ＳＢＩ‐ＰＩＭＣＯ　世界債券アクティブファンド（ＤＣ） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第2期(令和1年10月4日－令和2年10月5日)

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                                      ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社(E32398)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                    有価証券報告書

    【提出先】                    関東財務局長

    【提出日】                    2021年１月５日

    【計算期間】                    第２期　自　2019年10月４日　至　2020年10月５日

    【ファンド名】                    ＳＢＩ－ＰＩＭＣＯ　世界債券アクティブファンド（ＤＣ）

    【発行者名】                    ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社

    【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　堀井            正孝

    【本店の所在の場所】                    東京都港区六本木一丁目６番１号

    【事務連絡者氏名】                    佐藤　肇

    【連絡場所】                    東京都港区六本木一丁目６番１号

    【電話番号】                    03-6229-0147

    【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
     (１)【ファンドの目的及び基本的性格】
        ①　ファンドの目的
          当ファンドは、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
        ②　ファンドの基本的性格
          当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／海外／
         債券」に分類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、以下のようにな
         ります。
          なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社団法人
         投資信託協会のホームページ(https://www.toushin.or.jp/)でご覧ください。
        ◎　商品分類

          商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)
                                                投資対象資産
               単位型・追加型                 投資対象地域
                                                (収益の源泉)
                                                  株式

                                  国内
                単位型投信                                  債券
                                  海外              不動産投信

                追加型投信                              その他資産（　　）

                                  内外
                                                 資産複合
          商品分類の定義

               該当分類                        分類の定義
                         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の
               追加型投信
                         信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                         目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益
                海外        が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
                         す。
                         目論見書または信託約款において、主たる投資収益が実質的に債券
                債券
                         を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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        ◎　属性区分

          属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)
             投資対象資産           決算頻度        投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
           株式              年１回        グローバル
                                (日本を除く)
            一般             年２回
            大型株             年４回         日本
            中小型株             年６回         北米
           債券              (隔月)         欧州        ファミリー           あり
            一般             年12回         アジア         ファンド
            公債             (毎月)        オセアニア
            社債             日々        中南米         ファンド・
            その他債券             その他        アフリカ          オブ・          なし
            クレジット            (　　　)         中近東         ファンズ
            属性                     (中東)
            (　　　)                    エマージング
           不動産投信
           その他資産
           (投資信託証券
           (債券・一般))
           資産複合
           (　　　)
          属性区分の定義

               該当区分                        区分の定義
               その他資産          目論見書または信託約款において、主たる投資対象を投資信託証
              (投資信託証券           券とし、実質的に債券に投資する旨の記載があるものをいいま
              (債券・一般))           す。
                         目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載があ
                年１回
                         るものをいいます。
                         目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日
               グローバル
                         本を除く世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
              (日本を除く)
                         す。
                         目論見書または信託約款において、投資信託及び外国投資信託の
             ファンド・オブ・            受益証券ならびに投資法人及び外国投資法人の投資証券(投資法人
               ファンズ         債券を除く)への投資を目的とする投資信託(ファミリーファンド
                         のベビーファンドに該当するものを除く)をいいます。
                         目論見書または信託約款において、為替ヘッジを行わない旨の記
              為替ヘッジなし           載があるものまたは為替ヘッジを行う旨の記載がないものをいい
                         ます。
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        ③　信託金の限度額

         ・5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
         ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        ④　ファンドの特色
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         ※資金動向、市場変動等によっては、上記のような運用ができない場合があります。



         ■運用プロセス

     (２)【ファンドの沿革】





         2018年10月４日　信託契約締結・当ファンドの設定・運用開始
     (３)【ファンドの仕組み】

        ①　ファンドの仕組み
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        ②　委託会社及び当ファンドの関係法人との契約等の概要

        (注)　受託会社は、業務の一部を再信託先である株式会社日本カストディ銀行に委託しています。




        ③　委託会社の概況(2020年10月末日現在)

        (ｉ)　資本金
           150百万円
        (ⅱ)　沿革
            2015年12月７日：           ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　設立
            2016年４月７日：           ＰＩＭＣＯグループ(本社米国カリフォルニア州ニューポートビーチ)
                       における香港法人であるPIMCO                Asia   Limitedへ株式10％を譲渡
            2016年４月12日：           金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取
                       引業者の登録(関東財務局長(金商)第2912号)
            2019年４月26日：           モーニングスター株式会社へ株式10％を譲渡
            2019年12月26日：           モーニングスター株式会社へ株式80％を譲渡
        (ⅲ)　大株主の状況
                株　主　名                  住　　　所              所有株数       所有比率
           モーニングスター株式会社               東京都港区六本木一丁目６番１号                      5,400株       90.00％
                          Suite   2201,22nd      Floor,
           ＰＩＭＣＯ      ＡＳＩＡ
                          Two  International        Finance     Centre,
                                                 600株      10.00％
           ＬＩＭＩＴＥＤ
                          8 Finance     Street,Central,Hong           Kong
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    ２【投資方針】

     (１)【投資方針】
       １．基本方針
         当ファンドは、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
       ２．運用方針
        ①　主として、投資対象ファンドへの投資を通じ、先進国債券および新興国債券等世界の債券市場
         に幅広く分散投資を行うことにより、安定したインカムゲインの確保と信託財産の中長期的な成
         長をめざして運用を行います。
        ②　投資対象ファンドの組入比率は高位を維持することを基本とします。各投資対象ファンドへの
         投資比率は、原則として、市況環境および投資対象ファンドの収益性等を勘案して決定します。
         なお、資金動向等によっては、各投資信託証券への投資比率を引き下げることもあります。投資
         対象ファンドについては、収益機会の追求やリスクの分散などを目的として、適宜見直しを行な
         います。この際、定性評価や定量評価等を勘案のうえ、新たに投資信託証券を指定したり、既に
         指定されていた投資信託証券を外したりする場合があります。
        ③　外国投資信託受益証券の運用指図に関する権限を、ピムコジャパンリミテッドに委託します。
        ④　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
        ＊「投資対象ファンド」とは、バミューダ籍外国投資信託「ＰＩＭＣＯバミューダ・グローバル・
         ボンド・エクス・ジャパン・ファンド・クラスＳ(円)」およびバミューダ籍外国投資信託「ＰＩ
         ＭＣＯバミューダ・エマージング・カレンシー・ハイインカム・ファンド・クラスＳ(円)」で
         す。以下同じです。
     (２)【投資対象】

       ①　主な投資対象
         投資対象ファンドを主要投資対象とします。なお、短期金融商品等に直接投資する場合がありま
        す。
       ②　投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １．次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で
          定めるものをいいます。以下同じ。)
          イ．有価証券
          ロ．金銭債権
          ハ．約束手形
        ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          為替手形
       ③　運用の指図範囲等(信託約款第17条第１項)
         委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託証券(投資信託および外国投資信託の受益
        証券(金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。)ならびに投資証券または外国
        投資証券(金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。)をいいます。以下同
        じ。)のほか次の有価証券(金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各
        号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        １．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債券
        ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１．の証券または証書の性質を有する
          もの
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        ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引受権証券
          と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きま
          す。)
        ４．指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
          益証券に限ります。)
         なお、前記３．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引(売
        戻し条件付の買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行うことができるも
        のとします。
       ④　金融商品の指図範囲(信託約款第17条第２項)
         委託会社は、信託金を、前記③に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法
        第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用
        を指図することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託(金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
       ⑤　前記③の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託
        会社が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を前記④１．から４．に掲げる金融商品に
        より運用することを指図することができます。(信託約款第17条第３項)
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    ＜参考情報＞

      ■投資対象ファンドの概要
      「ＰＩＭＣＯバミューダ・グローバル・ボンド・エクス・ジャパン・ファンド・クラスＳ(円)」
      主要投資対象         日本を除く先進国の国債・モーゲージ債・社債等を主要投資対象とします。
      投資方針         ・ＦＴＳＥ世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ／円ベース)をベンチマークとし、先
                 進国の国債以外にもモーゲージ債、社債、新興国債券等に投資対象を広げることにより、
                 世界の債券市場に幅広く分散投資を行います。
                ・外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
      主な投資制限         ・通常時においては、平均デュレーションはベンチマーク±２年とします。
                ・通常時においては、純資産総額の65％以上を、日本を除く３ヵ国以上の債券等に投資しま
                 す。
                ・新興国の発行体への投資は、総資産の10％以下とします。
                ・債券の格付は主にＢＢＢ格相当以上としますが、総資産の10％以下の範囲でＢＢ格相当も
                 しくはＢ格相当の債券にも投資を行います。
                ・ソブリン以外の同一発行体への投資は、総資産の10％以下とします。
                ・短期金融市場証券の格付は、Ａ-２／Ｐ-２格相当以上とします。
      運用会社         パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
      信託報酬等         ありません。
      信託財産留保額         ありません。
      その他の費用         有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用、信託財産に関する
                租税など。
     「 ＰＩＭＣＯバミューダ・エマージング・カレンシー・ハイインカム・ファンド・クラスＳ(円)                                                  」

      主要投資対象         通常、純資産総額の60％以上を、新興国(過去５年連続で高所得のＯＥＣＤ諸国として世界銀
                行に分類されている国以外の国。以下同じ。)の債券、通貨およびそれらの派生商品に分散投
                資を行ないます。派生商品は、先渡取引もしくはオプション取引、先物取引、スワップ取引
                などに投資します。
      投資方針         ・新興国の債券、通貨などに投資を行ない、安定的な利子収入の確保とトータルリターンの
                 最大化をめざします。
                ・新興国投資の相対的なリスクや期待リターンの水準により、一部、為替ヘッジを行なった
                 り、新興国以外の債券や通貨などに投資することがあります。
      主な投資制限         ・通常、純資産総額の60％以上を、新興国の債券、通貨およびそれらの派生商品に投資しま
                 す。
                ・ファンドの平均デュレーションは、原則として、０～３年の範囲を超えないものとしま
                 す。
      運用会社         パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
      信託報酬等         ありません。
      信託財産留保額         ありません。
      その他の費用         有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用、信託財産に関する
                租税など。
      ※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところ
       に従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管理を行ないます。
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     (３)【運用体制】

