ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第16期(令和2年5月21日－令和3年5月20日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第16期(令和2年5月21日－令和3年5月20日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年２月19日
【計算期間】 第16期中（自 2020年５月21日 至 2020年11月20日）
【ファンド名】 ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
（Nomura Multi Currency Japan Stock Fund）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
（Global Funds Management S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役兼コンダクティング・オフィサー ジャンフランソワ・カプラス
(Jean-Fran çois Caprasse, Director & Conducting Officer)
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟
（Bâtiment A,33,rue de Gasperich,L-5826 Hesperange,Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（Global Funds Management S.A.）（以下「管理会社」といいま
す。）が管理するノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド（Nomura Multi Currency Japan Stock
Fund）（以下「ファンド」といいます。）の運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2020年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（円） （％）
普通株式 日本 33,532,275,480 87.46
現金・その他の資産（負債控除後） 4,805,808,238 12.54
合計（純資産総額） 38,338,083,718 100.00
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）外貨の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2020年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.50円、１豪ドル＝78.84円、１ユーロ＝126.95円、１英ポンド＝139.82
円、１ＮＺドル＝74.12円、１カナダドル＝80.83円）によります。以下、外貨の円金額表示はすべてこれに
よります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合
があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のう
え、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている
場合もあります。
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2020年12月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は以下のとおりです。
Ａコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2020年１月末日 106,568 11,030 9.90 1,025
２月末日 96,286 9,966 9.00 932
３月末日 86,387 8,941 8.07 835
４月末日 91,275 9,447 8.60 890
５月末日 97,907 10,133 9.30 963
６月末日 98,446 10,189 9.47 980
７月末日 95,170 9,850 9.20 952
８月末日 98,380 10,182 9.68 1,002
９月末日 98,920 10,238 9.84 1,018
10月末日 96,583 9,996 9.73 1,007
11月末日 103,383 10,700 11.19 1,158
12月末日 105,386 10,907 11.62 1,203
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
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Ｂコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2020年１月末日 63,473 6,569 14.75 1,527
２月末日 57,075 5,907 13.44 1,391
３月末日 50,879 5,266 12.06 1,248
４月末日 53,188 5,505 12.87 1,332
５月末日 56,807 5,880 13.94 1,443
６月末日 53,358 5,523 14.21 1,471
７月末日 50,803 5,258 13.70 1,418
８月末日 53,266 5,513 14.43 1,494
９月末日 52,895 5,475 14.69 1,520
10月末日 52,007 5,383 14.53 1,504
11月末日 56,861 5,885 16.73 1,732
12月末日 58,204 6,024 17.39 1,800
Ｃコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2020年１月末日 94,246 7,430 9.84 776
２月末日 85,183 6,716 8.93 704
３月末日 79,062 6,233 7.97 628
４月末日 85,960 6,777 8.46 667
５月末日 93,125 7,342 9.14 721
６月末日 89,201 7,033 9.28 732
７月末日 85,532 6,743 9.03 712
８月末日 88,834 7,004 9.49 748
９月末日 88,448 6,973 9.64 760
10月末日 86,450 6,816 9.53 751
11月末日 93,445 7,367 10.93 862
12月末日 93,759 7,392 11.33 893
Ｄコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2020年１月末日 38,795 3,059 15.92 1,255
２月末日 35,014 2,761 14.46 1,140
３月末日 31,879 2,513 12.91 1,018
４月末日 34,157 2,693 13.74 1,083
５月末日 36,794 2,901 14.86 1,172
６月末日 36,731 2,896 15.09 1,190
７月末日 34,971 2,757 14.59 1,150
８月末日 36,194 2,854 15.34 1,209
９月末日 36,292 2,861 15.61 1,231
10月末日 35,535 2,802 15.44 1,217
11月末日 39,115 3,084 17.74 1,399
12月末日 39,082 3,081 18.40 1,451
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｅコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2020年１月末日 4,338 551 8.64 1,097
２月末日 3,934 499 7.85 997
３月末日 3,665 465 7.10 901
４月末日 3,864 491 7.56 960
５月末日 4,171 530 8.17 1,037
６月末日 3,988 506 8.30 1,054
７月末日 3,832 486 8.07 1,024
８月末日 4,012 509 8.47 1,075
９月末日 4,072 517 8.60 1,092
10月末日 3,820 485 8.50 1,079
11月末日 4,132 525 9.76 1,239
12月末日 4,217 535 10.11 1,283
Ｆコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2020年１月末日 4,147 526 12.30 1,561
２月末日 3,722 473 11.18 1,419
３月末日 3,387 430 10.12 1,285
４月末日 3,605 458 10.80 1,371
５月末日 3,859 490 11.68 1,483
６月末日 3,898 495 11.88 1,508
７月末日 3,747 476 11.47 1,456
８月末日 3,846 488 12.06 1,531
９月末日 3,903 495 12.26 1,556
10月末日 3,874 492 12.12 1,539
11月末日 4,398 558 13.93 1,768
12月末日 4,510 573 14.45 1,834
Ｇコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2020年１月末日 660 92 8.95 1,251
２月末日 572 80 8.13 1,137
３月末日 516 72 7.29 1,019
４月末日 542 76 7.77 1,086
５月末日 586 82 8.40 1,174
６月末日 579 81 8.54 1,194
７月末日 563 79 8.31 1,162
８月末日 591 83 8.73 1,221
９月末日 601 84 8.87 1,240
10月末日 583 82 8.77 1,226
11月末日 628 88 10.07 1,408
12月末日 626 88 10.43 1,458
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Ｈコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2020年１月末日 1,392 195 13.41 1,875
２月末日 1,266 177 12.19 1,704
３月末日 1,122 157 10.95 1,531
４月末日 1,214 170 11.67 1,632
５月末日 1,308 183 12.64 1,767
６月末日 1,331 186 12.86 1,798
７月末日 1,286 180 12.43 1,738
８月末日 1,362 190 13.07 1,827
９月末日 1,386 194 13.30 1,860
10月末日 1,375 192 13.16 1,840
11月末日 1,573 220 15.12 2,114
12月末日 1,130 158 15.68 2,192
Ｉコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2020年１月末日 110,641 8,201 9.61 712
２月末日 99,602 7,383 8.72 646
３月末日 88,860 6,586 7.81 579
４月末日 94,055 6,971 8.31 616
５月末日 101,382 7,514 8.97 665
６月末日 102,374 7,588 9.12 676
７月末日 96,609 7,161 8.87 657
８月末日 100,732 7,466 9.33 692
９月末日 101,122 7,495 9.48 703
10月末日 98,665 7,313 9.37 695
11月末日 108,270 8,025 10.74 796
12月末日 109,289 8,101 11.15 826
Ｊコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2020年１月末日 16,619 1,232 16.44 1,219
２月末日 15,064 1,117 14.93 1,107
３月末日 13,512 1,002 13.38 992
４月末日 14,427 1,069 14.26 1,057
５月末日 15,476 1,147 15.42 1,143
６月末日 15,435 1,144 15.68 1,162
７月末日 14,736 1,092 15.14 1,122
８月末日 15,308 1,135 15.94 1,181
９月末日 15,346 1,137 16.22 1,202
10月末日 15,188 1,126 16.05 1,190
11月末日 15,214 1,128 18.42 1,365
12月末日 15,573 1,154 19.13 1,418
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Ｋコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダドル 円
2020年１月末日 1,968 159 9.06 732
２月末日 1,707 138 8.24 666
３月末日 1,557 126 7.35 594
４月末日 1,655 134 7.81 631
５月末日 1,788 145 8.44 682
