バルテス株式会社 四半期報告書 第17期第3四半期(令和2年10月1日－令和2年12月31日)
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バルテス株式会社(E34880)
四半期報告書
【表紙】
【提出書類】 四半期報告書
【根拠条文】 金融商品取引法第24条の４の７第１項
【提出先】 近畿財務局長
【提出日】 2021年２月12日
【四半期会計期間】 第17期第３四半期（自 2020年10月１日 至 2020年12月31日）
【会社名】 バルテス株式会社
【英訳名】 VALTES CO.,LTD.
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 田中 真史
【本店の所在の場所】 大阪市西区阿波座１丁目３番15号
【電話番号】 （０６）６５３４－６５６１（代表）
【事務連絡者氏名】 管理本部 本部長 冨士谷 典彦
【最寄りの連絡場所】 東京都千代田区麹町一丁目10番地 麹町広洋ビル３F
【電話番号】 （０３）５２１０－２０８０（代表）
【事務連絡者氏名】 管理本部 本部長 冨士谷 典彦
【縦覧に供する場所】 バルテス株式会社 東京本社
（東京都千代田区麹町一丁目10番地）
株式会社東京証券取引所
（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】
第16期 第17期
回次 第３四半期連結 第３四半期連結 第16期
累計期間 累計期間
自2019年４月１日 自2020年４月１日 自2019年４月１日
会計期間
至2019年12月31日 至2020年12月31日 至2020年３月31日
（千円） 3,549,869 3,798,511 4,875,865
売上高
（千円） 172,914 229,615 323,046
経常利益
親会社株主に帰属する四半期（当
（千円） 112,367 149,698 224,138
期）純利益
（千円） 111,640 149,191 223,594
四半期包括利益又は包括利益
（千円） 1,134,606 1,403,098 1,246,634
純資産額
（千円） 1,863,099 2,339,306 2,089,992
総資産額
（円） 16.80 21.64 33.25
１株当たり四半期（当期）純利益
潜在株式調整後１株当たり四半期
（円） 16.66 21.49 32.98
（当期）純利益
（％） 60.9 59.8 59.6
自己資本比率
第16期 第17期
回次 第３四半期連結 第３四半期連結
会計期間 会計期間
自2019年10月１日 自2020年10月１日
会計期間
至2019年12月31日 至2020年12月31日
（円） 7.36 9.04
１株当たり四半期純利益
（注）１．当社は四半期連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載し
ておりません。
２．売上高には、消費税等は含まれておりません。
２【事業の内容】
当第３四半期連結累計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）が営む事業の内容について、重要
な変更はありません。
また、主要な関係会社における異動は以下のとおりです。
［ソフトウェアテストサービス事業］
主要な関係会社の異動はありません。
［Web／モバイルアプリ開発サービス事業］
第２四半期連結会計期間において、株式会社アール・エス・アールを株式取得により子会社化したため、連結の範
囲に含めています。
［オフショアサービス事業］
主要な関係会社の異動はありません。
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第２【事業の状況】
１【事業等のリスク】
当第３四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載
した事業等のリスクについての重要な変更はありません。
２【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
（１）経営成績の状況
当第３四半期連結累計期間におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染症拡大防止に向けた経済活動自粛
などの影響による景気の急速な悪化に伴い、依然として先行きが不透明な状況にあります。当社グループにおきま
しても新型コロナウイルス感染拡大の防止を最優先に考え、可能な限りの在宅勤務の推奨や、感染予防のための衛
生用品や検査器具の配布、またオンライン懇親会補助等従業員のストレス解消を促進する施策を行っております。
当社グループが属する情報サービス業界は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響に伴う社会環境の変化によ
り、顧客企業の戦略的IT投資の見直しや先送りなど、慎重な動きがみられる一方で、社会全体の新たな生活様式や
ビジネス形態としてリモートワークやクラウド環境の導入、IoT、AI、5Gなどのデジタルトランスフォーメーショ
ン（DX）に関連するIT投資を積極的に行う企業も増加しているなど二極化が進んでおります。
このような状況の下、当社グループの主力サービスであるソフトウェアテストサービスにおきましては、情報
サービス市場の拡大と、ソフトウェア品質やセキュリティ意識の高まりにより着実に成長してきております。一方
で、エンジニアの不足が顕在化しており、高度なスキルを有するエンジニアの確保が重要な課題となっております
が、当社グループでは、適性のある業界未経験者を短期間でエンジニアとして戦力化する教育ノウハウと十分な研
修体制を有しており、採用と教育とを一体化した戦略によりこの問題を対処してきております。
その結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は 3,798,511千円 （前年同期比 7.0％増 ）と堅調に拡大いたしまし
た。増収となった 影響を受け 、 営業利益231,665千円（同35.2％増）、経常利益229,615千円（同32.8％増）、親会
社株主に帰属する四半期純利益149,698千円（同33.2％増）となりました。
