ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年5月17日       提出
      【発行者名】                      ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役      土岐　大介
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目９番１号グラントウキョウノースタワー
      【事務連絡者氏名】                      大久保　享
      【電話番号】                      03-6377-2891
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ
      信託受益証券に係るファンドの名称】                      専用）
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      5兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
                                 1/96














                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

        ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）（以下「ファンド」
        といいます。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       ・追加型証券投資信託受益権です。（以下「受益権」といいます。）
       ・信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から提供され、も
        しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ※ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の
        「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関（社債、
        株式等の振替に関する法律第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機
        関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿
        に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社は、やむ
        を得ない事情などがある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替
        受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

        5兆円を上限とします。
    （４）【発行（売出）価格】

        取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
           電話番号：0120-996-222
           受付時間：毎営業日           午前10時～午後5時
             ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
    （５）【申込手数料】

        ありません。
    （６）【申込単位】

        １円以上１円単位
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （７）【申込期間】

        2021年5月18日       から  2021年11月16日        までとします。
        ・上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    （８）【申込取扱場所】

         以下の販売会社の本・支店等においてお申込みの取扱いを行います。
         三井住友信託銀行株式会社　東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
                                 2/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （９）【払込期日】

       ・取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する期日までに販売会社に支払うものとします。
       ・申込期間における各取得申込受付日の発行価額の総額（設定総額）は、販売会社によって、追加設定が
        行なわれる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれま
        す。
    （１０）【払込取扱場所】

         申込金額は、販売会社にお支払いいただきます。
    （１１）【振替機関に関する事項】

         振替機関は、株式会社証券保管振替機構とします。
    （１２）【その他】

         該当事項はありません。
                                 3/96














                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

     ①　ファンドの目的
        当ファンドは、ファミリーファンド方式により、主として、ヘッジファンド・リターン・ターゲットマ
        ザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を
        目指して運用を行います。
      ②　ファンドの基本的性格
       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ２）属性区分

                                 4/96









                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して

        おります。
       当ファンドは、        ファミリーファンド方式で運用されます。                      このため、組入れている資産を示す属性区分上

       の投資対象資産        （その他資産（株価指数先物、債券先物、通貨）)                          と収益の源泉となる資産を示す商品分類
       上の投資対象資産         （資産複合）       とが異なります。
    ＜商品分類の定義＞

    1．単位型投信・追加型投信の区分
      (1)単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドをい
       う。
      (2)追加型投信：        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいう。
    2．投資対象地域による区分
      (1)国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (2)海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (3)内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。
    3．投資対象資産による区分
      (1)株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (2)債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信
       託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲げ
                                 5/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       る資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる
       資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を実
       質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    4．独立した区分
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
       託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ＜補足として使用する商品分類＞

      (1)インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      (2)特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当
       する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書
       きで付記できるものとする。
    ＜属性区分の定義＞

    1．投資対象資産による属性区分
      (1)株式
       ①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
       ③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (2)債券
       ①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
        債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
       ③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
        う。
       ④その他債券：       目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるもの
        をいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記                                    ① から  ④ の「発行体」による区分のほ
        か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記                                 ① から  ④ に掲げる区分に加え「高格付債」
        「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)不動産投信
       これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      (4)その他資産
       組入れている資産を記載するものとする。
      (5)資産複合
       以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
        る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
        変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産
        を列挙するものとする。
    2．決算頻度による属性区分

      ①年1回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      ②年2回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      ③年4回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      ④年6回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
                                 6/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
    3．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
      ①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
      ②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       をいう。
      ③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする
       旨の記載があるものをいう。
      ⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨
       の記載があるものをいう。
      ⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      ⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記
       載があるものをいう。
      ⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      ⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
       域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    4．投資形態による属性区分
      ①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
       るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      ②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
       う。
    5．為替ヘッジによる属性区分
      ①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
       記載があるものをいう。
      ②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
       ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    6．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
      ①日経225
      ②TOPIX
      ③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
    7．特殊型
      ①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うととも
       に各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      ②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いることによ
       り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定めら
       れる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      ③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
       求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
      ④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記                          ① から  ③ に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。
    ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および属性区分の定義は

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成したものです。なお、一般社団法
      人投資信託協会のホームページ（http                 s ://www.toushin.or.jp/）でもご覧頂けます。
                                 7/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ③　ファンドの特色
                                 8/96




















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 9/96





















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ④　信託金限度額













       ・5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    （２）【ファンドの沿革】

        2010年    2月  5日
        ・ファンドの信託契約締結、運用開始
        2010年    7月  1日
        ・当ファンドを委託会社とした証券投資信託委託業に係る業務をフォルティス・アセットマネジメント
         株式会社からビー・エヌ・ピー・パリバ　アセットマネジメント株式会社（現ＢＮＰパリバ・アセッ
         トマネジメント株式会社）に承継
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
                                10/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ※1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、









       収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付                        の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
    ※2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
    ※3  投資顧問会社から株式、債券などの                  有価証券に対する投資判断についての助言                      （有価証券の種類、銘柄、
       数量、売買時期の判断など）を受けるルールを委託会社と投資顧問会社との間で規定したもの。投資助言
       を受ける対象資産、助言の内容、報酬の取決めの内容などが含まれています。
     ②　委託会社の概況（2021年2月末現在）

       １）資本金
         1 億円
       ２）沿革
         1998年11月9日            会社設立
         1998年11月30日            証券投資信託委託業の免許取得
         1999年2月26日            証券投資顧問業の登録
         2000年6月20日            投資一任契約業務の認可取得
         2000年8月１日            パリバ投資顧問株式会社の営業の全部を譲り受ける
         2000年8月１日            ビー・エヌ・ピー・パリバ              アセットマネジメント株式会社に社名変更
         2010年7月1日            フォルティス・アセットマネジメント株式会社と合併
                     ＢＮＰパリバ       インベストメント・パートナーズ株式会社に社名変更
         2017年12月1日            ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社に社名変更
       ３）大株主の状況
                株　　主　　名                     住　　所           所有株数       所有比率
         BNP  Paribas     ASSET   MANAGEMENT      Holding
                               フランス共和国
                               パリ　75009                324,000株        100.0％
         ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・
                               ブルヴァーオスマン１
         ホールディング
                                11/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

     「ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド」（以下、「親投資信託」といいます。）の投資
     を通じて、実質的に以下の運用を行います。
     ①　主な投資対象（海外の上場先物、為替取引など）の組み合わせに拠り、ヘッジファンドの過去の平均リ
        ターンと類似の投資収益となるような投資成果を目指します。
     ②　当ファンドは原則として円ヘッジを行い、円ヘッジ後の収益を追求します。
     ③　親投資信託受益証券の組入比率は高位を保つことを原則とします。
     ④　親投資信託の運用に関しては三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社より投資助言を受けま
        す。
     ⑤　ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす
        状態になったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合がありま
        す。
    （２）【投資対象】

     ＜ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）＞
       主として、親投資信託の受益証券を投資対象とします。
     ①　投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １）次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいます。
          以下同じ。）
          イ）有価証券
          ロ）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第23
            条、第24条及び第25条に定めるものに限ります。）
          ハ）金銭債権（イ）及びニ）に掲げるものに該当するものを除きます。）
          ニ）約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
          ホ）金利、通貨の価格その他の指標の数値としてあらかじめ当事者間で約定された数値と将来の一
            定の時期における現実の当該指標の数値の差に基づいて算出されるものに係る権利（ロ）に掲
            げるものに該当するものを除きます。）
        ２）次に掲げる特定資産以外の資産
          イ）為替手形
          ロ）デリバティブ取引に係る権利と類似の取引に係る権利
     ②　投資の対象とする有価証券の指図範囲等
        委託者は、信託金を主としてＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社を委託者とし、三井住友信
        託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託の受益証券に投資するほか、次の有価証券（金融
        商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投
        資することを指図します。
        １）株券または新株引受権証書
        ２）国債証券
        ３）地方債証券
        ４）特別の法律により法人の発行する債券
        ５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
          付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるも
          のをいいます。）
        ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定め
          るものをいいます。）
        ８）協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
                                12/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          す。）
        ９）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
          商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        10）資産の流動化に関する法律に規定する特定目的信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第13
          号で定めるものをいいます。）
        11）コマーシャル・ペーパー
        12）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）及び新株
          予約権証券
        13）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）～12）の証券または証書の性質を有するも
          の
        14）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
          ます。）
        15）投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
          ものをいいます。）
        16）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        17）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。）
        18）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        19）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        20）抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        21）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        22）外国の者に対する権利で21）の有価証券の性質を有するもの
        なお、１）の証券または証書及び13）ならびに18）の証券または証書のうち１）の証券または証書の性
        質を有するものを以下「株式」といい、２）から６）までの証券及び13）ならびに18）の証券または証
        書のうち２）から６）までの証券の性質を有するもの及び15）に記載する証券のうち投資法人債券を以
        下「公社債」といい、14）ならびに15）の証券（但し、投資法人債券をのぞきます。）を以下「投資信
        託証券」といいます。
     ③　委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
        ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
        図することができます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
        ４）手形割引市場において売買される手形
        ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
     ④　上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等委託者が運用
        上必要と認めるときには、委託者は、信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用することの指図が
        できます。
     ＜ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド＞

       主として、海外の上場先物、為替取引等を投資対象とします。
     ①　投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １）次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいます。
          以下同じ。）
          イ）有価証券
          ロ）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第21
            条、第22条及び第23条に定めるものに限ります。）
          ハ）金銭債権（イ）及びニ）に掲げるものに該当するものを除きます。）
          ニ）約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
          ホ）金利、通貨の価格その他の指標の数値としてあらかじめ当事者間で約定された数値と将来の一
                                13/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            定の時期における現実の当該指標の数値の差に基づいて算出されるものに係る権利（ロ）に掲
            げるものに該当するものを除きます。）
        ２）次に掲げる特定資産以外の資産
          イ）為替手形
          ロ）デリバティブ取引に係る権利と類似の取引に係る権利
     ②　投資の対象とする有価証券の指図範囲等
        委託者は、信託金を主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみな
        される同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        １）株券または新株引受権証書
        ２）国債証券
        ３）地方債証券
        ４）特別の法律により法人の発行する債券
        ５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
          付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるも
          のをいいます。）
        ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定め
          るものをいいます。）
        ８）協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
          す。）
        ９）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
          商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        10）資産の流動化に関する法律に規定する特定目的信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第13
          号で定めるものをいいます。）
        11）コマーシャル・ペーパー
        12）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）及び新株
          予約権証券
        13）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）～12）の証券または証書の性質を有するも
          の
        14）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
          ます。）
        15）投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
          ものをいいます。）
        16）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        17）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。）
        18）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        19）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        20）抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        21）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        22）外国の者に対する権利で21）の有価証券の性質を有するもの
        なお、１）の証券または証書及び13）ならびに18）の証券または証書のうち１）の証券または証書の性
        質を有するものを以下「株式」といい、２）から６）までの証券及び13）ならびに18）の証券または証
        書のうち２）から６）までの証券の性質を有するもの及び15）に記載する証券のうち投資法人債券を以
        下「公社債」といい、14）ならびに15）の証券（但し、投資法人債券をのぞきます。）を以下「投資信
        託証券」といいます。
     ③　委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
        ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
        図することができます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
                                14/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ４）手形割引市場において売買される手形
        ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
     ④　上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等委託者が運用
        上必要と認めるときには、委託者は、信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用することの指図が
        できます。
     ◆投資対象とするマザーファンドの概要

     ＜ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド＞
      運用の基本方針
      基本方針            この投資信託は、ファミリーファンド方式により信託財産の中長期的な成長を
                  目指して運用を行います。
      主な投資対象            主として、海外の上場先物、為替取引等を投資対象とします。
      投資態度            ①　主な投資対象（海外の上場先物、為替取引など）の組み合わせに拠り、
                     ヘッジファンドの過去の平均リターンと類似の投資収益となるような投資
                     成果を目指します。
                  ②　当ファンドの運用に関しては三井住友トラスト・アセットマネジメント株
                     式会社より投資助言を受けます。
                  ③　ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残
                     存元本が運用に支障をきたす状態になったとき等やむを得ない事情が発生
                     した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
      主な投資制限            外貨建資産への投資割合に制限はありません。
      収益分配            収益分配は行いません。
      ファンドに係る費用
      信託報酬            ありません。
      申込手数料            ありません。
      信託財産留保額            ありません。
      その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、信
                  託財産に関する租税など。
                  ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
      その他
      委託会社            ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
      受託会社            三井住友信託銀行株式会社
    （３）【運用体制】

       当社は、多様な運用スタイル、投資対象を有する商品を高い専門性を発揮して提供するため、「組織運用
       制」と「ファンドマネージャー制」を採用しています。
       ◆委託会社の運用体制

       ・運用部門（３名程度）
        運用部門では、市場動向、ポートフォリオ、運用ガイドラインのモニタリング業務のほか、必要に応じ
        て発注事務を行います。
       ・運用委員会（３名程度）
        原則として月１回及び随時に開催し、投資環境や投資行動についての報告を行います。また、投資運用
        活動に関する協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
       ・内部管理委員会（５名程度）
        原則として月１回及び随時に開催し、各部署における自主検査の実施状況及び結果の報告、独立した専
        任部署による投資リスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスクなどの管理状況の確
                                15/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        認を行います。あわせて、当社における内部管理態勢、法令等遵守態勢及びリスク管理態勢の整備を確
        実なものとするために必要な協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
       ・法務・コンプライアンス及びリスク管理部門（５名程度）
        取引内容の法令遵守状況の確認を行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに内部管理委員会等に報
        告を行います。また、法令遵守状況の監視及び定期的な確認、法令及びコンプライアンスに関する情報
        の役職員への提供、研修の実施等を行います。
       ◆意思決定プロセス

       ①運用部門が、マクロ経済環境、市場環境に関する分析・検討を行います。
       ②上記の分析結果をふまえ、運用の投資方針を策定します。
       ③ファンドマネージャーは、上記方針に基づく具体的な運用戦略や投資計画を作成し実際の投資行動を行
        います。
       ④ファンドの運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理及び投資行動のチェックは、運用委員会、内
        部管理委員会で行われます。これを運用部門にフィードバックすることにより、精度の高い運用体制を
        維持できるように努めています。
       ◆委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制

        受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合等を行っています。また、受託会社
        等につき、内部統制の整備及び運用状況についての報告書を受け取っております。
     ※上記体制は、        2021年2月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

     ①　収益分配方針
        毎計算期末に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        １）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含みま
          す。）等の全額とします。
        ２）収益分配金額は、委託者が運用実績、基準価額水準等を勘案して決定します。但し、分配対象収益
          が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
        ３）留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。
      ②　収益分配金の支払い
       ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞
        原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
       ＜分配金受取りコース（一般コース）＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
        で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
     ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

