ホライズン・トラスト－南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第13期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第13期(令和2年4月1日－令和3年3月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ホライズン・トラスト－南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＵＴＩインターナショナル（シンガポール）・プライベート・リミテッド(E21970)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年12月25日
【計算期間】 第13期中（自 令和２年４月１日 至 令和２年９月30日）
【ファンド名】 ホライズン・トラスト－南アフリカ・ランド・マネー・マーケッ
ト・ファンド
（Horizon Trust-South African Rand Money Market Fund）
【発行者名】 ＵＴＩ インターナショナル（シンガポール）プライベート・リミ
テッド
（UTI International(Singapore)Private Ltd.）
【代表者の役職氏名】 最高経営責任者兼取締役 プラヴィーン・ジャグワニ
（Praveen Jagwani, CEO and Director）
【本店の所在の場所】 シンガポール 048617、＃08－02 ブハラト・ビルディング、
ラッフルズ・プレース ３
（3 Raffles Place, #08-02 Bharat Building, Singapore
048617）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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１【ファンドの運用状況】
ホライズン・トラスト－南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド（Horizon Trust-South
African Rand Money Market Fund）（以下「ファンド」という。）の運用状況は以下のとおりである。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
（2020年10月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（ランド） 投資比率（％）
預金 南アフリカ 551,300,000.00 30.53
社債 南アフリカ 534,627,610.44 29.61
変動利付債 南アフリカ 506,285,663.83 28.04
割引債 南アフリカ 186,576,384.39 10.33
小計 1,778,789,658.66 98.52
現金・その他の資産（負債控除後） 26,694,196.04 1.48
1,805,483,854.70
合計（純資産総額） 100.00
（約11,537百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）以下、本書において南アフリカ・ランドを「ランド」ということがある。
（注３）ランドの円貨換算は2020年10月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ランド＝6.39円）によ
る。以下、別段の記載がない限りランドの金額表示はすべてこれによる。
（注４）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、受益証券はランド建てのため、本書の金額表示は、別段
の記載がない限りランド貨をもって行う。
（注５）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してい
る。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（注６）上記の数値は管理事務代行会社のデータをもとに記載している。
② 投資資産
（ⅰ）投資有価証券の主要銘柄
（2020年10月末日現在）
投資
利率 額面金額 簿価 時価
順位 銘柄 発行地 種類 償還日 比率
（％） （ランド） （ランド） （ランド）
（％）
ABSA BANK LIMITED
2020 年
1. 南アフリカ 社債 7.800 ％ 58,000,000.00 58,109,412.84 58,109,412.84 3.22
7.8PCT 19NOV20
11月19日
NEDBANK LTD FRN 変動 2021 年
2. 南アフリカ 4.608 ％ 56,000,000.00 56,000,000.00 56,000,000.00 3.10
12JAN21 利付債 １月12日
STANDARD BANK OF SA
変動 2020 年
3. 南アフリカ 4.367 ％ 53,000,000.00 53,027,924.94 53,027,924.94 2.94
LTD FRN 02DEC20
利付債 12月２日
ABSA BANK LTD
2020 年
4. 南アフリカ 社債 7.825 ％ 52,000,000.00 52,078,579.74 52,078,579.74 2.88
7.825PCT 16NOV20 11 月16日
ABSA BANK LIMITED
変動 2020 年
5. 南アフリカ 5.142 ％ 51,000,000.00 51,000,000.00 51,000,000.00 2.82
FRN 20NOV20
利付債 11月20日
ABS BANK LIMITED
2020 年
6. 南アフリカ 社債 4.900 ％ 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00 2.77
4.9PCT 06NOV20
11月６日
INVESTEC BANK LTD
2021 年
7. 南アフリカ 社債 7.225 ％ 49,000,000.00 49,562,935.75 49,562,935.75 2.75
SA 7.225PCT 26FEB21 ２月26日
NEDBANK LTD
2021 年
8. 南アフリカ 社債 7.125 ％ 45,000,000.00 45,641,415.69 45,641,415.69 2.53
7.125PCT 01APR21 ４月１日
NEDBANK LTD FRN 変動 2021 年
9. 南アフリカ 4.290 ％ 45,000,000.00 45,098,923.20 45,098,923.20 2.50
15JAN21 利付債 １月15日
CALL ACCOUNT
2049 年
10. 南アフリカ 預金 3.450 ％ 43,600,000.00 43,600,000.00 43,600,000.00 2.41
SHINSEI INVESTECBK
12月31日
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STANDARD BANK OF SA
2020 年
11. 南アフリカ 社債 7.820 ％ 43,000,000.00 43,038,007.15 43,038,007.15 2.38
LTD 7.82PCT 13NOV20
11月13日
CALL ACCOUNT
2030 年
12. 南アフリカ 預金 3.350 ％ 38,500,000.00 38,500,000.00 38,500,000.00 2.13
SHINSEI CITIBANK
６月１日
SOUTH AFRICAN T
2021 年
13. 南アフリカ 割引債 － 38,470,000.00 38,226,827.76 38,226,827.76 2.12
BILLS 0PCT 06JAN21
１月６日
NEDBANK LTD 4.75PCT 2020 年
14. 南アフリカ 社債 4.750 ％ 36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00 1.99
19NOV20 11月19日
ABSA BANK LIMITED
変動 2021 年
15. 南アフリカ 5.058 ％ 32,000,000.00 32,000,000.00 32,000,000.00 1.77
FRN 12JAN21
利付債 １月12日
STANDARD BANK OF SA
変動 2020 年
16. 南アフリカ 4.367 ％ 28,000,000.00 28,016,479.76 28,016,479.76 1.55
LTD FRN 07DEC20
利付債 12月７日
NEDBANK LTD 7.75PCT 2020 年
17. 南アフリカ 社債 7.750 ％ 24,000,000.00 24,007,658.33 24,007,658.33 1.33
05NOV20 11月５日
INVESTEC BANK LTD
変動 2021 年
18. 南アフリカ 4.392 ％ 23,000,000.00 23,060,970.60 23,060,970.60 1.28
FRN 12FEB21
利付債 ２月12日
ASBA BANK 5.008PCT
2020 年
19. 南アフリカ 社債 5.008 ％ 23,000,000.00 23,000,000.00 23,000,000.00 1.27
FRN 15DEC20
12月15日
STANDARD BANK OF SA
2020 年
20. LTD 4.825PCT 南アフリカ 社債 4.825 ％ 23,000,000.00 23,000,000.00 23,000,000.00 1.27
11月16日
16NOV20
ABSA BANK LIMITED
変動 2021 年
21. 南アフリカ 4.628 ％ 23,000,000.00 23,000,000.00 23,000,000.00 1.27
FRN 05JAN21
利付債 １月５日
ABSA BANK LIMITED
変動 2021 年
22. 南アフリカ 4.608 ％ 23,000,000.00 23,000,000.00 23,000,000.00 1.27
FRN 12APR21
利付債 ４月12日
INVESTEC BANK LTD
2021 年
23. 南アフリカ 社債 7.600 ％ 20,000,000.00 20,144,662.00 20,144,662.00 1.12
SA 7.6PCT 15JAN21
１月15日
NEDBANK LTD FRN 変動 2020 年
24. 南アフリカ 3.625 ％ 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 1.11
10DEC20 利付債 12月10日
NEDBANK LTD FRN 変動 2021 年
25. 南アフリカ 4.942 ％ 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 1.11
18JAN21 利付債 １月18日
NEDBANK LTD FRN 変動 2021 年
26. 南アフリカ 4.933 ％ 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 1.11
25JAN21 利付債 １月25日
INVESTEC BANK LTD
2021 年
27. 南アフリカ 社債 7.500 ％ 19,000,000.00 19,193,302.56 19,193,302.56 1.06
SA 7.5PCT 08FEB21
２月８日
SOUTH AFRICAN T
2021 年
28. 南アフリカ 割引債 － 18,820,000.00 18,492,400.19 18,492,400.19 1.02
BILLS 0PCT 28APR21
４月28日
NEDBANK LTD 4.85PCT 2020 年
29. 南アフリカ 社債 4.850 ％ 18,000,000.00 18,000,000.00 18,000,000.00 1.00
18NOV20 11月18日
FIX DEP STD BANK
2020 年
30. 南アフリカ 預金 3.750 ％ 18,000,000.00 18,000,000.00 18,000,000.00 1.00
3.75PCT 25NOV20
11月25日
（ⅱ）投資不動産物件
該当事項なし（2020年10月末日現在）。
（ⅲ）その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2020年10月末日現在）。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2020 年10月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は以下のとおりである。
純資産総額 一口当たり純資産価格
ランド 百万円 ランド 円
2019 年11月末日 1,743,315,523.79 11,140 0.01 0.0639
12 月末日 1,758,109,049.27 11,234 0.01 0.0639
2020 年１月末日 1,773,090,618.29 11,330 0.01 0.0639
２月末日 1,812,104,825.38 11,579 0.01 0.0639
３月末日 1,784,654,942.00 11,404 0.01 0.0639
４月末日 1,789,729,388.80 11,436 0.01 0.0639
５月末日 1,800,218,415.24 11,503 0.01 0.0639
６月末日 1,817,373,281.21 11,613 0.01 0.0639
７月末日 1,824,151,767.40 11,656 0.01 0.0639
８月末日 1,825,947,775.86 11,668 0.01 0.0639
９月末日 1,814,548,306.00 11,595 0.01 0.0639
10 月末日 1,805,483,854.70 11,537 0.01 0.0639
（注）会計年度末（３月末日）および半期末（９月末日）の純資産総額は、財務書類上の純資産価額を記載しており、取引目的
のために計算された報告純資産価額とは異なることがある。
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②【分配の推移】
分配は、受益証券一口当たり純資産価格が当該取引日に閾値（受益証券一口当たり0.01ランド）を
上回る場合にのみ宣言される。
分配再投資日において、分配再投資日当日またはそれ以前のすべての宣言された発生済みかつ未払
いの分配（源泉徴収税および受益者が居住する国で支払いが要求されるその他の税金（もしあれば）
を控除したもの）は、分配再投資日に決定される受益証券一口当たり純資産価格における追加の受益
証券の発行に対して自動的に再投資される。
下記は2020年10月末日までの１年間における前月最終取引日から各月最終取引日前日（分配再投資
日）まで保有した場合に再投資された月次分配金の額（一口当たりの累計額）を表示した。
一口当たり分配金
最終取引日
ランド 円
2019 年11月29日 0.00004555 0.0002910645
12 月30日 0.00004984 0.0003184776
2020 年１月31日 0.00005070 0.0003239730
２月28日 0.00004374 0.0002794986
３月31日 0.00005052 0.0003228228
４月30日 0.00004163 0.0002660157
５月29日 0.00003656 0.0002336184
６月30日 0.00003578 0.0002286342
７月31日 0.00003017 0.0001927863
８月28日 0.00002426 0.0001550214
９月30日 0.00002732 0.0001745748
10 月30日 0.00002325 0.0001485675
2020 年10月末日までの１年間における上記月次分配金の単純合計は以下のとおりである。
一口当たり分配金
期間
ランド 円
2019 年11月～
0.00045932 0.0029350548
2020 年10月
（注）上記月次分配金の単純合計には、2019年10月の最終取引日の分配金の額は含まれているが、2020年10月の最終取引日の分
配金の額は含まれていない。
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③【収益率の推移】
（注）
期間
収益率
2019 年11月～2020年10月 4.59 ％
（注）ファンドは、一口当たり純資産価格について変動がないため、本書に開示の収益率は、2020年10月末日までの１年間にお
ける上記月次分配金の累計額を用いて、以下の算式により算出された。
収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2020年10月末日現在の一口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の一口当たり純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2020 年10月末日までの期間における販売及び買戻しの実績ならびに2020年10月末日現在の発行済口数は
以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
54,617,881,937 47,934,947,153 180,471,399,237
（54,617,881,937） （47,934,947,153） （180,471,399,237）
（注）（ ）内の数は、本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、アイルランドにおいて一般に公正妥当と認められる国際財務報
告基準に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を日本語に翻訳したものである。（ただ
し、円換算部分を除く。）ファンドの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び
作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、ランドで表示されている。日本文の中間財務書類には、「中間財
務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第79条に基づき、原文の中間財務書類中のランド
表示の金額のうち主要なものについて、2020年10月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧
客電信売買相場の仲値（１ランド＝6.39円）で換算された円換算額が併記されている。なお、円未満
の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
財政状態計算書
2020年９月30日現在
注記 2020 年９月30日 2020 年３月31日
（ランド） （円） （ランド） （円）
資産
現金および現金同等物 9 217,547,798 1,390,130,429 394,477,402 2,520,710,599
損益を通じて公正価値により測定
される金融資産 6,7,8 1,601,848,338 10,235,810,880 1,395,818,357 8,919,279,301
