ステートストリート・ゴールドファンド（為替ヘッジあり） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第8期(令和1年8月21日－令和2年8月20日)

                                                          EDINET提出書類
                                    ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                  有価証券報告書

    【提出先】                  関東財務局長

    【提出日】                  2020年11月20日

    【計算期間】                  第8期　自　2019年8月21日　至　2020年8月20日

    【ファンド名】                  ステートストリート・ゴールドファンド（為替ヘッジあり）

    【発行者名】                  ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

    【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　髙村　孝

    【本店の所在の場所】                  東京都港区虎ノ門一丁目23番1号

    【事務連絡者氏名】                  中川　祐子

    【連絡場所】                  東京都港区虎ノ門一丁目23番1号

    【電話番号】                  03－4530－7409

    【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません｡

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
                                      スパイダー
       ①  当ファンドは、主として金現物拠出型上場外国信託「                             SPDR   ® ゴールド・シェア」への投資を行うと
         共に、その投資金額相当額の米ドルについて原則として為替ヘッジを行うことにより、金地金価格
         を示す「LBMA午後金価格（1トロイオンス当たり／米ドルベース）」の円ヘッジベースの動向を反映
         する投資成果の獲得を目指します。
       ②  委託会社は、受託会社と合意のうえ、5,000億円を限度として信託金を追加できるものとします。ま
         た委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
       ③  当ファンドが該当する商品分類、属性区分は次の通りです｡
    商品分類表

         単位型・追加型                  投資対象地域                 投資対象資産
                                           （収益の源泉）
                                              株  式
                            国  　内                債  券
           単位型                                 不動産投信
                            海  　外
                                            その他資産
           追加型
                                             （商品）
                            内  　外
                                             資産複合
                                            （  　　）
    （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています｡
    ■　当ファンドが該当する商品分類

        項目       該当する商品分類                        内容
                         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来
      単位型・追加型            追加型
                         の信託財産とともに運用されるファンドをいいます｡
                         目論見書又は信託約款において、組入資産による主たる投資収益
      投資対象地域            海外       が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
                         す｡
                         目論見書又は信託約款において、組入資産による主たる投資収益
      投資対象資産           その他資産
                         が実質的に株式、債券、不動産投資（リート）以外の資産を源泉
      （収益の源泉）            （商品）
                         とする旨の記載があるものをいいます。
     属性区分表

      投資対象資産           決算頻度         投資対象地域            投資形態         為替ヘッジ
                年  1回
     株式                    グローバル
     　一般
                年  2回
      大型株                   日本
      中小型株
                年  4回
                         北米
                                      ファミリー
     債券
                                       ファンド           あり
                年  6回
      一般                   欧州                      （フルヘッジ）
      国債            （隔月）
      社債                   アジア
      その他債券          年12回
      クレジット属性            （毎月）       オセアニア
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       （　　    ）
                日々         中南米
                                     ファンド・オブ・            なし
     不動産投信
                                       ファンズ
                その他         アフリカ
                 （  　　）
     その他資産
     （投資信託証券
     （商品））
                         中近東
                         （中東）
     資産複合
      資産配分固定型                   エマージング
      資産配分変動型
    ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております｡
    （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています｡
    ■  当ファンドが該当する属性区分

        項目         該当する属性区分                        内容
                            目論見書又は信託約款において、株式、債券、不動産投資以
               その他資産（投資信託証
      投資対象資産                      外の資産に投資する旨の記載があるものをいい、括弧内の記
                  券（商品））
                            載は、組入資産を表します。
                            目論見書又は信託約款において、年1回決算する旨の記載が
       決算頻度            年１回
                            あるものをいいます。
                            目論見書又は信託約款において、組入資産による投資収益が
      投資対象地域            グローバル         世界の資産（日本を含みます。）を源泉とする旨の記載があ
                            るものをいいます。
                            一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関
                 ファンド・オブ・
       投資形態                     する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                   ファンズ
                            います。
                            目論見書又は信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                    あり
       為替ヘッジ                     の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいま
                  （フルヘッジ）
                            す。
    ※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性区分
     の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
       ④ファンドの特色

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    （２）【ファンドの沿革】






       2012年11月8日　投資信託契約締結、設定、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

       ①  当ファンドは「ファンド・オブ・ファンズ方式」により運用を行います。
         「ファンド・オブ・ファンズ方式」とは､投資者からの資金をまとめて当ファンドとし、複数のファ
         ンド（マザーファンドを含みます。）に投資して、その実質的な運用を行う仕組みです。なお、投
         資しているファンドの損益はすべて当ファンドに還元されます。
       ②  ファンドの関係法人




        ファンドの関係法人は以下のとおりです｡
        1)  ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社                                  (以下「委託会社」といいます。)
          委託会社は、信託財産の運用指図、目論見書および運用報告書の作成等を行います。
        2)  三井住友信託銀行株式会社               (以下「受託会社」といいます。)
          (再信託受託会社：株式会社日本カストディ銀行)
          受託会社は、信託財産の管理業務、信託財産の計算等を行います。また、信託事務の一部につ
          き、株式会社日本カストディ銀行と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。
        3)  販売会社
          販売会社は、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けならびに収益分配
          金、一部解約代金および償還金の支払い等を行います。
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    ※1　証券投資信託契約













       委託会社、受託会社および受益者に関する事項、委託会社および受託会社としての業務に関する事項、受益権に関
       する事項、信託の元本、収益の管理および運営に関する事項等が定められます。
       なお、ファンドは、委託会社と受託会社とが証券投資信託契約を締結することにより成立します。証券投資信託契
       約は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づき、あらかじめ監督官庁に届け出た信託約款の内容に基づい
       て締結されます。
    ※2　証券投資信託受益権の募集および販売の取扱いに関する契約
       販売会社の募集の取扱い、換金の取扱い、償還金の支払いの取扱いに係る事務の内容等が定められます｡
      ③  委託会社の概況（本書提出日現在）

       1)  資本金の額
          3億1千万円
       2)  沿革
          1998年    2 月25日       ステート・ストリート投資顧問株式会社                      設立
          1998年    3 月31日       投資顧問業の登録
          1998年    8 月28日       ステート・ストリート投信投資顧問株式会社に商号変更
          1998年    9 月30日       投資一任契約に係る業務の認可
          1998年    9 月30日       証券投資信託の委託会社としての認可取得
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          2007年    9 月30日       金融商品取引業者の登録（登録番号：関東財務局長（金商）第345号）
          2008年    7 月  1日     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社に
                      商号変更
       3)  大株主の状況

             氏名又は名称                      住所            所有株式数        所有比率
       ステート・ストリート・グローバ
                           東京都港区虎ノ門一丁目23番1号虎
       ル・アドバイザーズ・ジャパン・                                         6,200株        100％
                           ノ門ヒルズ森タワー
       ホールディングス合同会社
    ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
                                    スパイダー
        当ファンドは、主として金現物拠出型上場外国信託「                             SPDR   ®ゴールド・シェア」（以下「SPDRゴール
        ドETF」といいます。）への投資を通じて、その投資金額相当額の米ドルについて原則として為替ヘッ
        ジを行うことにより、金地金価格を示す「LBMA午後金価格（1トロイオンス当たり／米ドルベース）」
        の円ヘッジベースの動向を反映する投資成果の獲得を目指します。
        ①  「LBMA午後金価格（1トロイオンス当たり／米ドルベース）」の円ヘッジベースを参考指数としま
          す。
          ※LBMA午後金価格（1トロイオンス当たり／米ドルベース）について、投資信託の会計基準に合わせて委託会
           社が算出したものです。
        ②  SPDRゴールドETFの組入比率は原則として高位を維持し、マザーファンド受益証券の組入れも行い
          ます｡
        ③  信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リス
          クを回避するため、デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、後記
          （５）    ②の2)    3)  4)に定めるものに限ります。以下同じ。）を行うことができます。
        ④  信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付けを行うことができま
          す｡
        ⑤  信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て（一
          部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または
          再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合
          を含みます。）の指図をすることができます｡
        ⑥  大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に
          入ったときならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生し
          た場合には、上記のような運用が行われない場合や、当ファンドの投資目的が達成されない場合が
          あります。
     （２）【投資対象】

        ①  投資の対象とする資産の種類
         当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします｡
         1)　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
           めるものをいいます。以下同じ。）
           (a)  有価証券
           (b)  デリバティブ取引に係る権利
           (c)  金銭債権
           (d)  約束手形
         2)　次に掲げる特定資産以外の資産
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           (a)  為替手形
        ②  投資の対象とする有価証券の指図範囲等
                                          スパイダー
         委託会社は、信託金を、主として金現物拠出型上場外国信託「                                  SPDR   ®ゴールド・シェア」およびス
         テート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社を委託会社とし、三井住友信託銀行株
         式会社を受託会社として締結された「短期国債マザーファンド」（以下「マザーファンド」といい
         ます。）の受益証券（以下「マザーファンド受益証券」といいます。）ならびに次の有価証券（金
         融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）
         に投資することを指図します(信託約款第15条第1項)。
         1)　株券または新株引受権証書
         2)　国債証券
         3)　地方債証券
         4)　特別の法律により法人の発行する債券
         5)　社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受
           権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。)
         6)　特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
         7)　特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定め
           るものをいいます。）
         8)　協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
           す。）
         9)　特定目的会社に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいま
           す。）
         10)  コマーシャル・ペーパー
         11)  新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
           び新株予約権証券
         12)  外国または外国の者の発行する証券または証書で、1)から11)までの証券または証書の性質を有
           するもの
         13)  投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
           います。）
         14)  投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定め
           るものをいいます。）
         15)  外国貸付債権信託受益証券               (金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
         16)  オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
           い、有価証券に係るものに限ります。）
         17)  預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
         18)  外国法人が発行する譲渡性預金証書
         19)  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
           益証券に表示されるべきもの
         20)  外国の者に対する権利で19)の有価証券の性質を有するもの
         21)  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
           証券に限ります。）
         22)  抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
         なお、1)の証券または証書、12)および17)の証券または証書のうち1)の証券または証書の性質を有
         するものを以下「株式」といい、2)から6)までの証券ならびに12)および17)の証券または証書のう
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ち2)から6)までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13)の証券および14)の証券を
         以下「投資信託証券」といいます。
        ③  委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用すること
          を指図することができます(信託約款第15条第2項)。
         1)　預金
         2)　指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
         3)　コール・ローン
         4)　手形割引市場において売買される手形
        ④  上記②の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託
          会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用
          することの指図ができます(信託約款第15条第3項)。
        ⑤  委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券
          （取引所に上場等され、かつ当該取引所において常時売却可能（市場急変等により一時的に流動性
          が低下している場合を除きます。）な投資信託証券）を除きます。）の時価総額とマザーファンド
          の信託財産に属する投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。以下同じ。）の時価総額のうち
          信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとな
          る投資の指図をしません。
        ⑥  委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファンド
          の信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみ
          なした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしま
          せん。
        ⑦  委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する株式の時価総
          額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超え
          ることとなる投資の指図をしません。
        ⑧  上記⑤⑥⑦において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証
          券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める投資信託証券、新株引受権証券お
          よび新株予約権証券ならびに株式の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
    ＜投資対象とする外国信託および投資信託の概要＞

                    スパイダー
    金現物拠出型上場外国信託「                SPDR   ®ゴールド・シェア」
                   金地金価格を示す「LBMA午後金価格（1トロイオンス当たり／米ドル
                   ベース）」の動向を反映する投資成果の獲得を目指す信託契約の受
                   益証券であり、信託資産全体の一部を分割出来ない形で所有する権
     商  品  性  と  仕  組  み
                   利を保有しています。信託される資産は、主に金地金と現金に限ら
                   れ、金地金は英国ロンドンにおいて特定保管（他の金地金と分離し
                   て専用保管）されます。
                   毎年10月1日から9月30日まで
     計　    算　    期　    間
     分      配      金
                   受益権保有者に対する分配金の支払は原則として行われません。
                   純資産総額に対し年率0.40％を乗じて得た額
     信　    託　    費　    用
     設      定      日   2004年11月12日
                   ワールド・ゴールド・トラスト・サービシズ・エルエルシー（World
     管　    理　    会　    社
                   Gold   Trust    Services,      LLC）
                   ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンの一部門であるBNY・メロ
                   ン・アセット・サービシング                  (BNY   Mellon    Asset    Servicing,       a
     信   託   受   託   者
                   division     of  The  Bank   of  New  York   Mellon)
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     マーケティング・エー              ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンド・
                   ディストリビューターズ・エルエルシー
     ジェント
                   （State     Street    Global    Advisors     Funds    Distributors,        LLC）
     カ  ス  ト  デ  ィ  ア  ン
                   エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー（HSBC                            Bank   plc）
    親投資信託「短期国債マザーファンド」

     〔参考〕商       品  分  類
                   親投資信託／国内／債券
                   主として国債を中心に日本の短期公社債等に投資し、安定した投資
     運  用  の  基  本  方  針
                   成果の獲得を目指して運用を行います。
     決      算      日   毎年4月15日（ただし、該当日が休日の場合は翌営業日）
     収  益  分  配  方  針
                   収益は償還（信託終了）まで留保し、分配は行いません。
                   ありません。
     信　    託　    報　    酬
     設      定      日
                   2009年7月21日
                   ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社
     委　    託　    会　    社
                   三井住友信託銀行株式会社
     受　    託　    会　    社
     （３）【運用体制】

        委託会社において、運用部の各ファンド担当者がそのポートフォリオ管理・運用を行っています。










        運用モデル／プロセスは基本的に、グループ会社、ステート・ストリート・グローバル・アドバイ
        ザーズ・トラスト・カンパニー（所在地：アメリカ合衆国マサチューセッツ州ボストン市）を中心と
        した各運用戦略グループ全体で共通のものを使用し、またモデルの改善､運用パフォーマンス､市場環
        境に関する情報などについて海外運用拠点と十分なコミュニケーションをとることによって、質の高
        い運用サービスの提供を目指しています。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ファンド担当者は、いずれも国内外の有価証券市場に精通した経験豊富な投資運用の専門家であり、
        資産クラス・運用戦略ごとの運用チームに配置されています。また、チーム・アプローチによって運
        用を行うため、特定の担当者に依存することない安定した運用体制となっています。
        運用の報告は、投資政策委員会に対してなされます。投資政策委員会は、チーフ・インベストメン
        ト・オフィサー、各運用戦略責任者、業務部の代表等により構成されています。投資政策委員会にお
        いては､各ファンドのパフォーマンス､ガイドラインに対する適合性､同一戦略のファンド間でのパ
        フォーマンスの乖離状況等の報告を受けます。
        グローバルには、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ（SSGA）のグローバル組織で
        ある運用リスク･マネジメント･チームが、ポートフォリオの運用リスクモニタリングを定期的に行っ
        ています。当チームは運用チームとは独立した組織で、SSGAグローバルのチーフ･リスク･オフィサー
        に直接報告を行っており、ポートフォリオが顧客のガイドラインや運用戦略に即したリスクをとって
        いるか、また目標リターンに見合ったリスクをとっているか、リスクに対する寄与が意図したエクス
        ポージャーによるものか否か等、運用戦略の中身に実質的にフォーカスしたかたちでモニタリングを
        行い、その結果は継続的に運用担当チームにフィードバックされています。
        当チームが行った戦略代表口座の分析結果は、インベストメント・コミッティ（グローバル）および
        グローバルの運用戦略責任者によってレビューされています。
        上記運用体制は        本書提出日      現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