６月末日 1,816 147 8.57 693
７月末日 1,767 143 8.34 674
８月末日 1,857 150 8.76 708
９月末日 1,876 152 8.90 719
10月末日 1,792 145 8.80 711
11月末日 2,006 162 10.11 817
12月末日 2,079 168 10.49 848
Ｌコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダドル 円
2020 年１月末日 1,614 130 13.27 1,073
２月末日 1,446 117 12.08 976
３月末日 1,293 105 10.81 874
４月末日 1,378 111 11.52 931
５月末日 1,490 120 12.46 1,007
６月末日 1,305 105 12.67 1,024
７月末日 1,260 102 12.24 989
８月末日 1,345 109 12.88 1,041
９月末日 1,369 111 13.10 1,059
10 月末日 1,354 109 12.97 1,048
11 月末日 1,511 122 14.91 1,205
12 月末日 1,550 125 15.48 1,251
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②【分配の推移】
Ａコース証券 Ｂコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
米ドル 円 米ドル 円
2020年１月 0.30 31.05 － －
２月 0.02 2.07 － －
３月 0.01 1.04 － －
４月 0.01 1.04 － －
５月 0.01 1.04 － －
６月 0.01 1.04 － －
７月 0.01 1.04 0.12 12.42
８月 0.01 1.04 － －
９月 0.01 1.04 － －
10月 0.01 1.04 － －
11月 0.01 1.04 － －
12月 0.01 1.04 － －
Ｃコース証券 Ｄコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
豪ドル 円 豪ドル 円
2020年１月 0.14 11.04 － －
２月 0.01 0.79 － －
３月 0.01 0.79 － －
４月 0.01 0.79 － －
５月 0.01 0.79 － －
６月 0.01 0.79 － －
７月 0.01 0.79 0.12 9.46
８月 0.01 0.79 － －
９月 0.01 0.79 － －
10月 0.01 0.79 － －
11月 0.01 0.79 － －
12月 0.01 0.79 － －
Ｅコース証券 Ｆコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
ユーロ 円 ユーロ 円
2020年１月 0.01 1.27 － －
２月 0.01 1.27 － －
３月 0.01 1.27 － －
４月 0.01 1.27 － －
５月 0.01 1.27 － －
６月 0.01 1.27 － －
７月 0.01 1.27 0.10 12.70
８月 0.01 1.27 － －
９月 0.01 1.27 － －
10月 0.01 1.27 － －
11月 0.01 1.27 － －
12月 0.01 1.27 － －
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Ｇコース証券 Ｈコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
英ポンド 円 英ポンド 円
2020年１月 0.01 1.40 － －
２月 0.01 1.40 － －
３月 0.01 1.40 － －
４月 0.01 1.40 － －
５月 0.01 1.40 － －
６月 0.01 1.40 － －
７月 0.01 1.40 0.11 15.38
８月 0.01 1.40 － －
９月 0.01 1.40 － －
10月 0.01 1.40 － －
11月 0.01 1.40 － －
12月 0.01 1.40 － －
Ｉコース証券 Ｊコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
ＮＺドル 円 ＮＺドル 円
2020年１月 0.01 0.74 － －
２月 0.01 0.74 － －
３月 0.01 0.74 － －
４月 0.01 0.74 － －
５月 0.01 0.74 － －
６月 0.01 0.74 － －
７月 0.01 0.74 0.13 9.64
８月 0.01 0.74 － －
９月 0.01 0.74 － －
10月 0.01 0.74 － －
11月 0.01 0.74 － －
12月 0.01 0.74 － －
Ｋコース証券 Ｌコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
カナダドル 円 カナダドル 円
2020年１月 0.02 1.62 － －
２月 0.02 1.62 － －
３月 0.02 1.62 － －
４月 0.02 1.62 － －
５月 0.01 0.81 － －
６月 0.01 0.81 － －
７月 0.01 0.81 0.10 8.08
８月 0.01 0.81 － －
９月 0.01 0.81 － －
10月 0.01 0.81 － －
11月 0.01 0.81 － －
12月 0.01 0.81 － －
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設定来累計
（2020年12月末日現在）
Ａコース証券 米ドル 4.73
Ｂコース証券 米ドル 1.23
Ｃコース証券 豪ドル 5.08
Ｄコース証券 豪ドル 1.29
Ｅコース証券 ユーロ 3.98
Ｆコース証券 ユーロ 1.13
Ｇコース証券 英ポンド 4.47
Ｈコース証券 英ポンド 1.18
Ｉコース証券 ＮＺドル 5.46
Ｊコース証券 ＮＺドル 1.32
Ｋコース証券 カナダドル 4.34
Ｌコース証券 カナダドル 1.15
③【収益率の推移】
期間 収益率（％）
Ａコース証券 16.0
Ｂコース証券 16.5
Ｃコース証券 13.8
Ｄコース証券 14.0
Ｅコース証券 15.7
Ｆコース証券 15.8
2020年１月１日～2020年12月末日
Ｇコース証券 15.4
Ｈコース証券 15.4
Ｉコース証券 14.8
Ｊコース証券 14.8
Ｋコース証券 15.0
Ｌコース証券 15.2
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2020年12月末日現在の１口当りの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2019年12月末日現在の１口当りの純資産価格
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
期間 収益率（％）
Ａコース証券 -17.3
2011年
Ｂコース証券 -17.5
Ｃコース証券 -14.9
Ｄコース証券 -15.0
Ｅコース証券 -18.0
Ｆコース証券 -17.9
Ｇコース証券 -17.8
Ｈコース証券 -17.9
Ｉコース証券 -16.7
Ｊコース証券 -16.8
Ｋコース証券 -17.6
Ｌコース証券 -17.8
Ａコース証券 22.4
2012年
Ｂコース証券 22.8
Ｃコース証券 25.9
Ｄコース証券 26.2
Ｅコース証券 21.6
Ｆコース証券 21.6
Ｇコース証券 22.0
Ｈコース証券 22.4
Ｉコース証券 23.9
Ｊコース証券 24.1
Ｋコース証券 23.1
Ｌコース証券 23.2
Ａコース証券 53.7
2013年
Ｂコース証券 54.1
Ｃコース証券 57.4
Ｄコース証券 57.9
Ｅコース証券 53.7
Ｆコース証券 54.3
Ｇコース証券 54.2
Ｈコース証券 54.7
Ｉコース証券 56.3
Ｊコース証券 56.6
Ｋコース証券 54.7
Ｌコース証券 55.2
Ａコース証券 5.8
2014年
Ｂコース証券 6.0
Ｃコース証券 8.7
Ｄコース証券 8.9
Ｅコース証券 6.1
Ｆコース証券 6.3
Ｇコース証券 6.5
Ｈコース証券 6.6
Ｉコース証券 9.2
Ｊコース証券 9.6
Ｋコース証券 6.5
Ｌコース証券 6.6
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期間 収益率（％）
Ａコース証券 9.0
2015年
Ｂコース証券 8.9
Ｃコース証券 10.9
Ｄコース証券 10.9
Ｅコース証券 9.3
Ｆコース証券 9.3
Ｇコース証券 8.9
Ｈコース証券 8.8
Ｉコース証券 12.0
Ｊコース証券 12.0
Ｋコース証券 9.2
Ｌコース証券 9.3
Ａコース証券 －0.1
2016年
Ｂコース証券 0.0
Ｃコース証券 0.5
Ｄコース証券 0.6
Ｅコース証券 －0.8
Ｆコース証券 －0.7
Ｇコース証券 －0.9
Ｈコース証券 －0.7
Ｉコース証券 1.1
Ｊコース証券 1.2
Ｋコース証券 －0.9
Ｌコース証券 －0.9
Ａコース証券 20.7
2017年
Ｂコース証券 20.8
Ｃコース証券 21.7
Ｄコース証券 21.8
Ｅコース証券 18.5
Ｆコース証券 18.6
Ｇコース証券 19.4
Ｈコース証券 19.4
Ｉコース証券 21.9
Ｊコース証券 22.0
Ｋコース証券 20.5
Ｌコース証券 20.7
Ａコース証券 －10.2
2018年
Ｂコース証券 －10.3
Ｃコース証券 －10.8
Ｄコース証券 －10.9
Ｅコース証券 －12.7
Ｆコース証券 －12.7
Ｇコース証券 －11.8
Ｈコース証券 －11.9
Ｉコース証券 －10.3
Ｊコース証券 －10.4
Ｋコース証券 －11.3
Ｌコース証券 －11.3
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期間 収益率（％）
Ａコース証券 21.4
2019年
Ｂコース証券 21.6
Ｃコース証券 19.8
Ｄコース証券 20.0
Ｅコース証券 17.9
Ｆコース証券 17.9
Ｇコース証券 18.6
Ｈコース証券 18.8
Ｉコース証券 20.0
Ｊコース証券 20.2
Ｋコース証券 20.3
Ｌコース証券 20.5
Ａコース証券 16.0
2020年
Ｂコース証券 16.5
Ｃコース証券 13.8
Ｄコース証券 14.0
Ｅコース証券 15.7
Ｆコース証券 15.8
Ｇコース証券 15.4
Ｈコース証券 15.4
Ｉコース証券 14.8
Ｊコース証券 14.8
Ｋコース証券 15.0
Ｌコース証券 15.2
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝暦年末の１口当りの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該暦年の直前の暦年末の1口当りの純資産価格（分配落の額）
※ファンドにはベンチマークはありません。
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＜参考情報＞
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２【販売及び買戻しの実績】
2020年12月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年12月末日現在の発行済口数は次のとおりです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
175,562 2,014,227 9,070,128
Ａコース証券
(175,562) (2,014,227) (9,070,128)
107,125 1,135,870 3,347,665
Ｂコース証券
(107,125) (1,135,870) (3,347,665)
877,222 2,242,560 8,272,269
Ｃコース証券
(877,222) (2,242,560) (8,272,269)
235,595 567,009 2,123,632
Ｄコース証券
(235,595) (567,009) (2,123,632)
45,248 133,835 417,213
Ｅコース証券
(45,248) (133,835) (417,213)
10,400 41,106 312,083
Ｆコース証券
(10,400) (41,106) (312,083)
800 15,950 60,059
Ｇコース証券
(800) (15,950) (60,059)
5,760 37,549 72,047
Ｈコース証券
(5,760) (37,549) (72,047)
16,220 1,835,223 9,805,438
Ｉコース証券
(16,220) (1,835,223) (9,805,438)
11,103 211,593 814,020
Ｊコース証券
(11,103) (211,593) (814,020)
4,600 26,236 198,266
Ｋコース証券
(4,600) (26,236) (198,266)
2,400 23,835 100,085
Ｌコース証券
(2,400) (23,835) (100,085)
（注）（ ）の数は本邦内における販売口数、買戻口数または発行済口数です。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳し
たものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものです。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、日本円および各コース証券の基準通貨で表示されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
純資産計算書
2020年11月20日現在
（日本円で表示）
注記
資産
投資有価証券－時価
２ 31,147,580,640
（取得価額：19,054,259,542円）
銀行預金 2,356,230,307
先物契約未実現利益 13 367,660,000
先渡為替契約未実現利益 12 330,621,776
デリバティブに係る未収証拠金 1,029,871,447
ブローカーからの未収金 1,415,799,120
未収収益 161,766,781
受益証券発行未収金 1,286,406
487,074
その他の未収金
36,811,303,551
資産合計
負債
先渡為替契約未実現損失 12 173,298,694
現金および現金等価物に係る未払利息純額 497,337
受益証券買戻未払金 320,233,256
105,877,340
未払費用 ９
599,906,627
負債合計
36,211,396,924
純資産
以下のように受益証券によって表章される。
１口当たり純資産価格 発行済受益証券数 純資産
（口数）
Ａコース証券（米ドル建て） 10.81 9,298,410 100,481,422
Ｂコース証券（米ドル建て） 16.16 3,446,385 55,680,042
Ｃコース証券（豪ドル建て） 10.57 8,586,592 90,740,977
Ｄコース証券（豪ドル建て） 17.14 2,211,327 37,909,994
Ｅコース証券（ユーロ建て） 9.43 424,433 4,000,320
Ｆコース証券（ユーロ建て） 13.46 316,449 4,259,484
Ｇコース証券（英ポンド建て） 9.73 64,759 629,885
Ｈコース証券（英ポンド建て） 14.61 103,957 1,518,854
Ｉコース証券（ＮＺドル建て） 10.39 10,180,418 105,735,316
Ｊコース証券（ＮＺドル建て） 17.81 831,872 14,815,851
Ｋコース証券（カナダドル建て） 9.76 199,436 1,947,365
Ｌコース証券（カナダドル建て） 14.40 101,330 1,459,288
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
発行済受益証券数の変動表
2020年11月20日に終了した期間
Ａコース証券
期首現在発行済受益証券数 10,550,319
発行受益証券数 22,368
(1,274,277)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 9,298,410
Ｂコース証券
期首現在発行済受益証券数 4,084,048
発行受益証券数 7,650
(645,313)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 3,446,385
Ｃコース証券
期首現在発行済受益証券数 10,209,039
発行受益証券数 85,478
(1,707,925)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 8,586,592
Ｄコース証券
期首現在発行済受益証券数 2,502,869
発行受益証券数 32,212
(323,754)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 2,211,327
Ｅコース証券
期首現在発行済受益証券数 510,558
発行受益証券数 0
(86,125)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 424,433
Ｆコース証券
期首現在発行済受益証券数 330,319
発行受益証券数 3,125
(16,995)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 316,449
Ｇコース証券
期首現在発行済受益証券数 69,759
発行受益証券数 0
(5,000)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 64,759
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｈコース証券
期首現在発行済受益証券数 103,987
発行受益証券数 1,075
(1,105)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 103,957
Ｉコース証券
期首現在発行済受益証券数 11,309,389
発行受益証券数 1,000
(1,129,971)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 10,180,418
Ｊコース証券
期首現在発行済受益証券数 1,006,155
発行受益証券数 2,960
(177,243)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 831,872
Ｋコース証券
期首現在発行済受益証券数 211,839
発行受益証券数 100
(12,503)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 199,436
Ｌコース証券
期首現在発行済受益証券数 119,600
発行受益証券数 2,300
(20,570)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 101,330
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
中間財務書類に対する注記
2020年11月20日現在
注１－組織
ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて共有持分型投資信託（ fonds commun de placement ）としてルクセンブルグにおい
て設定されたノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブ
ルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社（ société anonyme ）でありルクセンブルグ大公国エスペランジュに登記上
の事務所を有するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（以下「管理会社」という。）によって、その共有者
（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の
共有体である。ファンドの資産は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分
別されている。
管理会社は、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律（改訂済）（「2013年法」）の第１条
第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
管理会社は、ファンドのために、12種類のクラス受益証券を発行している。すなわち、
米ドル建てのＡコース証券（分配型）（以下「Ａコース証券」という。）、
米ドル建てのＢコース証券（成長型）（以下「Ｂコース証券」という。）、
豪ドル建てのＣコース証券（分配型）（以下「Ｃコース証券」という。）、
豪ドル建てのＤコース証券（成長型）（以下「Ｄコース証券」という。）、
ユーロ建てのＥコース証券（分配型）（以下「Ｅコース証券」という。）、
ユーロ建てのＦコース証券（成長型）（以下「Ｆコース証券」という。）、
英ポンド建てのＧコース証券（分配型）（以下「Ｇコース証券」という。）、
英ポンド建てのＨコース証券（成長型）（以下「Ｈコース証券」という。）、
ＮＺドル建てのＩコース証券（分配型）（以下「Ｉコース証券」という。）、
ＮＺドル建てのＪコース証券（成長型）（以下「Ｊコース証券」という。）、
カナダドル建てのＫコース証券（分配型）（以下「Ｋコース証券」という。）、および
カナダドル建てのＬコース証券（成長型）（以下「Ｌコース証券」という。）である。
全コース証券の全受益証券を、合わせて「ファンド証券」という。
各コース証券に帰属するファンド資産は、日本円を売り各コース証券の表示通貨を買う為替取引を（可能な範囲で）行
う。
ファンド証券の所有権は、ファンドが保有する広範囲にわたる有価証券に投資する機会を受益者に与える。同じコース証
券の受益証券はすべて、分配、買戻しおよび清算手取金に関して同等の権利を有する。
ファンドは、ルクセンブルグ大公国で設定され、2010年12月17日の投資信託に関する法律（改正済）（「2010年法」）の
パートⅡの下で適格性を有し、また2013年法の第１条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格を有し
ている。
ファンドの存続期間は、当初2011年５月20日までであったが、直近では2019年11月20日付で2026年５月20日までに延長さ
れている。
ファンドの投資目的は、日本の株式市場のパフォーマンスを、異なる６つの外貨（米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、
ＮＺドルおよびカナダドル）で追求することである。
通常の市場環境においては、ファンドはその純資産総額の少なくとも90％を、日経平均株価「日経225」に沿うパッシブ
（受動的）な投資方法に基づき、日本の株式に分散投資し、一定の範囲において日本株の株価指数先物取引にも投資する。
12のコースの全資産は、一つのプール（「共通ポートフォリオ」）で運用され、プール内の資産は、各々のコースの純資
産総額に基づき12のコースに帰属する。さらに、ファンドの各コースは、日本円を売り各々の表示通貨を買う為替取引を行
うために、為替先渡取引を利用する。
注２－重要な会計方針
財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグにおける法令上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針
が含まれている。
投資有価証券
（ａ）証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所または当該市場において入
手可能な直近の終値により評価される。有価証券が複数の証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されて
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
いる場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所または市場において入手可能な直近の終値により評価され
る。
（ｂ）証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それらの入手可
能な直近の市場価格によって評価される。
（ｃ）相場価格が入手できないか、または上記（ａ）および／または（ｂ）に記載される価格が当該有価証券の公正な市場
価格を反映していない場合には、慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格に基づき評価される。
（ｄ）株価指数先物は、取引が行われている規制ある市場における入手可能な取引最終値で評価される。
（ｅ）現金およびその他の流動資産は、額面額に発生した利息を加え評価される。
（ｆ）オープン・エンド型の投資信託の受益証券は、報告された直近の純資産価格で評価される。
（ｇ）残存期間１年以内の短期金融商品は、(ⅰ)市場価格または(ⅱ)市場価格が入手できない場合または適切でない場合に
は、償却原価で評価される。
異常な事態により、上述の評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の公正な評価
のため、慎重かつ誠実に他の評価方法を用いる権限を付与されている。
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日に会計処理される。受取利息は、発生主義で認識される。配当金は、配当落日に計上される。証券
取引に係る実現損益は、売却された証券の平均取得原価に基づいて算定される。
外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を日本円で記帳し、財務書類は当該通貨で表示される。日本円以外の通貨建ての資産および
負債は、期末現在で適用される為替レートで日本円に換算される。日本円以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の
適正な実勢為替レートで日本円に換算される。
日本円以外の通貨建て投資証券取引は、取引日の適用為替レートで日本円に換算される。
ファンドは、投資証券に係る為替レートの変動の結果生じる運用実績の部分と、保有証券の市場価格変動から生じる部
分を区分しない。かかる変動は、投資証券による実現および未実現損益に計上される。
2020年11月20日現在の為替レート：
１円 ＝ 0.01321 豪ドル
１円 ＝ 0.01259 カナダドル
１円 ＝ 0.00811 ユーロ
１円 ＝ 0.00726 英ポンド
１円 ＝ 0.01390 ＮＺドル
１円 ＝ 0.00963 米ドル
先渡為替契約