発行済資本受益証券に係る未収入金 1,722,281 11,005,376 985,362 6,296,463
1,103,581 7,051,883 2,267,100 14,486,769
債権 10
1,822,221,998 11,643,998,567 1,793,548,221 11,460,773,132
資産合計
負債
買戻資本受益証券に係る未払金 1,806,636 11,544,404 2,506,250 16,014,938
5,867,056 37,490,488 6,387,029 40,813,115
債務 11
7,673,692 49,034,892 8,893,279 56,828,053
負債合計
資本
資本受益証券 12 1,814,546,863 11,594,954,455 1,784,654,097 11,403,939,680
1,443 9,221 845 5,400
利益剰余金
1,814,548,306 11,594,963,675 1,784,654,942 11,403,945,079
資本合計
1,822,221,998 11,643,998,567 1,793,548,221 11,460,773,132
資本および負債合計
添付の注記は、当該財務書類の不可欠な部分である。
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南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
包括利益計算書
2020 年９月30日に終了した６か月の中間会計期間
注記 2020 年９月30日 2019 年９月30日
（ランド） （円） （ランド） （円）
投資収益
現金および現金同等物に係る
受取利息 5 160,770 1,027,320 112,603 719,533
損益を通じて公正価値により測定
される負債証券に係る利息収益 5 49,687,018 317,500,045 64,619,425 412,918,126
損益を通じて公正価値により測定
されない金融資産の利息費用 (4,431,466) (28,317,068) (2,836,476) (18,125,082)
損益を通じて公正価値により測定
419,884 2,683,059 15,782 100,847
される金融資産に係る純利益
45,836,206 292,893,356 61,911,334 395,613,424
投資収益合計
費用
受託会社報酬 13 (85,000) (543,150) (85,000) (543,150)
管理事務代行会社報酬および
保管報酬 13 (1,325,738) (8,471,466) (1,090,987) (6,971,407)
管理会社報酬 13 (448,079) (2,863,225) (418,224) (2,672,451)
投資運用会社報酬 13 (3,609,466) (23,064,488) (3,362,927) (21,489,104)
販売会社報酬 13 (3,618,551) (23,122,541) (3,367,947) (21,521,181)
代行協会員報酬 13 (903,626) (5,774,170) (842,854) (5,385,837)
法務費用および印刷費用 (147,377) (941,739) (445,977) (2,849,793)
監査報酬 (255,397) (1,631,987) (220,463) (1,408,759)
マイナス利回りによる費用 5 (12) (77) (235) (1,502)
(262,457) (1,677,100) (87,644) (560,045)
その他の報酬および費用
(10,655,703) (68,089,942) (9,922,258) (63,403,229)
費用合計
35,180,503 224,803,414 51,989,076 332,210,196
税引前営業利益
－ － － －
源泉税 5
当期純利益 35,180,503 224,803,414 51,989,076 332,210,196
－ － － －
その他包括利益
35,180,503 224,803,414 51,989,076 332,210,196
当期包括利益合計
利益および損失は、継続事業のみから発生したものである。
包括利益計算書に表示されたもの以外に計上された利益および損失はない。
添付の注記は、当該財務書類の不可欠な部分である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
持分変動計算書
2020 年９月30日に終了した６か月の中間会計期間
資本受益証券 利益剰余金 合計
（ランド） （円） （ランド） （円） （ランド） （円）
2020 年４月１日現在残高 1,784,654,097 11,403,939,680 845 5,400 1,784,654,942 11,403,945,079
当期包括利益合計 － － 35,180,503 224,803,414 35,180,503 224,803,414
発行済資本受益証券 218,324,350 1,395,092,597 － － 218,324,350 1,395,092,597
買戻資本受益証券 (188,431,584) (1,204,077,822) － － (188,431,584) (1,204,077,822)
－ － (35,179,905) (224,799,593) (35,179,905) (224,799,593)
分配金（注記15）
1,814,546,863 11,594,954,455 1,443 9,221 1,814,548,306 11,594,963,675
2020 年９月30日現在残高
2019 年４月１日現在残高 1,645,070,806 10,512,002,450 582 3,719 1,645,071,388 10,512,006,169
当期包括利益合計 － － 51,989,076 332,210,196 51,989,076 332,210,196
発行済資本受益証券 348,304,534 2,225,665,972 － － 348,304,534 2,225,665,972
買戻資本受益証券 (253,983,386) (1,622,953,837) － － (253,983,386) (1,622,953,837)
－ － (51,988,181) (332,204,477) (51,988,181) (332,204,477)
分配金（注記15）
1,739,391,954 11,114,714,586 1,477 9,438 1,739,393,431 11,114,724,024
2019 年９月30日現在残高
添付の注記は、当該財務書類の不可欠な部分である。
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南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
キャッシュ・フロー計算書
2020 年９月30日に終了した６か月の中間会計期間
2020 年９月30日 2019 年９月30日
（ランド） （円） （ランド） （円）
営業活動によるキャッシュ・フロー
35,180,503 224,803,414 51,989,076 332,210,196
当期包括利益合計
営業資産および負債の変動：
損益を通じて公正価値により測定
される金融資産の（増加）／減少 (206,029,981) (1,316,531,579) 305,720,710 1,953,555,337
債権の減少 1,163,519 7,434,886 310,494 1,984,057
(519,973) (3,322,627) (185,841) (1,187,524)
債務の減少
営業活動により（使用された）／
(170,205,932) (1,087,615,905) 357,834,439 2,286,562,065
得られたキャッシュ純額
財務活動によるキャッシュ・フロー
資本受益証券の発行による収入 190,332,453 1,216,224,375 306,729,450 1,960,001,186
発行済資本受益証券に係る未収入金
の増加 (736,919) (4,708,912) (3,446,394) (22,022,458)
資本受益証券の買戻による支出 (188,431,584) (1,204,077,822) (253,983,386) (1,622,953,837)
買戻資本受益証券に係る未払金の
減少 (699,614) (4,470,533) (1,023,430) (6,539,718)
(7,188,008) (45,931,371) (10,413,097) (66,539,690)
分配金の支払
財務活動により（使用された）／
(6,723,672) (42,964,264) 37,863,143 241,945,484
得られたキャッシュ純額
現金および現金同等物の純変動額 (176,929,604) (1,130,580,170) 395,697,582 2,528,507,549
現金および現金同等物の４月１日現
394,477,402 2,520,710,599 272,212,449 1,739,437,549
在残高
現金および現金同等物の
217,547,798 1,390,130,429 667,910,031 4,267,945,098
９月30日現在残高
補足情報：
現金および現金同等物に係る
受取利息 128,059 818,297 109,304 698,453
負債証券からの利息収益 48,686,002 311,103,553 78,916,782 504,278,237
現金および現金同等物に係る
(12) (77) (235) (1,502)
支払利息
添付の注記は、当該財務書類の不可欠な部分である。
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南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
財務書類注記
１．一般的情報
南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド（以下、「当ファンド」という。）は、受託会社
とUTIインターナショナル（シンガポール）プライベート・リミテッド（以下、「管理会社」という。）と
の間で締結された、2008年10月17日付の基本信託証書および補遺信託証書により設定されたホライズン・
トラスト（以下、「当トラスト」という。）（ケイマン諸島のオープン・エンド型のアンブレラ型ミュー
チュアル・ファンド）のシリーズ・トラストである。当ファンドの別個のシリーズの受益証券が適宜発行
される予定である。早期償還されなかった場合においては、当ファンドの受益証券のそれぞれのクラスま
たはシリーズは、受益証券のそれぞれのクラスまたはシリーズについて、ファンドの補遺信託証書の発行
から150年後に強制的に償還される。当ファンドは、2008年12月３日の初回申込日の後、2008年12月８日に
運用を開始した。
当ファンドの投資目的は、STeFI３か月短期金融市場指標に準拠する利回り（手数料および税金を含み、
１年間で測定される。）を目標とすることである。当ファンドは、南アフリカの一連の短期金融市場商品
に投資することにより、その投資目的の達成を追求する。当該資産は、銀行引受手形、社債、譲渡可能預
金証書、コマーシャル・ペーパー、短期国債、コール預金、定期預金、固定利付譲渡可能預金証書、変動
利付譲渡可能預金証書および約束手形を含むが、それらに限定されるものではない。当ファンドの投資目
的が達成される保証はない。
当ファンドは、2008年10月17日にケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法第４条第１項（ｂ）に基
づき規制されるミューチュアル・ファンドとして登録され、同法の規定に従うことになる。2020年９月30
日および2020年３月31日現在、当ファンドには従業員がいない。当ファンドの投資活動は、管理会社が管
理している。
2020 年３月11日に、世界保健機関は、新型コロナウイルス感染症（以下、「COVID-19」という。）の大
流行を宣言した。（ⅰ）混乱の期間および（ⅱ）COVID-19が世界市場に及ぼす影響については、不確実性
が残る。本財務書類の発行が承認された日付現在、受託会社および管理会社は、COVID-19の大流行により
本財務書類を修正する、あるいは開示を要求するその他の項目について言及しなかった。
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２．表示の基礎
当財務書類は、国際会計基準審議会（以下、「IASB」という。）が発行した国際財務報告基準（以下、
「IFRS」という。）、およびIASBの国際財務報告解釈指針委員会が発行した解釈指針に準拠して作成され
ている。当財務書類は、南アフリカ・ランド（以下、「ランド」という。）により表示されている。重要
な会計方針の変更は注記４に記載されている。
「機能通貨」は、当ファンドが事業を行っている主たる経済環境の通貨である。主たる経済環境の指標
が複合的である場合、経営者の判断により基礎となる取引、事象および状況の経済効果を最も正確に示す
機能通貨を決定する。当ファンドの主要な投資および取引は、ランド建てである。投資家による購入およ
び償還は、純資産価額に基づいて決定され、ランドで受取および支払が行われる。費用（受託会社報酬、
管理事務代行会社報酬および保管報酬、管理会社報酬、投資運用会社報酬、販売会社報酬ならびに代行協
会員報酬を含む）は、ランド建てであり、ランドで支払われる。したがって、経営者は、当ファンドの機
能通貨はランドであると決定した。
IFRS に準拠した財務書類の作成は、受託会社が、方針の適用ならびに資産および負債、収益および費用
の報告金額に影響を及ぼす判断、見積りおよび仮定を行うことを要求している。見積りおよび関連する仮
定は、その状況において適切と考えられる過去の経験およびその他様々な要因に基づいている。その結果
は、その他の情報源からは容易に入手できない資産および負債の帳簿価額に関する判断を行うための基礎
を形成する。実際の結果は当該見積りと異なる可能性がある。見積りおよびその基礎となる仮定は継続的
に検討される。会計上の見積りの変更は、見積りが変更された期間に認識される。財務書類に重要な影響
を及ぼすIFRSの適用における受託会社が行う判断、および翌期に重要な調整が発生する重要なリスクを伴
う見積りについては、注記７および注記８において説明されている。
３．測定の基礎
当財務書類は、以下の重要な項目を除き、取得原価に基づいて作成されている。
項目 測定の基礎
損益を通じて公正価値（FVTPL）により測定される
公正価値
デリバティブ以外の金融商品
４．重要な会計方針の変更
会計方針は、前事業年度から継続適用している。
５．重要な会計方針
当ファンドが適用している重要な会計方針で、当財務書類において表示されている全ての期間／年度に
継続的に適用している会計方針は以下のとおりである。
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金融資産および金融負債
（ⅰ）認識および当初測定
当ファンドは、FVTPLにより測定される金融資産および金融負債を、取引日に当初認識する。取引日と
は、当ファンドが当該商品の契約条項の当事者となる日である。その他の金融資産および金融負債は、こ
れらが開始された日に認識される。金融資産または金融負債は、公正価値、および金融資産または金融負
債の取得または発行に直接起因する取引費用を加えた金額（FVTPLにより測定されない項目の場合）により
当初測定される。
（ⅱ）分類および当初認識後の測定
金融資産の分類
当初認識時に、当ファンドは金融資産を、償却原価またはFVTPLにより測定として分類する。
金融資産は、以下の両方の条件を満たし、FVTPLにより測定として指定されない場合、償却原価により測
定される。
・ 契約上のキャッシュ・フローを回収するために資産を保有することが目的のビジネスモデルにより
保有されている。
・ 契約条件が特定の日に、元本および利息のみの支払（SPPI）であるキャッシュ・フローを発生させ
る。
当ファンドの他の全ての金融資産はFVTPLにより測定される。
ビジネスモデル評価
金融資産が保有されているビジネスモデルの目的を評価する際、事業がどのように管理されているかに
ついて、以下を含む全ての関連する情報を考慮する。
・ 文書化された投資戦略および実際の当該戦略の実行。これには、投資戦略について、契約上の利息
収益の稼得、特定の利率の側面の維持、金融資産のデュレーションと関連する負債のデュレーショ
ンもしくは予想キャッシュ・フローの一致、または資産の売却を通じたキャッシュ・フローの実現
を重視しているかが含まれる。
・ ポートフォリオのパフォーマンスがどのように評価され、当ファンドの経営者に報告されている
か。
・ ビジネスモデル（および当該ビジネスモデルにより保有されている金融資産）のパフォーマンスに
影響を及ぼすリスク、およびそれらのリスクがどのように管理されているか。
・ 投資マネージャーがどのような報酬を得ているか、例えば、報酬について管理下の資産の公正価値
または回収した契約上のキャッシュ・フローに基づいているか。
・ 過年度における金融資産の売却の頻度、金額およびタイミング、当該売却の理由、ならびに将来の
売却活動に関する予測。
認識中止の要件を満たさない取引に係る第三者への金融資産の移転は、この目的上売却とはみなされ
ず、当ファンドが当該資産を引き続き認識することと整合する。
当ファンドは、当ファンドが２つのビジネスモデルを有していると結論付けた。
・ 回収目的のビジネスモデル：これには、現金および現金同等物、発行済資本受益証券に係る未収入
金ならびに債権が含まれる。当該金融資産は、契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有
されている。
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・ その他のビジネスモデル：これには、負債証券および利息債権が含まれる。これらの金融資産は、
公正価値に基づいて管理およびパフォーマンス評価が行われており、売却が頻繁に行われている。
契約上のキャッシュ・フローがSPPIかどうかの評価
当該評価の目的上、「元本」は当該金融資産の当初認識時の公正価値と定義される。「金利」は貨幣の
時間的価値、特定の期間に未払残高となっている元本金額に関連した信用リスク、その他の基本的な貸付
リスクおよび費用（例えば、流動性リスクおよび管理費用）ならびに利幅の対価と定義される。
契約上のキャッシュ・フローがSPPIであるかどうかを評価する際、当ファンドは当該商品の契約条件を
考慮する。これには、当該金融資産がこの条件に適合しない契約上のキャッシュ・フローの時期または金
額を変更する可能性のある契約条件を含んでいるかどうかの評価が含まれる。当該評価にあたり、当ファ
ンドは以下を考慮する。
－キャッシュ・フローの金額または時期を変更する偶発事象。
－レバレッジ特性。
－期限前返済および期限延長の特性。
－当ファンドの特定の資産からのキャッシュ・フローに対する請求権を制限する条項（例えば、ノンリ
コース特性）。
－貨幣の時間的価値の対価を変更する特性（例えば、利率の定期的な再設定）。
財政状態計算書の科目の、IFRS第９号において定義される金融商品の区分との調整については、注記６
を参照のこと。
再分類
