インベスコ・ファンズ－インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第15期(令和2年3月1日－令和3年2月28日)

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                                                     インベスコ・ファンズ(E14832)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    【表紙】

    【提出書類】                     半期報告書

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     令和２年11月30日

    【計算期間】                     第15期中（自　2020年３月１日　至　2020年８月31日）

    【発行者名】                     インベスコ・ファンズ－インベスコ・グローバル・

                          ストラクチャード・エクイティ・ファンド
                           (Invesco     Funds   －Invesco      Global    Structured       Equity
                           Fund)
    【代表者の役職氏名】                     会　長　　アン・マリー・キング

                                ( Anne-Marie       King  )
                          取締役　　レネ・マーストン
                          　　　　　(Rene          Marston)
    【本店の所在の場所】                     ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ                      L-2453、

                          ユージーン・ルパート通り2-4
                          ベルティゴ・ビルディング－ポラリス
                          （Vertigo      Building     - Polaris,     2-4  rue  Eugène    Ruppert,
                           L-2453    Luxembourg,       Grand    Duchy    of  Luxembourg）
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　小　野　雄　作

    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区霞が関３－２－５

                          霞が関ビルディング13階
                          狛・小野グローカル法律事務所
    【事務連絡者氏名】                     弁護士　　小　野　雄　作

    【連絡場所】                     東京都千代田区霞が関３－２－５

                          霞が関ビルディング13階
                          狛・小野グローカル法律事務所
    【電話番号】                     03(6550)8300

    【縦覧に供する場所】                     該当なし

    （注１）本書中、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）およびユーロの円換算は、2020年９月30日現在の株式会社

        三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値（１米ドル＝105.80円、１ユーロ＝124.17円）による。
    （注２）当ファンドは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて設立されているが、当ファンドの株式は米ドル建のため以下
        の金額表示は、別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
    （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
        た、日本円への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入
        してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
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    （注４）本書中、「ファンド株式」または「株式」とは、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号（改正
        済））に定義される「外国投資証券」を意味し、「株主」とは、同法に定義される「投資主」を意味する。
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    １【外国投資法人の概況】

     （１）【主要な経営指標等の推移】
          直近２計算期間および３中間計算期間に係る主要な経営指標等の推移は以下のとおりである。
                              ( 単位：１株当りの情報を除き千米ドル(百万円))
                      インベスコ・ファンズ－インベスコ・グローバル・ストラクチャード・
                           エクイティ・ファンド（以下「ファンド」という。）
                     自　2018年       自　2018年       自　2019年       自　2019年       自　2020年

                       ３月１日       ３月１日       ３月１日       ３月１日       ３月１日
                     至　2018年       至　2019年       至　2019年       至　2020年       至　2020年
                       ８月31日       ２月28日       ８月31日       ２月28日       ８月31日
                     （第13期中）       （第13期）       （第14期中）       （第14期）       （第15期中）
                      △1,527       △25,089         3,492      △2,785        13,269
             (注１)
        営業収益
                       (△162)      (△2,654)         (369)      (△295)       (1,404)
                      △4,384       △30,184         1,572      △6,410        11,962
                  (注２)
        経常利益／損失金額
                       (△464)      (△3,193)         (166)      (△678)       (1,266)
                      △4,384       △30,184         1,572      △6,410        11,962
        当期純利益／損失金額
                       (△464)      (△3,193)         (166)      (△678)       (1,266)
                      502,992       410,522       337,173       293,701       265,798
             (注３)
        出資総額
                      (53,217)       (43,433)       (35,673)       (31,074)       (28,121)
        発行済株式総数
         クラスC株式
                      962,989       807,913       730,063       628,726       616,583
         （年次分配型）
                      502,992       410,522       337,173       293,701       265,798
        純資産額
                      (53,217)       (43,433)       (35,673)       (31,074)       (28,121)
                      507,955       413,871       340,739       295,329       268,290
        総資産額
                      (53,742)       (43,788)       (36,050)       (31,246)       (28,385)
        １株当り純資産価格
         クラスC株式              55.24       53.39       54.125       52.906       52.765
         （年次分配型）             (5,844)       (5,649)       (5,726)       (5,597)       (5,583)
        １株当り当期純利益／
                         ―       ―       ―       ―       ―
             (注４)
        損失金額
                               7,667               6,082
        分配総額                ―               ―               ―
                               (811)               (643)
        １株当り分配金額
         クラスC株式                     0.8742               0.9442
                         ―               ―               ―
         （年次分配型）                     (92.49)               (99.90)
        自己資本比率              99.02％       99.19％       98.95％       99.45％       99.07％

        自己資本利益率             △0.87％       △7.35％        0.47％      △2.18％        4.50％

          (注１)　営業収益には投資収益ならびに実現および未実現投資利益(損失)を含めている。
          (注２)　経常利益(損失)は営業収益から費用を控除したものである。
          (注３)　ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。
          (注４)　ファンドの性格上、算定していない。
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     （２）【外国投資法人の出資総額】

        ファンドの2020年９月末現在の純資産総額および発行済株式総数は以下のとおりである。
        純資産総額　　　　253,143,279米ドル(26,783百万円)
        発行済株式総数　　クラスＣ株式（年次分配型）　616,224株
        なお、直近２計算期間および３中間計算期間における純資産総額および発行済株式総数の増減につい
       ては、前記「(1)主要な経営指標等の推移」の項参照。
        SICAV   の資本金は、常に、定款に定義されるファンドの純資産総額に等しい。
     （３）【主要な投資主の状況】

        ファンドの2020年９月末現在の主要株主は以下のとおりであるが、ルクセンブルグの商業会社に関す
       る1915年８月10日付法律第39条（改正済）に従い、特に各株主の正確な氏名／名称を明記する登録株主
       の名簿はファンドの登録事務所に保管されることになっている。この名簿は、ファンドの株主のみが閲
       覧することができる。結果として、株主の氏名／名称および正確な住所は、下表では公表することがで
       きない。
       クラスＣ株式（年次分配型）

                                              (2020   年９月末現在)

             名称                                   発行済株式総数に
                             所在地            所有株数
           （登録形態）                                      対する所有比率
     1       ノミニー                  台湾            379,607.60            61.60

     2       ノミニー                  台湾            62,129.27           10.08

     3       ノミニー                  日本            29,625.00            4.81

     4       ノミニー               ルクセンブルグ               25,845.00            4.19

     5       ノミニー               ルクセンブルグ                9,531.00           1.55

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     （４）【役員の状況】
                                             （2020年11月30日現在）

                         役職名
           氏名          （括弧内はインベスコ                       役職
                         勤務地）
     アン・マリー・キング
                                  クロス・ボーダー・ガバナンスEMEA
                        取締役会長
     (Anne-Marie       King)          （アイルランド）
                                  （欧州、中東およびアフリカ）担当責任者
     レネ・マーストン
                         取締役
                                  製品戦略および開発EMEA担当責任者
     (Rene    Marston)                （英国）
     ピーター・キャロル
                         取締役
                                  EMEA  受任監督者
     (Peter    Carroll)
                      （ルクセンブルグ）
                                  インベスコ・クオンツ（Quantitative）
     ベルンハルト・ランゲル
                         取締役
                                  戦略担当チーフ・インベストメント・
     (Bernhard      Langer)
                        （ドイツ）
                                  オフィサー
     ティモシー・キャバリー
                         取締役
                                  独立非執行取締役
     (Timothy     Caverly)
                      （ルクセンブルグ）
     ファーガル・デンプシー
                         取締役
                                  独立非執行取締役
     (Fergal     Dempsey)
                      （アイルランド）
    （注）上記の取締役のうち、ファンド株式を所有している者はいない。
     （５）【その他】

       ①　定款の変更
         定款は、商業会社に関する1915年８月10日法（改正済）が規定する定足数および過半数要件を条件
        として、株主総会の決議によって変更することができる。
       ②　事業譲渡または事業譲受
        合併
        サブ・ファンドまたはクラス株式の合併
         取締役は、いつでも、いずれのサブ・ファンドまたはクラス株式の、SICAV内の他の既存のサブ・
        ファンドもしくはクラス株式との合併または2010年法パートIの規定に基づき、もしくはUCITS命令を
        実施する加盟国の法律に基づき組成される他の投資信託への、もしくは当該他の投資信託内の他のサ
        ブ・ファンドまたはクラス株式への合併を決定することができる。
         サブ・ファンドの合併の場合には、SICAVは、該当する株主が2010年法に規定されるように無料でそ
        の株式の買戻しまたは乗換えを請求する権利を行使できるように、合併の効力発生日より１ヶ月以上
        前に、該当株主に対し、書面による合併通知を行わなければならない。
         さらに、サブ・ファンドまたはクラス株式の合併は、該当サブ・ファンドで発行済のクラス株式の
        株主総会または該当するクラス株式の総会により決定することができる。これには、定足数要件はな
        いものとし、投票の単純過半数による決議により当該合併は可決される。
         2010  年法において、合併とは下記の状況のことをいう。
          （イ）１つ以上のUCITSまたはその投資コンパートメント（「合併されるUCITS」）が、清算され
              ることなしに解散される際に、その全資産および負債を、他の既存のUCITSまたはその投資
              コンパートメント（「受入側UCITS」）に、受入側UCITSの受益証券所有者に対する受益証
              券発行、および、適用ある場合は、それらの受益証券の純資産価額の10％を超えない額の
              現金と引き換えに、譲渡する。
          （ロ）２つ以上のUCITSまたはその投資コンパートメント（「合併されるUCITS」）が、清算され
              ることなしに解散される際に、その全資産および負債を、その形成するUCITSまたは投資コ
              ンパートメント（「受入側UCITS」）に、受入側UCITSの受益証券所有者に対する受益証券
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              発行、および、適用ある場合は、それらの受益証券の純資産価格の10％を超えない額の現
              金と引き換えに、譲渡する。
          （ハ）負債が履行されるまで継続して存在する、１つ以上のUCITSまたはその投資コンパートメン
              ト（「合併されるUCITS」）が、その純資産を、同じUCITSの別の投資コンパートメント、
              その形成するUCITS、または他の既存のUCITSもしくはその投資コンパートメント（「受入
              側UCITS」）に譲渡する。
         当該合併は、関係監督官庁の承認および定款の遵守を条件として（2010年法に矛盾しない限り）、
        認められる。
       ③　出資の状況その他の重要事項
         該当事項なし。
       ④　訴訟事件その他の重要事項
         2020  年11月30日現在および同日前６ヵ月以内において、訴訟事件その他ファンドに重要な影響を及
        ぼした事実および重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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    ２【外国投資法人の運用状況】
     （１）【投資状況】
        資産別および地域別の投資状況は以下のとおりである。
                                               (2020   年９月末現在)
                                              投資比率(％)
      投資資産の種類              地域別          時価(米ドル)
                                          対資産総額        対純資産総額
     株　　式            アメリカ合衆国                101,058,965            39.62         39.92
                 日本                 29,654,099            11.63         11.71
                 カナダ                 23,827,813            9.34         9.41
                 オーストラリア                 17,870,747            7.01         7.06
                 英国                 12,211,112            4.79         4.82
                 スイス                 11,473,194            4.50         4.53
                 香港                  7,919,491            3.11         3.13
                 デンマーク                  6,866,959            2.69         2.71
                 スウェーデン                  6,203,876            2.43         2.45
                 オランダ                  6,146,765            2.41         2.43
                 イタリア                  4,046,936            1.59         1.60
                 ドイツ                  3,761,444            1.47         1.49
                 アイルランド                  2,626,408            1.03         1.04
                 ノルウェー                  2,535,835            0.99         1.00
                 ヨルダン                  2,405,311            0.94         0.95
                 ニュージーランド                  1,817,701            0.71         0.72
                 ジャージー                  1,783,148            0.70         0.70
                 スペイン                  1,383,509            0.54         0.55
                 フィンランド                  1,239,167            0.49         0.49
                 チェコ                   598,168           0.23         0.24
                 ベルギー                   508,882           0.20         0.20
                 　小　　計                245,939,530            96.43         97.15
     オープン・エンド型
                 アイルランド                  4,565,635            1.79         1.80
     投資信託／投資法人
     先物            日本                    7,801         0.00         0.00
                 英国                  △11,540          △0.00         △0.00
                 ドイツ                  △35,968          △0.01         △0.01
                 米国                  △62,559          △0.02         △0.02
                 　小　　計                  △102,266           △0.04         △0.04
          投資ポートフォリオ合計                        250,402,899            98.18         98.92
          現金およびその他資産                        4,649,220            1.82         1.84

