インベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第8期(令和2年2月26日－令和2年8月24日)

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                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2020年11月19日

      【計算期間】                     第８特定期間(自        2020年２月26日　至          2020年８月24日)

      【ファンド名】                     インベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型）

      【発行者名】                     インベスコ・アセット・マネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長兼CEO　佐藤　秀樹

      【本店の所在の場所】                     東京都港区六本木六丁目10番１号六本木ヒルズ森タワー14階

      【事務連絡者氏名】                     塚本　直樹

      【連絡場所】                     東京都港区六本木六丁目10番１号六本木ヒルズ森タワー14階

      【電話番号】                     （03）6447－3087

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】
     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①ファンドの目的
      ファンドの目的               欧州地域の企業が発行する債券および株式等を実質的な主要投
                         ※
                     資対象     とし、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成
                     長を図ることを目標として運用を行います。
                      ※ ファンドは、投資信託証券を主要投資対象とするファンド・オブ・ファ
                       ンズです。「実質的な主要投資対象」とは、投資信託証券を通じて投資
                       する主要な投資対象をいいます。ファンドが主要投資対象とする投資信
                       託証券は、インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンドおよびイン
                       ベスコ　マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）です。
      ②信託金の限度額

      信託金の限度額               委託会社は、受託会社と合意のうえ、金5,000億円を限度として
                     信託金を追加することができます。
                     委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更するこ
                     とができます。
      ③ファンドの基本的性格

       ａ．ファンドの商品分類
                商品分類項目                          商品分類の定義
      単位型・追加                             一度設定されたファンドであってもその後追
                     単位型投信
      型の別                             加設定が行われ従来の信託財産とともに運用
                     追加型投信
                                   されるファンド
      投資対象地域                 国内            目論見書または信託約款において、組入資産
                                   による主たる投資収益が実質的に海外の資産
                       海外
                                   を源泉とする旨の記載があるもの
                       内外
      投資対象資産            株式          債券       目論見書または信託約款において、複数の資
                                   産による投資収益を実質的に源泉とする旨の
                不動産投信          その他資産
                                   記載があるもの
                 資産複合
      ＊ファンドの商品分類を網掛け表示しております。該当する定義は上記のとおりですが、その他の定義に
       ついては、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご覧くださ
       い。
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       ｂ．ファンドの属性区分
                  属性区分項目                          属性区分の定義
      投資対象                  株式              目論見書または信託約款において、その
      資産                               他資産（投資信託証券）を投資対象とす
                 ( 一般)           ( 大型株)
                                     る旨の記載があるもの
                ( 中小型株)
                                     ※ファンドが投資対象とする投資信託証
                        債券
                                       券は、複数資産（株式・債券）を実質
                 ( 一般)           ( 公債)
                                       的な投資対象とし、組入比率について
                 ( 社債)         ( その他債券)
                                       は、機動的な変更を行う旨の記載があ
              ( クレジット属性)
                                       るものもしくは固定的とする旨の記載
                     不動産投信
                                       がないものです
              その他資産（投資信託証券（資産複合
               （株式・債券）資産配分変更型））
                       資産複合
              ( 資産配分固定型)           ( 資産配分変更型)
      決算頻度           年1回             年2回        目論見書または信託約款において、年12
                                     回（毎月）決算する旨の記載があるもの
                 年4回          年6回（隔月）
              年12回（毎月）                日々
                その他
      投資対象         グローバル              日本        目論見書または信託約款において、組入
      地域                               資産による投資収益が欧州地域の資産を
                 北米             欧州
                                     源泉とする旨の記載があるもの
                アジア           オセアニア
                中南米            アフリカ
              中近東（中東）             エマージング
      投資形態                               一般社団法人投資信託協会の「投資信託
                   ファミリーファンド
                                     等の運用に関する規則」第２条に規定す
                 ファンド・オブ・ファンズ
                                     るファンド・オブ・ファンズをいいます
      為替                               目論見書または信託約款において、為替
                    為替ヘッジあり
          ※
                                     のヘッジを行わない旨の記載があるもの
      ヘッジ
                                     または為替のヘッジを行う旨の記載がな
                    為替ヘッジなし
                                     いもの
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しており
       ます。
      ＊ファンドの属性区分を網掛け表示しております。該当する定義は上記のとおりですが、その他の定義に
       ついては、      一般社団法人投資信託協会              のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご覧くださ
       い。
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      ④ファンドの特色
                              ※１           ※２
              主として、欧州地域の企業                  が発行する債券           および株式等に投資します。
              ※１   欧州地域の企業とは、欧州で登記されている企業、欧州以外で設立されているが主な
                 事業活動を欧州で行っている企業、主に欧州で登記されている企業の株式を保有して
                 いる持株会社をいいます。以下、同じです。
              ※２   投資する債券には、ハイ・イールド債券が含まれます。ハイ・イールド債券とは、格
                 付会社より、BB（Ba）以下の信用格付を付与された債券を指し、一般的に、信用力が
                 低いためその分利回りが相対的に高くなります。
              債券、株式の銘柄選択にあたっては、高いインカムに着目します。債券、株式

