ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）／（為替ヘッジあり／年４回決算型）／（為替ヘッジなし／年４回決算型） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2020年11月20日

    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【届出の対象とした募集(売出)内国投                   ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）

     資信託受益証券に係るファンドの名
                      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）
     称】
                      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算
                      型）
                      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算
                      型）
    【届出の対象とした募集(売出)内国投                   ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）

     資信託受益証券の金額】
                      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）
                      合計で1,000億円を上限とします。
                      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算
                      型）
                      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算
                      型）
                      合計で1,000億円を上限とします。
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）
      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）
      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）
      ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）
      (「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・
     ファンド（為替ヘッジなし）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算
     型）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」を総称して、以下
     「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。また、各々を「各ファンド」、「ブラックロック・ヘル
     スサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」を「為替ヘッジあり」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファ
     ンド（為替ヘッジなし）」を「為替ヘッジなし」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあ
     り／年４回決算型）」を「為替ヘッジあり／年４回決算型」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為
     替ヘッジなし／年４回決算型）」を「為替ヘッジなし／年４回決算型」という場合があります。)
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下、「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、
     受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」合わせて1,000億円を上限とします。
      「為替ヘッジあり／年４回決算型」、「為替ヘッジなし／年４回決算型」合わせて1,000億円を上限とします。
     ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限度額
      を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
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    (5)【申込手数料】
     ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税
      抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合わせ
      ください。
       （販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。）
       なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
      います。）が含まれています（以下同じ。）。
     ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

      ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
     ③　「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」、「為替ヘッジあり／年４回決算型」または「為替ヘッジなし／年４

      回決算型」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のファンドを購入した場合（以下「スイッチン
      グ」といいます。）は、無手数料とします。
      ※販売会社によりスイッチングを取り扱わない場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (6)【申込単位】

      分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
     投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
      取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります
     ので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
      スイッチングによる各ファンドの購入単位についても各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い
     合わせください。
      ※販売会社によりスイッチングを取り扱わない場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (7)【申込期間】

      2020年11月21日から2021年５月14日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (9)【払込期日】

      受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた金
     額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
      振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
     する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」で払い込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
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    (12)【その他】
     ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
     ②　日本以外の地域における発行

       行ないません。
     ③　購入不可日

       販売会社の営業日であっても、ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他実質的な主要投資対象ファン
      ドの受付不可日のいずれかに該当する場合は、購入（スイッチングを含みます。）は受付けません。
     ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

       ◆　投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記
         載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・ヘルスサイエン
       ス・ファンド（為替ヘッジなし）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４
       回決算型）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」は、信託
       財産の成長を目標に運用を行ないます。
        (「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・ヘルスサイエン
       ス・ファンド（為替ヘッジなし）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４
       回決算型）」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」を総称し
       て、以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。また、各々を「各ファンド」、「ブラック
       ロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」を「為替ヘッジあり」、「ブラックロック・ヘルス
       サイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）」を「為替ヘッジなし」、「ブラックロック・ヘルスサイエンス・
       ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）」を「為替ヘッジあり／年４回決算型」、「ブラックロック・ヘル
       スサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」を「為替ヘッジなし／年４回決算型」という場合
       があります。)
      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
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     ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）
     ＜商品分類表＞
        単位型・追加型           投資対象地域           投資対象資産（収益の源泉)
       単位型投信          国内           株式
       追加型投信          海外           債券
                  内外           不動産投信
                            その他資産（投資信託証券）
                            資産複合
     ＜属性区分表＞

          投資対象資産           決算頻度       投資対象地域         投資形態          為替ヘッジ
       株式             年１回       グローバル         ファミリー        ＜為替ヘッジあり＞
       　一般             年２回       （日本を含む）         ファンド        あり（フルヘッジ）
       　大型株             年４回       日本
       　中小型株             年６回       北米         ファンド・        ＜為替ヘッジなし＞
       債券             （隔月）       欧州         オブ・        なし
       　一般             年12回       アジア         ファンズ
       　公債             （毎月）       オセアニア
       　社債             日々       中南米
       　その他債券             その他       アフリカ
       　クレジット属性                    中近東
       不動産投信                    （中東）
       その他資産                    エマージング
       （投資信託証券）
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
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     ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）／（為替ヘッジなし／年４回決算
     型）
     ＜商品分類表＞
        単位型・追加型           投資対象地域           投資対象資産（収益の源泉)
       単位型投信           国内           株式
       追加型投信           海外           債券
                  内外           不動産投信
                            その他資産（投資信託証券）
                            資産複合
     ＜属性区分表＞

          投資対象資産           決算頻度       投資対象地域         投資形態          為替ヘッジ
       株式             年１回       グローバル         ファミリー        ＜為替ヘッジあり＞
       　一般             年２回       （日本を含む）         ファンド        あり（フルヘッジ）
       　大型株             年４回       日本
       　中小型株             年６回       北米         ファンド・        ＜為替ヘッジなし＞
       債券             （隔月）       欧州         オブ・        なし
       　一般             年12回       アジア         ファンズ
       　公債             （毎月）       オセアニア
       　社債             日々       中南米
       　その他債券             その他       アフリカ
       　クレジット属性                    中近東
       不動産投信                    （中東）
       その他資産                    エマージング
       （投資信託証券）
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
     ＜各分類および区分の定義＞

      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型           追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわ
      投信の区分                       れ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による           海外           目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる
      区分                       投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載がある
                             ものをいう。
      投資対象資産による           株式           目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる
      区分                       投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものを
                             いう。
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      Ⅱ．属性区分
      投資対象資産による           その他資産（投資信           目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券
      属性区分           託証券）           に投資する旨の記載があるものをいう。
      決算頻度による属性           年２回           目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記
      区分                       載があるものをいう。
                  年４回           目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記
                             載があるものをいう。
      投資対象地域による           グローバル           目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資
      属性区分           （日本を含む）           収益が日本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載があるも
                             のをいう。
      投資形態による属性           ファミリーファンド           目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファン
      区分                       ド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資
                             対象として投資するものをいう。
      為替ヘッジによる属           為替ヘッジあり           目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は
      性区分           （フルヘッジ）           一部の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをい
                             う。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対す
                             るヘッジの有無をいう。
                  為替ヘッジなし           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわ
                             ない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載
                             がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為
                             替リスクに対するヘッジの有無をいう。
       当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用され、かつ親投資信託はファンド・オブ・ファンズ形式で運用さ

      れます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産（その他資産（投資信託証券））と収益の
      源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」合わせて1,000億円、また「為替ヘッジあり／年

       ４回決算型」、「為替ヘッジなし／年４回決算型」合わせて1,000億円とします。ただし、委託会社は受託会社と
       合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
       ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限
        度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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      ④　ファンドの特色　(各ファンドおよびマザーファンドの特色)
       ａ．世界のヘルスサイエンス関連企業の株式を主要投資対象として信託財産の成長を目標に運用を行ないます。
       ■ヘルスサイエンス・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として世界のヘルスサイエンス関連企業

        （医薬品、バイオテクノロジー、医療機器・用品、ヘルスケアサービス等）の株式に投資する投資信託証券を
        実質的な主要投資対象ファンドとします。副次的な投資対象として、短期債券等に投資する投資信託証券にも
        投資を行ないます。通常、実質的な主要投資対象ファンドへの投資割合を高位に保ちます。
        ※各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社

         が決定します。
       ｂ．スイッチング可能な４ファンドがあります。

        ※「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」、「為替ヘッジあり／年４回決算型」、「為替ヘッジなし／年４




         回決算型」間で無手数料でスイッチング（乗換え）が可能です。ただし、換金時に係る税金が差し引かれま
         す。詳細は販売会社にお問い合わせください。
         ■　為替ヘッジについて

         為替ヘッジあり           実質外貨建資産については、為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図りま
                    す。（ヘッジ対象通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかりま
         為替ヘッジあり
                    す。）
         ／年４回決算型
         為替ヘッジなし           実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動
                    の影響を受け基準価額は変動します。
         為替ヘッジなし
         ／年４回決算型
         ■　決算頻度について

         為替ヘッジあり           原則として、年２回の毎決算時において収益分配方針に基づき、分配します。
         為替ヘッジなし
         為替ヘッジあり           原則として、年４回の毎決算時において収益分配方針に基づき、分配します。
         ／年４回決算型           （決算日の基準価額が１万円（１万口当り）を超えている場合には、１万円を超え
                    る部分について、分配対象額の範囲内で積極的に分配を行ないます。）
         為替ヘッジなし
         ／年４回決算型
         ※分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。運用状況によっては、分配を
          行なわない場合もあります。
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       ｃ．世界最大級の運用会社であるブラックロックのヘルスサイエンスチームが運用を行ないます。
       ■　実質的な主要投資対象ファンドは、ブラックロック・グループのヘルスサイエンスチームによって運用され

         ています。当チームは、専門知識を活かして調査・運用を行ないます。
        ※　実質的な主要投資対象ファンドおよびその運用チームは変更となる場合があります。

       ＜実質的な主要投資対象ファンドの運用プロセス＞

         ■　運用チームは、主に４つの業種グループを継続的に調査
          ①医薬品　②バイオテクノロジー　③医療機器・用品　④ヘルスケアサービス
         ■　各業種グループについて、５つの基準で評価
          ①業界構造および業界動向　②政治・規制環境　③業界を成長させる要因　④収益率の動向
          ⑤株価バリュエーション
         ■　業界分析の際には以下の情報・方法で分析
          業界のファンダメンタル・データの分析、企業（経営陣等）訪問、業界エキスパートとのインタビュー
       （イメージ図）

        ※  資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。



        ※  実質的な主要投資対象ファンドの運用体制等は、変更となる場合があります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｄ．ファンドは、ヘルスサイエンス・マザーファンドをマザーファンドとするファミリーファンド方式で運用し
        ます。
         また、マザーファンドは、投資信託証券を投資対象とするファンド・オブ・ファンズです。
                                          ＊１

         マザーファンドは、「ＢＧＦ　ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド                                   」と「ＩＣＳ　ブラックロック・
                         ＊２
        ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド                   」に投資します。
        ＊１　正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍投資法人）　ワールド・ヘ
           ルスサイエンス・ファンド　クラスＩ投資証券」です。
        ＊２　正式名称は、「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズｐｌｃ（アイルランド籍証券投資法
           人）ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド　エージェンシークラス投資証券」です。
       ＜ファンドの仕組み＞

       ※　実質的な投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。







       ※　ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金をまと
         めてベビーファンド（「為替ヘッジなし」、「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジあり／年４回決算型」、
         「為替ヘッジなし／年４回決算型」）とし、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して実質的
         な運用を行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は「親投資信託」という表現で定義
         されています。
       ※　スイッチングの取扱いについては、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせくだ
         さい。
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    （追加的記載事項）
    以下は、当ファンドが実質的に主要投資対象とするヘルスサイエンス関連株式に関する経済状況や市場環境等を投資者
    の皆様によりご理解いただく目的で記載したものです。以下に示すデータ等は過去のものであり、またコメントは作成
    日現在のブラックロック・ジャパンの見解であり、これらは今後の運用成果を保証・約束するものではありません。
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      (2)【ファンドの沿革】
       2013年９月27日              （為替ヘッジあり）、（為替ヘッジなし）
                    信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
       2016年１月14日              （為替ヘッジあり／年４回決算型）、（為替ヘッジなし／年４回決算型）
                    信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
       2017年５月20日              マザーファンド名称を変更
                    「ブラックロック・ヘルスサイエンス・マザーファンド」から「ヘルスサイエン
                    ス・マザーファンド」に変更
       2019年５月18日              ファンド名称を変更
                    「日興ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」から
                    「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」、「日興ブ
                    ラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）」から「ブラック
                    ロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）」、「日興ブラックロッ
                    ク・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）」から「ブ
                    ラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算
                    型）」、「日興ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／
                    年４回決算型）」から「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッ
                    ジなし／年４回決算型）」に変更
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     (3)【ファンドの仕組み】
                           ファンドの仕組み

      ＜契約等の概要＞












       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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      ＜委託会社の概況＞
       2020年８月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                              所有
             株主名                   住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
       ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　各ファンドの投資態度
       ａ．ヘルスサイエンス・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として世界のヘルスサイエンス関連企業
        （医薬品、バイオテクノロジー、医療機器・用品、ヘルスケアサービス等）の株式を主要投資対象とする投資
        信託証券に投資を行ないます。マザーファンドにおいては副次的な投資対象として、短期債券等に投資する投
        資信託証券にも投資を行ないます。マザーファンドにおいて投資対象とする投資信託証券は、別に定めるブ
        ラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。
       （為替ヘッジあり）、（為替ヘッジあり／年４回決算型）

       ｂ．実質外貨建資産については、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       （為替ヘッジなし）、（為替ヘッジなし／年４回決算型）

       ｂ．実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ｃ．資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

      ※委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引

       を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
       内規程により管理します。
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     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                       ヘルスサイエンス・マザーファンド

                          －  運用の基本方針        －

    １.基本方針

      この投資信託は、信託財産の成長を目標に運用を行ないます。
    ２.運用方法

    (１)投資対象
      主として世界のヘルスサイエンス関連企業（医薬品、バイオテクノロジー、医療機器・用品、ヘルスケアサービ
     ス等）の株式を主要投資対象とする投資信託証券に投資を行ないます。副次的な投資対象として、短期債券等に投
     資する投資信託証券にも投資を行ないます。投資信託証券には、国内投資信託または外国投資信託の受益証券、投
     資証券、または外国投資証券が含まれます。
    (２)投資態度

      ①  主として世界のヘルスサイエンス関連企業（医薬品、バイオテクノロジー、医療機器・用品、ヘルスケアサー
       ビス等）の株式を主要投資対象とする投資信託証券（以下「主要投資対象ファンド」といいます。）に投資を
       行ないます。副次的な投資対象として、短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないます。
      ②  投資対象とする投資信託証券は、別に定めるブラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。
      ③  各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が
       決定します。通常、主要投資対象ファンドへの投資割合を高位に保ちます。
      ④  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
      ⑤  別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により変更することがあります。
      ⑥  資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
    (３)投資制限

      ①  投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
      ②  投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      ③  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ④  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
       びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
       で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となる
       よう調整を行ないます。
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     (2)【投資対象】
      ①　各ファンドの投資対象
       ａ．投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び
        投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）
        とします。
        (a)  有価証券
        (b)  金銭債権（(a)および(c)に掲げるものに該当するものを除きます。）
        (c)  約束手形
       ｂ．投資対象とする有価証券

         委託会社は、信託金を、主としてヘルスサイエンス・マザーファンド受益証券のほか、次の有価証券（金融
        商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資する
        ことを指図します。
        (a)  国債証券
        (b)  地方債証券
        (c)  特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受
         権付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
        (d)  短期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１
         項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に関する特定短期社債、信用金庫法第54条
         の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。)
        (e)  コマーシャル・ペーパー
        (f)  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        (g)  外国法人が発行する譲渡性預金証書
         なお、(a)から(c)の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件
        付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行なうことができるものとします。
       ｃ．投資対象とする金融商品

         このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときに
        は、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる
        同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
        (a)  預金
        (b)  指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        (c)  コール・ローン
        (d)  手形割引市場において売買される手形
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    マザーファンドの投資対象ファンドの概要
     (a)  ＢＧＦ　ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
    形態         ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
             トータル・リターンを最大化することを目指します。

    投資目的および         ファンドは、少なくともその純資産の70％を世界各国のヘルスケア、医薬品、医療機器、医療
    投資態度         用品およびバイオテクノロジー開発を主要業務とする企業の株式に投資します。
             通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
    設定日         2001年４月６日

    存続期間         無期限

             ・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下と

              します。
    主な投資制限
             ・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡
              性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
    管理報酬         年0.75％

    その他費用         保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

    決算日         年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。

    収益分配方針         原則として、分配を行ないません。

    申込手数料         ありません。

    管理会社         ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

             ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー

    投資顧問会社
             ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
    保管会社         ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ

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     (b)  ＩＣＳ    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    形態         アイルランド籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
             ファンドは、流動性と元本の安定性を確保しつつ、安定的なインカム水準を追求します。

    投資目的および
             ファンドは、米国短中期国債、米国政府によって発行されるその他債務権および現先取引に投
    投資態度
             資をします。現先取引の活用により流動性を確保します。
    設定日         2008年９月28日

