HSBCポートフォリオ・セレクション・ファンド 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第26期(令和2年5月1日-令和3年4月30日)
提出書類 | 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第26期(令和2年5月1日-令和3年4月30日) |
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提出日 | |
提出者 | HSBCポートフォリオ・セレクション・ファンド |
カテゴリ | 半期報告書(外国投資信託受益証券) |
EDINET提出書類
HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和3年1月29日
【計算期間】 第26期中(自 令和2年5月1日 至 令和2年10月31日)
【ファンド名】 HSBC ポートフォリオ・セレクション・ファンド
(HSBC Portfolio Selection Fund)
【発行者名】 HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッド
(HSBC Management (Guernsey) Limited)
【代表者の役職氏名】 ビジネス・ヘッド スティーブン・ルーセル
(Stephen Rouxel)
【本店の所在の場所】 チャネル諸島、GY1 1WA、ガーンジー、
セント・ピーター・ポート、
セント・ジュリアンズ・アベニュー、アーノルド・ハウス
(Arnold House, St. Julian's Avenue, St. Peter Port,
Guernsey GY1 1WA, Channel Islands)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中 野 春 芽
東京都千代田区大手町一丁目1番1号
【代理人の住所又は所在地】
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 中 野 春 芽
弁護士 三 宅 章 仁
弁護士 曺 貴 鎬
東京都千代田区大手町一丁目1番1号
【連絡場所】
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03(6775)1000
【縦覧に供する場所】 該当なし
(注1)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)およびユーロの円貨換算は、便宜上、令和2年11月末日現在の株式会社三菱UFJ銀
行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=103.89円、1ユーロ=124.38円)による。以下同じ。
(注2)HSBC ポートフォリオ・セレクション・ファンドは、ガーンジーの法律に基づいて設立されているが、受益証券は、米ドル建てまた
はユーロ建てのため、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨またはユーロ貨をもって行う。
(注3)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨への
換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中
の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
1【ファンドの運用状況】
HSBC ポートフォリオ・セレクション・ファンド(HSBC Portfolio Selection Fund)(以下「セレクション・
ファンド」という。)のサブ・ファンドであるHSBC GHファンドの運用状況は、以下の通りである。
(1)【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
HSBC GH ファンド
( 令和2年11月末日現在)
資産の種類 国名 時価合計(米ドル) 投資比率(%)
ケイマン諸島 1,649,731,142.79 86.77
アイルランド 120,383,149.86 6.33
投資信託
英領ヴァージン
56,230,980.00 2.96
諸島
小計 1,826,345,272.65 96.06
現金その他の資産(負債) 74,977,172.72 3.94
1,901,322,445.37
合計(純資産総額) 100.00
(197,528 百万円)
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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② 投資資産
(イ)投資有価証券の主要銘柄
HSBC GH ファンド
(令和2年11月末日現在)
投資
取得原価(米ドル) 時価(米ドル)
順 保有株数
銘柄 国名 種類 比率
位 (株)
単価 金額 単価 金額
(%)
D.E. Shaw Oculus
ケイマン 投資
International Fund L.P. - GH
1 1.00 111,900,504.00 111,900,504.00 135,694,828.44 135,694,828.44 7.14
諸島 信託
Jan 20
Millennium International,
ケイマン 投資
Ltd. - Class FF Sub.Class III
2 45,761.56 1,665.78 76,228,605.29 2,784.02 127,400,933.34 6.70
諸島 信託
Series 01A
Marshall Wace Funds plc - MW
アイルラ 投資
3 299,960.21 171.72 51,509,166.75 401.33 120,383,149.86 6.33
Eureka Fund - Fund Class A2 USD ンド 信託
Elliott International Ltd. -
ケイマン 投資
4 67,038.25 740.97 49,673,156.77 1,610.11 107,939,282.94 5.68
Class B USD 諸島 信託
Two Sigma Spectrum Cayman
ケイマン 投資
Fund, Ltd. - Class A2 Series
5 24,662.42 3,090.36 76,215,845.33 3,902.82 96,252,989.88 5.06
諸島 信託
Benchmark 3
Third Point Offshore Fund,
ケイマン 投資
6 200,318.92 360.02 72,118,817.58 469.89 94,128,598.50 4.95
Ltd. - Class F - 1.75 - Series 1 諸島 信託
Pinpoint China Fund - Class A
ケイマン 投資
7 47,074.62 739.35 34,804,620.37 1,954.64 92,013,789.50 4.84
USD Restricted Series 2 諸島 信託
Element Capital Feeder Fund
ケイマン 投資
8 Limited - Class B - Series 1 44,312.57 1,000.00 44,312,573.00 2,050.55 90,864,951.59 4.78
諸島 信託
NNI
Steadfast International Ltd -
ケイマン 投資
9 656,139.71 123.09 80,764,236.63 132.35 86,843,042.96 4.57
Class G - Series 10/2012 - A 諸島 信託
Coatue Offshore Fund, Ltd. -
ケイマン 投資
Class B Sub Class G-6 Tranche
10 483,464.50 116.94 56,537,291.34 171.38 82,857,015.95 4.36
諸島 信託
6R Series 2017-05-01
Citadel Kensington Global
ケイマン 投資
Strategies Fund, Ltd. -
11 33,975.71 1,000.00 33,975,714.50 2,438.51 82,850,119.57 4.36
諸島 信託
QUARTERLY (GH)
Sculptor Enhanced Overseas
ケイマン 投資
12 42,885.22 1,000.00 42,885,219.30 1,810.84 77,658,167.59 4.08
Fund, Ltd. - Series D/7 諸島 信託
BlackRock European Hedge Fund
ケイマン 投資
13 165,038.21 304.85 50,311,654.89 450.29 74,315,172.32 3.91
Limited - Class I - Restricted 諸島 信託
Eisler Capital Fund Ltd - SHS A
ケイマン 投資
Initial Series Restricted
14 55,157.33 1,159.74 63,968,034.15 1,311.93 72,362,514.31 3.81
諸島 信託
March 2016 (GH)
Alphadyne International Fund,
ケイマン 投資
Ltd. - Class 5ADRV- SERIES 1
15 44,789.19 1,273.30 57,029,892.05 1,514.90 67,851,238.96 3.57
諸島 信託
NON NEW ISSUE
Brevan Howard Fund Limited -
ケイマン 投資
16 505,618.55 98.89 50,000,012.13 122.99 62,186,026.04 3.27
Class K US$ NNI 諸島 信託
One William Street Capital
ケイマン 投資
Offshore Fund, Ltd. - Class DD
17 53,000.00 1,000.00 53,000,000.00 1,038.78 55,055,138.60 2.90
諸島 信託
0920 series
Woodline Offshore Fund Ltd. -
ケイマン 投資
18 41,907.56 1,000.00 41,907,562.50 1,117.30 46,823,411.78 2.46
Class B (O) 諸島 信託
CQS Directional Opportunities
ケイマン 投資
Feeder Fund Limited - Class B
19 6,927.54 3,195.85 22,139,345.35 4,199.91 29,095,060.06 1.53
諸島 信託
USD Shares Non New Issues
英領
Egerton Long-Short Fund (USD)
投資
20 ヴァージ 2,600,000.00 10.00 26,000,000.00 10.99 28,573,480.00 1.50
Limited - Class B - Series 0720 信託
ン諸島
GoldenTree Select Offshore
ケイマン 投資
21 Fund, Ltd. - Class A-R- Series 27,000.00 1,000.00 27,000,000.00 1,053.23 28,437,220.80 1.50
諸島 信託
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投資
取得原価(米ドル) 時価(米ドル)
順 保有株数
銘柄 国名 種類 比率
位 (株)
単価 金額 単価 金額
(%)
ExodusPoint Partners
International Fund Ltd - Class
ケイマン 投資
22 27,900.00 1,000.00 27,900,000.00 1,013.05 28,264,220.55 1.49
諸島 信託
B-R SERIES 10000241
RESTRICTED
英領
Egerton Long-Short Fund (USD)
投資
23 ヴァージ 2,600,000.00 10.00 26,000,000.00 10.64 27,657,500.00 1.45
Limited - Class B - Series 0220 信託
ン諸島
GoldenTree Select Offshore
ケイマン 投資
24 Fund, Ltd. - Class A-R- Series 25,000.00 1,000.00 25,000,000.00 1,089.85 27,246,125.00 1.43
諸島 信託
29
Third Point Structured Credit
ケイマン 投資
Opportunities Offshore Fund,
25 1.00 25,000,000.00 25,000,000.00 26,983,322.83 26,983,322.83 1.42
諸島 信託
LP - Class A Series 2
Brevan Howard Fund Limited -
ケイマン 投資
26 105,887.53 135.03 14,297,992.70 134.16 14,205,870.56 0.75
Class I Restricted 諸島 信託
Alphadyne International Fund,
ケイマン 投資
Ltd. - Class 5A USD Series
27 12,000.00 1,000.00 12,000,000.00 1,105.60 13,267,207.20 0.70
諸島 信託
2020-04 RESTRICTED
Element Capital Feeder Fund
ケイマン 投資
28 5,846.85 1,365.73 7,985,206.74 2,068.76 12,095,714.21 0.64
Limited - Class BNR Series 1 諸島 信託
Two Sigma Eclipse Cayman Fund,
ケイマン 投資
Ltd - Class A2 Series
29 1,475.13 5,891.99 8,691,418.06 5,974.15 8,812,619.81 0.46
諸島 信託
Benchmark (MAA)
Alphadyne International Fund,
ケイマン 投資
Ltd. - Class 5A USD - Series
30 7,500.00 1,000.00 7,500,000.00 1,096.87 8,226,559.50 0.43
諸島 信託
2020-05 Restricted
(ロ)投資不動産物件
令和2年11月末日現在、該当事項なし。
(ハ)その他投資資産の主要なもの
令和2年11月末日現在、該当事項なし。
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(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
令和2年11月末日までの1年間における各月末の各ファンドの純資産の推移は、以下の通りである。
HSBC GH ファンド
(米ドル・クラス受益証券およびユーロ・ヘッジ・クラス受益証券)