各セグメントの経営成績は、次のとおりであります。
①ソフトウェアテストサービス事業
当事業においては、新型コロナウイルス感染症拡大に伴う案件の先送りや規模縮小の影響が一部では見られまし
たが、当事業の主力であるエンタープライズ領域における新規顧客の増加、既存顧客との取引拡大が継続している
ことや、ITサービス企業向けの売上が伸張したことなどにより、 外部顧客に対する売上高は 3,471,895千円（前年
同期比7.6％増）と堅調に推移し、セグメント利益は260,707千円（同30.7％増）となりました。
②Web／モバイルアプリ開発サービス事業
当事業においては、セキュリティ・脆弱性診断に係る売上が前期から堅調に推移していることに加え、株式会社
アール・エス・アールを新規連結したことなどにより、外部顧客に対する売上高は317,283千円（前年同期比6.0％
増）となりました。利益につきましては、一部の請負案件で採算が悪化したことなどにより、セグメント利益は
30,804千円（同9.2％減）となりました。
③オフショアサービス事業
当事業においては、フィリピンにて新型コロナウイルス感染症拡大によるロックダウンが2020年３月中旬より継
続されておりますが、在宅勤務環境の整備などに注力した結果、同年８月以降はほぼ通常通りの営業活動を行って
おります。外部顧客に対する売上高は9,332千円（前年同期比58.5％減）、案件の採算が改善したことによりセグ
メント利益は988千円（前年同四半期は12,873千円の損失）となりました。
（２）財政状態の状況
（資産）
当第３ 四半期連結会計期間末における流動資産は1,853,208千円となり、前連結会計年度末に比べ107,102千円増
加いたしました。これは主に現金及び預金の増加113,191千円によるものであります。固定資産は486,097千円とな
り、前連結会計年度末に比べ142,211千円増加いたしました。これは主に無形固定資産の増加164,630千円によるも
のであります。
この結果、総資産は2,339,306千円となり、前連結会計年度末に比べ249,314千円増加いたしました。
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（負債）
当第３ 四半期連結会計期間末における流動負債は843,912千円となり、前連結会計年度末に比べ12,196千円増加
いたしました。固定負債は92,295千円となり、前連結会計年度末に比べ80,653千円増加いたしました。これは主に
長期借入金の増加83,848千円によるものであります。
この結果、負債合計は936,207千円となり、前連結会計年度末に比べ92,850千円増加いたしました。
（純資産）
当第３ 四半期連結会計期間末における純資産合計は1,403,098千円となり、前連結会計年度末に比べ156,464千円
増加いたしました。これは主に親会社株主に帰属する四半期純利益149,698千円の計上に伴う利益剰余金の増加に
よるものであります。
この結果、自己資本比率は59.8％（前連結会計年度末は59.6％）となりました。
（３） 会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
（４）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第３四半期連結累計期間において、当社グループが 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 について重要
な変更はありません。
（５）研究開発活動
当第３四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発活動の金額は42,826千円であります。
なお、当第３四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
（６）経営方針・経営戦略等
当第３四半期連結累計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はあ
りません。
３【経営上の重要な契約等】
当社は、2020年12月11日開催の取締役会において、第三者割当による第３回新株予約権 を発行することを決議し、
割当先との間で、2020年12月28日付にて本新株予約権に係る引受契約を締結いたしました。
詳細は、「第３ 提出会社の状況 １ 株式等の状況（２）新株予約権等の状況 ②その他の新株予約権等の状
況」に記載のとおりであります。
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第３【提出会社の状況】
１【株式等の状況】
（１）【株式の総数等】
①【株式の総数】
発行可能株式総数（株）
種類
28,600,000
普通株式
28,600,000
計
②【発行済株式】
第３四半期会計期間末
上場金融商品取引所名
提出日現在発行数（株）
現在発行数（株）
種類 又は登録認可金融商品 内容
（2021年２月12日）
（2020年12月31日） 取引業協会名
東京証券取引所
１単元の株式数は
7,150,000 7,150,000
普通株式
（マザーズ）
100株であります。
7,150,000 7,150,000 － －
計
（注）提出日現在発行数には、2021年２月１日からこの四半期報告書提出日までの新株予約権の行使により発行された
株式数は含まれておりません。
（２）【新株予約権等の状況】
①【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。
②【その他の新株予約権等の状況】
当第３四半期会計期間において 会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
第３回新株予約権(2020年12月28日発行)
決議年月日 2020年12月11日
新株予約権の数 ※
6,500個
新株予約権のうち自己新株予約権の数 ※
－
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数 ※ 普通株式 650,000株（注）３．
新株予約権の行使時の払込金額 ※
2,460円（注）４.