    （５）【投資制限】

      ①　約款に定める投資制限
      ＜ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）＞
       １）親投資信託への投資割合には制限を設けません。
       ２）外貨建資産への投資割合に制限はありません。
       ３）投資する株式等の範囲
         イ）委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、金融商品取引所
           に上場されている株式の発行会社の発行するもの及び金融商品取引所に準ずる市場において取引
           されている株式の発行会社の発行するものとします。但し、株主割当または社債権者割当により
           取得する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券についてはこの限りではありません。
         ロ）イ）の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約権証券
           で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資する
           ことを指図することができます。
                                16/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ４）同一銘柄の株式等への投資制限
         イ）委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する当該株
           式の時価総額のうち信託財産とみなした額との合計額が信託財産の純資産総額の100分10を超える
           こととなる投資の指図をしません。
         ロ）イ）において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時
           価総額に、親投資信託の純資産総額に占める株式の時価総額の割合を乗じて得た額とします。
         ハ）委託者は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額と親投資
           信託の信託財産に属する当該新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額のうち信託財産とみ
           なした額との合計額が信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしませ
           ん。
         ニ）ハ）において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時
           価総額に、親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該新株引受権証券及び新株予約権証券
           の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ５）同一銘柄の転換社債への投資制限
         イ）委託者は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債及び新株予約権付社債のうち会社法第236条第１
           項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそ
           れぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法
           第341条ノ３第１項第７号及び第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約
           権付社債」といいます。）の時価総額と親投資信託の信託財産に属する当該同一銘柄の転換社
           債、ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との
           合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。但し、
           有価証券の値上がり等により100分の10を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整しま
           す。
         ロ）イ）において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時
           価総額に、親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該転換社債及び転換社債型新株予約権
           付社債の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ６）信用取引の指図範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図
           をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより
           行うことの指図をすることができます。
         ロ）イ）の信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことがで
           きるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
           １．信託財産に属する株券及び新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           ２．株式分割により取得する株券
           ３．有償増資により取得する株券
           ４．売出しにより取得する株券
           ５．信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３
             号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
             ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法
             第341条の３第１項第７号及び第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株
             予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
           ６．信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
             財産に属する新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権（５．に定めるものを除
             きます。）の行使により取得可能な株券
       ７）先物取引等の運用指図、目的及び範囲
         イ）委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動
           リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第
           28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第
           28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）及び有価証券オプション取引（金融商品取引法
           第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプ
           ション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
         ロ）委託者は、信託財産に属する資産の効果的な運用に資するため、また為替変動リスクを回避する
           ためわが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引及びオプション取引ならびに外国の取
           引所における通貨に係る先物取引及びオプション取引を行うことの指図をすることができます。
         ハ）委託者は、信託財産に属する資産の効果的な運用に資するため、わが国の金融商品取引所におけ
           る金利に係る先物取引及びオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるわが国の金利
                                17/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ８）スワップ取引の運用指図、目的及び範囲
         イ）委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび
           為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とそ
           の元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの
           指図をすることができます。
         ロ）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。但し、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
           りません。
         ハ）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
           るものとします。
         ニ）委託者は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
           の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ９）金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図、目的及び範囲
         イ）委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
           するために金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
         ロ）金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間
           を超えないものとします。但し、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものついてはこ
           の限りではありません。
         ハ）金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
           した価額で評価するものとします。
         ニ）委託者は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
           めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       10）信用リスク集中回避のための投資制限
         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
         それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
         は、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
         す。
       11）特別な場合の外貨建有価証券への投資制限
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
         には、制約されることがあります。
       12）外国為替予約の指図
         委託者は信託財産に属する資産の効果的な運用に資するため外国為替の売買の予約取引を指図するこ
         とができます。
       13）有価証券の貸付の指図及び範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公社債を次の範囲
           内で貸し付けることの指図をすることができます。
           １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
             価合計額を超えないものとします。
           ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
             る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         ロ）イ）に規定する限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
           する契約の一部の解約を指図するものとします。
         ハ）委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
           ます。
       14）公社債の空売りの指図範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さ
           ない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、
           公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの
           指図をすることができるものとします。
         ロ）イ）の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
           で行うものとします。
                                18/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ハ）信託財産の一部解約等の事由により、ロ）の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
           産額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する売付けの一
           部 を決済するための指図をするものとします。
       15）公社債の借入れ
         イ）委託者は、信託財産の効果的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
           す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
           指図を行うものとします。
         ロ）イ）の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
           す。
         ハ）信託財産の一部解約等の事由により、ロ）の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
           産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する借入れた
           公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         ニ）イ）の借入れにかかる品借料は投資信託財産中から支弁します。
       16）資金の借入れ
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
           的として、資金の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができま
           す。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
           当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金及び有価証券等の償還金の合
           計額を限度とします。但し、資金借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額
           の10％以内とします。
         ハ）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     ＜ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド＞

       １）外貨建資産への投資割合に制限はありません。
       ２）投資する株式等の範囲
         イ）委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、金融商品取引所
           （金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第２条第８項第３
           号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の売買または金
           融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行なう市場及び当該市場を開設す
           るものを「金融商品取引所」といいます。以下同じ。）に上場されている株式の発行会社の発行
           するもの及び金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するも
           のとします。但し、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券及び新株
           予約権証券についてはこの限りではありません。
         ロ）イ）の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約権証券
           で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資する
           ことを指図することができます。
       ３）同一銘柄の株式等への投資制限
         イ）委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が信託財産の純資産総額の100分10を超え
           ることとなる投資の指図をしません。
         ロ）委託者は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額が信託財
           産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
       ４）同一銘柄の転換社債への投資制限
         委託者は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債および新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項
         第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ
         単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ３
         第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」と
         いいます。）の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしま
         せん。但し、有価証券の値上がり等により100分の10を超えることとなった場合には、速やかにこれを
         調整します。
       ５）信用取引の指図範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図
           をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより
                                19/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           行うことの指図をすることができます。
         ロ）イ）の信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことがで
           きるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
           １．信託財産に属する株券及び新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           ２．株式分割により取得する株券
           ３．有償増資により取得する株券
           ４．売出しにより取得する株券
           ５．信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３
             号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
             ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法
             第341条の３第１項第７号及び第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株
             予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
           ６．信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
             財産に属する新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権（５．に定めるものを除
             きます。）の行使により取得可能な株券
       ６）先物取引等の運用指図、目的及び範囲
         イ）委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
           するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第
           ３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第
           ３号ロに掲げるものをいいます。）及び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引
           を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に
           含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
         ロ）委託者は、信託財産に属する資産の効果的な運用に資するため、わが国の金融商品取引所におけ
           る通貨に係る先物取引及びオプション取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引及
           びオプション取引を行うことの指図をすることができます。
         ハ）委託者は、信託財産に属する資産の効果的な運用に資するため、わが国の金融商品取引所におけ
           る金利に係る先物取引及びオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるわが国の金利
           に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ７）スワップ取引の運用指図、目的及び範囲
         イ）委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
           するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件の
           もとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができ
           ます。
         ロ）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。但し、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
           りません。
         ハ）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
           るものとします。
         ニ）委託者は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
           の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ８）金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図、目的及び範囲
         イ）委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
           するために金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
         ロ）金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間
           を超えないものとします。但し、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものついてはこ
           の限りではありません。
         ハ）金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
           した価額で評価するものとします。
         ニ）委託者は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
           めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ９）信用リスク集中回避のための投資制限
         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
                                20/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ジャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
         それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
         は、  委託者は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
         す。
       10）特別な場合の外貨建有価証券への投資制限
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
         には、制約されることがあります。
       11）外国為替予約の指図
         委託者は信託財産に属する資産の効果的な運用に資するため外国為替の売買の予約取引を指図するこ
         とができます。
       12）有価証券の貸付の指図及び範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公社債を次の範囲
           内で貸し付けることの指図をすることができます。
           １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
             価合計額を超えないものとします。
           ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
             る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         ロ）イ）に規定する限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
           する契約の一部の解約を指図するものとします。
         ハ）委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
           ます。
       13）公社債の空売りの指図範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さ
           ない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、
           公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの
           指図をすることができるものとします。
         ロ）イ）の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
           で行うものとします。
         ハ）信託財産の一部解約等の事由により、ロ）の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
           産額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する売付けの一
           部を決済するための指図をするものとします。
       14）公社債の借入れ
         イ）委託者は、信託財産の効果的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
           す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
           指図を行うものとします。
         ロ）イ）の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
           す。
         ハ）信託財産の一部解約等の事由により、ロ）の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
           産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する借入れた
           公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         ニ）イ）の借入れにかかる品借料は投資信託財産中から支弁します。
     ②　法令による投資制限
        同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
        同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決権
        の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
    ３【投資リスク】

    （１）ファンドのリスク特性
        当ファンドは市場価格の変動する金融商品に投資しますので、基準価額は、株式市場、為替市場、金利
        市場、商品市場に関連する有価証券市場の相場変動、先物取引市場の相場変動、組入有価証券等の発行
        者の信用状況の変化、金利の変動等の影響により変動し、下落する場合があります。したがって、投資
                                21/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本
        を割込むことがあります。また、ファンドの運用による損益は全て投資者の皆さまに帰属します。な
        お、  投資信託は預貯金と異なります。
     １）当ファンドのリスクの特性

        当ファンドはヘッジファンドの過去の平均リターンと類似の投資収益となるような収益を目指すため、
        実質的な主要投資対象（上場先物、為替取引など）の価格変動を反映します。
        リスクとは、投資によって資金を失う可能性、期待通りの収益を得られない可能性です。通常、リスク
        が大きいほど投資収益は大きくなりますが、損失も大きくなります。当ファンドの基準価額に影響を及
        ぼすリスクとしては、主として以下のようなものがあげられます。
        ①　株価変動リスク
          当ファンドは株価指数先物等への投資を行いますので株価変動等の様々なリスクが伴います。株式
          の価格は政治経済情勢、市場の需給等を反映して変動し、短期的または長期的に大きく下落するこ
          とがあります。このような場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を生じることがありま
          す。
        ②　デリバティブ取引のリスク
          先物取引、オプション取引、スワップ取引等の派生商品（デリバティブ）取引を活用することによ
          り、ファンドの純資産規模に比して大きな取引を行う場合があります。派生商品取引を活用する当
          ファンドのようなファンドは、伝統的な資産に投資するファンドに比して、大きなリスクを有する
          結果となる場合があります。各資産間の相関性を欠いてしまう場合があり、運用上意図した投資成
          果が得られない場合があります。
        ③　為替変動リスク
          当ファンドは、実質外貨建資産に対し原則として為替ヘッジ比率を高位に保つことで為替変動リス
          クの低減を図ります。ただし、完全に為替変動リスクを回避することはできません。
          なお、為替ヘッジを行う際に円金利が米ドル金利より低い場合、米ドルと円との金利差相当分の為
          替取引によるコストがかかることにご留意ください。
          また、マザーファンドにおいては、米ドル以外の通貨建ての取引も行います。したがって、当ファ
          ンドの基準価額はそれら米ドル以外の通貨と米ドル間の為替変動の影響を受けます。
        ④　信用リスク
          当ファンドは、投資対象とする有価証券等への投資にあたっては、発行体において利払いや償還金
          の支払いが遅延したり、支払いが滞るリスクが生じる可能性があります。また有価証券の貸付等に
          おいて取引先リスク（取引の相手方の倒産により契約が不履行になる危険のこと）が生じる可能性
          があります。
        ⑤　資産配分リスク
          当ファンドの各資産の配分比率は三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社が独自に開発
          したモデルに基づき決定されます。収益率の悪い資産への配分が大きい場合や、複数またはすべて
          の資産価値が下落する場合には、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を生じることがありま
          す。
        ⑥　金利変動リスク
          当ファンドは、一般的に債券の価格は金利が低下した場合には上昇する傾向がありますが、金利が
          上昇した場合には下落する傾向があります。債券の価格が下落した場合には、ファンドの基準価額
          が影響を受け損失を生じることがあります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
     ２）その他の留意点
        ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
         適用はありません。
        ・ファミリーファンド方式に関わる留意点
         当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、当ファンドが投資対象とする
         マザーファンドを投資対象とする他のベビーファンドに追加設定・解約等に伴う資金変動等があり、
         その結果、マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響が及ぶ
         場合があります。
        ・解約申込みに伴うファンドの資金流出に伴った基準価額変動のリスク
         解約資金を手当てするために、保有有価証券等を売却した場合に取引執行コスト等がかかり、ファン
                                22/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ドの基準価額の下落の要因が発生します。また売却の際の市場動向や取引量の状況等によっては基準
         価額が大きく変動する可能性があります。
        ・システムリスク・市場リスクなどに関する留意点
         証券市場及び外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済
         事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情に
         より閉鎖されることがあります。これにより、ファンドの投資方針に従った運用ができない場合があ
         ります。また、一時的に取得・換金ができなくなることもあります。
     ３）租税に関するリスクファクター
        外国の税法による源泉徴収が投資信託からの支払いに影響を与える可能性があります。
        外国の税法により、その要求する情報を提供しない特定の投資家に対する支払いに対して、源泉徴収税
        が課される可能性があります。そのような源泉徴収に係る金額が、当投資信託に関係する支払いから源
        泉徴収される場合、投資信託委託会社又はその他の者が、追加での支払いを求められることはありませ
        ん。投資しようとしている方は、「４                    手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い　＜外国の税法に関す
        る開示＞　外国の税法」の部分をご参照ください。
        外国の税法による報告により、投資家の当投資信託の保有に関して開示しなければならない場合があり
        ます。
        外国の税法により、当投資信託の保有者の情報を集めて、関係する税務当局へ開示する必要がある場合
        があります。開示される情報は、投資家及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有者、被支配関
        係にある者の本人確認情報を含みますが、これに限られません。従って、上記のような情報の報告義務
        を投資信託委託会社が遵守するため、投資家は自己及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有
        者、被支配関係にある者についての情報に関する投資信託委託会社からの合理的な要求を遵守するよう
        求められることになります。投資家がそのような要求を遵守しない場合、当投資信託からの支払いに関
        して当該投資家について源泉徴収又は控除がされることがあります。また、投資信託の一部解約、強制
        的な売却をされることもあります。
     ４）投資信託についての一般的な留意事項
        ・市場の急変時等には、信託約款の「投資方針」に従った運用ができない場合があります。
        ・ファンドの分配金は、信託約款の「分配方針」にもとづいて委託会社が決定しますが、委託会社の判
         断により分配を行わない場合もあります。
        ・投資信託は預金または金融債ではありません。
        ・投資信託は保険契約ではありません。
        ・投資信託は預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象とはなりません。
        ・投資信託は元本及び利息を保証する商品ではありません。
        ・投資信託の設定・運用は投資信託委託会社が行います。（販売会社は販売の窓口になります。）
        ・投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。
        ・証券会社（第一種金融商品取引業者）を通して購入されていない投資信託は、日本投資者保護基金の
         補償対象とはなりません。
     ５）法令、税法、会計基準等の変更可能性に係る留意点
        ・当ファンドに関連する法令、税法、会計基準等は今後変更される可能性があります。これに伴い、当
         ファンドの基準価額に影響が及ぶ場合もあります。
    （２）リスク管理体制
        委託会社では、ファンドが適切に運用されているかどうかを運用部門がモニターします。運用部門等に
        おけるリスク管理に加えて、リスク管理部門がポートフォリオの市場リスク、信用リスク等の投資リス
        クを管理します。リスク管理部門は、運用部門からは完全に独立した組織として、グループ内のリスク
        部門に属しております。リスク管理部門は、市場リスク、流動性リスク、信用リスク、カウンターパー
        ティーリスク、モデルリスク等の投資リスクの管理と、インベストメント・コンプライアンスに関する
        業務をカバーしています。業務部門は日々のトレード、約定、決済等、事務面での監視を実施します。
        更に、運用委員会により定期的にチェックを行い、投資リスクの管理体制を強化しています。
       ※上記体制は       2021年2月末現在         のものであり、今後変更となる場合があります。

    ≪参考情報≫

                                23/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【手数料等及び税金】













    （１）【申込手数料】

        ありません。
    （２）【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
      　　ありません。
      ②　信託財産留保額
      　　ありません。
    （３）【信託報酬等】

     ①　信託報酬
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年0.869％（税抜0.79％）以内
        の率を乗じて得た額とします。
        2021年2月末現在、信託報酬率は、純資産総額に対して年率0.8525％（税抜0.775％）です。
                                24/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ②　信託報酬の配分
        信託報酬の配分は以下の通りです。
            信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
           委託会社           販売会社           受託会社
           0.525％           0.200％           0.050％
        ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。
                           役務の内容

                委託した資金の運用の対価
         委託会社
                交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入
         販売会社
                後の情報提供等の対価
         受託会社      運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
     ③　支払時期

        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、毎計算期間の最初の６カ
        月終了日及び毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から支払います。
    （４）【その他の手数料等】