              資産総額                   255,052,119            100.00         100.75

              負債総額                   △1,908,840            △0.75         △0.75
                                 253,143,279
            合計(純資産総額)                                  99.25
                                                      100.00
                                (26,783    百万円)
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     （２）【運用実績】
       ①【純資産等の推移】

         2020  年９月末日前１年以内における各月末の純資産等の推移は次の通りである。
                                               １株当り純資産価格
                      総資産額              純資産総額
                                              クラスＣ株式(年次分配型)
                  千米ドル        百万円       千米ドル       百万円       米ドル        円
                  340,485               337,941              55.65
       2019  年10月末                 36,023               35,754
                                                      5,888
                  337,919               336,487              56.93
          11月末                35,752               35,600
                                                      6,023
                  336,421               333,534              56.73
          12月末                35,593               35,288
                                                      6,002
                  332,932               330,919              57.69
       2020年１月末                   35,224               35,011
                                                      6,104
                  295,329               293,701              52.91
          ２月末                31,246               31,074
                                                      5,598
                  238,519               236,947              44.44
          ３月末                25,235               25,069
                                                      4,702
                  257,892               256,044              48.78
          ４月末                27,285               27,089
                                                      5,161
                  264,722               262,063              49.70
          ５月末                28,008               27,726
                                                      5,258
                  260,438               257,987              50.01
          ６月末                27,554               27,295
                                                      5,291
          ７月末        266,048        28,148       261,051        27,619      51.67
                                                      5,467
          ８月末        267,983        28,353       265,798        28,121      52.76
                                                      5,582
          ９月末        255,052        26,985       253,143        26,783      51.56
                                                      5,455
       ②【分配の推移】

         2020  年９月末日前１年間について、クラスＣ株式（年次分配型）１株当りの分配金は                                            0.9442   米ドル
        （約  100  円）であった。
       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

         2020  年９月末日前１年間について、収益率の推移は以下の通りである。
                         2019年９月末現在             2020年９月末現在

                                                      収益率
                         １株当り純資産価格             １株当り純資産価格
         クラスC株式（年次分配型）                   54.61米ドル             51.56米ドル              -3.86％

        (注)　収益率(％)＝100×(ａ－ｂ)／ｂ

           ａ＝2020年９月末の１株当り純資産価格(2020年９月末日前１年間の分配金の合計額を加えた額)
           ｂ＝2019年９月末の１株当り純資産価格(分配落の額)
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     （３）【投資リスク】
       　2020年８月31日に終了した半期中、「投資リスク」について重要な変更はなく、また2020年11月30日
       現在、ファンドが将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象ま
       たは状況その他ファンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は存在しない。
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    ３【資産運用会社の概況】
     （１）【名称及び資本金の額】
        インベスコ・アセット・マネジメント・ドイチェラントGmbH(投資運用会社)
       　(Invesco       Asset    Management       Deutschland       GmbH)
        ( イ)  資本金の額
          2020  年９月末現在、13.6百万ユーロ(約17億円)である。
     （２）【大株主の状況】

                                                  （2020年９月末現在）

             名称                  所在地             発行済株式総数に対する所有比率
      インベスコ・インターナショナル・                   ドイツ、フランクフルト／マイン、
      ホールディングス・リミテッド                   D-60322　アン・デル・ベレ5
      (Invesco     International       Holdings       (An  der  Welle   5,  D-60322                  100％
       Limited)                  Frankfurt/Main,        Germany)
     （３）【役員の状況】

                                              (2020   年９月末現在)
           氏名                       役職                  所有株数
     ステファニー・アーレンフリート                2019年１月よりマネージング・ディレクター                                 0
     (Stephanie      Ehrenfried)
     マイケル・フライキン                2016年１月よりマネージング・ディレクター                                 0
     (Michael     Fraikin)
     ベルンハルト・ランゲル                2000年11月よりマネージング・ディレクター                                 0
     (Bernhard     Langer)           インベスコ・クオンツ戦略グループ（インターナショナル）の
                     チーフ・インベストメント・オフィサー
     アレクサンダー・タフト                2014年９月よりマネージング・ディレクター                                 0
     (Alexander      Taft)
     ドリス・ピトリンガー                2014年９月よりマネージング・ディレクター                                 0
     (Doris    Pittlinger)
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     （４）【事業の内容及び営業の概況】
    2020  年９月末現在、投資運用会社は                117  の外国投資法人を運用しているが、そのうち運用資産額上位                                10 位につい
    て記載する。
                                              (2020   年９月末現在）

                                                      １単位当り
                                               純資産総額
               名称             基本的性格           設立年月日               純資産額
                                              (百万米ドル)
                                                      (米ドル)
       PUTM   ACS  UK  ALL  SH  LIS  EQ  FD
     1                    株式、ロングのみ             2020年７月６日          2,548.92       該当なし
       (PUTM   ACS  UK  ALL  SH  LIS  EQ  FD)
       インベスコ・パン・ヨーロピアン・
       ストラクチャード・エクイティ・
       ファンド
     2                    株式、ロングのみ             2002年６月１日          2,255.78       該当なし
       (Invesco     Pan  European     Structured
       Equity    Fund)
       ペンション      BAV  RBI  アクティエン

       EUR
     3                    株式、ロングのみ             2006年１月13日           907.11       266.89
       (Pension     BAV  RBI  Aktien    EUR)
       FPブルネルUKエクイティ

     4                    株式、ロングのみ             2018年11月22日           892.46      該当なし
       (FP  Brunel    UK  Equity)
       リンカンシャー・カウンティ

     5                    株式、ロングのみ             2005年６月20日           797.69      該当なし
       (Lincolnshire       County)
       インベスコ      Perp   UK  エンハンス
       ト・インデックス・ファンド
     6                    株式、ロングのみ             2008年７月15日           648.81      該当なし
       (Invesco     Perp   UK  Enhanced     Index
        Fund)
       ペンション      BAV  RBI  ノース・アメ
       リカ
     7                    株式、ロングのみ             2006年１月13日           640.82       372.05
       (Pension     BAV  RBI  North
       　America)
       KOLUMBAN     INST   FD-AKTIEN     WELT
     8                    株式、ロングのみ             2017年12月14日           539.95      該当なし
       (KOLUMBAN     INST   FD-AKTIEN     WELT)
       パブリック・インスティチューショ
       ン・フォー・ソーシャル・セキュリ
       ティ
     9                    株式、ロングのみ             2018年５月15日           529.73      該当なし
       (Public     Institution       for   Social
       Security)
       SAFE   ザ・アクション・グローバ
       ル・バランスト・ポートフォリオ
     10                    マルチ資産             2007年７月18日           493.24      該当なし
       (SAFE   The  Action    Global    Balanced
       Portfolio)
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    ４【外国投資法人の経理状況】

        以下に掲げるインベスコ・ファンズの中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認

      められた会計原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を日本文に翻訳したものである。インベス
      コ・ファンズの中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年
      大蔵省令第38号)第76条第４項但し書の規定に準拠して作成されている。
        以下に掲げる中間財務書類では、インベスコ・ファンズのサブ・ファンドの一つであるインベスコ・グ

      ローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドに関連する部分のみを抜粋して記載している。ただ
      し、財務書類に対する注記においては、他のサブ・ファンドまたは全サブ・ファンドに関して記載してい
      る箇所がある。
        インベスコ・ファンズの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103

      号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
        インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドの原文の中間財務諸表は、米ドル

      および各クラスの表示通貨で表示されている。日本文の中間財務諸表には、主要な金額について円換算額
      が併記されている。日本円による金額は、2020年９月30日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電
      信売買相場の仲値(１米ドル＝105.80円)で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されてい
      る。日本円による金額は、四捨五入されているため合計欄の数値が実際に合計した数値と一致しない場合
      がある。
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    （１）【資産及び負債の状況】

                         インベスコ・ファンズ

                           純資産額計算書
                          2020  年８月31日現在
                              インベスコ・グローバル・ストラクチャード・

