朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第21期(令和1年10月22日－令和2年10月19日)

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2021年1月18日

      【計算期間】                     第21期（自　2019年10月22日　至　2020年10月19日）

      【ファンド名】                     朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

      【発行者名】                     朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　　山口　道男

      【本店の所在の場所】                     東京都杉並区和泉一丁目22番19号

      【事務連絡者氏名】                     岡部　武男

      【連絡場所】                     本店の所在の場所に同じ

      【電話番号】                     03-3323-6201

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

                                 1/80














                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
    ①ファンドの目的
         ※
      TOPIX    をベンチマークとし、業種構成などにこだわらず銘柄本位の投資を行い、長期的に                                          TOPIX   を上回る超過
      収益を目指します。
      当ファンドは       、「 朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド           」（ 以下  、「 マザーファンド        」 ということがあります           。）
      受益証券を主要投資対象とします。
      ※ TOPIX   （東証株価指数：        TOPIX   は Tokyo   Stock   Price  Index  の略称）は、東京証券取引所第一部に上場しているすべての銘柄
       を対象とした時価総額加重型の株価指数です。1968年1月4日                            （ 基準日   ） の時価総額を100とした場合、現在の時価総額がどの
       程度かを表します。株式市場全体の資産価値の変化を通じて、株価の変動をみようとするものです。
    ②商品分類・属性区分

      一般社   団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は次のとおりです。
    ・ 商品分類表
        単位型   ・ 追加型          投資対象    地域       投資対象資産(収益の源泉)
                                      株式
         単位型投信               国内              債券
                                    不動産投信
                        海外             その他資産
         追加型投信                            （　　　）
                        内外             資産複合
    ・ 属性区分表

        投資対象資産               決算頻度            投資対象地域               投資形態
     株式                   年1回            グローバル
          一般
          大型株
                       年2回             日本
         中小型株
                                              ファミリーファンド
     債券                   年4回             北米
          一般
          公債
                       年6回             欧州
          社債
                                             ファンド・オブ・ファンズ
                      （隔月）
         その他債券
                                    アジア
        クレジット属性
                       年12回
        （　　　　）
                      （毎月）            オセアニア
     不動産投信                               中南米
     その他資産                   日々            アフリカ
      （投資信託証券（株式))
                                    中近東
     資産複合                  その他            （中東）
           資産配分固定型
                      （　　　）
           資産配分変動型
                                  エマージング
    ＜各分類および区分の定義＞

    商品分類
                        一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の
     単位型・追加型           追加型投信
                        信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象地域             国内
                        質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象資産             株式
                        質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
    属性区分

                                 2/80

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                その他資産        目論見書または信託約款において、主として株式に投資する投資信託証
     投資対象資産          （投資信託証券         券に投資する旨の記載があるものをいいます。
                （株式））
                        目論見書または信託約款において、年1回決算する旨の記載があるもの
     決算頻度            年1回
                        をいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資
     投資対象地域             日本
                        産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                                                 ※
                        目論見書または信託約款において、親投資信託                          （ファンド・オブ・
                ファミリー
                        ファンズにのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資す
     投資形態
                ファンド
                        るものをいいます。
                        ※マザーファンドということがあります。
    （注1）上記は、一般社団法人投資信託協会                    「 商品分類に関する指針          」 に基づき記載しています。当ファンドが該当する商品分

        類・属性区分を反転表示しています。
    （注2）その他の商品分類・属性区分の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ                                              （http://www.toushin.or.jp/）
        をご覧ください。
    ③信託金の限度額

      1,000   億円とします。
      なお、委託会社は受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
    ④ファンドの特色

      朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
      マザーファンド受益証券への投資を通じて、                       TOPIX   をベンチマークとし、業種構成などにこだわらず銘柄本位の
      投資を行い、長期的に           TOPIX   を上回る超過収益を目指して、運用を行います。
      当ファンドの特色は、当該マザーファンドの特色と同様ですので                                 、「 ＜参考＞マザーファンドの特色                」 をご覧くだ
      さい。
    ＜参考＞マザーファンドの特色

    朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
    ・日本国内で取引されているすべての株式を投資対象とします。
      全上場銘柄を投資対象とし、銘柄選択を重視したボトムアップ・アプローチによるアクティブ運用を行います。
    ・ 「 良い会社を普通の価格で、普通の会社を安い価格で                          」
      この投資哲学のもと          、「 価格  」 と 「 質 」 のミスマッチに着目し、市場で正当に評価されず、本来の                              「 質 」 に比較して割
      安に放置されている銘柄を発掘します。
    ・効率的かつ       「 深く  」 企業本来の価値を見極めます。






                                 3/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      企業を見極める厳しい目を持ち、企業訪問を中心とした徹底したリサーチ                                     （ 調査  ） により企業本来の価値を評価
      し、投資哲学を実践します。
            資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。





    （２）【ファンドの沿革】

    1999  年11月26日　信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

    ①当ファンドの運用はファミリーファンド方式で行います。
      ファミリーファンド方式とは、                投資者から集めた資金をベビーファンドとしてまとめ、その資金を主としてマ
      ザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。
      マザーファンドの投資成果はベビーファンドに反映されます。
    ②ファンドの仕組み及び関係法人



                                 4/80








                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ③委託会社の概況













    １）資本金の額        （2020   年11月末現在       ）
       30 億円
    ２）会社の沿革
       1985  年7月　朝日生命投資顧問株式会社設立
       1999  年4月　朝日ライフ          アセットマネジメント株式会社に商号変更
    ３）大株主の状況         （ 2020  年11月末現在       ）
               名称                  住所            所有株式数         比率

          朝日生命保険相互会社                東京都新宿区四谷一丁目6番1号                   32,000   株    100.0   ％

    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】
    ①国内の上場株式の全銘柄を投資対象とし、                       TOPIX   （ 東証株価指数       ） をベンチマークに銘柄選択を重視したボトム
      アップ・アプローチによるアクティブ運用を行う朝日ライフ                               リサーチ     日本株マザーファンド受益証券を主要投
      資対象とします。なお、当該株式に直接投資する場合があります。
                                 5/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ②原則として、マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持し、非株式割合                                         （ 他の投資信託受益証券を通じて
      投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属す
      る とみなした部分を含みます              。） は信託財産総額の50％以下とします。ただし、市況動向等により、弾力的に変
      更を行う場合があります。
    ③資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合やファンドの投資目的が達成されない場合
      があります。
    （２）【投資対象】

    ①委託会社は、信託金を、主として朝日ライフ                        リサーチ     日本株マザーファンドの受益証券および次の有価証券
      （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます                                                 。） に投資する
      ことを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
      ５）社債券      （ 新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券                                （ 以下  「 分離型新株引受権付社債券              」 と
        いいます     。） の新株引受権証券を除きます               。）
      ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券                           （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
        す 。）
      ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをいい
        ます  。）
      ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます                             。）
      ９）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                                 （ 金融商品取引
        法第2条第1項第8号で定めるものをいいます                      。）
      10 ）コマーシャル・ペーパー
      11 ）新株引受権証券         （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ                                  。） および新株予約権証
        券
      12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１                               ） から11   ） までの証券または証書の性質を有するも
        の
      13 ）投資信託または外国投資信託の受益証券                      （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもので、主として有価
        証券に投資を行うものとします                。）
      14 ）投資証券      、 新投資口予約権証券、           投資法人債券または外           国投資証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第11号で定
        めるものをいいます          。）
      15 ）外国貸付債権信託受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます                              。）
      16 ）オプションを表示する証券または証書                    （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券に
        かかるものに限ります           。）
      17 ）預託証書      （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます                              。）
      18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      19 ）指定金銭信託の受益証券              （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
        す 。）
      20 ）抵当証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます                              。）
      21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示
        されるべきもの
      22 ）外国の者に対する権利で前記21                 ） の有価証券の性質を有するもの
      なお、１     ） の証券または証書、12           ） および17     ） の証券または証書のうち１              ） の証券または証書の性質を有するものを
      以下  「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券ならびに12           ） および17     ） の証券または証書のうち２              ） から６   ） までの証券
      の性質を有するものを以下              「 公社債   」 といい、13      ） および14     ） の証券を以下       「 投資信託証券       」 といいます。
                                 6/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ②委託会社は、信託金を、前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規
      定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                 。） により運用することを指図することができ
      ます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                     。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
      ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ６）外国の者に対する権利で前記５                  ） の権利の性質を有するもの
    ③前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必
      要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記②の１                              ） から６   ） までに掲げる金融商品により運用することを
      指図することができます。
    （３）【運用体制】

    ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかる組織体および権限、責任









    等を定め、これに基づき業務を執行します。
    また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保しています。
    ①以下のプロセスで運用に関する意思決定を行います。
      １）ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投資環境分析
        を行い、これを踏まえて株式運用委員会を開催し、株式および各プロダクトの投資戦略を決定します。
      ２）投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定します。
    ②リサーチ運用部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
      １）当ファンドにおけるマザーファンドの投資比率および実質株式組入比率の決定・調整を行います。
      ２）マザーファンドの信託財産の運用を行います。
    ③パフォーマンスレビュー委員会                 （ 20 名程度   ） でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員会
     （ 20 名程度   ） で法令遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。なお、パ
                                 7/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     フォーマンスレビュー委員会およびコンプライアンス委員会は常勤役員等により構成され、経営の立場から適切
     に管理・監督を行います。
    ④受託会社等のファンドの関係法人                  （ 販売会社を除く        ） の管理については、日々の業務を通じ、業務執行能力、管理
     体制および知識・経験等をモニタリングしています。また、受託会社より内部統制に関する報告書を定期的に受
     領しています。
    （注）委員会および部の名称等は変更される場合があります。
    （４）【分配方針】

    ①毎決算時に、原則として次のとおり収益分配を行う方針です。
      １）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入および売買益                                    （ 評価益を含みます         。） 等の全額としま
        す。
      ２）収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分
        配を行わないこともあります。
      ３）収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行います。
    ②分配時期
      決算日は、毎年10月19日            （ 休業日の場合は翌営業日             ） です。
    ③ 収益分配金の支払いについては、以下のとおりです。
      １）分配金受取コース
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                               （ 当該収益分配
        金に  かかる   決算日以前において一部解約が行われた受益権に                         かかる   受益者を除きます。また、当該収益分配
        金に  かかる   決算日以前に設定された受益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載または記録さ
        れている受益権については原則として取得申込者とします                              。） に、  原則として決算日から起算して5営業日ま
        でに支払いを開始します            。
      ２）自動けいぞく投資コース
        収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、税金を差し引いた後、無手数料で再投資され、
        再投資により増加した受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
    （注）将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
    （５）【投資制限】