先渡為替契約は、満期までの残存期間に関して期末日現在で適用される先渡レートで評価される。先渡為替契約の結果
生じる損益は、運用計算書に計上される。純資産計算書に、未実現利益は資産として計上され、未実現損失は負債として
計上される。
先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約を締結する際に行われ、現金または有価証券のいずれかで行うことができる。先物契約
の継続期間中、契約価額の変動は各評価日の終了時の契約価額を反映するように先物契約を値洗いすることによって未実
現損益として認識される。
変動証拠金の支払いは、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。未実現利益は純資産計算書上で資
産として計上され、未実現損失は負債として計上される。ファンドは契約終結時に、開始時の契約価額と終結時の評価額
との差額に等しい実現損益を計上する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注３－管理報酬
管理会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.03％の管理報酬を日本円でファンドの純資産
から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
注４－投資運用報酬
投資運用会社は、投資運用・顧問業務について、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.40％の投
資運用報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する。
注５－代行協会員報酬
代行協会員は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.30％の報酬を日本円でファンドの資産から
四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
注６－保管報酬
保管受託銀行は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.07％の保管報酬を日本円でファンドの資産から四半期末
毎に後払で受領する権利を有する。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵
送料を含むがそれらに限定されない。）ならびにファンド資産の保管を委託された銀行および金融機関への保管費用は、
ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
注７－管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.05％の管理事務代行報酬を日本円でファンドの資産
から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。管理事務代行会社が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレック
ス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されない。）は、ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
注８－販売会社報酬
各販売会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額（ただし、日本における当該販売会社が販売し、当該四半期
中に買戻されていない受益証券に帰属するもの）の平均額の年率0.20％の報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に
後払で受領する権利を有する。
注９－未払費用
（日本円）
投資運用報酬 35,652,523
代行協会員報酬および販売会社報酬 44,533,189
管理事務代行報酬 4,454,288
保管報酬 6,239,989
管理報酬 2,674,045
海外登録費用 5,529,800
現金支出費 1,780,373
専門家報酬 2,435,968
2,577,165
年次税
未払費用 105,877,340
注10－分配
Ａコース証券、Ｃコース証券、Ｅコース証券、Ｇコース証券、Ｉコース証券、Ｋコース証券
当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益（キャピタル・ゲイン）から毎月または随
時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
配を行うことができる。
管理会社は、毎月10日現在の受益者に対して、安定的な月次分配を行う予定である。毎月10日が評価日でない場合は、そ
の直前の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。管理会社は、１月および７月に、当該各コース証券の純資産額を勘
案して追加的に分配を行う場合がある。
Ｂコース証券、Ｄコース証券、Ｆコース証券、Ｈコース証券、Ｊコース証券、Ｌコース証券
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当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益（キャピタル・ゲイン）から毎年または随
時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
配を行うことができる。
管理会社は、毎年７月10日現在の受益者に対して年次分配を行う予定である。７月10日が評価日でない場合は、その直前
の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。
分配の結果、ファンドの純資産総額が、ルクセンブルグ法によって要求される、投資信託の純資産の最低額の日本円相当
額を下回る場合には、分配を行うことができない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅しファンドに帰属する。
2020年11月20日に終了した期間に、ファンドは総額241,964,799円を分配した。
注11－税金
ファンドは、ルクセンブルグの法律に従って課税される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドは純資産に対し年
率0.05％の年次税（ taxe d'abonnement ）を課され、四半期毎に計算し支払う。現在の法律によれば、ファンドおよび受益者
（ルクセンブルグに住所、登記された事務所または恒久的施設を保有しているか、または一定の状況下でかつて保有してい
た個人もしくは法人を除く。）はいずれも、ルクセンブルグの所得税、キャピタル・ゲイン税または源泉税もしくは相続税
を課されない。ファンドは、投資国において支払う源泉税控除後の有価証券投資収益を取得する。
注12－先渡為替契約
2020年11月20日現在、ファンドは、注１に記述のとおり各コース証券に属する資産の為替取引を行うために利用した、以
下の未決済先渡為替契約を有していた。
未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
ＮＺドル 1,521,826 日本円 106,605,752 2020年12月８日 2,831,166
ＮＺドル 1,836,690 日本円 129,293,908 2020年12月８日 2,785,382
豪ドル 1,621,936 日本円 121,755,299 2020年12月８日 1,026,882
米ドル 2,446,728 日本円 253,271,524 2020年12月８日 728,464
豪ドル 1,979,102 日本円 149,268,406 2020年12月８日 551,612
ＮＺドル 2,485,664 日本円 178,655,380 2020年12月８日 92,719
ＮＺドル 2,485,986 日本円 178,655,380 2020年12月21日 86,841
ユーロ 98,867 日本円 12,136,252 2020年12月８日 64,045
英ポンド 25,733 日本円 3,494,349 2020年12月８日 51,379
英ポンド 31,813 日本円 4,333,456 2020年12月８日 49,942
ユーロ 125,836 日本円 15,482,882 2020年12月８日 45,513
カナダドル 42,017 日本円 3,334,452 2020年12月８日 3,145
英ポンド 45,103 日本円 6,212,896 2020年12月８日 1,724
英ポンド 45,107 日本円 6,212,896 2020年12月21日 1,585
カナダドル 51,360 日本円 4,083,812 2020年12月８日 (4,026)
カナダドル 72,319 日本円 5,764,165 2020年12月８日 (19,514)
カナダドル 72,327 日本円 5,764,165 2020年12月21日 (19,698)
ユーロ 173,939 日本円 21,540,508 2020年12月８日 (76,156)
ユーロ 173,916 日本円 21,540,508 2020年12月21日 (76,675)
米ドル 1,984,007 日本円 206,865,646 2020年12月８日 (901,678)
豪ドル 2,698,586 日本円 205,624,238 2020年12月８日 (1,338,629)
豪ドル 2,698,745 日本円 205,624,238 2020年12月21日 (1,339,256)
米ドル 3,344,839 日本円 349,703,133 2020年12月８日 (2,468,342)
米ドル 3,345,328 日本円 349,703,133 2020年12月21日 (2,477,597)
ＮＺドル 57,906,923 日本円 4,005,538,635 2020年12月８日 158,639,732
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未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
豪ドル 62,252,375 日本円 4,567,708,095 2020年12月８日 144,857,721
ユーロ 3,954,079 日本円 482,559,455 2020年12月８日 5,377,976
英ポンド 930,248 日本円 125,595,394 2020年12月８日 2,579,756
ＮＺドル 59,048,745 日本円 4,244,163,241 2020年12月21日 1,436,285
カナダドル 1,587,213 日本円 124,820,923 2020年12月８日 1,257,936
英ポンド 1,121,729 日本円 154,837,678 2020年12月21日 (294,803)
カナダドル 1,676,510 日本円 133,696,002 2020年12月21日 (542,002)
ユーロ 4,090,990 日本円 507,181,782 2020年12月21日 (2,292,699)
豪ドル 63,108,506 日本円 4,810,011,818 2020年12月21日 (32,932,868)
米ドル 78,350,077 日本円 8,179,288,837 2020年12月21日 (47,009,610)
米ドル 75,763,031 日本円 7,945,662,066 2020年12月８日 (80,542,304)
日本円 371,054,806 米ドル 3,533,236 2020年12月８日 4,262,120
日本円 61,905,107 豪ドル 804,087 2020年12月８日 1,034,918
日本円 59,514,556 米ドル 566,706 2020年12月８日 683,613
日本円 39,312,601 ＮＺドル 541,147 2020年12月８日 397,847
日本円 29,740,445 米ドル 284,982 2020年12月21日 160,930
日本円 9,350,184 豪ドル 121,449 2020年12月８日 156,314
日本円 24,926,069 ユーロ 200,801 2020年12月８日 146,957
日本円 32,319,370 米ドル 310,130 2020年12月21日 129,682
日本円 7,313,826 豪ドル 94,999 2020年12月８日 122,271
日本円 16,840,400 豪ドル 221,077 2020年12月８日 104,590
日本円 18,435,430 豪ドル 242,373 2020年12月８日 87,547
日本円 8,689,173 豪ドル 113,681 2020年12月８日 83,402
日本円 6,820,984 豪ドル 89,187 2020年12月８日 69,383
日本円 8,772,482 米ドル 83,895 2020年12月８日 63,165
日本円 11,413,801 豪ドル 150,058 2020年12月８日 54,203
日本円 6,350,216 豪ドル 83,182 2020年12月８日 53,228
日本円 8,091,324 豪ドル 106,221 2020年12月８日 50,252
日本円 4,350,101 豪ドル 56,879 2020年12月８日 44,250
日本円 6,537,614 豪ドル 85,824 2020年12月８日 40,603
日本円 3,474,150 ＮＺドル 47,822 2020年12月８日 35,158