金融資産は、当ファンドが金融資産を管理するビジネスモデルを変更しない限り、当初認識の後には再
分類されない。当ファンドが金融資産を管理するビジネスモデルを変更した場合、全ての影響を受ける金
融資産は、ビジネスモデルの変更後の最初の事業年度の初日に再分類される。
金融資産の当初認識後の測定
FVTPL により測定される金融資産
当該資産は、当初認識後、公正価値により測定される。受取利息または受取配当金および費用ならびに
為替換算損益を含む純損益については、包括利益計算書における利益または損失として認識されている。
負債証券が当該区分に含まれている。
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償却原価により測定される金融資産
当該資産は、当初認識後、実効金利法を用いて償却原価により測定される。利息収益、為替換算損益お
よび減損については、包括利益計算書において純損益で認識される。認識中止に係る利益または損失も、
損益として認識される。現金および現金同等物、発行済資本受益証券に係る未収入金ならびに債権はこの
カテゴリーに含まれる。
金融負債－分類、当初認識後の測定および損益
金融負債は、償却原価またはFVTPLにより測定に分類される。金融負債は、トレーディング目的保有に分
類される場合、デリバティブである場合、または当初認識時にFVTPLにより測定に指定された場合、FVTPL
により測定に分類される。FVTPLにより測定される金融負債は、公正価値により測定され、利息費用を含む
純損益は、損益として認識される。その他の金融負債は、当初認識後には実効金利法を用いて償却原価に
より測定される。利息費用および為替換算損益は、損益として認識される。認識中止に係る利益または損
失も、損益として認識される。償却原価により測定される金融負債には、買戻資本受益証券に係る未払金
および債務が含まれる。
（ⅲ）公正価値測定
「公正価値」とは、測定日において、市場参加者間での秩序だった取引において、またはそのような取
引がない場合は当ファンドが当該日において参照可能な最も有利な市場において、資産を売却するために
受取る、または負債を移転するために支払う価格である。負債の公正価値には、債務不履行リスクが反映
される。
該当する場合は、当ファンドは商品の公正価値を当該商品の活発な市場における相場価格を用いて測定
する。市場は、該当する資産または負債に関する取引が十分な頻度と取引量によって行われ、継続的に価
格情報を提供する場合、「活発」とみなされる。
当ファンドは、活発な市場における相場価格のある商品を仲値により測定している。これは、当該価格
が出口価格の合理的な水準を提供するためである。
活発な市場における相場価格が存在しない場合、当ファンドは関連する観察可能なインプットの使用を
最大化し、観察不能なインプットの使用を最小化する評価手法を用いる。選択される評価手法には、市場
参加者が取引の価格設定を行う際に考慮する全ての要素が組み込まれている。
当ファンドは、公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替を、当該変更が生じた報告期間の期末に認識し
ている。
（ⅳ）償却原価測定
金融資産または金融負債の償却原価は、金融資産または金融負債が当初認識時に測定された金額から元
本返済を控除し、当初の金額と満期金額との差額について実効金利法を用いて算定された累積償却金額を
控除または加算し、金融資産については貸倒引当金を調整した金額である。
（ⅴ）減損
当ファンドは、償却原価により測定される金融資産の予想信用損失（ECL）に対して、貸倒引当金を認識
している。
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当ファンドは貸倒引当金について、12か月ECLにより測定される以下の項目を除き、残存期間のECLに相
当する金額により測定する。
・ 報告日現在において、信用リスクが低いと判断された金融資産
・ 信用リスク（すなわち、資産の予想残存期間にわたりデフォルトが発生するリスク）が当初認識時
から大幅に増加していないその他の金融資産
金融資産の信用リスクが当初認識時から大幅に増加しているかどうかを判断する際、およびECLを見積る
際、当ファンドは適切かつ過度の費用または労力なしに利用可能な、合理的かつ裏付のある情報を考慮す
る。これには、当ファンドの過去の経験および十分な情報に基づいた信用評価に基づき、かつ見込のある
情報を含む定量的および定性的両方の情報および分析が含まれる。当ファンドは、金融資産が30日超遅延
となった場合、当該金融資産の信用リスクが大幅に増加したとみなしている。
当ファンドは、以下の場合、金融資産がデフォルト状態にあるとみなしている。
・ 担保（保有している場合）の現金化などの措置を講ずることなく、借手が当ファンドに対して信用
債務の全額を支払う可能性が低い。
・ 当該金融資産が90日超遅延である。
当ファンドは、取引相手の信用格付が、グローバルで認知されている「投資適格」の定義に相当する場
合、金融資産の信用リスクが低いとみなしている。
残存期間のECLとは、金融商品の予想残存期間において発生する可能性のある全てのデフォルトから生じ
るECLである。12か月ECLとは、報告日後12か月以内（または、当該商品の残存期間が12か月未満の場合は
それよりも短い期間）に発生する可能性があるデフォルトから生じるECLの部分である。ECLを見積る際に
考慮される最長期間は、当ファンドが信用リスクに晒される最長契約期間である。
ECL の測定
ECL は信用損失の発生可能性を加重平均した見積りである。信用損失は、全ての現金不足額（すなわち、
契約にしたがって支払う義務のあるキャッシュ・フローと、当ファンドが受取ると見込まれるキャッ
シュ・フローとの差額）の現在価値として測定される。
ECL は当該金融資産の実効金利により割引かれる。
信用減損の生じている金融資産
各報告日現在において、当ファンドは償却原価により計上されている金融資産の信用減損が生じている
かどうかを評価する。金融資産は、当該金融資産の見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼす１つ以
上の事象が発生している場合、「信用減損が生じている」。
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金融資産に信用減損が生じている証拠として、以下の観察可能なデータが含まれる。
・ 借手または発行体の著しい財政的困難
・ デフォルトまたは90日超遅延などの契約違反
・ 借手が倒産またはその他の財政的再編を行う可能性が高い
財政状態計算書上におけるECL引当金の表示
償却原価により測定される金融資産に対する貸倒引当金は、当該資産の帳簿価額総額から控除される。
貸倒償却
当ファンドが金融資産の全額または一部を回収する合理的な見込がないと判断した場合、金融資産の帳
簿価額総額は償却される。
（ⅵ）認識中止
当ファンドは、金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅する場合、または金融
資産の所有に関するリスクおよび報酬の実質的全てが移転される取引において、または当ファンドが所有
に関するリスクおよび報酬の実質的全てを移転も留保もせず、当該金融資産の支配を維持しない取引にお
いて、契約上のキャッシュ・フローを受取る権利を移転する場合、金融資産の認識を中止する。
金融資産の認識中止において、資産の帳簿価額（または資産の認識中止された部分に配分された帳簿価
額）と受取った対価（取得した新たな資産から引き受けた新たな負債を控除した額を含む）との差額が損
益により認識される。当該移転された金融商品における、当ファンドが生成または留保した持分は、別の
資産または負債として認識される。
当ファンドは、財政状態計算書上で認識している資産を譲渡するが、当該譲渡資産またはその一部のリ
スクおよび経済価値の全てまたは実質的に全てを留保する取引を行う可能性がある。リスクおよび経済価
値の全てまたは実質的に全てが留保される場合、譲渡された資産の認識は中止されない。リスクおよび経
済価値の全てまたは実質的に全てが留保される資産の譲渡には、売却および買戻し取引が含まれる。
当ファンドは、契約上の義務が履行された、取り消された、あるいは失効した場合、金融負債の認識を
中止する。金融負債の認識中止において、消滅した帳簿価額と支払った対価（移転された非現金および引
き受けた負債を含む）との差額が損益により認識される。
（ⅶ）金融商品の相殺
金融資産および金融負債は、認識された金額を相殺するための法的拘束力のある権利が現在存在し、か
つ、純額により決済する、または資産の実現および負債の決済を同時に行う意思がある場合に限り相殺さ
れ、財政状態計算書上純額で報告される。通常、マスター・ネッティング契約は、これには該当せず、関
連する資産および負債が財政状態計算書において総額表示される。FVTPLにより測定される金融商品に係る
収益および費用は純額表示される。
2020 年９月30日および2020年３月31日現在、当ファンドはマスター・ネッティング契約の対象ではな
い。
外貨
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
当ファンドの財務書類に含まれる項目は、当ファンドが事業を行っている主たる経済環境の通貨（以
下、「機能通貨」という。）、すなわちランドを用いて測定されている。有価証券取引は、当該取引の売
買日にランドに換算され、財務書類に計上される。有価証券がランド以外の通貨建ての場合、取引は、売
買 日の営業終了時点における実勢為替レートによりランドに換算される。外貨建の貨幣性資産および負債
は期末日現在の実勢為替レートによりランドに換算される。公正価値で計上される外貨建の非貨幣性資産
および負債は、公正価値が決定された日の為替レートによりランドに再換算される。
再換算から発生する為替差異は、FVTPLにより測定される金融資産に係る純損益の構成項目として認識さ
れ、当該期末の包括利益計算書に含められるFVTPLにより測定される金融資産から発生した為替差異を除
き、純為替差損益として純損益として認識される。
現金および現金同等物
G.A.S.A.S. （ケイマン）リミテッドは受託会社として保管銀行を指名し、保管銀行はブラウン・ブラ
ザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー（以下、「BBH」という。）をその副保管銀行に指名した。現金は
最終的に当ファンドの取引銀行であるBBHにおいて保有されている。現金および現金同等物は、BBHに預け
られた満期まで３か月以内の現金から構成されている。
現金および現金同等物に係る受取利息
現金および現金同等物に係る受取利息は、実効金利法を用いて会計処理される。金利の利回りがマイナ
スの場合、その結果としての費用は、包括利益計算書の中で、マイナス利回りによる費用として表示され
る。当該費用は、実効金利法を用いて会計処理される。
公正価値により測定される負債証券に係る利息収益
FVTPL により測定されるデリバティブ以外の金融資産に係る利息収益を含む、負債証券からの利息収益
は、徴収された還付請求不可能な源泉税を含めた総額で計上され、実効金利法を用いて純損益で認識され
る。実効金利は、金融商品の予想残存期間（または、適切な場合はそれよりも短い期間）にわたる見積ら
れた将来現金支払額および受取額を、当該金融商品の当初認識時の帳簿価額に正確に割引く金利である。
実効金利を計算する際に、当ファンドは金融商品の全ての契約条件を考慮して将来キャッシュ・フローを
見積るが、将来の信用損失は考慮しない。
受取利息または利息債権、および支払利息または利息債務は、それぞれ利息収益および利息費用として
純損益で認識される。
費用
費用は発生主義により計上される。
税金
ケイマン諸島の現行法においては、当トラストが支払うべき所得税、遺産税、法人税、キャピタル・ゲ
イン、または他のケイマン諸島の税金はない。当トラストは、信託法セクション81（2011年改訂）にした
がって、2008年から50年間、当該税金が制定された場合でも、それらの税金を免除する旨の誓約をケイマ
ン諸島の総督より受取っている。結果として、財務書類において税金費用が計上されていない。当ファン
ドは、一定の利息、配当およびキャピタル・ゲインに係る外国源泉税の対象となる場合がある。
未払法人所得税を決定する際に、当トラストは関係税務当局による調査を想定して税務債務について、
発生する可能性の方が高い不確実な税務ポジションの引当を行う。引当金額は、最も可能性の高い支払金
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額または支払金額の予想値のうち、特定の状況においてより正確な予想を提供するいずれかの方法によ
る。
分配方針
受託会社は、管理会社の助言に従い、各取引日において当ファンドに関する分配を宣言することができ
る。分配は、受益証券１口当たり純資産価格が、当該取引日に0.01ランド（基準値）を超えた場合におい
てのみ宣言されるものとする。分配可能金額は、各取引日において受益証券１口当たり純資産価格を算定
することにより、管理事務代行会社が決定するものとする。当ファンドから分配される受益証券１口当た
りの金額は、関連する取引日の受益証券１口当たり純資産価格を基準値と同額に減額するために必要な金
額とする。分配は、各取引日における最終の関連市場の営業終了直前、または管理会社が受託会社との協
議の後随時決定する特定の日時に宣言されたとみなされる。
受益証券１口につき分配される金額が計算され、小数点第８位未満は四捨五入される。受益者に対して
支払われる総額は0.01ランド未満について四捨五入される。全ての端数調整金額は、当ファンドに帰属す
ることになる。当ファンドの全ての受益者は、受益者が保有する受益証券口数に比例して、当ファンドが
分配可能な分配金を請求する権利を有している。
分配は、投資家から申込金を受領した日から毎日発生する。したがって、受益者は決済日に宣言された
分配を受領する権利を有することになる。分配の再投資日において、分配の再投資日当日またはそれ以前
に宣言された全ての発生済かつ未払の分配（源泉税および受益者の居住国において支払が要求されるその
他の税金（存在する場合）を控除後）が、分配の再投資日に決定される受益証券１口当たり純資産価格に
よる追加の受益証券の発行に対して自動的に再投資される。再投資における申込金の決済は、翌取引日に
行われる。分配の再投資に関して支払われる初期手数料はない。また、端数の受益証券は発行されない。
分配の再投資日以前に受益証券の買戻しを請求する受益者に対しては、買戻しが行われる受益証券に関
する分配（受益証券が買戻される取引日当日を含み宣言されたもの）が、買戻代金と共に現金により支払
われる。月末の取引日に受益証券の買戻しを請求する受益者は、関連する取引日に、当該受益証券（受益
者の請求により買戻しが行われる受益証券に係る分配金により前回の分配の再投資日に発行された受益証
券の一部を含む。）が買戻されるものとし、買戻代金が宣言された分配と共に支払われる。
資本受益証券
当ファンドは、各受益者の選択により償還可能な資本受益証券を発行しており、当該受益証券はIAS第32
号「金融商品－表示」（以下、「IAS第32号」という。）に基づいて資本に分類されている。資本受益証券
の契約条件がIAS第32号に規定される厳格な基準を遵守できない内容に変更された場合、資本受益証券は、
金融商品が当該基準を満たさなくなった時点で金融負債に振替られる。金融負債は、振替られた日におい
て、金融商品の公正価値により測定される。資本受益証券は、当ファンドの目論見書の付表に準拠して算
定される取引用NAVの比例割合に相当する現金を対価として、当ファンドによる買戻しが可能である。
当ファンドが現金または別の金融商品により購入または買戻す契約上の義務を含むプッタブル金融商品
は、以下の条件を全てを満たす場合は資本に分類される。
・ 当ファンドが清算された場合、保有者が当ファンドの純資産の比例配分された持分を受取る権限を
有する
・ その他全てのクラスの商品に劣後する商品のクラスである
・ その他全てのクラスの商品に劣後する商品のクラスの全ての金融商品が同一の特性を持つ
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・ 当ファンドが現金または別の金融資産により購入または買戻す契約上の義務は別として、当該商品
は負債としての分類を必要とする他の特性を含まない
・ 存続期間にわたり当該商品に帰属する予想キャッシュ・フロー合計が、本質的に当該商品の存続期
間にわたり、損益、認識された純資産の変動、または当ファンドの認識済・未認識純資産の公正価
値の変動に基づく
当ファンドが発行する受益証券の１つのクラスがこれらの条件に該当するため、資本として分類されて
いる。2020年９月30日現在、資本に分類されたファンドの純資産は、1,814,548,306ランドであった（2020
年３月31日：1,784,654,942ランド）。
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６．金融資産および金融負債の分類
強制的にFVTPLにより 償却原価により測定 償却原価により測定
測定 される金融資産 される金融負債 合計
（ランド） （ランド） （ランド） （ランド）
2020 年９月30日
現金および現金同等物 － 217,547,798 － 217,547,798
FVTPL により測定される金融資産 1,601,848,338 － － 1,601,848,338
発行済資本受益証券に係る未収入
金 － 1,722,281 － 1,722,281
－ 1,103,581 － 1,103,581
債権
1,601,848,338 220,373,660 － 1,822,221,998
買戻資本受益証券に係る未払金 － － 1,806,636 1,806,636
－ － 5,867,056 5,867,056
債務
－ － 7,673,692 7,673,692
2020 年３月31日
現金および現金同等物 － 394,477,402 － 394,477,402
FVTPL により測定される金融資産 1,395,818,357 － － 1,395,818,357
発行済資本受益証券に係る未収入
金 － 985,362 － 985,362
－ 2,267,100 － 2,267,100
債権
1,395,818,357 397,729,864 － 1,793,548,221
買戻資本受益証券に係る未払金 － － 2,506,250 2,506,250
－ － 6,387,029 6,387,029
債務
－ － 8,893,279 8,893,279
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７．金融商品および関連するリスク
当ファンドの金融商品から発生する主要なリスクの概要は、以下の通りである。
市場リスク
市場リスクは、保有する金融商品の将来の価格に関する不確実性から発生する。これは、価格が変動す
る中で、市況の動向から当ファンドが被る可能性がある潜在的損失を示している。市場リスクは、価格リ
スク、通貨リスクおよび金利リスクの３つのリスクから構成されている。
価格リスク
価格リスクは、個々の投資資産またはその発行者に固有の要因によって生じたかどうかにかかわらず、
市場価格の変動（通貨リスクまたは金利リスクから発生したものを除く。）の結果、関連する商品の価値
が変動するリスクである。価格リスクは、管理会社がデュレーション、信用リスクおよび商品を分散した
ポートフォリオを構築することにより管理されている。