    ①信託約款に定める投資制限
      １）株式     （ 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます                         。） への実質投資割合には、制限を設けません。                       ＜ 信
        託約款   「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ）＞
      ２）委託会社は、取得時において、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザー
        ファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみ
        なした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図を行いません。
        ＜信託約款第19条第4項＞
        上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額
        に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
        す。＜同条第6項＞          （ 以下３   ）、 ５ ）、 ６ ）、 ７ ）、 15 ） において同じ       。）
      ３）委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券
        の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超える
        こととなる投資の指図を行いません。＜信託約款第19条第5項＞
      ４）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所                                                      （ 金融
        商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国
        金融商品市場をいいます。              なお、金融商品取引所を単に               「 取引所   」 ということがあります            。） に上場されてい
        る株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
        発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および
        新株予約権証券については、この限りではありません。＜信託約款第21条第1項＞
                                 8/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
        書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図する
        こ とができるものとします。＜同条第2項＞
      ５）委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に
        属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資
        産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第22条第1項＞
      ６）委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファン
        ドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属
        するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図を行いま
        せん。＜信託約款第22条第2項＞
      ７）委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社
        法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権が
        それぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの                                   （ 以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3
        第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいま
        す 。） の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予
        約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分
        の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第23条第1項＞
      ８）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を行うこと
        ができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をする
        ことができるものとします。＜信託約款第24条第1項＞
        上記の信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
        ができるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないものとします。＜同条第2項
        ＞
        １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
        ２　株式分割により取得する株券
        ３　有償増資により取得する株券
        ４　売出しにより取得する株券
        ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権                               （ 転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
         限ります     。） の行使により取得可能な株券
        ６　信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財産に属す
         る新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権                              （ 前記５に定めるものを除きます                。） の行使によ
         り取得可能な株券
      ９）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
        融商品取引所における有価証券先物取引                     （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます                               。）、
        有価証券指数等先物取引             （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および有価証券オ
        プション取引       （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。） ならびに外国の取引所におけ
        るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引
        に含めるものとします           （ 以下同じ     。） 。＜信託約款第25条第1項＞
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、わが国の取
        引所における通貨に          かかる   先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション
        取引を行うことの指図をすることができます。                        ＜同条第2項＞
        委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
        引所における金利に          かかる   先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類
        似の取引を行うことの指図をすることができます。                          ＜同条第3項＞
      10)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するた
        め、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取
        引 （ 以下  「 スワップ取引       」 といいます      。） を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第26条第1項＞
                                 9/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。
        ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第
        2項＞
        スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。                                             ＜同条第3項＞
        委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
        るいは受入れの指図を行うものとします。                      ＜同条第4項＞
      11 ）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動
        リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。＜信託
        約款第27条第1項＞
        金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えな
        いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。＜同条第2項＞
        金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとしま
        す。  ＜同条第3項＞
        委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたと
        きは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。                                ＜同条第4項＞
      12 ） 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債                                              につき、    次の範囲
        内で貸付の指図を行うことができます。                    ＜信託約款第28条第1項＞
        １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
         超えないものとします。
        ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
         額面金額の合計額を超えないものとします。
        上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
        一部の解約を指図するものとします。                   ＜同条第2項＞
        委託会社は、有価証券の貸付を行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
        す。  ＜同条第3項＞
      13 ） 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
        債を売付けることの指図を行うことができます。なお、当該売付の決済については、公社債（信託財産によ
        り借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとし
        ます。   ＜信託約款第29条第1項＞
        上記の売付の指図は、当該売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                    信託
        財産の一部解約等の事由により、上記の売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えるこ
        ととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図を行
        うものとします。         ＜同条第2項、第3項＞
      14 ） 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。なお、
        当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
        す。借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。                              ＜信託約款第30条第1項、第4項＞
        上記の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                  信託財産
        の一部解約等の事由により、上記の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えること
        となった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための
        指図を行うものとします。              ＜同条第2項、第3項＞
      15 ）委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産の時
        価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が信託財産の純資産総額の100分の20を超えること
        となる投資の指図を行いません。ただし、有価証券の値上り等により100分の20を超えることとなった場合
        には、すみやかにこれを調整します。＜信託約款第31条第1項＞
      16 ）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当
        て （ 一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます                                      。） を目的として、または再投
        資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ                                    （ コール市場を通じる場合を含みま
                                10/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        す 。） の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとしま
        す。＜信託約款第42条第1項＞
        一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有
        する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する
        有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価
        証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券
        等の売却代金または解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。＜同条第2項＞
        収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
        し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。＜同条第3項＞
        借入金の利息は信託財産中より支弁します。＜同条第4項＞
      17 ）デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により
        算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜                                 信託約款第27条の2          ＞
      18 ） 前記１）から17）まで           の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等
        エクスポージャー、         債券等エクスポージャ           ーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額
        に対する比率は、原則としてそれぞれ                   10 ％、合計で      20 ％を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内になるよ
        う調整を行うこととしま            す。  ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ②法令に基づく投資制限
      同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
      委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき、投資
      信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を乗じて得
      た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとしま
      す。
    ＜参考＞マザーファンドの概要
    朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
    ※以下   「（ ３ ） 投資制限     」 までにおいて       、「 ファンド     」、「  信託財産     」 および   「 信託期間     」 とは、マザーファンドのそれらを
     いいます。
    （１）投資方針
    ①投資対象
      国内の上場株式を主要投資対象とします。
    ②投資態度
      １）国内の上場株式の全銘柄を投資対象とし、銘柄選択を重視したボトムアップ型のアクティブ運用を行いま
        す。
      ２）  「 良い会社を普通の価格で、普通の会社を安い価格で                           」 買うという投資哲学に基づき               、「 価格  」 と 「 質 」 のミス
        マッチに着目して、市場で評価されず、本来の                        「 質 」 に比較して割安に放置されていると考える銘柄を発掘し
        ます。
      ３）一般の成長株投資スタイルや割安株投資スタイルにとらわれない独自の投資対象領域で選定銘柄のポジショ
        ニングを行います。
      ４）企業の      「 価格  」 と 「 質 」 に着目した、独自のレーティング・システムによるスクリーニングを行います。
      ５）チームによる徹底した企業調査プロセスにより投資対象銘柄を絞り込みます。
      ６）チームによる討議により、投資対象銘柄を選定し、魅力度の高い銘柄でポートフォリオを構築します。
      ７）ファンドのリスク状況を随時モニターし、運用戦略との整合性を維持します。
      ８）原則として、株式の組入比率は高位を維持し、非株式割合は信託財産総額の50％以下とします。ただし、市
        況動向等により、弾力的に変更を行う場合があります。
      ９）資金動向、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合や、ファンドの投資目的が達成されない場合
        があります。
    （２）投資対象
                                11/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ①委託会社は、信託金を、主として次の有価証券                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
      同項各号に掲げる権利を除きます                 。） に投資することを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
      ５）社債券      （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます                            。）
      ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券                           （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
        す 。）
      ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをいい
        ます  。）
      ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます                             。）
      ９）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                                 （ 金融商品取引
        法第2条第1項第8号で定めるものをいいます                      。）
      10 ）コマーシャル・ペーパー
      11 ）新株引受権証券および新株予約権証券
      12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１                               ） から11   ） までの証券または証書の性質を有するも
        の
      13 ）投資信託または外国投資信託の受益証券                      （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもので、主として有価
        証券に投資を行うものとします                。）
      14 ）投資証券、       新投資口予約権証券、            投資法人債券または外国投資証券                 （ 金融商品取引法第2条第1項第11号で定
        めるものをいいます          。）
      15 ）外国貸付債権信託受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます                              。）
      16 ）オプションを表示する証券または証書                    （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券に
        かかるものに限ります           。）
      17 ）預託証書      （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます                              。）
      18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
      19 ）指定金銭信託の受益証券              （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
        す 。）
      20 ）抵当証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます                              。）
      21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示
        されるべきもの
      22 ）外国の者に対する権利で前記21                 ） の有価証券の性質を有するもの
      なお、１     ） の証券または証書、12           ） および17     ） の証券または証書のうち１              ） の証券または証書の性質を有するものを
      以下  「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券ならびに12           ） および17     ） の証券または証書のうち２              ） から６   ） までの証券
      の性質を有するものを以下              「 公社債   」 といい、13      ） および14     ） の証券を以下       「 投資信託証券       」 といいます。
    ②委託会社は、信託金を、前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規
      定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                 。） により運用することを指図することができ
      ます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                     。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
      ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ６）外国の者に対する権利で前記５                  ） の権利の性質を有するもの
    ③前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必
      要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記②の１                              ） から６   ） までに掲げる金融商品により運用することを
      指図することができます。
                                12/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）投資制限
    ①株式   （ 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます                         。） への投資割合には、制限を設けません。＜信託約款                          「 運
      用の基本方針       」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ②委託会社は、取得時において、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産
      の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第10条第4項＞
    ③委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとな
      る投資の指図を行いません。＜信託約款第10条第5項＞
    ④委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場され
      ている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
      発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株
      予約権証券については、この限りではありません。＜信託約款第12条第1項＞
      上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
      において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することがで
      きるものとします。＜同条第2項＞
    ⑤委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分
      の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第13条第1項＞
    ⑥委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産の純資
      産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第13条第2項＞
    ⑦委託会社は、取得時において、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時
     価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第14条
     ＞
    ⑧委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を行うことがで
     きます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることがで
     きるものとします。＜信託約款第15条第1項＞
      上記の信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことがで
      きるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないものとします。＜同条第2項＞
      １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
      ２　株式分割により取得する株券
      ３　有償増資により取得する株券
      ４　売出しにより取得する株券
      ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権                               （ 転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限り
       ます  。） の行使により取得可能な株券
      ６　信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財産に属する新
       株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権                            （ 前記５に定めるものを除きます                。） の行使により取得可
       能な株券
    ⑨委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商
      品取引所における有価証券先物取引                  （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます                               。）、  有価証券
      指数等先物取引        （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および有価証券オプション取引
      （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。） ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
      類似の取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第16条第1項＞
      委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所
      における通貨に        かかる   先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行
      うことの指図をすることができます。                   ＜同条第2項＞
      委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所
      における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引
      を行うことの指図をすることができます。＜同条第3項＞
    ⑩委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、ス
     ワップ取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第17条第1項＞
                                13/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。ただ
      し、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第2項＞
      スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。                                             ＜同条第3項＞
      委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるい
      は受入れの指図を行うものとします。                   ＜同条第4項＞
    ⑪委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、金
      利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第18条第1項＞
      金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないも
      のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
      ＜同条第2項＞
      金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。                                                        ＜
      同条第3項＞
      委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
      は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。                               ＜同条第4項＞
    ⑫ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債につき、次の範囲内で
      貸付の指図を行うことができます。                  ＜信託約款第19条第1項＞
      １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を超え
       ないものとします。
      ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面
       金額の合計額を超えないものとします。
      上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部
      の解約を指図するものとします。                 ＜同条第2項＞
      委託会社は、有価証券の貸付を行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を                                              行うものとします。        ＜同
      条第3項＞
    ⑬ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を
      売付けることの指図を行うことができます。なお、当該売付の決済については、公社債（信託財産により借入れ
      た公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。                                                     ＜信託
      約款第20条第1項＞
      上記の売付の指図は、当該売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                    信託財産
      の一部解約等の事由により、上記の売付にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
      た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図を行うものとしま
      す。  ＜同条第2項、第3項＞
    ⑭ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図を行うことができます。なお、当該
      公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。借入
      れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。                         ＜信託約款第21条第1項、第4項＞
      上記の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。                                                  信託財産の一
      部解約等の事由により、上記の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
      場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図を行うも
      のとします。       ＜同条第2項、第3項＞
    ⑮委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額が信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる
      投資の指図を行いません。ただし、有価証券の値上り等により100分の20を超えることとなった場合には、すみ
      やかにこれを調整します。＜信託約款第22条＞
    ⑯デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により算出
     した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜                               信託約款第18条の2          ＞
    ⑰ 前記①から⑯まで         の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等                                             エクス
     ポージャー、      債券等エクスポージャ            ーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
     比率は、原則としてそれぞれ               10 ％、合計で      20 ％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
                                14/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内になるよう調整を行うこと
     としま   す。  ＜信託約款      「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ３【投資リスク】

    ①リスクに関する留意点
      １）ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響により、
        基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下
        落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。
        信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
      ２）ファンドは金融機関の預金または保険契約ではありませんので、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対
        象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた場合は、投資者保護基金による支払いの対象に
        はなりません。
      ３）ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定                                   （ いわゆるクーリング・オフ              ） の適用はあり
        ません。
      ４）  分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、そ
        の金額相当分、基準価額は下がります。
        分配金は、計算期間中に発生した収益                   （ 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益                          ） を超えて支払わ
        れる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。ま
        た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当
        する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
        合も同様です。
    ②ファンドの主なリスク
      当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
      １）株価変動リスク
        株式の価格      （ 株価  ） が発行会社の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響を受
        け下落するリスクをいいます。株式の実質組入比率は原則として高水準を維持しますので、株価が下落した
        場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが実質的に投資する企業が業績悪化や
        倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあ
        ります。
      ２）信用リスク
        発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、債券等の利息や償還金をあらかじめ決められた条件で支
        払うことができなくなるリスク                （ 債務不履行      ） をいいます。一般に債務不履行が生じた場合またはそれが予想
        される場合には、株式ならびに債券およびコマーシャル・ペーパー等の短期金融商品の価格は下落し                                                   （ 価格
        がゼロになることもあります               。）、  ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、発行体の格付変更
        に伴い価格が下落するリスクもあります。
      ３）金利変動リスク
        金利水準の大きな変動は株式市場に影響を及ぼす場合があり、ファンドの基準価額の変動要因となります。
      ４）流動性リスク
        有価証券を売却あるいは購入しようとする際に、買い需要がないために売却することができない、あるいは
        売り需要がないために購入することができない等のリスクをいいます。
        そのため保有有価証券の売却を行う場合、市況動向や流動性、あるいはファンドの解約金額によっては、保
        有有価証券を市場実勢より低い価格で売却しなければならないケースが生じる場合があり、ファンドの基準
        価額が下落する要因となります。
      ５）繰上償還リスク
        当ファンドは、受益権の口数が当初設定口数の10分の1または5億口を下回ることとなった場合、受益者のた
        め有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときなどには、繰上償還されることがありま
        す。
                                15/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ６）ファミリーファンド方式に起因するリスク
        マザーファンドへ投資する他のベビーファンドがある場合、当該ベビーファンドの設定・解約等によりマ
        ザーファンドに資金の流出入が生じることがあります。その結果として、マザーファンドにおいて組入有価
        証券の売買等が生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
    ③リスク管理体制
      ファンドのリスク管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、運用部門のほか、管理部門およびコンプライア
      ンス部門により行われています。また、リスク管理の状況は、委託会社の役員および各部門の代表者により構成
      されるリスク管理に関する委員会等において報告・検証され、必要に応じて改善される仕組みとなっています。
      １）パフォーマンス評価とリスク管理
        ａ．パフォーマンスおよびリスクの状況は、社内で一元的に管理しています。パフォーマンス評価およびリ
          スク管理を行う上で分析の基礎となるデータは、各種のリスクモデル等によりデータベース化していま
          す。
        ｂ．当ファンドのリスク分析とパフォーマンスの要因分析の結果は、役員、運用責任者を主要参加メンバー
          とするパフォーマンスレビュー委員会において報告され、運用計画と運用成果との整合性を検証するこ
          とにより、当ファンドの品質の維持管理に努めています。
        ｃ．運用部門へのフィードバックは、パフォーマンスレビュー委員会を通じて行っています。
     ２）運用にかかわるコンプライアンスチェック
        ａ．担当ファンドマネジャー等においては、日次でリスク管理およびポジション管理を行っており、管理部
          門においても組入比率等の基礎数値を計算してリスク管理を行っています。
        ｂ．  売買執行にかかるコンプライアンスチェックについては、事前チェックをトレーディング部が、売買執
          行後の事後チェックを管理              部門  がそれぞれ担当し、そのチェック状況についてコンプライアンス                                 部門  に
          報告を行っています。
        ｃ．コンプライアンス部門においては、信託約款や運用計画書に規定された資産配分、運用内容の遵守状
          況、ファンド間売買等についてのチェックを行っています。
        ｄ．コンプライアンス実践の責任者として、コンプライアンス・オフィサーを配置しています。コンプライ
          アンス・オフィサーは社長の命を受けて、運用にかかるコンプライアンスの実践に関する基本方針を立
          案し、各部およびコンプライアンス部門に対して必要な指示を行う権限を有しています。
        ｅ．コンプライアンス・オフィサーが主催し経営陣が参加して開催されるコンプライアンス委員会において
          は、コンプライアンス状況の報告が行われ、問題案件等がある場合には、それらについての対応策、改
          善策、是正措置等を協議決定することとしています。
      （注）委員会および         部門  の名称等は変更される場合があります。
                                16/80








                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４【手数料等及び税金】

















    （１）【申込手数料】
    取得申込受付日の基準価額に、5.5％                   （ 税抜5.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額としま
    す。取得     申込時の商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに購入にかかる事務手続き等の対価として販売会
    社にお支払いいただきます。               ただし   、「 自動けいぞく投資コース            」 において、収益分配金を再投資する場合は、申込
    手数料はかかりません。
                                17/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （２）【換金（解約）手数料】