                                     エクイティ・ファンド
                                         米ドル           千円
                                注記
    資産  ：
    投資有価証券（時価）                            2(b)        263,763,439          27,906,172
    流動資産：
    ブローカーからの未収金                                         ―          ―
                                                       536
                                            5,064
    ファンド株式発行未収金
                                                    115,945
                                          1,095,885
    その他の未収金                            2(y)
                                                    114,490
                                          1,082,140
    銀行預金
                              8 、9、13、14
                                                     29,760
    証拠金取引口座                          および2(v)            281,281
    現金担保                            22             ―          ―
    為替先渡契約に係る未実現利益                          7 および2(i)           1,778,028           188,115
    先物契約に係る未実現利益                          8 および2(j)            284,634          30,114
    クレジット・デフォルト・スワップに係る
      未実現利益                         9 および2(k)               ―          ―
    株式バリアンス・スワップに係る未実現利益                         10 および2(l)               ―          ―
    ボラティリティ・スワップに係る未実現利益                         11 および2(m)               ―          ―
    インフレ連動スワップに係る未実現利益                         12 および2(n)               ―          ―
    金利スワップに係る未実現利益                         13 および2(o)               ―          ―
    株式スワップに係る未実現利益                         14 および2(p)               ―          ―
    コモディティ・スワップに係る未実現利益                         15 および2(q)               ―          ―
    トータル・リターン・スワップに係る
      未実現利益                        16 および2(r)               ―          ―
    先物スワップに係る未実現利益                            2(s)              ―          ―
                               17 、2(t)
    オプション／スワップションに係る未実現利
                                              ―          ―
    益                          および2(u)
                                        268,290,471
                                                  28,385,132
    資産合計
    流動負債：

    当座借越                                         ―          ―
                              8 、9、13、14
    証拠金取引口座                          および2(v)               ―          ―
    ブローカーへの未払金                                         ―          ―
    ファンド株式買戻未払金                                       298,560          31,588
    その他の未払金                            2(y)           116,836          12,361
    現金担保                            22             ―          ―
    為替先渡契約に係る未実現損失                          7 および2(i)           2,067,799           218,773
    先物契約に係る未実現損失                          8 および2(j)             9,261           980
    クレジット・デフォルト・スワップに係る
      未実現損失                         9 および2(k)               ―          ―
    株式バリアンス・スワップに係る未実現損失                         10 および2(l)               ―          ―
    ボラティリティ・スワップに係る未実現損失                         11 および2(m)               ―          ―
    インフレ連動スワップに係る未実現損失                         12 および2(n)               ―          ―
    金利スワップに係る未実現損失                         13 および2(o)               ―          ―
    株式スワップに係る未実現損失                         14 および2(p)               ―          ―
    コモディティ・スワップに係る未実現損失                         15 および2(q)               ―          ―
    トータル・リターン・スワップに係る
      未実現損失                        16 および2(r)               ―          ―
    先物スワップに係る未実現損失                            2(s)              ―          ―
                               17 、2(t)
    オプション／スワップションに係る未実現損
                                              ―          ―
    失                          および2(u)
                                          2,492,456           263,702
    負債合計
                                        265,798,015          28,121,430
    純資産額
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    添付の注記は本財務書類の重要な一部である。
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                         インベスコ・ファンズ
                     損益計算書および純資産額変動計算書
                 （2020年３月１日から2020年８月31日までの期間）
                                  インベスコ・グローバル・ストラクチャード・

                                         エクイティ・ファンド
                                          米ドル           千円
                                   注記
    収益：

    配当金                               2(e)       3,607,282            381,650
    債券利息                               2(e)           ―           ―
    市場割引の増価／(マーケット・プレミアムの償却)                               2(e)           ―           ―
    銀行利息                                          ―           ―
    スワップに係る受取利息（純額）                              2(k)-2(s)             ―           ―
                                              ―           ―
    その他収益
                                          3,607,282            381,650
    費用：
                                          1,000,707            105,875
    管理報酬および投資顧問報酬                                3
                                           200,469           21,210
    サービス代行会社報酬                                4
                                            19,427           2,055
    保管報酬                                4
                                            46,558           4,926
    ルクセンブルグ税                                5
                                            36,164           3,826
    事務代行費用
    設立費用の償却                               2(h)           ―           ―
    当座借越利息                                        1,136            120
    スワップに係る支払利息（純額）                              2(k)-2(s)             ―           ―
    その他営業費用                                        2,394            253
    放棄された費用の総額                               3,4           ―           ―
                                              ―           ―
    その他支払利息
                                          1,306,855            138,265
    当期投資収益／(損失)（純額）
                                          2,300,427            243,385
    支払分配金および未払分配金                                7      (3,729,985)            (394,632)
    未実現キャピタル・ゲイン税引当金の増加／(減少)
    （純額）                                          ―           ―
    ファンド株式の発行／(買戻)による手取／(支払)金
    （純額）                                     (36,135,282)           (3,823,113)
    投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびに
      その他の処分に係る実現利益／(損失)（純額）                                    (20,532,488)           (2,172,337)
    為替先渡契約に係る未実現評価益／損の変動（純額）                               2(i)      (2,620,325)            (277,230)
    先物契約に係る未実現評価益／損の変動（純額）                               2(j)        275,373           29,134
    クレジット・デフォルト・スワップに係る
                                   2(k)           ―           ―
      未実現評価益／損の変動（純額）
    株式バリアンス・スワップに係る未実現評価益／損
                                   2(l)           ―           ―
      の変動（純額）
    ボラティリティ・スワップに係る未実現評価益／損
                                   2(m)           ―           ―
      の変動（純額）
    インフレ連動スワップに係る未実現評価益／損
                                   2(n)           ―           ―
      の変動（純額）
    金利スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）                               2(o)           ―           ―
    株式スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）                               2(p)           ―           ―
    コモディティ・スワップに係る未実現評価益／損
                                   2(q)           ―           ―
      の変動（純額）
    トータル・リターン・スワップに係る
                                   2(r)           ―           ―
      未実現評価益／損の変動（純額）
    先物スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）                               2(s)           ―           ―
    オプション／スワップションに係る未実現評価益／損                             2(t)  および
                                              ―           ―
      の変動（純額）                              2(u)
    投資有価証券に係る未実現評価益／損の変動（純額）                                     32,489,620           3,437,402
    外国通貨およびその他の取引に係る未実評価益／損
      の変動（純額）                                       49,694           5,258
    期首純資産額
                                         293,700,981           31,073,564
    期末純資産額                                     265,798,015           28,121,430
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    添付の注記は本財務書類の重要な一部である。

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                          インベスコ・ファンズ

                      純資産総額および１株当り純資産価格
                          2020  年８月31日現在
    インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド（米ドル建）

                                 2020  年８月31日

                                                     １株当り
                                  純資産総額
            クラス             クラス通貨                   発行済株式数         純資産価格
                                （サブ・ファンド
                                                   （クラス通貨）
                                   通貨）
             A

                         米ドル          22,996,822          457,370        50.281
         （年次分配型）
             A
                         ユーロ            157,166         13,796        9.556
     ( 年次分配型)(ユーロヘッジ付)
             A
                         米ドル          26,289,356         3,020,811          8.703
        （毎月分配－１型）
             A
                         米ドル            565,050         51,806        10.907
          （累積型）
             A
                         ユーロ          10,563,895          237,888        37.250
      ( 累積型)(ユーロヘッジ付)
              C 
                         米ドル          32,533,788          616,583        52.765
         （年次分配型）
              C 
                         米ドル             7,804          700      11.149
          （累積型）
              C 
                         ユーロ          50,005,544         1,033,343          40.593
      ( 累積型)(ユーロヘッジ付)
              C 
                         英ポンド           5,154,807          104,603        37.008
      ( 累積型)(英ポンドヘッジ付)
             E
                         ユーロ          29,143,208          533,399        45.832
         ( 累積型)(ユーロ)
             R
                         米ドル            429,750         40,097        10.718
          （累積型）
             S
                         ユーロ          86,393,481         7,702,516          9.409
     ( 年次分配型)(ユーロヘッジ付)
             Z
                         米ドル            501,192         48,770        10.277
         （年次分配型）
             Z
                         米ドル             37,388         3,832        9.756
           ( 累積型)
             Z
                         ユーロ           1,018,763          79,508        10.748
      ( 累積型)(ユーロヘッジ付)
    （注）１株当り純資産価格が小数点第三位まで表示されているが、申込および買戻し取引は小数点第二位まで計算された価格
       による。
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      インベスコ・ファンズ－インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド

                         財務書類に対する注記
    １　一般

       インベスコ・ファンズ(以下「ファンド」という。)は、変動資本を有する会社型投資信託(Société
     d'Investissement          à Capital     Variable)(以下「SICAV」という。)としての資格を有する株式会社として、ルク
     センブルグの2010年12月17日付投資信託／投資法人に関する法律（改正済）のパートIに基づき設立された投資
     法人である。インベスコ・ファンズは、100の運用中のサブ・ファンドから構成されるアンブレラ型ファンドで
     あり、各サブ・ファンドは別個の事業体として扱われる。
     (a)  ファンド株式のクラス

        以下の表は、2020年８月31日現在のインベスコ・ファンズ内の株式クラスを列挙したものである。
       株式       利用可能な通貨                  利用可能な者                  分配方針

        A    AUD,   CAD,   CHF,   CNH,     全投資者                     累積型または分配型
            CZK,   EUR,   GBP,   HKD,
            JPY,   NOK，NZD,      SEK,
            SGD,   USD
        B    EUR,   JPY,   USD        B 株式を販売する目的のために特に任                       累積型のみ
                         命された販売会社または金融仲介業
                         者の顧客
         C     AUD,   CHF,   CNH,   EUR,     販売会社（海外における管理会社ま                     累積型または分配型
                         たはインベスコの副販売会社と契
            GBP,   HKD,   JPY,   NOK，
                         約）および両者間で個別の手数料の
            USD
                         取決めをしているその顧客、管理会
                         社の裁量により、その他の機関投資
                         家またはその他の投資者
        E    AUD,   EUR,   USD        全投資者                     累積型または分配型
        I    AUD,   CAD,   EUR,   USD     (i)  該当する申込注文を受領した時                   累積型または分配型
                         点で、当該株式への投資者による投
                         資に関連する報酬構造を規定してい
                         る契約を締結しているインベスコの
                         顧客である投資者、および(ⅱ)                  CSSF
                         により発行されるガイドラインまた
                         は推奨方針により随時定義される場
                         合の機関投資家である投資者
       P/PI     CHF,   EUR,   GBP,   JPY,     管理会社との（投資者に関連する報                         累積型
                         酬構造を規定する）契約を有する投
            USD
                         資者および金融仲介業者。PI株式
                         は、CSSFにより発行されるガイドラ
                         インまたは推奨方針により随時定義
                         される機関投資家のために留保され
                         る。
        R    EUR,   JPY,   USD        全投資者                     累積型または分配型
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        S    CNH,   EUR,   GBP,   JPY,     該当する申込注文を受領した時点                     累積型または分配型
                         で、(i)     随時改正済のCSSFにより発
            SEK,   SGD,   USD
                         行されるガイドラインまたは推奨事
                         項により定義される機関投資家およ
                         び(ⅱ)投資の時点で確立された要件
                         を満たしていることを確実にするた
                         めにSICAVにより承認された補足の申
                         込書を提出している投資者
       T1    GBP             規制上の要件に従いまたはその顧客                         累積型
                         との個別の報酬の取決めに基づき、
                         管理報酬に基づく手数料を受領して
                         保管することが許されない金融仲介
                         業者。「T」株式のいずれに関して
                         も、金融仲介業者に対して、管理報
                         酬に関する手数料が支払われること
                         はない。
        Z    AUD,   CHF,   EUR,   GBP,     規制上の要件に従いまたはその顧客                     累積型または分配型
                         との個別の報酬の取決めに基づき、
            HKD,   JPY,   SGD,   USD
                         管理会社の承認を条件とする管理報
                         酬に基づく手数料を受領して保管す
                         ることが許されない販売会社および
                         金融仲介業者。「Z」株式のいずれに
                         関しても、販売会社または金融仲介
                         業者に対して、管理報酬に関する手
                         数料が支払われることはない。
       いくつかのサブ・ファンドについては、投資者のためにヘッジ付株式クラスがある。当該株式クラスにつき、