        収益分配方針
         毎決算時（8月20日。ただし、該当日が休日の場合は翌営業日。）に、原則として次のとおり収益分
         配を行う方針です。
         ①  分配対象額は経費控除後の利子、配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の範囲内とし
           ます｡
         ②  分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象金
           額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
         ③  留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用
           を行います。
         なお､上記は収益分配方針であり､将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
         ありません｡
         ＜収益分配金に関する留意事項＞

          ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払
           われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
          ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）
           を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて
           下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益
           率を示すものではありません。
          ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払
           戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の
           値上がりが小さかった場合も同様です。
     （５）【投資制限】

        ①  信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
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        1)  SPDRゴールドETFおよびマザーファンド受益証券の投資割合には制限を設けません。
        2)  株式への投資は、転換社債の転換請求および新株予約権（会社法第236条第1項第3号の財産が当該
          新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得
          ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号お
          よび第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）
          の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能なものに限り、実質投資割合は、信託財産の
          純資産総額の10％以下とします。
        3)  投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）の実質投資割合
          は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
        4)  外貨建資産の実質投資割合には制限を設けません。
        5)  新株引受権証券および新株予約権証券の実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とし
          ます。
        6)  デリバティブ取引は、後記②の2)                  3)  4)の範囲で行います。
        7)  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
          ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
          則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調
          整を行うこととします。
        ②  信託約款上のその他の投資制限
        1)  投資する株式等の範囲(信託約款第18条)
          委託会社が投資することを指図する株式は、転換社債の転換請求および新株予約権
          （会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当
          該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法
          施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社
          債型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能なも
          のに限り、取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、または取引所に準ずる市場
          において取引されている株式の発行会社の発行するもの（上場予定または登録予定の株式で目論
          見書等において上場または登録されることが確認できるものを含みます。）とします。ただし、
          株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この限りではありません｡
        2)  先物取引等の運用指図(信託約款第19条)
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取
           引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取
           引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商
           品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれ
           らの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプショ
           ン取引に含めるものとします（以下同じ。)。
         (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプ
           ション取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うこ
           との指図をすることができます。
         (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプ
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           ション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をする
           ことができます。
        3)  スワップ取引の運用指図(信託約款第20条)
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取
           り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）
           を行うことの指図をすることができます。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
           のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約可能なものについてはこの限りで
           はありません。
         (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額とマ
           ザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち当該信託財産に属すると
           みなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財
           産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
           資産総額が減少してスワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
           なった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部解約を指
           図するものとします。
         (d)  上記(c)においてマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
           産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総
           額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証
           券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算定した価額で評価
           するものとします。
         (f)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
           担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        4)  金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図(信託約款第21条)
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をす
           ることができます。
         (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
           ついてはこの限りではありません。
         (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
           算定した価額で評価するものとします。
         (d)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
           要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします｡
        5)  有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款第22条)
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券を貸付けるこ
           との指図をすることができます。
         (b)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
           とします。
        6)  公社債の空売りの指図範囲(信託約款第23条)
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に
           属さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済につい
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           ては、公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行
           うことの指図をすることができるものとします。
         (b)  上記(a)の売付けの指図にあたっては、当該売付けに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産
           総額の範囲内とします。
         (c)  信託財産の一部解約等の事由により、上記(b)の売付けに係る公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付
           けの一部を決済するための指図をするものとします。
        7)  公社債の借入れ(信託約款第24条)
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができ
           ます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提
           供の指図を行うものとします。
         (b)  上記(a)の指図にあたっては、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         (c)  信託財産の一部解約等の事由により、上記(b)の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入
           れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (d)  上記(a)の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します｡
        8)  特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第25条)
          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる
          場合には、制約されることがあります｡
        9)  外国為替予約取引の指図および範囲(信託約款第26条)
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに信託財産に属する外貨建資産の
           額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額との
           合計額についての為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をするこ
           とができます。
         (b)  上記(a)の予約取引の指図は、原則として信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計
           額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、
           信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託
           財産に属するとみなした額との合計額の為替変動リスクを回避するための当該予約取引の指図
           については、この限りではありません。
         (c)  上記(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内にその超える額に相
           当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
           す。ただし、信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資
           産のうち信託財産に属するとみなした額との合計額の為替変動リスクを回避するための当該予
           約取引の指図については、この限りではありません。
         (d)  上記(a)、(b)および(c)において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザー
           ファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の
           時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         10)  デリバティブ取引等にかかる投資制限（信託約款第21条の2）
           委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な
           方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
    （参考）「短期国債マザーファンド」の概要

    当ファンドが投資対象とする「短期国債マザーファンド」の概要は、以下の通りです。
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     (1)  投資方針

        この投資信託は、主として国債を中心に日本の短期公社債等に投資し、安定した投資成果の獲得を目
        指して運用を行います。
        日本の短期公社債等を主要投資対象とします。
        ①  満期1年以内の日本の国債を主要投資対象とします。
        ②  公社債の組入比率は原則として高位を維持します。
        ③  信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、国
          内において行われるデリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託
          約款第16条、第17条および第18条に定めるものに限ります。以下同じ。）を行うことができます。
        ④  信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付けを行うことができま
          す。
        ⑤  大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に
          入ったときならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生し
          た場合には、上記のような運用が行われない場合や、当ファンドの投資目的が達成されない場合が
          あります。
     (2)  投資対象
        ①  投資の対象とする資産の種類
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします｡
          1)　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
            めるものをいいます。以下同じ。）
          (a)有価証券
          (b)デリバティブ取引に係る権利
          (c)金銭債権
          (d)約束手形
          2)　次に掲げる特定資産以外の資産
          (a)為替手形
        ②  投資の対象とする有価証券の指図範囲等
          委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券
          とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
          1)　株券または新株引受権証書
          2)　国債証券
          3)　地方債証券
          4)　特別の法律により法人の発行する債券
          5)　社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下｢分離型新株引
            受権付社債券｣といいます｡）の新株引受権証券を除きます｡）
          6)　特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます｡）
          7)　特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定
            めるものをいいます｡）
          8)　協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいい
            ます｡）
          9)　特定目的会社に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいま
            す｡）
          10)  コマーシャル・ペーパー
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          11)  新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます｡以下同じ｡）および
            新株予約権証券
          12)  投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます｡）
          13)  投資証券もしくは投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいま
            す｡）
          14)  オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
            い、有価証券に係るものに限ります｡）
          15)  預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます｡）
          16)  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に表示されるべきもの
          17)  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に限ります。）
          18)  抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
          なお、1)の証券または証書、15)の証書のうち1)の証券または証書の性質を有するものを以下｢株
          式｣といい、2)から6)までの証券ならびに15)の証書のうち2)から6)までの証券の性質を有するもの
          を以下｢公社債｣といい、12)の証券および13)の証券を以下｢投資信託証券｣といいます｡
        ③  委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用すること
          を指図することができます｡
          1)　預金
          2)　指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
          3)　コール・ローン
          4)　手形割引市場において売買される手形
        ④  上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
          社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用す
          ることの指図ができます。
        ⑤  委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えるこ
          ととなる投資の指図をしません。
        ⑥  委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産の純
          資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
        ⑦  委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超
          えることとなる投資の指図をしません。
     (3)  主な投資制限
        ①  公社債の投資割合には制限を設けません。
        ②  満期1年を超える公社債への投資は行いません。
        ③  株式への投資は、転換社債の転換請求および新株予約権（会社法第236条第1項第3号の財産が当該
          新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
          いことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および
          第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の新
          株予約権に限ります。）の行使により取得可能なものに限り、投資割合は、信託財産の純資産総額
          の10％以下とします。
        ④  投資信託証券の投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
        ⑤  外貨建資産への投資は行いません。
        ⑥  デリバティブ取引は、信託約款第16条、第17条および第18条の範囲で行います。
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        ⑦  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
          ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則
          として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
          た 場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
          うこととします。
        ⑧  デリバティブ取引等にかかる投資制限
          委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
          により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
    ３【投資リスク】

     (1)  ファンドのリスク特性
        当ファンドは、主に金現物拠出型上場外国信託への投資を通じて、実質的に金地金に投資を行い、ま
        た投資金額相当額の米ドルについて原則として為替ヘッジを行うことにより、為替リスクの低減を図
        りますが、主として以下に掲げる要因等により基準価額が大きく変動する場合があり、その運用成果
        （損益）はすべて投資者の皆さまに帰属します。
        したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損
        失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
        なお、投資信託は預貯金とは異なります。
        当ファンドの主なリスクおよび留意点は以下のとおりですが、当ファンドのリスクおよび留意点を完
        全に網羅しておりませんのでご注意ください。また、ファンドのリスクは以下に限定されるものでは
        ありません。
        ①  金地金価格変動リスク
          一般に、金地金の指標価格は金の需給関係や為替、金利の変動など様々な要因により大きく変動
          します。また、組入れている金現物拠出型上場外国信託は、金地金の指標価格の変動等の影響を
          受けて変動します。このため、当ファンドはその影響を受け、組入れている金現物拠出型上場外
          国信託の価格の下落は基準価額の下落要因となります。
        ②  流動性リスク
          投資対象となる有価証券の市場規模や取引量が少ない状況や解約資金を手当てするために実質的
          に保有する有価証券を大量に売却しなければならない状況においては、有価証券の取得、売却時
          の売買価格は取引量の大きさに影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できない
          リスク、評価価格どおりに売却できないリスク、あるいは価格の高低に関わらず取引量が限られ
          てしまうリスクがあり、その結果、不測の損失を被るリスクがあります。
          また、解約資金の手当てが間に合わず、売却した有価証券等の売却代金回収までの期間、一時的
          に当ファンドで資金借入を行うことによって解約金の支払いに対応する場合があり、その場合の
          借入金利は当ファンドが負担することになります｡
        ③  為替リスク
          当ファンドは、投資金額相当額の米ドルについて原則として為替ヘッジを行い、為替リスクの低
          減を図りますが、為替リスクを完全に排除できるのものではありません。また、為替ヘッジを行
          うにあたり、ヘッジコストがかかります。
          ヘッジコストとは、為替ヘッジに伴う経費を指し、一般的に日本（円）と投資対象国（ヘッジ対
          象通貨）の短期金利差に相当します。日本（円）よりも投資対象国（ヘッジ対象通貨）の短期金
          利が高い場合、この金利差分がヘッジコストとして収益の低下要因となります｡
        ④  ファンド・オブ・ファンズ方式のリスク
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          当ファンドは、複数の投資信託に投資するファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行いますが、
          当ファンドの信託期間が終了する以前に、主要投資対象とする投資信託が存続しないこととなっ
          た場合や組入ができなくなった場合には当ファンドは繰上償還となります。
          また、投資対象の投資信託が上場されている場合は、市場規模や取引量が少ない状況や解約資金
          を手当てするために実質的に保有する投資信託を大量に売却しなければならない状況において
          は、投資信託の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさに影響を受け、市場実勢から期待でき
          る価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却できないリスク、あるいは価格の高
          低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結果、不測の損失を被るリスクがあり
          ます。
          一方、上場されていない場合は、他の投資者による追加設定・解約等に伴う資金変動等があり、
          その結果、当投資信託において有価証券の売買等が行われた場合等には、その売買による組入有
          価証券等の価格の変化や売買手数料等の負担が当投資信託の基準価額に影響を及ぼすことがある
          ため、これにより、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
        ⑤  信用リスク
          公社債等の発行体の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等、信用状況に
          よって公社債等の価格は変動します。特に、発行体が財政難、経営不安等により、利息および償
          還金をあらかじめ決定された条件で支払うことができなくなった場合（債務不履行）、またはで
          きなくなることが予想される場合には、大きく下落します（利息および償還金が支払われないこ
          ともあります。）。したがって、このような状態が生じた場合には、当ファンドが実質的に保有
          する公社債等の価格が下落し、基準価額が下落する要因となります。
          また、当ファンドの資産をコール・ローン、譲渡性預金等の短期金融商品で運用する場合（投資
          信託またはマザーファンドへの投資を通じて実質的に運用する場合を含む）にも、債務不履行な
          どにより損失が発生することがあります。運用資産の規模等によっては、当ファンドの基準価額
          が大きく変動する可能性があります。
        ⑥  投資対象国への投資リスク
          当ファンドが実質的に保有する有価証券の発行国（投資対象国）における政治不安や社会不安、
          あるいは他国との外交関係の悪化などの要因により、投資成果に大きく影響することがありま
          す。また、投資対象国の政府当局による、海外からの投資規制や課徴的な税制、海外からの送回
          金規制などの様々な規制の導入や政策変更等により、投資対象国の有価証券への投資に悪影響が
          及ぶ可能性があります｡
        ⑦  デリバティブ取引のリスク
          先物・スワップ取引等のデリバティブ取引を用いた投資手法は運用の効率を高めるため、または
          証券価格、市場金利、為替等の変動による当ファンドおよびマザーファンドへの影響を低減する
          ために用いられますが、デリバティブ取引は必ず用いられるわけではなく、また用いられたとし
          ても本来の目的を達成できる保証はありません。
      (2)  その他の留意点

        当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
        用はありません｡
      (3)  リスク管理体制

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         運用部に属するポートフォリオ・マネージャーは信託約款に定める運用方針に加え、内部ガイドラ



         インを作成し、徹底したリスク管理と厳格なポートフォリオ管理を行います。
         業務部の運用評価グループは、毎月パフォーマンス分析レポートを作成し、月次収益率と対参考指
         数超過リターンの算出と要因分析を行います。
         コンプライアンス・リスクマネジメント部では、全ファンドにおける運用ガイドライン遵守状況を
         運用部から離れた立場で確認しております。
         投資政策委員会において投資行動やパフォーマンスに関する運用の報告内容を確認するとともに、
         毎月末の運用ガイドライン遵守状況等の確認をします。
         上記リスクに対する管理体制は                 本書提出日      現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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    ４【手数料等及び税金】








