双日プラネット株式会社 公開買付届出書

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                                                    双日プラネット株式会社(E10955)
                                                           公開買付届出書
    【表紙】
    【提出書類】                     公開買付届出書

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2020年11月27日

    【届出者の氏名又は名称】                     双日プラネット株式会社

    【届出者の住所又は所在地】                     大阪府大阪市北区梅田三丁目３番10号

    【最寄りの連絡場所】                     東京都千代田区内幸町二丁目１番１号

    【電話番号】                     03-6871-3000(代表)

    【事務連絡者氏名】                     常務執行役員管理部門長　松岡　敏彦

    【代理人の氏名又は名称】                     該当事項はありません

    【代理人の住所又は所在地】                     該当事項はありません

    【最寄りの連絡場所】                     該当事項はありません

    【電話番号】                     該当事項はありません

    【事務連絡者氏名】                     該当事項はありません

    【縦覧に供する場所】                     双日プラネット株式会社

                         　(大阪府大阪市北区梅田三丁目３番10号)
                         株式会社東京証券取引所
                         　(東京都中央区日本橋兜町２番１号)
     (注１)　本書中の「公開買付者」及び「当社」とは、双日プラネット株式会社をいいます。

     (注２)　本書中の「対象者」とは、プラマテルズ株式会社をいいます。
     (注３)　本書中の記載において計数が四捨五入又は切捨てされている場合、合計として記載される数値は計数の総和
         と必ずしも一致しません。
     (注４)　本書中の「法」とは、金融商品取引法(昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。)をいいます。
     (注５)　本書中の「令」とは、金融商品取引法施行令(昭和40年政令第321号。その後の改正を含みます。)をいいま
         す。
     (注６)　本書中の「府令」とは、発行者以外の者による株券等の公開買付けの開示に関する内閣府令(平成２年大蔵省
         令第38号。その後の改正を含みます。)をいいます。
     (注７)　本書中の「株券等」とは、株式に係る権利をいいます。
     (注８)　本書中の記載において、日数又は日時の記載がある場合は、特段の記載がない限り、日本国における日数又
         は日時を指すものとします。
     (注９)　本書中の「営業日」とは、行政機関の休日に関する法律(昭和63年法律第91号。その後の改正を含みます。)
         第１条第１項各号に掲げる日を除いた日をいいます。
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                                                           公開買付届出書
    第１   【公開買付要項】
    １  【対象者名】
      プラマテルズ株式会社
    ２  【買付け等をする株券等の種類】

      普通株式
    ３  【買付け等の目的】

     (1)  本公開買付けの概要
       公開買付者は、本書提出日現在、株式会社東京証券取引所(以下「東京証券取引所」といいます。)JASDAQスタン
      ダード市場(以下「JASDAQ」といいます。)に上場している対象者の普通株式(以下「対象者株式」といいます。)
      3,980,000株(所有割合(注)：46.56％)を所有し、対象者を連結子会社としております。公開買付者は、この度、
      2020年11月26日開催の取締役会において、対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及び対象者
      が所有する自己株式を除きます。)を取得し、対象者を公開買付者の完全子会社とすることを目的とする取引(以下
      「本取引」といいます。)の一環として、対象者株式を対象とする公開買付け(以下「本公開買付け」といいます。)
      を実施することを決議いたしました。
       (注)　「所有割合」とは、対象者が2020年11月12日に提出した第92期第２四半期報告書(以下「対象者第２四半期
          報告書」といいます。)に記載された2020年９月30日現在の対象者の発行済株式総数(8,550,000株)から対
          象者が2020年10月28日に公表した「2021年３月期第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)」(以下「対象者
          第２四半期決算短信」といいます。)に記載された2020年９月30日現在の対象者が所有する自己株式数
          (1,749株)を控除した数(8,548,251株)に占める割合(なお、小数点以下第三位を四捨五入しています。)で
          す。以下同じです。
       本公開買付けに際して、公開買付者は、2020年11月26日付で対象者の第二位株主である旭化成株式会社(以下「旭

      化成」といいます。)との間で、旭化成が所有する対象者株式の全て(所有株式数：400,000株、所有割合：4.68％。
      以下「本応募予定株式」といいます。)を本公開買付けに応募する旨の契約(以下「本応募契約」といいます。)を締
      結しております。なお、本応募契約の詳細については、下記「(6)                                本公開買付けに関する重要な合意に関する事
      項」をご参照ください。
       また、本公開買付けにおいて、公開買付者は、買付予定数の下限を1,718,800株(所有割合：20.11％)と設定して

      おり、本公開買付けに応じて売付け等の申込みがなされた株券等(以下「応募株券等」といいます。)の総数が買付
      予定数の下限に満たない場合には、応募株券等の全部の買付け等を行いません。公開買付者は、本取引において対
      象者を完全子会社化することを目的としているところ、下記「(4)                               本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二
      段階買収に関する事項)」に記載の株式併合の手続を実施する際には、会社法(平成17年法律第86号。その後の改正
      を含みます。以下同じです。)第309条第２項に規定する株主総会における特別決議が要件とされるため、本取引の
      実施を着実に遂行すべく、本公開買付け後に公開買付者が対象者の総株主の議決権の３分の２以上を所有すること
      となるよう買付予定数の下限を設定したものです。他方、公開買付者は、買付予定数の上限を設定しておらず、応
      募株券等の総数が買付予定数の下限以上の場合には、応募株券等の全部の買付け等を行います。なお、買付予定数
      の下限(1,718,800株)は、本公開買付けが成立した場合に公開買付者が所有する対象者の議決権数の合計が対象者の
      議決権数(対象者第２四半期報告書に記載された2020年９月30日現在の対象者の発行済株式総数(8,550,000株)か
      ら、対象者第２四半期決算短信に記載された同日現在の対象者が所有する自己株式数(1,749株)を控除した株式数
      (8,548,251株)に係る議決権の数である85,482個)の３分の２以上となるよう設定したものであります。
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       また、公開買付者は、本取引において対象者を完全子会社化することを目的としていますので、本公開買付けに
      より公開買付者が対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除
      きます。)を取得できなかったときは、本公開買付け後に対象者の株主を公開買付者のみとするための一連の手続
      (詳細については、下記「(4)              本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」をご参照く
      ださい。)を実施する予定です。
       なお、2020年11月26日に対象者が公表した「支配株主である双日プラネット株式会社による当社株券等に対する

      公開買付けに係る賛同の意見表明及び応募推奨に関するお知らせ」(以下「対象者プレスリリース」といいます。)
      によれば、対象者は、2020年11月26日開催の対象者取締役会において、本公開買付けに賛同の意見を表明するとと
      もに、対象者の株主の皆様が本公開買付けに応募することを推奨する旨の決議をしたとのことです。なお、かかる
      対象者取締役会の決議の詳細については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の
      数」の「(2)      買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反
      を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置)」の「⑤　対象者における利害関係を有しな
      い取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見」をご参照ください。
     (2)  本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程並びに本公開買付け後の経営方針

      ①　公開買付者が本公開買付けを実施するに至った背景、目的及び意思決定の過程
        公開買付者は、ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合成樹脂事業分野の共同持株会社として設立されたプ
       ラ・ネット・ホールディングス株式会社の傘下の会社であったプラネット株式会社、日商岩井プラスチック株式
       会社及び蝶理プラテクノ株式会社の３社の合併により、2004年１月にプラネット株式会社として設立され、2007
       年４月に双日プラネット株式会社に商号変更しました。2015年４月には、公開買付者の親会社である双日プラ
       ネット・ホールディングス株式会社が同社の親会社である双日株式会社(以下「双日」といいます。)との吸収合
       併により解散し、公開買付者は双日の直接の完全子会社となりました。総合商社である双日グループ(注１)の化
       学本部は、メタノール・無機化学品・石油樹脂・合成樹脂等を中心に取り扱っており、自動車産業等あらゆる産
       業に素材・製品を供給しているところ、公開買付者は、その中核子会社として、合成樹脂原料・製品に特化した
       専門商社として事業を営んでおり、2020年３月期には連結売上高約1,900億円を誇る等、合成樹脂業界トップクラ
       スの商社と位置付けられているものと認識しています。なお、公開買付者は、本書提出日現在、連結子会社２社
       及び持分法適用会社９社を有しています。
        (注１)　「双日グループ」は、本書提出日現在、双日並びに連結子会社295社及び持分法適用会社128社から構
            成されており、総合商社として、国内及び海外において各種製品の製造・販売やサービスの提供、各
            種プロジェクトの企画・調整、各種事業への投資並びに金融活動等グローバルに多角的な事業を行っ
            ております。
        公開買付者の事業領域は、大きく「樹脂関連」「包装資材」「機能材料」「環境素材・リサイクル」の４分野
       からなり、これらの輸出入、国内・外国間取引及び事業投融資を自社で完結できるノウハウを活かし、プラス
       チックに関わる世界のニーズに対応すべく、あらゆる分野のプラスチック原料、プラスチックを用いた中間材・
       製品につき、顧客のニーズにフレキシブルに対応しながらグローバルな供給体制・サービスを提供しています。
       近時は、中国・アジアを始め拡大を続ける新興国市場を中心とした海外市場での取り組みを積極的に推し進めて
       おり、絶え間なく起こる環境変化にいち早く対応し、常にベストなソリューションを提供できるよう機能強化に
       努めています。
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        また、公開買付者が属する双日グループは、「誠実な心で世界を結び、新たな価値と豊かな未来を創造しま
       す」との企業理念を掲げ、「双日が得る価値」と「社会が得る価値」の「２つの価値」の最大化を追求しており
       ます。かかる経営の基本方針の下、「中期経営計画2020～Commitment                                 to  Growth～」(注２)を策定・公表し、そ
       れまでの「中期経営計画2017」の取り組みを確実に成長に結びつけ、将来の着実な成長に向けた挑戦により成長
       し続ける会社を目指し、企業価値の向上に取り組んでおります。
        (注２)　「中期経営計画2020～Commitment                    to  Growth～」の詳細につきましては、双日が2018年５月１日に公
            表した「中期経営計画2020～Commitment                   to  Growth～」と題する説明資料及び2018年５月２日に開催
            された「中期経営計画2020説明会」の動画をご参照ください。これらの説明資料及び説明会動画は双
            日のホームページにて閲覧することができます。
            アドレス　https://www.sojitz.com/jp/corporate/strategy/plan/
        一方、対象者は、1951年３月に合成樹脂の販売を目的に日本樹脂有限会社として設立された会社であり、本書

       提出日現在、合成樹脂原料・合成樹脂製品・合成樹脂関連機械・合成樹脂シートの販売、合成樹脂フィルターの
       製造・販売を主たる事業としており、連結子会社12社及び持分法適用会社１社を有しております。
        対象者は、1961年３月にニチメン株式会社の前身である日綿実業株式会社を割当先として第三者割当増資を実
       施しており、これにより、日綿実業株式会社は、対象者株式数4,000株(出資比率13.30％(当時の正確な自己株式
       数が把握できないため、自己株式数を控除しない発行済株式総数に対する割合を出資比率として記載していま
       す。以下同じです。))を所有することとなりました。また、対象者は、1994年12月に同じくニチメン株式会社を
       割当先として第三者割当増資を実施しており、その結果、ニチメン株式会社の所有する対象者株式数は122,000株
       (出資比率55.50％)となり、ニチメン株式会社は対象者の支配株主となりました。その後、1998年10月に実施され
       た対象者とニチメンプラスチック株式会社との合併に伴い、ニチメン株式会社の所有する対象者株式数は174,800
       株(出資比率64.08％)となりましたが、続く2000年１月に実施された対象者と甲子産業株式会社との合併の結果、
       ニチメン株式会社の出資比率は43.40％まで減少しました。なお、対象者は、甲子産業株式会社との合併を契機と
       して、商号をプラマテルズ株式会社に変更しております。その後、ニチメン株式会社は、2000年３月に、新たに
       第三者割当を受けることで、所有する対象者株式数を412,000株(出資比率64.38％)まで増加させるものの、同月
       14,000株を売却したため、当該時点で所有する対象者株式は398,000株(出資比率62.19％)となったところ、2001
       年８月、対象者が１株につき10株の割合で株式分割を実施したため、ニチメン株式会社が所有する対象者株式数
       は3,980,000株(出資比率62.19％)となりました。対象者は、2001年10月には、日本証券業協会に株式を店頭登録
       しているところ、当該店頭登録直前時点でも、ニチメン株式会社が所有する対象者株式は3,980,000株(出資比率
       62.19％)でしたが、当該店頭登録に伴い実施された公募増資の結果、上記出資比率は53.78％に低下しました。更
       に、対象者は、2004年12月に日本証券業協会への店頭登録を取り消し、株式会社ジャスダック証券取引所に株式
       を上場しているところ、当該上場以降、2003年10月に実施された公募増資及び同年11月に実施された第三者割当
       増資により対象者の発行済株式総数が増加したため、本書提出日現在においては、公開買付者が所有する対象者
       株式(3,980,000株)に係る所有割合は46.56％となっております。
        対象者は、プラスチックの専門商社として、長年プラスチックという商品及び業界に特化してきたことで獲得
       し、蓄積してきた高度な専門性及び少数精鋭なるがゆえに発揮できる機動力と、より明確化した集中戦略によ
       り、顧客であるユーザー、原料メーカー双方との綿密なコミュニケーション、これにグループ国内外拠点間の
       ネットワーク力を活かして実現できる提案力及び少量多品種即納体制、以上をコア・コンピタンス(強み)とし、
       顧客であるユーザーにおける円滑かつ効率的な生産稼働、更なるコスト削減や環境対応を目指す新商品開発等に
       貢献すべく努めているとのことです。
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        公開買付者及び対象者が事業を営む合成樹脂業界においては、軽量化や加工性の向上に向けた需要家からの
       ニーズの高まりに起因して、エンジニアリングプラスチック(注３)や繊維強化プラスチック(注４)等のプラス
       チックの需要の拡大傾向が続く一方で、マイクロプラスチック問題やレジ袋有料化といった脱プラスチックの社
       会的要請も強まる等、その事業環境は大きく変化してきています。また、中国を含むアジア諸国における大手家
       電メーカー等合成樹脂の大口需要家からの需要の拡大に伴い、中国等の合成樹脂メーカーが目覚ましい台頭を見
       せており、日本国内の市場の伸びが限定的と見込まれる中において、公開買付者及び対象者の主要な仕入先であ
       る国内合成樹脂メーカーにとっては、海外市場でのグローバル展開を加速させることの重要性が増しておりま
       す。このような事業環境・国際競争環境を背景に、国内の合成樹脂商社においては、大きく変化する需要家の
       ニーズにきめ細かく対応し、また、グローバルな供給体制・サービスを柔軟に提供するための体制を構築する必
       要性がより一層増しており、熾烈な国際競争を勝ち抜くべく業務提携や合併といったM&Aも活発に行われておりま
       す。こうした環境下、総合商社・双日グループの一員として、専門商社にはない海外80拠点に及ぶグローバル
       ネットワークを誇る公開買付者は、双日グループのネットワークを活かして、工業団地の紹介、海外法人登記に
       関わる支援、生産設備の納入、ファイナンスの提案、金型手配、樹脂材料のグローバルな供給、現地での着色等
       のコンパウンド手配、物流会社・倉庫会社(保税を含む)の紹介や在庫管理の業務受託、海外進出・事業拡大に向
       けたM&Aの支援等の機能を提供することで、需要家のグローバル展開を支援しております。
        (注３)　「エンジニアリングプラスチック」とは、耐熱性・強度等の性質に優れたプラスチックをいいます。
            使用温度や強度の点で、金属と汎用プラスチックの中間的(補完的)な位置にあり、軽量化や低コスト
            化を実現しています。
        (注４)　「繊維強化プラスチック」とは、ガラス繊維等で強度を高めたプラスチック複合材料をいいます。
        以上のような合成樹脂業界を取り巻く事業環境を踏まえつつ、公開買付者及び双日は、2020年４月上旬より、

       双日グループの合成樹脂事業の在り方について検討する中で、対象者の位置付けが論点の一つとなり、本取引に
       ついての本格的な検討を開始しました。かかる検討において、経済産業省が2019年６月28日に策定した「グルー
       プ・ガバナンス・システムに関する実務指針」に基づき、対象者を上場子会社として維持することが合理的かに
       ついて、双日グループの事業ポートフォリオ戦略と整合的か、ベネフィットが制約やコストを上回っているか
       等、双日グループとしての企業価値の最大化の観点からの検証を行いました。その結果、2020年７月上旬まで
       に、公開買付者及び双日は、公開買付者と対象者がそれぞれ独自の事業運営を行うよりも、一体的な事業運営を
       行うことが、対象者を含む双日グループの持続的な更なる成長やシナジーの追求の容易化につながり、両社の企
       業価値向上の観点からは最良の選択であると考えるに至りました。また、一体的な事業運営を実現する手段とし
       て完全子会社化を実施することにより、対象者における上場維持コスト等の上場会社としての各種負担の軽減、
       管理体制の効率化、双日の資金調達力の活用等が実現でき、対象者にとってのメリットは非常に大きいものにな
       ると考えております。
        他方、対象者が上場を維持し公開買付者の連結子会社に留まる場合には、上記のメリットを享受することがで
       きません。また、公開買付者と対象者の少数株主との間の構造的利益相反関係が継続することになるため、対象
       者の意思決定に際しては、かかる利益相反関係を解消するための措置を講じる等慎重な対応が求められることも
       ありえ、公開買付者としても対象者の上場会社としての経営の独立性の維持に配慮する必要が生じることから、
       対象者と連携した事業展開を迅速かつ柔軟に行う際に制約となる可能性があります。更に、上記のように大きく
       変化する合成樹脂業界を取り巻く事業環境・国際競争環境に対応するためには、持続的で長期的な成長機会の追
       求が必要と考えられますが、かかる成長機会の追求が収益に結びつくまでには相応の期間を要する可能性がござ
       います。具体的には、双日グループのグローバルネットワークの活用により、成長を図っていきたいと考えてお
       りますが、双日グループ全体の経営資源を対象者に再配分する際に、短期的には対象者の利益最大化に必ずしも
       直結しない先行投資や一時的なコスト増加となることも想定されます。したがって、公開買付者及び双日として
       は、対象者の少数株主に対してかかる短期的な収益悪化等に伴う株価下落リスクを負担させることなく合理的な
       株式売却の機会を与えることが対象者の少数株主の利益にも資するものと考えるに至りました。
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        そこで、公開買付者の完全親会社である双日は、2020年８月上旬に公開買付者及び対象者を含む双日グループ
       並びに旭化成から独立したファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として三菱ＵＦＪモルガン・ス
       タンレー証券株式会社          ( 以下「三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券」といいます。                            ) を選任し、同年８月下旬に
       対象者に対して本取引に関する初期的な打診を行い、同年９月上旬にはリーガル・アドバイザーとして長島・大
       野・常松法律事務所を選任しました。その上で、双日は公開買付者とともに、同月11日に対象者に対して提案書
       を提出することで、対象者に対して本取引の本格的な検討を開始したい旨の意向を伝えるとともに、本取引の提
       案に至った背景及び本取引の意義・目的について初期的説明を行い、対象者と本取引に向けた具体的な協議・検
       討を開始いたしました。
        その後、双日及び公開買付者は、本取引の実現可能性の精査のためのデュー・ディリジェンスを2020年10月中
       旬から同年11月中旬まで実施するとともに、並行して、対象者との間で、本公開買付けを含む本取引の諸条件に
       ついての協議・検討を続けて参りました。かかる協議・検討を進める中、双日及び公開買付者は、対象者を公開
       買付者の完全子会社とすることで、両社にとってのシナジー効果が期待でき、両社の企業価値向上に資すること
       から、2020年11月中旬には対象者を公開買付者の完全子会社とすることがやはり最良の選択であるとの結論に至
       りました。具体的には、双日及び公開買付者は、本取引の実施後、以下に記載する項目におけるシナジー効果が
       期待できるものと考えております。
       (ア)公開買付者と取引のある海外合成樹脂メーカーの対象者事業での活用

