金/長期未払金が123,977千円減少しまし
          た。
          （純資産）

          　当連結会計年度末の純資産は、               前連結会計年度末と比較し274,081千円減少して12,468,956千円となりまし
          た。
          　自己資本は、当連結会計年度における親会社に帰属する当期純利益525,126千円を計上しましたが、配当基
          本方針に従い配当金の支払い、資本効率の向上と機動的な資本政策を目的として自己株式の取得を行ったこ
          と、加えて     新型コロナウイルス感染症の拡大を主要因とした市場価格の下落もあり、その他有価証券評価差額
          金が減少したこともあり、            前連結会計年度から257,071千円減少し、11,908,432千円となりました。
          　その他純資産は、前連結会計年度から17,010千円減少し、560,524千円となりました。
                                 24/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         (c)キャッシュ・フローの状況

          　第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1）経営
          成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況に記載のとおりであります。
         (d)資本の財源及び資金の流動性の状況

          　当社グループの資金需要のうち主なものは、投資対象への自己投資資金（間接投資やファンド経由の出資と
          なる場合を含みます）及び人件費をはじめとした販売費及び一般管理費等であります。
          　これらの資金需要に対応するための財源は、営業活動によるキャッシュ・フローで得られる自己資金、並び
          に上場時及び市場変更時の新株発行により調達した資金とすることを基本方針としておりますが、必要に応じ
          て金融機関からの借入等により調達していく考えであります。
     ４【経営上の重要な契約等】

      （単独株式移転による持株会社体制への移行について）
      　当社は、2021年２月19日開催の取締役会において、当社の定時株主総会における承認決議等の所定の手続が得られ
      ることを前提として、2021年７月1日（予定）を期日として、当社単独による株式移転により持株会社（完全親会
      社）である「株式会社マーキュリアホールディングス」を設立し、持株会社体制へ移行することについて決議いたし
      ました。
      　なお、2021年3月30日に開催された当社の定時株主総会において、株式移転計画について承認されております。
      その内容につきましては、「第５                経理の状況      １連結財務諸表等         注記事項（重要な後発事象）」に記載のとおりで
      す。
     ５【研究開発活動】
      　該当事項はありません。
                                 25/111













                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第３【設備の状況】
     １【設備投資等の概要】
      　当連結会計年度における設備投資の総額（敷金及び保証金は含まない）は                                   5,837   千円となりました。設備投資の主
      な内容は、従業員数の増加に対応するため、PCの購入及びオフィス機器の購入を行ったものであります。
      　なお、当連結会計年度において重要な設備の除却、売却等はありません。
     ２【主要な設備の状況】

      (1）提出会社
                                                  2020年12月31日現在
                                         帳簿価額

        事業所名                                               従業員数
               セグメントの名称          設備の内容
       （所在地）                            建物     工具器具備品         合計      （人）
                                  （千円）       （千円）       （千円）
     本社
                                    7,211       5,837       13,048        46
               投資運用事業         事業所
     （東京都千代田区）
     （注）１．上記金額には、消費税等は含んでおりません。
         ２．上記のほか、連結会社以外から賃借している設備の内容は、下記のとおりであります。
                事業所名                            年間賃借料
                             設備の内容
               （所在地）                             （千円）
                                                 42,484

           本社              事業所
          （注）　上記金額には、消費税等は含んでおりません。
      (2）在外子会社

                                                  2020年12月31日現在
                                           帳簿価額

                 事業所名                                      従業員数
                       セグメントの
         会社名                      設備の内容
                 （所在地）                     建物     工具器具備        合計     （人）
                       名称
                                     （千円）      品（千円）       （千円）
     Spring    Asset
                本社
                                       69,932        －    69,932        8
                       投資運用事業       事業所
                （香港）
     Management      Limited
     MIBJ   Consulting
                本社
                                         －     1,014      1,014       7
                       投資運用事業       事業所
                （中国北京）
     (Beijing)     Co.,   Ltd.
     （注）１．上記金額には、消費税等は含んでおりません。
         ２．上記のほか、連結会社以外から賃借している設備の内容は下記のとおりであります。
                        事業所名                        年間賃借料
               会社名                   設備の内容
                       （所在地）                         （千円）
           MIBJ   Consulting
                       本社
                              事業所                       16,437
           (Beijing)     Co.,   Ltd.    （中国北京）
     ３【設備の新設、除却等の計画】

      (1）重要な設備の新設等
        　該当事項はありません。
      (2）重要な設備の除却等

        　該当事項はありません。
                                 26/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第４【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】
      （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                                        発行可能株式総数（株）
                 種類
                                                      45,000,000
     普通株式
                                                      45,000,000
                  計
        ②【発行済株式】

             事業年度末現在発行数             提出日現在発行数
                                     上場金融商品取引所名
                （株）            （株）
       種類                              又は登録認可金融商品                内容
             （2020年12月31日）            （2021年３月30日）           取引業協会名
                                                完全議決権株式であり、
                                                権利内容に何ら限定のな
                                     東京証券取引所
                                                い当社における標準とな
                 17,644,900            17,657,500
     普通株式
                                     （市場第一部）
                                                る株式であります。ま
                                                た、１単元の株式数は
                                                100株であります。
                 17,644,900            17,657,500            －            －
        計
    （注）「提出日現在発行数」欄には、2021年３月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行
        された株式数は含まれておりません。
                                 27/111













                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （２）【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
          　会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
           ①第１回新株予約権（2015年３月31日定時株主総会決議）
                                   事業年度末現在             提出日の前月末現在
                 区分
                                  （2020年12月31日）              （2021年２月28日）
                                 当社取締役　　　　３
     付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　　16
                                                   同左
                                 当社子会社役職員　11
     新株予約権の数（個）                                      338              338
     新株予約権の目的となる株式の種類                               普通株式               同左

                                         202,800              202,800
     新株予約権の目的となる株式の数（株）
                                       （注１、６）              （注１、６）
                                           311              311
     新株予約権の行使時の払込金額（円）
                                       （注２、６）              （注２、６）
                                  自　2017年12月１日
     新株予約権の行使期間                                              同左
                                  至　2025年３月31日
                                  発行価格　　　311              発行価格　　　311
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発
                                  資本組入額　　156              資本組入額　　156
     行価格及び資本組入額（円）
                                    （注６）              （注６）
                                    （注３）
     新株予約権の行使の条件                                              同左
                                    （注４）
     新株予約権の譲渡に関する事項                                              同左
                                    （注５）
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                              同左
     （注）１．新株予約権１個につき目的となる当社普通株式の数（以下、「付与株式数」という。）は600株とする。
           ただし、新株予約権を割り当てる日（以下「割当日」という。）後、当社が当社普通株式につき、株式分割
           （当社普通株式の株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ。）又は株式併合を行う場合に
           は、次の算式により付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てるもの
           とする。
            調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率
           また、上記のほか、決議日後、当社が合併又は会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数
           の調整を必要とする場合には、当社は合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができるものとす
           る。
         ２．決議日以降、当社が当社普通株式につき、次の①又は②を行う場合、行使価額をそれぞれ次に定める算式
           （以下、「行使価額調整式」という）により調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げ
           るものとする。
           ①　当社が株式分割又は株式併合を行う場合
             調整後行使価額＝調整前行使価額×１／株式分割又は株式併合の比率
           ②　当社が時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（会社法第194条の規定（単元
             未満株主による単元未満株式売渡請求）に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若
             しくは転換できる証券の転換又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付
             されたものを含む）の行使による場合を除く）
              調整後行使価額＝調整前行使価額×（既発行株式数＋新規発行株式数×１株当たり払込金額／時
                      価）／（既発行株式数＋新規発行株式数）
            ⅰ　行使価額調整式に使用する「時価」は、次に定める価額とする。
             ア）当社の株式公開（下記　イ）に定める場合をいう）の日の前日以前の場合
               調整後行使価額を適用する日（以下、「適用日」という）の前日における調整前行使価額
             イ）当社普通株式が、国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合（「株式公開」という）
               適用日に先立つ45取引日目に始まる30取引日における上場金融商品取引所（ただし、当社普通株式
               の上場する金融商品取引所が複数の場合は、当該期間における当社普通株式の出来高、値付率等を
               考慮して最も適切と判断される主たる取引所）における当社普通株式の普通取引の終値（気配表示
               を含む。以下同じ）の平均値（終値のない日を除く）とする。なお、「平均値」は、円位未満小数
               第２位を四捨五入して小数第１位まで算出するものとする。
                                 28/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
            ⅱ　行使価額調整式に使用する「既発行株式数」は、基準日がある場合はその日、その他の場合は適用日
              の１ヶ月前の日における当社の発行済普通株式総数から当社が保有する当社普通株式にかかる自己株
              式数を控除した数とするものとする。
            ⅲ　自己株式の処分を行う場合には、行使価額調整式に使用する「新規発行株式数」を「処分する自己株
              式数」に読み替えるものとする。
         ３．(1）新株予約権の割り当てを受けた当社の取締役及び使用人並びに当社子会社の取締役及び使用人は、新株
             予約権行使時において、当社の取締役、監査役及び使用人又は当社子会社の取締役、監査役及び使用人
             のいずれかの地位にあることを要する。ただし、任期満了による退任その他正当な理由がある場合はこ
             の限りではないものとする。
           (2）新株予約権の割り当てを受けた当社の受入出向者は、新株予約権行使時において、当社への出向を継続
             していること、あるいは当社への転籍を行っていることを要するものとする。
           (3）新株予約権の割り当てを受けた外部協力者は、新株予約権行使時において、当社の外部協力者の地位に
             あることを要するものとする。
           (4）当社普通株式にかかる株式公開があった場合、新株予約権を行使することができるものとする。
           (5）当社普通株式にかかる株式公開を取り止める旨の取締役会決議、もしくは、株式公開を取り止める旨の
             取締役会への報告がなされた場合、新株予約権を行使することができるものとする。
           (6）新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができないものとす
             る。
         ４．譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。
         ５．組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方針
           当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
           会社となる場合に限る）又は株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合には、組織再編行為の効力発生日（吸収合併
           につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割につき
           吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株式交
           換がその効力を生ずる日及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）の直前
           において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、それぞ
           れの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」と
           いう）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新株予約
           権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移
           転計画において定めることを条件とする。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案の上、上記１．に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、
             上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後の行使価額に、上記に従って決定される当該新株
             予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             上記に定める新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいず
             れか遅い日から、上記に定める新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
           (6）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             上記に準じて決定する。
           (7）譲渡による新株予約権の取得の制限
             譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
           (8）新株予約権の取得条項
             以下の(ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(ⅳ)又は(ⅴ)の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が
             不要の場合は、当社の取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償
             で新株予約権を取得することができる。
             （ⅰ）当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
             （ⅱ）当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
             （ⅲ）当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
             （ⅳ）当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要する
                ことについての定めを設ける定款の変更承認の議案
                                 29/111

                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
             （ⅴ）新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社
                の承認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を
                取 得することについての定めを設ける定款の変更承認の議案
           (9）その他の新株予約権の行使の条件
             上記に準じて決定する。
         ６．2016年７月５日開催の取締役会決議により、2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を
           行っております。また、2016年12月16日開催の取締役会決議により、2017年１月１日付で普通株式１株につ
           き３株の株式分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
           　また、当社はストックオプション制度に準じた制度として第２回新株予約権を発行しております。

           ②第２回新株予約権（2015年12月18日臨時株主総会決議）
                                   事業年度末現在             提出日の前月末現在
                 区分
                                  （2020年12月31日）              （2021年２月28日）
                                 当社取締役　　　　２
     付与対象者の区分及び人数（名）
                                                   同左
                                 当社従業員　　　　24
     新株予約権の数（個）                                      131              110
     新株予約権の目的となる株式の種類                               普通株式               同左

                                          78,600              66,000
     新株予約権の目的となる株式の数（株）
                                       （注１、６）              （注１、６）
                                           311              311
     新株予約権の行使時の払込金額（円）
                                       （注２、６）              （注２、６）
                                  自　2017年12月１日
     新株予約権の行使期間                                              同左
                                  至　2025年３月31日
                                 発行価格　　　　317              発行価格　　　　317
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発
                                 資本組入額　　　159              資本組入額　　　159
     行価格及び資本組入額（円）
                                    （注６）              （注６）
                                    （注３）
     新株予約権の行使の条件                                              同左
                                    （注４）
     新株予約権の譲渡に関する事項                                              同左
                                    （注５）
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                                              同左
     （注）１．新株予約権１個につき目的となる当社普通株式の数（以下、「付与株式数」という。）は600株とする。
           ただし、新株予約権を割り当てる日（以下「割当日」という。）後、当社が当社普通株式につき、株式分割
           （当社普通株式の株式無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ。）又は株式併合を行う場合に
           は、次の算式により付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てるもの
           とする。
            調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率
           また、上記のほか、決議日後、当社が合併又は会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数
           の調整を必要とする場合には、当社は合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができるものとす
           る。
         ２．決議日以降、当社が当社普通株式につき、次の①又は②を行う場合、行使価額をそれぞれ次に定める算式
           （以下、「行使価額調整式」という）により調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げ
           るものとする。
           ①　当社が株式分割又は株式併合を行う場合
             調整後行使価額＝調整前行使価額×１／株式分割又は株式併合の比率
                                 30/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           ②　当社が時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（会社法第194条の規定（単元
             未満株主による単元未満株式売渡請求）に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若
             しくは転換できる証券の転換又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付
             されたものを含む）の行使による場合を除く）
              調整後行使価額＝調整前行使価額×（既発行株式数＋新規発行株式数×１株当たり払込金額／時
                      価）／（既発行株式数＋新規発行株式数）
            ⅰ　行使価額調整式に使用する「時価」は、次に定める価額とする。
             ア）当社の株式公開（下記　イ）に定める場合をいう）の日の前日以前の場合
               調整後行使価額を適用する日（以下、「適用日」という）の前日における調整前行使価額
             イ）当社普通株式が、国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合（「株式公開」という）
               適用日に先立つ45取引日目に始まる30取引日における上場金融商品取引所（ただし、当社普通株式
               の上場する金融商品取引所が複数の場合は、当該期間における当社普通株式の出来高、値付率等を
               考慮して最も適切と判断される主たる取引所）における当社普通株式の普通取引の終値（気配表示
               を含む。以下同じ）の平均値（終値のない日を除く）とする。なお、「平均値」は、円位未満小数
               第２位を四捨五入して小数第１位まで算出するものとする。
            ⅱ　行使価額調整式に使用する「既発行株式数」は、基準日がある場合はその日、その他の場合は適用日
              の１ヶ月前の日における当社の発行済普通株式総数から当社が保有する当社普通株式にかかる自己株
              式数を控除した数とするものとする。
            ⅲ　自己株式の処分を行う場合には、行使価額調整式に使用する「新規発行株式数」を「処分する自己株
              式数」に読み替えるものとする。
         ３．(1）新株予約権の割り当てを受けた当社の取締役及び使用人並びに当社子会社の取締役及び使用人は、新株
             予約権行使時において、当社の取締役、監査役及び使用人又は当社子会社の取締役、監査役及び使用人
             のいずれかの地位にあることを要する。ただし、任期満了による退任その他正当な理由がある場合はこ
             の限りではないものとする。
           (2）当社普通株式にかかる株式公開があった場合、新株予約権を行使することができるものとする。
           (3）当社普通株式にかかる株式公開を取り止める旨の取締役会決議、もしくは、株式公開を取り止める旨の
             取締役会への報告がなされた場合、新株予約権を行使することができるものとする。
           (4）新株予約権者が新株予約権を放棄した場合には、当該新株予約権を行使することができないものとす
             る。
           (5）次に掲げる各事由のいずれかが生じた場合には、新株予約権者は残存するすべての新株予約権を行使す
             ることができないものとする。
             ①　行使価額を下回る価格を対価とする当社普通株式の発行等が行われた場合（払込金額が会社法第
               199条第３項、第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」を除く。）。
             ②　新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない
               場合において、行使価額を下回る価格を対価とする売買その他の取引が行われた場合（但し、資本
               政策目的等により当該取引時点における株式価値よりも著しく低いと認められる価格で取引が行わ
               れた場合を除く。）。
             ③　新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合に
               おいて、当該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値が、行使価額を下回る価格と
               なった場合。
             ④　新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない
               場合において、ＤＣＦ法及び類似会社比較法等の方法により評価された株式評価額が行使価額を下
               回った場合（但し、株式評価額が一定の幅をもって示された場合、当社の取締役会が株式評価機関
               と協議の上本(5)④への該当を判断するものとする。）。
         ４．譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。
         ５．組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方針
           当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割
           会社となる場合に限る）又は株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という）をする場合には、組織再編行為の効力発生日（吸収合併
           につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割につき
           吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株式交
           換がその効力を生ずる日及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）の直前
           において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、それぞ
           れの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」と
           いう）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新株予約
                                 31/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移
           転計画において定めることを条件とする。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案の上、上記１．に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、
             上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後の行使価額に、上記に従って決定される当該新株
             予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             上記に定める新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいず
             れか遅い日から、上記に定める新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
           (6）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             上記に準じて決定する。
           (7）譲渡による新株予約権の取得の制限
             譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要する。
           (8）新株予約権の取得条項
             ①　以下の(ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(ⅳ)又は(ⅴ)の議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決
               議が不要の場合は、当社の取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当
               社は無償で新株予約権を取得することができる。
               （ⅰ）当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
               （ⅱ）当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
               （ⅲ）当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
               （ⅳ）当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要
                  することについての定めを設ける定款の変更承認の議案
               （ⅴ）新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について
                  当社の承認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってそ
                  の全部を取得することについての定めを設ける定款の変更承認の議案
             ②　新株予約権者が権利行使をする前に、上記３．(5)に定める規定により本新株予約権の行使ができ
               なくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
           (9）その他の新株予約権の行使の条件
             上記に準じて決定する。
         ６．2016年７月５日開催の取締役会決議により、2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を
           行っております。また、2016年12月16日開催の取締役会決議により、2017年１月１日付で普通株式１株につ
           き３株の株式分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
        ②【ライツプランの内容】

