ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2020年12月18日

    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【届出の対象とした募集（売出）内国                   ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）

     投資信託受益証券に係るファンドの
                      ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）
     名称】
    【届出の対象とした募集(売出)内国投                   各3,000億円を上限とします。

     資信託受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）
      ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）
      （以上を総称して、以下「当ファンド」または「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラック
     ロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグ
     データ戦略Ｆ　為替Ｈあり」または「為替ヘッジあり」、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファン
     ド（為替ヘッジなし）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈなし」または「為替ヘッジ
     なし」という場合があります。）
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下、「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、
     受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      各ファンド3,000億円を上限とします。
      ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限度
       額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
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    (5)【申込手数料】
     ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税
      抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
       詳細は、販売会社にお問い合わせください。
       （販売会社につきましては、「(8)                申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)
       なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
      います。）が含まれています（以下同じ。）。
     ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「自動けいぞく投資コース」の２つのコースがあります。「自動け

      いぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
     ③　「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のコースを購

      入した場合（以下「スイッチング」といいます。）は、無手数料とします。
       スイッチングの取扱いは販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (6)【申込単位】

      １万口以上１口単位または１万円以上１円単位
      分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
     投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの購入方法があります。
      取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります
     ので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (7)【申込期間】

      2020年12月19日から2021年６月18日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
    (9)【払込期日】

      ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
     金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
      振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
     する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」でお払込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
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    (12)【その他】
     ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
     ②　日本以外の地域における発行

       行ないません。
     ③　購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

       ◆　投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記
         載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック・米国小型株式                  ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・米国
       小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または
       「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファン
       ド（為替ヘッジあり）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈあり」または「為替
       ヘッジあり」、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」を「ブラック
       ロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈなし」または「為替ヘッジなし」という場合があります。）
       は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
      ※ビッグデータ戦略とは、ブラックロック独自の計量モデルによる運用を象徴的に表すものとして用いています。

      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
     ＜商品分類表＞

      単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
      単位型投信         国内           株式
      追加型投信         海外           債券
               内外           不動産投信
                          その他資産（　　　　）
                          資産複合
     ＜属性区分表＞

          投資対象資産           決算頻度      投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
      株式               年１回     グローバル          ファミリーファンド           ＜為替ヘッジあり＞
      　一般               年２回     （日本を含む）                    あり
      　大型株               年４回     日本          ファンド・オブ・           （フルヘッジ）
      　中小型株               年６回     北米          ファンズ
      債券               （隔月）     欧州                    ＜為替ヘッジなし＞
      　一般               年12回     アジア                    なし
      　公債               （毎月）     オセアニア
      　社債               日々     中南米
      　その他債券               その他     アフリカ
      クレジット属性                    中近東
      不動産投信                    （中東）
      その他資産                    エマージング
      （投資信託証券（株式））
      資産複合
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
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     ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                 追加型投信
      投信の区分                   の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                 海外
      区分                   実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                 株式
      区分                   益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

                           目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
      投資対象資産によ          その他資産（投資信
                           資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
      る属性区分          託証券（株式））
                           信託証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
      決算頻度による属                    目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載が
                年２回
      性区分                    あるものをいう。
      投資対象地域によ                    目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                北米
      る属性区分                    北米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
      投資形態による属
                ファミリーファンド           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
      性区分
                           投資するものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                為替ヘッジあり           の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
                （フルヘッジ）           お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの
                           有無をいう。
      為替ヘッジによる
      属性区分
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
                           旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
                為替ヘッジなし
                           のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
                           するヘッジの有無をいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、各ファンド5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更

       することができます。
       ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限
        度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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      ④　ファンドの特色
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     (2)【ファンドの沿革】




      2017年５月22日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
     (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
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      ＜契約等の概要＞
       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

         投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
      ＜委託会社の概況＞

       2020年10月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                              所有
             株主名                   住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                    15,000株       100％
       ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　マザーファンドの受益証券を通じて、主として、米国の小型株式に投資を行ないます。
      ②　主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度

       等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
      ③　「為替ヘッジあり」は、実質外貨建資産ついては、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本

       とします。「為替ヘッジなし」は、実質外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
      ④　マザーファンドの受益証券を通じて、効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投

       資する場合があります。
      ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock

       Institutional       Trust   Company,     N.A.)に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する
       権限を委託します。
      ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

      ※　委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引

        を行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
        内規程により管理します。
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     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                    米国小型株式       ビッグデータ戦略マザーファンド
                          －  運用の基本方針        －

    １．基本方針
      この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
    ２．運用方法

     (１)投資対象
       米国の小型株式を主要投資対象とします。
     (２)投資態度

      ①  米国の小型株式に投資を行ないます。
      ②  主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度
       等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
      ③  外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
      ④  効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投資する場合があります。
      ⑤  ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock
       Institutional       Trust   Company,     N.A.)   に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関す
       る権限を委託します。
      ⑥  資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
     (３)投資制限

      ①  株式への投資割合には制限を設けません。  
      ②  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
      ③  同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ④  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
       す。
      ⑤  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ⑥  投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
       す。
      ⑦  一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法により
       算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑧  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
       びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
       で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となる
       よう調整を行ないます。
     (2)【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
         ります。）
       ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
       ｄ．約束手形
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      ②　投資対象とする有価証券
        委託会社は、信託金を、主として米国小型株式                      ビッグデータ戦略マザーファンドの受益証券のほか、次の有価
       証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に
       投資することを指図します。
       ａ．株券または新株引受権証書
       ｂ．国債証券
       ｃ．地方債証券
       ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
         ます。）
       ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
         いいます。）
       ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
         定めるものをいいます。）
       ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
         法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       ｊ．コマーシャル・ペーパー
       ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
         証券
       ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       ｎ．投資証券、新投資口予約証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11
         号で定めるものをいいます。）
       ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
         に係るものに限ります。）
       ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
       らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
       よびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
       証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
       掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
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       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
       ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
     (3)【運用体制】

      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門

       により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
       業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
       またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
       共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
      ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロック・

       インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．に委託します。当ファンドはブラックロッ
       ク・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．の科学的アクティブ株式運用部門　米国
       チーム（４名程度）が運用を担当します。
       ＜運用プロセス＞

       ブラックロック・グループ







                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約7.81兆ドル                            （約824兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
       グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
       ＊　2020年９月末現在。(円換算レートは１ドル＝105.53円を使用)
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年２回の毎決算時（原則として３月20日および９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
       方針に基づき、分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
        よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
        ありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
         諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
         す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
         の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
         金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託
         報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配すること
         ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  自動けいぞく投資コースの場合
          累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
         計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
         滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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     (5)【投資制限】
      ①　各ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資する株式等の範囲
        (a)　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
         場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
         証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (b)　(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
         において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図すること
         ができるものとします。
       ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                   ＊
         株式への実質投資割合           には制限を設けません。
         ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
           の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
           に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
       ｃ．同一銘柄の株式等への投資制限

        (a)  同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        (b)  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
         とします。
       ｄ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ｅ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ｆ．特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ｇ．投資する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

         投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
        資産総額の５％以下とします。
       ｈ．信用取引の指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
         ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
         の指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
         図をするものとします。
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       ｉ．先物取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
         融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
         す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
         び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
         国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
         引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引
         を行なうことの指図をすることができます。
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
         の取引を行なうことの指図をすることができます。
       ｊ．スワップ取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変
         動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条
         件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
         す。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファン
         ドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以
         下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
         す。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
         の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引
         の一部の解約を指図するものとします。
        (d)  マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額
         とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純
         資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
        (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
         します。
        (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
         供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｋ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図
         をすることができます。
        (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超え
         ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
         りません。
        (c)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
         めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
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       ｌ．有価証券の貸付の指図
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の指図をすること
         ができます。
         イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
           超えないものとします。
         ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
           額面金額の合計額を超えないものとします。
         ハ．投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で保有する投
           資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
        (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
         一部の解約を指図するものとします。
        (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
       ｍ．公社債の空売りの指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
         社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
         財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
         できるものとします。
        (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
         ることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための
         指図をするものとします。
       ｎ．公社債の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
         お、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なう
         ものとします。
        (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行なうものとしま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
         めの指図をするものとします。
        (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ｏ．外国為替予約の指図

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
        に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
        額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産
        の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
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       ｐ．資金の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
         れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｑ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｒ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
      ②  投信法等関係法令で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
        委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
       該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
       ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
       ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．米国株式投資のリスク
         米国に本拠地を置く企業の株式および米国株式市場を主たる取引市場としている株式を主な投資対象としま
        す。また、米国外の企業であって、米国において重要な事業の展開を行なう企業の株式にも投資する場合があ
        ります。したがって、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価お
        よび配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｂ．小型株式投資のリスク

         株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に投資します。これらの企業の株式への
        投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりもしくは値下がりとなる可能性がありま
        す。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が大きくなる傾向があることに加え、株
        式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
       ｃ．為替変動リスク

         主として外貨建資産に投資します。
         「為替ヘッジあり」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に対して為替
        ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象通貨の金利
        が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。
         「為替ヘッジなし」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないません。したがっ
        て、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｄ．デリバティブ取引のリスク

         先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手法は現物資産へ
        の投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替等の変動による影響から当ファ
        ンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴
        い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いら
        れたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
        め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
        す。
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       ｃ．法令・税制・会計等の変更
         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
        なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
      行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
      フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
      規程を定めて管理を行なっております。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
       （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp
        なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています。

        購入時手数料は、商品、関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの対価
       として販売会社にお支払いいただくものです。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％をかけた額とします。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.5895％（税抜1.445％）の率を乗じて得た金額とします。
       信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
       します。
                  信託報酬の配分                    役務の内容
                   年0.77％        ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
         委託会社
                  (税抜0.7％)         類の作成等
                   年0.77％        運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
         販売会社
                  (税抜0.7％)         理、購入後の情報提供等
                   年0.0495％
         受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                  (税抜0.045％)
       ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

        信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき信
       託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
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     (4)【その他の手数料等】
      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
         よび交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
        上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
        積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
        す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。な
        お、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われるものとします。
      ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                     ＊
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
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      ②　換金時および償還時の課税について
       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則と
         して、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
         されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、

         一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
         なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
         はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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       ｂ．法人の投資者に対する課税
         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税の源泉徴収はあり
        ません。）の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりま
        すが、益金不算入制度の適用はありません。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま

        す。
       ※上記は2020年10月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

        す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５  【運用状況】
     以下の運用状況は2020年10月末現在のものです。
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
     (1)  【投資状況】
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                  11,927,178,774                 100.17

    親投資信託受益証券
                 内　日本                 11,927,178,774                 100.17

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                               △20,315,758                △0.17

    純資産総額                              11,906,863,016                 100.00

     (2)  【投資資産】

      ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                 国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
    順位      銘柄            種類                                  比率
                 地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
      米国小型株式　ビッグ
                     親投資信託
     1  データ戦略マザーファン           日本         10,192,427,597        1.1338   11,556,765,190        1.1702   11,927,178,774       100.17
                     受益証券
      ド
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                         100.17

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
      ③  【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
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     (3)  【運用実績】
      ①  【純資産の推移】
        2020年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2017年９月20日)                38,523,566,473           (同左)            1.0445       (同左)
    第２期(2018年３月20日)                33,340,941,374           (同左)            1.0660       (同左)
    第３期(2018年９月20日)                30,227,030,949           (同左)            1.2409       (同左)
    第４期(2019年３月20日)                23,236,192,660           (同左)            1.1411       (同左)
    第５期(2019年９月20日)
                    18,957,657,208          （同左）             1.1310      （同左）
    第６期(2020年３月23日)                10,749,489,497           (同左)            0.7530       (同左)
    第７期(2020年９月23日)
                    12,229,758,629           (同左)            1.0715       (同左)
    2019年10月末現在                19,109,136,989            ―           1.1664        ―
    2019年11月末現在                19,959,268,175            ―           1.2258        ―
    2019年12月末現在                19,814,217,248            ―           1.2494        ―
    2020年１月末現在                18,702,767,041            ―           1.2363        ―
    2020年２月末現在                16,208,035,934            ―           1.1260        ―
    2020年３月末現在                12,077,889,891            ―           0.8478        ―
    2020年４月末現在                13,884,222,066            ―           0.9863        ―
    2020年５月末現在                14,305,423,806            ―           1.0268        ―
    2020年６月末現在                13,961,073,333            ―           1.0448        ―
    2020年７月末現在                13,321,077,634            ―           1.0683        ―
    2020年８月末現在                13,342,369,239            ―           1.1384        ―
    2020年９月末現在                12,273,924,922            ―           1.0816        ―
    2020年10月末現在                11,906,863,016            ―           1.1044        ―
      ②  【分配の推移】

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            －
               第２期                            －
               第３期                            －
               第４期                            －
               第５期                            －
               第６期                            －
               第７期                            －
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      ③  【収益率の推移】
                                         収益率(％)

               第１期                             4.5
               第２期                             2.1
               第３期                            16.4
               第４期                            △8.0
               第５期                            △0.9
               第６期                           △33.4
               第７期                            42.3
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
        す。
     (4)  【設定及び解約の実績】

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              37,440,665,665               559,564,588            36,881,101,077
         第２期              2,276,571,829             7,882,059,091             31,275,613,815
         第３期              2,352,659,563             9,270,019,111             24,358,254,267
         第４期               654,592,456            4,649,291,929             20,363,554,794
         第５期               551,337,269            4,153,172,991             16,761,719,072
         第６期              2,488,555,946             4,975,609,390             14,274,665,628
         第７期               319,541,803            3,180,862,844             11,413,344,587
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     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                   8,919,189,243                 99.01

    親投資信託受益証券
                 内　日本                 8,919,189,243                 99.01

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                89,086,240                0.99

    純資産総額                               9,008,275,483                 100.00

     (2)  投資資産

      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                 国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
    順位      銘柄            種類                                  比率
                 地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
      米国小型株式　ビッグ
                     親投資信託
     1  データ戦略マザーファン           日本         7,621,935,775        1.1337    8,641,569,932        1.1702    8,919,189,243       99.01
                     受益証券
      ド
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                         99.01

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

       　該当事項はありません。
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     (3)  運用実績
      ①　純資産の推移
       　2020年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2017年９月20日)                35,568,255,656           (同左)            1.0388       (同左)
    第２期(2018年３月20日)                32,449,937,892           (同左)            1.1063       (同左)
    第３期(2018年９月20日)                27,298,731,643           (同左)            1.2045       (同左)
    第４期(2019年３月20日)                21,650,687,493           (同左)            1.0971       (同左)
    第５期(2019年９月20日)
                    16,454,659,726          （同左）             1.1118      （同左）
    第６期(2020年３月23日)                7,815,491,878          (同左)            0.7185       (同左)
    第７期(2020年９月23日)                9,245,999,917          (同左)            1.0684      （同左）
    2019年10月末現在                16,054,329,009            ―           1.1346        ―
    2019年11月末現在                15,596,323,788            ―           1.1828        ―
    2019年12月末現在                15,089,286,770            ―           1.2026        ―
    2020年１月末現在                14,364,622,058            ―           1.1931        ―
    2020年２月末現在                11,965,282,605            ―           1.0787        ―
    2020年３月末現在                8,900,875,412            ―           0.8203        ―
    2020年４月末現在                10,450,919,504            ―           0.9683        ―
    2020年５月末現在                10,595,179,228            ―           1.0027        ―
    2020年６月末現在                10,305,607,042            ―           1.0182        ―
    2020年７月末現在                10,240,505,608            ―           1.0715        ―
    2020年８月末現在                10,066,704,837            ―           1.1336        ―
    2020年９月末現在                9,248,055,042            ―           1.0716        ―
    2020年10月末現在                9,008,275,483            ―           1.1067        ―
      ②　分配の推移

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            ―
               第２期                            ―
               第３期                            ―
               第４期                            ―
               第５期                            ―
               第６期                            ―
               第７期                            ―
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      ③　収益率の推移
                                         収益率(％)