         対象者は、創業以来培ってきた実績、取引先との関係及び知見・ノウハウ等をベースに強固な顧客基盤を国
         内外に有しております。しかし、事業環境が大きく変化している中、今後も対象者の販売先に対する安定し
         た供給を維持する観点から、日系合成樹脂メーカーに加えて、公開買付者の取引先である海外合成樹脂メー
         カーを対象者事業においても活用することで対象者の海外事業を拡大することが可能になると考えておりま
         す。
       (イ)公開買付者が有する商権の対象者への一部移管

         現在、対象者は双日グループの上場子会社・非完全子会社であるため、公開買付者と対象者は互いに独立し
         た第三者としてそれぞれ事業を運営しておりますが、公開買付者が対象者を完全子会社化することで、対象
         者の営業ノウハウや顧客対応力を活用できると考えられる日系メーカーの一部商権(精密機器・OA関連・家電
         関連商材・建材関連等)を公開買付者から対象者へ集約することにより、公開買付者は食品包装用途バリア
         フィルム、環境に配慮したグリーンプラスチック、次世代自動車関連の商材及び海外ユーザー向けの合成樹
         脂の販売に経営資源を投下し、双日グループとして効率的かつ効果的な事業運営が可能となり、顧客満足度
         の向上を図ることができるようになると考えております。
       (ウ)双日グループのグローバルネットワークの活用

         双日グループの効率的かつ効果的な事業運営と、対象者の営業ノウハウを最大限活用するためには、双日グ
         ループ全体の経営資源を対象者に再配分し、かつ海外展開の強化を含めた事業展開について迅速な意思決定
         が必要となります。対象者が公開買付者の完全子会社となることにより、意思決定の迅速化が図られ、ま
         た、公開買付者及び対象者の海外におけるそれぞれの樹脂加工拠点の相互利用や海外営業経験のある人材の
         相互交流が可能となり、成長が限定的な国内市場だけでなく、グローバルな供給体制・サービスを柔軟に提
         供するための体制を構築できると考えております。さらに、現在、対象者以外の双日グループが販売してい
         る製品に加え、より広く対象者の製品についても、海外80拠点に及ぶ双日グループのグローバルネットワー
         クの活用が可能となります。
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       (エ)環境対応プラスチックに対する取り組みの強化
         人々が快適な生活を維持していく上でプラスチックは欠かすことのできない素材であり、世界においては今
         後も需要が伸長し、生産体制の増設計画が目白押しの状況である一方で、昨今では廃プラスチックの削減・
         処理方法、マイクロプラスチック等が世界的な問題となっております。かかる問題に対して、公開買付者
         は、海外プラスチックメーカーが製造した植物を原料としたバイオマスプラスチック、あるいは生分解性プ
         ラスチックの取扱いを積極的に推進しております。また、対象者においても、廃プラスチックの売買を通じ
         て、プラスチックリサイクルに積極的に取り組んでいますが、本取引を通じて、対象者の販売チャネルを活
         用した公開買付者が代理店権を有するバイオプラスチックの販売、環境・リサイクル分野での顧客基盤、サ
         プライヤー基盤の相互利用等により、提案・供給機能が更に高まるようになると考えております。
       (オ)双日グループファイナンスの活用

         現在、対象者は双日グループの上場子会社・非完全子会社であるため、双日グループの財源を基礎とし、双
         日が双日グループの国内の完全子会社に対して金銭の貸付けを行う金融プーリングシステムを活用すること
         はできません。これに対して、対象者が公開買付者の完全子会社となった場合、かかる金融プーリングシス
         テムが活用可能となり、対象者においては、資金調達に要する手続的負担を大幅に軽減できるのみならず、
         資金調達コストの低減メリットも得ることができます。また、これにより得られた資金を新たな投資に活用
         することができるようにすることが経営資源の有効活用や費用削減の観点からも効果的であると考えており
         ます。
       (カ)経営資源の効率的活用によるコスト削減

         本取引を通じて公開買付者及び対象者は、より活発な人材交流を実現することができ、中長期的には両社の
         不足機能を相互に補完したり重複機能を削減したりすることにより、双日グループとして最適な人員配置が
         可能になるものと考えております。また、対象者が引き続き上場を維持することによるコストの二重負担
         は、双日グループ全体として非効率となることも否めないことから、本取引により、その負担を解消し、事
         業成長への経営資源の集中を図ることが可能になると考えております。
        現状の資本関係のもとでは、対象者に対する効率的かつ積極的な経営資源の投入や、公開買付者を含む双日グ

       ループと対象者の間での経営資源の相互活用や人材交流、機動的な意思決定、円滑なオペレーション等につい
       て、一定の制約が存在しています。加えて、上記(ア)乃至(カ)の項目に関する公開買付者の立場からのサポート
       が、対象者の利益には寄与する場合であっても公開買付者を含む双日グループへの利益貢献が不透明な場合に
       は、公開買付者としては、そのようなサポートの実施に対して慎重な検討を実施せざるを得ない状況にありま
       す。また、対象者にとっては、公開買付者を含む双日グループと対象者の少数株主との間に利益相反の問題が生
       じ、利害を完全に一致させることが困難であることから、上記の(ア)乃至(カ)の項目に対応する施策の実行や、
       対象者と公開買付者を含む双日グループの間での取引に際しては、その都度、利益相反回避措置を慎重に検討す
       る必要があり、迅速な意思決定や施策の実行が困難な場面があります。これに対して、対象者を完全子会社化し
       た場合、一体化した事業運営が可能な体制を構築することができ、上記シナジーをはじめとした持続的な成長が
       描けるものと考えております。
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                                                           公開買付届出書
        また、公開買付者は、本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」
       といいます。)についても、2020年11月６日以降、対象者との間で複数回に亘る協議・交渉を重ねて参りました。
       具体的には、公開買付者は、2020年11月６日に、対象者に対して、本公開買付価格を740円(以下「当初提案価
       格」といいます。)とする提案を行ったところ、対象者から、再検討を要請されたため、公開買付者は、同月11
       日、対象者に対して、当初提案価格の合理性を改めて説明しました。その後、対象者から、当初提案価格は十分
       なプレミアムが付されているとは言い難いとして、改めて再検討を要請されたため、公開買付者は、同月18日
       に、本公開買付価格を760円とする提案を行ったところ、対象者から、本公開買付価格を770円で再検討いただき
       たい旨要請されました。その結果、公開買付者は、同月24日に、本公開買付価格を770円にて応諾する旨の返答を
       行い、対象者との間で合意に至ったことから、公開買付者は、2020年11月26日開催の取締役会において、本取引
       の一環として本公開買付けを実施することを決議いたしました。
        なお、公開買付者は、旭化成に対しては、2020年８月下旬に、本取引を実施する意向がある旨を説明するとと

       もに、本応募予定株式の本公開買付けへの応募についての初期的な打診を行いました。その後、対象者との間で
       本取引に関する協議が本格化したことを受けて、同年10月下旬に、旭化成との間で本応募契約に関する協議を開
       始しました。さらに、同年11月中旬以降は、対象者との間で協議・交渉中であった本公開買付価格の水準も踏ま
       えつつ、旭化成との協議を継続したところ、公開買付者と対象者が合意した本公開買付価格を770円とすることを
       前提として、旭化成との間で本応募契約を締結する旨合意に至ったことから、2020年11月26日付で本応募契約を
       締結しております。
        公開買付者は、本公開買付けが成立した場合、完全親会社である双日から40億円を上限として借入れを受ける

       ことを予定しており、かかる資金をもって、本公開買付けの決済資金等に充当する予定です。詳細については、
       下記「８　買付け等に要する資金」の「(2)                     買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等」の「③　届
       出日以後に借入れを予定している資金」をご参照ください。
      ②　対象者における本公開買付けに賛同するに至った意思決定の過程及び理由

        対象者プレスリリースによれば、対象者は、公開買付者の完全親会社である双日及び公開買付者からの2020年
       ９月11日付提案書を受領したことを契機として、2020年９月中旬に、本取引に関して、公開買付者及び対象者を
       含む双日グループ、旭化成並びに本取引から独立したリーガル・アドバイザーとしてTMI総合法律事務所を、2020
       年10月上旬に、公開買付者及び対象者を含む双日グループ、旭化成並びに本取引から独立したファイナンシャ
       ル・アドバイザー及び第三者算定機関として山田コンサルティンググループ株式会社(以下「山田コンサル」とい
       います。)をそれぞれ選任したとのことです。さらに、対象者取締役会は、公開買付者が対象者の支配株主(親会
       社)であることを踏まえ、対象者において本取引の是非につき審議及び決議するに先立ち、本取引に係る対象者取
       締役会の意思決定に慎重を期し、対象者取締役会の意思決定過程における恣意性及び利益相反のおそれを排除
       し、その公正性を担保することを目的として、2020年10月６日、対象者の社外監査役である村田德氏並びに外部
       の有識者である小久保崇氏(弁護士、小久保法律事務所)及び高橋直樹氏(公認会計士、株式会社デルタスペース代
       表取締役)の３名から構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置し、本取引に関する提案
       を検討するための体制を整備したとのことです。
        上記の体制の下、対象者は、本取引の目的、本公開買付価格を含む本取引の条件について、本特別委員会によ
       り事前に確認された交渉方針や交渉上重要な局面における本特別委員会からの意見・指示・要請等に基づいて、
       山田コンサル及びTMI総合法律事務所の助言を受けながら、2020年11月上旬以降、公開買付者との間で複数回に亘
       る協議・交渉を重ねたとのことです。
        また、対象者は、本公開買付価格についても、2020年11月６日以降、公開買付者との間で複数回に亘る協議・
       交渉を重ねたとのことです。具体的には、対象者は、2020年11月６日に、公開買付者から、本公開買付価格を当
       初提案価格である740円とする提案を受けましたが、対象者から、再検討を要請したところ、公開買付者は、同月
       11日、対象者に対して当初提案価格の合理性を改めて説明したとのことです。その後、対象者から当初提案価格
       は十分なプレミアムが付されているとは言い難いとして、改めて再検討を要請したところ、公開買付者が、同月
       18日に、本公開買付価格を760円とする提案を行ったため、対象者から、本公開買付価格を770円で再検討いただ
       きたい旨要請したとのことです。その結果、対象者は、同月24日に、本公開買付価格を770円にて応諾する旨の返
       答を受けるに至ったとのことです。本公開買付価格に対する対象者の検討内容は、後述のとおりとのことです。
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        上記のような協議・交渉を踏まえ、対象者としては、上記「①　公開買付者が本公開買付けを実施するに至っ
       た背景、目的及び意思決定の過程」に記載のような厳しい事業環境・国際競争環境の中、本取引後に公開買付者
       と誠実に協議の上、公開買付者が志向する以下の各施策を実施し、以下のようなシナジー効果を実現することが
       できれば、これらのシナジー効果は対象者の企業価値向上に資すると考えるに至ったとのことです。
       (ア)公開買付者と取引のある海外合成樹脂メーカーの対象者事業での活用

         現在の対象者の取引先(仕入先)は、従来から取引がある日系合成樹脂メーカーの他、海外合成樹脂メーカー
         も少なからずあるところ、これに公開買付者の取引先(仕入先)である別の海外合成樹脂メーカーを加えると
         ともに、海外合成樹脂メーカーとの取引に関するノウハウ等を公開買付者から共有されることによって、今
         後、対象者の事業戦略としてグローバル展開を拡大していく際に、新たに加わる取引先(販売先)に対しても
         安定した供給を行うことが可能になると考えているとのことです。
       (イ)公開買付者が有する商権の対象者への一部移管

         公開買付者と協議の上、公開買付者が有する商権のうち対象者の営業ノウハウや顧客対応力を活用できると
         考えられる一部商権(精密機器・OA関連・家電関連商材・建材関連等)を選定し、当該一部商権の公開買付者
         から対象者への集約が円滑に実現されることとなれば、対象者において収益拡大はもちろんのこと、より多
         くの顧客ニーズを収集することが可能になり、これら顧客ニーズを把握することは対象者の専門性の向上に
         繋がり、ひいては、対象者の顧客満足度を向上させることに繋がるものと考えているとのことです。
       (ウ)双日グループのグローバルネットワークの活用

         公開買付者と協議の上、対象者及び公開買付者の海外の樹脂加工拠点の適切な相互利用や海外営業経験のあ
         る人材の適切な相互交流が実現されることとなれば、対象者におけるグローバルな供給体制・サービスの向
         上を図ることができると考えているとのことです。
       (エ)環境対応プラスチックに対する取り組みの強化

         対象者は、「よき企業市民として、地球環境と地域社会に配慮しつつ、適正な利潤を出し、以って社会貢献
         を果たす。」という企業理念を掲げ、環境問題に対して、真摯に取り組んできたとのことです。本取引を通
         じて、対象者の販売チャネルを活用し、公開買付者が代理店権を有するバイオプラスチックの販売、環境・
         リサイクル分野での顧客基盤、サプライヤー基盤の相互利用等を推進することで、社会的課題である環境問
         題にもより積極的に取り組むことができるようになるものと考えているとのことです。
       (オ)双日グループファイナンスの活用

         双日グループでは、双日と100％の資本関係を有するグループ会社でのみ利用することができる金融プーリン
         グシステムが存在するところ、現在、対象者は双日グループの上場会社・非完全子会社であるため、当該金
         融プーリングシステムを活用することができません。本取引により対象者が公開買付者の完全子会社となっ
         た場合、対象者においてもかかる金融プーリングシステムが活用可能となり、対象者における資金調達に要
         する手続的負担を軽減できるのみならず、資金調達コストの低減メリットを得ることが可能になるとのこと
         です。加えて、これら資金は新たな投資にも活用することが可能であるため、経営資源の有効活用や費用削
         減の観点からも効果的であると考えているとのことです。
       (カ)経営資源の効率的活用によるコスト削減

         本取引を通じて、対象者が公開買付者の完全子会社となることで、対象者と公開買付者との間でより活発な
         人材交流を実現することができ、その結果、中長期的には両社の不足機能の相互補完や重複機能の削減がで
         きるものと考えているとのことです。また、対象者の非公開化により、上場維持のためのコスト負担を解消
         し、事業成長への経営資源の集中を図ることが可能になると考えているとのことです。
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        また、上記のような各施策は、対象者が上場会社かつ公開買付者の非完全子会社として存続する場合には、こ
       れらを実施することが困難であるか、又は対象者の少数株主の利益への配慮が必要となり、迅速かつ機動的な実
       施が困難であるため、上記のような各施策を実施するために本取引を通じて公開買付者が対象者を完全子会社化
       することも合理的であると考えるに至ったとのことです。
        さらに、対象者は、以下の点等を考慮した結果、本公開買付価格である770円は対象者の一般株主の皆様が享受

       すべき利益が確保された妥当な価格であり、本公開買付けは合理的な対象者株式の売却の機会を提供するもので
       あると判断したとのことです。
       (ⅰ)下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                                        買付け等の価格」「算定

         の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買
         付けの公正性を担保するための措置)」の「④　対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定
         書の取得」の「(ⅱ)算定の概要」に記載の山田コンサルによる対象者株式の株式価値の算定結果のうち、市
         場株価法に基づく算定結果の上限を上回るものであり、かつ、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法
         (以下「ＤＣＦ法」といいます。)の算定結果のレンジの中央値を上回るものであること。
       (ⅱ)本公開買付けの公表日(2020年11月26日)の前営業日である2020年11月25日のJASDAQにおける対象者株式の終

         値555円に対して38.74％(小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。)、
         直近１ヶ月間の終値の単純平均値556円(小数点以下を四捨五入。以下、終値の単純平均値の計算において同
         じです。)に対して38.49％、直近３ヶ月間の終値の単純平均値569円に対して35.33％、直近６ヶ月間の終値
         の単純平均値571円に対して34.85％のプレミアムを加えた金額となっており、山田コンサルから提供された
         公開買付けを利用した支配株主による完全子会社化事例における平均的なプレミアム水準に比して遜色な
         く、合理的な水準のプレミアムが付された価格であるといえること。
       (ⅲ)下記「(３)本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付

         けの公正性を担保するための措置」に記載の本公開買付けの公正性を担保するための措置が採られており、
         少数株主の利益への配慮がなされていると認められること。
       (ⅳ)上記措置が採られた上で、公開買付者と対象者との間で、独立当事者間の取引における協議・交渉と同程度

         の協議・交渉が複数回行われた結果として提案された価格であること。
       (ⅴ)下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                                        買付け等の価格」の「算