          　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

          　該当事項はありません。
      （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          　該当事項はありません。
                                 32/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
                 発行済株式総
                        発行済株式総       資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
                 数増減数
         年月日
                        数残高（株）        （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                   （株）
     2016年８月１日
                   3,886,470       3,906,000           ―     429,050          ―     399,050
     （注）１
     2016年10月14日
                    531,000      4,437,000        356,101       785,151       356,101       755,151
     （注）２
     2016年11月16日
                    135,100      4,572,100         90,601       875,753        90,601       845,753
     （注）３
     2017年１月１日
                   9,144,200       13,716,300           ―     875,753          ―     845,753
     （注）４
     2017年12月15日
                   2,500,000       16,216,300        1,666,875       2,542,628       1,666,875       2,512,628
     （注）５
     2017年12月26日
                    510,000      16,726,300         340,043      2,882,671        340,043      2,852,671
     （注）６
     2017年12月１日～
                    508,200      17,234,500         79,202      2,961,872         79,202      2,931,872
     2017年12月31日
     （注）７
     2018年１月１日～
                    231,600      17,466,100         36,014      2,997,886         36,014      2,967,886
     2018年12月31日
     （注）７
     2019年１月１日～
                    140,400      17,606,500         22,201      3,020,087         22,201      2,990,087
     2019年12月31日
     （注）７
     2020年１月１日～
                    38,400     17,644,900          6,086     3,026,174         6,086     2,996,174
     2020年12月31日
     （注）７
     （注）１．株式分割（１：200）によるものであります。
         ２．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）
           発行価格　　　1,450円
           引受価額　　　1,341.25円
           資本組入額　　670.625円
           払込金総額　　712,204千円
         ３．有償第三者割当（オーバーアロットメントによる売出しに関連した第三者割当増資）
           発行価格　　　1,450円
           引受価額　　　1,341.25円
           資本組入額　　670.625円
           払込金総額　　181,203千円
         ４．株式分割（１：３）によるものであります。
         ５．有償一般募集
           発行価格　　　1,406円
           引受価額　　　1,333.5円
           資本組入額　　666.75円
           払込金総額　　3,333,750千円
         ６．有償第三者割当（オーバーアロットメントによる売出しに関連した第三者割当増資）
           発行価格　　　1,406円
           引受価額　　　1,333.5円
           資本組入額　　666.75円
           払込金総額　　680,085千円
         ７．新株予約権の行使による増加であります。
         ８．2021年１月１日から2021年２月28日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が12,600株、資
           本金及び資本準備金がそれぞれ1,997千円増加しております。
                                 33/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （５）【所有者別状況】
                                                  2020年12月31日現在
                          株式の状況（１単元の株式数             100  株）
                                                       単元未満
                                                       株式の状
        区分      政府及び                      外国法人等
                        金融商品     その他の               個人その
                                                       況（株）
              地方公共     金融機関                                計
                        取引業者     法人               他
              団体                    個人以外      個人
     株主数（人）            －     17     19     25     42      8   3,664     3,775       －
     所有株式数
                 －   64,737      2,226     28,876     29,907       278    50,405     176,429      2,000
     （単元）
     所有株式数の割合
                 －    36.69      1.26     16.37     16.95      0.16     28.57     100.00       －
     （％）
    （注）自己株式531,511           株は、「個人その他」に5,315単元、「単元未満株式の状況」に11株含まれております。
      （６）【大株主の状況】

                                                  2020年12月31日現在
                                                   発行済株式（自己
                                                   株式を除く。）の
                                           所有株式数
                                                   総数に対する所有
         氏名又は名称                    住所
                                            （株）
                                                   株式数の割合
                                                   （％）
                    東京都千代田区大手町1-9-6                         4,200,000           24.54

     株式会社日本政策投資銀行
                    東京都港区北青山2-5-1                         2,426,000           14.18
     伊藤忠商事株式会社
                    PLUMTREE     COURT,    25  SHOE   LANE,   LONDON
     GOLDMAN    SACHS   INTERNATIONAL                                 1,048,863            6.13
                    EC4A   4AU,   U.K.
     GOLDMAN    SACHS   & CO.  REG     200  WEST   STREET    NEW  YORK,   NY,  USA           962,900           5.63
     株式会社日本カストディ銀行
                    東京都中央区晴海1-8-12                          679,100           3.97
     （信託口）
                    東京都千代田区丸の内1-4-1                          582,000           3.40
     三井住友信託銀行株式会社
                                              526,400           3.08
     豊島俊弘               東京都大田区
     日本マスタートラスト信託銀行
                    東京都港区浜松町2-11-3                          481,000           2.81
     株式会社（信託口）
                    東京都千代田区九段南3-9-4                          424,000           2.48
     合同会社ユニオン・ベイ
                                              326,400           1.91
     石野英也               東京都港区
                              －               11,656,663            68.11

            計
     （注）１．株式会社日本カストディ銀行（信託口）の所有株式数のうち、325,600株は株式報酬制度の信託財産であ
           り、連結財務諸表において自己株式として表示しております。
         ２．2020年８月７日付で、ユナイテッド・マネージャーズ・ジャパン株式会社より当社株式に係る大量保有報告
           書（変更報告書）が関東財務局長に提出されております。当該大量保有報告書において、2020年７月31日現
           在で同社が1,087,900株を保有している旨が記載されておりますが、当社として2020年12月31日現在におけ
           る実質保有株式数の確認ができていないため、上記大株主には含めておりません。
         ３．2020年８月７日付で、株式会社ヴァレックス・パートナーズより当社株式に係る大量保有報告書が関東財務
           局長に提出されております。当該大量保有報告書において、2020年８月３日現在で同社が920,100株を保有
           している旨が記載されておりますが、当社として2020年12月31日現在のける実質保有株式数の確認ができて
           いないため、上記大株主には含めておりません。
                                 34/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                  2020年12月31日現在
                        株式数（株）           議決権の数（個）
            区分                                       内容
                               －           －         －
     無議決権株式
     議決権制限株式（自己株式等）                          －           －         －
     議決権制限株式（その他）                          －           －         －

     完全議決権株式（自己株式等）                        531,500              －         －

                     普通株式
     完全議決権株式（その他）                      17,111,400             171,114            －
                     普通株式
                              2,000             －         －
     単元未満株式                普通株式
                           17,644,900               －         －
     発行済株式総数
                               －         171,114           －
     総株主の議決権
     （注）　「完全議決権株式（その他）」の普通株式数には、株式報酬制度の信託財産として株式会社日本カストディ銀
          行（信託口）が保有する当社株式325,600株（議決権の数3,256個）が含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                  2020年12月31日現在
                                                   発行済株式総数に
                       自己名義所有株式         他人名義所有株式         所有株式数の合計
     所有者の氏名又は
                                                   対する所有株式数
               所有者の住所
                       数（株）         数（株）            （株）
     名称
                                                   の割合（％）
    株式会社
              東京都千代田区内
                            531,500            －       531,500           3.01
    マーキュリア
              幸町一丁目3番3号
    インベストメント
                  －          531,500            －       531,500           3.01
         計
     （注）　株式報酬制度の信託財産として株式会社カストディ銀行（信託口）が保有する当社株式325,600株は、上記の
          自己株式等には含まれておりません。
                                 35/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （８）【役員・従業員株式所有制度の内容】
      （取締役に対する株式報酬制度）
      　当社は、2018年３月29日開催の第13回定時株主総会決議に基づき、当社取締役（社外取締役を除きます）の報酬と
      当社の株式価値との連動性をより明確にし、取締役が株価の変動による利益・リスクを株主の皆様と共有すること
      で、中長期的な業績の向上と企業価値の増大に貢献する意識を高めることを目的として、信託を用いた株式報酬制度
      （以下「本制度」といいます）を導入しております。
      １．本制度の概要

       　本制度は、当社が金銭を拠出することにより設定する信託（以下「本信託」といいます）が当社株式を取得し、
       当社が当該取締役に付与するポイントの数に相当する数の当社株式が本信託を通じて当該取締役に対して交付され
       る、という株式報酬制度です。
       　また、本制度においては、2018年12月31日で終了する事業年度から2020年12月31日で終了する事業年度までの３
       事業年度（以下「対象期間」といいます）の間に在任する当社取締役に対して当社株式が交付されます。
       　なお、取締役が当社株式の交付を受ける時期は、原則として取締役の退任時です。
      ＜本制度の仕組み＞

        ①当社は取締役を対象とする株式交付規程を制定します。





        ②当社は取締役を受益者とした株式交付信託（他益信託）を設定します（本信託）。その際、当社は受託者に株式
         取得資金に相当する金額の金銭（ただし、取締役に交付するための株式取得資金については、株主総会の承認を
         受けた金額の範囲内とします。）を信託します。
        ③受託者は今後交付が見込まれる相当数の当社株式を一括して取得します（自己株式の処分による方法や、取引所
         市場（立会外取引を含みます。）から取得する方法によります。）。
        ④信託期間を通じて株式交付規程の対象となる受益者の利益を保護し、受託者の監督をする信託管理人（当社及び
         当社役員から独立している者とします。）を定めます。なお、本信託内の当社株式については、信託管理人は受
         託者に対して議決権不行使の指図を行い、受託者は、当該指図に基づき、信託期間を通じ議決権を行使しないこ
         ととします。
        ⑤株式交付規程に基づき、当社は取締役に対しポイントを付与していきます。
        ⑥株式交付規程及び本信託にかかる信託契約に定める要件を満たした取締役は、本信託の受益者として、付与され
         たポイントに応じた当社株式の交付を受託者から受けます。なお、あらかじめ株式交付規程・信託契約に定めた
         一定の事由に該当する場合には、交付すべき当社株式の一部を取引所市場にて売却し、金銭を交付します。
        ＜本信託の概要＞

        ①委託者：当社
        ②受託者:三井住友信託銀行株式会社（再信託受託者：株式会社日本カストディ銀行）
        ③受益者：取締役のうち受益者要件を満たす者
        ④信託管理人：当社及び当社役員と利害関係のない第三者を選定しております
        ⑤議決権行使：信託の期間を通じて、本信託内の株式に係る議決権は行使いたしません
        ⑥信託の種類：金銭信託以外の金銭の信託（他益信託）
        ⑦信託契約日：2018年５月15日
        ⑧信託の期間：2018年５月15日～2021年５月末日（予定）
        ⑨信託の目的：株式交付規程に基づき当社株式を受益者へ交付すること
      ２．取締役に取得させる予定の株式の総数

        125,700株
                                 36/111

                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      ３．当該株式給付信託による受益権その他の権利を受けることができる者の範囲

        取締役のうち受益者要件を満たす者
      （従業員に対する株式報酬制度）

      　当社は、2019年５月17日開催の取締役会決議に基づき、当社従業員の報酬と当社の株式価値との連動性をより明確
      にし、従業員が株価の変動による利益・リスクを株主の皆様と共有することで、中長期的な業績の向上と企業価値の
      増大に貢献する意識を高めることを目的として、信託を用いた株式報酬制度（以下「本制度」といいます）を導入し
      ております。
      １．本制度の概要

       　本制度は、当社が金銭を拠出することにより設定する信託（以下「本信託」といいます）が当社株式を取得し、
       当社が従業員に付与するポイントの数に相当する数の当社株式が本信託を通じて当該従業員に対して交付される、
       という株式報酬制度です。
       　なお、従業員が当社株式の交付を受ける時期は、原則として従業員の退職時です。
      ＜本制度の仕組み＞

        ①当社は従業員を対象とする株式交付規程を制定します。




        ②当社は従業員を受益者とした株式交付信託（他益信託）を設定します（本信託）。その際、当社は受託者に株式
         取得資金に相当する金額の金銭を信託します。
        ③受託者は今後交付が見込まれる相当数の当社株式を一括して取得します（自己株式の処分による方法や、取引所
         市場（立会外取引を含みます。）から取得する方法によります。）。
        ④信託期間を通じて株式交付規程の対象となる受益者の利益を保護し、受託者の監督をする信託管理人（当社及び
         当社役員から独立している者とします。）を定めます。本信託内の当社株式については、信託管理人が受託者に
         対して議決権行使等の指図を行います
        ⑤株式交付規程に基づき、当社は従業員に対しポイントを付与していきます。
        ⑥株式交付規程及び本信託にかかる信託契約に定める要件を満たした従業員は、本信託の受益者として、付与され
         たポイントに応じた当社株式の交付を受託者から受けます。なお、あらかじめ株式交付規程・信託契約に定めた
         一定の事由に該当する場合には、交付すべき当社株式の一部を取引所市場にて売却し、金銭を交付します。
                                 37/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ＜本信託の概要＞
        ①委託者：当社
        ②受託者:三井住友信託銀行株式会社（再信託受託者：株式会社日本カストディ銀行）
        ③受益者：株式交付規程に定める受益者要件を満たす者
        ④信託管理人：当社及び当社役員と利害関係のない第三者を選定しております
        ⑤議決権行使：本信託内の株式については、信託管理人が議決権行使の指図を行います
        ⑥信託の種類：金銭信託以外の金銭の信託（他益信託）
        ⑦信託契約日：2019年６月３日
        ⑧信託の期間：2019年６月３日～2029年５月末日（予定）
        ⑨信託の目的：株式交付規程に基づき当社株式を受益者へ交付すること
      ２．従業員に取得させる予定の株式の総数

        199,900株
      ３．当該株式給付信託による受益権その他の権利を受けることができる者の範囲

        株式交付規程に定める受益者要件を満たす者
                                 38/111















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ２【自己株式の取得等の状況】
      【株式の種類等】　普通株式
      （１）【株主総会決議による取得の状況】
          　該当事項はありません。
      （２）【取締役会決議による取得の状況】

                 区分                   株式数（株）            価額の総額（円）
      取締役会（2020年３月19日）での決議状況
                                      上限880,000           上限616,000,000
      （取得期間2020年３月23日～2020年12月31日）
      当事業年度前における取得自己株式                                      -             -
      当事業年度における取得自己株式                                   531,400           297,753,300
                                        348,600
      残存決議株式の総数及び価額の総額                                              318,246,700
                                          39.6
      当事業年度の末日現在の未行使割合(％)                                                  51.7
                                        531,400
      当期間における取得自己株式                                              297,753,300
                                          39.6
      提出日現在の未行使割合(％)                                                  51.7
      （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

          　該当事項はありません。
      （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                当事業年度                  当期間
              区分
                                   処分価額の総額                 処分価額の総額
                          株式数（株）                 株式数（株）
                                     （円）                 （円）
     引き受ける者の募集を行った取得自己株式                           -         -        -         -
     消却の処分を行った取得自己株式                           -         -        -         -

     合併、株式交換、株式交付、会社分割に係
                                -         -        -         -
     る移転を行った取得自己株式
     その他
                                -         -        -         -
     （－）
                                         －     531,511            －
     保有自己株式数                        531,511
     （注）１　当期間における保有自己株式数には、2021年３月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買い
           取り及び売渡しによる株式数は含めておりません。
         ２　株式報酬制度に係る信託が取得した当社株式は、上記に含めておりません。
     ３【配当政策】

      　当社は株主への利益還元を経営の最重要課題と認識しており、内部留保を確保しつつ財政状態及び経営成績並びに
      経営全般を総合的に判断し、業績に応じた株主への利益還元を継続的に行っていくことを基本方針としております。
      　当事業年度の剰余金の配当につきましては、上記方針に基づき１株当たり20円の配当とさせて頂きました。内部留
      保資金の使途につきましては、財務体質を考慮しつつ今後の事業展開に向けた戦略投資の資金として充当する方針で
      あります。
      　当社は、剰余金の配当につき、期末配当の年１回を基本方針としており、その決定機関は株主総会であります。ま
      た、当社は、中間配当を取締役会決議で行うことができる旨を定款で定めております。
      　なお、当事業年度に係る剰余金の配当は以下のとおりであります。
                          配当金の総額           1株当たり配当額
             決議年月日
                           （百万円）            （円）
            2021年３月30日
                                 342            20
           定時株主総会決議
                                 39/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
        ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
         　当社は、企業価値向上のため、株主、取引先、従業員及び地域社会などあらゆる利害関係者に対する経営の透
         明性を高めるため、コーポレート・ガバナンスを経営上の重要課題と位置づけて考えており、社会的責任を果た
         すことが、長期的な業績向上や持続的成長といった目的に整合すると考えております。
         　そして、コーポレート・ガバナンスを適切に機能させ、公正性と透明性の高い事業活動を行うことで、この社
         会的責任を果たすことが出来るものと考えております。
         　当社では、事業活動の適法性、適切性を確保するための経営の監督・監視機能の必要性を十分に認識してお
         り、取締役会の経営監視機能の活性化、社外監査役のモニタリング機能の強化、コンプライアンス体制の強化及
         び情報開示の徹底に取り組み、取締役・監査役を中心とした経営統治機構の整備・運用を進めることで有効な
         コーポレート・ガバナンスを機能させるよう努めております。
        ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

         　取締役及び監査役会の法定機関のほか、業務執行に関し重要な審議決定を行う経営会議等を設置しておりま
         す。また、経営監視機能の強化及びコーポレート・ガバナンスの充実を図るため、取締役会及び監査役会ともそ
         れぞれ構成員の過半数の社外取締役（７名中４名）、社外監査役（３名中全員）を選任しているほか、コンプラ
         イアンス委員会、コンプライアンス部及び内部監査部等を設置し、法令等遵守を含むガバナンス状況全般につき
         常時チェックを行い、定期的に取締役会に報告を行う体制をとっております。更に、取締役の報酬を決定する報
         酬委員会を設置することにより、取締役の報酬の決定に関する透明性と客観性を高めております。
         　なお、各構成員につきましては、「                 ａ．会社の機関の基本説明」に記載の通りです。
         　現時点では、以上の企業統治体制により、当社のコーポレート・ガバナンスは有効に機能しているものと考え
         ております。
          当社の経営組織その他コーポレート・ガバナンス体制の模式図

                                 40/111












                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          ａ．会社の機関の基本説明
           イ．取締役会
            　当社では、経営の執行に関し、迅速な経営判断を行うため、取締役７名（うち社外取締役４名）で構成
            した定時取締役会を毎月１回開催し、必要に応じて臨時取締役会を開催しております。なお、議長は代表
            取締役が務めており、構成員の氏名につきましては、「（２）役員の状況                                  ①役員一覧」に記載のとおり
            です。
            　取締役会では、法令及び定款に定められた事項のほか重要な経営方針、重要な業務執行に関する事項を
            付議しております。
           ロ．監査役・監査役会

            　当社では、経営に対する監査の強化を図るため、会社の機関として監査役３名（全員社外監査役）から
            構成される監査役会を設置しております。監査役会は、原則月１回開催し、監査役による監査の向上を
            図っております。また、監査役は取締役会に出席し必要に応じて意見を述べるとともに、常勤監査役は社
            内の重要会議にも出席し、必要に応じて意見を述べております。なお、議長は常勤監査役が務めており、
            構成員の氏名につきましては、「（２）役員の状況                        ①役員一覧」に記載のとおりです。
            　監査役会は、監査機能の維持強化を図るとともに、会計監査人及び内部監査部と積極的に情報交換を行
            い緊密な連携をとっております。
            　常勤監査役は、当社の業務に精通し、コーポレート・ガバナンスに精通した人物を監査役候補者として
            選任し、株主総会に諮っております。社外監査役については、コーポレート・ガバナンスの観点から適切
            と思える人物を社外監査役候補者として選任し、株主総会に諮っております。
           ハ．経営会議

            　当社では、業務執行に関し重要事項を審議決定し、併せて重要な日常業務の報告を行うため、経営会議
            を設け、原則として毎月１回以上開催しております。
            　経営会議は、常勤取締役及び執行役員のうち取締役会で選定されたもので構成されております。なお、
            議長は代表取締役豊島俊弘が務めており、構成員は代表取締役豊島俊弘、取締役である石野英也、小山潔
            人、執行役員である中井竜馬、許暁林、滝川祐介の６名により構成されております。
           ニ．内部監査

            　内部監査については、独立した組織として内部監査部を設けており、専任の内部監査部担当者１名が年
            間にわたる内部監査実施計画に沿って、当社グループ全体をカバーするように業務全般にわたる効率性、
            内部統制の有効性及びコンプライアンス状況についての監査を実施しております。監査結果は取締役会及
            び対象部門長に対して報告され、業務改善の必要性のある項目に関しては、各々監査結果を踏まえた改善
            対処を行っております。
            　また、適宜、会計監査人及び監査役と情報交換を行っており、監査効率の向上を図っております。
           ホ．投資運用委員会

            　投資運用委員会は、当社の投資判断・運用業務について、投資方針、投資対象選定基準、運用ガイドラ
            イン、ＩＲ、ディスクロージャー、資産の運用及び管理等に関する重要な事項等の適切性等を審議・決定
            し、当該審議の内容及び結果を「職務権限規程」に従い、取締役会若しくは経営会議に報告しておりま
            す。投資運用委員会は、代表取締役、執行役員（資産投資部、事業投資部、コンプライアンス部若しくは
            管理部を管掌する者に限る。）、資産投資部長、事業投資部長、投資運用責任者、営業ＩＲ部長、コンプ
            ライアンス部長、管理部長をもって構成しております。
           ヘ．コンプライアンス委員会