2020 年９月30日現在、それぞれの投資価格が５％上昇し、外国為替相場が一定と仮定した場合、資本合
計は、80,092,417ランド（4.41％）増加する（2020年３月31日：69,790,918ランド（3.91％））。５％下
落した場合は、その他変数が全て変わらないとすれば、総資本に対して上記と同額で逆方向の影響が生じ
る。このような感応度分析は、測定が一定時点での計算であり、その日時点で計上されているポジション
を反映し、必ずしも他の時点で保有されているリスク・ポジションを反映していないため、当ファンドが
場合によっては保有している金融商品に内在するリスクを示さない可能性がある点に留意することが重要
である。
通貨リスク
通貨リスクは、非基準通貨のエクスポージャーが不利な方向に変動することにより当ファンドが被る可
能性のある潜在的損失を示している。全ての投資ならびに現金および現金同等物は当ファンドの基準通貨
建であるため、財政状態計算書および包括利益計算書が通貨の変動により重要な影響を受けることはな
い。したがって、感応度分析は行われていない。
金利リスク
金利リスクは、関連する金利が不利な方向に変動することにより当ファンドが被る可能性のある潜在的
損失を示している。確定利付証券の価値は金利動向の変化により影響を受ける可能性があり、同時に変動
金利証券および銀行預金に係る未収入金または当座貸越に関する債務も、金利変動の影響を受ける。
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2020 年９月30日および2020年３月31日現在、契約上の金利更新日または満期日のいずれか早いほうによ
り分類された当ファンド投資資産の金利の詳細は、以下の通りである。
2020 年９月30日
１か月未満 １－３か月 ４－12か月 確定利付 無利息 合計
資産 （ランド） （ランド） （ランド） （ランド） （ランド） （ランド）
現金および現金同等物 － － － 217,547,798 － 217,547,798
FVTPL により測定される金
融資産 815,506,589 573,282,178 180,505,627 － 32,553,944 1,601,848,338
発行済資本受益証券に係る
未収入金 － － － － 1,722,281 1,722,281
－ － － － 1,103,581 1,103,581
債権
815,506,589 573,282,178 180,505,627 217,547,798 35,379,806 1,822,221,998
資産合計
負債
買戻資本受益証券に係る未
払金 － － － － 1,806,636 1,806,636
－ － － － 5,867,056 5,867,056
債務
－ － － － 7,673,692 7,673,692
負債合計
815,506,589 573,282,178 180,505,627 該当なし 該当なし 該当なし
金利感応度ギャップ合計
2020 年３月31日
１か月未満 １－３か月 ４－12か月 確定利付 無利息 合計
（ランド） （ランド） （ランド） （ランド） （ランド） （ランド）
資産
現金および現金同等物 － － － 394,477,402 － 394,477,402
FVTPL により測定される金
融資産 384,015,955 456,457,939 524,987,765 － 30,356,698 1,395,818,357
発行済資本受益証券に係
る未収入金 － － － － 985,362 985,362
－ － － － 2,267,100 2,267,100
債権
384,015,955 456,457,939 524,987,765 394,477,402 33,609,160 1,793,548,221
資産合計
負債
買戻資本受益証券に係る
未払金 － － － － 2,506,250 2,506,250
－ － － － 6,387,029 6,387,029
債務
－ － － － 8,893,279 8,893,279
負債合計
384,015,955 456,457,939 524,987,765 該当なし 該当なし 該当なし
金利感応度ギャップ合計
財政状態計算書日において、保有される変動金利投資に基づき金利が0.5％上昇した場合、利益は
7,515,220ランド増加することになる（2020年３月31日：6,802,248ランド）。金利が0.5％下落した場合、
同額で逆方向の影響が生じる。当ファンドにおいては、変動利付投資に係る受取利息のベンチマーク金利
は、ヨハネスブルグ銀行間合意金利（「JiBar」）３か月金利に基づいている。このような感応度分析は、
測定が一定時点での計算であり、その日時点で計上されているポジションを反映し、必ずしも他の時点で
保有されているリスク・ポジションを反映していないため、当ファンドが場合によっては保有している金
融商品に内在するリスクを示さない可能性がある点に留意することが重要である。
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流動性リスク
流動性リスクは、ボラティリティが高く財政が逼迫している場合、当ファンドが投資ポジションの規模
を合理的な価格により迅速に修正することができない可能性を示している。
当ファンドは、容易に換金可能と見込まれる資産に投資しており、また、持分の純額の約５％の現金持
ち越し残高を通常有していると見込まれる。当該残高は、既に把握している資金流出がある場合および市
場が混乱している場合増額される。市場が混乱している場合、資産の現金化はより困難になる可能性があ
る。市場の混乱が観察される場合、それは管理会社によってモニタリングされ、管理会社が必要とみなす
場合、管理会社はより満期の短い商品を保有し、現金持ち越し残高を増加させるよう試みる。受益者の償
還条件の詳細については、注記12を参照のこと。
管理会社の意見では、2020年９月30日および2020年３月31日現在で当ファンドが保有していた資産およ
び負債の大部分は、通常の環境下において１か月以内に換金または清算を行うことが可能なものである。
当ファンドの全負債、および受益者の選択により全額が償還可能である当ファンドの全資本の契約上の満
期は１か月未満である。
信用リスク
信用リスクは、取引相手先が当ファンドに対する契約条件に従った義務の履行をしなかった場合、当
ファンドが計上する損失により測定される。当ファンドは、取引を行う当事者の信用リスクに晒されるこ
とになり、また、決済が不履行になるリスクを負うことになる。当ファンドは、十分な経験、知識および
信用力を有する大手の契約相手先のみを選定している。全ての上場証券の取引は、認可されたブローカー
を用いて引渡時の決済および支払が行われる。売却された証券の引渡は、ブローカーが支払を受取った時
点においてのみ行われるため、不履行のリスクは最小限であると考えられる。購入時の支払は、ブロー
カーが証券を受取った時点において行われる。オーバーナイト預金により保有されている現金は全て、一
覧から選定された銀行において保有されている。銀行の破綻または支払不能によって、預金として保有し
ている現金に関する当ファンドの権利について遅延または制限される可能性がある。管理会社は、S&Pグ
ローバルおよびムーディーズにより報告された、当該銀行一覧の信用格付を監視している。
受託会社のG.A.S.（ケイマン）リミテッドは、三井住友信託銀行株式会社（ロンドン支店）（以前はス
ミトモ・ミツイ・トラスト（ユーケー）リミテッド）を保管銀行（以下、「保管銀行」という。）に指名
したが、同行のフィッチによる長期格付はA-である。また、三井住友信託銀行株式会社（ロンドン支店）
は、BBHをその副保管銀行に指名した。
現金および有価証券のいずれも最終的にBBHで保管しているまたはBBHより借り入れており、現金は銀行
としてBBHに保管されている。当ファンドの全ての投資および現金は、当中間期末／事業年度末においては
BBHで保管されており、フィッチによるBBHの信用格付はA+である。
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BBH の破綻または支払不能によって、銀行に保管されている債券投資に関する当ファンドの権利は、遅延
または制限される可能性がある。当ファンドの有価証券は、BBHにおいて保管銀行により分別管理方式によ
り保管されている。したがって、保管銀行またはBBHが破綻または支払不能となった場合、当ファンド保有
の有価証券は分別される。しかし当ファンドは、当ファンドの現金に関連して、BBHの信用リスク、または
保管銀行やBBHが利用する預託先の信用リスクに晒されることになる。BBHまたは預託先が支払不能または
破綻となった場合、当ファンドの現金保有高に関して、当ファンドはBBHまたは預託先の一般債権者として
扱われることになる。当ファンドが取引した全ての適格有価証券の評価を記録した全ての投資は、保全さ
れ、フィッチ社による格付の変更を記録するため、日次で管理会社によって監視される。格付の変更は全
て管理会社に報告される。
以下の表は、信用格付別の、定期預金およびFVTPLにより測定される商品の投資比率による分布を示して
いる。信用格付は、フィッチ、S&Pグローバル、ムーディーズおよびGDCの４つの格付機関をこの順に参照
して商品毎に管理会社により決定される。
2020 年９月30日 2020 年３月31日
（ランド） ％ （ランド） ％
AAA 292,472,087 16.09 AAA 334,750,667 18.71
AA+ 1,046,632,630 57.56 AA+ 439,670,459 24.57
479,043,621 26.35 1,014,697,231 56.72
AA AA
1,818,148,338 100.00 1,789,118,357 100.00
2020 年９月30日および2019年９月30日に終了した６か月の中間会計期間における、トレーディングによ
り達成された全ての投資利益および損失は、包括利益計算書の損益に計上されている。
ECL から発生する金額
現金および現金同等物、発行済資本受益証券に係る未収入金および債権に係る減損は、12か月間の予想
損失に基づいて測定されており、エクスポージャーの短期の満期までの期間を反映している。当ファンド
は、取引相手先の外部信用格付に基づき、これらのエクスポージャーの信用リスクは低いとみなしてい
る。
当ファンドは、これらのエクスポージャーの信用リスクの変化を、公表されている取引相手先の外部信
用格付を監視することによってモニターしている。公表された格付が最新の状態を維持しているかどうか
を判断するため、および公表された格付に反映されていない著しい信用リスクの増加が報告日現在におい
て存在したかどうかを評価するために、当ファンドは取引相手先に関する入手可能な報道および規制当局
の情報と共に、債券利回りの変化およびクレジット・デフォルト・スワップ価格をレビューすることに
よってこれを補完している。12か月間および残存期間のデフォルト確率は、それぞれの信用格付について
ムーディーズが提供している過去の公表市場データに基づいている。
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デフォルト時損失率のパラメータは、通常、想定された50％の回収率を反映している。しかし、資産に
信用減損が発生している場合、損失の見積りは予想キャッシュ・フロー不足額の個別評価および当初の実
効金利に基づく。
８．金融商品の公正価値
以下の表は、公正価値が以下に基づき分析される、公正価値により認識される金融商品を示している。
・ レベル１：活発な市場における同一商品の（未調整の）公表相場価格
・ レベル２：直接（価格など）または間接的（価格から派生）に観察可能なインプットに基づく評価
手法。この区分には、活発な市場における類似商品に関する市場相場価格、活発とはみなされない
市場における同一もしくは類似の商品の相場価格、あるいは全ての重要なインプットが直接または
間接的に市場データから観察可能であるその他の評価手法を用いて評価された金融商品が含まれ
る。
・ レベル３：重要な観察不能なインプットを用いた評価手法。この区分には、観察可能なデータに基
づかないインプットを含む評価手法を用いた金融商品、および観察不能なインプットが当該商品の
評価において重要な影響を持つ金融商品が含まれる。この区分には、類似商品の相場価格に基づき
評価されるが、金融商品間の差異を反映させるために重要な観察不能な調整または仮定が必要であ
る金融商品が含まれる。当ファンドはこの区分の商品を保有していない。
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2020 年９月30日
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
（ランド） （ランド） （ランド） （ランド）
FVTPL により測定される金融資産
（利息債権を含む）
譲渡性預金 － 616,363,488 － 616,363,488
割引債 66,250,439 － 66,250,439
変動利付譲渡可能預金証書に係る
32,553,944 32,553,944
利息債権 － －
－ 886,680,467 － 886,680,467
変動利付譲渡可能預金証書
－ 1,601,848,338 － 1,601,848,338
2020 年３月31日
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
（ランド） （ランド） （ランド） （ランド）
FVTPL により測定される金融資産
（利息債権を含む）
割引債 － 165,161,115 － 165,161,115
変動利付譲渡可能預金証書に係る
利息債権 － 30,356,698 － 30,356,698
－ 1,200,300,544 － 1,200,300,544
変動利付譲渡可能預金証書
－ 1,395,818,357 － 1,395,818,357
当中間会計期間において、レベル間の振替はなかった（2020年３月31日：なし）。
FVTPL により測定されない金融商品は、短期の金融資産および金融負債であり、その帳簿価額は公正価値
に近似している。
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以下の表は、FVTPLにより測定されない金融商品の公正価値を示し、それぞれの公正価値測定が分類され
る公正価値ヒエラルキーのレベル別の内訳を示している。
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
（ランド） （ランド） （ランド） （ランド）
2020 年９月30日
資産
現金および現金同等物 217,547,798 － － 217,547,798
1,722,281 1,722,281
発行済資本受益証券に係る未収入金 － －
－ 1,103,581 － 1,103,581
債権
217,547,798 2,825,862 － 220,373,660
負債
買戻資本受益証券に係る未払金 － 1,806,636 － 1,806,636
－ 5,867,056 － 5,867,056
債務
－ 7,673,692 － 7,673,692
2020 年３月31日
資産
現金および現金同等物 394,477,402 － － 394,477,402
発行済資本受益証券に係る未収入金 － 985,362 － 985,362
－ 2,267,100 － 2,267,100
債権
394,477,402 3,252,462 － 397,729,864
負債
2,506,250 2,506,250
買戻資本受益証券に係る未払金 － －
－ 6,387,029 － 6,387,029
債務
－ 8,893,279 － 8,893,279
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９．現金および現金同等物
現金および現金同等物は、BBHに預けられた満期まで３か月以内の現金1,247,798ランド（2020年３月31
日：1,177,402ランド）、ならびにBBHで保有している満期まで３か月以内の預金216,300,000ランド（2020
年３月31日：393,300,000ランド）から構成されている。
10 ．債権
2020 年９月30日 2020 年３月31日
（ランド） （ランド）
未収銀行利息 38,641 5,930
1,064,940 2,261,170
預金（期間３か月以下）
1,103,581 2,267,100
11 ．債務
2020 年９月30日 2020 年３月31日
注記 （ランド） （ランド）
未払報酬 13 5,720,071 6,103,027
146,985 284,002
未払分配金 15
5,867,056 6,387,029
12 ．資本受益証券
受益証券数 資本受益証券
（ランド）
2020 年４月１日現在残高 178,465,409,571 1,784,654,097
発行済資本受益証券 21,832,434,962 218,324,350
(18,843,158,350) (188,431,584)
買戻資本受益証券
181,454,686,183 1,814,546,863
2020 年９月30日現在残高
2019 年４月１日現在残高 164,507,080,500 1,645,070,806
発行済資本受益証券 68,044,669,115 680,446,691
(54,086,340,044) (540,863,400)
買戻資本受益証券
178,465,409,571 1,784,654,097
2020 年３月31日現在残高
受益証券は、ランド建受益証券１クラスのみが発行されている。受益証券は、適用される購入価格によ
り任意の取引日に申込可能である。当ファンドは、各受益者の選択により償還可能な資本受益証券を発行
しているが、当該受益証券はIAS第32号に基づいて資本に分類されている。買戻可能受益証券は、当ファン
ドの純資産価額に応じた現金を対価として、各取引日において、ファンドによる買戻しが可能である。買
戻可能な受益証券の帳簿価額は、財政状態計算書日時点において受益者が当ファンドに対して受益証券の
買戻を求める権利を行使した場合支払われる買戻価格である。資本受益証券は、関連する取引日の午前８
時（ダブリン時間）までに、または管理会社が設定したその他の期限までに買戻通知を提出することを条
件として、毎日償還可能である。買戻通知が遅れた場合、買戻請求は次の取引日まで持ち越され、受益証
券は当該取引日に適用される買戻価格により償還される。
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当ファンドは、資本受益証券を当ファンドの資本とみなしている。資本運用の目的は、注記１に記載さ
れた投資目的である。当ファンドは、外部から課せられる規制資本要件の対象とはなっていない。
13 ．報酬および費用
受託会社報酬
受託会社は、当ファンドの資産の中から、年間170,000ランドの固定報酬を受取るが、当該報酬は、毎日
発生し、四半期毎に後払いにより支払われる。
受託会社は、外部現金口座について、当ファンドの資産から14,000ランドの口座開設報酬も受取る。さ
らに受託会社は、当ファンドに関連して課されたまたは合理的な理由により発生した、政府または類似機
関の手数料、料金、税金および賦課金、ならびに全ての合理的な立替費用を当ファンドの資産から払戻を
受ける権利を有する。また、受託会社は、受託会社および管理会社との間で当ファンドの終了の合意がな
された場合の解約手数料を受領する権利を有する。
管理事務代行会社報酬および保管報酬
