アスパイア 有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等） 第11期(令和1年7月1日－令和2年6月30日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）-第11期(令和1年7月1日－令和2年6月30日) |
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| 提出者 | アスパイア |
| カテゴリ | 有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等） |
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020 年12月23日
【事業年度】 第11期（自 2019年7月1日 至 2020年6月30日）
【発行者名】 ハンサード・インターナショナル・リミテッド
（Hansard International Limited ）
【代表者の役職氏名】 マネージング・ディレクター
ゴードン・スチュアート・マー
（Gordon Stuart Marr, Managing Director）
【主たる事務所の所在の場所】 ブリテン諸島、マン島IM99 1QL 、ダグラス、ロード・
ストリート、ハーバー・コート
（Harbour Court, Lord Street, Douglas,
Isle of Man IM99 1QL, British Isles ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】
弁護士 三 浦 健
同 田井中 克 之
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03-6212-8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第１【外国組合等の状況】
１【外国組合等の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
回次 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期
決算年月 2016 年6月 2017 年6月 2018 年6月 2019 年6月 2020 年6月
△ 1,529,414
投資損益（千円） 1,120,065 487,182 151,160 △ 24,164
経常利益又は経常損
△ 1,745,138
937,318 282,609 △ 17,388 △ 219,048
失(△)（千円）
当期純利益又は当期
△ 1,745,138
937,318 282,609 △ 17,388 △ 219,048
純損失(△)（千円）
出資持分総額（千円) 6,503,330 8,305,303 9,521,437 10,480,645 11,260,735
契約の総数（件） 4,222 4,126 4,043 3,961 3,804
純資産額（千円） 5,026,266 7,765,557 9,264,301 10,206,121 10,767,163
総資産額（千円） 5,046,593 7,781,349 9,288,624 10,225,450 10,779,367
1 契約当たり純資産
1,190,494 1,882,103 2,291,442 2,576,652 2,830,485
額（円）
1 契約当たり当期純
△ 413,344
利益額又は当期純損 227,173 69,900 △4,389 △57,583
失額(△)（円）
分配総額（円） 0 0 0 0 0
1 契約当たり分配金
0 0 0 0 0
額（円）
自己資本比率（％） 99.6 99.8 99.7 99.8 99.9
△ 34.7
自己資本利益率（％) 12.1 3.1 △0.2 △2.0
( 注 ) アスパイアは、2010年5月17日から運用を開始しました。なお、アスパイアは、ハンサー
ド・インターナショナル・リミテッド（以下「HIL」といいます。）が個人契約者（以下
「契約加入者」といいます。）と締結するアスパイア－定期積立資本償還契約（Regular
Contribution Capital Redemption Contract）（以下「本契約」といいます。）に基づ
き、各契約加入者が取得する契約上の権利及び地位（以下「本持分」といいます。）を全
契約者について統合した総体をいいます。以下同じです。
（２）【外国組合等の目的及び基本的性格】
① 外国組合等の目的及び基本的性格
アスパイアは、HILと契約加入者がマン島の法律に準拠する本契約を締結することによって、本
契約に基づき各契約加入者が取得することとなる契約上の権利及び地位を全契約者について統
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合した総体であって、日本の法令においては商法（明治32年法律第48号。その後の改正を含み
ます。）第535条から第542条までの規定が適用される匿名組合契約に類する外国の投資スキー
ム であり、金融商品取引法第2条第2項第6号が規定する外国の法令に基づく権利であって匿名組
合契約の権利に類するものに該当します。ただし、アスパイアは、マン島の法令においてはユ
ニット連動型資本償還契約という商品に分類され、組合とは分類されていません。したがっ
て、マン島の法令においては、本持分は有価証券に係る規制の適用を受けていません。
本契約は、HILと各契約加入者との間で締結されるユニット連動型の定期積立資本償還契約で
す。ユニット連動型の本契約は、各契約加入者に対して、アスパイアを通じて、日本国外で提
供されている投資ファンド資産を少額からの積立てにより継続的かつ効率的に分散保有するた
めのプラットフォームを提供することを、その目的としています。契約加入者は、HILが選択し
た多数の外部ファンド（以下「投資対象ファンド」といいます。）それぞれに原則として連動
するようにHILが設定する多数のハンサード・ユニットファンドの中から、一つ又は複数のハン
サード・ユニットファンドを選択して積立てをすることにより、実質的に契約加入者が選択す
る投資対象ファンドのリターンをアスパイアを通じて実現することができます。これにより、
契約加入者は、それぞれの投資対象ファンドへの投資のための個別の購入手続を経ることなく
少額から効率的に分散投資を行うことができます。また、契約加入者は、本契約の途中で、簡
易な手続でのスイッチングにより、自らが選択したハンサード・ユニットファンドを変更する
ことができるため、投資対象ファンドを柔軟に変更することができます。
上記のとおり、アスパイアは、定期的に一定額を積み立てることで資産を形成することを望む
投資希望者、及び投資するエクスポージャー（価格変動リスクにさらされている投資部分を意
味します。以下同じです。）を分散化することを望み、自己の状況、見通し及びライフステー
ジの段階の変更に合わせてエクスポージャーを変更する柔軟性を必要とする投資希望者のニー
ズを満たす商品です。
契約加入者は、本契約により、最短5年から最長で契約時から76歳の誕生日が到来するまでの間
の契約期間において、HILの投資プラットフォームにより提供される幅広い投資機会にアクセス
することができます。そのため、アスパイアは、一般的な資産形成又は退職後のための資産形
成、教育又は特定の投資目的のために長期的な資産形成を行おうとする投資希望者に適してい
ます。
アスパイアは、契約加入者に対し幅広いハンサード・ユニットファンドの選択肢の組み合わせ
を通じて、一般の個人投資家にとって利用可能な投資手段と比較して、より幅広い種類の投資
を行う機会及び多様なポートフォリオを構築し又は組み替える柔軟性を提供するものです。
② 外国組合等の特色
HIL が各契約加入者から受領する積立金は、本契約で各契約加入者が指定する割合に応じてそれ
ぞれのハンサード・ユニットファンドに充当され、当該ハンサード・ユニットファンドのユ
ニットに配分されます。
HIL による積立金の受領により契約加入者に配分されるユニットは、当初契約期間中 ( 注) に契約
加入者のユニット勘定に配分された場合は当初ユニット、当初契約期間満了後に契約加入者の
ユニット勘定に配分された場合は累積ユニットとなります。また、HILによる積立金の受領とは
直接対応せず、一定の期間ごとに契約加入者に配分される、満期ボーナスユニットがありま
す。当初ユニット、累積ユニット及び満期ボーナスユニットの概要は以下のとおりです。
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( 注) 「当初契約期間」とは、契約開始日から契約証書に定める当初契約期間終了日
までの期間をいいます。当初契約期間は、各本契約の契約期間に応じて7か月から
24 か月までの間で定められます。例えば、契約期間が25年である本契約の場合、
当初契約期間は2年間となります。以下同じです。
( イ) 当初ユニット
当初ユニットは、本契約において指定された当初契約期間に受領された全ての積立額が配分さ
れるハンサード・ユニットファンドのユニットです。
( ロ) 累積ユニット
累積ユニットは、当初契約期間終了後行われた全ての積立額が配分されるハンサード・ユニッ
トファンドのユニットです。
( ハ) 満期ボーナスユニット
満期ボーナスユニットは、本契約の 締結日から 1 年後の応当日 及びその後毎年の応当日に割り当
てられるハンサード・ユニットファンドのユニットです（ただし、当初ユニットについては、
満期ボーナスユニットは配分されません。）。契約加入者が積立額（当初の本契約に定める積
立額をいいます。ただし、それとは違った積立額が入金された場合も同様に取り扱われま
す。）の支払いを維持する場合、累積ユニット及び契約加入者に従前発行された満期ボーナス
ユニットの0.75%の12分の1の割合で計算された数の満期ボーナスユニットが月ごとに加算され
ていきます。ただし、その加算された満期ボーナスユニットが実際に配分されるのは、年ごと
に1度にまとめて行われます。また、配分された満期ボーナスユニットは、満期時においてのみ
支払の対象となり、満期前に解約等した場合には支払の対象にはなりません。
ハンサード・ユニットファンドを通じた投資対象ファンドに対する投資の仕組みの詳細につい
ては、後記「2 投資方針 (1) 投資方針 ④ 運用の形態 (ロ) ハンサード・ユニットファン
ドを通じた投資対象ファンドに対する投資の仕組み」をご参照ください。
（３）【外国組合等の沿革】
1986 年12月24日 HIL設立
2010 年3月30日 海外におけるアスパイア持分の募集開始
2010 年3月30日 日本における本持分の募集開始
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2010 年5月17日 海外における本持分のアスパイア契約締結開始
2010 年5月20日 日本における本持分のアスパイア契約締結開始
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（４）【外国組合等の仕組み】
① 外国組合等の仕組み
以下の図は、 2020 年6月30日現在 におけるアスパイアの運営に関わるハンサード・グループ会社
の関係を示したものです。
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② 外国組合等及び外国組合等の関係法人の名称及び運営上の役割並びに関係業務の概要
名称 運営上の役割 関係業務の概要
アスパイア 外国 組合等 HIL と各契約加入者との本契約の締結に基づき
（Aspire） 成立する匿名組合契約出資持分に類する契約上の
地位及び権利の総体をいいます。
ハンサード・インターナショナ 営業者 HIL は、マン島において1986年12月24日に設立
ル・リミテッド され、マン島政府保険年金局（現 マン島金融
サービス機構）より保険業のライセンスを受け
（ Hansard International
（認可番号72）、マン島内又はマン島外において
Limited ）
長期生命保険業務（2018年保険規則セクション2
に記載されているクラス1（長期連動型）( ※ 1) 、
( 注1)
クラス2（長期）( ※ 2) 及びクラス10（再保険）
（ ※ 3 ））の提供を行っています。日本において
は、投資運用業の登録を受け（関東財務局長（金
商）第3143号）、アスパイアの自己運用等の日本
法上の投資運用業を行います。
( ※ 1) クラス1に該当する長期連動型事業
とは、生命保険契約、資本償還契約又は個
人年金契約であって、給付の全部又は一部
が、一定の財産の価値若しくは財産からの
収益を参照し決定されるもの又は財産の価
格若しくは指数の変動を参照して決定され
るものをいいます。
( ※ 2) クラス2に該当する長期事業とは、
生命保険、年金保険、婚姻保険、出産保
険、長期連動型保険、長期健康保険、トン
チン年金及び資本償還保険契約の締結又は
履行であって、有効期間が5年以上又は期限
の定めのない期間と明示され、かつ、その
効力発生から5年の有効期間前に解約するこ
とができる旨が明示されておらず、又は一
定の事由が発生した場合に限り当該有効期
間満了前に解約することができる旨が明示
されているものをいいます。
( ※ 3) クラス 10 に該当する 再保険とは、
上記クラス1及びクラス2に関する契約の再
保険をいいます。
ハンサード・デベロップメント・ 事業開発・販売
HDSL は、以下の業務を行います。
サービシズ・リミテッド 支援サービス提供
（ Hansard Development Services 者
－ HIL の商品のプロモーション及びマー
Limited ）（以下「 HDSL 」といいま
ケティングを行う仲介金融機関としての
す。）
独立財務アドバイザー（HILの指定する第
二種金融商品取引業者および登録金融機
関をいいます。以下同じです。） の開拓
－ 独立財務アドバイザーを含む仲介金
融機関に対する販売支援サービスの提供
ただし、 HDSL はHILを拘束する権限や当社の既
存顧客や潜在顧客と直接契約を締結する権限は
有していません。
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ハンサード・アドミニストレー 顧客管理・契約 HASL は、インベストメンツ部、オペレーション
ション・サービシズ・リミテッド 管理・財務経理等 部、カスタマーサービス部、財務経理部 、アク
（ Hansard Administration 業務提供者 チュアリー部 及びIT部に分かれており、それぞ
れ、以下の業務を行います。
Services Limited ） （以下
「HASL」といいます。 ）
インベストメンツ部ユニットファンド管理グ
ループ（ハンサード・グローバル・ピーエルシー
に所属）（注2）（以下「ユニットファンド管理
グループ」といいます。）
－ 投資対象ファンドの管理要件充足の確
認
－ 保管会社に対する投資対象ファンドへ
の投資指図
－ ハンサード・ユニットファンドの価格
の算定及び報告
－ ハンサード・ユニットファンドのキャ
ピタル・インターナショナル・リミ
テッドにおける自社持分の設定、管理
及び調整
オペレーション部
－ 本契約及び契約加入者の データベース
管理及びこれらに基づく報告書の作
成・管理
－ 契約加入者の 金銭の支払・収受 の管理
及び支払業務の監督
カスタマーサービス部
－ 苦情対応サポート
－ 契約加入者のスイッチングや解約、払
戻し等各種依頼への対応
－ 契約加入者への通知等の送付
財務経理部（ハンサード・グローバル・ピーエ
ルシーに所属）（注3）
－ 財務・経理
－ 財務諸表作成（アスパイア及びその他
の資本償還契約商品で日本で募集された
ものを含みます。）
アクチュアリー部
－ 技術的準備金の計算、保険料及び価格
設定業務、資本十分性、流動性十分
性、並びに再保険を含む保険数理事項
に関連する業務
IT 部
－ IT管理
－ テクノロジーサポート
－ ITインフラ
－ ITセキュリティ
－ 分析、開発及びテスト
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ハンサード・グローバル・ピーエ 共有サービス及 HGP は、2006年からロンドン証券取引所に上場し
ルシー び統括機能 ている持株会社としてハンサード・グループ各
（ Hansard Global plc ）（以下 社の株式の全てを保有しており、グループ各社
の従業員のほとんどを雇用し、HASL及びHDSLに
「 HGP 」といいます。） ( 注1)
出向させ、それぞれの業務にあたらせる他、以
下の業務を行います。
－ リスク管理、コンプライアンス、内部
監査、人事、法務、戦略・企画、総務
サービスなどに関連する部門の業務
キャピタル・インターナショナ 保管会社 CIL は、以下の業務を行います。
ル・リミテッド － HASLの指図を受けた、ハンサード・ユ
（ Capital International ニットファンドを通じた投資対象ファ
ンドに係る取引の実行
Limited ）（以下「 CIL 」といいま
－ 投資対象ファンドにおけるコーポレー
す。）
トアクション（投資対象企業の行動で
投資に影響を及ぼすような情報）の
HASLに対する通知
（注1）HILの親会社であるHGPはロンドン証券取引所に上場している上場会社であり、
その財務書類は会計監査人である プライスウォーターハウスクーパースエルエル
シー（PricewaterhouseCoopers LLC） により監査を受け、一般に公開しておりま
す。また、HILの財務書類も会計監査人である プライスウォーターハウスクーパー
スエルエルシー（PricewaterhouseCoopers LLC） の監査を受けております。な
お、2021年6月期からは、HGP、HILともにケイピーエムジーエルエルシー（KPMG
LLC）が会計監査人となります。
（注2）インベストメンツ部のレポートラインはHGPに属していますが、出向先のHASLで
部としての機能を担っています。
（注3）財務経理部のレポートラインはHGPに属していますが、出向先のHASLで部として
の機能を担っています。
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（５）【外国組合等の機構】
① 組織
アスパイアは、マン島の法令においては匿名組合とは分類されないため、アスパイアの内部に
組織は存在しません。アスパイアが日本の法令上、匿名組合に類するものであり、HILがその営
業者に該当します。
② 運用体制に関する内部規則
( イ) 帳簿・報告書の作成、管理（HASLのオペレーション部）
帳簿、記録、報告書の作成、管理については、HASLに委託しています。HASLのオペレーション
部は、HILとのサービス契約に従い、データベースを作成・管理し、オンラインベースの報告書
を作成します。HASLは、本契約の契約加入者によるハンサード・ユニットファンドへの投資に
ついてのデータベース管理を行うとともに、データベースに関連する法定帳簿、報告書（運用
報告書、取引明細等）の適切な作成・管理を行います。また、それらの報告書等をオンライン
上で契約加入者へ開示するとともに、HILの日本支店におけるその他書類（事業報告書や法令上
必要とされるその他の書類）の作成に必要な情報を適時にHILの日本支店へ提供します。HILの
日本支店は、提供を受けた情報をもとに、法令上又は自主規制上必要な書類を作成し、監督官
庁及び自主規制機関に提出します。
( ロ) ディスクロージャー（HGPの財務経理部）
ディスクロージャーに必要な情報の作成は、HGPに委託しており、HGPの財務経理部（実際の業
務はHASLにおいて行います。）は、HASLのアクチュアリー部又は関連する管理部門から提供さ
れた情報をとりまとめた上で、有価証券届出書、有価証券報告書及び半期報告書等の正確かつ
期限内の提出に関しHILの日本支店と連携します。
( ハ) 運用財産の分別管理（ HGPのユニットファンド管理グループ及びHASLのオペレーション部 ）
契約加入者から受領した積立金は、まずマン島のHILが保有する口座に入金され、HASLのオペ
レーション部により、各契約加入者の選択に従い該当するハンサード・ユニットファンドに配
分されます。かかる資金は、アスパイアの契約条件に従い、ユニットファンド管理グループに
より、当該ハンサード・ユニットファンドを選択した他の契約加入者の出資金の配分部分と合
わせて、当該ハンサード・ユニットファンドが連動する投資対象ファンドの必要数の持分を購
入するために使用されます。投資対象ファンドに投資された資金は、各投資対象ファンドの適
切な関係者（管理会社、保管会社等）により適切に分別管理されます。
ただし、投資対象ファンドへの投資はCILがHILのために行うことから、どの契約加入者がどの
ハンサード・ユニットファンドへの持分をどれだけ有しているかにつき把握するため、各ハン
サード・ユニットファンドに配分された出資金につき、当該ハンサード・ユニットファンドの
ビッド価格（後記「2 投資方針 (1) 投資方針 ④ 運用の形態 (ロ) ハンサード・ユニット
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ファンドを通じた投資対象ファンドに対する投資の仕組み」に定義します。以下同じです。）
で除して求めた数のユニット数を保有しているものとして、オペレーション部が経営陣の適切
な 監視および管理の下で、契約加入者口座に当該保有ユニット数を記録して管理しています。
当該過程を管理するために設計されたコントロールは、HGPの内部監査部の定期的なチェックの
対象となります。
ユニットファンド管理グループは、全てのハンサード・ユニットファンドのユニット価格 ( 注) を
管理する責任を負っています。ユニットファンド管理グループは、各ハンサード・ユニット
ファンドの総投資額を管理し、そのユニット価格を決定し、適宜、投資対象ファンドへの投資
及び投資対象ファンドからの償還について指示を行います。各本契約の満期時には、オペレー
ション部は、満期時における各本契約の価値に相当する金額が確実に当該契約加入者に支払わ
れるよう責任を負います。
( 注) 「ユニット価格」とは、ビッド価格及びオファー価格（後記「2 投資方針
(1) 投資方針 ④ 運用の形態 (ロ) ハンサード・ユニットファンドを通じた投
資対象ファンドに対する投資の仕組み」に定義します。以下同じです。）を総称
していいます。以下同じです。
( ニ) リスク管理（HGPのユニットファンド管理グループ）
ハンサード・ユニットファンドの選択は契約加入者に委ねられているため、HILは、各契約加入
者のポートフォリオの価格変動リスクに対する管理は行いません。その他のリスク管理につい
ては、HASLに委託しています。詳細については、後記「3 投資リスク (2) 投資リスクに対す
る管理体制」をご参照ください。
( ホ) コンピューターシステム管理（HASLのIT部）
HIL は、HASLとのサービス契約に基づき、HASLのIT部の技術サポートを受けます。ITインフラ
（HILの日本支店、契約加入者、独立財務アドバイザーが使用するウェブサイト（「ハンサー
ド・オンライン」）及び社内のメール、データベース、IP電話等を支えるネットワークのシス
テムを指します。）のメンテナンスについては、HASLのスタッフ又は委託契約に基づき外部業
者が取り扱います。HASLのIT部のスタッフには、管理担当、インフラ担当、テスト担当、デー
タベース（オラクル ( 注1) ）開発担当、JAVA ( 注2) 開発担当、データベース管理担当、システム分
析担当及びシステムセキュリティ担当等が含まれます。
( 注1) 「オラクル」とは、米国オラクル社（Oracle Corporation）が開発・販売し
ている、リレーショナル・データベース管理システム（RDBMS）をいいます。
( 注2) 「JAVA」とは、米国サン・マイクロシステムズ社（Sun Microsystems）（米
国オラクル社と合併済み）が開発したプログラミング言語及び当該プログラミ
ング言語で記述されたプログラムの開発及び実行を行うことができるソフト
ウェアを総称していいます。
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( ヘ) 運用状況管理、顧客管理（HASLのオペレーション部及びカスタマーサービス部）
HASL のオペレーション部は、各契約加入者が各ハンサード・ユニットファンドに配分したユ
ニットの数に関する記録の保管を通じて、データベース上で各契約加入者の運用状況管理を行
います。日本の契約加入者については、HASLのカスタマーサービス部がHILの日本支店と協力し
て必要な情報を提供します。また、オペレーション部は管理方法を適切に改善する等により、
日本の法令の遵守に必要なすべての情報がデータベースに記録されるようにします。
カスタマーサービス部は、契約加入者がHILに直接問い合わせてきた場合には、カスタマーサー
ビス機能の一環として、契約加入者からの問い合わせに対応します（日本語での対応が可能な
場合もあります。）。また、オペレーションのサポート機能の一環として、解約、払戻し、ス
イッチングその他の要請に対応します（ただし、解約、払戻し等の一定の手続については、契
約加入者に対し、独立財務アドバイザーが対応します。なお、スイッチングは、契約加入者が
直接オンラインで行う場合以外は、HILが指定する第二種金融商品取引業者を介してのみ行うこ
とができます。）。しかし、上記以外の通常の場合、HASLと契約加入者間のコミュニケーショ
ン（契約加入者からの照会を含みます。）は、独立財務アドバイザーを通じて行われます。
( ト) 内部監査（HGPグループの内部監査部）
HGP グループの内部監査部（以下「内部監査部」といいます。）は、ハンサード・グループの組
織内の独立した客観的な確認・助言部門であり、英国及びアイルランドの公認内部監査人協会
（以下「CIIA」といいます。）の国際専門プラクティス・フレームワーク（以下「IPPF」とい
います。）に従い業務を行います。なお、IPPFには、CIIAの内部監査定義、内部監査の専門プ
ラクティスに関する国際標準、CIIAの倫理規定、内部監査の専門プラクティスに関するCIIAの
基本原則が含まれます。
内部監査規程は、詳細な手順を伴い、リスクベースの5年間の監査サイクルを策定し維持するた
めに採用されている手法及び内部監査部が実施する年次計画を確認するためのものです。年次
計画は少なくとも年1回、又は必要に応じてより高い頻度で、HILの監査・リスク委員会により
承認されます。全ての内部監査業務は内部監査部により行われますが、特定の目的又は監査計
画一般の目的を達成するため、更なる要員又は特別な技術や技能が必要な場合には、HILの監
査・リスク委員会の承認を得た上で、外部サービスプロバイダーとの共同作業又は委託（両方
を含む場合もあります。）が行われることがあります。
HIL の監査・リスク委員会 は、監査に関する全ての最終的な監査報告を 受け 、監査結果が全ての
関係者に交付されるよう取り計らいます。関連部門の経営陣 との間で合意された是正措置は全
て、内部監査部により解決までモニタリングされます。是正措置が実施され、意図されたとお
りに運用されていることを確認するために、フォローアップ・プロセス（追跡調査）が行われ
ます。
実施される内部監査は、取締役会が認識している主要なリスクに対する監査・リスク委員会に
よる管理状況についての保証となります。各レビューの範囲は、グループの戦略的目標、リス
ク管理、その他の監査を行う者及び規制環境等を考慮したうえで、レビュー対象である主要な
リスクに影響を与える手続き・機能を特定するための広範な計画過程において明確化されま
す。このプロセスを通して、内部監査によりハンサード・ユニットファンドの価格設定機能の
確認も行うことができます。内部監査部は監査サイクル及び年次計画に日本の契約加入者に関
する事項も組み込み、業務のリスク管理フレームワーク及び内部統制環境が目的に適合してお
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り、意図されたとおりに運用されていることを保証するために内部監査を行います。業務リス
クを考慮のうえ、HILの日本支店の業務について定期的（最低でも年一回）に内部監査を行う
HIL の日本支店のコンプライアンス・オフィサーの活動状況も監査対象としています。
( チ) 外部監査の有無
2020 年6月期においては、外部会計監査人としてプライスウォーターハウスクーパースエル
エルシー（PricewaterhouseCoopers LLC）を採用しています （ ただし、HGPおよび HIL の会計
監査人であり、アスパイアの会計監査人ではありません。） 。
なお、2021年6月期より 、HGP、HILともにケイピーエムジーエルエルシー （KPMG LLC）が外
部会計監査人となります。
③ 内部管理及び組合等の業務の執行に係る意思決定を監督する組織
前記「② 運用体制に関する内部規則」をご参照ください。
④ 人員及び手続並びにこれらの者の相互連携等
人員については後記「第2 関係法人の状況 1 資産運用会社の概況 (4) 役員の状況」、相互
連携等については前記「② 運用体制に関する内部規則」をご参照ください。
⑤ 組合等による関係法人に対する管理体制等
前記「② 運用体制に関する内部規則」をご参照ください。
（６）【外国組合等の出資総額】
① 外国組合等の出資総額等
2020 年6月30日現在、アスパイアの出資持分総額及び契約総数（以下「既存契約」といいま
す。）は、以下のとおりです。
アスパイアの出資持分総額（千円） 11,260,735
アスパイアの契約総数（個） 3,804
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2020 年6月30日 現在、既存契約の規定に基づき各契約者のユニット勘定に配分されている出資持
分総額は、 11,260,735 千円です。ただし、各契約者のユニット勘定に配分される総額は、複数
の要因により日々異なります。これには、(i)個別の各契約に基づく約定積立額の受領、(ii)満
期 時の支払い、(iii)解約及び払戻しの申込受領後の支払い、(iv)本契約上のスイッチングによ
る価額の変更、(v)本契約に基づく手数料等の適用、又は(vi)契約通貨と契約加入者による定期
積立の支払通貨との間の為替変動などが含まれます。
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② 最近 5 年間における出資持分総額及び契約総数の増減
アスパイアの出資持分総額（千円） アスパイアの契約総数（個）
事業年度
増減額 残高 増減数 残高
△ 137
2016 年6月期 2,485,159 6,503,330 4,222
△ 96
2017 年6月期 1,801,972 8,305,303 4,126
△ 83
2018 年6月期 1,216,134 9,521,437 4,043
△ 82
2019 年6月期 959,208 10,480,645 3,961
△ 157
2020 年6月期 780,090 11,260,735 3,804
( 注) アスパイアは、 2010 年5月17日 から運用を開始しました。
（７）【外国組合等に係る法制度の概要】
① 準拠法域
契約加入者とHILとの間の各契約は、マン島の契約法（the Isle of Man contract law）（以下
「契約法」といいます。）に準拠します。また、契約加入者とHILとの間の各契約は、マン島
2001年公正取引法（the Isle of Man Fair Trading (Amendment) Act 2001）の適用を受け、同
法により不公正とされる条項は強制執行することができません。
② 準拠法の内容
マン島は、自治権を持った英国王室の属領です。マン島は英国王室の属領であるため、あらゆ
る事項について独立権を有しますが、外交及び軍事については英国政府が責任を負い、マン島
が年次拠出金を納付しています。
マン島は、マン島の首相をトップとする大臣制の立法府（Tynwald）であり、首相がマン島内閣
（内閣評議会）を任命します。首相は、各総選挙後に議員の中から議会により選任されます。
イングランド及びウェールズで適用される法がマン島に直接適用されるものではありません
が、マン島の法制度は、英連邦の多くの国の法制度と同様、イングランドのコモン・ローの原
則に基づいています。マン島の刑法は19世紀に成文化され、イングランド法に基づいていま
す。また、契約法は成文化されたものではなく、長年にわたるマン島の裁判上の先例（コモ