新株予約権の行使期間 ※
2020年12月29日から2022年12月28日まで
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
（注）５．
価格及び資本組入額 ※
新株予約権の行使の条件 ※
各本新株予約権の一部行使はできない。
本新株予約権について、当社の取締役会による承
新株予約権の譲渡に関する事項 ※
諾を得た場合を除き、当社以外の第三者以外に譲
渡を行うことはできない。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項 ※
－
※ 新株予約権の発行時（2020年12月28日）における内容を記載しております。
（注）１．本新株予約権は行使価額修正条項付新株予約権であります。
２．当該行使価額修正条項付新株予約権の特質
（１）本新株予約権の目的となる株式の総数は650,000株、割当株式数（「 (注)３．新株予約権の目的となる株
式の数 (１)」に定義す る。）は100株で確定しており、株価の上昇又は下落により行使価額（ 「(注)４．
新株予約権の行使時の払込金額 (２)」に定義 する。）が修正されても変化しない（ただし、 「(注)３．
新株予約権の目的となる株式の数」に記載のとおり 、調整されることがある。）。なお、株価の上昇又は
下落により行使価額が修正された場合、本新株予約権による資金調達の額は増加又は減少する。
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（２）行使価額の修正基準
本新株予約権の行使価額は、本新株予約権の各行使請求の効力発生日の直前取引日の株式会社東京証券取
引所（以下「東京証券取引所」という。）における当社普通株式の普通取引の終値（以下、東京証券取引
所における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）を「東証終
値」という。）の92％に相当する金額の１円未満の端数を切り捨てた金額に、当該効力発生日以降修正さ
れる。
（３）行使価額の修正頻度
行使の際に「(注)２．当該行使価額修正条項付新株予約権の特質 (２)」に記載の条件に該当する都度、
修正される。
（４）行使価額の下限
「下限行使価額」は、当初、1,722円とする。ただし、「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４)」
の規定を準用して調整される。
（５）割当株式数の上限
650,000株（2020年９月30日現在の発行済株式総数に対する割合は9.09％）
（６）本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限
1,123,499,000円（「(注)２．当該行使価額修正条項付新株予約権の特質 (４)」に記載の行使価額の下限
にて本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額。ただし、本新株予約権の一部は行使されない可能
性がある。）
（７） 本新株予約権には、当社の決定により本新株予約権の全部の取得を可能とする条項が設けられている。
① 当社は、本新株予約権の取得が必要と当社取締役会が決議した場合は、本新株予約権の払込期日の翌日以
降、会社法第273条の規定に従って、取得日の２週間前までに通知をした上で、当社取締役会で定める取
得日に、本新株予約権１個当たり払込金額と同額で、本新株予約権者（当社を除く。）の保有する本新株
予約権の全部を取得することができる。当社は、取得した本新株予約権を消却するものとする。
②当社は、2022年12月28日に、本新株予約権１個当たり払込金額と同額で、本新株予約権者（当社を除
く。）の保有する本新株予約権の全部を取得する。当社は、取得した本新株予約権を消却するものとす
る。
③当社は、当社が消滅会社となる合併又は当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下「組織
再編行為」という。）につき当社株主総会で承認決議した場合、会社法第273条の規定に従って、取得日
の２週間前までに通知をした上で、当該組織再編行為の効力発生日前に、本新株予約権１個当たり払込金
額と同額で、本新株予約権者（当社を除く。）の保有する本新株予約権の全部を取得する。当社は、取得
した本新株予約権を消却するものとする。
④当社は、当社が発行する株式が東京証券取引所により監理銘柄、特設注意市場銘柄若しくは整理銘柄に指
定された場合又は上場廃止となった場合には、当該銘柄に指定された日又は上場廃止が決定した日から２
週間後の日（休業日である場合には、その翌営業日とする。）に、本新株予約権１個当たり払込金額と同
額で、本新株予約権者（当社を除く。）の保有する本新株予約権の全部を取得する。当社は、取得した本
新株予約権を消却するものとする。
３．新株予約権の目的となる株式の数
（１） 本新株予約権の目的である株式の種類及び総数は、当社普通株式650,000株とする（本新株予約権１個当
たりの目的たる株式の数（以下「割当株式数」という。）は100株とする。）。ただし、 「(注)３．新株
予約権の目的となる株式の数 (２)乃至(５)」 により割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の
目的である株式の総数は調整後割当株式数に応じて調整されるものとする。
（２） 当社が当社普通株式の分割、無償割当て又は併合（以下「株式分割等」と総称する。）を行う場合には、
割当株式数は次の算式により調整される。但し、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てる。
調整後割当株式数＝調整前割当株式数×株式分割等の比率
（３） 当社が「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４)」の規定に従って行使価額の調整を行う場合（た
だし、株式分割等を原因とする場合を除く。）には、割当株式数は次の算式により調整される。ただし、
調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てる。なお、かかる算式における調整前行使価額及び調整後行
使価額は、「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４)」に定める調整前行使価額及び調整後行使価
額とする。
調整前割当株式数×調整前行使価額
調整後割当株式数＝
調整後行使価額
（４）本項に基づく調整において、調整後割当株式数の適用日は、当該調整事由に係る「(注)４．新株予約権の
行使時の払込金額 (４) ②、⑤及び⑥」による行使価額の調整に関し、各号に定める調整後行使価額を適
用する日と同日とする。
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（５）割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日までに、本新株予約権に
係る新株予約権者（以下「本新株予約権者」という。）に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調
整前割当株式数、調整後割当株式数及びその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。ただし、
「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ② e. 」に定める場合その他適用開始日の前日までに上