     そのクラスの通貨と該当サブ・ファンドの基準通貨の間の為替レートの変動の影響を緩和させることを試みるた
     め、ファンドは、該当サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての株式クラスの通貨エクスポージャーをヘッジ
     することができる。
     (b)  ファンドの活動

     2020  年２月29日後のファンドの活動
     株式クラスの清算

       2020  年５月14日付で以下の株式クラスが清算された。
       インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド　C（ユーロ）年次分配型
     英文目論見書

       2020  年７月２日に新たな英文目論見書が発行された。
       2020  年２月29日後に、ファンドには、株式クラスの設定、管理会社報酬および販売手数料の削減ならびにサ

     ブ・ファンドの名称変更があったが、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドにつ
     いては該当なし。
     (c)  2020年８月31日後のファンドの活動

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       2020  年９月30日付で、ファンドには、サービス代行会社報酬の変更があったが、インベスコ・グローバル・ス
     トラクチャード・エクイティ・ファンドについては該当なし。
     英文目論見書

       2020  年９月30日に新たな英文目論見書が発行された。
    ２　重要な会計方針の要約

     (a)  　添付の財務書類は、ルクセンブルグ法に規定された様式に準拠して作成されている。
         純資産額計算書にある合算数値は統計目的でのみ表示されており、１もしくはそれ以上のサブ・ファンド
       に持分を有する投資家が利用するためのものではない。
     (b)  　投資有価証券の評価

         金融デリバティブ商品を含む投資有価証券は、その日の評価時点でファンドの投資有価証券が取引される
       該当証券市場における有価証券の最終取引価格または入手可能な直近の市場取引価格の仲値(直近の買い呼
       び値と発行価格の仲値)に基づいて評価される。サブ・ファンドの投資有価証券が証券取引所に上場してお
       り、かつ当該投資有価証券が上場されている証券取引所外のマーケット・メーカーによっても取引されてい
       る場合、ファンドは当該投資有価証券の主な証券市場を決定し、投資有価証券はその証券市場で入手可能な
       直近の価格で評価される。証券取引所では取引されていないがその他の規制市場において取引されている有
       価証券は、上記の方法に可能な限り近い方法で評価される。サブ・ファンドが保有する有価証券に利用可能
       な取引価格がない、あるいは上記に従って決定された価値が当該有価証券の公正市場価値を表すものでない
       場合、こうした有価証券の価値は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測可能な売価に基づく。短期金融
       市場の商品は、償却原価法により評価される。
         本財務書類は、当会計期間に決定された直近の純資産価額に基づいて作成されている。純資産価額は、英
       文目論見書に従い、2020年８月31日の東部標準時間午後４時に評価が行われたグローバル・ターゲティッ
       ド・リターンズ・セレクトIIファンドを別として、全てのインベスコのサブ・ファンドにつき、2020年８月
       31日の午後１時(ルクセンブルグ時間)現在で入手可能な直近の価格を参照して算定された。
      (c)  　価値に係る影響

         情報として、ファンドが公表の目的でのみ純資産価額を計算したと仮定した場合、組入有価証券の評価に
       使用される市場価格は、組入有価証券全体の2020年８月31日の終値（米国および欧州の株式を含む。）とな
       る。ただし、これらの純資産価額は、他の一部のサブ・ファンドを除き、本監査済財務書類に示されるもの
       と大幅には異ならなかった。
         インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについては該当なし。
      (d)  　売却投資有価証券の原価

         投資有価証券の売却に係る損益は、平均原価法により算定される。
      (e)  　投資有価証券からの収益

         受取配当金は、配当落ち日ベースで計上される。固定利付証券および預金利息から生じる収益は、日次発
       生ベースで計上される。割増／割引の償却／増価は、損益計算書および純資産額変動計算書の収益欄に開示
       されている。償却は、簿価が満期時の額面価格に等しくなるまで、割増で購入された債券の簿価を減少させ
       るプロセスである。簿価が減少すると、純投資収益の減少として計上される。増価は、割引で購入された債
       券の簿価を引き上げるプロセスである。簿価が増加すると、純投資収益の増加として計上される。償却／増
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       価法は、債券のような資産の保有に関連するキャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスにつき、こうした
       資産の存続期間に一貫した会計処理を与えるものである。
      (f)  　外貨換算

         サブ・ファンド毎に指定されている通貨以外の通貨建取引は、取引時の実勢為替レートで換算される。サ
       ブ・ファンド毎の指定通貨以外の通貨建の投資有価証券ならびにその他の資産および負債の市場価額は、事
       業期間末現在の実勢為替レートで換算される。
         2020  年８月31日付で使用される主要な為替レートは以下の通りである。
        通貨        1.00  米ドル          通貨        1.00  米ドル         通貨       1.00  米ドル

        AED          3.6732          HKD           7.7500         PKR        165.6251
        ARS          73.9285          HUF         297.0558          PLN         3.6883
        AUD          1.3592          IDR        14,562.5004            QAR         3.6410
        BRL          5.3907          ILS           3.3630         RON         4.0594
        CAD          1.3072          INR          73.6075          RUB         73.8450
        CHF          0.9046          JPY         105.9200          SAR         3.7505
        CLP         779.4850           KRW        1,187.9000           SEK         8.6340
        CNH          6.8474          KZT         419.9901          SGD         1.3601
        CNY          6.8548          MXN          21.8325          THB         31.1225
        COP        3,745.5002            MYR           4.1655         TRY         7.3525
        CZK          22.0173          NGN         385.5001          TWD         29.3415
        DKK          6.2440          NOK           8.7625         ZAR         16.7313
        EGP          15.8700          NZD           1.4857
        EUR          0.8388          PEN           3.5335
        GBP          0.7510          PHP          48.4850
     (g)  　費用の配分

         ファンドで特定のサブ・ファンドに関連する費用が発生した場合、こうした費用は当該サブ・ファンドに
       配分される。費用を特定のサブ・ファンドに帰属するとみなすことが不可能な場合、こうした費用は各サ
       ブ・ファンドの純資産価額に基づいてサブ・ファンド間で配分される。
     (h)  　設立費用

         設立費用は管理会社によって負担される。2020年８月31日に終了した期間中、設立費用は発生しなかっ
       た。
     (i)  　為替先渡契約

         未決済の為替先渡契約に係る未実現損益は、契約レートと契約を終了するレートの差異として計算され、
       純資産額計算書において開示される(詳細は注記７を参照のこと)。実現損益は、決済された、あるいは他の
       契約と相殺された契約に係る純利益を含み、損益計算書および純資産額変動計算書に計上される。未実現評
       価益／評価損は、「為替先渡契約に係る未実現利益／（損失）」として純資産額計算書の中で開示される
       (詳細は注記７を参照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／                                              評価  損の変動は、
       「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」
       および「為替先渡契約に係る未実現評価益／損の変動（純額）」として各々損益計算書および純資産額変動
       計算書に含まれている。
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         ノン・デリバラブル・フォワード取引（以下「NDF」という。）は、簿商いの取引または非交換可能外国
       通貨に係る短期先渡契約である。これらの契約は、決済日の実勢先渡為替レートおよび満期日までの残存期
       間 に適用される先渡為替レートに基づいて評価される。NDFの結果としての未実現利益または未実現損失は
       純資産額変動計算書に含まれる。NDFは、通常、米ドルで値付され、決済される。NDFは、その他の為替先渡
       契約と一緒に注記７に開示される。
      (j)  　先物契約

         先物契約は、将来の特定の時間に前もって決定されていた価格において特定の商品または金融商品を売買
       するための適法な契約である。先物契約は、当初は取得原価で認識され、その後市場価値で再測定される。
       市場価値は、値付された市場価格および為替レートにより取得される。先物契約はすべて、ファンドに支払
       われる場合は資産に、ファンドが支払う場合は負債に計上される。先物契約の公正価値の変動は、純資産額
       計算書に含まれている（詳細は注記８を参照のこと）。未実現評価益／評価損は、「先物契約に係る未実現
       利益／（損失）」として純資産額計算書の中で開示される(詳細は注記８を参照のこと）。これによる実現
       利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨なら
       びにその他の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」および「先物契約に係る未実現評価益／損の変動
       （純額）」として各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれている。
     (k)  　クレジット・デフォルト・スワップ

         クレジット・デフォルト・スワップは、２当事者が契約を締結するクレジット・デリバティブ取引であ
       る。当該取引では、一方の当事者が特定の契約期間における固定金利のクーポンを他方に対して定期的に支
       払う。あらかじめ定められている基準資産に関連する信用事由が生じない限り、他方の当事者が支払を行う
       ことはない。こうした信用事由が生じた場合、後者は前者に対する支払を行い、スワップは終了する。クレ
       ジット・デフォルト・スワップは、マーケット・メーカーによる価格に基づいて毎日値洗いされ、純資産額
       計算書に計上される。未実現評価益／評価損は、「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／
       （損失）」として純資産額計算書において開示される。これによる実現利益／（損失）および未実現評価
       益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利
       益／（損失）（純額）」および「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現評価益／損の変動（純
       額）」として各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれている。
     (l)  　株式バリアンス・スワップ