ン・ロー）に基づいて構築されてきました。契約法、不法行為法、家族法及び社会保障に関す
るマン島の法律は、イングランド法に非常によく似ています。しかし、他の点については、マ
ン島の法律は島の特別な事情（特に直接課税、会社法及び金融監督）に適合するよう制定され
てきました。
マン島の法律の基礎となるのは、2006年マン島会社法（ the Isle of Man Companies Act
2006 ）（以下「会社法」といいます。）を含む、マン島議会法（ Acts of the Isle of Man
Legislature and Orders ）及び当該法律に基づき制定された命令及び規則です。マン島の高等
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裁判所判事は、英国において高等裁判所、郡裁判所及び刑事法院の管轄となるあらゆる刑事及
び民事事項について管轄権を有します。
マン島は、投資家保護、金融サービス・オンブズマン制度を持ち、国際標準化に精力的に取り
組んでいる世界有数の国際金融センターとして知られています。ムーディーズ（Moody’s）
は、マン島について「Aa2」（弱含みの見通し）のソブリン格付けを付与しています（2020年6
月末現在）。
（８）【監督官庁の概要】
マン島金融サービス機構（以下、本「(8) 監督官庁の概要」において「本機構」といいま
す。）は、2015年機能移転（ マン島金融サービス機構 ）命令によって設立されました。当該命
令により、本機構が設立されるとともに、マン島金融監督委員会及びマン島政府保険年金局の
機能が本機構に移転されました。本機構の規制上の目的は、次のとおりです。
（注）
・ 保険契約者 、退職給付制度加入者及び規制対象業務を営む者の顧客の適切な保護水準の確
保。
・ 金融犯罪の抑制。
・ 効果的な規制によるマン島の金融サービス業界、保険業界及び年金業界に対する信頼性の維
持、ひいてはマン島の経済及び国際的な金融中心地としての発展の支援。
（注）本機構の規制上、保険契約者には、アスパイアの契約加入者を含みます。以下同じです。
本機構の主な役割は、2008年金融サービス法及び2008年保険法に規定されており、以下が含ま
れます。
・ マン島内での又はマン島から外部に向けて行われる預金受入業務、投資業務、集団投資ス
キームに関わる業務、信託業務及び送金業務に関する規制対象業務を営む者を規制し監督す
ること。
・ マン島内での又はマン島から外部に向けて行われる、保険及び退職年金制度に関する規制対
象業務を営む者を規制し監督すること。
・ 2008 年集団投資スキーム法に定める集団投資スキームを規制し監督すること。
・ 2000 年退職給付制度法に定める退職給付制度を規制し監督すること。
・ 上記全てに関する規制制度を保持し進展させること。
・ 規制対象業務を営む者によるマネーローンダリング／テロ資金供与対策（AML／CFT）法制の
違反に起因する問題発生の疑いを調査すること。
・ 民間企業 の運営、監督あるいはその他の活動に関して責任を負う取締役及び個人を監督する
こと。
・ 諮問会議、ワーキンググループ及びその他協議に参加すること。
本機構はまた、以下に基づく機能も有します。
・ 2015 年制定の（金融機関を除く）特定事業（登録・監督）法に基づき、特定の非金融業者及
び専門職について、マネーローンダリング及びテロ資金供与対策（AML／CFT）法制の法令の
遵守状況を監視する機能。
・ 2017 年制定の法人の実質的所有権者法に基づき、対象者の法令遵守状況を評価する機能。
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本機構の業務は、マン島財務省が立法府の承認を得て任命する7名以上の委員により監督されて
います。
本機構は、その機能を果たす際、以下の点を考慮するよう求められます。
・ 規制目的のバランスをとることの必要性。
・ 規制、監督及び登録制度が、効果的であり、商業的発展に対応しており、規制を課すことに
より負担が、その規制により期待される利益に釣り合っていることの必要性。
・ 効率的かつ経済的な方法で本機構の資源を利用することの必要性。
・ 認められた国際標準を実行及び適用することの望ましさ。
・ マン島外の政府、規制当局等と協力することの望ましさ。
・ マン島の評判を守ることの必要性。
・ 金融サービス業界、保険業界及び年金業界に関する一般の理解を促進することの必要性。
・ 許可された者、保険会社及び退職給付制度の業務を管理する者の責任。
・ 金融サービス業界、保険業界及び年金業界の国際色とそれらが持つ市場、並びにマン島が持
つ競争力を維持することの望ましさ。
・ 金融サービス業界、保険業界及び年金業界の発展を促進することの望ましさ。
・ マン島の金融システムの安定に係る本機構の決定の影響力。
（９）【その他】
① 契約又は規約の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
約定される積立額、積立間隔及び契約期間等の事項に関連して契約加入者が各本契約において
行った個別の選択を除き、HILと個別の契約加入者との間の各本契約は、同一の標準約款により
締結されます。本契約の標準約款は、HGPの法務部門及びHASLのアクチュアリー部が承認し、標
準約款の変更につき署名することについてHILの取締役会により明示的に授権された者（通常は
CEO又はCFO）が正式に署名した書面により承認することによってのみ、約定ベースで変更する
ことができます。
なお、アスパイアの最初の契約が2010年に締結されて以来、標準約款に係る重大な変更は行わ
れていません。
② 訴訟事件その他外国組合等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実
該当事項はありません。
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２【投資方針】
（１）【投資方針】
① 銘柄選定の方針
( イ) ハンサード・ユニットファンドの設定及び廃止
HIL が契約加入者に提供するハンサード・ユニットファンドは、契約加入予定者の投資目的
に合致する投資機会を合理的な範囲で提供するという基準で主に投資対象ファンドを選択し
ています。契約加入者に対し幅広い投資機会を提供するため、ハンサード・ユニットファン
ドは投資対象ファンドにつき様々な資産クラス、産業及び地域を網羅しています。各契約加
入者は、いつでもハンサード・ユニットファンドをスイッチングする権限を有します。
HIL は、契約加入者の投資目的を反映するため、随時、新規のハンサード・ユニットファン
ドを設定し、契約加入者に対し追加のハンサード・ユニットファンドを提供することを決定
する場合があります。各契約加入者は当該新規のハンサード・ユニットファンドに参加する
か否かを単独で決定する裁量権を有します。
投資対象ファンドが(i)閉鎖された場合、(ii)追加投資の受入れを中止した場合、又は
(iii)投資機会としてあり続けることを可能とするための十分な資金を誘引若しくは保持する
ことができない場合、HILは当該投資対象ファンドに連動するハンサード・ユニットファンド
を廃止することができます。
通常、HILは、主要事業及び業務分野にわたるハンサード・グループ内の上級管理職により
構成されており、HILの取締役会から移譲された権限に基づき投資対象ファンド候補を包括的
かつ徹底的に検討する機関であるHILの投資委員会が、当該予定されている廃止の事実及び廃
止されるハンサード・ユニットファンドの目的に可能な限り関連性のある投資目的を有する
と考える新規又は既存のハンサード・ユニットファンドを、当該ハンサード・ユニットファ
ンドのユニットを保有する各契約加入者に対し、書面により通知します。当該通知を受領
後、契約加入者は、廃止されるハンサード・ユニットファンドのユニットを他のハンサー
ド・ユニットファンドへスイッチング（スイッチングについては、後記「(ハ) スイッチン
グ」をご参照ください。）するか、当該ユニットをHILの投資委員会が推奨するハンサード・
ユニットファンドに移転することを単独の裁量により選択することができます。契約加入者
が書面通知に定められた期間内（ユニットファンド廃止までの期間に応じて通知期間が変わ
ります。また、 投資対象ファンドの運用担当者により定められた通知期間に左右されま
す。 ）にHILに対して回答を行わない場合は、当該ユニットをHILの投資委員会が推奨するハ
ンサード・ユニットファンドのユニットに移転することを承認したものとみなされます。
( ロ) 投資対象ファンドの選定
ハンサード・ユニットファンドを通じた投資を行う投資対象ファンドの選定の最終決定
は、 ファンド選択についての委託を受けた関連会社 からの推奨に基づき、HILの投資委員会
（注）
が行います。同投資委員会は、投資対象ファンドの資産がハンサード・ユニットファンド
に連動する資産として採用できるかどうか評価するために以下に記述する評価基準を満たす
かを検討します。
本書の提出日現在の HIL の投資委員会のメンバーは、以下のとおりです。
氏名 役職 在職期間
2006 年9月19日より
エディ・クラーグ マネジャー（インベストメンツ部）
現職
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ティモシー・ニール・ 2015 年4月29日より
最高財務責任者
デービース（議長） 現職
アイリッシュ・シャーリ 2015 年11月17日より
チーフ・アクチュアリー
ン 現職
インベストメント・プロポジショ 2017 年4月27日より
アダム・ハッセイ
ン・エグゼクティブ 現職
シニア・リポーティング・アクチュ 2018 年1月30日より
トニー・マントン
アリー 現職
（注）投資委員会は、HILの取締役会から委譲された権限に基づき、投資対象ファンド候補を総合的かつ徹
底的に検討する組織内の機能です。
投資対象ファンドの採用において用いられる評価基準は、主に価値評価における信頼性、
効率的な取引、適切に品質管理された記録の提供などの能力を含む管理事項に関わるもので
す。HILの投資委員会は、その採否の決定に際して、以下の全部又は一部の要因を考慮しま
す。
・ 投資対象ファンドの運用担当者の評判
・ 投資対象ファンドの規模
・ 投資対象ファンドの類似ファンド集団（ピアグループ）内での比較運用成績
・ 投資対象ファンド及びその運用担当者のリスク管理プロファイル
・ 投資対象ファンドの公的登録
・ 投資対象ファンドのオンラインによる開示書類の入手の可否
・ 投資対象ファンドに関する開示書類の品質
・ 投資対象ファンドの管理サービスの報酬レベル
・ 投資対象ファンドにおいて提供される法務、会計、管理及び保管サービスの質
・ 投資対象ファンドの運用担当者の規制上及びコンプライアンス上の経歴（入手可能な範囲
において）
HIL の投資委員会が、投資対象ファンド候補がHILの取締役会により定められた基準を満た
していると判断した場合、HASLにおいて管理を担当するチームは、当該投資対象ファンドに
ついて、契約加入者への日々の運用報告、購入又は解約時の出資金及び返戻金の取扱い等に
おける管理をすることが可能であるか否かについて詳細に評価します。そのように評価を受
けた投資対象ファンドは、HILの投資委員会の承認に基づき、本契約によって利用可能なハン
サード・ユニットファンドの投資対象の一つに連動するものとして追加されます。
契約加入者は、本契約締結時に投資を希望するハンサード・ユニットファンド（当初は最
大20のハンサード・ユニットファンド）の選択及び契約で定められた積立額にて選択したハ
ンサード・ユニットファンドに対する配分を決定しなければなりません。各契約加入者の当
該積立額の配分は、本契約の開始日以降変更することができますが、一定の手数料が課され
る場合があります（下記「(ハ) スイッチング」をご参照ください。）。
( ハ) スイッチング
本契約の締結時には、20本を上限としてハンサード・ユニットファンドを選ぶことができ
ますが、本契約の開始日以降は、20本を超えていずれのハンサード・ユニットファンドも選
ぶことができます。したがって、契約加入者は、契約期間中いつでもハンサード・ユニット
ファンドのユニットの一部を現金化し、他のハンサード・ユニットファンドのユニットに配
分することにより、ハンサード・ユニットファンドのユニットを一又は複数の他のハンサー
ド・ユニットファンドに変更（以下「スイッチング」といいます。）することができます。
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契約加入者が行うスイッチング取引には、契約の規定に従い計算されるスイッチング手数
料が課される場合があります。詳細については、後記「4 手数料等及び税金 (4) その他の
手数料等」をご参照ください。
② 投資態度
( イ) HILの投資運用機能の限定性
HIL の投資運用は、投資対象ファンドを選択し、連動するハンサード・ユニットファンド
（連動対象となる投資対象 ファンド を有しない預金用に設定された各種通貨ごとのデポジッ
ト・ファンド ( 注) を含みます。）を設定することにとどまり、それを超えて、契約加入者の積
立金をハンサード・ユニットファンドに割り当てるための決定権は有していません。いかな
る場合においても、HILが投資対象ファンド 又はハンサード・ユニットファンド についての助
言をすることはありません。
( 注 ) デポジット・ファンドとは、契約加入者が積立金を現金として保有したい場
合、他のハンサード・ユニットファンドに投資するまでの一時的な預金として保
有したい場合等のために設定された ハンサード・ ユニットファンドの一種です。
( ロ) 独立財務アドバイザー の役割
各契約加入者は、本契約の 申込書 の中で、各契約加入者が投資を希望する当初のハンサー
ド・ユニットファンドを指定することが求められており、アスパイアは、独立財務アドバイ
ザーを通じてのみ取得可能です。
なお、各契約加入者は約定積立額及び選択したハンサード・ユニットファンドの構成につ
いて単独の裁量権を有します。 HIL は契約加入者にいかなる助言（投資助言を含みます。）も
提供せず、契約加入者に対するハンサード・ユニットファンドの提供は、HILによるハンサー
ド・ユニットファンドの推奨を意味するものでもありません。したがって、アスパイアに
よって選択することができるハンサード・ユニットファンドが契約加入者にとって投資に適
したファンドであることを意味するものではありません。HILは、契約加入者に対し投資助言
を提供せず、契約加入者の具体的な投資上の選択については、契約加入者に対し随時ハン
サード・ユニットファンドのラインナップを提供する以外には、いかなる裁量権も有しませ
ん。
③ 運用方針
前記「② 投資態度」をご参照ください。
④ 運用の形態
( イ) ハンサード・ユニットファンド
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HIL は、契約加入者がHILの選定する投資対象ファンドへの投資を実質的に行うための方法とし
て、各契約加入者が指定する配分に従って積立てを継続することによってHILを通じて間接的に
保有することとなる投資対象ファンドの持分を示すために、HILにおいて設定する勘定上の仕組
み であるユニットファンドとしてのハンサード・ユニットファンドを設定し、（デポジット・
ファンドなどの一部のハンサード・ユニットファンドを除き）投資対象ファンドの運用結果に
連動させています。
ハンサード・ユニットファンドのユニット価格は、各ハンサード・ユニットファンドが設定さ
れた際にHILの投資委員会により合意されたとおり、評価日 （後記「（ロ）ハンサード・ユニッ
トファンドを通じた投資対象ファンドに対する投資の仕組み （注 2 ）」をご参照ください。）
ごとにユニットファンド管理グループにより計算されます。 これらの連動対象となる投資対象
ファンドは、HILとは独立し、かつ投資対象ファンドが行う投資について単独の裁量権を有する
運用担当者により運営されています。投資対象ファンドは、それぞれが定める既存の投資目的
に合わせて投資します。HILのポリシーとして、各ハンサード・ユニットファンドの投資目的
を、当該ハンサード・ユニットファンドが連動している投資対象ファンドの投資目的におおむ
ね適合するものとしています。通常、ハンサード・ユニットファンドの名称に、当該投資対象
ファンドが反映されています。
HIL は、投資対象ファンドの資産を運用又は選定することはせず、(i)契約加入者に投資対象
ファンドと連動し、契約加入者の既定の投資目的に沿うハンサード・ユニットファンドを提供
すること、及び(ii)本契約に基づき、各ハンサード・ユニットファンドの管理及び契約加入者
に配分されるユニットの管理に対してのみ責任を負います。
アスパイアを通じて投資されるハンサード・ユニットファンドの持分は、HILが管理する他の保
険商品を通じて投資されるハンサード・ユニットファンドの持分から法的に分離されているわ
けではありません。かかる分離は、各契約加入者に配分されたハンサード・ユニットファンド
の持分をHILが常時把握できるようにするための、配分された資産の内部的な管理と報告という
形で実現されます。
内部の会計と報告が正確に行われるための内部統制と、その結果として契約加入者のポジショ
ンが正確に保たれるための内部統制は、HILのアクチュアリー部によって行われています。HIL
のアクチュアリー部は選任アクチュアリー（アイルランドのソサエティー・オブ・アクチュア
リー（Society of Actuaries）に属するフェロー（Fellow））によって監督されています。
( ロ) ハンサード・ユニットファンドを通じた投資対象ファンドに対する投資の仕組み
以下の図は、アスパイアにおけるハンサード・ユニットファンドを通した投資対象ファンドに
対する投資の仕組みを示したものです。
・ 契約加入者は、HILに対し、ハンサード・ユニットファンドを選択し、本契約で指定した積
立額につき、選択した各ハンサード・ユニットファンドに投資する割合を通知します。当
該ハンサード・ユニットファンドは、本契約に関連づけられ、HILは、当該指定があったハ
ンサード・ユニットファンドのユニットを、指定された積立金の配分に従って契約加入者
に割り当てます。
・ 契約加入者から受領した積立金は、HILの運営口座に入金され、当該ハンサード・ユニット
ファンドの各契約者が指定する割合によるユニットを購入するために保管会社であるCILに
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設定されたハンサード・ユニットファンド投資勘定に配分されます。各契約加入者のユ
ニット口座に配分されるハンサード・ユニットファンドのユニット数は、当該ハンサー
ド・ ユニットファンドに配分された積立金（ただし、契約加入者が10年分の積立てを行
い、その積立額が当初の本契約に定める積立額を維持している場合は、その後の累積ユ
ニットは契約加入者から受領した各積立額の105%の額で配分されます。）を 対応する ハン
サード・ユニットファンドについてつけられたオファー価格 ( 注1) で除して求められます。
HILは、当該契約加入者の積立金を他の契約加入者の積立金と一緒にプールし、そのプール
した金額を、随時、投資対象ファンドに投資します。
( 注1) 「オファー価格」とは、積立金の受領時において各契約加入者に配分される
ユニットを計算する際に用いられる価格として、ハンサード・ユニットファン
ドの各評価日(注2)にHILが決定する価格をいいます。１ユニット当たりのオ
ファー価格は、ビッド価格 ( 注3) に100を乗じてこれを93で除した価格を、0.5%
以下の範囲で増額して決定されます。
( 注2) 「評価日」とは、ユニットファンド管理グループがハンサード・ユニット
ファンドのユニット価格を計算する日をいいます。ハンサード・ユニットファ
ンドは、各ハンサード・ユニットファンドが設定された際にHDSLと投資委員会
の間で合意された価格設定頻度（ほとんどのハンサード・ユニットファンドに
ついては、マン島及び投資対象ファンドの法域の両方が営業日の日ごとです
が、一部のハンサード・ユニットファンドについては、週次又は月次ベースで
計算されることがあります。）でユニット価格を計算しています。
( 注3) 「ビッド価格」とは、ある評価日において、ビッド価格の上限と下限の間
で、ハンサード・ユニットファンドのユニット数の増減に関する見込み、公平
性及び価格決定の必要性を考慮して決定される価格とされます。ビッド価格の
下限は、ハンサード・ユニットファンドの投資対象資産の市場取引価格から、
当該ハンサード・ユニットファンドの資産の換金に要する費用としてHILが適切
と認める額を控除し、これを当該ハンサード・ユニットファンドのユニット数
で除して得られる額を、0.5%以下の範囲で減額して決定されます。ビッド価格
の上限は、ハンサード・ユニットファンドの投資対象資産の市場取引価格に、
当該ハンサード・ユニットファンドの資産取得に要した費用としてHILが適切と
認める額を上乗せし、これを当該ハンサード・ユニットファンドのユニット数
で除して得られる額を、0.5%以下の範囲で増額して決定されます。
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＜ハンサード・ユニットファンドを通じた投資の仕組みのイメージ図＞
（２）【投資対象】
2020 年6月30日現在、契約加入者はHILが提供する171の投資対象ファンドに関連づけられたハン
サード・ユニットファンドの中から選択を行うことができます。なお、投資対象ファンド及び
ハンサード・ユニットファンドの詳細については、前記「2 投資方針 (1) 投資方針 ① 銘柄
選定の方針」をご参照ください。各ユニットファンドに対応する投資対象ファンドの概要は以
下のとおりです。なお、詳細については、本書末尾の別紙をご参照ください。
( 注1) 別紙中の「ファンド情報（ユニットファンド）」及び「ファンド情報（投資
対象ファンド）」の「通貨」には、各ユニットファンド及び各投資対象ファン
ドを表示する際の通貨を記載し、「ファンド情報（投資対象ファンド）」の
「AUM」には、各投資対象ファンドの運用資産残高を百万単位で記載していま
す。また、別紙中の「ファンド情報（ユニットファンド）」の「セクター」に
ついては、「資産」及び「投資地域」の組合せにより、各ファンドの属するセ
クターが選定される仕組みになっています。
( 注2) 別紙中の「運用実績（ユニットファンド）」の「ファンド」、「セクター」
及び「四分位」には、それぞれ以下の数値を記載しています。
「ファンド」とは、各ユニットファンドの運用実績を示します。「期別運用実
績」には、それぞれ記載された該当計算期間における期首から期末までの成長
率を記載し、「累積運用実績」には、記載された各期間（それぞれ直近の過去6
か月、過去1年、過去3年、過去5年及び設立来）（以下、本(注2)及び別紙にお
いて同じです。）における成長率を記載しています。
「セクター」とは、各セクターに属する全てのファンドの平均運用実績を示し
ます。「期別運用実績」には、それぞれ記載された該当計算期間における期首
から期末までの成長率を記載し、「累積運用実績」には、記載された各期間
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（それぞれ直近の過去6か月、過去1年、過去3年、過去5年及び設立来）におけ
る成長率を記載しています。各ファンドの運用実績は期首及び期末の価格に基
づ いて算出されますが、平均運用実績の算定に際しては、同セクターに属する
全てのファンドの期首及び期末の価格を、期首及び期末のそれぞれの為替レー
トを用いてユニットファンドごとの通貨に換算した上で運用実績を算出するこ
ととしています。そのため、同セクターに属するファンドの平均であっても、
各ユニットファンドの通貨によって異なる数値となることがあります。
「四分位」とは、各セクターに属するファンドを比較し、運用成績に応じて4段
階に区分したものです。「期別運用実績」については当該期間における運用実
績、「累積運用実績」については記載された各期間における運用実績に応じて
グループに分け、ユニットファンドについて運用実績が最上位の25%のグループ
に属するファンドに付与される「1」から最下位の25%のグループに属するファ
ンドに付与される「4」までの4段階に区分しています。
( 注3) 本「(2) 投資対象」では、2020年7月1日以降にユニットファンドに紐付けら
れた投資対象ファンドに変更が生じている場合には、当該変更後の投資対象
ファンドに係る情報を記載しています。当該変更後の投資対象ファンドについ
て2020年6月30日を基準日とする情報を取得することができない場合または投資
対象ファンドの管理会社がそのファンド情報を開示しない場合、別紙中の
「ファンドの保有資産（投資対象ファンド）」欄において、投資対象ファンド
の情報を開示することができない旨を記載しています。
( 注4) 別紙中の「リスクおよび報酬（ユニットファンド）」欄に記載のリスクと報
酬の高低の関係を示すスケールの数値は、CESR（欧州証券規制当局委員会）が
採用するシンセティック・リスク及びリターン指標（個々のファンドのリスク
の査定のみならず、複数のファンド間の公正な比較を可能にするための指標）
に基づき、①ユニットファンドの設定から5年以上経過している場合には、当該
ユニットファンドの価格の過去5年間のボラティリティ、②ユニットファンドの
設定から5年を経過していない場合には、投資対象ファンドの価格の過去5年間
（投資対象ファンドの設定から5年を経過していない場合には、投資対象ファン
ドの設立来）のボラティリティに基づいて、最もリスクが低く、潜在的な報酬
が低いカテゴリーに付与される「1」から最もリスクが高く、潜在的な報酬が高
いカテゴリーに付与される「7」までの7段階の区分を示しています。
( 注5) 後記「第3 外国組合等の経理状況 1 財務諸表 (3) 投資有価証券明細表
等 ② 株式以外の投資有価証券等明細表」には、2020年6月30日時点において
積立金が投資されていた各ユニットファンドの情報を記載しています。他方、
本「(2) 投資対象」においては、積立金の投資対象となるすべてのユニット
ファンドが実際に投資されているかどうかにかかわらず記載されています。ま
た、2020年7月1日以降に廃止されたユニットファンドに係る情報は記載してお
らず、また、2020年7月1日以降に、ユニットファンドに紐づけられた投資対象
ファンドに変更が生じている場合には変更後の投資対象ファンドに係る情報を
記載しています。
ユニットファンド: HIL UK Sterling Deposit
投資対象ファンド -
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 1 - 2
(注)「投資対象ファンドの投資地域」には、各投資対象ファンドの投資方針に基づき投資が可能な地域を記載しており、
必ずしもすべての地域において実際に投資が行われているとは限りません。
ユニットファンド: HIL Swiss Franc Deposit
投資対象ファンド -
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 3 - 4
ユニットファンド: HIL US Dollar Deposit
投資対象ファンド -
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
参照ページ 5 - 6
ユニットファンド: HIL Australian Dollar Deposit
投資対象ファンド -
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 7 - 8
ユニットファンド: HIL Swedish Kroner Deposit
投資対象ファンド -
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 9 - 10
ユニットファンド: HIL Japanese Yen Deposit
投資対象ファンド -
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 11 - 12
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
ユニットファンド: HIL Euro Deposit
投資対象ファンド -
投資対象ファンドの国籍 -
投資対象ファンドの管理会 -
社
投資対象ファンドの主要な 預金、マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 -
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 13 - 14
ユニットファンド: HIL Pictet Physical Gold USD
投資対象ファンド PPMF (CH) Physical Gold
投資対象ファンドの国籍 スイス連邦
投資対象ファンドの管理会 Pictet Asset Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な コモディティ
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 コモディティ価格に係るリスク : 当該ファンドは主として
リスク (1) 投資に関する 金現物に投資しています。金の価格は基礎的および循環的
な要因に影響され、非常に流動的になり得ます。すなわ
リスクの特性」に記載され
ち、金の価格の下落が回復できない損失につながることが
ていないもの）
あり得ます。
参照ページ 15 - 16
ユニットファンド: HIL Aberdeen Standard Brazil Equity USD （注）
投資対象ファンド Aberdeen Standard SICAV I Brazil Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Aberdeen Standard Investments Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 ブラジル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 17 - 18
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
（注）本ユニットファンドは本書提出時において新規・追加投資を受け付けておりません。
ユニットファンド: HIL Alquity Indian Subcontinent USD
投資対象ファンド Alquity Indian Subcontinent
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Alquity Investment Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 19 - 20
ユニットファンド: HIL Alquity Africa
投資対象ファンド Alquity Africa
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Alquity Investment Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アフリカ
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 21 - 22
ユニットファンド: HIL Alquity Latin America USD
投資対象ファンド Alquity Latin America
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Alquity Investment Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 ラテンアメリカ
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 23 - 24
28/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
ユニットファンド: HIL Barings Europa
投資対象ファンド Barings Europa