純資産総額 一口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 クラス 米ドル/ユーロ 円
米ドル 390.12米ドル 40,530
令和元年12月末日 266,139 27,649
ユーロ 155.79ユーロ 19,377
米ドル 393.63米ドル 40,894
令和2年1月末日 284,025 29,507
ユーロ 156.89ユーロ 19,514
米ドル 390.18米ドル 40,536
2月末日 279,819 29,070
ユーロ 155.29ユーロ 19,315
米ドル 382.06米ドル 39,692
3月末日 272,329 28,292
ユーロ 151.78ユーロ 18,878
米ドル 389.36米ドル 40,451
4月末日 271,093 28,164
ユーロ 154.44ユーロ 19,209
米ドル 394.57米ドル 40,992
5月末日 260,501 27,063
ユーロ 156.22ユーロ 19,431
米ドル 400.10米ドル 41,566
6月末日 260,722 27,086
ユーロ 158.14ユーロ 19,669
米ドル 408.28米ドル 42,416
7月末日 264,141 27,442
ユーロ 160.94ユーロ 20,018
米ドル 416.80米ドル 43,301
8月末日 256,174 26,614
ユーロ 163.98ユーロ 20,396
米ドル 417.60米ドル 43,384
9月末日 256,638 26,662
ユーロ 164.22ユーロ 20,426
米ドル 418.56米ドル 43,484
10月末日 252,892 26,273
ユーロ 164.49ユーロ 20,459
米ドル 427.40米ドル 44,403
11月末日 256,332 26,630
ユーロ 167.81ユーロ 20,872
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<参考情報>
純資産総額および受益証券1口当たり純資産価格の推移
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②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
HSBC GH ファンド
( 米ドル・クラス受益証券)
令和元年11月末日現在の 令和2年11月末日現在の
一口当たり純資産価格 一口当たり純資産価格 収益率(%)
(米ドル) (米ドル)
令和元年12月1日~
385.96 427.40 10.74
令和2年11月末日
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=令和2年11月末日現在の受益証券一口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
b=令和元年11月末日現在の受益証券一口当たり純資産価格(分配落の額)
以下同じ。
( ユーロ・ヘッジ・クラス受益証券)
令和元年11月末日現在の 令和2年11月末日現在の
一口当たり純資産価格 一口当たり純資産価格 収益率(%)
(ユーロ) (ユーロ)
令和元年12月1日~
154.64 167.81 8.52
令和2年11月末日
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<参考情報>
年間収益率の推移
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2【販売及び買戻しの実績】
令和2年11月末日前1年間における各ファンドの販売および買戻しの実績ならびに令和2年11月末日現在にお
ける発行済口数は、以下の通りである。
HSBC GH ファンド
( 米ドル・クラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
23,938.83 136,466.79 1,212,759.54
(3,055.34) (6,021.28) (75,687.16)
(注) ( )内の数字は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
( ユーロ・ヘッジ・クラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
0.00 2,319.30 64,934.98
(0.00) (426.94) (4,653.26)
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3【ファンドの経理状況】
HSBC GH ファンド
a. ファンドの日本文の中間財務書類は、ガーンジーにおける諸法令および英国会計基準に準拠して作成された原
文の中間財務書類を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。これは「特定有価証券の内容等の開
示に関する内閣府令」(平成5年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。)に基づき、「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。)第76条第4項ただし
書の規定の適用によるものである。
b. ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号。その後の改正を
含む。)第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
c. ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につい
て円換算額が併記されている。日本円による金額は、便宜上、令和2年11月30日現在における株式会社三菱UFJ
銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=103.89円)で換算されている。なお、百万円未満の金額は四捨五入
されている。
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(1)【資産及び負債の状況】
HSBC GH ファンド
連結貸借対照表
2020 年10月31日現在
(未監査)
2020 年10月31日現在 2020 年4月30日現在
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
資産:
流動資産:
組入投資有価証券 1,811,785 188,226 1,618,404 168,136
債権 46,354 4,816 107,851 11,205
44,583 4,632 10,485 1,089
現金および現金同等物
90,937 9,447 118,336 12,294
その他資産
資産合計 1,902,722 197,674 1,736,740 180,430
負債:
(55,777) (5,795) (53,816) (5,591)
債務:一年以内に期限の到来する金額
(55,777) (5,795) (53,816) (5,591)
負債合計
1,846,945 191,879 1,682,924 174,839
ファンドの受益者に帰属する純資産
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HSBC GH ファンド
連結総収益計算書
2020 年10月31日に終了した6か月間
(未監査)
自2020年5月1日 自2019年5月1日
至2020年10月31日 至2019年10月31日
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
収益:
純キャピタルゲイン 172,241 17,894 26,948 2,800
収入 3 0 826 86
支払利息 (28) (3) (907) (94)
(15,430) (1,603) (7,852) (816)
運用費用
(15,455) (1,606) (7,933) (824)
純費用
ファンドの受益者に帰属する純資産の投資活
156,786 16,288 19,015 1,975
動による変動
すべての業績は、継続的な業務から発生している。
ファンドは、その他包括利益の内訳項目を有していないため、ファンドの受益者に帰属する純資産の変動は、当期
包括利益合計を反映している。
ファンドの受益者に帰属する純資産の連結変動計算書
2020 年10月31日に終了した6か月間
(未監査)
自2020年5月1日 自2019年5月1日
至2020年10月31日 至2019年10月31日
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
期首現在ファンドの受益者に帰属する純資産 1,682,924 174,839 1,884,086 195,738
買戻可能参加受益証券の発行および買戻しに
よる変動:
発行受領額/未収額 89,785 9,328 105,099 10,919
(82,550) (8,576) (334,841) (34,787)
控除:買戻支払額/未払額
7,235 752 (229,742) (23,868)
ファンドの受益者に帰属する純資産の投資活
156,786 16,288 19,015 1,975
動による変動
1,846,945 191,879 1,673,359 173,845
期末現在ファンドの受益者に帰属する純資産
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(2)【投資有価証券明細表等】
HSBC GH ファンド
投資有価証券明細表
2020年10月31日現在(未監査)
時価 純資産総額
保有高
証券銘柄 千米ドル 比率
投資ファンド (2020年4月30日:96.17%)
Alphadyne International Fund Ltd Class 5 A USD Series 1 44,789 65,035
3.52 %
Alphadyne International Fund Ltd Class 5 A USD Series 2020-02 2,056 2,300
0.12 %
Alphadyne International Fund Ltd Class 5 A USD Series 2020-04 12,000 12,726
0.69 %
Alphadyne International Fund Ltd Class 5 A USD Series 2020-05 7,500 7,891
0.43 %
Axon Partners Ltd - Class S 87,046 1
0.00 %
Bennelong Asia Pacific Multi Strategy Equity Fund Ltd - Class S -
Series 11 - GSY 31 1
0.00 %
Bennelong Asia Pacific Multi Strategy Equity Fund Ltd - Class S -
Series 13 - GSY 30 1
0.00 %
Blackrock European Hedge Fund Ltd Class I Restricted 165,038 72,028
3.90 %
Brevan Howard Fund Ltd Class I Restricted 105,888 14,115
0.76 %
Brevan Howard Fund Ltd Class I Restricted - Equalisation 1 659
0.04 %
Brevan Howard Fund Ltd Class K US 505,619 61,649
3.34 %
Brevan Howard Fund Ltd Class K US - Equalisation 1 -*
0.00 %
Brevan Howard Fund Ltd Sub USD April 20 - GSY 19,002 2,321
0.13 %
Caxton Global Investments Ltd - Class SI GSY 85,699 6
0.00 %
Cerberus International SPV Ltd - Class A GSY 1 2
0.00 %
Citadel Keningston Global Strategies Fund Ltd 33,976 82,228
4.45 %
Coatue Offshore Fund Ltd - Class B Tranche G-6 6R Series 2017-05-01 483,464 74,459
4.03 %
CQS Directional Opportunities Fund - Class B USD Shares 6,928 26,732
1.45 %
D.E. Shaw Composite International Fund Ni GSY Holding 197 1
0.00 %
D.E. Shaw Composite International Fund Ni SP GSY Holding 5 -*
0.00 %
D.E. Shaw Composite SP Reserve GSY 5 -*
0.00 %
D.E. Shaw Oculus International Fund C/A GSY Holding 393,933 1,545
0.08 %
D.E. Shaw Oculus International Fund L.P. 1 136,902
7.40 %
De Shaw Oculus International Fund Ni GSY Holding 1,930,370 4,158
0.23 %
Discus Non - U.S. Side Holdings Ltd - Class S 16,809 113
0.01 %
Discus Non - U.S. Side Holdings Ltd - Class S GSY 1,253 8
0.00 %
Discus Non - U.S. Side Holdings Ltd - EUR Class S GSY 66 -*
0.00 %
Egerton Long-Short Fund (USD) Ltd CLASS B Series 0220 2,600,000 26,979
1.46 %
Egerton Long-Short Fund (USD) Ltd CLASS B Series 0720 2,600,000 27,869
1.51 %
Eisler Capital Fund Ltd Class A Initial Series March 2016
Restricted USD GSY 2,085 2,708
0.15 %
Eisler Capital Fund Ltd Class A Series 202007 Restricted 1,158 1,433
0.08 %
Eisler Capital Fund Ltd Class A Series Restricted USD 201603
Initial Series 55,157 71,665
3.88 %
Element Capital Feeder Fund Ltd - Class A Series 1 44,313 91,184
4.94 %
Element Capital Feeder Fund Ltd Class – BNR - Series 1 GSY 5,847 12,139
0.66 %
Elliot International Ltd - Class A 36,160 55,555
3.01 %