         株式バリアンス・スワップは、特定の原資産の測定された変動を基に、各当事者がキャッシュフローの交
       換を合意する二者間契約である。一方の当事者が変動想定元本に関して、原資産に係る「固定料率」または
       権利行使価格の支払いを、「変動料率」または実現価格変動と交換することに合意する。満期日に、キャッ
       シュフロー純額が交換されるが、支払われる金額は、原資産の実現価格変動と権利行使価格の差額に変動想
       定元本を乗じたものに等しい。株式バリアンス・スワップは、各純資産価格計算日に値洗いされる。見積り
       市場価格は、契約に規定される評価要素に基づいていて、第三者価格決定機関、マーケット・メーカーまた
       は内部モデルより入手される。未実現評価益／評価損は、純資産額計算書の中で、「株式バリアンス・ス
       ワップに係る未実現利益／（損失）」として開示される。これによる実現利益／（損失）および未実現評価
       益／評価損の変動は、「投資対象、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／
       （損失）（純額）」および「株式バリアンス・スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）」として、
       各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれている。
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    ( ｍ)  ボラティリティ・スワップ
         ボラティリティ・スワップは、特定の原資産の測定された変動を基に、各当事者がキャッシュフローの交
       換を合意する二者間契約である。一方の当事者が変動想定元本に関して、原資産に係る「固定料率」または
       権利行使価格の支払いを、「変動料率」または実現価格変動と交換することに合意する。満期日に、キャッ
       シュフロー純額が交換されるが、支払われる金額は、原資産の実現価格変動と権利行使価格の差額に変動想
       定元本を乗じたものに等しい。ボラティリティ・スワップは、各純資産価格計算日に値洗いされる。見積り
       市場価格は、契約に規定される評価要素に基づいていて、第三者価格決定機関、マーケット・メーカーまた
       は内部モデルより入手される。未実現評価益／評価損は、純資産額計算書の中で、「ボラティリティ・ス
       ワップに係る未実現利益／（損失）」として開示される。これによる実現利益／（損失）および未実現評価
       益／評価損の変動は、「投資対象、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／
       （損失）（純額）」および「ボラティリティ・スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）」として、
       各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれている。
     (n)  インフレ連動スワップ

         インフレ連動スワップは、キャッシュフローの交換を通じて、一方の当事者から他の当事者へインフレリ
       スクを移転させるために使用されるスワップである。インフレ連動スワップにおいては、一方の当事者は、
       想定元本金額に係る固定料率を支払い、もう一方の当事者は、インフレ指数に連動する変動料率を支払う。
       インフレ連動スワップは、各純資産価格計算日に値洗いされる。見積り市場価格は契約に規定される評価要
       素に基づいていて、第三者価格決定機関、マーケット・メーカーまたは内部モデルより入手される。未実現
       評価益／評価損は、「インフレ連動スワップに係る未実現利益／（損失）」として、純資産額計算書の中で
       開示されている。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、
       デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」および「インフレ
       連動スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）」として、各々損益計算書および純資産額変動計算書
       に含まれている。
     (o)   金利スワップ

         金利スワップは、両当事者が、計算のベースとなる想定元本に基づく一連の利息の支払を他の一連の支払
       (通常、固定／変動)に交換することに合意するという二者間契約である。通常、想定元本は交換されない。
       金利スワップは、マーケット・メーカーによる価格に基づいて毎日値洗いされ、純資産額計算書に計上され
       る。  未実現評価益／評価損は、「金利スワップに係る未実現利益／（損失）」として純資産額計算書の中で
       開示される。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリ
       バティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」および「金利スワップ
       に係る未実現評価益／損の変動（純額）」として各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれてい
       る。
     (p)  　株式スワップ

         株式スワップは、ファンドと相手方当事者との間で締結する契約において、一方の当事者が株式または株
       式バスケットにより生じたリターンを支払うデリバティブ取引である。もう一方の当事者は取引の合意想定
       金額に基づく利息を支払う。株式スワップ取引の価額は、流入、流出、両方の、すべてのキャッシュフロー
       の正味現在価額である。株式スワップは、純資産額計算書に計上される。                                      未実現評価益／評価損は、「株式
       スワップに係る未実現利益／（損失）」として純資産額計算書の中で開示される。これによる実現利益／
       （損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにそ
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       の他の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」および「株式スワップに係る未実現評価益／損の変動（純
       額）」として各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれている。
      (q)  　コモディティ・スワップ

         コモディティ・スワップは、固定－変動金利スワップに類似したものである。その違いは、金利スワップ
       においては、変動部分はLIBOR、EURIBOR等の標準的な金利に基づくが、コモディティ・スワップにおいて
       は、変動部分は原商品指数の価格に基づく。いかなる商品も、取引期間中交換されない。コモディティ・ス
       ワップは、評価手段／方法を用いて値洗いされ、その公正価値は「コモディティ・スワップに係る未実現利
       益／（損失）」として純資産額計算書に計上される。実現利益／（損失）および未実現利益／損失の変動
       は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／（損失）（純
       額）」および「コモディティ・スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）」としてそれぞれ損益計算
       書および純資産額変動計算書の中で示されている。
      (r)  　トータル・リターン・スワップ

         トータル・リターン・スワップは、ある当事者が、変動利率のリターンの受取りと引換えに、特定の資産
       のトータル・リターンを別の相手方に支払うことを合意する金融契約をいう。ファンドは特定のサブ・ファ
       ンドに代り基金のないスワップ契約を締結する。トータル・リターン・スワップは、評価手段／方法を用い
       値洗いされ、その公正価値は純資産額計算書に計上される。トータル・リターン・スワップのポジション
       は、実務上可能な範囲で観測可能なデータを使用し、かかるデータの適用に関する仮定を含むモデルを用い
       て評価される。これらの要因に関するデータ入力および仮定は、報告されるトータル・リターン・スワップ
       の公正価値に影響を及ぼす可能性がある。未                       実現評価益／評価損は、「トータル・リターン・スワップに係
       る未実現利益／（損失）」として、純資産額計算書の中で開示されている。これによる実現利益／（損失）
       および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処
       分に係る実現利益／（損失）（純額）」および「トータル・リターン・スワップに係る未実現評価益／損の
       変動（純額）」として各々損益計算書および純資産額変動計算書に含まれている。
      (s)  　先物スワップ

         先物スワップは、         ある当事者が、ある原投資対象先物の未決済時の価格と比較しての当該原投資対象であ
       る先物の手仕舞い時の価格によっては、それがロング・ポジションかショート・ポジションかにかかわら
       ず、報酬またはプレミアムを別の相手方に支払うことに合意する金融契約をいう。ファンドは、特定のサ
       ブ・ファンドに代り資金の裏付けのないスワップ契約を締結する。先物スワップは、評価手段／方法を用い
       値洗いされ、その公正価値は純資産額計算書に記録される。先物スワップのポジションは、実務上可能な範
       囲で観測可能なデータを使用し、且つかかるデータの適用に関する仮定を含むモデルを用いて評価される。
       これらの要因に関するデータ入力および仮定変動は、先物に関するスワップの報告される公正価値に影響を
       及ぼす可能性がある。未実現評価益／評価損は、「先物スワップに係る未実現利益／（損失）」として、純
       資産額計算書の中で開示されている。その結果としての実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の
       変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／（損失）
       （純額）」および「先物スワップに係る未実現評価益／損の変動（純額）」として各々損益計算書および純
       資産額変動計算書に含まれている                  。2020年８月31日に終了した期間中には保有先物スワップがあったが、
       2020年８月31日現在はない。
      (t)  　オプション

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         プットオプションの買手は、オプションの売手に対し、合意した価格（「行使価格）」）で原金融商品を
       売る権利を有するが、その義務を負わない。コールオプションの買手は、オプションの売手から行使価格で
       原 金融商品を購入する権利を有するが、その義務を負わない。
         購入オプション－購入オプションのためにファンドより支払われたプレミアムは、投資として純資産額計
       算書に含まれる。オプションは、オプションの現行市場価格を反映させるために日々調整され、かかる変動
       は、未実現評価益または評価損として計上される。オプションが失効することになった場合、ファンドはそ
       の支払った全プレミアムを失うことになり、かかるプレミアム金額につき実現損失として計上される。行使
       されたまたは終了した購入オプションに支払われたプレミアムは、有価証券の実現利益／損失または有価証
       券の原価基準を決定するために、原投資取引に係る手取金に対し、支払金額が加算または相殺される。
         売りオプション―売りオプションのためにファンドが受領したプレミアムは、純資産額計算書に含まれ
       る。負債の金額は、売りオプションの現行市場価格を反映させるために日々調整され、市場価格の変動は、
       未実現評価益または評価損として計上される。失効した売りオプションにより受領したプレミアムは、実現
       利益として取扱われる。ファンドは、終了した取引の費用が受領した手数料を超えているかどうかに基づい
       て、売りオプションに係る実現利益または損失を計上する。コールオプションがオプションの買手より行使
       される場合、ファンドが受領するプレミアムは、オプションの買手への原有価証券の売却による手取金額に
       加算し、実現利益または損失があったかどうかを決定するために終了した取引費用と比較される。プットオ
       プションがオプションの買手により行使される場合、オプションの売手が受領したプレミアムは、購入有価
       証券の原価基準を低下させる。現物に裏付されない売建コールオプションは、ファンドを無限の損失リスク
       にさらさせる。現物に裏付された売建コールオプションは、行使価格を超えて有価証券が上昇する可能性を
       制限する。売建プットオプションは、有価証券の価額がプット手数料を控除した行使価格を下回って下落す
       る場合には、ファンドを損失のリスクにさらさせる。規制された市場で取引される未行使オプションは、か
       かる金融商品の終値か、金融商品の直近の利用可能な市場価格に基づいて評価される。店頭オプションは、
       第三者価格決定機関より入手される日々の価格に基づいて値洗いされ、取引相手方からの価額を検証する。
       オプションに係る未実現利益／（損失）は、純資産額計算書に含まれる。
         未実現評価益／評価損は、「オプション／スワップションに係る未実現利益／（損失）」として、純資産
       額計算書の中で開示されている。これによる実現利益／（損失）および未実現                                         評価  益／評価損の変動は、
       「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」
       および「オプション／スワップションに係る未実現評価益／損の変動（純額）」としてそれぞれ損益計算書
       および純資産額変動計算書に含まれている。
      (u)  スワップション

         スワップション（スワップ・オプション）は、金利スワップまたはその他の種類のスワップを締結するオ
       プションである。オプション・プレミアムと交換に、買手は特定の将来の日付において発行会社と特定のス
       ワップ契約を締結する権利を得るが、その義務は負わない。スワップションには、ペイヤー・スワップショ
       ンとレシーバー・スワップションの、２つの異なる種類がある。ペイヤー・スワップションでは、購入者は
       固定金利の支払人と変動金利の受取人となるスワップ契約を締結する権利を有するが、その義務を負わな
       い。レシーバー・スワップションは、その反対である。購入者は固定金利を受取り、変動金利を支払うス
       ワップ契約を締結するオプションを有する。未実現評価益／評価損は、「オプション／スワップションに係
       る未実現利益／（損失）」の下に純資産計算書の中で開示されている。その結果としての「実現利益／（損
       失）」「未実現評価益／評価損の変動」は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨ならびにその他
       の処分に係る実現利益／（損失）（純額）」および「オプション／スワップションに係る未実現評価益／損
       の変動（純額）」の下に各々損益計算書および純資産変動計算書に含まれている。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
      (v)  証拠金勘定