              等の資産配分は、自由度の高い運用手法を用いて積極的に変更を行います。
              実質外貨建資産については、原則として、対円での為替ヘッジを行いません。

              原則として、毎月22日（同日が休業日の場合は翌営業日）の決算日に分配を行

              います。委託会社の判断により分配を行わない場合があります。
              ＊上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証す


               るものではありません。
      ⑤ファンドの仕組み

                            ファンドの仕組み
       ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、実質的に投資を行うファンド・オブ・ファン

       ズです。
      ＊ファンドが投資対象とする投資信託証券およびマザーファンドが投資対象とする投資信託証券は、委託会社の判断により今後



       変更となることがあります。
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      ⑥ファンドのポイント
                           ファンドのポイント
      ※１  キャッシュとは、現金や短期金融商品などをいいます。




      ※２  2020年９月末現在
      ⑦ファンドの運用プロセス

                             運用プロセス
      ■ トップダウンとボトムアップを融合し、ポートフォリオを構築します。
      ■ リスク管理とパフォーマンスの要因を、多面的にモニタリングします。
      ＊上記はファンドの実質的な投資対象であるインベスコ　欧州インカム資産　マザーファンドが投資する投資信託証券におけ







       る運用プロセスです。
       ◆ファンドの運用プロセス等は、2020年９月末現在のものであり、今後変更となる場合が

        あります。
      資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき、およびこれらに準ずる事態が生じたと

      き、あるいは投資信託財産の規模が上記の運用を行うに適さないものとなったときは、上
      記の運用ができない場合があります。
      ＊当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、償還の準備に入ったときなどが含まれま
        す。
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    ＜投資対象とする投資信託証券の概要＞
    　投資対象とする投資信託証券は、委託会社の判断により変更することがあります。

                   インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンド
       形態            証券投資信託（親投資信託）
                                      ※
       主要投資対象
                   主として別に定める投資信託証券                     に投資します。
                   ※別に定める投資信託証券については、後記「（参考）マザーファンドが投資対
                    象とする投資信託証券の概要」をご覧ください。
                                   ※
       主な投資態度
                   ・別に定める投資信託証券                 への投資を通じて、主として、欧州地域
                    の企業が発行する債券および株式等に実質的に投資します。
                   ・投資信託証券への投資割合は、原則として、高位に保ちます。
                   ・実質外貨建資産については、原則として、対円での為替ヘッジを行
                    いません。
                   ・投資対象とする投資信託証券は、委託者の判断により変更すること
                    があります。
                   ・資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき、およびこれらに準
                    ずる事態が生じたとき、あるいは投資信託財産の規模が上記の運用
                    を行うに適さないものとなったときは、上記の運用ができない場合
                    があります。
                   ※別に定める投資信託証券については、後記「（参考）マザーファンドが投資対
                    象とする投資信託証券の概要」をご覧ください。
       主な投資制限            ・投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
                   ・株式への直接投資は行いません。
                   ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
                   ・デリバティブ取引の直接利用は行いません。
       信託報酬等            ありません。
       申込手数料            ありません。
       信託財産留保額            ありません。
       委託会社            インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
       決算日            毎年２月22日および８月22日（同日が休業日の場合は翌営業日）
              インベスコ　マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）