     ①　ファンドの組入有価証券等の売買に係る手数料等、先物・オプション取引に要する費用、その他の金融
        商品取引に要する費用等、資産を外国で保管する場合の費用等、信託財産に関する租税、信託事務の処
        理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用、法定書類等の作成及び印刷費用、受託者
        の立て替えた立替金の利息、信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借
        入れの指図を行った場合の当該借入金の利息等ならびに当該各費用に係る消費税等相当額は、受益者の
        負担とし、信託財産中から支弁することができます。
     ②　委託会社は、上記のうち、監査法人等に支払う信託財産の財務諸表の監査に要する費用、法定書類等の
        作成及び印刷費用ならびに当該各費用に係る消費税等相当額は、あらかじめ合理的に見積もったうえ
        で、実際または予想される金額を上限として、信託財産より受領することができます。ただし、信託財
        産の規模等を考慮して、信託の期中に、随時かかる諸費用の年率を見直して、これを変更することがで
        きます。当該各費用は、信託財産の計算期間を通じて毎日計上され、毎計算期末または信託終了のとき
        に、信託財産中から支弁されます。
     ※「その他の手数料等」は、定時または随時に見直されるものや運用資産の状況等により異なるものである
       ため、事前に料率・上限額等を表示することができません。
     当ファンドの手数料等の合計額またはその上限については、ファンドを保有される期間等に応じて異なりま

     すので、表示することができません。
    （５）【課税上の取扱い】


        課税上は、株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
        用対象です。
     ①　個人受益者の場合
       １）収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
         および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）のいずれ
         かを選択することもできます。
       ２）解約金および償還金に対する課税
                                25/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                             ＊
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                     については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
         び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収 ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
         方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
        ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。）を控除した利益
        ※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購
         入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
         になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
         が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
         の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
         得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     ②　法人受益者の場合
       １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       ２）益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
     ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
     ③　個別元本
       １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。）が個別元本になります。
       ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
     ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
       １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
         本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ２）受益者が収益分配金を受け取る際
         イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
           者の個別元本となります。
                                26/96





                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ＜外国の税法に関する開示＞








        外国の税法
        外国の税法は、新しい報告体制を課し、金融機関が受け、又は行う、特定の支払いに対して源泉徴収が
        される場合があります。当投資信託は金融機関に分類されます。
        外国の税法に基づき、関係する税務当局へ投資家の特定の情報を報告する必要がある場合があります。
        開示される情報は、投資家及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有者、被支配関係にある者の
        本人確認情報を含みますが、これに限られません。従って、上記のような情報の報告義務を投資信託委
        託会社が遵守するため、投資家は自己及びその直接又は間接的な受益者、実質的な所有者、被支配関係
        にある者についての情報に関する投資信託委託会社からの合理的な要求を遵守するよう求められること
        になります。投資家がそのような要求を遵守しない場合、当投資信託からの支払いに関して当該投資家
        について源泉徴収又は控除がされることがあります。また、投資信託の一部解約、強制的な売却をされ
        ることもあります。
        外国の税法の遵守のため、以下の通り各納税者に通知します。(A)ここに記載された税金に関する説明
        は、各納税者に課される外国の租税に関する罰則を回避する目的で書かれたものではなく、また、その
        ために利用することはできません。(B)このような税金の記載はここに記載された取引や事項を促進又は
        勧誘することを支援するために書かれています。(C)納税者は独立した税務アドバイザーから当該納税者
        の個別の状況に基づいたアドバイスを受けるべきです。
     ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

     ※上記は     2021年2月末      現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
       更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧め
       します。
    ５【運用状況】

    【ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）】

    以下の運用状況は2021年             2月26日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

                                27/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

           親投資信託受益証券                    日本              175,537,268            99.25
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                         ―               1,335,230            0.75
                合計(純資産総額)                             176,872,498            100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

                            数量又は
    順位  国／地域     種類        銘柄名                単価      金額      単価      金額    比率
                            額面総額
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     1  日本   親投資信託    ヘッジファンド・リターン・ター               94,629,255        1.6989     160,765,642        1.8550     175,537,268     99.25
          受益証券    ゲットマザーファンド
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

              親投資信託受益証券                                  99.25
                  合計                               99.25
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

                                          帳簿価額        評価額      投資比率

                            買建／
      資産の種類             通貨                数量
                             売建
                                          （円）        （円）      （％）
     為替予約取引       米ドル                 売建      499,000.00        52,444,271        53,008,770      △29.97
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

                             純資産総額（百万円）                1万口当たり純資産額（円）

              期別
                           （分配落ち）         （分配付き）         （分配落ち）         （分配付き）
      第2計算期間末          (2011年    8月15日)            2,324         2,324         9,421         9,421
      第3計算期間末          (2012年    8月15日)            2,875         2,875         9,797         9,797
      第4計算期間末          (2013年    8月15日)           15,909         15,909         9,990         9,990
      第5計算期間末          (2014年    8月15日)           28,710         28,710         10,164         10,164
                                28/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      第6計算期間末          (2015年    8月17日)           43,251         43,251         10,015         10,015
      第7計算期間末          (2016年    8月15日)           33,416         33,416         10,056         10,056
      第8計算期間末          (2017年    8月15日)            1,293         1,293        10,451         10,451
      第9計算期間末          (2018年    8月15日)            1,787         1,787        10,458         10,458
      第10計算期間末          (2019年    8月15日)             993         993       10,072         10,072
      第11計算期間末          (2020年    8月17日)             231         231       10,383         10,383
                  2020年    2月末日           814         ―       10,018           ―
                      3月末日           224         ―       9,386          ―
                      4月末日           230         ―       9,719          ―
                      5月末日           233         ―       9,935          ―
                      6月末日           233         ―       10,051           ―
                      7月末日           229         ―       10,217           ―
                      8月末日           232         ―       10,465           ―
                      9月末日           221         ―       10,210           ―
                  　　　10月末日              222         ―       10,324           ―
                  　　　11月末日              226         ―       10,794           ―
                  　　　12月末日              182         ―       10,988           ―
                  2021年    1月末日           180         ―       11,253           ―
                      2月末日           176         ―       11,287           ―
    ②【分配の推移】

          期                    期間                 1万口当たりの分配金（円）

         第2期       2010年    8月17日～2011年        8月15日                                0
         第3期       2011年    8月16日～2012年        8月15日                                0
         第4期       2012年    8月16日～2013年        8月15日                                0
         第5期       2013年    8月16日～2014年        8月15日                                0
         第6期       2014年    8月16日～2015年        8月17日                                0
         第7期       2015年    8月18日～2016年        8月15日                                0
         第8期       2016年    8月16日～2017年        8月15日                                0
         第9期       2017年    8月16日～2018年        8月15日                                0
         第10期        2018年    8月16日～2019年        8月15日                                0
         第11期        2019年    8月16日～2020年        8月17日                                0
    ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第2期       2010年    8月17日～2011年        8月15日                             △2.63
         第3期       2011年    8月16日～2012年        8月15日                              3.99
         第4期       2012年    8月16日～2013年        8月15日                              1.97
         第5期       2013年    8月16日～2014年        8月15日                              1.74
                                29/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         第6期       2014年    8月16日～2015年        8月17日                             △1.47
         第7期       2015年    8月18日～2016年        8月15日                              0.41
         第8期       2016年    8月16日～2017年        8月15日                              3.93
         第9期       2017年    8月16日～2018年        8月15日                              0.07
         第10期        2018年    8月16日～2019年        8月15日                             △3.69
         第11期        2019年    8月16日～2020年        8月17日                              3.09
      第12期（中間期）          2020年    8月18日～2021年        2月17日                              11.36
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

      計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数（口）            解約口数（口）

         第2期       2010年    8月17日～2011年        8月15日              2,502,362,519            1,606,641,852
         第3期       2011年    8月16日～2012年        8月15日              1,836,571,087            1,368,833,461
         第4期       2012年    8月16日～2013年        8月15日             26,055,955,289            13,065,036,778
         第5期       2013年    8月16日～2014年        8月15日             17,952,669,059            5,632,290,649
         第6期       2014年    8月16日～2015年        8月17日             24,146,199,816            9,205,113,444
         第7期       2015年    8月18日～2016年        8月15日              9,151,649,938           19,107,803,967
         第8期       2016年    8月16日～2017年        8月15日              2,024,694,565           34,017,503,290
         第9期       2017年    8月16日～2018年        8月15日               795,174,197            324,073,058
         第10期        2018年    8月16日～2019年        8月15日               551,964,199           1,275,001,240
         第11期        2019年    8月16日～2020年        8月17日               128,193,270            891,406,767
      第12期（中間期）          2020年    8月18日～2021年        2月17日                4,748,463           68,724,236
    （参考）

    ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド

    以下の運用状況は2021年             2月26日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

              国債証券                 日本             4,503,531,808              41.28
            投資信託受益証券                  アメリカ              1,692,815,117              15.52
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                         ―             4,712,685,660              43.20
                合計(純資産総額)                           10,909,032,585              100.00
    投資資産

                                30/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資

                     数量又は                               利率
     順
      国／地域     種類    銘柄名             単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
     位
                     額面総額                               (％)
                            (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
     1  日本   国債証券    第９１６回国庫       3,000,000,000         100.06    3,002,099,238         100.06    3,002,099,238        ― 2021/6/21    27.52
             短期証券
     2  日本   国債証券    第９６０回国庫       1,500,000,000         100.09    1,501,432,570         100.09    1,501,432,570        ― 2021/12/20    13.76
             短期証券
     3 アメリカ    投資信託    ISHARES   JP      101,244     12,048.44     1,219,832,725        11,638.62     1,178,340,949        ―    ― 10.80
          受益証券
             MORGAN   EM BOND
             FD
     4 アメリカ    投資信託    SPDR  GOLD        29,201     18,462.88      539,134,649       17,618.37      514,474,168       ―    ― 4.72
          受益証券
             TRUST
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 国債証券                                41.28
               投資信託受益証券                                  15.52
                  合計                               56.80
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

                                      帳簿価額              評価額     投資比率

     資産の                買建／
        地域   取引所     資産の名称         数量   通貨    帳簿価額              評価額
     種類                売建
                                       （円）              （円）     （％）
     株価指   アメリ   シカゴ商業    EMINI  S&P    買建     30 米ドル       5,469,775      581,163,594        5,742,000      610,087,500      5.59
     数先物   カ   取引所
     取引
       アメリ   シカゴ商業    RUSSELL2000M       買建    252 米ドル      24,356,716      2,587,901,075        27,720,000      2,945,250,000       27.00
       カ   取引所
       アメリ   インターコ    MINI  MSCI  EM   買建    223 米ドル     14,280,157.99       1,517,266,786        15,130,550      1,607,620,936       14.74
       カ   ンチネンタ
          ル取引所
       ドイツ   ユーレック    DAX  INDEX  FU   売建     4ユーロ       1,409,701      182,062,882        1,389,400      179,441,009     △1.64
          ス・ドイツ
          金融先物取
          引所
       イギリ   インターコ    FTSE  100  IDX   売建     6英ポンド       387,696      57,565,102        397,650      59,043,072     △0.54
       ス   ンチネンタ
          ル取引所
       スイス   ユーレック    SWISS  MKT  IX   買建     28 スイスフ       3,008,450      353,011,524        2,961,000      347,443,740      3.18
          ス・チュー                 ラン
          リッヒ取引
          所
     債券先   アメリ   シカゴ商品    US10YR   NOTE    買建     58 米ドル     7,783,681.92       827,016,204      7,689,531.54       817,012,726      7.49
     物取引   カ   取引所
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

                                31/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                          帳簿価額        評価額      投資比率
                            買建／
      資産の種類             通貨                数量
                             売建
                                          （円）        （円）      （％）
     為替予約取引       米ドル                 買建     3,033,000.00        318,764,478        322,195,590        2.95
            カナダドル                 売建      356,000.00        29,393,908        29,932,480       △0.27
            ユーロ                 売建     2,529,000.00        320,799,856        326,645,640       △2.99
            英ポンド                 売建      678,000.00        98,044,990       100,655,880       △0.92
            スイスフラン                 売建      589,000.00        68,998,793        69,119,150       △0.63
            スウェーデンクローナ                 売建     1,070,000.00         13,428,724        13,663,900       △0.13
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    ≪参考情報≫

                                32/96
















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

                                33/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１）申込方法
        販売会社所定の方法でお申し込みください。
    （２）コースの選択
        収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞と＜分配金受取
        りコース（一般コース）＞の２通りがあります。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
        ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞
         収益分配金を自動的に再投資するコースです。
        ＜分配金受取りコース（一般コース）＞
         収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
        ※販売会社によっては、取扱コースの名称が異なる場合があります。
    （３）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （４）取扱時間
        原則として、午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （５）取得申込不可日
        販売会社の営業日であっても、取得申込日が                       米国、英国、ドイツ、スイス及び日本の銀行または取引所
        の休業日     に該当する場合は、取得の申込みの受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせ
        ください。
    （６）申込金額
    　　　取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額です。
        ※＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞において収益分配金を再投資する場合は、各計
         算期間終了日の基準価額とします。
    （７）申込単位
        １円以上１円単位
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （８）申込代金の支払い
        取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
    （９）受付の中止および取消
                       ※
        委託会社は、金融商品取引所                における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他や
        むを得ない事情があるときは、取得の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込
        みの受付を取り消すことができます。
        ※金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。
    （10）米国人投資家に係る制限
        委託会社は米国において投資顧問業の登録を行っておりません。当ファンドは米国において投資手段と
        して登録されておらず、また当ファンドの受益権は1933年米国証券法に基づいて登録されておらず、今
        後登録される予定もないため、当ファンドの受益権は以下に定義される制限対象者に対して募集または
        販売することができません。
        制限対象者とは、(i)           米国内に所在する人または事業体（米国居住者を含む）、(ii)                                米国または米国の
        州の法律が適用される企業またはその他事業体、(iii)                             米国外に所在するすべての米国軍事関係者、ま
        たは米国の政府もしくは政府関係機関に係るすべての従業員、または(iv)                                      1933年米国証券法（改正を含
        む。）におけるレギュレーションSにより「米国人(U.S.                             Person)」と定義されるその他のすべての者、
        を指します。
        当ファンドは、1974年米国従業員退職所得保障法（改正を含む。）に基づくか否かを問わず、従業員給
        付制度またはその資産が従業員給付制度の資産の一部を構成する事業体である投資家からの取得の申込
        みは受け付けません。
    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求による換金＞
    （１）解約の受付
                                34/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （２）取扱時間
        原則として、午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （３）解約請求不可日
    　　　販売会社の営業日であっても、解約請求日が                          米国、英国、ドイツ、スイス及び日本の銀行または取引所
        の休業日     に該当する場合は、解約請求の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせくだ
        さい。
    （４）解約制限
        ありません。
    （５）解約価額
        解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
          ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
           電話番号：0120-996-222
           受付時間：毎営業日           午前10時～午後5時
           ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
    （６）手取額

        １口当たりの手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた金額となります。
        ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
         詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
    （７）解約単位
        1口単位
        ※販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
         い。
    （８）解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して                      6営業日目     からお支払いします。
    （９）受付の中止および取消
       ・委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむ
        を得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を
        取り消すことができます。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の解約請求を撤回で
        きます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基
        準価額の計算日（この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の解約
        請求を受け付けることができる日とします。）に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

      ①　基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を
        評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総
        口数で除した金額をいいます。なお、ファンドは１万口当たりに換算した価額で表示することがありま
        す。
                                35/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ②　有価証券などの評価基準






       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部
        償却原価法により評価します。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇マザーファンド受益証券
        　基準価額計算日の基準価額で評価します。
        ◇公社債（国内・外国）
                        ＊
         原則として、基準価額計算日                における以下のいずれかの価額で評価します。
         ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
         ・金融商品取引業者（第一種金融商品取引業者および外国の法令に準拠して設立された法人でこの者
          に類する者をいいます。）、銀行などの提示する価額（売気配相場を除きます。）
         ・価格情報会社の提供する価額
         ※残存期間１年以内の公社債などについては、一部償却原価法により評価することができます。
         ＊外国公社債については、基準価額計算日に知りうる直近の日とします。
        ◇有価証券先物取引等（外国）
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日における外国金融商品市場の発表する清算値段また
         は最終相場で評価します。
       ・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
        してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
      ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
          ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社
           電話番号：0120-996-222
           受付時間：毎営業日           午前10時～午後5時
           ホームページ：http://www.bnpparibas-am.jp/
    （２）【保管】

        該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

        無期限とします（2010年2月5日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
        させることがあります。
    （４）【計算期間】

                                36/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        毎年8月16日から翌年8月15日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日
        を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
    （５）【その他】

     ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
         ができ   ます。
         イ）受益者の解約により             受益権の口数が10億口           を下回ることとなった場合
         ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
         ハ）やむを得ない事情が発生したとき
       ２）この場合、委託会社は書面による決議（以下                          「書面決議」       といいます。）を行ないます。（後述の
         「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
         上償還させます。
         イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
         ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
           書面決議で可決された場合、存続します。）
         ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
     ②　償還金について
       ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
        合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
     ③　信託約款の変更など
       １）委託会社は、         受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                                           受託
         会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
         「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
         会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
         除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
         議」の規定を適用します。
     ④　書面決議
       １）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
         において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
         週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
         ます。
       ２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
         受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
       ３）書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
         ないます。
       ４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
         面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
       ５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
         て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
       ６）当ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じるこ
         とができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者
         からの買取請求は受け付けません。
                                37/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ⑤　公告






        公告は電子公告により行ない、委託会社のホームページに掲載します。
        ホームページアドレス　            http://www.bnpparibas-am.jp/
        ※なお、やむを得ない事由によって公告を電子公告によって行なうことができない場合には、公告は日
         本経済新聞に掲載します。
      ⑥　運用報告書の作成
       ・委託会社は、        毎期決算後および償還後             に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証券の売買状
        況などを記載した運用報告書を作成します。
       ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
       ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
        （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
        ホームページアドレス　            http://www.bnpparibas-am.jp/
      ⑦　関係法人との契約について
      　・販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
      　・  投資顧問会社とのマザーファンドにおける投資顧問契約                             は、当該ファンドの信託期間終了まで存続しま
        す。ただし、投資顧問会社、委託会社が重大な契約違反を行なったとき、その他契約を継続し難い重大
        な事由があるときは、相手方に通知をなすことにより契約を終了することができます。
      ⑧　他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
    （２）解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
    （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
                                38/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】

    （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
        令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
        府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第11期計算期間（2019年                                                   8月16日か
        ら2020年     8月17日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けており
        ます。
    １【財務諸表】

                                39/96

















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第10期               第11期
                                 2019年    8月15日現在           2020年    8月17日現在
     資産の部
       流動資産
                                        20,625,732                3,144,187
        コール・ローン
                                       982,620,869               230,355,971
        親投資信託受益証券
                                                         9,809
        派生商品評価勘定                                    -
                                                       1,000,000
                                            -
        未収入金
                                      1,003,246,601                234,509,967
        流動資産合計
                                      1,003,246,601                234,509,967
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         146,467
        派生商品評価勘定                                                   -
                                        1,248,056                673,121
        未払解約金
                                         449,906                98,986
        未払受託者報酬
                                        6,523,508               1,435,237
        未払委託者報酬
                                            53                8
        未払利息
                                        1,538,612                710,082
        その他未払費用
                                        9,906,602               2,917,434
        流動負債合計
                                        9,906,602               2,917,434
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       986,261,358               223,047,861
        元本
        剰余金
                                        7,078,641               8,544,672
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        16,360,216                3,916,026
          （分配準備積立金）
                                       993,339,999               231,592,533
        元本等合計
                                       993,339,999               231,592,533
       純資産合計
                                      1,003,246,601                234,509,967
     負債純資産合計
                                40/96









                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第10期               第11期
                                 自　2018年      8月16日         自　2019年      8月16日
                                 至　2019年      8月15日         至　2020年      8月17日
     営業収益
       有価証券売買等損益                                △ 29,983,419              △ 37,064,898
                                        1,578,267
                                                      △ 7,379,790
       為替差損益
                                       △ 28,405,152              △ 44,444,688
       営業収益合計
     営業費用
                                          16,062                7,104
       支払利息
                                         941,980               354,860
       受託者報酬
                                        13,658,472                5,145,393
       委託者報酬
                                        1,549,412                716,022
       その他費用
                                        16,165,926                6,223,379
       営業費用合計
                                       △ 44,571,078              △ 50,668,067
     営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 44,571,078              △ 50,668,067
     経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 44,571,078              △ 50,668,067
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 16,241,953              △ 57,631,516
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        78,243,246                7,078,641
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        5,078,731               1,170,185
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        5,078,731               1,170,185
       額
                                        47,914,211                6,667,603
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        47,914,211                6,667,603
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                            -               -
     分配金
                                        7,078,641               8,544,672
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                41/96










                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資
                      信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引
      方法
                      　個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物相場の仲
                      値で評価しております。
    ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項
                      　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府
                      令第133号)第60条及び第61条に基づき処理しております。
                      計算期間末日の取扱い
                      　2020年     8月15日及びその翌日が休日のため、当計算期間末日を2020年                             8月17日と
                      しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       第10期             第11期

                  期別
                                    2019年    8月15日現在          2020年    8月17日現在
    １.   期首元本額                                1,709,298,399円               986,261,358円
       期中追加設定元本額                                 551,964,199円             128,193,270円
       期中一部解約元本額                                1,275,001,240円               891,406,767円
    ２.   計算期間の末日における受益権の総数                                 986,261,358口             223,047,861口
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第10期                            第11期

              自  2018年    8月16日                       自  2019年    8月16日
              至  2019年    8月15日                       至  2020年    8月17日
     １.  分配金の計算過程                           １.  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等          A              0円    費用控除後の配当等          A           479,312円
       収益額                            収益額
       費用控除後・繰越欠          B              0円    費用控除後・繰越欠          B           285,534円
       損金補填後の有価証                            損金補填後の有価証
       券売買等損益額                            券売買等損益額
       収益調整金額           C          41,316,340円         収益調整金額           C           9,963,985円
       分配準備積立金額          D         16,360,216円         分配準備積立金額          D          3,151,180円
       当ファンドの分配対          E=A+B+C+D         57,676,556円         当ファンドの分配対          E=A+B+C+D         13,880,011円
       象収益額                            象収益額
       当ファンドの期末残          F         986,261,358口         当ファンドの期末残          F         223,047,861口
       存口数                            存口数
                                42/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       1万口当たり収益分配          G=E/F×10,000             584円     1万口当たり収益分配          G=E/F×10,000             622円
       対象額                            対象額
       1万口当たり分配金額          H              0円    1万口当たり分配金額          H              0円
       収益分配金金額          I=F×H/10,000              0円    収益分配金金額          I=F×H/10,000              0円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第10期                   第11期

                    期別
                            自  2018年    8月16日              自  2019年    8月16日
            項目
                            至  2019年    8月15日              至  2020年    8月17日
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、「投資信託及び投資法                   同左
                      人に関する法律」第2条4項に定める証券
                      投資信託であり、信託約款に規定する
                      「運用の基本方針」に従い、有価証券等
                      の金融商品に対する投資を行っておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  　当ファンドが親投資信託受益証券を通                   同左
    る　　リスク                  じて実質的に保有する金融商品の種類
                      は、有価証券（国債証券及び投資信託受
                      益証券）、デリバティブ取引（先物取引
                      及び為替予約取引）、金銭債権及び金銭
                      債務であります。これらは、金利変動リ
                      スク、株価変動リスク等の市場リスク、
                      デリバティブ取引のリスク、為替変動リ
                      スク、信用リスク、資産配分リスク、流
                      動性リスクを有しております。
                      　なお、当ファンドが行うデリバティブ
                      取引については、為替予約取引をヘッジ
                      目的のために利用しております。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社では、金融商品に係るリスク                   同左
                      全般について、複数の部署及び会議体に
                      おいて組織的に管理を行っております。
                      これら金融商品に係るリスクについて
                      は、運用委員会により定期的に検証を行
                      い、その結果に基づき関連所轄部門に対
                      する是正勧告を行っております。また、
                      運用部門においては、運用管理の一環と
                      して、個別銘柄のチェックやポートフォ
                      リオのモニタリングを行っております。
                      さらに、フロント・オフィスとバック・
                      オフィスが分離されていることに加え
                      て、独立したリスク管理部門及び法務・
                      コンプライアンス部によるリスク管理体
                      制が敷かれています。
                                43/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４.金融商品の時価等に関する事項の                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
    補　　足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合には
                      合理的に算定された価額が含まれており
                      ます。当該価額の算定においては一定の
                      前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                    期別

                              第10期                   第11期
                           2019年    8月15日現在               2020年    8月17日現在
    　　　　　　　項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  　貸借対照表計上額は期末の時価で計上                   同左
    ら　の差額                  しているため、その差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  有価証券                   有価証券
                      　「（重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                      る注記）」に記載しております。
                      デリバティブ取引等                   デリバティブ取引等
                      　「（デリバティブ取引等に関する注                   同左
                      記）」に記載しております。
                      上記以外の金融商品                   上記以外の金融商品
                      　コール・ローン等の金銭債権及び金銭                   同左
                      債務については、短期間で決済されるこ
                      とから、当該帳簿価額を時価としており
                      ます。
    （有価証券に関する注記）

    第10期（2019年         8月15日現在）
    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                  △25,316,250

              合計                                         △25,316,250

    第11期（2020年         8月17日現在）

    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                    9,640,537

                                44/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              合計                                          9,640,537
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (通貨関連)

    第10期（2019年         8月15日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
             売建              169,482,993              －     169,629,460           △146,467
              米ドル             169,482,993              －     169,629,460           △146,467

            合計              169,482,993              －     169,629,460           △146,467

    第11期（2020年         8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
             売建              82,022,509             －      82,012,700            9,809
              米ドル             82,022,509             －      82,012,700            9,809

            合計               82,022,509             －      82,012,700            9,809

    注）時価の算定方法

     (1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

       ①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場
       合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
       ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
       ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち
       当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
       ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対
       顧客先物相場の仲値を用いております。
     (2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価

       しております。
     (3)換算において円未満の端数は切り捨てております。

    （関連当事者との取引に関する注記）

                                45/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    該当事項はありません。

    （１口当たり情報に関する注記）

                 第10期                            第11期

              2019年    8月15日現在                         2020年    8月17日現在
    1口当たり純資産額                        1.0072円    1口当たり純資産額                        1.0383円
    (1万口当たり純資産額)                       (10,072円)     (1万口当たり純資産額)                       (10,383円)
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

        種　類                銘　柄               券面総額           評価額        備考

    親投資信託受益証券          ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザー                          135,591,248           230,355,971
               ファンド
                    合計                     135,591,248           230,355,971
    (注)親投資信託受益証券における券面総額欄の数字は、証券数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。

    （参考）

    　当ファンドは、「ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド」受益証券を主要投資対象として

    おり、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、同親投資信託の受益証券であります。
    　なお、同親投資信託の状況は次のとおりであります。
    ｢ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド｣の状況

    　なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
                                46/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 2019年    8月15日現在            2020年    8月17日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                              2,369,511,030               1,993,932,734
        金銭信託                                 137,739               748,294
        コール・ローン                              14,655,583,924                8,721,825,759
        国債証券                              18,030,341,426               13,013,271,516
        投資信託受益証券                              2,979,912,279               7,701,779,812
        派生商品評価勘定                                76,393,251               731,377,125
        未収利息                                2,684,172               1,588,620
        前払費用                                 213,691                  -
                                      1,985,425,471               1,968,668,252
        差入委託証拠金
                                      40,100,202,983               34,133,192,112
        流動資産合計
                                      40,100,202,983               34,133,192,112
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                               517,536,753                47,535,212
        未払解約金                                    -           1,000,000
                                          38,144               22,700
        未払利息
                                       517,574,897                48,557,912
        流動負債合計
                                       517,574,897                48,557,912
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                              24,339,091,639               20,063,018,455
        剰余金
                                      15,243,536,447               14,021,615,745
          剰余金又は欠損金（△）
                                      39,582,628,086               34,084,634,200
        元本等合計
                                      39,582,628,086               34,084,634,200
       純資産合計
                                      40,100,202,983               34,133,192,112
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                47/96








                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券
                      　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      （１）金融商品取引所等に上場されている有価証券
                      　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として、金融商品取引所等
                      における計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知り
                      うる直近の日の最終相場）で評価しております。
                      　計算期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場がない場合は、当該金融商品取
                      引所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場に
                      よることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における計算期
                      間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。
                      （２）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                      　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値
                      （平均値）、金融機関の提示する価額（但し、売気配相場は使用しない）、又は価
                      格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
                      （３）時価が入手できなかった有価証券
                      　適切な時価を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
                      由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもっ
                      て時価と認めた価額、もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
                      と認めた価額で評価しております。
                      投資信託受益証券
                      　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに
                      準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価し
                      ております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  先物取引
      方法
                      　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                      計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場
                      によっております。
                      為替予約取引
                      　個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物相場の仲
                      値で評価しております。
    ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項
                      　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府
                      令第133号)第60条及び第61条に基づき処理しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                    2019年    8月15日現在          2020年    8月17日現在

                  期別
    １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該                                38,893,719,439円             24,339,091,639円
       親投資信託の元本額
       同期中における追加設定元本額                                13,157,171,387円             12,868,582,179円
       同期中における一部解約元本額                                27,711,799,187円             17,144,655,363円
       同期末における元本の内訳
       ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替                                 604,206,401円             135,591,248円
       ヘッジあり（ＳＭＡ専用）
       ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替                                23,734,885,238円             19,927,427,207円
       ヘッジあり（適格機関投資家専用）
       　　　　　　計                                24,339,091,639円             20,063,018,455円
                                48/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２.   本報告書における開示対象ファンドの計算期間の末日に                                24,339,091,639口             20,063,018,455口
       おける受益権の総数
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                    期別

                            自  2018年    8月16日              自  2019年    8月16日
                            至  2019年    8月15日              至  2020年    8月17日
            項目
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、「投資信託及び投資法                   同左
                      人に関する法律」第2条4項に定める証券
                      投資信託であり、信託約款に規定する
                      「運用の基本方針」に従い、有価証券等
                      の金融商品に対する投資を行っておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
    る　　リスク                  は、有価証券（国債証券及び投資信託受
                      益証券）、デリバティブ取引（先物取引
                      及び為替予約取引）、金銭債権及び金銭
                      債務であります。これらは、金利変動リ
                      スク、株価変動リスク等の市場リスク、
                      デリバティブ取引のリスク、為替変動リ
                      スク、信用リスク、資産配分リスク、流
                      動性リスクを有しております。
                      なお、当ファンドが行うデリバティブ取
                      引は、株式及び債券関連では効率的な運
                      用に資する目的で、株価指数先物取引及
                      び債券先物取引を行っており、通貨関連
                      では、為替予約取引をヘッジ目的のため
                      及び信託財産に属する外貨建資金の受渡
                      しを行う際の円貨額を確定させるために
                      利用しております。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　当ファンドに投資する証券投資信託の                   同左
                      「注記表（金融商品に関する注記）」に
                      記載しております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項の                  　当ファンドに投資する証券投資信託の                   同左
    補　　足説明                  「注記表（金融商品に関する注記）」に
                      記載しております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                    期別

                           2019年    8月15日現在               2020年    8月17日現在
    　　　　　　　項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  　貸借対照表計上額は期末の時価で計上                   同左
    ら　の差額                  しているため、その差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  有価証券                   有価証券
                      　「（重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                      る注記）」に記載しております。
                                49/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      デリバティブ取引等                   デリバティブ取引等
                      　「（デリバティブ取引等に関する注                   同左
                      記）」に記載しております。
                      上記以外の金融商品                   上記以外の金融商品
                      　コール・ローン等の金銭債権及び金銭                   同左
                      債務については、短期間で決済されるこ
                      とから、当該帳簿価額を時価としており
                      ます。
    （有価証券に関する注記）

    （2019年     8月15日現在）
    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    国債証券                                                       －

    投資信託受益証券                                                   130,887,744

              合計                                         130,887,744

    （2020年     8月17日現在）

    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    国債証券                                                       －

    投資信託受益証券                                                   369,714,937

              合計                                         369,714,937

    (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当該親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの計算期間

      末日までの期間に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
     （2019年     8月15日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
                                50/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      市場取引      株価指数先物取引
             買建            15,204,352,920                －    14,711,307,385          △493,045,535

             売建            3,281,244,699               －    3,204,900,221           76,344,478

            合計            18,485,597,619                －    17,916,207,606          △416,701,057

     （2020年     8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引      株価指数先物取引

             買建            11,341,571,180                －    12,042,786,423           701,215,243