Elliot International Ltd - Class A GSY 3,686 5,663
0.31 %
Elliot International Ltd - Class B 32,455 52,097
2.82 %
Exoduspoint Partners International Fund Ltd - Restricted Class B-R 27,900 28,015
1.52 %
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Golden Tree Select Offshore Ltd - Class A-R Series 29 25,000 25,604
1.39 %
Golden Tree Select Offshore Ltd - Class A-R Series 33 27,000 26,776
1.45 %
Harbinger (Offshore) Holdings Ltd - Class L - 1 Illiquid - GSY 175 66
0.00 %
Harbinger (Offshore) Holdings Ltd - Class L - 2 Illiquid - GSY 5 2
0.00 %
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
時価 純資産総額
保有高
証券銘柄 千米ドル 比率
投資ファンド (2020年4月30日:96.17%) (つづき)
Harbinger (Offshore) Holdings Ltd - Class L - Series 2 - GSY 1 12
0.00 %
Harbinger (Offshore) Holdings Ltd - Class L - Series 3 - GSY 0 1
0.00 %
King Street Capital Ltd - Class S - Series 18 - GSY 1 -*
0.00 %
King Street Capital Ltd - Class S - Series 32 - GSY 1 -*
0.00 %
King Street Capital Ltd - Class S - Series 60 - GSY 1 -*
0.00 %
Legacy Asset Fund Ltd Class Legacy Series 01 109 94
0.01 %
Millennium International Ltd - Class EE Sub Class III - Series 01A
45,762 124,163
GSY 6.71 %
Millennium International Ltd - Class FF Sub Class III - Series 01A 1,764 4,785
0.26 %
MW Eureka Fund Plc - Class A2 USD 299,960 116,409
6.29 %
One William Street Capital Offshore Fund Ltd - Class DD 0920 Series 53,000 54,393
2.95 %
Pinpoint China Fund Class A - 1(A) GSY 47,075 90,641
4.91 %
QVT SLV Offshore Ltd 1 1
0.00 %
Redwood Offshore Fund Ltd - Class 2/20 AI 24 121 20
0.00 %
Sculptor Enhanced Overseas Fund Ltd Tranche D Series 7 42,885 73,685
3.99 %
Sculptor Europe Overseas Fund II Ltd M Prime Accumulation 12 3
0.00 %
Sculptor Europe Overseas Fund Ltd Accumulation GSY 1
-* 0.00 %
Sculptor Overseas Class Fund II M Prime Accumulation 5
-* 0.00 %
Sculptor Overseas Fund II Ltd Class 000 Series Accumulation 5
-* 0.00 %
SPT Capital International Ltd - Class E - Reserve Account 1 2
0.00 %
SPT Capital International Ltd - Class E - Special Investment
1 -*
Holding 0.00 %
Steadfast International Ltd - Class G - Series 10/2012-A 656,140 85,371
4.62 %
Strategic Value Restructuring Fund Ltd - SP GSY 1 3
0.00 %
SVRF (Offshore) Holdings Ltd - USD Series V2-OC/1 237 22
0.00 %
SVRF (Offshore) Holdings Ltd - USD Series V2-OC/1 GSY 3 -*
0.00 %
SVRF (Offshore) Holdings Ltd - USD Series V2-OE/1 260 24
0.00 %
SVRF (Offshore) Holdings Ltd - USD Series V2-OE/1 GSY 29 3
0.00 %
The Raptor Private Holdings Ltd 646 113
0.01 %
Third Point Offshore Fund Ltd - Class F - Series 15 200,319 86,342
4.67 %
Third Point Structured Credit Opportunities Offshore Fund Ltd -
Class A - Series 2 1 26,333
1.43 %
Two Sigma Eclipse Cayman Fund Ltd - Class A2 1,475 8,799
0.48 %
Two Sigma Spectrum Cayman Fund Ltd - Class A2 24,662 96,544
5.22 %
Two Sigma Spectrum Cayman Fund Ltd - Class A2 Series 1,347 5,274
0.29 %
Woodline Offshore Fund Ltd Class B (O) NNI 39,621 43,596
2.36 %
Woodline Offshore Fund Ltd Class B (O) NNI GSY 2,287 2,516
0.14 %
組入投資有価証券 (2020 年4月30日:96.17%)
1,811,785 98.10 %
純流動資産 (2020年4月30日:3.83%) 35,160 1.90
%
1,846,945 100.00
純資産総額 %
*当該証券銘柄は、価額が500米ドルに満たないため、時価は表示されてい
ない。
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
2020年10月31日 2020年4月30日 2019年4月30日
発行済買戻可能参加受益証券口数 現在 現在 現在
HSBC GH ファンド – 米ドル・クラス
565,328.83 621,445.66 694,749.40
HSBC GH ファンド – ADM米ドル・クラス
109,992.63 132,175.16 199,489.01
HSBC GH ファンド – 米ドル・Rクラス
434,957.89 378,402.17 417,106.90
HSBC GH ファンド – クラスS (米ドル)
555,389.26 553,183.42 400,151.89
HSBC GH ファンド – クラスS (ユーロ)
49,645.67 46,122.77 38,369.16
HSBC GH ファンド – クラスS (スターリング・ポン
ド) 202,832.72 201,706.80 144,494.96
HSBC GH ファンド – クラスS (スイスフラン)
39,964.83 36,789.45 39,847.10
HSBC GH ファンド – ユーロ・ヘッジ・クラス
87,686.29 88,113.64 123,108.26
HSBC GH ファンド – ユーロ・ヘッジ・Rクラス
21,883.64 32,289.92 87,727.40
HSBC GH ファンド – 人民元ヘッジ・クラス
5,484.54 4,889.40 4,889.40
HSBC GH ファンド – スターリング・ポンド・ヘッ
ジ・
クラス 56,683.09 59,940.81 68,853.39
HSBC GH ファンド – スターリング・ポンド・ヘッ
ジ・
Rクラス 572,317.51 549,468.36 541,272.85
HSBC GH ファンド – スイスフラン・ヘッジ・クラス
28,865.25 27,594.23 27,552.86
HSBC GH ファンド – スイスフラン・ヘッジ・Rクラ
ス 13,164.76 12,385.81 28,228.37
HSBC GH ファンド – APクラス (米ドル)
127,447.10 131,044.11 161,539.40
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・ク
ラス(米ドル) 1,217,890.48 1,206,057.87 1,265,847.89
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・ク
ラス (ユーロ)
682,707.30 548,517.39 475,839.89
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・ク
ラス (スイスフラン)
132,638.04 251,117.11 252,890.55
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・ク
ラス (スターリング・ポンド)
3,076.13 3,076.13 3,076.13
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・ク
ラス(シンガポール・ドル) * - - 90,000.00
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・R
クラス(米ドル) 812,916.71 709,988.16 798,907.47
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・R
クラス(スターリング・ポンド) 248,438.21 267,101.24 216,439.02
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・R
クラス(スイスフラン) 192,809.70 196,802.70 251,211.00
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・R
クラス(ユーロ) 595,818.31 585,879.01 591,603.22
HSBC GH ファンド – スーパー・インスティテュー
ショナル・クラス(米ドル) 3,692,219.85 3,692,219.85 3,692,219.85
HSBC GH ファンド – スーパー・インスティテュー
ショナル・クラス(香港ドル) **
- - 1,622,791.33
* インスティテューショナル・クラス(シンガポール・ドル)は、2018年11月30日に運用を開始し、2019年7月31日
に運用を終了した。
** スーパー・インスティテューショナル・クラス(香港ドル)は、2019年9月30日に運用を終了した。
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
2020年10月31日 2020年4月30日 2019年4月30日
一口当たり純資産価格 現在 現在 現在
HSBC GH ファンド – 米ドル・クラス
418.56米ドル 389.36米ドル 379.74米ドル
HSBC GH ファンド – ADM米ドル・クラス
114.42米ドル 105.44米ドル 102.11米ドル
HSBC GH ファンド – 米ドル・Rクラス
153.50米ドル 142.24米ドル 137.47米ドル
HSBC GH ファンド – クラスS (米ドル) 234.65米ドル
264.13米ドル 244.14米ドル
HSBC GH ファンド – クラスS (ユーロ) 200.04ユーロ
186.67ユーロ 184.53ユーロ
HSBC GH ファンド – クラスS (スターリング・ポン
ド) 222.27英ポンド 206.36英ポンド 201.66英ポンド
HSBC GH ファンド – クラスS (スイスフラン) 111.82
104.44 103.80
スイスフラン スイスフラン スイスフラン
HSBC GH ファンド – ユーロ・ヘッジ・クラス
164.49ユーロ 154.44ユーロ 154.94ユーロ
HSBC GH ファンド – ユーロ・ヘッジ・Rクラス
131.78ユーロ 123.26ユーロ 122.48ユーロ
HSBC GH ファンド – 人民元ヘッジ・クラス
1,680.28元 1,553.82元 1,512.21元
HSBC GH ファンド – スターリング・ポンド・ヘッジ・
クラス 193.01 英ポンド 180.33英ポンド 178.59 英ポンド
HSBC GH ファンド – スターリング・ポンド・ヘッジ・
Rクラス 145.84 英ポンド 135.72英ポンド 133. 21 英ポンド
HSBC GH ファンド – スイスフラン・ヘッジ・クラス 142.67
134.02 135.06
スイスフラン スイスフラン スイスフラン
HSBC GH ファンド – スイスフラン・ヘッジ・Rクラス 127.15 118.99 118.84
スイスフラン スイスフラン スイスフラン
HSBC GH ファンド – APクラス (米ドル)
237.11米ドル 218.23米ドル 210.80米ドル
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・クラ
ス(米ドル) 184.13米ドル 170.76米ドル 165.37米ドル
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・クラ
ス (ユーロ)
141.59ユーロ 132.53ユーロ 131.99 ユーロ
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・クラ
ス (スターリング・ポンド)
144.88英ポンド 134.95英ポンド 132 .71 英ポンド
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・クラ
142.19 133.33 133.40
ス (スイスフラン)
スイスフラン スイスフラン スイスフラン
102.96
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・クラ
シンガポール
ス(シンガポール・ドル)* - - ・ドル