    存続期間         無期限

             主としてファンドは、米国短中期国債、米国政府によって発行されるその他債務権および現先

    主な投資対象
             取引を主要投資対象とします。
             ・同一発行体の譲渡性のある証券もしくは短期金融商品への投資は原則としてファンドの純資
    主な投資制限          産総額の10％以下とします。
             ・純資産総額の10％を超えて資金の借り入れは行ないません。
    管理報酬
             管理報酬、保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
    その他費用
    決算日         年１回（原則として９月30日）に決算を行ないます。

    収益分配方針         原則として、分配を行ないません。

    申込手数料         ありません。

    管理会社         ブラックロック・アセット・マネジメント・アイルランド・リミテッド

    投資顧問会社         ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク

    保管会社         ＪＰモルガン・バンク（アイルランド）ピー・エル・シー

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     (3)【運用体制】
      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

        社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
       クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行なわれているか確認す
       る組織、機能が確立しています。
      ③　当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。

       運用体制図

        ※　運用体制等は、変更となる場合があります。











       ブラックロック・グループ

                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約7.32兆ドル                            （約789兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
       グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
       ＊　2020年６月末現在。(円換算レートは１ドル＝107.885円を使用)
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
       （為替ヘッジあり）、（為替ヘッジなし）
        年２回の毎決算時（原則として２月20日および８月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
       方針に基づき、分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
        よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
        ありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
       （為替ヘッジあり／年４回決算型）、（為替ヘッジなし／年４回決算型）

        年４回の毎決算時（原則として２月20日、５月20日、８月20日および11月20日。休業日の場合は翌営業日。）
       に、原則として以下の方針に基づき、分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。決算日の基準価額が１万口当り
        １万円を超えている場合には、１万円を超える部分について、分配対象額の範囲内で積極的に分配を行ないま
        す。基準価額水準、市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびそ
        の金額について保証するものではありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  利子、配当およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、諸
         経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
         す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
         の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
         金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
         を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
         きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

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      ③　収益分配金の支払い
       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  累積投資コースの場合
          累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
         計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
         滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
     (5)【投資制限】

      ①　各ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
       ｂ．投資信託証券への投資制限

         投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
       ｃ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ｄ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合に
        は、制約されることがあります。
       ｅ．公社債の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
         お、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうもの
         とします。
        (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
         めの指図をするものとします。
        (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ｆ．外国為替予約の指図および範囲

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
        に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
        額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産
        の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
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       ｇ．資金の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
          ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないことと
         します。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｈ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
      当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．株価変動リスク
         当ファンドの実質的な主要投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および
        株式市場動向または株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当
        ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｂ．特定業種への投資のリスク

         当ファンドの実質的な主要投資対象ファンドは、医薬品、バイオテクノロジー、医療機器・用品、ヘルスケ
        アサービス等の企業の株式を主要投資対象とします。特定業種への集中投資を行なうため、より広い業種に分
        散して投資する場合と比較して特定業種の動向の影響を大きく受け、結果として基準価額の値動きが大きくな
        ることがあります。
       ｃ．為替変動リスク

         当ファンドおよびマザーファンドは外貨建資産に投資を行ないます。
         「為替ヘッジあり」および「為替ヘッジあり／年４回決算型」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指
        し、原則として外貨建資産に対して為替ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することは
        できません。またヘッジ対象通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。
         「為替ヘッジなし」および「為替ヘッジなし／年４回決算型」は、原則として外貨建資産については、為替
        ヘッジを行ないません。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｄ．中小型株式投資のリスク

         当ファンドの実質的な主要投資対象ファンドは、株式市場平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式にも
        投資することができます。これらの企業の株式への投資は、株式市場の全体の平均に比べて結果としてより大
        きな値上がりもしくは値下がりとなる可能性があります。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比
        べ収益の変動が大きくなる傾向があることに加え、株式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいため
        です。
       ｅ．カントリー・リスク

         当ファンドの実質的な主要投資対象ファンドは、世界各国の株式およびエマージング諸国の発行体が発行す
        る株式にも一部投資します。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、株価が変動する
        ことがあり、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｆ．債券投資のリスク

         当ファンドの実質的な投資対象ファンドは、債券へも投資を行ないます。債券の価格は、政治、経済、社会
        情勢等の影響により金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当
        ファンドの運用成果に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じる
        ことがあります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与え
        ます。
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       ｇ．デリバティブ取引のリスク
         当ファンドの実質的な主要投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いるこ
        とができます。このような投資手法は現物への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市
        場金利、為替等の変動による影響から当ファンドの投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティ
        ブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ
        取引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により各ファンドの受益権の口数が20億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
        め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
        す。
       ｃ．法令・税制・会計等の変更

         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
        なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
      行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
      フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
      規程を定めて管理を行なっております。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    ４【手数料等及び税金】


















     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下、「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
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       （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

        購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
       だくものです。
      ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

       ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      ③　「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」、「為替ヘッジあり／年４回決算型」、「為替ヘッジなし／年４回

       決算型」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のファンドを購入した場合（以下「スイッチン
       グ」といいます。）は、無手数料とします。
       ※販売会社によりスイッチングを取り扱わない場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        ありません。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        ファンドの実質的な信託報酬（ａ＋ｂ）は、信託財産の純資産総額に対して年1.674％（税抜1.59％）程度とな
       ります。
       ａ．ファンドの信託報酬

         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.924％（税抜0.84％）の率を乗じて得た額とします。信
        託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
        します。
                   信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.011％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類
          委託会社
                   （税抜0.01％）          の作成等
                    年0.880％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
          販売会社
                   （税抜0.80％）          理、購入後の情報提供等
                    年0.033％
          受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   （税抜0.03％）
       ｂ．実質的な主要投資対象ファンドにかかる運用管理費用

         年0.75％が投資対象ファンドから支払われます。
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      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等
        信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)【その他の手数料等】

      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
         よび交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
        上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
        積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
        す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産
        中から支払われるものとします。
                       ＊

      ④　外貨建資産の保管等に要する費用                  は、その都度、信託財産中より支弁します。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      ⑤　実質的な主要投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用等並びに副次的投資対象ファン

       ドの報酬等が別途投資対象ファンドから支払われます。
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
      ②　換金時および償還時の課税について

       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
         申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
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        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、
         一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
         なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
         はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ｂ．法人の投資者に対する課税

         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
        泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
        用はありません。
       ※　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり

         ます。
       ※　上記は2020年８月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
     以下の運用状況は2020年８月末現在のものです。
     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」
     (1)【投資状況】
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    親投資信託受益証券                                 868,240,132                98.81

                  内　日本                    868,240,132                98.81

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  10,490,526                1.19

    純資産総額                                 878,730,658                100.00

     (2)【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率
    順位       銘柄       国/地域     種類    数量(口)
                                 (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
                     親投資信託
       ヘルスサイエンス・マ
     １              日本        333,144,092       2.6239    874,170,097      2.6062    868,240,132       98.81
       ザーファンド
                      受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                         種類                    投資比率(％)

                     親投資信託受益証券                         98.81

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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     (3)【運用実績】
      ①【純資産の推移】
        2020年８月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2014年２月20日)                1,001,650,873          1,046,894,065             1.1070          1.1570
    第２期(2014年８月20日)                1,295,467,595          1,354,508,220             1.0971          1.1471
    第３期(2015年２月20日)                1,649,937,603          1,718,629,597             1.2010          1.2510
    第４期(2015年８月20日)                1,176,303,320          1,223,986,099             1.2335          1.2835
    第５期(2016年２月22日)                 876,248,245          (同左)            1.0262       (同左)
    第６期(2016年８月22日)                 913,574,215          929,783,782            1.1272          1.1472
    第７期(2017年２月20日)                1,036,342,374          1,045,806,326             1.0950          1.1050
    第８期(2017年８月21日)                 629,597,096          657,926,610            1.1112          1.1612
    第９期(2018年２月20日)                 629,291,934          657,029,621            1.1344          1.1844
    第10期(2018年８月20日)                 608,375,580          634,447,583            1.1667          1.2167
    第11期(2019年２月20日)                 678,131,832          (同左)            1.1855       (同左)
    第12期(2019年８月20日)                 609,445,529          (同左)            1.2147       (同左)
    第13期(2020年２月20日)                 501,927,364          554,423,950            1.2429          1.3729
    第14期(2020年８月20日)

                     879,257,887          (同左)            1.2961       (同左)
    2019年８月末現在                 604,433,145           ―           1.2077        ―

    2019年９月末現在                 565,969,546           ―           1.1899        ―
    2019年10月末現在                 573,266,369           ―           1.2422        ―
    2019年11月末現在                 595,667,014           ―           1.2996        ―
    2019年12月末現在                 620,363,806           ―           1.3375        ―
    2020年１月末現在                 621,270,283           ―           1.3296        ―
    2020年２月末現在                 495,743,094           ―           1.1497        ―
    2020年３月末現在                 489,255,358           ―           1.0627        ―
    2020年４月末現在                 634,688,466           ―           1.1947        ―
    2020年５月末現在                 701,732,840           ―           1.2263        ―
    2020年６月末現在                 776,513,270           ―           1.2127        ―
    2020年７月末現在                 861,151,677           ―           1.2784        ―
    2020年８月末現在                 878,730,658           ―           1.2956        ―
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      ②【分配の推移】
                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                           0.0500
               第２期                           0.0500
               第３期                           0.0500
               第４期                           0.0500
               第５期                            ―
               第６期                           0.0200
               第７期                           0.0100
               第８期                           0.0500
               第９期                           0.0500
               第10期                           0.0500
               第11期                            ―
               第12期                            ―
               第13期                           0.1300
               第14期                            ―
      ③【収益率の推移】

                                         収益率(％)

               第１期                           15.7
               第２期                            3.6
               第３期                           14.0
               第４期                            6.9
               第５期                          △16.8
               第６期                           11.8
               第７期                           △2.0
               第８期                            6.0
               第９期                            6.6
               第10期                            7.3
               第11期                            1.6
               第12期                            2.5
               第13期                           13.0
               第14期                            4.3
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数
        を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計
        算しています。
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     (4)【設定及び解約の実績】
                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期             949,127,920              44,264,068             904,863,852
         第２期             503,515,326             227,566,660            1,180,812,518
         第３期             480,769,329             287,741,961            1,373,839,886
         第４期             295,986,510             716,170,800             953,655,596
         第５期             111,441,263             211,244,740             853,852,119
         第６期             110,694,342             154,068,071             810,478,390
         第７期             336,197,469             200,280,590             946,395,269
         第８期             14,451,824             394,256,800             566,590,293
         第９期             132,684,114             144,520,659             554,753,748
         第10期             73,751,988             107,065,659             521,440,077
         第11期             116,814,264              66,241,992             572,012,349
         第12期             29,426,121             99,697,534             501,740,936
         第13期             44,446,337             142,367,376             403,819,897
         第14期             380,853,459             106,274,135             678,399,221
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     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    親投資信託受益証券                               5,801,390,431                 100.03

                  内　日本                 5,801,390,431                 100.03

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                △1,646,989                △0.03

    純資産総額                               5,799,743,442                 100.00

     (2)  投資資産

      ①  投資有価証券の主要銘柄
                                簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

    順位       銘柄       国/地域     種類     数量(口)
                                 (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
                     親投資信託
       ヘルスサイエンス・マ
    １             日本        2,225,995,868       2.6236   5,840,318,258       2.6062   5,801,390,431       100.03
       ザーファンド
                     受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                         種類                    投資比率(％)

                     親投資信託受益証券                         100.03

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③  その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     (3)  運用実績
      ①  純資産の推移
       2020年８月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2014年２月20日)
                    16,004,384,888          16,700,550,053              1.1495          1.1995
    第２期(2014年８月20日)               26,158,873,371          27,293,178,238              1.1531          1.2031
    第３期(2015年２月20日)               30,249,032,748          31,276,519,920              1.4720          1.5220
    第４期(2015年８月20日)               28,093,254,733          28,975,277,762              1.5925          1.6425
    第５期(2016年２月22日)               18,119,977,831            (同左)            1.2055       (同左)
    第６期(2016年８月22日)               15,000,022,753          15,252,075,918              1.1902          1.2102
    第７期(2017年２月20日)               13,105,301,853          13,409,163,495              1.2939          1.3239
    第８期(2017年８月21日)                9,092,491,850          9,445,088,763             1.2894          1.3394
    第９期(2018年２月20日)                7,176,336,662          7,451,328,492             1.3048          1.3548
    第10期(2018年８月20日)                6,639,807,567          7,126,033,307             1.3656          1.4656
    第11期(2019年２月20日)                6,880,245,049           (同左)            1.4089       (同左)
    第12期(2019年８月20日)                6,017,505,041           (同左)            1.4115       (同左)
    第13期(2020年２月20日)                4,835,493,362          5,307,520,089             1.5366          1.6866
    第14期(2020年８月20日)
                    5,772,496,501           (同左)            1.5333       (同左)
    2019年８月末現在                5,925,894,514            ―           1.4020        ―
    2019年９月末現在                5,700,721,826            ―           1.4040        ―
    2019年10月末現在                5,535,455,303            ―           1.4812        ―
    2019年11月末現在                5,432,353,672            ―           1.5622        ―
    2019年12月末現在                5,388,405,745            ―           1.6121        ―
    2020年１月末現在                5,122,299,128            ―           1.5981        ―
    2020年２月末現在                4,639,793,691            ―           1.3988        ―
    2020年３月末現在                4,211,252,275            ―           1.2836        ―
    2020年４月末現在                4,774,423,718            ―           1.4187        ―
    2020年５月末現在                4,957,567,845            ―           1.4665        ―
    2020年６月末現在                5,239,146,306            ―           1.4547        ―
    2020年７月末現在                5,589,574,757            ―           1.4903        ―
    2020年８月末現在                5,799,743,442            ―           1.5224        ―
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      ②  分配の推移
                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                           0.0500
               第２期                           0.0500
               第３期                           0.0500
               第４期                           0.0500
               第５期                            ―
               第６期                           0.0200
               第７期                           0.0300
               第８期                           0.0500
               第９期                           0.0500
               第10期                           0.1000
               第11期                            ―
               第12期                            ―
               第13期                           0.1500
               第14期                            ―
      ③  収益率の推移

                                         収益率(％)

               第１期                           20.0
               第２期                            4.7
               第３期                           32.0
               第４期                           11.6
               第５期                          △24.3
               第６期                            0.4
               第７期                           11.2
               第８期                            3.5
               第９期                            5.1
               第10期                           12.3
               第11期                            3.2
               第12期                            0.2
               第13期                           19.5
               第14期                           △0.2
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数
        を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計
        算しています。
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     (4)  設定及び解約の実績
                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期           15,362,806,439              1,439,503,136             13,923,303,303
         第２期           12,021,981,681              3,259,187,637             22,686,097,347
         第３期            8,442,864,813             10,579,218,714             20,549,743,446
         第４期            5,674,072,534             8,583,355,381             17,640,460,599
         第５期            2,149,096,152             4,758,142,678             15,031,414,073
         第６期             655,321,787            3,084,077,584             12,602,658,276
         第７期            1,056,928,964             3,530,865,827             10,128,721,413
         第８期             270,503,278            3,347,286,421             7,051,938,270
         第９期             271,022,963            1,823,124,619             5,499,836,614
         第10期             287,332,905             924,912,118            4,862,257,401
         第11期             652,825,466             631,651,661            4,883,431,206
         第12期             109,700,478             729,922,303            4,263,209,381
         第13期             66,485,331            1,182,849,862             3,146,844,850
         第14期            1,123,311,466              505,301,307            3,764,855,009
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    親投資信託受益証券                                 155,463,150                98.77

                  内　日本                    155,463,150                98.77

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  1,930,682                1.23

    純資産総額                                 157,393,832                100.00

     (2)  投資資産

      ①  投資有価証券の主要銘柄
                                簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

    順位       銘柄       国/地域     種類    数量(口)
                                 (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
                     親投資信託
       ヘルスサイエンス・マ
     １              日本         59,651,274      2.6231    156,472,961      2.6062    155,463,150       98.77
       ザーファンド
                      受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                         種類                    投資比率(％)

                     親投資信託受益証券                         98.77

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。
      ③  その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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     (3)  運用実績
      ①  純資産の推移
        2020年８月末現在、同日前１年以内における各月末および各特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
                               純資産総額(円)             １口当たりの純資産額(円)