日本円 22,079,874 ＮＺドル 306,583 2020年12月８日 33,006
日本円 7,441,469 ＮＺドル 103,051 2020年12月８日 30,853
日本円 7,491,134 豪ドル 98,556 2020年12月８日 30,328
日本円 7,368,342 豪ドル 96,940 2020年12月８日 29,831
日本円 22,928,328 米ドル 220,620 2020年12月21日 29,222
日本円 5,093,197 豪ドル 66,960 2020年12月８日 24,187
日本円 2,263,547 豪ドル 29,597 2020年12月８日 23,025
日本円 4,108,764 米ドル 39,371 2020年12月21日 22,233
日本円 15,318,002 米ドル 147,392 2020年12月21日 19,524
日本円 1,793,555 ユーロ 14,388 2020年12月８日 18,024
日本円 3,243,730 カナダドル 40,608 2020年12月８日 18,010
日本円 4,377,917 米ドル 42,009 2020年12月21日 17,567
日本円 3,653,738 豪ドル 48,070 2020年12月８日 14,792
日本円 2,789,684 米ドル 26,769 2020年12月21日 11,194
日本円 5,994,486 米ドル 57,680 2020年12月21日 7,640
日本円 14,644,994 米ドル 141,025 2020年12月21日 7,373
日本円 2,188,480 ユーロ 17,674 2020年12月21日 7,146
日本円 40,319,803 豪ドル 532,569 2020年12月21日 6,268
日本円 34,932,543 豪ドル 461,411 2020年12月21日 5,430
日本円 316,133 豪ドル 4,141 2020年12月８日 2,650
日本円 547,194 米ドル 5,246 2020年12月８日 2,544
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未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
日本円 418,857 米ドル 4,016 2020年12月８日 1,948
日本円 163,591 カナダドル 2,036 2020年12月８日 1,852
日本円 252,877 カナダドル 3,165 2020年12月８日 1,404
日本円 716,159 ＮＺドル 9,944 2020年12月８日 1,070
日本円 3,804,886 豪ドル 50,257 2020年12月21日 592
日本円 125,657 米ドル 1,204 2020年12月８日 584
日本円 2,224,751 米ドル 21,428 2020年12月21日 572
日本円 169,244 ユーロ 1,367 2020年12月21日 536
日本円 845,829 米ドル 8,145 2020年12月21日 426
日本円 118,483 ユーロ 957 2020年12月21日 375
日本円 1,178,782 米ドル 11,354 2020年12月21日 303
日本円 169,608 ユーロ 1,373 2020年12月21日 159
日本円 204,593 英ポンド 1,484 2020年12月21日 139
日本円 465,079 ＮＺドル 6,466 2020年12月21日 131
日本円 100,140 英ポンド 726 2020年12月21日 49
日本円 10,148 カナダドル 127 2020年12月21日 (12)
日本円 254,790 ＮＺドル 3,544 2020年12月８日 (65)
日本円 62,190 ＮＺドル 867 2020年12月８日 (193)
日本円 4,121,751 ＮＺドル 57,331 2020年12月８日 (1,048)
日本円 131,593 豪ドル 1,753 2020年12月８日 (1,141)
日本円 607,117 英ポンド 4,419 2020年12月21日 (1,697)
日本円 5,648,537 ＮＺドル 78,577 2020年12月８日 (2,117)
日本円 608,487 ユーロ 4,950 2020年12月８日 (2,348)
日本円 5,981,372 豪ドル 79,044 2020年12月８日 (2,374)
日本円 1,884,962 英ポンド 13,720 2020年12月21日 (5,270)
日本円 741,432 豪ドル 9,879 2020年12月８日 (6,429)
日本円 2,155,956 豪ドル 28,700 2020年12月８日 (16,662)
日本円 5,242,706 米ドル 50,706 2020年12月８日 (21,217)
日本円 16,027,383 ＮＺドル 223,390 2020年12月８日 (36,945)
日本円 26,147,314 ＮＺドル 364,441 2020年12月８日 (60,272)
日本円 25,172,728 米ドル 243,131 2020年12月８日 (67,265)
日本円 23,844,940 ＮＺドル 332,618 2020年12月８日 (74,186)
日本円 21,376,904 米ドル 206,752 2020年12月８日 (86,508)
日本円 33,444,819 ＮＺドル 466,700 2020年12月８日 (116,316)
日本円 15,707,141 豪ドル 209,092 2020年12月８日 (121,388)
日本円 35,264,326 ＮＺドル 492,090 2020年12月８日 (122,644)
日本円 81,040,859 米ドル 782,735 2020年12月８日 (216,550)
ＮＺドル 1,795 日本円 128,634 2020年12月８日 447
ユーロ 1,351 日本円 166,635 2020年12月８日 80
豪ドル 3,442 日本円 260,523 2020年12月21日 24
米ドル 1,622 日本円 168,397 2020年12月21日 (43)
豪ドル 5,184 日本円 392,471 2020年12月21日 (62)
(85)
米ドル 1,629 日本円 169,166 2020年12月21日
157,323,082
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注13－先物契約
2020年11月20日現在、ファンドは、以下の未決済先物契約を有していた。
時価 未実現利益
通貨 契約数 銘柄 満期日
（日本円） （日本円）
ロング・ポジション
5,005,840,000 367,660,000
日本円 196 先物 日経225大阪取引所 2020年12月
5,005,840,000 367,660,000
367,660,000
注14－証券貸付
管理会社は、2006年６月19日付の契約によってノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.を証券貸付代行会社として任命し
た。証券貸付収入は、当該契約に従って確定され、後払いで日次ベースにより計上される。2020年11月20日現在、ファンド
は、時価3,294,133,877円の証券を貸付けていた。現金担保は、証券貸付の時価の105％に相当する額で、証券貸付代行会社
が受領し保有している。
注15－税引後のファンドの当期実績
2020年11月20日に終了した期間のファンドの税引後の当期実績は、8,381,053,842円の利益であった。注10で開示されてい
るように、ファンドは受益者に対して241,964,799円の分配を行った。
注16－重要事象
2020年初頭以降、新型コロナウイルス感染症（COVID－19）の流行が世界経済や金融市場に悪影響を与え、大きな変動を引
き起こしている。
COVID－19の流行がファンドの投資先の財務実績に与える影響は、流行の続く期間や拡大、ならびに関連する勧告や制限を
含む今後の展開次第である。これらの展開とCOVID－19が金融市場および経済全体に及ぼす影響は、不確実性が高く、予測す
ることはできない。金融市場および／または経済全体への影響が長期に及ぶ場合、ファンドの将来の投資成果は重大な悪影
響を受ける可能性がある。
このような状況の中、管理会社は、ウイルス拡大の抑制に向けた各国政府の取り組みを継続的に注視しており、ファンド
のパフォーマンスに与える潜在的な経済的影響をモニターしている。
ファンドは、投資方針および目論見書に従った通常の運用を継続することができる十分な能力がある。ファンドの未監査
の純資産価額は日次で入手可能である。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
投資有価証券明細表
2020年11月20日現在
（日本円で表示）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券
日本
普通株式
44,000 ファーストリテイリング 811,060,222 3,569,720,000 9.87
264,000 ソフトバンクグループ 527,935,180 1,781,736,000 4.93
44,000 東京エレクトロン 397,111,951 1,414,160,000 3.92
44,000 ファナック 533,869,280 1,078,880,000 2.98
*
ダイキン工業
44,000 246,855,570 1,021,460,000 2.82
105,600 エムスリー 274,937,641 870,355,200 2.40
264,000 ＫＤＤＩ 388,076,359 803,088,000 2.22
176,000 テルモ 243,678,591 715,264,000 1.98
44,000 信越化学工業 308,680,762 667,040,000 1.84
*
アドバンテスト
88,000 374,594,431 616,000,000 1.70
44,000 ＴＤＫ 370,912,338 598,400,000 1.65
132,000 リクルートホールディングス 339,987,708 594,660,000 1.64
132,000 中外製薬 135,134,659 584,892,000 1.62
88,000 京セラ 422,773,308 524,832,000 1.45
132,000 第一三共 133,463,588 466,752,000 1.29
44,000 セコム 277,895,825 447,260,000 1.24
44,000 ソニー 208,289,775 406,340,000 1.12
*
バンダイナムコホールディングス
44,000 262,124,109 400,136,000 1.11
*
オムロン
44,000 229,574,015 371,360,000 1.03
44,000 日東電工 323,171,453 365,640,000 1.01
176,000 オリンパス 154,539,939 363,704,000 1.00
220,000 アステラス製薬 229,837,572 348,810,000 0.96
44,000 花王 170,278,961 344,520,000 0.95
44,000 エーザイ 222,062,269 340,648,000 0.94
44,000 トヨタ自動車 262,179,866 323,488,000 0.89
44,000 資生堂 134,785,784 315,524,000 0.87
220,000 エヌ・ティ・ティ・データ 219,831,337 303,600,000 0.84
44,000 キッコーマン 83,990,396 289,080,000 0.80
*
日産化学
44,000 89,081,772 277,200,000 0.77
*
本田技研工業
88,000 292,084,331 261,976,000 0.72
44,000 富士フイルムホールディングス 177,145,902 249,876,000 0.69
*
ヤマハ
44,000 108,484,207 248,600,000 0.69
44,000 塩野義製薬 112,139,973 244,508,000 0.68
44,000 トレンドマイクロ 183,510,999 241,120,000 0.67
88,000 ネクソン 258,634,490 240,064,000 0.66
44,000 スズキ 130,555,953 239,580,000 0.66
44,000 コナミホールディングス 135,271,378 228,360,000 0.63
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
44,000 デンソー 176,184,493 226,204,000 0.62
44,000 安川電機 64,811,385 207,900,000 0.57
44,000 大塚ホールディングス 223,209,780 190,300,000 0.53
44,000 太陽誘電 69,450,595 189,640,000 0.52
44,000 アサヒグループホールディングス 99,175,109 176,528,000 0.49
44,000 ブリヂストン 117,889,364 164,780,000 0.46
44,000 武田薬品工業 263,133,651 160,556,000 0.44
*
豊田通商
44,000 124,752,558 150,260,000 0.41
*
住友不動産
44,000 118,603,624 148,632,000 0.41