    換金（解約）手数料はありません。
    （３）【信託報酬等】

    信託報酬は、信託期間を通じて毎日、純資産総額に対し年1.65％                                 （ 税抜1.5％     ） の率を乗じて得た額とし、信託財産
    の費用として計上されます。信託報酬の支払いは、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託
    終了の時に信託財産中から支弁します。
    信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
    信託報酬の配分およびそれを対価とする役務の内容は次のとおりです。

            委託会社                  販売会社                  受託会社
          年率0.7％     （ 税抜  ）          年率0.7％     （ 税抜  ）          年率0.1％     （ 税抜  ）

     委託した資金の運用の対価                  運用報告書等各種書類の送付、口座内                  運用財産の管理、委託会社からの指図

                        でのファンドの管理、購入後の情報提                  の実行の対価
                        供等の対価
    （４）【その他の手数料等】

    ①換金する受益者が負担する信託財産留保額として、解約請求受付日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を
      乗じて得た額が差し引かれ、信託財産に残されます。
    ②信託財産に関する租税、信託財産にかかる監査費用および信託事務の処理に要する諸費用ならびに受託会社の立
      て替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
      監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用を役務の対価とする                                   監査費用は、毎日、純資産総額に対し、年
      0.0055％     （ 税抜0.005％      ） の率を乗じて得た額とします。
      ただし、年44万円         （ 税抜40万円      ） を上限とします。監査費用は、監査法人との契約等により変更になることがあり
      ます。
    ③ファンドの組入有価証券売買時に支払う手数料を役務の対価とする売買委託手数料、先物取引・オプション取
      引・スワップ取引・金利先渡取引・為替先渡取引・外国為替予約取引に要する費用、公社債の借入れにかかる費
      用、資産を外国で保管する場合の費用ならびに借入金の利息等は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁しま
      す。これらの費用に消費税等がかかる場合は、その消費税等相当額を信託財産中から支弁します。これらの費用
      は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
    当該手数料等の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

    ができません。
    （５）【課税上の取扱い】

    日本の居住者       （ 法人を含みます        。） である受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
    課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
    公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。
    ①個別元本について
      １）追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
        受益者毎の信託時の受益権の価額等                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等相当額は含まれま
        せん  。） が当該受益者の元本          （ 個別元本     ） にあたります。
      ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該
        受益者の受益権口数で加重平均することにより計算されます。
        ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、販売会社毎に個別元本が計算されま
        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に                                                 、「 分配金
                                18/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        受取コース      」 と 「 自動けいぞく投資コース             」 の両コースで取得する場合は、コース別に個別元本が計算される
        場合があります。
      ３）受益者が元本払戻金            （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
        （ 特別分配金      ） を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
    ②収益分配金の課税について
      追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる                            「 普通分配金      」 と、非課税扱いとなる           「 元本払戻金      （ 特別分
      配金  ）」（  受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分                       ） とがあります。
      １）普通分配金

      ＜イメージ図＞
                                  収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                  元本と同額または当該受益者の個別元本を上回って
                                  いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金
                                  となります。
      ２）  元本払戻金（       特別分配金）


      ＜イメージ図＞
                                  収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                  元本を下回っている場合には、その下回る部分の額
                                  が 元本払戻金      （ 特別分配金      ） となり、当該収益分配金
                                  から当該     元本払戻金      （ 特別分配金      ） を控除した額が普
                                  通分配金となります。なお、受益者が                   元本払戻金      （ 特
                                  別分配金     ） を受け取った場合、収益分配金発生時にそ
                                  の個別元本から当該          元本払戻金      （ 特別分配金      ） を控除
                                  した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
                                  す。
     ※上図は、あくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、収益分配金の各水準等を示唆するものではありません。

     ※税法等が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。
    ③個人、法人別の課税の取扱いについて

      １）個人の受益者に対する課税
        ａ．収益分配金に対する課税
          個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得
          として、20.315％         （ 所得税および復興特別所得税15.315％、地方税5％                          ） の税率による源泉徴収が行わ
          れ、原則として確定申告の必要はありません。
          なお、確定申告を行い、総合課税                 （ 配当控除の適用が可能です              。） または申告分離課税を選択することも
          できます。
        ｂ．ご換金（解約）時および償還時における課税
                   注
          解約時の解約価額          および償還時の償還価額から取得費                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消
          費税等相当額を含みます             。） を控除した差益        （ 譲渡益   ） は、譲渡所得として課税対象となり、申告分離課
          税が適用されます。特定口座               （ 源泉徴収あり       ） の利用も可能です。
          その税率は、20.315％           （ 所得税および復興特別所得税15.315％、地方税5％                          ） です。
          注：解約価額とは、基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額です。
        ｃ．  損益通算について
          解約時および償還時の損失              （ 譲渡損   ） については、確定申告により、上場株式等の譲渡益および上場株
          式等の配当等や        特定公社債等       （ 公募公社債投資信託を含みます                。） の利子所得および譲渡所得等               との損益
                                19/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          通算が可能です。また、解約時および償還時の譲渡益については、他の上場株式等の譲渡損との損益
          通算が可能です。
        ｄ．少額投資非課税制度             「 愛称：   NISA  （ ニーサ   ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアNISA（ニー
          サ）」  をご利用の場合、         毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得
          および譲渡所得が一定期間非課税となります。                        NISA  口座での損失と他の口座での配当所得や譲渡所得
          との損益通算はできません              。 販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
          なります。詳しく         は 、販売会社にお問い合わせください。
      ２）法人の受益者に対する課税
        ａ．収益分配金に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、                                               15.315   ％
          （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。
        ｂ．ご換金      （ 解約  ） 時および償還時における課税
          解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％                               （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で
          源泉徴収されます。地方税の徴収はありません。
        ｃ．益金不算入制度の適用はありません。
    ④確定拠出年金制度にかかる受益者に対する課税上の取扱い
      確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用され、当ファンドの収益分配時、ご換金                                             （ 解約  ） 時および償還時
      における課税は行われません。
     上記は、2020       年11月末     現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更される場合が
     あります。
     分配時において、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と
     異なる場合があります。
     税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
    ５【運用状況】

    2020  年11月30日現在の状況を記載しています。
    投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                       日本                 3,759,383,140              97.89
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                   81,072,029            2.11
                合計(純資産総額)                            3,840,455,169             100.00
    （参考）朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                       日本                 3,663,331,650              97.45
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                   96,020,365            2.55
                合計(純資産総額)                            3,759,352,015             100.00
    （２）【投資資産】

    ① 【投資有価証券の主要銘柄】

                                20/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

    イ.評価額上位銘柄明細
                                    帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額     投資
    順
      国／地域      種類         銘柄名           数量      単価      金額     単価     金額     比率
    位
                                     (円)      (円)     (円)     (円)     (％)
     1  日本    親投資信託     朝日ライフ　リサーチ　日本株マ               1,800,126,001       1.9786    3,561,729,306      2.0884    3,759,383,140      97.89
           受益証券     ザーファンド
    ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）
              親投資信託受益証券                                  97.89
                  合計                               97.89
    （参考）朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド

    イ.評価額上位銘柄明細
                                帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額      投資
     順
       国／地域     種類      銘柄名       業種    数量     単価       金額       単価       金額     比率
     位
                                 (円)       (円)       (円)       (円)     (％)
     1   日本    株式  トヨタ自動車         輸送用機     25,000     6,990.95      174,773,786       6,999.00      174,975,000      4.65
                         器
     2   日本    株式  村田製作所         電気機器     12,600     7,310.00      92,106,000       9,129.00      115,025,400      3.06
     3   日本    株式  ＳＣＳＫ         情報・通     16,600     5,867.87      97,406,642       6,230.00      103,418,000      2.75
                        信業
     4   日本    株式  信越化学工業          化学     5,600    14,280.00       79,968,000      17,135.00       95,956,000      2.55
     5   日本    株式  ＴＤＫ         電気機器      5,700    12,240.00       69,768,000      14,720.00       83,904,000      2.23
     6   日本    株式  日油          化学    17,900     4,084.20      73,107,218       4,630.00      82,877,000      2.20
     7   日本    株式  伊藤忠商事          卸売業     29,500     2,622.50      77,363,750       2,758.50      81,375,750      2.16
     8   日本    株式  伊藤忠テクノソリュー         情報・通     21,200     3,792.00      80,390,400       3,685.00      78,122,000      2.08
              ションズ          信業
     9   日本    株式  富士電機         電気機器     18,400     3,265.00      60,076,000       3,710.00      68,264,000      1.82
     10   日本    株式  トレンドマイクロ         情報・通     11,900     6,210.00      73,899,000       5,670.00      67,473,000      1.79
                        信業
     11   日本    株式  栗田工業          機械    17,500     3,380.00      59,150,000       3,850.00      67,375,000      1.79
     12   日本    株式  サンドラッグ          小売業     15,000     4,085.00      61,275,000       4,380.00      65,700,000      1.75
     13   日本    株式  パン・パシフィック・          小売業     26,100     2,418.00      63,109,800       2,467.00      64,388,700      1.71
              インターナショナル
              ホールディングス
     14   日本    株式  クボタ          機械    30,800     1,966.00      60,552,800       2,070.50      63,771,400      1.70
     15   日本    株式  オリックス         その他金     39,100     1,348.13      52,711,883       1,553.00      60,722,300      1.62
                        融業
     16   日本    株式  全国保証         その他金     12,600     4,270.00      53,802,000       4,775.00      60,165,000      1.60
                        融業
     17   日本    株式  塩野義製薬          医薬品     10,700     5,238.00      56,046,600       5,593.00      59,845,100      1.59
     18   日本    株式  デンカ          化学    18,000     3,230.00      58,140,000       3,230.00      58,140,000      1.55
                                21/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     19   日本    株式  ミネベアミツミ         電気機器     26,700     1,971.00      52,625,700       2,174.00      58,045,800      1.54
     20   日本    株式  デンソー         輸送用機     11,700     4,868.00      56,955,600       4,929.00      57,669,300      1.53
                         器
     21   日本    株式  ヤマハ発動機         輸送用機     28,400     1,542.00      43,792,800       2,010.00      57,084,000      1.52
                         器
     22   日本    株式  日鉄ソリューションズ         情報・通     18,400     3,200.00      58,880,000       3,085.00      56,764,000      1.51
                        信業
     23   日本    株式  山九          陸運業     14,600     4,065.00      59,349,000       3,845.00      56,137,000      1.49
     24   日本    株式  バンダイナムコホール         その他製      5,800     7,839.00      45,466,200       9,530.00      55,274,000      1.47
              ディングス           品
     25   日本    株式  ＫＤＤＩ         情報・通     18,300     2,737.00      50,087,100       2,982.50      54,579,750      1.45
                        信業
     26   日本    株式  きんでん          建設業     32,400     1,773.00      57,445,200       1,673.00      54,205,200      1.44
     27   日本    株式  積水化学工業          化学    30,000     1,732.35      51,970,500       1,803.00      54,090,000      1.44
     28   日本    株式  アステラス製薬          医薬品     33,700     1,501.95      50,615,715       1,483.50      49,993,950      1.33
     29   日本    株式  セコム         サービス      4,800     9,218.00      44,246,400      10,395.00       49,896,000      1.33
                         業
     30   日本    株式  住友金属鉱山         非鉄金属     12,500     3,322.00      41,525,000       3,887.00      48,587,500      1.29
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

        種類      国内／外国                業種             投資比率（％）
        株式        国内    建設業                             3.74
                    食料品                             1.54
                    化学                            11.21
                    医薬品                             4.40
                    ガラス・土石製品                             0.47
                    非鉄金属                             1.29
                    金属製品                             0.86
                    機械                             7.76
                    電気機器                            16.11
                    輸送用機器                             8.89
                    精密機器                             1.04
                    その他製品                             2.47
                    陸運業                             2.77
                    倉庫・運輸関連業                             1.27
                    情報・通信業                            13.77
                    卸売業                             4.12
                    小売業                             9.17
                    その他金融業                             4.23
                    サービス業                             2.33
        合計                                        97.45
                                22/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ② 【投資不動産物件】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

    該当事項はありません。
    （参考）朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③ 【その他投資資産の主要なもの】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

    該当事項はありません。
    （参考）朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド

    該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

    ① 【純資産の推移】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

                              純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）

              期別
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第12計算期間末          (2011   年10月19日)         2,474,578,334         2,474,578,334             5,345         5,345
      第13計算期間末          (2012   年10月19日)         2,499,904,970         2,499,904,970             5,486         5,486
      第14計算期間末          (2013   年10月21日)         3,175,744,939         3,175,744,939             8,595         8,595
      第15計算期間末          (2014   年10月20日)         3,374,082,552         3,374,082,552             8,690         8,690
      第16計算期間末          (2015   年10月19日)         2,946,671,851         3,113,086,114            10,004         10,569
      第17計算期間末          (2016   年10月19日)         3,015,721,690         3,015,721,690             9,606         9,606
      第18計算期間末          (2017   年10月19日)         3,073,230,513         3,829,105,314            10,164         12,664
      第19計算期間末          (2018   年10月19日)         3,648,186,765         3,744,841,112            10,002         10,267
      第20計算期間末          (2019   年10月21日)         3,482,244,976         3,482,244,976             9,290         9,290
      第21計算期間末          (2020   年10月19日)         3,646,277,002         3,646,277,002             9,776         9,776
                 2019  年11月末日         3,621,162,043              ―       9,694          ―
                 　　　12月末日           3,688,562,091              ―       9,878          ―
                 2020  年  1月末日
                            3,539,279,146              ―       9,518          ―
                    2月末日
                            3,181,595,673              ―       8,562          ―
                    3月末日
                            2,880,292,839              ―       7,749          ―
                    4月末日
                            3,042,502,310              ―       8,188          ―
                    5月末日
                            3,252,331,466              ―       8,732          ―
                    6月末日
                            3,313,307,394              ―       8,886          ―
                                23/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    7月末日
                            3,260,038,687              ―       8,737          ―
                    8月末日
                            3,521,100,399              ―       9,459          ―
                    9月末日
                            3,615,443,585              ―       9,662          ―
                 　　　10月末日           3,498,500,780              ―       9,363          ―
                 　　　11月末日           3,840,455,169              ―       10,294           ―
    ② 【分配の推移】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