        運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。
     (運用基本方針の決定)













      １．市場環境分析・企業分析
        運用マネジャーは、市場環境、業種、個別企業等の調査・分析を行います。
      ２．投資基本方針の策定
        運用部長のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投資方
        針等を策定します。
      ３．運用基本方針の決定
        「運用会議」の策定内容を踏まえ、運用部長のもとで開催される「投資戦略会議」において、運
        用基本方針が決定されます。
     (ポートフォリオの構築)

      １．運用計画書策定
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        「投資戦略会議」で決定された基本方針に基づき、運用マネジャーは各ファンドの運用ガイドラ
        インに則し、運用計画書を策定します。
      ２．運用計画書の承認
        運用計画書は、運用部長の承認をもって有効とします。
      ３．ポートフォリオの構築
        運用マネジャーは、運用部長の承認後、売買の指図を行います。
      ４．取引の執行
        売買の執行は、投資判断を行う担当者(ファンドの主担当)と異なる担当者(同副担当者)によって
        行われます。
     (運用内容の検証)

      １．リスク管理委員会
        リスク管理方針の審議及びパフォーマンス報告等は、「リスク管理委員会」で実施されます。
      ２．コンプライアンス部によるモニタリング
        運用部における法令、運用ガイドライン、社内ルールの遵守状況は、コンプライアンス部によっ
        て行われます(以下、運用コンプライアンス・モニタリング)。
        運用コンプライアンス・モニタリングの結果は、「コンプライアンス委員会」で報告されます。
        ※上記体制は、今後、変更となる場合があります。

     (４)【分配方針】

        毎決算時(年１回、毎年10月３日。休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として以下の方
        針に基づき収益の分配を行います。
        ①　分配対象額の範囲
          経費控除後の配当等収益及び売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
        ②　分配対象額についての分配方針
          委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場
         合は、分配を行わないことがあります。
        ③　留保益の運用方針
          収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分
         と同一の運用を行います。
        (注)　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起算し
           て５営業日目までにお支払します。
     (５)【投資制限】

        当ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。
        ①　信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
        (ⅰ)　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        (ⅱ)　外貨建資産への直接投資は行いません。
        (ⅲ)　デリバティブの直接利用は行いません。
        (iv)　株式への直接投資は行いません。
        (ⅴ)　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
           エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
           比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
           となった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
        ②　信託約款上のその他の投資制限
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        (ⅰ)　公社債の借入れ(信託約款第21条)
         (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
           できます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担
           保の提供の指図をするものとします。
         (ロ)　前記(イ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲
           内とします。
         (ハ)　信託財産の一部解約等の事由により、前記(ロ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相
           当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (ニ)　前記(イ)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
        (ⅱ)　資金の借入れ(信託約款第27条)
         (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、信託財産にお
           いて一部解約に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた
           資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手
           当てを目的として、資金の借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすること
           ができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         (ロ)　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
           開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解
           約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業
           日以内である場合の当該期間とし、資金の借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等
           の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、
           借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (ハ)　収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌
           営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ニ)　借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
        ③　その他の法令上の投資制限
          当ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
          委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する
         同一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50
         の率を乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図
         することはできません。(投信法第９条)
    ３【投資リスク】

       当ファンドは、公社債など値動きのある証券(外貨建資産含む)を実質的な投資対象としますので、基
      準価額は変動します。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額
      の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。信託財産に生じた損失および利益はす
      べて投資者の皆様に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。当ファンドの基準価額の主な変動
      要因は以下の通りです。なお、基準価額の変動要因は以下に限定されるものではありません。
     ①　為替変動リスク

        外貨建資産の円換算価値は、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの変動
       の影響を受けます。為替レートは、各国・地域の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他
       の要因により大幅に変動することがあります。組入外貨資産について、当該外貨の為替レートが円高
       に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となります。
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     ②　金利変動リスク
        公社債の価格は、一般に金利が上昇した場合には下落し、金利が下落した場合には上昇します。し
       たがって、金利が上昇した場合には、基準価額の下落要因となります。
     ③　信用リスク(デフォルト・リスク)
        一般に発行体にデフォルト(債務不履行)が生じた場合、またはそれが予想される場合には、当該公
       社債および株式等の価格が大幅に下落し、ファンドの基準価額の下落要因となります。
     ④　カントリー・リスク
        投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引
       に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が下落したり、運用方針に沿った運用が困難に
       なることがあります。
     ⑤　流動性リスク
        組入資産の市場規模や取引量が少ない状況において、直前の市場価格よりも大幅に安い価格で売却
       せざるを得ないことがあります。この場合、ファンドの基準価額の下落要因となります。
    ＜その他留意事項＞

    ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用
     はありません。
    ・投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありませ
     ん。
    ・銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。
    ・収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における当ファンドの収益の水準を示すものではありません。
     収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
    ・投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する
     場合があります。
    ・収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の下落要因
     となります。
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    《リスク管理体制》

    （フロントモニタリング）











    ・コンプライアンス部は、各部からコンプライアンス・セルフアセスメントの報告を受けます。また、各
     部の内部監査を実施し業務体制を監査します。
    ・コンプライアンス部は、運用に関するコンプライアンス・モニタリングを行います。
    ・リスク管理について、運用リスクのモニタリングはファンド管理部、オペレーショナルリスクのモニタ
     リングは業務管理部、法務リスクはコンプライアンス部が行います。
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    （リスク管理プロセス）

    ・リスクの特定：リスクの種類・所在を、認識するプロセス。
    ・リスクの計測：リスクの状況(影響度、発生頻度等)を評価するプロセス。
    ・リスクのコントロール：規則・規程等により定めた権限・限度設定及び他の制御手法に基づいて、リス
     クの状況を統制するプロセス。
    ・リスクのモニタリング：業務運営部署から独立した管理部署による、リスクの状況に対する適時な把握
     及び然るべき上位者への報告プロセス。
    運用者の意思決定方向を調整相互確認するために、下記の会議を運営します。

         会議の名称              頻度                  内　　　容
     運用会議                原則月１回        市場動向、投資行動、市場見通し等について議論
     投資戦略会議                原則月１回        運用基本方針の決定
     リスク管理委員会                原則月１回        リスク管理方針の審議、パフォーマンス報告
                             法令、運用ガイドライン、社内ルールの遵守状況の監視お
     コンプライアンス委員会                原則月１回
                             よび報告
    ※上記体制は、今後、変更となる場合があります。
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    ＜参考情報＞

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    ４【手数料等及び税金】

     (１)【申込手数料】
        お申込手数料はかかりません。
     (２)【換金(解約)手数料】

        換金(解約)手数料はかかりません。
     (３)【信託報酬等】

        ファンドの日々の純資産総額に年0.8294％(税抜：年0.754％)を乗じて得た金額とします。運用管
       理費用(信託報酬)の配分は下記の通りとします。当該報酬は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日およ
       び毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。
          運用管理費用                     信託報酬＝

                     年0.754％(税抜)
          （信託報酬）                     保有期間中の日々の純資産総額×信託報酬率(年率)
                               ファンドの運用、基準価額の算出、ディスクロー
             委託会社        年0.579％(税抜)
                               ジャー等の対価
        内
                               購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口
        訳     販売会社        年0.150％(税抜)
                               座内でのファンドの管理及び事務手続き等の対価
             受託会社        年0.025％(税抜)          運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        投資対象ファンド              かかりません。                       －
        実質的な負担             年0.8294％(税抜)                        －
       ＊運用の指図権限の委託先であるピムコジャパンリミテッドが受ける報酬は、委託会社が受ける報酬から、毎年10月および信託終了
        のときにピムコジャパンリミテッドに支払われるものとし、その報酬額は、信託財産に属する外国投資信託受益証券の日々の時価
        総額に、年0.45％以内の率を乗じて得た額とします。
     (４)【その他の手数料等】

        有価証券売買時にかかる売買委託手数料、信託財産に関する租税、信託事務の処理等に要する諸費
       用(情報開示にかかる印刷等費用、郵送費用、公告費用、受益権の管理事務に関連する費用等を含み
       ます。)、信託財産にかかる会計監査費用及び受託会社の立替えた立替金の利息及びこれらの手数料
       等にかかる消費税等は、受益者の負担とし信託財産中から差し引かれます。
        信託財産にかかる会計監査費用は、計算期間を通じて毎日計上し、毎計算期末または信託終了のと
       き信託財産中から支弁することができます。
        その他の手数料等は、監査費用を除き、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限
       額等を示すことができません。
        また、当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異
       なりますので、表示することができません。
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     (５)【課税上の取扱い】

        確定拠出年金法に規定する資産管理機関の場合、収益分配金ならびに解約・償還益(個別元本超過
       額)については、所得税及び地方税は非課税となっております。なお、確定拠出年金制度の加入者に
       ついては、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
       ※　税法または確定拠出年金法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。