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・Rク
ラス(米ドル) 140.17米ドル 129.80米ドル 125.14米ドル
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・Rク
ラス(スターリング・ポンド) 121.41英ポンド 112.86英ポンド 110.52英ポンド
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・Rク 110.65
103.43 103.13
ラス(スイスフラン) スイスフラン スイスフラン スイスフラン
HSBC GH ファンド – インスティテューショナル・Rク
ラス(ユーロ) 112.10ユーロ 104.71ユーロ 103.69ユーロ
HSBC GH ファンド – スーパー・インスティテューショ
ナル・クラス(米ドル) 139.87米ドル 128.57米ドル 123.89米ドル
HSBC GH ファンド – スーパー・インスティテューショ
1,134.28
ナル・クラス(香港ドル)** - - 香港ドル
* インスティテューショナル・クラス(シンガポール・ドル)は、2018年11月30日に運用を開始し、2019年7月31日
に運用を終了した。
** スーパー・インスティテューショナル・クラス(香港ドル)は、2019年9月30日に運用を終了した。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
ポートフォリオの分類
2020年10月31日現在 2020年4月30日現在
ポートフォリオにおける ポートフォリオにおける
比率 比率
100.00% 100.00%
未上場有価証券
100.00% 100.00%
投資戦略別配分
2020年10月31日現在 2020年4月30日現在
ポートフォリオ ポートフォリオ
における比率 における比率
株式ロング/ショート 27.30% 23.80%
クレジット・ロング/ショート 7.30% 0.00%
マクロ 26.80% 26.30%
イベント・ドリブン 15.00% 15.20%
マルチ・ストラテジー 14.60% 13.30%
マネージド・フューチャーズ 0.00% 2.20%
マーケット・ニュートラル 8.60% 14.00%
現金および現金同等物 0.40% 5.20%
100.00% 100.00%
重要なポートフォリオの変動の概要
2020年10月31日に終了した6か月間
(未監査)
購入
取得原価
額面保有高 千米ドル
購入合計 17,766,092 216,651
売却
手取額
額面保有高 千米ドル
売却合計 8,483,900 173,505
2020年4月30日終了年度の監査報告書および財務書類全文の写しは、管理会社に請求することにより無料で入手で
きる。
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
4【管理会社の概況】
(1)【資本金の額】
資本金の額 令和2年11月末日現在、100,000スターリング・ポンド(約1,386万円)
(注) スターリング・ポンド(以下「英ポンド」という。)の円貨換算は、便宜上、令和2年11月末日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧
客用電信売買相場の仲値(1英ポンド=138.55円)による。
発行済株式総数 100,000株
管理会社は、100,000株の授権株主資本のみ発行することができ、全株発行済みである。
(2)【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドおよび受益者のために、証券の売買および申込みならびにファンド資産に直接または
間接的に属する権利の行使を含む管理・運用業務を行う。
管理会社は、日本で募集されているHSBC GH ファンドについては、投資顧問会社であるHSBC オルタナティ
ブ・インベストメンツ・リミテッドに投資助言サービスの提供を委託している。また、管理会社は、管理事務
代行会社であるステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッドに各ファンドの管
理事務代行業務を委託している。また、管理会社は、HSBC セキュリティーズ・サービシーズ(アイルラン
ド)ディーエーシーに各ファンドの受益証券の発行、買戻しおよび名義書換等に関する事務代行業務を委託し
ている。受託会社は、セレクション・ファンドの保管業務につき、包括保管受託銀行であるHSBC バンク・
ピーエルシー ガーンジー支店に委託しており、包括保管受託銀行は、副保管受託銀行であるステート・スト
リート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッドに再委託している。
管理会社は、令和2年11月末日現在、以下の通り、54本の投資信託(合計純資産総額9,493百万米ドル)の管
理・運用を行っている。
純資産総額
国名 基本的性格 本数 (百万米ドル)
(令和2年11月末日現在)
ファンド・オブ・ヘッジ・ファンズ
ガーンジー (オープン・エンド型認可集団投資スキー 3本
1,987
ム/UCITS)
プライベート・エクイティ・ファンド
ガーンジー (クローズド・エンド型認可集団投資ス 4,000
32本
キーム)
不動産ファンド
ガーンジー (クローズド・エンド型集団投資スキー 3,506
19本
ム/会社型投資信託)
(3)【その他】
本書提出前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、また
は与えると予想される事実はない。
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
5【管理会社の経理の概況】
a. 管理会社の直近事業年度の日本文の財務書類は、ガーンジーにおける法令および国際財務報告基準に準拠
して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣
府令」(平成5年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。)に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成
方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。その後の改正を含む。)第131条第5項ただし書の規定の
適用によるものである。
b. 管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号。その後の改正を
含む。)第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるケーピーエムジー チャネル アイ
ランズ リミテッドから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
c. 管理会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円
換算額が併記されている。日本円による金額は、便宜上、令和2年11月30日現在における株式会社三菱UFJ
銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=103.89円)で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨
五入されている。
d. 管理会社の財務書類の原文と日本文に齟齬がある場合、原文が優先する。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
(1)【資産及び負債の状況】
HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッド
貸借対照表
2019 年12月31日現在
2019年 2018年
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
注記
資産
現金および現金等価物 9 19,531 2,029 17,192 1,786
売掛金およびその他の債権 11 7,511 780 13,296 1,381
前払金および未収収益 14 18,290 1,900 8,664 900
子会社に対する投資 12 - - - -
- - - -
有形固定資産 13
資産合計 45,332 4,710 39,152 4,068
負債および資本
負債
買掛金およびその他の債務 15 10,605 1,102 4,434 461
13,693 1,423 18,156 1,886
未払金およびその他の債務 16
負債合計 24,298 2,524 22,590 2,347
資本
資本金 18 158 16 158 16
20,876 2,169 16,404 1,704
利益剰余金
資本合計 21,034 2,185 16,562 1,721
負債および資本の合計 45,332 4,710 39,152 4,068
後述の注記は、当財務書類と不可分のものである。
本財務書類は、取締役会により2020年4月7日付で承認され、以下の代表者によって署名された。
(署名) (署名)
AC ・コーフィールド/会長 SJ・ルーセル/取締役
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HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(E31085)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
(2)【損益の状況】
HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッド
損益計算書
2019 年12月31日終了年度
2019年 2018年
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
注記
受取利息 2 64 7 418 43
純受取利息
64 7 418 43
受取報酬・手数料 56,576 5,878 51,022 5,301
(49,039) (5,095) (42,794) (4,446)
支払報酬・手数料
純受取報酬 3
7,537 783 8,228 855
(65) (7) (126) (13)
その他の営業費用 4
純営業収益
7,536 783 8,520 885
従業員給与および給付 5 (1,723) (179) (1,100) (114)
一般管理費 (1,339) (139) (2,598) (270)
- - - -
有形固定資産の減価償却費 13
営業費用合計 (3,062) (318) (3,698) (384)
税引前利益 4,474 465 4,822 501
税金費用 7 (2) (0) (21) (2)
当期利益 4,472 465 4,801 499
後述の注記は、当財務書類と不可分のものである。
すべての事業は継続している。
上記当期利益以外のその他の包括利益・損失はない(2018年:なし)。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッド
キャッシュ・フロー計算書
2019 年12月31日終了年度
2019 年 2018 年
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
注記
営業活動からのキャッシュ・フロー
税引前利益 4,474 465 4,822 501
以下の調整:
税引前利益に含まれる非現金項目 10 (19) (2) 18 2
営業資産の変動 10 (3,841) (399) (3,439) (357)
営業負債の変動 10 1,708 177 (764) (79)
(2) (0) (21) (2)
支払税額
営業活動から生じた現金純額 2,320 241 616 64
財務活動からのキャッシュ・フロー
- - - -
株主に支払われた配当金
財務活動(に使用された)/から生じ
- - - -
た現金純額
現金および現金等価物の増加純額 2,320 241 616 64
前期繰越現金および現金等価物 17,192 1,786 16,594 1,724
19 2 (18) (2)
現金および現金等価物に係る換算差額
次期繰越現金および現金等価物 9 19,531 2,029 17,192 1,786
後述の注記は、当財務書類と不可分のものである。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッド
持分変動計算書
2019 年12月31日終了年度
資本金 利益剰余金 資本合計
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
2019 年1月1日現在
158 16 16,404 1,704 16,562 1,721
- - 4,472 465 4,472 465
当期利益
当期包括利益/(損失)合計
- - 4,472 465 4,472 465
- - - - - -
株主に対する支払配当金
158 18 20,876 2,169 21,034 2,185
2019 年12月31日現在
資本金 利益剰余金 持分合計
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
2018 年1月1日現在
158 16 11,603 1,205 11,761 1,222
- - 4,801 499 4,801 499
当期利益
当期包括利益/(損失)合計
- - 4,801 499 4,801 499
- - - - - -
株主に対する支払配当金
158 16 16,404 1,704 16,562 1,721
2018 年12月31日現在
後述の注記は、当財務書類と不可分のものである。
資本金は、HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッドの持分株式所有者にすべて帰属する。
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HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッド
財務書類に対する注記
1.作成の基礎および重要な会計方針
HSBCマネジメント(ガーンジー)リミテッド(以下「当社」という。)の財務書類は、欧州連合(以下「EU」と
いう。)が採用する国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)を利用する会社に適用されるガーンジー法に準拠
して作成された。これらの財務書類の作成に適用された主要な会計方針は、別段の定めがない限り、以下に示され
たすべての年に一貫して適用されている。
1.1 作成の基礎
(a) IFRSの順守
当社の財務書類は、国際会計基準審議会(以下「IASB」という。)が公表し、EUが承認したIFRS(IFRS
解釈指針委員会が公表した解釈を含む。)に準拠して作成された。
2019 年12月31日現在、 2019 年12月31日をもって終了した事業年度に効力を有し、これらの財務書類に影
響を与える未承認の基準はなく、また、EUが承認するIFRSおよびIASBにより公表されているIFRSの間には、
当社への適用の結果において相違はなかった。