記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
４．新株予約権の行使時の払込金額
（１）本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、 「(注)４．新株予約権の行使
時の払込金額 (２)」に定める行使価額 に割当株式数を乗じた額とする。
（２） 本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式１株当たりの金銭の額（以下「行使価額」とい
う。）は、当初2,460円とする。ただし、 行使価額は「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (３)又
は(４)」に従い、 修正又は調整される。
（３） 行使価額の修正
本新株予約権の各行使請求の効力発生日（以下「修正日」という。）の直前取引日の東証終値の92％に相
当する金額の１円未満の端数を切り捨てた金額に、当該修正日以降修正される。ただし、修正日にかかる
修正後の行使価額が下限行使価額を下回る場合には、行使価額は下限行使価額とする。
（４） 行使価額の調整
① 当社は、当社が本新株予約権の発行後、 「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ②」に掲げる 各
事由により当社の普通株式数に変更を生じる場合又は変更を生じる可能性がある場合には、次に定める算
式（以下「行使価額調整式」という。）をもって行使価額を調整する。
新発行・処分株式数×１株当たりの払込金額
既発行
＋
株式数
時価
調整後 調整前
＝ ×
行使価額 行使価額
既発行株式数＋新発行・処分株式数
② 行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額の適用時期については、次に定める
ところによる。
a.「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ④ b. 」に定める時価を下回る払込金額をもって当
社普通株式を新たに発行し、又は当社の保有する当社普通株式を処分する場合（無償割当てによる場
合を含む。）（但し、当社又はその関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則第
８条第８項に定める関係会社をいう。以下同じ。）の取締役その他の役員又は従業員を対象とする譲
渡制限付株式報酬として株式を交付する場合、新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
む。）の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その他当社普通株式の交付を請求でき
る権利の行使によって当社普通株式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普
通株式を交付する場合を除く。）
調整後行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間を定めた場合はその最終日とし、無償割当ての
場合はその効力発生日とする。）以降、又はかかる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権
利を与えるための基準日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
b.株式の分割により普通株式を発行する場合
調整後行使価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。
c.「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ④ b. 」に定める時価を下回る払込金額をもって当
社普通株式を交付する定めのある取得請求権付株式又は 「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額
(４) ④ b. 」に定める時価 を下回る払込金額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権
（新株予約権付社債に付されたものを含む。）を発行又は付与する場合（ただし、当社又はその関係
会社の取締役その他の役員又は従業員に新株予約権を割り当てる場合を除く。）
調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約権の全部が当初の条件で
行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出するものとし、払込期日（新株予約権の場
合は割当日）以降又は（無償割当ての場合は）効力発生日以降これを適用する。ただし、株主に割当
てを受ける権利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
d.当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
む。）の取得と引換えに「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ④ b. 」に定める時価を下
回る価額をもって当社普通株式を交付する場合
調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
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e.「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ④ a. 乃至c. 」の場合において、基準日が設定さ
れ、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締役会その他当社の機関の承認を条件としてい
るときには、「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ④ a. 乃至c. 」にかかわらず、調整後
行使価額は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。
この場合において、当該基準日の翌日から当該承認があった日までに本新株予約権の行使請求をした
本新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交付する。
調整前行使価額により当該期間内に交付された
（調整前行使価額－調整後行使価額）×
株式数
株式数＝
調整後行使価額
この場合、１株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとする。
③ 行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が１円未満にとどまる場合
は、行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必要とする事由が発生し、行使価額を調
整する場合には、行使価額調整式中の調整前行使価額に代えて調整前行使価額からこの差額を差し引いた
額を使用する。
④ a.行使価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を切り上げる
b. 行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日に先立つ45取引日目に始ま
る30取引日（東証終値のない日数を除く。）の東証終値の平均値とする。この場合、平均値の計算