         定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開
         買付けの公正性を担保するための措置)」の「②　対象者における独立した特別委員会の設置及び答申書の取
         得」に記載のとおり、2020年11月25日付で本特別委員会から取得した答申書(以下「本答申書」といいま
         す。)においても、本公開買付価格の妥当性が確保されていると判断されていること。
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        以上より、対象者は、2020年11月26日開催の対象者取締役会において、本公開買付けに賛同の意見を表明する
       とともに、対象者の株主の皆様が本公開買付けに応募することを推奨する旨の決議をしたとのことです。
        当該取締役会の意思決定過程の詳細については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の
       株券等の数」の「(2)          買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及
       び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置)」の「⑤　対象者における利害
       関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見」をご参照くださ
       い。
      ③   本公開買付け後の経営方針

        本書提出日現在において、対象者役員は７名の取締役及び３名の監査役で構成されており、うち取締役の岩井
       修氏が公開買付者の取締役副社長執行役員としての地位を有しており、鈴木良典氏が公開買付者の執行役員とし
       ての地位を有しております。また、上記２名を含む４名の取締役は公開買付者の完全親会社である双日の出身者
       であります。本取引後の経営方針としては、対象者の現在の経営体制を尊重することを基本方針として、一体的
       な事業運営を通じた企業価値の向上の実現に向けた体制を構築すべく、今後、対象者と協議の上で決定していく
       予定です。なお、対象者の商号、社名及びブランドの変更は予定しておらず、対象者又はその子会社・関連会社
       を公開買付者又はその他の双日グループの各社と統合する予定もございません。また、現状、対象者の従業員の
       雇用条件の変更は予定しておりません。
     (3)  本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担

       保するための措置
       公開買付者及び対象者は、本書提出日現在において、公開買付者が対象者を連結子会社としており、本取引が支
      配株主との重要な取引等に該当し、また、公開買付者と少数株主の間に構造的な利益相反の問題及び情報の非対称
      性の問題が類型的に存在する取引に該当することに鑑み、これらの問題に対応し、本公開買付けの公正性を担保
      し、本公開買付けの実施を決定するに至る意思決定の過程における恣意性を排除し、利益相反を回避する観点か
      ら、以下のような措置を実施いたしました。
       なお、上記「(1)        本公開買付けの概要」に記載のとおり、公開買付者は、本書提出日現在、対象者株式3,980,000
      株(所有割合：46.56％)を所有しているため、本公開買付けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリ
      ティ」(majority        of  minority)の買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成立を不安定なものとし、か
      えって本公開買付けに応募することを希望する少数株主の皆様の利益に資さない可能性もあると考え、本公開買付
      けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリティ」(majority                                  of  minority)の買付予定数の下限を設定
      しておりませんが、公開買付者は、公開買付者及び対象者において以下①から⑥の措置を実施していることから、
      対象者の少数株主の利益には十分な配慮がなされていると考えております。また、本特別委員会は、本答申書にお
      いて、他の公正性担保措置が十分に講じられていると解されること等に鑑みると、マジョリティ・オブ・マイノリ
      ティ条件が設定されていないことのみをもって、適切な公正性担保措置が講じられていないと評価されるものでは
      ないと考えられる旨判断しており、対象者としても同様に判断しているとのことです。
      ①　公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

      ②　対象者における独立した特別委員会の設置及び答申書の取得
      ③　対象者における独立した法律事務所からの助言
      ④　対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得
      ⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意
        見
      ⑥　他の買付者からの買付機会を確保するための措置
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       以上の詳細については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                                                  買付
      け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための
      措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置)」をご参照ください。
     (4)  本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)

       公開買付者は、上記「(1)            本公開買付けの概要」に記載のとおり、対象者を公開買付者の完全子会社とする方針
      であり、本公開買付けにより、対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及び対象者が所有する
      自己株式を除きます。)を取得できなかった場合には、本公開買付けの成立後、以下の一連の手続により、公開買付
      者が対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除きます。)を
      取得することを予定しております。
      ①　株式売渡請求

        公開買付者は、本公開買付けの成立後に、公開買付者が対象者の総株主の議決権の90％以上を所有するに至っ
       た場合には、本公開買付けの決済完了後速やかに、会社法第179条に基づき、対象者の株主(公開買付者及び対象
       者を除きます。)の全員に対し、その所有する対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及び
       対象者が所有する自己株式を除きます。)を売り渡すことを請求(以下「株式売渡請求」といいます。)する予定で
       す。株式売渡請求においては、対象者株式１株当たりの対価として、本公開買付価格と同額の金銭を対象者の株
       主(公開買付者及び対象者を除きます。)に対して交付することを定める予定です。この場合、公開買付者は、そ
       の旨を対象者に通知し、対象者に対して株式売渡請求の承認を求めます。対象者がその取締役会の決議により株
       式売渡請求を承認した場合には、関係法令の定める手続に従い、対象者の株主の個別の承諾を要することなく、
       公開買付者は、株式売渡請求において定めた取得日をもって、対象者の株主(公開買付者及び対象者を除きま
       す。)の全員からその所有する対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及び対象者が所有す
       る自己株式を除きます。)を取得します。この場合、当該各株主の所有していた対象者株式の対価として、公開買
       付者は、当該各株主に対し、本公開買付価格と同額の金銭を交付する予定です。対象者プレスリリースによれ
       ば、対象者は、公開買付者より株式売渡請求がなされた場合には、対象者取締役会において当該株式売渡請求を
       承認する予定とのことです。
        株式売渡請求に関連する少数株主の権利保護を目的とした会社法上の規定としては、会社法第179条の８その他
       の関係法令の定めに従って、対象者の株主(公開買付者及び対象者を除きます。)は、裁判所に対して、その所有
       する対象者株式の売買価格の決定の申立てを行うことができる旨が会社法上定められております。なお、上記申
       立てがなされた場合の対象者株式の売買価格は、最終的には裁判所が判断することになります。
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      ②　株式併合
        他方で、本公開買付けの成立後に、公開買付者が対象者の総株主の議決権の90％以上を所有するに至らなかっ
       た場合には、公開買付者は、会社法第180条に基づき対象者株式の併合(以下「株式併合」といいます。)を行うこ
       と及び株式併合の効力発生を条件として単元株式数の定めを廃止する旨の定款の一部変更を行うことを付議議案
       に含む臨時株主総会(以下「本臨時株主総会」といいます。)を開催することを、本公開買付けの決済の完了後速
       やかに対象者に要請する予定です。なお、公開買付者は、対象者の企業価値向上の観点から、本臨時株主総会を
       可能な限り早期に開催することが望ましいと考えており、本公開買付けの決済の開始後の近接する日(本書提出日
       現在においては、2021年１月22日を予定しております。)が本臨時株主総会の基準日となるように、対象者に対し
       て本公開買付けの買付け等の期間(以下「公開買付期間」といいます。)中に基準日設定公告を行うことを要請す
       る予定です。また、本臨時株主総会の開催日は本書提出日現在においては、2021年３月上旬を予定しておりま
       す。公開買付者は、本臨時株主総会において上記各議案に賛成する予定です。本臨時株主総会において株式併合
       の議案についてご承認を頂いた場合には、株式併合がその効力を生ずる日において、対象者の株主は、本臨時株
       主総会においてご承認を頂いた株式併合の割合に応じた数の対象者株式を所有することとなります。株式併合を
       することにより株式の数に１株に満たない端数が生じるときは、対象者の株主(公開買付者を除きます。)に対し
       て、会社法第235条その他の関係法令の定める手続に従い、当該端数の合計数(合計した数に１株に満たない端数
       がある場合には、当該端数は切り捨てられます。)に相当する対象者株式を対象者又は公開買付者に売却すること
       等によって得られる金銭が交付されることになります。当該端数の合計数に相当する対象者株式の売却価格につ
       いては、当該売却の結果、本公開買付けに応募しなかった対象者の各株主(公開買付者及び対象者を除きます。)
       に交付される金銭の額が、本公開買付価格に当該各株主が所有していた対象者株式の数を乗じた価格と同一とな
       るよう算定した上で、対象者に裁判所に対する任意売却許可の申立てを行うことを要請する予定です。また、対
       象者株式の併合の割合は、本書提出日現在において未定ですが、公開買付者は、対象者に対して、公開買付者が
       対象者株式の全て(ただし、対象者が所有する自己株式を除きます。)を所有することとなるよう、本公開買付け
       に応募しなかった株主(公開買付者及び対象者を除きます。)が所有する対象者株式の数が１株に満たない端数と
       なるように決定するよう要請する予定です。
        株式併合に関連する少数株主の権利保護を目的とした会社法上の規定としては、株式併合をすることにより株
       式の数に１株に満たない端数が生じるときは、会社法第182条の４及び第182条の５その他の関係法令の定めに従
       い、対象者の株主(公開買付者及び対象者を除きます。)は、対象者に対し、自己の所有する株式のうち１株に満
       たない端数となるものの全てを公正な価格で買い取ることを請求することができる旨及び裁判所に対して対象者
       株式の価格の決定の申立てを行うことができる旨が会社法上定められています。上記のとおり、株式併合におい
       ては、本公開買付けに応募されなかった対象者の株主(公開買付者及び対象者を除きます。)の所有する対象者株
       式の数は１株に満たない端数となる予定ですので、株式併合に反対する対象者の株主(公開買付者及び対象者を除
       きます。)は、上記申立てを行うことができることになる予定です。なお、上記申立てがなされた場合の買取価格
       は、最終的には裁判所が判断することになります。
        上記①及び②の各手続については、関係法令についての改正、施行、当局の解釈等の状況等によっては、実施
       の方法及び時期に変更が生じる可能性があります。ただし、その場合でも、本公開買付けに応募しなかった対象
       者の各株主(公開買付者及び対象者を除きます。)に対しては、最終的に金銭を交付する方法が採用される予定で
       あり、その場合に当該各株主に交付される金銭の額については、本公開買付価格に当該各株主が所有していた対
       象者株式の数を乗じた価格と同一になるよう算定する予定です。以上の場合における具体的な手続及びその実施
       時期等については、対象者と協議の上、決定次第、対象者が速やかに公表する予定です。
        なお、本公開買付けは、本臨時株主総会における対象者の株主の皆様の賛同を勧誘するものでは一切ありませ
       ん。また、本公開買付けへの応募又は上記各手続における税務上の取扱いについては、対象者の株主の皆様にお
       いて自らの責任において税理士等の専門家にご確認いただきますようお願いいたします。
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                                                           公開買付届出書
     (5)  上場廃止となる見込み及びその事由
       対象者株式は、本書提出日現在、JASDAQに上場されていますが、公開買付者は、本公開買付けにおいて買付予定
      数の上限を設定していないため、本公開買付けの結果次第では、対象者株式は東京証券取引所の上場廃止基準に従
      い、所定の手続を経て上場廃止となる可能性があります。また、本公開買付けの完了時点で当該上場廃止基準に該
      当しない場合でも、その後、上記「(4)                   本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」
      に記載のとおり、公開買付者は、適用法令に従い、対象者株式の全て(ただし、公開買付者が所有する対象者株式及
      び対象者が所有する自己株式を除きます。)の取得を目的とした手続を実施することを予定しておりますので、かか
      る手続が実行された場合、対象者株式は東京証券取引所の上場廃止基準に従い、所定の手続を経て上場廃止となり
      ます。なお、上場廃止後は、対象者株式を東京証券取引所において取引することができなくなります。
     (6)  本公開買付けに関する重要な合意に関する事項

       上記「(1)     本公開買付けの概要」に記載のとおり、公開買付者は、2020年11月26日付で旭化成との間で、本応募
      契約を締結し、旭化成がその所有する対象者株式の全て                          ( 所有株式数：400,000株、所有割合：4.68％                    ) を、本公開買
      付けに応募する旨の合意をしております。
       本応募契約では、旭化成が本公開買付けに応募する義務の履行は、(a)対象者の取締役会において、決議に参加し
      た取締役の全会一致により、本公開買付けに対して賛同し、対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨す
      る旨の意見表明決議が適法かつ有効に行われ、これが公表され、かつ、かかる表明が変更又は撤回されていないこ
      と、(b)本公開買付けが適法かつ有効に開始されており、撤回等されていないこと、(c)本応募契約に定める公開買
      付者の表明及び保証(注１)が重要な点において真実かつ正確であること、(d)公開買付者が本応募契約に規定する義
      務(注２)に重要な点において違反していないこと、(e)本公開買付け又は旭化成による本公開買付けへの応募を制限
      又は禁止することを求める旨の司法・行政機関その他の権限ある機関に対して提起された申立て、訴訟又は手続(但
      し、かかる申立て、訴訟又は手続に基づいて本公開買付け又は旭化成による本公開買付けへの応募が制限又は禁止
      される可能性が否定できないと合理的に判断されるものに限ります。)も係属しておらず、かつ、本公開買付け又は
      旭化成による本公開買付けへの応募を制限又は禁止する旨のいかなる法令等又は司法・行政機関その他の権限ある
      機関によるいかなる命令、処分若しくは判決も存在していないことを前提条件としております。ただし、旭化成
      は、その裁量により、上記前提条件の全部又は一部を放棄し、本公開買付けに応募することは制限されていませ
      ん。
       (注１)　公開買付者は、本応募契約において、本応募契約締結日、本公開買付けの開始日及び決済日において、
           (ⅰ)公開買付者の適法な設立及び有効な存続、(ⅱ)公開買付者における本応募契約の締結・履行に必要
           な権利能力及び行為能力の保有並びに必要な手続の履践、(ⅲ)本応募契約の締結の有効性及び適法性並
           びに強制執行可能性、(ⅳ)本応募契約の締結及び履行のために必要とされる許認可等の取得及び履践、
           (ⅴ)本応募契約の締結・履行が法令、公開買付者の社内規則、公開買付者が当事者となっている契約、
           司法・行政機関の判断等に違反しないこと、(ⅵ)反社会的勢力との関係及び暴力的な要求行為等の不存
           在を表明及び保証しております。
       (注２)　公開買付者は、本応募契約において、本公開買付けを開始する義務及び秘密保持義務のほか、(ⅰ)旭化
           成の本公開買付けに応募する義務の前提条件のうち上記(c)及び(d)が充足されるよう適切な措置を講じ
           ること、(ⅱ)本公開買付けの決済日までに、公開買付者による上記(注１)に記載の表明及び保証の違反
           若しくは本応募契約上の義務違反があった場合、旭化成の本公開買付けに応募する義務の履行の前提条
           件の充足が不可能となった場合又はこれらの合理的なおそれを生じさせる具体的な事由が生じた場合に
           は、直ちに、旭化成に対して、書面による通知を行うこと、(ⅲ)本応募契約上の義務違反又は公開買付
           者による上記(注１)の表明及び保証の違反に起因又は関連して旭化成が被った損害、損失又は費用(合理
           的な弁護士費用を含みます。)を補償することという義務を負っております。
       なお、公開買付期間の末日までの間に、公開買付者以外の第三者による対象者株式に対する公開買付けが開始さ
      れた場合その他対象者株式の全部又は一部の買付けに係る提案がなされた場合で、当該公開買付け等に係る対象者
      株式の買付価格が本公開買付価格を上回る場合、旭化成は、本公開買付けに応募せず、又は応募により成立した本
      公開買付けに係る契約を解除することができます。
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                                                           公開買付届出書
    ４  【買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数】
     (1)  【買付け等の期間】
      ①  【届出当初の期間】
    買付け等の期間                 2020年11月27日(金曜日)から2021年１月14日(木曜日)まで(30営業日)

    公告日                 2020年11月27日(金曜日)

                      電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。
    公告掲載新聞名                 電子公告アドレス
                      (https://disclosure.edinet-fsa.go.jp)
      ②  【対象者の請求に基づく延長の可能性の有無】

        該当事項はありません。
      ③  【期間延長の確認連絡先】

        該当事項はありません。
     (2)  【買付け等の価格】

    株券                 普通株式１株につき金770円

    新株予約権証券                                  ―

    新株予約権付社債券                                  ―

    株券等信託受益証券
                                      ―
             (　　　　　　)
    株券等預託証券
                                      ―
             (　　　　　　)
                      　公開買付者は、本公開買付価格の公正性を担保するため、本公開買付価
                      格を決定するにあたり、公開買付者及び対象者を含む双日グループ並びに
                      旭化成から独立した第三者算定機関であり、公開買付者の完全親会社であ
                      る双日のファイナンシャル・アドバイザーでもある三菱ＵＦＪモルガン・
                      スタンレー証券に対して、対象者の株式価値の算定を依頼いたしました。
                      なお、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、公開買付者及び対象者を
                      含む双日グループ並びに旭化成の関連当事者には該当せず、本公開買付け
                      に関して重要な利害関係を有しておりません。
                      　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、本公開買付けにおける算定手
                      法を検討した結果、市場株価分析、類似企業比較分析及びディスカウン
                      テッド・キャッシュ・フロー分析(以下「ＤＣＦ分析」といいます。)の各
                      手法を用いて対象者の株式価値評価分析を行い、公開買付者は双日を通じ
    算定の基礎
                      て三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券から2020年11月25日付で株式価値
                      算定書(以下「本株式価値算定書」といいます。)を取得しました。なお、
                      双日及び公開買付者は、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券から本公開
                      買付価格の公正性に関する意見(フェアネス・オピニオン)を取得しており
                      ません。
                      　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券による対象者株式の１株当たり株