       ※　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】
                                               (2020年10月30日現在)
                                         時価合計          投資比率
               資産の種類                 国　　名
                                          （円）          （％）
                               バミューダ           236,525,544             99.05
             投資信託受益証券
                                 小計          236,525,544             99.05
        現金・預金・その他の資産(負債控除後)                         －          2,278,546            0.95
                 合計(純資産総額)                         238,804,090            100.00
     (注)　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                 (2020年10月30日現在)
                                                          投資
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額
        国／                    数量
             種　類      銘　柄　名             単　　価      金　　額       単　価      金　額
                                                          比率
        地域                    （口数）
                                  （円）      （円）      （円）      （円）
                                                         （％）
                 ＰＩＭＣＯ
                 バミューダ・
                 グローバル・
             投資信託
       バミューダ           ボンド・          15,384.01      10,902.94      167,731,059       10,834.00      166,670,364      69.79
             受益証券
                 エクス・ジャパン・
                 ファンド・
                 クラスＳ(円)
                 ＰＩＭＣＯ
                 バミューダ・
                 エマージング・
             投資信託
       バミューダ           カレンシー・           7,158.76      9,862.62      70,604,133       9,758.00      69,855,180      29.25
             受益証券
                 ハイインカム・
                 ファンド・
                 クラスＳ(円)
     (注)　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     種類別投資比率

                                              (2020年10月30日現在)
                種　　　類                          投資比率(％)
               投資信託受益証券                             99.05
                合　　　計                           99.05
     (注)　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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    （３）【運用実績】

       ①【純資産の推移】
        2020年10月30日(直近日)現在、同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の
        推移は次の通りです。
                               純資産総額(円)              １口当たり純資産額(円)
             年　月　日
                           （分配落）        （分配付）        （分配落）        （分配付）
      第１計算期間末            (2019年10月３日)           64,799,112        64,799,112          1.0151        1.0151
      第２計算期間末            (2020年10月５日)          216,063,777        216,063,777           1.0415        1.0415
                  2019年10月末日          75,304,711            －      1.0370          －
                     11月末日       97,860,648            －      1.0353          －
                     12月末日       110,391,073             －      1.0518          －
                  2020年１月末日          123,254,731             －      1.0505          －
                     ２月末日       133,129,988             －      1.0584          －
                     ３月末日       136,124,079             －      0.9779          －
                     ４月末日       149,877,533             －      0.9772          －
                     ５月末日       162,562,951             －      1.0108          －
                     ６月末日       180,015,670             －      1.0295          －
                     ７月末日       189,717,916             －      1.0396          －
                     ８月末日       202,240,890             －      1.0457          －
                     ９月末日       215,970,725             －      1.0430          －
                     10月末日       238,804,090             －      1.0337          －
     (注)　表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
       ②【分配の推移】

            期                  計算期間                １口当たりの分配金(円)
         第１計算期間               2018年10月４日～2019年10月３日                           0.00
         第２計算期間               2019年10月４日～2020年10月５日                           0.00
       ③【収益率の推移】

            期                  計算期間                   収益率(％)
         第１計算期間               2018年10月４日～2019年10月３日                           1.51
         第２計算期間               2019年10月４日～2020年10月５日                           2.60
     (注)　各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下
        「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記載しております。
        なお、第１計算期間の収益率は、前計算期間末の基準価額10,000円として計算しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

         期         計算期間           設定数量(口)           解約数量(口)          発行済み数量(口)
                2018年10月４日～
      第１計算期間                         70,606,872           6,774,721          63,832,151
                2019年10月３日
                2019年10月４日～
      第２計算期間                         175,516,695           31,888,541          207,460,305
                2020年10月５日
     (注)　本邦外における販売、解約の実績はありません。第１計算期間の設定数量には当初設定数量を含みます。
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    第２【管理及び運営】

    １【申込(販売)手続等】
      (１)　お申込日
         毎営業日お申込みいただけます。
         原則として、営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。した
        がって、販売会社の申込締切時間を過ぎてからのお申込みは翌営業日の受付分として取扱います。
         販売会社の営業日であっても、ニューヨーク証券取引所の休業日(「申込不可日」といいます。)
        には、原則として、申込みができません。
         詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

         委託会社における照会先：
         ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
         電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
         ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      (２)　お申込単位

         最低単位を１円または１口単位として販売会社が定めるものとします。
         お申込単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
         なお、販売会社は前記(１)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      (３)　お申込価額

         取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額
         なお、受益者が、収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日
        の基準価額とします。
      (４)　お申込手数料

         お申込手数料はかかりません。
         ※当ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、取得申込者は販売会社に、取得申込み

          と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関
          等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が
          行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当
          該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
          委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
          記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替
          機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備え
          る振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益
          権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる
          信託を設定した旨の通知を行います。
         ※上記にかかわらず、委託会社は、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効
          率的な運用が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、または取引所等における取引の
          停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策
          変更や資産凍結を含む規制の導入、税制の変更、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変
          更、戦争等)による市場の閉鎖または流動性の極端な減少もしくは資金決済に関する障害等、
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          その他やむを得ない事情があるときは、指定販売会社は、受益権の取得申込みの受付を中止す
          ること、及びすでに受付けた取得申込みを取消すことができます。
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    ２【換金(解約)手続等】

      一部解約
      ａ．換金の受付
        毎営業日お申込みいただけます。
        原則として、午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
        上記時間を過ぎての受付は、翌営業日のお取扱いとなります。
        販売会社の営業日であっても、ニューヨーク証券取引所の休業日(「申込不可日」といいます。)に
        は、原則として、申込みができません。
        詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
      ｂ．換金単位
        最低単位を１口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を請求することができ
        ます。
        換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
        なお、下記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        委託会社における照会先：
        ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
        電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
        ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      ｃ．換金価額
        換金請求受付日の翌営業日の基準価額となります。
        換金手数料はありません。基準価額については前記ｂ．の照会先においてもご確認いただけます。
      ｄ．換金代金のお支払い
        原則として、換金請求受付日から起算して６営業日目以降にお支払いたします。
      ｅ．その他
        信託財産の資産管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        上記にかかわらず、販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済
        機能の停止、その他やむを得ない事情(コンピュータの誤作動等により決済が不能となった場合、
        基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが生じた場合等
        を含みます。)があると委託会社が判断したときは、受益権の一部解約のお申込みの受付を中止す
        ること及びすでに受付けたかかるお申込みを保留または取消すことができます。前記により受益権
        の一部解約のお申込みの受付が中止された場合またはすでに受付けられたかかるお申込みが保留さ
        れた場合には、受益者は当該受付中止または保留以前に行った当日の取得のお申込みを撤回できま
        す。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の
        価額は、当該受付中止を解除した後の最初の解約請求受付期間に一部解約の実行の請求を受付けた
        ものとし、上記の規定に準じて計算された価額とします。
        ※当ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、換金の請求を行う受益者は、その口座が
         開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会
         社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものと
         し、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が
         行われます。換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
    ３【資産管理等の概要】

      (１)【資産の評価】
       (ⅰ)　基準価額の算出方法
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          基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券及び借入有価証券を除きま
          す。)を法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法によ
          り評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といい
          ま す。)を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
          (基準価額は便宜上１万口当たりで表示される場合があります。)
       (ⅱ)　主な投資対象資産の評価方法
                     原則として、投資信託証券の基準価額計算時に知り得る直近の日で評価し

            投資信託証券
                     ます。
                     原則として、基準価額計算日における以下のいずれかの価額で評価しま
                     す。
             公社債等        ①　日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値(平均値)
                     ②　第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                     ③　価格情報会社の提供する価額
       (ⅲ)　基準価額の算出頻度・照会方法
          当ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額(１万口当たり)は最寄りの取
          扱販売会社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、日本経済新聞
          にも原則として計算日の翌日付の朝刊に基準価額(１万口当たり)が掲載されています。
          なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
          委託会社における照会先：
          ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
          電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
          ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      (２)【保管】

        当ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載
        または記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受
        益証券の保管に関する該当事項はありません。
      (３)【信託期間】

        当ファンドの信託期間は信託契約締結日から、原則として無期限です。
        ただし、後記の「(５)その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
      (４)【計算期間】

        この信託の計算期間は、原則として10月４日から翌年10月３日までとします。各計算期間終了日に
        該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始
        されるものとします。
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      (５)【その他】

       (ⅰ)　信託の終了
        ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10
           億口を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利で
           あると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、
           この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社
           は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ②　委託会社は、この信託が主要投資対象とする投資信託証券が存続しないこととなる場合は、
           受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、
           委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ③　委託会社は、前記①の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行
           います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由など
           の事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に
           対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ④　前記③の書面決議において、受益者(委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
           じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。
           なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議に
           ついて賛成するものとみなします。
        ⑤　前記③の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上                                               にあたる
           多数をもって行います。
        ⑥　前記③から⑤までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、
           当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意
           の意思表示をしたときには適用しません。また、前記②の規定に基づいてこの信託契約を解
           約する場合には適用しません。また、信託財産の状態に照らし真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記③から⑤までの手続きを行うことが困難な場合にも適用しませ
           ん。
       (ⅱ)　その他の事由による信託の終了
          委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
          い、信託契約を解約し信託を終了させます。
          委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務廃止のときは、委
          託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関
          する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、後記「(ⅲ)約款
          変更等」の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間におい
          て存続します。
          受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託
          会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
       (ⅲ)　約款変更等
        ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
           は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併
           合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併
           合」をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合し
           ようとする旨及びその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以
           外の方法によって変更することができないものとします。
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        ②　委託会社は、前記①の事項(前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する
           場合に限り、前記①の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
           ものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面
           決 議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更
           等の内容及びその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に
           かかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
           します。
        ③　前記②の書面決議において、受益者(委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
           じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
           ている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成
           するものとみなします。
        ④　前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもっ
           て行います。
        ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ⑥　前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。
        ⑦　前各項の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっ
           ても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
           れた場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       (ⅳ)　公告
          委託会社が受益者に対して行う公告は、日刊工業新聞に掲載されます。
       (ⅴ)　反対受益者の受益権買取請求の不適用
          当ファンドは、受益者が信託約款の規定による一部解約請求を行なったときは、委託会社が信
          託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者
          に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に
          規定する信託契約の解約または信託約款に規定する重大な信託約款の変更等を行う場合におい
          て、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権買取請
          求の規定の適用を受けません。
       (ⅵ)　関係法人との契約の更改
          募集・販売契約
          委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、１年ご
          とに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができま
          す。
       (ⅶ)　運用報告書
          当ファンドは、毎年10月の決算時及び信託終了時に期中の運用経過、信託財産の内容、有価証
          券売買状況などを記載した交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて交付します。運用報告
          書(全体版)は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書(全体
          版)の請求があった場合には、これを交付します。
    ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      (１)　収益分配金・償還金の請求権
         受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求する
         権利を有します。
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         ・収益分配金は、原則として毎計算期間の終了日(決算日)の翌営業日に自動継続投資約款に基づ
          いて再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されま
          す。  詳しくは販売会社にご確認ください。
         ・償還金は、原則として償還日(休業日の場合は翌営業日)から起算して５営業日までに支払を開
          始します。償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行います。受益者が、信託終了に
          よる償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失いま
          す。
      (２)　換金請求権
         受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
      (３)　帳簿閲覧権
         受益者は委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄
         写を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    １）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59