       形態            証券投資信託
       主要投資対象            主として、円貨建ての短期公社債および短期金融商品に投資します。
       主な投資態度            ・残存期間の短い公社債やコマーシャル・ペーパー等の短期公社債お
                    よび短期金融商品への投資により、利息等収益の確保を図り、あわ
                    せてコール・ローン等で運用を行うことにより流動性の確保を図り
                    ます。
       主な投資制限            ・株式への投資は、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                   ・株式への投資は、転換社債の転換および転換社債型新株予約権付社
                    債の新株予約権の行使により取得した株券、社債権者割当または株
                    主割当により取得した株券および優先株券に限ります。
                   ・投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下
                    とします。
                   ・同一銘柄の株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％
                    以下とします。
                   ・外貨建て資産への投資は行いません。
                   ・デリバティブ取引は利用しません。
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       信託報酬等            信託報酬：純資産総額に対して年率0.55％（税抜き0.50％）以内の率
                   信託報酬の内訳：委託会社年率0.2222％以内、販売会社年率0.2222％
                             以内、受託会社年率0.0556％以内（いずれも税抜
                             き）
                   ＊この他、監査費用および売買手数料等の各種費用がかかります。
       申込手数料            ありません。
       信託財産留保額            ありません。
       委託会社            インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
       決算日            毎年11月20日（同日が休業日の場合は翌営業日）
    （参考）マザーファンドが投資対象とする投資信託証券の概要

       ファンド名            インベスコ　パン・ヨーロピアン・ハイ・インカム・ファンド

       シェアクラス            クラスC-QD投資信託証券（ユーロ建て）
       形態            ルクセンブルグ籍外国投資法人
       主要投資対象            欧州地域の企業が発行する債券および株式等に投資します。
       運用の基本方針            ・主として、欧州地域の企業が発行する債券および株式等に投資する
                    ことにより、配当収益の確保および元本の中長期的な成長を目指し
                    ます。
                   ・各資産への配分比率を機動的に変更します。
                   ・効率的な運用およびヘッジ目的のため、デリバティブ取引を行うこ
                    とがあります。
       運用管理費用            当ファンドの平均純資産総額の年率0.80％に相当する額とします。
                              ※
       その他の費用
                   管理事務代行報酬            （当ファンドの平均純資産総額の年率0.30％を超
                   えない額）、監査費用、売買手数料、保管費用等の各種費用がかかり
                   ます。
                   ※管理事務代行会社、登録・名義書換事務代行会社等への報酬をいいます。
       申込手数料            ありません。
       解約手数料            ありません。
       管理会社            インベスコ・マネジメント・エス・エイ
       投資顧問会社            インベスコ・アセット・マネジメント・リミテッド
       決算日            毎年２月末日
       分配方針            分配は2月、5月、8月および11月の最終営業日に行われ、翌月の21日
                   （ファンド営業日でない場合は翌営業日）に支払われます。
       ◆ファンドが投資対象とする投資信託証券およびマザーファンドが投資対象とする投資信託

        証券は、委託会社の判断により今後変更となることがあります。
     (2)  【ファンドの沿革】

      2016年９月２日               信託契約締結、ファンド設定、運用開始
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     (3)  【ファンドの仕組み】
      ①ファンドの運営の仕組み
       ａ．ファンドの関係法人の概要
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       ｂ．委託会社およびファンドの関係法人の役割
      委託会社                    投資信託財産の運用指図、信託約款の届け出、受託会
      インベスコ・アセット・マネジ                    社との信託契約の締結・解約の実行、受益権の発行、
      メント株式会社                    投資信託説明書（交付目論見書）・投資信託説明書
                          （請求目論見書）・運用報告書の作成、投資信託財産
                          の計算（受益権の基準価額の計算）および投資信託財
                          産に関する帳簿書類の作成などを行います。
      受託会社                    委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                    管理・計算などを行います。
      ＜再信託受託会社＞                    なお、日本マスタートラスト信託銀行株式会社に信託
      日本マスタートラスト信託銀行                    事務の一部を委託することがあります。
      株式会社
      販売会社                    受益権の募集・販売の取り扱いを行い、投資信託説明
                          書（交付目論見書）・投資信託説明書（請求目論見
                          書）の交付、運用報告書の交付代行、分配金・換金代
                          金・償還金の支払いおよび分配金の再投資に関する事
                          務などを行います。
       ｃ．委託会社がファンドの関係法人と締結している契約等の概要