             売建            2,945,002,913               －    2,982,983,294          △37,980,381

            合計            14,286,574,093                －    15,025,769,717           663,234,862

    注）時価の算定方法

    1.株価指数先物取引の時価については以下のように評価しております。
    原則として本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は
    最終相場で評価しております。
    このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価し
    ております。
    2.株価指数先物取引の残高は契約額ベースで表示しております。
    3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
    (債券関連)

     （2019年     8月15日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引      債券先物取引

             売建            2,286,633,529               －    2,297,636,305          △11,002,776

            合計             2,286,633,529               －    2,297,636,305          △11,002,776

     （2020年     8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
                                51/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      市場取引      債券先物取引
             売建            2,186,680,699               －    2,179,094,006            7,586,693

            合計             2,186,680,699               －    2,179,094,006            7,586,693

    注）時価の算定方法

     1.債券先物取引の時価については以下のように評価しております。

     原則として本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又
     は最終相場で評価しております。
     このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価
     しております。
     2.債券先物取引の残高は契約額ベースで表示しております。
     3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
    (通貨関連)

     （2019年     8月15日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
            買建             2,574,677,104               －    2,564,305,640          △10,371,464
             カナダドル             318,993,788              －     317,285,060          △1,708,728

             ユーロ            1,889,954,620               －    1,882,679,040           △7,275,580

             英ポンド             149,209,223              －     148,317,750           △891,473

             スイスフラン             67,923,548             －      67,972,320            48,772

             スウェーデンク

                          148,595,925              －     148,051,470           △544,455
             ローナ
            売建             3,550,367,395               －    3,553,435,600           △3,068,205

             米ドル            3,550,367,395               －    3,553,435,600           △3,068,205

            合計             6,125,044,499               －    6,117,741,240          △13,439,669

     （2020年     8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
            買建             1,757,982,153               －    1,771,277,310           13,295,157
             カナダドル             218,722,679              －     219,594,880            872,201

             ユーロ            1,228,777,887               －    1,239,508,410           10,730,523

                                52/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             英ポンド             210,328,514              －     211,093,760            765,246
             スウェーデンク

                          100,153,073              －     101,080,260            927,187
             ローナ
            売建             2,414,557,861               －    2,414,832,660            △274,799

             米ドル            2,381,793,167               －    2,381,776,620             16,547

             スイスフラン             32,764,694             －      33,056,040          △291,346

            合計             4,172,540,014               －    4,186,109,970           13,020,358

    注）時価の算定方法

     (1)本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下

       のように評価しております。
       ①同計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている
       場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
       ②同計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
       す。
       　・同計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
       うち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
       　・同計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
       る対顧客先物相場の仲値を用いております。
     (2)同計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、同計算期間末日の対顧客相場の仲値で

       評価しております。
     (3)換算において円未満の端数は切り捨てております。

    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。

    （１口当たり情報に関する注記）

              2019年    8月15日現在                         2020年    8月17日現在

    1口当たり純資産額                        1.6263円    1口当たり純資産額                        1.6989円
    (1万口当たり純資産額)                       (16,263円)     (1万口当たり純資産額)                       (16,989円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

                                53/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　(2)株式以外の有価証券

      種　類         通貨              銘　柄            券面総額           評価額       備考

    国債証券      円            第１２６回利付国債（５年）                  10,000,000,000           10,007,650,800

                      第９１６回国庫短期証券                   3,000,000,000           3,005,620,716

          円　小計                              13,000,000,000           13,013,271,516

    国債証券     合計

                                        13,000,000,000           13,013,271,516
    投資信託受      米ドル            ISHARES    JP  MORGAN    EM  BOND   FD         550,495        62,382,093.40

    益証券
                      SPDR   GOLD   TRUST                 54,241        9,901,152.14
                                            604,736        72,283,245.54

          米ドル    小計
                                                   (7,701,779,812)
                                                    7,701,779,812

    投資信託受益証券         合計
                                                   (7,701,779,812)
                                                   20,715,051,328

                    合計
                                                   (7,701,779,812)
    (注1)投資信託受益証券における券面総額の数字は、口数を表示しております。

    (注2)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

    (注3)合計欄における(           )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内書で表示しております。

    外貨建有価証券の内訳

                                      組入投資信託

                                                   合計金額に
           通貨               銘柄数
                                       受益証券
                                                   対する比率
                                       時価比率
    米ドル               投資信託受益証券              2銘柄          100.0   %            100.0   %

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。


                                54/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                55/96





















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】

    （１）　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52
        年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関す
        る規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第12期中間計算期間（2020年                                                     8月18
        日から2021年       2月17日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により中間監査
        を受けております。
                                56/96


















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）】

    （１）【中間貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第11期           第12期中間計算期間末
                                 2020年    8月17日現在           2021年    2月17日現在
     資産の部
       流動資産
                                        3,144,187               2,523,981
        コール・ローン
                                       230,355,971               183,807,288
        親投資信託受益証券
                                          9,809
        派生商品評価勘定                                                   -
                                        1,000,000
                                                           -
        未収入金
                                       234,509,967               186,331,269
        流動資産合計
                                       234,509,967               186,331,269
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                        567,487
        派生商品評価勘定                                    -
                                         673,121               809,927
        未払解約金
                                          98,986               58,110
        未払受託者報酬
                                        1,435,237                842,459
        未払委託者報酬
                                            8               6
        未払利息
                                         710,082               116,089
        その他未払費用
                                        2,917,434               2,394,078
        流動負債合計
                                        2,917,434               2,394,078
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       223,047,861               159,072,088
        元本
        剰余金
                                        8,544,672               24,865,103
          中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                        3,916,026               2,724,189
          （分配準備積立金）
                                       231,592,533               183,937,191
        元本等合計
                                       231,592,533               183,937,191
       純資産合計
                                       234,509,967               186,331,269
     負債純資産合計
                                57/96









                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第11期中間計算期間               第12期中間計算期間
                                 自　2019年      8月16日         自　2020年      8月18日
                                 至　2020年      2月15日         至　2021年      2月17日
     営業収益
                                        42,062,109               22,251,317
       有価証券売買等損益
                                                        561,483
                                       △ 9,746,923
       為替差損益
                                        32,315,186               22,812,800
       営業収益合計
     営業費用
                                          4,182                786
       支払利息
                                         255,874                58,110
       受託者報酬
                                        3,710,156                842,459
       委託者報酬
                                         512,231               116,089
       その他費用
                                        4,482,443               1,017,444
       営業費用合計
                                        27,832,743               21,795,356
     営業利益又は営業損失（△）
                                        27,832,743               21,795,356
     経常利益又は経常損失（△）
                                        27,832,743               21,795,356
     中間純利益又は中間純損失（△）
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        4,046,136               3,188,893
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                        7,078,641               8,544,672
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        1,171,709                352,567
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        1,171,709                352,567
       額
                                        1,621,186               2,638,599
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        1,621,186               2,638,599
       額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                            -               -
     分配金
                                        30,415,771               24,865,103
     中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                58/96










                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【中間注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資
                      信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引
      方法
                      　個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物相場
                      の仲値で評価しております。
    （中間貸借対照表に関する注記）

                                       第11期          第12期中間計算期間末

                  期別
                                    2020年    8月17日現在          2021年    2月17日現在
    １.   期首元本額                                 986,261,358円             223,047,861円
       期中追加設定元本額                                 128,193,270円               4,748,463円
       期中一部解約元本額                                 891,406,767円              68,724,236円
    ２.   中間計算期間の末日における受益権の総数                                 223,047,861口             159,072,088口
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

    該当事項はありません。

    （金融商品に関する注記）

    金融商品の時価等に関する事項
                    期別

                              第11期                第12期中間計算期間末
                           2020年    8月17日現在               2021年    2月17日現在
    　　　　　　　項目
    １.中間貸借対照表計上額、時価及びこ                  　貸借対照表計上額は期末の時価で計上                   　中間貸借対照表計上額は中間計算期間
    れらの差額                  しているため、その差額はありません。                   末日の時価で計上しているため、その差
                                          額はありません。
    ２.時価の算定方法                  有価証券                   有価証券
                      　「（重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                      る注記）」に記載しております。
                      デリバティブ取引等                   デリバティブ取引等
                      　「（デリバティブ取引等に関する注                   同左
                      記）」に記載しております。
                      上記以外の金融商品                   上記以外の金融商品
                                59/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      　コール・ローン等の金銭債権及び金銭                   同左
                      債務については、短期間で決済されるこ
                      とから、当該帳簿価額を時価としており
                      ます。
    （有価証券に関する注記）

    該当事項はありません。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (通貨関連)

    第11期（2020年         8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
             売建              82,022,509             －      82,012,700            9,809
              米ドル             82,022,509             －      82,012,700            9,809

            合計               82,022,509             －      82,012,700            9,809

    第12期中間計算期間末（2021年                2月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
             売建              57,278,813             －      57,846,300          △567,487
              米ドル             57,278,813             －      57,846,300          △567,487

            合計               57,278,813             －      57,846,300          △567,487

    注）時価の算定方法

     (1)中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

      ①中間計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている

       場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
      ②中間計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま

       す。
       ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の

        うち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
                                60/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
        る対顧客先物相場の仲値を用いております。
     (2)中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、中間計算期間末日の対顧客相場の仲

       値で評価しております。
     (3)換算において円未満の端数は切り捨てております。

    （１口当たり情報に関する注記）

                 第11期                         第12期中間計算期間末

              2020年    8月17日現在                         2021年    2月17日現在
    1口当たり純資産額                        1.0383円    1口当たり純資産額                        1.1563円
    (1万口当たり純資産額)                       (10,383円)     (1万口当たり純資産額)                       (11,563円)
    （参考）

     当ファンドは、「ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド」受益証券を主要投資対象として

    おり、中間貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、同親投資信託の受益証券でありま
    す。
    　なお、同親投資信託の状況は次のとおりであります。
    「ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド」の状況

     なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 2020年    8月17日現在            2021年    2月17日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                              1,993,932,734                813,905,239
        金銭信託                                 748,294               637,814
        コール・ローン                              8,721,825,759               3,055,712,099
        国債証券                              13,013,271,516                4,503,739,420
        投資信託受益証券                              7,701,779,812               1,726,453,323
        派生商品評価勘定                               731,377,125               695,691,233
        未収利息                                1,588,620                   -
                                      1,968,668,252                586,417,242
        差入委託証拠金
                                      34,133,192,112               11,382,556,370
        流動資産合計
                                      34,133,192,112               11,382,556,370
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                47,535,212               14,263,333
        未払解約金                                1,000,000                   -
                                          22,700                7,953
        未払利息
                                        48,557,912               14,271,286
        流動負債合計
                                        48,557,912               14,271,286
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                              20,063,018,455                5,983,642,775
                                61/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 2020年    8月17日現在            2021年    2月17日現在
        剰余金
                                      14,021,615,745                5,384,642,309
          剰余金又は欠損金（△）
                                      34,084,634,200               11,368,285,084
        元本等合計
                                      34,084,634,200               11,368,285,084
       純資産合計
                                      34,133,192,112               11,382,556,370
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券

                      　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      （１）金融商品取引所等に上場されている有価証券
                      　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として、金融商品取引所等
                      における計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知り
                      うる直近の日の最終相場）で評価しております。
                      　計算期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場がない場合は、当該金融商品取
                      引所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場に
                      よることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における計算期
                      間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。
                      （２）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                      　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値
                      （平均値）、金融機関の提示する価額（但し、売気配相場は使用しない）、又は価
                      格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
                      （３）時価が入手できなかった有価証券
                      　適切な時価を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
                      由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもっ
                      て時価と認めた価額、もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
                      と認めた価額で評価しております。
                      投資信託受益証券
                      　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに
                      準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価し
                      ております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  先物取引
      方法
                      　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                      計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場
                      によっております。
                      為替予約取引
                      　個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物相場の仲
                      値で評価しております。
    ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項
                      　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府
                      令第133号)第60条及び第61条に基づき処理しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                    2020年    8月17日現在          2021年    2月17日現在

                  期別
                                62/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該                                24,339,091,639円             20,063,018,455円
       親投資信託の元本額
       同期中における追加設定元本額                                12,868,582,179円               714,974,186円
       同期中における一部解約元本額                                17,144,655,363円             14,794,349,866円
       同期末における元本の内訳
       ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替                                 135,591,248円              96,745,770円
       ヘッジあり（ＳＭＡ専用）
       ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替                                19,927,427,207円              5,886,897,005円
       ヘッジあり（適格機関投資家専用）
       　　　　　　計                                20,063,018,455円              5,983,642,775円
    ２.   本報告書における開示対象ファンドの中間計算期間の末                                20,063,018,455口              5,983,642,775口
       日における受益権の総数
    （金融商品に関する注記）

    金融商品の時価等に関する事項
                    期別

                           2020年    8月17日現在               2021年    2月17日現在
    　　　　　　　項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  　貸借対照表計上額は期末の時価で計上                   同左
    ら　の差額                  しているため、その差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  有価証券                   有価証券
                      　「（重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                      る注記）」に記載しております。
                      デリバティブ取引等                   デリバティブ取引等
                      　「（デリバティブ取引等に関する注                   同左
                      記）」に記載しております。
                      上記以外の金融商品                   上記以外の金融商品
                      　コール・ローン等の金銭債権及び金銭                   同左
                      債務については、短期間で決済されるこ
                      とから、当該帳簿価額を時価としており
                      ます。
    （有価証券に関する注記）

    該当事項はありません。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
     （2020年     8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
                                63/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      市場取引      株価指数先物取引
             買建            11,341,571,180                －    12,042,786,423           701,215,243

             売建            2,945,002,913               －    2,982,983,294          △37,980,381

            合計            14,286,574,093                －    15,025,769,717           663,234,862

     （2021年     2月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引      株価指数先物取引

             買建            5,039,980,037               －    5,731,694,896           691,714,859

             売建             238,029,973              －     239,542,249          △1,512,276

            合計             5,278,010,010               －    5,971,237,145           690,202,583

    注）時価の算定方法

      1.株価指数先物取引の時価については以下のように評価しております。

       原則として本報告書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清

       算値段又は最終相場で評価しております。
       このような時価が発表されていない場合には、同中間計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方

       法で評価しております。
      2.株価指数先物取引の残高は契約額ベースで表示しております。

      3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

    (債券関連)

     （2020年     8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引      債券先物取引

             売建            2,186,680,699               －    2,179,094,006            7,586,693

            合計             2,186,680,699               －    2,179,094,006            7,586,693

     （2021年     2月17日現在）

                                                      （単位：円）

                                64/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引      債券先物取引

             買建             840,874,692              －     836,121,926          △4,752,766

            合計              840,874,692              －     836,121,926          △4,752,766

    注）時価の算定方法

      1.債券先物取引の時価については以下のように評価しております。

       原則として本報告書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清

       算値段又は最終相場で評価しております。
       このような時価が発表されていない場合には、同中間計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方

       法で評価しております。
      2.債券先物取引の残高は契約額ベースで表示しております。

      3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

    (通貨関連)

     （2020年     8月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
            買建             1,757,982,153               －    1,771,277,310           13,295,157
             カナダドル             218,722,679              －     219,594,880            872,201

             ユーロ            1,228,777,887               －    1,239,508,410           10,730,523

             英ポンド             210,328,514              －     211,093,760            765,246

             スウェーデンク

                          100,153,073              －     101,080,260            927,187
             ローナ
            売建             2,414,557,861               －    2,414,832,660            △274,799

             米ドル            2,381,793,167               －    2,381,776,620             16,547

             スイスフラン             32,764,694             －      33,056,040          △291,346

            合計             4,172,540,014               －    4,186,109,970           13,020,358

     （2021年     2月17日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
                                65/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            買建              318,764,478              －     321,922,620           3,158,142
              米ドル             318,764,478              －     321,922,620           3,158,142

            売建              530,666,271              －     537,846,330          △7,180,059

              カナダドル             29,393,908             －      29,729,560          △335,652

              ユーロ             320,799,856              －     324,647,730          △3,847,874

              英ポンド             98,044,990             －      99,808,380         △1,763,390

              スイスフラン             68,998,793             －      69,996,760          △997,967

              スウェーデンク

                           13,428,724             －      13,663,900          △235,176
              ローナ
            合計              849,430,749              －     859,768,950          △4,021,917