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Baring Intl Fund Mgr (Ire) Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 25 - 26
ユニットファンド: HIL UK Equity (BlackRock UK)
投資対象ファンド BlackRock UK
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 英国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 27 - 28
ユニットファンド: HIL BlackRock Global Equity Income
投資対象ファンド BlackRock GF Global Equity Income
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 29 - 30
29/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
ユニットファンド: HIL BlackRock World Gold
投資対象ファンド BlackRock GF World Gold
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 31 - 32
ユニットファンド: HIL Latin America Equity (BlackRock Latin America)
投資対象ファンド BlackRock GF Latin American
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 ラテンアメリカ
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 33 - 34
ユニットファンド: HIL South East Asia (BGF ASEAN Leaders)
投資対象ファンド BlackRock GF ASEAN Leaders
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 35 - 36
ユニットファンド: HIL US Momentum (BlackRock US Flexible Equity )
30/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンド BlackRock GF US Flexible Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アメリカ合衆国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 37 - 38
ユニットファンド: HIL BlackRock World Mining
投資対象ファンド BlackRock GF World Mining
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 39 - 40
ユニットファンド: HIL BlackRock Nutrition Fund USD
投資対象ファンド BlackRock GF Nutrition
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 41 - 42
ユニットファンド: HIL BlackRock Sustainable Energy Fund USD
投資対象ファンド BlackRock GF Sustainable Energy
31/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 43 - 44
ユニットファンド: HIL BlackRock Asian Dragon USD
投資対象ファンド BlackRock GF Asian Dragon
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 45 - 46
ユニットファンド: HIL BlackRock China USD
投資対象ファンド BlackRock GF China
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中華人民共和国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 47 - 48
ユニットファンド: HIL BlackRock Continental European Flexible Equity
投資対象ファンド BlackRock GF Continental European Flexible
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
32/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 英国を除く欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 49 - 50
ユニットファンド: HIL Emirates MENA Top Companies USD
投資対象ファンド Emirates MENA Top Companies
投資対象ファンドの国籍 ジャージー
投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中東
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 51 - 52
ユニットファンド: HIL Emirates Emerging Market Equity USD
投資対象ファンド Emirates Emerging Market Equity
投資対象ファンドの国籍 ジャージー
投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 53 - 54
ユニットファンド: HIL Emirates MENA Opportunities
投資対象ファンド Emirates MENA Opportunities
投資対象ファンドの国籍 英国
33/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中東及び北アフリカ（MENA)
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 55 - 56
ユニットファンド: HIL Fidelity European Smaller Companies
投資対象ファンド Fidelity European Smaller Companies
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 57 - 58
ユニットファンド: HIL Fidelity Global Dividend USD
投資対象ファンド Fidelity Global Dividend
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 59 - 60
ユニットファンド: HIL Fidelity China Consumer USD
投資対象ファンド Fidelity China Consumer
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
34/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中華圏
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 61 - 62
ユニットファンド: HIL Fidelity America USD
投資対象ファンド Fidelity America
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アメリカ合衆国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 63 - 64
ユニットファンド: HIL Fidelity Emerging Markets USD
投資対象ファンド Fidelity Emerging Markets
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 65 - 66
ユニットファンド: HIL Fidelity Germany
投資対象ファンド Fidelity Germany
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
35/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 ドイツ連邦共和国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 67 - 68
ユニットファンド: HIL Fidelity Iberia
投資対象ファンド Fidelity Iberia
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 イベリア
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 69 - 70
ユニットファンド: HIL Fidelity Nordic
投資対象ファンド Fidelity Nordic
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 北欧
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 71 - 72
ユニットファンド: HIL Fidelity Singapore
投資対象ファンド Fidelity Singapore
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
36/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 シンガポール共和国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 73 - 74
ユニットファンド: HIL Fidelity Thailand
投資対象ファンド Fidelity Thailand
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 タイ王国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 75 - 76
ユニットファンド: HIL Fidelity Emerging Asia USD
投資対象ファンド Fidelity Emerging Asia
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 77 - 78
ユニットファンド: HIL Fidelity Global Technology USD
投資対象ファンド Fidelity Global Technology
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
37/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 79 - 80
ユニットファンド: HIL Fidelity France
投資対象ファンド Fidelity France
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 フランス共和国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 81 - 82
ユニットファンド: HIL Fidelity Malaysia
投資対象ファンド Fidelity Malaysia
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 マレーシア
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 83 - 84
ユニットファンド: HIL First State Asian Growth
投資対象ファンド First Sentier Asian Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
38/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 FSSA IM (First Sentier Investors) (IE)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 85 - 86
ユニットファンド: HIL First State China Growth
投資対象ファンド First Sentier China Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FSSA IM (First Sentier Investors) (IE)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中華人民共和国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 87 - 88
ユニットファンド: HIL Stewart Investors Indian Subcontinent
投資対象ファンド First Sentier Indian Subcontinent
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FSSA IM (First Sentier Investors) (IE)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 89 - 90
ユニットファンド: HIL Templeton Asian Growth
投資対象ファンド Templeton Asian Growth
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
39/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 91 - 92
ユニットファンド: HIL Franklin Europe an Growth USD
投資対象ファンド Templeton European Opportunities
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 93 - 94
ユニットファンド: HIL Franklin MENA USD
投資対象ファンド Franklin MENA
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中東及び北アフリカ（MENA)
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 95 - 96
ユニットファンド: HIL Franklin India USD
投資対象ファンド Franklin India
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
40/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 97 - 98
ユニットファンド: HIL Templeton Global
投資対象ファンド Templeton Global
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 99 - 100
ユニットファンド: HIL Franklin US Opportunities USD
投資対象ファンド Franklin U.S. Opportunities
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アメリカ合衆国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 101 - 102
ユニットファンド: HIL Templeton Shariah Global Equity USD
投資対象ファンド Templeton Shariah Global Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
41/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 103 - 104
ユニットファンド: HIL Franklin UK Equity Income GBP
投資対象ファンド Franklin UK Equity Income
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Templeton Funds (UK)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 英国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 105 - 106
ユニットファンド: HIL UK Sterling Growth (Fundsmith Equity )
投資対象ファンド Fundsmith Equity
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Fundsmith
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 107 - 108
ユニットファンド: HIL Guinness Global Equity Income USD
投資対象ファンド Guinness Global Equity Income
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
42/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Guinness Asset Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 109 - 110
ユニットファンド: HIL Guinness Global Innovators USD
投資対象ファンド Guinness Global Innovators
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Guinness Asset Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 111 - 112
ユニットファンド: HIL Europe an Growth (Janus Henderson Horizon Euro Growth)
投資対象ファンド Janus Henderson Horizon Europe an Growth
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Henderson Management SA
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 英国を除く 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 113 - 114
ユニットファンド: HIL Invesco ASEAN Equity
投資対象ファンド Invesco ASEAN Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
43/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 115 - 116
ユニットファンド: HIL Invesco Global Healthcare Innovation
投資対象ファンド Invesco Global Health Care Innovation
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 117 - 118
ユニットファンド: HIL Invesco Emerging Markets Equity
投資対象ファンド Invesco Emerging Markets Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 119 - 120
ユニットファンド: HIL Invesco Pan European Small Cap Equity
投資対象ファンド Invesco Pan Europe an Small Cap Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
44/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 121 - 122
ユニットファンド: HIL Invesco Nippon Small/Mid Cap Equity
投資対象ファンド Invesco Nippon Small/Mid Cap Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 123 - 124
ユニットファンド: HIL Invesco Global Small Cap Equity
投資対象ファンド Invesco Global Small Cap Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 125 - 126
ユニットファンド: HIL Invesco Global Opportunities USD
投資対象ファンド Invesco Global Opportunities
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
45/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 127 - 128
ユニットファンド: HIL Invesco Asian Equity
投資対象ファンド Invesco Asian Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 129 - 130
ユニットファンド: HIL Invesco Continental European Equity
投資対象ファンド Invesco Continental Europe an Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 英国を除く 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 131 - 132
ユニットファンド: HIL Invesco Global Consumer Trends USD
投資対象ファンド Invesco Global Consumer Trends
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
46/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 133 - 134
ユニットファンド: HIL Invesco Emerging Europe Equity USD
投資対象ファンド Invesco Emerging Europe Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 東欧
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 135 - 136
ユニットファンド: HIL Janus Henderson Global Sustainable Equity GBP
投資対象ファンド Janus Henderson Global Sustainable Equity
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Janus Henderson Global Investors Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 137 - 138
ユニットファンド: HIL JPMorgan India
投資対象ファンド JPMorgan India
投資対象ファンドの国籍 モーリシャス
47/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 JF India Management Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 139 - 140
ユニットファンド: HIL JP Morgan Natural Resources
投資対象ファンド JPM Natural Resources
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 JP Morgan Asset Management UK
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 141 - 142
ユニットファンド: HIL JPMorgan ASEAN
投資対象ファンド JPMorgan ASEAN
投資対象ファンドの国籍 香港
投資対象ファンドの管理会 JP Morgan Funds (Asia) Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 143 - 144
ユニットファンド: HIL JPMorgan Asian Smaller Companies
投資対象ファンド JPMorgan Asian Smaller Companies
投資対象ファンドの国籍 香港
48/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 JP Morgan Funds (Asia) Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本を除くアジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 145 - 146
ユニットファンド: HIL JPMorgan Philippine
投資対象ファンド JPMorgan Philippine
投資対象ファンドの国籍 香港
投資対象ファンドの管理会 JP Morgan Funds (Asia) Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 フィリピン共和国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 147 - 148
ユニットファンド: HIL JP Morgan Australia USD
投資対象ファンド JPMorgan Australia
投資対象ファンドの国籍 香港
投資対象ファンドの管理会 JP Morgan Funds (Asia) Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 オーストラリア連邦
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 149 - 150
ユニットファンド: HIL Japan Equity (JP Morgan Japan Equity )
投資対象ファンド JPM Japan Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
49/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 151 - 152
ユニットファンド: HIL US Stock Market (JP Morgan US Value)
投資対象ファンド JPM US Value
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アメリカ合衆国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 153 - 154
ユニットファンド: HIL Pacific Managed (JP Morgan Pacific Equity )
投資対象ファンド JPM Pacific Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アジア太平洋
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 155 - 156
ユニットファンド: HIL JP Morgan Emerging Europe Equity
投資対象ファンド JPM Emerging Europe Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
50/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 東欧
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 157 - 158
ユニットファンド: HIL JPM Europe Dynamic Technologies EUR
投資対象ファンド JPM Europe Dynamic Technologies
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 159 - 160
ユニットファンド: HIL JP Morgan US Select Equity Fund
投資対象ファンド JPM US Select Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 アメリカ合衆国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 161 - 162
ユニットファンド: HIL JP Morgan Japan Equity USD
投資対象ファンド JPM Japan Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
51/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Equity ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 日本
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 163 - 164
ユニットファンド: HIL JP Morgan Latin America USD
投資対象ファンド JPM Latin America Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 ラテンアメリカ
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 165 - 166
ユニットファンド: HIL Jupiter Financial Innovation USD
投資対象ファンド JGF-Jupiter Financial Innovation
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Jupiter Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 167 - 168
ユニットファンド: HIL Jupiter Global Ecology Growth
投資対象ファンド JGF-Jupiter Global Ecology Growth
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