         証拠金勘定は、先物契約、金利スワップ、株式スワップおよびクレジット・デフォルト・スワップのブ
       ローカーが保有する変動証拠金を示している。証拠金は、中央集中決済のポジションにのみ適用される。
      (w)  相互投資

         サブ・ファンド間の相互投資保有は、合算の数字から消去されていない。
         当期間末現在の合算純資産総額は、相互投資保有を消去した場合、52,333,409,134米ドルとなる。2020年
       ８月31日現在、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについてはかかる相互
       投資保有はない。
      (x)  投資有価証券に係るキャピタル・ゲイン税

       インドのキャピタル・ゲイン税：
         2018  年インド財政法は、2018年４月１日を効力発生日として、インドの上場証券の処分から得られる長期
       キャピタル・ゲインに対し10％の租税（加えて、追加税および特別税がある。）を導入した。これ以前は、
       有価証券取引税が支払われていることを条件として、長期キャピタル・ゲインはインドで租税免除されてい
       た。短期の利得は、引続き15％の税率（加えて、追加税および特別税がある。）の対象である。
      (y)  その他の未収金／その他の未払金

         純資産額計算書の「その他の未収金」の行には、前払い諸手数料、発生済みの収益および前払金を含むこ
       とができる。
         純資産額計算書の「その他の未払金」の行には、未払分配金、未払管理報酬、発生済み費用、発生済み未
       払キャピタル・ゲイン税および発生済みの諸手数料を含むことができる。
    ３　管理報酬および投資運用報酬

       ファンドの取締役会（以下「取締役会」という。）はファンドの投資方針、運用および管理に対して責任を
      負っている。取締役会は、ファンドの組入有価証券に関する日々の投資運用をインベスコ・マネジメント・エ
      ス・エイ（以下「管理会社」という。）に委託している。
       投資方針に従い、管理会社は、米国のインベスコ・アドバイザーズ・インク、ドイツのインベスコ・アセッ
      ト・マネジメント・ドイチェラントGmbH、英国のインベスコ・アセット・マネジメント・リミテッド、インベス
      コ・カナダ・リミテッドおよびインベスコ・ホンコン・リミテッドに適宜投資運用業務を委託している。それか
      ら次に、当該各投資マネージャーは、上記の法人のいずれか、インベスコ・アセット・マネジメント株式会社ま
      たはインベスコ・アセット・マネジメント・シンガポール・リミテッドに投資運用業務を再委託していることが
      ある。
       管理会社は、その業務の対価として、下表に記載の各サブ・ファンドの各株式クラスの純資産価額の割合によ
      る支払いをファンドから受ける。
                                            運用報酬

                                            クラスＲ
                                           (販売手数料
                       運用報酬       運用報酬       運用報酬              運用報酬       運用報酬
                                            を含む)*
      サブ・ファンド                 クラスＡ       クラスＣ       クラスＥ              クラスＳ       クラスＺ
      エクイティ・ファンズ
      グローバル
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
      インベスコ・グローバル・ストラ                  1.00％       0.60％       1.50％       1.70％      0.50％       0.50％
      クチャード・エクイティ・ファン
      ド
       * クラスRに係る運用報酬は0.7％を超えない販売手数料を含む。
       運用報酬は、各営業日における各サブ・ファンドの純資産価額に基づいて毎日算定され、毎月支払われる。投
      資顧問会社への報酬は、管理会社の報酬から支払われる。
       管理会社は、その裁量において、運営費用および費用総額に上限を設けることに同意しており、あるファンド
      がその上限を超過した場合、超過金額が放棄され、その経費は管理会社が負担する。放棄された金額は、「放棄
      費用総額」の項目の下に損益計算書および純資産変動計算書（会計年度末にのみ開示される。）に反映される。
    ４　その他の報酬

                 **
     サービス代行会社報酬
                              サービス代       サービス代       サービス代       サービス代       サービス代
                        サービス代
                              行会社報酬       行会社報酬       行会社報酬       行会社報酬       行会社報酬
                        行会社報酬
                            *       *       *       *       *       *
                        クラスＡ       クラスＣ       クラスＥ       クラスＲ       クラスＳ       クラスＺ
      サブ・ファンド
      エクイティ・ファンズ
      グローバル
      インベスコ・グローバル・ストラ                   0.20％       0.20％       0.20％       0.20％       0.05％       0.20％
      クチャード・エクイティ・ファン
      ド
     *
      サービス代行会社報酬の中から、管理会社は管理事務代行会社、所在地事務・法人事務代行会社および登録・
       名義書換事務代行会社の報酬、ならびにサービス提供会社の報酬およびファンドが登録されている場所で発生
       した報酬を支払う。各報酬は、（管理会社と随時合意される料率で）サブ・ファンドの純資産価額に基づき各
       営業日に算定され、毎月支払われる。また、管理会社はファンドの香港における副販売会社兼代表事務所に係
       る費用を払い戻している。
       記載の料率は、報告期間で請求された実際の料率である。請求することができる最大の料率は英文目論見書の

      中にサブ・ファンド毎に詳細が記載されている。
       保管銀行は、各暦月の最終営業日の各サブ・ファンドの純資産価額の年率0.0075％（または保管銀行および
      ファンドが随時合意するそれより高い料率）を上限として月毎に計算される報酬（もしあれば付加価値税を加算
      する。）の支払いを毎月受ける。さらに保管銀行は、サブ・ファンドの資産が保管されている国によって変動す
      る料率（現在、当該国に投資されている資産の純資産価額の0.001％から0.45％の範囲）の保管およびサービス
      報酬（もしあれば付加価値税を加算する。）を、ファンドと随時合意する投資取引について通常の商業上の料率
      での手数料を加えた金額と共に各サブ・ファンドに請求する。副保管銀行の報酬はこれら保管およびサービス報
      酬より支払われる。
     上限のあるファンド

       管理会社は、その裁量により、一定のサブ・ファンドに請求される運営費用に上限を設けることに合意してい
      るが、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについてはかかる上限は設定されて
      いない。
       管理会社は、その裁量により、一定のサブ・ファンドに請求される費用総額に上限を設けることに合意してい
      るが、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについてはかかる上限は設定されて
      いない。
    ５　税金

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       ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて集団投資スキームとして登記されている。したがって、現在ファン
      ドが支払うべきルクセンブルグの所得税またはキャピタル・ゲイン税はない。しかし、ファンドは純資産価額の
      年率0.05％で計算される「年次税」を課される。「クラスＩ株式」および「クラスＳ株式」に課される年次税
      は、  純資産価額の年率0.01％に引き下げられており、こうした税金は関連する四半期末のサブ・ファンドの純資
      産価額に基づいて四半期毎に支払われる。
       海外の配当金に源泉徴収される税金に関する欧州裁判所のいくつかの決定に加えて、管理会社は、外国の配当
      金収益にかかる課税の払戻しを一定の欧州税務当局に請求する措置を取っている。請求がうまくいく可能性は不
      確実であるため、受領可能な海外の源泉徴収税の潜在的な金額を見積ることはできず、これらは現金ベースで計
      上される。
       すでに「年次税」の対象となっている原ルクセンブルグ籍ファンドについては、年次税は源泉徴収されない。
    ６　分配金

       ファンドの分配方針に従い、収益は、分配型株式の保有者に対してのみ分配金支払の形で分配される。
       ファンドは、その絶対的裁量により、固定の分配が行われる一定の株式クラスを発行する権限を有する。2020
      年８月31日において、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについては以下のク
      ラスが該当する。
                                             2020年３月１日から2020年８月31日

                                     固定分配率／           までの期間中に有効な
          サブ・ファンド            クラス通貨        株式クラス         利回り          固定分配率／利回り
       インベスコ・グローバル・                米ドル      A（毎月分配         １株当り       2020年３月１日から2020年８月31日
         ストラクチャード・                     －１型）        4.20セント          まで１株当り4.20セント
        エクイティ・ファンド
       サブ・ファンド

       株式の種類                         通貨      分配率        基準日         分配金支払日
       インベスコ・グローバル・ストラクチャード・
       エクイティ・ファンド
        A(毎月分配－１型)                        米ドル      0.0420      2020年３月31日          2020年４月14日

        A(毎月分配－１型)                        米ドル      0.0420      2020年４月30日          2020年５月11日
        A(毎月分配－１型)                        米ドル      0.0420      2020年５月29日          2020年６月11日
        A(毎月分配－１型)                        米ドル      0.0420      2020年６月30日          2020年７月13日
        A(毎月分配－１型)                        米ドル      0.0420      2020年７月31日          2020年８月11日
        A(毎月分配－１型)                        米ドル      0.0420      2020年８月31日          2020年９月11日*
       ＊　基準日が2020年８月31日で、支払日が2020年９月11日である分配については、財務書類に反映されていない。この分

         配は、2020年９月１日に計算される純資産価額に影響を与える。
    ７　為替先渡契約

       2020  年８月31日に未決済の為替先渡契約は以下の通りである。
                                                  未実現利益/

     インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド                                                      満期日
                                                    (損失)
     為替先渡契約の詳細                                  取引相手方             米ドル      (日/月/年)
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     買       5,952,474     SEK     売予定        681,213    USD    Deutsche    Bank         8,303      11/09/2020
     買       1,493,577     EUR     売予定       1,759,490     USD    Citigroup             21,491      11/09/2020
                                      Royal    Bank    of
     買       2,074,078     CAD     売予定       1,559,227     USD                 27,491      11/09/2020
                                      Canada
                                      (London   Branch)
     買       3,414,425     AUD     売予定       2,435,342     USD    Morgan   Stanley          76,765      11/09/2020
     買       3,904,082     GBP     売予定       5,093,690     USD    BNY  Mellon           105,542       15/09/2020
     買      123,884,855      EUR     売予定      146,198,917      USD    BNY  Mellon          1,538,436       15/09/2020
     未決済の為替先渡契約に係る未実現利益合計                                             1,778,028
     買       28,139,155     USD     売予定       39,251,985     AUD    CIBC            (739,850)       11/09/2020