      受託会社と締結している契約：                    信託約款に基づき締結され、運用方針、投資制限、委
      証券投資信託契約                    託会社・受託会社の業務、受益者の権利、信託報酬の
                          総額、信託期間などファンドの運営に関する事項が規
                          定されています。
      販売会社と締結している契約：                    受益権の募集・販売の取り扱い、分配金・換金代金・
      受益権の募集・販売等に関する                    償還金の支払いに関する事務、その他これらに付随す
      契約                    る事務および手続きなどの内容が規定されています。
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      ②委託会社等の概況
      名称（商号等）            インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
                   （金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第306号）
      資本金            4,000百万円（2020年９月30日現在）
      沿革            1986年：エムアイエム・トウキョウ株式会社（後のインベスコ投資
                        顧問株式会社）設立
                   1990年：エムアイエム投信株式会社（後のインベスコ投信株式会
                        社）設立
                   1996年：インベスコ投資顧問株式会社とインベスコ投信株式会社が
                        合併し、インベスコ投信投資顧問株式会社に社名変更
                   1998年：エル・ジー・ティー投信・投資顧問株式会社と合併
                   2014年：インベスコ・アセット・マネジメント株式会社に社名変更
      大株主の状況                                     （2020年９月30日現在）
                      名称             住所         所有株式数        所有比率
                             Perpetual      Park,
                             Perpetual      Park   Drive,
                   インベスコ・
                   ファー・イース          Henley-on-Thames,
                                             40,000株         100％
                   ト・リミテッド          Oxfordshire,        RG9  1HH,
                             United    Kingdom
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    ２【投資方針】

     (1)  【投資方針】

      基本方針               この投資信託は、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な
                     成長を図ることを目標として運用を行います。
      主な投資態度               ・マザーファンド受益証券を通じて、別に定める投資信託証券
                       （以下、「マザーファンドが投資する投資信託証券」という
                       ことがあります。）へ投資し、主として、欧州地域の企業が
                       発行する債券および株式等に実質的に投資します。
                     ・マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維
                       持します。
                     ・別に定める投資信託証券（以下、「ファンドが投資する投資
                       信託証券」ということがあります。ただし、マザーファンド
                       受益証券は除きます。）を通じて、短期公社債および短期金
                       融商品に投資します。
                     ・実質外貨建資産については、原則として、対円での為替ヘッ
                       ジを行いません。
                     ・ファンドが投資する投資信託証券およびマザーファンドが投
                       資する投資信託証券は、委託者の判断により変更することが
                       あります。
                     ・資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき、およびこれ
                       に準ずる事態が生じたとき、あるいは投資信託財産の規模が
                       上記の運用を行うに適さないものとなったときは、上記の運
                       用ができない場合があります。
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     (2)  【投資対象】
      投資対象とする資産の               ａ．有価証券
      種類（特定資産（投資               ｂ．約束手形
      信託及び投資法人に関               ｃ．金銭債権
      する法律第２条第１項
      で定めるもの））
      投資対象とする資産の               ａ．為替手形
      種類（特定資産以外の
      資産）
      投資対象とする有価証               委託会社は、信託金を、主としてマザーファンドの受益証券お
      券               よび別に定める投資信託証券（ファンドが投資する投資信託証
                     券）の受益権のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第
                     ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利
                     を除きます。）に投資することを指図することができます。
                     ａ．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
                     ｂ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前ａ．
                        の証券の性質を有するもの
                     ｃ．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する
                        債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体と
                        なった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社
                        債等を除きます。）
                     ｄ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第
                        14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限ります。）
                     ＊前記   ｃ．   の証券を「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買
                       い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担
                       保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。
      投資対象とする金融商               委託会社は、信託金を、以下の金融商品（金融商品取引法第２
      品               条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる
                     権利を含みます。）により運用することを指図することができ
                     ます。
                     ａ．預金
                     ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定
                        する受益証券発行信託を除きます。）
                     ｃ．コール・ローン
                     ｄ．手形割引市場において売買される手形
                     ＊前記「投資対象とする有価証券」にかかわらず、ファンドの設定、解
                       約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認
                       めるときには、委託会社は、信託金を上記の金融商品により運用する
                       ことができます。
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     (3)  【運用体制】
       ファンドの運用体制の概要
      内部管理および意思決               ・コンプライアンス部（５名程度）は、ファンドのガイドライ






      定を監督する組織                ンの遵守状況のモニタリングを行い、その結果をリスク管理
                       委員会に報告します。
                     ・プロダクト・マネジメント本部（20名程度）は、投資対象と
                       なる投資信託証券のパフォーマンス状況などを、運用リスク
                       管理委員会に報告し、定性・定量面におけるモニタリングを
                       継続的に実施します。
                     ・運用リスク管理委員会（５名程度）は、プロダクト・マネジ
                       メント本部からの報告を基に、運用の適切性・妥当性を検
                       証、審議して、その結果をリスク管理委員会へ報告します。
                     ＊「３　投資リスク　(3)投資リスクに対する管理体制」もご覧下さい。
      運用に関する社内規程               ファンドの運用業務およびリスク管理について、それぞれ社内
                     規程を定めています。
      ファンドの関係法人に               受託会社などの管理・統制については、外部監査法人による
      対する管理体制               「内部統制監査報告書」を入手し、検証・モニタリングなどを
                     行っております。
       ◆上記運用体制における組織名称等は、2020年９月30日現在のものであり、委託会社の組