52/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Jupiter Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 169 - 170
ユニットファンド: HIL Jupiter Europe an Growth EUR
投資対象ファンド JGF-Jupiter Europe an Growth
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Jupiter Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 171 - 172
ユニットファンド: HIL Kotak India Midcap GBP
投資対象ファンド Kotak India Midcap
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Kotak Mahindra (UK) Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 173 - 174
ユニットファンド: HIL Kotak India Midcap USD
投資対象ファンド Kotak India Midcap
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
53/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Kotak Mahindra (UK) Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 175 - 176
ユニットファンド: HIL M&G Global Themes USD
投資対象ファンド M&G Global Themes
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 M&G UK
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 177 - 178
ユニットファンド: HIL Intl Growth (Ninety One) GBP
投資対象ファンド Ninety One Global Strategic Equity
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Fund Managers UK Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 179 - 180
ユニットファンド: HIL Ninety One Global Strategic Equity USD
投資対象ファンド Ninety One Global Strategic Equity
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
54/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 181 - 182
ユニットファンド: HIL Ninety One GSF Global Dynamic USD
投資対象ファンド Ninety One Global Dynamic
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 183 - 184
ユニットファンド: HIL Ninety One Global Energy USD
投資対象ファンド Ninety One Global Energy
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 185 - 186
ユニットファンド: HIL Ninety One Global Franchise USD
投資対象ファンド Ninety One Global Franchise
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
55/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 187 - 188
ユニットファンド: HIL Crescent Global Equity
投資対象ファンド Oasis Crescent Global Equity
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Oasis Global Mgmt Co (IRL) Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 189 - 190
ユニットファンド: HIL dVAM Global Equity Income GBP
投資対象ファンド dVAM Global Equity Income PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 191 - 192
ユニットファンド: HIL dVAM Global Equity Income USD
投資対象ファンド dVAM Global Equity Income PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
56/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 193 - 194
ユニットファンド: HIL Pictet Timber USD
投資対象ファンド Pictet Timber
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Pictet Asset Management ( Europe ) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 195 - 196
ユニットファンド: HIL Pictet Water USD
投資対象ファンド Pictet Water
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Pictet Asset Management ( Europe ) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 197 - 198
ユニットファンド: HIL Pictet Premium Brands USD
投資対象ファンド Pictet Premium Brands
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
57/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Pictet Asset Management ( Europe ) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 199 - 200
ユニットファンド: HIL Pictet Global Megatrend Selection USD
投資対象ファンド Pictet Global Megatrend Selection
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Pictet Asset Management ( Europe ) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 201 - 202
ユニットファンド: HIL PineBridge India Equity USD
投資対象ファンド PineBridge India Equity
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 PineBridge Investments Ltd IRL
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 203 - 204
ユニットファンド: HIL Threadneedle UK Smaller Companies GBP
投資対象ファンド Threadneedle UK Smaller Companies
投資対象ファンドの国籍 英国
58/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Threadneedle Investment Services Limited
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 英国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 205 - 206
ユニットファンド: HIL Threadneedle Global Select USD
投資対象ファンド Threadneedle (Lux) - Global Select
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Threadneedle Management Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 207 - 208
ユニットファンド: HIL Aberdeen Standard Select Emerging Markets Bond USD
投資対象ファンド Aberdeen Standard SICAV I Select Emerging Markets
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Aberdeen Standard Investments Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 209 - 210
ユニットファンド: HIL BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond
投資対象ファンド BlackRock SF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
59/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 211 - 212
ユニットファンド: HIL Emirates MENA Fixed Income USD
投資対象ファンド Emirates MENA Fixed Income
投資対象ファンドの国籍 ジャージー
投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中東及び北アフリカ（MENA）
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 213 - 214
ユニットファンド: HIL Emirates Global Sukuk USD
投資対象ファンド Emirates Global Sukuk
投資対象ファンドの国籍 ジャージー
投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 中東及び北アフリカ（MENA）および グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 215 - 216
ユニットファンド: HIL UK Fixed Interest (Fidelity Flexible Bond)
投資対象ファンド Fidelity Flexible Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
60/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 217 - 218
ユニットファンド: HIL Fidelity Sustainable Strategic Bond USD
投資対象ファンド Fidelity Sustainable Strategic Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 219 - 220
ユニットファンド: HIL Fidelity Global Corporate Bond Fund USD
投資対象ファンド Fidelity Global Corporate Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 221 - 222
ユニットファンド: HIL Templeton Global Total Return USD
投資対象ファンド Templeton Global Total Return
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
61/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 223 - 224
ユニットファンド: HIL Franklin Global Sukuk USD
投資対象ファンド Franklin Global Sukuk
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 225 - 226
ユニットファンド: HIL Franklin High Yield USD
投資対象ファンド Franklin High Yield
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 227 - 228
ユニットファンド: HIL Invesco Bond
投資対象ファンド Invesco Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
62/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 229 - 230
ユニットファンド: HIL Intl Bond (Invesco Bond)
投資対象ファンド Invesco Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 231 - 232
ユニットファンド: HIL Invesco India Bond USD
投資対象ファンド Invesco India Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 インド
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 233 - 234
ユニットファンド: HIL Invesco Sterling Bond
投資対象ファンド Invesco Sterling Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
63/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Invesco Management S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 235 - 236
ユニットファンド: HIL M&G Global Macro Bond Fund USD
投資対象ファンド M&G (Lux) Global Macro Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 M&G Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 237 - 238
ユニットファンド: HIL M&G Optimal Income USD
投資対象ファンド M&G (Lux) Optimal Income
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 M&G Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 239 - 240
ユニットファンド: HIL Europe an Fixed Interest (Morgan Stanley Strategic Bond)
投資対象ファンド Morg Stnly Euro Strategic Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
64/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Morgan Stanley Investment Funds
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 241 - 242
ユニットファンド: HIL Ninety One Latin American Corporate Debt USD
投資対象ファンド Ninety One Global Strategy Fund - Latin American
Corporate Debt Fund
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 ラテンアメリカ
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 243 - 244
ユニットファンド: HIL Ninety One Europe an High Yield Bond GBP
投資対象ファンド Ninety One Europe an High Yield Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 245 - 246
ユニットファンド: HIL Swedish Fixed Interest (Nordea Swedish Bond)
投資対象ファンド Nordea 1 Swedish Bond
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
65/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Nordea
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 スウェーデン王国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 247 - 248
ユニットファンド: HIL US Fixed Interest (Pimco Total Return)
投資対象ファンド Pimco GIS Total Return Bond
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 PIMCO Global Advisors (IRL) Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 249 - 250
ユニットファンド: HIL Pimco Global Investment Grade Credit USD
投資対象ファンド Pimco GIS Global Investment Grade Credit Fund
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 PIMCO Global Advisors (IRL) Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 251 - 252
ユニットファンド: HIL Threadneedle Emerging Markets Debt
投資対象ファンド Threadneedle (Lux) Emerging Market Debt
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
66/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの管理会 Threadneedle Management Luxembourg S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 固定金利債券
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 253 - 254
ユニットファンド: HIL Man Ahl Diversified
投資対象ファンド Man AHL Diversified (Guernsey)
投資対象ファンドの国籍 ガーンジー
投資対象ファンドの管理会 Man Investments
社
投資対象ファンドの主要な 金融デリバティブ商品、為替等を含む多様な投資商品
投資資産 （ヘッジ目的を含む）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 モデルおよびデータに係るリスク : 当該ファンドの投資
リスク (1) 投資に関する 運用会社は、第三者が提供するトレーディングモデルお
よびデータに依拠しています。仮に、かかるモデルまた
リスクの特性」に記載され
はデータが不正確であるまたは不完全であると証明され
ていないもの）
た場合、当該ファンドは潜在的な損失にさらされる可能
性があります。かかるモデルは、予測できない市場混乱
および／または政府または規制機関の介入により影響さ
れ、潜在的な損失に至る可能性があります。
金融デリバティブに係るリスク : 当該ファンドは、その
投資目的を達成するために、金融デリバティブ商品（一
又は複数の裏付資産にその価格が依存する商品）（以下
「FDI」といいます。）に投資することがあります。FDI
の利用は、それが依拠している資産の価格変動に対して
敏感であるといった追加のリスクを伴います。
レバレッジに係るリスク : 当該ファンドによるFDIの利用
は、レバレッジの上昇に至り、結果として大規模な損失を
生じさせる可能性があります。
参照ページ 255 - 256
ユニットファンド: HIL Man AHL Trend Alternative USD
投資対象ファンド Man AHL Trend Alternative
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Man Investments
社
67/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの主要な 金融デリバティブ商品、為替等を含む多様な投資商品
投資資産 （ヘッジ目的を含む）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 モデルおよびデータに係るリスク : 当該ファンドの投資
リスク (1) 投資に関する 運用会社は、第三者が提供するトレーディングモデルお
よびデータに依拠しています。仮に、かかるモデルまた
リスクの特性」に記載され
はデータが不正確であるまたは不完全であると証明され
ていないもの）
た場合、当該ファンドは潜在的な損失にさらされる可能
性があります。かかるモデルは、予測できない市場混乱
および／または政府または規制機関の介入により影響さ
れ、潜在的な損失に至る可能性があります。
金融デリバティブに係るリスク : 当該ファンドは、その
投資目的を達成するために、金融デリバティブ商品（一
又は複数の裏付資産にその価格が依存する商品）（以下
「FDI」といいます。）に投資することがあります。FDI
の利用は、それが依拠している資産の価格変動に対して
敏感であるといった追加のリスクを伴います。
レバレッジに係るリスク : 当該ファンドによるFDIの利用
は、レバレッジの上昇に至り、結果として大規模な損失を
生じさせる可能性があります。
参照ページ 257 - 258
ユニットファンド: HIL US Dollar Cautious Managed (BlackRock)
投資対象ファンド BlackRock GF Global Allocation
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 BlackRock (Luxembourg) S.A.
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 259 - 260
ユニットファンド: HIL CGWM Diversity GBP
投資対象ファンド CGWM Diversity
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Canaccord Genuity Wealth Mgmnt
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
68/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 261 - 262
ユニットファンド: HIL CGWM Diversity USD
投資対象ファンド CGWM Diversity
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Canaccord Genuity Wealth Mgmnt
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 263 - 264
ユニットファンド: HIL CGWM Opportunity GBP
投資対象ファンド CGWM Opportunity
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Canaccord Genuity Wealth Mgmnt
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 265 - 266
ユニットファンド: HIL CGWM Opportunity USD
投資対象ファンド CGWM Opportunity
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Canaccord Genuity Wealth Mgmnt
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
69/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 267 - 268
ユニットファンド: HIL Emirates Islamic Global Managed
投資対象ファンド Emirates Islamic Global Balanced
投資対象ファンドの国籍 ジャージー
投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 269 - 270
ユニットファンド: HIL Europe an Managed (Fidelity)
投資対象ファンド Fidelity Europe an Multi Asset Income
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 欧州
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 271 - 272
ユニットファンド: HIL UK Sterling Managed (Fidelity MoneyBuilder Balanced)
投資対象ファンド Fidelity Moneybuilder Balanced
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Invt Svcs UK Ltd)
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
70/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 英国
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 273 - 274
ユニットファンド: HIL US Dollar Managed (Templeton Global Balanced)
投資対象ファンド Templeton Global Balanced
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Franklin Temp Intnl Serv SARL
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 275 - 276
ユニットファンド: HIL Smartfund 80% Protected Balanced GBP
投資対象ファンド FundLogic Smartfund 80% Protected Balanced
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FundLogic SAS
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 277 - 278
ユニットファンド: HIL Smartfund 80% Protected Balanced USD
投資対象ファンド FundLogic Smartfund 80% Protected Balanced
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FundLogic SAS
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
71/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 279 - 280
ユニットファンド: HIL Smartfund 80% Protected Growth GBP
投資対象ファンド FundLogic Smartfund 80% Protected Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FundLogic SAS
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 281 - 282
ユニットファンド: HIL Smartfund 80% Protected Growth USD
投資対象ファンド FundLogic Smartfund 80% Protected Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FundLogic SAS
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 283 - 284
ユニットファンド: HIL Smartfund 80% Protected Growth EUR
投資対象ファンド FundLogic Smartfund 80% Protected Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FundLogic SAS
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
72/479
EDINET提出書類
ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 285 - 286
ユニットファンド: HIL Smartfund 80% Protected Balanced EUR
投資対象ファンド FundLogic Smartfund 80% Protected Balanced
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 FundLogic SAS
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 287 - 288
ユニットファンド: HIL GAM Star Global Growth USD
投資対象ファンド GAM Star Global Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 GAM Fund Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 289 - 290