2019 年12月31日をもって終了した事業年度中に適用された基準
IFRS 第16号「リース」
IFRS 第16号「リース」は、2019年1月1日 から 適用 された 。IFRS第16号により、リースの大部分におけ
る賃借人側の会計処理が、従前IAS第17号「リース」において会計処理されていたファイナンス・リースに
類する方法による基準の範囲内で行われる結果となっている。賃借人は、「使用権」資産およびそれに対応
する金融負債を貸借対照表上に計上する。資産はリース期間にわたって償却され、金融負債は償却原価で測
定される。賃貸人側の会計処理は、IAS第17号に基づいて行われていた処理と実質的に同様である。2019年
1月1日現在、当社はリース契約を有していないため、この基準による重要な影響はないと予想される。
IAS 第12号「法人所得税」の修正
IAS 第12号の修正は、年次改良サイクルの一環として2017年12月に発行された。この改正は、分配可能な
利益を生み出した取引または事象が認識された場合に、当社は、配当の税務上の影響を認識すべきであるこ
とを明確にしている。この改正は、2019年1月1日 から 適用が開始され、 重大な影響はなかった 。 比較数値
は修正再表示されていない。 2019 年 12 月 31 日現在、当社は永久劣後偶発転換社債を保有していないため、こ
の改正による影響はないと予想される。
(b) 今後の会計動向
IFRS の微修正
IASB は、EUにおいてその使用が一部承認され、2020年1月1日より発効するIFRSの多数の微修正を公表
した。当社は、これらが適用されても、当社の財務書類に与える影響は軽微であると考える。
IFRS 第17号「保険契約」
IFRS 第17号「保険契約」は、2017年5月に公表され、事業体が締結する保険契約および保有する再保険
契約の会計処理に適用すべき要件を規定している。IFRS第17号は、2021年1月1日から適用される。ただ
し、IASBは、強制適用日を1年遅らせることを検討しており、追加的に基準を変更する可能性がある。2019
年1月1日現在、当社は保険契約を締結していないため、この基準による重大な影響はないと予想される。
(c) 外国通貨
当社の機能通貨は米ドルであり、当社の財務書類の表示通貨でもある。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
外貨建取引は取引日の為替レートで計上される。外貨建の資産および負債は、最初の取引日の為替レー
トを使用して換算された非貨幣資産および非貨幣負債を除き、貸借対照表日の為替相場で換算される。換算
差額は、原項目の損益が認識される箇所によって、その他の包括利益または損益計算書に含まれる。
別段の定めがない限り$記号はすべて米ドルを意味する。
(d) 情報の表示
別段の定めがない限り、1,000米ドル未満はすべて四捨五入されている。
財務書類の作成
財務書類は、当社に関する情報を単体の事業体として表示しており、グループについて表示するもので
はない。 当社は、ガーンジー法第244条第1項およびIFRS第10号「連結財務諸表」第4(a)項により認めら
れた適用除外により、連結財務諸表の作成を要するものではない。
(e) 重要な会計上の見積りと判断
財務情報の作成には将来の状況に関する見積りを利用することが必要である。 下記(g)で強調された
項目の認識または測定に伴う固有の不確実性および高いレベルの主観性を考慮すると、次年度の業績は、経
営陣の見積りに基づくものとは異なる可能性がある。その結果、財務書類の作成という目的のために経営陣
が達した結論とは大きく異なる可能性がある。 経営陣はこれらの財務書類の作成にいかなる判断も用いてい
ない。 重要な見積りを含む当社の経営陣による会計方針の選択は、その方針が適用される項目の重要性並び
にこれに伴う高度の見積りの不確実性を反映している。
(f) 継続企業の前提
取締役は、当社が予測可能な将来にわたって事業を継続するための資源を有していると確信しているた
め、財務諸書類は継続企業の前提に基づき作成されている。この評価を行う上で、取締役は、収益性、
キャッシュ・フローおよび資本資源の将来予測を含む現在および将来の状況に関する幅広い情報を検討し
た。
(g) 将来の条件に関する見積りおよび仮定
財務情報の作成に際しては、将来の状況について見積りおよび仮定をすることが要求される。これらの
見積りおよび仮定については、財務書類の作成時と最終的な純資産総額の公表時との間にタイムラグがある
ため、投資先ファンドの管理事務代行会社以外の情報源からは入手できない 収益の源泉である 純資産価格の
数値を得るために使用する帳簿価額に関する経営陣の判断が要求される。これらの見積りおよび仮定は、過
去の経験およびその他の関連性があると考えられる要因に基づく。実際の業績は、これらの見積りとは異な
ることがある。
これらの見積りが提供された財務情報を正確に表示するものであるか否かは、当社によって引き続き見
直される。会計上の見積りの修正は、当該見積りが修正された期間およびその影響が及ぶ将来の期間に認識
される。経営陣の意見によれば、これらの財務書類における当社の損益計算書、貸借対照表およびキャッ
シュ・フロー計算書の公正な表示に必要と考えられる通常の繰返調整のすべてが行われている。
(h) 会計方針の変更
当社は、最終親会社であるHSBCホールディングス・ピーエルシーおよびその他のHSBCグループ会社の方
針を採用することにより、財務書類の信頼性および関連性を高めるために、特定のファンド関連サービスプ
ロバイダー費用の分類に関する会計方針を変更した。ファンド関連サービスプロバイダーの費用が収益の発
生に直接寄与する場合、当該費用は損益計算書の「支払報酬・手数料」に認識されるようになった。従来、
これらの費用は「一般管理費」に計上されていた。当社の当期の利益および純資産の状態に対する影響はな
かった。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
財務諸表の開示に重要性を適用するにあたり、過年度の修正再表示が必要かどうかを評価するために、
各項目の金額と性質の両方を考慮する。以下の表の前期の財務諸表項目は、当期の表示に合わせて組替再表
示されている。
比較残高は、以下のとおり修正再表示されている。
損益計算書
2018 年 2018年
修正再表示
千米ドル 千米ドル
受取利息 418 418
支払利息 — —
純受取利息 418 418
受取報酬・手数料 51,022 51,022
支払報酬・手数料 (42,794) (40,587)
純受取報酬 8,228 10,435
その他の営業費用 (126) (126)
純営業収益 8,520 10,727
従業員給与および給付 (1,100) (1,100)
一般管理費 (2,598) (4,805)
有形固定資産の減価償却費 — —
営業費用合計 (3,698) (5,905)
税引前利益 4,822 4,822
税金費用 (21) (21)
当期利益 4,801 4,801
1.2 重要な会計方針の概要
(a) 子会社への投資
当社は、子会社として支配する事業体への投資を分類している。子会社が議決権により支配されている
場合、HSBCホールディングス・ピーエルシーは、当社が意思決定機関における決議を可決するために必要な
議決権を直接的または間接的に保有している場合に連結する。それ以外の場合は、支配の評価はより複雑で
あり、リターンの変動にさらされるリスク、関連する活動を主導する権限、および代理人または本人として
権限を保持するかを含む、その他の要因の判断が必要となる。子会社に対する当社の投資は、取得原価から
減損損失を控除して表示されている。
(b) 従業員給与および給付
株式報酬
当社は、従業員によるサービスの提供に対する報酬として、株式決済型および現金決済型の株式報酬契約
を当社の従業員と締結している。従業員が報奨に係るサービスの提供を付与日より前に開始した場合、これ
らの制度の権利確定期間の始期は付与日より前になることがある。費用は、従業員が報奨に関連するサービ
スの提供を開始した時点で認識される。
権利確定条件以外の条件が権利確定期間中に満たされなかった場合、権利は失効し、当該失効は、権利確
定の期限の利益喪失として処理され、損益計算書において直ちに認識される。従業員が権利確定条件を満た
さなかった場合には、権利の失効として処理せず、権利確定予定の報奨数が反映されるように報奨に係る費
用認識額が調整される。
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退職給付制度
HSBC グループは、確定給付制度、確定拠出制度および退職給付制度を含む多数の年金制度を運営してい
る。
確定拠出制度に対する支払は、従業員がサービスを提供した時点で費用として計上される。
確定給付年金債務は、予想単位積増方式を用いて算出される。損益計算書に計上される正味費用は、主に
サービス費用および退職給付に係る資産または負債に係る純利息で構成され、営業費用において表示され
る。
退職給付に係る資産または負債の調整額は、数理計算上の損益、制度資産運用益(利息を除く。)および
利息を除くアセットシーリングの影響で構成され、直ちにその他の包括利益において認識される。退職給付
に係る資産または負債は、アセットシーリングテストを適用した上で、確定給付債務の現在価値から制度資
産の公正価値を控除した額である。なお、アセットシーリングテストでは、退職給付に係る剰余金は、利用
可能な払戻金および制度に対する将来の拠出額の減額分の現在価値に制限されている。
その他の退職給付制度に起因する債務の費用は、確定給付年金制度と同じ基準により会計処理される。
(c) 法人税
法人税は、当期税金および繰延税金で構成される。法人税はその他の包括利益または直接資本において認
識される項目に関連するものである場合、その関連項目が表示されるのと同一の計算書に認識されるが、そ
れ以外の場合には、損益計算書に認識される。
当期税金は、当期の課税所得に対して支払われることが予定されている税金であり、過年度に関する未払
税金がある場合には調整が行われている。当社は、税務当局に納付予定の金額に基づき、発生する可能性の
ある当期税金負債について引当てを行っている。
当期税金は、貸借対照表日までに施行されている、または実質的に施行されている税率および法律に基づ
いて算定される。
(d) 償却原価により測定される金融商品
売掛金およびその他の債権
売掛金およびその他の債権は、当初、公正価値で認識され、その後、実効金利法を用いて償却原価で測定
され、減損損失が控除される。償却原価により分類および測定された資産は、簡素化された手法を用いて、
予想信用損失を監視されている。期日が到来しているすべての金額について、当社が当該債権の当初の条件
に従って回収することができないという客観的証拠がある場合、減損に対する引当金を設定する。引当金の
金額は、資産の帳簿価額と当初の実効金利で割り引いた見積将来キャッシュ・フローの現在価値との差額で
ある。ある売掛金が回収不能となった場合、売掛金勘定から償却され、その損失額は損益計算書において認
識される。すでに償却された金額の事後の回収は、損益計算書に貸記される。
買掛金およびその他の債務
買掛金およびその他の債務は、事業年度末日前に他のグループ会社から当社に提供された商品およびサー
ビスに対する未払いの債務である。その金額は、当初、公正価値で認識され、その後、実効金利法を用いて
償却原価で測定される。
未払金およびその他の金融負債
金額は、当初、公正価値で認識され、その後、実効金利法を用いて償却原価で測定される。
(e) 資本金
発行済金融商品は、現金その他の金融資産を引き渡す契約上の義務がない場合、一般的に資本に分類され
る。株式の発行に直接帰属する増分費用は、税引後手取金からの控除として資本において表示される。
(f) 現金および現金等価物
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現金および現金等価物には、一定の金額の現金に容易に換金可能で、価格変動リスクの低い、流動性の高
い投資対象を含む。かかる投資対象は、通常、取得日から支払期日までが3か月未満のものである。
(g) 有形固定資産
設備、備品および付属品(当社がレッサーの場合には、オペレーティング・リースのリース設備を含
む。)は、その耐用年数(一般に2年から5年)にわたり、減損損失および減価償却費控除後の取得原価で
計上される。有形固定資産は、その帳簿価額を回収できない場合、減損審査が適用される。
有形固定資産項目の帳簿価額は、処分時またはその使用もしくは処分により将来の経済的便益が期待でき
なくなったときには、認識が中止される。
(h) 営業収益
受取利息および支払利息
公正価値評価の指定を受けた金融商品を除くすべての金融商品の受取利息および支払利息は、実効金利法
を用いて、損益計算書の「受取利息」および「支払利息」に認識される。
実効金利とは、金融商品の予想残存期間(場合によっては、それより短い期間)を通じた将来の現金受取
額または支払額の見積額を、金融資産または金融負債の純帳簿価額まで正確に割り引く利率をいう。
減損金融資産の利息は、減損損失を測定するために、将来キャッシュ・フローを割り引く際の利率を用い
て認識される。
受取利息および支払利息以外
純受取報酬 は、当社がその顧客に提供する様々なサービスから稼得される。 会計期間において、顧客 に対
する義務の履行と引き換えに当社が得ることができると期待される対価を反映した金額でサービスが提供さ
れた時点で認識される。収益の認識基準に適用される原則は、IFRS第15号の五段階モデルを使用している。
収益は、顧客と交渉した取引価格に基づいて決定される。資産運用サービスは、当該サービスが提供される
につれて徐々に充足されていくものであり、通常、顧客の運用資産の価値の一定割合に基づき行われる。事
前に徴収された報酬は繰り延べられ、サービスが提供された期間にわたって収益として認識される。
成功報酬の大半は、絶対的なパフォーマンスによってではなく、ベンチマークに対する相対的なパフォー
マンスによってもたらされるため、成功報酬は、期間ごとに変動し、一般的な市場変動とは相関しない場合
がある。成功報酬収益は、パフォーマンスの目標が達成された場合、一定の運用契約に基づいて発生する。
当該報酬収益は、契約上のパフォーマンス基準を満たし、かつ、認識された収益の大幅な反転が将来の報告
期間に発生しないと考えられる場合に、営業収益として計上される。報酬体系は各々固有のものであること
から、成功報酬契約は個別に評価され、収益認識の時期が決定される。成功報酬は、従前の報告期間に最初
に行われた資産運用活動から発生する場合がある。
当社は、HSBCの関係会社の一部を利用して、収益契約の一定の義務を履行し達成することが一般的であ
る。サービスが顧客に移転する前に当社がそれを支配するものであることから、一般的に、当社がこれらの
取決めの主体であるとみなされる。かかる支配は、顧客に対する当社の一次的な責任、関係会社の価格につ
いて交渉する能力および関係会社であるサービスプロバイダーを選択し、指示する能力、またはこれらの要
因の組合せによって裏付けられる。したがって、管理報酬収益および関連する関係会社の范版、サービスお
よび助言に係る費用は、サービスの提供時にグロスベースで報告される。
サービスの販売および提供のために支払う支払報酬は、サービスの提供時に費用として認識される。
受取配当金
受取配当金 は、支払を受ける権利が確定された時に認識される。これは、通常、株主が非上場株式の配当
について承認した日である。
その他の営業収益 は、当社がその顧客に提供する様々なサービスから稼得される。