        織変更などにより変更となる場合があります。
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     (4)  【分配方針】

      ファンドの決算日               毎月22日（同日が休業日の場合は翌営業日）。
      分配方針               ・分配対象額の範囲は、経費控除後の繰り越し分を含む配当等収
                      益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
                     ・分配金額は、委託会社が、基準価額水準、市況動向、残存信託
                      期間等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により
                      分配を行わない場合があります。
                     ・留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断
                      に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
      分配金の支払い               ａ．「分配金再投資コース」
                        分配金は、税引き後無手数料で再投資されます。
                     ｂ．「分配金受取りコース」
                        分配金は、原則として決算日から起算して５営業日目まで
                       に販売会社でお支払いを開始します。
                       ＊分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記
                        録されている受益者（当該分配金にかかる決算日以前において、一
                        部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該分
                        配金にかかる決算日以前に設定された受益権で、取得申込代金支払
                        い前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
                        いては、原則として取得申込者とします。）に支払います。
                       ＊「分配金再投資コース」の分配金の再投資により増加した受益権
                        は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ＊当ファンドが主要投資対象とするマザーファンドは、2016年９月２日から９月12日までの期間に主に
        投資を行っていたインベスコ　欧州ハイ・インカム・オープン（適格機関投資家私募投信）から支払
        われた38,048,051円の分配金を2016年９月13日に計上しました。かかる分配金は当ファンドの運用者
        として行ったポートフォリオマネジメントの結果に由来するものではなく、したがって、当ファンド
        の将来的な分配金の予測材料とするべきではありません。
       ◆上記は、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありま

        せん。
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     (5)  【投資制限】
      ①信託約款上の投資制限
      投資信託証券への投資               投資信託証券（マザーファンド受益証券を含みます。）への投
      制限（運用の基本方               資割合には、制限を設けません。
      針）
      株式への投資制限（運               株式への直接投資は行いません。
      用の基本方針）
                                      ※
      外貨建資産への投資制
                     外貨建資産への実質投資割合                  には、制限を設けません。
      限（運用の基本方針）
                     ※　実質投資割合とは、ファンドに属する資産の時価総額と、投資対象す
                        る投資信託証券に属する資産のうちファンドに属するとみなした額
                        （ファンドに属する投資信託証券の受益証券の時価総額に、投資信託
                        証券の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額
                        をいいます。）との合計額のファンドの純資産総額に対する割合をい
                        います。以下同じです。
      デリバティブ取引の利               デリバティブ取引の直接利用は行いません。
      用（運用の基本方針）
      信用リスク集中回避の               一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式
      ための投資制限（第19               等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティ
      条）               ブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する実
                     質比率は、原則としてそれぞれ100分の10、合計で100分の20を
                     超えないものとし、当該実質比率を超えることとなった場合に
                     は、委託会社は一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当
                     該実質比率以内となるよう調整を行うものとします。
      公社債の借り入れの指               ・投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借り入
      図（第20条）                れの指図をすることができます。
                     ・当該公社債の借り入れを行うにあたり担保の提供が必要と認
                       めたときは、担保の提供の指図を行います。
                     ・借り入れにかかる品借料は、投資信託財産中から支弁しま
                       す。
      特別の場合の外貨建有               わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
      価証券への投資制限               には、外貨建有価証券への投資が制約されることがあります。
      （第21条）
      外国為替予約取引の指               投資信託財産に属する実質外貨建資産の為替ヘッジのため、外
      図（第22条）               国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
      資金の借り入れ（第28               ・投資信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するた
      条）                め、一部解約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払
                       資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）
                       を目的として、または再投資にかかる分配金の支払資金の手
                       当てを目的として、資金借り入れ（コール市場を通じる場合
                       を含みます。）の指図をすることができます。
                     ・当該借入金をもって有価証券等の運用は行いません。
                     ・借入金の利息は投資信託財産中から支弁します。
       ◆上記の投資制限の詳細は、信託約款をご覧ください。
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      ②法令に基づく投資制限
      デリバティブ取引にか               委託会社は、信託財産に関して、金利、通貨の価格、金融商品
      かる投資制限（金融商               市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
      品取引業等に関する内               り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定
      閣府令第130条第１項第               めた合理的な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額
      ８号）               を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予
                      約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかか
                      る取引および選択権付債券売買を含みます。）を行い、または
                      継続することを受託会社に指図しません。
      同一の法人の発行する               委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が
      株式の投資制限（投資               運用指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき投資信託
      信託及び投資法人に関               財産として保有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株
      する法律第９条）               式にかかる議決権総数の100分の50を超えることとなる場合、
                      投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図しませ
                      ん。
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    ３【投資リスク】