ユニットファンド: HIL GAM Star Global Growth GBP
投資対象ファンド GAM Star Global Growth
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 GAM Fund Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
73/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 291 - 292
ユニットファンド: HIL GAM Star Global Balanced USD
投資対象ファンド GAM Star Global Balanced
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 GAM Fund Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 293 - 294
ユニットファンド: HIL GAM Star Global Balanced GBP
投資対象ファンド GAM Star Global Balanced
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 GAM Fund Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 295 - 296
ユニットファンド: HIL GAM Star Global Cautious USD
投資対象ファンド GAM Star Global Cautious
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 GAM Fund Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
74/479
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 297 - 298
ユニットファンド: HIL GAM Star Global Cautious GBP
投資対象ファンド GAM Star Global Cautious
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 GAM Fund Management Ltd
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 299 - 300
ユニットファンド: HIL JP Morgan Global Income USD
投資対象ファンド JPM Global Income
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 JPMorgan Asset Mgmt ( Europe ) S.a.r.l.
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 301 - 302
ユニットファンド: HIL Harmony GBP Balanced Fund
投資対象ファンド Harmony Portfolio Sterling Balanced
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Momentum Global Funds SICAV
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 303 - 304
ユニットファンド: HIL Harmony GBP Growth
投資対象ファンド Harmony Portfolio Sterling Growth
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Momentum Global Funds SICAV
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 305 - 306
ユニットファンド: HIL Harmony USD Balanced
投資対象ファンド Harmony Portfolio US Dollar Balanced
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Momentum Global Funds SICAV
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 307 - 308
ユニットファンド: HIL Harmony USD Growth
投資対象ファンド Harmony Portfolio US Dollar Growth
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Momentum Global Funds SICAV
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
投資対象ファンドの投資地 グローバル
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投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 309 - 310
ユニットファンド: HIL Cautious Managed (Ninety One) GBP
投資対象ファンド Ninety One Cautious Managed
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Fund Managers UK Limited
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 311 - 312
ユニットファンド: HIL Ninety One Multi-Asset Protector GBP
投資対象ファンド Ninety One Multi Asset Protector
投資対象ファンドの国籍 英国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Fund Managers UK Limited
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 313 - 314
ユニットファンド: HIL Ninety One Global Strategic Managed USD
投資対象ファンド Ninety One Global Strategic Managed
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Ninety One Luxembourg S.A.
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投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
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投資対象ファンドの投資地 グローバル
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投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 315 - 316
ユニットファンド: HIL dVAM Cautious Active GBP
投資対象ファンド dVAM Cautious Active PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 317 - 318
ユニットファンド: HIL dVAM Balanced Active GBP
投資対象ファンド dVAM Balanced Active PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 319 - 320
ユニットファンド: HIL dVAM Growth Active GBP
投資対象ファンド dVAM Growth Active PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
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投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 321 - 322
ユニットファンド: HIL dVAM Cautious Active USD
投資対象ファンド dVAM Cautious Active PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 323 - 324
ユニットファンド: HIL dVAM Balanced Active USD
投資対象ファンド dVAM Balanced Active PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 325 - 326
ユニットファンド: HIL dVAM Growth Active USD
投資対象ファンド dVAM Growth Active PCP
投資対象ファンドの国籍 アイルランド
投資対象ファンドの管理会 Pacific Asset Management
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
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投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 327 - 328
ユニットファンド: HIL Fidelity World USD
投資対象ファンド 複数の Fidelity の運用ファンド（ FIDELITY INTERNATIONAL
A ACC USD 等）
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL)
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 329 - 330
ユニットファンド: HIL Fidelity Adventurous USD
投資対象ファンド 複数の Fidelity の運用ファンド（ FIDELITY INTERNATIONAL
A ACC USD, FIDELITY GLOBAL BOND A ACC USD 等）
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL)
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 331 - 332
ユニットファンド: HIL Fidelity Growth USD
投資対象ファンド 複数の Fidelity の運用ファンド（ FIDELITY INTERNATIONAL
A ACC USD, FIDELITY GLOBAL BOND A ACC USD 等）
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL)
社
80/479
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投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 333 - 334
ユニットファンド: HIL Fidelity Strategic USD
投資対象ファンド 複数の Fidelity の運用ファンド（ FIDELITY GLOBAL BOND A
ACC USD, FIDELITY INTERNATIONAL A ACC USD 等）
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL)
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 335 - 336
ユニットファンド: HIL Fidelity Defensive USD
投資対象ファンド 複数の Fidelity の運用ファンド（ FIDELITY GLOBAL BOND A
ACC USD, FIDELITY INTERNATIONAL A ACC USD 等）
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL)
社
投資対象ファンドの主要な 混合資産
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 337 - 338
ユニットファンド: HIL Emirates Islamic Money Market
投資対象ファンド Emirates Islamic Money Market
投資対象ファンドの国籍 ジャージー
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投資対象ファンドの管理会 Emirates NBD Asset Managmt Ltd
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投資対象ファンドの主要な マネーマーケット
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 339 - 340
ユニットファンド: HIL Fidelity Global Property USD
投資対象ファンド Fidelity Global Property
投資対象ファンドの国籍 ルクセンブルク大公国
投資対象ファンドの管理会 Fidelity International (FIL Inv Mgt(Luxembourg)SA)
社
投資対象ファンドの主要な 株式
投資資産
投資対象ファンドの投資地 グローバル
域
投資リスク（後記「3 投資 -
リスク (1) 投資に関する
リスクの特性」に記載され
ていないもの）
参照ページ 341 - 342
（３）【運用体制】
HIL が各契約加入者から受領する積立金は、各契約加入者が指定する割合に従って、ハンサー
ド・ユニットファンドに投資されます。詳細については、前記「(1) 投資方針 ④ 運用の形
態」をご参照ください。
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（４）【分配方針】
契約加入者が本契約を通じて行う投資は、資本利得（キャピタル・ゲイン）を目的とする投資
です。すなわち、投資対象ファンドを通じて発生し、時間の経過とともに累積する利息、配
当、資本利得又は他の分配により、各契約加入者に配分されるハンサード・ユニットファンド
の各ユニットの価格が上昇することで利益を得る性質のものです。ただし、その性質上、ハン
サード・ユニットファンドの各ユニットの価格は下落する場合もあります。
本契約は資本利得を目的とする契約の性質を有するため、契約加入者は本契約の規定上定期的
な分配を受けず、契約上、以下①から③までに記載する場合においてのみ投資資本の支払を受
けます。契約加入者は、契約の満期時又は以下に概説する方法により自己のユニット勘定から
資金を解約する又は払戻す条件を満たした場合、ハンサード・ユニットファンドに対する持分
が配分されているユニット勘定から支払いを受けることができます。
① 満期
契約が早期終了されていない場合、各契約は当該個別契約に定める満期日（最短で契約日から5
年目の日、最長で各契約加入者の76歳の誕生日が到来する日までの範囲で定められた特定の日
をいいます。）をもって終了し、HILは契約加入者に対し、契約の規定に従い満期返戻金を支払
います。
満期返戻金は、契約の満期日の翌評価日における当該契約に配分されたユニットのビッド価格
を用いて計算します。
② 解約
後記「6 管理及び運営 ③ 払戻し手続等 (イ) 解約」をご参照ください。
③ 払戻し
後記「6 管理及び運営 ③ 払戻し手続等 (ロ) 払戻し」をご参照ください。
（５）【投資制限】
契約加入者から本契約に基づき受領した積立額は、投資対象ファンドへの投資に向けられるハ
ンサード・ユニットファンドに対する投資にのみ配分することができます。また、以下の場合
を除き、各契約加入者については当該契約加入者が指定したハンサード・ユニットファンド以
外に配分することはできません。
HIL は、取扱いを終了するファンドについては、契約加入者が取り扱いを終了するファンドへの
投資を指定した場合には、ハンサード・ユニットファンド内の他のファンドに切換えるものと
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し、契約加入者が終了するファンドに既に投資していた場合にはハンサード・ユニットファン
ド内の他のファンドにスイッチ ング します。
また、ハンサード・ユニットファンドは、借入れを行うことができる通貨に特段の制限はあり
ません（借入れに使用する通貨は通常はユニットファンドの通貨になりますが、借入れをする
際に当該ファンドが投資している資産でそのファンド通貨以外の通貨によるものに変更される
場合は他の通貨での借入れとなる場合があります。）が、これは円滑かつ費用効率の良い取引
を進めるための一時的な超過投資を行うための借入れ（オーバードラフト）に適用されます。
投資対象ファンドの投資制限は、HILとは独立し、かつ投資対象ファンドが行う投資について単
独の裁量権を有する運用担当者により、投資対象ファンドごとに定められることがあります。
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３【投資リスク】
（１） 投資に関するリスクの特性
各契約加入者は、本契約上の投資リスクを負います。契約加入者による投資に関連して起こり
得る本契約上の投資リスクには、以下のものがあります。
・ ハンサード・ユニットファンドのユニット価格が、投資対象ファンドの循環的パフォーマ
ンス（景気循環に左右されて変動するパフォーマンス）又は投資パフォーマンスにより下
落するリスク。
・ 為替変動によりハンサード・ユニットファンドのユニット価格が下落するリスク。
・ 本契約において、 日本円以外の通貨を積立金として指定した場合、 各契約加入者の積立金
額及び各契約加入者との本契約に関する契約総額が 該当する評価日時点における関連する
実勢為替レートを用いて算出され、為替レートの変動により有利又は不利に影響を受ける
リスク。
・ 電算エラーや天変地異等の不可抗力又は外部ファンドの大きな価格変動の影響若しくはユ
ニットファンドの大きな現金の流入・流出の影響でユニットファンドの価格決定が一時的
に停止されたことにより、契約加入者からのハンサード・ユニットファンドに関する指図
を HIL が直ちに実行できないことにより、投資対象ファンドへの適時の投資ができないリス
ク。
・ 投資対象ファンドが新規資金の受付及び / 又は既存持分償還を停止することでハン サード・
ユニットファンドに悪影響が及ぶリスク。
・ 契約加入者が本契約上の約定積立額の全額を適時に支払わないことにより、本契約締結時
に約定積立額を支払うことで達成できると考えていた投資収益の見込みがオファー価格の
変動又は運用期間の短縮により低下するリスク。
・ 契約加入者が契約開始日から2年以内に積立を中止することより、解約返戻金の支払いを受
けられないリスク。
・ 契約加入者が選択したハンサード・ユニットファンドが個人の投資目的に合致していない
リスク。
・ 特定の投資対象ファンドに連動するハンサード・ユニットファンドに払戻しが集中するこ
とによりユニットの価格形成に悪影響が及ぶリスク。
・ 契約加入者が満期日以前に本契約から払戻しを受ける場合に投資収益の見込みが達成でき
ないリスク。
・ マン島には、1991年生命保険（保険契約者の補償）規則に基づく制定法上の保険契約者保
護の制度があり、当該規則上、保険契約に基づき支払を受ける保険契約者に対してマン島
の保険会社が責任を負う額のうち90%までに関して補償を行う旨の規定が設けられており
（以下「補償スキーム」といいます。）、補償スキームへのメンバーシップ（会員資格）
がマン島金融サービス機構（Isle of Man Financial Services Authority）（以下「マン
島金融サービス機構」といいます。）による認可の前提条件であるため、マン島の全ての
生命保険会社が補償を行う義務の対象となっているものの、スキーム・マネジャー（マン
島政府により任命されます。）が財源の有限性、法令改正、政府方針の変更その他の理由
で当該補償を履行できないリスク。
・ 補償スキームは、マン島の他の認可生命保険会社の資金に対する徴収額を資金源としてお
り、マン島の生命保険会社が支払不能に陥った場合、その時点でのスキーム・マネジャー
（マン島政府により任命されます。現在のスキーム・マネジャーはマン島金融サービス機
構です。）は、支払不能に陥った当該会社が自社の保険契約者に対して責任を負う額の90%
を支払うことができない場合において、補償スキームによる補償対象となる各会社の保険
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契約者の資金価額の2%を上限として、90%までの支払を行うための補償費用を徴収する権限
を有しており、当該徴収がアスパイアの契約加入者に対して行われた場合、当該契約加入
者 の投資対象の価額が徴収された補償費用と同等の割合で減じられるリスク。
・ アスパイア又は投資対象ファンドの周辺を取り巻く経済環境の変動、政治的変動、戦争そ
の他の軍事行動・テロリズム、自然災害、疫病の流行その他の事情により、関係当事者の
業務の履行の全部又は一部が一時的又は永続的に停止・不能となるリスク。
・ アスパイア若しくは投資対象ファンドに適用あるいずれかの法域の法令の成立・改正・施
行の拡大若しくは縮小、又はいずれかの法域の政府・地方政府・地方自治体・裁判所を含
む国家機関・国際機関の命令・解釈・判断・指導により、アスパイア又は投資対象ファン
ドが不測の責任若しくは負債を被るリスク。
・ 契約成立後にマン島又は日本における税制が変更となり、税負担が増大するリスク。
・ 投資対象ファンドについて、以下に掲げるリスク。
－ 株式を主要な投資対象とする投資対象ファンド
・ 株価変動の影響を受けるリスク。
・ 株式を発行する事業体が取り扱う商品の市況の変動、特に原油等のエネルギー関
連、金等の貴金属関連等のコモディティに関連する事業を営む事業体について
は、その取り扱うコモディティの価格変動によって株価変動の影響を受けるリス
ク。
－ 債券を主要な投資対象とする投資対象ファンド
・ 金利変動により債券価格が変動するリスク（一般に金利が上昇した場合には、
債券の価格は下落し、ユニット価格が下がる要因となります。）。
・ 投資する債券の発行者が経営不安・倒産に陥った場合、またこうした状況に陥
ると予想される場合等には、債券の価格が下落したり、その価値がなくなるこ
とがあり、ユニット価格が下がる要因となり得るリスク。
－ 株式及び債券（混合資産）を主要な投資対象とする投資対象ファンド
・ 上記の「株式を主要な投資対象とする投資対象ファンドのリスク」及び「債券
を主要な投資対象とする投資対象ファンドのリスク」と同様のリスク。
－ 投資対象ファンドについて、その投資対象となる有価証券等を実質的に売却または取
得する際に、その市場規模、取引量、取引規制等の要因により十分な流動性の下での
取引を行えない場合には、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できず、また、
そもそも取引自体を行うことができないリスク。
－ 投資対象ファンドについて、当該投資対象ファンドに関連する国又は地域、とりわけ
新興国において、政治不安、社会不安、インフレ、制度変更、外資規制、債務不履行
等、その国特有の事情による政治・経済の状況の変化によって証券市場や為替市場に
混乱が生じた場合、その投資対象の価値が変動するリスク。
－ 投資対象ファンドが新規資金の受入れ及び（又は）換金を停止することで関連するハ
ンサード・ユニットファンドの運営に悪影響が及ぶリスク。
－ 投資対象ファンドの管理会社等が支払い不能に陥った場合、当該投資対象ファンドに
投資しているハンサード・ユニットファンドの資産が一時的に換金できなくなり、ま
たは完全に換金不能となり、運用資産を喪失するリスク。
（２）投資リスクに対する管理体制
ハンサード・ユニットファンドの選択は契約加入者に委ねられているため、HILは、各契約加入
者のポートフォリオに対するリスク管理は行いません。その他のリスク管理については、HGPに
委託しています。
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ユニットファンド管理グループは、標準的な手続に従い、HDSLと協働して、投資対象ファンド
について継続的なモニタリングを行い、投資対象ファンドが新規資金の受付を停止したり、既
存 持分償還を停止したりする場合（又はHILが投資対象ファンドの削除や、投資対象ファンドへ
の新規資金受付の停止をすべきと決定した場合）には、CIL又は投資対象ファンドの管理会社を
通じて当該ファンド情報の通知を受領した上で、その通知に基づき、速やかに契約加入者にそ
の旨及び適切な選択肢を伝えるものとします。
継続的なモニタリングとして、具体的には、ユニットファンド管理グループとHDSLが投資対象
ファンドの選択に関する基準が満たされているかどうかを定期的に確認するほか、HDSLは投資
対象ファンドのパフォーマンスや運用資産額（AUM）の増減の状況等についても少なくとも四半
期ごとにモニタリングを行います。ユニットファンド管理グループが問題ありと判断した場合
には、HILの投資委員会に諮問し、ユニットファンド管理チームの評価も得て対応するハンサー
ド・ユニットファンドの廃止も含めた検討を行います。必要な場合には、契約加入者にハン
サード・ユニットファンドの変更を求めることがあります。そのような場合には、関連部署
（ユニットファンド管理グループ、HDSL、HASLのアクチュアリー部及びHGPの法務担当）で話し
合った後、決定権限を有する投資委員会に提案を行います。ユニットファンド管理グループは
投資委員会の指示に従うものとします。
なお、オペレーションリスク ( 注) の管理は、主に、オペレーションリスクから生じうるリスク及
び損失を記録、特定及び最小化するために設計された包括的なオペレーションリスク管理シス
テムにより一次的にHGPが行います。
( 注) オペレーションリスクは、損失のリスク、又は、以下から生じるその他の悪影響として定義されま
す。
・ 不適切な内部処理又は内部処理の失敗
・ 人的作為又は不作為
・ システム障害
・ 天災地変、破壊行為、テロなどの外部事象
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
本書の日付現在、本契約において、申込手数料はありません。
ただし、ハンサード・ユニットファンドのユニットのオファー価格とビッド価格の差額が、事
実上の申込手数料としての性質を有します。
契約加入者が払い込んだ積立金があらかじめ指定した配分に従って各ハンサード・ユニット
ファンドのユニットとして口座に勘定される際には、オファー価格を基準として計算されたユ
ニット数が口座に配分されますが、口座に配分された各ハンサード・ユニットファンドのユ
ニットを評価する際には、オファー価格よりも割安なビッド価格を基準として契約総額が計算
されます。オファー価格及びビッド価格の詳細については、前記「 2 投資方針 (1) 投資方
針 ④ 運用の形態 ( ロ ) ハンサード・ユニットファンドを通じた投資対象ファンドに対する
投資の仕組み」をご参照ください。
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（２）【払戻し手数料】
本書の日付現在、本契約において、払戻し（解約）手数料はありません。
ただし、（i）中途解約での解約返戻金の対象となるハンサード・ユニットファンドのユニット
が累積ユニットに限られているために、当初ユニット及び満期ボーナスユニットについては解
約返戻金が支払われないこと、並びに(ii)本契約の締結日から2年以内に解約した際に解約返戻
金が支払われないことが、事実上の払戻し（解約）手数料としての性質を有します。
中途解約での解約返戻金の対象となるのは累積ユニットのみであり、当初ユニット及び満期
ボーナスユニットは解約返戻金の対象となりません。当該解約返戻金は、本契約に割り当てら
れた累積ユニットのビッド価格に基づき計算されます。したがって、当初ユニット及び満期
ボーナスユニットの価格が事実上の払戻し（解約）手数料としての性質を有します。
また、契約加入者は本契約において、HILによる2年分の定期積立金の受領の後でのみ解約返戻
金の権利を得ることができます。したがって、2年分の定期積立が行われた後の解約の場合の解
約返戻金の額は、当該契約に配分される累積ユニットのビッド価格と同額になり、当初ユニッ
ト又は満期ボーナスユニットに対しては解約返戻金は支払われません。
（３）【管理報酬等】
各本契約には、HILへのハンサード・ユニットファンドの運営の対価として、本契約の規定に従
い計算される年間管理手数料が課されます。
HIL は、各契約加入者に配分されたすべてのユニットについて、当該ユニット価格総額（保有す
るユニットの価値の総額をいいます。以下同じです。）の1%の合計に相当する年間管理手数料
を課しています。ただし、当初契約期間中に契約加入者に配分される当初ユニットについて、
HILは本書の日付現在、当初ユニットの価額の7%に相当する年間管理手数料を追加して課してい
ます。したがって、当初ユニットに課される年間管理手数料は、満期までの契約期間中を通じ
て当初ユニットの残額の8%となります。
当初ユニット及び累積ユニットに関する年間管理手数料は、ユニット価格の計算の都度、ユ
ニット価格に反映されます。
年間管理手数料を控除することに加え、各ハンサード・ユニットファンドのユニット価格は、
HILによるハンサード・ユニットファンドごとの費用（財務費用、マーケティング費用並びに
CIL及び受託会社への費用を含みます。）として年率0.3％から0.4％を控除して計算されます。
（４）【その他の手数料等】
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本契約に関する各種サービスをHILが提供する対価として、本書の提出日現在、各本契約につい
ては1か月当たり14.50英ポンド（約1,941円） ( 注1) （払込済契約 ( 注2) については1か月当たり
17.00英ポンド（約2,275円））の割合で年間サービス料がかかります。サービス料は、本契約
の 別紙1に規定されており、毎年見直されます（通常毎年7月1日） ( 注3) 。サービス料が増額され
た場合、当該変更は本契約の別紙1の改定として反映されます。
( 注1) 英ポンドの円貨換算は、別段の記載のない限り、2020年6月末日現在のブルー
ムバーグ社から提供された国際為替市場での仲値（ニューヨーク時間終値：1英
ポンド＝133.839円）によります。以下同じです。
( 注2) 契約者は、本契約の開始日から2年が経過する日（同日を含みます。）までに
支払期日が到来した全ての定期積立をHILが受領したこと及び本契約に割り当て
られた残存累積ユニット額が最低累積ユニット額未満でないことを条件に、本
契約を払込済契約に転換でき、転換以降は定期積立金の支払いを免れることが
できます 。
( 注3) 2019年7月1日～2020年6月30日の間は、1か月当たり14.00英ポンド （約1,874
円） （払込済契約については1か月当たり16.50英ポンド （約2,208円） ）となっ
ていました。
サービス料の支払いは、累積ユニットから控除する方法により充当されます。本契約におい
て、当初契約期間中は累積ユニットは発生しません。そのため、累積ユニットが当初期間終了
時に本契約に配分された時点で、当初契約期間中に支払期限が到来したサービス料は一括し
て、累積ユニットから控除されます。 契約加入者のユニット勘定内の累積ユニットが当該課金
日において支払われるべき手数料の全部又は一部に満たない場合、不足額は翌課金日に繰り延