管理事務代行会社は以下の料率により当ファンドの資産から管理事務代行会社報酬を受取る。
１．各評価日の評価時点において計算された純資産価額のうち、1,000,000,000ランド以下の部分につい
ては年率0.10％
２．各評価日の評価時点において計算された純資産価額のうち、1,000,000,000ランド超2,000,000,000
ランド以下の部分については年率0.09％
３．各評価日の評価時点において計算された純資産価額のうち、2,000,000,000ランド超の部分について
は年率0.08％
当該報酬は、当ファンドの管理事務代行サービスの規定に関連して、評価日に基づく日割計算により年
間700,000ランドを最低報酬額として四半期毎に後払いで支払われる。保管銀行に対する報酬は管理事務代
行会社が負担する。
また管理事務代行会社は、当ファンドに関連する証券決済指図１件につき150ランド、当ファンドに関連
する資金移動１件につき100ランドの手数料を受取る。管理事務代行会社は、募集要項の改訂、当ファンド
に対するサービス提供者の変更、当ファンドの構造の変更および当ファンドの終了等（これらを含むが、
これらに限定されない）の場合においても、当ファンドの資産から管理事務代行契約に定める追加報酬を
随時受領する権利を有する。
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管理会社報酬
管理会社は、当ファンドの資産から、当ファンドの純資産価額の年率0.05％を上限とした報酬（毎日発
生し、四半期毎に後払いで支払われる。）を受取る。また、管理会社は、管理会社が提供するサービスに
関連して合理的に発生する立替費用について、当ファンドの資産から払戻を受ける権利を有する。
投資運用会社報酬
投資運用会社は、当ファンドの資産から、純資産価額の年率0.40％を上限とした報酬（毎日発生し、四
半期毎に後払いで支払われる。）を受取る。また、投資運用会社は、投資運用会社が提供するサービスに
関連して合理的に発生する立替費用について、当ファンドの資産から払戻を受ける権利を有する。
販売会社報酬
販売会社は、当ファンドの資産から、販売会社が獲得した申込者の受益証券に帰属する純資産価額の年
率0.40％を上限とする報酬（毎日発生し、四半期毎に後払いで支払われる。）を受取る。
代行協会員報酬
代行協会員は、当ファンドの資産から、純資産価額の年率0.10％を上限とした報酬（毎日発生し、四半
期毎に後払いで支払われる。）を受取る。
その他の報酬および費用
当ファンドに帰属する追加報酬および費用（監査報酬、法務費用、コンサルタント報酬、取引手数料、
広告費用、印刷費用およびその他の継続的な立替報酬および費用を含むが、当該報酬および費用に限定さ
れない。）についても、当ファンドの資産から支払われる。また、当ファンドは、該当する税金について
も負担する。
未払報酬は以下の通りである。
2020 年９月30日 2020 年３月31日
（ランド） （ランド）
受託会社報酬 42,806 42,380
管理事務代行会社報酬および保管報酬 619,216 512,626
管理会社報酬 227,136 220,805
投資運用会社報酬 1,829,169 1,774,829
販売会社報酬 1,834,062 1,777,681
代行協会員報酬 457,433 444,349
710,249 1,330,357
その他の報酬および費用
5,720,071 6,103,027
14 ．関連当事者間取引
財務上または業務上の決定を行う際に、ある当事者が他の当事者を支配する能力、または他の当事者に
対して重要な影響力を行使する能力を有している場合、これらは関連当事者であるとみなされる。管理会
社、投資運用会社、管理事務代行会社、保管銀行、販売会社および関連会社は、当ファンドと関連がある
とみなされる。当中間会計期間／当事業年度における関連当事者間で発生した報酬は、包括利益計算書に
おいて開示されている。当中間期末における関連当事者に対する支払債務の金額は、注記13において開示
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されている。当ファンドが発行した受益証券のうち、楽天証券が21％（2020年３月31日：21％）を所有
し、SBI証券が65％（2020年３月31日：65％）を所有する。通常の事業過程において、それ以外の関連当事
者 との取引はなかった。当ファンドに従業員はいない。
15 ．分配金
2020 年９月30日に終了した６か月の中間会計期間に受益者に対し宣言された分配金は、35,179,905ラン
ド（2019年９月30日：51,988,181ランド）であった。2020年９月30日に終了した６か月の中間会計期間に
再投資された分配金は、27,991,897ランド（2020年３月31日：81,838,640ランド）であった。
16 ．偶発事象、契約債務および訴訟
2020 年９月30日および2020年３月31日現在、偶発事象、契約債務および訴訟はない。
17 ．比較情報
特定の比較数値は、当中間会計期間の区分表示と一致させるために組替られている。この組替により、
包括利益計算書におけるマイナス利回りによる費用が独立表示項目として開示されている。この組替は、
包括利益合計および資本合計に影響を及ぼしていない。
18 ．後発事象
2020 年12月２日までに、受益者は当ファンドに対して合計98,250,533ランドの申込を行い、当ファンド
から合計118,372,102ランドの償還を受けた。
その他、財務書類上開示が必要な後発事象はない。
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（２）【投資有価証券明細表等】
南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
投資明細表（未監査）
2020年９月30日現在
公正価値
純資産比率
保有額面 （ランド） （％）
譲渡性預金
南アフリカ
Absa Bank 4.900% 06-Nov-20
50,000,000 50,000,000 2.76
Absa Bank 7.825% 16-Nov-20
52,000,000 52,258,190 2.88
Absa Bank 7.800% 19-Nov-20
58,000,000 58,315,366 3.21
Absa Bank 5.008% 15-Dec-20
23,000,000 23,000,000 1.27
Firstrand Bank 7.650% 21-Oct-20
65,000,000 65,130,550 3.59
Firstrand Bank 5.000% 23-Oct-20
50,000,000 50,000,000 2.76
Investec Bank 7.600% 15-Jan-21
20,000,000 20,207,219 1.11
Investec Bank 7.500% 08-Feb-21
19,000,000 19,256,421 1.06
Investec Bank 7.225% 26-Feb-21
7,000,000 7,101,006 0.39
Nedbank 5.075% 12-Oct-20
56,000,000 56,000,000 3.09
Nedbank 5.450% 12-Oct-20
5,000,000 5,000,000 0.28
Nedbank 7.750% 05-Nov-20
24,000,000 24,089,350 1.33
Nedbank 4.850% 18-Nov-20
18,000,000 18,000,000 0.99
Nedbank 4.750% 19-Nov-20
36,000,000 36,000,000 1.98
Nedbank 7.825% 06-Jan-21
9,000,000 9,098,528 0.50
South African Reserve Bank 3.450% 14-Oct-20
8,000,000 8,000,028 0.44
South African Reserve Bank 3.460% 14-Oct-20
3,000,000 3,000,011 0.16
South African Reserve Bank 3.470% 14-Oct-20
4,000,000 4,000,014 0.22
South African Reserve Bank 3.430% 21-Oct-20
18,000,000 17,999,994 0.99
South African Reserve Bank 0% 24-Mar-21
12,910,000 12,686,757 0.70
Standard Bank of South Africa 7.820% 13-Nov-20
43,000,000 43,148,577 2.38
Standard Bank of South Africa 4.825% 16-Nov-20
23,000,000 23,000,000 1.27
Standard Bank of South Africa 7.640% 30-Nov-20 11,071,477 0.61
11,000,000
616,363,488 33.97
譲渡性預金合計
変動利付譲渡可能預金証書
南アフリカ
Absa Bank FRN 05-Oct-20
23,000,000 23,000,000 1.27
Absa Bank FRN 08-Oct-20
3,300,000 3,301,110 0.18
Absa Bank FRN 12-Oct-20
32,000,000 32,000,000 1.76
Absa Bank FRN 12-Oct-20
23,000,000 23,000,000 1.27
Absa Bank FRN 20-Nov-20
51,000,000 51,000,000 2.81
Absa Bank FRN 20-Nov-20
13,000,000 13,000,000 0.72
Absa Bank FRN 22-Dec-20
14,000,000 14,023,426 0.77
Firstrand Bank FRN 01-Oct-20
75,000,000 75,000,000 4.13
Investec Bank FRN 01-Oct-20
1,000,000 1,000,000 0.06
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Investec Bank FRN 22-Oct-20
63,000,000 63,000,000 3.47
Nedbank FRN 06-Oct-20
35,000,000 35,003,892 1.93
Nedbank FRN 14-Oct-20
5,000,000 5,000,000 0.28
Nedbank FRN 19-Oct-20
5,000,000 5,000,000 0.28
Nedbank FRN 19-Oct-20
20,000,000 20,000,000 1.10
Nedbank FRN 22-Oct-20
46,000,000 46,033,645 2.54
Nedbank FRN 23-Oct-20
6,000,000 6,004,473 0.33
Nedbank FRN 26-Oct-20
20,000,000 20,000,000 1.10
Nedbank FRN 09-Nov-20
4,000,000 4,004,429 0.22
Nedbank FRN 23-Nov-20
13,000,000 13,000,000 0.72
Nedbank FRN 24-Nov-20
12,000,000 12,000,000 0.66
Nedbank FRN 10-Dec-20
20,000,000 20,000,000 1.10
Nedbank FRN 15-Jan-21
45,000,000 45,141,701 2.49
Nedbank FRN 26-Jan-21
4,000,000 4,010,792 0.22
Nedbank FRN 29-Jan-21
7,000,000 7,018,364 0.39
Standard Bank of South Africa FRN 01-Oct-20
94,000,000 94,000,000 5.18
Standard Bank of South Africa FRN 20-Oct-20
92,000,000 92,025,075 5.07
Standard Bank of South Africa FRN 26-Oct-20
63,000,000 63,007,795 3.47
Standard Bank of South Africa FRN 27-Nov-20
1,000,000 1,001,007 0.06
Standard Bank of South Africa FRN 02-Dec-20
53,000,000 53,057,712 2.92
Standard Bank of South Africa FRN 03-Dec-20
15,000,000 15,015,498 0.83
Standard Bank of South Africa FRN 07-Dec-20 28,031,548 1.54
28,000,000
886,680,467 48.87
変動利付譲渡可能預金証書合計
割引債
南アフリカ
South African T-Bill 0% 11-Nov-20
3,600,000 3,584,549 0.20
South African T-Bill 0% 25-Nov-20
2,690,000 2,675,557 0.15
South African T-Bill 0% 30-Dec-20
4,040,000 4,005,493 0.22
South African T-Bill 0% 06-Jan-21
18,500,000 18,322,037 1.01
South African T-Bill 0% 17-Feb-21
5,400,000 5,322,912 0.29
South African T-Bill 0% 24-Feb-21
5,460,000 5,380,382 0.30
South African T-Bill 0% 03-Mar-21
3,410,000 3,358,057 0.18
South African T-Bill 0% 10-Mar-21
6,000,000 5,906,478 0.33
South African T-Bill 0% 17-Mar-21
11,000,000 10,822,254 0.59
South African T-Bill 0% 31-Mar-21 6,872,720 0.38
7,000,000
66,250,439 3.65
割引債合計
32,553,944 1.79
利息債権
1,601,848,338 88.28
FVTPL により測定される金融資産
預金（期間３か月以下）
南アフリカ
Call Account Shinsei Absa Bank
200,000 200,000 0.01
Call Account Shinsei Citibank
500,000 500,000 0.03
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Call Account Shinsei HSBC Bank
129,000,000 129,000,000 7.11
Call Account Shinsei Investec Bank
12,600,000 12,600,000 0.69
FDZAR HSB 3.450% 08-Oct-20
51,000,000 51,000,000 2.81
FDZAR SAN 4.925% 15-Oct-20 23,000,000 1.27
23,000,000
216,300,000 11.92
預金合計（期間３か月以下）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
南アフリカ・ランド・マネー・マーケット・ファンド
（ホライズン・トラストのシリーズ・トラスト）
投資明細表（未監査）
2020年３月31日現在
公正価値 純資産比率
保有額面 （ランド） （％）
譲渡性預金
南アフリカ
Firstrand Bank 8.060% 24-Jun-20
14,000,000 14,026,294 0.79
Firstrand Bank 8.280% 29-Jun-20
28,000,000 28,105,163 1.58
Nedbank 8.225% 02-Apr-20
65,000,000 65,002,272 3.64
Nedbank 7.850% 03-Aug-20
5,000,000 5,008,914 0.28
Nedbank 7.825% 06-Aug-20
2,000,000 2,003,521 0.11
Nedbank 7.825% 07-Aug-20
4,000,000 4,006,631 0.22
Standard Bank of South Africa 8.225% 09-Apr-20 47,008,320 2.63
47,000,000
165,161,115 9.25
165,161,115 9.25
譲渡性預金合計
変動利付譲渡可能預金証書
南アフリカ
Absa Bank FRN 06-Apr-20
23,000,000 23,000,000 1.29
Absa Bank FRN 14-Apr-20
32,000,000 32,000,000 1.79
Absa Bank FRN 14-Apr-20
18,000,000 18,000,000 1.01
Absa Bank FRN 20-May-20
51,000,000 51,000,000 2.86
Absa Bank FRN 20-May-20
13,000,000 13,000,000 0.73
Absa Bank FRN 15-Jun-20
23,000,000 23,000,000 1.29
Absa Bank FRN 16-Jul-20
113,000,000 113,200,557 6.34
Absa Bank FRN 14-Aug-20
18,000,000 18,036,452 1.01
Absa Bank FRN 04-Sep-20
64,000,000 64,106,716 3.59
Firstrand Bank FRN 08-May-20
63,000,000 63,028,724 3.53
Firstrand Bank FRN 10-Jun-20
7,000,000 7,008,033 0.39
Firstrand Bank FRN 11-Jun-20
18,000,000 18,041,911 1.01
Firstrand Bank FRN 12-Jun-20
3,000,000 3,003,814 0.17
Firstrand Bank FRN 23-Jul-20
16,000,000 16,018,608 0.90
Firstrand Bank FRN 24-Jul-20
6,000,000 6,007,337 0.34
Investec Bank FRN 03-Apr-20
82,000,000 82,004,437 4.60
Investec Bank FRN 18-Aug-20
5,000,000 5,008,069 0.28
Nedbank FRN 14-Apr-20
5,000,000 5,000,000 0.28
Nedbank FRN 14-Apr-20
5,000,000 5,000,000 0.28
Nedbank FRN 14-Apr-20
56,000,000 56,000,000 3.14
Nedbank FRN 20-Apr-20
20,000,000 20,000,000 1.12
Nedbank FRN 20-Apr-20