       号)並びに、同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
       133号)に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    ２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２期計算期間(2019年10月４日から

       2020年10月５日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
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    １【財務諸表】

                【ＳＢＩ－ＰＩＭＣＯ　世界債券アクティブファンド（ＤＣ）】
    （１）【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                   第１期               第２期
                               (2019年10月３日現在)               (2020年10月５日現在)
    資産の部
      流動資産
                                        649,923              2,345,562
       コール・ローン
                                      63,830,281              214,906,833
       投資信託受益証券
                                        460,000
                                                         －
       未収入金
                                      64,940,204              217,252,395
       流動資産合計
                                      64,940,204              217,252,395
      資産合計
    負債の部
      流動負債
                                          －            260,000
       未払金
                                                      182,416
       未払解約金                                   －
                                         4,675              24,741
       未払受託者報酬
                                        136,417               721,461
       未払委託者報酬
                                        141,092              1,188,618
       流動負債合計
                                        141,092              1,188,618
      負債合計
    純資産の部
      元本等
                                      63,832,151              207,460,305
       元本
       剰余金
                                        966,961              8,603,472
        期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                                     3,178,552
                                          －
        (分配準備積立金)
                                      64,799,112              216,063,777
       元本等合計
                                      64,799,112              216,063,777
      純資産合計
                                      64,940,204              217,252,395
    負債純資産合計
                                31/78








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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位：円)
                                     第１期              第２期
                                  (自　2018年10月４日              (自　2019年10月４日
                                 　至　2019年10月３日)              　至　2020年10月５日)
    営業収益
                                        △ 253,719            4,666,552
      有価証券売買等損益
                                        △ 253,719            4,666,552
      営業収益合計
    営業費用
                                            59            156
      支払利息
                                          4,926            39,363
      受託者報酬
                                         143,975            1,147,954
      委託者報酬
                                         148,960            1,187,473
      営業費用合計
                                        △ 402,679            3,479,079
    営業利益又は営業損失（△）
                                        △ 402,679            3,479,079
    経常利益又は経常損失（△）
                                        △ 402,679            3,479,079
    当期純利益又は当期純損失（△）
    一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は
                                         △ 51,813             19,760
    一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                                      966,961
    期首剰余金又は期首欠損金（△）                                       －
                                        1,456,984             4,875,180
    剰余金増加額又は欠損金減少額
                                        1,456,984             4,875,180
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額
                                         139,157             697,988
    剰余金減少額又は欠損金増加額
                                         139,157             697,988
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額
    分配金                                       －             －
                                         966,961            8,603,472
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、計算期間末日の前営業日の基準価額で評価しておりま
                       す。
    (貸借対照表に関する注記)

                              第１期                  第２期
           項　　　目
                          (2019年10月３日現在)                  (2020年10月５日現在)
     １.  当該計算期間の末日における
                                  63,832,151口                 207,460,305口
       受益権の総数
     ２.  元本の欠損

       純資産額が元本総額を下回る                               －円                  －円
       場合におけるその差額
     ３.  １口当たり純資産額                             1.0151円                  1.0415円

       (１万口当たり純資産額)                            (10,151円)                  (10,415円)
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                     第１期               第２期
               項　　　目                  (自　2018年10月４日               (自　2019年10月４日
                                 　至　2019年10月３日)               　至　2020年10月５日)
     分配金の計算過程
     費用控除後の配当等収益額                  A                    －円               －円
     費用控除後・繰越欠損金補填後の
                       B                    －円           3,178,552円
     有価証券等損益額
     収益調整金額                   C                   966,996円              5,425,124円
     分配準備積立金額                  D                    －円               －円
     当ファンドの分配対象収益額                  E=A+B+C+D                  966,996円              8,603,676円
     当ファンドの期末残存口数                  F                63,832,151口              207,460,305口
     １万口当たり収益分配対象額                  G=E/F*10000                  151.49円               414.71円
     １万口当たり分配金額                  H                    －円               －円
     収益分配金金額                  I=F*H/10000                    －円               －円
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    (金融商品に関する注記)

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第１期                   第２期
           項　　　目                (自　2018年10月４日                   (自　2019年10月４日
                           　至　2019年10月３日)                   　至　2020年10月５日)
     １.  金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                        に関する法律第２条第４項に定める証
                        券投資信託であり、信託約款に規定す
                        る運用の基本方針に従い、有価証券等
                        の金融商品に対して投資として運用す
                        ることを目的としております。
     ２.  金融商品の内容及び金融商品に                 当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

                        は、有価証券、コール・ローン等の金
       係るリスク
                        銭債権及び金銭債務であります。
                        これらは、金利変動リスク、カント
                        リーリスク、為替変動リスクなどの市
                        場リスク、信用リスク及び流動性リス
                        クにさらされております。
     ３.  金融商品に係るリスクの管理                 運用会議、投資戦略会議、リスク管理                   同左

                        委員会にて、ファンドのリスク特性分
       体制
                        析、パフォーマンスの要因分析の報告
                        及び改善勧告を行い、運用者の意思決
                        定方向を調整・相互確認しておりま
                        す。
                        ①市場リスクの管理
                        市場リスクに関しては、資産配分等の
                        状況を常時、分析・把握し、投資方針
                        に沿っているか等の管理を行なってお
                        ります。
                        ②信用リスクの管理
                        信用リスクに関しては、発行体や取引
                        先の財務状況等に関する情報収集・分
                        析を常時、継続し、格付等の信用度に
                        応じた組入制限等の管理を行なってお
                        ります。
                        ③流動性リスクの管理
                        流動性リスクに関しては、必要に応じ
                        て市場流動性の状況を把握し、取引量
                        や組入比率等の管理を行なっておりま
                        す。
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    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               第１期                   第２期
           項　　　目
                           (2019年10月３日現在)                   (2020年10月５日現在)
     １.  貸借対照表計上額、                 貸借対照表上の金融商品は原則として                   同左
                        すべて時価で評価しているため、貸借
       時価及びその差額
                        対照表計上額と時価との差額はありま
                        せん。
     ２.  時価の算定方法                 ①投資信託受益証券                   同左

                        (重要な会計方針に係る事項に関する注
                        記)に記載しております。
                        ②上記以外の金融商品
                        これらの商品は短期間で決済されるた
                        め、帳簿価額は時価と近似しているこ
                        とから、当該帳簿価額を時価としてお
                        ります。
     ３.  金融商品の時価等に関する                 金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左

                        く価額のほか、市場価格がない場合に
       事項についての補足説明
                        は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。
    (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                               第１期                   第２期
                            (自　2018年10月４日                   (自　2019年10月４日
                           　至　2019年10月３日)                   　至　2020年10月５日)
           種　　　類
                         最終の計算期間の損益に含まれた                   最終の計算期間の損益に含まれた
                             評価差額（円）                   評価差額（円）
          投資信託受益証券                           △201,821                   4,629,447
           合　　　計                         △201,821                   4,629,447
    (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
    (重要な後発事象に関する注記)

     該当事項はありません。
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    (その他の注記)

     元本額の変動
                               第１期                   第２期
           項　　　目                (自　2018年10月４日                   (自　2019年10月４日
                           　至　2019年10月３日)                   　至　2020年10月５日)
     投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                                100,000円                 63,832,151円
     期中追加設定元本額                              70,506,872円                  175,516,695円
     期中一部解約元本額                               6,774,721円                  31,888,541円
    （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     (１)株式
        該当事項はありません。
     (２)株式以外の有価証券

                                                     （単位：円）
       種　　　類                銘　　　柄                券面総額(口)          評　価　額        備考
     投資信託受益証券          PIMCOバミューダ・エマージング・カレンシー・
                                          6,451.62        63,574,263
              ハイインカム・ファンド・クラスS（円）
              ＰＩＭＣＯバミューダ・グローバル・ボンド・
                                         13,886.27        151,332,570
              エクス・ジャパン・ファンド・クラスS（円）
                                         20,337.89        214,906,833
                  合　　　計
     第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】
                                    2020年10月30日現在

       Ⅰ　資産総額                               239,009,803円
       Ⅱ　負債総額                                 205,713円
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               238,804,090円
       Ⅳ　発行済口数                               231,026,211口
       Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                 1.0337円
       　（１万口当たり純資産額）                                （10,337円）
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      (１)　名義書換についてその手続き、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所ならびに手数料
         該当事項はありません。
      (２)　受益者に対する特典
         該当事項はありません。
      (３)　受益権の譲渡
         受益権の譲渡制限は設けておりません。
          ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
             権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものと
             します。
          ②　前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
             の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
             記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設した
             ものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関
             等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
             口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
             記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関
             等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情がある
             と判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      (４)　受益権の譲渡の対抗要件
         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗
         することができません。
      (５)　受益権の再分割
         委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を
         均等に再分割できるものとします。
      (６)　償還金
         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日
         以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
         定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
         については原則として取得申込者とします。)に支払います。
      (７)　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
         い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、約款の規定に
         よるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
      (１)　資本金の額
       ①　資本金の額(2020年10月末日現在)
          委託会社の資本金の額は金150百万円です。
       ②　発行する株式の総数
          委託会社の発行する株式の総数は6,000株です。
       ③　発行済株式の総数
          委託会社がこれまでに発行した株式の総数は6,000株です。
       ④　最近５年間における主な資本金の額の増減
          該当事項はありません。
      (２)　委託会社の機構