            　コンプライアンス委員会は、会社の業務全体における法令遵守、コンプライアンス及びリスク管理全
            般、コンプライアンス関連規程及びリスク管理規程の制定・改廃、利害関係人との取引の妥当性、当社の
            投資判断・運用業務に関する重要な事項について、関係諸法令、規則、社内規程等の遵守のほか、公共性
            の観点から審議し、「職務権限規程」に従い、取締役会若しくは経営会議に審議の内容及び結果を報告し
            ております。
            　その他、金融商品取引法を中心とした法令やガイドラインその他に対する遵守体制を構築しておりま
            す。コンプライアンス委員会は、代表取締役、執行役員（コンプライアンス部若しくは管理部を管掌する
            者に限る。）、資産投資部長、事業投資部長、営業ＩＲ部長、コンプライアンス部長、管理部長をもって
            構成しております。
                                 41/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           ト．報酬委員会
            　当社は、取締役の報酬の決定に関する透明性と客観性を高めるため、報酬委員会を設置し、株主総会が
            決定する報酬総額の範囲内において、取締役会の委任を受け、取締役の報酬を決定しております。
            　報酬委員会は、代表取締役豊島俊弘、社外取締役岡橋輝和及び社外有識者１名の３名により構成され、
            委員長は代表取締役豊島俊弘が務めております。
          ｂ．内部統制システム整備の状況

           　当社は、会社法の規定に従い、取締役会決議により「内部統制システムの基本方針」を定め、取締役の職
           務の執行が法令及び定款に適合するための体制その他当社の業務並びに当社及び当社の子会社からなる企業
           集団の業務の適正を確保するために必要な体制の整備を図るとともに、その運用の徹底に努めております。
           　具体的には、取締役の職務が法令及び定款に適合するための体制、損失の危険の管理に関する体制、取締
           役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制、当社及び当社の子会社からなる当社グルー
           プにおける業務の適正を確保するための体制、財務報告の信頼性を確保するための体制、監査役を補助すべ
           き使用人とその使用人の取締役からの独立性に関する事項、監査役への報告に関する体制、その他監査役監
           査の実効性を確保するための体制等につき取締役会決議を行い、必要に応じて、これを改定しております。
           　当該内部統制システムの整備・運用状況については、監査役・監査役会、コンプライアンス部及び内部監
           査部等が監視・監査を行い、その徹底及び継続的な改善に努めております。
           　また、取締役及び従業員のコンプライアンス体制としては、「コンプライアンス規程」を制定し、コンプ
           ライアンス委員会及びコンプライアンス部を設置し、当社グループのコンプライアンス及びリスク管理全般
           について、関係諸法令や公共性の観点から審議し、企業の社会的責任を深く自覚し、社会の利益及び法令を
           遵守しながら、収益性をもって事業活動を行っております。
          ｃ．当社の子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

           　当社は、「内部統制システムの基本方針」において当社及び子会社からなる当社グループの業務の適正を
           確保するための体制を定めるとともに、当該体制が適切に確立されるよう必要な措置をとることとしており
           ます。そのため、当社グループ全体に適用される企業行動規範を制定するとともに、関係会社管理規程を制
           定し、職務執行に係る重要な事項の承認及び報告を義務付ける等、指導、監督を行っており、また、子会社
           からの毎月の財務情報を当社取締役会に報告しております。
           　また、当社監査役及び内部監査部は、子会社の重要な業務運営について、法令及び定款に適合している
           か、監査を実施し、その結果を当社取締役会に報告しております。
        ③　リスク管理体制の整備状況

         　当社は、コンプライアンス部が中心となり各部門にリスク管理責任者を置き業務執行などに関する情報を収
         集・共有することにより、リスクの迅速な把握と未然防止に努めております。
        ④　取締役の定数

         　当社の取締役は10名以内とする旨、定款に定めております。
        ⑤　取締役の選任の決議要件

         　当社は、取締役の選任の決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する
         株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、及びその選任決議は、累積投票によらないものとする旨を
         定款に定めております。
        ⑥　株主総会の特別決議要件

         　当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、株主総会を円滑に運営するため、
         議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上
         をもって行う旨定款に定めております。
        ⑦　中間配当

         　当社は、株主への機動的な利益還元を行うため、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によっ
         て毎年６月30日を基準日として中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
        ⑧　自己株式の取得

         　当社は、機動的な資本政策の遂行を可能とするため、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議に
         よって、市場取引等により自己株式を取得できる旨を定款に定めております。
                                 42/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ⑨　責任限定契約
         　当社は、会社法第427条第１項の規定により、社外取締役及び社外監査役との間に、同法第423条第１項に規定
         する損害賠償責任を限定する契約を締結することができる旨を定款で定めております。責任の限度額は法令に規
         定する額としております。当社は、社外取締役及び社外監査役と損害賠償責任を限定する契約を締結しておりま
         す。
        ⑩　取締役及び監査役の責任免除

         　当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議をもって同法第423条第１項の行為に関する取締
         役（取締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）の責任を法令の限度において免除す
         ることができる旨定款に定めております。これは、取締役及び監査役が職務を遂行するにあたり、その能力を十
         分に発揮して、期待される役割を果たしうる環境を整備することを目的とするものであります。
                                 43/111

















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧
        男性　   10 名　女性　     －名　（役員のうち女性の比率　               －％）
                                                       所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （株）
                             1985年４月　日本開発銀行（現株式会社日本政策投資銀
                                  行）入行
                             2001年８月　世界銀行入行
                             2004年10月　日本政策投資銀行（現株式会社日本政策投
                                  資銀行）入行
                             2005年10月　当社　取締役就任
                             2008年10月　当社　代表取締役就任（現任）
                             2009年５月　Beijing         Hua-re   real-estate     Consultancy
                                  Co,Ltd.　Director就任（現任）
                             2011年８月　MIBJ       Consulting     (Beijing)
       代表取締役                                            （注）     950,400
               豊島　俊弘      1962年９月20日      生
                                  Co.,Ltd.Director就任（現任）
        ＣＥＯ                                            ３    （注）5
                             2012年10月　株式会社アドミラルキャピタル　取締役就
                                  任（現任）
                             2013年１月　Spring        Asset   Management     Limited　
                                  Director就任（現任）
                             2013年１月　Wownew        (Beijing)Commerce        Co.,Ltd.　
                                  Director就任（現任）
                             2014年１月　Allport         Ltd.　Director就任（現任）
                             2014年12月　合同会社ユニオン・ベイ　代表社員就任
                                  （現任）
                             1986年４月　ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社
                                  （現シティグループ証券株式会社）入社
                             2000年４月　スパイラルスター株式会社入社
                             2001年４月　ハローネットワークアジア株式会社　代表
                                  取締役副社長就任
                             2003年６月　スターキャピタルパートナーズ株式会社　
                                  取締役就任
                             2004年３月　スポーツバンガード株式会社　取締役副社
                                  長就任
                             2007年９月　アイ・キャピタル・インベストメント・ア
                                  ドバイザーズ株式会社（現ＭＣＰ投資顧問
                                  株式会社）　社外取締役就任
                             2008年６月　当社　入社
                             2010年３月　当社　取締役就任（現任）
                             2011年６月　ユニファイドサービス株式会社　取締役就
       取締役COO
                                  任（現任）
                                                    （注）
        資産投資       石野　英也      1963年９月16日      生                             326,400
                             2011年８月　MIBJ       Consulting     (Beijing)    Co.,Ltd.　
                                                    ３
        部長
                                  Director就任（現任）
                             2011年９月　ADC       International      Limited　Director就任
                                  （現任）
                             2013年４月　Spring        Asset   Management     Limited　
                                  Director就任（現任）
                             2013年10月　株式会社アドミラルキャピタル　取締役就
                                  任（現任）
                             2014年12月　一般社団法人イズミ　職務執行者就任（現
                                  任）
                             2018年３月　Flight        Plan  Aviation    Capital   2017-1
                                  Limited　Director就任（現任）
                             2019年１月　MIC       International      Limited　Director就任
                                  （現任）
                             2019年３月　エネクス・アセットマネジメント株式会
                                  社　取締役就任（現任）
                                 44/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                                                       所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （株）
                             1990年４月　日本開発銀行（現株式会社日本政策投資銀
                                  行）入行
                             2008年９月　当社　取締役就任（現任）
                             2014年６月　株式会社日本政策投資銀行　企業投資部部
                                  長
                             2016年５月　シンクス株式会社　取締役就任（現任）
                             2016年５月　シンクステコム株式会社　取締役就任（現
                                  任）
                             2016年７月　当社　転籍
                             2016年11月　株式会社ビジネスマーケット　取締役就任
                                  （現任）
                             2017年９月　株式会社ツノダ　取締役就任（現任）
       取締役CIO
                             2018年12月　FL      EN Company   Limited　Director就任（現
                                                    （注）
        事業投資       小山　潔人      1966年２月19日      生                              86,800
                                  任）
                                                    ３
        部長
                             2019年12月　旭東圧鋳（上海）有限公司　董事就任（現
                                  任）
                             2019年12月　水谷精密零件制造（上海）有限公司　董事
                                  就任（現任）
                             2019年12月　上海水谷精密模具制造有限公司　董事就任
                                  （現任）
                             2019年12月　旭東汽車零部件制造（南通）有限公司　董
                                  事就任（現任）
                             2020年２月　水谷産業株式会社　取締役就任（現任）
                             2020年８月　CF      Focus   Limited　Director就任（現任）
                             2020年８月　VGI       General   Partner   Co.,  Ltd.　Director
                                  就任（現任）
                             2000年４月　日本政策投資銀行（現株式会社日本政策投
                                  資銀行）入行
                             2017年４月　同行　企業金融６部課長
                                                    （注）
        取締役       近藤　健太      1978年３月13日      生                                -
                             2020年６月　同行　企業投資部課長（現任）
                                                    ３
                             2020年６月　株式会社シーユーシー社外取締役（現任）
                             2021年３月　当社　取締役就任（現任）
                             1991年４月　伊藤忠商事株式会社入社

                             2007年６月　ADインベストメント・マネジメント株式会
                                  社取締役就任
                             2011年４月　伊藤忠商事株式会社　建設第一部建設事業
                                                    （注）
                                  統括
        取締役       赤松　和人      1966年11月28日      生                                -
                                                    ３
                             2012年４月　同社　建設・金融部門企画統轄課長
                             2016年４月　同社　建設第一部長代行
                             2019年４月　同社　建設第二部長代行（現任）
                             2021年３月　当社　取締役就任（現任）
                             1972年４月　三井物産株式会社入社

                             2006年４月　同社　執行役員就任
                             　　　　　　同社　関西支社副支社長就任
                             2009年４月　カナダ三井物産株式会社　社長就任
                             2011年５月　セイコーホールディングス株式会社顧問就
                                                    （注）
        取締役       岡橋　輝和      1949年11月25日      生                                -
                                  任（現任）
                                                    ３
                             2012年３月　株式会社インフォマート　取締役就任（現
                                  任）
                             2014年６月　山九株式会社　取締役就任（現任）
                             2016年３月　当社　取締役就任（現任）
                                 45/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                                                       所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （株）
                             1974年４月　株式会社第一勧業銀行（現株式会社みずほ
                                  銀行）入行
                             2004年４月　同行　常務執行役員就任
                             2005年３月　みずほキャピタル株式会社　専務取締役就
                                  任
                             2006年６月　中央不動産株式会社　代表取締役副社長就
                                  任
                             2007年７月　いすゞ自動車株式会社　上席執行役員就任
                                                    （注）
        取締役       佐々木　敏夫      1952年３月３日      生  2010年６月　同社　取締役常務執行役員就任                              -
                                                    ３
                             2011年２月　同社　取締役専務執行役員就任
                             2014年４月　いすゞ自動車近畿株式会社　代表取締役会
                                  長就任
                             2016年４月　いすゞシステムサービス株式会社　代表取
                                  締役会長就任
                             2017年４月　同社　相談役就任
                             2018年３月　当社　取締役就任（現任）
                             2018年４月　中央不動産株式会社　顧問就任
                             1976年４月　株式会社日本興業銀行（現株式会社みずほ
                                  銀行）入行
                             1996年４月　同行　金融法人部次長
                             2001年６月　同行　市場事務部長
                             2004年４月　同行　外為営業第一部長
                                                    （注）
       常勤監査役        石堂　英也      1952年８月17日      生  2006年４月　共立株式会社　営業開発部長                            10,000
                                                    ４
                             2010年４月　協和株式会社　監査役就任
                             2010年６月　共立株式会社　監査役就任
                             2015年６月　共立インシュアランス・ブローカー株式会
                                  社　監査役就任
                             2015年10月　当社　監査役就任（現任）
                             1988年４月　最高裁判所司法研修所修了・第二東京弁護
                                  士会登録
                             1988年４月　アンダーソン・毛利・ラビノウィッツ法律
                                  事務所（現アンダーソン・毛利・友常法律
                                  事務所   外国法共同事業）入所
                             1993年９月　ニューヨーク州弁護士登録
                             1997年１月　アンダーソン・毛利・友常法律事務所（現
                                  アンダーソン・毛利・友常法律事務所               外国
                                                    （注）
        監査役       増田　健一      1963年１月11日      生
                                                           -
                                  法共同事業）パートナー就任（現任）
                                                    ４
                             2006年11月　あすかコーポレイトアドバイザリー株式会
                                  社　監査役就任（現任）
                             2007年５月　ライフネット生命保険株式会社　監査役就
                                  任（現任）
                             2011年３月　株式会社ブリヂストン　監査役就任
                             2016年３月　同社　取締役就任（現任）
                             2016年５月　当社　監査役就任（現任）
                             2020年３月　中外製薬株式会社　監査役（現任）
                             1990年４月　住友信託銀行株式会社（現三井住友信託銀
                                  行株式会社）入行
                             2011年６月　三井住友トラスト・パナソニックファイナ
                                  ンス株式会社取締役
                             2013年４月　三井住友信託銀行株式会社　本店営業第八
                                  部次長
                                                    （注）
        監査役       藤村　健一      1967年７月31日      生                                -
                             2015年４月　同行　松山支店長
                                                    ４
                             2017年２月　同行　理事          名古屋営業第一部長
                             2018年７月　同行　福岡支店兼福岡天神支店                 理事  支店
                                  長
                             2021年１月　同行　理事          情報開発部長（現任）
                             2021年３月　当社　監査役就任（現任）
                             計                          1,373,600
     （注）１．取締役　近藤健太、赤松和人、岡橋輝和及び佐々木敏夫は、社外取締役であります。
         ２．監査役　石堂英也、増田健一及び藤村健一は、社外監査役であります。
         ３．取締役の任期は、2021年３月30日開催の定時株主総会終結の時から、１年以内に終了する事業年度のうち、
           最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
                                 46/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         ４．監査役の任期は、石堂英也氏及び増田健一氏については、2020年３月26日開催の定時株主総会終結の時か
           ら、４年以内に終了する事業年度のうち、最終のものに関する定時株主総会終結の時まで、藤村健一氏につ
           いては、2021年３月30日開催の定時株主総会終結の時から、４年以内に終了する事業年度のうち、最終のも
           の に関する定時株主総会終結の時まで、であります。
         ５．代表取締役豊島俊弘の所有株式数は、同氏の資産管理会社である合同会社ユニオン・ベイが所有する株式数
           を含んでおります。
         ６．当社では、意思決定・監督と職務執行を分離することにより、それぞれの役割と責任を明確化し、機能の強
           化を図ることを目的として、執行役員制度を導入しております。
           執行役員は以下のとおりであります。
           執行役員　営業ＩＲ部長　　　　                中井　竜馬
           執行役員　中国事業統括　　　　                許　　暁林
           執行役員　管理部長　　　　　　                滝川　祐介
        ②　社外役員の状況

         　当社は社外取締役４名及び社外監査役３名を選任しております。
         　当社は社外取締役及び社外監査役を選任するための当社からの独立性に関する基準または方針は定めていませ
         んが、選任に当たっては、会社法及び株式会社東京証券取引所の独立役員の独立性に関する判断基準を参考にし
         ております。
         　社外監査役石堂英也氏は、提出日現在、当社普通株式を10,000株所有しておりますが、当社と社外取締役及び
         社外監査役との間には、その他に人的・資本的関係、取引関係及びその他利害関係はありません。
         　当社が社外取締役及び社外監査役に期待する機能及び役割につきましては、企業財務及び企業法務等の豊富な
         経験を有する社外取締役及び社外監査役で構成することにより社外の視点を取り入れ、経営監視機能の客観性及
         び中立性を確保することであります。
         　社外取締役近藤健太氏は、当社の発行済株式総数の24.5％を保有する株式会社日本政策投資銀行の投資部門に
         所属し、日本のみならず海外への成長投資に対して深い知見を有していることから、取締役会の意思決定の妥当
         性・適切性を確保するための助言・提言を得られると判断したため招聘しております。
         　社外取締役赤松和人氏は、当社の発行済株式総数の14.2％を保有する伊藤忠商事株式会社の建設・物流部門に
         所属し、日本のみならず海外も含めた不動産投資分野に対して深い知見を有していることから、取締役会の意思
         決定の妥当性・適切性を確保するための助言・提言を得られると判断したため招聘しております。
         　社外取締役岡橋輝和氏は、三井物産株式会社で要職を歴任後、カナダ三井物産株式会社の社長の経験を有して
         いることから、独立的な立場から取締役会の意思決定の妥当性・適切性を確保するための助言・提言を得られる
         と判断したため招聘しております。
         　社外取締役佐々木敏夫氏は、株式会社みずほ銀行で要職を歴任後、いすゞ自動車株式会社の取締役専務執行役
         員を含む数社の経営管理の経験を有していることから、独立的な立場から取締役会の意思決定の妥当性・適切性
         を確保するための助言・提言を得られると判断したため招聘しております。
         　社外監査役石堂英也氏は、株式会社みずほ銀行を歴任後、監査役としての豊富な経験を有していることから、
         経営を独立的な立場で監査することができると判断したため招聘しております。
         　社外監査役増田健一氏は、法律事務所において弁護士としての豊富な経験を有していることに加え、法律事務
         所におけるパートナーとして経営管理の経験を有していることから、経営を独立的な立場で監査することができ
         ると判断したため招聘しております。
         　社外監査役藤村健一氏は、三井住友信託銀行株式会社に所属し、資産運用分野に深い知見を有していることか
         ら、経営を独立的な立場で監査することができると判断したため招聘しております。
        ③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

        統制部門との関係
          社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部
         統制部門との関係につきましては、相互の連携を図るために定期的に意見交換及び情報交換を行っており、                                                 十分
         な連携が取れていると考えております。
                                 47/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （３）【監査の状況】
        ①　監査役監査の状況
         　当社では、経営に対する監査の強化を図るため、会社の機関として監査役３名（全員社外監査役）から構成さ
         れる監査役会を設置しております。監査役会は、原則月１回開催し、監査役による監査の向上を図っておりま
         す。また、監査役は取締役会に出席し必要に応じて意見を述べるとともに、常勤監査役は社内の重要会議にも出
         席し、必要に応じて意見を述べております。なお、議長は常勤監査役が務めており、構成員の氏名につきまして
         は、「（２）役員の状況            ①役員一覧」に記載のとおりです。監査役会は、監査機能の維持強化を図るととも
         に、会計監査人及び内部監査部と積極的に情報交換を行い緊密な連携をとっております。
         　当事業年度において          監査役会は14回開催されましたが、常勤監査役石堂英也氏及び監査役増田健一氏は全ての
         監査役会に出席、監査役大谷力氏は2020年３月26日                        就任後、当事業年度において開催された監査役会10回の全て
         に出席しております。監査役会における主な検討事項として、監査報告の作成、監査方針・監査計画・職務分
         担・報酬、会計監査人の解任・不再任の決定、会計監査人の監査報酬に対する同意、監査役選任議案に対する同
         意、等に関する審議・決定、社内の重要な会議に出席している常勤監査役からの情報共有等を行っています。
         　なお、常勤監査役石堂英也氏は、株式会社みずほ銀行を歴任後、監査役としての豊富な                                         知見を有しておりま
         す。また、     監査役増田健一氏は、弁護士の資格を有しており、法律に関する豊富な知見に加え、法律事務所にお
         けるパートナーとして、経営管理の知見を有しております。                            監査役藤村健一氏は、三井住友信託銀行株式会社に
         所属し、資産運用分野に深い知見を有しております。
        ②　内部監査の状況