               第１期                             3.9
               第２期                             6.5
               第３期                             8.9
               第４期                            △8.9
               第５期                             1.3
               第６期                           △35.4
               第７期                            48.7
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
        す。
     (4)  設定及び解約の実績

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              34,885,550,795               645,529,677            34,240,021,118
         第２期              2,823,181,509             7,730,533,797             29,332,668,830
         第３期              2,658,377,505             9,326,665,898             22,664,380,437
         第４期               562,334,510            3,492,394,528             19,734,320,419
         第５期               294,226,764            5,228,555,633             14,799,991,550
         第６期               378,111,217            4,301,131,868             10,876,970,899
         第７期               323,965,704            2,546,802,844             8,654,133,759
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     (参考情報)
     「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
     (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                  19,072,006,587                  91.49

    株式
                内　アメリカ                   18,319,169,651                  87.87

                内　イギリス                    193,975,713                 0.93

                内　バミューダ                    150,099,369                 0.72

                内　カナダ                    110,295,078                 0.53

                内　ケイマン諸島                    109,144,871                 0.52

                内　ルクセンブルグ                     64,892,879                0.31

                内　ジャージィー                     32,600,653                0.16

                内　マーシャル諸島                     27,874,195                0.13

                内　アイルランド                     25,775,228                0.12

                内　プエルトリコ                     12,949,140                0.06

                内　シンガポール                     11,194,921                0.05

                内　イギリス領バージン諸島                     7,272,254                0.03

                内　イスラエル                     5,148,578                0.02

                内　オランダ                     1,614,057                0.01

                                   1,030,415,954                  4.94

    投資証券
                内　アメリカ                   1,030,415,954                  4.94

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                744,713,976                 3.57

    純資産総額                              20,847,136,517                 100.00

     (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
        行っております。
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     (2)  投資資産
      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

                                     簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位       銘柄       国／地域    種類      業種      数量                       比率
                                      (円)     (円)     (円)     (円)
                                                         (％)
                         耐久消費財・アパレ
      MDC  HOLDINGS    INC
    １              アメリカ    株式           50,778    4,874.35    247,510,252      4,516.62    229,345,336     1.10
                         ル
      HAMILTON    LANE  INC-CLASS    A
    ２              アメリカ    株式  各種金融         26,780    6,483.10    173,617,632      7,478.90    200,284,942     0.96
      GENERAC   HOLDINGS    INC
    ３              アメリカ    株式  資本財          8,543   19,131.33     163,439,037     22,653.22     193,526,475     0.93
      TEXAS   ROADHOUSE    INC
    ４              アメリカ    株式  消費者サービス         24,278    6,671.23    161,964,125      7,500.86    182,106,024     0.87
                         ソフトウェア・サー
      QUALYS   INC
    ５              アメリカ    株式           19,008   10,167.11     193,256,616      9,530.10    181,148,254     0.87
                         ビス
                         半導体・半導体製造
      CIRRUS   LOGIC   INC
    ６              アメリカ    株式           24,019    6,386.87    153,406,374      7,282.25    174,912,410     0.84
                         装置
      ESCO  TECHNOLOGIES      INC
    ７              アメリカ    株式  資本財         18,562    8,424.48    156,375,272      8,835.56    164,005,701     0.79
      NEW  JERSEY   RESOURCES    CORP
    ８              アメリカ    株式  公益事業         50,550    2,832.56    143,186,312      3,029.21    153,126,868     0.73
                      投資
      QTS  REALTY   TRUST   INC-CL   A
    ９              アメリカ      －         23,531    6,553.18    154,203,113      6,502.98    153,021,669     0.73
                      証券
                         テクノロジー・ハー
      OSI  SYSTEMS   INC
    10              アメリカ    株式           17,077    8,194.36    139,935,154      8,483.05    144,865,215     0.69
                         ドウェアおよび機器
      LCI  INDUSTRIES
    11              アメリカ    株式  自動車・自動車部品         12,266   11,266.46     138,194,471     11,720.42     143,762,794     0.69
      INTERNATIONAL      GAME
    12              イギリス    株式  消費者サービス         155,201    1,247.37    193,594,085       863.99   134,093,043     0.64
      TECHNOLOG
      BOISE   CASCADE   CO
    13              アメリカ    株式  素材         33,202    4,142.15    137,527,996      3,900.53    129,505,529     0.62
      CAESARS   ENTERTAINMENT      INC
    14              アメリカ    株式  消費者サービス         26,758    5,939.58    158,931,499      4,822.05    129,028,681     0.62
      FIRST   INDUSTRIAL     REALTY
                      投資
    15              アメリカ      －         29,608    4,213.28    124,747,031      4,205.96    124,530,241     0.60
                      証券
      TRUST
      HUB  GROUP   INC-CL   A
    16              アメリカ    株式  運輸         23,494    5,145.49    120,888,169      5,182.92    121,767,757     0.58
      FIRST   HORIZON   NATIONAL    CORP
    17              アメリカ    株式  銀行         111,323     936.16   104,217,252      1,082.60    120,519,393     0.58
                         ソフトウェア・サー
      8X8  INC
    18              アメリカ    株式           63,236    1,636.98    103,516,699      1,901.62    120,251,348     0.58
                         ビス
      APPLIED   INDUSTRIAL     TECH  INC
    19              アメリカ    株式  資本財         18,394    5,666.18    104,223,751      6,430.80    118,288,282     0.57
      IDACORP   INC
    20              アメリカ    株式  公益事業         12,814    8,507.11    109,010,210      9,223.62    118,191,569     0.57
      HERMAN   MILLER   INC
    21              アメリカ    株式  商業・専門サービス         34,283    3,334.64    114,321,737      3,344.06    114,644,477     0.55
      MCGRATH   RENTCORP
    22              アメリカ    株式  商業・専門サービス         18,561    6,112.82    113,460,126      6,105.50    113,324,222     0.54
      WERNER   ENTERPRISES     INC
    23              アメリカ    株式  運輸         27,418    4,425.60    121,341,369      4,025.00    110,357,669     0.53
      MARCUS   & MILLICHAP    INC
    24              アメリカ    株式  不動産         33,007    2,910.25     96,058,693     3,293.85    108,720,238     0.52
                         耐久消費財・アパレ
      IROBOT   CORP
    25              アメリカ    株式           12,606    8,028.04    101,201,598      8,507.11    107,240,729     0.51
                         ル
      SOUTHWEST    GAS  HOLDINGS    INC
    26              アメリカ    株式  公益事業         15,585    6,512.39    101,495,691      6,782.26    105,701,584     0.51
      TREX  COMPANY   INC
    27              アメリカ    株式  資本財         14,036    7,137.90    100,187,620      7,475.76    104,929,795     0.50
      J & J SNACK   FOODS   CORP
    28              アメリカ    株式  食品・飲料・タバコ          7,157   13,140.89     94,049,406     14,249.65     101,984,802     0.49
      MANTECH   INTERNATIONAL      CORP-
                         ソフトウェア・サー
    29              アメリカ    株式           14,590    7,469.48    108,979,800      6,693.35     97,656,034     0.47
                         ビス
      A
                         医薬品・バイオテク
      ULTRAGENYX     PHARMACEUTICAL
    30              アメリカ    株式  ノロジー・ライフサ          9,742   8,661.92     84,384,483     9,937.00     96,806,254     0.46
      IN
                         イエンス
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
                                 33/132





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     種類別及び業種別投資比率
                      種類                    投資比率(％)

                                                91.49
         株式
                         業種
              食品・生活必需品小売り                                   0.69
              銀行                                   8.51
              保険                                   1.28
              エネルギー                                   2.59
              素材                                   4.19
              資本財                                   8.97
              商業・専門サービス                                   3.63
              運輸                                   2.94
              自動車・自動車部品                                   1.63
              耐久消費財・アパレル                                   3.84
              消費者サービス                                   4.41
              メディア・娯楽                                   1.13
              小売                                   3.76
              食品・飲料・タバコ                                   1.55
              家庭用品・パーソナル用品                                   0.21
              ヘルスケア機器・サービス                                   7.32
              医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                  13.33
              各種金融                                   3.61
              不動産                                   1.72
              ソフトウェア・サービス                                   7.42
              テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   2.84
              電気通信サービス                                   0.52
              公益事業                                   2.89
              半導体・半導体製造装置                                   2.48
         投資証券                                       4.94
         合計                                       96.43
         (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

                                                        投資
                                 買建/        簿価金額        評価金額
                                                        比率
         種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                  売建        （円）        （円）
                                                       （％）
                      ＲＵＳＳＥＬＬ　
        株価指数     アメ   シカゴ商品
                      ２０００　ＭＩＮＩ　            買建    91   719,363,830        741,689,312       3.56
        先物取引     リカ   取引所
                      ＤＥＣ　２０
         (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
         (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
             おります。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （参考情報）
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
      引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
      す。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。
       「自動けいぞく投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を
      締結します。
       取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
      できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
      は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
      替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
      います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
      については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
      を行ないます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチングを含みま
      す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (5)  購入単位

       １万口以上１口単位または１万円以上１円単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの購入方法があります。
       取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせ
      ください。
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     (6)  購入価額
       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入受付日の翌営業日
      の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとし
      ます。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります（スイッチングを含みます。）。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者が換金の申込を
      するときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
      なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なる事があります。詳細
      は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
     (2)  換金単位

       １口以上１口単位または１円以上１円単位
       換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (4)  換金価額

       換金の価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％
      をかけた額）を控除した額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を差し引いた金額となり
      ます。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (5)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
      せください。
     (6)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)  換金の申込の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
      ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
      きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
      計算日に換金の申込を受付けたものとします（スイッチングを含みます。）。
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小ビッグ
      有」、「米小ビッグ無」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

       マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
       （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
       外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、2017年５月22日から2027年５月28日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
     (4)【計算期間】

       計算期間は３月21日から９月20日および９月21日から翌年３月20日までとすることを原則とします。計算期間終
      了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始
      されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、
        またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

        意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還し
        ようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
        決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
       ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの

        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、

        この信託契約に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しませ
        ん。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手
        続を行なうことが困難な場合も同じとします。
       ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

        ます。
       ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        このファンドを償還させます。
       ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、当
        該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関
        する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことが
        できるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
        お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
       ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

        の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
        な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
        議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
        に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
        します。
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       ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

       ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託約款に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しま
        せん。
       ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、

        当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
        信託との併合を行なうことはできません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

        います。
      ③　運用報告書の作成

        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
       した「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
      ④　関係法人との契約の更改等に関する手続

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
       ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

        終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
      ⑤　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        但し、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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    ４【受益者の権利等】
      ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
       以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
       社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜自動けいぞく投資コース＞

        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
      た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
      等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金
      を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振
      法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  反対受益者の買取請求の不適用

       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
      規定の適用を受けません。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

      同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
      しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第７期計算期間（2020年３月24日から2020年９

      月23日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    (3)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型株式

      ビッグデータ戦略マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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    １【財務諸表】
    【ブラックロック・米国小型株式                ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第６期              第７期
                               (2020年３月23日現在)              (2020年９月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            10,897,722,601              12,337,253,626
                                     10,185,157              43,350,797
        未収入金
      流動資産合計                             10,907,907,758              12,380,604,423
     資産合計                               10,907,907,758              12,380,604,423
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              10,185,157              43,350,797
        未払受託者報酬                              4,590,110              3,321,118
        未払委託者報酬                             142,805,346              103,325,148
                                       837,648              848,731
        その他未払費用
      流動負債合計                               158,418,261              150,845,794
     負債合計                                158,418,261              150,845,794
     純資産の部
     元本等
      元本                             14,274,665,628              11,413,344,587
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 3,525,176,131               816,414,042
                                    2,473,552,413              2,004,512,380
        （分配準備積立金）
      元本等合計                             10,749,489,497              12,229,758,629
     純資産合計                               10,749,489,497              12,229,758,629
     負債純資産合計                               10,907,907,758              12,380,604,423
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第６期              第７期
                               (自　2019年９月21日              (自　2020年３月24日
                               　至　2020年３月23日)              　至　2020年９月23日)
     営業収益
                                   △ 5,068,446,883              4,624,469,046
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                             △ 5,068,446,883              4,624,469,046
     営業費用
      受託者報酬                                4,590,110              3,321,118
      委託者報酬                               142,805,346              103,325,148
                                       837,648              848,731
      その他費用
      営業費用合計                               148,233,104              107,494,997
     営業利益又は営業損失（△）                              △ 5,216,679,987              4,516,974,049
     経常利益又は経常損失（△）                              △ 5,216,679,987              4,516,974,049
     当期純利益又は当期純損失（△）                              △ 5,216,679,987              4,516,974,049
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     322,598,491              959,682,518
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               2,195,938,136             △ 3,525,176,131
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                489,470,633              784,298,642
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          －          774,314,853
      少額
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     489,470,633               9,983,789
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                671,306,422                   －
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     671,306,422                   －
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                              △ 3,525,176,131               816,414,042
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ３　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取り扱い
      第７期計算期間は前計算期間末及び当計算期間末が休業日であったため、2020年３月24日から2020年９月23日まで
      となっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                          第６期                 第７期
          項目
                      (2020年３月23日現在)                 (2020年９月23日現在)
    １　当該計算期間の末日に
                           14,274,665,628口                 11,413,344,587口
      おける受益権総数
    ２　投資信託財産の計算に

                   元本の欠損                 元本の欠損
      関する規則第55条の６
                            3,525,176,131円                       －円
      第10号に規定する額
    ３　１口当たり純資産額                           0.7530円                 1.0715円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第６期                   第７期
          項目             (自　2019年９月21日                   (自　2020年３月24日
                       　至　2020年３月23日)                   　至　2020年９月23日)
    １　資産運用の権限を再委託                           35,835,206円                   25,831,237円
      する場合の当該委託費用
    ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配
                   当等収益（0円）、費用控除及び繰越                   当等収益（71,244,342円）、費用控除
                   欠損金補填後の有価証券売買等損益(0                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                   円）、収益調整金（有価証券売買等損                   等損益(0円）、収益調整金（有価証券
                   益相当額）(0円）、収益調整金（その                   売買等損益相当額）(51,249,740
                   他収益調整金）（698,805,120円）、                   円）、収益調整金（その他収益調整
                   分配準備積立金(2,473,552,413円）に                   金）（605,665,567円）、分配準備積
                   より、分配対象収益は3,172,357,533                   立金(1,933,268,038円）により、分配
                   円となりましたが、委託会社が基準価                   対象収益は2,661,427,687円となりま
                   額水準・市況動向等を勘案し、当期は                   したが、委託会社が基準価額水準・市
                   分配を見合わせました。                   況動向等を勘案し、当期は分配を見合
                                      わせました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第６期                           第７期
            (2020年３月23日現在)                           (2020年９月23日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
       記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第６期                   第７期
          項目
                       (2020年３月23日現在)                   (2020年９月23日現在)
    期首元本額                         16,761,719,072円                   14,274,665,628円
    期中追加設定元本額                         2,488,555,946円                    319,541,803円
    期中一部解約元本額                         4,975,609,390円                   3,180,862,844円
    ２　有価証券関係

    第６期(2020年３月23日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                           △5,403,135,244

                合計                        △5,403,135,244

    第７期(2020年９月23日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            3,657,056,212

                合計                        3,657,056,212

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額        評価額（円）         備考
               米国小型株式　ビッグデータ戦略マ
    親投資信託受益証券                              10,884,211,404          12,337,253,626
               ザーファンド
    親投資信託受益証券　合計                              10,884,211,404          12,337,253,626
    合計                              10,884,211,404          12,337,253,626