      （１）【申込手数料】
        ①  申込手数料（購入時手数料）は、取得申込受付日（購入申込受付日）の翌営業日の基準価額に
          2.2％（税抜2.0％）の率を乗じて得た額を上限として販売会社が個別に定める額とします。
          ※購入時手数料は販売会社によるファンドの募集・販売の事務等の対価です。
        ②  「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の購入時手数料は、
          無手数料とします。
      （２）【換金（解約）手数料】

        換金手数料はありません｡
      （３）【信託報酬等】

        信託報酬の総額は、日々のファンドの純資産総額に年率0.495％（税抜0.45％）の信託報酬率を乗じて
        得た額とします。
        ファンドの信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、毎計算期間
        の最初の６ヶ月終了日および毎計算期末（当日が休業日の場合は翌営業日とします。）または信託終
        了のときに、信託財産中から支払います。
          ＜信託報酬率の配分（税抜）＞
          支払先      信託報酬率（年率）                         役務の内容
          委託会社          0.10％         委託した資金の運用の対価
                              交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド
          販売会社          0.32％
                              の管理、購入後の情報提供等の対価
          受託会社          0.03％         運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        ※金現物拠出型上場外国信託「SPDR®                    ゴールド・シェア」において、別途、信託管理報酬等として純
          資産総額に対し年率0.40％を乗じて得た額が控除され、実質的な信託報酬は合計で年率0.895％程
          度となります。
        ※消費税等相当額は、消費税および地方消費税に相当する金額です。
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        信託管理報酬等には、(1)スポンサーに支払われる手数料、(2)トラスティーに支払われる手数料、(3)
        カストディアンに支払われる手数料、(4)マーケティング・エージェントに支払われる手数料、(5)印
        刷 代、郵送代、弁護士報酬、監査報酬、登録料等を含むさまざまな信託管理費用が含まれます。な
        お、この信託管理報酬等は、将来変更される可能性があります。
      （４）【その他の手数料等】

        ①  信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立て替えた立替金の利息
          （以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します｡
        ②  信託財産に係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、毎計算期間の最初
          の６ヶ月終了日および毎計算期末（ただし、当日が休業日の場合は翌営業日とします。）または信
          託終了のとき信託財産中から支弁します。
        ③  上記①に定める信託事務の処理等に要する諸費用は、マザーファンドに関連して生じた諸費用のう
          ちマザーファンドにおいて負担せずかつ委託会社の合理的判断によりこの信託に関連して生じたと
          認めるものを含みます。
        ④  信託財産で有価証券の売買を行う際に発生する売買委託手数料､当該売買委託手数料に係る消費税
          等相当額､信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は､信託財産中より支弁します｡
        上記のほか、信託約款の規定に基づく運用指図等により生じた費用をご負担いただく場合があります｡

        その他の手数料等は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示すること
        はできません。
       ※上記（１）～（４）の当該手数料等の合計額については、投資者の皆さまがファンドを保有される期

        間等に応じて異なりますので、表示することはできません。
      （５）【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取り扱われ、日本の居住者（法人を含みます。）である受益者について
        は、以下のような取扱いとなります。なお、税制が改正された場合には、その内容が変更されること
        があります。
        ■個人､法人別の課税について■
        ◆個人の投資家に対する課税

        ＜収益分配金に対する課税＞
         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）
         の税率による源泉徴収が行われます。
         なお、確定申告により、申告分離課税もしくは総合課税（配当控除は適用されません。）のいずれ
         かを選択することもできます。
        ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
         換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）については、申告分離課税により20.315％（所得税
         15.315％および地方税5％）の税率が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）の利用
         も可能です。
         換金（解約）時および償還時の差損（譲渡損失）については、確定申告等により、上場株式等の譲
         渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択した場合に限りま
         す。）との損益通算が可能です。また、換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配
         金および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択した場合に限ります。）については、上場
         株式等の譲渡損失と損益通算が可能です。
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       ※ 税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
       ※少額投資非課税制度（NISA）、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、毎
        年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定
        期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に
        該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合せください。
        ◆法人の投資者に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）時および償還時の個別元本超過額に
                                        ※
         ついては、15.315％（所得税15.315％）の税率で源泉徴収                                が行われます。なお、地方税の源泉徴収
         はありません。
         ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
         ＜注1＞個別元本について

          ①  投資者ごとの信託時の受益権の価額等が当該投資者の元本（個別元本）にあたります。
          ②  投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を
           行うつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
           ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる
           場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
          ③  投資者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
           該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
         ＜注2＞収益分配金の課税について
          ①  追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
           「元本払戻金（特別分配金）」（投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があ
           ります。
          ②  投資者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元
           本と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額
           が普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っ
           ている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金か
           ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
          ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

          ※上記は、2020年8月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更に

           なることがあります。
          ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
    （１）【投資状況】

                                              （2020年8月31日現在）
        種類                    国／地域名             時価合計（円）           投資比率(％)
     投資信託受益証券                 アメリカ                    3,603,342,387             99.05
     親投資信託受益証券                 日本                        99,607         0.00
     コール・ローン、その他資産（負債控除後）                                       34,651,894           0.95
     純資産総額                                     3,638,093,888            100.00
    （注）投資比率は、純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
     ＜参考情報＞

     親投資信託受益証券（短期国債マザーファンド）
                                              （2020年8月31日現在）
        種類                    国／地域名             時価合計（円）           投資比率(％)
     国債証券                 日本                   69,602,959,200             98.71
     コール・ローン、その他資産（負債控除後）                                      912,886,046            1.29
     純資産総額                                     70,515,845,246             100.00
    （注）投資比率は、純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                               （2020年8月31日現在）
                                   簿価            評価
       国/                                                  投資
     順
       地域    種類        銘柄名       業種   数量    単価     簿価金額       単価     評価金額      比率
     位
        名                      （口）    （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
       アメリ   投資信託
                SPDR®   ゴールド・シェア
      1                      ―  185,478    19,201.43     3,561,444,433       19,427.33     3,603,342,387       99.05
        カ  受益証券
          親投資信託
      2  日本         短期国債マザーファンド            ―   98,252     1.0138       99,607     1.0138       99,607    0.00
          受益証券
                                                  投資比率：合計       99.05
    （注１）全銘柄について記載しています。
    （注２）投資比率は、純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率です。
    （注３）2020年8月31日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しています。
     種類別及び業種別投資比率

     国内／外国            種類              業種           投資比率(％)
     外国        投資信託受益証券                   ―               99.05
     国内        親投資信託受益証券                   ―                0.00
                    　合　計                            99.05
    （注１）投資比率は、純資産総額に対する当該種類及び業種の評価金額の比率です。
    （注２）2020年8月31日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しています。
     ②【投資不動産物件】

        該当する事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当する事項はありません。
     ＜参考情報＞

     親投資信託受益証券（短期国債マザーファンド）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ①投資有価証券の主要銘柄
                                               （2020年8月31日現在）
                                    簿価           評価
       国/                                                  投資
     順
       地域   種類    銘柄名      利率    償還日       数量     単価    簿価金額      単価    評価金額      比率
     位
        名           （％）          （額面）      （円）     （円）     （円）     （円）     （％）
          国債   第９１７回国
      1  日本            0.000   2020/09/23      65,600,000,000       100.02    65,616,760,000       100.00    65,602,755,200       93.03
          証券   庫短期証券
          国債   第９１８回国
      2  日本            0.000   2020/09/28      4,000,000,000       100.02    4,000,800,000       100.00    4,000,204,000       5.68
          証券   庫短期証券
                                                  投資比率：合計       98.71
    （注１）全銘柄について記載しています。
    （注２）投資比率は、純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率です。
     種類別及び業種別投資比率

             種類                  業種           投資比率(％)
     国債証券                          ―                98.71
     　合　計                                          98.71
    （注）投資比率は、純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率です。
     ②投資不動産物件

        該当する事項はありません。
     ③その他投資資産の主要なもの

        該当する事項はありません。
    （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
       2020年8月31日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次の通りで
       す。
                                                 １口当たりの
                計算期間・月末                  純資産総額（円）
                                                 純資産額（円）
                           分配付：           22,420,577        分配付：         0.7786
              （2013年     8月20日）
       第1期
                           分配落：           22,420,577        分配落：         0.7786
                           分配付：           51,256,232        分配付：         0.7269
              （2014年     8月20日）
       第2期
                           分配落：           51,256,232        分配落：         0.7269
                           分配付：          117,351,420        分配付：         0.6218
              （2015年     8月20日）
       第3期
                           分配落：          117,351,420        分配落：         0.6218
                           分配付：          302,882,656        分配付：         0.7102
              （2016年     8月22日）
       第4期
                           分配落：          302,882,656        分配落：         0.7102
                           分配付：          479,899,377        分配付：         0.6584
              （2017年     8月21日）
       第5期
                           分配落：          479,899,377        分配落：         0.6584
                           分配付：          731,193,857        分配付：         0.5851
              （2018年     8月20日）
       第6期
                           分配落：          731,193,857        分配落：         0.5851
                           分配付：         1,283,791,527         分配付：         0.7077
              （2019年     8月20日）
       第7期
                           分配落：         1,283,791,527         分配落：         0.7077
                           分配付：         3,560,920,615         分配付：         0.8857
              （2020年     8月20日）
       第8期
                           分配落：         3,560,920,615         分配落：         0.8857
               2019年    8月末日
                                    1,355,349,815                   0.7214
                    9月末日                 1,561,676,472                   0.7036
                   10月末日                 1,612,675,763                   0.7018
                   11月末日                 1,662,621,246                   0.6803
                   12月末日                 1,839,592,611                   0.7049
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               2020年    1月末日
                                    1,963,036,168                   0.7331
                    2月末日                 2,107,753,971                   0.7589
                    3月末日                 2,124,332,094                   0.7512
                    4月末日                 2,278,029,377                   0.7902
                    5月末日                 2,380,695,273                   0.7900
                    6月末日                 2,605,168,744                   0.8131
                    7月末日                 3,278,233,105                   0.8933
                    8月末日                 3,638,093,888                   0.8960
     ②【分配の推移】

               計算期間                  一口当たりの分配金
                   自2012年11月        8日
         第1期                            0.0000円
                   至2013年     8月20日
                   自2013年     8月21日
         第2期                            0.0000円
                   至2014年     8月20日
                   自2014年     8月21日
         第3期                            0.0000円
                   至2015年     8月20日
                   自2015年     8月21日
         第4期                            0.0000円
                   至2016年     8月22日
                   自2016年     8月23日
         第5期                            0.0000円
                   至2017年     8月21日
                   自2017年     8月22日
         第6期                            0.0000円
                   至2018年     8月20日
                   自2018年     8月21日
         第7期                            0.0000円
                   至2019年     8月20日
                   自2019年     8月21日
         第8期                            0.0000円
                   至2020年     8月20日
     ③【収益率の推移】

               計算期間                     収益率
                   自2012年11月        8日
         第1期                            △22.1％
                   至2013年     8月20日
                   自2013年     8月21日
         第2期                             △6.6％
                   至2014年     8月20日
                   自2014年     8月21日
         第3期                            △14.5％
                   至2015年     8月20日
                   自2015年     8月21日
         第4期                             14.2％
                   至2016年     8月22日
                   自2016年     8月23日
         第5期                             △7.3％
                   至2017年     8月21日
                   自2017年     8月22日
         第6期                            △11.1％
                   至2018年     8月20日
                   自2018年     8月21日
         第7期                             21.0％
                   至2019年     8月20日
                   自2019年     8月21日
         第8期                             25.2％
                   至2020年     8月20日
    （注）収益率とは、計算期間末の分配付基準価額から前期末の分配落基準価額（設定時は当初元本額）を控
        除した額を、前期末の分配落基準価額（同）で除して得た数に100を乗じて得た数です。
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    （４）【設定及び解約の実績】
             計算期間               設定口数（口）           解約口数（口）           発行済口数（口）
               自2012年11月        8日
       第1期                        39,142,790           10,347,552           28,795,238
               至2013年     8月20日
               自2013年     8月21日
       第2期                       111,280,061            69,563,903           70,511,396
               至2014年     8月20日
               自2014年     8月21日
       第3期                       168,906,760            50,694,040           188,724,116
               至2015年     8月20日
               自2015年     8月21日
       第4期                       410,956,281           173,194,993           426,485,404
               至2016年     8月22日
               自2016年     8月23日
       第5期                       780,094,917           477,719,155           728,861,166
               至2017年     8月21日
               自2017年     8月22日
       第6期                      5,147,627,391           4,626,754,975           1,249,733,582
               至2018年     8月20日
               自2018年     8月21日
       第7期                      1,815,994,977           1,251,572,179           1,814,156,380
               至2019年     8月20日
               自2019年     8月21日
       第8期                      4,078,013,313           1,871,760,576           4,020,409,117
               至2020年     8月20日
    （注１）日本国外における設定、解約はありません。
    （注２）第１期の設定口数は、当初募集期間の設定口数を含みます。
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    （参考情報）運用実績
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    第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
        1)　当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社に所定の方法で取引口座を開設のうえ、当ファン
          ドの取得申込みを行ってください。
        2)　当ファンドには「分配金再投資コース」と「分配金受取コース」があります。なお、取扱い可能
          なコースおよびコース名については異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせくださ
          い。その際､「分配金再投資コース」をお申し込みいただく方は､ご購入に際して､当ファンドに係
          る「自動けいぞく投資契約」（別の名称で同様の内容を有する契約を含みます｡）を販売会社との
          間で結んでいただきます｡ただし､「分配金再投資コース」を申し込まれた場合でも､分配金を定期
          的に受け取る旨の契約を締結することもできます｡詳しくは販売会社にお問い合わせください｡
        3)　当ファンドの取得申込みの申込受付締切時間は、原則として販売会社の営業日の午後３時までと
          し、この受付時刻を過ぎた場合は翌営業日の取扱いとさせていただきます
        4)　申込単位（購入単位）は、販売会社が定める単位にて受付けます。
        5)　取得申込価額（購入価額）は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額です。基準価額は、販売会
          社または委託会社においてご確認いただけます。基準価額の照会方法については、後記「3                                                 資産
          管理等の概要        (1)  資産の評価       3)  基準価額の公表」をご参照ください。
        6)　取得申込代金（購入代金）は、購入価額に取得申込の口数を乗じて得た金額に申込手数料（購入
          時手数料）および当該手数料に係る消費税等相当額を加えた金額です。
        7)　購入代金は販売会社が定める期日までにお支払いください。
        8)　購入時手数料は前記「4                手数料及び税金         (1)  申込手数料」をご参照ください。
        9)　購入申込不可日はありません。
        10)  取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における
          非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更、クーデター等政変、テロリズム、戦争、天
          災地変等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）
          があるときは、委託会社の判断により、受益権の取得申込の受付を中止することおよび既に受付
          けた受益権の取得申込の受付けを取り消すことがあります。
        11)  当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社に取得申込と同時にまたはあらかじめ、当該取得
          申込者が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得
          申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。販売会社は、当該取得申込者に係る口
          数の増加の記載または記録を行うことができます。
     ２【換金（解約）手続等】