4,000,000 4,000,000 0.22
Nedbank FRN 28-Apr-20
20,000,000 20,000,000 1.12
Nedbank FRN 21-May-20
13,000,000 13,000,000 0.73
Nedbank FRN 25-May-20
12,000,000 12,000,000 0.67
Nedbank FRN 12-Jun-20
3,000,000 3,004,876 0.17
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Nedbank FRN 11-Aug-20
65,000,000 65,126,299 3.65
Nedbank FRN 21-Aug-20
90,000,000 90,160,274 5.05
Standard Bank of South Africa FRN 03-Apr-20
5,000,000 5,000,195 0.28
Standard Bank of South Africa FRN 28-Apr-20
2,000,000 2,000,732 0.11
Standard Bank of South Africa FRN 08-May-20
58,000,000 58,029,406 3.25
Standard Bank of South Africa FRN 15-May-20
14,000,000 14,008,223 0.79
Standard Bank of South Africa FRN 22-May-20
136,000,000 136,201,495 7.63
Standard Bank of South Africa FRN 31-Jul-20
34,000,000 34,067,129 1.91
Standard Bank of South Africa FRN 31-Jul-20 102,237,257 5.73
102,000,000
1,200,300,544 67.26
1,200,300,544 67.26
変動利付譲渡可能預金証書合計
30,356,698 1.70
利息債権
1,395,818,357 78.21
FVTPL により測定される金融資産
預金（期間３か月以下）
南アフリカ
Call Account Nedbank 32 Day Notice
61,000,000 61,000,000 3.41
Call Account Shinsei Absa Bank
73,200,000 73,200,000 4.10
Call Account Shinsei Citibank
500,000 500,000 0.03
Call Account Shinsei HSBC Bank
176,000,000 176,000,000 9.87
Call Account Shinsei Investec Bank
52,600,000 52,600,000 2.95
Call Account Shinsei Standard Chartered 30,000,000 1.68
30,000,000
393,300,000 22.04
393,300,000 22.04
預金合計（期間３か月以下）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
管理会社の資本金は600万シンガポール・ドル（約４億 5,918 万円）で、 2020 年10月末日現在、全額払込
済である。なお、１株１万シンガポール・ドル（約 765,300 円）で記名株式600株を発行済である。
（注） シンガポール・ドルの円貨換算は、 2020 年10月30日 現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１シンガポー
ル・ドル＝ 76.53 円）による。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、投資信託および投資法人の管理、運用、勧誘および販売活動、資産運用業務、ならびにシ
ンガポールで現在効力を有する法律により禁止されていない他の業務を専業とする。
管理会社は、2020年10月末日現在、本ファンドの他、以下のファンドの管理運用を行っている。
国別（設立国） 種類 本数 純資産額の合計
13 億4,188万米ドル
ケイマン諸島 分離ポートフォリオ型投資法人 ２
（約1,403億6,065万円）
４億2,425万米ドル
アイルランド UCITS 準拠ファンド ２
（約443億7,655万円）
2,039 万米ドル
シンガポール 非公開有限責任会社 １
（約21億3,279万円）
（注 ）米 ドルの円貨換算は、2020年10月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 104.60 円）によ
る。
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実または与え
ると予想される事実はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文（英文）の中間財務書類を日
本語に翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式
及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は、シンガポール・ドルで表示されている。日本文の中間財務書類に
は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 79 条に基づき、原文の中間財務書
類中のシンガポール・ドル表示の金額のうち主要なものについて、 2020 年 10 月 30 日現在における株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１シンガポール・ドル＝ 76.53 円）で換算された円
換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＵＴＩインターナショナル（シンガポール）プライベート・リミテッド
貸借対照表（未監査）
2020 年９月 30 日現在
注記 2020 年９月 2020 年３月
（シンガポール （シンガポール
・ドル） （千円） ・ドル） （千円）
株式資本
１ 6,000,000.00 459,180 6,000,000.00 459,180
ストックオプション 131,600.00 10,071 － －
前期繰越利益 5,892,094.95 450,922 5,300,193.26 405,624
－ － － －
公正価値準備金
12,023,694.95 920,173 11,300,193.26 864,804
以下により表示：
非流動資産
固定資産 ２ 18,459.02 1,413 24,960.31 1,910
使用権資産 185,218.64 14,175 － －
株式 ３ 5,670,381.56 433,954 4,675,812.40 357,840
179,311.82 13,723 165,473.30 12,664
繰延税金資産
6,053,371.04 463,264 4,866,246.01 372,414
流動資産
営業債権
４ 121,029.85 9,262 157,230.80 12,033
その他の債権、預け金および前払金
５ 362,704.96 27,758 533,400.39 40,821
現金および銀行残高
６ 6,245,773.41 477,989 6,245,307.39 477,953
未収（未払）消費税
11,235.89 860 12,594.50 964
持株会社に対する債権
2,578,439.51 197,328 2,929,604.70 224,203
７
9,319,183.62 713,197 9,878,137.78 755,974
差引：
流動負債
持株会社に対する債務 ８ 592,616.99 45,353 551,115.12 42,177
その他の債務および未払費用 ９ 2,537,581.24 194,201 2,858,140.41 218,733
リース負債 ９ａ 187,421.48 14,343 － －
31,240.00 2,391 34,935.00 2,674
納税引当金繰入額 10
3,348,859.71 256,288 3,444,190.53 263,584
5,970,323.91 456,909 6,433,947.25 492,390
流動資産純額
12,023,694.95 920,173 11,300,193.26 864,804
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
ＵＴＩインターナショナル（シンガポール）プライベート・リミテッド
損益計算書（未監査）
2020 年９月 30 日に終了した中間会計期間
累計期間 年度
2020 年４月１日から 2019 年４月１日から
2020 年９月 30 日までの中間会計期間 2020 年３月 31 日までの事業年度
（シンガポール （シンガポール
・ドル） （千円） ・ドル） （千円）
収益
管理会社報酬 3,516,983.73 269,155 7,591,813.00 581,001
業務サポートサービス報酬 410,040.38 31,380 967,917.16 74,075
マーケティング報酬 216,141.49 16,541 510,164.26 39,043
顧問報酬 0.00 0 98.79 8
受取利息 9,249.36 708 22,135.51 1,694
その他の収益－グループ間 584,578.00 44,738 1,182,254.74 90,478
279,547.45 21,394 135,302.87 10,355
その他の収益
収益合計 5,016,540.41 383,916 10,409,686.33 796,653
差引：費用
会計、セクレタリーおよび税務報酬 14,763.00 1,130 42,790.50 3,275
監査報酬 40,750.00 3,119 81,175.00 6,212
銀行手数料 14,153.53 1,083 16,705.87 1,279
取締役会費 (8,468.02) (648) 42,000.00 3,214
図書および定期購読費 0.00 0 0.00 0
事業促進費 19,183.48 1,468 68,028.88 5,206
採用費 3,142.57 241 15,618.27 1,195
シンガポール中央年金積立制度（ CPF ）およ
0.00 0 0.00 0
び技能開発税（ SDL ）に対する拠出
CPF 費用 84,029.00 6,431 172,131.00 13,173
SDL 費用 1,124.00 86 2,280.00 174
年金費用－ドバイ 5,876.67 450 9,525.33 729
従業員ストックオプション 131,600.00 10,071 0.00 0
固定資産の減価償却費 6,501.29 498 11,477.11 878
使用権資産の減価償却費 61,965.29 4,742 0.00 0
取締役報酬 34,541.30 2,643 69,166.25 5,293
実現為替差損／（差益） 6,224.05 476 (298,207.01) (22,822)
銀行再評価 252,069.60 19,291 0.00 0
投資にかかる公正価値の為替 (905,010.55) (69,260) 906,237.55 69,354
一般経費 0.00 0 5.50 0
罰金および加算税 0.00 0 1.42 0
保険－事務所 278.17 21 328.72 25
保険－賠償 59,269.05 4,536 98,100.00 7,508
保険－従業員医療 51,917.87 3,973 78,858.07 6,035
保険－旅行 180.27 14 267.02 20
リース負債にかかる利息 4,686.55 359 0.00 0
法務、専門家およびコンサルタント報酬 38,801.16 2,969 437,013.38 33,445
ライセンス料 10,332.60 791 43,019.31 3,292
ライセンスおよびサブスクリプション－ＩＴ 0.00 0 12,282.18 940
医療費 0.00 0 121.94 9
管理費－ＵＴＩ ＡＭＣ 340,773.83 26,079 600,774.96 45,977
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理費－ＵＴＩ ＧＹ 705,686.67 54,006 1,231,242.28 94,227
管理費－その他 250,366.28 19,161 343,528.30 26,290
トレーラー料 900,487.61 68,914 2,528,813.21 193,530
会費 11,170.97 855 19,035.98 1,457
事務所費 1,446.60 111 2,781.02 213
事務用品 0.00 0 5,284.56 404
事務所賃借料 24,315.65 1,861 173,009.78 13,240
事務所修繕維持費－一般 5,042.40 386 11,359.17 869
事務所修繕維持費－ＩＴ 17,135.73 1,311 24,698.91 1,890
事務所水道光熱費 2,557.50 196 5,115.01 391
運営費 142,036.93 10,870 268,941.45 20,582
郵便およびクーリエ料金 1,337.50 102 8,077.91 618
印刷および文房具 368.09 28 13,487.62 1,032
法定費用 13,442.93 1,029 31,274.38 2,393
サービス管理費 201,523.56 15,423 194,571.05 14,891
従業員資格手当 63,410.30 4,853 335,481.49 25,674
従業員福利厚生費 193.01 15 10,215.24 782
従業員賞与 366,936.49 28,082 235,995.13 18,061
従業員転勤費 0.00 0 0.00 0
従業員退職金 99,476.86 7,613 157,082.16 12,021
従業員給与 1,297,809.11 99,321 2,794,836.88 213,889
従業員研修およびセミナー費 5,574.22 427 5,866.63 449
通信費 27,910.38 2,136 72,318.82 5,535
交通費 1,464.84 112 10,088.66 772
旅費 5,776.50 442 297,939.41 22,801
ウェブ・ホスティング費 2,834.40 217 85.68 7
コピー機賃借料 738.00 56 1,476.00 113
21,600.00 1,653 62,095.13 4,752
社外施設利用費
費用合計 4,439,327.24 339,742 11,254,403.11 861,299
税引前当期利益／（損失） 577,213.17 44,174 (844,716.78) (64,646)
14,688.52 1,124 (70,030.01) (5,359)
税金費用
法人税等
850.00 65 108,569.38 8,309
13,838.52 1,059 (38,539.37) (2,949)
繰延税金
税引後当期利益／（損失） 591,901.69 45,298 (914,746.79) (70,006)
前期繰越利益／（損失） 5,300,193.26 405,624 6,214,940.05 475,629
次期繰越利益／（損失） 5,892,094.95 450,922 5,300,193.26 405,624
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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キャッシュ・フロー計算書
2020 年９月 30 日に終了した中間会計期間
2020 年４月１日から 2020 年９月 30 日まで
2020 年３月 31 日までの事業年度
の中間会計期間
（シンガポール （シンガポール
・ドル） （千円） ・ドル） （千円）
キャッシュ・フロー計算書
税引前当期利益／（損失） 577,213 44,174 (844,717) (64,646)
調整：
減価償却費 6,501 498 11,477 878
使用権資産の減価償却費 61,965 4,742
預金からの受取利息 (9,249) (708) (22,136) (1,694)
使用権資産の利息 4,687 359 0 0
ストックオプション 131,600 10,071
損益を通じて公正価値により測定される
(905,011) (69,260) 906,238 69,354
金融資産にかかる純利益
運転資本変動前の営業活動による
(132,294) (10,124) 50,861 3,892
キャッシュ・フロー
営業資産および負債の変動：
営業債権の（増加）／減少 387,365 29,645 (959,744) (73,449)
その他の債権、前払金および預け金の
172,054 13,167 (109,767) (8,400)
（増加）／減少
未払費用およびその他の負債の（減少）／
(320,559) (24,532) 306,497 23,456
増加
関係会社に対する債務の（減少）／増加 41,502 3,176 180,978 13,850
前払収益 0 0 0 0
営業活動により使用されたキャッシュ・
148,069 11,332 (531,172) (40,651)
フロー
法人所得税支払額 (2,845) (218) (149,633) (11,451)
法人所得税還付額 0 0 15,000 1,148
受取利息受領額 9,249 708 22,136 1,694
営業活動により使用されたキャッシュ・
154,473 11,822 (643,670) (49,260)
フロー純額
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の購入 0 0 (15,757) (1,206)
リース負債の元本部分の支払い (64,449) (4,932) 0 0
投資有価証券の購入 0 0 (58,852) (4,504)
投資有価証券の購入に再投資された
(89,558) (6,854) (128,441) (9,830)
受取配当金
投資活動によるキャッシュ・フロー純額
(154,007) (11,786) (203,050) (15,539)
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財務活動によるキャッシュ・フロー
株主からの出資による収入 0 0 0 0
0 0
従業員ストックオプションの購入
財務活動によるキャッシュ・フロー純額 0 0 0 0
現金および現金同等物の純増加（減少） 466 36 (846,720) (64,799)
6,245,307 477,953 7,092,027 542,753
現金および現金同等物の期首残高
現金および現金同等物の期末残高 6,245,773 477,989 6,245,307 477,953
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財務書類に対する注記（未監査）
2020 年９月 30 日現在
１．株式資本
（単位：シンガポール・ドル）
UTI インターナショナル・
6,000,000.00