(i) 金融資産と金融負債の相殺
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認識された金額を相殺する法的に執行可能な権利が存在し、ネットベースで決済する意図または資産の実
現と負債の決済を同時に行う意図がある場合、金融資産と金融負債は相殺され、その純額が貸借対照表にお
いて報告される。
2.純受取利息
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
受取利息
金融商品からの受取利息 64 418
3.純受取報酬
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
ファンドの管理報酬、管理事務代行報酬および受託報酬
51,736 48,808
ファンドの成功報酬 4,840 1,646
販売報酬 ‐ 568
受取報酬および手数料合計 56,576 51,022
グループ会社に対する支払割戻手数料 17,281 16,477
第三者に対する支払割戻手数料 806 1,004
投資顧問報酬 22,949 21,053
ファンドの成功報酬 4,354 1,418
ファンドの管理報酬、管理事務代行報酬および受託報酬 3,649 2,842
支払報酬および手数料合計 49,039 42,794
純受取報酬合計
7,537 8,228
ファンドの管理報酬および受託報酬
当社は、通常それぞれのファンドの純資産総額(「NAV」)の比率または合計約定額に基づき、管理報酬、管
理事務代行報酬および受託報酬を受領する。管理報酬、管理事務代行報酬および受託報酬は、発生主義で認識さ
れた。期末時点の未払管理報酬、管理事務代行報酬および受託報酬については注記14に詳述される。当社の規制
されたフィデューシャリー業務による信託報酬は、1.2百万米ドル(2018年:1.4百万米ドル)であった。
グループ会社に支払われた割戻手数料
当社は、その裁量により、運用するファンドに申込者を紹介するグループ会社および特定の認可された第三者
に対して割戻手数料を支払う。割戻手数料は2つのカテゴリーに分類され、第一に販売手数料(該当する場合)
の一部、第二に受益証券発行により払い込まれ引き続きかかる受益証券に関連している資金の純資産価額に基づ
く継続的付随手数料である。手数料は発生主義で計上され、期末時点の支払手数料は注記16に詳述される。
投資顧問報酬
当社は、運用を委任する場合、HSBCグループの兄弟会社および外部の運用会社に投資顧問報酬を支払う。投資
顧問報酬は、発生主義で計上される。
ファンドの成功報酬
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投資先ファンドとの様々な運用契約に基づき、当社は、成功報酬を受領する権利を有することがある。当社
は、当該成功報酬を、関連会社および投資顧問会社に適宜分配することができる。成功報酬は、成功報酬を受領
する権利が確定した時点で認識される。
顧客が対価を支払う前または支払期日が到来する前にサービスが顧客に移転された場合、これらの金額は注記
14の未収収益に含まれる。当社が、提供されたサービスおよび提供された履行義務の対価を受け取る無条件の権
利を有する場合、これらの金額は注記11の売掛債権に含まれる。
4.その他の営業(費用)/収益
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
その他の営業収益
60 238
為替差損 (125) (364)
12 月31日終了年度
(65) (126)
5.従業員給与および給付
従業員給与合計
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
従業員給与および給付
1,723 1,100
当社のために役務を提供するすべてのスタッフは、HSBCバンク・ピーエルシー ガーンジー支店(以下「GPB」
という。)に雇用されている。GPBは、当社の運営のために使用されているスタッフについて、月次ベースで当
社に請求を行う。2019年12月31日終了年度に、GPBは、給与および給付について、合計1,720,656米ドル(2018
年:1,098,183米ドル)を当社に請求した。
期中における当社の平均雇用人員数
2019 年 2018 年
名 名
オペレーションおよびサポート
13 13
本社事務管理 2 2
12 月31日終了年度
15 15
6.監査報酬
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
法定監査に対する監査報酬
69 67
– 当期に関する報酬
12 月31日終了年度
69 67
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7.税金費用
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
当期税金
ガーンジー法人税
– 当期分 2 21
12 月31日終了年度
2 21
2012 年12月13日付の2012年法人所得税(ゼロ10)(企業中間税率)(改訂)(ガーンジー)規則の制定を受
け、2013年1月1日より、特定の規制されたフィデューシャリー業務から発生する当社の収益(控除可能費用差
引後)は、10%の企業中間税率で課税される(当期中に受領したフィデューシャリー報酬は注記3に記載され
る。)。その後、2015年7月29日に、2015年法人所得税(ゼロ10)(企業中間税率)(改訂)(ガーンジー)規
則(「本改訂」)が可決され、2015年1月1日から施行された。課税対象の事業の範囲は、10%の企業中間税率
に服し、規制対象投資事業の管理業務による収益を含むよう広げられた。本改訂のセクション2Eは、無関係の第
三者による規制対象投資事業の管理サービスの提供のみ含んでいるため、取締役会は、規制対象投資事業の管理
業務による既存の収益は範囲外であると判断した。当社の残りの収益は、0%の企業標準税率で課税される。当
社のフィデューシャリー業務に対する税金費用は1,950米ドル(2018年:21,060米ドル)であった。
当社に適用されるガーンジーの実効法人税率は0.04%(2018年:0.440%)であった。
税金の調整
損益計算書に計上される税金は、すべての利益がガーンジーの法人税率で課税された場合に適用される税金費
用と相違するものではない。
8.配当金
2019 年 2018 年
普通株式について宣言された配当 1株当たり 千米ドル 1株当たり 千米ドル
米ドル 米ドル
当期に関する最終・中間配当金
- - - -
2019 年12月31日終了年度において、普通株式資本に係る2019年度の配当金として、合計0百万米ドル(2018
年:0百万米ドル)が支払われた。
9.現金および現金等価物
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
他のグループ会社の勘定で保有している金額
19,531 17,192
他のグループ会社の勘定で保有している金額は、無担保であり、要求払いで返済される。
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10 .純キャッシュ・フローに対する税引前利益の調整
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
税引前利益 4,474 4,822
損益に含まれる非現金項目
(19) 18
為替換算調整勘定
(19) 18
営業資産の変動
前払金および未収収益の変動 (9,626) 7,283
5,785 (10,722 )
売掛金およびその他の債権の変動
(3,841) (3,439 )
営業負債の変動
買掛金およびその他の債務の変動 (4,463) 9,097
未払金およびその他の債務の変動 6,171 ( 9,861 )
1,708 (764 )
当期支払税額 (2) (21)
2,320 616
営業活動から生じた純キャッシュ・フロー
11 .売掛金およびその他の債権
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
他のグループ会社に対する債権
1,242 1,661
売掛金 6,848 12,146
引当金繰入前の売掛金およびその他の債権
8,090 13,807
引当金 (579) (511)
12 月31日現在
7,511 13,296
他のグループ会社に対する債権は、無担保であり、要求払いで返済される。
12 .子会社に対する投資
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
子会社に対する投資
0.001 0.001
子会社の名称 設立国 株主資本 株式クラス 株数
持分(%)
2019 年
HSBC (ガーンジー)ジーピー・ピー
普通株式
ガーンジー 100 1
1
シーシー・リミテッド
1米ドル
2018 年
HSBC (ガーンジー)ジーピー・ピー
普通株式
ガーンジー 100 1
1
シーシー・リミテッド
1米ドル
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1 住所:GY1 1WA、ガーンジー、セント・ピーター・ポート、セント・ジュリアンズ・アベニュー、アーノ
ルド・ハウス
子会社は、ガーンジー・リミテッド・パートナーシップスのジェネラル・パートナーとして行為する。
13 .有形固定資産
設備、備品および付属品
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
原価
1月1日 1,190 1,190
12 月31日現在
1,190 1,190
減価償却費累計額
1月1日 1,190 1,190
当期減価償却費 - -
12 月31日現在
1,190 1,190
正味帳簿価額
1月1日 - -
12 月31日現在
- -
14 .前払金および未収収益
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
ヘッジファンドの管理報酬
- 105
プライベート・エクイティの管理報酬 10,102 5,098
不動産の管理報酬 3,873 2,580
成功報酬 4,315 881
12 月31日現在
18,290 8,664
15 .買掛金およびその他の債務
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
他のグループ会社に対する債務
10,605 4,434
他のグループ会社に対する債務は、無担保、無利息であり、返済期日が定められていない。
16 .未払金およびその他の金融負債
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
未払金
1,241 1,735
他のグループ会社に対する債務 11,403 14,623
その他の債務 1,049 1,798
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12 月31日現在
13,693 18,156
他のグループ会社に対する債務は、無担保、無利息であり、要求払いで返済される。
17 .金融資産および金融負債の相殺
2019 年12月31日現在、執行可能な相殺契約の対象となる金額はなかった(2018年:なし)。
18 .資本金
2019 年 2018 年
株数 千米ドル 株数 千米ドル
発行済、割当済および全額払込済
100,000 158 100,000 158
額面1ポンドの普通株式
1月1日および12月31日現在 100,000 158 100,000 158
19 .偶発債務、契約上の約定および保証
2019 年12月31日現在、偶発債務または金融保証契約はなかった(2018年:なし)。
20 .財務リスク管理
当社のすべての活動には、様々な程度で、リスクまたはリスクの組み合わせの分析、評価、受容および管理が
含まれている。最も重要なリスクの種類には、信用リスク、流動性リスクおよび市場リスクからなる財務リスク
が含まれる。財務リスクの管理ならびに収益性、キャッシュ・フローおよび資本資源の検討は、取締役による、
継続企業としての当社の評価において重要な要素を構成する。
信用リスク管理
信用リスクは、当社の顧客または相手方が契約上の支払義務を履行しなかった場合の財務的損失のリスクをい
う。当社は、HSBCグループの方針全体の枠組みの中で、与信承認、エクスポージャーの管理、事業への与信方針
の指示、ならびにエクスポージャーの監視および報告を含む確立されたリスク管理プロセスを有する。
当社の経営陣は、その信用ポートフォリオの品質にかかる責任を負い、委任された承認権限および与信手続を
含む与信プロセスに従う。その目的は、高品質リスク資産のポートフォリオを構築しながら是正措置を促進する
ために問題のあるエクスポージャーを特定することである。当社の信用リスクに関する格付制度およびプロセス
は、より大きなリスク要因およびより高い損失の潜在的重大性を有するエクスポージャーを強調し差別化する。
リスク集中のレベルを分析し評価するために、定期的な見直しがなされる。
リスクはHSBCグループ会社との取引から生じる。信用管理は、当社のリチャージ戦略の遵守によって行われて
いる。当社はこの中で運営され、信用リスク・エクスポージャーは当社の上級管理職およびHSBCグループの財務
執行委員会が見直し管理している。当社の最大信用エクスポージャーは、HSBCグループ会社および第三者に対す
る債権の帳簿価額に制限されている。残高は主にHSBCグループおよび第三者によるものであり、信用リスクは低
い。
信用リスクは、HSBCの方針の全体的な枠組みの中で管理されており、信用承認、エクスポージャーの管理(資
金難に陥った借り手に対するものを含む。)、事業部門への与信方針の指示、ならびに個別およびポートフォリ
オ単位の両方によるエクスポージャーの監視および報告を含むリスク管理プロセスが確立されている。取締役
は、信用ポートフォリオの品質に責任を負い、質の高いリスクアセットを構築・維持することを目的とした、委
託された承認権限および与信手続を含む信用プロセスに従う。
定期的なレビューが行われ、個別の産業部門および商品に対するリスクの集中を含め、リスクの集中水準が査
定・評価されている。信用リスクは、個別の会社単位で管理されるのではなく、事業部門によりグループのレベ
ルで管理されている。そのため、信用リスク・エクスポージャーについて定量的なデータを開示することは適切
ではないと考えられる。
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他のグループ会社が保有する現金に関連する当社の信用リスク・エクスポージャーは、HSBCホールディング
ス・ピーエルシーの完全子会社であるグループ会社に関するものであり、上記事業の一部である。これらのカウ
ンターパーティには債務不履行の履歴はなく、支払期日が到来した時点で債務を履行することができている。こ
れ に基づき、当社は、支払期日が到来した金額は全額回収可能であると考える。
当社に重大なリスクの集中はない。
当社のリスク・エクスポージャーは、主に第三者に対する報酬債権および会社間の報酬債権から生じる。信用
リスクの重要な評価基準は、報酬債権の時間毎の変化であり、以下に報告されるとおりである。
90 日未満 90 日から1年 1年超の
2019 年12月31日現在
合計
支払期日 以内の支払期日 支払期日
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