べられます。
投資対象ファンドは、それぞれの定款その他の設定証書の記載に従い、投資対象ファンドの設
定、運用、販売及び買戻しに関する各自の手数料（弁護士費用、監査費用等を含みます。）を
課します。これらの手数料は、契約加入者に配分されたユニットの価格に反映されますが、投
資対象ファンドに対してHILの支配が及ばないため、本契約の期間中通知なく変更される場合が
あります。
本契約の規定上、HILは、マン島での運営を行う上で、補償スキームの運用に関連して、ハン
サード・ユニットファンドからの（HILが適切と考える）控除並びに本契約によって支払われる
べき給付金からの控除のどちらかあるいは両方を随時行う権利を有します。補償スキームに関
する補償費用の徴収の詳細については、前記「3 投資リスク (1) 投資に関するリスクの特
性」をご参照ください。
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契約加入者が行うスイッチング取引にかかる スイッチング手数料は、本契約の別紙1に規定され
ています。本書の日付現在、毎年1回目のスイッチング取引にはスイッチング手数料はかかりま
せん。当該年の2回目以降のスイッチングにつきましては、スイッチング1件当たり手数料（現
在 45英ポンド（約6,023円））が課されます。適用されるスイッチング手数料の計算にあって
は、取引当たりのスイッチング数は、(i)解約したハンサード・ユニットファンドの数、又は
(ii)新たに選択したハンサード・ユニットファンドの数のいずれかの大きい数とします。 ス
イッチング手数料の支払いは、累積ユニットから控除する方法により充当されます。但し、ス
イッチングをオンラインで行う場合には手数料はかかりません。
（５）【課税上の取扱い】
以下の記載は、HILが日本及びマン島における現行法及び慣習に関して受領した一般的な助言に
基づくもので、 個々の契約加入者に対する法務又は税務の助言ではありません。 投資者は、契
約加入者への課税が下記とは異なることがある旨を認識する必要があります。契約加入者は、
各人の市民権、居住地、通常の居住地又は住所地の国の法律に基づく本契約の申込み、本持分
の購入、保有、売却又は償還への課税の可能性について、専門家の助言を受けることが望まれ
ます。
① 海外（マン島）における課税
HIL は、投資対象ファンドの資産及びその投資について蓄積される資本利得又は所得について現
地税を支払いません。したがって、契約加入者の契約ユニットの価値は、税引き前ベースで累
積します。
契約加入者が自己のユニット勘定から資金の払戻しを行った際には、マン島において税金は控
除されません。
HIL は、契約加入者の個別の税務に関する事項、個人の事情及びその居住地の法律により本契約
上のユニットの取得に関する課税上の結論が異なるという点について、いかなる助言も行いま
せん。
② 日本における課税
我が国における租税に関する現行法令（以下「現行法令」といいます。）上、本契約は以下の
(イ)から(ハ)のように取り扱われる可能性が高いと考えられます。
しかしながら、現行法令上、アスパイアのようなユニット連動型の定期積立資本償還契約に関
する取扱いを明確に規定したものがないため、将来、日本の税務当局がユニット連動型の定期
積立資本償還契約について本項で記載する取扱いとは異なる解釈をし、その結果本契約の契約
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加入者の課税上の取扱いが、以下の(イ)から(ハ)に述べるものと異なる可能性があります。課
税上の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めします。
以上を前提として、本契約にかかる次のそれぞれの場合の課税関係は以下のとおりです。
( イ) 契約期間中におけるユニットファンドの運用の成果に対する課税
契約期間中のユニットファンドの運用の成果は、契約加入者において課税の対象にならな
いものとして取り扱われることが考えられます。
なお、税務当局より、契約期間中のユニットファンドの運用の成果につき、匿名組合契約
に準じて一定の計算期間ごとに利益認識をしたうえで、契約加入者において雑所得として取
扱われるべきと指摘される可能性も考えられます。この場合、運用の成果は、課税所得の計
算上、総所得金額を構成し、現行法令上総合課税の対象となります。個人の総合課税の税率
は超過累進税率となっており、現行法令上の最高税率は55.945%（45.945%の国税と10%の地方
税）です。匿名組合契約では、匿名組合員の利益配当請求権に基づく利益配当相当額が雑所
得における総収入金額として取扱われます。本契約が匿名組合契約に準じて取扱われる場合
には、契約加入者は匿名組合員として、その運用の成果について、雑所得を認識するものと
考えられます。
( ロ) 契約期間の満了にかかる満期給付金に対する課税
契約期間の満了にかかる満期給付金は契約加入者において雑所得として取扱われ、満期給
付金のうち契約加入者が本契約に基づいて積立金（既に契約期間中に払戻しの基礎となった
部分を除きます。）として拠出した金額を超える部分について、課税所得の計算上、総所得
金額を構成し、現行法令上総合課税の対象となります。個人の総合課税の税率は超過累進税
率となっており、現行法令上の最高税率は55.945%（45.945%の国税と10%の地方税）です。
なお、(イ)において匿名組合契約に準じて取り扱われている場合には、課税所得の計算
上、契約期間中における課税関係が考慮されることになると考えられます。
( ハ) 解約時の解約返戻金および払戻し時の累積ユニットの払戻しに対する課税
解約時の解約返戻金および払戻し時の累積ユニットの払戻金は契約加入者において雑所得
として取扱われ、解約返戻金および払戻金のうち契約加入者が本契約に基づいて積立金（既
に契約期間中に払戻しの基礎となった部分を除きます。）として拠出した金額を超える部分
について、課税所得の計算上、現行法令上総合課税の対象となります。個人の総合課税の税
率は超過累進税率となっており、現行法令上の最高税率は 55.945% （ 45.945% の国税と 10% の地
方税）です。
なお、 ( イ ) において匿名組合契約に準じて取り扱われている場合には、課税所得の計算
上、契約期間中における課税関係が考慮されることにされることになると考えられます。
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５【運用状況】
（１）【投資状況】
2020 年6月30日現在、HILと各契約加入者との間の有効な契約数は、全世界において合計3,804件
です。（内、日本において3,559件） 当該契約の規定に基づき契約加入者のユニット勘定に配分
されている純資産総額は、 10,767,163 千円です。
HIL は、各本契約の規定に基づき、契約加入者のファンドの選択をもとにユニットを当該契約加
入者に対して配分します。ユニットファンドに課されるHILへの管理報酬の支払いによって生じ
る差異を除いて、ハンサード・ユニットファンドのユニット価格のパフォーマンスは、投資対
象ファンドのパフォーマンスに連動します。
投資対象ファンド投資の資産の種類
（2020年6月30日現在）
投資資産の種類 国・地域の別 時価合計 投資比率（%）
（千円）
その他 全世界 10,767,163 100.00
小計 10,767,163 100.00
現金・その他の資産（負債控除後） - -
合計（純資産総額） 10,767,163 100.00
負債及び純資産
（2020年6月30日現在）
金額 対総資産割合
（千円） （%）
債務総額 12,204 0.11
純資産総額 10,767,163 99.89
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（２）【運用実績】
各契約加入者のユニット勘定内のユニットのユニット価格は、各ユニットによる投資のパ
フォーマンスに直接影響を受けます。
①【純資産等の推移】
2010 年7月1日から2020年6月30日までの期間における各月末および下記会計年度末におけるHIL
と契約加入者との間の契約に基づき契約加入者に配分された金額の合計は、以下のとおりで
す。
1 契約当たり
資産総額 純資産総額
期間 純資産価格の平均(注)
（千円） （千円）
（円）
2010 年7月末 2,997 2,329 72,809
2010 年8月末 5,266 4,347 106,039
2010 年9月末 7,641 6,158 120,746
2010 年10月末 9,921 8,173 129,739
2010 年11月末 12,120 10,704 132,159
2010 年12月末 15,249 13,591 138,688
2011 年1月末 18,799 16,054 136,053
2011 年2月末 21,828 19,651 145,570
2011 年3月末 26,757 24,882 154,550
2011 年4月末 31,153 28,828 146,337
2011 年5月末 35,847 32,855 141,619
第2会計年度末
2011 年6月末 42,281 39,727 127,741
2011 年7月末 54,457 50,500 130,492
2011 年8月末 62,870 58,474 127,953
2011 年9月末 72,939 67,969 123,133
2011 年10月末 94,661 89,533 145,347
2011 年11月末 105,124 99,162 138,883
2011 年12月末 120,113 113,659 142,075
2012 年1月末 150,820 144,048 160,768
2012 年2月末 192,394 184,745 188,708
2012 年3月末 216,917 209,910 189,109
2012 年4月末 234,384 225,509 180,841
2012 年5月末 240,627 231,620 166,753
第3会計年度末
2012 年6月末 282,392 270,244 174,464
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2012 年7月末 328,814 319,119 188,160
2012 年8月末 367,756 354,784 197,432
2012 年9月末 423,220 403,764 215,801
2012 年10月末 474,939 458,818 228,496
2012 年11月末 537,167 516,894 244,626
2012 年12月末 630,096 609,473 263,727
2013 年1月末 741,896 717,289 273,253
2013 年2月末 809,018 787,728 259,805
2013 年3月末 900,483 870,411 256,531
2013 年4月末 1,026,403 992,339 267,405
2013 年5月末 1,117,980 1,088,124 277,653
第4会計年度末
2013 年6月末 1,094,467 1,059,078 257,872
2013 年7月末 1,184,160 1,154,718 269,920
2013 年8月末 1,260,996 1,228,009 278,966
2013 年9月末 1,396,141 1,359,265 296,783
2013 年10月末 1,554,362 1,499,852 321,719
2013 年11月末 1,697,623 1,635,018 352,831
2013 年12月末 1,820,838 1,771,850 378,277
2014 年1月末 1,791,073 1,724,958 374,828
2014 年2月末 1,873,879 1,832,768 406,379
2014 年3月末 1,997,558 1,959,890 431,124
2014 年4月末 2,107,187 2,063,440 450,435
2014 年5月末 2,248,970 2,204,934 478,605
第5会計年度末
2014 年6月末 2,383,879 2,335,181 503,815
2014 年7月末 2,578,555 2,529,786 549,834
2014 年8月末 2,725,026 2,679,583 585,318
2014 年9月末 2,849,307 2,807,841 617,108
2014 年10月末 3,014,500 2,975,355 657,683
2014 年11月末 3,294,434 3,250,639 722,846
2014 年12月末 3,417,288 3,375,634 753,658
2015 年1月末 3,501,473 3,465,442 779,101
2015 年2月末 3,732,968 3,694,243 836,369
2015 年3月末 3,935,642 3,902,043 887,030
2015 年4月末 4,168,140 4,136,973 943,222
2015 年5月末 4,356,121 4,324,724 990,773
第6会計年度末
2015 年6月末 4,318,614 4,286,245 983,309
2015 年7月末 4,364,486 4,338,201 996,600
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
2015 年8月末 4,286,980 4,256,033 979,750
2015 年9月末 4,207,220 4,133,695 954,444
2015 年10月末 4,575,740 4,546,753 1,052,002
2015 年11月末 4,682,431 4,654,532 1,080,941
2015 年12月末 4,757,140 4,732,651 1,102,925
2016 年1月末 4,741,496 4,715,515 1,102,529
2016 年2月末 4,605,698 4,574,745 1,071,118
2016 年3月末 5,063,724 5,037,083 1,180,751
2016 年4月末 4,973,022 4,942,469 1,161,022
2016 年5月末 5,153,501 5,129,632 1,210,676
第7会計年度末
2016 年6月末 5,046,593 5,026,266 1,190,494
2016 年7月末 5,337,717 5,313,475 1,261,210
2016 年8月末 5,559,798 5,535,085 1,316,624
2016 年9月末 5,581,437 5,551,590 1,322,437
2016 年10月末 5,827,483 5,801,473 1,385,923
2016 年11月末 6,343,515 6,319,282 1,514,689
2016 年12月末 6,695,140 6,670,961 1,602,056
2017 年1月末 6,750,918 6,729,153 1,621,874
2017 年2月末 6,993,032 6,970,200 1,683,217
2017 年3月末 7,117,338 7,093,087 1,715,793
2017 年4月末 7,296,344 7,268,167 1,758,144
2017 年5月末 7,417,440 7,393,868 1,789,416
第8会計年度末
2017 年6月末 7,781,349 7,765,557 1,882,103
2017 年7月末 7,950,703 7,929,658 1,921,410
2017 年8月末 8,174,613 8,153,197 1,974,140
2017 年9月末 8,518,481 8,499,119 2,057,898
2017 年10月末 8,883,632 8,859,257 2,147,699
2017 年11月末 9,010,761 8,985,336 2,181,436
2017 年12月末 9,412,886 9,389,937 2,281,880
2018 年1月末 9,503,381 9,480,433 2,313,994
2018 年2月末 9,635,329 9,612,380 2,356,553
2018 年3月末 9,676,123 9,653,174 2,370,622
2018 年4月末 9,781,501 9,758,552 2,398,268
2018 年5月末 9,831,991 9,809,042 2,420,193
第9会計年度末
2018 年6月末 9,288,624 9,264,301 2,291,442
2018 年7月末 9,411,426 9,387,103 2,322,391
2018 年8月末 9,504,989 9,480,666 2,346,119
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
2018 年9月末 9,591,450 9,567,127 2,368,101
2018 年10月末 9,672,674 9,648,351 2,398,298
2018 年11月末 9,775,726 9,751,403 2,427,534
2018 年12月末 8,980,963 8,961,610 2,234,258
2019 年1月末 9,060,119 9,040,766 2,255,680
2019 年2月末 9,094,995 9,075,642 2,274,027
2019 年3月末 9,179,226 9,159,873 2,296,859
2019 年4月末 9,238,308 9,218,955 2,318,068
2019 年5月末 9,327,669 9,308,316 2,346,437
第10会計年度末
2019 年6月末 10,225,450 10,206,121 2,576,652
2,610,252
2019 年7月末 10,335,046 10,315,717
2,636,043
2019 年8月末 10,418,517 10,399,188
2,659,454
2019 年9月末 10,465,664 10,446,336
2,692,297
2019 年10月末 10,527,364 10,508,035
2,719,465
2019 年11月末 10,587,168 10,567,839
2,856,703
2019 年12月末 11,075,320 11,061,152
2,885,183
2020 年1月末 11,153,861 11,139,693
2,915,667
2020 年2月末 11,233,654 11,219,486
2,937,771
2020 年3月末 11,280,520 11,266,352
2,967,617
2020 年4月末 11,365,302 11,351,134
3,004,021
2020 年5月末 11,480,515 11,466,347
第11会計年度末
2,830,485
2020 年6月末 10,779,367 10,767,163
( 注 ) アスパイアは、各契約加入者ごとの指定する配分に基づきハンサード・ユニット
ファンドのユニットで表示される投資対象ファンドに投資するため、各契約加入者ご
とに1契約当たり純資産価格が異なります。そのため、本項目では、単純に各時点にお
けるアスパイアの全体の純資産総額を各当該時点における本契約の本数で除した、1契
約当たり純資産価格の平均を記載しています。したがって、「1契約当たり純資産額価
格の平均」は、実際に本持分を取得した各契約加入者における運用の実績を反映する
ものではありませんので、ご留意ください。
②【分配の推移】
本契約の規定上、契約加入者は、定期的な分配を受けず、契約の一部又は全部について解約又
は払戻しをする場合に限り、契約上の資本の支払を受けます。詳細については、後記「6 管理
及び運営 ③ 払戻し手続等 (ロ) 払戻し」をご参照ください。
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③【自己資本利益率（収益率）の推移】
本契約の資本的性質に鑑み、満期までの全期間が経過した本契約について支払われるリターン
に関し提供できる実績はありません。
会計年度 収益率の平均（％）(注)
第2会計年度
（2010年 7月1日 ～ 2011年 6月30日） 55.8
第3会計年度
△ 29.4
（2011年 7月1日 ～ 2012年 6月30日）
第4会計年度
（2012年 7月1日 ～ 2013年 6月30日） 36.2
第5会計年度
（2013年 7月1日 ～ 2014年 6月30日） 32.7
第6会計年度
（2014年 7月1日 ～ 2015年 6月30日） 40.6
第7会計年度
△ 1.9
（2015年 7月1日 ～ 2016年 6月30日）
第8会計年度
（2016年 7月1日 ～ 2017年 6月30日） 31.1
第9会計年度
（2017年 7月1日 ～ 2018年 6月30日） 9.1
第10会計年度
4.1
（2018年 7月1日 ～ 2019年 6月30日）
第11会計年度
8.3
（2019年 7月1日 ～ 2020年 6月30日）
( 注) 収益率は、以下の算式で算出しています。以下同じです。
収益率（%）＝（a-b）／b×100
a ＝会計年度末におけるアスパイアの純資産価格の合計をハンサード・ユニットファン
ドの総ユニット数で除した金額（ユニット数当たりの平均）
b ＝当該会計年度の直前の会計年度末におけるアスパイアの純資産価格の合計をハン
サード・ユニットファンドの総ユニット数で除した金額（ユニット数当たりの平均）
なお、「収益率の平均」は、実際に本持分を取得した各契約加入者における運用の実
績を反映するものではありませんので、ご留意ください。詳細については、前記「①
純資産等の推移 ( 注 ) 」をご参照ください。
（３）【販売及び払戻しの実績】
下記会計年度中の本契約の締結及び解約・払戻しの実績、並びに下記会計年度末日現在の本契
約の本数は、以下のとおりです。
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会計年度 契約締結数 解約・払戻契約数 存続契約数
第2会計年度
310 (23)
3 311 (26)
（2010年7月1日～2011年6月30日）
第3会計年度
1,279 (84) 1,549 (105)
41 (5)
（2011年7月1日～2012年6月30日）
第4会計年度
2,695 (92) 137 (34) 4,107 (163)
（2012年7月1日～2013年6月30日）
第5会計年度
1,077 (33) 549 (22) 4,635 (174)
（2013年7月1日～2014年6月30日）
第6会計年度
282 (23) 4,359 (157)
6 (6)
（2014年7月1日～2015年6月30日）
第7会計年度
145 (15) 4,222 (150)
8 (8)
（2015年7月1日～2016年6月30日）
第8会計年度
34 (34) 130 (12) 4,126 (172)
（2016年7月1日～2017年6月30日）
第9会計年度
72 (72) 155 (21) 4,043 (223)
（2017年7月1日～2018年6月30日）
第10会計年度
58 (58) 140 (20) 3,961 (261)
（2018年7月1日～2019年6月30日）
第11会計年度
3 (2) 160 (18) 3,804 (245)
（2019年7月1日～2020年6月30日）
( 注 ) 契約締結数、解約・払戻契約数及び存続契約数の欄に記載された括弧内の数字は、それ
ぞれ本邦外において販売された契約数、解約・払戻された契約数及び存続している契約数
です。
第 11 会計年度において本邦で増加した 1 契約は、新たに販売されたものではなく、契約加入
者が積立を停止したために契約が停止状態になっていたところ、当該契約加入者により未
納分の積立がなされ、その依頼によって契約が再び有効になったものです。
６【管理及び運営】
（１）【資産管理等の概要】
①【資産の評価】
各本契約の契約額は、各契約加入者が投資することを選択した各ハンサード・ユニットファン
ドの価格を参照して決定されます。当初ユニットと累積ユニットのユニット価格は異なり ( 注) 、
満期ボーナスユニットと累積ユニットのユニット価格は同じです。
( 注) 初期ユニットには年率8％の管理費用が課されるのに対し、累積ユニットには年率1％の管理費用が
課されるため、両者のユニット価格は毎年7%ずつ乖離していきます。
ユニット価格には、ビッド価格とオファー価格があり、各契約者の資産の評価についてはビッ
ド価格が参照されます。オファー価格は、積立金額が支払われた場合に配分されるハンサー
ド・ユニットファンドの数を計算するために用いられます。なお、金融資産の時価としては
ビッド価格を採用しています。
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各契約加入者との本契約に関する契約総額は、本契約の規定に基づき各契約加入者に配分され
た全てのハンサード・ユニットファンドのユニットについて、各ハンサード・ユニットファン
ド のユニット数とそれぞれに適用されるビッド価格を乗じた額を合算することにより、算出さ
れます。オファー価格及びビッド価格の詳細並びにその算出頻度については、前記「2 投資方
針 (1) 投資方針 ④ 運用の形態 (ロ) ハンサード・ユニットファンドを通じた投資対象
ファンドに対する投資の仕組み」をご参照ください。
各ハンサード・ユニットファンドのユニット価格の評価は、HILが設定するハンサード・オンラ
イン上（https://ho.hftrust.com）で提供されます。各契約加入者はそれぞれに対して発行さ
れるIDとパスワードで当該ハンサード・オンラインに個別にアクセスし、ユニット価格を確認
できます。また、日本における取扱会社又はHILの日本支店に電話（電話番号：03-5542-1715）
で確認することも可能です。
②【申込（販売）手続等】
アスパイアは、HILの指定する第二種金融商品取引業者を通じてのみ取得可能です。
契約加入希望者は、予定約定積立額及び契約開始時に選択するハンサード・ユニットファンド
（及び選択したハンサード・ユニットファンド間における約定積立額の配分割合）を記載した
申込書を提出する必要があります。申込みが受け付けられた場合、契約加入者はHILに対し初回
の約定積立額を提供し、又はHILに対し初回の約定積立額の集金に関する指図を行います。
HIL による申込み受付後、かつ、最初の約定積立額が受領された場合、契約加入者は(i)本契約
条件、(ii)本契約に適用される料金を定めた別紙1（通常毎年7月1日に改定されます。）、及び
(iii)本契約に関する基本情報（契約加入者の約定積立額並びに本契約の開始日及び満期日を含
みます。）を記載した契約証書からなる契約文書を受領します。なお、申込書の内容も本契約
の一部を構成します。
③【払戻し手続等】
契約加入者は、(i)本契約の解約、又は(ii)本契約に関連するユニット勘定の払戻しのいずれか
の方法により、満期日前に自己の契約に基づき支払いを受けることができます。契約加入者
は、HILの本店若しくは日本支店に直接又は日本における取扱会社を通じて、送金先となる銀行
の詳細を記載した書面とともに身分証明書類を提出し、全てのユニットが売却された後、指定
された銀行に送金されます。
( イ) 解約
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契約加入者は、HILの本店若しくは日本支店に直接又は日本における取扱会社を通じて必要書類
を提出することを条件として、本契約の全部を解約することができます（本契約の一部のみを
解 約することはできませんが、払戻しをすることはできます。詳細については、後記「(ロ) 払
戻し」をご参照ください。）。解約した場合には、契約加入者がHILに対して、2年間以上積立
を行った場合に限り、当該契約加入者は本契約の規定に従い解約返戻金 ( 注) を取得することがで
きます。積立期間が2年未満の場合には解約返戻金は支払われません。
なお、本契約は、解約返戻金の支払いにより終了し、他のいかなる給付金も支払われません。
( 注) 解約返戻金の額は、HILが上記必要書類を受領した日より後の最初の評価日において本契約に割り当
てられる累積ユニットのビッド価格に相当する額となります。したがって、本契約により割り当て
られた当初ユニット及び満期ボーナスユニットの価額は、解約返戻金に含まれず、解約返戻金は支
払われません。
＜積立期間に応じた解約返戻金の概要＞
① 積立期間が2年未満であって、当初契約期間が経過していない場合
解約返戻金は支払われません。
② 積立期間が2年未満であって、当初契約期間が経過している場合
解約返戻金は支払われません。ただし、2年経過した翌日に解約した場合は当初契約期間後か
ら解約までに積み立てた累積ユニットのビッド価格に相当する額の解約返戻金が支払われます。
なお、当初ユニット及び満期ボーナスユニットについては解約返戻金は支払われません。
③ 積立期間が2年以上であって、当初契約期間が経過している場合
累積ユニットのビッド価格に相当する額の解約返戻金が支払われます。なお、当初ユニット及
び満期ボーナスユニットについては解約返戻金は支払われません。
( ロ) 払戻し
契約加入者は、一定の条件 ( 注1) を満たす場合、HILの本店若しくは日本支店に対し直接又は日本
における取扱会社を通じて書面により請求することで、自己のユニット勘定に配分された累積
ユニットの払戻しを受けることができます。また、契約加入者がハンサード・オンラインにア
クセスしてオンラインで払戻しを請求することもできます。払戻しは、HILが払戻請求に応じる
ために現在の累積ユニットのビッド価格で相応するユニット数を現金化する方法で行われま
す。払戻請求には本契約又は本契約の別紙1の規定に定める追加手数料 ( 注2) が課されることがあ
ります。
( 注1) 契約加入者は、契約の最初の2年間において支払うべき全ての積立金を支払い、かつ以下の条件を
全て満たした場合に限り、払戻請求を行うことができます。
・ 払戻請求額が100英ポンド（約13,384円）以上であること
・ 払戻請求後の契約加入者の累積ユニットの価値総額が1,000英ポンド（約133,839円）以下と
ならないこと
・ HILが今回の払戻請求を受領する前30日以内に直近の払戻しが行われていないこと
( 注2) 本書の日付現在、本契約の別紙1に記載されている手数料を除き、追加手数料は0英ポンド（0円）
です。
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前記「4 手数料及び税金」「 (1) 申込手数料」から「(4) その他の手数料等」までに記載の
各手数料、並びに前記「1 外国組合等の概況 (2) 外国組合等の目的及び基本的性格 ② 外国
組 合等の特色 (ハ) 満期ボーナスユニット」に記載の満期ボーナスユニットの割当及び前記
「2 投資方針 (1) 投資方針 ④ 運用の形態 (ロ) ハンサード・ユニットファンドを通じた
投資対象ファンドに対する投資の仕組み」に記載の 解約返戻金及び満期支払金 の概要は、以下
のとおりです。
＜投資対象ファンドの成長率に応じた各解約時点の解約返戻金 及び満期支払金 の概要
＞
① 契約加入者が契約期間25年、月間拠出額75,000円で積立てを行った場合
解約返戻金及び満期支払金（千円） （注1）
投資対象ファンドの成長率 （注2）
解約/払戻し
積立金（千円）
時点 （注3）
0% 3% 5%
1 年目 900 0 0 0
2 年目 1,800 0 0 0
3 年目 2,700 747 759 766
5 年目 4,500 2,270 2,380 2,450
10 年目 9,000 5,710 6,430 6,980
20 年目 18,000 11,600 15,000 18,000
25 年目
22,500 15,200 21,500 27,500
（満期）
( 注1) 満期前に払戻しが行われることはなく、すべての出資が予定通りに支払われることを前提としています。なお、グ
ラフ上のSurrender Valueは解約返戻金と同義です。
( 注2) 投資対象ファンドの価格の成長率は、投資対象ファンドの費用を差し引いたもので、投資対象ファンドの管理手数
料は1.5％を想定して計算しておりますが、管理手数料がそれと相違する場合は解約返戻金の金額も変わり ます。
( 注3) グラフ上のPolicy durationは解約／払戻し時点と同義です。