     特定期間           計算期間
                            (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
            第１期(2016年５月20日)               107,531,585         109,314,455         1.2063       1.2263
    第１特定期間
            第２期(2016年８月22日)               298,959,042         311,091,725         1.2320       1.2820
            第３期(2016年11月21日)               296,839,625          (同左)         1.1561      (同左)
    第２特定期間
            第４期(2017年２月20日)               336,264,738         339,069,556         1.1989       1.2089
            第５期(2017年５月22日)                97,382,710         98,949,404         1.2432       1.2632
    第３特定期間
            第６期(2017年８月21日)                79,880,464         81,180,204         1.2292       1.2492
            第７期(2017年11月20日)                72,461,219         74,825,072         1.2262       1.2662
    第４特定期間
            第８期(2018年２月20日)                62,740,317         63,745,420         1.2484       1.2684
            第９期(2018年５月21日)                62,641,150         (同左)         1.2466      (同左)
    第５特定期間
            第10期(2018年８月20日)                62,684,903         67,210,723         1.2465       1.3365
            第11期(2018年11月20日)                63,193,286         (同左)         1.2444      (同左)
    第６特定期間
            第12期(2019年２月20日)               121,145,034          (同左)         1.2656      (同左)
            第13期(2019年５月20日)               118,804,361          (同左)         1.2119      (同左)
    第７特定期間
            第14期(2019年８月20日)               119,134,952         121,958,473         1.2658       1.2958
            第15期(2019年11月20日)               181,411,236         184,188,562         1.3064       1.3264
    第８特定期間
            第16期(2020年２月20日)               156,001,731         171,859,068         1.2789       1.4089
            第17期(2020年５月20日)                82,472,118         (同左)         1.2608      (同左)
    第９特定期間
            第18期(2020年８月20日)               157,189,261         165,864,757         1.2683       1.3383
          2019年８月末現在                 118,472,632           ―        1.2585       ―
          2019年９月末現在                 116,744,207           ―        1.2401       ―
          2019年10月末現在                 121,919,451           ―        1.2951       ―
          2019年11月末現在                 183,005,007           ―        1.3341       ―
          2019年12月末現在                 188,295,682           ―        1.3726       ―
          2020年１月末現在                 186,038,547           ―        1.3646       ―
          2020年２月末現在                 126,024,767           ―        1.1838       ―
          2020年３月末現在                  68,843,272          ―        1.0966       ―
          2020年４月末現在                  77,809,473          ―        1.2342       ―
          2020年５月末現在                  84,257,006          ―        1.2659       ―
          2020年６月末現在                  95,369,144          ―        1.2525       ―
          2020年７月末現在                 158,715,366           ―        1.3208       ―
          2020年８月末現在                 157,393,832           ―        1.2682       ―
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      ②  分配の推移
           特定期間                  計算期間              １口当たりの分配金(円)

                             第１期                 0.0200
          第１特定期間
                             第２期                 0.0500
                             第３期                   ―
          第２特定期間
                             第４期                 0.0100
                             第５期                 0.0200
          第３特定期間
                             第６期                 0.0200
                             第７期                 0.0400
          第４特定期間
                             第８期                 0.0200
                             第９期                   ―
          第５特定期間
                             第10期                 0.0900
                             第11期                   ―
          第６特定期間
                             第12期                   ―
                             第13期                   ―
          第７特定期間
                             第14期                 0.0300
                             第15期                 0.0200
          第８特定期間
                             第16期                 0.1300
                             第17期                   ―
          第９特定期間
                             第18期                 0.0700
      ③  収益率の推移

           特定期間                  計算期間                 収益率(％)

                             第１期                  22.6
          第１特定期間
                             第２期                  6.3
                             第３期                 △6.2
          第２特定期間
                             第４期                  4.6
                             第５期                  5.4
          第３特定期間
                             第６期                  0.5
                             第７期                  3.0
          第４特定期間
                             第８期                  3.4
                             第９期                 △0.1
          第５特定期間
                             第10期                  7.2
                             第11期                 △0.2
          第６特定期間
                             第12期                  1.7
                             第13期                 △4.2
          第７特定期間
                             第14期                  6.9
                             第15期                  4.8
          第８特定期間
                             第16期                  7.8
                             第17期                 △1.4
          第９特定期間
                             第18期                  6.1
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算していま
        す。
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     (4)  設定及び解約の実績
      特定期間          計算期間         設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)

                 第１期          96,865,128            7,721,583           89,143,545
     第１特定期間
                 第２期          153,510,128                ―       242,653,673
                 第３期          14,101,039               ―       256,754,712
     第２特定期間
                 第４期          24,503,212             776,102         280,481,822
                 第５期          40,755,611           242,902,721            78,334,712
     第３特定期間
                 第６期            154,835          13,502,523           64,987,024
                 第７期           6,537,981           12,428,663           59,096,342
     第４特定期間
                 第８期            36,910          8,878,070           50,255,182
                              1,967           8,672         50,248,477
                 第９期
     第５特定期間
                             45,954            7,541         50,286,890
                 第10期
                 第11期           8,604,435           8,107,444           50,783,881
     第６特定期間
                 第12期          44,935,512               ―       95,719,393
                 第13期           2,315,235               ―       98,034,628
     第７特定期間
                 第14期              ―        3,917,235           94,117,393
                 第15期          44,748,907               ―       138,866,300
     第８特定期間
                 第16期            14,030         16,900,814           121,979,516
                 第17期           3,693,359           60,259,011           65,413,864
     第９特定期間
                 第18期          62,933,712            4,411,918          123,935,658
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     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    親投資信託受益証券                                235,613,497                100.03

                  内　日本                  235,613,497                100.03

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 △70,776              △0.03

    純資産総額                                235,542,721                100.00

     (2)  投資資産

      ①  投資有価証券の主要銘柄
                                簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

    順位       銘柄       国/地域     種類    数量(口)
                                 (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
                     親投資信託
       ヘルスサイエンス・マ
     １              日本         90,404,995      2.6214    236,991,972      2.6062    235,613,497      100.03
       ザーファンド
                      受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                         種類                    投資比率(％)

                     親投資信託受益証券                         100.03

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③  その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)  運用実績
      ①  純資産の推移
        2020年８月末現在、同日前１年以内における各月末および各特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
                               純資産総額(円)             １口当たりの純資産額(円)

     特定期間           計算期間
                            (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
            第１期(2016年５月20日)               296,565,001          (同左)         0.9361      (同左)
    第１特定期間
            第２期(2016年８月22日)               312,275,208          (同左)         0.9108      (同左)
            第３期(2016年11月21日)               321,804,485          (同左)         0.9452      (同左)
    第２特定期間
            第４期(2017年２月20日)               278,538,085          (同左)         1.0122      (同左)
            第５期(2017年５月22日)               232,455,209         239,250,661         1.0262       1.0562
    第３特定期間
            第６期(2017年８月21日)               160,686,257         162,280,974         1.0076       1.0176
            第７期(2017年11月20日)               152,245,548         161,300,170         1.0088       1.0688
    第４特定期間
            第８期(2018年２月20日)               152,421,133          (同左)         0.9990      (同左)
            第９期(2018年５月21日)               147,908,295          (同左)         1.0430      (同左)
    第５特定期間
            第10期(2018年８月20日)               327,763,133         352,947,012         1.0412       1.1212
            第11期(2018年11月20日)               377,971,163         388,921,339         1.0355       1.0655
    第６特定期間
            第12期(2019年２月20日)               401,939,844          (同左)         1.0435      (同左)
            第13期(2019年５月20日)               346,926,307          (同左)         1.0015      (同左)
    第７特定期間
            第14期(2019年８月20日)               358,220,405         361,682,226         1.0348       1.0448
            第15期(2019年11月20日)               315,850,753         327,644,136         1.0713       1.1113
    第８特定期間
            第16期(2020年２月20日)               191,338,482         208,873,785         1.0912       1.1912
            第17期(2020年５月20日)               139,528,733          (同左)         1.0404      (同左)
    第９特定期間
            第18期(2020年８月20日)               214,962,913         227,505,846         1.0283       1.0883
          2019年８月末現在                 357,282,414           ―        1.0278       ―
          2019年９月末現在                 313,882,578           ―        1.0292       ―
          2019年10月末現在                 331,146,066           ―        1.0857       ―
          2019年11月末現在                 325,927,302           ―        1.1037       ―
          2019年12月末現在                 202,011,035           ―        1.1388       ―
          2020年１月末現在                 181,820,425           ―        1.1288       ―
          2020年２月末現在                 177,848,132           ―        0.9933       ―
          2020年３月末現在                 113,876,253           ―        0.9114       ―
          2020年４月末現在                 131,399,450           ―        1.0073       ―
          2020年５月末現在                 152,267,810           ―        1.0412       ―
          2020年６月末現在                 177,889,699           ―        1.0328       ―
          2020年７月末現在                 197,197,656           ―        1.0579       ―
          2020年８月末現在                 235,542,721           ―        1.0210       ―
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      ②  分配の推移
           特定期間                  計算期間              １口当たりの分配金(円)

                             第１期                   ―
          第１特定期間
                             第２期                   ―
                             第３期                   ―
          第２特定期間
                             第４期                   ―
                             第５期                 0.0300
          第３特定期間
                             第６期                 0.0100
                             第７期                 0.0600
          第４特定期間
                             第８期                   ―
                             第９期                   ―
          第５特定期間
                             第10期                 0.0800
                             第11期                 0.0300
          第６特定期間
                             第12期                   ―
                             第13期                   ―
          第７特定期間
                             第14期                 0.0100
                             第15期                 0.0400
          第８特定期間
                             第16期                 0.1000
                             第17期                   ―
          第９特定期間
                             第18期                 0.0600
      ③  収益率の推移

           特定期間                  計算期間                 収益率(％)

                             第１期                 △6.4
          第１特定期間
                             第２期                 △2.7
                             第３期                  3.8
          第２特定期間
                             第４期                  7.1
                             第５期                  4.3
          第３特定期間
                             第６期                 △0.8
                             第７期                  6.1
          第４特定期間
                             第８期                 △1.0
                             第９期                  4.4
          第５特定期間
                             第10期                  7.5
                             第11期                  2.3
          第６特定期間
                             第12期                  0.8
                             第13期                 △4.0
          第７特定期間
                             第14期                  4.3
                             第15期                  7.4
          第８特定期間
                             第16期                  11.2
                             第17期                 △4.7
          第９特定期間
                             第18期                  4.6
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算していま
        す。
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     (4)  設定及び解約の実績
      特定期間          計算期間         設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)

                 第１期          317,014,188             200,000         316,814,188
     第１特定期間
                 第２期          27,263,187            1,222,014          342,855,361
                 第３期           1,173,537           3,582,899          340,445,999
     第２特定期間
                 第４期          138,495,105           203,770,996           275,170,108
                 第５期              ―       48,655,016           226,515,092
     第３特定期間
                 第６期          13,026,857           80,070,179           159,471,770
                 第７期          35,791,587           44,352,985           150,910,372
     第４特定期間
                 第８期           1,665,441               ―       152,575,813
                            5,295,983           16,067,836           141,803,960
                 第９期
     第５特定期間
                           185,947,080            12,952,544           314,798,496
                 第10期
                 第11期          60,036,085            9,828,685          365,005,896
     第６特定期間
                 第12期          24,632,965            4,444,387          385,194,474
                 第13期           2,741,358           41,518,626           346,417,206
     第７特定期間
                 第14期            687,716           922,774         346,182,148
                 第15期           1,540,883           52,888,454           294,834,577
     第８特定期間
                 第16期          29,091,161           148,572,706           175,353,032
                 第17期          16,652,368           57,889,687           134,115,713
     第９特定期間
                 第18期          95,639,188           20,706,008           209,048,893
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    （参考情報）
    「ヘルスサイエンス・マザーファンド」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    投資証券                                7,182,874,997                 98.75

                  内　ルクセンブルグ                   7,111,793,269                 97.77

                  内　アイルランド                    71,081,728                0.98

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  90,824,229                1.25

    純資産総額                                7,273,699,226                 100.00

     (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
        行っております。
     (2)  投資資産

      ①  投資有価証券の主要銘柄
                                                       投資

                                 簿価単価      簿価金額     評価単価     評価金額
    順位        銘柄        国／地域     種類    投資口数                           比率
                                  (円)      (円)     (円)     (円)
                                                       (％)
      ブラックロック・グロ－バル・
      ファンズ    ワールド・ヘルスサ
                   ルクセン
    １                   投資証券    5,340,184     1,331.60    7,111,011,020       1,331.75    7,111,793,269      97.77
                    ブルグ
      イエンス・ファンド　クラスI
      投資証券
      インスティテューショナル・
      キャッシュ・シリーズplc　ブ
                    アイル
    ２  ラックロック・ＩＣＳ・ＵＳト                 投資証券      6,362   11,171.84      71,078,301     11,172.38      71,081,728     0.98
                    ランド
      レジャリー・ファンド　エー
      ジェンシークラス投資証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                     種類                    投資比率(％)

                    投資証券                       98.75

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③  その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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    （参考情報）
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
      引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
      す。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
       「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
      す。
       取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
      できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
      は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
      替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
      います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
      については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
      を行ないます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチングを含みま
      す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他実質的な主要投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該
      当する場合は、販売会社の営業日であっても購入（スイッチングを含みます。）は受付けません。詳細は販売会社
      にお問い合わせください。
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     (5)  購入単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
       取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせく
      ださい。
       スイッチングによる各ファンドの購入単位についても各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問
      い合わせください。
       ※販売会社によりスイッチングを取り扱わない場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (6)  購入価額

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
       また、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ｂ．「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

      ｃ．スイッチングによる購入の場合は、無手数料とします。

       ※販売会社によりスイッチングを取り扱わない場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (8)  購入代金のお支払い

       ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会社に支払うもの
      とします。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者が換金の申込を
      するときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
      なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳
      細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
     (2)  換金単位

       換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金不可日

       ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他実質的な主要投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該
      当する場合は、販売会社の営業日であっても換金（スイッチングを含みます。）の申込は受付けません。詳細は販
      売会社にお問い合わせください。
     (4)  換金価額

       換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
      所得税および地方税を差し引いた金額となります。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (5)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
      せください。
     (6)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して７営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)  換金の申込の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
      ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
      きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
      計算日に換金の申込を受付けたものとします。
    ３【資産管理等の概要】

     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「ヘルスサイ
      有」、「ヘルスサイ無」、「ヘルス年４有」、「ヘルス年４無」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
       マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
       (参考)マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
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       投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
              終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）で評
              価 します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示
              する価格（原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       （為替ヘッジあり）、（為替ヘッジなし）
       この信託の期間は、2013年９月27日から2023年９月26日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
       （為替ヘッジあり／年４回決算型）、（為替ヘッジなし／年４回決算型）

       この信託の期間は、2016年１月14日から2023年９月26日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
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     (4)【計算期間】
       （為替ヘッジあり）、（為替ヘッジなし）
       毎年２月21日から８月20日まで、および８月21日から翌年の２月20日までとすることを原則とします。計算期間
      終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開
      始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
       （為替ヘッジあり／年４回決算型）、（為替ヘッジなし／年４回決算型）

       毎年２月21日から５月20日まで、５月21日から８月20日まで、８月21日から11月20日まで、および11月21日から
      翌年２月20日までとすることを原則とします。計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を
      計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日
      は、信託期間の終了日とします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、
        またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が20億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

        意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還し
        ようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない

        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
        決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
       ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの

        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、

        この信託契約に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しませ
        ん。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手
        続を行なうことが困難な場合も同じとします。
       ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

        ます。
       ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        このファンドを償還させます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ
        とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、当
        該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関
        する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことが
        できるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
        お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
       ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

        にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大な約款
        の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日
        ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この
        信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの

        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

       ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託約款に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しま
        せん。
       ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、

        当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
        信託との併合を行なうことはできません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

        います。
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      ③　信託事務の委託
        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
       信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
       事務を行ないます。
      ④　運用報告書の作成

       （為替ヘッジあり）、（為替ヘッジなし）
        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
       した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
       いる受益者にお届けいたします。
       （為替ヘッジあり／年４回決算型）、（為替ヘッジなし／年４回決算型）