44,000 電通グループ 148,076,831 147,180,000 0.41
44,000 大和ハウス工業 84,588,428 146,960,000 0.41
44,000 セブン＆アイ・ホールディングス 170,192,612 145,464,000 0.40
44,000 コムシスホールディングス 68,732,596 138,820,000 0.38
44,000 イオン 95,044,367 133,980,000 0.37
*
セイコーエプソン
88,000 239,109,683 128,832,000 0.36
*
日立建機
44,000 108,524,212 127,424,000 0.35
22,000 ＴＯＴＯ 53,122,852 127,380,000 0.35
66,000 キヤノン 293,694,194 125,994,000 0.35
44,000 伊藤忠商事 50,762,899 121,638,000 0.34
44,000 協和キリン 48,758,340 120,912,000 0.33
*
東京海上ホールディングス
22,000 93,996,948 119,966,000 0.33
*
ヤマトホールディングス
44,000 83,837,527 116,996,000 0.32
*
小松製作所
44,000 99,095,029 110,814,000 0.31
44,000 三菱商事 113,730,222 110,418,000 0.30
44,000 日本取引所グループ 121,080,080 106,062,000 0.29
44,000 味の素 59,406,870 100,562,000 0.28
44,000 キリンホールディングス 71,799,908 98,208,000 0.27
22,000 日本ハム 64,235,875 97,680,000 0.27
44,000 三井不動産 101,421,119 95,854,000 0.26
44,000 クボタ 47,496,845 95,348,000 0.26
*
ＳＵＢＡＲＵ
44,000 50,025,909 94,886,000 0.26
44,000 日本たばこ産業 98,434,508 94,754,000 0.26
*
ミネベアミツミ
44,000 38,247,157 90,508,000 0.25
*
カシオ計算機
44,000 74,784,638 88,220,000 0.24
44,000 ヤマハ発動機 82,726,258 86,460,000 0.24
44,000 丸井グループ 77,140,842 85,272,000 0.24
44,000 積水ハウス 65,853,535 83,732,000 0.23
*
三井物産
44,000 75,281,073 81,070,000 0.22
*
京成電鉄
22,000 40,647,865 80,740,000 0.22
*
横河電機
44,000 71,405,666 80,652,000 0.22
22,000 住友金属鉱山 68,899,603 80,498,000 0.22
*
三菱地所
44,000 96,611,628 79,024,000 0.22
44,000 日清製粉グループ本社 51,314,615 76,120,000 0.21
*
日本碍子
44,000 84,489,241 71,324,000 0.20
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純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
小田急電鉄
22,000 35,282,220 69,300,000 0.19
*
京王電鉄
8,800 33,987,234 68,024,000 0.19
*
三菱倉庫
22,000 66,438,954 66,990,000 0.18
8,800 明治ホールディングス 26,163,602 66,968,000 0.18
22,000 ニチレイ 28,524,661 65,912,000 0.18
44,000 三菱電機 44,541,226 65,296,000 0.18
4,400 東海旅客鉄道 42,326,622 63,162,000 0.17
44,000 アルプスアルパイン 73,571,619 60,280,000 0.17
*
大日本住友製薬
44,000 54,102,303 59,752,000 0.17
*
富士通
4,400 35,474,901 59,422,000 0.16
44,000 住友商事 65,554,049 58,300,000 0.16
8,800 サイバーエージェント 51,417,992 56,496,000 0.16
44,000 ソフトバンク 51,833,310 56,276,000 0.16
*
住友電気工業
44,000 68,904,654 55,660,000 0.15
*
ＳＣＲＥＥＮホールディングス
8,800 40,761,968 55,176,000 0.15
*
宝ホールディングス
44,000 33,193,428 52,844,000 0.15
*
東海カーボン
44,000 33,431,805 52,140,000 0.14
*
オークマ
8,800 49,871,085 51,744,000 0.14
44,000 クレディセゾン 169,530,344 51,172,000 0.14
44,000 楽天 55,400,991 49,632,000 0.14
44,000 クラレ 55,940,264 48,972,000 0.14
44,000 パナソニック 88,963,269 47,674,000 0.13
44,000 東洋製罐グループホールディングス 82,695,402 46,244,000 0.13
44,000 アマダ 27,907,474 44,748,000 0.12
22,000 大日本印刷 74,180,367 44,462,000 0.12
*
ＳＯＭＰＯホールディングス
11,000 33,821,384 44,077,000 0.12
17,600 日本電信電話 27,149,903 43,850,400 0.12
*
旭化成
44,000 34,459,780 43,546,800 0.12
*
大林組
44,000 35,183,622 42,064,000 0.12
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループ
13,200 46,716,066 41,830,800 0.12
ホールディングス
44,000 日揮ホールディングス 85,374,778 41,580,000 0.11
*
日野自動車
44,000 33,779,474 40,832,000 0.11
*
日本精工
44,000 39,252,434 39,028,000 0.11
*
出光興産
17,600 67,615,266 38,878,400 0.11
44,000 ジェイテクト 81,128,630 38,060,000 0.11
*
松井証券
44,000 34,605,072 38,016,000 0.10
22,000 東ソー 24,586,772 37,312,000 0.10
44,000 日本郵政 57,095,301 36,256,000 0.10
22,000 横浜ゴム 31,160,330 35,552,000 0.10
44,000 清水建設 32,891,109 35,112,000 0.10
*
日立製作所
8,800 32,822,678 34,865,600 0.10
44,000 静岡銀行 48,782,318 34,452,000 0.10
44,000 日清紡ホールディングス 51,256,346 33,264,000 0.09
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
凸版印刷
22,000 51,167,093 33,000,000 0.09
*
日本通運
4,400 26,429,660 31,328,000 0.09
8,800 大成建設 22,504,897 31,240,000 0.09
*
ＡＧＣ
8,800 53,865,697 30,888,000 0.09
*
ＤＯＷＡホールディングス
8,800 39,229,561 30,712,000 0.08
*
ニコン
44,000 91,201,979 30,448,000 0.08
*
東武鉄道
8,800 24,774,959 30,316,000 0.08
22,000 東急 31,842,597 30,162,000 0.08
*
富士電機
8,800 22,915,048 30,052,000 0.08
*
鹿島建設
22,000 24,900,144 29,722,000 0.08
*
リコー
44,000 79,051,825 29,480,000 0.08
22,000 東京建物 17,849,106 29,326,000 0.08
*
日本電気硝子
13,200 70,706,999 29,092,800 0.08
*
東日本旅客鉄道
4,400 36,683,513 28,622,000 0.08
*
荏原製作所
8,800 22,077,123 28,380,000 0.08
*
デンカ
8,800 21,280,695 28,292,000 0.08
*
千葉銀行
44,000 37,896,473 27,060,000 0.07
44,000 丸紅 28,921,233 26,774,000 0.07
44,000 三越伊勢丹ホールディングス 49,926,755 25,960,000 0.07
8,800 三井化学 29,556,267 25,907,200 0.07
44,000 東レ 35,351,445 24,609,200 0.07
13,200 ディー・エヌ・エー 29,082,247 24,169,200 0.07
4,400 日本電気 24,439,063 24,112,000 0.07
8,800 東京瓦斯 22,210,545 22,594,000 0.06
44,000 野村ホールディングス 70,892,686 22,396,000 0.06
*
日本製鋼所
8,800 37,646,309 22,334,400 0.06
*
西日本旅客鉄道
4,400 23,544,982 22,308,000 0.06
*
いすゞ自動車
22,000 21,213,639 22,066,000 0.06
*
王子ホールディングス
44,000 25,879,022 21,824,000 0.06
*
東急不動産ホールディングス
44,000 42,886,112 21,648,000 0.06
*
日産自動車
44,000 47,086,430 21,375,200 0.06
*
ジーエス・ユアサ コーポレーション
8,800 15,288,141 21,181,600 0.06
44,000 大和証券グループ本社 44,521,531 20,785,600 0.06
*
住友重機械工業
8,800 37,859,745 20,592,000 0.06
44,000 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 52,431,447 20,420,400 0.06
4,400 東宝 11,493,981 20,086,000 0.06
*
トクヤマ
8,800 11,049,049 19,597,600 0.05
*
大阪瓦斯
8,800 17,836,984 19,351,200 0.05
22,000 髙島屋 58,937,013 19,052,000 0.05
Ｊ．フロント リテイリング
22,000 40,617,335 18,854,000 0.05
*
日本水産
44,000 21,743,446 18,832,000 0.05
44,000 フジクラ 34,538,478 17,996,000 0.05
*
サッポロホールディングス
8,800 27,339,404 17,828,800 0.05
*
コンコルディア・フィナンシャルグループ
44,000 23,319,615 17,072,000 0.05
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
4,400 ＮＴＴドコモ 8,514,359 17,054,400 0.05
*
住友化学
44,000 31,758,501 16,940,000 0.05
*
ふくおかフィナンシャルグループ
8,800 25,615,469 16,852,000 0.05
44,000 ＥＮＥＯＳホールディングス 21,185,520 16,482,400 0.05
8,800 帝人 24,378,542 16,253,600 0.04
*
住友大阪セメント
4,400 14,913,676 14,410,000 0.04
4,400 三井住友トラスト・ホールディングス 45,159,488 14,102,000 0.04
4,400 三井住友フィナンシャルグループ 39,384,037 13,873,200 0.04
*
コニカミノルタ
44,000 54,810,832 13,464,000 0.04
*
太平洋セメント
4,400 16,574,481 12,878,800 0.04
22,000 三菱ケミカルホールディングス 16,084,827 12,861,200 0.04
4,400 三井金属鉱業 23,018,589 12,716,000 0.04
44,000 シチズン時計 38,728,327 12,496,000 0.03
*
商船三井
4,400 37,981,383 11,462,000 0.03
*
三菱重工業