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④【存続期間】
各本契約は、各契約加入者に提供される契約証書に定める開始日に開始し、同書に記載された
満期日に終了します。各契約加入者は、本契約開始時に各自の契約期間についてHILと合意する
ため、固定の契約期間はありませんが、本契約の最低期間は5年間であり、本契約の最長期間は
契約時から76歳の誕生日の到来日までです。
なお、本契約の平均期間は24.2年であり、以下の表は各期間の2020年6月末日現在の存続契約件
数を示したものです。
存続期間 存続契約数
10 年以下 111
10 年超20年以下
748
20 年超30年以下
2,889
30 年超 56
( 注 ) 本書の日付現在、10年を下回る期間での契約は募集しておりません。
⑤【事業年度】
会計上、アスパイアの事業年度は毎年7月1日に開始し翌年6月30日に終了します。アスパイアの
契約条件に関し、HILは原則として毎年7月1日に契約に適用される料金を再検討します。
各契約の開始日は本契約の別紙1に定められており、HILと契約加入者との間の原契約の締結時
期により異なります。したがって、各契約の契約年は契約証書に定められる開始日に開始し、
その12か月後に終了します。その後は、開始日の毎年の応当日に終了する12か月の期間とし、
契約の満期日に終了します。
⑥【その他】
( イ) 出資の増減に関する制限、解散又は償還条件等
契約加入者は、当初設定した本契約上の積立額をいつでも増額することができます。ただし、
契約加入者は、当該追加積立に関し追加の本契約を締結する必要があります。追加の本契約
は、その時点においてアスパイアに適用される本契約の標準約款によります。 HIL が定める現在
の積立間隔ごとの最低追加積立額は以下のとおりです。
積立間隔 最低追加積立額（英ポンド）
毎月 50 （約6,692円）
毎四半期 150 （約20,076円）
毎半期 300 （約40,152円）
毎年 600 （約80,303円）
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本契約の開始日から2年経過後、契約加入者に解約払戻金が発生する契約状態である場合、契約
加入者は契約が「払込済」であることを選択することができ、この場合、契約加入者が同日ま
でに行った積立は引き続き投資済であるものとされますが、追加の積立を要しなくなります。
この場合、契約に関するサービス料は、毎月2.50英ポンド（約335円）が増額されます。契約加
入者は、HILと合意に達することを条件として、いつでも積立を再開することができます。
また、本契約上2年間の積立を行い、契約加入者のユニット勘定に配分された累積ユニットの価
額が500英ポンド（約66,920円）以上である場合、契約加入者は5年間の期間において最大12か
月間積立の停止を選択することができます。これは「積立休日」といわれ、契約加入者に追加
料金は発生しません。
( ロ) 契約又は規約の変更、関係法人との契約の更改等に関する手続、変更した場合の開示方
法に関する事項その他重要事項
本契約の条件は、HILがその目的のために明示的に授権した者が正式な署名を伴う書面による承
認をもってのみ変更することができます。
（２）【利害関係人との取引制限】
HIL の取締役会において、議題として「利益相反」が取り上げられます。取締役会では、各取締
役とHILとの間の取引について討議されます。
マン島の会社法は、直接・間接を問わず、ハンサード・グループとの契約に何らかの形で利益
を有する取締役は、当該提案が検討されるハンサード・グループの取締役会において、当該利
益の性質を会議で説明する義務を負うと定めています。
また、HILの利益相反管理方針（ハンサード・グループにより採用されます。）において、HIL
の取締役は、自己の利益とハンサード・グループに対して負う責務が相反する立場になること
を禁止されています。取締役が、ハンサード・グループとの何らかの契約を締結しようとする
場合には、当該取締役が重要事実を取締役会に全て開示した上で当該契約が承認された場合に
限り、その契約締結が認められます。かかる同意を得ていない場合、ハンサード・グループ
は、関連契約を無効なものとして取り扱い、当該取締役に対して当該関連契約から得た利益を
返還するように求めることができます。
さらに、HILの利益相反管理方針において、利益相反の防止のために以下の方針が定められてい
ます。
・ 取締役が、その業務において情報又は機会を得て、その結果として個人的利益を得た場合、取
締役は、当該利益についてハンサード・グループに報告しなければなりません。
・ 取締役は、仮にその情報又は機会が業務上ではなく個人的に得られたものである場合であって
も、取得した情報又は機会についてハンサード・グループに提供する義務を負っています。
・ 取締役は、他の会社の取締役に就任しようとする場合、事前にそれぞれの取締役会から承認を
得なければなりません。
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（３）【出資者等の権利等】
①【出資者等の権利】
( イ) 出資者等による総会に関する権利の内容
該当事項はありません。
( ロ) 分配金又は利息の受領権の内容
該当事項はありません。
( ハ) 償還金の受領権の内容
アスパイアが清算となった場合、各契約加入者はその出資額の割合に応じて償還金を受領する
権利を有します。なお、アスパイアが 支払不能に陥った場合 、 HIL が契約加入者に対して責任を
負う額を支払うことができない場合において、当該責任額の90％までの補償 スキームによる補
償が行われます。
( ニ) 本持分の払戻し請求権の内容
前記「 (1) 資産管理等の概要 ③ 払戻し手続等 ( ロ ) 払戻し」をご参照ください。
②【為替管理上の取扱い】
本契約は、英ポンド、米ドル、日本円及びユーロを含む各種通貨により発行され、本契約の通
貨は関連する契約証書において定められます。
本契約上の積立、契約料若しくは給付、又はハンサード・ユニットファンドのユニットは、契
約通貨とは異なる通貨建ての場合があり、本契約の期間中、様々な局面において通貨換算が必
要となる場合が有ります。HILは計算に利用する換算レートを、HILに対する請求により契約加
入者に開示します。
③【本邦における代理人】
森・濱田松本法律事務所
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
上記代理人は、管理会社から日本国内において、
・ HIL に対する、法律上の問題について一切の通信、請求、訴状、その他の訴訟関
係書類を受領する権限
・ 日本における本持分の募集販売および買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の
相違に関する一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限
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を委任されています。
なお、関東財務局長に対する本持分の募集、継続開示等に関する届出代理人および金融庁長官
に対する届出代理人は、
弁護士 三浦 健
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
です。
④【裁判管轄等】
日本の契約加入者が取得した本持分の取引に関する訴訟の裁判管轄権は、下記のいずれかの裁
判所が有することをHILは承認しています。
マン島高等裁判所 ブリテン諸島、マン島 IM1 3AR ダグラス、バックス・ロー
ド、ディームスターズ・ウォーク
東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目1番4号
確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われます。
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第２【関係法人の状況】
１【資産運用会社の概況】
（１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
① 名称
ハンサード・インターナショナル・リミテッド
② 資本金の額
2020 年6月30日現在、2,605,000英ポンド（約3.49億円）
③ 事業の内容
HIL は、マン島において1986年12月24日に設立され、マン島金融サービス機構より保険業のライ
センスを受け（認可番号72）、マン島内又はマン島外への長期生命保険業務（ 2018 年 保険規則
セクション2に記載されているクラス1（長期連動型）、クラス2（長期）及びクラス10（再保
険））の提供を行っています。
（２）【運用体制】
HIL は、アスパイアに関して日本の匿名組合における営業者に類似する地位にありますが、投資
対象ファンドを選定し、これに連動するハンサード・ユニットファンドを設定する行為のみを
行い、実際の運用行為を行いません。投資対象ファンドの選定及びハンサード・ユニットファ
ンドの設定に関するHILの運用体制については、前記「第1 外国組合等の状況 2 投資方針 (1)
投資方針」をご参照下さい。各投資対象ファンドは、投資対象ファンドの既定の投資目的及び
関連する投資戦略に沿って、投資対象ファンドが行う投資に関して単独の裁量権を有する独立
した投資運用会社によって運用されます。
（３）【大株主の状況】
本書の提出日現在
名称 住所 持ち株比率 株式数
（%）
ハンサード・グロー ブリテン諸島、マン 100 2,605,000 株
バル・ピーエルシー 島IM99 1QL 、ダグラ
ス、ロード・スト
リート、ハーバー・
コート
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（４）【役員の状況】
本書の提出日におけるHILの役員 は、以下のとおりです。
本書の提出日現在
氏名 役職名 経歴概要 所有株 在職期間
式数
ゴードン・ マネージン リーバーマン・レイ&コー（Lieberman, 0 2005 年7月1日よ
スチュアー グ・ディレ り現職
Leigh & Co）で弁護士（ソリシター）、
ト・マー クター
BUPAでリーガル・アドバイザーとして勤
(Gordon
務した後、セジュウィック・グループ・
Stuart
ピーエルシー（Sedgewick Group Plc）で
Marr)
のアシスタント・カンパニー・セクレタ
リーを経て、1988年10月にハンサード・
グループに入社。HILでのカンパニー・セ
クレタリー（自1995年至2005年）や HGP
におけるマネージング・ディレクター
（自2009年至2013年）の役職を含む種々
の役職を歴任し、現在はHGPのグループ・
チーフ・エグゼクティブ・オフィサー及
びHILのマネージング・ディレクター等、
ハンサード・グループの要職を兼務。
ティモ エグゼク アイルランドのHSBCライフ（ヨーロッパ） 0 2015 年1月23日
シー・ニー ティブ・ リ ミ テ ッ ド （HSBC Life (Europe) より現職
ル・デー ディレク
Limited）のマネージング・ディレクターを
ビース ター兼CFO
務め、2004年にファイナンス・ディレク
(Timothy
ターに就任。それ以前は、ダブリン及びボ
Neil ストンのプライスウォーターハウスクー
パース（PricewaterhouseCoopers）のシニ
Davies)
ア・マネジャーとして、保険・金融サービ
ス部門で9年間勤務。
2015 年4月8日付でHILのCFOに就任し、2015
年6月23日付で エグゼクティブ・ディレク
ター兼CFO に 就任 。
アイルランド公認会計士のフェロー。
マーク・ア ノン・エグ 人文、文化遺産、芸術・文化における高等 0 2015 年9月21日
ンドレ・ロ ゼクティ 教育に焦点を当てた英国の公認慈善団体 より現職
リン・ポロ ブ・ディレ 「 ポ ロ ン ス キ ー 財 団 （Polonsky
ンスキー クター
Foundation）」の受託者。ホワイト&ケー
(Marc ス・エルエルピー（White & Case LLP）
Andre （ロンドン及びモスクワ）の元パートナー
弁護士。
Lorin
2013 年9月25日からHGPの取締役、2015年9
Polonsky)
月21日にHILのノン・エグゼクティブ・
ディレクターに就任。
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
独立ノン・ 英国アクチュアリー会のフェローであり、 0 2019 年7月1日よ
グレアム・
エグゼク 取締役協会の免許状及びケンブリッジ大学 り現職
マイケル・
ティブ・ の数学学位を保有。英国のサン・ライフ
イーストン
ディレク （Sun Life）（AXAの前身）の後AXA、マン
(Graeme
ター
島のチューリッヒ・カナダ生命（Zurich
Michael
and Canada Life）において34年の金融サー
Easton)
ビスの経験を有する。指名アクチュア
リー、コンプライアンス・オフィサー、CFO
及びエグゼクティブ・ディレクターを含む
複数の重要ポジションを歴任。マンクス・
アクチュリアル・ソサエティ（Manx
Actuarial Society）の議長であった。
2019 年7月1日付でHILの独立ノン・エグゼ
クティブ・ディレクターに就任。
金融サービス業界において 30 年以上のキャ
ジョゼ・アン 独立ノン・ 0 2020 年1月2日よ
リアを有し、世界各地の複数企業で取締役
トニオ・デ・ エグゼク り現職
を務める。1986年、アメリカン・インター
アルバカー ティブ・
ナショナル・グループ（American
キ・ペドロ・ ディレク
International Group、以下「AIG」といい
リベイロ ター
ます。）で生保・年金のアクチュアリーと
（ Jose
してキャリアをスタートし、当初16年間
Antonio De
は、欧州、米国及び南米地域で、AIGのグ
ループ会社やミュンヘン再保険など生保・
Albuqerque
損保業界の様々な重要ポジション（CEO、主
Pedoro
席アクチュアリー、年金ファンド・マネー
Ribeiro ）
ジャー、企業福利厚生部門長等）を経験。
2002 年以降は、ウィリスグループ（Willis
Group）の南米地域及びカリブ地域のCEOを
務め、その後、ロンドンのロイズ
（Lloyd's）の国際市場担当役員及び経営陣
の一人として中国、日本及びシンガポール
における取引プラットフォーム開発の統括
責任者を務める。2016年から2019年まで、
信用格付会社であるA.M.ベスト（A.M
Best）においてアジア・太平洋地域の業務
執行責任者及び取締役を務める。2020年1月
2日付で、HILの 独立ノン・エグゼクティ
ブ・ディレクターに就任。
なお、ＥＵアクチュアリーであり経営学
修士。
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
フィリップ・ 独立ノン・ 投資銀行及び投資運用に関する長いキャリ 0 2020 年5月1日よ
ブルース・ケ エグゼク アを有する。 り現職
イ（Philip ティブ・ フィデリティー・ジャパン・トラスト・
ディレク ピーエルシー（Fidelity Japan Trust
Bruce Kay）
ター
PLC）、アカマツ・ボンサイ・ファンド
（Akamatsu Bonsai Fund）、CQSアジアン・
マクロ・ファンド（CQS Asian Macro
Fund）の、3つのアジアの投資ファンドの
ディレクター。またオックスフォード大学
ウォルフソン・カレッジのフェロー。
それ以前は、クレディ・スイス・ファース
ト・ボストン（Credit Suisse First
Boston）のマネージング・ディレクター兼
シニア・アドバイザーを務め、日本株式部
門を統括、また、シュローダー・セキュリ
ティーズ・リミテッド（Schroder
Securities Limited） 及 び ス ミ ス ・
ニュー・コート・ピーエルシー（Smith New
Court PLC）のディレクターを務める。
2020 年5月1日付でHILの 独立ノン・エグゼク
ティブ・ディレクターに就任。
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（５）【事業の内容及び営業の概況】
HIL が運営する本契約と同種の契約による事業は以下の通りです。
2020 年6月30日現在
名称 バンテージ・プラチナムⅡ資本償還契約（Vantage Platinum
II Capital Redemption Contract）
基本的性格 バンテージ・プラチナムⅡ資本償還契約は、定期拠出型であり、
中長期の積立向けユニット連動型契約です。また、一時拠出の追
加出資金を受領することもできます。
販売開始年月日 2016 年5月9日
純資産額 11,685,308 英ポンド（1,563,950千円）
名称 キャピタル・ビルダー2 資本償還契約（Capital Builder 2
Capital Redemption Contract）
基本的性格 キャピタル・ビルダー2は一時拠出、アドホック又は定期拠出の
ユニット連動型契約です。中長期の一時金の積立向けです。
販売開始年月日 2014 年3月31日
純資産額 4,545,936 英ポンド（608,424千円）
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２【その他の関係法人の概況】
（１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
① ハンサード・デベロップメント・サービシズ・リミテッド
( イ) 名称
ハンサード・デベロップメント・サービシズ・リミテッド （Hansard Development Services
Limited： 以下「 HDSL 」といいます。 ）
( ロ) 資本金の額
2020 年6月30日現在、 25,000 英ポンド（約3.3百万円）
( ハ) 事業の内容
HDSL の主要な業務は、当社商品の仲介業者の開拓、HILの商品のプロモーション並びにマーケ
ティング及び当該仲介業者に対する管理事務業務の提供を含む市場開拓及び関連業務をハン
サード・グループに提供することです。
② ハンサード・アドミニストレーション・サービシズ・リミテッド
( イ) 名称
ハンサード・アドミニストレーション・サービシズ・リミテッド （Hansard Administration
Services Limited： 以下「 HASL 」といいます。）
( ロ) 資本金の額
2020 年6月30日現在、25,000英ポンド（約3.3百万円）
( ハ) 事業の内容
HASL はマン島の認可済みの保険マネジャーであり、ハンサード・グループにおいてインフラ及
び業務継続システムを維持し、グループ会社での多くの管理事務手続を引き受けています。
HASLは、マン島の金融サービス機構の規制下にあります。
③ ハンサード・グローバル・ピーエルシー
( イ) 名称
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ハンサード・グローバル・ピーエルシー （Hansard Global plc： 以下「 HGP 」といいます。）
( ロ) 資本金の額
2020 年6月30日現在、68,778,539.5英ポンド（約92.05億円）
( ハ) 事業の内容
HGP は、2006年からロンドン証券取引所に上場しており、HILを含むハンサード・グループ全て
の会社向けにサービス及び統括機能（リスク管理、コンプライアンス、内部監査、人事、法
務、戦略・企画、総務サービス等）を提供しています。
④ キャピタル・インターナショナル・リミテッド
( イ) 名称
キャピタル・インターナショナル・リミテッド（ Capital International Limited ： 以下
「 CIL 」といいます。）
( ロ) 資本金の額
2020 年6月30日現在、296,667英ポンド（約39.71百万円）
( ハ) 事業の内容
CIL は、保管、取引の把握、決済、清算、法人業務、評価、債権回収などの標準的な受託業務
を、UCITS型、クローズドエンド型投資信託、複数マネージャー型、ファンドオブヘッジファン
ズ、単体ヘッジファンド、プライベートエクイティ及び不動産ファンドなどの様々なファンド
に提供しています。
CIL は、マン島金融サービス機構からライセンスを受けており、またロンドン証券取引所の会員
でもあります。
CIL は、プライスウォーターハウスクーパースによるレビューの結果、統制環境の質を認められ
業界において認知されているAAF 01/06の認定を受けました。
（２）【関係業務の概要】
① ハンサード・デベロップメント・サービシズ・リミテッド
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HDSL は、HILに対し、(a)HILの商品のプロモーション及びマーケティングを行う仲介金融機関の
開拓、及び(b)仲介金融機関に対する販売支援サービスの提供を含むサービスを提供する責任を
負います。HDSLは、HILを拘束し、又はHILの見込み客若しくは既存投資家と直接取引を行う権
限 を有しません。
HDSL は、マン島を本拠に、全世界のHIL関連の独立 財務 アドバイザーや法人顧客向けのマーケ
ティング及び販売サービスを管理しています。HILのインターネット上のサービスであるハン
サード・オンラインを使うことで、連絡を緊密に取ることが可能です。
HDSL は、世界の様々な拠点の顧客主任のネットワークその他リソースを駆使して、ハンサー
ド・グループのターゲット市場に所在する 財務 アドバイザーに対して現地語対応その他のサ
ポートを提供しています。これにより、ハンサード・グループの新規市場における販売力を拡
大し、既存の関係をさらに強化しています。
HDSL はHILに様々なサービスを提供していますが、とりわけアスパイアのグローバル展開を含む
HILの商品設計を行っています。
② ハンサード・アドミニストレーション・サービシズ・リミテッド
HASL は、ハンサード・グループのインフラ及び事業継続を担当し、ITインフラの開
発・維持、オペレーションや投資管理事務等のバックオフィス機能、保険及び勘定の
数理計算、カスタマーサービス等のフロントオフィス機能を含むHILの管理事務の多
くを引き受けます。
③ ハンサード・グローバル・ピーエルシー
HGP は、HILを含むハンサード・グループ会社の親会社です。現在のHGPを親会社とするグループ
のストラクチャーは、HGPがロンドン証券取引所に上場した2006年に確立しました。
HGP はハンサード・グループのほとんどの従業員を雇用した上で、グループ会社（HDSL、HASL）
に出向させ、それぞれの業務にあたらせています。
HGP 自らはHILに対してリスク管理、コンプライアンス、内部監査、人事、法務、総務サービス
といったサービス及び統括機能を提供しています。
④ キャピタル・インターナショナル・リミテッド
CIL は、保管、取引の把握、決済、清算、法人業務、評価、債権回収などの標準的な受託業務を
ハンサード・グループに提供しています。
CIL は、安全なオンライン評価、取引情報及びデータをエクスポートする機能を提供していま
す。また、関連する履歴及び取引をひとつの場所に記録しながら、受託及び評価プラット
フォームを通して、クライアントに対し財務及び取引サービス又は必要に応じてその他の無料
サービスを提供しています。
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
（３）【資本関係】
① ハンサード・デベロップメント・サービシズ・リミテッド
ロンドン証券取引所に上場している公開会社であるHGPの100%子会社です。
② ハンサード・アドミニストレーション・サービシズ・リミテッド
ロンドン証券取引所に上場している公開会社であるHGPの100%子会社です。
③ ハンサード・グローバル・ピーエルシー
HIL 、HDSL及びHASLの株式をそれぞれ全株保有しています。
④ キャピタル・インターナショナル・リミテッド
該当なし。
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
第３【外国組合等の経理状況】
１ 財務諸表の作成方法について
本商品の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
59号）に基づいて作成しております。
２ 監査証明について
本商品は、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、事業年度（2019年７月１日から2020年
６月30日まで）の財務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
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１【財務諸表】
（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2019年６月30日） （2020年６月30日）
資産の部
流動資産
金融資産 10,206,121 10,767,163
未収入金 ※１ 19,328 ※１ 12,204
流動資産合計
10,225,450 10,779,367
資産合計
10,225,450 10,779,367
負債の部
流動負債
未払金 ※２ 19,328 ※２ 12,204
流動負債合計
19,328 12,204
負債合計
19,328 12,204
純資産の部
出資金 ※３ 10,480,645 ※３ 11,260,735
繰越累計利益 △ 257,135 △ 274,523
当期純利益又は当期純損失（ △ ） △ 17,388 △ 219,048
純資産合計
10,206,121 10,767,163
負債純資産合計
10,225,450 10,779,367
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（２）【損益計算書】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自2018年７月１日 （自2019年７月１日
至2019年６月30日） 至2020年６月30日）
投資損益 151,160 △ 24,164
販売費及び一般管理費
※１ 149,191 ※１ 142,686
営業利益
1,968 △ 166,850
営業外費用
為替差損 19,356 52,197
営業外費用合計
19,356 52,197
経常利益又は経常損失（ △ ）
△ 17,388 △ 219,048
当期純利益又は当期純損失（ △ ）
△ 17,388 △ 219,048
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【注記事項】
（重要な会計方針）
項目
１．金融資産の評価基準
金融資産（注１）は売買目的有価証券に準じて取扱い、時価法（売却
及び評価方法
原価は総平均法により算定）を採用しております。
２．収益及び費用の計上
投資損益（注２）
基準
投資損益は金融資産を構成するユニットファンドそれぞれの持分か
ら生ずる収益と損失を合算した金額を計上しております。
投資損益は、期首の金融資産の時価に期中に行った取引の価額を計
上した後の金額と期末時に資産として計上されている金融資産の時
価との差額として計算された金額です。
３．外貨建の資産又は負
決算日の直物為替相場により円貨に換算しております。
債の本邦通貨への換
算基準
（注１）「金融資産」は、本商品「アスパイア」が持分を有するユニットファンドで構成されております。
ユニットファンドは、営業者である ハンサード・インターナショナル・リミテッド（以下「HIL」と
いいます。） が契約加入者のために保有する投資対象ファンドの持分の価値を示すために、HILにお
いて資産保管会社に設定する勘定上の仕組みであり、投資信託のような通常の独立したファンドで
はありません。しかしながら、ユニットファンドは、売買運用の目的及び体制は一般的なファンド
と同様であり、契約加入者がHILに指図することにより、指定のユニット数及びその時点のユニット
価格に基づいて任意に売買することが可能です。そのような運用目的及び運用体制を勘案し、それ
ぞれのユニットファンドは売買目的有価証券に準じた会計基準を適用しています。
（注２） 契約加入者が指図したユニットファンドの売買損益とユニットファンドごとに紐付けられている投
資対象ファンドの売買損益は必ずしも一致しません。同様に、契約加入者が保有するユニットファ
ンドの評価損益と投資対象ファンドの持分の評価損益も必ずしも一致しないため、 ユニットファン
ドの投資損益は、 投資対象ファンドの売買による実現損益と持分の評価損益を区分せず表示してお
ります。
（貸借対照表関係）
※１ 契約加入者は支払期日までにHILを介して契約で定められた定期積立額を支払います。契約加入者が
支払期日までに定期積立額を支払わなかったため、回収できなかった金額を未収入金として計上して
おります。
※２ 契約加入者から支払期日までに契約で定められた定期積立額の入金を受けた上で、HILに対して拠出
を行います。契約加入者が支払期日までに定期積立額を支払わなかったため、HILに拠出されていな
い金額を未払金として計上しております。
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※３ 出資の口数に関する事項
前事業年度 当事業年度
（2019年６月30日） （2020年６月30日）
発行する出資口数の総数 該当事項はありません。 同左
発行済み出資口数 該当事項はありません。 同左
アスパイアは、各契約加入者が個別に指定する配分に基づきハンサード・ユニットファンドのユニッ
トで表示される投資対象ファンドに投資する商品であり、契約はそれぞれで相違し、その結果、各契
約加入者の持ち分も契約ごとに変動します。そのため、すべての契約加入者に共通する出資口を設定
し、契約加入者の持ち分についてその口数による計算を行っていないため、該当事項はありません。
（損益計算書関係）
※１ 販売費及び一般管理費のうち主な費用及び金額は次の通りであります。
前事業年度 当事業年度
（自2018年７月１日 （自2019年７月１日
至2019年６月30日） 至2020年６月30日）
契約管理費用 48,547千円 契約管理費用 47,441千円
運用管理費用 100,644 運用管理費用 95,244
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
１）金融商品に対する取組方針
本商品は、HILと本商品に係る資本償還契約を締結した契約加入者からの出資金を、国外で設立
された投資対象ファンドと連動するユニットファンドに投資をするための金融商品であり、契約
加入者のファンド選択に従ってユニットファンドに投資し運用管理することを目的としていま
す。
２）金融商品の内容及びそのリスク
本商品に帰属する金融資産は、当該金融資産を構成するユニットファンドに連動する投資対象
ファンドの市場価格の変動リスクにさらされています。さらに、外貨建金融資産については、上
記リスクのほか為替変動リスクにさらされています。
３）金融商品に係るリスク管理体制
本商品の業績は、個々の契約加入者又はその代理人の資産運用活動に依拠し、運用成績に関す
るリスクを各契約加入者が負いますが、リスクの管理は営業者であるHILの取締役会により承認さ
れた方針に従って行われます。
なお、HILの投資方針では、各契約加入者もしくはその投資顧問が投資エクスポージャーの運用に
あたりデリバティプ金融商品を使用しないこととしているため、本商品の資産損失は最大で当該
金融資産の公正価値に限られます。
① 市場リスク（市場価格や為替変動リスク）の管理
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市場リスクは、市場価格の変動により金融商品の公正価値又は将来キャッシュフローが変
動するリスクを指し、その内訳は価格リスク、金利リスク及び為替リスクに分かれます。HIL
は、市場リスクについてリスク回避的アプローチを採用しており、契約加入者に幅広い通貨
に よる多様なリスク管理目的に添った投資ファンドを提供するとともに、他の目的を支える
ために必要と判断される場合を除き、市場リスクを積極的に取らない及び負わない方針を定
めています。
また、委託会社において投資対象ファンドのパフォーマンスや運用資産額（AUM）の増減の