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ブラックロック・米国小型株式                ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第６期              第７期
                               (2020年３月23日現在)              (2020年９月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            7,953,186,649              9,314,177,903
        派生商品評価勘定                             147,541,114               18,383,550
                                     20,171,324              37,155,273
        未収入金
      流動資産合計                              8,120,899,087              9,369,716,726
     資産合計                               8,120,899,087              9,369,716,726
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                             167,574,757               6,137,179
        未払解約金                              20,171,324              37,155,273
        未払受託者報酬                              3,638,877              2,480,431
        未払委託者報酬                             113,211,003               77,169,995
                                       811,248              773,931
        その他未払費用
      流動負債合計                               305,407,209              123,716,809
     負債合計                                305,407,209              123,716,809
     純資産の部
     元本等
      元本                             10,876,970,899               8,654,133,759
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 3,061,479,021               591,866,158
                                    1,816,099,635              1,453,259,155
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              7,815,491,878              9,245,999,917
     純資産合計                               7,815,491,878              9,245,999,917
     負債純資産合計                               8,120,899,087              9,369,716,726
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第６期              第７期
                               (自　2019年９月21日              (自　2020年３月24日
                               　至　2020年３月23日)              　至　2020年９月23日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                             △ 3,577,687,046              3,426,380,082
                                    △ 411,572,720              408,286,574
      為替差損益
      営業収益合計                             △ 3,989,259,766              3,834,666,656
     営業費用
      受託者報酬                                3,638,877              2,480,431
      委託者報酬                               113,211,003               77,169,995
                                       811,248              779,871
      その他費用
      営業費用合計                               117,661,128               80,430,297
     営業利益又は営業損失（△）                              △ 4,106,920,894              3,754,236,359
     経常利益又は経常損失（△）                              △ 4,106,920,894              3,754,236,359
     当期純利益又は当期純損失（△）                              △ 4,106,920,894              3,754,236,359
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     194,887,331              819,731,951
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               1,654,668,176             △ 3,061,479,021
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 64,184,140              718,840,771
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          －          704,699,349
      少額
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     64,184,140              14,141,422
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                478,523,112                   －
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     478,523,112                   －
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                              △ 3,061,479,021               591,866,158
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取り扱い
      第７期計算期間は前計算期間末及び当計算期間末が休業日であったため、2020年３月24日から2020年９月23日まで
      となっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                         第６期                第７期
          項目
                      (2020年３月23日現在)                (2020年９月23日現在)
    １　当該計算期間の末日に
                          10,876,970,899口                 8,654,133,759口
      おける受益権総数
    ２　投資信託財産の計算に

                   元本の欠損                元本の欠損
      関する規則第55条の６                    3,061,479,021円                      －円
      第10号に規定する額
    ３　１口当たり純資産額                          0.7185円                1.0684円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第６期                   第７期
          項目             (自　2019年９月21日                   (自　2020年３月24日
                       　至　2020年３月23日)                   　至　2020年９月23日)
    １　資産運用の権限を再委託
                               28,411,458円                   19,292,451円
      する場合の当該委託費用
    ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配
                   当等収益（0円）、費用控除及び繰越欠                   当等収益（53,112,256円）、費用控除
                   損金補填後の有価証券売買等損益(0                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                   円）、収益調整金（有価証券売買等損                   等損益(0円）、収益調整金（有価証券
                   益相当額）(0円）、収益調整金（その                   売買等損益相当額）(68,345,839円）、
                   他収益調整金）（278,049,405円）、分                   収益調整金（その他収益調整金）
                   配準備積立金(1,816,099,635円）によ                   （267,939,025円）、分配準備積立金
                   り、分配対象収益は2,094,149,040円と                   (1,400,146,899円）により、分配対象
                   なりましたが、委託会社が基準価額水                   収益は1,789,544,019円となりました
                   準・市況動向等を勘案し、当期は分配                   が、委託会社が基準価額水準・市況動
                   を見合わせました。                   向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
                                      ました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
    ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
    であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
    化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第６期                           第７期
            (2020年３月23日現在)                           (2020年９月23日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
       記載しております。
     (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注                           同左
       記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
       ております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あく
      までもデリバティブ取引における名目的な契約額又
      は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
      ティブ取引のリスクの大きさを示すものではありま
      せん。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                          第６期                  第７期
          項目
                       (2020年３月23日現在)                  (2020年９月23日現在)
    期首元本額                        14,799,991,550円                  10,876,970,899円
    期中追加設定元本額                         378,111,217円                  323,965,704円
    期中一部解約元本額                        4,301,131,868円                  2,546,802,844円
    ２　有価証券関係

    第６期(2020年３月23日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                           △3,865,768,387

                合計                        △3,865,768,387

    第７期(2020年９月23日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            2,624,179,131

                合計                        2,624,179,131

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                   第６期(2020年３月23日現在)
        区分           種類            契約額等(円)

                                            時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     (円)
              為替予約取引
    市場取引以外の取引           売建

               アメリカドル            12,551,702,388              -  12,718,618,458        △166,916,070

               買建

               アメリカドル            5,232,365,992              -  5,379,248,419         146,882,427

              合計             17,784,068,380              -  18,097,866,877         △20,033,643

                                   第７期(2020年９月23日現在)

        区分           種類            契約額等(円)

                                            時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     (円)
              為替予約取引
    市場取引以外の取引           売建

               アメリカドル            9,959,117,950              -  9,940,734,400         18,383,550

               買建

               アメリカドル             614,760,008             -   608,622,829        △6,137,179

              合計             10,573,877,958              -  10,549,357,229          12,246,371

     (注１)　時価の算定方法
          為替予約取引
           １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価してお
             ります。
            ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されて
              いる場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によって
              おります。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先
               物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いてお
               ります。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近
               い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客
             相場の仲値で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額         評価額（円）         備考
               米国小型株式　ビッグデータ戦略マ
    親投資信託受益証券                               8,217,183,858          9,314,177,903
               ザーファンド
    親投資信託受益証券　合計                               8,217,183,858          9,314,177,903
    合計                               8,217,183,858          9,314,177,903

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照
    表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンド
    の2020年９月23日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                 「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」の状況

    (1)  貸借対照表

                                    (2020年９月23日現在)
                 項　目
                                       金額(円)
         資産の部
         　流動資産
         　　預金                                    843,511,775
         　　金銭信託                                    55,153,661
         　　株式                                  19,688,654,072
         　　投資証券                                   1,073,423,707
         　　派生商品評価勘定                                       4,526
         　　未収入金                                    272,827,835
         　　未収配当金                                    16,956,138
         　　差入委託証拠金                                    73,464,062
         　流動資産合計                                  22,023,995,776
         資産合計                                  22,023,995,776
         負債の部
         　流動負債
         　　派生商品評価勘定                                    20,385,136
         　　未払金                                    272,327,136
         　　未払解約金                                    80,506,070
         　流動負債合計                                    373,218,342
         負債合計                                    373,218,342
         純資産の部
         元本等
         　元本                                  19,101,395,262
         　剰余金
         　　剰余金又は欠損金（△）                                   2,549,382,172
         　元本等合計                                  21,650,777,434
         純資産合計                                  21,650,777,434
         負債純資産合計                                  22,023,995,776
        (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
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    (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
    価と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  株価指数先物取引
    個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計算
    日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づき、
    通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
    同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (貸借対照表に関する注記)

           項目                 (2020年９月23日現在)
    １　当該計算日における

                                    19,101,395,262口
      受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                                    1.1335円

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引でありま
    す。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的で行っており
    ます。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の
    為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的
    とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相場及び為替相場の変動に
    よる価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引
    相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                     (2020年９月23日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
       記載しております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
      定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
      ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
      的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
      きさを示すものではありません。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                     (2020年９月23日現在)
    同計算期間の期首元本額                                   23,846,817,521円
    同計算期間中の追加設定元本額                                   1,122,746,451円
    同計算期間中の一部解約元本額                                   5,868,168,710円
    同計算期間末日の元本額※                                   19,101,395,262円
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

    ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッ

                                       10,884,211,404円
    ジなし）
    ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッ
                                       8,217,183,858円
    ジあり）
    合計                                   19,101,395,262円
    ２　有価証券関係

    売買目的有価証券
                             (2020年９月23日現在)
           種類
                        当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
           株式                    △589,280,059

          投資証券                     △156,009,445

           合計                    △745,289,504

    (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当親投資信託の期首から計算日までの
      評価差額を記載しております。
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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    株式関連及び通貨関連
                                     (2020年９月23日現在)
       区分          種類            契約額等(円)

                                            時価(円)       評価損益(円)
                                     うち
                                   １年超(円)
             株価指数先物取引
      市場取引       　買建

             　　アメリカドル               708,543,306            －     688,742,700       △19,800,606

             為替予約取引

     市場取引以外
             　売建
       の取引
             　　アメリカドル               259,199,063            －     259,779,067         △580,004
             合計               967,742,369            －     948,521,767       △20,380,610