は、円位未満小数第１位まで算出し、小数第１位を四捨五入する
c.行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある
場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行使価額を初めて適用する日の１ヶ月前の
日における当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除し
た数とする。また、「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ② b. 」の場合には、行使価額
調整式で使用する新発行・処分株式数は、基準日において当社が有する当社普通株式に割り当てられ
る当社の普通株式数を含まないものとする。
⑤「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ②」の行使価額の 調整を必要とする場合以外にも、次に
掲げる場合には、当社は、本新株予約権者と協議の上、その承認を得て、必要な行使価額の調整を行う。
a. 株式の併合、資本の減少、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とするとき。
b. その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由等の発生により行使価額の調整
を必要とするとき。
c. 行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後行使価額の算出にあ
たり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
⑥「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ②」の規定にかかわらず、 「(注)４．新株予約権の行使
時の払込金額 (４) ②」に基づく 調整後行使価額を初めて適用する日が 「(注)４．新株予約権の行使時の
払込金額 (３)」に基づく 行使価額の修正日と一致する場合には、当社は、必要な行使価額及び下限行使
価額の調整を行う。
⑦ 行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対
し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前行使価額、調整後行使価額及びその適用開始日その他必
要な事項を書面で通知する。ただし、 「(注)４．新株予約権の行使時の払込金額 (４) ②e. 」に定める
場合 その他適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこ
れを行う。
５．新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額
（１） 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式１株の発行価格
本新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の発行価格は、行使請求に係る本新株予約権の行使
に際して出資される財産の価額の総額に、行使請求に係る本新株予約権の発行価額の総額を加えた額を、
「(注)３．新株予約権の目的となる株式の数」の本新株予約権の目的である株式の総数で除した額とす
る。
（２） 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金の額
本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則第17条の定めると
ころに従って算定された資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額とし、計算の結果１円未満の端数を生じ
る場合はその端数を切り上げた額とする。増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する
資本金の額を減じた額とする。
６．本新株予約権に表示された権利の行使に関する事項について割当先との間の取決めの内容
本新株予約権に関して、当社は、本新株予約権の割当先であるみずほ証券株式会社との間で、本新株予約権
の募集に関する届出の効力発生をもって締結された本割当契約で下記の内容について合意しました。
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＜停止指定条項＞
（１）当社は、割当先に対して、割当先が本新株予約権を行使することができない期間（以下「停止指定期
間」といいます。）を指定（以下「停止指定」といいます。）することができます。停止指定期間
は、2020年12月30日から2022年６月28日までの期間中のいずれかの期間とし、当社が割当先に対して
停止指定を通知した日の翌々取引日から（当日を含みます。）当社が指定する日まで（当日を含みま
す。）とします。
（２）当社は、停止指定を行った場合、いつでもこれを取り消すことができます。
（３）当社は、停止指定を行った場合又は停止指定を取り消した場合には、その旨をプレスリリースにて開
示いたします。
＜譲渡制限条項＞
割当先は、本新株予約権について、当社の取締役会による承諾を得た場合を除き、当社以外の第三者に対
して譲渡を行うことはできません。
＜本新株予約権の取得請求条項＞
割当先は、本新株予約権発行後、2022年11月14日までのいずれかの５連続取引日の当社普通株式の東証終
値の全てが本新株予約権の下限行使価額を下回った場合、又は2022年11月15日以降はいつでも、当社に対
して通知することにより本新株予約権を取得することを請求することができ、かかる請求がなされた場
合、当社は、本新株予約権の発行要項に従い、本新株予約権１個につきその払込金額と同額を支払うこと
により残存する全ての本新株予約権を取得します。
なお、本新株予約権には、当社の選択により２週間以上前に事前通知をすれば、いつでも、残存する本新株
予約権の全部を、発行価額と同額にて取得することができる旨の取得条項、及び当社が本新株予約権の行使
期間の末日（2022年12月28日）に、当該時点で残存する本新株予約権の全部を、発行価額と同額にて取得す
る旨の取得条項が付されております。当該取得条項については、「(注)２．当該行使価額修正条項付新株予
約権の特質 (７)」に記載のとおりです。
７．当社の株券の売買について割当先との間の取決めの内容
該当事項はありません。
８．当社の株券の貸借に関する事項について割当先と当社の特別利害関係者等との間の取決めの内容
本新株予約権の発行に伴い、当社代表取締役社長である田中真史は、その保有する当社普通株式の一部につ
いて割当先であるみずほ証券株式会社へ貸株を行う予定です。
９．その他の投資の保護を図るために必要な事項
＜割当先による行使制限措置＞
（１）当社は、東京証券取引所の定める有価証券上場規程第434条第１項及び同規程施行規則第436条第１項
乃至第５項の定めに基づき、所定の適用除外の場合を除き、単一暦月中にMSCB等の買受人の行使によ
り取得される株式数が、MSCB等の払込時点における上場株式数の10％を超える場合（以下「制限超過
行使」といいます。）には、当該10％を超える部分に係る転換又は行使を制限します（割当先が本新
株予約権を第三者に転売する場合及びその後当該転売先がさらに第三者に転売する場合であっても、
当社が、転売先となる者との間で、同様の内容を約する旨定めることを含みます。）。
（２）割当先は、上記所定の適用除外の場合を除き、制限超過行使に該当することとなるような本新株予約