        毎年２月および８月の決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券
       売買状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただ
       いた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
      ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

        「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
       意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
      ⑥　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        但し、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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    ４【受益者の権利等】
     ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
       以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
       社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜累積投資コース＞

        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
      た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
      等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として７営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金
      を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振
      法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  反対受益者の買取請求の不適用

       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
      規定の適用を受けません。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」

     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）」
    (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
     同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
     ております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第14期計算期間(2020年２月21日から2020年８

     月20日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    (3)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「ヘルスサイエンス・

     マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
     なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）」

     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」
    (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
     同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
     ております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)　当ファンドの計算期間は６ヶ月未満であるため、財務諸表は６ヶ月毎に作成しております。

    (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間(2020年２月21日から2020年８月20

     日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    (4)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「ヘルスサイエンス・

     マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
      なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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    １【財務諸表】
    【ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第13期              第14期
                               (2020年２月20日現在)              (2020年８月20日現在)
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                              72,051,565              15,251,919
        親投資信託受益証券                             498,292,907              874,170,097
        派生商品評価勘定                              1,451,667               664,858
                                     29,989,300                  －
        未収入金
      流動資産合計                               601,785,439              890,086,874
     資産合計                                601,785,439              890,086,874
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                              8,916,672                46,304
        未払金                                  －           4,539,685
        未払収益分配金                              52,496,586                  －
        未払解約金                              35,341,903               2,697,652
        未払受託者報酬                                98,946              113,109
        未払委託者報酬                              2,672,723              3,055,115
                                       331,245              377,122
        その他未払費用
      流動負債合計                               99,858,075              10,828,987
     負債合計                                 99,858,075              10,828,987
     純資産の部
     元本等
      元本                               403,819,897              678,399,221
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                              98,107,467              200,858,666
                                     40,508,258              84,439,281
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               501,927,364              879,257,887
     純資産合計                                501,927,364              879,257,887
     負債純資産合計                                601,785,439              890,086,874
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第13期              第14期
                               (自　2019年８月21日              (自　2020年２月21日
                               　至　2020年２月20日)              　至　2020年８月20日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               106,857,455               27,651,629
                                    △ 31,031,988              27,487,754
      為替差損益
      営業収益合計                               75,825,467              55,139,383
     営業費用
      受託者報酬                                 98,946              113,109
      委託者報酬                                2,672,723              3,055,115
                                       340,269              385,960
      その他費用
      営業費用合計                                3,111,938              3,554,184
     営業利益又は営業損失（△）                                 72,713,529              51,585,199
     経常利益又は経常損失（△）                                 72,713,529              51,585,199
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 72,713,529              51,585,199
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     11,724,822               1,506,057
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                107,704,593               98,107,467
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 13,059,517              76,125,979
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     13,059,517              76,125,979
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 31,148,764              23,453,922
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     31,148,764              23,453,922
      加額
                                     52,496,586                  －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 98,107,467              200,858,666
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
                            第13期                 第14期
           項目
                         (2020年２月20日現在)                 (2020年８月20日現在)
    １　当該計算期間の末日における受
                               403,819,897口                 678,399,221口
      益権総数
    ２　１口当たり純資産額                             1.2429円                 1.2961円
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                        第13期                    第14期
        項目            (自　2019年８月21日                    (自　2020年２月21日
                    　至　2020年２月20日)                    　至　2020年８月20日)
     分配金の計算過程          当計算期末における、費用控除後の配当                    当計算期末における、費用控除後の配当

                等収益（0円）、費用控除及び繰越欠損金                    等収益（0円）、費用控除及び繰越欠損金
                補填後の有価証券売買等損益(60,988,707                    補填後の有価証券売買等損益(50,079,142
                円）、収益調整金（有価証券売買等損益                    円）、収益調整金（有価証券売買等損益
                相当額）(6,385,378円）、収益調整金                    相当額）(0円）、収益調整金（その他収
                （その他収益調整金）（51,213,831                    益調整金）（119,728,298円）、分配準備
                円）、分配準備積立金(32,016,137円）に                    積立金(34,360,139円）により、分配対象
                より、分配対象収益は150,604,053円とな                    収益は204,167,579円となりましたが、委
                り、委託会社が基準価額水準・市況動向                    託会社が基準価額水準・市況動向等を勘
                等を勘案し、52,496,586円（１万口当り                    案し、当期は分配を見合わせました。
                1,300円）を分配に充てる事と決定いたし
                ました。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「特定業種への投資のリスク」、「為替変動リスク」、
    「中小型株式投資のリスク」、「カントリ－・リスク」、「債券投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等が
    あります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
    ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
    であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
    化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
               第13期                           第14期
            (2020年２月20日現在)                           (2020年８月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
      で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
      の差額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
      記載しております。
      (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
      デリバティブ取引については、「(その他の注                           同左
      記)」の「３      デリバティブ取引関係」に記載され
      ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
      帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
      くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
      額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
      デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
      はありません。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
      ります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                         第13期                第14期
          項目
                      (2020年２月20日現在)                (2020年８月20日現在)
    期首元本額                        501,740,936円                403,819,897円
    期中追加設定元本額                        44,446,337円                380,853,459円
    期中一部解約元本額                        142,367,376円                106,274,135円
    ２　有価証券関係

    第13期(2020年２月20日現在)
    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             80,125,460
                合計                         80,125,460

    第14期(2020年８月20日現在)

    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             28,741,672
                合計                         28,741,672

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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                    第13期(2020年２月20日現在)
                                  等(円)

                               契約額
        区分           種類
                                             時価       評価損益
                                    うち１年超          (円)        (円)
                                     （円）
               為替予約取引
                売建

     市場取引以外の取引            アメリカドル            599,463,688             ―    608,380,360        △8,916,672
                買建

                アメリカドル            112,466,833             ―    113,918,500         1,451,667
             合　計               711,930,521             ―    722,298,860        △7,465,005
                                    第14期(2020年８月20日現在)

                                  等(円)

                               契約額
        区分           種類
                                             時価       評価損益
                                    うち１年超          (円)        (円)
                                     （円）
               為替予約取引
     市場取引以外の取引
                売建
                アメリカドル            869,910,404             ―    869,291,850          618,554
             合　計               869,910,404             ―    869,291,850          618,554
     (注１)　時価の算定方法
     為替予約取引
     １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
      ①   計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合は、
        当該為替予約は当該仲値で評価しております。
      ②   計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
       ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
        該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
       ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
        る対顧客先物相場の仲値を用いております。
     ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で
       評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額         評価額(円)        備考
    親投資信託受益証券            ヘルスサイエンス・マザーファンド                     333,144,092          874,170,097

    親投資信託受益証券　合計                                 333,144,092          874,170,097

    合計                                 333,144,092          874,170,097

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    【ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第13期              第14期
                               (2020年２月20日現在)              (2020年８月20日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            5,333,742,361              5,796,010,581
                                     21,970,400              10,820,897
        未収入金
      流動資産合計                              5,355,712,761              5,806,831,478
     資産合計                               5,355,712,761              5,806,831,478
     負債の部
      流動負債
        未払収益分配金                             472,026,727                   －
        未払解約金                              21,970,400              10,820,897
        未払受託者報酬                               909,776              812,773
        未払委託者報酬                              24,565,041              21,945,929
                                       747,455              755,378
        その他未払費用
      流動負債合計                               520,219,399               34,334,977
     負債合計                                520,219,399               34,334,977
     純資産の部
     元本等
      元本                              3,146,844,850              3,764,855,009
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                            1,688,648,512              2,007,641,492
                                     675,749,030              633,788,543
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              4,835,493,362              5,772,496,501
     純資産合計                               4,835,493,362              5,772,496,501
     負債純資産合計                               5,355,712,761              5,806,831,478
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第13期              第14期
                               (自　2019年８月21日              (自　2020年２月21日
                               　至　2020年２月20日)              　至　2020年８月20日)
     営業収益
                                     988,765,466               28,852,065
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                               988,765,466               28,852,065
     営業費用
      受託者報酬                                 909,776              812,773
      委託者報酬                               24,565,041              21,945,929
                                       747,455              755,378
      その他費用
      営業費用合計                               26,222,272              23,514,080
     営業利益又は営業損失（△）                                962,543,194               5,337,985
     経常利益又は経常損失（△）                                962,543,194               5,337,985
     当期純利益又は当期純損失（△）                                962,543,194               5,337,985
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     107,858,770              △ 44,542,356
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               1,754,295,660              1,688,648,512
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 38,976,122              534,742,789
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     38,976,122              534,742,789
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                487,280,967              265,630,150
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     487,280,967              265,630,150
      加額
                                     472,026,727                   －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               1,688,648,512              2,007,641,492
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
                             第13期                  第14期
           項目
                         (2020年２月20日現在)                  (2020年８月20日現在)
    １　当該計算期間の末日における受
                               3,146,844,850口                  3,764,855,009口
      益権総数
    ２　１口当たり純資産額                              1.5366円                  1.5333円
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                         第13期                     第14期
         項目             (自　2019年８月21日                     (自　2020年２月21日
                     　至　2020年２月20日)                     　至　2020年８月20日)
      分配金の計算過程           当計算期末における、費用控除後の配当等                     当計算期末における、費用控除後の配当等

                収益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填                     収益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填
                後の有価証券売買等損益(854,684,424                     後の有価証券売買等損益(49,880,341円）、
                円）、収益調整金（有価証券売買等損益相                     収益調整金（有価証券売買等損益相当額）
                当額）(309,936,216円）、収益調整金（そ                     (308,282,987円）、収益調整金（その他収
                の他収益調整金）（702,963,266円）、分配                     益調整金）（1,065,569,962円）、分配準備
                準備積立金(293,091,333円）により、分配                     積立金(583,908,202円）により、分配対象
                対象収益は2,160,675,239円となり、委託会                     収益は2,007,641,492円となりましたが、委
                社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、                     託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案
                472,026,727円（１万口当り1,500円）を分                     し、当期は分配を見合わせました。
                配に充てる事と決定いたしました。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「特定業種への投資のリスク」、「為替変動リスク」、
    「中小型株式投資のリスク」、「カントリ－・リスク」、「債券投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等が
    あります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国の                         BlackRock,      Inc.  の RQA  Counterparty       & Concentration       Risk  チー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国の                                            BlackRock,      Inc.  の RQA
    Counterparty       & Concentration       Risk  チームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第13期                            第14期
            (2020年２月20日現在)                            (2020年８月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                            同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                       (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                            同左
      載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳                            同左
      簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
      よっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                            同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                            同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                          第13期                 第14期
          項目
                      (2020年２月20日現在)                 (2020年８月20日現在)
    期首元本額                       4,263,209,381円                 3,146,844,850円
    期中追加設定元本額                         66,485,331円                1,123,311,466円
    期中一部解約元本額                       1,182,849,862円                  505,301,307円
    ２　有価証券関係

    第13期(2020年２月20日現在)
    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            877,476,338
                合計                         877,476,338

    第14期(2020年８月20日現在)

    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             71,728,264
                合計                         71,728,264

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額         評価額(円)        備考
    親投資信託受益証券            ヘルスサイエンス・マザーファンド                    2,208,845,496          5,796,010,581

    親投資信託受益証券　合計                                2,208,845,496          5,796,010,581

    合計                                2,208,845,496          5,796,010,581

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２    信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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    【ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                 前特定期間末              当特定期間末
                               (2020年２月20日現在)              (2020年８月20日現在)
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                              20,269,942              14,116,026
        親投資信託受益証券                             154,405,247              151,932,384
                                       491,453              149,029
        派生商品評価勘定
      流動資産合計                               175,166,642              166,197,439
     資産合計                                175,166,642              166,197,439
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                              2,824,589                  －
        未払収益分配金                              15,857,337               8,675,496
        未払受託者報酬                                15,386              10,592
        未払委託者報酬                               416,240              286,724
                                        51,359              35,366
        その他未払費用
      流動負債合計                               19,164,911               9,008,178
     負債合計                                 19,164,911               9,008,178
     純資産の部
     元本等
      元本                               121,979,516              123,935,658
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                              34,022,215              33,253,603
                                      4,451,415              1,964,995
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               156,001,731              157,189,261
     純資産合計                                156,001,731              157,189,261
     負債純資産合計                                175,166,642              166,197,439
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                 前特定期間              当特定期間
                               (自　2019年８月21日              (自　2020年２月21日
                               　至　2020年２月20日)              　至　2020年８月20日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               30,133,810              △ 8,638,409
                                     △ 8,309,042              6,371,001
      為替差損益
      営業収益合計                               21,824,768              △ 2,267,408
     営業費用
      受託者報酬                                 25,908              17,913
      委託者報酬                                 701,068              485,007
                                        93,523              61,715
      その他費用
      営業費用合計                                 820,499              564,635
     営業利益又は営業損失（△）                                 21,004,269              △ 2,832,043
     経常利益又は経常損失（△）                                 21,004,269              △ 2,832,043
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 21,004,269              △ 2,832,043
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      1,552,760             △ 11,261,941
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 25,017,559              34,022,215
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 13,365,621              17,404,382
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     13,365,621              17,404,382
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 5,177,811              17,927,396
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      5,177,811              17,927,396
      加額
                                     18,634,663               8,675,496
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 34,022,215              33,253,603
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
                          前特定期間末                   当特定期間末
           項目
                        (2020年２月20日現在)                   (2020年８月20日現在)
    １　当該特定期間の末日におけ
                               121,979,516口                   123,935,658口
      る受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                             1.2789円                   1.2683円
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                      前特定期間                      当特定期間
       項目            (自　2019年８月21日                      (自　2020年２月21日
                   　至　2020年２月20日)                      　至　2020年８月20日)
    分配金の計算過程                第15期計算期間                      第17期計算期間
               （2019年８月21日～2019年11月20日）                      （2020年２月21日～2020年５月20日）
              当計算期末における、費用控除後の配当等収                      当計算期末における、費用控除後の配当等収
              益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後                      益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後
              の有価証券売買等損益(6,943,380円）、収益                      の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金
              調整金（有価証券売買等損益相当額）                      （有価証券売買等損益相当額）(12,346,662
              (28,730,198円）、収益調整金（その他収益                      円）、収益調整金（その他収益調整金）
              調整金）（4,933,338円）、分配準備積立金                      （2,446,763円）、分配準備積立金
              (4,715,346円）により、分配対象収益は                      (2,264,829円）により、分配対象収益は
              45,322,262円となり、委託会社が基準価額水                      17,058,254円となりましたが、委託会社が基
              準・市況動向等を勘案し、2,777,326円（１                      準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分
              万口当り200円）を分配に充てる事と決定い                      配を見合わせました。 
              たしました。
                     第16期計算期間                      第18期計算期間

               （2019年11月21日～2020年２月20日）                      （2020年５月21日～2020年８月20日）
              当計算期末における、費用控除後の配当等収                      当計算期末における、費用控除後の配当等収
              益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後                      益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後
              の有価証券売買等損益(12,508,129円）、収                      の有価証券売買等損益(8,466,271円）、収益
              益調整金（有価証券売買等損益相当額）                      調整金（有価証券売買等損益相当額）
              (25,236,574円）、収益調整金（その他収益                      (24,535,914円）、収益調整金（その他収益
              調整金）（4,334,226円）、分配準備積立金                      調整金）（6,752,694円）、分配準備積立金
              (7,800,623円）により、分配対象収益は                      (2,174,220円）により、分配対象収益は
              49,879,552円となり、委託会社が基準価額水                      41,929,099円となり、委託会社が基準価額水
              準・市況動向等を勘案し、15,857,337円（１                      準・市況動向等を勘案し、8,675,496円（１
              万口当り1,300円）を分配に充てる事と決定                      万口当り700円）を分配に充てる事と決定い
              いたしました。                      たしました。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「特定業種への投資のリスク」、「為替変動リスク」、
    「中小型株式投資のリスク」、「カントリ－・リスク」、「債券投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等が
    あります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
    ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
    であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
    化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国の                         BlackRock,      Inc.  の RQA  Counterparty       & Concentration       Risk  チー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国の                                            BlackRock,      Inc.  の RQA
    Counterparty       & Concentration       Risk  チームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
              前特定期間末                           当特定期間末
            (2020年２月20日現在)                           (2020年８月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
      で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
      の差額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                            同左
       記載しております。
      (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注                            同左
       記)」の「３      デリバティブ取引関係」に記載され
       ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                            同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
      くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
      額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
      デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
      はありません。
    ４　金銭債権の特定期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の特定期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て1年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                         前特定期間末                  当特定期間末
          項目
                       (2020年２月20日現在)                  (2020年８月20日現在)
    期首元本額                          94,117,393円                 121,979,516円
    期中追加設定元本額                          44,762,937円                  66,627,071円
    期中一部解約元本額                          16,900,814円                  64,670,929円
    ２　有価証券関係