現金および現金等価物
19,531 - - 19,531
売掛金およびその他の債権
3,521 3,344 646 7,511
前払金および未収収益
17,900 362 28 18,290
エクスポージャー純額
40,952 3,706 674 45,332
90 日未満 90 日から1年 1年超の
2018 年12月31日現在
合計
支払期日 以内の支払期日 支払期日
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
現金および現金等価物
17,192 - - 17,192
売掛金およびその他の債権
8,834 4,765 (303) 13,296
前払金および未収収益
8,651 4 9 8,664
エクスポージャー純額
34,677 4,769 (294) 39,152
流動性リスク管理
流動性リスクとは、債務を履行するのに十分な財源がなく債務の履行が遅滞することまたは十分な財源はある
もののそれを過度な費用でしか調達できない場合をいう。このリスクは、キャッシュ・フローの時期の不一致に
よって生じる。
以下は、貸借対照表日現在の契約上の満期までの残存期間に基づく、さまざまな金融負債として支払われる割
引前キャッシュ・フローの分析である。
契約上の
帳簿価格 要求払い
キャッシュ・フロー
千米ドル 千米ドル 千米ドル
買掛金およびその他の債務
10,605 10,605 10,605
未払金およびその他の債務
13,693 13,693 13,693
2019 年12月31日現在
24,298 24,298 24,298
買掛金およびその他の債務
4,434 4,434 4,434
未払金およびその他の債務
18,156 18,156 18,156
2018 年12月31日現在
22,590 22,590 22,590
市場リスク管理
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市場リスクとは、金利、為替相場、ならびに株式価格および市況商品価格を含む市場要因の動向が、当社の収
益またはポートフォリオの価値に影響を与えるリスクをいう。
当社の目的は、リスク選好度に添う市場プロファイルを維持しつつ、市場リスク・エクスポージャーを管理お
よび統制することである。
当社は、リスク管理会議で承認され、当社の取締役会が採択したリスク限度を通して、市場リスクを管理して
いる。独立したリスク部門は、日々、リスクの管理方針および測定手法を開発し、利用制限を評価している。
為替リスク
感応度分析
2019 年12月31日現在、以下の通貨に対して米ドルが5%上昇した場合には、以下に示す金額分、利益が減少す
る。米ドルが以下の通貨に対して5%下落した場合には、以下に示す金額と同額であるが逆の影響を及ぼす。
損益
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
ユーロ
113 94
英ポンド
37 97
スイス・フラン
26 20
人民元
1 1
香港ドル
44 58
12 月31日現在
221 270
為替リスク
当社は、米ドル以外の通貨建ての収益および現金残高に関して為替リスクにさらされている。当社のエクス
ポージャーは、米ドル以外の現金残高の水準を定期的に管理することによって許容水準を維持している。当社の
貸借対照表には、異なる通貨建ての残高が含まれている。報告日の当社の貸借対照表の通貨の内訳は以下のとお
りであった。
2019 年12月31日現在
米ドル 英ポンド ユーロ その他 合計
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
資産合計
40,287 3,692 1,304 49 45,332
負債・資本合計
(42,185) (2,399) (748) - (45,332)
エクスポージャー純額
(1,897) 1,293 556 49 -
2018 年12月31日現在
米ドル 英ポンド ユーロ その他 合計
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
資産合計
34,361 3,493 1,154 144 39,152
負債・資本合計
(35,656) (2,847) (649) - (39,152)
エクスポージャー純額
(1,295) 646 505 144 -
21 .財源要件
以下の表は、2010年免許業者(資本適正度)規則第2.2.2条の規定に基づき財源要件の計算を示している。
財源要件テスト
2019 年 2018 年
千米ドル 千米ドル
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調整後の純資産、偶発債務およびリスク
29,609 26,068
監査済年次経費の25%または100,000英ポンド(132,210
(826) (2,148)
米ドル)のいずれか大きい額
純剰余金財源
28,783 23,920
純流動資産(グループ会社への貸付金控除後)
19,792 14,901
監査済年次経費の10%または10,000英ポンド(13,221米
(331) (859)
ドル)のいずれか大きい額
純剰余金流動資産
19,461 14,042
さらに、30万英ポンド(または総収入の3倍のいずれか大きい方)の最低専門職業賠償責任保険がなければな
らず、その超過額は総保険金額の20%を超えてはならない。
22 .関連当事者取引
当社の関連当事者には、親会社、兄弟会社、当社の従業員の退職給付制度、主要経営者、主要経営者の家族、
および主要経営者またはその家族により支配され、またはその影響を強く受けている企業が含まれる。
(a )取締役およびその他の主要経営者との取引
主要経営者とは、当社の活動の計画、指揮、統制の権限と責任を有する者で、当社の取締役会のメンバーを含
む。
2019 年12月31日に終了した事業年度に、主要経営者に対する貸付は行われなかった(2018年:なし)。当社と
主要経営者の間には、当社の取締役に対する支払報酬以外に、IAS第24号「関連当事者についての開示」に基づ
いて開示される取引はなかった。
(b )その他の関連当事者との取引
以下の取引の詳細には、HSBCグローバル・アセット・マネジメント・リミテッドに対するまたはHSBCグローバ
ル・アセット・マネジメント・リミテッドからの金額が含まれている。
2019 年 2018 年
1 1 1 1
期中の最高残高 12 月31日現在残高 期中の最高残高 12 月31日現在残高
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
資産
- - - -
負債
- - - -
1
期末残高および期中の最高残高の開示は、当該期中の取引を表す最も重要な情報とされている。
2019 年 2018 年
損益計算書
千米ドル 千米ドル
株主への配当
- -
以下の取引の詳細には、他のグループ会社に対するまたは他のグループ会社からの金額が含まれている。
2019 年 2018 年
期中 12 月31日現在残 期中 12 月31日現在残
1 1
高 高
1 1
最高残高 最高残高
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
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資産
現金および現金等価物
26,588 19,531 17,192 17,192
売掛金およびその他の債権
1,705 1,242 1,661 1,661
負債
未払金およびその他の債務
9,127 10,605 8,424 4,434
その他の債務
16,989 11,403 14,623 14,623
1
期末残高および期中の最高残高の開示は、当該期中の取引を表す最も重要な情報とされている。
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2019 年 2018 年
損益計算書
千米ドル 千米ドル
受取利息
64 418
受取報酬・手数料
-ファンドの管理報酬および管理事務代行報酬
381 452
支払報酬・手数料
-手数料の割戻
17,281 16,477
支払報酬・手数料
-投資顧問報酬
21,666 19,399
支払報酬・手数料
-ファンドの成功報酬
4,354 1,418
支払報酬・手数料
-その他の費用
957 1,158
従業員給与および給付
1,723 1,098
その他の営業利益
60 120
一般管理費
994 893
上記の取引は、通常の事業過程において行われ、類似の立場の者(または、該当する場合、その他の従業員)
との同等の取引と実質的に金利および担保を含む同じ条件で行われた。これらの取引は、通常の返済リスクを超
えるリスクを伴うものではなく、またその他の好ましくない特徴を示すものではなかった。
23 .親会社
最終的な親会社および最終的な支配当事者は、HSBCホールディングス・ピーエルシーであり、これらの財務書
類を連結する最大のグループ親会社である。HSBCバンク・ピーエルシーは、これらの財務書類を連結する最小の
グループ親会社である。
当社は、2019年12月31日に終了した事業年度を通して、直接の親会社であるHSBCグローバル・アセット・マネ
ジメント・リミテッドの完全子会社であった。当社は1986年9月25日にガーンジーにおいて設立された。すべて
の企業、最終的な支配当事者、親会社および直接的親会社は、イングランドおよびウェールズに登録されてい
る。
HSBC グローバル・アセット・マネジメント・リミテッドおよびHSBCバンク・ピーエルシーの連結財務書類の謄
本は、下記連絡先から取得できる。
HSBC バンク・ピーエルシー
8 カナダ・スクエア
ロンドン、E14 5HQ
英国
www.hsbc.com
24 .貸借対照表の日付以後の後発事象
2020 年初頭に発生して英国に拡大した新型コロナウイルス感染症の流行は、現在では世界的なパンデミックと
なり、広範な市場と経済の混乱を引き起こしている。この混乱は、最近の世界的な株式市場の変動で明らかであ
るが、長期的な見通しは依然として不透明である。現時点では、不透明性を考慮すると、新型コロナウイルス感
染症の影響を完全に予測または測定することはできない。新型コロナウイルス感染症の流行は、IAS第10号に基
づき、調整を必要としない後発事象と考えられる。
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HSBC マネジメント(ガーンジー)リミテッドの
株主への独立監査人報告書
財務書類の監査に関する報告
我々の意見
我々は、財務書類が、欧州連合が採用する国際財務報告基準に準拠して、2019年12月31日現在のHSBCマネジメン
ト(ガーンジー)リミテッド(以下「当社」という。)の財政状態およびキャッシュ・フローならびに同日に終了
した年度における財務実績について真実かつ公正な概観を与えており、2008年ガーンジー会社法、2000年ガーン
ジー管区フィデューシャリー、アドミニストレーション・ビジネスおよびカンパニー・ディレクター等法の規則な
らびに1987年ガーンジー管区投資家保護法の規定に従って適正に作成されているものと認める。
我々が監査したもの
当社の財務書類は、以下の書類によって構成される。
-2019年12月31日現在の貸借対照表
-同日に終了した年度の損益計算書
-同日に終了した年度の持分変動計算書
-同日に終了した年度のキャッシュ・フロー計算書
-重要な会計方針の概要を含む財務書類の注記
意見の根拠
我々は、国際監査基準(ISA)に従って監査を行った。これらの基準に基づく我々の責任の詳細を本報告書の
「財務書類の監査についての監査人の責任」に記載する。
我々は、我々が入手した監査証拠が、我々の監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると判断してい
る。
独立性
我々は、国際会計士倫理基準審議会(IESBA)の職業会計士倫理規程およびSECの独立性ルールに従って当社から
独立している。我々は、IESBAの職業会計士倫理規程に従ってその他の倫理的責任を果たしている。
その他の情報
取締役は、その他の情報について責任を負う。その他の情報は、年次報告書に含まれるすべての情報および財務
書類によって構成されるが、財務書類およびそれに関する我々の監査報告書は含まない。
我々の財務書類についての意見は、本報告書に明示的に定める場合を除き、その他の情報には及ばず、いかなる
形態の確信の結論も表明しない。
さらに、我々の財務書類の監査に関連して、上記のその他の情報を確認することにより、その他の情報が財務書
類または我々が監査において取得した情報と著しく矛盾するかまたはその他の情報に重大な虚偽記載が見られるか
について確認することは我々の責務である。実施された確認作業に基づき、その他の情報に虚偽記載があると判断
した場合には、我々はこれを報告する義務がある。これにつき、我々から報告する事項はない。
財務書類に対する取締役の責任
取締役は、欧州連合が採用する国際財務報告基準およびガーンジー法の要件に準拠して、真実かつ公正な概観を
与える財務書類を作成し、また不正によるか誤謬によるかを問わず、重大な虚偽記載のない財務書類の作成に必要
であると、取締役が判断する内部統制について責任を負う。
財務書類の作成に当たり、取締役は、当社を清算もしくは運営を停止しようとする場合またはそうする以外に現
実的な代替案がない場合を除き、当社の継続企業としての存続能力を評価し、該当する場合には継続企業の前提に
関する事項を開示し、継続企業の会計ベースを使用する責任を負う。
財務書類の監査についての監査人の責任
我々の目的は、財務書類全体に、不正によるか誤謬によるかを問わず、重要な虚偽記載がないかどうかについて
合理的な確証を得て、我々の意見を含む監査報告書を発行することである。合理的な確証は高度な確証であるが、
国際監査基準に従って行われた監査によって、重大な虚偽記載が存在する場合には必ずこれを特定できることまで
保証するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬によって発生することがあり、個別的にまたは総体的に見
て、財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に予想される場合には重大な虚偽記載とみなされる。
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国際監査基準に基づく監査の一環として、我々は、一連の監査の過程で、専門家としての判断を下し、職業的懐
疑心を維持した。我々はまた、以下の事項を行う。
● 不正によるか誤謬によるかを問わず、財務書類の重大な虚偽記載のリスクの特定および分析、それらのリス
クに対応する監査手続の立案および実施、ならびに我々の監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であ
る監査証拠の取得。不正による重大な虚偽記載を特定できないリスクは、不正が共謀、偽造、意図的な省
略、不当表示もしくは内部統制の無視が関係している場合があるため、誤謬によって生じた虚偽記載を特定
できないリスクより大きい。
● 状況に適合する監査手続を立案するため、監査に関する内部統制の把握。ただし、これは当社の内部統制の
有効性について意見を表明するものではない。
● 取締役により採用された会計方針の適切性ならびに行われた会計上の見積りおよび関連する開示の合理性に
ついての評価。