     買       24,345,319     USD     売予定       32,399,488     CAD    State   Street         (441,059)       11/09/2020
     買       14,679,663     USD     売予定       11,218,628     GBP    Barclays            (260,234)       11/09/2020
     買       17,140,380     USD     売予定       14,552,715     EUR    State   Street         (212,667)       11/09/2020
                                      Goldman   Sachs
     買       9,834,489     USD     売予定       85,868,254     SEK                (112,218)       11/09/2020
     買       10,593,151     USD     売予定       9,680,258     CHF    Barclays            (111,250)       11/09/2020
     買       5,050,431     USD     売予定       31,933,085     DKK    Goldman   Sachs         (64,765)       11/09/2020
     買       2,210,178     USD     売予定       19,868,551     NOK    Goldman   Sachs         (57,456)       11/09/2020
     買       24,712,999     USD     売予定      2,621,636,040       JPY    State   Street          (41,861)       11/09/2020
     買       1,426,946     USD     売予定       9,008,955     DKK    Deutsche    Bank         (16,152)       11/09/2020
     買       1,100,550     USD     売予定      117,000,000      JPY    CIBC             (4,226)      11/09/2020
     買        388,221    USD     売予定        328,818    EUR    BNY  Mellon           (3,907)      15/09/2020
     買       1,789,062     EUR     売予定       2,135,678     USD    BNY  Mellon           (2,154)      15/09/2020
     未決済の為替先渡契約に係る未実現損失合計                                             (2,067,799)
     未決済の為替先渡契約に係る未実現純損失合計                                              (289,771)
    ８　先物契約

       2020  年８月31日に未決済の先物契約は以下の通りである。
                                                      サブ・ファンド

                                                       基準通貨建
                                     サブ・ファンド
                                               ロング／
                                     基準通貨建契約                   未実現
       契約内容                        契約数         高      ショート        利益／(損失)
       インベスコ・グローバル・ストラクチャード・
       エクイティ・ファンド                                米ドル                 米ドル
        S&P  500  Emini   Future    18/09/2020               27      4,742,044        ロング         269,199
        Topix   Index   Future    10/09/2020                4      610,555       ロング          11,376
        Euro   Stoxx   50  Future    18/09/2020               25       988,716       ロング          4,059
        先物契約に係る未実現利益合計                                                 284,634
    ９　クレジット・デフォルト・スワップ

       該当なし
    10 　株式バリアンス・スワップ

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       該当なし
    11 　ボラティリティ・スワップ

       該当なし
    12 　インフレ連動スワップ

       該当なし
    13 　金利スワップ

       該当なし
    14 　株式スワップ

       該当なし
    15 　コモディティ・スワップ

       該当なし
    16 　トータル・リターン・スワップ

       該当なし
    17 　オプション／スワプション

       該当なし
    18 　スイング・プライシング方針

       有価証券は、注記２(b)に概略が示されるとおり評価される。ただし、希薄化の効果を緩和するため、ファン
      ドは、2007年12月18日より「スイング・プライシング」という方針を実施している。スイング・プライシングの
      仕組みはインベスコ・ファンズのすべてのサブ・ファンドに対し適用されることがある。
       株主の最大利益のため、取締役会は、ある営業日のサブ・ファンドの申込み、買戻しまたは乗換より生ずる正
      味の株式活動に応じて、仲値ではなく、買い呼び値または売り呼び値を用いて純資産価額を調整することを容認
      することができる。
       サブ・ファンドには、部分的なスイング調整のみが適用される。すなわち、サブ・ファンドは日々の買い呼び
      値または売り呼び値に応じてスイング調整されるのではなく、株主の活動が事前に定められた水準を超えたとき
      にのみスイング調整される。こうした状況において、関連サブ・ファンドの純資産価額は、2.00％を超えない金
      額において調整されることがある。買戻しの水準が高い場合は買い呼び値にスイング調整され、申込みの水準が
      高い場合には売り呼び値にスイング調整される。取締役会はサブ・ファンドの最近の動向に応じた不断のスイン
      グ調整をサブ・ファンドに適用することができる。
       当期間中、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについてはスイング・プライ
      シング調整（仲値から買い呼び値または売り呼び値への調整）の適用はなかった。
    19 　投資有価証券の変動

       各投資有価証券について当期間中に生じた購入および売却の合計額が明記されたリストは、ファンドの登記上
      の事務所および香港代表事務所において、請求により無料で入手することができる。
    20 　貸株

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       2020  年８月31日現在、いずれのサブ・ファンドについても、貸し出されている有価証券または貸し出されてい
      る有価証券に関する担保として預託される現金および有価証券はなかった。
    21 　ソフト・コミッションおよび関連当事者間取引

       インベスコ・リミテッドの一定の子会社(以下「当グループ」という。)は、最良執行を含む最善の正味の結果
      を得ることを前提として、取引相手方との間で、当グループに提供される投資サービスに対してかかる取引相手
      方が支払を行うという契約を締結する場合がある。
       投資サービスは、当グループの顧客に提供されるサービスを改善するか、または付加価値を高めるために当グ
      ループにより用いられる。各々のサービスは、当グループによって運用されている個々のすべてのアカウントに
      ついて用いられるとは限らないが、当グループは、受領する当該サービスが全体として、投資責任を果たす上で
      重要な支援となるものであり、かつ、すべての顧客に対して明らかな便益をもたらすものであると考えている。
      当グループの顧客への投資サービスの提供の支援となるサービスのみが当該取引相手方によって支払われる。
       許容される投資サービスには、当グループの投資パフォーマンスを支援するサービスが含まれる。これらの
      サービスには、経済的要因・傾向、ポートフォリオの評価・分析、パフォーマンスの測定、市場価格サービスを
      含む分析、調査および助言サービスならびに専門的なコンピュータ・ソフトウェアおよびハードウェアもしくは
      その他の情報ファシリティの使用が含まれるが、必ずしもこれらに限定されない。
       当グループは、当グループの顧客または事業を管轄している国の法律に準拠して顧客に対する投資決定責任を
      果たすことを確実に遵守する。この結果として、提供される当該投資サービスの妥当性に関して様々な適用がな
      されることになる。
       当グループは、発注が当グループの顧客の最善の利益に反しないように運営される場合にのみ取引が執行され
      ること、かつ評価倍率が一般に認められている市場の慣行に沿った水準であることを基準として、取引を執行す
      る取引相手方を選択している。当グループは、すべての顧客に対するすべての取引について最良の執行が得られ
      るよう努力する。
       当グループは、可能な限り世界で最も高い規制基準を維持すべく努力する。
    22 　担保

       デリバティブへの投資の一部として、ファンドは、現金および現金同等物または有価証券のいずれかの形態で
      担保を差し入れ、または担保物を受領することができる。
       2020  年８月31日現在、インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンドについては、ファ
      ンドの債務の担保に提供された現金ならびに取引相手方から受領した現金担保はない。
    23 　取引費用

       譲渡可能有価証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他適格資産の購入または売却に関してファンドが
      負担する取引手数料は、主に保管報酬・手数料／仲介手数料から構成される。取引手数料は、有価証券に係る実
      現および未実現利益／（損失）を計算するために使用される取引価格に含まれる。
       2020  年３月１日から2020年８月31日までの期間において、以下の取引費用が計上されている：
       サブ・ファンド                                       通貨        取引費用

       インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド                                      米ドル          84,599
       2020  年８月31日に終了した期間において、ファンドは、債券取引に関して仲介報酬／手数料を支払っていな

      い。債券市場の慣行に従い、「買い呼び値」のスプレッドは、取引価格に適用される。この原則に従い、ブロー
      カーにより適用される販売価格は、買付価格と同一ではなく、この差額はブローカーの報酬に相当する。
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    24 　源泉徴収税の還付金の払戻し

       該当なし
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    （２）【投資有価証券明細表等】
      インベスコ・ファンズ－            インベスコ・グローバル・ストラクチャード・エクイティ・ファンド

                          投資有価証券明細表
                         (2020   年8月31日現在)

                                                   純資産に占める

     銘柄                             額面金額/株数         時価(米ドル)
                                                     割合(％)
     公的な証券取引所に上場を認められているまたは他の規制市場で取引されている譲渡性のある有価証券

     株式

     オーストラリア
     AGL  Energy    Ltd　　
                                      51,825        564,107           0.21
     Aurizon    Holdings     Ltd
                                     798,608       2,558,757            0.96
     Coles   Group   Ltd
                                      88,526       1,155,398            0.43
     Fortescue     Metals    Group   Ltd
                                     171,288       2,194,611            0.83
     JB  Hi-Fi   Ltd
                                      39,546       1,459,231            0.55
     Magellan     Financial     Group   Ltd
                                      60,385       2,641,786            0.99
     Newcrest     Mining    Ltd
                                      70,956       1,668,150            0.63
     Rio  Tinto   Ltd
                                      36,414       2,625,304            0.99
     Sonic   Healthcare      Ltd
                                      73,126       1,724,008            0.65
     Telstra    Corp   Ltd　
                                    1,081,810        2,296,170            0.86
     Wesfarmers      Ltd　
                                      74,367       2,599,670            0.98
     Woolworths      Group   Ltd                               2,979,823            1.12
                                     101,574
                                            24,467,015             9.20
     ベルギー

     Colruyt    SA
                                      7,847       493,548           0.19
     カナダ

     B2Gold    Corp
                                     362,035       2,409,529            0.91
     Canadian     Pacific    Railway    Ltd
                                      10,045       3,009,650            1.13
     Centerra     Gold   Inc
                                     128,785       1,664,508            0.63
     George    Weston    Ltd　
                                      9,864       725,734           0.27
     Hydro   One  Ltd  144A
                                     120,727       2,516,249            0.95
     Kinross    Gold   Corp
                                     242,498       2,159,352            0.81
     Metro   Inc/CN
                                      18,193        826,292           0.31
     National     Bank   of  Canada
                                      45,011       2,463,199            0.93
     Northland     Power   Inc
                                      95,143       2,694,848            1.01
     Quebecor     Inc
                                      85,407       2,153,491            0.81
     Ritchie    Bros   Auctioneers      Inc
                                      12,558        751,979           0.28
     TFI  International       Inc
                                      51,973       2,340,836            0.88
     Tourmaline      Oil  Corp                                 797,194           0.30
                                      60,692
                                            24,512,861             9.22
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     ケイマン諸島
     CK  Asset   Holdings     Ltd
                                     380,500       2,064,510            0.78
     CK  Hutchison     Holdings     Ltd
                                      95,000        622,400           0.23
     WH  Group   Ltd  144A                                  772,006           0.29
                                     895,000
                                            3,458,916            1.30
     デンマーク