    注）時価の算定方法

     (1)本報告書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、

       以下のように評価しております。
      ①同中間計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されてい

       る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
      ②同中間計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま

       す。
       ・同中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場

        のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
       ・同中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されて

        いる対顧客先物相場の仲値を用いております。
     (2)同中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、同中間計算期間末日の対顧客相場

       の仲値で評価しております。
     (3)換算において円未満の端数は切り捨てております。

    （１口当たり情報に関する注記）

              2020年    8月17日現在                         2021年    2月17日現在

    1口当たり純資産額                        1.6989円    1口当たり純資産額                        1.8999円
    (1万口当たり純資産額)                       (16,989円)     (1万口当たり純資産額)                       (18,999円)
                                66/96






                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】

    以下のファンドの現況は2021年                2月26日現在です。
    【ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）】

    【純資産額計算書】

    Ⅰ　資産総額                                233,138,612      円　

    Ⅱ　負債総額                                56,266,114     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                176,872,498      円　
    Ⅳ　発行済口数                                156,707,631      口　
    Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.1287   円　
    　　（1万口当たり純資産額）                                  （11,287    円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
    （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
    （３）譲渡制限の内容
     ①　譲渡制限はありません。
     ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
     ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
    （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
    （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、                                                    解
                                67/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど                         については、約款の規定によるほか、民法その他の法
        令などにしたがって取り扱われます。
                                68/96




















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額（          2021年2月末現在         ）
       ①　資本金の額                          ：  1億円
       ②　発行可能株式総数                          ：  500,000株
       ③　発行済株式総数                          ：  324,000株
       ④　最近5年間における主な資本金の額の増減                          ：  2016年7月26日に2億5,000万円の増資
                                   2016年11月30日に2億5,000万円の減資
                                   2018年11月21日に4億円の増資
                                   2018年12月27日に4億円の減資
                                   2019年8月23日に4億7,500万円の増資
                                   2019年12月19日に4億7,500万円の減資
                                   2020年7月2日に3億円の増資
                                   2020年12月8日に3億円の減資
    （２）委託会社の機構（             2021年2月末現在         ）

     ①　委託会社の機構
        会社の意思決定機関として取締役会を設置しています。取締役会は、株主総会において選任された３名
        以上の取締役（各取締役の任期は選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株
        主総会終結の時までです。）から構成され、法令または定款に定める事項の他、業務執行に関する重要
        事項を決定します。取締役会は、原則として代表取締役が招集し、議長となります。代表取締役に事故
        あるときは、取締役会が予め定めた順序に従い、他の取締役がこれに代わります。取締役会の決議は、
        原則として、議決に加わることができる取締役の過半数が出席し、その出席取締役の過半数によって行
        います。
        また、取締役会が決定した会社の経営方針を執行するために必要となる重要な事項についての審議及び
        意思決定を的確に行うことにより効果的な経営の推進を図ることを目的として、経営委員会を設置して
        います。
     ②　投資運用の意思決定機構
       ◆委託会社の運用体制
       ・運用部門
        運用計画の策定、運用の意思決定、取引の執行、市場動向、ポートフォリオ、運用ガイドライン等のモ
        ニタリングを行います。
       ・運用委員会
        原則として月１回及び随時に開催し、投資環境や投資行動についての報告を行います。また、投資運用
        活動に関する協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
       ・リスク管理委員会
        原則として月１回及び随時に開催し、運用パフォーマンスと投資リスクの状況及び約款・投資ガイドラ
        インの遵守状況等の報告を行います。また、投資リスク及びオペレーショナル・リスクなどに関する協
        議を行い、また関連する重要な情報を委員会で共有し、それによって当社の日常業務におけるリスク管
        理を効果的に推進します。
       ・法務・コンプライアンス及びリスク管理部門
        取引内容の法令遵守状況の確認を行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに内部管理委員会等に報
        告を行います。また、法令遵守状況の監視及び定期的な確認、法令及びコンプライアンスに関する情報
        の役職員への提供、研修の実施等を行います。
       ・内部管理委員会
        原則として月１回及び随時に開催し、各部署における自主検査の実施状況及び結果の報告、独立した専
        任部署による投資リスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスクなどの管理状況の確
        認を行います。あわせて、当社における内部管理態勢、法令等遵守態勢及びリスク管理態勢の整備を確
                                69/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        実なものとするために必要な協議を行い、関連する重要な情報の共有を図ります。
     ◆運用の意思決定プロセス
       １）運用部門が独自に行う調査及びＢＮＰパリバグループの資産運用部門が提供する内外の経済情勢及び
         個別企業の分析情報に基づき、運用部門において投資環境（内外経済・産業動向・株式及び債券市
         場・為替市場等）の分析を行います。
       ２）運用部門のファンド・マネジャーは、以上の分析結果をふまえ、各ファンドの運用の基本方針にした
         がって具体的な投資方針を決定し、その投資方針に基づく具体的な運用戦略や投資計画を作成し実際
         の投資行動を行います。
       ３）運用を外部に委託するファンドにおいては、原則として、委託先が約款上の運用の基本方針にした
         がって独自に運用戦略や投資計画を作成し運用の指図を行います。
       ４）運用内容やファンド・マネジャーの投資行動のチェックは、運用部門から独立した管理部門のスタッ
         フがこれを担当し、運用部門へのフィードバック及び担当取締役への報告を行うことにより、質の高
         い運用体制を維持できるように努めます。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定
       を行うとともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
       す。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業務及び第二種金融商品取引業務を行っています。
       委託会社が運用するファンドの本数及び純資産総額合計額は以下の通りです。（                                         2021年2月末現在         ）

              種類            ファンド数（本）              純資産総額合計額(単位：億円)
       追加型株式投資信託                             21                   1,704
       追加型公社債投資信託                             0                    0
       単位型株式投資信託                             5                   291
       単位型公社債投資信託                             3                    2
              合計                      29                   1,998
       ※純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しており、表中の個々の金額
        と合計欄の金額は一致しないことがあります。
    ３【委託会社等の経理状況】

     1．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。
       以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府
       令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       財務諸表の金額については、千円未満を切り捨てて記載しております。

     2．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第23期事業年度（2020年１月１日から2020年

       12月31日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                第22期                 第23期

              期別
                            （2019年12月31日現在）                 （2020年12月31日現在）
                             資産の部
                       注記
           科　目                 内訳        金額        内訳        金額
                       番号
                               千円        千円        千円        千円
     流動資産
      預金                 ＊１               906,384                1,567,734
      前払費用                                21,553                 8,409
                                70/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      未収委託者報酬                                221,169                 159,204
      未収運用受託報酬                                52,794                 33,489
      未収収益                                131,681                 151,466
                                        961                 212
      未収入金
       流動資産計                             1,334,544                 1,920,515
     固定資産

      投資その他の資産                                10,413                 9,978
       長期差入保証金                       4,413                 3,978
       その他                       6,000                 6,000
       固定資産計
                                      10,413                 9,978
       資産合計                             1,344,958                 1,930,493
                                第22期                 第23期

              期別
                            （2019年12月31日現在）                 （2020年12月31日現在）
                             負債の部
                       注記
            科目                内訳        金額        内訳        金額
                       番号
                               千円        千円        千円        千円
     流動負債
      預り金                                26,540                 17,111
      未払金                                265,873                 202,502
       未払手数料                      76,605                 83,632
       未払委託調査費                      124,673                 83,518
       その他未払金                      64,593                 35,351
      未払費用                                97,452                100,445
      未払法人税等                                 1,210                 7,738
      未払消費税等                                   -                887
      賞与引当金                                                 86,883
                                      92,363
                                      30,097                 35,823
      役員賞与引当金
       流動負債計                              513,537                 451,393
     固定負債
      退職給付引当金                                163,361                 88,053
      役員退職慰労引当金                                 2,509                 4,827
                                      68,236                 68,236
      資産除去債務
       固定負債計
                                      234,107                 161,118
       負債合計                              747,644                 612,511
                             純資産の部
                       注記
            科目                内訳        金額        内訳        金額
                       番号
                               千円        千円        千円        千円
     株主資本
      資本金                                100,000                 100,000
      資本剰余金                              1,413,169                 1,097,314
       資本準備金                      50,000                 50,000
       その他資本剰余金                     1,363,169                 1,047,314
      利益剰余金                              △915,855                  120,668
       その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                   △915,855                  120,668
                                71/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      株主資本合計
                                      597,314                1,317,982
       純資産合計                              597,314                1,317,982
       負債・純資産合計                             1,344,958                 1,930,493
    （２）【損益計算書】

                                  第22期                第23期
                               自2019年     1月  1日         自2020年     1月  1日
             期別
                               至2019年12月31日                至2020年12月31日
                         注記
             科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
                                千円        千円        千円        千円
     営業収益
      委託者報酬                                 764,380                574,301
      運用受託報酬                                 181,708                70,485
                                       353,699                297,274
      その他営業収益
       営業収益計                              1,299,788                 942,060
     営業費用

      支払手数料                                 261,031                192,928
      広告宣伝費                                 18,285                27,408
      調査費                                 354,168                240,844
       調査研究費                        29,980                23,666
       委託調査費                       324,188                217,178
      委託計算費                                 97,362               100,831
      営業雑経費                                 13,592                13,001
       印刷費                        10,126                10,140
       協会費                         3,465                2,861
       営業費用計                               744,440                575,014
     一般管理費

      給料                                 767,975                636,333
       役員報酬                        60,121                50,715
       給料・手当                       706,744                584,451
       賞与                         1,109                1,167
      業務委託費                                 234,088                191,082
      交際費                                  3,556                1,345
      旅費交通費                                  8,364                 624
      租税公課                                  1,381                1,094
      不動産賃借料                                 123,548                108,795
      賞与引当金繰入額                                 87,169                84,379
      役員賞与引当金繰入額                                 24,245                22,295
      退職給付費用                                 51,669                40,252
      役員退職慰労引当金繰入額                                  2,863                2,318
                                       94,351                89,427
      諸経費
      一般管理費計
                                      1,399,212                1,177,949
      営業損失（△）                               △843,864                △810,902
                                72/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  第22期                第23期
                               自2019年     1月  1日        自2020年     1月  1日
             期別
                               至2019年12月31日                至2020年12月31日
                         注記
             科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
                                千円        千円        千円        千円
     営業外収益
      受取利息                                    0                0
      為替差益                                   845                113
                                        1,348                  0
      雑益
       営業外収益計                                2,194                 113
     営業外費用
      株式交付費                                  3,325                2,100
                                         182                 -
      雑損失
       営業外費用計
                                        3,507                2,100
     経常損失（△）                                 △845,177                △812,888
     特別利益
      受贈益                   ＊1                 -           1,000,000
       特別利益計                                   -           1,000,000
     特別損失
      割増退職金                                 50,476                58,703
                                       18,991                   -
      減損損失                   ＊2
       特別損失計
                                       69,468                58,703
     税引前当期純利益又は税引前
                                      △914,645                 128,407
     当期純損失（△）
     法人税、住民税及び事業税                           1,210                7,738
     法人税等調整額                             -      1,210          -      7,738
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 △915,855                 120,668
    （３）【株主資本等変動計算書】

                               第22期

                           自　2019年      1月  1日
                           至　2019年12月31日
                                                     （単位：千円）
                                 株主資本
                           資本剰余金               利益剰余金
                                      その他利益
                                                       純資産合計
                                                  株主資本
                 資本金                     剰余金
                           その他資本      資本剰余金            利益剰余金
                                                  合計
                     資本準備金
                           剰余金      合計            合計
                                      繰越利益
                                      剰余金
    当期首残高             100,000      50,000    1,274,722      1,324,722      △861,552      △861,552      563,169     563,169
    当期変動額
      新株の発行           475,000      475,000           475,000                 950,000     950,000
      減資          △475,000            475,000      475,000                    -     -
      資本準備金の取崩                △475,000       475,000         -                 -     -
      欠損填補                      △861,552      △861,552       861,552      861,552        -     -
      当期純損失                                  △915,855      △915,855     △915,855     △915,855
    当期変動額合計                -      -   88,447      88,447     △54,303      △54,303      34,144     34,144
                                73/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当期末残高             100,000      50,000    1,363,169      1,413,169      △915,855      △915,855      597,314     597,314
                               第23期

                           自　2020年      1月  1日
                           至　2020年12月31日
                                                     （単位：千円）
                                 株主資本
                           資本剰余金               利益剰余金
                                      その他利益
                                                       純資産合計
                                                  株主資本
                 資本金                     剰余金
                           その他資本      資本剰余金            利益剰余金
                                                  合計
                     資本準備金
                           剰余金      合計            合計
                                      繰越利益
                                      剰余金
    当期首残高             100,000      50,000    1,363,169      1,413,169      △915,855      △915,855      597,314     597,314
    当期変動額
      新株の発行           300,000      300,000           300,000                 600,000     600,000
      減資          △300,000            300,000      300,000                    -     -
      資本準備金の取崩                △300,000       300,000         -                 -     -
      欠損填補                      △915,855      △915,855       915,855      915,855        -     -
      当期純利益                                   120,668      120,668     120,668     120,668
    当期変動額合計                -      -  △315,855      △315,855      1,036,523      1,036,523      720,668     720,668
    当期末残高             100,000      50,000    1,047,314      1,097,314       120,668      120,668    1,317,982     1,317,982
    注記事項

    重要な会計方針

     １．有価証券の評価基準               その他有価証券
        及び評価方法             時価のないもの
                     移動平均法による原価法を採用しております。
     ２．引当金の計上基準               (1)  貸倒引当金

                     債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率等
                    を、貸倒懸念債権等の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能
                    見込額を計上しております。
                    (2)  賞与引当金

                     従業員への賞与支給に備えるため、支給見込み額のうち当事業年度に負担
                    すべき額を計上しております。
                    (3)  役員賞与引当金

                     役員への賞与支給に備えるため、支給見込み額のうち当事業年度に負担す
                    べき額を計上しております。
                    (4)  退職給付引当金

                     従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見
                    込額に基づき計上しております。退職給付引当金及び退職給付費用の計算に
                    ついては、退職給付に係る当事業年度末自己都合要支給額を退職給付債務と
                    する方法を用いた簡便法を適用しております。
                                74/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    (5)  役員退職慰労引当金
                     役員への退職慰労金の支出に備えて、内規に基づく当事業年度末要支給額
                    を計上しております。
     ３．外貨建の資産又は負                外貨建金銭債権債務は、当事業年度末の直物為替相場により円換算し、換

       債の本邦通貨への換            算差額は損益として処理しております。
       算基準
     ４．その他財務諸表作成               消費税等の会計処理

       のための基本となる              消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       重要な事項
    未適用の会計基準等

                              第23期
                            自2020年     1月  1日
                            至2020年12月31日
                                75/96














                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ・収益認識に関する会計基準　（企業会計基準第29号　2020年3月31日　企業会計基準委員会）
     ・収益認識に関する会計基準の適用指針　（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日　企業会計基準
      委員会）
     (1)  概要
     収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
      ステップ1：顧客との契約を識別する
      ステップ2：契約における履行義務を識別する
      ステップ3：取引価格を算定する
      ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する
      ステップ5：履行義務を充足する時又は充足するにつれて収益を認識する
     (2)  適用予定日
     適用時期については、現在検討中であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響
     影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     ・時価の算定に関する会計基準　（企業会計基準第30号　2019年7月4日　企業会計基準委員会）

     ・金融商品に関する会計基準　（企業会計基準第10号　2019年7月4日　企業会計基準委員会）
     ・時価の算定に関する会計基準の適用指針　（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日　企業会計基
      準委員会）
     ・金融商品の時価等の開示に関する適用指針　（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日　企業会計
      基準委員会）
     (1)  概要
     国際会計基準審議会（IASB)及び米国財務会計基準審議会（FASB)が、公正価値測定についてほぼ同じ内容
     の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS)においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準に
     おいてはAccounting           Standards      Codification       のTopic　820「公正価値測定」）を定めている状況を踏ま
     え、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準
     を国際的な会計基準との整合性を図る取り組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表され
     たものです。
     企業会計基準委員会           の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算
     定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上する観点から、IFRS第
     13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまでわが国で行われてきた実務等に配慮
     し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めるこ
     ととされております。
     (2)  適用予定日
     適用時期については、現在検討中であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響
     影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