       ①　委託会社の業務運営の組織体系は以下の通りです。
         経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を





         決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務
         執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有
         るときにその職務を代行します。
       ②　投資運用の意思決定機構

        (運用基本方針の決定)
        １．市場環境分析・企業分析
           運用マネジャーは、市場環境、業種、個別企業等の調査・分析を行います。
        ２．投資基本方針の策定
           運用部長のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投
           資方針等を策定します。
        ３．運用基本方針の決定
           「運用会議」の策定内容を踏まえ、運用部長のもとで開催される「投資戦略会議」におい
           て、運用基本方針が決定されます。
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        (ポートフォリオの構築)

        １．運用計画書策定
           「投資戦略会議」で決定された基本方針に基づき、運用マネジャーは各ファンドの運用ガイ
           ドラインに則し、運用計画書を策定します。
        ２．運用計画書の承認
           運用計画書は、運用部長の承認をもって有効とします。
        ３．ポートフォリオの構築
           運用マネジャーは、運用部長の承認後、売買の指図を行います。
        ４．取引の執行
           売買の執行は、投資判断を行う担当者(ファンドの主担当)と異なる担当者(同副担当者)に
           よって行われます。
        (運用内容の検証)

        １．リスク管理委員会
           リスク管理方針の審議及びパフォーマンス報告等は、「リスク管理委員会」で実施されま
           す。
        ２．コンプライアンス部によるモニタリング
           運用部における法令、運用ガイドライン、社内ルールの遵守状況は、コンプライアンス部に
           よって行われます(以下、運用コンプライアンス・モニタリング)。
           運用コンプライアンス・モニタリングに関する項目は、「運用に関するコンプライアンス管
           理細則」によります。
           運用コンプライアンス・モニタリングの結果は、「コンプライアンス委員会」で報告されま
           す。
      上記体制は、今後、変更となる場合があります。

    ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託
      の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を
      行っています。また、「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
       2020年10月末日現在、委託会社が運用を行っている投資信託(マザーファンドは除きます)は以下の通
      りです。
                                               (2020年10月末日現在)

                                             純資産総額(百万円)
              ファンドの種類                    本　数
                                   34                 89,441
        追加型株式投資信託
                                   200                715,120
        単位型株式投資信託
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    ３【委託会社等の経理状況】

    ①  財務諸表の作成方法について

     委託会社であるＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社（以下「当社」という）の財
    務諸表は、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則（昭和38年大蔵省令第59号）」（以下
    「財務諸表等規則」という）第2条の規定により、財務諸表等規則および「金融商品取引業等に関する内閣
    府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成されております。
     財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    ②  監査証明について

     当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度                                      (自平成31年4月1日           至令和2年3
    月31日)の財務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
    ③  中間財務諸表の作成方法について

     委託会社であるＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社（以下「当社」という）の中
    間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
    号）並びに同規則第38条および第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内
    閣府令第52号)に基づき作成しております。
     中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    ④  監査証明について

     当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間(自令和２年４月１日                                                  至令和２
    年９月30日)の中間財務諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査
    法人トーマツによる中間監査を受けております。
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    （１）【貸借対照表】

                                前事業年度                 当事業年度
                              (平成31年3月31日現在)                 (令和2年3月31日現在)
                       注記      内訳        金額        内訳        金額
            科目
                       番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
    (資産の部)
     流動資産
       現金・預金                                 214,327                 374,168
       前払費用                                  8,692                12,979
       未収入金                                   191                2,058
       未収委託者報酬                                 105,339                 146,121
       未収運用受託報酬                                 27,149                 24,598
                                         1,693                 2,121
       立替金
           流動資産計                             357,394                 562,047
     固定資産
       有形固定資産                                  4,739                 4,227
        建物                ※1        4,275                 3,949
        器具備品                ※1          464                 278
       無形固定資産                                  6,749                 4,495
        ソフトウエア                         6,523                 4,300
        商標権                          226                 194
       投資その他の資産                                 25,231                 18,257
        投資有価証券                          101                 97
        長期前払費用                         1,607                 6,178
        繰延税金資産(固定)                        14,482                 2,941
        差入保証金                         9,040                 9,040
           固定資産計
                                        36,720                 26,981
           資産合計                            394,115                 589,029
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    (負債の部)

     流動負債
       未払金                                 35,196                 46,700
        未払手数料                        21,414                 32,471
        その他未払金                        13,782                 14,229
       未払消費税等                                 13,118                 15,925
       未払法人税等                                 19,592                 45,193
       未払費用                                 38,207                 35,078
       預り金                                  1,395                 1,455
                                         4,193                19,949
       その他
           流動負債計                             111,704                 164,302
     固定負債
                                         1,318                 1,321
       資産除去債務
           固定負債計
                                         1,318                 1,321
           負債合計                            113,023                 165,624
    (純資産の部)
     株主資本
       資本金                                 150,000                 150,000
       資本剰余金                                 150,000                 150,000
        資本準備金                        150,000                 150,000
       利益剰余金                                △18,908                 123,406
        その他利益剰余金                       △18,908                 123,406
         繰越利益剰余金                      △18,908                 123,406
           株主資本計
                                       281,091                 423,406
     評価・換算差額等
                                           0                △1
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計
                                           0                △1
           純資産合計                             281,092                 423,404
         負債・純資産合計                              394,115                 589,029
                                43/78








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    （２）【損益計算書】

                                                 当事業年度
                                前事業年度
                                               （自　平成31年4月         1日
                              （自　平成30年4月         1日
                                              　　至　令和       2年3月31日）
                             　　至　平成31年3月31日）
                       注記      内訳        金額        内訳        金額
            科目
                       番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
    営業収益
     委託者報酬                                  441,740                 616,780
                                        48,790                 82,813
     運用受託報酬
           営業収益計                             490,531                 699,593
    営業費用
     支払手数料                                   74,412                118,849
     広告宣伝費                                   9,235                11,407
     委託調査費                                  100,806                 97,643
     協会費                                   1,398                 2,139
                                        77,841                146,239
     委託計算費
           営業費用計                             263,694                 376,279
    一般管理費
     給与                                   70,691                 59,524
       役員報酬                         21,750                 25,000
       給与・手当                         48,171                 33,024
       賞与                           770                1,500
     法定福利費                                   8,239                 7,596
     福利厚生費                                   1,169                  870
     退職給付費用                                   2,524                 2,173
     派遣社員費                                    596                 －
     募集費                                    850                2,850
     業務委託費                                   9,599                17,865
     不動産賃料                                   6,225                 8,116
     修繕維持費                                   1,555                 2,028
     固定資産減価償却費                  ※1                 2,632                 2,765
     租税公課                                   4,049                 4,994
     什器備品費                                   1,190                  498
     支払報酬                                   3,776                 5,165
                                         8,071                 6,264
     諸経費
          一般管理費計
                                       121,173                 120,714
    営業利益                                   105,663                 202,599
     営業外収益
       受取利息                                    1                 1
                                          400                 203
       雑収入
          営業外収益計                               402                 204
     営業外費用
                                          187                 212
       為替差損
          営業外費用計
                                          187                 212
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    経常利益                                   105,877                 202,591
     特別損失
                                         2,592                  －
       固定資産除却損
           特別損失計
                                         2,592                  －
    税引前当期純利益                                   103,285                 202,591
    法人税、住民税及び事業税                                    16,668                 48,733
    法人税等調整額                                   △14,885                  11,542
    当期純利益                                   101,502                 142,315
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    （３）【株主資本等変動計算書】

      前事業年度（自         平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                                 株　　　　主　　　　資　　　　本
                             資　本　剰　余　金              利　益　剰　余　金
                                         そ　の　他
                                                       株　　主
                                   資　　本              利　　益
                     資 本 金                 利益剰余金
                                                       資　　本
                            資　　本
                                   剰 余 金           剰 余 金
                                                       合　　計
                            準 備 金
                                          繰越利益
                                   合　　計              合　　計
                                          剰 余 金
                                          △ 120,411     △ 120,411
    当　期　首　残　高                  150,000       150,000       150,000                     179,588
    当　期　変　動　額
    　当　期　純　利　益                                       101,502       101,502       101,502
    株主資本以外の項目の当期変動額
    （純額）
    当　期　変　動　額                     －       －       －     101,502       101,502       101,502
                                          △ 18,908     △ 18,908
    当　期　末　残　高                  150,000       150,000       150,000                     281,091
                     評 価 ・ 換 算 差 額 等

                                  純　資　産
                      その他
                            評価・換算
                                  合　　　計
                     有価証券
                            差額等合計
                     評価差額金
    当　期　首　残　高                     －       －     179,588
    当　期　変　動　額
    　当　期　純　利　益                                101,502
    株主資本以外の項目の当期変動額
                          0       0       0
    （純額）
    当　期　変　動　額                     0       0    101,503
    当　期　末　残　高                     0       0    281,092
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      当事業年度（自         平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                                 株　　　　主　　　　資　　　　本
                             資　本　剰　余　金              利　益　剰　余　金
                                         そ　の　他
                                                       株　　主
                                   資　　本              利　　益
                     資 本 金                 利益剰余金
                                                       資　　本
                            資　　本
                                   剰 余 金           剰 余 金
                                                       合　　計
                            準 備 金
                                          繰越利益
                                   合　　計              合　　計
                                          剰 余 金
                                          △ 18,908     △ 18,908
    当　期　首　残　高                  150,000       150,000       150,000                     281,091
    当　期　変　動　額
    　当　期　純　利　益                                       142,315       142,315       142,315
    株主資本以外の項目の当期変動額
    （純額）
    当　期　変　動　額　合　計                     －       －       －     142,315       142,315       142,315
    当　期　末　残　高                  150,000       150,000       150,000       123,406       123,406       423,406
                     評 価 ・ 換 算 差 額 等