        1)　受益者（当ファンドの受益権を取得した者）は、自己に帰属する受益権につき、取得申込みを
          行った販売会社を通じ、委託会社に一部解約の実行の請求を行うことにより、当ファンドを換金
          することができます。
        2)　当ファンドの換金申込みの申込受付締切時間は、原則として販売会社の営業日の午後３時までと
          し、この受付時刻を過ぎた場合は翌営業日の取扱いとさせていただきます。
        3)　解約単位（換金単位）は、販売会社が定める単位にて受付けます。
        4)　解約価額（換金価額）は、換金申込受付日の翌営業日の基準価額です。換金価額は、販売会社ま
          たは委託会社においてご確認いただけます。換金価額の照会方法については、後記「3                                               資産管理
          等の概要     (1)  資産の評価       3)  基準価額の公表」をご参照ください。
        5)　信託財産留保額はありません。
        6)　換金代金（換金価額に換金する口数を乗じて得た金額）は、原則として換金申込受付日から起算
          して５営業日目以降にお支払いします。
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        7)　信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口換金には制限を設ける場合があります。
        8)　換金申込不可日はありません。
        9)　取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における
          非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更、クーデター等政変、テロリズム、戦争、天
          災地変等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）
          があるときは、委託会社の判断により、受益権の換金申込の受付を中止することおよび既に受付
          けた受益権の換金申込の受付けを取り消すことがあります。
        10)  換金申込みを行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して、当該受益者の請求
          に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口
          数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座におい
          て当該口数の減少の記載または記録が行われます。
     ３【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
        1)　基準価額の算出方法
          基準価額とは、算出日において、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入公社
          債を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託
          財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」)を、算出日における受益権口数で
          除して得た額をいいます。
          なお、ファンドにおいては１万口当りの価額で表示されます。
          ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
            対象                       評価方法
          投資信託証券         原則として、基準価額算出日の基準価額で評価します｡
          公社債等         原則として、基準価額計算日における以下のいずれかの価額で評価しま
                  す。
                  ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                  ②証券会社、銀行等の提示する価額
                  ③価格情報会社の提供する価額
          外貨建資産         原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行います                                     。
         ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の終値
          等で評価します。
        2)　基準価額の算出頻度
          基準価額は原則として委託会社の営業日において日々算出されます｡
        3)　基準価額の公表
          基準価額は、販売会社にてご確認いただけるほか、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊の
          「オープン基準価格」の紙面に、「SSゴールド」として掲載されます。
          委託会社に対する照会は下記においてできます。
          ＜照会先＞
           ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社
           電話番号     03－4530－7333
           （受付時間：原則として委託会社の営業日午前9時～午後5時）
           ホームページアドレス：www.ssga.coｍ/jp
      （２）【保管】
        該当事項はありません｡
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      （３）【信託期間】
        当ファンドの信託期間は原則として無期限ですが、後記(5)の1）2）3）5）の理由により信託を終了
        させる場合があります｡
      （４）【計算期間】
        1)　当ファンドの計算期間は、8月21日から8月20日までとすることを原則とします。
        2)　上記1)の規定にかかわらず、上記1）の原則により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当
          日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日よ
          り次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、後記（5）の1）
          2）3）5）に定める信託期間の終了日とします｡
      （５）【その他】
        1)　信託契約の解約
          (a)  委託会社は、信託期間中において､信託契約の一部を解約することによりこの信託の受益権の
             口数が10億口を下回ることとなった場合または下回ることが明らかとなった場合､もしくはこ
             の信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき､またはやむを得ない事情
             が発生したときは､受託会社と合意のうえ､この信託契約を解約し､信託を終了させることがで
             きます｡この場合において､委託会社は､あらかじめ､解約しようとする旨を監督官庁に届け出
             ます｡
          (b)  委託会社は､この信託が主要投資対象とする外国信託が存続しないこととなる場合や組入がで
             きなくなった場合には､この信託契約を解約し､信託を終了させるものとします｡この場合にお
             いて､委託会社は､あらかじめ､解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます｡
          (c)  委託会社は､上記(a)の事項について､書面による決議（以下「書面決議」といいます｡）を行
             います｡この場合において､あらかじめ､書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事
             項を定め､当該決議の日の2週間前までに､当ファンドに係る知れている受益者に対し､書面を
             もってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します｡
          (d)  上記(c)の書面決議において､受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益
             権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます｡以下本(d)において
             同じ｡）は受益権の口数に応じて､議決権を有し､これを行使することができます｡なお､知れて
             いる受益者が議決権を行使しないときは､当該知れている受益者は書面決議について賛成する
             ものとみなします｡
          (e)  上記(c)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあたる多
             数をもって行います｡
          (f)  上記(c)から上記(e)までの規定は､委託会社が信託契約の解約について提案をした場合におい
             て､当該提案につき､この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意
             の意思表示をしたときおよび上記(b)の場合には適用しません｡また､信託財産の状態に照ら
             し､真にやむを得ない事情が生じている場合であって､上記(c)から上記(e)までに規定するこ
             の信託契約の解約の手続を行うことが困難な場合には適用しません｡
        2)　信託契約に関する監督官庁の命令
          (a)  委託会社は､監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは､その命令にしたがい､信
             託契約を解約し信託を終了させます｡
          (b)  委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後記6)の
             規定にしたがいます｡
        3)　委託会社の登録取消等に伴う取扱い
          (a)  委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき､解散したときまたは業務を廃止したとき
             は､委託会社は､この信託契約を解約し､信託を終了させます｡
                                30/74


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          (b)  上記(a)の規定にかかわらず､監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
             託委託会社に引き継ぐことを命じたときは､この信託は､後記6)                                  の書面決議が否決となる場合
             を除き､当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します｡
        4)　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
          (a)  委託会社は､事業の全部または一部を譲渡することがあり､これに伴い､この信託契約に関する
             事業を譲渡することがあります｡
          (b)  委託会社は､分割により事業の全部または一部を承継させることがあり､これに伴い､この信託
             契約に関する事業を承継させることがあります｡
        5)　受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
          (a)  受託会社は､委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます｡受託会社がその任
             務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは､委託会社ま
             たは受益者は､裁判所に受託会社の解任を申立てることができます｡受託会社が辞任した場合､
             または裁判所が受託会社を解任した場合､委託会社は､後記6)                                 の規定にしたがい､新受託会社
             を選任します｡なお､受益者は､上記によって行う場合を除き､受託会社を解任することはでき
             ないものとします｡
          (b)  委託会社が新受託会社を選任できないときは､委託会社はこの信託契約を解約し､信託を終了
             させます｡
        6)　信託約款の変更等
          (a)  委託会社は､受益者の利益のため必要と認めるとき､またはやむを得ない事情が発生したとき
             は､受託会社と合意のうえ､この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合
             （投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併
             合」をいいます｡以下同じ｡）を行うことができるものとし､あらかじめ､変更または併合しよ
             うとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます｡なお､この信託約款は本6）に定める以外
             の方法によって変更することができないものとします｡
          (b)  委託会社は､上記(a)の事項（信託約款の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに
             該当する場合に限り、併合の事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
             ものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）につい
             て、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約
             款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、当ファ
             ンドに係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知
             を発します。
          (c)  上記(b)の書面決議において､受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益
             権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます｡以下本(c)において
             同じ｡）は受益権の口数に応じて､議決権を有し､これを行使することができます｡なお､知れて
             いる受益者が議決権を行使しないときは､当該知れている受益者は書面決議について賛成する
             ものとみなします｡
          (d)  上記(b)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあたる多
             数をもって行います｡
          (e)  書面決議の効力は､この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます｡
          (f)  上記(b)から上記(e)までの規定は､委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合に
             おいて､当該提案につき､この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により
             同意の意思表示をしたときには適用しません｡
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          (g)  上記(a)から上記(f)までの規定にかかわらず､この投資信託において併合の書面決議が可決さ
             れた場合にあっても､当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決
             議が否決された場合は､当該他の投資信託との併合を行うことはできません｡
        7)　反対受益者の受益権買取請求の不適用
          この信託は、受益者が前記「２換金（解約）手続等」に規定する一部解約の実行の請求を行った
          ときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正
          な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当する
          ため、上記1)        に規定する投資信託の解約または上記6)                      に規定する重大な約款の変更等を行う場
          合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
          買取請求の規定の適用を受けません｡
        8)　運用報告書の交付
          毎決算時（毎年8月20日｡ただし､該当日が休日の場合は翌営業日｡）および償還時に､期中の運用経
          過等を記載した運用報告書を作成します｡
          (a)  交付運用報告書は、知れている受益者に対して販売会社を通じて交付されます。
          (b)  運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページ（www.ssga.coｍ/jp）に掲載されます。
             ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、販売会社を通じ
             て交付されます。
        9)　公告
          委託会社が受益者に対してする公告は､日本経済新聞に掲載します｡
        10）関係法人との契約の更改に関する手続き等
          委託会社と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」（別の名称で同様の権利義
          務を規定する契約を含みます。）は、契約期間満了3ヶ月前までに、別段の意思表示のない限り、
          原則として1年毎に自動的に更新されるものとします。
     ４【受益者の権利等】

       委託会社の指図に基づく行為によりファンドに生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
       当ファンドの受益権は、信託の日時を異にすることにより差異が生ずることはありません。
       受益者の有する主な権利は次の通りです。
       ①  分配金請求権
         受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
         収益分配金は、原則として、税金を差し引いた後、毎計算期間終了日後１ヶ月以内の委託会社の指
         定する日から、販売会社において、決算日の振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている
         受益者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を
         除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払い前
         のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
         す。）に支払われます。
         ただし、分配金自動再投資コースをお申込みの場合の収益分配金は、原則として、税金を差し引い
         た後、自動けいぞく投資契約に基づき、毎計算期間終了日の翌営業日に無手数料で再投資され、再
         投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         収益分配金は、受益者が、その支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、受益者はそ
         の権利を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
       ②  償還金請求権
         受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
         償還金は、信託終了後１ヶ月以内の委託会社の指定する日から、販売会社において、原則として、
         償還日の振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解
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         約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得
         申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取
         得 申込者とします。）に支払われます。
         償還金は、受益者がその支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、受益者はその権利
         を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
       ③  一部解約実行請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
         詳細は、前記「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手続等」の記載をご参照ください。
       ④  書面決議における議決権
         委託会社が、当ファンドの信託契約の解約または重大な約款の変更等を行おうとする場合におい
         て、受益者は、それぞれの書面決議手続きにおいて、受益権の口数に応じて議決権を有しこれを行
         使することができます。
       ⑤  帳簿閲覧・謄写請求権
         受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求する
         ことができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

      号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
      号）に基づいて作成しております。
    　　　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第8期計算期間(2019年8月21日から2020年

      8月20日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた                         有限責任     監査法人により監査を受けております。
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    １【財務諸表】
      ステートストリート・ゴールドファンド（為替ヘッジあり）
     （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    第7期              第8期
                                （2019年     8月20日現在）         （2020年     8月20日現在）
     資産の部
     流動資産
      預金                                 2,627,922              7,164,594
      金銭信託                                    245           294,279
      コール・ローン                                31,414,637              67,376,356
      投資信託受益証券                               1,250,723,997              3,543,467,820
      親投資信託受益証券                                  99,715              99,607
                                      19,120,353               677,566
      派生商品評価勘定
     流動資産合計                                1,303,986,869              3,619,080,222
     資産合計                                1,303,986,869              3,619,080,222
     負債の部
     流動負債
      派生商品評価勘定                                  688,856            30,972,097
      未払解約金                                16,721,789              20,936,221
      未払受託者報酬                                  181,617              407,687
      未払委託者報酬                                 2,542,508              5,707,579
      未払利息                                    86             184
                                        60,486             135,839
      その他未払費用
     流動負債合計                                 20,195,342              58,159,607
     負債合計                                 20,195,342              58,159,607
     純資産の部
     元本等
                                  ※１   1,814,156,380           ※１   4,020,409,117
      元本
      剰余金
                                  ※３   △ 530,364,853          ※３   △ 459,488,502
       期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                     132,391,194              532,403,019
       (分配準備積立金)
     元本等合計                                1,283,791,527              3,560,920,615
     純資産合計                                1,283,791,527              3,560,920,615
     負債純資産合計                                1,303,986,869              3,619,080,222
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     （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    第7期              第8期
                                 自  2018年    8月21日        自  2019年    8月21日
                                 至  2019年    8月20日        至  2020年    8月20日
     営業収益
      受取利息                                   9,702              3,637
      有価証券売買等損益                                240,938,653              602,174,526
                                     △ 25,803,056             △ 33,498,230
      為替差損益
     営業収益合計                                 215,145,299              568,679,933
     営業費用
      支払利息                                  12,351              34,874
      受託者報酬                                  328,046              684,966
      委託者報酬                                 4,592,482              9,589,423
                                        324,733              508,544
      その他費用
     営業費用合計                                  5,257,612             10,817,807
     営業利益又は営業損失（△）                                 209,887,687              557,862,126
     経常利益又は経常損失（△）                                 209,887,687              557,862,126
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 209,887,687              557,862,126
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は
                                      47,303,511              93,224,764
     一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 518,539,725             △ 530,364,853
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 504,069,691              523,550,052
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                                504,069,691              523,550,052
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 678,478,995              917,311,063
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額                                678,478,995              917,311,063
                                       ※１   －           ※１   －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                △ 530,364,853             △ 459,488,502
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １  有価証券の評価基準及び評価                親投資信託受益証券

      方法                　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあ
                       たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価してお
                       ります。
                       投資信託受益証券

                       　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                       価評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における最終
                       相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又
                       は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価し
                       ております。
     ２  デリバティブ等の評価基準及                為替予約取引

      び評価方法                　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評
                       価にあたっては、原則として計算期間末日の対顧客先物売買相場
                       において為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該
                       仲値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている
                       受渡日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しておりま
                       す。
     ３  その他財務諸表作成のための                外貨建取引等の処理基準

      基本となる重要な事項                　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」
                       （平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外
                       国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但し、同
                       第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加
                       えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日
                       の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該
                       外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金
                       勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等
                       の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為
                       替差損益とする計理処理を採用しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                第7期               第8期
              区　分
                           （ 2019年    8月20日現在      ）    （ 2020年    8月20日現在      ）
     １  期首元本額                         1,249,733,582円               1,814,156,380円

      期中追加設定元本額                         1,815,994,977円               4,078,013,313円
      期中一部解約元本額                         1,251,572,179円               1,871,760,576円
     ２  受益権の総数                         1,814,156,380口               4,020,409,117口