                      式価値の算定結果は以下のとおりです。
                      市場株価分析：　　　555円から571円

                      類似企業比較分析：　496円から742円
                      ＤＣＦ分析：　　　　700円から827円
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                      　市場株価分析では、基準日を2020年11月25日として、JASDAQにおける対
                      象者株式の基準日終値(555円)、直近１ヶ月間(2020年10月26日から2020年
                      11月25日まで)の終値の単純平均値(556円(小数点以下四捨五入。以下終値
                      の単純平均値について同じです。))、直近３ヶ月間(2020年８月26日から
                      2020年11月25日まで)の終値の単純平均値(569円)及び直近６ヶ月間(2020年
                      ５月26日から2020年11月25日まで)の終値の単純平均値(571円)を基に、対
                      象者株式１株当たりの株式価値の範囲を555円から571円までと分析してお
                      ります。
                      　類似企業比較分析では、対象者と比較的類似する事業を手掛ける上場企
                      業の市場株価と収益等を示す財務指標との比較を通じて、対象者の株式価
                      値を分析し、対象者株式１株当たりの株式価値の範囲を496円から742円ま
                      でと分析しております。
                      　ＤＣＦ分析では、対象者の2021年３月期から2024年３月期までの事業計
                      画、直近までの業績の動向、一般に公開された情報等の諸要素を考慮した
                      2021年３月期第４四半期以降の対象者の将来の収益予想に基づき、対象者
                      が将来創出すると見込まれるフリー・キャッシュ・フローを一定の割引率
                      で現在価値に割引くことにより対象者の株式価値を分析し、対象者株式１
                      株当たりの株式価値の範囲を700円から827円までと分析しております。ま
                      た、対象者の事業計画は、対象者の経営方針、今後の事業環境に対する対
                      象者の見立てを反映した計画値であり、本取引により実現することが期待
                      されるシナジー効果については、現時点において具体的に見積もることが
                      困難であるため、当該事業計画には加味しておりません。
                      　公開買付者は、双日を通じて三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券から
                      取得した本株式価値算定書記載の各手法の算定結果を参考にし、対象者に
                      対して2020年10月中旬から同年11月中旬までに実施したデュー・ディリ
                      ジェンスの結果、対象者取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、対
                      象者株式の市場株価の動向、過去の発行者以外の者による株券等の公開買
                      付けのうち親会社による上場子会社の完全子会社化を前提とした公開買付
                      けの事例において買付け等の価格決定の際に付与されたプレミアムの実
                      例、及び本公開買付けに対する応募数の見通し等を総合的に勘案し、か
                      つ、対象者との協議・交渉の結果等を踏まえ、2020年11月26日、取締役会
                      決議により本公開買付価格を770円と決定いたしました。
                      　なお、本公開買付価格である１株当たり770円は、公開買付者による本公
                      開買付けの公表日の前営業日である2020年11月25日のJASDAQにおける対象
                      者株式の終値555円に対して38.74％、過去１ヶ月間(2020年10月26日から
                      2020年11月25日まで)の終値の単純平均値556円に対して38.49％、過去３ヶ
                      月間(2020年８月26日から2020年11月25日まで)の終値の単純平均値569円に
                      対して35.33％、過去６ヶ月間(2020年５月26日から2020年11月25日まで)の
                      終値の単純平均値571円に対して34.85％のプレミアムを加えた価格となり
                      ます。
                      　また、本公開買付価格である１株当たり770円は、本書提出日の前営業日
                      である2020年11月26日のJASDAQにおける対象者株式の終値560円に対して
                      37.50％のプレミアムを加えた価格となります。
                      (本公開買付価格の決定に至る経緯)
                      　公開買付者の完全親会社である双日は、2020年８月上旬に公開買付者及
                      び対象者を含む双日グループ並びに旭化成から独立したファイナンシャ
                      ル・アドバイザー及び第三者算定機関として三菱ＵＦＪモルガン・スタン
                      レー証券を選任し、同年８月下旬に対象者に対して本取引に関する初期的
                      な打診を行い、同年９月上旬にはリーガル・アドバイザーとして長島・大
                      野・常松法律事務所を選任しました。その上で、双日は公開買付者ととも
                      に、同月11日に対象者に対して提案書を提出することで、対象者に対して
                      本取引の本格的な検討を開始したい旨の意向を伝えるとともに、本取引の
    算定の経緯                 提案に至った背景及び本取引の意義・目的について初期的説明を行い、対
                      象者と本取引に向けた具体的な協議・検討を開始いたしました。
                      　その後、双日及び公開買付者は、本取引の実現可能性の精査のための
                      デュー・ディリジェンスを2020年10月中旬から同年11月中旬まで実施する
                      とともに、並行して、対象者との間で、本公開買付けを含む本取引の諸条
                      件についての協議・検討を続けて参りました。かかる協議・検討を進める
                      中、双日及び公開買付者は、対象者を公開買付者の完全子会社とすること
                      で、両社にとってのシナジー効果が期待でき、両社の企業価値向上に資す
                      ることから、2020年11月中旬には対象者を公開買付者の完全子会社とする
                      ことがやはり最良の選択であるとの結論に至りました。
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                                                           公開買付届出書
                      　また、公開買付者は、本公開買付価格についても、2020年11月６日以
                      降、対象者との間で複数回に亘る協議・交渉を重ねて参りました。具体的
                      には、公開買付者は、2020年11月６日に、対象者に対して、当初提案価格
                      として、本公開買付価格を740円とする提案を行ったところ、対象者から、
                      再検討を要請されたため、公開買付者は、同月11日、対象者に対して、当
                      初提案価格の合理性を改めて説明しました。その後、対象者から、当初提
                      案価格は十分なプレミアムが付されているとは言い難いとして、改めて再
                      検討を要請されたため、公開買付者は、同月18日に、本公開買付価格を760
                      円とする提案を行ったところ、対象者から、本公開買付価格を770円で再検
                      討いただきたい旨要請されました。その結果、公開買付者は、2020年11月
                      24日に、本公開買付価格を770円にて応諾する旨の返答を行い、対象者との
                      間で合意に至ったことから、以下の経緯により、本公開買付価格を決定
                      し、公開買付者は、2020年11月26日開催の取締役会において、本取引の一
                      環として本公開買付けを実施することを決議いたしました。
                      ①　算定の際に意見を聴取した第三者の名称
                        公開買付者は、本公開買付価格の公正性を担保するため、本公開買付
                        価格を決定するにあたり、公開買付者及び対象者を含む双日グループ
                        並びに旭化成から独立した第三者算定機関であり、双日のファイナン
                        シャル・アドバイザーでもある三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
                        に対して、双日を通じて対象者の株式価値の算定を依頼し、2020年11
                        月25日付で対象者の株式価値の算定結果に関する本株式価値算定書を
                        取得いたしました(なお、双日及び公開買付者は三菱ＵＦＪモルガン・
                        スタンレー証券から本公開買付価格の公正性に関する意見(フェアネ
                        ス・オピニオン)は取得しておりません。)。
                      ②　当該意見の概要
                        三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、市場株価分析、類似企業比
                        較分析及びＤＣＦ分析を用いて対象者株式の株式価値の算定を行って
                        おります。採用した手法及び当該手法に基づいて算定された対象者株
                        式の１株当たり株式価値の範囲は以下のとおりです。
                        市場株価分析：　　　555円から571円
                        類似企業比較分析：　496円から742円
                        ＤＣＦ分析：　　　　700円から827円
                      ③　当該意見を踏まえて本公開買付価格を決定するに至った理由
                        公開買付者は、双日を通じて三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券か
                        ら取得した本株式価値算定書記載の各手法の算定結果を参考にし、対
                        象者に対するデュー・ディリジェンスの結果、対象者取締役会による
                        本公開買付けへの賛同の可否、対象者株式の市場株価の動向、過去の
                        発行者以外の者による株券等の公開買付けのうち親会社による上場子
                        会社の完全子会社化を前提とした公開買付けの事例において買付け等
                        の価格決定の際に付与されたプレミアムの実例、及び本公開買付けに
                        対する応募数の見通し等を総合的に勘案し、かつ、対象者との協議・
                        交渉の結果等を踏まえ、2020年11月26日、取締役会決議により本公開
                        買付価格を770円と決定いたしました。
                      (本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するた
                      めの措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置)
                      　公開買付者及び対象者は、本書提出日現在において、公開買付者が対象
                      者を連結子会社としており、本取引が支配株主との重要な取引等に該当
                      し、また、公開買付者と少数株主の間に構造的な利益相反の問題及び情報
                      の非対称性の問題が類型的に存在する取引に該当することに鑑み、これら
                      の問題に対応し、本公開買付けの公正性を担保し、本公開買付けの実施を
                      決定するに至る意思決定の過程における恣意性を排除し、利益相反を回避
                      する観点から、以下のような措置を実施いたしました。
                      　なお、上記「(1)          本公開買付けの概要」に記載のとおり、公開買付者
                      は、本書提出日現在、対象者株式3,980,000株(所有割合：46.56％)を所有
                      しているため、本公開買付けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・
                      マイノリティ」(majority             of  minority)の買付予定数の下限を設定する
                      と、本公開買付けの成立を不安定なものとし、かえって本公開買付けに応
                      募することを希望する少数株主の皆様の利益に資さない可能性もあると考
                      え、本公開買付けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリ
                      ティ」(majority        of  minority)の買付予定数の下限を設定しておりません
                      が、公開買付者は、公開買付者及び対象者において以下①から⑥の措置を
                      実施していることから、対象者の少数株主の利益には十分な配慮がなされ
                      ていると考えております。また、本特別委員会は、本答申書において、他
                      の公正性担保措置が十分に講じられていると解されること等に鑑みると、
                      マジョリティ・オブ・マイノリティ条件が設定されていないことのみを
                      もって、適切な公正性担保措置が講じられていないと評価されるものでは
                      ないと考えられる旨判断しており、対象者としても同様に判断していると
                      のことです。
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                                                           公開買付届出書
                      ①　公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の
                        取得
                        公開買付者は、双日を通じて2020年11月25日付で三菱ＵＦＪモルガ
                        ン・スタンレー証券から対象者の株式価値の算定結果に関する本株式
                        価値算定書を取得しております。詳細については、上記「算定の基
                        礎」をご参照ください。
                      ②　対象者における独立した特別委員会の設置及び答申書の取得

                       (ⅰ)設置等の経緯
                         対象者プレスリリースによれば、対象者は、公開買付者が対象者の
                         支配株主(親会社)であることを踏まえ、対象者において本取引の是
                         非につき審議及び決議するに先立ち、本取引に係る対象者取締役会
                         の意思決定に慎重を期し、対象者取締役会の意思決定過程における
                         恣意性及び利益相反のおそれを排除し、その公正性を担保すること
                         を目的として、2020年10月６日、対象者の社外監査役である村田德
                         氏並びに外部の有識者である小久保崇氏(弁護士、小久保法律事務
                         所)及び高橋直樹氏(公認会計士、株式会社デルタスペース代表取締
                         役)の３名から構成される本特別委員会を設置したとのことです(な
                         お、外部の有識者である小久保崇氏及び高橋直樹氏は、対象者及び
                         公開買付者を含む双日グループ並びに旭化成から独立しており、本
                         取引の成否に関して、一般株主とは異なる重要な利害関係を有して
                         いないとのことです。)。なお、対象者は、本特別委員会の委員とし
                         て設置当初からこの３名を選定しており、本特別委員会の委員を変
                         更した事実はないとのことです。また、本特別委員会の委員の報酬
                         は、答申内容にかかわらず支給される固定金額のみとしており、本
                         取引の成立等を条件とする成功報酬は採用していないとのことで
                         す。
                         そして、対象者は、本特別委員会に対し、(ⅰ)本取引の目的の合理
                         性(本取引が対象者企業価値の向上に資するかを含む。)に関する事
                         項、(ⅱ)本取引の取引条件の妥当性(本取引の実施方法や対価の種類
                         の妥当性を含む。)に関する事項、(ⅲ)本取引の手続の公正性(いか
                         なる公正性担保措置をどの程度講じるべきかの検討を含む。)に関す
                         る事項、(ⅳ)前記(ⅰ)乃至(ⅲ)その他の事項を踏まえ、対象者取締
                         役会が本取引の実施(本公開買付けに関する意見表明を含む。)を決
                         定することが少数株主に不利益か否か(以下、これらを総称して「本
                         諮問事項」といいます。)を諮問したとのことです。なお、対象者取
                         締役会は、本取引に関する決定を行うに際して本特別委員会の意見
                         を最大限尊重し、本特別委員会が本取引について妥当でないと判断
                         した場合には、本取引を行う旨の意思決定を行わないことを併せて
                         決議しているとのことです。また、対象者取締役会は、本特別委員
                         会に対し、(ⅰ)対象者の費用負担の下、本取引に係る調査を行うこ
                         とができる権限、(ⅱ)対象者に対し、(a)本特別委員会としての提案
                         その他の意見又は質問を公開買付者及び双日に伝達すること、並び
                         に(b)本特別委員会自ら公開買付者及び双日と協議・交渉する機会の
                         設定を要望する権限(なお、本特別委員会が当該(b)の機会の設定を
                         要望しない場合であっても、本特別委員会は、公開買付者及び双日
                         との協議・交渉の方針について、対象者に対して意見を述べ、ま
                         た、必要な指示・要請を行うことができるとのことです。)、(ⅲ)対
                         象者の費用負担の下、本特別委員会独自の弁護士、算定機関、公認
                         会計士その他のアドバイザーを選任することができる権限、及び
                         (ⅳ)本取引に係る対象者のアドバイザーを指名し、又は変更を求め
                         ることができるほか、対象者のアドバイザーに対して必要な指示を
                         行うことができる権限等を与えることを決定しているとのことで
                         す。
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                       (ⅱ)検討の経緯
                         対象者プレスリリースによれば、本特別委員会は、2020年10月15日
                         より同年11月25日までの間に合計６回開催され、本諮問事項につい
                         ての協議及び検討を行ったとのことです。具体的には、2020年10月
                         15日開催の初回の本特別委員会において、TMI総合法律事務所及び山
                         田コンサルについて、対象者及び公開買付者を含む双日グループ並
                         びに旭化成の関連当事者には該当せず、本取引に関して重要な利害
                         関係を有していないこと等から、それぞれを対象者のリーガル・ア
                         ドバイザー及びファイナンシャル・アドバイザーとして承認し、本
                         特別委員会としても、必要に応じて専門的助言を受けることができ
                         ることを確認するとともに、対象者における本取引の検討体制につ
                         いても、対象者グループを除く双日グループ及び旭化成並びに本取
                         引からの独立性の観点から問題がないことを確認の上、承認してい
                         るとのことです。
                         その後、本特別委員会は、(ⅰ)対象者及び公開買付者より提出され
                         た各資料及び書面の検討、(ⅱ)公開買付者及び双日に対する、本取
                         引の目的・背景、本取引の条件及び本取引後の対象者の経営方針等
                         に関する事項のヒアリング、(ⅲ)対象者の役員に対する、対象者の
                         事業の内容、外部環境、現在の経営課題、山田コンサルによる株式
                         価値算定の前提とした事業計画の内容及び公開買付者の提案内容等
                         に関する事項のヒアリング、並びに(ⅳ)山田コンサルに対する、対
                         象者株式の価値分析に関する事項のヒアリング等を行ったとのこと
                         です。
                         また、本特別委員会は、対象者から、公開買付者と対象者との間に
                         おける本取引に係る協議及び交渉の経緯及び内容等につき適時に報
                         告を受けた上で、本特別委員会を開催して協議及び交渉の方針等を
                         協議し、本公開買付価格につき、公開買付者から770円という最終的
                         な提案を受けるに至るまで、複数回にわたり対象者との間で協議を
                         行い、意見を述べるなどして、公開買付者との交渉過程に実質的に
                         関与したとのことです。
                       (ⅲ)判断内容

                         対象者プレスリリースによれば、本特別委員会は、上記のとおり本
                         諮問事項について慎重に協議及び検討を重ねた結果、2020年11月25
                         日付で、対象者取締役会に対し、委員全員の一致で、大要以下を内
                         容とする本答申書を提出しているとのことです。
                        a 本取引の目的の合理性に関する事項について
                         本特別委員会は、本取引の目的及び本取引により向上することが見
                         込まれる対象者の企業価値の具体的内容等について、対象者及び公
                         開買付者に対して質疑を行った。それらの内容をまとめると、概要
                         は以下のとおりである。
                         公開買付者は、経済産業省が2019年６月28日に策定した「グルー
                         プ・ガバナンス・システムに関する実務指針」に基づき、対象者を
                         上場子会社として維持することが合理的かについての検証を開始し
                         た。その結果、公開買付者は、公開買付者と対象者がそれぞれ独自
                         の事業運営を行うよりも、一体的な事業運営を行うことが、対象者
                         を含む双日グループの持続的な更なる成長やシナジーの追求の容易
                         化につながり、両社の企業価値向上の観点からは最良の選択である
                         と考えるに至った。具体的には、公開買付者は、本取引の実施後、
                         以下のようなシナジー効果が期待することができると考えている。
                         (ア)   公開買付者と取引のある海外合成樹脂メーカーの対象者事業で
                           の活用
                         (イ)   公開買付者が有する商権の対象者への一部移管
                         (ウ)   双日グループのグローバルネットワークの活用
                         (エ)   環境対応プラスチックに対する取り組みの強化
                         (オ)   双日グループファイナンスの活用
                         (カ)   経営資源の効率的活用によるコスト削減
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                         対象者としても、本取引後に公開買付者と誠実に協議の上、上記の
                         各施策を実施し、シナジー効果を実現することができれば、これら
                         のシナジー効果は対象者の企業価値向上に資すると考えている。ま
                         た、対象者としても、上記のような各施策は、対象者が上場会社か
                         つ公開買付者の非完全子会社として存続する場合には、これを実施
                         することが困難であるか、又は対象者の少数株主の利益への配慮が
                         必要となり、迅速かつ機動的な実施が困難であるため、上記のよう
                         な各施策を実施するために本取引を通じて公開買付者が対象者を完
                         全子会社化することも合理的であると考えている。
                         本特別委員会は、上記事項の具体的な内容、本取引の実行及び双日

                         グループのガバナンス体制の導入により見込まれる対象者事業への
                         悪影響の有無・程度、並びにこれらを踏まえた対象者の企業価値向
                         上の可能性等について、対象者及び公開買付者に対する質疑を通
                         じ、詳細な検討を実施した。その結果、本特別委員会としては、①
                         本取引後に対象者が公開買付者と誠実に協議の上、公開買付者が志
                         向する上記の各施策を実施し、適切にシナジー効果を実現すること
                         ができれば、当該シナジー効果は対象者の企業価値向上に資すると
                         いう対象者の判断及び②当該各施策を実施するために本取引を通じ
                         て公開買付者が対象者を完全子会社化することが合理的であるとい
                         う対象者の判断に、不合理な点は認められないと考えるに至った。
                         以上のような点を踏まえ、本特別委員会において、慎重に協議及び
                         検討した結果、本取引の目的は合理的であると判断するに至った。
                        b 本取引の取引条件の妥当性に関する事項について