          期                  計算期間                  1 万口当たりの分配金（円）

       第12計算期間         2010  年10月20日～2011年10月19日                                          0
       第13計算期間         2011  年10月20日～2012年10月19日                                          0
       第14計算期間         2012  年10月20日～2013年10月21日                                          0
       第15計算期間         2013  年10月22日～2014年10月20日                                          0
       第16計算期間         2014  年10月21日～2015年10月19日                                         565
       第17計算期間         2015  年10月20日～2016年10月19日                                          0
       第18計算期間         2016  年10月20日～2017年10月19日                                        2,500
       第19計算期間         2017  年10月20日～2018年10月19日                                         265
       第20計算期間         2018  年10月20日～2019年10月21日                                          0
       第21計算期間         2019  年10月22日～2020年10月19日                                          0
    ③ 【収益率の推移】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

          期                  計算期間                     収益率（％）

       第12計算期間         2010  年10月20日～2011年10月19日                                        △3.4
       第13計算期間         2011  年10月20日～2012年10月19日                                         2.6
       第14計算期間         2012  年10月20日～2013年10月21日                                        56.7
       第15計算期間         2013  年10月22日～2014年10月20日                                         1.1
       第16計算期間         2014  年10月21日～2015年10月19日                                        21.6
       第17計算期間         2015  年10月20日～2016年10月19日                                        △4.0
       第18計算期間         2016  年10月20日～2017年10月19日                                        31.8
       第19計算期間         2017  年10月20日～2018年10月19日                                         1.0
       第20計算期間         2018  年10月20日～2019年10月21日                                        △7.1
       第21計算期間         2019  年10月22日～2020年10月19日                                         5.2
    ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
      算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
      に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

    朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン

                                24/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          期               計算期間               設定口数（口）            解約口数（口）
       第12計算期間         2010  年10月20日～2011年10月19日                         176,123,445            179,113,825
       第13計算期間         2011  年10月20日～2012年10月19日                         117,199,641            190,305,244
       第14計算期間         2012  年10月20日～2013年10月21日                         380,970,680           1,242,929,988
       第15計算期間         2013  年10月22日～2014年10月20日                         508,008,694            320,347,913
       第16計算期間         2014  年10月21日～2015年10月19日                        1,814,661,697            2,751,964,514
       第17計算期間         2015  年10月20日～2016年10月19日                         362,847,141            168,802,146
       第18計算期間         2016  年10月20日～2017年10月19日                         133,583,357            249,514,347
       第19計算期間         2017  年10月20日～2018年10月19日                         900,955,641            277,120,970
       第20計算期間         2018  年10月20日～2019年10月21日                         298,779,833            197,887,610
       第21計算期間         2019  年10月22日～2020年10月19日                         237,569,874            256,005,733
    （参考情報）

                                25/80














                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                26/80





















                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】
    ① 取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日にいつでも行うことができます。申込受付時間は、原則とし
           注
     て午後3時      までとし、当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分
     として取り扱います。
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
    ② 取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、                          取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設さ
     れたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかか
     る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込金額の支払いと引き換えに、当
     該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行います。委託会社は、追加信託により分割さ
     れた受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替
     機関への通知を行います。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたが
     い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権に
     ついては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通
     知を行います。
    ③ 当ファンドには、収益分配金の受取方法の別により、収益分配金を受け取る                                       「 分配金受取コース         」 と、税金を差し
     引いた後の収益分配金を無手数料で再投資する                        「 自動けいぞく投資コース             」 の2つの申込方法があります。申込方
     法および申込単位は、販売会社が個別に定めるものとします。ただし                                    、「 自動けいぞく投資コース             」 における収益
     分配金の再投資については1口単位となります。
    ④ お申込み価額は、取得申込受付日の基準価額です。取得申込みには、お申込手数料および当該申込手数料にかか
     る消費税等が別に加算されます。ただし                     、「 自動けいぞく投資コース             」 における収益分配金の再投資については当
     該計算期間終了日の基準価額となります。
    ⑤ お申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に、5.5％                            （ 税抜5.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗
     じて得た額とします。
    ⑥ 取得申込者は、取得申込金額をお申込みの販売会社に、当該販売会社が指定する期日までに支払うものとしま
     す。
                                                    注
    ⑦ 「 自動けいぞく投資コース             」 を選択する場合には、販売会社との間で                     「 自動けいぞく投資約款            」 にしたがって契約
     を締結します。
     また  、「 自動けいぞく投資コース             」 を選択した取得申込者が             、「 定時定額購入サービス            」 を利用する場合には、販売
                                 注
     会社との間で       「 定時定額購入サービス            」 等に関する契約         を締結するものとします。なお                、「 定時定額購入サービ
     ス 」 等の取扱いの有無については、お申込みの販売会社にご確認ください。
      注：販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を定める名称の異なる契約または規定を使用
        することがあります。この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
    ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、
     取得申込みの受付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込みの受付けを取り消すことがあります。
     取得申込みの受付けが中止された場合には、取得申込者は当該受付中止以前に行った当日の取得申込みを撤回で
     きます。ただし、取得申込者がその取得申込みを撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準
     価額の計算日に取得申込みを受け付けたものとします。
    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求について＞
                                                        注
    ①解約請求は、販売会社の営業日にいつでも行うことができます。受付時間は、原則として午後3時                                                    までとし、
     当該解約請求にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分として取り扱います。
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
    ②委託会社は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。
    ③解約請求      を行う受益者は、         販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。解約請求を行う受益者は、そ
     の口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行
                                27/80

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に
     したがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
    ④ご解約単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
    ⑤ご解約価額は、解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額                                 （ 基準価額の0.3％         ） を差し引いた額です。1口当た
     りの解約価額に解約口数を乗じて得た額から、税金を差し引いた額がお受取金額となります。
      ご解約価額      は、販売会社または委託会社にお問い合わせください。
                     朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
                ホームページ            http://www.alamco.co.jp/
                            0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
                フリーダイヤル
    ⑥ご解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として4営業日目から販売会社の営業所等において受益者に

     支払われます。
    ⑦信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
    ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、
     解約請求の受付けを中止すること                 、およびすでに受け付けた解約請求の受付けを取り消すことがあります                                    。解約
     請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただ
     し、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約
     請求を受け付けたものとします。
    ３【資産管理等の概要】

    ( １)【資産の評価】
    ①基準価額の計算
      基準価額は、信託財産に属する資産                  （ 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます                            。） を法令およ      び一
      般社団法人      投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （ 以下  「 純資産総額      」 といいます      。） を、計算日における受益権総口数で除して計算します。
      当ファンドにおいては、1万口当たりの価額として表示されます。
      当ファンドの信託財産に属する資産のうち、主要投資対象およびその評価方法は以下のとおりです。
     朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド受              移動平均法に基づき、基準価額により評価しています。
     益証券
    ＜参考＞マザーファンドの主要投資対象およびその評価方法

             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しています。時価評価にあたっては、金融商品取
       株　式      引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融商
             品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しています。
    ②基準価額の計算頻度と公表

      基準価額は、委託会社の毎営業日に計算されます。
      基準価額は、販売会社または委託会社へお問い合わせいただけるほか、原則として計算日の翌日付の日本経済新
      聞朝刊に掲載されます。
                  朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
              ホームページ          http://www.alamco.co.jp/
                        0120-283-104       （ 営業日の9:00～17:00          ）
              フリーダイヤル
    ( ２)【保管】

    該当事項はありません。
    ※ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。したがって、委託会
     社は受益証券を発行しません。
                                28/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ( ３)【信託期間】

    信託期間は無期限です。
    ※ 「（ ５ ） その他　①信託の終了          （ 償還  ）」 の規定により信託を終了させる場合があります。
    ( ４)【計算期間】

    原則として、毎年10月20日から翌年10月19日までとします。
    各計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を各計算期間の終了日とし、その翌日より次の
    計算期間が開始されるものとします。
    ( ５)【その他】

    ①信託の終了       （ 償還  ）
      １）  委託会社は、信託期間中において、受益権の口数が当初設定受益権口数の10分の1または5億口を下回ること
        となった場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない
        事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
      ２）  委託会社は、１        ） の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書
        面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかるすべての
        受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ３）  ２ ） の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨
        を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
      ４）  委託会社は、３        ） の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超える
        ときは、１      ） の信託契約の解約をしません。
      ５）  委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、か
        つ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対し
        て書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ６）  ３ ） から５   ） までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
        ３ ） の一定の期間が1ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用しません。
      ７）  委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解
        約し、信託を終了させます。
      ８）  委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
        は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業
        務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は                                     、「 ②信託約款の変更         ４ ） 」 に該当す
        る場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ９）  受託会社がその任務を辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において委託会社が新たな受託
        会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
    ②信託約款の変更
      １）  委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
        合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその
        内容を監督官庁に届け出ます。
      ２）  委託会社は、１        ） の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨お
        よびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対
        して交付します。ただし、この信託契約にかかるすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
        て、公告を行いません。
      ３）  ２ ） の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨
        を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
      ４）  委託会社は、３        ） の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超える
        ときは、１      ） の信託約款の変更をしません。
                                29/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ５）  委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、かつ、こ
        れらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対して書面
        を 交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ６）  委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、１                                           ） から５   ） までの規定に
        したがいます。
    ③反対者の買取請求
      信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益
      者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができま
      す。
    ④公告
     委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
    ⑤運用報告書の作成および交付
      １）委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買の状況、費用明細などのうち重要な事項を記載
        した交付運用報告書を毎決算時および償還時に作成し、信託財産にかかる知られたる受益者に交付します。
      ２）委託会社は、運用報告書               （ 全体版   ） を作成し、委託会社のホームページ                  （ http://www.alamco.co.jp/            ） に掲載しま
        す。
      ３）２）の規定にかかわらず、受益者から運用報告書                           （ 全体版   ） の交付の請求があった場合には、これを交付しま
        す。
    ⑥関係法人との契約の更改
      １）委託会社と受託会社との間の信託契約は無期限です。ただし                                 、「 ①信託の終了       （ 償還  ）」 に該当することとなっ
        た場合には解約されます。
      ２）委託会社と販売会社との間の募集・販売等に関する契約は、期間満了の3ヵ月前までに委託会社および販売
        会社のいずれからも別段の意思表示がない限り、同一の条件で更新されます。
    ⑦信託事務処理の委託
      受託会社は、再信託受託会社と再信託契約を締結することにより、当ファンドの信託財産すべてを再信託受託会
      社へ移管し、当ファンドにかかる信託事務処理の一部を委託することがあります。その場合には、信託財産の管
      理にかかる事務のうち再信託にかかる契約書類に基づく所定の事務を行います。
      なお、再信託受託会社が受ける信託事務処理の一部の委託にかかる報酬は、受託会社が受け取る信託報酬の中か
      ら当事者間で支払われるものとし、信託財産からの直接的な支弁は行いません。
    ４【受益者の権利等】

    受益者の有する主な権利は次のとおりです。
    ①収益分配金に対する請求権
      受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                                    （ 原則として決算日から起算して5営業日
      目まで   ） から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                                （ 当該収益
      分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
      収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載
      または記録されている受益権については原則として取得申込者とします                                    。） に支払います。
      「 自動けいぞく投資コース            」 をお申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資され、再投資により増
      加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      受益者が支払開始日から5年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するものとし
      ます。
    ②償還金に対する請求権
      受益者は、償還金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      償還金は、信託終了日           （ 以下  「 償還日   」 といいます      。） の後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                    （ 原則として償還日か
      ら起算して5営業日目まで             ） から償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                         （ 償
      還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
                                30/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします        。） に支払います。
      なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き
      換えに、当該償還にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振
      替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
      受益者が支払開始日から10年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するものとし
      ます。
    ③換金   （ 解約  ） 請求権
      受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に解約請求をすることができます。詳細は                                                、「 第２　管理及
      び運営　２      換金  （ 解約  ） 手続等   」 の記載をご参照ください。
    ④帳簿閲覧権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求することが
      できます。
                                31/80
















                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】
    　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）

    ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基
    づいて作成しております。
    　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

    　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第21期計算期間（2019年10月22日から2020年

    10月19日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
                                32/80

















                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     １【財務諸表】

     【朝日ライフ       リサーチ     日本株オープン】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    第20期              第21期
                                （2019年10月21日現在）              （2020年10月19日現在）
      資産の部
       流動資産
                                         475,499              755,863
         金銭信託
                                       78,824,372              73,512,406
         コール・ローン
                                     3,431,556,479              3,600,249,699
         親投資信託受益証券
                                     3,510,856,350              3,674,517,968
         流動資産合計
                                     3,510,856,350              3,674,517,968
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         951,039              724,888
         未払解約金
                                        1,837,889              1,828,308
         未払受託者報酬
                                       25,730,450              25,596,254
         未払委託者報酬
                                           155              161
         未払利息
                                         91,841              91,355
         その他未払費用
                                       28,611,374              28,240,966
         流動負債合計
                                       28,611,374              28,240,966
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     3,748,226,098              3,729,790,239
         元本
         剰余金
                                     △ 265,981,122              △ 83,513,237
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       21,363,443              75,742,788
          （分配準備積立金）
                                     3,482,244,976              3,646,277,002
         元本等合計
                                     3,482,244,976              3,646,277,002
       純資産合計
                                     3,510,856,350              3,674,517,968
      負債純資産合計
                                33/80









                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    第20期              第21期
                                 自　2018年10月20日              自　2019年10月22日
                                 至　2019年10月21日              至　2020年10月19日
      営業収益
                                           54              48
       受取利息
                                     △ 210,339,379              238,693,220
       有価証券売買等損益
                                     △ 210,339,325              238,693,268
       営業収益合計
      営業費用
                                         66,297              52,610
       支払利息
                                        3,712,656              3,699,132
       受託者報酬
                                       51,977,209              51,787,667
       委託者報酬
                                         196,207              190,724
       その他費用
                                       55,952,369              55,730,133
       営業費用合計
                                     △ 266,291,694              182,963,135
      営業利益又は営業損失（△）
                                     △ 266,291,694              182,963,135
      経常利益又は経常損失（△）
                                     △ 266,291,694              182,963,135
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                △ 18,045,477              △ 6,342,844
                                         852,890           △ 265,981,122
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         493,526             18,566,856
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         493,526             18,566,856
       少額
                                       19,081,321              25,404,950
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       19,081,321              25,404,950
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     △ 265,981,122              △ 83,513,237
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                34/80