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     ３  元本の欠損                      貸借対照表上の純資産額               貸借対照表上の純資産額

                           が元本総額を下回ってお               が元本総額を下回ってお
                           り  、  そ  の  差  額  は  り  、  そ  の  差  額  は
                           530,364,853円でありま               459,488,502円でありま
                           す。               す。
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         第7期                    第8期
                      自  2018年    8月21日              自  2019年    8月21日
         区　分
                      至  2019年    8月20日              至  2020年    8月20日
     １  分配金の計算過程            計算期間末における費用控除後の                    計算期間末における費用控除後の

                 配当等収益（0円）、費用控除後・                    配当等収益（0円）、費用控除後・
                 繰越欠損金補填後の有価証券売買等                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等
                 損益（131,990,438円）、収益調整                    損益（464,661,088円）、収益調整
                 金（74,171,328円）及び分配準備積                    金（390,008,529円）及び分配準備
                 立金（400,756円）より分配対象収                    積立金（67,741,931円）より分配対
                 益は206,562,522円（１万口当たり                    象収益は922,411,548円（１万口当
                 1,138円）ですが、基準価額の水                    たり2,294円）ですが、基準価額の
                 準、市況動向等を勘案して分配を                    水準、市況動向等を勘案して分配を
                 行っておりません。                    行っておりません。
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項

     １  金融商品に対する取組方針                　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への

                       投資並びにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方
                       針」に基づき行っております。
     ２  金融商品の内容及び当該金融                　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバ

      商品に係るリスク                ティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま
                       す。当ファンドが保有する有価証券の詳細は「（4）附属明細
                       表」に記載しております。これらは、価格変動リスク、為替変動
                       リスク等の市場リスクに晒されております。
                       　デリバティブ取引には、外貨建資産の為替変動リスクを回避す
                       るために利用している為替予約取引があり、為替変動リスク等の
                       市場リスク及びカウンターパーティーリスク等の信用リスクに晒
                       されております。
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     ３  金融商品に係るリスク管理体                　運用部に属するポートフォリオ・マネージャーは約款に定める
      制                運用方針に加え、内部ガイドラインを作成し、徹底したリスク管
                       理と厳格なポートフォリオ管理を行っております。また、業務部
                       の運用評価グループは、毎月パフォーマンス分析レポートを作成
                       し、月次収益率及び対ベンチマーク超過収益率の算出と要因分析
                       を行っております。さらに、コンプライアンス・リスクマネジメ
                       ント部では、全ファンドにおける運用ガイドライン遵守状況を運
                       用部から離れた立場で確認しており、投資政策委員会において投
                       資行動やパフォーマンスに関する運用の報告内容を確認するとと
                       もに、毎月末の運用ガイドライン遵守状況等の確認をしておりま
                       す。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                         第7期                    第8期
          区　分
                    （2019年     8月20日現在）               （2020年     8月20日現在）
     １  貸借対照表計上           　貸借対照表計上額は時価を計上し                    　同左
      額、時価及びこれ           ているため、その差額はありませ
      らの差額           ん。
     ２  金融商品の時価の           (1)有価証券及びデリバティブ取引                    (1)有価証券及びデリバティブ取引

      算定方法           以外の金融商品　                    以外の金融商品　
                  有価証券及びデリバティブ取引以                    同左
                 外の金融商品については、短期間で
                 決済されることから、時価は帳簿価
                 額と近似しているため、当該金融商
                 品の帳簿価額を時価としておりま
                 す。
                 (2)有価証券                    (2)有価証券

                 売買目的有価証券                    売買目的有価証券
                  「注記表（重要な会計方針に係る                    同左
                 事項に関する注記）」に記載してお
                 ります。
                 (3)デリバティブ取引                    (3)デリバティブ取引

                  「注記表（デリバティブ取引等関                    同左
                 係に関する注記）」に記載しており
                 ます。
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     ３  金融商品の時価等            金融商品の時価には、市場価格に                    同左
      に関する事項につ           基づく価額のほか、市場価格がない
      いての補足説明           場合には合理的に算定された価額が
                 含まれております。当該価額の算定
                 においては一定の前提条件等を採用
                 しているため、異なる前提条件等に
                 よった場合、当該価額が異なること
                 もあります。
                  「注記表（デリバティブ取引等関
                 係に関する注記）」におけるデリバ
                 ティブ取引に関する契約額等につい
                 ては、その金額自体がデリバティブ
                 取引に係る市場リスクを示すもので
                 はありません。
    （有価証券関係に関する注記）

     売買目的有価証券                                            （単位：円）
                          第7期                    第8期
                     （ 2019年    8月20日現在      ）        （ 2020年    8月20日現在      ）
         種　類
                      当計算期間の損益に                    当計算期間の損益に
                       含まれた評価差額                    含まれた評価差額
      投資信託受益証券                        216,889,067                    596,247,728
      親投資信託受益証券                            △89                   △108
          合計                    216,888,978                    596,247,620
    （デリバティブ取引等関係に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                                  （単位：円）
                                　第7期（2019年         8月20日現在）
                            契  約  額
      区　分          種　類                 等         時　価        評価損益
                                 うち1年超
     市場取引以       為替予約取引
     外の取引      買建
             アメリカ・ドル              64,261,366          ―　      63,915,931         △345,435
           売建
             アメリカ・ドル            1,266,565,686           ―　    1,247,788,754          18,776,932
           合　　計             1,330,827,052           ―　    1,311,704,685          18,431,497
                                                  （単位：円）

                                　第8期（2020年         8月20日現在）
                            契  約  額
      区　分          種　類                 等
                                          時　価        評価損益
                                 うち1年超
     市場取引以       為替予約取引
     外の取引      売建
             アメリカ・ドル            3,575,209,756           ―　    3,605,504,287         △30,294,531
           合　　計             3,575,209,756           ―　    3,605,504,287         △30,294,531
    (注)１．時価の算定方法
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        (1)計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価してお
         ります。
         ①計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為
          替予約は当該仲値で評価しております。
         ②計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下
          の方法によっております。
         ・計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されて
          いる先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
         ・計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に
          最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
        (2)計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客
         電信売買相場の仲値で評価しております。
       ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
       ３．契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
       ４．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

       該当する事項はありません。
    （１口当たり情報に関する注記）

                            第7期                  第8期
                       （ 2019年    8月20日現在      ）       （ 2020年    8月20日現在      ）
     1口当たり純資産額                         0.7077   円               0.8857   円
      （1万口当たり純資産額）                        （7,077    円）              （8,857    円）
    （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     ①　  株式
      該当する事項はありません。
     ②　  株式以外の有価証券

                                                       備
      種　類       通　貨          銘　柄            券面総額           評価額
                                                       考
     投資信託受益        アメリカ・      SPDR®   ゴールド・シェア                 183,278        33,400,582.72
     証券        ドル
            アメリカ・ドル　小計                           183,278        33,400,582.72
                                              (3,543,467,820)
     投資信託受益証券        　小計                                  3,543,467,820
                                              (3,543,467,820)
     親投資信託受        円      短期国債マザーファンド                     98,252           99,607
     益証券
            円　小計                           98,252           99,607
     親投資信託受益証券　小計                                              99,607

     合計                                          3,543,567,427

                                              (3,543,467,820)
    （注）１．通貨種類毎の小計欄の(　)内は、邦貨換算額で                              ありま   す。
       ２．合計金額欄の(　)内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書で                                   ありま   す。
       ３．  投資信託受益証券         及び  親投資信託受益証券における券面総額は、証券数です。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    外貨建有価証券の内訳

                                 組入  投資信託受益証券
                                              有価証券の合計額に
       通　貨                  銘　柄　数
                                                対する比率
                                    時価比率
     アメリカ・ドル          投資信託受益証券              1銘柄             100.0%            100.0%
    （注）組入      投資信託受益証券         時価比率は時価の合計額に対する通貨毎の比率であります。
     第２　信用取引契約残高明細表

       該当する事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      「注記表（デリバティブ取引等関係に関する注記）」に記載しております。
    ＜参考＞

    　当ファンドは「短期国債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上さ
    れた「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
    　なお、同親投資信託の状況は次の通りであります。
    「短期国債マザーファンド」の状況

    　以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    （1）貸借対照表                                             （単位：円）

                            （2019年     8月20日現在）          （2020年     8月20日現在）
                        注記
            区　分
                        番号
                                金　額               金　額
     資産の部
     流動資産
      金銭信託                              192,431              2,699,815
      コール・ローン                          24,670,386,321                 618,132,796
      国債証券                          26,104,368,700               71,204,521,600
     流動資産合計                            50,774,947,452               71,825,354,211
     資産合計                            50,774,947,452               71,825,354,211
     負債の部
     流動負債
      未払利息                               67,860               1,689
      その他未払費用                               10,811                 67
     流動負債合計                                78,671               1,756
     負債合計                                78,671               1,756
     純資産の部
     元本等
      元本                   1       50,031,524,742               70,848,295,347
      剰余金
       剰余金又は欠損金（△）                           743,344,039               977,057,108
     元本等合計                            50,774,868,781               71,825,352,455
     純資産合計                            50,774,868,781               71,825,352,455
     負債純資産合計                            50,774,947,452               71,825,354,211
    （注）親投資信託の計算期間は、原則として、毎年4月16日から、翌年4月15日までであります。
    （2）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

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     １  有価証券の評価基準及び評価                国債証券

      方法                　個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっ
                       ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配
                       相場は使用しない）、又は価格情報会社の提供する価額等で評価
                       しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                           （ 2019年    8月20日現在      ）    （ 2020年    8月20日現在      ）
              区　分
     １  期首元本額                         52,929,437,056円               50,031,524,742円

      期中追加設定元本額                         62,895,833,823円               75,429,672,857円
      期中一部解約元本額                         65,793,746,137円               54,612,902,252円
      元本の内訳

      ファンド名
      短期国債ファンドＶＡ＜適格機関投                         16,858,185,070円               44,554,573,385円
      資家限定＞
      ステートストリート・ゴールドファ                             98,252円               98,252円
      ンド（為替ヘッジあり）
      ステート・ストリート新興国債券イ                             19,637円               19,637円
      ンデックス・オープン
      米国株式インバースファンド（建玉                         12,201,416,897円                     ―　円
      非調整型）／為替ヘッジありＢ＜適
      格機関投資家限定＞
      フレックス資産配分ファンド・プラ                         10,532,565,524円               10,532,565,524円
      ス＜適格機関投資家限定＞
      債券タームスプレッド・プレミア戦                         2,559,113,498円               2,559,113,498円
      略ファンド＜適格機関投資家限定＞
      為替スマートベータ・プレミア戦略                         1,968,213,360円               1,968,213,360円
      ファンド＜適格機関投資家限定＞
      債券タームスプレッド・プレミア・                         5,911,912,504円               10,346,604,287円
      ファンド＜適格機関投資家限定＞
      フレックス資産配分ファンド＜適格                              ―　円           887,107,404円
      機関投資家限定＞
                計               50,031,524,742円               70,848,295,347円
     ２  受益権の総数                         50,031,524,742口               70,848,295,347口

    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項

     １  金融商品に対する取組方針                　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への

                       投資並びにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方
                       針」に基づき行っております。
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     ２  金融商品の内容及び当該金                　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・
       融商品に係るリスク                ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有
                       する有価証券の詳細は「（3）附属明細表」に記載しておりま
                       す。これらは、価格変動リスク等の市場リスクに晒されておりま
                       す。
     ３  金融商品に係るリスク管理                　運用部に属するポートフォリオ・マネージャーは約款に定める

       体制                運用方針に加え、内部ガイドラインを作成し、徹底したリスク管
                       理と厳格なポートフォリオ管理を行っております。また、業務部
                       の運用評価グループは、毎月パフォーマンス分析レポートを作成
                       し、月次収益率及び対ベンチマーク超過収益率の算出と要因分析
                       を行っております。さらに、コンプライアンス・リスクマネジメ
                       ント部では、全ファンドにおける運用ガイドライン遵守状況を運
                       用部から離れた立場で確認しており、投資政策委員会において投
                       資行動やパフォーマンスに関する運用の報告内容を確認するとと
                       もに、毎月末の運用ガイドライン遵守状況等の確認をしておりま
                       す。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                    （2019年     8月20日現在）               （2020年     8月20日現在）

          区　分
     １  貸借対照表計上           　貸借対照表計上額は時価を計上し                    　同左

      額、時価及びこれ           ているため、その差額はありませ
      らの差額           ん。
     ２  金融商品の時価の           (1)有価証券及びデリバティブ取引                    (1)有価証券及びデリバティブ取引

      算定方法           以外の金融商品　                    以外の金融商品　
                  有価証券及びデリバティブ取引以                    同左
                 外の金融商品については、短期間で
                 決済されることから、時価は帳簿価
                 額と近似しているため、当該金融商
                 品の帳簿価額を時価としておりま
                 す。
                 (2)有価証券                    (2)有価証券

                 売買目的有価証券                    売買目的有価証券
                  「注記表（重要な会計方針に係る                    同左
                 事項に関する注記）」に記載してお
                 ります。
                 (3)デリバティブ取引                    (3)デリバティブ取引

                  該当する事項はありません。                    同左
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     ３  金融商品の時価等            金融商品の時価には、市場価格に                    同左
      に関する事項につ           基づく価額のほか、市場価格がない
      いての補足説明           場合には合理的に算定された価額が
                 含まれております。当該価額の算定
                 においては一定の前提条件等を採用
                 しているため、異なる前提条件等に
                 よった場合、当該価額が異なること
                 もあります。
    （有価証券関係に関する注記）

     売買目的有価証券                                            （単位：円）
                    （ 2019年    8月20日現在      ）         （ 2020年    8月20日現在      ）
         種　類
                      当期間の損益に                    当期間の損益に
                      含まれた評価差額                    含まれた評価差額
        国債証券                       △120,700                  △13,358,400
         合計                     △120,700                  △13,358,400
    （注）「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までを指
        しております。
    （デリバティブ取引等関係に関する注記）

      該当する事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

       該当する事項はありません。
    （１口当たり情報に関する注記）

                       （ 2019年    8月20日現在      ）       （ 2020年    8月20日現在      ）
     1口当たり純資産額                         1.0149   円               1.0138   円
      （1万口当たり純資産額）                       （10,149     円）             （10,138     円）
    （3）附属明細表

     第１　有価証券明細表
     ①　  株式
      該当する事項はありません。
     ②　  株式以外の有価証券

     種　類            銘　柄             券面総額     （円）         評価額   （円）       備考
           第９１７回国庫短期証券                      67,200,000,000             67,204,233,600
     国債証券
           第９１８回国庫短期証券                      4,000,000,000             4,000,288,000
      合計                          71,200,000,000             71,204,521,600
     第２　信用取引契約残高明細表