                         (a)  山田コンサルによる株式価値算定書
                           本公開買付価格は、山田コンサルによる対象者株式の株式価値
                           の算定結果のうち、市場株価平均法による算定結果の範囲を上
                           回るとともに、ＤＣＦ法による算定結果のレンジの中央値を上
                           回る金額である。そして、本特別委員会は、山田コンサルから
                           株式価値評価に用いられた算定方法等について詳細な説明を受
                           けるとともに、山田コンサル及び対象者に対して評価手法の選
                           択、ＤＣＦ法による算定の基礎となる対象者の事業計画、割引
                           率の算定根拠、余剰現預金や有価証券を含む事業外資産等の取
                           扱いに関する質疑応答を行った上で検討した結果、一般的な評
                           価実務に照らして不合理な点は認められなかった。
                           また、本公開買付価格は、対象者株式の2020年11月25日の
                           JASDAQにおける終値555円に対して38.74％、直近１ヶ月間の終
                           値の単純平均値556円に対して38.49％、直近３ヶ月間の終値の
                           単純平均値569円に対して35.33％、直近６ヶ月間の終値の単純
                           平均値571円に対して34.85％のプレミアムをそれぞれ加えた金
                           額であって、かかるプレミアムの水準は、同種他社事例におけ
                           る平均的なプレミアム水準と同等程度の水準であることを確認
                           した。
                         (b)  交渉過程の手続の公正性

                           下記「c    本取引の手続の公正性に関する事項について」に記載
                           のとおり、本公開買付けを含む本取引に係る交渉過程の手続は
                           公正であると認められるところ、本公開買付価格は、かかる交
                           渉の結果も踏まえて決定されたものであると認められる。
                         (c)  本公開買付け後の手続の合理性

                           本公開買付けに応募しなかった少数株主は、本公開買付けの後
                           に実施される予定の対象者の株主を公開買付者のみとするため
                           の一連の手続において、最終的に金銭が交付されることになる
                           ところ、当該手続において交付される金銭の額については、本
                           公開買付価格に株主が所有していた対象者株式の数を乗じた価
                           格と同一となるよう算定される予定である旨が、プレスリリー
                           ス等で明示される予定であると認められる。
                         (d)  対価の種類

                           本取引の対価は金銭とされているところ、公開買付者が非上場
                           会社であること、上場会社である双日の株式を対価とする株式
                           交換等の方法による場合には取引完了までに相応の時間を要す
                           ることを踏まえると、対価の種類は妥当と認められる。
                         (e)  小括

                           以上のような点を踏まえ、本特別委員会において、慎重に協議
                           及び検討した結果、本取引の取引条件は妥当であると判断する
                           に至った。
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                        c 本取引の手続の公正性に関する事項について
                         (a)  対象者による検討
                           対象者は、公開買付者が対象者を連結子会社としており、本取
                           引が支配株主との重要な取引等に該当し、また、公開買付者と
                           少数株主の間に構造的な利益相反の問題及び情報の非対称性の
                           問題が類型的に存在する取引であることを踏まえ、本公開買付
                           価格の公正性の担保、本公開買付けの実施を決定するに至る意
                           思決定の過程における恣意性の排除及び利益相反の回避の観点
                           から、本取引について検討するにあたっては、対象者及び公開
                           買付者を含む双日グループ並びに旭化成から独立した第三者算
                           定機関及びファイナンシャル・アドバイザーである山田コンサ
                           ル並びにリーガル・アドバイザーであるTMI総合法律事務所から
                           助言・意見等を得ながら、対象者の企業価値向上ひいては株主
                           共同の利益の観点から、本公開買付価格をはじめとする本公開
                           買付けの買付条件の妥当性及び本取引の一連の手続の公正性と
                           いった点について慎重に検討及び協議を行っている。
                           本特別委員会は、山田コンサル及びTMI総合法律事務所の独立性
                           及び専門性に問題がないことを確認し、対象者の第三者算定機
                           関及びリーガル・アドバイザーとして承認している。また、本
                           特別委員会としても、必要に応じて山田コンサル及びTMI総合法
                           律事務所より専門的助言を受けることができることを確認し、
                           現に助言・意見等を得ている。
                         (b)  対象者による協議・交渉

                           対象者は、本特別委員会が事前に承認した交渉方針に従い、本
                           公開買付価格について、少数株主の利益保護の観点からその公
                           正性を確保するための実質的な協議・交渉を公開買付者との間
                           で複数回にわたって行っている。具体的には、対象者は山田コ
                           ンサルを通じて、延べ３回にわたり本特別委員会が承認した対
                           抗提案額の提示を含む価格交渉を、双日のファイナンシャル・
                           アドバイザーである三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券を介
                           して実施した。
                           そして、その交渉の結果として、１株当たり770円という本公開
                           買付価格の決定に至るまでには、対象者株式１株当たり740円と
                           する公開買付者の当初提案価格より、30円の価格引上げを引き
                           出している。
                         (c)  本取引の交渉過程及び意思決定過程における特別利害関係人の

                           不関与
                           対象者を代表して本取引を検討・交渉する取締役には、本取引
                           に特別な利害関係を有する者は含まれておらず、その他、本取
                           引に係る協議、検討及び交渉の過程で、対象者及び公開買付者
                           を含む双日グループ並びに旭化成その他の本取引に特別な利害
                           関係を有する者が対象者側に不当な影響を与えたことを推認さ
                           せる事実は認められない。なお、対象者の取締役のうち、岸本
                           恭太氏は公開買付者、双日及び双日の関連会社の出身であり、
                           野田敬史氏は双日の出身であるが、いずれも対象者に転籍後相
                           当期間が経過していることから、対象者の取締役として公開買
                           付者との協議・交渉に参加すること並びに対象者取締役会にお
                           ける審議及び決議に参加することは妨げられるものではないと
                           考えられる。同様に、対象者の監査役のうち、新津敏幸氏は旭
                           化成の出身であるが、旭化成における業務を離れてから相当期
                           間が経過していることから、対象者の監査役として、上記取締
                           役会における審議に参加することは妨げられるものではないと
                           考えられる。
                         (d)  マジョリティ・オブ・マイノリティ条件

                           本公開買付けにおいて、公開買付者は、いわゆるマジョリ
                           ティ・オブ・マイノリティ(majority                  of  minority)条件を本公
                           開買付け成立の条件とはしていないものの、マジョリティ・オ
                           ブ・マイノリティ条件を設定すると、本公開買付けの成立を不
                           安定なものとし、かえって本公開買付けに応募することを希望
                           する少数株主の利益に資さない可能性もあること、及び本公開
                           買付けにおいては、適切な公正性担保措置が実施されており、
                           対象者の少数株主の利益には十分な配慮がなされていると考え
                           られることから、マジョリティ・オブ・マイノリティ条件が設
                           定されていないことのみをもって、適切な公正性担保措置が講
                           じられていないと評価されるものではないと考えられる。
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                         (e)  対抗的な買付け等の機会を確保していること
                           (ⅰ)本公開買付けに関しては、公開買付期間が法令に定められ
                           た最短期間(20営業日)よりも長期である30営業日に設定される
                           予定であるとともに、(ⅱ)公開買付者と対象者とは、対象者が
                           対抗的買収提案者と接触することを禁止するような取引保護条
                           項を含む合意等、当該対抗的買収提案者が対象者との間で接触
                           等を行うことを制限するような内容の合意は一切行っておら
                           ず、上記公開買付期間の設定と併せ、対抗的な買付けの機会が
                           確保されることにより、本公開買付けの公正性の担保について
                           配慮されている。
                           なお、本取引においては、積極的なマーケット・チェックが実
                           施されていないものの、情報管理の観点に加え、対象者の親会
                           社である公開買付者が対象者株式について売却しない意向を表
                           明しており、仮に積極的なマーケット・チェックを実施したと
                           してもその実効性は乏しいものと考えられる。
                         (f)  小括

                           以上のような点を踏まえ、本特別委員会において、慎重に協議
                           及び検討した結果、本取引においては適切な公正性担保措置が
                           講じられており、本取引に係る手続は公正であると判断するに
                           至った。
                        d 対象者取締役会が本取引の実施を決定することが少数株主に不利益

                         か否かについて
                         上記a乃至cその他の事項を踏まえ慎重に検討した結果、対象者取締
                         役会が本取引の実施を決定することは対象者の少数株主にとって不
                         利益ではないと判断するに至った。すなわち、対象者の取締役会
                         が、(ⅰ)本公開買付けに賛同の意見を表明し、かつ、対象者の株主
                         に対して本公開買付けへの応募を推奨する旨を決定すること、及び
                         (ⅱ)本公開買付け後に株式併合又は株式売渡請求の方法を用いて、
                         対象者の株主を公開買付者のみとするための一連の手続を実施する
                         ことを決定することは、対象者の少数株主にとって不利益なもので
                         あるとはいえないと判断するに至った。
                      ③　対象者における独立した法律事務所からの助言

                        対象者プレスリリースによれば、対象者は、対象者取締役会の意思決
                        定の公正性及び適正性を確保するため、独立したリーガル・アドバイ
                        ザーとしてTMI総合法律事務所を選任し、同法律事務所から本取引に関
                        する対象者取締役会の意思決定の方法、過程その他の留意点に関する
                        法的助言を受けているとのことです。なお、TMI総合法律事務所は、対
                        象者及び公開買付者を含む双日グループ並びに旭化成の関連当事者に
                        は該当せず、本公開買付けに関して記載すべき重要な利害関係を有し
                        ていないとのことです。また、TMI総合法律事務所の報酬は、時間単位
                        の報酬のみとしており、本取引の成立等を条件とする成功報酬は採用
                        していないとのことです。
                      ④　対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

                       (ⅰ)算定機関の名称並びに対象者及び公開買付者との関係
                         対象者プレスリリースによれば、対象者は、本公開買付けに関する
                         意見を決定するにあたり、公開買付者から提示された公開買付価格
                         に対する意思決定の過程における公正性を担保するために、公開買
                         付者及び対象者を含む双日グループ、旭化成並びに本取引から独立
                         したファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関である山
                         田コンサルに対し、対象者株式の価値の算定を依頼し、2020年11月
                         25日付で株式価値算定書を取得したとのことです。なお、山田コン
                         サルは、公開買付者及び対象者を含む双日グループ並びに旭化成の
                         関連当事者には該当せず、本公開買付けを含む本取引に関して、重
                         要な利害関係を有していないとのことです。また、本取引に係る山
                         田コンサルに対する報酬の相当な部分は、本取引の公表及び少数株
                         主に対するスクイーズアウトの完了を条件に支払われる取引報酬と
                         されているとのことです。
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                       (ⅱ)算定の概要
                         山田コンサルは、本公開買付けにおける算定手法を検討した結果、
                         対象者株式の株式価値について多面的に評価することが適切である
                         との考えに基づき、対象者株式がJASDAQに上場しており市場株価が
                         存在することから市場株価法を、対象者の将来の事業活動の状況を
                         評価に反映させる目的から、将来収益に基づき、将来生み出すと見
                         込まれるフリー・キャッシュ・フローを一定の割引率で現在価値に
                         割り引くことにより株式価値を算定するＤＣＦ法を用いて対象者株
                         式の株式価値の算定を行っているとのことです。なお、対象者は、
                         山田コンサルから本公開買付価格の公正性に関する意見(フェアネ
                         ス・オピニオン)を取得していないとのことです。
                         山田コンサルによる対象者株式の１株当たり株式価値の算定結果は

                         以下のとおりとのことです。
                         市場株価法：　　　555円から571円

                         ＤＣＦ法：　　　　642円から848円
                         市場株価法では、基準日を2020年11月25日として、JASDAQにおける

                         対象者株式の基準日終値(555円)、直近１ヶ月間(2020年10月26日か
                         ら2020年11月25日まで)の終値の単純平均値(556円)、直近３ヶ月間
                         (2020年８月26日から2020年11月25日まで)の終値の単純平均値(569
                         円)及び直近６ヶ月間(2020年５月26日から2020年11月25日まで)の終
                         値の単純平均値(571円)を基に、対象者株式１株当たりの株式価値の
                         範囲を555円から571円までと算定しているとのことです。
                         ＤＣＦ法では、対象者が作成した2021年３月期から2024年３月期ま
                         での事業計画、対象者の2021年３月期第２四半期における財務情
                         報、一般に公開された情報等の諸要素を前提として、対象者が2021
                         年３月期第３四半期以降に創出すると見込まれるフリー・キャッ
                         シュ・フローを一定の割引率で現在価値に割り引いて企業価値や株
                         式価値を評価し、対象者株式１株当たりの株式価値の範囲を642円か
                         ら848円までと算定しているとのことです。割引率は8.41％から
                         8.91％を採用しており、継続価値の算定にあたっては永久成長率法
                         を採用し、永久成長率を0.0％から1.0％として分析しているとのこ
                         とです。
                         山田コンサルがＤＣＦ法の算定の前提とした対象者の事業計画に基

                         づく財務予測は以下のとおりとのことです。なお、山田コンサルが
                         ＤＣＦ法の算定に用いた対象者の事業計画には、対前年度比較にお
                         いて大幅な増減益を見込んでいる事業年度が含まれているとのこと
                         です。具体的には、2021年３月期において、新型コロナウイルス感
                         染症の拡大により販売先である工場の生産調整等によって営業利益
                         は減少するが、2022年３月期において、新型コロナウイルス感染症
                         の拡大が緩やかに収束に向かうとの想定の下、売上高及び営業利益
                         の増加(回復)を見込んでいるとのことです。また、本取引の実行に
                         より実現することが期待されるシナジー効果については、現時点に
                         おいて具体的に見積もることは困難であるため、以下の財務予測に
                         は加味していないとのことです。
                                                 (単位：百万円)
                                    2021年
                                         2022年      2023年      2024年
                                    ３月期
                                         ３月期      ３月期      ３月期
                                   (６ヵ月)
                       売上高             29,101      60,003      61,665      63,935
                       営業利益               417    1,010      1,147      1,262

                       EBITDA               483    1,130      1,267      1,382

                       フリー・キャッシュ・
                                      135      454      572      597
                       フロー
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                      ⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を
                        有しない監査役全員の異議がない旨の意見
                        対象者プレスリリースによれば、対象者は、山田コンサルより取得し
                        た株式価値算定書、TMI総合法律事務所から得た法的助言を踏まえつ
                        つ、本答申書の内容を最大限に尊重しながら、本公開買付けを含む本
                        取引の諸条件について慎重に検討したとのことです。
                        その結果、対象者取締役会は、上記「３　買付け等の目的」の「(2)
                        本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過
                        程並びに本公開買付け後の経営方針」の「②　対象者における本公開
                        買付けに賛同するに至った意思決定の過程及び理由」に記載のとお
                        り、本取引後に公開買付者と誠実に協議の上、公開買付者が志向する
                        施策を実施し、シナジー効果を実現することができれば、対象者の企
                        業価値向上に資すると考えるとともに、本公開買付価格は対象者の一
                        般株主の皆様が享受すべき利益が確保された妥当な価格であり、本公
                        開買付けは合理的な対象者株式の売却の機会を提供するものであると
                        判断し、2020年11月26日開催の対象者取締役会において、審議及び決
                        議に参加した対象者の取締役(取締役である藤澤朋幸氏、岩井修氏及び
                        鈴木良典氏を除く取締役４名)の全員一致で、本公開買付けに賛同の意
                        見を表明するとともに、対象者の株主の皆様が本公開買付けに応募す
                        ることを推奨する旨の決議をしたとのことです。上記取締役会には、
                        対象者の監査役３名全員が出席し、出席した監査役はいずれも上記決
                        議を行うことについて異議がない旨の意見を述べたとのことです。
                        なお、対象者プレスリリースによれば、対象者の取締役のうち、藤澤
                        朋幸氏については、対象者の第二位株主であり、かつ、公開買付者と
                        の間で本応募契約を締結している旭化成の従業員を兼務しているこ
                        と、岩井修氏及び鈴木良典氏については、公開買付者の取締役又は執
                        行役員を兼務していることから、利益相反の疑いを回避する観点よ
                        り、上記取締役会における審議及び決議には一切参加しておらず、ま
                        た、対象者の立場において公開買付者との協議及び交渉にも一切参加
                        していないとのことです。また、対象者の取締役のうち、岸本恭太氏
                        は公開買付者、双日及び双日の関連会社の出身であり、野田敬史氏は
                        双日の出身であり、堤敦史氏は旭化成の出身であり、いずれも対象者
                        に転籍後10年以内ではありますが、その後相当期間が経過しているこ
                        とから、対象者の取締役として、上記取締役会における審議及び決議
                        に参加しているとのことです。同様に、対象者の監査役のうち、新津
                        敏幸氏は旭化成の出身でありますが、旭化成における業務を離れてか
                        ら10年以内ではありますが、その後相当期間が経過していることか
                        ら、対象者の監査役として、上記取締役会における審議に参加してい
                        るとのことです。
                      ⑥　他の買付者からの買付機会を確保するための措置

                        公開買付者は、公開買付期間について、法令に定められた最短期間が
                        20営業日であるところ、30営業日としております。公開買付者は、公
                        開買付期間を比較的長期間に設定することにより、対象者の株主の皆
                        様に本公開買付けに対する応募について適切な判断機会を確保しつ
                        つ、公開買付者以外にも対象者株式の買付け等を行う機会を確保し、
                        もって本公開買付価格の適正性を担保することを企図しております。
                        また、公開買付者と対象者は、対象者が対抗的買収提案者と接触する
                        ことを禁止するような取引保護条項を含む合意等、当該対抗的買収提
                        案者が対象者との間で接触等を行うことを制限するような内容の合意
                        は一切行っておりません。このように、上記公開買付期間の設定と併
                        せ、対抗的な買付けの機会が確保されることにより、本公開買付けの
                        公正性の担保に配慮しております。
     (注)　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は、対象者株式の株式価値の算定に際し、公開買付者、双日及び対象者
        から提供を受けた情報及び一般に公開された情報等を原則としてそのまま採用し、それらの資料及び情報等
        が、全て正確かつ完全なものであることを前提としており、独自にそれらの正確性及び完全性の検証を行って
        おりません。また、対象者及び対象者の関係会社の資産及び負債(簿外資産及び負債、その他偶発債務を含みま
        す。)に関して独自の評価・査定を行っておらず、第三者機関への鑑定又は査定の依頼も行っておりません。加
        えて対象者の財務予測に関する情報については、対象者、双日及び公開買付者による2020年11月25日時点で得
        られる最善の予測と判断に基づき合理的に作成されたことを前提としております。三菱ＵＦＪモルガン・スタ
        ンレー証券の算定は、2020年11月25日までの上記情報を反映したものです。
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     (3)  【買付予定の株券等の数】
          買付予定数                買付予定数の下限                  買付予定数の上限