                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      　移動平均法に基づき、基準価額により評価しております。
    ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
    ３.その他財務諸表作成のための基本と                  　当ファンドの計算期間は原則として、毎年10月20日から翌年10月19日までとなっ

      なる重要な事項                ております。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいま
                      す。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のう
                      ち、該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしま
                      すので、当計算期間は2019年10月22日から2020年10月19日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第20期                            第21期
             （2019年10月21日現在）                            （2020年10月19日現在）
    １.  信託財産に係る期首元本額、期中追加                           １.  信託財産に係る期首元本額、期中追加
      設定元本額及び期中一部解約元本額                            設定元本額及び期中一部解約元本額
      期首元本額                   3,647,333,875       円   期首元本額                   3,748,226,098       円
      期中追加設定元本額                    298,779,833      円   期中追加設定元本額                    237,569,874      円
      期中一部解約元本額                    197,887,610      円   期中一部解約元本額                    256,005,733      円
    ２.  計算期間の末日における受益権の総数                   3,748,226,098       口 ２.  計算期間の末日における受益権の総数                   3,729,790,239       口
    ３.  元本の欠損                           ３.  元本の欠損
      　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、                            　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、
      その金額は265,981,122円であります。                            その金額は83,513,237円であります。
    ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                       9,290   円 ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                       9,776   円
      （１口当たりの純資産額）                     (0.9290    円)   （１口当たりの純資産額）                     (0.9776    円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                        第20期                       第21期
                     自  2018年10月20日                      自  2019年10月22日
        項目
                     至  2019年10月21日                      至  2020年10月19日
    分配金の計算過程          費用控除後の配当等収益額                 21,145,693     円 費用控除後の配当等収益額                 55,556,517     円
              費用控除後・繰越欠損金補填後                     ― 円 費用控除後・繰越欠損金補填後                     ― 円
              の有価証券売買等損益額                       の有価証券売買等損益額
              収益調整金額                 427,109,048      円 収益調整金額                 426,960,028      円
              分配準備積立金額                   217,750    円 分配準備積立金額                 20,186,271     円
              当ファンドの分配対象収益額                 448,472,491      円 当ファンドの分配対象収益額                 502,702,816      円
              当ファンドの期末残存口数                3,748,226,098       口 当ファンドの期末残存口数                3,729,790,239       口
              １万口当たり収益分配対象額                    1,196   円 １万口当たり収益分配対象額                    1,347   円
              １万口当たり分配金額                     ― 円 １万口当たり分配金額                     ― 円
              収益分配金金額                     ― 円 収益分配金金額                     ― 円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                              第20期                   第21期
                    期別
                            自  2018年10月20日                  自  2019年10月22日
            項目
                            至  2019年10月21日                  至  2020年10月19日
                                35/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する運用
                      の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                      品に対して投資して運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

      に係るリスク                は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                      債権および金銭債務であります。当ファ
                      ンドが保有する有価証券の詳細は「（有
                      価証券に関する注記）」に記載しており
                      ます。
                      　これらは、株価変動リスク、信用リス
                      クに晒されております。
                      ※ 目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                      スク項目を記載しております。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左

                      およびリスクの状況は社内で一元的に管
                      理しています。パフォーマンス評価およ
                      びリスク管理を行う上での分析の基礎と
                      なるデータは各種のリスクモデル等によ
                      りデータベース化しています。当ファン
                      ドのリスク分析とパフォーマンスの要因
                      分析の結果は、運用責任者、経営陣を主
                      要参加メンバーとするパフォーマンスレ
                      ビュー委員会において報告され、運用計
                      画と運用成果との整合性を検証すること
                      により、当ファンドの品質の維持管理に
                      努めています。
                      　また、コンプライアンス部門におい
                      て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                      らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                      査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                      注意・勧告を行っております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

      いての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合には
                      合理的に算定された価額が含まれており
                      ます。当該価額の算定においては一定の
                      前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
    Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20期                            第21期
             （2019年10月21日現在）                            （2020年10月19日現在）
    １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                             １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
    　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価して                             同左
    いるため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
                                36/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２.時価の算定方法                             ２.時価の算定方法
    （１）親投資信託受益証券                             （１）親投資信託受益証券
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載して                             同左
    おります。
    （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                             （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と                             同左
    近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    第20期(自      2018年10月20日         至  2019年10月21日)
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                  △ 207,259,035

              合計                                        △ 207,259,035

    第21期(自      2019年10月22日         至  2020年10月19日)

                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                   235,091,610

              合計                                         235,091,610

    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第20期                            第21期
              自  2018年10月20日                           自  2019年10月22日
              至  2019年10月21日                           至  2020年10月19日
    該当事項はありません。                            同左
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    　１）株式（2020年10月19日現在）
      該当事項はありません。
    　２）株式以外の有価証券（2020年10月19日現在）

                                                       （単位：円）
       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

                                37/80



                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    親投資信託受益        日本円         朝日ライフ　リサーチ　日本株マ                    1,819,594,511           3,600,249,699
    証券                 ザーファンド
            日本円    小計

                     銘柄数：1                    1,819,594,511           3,600,249,699
                     組入時価比率：98.7%                                  100.0%

            合計                                        3,600,249,699

    ( 注1)親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
    ( 注2)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額の割合、および、合計金額に対する評価額の割合であります。
    第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
                                38/80















                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （参考情報）
    　当ファンドは、「朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対

    照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    　なお、「朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド」の状況は以下のとおりです。

    「朝日ライフ　リサーチ　日本株マザーファンド」の状況

     以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    貸借対照表

                                                       （単位：円）
                                （2019年10月21日現在）                （2020年10月19日現在）
     資産の部

       流動資産
        コール・ローン                                 48,648,947                62,959,495
        株式                               3,355,482,520                3,510,294,700
        未収入金                                 19,162,946                    -
        未収配当金                                 27,775,450                27,002,050
        流動資産合計                               3,451,069,863                3,600,256,245
                                       3,451,069,863                3,600,256,245
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払金                                 19,428,385                    -
        未払利息                                     95               137
        流動負債合計                                 19,428,480                   137
                                         19,428,480                   137
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                               1,855,497,177                1,819,594,511
        剰余金
          剰余金又は欠損金（         △ ）                    1,576,144,206                1,780,661,597
        元本等合計                               3,431,641,383                3,600,256,108
                                       3,431,641,383                3,600,256,108
       純資産合計
                                       3,451,069,863                3,600,256,245
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、監査対象ファンドの計算期間末日の金融商品取引所にお
                      ける最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融
                      商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
    ２.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      　原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額、未だ確定していない場合は予想配当金額を計上しております。
                                39/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

             （2019年10月21日現在）                            （2020年10月19日現在）
    １.  監査対象ファンドの期首における当該親                           １.  監査対象ファンドの期首における当該親
      投資信託の元本額、期中追加設定元本額                            投資信託の元本額、期中追加設定元本額
      及び期中一部解約元本額                            及び期中一部解約元本額
      期首元本額                   1,821,417,363       円   期首元本額                   1,855,497,177       円
      期中追加設定元本額                    52,399,917     円   期中追加設定元本額                        －円
      期中一部解約元本額                    18,320,103     円   期中一部解約元本額                    35,902,666     円
    ２.  元本の内訳     ※                      ２.  元本の内訳     ※
      朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン                   1,855,497,177       円   朝日ライフ　リサーチ　日本株オープン                   1,819,594,511       円
    ３.  監査対象ファンドの計算期間末日におけ                   1,855,497,177       口 ３.  監査対象ファンドの計算期間末日におけ                   1,819,594,511       口
      る受益権の総数                            る受益権の総数
    ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                      18,494   円 ４.  １単位（１万口）当たりの純資産額                      19,786   円
      （１口当たりの純資産額）                     (1.8494    円)   （１口当たりの純資産額）                     (1.9786    円)
    （注）   ※ は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額であります。
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                            自  2018年10月20日                  自  2019年10月22日
                    期別
            項目               至  2019年10月21日                  至  2020年10月19日
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する運用
                      の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                      品に対して投資して運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

      に係るリスク                は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                      債権および金銭債務であります。当ファ
                      ンドが保有する有価証券の詳細は「（有
                      価証券に関する注記）」に記載しており
                      ます。
                      　これらは、株価変動リスク、信用リス
                      クに晒されております。
                      ※ 目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                      スク項目を記載しております。
                                40/80





                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左
                      およびリスクの状況は社内で一元的に管
                      理しています。パフォーマンス評価およ
                      びリスク管理を行う上での分析の基礎と
                      なるデータは各種のリスクモデル等によ
                      りデータベース化しています。当ファン
                      ドのリスク分析とパフォーマンスの要因
                      分析の結果は、運用責任者、経営陣を主
                      要参加メンバーとするパフォーマンスレ
                      ビュー委員会において報告され、運用計
                      画と運用成果との整合性を検証すること
                      により、当ファンドの品質の維持管理に
                      努めています。
                      　また、コンプライアンス部門におい
                      て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                      らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                      査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                      注意・勧告を行っております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

      いての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合には
                      合理的に算定された価額が含まれており
                      ます。当該価額の算定においては一定の
                      前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
    Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

             （2019年10月21日現在）                            （2020年10月19日現在）
    １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                             １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
    　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価して                             同左
    いるため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                             ２.時価の算定方法

    （１）株式                             （１）株式
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載して                             同左
    おります。
    （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                             （２）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と                             同左
    近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    ( 自  2018年10月20日         至  2019年10月21日)
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

    株式                                                  △ 195,054,593

              合計                                        △ 195,054,593

                                41/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ( 自  2019年10月22日         至  2020年10月19日)

                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

    株式                                                   340,729,403

              合計                                         340,729,403

    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

              自  2018年10月20日                           自  2019年10月22日
              至  2019年10月21日                           至  2020年10月19日
    該当事項はありません。                            同左
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    　１）株式（2020年10月19日現在）
                                                       （単位：円）
                                               評価額

       通貨              銘柄              株式数                       備考
                                           単価         金額
    日本円       ライト工業                         27,200       1,549.00        42,132,800

            きんでん                         32,800       1,773.00        58,154,400

            協和エクシオ                         15,500       2,533.00        39,261,500

            カルビー                          8,200      3,385.00        27,757,000

            Ｓ　Ｆｏｏｄｓ                         11,800       3,480.00        41,064,000

            デンカ                         18,200       3,230.00        58,786,000

            信越化学工業                          5,700      14,280.00         81,396,000

            エア・ウォーター                         22,100       1,464.00        32,354,400

            積水化学工業                         27,000       1,730.00        46,710,000

            日本ゼオン                         17,200       1,294.00        22,256,800

            アイカ工業                          4,700      3,670.00        17,249,000

            日油                         16,000       4,000.00        64,000,000

            ニフコ                         12,300       3,190.00        39,237,000

            アステラス製薬                         28,600       1,497.50        42,828,500

            塩野義製薬                         10,800       5,238.00        56,570,400

            参天製薬                         18,300       2,124.00        38,869,200

            ツムラ                          7,900      3,210.00        25,359,000

            ＭＡＲＵＷＡ                          1,900      9,750.00        18,525,000

                                42/80

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            住友金属鉱山                         12,600       3,322.00        41,857,200
            三和ホールディングス                         25,800       1,188.00        30,650,400

            牧野フライス製作所                          4,700      3,695.00        17,366,500

            ディスコ                           900     28,060.00         25,254,000

            オプトラン                          6,700      2,221.00        14,880,700

            クボタ                         22,500       1,919.00        43,177,500

            ダイキン工業                          3,400      19,360.00         65,824,000

            栗田工業                         17,700       3,380.00        59,826,000

            ＴＨＫ                          9,000      2,665.00        23,985,000

            マキタ                          5,100      4,955.00        25,270,500

            ミネベアミツミ                         27,000       1,971.00        53,217,000

            三菱電機                         41,400       1,379.00        57,090,600

            富士電機                         18,600       3,265.00        60,729,000

            日新電機                         19,700       1,090.00        21,473,000

            オムロン                          4,700      7,770.00        36,519,000

            ＴＤＫ                          5,800      12,240.00         70,992,000

            日本光電工業                          5,800      3,485.00        20,213,000

            堀場製作所                          5,200      5,310.00        27,612,000

            イリソ電子工業                          9,600      4,455.00        42,768,000

            スタンレー電気                         14,400       3,030.00        43,632,000

            村田製作所                         12,700       7,310.00        92,837,000

            豊田自動織機                          6,000      6,810.00        40,860,000

            デンソー                         11,800       4,868.00        57,442,400

            トヨタ自動車                         19,800       6,945.00        137,511,000

            ヤマハ発動機                         28,800       1,542.00        44,409,600

            東京精密                          8,600      3,655.00        31,433,000

            バンダイナムコホールディングス                          8,200      7,839.00        64,279,800

            リンテック                         17,700       2,344.00        41,488,800

            山九                         14,800       4,065.00        60,162,000

            ＳＧホールディングス                          9,600      5,750.00        55,200,000

            近鉄エクスプレス                         24,300       2,396.00        58,222,800

            日鉄ソリューションズ                         18,600       3,200.00        59,520,000

            コーエーテクモホールディングス                          9,100      5,230.00        47,593,000

            Ｚホールディングス                         122,900         765.00       94,018,500

            トレンドマイクロ                         13,900       6,210.00        86,319,000

                                43/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            伊藤忠テクノソリューションズ                         18,300       3,800.00        69,540,000
            大塚商会                          9,400      5,160.00        48,504,000