                                  純　資　産
                      その他
                            評価・換算
                                  合　　　計
                     有価証券
                            差額等合計
                     評価差額金
    当　期　首　残　高                     0       0    281,092
    当　期　変　動　額
    　当　期　純　利　益                                142,315
    株主資本以外の項目の当期変動額
                        △ 2      △ 2      △ 2
    （純額）
                        △ 2      △ 2
    当　期　変　動　額　合　計                                142,312
                        △ 1      △ 1
    当　期　末　残　高                                423,404
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    [重要な会計方針]

    １．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他有価証券
       時価のあるもの
       決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理）を採用しておりま
       す。
    ２．固定資産の減価償却の方法

     ①　有形固定資産
       定額法によっております。(ただし、平成28年3月31日以前に取得した建物附属設備については定率法
       によっております。)
       なお、耐用年数は以下のとおりであります。　
           建物　       8～18年

           器具備品　　　5年
     ②　無形固定資産
       定額法によっております。
       なお、償却年数は以下のとおりであります。
        　　ソフトウェア　5年

        　　商標権　　　          10年
    ３．引当金の計上基準

     ①　貸倒引当金
       債権等の貸倒れによる損失に備えるため、貸倒実績率により算出した金額及び個別に見積りした金額
       を計上しております。
       なお、当事業年度末における貸倒引当金の計上はございません。
     ②　賞与引当金
       従業員に対する賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しておりま
       す。
       なお、当事業年度末における賞与引当金の計上はございません。
    ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      　消費税等の会計処理
       消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当
       事業年度の費用として処理しております。
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    [注記事項]

    (貸借対照表関係)
                前事業年度                            当事業年度

             (平成31年3月31日現在)                            (令和2年3月31日現在)
     ※1　有形固定資産の減価償却累計額                            ※1　有形固定資産の減価償却累計額
        建物                    54千円        建物                   380千円
        器具備品                   335千円        器具備品                   521千円
    (株主資本等変動計算書関係)

                前事業年度                            当事業年度

       （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）               （自   平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）
     １．発行済株式の種類及び総数                            １．発行済株式の種類及び総数
              当事業             当事業               当事業             当事業
        株式の          増加    減少             株式の          増加    減少
             年度期首             年度末              年度期首             年度末
         種類          (株)    (株)              種類          (株)    (株)
              (株)             (株)               (株)             (株)
         普通                            普通
               6,000     ―    ―    6,000               6,000     ―    ―    6,000
         株式                            株式
    ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項

       該当事項はありません。
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    （金融商品関係）

                前事業年度                            当事業年度

       （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）               （自   平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）
     １．金融商品の状況に関する事項                            １．金融商品の状況に関する事項
      ①  金融商品に対する取組方針                          ①  金融商品に対する取組方針
       当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定し                            当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定し
      ております。                            ております。
      ②  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理                          ②  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理
      体制                            体制
       未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、主に投資運用                            未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、主に投資運用
      業等からの債権であり、取引の性質上、基本的に信用リス                            業等からの債権であり、取引の性質上、基本的に信用リス
      クは軽微であると考えておりますが、顧客別の債権残高を                            クは軽微であると考えておりますが、顧客別の債権残高を
      社内で管理し、入金の遅延等があった場合には速やかに社                            社内で管理し、入金の遅延等があった場合には速やかに社
      内の関係部署が顧客及び受託銀行に連絡する体制を整えて                            内の関係部署が顧客及び受託銀行に連絡する体制を整えて
      おります。未払金は、そのほとんどが１ヵ月以内の支払期                            おります。未払金は、そのほとんどが１ヵ月以内の支払期
      日であります。                            日であります。
       当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要と                            当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要と
      なる運転資金を検討し、充足する十分な手元流動性を維持                            なる運転資金を検討し、充足する十分な手元流動性を維持
      することで、流動性リスクを管理しております。                            することで、流動性リスクを管理しております。
     ２．金融商品の時価等に関する事項                            ２．金融商品の時価等に関する事項

                貸借対照      時価     差額                 貸借対照      時価     差額

                表計上額      (千円)     (千円)                 表計上額      (千円)     (千円)
                 (千円)                            (千円)
       (1)  現金・預金                     ―     (1)  現金・預金
                 214,327     214,327                       374,168     374,168        ―
       (2)  未収委託                         (2)  未収委託
                 105,339     105,339       ―                146,121     146,121        ―
         者報酬                           者報酬
       (3)  未収運用                         (3)  未収運用
                  27,149     27,149       ―                24,598     24,598       ―
         受託報酬                           受託報酬
       資産計           346,816     346,816       ―     資産計           544,888     544,888        ―
       (1)  未払手数料                     ―     (1)  未払手数料
                  21,414     21,414                       32,471     32,471       ―
       (2)  その他未払金                     ―     (2)  その他未払金
                  13,782     13,782                       14,229     14,229       ―
       負債計           35,196     35,196       ―     負債計           46,700     46,700       ―
     (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項                            (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項

      資産                            資産
      (1)  現金・預金、       (2)  未収委託者報酬、                 (1)  現金・預金、       (2)  未収委託者報酬、
      (3)  未収運用受託報酬                          (3)  未収運用受託報酬
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ                            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ
       ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。                            ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      負債                            負債
      (1)  未払手数料、       (2)  その他未払金                 (1)  未払手数料、       (2)  その他未払金
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ                            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ
       ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。                            ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     (注2)   金銭債権の決算日後の償還予定額                         (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額

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                   1年以内       1年超                    1年以内        1年超
                   (千円)       (千円)                     (千円)       (千円)
       (1)  現金・預金                    ―     (1)  現金・預金
                    214,327                            374,168          ―
       (2)  未収委託                          (2)  未収委託
                    105,339         ―                   146,121          ―
         者報酬                            者報酬
       (3)  未収運用                          (3)  未収運用
                    27,149         ―                   24,598         ―
         受託報酬                            受託報酬
       資産計             346,816         ―     資産計             544,888          ―
    （退職給付関係）

               前事業年度                           当事業年度

      （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）              （自   平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）
     １．採用している退職給付金制度の概要                           １．採用している退職給付金制度の概要
     　当社は、確定拠出年金制度を採用しております。                           　当社は、確定拠出年金制度を採用しております。
     ２．確定拠出制度                           ２．確定拠出制度
     　当社の確定拠出制度への要拠出額は2,524千円で                           　当社の確定拠出制度への要拠出額は2,173千円で
      あります。                           あります。
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    （税効果会計関係）

                前事業年度                            当事業年度

            (平成31年3月31日現在)                            (令和2年3月31日現在)
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因
      別の内訳                            別の内訳
       繰延税金資産                            繰延税金資産
       　繰越欠損金                  12,901千円          　繰越欠損金                       －
        未払事業税                  1,456千円          未払事業税                 2,448千円
                          1,365千円                             865千円
       　その他                            　その他
       繰延税金資産小計                            繰延税金資産小計
                         15,723千円                            3,313千円
       　税務上の繰越欠損金に係る                            　税務上の繰越欠損金に係る
                              －                            －
       　評価性引当額(注)                            　評価性引当額(注)
       　将来減算一時差異等の合計に                            　将来減算一時差異等の合計に
                          △840千円                                －
       　係る評価性引当額                            　係る評価性引当額
                          △840千円                                －
       　評価性引当額小計                            　評価性引当額小計
       繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
                         14,882千円                            3,313千円
       繰延税金負債                            繰延税金負債
       　資産除去債務に対応する費用                   △399千円         　資産除去債務に対応する費用                   △372千円
                           △0千円                              －
       　その他                            　その他
       繰延税金負債合計                   △399千円         繰延税金負債合計                   △372千円
       繰延税金資産(負債)の純額                            繰延税金資産(負債)の純額
                         14,482千円                            2,941千円
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負
      担率との間に重要な差異があるときの、当該差異原                            担率との間に重要な差異があるときの、当該差異原
      因となった主要な項目別の内訳                            因となった主要な項目別の内訳
       　法定実効税率                    30.62％
                                  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
        (調整)
                                  率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であ
        評価性引当額の増減                   △29.13
                                  るため注記を省略しております。
                            0.23
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の
                            1.73
       負担率
    (表示方法の変更)

     前事業年度において繰延税金資産の「その他」に含めていた「未払事業税」は、表示上の明瞭性をより
    高めるため、当事業年度より区分掲記することとしました。この結果、前事業年度の繰延税金資産の「そ
    の他」2,822千円は、「未払事業税」1,456千円及び「その他」1,365千円と組み替えております。
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    (注)税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

    前事業年度

    (平成31年3月31日現在)
                        1年超      2年超      3年超      4年超
                  1年以内                              5年超      合計
                        2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                  (千円)                             (千円)      (千円)
                        (千円)      (千円)      (千円)      (千円)
         税務上の
                                                 12,901      12,901
                     －      －      －      －      －
        繰越欠損金(a)
        評価性引当額             －      －      －      －      －      －      －
                                                 12,901     (b)12,901
        繰延税金資産             －      －      －      －      －
    (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
    (b)税務上の繰越欠損金12,901千円(法定実効税率を乗じた額)について、繰延税金資産12,901千円を計上して
      おります。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越欠損金は、税引前当期純損失を平成29年3月期に
      80,881千円、平成30年3月期に21,875千円、計上したことにより生じたものであり、将来の課税所得の見込
      により、回収可能と判断し評価性引当額を認識しておりません。
    当事業年度