       該当する事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当する事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                     （2020年8月31日現在）
       Ⅰ  資産総額
                                       7,329,109,784        円
       Ⅱ  負債総額
                                       3,691,015,896        円
       Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                       3,638,093,888        円
       Ⅳ  発行済口数
                                       4,060,499,087        口
       Ⅴ  １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  0.8960
                                               円
     ＜参考情報＞

     親投資信託受益証券（短期国債マザーファンド）
                                     （2020年8月31日現在）
       Ⅰ  資産総額
                                       70,515,847,667        円
       Ⅱ  負債総額
                                            2,421   円
       Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                       70,515,845,246        円
       Ⅳ  発行済口数
                                       69,558,100,042        口
       Ⅴ  １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.0138
                                               円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
       受益者が委託会社に対して行う下記の手続きは､販売会社を通じて､委託会社に請求することにより行う

       ことができます｡詳しくは販売会社にお問い合わせください｡
     (1)  受益証券の名義書換等

        ファンドの受益権の帰属は､振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります｡
        委託会社は､この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消され
        た場合または当該指定が効力を失った場合であって､当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない
        場合その他やむを得ない事情がある場合を除き､当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません｡
        したがって該当事項はありません｡
        なお､受益者は､委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き､無記名式受益証
        券から記名式受益証券への変更の請求､記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求､受益証
        券の再発行の請求を行わないものとします｡
     (2)  受益者等名簿の閉鎖の時期

        該当事項はありません｡
     (3)  受益者等に対する特典

        該当事項はありません｡
     (4)  内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       ＜受益権の譲渡＞
       ①  受益者は､その保有する受益権を譲渡する場合には､当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします｡
       ②  上記①の申請のある場合には､上記①の振替機関等は､当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数
        の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき､その備える振替口座簿に記載または記録
        するものとします｡ただし､上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には､譲受人
        の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます｡）に社振法の
        規定にしたがい､譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知す
        るものとします｡
       ③  上記①の振替について､委託会社は､当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
        る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て､委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは､振替停止日や振替
        停止期間を設けることができます｡
       ＜受益権の譲渡の対抗要件＞
        受益権の譲渡は､振替口座簿への記載または記録によらなければ､委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません｡
     (5)  その他内国投資信託受益証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

       ＜受益権の再分割＞
        委託会社は､受託会社と協議のうえ､一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします｡
       ＜償還金＞

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        償還金は､償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
        おいて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます｡また､当該償還日以前に設定された受益
        権 で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
        して取得申込者とします｡）に支払います｡
       ＜質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて＞

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い､一
        部解約の実行の請求の受付け､一部解約金および償還金の支払い等については､信託約款の規定による
        ほか､民法その他の法令等にしたがって取り扱われます｡
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
      (1)  資本金の額（本書提出日現在）
        ①  資本金の額
         委託会社の資本金の額は金3億1千万円です｡
        ②  発行する株式の総数
         委託会社の発行する株式の総数は6,200株です｡
        ③  発行済株式の総数
         委託会社の発行済株式総数は6,200株です｡
        ④  最近5年間における主な資本金の額の増減
         該当事項はありません｡
      (2)  委託会社の機構

        ①  会社の意思決定機構
         取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を決定します。代表取締役社長は、委託会社を代表
         し、全般の業務執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、
         代表取締役社長に事故があるときにその職務を代行します。監査役は、委託会社の会計監査を行い
         ます。各部には、部長をおき、部長は、代表取締役社長または取締役の命を受け、所属員を指揮監
         督し、部の業務を統括します。
        ②  投資運用の意思決定機構
          1)  運用基本方針の決定
           投資政策委員会で､投資対象地域経済､産業､政治について更に精緻に分析を行い､投資対象企業､
           債券を様々な面より分析しつつ､基本的な運用方針を決定します｡
          2)  運用実施計画の作成
           ファンド・マネージャーは決定された運用基本方針に基づいて､具体的な銘柄選択と運用実施計
           画を作成します｡
          3)  運用の実行
           ファンド・マネージャーは運用計画に基づいて､組入有価証券の売買等を指図します｡
    ２【事業の内容及び営業の概況】

     「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は､証券投資信託の設定
    を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています｡ま
    た金融商品取引法に定める投資助言業､第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業を行っています｡
     2020年8月31日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、130本であり、その純資産総額は2,217,512百万
    円です(親投資信託を除く、公募投資信託および私募投資信託の合計値です。)。
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    ３【委託会社等の経理状況】
    １．委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社（以下「委託会社」とい

       います）の財務諸表は、｢財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則｣（昭和38年大蔵省令第59
       号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内
       閣府令第52号）により作成しております。
    ２．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（2019年4月1日から2020年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております                                               。
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    １．財務諸表
    （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
              期　　　　      別         前事業年度                   当事業年度
                          （2019年3月31日現在）                   （2020年3月31日現在）
     科　　　　      目
                           金　　額          構成比         金　　額          構成比
          （資産の部）                              ％                   ％
     流動資産
      預金                         2,933,318                   3,114,127
      有価証券                           44,368                   21,254
      前払金                           42,741                   39,342
      前払費用                           15,949                   9,920
      未収入金                          500,748                   902,862
      未収還付法人税等                           2,367                     -
      未収委託者報酬                          617,227                   660,964
      未収収益                          122,922                   40,244
              流動資産計                 4,279,642        60.3          4,788,718        65.6
     固定資産
                                84,968                   69,492
      有形固定資産
                         66,820                   59,016
       建物附属設備             ※１
                         18,147                   10,475
       器具備品             ※１
                                   0                   0
      無形固定資産
                            0                   0
       ソフトウェア
      投資その他の資産                         2,732,068                   2,445,819
       長期差入保証金                  63,377                   69,819
       繰延税金資産                 2,662,416                   2,369,725
       その他投資                   6,275                   6,275
              固定資産計                 2,817,037        39.7          2,515,312        34.4
           資産合計                    7,096,680        100.0           7,304,030        100.0
                                                     （単位：千円）

              期　　　　      別         前事業年度                   当事業年度
                          （2019年3月31日現在）                   （2020年3月31日現在）
     科　　　　      目
                                      構成比                   構成比
                           金　　額                   金　　額
          （負債の部）                              ％                   ％
     流動負債
      預り金                          134,522                   137,851
      未払金                          286,607                   350,943
       未払手数料                  123,825                   140,557
       その他未払金                  162,781                   210,386
      未払費用                           1,928                  11,122
      未払法人税等                           1,181                   3,635
      未払消費税等                           27,995                   72,142
      賞与引当金                           57,088                   67,981
              流動負債計                  509,323        7.2           643,675       8.8
     固定負債
                                67,644                   96,989
      退職給付引当金
                                67,644       1.0            96,989       1.3
              固定負債計
           負債合計                     576,968        8.1           740,665       10.1
                                        ％                   ％
         （純資産の部）
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                               6,519,711        91.9           6,563,364        89.9
     株主資本
                         310,000                   310,000
      資本金
      利益剰余金
       利益準備金                  77,500                   77,500
       その他利益剰余金
        別途積立金                 31,620                   31,620
        繰越利益剰余金                6,100,591                   6,144,244
          純資産合計                    6,519,711        91.9           6,563,364        89.9
         負債・純資産合計                      7,096,680        100.0           7,304,030       100.0
    （２）【損益計算書】

                                                     （単位：千円）
             期　　　　      別
                            前事業年度                    当事業年度
                          自　2018年4月        1日            自　2019年4月        1日
                          至　2019年3月31日                    至　2020年3月31日
     科　　　　      目
                          金　　額           構成比         金　　額          構成比
                                       ％                    ％
     営業収益
      委託者報酬                       2,337,607                    2,392,782
      投資顧問収入                       2,367,856                    2,907,674
      その他営業収益　　　※                         17,873                    66,452
      営業収益計                       4,723,337        100.0           5,366,908        100.0
     営業費用
      支払手数料                        502,719                    520,256
      広告宣伝費                         39,808                    30,443
      公告費                         1,140                    1,140
      調査費                        585,088                    632,099
       調査費                353,007                   369,545
       委託調査費                230,952                   261,450
       図書費                  1,129                   1,102
      委託計算費                        153,098                    265,563
      営業雑経費                         44,871                    39,755
       通信費                  4,783                   4,801
       印刷費                  9,076                   15,648
       協会費                  8,632                   16,300
       諸会費                  6,374                      -
       その他                 16,005                    3,005
      営業費用計                       1,326,726         28.1           1,489,258         27.7
     一般管理費
      給料                       1,315,296                    1,322,366
       役員報酬                211,622                   197,080
       給料・手当                876,471                   848,305
       賞与                192,102                   253,121
       賞与引当金繰入額                 35,098                   23,858
      交際費                         3,029                   10,725
      旅費交通費                         21,095                    8,872
      租税公課                         6,373                    8,801
      不動産賃借料                        104,671                    97,021
      退職給付費用                         79,897                   106,349
      固定資産減価償却費                         21,600                    22,666
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      福利厚生費                        116,798                    126,755
      事務手数料　       ※
                              773,947                  1,057,318
      諸経費                        190,123                    186,258
      一般管理費計                       2,632,834         55.7           2,947,135         54.9
     営業利益                          763,777        16.2            930,515        17.3
     営業外収益
      為替差益                            -                  166
      有価証券運用益                         1,711                    3,384
      雑収入                           50                    63
      営業外収益計                         1,762       0.0            3,614       0.1
     営業外費用
      支払利息                            -                    -
      為替差損                           46                   289
      有価証券運用損                            -                 4,123
      雑損失                           277                    490
      営業外費用計                           324      0.0            4,903       0.1
     経常利益                          765,215        16.2            929,225        17.3
     特別利益
      事業再構築費用戻入                         5,262                      -
      特別利益計                         5,262       0.1               -     0.0
     特別損失
      事業再構築費用                         6,296                  102,351
      事務処理損失                           714                     -
      ゴルフ会員権売却損                         2,800                      -
      特別損失計                         9,811       0.2           102,351        1.9
     税引前当期純利益                          760,665        16.1            826,874        15.4
     法人税,住民税及び事業税                            530      0.0             530      0.0
     法人税等調整額                          269,303        5.7           292,691        5.5
     当期純利益                          490,831        10.4            533,652        9.9
    （３）【株主資本等変動計算書】

    前事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)                                                  (単位：千円)
                          株　　　　　主　　　　　資　　　　　本
                                  利益剰余金
                                  その他利益
                                                 株主資本      純資産合計
                   資本金                剰余金        利益剰余金
                         利益準備金                          合計
                                     繰越利益       合計
                               別途積立金
                                      剰余金
     当期首残高               310,000       77,500      31,620    5,609,759      5,718,879      6,028,879      6,028,879
     当期変動額
      当期純利益                 -      -      -   490,831      490,831      490,831      490,831
     当期変動額合計                  -      -      -   490,831      490,831      490,831      490,831
     当期末残高               310,000       77,500      31,620    6,100,591      6,209,711      6,519,711      6,519,711
    当事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)                                                  (単位：千円)

                          株　　　　　主　　　　　資　　　　　本
                                  利益剰余金
                                  その他利益
                                                       純資産合計
                                                 株主資本
                   資本金                剰余金        利益剰余金
                         利益準備金                          合計
                                     繰越利益       合計
                               別途積立金
                                      剰余金
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当期首残高               310,000       77,500      31,620    6,100,591      6,209,711      6,519,711      6,519,711
     当期変動額
      剰余金の配当                 -      -      -  (490,000)      (490,000)      (490,000)      (490,000)
      当期純利益                 -      -      -   533,652      533,652      533,652      533,652
     当期変動額合計                  -      -      -   43,652      43,652      43,652      43,652
     当期末残高               310,000       77,500      31,620    6,144,244      6,253,364      6,563,364      6,563,364
    ［重要な会計方針］

     1.有価証券の評価基            有価証券
      準及び評価方法            売買目的有価証券
                  決算期末日の市場価格等に基づく時価法（取得原価は移動平均法により算定）を
                  採用しております。
     2.固定資産の減価償            (1)  有形固定資産

      却方法
                  ①リース資産以外の有形固定資産
                   定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りでありま
                   す。
                     建物附属設備　　　　　9～10年
                     器具備品　　　　　　　3～               7年
     3.外貨建の資産及び            外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損

      負債の本邦通貨へ           益として処理しております。
      の換算基準
     4.引当金の計上基準            (1)  賞与引当金

                   従業員等に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当期に負担すべ
                   き金額を計上しております。
                 (2)  退職給付引当金

                   退職給付引当金は、従業員等の退職給付に備えるため、当事業年度末における
                   退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、必要額を計上しております。
                   ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                     退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間
                     に帰属させる方法については、期間定額基準によっております。
                   ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                     過去勤務費用
                      その発生年度の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（11年）による
                      定額法により費用処理しております。
                     数理計算上の差異
                      発生の翌事業年度に一括損益処理しております。
     5.その他            消費税等の処理方法

      財務諸表作成のた            消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      めの重要な事項
    (追加情報)

    （新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響に関する仮定について）
    新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染拡大やそれに伴う経済活動停滞による影響は今後１年程度続くもの
    と想定し、当社が顧客から収受する投資顧問料等に一定の影響があるとの仮定を置いております。かかる仮定に基
    づいた今後の業績見通し及び将来収益力等を勘案し、「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」に基づき，
    繰延税金資産の回収可能性について慎重に検討し、繰延税金資産を計上しています。
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    注記事項

    （貸借対照表関係）

               前事業年度                            当事業年度
            （2019年3月31日現在）                            （2020年3月31日現在）
     ※1.   有形固定資産の減価償却累計額                         ※1.   有形固定資産の減価償却累計額
        建物附属設備　　　           54,843千円　　                 建物附属設備　　　           68,147千円
        器  具  備  品　　　　38,003千円                       器  具  備  品　　　　46,953千円
     関係会社に係る注記                            関係会社に係る注記

                                 同左
     該当事項はありません。
    （損益計算書関係）

               前事業年度                            当事業年度
             自　2018年4月        1日                    自　2019年4月        1日
             至　2019年3月31日                            至　2020年3月31日
     ※移転価格調整金の取り扱いに係る注記                            ※移転価格調整金の取り扱いに係る注記
      当社とステート・ストリート・バンク・アンド・                            当社とステート・ストリート・バンク・アンド・
      トラスト・カンパニーはグループ間移転価格調整                            トラスト・カンパニーはグループ間移転価格調整
      の方針に従って調整額を精算することとしており                            の方針に従って調整額を精算することとしており
      ます。当事業年度にステート・ストリート・バン                            ます。当事業年度にステート・ストリート・バン
      ク・アンド・トラスト・カンパニーから当社に支                            ク・アンド・トラスト・カンパニーから当社に支
      払われた調整額17,341千円は、損益計算書のその                            払われた調整額65,925千円は、損益計算書のその
      他営業収益に、また、当社がステート・ストリー                            他営業収益に、また、当社がステート・ストリー
      ト・バンク・アンド・トラスト・カンパニーに支                            ト・バンク・アンド・トラスト・カンパニーに支
      払った調整額773,947千円は、損益計算書の事務手                            払った調整額1,057,318千円は、損益計算書の事務
      数料に含まれております。                            手数料に含まれております。
     関係会社に係る注記                            関係会社に係る注記