         　内部監査については、独立した組織として内部監査部を設けており、専任の内部監査部担当者１名が年間にわ
         たる内部監査実施計画に沿って、当社グループ全体をカバーするように業務全般にわたる効率性、内部統制の有
         効性及びコンプライアンス状況についての監査を実施しております。監査結果は取締役会及び対象部門長に対し
         て報告され、業務改善の必要性のある項目に関しては、各々監査結果を踏まえた改善対処を行っております。
         　また、適宜、会計監査人及び監査役と情報交換を行っており、                              それぞれの監査が連携・相互補完しあうことで
         監査効率の向上に加え、           企業経営の健全性をチェックする機能を担っております。
        ③　会計監査の状況

         a.　監査法人の名称
         　有限責任      あずさ監査法人
         b.　継続監査期間

         　７年間
         c.　業務を執行した公認会計士

         　野島　浩一郎
         　松井　貴志
         d.　監査業務に係る補助者の構成

         　当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士８名、その他３名であります。
         e.　監査法人の選定方針と理由

         　会計監査人の選定に際しては、監査法人の独立性、職務遂行状況等を勘案し、総合的に判断しております。
         f.　監査役及び監査役会による監査法人の評価

         　監査役及び監査役会は、会計監査人の独立性、品質管理体制、監査の実施状況等について総合的に検討を行っ
         た結果、会計監査人に解任または不再任に該当する事由は認められないと評価しております。
                                 48/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ④　監査報酬の内容等

         a.　監査公認会計士等に対する報酬の内容
                      前連結会計年度                       当連結会計年度
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬（千円）           酬（千円）           報酬（千円）           酬（千円）
                      33,000             －         33,000              -

     提出会社
                        －           －           －            -
     連結子会社
                      33,000             －         33,000              -
         計
         b.　監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（a.を除く）

                      前連結会計年度                       当連結会計年度
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬（千円）           酬（千円）           報酬（千円）           酬（千円）
                        －           546            －           417

     提出会社
                       4,471             －          4,263             －
     連結子会社
                       4,471            546          4,263            417
         計
         c.　その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

         　該当事項はありません。
         d.　監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

          （前連結会計年度）
          　当社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容としましては、税務アドバイザリー
          業務であります。
          （当連結会計年度）

          　当社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容としましては、税務アドバイザリー
          業務であります。
         e.　監査報酬の決定方針

         　当社の監査公認会計士等に対する報酬の金額は、監査証明業務に係る人員数、監査日数等を勘案し、決定する
         方針としております。
         f.　監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

          監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠等を確認し、
         検討した結果、会計監査人の報酬等につき会社法第399条第１項の同意を行っております。
                                 49/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （４）【役員の報酬等】
        ①　役員の報酬等の額またはその算定方法の決定に関する方針
         　当社は役員の報酬等の額の決定に関する方針を定めており、その内容は報酬限度額の範囲内において、経営内
         容、マーケット水準、実績等及び責任の度合等を考慮して定めることとしております。
         　取締役の報酬は、株主総会が決定する報酬限度額の範囲内において取締役会で決定し、必要に応じて社外取締
         役及び社外有識者が過半を占める報酬委員会で決定しており、監査役の報酬は、株主総会が決定する報酬限度額
         の範囲内において監査役の協議により決定することとしております。
          取締役の報酬限度額は、2018年３月29日開催の第13回定時株主総会において、年額500百万円以内（うち、社
         外取締役分は年額100百万円以内）（ただし、使用人分給与は含まない。）と決議いただいております。なお、
         取締役の員数は７名、うち、社外取締役は４名であります。
         　監査役の報酬限度額は、2016年８月８日開催の臨時株主総会において、年額30百万円以内と決議いただいてお
         ります。なお、監査役の員数は３名であります。
          当事業年度に係る報酬等は、当該報酬限度額の範囲内において、取締役の報酬については2020年３月26日開催
         の取締役会にて報酬委員会への委任を決議した上で、同日開催の報酬委員会にて決定しており、監査役の報酬に
         ついては、2020年３月26日開催の監査役会にて決定しております。
         　取締役（社外取締役を除く。以下同じ。）の役員報酬は、固定報酬としての基本報酬、業績連動型現金報酬、

         株式報酬及び役員賞与によって構成されています。
           a.　基本報酬

           　各役員の役職毎の職責の大きさに応じて固定報酬として支給します。
           b.　業績連動型現金報酬

            取締役の業績連動型の現金報酬は、短期的インセンティブとして、取締役の報酬と当社の業績との連動
           性をより明確にし、取締役が業績の向上に貢献する意識を高めることを目的としており、当社の業績及び各
           取締役の役職に応じたポイントをもとに定められた算式によって計算されます。
           （業績連動型の現金報酬の計算方法）
           業績連動型現金報酬＝評価対象期間（注１）における提出会社の営業利益（注２）×５％×各取締役のポイ
           ント÷取締役のポイント合計（注３）（但し、評価対象期間における成功報酬（注４）が５億円以上である
           ことを業績連動型現金報酬の支給条件とする）
            取締役の役職別ポイントは下表に基づき計算しています。
               役職          ポイント         取締役の数（人）             ポイント計
           代表取締役                3           1           3

           取締役                2           2           4

           合計                -           3           7

           　当社が当該業績連動報酬に係る指標として提出会社の営業利益を採用した理由は、当社主要事業である
           ファンド運用事業における成果と考えられる成功報酬とより密接に関係する指標であること、連結子会社に
           おける保有有価証券の評価損益の影響を排除することを理由に当該指標を採用しております。
           　当事業年度における提出会社の営業利益の目標は850百万円に対して、実績は157百万円となりました。
           c.　株式報酬

            株式報酬は、長期的インセンティブとして、取締役の報酬と当社の株式価値との連動性をより明確に
           し、取締役が株価の変動による利益・リスクを株主の皆様と共有することで、中期的な業績の向上と企業価
           値の増大に貢献する意識を高めることを目的としております。
            当社では信託を用いた株式報酬制度（以下「本制度」といいます。）を導入しておりますが、本制度は
           当社が金銭を拠出することにより設定する信託が当社株式を取得し、当社が当該取締役に付与するポイント
           の数に相当する数の当社株式が当該信託を通じて当該取締役に対して交付される、という株式報酬制度で
           す。また、取締役が当社株式の交付を受ける時期は、原則として取締役退任時です。
           d.　役員賞与

            当社が管理運営を行うファンドから成功報酬を受領した際には、成功報酬への貢献度に応じて、各々相
           当と判断される水準の役員賞与が支給される場合があります。
         なお、社外取締役及び監査役の役員報酬は役割に鑑み基本報酬のみで構成されています。

                                 50/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        （注１）評価対象期間は毎年、１月１日から12月31日までの期間をいいます。
        （注２）法人税法第34条第1項第3号イに規定する「利益の状況を示す指標」は提出会社の営業利益とします。
        （注３）法人税法第34条第1項第3号イ（1）に規定する「確定した額」は代表取締役（１名）は１事業年度あたり
            1.7億円を、取締役（２名）は1事業年度あたり2.3億円を限度とします。なお、取締役全員に支給する業
            績連動型金銭報酬の一事業年度における合計額は４億円を限度とし、提出会社の営業利益に５％を乗じ
            た額が４億円を超えた場合は、４億円を各取締役に付与されたポイント数で按分して得られた金額をそ
            れぞれに配分するものとします。
        （注４）「成功報酬」は、当社の有価証券報告                     書「３   .事業の内容」記載の表「投資戦略別報酬」における「成功
            報酬」の合計欄に記載される金額を指します。
        ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                            報酬等の種類別の総額（千円）
                                                対象となる
                 報酬等の総額
                                                役員の員数
         役員区分
                  （千円）
                              業績連動報
                                                 （名）
                        基本報酬            株式報酬       賞与
                                酬
     取締役
                   184,391       84,004       7,500      49,890      42,998         3
     （社外取締役を除く。）
     監査役
                      -      -      -      -      -      -
     （社外監査役を除く。）
                    28,641      28,641         -      -      -      8
     社外役員
     （注）１．業績連動型現金報酬の欄には当事業年度に係る役員賞与のうち業績連動型現金報酬に係る額を記載しており
           ます。
         ２．株式報酬の欄には当事業年度に係る役員株式報酬引当金繰入額を記載しております。
         ３．賞与の欄には当事業年度に係る役員賞与のうち役員賞与に係る額を記載しております。
         ４．取締役（社外取締役を除く。）２名は、上記表中の基本報酬及び賞与とは別に連結子会社からの報酬等
           16,020千円が支給されております。
         ５．取締役（社外取締役を除く。）２名は、上記表中の基本報酬及び賞与とは別に当社使用人給与69,976千円が
           支給されております。
        ③　連結報酬等の総額が１億円以上である者の連結報酬等の総額等

                             連結報酬等の種類別の額（千円）
                                                  合計
                               業績連動
       氏名     役員区分       会社区分                                （千
                         基本報酬      型現金報      株式報酬       賞与
                                                  円）
                                 酬
            代表取締
                  提出会社        51,646       3,214      21,381      27,204
             役
                   Spring
                                                  113,058
     豊島　俊弘
                   Asset
            Director               9,612        -      -      -
                  Management
                   Limited
     （注）１．業績連動型現金報酬の欄には当事業年度に係る役員賞与のうち業績連動型現金報酬に係る額を記載しており
           ます。
         ２．  株式報酬の欄には当事業年度に係る役員株式報酬引当金繰入額を記載しております。
         ３．  賞与の欄には当事業年度に係る役員賞与のうち役員賞与に係る額を記載しております。
                                 51/111






                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （５）【株式の保有状況】
        ①　投資株式の区分の基準及び考え方
         　当社は、投資株式の区分について、専ら株式の価値の変動または株式に係る配当の受領によって利益を得るこ
         とを目的として保有する株式を純投資目的である投資株式に区分し、それ以外の株式を純投資目的以外の目的で
         ある投資株式に区分しております。
        ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

         a.  保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
         内容
         　当社の事業発展および企業価値向上につながるか否か総合的に検討のうえ、投資の可否を決定し、その効果に
         ついて定期的にモニタリングのうえ保有継続の是非を判断しております。
         b.  銘柄数及び貸借対照表計上額

                  銘柄数       貸借対照表計上額の
                  （銘柄）        合計額（千円）
                      1           9,250

     非上場株式
                      -             -
     非上場株式以外の株式
          （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

          　該当事項はありません。
          （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

          　該当事項はありません。
         c.  特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

            該当事項はありません。
        ③　保有目的が純投資目的である投資株式

         　該当事項はありません。
        ④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

          該当事項はありません。
        ⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

          該当事項はありません。
                                 52/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第５【経理の状況】
     １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
      (1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）
        に基づいて作成しております。
      (2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に基づ
        いて作成しております。
        　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
     ２．監査証明について

      　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2020年１月１日から2020年12月31日
      まで）の連結財務諸表及び事業年度（2020年１月１日から2020年12月31日まで）の財務諸表について、有限責任                                                    あ
      ずさ監査法人により監査を受けております。
     ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
      容を適切に把握し、会計基準等の変更等についても的確に対応することができる体制を整備するため、外部研修等へ
      の参加や社内研修を行っております。
                                 53/111














                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     １【連結財務諸表等】
      （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                （2019年12月31日）              （2020年12月31日）
     資産の部
       流動資産
                                                   ※４  2,880,262
                                       3,551,409
        現金及び預金
                                        253,683              373,914
        営業未収入金
                                   ※１ ,※４  10,384,737           ※１ ,※４  9,623,074
        営業投資有価証券
                                        430,109              646,942
        営業貸付金
                                          －            293,250
        関係会社短期貸付金
                                        109,100               71,998
        立替金
                                        55,803              98,034
        その他
                                      14,784,841              13,987,474
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                      ※２  117,103             ※２  77,143
          建物（純額）
                                       ※２  5,813             ※２  6,851
          工具、器具及び備品（純額）
                                        122,916               83,994
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                          904              610
          ソフトウエア
                                         9,339              1,868
          のれん
                                        10,243               2,478
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                      ※３  282,685             ※３  305,185
          投資有価証券
                                        56,528              59,542
          敷金及び保証金
                                        246,666              593,388
          繰延税金資産
                                          332             20,555
          その他
                                        586,211              978,669
          投資その他の資産合計
                                        719,371             1,065,141
        固定資産合計
                                      15,504,211              15,052,615
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                          －            293,250
        短期借入金
                                     ※４  1,202,500              ※４  130,000
        1年内返済予定の長期借入金
                                        227,331              160,744
        未払金
                                        168,279              179,444
        未払費用
                                        17,873                －
        未払消費税等
                                        375,759              192,208
        未払法人税等
                                        47,601              41,945
        その他
                                       2,039,342               997,591
        流動負債合計
       固定負債
                                                    ※４  873,500
                                          －
        長期借入金
                                        105,000              103,400
        役員退職慰労引当金
                                        87,307              137,197
        役員株式報酬引当金
                                         3,750              11,250
        従業員株式報酬引当金
                                        87,320              117,210
        退職給付に係る負債
                                        349,094              291,704
        長期未払金
                                        11,814              11,814
        長期預り金
                                        77,547              39,992
        その他
                                        721,832             1,586,067
        固定負債合計
                                       2,761,175              2,583,658
       負債合計
                                 54/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                （2019年12月31日）              （2020年12月31日）
     純資産の部
       株主資本
                                       3,020,087              3,026,174
        資本金
                                       3,105,517              3,303,411
        資本剰余金
                                       6,572,656              6,759,762
        利益剰余金
                                       △ 299,437             △ 597,190
        自己株式
                                      12,398,824              12,492,156
        株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                       △ 35,033             △ 382,916
        その他有価証券評価差額金
                                       △ 198,288             △ 200,808
        為替換算調整勘定
                                       △ 233,321             △ 583,725
        その他の包括利益累計額合計
       新株予約権                                   702              472
                                        576,832              560,053
       非支配株主持分
                                      12,743,037              12,468,956
       純資産合計
                                      15,504,211              15,052,615
     負債純資産合計
                                 55/111














                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自　2019年１月１日              (自　2020年１月１日
                               　至　2019年12月31日)              　至　2020年12月31日)
                                     ※１  4,718,325            ※１  6,183,866
     営業収益
                                      ※２  983,066           ※２  3,757,575
     営業原価
                                       3,735,259              2,426,290
     営業総利益
                                     ※３  1,879,066            ※３  1,653,851
     販売費及び一般管理費
                                       1,856,193               772,439
     営業利益
     営業外収益
                                         1,014              12,870
       受取利息
                                          －            47,261
       関係会社受取配当金
                                         1,747               667
       賃貸料収入
                                          152             6,148
       その他
                                         2,913              66,945
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        27,809              12,261
       支払利息
                                        18,360              51,282
       為替差損
                                        11,970              16,330
       融資関連費用
                                          706             1,922
       その他
                                        58,846              81,795
       営業外費用合計
                                       1,800,260               757,589
     経常利益
     特別損失
                                          222               －
       固定資産除却損
                                          222               －
       特別損失合計
                                       1,800,037               757,589
     税金等調整前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                                   600,038              387,112
                                       △ 76,680             △ 206,397
     法人税等調整額
                                        523,359              180,714
     法人税等合計
                                       1,276,679               576,874
     当期純利益
                                        32,111              51,748
     非支配株主に帰属する当期純利益
                                       1,244,567               525,126
     親会社株主に帰属する当期純利益
                                 56/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         【連結包括利益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自　2019年１月１日              (自　2020年１月１日
                               　至　2019年12月31日)              　至　2020年12月31日)
                                       1,276,679               576,874
     当期純利益
     その他の包括利益
                                       △ 158,332             △ 347,829
       その他有価証券評価差額金
                                       △ 57,995             △ 18,436
       為替換算調整勘定
                                     ※１  △ 216,327           ※１  △ 366,264
       その他の包括利益合計
                                       1,060,351               210,610
     包括利益
     （内訳）
                                       1,042,522               157,604
       親会社株主に係る包括利益
                                        17,830              53,006
       非支配株主に係る包括利益
                                 57/111
















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                                     株主資本
                     資本金       資本剰余金        利益剰余金         自己株式       株主資本合計
     当期首残高                 2,997,886        3,063,784        5,642,491        △ 149,736       11,554,425
     当期変動額
      新株の発行
                        22,201        22,201                         44,402
      剰余金の配当

                                       △ 314,388                △ 314,388
      親会社株主に帰属する当期純利

                                       1,244,567                 1,244,567
      益
      子会社等の持分変動による増減                          19,532         △ 15               19,517
      自己株式の取得                                         △ 149,700        △ 149,700
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計
                        22,201        41,733        930,165       △ 149,700        844,399
     当期末残高                 3,020,087        3,105,517        6,572,656        △ 299,437       12,398,824
                        その他の包括利益累計額

                                        新株予約権      非支配株主持分        純資産合計
                   その他有価証券       為替換算調整勘       その他の包括利
                   評価差額金       定       益累計額合計
     当期首残高                 123,219      △ 154,495      △ 31,275       1,440      657,718      12,182,308
     当期変動額
      新株の発行                                                   44,402
      剰余金の配当                                                 △ 314,388

      親会社株主に帰属する当期純利

                                                       1,244,567
      益
      子会社等の持分変動による増減                                                   19,517
      自己株式の取得
                                                       △ 149,700
      株主資本以外の項目の当期変動
                     △ 158,252      △ 43,793      △ 202,046        △ 738     △ 80,886      △ 283,670
      額（純額）
     当期変動額合計                △ 158,252      △ 43,793      △ 202,046        △ 738     △ 80,886      560,729
     当期末残高
                     △ 35,033      △ 198,288      △ 233,321         702     576,832      12,743,037
                                 58/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                                     株主資本
                     資本金       資本剰余金        利益剰余金         自己株式       株主資本合計
     当期首残高                 3,020,087        3,105,517        6,572,656        △ 299,437       12,398,824
     当期変動額
      新株の発行                  6,086        6,086                        12,173
      剰余金の配当                                 △ 334,521                △ 334,521

      親会社株主に帰属する当期純利

                                        525,126                 525,126
      益
      子会社等の持分変動による増減                          191,807                         191,807
      自己株式の取得
                                               △ 297,753        △ 297,753
      連結除外に伴う利益剰余金の減
                                        △ 3,499                △ 3,499
      少額
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計                   6,086       197,894        187,106       △ 297,753         93,333
     当期末残高
                      3,026,174        3,303,411        6,759,762        △ 597,190       12,492,156
                        その他の包括利益累計額

                                        新株予約権      非支配株主持分        純資産合計
                   その他有価証券       為替換算調整勘       その他の包括利
                   評価差額金       定       益累計額合計
     当期首残高                 △ 35,033      △ 198,288      △ 233,321         702     576,832      12,743,037
     当期変動額
      新株の発行                                                   12,173
      剰余金の配当                                                 △ 334,521