    前特定期間末(2020年２月20日現在)
    売買目的有価証券
                                      最終の計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             15,878,563
                合計                         15,878,563

    当特定期間末(2020年８月20日現在)

    売買目的有価証券
                                      最終の計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             6,756,037
                合計                         6,756,037

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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                  前特定期間末(2020年２月20日現在)
                                  等(円)

                               契約額
        区分           種類
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     （円）
               為替予約取引
                売建

     市場取引以外の取引            アメリカドル            189,225,331             －    192,049,920        △2,824,589
                買建

                アメリカドル            38,407,547            －    38,899,000          491,453
             合　計               227,632,878             －    230,948,920        △2,333,136
                                  当特定期間末(2020年８月20日現在)

                                  等(円)

                               契約額
        区分           種類
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     （円）
               為替予約取引
                売建

     市場取引以外の取引            アメリカドル            161,322,008             －    161,196,000          126,008
                買建

                アメリカドル             9,309,379            －     9,332,400          23,021
             合　計               170,631,387             －    170,528,400          149,029
     (注１)　時価の算定方法
     為替予約取引
     １　特定期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
      ①   特定期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されて　　いる場合
        は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
      ②   特定期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
       ・特定期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
        該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
       ・特定期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
        る対顧客先物相場の仲値を用いております。
     ２　特定期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、特定期間末日の対顧客相場の仲値で
       評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額       評価額（円）          備考
    親投資信託受益証券           ヘルスサイエンス・マザーファンド                     57,901,061        151,932,384

    親投資信託受益証券　合計                               57,901,061        151,932,384

    合計                               57,901,061        151,932,384

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                 前特定期間末              当特定期間末
                               (2020年２月20日現在)              (2020年８月20日現在)
     資産の部
      流動資産
                                     209,485,528              227,980,934
        親投資信託受益証券
      流動資産合計                               209,485,528              227,980,934
     資産合計                                209,485,528              227,980,934
     負債の部
      流動負債
        未払収益分配金                              17,535,303              12,542,933
        未払受託者報酬                                19,506              15,140
        未払委託者報酬                               527,180              409,428
                                        65,057              50,520
        その他未払費用
      流動負債合計                               18,147,046              13,018,021
     負債合計                                 18,147,046              13,018,021
     純資産の部
     元本等
      元本                               175,353,032              209,048,893
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                              15,985,450               5,914,020
                                      7,856,205                  －
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               191,338,482              214,962,913
     純資産合計                                191,338,482              214,962,913
     負債純資産合計                                209,485,528              227,980,934
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                 前特定期間              当特定期間
                               (自　2019年８月21日              (自　2020年２月21日
                               　至　2020年２月20日)              　至　2020年８月20日)
     営業収益
                                     52,437,807             △ 10,242,137
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                               52,437,807             △ 10,242,137
     営業費用
      受託者報酬                                 46,739              26,543
      委託者報酬                                1,262,807               718,042
                                       156,625               88,593
      その他費用
      営業費用合計                                1,466,171               833,178
     営業利益又は営業損失（△）                                 50,971,636             △ 11,075,315
     経常利益又は経常損失（△）                                 50,971,636             △ 11,075,315
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 50,971,636             △ 11,075,315
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      8,503,792             △ 14,247,865
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 12,038,257              15,985,450
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 3,292,067              5,407,853
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      3,292,067              5,407,853
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 12,484,032               6,108,900
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     12,484,032               6,108,900
      加額
                                     29,328,686              12,542,933
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 15,985,450               5,914,020
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
                            前特定期間末                 当特定期間末
            項目
                          (2020年２月20日現在)                 (2020年８月20日現在)
    １　当該特定期間の末日における受益
                                175,353,032口                 209,048,893口
      権総数
    ２　１口当たり純資産額                              1.0912円                 1.0283円
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                     前特定期間                      当特定期間
       項目           (自　2019年８月21日                      (自　2020年２月21日
                  　至　2020年２月20日)                      　至　2020年８月20日)
    分配金の計算過程                第15期計算期間                      第17期計算期間
               （2019年８月21日～2019年11月20日）                      （2020年２月21日～2020年５月20日）
             当計算期末における、費用控除後の配当等収                      当計算期末における、費用控除後の配当等収
             益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後                      益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後
             の有価証券売買等損益(22,555,910円）、収                      の有価証券売買等損益(0円）、収益調整金
             益調整金（有価証券売買等損益相当額）(0                      （有価証券売買等損益相当額）(0円）、収益
             円）、収益調整金（その他収益調整金）                      調整金（その他収益調整金）（7,495,259
             （13,466,890円）、分配準備積立金(0円）に                      円）、分配準備積立金(5,344,080円）によ
             より、分配対象収益は36,022,800円となり、                      り、分配対象収益は12,839,339円となりまし
             委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案                      たが、委託会社が基準価額水準・市況動向等
             し、11,793,383円（１万口当り400円）を分                      を勘案し、当期は分配を見合わせました。
             配に充てる事と決定いたしました。
                    第16期計算期間                      第18期計算期間

               （2019年11月21日～2020年２月20日）                      （2020年５月21日～2020年８月20日）
             当計算期末における、費用控除後の配当等収                      当計算期末における、費用控除後の配当等収
             益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後                      益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填後
             の有価証券売買等損益(19,911,934円）、収                      の有価証券売買等損益(3,806,474円）、収益
             益調整金（有価証券売買等損益相当額）(0                      調整金（有価証券売買等損益相当額）(0
             円）、収益調整金（その他収益調整金）                      円）、収益調整金（その他収益調整金）
             （8,931,046円）、分配準備積立金                      （15,294,804円）、分配準備積立金
             (5,479,574円）により、分配対象収益は                      (4,718,023円）により、分配対象収益は
             34,322,554円となり、委託会社が基準価額水                      23,819,301円となり、委託会社が基準価額水
             準・市況動向等を勘案し、17,535,303円（１                      準・市況動向等を勘案し、12,542,933円（１
             万口当り1,000円）を分配に充てる事と決定                      万口当り600円）を分配に充てる事と決定い
             いたしました。                      たしました。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「特定業種への投資のリスク」、「為替変動リスク」、
    「中小型株式投資のリスク」、「カントリ－・リスク」、「債券投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等が
    あります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
              前特定期間末                           当特定期間末
            (2020年２月20日現在)                           (2020年８月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                            同左
       載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳                            同左
       簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
       よっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
    ４　金銭債権の特定期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の特定期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て1年以内に償還予定でありま                           同左
      す。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                         前特定期間末                   当特定期間末
          項目
                       (2020年２月20日現在)                   (2020年８月20日現在)
    期首元本額                          346,182,148円                   175,353,032円
    期中追加設定元本額                           30,632,044円                   112,291,556円
    期中一部解約元本額                          201,461,160円                    78,595,695円
    ２　有価証券関係

    前特定期間末(2020年２月20日現在)
    売買目的有価証券
                                      最終の計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             20,386,838
                合計                         20,386,838

    当特定期間末(2020年８月20日現在)

    売買目的有価証券
                                      最終の計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             9,041,661
                合計                         9,041,661

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額       評価額（円）          備考
    親投資信託受益証券           ヘルスサイエンス・マザーファンド                     86,882,978        227,980,934

    親投資信託受益証券　合計                               86,882,978        227,980,934

    合計                               86,882,978        227,980,934

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「ヘルスサイエンス・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部
    に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2020年８月
    20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                    「ヘルスサイエンス・マザーファンド」の状況

    (1)  貸借対照表
                               (2020年８月20日現在)
            項　目
                                  金額(円)
    資産の部

    　流動資産
    　　金銭信託                                    134,063,927

    　　投資証券                                   7,129,456,550

    　　未収入金                                     4,539,685
    　流動資産合計                                   7,268,060,162

    資産合計                                   7,268,060,162

    負債の部

    　流動負債
    　　未払解約金                                    10,851,989
    　流動負債合計                                    10,851,989

    負債合計                                    10,851,989

    純資産の部

    元本等
    　元本                                   2,765,670,017

    　剰余金

    　　剰余金又は欠損金（△）                                   4,491,538,156

    　元本等合計                                   7,257,208,173
    純資産合計                                   7,257,208,173

    負債純資産合計                                   7,268,060,162

    (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年８月21日から翌年８月20日までであります。
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    (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3）時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                項目                      (2020年８月20日現在)
    １　当該計算日における受益権総数                                            2,765,670,017口

    ２　１口当たり純資産額                                                2.6240円
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「特定業種への投資のリスク」、「為替変動リスク」、
    「中小型株式投資のリスク」、「カントリ－・リスク」、「債券投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等が
    あります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
    決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
    ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
    替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
    発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                         (2020年８月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は
      ありません。
    ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
      おります。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
      まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に
      よった場合、当該価額が異なることもあります。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

      金銭債権はすべて１年以内に償還予定であります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該特定期間（計算期間）における当該親投資信託の
      元本額の変動及び計算日における元本の内訳
                        (2020年８月20日現在)
    同当該特定期間（計算期間）の期首元本額                                           2,387,783,322円
    同当該特定期間（計算期間）中の追加設定元本額                                            888,310,740円
    同当該特定期間（計算期間）中の一部解約元本額                                            510,424,045円
    同当該特定期間（計算期間）末日の元本額※                                           2,765,670,017円
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

    ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）                                           2,208,845,496円

    ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）                                            333,144,092円
    ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）                                            86,882,978円
    ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）                                            57,901,061円
    ブラックロック・ヘルスサイエンス・ＤＣファンド                                            78,896,390円
    合計                                           2,765,670,017円
    ２　有価証券関係

    売買目的有価証券
                                （2020年８月20日現在）
           種類
                           当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
          投資証券                        1,069,159,444

           合計                       1,069,159,444

    （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
    　　　評価差額を記載しております。
    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (3)  附属明細表
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

     種類      通貨              銘柄              券面総額          評価額       備考
                 ブラックロック・グロ－バル・ファンズ
                                      5,268,738.100          66,596,849.580
                 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド　
                 クラスＩ投資証券
         アメリカドル
                 インスティテューショナル・キャッシュ・
                 シリーズplc        ブラックロック・ＩＣＳ・Ｕ
    投資証券
                                        5,706.770         605,116.210
                 Ｓトレジャリー・ファンド　エージェン
                 シークラス投資証券
                                                67,201,965.790
         アメリカドル　小計                             5,274,444.870
                                                (7,129,456,550)
                                                7,129,456,550
    投資証券　合計
                                                (7,129,456,550)
                                                7,129,456,550
    合計
                                                (7,129,456,550)
     (注１)    投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     (注２)    １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
         す。
        ３　外貨建有価証券の内訳
         通貨             銘柄数          組入投資証券時価比率             合計金額に対する比率
       アメリカドル          投資証券　２銘柄                      100.0％             100.0％

      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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    （参考情報）
    　当ファンドは、「ブラックロック・グロ－バル・ファンズ                            ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド　クラスＩ投資証

    券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc                               ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファ
    ンド　エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸
    借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のと
    おりであります。
    　なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
    　同ファンドの状況

     （1）　「ブラックロック・グロ－バル・ファンズ                        ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド　クラスＩ投資証券」

      は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、当該ファンドの現
      時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年２月29日に終了する中間計算期間(2019年９月１日から2020年２月
      29日まで)に係る中間財務書類であります。
      　当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2020年２月29日現在の

      中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。な
      お、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。な
      お、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
     (2)  　「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc                            ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファ

      ンド　エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行す
      るファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年３月31日に終了する中間計
      算期間(2019年10月１日から2020年３月31日まで)に係る中間財務書類であります。
      　当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2020年３

      月31日現在の中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳した
      ものです。なお、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行ってお
      ります。なお、アイルランドにおける独立監査人の監査を受けておりません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    純資産計算書　2020年２月29日現在（未監査）
                                                  ワールド・
                                                ヘルスサイエンス・
                                                   ファンド
                                       注記
                                                   米ドル
    資産

    投資有価証券－取得原価                                                4,930,471,811

                                                     718,185,537
    未実現評価益
    投資有価証券－時価                                   ２(a)

                                                    5,648,657,348
    銀行預金                                   ２(a)              145,698,073
    未収利息および未収配当金                                   ２(a)               8,307,446

    販売投資証券未収金                                   ２(a)              72,430,846

                                                       875,225
    その他の資産                                   ２(a,c)
    資産合計                                                5,875,968,938

    負債

    購入投資有価証券未払金                                   ２(a)              15,767,824

    買戻し投資証券未払金                                   ２(a)              27,178,196

    以下に係る未実現評価損：

    未決済先渡為替予約                                   ２(c)               1,032,221

                                                      8,907,575
    その他の負債                                  ５,６,７,８
    負債合計                                                 52,885,816

    純資産合計                                                5,823,083,122

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                103/172










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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３会計年度末における純資産価額の概要　2020年２月29日現在（未監査）
                                 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
                             2020年        2019年        2018年        2017年
                      通貨
                           ２月29日現在        ８月31日現在        ８月31日現在        ８月31日現在
    純資産合計                  米ドル     5,823,083,122        4,484,599,299        3,505,212,723        3,097,294,402
    以下の１口当たり純資産価額：
     クラスＡ毎年分配型投資証券                 米ドル          8.91          –        –        –

     クラスＡ無分配投資証券                 米ドル         47.16        46.57        44.53        38.18

     クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投
                      豪ドル         16.22        16.17        15.63        13.45
     資証券
     クラスＡオフショア中国人民元                オフショア
                               133.08        131.15        125.06        105.68
     ヘッジ無分配投資証券                中国人民元
     クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配
                     香港ドル         162.45        160.51        154.86        134.22
     投資証券
     クラスＡ日本円ヘッジ無分配投資
                      日本円         1,025        1,023          –        –
     証券
     クラスＡシンガポール・ドル・                シンガポー
                               16.28        16.14        15.58        13.49
     ヘッジ無分配投資証券                 ル・ドル
     クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英
                      ユーロ         10.99        11.01        10.87          –
     国報告型投資証券
     クラスＡＩ無分配投資証券                 米ドル         12.55        12.40          –        –
     クラスＣ無分配投資証券                 米ドル         37.56        37.32        36.13        31.37

     クラスＤ毎年分配型投資証券                 米ドル         11.82        11.63        11.06          –

     クラスＤ毎四半期分配英国報告型
                     英ポンド          9.42          –        –        –
     投資証券
     クラスＤ無分配投資証券                 米ドル         51.77        50.93        48.33        41.14
     クラスＥ無分配投資証券                 米ドル         42.96        42.53        40.87        35.23

     クラスＩ無分配投資証券                 米ドル         10.60        10.41          –        –

     クラスＸ無分配投資証券                 米ドル         56.56        55.36        52.02        43.83

    ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種

    類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当
    該額を換算することによって算定される。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    損益および純資産変動計算書　2019年９月１日から2020年２月29日までの期間（未監査）
                                                  ワールド・
                                                ヘルスサイエンス・
                                                   ファンド
                                       注記
                                                   米ドル
    期首純資産
                                                    4,484,599,299
    収益
    預金利息                                   ２(b)               1,030,866
    配当金、源泉徴収税控除後                                   ２(b)              22,688,896
                                                       510,479
    有価証券貸付による収益                                   ２(b)
    収益合計                                   ２(b)              24,230,241
    費用
    管理事務代行報酬                                    ７              6,160,346
    保管および預託報酬                                   ２(h),８                327,069
    販売報酬                                    ６              2,816,107
    税金                                    ９              1,282,897
                                                     35,060,269
    投資運用報酬                                    ５
    費用合計                                                 45,646,688
    純損失
                                                     (21,416,447)
    以下に係る実現純評価益／（損）：
    　投資有価証券                                   ２(a)              145,608,617
    　先渡為替予約                                   ２(c)              (2,124,323)
                                                       99,265
    　その他の取引に係る外国通貨                                   ２(i)
    当期実現純評価益                                                 143,583,559
    以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
    　投資有価証券                                   ２(a)             (163,755,812)
    　先渡為替予約                                   ２(c)              (3,116,709)
                                                       (45,780)
    　その他の取引に係る外国通貨                                   ２(i)
    当期未実現評価益／（損）の純変動                                                (166,918,301)
    運用成績による純資産の減少                                                 (44,751,189)
    資本の変動
    投資証券発行による正味受取額                                                2,441,927,004
                                                   (1,058,691,992)
    投資証券買戻しによる正味支払額
    資本の変動による純資産の増加                                                1,383,235,012
    期末純資産                                                5,823,083,122
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    発行済投資証券口数変動表　2019年９月１日から2020年２月29日までの期間（未監査）
                                  ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
                            期首発行済         当期発行        当期買戻し        期末発行済
                            投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
    クラスＡ毎年分配型投資証券
                                 –      4,775          –      4,775
    クラスＡ無分配投資証券                         63,064,422        24,196,402        13,279,537        73,981,287
    クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券                         1,909,505        1,549,795        1,170,723        2,288,577

    クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資
                             1,493,800        1,205,491         798,683       1,900,608
    証券
    クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券                          361,008        504,735        199,191        666,552
    クラスＡ日本円ヘッジ無分配投資証券                           28,609         3,612          –      32,221

    クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資
                             2,331,549        1,334,753         777,608       2,888,694
    証券
    クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証
                              720,118       1,227,837         359,006       1,588,949
    券
    クラスＡＩ無分配投資証券                            443     2,394,479          13,152       2,381,770
    クラスＣ無分配投資証券                         2,837,784        1,383,164         438,547       3,782,401

    クラスＤ毎年分配型投資証券                          213,334        177,390         20,986        369,738

    クラスＤ毎四半期分配英国報告型投資証券                             –       390         –       390

    クラスＤ無分配投資証券                         10,187,453         4,698,526        2,413,962        12,472,017

    クラスＥ無分配投資証券                         15,061,609        11,823,365         3,411,631        23,473,343

    クラスＩ無分配投資証券                         9,722,813        21,062,181         3,361,008        27,423,986

                             1,570,445         101,128        160,790       1,510,783
    クラスＸ無分配投資証券
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
    投資有価証券明細表　2020年２月29日現在（未監査）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                                時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
    普通株式
           ベルギー
           Galapagos     NV  ADR*
                                               16,218,834         0.28
       79,434
           バミューダ

           Urovant    Sciences     Ltd                            932,032        0.02
       77,864
           ケイマン諸島

           Hansoh    Pharmaceutical        Group   Co  Ltd*
     11,328,000                                          39,313,970         0.68
           Hua  Medicine
      3,646,000                                          1,871,126         0.03
           Jinxin    Fertility     Group   Ltd
     15,856,000                                          20,322,893         0.35
           Wuxi   Biologics     Cayman    Inc*                        36,072,561         0.62
      2,466,299
                                               97,580,550         1.68
           中国
           Pharmaron     Beijing    Co  Ltd  ‘H’*
      1,523,000                                         10,356,242         0.18
           WuXi   AppTec    Co  Ltd  ‘H’*
                                               31,558,948         0.54
      2,140,800
                                               41,915,190         0.72
           デンマーク
           Genmab    A/S
       242,028                                        53,954,581         0.93
           Genmab    A/S  ADR*
       744,996                                        16,665,560         0.29
           Novo   Nordisk    A/S                            106,899,774          1.83
      1,860,307
                                              177,519,915          3.05
           フランス
           Genfit    ADR
       80,902                                        1,228,093         0.02
                                              242,934,723          4.17
      2,662,878      Sanofi
                                              244,162,816          4.19
           ドイツ
           Merck   KGaA                                 54,445,399         0.93
       457,733
           アイルランド

           Medtronic     Plc                              143,347,059          2.46
      1,463,173
           日本

           Astellas     Pharma    Inc*
      2,693,500                                         42,210,549         0.72
           Chugai    Pharmaceutical        Co  Ltd*
       221,400                                        23,923,821         0.41
           Daiichi    Sankyo    Co  Ltd*
       304,800                                        18,527,252         0.32
           Eisai   Co  Ltd*
       849,200                                        62,514,093         1.07
           Ono  Pharmaceutical        Co  Ltd*
       758,500                                        15,461,745         0.27
           Takeda    Pharmaceutical        Co  Ltd*                       43,733,618         0.75
      1,260,000
                                              206,371,078          3.54
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
    （続き）
                                                時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
           オランダ
           Koninklijke      Philips    NV
       615,745                                        25,696,559         0.44
           QIAGEN    NV*                                12,886,119         0.22
       366,708
                                               38,582,678         0.66
           スペイン
           Grifols    SA                                26,186,126         0.45
       821,027
           スイス

           Alcon   Inc*
      1,592,365                                         96,407,696         1.65
           Novartis     AG
      1,448,085                                         120,955,924          2.08
           Roche   Holding    AG*
       864,793                                        275,878,015          4.74
           Sonova    Holding    AG*
                                               46,103,231         0.79
       194,628
                                              539,344,866          9.26
           英国
           AstraZeneca      Plc
      1,861,192                                         160,618,618          2.76
           ConvaTec     Group   Plc
     21,712,066                                          56,016,861         0.96
           GlaxoSmithKline        Plc                           125,625,181          2.16
      6,362,426
                                              342,260,660          5.88
           米国
           10X  Genomics     Inc*
       68,448                                        5,192,465         0.09
           Abbott    Laboratories*
      3,075,192                                         232,207,748          3.99
           ABIOMED    Inc*
       83,018                                        12,469,304         0.21
           Acceleron     Pharma    Inc
       330,203                                        27,908,758         0.48
           Agilent    Technologies       Inc*
       211,189                                        15,796,937         0.27
           Agios   Pharmaceuticals        Inc*
       164,645                                         7,367,864         0.13
           Allakos    Inc*
       234,168                                        14,464,557         0.25
           Alnylam    Pharmaceuticals        Inc*
       373,079                                        41,352,076         0.71
           Amedisys     Inc
       213,485                                        37,658,754         0.65
           Amgen   Inc
       701,309                                        138,305,148          2.38
           Anthem    Inc
       404,637                                        102,069,683          1.75
           Apellis    Pharmaceuticals        Inc*
       171,783                                         5,588,101         0.10
           Arena   Pharmaceuticals        Inc*
       283,896                                        12,045,707         0.21
           Atreca    Inc
       253,410                                         5,445,781         0.09
           Avantor    Inc*
      1,874,072                                         28,916,931         0.50
           Baxter    International       Inc
      1,395,531                                         113,191,519          1.94
           Becton    Dickinson     and  Co
       186,806                                        43,533,270         0.75
           Biogen    Inc
       158,255                                        47,794,593         0.82
           BioMarin     Pharmaceutical        Inc
       495,903                                        44,026,268         0.76
           Blueprint     Medicines     Corp*
       62,452                                        3,366,163         0.06
           Boston    Scientific      Corp
      2,560,409                                         94,120,635         1.62
           Bristol-Myers       Squibb    Co
      1,540,489                                         87,607,609         1.50
           Centene    Corp
       840,237                                        43,045,342         0.74
           Cerner    Corp
       178,477                                        12,229,244         0.21
           ChemoCentryx       Inc*
       63,444                                        2,726,823         0.05
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
    （続き）
                                                時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
           米国（続き）
           Cigna   Corp
       576,978                                        101,923,164          1.75
           CVS  Health    Corp
      1,017,407                                         58,785,776         1.01
           Edwards    Lifesciences       Corp
       578,141                                        117,085,115          2.01
           Eidos   Therapeutics       Inc
       93,895                                        4,543,110         0.08
           Eli  Lilly   & Co
       421,852                                        51,845,611         0.89
           Encompass     Health    Corp
       262,550                                        19,053,254         0.33
           Envista    Holdings     Corp*
       523,347                                        13,041,807         0.22
           Gilead    Sciences     Inc
       803,199                                        55,701,851         0.96
           Guardant     Health    Inc*
       58,594                                        4,291,425         0.07
           Halozyme     Therapeutics       Inc
       335,992                                         6,746,719         0.12
           HCA  Healthcare      Inc
       429,313                                        53,634,073         0.92
           Humana    Inc
       294,951                                        90,325,794         1.55
           Illumina     Inc
       189,688                                        48,562,025         0.83
           Incyte    Corp
       209,116                                        15,727,614         0.27
           Intuitive     Surgical     Inc
       195,039                                        102,391,574          1.76
           IQVIA   Holdings     Inc
       254,769                                        35,132,645         0.60
           Johnson    & Johnson
       786,278                                        104,189,698          1.79
           LHC  Group   Inc*
       188,824                                        23,323,541         0.40
           Masimo    Corp
       337,007                                        54,969,212         0.94
           Merck   & Co  Inc
      2,326,679                                         175,571,197          3.01
           Mirati    Therapeutics       Inc*
       56,625                                        4,819,920         0.08
           Molecular     Templates     Inc
       303,987                                         4,605,403         0.08
           MyoKardia     Inc*
       150,943                                         9,098,844         0.16
           Nektar    Therapeutics       ‘A’*
       172,771                                         3,203,174         0.05
           Neurocrine      Biosciences      Inc*
       230,442                                        20,889,567         0.36
           Nevro   Corp
       84,375                                        10,892,813         0.19
           Pfizer    Inc
      2,437,497                                         80,388,651         1.38
           PPD  Inc
      1,105,320                                         31,158,971         0.54
           Principia     Biopharma     Inc
       50,607                                        3,138,140         0.05
           Quest   Diagnostics      Inc
       166,832                                        17,527,370         0.30
           Ra  Pharmaceuticals        Inc*
       196,136                                         9,122,285         0.16
           RAPT   Therapeutics       Inc
       76,905                                        1,575,014         0.03
           Reata   Pharmaceuticals        Inc  ‘A’*
       44,109                                        8,260,734         0.14
           Regeneron     Pharmaceuticals        Inc
       85,062                                        36,013,550         0.62
           ResMed    Inc
       347,541                                        53,747,216         0.92
           Seattle    Genetics     Inc
       579,649                                        60,932,703         1.05
           SI-BONE    Inc
       53,598                                         996,387        0.02
           Silk   Road   Medical    Inc*
       112,528                                         4,505,621         0.08
           Stryker    Corp
       758,791                                        141,901,505          2.44
           Teladoc    Health    Inc*
       433,884                                        59,593,967         1.02
           Teleflex     Inc
       175,979                                        56,114,424         0.96
           Thermo    Fisher    Scientific      Inc
       468,832                                        135,520,578          2.33
           Tricida    Inc*
       103,436                                         3,194,104         0.05
           UnitedHealth       Group   Inc
      1,291,023                                         321,374,355          5.52
                                109/172



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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
    （続き）
                                                時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （米ドル）        （％）
           米国（続き）
           Varian    Medical    Systems    Inc
       550,414                                        66,611,102         1.14
           Vertex    Pharmaceuticals        Inc
       331,152                                        72,472,615         1.24
           Zimmer    Biomet    Holdings     Inc
       244,520                                        32,831,700         0.56
           Zoetis    Inc                                154,022,947          2.64
      1,199,836
                                             3,719,790,145          63.88
    普通株式合計                                         5,648,657,348          97.00
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能
                                             5,648,657,348          97.00
    な有価証券および短期金融商品合計
    投資有価証券合計
                                             5,648,657,348          97.00
                                              174,425,774          3.00
    その他の純資産
    純資産合計（米ドル）                                         5,823,083,122          100.00
    *　当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    未決済先渡為替予約　2020年２月29日現在
                                                未実現評価益／（損)
    通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手          期日
                                                   （米ドル）
    ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
                                 BNY  Mellon
    AUD     42,226,957        USD     28,315,047                    13/3/2020            (820,800)
                                 BNY  Mellon                    25,748
    USD     2,140,680        AUD     3,248,227                   13/3/2020
    未実現純評価損                                                  (795,052)
    ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス

                                 BNY  Mellon
    CNY    287,601,496         USD     41,163,182                    13/3/2020             (40,994)
                                 BNY  Mellon                    (16,104)
    USD     3,158,139        CNY     22,200,063                    13/3/2020
    未実現純評価損                                                  (57,098)
    ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス

                                 BNY  Mellon
    EUR     20,297,324        USD     22,170,261                    13/3/2020             105,202
                                 BNY  Mellon                    (10,586)
    USD     2,173,470        EUR     1,990,104                   13/3/2020
    未実現純評価益                                                   94,616
    ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス

                                 BNY  Mellon
    HKD    122,674,057         USD     15,792,361                    13/3/2020             (52,870)
                                 BNY  Mellon
                                                         33
    USD     1,168,554        HKD     9,107,488                   13/3/2020
    未実現純評価損                                                  (52,837)
    ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス

                                 BNY  Mellon
    JPY     37,372,463        USD      340,732                  13/3/2020              4,177
                                 BNY  Mellon
                                                        (448)
    USD       25,174      JPY     2,776,205                   13/3/2020
    未実現純評価益                                                   3,729
    ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス

                                 BNY  Mellon
    SGD     53,583,826        USD     38,619,081                    13/3/2020            (220,056)
                                 BNY  Mellon
    USD     3,027,380        SGD     4,232,258                   13/3/2020             (5,523)
                                                      (225,579)
    未実現純評価損
    未実現純評価損合計                                                 (1,032,221)
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別内訳　2020年２月29日現在
                                    純資産比率
                                     （％）
    医薬
                                            34.55
    医療設備・備品                                        23.34
    バイオテクノロジー                                        13.11
    健康管理                                         9.56
    ライフサイエンス器具およびサービス                                         6.72
    保健サービス                                         4.53
    医療消耗品                                         2.71
    医療施設                                         1.25
    医療技術                                         1.23
                                            3.00
    その他の純資産
                                           100.00
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    要約損益計算書
    2020年３月31日に終了した会計期間
                                      2020年３月31日に           2019年３月31日に
                                      終了した会計期間           終了した会計期間
                                        千米ドル           千米ドル
    営業収益

                                           114,639           136,200
                                             111           149
    金融商品に係る純利益
    投資収益合計                                        114,750           136,349

    営業費用                                        (11,511)            (9,731)

    純営業利益／（費用）                                        103,239           126,618

    財務費用：

                                           (99,813)           (120,083)
    償還可能投資証券保有者への分配金
    財務費用合計                                        (99,813)           (120,083)

    純利益                                         3,426           6,535

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加                                         3,426           6,535

    本要約損益計算書に計上された損益以外で当会計期間に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド

    償還可能投資証券保有者に帰属する要約純資産変動計算書
    2020年３月31日に終了した会計期間
                                      2020年３月31日に           2019年３月31日に
                                      終了した会計期間           終了した会計期間
                                        千米ドル           千米ドル
    期首純資産

                                          14,146,140           11,308,849
    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加                                         3,426           6,535
    投資証券取引：

    　償還可能投資証券の発行                                      69,747,935           30,997,407

    　償還可能投資証券の買戻                                      (60,032,664)           (32,071,854)

                                            50,078           37,689
    　分配金再投資額
    投資証券取引による純資産の増加／（減少）                                       9,765,349           (1,036,758)

    期末純資産                                      23,914,915           10,278,626

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    要約貸借対照表
    2020年３月31日現在
                                      2020年３月31日現在           2019年９月30日現在
                                        千米ドル           千米ドル

    流動資産

    現金                                        348,307           377,875

    未収金                                        18,806           11,789

                                          24,972,917           13,842,168
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
    流動資産合計                                      25,340,030           14,231,832

    流動負債

                                          1,425,115             85,692
    未払金
    流動負債合計                                       1,425,115             85,692

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産                                      23,914,915           14,146,140