10,000 シンガポール・ドル／１株 ×600 株
リミテッド
6,000,000.00
２．有形固定資産
（単位：シンガポール・ドル）
コンピュータ 事務用機器 事務用器具備品 合計
取得原価
2020 年９月１日残高 200,272.27 34,169.67 119,711.76 354,153.70
0.00 0.00 0.00 0.00
増加
2020 年９月 30 日残高 200,272.27 34,169.67 119,711.76 354,153.70
減価償却累計額
2020 年９月１日残高 183,487.74 31,893.87 119,244.77 329,193.39
減価償却費 936.45 113.29 18.56 1,068.30
2020 年９月 30 日残高
184,424.19 32,007.16 119,263.33 335,694.68
15,848.08 2,162.51 448.43 18,459.02
帳簿価額
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３．長期投資
（単位：シンガポール・ドル）
5,670,381.56
（ⅰ） UTI インディア・ダイナミック・エクイティ・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
売却用投資資産の内訳：
売却可能金融資産
公正価値：
取得 合計 為替
合計（シンガ
株式数
ポール・ドル）
価格 （米ドル） レート
2020 年９月１日現在
1,393,550.00
の公正価値により
100,000.00 13.9355 1.359789 1,894,934.51
米ドル
測定される投資
－ － －
加算：増加額
公正価値により測定 1,393,550.00
100,000.00 1,894,934.51
される投資合計 米ドル
控除：投資にかかる
48,251.58
未実現損益
損益を通じて公正価
市場価格
値により測定される 1,943,186.09
リスク：
投資合計
1,422,830.00
1.365719 1,943,186.09 38,864.00
米ドル
UTI ゴールドフィンチ・ファンズ・パブリック・リミテッド・カン
2015 年７月 10 日 944,090.00
パニー －設備投資 100 万米ドル（うち 700,000 米ドル @ 1.3487)
UTI ゴールドフィンチ・ファンズ・パブリック・リミテッド・カン
405,450.00
2015 年７月 10 日
パニー －設備投資 100 万米ドル（うち 300,000 米ドル @ 1.3515)
1,349,540.00
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（ⅱ） UTI インディア・バランスド・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
売却用投資資産の内訳：
（ａ） 売却可能金融資産公正価値－（分配クラス）：
取得 合計 為替 市場価格
合計（シンガ
株式数
ポール・ドル）
価格 （米ドル） レート リスク：
2020 年９月１日現在
2,700,267.24
の公正価値により
272,859.00 9.8962 1.359789 3,671,794.75
米ドル
測定される投資
－ 0.00 米ドル 0.00
加算：増加額
公正価値により測定 2,700,267.24
272,859.00 3,671,794.75
される投資合計 米ドル
控除：投資にかかる
55,400.71
未実現損益
損益を通じて公正価
値により測定される 3,727,195.47
投資合計
2,729,108.43
1.365719 3,727,195.47 74,544.00
米ドル
（ｂ） 売却可能金融資産公正価値－（累積クラス）：
取得 合計 為替
合計（シンガ
株式数
ポール・ドル）
価格 （米ドル） レート
2020 年９月１日現在
の公正価値により
0.00 0.00 米ドル －
測定される投資
控除：分配クラスへ
0.00 0.00 米ドル 0.00
の株式の転換
0.00
0.00 米ドル －
控除：転換による
0.00 米ドル 0.00
実現損失
公正価値により測定
0.00 米ドル －
される投資合計
控除：ファンドの
－
再評価による実現
（損失）／利益
損益を通じて公正価
値により測定される －
投資合計
0.00 米ドル 0.00 0.00
NTA 20
113,408.00
(e)
公正価値は存在する場合オープンマーケットの時価を参考に決定する。オープンマーケットが存在し
ない場合には、取得原価を投資価値と考える。
UTI ゴールドフィンチ・ファンズ・パブリック・リミテッド・
カンパニー－設備投資 250 万米ドル（うち 250 万米ドル @
2018 年８月 14 日 3,439,250.00
1.3757)
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４．営業債権
（単位：シンガポール・ドル）
ユナイテッド・チャイナ・インディア・
注記４ａ 17,000.00
ダイナミック・グロース・ファンド
南アフリカ・マネー・マーケット・ファンド 注記４ｂ 18,720.00
KB インディア・エクイティ・ファンド 注記４ｃ 34,182.27
51,127.58
エミレーツ・イスラミック・ファンド 注記４ｄ
121,029.85
４ａ．ユナイテッド・チャイナ・インディア・ダイナミック・グロース・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 6,000.00
未収管理会社報酬 2020 年８月 5,500.00
5,500.00
未収管理会社報酬 2020 年７月
17,000.00
４ｂ．南アフリカ・マネー・マーケット・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 6,720.00
未収管理会社報酬 2020 年８月 6,000.00
6,000.00
未収管理会社報酬 2020 年７月
18,720.00
４ｃ． KB インディア・エクイティ・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
管理会社報酬 2020 年７月～９月－
29,560,485.00 韓国ウォン 34,182.27
0.00115635
請求書番号： UTI KBA/0003/2020
29,560,485.00 韓国ウォン 34,182.27
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４ｄ．エミレーツ・イスラミック・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 12,132.00 米ドル 1.365719 16,568.90
未収管理会社報酬 2020 年８月 13,095.00 米ドル 1.359789 17,806.44
12,206.00 米ドル 16,752.24
未収管理会社報酬 2020 年７月 1.372459
37,433.00 米ドル 51,127.58
５．その他の債権、預け金、前払金および回収可能費用
（単位：シンガポール・ドル）
その他の債権 注記５ａ ( ⅰ ) 41,354.00
その他の債権（定期預金未収利息） 注記５ａ ( ⅱ ) 866.52
その他の債権（定期預金未収利息）－ドバイ 注記５ａ ( ⅲ ) 92.31
預け金 注記５ｂ ( ⅰ ) 67,424.50
預け金－ドバイ 注記５ｂ ( ⅱ ) 1,713.50
前払金 注記５ｃ 104,339.06
146,915.07
回収可能費用 注記５ｄ
362,704.96
５ａ（ⅰ）その他の債権
（単位：シンガポール・ドル）
５月および６月分賃金に基づき 2020 年
シンガポール内国歳入庁（ IRAS ） 12,650.00
10 月に支払う未払雇用支援制度計上額
７月分賃金に基づき 2020 年 10 月に支払う
シンガポール内国歳入庁（ IRAS ） 12,631.00
未払雇用支援制度計上額
８月分賃金に基づき 2020 年 10 月に支払う
シンガポール内国歳入庁（ IRAS ） 11,481.00
未払雇用支援制度計上額
９月分賃金に基づき 2020 年 10 月に支払う
4,592.00
シンガポール内国歳入庁（ IRAS ）
未払雇用支援制度計上額
41,354.00
５ａ（ⅱ）その他の債権－未収利息－定期預金
（単位：シンガポール・ドル）
インディアン銀行－定期預金
866.52
FTUSD1900326 （満期 2021 年７月 28 日）
（米ドル）
866.52
５ａ（ⅲ）その他の債権－未収利息－定期預金（ドバイ）
（単位：シンガポール・ドル）
92.31
バローダ銀行－定期預金 90010300006724 （満期 2021 年６月５日）
92.31
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５ｂ（ⅰ）預け金
（単位：シンガポール・ドル）
#08-02 Bharat Building に関する３か月分の預け
インディアン銀行 32,224.50
金（ 1,705 平方フィート ×6.30 ドル × ３か月）
カンディド・ウォーター・クーラー・ アルペイオス・ウォーター・ディスペンサー－保
200.00
プライベート・リミテッド 証金
シュック・リン・アンド・ボック・
シュック・リン・アンド・ボック・エルエルピー
35,000.00
への預託金 2017 年７月 25 日
エルエルピー
67,424.50
５ｂ（ⅱ）預け金－ドバイ
（単位：シンガポール・ドル）
ドバイ 1,713.50
敷金 5,000.00UAE ディルハム 0.3427
1,713.50
５ｃ．前払金
（単位：シンガポール・ドル）
シンガポール・インド商工会議所 年会費 2019 年度および 2020 年度－請求書番号：
94.94
（ SICCI ） MS/19/0644
特別目的会社 UTI フェニックス・ファンドおよび
コンヤーズ・トラスト・カンパニー 特別目的会社 UTI クロノス・ファンドに関する専
2,190.99
門家報酬－請求書番号： 7069813 および 706
（ケイマン）リミテッド
01.01.20-31.12.20
UTI インターナショナル WC ６に関する 2020 年度の
エイペックス・ファンド・サービシズ
専門家報酬－請求書番号： SIN138882 17.05.20-
1,339.35
（モーリシャス）リミテッド
31.12.20
UIFI に関する年間情報仲介手数料 2020 年１月～ 12
月－請求書番号： UTI012020 （ 3,500 ユー
オッド BHF 1,332.50
ロ @1.121383 ）
ドバイ従業員向けエトナ医療保険－ 2020 年１月 16
アル・アイン・アーリア・インシュラ
日～ 2021 年１月 15 日（ 178,754UAE ディルハ
19,360.54
ンス・カンパニー（ PSC ）
ム @3.6675 @1.3619 ）
PC 保守費 2020 年１月 24 日～ 2021 年１月 23 日
アクセル・システムズ・エルエルシー 649.87
（ 5250UAE ディルハム @3.6675@1.3619 ）
年会費 2019 年１月～ 12 月－請求書番号：
シンガポール経団連（ SBF ） 150.00
19016140
特別目的会社クロノス・ファンドに関する 2020 年
エイペックス・ファンド・サービシズ 度の専門家報酬－ Anju および Jenny に対するケイ
277.14
マン役員手当 2020 年１月～ 12 月－請求書番号：
（モーリシャス）リミテッド
SIN144133
特別目的会社クロノス・ファンドの 2 名の居住役
エイペックス・ファンド・サービシズ
員に対する 2020 年度の専門家報酬 2020 年８月４
3,568.44
（モーリシャス）リミテッド
日～ 12 月 31 日－請求書番号： SIN144133
UTI インディア・クレジット・ファンド・リミ
エイペックス・ファンド・サービシズ
テッド２に関する 2020 年度の専門家報酬 2020 年５
1,293.41
（モーリシャス）リミテッド
月 21 日～ 12 月 31 日－請求書番号： SIN144131
UTI インディア・クレジット・ファンド・リミ
エイペックス・ファンド・サービシズ
テッド１に関する 2020 年度の専門家報酬 2020 年４
1,039.32
（モーリシャス）リミテッド
月６日～ 12 月 31 日－請求書番号： SIN144130
23 名のユーザーに関する 2020 年度の E ラーニング
トムソン・ロイターズ（マーケッツ）
プラットフォーム（ 2020 年１月～ 12 月）－請求書
1,711.96
シンガポール
番号： 97445471
フェニックス FACTA および CRS 区分に関する管理費
ビストラ・オルタナティブ・
2019 年 12 月３日～ 2020 年 12 月２日－請求書番号：
349.74
インベストメンツ
14014407
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（単位：シンガポール・ドル）
特別目的会社 UTI フェニックス・ファンドに関す
る 2020 年度の年間管理費－請求書番号： SI-
DMS ガバナンス・リミテッド 547.20
27067
UTI ゴールドフィンチ・ファンズ PLC に関する代理
RBC インベスター・サービシズ・
人報酬 2020 年１月～ 12 月－請求書番号：
6,448.95
バンク S.A
2020001416
インバーシス IFIF に関する指定販売代理店費 2020 年１月～ 12 月 2,749.23
アジアクラウド・ソリューションズ・
MWS 契約 2020 年２月１日～ 2021 年１月 31 日 3,900.00
プライベート・リミテッド
UTI クレジット・リミテッドに関する TRC １更新料
モーリシャス歳入庁 142.58
2020 年４月９日～ 2021 年４月８日
UTI シンガポールに関する PRI 加盟の年会費（ 2020
年３月～ 2021 年４月）－請求書番号： 24053
PRI 協会 3,721.56
（ 4,457 英ポンド /= @1.268706 ）
UTI WC ６に関する 2020 年５月 24 日～ 2021 年５月 23
モーリシャス歳入庁 944.02
日の TRC 更新料（ 1,000 米ドル）
定期（ 3,550 米ドル）、保険番号： 75460 に関す
エーアイエー・シンガポール・
る安全衛生および医療プラン（ 36,280.09 米ド
18,728.30
ル）更新料 2020 年４月１日～ 2021 年３月 31 日－請
プライベート・リミテッド
求書番号： C0040900
IDEF に関するサービス管理費 2020 年７月～ 2020 年
ジュリアス・ベア・アンド・
12 月－請求書番号： r38341 （ 14,500 スイスフラ
10,815.55
カンパニー・リミテッド
ン 米ドル @1.0702882 ）
2020 年６月１日～ 2021 年６月 30 日までの資本市場
サービスライセンス－請求書番号：
FIDREC 280.01
IN2020000415
ムービング・バイツ・プライベート・ ウェブページ保守費 2020 年７月～ 9 月－請求書番
－
号： UTI20200003
リミテッド
エーアイジー・アジア・パシフィッ
PJ ゾーンにかかる３旅行保険 2020 年８月 15 日～
ク・インシュランス・プライベート・ 327.51
2021 年８月 14 日－保険番号： 1191237277
リミテッド
年会費 2020 年７月１日～ 2021 年６月 30 日－請求書
シンガポール投資管理協会（ IMAS ） 4,500.00
番号： 20/07/098
ブルームバーグのチームビューワー年会費 2020 年
７月 31 日～ 2021 年７月 30 日（請求書番号：
チームビューワー 711.00
2106108147 ）
UTI フェニックス・ファンドに関する金融行動監
視機構の会費 2020 年４月１日～ 2021 年３月 31 日－
FCA 回収金額 297.90
請求書番号： PFC20_986477 （ 337 英ポン
ド @1.767096 ）
ブルームバーグ・ファイナンス・ ブルームバーグ端末レンタル 2020 年８月 26 日～
11,174.56
2020 年 11 月 25 日－請求書番号： 6885095399
エルピー
ゾホ・コーポレーション・ CRM エンタープライズライセンス 2020 年９月 15
5,692.50
日～ 2021 年９月 14 日－請求書番号： 13567781
プライベート・リミテッド
104,339.06
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５ｄ．回収可能費用
（単位：シンガポール・ドル）
請求書番号：
ICOF シンガポールに関する税務助言に
2019 年
ICOF シンガポール UTI ICOF 係る PWC への支払い－請求書番号： 37,824.50
6 月 11 日
SPP37711493
201902-2019
ICOF シンガポールの設立に関する専門
請求書番号：
家報酬に係るシュック・リン・アン
2019 年
ド・ボック・エルエルピーへの支払い
ICOF シンガポール UTI ICOF 64,725.50
6 月 11 日
－請求書番号： 151270 dd 2017 年 12 月
201903-2019
15 日
インド法の観点からの ICOF シンガポー
請求書番号：
ル文書のレビューに関する専門家報酬
2019 年
ICOF シンガポール UTI ICOF に係るシリル・アマルチャンド・マン 13,075.00
6 月 11 日
ガルダスへの支払い－請求書番号：
201904-2019
G1718M1813 （ 10,000 米ドル）
フェニックス・クラス B15 に関する
請求書番号：
スタンダード・
2020 年 KID の分布に係るクララス・リスク・
チャータード銀 UTI MISC/SCB 3,188.17
2 月 27 日 リミテッドへの支払い－請求書番号：
行、ロンドン
0002-2020
1640 （ 1,750 英ポンド @1.8218 ）
フェニックス・クラス B18 に関する
請求書番号：
スタンダード・
2020 年 KID の分布に係るクララス・リスク・
チャータード銀 UTI MISC/SCB 3,070.90
6 月 24 日 リミテッドへの支払い－請求書番号：
行、ロンドン
0002-2020
1823 （ 1,750 英ポンド @1.7548 ）
フェニックス・クラス B15 および B18 に
関するオルタナティブ投資ファンド運
用者指令（ AIFMD ）付帯報告費に係る
スタンダード・
2020 年
ビストラ英国リミテッドへの支払い
チャータード銀 19,574.00
2020 年６月、 2020 年 12 月、 2021 年６
9 月 11 日
行、ロンドン
月、 2021 年 12 月－請求書番号：
8000311A & B （ 11,000 英ポン
ド @1.30157 ）
UTI インディア・ス イング・アンド・カンパニー・エルエ
トラテジック・オ ルシー－ UTI インディア・ストラテジッ
2020 年
5,457.00
ポチュニティー ク・オポチュニティーズに関して支
9 月 28 日
ズ・ファンド（ VCC 払った専門家報酬－請求書番号：
ファンド） SGE40990088
146,915.07
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