              4,568,251(株)                  1,718,800(株)                     ―(株)

     (注１)　応募株券等の総数が買付予定数の下限(1,718,800株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行い
         ません。応募株券等の総数が買付予定数の下限(1,718,800株)以上の場合は、応募株券等の全部の買付け等を
         行います。
     (注２)　本公開買付けにおいては、買付予定数の上限を設定しておりませんので、買付予定数は、本公開買付けによ
         り公開買付者が取得する対象者の株券等の最大数である4,568,251株を記載しています。なお、当該最大数
         は、対象者第２四半期報告書に記載された2020年９月30日現在の対象者の発行済株式総数(8,550,000株)か
         ら、対象者第２四半期決算短信に記載された2020年９月30日現在の対象者が所有する自己株式数(1,749株)及
         び本書提出日現在公開買付者が所有する株式数(3,980,000株)を控除した株式数(4,568,251株)になります。
     (注３)　単元未満株式についても、本公開買付けの対象としております。なお、会社法に従って株主による単元未満
         株式買取請求権が行使された場合には、対象者は、法令の手続に従い公開買付期間中に自己の株式を買い取
         ることがあります。
     (注４)　本公開買付けを通じて、対象者が所有する自己株式(1,749株)を取得する予定はありません。
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    ５  【買付け等を行った後における株券等所有割合】
                        区分                         議決権の数

    買付予定の株券等に係る議決権の数(個)(a)                                                 45,682

    ａのうち潜在株券等に係る議決権の数(個)(b)                                                   ―

    ｂのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権の数
                                                       ―
    (個)(c)
    公開買付者の所有株券等に係る議決権の数(                    2020年11月27日       現在)(個)(d)                      39,800
    ｄのうち潜在株券等に係る議決権の数(個)(e)                                                   ―

    ｅのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権の数
                                                       ―
    (個)(f)
    特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(                    2020年11月27日       現在)(個)(g)                       215
    ｇのうち潜在株券等に係る議決権の数(個)(h)                                                   ―

    ｈのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権の数
                                                       ―
    (個)(i)
    対象者の総株主等の議決権の数(               2020年９月30日       現在)(個)(j)                           85,471
    買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合
                                                      53.45
    (a/j)　(％)
    買付け等を行った後における株券等所有割合
                                                     100.00
    ((a＋d＋g)/(j＋(b－c)+(e－f)+(h－i))×100)　(％)
     (注１)　「買付予定の株券等に係る議決権の数(個)(a)」は、本公開買付けにおける買付予定数(4,568,251株)に係る
         議決権の数を記載しております。
     (注２)　「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(2020年11月27日現在)(個)(g)」は、各特別関係者が所有する株
         券等に係る議決権の数の合計を記載しております。ただし、本公開買付けにおいては、特別関係者の所有す
         る株券等(対象者が所有する自己株式を除きます。)についても買付け等の対象としているため、「買付け等
         を行った後における株券等所有割合」の計算においては、「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(2020
         年11月27日現在)(個)(g)」を分子に加算しておりません。なお、公開買付者は、本書提出後に特別関係者の
         所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な場合には、本書に係る訂正届出書を提出する予定
         です。
     (注３)　「対象者の総株主等の議決権の数(2020年９月30日現在)(個)(j)」は、対象者が2020年11月12日に提出した第
         92期第２四半期報告書に記載された2020年９月30日現在の総株主の議決権の数(１単元の株式数を100株とし
         て記載されたもの)です。ただし、本公開買付けにおいては単元未満株式についても本公開買付けの対象とし
         ているため、「買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等
         を行った後における株券等所有割合」の計算においては、その分母を、対象者第２四半期報告書に記載され
         た2020年９月30日現在の発行済株式総数(8,550,000株)から、対象者第２四半期決算短信に記載された2020年
         ９月30日現在の対象者が所有する自己株式数(1,749株)を除いた株式数(8,548,251株)に係る議決権の数
         (85,482個)として計算しております。
     (注４)　「買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後に
         おける株券等所有割合」については、小数点以下第三位を四捨五入しております。
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    ６  【株券等の取得に関する許可等】
     (1)  【株券等の種類】
       普通株式
     (2)  【根拠法令】

       公開買付者は、私的独占の禁止及び公正取引の確保に関する法律(昭和22年法律第54号。その後の改正を含みま
      す。以下「独占禁止法」といいます。)第10条第２項に基づき、公正取引委員会に対し、本公開買付けによる株式取
      得(以下「本株式取得」といいます。)の前に、本株式取得に関する計画をあらかじめ届け出なければならず(以下、
      当該届出を「事前届出」といいます。)、同条第８項により事前届出が受理された日から30日(短縮される場合もあ
      ります。)を経過する日までは本株式取得をすることはできません(以下、本株式取得が禁止される当該期間を「取
      得禁止期間」といいます。)。
       また、独占禁止法第10条第１項は、一定の取引分野における競争を実質的に制限することとなる他の会社の株式
      の取得行為を禁止しており、公正取引委員会はこれに違反する行為を排除するために必要な措置を命ずることがで
      きます(同法第17条の２第１項。以下「排除措置命令」といいます。)。公正取引委員会は、排除措置命令を発令し
      ようとするときは、当該排除措置命令の名宛人となるべき者について意見聴取を行わなければならず(同法第49
      条)、かかる意見聴取を行うにあたっては、予定する排除措置命令の内容等を名宛人に通知しなければなりませんが
      (同法第50条第１項。以下「排除措置命令の事前通知」といいます。)、事前届出に係る株式取得に関する計画に対
      する排除措置命令の事前通知は、一定の期間(上記事前届出が受理された日から原則30日間ですが、延長又は短縮さ
      れる場合もあります。以下「措置期間」といいます。)内に行うこととされております(同法第10条第９項)。なお、
      公正取引委員会は、排除措置命令の事前通知をしないこととした場合、その旨の通知(以下「排除措置命令を行わな
      い旨の通知」といいます。)をするものとされております同法第９条から第16条までの規定による認可の申請、報告
      及び届出等に関する規則(昭和28年公正取引委員会規則第１号。その後の改正を含みます。)第９条)。
       公開買付者は、本株式取得に関して、2020年10月23日に公正取引委員会に対して事前届出を行い、同日付で受理
      されております。そして、公開買付者は、公正取引委員会より2020年11月18日付で30日の取得禁止期間を26日に短
      縮する旨の通知(以下「取得禁止期間の短縮の通知」といいます。)を受領したため、同日の経過をもって取得禁止
      期間が終了しております。また、公開買付者は、公正取引委員会より2020年11月18日付で排除措置命令を行わない
      旨の通知を受領したため、同日をもって措置期間が終了しております。
     (3)  【許可等の日付及び番号】

     国又は地域名        許可等をした機関の名称                 許可等の日付                許可等の番号

                                          公経企第784号
                          2020年11月18日                (排除措置命令を行わない旨の
                          (排除措置命令を行わない旨の                通知書の番号)
       日本        公正取引委員会
                          通知及び取得禁止期間の短縮の                公経企第785号
                          通知を受けたことによる)                (取得禁止期間の短縮の通知書
                                          の番号)
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    ７  【応募及び契約の解除の方法】
     (1)  【応募の方法】
      ①　公開買付代理人
        三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社　　　　東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
        (三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社の本店所在地は、2020年12月21日付で、東京都千代田区大手町
        一丁目９番２号となります。)
        なお、公開買付代理人は、その事務の一部を再委託するために以下の復代理人を選定しています。
        ａｕカブコム証券株式会社(復代理人)　　　　　　　　東京都千代田区大手町一丁目３番２号
      ②　本公開買付けに係る株券等の買付け等の申込みに対する売付け等の申込みをされる方(以下「応募株主等」とい

        います。)は、公開買付代理人の本店又は全国各支店において、所定の「公開買付応募申込書」に所要事項を記
        載の上、公開買付期間末日の16時00分までに応募してください。なお、応募の際には法人の方はご印鑑をご用
        意ください。復代理人であるａｕカブコム証券株式会社による応募の受付は、同社のホームページ
        (https://kabu.com/)の「株式公開買付(TOB)」(https://kabu.com/item/tob/)に記載する方法によりログイン
        後画面を通じ必要事項を入力することで完了いたします。
      ③　公開買付代理人又は復代理人に口座を開設していない場合には、新規に口座を開設していただく必要がありま

        す。公開買付代理人又は復代理人に新規に口座を開設される場合、本人確認書類(注１)が必要になります。ま
        た、既に口座を開設されている場合であっても、本人確認書類が必要な場合があります。なお、本人確認書類
        等の詳細につきましては、公開買付代理人又は復代理人にお尋ねください。
      ④　本公開買付けに係る応募の受付にあたっては、応募株主等が、公開買付代理人又は復代理人に開設した応募株

        主等名義の口座(以下「応募株主等口座」といいます。)に、応募する予定の株券等が記録されている必要があ
        ります。そのため、応募する予定の株券等が、公開買付代理人又は復代理人以外の金融商品取引業者等に開設
        された口座に記録されている場合(対象者の株主名簿管理人である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社に開設された特
        別口座に記録されている場合を含みます。)は、応募に先立ち、応募株主等口座への振替手続を完了していただ
        く必要があります。なお、振替手続には一定の日数を要する場合がありますので、ご注意ください。また、一
        度応募株主等口座へ振り替えられた応募株券等については再度上記特別口座へ記録することはできません。
      ⑤　本公開買付けにおいては、公開買付代理人又は復代理人以外の金融商品取引業者等を経由した応募の受付は行

        われません。
      ⑥　応募の受付に際し、公開買付代理人又は復代理人より応募株主等に対して、「公開買付応募申込受付票」が交

        付されます。なお、復代理人による交付はログイン後画面を通じ電磁的方法により行います。
      ⑦　日本の居住者である個人株主の場合、買付けられた株券等に係る売却代金と取得費等との差額は、原則として

        株式等の譲渡所得等に関する申告分離課税(注２)の適用対象となります。
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      ⑧　外国の居住者である株主(法人株主を含みます。以下「外国人株主」といいます。)の場合、日本国内の常任代
        理人を通じて公開買付代理人に応募してください。また、本人確認書類(注１)が必要になります。なお、復代
        理人であるａｕカブコム証券株式会社では、外国人株主からの応募の受付を行いません。
        (注１)　本人確認書類について
           ＜個人＞
            下記、Ａ～Ｃいずれかの書類をご提出ください。
            Ａ                  Ｂ                  Ｃ

                         (個人番号)通知カード
                                        住民票の写し、又は住民票記載事項
                       (現在の住所・氏名の記載がある
                                        証明書(個人番号の記載のあるもの)
                          場合のみ利用可)
       個人番号カード(両面)
                                               ※１
                              ＋
       (表面が住所等確認書類に
                                                ＋
                           住所等確認書類
          なります。)                                   住所等確認書類
                       (下記アの中から１種類、又はイ
                                         (下記ア又はイの中から１種類
                        及びウの中から２種類ご提出
                                            ご提出ください。)
                           ください。)
            (住所等確認書類)
       ・運転免許証、又は運転経歴証明書
       ・旅券(パスポート)※２
       ・住民基本台帳カード(写真付きのもの)
    ア
       ・療育手帳
       ・身体障害者手帳
       ・在留カード、又は特別永住者証明書
       ・各種健康保険証(現住所の記載のあるもの)
    イ  ・国民年金手帳
       ・母子健康手帳
       ・印鑑登録証明書※１
    ウ
       ・住民票の写し、又は住民票記載事項証明書※１
     ※１は、６ヶ月以内に作成されたものに限ります。
     ※２は、2020年２月４日以降に申請したパスポートは「住所」の記入欄が削除されたため、本人確認書類として利用
      できません。
           ＜法人＞

            下記Ａ～Ｃの確認書類をご提出ください。
    Ａ．法人番号確認書類            ・法人番号指定通知書

                 ・法人番号印刷書類※
    Ｂ．法人のお客さまの
                 ・登記事項証明書(登記簿謄本、抄本等)※
                 ・官公庁から発行された書類等(６ヶ月以内に作成のもの、又は現在有効なもので、名
      本人確認書類
                  称、本店又は主たる事務所の所在地、及び事業の内容を確認できるもの)
    Ｃ．お取引担当者の本人
                 ・個人番号カードの表面、又は上記＜個人＞の住所等確認書類アの中から１種類
                 ・上記＜個人＞の住所等確認書類イの中から２種類、又はイ・ウの中から各１種類(計
      確認書類
                  ２種類)
                 ・上記＜個人＞の住所等確認書類イ・ウの中から１種類(注)
                 (注)　「転送不要の書留等郵便物」をご送付いたしますので、そのお受け取りをもっ
                    てご本人確認手続完了となります。
                    お取引の開始はご本人確認手続終了後となりますので、あらかじめご了承くだ
                    さい。
     ※は、６ヶ月以内に作成されたものに限ります。
           ＜外国人株主等＞

            外国人(居住者を除きます。)、外国に本店又は主たる事務所を有する法人の場合、「日本国政府の承
            認した外国政府又は権限のある国際機関の発行した書類その他これに類するもので、居住者の本人確
            認書類に準じるもの」をご提出ください。
        (注２)　日本の居住者の株式等の譲渡所得等に関する申告分離課税について(個人株主の場合)日本の居住者で

            ある個人株主の方につきましては、株式等の譲渡所得等には、原則として申告分離課税が適用されま
            す。税務上の具体的なご質問等につきましては、税理士等の専門家にご確認いただき、ご自身でご判
            断いただきますようお願い申し上げます。
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     (2)  【契約の解除の方法】
       応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも本公開買付けに係る契約を解除することができます。公開
      買付代理人において契約の解除をされる場合は、公開買付期間末日の16時00分までに、応募の受付を行った公開買
      付代理人の本店又は全国各支店に「公開買付応募申込受付票」及び本公開買付けに係る契約の解除を行う旨の書面
      (以下「解除書面」といいます。)を交付又は送付してください。契約の解除は、解除書面が以下に指定する者に交
      付され、又は到達した時に効力を生じます。ただし、送付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の16時00分まで
      に以下に指定する者に到達することを条件とします。復代理人であるａｕカブコム証券株式会社を通じて応募され
      た契約の解除をする場合は、同社のホームページ(https://kabu.com/)の「株式公開買付(TOB)」
      (https://kabu.com/item/tob/)に記載する方法によりログイン後画面を通じ公開買付期間末日の16時00分までに解
      除手続を行ってください。
       解除書面を受領する権限を有する者

        三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社　　東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
        (三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社の本店所在地は、2020年12月21日付で、東京都千代田区大手町
        一丁目９番２号となります。)
        (その他三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社全国各支店)
     (3)  【株券等の返還方法】

       応募株主等が上記「(2)           契約の解除の方法」に記載の方法により本公開買付けに係る契約の解除を申し出た場合
      には、解除手続終了後速やかに、下記「10　決済の方法」の「(4)                               株券等の返還方法」に記載の方法により応募株
      券等を返還します。
     (4)  【株券等の保管及び返還を行う金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】

       三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社　　東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
       (三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社の本店所在地は、2020年12月21日付で、東京都千代田区大手町一
       丁目９番２号となります。)
       ａｕカブコム証券株式会社(復代理人)　　　　　　東京都千代田区大手町一丁目３番２号
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    ８  【買付け等に要する資金】
     (1)  【買付け等に要する資金等】
    買付代金(円)(a)                                3,517,553,270

    金銭以外の対価の種類                                     ―

    金銭以外の対価の総額                                     ―

    買付手数料(b)                                 60,000,000

    その他(c)                                  6,000,000

    合計(a)＋(b)＋(c)                                3,583,553,270

     (注１)　「買付代金(円)(a)」欄には、買付予定数(4,568,251株)に本公開買付価格(770円)を乗じた金額を記載してお
         ります。
     (注２)　「買付手数料(b)」欄には、公開買付代理人に支払う手数料の見積額を記載しております。
     (注３)　「その他(c)」欄には、本公開買付けに関する公告及び公開買付説明書その他の必要書類の印刷費その他の諸
         費用につき、その見積額を記載しております。
     (注４)　その他公開買付代理人に支払われる諸経費及び弁護士報酬等がありますが、その額は本公開買付けが完了す
         るまで未定です。
     (注５)　上記金額には消費税等は含まれておりません。
     (2)  【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等】

      ①  【届出日の前々日又は前日現在の預金】
                   種類                         金額(千円)

                    ―                           ―

                   計(a)                           ―

      ②  【届出日前の借入金】

       イ  【金融機関】
        借入先の業種           借入先の名称等           借入契約の内容               金額(千円)

    １       ―           ―           ―              ―

    ２       ―           ―           ―              ―

                     計                           ―

       ロ  【金融機関以外】

       借入先の業種           借入先の名称等            借入契約の内容                金額(千円)

         ―            ―            ―               ―

         ―            ―            ―               ―

                     計                           ―

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      ③  【届出日以後に借入れを予定している資金】
       イ  【金融機関】
        借入先の業種           借入先の名称等           借入契約の内容               金額(千円)

    １       ―           ―           ―              ―

    ２       ―           ―           ―              ―

                    計(b)                           ―

       ロ  【金融機関以外】

      借入先の業種           借入先の名称等            借入契約の内容                金額(千円)

                           買付け等に要する資金に
                  双日株式会社
                           充当するための借入れ
                (東京都千代田区内幸町
       総合商社                    (注)                        4,000,000
                           金　利：固定金利
                 二丁目１番１号)
                           弁済期：2021年６月30日
         ―            ―            ―                       ―
                    計(c)                               4,000,000

     (注)　双日は、公開買付者の株式の全てを所有する公開買付者の完全親会社です。公開買付者は上記金額の裏付けと
        して、2020年11月26日付で、双日から、40億円を限度として融資を行う用意がある旨の融資証明書(本書の添付
        書類)を取得しております。なお、当該融資について、貸付実行の前提条件は定められておりません。
      ④  【その他資金調達方法】

                   内容                         金額(千円)