            ＫＤＤＩ                         18,500       2,737.00        50,634,500

            東宝                          7,000      4,675.00        32,725,000

            ＳＣＳＫ                         14,800       5,860.00        86,728,000

            ソフトバンクグループ                          6,800      7,244.00        49,259,200

            コメダホールディングス                         22,200       1,836.00        40,759,200

            伊藤忠商事                         29,800       2,622.50        78,150,500

            トラスコ中山                         10,400       2,728.00        28,371,200

            セリア                          6,300      4,275.00        26,932,500

            セブン＆アイ・ホールディングス                          9,800      3,525.00        34,545,000

            ツルハホールディングス                          2,000      14,920.00         29,840,000

            良品計画                         17,200       2,067.00        35,552,400

            パン・パシフィック・インターナショナル                         26,400       2,418.00        63,835,200

            ホールディングス
            日本瓦斯                          6,600      5,210.00        34,386,000

            アインホールディングス                          3,500      7,240.00        25,340,000

            サンドラッグ                         15,200       4,085.00        62,092,000

            全国保証                         12,800       4,270.00        54,656,000

            東京センチュリー                          5,600      5,780.00        32,368,000

            オリックス                         29,300       1,351.00        39,584,300

            パーソルホールディングス                         20,000       1,805.00        36,100,000

            セコム                          4,800      9,218.00        44,246,400

    日本円    小計

            銘柄数：75                        1,170,300               3,510,294,700
            組入時価比率：97.5%                                           100.0%

         合　計                           1,170,300               3,510,294,700

    ( 注)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額の割合、および、合計金額に対する評価額の割合であります。
    　２）株式以外の有価証券（2020年10月19日現在）

      該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
                                44/80



                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                      2020  年11月30日
      Ⅰ　資産総額                             3,849,559,996       円　
      Ⅱ　負債総額                               9,104,827     円　
      Ⅲ　純資産総額       （ Ⅰ－Ⅱ   ）                  3,840,455,169       円　
      Ⅳ　発行済数量                             3,730,720,478       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額           （ Ⅲ／Ⅳ   ）                  1.0294    円　
        （ 1 万口当たり純資産額         ）                   （10,294     円）
      ＜参考＞マザーファンドの現況

      朝日ライフ      リサーチ     日本株マザーファンド
                                      2020  年11月30日
      Ⅰ　資産総額                             3,773,043,064       円　
      Ⅱ　負債総額                               13,691,049      円　
      Ⅲ　純資産総額       （ Ⅰ－Ⅱ   ）                  3,759,352,015       円　
      Ⅳ　発行済数量                             1,800,126,001       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額           （ Ⅲ／Ⅳ   ）                  2.0884    円　
        （ 1 万口当たり純資産額         ）                   （20,884     円）
                                45/80













                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １．名義書換の手続等
       委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、該当事項はありません。
    ２．  受益者に対する特典

       ありません。
    ３．譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
    ４．受益権の譲渡

       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
        録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減
        少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものと
        します。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を
        開設した他の振替機関等             （ 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。） に社振法の規定にしたがい、譲受人
        の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③委託会社は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
        替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会
        社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
        ることができます。
    ５．受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することが
       できません。
    ６．受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割
       できるものとします。
    ７．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解約請求
       の受付け、解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
       がって取り扱われます。
                                46/80







                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
    ①資本金の額等（2020年11月末現在）
      １）資本金：3,000百万円
      ２）発行可能株式総数：64,000株
      ３）発行済株式総数：32,000株
      ４）最近5年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
    ②委託会社の機構

      ・会社の意思決定機構
       委託会社の経営にあたる取締役は、株主総会によって選任されます。その任期は選任後1年以内に終了する事
       業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までです。
       取締役全員で構成される取締役会は、委託会社の経営の基本方針を決定するとともに、代表取締役を選任しま
       す。代表取締役は会社を代表し、取締役会の決議にしたがい業務を執行します。
       また、常勤取締役および役付執行役員によって構成される経営会議が、取締役会から委任を受けた事項を決定
       します。
      ・投資運用の意思決定機構
       １）ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかわる組織体および
         権限、責任等を定め、これに基づき業務を執行します。
         また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保していま
         す。
         ａ．ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投資
           環境分析を行い、これを踏まえて資産別                    （ 株式および債券        ） 運用委員会を開催し、個別資産および各
           プロダクトの投資戦略を決定します。
         ｂ．投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定します。
       ２）運用各部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
       ３）パフォーマンスレビュー委員会でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員会で法令
         遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。
       （注）委員会および部門の名称等は変更される場合があります。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

    投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である当社は、証券投資信託の設定を行うととも
    に、金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用                                （ 投資運用業      ） ならびに受益権の募集または私募                 （ 第
    二種金融商品取引業          ） を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言業務を行っています。
    2020  年11月30日現在、当社が運用を行っている証券投資信託                            （ 親投資信託を除きます           。） は以下のとおりです。
           種類           本数      純資産総額     （ 百万円   ）

     単位型株式投資信託                  19             44,680
     追加型株式投資信託                  73            420,705
           合計            92            465,385
                                47/80



                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３【委託会社等の経理状況】
    １．財務諸表および中間財務諸表の作成方法について

      　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並
      びに同規則第2条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づい
      て作成しております。
       当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
      号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令
      第52号）に基づいて作成しております。
    ２．監査証明について

      　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第35期事業年度（2019年4月1日から2020年3月31
      日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。また、金融商品取引法第
      193条の2第1項の規定に基づき、第36期中間会計期間（2020年4月1日から2020年9月30日まで）の中間財務諸表
      について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
                                48/80















                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                期別
                                （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
                         注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                  3,855,371                3,890,445
      　　前払費用                    ※2                45,656                73,730
      　　未収委託者報酬                                   259,774                262,142
      　　未収運用受託報酬                    ※2               370,262                243,265
      　　未収還付法人税等                                   66,384                   -
      　　未収収益                                   20,104                17,228
                                          4,008                3,359
      　　その他
      　　流動資産計
                                        4,621,562                4,490,171
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                    ※1        8,402                7,437
                                 39,577                38,113
      　　器具備品                    ※1                47,980                45,551
      　無形固定資産
      　　電話加入権                            2,776                2,776
                                  7,491                8,564
      　　ソフトウェア                                   10,267                11,340
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                           15,981                14,637
      　　関係会社株式                           38,291                38,291
      　　長期差入保証金                    ※2       36,642                35,819
      　　長期前払費用                            2,329                 582
                                 64,186        157,431         63,048        152,378
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計
                                         215,679                209,271
      資産合計                                  4,837,241                4,699,442
                                49/80








                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                期別
                                （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
                         注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                   15,922                 8,933
      　　未払金
      　　　未払手数料                           83,627                85,810
                                 29,375                34,439
      　　　その他未払金                                   113,002                120,250
      　　未払費用                    ※2               390,894                315,689
      　　未払法人税等                                      -              13,836
      　　未払消費税等                                   16,560                44,486
                                         146,741                142,895
      　　賞与引当金
      　　流動負債計
                                         683,121                646,091
      負債合計                                   683,121                646,091
      （純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                  3,000,000                3,000,000
      　資本剰余金
                                 524,000                524,000
      　　資本準備金                                   524,000                524,000
      　　利益剰余金
      　　利益準備金                           226,000                226,000
      　　その他利益剰余金
                                 402,404        628,404        303,249        529,249
      　　　繰越利益剰余金
      　　株主資本合計
                                        4,152,404                4,053,249
      評価・換算差額等
                                          1,716                 101
      　　その他有価証券評価差額金
      　　評価・換算差額等合計
                                          1,716                 101
      純資産合計                                  4,154,120                4,053,350
      負債・純資産合計                                  4,837,241                4,699,442
                                50/80







                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益計算書】
                                                      （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                               （自    2018年4月     1日        （自    2019年4月     1日
                期別
                               　至    2019年3月31日）             　至    2020年3月31日）
                         注記
              科目                 内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      営業収益
      　委託者報酬                         3,105,583                2,956,200
      　運用受託報酬                         1,546,662                1,434,377
                                176,663       4,828,909         155,983       4,546,561
      　その他営業収益
      営業費用                    ※1
      　支払手数料                                   917,830                866,504
      　広告宣伝費                                   11,370                12,166
      　公告費                                     200                200
      　調査費
      　　調査費                          510,829                519,037
      　　委託調査費                         1,632,411                1,590,494
                                 1,226                1,276
      　　図書費                                  2,144,467                2,110,808
      　営業雑経費
      　　通信費                            3,457                3,081
      　　印刷費                           14,371                15,011
      　　協会費                            5,738                5,210
      　　諸会費                            2,975                2,966
                                   389       26,931          367       26,637
      　　その他営業雑経費
      　営業費用計
                                        3,100,800                3,016,316
      一般管理費                    ※1
      　給料
      　　役員報酬                           72,762                82,520
      　　給料・手当                          724,969                755,499
                                 42,241                18,951
      　　賞与                                   839,974                856,971
      　交際費                                    4,005                3,954
      　寄付金                                   14,370                 4,256
      　旅費交通費                                   18,705                17,747
      　租税公課                                   33,696                35,032
      　不動産賃借料                                   98,887                102,155
      　退職給付費用                                   41,238                44,515
      　福利厚生費                                   121,438                125,057
      　賞与引当金繰入                                   127,451                123,800
      　固定資産減価償却費                                   19,861                20,043
                                         118,222                120,249
      　諸経費
      　一般管理費計
                                        1,437,853                1,453,784
      営業利益                                   290,256                 76,459
      営業外収益
      　受取配当金                    ※1                40,923                42,951
      　有価証券利息                                    1,397                  -
                                51/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      　受取利息                                     20                19
      　受取賃借料                                   11,598                13,082
                                           282                952
      　雑収入
      　営業外収益計
                                         54,222                57,006
      営業外費用
                                          1,599                 896
      　雑損
      　営業外費用計
                                          1,599                 896
      経常利益                                   342,878                132,569
      特別利益
                                           11               2,139
      　投資有価証券売却益
      　特別利益計
                                           11               2,139
      特別損失
      　固定資産除却損                    ※2                 128                 80
                                           124                 0
      　投資有価証券売却損
      　特別損失計
                                           252                 81
      税引前当期純利益                                   342,637                134,627
      法人税、住民税及び事業税                           58,350                31,932
      法人税等調整額                           28,460        86,810         1,851        33,783
      当期純利益                                   255,826                100,844
                                52/80













                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）【株主資本等変動計算書】
                                                       （単位：千円）
      第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
                              株主資本                   評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                          純資産
                                                 その他有
                                  その他利
                                                     評価・換
                                            株主資本
                                                           合計
                                  益剰余金
                 資本金                               価証券評     算差額等
                      資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                             合計
                                                      合計
                                                 価差額金
                      備金    金合計     備金         金合計
                                  繰越利益
                                  剰余金
      当期首残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     646,577     872,577    4,396,577        888    888  4,397,466
      当期変動額
      　剰余金の配当                            △500,000     △500,000     △500,000              △500,000
      　当期純利益                             255,826     255,826     255,826              255,826
      　株主資本以外の項目
                                                   827    827     827
      　の当期変動額       （ 純額  ）
      当期変動額合計                            △244,173     △244,173     △244,173        827    827  △243,346
      当期末残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     402,404     628,404    4,152,404       1,716    1,716   4,154,120
                                                       （単位：千円）

      第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
                              株主資本                   評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                          純資産
                                                 その他有
                                  その他利
                                                     評価・換
                                            株主資本
                                                           合計
                                  益剰余金
                 資本金                               価証券評     算差額等
                      資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                             合計
                                                      合計
                                                 価差額金
                      備金    金合計     備金         金合計
                                  繰越利益
                                  剰余金
      当期首残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     402,404     628,404    4,152,404       1,716    1,716   4,154,120
      当期変動額
      　剰余金の配当                            △200,000     △200,000     △200,000              △200,000
      　当期純利益                             100,844     100,844     100,844              100,844
      　株主資本以外の項目
                                                 △1,614    △1,614     △1,614
      　の当期変動額       （ 純額  ）
      当期変動額合計                            △99,155     △99,155     △99,155     △1,614    △1,614    △100,769
      当期末残高           3,000,000     524,000    524,000    226,000     303,249     529,249    4,053,249        101    101  4,053,350
    重要な会計方針

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (2)  その他有価証券
                            時価のあるもの
                             期末日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                             により算定）
                            時価のないもの
                             移動平均法による原価法
                                53/80



                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      2 ．固定資産の減価償却方法                    (1)  有形固定資産
                            定率法（ただし、1998年4月1日以降に取得した建物(附属設備を除く）
                            並びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については
                            定額法）を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)  無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間
                            （5年）に基づいております。
      3 ．引当金の計上基準                    賞与引当金
                            従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち、
                            当期の負担額を計上しております。
      4 ．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への                    外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算
        換算基準                   差額は損益として処理しております。
      5 ．その他財務諸表作成のための基本とな                    消費税等の処理方法
        る重要な事項
                            消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
    注記事項

    （貸借対照表関係）
                                                      （単位：千円）
                                第34期                  第35期
              項目
                             （2019年3月31日）                  （2020年3月31日）
      ※1  有形固定資産の減価償却累計額
         建物                              39,303                  40,268
         器具備品                              119,098                  109,998
      ※2  関係会社に対する資産及び負債
         前払費用                               5,995                  6,106
         未収運用受託報酬                               4,242                  4,099
         長期差入保証金                              39,651                  39,651
         未払費用                               6,926                  4,834
    （損益計算書関係）

                                                      （単位：千円）
                                第34期                  第35期
                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
              項目
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      ※1  関係会社との取引に係るもの
         営業費用                              142,832                  136,707
         一般管理費                              231,938                  241,420
         受取配当金                              40,800                  42,840
      ※2  固定資産除却損の内訳
         器具備品                                128                   80
    （株主資本等変動計算書関係）

    第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
                                54/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      1. 発行済株式に関する事項
                                                       （単位：株）
            株式の種類             当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
            発行済株式
            　普通株式                  32,000            -         -       32,000
              合計                32,000            -         -       32,000
      2. 配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2018  年6月20日