      該当事項はありません。                            同左
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)
    1.  発行済株式の総数に関する事項
                   当事業年度期首            当期増加株式数           当期減少株式数           当事業年度末
        普通株式             6,200株              -           -        6,200株
    2.  当事業年度中に行った剰余金の配当に関する事項

      該当ありません。
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が当事業年度の末日後となるもの

      （決議）       株式の種類       配当金の総額        配当の原資       1株当たりの配当額            基準日       効力発生日
     2019年6月26日         普通株式      490,000千円        利益剰余金        79,032.25円         2019年3月31日        2019年6月27日
     定時株主総会
    当事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)

    1.  発行済株式の総数に関する事項
                   当事業年度期首            当期増加株式数           当期減少株式数           当事業年度末
        普通株式             6,200株              -           -        6,200株
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    2.  当事業年度中に行った剰余金の配当に関する事項

       （決議）        株式の種類         配当金の総額         1株当たりの配当額             基準日        効力発生日
     2019年6月26日          普通株式        490,000千円           79,032.25円         2019年3月31日         2019年6月27日
     定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が当事業年度の末日後となるもの

      （決議）       株式の種類       配当金の総額               1株当たりの配当額            基準日       効力発生日
                           配当の原資
     2020年6月24日         普通株式      533,000千円                85,967.74円         2020年3月31日        2020年6月25日
                           利益剰余金
     定時株主総会
    （金融商品関係）

    1.  金融商品の状況に関する事項
    （1）金融商品に対する取組方針
       当社は、投資運用業、投資助言業、第二種金融商品取引業及び第一種金融商品取引業を行っております。こ
       れらの事業を行うための資金運用については、短期的な預金等に限定し、資金調達については、現状必要性
       を想定しておりません。
    （2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

       当社の営業債権である未収委託者報酬は、投資信託及び投資法人に関する法律により、信託銀行において分
       別管理される信託財産のため、当該報酬は、計理上日々の未払委託者報酬として投資信託財産の負債項目に
       計上されております。このため、顧客の信用リスクは限定されております。
       同じく営業債権である未収投資顧問料は、概ね６か月以内に回収される債権であり、また顧客の業種等も多
       岐にわたり分散されていることから、顧客の信用リスクは限定されております。
    2.  金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
      2019年3月31日現在
                                                    （単位：千円）
                     貸借対照表計上額                 時価              差額
     (1)預金                                                      ―
                          2,933,318              2,933,318
     (2)未収入金                                                      ―
                            500,748              500,748
     (3)未収委託者報酬                                                      ―
                            617,227              617,227
     (4)預り金                                                      ―
                            134,522              134,522
     (5)未払手数料                                                      ―
                            123,825              123,825
     (6)その他未払金                                                      ―
                            162,781              162,781
    （注1）金融商品の時価の算定方法に関する事項
    （1）預金
       預金は、すべて満期のない預金であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
       ております。
    （2）未収入金、(3)未収委託者報酬、(4)預り金、(5)未払手数料及び(6)その他未払金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
    （注2）金銭債権の決算日後の償還予定額　

       償還予定までの期間が1年を超えるものはありません。
    （注3）社債、長期借入金、リース債務およびその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
       記載すべき事項はありません。
      2020年3月31日現在
                                                     （単位：千円）
                     貸借対照表計上額                  時価              差額
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     (1)預金                      3,114,127              3,114,127                  ―
     (2)未収入金                       902,862              902,862                 ―
     (3)未収委託者報酬                       660,964              660,964                 ―
     (4)預り金                       137,851              137,851                 ―
     (5)未払手数料                       140,557              140,557                 ―
     (6)その他未払金                       210,386              210,386                 ―
    （注1）金融商品の時価の算定方法に関する事項
    （1）預金
       預金は、すべて満期のない預金であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
       ております。
    （2）未収入金、(3)未収委託者報酬、(4)預り金、(5)未払手数料及び(6)その他未払金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
    （注2）金銭債権の決算日後の償還予定額　

       償還予定までの期間が1年を超えるものはありません。
    （注3）社債、長期借入金、リース債務およびその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
       記載すべき事項はありません。
    （有価証券関係）

               前事業年度                            当事業年度
            （2019年3月31日現在）                            （2020年3月31日現在）
     売買目的の有価証券                            売買目的の有価証券
      貸借対照表計上額　　　　　　44,368千円                            貸借対照表計上額　　　　　               21,254千円
      当事業年度の損益
                                  当事業年度の損益
      に含まれた評価差額　　             　　　1,704千円
                                  に含まれた評価差額　　　               △4,123千円
    （デリバティブ取引関係）

               前事業年度                            当事業年度
             自　2018年4月        1日                    自　2019年4月        1日
             至　2019年3月31日                            至　2020年3月31日
     該当事項はありません。                            同左

    （退職給付関係）

    １．採用している退職給付制度の概要
               前事業年度                            当事業年度
             自　2018年4月        1日                    自　2019年4月        1日
             至　2019年3月31日                            至　2020年3月31日
     2011年4月1日に確定給付企業年金制度（キャッ
     シュ・バランス・プラン）、確定拠出年金制度を導                            同左
     入いたしました。
     また、2000年9月29日より退職給付信託を設定してお
     ります。
    ２．退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

                                                      (単位：千円)
                                            前事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
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     退職給付債務の期首残高                                          473,087
      勤務費用                                       　　51,555
      利息費用                                            -
      数理計算上の差異の発生額                                       　　52,891
      退職給付の支払額                                       　△75,129
     退職給付債務の期末残高                                          502,405

                                                      (単位：千円)

                                           当事業年度
                                         自　2019年4月        1日
                                         至　2020年3月31日
     退職給付債務の期首残高                                          502,405
      勤務費用                                          57,391
      利息費用                                            -
      数理計算上の差異の発生額                                        △  53,802
      退職給付の支払額                                        △  85,470
     退職給付債務の期末残高                                          420,524

    ３ ．年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                      (単位：千円)
                                           前事業年度
                                         自　2018年4月        1日
                                         至　2019年3月31日
     年金資産の期首残高                                          380,344
      期待運用収益                                          2,814
      数理計算上の差異の発生額                                          32,480
      事業主からの拠出額                                          56,396
                                              △  75,129
      退職給付の支払額
     年金資産の期末残高                                          396,905

                                                      (単位：千円)

                                           当事業年度
                                         自　2019年4月        1日
                                         至　2020年3月31日
     年金資産の期首残高                                       　　　396,905
      期待運用収益                                      　　　　2,938
      数理計算上の差異の発生額                                      　　△    28,742
      事業主からの拠出額                                          54,241
      退職給付の支払額                                      　　△    85,470
     年金資産の期末残高                                          339,872

    ４．退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                      (単位：千円)
                                            前事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
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     積立型制度の退職給付債務                                          502,405
     年金資産                                         △  396,905
                                               105,499

     非積立型制度の退職給付債務                                              -
     未積立退職給付債務
                                               105,499
     未認識数理計算上の差異                                         △　20,411
     未認識過去勤務費用                                         △　17,443
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                           67,644

                                                      (単位：千円)

                                            当事業年度
                                          自　2019年4月        1日
                                          至　2020年3月31日
     積立型制度の退職給付債務                                        　　420,524
                                             △  339,872
     年金資産
                                                80,651

                                               　-
     非積立型制度の退職給付債務
     未積立退職給付債務
                                             80,651　　
     未認識数理計算上の差異                                         △　25,059
                                             △　   8,721
     未認識過去勤務費用
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                         　　96,989

    ５．退職給付費用の内訳

                                                      (単位：千円)
                                            前事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
     確定給付制度に係る退職給付費用                                           58,810
     (1)勤務費用

                                                51,555
     (2)利息費用                                          　　　-
     (3)期待運用収益         （減算）                                 　2,814
     (4)過去勤務費用の費用処理額                                          　8,721
     (5)数理計算上の差異の費用処理額                                           1,347
                                                      (単位：千円)

                                            当事業年度
                                          自　2019年4月        1日
                                          至　2020年3月31日
     確定給付制度に係る退職給付費用                                           86,784
     (1)勤務費用

                                               　57,391
     (2)利息費用                                              -
     (3)期待運用収益         （減算）                                  2,938
     (4)過去勤務費用の費用処理額                                           8,721
     (5)数理計算上の差異の費用処理額                                           20,411
                                59/74


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     (6)その他                                         　　3,198
    ６．年金資産に関する事項

    前事業年度（2019年3月31日現在）
    ①　年金資産の内訳
      保険資産（一般勘定）　             　98.1%
      その他　　　　　　　              　1.9%
      合計　　　　　　　　　　100.0%
    ②　長期期待運用収益率の設定方法
    　年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
     様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
    当事業年度（2020年3月31日現在）

    ①　年金資産の内訳
      保険資産（一般勘定）            　　97.7%
      その他　　　　　　　　　　2.3%
      合計　　　　　　　　　　100.0%
    ②　長期期待運用収益率の設定方法
    　年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
     様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
    ７．退職給付債務等の計算基礎に関する事項

                                            前事業年度
                                         (2019年3月31日現在)
     (1)割引率                                         0.0%
                                             0.75%
     (2)長期期待運用収益率
                                           期間定額基準
     (3)退職給付見込額の期間配分方法
                                          発生時より      11年
     (4)過去勤務費用の処理年数
                                              1年
     (5)数理計算上の差異の処理年数
                                            当事業年度

                                         (2020年3月31日現在)
     (1)割引率                                         0.0%
                                             0.75%
     (2)長期期待運用収益率
                                           期間定額基準
     (3)退職給付見込額の期間配分方法
                                          発生時より      11年
     (4)過去勤務費用の処理年数
                                              1年
     (5)数理計算上の差異の処理年数
    ８．確定拠出制度

     前事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
     当社の確定拠出制度への要拠出額は18,720千円であります。
     当事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

     当社の確定拠出制度への要拠出額は19,564千円であります。
    （税効果会計関係）

               前事業年度                            当事業年度
             自　2018年4月        1日                    自　2019年4月        1日
             至　2019年3月31日                            至　2020年3月31日
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     1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因                            1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因

       別の内訳                            別の内訳
                  　　　　（単位：千円）                                 （単位：千円）
     繰延税金資産                            繰延税金資産
      　連結納税適用に伴う影響額　                　　1,225,179             連結納税適用に伴う影響額　　　　                   612,589
       賞与引当金繰入超過額　　　　　　　14,373                         　　　賞与引当金繰入超過額　　　　　　　17,497
                                　　　退職給付引当金　　　　　　　　　　31,083
       退職給付引当金　　　　　　　　　　21,778
                                 (注)   繰越欠損金　　　　　　　　　　                  1,652,186
      繰越欠損金　　　　　　　　　　　                   1,372,856
                                　　　その他　　　　　　　　　　　　　　56,367
       その他　　　　　　　　　　　　　　28,228
                                　　　　　　　　　　　　　　　　　　―――――
                        ―――――
                                   繰延税金資産　合計　　　　　　　2,369,725
    　　繰延税金資産          合計　　　　　　　           2,662,416
                                   繰延税金負債との相殺　　　　　　　　　　-
    　　繰延税金負債との相殺　　　                         -
                                                     ―――――
                        ―――――
                                 繰延税金資産の純額　　　　　　　　　2,369,725
     繰延税金資産の純額　　　　　　　　                    2,662,416
                                                　　　　―――――
                     　　　―――――
    （注）税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
    前事業年度（2019年3月31日現在）

                        1年超      2年超      3年超      4年超
                 1年以内                                 5年超       合計
                        2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                 (千円）                                (千円）      (千円）
                        (千円）      (千円）      (千円）      (千円）
     税務上の繰越欠損金
                   -　      -　      -　      -　      -　
     (*1)                                            1,372,856      1,372,856
                                                          (*2)
                   -　      -　      -　      -　      -　
     繰延税金資産                                            1,372,856      1,372,856
     (*1)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
     (*2)   税務上の繰越欠損金1,372,856千円（法定実効税率を乗じた金額）について、繰延税金資産1,372,856千円を
        計上しております。当該税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産については、将来の課税所得の見込等によ
        り回収可能と判断しております。
    当事業年度（2020年3月31日現在）

                        1年超      2年超      3年超      4年超
                 1年以内                                 5年超       合計
                       2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                 (千円）                                (千円）      (千円）
                       (千円）      (千円）      (千円）      (千円）
     税務上の繰越欠損金
                   -　      -　      -　      -　      -　
     (*1)                                            1,652,186      1,652,186
                                                          (*2)
                   -　      -　      -　      -　      -　
     繰延税金資産                                            1,652,186      1,652,186
     (*1)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
     (*2)   税務上の繰越欠損金1,652,186千円（法定実効税率を乗じた金額）について、繰延税金資産1,652,186千円を
        計上しております。当該税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産については、将来の課税所得の見込等によ
        り回収可能と判断しております。
         前事業年度（2019年3月31日現在）                            当事業年度（2020年3月31日現在）

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     2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負                          2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負

       担率との間の差異の原因となった主要な項目別内                            担率との間の差異の原因となった主要な項目別内
       訳                            訳
     法定実効税率　　　　　　　　　　                   30.6%         法定実効税率　　　　　　　　　　                   30.6%

     交際費等永久に損金に                            交際費等永久に損金に
     　　算入されない項目　　　　　　　5.3%                            　　算入されない項目　　　　　　　5.1%
     その他　　　　　　　　　　　　                  △  0.5%         その他　　　　　　　　　　　　                  △  0.3%
     　　　　　　　　　　　　　　　――――                                              ――――

     税効果会計適用後の
                                  税効果会計適用後の
     　　法人税等の負担率　　　　　　                   35.4%
                                  　　法人税等の負担率　　　　　　                   35.4%
     　　　　　　　　　　　　　　==========
                                                  ==========
    （資産除去債務関係）

    前事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

    (1)  資産除去債務の概要

       当社は、本社オフィス及びバックアップセンターの不動産賃貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係
       る債務を資産除去債務として認識しておりますが、当該資産除去債務に関しては、資産除去債務の負債計上に
       代えて、不動産賃貸借契約に関する長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に
       見積り、そのうち当事業年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
    (2)  資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を賃貸借契約期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
    (3)  当事業年度における資産除去債務の総額の増減