                    ―                           ―

                   計(d)                           ―

      ⑤  【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等の合計】

        4,000,000千円((a)＋(b)＋(c)＋(d))
     (3)  【買付け等の対価とする有価証券の発行者と公開買付者との関係等】

       該当事項はありません。
    ９  【買付け等の対価とする有価証券の発行者の状況】

      該当事項はありません。
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    10  【決済の方法】
     (1)  【買付け等の決済をする金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】
       三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社　　東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
       (三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社の本店所在地は、2020年12月21日付で、東京都千代田区大手町一
       丁目９番２号となります。)
       ａｕカブコム証券株式会社(復代理人)　　　　　　東京都千代田区大手町一丁目３番２号
     (2)  【決済の開始日】

       2021年１月21日(木曜日)
     (3)  【決済の方法】

       公開買付期間終了後遅滞なく、本公開買付けによる買付け等の通知書を応募株主等(外国人株主の場合はその常任
      代理人)の住所又は所在地宛に郵送します。なお、復代理人による交付はログイン後画面を通じ電磁的方法により行
      います。
       買付け等は、現金にて行います。買付けられた株券等に係る売却代金は、応募株主等(外国人株主の場合はその常
      任代理人)の指示により、決済の開始日以後遅滞なく、公開買付代理人又は復代理人から応募株主等(外国人株主の
      場合はその常任代理人)の指定した場所へ送金します。
     (4)  【株券等の返還方法】

       下記「11　その他買付け等の条件及び方法」の「(1)                         法第27条の13第４項各号に掲げる条件の有無及び内容」及
      び「(2)    公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法」に記載の条件に基づき応募株券等
      の全てを買付けないこととなった場合には、公開買付期間末日の翌々営業日(公開買付けの撤回等を行った場合は撤
      回等を行った日)以後速やかに、返還すべき株券等を応募が行われた直前の記録に戻すことにより返還します。
    11  【その他買付け等の条件及び方法】

     (1)  【法第27条の13第４項各号に掲げる条件の有無及び内容】
       応募株券等の総数が買付予定数の下限(1,718,800株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いませ
      ん。応募株券等の総数が買付予定数の下限(1,718,800株)以上の場合には、応募株券等の全部の買付け等を行いま
      す。
     (2)  【公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法】

       令第14条第１項第１号イ乃至リ及びヲ乃至ソ、第３号イ乃至チ及びヌ並びに同条第２項第３号乃至第６号に定め
      る事情のいずれかが発生した場合は、本公開買付けの撤回等を行うことがあります。
       なお、本公開買付けにおいて、令第14条第１項第３号ヌに定める「イからリまでに掲げる事実に準ずる事実」と
      は、①対象者が過去に提出した法定開示書類について、重要な事項につき虚偽の記載があり、又は記載すべき重要
      な事項の記載が欠けていることが判明した場合であって、公開買付者が当該虚偽記載等があることを知らず、か
      つ、相当の注意を用いたにもかかわらず知ることができなかった場合、及び②対象者の重要な子会社に令第14条第
      １項第３号イからトまでに掲げる事実が発生した場合をいいます。
       撤回等を行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただし、当該公告を公開
      買付期間末日までに行うことが困難である場合には、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直ちに公告
      を行います。
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     (3)  【買付け等の価格の引下げの条件の有無、その内容及び引下げの開示の方法】
       法第27条の６第１項第１号の規定により、公開買付期間中に対象者が令第13条第１項に定める行為を行った場合
      には、府令第19条第１項の規定に定める基準に従い、買付け等の価格の引下げを行うことがあります。買付け等の
      価格の引下げを行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただし、公開買付期
      間末日までに公告を行うことが困難である場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直ちに公告を
      行います。買付け等の価格の引下げがなされた場合、当該公告が行われた日以前の応募株券等についても、引下げ
      後の買付け等の価格により買付け等を行います。
     (4)  【応募株主等の契約の解除権についての事項】

       応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも本公開買付けに係る契約を解除することができます。契約
      の解除の方法については、上記「７　応募及び契約の解除の方法」の「(2)                                   契約の解除の方法」に記載の方法によ
      るものとします。
       なお、公開買付者は、応募株主等による契約の解除があった場合においても、損害賠償又は違約金の支払いを応
      募株主等に請求することはありません。また、応募株券等の返還に要する費用も公開買付者の負担とします。解除
      を申し出られた場合には、応募株券等は当該解除の申出に係る手続終了後速やかに上記「10　決済の方法」の「(4)
      株券等の返還方法」に記載の方法により返還します。
     (5)  【買付条件等の変更をした場合の開示の方法】

       公開買付者は、法第27条の６第１項及び令第13条により禁止される場合を除き、買付条件等の変更を行うことが
      あります。買付条件等の変更を行おうとする場合は、その変更の内容等につき電子公告を行い、その旨を日本経済
      新聞に掲載します。ただし、当該公告を公開買付期間末日までに行うことが困難である場合には、府令第20条に規
      定する方法により公表し、その後直ちに公告を行います。買付条件等の変更がなされた場合、当該公告が行われた
      日以前の応募株券等についても、変更後の買付条件等により買付け等を行います。
     (6)  【訂正届出書を提出した場合の開示の方法】

       公開買付者が公開買付届出書の訂正届出書を関東財務局長に提出した場合(ただし、法第27条の８第11項但し書に
      規定する場合を除きます。)は、直ちに、訂正届出書に記載した内容のうち、公開買付開始公告に記載した内容に係
      るものを、府令第20条に規定する方法により公表します。また、直ちに公開買付説明書を訂正し、かつ、既に公開
      買付説明書を交付している応募株主等に対しては訂正した公開買付説明書を交付して訂正します。ただし、訂正の
      範囲が小範囲に留まる場合には、訂正の理由、訂正した事項及び訂正後の内容を記載した書面を作成し、その書面
      を応募株主等に交付する方法により訂正します。
     (7)  【公開買付けの結果の開示の方法】

       本公開買付けの結果については、公開買付期間末日の翌日に、令第９条の４及び府令第30条の２に規定する方法
      により公表します。
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     (8)  【その他】
       本公開買付けは、直接間接を問わず、米国内において若しくは米国に向けて行われるものではなく、また米国の
      郵便その他の州際通商若しくは国際通商の方法・手段(電話、テレックス、ファクシミリ、電子メール、インター
      ネット通信を含みますが、これらに限りません。)を使用して行われるものではなく、さらに米国の証券取引所施設
      を通じて行われるものでもありません。上記方法・手段により、若しくは上記施設を通じて、又は米国内から本公
      開買付けに応募することはできません。
       また、本書又は関連する買付書類は、米国内において若しくは米国に向けて又は米国内から、郵送その他の方法
      によって送付又は配布されるものではなく、かかる送付又は配布を行うことはできません。上記制限に直接又は間
      接に違反する本公開買付けへの応募はお受けしません。
       本公開買付けの応募に際し、応募株主等(外国人株主等の場合はその常任代理人)は公開買付代理人又は復代理人
      に対し、以下の旨の表明及び保証を行うことを求められることがあります。
       応募株主等が応募の時点及び公開買付応募申込書送付の時点のいずれにおいても、米国に所在していないこと。
      本公開買付けに関するいかなる情報(その写しを含みます。)も、直接間接を問わず、米国内において若しくは米国
      に向けて、又は米国内から、これを受領したり送付したりしていないこと。買付け若しくは公開買付応募申込書の
      署名交付に関して、直接間接を問わず、米国の郵便その他の州際通商若しくは国際通商の方法・手段(電話、テレッ
      クス、ファクシミリ、電子メール、インターネット通信を含みますが、これらに限りません。)又は米国内の証券取
      引所施設を使用していないこと。米国に在住の他の者の裁量権のない代理人又は受託者・受任者として行動する者
      でないこと(当該他の者が買付けに関する全ての指示を米国外から与えている場合を除きます。)。
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    第２   【公開買付者の状況】
    １  【会社の場合】
     (1)  【会社の概要】
      ①  【会社の沿革】
        年月                           沿革

       2003年５月         休眠会社であった光エンタープライズをプラネット株式会社に商号変更

       2003年９月         会社分割によりニチメン株式会社の合成樹脂部門を、プラネット株式会社が承継

               プラネット株式会社、日商岩井プラスチック株式会社、蝶理プラテクノ株式会社の３社
       2004年１月
               が合併
       2007年４月         双日プラネット株式会社に商号変更
      ②  【会社の目的及び事業の内容】

       １)  会社の目的
        1.　オレフィン系樹脂、スチレン系樹脂、塩化ビニル樹脂、エンジニアリングプラスチック等あらゆる合成樹
          脂材料、及びそれを原料とする工業用、建築用、家庭用等のプラスチック製品の製造加工、売買並びに輸
          出入
        2.　合成樹脂材料を原料とする繊維製品の製造加工、売買並びに輸出入
        3.　合成樹脂材料の原料の製造加工、売買並びに輸出入
        4.　石灰等、無機化学品の製造加工、売買並びに輸出入
        5.　顔料、染料、塗料、コーティング剤の売買並びに輸出入
        6.　各種紙袋、紙箱、包装紙、原紙、加工紙等紙製品の製造、印刷、加工、売買並びに輸出入
        7.　人工大理石の製造及び売買並びに輸出入
        8.　人工大理石の原料の売買並びに輸出入
        9.　セラミックス製品の製造、売買並びに輸出入
        10.  建築資材、農業用フィルム・栽培施設等の農業資材、包装資材、工業薬品の加工、売買並びに輸出入
        11.  コンテナー、パレット等搬送、梱包資材の売買並びに輸出入
        12.  流し台、洗面化粧台等の住宅設備機器の製造、売買並びに輸出入
        13.  内装仕上工事業並びに建築工事業
        14.  パルプ及びパルプ加工品の売買並びに輸出入
        15.  銅箔、液晶、ガラス繊維等電子機器部品の加工、組立、売買並びに輸出入
        16.  半導体製造装置及び液晶表示装置の売買並びに輸出入
        17.  ディスプレイ、光学フィルムの製造加工、売買、並びに輸出入
        18.  自動車、遊技機用電子部品の製造受託、加工、売買並びに輸出入
        19.  プリント基板及び関連素材、部材、設備の販売、並びに輸出入
        20.  実装基板及び関連電子部品、半導体デバイス、設備の販売、並びに輸出入
        21.  太陽光発電事業及びその発電設備、部品の売買並びに輸出入
        22.  風力発電事業及びその発電設備、部品の売買並びに輸出入
        23.  温泉発電事業及びその発電設備の売買並びに輸出入
        24.  LED照明設備及びその部品の売買並びに輸出入
        25.  工場、倉庫設備向けラック、サイロの売買並びに輸出入
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        26.  板金部品等の金属製品の売買並びに輸出入
        27.  特許権、実用新案権、意匠権、商標権等の工業所有権の取得、売買、賃貸借に関する事業
        28.  倉庫業、貨物運送取扱業
        29.  損害保険代理業
        30.  電気工事業
        31.  医療用設備、医療器具、衛生用品の製造加工、売買、並びに輸出入
        32.  医薬品、医薬部外品、香料、化粧品、原液及び毒物、劇物の製造加工、売買並びに輸出入
        33.  各種原料及び製品の製造加工に関する機械装置、金型の売買並びに輸出入
        34.  以上各号に附帯関連する一切の事業
        35.  前各号に掲げる以外の事業
       ２)  事業の内容

         公開買付者は、総合商社である双日グループの化学部門の中核子会社として、「樹脂関連」「包装資材」
        「機能材料」「環境素材・リサイクル」の４分野の事業領域を中心に、合成樹脂原料・製品等の販売・輸出入
        を主な事業内容としております。
      ③  【資本金の額及び発行済株式の総数】

                                               2020年11月27日現在
             資本金の額(円)                         発行済株式の総数(株)
                       3,000,000,000                             2,201,400

      ④  【大株主】

                                               2020年11月27日現在
                                                発行済株式(自己株
                                                式を除く。)の総数
                                         所有株式数
        氏名又は名称                  住所又は所在地
                                           (株)
                                                に対する所有株式
                                                 数の割合(％)
    双日株式会社              東京都千代田区内幸町二丁目１番１号                        2,201,400            100.0
          計                  ―              2,201,400            100.0

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      ⑤  【役員の職歴及び所有株式の数】
                                               2020年11月27日現在
                                                    所有株式数
      役名      職名      氏名      生年月日                職歴
                                                     (千株)
                            1987年４月      日商岩井株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
     代表取締役
                有賀  謙一
            ―         1963年６月25日                                 ―
                            2012年４月      双日(株)基礎化学品部長
      社長
                                  双日(株)欧州会社       デュッセルドルフ支店長
                            2017年４月
                                  当社入社    代表取締役社長(現在)
                            2019年４月
                            1982年４月      ニチメン株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
                            2008年４月      双日(株)リスク管理部長
           副社長
                岩井  修
     取締役                1959年８月４日                                 ―
                            2010年４月      双日(株)監査部長
           執行役員
                            2016年４月      双日(株)理事、監査・内部統制統括担当
                                  双日欧州会社      CFO
                            2017年４月
                                  当社　入社     取締役副社長執行役員(現在)
                            2019年４月
                            1981年４月      蝶理株式会社入社
                            2003年４月      蝶理プラテクノ株式会社入社(転籍)
                                  プラネット株式会社入社(合併)            樹脂事業第３
                            2004年４月
                                  部長
                            2007年４月      双日プラネット(株)に商号変更
           専務
                加美  圭介
     取締役                1957年10月11日                                 ―
                            2008年７月      当社　樹脂第２部部長
           執行役員
                                  当社　執行役員就任        兼 市場開発室長
                            2010年４月
                                  当社　執行役員      営業管掌補佐
                            2012年４月
                                  当社　常務執行役員        営業管掌
                            2012年６月
                                  当社　取締役      専務執行役員(現在)
                            2015年６月
                            1983年４月      日商岩井株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
                            2008年10月      双日(株)東京機能化学品部長
                            2009年４月      双日(株)基礎化学品部長
     取締役
                            2011年４月      双日(株)機能化学品部長
               佐々木   匡介
            ―         1961年１月11日                                 ―
     (非常勤)
                                  双日(株)化学部門       部門長補佐
                            2014年４月
                                  Thai  Central   Chemical    Public   Company
                            2015年４月
                                  Limited   Director    President
                                  双日(株)執行役員       化学本部長(現在)
                            2018年４月
                                  当社　取締役(現在)
                            1988年４月      日商岩井株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
     取締役
                小泉  敏弘
            ―         1964年６月13日             双日(株)主計部長                    ―
     (非常勤)                       2018年４月
                                  当社　取締役(現在)
                            2020年６月      双日(株)主計、営業経理担当本部長補佐(現
                                  在)
                            1980年４月      日商岩井株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
                水井  文隆
     監査役      ―         1957年11月３日       2009年４月      双日(株)化学品・機能素材部門企画業務室長                    ―
                            2011年４月      双日(株)海外業務部長
                            2013年４月      双日(株)海外業務担当役員補佐
                            2018年６月      当社　常勤監査役(現在)
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                                                           公開買付届出書
                                                    所有株式数
      役名      職名      氏名      生年月日                職歴
                                                     (千株)
                            1994年４月      日商岩井株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
                            2017年７月      双日(株)コントローラー室長(自動車、航空産
     監査役
                西村  武
            ―         1970年８月24日                                 ―
     (非常勤)
                                  業・情報、環境・産業インフラ本部担当)
                            2019年４月      双日(株)コントローラー室長(金属・資源、化
                                  学本部担当)(現在)
                            2020年６月      当社　監査役(現在)
                            1986年４月      日商岩井株式会社入社
                            2004年４月      ニチメン株式会社と日商岩井株式会社の合併
                                  により双日株式会社に商号変更
                            2014年７月      双日(株)主計部長
                            2016年６月      当社　監査役
     監査役
                                  双日(株)理事、主計・情報企画担当              兼 主計
                川上  昌範          2017年４月
            ―         1963年１月11日                                 ―
     (非常勤)
                                  部長
                            2018年４月      双日(株)理事、主計・情報企画担当
                                  双日(株)執行役員       内部統制統括、ERP刷新推
                            2019年４月
                                  進担当本部長(現在)
                                  当社　監査役(現在)
                              計
     (2)  【経理の状況】

      １　財務諸表の作成方法について
        公開買付者の第34期事業年度(2019年４月１日から2020年３月31日まで)の財務諸表は、財務諸表等の用語、様
       式及び作成方法に関する規則(昭和38年大蔵省令第59号)に基づいて作成しております。なお、公開買付者は連結
       財務諸表を作成しておりません。
      ２　監査証明について

        公開買付者の第34期事業年度(2019年４月１日から2020年３月31日まで)の財務諸表は、監査法人又は公認会計
       士の監査を受けておりません。
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      ①  【貸借対照表】
                                   (単位：百万円)
                                 当事業年度
                                (2020年３月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                                  909
        受取手形                                6,195
        電子記録債権                                6,677
        売掛金                                19,581
        商品                                2,723
        前渡金                                  95
        前払費用                                  45
                                         393
        その他
        流動資産合計                                36,621
      固定資産
        有形固定資産
         建物                                 39
                                         △12
          減価償却累計額
          建物   (純額)
                                          27
         機械及び装置
                                          15
                                         △6
          減価償却累計額
          機械及び装置       (純額)
                                          9
         工具、器具及び備品
                                         114
                                        △101
          減価償却累計額
          工具、器具及び備品          (純額)
                                          12
         リース資産
                                          9
                                         △0
          減価償却累計額
          リース資産      (純額)
                                          8
         有形固定資産合計                                 57
        無形固定資産
         ソフトウエア                                 46
                                          5
         その他無形固定資産
         無形固定資産合計                                 52
        投資その他の資産
         投資有価証券                               1,243
         関係会社株式                               3,430
         出資金                                169
         関係会社出資金                               1,360
         破産更生債権等                                 81
         長期前払費用                                 4
         繰延税金資産                                 99
         その他                                 7
                                         △62
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               6,333
        固定資産合計                                6,444
      資産合計                                 43,066
                                40/54