権の行使を行わないことに同意し、本新株予約権の行使にあたっては、あらかじめ当社に対し、本新
株予約権の行使が制限超過行使に該当しないかについて確認を行います。
（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式総数 発行済株式総 資本金増減額 資本金残高 資本準備金増 資本準備金残
年月日
増減数（株） 数残高（株） （千円） （千円） 減額（千円） 高（千円）
2020年10月１日～
－ 7,150,000 － 90,000 － 265
2020年12月31日
（５）【大株主の状況】
当四半期会計期間は第３四半期会計期間であるため、記載事項はありません。
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（６）【議決権の状況】
当第３四半期会計期間末日現在の「議決権の状況」については、株主名簿の記載内容が確認できないため、
記載することができないことから、直前の基準日（2020年９月30日）に基づく株主名簿による記載をしており
ます。
①【発行済株式】
2020年12月31日現在
株式数（株） 議決権の数（個）
区分 内容
－ － －
無議決権株式
議決権制限株式（自己株式等） － － －
議決権制限株式（その他） － － －
完全議決権株式（自己株式等） 230,900 － －
普通株式
完全議決権株式（その他） 6,917,200 69,172 －
普通株式
1,900 － －
単元未満株式 普通株式
7,150,000 － －
発行済株式総数
－ 69,172 －
総株主の議決権
②【自己株式等】
2020年12月31日現在
発行済株式総数
自己名義所有 他人名義所有 所有株式数の
に対する所有株
所有者の氏名又は名称 所有者の住所
株式数（株） 株式数（株） 合計（株）
式数の割合(％)
大阪市西区阿波座１丁目３
230,900 － 230,900 3.23
バルテス株式会社
番15号
－ 230,900 － 230,900 3.23
計
２【役員の状況】
該当事項はありません。
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第４【経理の状況】
１．四半期連結財務諸表の作成方法について
当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府
令第64号）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期連結会計期間（2020年10月１日から2020
年12月31日まで）及び第３四半期連結累計期間（2020年４月１日から2020年12月31日まで）に係る四半期連結財務諸
表について、有限責任 あずさ監査法人による四半期レビューを受けております。
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１【四半期連結財務諸表】
（１）【四半期連結貸借対照表】
（単位：千円）
前連結会計年度 当第３四半期連結会計期間
(2020年３月31日) (2020年12月31日)
資産の部
流動資産
996,456 1,109,647
現金及び預金
690,857 635,662
受取手形及び売掛金
9,255 18,335
電子記録債権
6,063 8,761
仕掛品
43,472 80,801
その他
1,746,105 1,853,208
流動資産合計
固定資産
119,274 108,397
有形固定資産
無形固定資産
－ 70,010
のれん
28,070 122,690
その他
28,070 192,700
無形固定資産合計
投資その他の資産
119,524 103,519
繰延税金資産
77,017 81,480
その他
196,541 184,999
投資その他の資産合計
343,886 486,097
固定資産合計
2,089,992 2,339,306
資産合計
負債の部
流動負債
125,755 80,475
買掛金
94,000 128,000
短期借入金
19,935 24,611
1年内返済予定の長期借入金
263,541 331,774
未払金
69,880 15,314
未払法人税等
104,070 66,065
賞与引当金
－ 1,237
受注損失引当金
154,534 196,435
その他
831,716 843,912
流動負債合計
固定負債
－ 83,848
長期借入金
－ 43
退職給付に係る負債
11,641 8,404
その他
11,641 92,295
固定負債合計
843,357 936,207
負債合計
純資産の部
株主資本
90,000 90,000
資本金
752,719 755,896
資本剰余金
407,511 557,210
利益剰余金
△ 5,292 △ 5,395
自己株式
1,244,938 1,397,710
株主資本合計
その他の包括利益累計額
1,696 1,189
為替換算調整勘定
1,696 1,189
その他の包括利益累計額合計
－ 4,199
新株予約権
1,246,634 1,403,098
純資産合計
2,089,992 2,339,306
負債純資産合計
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（２）【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】
【四半期連結損益計算書】
【第３四半期連結累計期間】
（単位：千円）
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
3,549,869 3,798,511
売上高
2,594,111 2,789,520
売上原価
955,758 1,008,990
売上総利益
784,412 777,325
販売費及び一般管理費
171,346 231,665
営業利益
営業外収益
7 10
受取利息
5,645 3,113
助成金収入
1,093 417
為替差益
185 1,005
その他
6,932 4,545
営業外収益合計
営業外費用
739 905
支払利息
1,071 426
支払保証料
3,553 －
株式交付費
－ 5,264
新株予約権発行費
5,364 6,595
営業外費用合計
172,914 229,615
経常利益
172,914 229,615
税金等調整前四半期純利益
法人税、住民税及び事業税 37,271 62,464
23,274 17,452
法人税等調整額
60,546 79,916
法人税等合計
112,367 149,698
四半期純利益
112,367 149,698
親会社株主に帰属する四半期純利益
【四半期連結包括利益計算書】
【第３四半期連結累計期間】
（単位：千円）
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
112,367 149,698
四半期純利益
その他の包括利益
△ 727 △ 506
為替換算調整勘定
△ 727 △ 506
その他の包括利益合計
111,640 149,191
四半期包括利益
（内訳）
111,640 149,191
親会社株主に係る四半期包括利益
－ －
非支配株主に係る四半期包括利益
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【注記事項】
（連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更）
（連結の範囲の重要な変更）
第２四半期連結会計期間より、株式会社アール・エス・アールの株式を取得し連結子会社としたため、連結の範