６．現金および銀行残高
（単位：シンガポール・ドル）
#072-003377-9DBS 銀行シンガポール・ド
注記６ａ 603,949.03
ル建て
#0072-000491-01-5DBS 銀行米ドル建て 注記６ｂ 4,022,215.21
バローダ銀行－ドバイ 注記６ｃ 197,241.36
定期預金－インディアン銀行（米ドル） 注記６ｄ 1,395,242.57
定期預金－ドバイ 注記６ｅ 24,590.01
小口現金 977.26
1,557.97
小口現金－ドバイ 4,189.48UAE ディルハム 0.371877
6,245,773.41
６ａ．＃ 072-003377-9DBS 銀行シンガポール・ドル建て
（単位：シンガポール・ドル）
総勘定元帳残高 2020 年９月 30 日現在 603,949.03
６ｂ．＃ 072-000491-01-5DBS 銀行米ドル建て
（単位：シンガポール・ドル）
銀行取引明細書残高 2,945,126.31 米ドル
1.365719
2020 年９月 30 日現在の為替レート
総勘定元帳残高 4,022,215.21
６ｃ．＃ 90010200002368 バローダ銀行アラブ首長国連邦（ UAE ）ディルハム建て
（単位：シンガポール・ドル）
銀行取引明細書残高 530,393.85UAE ディルハム
0.371877
2020 年９月 30 日現在の為替レート
総勘定元帳残高 197,241.36
６ｄ．インディアン銀行－定期預金
インディアン銀行－定期預金－米ドル－ FTUSD1900326 （満期日 2021 年７月 28 日）
（単位：シンガポール・ドル）
銀行取引明細書元本金額 1,021,617.54 米ドル
1.365719
2020 年９月 30 日現在の為替レート
総勘定元帳元本金額 1,395,242.57
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６ｅ．バローダ銀行－定期預金 90010300006724 （満期日 2020 年６月５日）
（単位：シンガポール・ドル）
預金スケジュール元本残高 66,124.00UAE ディルハム
0.371877
2020 年９月 30 日現在の為替レート
総勘定元帳元本残高 24,590.01
７．持株会社および関連会社に対する債権
（単位：シンガポール・ドル）
１） 持株会社
UTI GY 注記７ａ（ⅰ） 288,907.00
288,907.00
２） 関連会社
UTI 新生－モーリシャス 注記７ｂ 81,638.33
UTI スペクトラム・ファンド 注記７ｃ 36,711.28
UTI AMC 注記７ｄ
213,992.06
特別目的会社 UTI フェニックス・ファンド 注記７ｅ 489,231.25
UTI インディアン・フィクスト・インカム・ファンド 注記７ｆ 168,500.08
UTI インディア・ダイナミック・エクイティ・ファンド 注記７ｇ 1,061,969.80
UTI インディア・バランスド・ファンド 注記７ｈ 38,473.18
ICOF シンガポール 注記７ｉ 82,983.85
注記７ｊ 116,032.68
UTI クロノス・ファンド
2,578,439.51
７ａ． UTI IL ：
ⅰ） UTI GY
（単位：シンガポール・ドル）
未収費用の再請求－グループ間（ 2020 年９
211,542.04 米ドル 288,907.00
1.3657191
月）
211,542.04 米ドル 288,907.00
７ｂ． UTI モーリシャス－新生ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
マーケティング報酬 2020 年９月－ UTI
29,404.72 米ドル 1.3657191 40,158.59
SHINSEI/009-2020
マーケティング報酬 2020 年８月－ UTI
30,504.53 米ドル 41,479.74
1.3597894
SHINSEI/008-2020
59,909.25 米ドル 81,638.33
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７ｃ． UTI スペクトラム・ファンド＜クラスＡ、Ｂ、Ｃ＞
（単位：シンガポール・ドル）
管理会社報酬 2020 年９月－ UTI SPECTRUM/009-2020
13,301.87 米ドル 1.3657191 18,166.62
管理会社報酬 2020 年８月－ UTI SPECTRUM/008-2020 13,637.89 米ドル 18,544.66
1.3597894
26,939.76 米ドル 36,711.28
７ｄ． UTI AMC
（単位：シンガポール・ドル）
業務サポートサービス報酬 2020 年９月－請求書番 3,911,940.00
0.0185713 72,649.85
号： UTI AMC/0009-2020
インドルピー
業務サポートサービス報酬 2020 年８月－請求書番 3,891,379.00
0.0185920 72,348.35
号： UTI AMC/0008-2020
インドルピー
3,765,899.00
業務サポートサービス報酬 2020 年７月－請求書番
68,993.86
0.0183207
号： UTI AMC/0007-2020
インドルピー
11,569,218.00
213,992.06
インドルピー
－
その他 ：
213,992.06
７ｅ．特別目的会社 UTI フェニックス・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬（ 17,500 米ドル）－ 2020
年５月 22 日に一部支払い 7,500 米ドル（レー
ト： 1.42544 ）－ 2020 年７月 22 日に残高
クラスＢ 7 0.00 米ドル －
8,035 米ドルから銀行手数料 1,965 米ドルを
控除
未収管理会社報酬（ 24,000 米ドル）－ 2020
年５月 27 日に一部支払い 5,000 米ドル（レー
ト： 1.37832 ）－残高 19,000 米ドルから銀
クラスＢ 9
行手数料 2,295.37 米ドルを控除（為替差益
594.83 シンガポールドル） 0.00 米ドル －
クラスＢ 10 未収管理会社報酬（ 30,000 米ドル） 25,397.28 米ドル 35,162.48
クラスＢ 14 未収管理会社報酬（ 25,000 米ドル） 18,650.78 米ドル 25,883.59
クラスＢ 15 未収管理会社報酬（ 331,120 米ドル） 197,095.24 米ドル 274,361.11
クラスＢ 18 未収管理会社報酬（ 297,978 米ドル） 107,401.27 米ドル 147,848.56
4,383.56 米ドル 5,975.51
クラスＢ 12 未収管理会社報酬（ 25,000 米ドル）
377,928.13 米ドル 489,231.25
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７ｆ． UTI インディアン・フィクスト・インカム・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 39,422.58 米ドル 1.3657191 53,840.17
未収管理会社報酬 2020 年８月 41,059.53 米ドル 1.3597894 55,832.31
42,862.91 米ドル 58,827.60
未収管理会社報酬 2020 年７月 1.37246
123,345.02 米ドル 168,500.08
７ｇ． UTI インディア・ダイナミック・エクイティ・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 263,316.28 米ドル 1.3657191 359,616.07
未収管理会社報酬 2020 年８月 268,053.41 米ドル 1.3597894 364,496.18
246,169.43 米ドル 337,857.55
未収管理会社報酬 2020 年７月 1.37246
777,539.12 米ドル 1,061,969.80
７ｈ． UTI インディア・バランスド・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 9,388.79 米ドル 1.3657191 12,822.45
未収管理会社報酬 2020 年８月 9,451.28 米ドル 1.3597894 12,851.75
9,325.58 米ドル 12,798.98
未収管理会社報酬 2020 年７月 1.37246
28,165.65 米ドル 38,473.18
７ｉ． ICOF シンガポール
（単位：シンガポール・ドル）
未収管理会社報酬 2020 年９月 20,250.00 米ドル 1.3657191 27,655.81
未収管理会社報酬 2020 年８月 20,250.00 米ドル 1.3597894 27,535.74
20,250.00 米ドル 27,792.30
未収管理会社報酬 2020 年７月 1.37246
60,750.00 米ドル 82,983.85
７ｊ． UTI クロノス・ファンド
（単位：シンガポール・ドル）
クラス F* 未収管理会社報酬 2020 年９月 30 日現在 34,901.15 米ドル 47,990.81
クラス K* 未収管理会社報酬 2020 年９月 30 日現在 27,823.32 米ドル 38,214.59
21,802.23 米ドル 29,827.28
クラス H 未収管理会社報酬 2020 年９月 30 日現在
294,426.70 米ドル 116,032.68
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８．持株会社および関連会社に対する債務
（単位：シンガポール・ドル）
持株会社－ UTI IL
注記８ａ 12,937.37
持株会社－ UTI ガーンジー 388,249.87
注記８ｂ
401,187.24
関連会社－ UTI AMC 191,429.75
注記８ｃ
592,616.99
８ａ． UTI ロンドン
（単位：シンガポール・ドル）
未払管理費 2020 年９月スペクトラム・ファンド A 、 B 、
4,687.40 米ドル 1.3657191 6,401.67
C －クレジットノート番号： UTIIL SPECTRUM/009-2020
未払管理費 2020 年８月スペクトラム・ファンド A 、 B 、
4,806.41 米ドル 6,535.70
1.3597894
C －クレジットノート番号： UTIIL SPECTRUM/008-2020
9,493.81 米ドル 12,937.37
８ｂ． UTI ガーンジー
（単位：シンガポール・ドル）
未払管理費 2020 年９月 UTI インディア・
90,092.00 英ポンド 1.7660 159,105.40
ダイナミック・エクイティ・ファンド
未払管理費 2020 年８月 UTI インディア・
59,182.00 英ポンド 1.8168 107,519.38
ダイナミック・エクイティ・ファンド
未払管理費 2020 年７月 UTI インディア・
65,708.00 英ポンド 118,691.97
1.8064
ダイナミック・エクイティ・ファンド
214,982.00 英ポンド 385,316.75 385,316.75
未払管理費 2020 年９月 UTI インディア
785.00 米ドル 1.3657191 1,072.09
ン・フィクスト・インカム・ファンド
未払管理費 2020 年８月 UTI インディア
(2,815.00 米ドル ) 1.3597894 (3,827.81)
ン・フィクスト・インカム・ファンド
未払管理費 2020 年７月 UTI インディア
4,145.00 米ドル 5,688.84
1.37246
ン・フィクスト・インカム・ファンド
2,933.12
2,115.00 米ドル 2,933.12
388,249.87
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
８ｃ． UTI アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
（単位：シンガポール・ドル）
未払管理費－スペクトラム・ファ
ンド A 、 B － 2020 年９月－デビット 116,349.00 インドルピー 0.0185858 2,162.44
ノート番号： UTI/SPEC/2020-21/6
未払管理費－スペクトラム・ファ
109,645.00 インドルピー 2,020.63
ンド A 、 B － 2020 年６月－デビット 0.0184289
ノート番号： UTI/SPEC/2020-21/3
225,994.00 インドルピー 4,183.07
未払管理費－ UOB チャイナ・イン
157,045.00 インドルピー 0.0185691 2,916.18
ディア・ファンド－ 2020 年９月
未払管理費－ UOB チャイナ・イン
120,749.00 インドルピー 0.0184922 2,232.91
ディア・ファンド－ 2020 年８月
未払管理費－ UOB チャイナ・イン
124,625.00 インドルピー 2,282.87
0.0183179
ディア・ファンド－ 2020 年７月
402,419.00 インドルピー 7,431.96
未払管理費－ UTI インディア・ダイ
ナミック・エクイティ・ファンド 3,447,483.00 インドルピー 0.0185713 64,024.27
－ 2020 年９月
未払管理費－ UTI インディア・ダイ
ナミック・エクイティ・ファンド 2,456,391.00 インドルピー 0.0184922 45,423.95
－ 2020 年８月
未払管理費－ UTI インディア・ダイ
2,702,303.00 インドルピー 49,508.05
ナミック・エクイティ・ファンド 0.0183207
－ 2020 年７月
8,606,177.00 インドルピー 158,956.27
未払管理費－ KB インディア・エク
123,941.00 インドルピー 0.0186277 2,308.74
イティ・ファンド－ 2020 年９月
未払管理費－ KB インディア・エク
127,510.00 インドルピー 0.0182397 2,325.74
イティ・ファンド－ 2020 年８月
未払管理費－ KB インディア・エク
119,545.00 インドルピー 2,201.67
0.0184171
イティ・ファンド－ 2020 年７月
370,996.00 インドルピー 6,836.15
未払管理費－エミレーツ・イスラ
178,270.00 インドルピー 0.0185713 3,310.71
ミック・ファンド－ 2020 年９月
未払管理費－エミレーツ・イスラ
195,565.00 インドルピー 0.0184922 3,616.42
ミック・ファンド－ 2020 年８月
未払管理費－エミレーツ・イスラ
183,073.00 インドルピー 3,354.02
0.0183207
ミック・ファンド－ 2020 年７月
556,908.00 インドルピー 10,281.15
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
未払管理費－ UTI インディア・バラ
37,303.00 インドルピー 0.0185713 692.77
ンスド・ファンド－ 2020 年９月
未払管理費－ UTI インディア・バラ
83,227.00 インドルピー 0.0184922 1,539.05
ンスド・ファンド－ 2020 年８月
未払管理費－ UTI インディア・バラ
82,384.00 インドルピー 1,509.33
0.0183207
ンスド・ファンド－ 2020 年７月
3,741.15
202,914.00 インドルピー
191,429.75
９．未払費用およびその他の債務
（単位：シンガポール・ドル）
未払費用 注記９ａ 2,187,603.36
349,977.88
諸債務 注記９ｂ
2,537,581.24
９ａ．未払費用
（単位：シンガポール・ドル）
ⅰ） 人件費：
未払 CPF － 2020 年９月 20,750.00
未払 SDL － 2020 年９月 180.00
未払年金（ドバイ）－ 2020 年２月～９月 21,140.00UAE ディルハム 1,326.01
取締役報酬 1,895.82
社外施設利用費 45,073.17
1,054,775.43
長期インセンティブ引当金－従業員退職金
1,124,000.43
ⅱ） 賞与引当金繰入額 480,000.00
ⅲ） 未払監査報酬計上額 64,200.00
ⅳ） 未払取締役会費計上額 21,000.00
ⅴ） その他未払費用 56,744.63
ⅶ） 未払諸経費計上額－フェニックス・ファンド (10,137.95 米ドル ) 1.365719 (13,845.59)
ⅷ） 未払諸経費計上額－ UTI クロノス・ファンド 19,883.06 米ドル 1.365719 27,154.68
ⅸ） 未払諸経費計上額－インディアン・フィクス
56,802.98 米ドル 1.365719 77,576.92
ト・インカム・ファンド
ⅹ） 未払諸経費計上額－ UTI インディア・ダイナ
ミック・エクイティ・ファンド－直接ト 199,336.52 米ドル 1.365719 272,237.69
レーラー料
ⅺ） 未払諸経費計上額－ UTI インディア・バラン
12,321.27 米ドル 1.365719 16,827.40
スド・ファンド－直接トレーラー料
ⅻ） 未払諸経費計上額－ UTI インディア・クレ
61,707.20
ジット・オポチュニティーズ・ファンド 45,182.94 米ドル 1.365719
（シンガポール）－直接トレーラー料
1,063,602.93
９ｂ．諸債務
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ＵＴＩインターナショナル（シンガポール）・プライベート・リミテッド(E21970)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（単位：シンガポール・ドル）
１） 2019 年７月にバークレイズより受領した未
267,723.11 米ドル 1.3612 364,424.70
払未請求ファンド
２） エイペックス・ファンド・サービシズ
（モーリシャス）リミテッド
ⅰ） UTI インターナショナル WC ６
清算費用－請求書番号： SIN169280
1,500.00 米ドル 1.39379 2,090.69
差引：クレジットノート番号： SCR013532 (4,950.00 米ドル ) (6,908.07)
1.39557
(3,450.00 米ドル ) (4,817.38)
ⅱ） UTI クレジット・リミテッド１
清算費用－請求書番号： SIN169549
1,500.00 米ドル 1.39557 2,093.35
差引：クレジットノート番号： SCR013530 (4,950.00 米ドル ) (6,908.07)
1.39557
(3,450.00 米ドル ) (4,814.72)
ⅲ） UTI クレジット・リミテッド２
清算費用－請求書番号： SIN169550
1,500.00 米ドル 1.39557 2,093.35
差引：クレジットノート番号： SCR013531 (4,950.00 米ドル ) (6,908.07)
1.39557
(3,450.00 米ドル ) (4,814.72)
10 ．納税引当金繰入額
（単位：シンガポール・ドル）
31,240.00
2021 年度分
31,240.00
62/62