       当事業年度において、長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額として算定した金額は
       35,341千円であります。資産除去債務の総額は当事業年度において、変動は有りません。
    当事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

    (1)  資産除去債務の概要

       当社は、本社オフィス及びバックアップセンターの不動産賃貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係
       る債務を資産除去債務として認識しておりますが、当該資産除去債務に関しては、資産除去債務の負債計上に
       代えて、不動産賃貸借契約に関する長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に
       見積り、そのうち当事業年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
    (2)  資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を賃貸借契約期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
    (3)  当事業年度における資産除去債務の総額の増減

       当事業年度において、長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額として算定した金額は
       35,341千円であります。資産除去債務の総額は当事業年度において、変動は有りません。
    （セグメント情報）

    1.セグメント情報

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     当社は、投資運用業の単一セグメントのため、記載を省略しております。
    2.セグメント関連情報

     1.  商品及びサービスに関する情報
       単一の商品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を
       省略しております。
     2.  地域に関する情報

       ①営業収益
        本邦に所在している顧客への収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
        す。
        なお、委託者報酬については、制度上、顧客情報を知り得ないため、集計対象より除外しております。
       ②有形固定資産
        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を
        省略しております。
     3.  主要な顧客に関する情報

       委託者報酬については、制度上、顧客情報を知り得ないため、記載を省略しております。
       また、投資顧問料については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省略しておりま
       す。
     （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）　

          該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

          該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

          該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    Ⅰ関連当事者との取引

    (1)  親会社及び法人主要株主等

        該当事項はありません。
    (2)  同一の親会社を持つ会社

    前事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                              前事業年度
                             自　2018年4月      1日
                             至　2019年3月31日
     種　類    会社等の     所在地    資本金     事業の    議決権の     関連当事者との関係          取引の内容       取引    科目    期末
                   又は     内容    所有(被所                       金額        残高
          名称
                                役員の    事業上の関係
                   出資金     又は    有)割合                      (千円)        (千円)
                                兼任等
                        職業
                                63/74



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    同一の親    ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     米国     29百万    銀行、投資      なし    なし   助言などの投      ソフトウェア使        229,260    前払金     8,051
    会社を持    ﾘｰﾄ・ﾊﾞﾝ     ﾏｻﾁｭｰｾｯﾂ     米ドル    顧問、投資             資顧問ｻｰﾋﾞｽ      用料の支払
    つ会社    ｸ・ｱﾝﾄﾞ・     州  ﾎﾞｽﾄﾝ       信託委託業             の提供並びに
         ﾄﾗｽﾄ・ｶﾝ     市         務、及びそ             受入れ      投資顧問料の支        164,709
         ﾊﾟﾆｰ             れらの関連                    払
                      業務             ソフトウェア
                                    の使用契約      人件費等の支払        135,677    未払金    30,899
                                    人件費等及び      事務手数料の受        17,341

                                    事務手数料の      取
                                    支払
                                          事務手数料の支        773,947
                                          払
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     東京都港     25億円    銀行業      なし    なし    投資信託計理      投資信託計理業        35,235   前払金    34,689
         ﾘｰﾄ信託銀     区                      の事務ｻｰﾋﾞｽ      務委託
         行株式会                           の受入れ
         社
                                    兼職社員の人      人件費等の支払        159,558
                                    件費支払等
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     英国    62百万ﾎﾟ    投資顧問、      なし    なし    投資顧問ｻｰﾋﾞ      投資顧問料の支        16,146      -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞﾛｰ     ﾛﾝﾄﾞﾝ      ﾝﾄﾞ   投資信託委             ｽの受入れ      払
         ﾊﾞﾙ・ｱﾄﾞ             託業務
         ﾊﾞｲｻﾞｰ
         ｽﾞ・ﾕﾅｲﾃｯ
         ﾄﾞ･ｷﾝｸﾞﾀﾞ
         ﾑ
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     136万ｼﾝ    投資顧問業      なし    なし    投資顧問ｻｰﾋﾞ      紹介料の受取          531     -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞﾛｰ     ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ    ｶﾞﾎﾟｰﾙﾄﾞ                 ｽの受入れ及
         ﾊﾞﾙ・ｱﾄﾞ     市      ﾙ                びＥＴＦ商品      投資顧問料の支        19,937
         ﾊﾞｲｻﾞｰ                           の紹介      払
         ｽﾞ・ｼﾝｶﾞ
         ﾎﾟｰﾙ
    (注)　　上記の金額のうち、ｽﾃｰﾄ・ｽﾄﾘｰﾄ信託銀行株式会社に関しましては、取引金額には消費税等が含まれてお

         らず、期末残高には、消費税等が含まれております。
    取引条件及び取引条件の決定方針等

      １．   ソフトウェア使用料及び事務手数料については、グループ全体の費用を一定の基準で配分した金額に基づ
         き決定しております。
      ２．   人件費及び事務所賃借料については、実際支払額を基として支払いを行っております。
      ３．   役務料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて支払われております。
      ４．   投資顧問料については、当社との間で締結された投資顧問契約に記載された料率に基づいて計算されてお
         ります。
      ５．   ETF商品の紹介料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて計算されております。
    当事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

                              当事業年度
                             自　2019年4月      1日
                             至　2020年3月31日
                                64/74


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     種　類    会社等の     所在地    資本金     事業の    議決権の     関連当事者との関係          取引の内容       取引    科目    期末
                   又は     内容    所有(被所                       金額        残高
          名称
                                役員の    事業上の関係
                   出資金     又は    有)割合                      (千円)        (千円)
                                兼任等
                        職業
    同一の親     ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     米国     29百万    銀行、投資      なし    なし   助言などの投      ソフトウェア使        309,576    前払金     694
    会社を持     ﾘｰﾄ・ﾊﾞﾝ     ﾏｻﾁｭｰｾｯﾂ     米ドル    顧問、投資             資顧問ｻｰﾋﾞｽ      用料の支払
    つ会社     ｸ ・  ｱﾝ 州ﾎﾞｽﾄﾝ市         信託委託業             の提供並びに
         ﾄﾞ・ﾄﾗｽ             務、及びそ             受入れ      投資顧問料の支        189,363
         ﾄ・ｶﾝﾊﾟ             れらの関連                    払
         ﾆｰ             業務             ソフトウェア
                                    の使用契約      人件費等の支払        129,383    未払金    18,808
                                    人件費等及び      事務手数料の受         65,925

                                    事務手数料の      取
                                    支払
                                          事務手数料の支        1,057,318
                                          払
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     東京都港     25億円    銀行業      なし    なし    投資信託計理      投資信託計理業         37,991    前払金    38,648
         ﾘｰﾄ信託     区                      の事務ｻｰﾋﾞｽ      務委託
         銀行株式                           の受入れ
         会社
                                    兼職社員の人      人件費等の支払        138,065
                                    件費支払等
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     英国     62百万    投資顧問、      なし    なし    投資顧問ｻｰﾋﾞ      投資顧問料の支         13,752      -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞ     ﾛﾝﾄﾞﾝ     ﾎﾟﾝﾄﾞ   投資信託委             ｽの受入れ      払
         ﾛｰﾊﾞﾙ・ｱ             託業務
         ﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ
         ｽﾞ・ﾕﾅｲﾃ
         ｯﾄﾞ･ｷﾝｸﾞ
         ﾀﾞﾑ
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     136万ｼﾝ    投資顧問業      なし    なし    投資顧問ｻｰﾋﾞ      紹介料の受取         　526     -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞ     ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     ｶﾞﾎﾟｰﾙ                 ｽの受入れ及
         ﾛｰﾊﾞﾙ・ｱ     市      ﾄﾞﾙ                びＥＴＦ商品      投資顧問料の支         22,050
         ﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ                           の紹介      払
         ｽﾞ・ｼﾝｶﾞ
         ﾎﾟｰﾙ
    (注)　　上記の金額のうち、ｽﾃｰﾄ・ｽﾄﾘｰﾄ信託銀行株式会社に関しましては、取引金額には消費税等が含まれてお

         らず、期末残高には、消費税等が含まれております。
    取引条件及び取引条件の決定方針等

      １．   ソフトウェア使用料及び事務手数料については、グループ全体の費用を一定の基準で配分した金額に基づ
         き決定しております。
      ２．   人件費及び事務所賃借料については、実際支払額を基として支払いを行っております。
      ３．   役務料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて支払われております。
      ４．   投資顧問料については、当社との間で締結された投資顧問契約に記載された料率に基づいて計算されてお
         ります。
      ５．   ETF商品の紹介料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて計算されております。
    Ⅱ親会社又は重要な関連会社に関する注記

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     (1)  親会社情報
       ステート・ストリート・コーポレーション（ニューヨーク証券取引所に上場）
       ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・インク（非上場）
       ステート・ストリート・グローバル･アドバイザーズ・インターナショナル・ホールディングス（非上場）
       ステート・ストリート・グローバル･アドバイザーズ・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     (2)  重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

               前事業年度                            当事業年度
             自　2018年4月        1日                    自　2019年4月        1日
             至　2019年3月31日                            至　2020年3月31日
     1株当たり純資産　                  1,051,566円42銭          1株当たり純資産　                  1,058,607円22銭
     1株当たり当期純利益　            　　　　　　79,166円44銭                1株当たり当期純利益　　　　　　　                   86,073円06銭
     なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ
     いては、潜在株式が存在しないため、記載しており                            いては、潜在株式が存在しないため、記載しており
     ません。　                            ません。
    (注）1株当たり当期純利益の算定基礎は、以下のとおりであります。

                                 前事業年度                 当事業年度

                               自　2018年4月        1日         自　2019年4月        1日
                               至　2019年3月31日                 至　2020年3月31日
     当期純利益　(千円)                             490,831                 533,652
     普通株主に帰属しない金額                              -                 -
     普通株式にかかる当期純利益　(千円)                             490,831                 533,652
     期中平均株式数　(株)                              6,200                 6,200
    （重要な後発事象）

                             前事業年度
                           自　2018年4月        1日
                           至　2019年3月31日
     該当事項はありません。

                             当事業年度

                           自　2019年4月        1日
                           至　2020年3月31日
     該当事項はありません。

                                66/74





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    ４【利害関係人との取引制限】

       委託会社は､「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について､次に掲げる行為
     が禁止されています｡
     ①  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資
       者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないも
       のとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
     ②  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは
       取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定める
       ものを除きます。）。
     ③  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
       （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
       係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
       じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
       取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
       下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行うこと。
     ④  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財
       産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     ⑤  上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保
       護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとし
       て内閣府令で定める行為
    ５【その他】

     (1)  定款の変更
        委託会社の定款変更に関しては、株主総会の決議が必要です｡
        その他、営業譲渡および営業譲受、出資の状況その他の重要な事項は予定されておりません｡
     (2)  訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実は存在しておりません｡
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     (1)  受託会社
       ①  名称
         三井住友信託銀行株式会社
       ②  資本金の額
         342,037百万円（         2020  年3月末現在)
       ③  事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに､金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に基づき
         信託業務を営んでいます｡
       （参考）再信託受託会社

         名称：    株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額：51,000百万円（                2020年7    月27日    現在)
         事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに､金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼
                営法)に基づき信託業務を営んでいます｡
      (2)  販売会社

           ①　名　　称               ②　資本金の額                   ③　事業の内容
        株式会社ゆうちょ銀行                   3兆5,000億円            銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
                         (2020年3月末現在)
        楽天証券株式会社                   7,495百万円           金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年６月末現在)              取引業を営んでいます。
        株式会社ＳＢＩ証券                   48,323百万円            金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます｡
        マネックス証券株式会社                   12,200百万円            金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます。
        東海東京証券株式会社                   6,000百万円           金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます。
        エース証券株式会社                   8,831百万円           金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます。
        水戸証券株式会社                   12,272百万円            金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます。
        松井証券株式会社                   11,945百万円            金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます。
        セントラル短資株式会社                   5,000百万円           主としてコール資金の貸付、またはその
                         (2020年3月末現在)             貸借の媒介を業としています。
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式                  324,279百万円
                                      銀行業務および信託業務を営んでいます｡
        会社                 (2020   年3月末現在       )
        auカブコム証券株式会社                   7,196百万円           金融商品取引法に定める第一種金融商品
                         (2020年3月末現在)             取引業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

     (1)  受託会社
        当ファンドの受託会社として､信託財産の保管・管理・計算､受益権の設定に係る振替機関への通知､外
        国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を行います｡
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     (2)  販売会社

        当ファンドの販売会社として受益権の募集の取扱い等を行います｡
     ３【資本関係】

     (1)  受託会社
        該当事項はありません｡
     (2)  販売会社

        該当事項はありません｡
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    第３【参考情報】

     当計算期間において提出された、ファンドに係る金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は以下の通
    りです。
               書類名              提出年月日

        有価証券届出書                   2019年11月20日
        有価証券報告書                   2019年11月20日
                           2020年    5月20日
        半期報告書
                           2020年    5月20日
        有価証券届出書の訂正届出書
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                      独立監査人の監査報告書

                                           ２０２０年６月２９日

    ステート･ストリート･グローバル・アドバイザーズ株式会社

     取 締 役 会　   御 中
                    ＥＹ   新日本      有限責任監査法人

                    東    京    事    務    所

                    指定有限責任社員
                                公認会計士         伊　   藤　   雅　   人
                    業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
    め、「委託会社等の経理状況」に掲げられているステート・ストリート・グローバル・アド
    バイザーズ株式会社の２０１９年４月１日から２０２０年３月３１日までの第２３期事業年
    度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方
    針及びその他の注記について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
    の基準に準拠して、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の２０２
    ０年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
    行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社か
    ら独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
    は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
    財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
    示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
    び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
    基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
    任がある。
    　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視す
    ることにある。
    財務諸表監査における監査人の責任
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    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
    謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
    独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
    よ り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
    与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
    リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断に
    よる。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
    が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
    に、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
    会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
    入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況
    に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な
    不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
    と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
    て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
    入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
    できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
    の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成
    及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評
    価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別
    した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められてい
    るその他の事項について報告を行う。
    利害関係
    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
    害関係はない。
                                                   以　　上
    （注）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

       す。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                2020年９月30日
    ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

      取　締　役　会　御　中
                        ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                            東京事務所
                         指定有限責任社員
                                   公認会計士　榊原　康太
                         業 務 執 行 社 員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているステートストリート・ゴールドファンド（為替ヘッジあり）の2019年８月21日から2020年８月20日
    までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査
    を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ス
    テートストリート・ゴールドファンド（為替ヘッジあり）の2020年８月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって
    終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社及びファンドから
    独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる
    十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
    には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）     １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

           ります。
         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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