               普通株式        500,000,000             15,625   円      2018  年3月31日      2018  年6月21日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
        決議     株式の種類             配当の原資       1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                    総額（円）
      2019  年6月19日

              普通株式      200,000,000      利益剰余金          6,250   円      2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
    第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

      1. 発行済株式に関する事項
                                                       （単位：株）
            株式の種類             当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
            発行済株式
            　普通株式                  32,000            -         -       32,000
              合計                32,000            -         -       32,000
      2. 配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2019  年6月19日

               普通株式        200,000,000             6,250   円      2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
        決議     株式の種類             配当の原資       1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                    総額（円）
      2020  年6月16日

              普通株式      100,000,000      利益剰余金          3,125   円      2020  年3月31日      2020  年6月17日
      定時株主総会
    （金融商品関係）

    1. 金融商品の状況に関する事項
    （1）金融商品に対する取組方針
                                55/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       　当社は、第二種金融商品取引業（委託者指図型投資信託の受益権の募集または私募に係る業務）、投資助
       言・代理業（投資顧問契約に係る業務）及び投資運用業（投資一任契約に係る業務及び投資信託に係る業
       務）を営んでおります。
       　当社の金融商品に対する取組方針に関しましては、資産運用を行うに当たっては、会社経営の社会性・公
       共性の観点から問題を生ぜしめないように十分な配慮を行い、財務健全性の見地からリスク分散を図るとと
       もに、経営体力に見合ったものとするよう定めております。
    （2）金融商品の内容及びそのリスク

       　当社が保有する金融商品には、関係会社株式及び投資信託が含まれております。これらは、それぞれ発行
       体の信用リスク及び金利の変動リスク、市場価格の変動リスクに晒されております。
    （3）金融商品に係るリスク管理体制

       　当社の金融商品に係るリスク管理体制に関しましては、対象となる運用資産、取引、コンプライアンス
       チェック等を定めるとともに、実際に保有する金融商品については、定期的に発行体の財務状況、時価等を
       把握し、保有状況を見直すよう努めております。
    2. 金融商品の時価等に関する事項

       　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困難
       と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
                                                      （単位：千円）

      第34期（2019年3月31日）
                             貸借対照表計上額              時価           差額
      （1）現金・預金                            3,855,371           3,855,371               －
      （2）未収委託者報酬                             259,774           259,774              －
      （3）未収運用受託報酬                             370,262           370,262              －
      （4）投資有価証券
        　　その他有価証券                           15,981           15,981             －
      （5）未払費用                             390,894           390,894              －
                                                      （単位：千円）

      第35期（2020年3月31日）
                             貸借対照表計上額              時価           差額
      （1）現金・預金                            3,890,445           3,890,445               －
      （2）未収委託者報酬                             262,142           262,142              －
      （3）未収運用受託報酬                             243,265           243,265              －
      （4）投資有価証券
        　　その他有価証券                           14,637           14,637             －
      （5）未払費用                             315,689           315,689              －
      （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
        （1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、並びに（5）未払費用
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
        （4）投資有価証券
           投資信託は基準価額によっております。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                56/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：千円）
              区分                2019  年3月31日                2020  年3月31日

            非上場株式                   38,291                  38,291

      上記については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め

      て困難と認められるため、「（4）投資有価証券」には含めておりません。
      （注3）金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                      （単位：千円）
      第34期（2019年3月31日）
                            1 年以内       1 年超5年以内        5 年超10年以内          10 年超
      現金・預金                       3,855,371            －         －         －
      未収委託者報酬                        259,774           －         －         －
      未収運用受託報酬                        370,262           －         －         －
              合計               4,485,408            －         －         －
                                                      （単位：千円）

      第35期（2020年3月31日）
                            1 年以内       1 年超5年以内        5 年超10年以内          10 年超
      現金・預金                       3,890,445            －         －         －
      未収委託者報酬                        262,142           －         －         －
      未収運用受託報酬                        243,265           －         －         －
              合計               4,395,852            －         －         －
    （有価証券関係）

    1. 子会社株式及び関連会社株式
      　子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500
      千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500千円）は、市場価格がな
      く、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
    2. その他有価証券

                                                      （単位：千円）
      第34期（2019年3月31日）
                         種類       貸借対照表計上額            取得原価           差額
                      投資信託                12,245          9,600          2,645
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの
                         小計             12,245          9,600          2,645
                                                          △  171
                      投資信託                 3,736          3,908
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えないもの                                                    △  171
                         小計             3,736          3,908
                  合計                    15,981          13,508          2,473
                                                      （単位：千円）

      第35期（2020年3月31日）
                         種類       貸借対照表計上額            取得原価           差額
                      投資信託                 8,631          7,491          1,140
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの
                         小計             8,631          7,491          1,140
                                                          △  994
                      投資信託                 6,005          7,000
      貸借対照表計上額が取得原価
                                57/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      を超えないもの                                                    △  994
                         小計             6,005          7,000
                  合計                    14,637          14,491           146
    3. 事業年度中に売却したその他有価証券

                                                      （単位：千円）
      第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
            種類             売却額            売却益の合計              売却損の合計
      投資信託                        5,887                11             124
            合計                   5,887                11             124
                                                      （単位：千円）

      第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
            種類             売却額            売却益の合計              売却損の合計
      投資信託                        9,138              2,139               0
            合計                   9,138              2,139               0
    （デリバティブ取引関係）

      当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので、該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    1. 採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定拠出年金法の施行に伴い、2007年3月より確定拠出年金制度を採用しております。
    2. 退職給付費用の内訳

                                                      （単位：千円）
                                第34期                  第35期

                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      確定拠出掛金等                                 41,238                  44,515

    （税効果会計関係）

    1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の主な発生原因別の内訳
                                                      （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                                 （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
      繰延税金資産
         未払事業税                                  781               4,643
         未払事業所税                                 1,021                1,047
         賞与引当金                                 44,762                39,950
         未払役員報酬                                   98               321
         未払法定福利費                                 6,822                6,173
         未払寄付金                                  608                622
         未払確定拠出掛金                                 1,080                1,166
         未返還投資顧問料                                 1,523                1,670
         未払監査費用                                 4,225                4,670
         未払調査費                                  654                582
         関係会社株式評価損                                 3,689                3,689
                                58/80

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         敷金                                 2,518                2,684
         税務上の繰延資産                                 3,366                2,244
      　　　小計                                    71,151                69,467
      　　　評価性引当額                                   △6,207                △6,374
      　　　繰延税金資産合計                                    64,944                63,093
      繰延税金負債
         その他有価証券評価差額金                                  757                 44
      　　　繰延税金負債合計                                     757                 44
      繰延税金資産の純額                                    64,186                63,048
    2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった項目別の内訳

                                                       （単位：％）
                                   第34期                第35期
                                 （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
      法定実効税率                                    30.62                30.62
      　（調整）
      永久に損金に算入されない項目                                     0.62                2.46
      永久に益金に算入されない項目                                    △3.65                △9.74
      住民税均等割                                     0.67                1.70
      評価性引当額の増減                                     0.05                0.12
      法人税額の特別控除額                                    △2.82                   -
      その他                                    △0.15                △0.07
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                                    25.34                25.09
    （持分法損益等）

                                                      （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                               （自　2018年4月        1日        （自　2019年4月        1日
                               　至　2019年3月31日）                　至　2020年3月31日）
      関連会社等に対する投資の金額                                    38,000                38,000
      持分法を適用した場合の投資の金額                                   164,330                162,825
      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                    43,956                41,334
    （資産除去債務関係）

      資産除去債務のうち、貸借対照表に計上しているもの
    1. 当該資産除去債務の概要

      　当社はオフィスの不動産貸借契約に基づき、オフィスの退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務と
      して認識しております。
    2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

      　当該資産除去債務については、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収が最
      終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積もり、そのうち当期の負担に属する金額を費用に計上する方
      法によっております。
      　この見積もりにあたり、使用見込期間は当該オフィスビルの耐用年数である50年を                                           採用  しております。
                                59/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    3. 当該資産除去債務の総額の増減
                                                      （単位：千円）
                                   第34期                第35期
                               （自　2018年4月        1日        （自　2019年4月        1日
                               　至　2019年3月31日）                　至　2020年3月31日）
      期首残高                                    19,581                19,036
      増減額（△は減少）                                    △545                △545
      期末残高                                    19,036                18,491
    （セグメント情報等）

    〔セグメント情報〕
      当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    〔関連情報〕

    第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
      1. 製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、損益計算書に記載しております。
      2. 地域ごとの情報

      （1）売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
        載を省略しております。
      3. 主要な顧客ごとの情報

        対象となる外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、記載
       はありません。
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判
       定対象から除いております。
    第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

      1. 製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、損益計算書に記載しております。
      2. 地域ごとの情報

      （1）売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
        載を省略しております。
      3. 主要な顧客ごとの情報

        対象となる外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、記載
       はありません。
                                60/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判
       定対象から除いております。
    〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1. 関連当事者との取引
      親会社及び法人主要株主等
    第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                    資本金又
         会社等の名               事業の内容     議決権等の      関連当事者            取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金                      取引の内容           科目
         称又は氏名                又は職業     被所有割合      との関係           （千円）         （千円）
                   （百万円）
                                                    未収運用

                                         運用受託報酬       47,155          4,242
                                                    受託報酬
                                   投資顧問契約
         朝日生命保                    （被所有）
                                   に基づく資産
                                         出向者人件費
      親会社         千代田区      91,000    生命保険業
                                   運用受託、役
         険相互会社                     直接100％
                                         の支払、賃借
                                                231,938   前払費用       5,995
                                    員の兼任
                                         料・共益費支
                                           払他
    第35期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

                    資本金又
         会社等の名               事業の内容     議決権等の      関連当事者            取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金                      取引の内容           科目
         称又は氏名                又は職業     被所有割合      との関係           （千円）         （千円）
                   （百万円）
                                                    未収運用

                                         運用受託報酬       45,505          4,099
                                                    受託報酬
                                   投資顧問契約
         朝日生命保                    （被所有）
                                   に基づく資産
                                         出向者人件費
      親会社         千代田区      91,000    生命保険業
                                   運用受託、役
         険相互会社                     直接100％
                                         の支払、賃借
                                                228,995   前払費用       6,106
                                    員の兼任
                                         料・共益費支
                                           払他
      （注）1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2. 取引条件及び取引条件の決定方針等
          投資顧問契約については、一般の顧客と同様の取扱いをしております。
          証券投資信託受益証券の募集販売の取引条件については、一般の販売会社と同様の取扱いをしております。
        3. 営業費用のうち、賃借料・共益費については、朝日不動産管理株式会社が収納事務の代理を行っており、同社を経
          由した取引となっております。
    2. 親会社に関する注記

      親会社情報
      朝日生命保険相互会社（相互会社であるため上場しておりません）
                                61/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （1株当たり情報）
                                                       （単位：円）
                                第34期                  第35期
                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
              項目
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      1 株当たり純資産額                               129,816.27                  126,667.21
      1 株当たり当期純利益                                7,994.58                  3,151.38
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
      （注）1株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                第34期                  第35期
                            （自　2018年4月        1日          （自　2019年4月        1日
              項目
                            　至　2019年3月31日）                  　至　2020年3月31日）
      損益計算書上の当期純利益                               255,826    千円               100,844    千円
      普通株主に帰属しない金額                                   －                   -
      普通株式に係る当期純利益                               255,826    千円               100,844    千円
      普通株式の期中平均株式数                                32,000   株               32,000   株
    （重要な後発事象）

    該当事項はありません。
                                62/80













                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
    （1）中間貸借対照表

                                                      （単位：千円）
                                            第36期中間会計期間末
                                             （2020年9月30日）
                                  注記
                  科目                        内訳            金額
                                  番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                                  3,650,232
      　　未収委託者報酬                                                   252,491
      　　未収運用受託報酬                                                   324,106
      　　未収収益                                                    17,735
                                                          96,657
      　　その他
      　　流動資産計
                                                        4,341,222
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                             ※1            7,008
                                              31,318
      　　器具備品                             ※1                       38,327
      　無形固定資産
      　　電話加入権                                        2,776
      　　ソフトウェア                                        7,159
                                              8,464
      　　ソフトウェア仮勘定                                                    18,399
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                                        14,467
      　　関係会社株式                                        38,291
      　　長期差入保証金                                        35,090
                                              69,799           157,648
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計
                                                         214,376
      資産合計                                                  4,555,598
                                63/80








                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：千円）
                                            第36期中間会計期間末
                                             （2020年9月30日）
                                  注記
                  科目                        内訳            金額
                                  番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                                    18,304
      　　未払金
         未払手数料                                     82,150
                                              87,126
         その他未払金                                                169,276
      　　未払費用                                                   281,762
      　　未払法人税等                                                    7,142
      　　賞与引当金                                                    79,399
                                                          25,563
      　　その他                             ※2
      　　流動負債計
                                                         581,450
      負債合計                                                   581,450
      ( 純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                                  3,000,000
      　資本剰余金
                                             524,000
      　　資本準備金                                                   524,000
      　利益剰余金
      　　利益準備金                                       226,000
      　　その他利益剰余金
                                             223,695            449,695
         繰越利益剰余金
      　　株主資本合計
                                                        3,973,695
      評価・換算差額等
      　　その他有価証券評価差額金                                                     452
      　　評価・換算差額等合計                                                     452
      純資産合計                                                  3,974,148
      負債・純資産合計                                                  4,555,598
                                64/80







                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （2）中間損益計算書
                                                      （単位：千円）
                                             第36期中間会計期間
                                            （自    2020年    4月  1日
                                            　至    2020年    9月30日）
                                   注記
                   科目                              金額
                                   番号
      営業収益
      　委託者報酬                                                  1,289,245
      　運用受託報酬                                                   635,798
      　その他営業収益                                                    62,544
        営業収益計                                                1,987,589
      営業費用                                                  1,311,090
      一般管理費                             ※1                      708,621
                                                        △  32,122
      営業利益
      営業外収益                             ※2                       46,460
      営業外費用                                                      65
      経常利益                                                    14,272
      特別利益                                                     443
      特別損失                                                      31
      税引前中間純利益                                                    14,685
      法人税等                                                    1,145
                                                         △  6,905
      法人税等調整額
      中間純利益                                                    20,445
                                65/80