    (令和2年3月31日現在)
     該当事項はありません。
    (セグメント情報等）

               前事業年度                           当事業年度

            (平成31年3月31日現在)                           (令和2年3月31日現在)
     １.セグメント情報                           １.セグメント情報
      当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載                           当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載
      を省略しております。                           を省略しております。
     ２.関連情報                           ２.関連情報
     ①サービスごとの情報                           ①サービスごとの情報
      投資運用業の区分の外部顧客への営業収益が損益計算                           投資運用業の区分の外部顧客への営業収益が損益計算
      書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略してお                           書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略してお
      ります。                           ります。
     ②地域ごとの情報                           ②地域ごとの情報
      営業収益                           営業収益
      本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計                           本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計
      算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して                           算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
      おります。                           おります。
      有形固定資産                           有形固定資産
      本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表                           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表
      の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省                           の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省
      略しております。                           略しております。
     ３.主要な顧客ごとの情報                           ３.主要な顧客ごとの情報
      特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益                           特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益
      の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略し                           の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略し
      ております。                           ております。
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    (関連当事者情報)

    前事業年度(自        平成30年4月1日         至  平成31年3月31日)
    １.関連当事者との取引

     （ア）財務諸表提出会社と関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社等
                                議決権等
                      資本金又                            取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容      の所有             取引の
     種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)             内容
                      (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                                            人件費等         その他
                           株式等の保
                                                  70,198        4,956
                                            の立替         未払金
                           有を通じた     (被所有)
        ＳＢＩホールディ                            役員の兼務
     親会社           東京都港区       92,018   企業グルー     間接
                                            保証金の
        ングス株式会社                            本社建物の賃借
                                                     差入保
                           プの統括・      90.0％
                                            差入      2,526        9,040
                                                     証金
                           運営等
                                             (注2)
    (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．独立第三者間取引と同様の一般的な取引条件で行っております。
     （イ）財務諸表提出会社のその他の関係会社等

                                議決権等
                      資本金又                           取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容      の所有             取引の
     種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)             内容
                      (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                           金融情報     (被所有)             人件費等
        モーニングスター                                             未収入
                東京都港区         211  サービスの     直接    人件費等の受取        の受取       121        121
        株式会社                                             金
                           提供      10.0％            (注2)
        モーニングス
                                            人件費等
        ター・アセット・                                             未収入
                東京都港区         30  投資助言業        ―  人件費等の受取        の受取       879        70
        マネジメント株式                                             金
                                             (注2)
        会社
     親会社
        ＳＢＩアセットマ                  投資運用業                  人件費等
     の子会                                                その他
        ネジメント株式会        東京都港区         400  及び投資助        ―  人件費等の受取        の立替      6,633         515
     社                                                未払金
        社                  言業                  (注2)
                                            運用受託         未収運
        ＳＢＩ生命株式会
                東京都港区       47,500   生命保険業        ―  投資一任契約        報酬      19,454   用受託     5,182
        社
                                             (注3)        報酬
                                            運用受託         未収運
        ＳＢＩ損害保険株                            投資一任契約
                東京都港区       20,500   損害保険業        ―          報酬      7,598   用受託     4,509
        式会社                            投資助言契約
                                             (注3)        報酬
    (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．出向に関する協定書に基づき、出向者に係る給与・手当、賞与、福利厚生費等の実額を出向負担
         金として負担しております。
       ３．取引条件は第三者との取引価格を参考に協議の上決定しております。
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    (関連当事者情報)

    当事業年度(自        平成31年4月1日         至  令和2年3月31日)
    １.関連当事者との取引

     （ア）財務諸表提出会社と関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社等
                                議決権等
                      資本金又                            取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容      の所有             取引の
     種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)             内容
                      (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                           株式等の保
                                            人件費等         その他
                                                  60,866        4,294
                           有を通じた     (被所有)    役員の兼務
                                            の立替         未払金
        ＳＢＩホールディ
     親会社           東京都港区       92,018   企業グルー     間接    本社建物の賃借
        ングス株式会社
                                                     差入保
                           プの統括・      90.0％   出向等
                                               ―     ―      9,040
                                                     証金
                           運営等
    (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
     （イ）財務諸表提出会社のその他の関係会社等

                                議決権等
                      資本金又                           取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容      の所有             取引の
     種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)             内容
                      (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                                            運用受託         未収運
        ＳＢＩ生命株式会
                東京都港区       47,500   生命保険業        ―  投資一任契約        報酬      20,171   用受託     5,679
        社
     親会社
                                             (注2)         報酬
     の子会
                                            運用受託         未収運
     社
        ＳＢＩ損害保険株                            投資一任契約
                東京都港区       20,500   損害保険業        ―          報酬      7,596   用受託     4,385
        式会社                            投資助言契約
                                             (注2)         報酬
    (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．取引条件は第三者との取引価格を参考に協議の上決定しております。
    ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
    　　ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所に上場）
       モーニングスター株式会社（東京証券取引所ジャスダック市場に上場）
       ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社(非上場)
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    (１株当たり情報)

               前事業年度                           当事業年度

      （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）              （自   平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）
     １株当たり純資産額　　　　　　　                    46,848円70銭          １株当たり純資産額　　　　　　　　                   70,567円48銭
     １株当たり純利益金額　　　　　　                    16,917円12銭          １株当たり純利益金額　　　　　　                    23,719円21銭
     なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ                           なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ

     いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ                           いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
     ん。                           ん。
     (注)   １株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の                        (注)   １株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の

        とおりであります。                           とおりであります。
     　当期純利益　　　　　　　　　　　                    101,502千円         　当期純利益　　　　　　　　　　　                    142,315千円
     　普通株主に帰属しない金額　　　　　　　                      －千円      　普通株主に帰属しない金額　　　　　　　                      －千円
     　普通株主に係る当期純利益                        101,502千円             　普通株主に係る当期純利益                        142,315千円
     　期中平均株式数　　　　　　　　　　　                    6,000株       　期中平均株式数　　　　　　　　　　　                    6,000株
    (重要な後発事象)

     該当事項はありません。
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    中間財務諸表等

    ①　中間貸借対照表

                                             当中間会計期間
                                           (令和２年９月30日現在)
                                注記         内訳            金額
                科目
                                番号        （千円）            （千円）
    (資産の部)
     流動資産
       現金・預金                                                  505,517
       前払費用                                                   22,149
       未収入金                                                   1,675
       未収委託者報酬                                                  192,133
       未収運用受託報酬                                                   25,194
                                                          1,877
       立替金
               流動資産計                                          748,547
     固定資産
       有形固定資産                                                   2,837
        建物                         ※1             2,614
        器具備品                         ※1              222
       無形固定資産                                                   9,209
        ソフトウエア                                      9,030
        商標権                                       179
       投資その他の資産                                                   18,591
        投資有価証券                                       104
        長期前払費用                                      6,178
        繰延税金資産                                      3,267
                                             9,040
        差入保証金
               固定資産計
                                                         30,637
               資産合計                                         779,185
                                57/78








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    (負債の部)

     流動負債
       未払金                                                   93,705
        未払手数料                                     45,915
        その他未払金                                     47,789
       未払消費税等                          ※2                        15,413
       未払法人税等                                                   57,637
       未払費用                                                   31,762
       預り金                                                   1,626
                                                         32,856
       その他
               流動負債計
                                                         233,001
               負債合計                                         233,001
    (純資産の部)
     株主資本
       資本金                                                  150,000
       資本剰余金                                                  150,000
        資本準備金                                     150,000
       利益剰余金                                                  246,181
        その他利益剰余金                                     246,181
                                            246,181
         繰越利益剰余金
               株主資本計
                                                         546,181
     評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                                     3
       評価・換算差額等合計                                                     3
               純資産合計                                          546,184
             負債・純資産合計                                           779,185
                                58/78









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    ②　中間損益計算書

                                             当中間会計期間
                                           （自   令和２年４月１日
                                          　　至    令和２年９月30日）
                                注記         内訳            金額
                科目
                                番号        （千円）            （千円）
    営業収益
     委託者報酬                                                   405,599
                                                         44,908
     運用受託報酬
               営業収益計                                          450,508
    営業費用
     支払手数料                                                    93,692
     広告宣伝費                                                    5,500
     委託調査費                                                    38,823
     協会費                                                    1,234
     委託計算費                                                    74,848
                                                           750
     支払報酬
               営業費用計                                          214,848
    一般管理費
     給料                                                    31,551
       役員報酬                                      12,850
       給料・手当                                      18,701
     法定福利費                                                    4,038
     福利厚生費                                                     689
     退職給付費用                                                    1,200
     業務委託費                                                    7,964
     不動産賃借料                                                    4,058
     修繕維持費                                                    1,028
     固定資産減価償却費                           ※1                         1,451
     租税公課                                                    3,573
     什器備品費                                                     162
     支払報酬                                                    2,744
                                                          2,487
     諸経費
              一般管理費計
                                                         60,950
    営業利益                                                    174,708
     営業外収益
       受取利息                                                     1
       為替差益                                                     5
                                                           105
       雑収入
              営業外収益計                                            112
     営業外費用
                                                            0
       雑損失
              営業外費用計
                                                            0
    経常利益                                                    174,820
    税引前中間純利益                                                    174,820
    法人税、住民税及び事業税                                                     52,374
                                59/78


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                                                         △  328
    法人税等調整額
    中間純利益                                                    122,774
                                60/78




