● 取締役が継続企業の会計ベースを使用することの適切性および入手した監査証拠に基づき当社の継続企業と
しての存続能力に重要な疑義を生じさせるような事由または状況について、重大な不確実性が存在するかに
ついての判断。我々が重大な不確実性が存在すると判断した場合、我々は、監査報告書において、財務書類
における関連する開示情報に注意を払い、当該開示情報が不十分な場合は、我々の意見を改めることを要す
る。我々の結論は、監査報告書の日付までに取得した監査証拠に基づくものである。ただし、将来の出来事
または状況によっては、当社が継続企業として存続することができない可能性がある。
● 開示情報を含む財務書類の全体の表示、構成および内容の評価ならびに財務書類において対象取引および出
来事の表示が公正表示されているかの評価。
我々は、監査の過程で特定した内部統制の重大な不備を含む監査の予定された範囲および時期ならびに重大な指
摘事項について、ガバナンス責任者と意思疎通を図る。
本報告書の使用
意見を含む本独立監査人報告書は、2008年ガーンジー会社法第262条に従い、株主のためにのみ作成されてお
り、その他の目的を有するものではない。我々が事前の同意書面により明示的に合意する場合を除き、我々は、本
意見を表明するにあたり、その他いかなる目的においてもまたは本報告書を提示されたもしくは本報告書を入手し
たその他いかなる者に対しても責任を負うものではなく、引き受けるものでもない。
その他の法規制上の要件に関する報告
我々は、以下のいずれかに該当すると考えた場合、2008年ガーンジー会社法により報告を要求される。
-監査のために必要と考えるすべての情報および説明を受けていない
-適切な会計記録が保持されていない、または
-財務書類が会計記録と整合していない。
我々がこの責任に起因して報告をすべき例外的事象はない。
さらに我々は、財源計算書を検討した。我々の意見では、2010年免許業者(資本適正度)規則第2.2.2条に規定
される財源要件を満たしている。
[ 署 名]
プライスウォーターハウスクーパース・シーアイ・エルエルピー
勅許会計士
チャネル諸島、ガーンジー、
日付:2020年4月7日
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Report of the independent auditors to the members of HSBC Management (Guernsey) Limited
Opinion
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of HSBC Management
(Guernsey) Limited (the “Company”) as at 31 December 2019, and of its financial performance and its cash flows
for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the
European Union and have been properly prepared in accordance with the requirements of The Companies
(Guernsey) Law, 2008, The Regulation of Fiduciaries, Administration Businesses and Company Directors, etc
(Bailiwick of Guernsey) Law, 2000 and The Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law, 1987.
What we have audited
The Company’s financial statements comprise:
● the balance sheet as at 31 December 2019;
● the income statement for the year then ended;
● the statement of changes in equity for the year then ended;
● the statement of cash flows for the year then ended; and
● the notes to the financial statements, which include a summary of significant accounting policies.
Basis of opinion
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing ('ISAs'). Our responsibilities under
those standards are further described in the Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements
section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Independence
We are independent of the company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants’
Code of Ethics for Professional Accountants ("IESBA Code") and with SEC Independence Rules. We have fulfilled
our other ethical responsibilities in accordance with the IESBA Code.
Other information
The directors are responsible for the other information. The other information comprises all the information included
in the Annual Report and Financial Statements but does not include the financial statements and our auditor’s
report thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon, except to the extent otherwise explicitly stated in this report.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information identified
above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial
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statements or our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the
work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are
required to report that fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the directors for the financial statements
The directors are responsible for the preparation of the financial statements that give a true and fair view in
accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, the requirements
of Guernsey law and for such internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of
financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the directors are responsible for assessing the company’s ability to continue
as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis
of accounting unless the directors either intend to liquidate the company or to cease operations, or have no realistic
alternative but to do so.
Auditors’ responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance
with ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and
are considered material if, individually or in aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgment and maintain professional
scepticism throughout the audit. We also:
● Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or
error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement
resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery,
intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
● Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
company’s internal control.
● Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and
related disclosures made by the directors.
● Conclude on the appropriateness of the directors’ use of the going concern basis of accounting and, based on
the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast
significant doubt on the company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material
uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the
financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based
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on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may
cause the company to cease to continue as a going concern.
● Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures,
and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that
achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we
identify during our audit.
Use of this report
This independent auditor’s report, including the opinions, has been prepared for and only for the members as a
body in accordance with Section 262 of The Companies (Guernsey) Law, 2008 and for no other purpose. We do
not, in giving these opinions, accept or assume responsibility for any other purpose or to any other person to whom
this report is shown or into whose hands it may come save where expressly agreed by our prior consent in writing.
Report on other legal and regulatory requirements
Under The Companies (Guernsey) Law, 2008 we are required to report to you if, in our opinion:
● we have not received all the information and explanations we require for our audit;
● proper accounting records have not been kept; or
● the financial statements are not in agreement with the accounting records.
We have no exceptions to report arising from this responsibility.
Furthermore, we have examined the Statement of Financial Resources set out on page 22. In our opinion the
financial resources requirement specified in Rule 2.2.2 of The Licensees (Capital Adequacy) 2010 Rules has been
satisfied.
PricewaterhouseCoopers CI LLP
Chartered Accountants
Guernsey, Channel Islands
07 April 2020
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は管理会社が別途保管して
いる。
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