      親会社株主に帰属する当期純利

                                                        525,126
      益
      子会社等の持分変動による増減                                                  191,807
      自己株式の取得                                                 △ 297,753
      連結除外に伴う利益剰余金の減
                                                        △ 3,499
      少額
      株主資本以外の項目の当期変動
                     △ 347,883       △ 2,520     △ 350,404        △ 230     △ 16,779      △ 367,413
      額（純額）
     当期変動額合計
                     △ 347,883       △ 2,520     △ 350,404        △ 230     △ 16,779      △ 274,081
     当期末残高                △ 382,916      △ 200,808      △ 583,725         472     560,053      12,468,956
                                 59/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自　2019年１月１日              (自　2020年１月１日
                               　至　2019年12月31日)              　至　2020年12月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                       1,800,037               757,589
       税金等調整前当期純利益
                                         9,577              41,200
       減価償却費
                                         7,471              7,471
       のれん償却額
                                        11,970              16,330
       融資関連費用
       成功報酬返戻引当金の増減額（△は減少）                                 △ 25,000                －
       役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）                                    －            △ 1,600
       役員株式報酬引当金の増減額（△は減少）                                  49,890              49,890
       従業員株式報酬引当金の増減額（△は減少）                                  3,750              7,500
       退職給付に係る負債の増減額（△は減少）                                  12,730              29,890
                                        △ 1,014             △ 60,131
       受取利息及び受取配当金
                                        27,809              12,261
       支払利息
                                          －             1,455
       支払手数料
       為替差損益（△は益）                                  △ 636             8,378
       売上債権の増減額（△は増加）                                  29,363             △ 130,691
       営業投資有価証券の増減額（△は増加）                               △ 1,417,084                72,811
       営業貸付金の増減額（△は増加）                                △ 430,109             △ 216,833
       その他の流動資産の増減額（△は増加）                                 △ 89,018             △ 32,675
       その他の流動負債の増減額（△は減少）                                 △ 65,843             △ 79,845
                                        115,817              △ 57,390
       その他の固定負債の増減額（△は減少）
                                        39,712              425,611
       小計
       利息及び配当金の受取額                                  1,014              58,090
                                       △ 27,809             △ 10,461
       利息の支払額
                                       △ 467,276             △ 649,326
       法人税等の支払額
                                       △ 454,360             △ 176,087
       営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                          －           △ 70,000
       拘束性預金の預入による支出
                                        △ 3,318             △ 5,836
       有形固定資産の取得による支出
                                        △ 2,272             △ 4,217
       敷金及び保証金の差入による支出
                                       △ 22,500             △ 22,500
       投資有価証券の取得による支出
                                          －            298,000
       関係会社貸付金の回収による収入
                                          －           △ 585,300
       関係会社貸付けによる支出
                                       △ 28,089             △ 389,852
       投資活動によるキャッシュ・フロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        50,000              287,300
       短期借入れによる収入
                                       △ 50,000                －
       短期借入金の返済による支出
                                       1,272,700              1,003,500
       長期借入れによる収入
                                       △ 858,260            △ 1,202,500
       長期借入金の返済による支出
                                        43,664              11,942
       株式の発行による収入
                                       △ 314,388             △ 334,521
       配当金の支払額
                                       △ 149,700             △ 299,209
       自己株式の取得による支出
       連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の売却に
                                          －            388,033
       よる収入
       連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得に
                                          －            △ 4,400
       よる支出
                                        △ 5,984            △ 149,855
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                       △ 12,015             △ 22,291
     現金及び現金同等物に係る換算差額
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                 △ 500,448             △ 738,085
                                       4,051,857              3,551,409
     現金及び現金同等物の期首残高
                                          －            △ 3,063
     連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額
                                     ※１  3,551,409            ※１  2,810,262
     現金及び現金同等物の期末残高
                                 60/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
          １　連結の範囲に関する事項
           (1）連結子会社の数　　           11 社
             連結子会社の名称
              Spring    Asset   Management      Limited
              MIBJ   Consulting      (Beijing)     Co.,Ltd.
              ADC  International       Ltd.
              合同会社イズミ
              一般社団法人イズミ
              CF  Focus   Limited
              China   Fintech    L.P.
              ZKJ  Focus   Limited
              互金（蘇州）投資管理有限公司
              MIC  International       Limited
              SR  Target,    L.P.
              （連結範囲の変更）
              　当連結会計年度からゲートシティBKK1匿名組合は組合を清算したため、Mercuria                                      SPV  Co.,Ltd.は
              重要性が低下したため、それぞれ連結の範囲から除外しております。
           (2）非連結子会社の数　18社

             主要な非連結会社の名称
              株式会社ビジネスマーケット
              Mercuria     (Thailand)      Co.,Ltd.
              （連結の範囲から除いた理由）
               連結することにより利害関係者の判断を著しく誤らせる恐れがある非連結子会社４社については、
              連結の範囲から除外しております。
              　また、非連結子会社14社については、連結した場合における総資産、営業収益、当期純損益（持分
              に見合う額）及び利益剰余金（持分に見合う額）等は、連結財務諸表に重要な影響を及ぼさないた
              め、連結の範囲から除外しております。
          ２　持分法の適用に関する事項

           (1）持分法を適用した非連結子会社及び関連会社
             該当ありません。
           (2）持分法を適用しない非連結子会社及び関連会社の数　27社
             主要な会社等の名称
              株式会社ビジネスマーケット
              Mercuria     (Thailand)      Co.,Ltd.
              （持分法を適用しない理由）
              　持分法を適用していない会社は、それぞれ当期純損益（持分に見合う額）及び利益剰余金（持分に
              見合う額）等からみて、持分法の対象から除いても連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ、
              全体としても重要性がないため、持分法の適用範囲から除外しております。
          ３　連結子会社の事業年度等に関する事項

           　連結子会社のうち合同会社イズミ、一般社団法人イズミの決算日は５月31日であります。連結財務諸表の
           作成に当たっては、合同会社イズミ、一般社団法人イズミは11月30日で仮決算を行った財務諸表を使用して
           おります。ただし、連結決算日までの期間に発生した重要な取引については、連結上必要な調整を行ってお
           ります。
           　その他の連結子会社の決算日は、連結決算日と一致しております。
                                 61/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          ４　会計方針に関する事項
           (1）重要な資産の評価基準及び評価方法
            ①　有価証券
             ａ．子会社株式及び関連会社株式
              　移動平均法による原価法を採用しております。
             ｂ．その他有価証券
              時価のないもの
              　移動平均法による原価法を採用しております。
            ②　営業投資有価証券
             ａ．その他営業投資有価証券
              時価のあるもの
              　連結決算日の市場価格等に基づく時価法を採用しております。評価差額は全部純資産直入法により
              処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。
              時価のないもの
              　移動平均法による原価法を採用しております。
             ｂ．投資事業有限責任組合等への出資
              　組合契約に規定される仮決算を行った組合等の財務諸表を基礎とし、その純資産及び純損益を当社
              の出資持分割合に応じて計上しております。
           (2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

            ①　有形固定資産
             　当社は主として定率法を、また、在外連結子会社は定額法を採用しております。
             　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
               建物　　　　　　　　２～22年
               工具、器具及び備品　３～10年
            ②　無形固定資産
             　自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年間）に基づく定額法を採用し
             ております。
           (3）重要な引当金の計上基準

            ①　成功報酬返戻引当金
             　契約に基づく成功報酬の返戻による損失に備えるため、営業収益として計上した成功報酬のうち、返
             戻が見込まれる額を計上しております。
            ②　役員退職慰労引当金

              当社は役員退職慰労金制度を廃止しております。これに伴い役員退職慰労引当金の繰入を停止し、廃
             止時までの既引当金については継続して役員退職慰労引当金として計上しております。
            ③　役員株式報酬引当金

              役員への将来の当社株式の交付に備えるため、株式交付規程に基づき、支給見込額のうち当連結会計
             年度末までに発生していると認められる額を計上しております。
            ④　従業員株式報酬引当金

              従業員への将来の当社株式の交付に備えるため、株式交付規程に基づき、支給見込額のうち当連結会
             計年度末までに発生していると認められる額を計上しております。
           (4）退職給付に係る会計処理の方法

            　当社は退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給
            付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
                                 62/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           (5）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

            　外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理し
            ております。なお、在外子会社等の資産及び負債は、連結決算日における直物為替相場により円貨に換算
            し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めて計上しております。
           (6）  のれんの償却方法及び償却期間

            　のれんの償却については、効果の発現する期間を合理的に見積り、当該期間にわたり均等償却しており
            ます。
           (7）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            　連結キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金、随時引き出し可能
            な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない、取得日から
            ３ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資及びファンドの現金同等物の持分額からなっております。
           (8）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

            ①　消費税等の会計処理
             　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税及び地方
             消費税は、当連結会計年度の費用として処理しております。
            ②　繰延資産の処理方法
             　株式交付費は、支出時に全額費用として処理しております。
                                 63/111














                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （未適用の会計基準等）
          （収益認識に関する会計基準等）
         　・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
         　・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計基
           準委員会）
           (1)概要
            　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括
            的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15
            号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度か
            ら、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委
            員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたもので
            す。
            　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号
            と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り
            入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に
            配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされ
            ております。
           (2)適用予定日
            2022年12月期の期首から適用します。
           (3)当該会計基準等の適用による影響
            「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中
            であります。
         （追加情報）

          （取締役に対する株式報酬制度              ）
          　当社は、2018年３月29日開催の第13期定時株主総会における決議に基づき、当社取締役（社外取締役を除
          く。以下も同様。）を対象とする株式報酬制度（以下、「本制度」という。）を導入しております。
          　本制度に関する会計処理については、「従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する実務上
          の取扱い」（実務対応報告第30号　平成27年３月26日）を準用し、信託の資産及び負債を企業の資産及び負債
          として貸借対照表に計上する総額法を適用しております。
           (1)取引の概要
            　本制度は、当社が金銭を拠出することにより設定する信託（以下、「本信託」という。）が当社株式を
            取得し、当社が各取締役に付与するポイントの数に相当する数の当社株式が本信託を通じて各取締役に対
            して交付される、という株式報酬制度です。
            　なお、取締役が当社株式の交付を受ける時期は、原則として取締役の退任時です。
           (2)信託に残存する自社の株式
            　信託に残存する当社株式を、信託における帳簿価額（付随費用の金額を除く。）により純資産の部に自
            己株式として計上しております。当該自己株式の帳簿価額及び株式数は、前連結会計年度末及び当連結会
            計年度末において149,669千円及び125,700株であります。
          （従業員に対する株式報酬制度              ）

           当社は、2019年５月17日開催の取締役会における決議に基づき、当社従業員を対象とする株式報酬制度（以
          下、「本制度」という。）を導入しております。
           本制度に関する会計処理については、「従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する実務上
          の取扱い」（実務対応報告第30号　平成27年３月26日）を適用し、信託の資産及び負債を企業の資産及び負債
          として貸借対照表に計上する総額法を適用しております。
           (1)取引の概要
             本制度は、当社が金銭を拠出することにより設定する信託（以下、「本信託」という。）が当社株式を
            取得し、当社が各従業員に付与するポイントの数に相当する数の当社株式が本信託を通じて各従業員に対
            して交付される、という株式報酬制度です。
            　なお、従業員が当社株式の交付を受ける時期は、原則として従業員の退職時です。
           (2)信託に残存する自社の株式
            　信託に残存する当社株式を、信託における帳簿価額（付随費用の金額を除く。）により純資産の部に自
            己株式として計上しております。当該自己株式の帳簿価額及び株式数は、当連結会計年度末において
            149,700千円及び199,900株であります。
                                 64/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          （新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積り）
          　当社は運営するファンドに対するセイムボート投資として、営業投資有価証券等を保有しておりますが、時
          価のない営業投資有価証券については、投資先の財政状態の悪化による実質価額の著しい低下の有無により減
          損処理の要否を、営業貸付金については、回収可能性の判断に基づき貸倒引当金の要否を検討しております。
          　減損処理の要否を検討する際の投資先の実質価額の見積り、および貸倒引当金の要否を検討する際の回収可
          能性の見積りにおいて、新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響は遅くとも翌連結会計年度末（2021年12
          月末）には収束し、経済は正常化するとの想定により、会計上の見積りを行っております。
          　なお、新型コロナウイルス感染症の今後の感染の広がりや収束時期への影響が変化した場合には、営業投資
          有価証券の減損処理および営業貸付金に対する貸倒引当金の計上が必要となる可能性があります。
                                 65/111


















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （連結貸借対照表関係）
          ※１　非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     営業投資有価証券                               561,975千円                 165,016千円
          ※２　有形固定資産の減価償却累計額

                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     建物                                37,856   千円              72,564   千円
                                     19,575                 22,251
     工具、器具及び備品
          ※３　非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。

                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     投資有価証券                               273,435千円                 295,935千円
          ※４．担保資産及び担保付債務

            　担保に供している資産は、次のとおりであります。
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     現金及び預金                                  －千円               70,000千円
                                   2,894,728                 1,154,190
     営業投資有価証券
            　担保付債務は、次のとおりであります。

                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     1年内返済予定の長期借入金                              1,202,500千円                  130,000千円
                                       －               873,500
     長期借入金
          ５．保証債務

            　連結子会社が管理・運営を行っているファンド及び非連結子会社の金融機関からの借入に対し、債務保
            証を行っております。
            （債務保証）
               前連結会計年度                            当連結会計年度
              （2019年12月31日）                            （2020年12月31日）
     Mercuria     SPV3   Co.,Ltd.
                          309,400千円                              －千円
     （借入債務）
                                 66/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （連結損益計算書関係）
          ※１　営業収益の主要な項目及び金額は、次のとおりであります。
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                             至　2019年12月31日）                 至　2020年12月31日）
     ファンド運用報酬                              2,946,688千円                 2,313,281千円
                                    962,617                3,131,635
     営業投資有価証券売却額
                                    456,552                 260,183
     ファンド投資持分利益
                                    262,939                 244,738
     営業受取配当金
          ※２　営業原価の主要な項目及び金額は、次のとおりであります。

                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                             至　2019年12月31日）                 至　2020年12月31日）
     営業投資有価証券売却原価                               923,508千円                3,443,848千円
                                     83,879                 299,584
     ファンド投資持分損失
                                    △25,000                    －
     成功報酬返戻引当金戻入
          ※３　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。

                             　前連結会計年度                 　当連結会計年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                           　　至　2019年12月31日）                 　　至　2020年12月31日）
     給与及び手当                               475,964    千円              521,158    千円
                                    233,275                 208,501
     支払報酬
                                    210,170                 199,477
     役員報酬
                                    219,615                 139,880
     賞与
                                    194,110                  50,498
     役員賞与
                                     49,890                 49,890
     役員株式報酬引当金繰入額
                                     39,031                 31,631
     退職給付費用
                                     3,750                 7,500
     従業員株式報酬引当金繰入額
    　なお、概ね全額が一般管理費であるため、販売費と一般管理費の割合については記載しておりません。

         （連結包括利益計算書関係）

          ※１　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                             至　2019年12月31日）                 至　2020年12月31日）
     その他有価証券評価差額金：
      当期発生額                             △235,809千円                 △518,413千円
      組替調整額                                 －               29,083
       税効果調整前
                                   △235,809                 △489,331
       税効果額                              77,477                 141,502
       その他有価証券評価差額金
                                   △158,332                 △347,829
     為替換算調整勘定：
      当期発生額                              △57,995                 △18,436
       為替換算調整勘定
                                    △57,995                 △18,436
        その他の包括利益合計
                                   △216,327                 △366,264
                                 67/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （連結株主資本等変動計算書関係）
          前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
           １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                       当連結会計年度期         当連結会計年度増         当連結会計年度減         当連結会計年度末
                       首株式数（株）         加株式数（株）         少株式数（株）         株式数（株）
     発行済株式

      普通株式（注）１                    17,466,100           140,400            －     17,606,500
                          17,466,100           140,400            －     17,606,500

             合計
     自己株式

      普通株式（注）２                      125,811         199,900            －       325,711
                            125,811         199,900            －       325,711

             合計
     （注）１．新株予約権の権利行使により、発行済株式総数は                            140,400    株増加し、     17,606,500     株となりました。
         ２．普通株式の自己株式の株式数の増加                  199,900    株は、2019年５月17日開催の取締役会決議にて導入された株式
           報酬制度において、信託により取得したものであります。
           ２．新株予約権等に関する事項

                                新株予約権の目的となる株式の数（株）
                                                      当連結会計
                      目的となる株
                                                      年度末残高
      区分      新株予約権の内訳
                      式の種類       当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                                                       （千円）
                              年度期首      年度増加      年度減少      年度末
                               240,000         －    123,000      117,000        702
           第２回新株予約権           普通株式
     提出会社
           ストックオプションと
     （親会社）
                         －         －      －      －      －      －
           しての新株予約権
                         －      240,000         －    123,000      117,000        702
            合計
     （注）　新株予約権の権利行使による減少であります。
           ３．配当に関する事項

            (1）配当金支払額
                      配当金の総       1株当たり
       （決議）        株式の種類         額      配当額        基準日        効力発生日
                      （千円）       （円）
      2019年３月28日
               普通株式        314,388        18  2018年12月31日         2019年３月29日
      定時株主総会
     （注）　2019年３月28日開催の定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金
          2,263千円が含まれております。
            (2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                             配当金の総       1株当たり
        決議       株式の種類       配当の原資         額      配当額        基準日        効力発生日
                              （千円）       （円）
      2020年３月26日
               普通株式       利益剰余金         334,521        19   2019年12月31日         2020年３月27日
      定時株主総会
     （注）　2020年３月26日開催の定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金
          6,186千円が含まれております。
                                 68/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
           １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                       当連結会計年度期         当連結会計年度増         当連結会計年度減         当連結会計年度末
                       首株式数（株）         加株式数（株）         少株式数（株）         株式数（株）
     発行済株式

      普通株式（注）１                    17,606,500           38,400           －     17,644,900
                          17,606,500           38,400           －     17,644,900

             合計
     自己株式

      普通株式（注）２                      325,711         531,400            －       857,111
                            325,711         531,400            －       857,111

             合計
     （注）１．新株予約権の権利行使により、発行済株式総数は38,400株増加し、17,644,900株となりました。
         ２．普通株式の自己株式の株式数の増加531,400株は、取締役会の決議に基づく自己株式の取得であります。
           ２．新株予約権等に関する事項

                                新株予約権の目的となる株式の数（株）
                                                      当連結会計
                      目的となる株
                                                      年度末残高
      区分      新株予約権の内訳
                      式の種類       当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                                                       （千円）
                              年度期首      年度増加      年度減少      年度末
                               117,000         －    38,400      78,600        472
           第２回新株予約権           普通株式
     提出会社
           ストックオプションと
     （親会社）
                         －         －      －      －      －      －
           しての新株予約権
                         －      117,000         －    38,400      78,600        472
            合計
     （注）　新株予約権の権利行使による減少であります。
           ３．配当に関する事項

            (1）配当金支払額
                      配当金の総       1株当たり
       （決議）        株式の種類         額      配当額        基準日        効力発生日
                      （千円）       （円）
      2020年３月26日
               普通株式        334,521        19  2019年12月31日         2020年３月27日
      定時株主総会
     （注）　2020年３月26日開催の定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金
          6,186千円が含まれております。
            (2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                             配当金の総       1株当たり
        決議       株式の種類       配当の原資         額      配当額        基準日        効力発生日
                              （千円）       （円）
      2021年３月30日
               普通株式       利益剰余金         342,268        20   2020年12月31日         2021年３月31日
      定時株主総会
     （注）　2021年３月30日開催の定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金
          6,512千円が含まれております。
                                 69/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
          ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                             至　2019年12月31日）                 至　2020年12月31日）
     現金及び預金                              3,551,409     千円             2,880,262千円
                                       －              △70,000
     拘束性預金
                                   3,551,409                 2,810,262
     現金及び現金同等物
         （リース取引関係）