                第22期                            第23期
            （2019年12月31日現在）                            （2020年12月31日現在）
     ＊１　関係会社項目                            ＊１　関係会社項目
              預金           899,696千円                預金          1,424,971千円
    （損益計算書関係）

                第22期                            第23期
              自2019年     1月  1日                    自2020年     1月  1日
              至2019年12月31日                            至2020年12月31日
                                76/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 ＊１　当社の親会社であるＢＮＰパリバ・アセット
     ＊２　減損損失
                                 マネジメント・ホールディングより、当社の営業を
      当事業年度において、当社は以下の資産グループ
                                 支援する目的で現金の贈与を受けたものでありま
     について減損損失を計上しました。
                                 す。
     用途      場所      種類      金額
     事務所      東京都      建物・
     設備      千代田区      器具備品        18,991千円
     （経緯）

      上記資産につきまして、営業活動から生じる
     キャッシュ・フローが継続してマイナスになってい
     るため、帳簿価格全額を回収不能とし、減損損失と
     して特別損失に計上しております。その内訳は、以
     下の通りであります。
     （減損損失の金額）

      建物　　　      16,133    千円
      器具備品　　2,858          千円
      合計　　　      18,991    千円
     （グルーピングの方法）

      当社は投資信託委託・投資顧問業務等を営んでお
     ります。基本的に全ての資産が一体となってキャッ
     シュ・フローを生み出す為、本社事務所の全資産を
     一つの単位としてグルーピングをしております。
     （回収可能価額の算定方法等）

      当社の回収可能価額は使用価値を使用しておりま
     すが継続して営業活動から生じるキャッシュ・フ
     ローがマイナスとなっているため、使用価値は零と
     して算定しております。
    （株主資本等変動計算書関係）

                              第22期
                           自　2019年      1月  1日
                           至　2019年12月31日
     １．発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
       株式の種類
                  株式数（株）         増加株式数（株）*1            減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式              169,000            95,000             －        264,000
       *1　普通株式の発行済株式の増加                  95,000株は、2019年8月23日付のＢＮＰパリバ・アセットマネジメン
        ト・ホールディングを割当先とするものであります。
     ２．配当に関する事項　該当事項はありません。
                              第23期
                           自　2020年      1月  1日
                           至　2020年12月31日
     １．発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
       株式の種類
                  株式数（株）         増加株式数（株）*1            減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式              264,000            60,000             －        324,000
       *1　普通株式の発行済株式の増加                  60,000株は、2020年7月2日付のＢＮＰパリバ・アセットマネジメン
        ト・ホールディングを割当先とするものであります。
                                77/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２．配当に関する事項　該当事項はありません。
    （リース取引関係）

                第22期                            第23期
             自　2019年      1月  1日                   自　2020年      1月  1日
             至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
     オペレーティング・リース取引は次のとおりであり                            オペレーティング・リース取引は次のとおりであり
     ます。                            ます。
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能の                            オペレーティング・リース取引のうち解約不能の

     ものにかかる未経過リース料                            ものにかかる未経過リース料
         (借主側)                            (借主側)

         １年内               90,884千円            １年内               90,899千円

         １年超                2,554千円            １年超                  －
         合　計               93,438千円            合　計               90,899千円
    １．金融商品の状況に関する事項

                              第22期
                           自　2019年      1月  1日
                           至　2019年12月31日
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社は主として、投資信託委託業者としての業務、投資一任業務及び投資助言・代理業を行ってお
      り、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及び未払委託調査費はこれらの業務にかかる債権
      債務であります。
       当社は事業資金を自己資金により賄っており、一時的な余裕資金は安全性の高い金融商品で運用して
      おります。
       デリバティブは利用しておりません。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク
       預金は大部分がグループ会社（ビー・エヌ・ピー・パリバ）に対するものであり、すべて高格付けの
      金融機関に対する短期の預金であることから、リスクは僅少であります。
       営業債権のうち、未収運用受託報酬、未収収益は、顧客の信用リスクに晒されております。また、そ
      の一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに晒されております。未収委託者報酬は、信託財産の分
      別管理により担保されており、リスクは僅少であります。
       営業債務である未払手数料及び未払委託調査費、並びにその他未払金及び未払費用は、そのほとんど
      が１年以内の支払期日であります。また、その一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに晒されて
      おります。未払手数料及び未払委託調査費は、当社が受け取った報酬の中から支払われるものであり、
      流動性リスクは僅少であります。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制
      ①　信用リスク
        営業債権の信用リスクは、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメントグループの定める手続きに則った
       審査と営業部によるモニタリングにより管理しております。
      ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）
        外貨建営業債権債務は、通貨別に状況を把握することにより為替変動リスクを管理しております。
      ③　流動性リスク
                                78/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        当社は余剰資金を預金のみで運用しております。随時資金繰表を更新し、運転資金の状況を把握す
       ることにより流動性リスクを管理しております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                              第22期
                          （2019年12月31日現在）
      2019年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
     す。
                                                    （単位：千円）
                           貸借対照表
            科　　目                              時価            差額
                            計上額
     預金                          906,384              906,384             －
     未収委託者報酬                          221,169              221,169             －
     未収運用受託報酬                           52,794             52,794             －
     未収収益                          131,681              131,681             －
            資産計                  1,312,028             1,312,028              －
     未払手数料                           76,605             76,605             －
     未払委託調査費                          124,673              124,673             －
     その他未払金                           64,593             64,593             －
     未払費用                           97,452             97,452             －
            負債計                   363,325              363,325             －
     （注１）金融商品の時価の算定方法
     (1)  預金
       預金はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     (2)  未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益
       これらの営業債権はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
     (3)  未払手数料、未払委託調査費
       これらの営業債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
     (4)  その他未払金、未払費用
       これらの債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
      ります。
     （注２）金銭債権の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                                      １年超        ５年超
                             １年以内                        10年超
                                     ５年以内        10年以内
           預金                    906,384           －        －        －
           未収委託者報酬                    221,169           －        －        －
           未収運用受託報酬                    52,794          －        －        －
           未収収益                    131,681           －        －        －
    １．金融商品の状況に関する事項

                              第23期
                           自　2020年      1月  1日
                           至　2020年12月31日
                                79/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社は主として、投資信託委託業者としての業務、投資一任業務及び投資助言・代理業を行ってお
      り、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及び未払委託調査費はこれらの業務にかかる債権
      債務であります。
       当社は事業資金を自己資金により賄っており、一時的な余裕資金は安全性の高い金融商品で運用して
      おります。
       デリバティブは利用しておりません。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク
       預金は大部分がグループ会社（ビー・エヌ・ピー・パリバ）に対するものであり、すべて高格付けの
      金融機関に対する短期の預金であることから、リスクは僅少であります。
       営業債権のうち、未収運用受託報酬、未収収益は、顧客の信用リスクに晒されております。また、そ
      の一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに晒されております。未収委託者報酬は、信託財産の分
      別管理により担保されており、リスクは僅少であります。
       営業債務である未払手数料及び未払委託調査費、並びにその他未払金及び未払費用は、そのほとんど
      が１年以内の支払期日であります。また、その一部には外貨建のものがあり為替変動リスクに晒されて
      おります。未払手数料及び未払委託調査費は、当社が受け取った報酬の中から支払われるものであり、
      流動性リスクは僅少であります。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制
      ①　信用リスク
        営業債権の信用リスクは、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメントグループの定める手続きに則った
       審査と営業部によるモニタリングにより管理しております。
      ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）
        外貨建営業債権債務は、通貨別に状況を把握することにより為替変動リスクを管理しております。
      ③　流動性リスク
        当社は余剰資金を預金のみで運用しております。随時資金繰表を更新し、運転資金の状況を把握す
       ることにより流動性リスクを管理しております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                              第23期
                          （2020年12月31日現在）
      2020年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
     す。
                                                    （単位：千円）
                           貸借対照表
            科　　目                              時価            差額
                            計上額
     預金                         1,567,734             1,567,734              －
     未収委託者報酬                          159,204              159,204             －
     未収運用受託報酬                           33,489             33,489             －
     未収収益                          151,466              151,466             －
            資産計                  1,911,893             1,911,893              －
     未払手数料                           83,632             83,632             －
     未払委託調査費                           83,518             83,518             －
     その他未払金                           35,351             35,351             －
     未払費用                          100,445              100,445             －
            負債計                   302,946              302,946             －
     （注１）金融商品の時価の算定方法
     (1)  預金
                                80/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       預金はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     (2)  未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益
       これらの営業債権はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
     (3)  未払手数料、未払委託調査費
       これらの営業債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
     (4)  その他未払金、未払費用
       これらの債務はすべて短期であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
      ります。
     （注２）金銭債権の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                                      １年超        ５年超
                             １年以内                        10年超
                                     ５年以内        10年以内
           預金                   1,567,734            －        －        －
           未収委託者報酬                    159,204           －        －        －
           未収運用受託報酬                    33,489          －        －        －
           未収収益                    151,466           －        －        －
    （有価証券関係）

                第22期                            第23期
            （2019年12月31日現在）                            （2020年12月31日現在）
     重要性が低いため記載を省略しております。                            重要性が低いため記載を省略しております。

    （デリバティブ取引関係）

                第22期                            第23期
             自　2019年      1月  1日                   自　2020年      1月  1日
             至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

    （退職給付関係）

                第22期                            第23期
             自　2019年      １月１日                     自　2020年      １月１日
             至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
     １．採用している退職給付制度の概要                            １．採用している退職給付制度の概要
      当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積立                            当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積立
     型の確定給付制度として、キャッシュバランスプラ                            型の確定給付制度として、キャッシュバランスプラ
     ンおよび確定拠出制度を採用しております。なお、                            ンおよび確定拠出制度を採用しております。なお、
     当社が有するキャッシュバランスプランは、簡便法                            当社が有するキャッシュバランスプランは、簡便法
     により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して                            により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
     おります。                            おります。
     ２．簡便法を適用した確定給付制度                            ２．簡便法を適用した確定給付制度

                                81/96



                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金                            （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金

        の期首残高と期末残高の調整表                            の期首残高と期末残高の調整表
        退職給付引当金の期首残高                 226,274千円          退職給付引当金の期首残高                 163,361千円
         退職給付費用                 22,844千円           退職給付費用                 18,297千円
         退職給付の支払額                △74,671千円            退職給付の支払額                △76,532千円
         その他未払金への振替額                △11,085千円            その他未払金への振替額                △17,072千円
        退職給付引当金の期末残高                 163,361千円          退職給付引当金の期末残高                  88,053千円
     （2）退職給付費用                            （2）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付                            簡便法で計算した退職給付
                          22,844千円                            18,297千円
        費用                            費用
     ３．確定拠出制度                            ３．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、                            当社の確定拠出制度への要拠出額は、
       28,324千円でありました。                            21,601千円でありました。
    （税効果会計関係）

                 第22期                            第23期
             自　2019年      1月  1日                    自　2020年      1月  1日
             至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な
       原因別の内訳                            原因別の内訳
                        （単位：千円）                            （単位：千円）
       繰延税金資産                            繰延税金資産
        退職給付引当金                    56,523        退職給付引当金                    30,457
        役員退職慰労引当金                      868       役員退職慰労引当金                    1,669
        賞与引当金                    31,957        賞与引当金                    30,053
        未払費用                    33,654        未払費用                    23,555
        その他                    68,477        その他                    65,883
                          1,979,558                            1,623,490
        繰越欠損金                            繰越欠損金
       繰延税金資産小計                   2,171,038         繰延税金資産小計                   1,775,110
       税務上の繰越欠損金に係る                            税務上の繰越欠損金に係る
                        △  1,979,558                          △  1,623,490
       評価性引当額　(注）2                            評価性引当額　(注）2
       将来減算一時差異等の合計に                            将来減算一時差異等の合計に
                          △  191,480                          △  151,620
       係る評価性引当額                            係る評価性引当額
                        △  2,171,038                          △  1,775,110
       評価性引当額小計　(注）1                            評価性引当額小計　(注）1
       繰延税金資産合計                       －     繰延税金資産合計                       －
                              －                            －
       繰延税金負債                            繰延税金負債
                                   繰延税金資産(負債)の純額                       －
       繰延税金資産(負債)の純額
                              －
                                 (注）1　評価性引当額が395,928千円減少しておりま

     (注）1　評価性引当額が75,205千円増加しておりま
                                    す。この減少の主な理由は税務上の繰越欠損金
        す。この増加の主な理由は税務上の繰越欠損金
                                    に係る評価性引当額が減少したことによるもの
        に係る評価性引当額が増加したことによるもの
                                    であります。
        であります。
                                 (注）2　税務上の繰越欠損金及びその繰越期限別の
     (注）2　税務上の繰越欠損金及びその繰越期限別の
                                    金額
        金額
                                82/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            1年超   2年超   3年超   4年超                  1年超   2年超   3年超   4年超
        1年以内                 5年超   合計        1年以内                 5年超   合計
            2年以内   3年以内   4年以内   5年以内                  2年以内   3年以内   4年以内   5年以内
     税務上の繰                            税務上の繰
                193,879                             -
     越欠損金     356,068   523,960         - 73,771   831,879   1,979,558    越欠損金     523,960   193,879       73,771   159,368   672,510   1,623,490
     (※1)                            (※1)
     評価性                            評価性
         △356,068   △523,960   △193,879      - △73,771   △831,879   △1,979,558        △523,960   △193,879      - △73,771   △159,368   △672,510   △1,623,490
     引当額                            引当額
     繰延税金                            繰延税金
           -   -   -   -   -   -    -       -   -   -   -   -   -    -
     資産                            資産
     (※1)　税務上の繰越欠損金は法定実効税率を乗じた                            (※1)　税務上の繰越欠損金は法定実効税率を乗じた
        額であります。                            額であります。
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負

       担率との差異の原因となった主な項目別の内訳                            担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
      当事業年度は税引前当期純損失を計上しているた                             法定実効税率                     34.59%

     め、差異の原因についての記載を省略しております。                              （調整）
                                   住民税均等割                      0.94%
                                   交際費等永久に損金に算入され
                                                        4.74%
                                   ない項目
                                   繰越欠損金の期限切れ                    272.23%
                                   評価性引当額の増減額                   △308.34%
                                                        1.86%
                                   その他
                                   税効果会計適用後の法人税等の
                                                        6.03%
                                   負担率
    （資産除去債務関係）


                第22期                            第23期
             自　2019年      １月１日                     自　2020年      １月１日
             至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
                                83/96








                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの                            資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　当該資産除去債務の概要                            1.　当該資産除去債務の概要

       当社事業所の貸室定期転貸借契約に伴う原状回                            当社事業所の貸室定期転貸借契約に伴う原状回
       復義務等であります。                            復義務等であります。
     2.　当該資産除去債務の金額の算定方法                            2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を5年(原賃貸借契約期間)と見積も                            使用見込期間を5年(原賃貸借契約期間)と見積も
       り、割引計算による金額の重要性が乏しいこと                            り、割引計算による金額の重要性が乏しいこと
       から、割引前の見積額を計上しております。                            から、割引前の見積額を計上しております。
     3.　当事業年度における当該資産除去債務の総額の                            3.　当事業年度における当該資産除去債務の総額の

       増減                            増減
       期首残高                 68,236   千円        期首残高                 68,236   千円

       時の経過による調整額                   - 千円        時の経過による調整額                   - 千円
       資産除去債務の履行に                   - 千円        資産除去債務の履行に                   - 千円
       よる減少額                            よる減少額
       有形固定資産の取得に                   - 千円        有形固定資産の取得に                   - 千円
       伴う増加額                            伴う増加額
                        68,236                            68,236
       期末残高                    千円        期末残高                    千円
    （セグメント情報等）

                               第22期
                            自　2019年      1月  1日
                            至　2019年12月31日
      （セグメント情報）
      当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