     (注１)　時価の算定方法
         株価指数先物取引
         １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
         ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。
         為替予約取引
         １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
           ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
             は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
             す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場
               のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
               す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表
               されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
         ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価
           しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    (3)  附属明細表
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           AAON   INC
                                      492     56.990       28,039.080
    アメリカドル
           AMAG   PHARMACEUTICALS        INC
                                     3,294      9.350       30,798.900
           AMC  ENTERTAINMENT       HLDS-CL    A
                                     5,732      5.210       29,863.720
           AMN  HEALTHCARE      SERVICES     INC
                                     8,113      54.900       445,403.700
           API  GROUP   CORP
                                     3,599      14.650       52,725.350
           ASGN   INC
                                     8,818      64.360       567,526.480
           A10  NETWORKS     INC
                                     35,986       7.090      255,140.740
           ATN  INTERNATIONAL       INC
                                     1,098      50.090       54,998.820
           AZZ  INC
                                     1,429      33.470       47,828.630
           AARON'S    INC
                                     4,274      56.940       243,361.560
           ABERCROMBIE      & FITCH   CO-CL   A
                                     6,781      14.620       99,138.220
           ACACIA    COMMUNICATIONS        INC
                                     2,912      67.690       197,113.280
           ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC
                                     6,609      40.970       270,770.730
           ACCELERON     PHARMA    INC
                                     2,742     109.400       299,974.800
           ACI  WORLDWIDE     INC
                                     4,150      25.110       104,206.500
           ADAPTIVE     BIOTECHNOLOGIES
                                     1,476      48.070       70,951.320
           AERIE   PHARMACEUTICALS        INC
                                     10,487      12.110       126,997.570
           AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS
                                     11,032      43.110       475,589.520
           ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEMS    IN
                                     4,114      59.320       244,042.480
           ADVANCED     DISPOSAL     SERVICES     I
                                     7,744      30.220       234,023.680
           ADVANCED     ENERGY    INDUSTRIES
                                      432     59.420       25,669.440
           AGENUS    INC
                                     80,599       4.230      340,933.770
           AKEBIA    THERAPEUTICS       INC
                                     28,975       2.790       80,840.250
           ALARM.COM     HOLDINGS     INC
                                     7,056      55.580       392,172.480
           ALECTOR    INC
                                     21,902      12.430       272,241.860
           ALLEGIANT     TRAVEL    CO
                                     3,809     126.880       483,285.920
           ALLOGENE     THERAPEUTICS       INC
                                     11,912      35.980       428,593.760
           ALLSCRIPTS      HEALTHCARE      SOLUTI
                                     31,881       7.900      251,859.900
           ALTAIR    ENGINEERING      INC  - A
                                     4,608      42.670       196,623.360
           ALTRA   INDUSTRIAL      MOTION    CORP
                                     3,144      38.090       119,754.960
           AMERICAN     EAGLE   OUTFITTERS
                                     11,252      13.980       157,302.960
           AMER   NATL   BNKSHS/DANVILLE        VA
                                      945     20.560       19,429.200
           AMERICAN     STATES    WATER   CO
                                     4,876      73.490       358,337.240
           AMERICA'S     CAR-MART     INC
                                     1,993      88.790       176,958.470
           AMERIS    BANCORP
                                     4,959      21.520       106,717.680
           AMICUS    THERAPEUTICS       INC
                                     21,350      13.790       294,416.500
           AMNEAL    PHARMACEUTICALS        INC
                                     37,517       4.350      163,198.950
           AMPHASTAR     PHARMACEUTICALS        IN
                                     27,054      18.530       501,310.620
           ANGIODYNAMICS       INC
                                     7,027      10.120       71,113.240
           ANTERO    RESOURCES     CORP
                                     33,338       3.020      100,680.760
           APELLIS    PHARMACEUTICALS        INC
                                     3,780      32.150       121,527.000
           APPFOLIO     INC  - A
                                     4,165     142.530       593,637.450
           APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC
                                     18,394      54.170       996,402.980
           APPLIED    OPTOELECTRONICS        INC
                                     6,044      11.110       67,148.840
           APTINYX    INC
                                     25,234       3.420       86,300.280
           ARCHROCK     INC
                                     75,965       5.590      424,644.350
           ARCUS   BIOSCIENCES      INC
                                     8,522      18.700       159,361.400
           ARCUTIS    BIOTHERAPEUTICS        INC
                                      931     25.280       23,535.680
           ARCTURUS     THERAPEUTICS       LTD
                                      409     41.130       16,822.170
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           ARES   MANAGEMENT      CORP   - A
                                     7,806      39.510       308,415.060
           ARENA   PHARMACEUTICALS        INC
                                     1,697      73.820       125,272.540
           ARMSTRONG     FLOORING     INC
                                     8,595      4.070       34,981.650
           ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN
                                     14,010      43.800       613,638.000
           ARTISAN    PARTNERS     ASSET   MA  -A
                                     7,758      38.640       299,769.120
           ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP
                                     4,352      98.710       429,585.920
           ASPEN   AEROGELS     INC
                                     3,471      10.410       36,133.110
           ASTRONICS     CORP
                                     12,822       8.320      106,679.040
           AT  HOME   GROUP   INC
                                     12,710      15.150       192,556.500
           ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC
                                     11,435      14.120       161,462.200
           ATHENEX    INC
                                     3,543      12.840       45,492.120
           ATHERSYS     INC
                                     26,843       1.970       52,880.710
           ATKORE    INTERNATIONAL       GROUP   I
                                     20,011      23.200       464,255.200
           ATLANTIC     POWER   CORP
                                      700     1.970       1,379.000
           ATRICURE     INC
                                     2,802      39.030       109,362.060
           ATRION    CORPORATION
                                      508    636.500       323,342.000
           AUTOWEB    INC
                                     19,754       3.460       68,348.840
           AVAYA   HOLDINGS     CORP
                                     3,169      14.600       46,267.400
           AVIENT    CORP
                                     28,596      25.610       732,343.560
           AVIS   BUDGET    GROUP   INC
                                     3,918      28.890       113,191.020
           AVISTA    CORP
                                     9,333      34.600       322,921.800
           AXON   ENTERPRISE      INC
                                      708     86.880       61,511.040
           AXSOME    THERAPEUTICS       INC
                                      535     81.270       43,479.450
           BMC  STOCK   HOLDINGS     INC
                                     7,054      40.260       283,994.040
           BALCHEM    CORP
                                     8,313      95.560       794,390.280
           BANCFIRST     CORP
                                     3,820      39.930       152,532.600
           BANCORP    INC/THE
                                     27,315       8.180      223,436.700
           BANDWIDTH     INC-CLASS     A
                                     1,246     169.170       210,785.820
           BANKFINANCIAL       CORP
                                     1,604      6.930       11,115.720
           BANNER    CORPORATION
                                     18,954      31.550       597,998.700
           BED  BATH   & BEYOND    INC
                                     13,976      13.905       194,336.280
           BENEFITFOCUS       INC
                                     45,614      11.210       511,332.940
           BERKSHIRE     HILLS   BANCORP    INC
                                     9,467      9.090       86,055.030
           BIG  LOTS   INC
                                     8,417      45.680       384,488.560
           BIOCRYST     PHARMACEUTICALS        INC
                                     44,870       3.770      169,159.900
           BIODELIVERY      SCIENCES     INTL
                                     7,557      3.890       29,396.730
           BIOTELEMETRY       INC
                                      926     43.120       39,929.120
           BJ'S   RESTAURANTS      INC
                                     2,315      32.420       75,052.300
           BLACK   HILLS   CORP
                                     7,157      53.340       381,754.380
           BLACKBAUD     INC
                                     4,963      59.350       294,554.050
           BLUE   BIRD   CORP
                                     8,086      11.840       95,738.240
           BLUEPRINT     MEDICINES     CORP
                                     4,054      87.270       353,792.580
           BOISE   CASCADE    CO
                                     33,202      39.600      1,314,799.200
           BOTTOMLINE      TECHNOLOGIES       (DE)
                                     11,678      42.650       498,066.700
           BOX  INC  - CLASS   A
                                     41,584      17.950       746,432.800
           BRIDGEBIO     PHARMA    INC
                                     9,308      40.020       372,506.160
           BRIGHAM    MINERALS     INC-CL    A
                                     15,428       9.100      140,394.800
           BRIGHTVIEW      HOLDINGS     INC
                                     6,406      11.990       76,807.940
           BROOKFIELD      RENEWABLE     COR-A
                                     2,152      51.160       110,096.320
           BROOKS    AUTOMATION      INC
                                     7,511      45.840       344,304.240
           BUCKLE    INC/THE
                                     22,560      20.610       464,961.600
           BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC
                                     22,462      30.830       692,503.460
           CBTX   INC
                                     1,644      15.540       25,547.760
                                 68/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           CIT  GROUP   INC
                                     37,689      16.700       629,406.300
           CRA  INTERNATIONAL       INC
                                     6,285      40.380       253,788.300
           CNO  FINANCIAL     GROUP   INC
                                     5,560      16.150       89,794.000
           CSG  SYSTEMS    INTL   INC
                                     14,936      40.500       604,908.000
           CNX  RESOURCES     CORP
                                     9,256      10.990       101,723.440
           CVB  FINANCIAL     CORP
                                     10,219      16.115       164,679.180
           CVR  ENERGY    INC
                                     21,219      13.170       279,454.230
           CABOT   MICROELECTRONICS         CORP
                                      689    138.830        95,653.870
           CAESARS    ENTERTAINMENT       INC
                                     18,973      58.130      1,102,900.490
           CALAVO    GROWERS    INC
                                     11,130      67.180       747,713.400
           CALITHERA     BIOSCIENCES      INC
                                     16,213       3.640       59,015.320
           CALIX   INC
                                     25,198      18.940       477,250.120
           CAMDEN    NATIONAL     CORP
                                      631     28.940       18,261.140
           CAMPING    WORLD   HOLDINGS     INC-A
                                     5,947      31.200       185,546.400
           CANTEL    MEDICAL    CORP
                                     4,928      43.460       214,170.880
           CAPITAL    CITY   BANK   GROUP   INC
                                     7,697      18.420       141,778.740
           CAPITOL    FEDERAL    FINANCIAL     IN
                                     13,138       8.930      117,322.340
           CAPSTAR    FINANCIAL     HOLDINGS     INC
                                     3,724      9.270       34,521.480
           CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC
                                     5,508      35.190       193,826.520
           CARDLYTICS      INC
                                     5,538      68.740       380,682.120
           CARGURUS     INC
                                     17,984      23.630       424,961.920
           CARPENTER     TECHNOLOGY
                                     6,201      18.560       115,090.560
           CARS.COM     INC
                                     15,151       8.390      127,116.890
           CASTLIGHT     HEALTH    INC-B
                                     65,894       1.090       71,824.460
           CATO   CORP-CLASS      A
                                      533     7.980       4,253.340
           CENTRAL    GARDEN    & PET  CO
                                     1,127      37.020       41,721.540
           CENTRAL    GARDEN    AND  PET  CO-A
                                     2,991      34.100       101,993.100
           CENTURY    COMMUNITIES      INC
                                     1,752      40.490       70,938.480
           CERENCE    INC
                                     2,978      50.950       151,729.100
           CERUS   CORP
                                     21,614       6.240      134,871.360
           CHAMPIONX     CORP
                                     25,646       8.840      226,710.640
           CHEESECAKE      FACTORY
                                     25,531      28.390       724,825.090
           CHEFS'    WAREHOUSE     INC/THE
                                     2,054      14.760       30,317.040
           CHEGG   INC
                                     3,175      68.490       217,455.750
           CHICO'S    FAS  INC
                                     77,801       1.060       82,469.060
           CHIMERIX     INC
                                     11,535       2.850       32,874.750
           CHURCHILL     DOWNS   INC
                                     2,836     163.210       462,863.560
           CHUY'S    HOLDINGS     INC
                                     1,983      20.030       39,719.490
           CIENA   CORP
                                     7,075      41.110       290,853.250
           CINEMARK     HOLDINGS     INC
                                     11,779      11.170       131,571.430
           CIRCOR    INTERNATIONAL       INC
                                     1,574      26.340       41,459.160
           CIRRUS    LOGIC   INC
                                     25,782      61.060      1,574,248.920
           CITI   TRENDS    INC
                                     1,432      23.570       33,752.240
           CLEVELAND-CLIFFS         INC
                                     30,407       6.080      184,874.560
           CLOUDERA     INC
                                     11,764      11.000       129,404.000
           CLOVIS    ONCOLOGY     INC
                                     12,337       6.960       85,865.520
           CODEXIS    INC
                                     6,129      11.970       73,364.130
           COGENT    COMMUNICATIONS        HOLDINGS     INC
                                     6,739      61.840       416,739.760
           COHEN   & STEERS    INC
                                     7,113      55.650       395,838.450
           COHERUS    BIOSCIENCES      INC
                                     18,643      18.820       350,861.260
           COMFORT    SYSTEMS    USA  INC
                                     12,399      51.470       638,176.530
           COMMERCIAL      METALS    CO
                                     6,207      19.590       121,595.130
           COMMVAULT     SYSTEMS    INC
                                     5,044      40.905       206,324.820
                                 69/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           CONN'S    INC
                                     6,940      11.010       76,409.400
           CONSOLIDATED       COMMUNICATIONS
                                     5,405      5.750       31,078.750
           COOPER-STANDARD        HOLDING
                                     7,607      14.070       107,030.490
           CORVEL    CORP
                                     1,390      85.890       119,387.100
           COVENANT     LOGISTICS     GROUP   INC
                                     18,184      15.360       279,306.240
           COVETRUS     INC
                                      848     21.320       18,079.360
           CRACKER    BARREL    OLD  COUNTRY
                                     2,543     118.550       301,472.650
           CRAWFORD     & COMPANY    -CL  A
                                      988     7.170       7,083.960
           CRINETICS     PHARMACEUTICALS        IN
                                     1,697      14.490       24,589.530
           CROCS   INC
                                     7,901      43.860       346,537.860
           CRYOLIFE     INC
                                     1,273      18.000       22,914.000
           CUBIC   CORP
                                     3,322      54.730       181,813.060
           CUE  BIOPHARMA     INC
                                     3,988      16.180       64,525.840
           CULP   INC
                                     5,186      12.180       63,165.480
           CUSTOMERS     BANCORP    INC
                                     3,173      10.850       34,427.050
           CYTOKINETICS       INC
                                     1,732      20.580       35,644.560
           CYTOMX    THERAPEUTICS       INC
                                     15,195       6.720      102,110.400
           DXP  ENTERPRISES      INC
                                     2,946      16.090       47,401.140
           DAKTRONICS      INC
                                     10,519       4.050       42,601.950
           DANA   HOLDING    CORP
                                     3,304      11.970       39,548.880
           DAVE   & BUSTER'S     ENTERTAINMEN
                                     4,636      16.620       77,050.320
           DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN
                                     5,079      52.010       264,158.790
           DECKERS    OUTDOOR    CORP
                                      455    213.670        97,219.850
           DELEK   US  HOLDINGS     INC
                                     60,160      11.780       708,684.800
           DENALI    THERAPEUTICS       INC
                                     3,215      35.870       115,322.050
           DENNY'S    CORP
                                     43,415      10.260       445,437.900
           DESIGNER     BRANDS    INC-CLASS     A
                                     46,323       6.150      284,886.450
           DILLARDS     INC-CL    A
                                     5,976      31.530       188,423.280
           DINE   BRANDS    GLOBAL    INC
                                     7,217      56.260       406,028.420
           DOMO   INC  - CLASS   B
                                      660     38.550       25,443.000
           DONNELLEY     FINANCIAL     SOLUTION
                                     15,688      11.530       180,882.640
           DORMAN    PRODUCTS     INC
                                     1,729      83.380       144,164.020
           DRIL-QUIP     INC
                                     2,666      25.220       67,236.520
           DYCOM   INDUSTRIES      INC
                                     3,402      55.000       187,110.000
           DYNAVAX    TECHNOLOGIES       CORP
                                     9,812      4.920       48,275.040
           ELF  BEAUTY    INC
                                     5,968      19.120       114,108.160
           EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC
                                     2,277      39.800       90,624.600
           ECHO   GLOBAL    LOGISTICS     INC
                                     11,630      25.560       297,262.800
           EDITAS    MEDICINE     INC
                                     15,021      32.760       492,087.960
           EHEALTH    INC
                                      650     75.670       49,185.500
           8X8  INC
                                     63,236      15.650       989,643.400
           ELLINGTON     FINANCIAL     INC
                                     8,227      12.570       103,413.390
           EMCOR   GROUP   INC
                                     8,895      66.250       589,293.750
           EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC
                                     7,657     100.750       771,442.750
           ENANTA    PHARMACEUTICALS        INC
                                     10,441      44.540       465,042.140
           ENCORE    CAPITAL    GROUP   INC
                                     3,462      40.540       140,349.480
           ENOVA   INTERNATIONAL       INC
                                     7,156      16.180       115,784.080
           ENSIGN    GROUP   INC/THE
                                      922     55.400       51,078.800
           ENTRAVISION      COMMUNICATIONS-A
                                    138,021       1.270      175,286.670
           ENZO   BIOCHEM    INC
                                     22,991       2.280       52,419.480
           EPLUS   INC
                                     7,493      73.900       553,732.700
           EPIZYME    INC
                                     11,453      12.660       144,994.980
           EQUITY    BANCSHARES      INC  - CL  A
                                     2,079      14.370       29,875.230
                                 70/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           ESCO   TECHNOLOGIES       INC
                                     19,823      80.540      1,596,544.420
           ETHAN   ALLEN   INTERIORS     INC
                                     1,687      14.480       24,427.760
           EVANS   BANCORP    INC
                                      712     22.130       15,756.560
           EVENTBRITE      INC-CLASS     A
                                     2,760      11.600       32,016.000
           EVERBRIDGE      INC
                                     2,356     135.340       318,861.040
           EVERQUOTE     INC  - CLASS   A
                                     3,588      42.060       150,911.280
           EVOLUTION     PETROLEUM     CORP
                                    141,539       2.380      336,862.820
           EVOLENT    HEALTH    INC  - A
                                     7,461      12.180       90,874.980
           EVOQUA    WATER   TECHNOLOGIES       CO
                                     30,168      19.700       594,309.600
           EXACT   SCIENCES     CORP
                                     1,203      72.920       87,722.760
           EXPONENT     INC
                                     3,622      73.730       267,050.060
           EXTREME    NETWORKS     INC
                                     12,502       4.120       51,508.240
           EXTERRAN     CORP
                                     8,874      5.250       46,588.500
           FB  FINANCIAL     CORP
                                     1,398      24.360       34,055.280
           FATE   THERAPEUTICS       INC
                                     15,307      37.090       567,736.630
           FEDERAL    AGRIC   MTG  CORP-CL     C 
                                     6,435      63.840       410,810.400
           FEDERATED     HERMES    INC
                                     10,856      21.130       229,387.280
           FEDNAT    HOLDING    CO
                                     4,409      7.120       31,392.080
           FIBROGEN     INC
                                     17,880      43.840       783,859.200
           FIDELITY     NATIONAL     FINANCIAL
                                     1,590      32.620       51,865.800
           FINANCIAL     INSTITUTIONS       INC
                                     1,719      14.950       25,699.050
           FIRST   BANCORP    PUERTO    RICO
                                     19,075       5.220       99,571.500
           FIRST   COMMONWEALTH       FINL   CORP
                                     17,843       7.280      129,897.040
           FIRST   COMMUNITY     BANKSHARES
                                     9,264      18.010       166,844.640
           FIRST   FINL   BANKSHARES      INC
                                     13,029      27.460       357,776.340
           FIRST   FINANCIAL     CORP/INDIANA
                                      803     30.540       24,523.620
           FIRST   FINANCIAL     NORTHWEST
                                     36,542       9.100      332,532.200
           FIRST   HORIZON    NATIONAL     CORP
                                    115,836       8.950     1,036,732.200
           FIRST   INTERSTATE      BANCSYS-A
                                     3,147      30.970       97,462.590
           1ST  SOURCE    CORP
                                     1,319      29.530       38,950.070
           FIRSTCASH     INC
                                     12,319      58.270       717,828.130
           FLAGSTAR     BANCORP    INC
                                     3,703      28.670       106,165.010
           FITBIT    INC  - A
                                     55,209       6.420      354,441.780
           FIVE9   INC
                                     2,076     126.630       262,883.880
           FLEXION    THERAPEUTICS       INC
                                     8,843      11.070       97,892.010
           FLUIDIGM     CORP
                                     13,450       8.400      112,980.000
           FORMFACTOR      INC
                                     15,984      24.550       392,407.200
           FORRESTER     RESEARCH     INC
                                     1,208      31.990       38,643.920
           FORWARD    AIR  CORPORATION
                                     4,820      55.820       269,052.400
           FOSSIL    GROUP   INC
                                     3,002      7.390       22,184.780
           FOUNDATION      BUILDING     MATERIAL
                                     27,834      14.880       414,169.920
           FOX  FACTORY    HOLDING    CORP
                                     9,858      76.040       749,602.320
           FRANKLIN     COVEY   CO
                                     20,326      17.580       357,331.080
           FRANKLIN     ELECTRIC     CO  INC
                                     9,050      57.860       523,633.000
           FRESHPET     INC
                                     8,456     106.990       904,707.440
           H.B.   FULLER    CO.
                                     4,834      47.770       230,920.180
           FULTON    FINANCIAL     CORP
                                     31,449       9.140      287,443.860
           GATX   CORP
                                     1,577      63.130       99,556.010
           G1  THERAPEUTICS       INC
                                     3,342      13.580       45,384.360
           GAIA   INC
                                     10,209       9.660       98,618.940
           GENERAC    HOLDINGS     INC
                                     9,577     182.900      1,751,633.300
           GENMARK    DIAGNOSTICS      INC
                                     5,684      14.125       80,286.500
           GENWORTH     FINANCIAL     INC-CL    A
                                     9,517      3.130       29,788.210
                                 71/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           GIBRALTAR     INDUSTRIES      INC
                                      782     62.000       48,484.000
           GLACIER    BANCORP    INC
                                     7,254      30.840       223,713.360
           GLOBUS    MEDICAL    INC  - A
                                     9,266      50.270       465,801.820
           GOSSAMER     BIO  INC
                                     5,346      12.460       66,611.160
           GRAHAM    CORP
                                     1,426      13.250       18,894.500
           GRANITE    CONSTRUCTION       INC
                                     1,419      17.390       24,676.410
           GRAY   TELEVISION      INC
                                      122     14.100        1,720.200
           GREEN   BRICK   PARTNERS     INC
                                     19,060      16.960       323,257.600
           GREEN   DOT  CORP-CLASS      A
                                     5,585      49.580       276,904.300
           GREEN   PLAINS    INC
                                     9,387      14.870       139,584.690
           GREENBRIER      COMPANIES     INC
                                     6,738      28.740       193,650.120
           GUESS?    INC
                                     24,267      12.670       307,462.890
           H&E  EQUIPMENT     SERVICES     INC
                                     23,954      18.670       447,221.180
           HBT  FINANCIAL     INC/DE
                                     24,494      11.800       289,029.200
           HCI  GROUP   INC
                                     3,195      51.210       163,615.950
           HMS  HOLDINGS     CORP
                                     7,865      24.140       189,861.100
           HACKETT    GROUP   INC/THE
                                     41,178      12.250       504,430.500
           HAEMONETICS      CORP/MASS
                                     7,983      84.500       674,563.500
           HALOZYME     THERAPEUTICS       INC
                                     29,377      26.610       781,721.970
           HAMILTON     LANE   INC-CLASS     A
                                     28,632      61.980      1,774,611.360
           HANCOCK    WHITNEY    CORP
                                     23,012      17.990       413,985.880
           HARPOON    THERAPEUTICS       INC
                                     10,586      17.130       181,338.180
           HEALTHCARE      SERVICES     GROUP
                                     2,405      21.370       51,394.850
           HEALTH    CATALYST     INC
                                     2,784      34.350       95,630.400
           HEALTHEQUITY       INC
                                     6,984      47.800       333,835.200
           HEARTLAND     EXPRESS    INC
                                     16,650      18.470       307,525.500
           HEARTLAND     FINANCIAL     USA  INC
                                     1,889      29.700       56,103.300
           HELIX   ENERGY    SOLUTIONS     GROUP
                                     10,835       2.780       30,121.300
           HERC   HOLDINGS     INC
                                     18,964      37.140       704,322.960
           HERITAGE     INSURANCE     HOLDINGS
                                     3,114      10.700       33,319.800
           HIBBETT    SPORTS    INC
                                     2,904      39.710       115,317.840
           HILLENBRAND      INC
                                     3,442      26.980       92,865.160
           HOOKER    FURNITURE     CORP
                                     5,526      26.340       145,554.840
           HOSTESS    BRANDS    INC
                                     50,771      12.805       650,122.650
           HOULIHAN     LOKEY   INC
                                     6,120      57.070       349,268.400
           HOWARD    BANCORP    INC
                                     1,356      8.950       12,136.200
           HUB  GROUP   INC-CL    A
                                     19,995      48.700       973,756.500
           HURON   CONSULTING      GROUP   INC
                                      843     38.890       32,784.270
           IDT  CORP-CLASS      B
                                     5,114      6.550       33,496.700
           ICF  INTERNATIONAL       INC
                                     3,997      61.900       247,414.300
           IRHYTHM    TECHNOLOGIES       INC
                                      537    222.210       119,326.770
           IDACORP    INC
                                     13,680      81.330      1,112,594.400
           IHEARTMEDIA      INC  - CLASS   A
                                     45,558       8.110      369,475.380
           IMAX   CORP
                                     5,452      13.150       71,693.800
           INDEPENDENT      BANK   CORP   - MICH
                                     9,131      12.800       116,876.800
           INGEVITY     CORP
                                     7,938      49.920       396,264.960
           INGLES    MARKETS    INC-CLASS     A
                                     3,939      35.400       139,440.600
           INSIGHT    ENTERPRISES      INC
                                      750     56.940       42,705.000
           INSMED    INC
                                     1,994      33.200       66,200.800
           INNOSPEC     INC
                                     4,287      65.240       279,683.880
           INPHI   CORP
                                     1,142     110.090       125,722.780
           INSPIRE    MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                     3,198     128.000       409,344.000
           INOVIO    PHARMACEUTICALS        INC
                                     16,495      16.980       280,085.100
                                 72/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           INSPERITY     INC
                                     8,367      65.250       545,946.750
           INOGEN    INC
                                     6,037      28.940       174,710.780
           INOVALON     HOLDINGS     INC  - A
                                     34,814      25.025       871,220.350
           INNOVIVA     INC
                                     16,608      11.185       185,760.480
           INTEGER    HOLDINGS     CORP
                                     4,308      56.500       243,402.000
           INTELLIA     THERAPEUTICS       INC
                                     22,660      22.580       511,662.800
           INTERNATIONAL       MONEY   EXPRESS
                                     3,641      15.330       55,816.530
           INTERSECT     ENT  INC
                                     18,519      16.880       312,600.720
           INVESTAR     HOLDING    CORP
                                     2,453      12.700       31,153.100
           INVESTORS     BANCORP    INC
                                     50,918       7.080      360,499.440
           INVESTORS     TITLE   CO
                                      263    137.000        36,031.000
           INVITAE    CORP
                                     12,520      43.100       539,612.000
           IRADIMED     CORP
                                     1,413      21.080       29,786.040
           IROBOT    CORP
                                     13,905      76.750      1,067,208.750
           IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC
                                     38,256       9.680      370,318.080
           J & J SNACK   FOODS   CORP
                                     7,157     125.630       899,133.910
           JACK   IN  THE  BOX  INC
                                     4,178      83.220       347,693.160
           JOHN   BEAN   TECHNOLOGIES       CORP
                                     2,915      97.790       285,057.850
           JOINT   CORP/THE
                                     4,927      16.640       81,985.280
           J2  GLOBAL    INC
                                     2,725      70.280       191,513.000
           KBR  INC
                                     21,417      23.430       501,800.310
           KARYOPHARM      THERAPEUTICS       INC
                                     21,603      16.250       351,048.750
           KENNAMETAL      INC
                                     3,696      29.690       109,734.240
           KENNEDY-WILSON        HOLDINGS     INC
                                     17,416      14.310       249,222.960
           KFORCE    INC
                                     23,686      33.960       804,376.560
           KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC
                                     1,918     179.790       344,837.220
           KNOWLES    CORP
                                     13,231      14.910       197,274.210
           KRONOS    WORLDWIDE     INC
                                     6,893      12.610       86,920.730
           LHC  GROUP   INC
                                     4,050     203.640       824,742.000
           LCI  INDUSTRIES
                                     12,266      107.710      1,321,170.860
           LSI  INDUSTRIES      INC
                                     10,043       6.820       68,493.260
           LA-Z-BOY     INC
                                     14,714      31.400       462,019.600
           LAKELAND     BANCORP    INC
                                     29,383       9.720      285,602.760
           LANDS'    END  INC
                                      448     15.420        6,908.160
           LAUREATE     EDUCATION     INC-A
                                     8,406      12.670       106,504.020
           LENDINGCLUB      CORP
                                     17,712       4.810       85,194.720
           LIBERTY    OILFIELD     SERVICES     -A
                                     7,239      7.440       53,858.160
           LIGAND    PHARMACEUTICALS
                                     5,423      89.560       485,683.880
           LIMELIGHT     NETWORKS     INC
                                     4,211      6.350       26,739.850
           LINDBLAD     EXPEDITIONS      HOLDING
                                     2,838      9.430       26,762.340
           LITHIA    MOTORS    INC-CL    A
                                      306    228.490        69,917.940
           LIVEPERSON      INC
                                     5,118      51.440       263,269.920
           LIVENT    CORP
                                     44,878       8.320      373,384.960
           LUMENTUM     HOLDINGS     INC
                                      978     74.800       73,154.400
           LUMINEX    CORP
                                     19,807      24.670       488,638.690
           MDC  HOLDINGS     INC
                                     50,778      46.600      2,366,254.800
           MRC  GLOBAL    INC
                                     5,968      5.590       33,361.120
           MSA  SAFETY    INC
                                     3,336     132.400       441,686.400
           MSG  NETWORKS     INC-   A
                                     5,778      9.720       56,162.160
           MYR  GROUP   INC/DELAWARE
                                     6,902      35.060       241,984.120
           MACATAWA     BANK   CORP
                                     28,305       6.380      180,585.900
           MACROGENICS      INC
                                     11,483      25.790       296,146.570
           STEVEN    MADDEN    LTD
                                     26,072      19.830       517,007.760
                                 73/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           MAGELLAN     HEALTH    INC
                                     2,441      71.740       175,117.340
           MAGNOLIA     OIL  & GAS  CORP   - A
                                     44,229       5.500      243,259.500
           MALIBU    BOATS   INC  - A
                                     6,692      53.380       357,218.960
           MANTECH    INTERNATIONAL       CORP-A
                                     16,416      71.410      1,172,266.560
           MARCUS    & MILLICHAP     INC
                                     18,070      26.050       470,723.500
           MARCUS    CORPORATION
                                     10,632       9.000       95,688.000
           MARINEMAX     INC
                                     9,884      25.870       255,699.080
           MARTEN    TRANSPORT     LTD
                                     25,797      16.030       413,525.910
           MASTEC    INC
                                     13,407      41.700       559,071.900
           MATADOR    RESOURCES     CO
                                     15,735       8.820      138,782.700
           MATERION     CORP
                                     11,850      50.650       600,202.500
           MATRIX    SERVICE    CO
                                     6,877      8.350       57,422.950
           MATTHEWS     INTL   CORP-CLASS      A
                                     10,716      22.240       238,323.840
           MAXLINEAR     INC-CLASS     A
                                     11,212      23.510       263,594.120
           MAXIMUS    INC
                                     2,876      68.610       197,322.360
           MCGRATH    RENTCORP
                                     19,767      58.440      1,155,183.480
           MEDPACE    HOLDINGS     INC
                                     3,747     112.930       423,148.710
           MERCANTILE      BANK   CORP
                                     8,619      17.960       154,797.240
           MERCHANTS     BANCORP/IN
                                     6,416      19.670       126,202.720
           MERCURY    SYSTEMS    INC
                                     4,904      76.790       376,578.160
           MEREDITH     CORP
                                     2,279      12.640       28,806.560
           MERIDIAN     BIOSCIENCE      INC
                                     6,308      17.185       108,402.980
           MERIDIAN     BANCORP    INC
                                     6,129      10.110       61,964.190
           MERIT   MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                     3,637      41.540       151,080.980
           MICROSTRATEGY       INC-CL    A
                                     1,020     154.250       157,335.000
           HERMAN    MILLER    INC
                                     45,278      31.880      1,443,462.640
           MILLER    INDUSTRIES      INC/TENN
                                      233     31.120        7,250.960
           MIRATI    THERAPEUTICS       INC
                                     2,991     163.790       489,895.890
           MODEL   N INC
                                     8,640      36.910       318,902.400
           MODINE    MANUFACTURING       CO
                                     6,862      6.010       41,240.620
           MOELIS    & CO  - CLASS   A
                                     9,845      33.100       325,869.500
           MOMENTA    PHARMACEUTICALS        INC
                                     7,969      52.360       417,256.840
           MONRO   INC
                                     9,823      41.840       410,994.320
           MOOG   INC-CLASS     A
                                     5,777      62.210       359,387.170
           MORPHIC    HOLDING    INC
                                     2,136      26.710       57,052.560
           MYRIAD    GENETICS     INC
                                     1,822      12.660       23,066.520
           NGM  BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                     13,502      16.740       226,023.480
           NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC
                                     7,038      45.780       322,199.640
           NATERA    INC
                                     14,171      64.010       907,085.710
           NATIONAL     BEVERAGE     CORP
                                     2,672      72.610       194,013.920
           NATIONAL     GENERAL    HLDGS
                                     7,154      33.940       242,806.760
           NATURAL    GAS  SERVICES     GROUP
                                     3,535      8.460       29,906.100
           NATURAL    GROCERS    BY  VITAMIN     C 
                                     6,846      9.810       67,159.260
           NAUTILUS     INC
                                     2,624      16.620       43,610.880
           NEOGEN    CORP
                                     6,933      78.540       544,517.820
           NEOGENOMICS      INC
                                     18,705      35.910       671,696.550
           NETGEAR    INC
                                      772     30.530       23,569.160
           NEVRO   CORP
                                     2,011     144.430       290,448.730
           NEW  JERSEY    RESOURCES     CORP
                                     50,550      27.080      1,368,894.000
           NEWPARK    RESOURCES     INC
                                     14,623       1.460       21,349.580
           NEXTIER    OILFIELD     SOLUTIONS     I
                                     12,924       1.870       24,167.880
           NEXTGEN    HEALTHCARE      INC
                                     5,533      12.270       67,889.910
           NORTHRIM     BANCORP    INC
                                      967     24.810       23,991.270
                                 74/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           NORTHWEST     BANCSHARES      INC
                                     24,310       9.190      223,408.900
           NORTHWEST     NATURAL    HOLDING    CO
                                     4,281      45.390       194,314.590
           NORTHWESTERN       CORP
                                      725     49.090       35,590.250
           NOVAGOLD     RESOURCES     INC
                                     76,491      11.340       867,407.940
           NOVAVAX    INC
                                     7,946     111.630       887,011.980
           NUVASIVE     INC
                                      460     51.030       23,473.800
           OSI  SYSTEMS    INC
                                     17,077      78.340      1,337,812.180
           OCEANEERING      INTL   INC
                                     62,263       3.940      245,316.220
           OCEANFIRST      FINANCIAL     CORP
                                     6,722      13.460       90,478.120
           OIL  STATES    INTERNATIONAL       INC
                                     18,736       3.120       58,456.320
           OLYMPIC    STEEL   INC
                                     7,259      11.930       86,599.870
           OMNICELL     INC
                                     7,678      70.780       543,448.840
           OMEROS    CORP
                                     6,641      10.980       72,918.180
           ONE  GAS  INC
                                     4,732      68.220       322,817.040
           1-800-FLOWERS.COM         INC-CL    A
                                     14,202      24.400       346,528.800
           1LIFE   HEALTHCARE      INC
                                     10,781      26.300       283,540.300
           ONTO   INNOVATION      INC
                                     1,399      28.890       40,417.110
           ONTRAK    INC
                                      381     62.860       23,949.660
           OOMA   INC
                                     21,658      13.270       287,401.660
           OPKO   HEALTH    INC
                                     98,859       3.220      318,325.980
           OPTION    CARE   HEALTH    INC
                                     2,005      11.710       23,478.550
           ORASURE    TECHNOLOGIES       INC
                                     6,726      11.915       80,140.290
           ORMAT   TECHNOLOGIES       INC
                                      650     56.420       36,673.000
           OVERSTOCK.COM       INC
                                     8,671      79.340       687,957.140
           OXFORD    INDUSTRIES      INC
                                     10,622      40.640       431,678.080
           OYSTER    POINT   PHARMA    INC
                                     2,053      19.310       39,643.430
           PBF  ENERGY    INC-CLASS     A
                                     62,922       6.860      431,644.920
           PC  CONNECTION      INC
                                     12,626      40.560       512,110.560
           PDC  ENERGY    INC
                                     15,770      11.690       184,351.300
           PJT  PARTNERS     INC  - A
                                     1,507      57.420       86,531.940
           PNM  RESOURCES     INC
                                     2,868      40.680       116,670.240
           PRA  GROUP   INC
                                     4,455      40.600       180,873.000
           PTC  THERAPEUTICS       INC
                                     8,247      46.120       380,351.640
           PACIFIC    BIOSCIENCES      OF  CALIF
                                     21,588       8.785      189,650.580
           PACIFIC    MERCANTILE      BANCORP
                                     25,309       3.630       91,871.670
           PAPA   JOHN'S    INTL   INC
                                     1,620      87.090       141,085.800
           PAR  PACIFIC    HOLDINGS     INC
                                     11,609       7.670       89,041.030
           PATTERSON     COS  INC
                                     24,666      23.920       590,010.720
           PAYLOCITY     HOLDING    CORP
                                     2,414     149.890       361,834.460
           PENN   NATIONAL     GAMING    INC
                                     9,480      74.365       704,980.200
           PERFORMANCE      FOOD   GROUP   CO
                                     9,671      35.330       341,676.430
           PERSONALIS      INC
                                     6,797      23.850       162,108.450
           PETIQ   INC
                                     6,089      29.040       176,824.560
           PHIBRO    ANIMAL    HEALTH    CORP-A
                                     8,390      17.540       147,160.600
           PHOTRONICS      INC
                                     2,672      9.950       26,586.400
           PHREESIA     INC
                                     25,559      29.660       758,079.940
           PING   IDENTITY     HOLDING    CORP
                                     6,489      30.880       200,380.320
           PLANTRONICS      INC
                                     1,828      12.310       22,502.680
           PLAYAGS    INC
                                     7,465      3.820       28,516.300
           PLUG   POWER   INC
                                     14,886      12.930       192,475.980
           PORTLAND     GENERAL    ELECTRIC     CO
                                     1,013      35.180       35,637.340
           POWER   INTEGRATIONS       INC
                                     8,175      52.660       430,495.500
           PQ  GROUP   HOLDINGS     INC
                                     2,818      10.340       29,138.120
                                 75/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           PRECIGEN     INC
                                     14,513       4.150       60,228.950
           PRECISION     BIOSCIENCES      INC
                                     4,251      5.450       23,167.950
           PREMIER    FINANCIAL     CORP
                                     21,505      15.530       333,972.650
           PRESTIGE     CONSUMER     HEALTHCARE
                                     16,113      35.270       568,305.510
           PREVAIL    THERAPEUTICS       INC
                                     19,099      11.310       216,009.690
           PRICESMART      INC
                                     2,478      63.380       157,055.640
           PROGRESS     SOFTWARE     CORP
                                     3,893      36.030       140,264.790
           PROGYNY    INC
                                     1,013      26.710       27,057.230
           PROS   HOLDINGS     INC
                                     16,978      32.920       558,915.760
           PROPETRO     HOLDING    CORP
                                     8,796      4.260       37,470.960
           PROTECTIVE      INSURANCE     CORP-   B
                                     14,205      13.850       196,739.250
           PROTO   LABS   INC
                                     2,391     133.900       320,154.900
           PROVIDENT     FINANCIAL     SERVICES
                                     6,891      12.130       83,587.830
           PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC
                                     13,320      10.180       135,597.600
           QCR  HOLDINGS     INC
                                     1,080      26.340       28,447.200
           QAD  INC-A
                                     3,618      42.010       151,992.180
           QUALYS    INC
                                     19,008      97.200      1,847,577.600
           QUANTERIX     CORP
                                     4,076      33.280       135,649.280
           QUINSTREET      INC
                                     7,013      15.310       107,369.030
           RLI  CORP
                                     4,266      82.980       353,992.680
           RPC  INC
                                     25,601       2.990       76,546.990
           RMR  GROUP   INC/THE    - A
                                     10,345      27.570       285,211.650
           RH                           289    371.960       107,496.440
           RADIAN    GROUP   INC
                                     30,101      14.600       439,474.600
           PADIANT    LOGISTICS     INC
                                     25,774       5.080      130,931.920
           RADIUS    HEALTH    INC
                                     2,789      11.780       32,854.420
           RAMBUS    INC
                                     15,889      13.360       212,277.040
           RAPID7    INC
                                     12,426      61.580       765,193.080
           RBC  BEARINGS     INC
                                     1,916     117.520       225,168.320
           RE/MAX    HOLDINGS     INC-CL    A
                                     24,708      32.030       791,397.240
           REALOGY    HOLDINGS     CORP
                                     8,504      10.250       87,166.000
           REDFIN    CORP
                                     8,420      47.000       395,740.000
           REGENXBIO     INC
                                     9,662      28.900       279,231.800
           REGIONAL     MANAGEMENT      CORP
                                     15,654      16.610       260,012.940
           REPLIGEN     CORP
                                     2,490     143.960       358,460.400
           REPUBLIC     BANCORP    INC-CLASS     A
                                     16,042      28.090       450,619.780
           REPLIMUNE     GROUP   INC
                                     3,784      22.150       83,815.600
           REPUBLIC     FIRST   BANCORP    INC
                                    174,443       1.970      343,652.710
           RESIDEO    TECHNOLOGIES       INC
                                     4,504      10.840       48,823.360
           RETROPHIN     INC
                                     20,656      18.720       386,680.320
           RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC
                                    123,546       2.270      280,449.420
           RINGCENTRAL      INC-CLASS     A
                                     2,726     268.820       732,803.320
           RIVERVIEW     BANCORP    INC
                                    110,927       3.820      423,741.140
           RUTH'S    HOSPITALITY      GROUP   INC
                                     2,914      11.370       33,132.180
           RYERSON    HOLDING    CORP
                                     33,277       5.610      186,683.970
           SJW  GROUP
                                     1,346      60.660       81,648.360
           SPS  COMMERCE     INC
                                     11,508      74.030       851,937.240
           SVMK   INC
                                     2,967      22.980       68,181.660
           SAIA   INC
                                     2,622     120.860       316,894.920
           SALLY   BEAUTY    HOLDINGS     INC
                                     9,959      10.070       100,287.130
           SANDY   SPRING    BANCORP    INC
                                     33,613      21.950       737,805.350
           JOHN   B.  SANFILIPPO      & SON  INC
                                     6,445      74.160       477,961.200
           SANGAMO    BIOSCIENCES      INC
                                     17,176      10.510       180,519.760
                                 76/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           SCANSOURCE      INC
                                     32,569      19.220       625,976.180
           SCHNITZER     STEEL   INDS   INC-A
                                     31,956      19.440       621,224.640
           SCHOLASTIC      CORP
                                     1,345      20.640       27,760.800
           EW  SCRIPPS    CO-CL   A
                                     8,047      10.700       86,102.900
           SEASPINE     HOLDINGS     CORP
                                     5,792      14.120       81,783.040
           SEAWORLD     ENTERTAINMENT       INC
                                     5,600      19.730       110,488.000
           SELECT    MEDICAL    HOLDINGS     CORP
                                     24,583      19.220       472,485.260
           SELECTA    BIOSCIENCES      INC
                                     16,319       2.560       41,776.640
           SELECTIVE     INSURANCE     GROUP
                                     1,804      49.810       89,857.240
           SEMTECH    CORP
                                     6,070      51.370       311,815.900
           SERES   THERAPEUTICS       INC
                                     10,312      26.490       273,164.880
           SHENANDOAH      TELECOMMUNICATION
                                     4,413      44.020       194,260.260
           SHOE   CARNIVAL     INC
                                     2,482      37.060       91,982.920
           SHOCKWAVE     MEDICAL    INC
                                     3,684      70.250       258,801.000
           SHUTTERSTOCK       INC
                                     2,202      53.030       116,772.060
           SIERRA    BANCORP
                                     14,494      16.620       240,890.280
           SILICON    LABORATORIES       INC
                                     4,462      95.420       425,764.040
           SILVERCREST      ASSET   MANAGEME-A
                                      417     10.880        4,536.960
           SIMMONS    FIRST   NATL   CORP-CL    A
                                     2,694      15.110       40,706.340
           SIMPLY    GOOD   FOODS   CO/THE
                                     2,216      22.230       49,261.680
           SITEONE    LANDSCAPE     SUPPLY    INC
                                     6,928     119.150       825,471.200
           SLEEP   NUMBER    CORP
                                     2,172      49.460       107,427.120
           SMARTFINANCIAL        INC
                                      549     12.960        7,115.040
           SOLARIS    OILFIELD     INFRAST-A
                                     8,827      6.460       57,022.420
           SONIC   AUTOMOTIVE      INC-CLASS     A
                                     2,264      39.660       89,790.240
           SOUTH   STATE   CORP
                                     7,535      46.840       352,939.400
           SOUTHERN     MISSOURI     BANCORP
                                     3,356      23.130       77,624.280
           SOUTHERN     NATL   BANCORP    OF  VA
                                      614     8.400       5,157.600
           SOUTHWEST     GAS  HOLDINGS     INC
                                     15,585      62.260       970,322.100
           SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC
                                     66,281       4.610      305,555.410
           SPIRIT    AIRLINES     INC
                                     16,553      16.550       273,952.150
           SPOK   HOLDINGS     INC
                                     2,507      9.600       24,067.200
           STAMPS.COM      INC
                                     4,265     225.360       961,160.400
           STANDARD     MOTOR   PRODS
                                     4,239      42.890       181,810.710
           STEELCASE     INC-CL    A
                                     58,881      11.350       668,299.350
           STEPAN    CO
                                      932    109.600       102,147.200
           STIFEL    FINANCIAL     CORP
                                     6,118      48.590       297,273.620
           STITCH    FIX  INC-CLASS     A
                                     2,678      31.380       84,035.640
           STRATEGIC     EDUCATION     INC
                                     4,180      94.180       393,672.400
           SUMMIT    MATERIALS     INC  -CL  A
                                     40,755      15.660       638,223.300
           SUNRUN    INC
                                     9,034      62.800       567,335.200
           SUPER   MICRO   COMPUTER     INC
                                     1,616      26.040       42,080.640
           SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC
                                     16,385      21.155       346,624.670
           SURGALIGN     HOLDINGS     INC
                                     14,744       1.930       28,455.920
           SUTRO   BIOPHARMA     INC
                                     8,574      11.000       94,314.000
           SYNCHRONOSS      TECHNOLOGIES       INC
                                     14,012       3.390       47,500.680
           SYNAPTICS     INC
                                     2,839      81.100       230,242.900
           SYNOVUS    FINANCIAL     CORP
                                     9,654      20.500       197,907.000
           TESSCO    TECHNOLOGIES       INC
                                     20,867       5.990      124,993.330
           TACTILE    SYSTEMS    TECHNOLOGY      I
                                     13,225      32.670       432,060.750
           TALOS   ENERGY    INC
                                     24,167       5.970      144,276.990
           TARGET    HOSPITALITY      CORP
                                     31,834       1.260       40,110.840
           TECHTARGET                         10,615      41.250       437,868.750
                                 77/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           TELADOC    HEALTH    INC
                                     3,339     215.280       718,819.920
           TENET   HEALTHCARE      CORP
                                     3,640      23.900       86,996.000
           TETRA   TECH   INC
                                     1,815      88.320       160,300.800
           TEXAS   CAPITAL    BANCSHARES      INC
                                     5,427      31.040       168,454.080
           TEXAS   ROADHOUSE     INC
                                     23,126      63.350      1,465,032.100
           ODP  CORP/THE
                                     5,702      20.740       118,259.480
           REALREAL     INC/THE
                                     15,589      16.510       257,374.390
           TILLY'S    INC-CLASS     A SHRS
                                     19,125       6.700      128,137.500
           TIMBERLAND      BANCORP    INC
                                      562     16.870        9,480.940
           TITAN   MACHINERY     INC
                                     4,529      13.000       58,877.000
           TRANSMEDICS      GROUP   INC
                                     3,044      14.310       43,559.640
           TREX   COMPANY    INC
                                     16,103      68.240      1,098,868.720
           TRICO   BANCSHARES
                                     6,940      23.760       164,894.400
           TRINET    GROUP   INC
                                     4,374      60.150       263,096.100
           TRISTATE     CAPITAL    HLDGS   INC
                                     22,602      13.150       297,216.300
           TRUECAR    INC
                                     24,053       5.410      130,126.730
           TRUPANION     INC
                                     11,183      69.820       780,797.060
           TRUSTMARK     CORP
                                     7,312      20.760       151,797.120
           TUTOR   PERINI    CORP
                                     3,143      10.970       34,478.710
           TWIST   BIOSCIENCE      CORP
                                      599     66.720       39,965.280
           II-VI   INC
                                     4,353      40.750       177,384.750
           UMB  FINANCIAL     CORP
                                      669     46.950       31,409.550
           USANA   HEALTH    SCIENCES     INC
                                     1,601      76.320       122,188.320
           U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC
                                     8,029      84.980       682,304.420
           ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN
                                     10,907      82.810       903,208.670
           UNITED    COMMUNITY     BANKS/GA
                                     42,725      16.205       692,358.620
           UNITED    BANKSHARES      INC
                                     5,336      21.380       114,083.680
           UNITED    FIRE   GROUP   INC
                                     1,735      20.430       35,446.050
           UNITED    INSURANCE     HOLDINGS     CO
                                     6,760      7.050       47,658.000
           UNITED    NATURAL    FOODS   INC
                                     3,696      17.230       63,682.080
           UNIVERSAL     LOGISTICS     HOLDINGS
                                     17,222      20.170       347,367.740
           UNIVEST    FINANCIAL     CORP
                                     17,683      14.355       253,839.460
           URBAN   OUTFITTERS      INC
                                     11,756      21.100       248,051.600
           VANDA   PHARMACEUTICALS        INC
                                     10,890       9.400      102,366.000
           VAREX   IMAGING    CORP
                                     3,832      12.020       46,060.640
           VARONIS    SYSTEMS    INC
                                     1,534     115.800       177,637.200
           VECTRUS    INC
                                     1,313      39.700       52,126.100
           VERACYTE     INC
                                     18,255      31.570       576,310.350
           VERINT    SYSTEMS    INC
                                     6,189      48.060       297,443.340
           VERRA   MOBILITY     CORP
                                     21,909       9.640      211,202.760
           VIAD   CORP
                                     2,860      20.910       59,802.600
           VIEMED    HEALTHCARE      INC
                                     9,328      8.810       82,179.680
           VIR  BIOTECHNOLOGY       INC
                                     5,358      32.890       176,224.620
           VIRTUS    INVESTMENT      PARTNERS
                                     4,987     136.050       678,481.350
           VISTEON    CORP
                                     8,113      68.400       554,929.200
           VOCERA    COMMUNICATIONS        INC
                                     6,408      27.560       176,604.480
           VONAGE    HOLDINGS     CORP
                                     25,704      10.540       270,920.160
           WD-40   CO
                                      429    194.990        83,650.710
           WSFS   FINANCIAL     CORP
                                     5,796      25.560       148,145.760
           WABASH    NATIONAL     CORP
                                     29,918      11.500       344,057.000
           WALKER    & DUNLOP    INC
                                     2,101      49.210       103,390.210
           WASHINGTON      FEDERAL    INC
                                     22,752      20.600       468,691.200
           WASHINGTON      TRUST   BANCORP
                                     6,643      31.210       207,328.030
                                 78/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           WEIS   MARKETS    INC
                                     5,327      47.470       252,872.690
           WELBILT    INC
                                     15,242       6.320       96,329.440
           WERNER    ENTERPRISES      INC
                                     24,147      42.170      1,018,278.990
           WESBANCO     INC
                                     11,105      20.290       225,320.450
           WESCO   INTERNATIONAL       INC
                                      905     43.260       39,150.300
           WESCO   INTERNATIONAL       INC
                                     2,398      28.180       67,575.640
           WEST   BANCORPORATION
                                     2,973      16.210       48,192.330
           WESTWOOD     HOLDINGS     GROUP   INC
                                     3,395      11.420       38,770.900
           WILLSCOT     MOBILE    MINI   HOLDING
                                     37,672      16.480       620,834.560
           WINGSTOP     INC
                                     5,730     142.870       818,645.100
           WINTRUST     FINANCIAL     CORP
                                     2,817      38.250       107,750.250
           WISDOMTREE      INVESTMENTS      INC
                                     36,174       3.190      115,395.060
           WOLVERINE     WORLD   WIDE   INC
                                     8,774      26.380       231,458.120
           WORTHINGTON      INDUSTRIES
                                     5,189      37.690       195,573.410
           WW  INTERNATIONAL       INC
                                     11,043      19.310       213,240.330
           XENCOR    INC
                                     8,209      38.850       318,919.650
           Y-MABS    THERAPEUTICS       INC
                                     2,552      38.220       97,537.440
           YELP   INC
                                     13,191      19.980       263,556.180
           YEXT   INC
                                     29,605      15.700       464,798.500
           YETI   HOLDINGS     INC
                                     16,014      47.040       753,298.560
           ZAGG   INC
                                     15,229       2.960       45,077.840
           ZOOMINFO     TECHNOLOGIES       INC-A
                                     1,839      34.420       63,298.380
           ZUMIEZ    INC
                                     5,364      28.570       153,249.480
           ZUORA   INC  - CLASS   A
                                     2,101      10.170       21,367.170
           AMBARELLA     INC
                                     16,111      50.570       814,733.270
           ARGO   GROUP   INTERNATIONAL
                                     6,402      34.340       219,844.680
           BIOHAVEN     PHARMACEUTICAL        HOLD
                                      459     62.000       28,458.000
           CALEDONIA     MINING    CORP   PLC
                                      258     17.160        4,427.280
           CIMPRESS     PLC
                                     1,808      75.350       136,232.800
           CUSHMAN    & WAKEFIELD     PLC
                                     22,732      10.540       239,595.280
           ESSENT    GROUP   LTD
                                     8,817      36.270       319,792.590
           GAN  LTD
                                     1,467      16.860       24,733.620
           GASLOG    LTD
                                     9,746      2.940       28,653.240
           HELEN   OF  TROY   LTD
                                     1,828     191.460       349,988.880
           INTERNATIONAL       GAME   TECHNOLOG
                                    147,359       11.960      1,762,413.640
           KINIKSA    PHARMACEUTICALS-A
                                     1,354      16.590       22,462.860
           LIVANOVA     PLC
                                     5,754      42.500       244,545.000
           NORDIC    AMERICAN     TANKERS    LTD
                                     31,017       3.680      114,142.560
           NOVOCURE     LTD
                                     2,652     104.150       276,205.800
           SFL  CORP   LTD
                                     2,247      7.960       17,886.120
           SAPIENS    INTERNATIONAL       CORP
                                     2,001      30.220       60,470.220
           SIGNET    JEWELERS     LTD
                                     6,367      17.860       113,714.620
           THERAVANCE      BIOPHARMA     INC
                                     15,453      16.920       261,464.760
           LIBERTY    LATIN   AMERIC-CL      C 
                                     37,375       7.950      297,131.250
           GOLAR   LNG  LTD
                                     15,957      11.350       181,111.950
           WATFORD    HOLDINGS     LTD
                                     3,720      23.670       88,052.400
           TRINSEO    SA
                                     19,614      26.420       518,201.880
           UROGEN    PHARMA    LTD
                                     2,141      20.530       43,954.730
           FRANK'S    INTERNATIONAL       NV
                                     9,409      1.980       18,629.820
           ARDMORE    SHIPPING     CORP
                                     17,950       3.380       60,671.000
           DHT  HOLDINGS     INC
                                     17,096       5.180       88,557.280
           SCORPIO    TANKERS    INC
                                     12,544      11.380       142,750.720
           TEEKAY    CORP
                                     10,709       2.250       24,095.250
                                 79/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
      通　貨              銘　柄              株　式　数                      備考
                                          単　価        金　額
           WAVE   LIFE   SCIENCES     LTD
                                     2,731      15.840       43,259.040
    アメリカドル　小計                               8,640,901            187,261,309.420
                                               (19,688,654,072)
    合計                               8,640,901             19,688,654,072
                                               (19,688,654,072)
       (2)  株式以外の有価証券