         　重要性が乏しいため記載を省略しております。
         （金融商品関係）

          １．金融商品の状況に関する事項
           (1）金融商品に対する取組方針
            　当社グループは、資金運用については、ファンド組成等のためのセイムボート投資の他、安全性の高い
            債券及び預金等で運用する方針であります。資金調達については、資金需要の特性、金融市場環境、長期
            及び短期の償還期間等を総合的に勘案し、銀行借入による間接金融、社債及び株式発行等による直接金融
            により行う方針であります。なお、投機目的でのデリバティブ取引は行わない方針であります。
           (2）金融商品の内容及びそのリスク

            　営業債権である営業未収入金は、当社グループが管理するファンドへの債権であり、ファンドの信用リ
            スクに晒されております。また、営業未収入金の一部、営業貸付金及び長期借入金は外貨建てのものがあ
            り、為替の変動リスクに晒されております。
            　当社グループが保有する営業投資有価証券のうち海外上場ＲＥＩＴについては、市場価格の変動リスク
            及び為替の変動リスクに晒されております。また、投資事業組合への出資金については、投資事業組合の
            主たる投資対象が未上場企業であり、以下のリスクが存在します。
             ①　投資によってキャピタルゲインが得られるかどうかについての確約はありません。
             ②　投資によってキャピタルロスが発生するリスクがあります。
             ③　投資対象は、ファンドの運用期間中に株式上場、売却等が見込める企業を前提としていますが、株
               式上場時期・売却等が見込みと大幅に異なる可能性があります。
             ④　未上場株式等は上場企業の株式等に比べ流動性が著しく劣ります。
           (3）金融商品に係るリスク管理体制

            ①　信用リスクの管理
             　当社グループは、未上場の営業投資有価証券、営業未収入金及び営業貸付金について、以下の信用リ
             スクを管理する体制を整備し運営しております。
             ａ．投資の実行時
              　投資担当部門が「投資運用規程」に従い、個別の案件ごとに信用リスクを含めたリスク分析を行
              い、所定の決裁会議において投資の可否を判断しております。また、一定額を超える投資案件につい
              ては、取締役会において経営陣により実行の可否を決裁しております。
             ｂ．投資実行後
               営業債権である営業未収入金及び営業貸付金について、担当部署がファンド及びファンド投資先の
              状況をモニタリングし、相手先毎に期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回
              収懸念の早期把握や軽減を図っております。
            ②　市場価格の変動リスク及び為替の変動リスクの管理
             　当社グループは、上場営業投資有価証券については、継続的に市場価格を把握し、保有状況を継続的
             に見直しており、外貨建営業投資有価証券については、為替変動の継続的モニタリングを行っておりま
             す。
           (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

            　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には、合理的に算定された価
            額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件を採用しているため、異なる前提条件
            等によった場合、当該価額が異なることがあります。
                                 70/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          ２．金融商品の時価等に関する事項
           　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
           ることが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２．参照）。
            前連結会計年度（2019年12月31日）
                         連結貸借対照表計上額
                                       時価（千円）            差額（千円）
                            （千円）
      (1)  現金及び預金                       3,551,409            3,551,409               －

      (2)  営業未収入金                        253,683            253,683              －
      (3)  営業投資有価証券                       4,467,226            4,467,226               －

      (4)  営業貸付金                        430,109            461,867            31,759
                              8,702,427            8,734,185             31,759

       資産計
      (1)  未払金                        227,331            227,331              －

      (2)  １年内返済予定の長期借入金                       1,202,500            1,202,500               －
      (3)  長期未払金                        349,094            338,607           △10,487
                              1,778,925            1,768,438            △10,487

       負債計
            当連結会計年度（2020年12月31日）

                         連結貸借対照表計上額
                                       時価（千円）            差額（千円）
                            （千円）
      (1)  現金及び預金                       2,880,262            2,880,262               －

      (2)  営業未収入金                        373,914            373,914              －
      (3)  営業投資有価証券                       2,504,677            2,504,677               －

      (4)  営業貸付金                        646,942            719,474            72,532

      (5)  関係会社短期貸付金                        293,250            293,250              －
                              6,699,045            6,771,577             72,532

       資産計
      (1)  未払金                        160,744            160,744              －

      (2)  １年内返済予定の長期借入金                        130,000            130,000              －
      (3)  短期借入金                        293,250            293,250              －

      (4)  長期借入金                        873,500            873,500              －

      (5)  長期未払金                        291,704            285,038            △6,666
                              1,749,198            1,742,532             △6,666

       負債計
     （注）１　金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
         資　産
          (1)  現金及び預金、(2)         営業未収入金
           　時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
          (3)  営業投資有価証券
           　海外上場投資信託及び国内上場株式については取引所の価格により算出しております。
          (4)  営業  貸付金
            将来キャッシュ・フローを同様の新規貸付を行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法に
           よっております。
          (5)  関係会社短期貸付金
           　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
           ます。
                                 71/111


                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         負　債

          (1)  未払金、    (2)  １年内返済予定の長期借入金、(3)短期借入金
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
           ます。
          (4)長期借入金
           　変動金利によるものであり、短期間で市場金利に基づいて利率を見直しており、当社の子会社の信用状態
           は実行後大きく異なっていないため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
           ます。
          (5)  長期未払金
            見積り将来キャッシュ・フローを、信用リスクを加味した利率で割り引いて算出する方法によっておりま
           す。
         ２　時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

           前連結会計年度（2019年12月31日）
                            連結貸借対照表計上額（千円）
                 区分
          非上場株式等（※１）                            1,515,556
          出資金（※２）                            4,684,640

     （※１）　非上場株式等については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価
           開示の対象としておりません。
     （※２）　出資金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価開示の
           対象としておりません。
           当連結会計年度（2020年12月31日）

                            連結貸借対照表計上額（千円）
                 区分
          非上場株式等（※１）                            1,536,623
          出資金（※２）                            5,886,958

     （※１）　非上場株式等については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価
           開示の対象としておりません。
     （※２）　出資金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価開示の
           対象としておりません。
                                 72/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          ３．金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額

            前連結会計年度（2019年12月31日）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                         （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
                          3,551,409             －         －         －

      現金及び預金
                           253,683            －         －         －
      営業未収入金
                              －         －       430,109            －
      営業貸付金
                          3,805,092             －       430,109            －

             合計
            当連結会計年度（2020年12月31日）

                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                         （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
                          2,880,262             －         －         －

      現金及び預金
                           373,914            －         －         －
      営業未収入金
                              －       646,942            －         －
      営業貸付金
                           293,250            －         －         －
      関係会社短期貸付金
                          3,547,426          646,942            －         －

             合計
            ４．社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

            前連結会計年度（2019年12月31日）
                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                     ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                 （千円）                                     （千円）
                        （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
     長期借入金             1,202,500           －       －       －       －       －
         合計         1,202,500           －       －       －       －       －

            当連結会計年度（2020年12月31日）

                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                     ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                 （千円）                                     （千円）
                        （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
     1年内返済予定の長期
                   130,000          －       －       －       －       －
     借入金
     短期借入金              293,250          －       －               －       －
     長期借入金                －     130,000       130,000       130,000       483,500          －

         合計          423,250       130,000       130,000       130,000       483,500          －

                                 73/111






                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （有価証券関係）
          １．売買目的有価証券
           　該当事項はありません。
          ２．満期保有目的の債券

           　該当事項はありません。
          ３．その他有価証券

            前連結会計年度（2019年12月31日）
                                 連結貸借対照表計
                                          取得原価（千円）          差額（千円）
                         種類
                                 上額（千円）
                                     521,063         230,930         290,133
                     (1）株式
                                        －         －         －
                     (2）債券
     連結貸借対照表計上額が取得原価
                                        －         －         －
                       社債
     を超えるもの
                                     104,690          99,780          4,910
                     (3）その他
                                     625,753         330,710         295,043

                         小計
                                        －         －         －

                     (1）株式
                                        －         －         －
                     (2）債券
     連結貸借対照表計上額が取得原価
                                        －         －         －
                       社債
     を超えないもの
                                    3,841,473         4,081,511         △240,038
                     (3）その他
                                    3,841,473         4,081,511         △240,038

                         小計
                                    4,467,226         4,412,221           55,005

                 合計
     （注）　以下については関係会社出資金等が含まれており、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認め
          られることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
                      連結貸借対照表計上額（千円）
     その他有価証券

                                1,515,556
      非上場株式等
                                4,684,640
      出資金
                                6,200,196
            合計
                                 74/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
            当連結会計年度（2020年12月31日）
                                 連結貸借対照表計
                                          取得原価（千円）          差額（千円）
                         種類
                                 上額（千円）
                                     954,412         225,438         728,974
                     (1）株式
                                        －         －         －
                     (2）債券
     連結貸借対照表計上額が取得原価
                                        －         －         －
                       社債
     を超えるもの
                                        －         －         －
                     (3）その他
                                     954,412         225,438         728,974

                         小計
                                        －         －         －

                     (1）株式
                                        －         －         －
                     (2）債券
     連結貸借対照表計上額が取得原価
                                        －         －         －
                       社債
     を超えないもの
                                    1,550,265         1,969,317         △419,052
                     (3）その他
                                    1,550,265         1,969,317         △419,052

                         小計
                                    2,504,677         2,194,755          309,922

                 合計
     （注）　以下については関係会社出資金等が含まれており、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認め
          られることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
                      連結貸借対照表計上額（千円）
     その他有価証券

                                1,536,623
      非上場株式等
                                5,886,958
      出資金
                                7,423,581
            合計
          ４．売却したその他有価証券

            前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
                                    売却益の合計額             売却損の合計額
                       売却額（千円）
           種類
                                      （千円）             （千円）
                             863,408             135,408                －

     (1）株式
                                －             －             －
     (2）債券
                             98,731              1,988               －
     (3）その他
                             962,139             137,396                －
           合計
            当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

                                    売却益の合計額             売却損の合計額
                       売却額（千円）
           種類
                                      （千円）             （千円）
                             157,375             145,153                －

     (1）株式
                                －             －             －
     (2）債券
                            2,974,259                 －          △457,366
     (3）その他
                            3,131,635              145,153            △457,366
           合計
                                 75/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          ５．減損処理を行った有価証券
            前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
            　該当事項はありません。
            当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

            　当連結会計年度において、営業投資有価証券について167,759千円の減損処理を行っております。
                                 76/111



















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （退職給付関係）
          １．採用している退職給付制度の概要
           　当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けており、一部の連結子会社は、確定拠出型の制
           度として、確定拠出年金制度を採用しております。なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退
           職給付に係る負債及び退職給付費用を計算しております。
          ２．確定給付制度

           (1）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                             至　2019年12月31日）                 至　2020年12月31日）
     退職給付に係る負債の期首残高                                74,590   千円              87,320千円
      退職給付費用
                                     23,990千円                 29,890千円
      退職給付の支払額                               11,260千円                   －千円
     退職給付に係る負債の期末残高                                87,320千円                 117,210千円
           (2）退職給付債務の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債の調整表

                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     非積立型制度の退職給付債務                                87,320千円                 117,210千円
     連結貸借対照表に計上された負債                                87,320千円                 117,210千円
     退職給付に係る負債                                87,320千円                 117,210千円

     連結貸借対照表に計上された負債                                87,320千円                 117,210千円
           (3）退職給付費用

             簡便法で計算した退職給付費用　前連結会計年度　23,990千円　当連結会計年度　29,890千円
          ３．確定拠出制度

           　連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は前連結会計年度1,717千円、当連結会計年度1,741千円でありま
           す。
                                 77/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （ストック・オプション等関係）
          １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
           　当社はストック・オプション付与時点においては未公開企業であり、ストック・オプション等の単位当た
           りの本源的価値は０円であるため、費用計上はしておりません。
          ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

           (1）ストック・オプションの内容
                                 第１回新株予約権
     決議年月日                            2015年11月10日

                                 当社取締役　　　３名
     付与対象者の区分及び人数                            当社従業員　　　16名
                                 子会社役職員　　11名
     株式の種類及び付与数（注１、２）
                                 普通株式　960,000株
     付与日                            2015年11月30日

                                 権利行使時において、当社または子会社の取締役、監査役
                                 または使用人のいずれかの地位を有している場合に限り行
     権利確定条件                            使することが出来る。ただし、任期満了による退任、その
                                 他正当な理由のある場合として当社の取締役会が認めた場
                                 合はこの限りではない。
     対象勤務期間                            対象勤務期間の定めはありません
     権利行使期間                            2017年12月１日～2025年３月31日

     （注）１．株式数に換算して記載しております。
         ２．2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を行い、2017年１月１日付で普通株式１株につき
           ３株の株式分割を行っております。上記株式数は株式分割後の株式数で記載しております。
                                 78/111












                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           (2 ）ストック・オプションの規模及びその変動状況
            　当連結会計年度（2020年12月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプ
            ションの数については、株式数に換算して記載しております。
            ①　ストック・オプションの数
                             第１回新株予約権
     決議年月日                        2015年11月10日
                    （株）
     権利確定前
                                        －
      前連結会計年度末
                                        －
      付与
                                        －
      失効
                                        －
      権利確定
                                        －
      未確定残
                    （株）
     権利確定後
                                     202,800
      前連結会計年度末
                                        －
      権利確定
                                        －
      権利行使
                                        －
      失効
                                     202,800
      未行使残
     （注）　2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を行い、2017年１月１日付で普通株式１株につき３
          株の株式分割を行っております。上記株式数は株式分割後の株式数で記載しております。
            ②　単価情報

                             第１回新株予約権
     決議年月日                        2015年11月10日
                    （円）                   311
     権利行使価格
                    （円）                    －
     行使時平均株価
                    （円）                    －
     付与日における公正な評価単価
    　（注）　     2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を行い、2017年１月１日付で普通株式１株につき３
          株の株式分割を行っております。上記株式数は株式分割後の株式数で記載しております。
          ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

           　ストック・オプション付与日時点において、当社は未公開企業であるため、付与日における公正な評価単
           価を単位当たりの本源的価値により算出しております。当該本源的価値を算定する基礎となる株式評価方法
           はＤＣＦ法により算定した価格を総合的に勘案して決定しております。
          ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

           　基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用
           しております。
          ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源

            的価値の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における
            本源的価値の合計額
           ①　当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　　　　　　71,588千円
           ②　当連結会計年度末において権利行使された本源的価値の合計額　　                                      －千円
                                 79/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （追加情報）
          （ 従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い等の適用                                          ）
          　「従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い」（実務対応報告第36
          号  平成30年１月12日。以下、「実務対応報告第36号」という。）の適用日より前に従業員等に対して権利確
          定条件付き有償新株予約権を付与した取引については、実務対応報告第36号第10項(3)に基づいて、従来採用
          していた会計処理を継続しております。
          １．権利確定条件付き有償新株予約権の概要

           （１）権利確定条件付き有償新株予約権の内容
                               第２  回新株予約権
                               当社取締役　　　２名
        付与対象者の区分及び人数
                               当社従業員　　　24名
        株式の種類別の新株予約権の数（注１、２）                       普通株式　240,000株
        付与日（注３）                       2015年12月24日

                               権利行使時において、当社又は子会社の取締役、監査
                               役又は使用人のいずれかの地位を有している場合に限
        権利確定条件                       り行使することが出来ます。ただし、任期満了による
                               退任、その他正当な理由のある場合として当社の取締
                               役会が認めた場合はこの限りではありません。
        対象勤務期間                       対象勤務期間は定めておりません。
        権利行使期間                       2017年12月１日～2025年３月31日

        （注）１．株式数に換算しております。
           ２．2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を行い、2017年１月１日付で普通株式１株に
             つき３株の株式分割を行っております。上記株式数は株式分割後の株式数で記載しております。
           ３．新株予約権の割当日を記載しております。
           （２）権利確定条件付き有償新株予約権の規模及びその変動状況

           　当連結会計年度において存在した新株予約権を対象とし、新株予約権の数については、株式数に換算して
           記載しております。
           　①新株予約権の数

                         第２  回新株予約権
        決議年月日              臨時株主総会　2015年12月18日

        権利確定前（株）
         前連結会計年度末                            －
         付与                            －
         失効                            －
         権利確定                            －
         未確定残                            －
        権利確定後（株）
                                  117,000
         前連結会計年度末
                                     －
         権利確定
                                  38,400
         権利行使
         失効
                                     －
         未確定残
                                  78,600
        （注）2016年８月１日付で普通株式１株につき200株の株式分割を行い、2017年１月１日付で普通株式１株につき
           ３株の株式分割を行っております。上記株式数は株式分割後の株式数で記載しております。
                                 80/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           　②単価情報
                          第２  回新株予約権
         決議年月日              臨時株主総会　2015年12月18日

         権利行使価格（円）
                                     311
         行使時平均株価（円）                            656

          ２．採用している会計処理の概要

          　新株予約権を発行したときは、その発行に伴う払込金額を、純資産の部に新株予約権として計上しておりま
          す。新株予約権が行使され、新株を発行するときは、当該新株予約権の発行に伴う払込金額と新株予約権の行
          使に伴う払込金額を、資本金及び資本準備金に振り替えます。
          　なお、新株予約権が失効したときは、当該失効に対応する額を失効が確定した会計期間の利益として処理し
          ます。
                                 81/111
















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     前連結会計年度             当連結会計年度
                                    （2019年12月31日）             （2020年12月31日）
            繰延税金資産
             未払事業税                             10,264千円              7,660千円
             未払費用                             4,342             4,527
             未払金（長期含む）                             32,121             26,909
             のれん償却                             15,771             19,276
             退職給付に係る負債                             26,737             35,890
             役員退職慰労引当金                             32,151             31,661
             役員株式報酬引当金                             26,733             42,010
             従業員株式報酬引当金                             1,148             3,445
             投資有価証券評価損                             9,416             62,568
             営業投資有価証券の現物出資による調整額                            139,615             276,848
             その他有価証券評価差額金                             13,905             155,407
                                         10,105              8,825
             その他
            繰延税金資産小計
                                         322,309             675,026
            評価性引当額                             △58,884             △73,671
            繰延税金資産合計
                                         263,424             601,355
            繰延税金負債
                                        △16,758              △7,968
             子会社の留保利益
            繰延税金負債合計                             △16,758              △7,968
            繰延税金資産の純額                             246,666             593,388
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

            となった主要な項目別の内訳
                                     前連結会計年度             当連結会計年度
                                    （2019年12月31日）             （2020年12月31日）
            法定実効税率
                                          30.6％             30.6％
            （調整）
             在外子会社の適用税率差異                             △4.0             △11.2
             子会社留保利益に係る税効果額                             △0.5             △1.2
             評価性引当額の増減額                              0.8             2.0
             外国税額控除                             △0.6             △1.3
             受取配当金の益金不算入額                             △1.0             △2.4
             役員賞与                              2.3             1.3
             タックスヘイブン税制                              1.4             2.4
             雇用拡大税制                             △1.1               －
             子会社持分変動による調整額                               －             4.3
             その他                              1.1            △0.8
            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                          29.1             23.9
                                 82/111






                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （資産除去債務関係）
          前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          　当社は、本社事務所の不動産賃借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として
          認識しております。なお、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産賃借契約に関連する敷金の回収が最終的
          に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上
          する方法によっております。
          当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

          　当社は、本社事務所の不動産賃借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として
          認識しております。なお、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産賃借契約に関連する敷金の回収が最終的
          に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上
          する方法によっております。
         （セグメント情報等）

          【セグメント情報】
          　当社グループは、投資運用事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
          【関連情報】

           前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
            １．製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                    ファンド運用事業           自己投資事業            その他           合計

     外部顧客への営業収益                   2,946,688          1,739,323            32,313         4,718,325
            ２．地域ごとの情報