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    ③　中間株主資本等変動計算書

               当中間会計期間（自           令和２年４月１日          至  令和２年９月30日）
                                                     （単位：千円）
                                 株　　　　主　　　　資　　　　本
                             資　本　剰　余　金              利　益　剰　余　金
                                         そ　の　他
                                                       株　　主
                                   資　　本              利　　益
                     資 本 金                 利益剰余金
                                                       資　　本
                            資　　本
                                   剰 余 金           剰 余 金
                                                       合　　計
                            準 備 金
                                          繰越利益
                                   合　　計              合　　計
                                          剰 余 金
    当　　期　　首　　残　　高                  150,000       150,000       150,000       123,406       123,406       423,406
    当　中　間　期　変　動　額
     中　  間　  純　  利　  益                             122,774       122,774       122,774
    株主資本以外の項目の当期変動額
    （　　　純　　　額　　　）
    当 中 間 期 変 動 額 合 計          －       －       －     122,774       122,774       122,774
    当　中　間　期　末　残　高                  150,000       150,000       150,000       246,181       246,181       546,181
                     評 価 ・ 換 算 差 額 等

                                  純　資　産
                      その他
                            評価・換算
                                  合　　　計
                     有価証券
                            差額等合計
                     評価差額金
    当　　期　　首　　残　　高                    △ 1      △ 1    423,404
    当　中　間　期　変　動　額
     中　  間　  純　  利　  益                      122,774
    株主資本以外の項目の当期変動額
                          4       4       4
    （　　　純　　　額　　　）
    当 中 間 期 変 動 額 合 計                     122,779
                          4       4
    当　中　間　期　末　残　高                     3       3    546,184
                                61/78








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    ［注記事項］

    （重要な会計方針）
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他有価証券
       時価のあるもの
       決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理）を採用しておりま
       す。
    ２．固定資産の減価償却の方法

     ①　有形固定資産
        定額法によっております。(ただし、平成28年３月31日以前に取得した建物附属設備については定率
        法によっております。)なお、耐用年数は以下のとおりであります。　
           建物　　　8～18年

           器具備品　　　5年
     ②　無形固定資産
        定額法によっております。なお、償却年数は以下のとおりであります。
           ソフトウエア　5年

           商標権　　　        10年
    ３．引当金の計上基準

     ①　貸倒引当金
        債権等の貸倒れによる損失に備えるため、貸倒実績率により算出した金額及び個別に見積りした金
        額を計上しております。
        なお、当中間会計期間末における貸倒引当金の計上はございません。
     ②　賞与引当金
        従業員に対する賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しており
        ます。
        なお、当中間会計期間末における賞与引当金の計上はございません。
    ４．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      消費税等の会計処理
      消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当事
      業年度の費用として処理しております。
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    （中間貸借対照表関係）

     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                    当中間会計期間(令和２年９月30日現在)
        建物　　　　　　　396千円

        器具備品　　　　　577千円
    ※２　消費税等の取扱い

    仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、「未払消費税等」として表示しております。
    （中間損益計算書関係）

    ※１　減価償却実施額
               当中間会計期間（自           令和２年４月１日          至  令和２年９月30日）
        有形固定資産　　　174千円

        無形固定資産　　1,276千円
    （中間株主資本等変動計算書関係）

    １．発行済株式の種類及び総数
               当中間会計期間（自           令和２年４月１日          至  令和２年９月30日）
                  当事業年度          当中間会計期間           当中間会計期間          当中間会計期間末

       株式の種類
                期首株式数(株)           増加株式数(株)           減少株式数(株)            株式数(株)
        普通株式               6,000             ―           ―         6,000
    ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項

       該当事項はありません。
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    （金融商品関係）

                    当中間会計期間（令和２年９月30日現在）
    １．金融商品の時価等に関する事項

    中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                            中間          時価          差額

                          貸借対照           (千円)          (千円)
                          表計上額
                           (千円)
     (1)  現金・預金                      505,517          505,517             ―
     (2)  未収委託者報酬
                              192,133          192,133             ―
     (3)  未収運用受託報酬
                              25,194          25,194             ―
     資産計                         722,844          722,844             ―
     (1)未払手数料                         45,915          45,915             ―
     (2)その他未払金                         47,789          47,789             ―
     負債計                         93,705          93,705             ―
    （注）金融商品の時価の算定方法に関する事項

     資産
       (1)  現金・預金、        (2)  未収委託者報酬、          (3)  未収運用受託報酬
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
     負債
       (1)  未払手数料、        (2)  その他未払金
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
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    （セグメント情報等）

               当中間会計期間（自           令和２年４月１日          至  令和２年９月30日）
    １．セグメント情報
       当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    ２．関連情報

      ①サービスごとの情報
       投資運用業の区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略
       しております。
      ②地域ごとの情報
       営業収益
       本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省
       略しております。
       有形固定資産
       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
       載を省略しております。
    ３．主要な顧客ごとの情報

      特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省
      略しております。
    （１株当たり情報）

               当中間会計期間（自           令和２年４月１日          至  令和２年９月30日）
     １株当たり純資産額　　　　　　　                       91,030円76銭

     １株当たり中間純利益　　　　　　                       20,462円44銭
     なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ

     ん。
     （注）１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

         中間純利益　　　　　　　　　　　　　122,774千円
         普通株主に帰属しない金額　　　　　　　　                        －千円
         普通株主に係る中間純利益　　　　　　122,774千円
         期中平均株式数　　　　　　　　　　　　　6,000株
    （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
                                65/78





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    ４【利害関係人との取引制限】

       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる
      行為が禁止されています。
      (１)　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (２)　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
         しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます。)。
      (３)　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
         者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
         下(４)(５)において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有してい
         ることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定め
         る要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
         ティブ取引を行うこと。
      (４)　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
      (５)　上記(３)(４)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
         て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      (１)　定款の変更
         定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      (２)　訴訟事件その他重要事項
         委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
        ん。
                                66/78








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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
                                 資本金の額

                 名　　　称                               事業の内容
                              (2020年９月末日現在)
                                           銀行法に基づき銀行業を営むと
                                           ともに、金融機関の信託業務の
            三井住友信託銀行
     受託会社                             342,037百万円         兼営等に関する法律(兼営法)に
            株式会社
                                           基づき信託業務を営んでいま
                                           す。
                                           銀行法に基づき銀行業を営むと
                                           ともに、金融機関の信託業務の
     再信託
                                         ※
            株式会社日本カストディ銀行                               兼営等に関する法律(兼営法)に
                                  51,000百万円
     受託会社
                                           基づき信託業務を営んでいま
                                           す。
                                           「金融商品取引法」に定める第
     販売会社       株式会社ＳＢＩ証券                       48,323百万円        一種金融商品取引業を営んでい
                                           ます。
     ※2020年７月27日現在。
    ２【関係業務の概要】

                 名　　　称                       関係業務の概要

            三井住友信託銀行                 当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算
     受託会社
            株式会社                 等を行います。
     再信託                       当ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一
            株式会社日本カストディ銀行
     受託会社                       部を行います。
                            当ファンドの販売会社として受益権の募集の取扱、保護預り
     販売会社       株式会社ＳＢＩ証券
                            等を行います。
    ３【資本関係】

                 名　　　称                        資本関係

            三井住友信託銀行
     受託会社                       該当事項はありません。
            株式会社
     再信託
            株式会社日本カストディ銀行                 該当事項はありません。
     受託会社
     販売会社       株式会社ＳＢＩ証券                 該当事項はありません。
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    第３【参考情報】

    　当計算期間において、ファンドにかかる金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は以下の通り提
    出されております。
      2019年12月27日            有価証券報告書

      2019年12月27日            有価証券届出書
      2020年７月３日            半期報告書
      2020年７月３日            有価証券届出書の訂正届出書
                                69/78

















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                      独立監査人の監査報告書

                                                  令和２年６月５日

    ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社

     取　　締　　役　　会　　御中
                      太陽有限責任監査法人

                        東京事務所
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             本　間　洋　一　　印
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             石　倉　毅　典　　印
                         業務執行社員
                                70/78














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    監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経
    理状況」に掲げられているＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の平成31年４月１日か
    ら令和２年３月31日までの第５期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変
    動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の令和２年３月31日現在の財政状態及び同日
    をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
      として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

    ※１.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

        おります。
    ※２.   XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                      独立監査人の監査報告書

                                                    2020年11月24日

    ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社

    　　取　　締　　役　　会　　　　　御　　中　
                       有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                          東　   京　   事　   務　   所
                         指定有限責任社員

                                    公認会計士
                                           松　　崎　　雅　　則　　印
                         業務執行社員
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    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
    況」に掲げられているSBI              －  PIMCO　世界債券アクティブファンド（ＤＣ）の2019年10月4日から2020年10月5
    日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、SBI     －  PIMCO　世界債券アクティブファンド（ＤＣ）の2020年10月5日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基
    準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社及
    びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、
    意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
    適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
    示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚
    偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意
    見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、
    財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した
      監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎と
      なる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リス
      ク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討す
      る。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの
      合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠
      に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認めら
      れるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書におい
      て財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でな
      い場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
      書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      いるかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎
      となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
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    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

    　ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
    間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

    ※１.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

        ります。
    ※２.   XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                    独立監査人の中間監査報告書

                                                   令和２年11月30日

    ＳＢＩボンド・インベストメント・

    マネジメント株式会社
       取　締　役　会　　　御　中
                    有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                      東　　京　　事　　務　　所
                    指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                          郷　右　近　　隆　也　印
                    業務執行社員
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    中間監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
    状況」に掲げられているＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の令和2年4月1日から令和3
    年3月31日までの第6期事業年度の中間会計期間（令和2年4月1日から令和2年9月30日まで）に係る中間財務諸
    表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
    注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基
    準に準拠して、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の令和2年9月30日現在の財政状態及
    び同日をもって終了する中間会計期間（令和2年4月1日から令和2年9月30日まで）の経営成績に関する有用な
    情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。
    中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切
    な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務
    諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含ま
    れる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関
    して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書にお
    いて独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生
    する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込
    まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
       リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
       る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
       は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
       表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
       監査手続が選択及び適用される。
      ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
       は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
       成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
       び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
       査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
       が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
       査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
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       諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
       いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
       により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
       基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
       並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
       る。
      監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

    ※１.   上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

    ※２.   XBRLデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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