     種　類       通貨             銘　柄              券面総額          評価額       備考
                 ACADIA    REALTY    TRUST
                                        39,701.000          433,931.930
    投資証券     アメリカドル
                 AGREE   REALTY    CORP
                                         900.000         57,807.000
                 ALEXANDER     & BALDWIN    INC
                                        2,876.000          30,226.760
                 APOLLO    COMMERCIAL      REAL   ESTATE
                                        6,968.000          62,363.600
                 ARBOR   REALTY    TRUST   INC
                                        19,876.000          227,778.960
                 ARMADA    HOFFLER    PROPERTIES      IN
                                        40,670.000          369,283.600
                 BLACKSTONE      MORTGAGE     TRU-CL    A
                                        13,520.000          304,876.000
                 CARETRUST     REIT   INC
                                        4,986.000          92,440.440
                 CITY   OFFICE    REIT   INC
                                        43,663.000          324,416.090
                 COLONY    CAPITAL    INC
                                        43,086.000          106,853.280
                 COLONY    CREDIT    REAL   ESTATE    INC
                                        6,493.000          31,620.910
                 COMMUNITY     HEALTHCARE      TRUST   I
                                         650.000         29,451.500
                 COREPOINT     LODGING    INC
                                        57,759.000          282,441.510
                 DIAMONDROCK      HOSPITALITY      CO
                                        33,781.000          161,473.180
                 ESSENTIAL     PROPERTIES      REALTY
                                        23,398.000          446,667.820
                 EXANTAS    CAPITAL    CORP
                                        11,603.000          23,206.000
                 FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TRUST
                                        31,336.000         1,262,214.080
                 FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                        34,466.000          859,582.040
                 GLOBAL    NET  LEASE   INC
                                        1,685.000          26,943.150
                 GRANITE    POINT   MORTGAGE     TRUST
                                        18,738.000          115,426.080
                 GREAT   AJAX   CORP
                                        6,490.000          61,590.100
                 HANNON    ARMSTRONG     SUSTAINABLE
                                        1,133.000          44,662.860
                 INVESCO    MORTGAGE     CAPITAL
                                        14,850.000          40,837.500
                 KKR  REAL   ESTATE    FINANCE    TRUS
                                        3,705.000          62,651.550
                 LADDER    CAPITAL    CORP-REIT
                                        16,072.000          111,539.680
                 MFA  FINANCIAL     INC
                                        15,738.000          43,751.640
                 NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES
                                        2,136.000          73,051.200
                 NEW  YORK   MORTGAGE     TRUST   INC
                                        15,396.000          41,107.320
                 NEXPOINT     RESIDENTIAL
                                        12,075.000          504,735.000
                 PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST
                                        10,516.000          127,348.760
                 PLYMOUTH     INDUSTRIAL      REIT   INC
                                        11,640.000          145,267.200
                 QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A
                                        33,952.000         2,127,092.800
                 RETAIL    PROPERTIES      OF  AME  - A
                                        14,497.000          82,053.020
                 RETAIL    VALUE   INC
                                        2,453.000          28,773.690
                 RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                        3,875.000         142,251.250
                 SABRA   HEALTH    CARE   REIT   INC
                                        13,282.000          192,854.640
                 SERITAGE     GROWTH    PROP-   A REIT
                                        4,841.000          65,982.830
                 SITE   CENTERS    CORP
                                        6,005.000          42,995.800
                 SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      INC
                                        46,720.000          241,075.200
                 TERRENO    REALTY    CORP
                                        6,359.000         343,195.230
                 TPG  RE  FINANCE    TRUST   INC
                                        6,985.000          60,629.800
                 TWO  HARBORS    INVESTMENT      CORP
                                        42,165.000          215,884.800
                 UNITI   GROUP   INC
                                        10,814.000          105,977.200
                                 80/132