                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （3）中間株主資本等変動計算書
    第36期中間会計期間（自　2020年4月1日　至　2020年9月30日）
                                                       （単位：千円）
                               株主資本                  評価・換算差額等
                        資本剰余金           利益剰余金
                                                         純資産
                                                 その他有
                                  その他利益
                                                     評価・換
                                            株主資本
                                                          合計
                                   剰余金
                   資本金                              価証券評    算差額等
                       資本   資本剰余金     利益        利益剰余金
                                             合計
                                                      合計
                                                 価差額金
                       準備金     合計    準備金         合計
                                   繰越利益
                                   剰余金
      当期首残高             3,000,000    524,000     524,000   226,000     303,249     529,249    4,053,249       101    101  4,053,350
      当中間期変動額
      　剰余金の配当                             △100,000     △100,000    △100,000             △100,000
      　中間純利益                              20,445     20,445    20,445             20,445
      　株主資本以外の項目
                                                   351    351    351
      　の当中間期変動額（純額）
      当中間期変動額合計                -   -     -   -  △79,554     △79,554    △79,554      351    351  △79,202
      当中間期末残高             3,000,000    524,000     524,000   226,000     223,695     449,695    3,973,695       452    452  3,974,148
    重要な会計方針

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (2)  その他有価証券
                            時価のあるもの
                             中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
                              法により算定）
                            時価のないもの
                             移動平均法による原価法
      2 ．固定資産の減価償却方法                    (1)  有形固定資産
                            定率法によっております。ただし、平成10年4月1日以降に取得した建
                            物(建物附属設備を除く）並びに平成28年4月1日以降に取得した建物附
                            属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)  無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期
                            間（5年）に基づいております。
      3 ．引当金の計上基準                    賞与引当金
                            従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち、
                            当中間会計期間の負担額を計上しております。
      4 ．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への                    外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、
       換算基準                   換算差額は損益として処理しております。
      5 ．その他中間財務諸表作成のための基本                    消費税等の処理方法
       となる重要な事項                    消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
                                66/80




                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
                                                      （単位：千円）
      （中間貸借対照表関係）
                                      第36期中間会計期間末
               項目
                                       （2020年9月30日）
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物                                   40,697
          器具備品                                  117,319
      ※2　消費税等の取扱い                    仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ金額的重要性が乏しいた
                          め、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
                                                      （単位：千円）

      （中間損益計算書関係）
                                       第36期中間会計期間
                                      （自    2020年    4月  1日
               項目
                                      　至    2020年    9月30日）
      ※1　減価償却実施額

          有形固定資産                                   7,749
          無形固定資産                                   1,405
      ※2　営業外収益の主要項目
          受取配当金                                   40,307
          受取賃借料                                   5,965
    （中間株主資本等変動計算書関係）

    第36期中間会計期間（自　2020年4月1日　至　2020年9月30日）
    1. 発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
         株式の種類          当事業年度期首              増加           減少        当中間会計期間末
         発行済株式
         普通株式               32,000              -           -         32,000
          合計              32,000              -           -         32,000
    2. 配当に関する事項

    　配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1 株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2020  年6月16日

               普通株式        100,000,000              3,125         2020  年3月31日      2020  年6月17日
       定時株主総会
    （金融商品関係）

    第36期中間会計期間末（2020年9月30日）
    金融商品の時価等に関する事項

      　中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困
      難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
                                                      （単位：千円）
                         中間貸借対照表計上額                 時価            差額
                                67/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）現金・預金                         3,650,232             3,650,232                －
      （2）未収委託者報酬                          252,491             252,491               －
      （3）未収運用受託報酬                          324,106             324,106               －
      （4）有価証券及び投資有価証券
        　その他有価証券                        14,467             14,467              －
      （5）未払費用                          281,762             281,762               －
      （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
      　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、並びに（5）未払費用
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
         ります。
      　（4）有価証券及び投資有価証券
         投資信託は基準価額によっております。
         また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      （注2）非上場株式（中間貸借対照表計上額38,291千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを

          見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「（4）有価証券及
          び投資有価証券」には含めておりません。
    （有価証券関係）

    第36期中間会計期間末（2020年9月30日）
    1. 子会社株式及び関連会社株式
      　子会社株式及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額　子会社株式25,791千円、関連会社株式12,500千円）
      は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
    2. その他有価証券

                                                      （単位：千円）
                            種類       取得原価       中間貸借対照表計上額              差額
                         投資信託             12,815            　13,518         703
      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                            小計          12,815            　13,518         703
                         投資信託              1,000             　949       △50
      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                            小計          1,000             　949       △50
                   合計                   13,815            　14,467         652
    （デリバティブ取引関係）

    当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので、該当事項はありません。
                                68/80






                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （持分法損益等）
                                                      （単位：千円）
                                          第36期中間会計期間
                                         （自　2020年       4月  1日
                                         　至　2020年       9月30日）
      関連会社等に対する投資の金額                                          38,000

      持分法を適用した場合の投資の金額                                          140,376
      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                          17,841
    （資産除去債務関係）

    第36期中間会計期間末（2020年9月30日）
    　資産除去債務の変動の内容及び当中間会計期間における総額の増減は次のとおりであります。
       当期首残高                  18,491   千円
                         △272千円
       増減額（△は減少）
       当中間会計期間末残高                  18,219   千円
      （注）当社は不動産貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識しており

         ます。当該資産除去債務については負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収が最終的
         に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当中間会計期間の負担に属する金額を費用に計上す
         る方法によっております。
    （セグメント情報等）

    〔セグメント情報〕
    当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    〔関連情報〕

    第36期中間会計期間（自　2020年4月1日　至　2020年9月30日）
    1. 製品及びサービスごとの情報

    　製品・サービスの区分の外部顧客への売上高については、中間損益計算書に記載しております。
    2. 地域ごとの情報

    （1）売上高
      　本邦の外部顧客への売上高が中間損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
    （2）有形固定資産

      　本邦に所在している有形固定資産の金額が、中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
      載を省略しております。
    3. 主要な顧客ごとの情報

    　対象となる外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため、記載
    はありません。
    　なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない売上については、判定対
    象から除いております。
    〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
                                69/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
                                                       （単位：円）

      （1株当たり情報）
                                          第36期中間会計期間
                                         （自　2020年       4月  1日
                  項目
                                         　至　2020年       9月30日）
      1 株当たり純資産額                                        124,192.12

      1 株当たり中間純利益金額                                          638.93
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
      （注）1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                           第36期中間会計期間
                                         （自　2020年       4月  1日
                  項目
                                         　至　2020年       9月30日）
      中間純利益（千円）                                          20,445

      普通株主に帰属しない金額（千円）                                            －
      普通株式に係る中間純利益（千円）                                          20,445
      普通株式の期中平均株式数（株）                                          32,000
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
                                70/80










                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
    委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
    います。
    ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                                   （ 投資者の保
     護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
     府令で定めるものを除きます               。） 。
    ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                    （ 投資者の保護に欠け、もしくは取引の公
     正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きま
     す 。） 。
    ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                                                     （ 委託会
     社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人そ
     の他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                                           。） または子法人等        （ 委託会
     社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人そ
     の他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                                    。） と有価証券の売買その他の取引または
     店頭デリバティブ取引を行うこと。
    ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
     もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
    ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠
     け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で
     定める行為。
    ５【その他】

    ①定款の変更等
      １）委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ２）委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあります。
      ３）委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあります。
    ②訴訟事件その他の重要事項
     該当事項はありません。
                                71/80









                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    ＜受託会社＞
    ①名称
      みずほ信託銀行株式会社
    ②資本金の額       （2020年    9 月末現在     ）
     247,369    百万円
    ③事業の内容
      銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                                          （ 兼営法   ） に基づき信託業務を
      営んでいます。
      （ 参考  ） 再信託受託会社の概要
         名　　　称：株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額：51,000百万円（2020年9月末現在）
         事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                法）に基づき信託業務を営んでいます。
    ＜販売会社＞
                             ②資本金の額
               ①名称                            ③事業の内容
                             ( 単位：百万円)
                                     金融商品取引法に定める第一種金融商品取
      藍澤證券株式会社                            8,000
                                     引業を営んでいます。
      安藤証券株式会社                            2,280   同上
      池田泉州ＴＴ証券株式会社                            1,250   同上
      au カブコム証券株式会社                           7,196   同上
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                            10,000   同上
      株式会社ＳＢＩ証券                            48,323   同上
      岡三証券株式会社                            5,000   同上
      岡三にいがた証券株式会社                             852  同上
      極東証券株式会社                            5,251   同上
      立花証券株式会社                            6,695   同上
      東海東京証券株式会社                            6,000   同上
      内藤証券株式会社                            3,002   同上
      西日本シティ      ＴＴ  証券株式会社                    3,000   同上
      日産証券株式会社                            1,500   同上
      浜銀ＴＴ証券株式会社                            3,307   同上
      広田証券株式会社                             600  同上
      フィリップ証券株式会社                             950  同上
      ほくほくＴＴ証券株式会社                            1,250   同上
      松井証券株式会社                            11,945   同上
      マネックス証券株式会社                            12,200   同上
      丸八証券株式会社                            3,751   同上
      みずほ証券株式会社                           125,167    同上
      三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社                            40,500   同上
      むさし証券株式会社                            5,000   同上
      楽天証券株式会社                            7,495   同上
      リテラ・クレア証券株式会社                            3,794   同上
                                72/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      株式会社トマト銀行                            17,810   銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
      株式会社みずほ銀行                          1,404,065     同上
                                     銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
      三井住友信託銀行株式会社                           342,037    融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                                     基づき信託業務を営んでいます。
      株式会社りそな銀行                           279,928    同上
                                     保険業法に基づき損害保険業を営んでいま
      損害保険ジャパン株式会社                            70,000
                                     す。
     （注）資本金の額は、2020年9月末現在を記載しています。
    ２【関係業務の概要】

    ＜受託会社＞
    ファンドの受託者として信託財産の保管・管理、計算等を行います。
    ＜販売会社＞
    ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行い、信託契約の一部解約に関する事務、受益権の買取りに関す
    る事務、解約代金、収益分配金、償還金の支払いに関する事務等を行います。
    ３【資本関係】

    受託会社および販売会社との間に資本関係はありません。
                                73/80













                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【参考情報】
    当計算期間において、ファンドに係る書類は、以下のとおり提出されています。
     2020  年1月20日              有価証券報告書、有価証券届出書、                  有価証券報告書の訂正報告書

     2020  年1月21日              有価証券報告書の訂正報告書

     2020  年7月20日              半期報告書、有価証券届出書

                                74/80


















                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                             ２０２０年６月１６日

       朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　御中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員
                                   公認会計士          伊　藤　志　保           ㊞
                      業  務  執  行  社  員
                      指定有限責任社員

                                   公認会計士          窪　寺　　　信           ㊞
                      業  務  執  行  社  員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０１９年４月１日から２０２０年３月３１日までの第３５期事業年度の財務諸表、す
      なわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注
      記について監査を行った。
      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠して、朝日ライフ                   アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現
      在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を全ての重要な点において適正
      に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
      行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」
      に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社か
      ら独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
      　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
      とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
      任がある。
      　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の
      執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
      謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
      独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
      より発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
      与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
      を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
       リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断
       による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
                                75/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
       が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
       に、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
       会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
       入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状
       況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
       要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起
       すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸
       表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
       書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企
       業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
       の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構
       成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうか
       を評価する。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実
      施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で
      求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                76/80











                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                            ２０２０年１２月１８日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社
      　取　締　役　会　　御　中
                      EY 新日本有限責任監査法人

                      東　京　事　務　所

                      指定有限責任社員
                                   公認会計士          伊　藤　志　保           ㊞
                      業  務  執  行  社  員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「ファンドの経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                  リサーチ      日本株オープンの２０
      １９年１０月２２日から２０２０年１０月１９日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸
      借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠して、朝日ライフ                  リサーチ      日本株オープンの２０２０年１０月１９日現在の
      信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点におい
      て適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
      行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」
      に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、朝日ラ
      イフ   アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人として
      のその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
      切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
      とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
      任がある。
      財務諸表監査における監査人の責任　

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
      謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
      独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
      より発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
      与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
      を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断に
      よる。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
      が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
      に、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
      会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
                                77/80

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
      入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況
      に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な
      不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
      存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成
      及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評
      価する。
      　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別
      した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められてい
      るその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　朝日ライフ        アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員
      との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

          当社が別途保管しております。
      　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                78/80












                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の中間監査報告書

                                             ２０２０年１２月４日

       朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　御中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員
                                   公認会計士          伊　藤　志　保           ㊞
                      業  務  執  行  社  員
                      指定有限責任社員

                                   公認会計士          窪　寺　　　信           ㊞
                      業  務  執  行  社  員
      中間監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０２０年４月１日から２０２１年３月３１日までの第３６期事業年度の中間会計期間
      （２０２０年４月１日から２０２０年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中
      間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
      注記について中間監査を行った。
      　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
      財務諸表の作成基準に準拠して、朝日ライフ                          アセットマネジメント株式会社の２０２０年
      ９月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０２０年４月１日か
      ら２０２０年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
      る。
      中間監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中
      間監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査におけ
      る監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定
      に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
      いる。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
      と判断している。
      中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
      準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬
      による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必
      要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作
      成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中
      間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該
      事項を開示する責任がある。
      　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の
      執行を監視することにある。
      中間財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用
      な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的
      な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
      ると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要
      性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監
      査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施
      する。
      ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、
      重要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及
                                79/80


                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
      査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、
      監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基
      づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用
      される。
      ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではな
      いが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案する
      ために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、ま
      た、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は
      状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
      要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
      は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況によ
      り、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
      財務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務
      諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用
      な情報を表示しているかどうかを評価する。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間
      監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び
      中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                80/80

PDFをダウンロード

関連コンテンツ