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    投資有価証券明細表　2020年３月31日現在
                                              公正価値       純資産比率
      保有高      通貨                銘柄
                                             （千米ドル）         （％）
    債券
    国債（2019年９月30日：38.78％）
               米国（2019年９月30日：38.78％）
               US  Treasury,     2.38%,    30/04/2020
      50,115,000      USD                                    50,135       0.21
               US  Treasury,     1.50%,    15/05/2020
      45,810,000      USD                                    45,781       0.19
               US  Treasury,     3.50%,    15/05/2020
      116,005,000       USD                                    116,230        0.49
               US  Treasury,     1.38%,    01/06/2020
      68,695,000      USD                                    68,668       0.29
               US  Treasury,     1.50%,    01/06/2020
      53,500,000      USD                                    53,479       0.22
               US  Treasury,     1.63%,    30/06/2020
       3,030,000      USD                                     3,028       0.01
               US  Treasury,     2.63%,    15/08/2020
      43,015,000      USD                                    43,177       0.18
               US  Treasury,     1.38%,    31/08/2020
      11,315,000      USD                                    11,303       0.05
               US  Treasury,     2.13%,    31/08/2020
      19,325,000      USD                                    19,365       0.08
               US  Treasury,     2.63%,    31/08/2020
       8,080,000      USD                                     8,113       0.03
               US  Treasury,     1.38%,    15/09/2020
      54,640,000      USD                                    54,739       0.23
               US  Treasury,     1.38%,    30/09/2020
      36,370,000      USD                                    36,326       0.15
               US  Treasury,     2.75%,    30/09/2020
      14,940,000      USD                                    15,023       0.06
               US  Treasury,     1.75%,    16/11/2020
      13,405,000      USD                                    13,416       0.06
               US  Treasury,     2.63%,    16/11/2020
      25,685,000      USD                                    25,841       0.11
               US  Treasury,     1.63%,    30/11/2020
      114,510,000       USD                                    114,512        0.48
               US  Treasury,     2.00%,    30/11/2020
      89,655,000      USD                                    89,880       0.38
               US  Treasury,     2.75%,    30/11/2020
      150,255,000       USD                                    152,147        0.64
               US  Treasury,     1.75%,    31/12/2020
      23,160,000      USD                                    23,176       0.10
               US  Treasury,     2.38%,    31/12/2020
      18,070,000      USD                                    18,237       0.08
               US  Treasury,     2.50%,    31/12/2020
      233,630,000       USD                                    235,132        0.98
               US  Treasury,     3.63%,    15/02/2021
      26,590,000      USD                                    27,295       0.11
               US  Treasury,     2.50%,    28/02/2021
      110,000,000       USD                                    111,745        0.47
               US  Treasury,     2.25%,    31/03/2021
      38,300,000      USD                                    38,963       0.16
               US  Treasury,     FRN,   0.12%,    30/04/2020
      467,075,000       USD                                    467,033        1.95
               US  Treasury,     FRN,   0.13%,    31/07/2020
      943,610,000       USD                                    943,261        3.94
               US  Treasury,     FRN,   0.13%,    31/10/2020
     2,171,000,000        USD                                   2,169,340         9.07
               US  Treasury,     FRN,   0.20%,    01/02/2021
     2,030,000,000        USD                                   2,029,906         8.49
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    07/04/2020
      79,410,000      USD                                    79,402       0.33
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    09/04/2020
      208,605,000       USD                                    208,529        0.87
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    16/04/2020
      62,515,000      USD                                    62,473       0.26
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    21/04/2020
      500,000,000       USD                                    499,735        2.09
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    23/04/2020
      825,400,000       USD                                    824,519        3.45
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    30/04/2020
      150,000,000       USD                                    149,805        0.63
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    05/05/2020
       6,120,000      USD                                     6,116       0.03
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    07/05/2020
      98,895,000      USD                                    98,743       0.41
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    14/05/2020
      692,140,000       USD                                    691,491        2.89
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    09/06/2020
      97,860,000      USD                                    97,847       0.41
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    02/07/2020
      950,000,000       USD                                    949,800        3.97
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    30/07/2020
      250,000,000       USD                                    248,725        1.04
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    20/08/2020
      24,710,000      USD                                    24,564       0.10
                                115/172



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              公正価値       純資産比率
      保有高      通貨                銘柄
                                             （千米ドル）         （％）
               米国（2019年９月30日：38.78％）（続き）
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    03/09/2020
      48,175,000      USD                                    48,006       0.20
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    10/09/2020
      28,330,000      USD                                    28,108       0.12
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    17/09/2020                    139,803        0.58
      140,000,000       USD
               米国合計                                11,142,917         46.59
    国債に対する投資合計                                           11,142,917         46.59
    債券に対する投資合計                                           11,142,917         46.59
                                               公正価値       純資産比率

       保有高       通貨          取引相手            金利     期日
                                             （千米ドル）         （％）
            1
    リバースレポ取引         （2019年９月30日：59.07％）
    フランス（2019年９月30日：0.78％）
                                                 110,000        0.46
       110,000,000       USD   Natixis                   0.01%    31/12/2020
    フランス合計                                            110,000        0.46
    米国（2019年９月30日：58.29％）

                Bank   of  Nova   Scotia
       553,000,000       USD                     0.01%    01/04/2020          553,000        2.31
      2,900,000,000        USD   Barclays                   0.01%    01/04/2020         2,900,000        12.13
                BNP  Paribas
      2,700,000,000        USD                     0.01%    01/04/2020         2,700,000        11.29
                BofA   Securities
       683,000,000       USD                     0.01%    01/04/2020          683,000        2.85
                BofA   Securities
       100,000,000       USD                     0.01%    01/04/2020          100,000        0.42
       200,000,000       USD   Citigroup                   0.02%    01/04/2020          200,000        0.84
       60,000,000      USD   Citigroup                   0.01%    01/04/2020          60,000       0.25
                Credit    Suisse
      2,900,000,000        USD                     0.01%    01/04/2020         2,900,000        12.13
       521,000,000       USD   HSBC                   0.01%    01/04/2020          521,000        2.18
                Societe    Generale
      2,141,000,000        USD                     0.01%    01/04/2020         2,141,000         8.95
                TD  Securities      (USA)
       624,000,000       USD                     0.01%    01/04/2020          624,000        2.61
                Wells   Fargo
                                                 338,000        1.41
       338,000,000       USD                     0.01%    01/04/2020
    米国合計                                           13,720,000         57.37
    リバースレポ取引に対する投資合計                                           13,830,000         57.83
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                           24,972,917        104.42

    現金                                            348,307        1.46
                                               (1,406,309)         (5.88)
    その他の資産および負債
    償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産                                           23,914,915        100.00
                                                     資産合計に

                                                     対する割合
    資産合計額の内訳
                                                      （％）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券合計                                                   27.56
    その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券                                                   70.99
                                                        1.45
    その他の資産
    資産合計                                                   100.00
    1

    　担保として保有する有価証券は13,965,828,000米ドルであった。
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    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】（2020年８月末現在）
     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）」
    Ⅰ　資産総額                                             879,326,567円

    Ⅱ　負債総額                                               595,909円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             878,730,658円

    Ⅳ　発行済数量                                             678,221,265口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.2956円

     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）」

    Ⅰ　資産総額                                            5,815,980,290円

    Ⅱ　負債総額                                              16,236,848円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            5,799,743,442円

    Ⅳ　発行済数量                                            3,809,548,111口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.5224円

     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）」

    Ⅰ　資産総額                                             157,482,883円

    Ⅱ　負債総額                                                89,051円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             157,393,832円

    Ⅳ　発行済数量                                             124,108,350口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.2682円

     「ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）」

    Ⅰ　資産総額                                             235,613,497円

    Ⅱ　負債総額                                                70,776円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             235,542,721円

    Ⅳ　発行済数量                                             230,698,709口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.0210円

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     (参考情報)
     「ヘルスサイエンス・マザーファンド」
    Ⅰ　資産総額                                            7,326,174,841円

    Ⅱ　負債総額                                              52,475,615円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            7,273,699,226円

    Ⅳ　発行済数量                                            2,790,888,278口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                2.6062円

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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
     いものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
     販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
     当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
     該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
     において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
     金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
     受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
     り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2020年８月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）            純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        165             8,900,411

            単位型株式投資信託                         31              271,025

                合計                    196             9,171,436

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日　至2019年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                       23,891            20,388
    　　立替金                                         2            26
    　　前払費用                                        151            175
    　　未収入金                          ※２              11            30
    　　未収委託者報酬                                       1,588            1,696
    　　未収運用受託報酬                                       2,291            2,268
    　　未収収益                          ※２             1,402            1,832
                                             18             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                       29,359            26,418
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                          ※１             1,484            1,240
                                            380            475
    　　　器具備品                          ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,864            1,716
    　　無形固定資産
                                             8            5
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         8            5
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                         11            49
    　　　長期差入保証金                                       1,119            1,120
    　　　前払年金費用                                        696            800
    　　　長期前払費用                                         27            45
                                            848            824
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,702            2,839
    　　　固定資産計                                       4,575            4,561
    　　資産合計                                       33,935            30,980
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                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                         97            94
    　　未払金                          ※２
    　　　未払収益分配金                                         4            4
    　　　未払償還金                                         74            74
    　　　未払手数料                                        515            487
    　　　その他未払金                                       1,184             985
    　　未払費用                          ※２             1,039            1,102
    　　未払消費税等                                         97            117
    　　未払法人税等                                        440            363
    　　為替予約                                         3            -
    　　前受金                                         78            97
    　　賞与引当金                                       1,939            2,017
    　　役員賞与引当金                                        142            139
                                             42            10
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       5,661            5,493
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                         60            67
                                            781            782
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        842            850
    　負債合計                                       6,503            6,344
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120            3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001            3,001
                                           3,846            3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847            6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336            336
    　　　その他利益剰余金
                                           17,127            14,330
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                       17,464            14,666
    　　株主資本合計                                       27,432            24,634
    　評価・換算差額等
                                             0            1
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         0            1
    　純資産合計                                       27,431            24,636
    負債・純資産合計                                       33,935            30,980
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     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,639            5,643
    　運用受託報酬                          ※１             8,523            7,545
                                           13,511            13,290
    　その他営業収益                          ※１
    　　営業収益計
                                           27,674            26,480
    営業費用
    　支払手数料                                       1,856            1,632
    　広告宣伝費                                        191            167
    　調査費
    　　調査費                                        363            381
                                           4,164            3,587
    　　委託調査費                          ※１
    　　調査費計
                                           4,528            3,968
    　委託計算費                                         84            82
    　営業雑経費
    　　通信費                                         59            53
    　　印刷費                                         11            82
                                             34            43
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        106            178
    　営業費用計
                                           6,767            6,029
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        406            482
    　　給料・手当                                       4,213            4,441
                                           2,359            2,343
    　　賞与
    　　給料計
                                           6,979            7,268
    　退職給付費用                                        275            308
    　福利厚生費                                        940            977
    　事務委託費                          ※１             2,568            2,339
    　交際費                                         66            57
    　寄付金                                         3            2
    　旅費交通費                                        238            233
    　租税公課                                        245            257
    　不動産賃借料                                        804            875
    　水道光熱費                                         72            76
    　固定資産減価償却費                                        315            404
    　のれん償却額                                         42             -
    　資産除去債務利息費用                                         3            0
                                            424            312
    　諸経費
    　一般管理費計                                       12,980            13,114
    　営業利益
                                           7,926            7,335
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
    営業外収益
                                             1            1
    　その他
    　営業外収益計
                                             1            1
    営業外費用
    　為替差損                                         26            32
    　固定資産除却損                                         -            3
                                             -            0
    　その他
    　営業外費用計                                         26            36
    経常利益
                                           7,901            7,300
    特別利益
    　特別利益計
                                             -            -
    特別損失
                                             84            36
    　特別退職金
    　特別損失計                                         84            36
    税引前当期純利益
                                           7,817            7,263
    法人税、住民税及び事業税                                       2,491            2,338
                                            △61             22
    法人税等調整額
    当期純利益                                       5,387            4,902
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                         株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                        合計
                         資本
              資本金
                                剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                         剰余金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2018年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044        0     0  22,044
    当期変動額
    　当期純利益                             5,387     5,387    5,387              5,387
    株主資本以外の項目の
                                                 0     0    0
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0  5,387
    2018年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                         株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                        合計
                         資本
              資本金
                                剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                         剰余金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797        1     1 △2,795
    2019年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666    24,634        1     1  24,636
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
        有価証券
         その他有価証券
          時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、                                              移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

        時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
        のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)　　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)　　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
        を適用しております。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表関係）
    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    建物附属設備                        1,525　百万円                  1,769　百万円
    器具備品                         950　百万円                 1,104　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    未収入金                          -　百万円                  3　百万円
    未収収益                         554　百万円                  917　百万円
    未払金                        1,168　百万円                   969　百万円
    未払費用                         385　百万円                  445　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    当座貸越極度額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    借入実行残高                         －                  －
    差引額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2018年      1月  1日          (自　2019年      1月  1日
                          至　2018年12月31日)                  至　2019年12月31日)
    その他営業収益                        5,680　百万円                  5,554　百万円
    委託調査費                         704　百万円                  698　百万円
    事務委託費                         864　百万円                  954　百万円
    運用受託報酬                        　149　百万円                  　225　百万円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (株主資本等変動計算書関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）             15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
     普通株式（株）             15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日
                普通株式        7,700       513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品関係)
    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2018年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                         1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                         1,119            1,112             △6
            資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                          515            515            －
     (2)　未払費用                         1,039            1,039             －
            負債計                  1,554            1,554             －
    当事業年度　（2019年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        20,388            20,388              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,696            1,696             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,268            2,268             －
     (4)　未収収益                         1,832            1,832             －
     (5)　長期差入保証金                         1,120            1,116             △4
            資産計                 27,306            27,302             △4
     (1)　未払手数料                          487            487            －
     (2)　未払費用                         1,102            1,102             －
            負債計                  1,590            1,590             －
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
      る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
      残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
      よっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2018年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
    (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
    (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
          合計           29,174        1,051         56        11
    当事業年度（2019年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268         －        －        －
    (4)　未収収益                  1,832         －        －        －
    (5)　長期差入保証金                   －      1,051         57        11
          合計           26,186        1,051         57        11
                                134/172







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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (有価証券関係)
    前事業年度　(2018年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                               （百万円）        （百万円）        （百万円）
                      その他　
        貸借対照表計上額が取得原
        価を超えないもの
                      　投資信託             11        12        0
                 合計                 11        12        0
    当事業年度　(2019年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                               （百万円）        （百万円）        （百万円）
                      その他
        貸借対照表計上額が取得原
        価を超えるもの
                      　投資信託             49        47        1
                 合計                 49        47        1
                                135/172














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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (退職給付関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                               1,832
    　勤務費用                                269
     利息費用
                                      7
    　数理計算上の差異の発生額                                 11
    　退職給付の支払額                               △138
     過去勤務費用の発生額
                                    △47
    退職給付債務の期末残高                               1,934
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    年金資産の期首残高                               2,621
    　期待運用収益                                 23
    　数理計算上の差異の発生額                               △113
    　事業主からの拠出額                                303
    　退職給付の支払額                               △138
    年金資産の期末残高                               2,696
                                136/172








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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (2018年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                               1,874
    年金資産                              △2,696
                                    △821
    非積立型制度の退職給付債務                                 60
    未積立退職給付債務                               △761
    未認識数理計算上の差異                                 73
    未認識過去勤務費用                                 52
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △635
    退職給付引当金                                 60
    前払年金費用                               △696
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △635
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    勤務費用                                269
    利息費用                                 7
    期待運用収益                                △23
    数理計算上の差異の費用処理額                                △44
    過去勤務費用の処理額                                △8
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                200
    特別退職金                                 84
    合計                                285
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2018年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                               1,934
    　勤務費用                                290
     利息費用
                                     11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                               △204
     過去勤務費用の発生額
                                      -
    退職給付債務の期末残高                               2,047
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                               2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                132
    　事業主からの拠出額                                328
    　退職給付の支払額                               △204
    年金資産の期末残高                               2,979
                                138/172







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                               1,979
    年金資産                              △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                               △931
    未認識数理計算上の差異                                157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                               △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                231
    特別退職金                                 36
    合計                                267
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
                                139/172



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    3.　　確定拠出制度
      当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    (税効果会計関係)