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     種　類       通貨             銘　柄              券面総額          評価額       備考
                 WESTERN    ASSET   MORTGAGE     CAPIT
                                        26,906.000          55,157.300
         アメリカドル　小計                              764,760.000         10,209,470.300
                                                (1,073,423,707)
    投資証券　合計                                   764,760.000         1,073,423,707
                                                (1,073,423,707)
    合計                                            1,073,423,707
                                                (1,073,423,707)
    （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
         ます。
       ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       ４　外貨建有価証券の内訳
                                          組入投資
                                    組入株式            合計金額に
          通貨             銘柄数                   証券時価
                                    時価比率            対する比率
                                           比率
       アメリカドル         株式             686銘柄         94.8%       －%
                                                   100.0%
                投資証券              44銘柄          －%     5.2%
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2020年10月末現在)
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
    Ⅰ　資産総額                                            11,952,262,271円

    Ⅱ　負債総額                                              45,399,255円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            11,906,863,016円

    Ⅳ　発行済数量                                            10,781,603,414口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.1044円

     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」

    Ⅰ　資産総額                                            9,075,888,135円

    Ⅱ　負債総額                                              67,612,652円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            9,008,275,483円

    Ⅳ　発行済数量                                            8,139,872,927口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.1067円

     (参考情報)

     「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
    Ⅰ　資産総額                                            21,142,862,417円

    Ⅱ　負債総額                                             295,725,900円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            20,847,136,517円

    Ⅳ　発行済数量                                            17,814,363,372口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.1702円

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
     いものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
     販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
     当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
     該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
     において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
     金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
                                 83/132



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
     受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
     り扱われます。
                                 84/132



















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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2020年10月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                 種類                  本数（本）            純資産総額（百万円）
             追加型株式投資信託                         168             9,095,601

             単位型株式投資信託                          31             278,083

                 合計                      199             9,373,683

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日　至2019年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                       23,891            20,388
    　　立替金                                         2            26
    　　前払費用                                        151            175
    　　未収入金                          ※２              11            30
    　　未収委託者報酬                                       1,588            1,696
    　　未収運用受託報酬                                       2,291            2,268
    　　未収収益                          ※２             1,402            1,832
                                             18             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                       29,359            26,418
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                          ※１             1,484            1,240
                                            380            475
    　　　器具備品                          ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,864            1,716
    　　無形固定資産
                                             8            5
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         8            5
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                         11            49
    　　　長期差入保証金                                       1,119            1,120
    　　　前払年金費用                                        696            800
    　　　長期前払費用                                         27            45
                                            848            824
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,702            2,839
    　　　固定資産計                                       4,575            4,561
    　　資産合計                                       33,935            30,980
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                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                         97            94
    　　未払金                          ※２
    　　　未払収益分配金                                         4            4
    　　　未払償還金                                         74            74
    　　　未払手数料                                        515            487
    　　　その他未払金                                       1,184             985
    　　未払費用                          ※２             1,039            1,102
    　　未払消費税等                                         97            117
    　　未払法人税等                                        440            363
    　　為替予約                                         3            -
    　　前受金                                         78            97
    　　賞与引当金                                       1,939            2,017
    　　役員賞与引当金                                        142            139
                                             42            10
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       5,661            5,493
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                         60            67
                                            781            782
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        842            850
    　負債合計                                       6,503            6,344
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120            3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001            3,001
                                           3,846            3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847            6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336            336
    　　　その他利益剰余金
                                           17,127            14,330
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                       17,464            14,666
    　　株主資本合計                                       27,432            24,634
    　評価・換算差額等
                                             0            1
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         0            1
    　純資産合計                                       27,431            24,636
    負債・純資産合計                                       33,935            30,980
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     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,639            5,643
    　運用受託報酬                          ※１             8,523            7,545
                                           13,511            13,290
    　その他営業収益                          ※１
    　　営業収益計
                                           27,674            26,480
    営業費用
    　支払手数料                                       1,856            1,632
    　広告宣伝費                                        191            167
    　調査費
    　　調査費                                        363            381
                                           4,164            3,587
    　　委託調査費                          ※１
    　　調査費計
                                           4,528            3,968
    　委託計算費                                         84            82
    　営業雑経費
    　　通信費                                         59            53
    　　印刷費                                         11            82
                                             34            43
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        106            178
    　営業費用計
                                           6,767            6,029
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        406            482
    　　給料・手当                                       4,213            4,441
                                           2,359            2,343
    　　賞与
    　　給料計
                                           6,979            7,268
    　退職給付費用                                        275            308
    　福利厚生費                                        940            977
    　事務委託費                          ※１             2,568            2,339
    　交際費                                         66            57
    　寄付金                                         3            2
    　旅費交通費                                        238            233
    　租税公課                                        245            257
    　不動産賃借料                                        804            875
    　水道光熱費                                         72            76
    　固定資産減価償却費                                        315            404
    　のれん償却額                                         42             -
    　資産除去債務利息費用                                         3            0
                                            424            312
    　諸経費
    　一般管理費計                                       12,980            13,114
    　営業利益
                                           7,926            7,335
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                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
    営業外収益
                                             1            1
    　その他
    　営業外収益計
                                             1            1
    営業外費用
    　為替差損                                         26            32
    　固定資産除却損                                         -            3
                                             -            0
    　その他
    　営業外費用計                                         26            36
    経常利益
                                           7,901            7,300
    特別利益
    　特別利益計
                                             -            -
    特別損失
                                             84            36
    　特別退職金
    　特別損失計                                         84            36
    税引前当期純利益
                                           7,817            7,263
    法人税、住民税及び事業税                                       2,491            2,338
                                            △61             22
    法人税等調整額
    当期純利益                                       5,387            4,902
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                         株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                        合計
                         資本
              資本金
                                剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                         剰余金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2018年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044        0     0  22,044
    当期変動額
    　当期純利益                             5,387     5,387    5,387              5,387
    株主資本以外の項目の
                                                 0     0    0
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0  5,387
    2018年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                         株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                        合計
                         資本
              資本金
                                剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                         剰余金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797        1     1 △2,795
    2019年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666    24,634        1     1  24,636
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
        有価証券
         その他有価証券
          時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、                                              移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

        時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
        のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)　　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)　　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
        を適用しております。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表関係）
    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    建物附属設備                        1,525　百万円                  1,769　百万円
    器具備品                         950　百万円                 1,104　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    未収入金                          -　百万円                  3　百万円
    未収収益                         554　百万円                  917　百万円
    未払金                        1,168　百万円                   969　百万円
    未払費用                         385　百万円                  445　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    当座貸越極度額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    借入実行残高                         －                  －
    差引額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2018年      1月  1日          (自　2019年      1月  1日
                          至　2018年12月31日)                  至　2019年12月31日)
    その他営業収益                        5,680　百万円                  5,554　百万円
    委託調査費                         704　百万円                  698　百万円
    事務委託費                         864　百万円                  954　百万円
    運用受託報酬                        　149　百万円                  　225　百万円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (株主資本等変動計算書関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）             15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
     普通株式（株）             15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日
                普通株式        7,700       513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品関係)
    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2018年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                         1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                         1,119            1,112             △6
            資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                          515            515            －
     (2)　未払費用                         1,039            1,039             －
            負債計                  1,554            1,554             －
    当事業年度　（2019年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        20,388            20,388              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,696            1,696             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,268            2,268             －
     (4)　未収収益                         1,832            1,832             －
     (5)　長期差入保証金                         1,120            1,116             △4
            資産計                 27,306            27,302             △4
     (1)　未払手数料                          487            487            －
     (2)　未払費用                         1,102            1,102             －
            負債計                  1,590            1,590             －
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
      る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
      残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
      よっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2018年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
    (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
    (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
          合計           29,174        1,051         56        11
    当事業年度（2019年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268         －        －        －
    (4)　未収収益                  1,832         －        －        －
    (5)　長期差入保証金                   －      1,051         57        11
          合計           26,186        1,051         57        11
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (有価証券関係)
    前事業年度　(2018年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                               （百万円）        （百万円）        （百万円）
                      その他　
        貸借対照表計上額が取得原
        価を超えないもの
                      　投資信託             11        12        0
                 合計                 11        12        0
    当事業年度　(2019年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                               （百万円）        （百万円）        （百万円）
                      その他
        貸借対照表計上額が取得原
        価を超えるもの
                      　投資信託             49        47        1
                 合計                 49        47        1
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (退職給付関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                               1,832
    　勤務費用                                269
     利息費用
                                      7
    　数理計算上の差異の発生額                                 11
    　退職給付の支払額                               △138
     過去勤務費用の発生額
                                    △47
    退職給付債務の期末残高                               1,934
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    年金資産の期首残高                               2,621
    　期待運用収益                                 23
    　数理計算上の差異の発生額                               △113
    　事業主からの拠出額                                303
    　退職給付の支払額                               △138
    年金資産の期末残高                               2,696
                                100/132








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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (2018年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                               1,874
    年金資産                              △2,696
                                    △821
    非積立型制度の退職給付債務                                 60
    未積立退職給付債務                               △761
    未認識数理計算上の差異                                 73
    未認識過去勤務費用                                 52
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △635
    退職給付引当金                                 60
    前払年金費用                               △696
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △635
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    勤務費用                                269
    利息費用                                 7
    期待運用収益                                △23
    数理計算上の差異の費用処理額                                △44
    過去勤務費用の処理額                                △8
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                200
    特別退職金                                 84
    合計                                285
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2018年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
                                101/132



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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                               1,934
    　勤務費用                                290
     利息費用
                                     11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                               △204
     過去勤務費用の発生額
                                      -
    退職給付債務の期末残高                               2,047
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                               2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                132
    　事業主からの拠出額                                328
    　退職給付の支払額                               △204
    年金資産の期末残高                               2,979
                                102/132







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                               1,979
    年金資産                              △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                               △931
    未認識数理計算上の差異                                157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                               △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                231
    特別退職金                                 36
    合計                                267
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
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    3.　　確定拠出制度
      当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    (税効果会計関係)