             (1）営業収益
                                                     （単位：千円）
         日本           中国          ケイマン            その他            合計

          2,316,942           1,186,999            387,440           826,944          4,718,325
    　（注）１．営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
         ２．「中国」の区分は、香港を含んでおります。
             (2）有形固定資産

                                                     （単位：千円）
             日本                  中国                  合計

                   10,738                  112,178                  122,916
    　（注）　「中国」の区分は、香港を含んでおります。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
         顧客の名称又は氏名                     営業収益               関連するセグメント名

     あすかDBJ投資事業有限責任組合                               1,479,057      投資運用事業
     Spring    Real   Estate    Investment
                                    1,091,199      投資運用事業
     Trust
     Origin    Property     Public    Co.,Ltd.
                                     863,887     投資運用事業
     マーキュリア日本産業成長支援投資事
                                     524,754     投資運用事業
     業有限責任組合
                                 83/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
            １．製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                    ファンド運用事業           自己投資事業            その他           合計

     外部顧客への営業収益                   2,313,281          3,724,430           146,154         6,183,866
            ２．地域ごとの情報

             (1）営業収益
                                                     （単位：千円）
         日本           中国          ケイマン            その他            合計

                                3,218,965             51,599
          1,529,609           1,383,693                                 6,183,866
    　（注）１．営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
         ２．「中国」の区分は、香港を含んでおります。
     （表示方法の変更）
      　ケイマンに所在している顧客への営業収益の金額が、連結営業収益の金額の10％以上となったため、当連結会計年
      度より記載しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の「２．地域ごとの情報（1）営
      業収益」の表示を変更しております。
             (2）有形固定資産

                                                     （単位：千円）
             日本                  中国                  合計

                   13,048                  70,946                  83,994
    　（注）　「中国」の区分は、香港を含んでおります。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
         顧客の名称又は氏名                     営業収益               関連するセグメント名

     SR  Focus   L.P.
                                    2,869,068      自己投資事業
     Spring    Real   Estate    Investment
                                    1,095,715      投資運用事業
     Trust
          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

          　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

          　単一セグメントであるため、記載を省略しております。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           該当事項はありません。
                                 84/111






                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         【関連当事者情報】
          １．関連当事者との取引
           連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
            （ア）連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
             前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
              　該当事項はありません。
             当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

              　該当事項はありません。
            （イ）連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等

             前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
                             議決権等
                             の所有                 取引金額          期末残高
                                  関連当事
         会社等の名          資本金又     事業の内容
      種類          所在地              （被所     者との関     取引の内容       （千円）      科目    （千円）
         称又は氏名          は出資金     又は職業
                             有）割合     係
                                              （注）１          （注）１
                             （％）
         Mercuria                              債務保証        309,400
               Bangkok,               （所有）
     非連結                   投資運用
                   THB1,000千               債務保証                未収収益
         SPV3                              （注）２                  1,547
     子会社                   業     間接  99.00
               Thailand
         Co.,Ltd.                              保証料の受取        1,547
         Flight   Plan
         Aviation
                                       資金の貸付        430,109    営業貸付金      430,109
                             （所有）
                        投資運用          資金の
         Capital                              利息の受取
     関連会社          Ireland        $1                         37,962    未収収益      10,460
                             直接  19.70
                        業          貸付
                                       （注）３
         2017-1
         Limited
             当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

                             議決権等
                             の所有     関連当事            取引金額          期末残高
         会社等の名          資本金又     事業の内容
                             （被所
      種類          所在地                   者との関     取引の内容       （千円）      科目    （千円）
         称又は氏名          は出資金     又は職業
                             有）割合     係            （注）１          （注）１
                             （％）
                                  コンサル     資金の貸付
                             （所有）
         Mercuria               コンサル                      585,300    関係会社      293,250
               Bangkok,
                                       資金の回収
     非連結               THB10,000               ティング
                             直接
         (Thailand)               ティング                      298,000    短期貸付金
                                       利息の受取
     子会社                  千            契約の締
               Thailand
                        業                          未収収益      2,041
         Co.,Ltd.                                       9,715
                             100.00
                                  結     （注）３
         Flight   Plan
         Aviation
                                       資金の貸付
                             （所有）
                        投資運用          資金の            244,872    営業貸付金      646,942
     関連会社    Capital                              利息の受取
               Ireland        $1
                             直接  8.62
                        業          貸付             42,819    未収収益      32,510
                                       （注）３
         2017-1
         Limited
     （注）１．取引金額及び期末残高には消費税等が含まれておりません。
         ２．金融機関からの借入金に対して、債務保証を行っているものであります。
         ３．貸付の利率については、市場金利等を勘案して合理的に決定しております。
                                 85/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
            （ウ）連結財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及び連結財務諸表提出会社のその他の関係会社
              の子会社等
             前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
                             議決権等
                             の所有                 取引金額          期末残高
                                  関連当事
         会社等の名          資本金又     事業の内容
      種類          所在地              （被所     者との関     取引の内容       （千円）      科目    （千円）
         称又は氏名          は出資金     又は職業
                             有）割合     係
                                              （注）１          （注）１
                             （％）
     その他    あすかＤＢ
                                  投資事業
                             （所有）
                                       成功報酬の受領
     の関係    Ｊ投資事業      東京都     3,460,240     投資運用
                                  有限責任           1,246,020      －      －
                             直接  4.63
     会社の    有限責任組      千代田区       千円   業               （注）２
                                  組合契約
     子会社    合
             当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

              　該当事項はありません。
            （エ）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等

             前連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
                             議決権等
                             の所有                 取引金額          期末残高
                                  関連当事
         会社等の名          資本金又     事業の内容
      種類          所在地              （被所     者との関     取引の内容       （千円）      科目    （千円）
         称又は氏名          は出資金     又は職業
                             有）割合     係
                                              （注）１          （注）１
                             （％）
                             （被所有）
                                  新株予約     新株予約権の行
     役員    小山　潔人               当社取締役
                －     －                          11,942     －      －
                             直接  0.27
                                  権の行使     使 （注）１
             当連結会計年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

                             議決権等
                             の所有                 取引金額          期末残高
                                  関連当事
         会社等の名          資本金又     事業の内容
      種類          所在地              （被所     者との関     取引の内容       （千円）      科目    （千円）
         称又は氏名          は出資金     又は職業
                             有）割合     係
                                              （注）１          （注）１
                             （％）
                             （被所有）
                                  新株予約     新株予約権の行
     役員    小山　潔人               当社取締役
                －     －                          11,942     －      －
                             直接  0.51   権の行使
                                       使 （注）１
                        Spring
                        Asset
     重要な
         LEUNG   Kwok
                                  有価証券     有価証券の譲渡
     子会社           －     －         なし                  34,379     －      －
                        Management
         Hoe,  Kevin                       の譲渡     （注）２
     の役員
                        Limitedの
                        Director
     （注）１．     2015年12月18日臨時株主総会決議により付与された第２回新株予約権の、当事業年度における                                           権利行使を記
           載しております。
         ２．有価証券の譲渡の取引価額については、市場価格等を勘案し、決定しております。
          ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

           　該当事項はありません。
                                 86/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （１株当たり情報）
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                              （自　2019年１月１日                （自　2020年１月１日
                               至　2019年12月31日）                至　2020年12月31日）
     １株当たり純資産額                                 703.99円                709.35円

     １株当たり当期純利益金額                                  71.98円                30.91円

     潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額                                  71.22円                30.66円

     （注）１    ．１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおり
           であります。
         ２ ． 株主資本において自己株式として計上されている信託に残存する自社の株式は、１株当たり純資産額の算定
           上、期末発行済株式総数の算定において控除する自己株式に含めております（前連結会計年度325,600株、
           当連結会計年度325,600株）。
           また、   １株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上、期中平均株式数
           の算定において控除する自己株式に含めております（前連結会計年度227,235株、当連結会計年度325,600
           株）。
                                    前連結会計年度              当連結会計年度

                                  （自　2019年１月１日              （自　2020年１月１日
                                   至　2019年12月31日）              至　2020年12月31日）
     １株当たり当期純利益金額

                                                       525,126
      親会社株主に帰属する当期純利益金額                 （千円）                 1,244,567
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                      －              －

      普通株式に係る親会社株主に
                                        1,244,567               525,126
      帰属する当期純利益金額（千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                                  17,291,658              16,986,289
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

      親会社株主に帰属する当期純利益調整額（千円）                                      －              －

      普通株式増加数（株）                                   182,132              139,606

      （うち新株予約権に係る増加数）                                   182,132              139,606

      希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり
                                            －              －
      当期純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の概要
                                 87/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （重要な後発事象）
      （単独株式移転による持株会社体制への移行について）
      　当社は、2021年２月19日開催の取締役会において、当社の定時株主総会（以下、「本株主総会」といいます。）に
      おける承認決議等の所定の手続が得られることを前提として、2021年７月1日（予定）を期日として、当社単独によ
      る株式移転（以下、「本株式移転」といいます。）により持株会社（完全親会社）である「株式会社マーキュリア
      ホールディングス」（以下、「持株会社」といいます。）を設立することについて決議いたしました。
      　なお、2021年3月30日に開催された当社の定時株主総会において、株式移転計画について承認されております。
      １．本株式移転の目的
      　当社グループは設立以来、国境や既成概念などの枠組みにとらわれずに挑戦する「クロスボーダー」を基本コンセ
      プトに、マクロ環境に沿って、①成長投資戦略、②バリュー投資戦略、③バイアウト・承継投資戦略、④不動産投資
      戦略及び⑤キャッシュ・フロー投資戦略等の多様な投資戦略を策定するとともに、当該投資戦略に基づく新規ファン
      ドを組成し、運用することで、マルチストラテジーのファンド運用会社としての基盤を確立して参りました。
      　現在においては、企業の事業承継、非公開化、ノンコア事業の売却等の企業の支配構造の変化を支援することを目
      的に、株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行株式会社を中心に組成した「マーキュリア日本産業成長支援
      投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」、不動産・物流分野におけるテクノロジーによる成長を支援す
      ることを目的に伊藤忠商事株式会社とともに組成した「マーキュリア・ビズテック投資事業有限責任組合」、再生可
      能エネルギー発電設備等に対して投資を行い、着実な資産規模の拡大と安定したキャッシュ・フローの創出を目的
      に、伊藤忠エネクス株式会社及び三井住友信託銀行株式会社などの事業パートナーと共同で組成した「エネクス・イ
      ンフラ投資法人（東京証券取引所インフラファンド市場上場）」、中国北京市の中心的なオフィスビル等へ投資を行
      う「Spring      Real   Estate    Investment      Trust（香港証券取引所上場）」等のファンド運用を行っております。
      　今後においては、引き続き「クロスボーダー」を基本コンセプトとした従前のファンド運用を行うとともに、新型
      コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う産業構造の変化というマクロ環境の大きな変化に加えて、東京証券取引所の
      市場区分の見直しも予定されている中において、事業拡大による更なる成長機会を追求することが重要な経営課題と
      考えております。
      　これらを実現するために、M&A等による企業再編の可能性へ向けて、迅速かつ柔軟な経営判断ができる体制を構築
      するとともに、グループ各社の採算性と事業責任の明確化や経営資源の有効活用を図ることが必要不可欠と考え、
      2021年７月１日を効力発生日として本株式移転により当社の完全親会社となる持株会社を設立し、純粋持株会社体制
      へ移行することといたしました。
      　なお、本株式移転により、当社は持株会社の完全子会社となるため、当社株式は上場廃止となりますが、持株会社
      は株式会社東京証券取引所（以下、「東京証券取引所」といいます。）市場第一部に上場申請を行うことを予定して
      おります。上場日は東京証券取引所の審査によりますが、持株会社の設立登記日（本株式移転の効力発生日）である
      2021年７月１日を予定しております。
      ２．本株式移転の要旨
      （1）本株式移転の日程
          2020年12月31日                     定時株主総会基準日
          2021年２月19日                       株式移転計画承認取締役会
          2021年３月30日                       株式移転計画承認定時株主総会
          2021年６月29日（予定）               当社上場廃止日
          2021年７月１日（予定）                持株会社設立登記日（効力発生日）
          2021年７月１日（予定）                持株会社株式上場日
          　ただし、本株式移転の手続進行上の必要性その他の事由により日程を変更することがあります。
      （2）本株式移転の方式
         　当社を株式移転完全子会社、持株会社を株式移転完全親会社とする単独株式移転です。
                                 88/111






                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （3）本株式移転に係る割当ての内容（株式移転比率）

                   株式会社マーキュリアホールディングス                    株式会社マーキュリアインベストメント

            会社名
                      （完全親会社：持株会社）                     （完全子会社：当社）
          株式移転比率                 １                    １

          ①  株式移転比率
           本株式移転により持株会社が当社の発行済株式の全部を取得する直前時（以下、「基準時」といいま
          す。）における当社の株主の皆様に対し、その保有する当社普通株式１株につき設立する持株会社の普通株式
          １株を割当交付いたします。
          ②  単元株式数
           持株会社は単元株制度を採用し、１単元の株式数を100株といたします。
          ③  株式移転比率の算定根拠
           本株式移転は、当社単独による株式移転によって完全親会社を設立するものであり、株式移転時の当社の
          株主構成と持株会社の株主構成に変化が無いことから、株主の皆様に不利益を与えないことを第一義として、
          株主の皆様が保有する当社普通株式１株に対して持株会社の普通株式１株を割り当てることといたします。
          ④  第三者機関による算定結果、算定方法及び算定根拠
           上記③のとおり、本株式移転は当社単独による株式移転でありますので、第三者算定機関による算定は
          行っておりません。
          ⑤  本株式移転により交付する新株式数（予定）
           普通株式17,644,900株
          　上記新株式数は、当社の発行済株式総数17,644,900株（2020年12月31日時点）に基づいて記載しておりま
          す。ただし、本株式移転の効力発生に先立ち、当社の発行済株式総数が変化した場合には、持株会社が交付す
          る上記新株式数は変動いたします。なお、基準時において当社が保有する自己株式に対しては、その同数の持
          株会社の普通株式が割当交付されることになります                        。これに伴い、当社は一時的に持株会社の普通株式を保有
          することになりますが、その処分方法については、効力発生後、法令等に基づき速やかに処理する予定です。
      （4）本株式移転に伴う新株予約権及び新株予約権付社債に関する取扱い
         　当社が発行している新株予約権につきましては、当該新株予約権の保有者に対し、その有する当社新株予約
         権に代えて、当社の新株予約権と同等の内容かつ同一の数の持株会社新株予約権を交付し、割り当てる予定で
         す。なお、当社は新株予約権付社債を発行しておりません。
      （5）持株会社の上場申請に関する事項
         　当社は、新たに設立する持株会社の普通株式について、東京証券取引所市場第一部に新規上場（テクニカル
         上場）を申請する予定であり、上場日は2021年７月1日を予定しております。また、当社は本株式移転により持
         株会社の完全子会社となりますので、持株会社の上場に先立ち、2021年６月29日に上場廃止となる予定であり
         ます。なお、上場廃止日につきましては、東京証券取引所の規則に基づき決定されるため変更になる可能性が
         あります。
                                 89/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      ３．本株式移転により新たに設立する会社（持株会社）の概要（予定）

         （1）    名                 称  株式会社マーキュリアホールディングス
         （2）    所        在        地  東京都千代田区内幸町一丁目3番3号内幸町ダイビル

         （3）    代  表  者  の  役  職  ・  氏  名  代表取締役　CEO　豊島　俊弘

         （4）    事      業      内      容  子会社等の経営管理及びこれに付帯する業務

         （5）    資        本        金  3,000,000千円

         （6）    設    立    年    月    日  2021年７月１日

         （7）    決        算        期  毎年12月31日

                               取締役　豊島　俊弘
                               取締役　石野　英也
                               取締役　小山　潔人
                               取締役　近藤　健太
                               取締役　赤松　和人
         （8）    取  締  役  及  び  監  査  役
                               取締役　岡橋　輝和
                               取締役　佐々木　敏夫
                               監査役　石堂　英也
                               監査役　増田　健一
                               監査役　藤村　健一
         （9）    純        資        産  未定
         （10）    総        資        産  未定

      ４．会計処理の概要
        　企業会計上の「共通支配下の取引」に該当するため、損益への影響はありません。
                                 90/111











                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
         　該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                           当期首残高        当期末残高        平均利率
              区分                                       返済期限
                            （千円）        （千円）        （％）
     短期借入金                           －     293,250          1.8       －
     １年以内に返済予定の長期借入金                       1,202,500         130,000          0.8       －
     １年以内に返済予定のリース債務                         34,429        33,485         2.4       －
     長期借入金（１年以内に返済予定のものを
                                －     873,500          0.8     2025年３月
     除く）
     リース債務（１年以内に返済予定のものを
                              69,818        32,807         2.4     2022年12月
     除く）
     その他有利子負債                           －        －        －      －
              合計              1,306,747        1,363,042            －      －

     （注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．リース債務（１年以内に返済予定のものを除く）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであり
           ます。
                   １年超２年以内         ２年超３年以内         ３年超４年以内         ４年超５年以内
                     （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
                                                     －
         リース債務               32,807           －         －
         ３．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであり
           ます。
                   １年超２年以内         ２年超３年以内         ３年超４年以内         ４年超５年以内
                     （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
                                                  483,500
         長期借入金              130,000         130,000         130,000
         【資産除去債務明細表】

         　資産除去債務の負債計上に代えて、不動産賃借契約に関連する敷金の回収が最終的に見込めないと認められる
         金額を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっているため、
         該当事項はありません。
                                 91/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
      （２）【その他】
           当連結会計年度における四半期情報等
     （累計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期         当連結会計年度
     営業収益（千円）                   1,306,740          2,141,431          3,458,161          6,183,866

     税金等調整前四半期（当期）
     純利益又は純損失金額                   △272,031           171,465         1,044,481           757,589
     （△は損失）（千円）
     親会社株主に帰属する四半期
     （当期）純利益又は純損失金                   △201,649           116,598          632,028          525,126
     額（△は損失）（千円）
     １株当たり四半期（当期）純
     利益又は純損失金額                    △11.67            6.78          37.04          30.91
     （△は損失）（円）
     （会計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     １株当たり四半期純利益又は
                         △11.67                     30.65
     純損失金額                               18.61                    △6.38
     （△は損失）（円）
                                 92/111