4,400 21,346,833 11,453,200 0.03
*
ＤＩＣ
4,400 14,198,292 11,286,000 0.03
4,400 ＡＮＡホールディングス 17,861,175 11,140,800 0.03
*
Ｔ＆Ｄホールディングス
8,800 26,716,474 10,762,400 0.03
*
Ｚホールディングス
17,600 9,891,389 10,753,600 0.03
4,400 古河電気工業 25,411,595 10,617,200 0.03
*
長谷工コーポレーション
8,800 11,893,629 10,304,800 0.03
17,600 国際石油開発帝石 40,866,684 10,137,600 0.03
*
マルハニチロ
4,400 8,866,385 10,106,800 0.03
44,000 ＮＴＮ 31,725,045 9,944,000 0.03
*
日本郵船
4,400 29,334,525 9,328,000 0.03
4,400 三菱マテリアル 20,067,165 8,698,800 0.02
4,400 東邦亜鉛 27,022,928 8,522,800 0.02
4,400 昭和電工 16,604,885 8,483,200 0.02
*
あおぞら銀行
4,400 9,501,326 8,140,000 0.02
4,400 宇部興産 13,323,827 8,016,800 0.02
4,400 日本軽金属ホールディングス 4,791,531 7,867,200 0.02
*
大平洋金属
4,400 27,614,939 7,862,800 0.02
*
ＳＵＭＣＯ
4,400 15,155,991 7,840,800 0.02
*
第一生命ホールディングス
4,400 5,939,705 7,231,400 0.02
*
川崎重工業
4,400 14,539,426 6,987,200 0.02
4,400 川崎汽船 30,047,142 6,894,800 0.02
*
ＩＨＩ
4,400 12,727,649 6,705,600 0.02
4,400 みずほフィナンシャルグループ 27,229,428 6,223,800 0.02
*
東洋紡
4,400 11,410,407 6,014,800 0.02
*
新生銀行
4,400 21,464,465 5,755,200 0.02
4,400 中部電力 11,235,024 5,744,200 0.02
*
マツダ
8,800 20,754,415 5,596,800 0.02
4,400 日本製鉄 18,248,415 5,354,800 0.01
*
日本製紙
4,400 6,799,661 5,315,200 0.01
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純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
関西電力
4,400 10,197,193 4,379,760 0.01
ジェイ エフ イー ホールディングス
4,400 16,875,199 4,026,000 0.01
*
沖電気工業
4,400 11,931,095 4,012,800 0.01
*
日立造船
8,800 6,656,573 3,740,000 0.01
*
スカパーＪＳＡＴホールディングス
4,400 2,449,467 2,156,000 0.01
4,400 神戸製鋼所 12,861,167 2,125,200 0.01
*
日本板硝子
4,400 18,417,579 1,790,800 0.00
*
ユニチカ
4,400 6,578,605 1,720,400 0.00
4,400 りそなホールディングス 11,632,717 1,686,080 0.00
*
三井Ｅ＆Ｓホールディングス
4,400 13,163,051 1,606,000 0.00
*
東京電力ホールディングス
4,400 10,548,005 1,271,600 0.00
4,400 双日 2,079,759 1,025,200 0.00
*
三菱自動車工業 8,177,038 849,200 0.00
4,400
19,054,259,542 31,147,580,640 86.02
19,054,259,542 31,147,580,640 86.02
日本合計
公認の証券取引所への上場を認可された
19,054,259,542 31,147,580,640 86.02
譲渡性のある証券合計
19,054,259,542 31,147,580,640 86.02
投資有価証券合計
＊ 一部が貸し出されている有価証券
(1) 数量は受益証券の口数／株式数を表す。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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投資有価証券の業種別および地域別分布表
2020年11月20日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
日本
情報技術 26.16
一般消費財・サービス 16.29
資本財・サービス 15.72
ヘルスケア 10.43
素材 5.75
金融 4.45
生活必需品 4.35
電気通信サービス 2.55
エネルギー 0.18
0.14
公益事業
86.02
86.02
投資合計
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2020年12月末日現在）
資本金の額 375,000ユーロ（約4,761万円）
発行済株式総数 15株
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社（その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.）は1991年７月８日付公正証書（1991年８月16日
にルクセンブルグの官報であるメモリアル・セ・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・アソシアシオンに公告）によりルクセン
ブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会社の定款は、ルクセンブルグ商業および法人登記
所（同所にて、閲覧および写しの入手が可能）に預託されています。管理会社は期間を無期限として設立されました。
その登記上の事務所および本店は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟です。管
理会社は、商業登記簿を登録第Ｂ37 359号としてルクセンブルグ地方裁判所に登録しています。
管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
・2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2010年法」といいます。）第101条第２項お
よび同法別紙Ⅱに基づき、ＥＵ通達2009／65／ＥＣに従い認可されルクセンブルグ国内外において設立された譲渡性
のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」といいます。）の管理、およびＥＵ通達2009／65／ＥＣ
に従い認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託（以下「ＵＣＩ」といいます。）の付加
的な管理を行うこと
・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関するＥＵ通達2011／61／ＥＵ
（以下「ＡＩＦＭＤ」といいます。）に定義されるオルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩＦ」といいます。）に
関し、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2013年
法」といいます。）第５条第２項および同法別紙Ⅰに基づくＡＩＦの資産に関する運用、管理、販売およびその他の
業務を行うこと
なお、管理会社は、(a）顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b）投資助言、(c）投資信託の受益証券の保管およ
び管理または(d）2013年法第５条第４項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しませ
ん。
管理会社はまた、自らが業務（所在地および管理支援サービスを含みます。）を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩ
Ｆの子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
管理会社は、業務の無償提供および／または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行う
こともできます。
管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目
的の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有益および／もしくは必要とみなされるあらゆるこ
とを実行することができます。
管理会社は、2010年法15章に定義される管理会社および2013年法に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社
として認可されています。
管理会社は、ファンドの管理業務および運用業務（受益証券の発行および買戻しを含みます。）に従事します。管理
会社は、ファンドの投資運用業務を投資運用会社である野村アセットマネジメント株式会社に委託しており、また、
ファンド資産の保管業務、受益証券の純資産価額の計算およびその他の管理業務を、ノムラ・バンク・ルクセンブルク
Ｓ.Ａ.に委託しています。
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管理会社は、2020年11月末日現在、以下の表に記載の契約型オープン・エンド型投資信託の管理・運用を行ってお
り、管理投資信託財産額は約1.1兆円です。
（2020年11月末日現在）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
２ 4,819,126,453.62 米ドル
ルクセンブルグ ＭＭＦ
２ 2,668,145,475.11 豪ドル
１ 98,715,464.25 カナダドル
１ 493,660,080.93 ＮＺドル
１ 48,965,502.44 英ポンド
15 920,339,452.66 米ドル
ルクセンブルグ その他
６ 146,857,332.64 ユーロ
15 119,194,401,531 円
８ 418,805,213.20 豪ドル
３ 4,678,396.56 カナダドル
４ 142,834,957.48 ＮＺドル
２ 2,200,533.25 英ポンド
１ 40,720,367.65 メキシコ・ペソ
１ 237,623,380.21 トルコ・リラ
７ 430,083,215.20 米ドル
ケイマン その他
２ 114,609,406.32 ユーロ
３ 372,978,209.77 豪ドル
３ 108,796,332.98 ＮＺドル
合計 77
（注）外貨の円貨換算は、2020年11月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.89
円、１豪ドル＝76.91円、１ユーロ＝124.38円、１英ポンド＝138.55円、１ＮＺドル＝73.11円、１カナダドル＝79.95
円、１メキシコ・ペソ＝5.19円、１トルコ・リラ＝13.19円）によります。
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事
実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ. 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務諸
表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ. 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ. 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換
算が併記されています。日本円による金額は、2020年12月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１ユーロ＝126.95円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
貸借対照表
2020年９月30日現在
（ユーロで表示）
2020年９月30日 2019年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
流動資産
債権
売掛金
a）１年以内期限到来 339,239 43,066 360,549 45,772
9,924,925 1,259,969 9,740,043 1,236,498
銀行預金および手許現金 ９
10,264,164 1,303,036 10,100,592 1,282,270
24,640 3,128 23,463 2,979
前払金
10,288,804 1,306,164 10,124,055 1,285,249