囲に含めております。
（追加情報）
（新型コロナウイルス感染症拡大に伴う会計上の見積りについて）
当第３四半期連結会計期間の四半期連結財務諸表の作成にあたっては、新型コロナウイルス感染症の影響が、翌
連結会計期間以降徐々に収束へ向かうと仮定し、繰延税金資産の回収可能性の判断等の会計上の見積りを行ってお
ります。
しかしながら、新型コロナウイルス感染症の収束が遅延し、想定を超える需要への影響が生じた場合には、当連
結会計年度における当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）
当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四
半期連結累計期間に係る減価償却費(のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。)及びのれんの償却額は、
次のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
（自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2019年12月31日） 至 2020年12月31日）
減価償却費 21,663千円 28,448千円
のれんの償却額 －千円 1,186千円
（株主資本等関係）
Ⅰ 前第３四半期連結累計期間（自 2019年４月１日 至 2019年12月31日）
株主資本の金額の著しい変動
当社は、2019年５月30日に東京証券取引所マザーズに上場しており、それに伴い2019年５月29日を払込期
日とする公募による自己株式の処分及び2019年６月28日を払込期日とするオーバーアロットメントによる当
社株式売出しに関連した第三者割当による自己株式の処分を行っております。当該自己株式の処分等によ
り、当第３四半期連結累計期間において資本剰余金が585,322千円増加、自己株式が22,934千円減少し、当
第３四半期連結会計期間末において資本剰余金が752,667千円、自己株式が5,315千円となっております。
Ⅱ 当第３四半期連結累計期間（自 2020年４月１日 至 2020年12月31日）
株主資本の金額の著しい変動
該当事項はありません。
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（セグメント情報等）
【セグメント情報】
Ⅰ 前第３四半期連結累計期間（自 2019年４月１日 至 2019年12月31日）
報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：千円）
報告セグメント
四半期連結
Web／ 調整額 損益計算書
ソフトウェア
（注）1 計上額
オフショア
モバイル
テスト 計
（注）2
サービス
アプリ開発
サービス
サービス
売上高
3,228,034 299,354 22,481 3,549,869 － 3,549,869
外部顧客への売上高
セグメント間の内部売
6,226 33,083 11,204 50,514 △ 50,514 －
上高又は振替高
3,234,261 332,437 33,685 3,600,384 △ 50,514 3,549,869
計
セグメント利益又は損失
199,441 33,936 △ 12,873 220,504 △ 49,157 171,346
（△）
（注）１．セグメント利益又は損失の調整額△49,157千円は、セグメント間未実現利益の調整額等42千円及び
各報告セグメントに配分していない全社費用△49,200千円であります。
２．セグメント利益又は損失の合計額は、四半期連結損益計算書の営業利益と一致しております。
Ⅱ 当第３四半期連結累計期間（自 2020年４月１日 至 2020年12月31日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：千円）
報告セグメント
四半期連結
Web／ 調整額 損益計算書
ソフトウェア
（注）1 計上額
オフショア
モバイル
テスト 計
（注）2
サービス
アプリ開発
サービス
サービス
売上高
3,471,895 317,283 9,332 3,798,511 － 3,798,511
外部顧客への売上高
セグメント間の内部売
3,917 63,572 27,060 94,550 △ 94,550 －
上高又は振替高
3,475,813 380,856 36,392 3,893,062 △ 94,550 3,798,511
計
260,707 30,804 988 292,500 △ 60,835 231,665
セグメント利益
（注）１．セグメント利益の調整額△60,835千円は、セグメント間未実現利益の調整額等△10,435千円及び各
報告セグメントに配分していない全社費用△50,400千円であります。
２．セグメント利益の合計額は、四半期連結損益計算書の営業利益と一致しております。
２．報告セグメントごとの資産に関する情報
（子会社の取得による資産の著しい増加）
第２四半期連結会計期間において、株式会社アール・エス・アールの株式を取得し、連結の範囲に含め
ております。当該事象に伴い、前連結会計年度の末日に比べ、当第３四半期連結会計期間末のWeb／モバイ
ルアプリ開発サービスセグメントのセグメント資産が215,572千円増加しております。
３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（のれんの金額の重要な変動）
第２四半期連結会計期間において、株式会社アール・エス・アールの株式を取得し、連結の範囲に含め
ております。当該事象に伴い、当第３四半期連結累計期間においてWeb／モバイルアプリ開発サービスセグ
メントののれんが70,010千円増加しております。
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（１株当たり情報）
１株当たり四半期純利益及び算定上の基礎、潜在株式調整後１株当たり四半期純利益及び算定上の基礎は、以下
のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
（自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2019年12月31日） 至 2020年12月31日）
（１）１株当たり四半期純利益 16円80銭 21円64銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する四半期純利益（千円） 112,367 149,698
普通株主に帰属しない金額（千円） － －
普通株式に係る親会社株主に帰属する四半期純利
112,367 149,698
益（千円）
普通株式の期中平均株式数（株） 6,688,000 6,917,949
（２）潜在株式調整後１株当たり四半期純利益 16円66銭 21円49銭
（算定上の基礎）
四半期純利益調整額 （千円） － －
普通株式の増加数（株） 58,130 46,524
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当
たり四半期純利益の算定に含めなかった潜在株式
－ －
で、前連結会計年度末から重要な変動があったもの
の概要
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
２【その他】
該当事項はありません。
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第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。