    1.　　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  167              191
      　賞与引当金                                  591              617
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  83              72
      　早期退職慰労引当金                                  13               3
      　退職給付引当金                                  18              20
      　有形固定資産                                   3              1
                                        96              45
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,213              1,191
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △213              △245
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △152              △121
                                         -             △0
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △365              △366
      繰延税金資産の純額                                  848              824
     （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                        848              824
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                   前事業年度             当事業年度
                                  (2018年12月31日)             (2019年12月31日)
      法定実効税率
                                     30.9   ％          30.6   ％
      （調整）
      　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.0             1.9
      　損金不算入ののれん償却額                                0.2              -
      　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.1              -
      　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.9               -
                                      0.8             0.0
      　その他
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                               31.1   ％          32.5   ％
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (資産除去債務関係)
    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
      債務の金額を計算しております。
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    期首残高                                262              781
    有形固定資産の取得に伴う増加額                                 75               -
    見積りの変更による増加額                                440               -
    時の経過による調整額                                 3              0
    資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
    期末残高                                781              782
    (デリバティブ取引関係)

    前事業年度　(2018年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                   為替予約取引
         市場取引以外の取引          　買建
                   　　米ドル              164        -      △3       △3
                  合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2019年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                   為替予約取引
                   　売建
         市場取引以外の取引          　　米ドル              79       -       0       0
                   　買建
                   　　英ポンド               0       -       0       0
                  合計                79       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (セグメント情報等)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,639          8,523          13,511           27,674
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             13,237             11,293              3,143             27,674
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                 営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,830              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,458              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                 営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (関連当事者情報)
    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                    関連
                               議決権等
           会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は       所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                    との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                               割合(%)
                                    関係
                                         運用
                                               149
                                        受託報酬
                                                 未収収益        554
                                         受入
                                              5,680
                        73       (被所有)
        ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                        手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託
        ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                               704  未払費用        385
                                        調査費
                                         事務
                                               864  その他未払金        165
                                        委託費
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャパ
                   日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        - その他未払金       1,002
                   東京都                 保有等
        同会社
                                100
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                    関連
                               議決権等
           会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は       所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                    との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                               割合(%)
                                    関係
                                         運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                 未収収益        917
                                         受入
                                              5,554
                        73       (被所有)
        ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                        手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託
        ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                               698  未払費用        445
                                        調査費
                                         事務
                                               954  その他未払金         74
                                        委託費
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャパ
                                                 未収入金         3
                   日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        -
                   東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社
                                100
      (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

         該当事項はありません。
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      (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                     関連
                                議決権等
                            事業の
           会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                割合(%)
                                     関係
                                        受入手数料      3,458   未収収益       330
     同一の               米国                 投資顧問
                        1,000    投資
        ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル              なし    契約の    委託調査費        37
        ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                  未払費用        4
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                        事務委託費        8
    当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                     関連
                                議決権等
                            事業の
           会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                割合(%)
                                     関係
                                        受入手数料      3,314   未収収益       360
     同一の               米国                 投資顧問
                        1,000    投資
        ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                  未払費用        9
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                        事務委託費        28
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
    (１株当たり情報)

                             前事業年度              当事業年度
                           (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    １株当たり純資産額                      1,828,761      円  92  銭    1,642,418      円  94  銭
    １株当たり当期純利益金額                       359,180     円  40  銭     326,833     円  15  銭
    （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度               当事業年度
                          (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
    普通株主に帰属しない金額              （百万円）               －               －
    普通株式に係る当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
    普通株式の期中平均株式数               （株）            15,000              15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2019年1月1日　至2019年12月31日）を対象としております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
    １．中間財務諸表の作成方法について

    　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
    表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
    (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
    閣府令第52号)に基づいて作成しております。
    ２．監査証明について

    　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）の中
    間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
    ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)  中間貸借対照表
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2020年6月30日)
    資産の部
     流動資産
      現金・預金                      ※2             14,477
      立替金                                    20
      前払費用                                    189
      未収入金                                     6
      未収委託者報酬                                   1,585
      未収運用受託報酬                                   1,640
      未収収益                                    829
                                           1
      為替予約
      流動資産計                                  18,750
     固定資産
      有形固定資産
       建物附属設備                     ※1             1,120
                                          518
       器具備品                     ※1
       有形固定資産計                                  1,638
      無形固定資産
                                           7
       ソフトウエア
       無形固定資産計                                    7
      投資その他の資産
       投資有価証券                                   36
       長期差入保証金                                  1,119
       前払年金費用                                   849
       長期前払費用                                   36
                                          481
       繰延税金資産
       投資その他の資産計                                  2,523
      固定資産計                                   4,169
     資産合計                                   22,920
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2020年6月30日)
    負債の部
     流動負債
      預り金                                    117
      未払金
       未払収益分配金                                    4
       未払償還金                                    74
       未払手数料                                   418
       その他未払金                                   522
      未払費用                                    672
      未払消費税等                                    150
      未払法人税等                                    279
      前受金                                    26
      賞与引当金                                    883
                                          70
      役員賞与引当金
      流動負債計                                   3,221
     固定負債
      退職給付引当金                                    68
                                          783
      資産除去債務
      固定負債計                                    851
     負債合計                                    4,073
    純資産の部

     株主資本
      資本金                                   3,120
      資本剰余金
       資本準備金                                  3,001
                                         3,846
       その他資本剰余金
       資本剰余金合計                                  6,847
      利益剰余金
       利益準備金                                   336
       その他利益剰余金
                                         8,543
        繰越利益剰余金
       利益剰余金合計                                  8,880
      株主資本合計                                  18,848
     評価・換算差額等
                                          △1
      その他有価証券評価差額金
      評価・換算差額等合計                                    △1
     純資産合計                                   18,846
     負債・純資産合計                                   22,920
                                148/172






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     (2)  中間損益計算書
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間
                                 (自　2020年1月1日
                                 至　2020年6月30日)
    営業収益
     委託者報酬                                    2,714
     運用受託報酬                                    3,593
                                         6,146
     その他営業収益
      営業収益計
                                        12,454
    営業費用
     支払手数料                                     695
     広告宣伝費                                     46
     調査費
      調査費                                    181
                                         1,687
      委託調査費
      調査費計
                                         1,869
     委託計算費                                     39
     営業雑経費
      通信費                                    29
      印刷費                                    45
                                          22
      諸会費
      営業雑経費計                                    98
       営業費用計
                                         2,749
    一般管理費
     給料
      役員報酬                                    425
      給料・手当                                   2,334
                                         1,196
      賞与
      給料計
                                         3,956
     退職給付費用                                     165
     福利厚生費                                     498
     事務委託費                                    1,118
     交際費                                     11
     旅費交通費                                     29
     租税公課                                     137
     不動産賃借料                                     457
     水道光熱費                                     28
     固定資産減価償却費                       ※1              214
     資産除去債務利息費用                                      0
                                          155
     諸経費
      一般管理費計                                   6,775
     営業利益
                                         2,929
                                149/172







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間
                                 (自　2020年1月1日
                                 至　2020年6月30日)
    営業外収益
     受取利息                                      0
     有価証券売却益                                      0
     為替差益                                     17
                                           0
     雑益
      営業外収益計                                    18
    経常利益
                                         2,947
    税引前中間純利益                                     2,947
    法人税、住民税及び事業税                                      690
                                          344
    法人税等調整額
    中間純利益                                     1,913
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     (3)  中間株主資本等変動計算書
    中間会計期間　(自　2020年1月1日　至　2020年6月30日)

                                                   (単位：百万円)
                            株主資本                   評価・換算差額等
                     資本剰余金            利益剰余金
                                                       純資産
                                              その他有価
                                その他利益
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                          資本
              資本金                                証券評価
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                              差額金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
    当期首残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666     24,634       1     1  24,636
    当中間期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700     △7,700             △7,700
    　中間純利益                              1,913     1,913     1,913             1,913
    株主資本以外の項目の当
                                                △2     △2    △2
    中間期変動額（純額）
    当中間期変動額合計            -   -     -   -   -  △5,786     △5,786     △5,786      △2     △2   △5,789
    当中間期末残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336    8,543     8,880    18,848      △1     △1   18,846
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注　記　事　項
      (重要な会計方針)
                                      中間会計期間

                                     自　2020年1月       1日
            項　目
                                     至　2020年6月30日
    1.  有価証券の評価基準及び評価方法                  その他有価証券

                        　時価のあるもの
                         　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法
                         により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用しておりま
                         す。
    2.  デリバティブ取引等の評価基準及び                   時価法を採用しております。

      評価方法
    3.  固定資産の減価償却方法                  (1)  有形固定資産

                         　定額法により償却しております。
                         なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年でありま
                         す。
                        (2)  無形固定資産

                         　自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利
                         用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
    4.  引当金の計上基準                  (1)  貸倒引当金の計上方法

                         　債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については
                         個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                        (2)  退職給付引当金の計上方法

                         ①　旧退職金制度
                          　適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退
                          職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在の当
                          該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しておりま
                          す。
                         ②　確定拠出年金制度
                          　確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                         ③　確定給付年金制度
                          　キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有して
                          おります。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来の支
                          払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により
                          引当金を計上しております。
                          　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に
                          帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                          　過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一
                          定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                          　数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額をそ
                          れぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することと
                          しております。
                        (3)  賞与引当金の計上方法

                         　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担
                         額を計上しております。
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                                      中間会計期間
                                     自　2020年1月       1日
            項　目
                                     至　2020年6月30日
                        (4)  役員賞与引当金の計上方法

                         　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額
                         を計上しております。
                        (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                         　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当中間
                         会計期間負担額を計上しております。
    5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                  外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換算

                        し、換算差額は損益として処理しております。
      の換算基準
    6.  その他中間財務諸表作成のための基                  (1)  消費税等の会計処理

      本となる重要な事項                    税抜方式によっております。
                        (2)  連結納税制度の適用

                         　親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社
                         を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
      (会計方針の変更)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
     当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本
    公認会計士協会        会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状
    態をより適切に表示できると判断し、当中間会計期間から相殺表示する方法へ変更しております。
      (中間貸借対照表関係)

                            中間会計期間末

                            2020年6月30日
    ※1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物附属設備                         1,889百万円
          器具備品                         1,197百万円
    ※2　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

       づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
          当座貸越極度額                         1,000百万円
          借入実行残高                              －
          差引額                         1,000百万円
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      (中間損益計算書関係)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
     ※1　減価償却実施額
          有形固定資産                         213百万円
          無形固定資産                          1百万円
      (中間株主資本等変動計算書関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 前事業年度末          当中間会計期間          当中間会計期間           当中間会計
                   株式数         増加株式数          減少株式数          期間末株式数
      発行済株式
       普通株式               15,000            －          －        15,000
         合計             15,000            －          －        15,000
    2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

     　該当事項はありません。
    3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

     　該当事項はありません。
    4.  配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日
                普通株式        7,700       513,333       2019年12月31日          2020年3月31日
       株主総会決議
    (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

     　該当事項はありません。
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      (金融商品関係)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1.　金融商品の状況に関する事項

      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　金融商品の時価等に関する事項

      2020年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとお
      りです。
                                              （単位：百万円）
                       中間貸借対照表計上額              時価          差額
      ①   現金・預金
                            14,477          14,477            －
      ②   未収委託者報酬
                            1,585          1,585            －
      ③   未収運用受託報酬
                            1,640          1,640            －
      ④   未収収益
                             829          829           －
      ⑤   投資有価証券
                              36          36          －
      　　その他有価証券
      ⑥   長期差入保証金
                            1,119          1,117           △2
             資産計               19,689          19,686            △2
      ⑦   未払手数料
                             418          418           －
      ⑧   未払費用
                             672          672           －
             負債計                1,091          1,091            －
      ⑨   デリバティブ取引
        ヘッジ会計が適用されていない
                              1          1          －
        もの
           デリバティブ計
                              1          1          －
    （注）

      金融商品の時価の算定方法に関する事項
      ①現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
      　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      ⑤投資有価証券
      　投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
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                            中間会計期間
                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
      ⑥長期差入保証金
       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引され
       ている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価について
       は、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算
       定する方法によっています。
       但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
      ⑦未払手数料、⑧未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      ⑨デリバティブ取引
       デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につ
       いては、（）で示しております。
      (有価証券関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    その他有価証券

                                             （単位：百万円）
                              中間貸借対照表
                        種類               取得原価         差額
                                計上額
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            1        1        0
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えないもの             　投資信託            35        37       △1
                  合計                36        38       △1
      (資産除去債務関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    　資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　当該資産除去債務の概要

      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産除
      去債務の金額を計算しております。
    3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

      期首残高                     782   百万円
      有形固定資産の取得に伴う増加額                      -  百万円
                            0
      時の経過による調整額                       百万円
                           783
      中間会計期間末残高                       百万円
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      (セグメント情報等)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1.　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　関連情報

      (1)　製品及びサービスに関する情報
                                   （単位：百万円）
               委託者       運用受託
                              その他        合計
                報酬        報酬
       外部顧客
               2,714        3,593        6,146       12,454
        営業収益
      (2)　地域に関する情報

        ①  売上高
                                   （単位：百万円）
         日本         北米         その他          合計
         5,978         5,132         1,343         12,454
     （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②  有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
          載を省略しております。
      (3)　主要な顧客に関する情報

        営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                   （単位：百万円）
                                    関連する
             相手先              営業収益
                                    セグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                            2,637        投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイ
                            1,436        投資運用業
      ザーズ
      (デリバティブ取引関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    　　通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

                           契約額等

          区分          種類                     時価      評価損益
                                 うち１年超
                為替予約取引
       市場取引以外の
                　買建
       取引
                              208                      1
                                     －       1
                   米ドル
               合計               208       －       1       1
      （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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      (１株当たり情報)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    １株当たり純資産額                          1,256,452円20銭
    １株当たり中間純利益                           127,565円16銭
    なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

    １株当たり中間純利益の算定上の基礎

    損益計算書上の中間純利益                            1,913百万円
    １株当たり中間純利益の算定に
                                1,913百万円
    用いられた普通株式に係る中間純利益
    期中平均株式数                              15,000株
      (重要な後発事象)

    該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の
      保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府
      令で定めるものを除きます。）。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引
      の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府
      令で定めるものを除きます。）。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会
      社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
      て金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託
      会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体と
      して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティ
      ブ取引を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
      させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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    ５【その他】
     定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        変更年月日                           変更事項

       2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資
                顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
       2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定
                款変更を行ないました。
       2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
       2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
       2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会
                社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
       2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
       2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
       2009年12月2日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないまし
                た。
       2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更お
                よび資本金の額の変更を行ないました。
       2013年10月５日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないまし
                た。
       2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
                                160/172












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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      ・資本金の額         324,279百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
               営法）に基づき信託業務を営んでいます。
      ＜参考：再信託受託会社の概要＞

      ・名称         日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      ・資本金の額         10,000百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
               営法）に基づき信託業務を営んでいます。
      ・再信託の目的         原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
               会社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再
               信託受託会社へ移管することを目的とします。
     (2)  販売会社

                      資本金の額(百万円)

           名称                               事業の内容
                      (2020年３月末現在)
    ＳＭＢＣ日興証券株式会社                      10,000
                                 金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を
                                 営んでいます。
    北洋証券株式会社                      3,000
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託会社
       受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
      行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
      関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
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    第３【その他】
    １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①　委託会社名
      ②　金融商品取引業者登録番号
      ③　設立年月日
      ④　資本金
      ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
       受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
       金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
      載します。
      ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
        以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
        録をしておくべきである旨
      ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

     がない旨を記載します。
    ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2020年2月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     　取   　締   　役   　会　　　御        　中
                      有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士       田　　中　　素　　子
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士       中　　島　　紀　　子
                       業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
    ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上

    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年10月14日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）の2020年２月21日から2020年８月20日
    までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
    行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり）の2020年８月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって
    終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年10月14日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）の2020年２月21日から2020年８月20日
    までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
    行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし）の2020年８月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって
    終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年10月14日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）の2020年２月21日から
    2020年８月20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
    について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジあり／年４回決算型）の2020年８月20日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
                                168/172



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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備

    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年10月14日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）の2020年２月21日から
    2020年８月20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
    について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ヘルスサイエンス・ファンド（為替ヘッジなし／年４回決算型）の2020年８月20日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独立監査人の中間監査報告書
                                                    2020年8月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　　締　　役　　会　　　御　中
                        有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       山　　　田　　　信　　　之
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       中　　　島　　　紀　　　子
                          業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の中間会計
    期間（2020年1月1日から2020年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
    株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
    することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
    し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
    一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
    諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
    が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
    人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
    情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
    経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間監査意見

     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2020年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
    （2020年1月1日から2020年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

         ます。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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