状況等について継続的なモニタリングを行い、その結果は各契約加入者にフィードバックさ
れます。
２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
前事業年度（2019年６月30日） （単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
( １) 金融資産
10,206,121 10,206,121 -
( ２) 未収入金
19,328 19,328 -
資産計 10,225,450 10,225,450 -
( １) 未払金
19,328 19,328 -
負債計 19,328 19,328 -
当事業年度（2020年６月30日） （単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
（１）金融資産
10,767,163 10,767,163 -
（２）未収入金
12,204 12,204 -
資産計 10,779,367 10,779,367 -
（１）未払金
12,204 12,204 -
負債計 12,204 12,204 -
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（注）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
資産
（１）金融資産
金融資産の時価は当該金融資産を構成するユニットファンドと連動する投資対象ファンドの
取引金融機関等から提示された価格を基に算出されております。
（２）未収入金
短期間で決済されるものであり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
負債
（１）未払金
短期間で決済されるものであり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度（2019年６月30日）
１年超 ５年超
１年以内 10 年超
５年以内 10 年以内
（千円） （千円）
（千円） （千円）
未収入金 19,328 - - -
合計 19,328 - - -
当事業年度（2020年６月30日）
１年超 ５年超
１年以内 10 年超
５年以内 10 年以内
（千円） （千円）
（千円） （千円）
未収入金 12,204 - - -
合計 12,204 - - -
（有価証券関係）
１．金融資産
売買目的有価証券
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2019年６月30日） （2020年６月30日）
事業年度の損益に含まれた評価差
△ 201,694 △ 418,588
額
（３）【投資有価証券明細表等】
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①【投資株式明細表】
該当事項はありません。
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②【株式以外の投資有価証券等明細表】
貸借対照表 貸借対照表
参照
数量 投資
計上額 計上額
種別 ファンド名 地域 ページ
(千ユニット)
比率
（注）
単価（円） 金額（千円）
HIL UK Sterling
Managed (Fidelity 176 17 3,079
その他 UK 0.0% 273–274
MoneyBuilder Balanced)
HIL UK Equity
257 19 4,961
その他 UK 0.0% 27-28
(BlackRock UK)
HIL UK Fixed Interest
596 30 18,080
その他 (Fidelity Flexible Global 0.2% 217-218
Bond)
HIL UK Sterling
233 13 3,033
その他 － 0.0% 1-2
Deposit
HIL Intl Growth
1,685 37 63,549
その他 Global 0.6% 179-180
(Ninety One) GBP
HIL Cautious Managed
368 16 5,935
その他 Global 0.1% 311-312
(Ninety One) GBP
HIL UK Sterling Growth
141 34 4,928
その他 Global 0.0% 107-108
(Fundsmith Equity)
HIL US Dollar Managed
1,696 6 11,387
その他 (Templeton Global Global 0.1% 275-276
Balanced)
HIL US Stock Market
United
9,386 20 190,804
その他 1.8% 153-154
(JP Morgan US Value)
States
HIL US Fixed Interest
United
3,229 17 57,649
その他 0.5% 249-250
(PIMCO Total Return)
States
HIL US Dollar Deposit 16,310 6 109,379
その他 － 1.0% 5-6
HIL Pacific Managed
Asia
2,202 9 19,997
その他 (JP Morgan Pacific 0.2% 155-156
Pacific
Equity)
HIL Intl Bond (Invesco
3,410 11 40,658
その他 Global 0.4% 231-232
Bond)
HIL Latin America
Latin
Equity (BlackRock 8,558 11 100,259
その他 0.9% 33-34
America
Latin America)
Asia
HIL South East Asia
890 5 5,288
その他 Pacific Ex 0.0% 35-36
(BGF ASEAN Leaders)
Japan
HIL US Dollar Cautious
138 8 1,151
その他 Global 0.0% 259-260
Managed (BlackRock)
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
HIL US Momentum
United
2,420 35 86,503
その他 (BlackRock US Flexible 0.8% 37-38
States
Equity)
HIL Apollo Wealth
6 0 0
その他 Global 0.0% -
Builder Balanced USD
HIL Broker Fund
142 123 17,594
その他 Global 0.2% -
Strategy C USD
HIL Fidelity World USD 160 104 16,825
その他 Global 0.2% 329-330
HIL Fidelity
39 93 3,669
その他 Global 0.0% 331-332
Adventurous USD
HIL Fidelity Growth
102 88 9,035
その他 Global 0.1% 333-334
USD
HIL Fidelity Strategic
94 2,338
その他 Global 24 0.0% 335-336
USD
HIL Fidelity Defensive
25 97 2,462
その他 Global 0.0% 337-338
USD
HIL Swiss Franc
141 6 921
その他 － 0.0% 3-4
Deposit
HIL Japan Equity (JP
747 33 25,236
その他 Japan 0.2% 151-152
Morgan Japan Equity)
HIL Japanese Yen
97 68 6,640
その他 － 0.1% 11-12
Deposit
HIL Ninety One
European High Yield 1,593 15 24,349
その他 Europe 0.2% 245-246
Bond GBP
HIL JP Morgan Natural
411 139 57,335
その他 Global 0.5% 141-142
Resources
HIL Janus Henderson
Global Sustainable 116 266 31,073
その他 Global 0.3% 137-138
Equity GBP
HIL Harmony GBP
0 151 92
その他 Global 0.0% 303-304
Balanced Fund
HIL Harmony GBP Growth 112 155 17,510
その他 Global 0.2% 305-306
HIL GAM Star Global
5 148 870
その他 Global 0.0% 295-296
Balanced GBP
HIL GAM Star Global
4 146 641
その他 Global 0.0% 291-292
Growth GBP
HIL CGWM Opportunity
5 152 837
その他 Global 0.0% 265-266
GBP
HIL Threadneedle UK
8 114 947
その他 UK 0.0% 205-206
Smaller Companies GBP
HIL Invesco Emerging
Emerging
4,209 8 37,247
その他 0.3% 119-120
Markets Equity
Markets
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
HIL Barings Europa 382 6 2,468
その他 Europe 0.0% 25-26
HIL Invesco Pan
300 9 2,968
その他 European Small Cap Europe 0.0% 121-122
Equity
HIL Invesco Nippon
25,023 0 4,344
その他 Japan 0.0% 123-124
Small/Mid Cap Equity
HIL Fidelity Malaysia 1,551 13 21,156
その他 Malaysia 0.2% 83-84
HIL Jupiter Global
3 85 325
その他 Global 0.0% 169-170
Ecology Growth
HIL Jupiter Financial
60 118 7,202
その他 Global 0.1% 167-168
Innovation USD
HIL Fidelity Singapore 1,024 10 11,125
その他 Singapore 0.1% 73-74
HIL BlackRock World
38,250 30 1,159,919
その他 Global 10.8% 39-40
Mining
HIL Man Ahl
21,896 106 2,338,767
その他 Global 21.7% 255-256
Diversified
HIL Titan Commodity 156 8 1,293
その他 Global 0.0% -
HIL Fidelity Thailand 2,437 15 36,772
その他 Thailand 0.3% 75-76
HIL Emirates MENA
82 98 8,082
その他 MENA 0.1% 55-56
Opportunities
HIL Alquity Africa 460 44 20,358
その他 Africa 0.2% 21-22
HIL Harmony USD
29 98 2,947
その他 Global 0.0% 307-308
Balanced
HIL Harmony USD Growth 671 115 77,900
その他 Global 0.7% 309-310
HIL BlackRock Global
75 118 8,903
その他 Global 0.1% 29-30
Equity Income
HIL BlackRock World
2,063 63 130,146
その他 Global 1.2% 31-32
Gold
HIL Ninety One Latin
Latin
American Corporate 6 90 620
その他 0.0% 243-244
America
Debt USD
HIL Pictet Physical
4,533 83 376,919
その他 Global 3.5% 15-16
Gold USD
HIL JP Morgan Global
424 121 51,410
その他 Global 0.5% 301-302
Income USD
HIL GAM Star Global
22 72 1,647
その他 Global 0.0% 297-298
Cautious USD
HIL GAM Star Global
54 90 4,932
その他 Global 0.0% 293-294
Balanced USD
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
HIL GAM Star Global
85 116 9,910
その他 Global 0.1% 289-290
Growth USD
HIL CGWM Opportunity
8,651 121 1,050,965
その他 Global 9.8% 267-268
USD
Asia
HIL BlackRock Asian
63 125 7,968
その他 Pacific Ex 0.1% 45-46
Dragon USD
Japan
HIL BlackRock
59 99 5,868
その他 Global 0.1% 41-42
Nutrition Fund USD
HIL BlackRock Emerging
4 103 444
その他 Markets Flexi Dynamic Global 0.0% 211-212
Bond
HIL Miton Optimal Core
12 12 158
その他 Global 0.0% -
Diversified USD
HIL Pictet Water USD 56 124 6,958
その他 Global 0.1% 197-198
HIL Pictet Timber USD 0 71 55
その他 Global 0.0% 195-196
Asia
HIL Invesco Asian
3,617 17 64,873
その他 Pacific Ex 0.6% 129-130
Equity
Japan
HIL Fidelity China
61 132 8,199
その他 China 0.1% 61-62
Consumer USD
HIL Fidelity America United
36 103 3,729
その他 0.0% 63-64
USD States
HIL Fidelity Global
50 105 5,301
その他 Global 0.0% 341-342
Property USD
HIL Emirates MENA Top
Middle East 3 61 226
その他 0.0% 51-52
Companies USD
HIL Ninety One Global
469 147 69,069
その他 Global 0.6% 187-188
Franchise USD
HIL Aberdeen Standard
Select Emerging 21 94 2,071
その他 Global 0.0% 209-210
Markets Bond USD
HIL Alquity Indian
489 78 38,282
その他 India 0.4% 19-20
Subcontinent USD
HIL Blackrock
Sustainable Energy 15 114 1,712
その他 Global 0.0% 43-44
Fund USD
HIL JP Morgan US
United
93 142 13,238
その他 0.1% 161-162
Select Equity Fund
States
HIL Templeton Global 14 88 1,309
その他 Global 0.0% 99-100
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
Asia
HIL Templeton Asian
18 95 1,736
その他 Pacific Ex 0.0% 91-92
Growth
Japan
HIL Franklin High
4 98 450
その他 Global 0.0% 227-228
Yield USD
HIL Templeton Global
5 86 438
その他 Global 0.0% 223-224
Total Return USD
HIL Invesco Bond 2,112 12 27,311
その他 Global 0.3% 229-230
HIL Franklin US
United
525 160 84,448
その他 0.8% 101-102
Opportunities USD
States
HIL Franklin Global
1 91 142
その他 Global 0.0% 225-226
Sukuk USD
HIL Guinness Global
791 123 98,081
その他 Global 0.9% 109-110
Equity Income USD
HIL Guinness Global
129 151 19,676
その他 Global 0.2% 111-112
Innovators USD
HIL Smartfund 80%
5 100 540
その他 Global 0.0% 279-280
Protected Balanced USD
HIL Smartfund 80%
10 91 924
その他 Global 0.0% 283-284
Protected Growth USD
HIL Invesco Global
5,668 34 197,922
その他 Global 1.8% 117-118
Healthcare Innovation
HIL CGWM Diversity USD 6 103 695
その他 Global 0.0% 263-264
HIL Fidelity
Sustainable Strategic 294 109 32,054
その他 Global 0.3% 219-220
Bond USD
HIL IFSL Tilney
Bestinvest Global 22 103 2,321
その他 Global 0.0% -
Income and Growth USD
HIL BlackRock China
368 123 45,525
その他 China 0.4% 47-48
USD
HIL Franklin India USD 467 83 38,824
その他 India 0.4% 97-98
HIL Fidelity Emerging
279 116 32,416
その他 Global 0.3% 65-66
Markets USD
HIL Aberdeen Standard
52 89 4,734
その他 Brazil 0.0% -
Brazil Equity USD
HIL Kotak India Midcap
138 81 11,296
その他 India 0.1% 175-176
USD
HIL PineBridge India
457 99 45,636
その他 India 0.4% 203-204
Equity USD
HIL Fidelity Global
832 141 117,441
その他 Global 1.1% 79-80
Technology USD
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
HIL Pimco Global
Investment Grade 50 109 5,533
その他 Global 0.1% 251-252
Credit USD
HIL JP Morgan
244 77 19,000
その他 Australia 0.2% 149-150
Australia USD
HIL JP Morgan Japan
40 115 4,647
その他 Japan 0.0% 163-164
Equity USD
Asia
HIL First State Asian
3,778 17 67,660
その他 Pacific Ex 0.6% 85-86
Growth
Japan
HIL First State China
16,028 97 1,568,551
その他 China 14.6% 87-88
Growth
HIL Stewart Investors
766 4 3,762
その他 India 0.0% 89-90
Indian Subcontinent
Asia
HIL JPMorgan ASEAN 168,033 6 1,167,121
その他 Pacific Ex 10.8% 143-144
Japan
HIL JPMorgan
13,290 2 33,966
その他 Philippine 0.3% 147-148
Philippine
Asia
HIL JPMorgan Asian
285 17 5,110
その他 Pacific Ex 0.0% 145-146
Smaller Companies
Japan
HIL Ninety One Global
1,331 19 26,182
その他 Global 0.2% 181-182
Strategic Equity USD
Asia
HIL Invesco ASEAN
1,284 4 5,505
その他 Pacific Ex 0.1% 115-116
Equity
Japan
HIL Invesco Global
639 22 14,231
その他 Global 0.1% 125-126
Small Cap Equity
HIL Invesco Global
116 11 1,334
その他 Global 0.0% 127-128
Opportunities USD
HIL JPMorgan India 7,709 26 202,070
その他 India 1.9% 139-140
HIL Ninety One GSF
9 74 676
その他 Global 0.0% 183-184
Global Dynamic USD
HIL Threadneedle
214 175 37,675
その他 Global 0.3% 253-254
Emerging Markets Debt
HIL Crescent Global
17 185 3,266
その他 Global 0.0% 189-190
Equity
HIL Ninety One Global
89 46 4,150
その他 Global 0.0% 185-186
Energy USD
HIL Fidelity Nordic 3,748 8 31,553
その他 Nordic 0.3% 71-72
HIL JP Morgan Emerging
Eastern
6,728 7 47,949
その他 0.4% 157-158
Europe Equity
Europe
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
HIL Fidelity France 90 1 181
その他 France 0.0% 81-82
HIL Fidelity Germany 1,190 10 12,716
その他 Germany 0.1% 67-68
HIL Fidelity Iberia 0 538 303
その他 Iberia 0.0% 69-70
HIL Fidelity European
91 130 11,928
その他 Europe 0.1% 57-58
Smaller Companies
HIL JPM Europe Dynamic
835 113 94,999
その他 Europe 0.9% 159-160
Technologies EUR
HIL Invesco
Europe Ex
136 178 24,271
その他 Continental European 0.2% 131-132
UK
Equity
HIL BlackRock
Europe Ex
Continental European 21 145 3,141
その他 0.0% 49-50
UK
Flexible Equity
HIL Smartfund 80%
0 86 22
その他 Global 0.0% 287-288
Protected Balanced EUR
HIL Australian Dollar
50 2 117
その他 － 0.0% 7-8
Deposit
HIL Swedish Fixed
Interest (Nordea 574 0 458
その他 Sweden 0.0% 247-248
Swedish Bond)
HIL Euro Deposit 187 56 10,689
その他 － 0.1% 13-14
HIL European Fixed
Interest (Morgan
466 12 5,772
その他 Global 0.1% 241-242
Stanley Strategic
Bond)
HIL European Growth
Europe Ex
(Janus Henderson 1,617 4 6,547
その他 0.1% 113-114
UK
Horizon Euro Growth)
HIL European Managed
350 9 3,174
その他 Europe 0.0% 271-272
(Fidelity)
HIL Franklin UK Equity
11 119 1,323
その他 UK 0.0% 105-106
Income GBP
HIL M&G Optimal Income
4 111 456
その他 Global 0.0% 239-240
USD
HIL Invesco Emerging
Eastern
359 89 32,358
その他 0.3% 135-136
Europe Equity USD
Europe
HIL dVAM Balanced
1 109 168
その他 Global 0.0% 325-326
Active USD
HIL Man AHL Trend
28 102 2,930
その他 Global 0.0% 257-258
Alternative USD
HIL JP Morgan Latin
Latin
1 103 200
その他 0.0% 165-166
America USD
America
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
415,596 10,767,163
合計 - 100.0%
( 注)「参照ページ」欄に記載されたページ番号は、本書末尾の別紙の対応するページ番号を示しております
が、参照先である別紙に記載された各投資対象ファンドはわが国における金融商品取引法に基づく監査
の対象とはなっていません。なお、「参照ページ」欄に「-」と記載のあるユニットファンドは、2020年
6月末時点では投資残高が存在するものの、新たに追加投資が可能なユニットファンドではないため、こ
れらのファンドについては本書末尾の別紙において言及されていません。
③【投資不動産明細表】
該当事項はありません。
④【その他投資資産明細表】
該当事項はありません。
⑤【借入金明細表】
該当事項はありません。
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ハンサード・インターナショナル・リミテッド(E34585)
有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
２【外国組合等の現況】
【純資産額計算書】
2020年６月30日現在
Ⅰ 資産総額 （千円） 10,779,367
Ⅱ 負債総額 （千円） 12,204
Ⅲ 純資産総額（ Ⅰ － Ⅱ ） （千円） 10,767,163
Ⅳ 発行済口数 該当事項はありません。 ※
Ⅴ 一単位当たり純資産額（ Ⅲ ／ Ⅳ ） 該当事項はありません。 ※
※ アスパイアは、各契約加入者が個別に指定する配分に基づきハンサード・ユニットファンドのユ
ニットで表示される投資対象ファンドに投資する商品であり、契約はそれぞれで相違し、その結果、
各契約加入者の持分も契約ごとに変動します。そのため、すべての契約加入者に共通する出資口を設
定し、契約加入者の持分についてその口数による計算を行っていないため、該当事項はありません。
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有価証券報告書（外国有価証券投資事業権利等）
第４【外国有価証券投資事業権利等事務の概要】
1 契約加入者の名義書換の手続、申込事務取扱所、代理人の名称及び住所並びに手数料
名義書換の手続に係る申込事務取扱所は以下のとおりです。
名称：ハンサード・インターナショナル・リミテッド本店
住所：ブリテン諸島、マン島IM99 1QL、ダグラス、ロード・ストリート、ハーバー・コー
ト
名称：ハンサード・ インターナショナル・リミテッド日本支店
住所：東京都中央区日本橋室町四丁目1番21号
なお、手数料の適用はありません。
2 契約加入者名簿の閉鎖時期
該当事項はありません。
3 契約加入者に対する特典
該当事項はありません。
4 外国証券投資事業権利等の譲渡制限の内容
譲渡制限はありません。ただし、譲渡に際しては譲渡証書をHILに提出する必要がありま
す。
5 その他投資者に示すことが必要な事項
アスパイアに関連した契約加入者の全ての権利及び義務は、本契約締結時に各契約加入者
に提供される、(i)本契約の条件、(ii)本契約に適用される料金を定めた別紙1、及び
(iii)本契約に関する基本情報（契約加入者の約定積立額並びに本契約の開始日及び満期
日を含みます。）を記載した契約証書からなる契約文書に記載されています。
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第５【外国組合等の概要】
前記「 第１ 外国組合等の状況 1 外国組合等の概況 」をご参照ください。
第６【参考情報】
2019 年9月30日 半期報告書（第10期中）
2019 年12月25日 有価証券報告書（第10期）
2020 年3月27日 半期報告書（第11期中）
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独立監査人の監査報告書
2020 年12月15日
ハンサード・インターナショナル・リミテッド
取締役会 御中
太陽有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 泉 淳 一 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 渡邉 りつ子 印
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「外国組合
等の経理の状況」に掲げられている定期積立資本償還契約にかかる金融商品「アスパイア」の2019年７
月１日から2020年６月30日までの第11期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、重
要な会計方針、その他の注記及び投資有価証券明細表等について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠して、定期積立資本償還契約にかかる金融商品「アスパイア」の2020年６月30日現在の財政状態及び
同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
る。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者並びに監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
る。
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財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につ
いて報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
い。
以 上
（注）※１ 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出
会社）が別途保管しております。
※２ XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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