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独立監査人の四半期レビュー報告書
2021年２月12日
バルテス株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
大阪事務所
指定有限責任社員
公認会計士
西田 順一 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士
福島 康生 印
業務執行社員
監査人の結論
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられているバルテス株式会
社の2020年４月１日から2021年３月31日までの連結会計年度の第３四半期連結会計期間（2020年10月１日から2020年12月
31日まで）及び第３四半期連結累計期間（2020年４月１日から2020年12月31日まで）に係る四半期連結財務諸表、すなわ
ち、四半期連結貸借対照表、四半期連結損益計算書、四半期連結包括利益計算書及び注記について四半期レビューを行っ
た。
当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認め
られる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、バルテス株式会社及び連結子会社の2020年12月31日現在の財政状態及
び同日をもって終了する第３四半期連結累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項が全ての重要な点
において認められなかった。
監査人の結論の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行っ
た。四半期レビューの基準における当監査法人の責任は、「四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責
任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入
手したと判断している。
その他の事項
会社の2020年３月31日をもって終了した前連結会計年度の第３四半期連結会計期間及び第３四半期連結累計期間に係る
四半期連結財務諸表並びに前連結会計年度の連結財務諸表は、それぞれ、前任監査人によって四半期レビュー及び監査が
実施されている。前任監査人は、当該四半期連結財務諸表に対して2020年２月10日付けで無限定の結論を表明しており、
また、当該連結財務諸表に対して2020年６月25日付けで無限定適正意見を表明している。
四半期連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して四半期連結財
務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期連結財務諸表を
作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
四半期連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき四半期連結財務諸表を作成することが適
切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に基づいて継続
企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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EDINET提出書類
バルテス株式会社(E34880)
四半期報告書
四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した四半期レビューに基づいて、四半期レビュー報告書において独立の立場から四半期
連結財務諸表に対する結論を表明することにある。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に従って、四半期レビューの過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対する質問、分析的手続その他の四半期レビュー手
続を実施する。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施される年
度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
・継続企業の前提に関する事項について、重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認めら
れると判断した場合には、入手した証拠に基づき、四半期連結財務諸表において、我が国において一般に公正妥当と認め
られる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、適正に表示されていないと信じさせる事項が認められないかどうか結
論付ける。また、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、四半期レビュー報告書において四半期連
結財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する四半期連結財務諸表の注記事項が適切でない
場合は、四半期連結財務諸表に対して限定付結論又は否定的結論を表明することが求められている。監査人の結論は、四
半期レビュー報告書日までに入手した証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続でき
なくなる可能性がある。
・四半期連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基
準に準拠していないと信じさせる事項が認められないかどうかとともに、関連する注記事項を含めた四半期連結財務諸表
の表示、構成及び内容、並びに四半期連結財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示していないと信じさせる事
項が認められないかどうかを評価する。
・四半期連結財務諸表に対する結論を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する証拠を入手する。監査人
は、四半期連結財務諸表の四半期レビューに関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査人の
結論に対して責任を負う。
監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した四半期レビューの範囲とその実施時期、四半期レビュー上の重要な
発見事項について報告を行う。
監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
講じている場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
い。
以 上
（注）１．上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（四半期報
告書提出会社）が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは四半期レビューの対象には含まれていません。
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