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                                                           公開買付届出書
                                   (単位：百万円)
                                 当事業年度
                                (2020年３月31日)
     負債の部
      流動負債
        支払手形                                1,432
        買掛金                                16,143
        短期借入金                                2,709
        リース債務                                   1
        未払金                                  536
        未払費用                                   0
        未払法人税等                                  116
        前受金                                  401
        預り金                                  767
        賞与引当金                                  291
                                          9
        その他
        流動負債合計                                22,409
      固定負債
        リース債務                                   6
        資産除去債務                                  25
                                          11
        長期未払金
        固定負債合計                                  42
      負債合計                                 22,452
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                3,000
        資本剰余金
                                        15,213
         資本準備金
         資本剰余金合計                               15,213
        利益剰余金
         利益準備金                                 22
         その他利益剰余金
          別途積立金                                2
                                        2,251
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                               2,275
        株主資本合計                                20,488
      評価・換算差額等
                                         125
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                  125
      純資産合計                                 20,614
     負債純資産合計                                   43,066
                                41/54







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      ②  【損益計算書】
                                   (単位：百万円)
                                 当事業年度
                               (自  2019年４月１日
                               　至   2020年３月31日)
     売上高                                  114,076
     売上原価
      商品期首たな卸高                                  2,666
                                       109,203
      当期商品仕入高
      合計                                 111,869
      商品期末たな卸高                                  2,723
      商品売上原価                                 109,146
     売上総利益                                   4,930
     販売費及び一般管理費
      減価償却費                                    39
      貸倒引当金繰入額                                    56
      賞与引当金繰入額                                   291
      給料及び手当                                  1,397
      業務委託費                                   548
                                        1,973
      その他
      販売費及び一般管理費合計                                  4,306
     営業利益                                    623
     営業外収益
      受取利息                                    0
      受取配当金                                   431
                                          90
      その他
      営業外収益合計                                   521
     営業外費用
      支払利息                                    24
      為替差損                                   156
      手形売却損                                    10
                                          41
      その他
      営業外費用合計                                   234
     経常利益                                    911
     特別損失
      関係会社株式評価損                                    70
                                          3
      固定資産除却損
      特別損失合計                                    74
     税引前当期純利益                                    836
     法人税、住民税及び事業税
                                         199
                                         △61
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    138
     当期純利益                                    698
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      ③  【株主資本等変動計算書】
    当事業年度(自       2019年４月１日        至  2020年３月31日)
                                                  (単位：百万円)
                                  株主資本
                       資本剰余金                利益剰余金
                                                     株主資本
                                      その他利益剰余金
                           資本
                資本金
                      資本           利益               利益剰余金
                                                      合計
                           剰余金
                                          繰越利益
                     準備金           準備金                 合計
                                     別途積立金
                           合計
                                           剰余金
    当期首残高             3,000     15,213     15,213       22      2    2,971     2,996     21,209
    当期変動額
     剰余金の配当                                      △1,418     △1,418     △1,418
     当期純利益                                        698     698     698
     株主資本以外の項目の
     当期変動額(純額)
    当期変動額合計              －     －     －     －     －    △720     △720     △720
    当期末残高             3,000     15,213     15,213       22      2    2,251     2,275     20,488
                   評価・換算差額等

                                純資産合計
                その他有価証券         評価・換算
                評価差額金        差額等合計
    当期首残高                326        326       21,535
    当期変動額
     剰余金の配当                              △1,418
     当期純利益                                698
     株主資本以外の項目の
                    △200        △200        △200
     当期変動額(純額)
    当期変動額合計                △200        △200        △921
    当期末残高                125        125       20,614
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      【注記事項】
       (重要な会計方針)
      １．有価証券の評価基準及び評価方法
       (1)  子会社株式及び関連会社株式
         移動平均法による原価法によっております。
       (2)  その他有価証券
        ①時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
         により算定)を採用しております。
        ②時価のないもの
         移動平均法による原価法によっております。
      ２．デリバティブ等の評価基準及び評価方法
        デリバティブ時価法を採用しております。
      ３．たな卸資産の評価基準及び評価方法
        商品個別法又は移動平均法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算
        定)によっております。
      ４．固定資産の減価償却の方法
       (1)  有形固定資産(リース資産を除く)
         定率法によっております。
         ただし、1998年４月１日以降に取得した建物(建物附属設備は除く)並びに2016年４月１日以降に取得した建
         物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
       (2)  無形固定資産(リース資産を除く)
         定額法によっております。なお、自社使用のソフトウエアについては社内における利用可能期間(５年)に基
         づく定額法によっております。
      ５．外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準
        外貨建金銭債権債務は、決算期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しており
        ます。
      ６．引当金の計上基準
       (1)  貸倒引当金
         売上債権、貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定
         の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
       (2)  賞与引当金
         従業員に対する賞与の支払に備えて、支給見込額を計上しております。
      ７．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
       (1)  消費税等の会計処理
         税抜方式によっております。
       (2)  連結納税制度の適用
         連結納税制度を適用しております。
       (3)  連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
         当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和２年法律第８号)において創設されたグループ通算制度
         への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連
         結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」(実務対応報告第39号　
         2020年３月31日)第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針
         第28号　2018年２月16日)第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
         税法の規定に基づいております。
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       (株主資本等変動計算書関係)
      当事業年度(自  2019年４月１日                 至  2020年３月31日)
      １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                   当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
                    株式数(千株)          株式数(千株)          株式数(千株)          株式数(千株)
    発行済株式
    普通株式                    2,201           ―          ―        2,201

          合計               2,201           ―          ―        2,201

    自己株式

    普通株式                      ―          ―          ―          ―

          合計                ―          ―          ―          ―

       (税効果会計関係)

      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当事業年度
                                    (2020年３月31日)
         繰延税金資産
         　賞与引当金                                  89 百万円
         　投資有価証券評価損                                  68
         　商品評価損                                  60
         　その他有価証券評価差額金                                  15
         　繰越欠損金                                  19
                                           70
         　その他
         繰延税金資産小計                                 323
         　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                           －
                                          △83
         　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
         評価性引当額小計                                 △83
         繰延税金資産合計
                                          239
         繰延税金負債
         　その他有価証券評価差額金                                 △70
                                          △69
         　その他
         繰延税金負債合計                                △139
         繰延税金資産の純額                                  99
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      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
        なった主要な項目別の内訳
                                      当事業年度
                                    (2020年３月31日)
         法定実効税率
                                          30.6  ％
         (調整)
         　交際費等永久に損金に算入されない項目                                 0.9
         　受取配当金等永久に益金に算入されない項目                                △12.9
         　住民税均等割                                 1.5
         　外国源泉税                                 3.8
                                         △7.2
         　その他
         税効果会計適用後の法人税等の負担率                                 16.6
       【関連当事者情報】

      １．親会社又は重要な関連会社に関する注記
       (1)  親会社情報

         双日株式会社(東京証券取引所に上場)
       (2)  重要な関連会社の要約財務情報

         該当事項はありません。
       (１株当たり情報)

                                 当事業年度

                              (自　2019年４月１日
                               至　2020年３月31日)
    １株当たり純資産額                              9,364.12円
    １株当たり当期純利益                               317.18円

     (注)   １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       ２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 当事業年度

                              (自　2019年４月１日
                               至　2020年３月31日)
    １株当たり当期純利益
    　当期純利益(百万円)                                  698

    　普通株主に帰属しない金額(百万円)                                  －

    　普通株式に係る当期純利益(百万円)                                  698

    　普通株式の期中平均株式数(千株)                                 2,201

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                                                           公開買付届出書
     (3)  【継続開示会社たる公開買付者に関する事項】
      ①  【公開買付者が提出した書類】
       イ  【有価証券報告書及びその添付書類】
       ロ  【四半期報告書又は半期報告書】

       ハ  【訂正報告書】

      ②  【上記書類を縦覧に供している場所】

    ２  【会社以外の団体の場合】

      該当事項はありません。
    ３  【個人の場合】

      該当事項はありません。
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                                                           公開買付届出書
    第３   【公開買付者及びその特別関係者による株券等の所有状況及び取引状況】
    １  【株券等の所有状況】
     (1)  【公開買付者及び特別関係者による株券等の所有状況の合計】
                                              (2020年11月27日現在)
                                令第７条第１項第２号に             令第７条第１項第３号に
                    所有する株券等の数
                                 該当する株券等の数             該当する株券等の数
    株券                  40,015(個)              ―(個)             ―(個)
    新株予約権証券                    ―             ―             ―

    新株予約権付社債券                    ―             ―             ―

    株券等信託受益証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    株券等預託証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    合計                   40,015              ―             ―
    所有株券等の合計数                   40,015              ―             ―

    (所有潜在株券等の合計数)                  (　　―　　)               ―             ―

     (注１)　対象者第２四半期決算短信によれば、特別関係者である対象者は、2020年９月30日現在、対象者株式を1,749
         株所有しているとのことですが、全て自己株式であるため議決権は０個となります。
     (注２)　なお、公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な
         場合には、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
     (2)  【公開買付者による株券等の所有状況】

                                              (2020年11月27日現在)
                                令第７条第１項第２号に             令第７条第１項第３号に
                    所有する株券等の数
                                 該当する株券等の数             該当する株券等の数
    株券                  39,800(個)              ―(個)             ―(個)
    新株予約権証券                    ―             ―             ―

    新株予約権付社債券                    ―             ―             ―

    株券等信託受益証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    株券等預託証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    合計                   39,800              ―             ―
    所有株券等の合計数                   39,800              ―             ―

    (所有潜在株券等の合計数)                  (　　―　　)               ―             ―

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     (3)  【特別関係者による株券等の所有状況（特別関係者合計）】
                                              (2020年11月27日現在)
                                令第７条第１項第２号に             令第７条第１項第３号に
                    所有する株券等の数
                                 該当する株券等の数             該当する株券等の数
    株券                   215(個)             ―(個)             ―(個)
    新株予約権証券                    ―             ―             ―

    新株予約権付社債券                    ―             ―             ―

    株券等信託受益証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    株券等預託証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    合計                    215             ―             ―
    所有株券等の合計数                    215             ―             ―

    (所有潜在株券等の合計数)                  (　　―　　)               ―             ―

     (注１)　対象者第２四半期決算短信によれば、特別関係者である対象者は、2020年９月30日現在、対象者株式を1,749
         株所有しているとのことですが、全て自己株式であるため議決権は０個となります。
     (注２)　なお、公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な
         場合には、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
     (4)  【特別関係者による株券等の所有状況(特別関係者ごとの内訳)】

      ①  【特別関係者】
                                              (2020年11月27日現在)
    氏名又は名称                 プラマテルズ株式会社
    住所又は所在地                 東京都品川区北品川四丁目７番35号

    職業又は事業の内容                 合成樹脂原材料の販売

                      連絡先　　プラマテルズ株式会社
                      　　　　　取締役　職能部門長　野田敬史
    連絡先
                      連絡場所　東京都品川区北品川四丁目７番35号
                      電話番号　03-5789-9700
    公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人
                                              (2020年11月27日現在)

    氏名又は名称                 駒場　諭
    住所又は所在地                 東京都品川区北品川四丁目７番35号(対象者の所在地)

    職業又は事業の内容                 プラマテルズ株式会社　専務取締役　営業部門長

                      連絡先　　プラマテルズ株式会社　職能部門
                      　　　　　取締役　職能部門長　野田敬史
    連絡先
                      連絡場所　東京都品川区北品川四丁目７番35号
                      電話番号　03-5789-9700
    公開買付者との関係                 公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
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      ②  【所有株券等の数】
       プラマテルズ株式会社
                                              (2020年11月27日現在)
                                令第７条第１項第２号に             令第７条第１項第３号に
                    所有する株券等の数
                                 該当する株券等の数             該当する株券等の数
    株券                   ０(個)             ―(個)             ―(個)
    新株予約権証券                    ―             ―             ―

    新株予約権付社債券                    ―             ―             ―

    株券等信託受益証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    株券等預託証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    合計                    ０             ―             ―
    所有株券等の合計数                    ０             ―             ―

    (所有潜在株券等の合計数)                  (　　―　　)               ―             ―

     (注)　対象者第２四半期決算短信によれば、特別関係者である対象者は、2020年９月30日現在、対象者株式を1,749株
        所有しているとのことですが、全て自己株式であるため議決権は０個となります。
       駒場　諭

                                              (2020年11月27日現在)
                                令第７条第１項第２号に             令第７条第１項第３号に
                    所有する株券等の数
                                 該当する株券等の数             該当する株券等の数
    株券                   215(個)             ―(個)             ―(個)
    新株予約権証券                    ―             ―             ―

    新株予約権付社債券                    ―             ―             ―

    株券等信託受益証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    株券等預託証券
                        ―             ―             ―
              (　　　)
    合計                    215             ―             ―
    所有株券等の合計数                    215             ―             ―

    (所有潜在株券等の合計数)                  (　　―　　)               ―             ―

    ２  【株券等の取引状況】

     (1)  【届出日前60日間の取引状況】
       該当事項はありません。
    ３  【当該株券等に関して締結されている重要な契約】

      該当事項はありません。
    ４  【届出書の提出日以後に株券等の買付け等を行う旨の契約】

      該当事項はありません。
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    第４   【公開買付者と対象者との取引等】
    １  【公開買付者と対象者又はその役員との間の取引の有無及び内容】
     (1)  公開買付者と対象者との間の取引
       最近の３事業年度における公開買付者と対象者との間の取引の概要及び取引金額は以下のとおりです。
                                                 (単位：百万円)
        取引の概要             2018年３月期             2019年３月期             2020年３月期
    対象者による公開買付者から
                            2,762             2,773             2,835
    の合成樹脂商品の仕入れ
    対象者による公開買付者への
                             115             112             84
    合成樹脂商品の販売
     (2)  公開買付者と対象者の役員との間の取引

       該当事項はありません。
    ２  【公開買付者と対象者又はその役員との間の合意の有無及び内容】

     (1)  公開買付者と対象者の間の合意の有無及び内容
      ①　本公開買付けへの賛同
        対象者プレスリリースによれば、対象者は、2020年11月26日開催の対象者取締役会において、本公開買付けに
       賛同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様が本公開買付けに応募することを推奨する旨の決議をした
       とのことです。
        なお、これら対象者の意思決定に係る詳細については、上記「第１　公開買付要項」の「４　買付け等の期
       間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                           買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価
       格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を担保するための
       措置)」の「⑤　対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議
       がない旨の意見」をご参照ください。
      ②　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針

        上記「第１　公開買付要項」の「３　買付け等の目的」の「(2)                               本公開買付けの実施を決定するに至った背
       景、目的及び意思決定の過程並びに本公開買付け後の経営方針」をご参照ください。
      ③　本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等本公開買付けの公正性を

        担保するための措置
        上記「第１　公開買付要項」の「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)
       買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避する
       ための措置等本公開買付けの公正性を担保するための措置)」をご参照ください。
     (2)  公開買付者と対象者の役員との間の合意の有無及び内容

       該当事項はありません。
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    第５   【対象者の状況】
    １  【最近３年間の損益状況等】
     (1)  【損益の状況】
        決算年月               ―             ―             ―

    売上高                   ―             ―             ―

    売上原価                   ―             ―             ―

    販売費及び一般管理費                   ―             ―             ―

    営業外収益                   ―             ―             ―

    営業外費用                   ―             ―             ―

    当期純利益(当期純損失)                   ―             ―             ―

     (2)  【１株当たりの状況】

        決算年月               ―             ―             ―

    １株当たり当期純損益                   ―             ―             ―

    １株当たり配当額                   ―             ―             ―

    １株当たり純資産額                   ―             ―             ―

    ２  【株価の状況】

                                                   (単位：円)
     金融商品取引所名
     又は認可金融商品                     東京証券取引所　JASDAQスタンダード市場
     取引業協会名
        月別       2020年５月        ６月      ７月      ８月      ９月      10月      11月
       最高株価           591      619      597      589      583      584      563

       最低株価           531      563      530      525      554      556      532

     (注)　2020年11月については、11月26日までのものです。
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    ３  【株主の状況】
     (1)  【所有者別の状況】
                                                 年　月　日現在
                       株式の状況(１単元の株式数　　株)
                                                    単元未満
      区分                            外国法人等                   株式の
          政府及び
                     金融商品      その他                個人
                                                    状況(株)
          地方公共     金融機関                                 計
                     取引業者      の法人                その他
           団体
                               個人以外      個人
    株主数(人)        ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―

    所有株式数
            ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
     (単位)
    所有株式数
            ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
    の割合(％)
     (2)  【大株主及び役員の所有株式の数】

      ①  【大株主】
                                                 年　月　日現在
                                                発行済株式(自己株
                                                式を除く。)の総数
        氏名又は名称                 住所又は所在地               所有株式数(株)
                                                に対する所有株式
                                                 数の割合(％)
          ―                 ―               ―          ―
          ―                 ―               ―          ―

          ―                 ―               ―          ―

          ―                 ―               ―          ―

          計                 ―               ―          ―

      ②  【役員】

                                                 年　月　日現在
                                                発行済株式(自己株
                                                式を除く。)の総数
          氏名            役名          職名       所有株式数(株)
                                                に対する所有株式
                                                 数の割合(％)
          ―            ―          ―          ―          ―
          ―            ―          ―          ―          ―

          ―            ―          ―          ―          ―

          ―            ―          ―          ―          ―

          計            ―          ―          ―          ―

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    ４  【継続開示会社たる対象者に関する事項】
     (1)  【対象者が提出した書類】
      ①  【有価証券報告書及びその添付書類】
        事業年度　第90期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)　2019年６月21日関東財務局長に提出
        事業年度　第91期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)　2020年６月23日関東財務局長に提出
      ②  【四半期報告書又は半期報告書】

        事業年度　第92期第２四半期(自　2020年７月１日　至　2020年９月30日)　2020年11月12日関東財務局長に提
       出
      ③  【臨時報告書】

        該当事項はありません。
      ④  【訂正報告書】

        該当事項はありません。
     (2)  【上記書類を縦覧に供している場所】

       プラマテルズ株式会社
       　(東京都品川区北品川四丁目７番35号)
       株式会社東京証券取引所
       　(東京都中央区日本橋兜町２番１号)
    ５  【伝達を受けた公開買付け等の実施に関する事実の内容等】

      該当事項はありません。
    ６  【その他】

      対象者は、2020年11月26日開催の取締役会において、本公開買付けが成立することを条件に、2021年３月期の期末
     配当を行わないことを決議したとのことです。詳細については、対象者が2020年11月26日付で公表した「2021年３月
     期(第92期)期末配当予想(無配)に関するお知らせ」をご参照ください。
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