      １．製品及びサービスごとの情報                                              （単位：千円）
                   投資信託業          投資顧問業          その他             合計
     外部顧客への
                      764,380         181,708         353,699              1,299,788
     営業収益
      ２．地域ごとの情報
       (1)  営業収益
                                                    （単位：千円）
         日本        ルクセンブルク            オランダ          その他             合計
            868,360          176,799         143,753          110,875             1,299,788
    （注）投資信託業の営業収益に関しては販売拠点、投資顧問業とその他の営業収益については契約先所在地
        を基に記載しております。
       (2)  有形固定資産
        該当事項はありません。
      ３．主要な顧客ごとの情報                                              （単位：千円）
             顧客の名称                     営業収益             関連するセグメント名
     ヘッジファンド・リターン・ターゲット
     ファンド・為替ヘッジあり                             225,501                 なし
     （適格機関投資家専用）
     ＢＮＰパリバ・ブラジル・ファンド
                                  134,058                 なし
     （株式型）　　　　　　　　　
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・
                                  176,799                 なし
     ルクセンブルク
                                84/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・
                                  143,753                 なし
     ネーデルラントN.V.
    （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）
      当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

      該当事項はありません。
    （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

      該当事項はありません。
                               第23期

                            自　2020年      1月  1日
                            至　2020年12月31日
      （セグメント情報）
      当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

      １．製品及びサービスごとの情報                                              （単位：千円）
                   投資信託業          投資顧問業          その他             合計
     外部顧客への
                      574,301          70,485         297,274               942,060
     営業収益
      ２．地域ごとの情報
       (1)  営業収益
                                                    （単位：千円）
         日本        ルクセンブルク            フランス          その他             合計
            644,786          110,838         75,043         111,392              942,060
    （注）投資信託業の営業収益に関しては販売拠点、投資顧問業とその他の営業収益については契約先所在地
        を基に記載しております。
       (2)  有形固定資産
        該当事項はありません。
      ３．主要な顧客ごとの情報                                              （単位：千円）
             顧客の名称                     営業収益             関連するセグメント名
     ヘッジファンド・リターン・ターゲット
     ファンド・為替ヘッジあり                             147,645                 なし
     （適格機関投資家専用）
     ＢＮＰパリバ・ブラジル・ファンド
                                  88,956                 なし
     （株式型）　　　　　　　　　
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・
                                  96,282                 なし
     ルクセンブルク
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・
                                  75,043                 なし
     フランス
    （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）
      該当事項はありません。
    （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

      該当事項はありません。
    （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

      該当事項はありません。
                                85/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者関係）

    １．関連当事者との取引
      第22期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
      (1)  親会社及び法人主要株主等
                      資本金       議決権等
           会社等               事業の        関連当事者       取引の     取引金額          期末残高
     種類            所在地     又は       の被所有                       科目
           の名称               内容        との関係       内容     （千円）          （千円）
                      出資金        割合
        ＢＮＰパリバ・
                 パリ、
        アセットマネジ              23百万    持株    直接           増資
     親会社           フランス共                 増資の引受             950,000      －       －
        メント・ホール              ユーロ    会社    100%           （注1）
                  和国
        ディング
      (2)  兄弟会社等

                      資本金       議決権等
           会社等               事業の        関連当事者       取引の     取引金額          期末残高
     種類            所在地     又は       の被所有                       科目
           の名称               内容        との関係       内容     （千円）          （千円）
                      出資金        割合
        ＢＮＰパリバ・        アムステル
     親会社                                    その他
        アセットマネジ         ダム、      225千   資産       運用再委託
      の                        無し          営業収益      143,753     未収収益      47,929
        メント・ネーデ        オランダ王      ユーロ   運用業        契約の締結
     子会社                                    の受入
        ルラントN.V.          国
                                         その他
        ＢＮＰパリバ・        ルクセンブ                 運用再委託
     親会社                                    営業収益       89,070    未収収益      37,443
        アセットマネジ         ルク、      3百万   資産       契約の締結
      の                        無し           の受入
        メント・ルクセ        ルクセンブ      ユーロ   運用業
     子会社                             運用受託       運用受託
                                                   未収運用
        ンブルク        ルク大公国                               77,728          19,622
                                                   受託報酬
                                 契約の締結       報酬の受入
                                        その他営業
                                 運用再委託              70,570    未収収益      28,326
        ＢＮＰパリバ・
                                        収益の受入
     親会社            パリ、
                                 契約の締結
        アセットマネジ             120百万    資産
                                       委託調査費の            未払委託
      の          フランス共              無し                 61,618          50,340
                                         支払          調査費
        メント・フラン              ユーロ   運用業
                                 業務委託
     子会社             和国
                                       業務委託費の
        ス
                                 契約の締結              57,549    未払費用      29,779
                                         支払
        ＢＮＰパリバ・        ブリュッセ
     親会社
        アセットマネジ         ル、    54百万    資産       業務委託       業務委託費
      の                        無し                130,785     未払費用      33,909
        メント・ベル        ベルギー王      ユーロ   運用業        契約の締結        の支払
     子会社
        ギー          国
        ＢＮＰパリバ・
                ニューヨー
     親会社
        アセットマネジ
                  ク、    100百万    資産       運用再委託       委託調査費
                                                   未払委託
      の                        無し                 26,871            -
                                                    調査費
        メント　USA      イ
                アメリカ合       ドル  運用業        契約の締結        の支払
     子会社
                  衆国
        ンク
        ＢＮＰパリバ・
                サンパウ
     親会社
        アセットマネジ
                  ロ、    15百万    資産       運用再委託       委託調査費
                                                   未払委託
      の                        無し                 43,213          5,883
                                                    調査費
        メント・ブラジ
                ブラジル連      レアル   運用業        契約の締結        の支払
     子会社
        ル  LTDA
                邦共和国
     親会社
        カーディフ生命         東京都         生命       運用受託       運用受託
                                                   未収運用
      の                206億円         無し                 38,300          21,057
                                                   受託報酬
        保険株式会社         渋谷区        保険業        契約の締結       報酬の受入
     子会社
    第23期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）

      (1)  親会社及び法人主要株主等
                      資本金       議決権等
           会社等               事業の        関連当事者       取引の     取引金額          期末残高
     種類            所在地     又は       の被所有                       科目
           の名称               内容        との関係       内容     （千円）          （千円）
                      出資金        割合
                                86/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ＢＮＰパリバ・                                 増資
                 パリ、                増資の引受             600,000      －       －
        アセットマネジ              23百万    持株    直接           （注1）
     親会社            フランス
        メント・ホール              ユーロ    会社    100%           受贈益
                 共和国                現金の贈与            1,000,000       －       －
        ディング                                （注4）
      (2)  兄弟会社等

                     資本金        議決権等
           会社等               事業の        関連当事者       取引の     取引金額          期末残高
     種類            所在地     又は       の被所有                       科目
           の名称               内容        との関係       内容     （千円）          （千円）
                     出資金         割合
        ＢＮＰパリバ・        アムステ
     親会社                                    その他
        アセットマネジ        ルダム、      226千   資産        運用再委託
      の                         無し          営業収益       69,015    未収収益      17,082
        メント・ネーデ        オランダ      ユーロ   運用業        契約の締結
     子会社                                    の受入
        ルラントN.V.         王国
                ルクセン
        ＢＮＰパリバ・
     親会社            ブルク、                        その他
        アセットマネジ              3百万   資産        運用再委託
      の           ルクセン              無し          営業収益       86,282    未収収益      69,552
        メント・ルクセ              ユーロ   運用業        契約の締結
     子会社            ブルク大                        の受入
        ンブルク
                 公国
        ＢＮＰパリバ・
                                        その他営業
                                               75,043    未収収益      60,762
     親会社            パリ、
                                        収益の受入
        アセットマネジ             120百万    資産        運用再委託
      の           フランス              無し
                                        委託調査費
        メント・フラン              ユーロ   運用業        契約の締結
                                                   未払委託
                                               88,683          44,737
     子会社            共和国
                                                    調査費
                                         の支払
        ス
        ＢＮＰパリバ・        ブリュッ
     親会社
        アセットマネジ         セル、     54百万    資産        業務委託      業務委託費
      の                         無し                110,213     未払費用      27,786
        メント・ベル        ベルギー      ユーロ   運用業        契約の締結       の支払
     子会社
        ギー         王国
        ＢＮＰパリバ・
                 ニュー
     親会社                                    その他
        アセットマネジ
                ヨーク、     106百万    資産        運用再委託
      の                         無し          営業収益       11,504    未収収益      3,827
        メント　USA      イ
                アメリカ       ドル  運用業        契約の締結
     子会社                                    の受入
                 合衆国
        ンク
                サンパウ
        ＢＮＰパリバ・
     親会社             ロ、
        アセットマネジ
                      38百万    資産        運用再委託      委託調査費
                                                   未払委託
      の           ブラジル              無し                 29,240          17,443
                                                    調査費
        メント・ブラジ
                      レアル   運用業        契約の締結       の支払
     子会社            連邦共和
        ル  LTDA
                  国
     親会社
        カーディフ生命         東京都         生命        運用受託       運用受託
                                                   未収運用
      の                206億円         無し                 39,151          21,927
                                                   受託報酬
        保険株式会社         渋谷区         保険業        契約の締結      報酬の受入
     子会社
    取引条件及び取引条件の決定方針等

    （注１）当社の行った株主割当増資を１株当たり10,000円で引き受けたものであります。
    （注２）市場価格を勘案し一般的取引条件と同様に決定しております。
    （注３）国内取引については、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれてお
         ります。海外取引については、取引金額及び期末残高には消費税等が含まれておりません。
    （注４）当社の営業を支援する目的で現金の贈与を受けたものであります。
    ２．親会社に関する情報

      (1)  親会社情報
         ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ホールディング　（非上場）
         ビー・エヌ・ピー・パリバ（ユーロネクスト・パリに上場）
    （１株当たり情報）

                                87/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 第22期                            第23期
             自　2019年      1月  1日                    自　2020年      1月  1日
             至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
     ・１株当たり純資産                      2,262円      ・１株当たり純資産                      4,067円
     ・１株当たり当期純損失                      4,509円      ・１株当たり当期純利益                       410円
       １株当たり当期純損失の算定上の基礎                            １株当たり当期純利益の算定上の基礎

        当期純損失                 915,855千円           当期純利益                 120,668千円
        普通株主に帰属しない金額                      －      普通株主に帰属しない金額                      －
        普通株式に係る当期純損失                 915,855千円           普通株式に係る当期純利益                 120,668千円
        期中平均株式数・普通株式                  203,096株          期中平均株式数・普通株式                  294,000株
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純損失金額                            なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

     については、希薄化効果を有している潜在株式を発                            については、希薄化効果を有している潜在株式を発
     行していないため記載しておりません。                            行していないため記載しておりません。
    ４【利害関係人との取引制限】

     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
    （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社
                                88/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2020年3月末      現在）
                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三井住友信託銀行株式会社                            342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         名称　　　　：株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額　：51,000百万円（                2020年7月27日       現在）
         事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                 基づき信託業務を営んでいます。
         再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
                 託者（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託
                 受託者へ移管することを目的とします。
    （２）販売会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2020年3月末      現在）
                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三井住友信託銀行株式会社                            342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
    （３）投資顧問会社

                                  資本金の額
                名　　称                                  事業の内容
                                （ 2020年3月末      現在  ）
        三井住友トラスト・アセットマネジメン                                      資産運用に関する業務を営ん
                                      2,000百万円
        ト株式会社                                      でいます。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
    （２）販売会社
        日本におけるファンドの募集、                解約、収益分配金および償還金の取扱い                    などを行ないます。
    （３）投資顧問会社
        マザーファンドの         運用に関する情報提供および               投資助言     を行ないます。
    ３【資本関係】

    （１）受託会社
        該当事項はありません。
    （２）販売会社
        該当事項はありません。
    （３）投資顧問会社
        該当事項はありません。
    第３【その他】

    （１）目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見
        書）」という名称を使用します。
                                89/96

                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）目論見書の表紙、表紙裏または裏表紙に、以下を記載することがあります。
        ①　委託会社の金融商品取引業者登録番号および設立年月日
        ②　ファンドの基本的性格など
        ③　委託会社およびファンドのロゴ・マークや図案など
        ④　委託会社のホームページや携帯電話サイトのご案内など
        ⑤　目論見書の使用開始日
    （３）目論見書の表紙または表紙裏に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象で
          はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
          らない旨の記載。
        ②　投資信託は、元金および利回りが保証されているものではない旨の記載。
        ③　投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託を購入されたお客様が負う旨の記載。
        ④　「金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である。」旨の記載。
        ⑤　「ご購入に際しては、目論見書の内容を十分にお読みください。」という趣旨の記載。
        ⑥　請求目論見書の入手方法（ホームページで閲覧、ダウンロードできるなど）についての記載。
        ⑦　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合には
          その旨の記録をしておくべきである旨の記載。
        ⑧　「約款が請求目論見書に掲載されている。」旨の記載。
        ⑨　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前
          に受益者の意向を確認する旨の記載。
        ⑩　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨の記載。
        ⑪　有価証券届出書の効力発生およびその確認方法に関する記載。
        ⑫　委託会社の情報として記載することが望ましい事項と判断する事項がある場合は、当該事項の記
          載。
    （４）交付目論見書の投資リスクに、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　ファンドの取引に関して、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
          がない旨の記載。
        ②　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象で
          はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
          らない旨の記載。
    （５）有価証券届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資者
        の理解を助けるため、当該内容を説明した図表などを付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記
        載することがあります。
    （６）目論見書に約款を掲載し、有価証券届出書本文「第二部　ファンド情報」中「第１　ファンドの状況」
        「２　投資方針」の詳細な内容につきましては、当該約款を参照する旨を記載することで、目論見書の
        内容の記載とすることがあります。
    （７）投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
    （８）目論見書は電子媒体などとして使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
    （９）交付目論見書の手続・手数料等に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　当初元本額についての記載。
        ②　基準価額が日本経済新聞に掲載される旨および掲載略称。
        ③　所得税には、復興特別所得税が含まれる旨。
                                90/96






                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                      2021年3月16日

    ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

     取　締　役　会　御　中

                         有限責任監査法人ト　ー　

                         マ　ツ
                             東　京　事　務　所
                         指定有限責任社員

                                     公認会計士       正　田　　　誠　　　印
                         業務執行社      員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げ
    られているＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第23期事業年度の財務
    諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
    た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＢＮＰパ
    リバ・アセットマネジメント株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、
    全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理
    に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
    は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必
    要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある
    場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響
    を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
     案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
     拠を入手する。
                                91/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
     に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
     連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
     続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
     継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起する
     こと、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
     ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
     により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
     とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
     正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上
    (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

        ります。
      2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                92/96












                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2020年10月７日

    ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

     取　締　役　会　御　中

                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                  東京事務所
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士      久　保　　直　毅
                               業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）の2019年８月16日から2020年
    ８月17日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監
    査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                    ヘッジ
    ファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）の2020年８月17日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人として
    のその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
    している。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
     案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
     拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
     に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
     連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
     続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
     継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起する
     こと、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
     ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
     により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
                                93/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
     正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
    規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上
    (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

    　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                94/96

















                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                                                     2021年４月７日

    ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社

     取　締　役　会　御　中

                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                  東京事務所
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士      久　保　　直　毅
                               業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）の2020年８月18日から2021年
    ２月17日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表に
    ついて中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用）の2021年２月17日現在の信託
    財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間                        （2020年８月18日から2021年２月17日まで                   ）の損益の状況に関する有
    用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基
    準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
    おける職業倫理に関する規定に従って、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、ま
    た、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切
    な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し
    有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報
    を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかどう
    かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
    する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の
    判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計する
    と、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専門
    家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応す
     る中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明
     の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略さ
     れ、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を
     中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
     内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記
     事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付
                                95/96


                                                          EDINET提出書類
                                           ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社(E12431)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して
     除 外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づい
     ているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
     いるかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎とな
     る取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
    規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上
    (注)1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
    　　2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                96/96

PDFをダウンロード

関連コンテンツ