資産合計
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込済資本金 ３ 375,000 47,606 375,000 47,606
準備金 1,372,500 174,239 1,267,500 160,909
1. 法定準備金 ４ 37,500 4,761 37,500 4,761
4. 公正価値準備金を含むその他の
４
準備金
b）その他の配当不能準備金 1,335,000 169,478 1,230,000 156,149
繰越（損）益 ４ 7,632,773 968,981 7,392,229 938,443
97,148 12,333 185,310 23,525
当期（損）益
9,477,421 1,203,159 9,220,039 1,170,484
引当金
559,960 71,087 580,742 73,725
納税引当金 ５
559,960 71,087 580,742 73,725
債務
買掛金
a）１年以内期限到来 ６ 214,868 27,277 246,264 31,263
その他の債務
a）税金債務 28,700 3,643 70,219 8,914
7,855 997 6,791 862
b）社会保障債務
251,423 31,918 323,274 41,040
10,288,804 1,306,164 10,124,055 1,285,249
資本金、準備金および負債合計
添付の注記は当財務書類の一部である。
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（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
損益計算書
2020年９月30日に終了した期間
（ユーロで表示）
2020年９月30日 2019年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
1 から5. 総利益（損失）
７、９ 662,963 84,163 741,221 94,098
6. 人件費
(502,655) (63,812) (463,632) (58,858)
a）賃金および給与 ８ (450,774) (57,226) (422,480) (53,634)
b）社会保障費 ８ (51,881) (6,586) (41,152) (5,224)
ⅰ）年金に関するもの (35,222) (4,471) (26,212) (3,328)
ⅱ）その他の社会保障費 (16,659) (2,115) (14,940) (1,897)
8. その他の営業費用
(17,500) (2,222) (17,500) (2,222)
10. 固定資産の一部を構成する投資
および貸付からの収益
b）その他の収益 － － － －
11. その他の未収利息および類似の収益
a）関連会社に関連するもの － － － －
b）その他の利息および類似の収益 － － － －
14. 未払利息および類似の費用
a）関連会社に関連するもの ９ (12,622) (1,602) (7,676) (974)
b）その他の利息および類似の費用 (1,421) (180) (56) (7)
15. 損益に係る税金
５ (34,827) (4,421) (67,047) (8,512)
a）当期 (33,860) (4,299) (67,047) (8,512)
b）過年度 (967) (123) － －
16. 税引後利益（損失）
93,938 11,925 185,310 23,525
17. 1 から16 の科目に含まれない
3,210 408 － －
その他の税金
97,148 12,333 185,310 23,525
18.当期利益
添付の注記は当財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
中間財務書類に対する注記
2020年９月30日に終了した期間
注１－一般事項
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「当社」）は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社（”Société
Anonyme”）としてルクセンブルグにおいて1991年７月８日に設立され、「ルクセンブルグ Ｂ 37 359」の商業登記番号を
有している。
当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟である。
当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益（損失）」として損益計算書に
開示されている管理報酬を受領する。
当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社としての認可を2014年２月14日付で得ている。さらに当社は、2010年12
月17日法（修正済）第15章に基づく認可を2017年11月16日付でＣＳＳＦから得ている。
当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103－8645
日本国東京都中央区日本橋一丁目９番１号において入手可能である。
さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンド
ン、エンジェル・レーン１において入手可能である。
注２－重要な会計方針の要約
当社の中間財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計
原則に従って作成されている。
取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
外貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、中間財務書類は当該通貨で表示されている。
ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本期間の損益計算書に計上され
る。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。
金融資産
固定資産として保有する有価証券およびその他の金融商品は、取引日における取得原価で計上される。期末時点で、固
定資産として保有する有価証券は、原価または時価のいずれか低い方で個別に評価される。これらの評価調整は、評価調
整が行われた事由が適用されなくなった場合には継続されない。評価調整は、関連する資産から直接差し引かれる。固定
資産として保有する投資の売却実現損益は、平均原価法により決定される。
債権
未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
引当金
引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
債務
債務には、当事業期間に関連するが、翌事業期間に支払われる費用が含まれている。
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総利益（損失）
総利益（損失）には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。売
上高は、発生主義に基づいて計上される。
受取利息および支払利息
受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
注３－払込済資本金
2020年９月30日および2019年９月30日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、１株当り額面25,000ユーロの記
名株式15株により表章される。当社は、自社株を購入していない。
注４－準備金および繰越利益または損失
当期中の増減は、以下のとおりである。
その他の配当不能
法定準備金 準備金 繰越（損）益
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2020年３月31日現在残高 37,500 1,230,000 7,392,229
前期の（損）益 － － 345,544
富裕税準備金の取毀し純額 － (145,000) 145,000
－ 250,000 (250,000)
富裕税準備金
2020年９月30日現在残高 37,500 1,335,000 7,632,773
法定準備金
ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも５％を配当が制限される法定準備金として積み立てな
ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10％に達した時に充足されたものとみなされる。
その他の配当不能準備金
2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年６月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
は、企業が適用されるべき（前年度の法人税を控除した）最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年７月25
日に発行した。富裕税の目的のため、企業は前述の金額（控除後の最低富裕税額または統合ベースに基づく富裕税額）の
いずれか高い方の金額を支払わなければならない。
上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の５倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。
この準備金は、設定された年の翌年から５年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合に
は、配当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の配当不能準備金」として計上
することを決定した。
2020年３月31日現在、制限的準備金は1,230,000ユーロであり、これは2014年から2020年までの年度の富裕税の５倍に相
当する。（2019年３月31日現在：1,095,000ユーロ）
2020年６月９日に開催された年次総会により、2014年の富裕税準備金（145,000ユーロ）が全額取り毀され、2021年の富
裕税準備金として250,000ユーロが設定された。
注５－税金
法人税率は18.19％（雇用基金への拠出金の７％を含む）に、エスペランジュの地方事業税率は6.75％に据え置かれた。
注６－債務
2020年９月30日および2019年９月30日現在、残高は、未払いの監査報酬、コンサルタント料、給与関連拠出金および所
在地事務報酬で構成されていた。
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注７－総利益（損失）
2020年９月30日および2019年９月30日現在、以下のとおり分析される。
2020年９月30日 2019年９月30日
（ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 617,935 627,594
リスク管理報酬 14,375 27,500
その他の報酬 158,178 244,706
(127,525) (158,579)
その他の外部費用
662,963 741,221
2020年９月30日現在、その他の外部費用は、所在地事務報酬48,588ユーロ（2019年９月30日現在：48,588ユーロ）、海
外規制費用9,000ユーロ（2019年９月30日現在：8,658ユーロ）、監査報酬18,418ユーロ（2019年９月30日現在：16,536
ユーロ）、およびその他の費用51,519ユーロ（2019年９月30日現在：84,797ユーロ）で構成されている。
注８－スタッフ
2020年９月30日現在、当社は８名（2019年９月30日現在：７名）の従業員を雇用していた。
注９－関連会社
当社は、普通株式の100％を所有するノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.（「銀行」）によって経営支配されている。
当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社である。
通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
金および為替取引が含まれる。
2020年９月30日および2019年９月30日に終了した期間の当座預金口座の利息は、マイナスであった。適用された金利
は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引いた後の利率であ
る。
2014年２月14日に銀行と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービスを提供することを銀行に委
任するサービス水準合意書（随時改正済）に署名した。銀行により比例按分で請求された半期分の48,588ユーロ（付加価
値税込み）（2019年９月30日現在：48,588ユーロ）は、損益計算書の「総利益（損失）」において控除されている。
注10－運用資産
当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
は、2020年９月30日現在、約9,552百万ユーロ（2019年９月30日現在：9,429百万ユーロ）である。
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