     AP  Moller    - Maersk    A/S  - B Shares
                                      1,061      1,626,326            0.61
     Carlsberg     A/S
                                      17,805       2,480,826            0.93
     Coloplast     A/S
                                      7,772      1,296,676            0.49
     Pandora    A/S                                   1,605,805            0.61
                                      21,677
                                            7,009,633            2.64
     フィンランド

     Elisa   Oyj
                                      11,937        699,351           0.26
     Orion   Oyj                                     554,802           0.21
                                      11,898
                                            1,254,153            0.47
     ドイツ

     HelloFresh      SE
                                      18,532        941,578           0.35
     United    Internet     AG                               1,031,156            0.39
                                      20,878
                                            1,972,734            0.74
     香港

     BOC  Hong   Kong   Holdings     Ltd
                                     349,000        991,831           0.37
     CLP  Holdings     Ltd                                  692,488           0.26
                                      70,500
                                            1,684,319            0.63
     アイルランド

     Flutter    Entertainment       Plc
                                      16,677       2,748,683            1.03
     イスラエル　

     Teva   Pharmaceutical        Industries      Ltd  ADR
                                     234,461       2,251,998            0.85
     イタリア

     Buzzi   Unicem    SpA
                                      21,317        526,419           0.20
     DiaSorin     SpA
                                      5,606      1,006,465            0.38
     Enel   SpA                                     2,523,825            0.95
                                     277,160
                                            4,056,709            1.53
     日本

     Astellas     Pharma    Inc
                                     104,700       1,646,069            0.62
     Dai  Nippon    Printing     Co  Ltd　
                                     105,500       2,242,572            0.84
     ENEOS   Holdings     Inc
                                     336,200       1,318,518            0.50
     Kao  Corp
                                      25,400       1,935,694            0.73
                                34/38


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                                                     インベスコ・ファンズ(E14832)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     KDDI   Corp
                                      82,900       2,407,872            0.91
     Kyowa   Kirin   Co  Ltd
                                      30,700        793,731           0.30
     Lion   Corp
                                      25,400        538,599           0.20
     MEIJI   Holdings     Co  Ltd
                                      8,000       647,281           0.24
     Mitsui    & Co  Ltd
                                     148,800       2,681,827            1.01
     Nintendo     Co  Ltd
                                      5,100      2,727,671            1.03
     Nomura    Research     Institute     Ltd
                                      37,000        983,686           0.37
     NTT  DOCOMO    Inc
                                      93,900       2,615,893            0.98
     Ono  Pharmaceutical        Co  Ltd
                                      32,700        986,835           0.37
     Otsuka    Holdings     Co  Ltd
                                      25,300       1,112,846            0.42
     Sekisui    House   Ltd　　　　　　　　
                                     122,200       2,417,003            0.91
     Toppan    Printing     Co  Ltd　　　　                              2,049,730            0.77
                                     131,700
                                            27,105,827            10.20
     多国籍

     HKT  Trust   & HKT  Ltd
                                    1,497,000        2,142,148            0.81
     オランダ

     Koninklijke      Ahold   Delhaize     NV
                                      83,768       2,554,461            0.96
     Koninklijke      KPN  NV
                                     417,637       1,121,462            0.42
     Unilever     NV
                                      10,937        641,547           0.24
     Wolters    Kluwer    NV                                2,576,767            0.97
                                      31,141
                                            6,894,237            2.59
     ニュージーランド

     a2  Milk   Co  Ltd/The
                                      97,779       1,223,290            0.46
     Fisher    & Paykel    Healthcare      Corp   Ltd                        952,959           0.36
                                      38,625
                                            2,176,249            0.82
     ノルウェー

     Orkla   ASA
                                     255,205       2,608,114            0.98
     スペイン

     Endesa    SA
                                      51,357       1,436,616            0.54
     スウェーデン

     Atlas   Copco   AB
                                      32,962       1,548,845            0.58
     Atlas   Copco   AB  - B Shares
                                      35,177       1,446,156            0.54
     Essity    AB
                                      49,708       1,726,889            0.65
     Evolution     Gaming    Group   AB  144A
                                      22,092       1,631,957            0.61
     Getinge    AB
                                      27,672        604,465           0.23
     Husqvarna     AB
                                      81,494        894,606           0.34
     Swedish    Match   AB　　                                2,141,685            0.81
                                      28,175
                                            9,994,603            3.76
                                35/38


                                                          EDINET提出書類
                                                     インベスコ・ファンズ(E14832)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     スイス
     Geberit    AG
                                      4,761      2,762,522            1.04
     Logitech     International       SA
                                      35,665       2,617,829            0.99
     Novartis     AG
                                      29,828       2,588,360            0.97
     Roche   Holding    AG
                                      7,196      2,504,130            0.94
     VAT  Group   AG  144A                                  857,601           0.32
                                      4,403
                                            11,330,442             4.26
     イギリス

     Amdocs    Ltd
                                      19,050       1,159,002            0.44
     Auto   Trader    Group   Plc  144A
                                     115,076        862,867           0.33
     Avast   Plc  144A
                                      87,414        623,616           0.23
     British    American     Tobacco    Plc
                                      64,973       2,190,853            0.82
     Centamin     Plc
                                     688,240       1,915,860            0.72
     GlaxoSmithKline        Plc　　　　　　　
                                     118,240       2,317,955            0.87
     Hikma   Pharmaceuticals        Plc
                                      92,381       2,916,060            1.10
     Tate   & Lyle   Plc　　　　　　　　　　　                                 2,541,261            0.96
                                     279,869
                                            14,527,474             5.47
     アメリカ

     AbbVie    Inc
                                      24,974       2,351,677            0.88
     Activision      Blizzard     Inc
                                      27,559       2,293,322            0.86
     Amgen   Inc　　　　　　　　　　　　　　
                                      9,786      2,477,081            0.93
     Apple   Inc
                                      5,098      2,543,341            0.96
     AutoNation      Inc　
                                      41,765       2,405,246            0.91
     Best   Buy  Co  Inc
                                      26,677       2,967,416            1.12
     Biogen    Inc　　　　　　　　　　　　　　
                                      7,404      2,082,301            0.78
     Cadence    Design    Systems    Inc
                                      21,149       2,344,261            0.88
     Campbell     Soup   Co
                                      45,301       2,361,768            0.89
     Cardinal     Health    Inc
                                      51,316       2,591,201            0.98
     Charter    Communications        Inc
                                      4,561      2,807,295            1.06
     Citrix    Systems    Inc
                                      15,903       2,290,589            0.86
     Clorox    Co/The
                                      3,761       816,645           0.31
     Conagra    Brands    Inc
                                      71,805       2,739,720            1.03
     DaVita    Inc
                                      27,640       2,404,127            0.90
     Dollar    General    Corp
                                      13,486       2,702,797            1.02
     eBay   Inc
                                      42,076       2,283,254            0.86
     Electronic      Arts   Inc
                                      17,153       2,416,429            0.91
     First   Industrial      Realty    Trust   Inc
                                      22,659        970,145           0.37
     First   Republic     Bank/CA
                                      21,199       2,431,843            0.92
     General    Mills   Inc
                                      35,704       2,263,098            0.85
     Gilead    Sciences     Inc
                                      28,215       1,841,452            0.69
     Hain   Celestial     Group   Inc/The
                                      22,724        723,987           0.27
     Highwoods     Properties      Inc
                                      15,937        601,383           0.23
     Humana    Inc
                                      6,701      2,733,405            1.03
                                36/38


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                                                     インベスコ・ファンズ(E14832)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     Kimberly-Clark        Corp
                                      16,524       2,585,923            0.97
     Kraft   Heinz   Co/The　
                                      65,163       2,272,234            0.85
     Kroger    Co/The
                                      63,826       2,252,739            0.85
     Leidos    Holdings     Inc
                                      23,997       2,191,286            0.82
     Lennar    Corp
                                      32,993       2,504,994            0.94
     Life   Storage    Inc
                                      11,531       1,218,654            0.46
     Lowe's    Cos  Inc
                                      19,176       3,173,916            1.19
     McKesson     Corp
                                      15,607       2,401,059            0.90
     MDU  Resources     Group   Inc
                                      31,329        742,027           0.28
     Microsoft     Corp
                                      10,883       2,491,772            0.94
     Mid-America      Apartment     Communities      Inc
                                      17,228       2,018,346            0.76
     Murphy    USA  Inc
                                      8,650      1,167,274            0.44
     New  York   Community     Bancorp    Inc
                                     108,201        986,252           0.37
     NortonLifeLock        Inc
                                     126,019       3,030,127            1.14
     PennyMac     Financial     Services     Inc
                                      13,710        726,767           0.27
     Pool   Corp
                                      5,964      1,976,052            0.74
     Regeneron     Pharmaceuticals        Inc
                                      3,727      2,245,163            0.84
     Reliance     Steel   & Aluminum     Co
                                      15,676       1,665,967            0.63
     Target    Corp
                                      19,049       2,873,637            1.08
     Tractor    Supply    Co
                                      15,406       2,263,835            0.85
     United    Therapeutics       Corp
                                      13,265       1,405,957            0.53
     Verizon    Communications        Inc
                                      20,593       1,220,547            0.46
     Vertex    Pharmaceuticals        Inc
                                      8,261      2,229,313            0.84
     Werner    Enterprises      Inc
                                      15,013        702,083           0.26
     Western    Union   Co/The
                                      37,294        893,937           0.34
     Zynga   Inc                                    2,485,188            0.94
                                     274,152
                                           104,168,832             39.19
     株式合計                                      256,295,111             96.42
     公的な証券取引所に上場を認められているまたは他の規制市場で取引されてい

                                           256,295,111             96.42
     る譲渡性のある有価証券合計
     オープン・エンド型投資信託／投資法人
     アイルランド
     Invesco    Liquidity     Funds   plc  –
                                    7,468,328        7,468,328            2.81
     Invesco    US  Dollar    Liquidity     Portfolio　
     オープン・エンド型投資信託／投資法人合計                                       7,468,328            2.81
     投資有価証券合計                                      263,763,439             99.23

    添付の注記は本財務書類の重要な一部である。

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                                                     インベスコ・ファンズ(E14832)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ５【販売及び買戻しの実績】
      2019  年 10 月１日から      2020  年９月    30 日までの期間における販売および買戻しの実績は以下の通りである。

      ( 注)　括弧内は、日本国内における発行および買戻しの実績ならびに発行済株数である。
    クラスＣ株式（年次分配型）

                                                    (単位  :株 )
        計算期間         期首発行済株式数            期中販売株式数           期中買戻株式数         期末発行済株式数

     2019  年10月１日～             732,969             6,632         123,377          616,224

     2020  年９月30日             (58,145)              (0)       (2,445)         (55,700)
                                38/38

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