    1.　　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  167              191
      　賞与引当金                                  591              617
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  83              72
      　早期退職慰労引当金                                  13               3
      　退職給付引当金                                  18              20
      　有形固定資産                                   3              1
                                        96              45
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,213              1,191
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △213              △245
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △152              △121
                                         -             △0
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △365              △366
      繰延税金資産の純額                                  848              824
     （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                        848              824
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                   前事業年度             当事業年度
                                  (2018年12月31日)             (2019年12月31日)
      法定実効税率
                                     30.9   ％          30.6   ％
      （調整）
      　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.0             1.9
      　損金不算入ののれん償却額                                0.2              -
      　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.1              -
      　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.9               -
                                      0.8             0.0
      　その他
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                               31.1   ％          32.5   ％
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    (資産除去債務関係)
    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
      債務の金額を計算しております。
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    期首残高                                262              781
    有形固定資産の取得に伴う増加額                                 75               -
    見積りの変更による増加額                                440               -
    時の経過による調整額                                 3              0
    資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
    期末残高                                781              782
    (デリバティブ取引関係)

    前事業年度　(2018年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                   為替予約取引
         市場取引以外の取引          　買建
                   　　米ドル              164        -      △3       △3
                  合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2019年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                   為替予約取引
                   　売建
         市場取引以外の取引          　　米ドル              79       -       0       0
                   　買建
                   　　英ポンド               0       -       0       0
                  合計                79       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (セグメント情報等)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,639          8,523          13,511           27,674
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             13,237             11,293              3,143             27,674
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                 営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,830              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,458              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                 営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (関連当事者情報)
    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                    関連
                               議決権等
           会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は       所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                    との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                               割合(%)
                                    関係
                                         運用
                                               149
                                        受託報酬
                                                 未収収益        554
                                         受入
                                              5,680
                        73       (被所有)
        ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                        手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託
        ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                               704  未払費用        385
                                        調査費
                                         事務
                                               864  その他未払金        165
                                        委託費
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャパ
                   日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        - その他未払金       1,002
                   東京都                 保有等
        同会社
                                100
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                    関連
                               議決権等
           会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は       所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                    との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                               割合(%)
                                    関係
                                         運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                 未収収益        917
                                         受入
                                              5,554
                        73       (被所有)
        ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                        手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託
        ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                               698  未払費用        445
                                        調査費
                                         事務
                                               954  その他未払金         74
                                        委託費
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャパ
                                                 未収入金         3
                   日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        -
                   東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社
                                100
      (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

         該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                     関連
                                議決権等
                            事業の
           会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                割合(%)
                                     関係
                                        受入手数料      3,458   未収収益       330
     同一の               米国                 投資顧問
                        1,000    投資
        ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル              なし    契約の    委託調査費        37
        ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                  未払費用        4
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                        事務委託費        8
    当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                     関連
                                議決権等
                            事業の
           会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                割合(%)
                                     関係
                                        受入手数料      3,314   未収収益       360
     同一の               米国                 投資顧問
                        1,000    投資
        ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                  未払費用        9
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                        事務委託費        28
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
    (１株当たり情報)

                             前事業年度              当事業年度
                           (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    １株当たり純資産額                      1,828,761      円  92  銭    1,642,418      円  94  銭
    １株当たり当期純利益金額                       359,180     円  40  銭     326,833     円  15  銭
    （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度               当事業年度
                          (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
    普通株主に帰属しない金額              （百万円）               －               －
    普通株式に係る当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
    普通株式の期中平均株式数               （株）            15,000              15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2019年1月1日　至2019年12月31日）を対象としております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
    １．中間財務諸表の作成方法について

    　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
    表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
    (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
    閣府令第52号)に基づいて作成しております。
    ２．監査証明について

    　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）の中
    間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
    ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)  中間貸借対照表
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2020年6月30日)
    資産の部
     流動資産
      現金・預金                      ※2             14,477
      立替金                                    20
      前払費用                                    189
      未収入金                                     6
      未収委託者報酬                                   1,585
      未収運用受託報酬                                   1,640
      未収収益                                    829
                                           1
      為替予約
      流動資産計                                  18,750
     固定資産
      有形固定資産
       建物附属設備                     ※1             1,120
                                          518
       器具備品                     ※1
       有形固定資産計                                  1,638
      無形固定資産
                                           7
       ソフトウエア
       無形固定資産計                                    7
      投資その他の資産
       投資有価証券                                   36
       長期差入保証金                                  1,119
       前払年金費用                                   849
       長期前払費用                                   36
                                          481
       繰延税金資産
       投資その他の資産計                                  2,523
      固定資産計                                   4,169
     資産合計                                   22,920
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2020年6月30日)
    負債の部
     流動負債
      預り金                                    117
      未払金
       未払収益分配金                                    4
       未払償還金                                    74
       未払手数料                                   418
       その他未払金                                   522
      未払費用                                    672
      未払消費税等                                    150
      未払法人税等                                    279
      前受金                                    26
      賞与引当金                                    883
                                          70
      役員賞与引当金
      流動負債計                                   3,221
     固定負債
      退職給付引当金                                    68
                                          783
      資産除去債務
      固定負債計                                    851
     負債合計                                    4,073
    純資産の部

     株主資本
      資本金                                   3,120
      資本剰余金
       資本準備金                                  3,001
                                         3,846
       その他資本剰余金
       資本剰余金合計                                  6,847
      利益剰余金
       利益準備金                                   336
       その他利益剰余金
                                         8,543
        繰越利益剰余金
       利益剰余金合計                                  8,880
      株主資本合計                                  18,848
     評価・換算差額等
                                          △1
      その他有価証券評価差額金
      評価・換算差額等合計                                    △1
     純資産合計                                   18,846
     負債・純資産合計                                   22,920
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     (2)  中間損益計算書
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間
                                 (自　2020年1月1日
                                 至　2020年6月30日)
    営業収益
     委託者報酬                                    2,714
     運用受託報酬                                    3,593
                                         6,146
     その他営業収益
      営業収益計
                                        12,454
    営業費用
     支払手数料                                     695
     広告宣伝費                                     46
     調査費
      調査費                                    181
                                         1,687
      委託調査費
      調査費計
                                         1,869
     委託計算費                                     39
     営業雑経費
      通信費                                    29
      印刷費                                    45
                                          22
      諸会費
      営業雑経費計                                    98
       営業費用計
                                         2,749
    一般管理費
     給料
      役員報酬                                    425
      給料・手当                                   2,334
                                         1,196
      賞与
      給料計
                                         3,956
     退職給付費用                                     165
     福利厚生費                                     498
     事務委託費                                    1,118
     交際費                                     11
     旅費交通費                                     29
     租税公課                                     137
     不動産賃借料                                     457
     水道光熱費                                     28
     固定資産減価償却費                       ※1              214
     資産除去債務利息費用                                      0
                                          155
     諸経費
      一般管理費計                                   6,775
     営業利益
                                         2,929
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間
                                 (自　2020年1月1日
                                 至　2020年6月30日)
    営業外収益
     受取利息                                      0
     有価証券売却益                                      0
     為替差益                                     17
                                           0
     雑益
      営業外収益計                                    18
    経常利益
                                         2,947
    税引前中間純利益                                     2,947
    法人税、住民税及び事業税                                      690
                                          344
    法人税等調整額
    中間純利益                                     1,913
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     (3)  中間株主資本等変動計算書
    中間会計期間　(自　2020年1月1日　至　2020年6月30日)

                                                   (単位：百万円)
                            株主資本                   評価・換算差額等
                     資本剰余金            利益剰余金
                                                       純資産
                                              その他有価
                                その他利益
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                          資本
              資本金                                証券評価
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                              差額金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
    当期首残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666     24,634       1     1  24,636
    当中間期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700     △7,700             △7,700
    　中間純利益                              1,913     1,913     1,913             1,913
    株主資本以外の項目の当
                                                △2     △2    △2
    中間期変動額（純額）
    当中間期変動額合計            -   -     -   -   -  △5,786     △5,786     △5,786      △2     △2   △5,789
    当中間期末残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336    8,543     8,880    18,848      △1     △1   18,846
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     注　記　事　項
      (重要な会計方針)
                                      中間会計期間

                                     自　2020年1月       1日
            項　目
                                     至　2020年6月30日
    1.  有価証券の評価基準及び評価方法                  その他有価証券

                        　時価のあるもの
                         　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法
                         により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用しておりま
                         す。
    2.  デリバティブ取引等の評価基準及び                   時価法を採用しております。

      評価方法
    3.  固定資産の減価償却方法                  (1)  有形固定資産

                         　定額法により償却しております。
                         なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年でありま
                         す。
                        (2)  無形固定資産

                         　自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利
                         用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
    4.  引当金の計上基準                  (1)  貸倒引当金の計上方法

                         　債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については
                         個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                        (2)  退職給付引当金の計上方法

                         ①　旧退職金制度
                          　適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退
                          職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在の当
                          該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しておりま
                          す。
                         ②　確定拠出年金制度
                          　確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                         ③　確定給付年金制度
                          　キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有して
                          おります。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来の支
                          払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により
                          引当金を計上しております。
                          　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に
                          帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                          　過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一
                          定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                          　数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額をそ
                          れぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することと
                          しております。
                        (3)  賞与引当金の計上方法

                         　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担
                         額を計上しております。
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                                      中間会計期間
                                     自　2020年1月       1日
            項　目
                                     至　2020年6月30日
                        (4)  役員賞与引当金の計上方法

                         　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額
                         を計上しております。
                        (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                         　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当中間
                         会計期間負担額を計上しております。
    5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                  外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換算

                        し、換算差額は損益として処理しております。
      の換算基準
    6.  その他中間財務諸表作成のための基                  (1)  消費税等の会計処理

      本となる重要な事項                    税抜方式によっております。
                        (2)  連結納税制度の適用

                         　親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社
                         を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
      (会計方針の変更)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
     当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本
    公認会計士協会        会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状
    態をより適切に表示できると判断し、当中間会計期間から相殺表示する方法へ変更しております。
      (中間貸借対照表関係)

                            中間会計期間末

                            2020年6月30日
    ※1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物附属設備                         1,889百万円
          器具備品                         1,197百万円
    ※2　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

       づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
          当座貸越極度額                         1,000百万円
          借入実行残高                              －
          差引額                         1,000百万円
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      (中間損益計算書関係)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
     ※1　減価償却実施額
          有形固定資産                         213百万円
          無形固定資産                          1百万円
      (中間株主資本等変動計算書関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 前事業年度末          当中間会計期間          当中間会計期間           当中間会計
                   株式数         増加株式数          減少株式数          期間末株式数
      発行済株式
       普通株式               15,000            －          －        15,000
         合計             15,000            －          －        15,000
    2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

     　該当事項はありません。
    3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

     　該当事項はありません。
    4.  配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日
                普通株式        7,700       513,333       2019年12月31日          2020年3月31日
       株主総会決議
    (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

     　該当事項はありません。
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      (金融商品関係)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1.　金融商品の状況に関する事項

      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　金融商品の時価等に関する事項

      2020年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとお
      りです。
                                              （単位：百万円）
                       中間貸借対照表計上額              時価          差額
      ①   現金・預金
                            14,477          14,477            －
      ②   未収委託者報酬
                            1,585          1,585            －
      ③   未収運用受託報酬
                            1,640          1,640            －
      ④   未収収益
                             829          829           －
      ⑤   投資有価証券
                              36          36          －
      　　その他有価証券
      ⑥   長期差入保証金
                            1,119          1,117           △2
             資産計               19,689          19,686            △2
      ⑦   未払手数料
                             418          418           －
      ⑧   未払費用
                             672          672           －
             負債計                1,091          1,091            －
      ⑨   デリバティブ取引
        ヘッジ会計が適用されていない
                              1          1          －
        もの
           デリバティブ計
                              1          1          －
    （注）

      金融商品の時価の算定方法に関する事項
      ①現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
      　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      ⑤投資有価証券
      　投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            中間会計期間
                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
      ⑥長期差入保証金
       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引され
       ている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価について
       は、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算
       定する方法によっています。
       但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
      ⑦未払手数料、⑧未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      ⑨デリバティブ取引
       デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につ
       いては、（）で示しております。
      (有価証券関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    その他有価証券

                                             （単位：百万円）
                              中間貸借対照表
                        種類               取得原価         差額
                                計上額
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            1        1        0
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えないもの             　投資信託            35        37       △1
                  合計                36        38       △1
      (資産除去債務関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    　資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　当該資産除去債務の概要

      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産除
      去債務の金額を計算しております。
    3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

      期首残高                     782   百万円
      有形固定資産の取得に伴う増加額                      -  百万円
                            0
      時の経過による調整額                       百万円
                           783
      中間会計期間末残高                       百万円
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      (セグメント情報等)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1.　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　関連情報

      (1)　製品及びサービスに関する情報
                                   （単位：百万円）
               委託者       運用受託
                              その他        合計
                報酬        報酬
       外部顧客
               2,714        3,593        6,146       12,454
        営業収益
      (2)　地域に関する情報

        ①  売上高
                                   （単位：百万円）
         日本         北米         その他          合計
         5,978         5,132         1,343         12,454
     （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②  有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
          載を省略しております。
      (3)　主要な顧客に関する情報

        営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                   （単位：百万円）
                                    関連する
             相手先              営業収益
                                    セグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                            2,637        投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイ
                            1,436        投資運用業
      ザーズ
      (デリバティブ取引関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    　　通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

                           契約額等

          区分          種類                     時価      評価損益
                                 うち１年超
                為替予約取引
       市場取引以外の
                　買建
       取引
                              208                      1
                                     －       1
                   米ドル
               合計               208       －       1       1
      （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (１株当たり情報)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    １株当たり純資産額                          1,256,452円20銭
    １株当たり中間純利益                           127,565円16銭
    なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

    １株当たり中間純利益の算定上の基礎

    損益計算書上の中間純利益                            1,913百万円
    １株当たり中間純利益の算定に
                                1,913百万円
    用いられた普通株式に係る中間純利益
    期中平均株式数                              15,000株
      (重要な後発事象)

    該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
      護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
      公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
      の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
      が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
      を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
      させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
      変更年月日                            変更事項

     2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資顧問株
              式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
     2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定款変更
              を行ないました。
     2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
     2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
     2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会社を吸
              収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
     2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
     2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
     2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
              商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないました。
     2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更および資
              本金の額の変更を行ないました。
     2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないました。
     2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         ：野村信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：35,000百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
                に基づき信託業務を営んでいます。
     (2)  販売会社

                     資本金の額（百万円）
            名称                               事業の内容
                     （2020年３月末現在）
                                 金融商品取引法に基づき、第一種金融商品取引業を営ん
      野村證券株式会社                    10,000
                                 でおります。
     (3)  投資顧問会社

      ・名称         ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．
                             ＊
      ・資本金の額         ：1,500,000米ドル（円貨換算               　約164百万円、2019年12月末現在）
                ＊　米ドルの円貨換算は、2019年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
                  場の仲値(１米ドル＝109.56円)によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託会社
       受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
      図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
      する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)  投資顧問会社

       当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
      り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

       当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイの最終的な親会社
      は、ブラックロック・インクです。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【その他】
    １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①　委託会社名
      ②　金融商品取引業者登録番号
      ③　設立年月日
      ④　資本金
      ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
       受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
       金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
      載します。
      ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
        以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
        録をしておくべきである旨
      ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

     がない旨を記載します。
    ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書
                                                    2020年2月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     　取   　締   　役   　会　　　御        　中
                      有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士       田　　中　　素　　子
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士       中　　島　　紀　　子
                       業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
    ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上

    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年11月11日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                      東京事務所

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2020年３月24日から2020
    年９月23日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2020年９月23日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年11月11日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                      東京事務所

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2020年３月24日から2020
    年９月23日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2020年９月23日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独立監査人の中間監査報告書
                                                    2020年8月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　　締　　役　　会　　　御　中
                        有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       山　　　田　　　信　　　之
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       中　　　島　　　紀　　　子
                          業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の中間会計
    期間（2020年1月1日から2020年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
    株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
    することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
    し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
    一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
    諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
    が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
    人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
    情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
    経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間監査意見

     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2020年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
    （2020年1月1日から2020年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

         ます。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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