                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
     ２【財務諸表等】
      （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                （2019年12月31日）              （2020年12月31日）
     資産の部
       流動資産
                                                   ※３  2,187,433
                                       2,709,439
        現金及び預金
                                       ※２  85,506            ※２  172,739
        営業未収入金
                                   ※１ ,※３  9,274,519           ※１ ,※３  9,132,521
        営業投資有価証券
                                      ※２  430,109             ※２  646,942
        営業貸付金
                                                    ※２  293,250
                                          －
        関係会社短期貸付金
                                      ※２  109,337             ※２  72,663
        立替金
                                          －            21,999
        未収消費税等
                                        34,304              27,269
        前払費用
                                       ※２  30,384             ※２  45,598
        その他
                                      12,673,598              12,600,414
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
          建物（純額）                               5,818              7,211
                                         4,920              5,837
          工具、器具及び備品（純額）
                                        10,738              13,048
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                          850              566
          ソフトウエア
                                          850              566
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                         9,250              9,250
          投資有価証券
                                        439,903              451,009
          関係会社株式
                                        41,154              44,741
          敷金及び保証金
                                        260,820              599,044
          繰延税金資産
                                          332             20,555
          長期前払費用
                                        751,460             1,124,599
          投資その他の資産合計
                                        763,048             1,138,213
        固定資産合計
                                      13,436,647              13,738,628
       資産合計
                                 93/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                  前事業年度              当事業年度
                                （2019年12月31日）              （2020年12月31日）
     負債の部
       流動負債
                                          －            293,250
        短期借入金
                                     ※３  1,202,500              ※３  130,000
        1年内返済予定の長期借入金
                                        227,301              158,628
        未払金
                                      ※２  117,413             ※２  130,379
        未払費用
                                        19,070                －
        未払消費税等
                                        275,730              189,090
        未払法人税等
                                        13,165               8,459
        預り金
                                       1,855,178               909,806
        流動負債合計
       固定負債
                                                    ※３  873,500
                                          －
        長期借入金
                                        105,000              103,400
        役員退職慰労引当金
                                        87,307              137,197
        役員株式報酬引当金
                                         3,750              11,250
        従業員株式報酬引当金
                                        87,320              117,210
        退職給付引当金
                                        349,094              291,704
        長期未払金
                                        11,814              11,814
        長期預り金
                                        644,285             1,546,075
        固定負債合計
                                       2,499,464              2,455,881
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                       3,020,087              3,026,174
        資本金
        資本剰余金
                                       2,990,087              2,996,174
          資本準備金
                                       2,990,087              2,996,174
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       5,257,251              6,210,132
           繰越利益剰余金
                                       5,257,251              6,210,132
          利益剰余金合計
                                       △ 299,437             △ 597,190
        自己株式
                                      10,967,989              11,635,289
        株主資本合計
       評価・換算差額等
                                       △ 31,507             △ 353,014
        その他有価証券評価差額金
                                       △ 31,507             △ 353,014
        評価・換算差額等合計
                                          702              472
       新株予約権
                                      10,937,183              11,282,747
       純資産合計
                                      13,436,647              13,738,628
     負債純資産合計
                                 94/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                               (自　2019年１月１日              (自　2020年１月１日
                               　至　2019年12月31日)              　至　2020年12月31日)
                                       2,901,945              5,057,848
     営業収益
                                        59,558             3,566,846
     営業原価
                                       2,842,387              1,491,002
     営業総利益
                                     ※１  1,552,639            ※１  1,334,432
     販売費及び一般管理費
                                       1,289,748               156,570
     営業利益
     営業外収益
                                          833             11,991
       受取利息
                                      ※２  908,724             ※２  998,826
       受取配当金
                                         1,769               954
       その他
                                        911,326             1,011,772
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        21,308              50,738
       為替差損
                                        11,970              16,330
       融資関連費用
                                         7,592              10,294
       支払利息
                                          －             1,455
       その他
                                        40,870              78,818
       営業外費用合計
                                       2,160,205              1,089,524
     経常利益
     特別利益
                                        18,222              383,506
       関係会社株式売却益
                                        18,222              383,506
       特別利益合計
     特別損失
                                          222               －
       固定資産除却損
                                          222               －
       特別損失合計
                                       2,178,205              1,473,031
     税引前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                                   505,480              383,235
                                       △ 67,405             △ 197,607
     法人税等調整額
                                        438,075              185,628
     法人税等合計
                                       1,740,130              1,287,403
     当期純利益
                                 95/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                         資本剰余金             利益剰余金
                 資本金                 その他利益剰余金               自己株式     株主資本合計
                      資本準備金     資本剰余金合計              利益剰余金合計
                                  繰越利益剰余金
     当期首残高
                 2,997,886      2,967,886      2,967,886       3,831,508       3,831,508      △ 149,736     9,647,544
     当期変動額
      新株の発行            22,201      22,201      22,201                          44,402
      剰余金の配当
                                    △ 314,388      △ 314,388           △ 314,388
      当期純利益                               1,740,130       1,740,130            1,740,130
      自己株式の取得                                           △ 149,700     △ 149,700
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計             22,201      22,201      22,201      1,425,742       1,425,742      △ 149,700     1,320,444
     当期末残高            3,020,087      2,990,087      2,990,087       5,257,251       5,257,251      △ 299,437     10,967,989
                   評価・換算差額等

                               新株予約権       純資産合計
               その他有価証券       評価・換算差額
               評価差額金       等合計
     当期首残高              142,942       142,942        1,440      9,791,926
     当期変動額
      新株の発行
                                         44,402
      剰余金の配当                                  △ 314,388
      当期純利益                                  1,740,130
      自己株式の取得                                  △ 149,700
      株主資本以外の項目の
                  △ 174,449      △ 174,449        △ 738     △ 175,187
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計             △ 174,449      △ 174,449        △ 738     1,145,257
     当期末残高             △ 31,507      △ 31,507         702    10,937,183
                                 96/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
          当事業年度（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                         資本剰余金             利益剰余金
                 資本金                 その他利益剰余金               自己株式     株主資本合計
                      資本準備金     資本剰余金合計              利益剰余金合計
                                  繰越利益剰余金
     当期首残高            3,020,087      2,990,087      2,990,087       5,257,251       5,257,251      △ 299,437     10,967,989
     当期変動額
      新株の発行             6,086      6,086      6,086                          12,173
      剰余金の配当                               △ 334,521      △ 334,521           △ 334,521
      当期純利益
                                    1,287,403       1,287,403            1,287,403
      自己株式の取得                                           △ 297,753     △ 297,753
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計              6,086      6,086      6,086      952,881       952,881     △ 297,753      667,301
     当期末残高
                 3,026,174      2,996,174      2,996,174       6,210,132       6,210,132      △ 597,190     11,635,289
                   評価・換算差額等

                               新株予約権       純資産合計
               その他有価証券       評価・換算差額
               評価差額金       等合計
     当期首残高
                  △ 31,507      △ 31,507         702    10,937,183
     当期変動額
      新株の発行                                   12,173
      剰余金の配当                                  △ 334,521
      当期純利益
                                        1,287,403
      自己株式の取得                                  △ 297,753
      株主資本以外の項目の
                  △ 321,507      △ 321,507        △ 230     △ 321,737
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                  △ 321,507      △ 321,507        △ 230      345,563
     当期末残高             △ 353,014      △ 353,014         472    11,282,747
                                 97/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        【注記事項】
         （重要な会計方針）
          １　資産の評価基準及び評価方法
           (1）有価証券の評価基準及び評価方法
             子会社株式及び関連会社株式………移動平均法による原価法を採用しております。
             その他有価証券
              時価のないもの………移動平均法による原価法を採用しております。
           (2）営業投資有価証券の評価基準及び評価方法

             その他営業投資有価証券
              時価のあるもの………期末日の市場価格等に基づく時価法を採用しております。評価差額は全部純資
                        産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。
              時価のないもの………移動平均法による原価法を採用しております。
              投資事業有限責任組合等への出資………連結子会社となる組合については、当社の決算日における組
                                合等の財務諸表に基づいて組合等の資産、負債及び収益、費
                                用を当社の出資持分割合に応じて計上しております。
                                その他の組合については、組合契約に規定される決算報告日
                                に応じて入手可能な直近の決算書又は仮決算を行った組合等
                                の財務諸表を基礎とし、その純資産及び純損益を当社の出資
                                持分割合に応じて計上しております。
          ２　固定資産の減価償却の方法

           (1）有形固定資産
            　定率法（ただし、建物（附属設備を除く）については定額法）を採用しております。
            　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
              建物　　　　　　　　８～22年
              工具、器具及び備品　４～10年
           (2）無形固定資産

            　自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年間）に基づく定額法によってお
            ります。
          ３　繰延資産の処理方法

            株式交付費
            　支出時に全額費用として処理しております。
          ４　外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

           　外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しており
           ます。
          ５　引当金の計上基準

           (1）成功報酬返戻引当金
            　契約に基づく成功報酬の返戻による損失に備えるため、営業収益として計上した成功報酬のうち、返戻
            が見込まれる額を計上しております。
           (2）役員退職慰労引当金

            　当社は役員退職慰労金制度を廃止しております。これに伴い役員退職慰労引当金の繰入を停止し、廃止
            時までの既引当金については継続して役員退職慰労引当金として計上しております。
           (3）退職給付引当金

            　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務見込額に基づき計上しておりま
            す。退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務と
            する方法を用いた簡便法を適用しております。
                                 98/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
           （4）役員株式報酬引当金
             　役員への将来の当社株式の交付に備えるため、株式交付規程に基づき、支給見込額のうち当事業年
             度末までに発生していると認められる額を計上しております。
           （5）従業員株式報酬引当金

             　従業員への将来の当社株式の交付に備えるため、株式交付規程に基づき、支給見込額のうち当事業
             年度末までに発生していると認められる額を計上しております。
          ６　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

            消費税等の会計処理
            　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税及び地方消
            費税は、当事業年度の費用として処理しております。
         （追加情報）

          （従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い等の適用）
           従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い等の適用に関する注記に
          ついては、連結財務諸表「注記事項（                 ストック・オプション等関係             ）」に同一の内容を記載しているため、注
          記を省略しております。
          （取締役に対する株式報酬制度）

          　取締役に対する株式報酬制度              に関する注記については、連結財務諸表「注記事項（追加情報）」に同一の内
          容を記載しているため、注記を省略しております。
          （従業員に対する株式報酬制度）

          　従業員に対する株式報酬制度              に関する注記については、連結財務諸表「注記事項（追加情報）」に同一の内
          容を記載しているため、注記を省略しております。
          （新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積り）

          　新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積りに関する注記については、連結財務諸
          表「注記事項（追加情報）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
                                 99/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （貸借対照表関係）
          ※１　関係会社に対するものは、次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     営業投資有価証券                              1,466,491千円                 1,062,698千円
          ※２関係会社に対する金銭債権及び金銭債務

                               前事業年度                 当事業年度

                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     短期金銭債権                                42,193千円                 362,112千円
     長期金銭債権                               430,109                 646,942
     短期金銭債務                                7,209                 6,705
          ※３．担保資産及び担保付債務

            　担保に供している資産は、次のとおりであります。
                               前 事業  年度              当 事業  年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     現金預金                                  －千円               70,000千円
                                   2,894,728                 1,154,189
     営業投資有価証券
            　担保付債務は、次のとおりであります。

                               前 事業  年度              当 事業  年度
                             （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     1年内返済予定の長期借入金                              1,202,500千円                  130,000千円
                                       －               873,500
     長期借入金
           ４．保証債務

            　連結子会社、非連結子会社及び連結子会社が管理・運営を行っているファンドの金融機関からの借入に
            対し、債務保証を行っております。
            （債務保証）
                前事業年度                            当事業年度
              （2019年12月31日）                            （2020年12月31日）
                          309,400千円                              －千円
     Mercuria     SPV3   Co.,Ltd.（借入債務）
             計             309,400               計               －
                                100/111








                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （損益計算書関係）
          ※１　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                              　前事業年度                 　当事業年度
                            （自　2019年１月１日                 （自　2020年１月１日
                           　　至　2019年12月31日）                 　　至　2020年12月31日）
     給料及び手当                               350,101    千円              384,321    千円
                                    232,806                 211,655
     支払報酬
                                    209,612                 130,531
     賞与
                                    126,345                 112,645
     役員報酬
                                    194,110                  50,498
     役員賞与
                                     49,890                 49,890
     役員株式報酬引当金繰入額
                                     25,322                 29,890
     退職給付費用
                                     3,750                 7,500
     従業員株式報酬引当金繰入額
    なお、概ね全額が一般管理費であるため、販売費と一般管理費の割合については記載しておりません。

          ※２　全額関係会社からのものであります。

         （有価証券関係）

          前事業年度（2019年12月31日）
          　子会社及び関連会社株式（貸借対照表計上額は、子会社株式220,189千円、関連会社株式219,715千円）は、
          市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
          当事業年度（2020年12月31日）

          　子会社及び関連会社株式（貸借対照表計上額は、子会社株式208,794千円、関連会社株式242,215千円）は、
          市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
                                101/111












                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2019年12月31日）             （2020年12月31日）
            繰延税金資産
             未払事業税                             10,264千円              7,660千円
             未払費用                             4,342             4,527
             未払金（長期含む）                             32,121             26,909
             のれん償却                             15,771             19,276
             退職給付引当金                             26,737             35,890
             役員退職慰労引当金                             32,151             31,661
             役員株式報酬引当金                             26,733             42,010
             従業員株式報酬引当金                             1,148             3,445
             投資有価証券評価損                             9,416             62,568
             営業投資有価証券の現物出資による調整額                            139,615             276,848
             その他有価証券評価差額金                             13,905             155,407
                                          7,501             6,514
             その他
            繰延税金資産小計
                                         319,705             672,715
                                        △58,884             △73,671
            評価性引当額
            繰延税金資産合計
                                         260,820             599,044
            繰延税金資産の純額                             260,820             599,044
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

            となった主要な項目別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2019年12月31日）             （2020年12月31日）
            法定実効税率
                                          30.6％             30.6％
            （調整）
             受取配当金等永久に益金に算入されない項目                             △13.0             △20.0
             評価性引当額の増減額                              0.7             1.0
             役員賞与                              1.9             0.7
             タックスヘイブン税制                              1.2             1.3
             外国法人税額控除                             △0.5             △0.7
             雇用拡大税制                             △0.9               －
             その他                              0.1            △0.3
            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                          20.1             12.6
         （重要な後発事象）

         （単独株式移転による持株会社体制への移行について）
         　単独株式移転による持株会社体制への移行について、連結財務諸表「注記事項（重要な後発事象）（単独株式
         移転による持株会社体制への移行について）」に同一の内容を記載しているため、記載を省略しております。
                                102/111







                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                          当期末減価償
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高            当期償却額      差引当期末残
                                          却累計額
        資産の種類
                  （千円）      （千円）      （千円）      （千円）            （千円）     高（千円）
                                           （千円）
     有形固定資産
      建物
                    12,033       1,965       －    13,998       6,787       571     7,211
      工具、器具及び備品
                    13,516       5,248       930     17,835      11,997       3,401      5,837
        有形固定資産計            25,550       7,213       930     31,833      18,784       3,973      13,048
     無形固定資産
      ソフトウエア
                    1,420       －      －     1,420       854      284      566
        無形固定資産計             1,420       －      －     1,420       854      284      566
     長期前払費用               2,600      20,400       1,800      21,200       1,645       177     20,555
    （注）当期首残高及び当期末残高は、取得原価により記載しております。
         【引当金明細表】

                                     当期減少額        当期減少額
                    当期首残高        当期増加額                         当期末残高
           区分                          （目的使用）         （その他）
                     （千円）        （千円）                         （千円）
                                     （千円）        （千円）
      役員退職慰労引当金                 105,000           －       1,600          －      103,400

      役員株式報酬引当金                  87,307        49,890          －        －      137,197

      従業員株式報酬引当金                  3,750        7,500          －        －      11,250

      （２）【主な資産及び負債の内容】

          　連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
      （３）【その他】

          　該当事項はありません。
                                103/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第６【提出会社の株式事務の概要】
     事業年度              毎年１月１日から同年12月31日まで

     定時株主総会              毎事業年度の終了後から３か月以内

     基準日              毎年12月31日

     剰余金の配当の基準日              毎年６月30日、毎年12月31日

     １単元の株式数              100株

     単元未満株式の買取り

                   －

      取扱場所
                   －

      株主名簿管理人
                   －

      取次所
                   －

      買取手数料
                   当社の公告方法は、電子公告としております。

                   ただし、事故その他やむを得ない事由により、電子公告によることができない場合は、
                   東京都において発行する日本経済新聞に掲載する方法により行います。
     公告掲載方法
                   当社の公告掲載URLは次のとおりであります。
                   http://www.mercuria.jp/
     株主に対する特典              該当事項はありません。

     （注）   当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨、定

         款に定めております。
         (1)  会社法第189条第２項各号に掲げる権利
         (2)会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
         (3)株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
                                104/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第７【提出会社の参考情報】
     １【提出会社の親会社等の情報】
      　当社には、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
     ２【その他の参考情報】

      　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
        (1）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
         　事業年度（第15期）（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）2020年３月30日関東財務局長に提出
        (2）内部統制報告書及びその添付書類

         　2020年３月30日関東財務局長に提出
        (3）四半期報告書及び確認書

         　第16期第１四半期（自　2020年１月１日　至　2020年３月31日）2020年５月14日関東財務局長に提出
         　第16期第２四半期（自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）2020年８月13日関東財務局長に提出
         　第16期第３四半期（自　2020年７月１日　至　2020年９月30日）2020年11月12日関東財務局長に提出
        (4）臨時報告書（定時株主総会決議事項）

         　2020年３月27日関東財務局長に提出
         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２に基づく臨時報告書であります。
         　2021年２月22日関東財務局長に提出

         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第６号の３に基づく臨時報告書であります。
        （5）自己株券買付状況報告書

         　自己株券買付状況報告書（自　2020年３月１日　至　2020年３月31日）2020年４月14日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年４月１日　至　2020年４月30日）2020年５月14日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年５月１日　至　2020年５月31日）2020年６月12日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年６月１日　至　2020年６月30日）2020年７月14日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年７月１日　至　2020年７月31日）2020年８月13日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年８月１日　至　2020年８月31日）2020年９月14日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年９月１日　至　2020年９月30日）2020年10月14日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年10月１日　至　2020年10月31日）2020年11月12日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年11月１日　至　2020年11月30日）2020年12月14日関東財務局長に提出
         　自己株券買付状況報告書（自　2020年12月１日　至　2020年12月31日）2021年１月14日関東財務局長に提出
                                105/111









                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。
                                106/111




















                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2021年３月30日

    株式会社マーキュリアインベストメント

      取締役会　御中

                             有限責任あずさ監査法人

                                 東京事務所

                              指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              野島　浩一郎
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              松井　貴志
                              業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞
    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社マーキュリアインベストメントの2020年１月１日から2020年12月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、
    すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フ
    ロー計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行っ
    た。
    　当監査法人は上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
    社マーキュリアインベストメント及び連結子会社の2020年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計
    年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてその他の倫理上の責任を果た
    している。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    　重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2021年２月19日開催の取締役会において、会社単独による株式移転に
    より持株会社である「株式会社マーキュリアホールディングス」を設立することを決議し、2021年３月30日に開催の定時
    株主総会において承認された。
    　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
    うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                107/111




                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    連結財務諸表監査における監査人の責任
    　監査法人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
    示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明す
    ることにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者
    の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
    案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
    拠を入手する。
    ・連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
    連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事項
     に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表に対
     して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づ
     いているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎となる取引
     や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入手
     する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に
     対して責任を負う。
    ・監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
     重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
                                108/111










                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    ＜内部統制監査＞
    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社マーキュリアインベ
    ストメントの2020年12月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
    　当監査法人は、株式会社マーキュリアインベストメントが2020年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効である
    と表示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準
    に準拠して、財務報告にかかる内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
    監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
    係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
    　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
    て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
    る。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施する。
     内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適用さ
     れる。
    ・財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統
     制報告書の表示を検討する。
    ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人は、
     内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任を負
     う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識
    別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につ
    いて報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                         以　上

    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                109/111



                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2021年３月30日

    株式会社マーキュリアインベストメント

      取締役会　御中

                             有限責任あずさ監査法人

                                 東京事務所

                              指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              野島　浩一郎
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              松井　貴志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社マーキュリアインベストメントの2020年１月１日から2020年12月31日までの第16期事業年度の財務諸表、す
    なわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査
    を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
    マーキュリアインベストメントの2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全て
    の重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    　重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2021年2月19日開催の取締役会において、会社単独による株式移転に
    より持株会社である「株式会社マーキュリアホールディングス」を設立することを決議し、2021年3月30日に開催の定時
    株主総会において承認された。
    　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                110/111





                                                          EDINET提出書類
                                              株式会社マーキュリアインベストメント(E10936)
                                                           有価証券報告書
    財務諸表監査における監査人の責任
    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
     案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
     証拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
     に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
     連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
     続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
     とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
     適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                111/111

PDFをダウンロード

関連コンテンツ