     　投資信託はリスクを含む商品であり、ファンドは実質的に外国の株式、

     債券など値動きのある有価証券等に投資しますので、以下のような要因に
     より基準価額が変動し、損失を被ることがあります。したがって、ご投資
     家の皆さまの          投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落に
     より、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
       委託会社の指図に基づく行為により投資信託財産に生じた利益および損
     失は、すべて受益者に帰属します。
       投資信託は預貯金とは異なります。
     　投資信託は、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象では
     ありません。また、登録金融機関は投資者保護基金には加入しておりませ
     ん。
     　ご投資家の皆さまにおかれましては、ファンドの内容・リスクを十分ご
     理解のうえお申し込みください。
     (1)基準価額の変動要因

      価格変動リスク               《株価の下落は、基準価額の下落要因です。》
                     株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績や財務状況、市場の
      （株式）
                     需給などを反映し、下落することがあります。
      価格変動リスク               《債券の価格の下落は、基準価額の下落要因です。》
                     債券の価格は、金利動向（一般的に金利が上昇した場合、価格
      （債券）
                     は下落します。）、政治・経済情勢、発行体の財務状況や業績
                     の悪化などを反映し、下落することがあります。
                     ハイ・イールド債（投資適格未満債）は、投資適格の債券と比
                     べ、「価格変動リスク」「信用リスク」「流動性リスク」が高
                     い傾向にあります。
      価格変動リスク               《デリバティブの価格の下落は、基準価額の下落要因です。》
                     デリバティブ（金融派生商品）の価格は、対象となる指標（金
      （デリバティブ）
                     利、通貨、クレジットなど）の動向などを反映し、下落するこ
                     とがあります。また対象となる指標と異なる動きをする場合も
                     あります。
      信用リスク               《発行体や取引先の債務不履行等の発生は、基準価額の下落要
                     因です。》
                     ファンドが投資する有価証券の発行体が債務不履行や倒産に
                     陥った場合、または懸念される場合、当該有価証券の価格が大
                     きく下落したり、投資資金を回収できなくなることがありま
                     す。また、投資する金融商品やデリバティブ取引等の取引先に
                     債務不履行等が発生した場合に、損失が生じることがありま
                     す。
      カントリー・リスク               《投資対象国・地域の政治・経済等の不安定化は、基準価額の
                     下落要因です。》
                     投資対象国・地域において、政治・経済情勢の急激な変化や新
                     たな取引規制が導入される場合などには、ファンドが投資する
                     有価証券等の価格が下落したり、新たな投資や投資資金の回収
                     ができなくなる可能性があります。
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      為替変動リスク               《為替の変動（円高）は、基準価額の下落要因です。》
                     ファンドは為替ヘッジを行わないため為替変動の影響を受ける
                     ことになり、円高方向に変動した場合には外貨建資産の円での
                     資産価値が下落します。
      流動性リスク               《流動性の低い有価証券等は、不利な条件での売買となる可能
                     性があります。》
                     市場規模が小さい、または取引量が少ない有価証券等について
                     は、市場実勢から期待される価格で売買できない場合や、希望
                     する数量の一部またはすべての売買ができない可能性がありま
                     す。
      ◆基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

     (2)その他の留意点

      投資信託に関する留意点
      換金資金手当に関する               ファンドにおいて短期間に相当金額の換金資金の手当てを行う
      留意点               場合や市場環境の急激な変化等により市場の流動性が低下した
                     場合は、当初期待された価格や数量で有価証券等を売却できな
                     いことがあります。
      ファミリーファンド方               マザーファンド受益証券に投資する他のベビーファンドの追加
      式に関する留意点               設定・解約等に伴う資金変動などが生じ、マザーファンドにお
                     いて組入有価証券等の売買が行われた場合などには、組入有価
                     証券等の価格の変化や売買手数料などの負担がマザーファンド
                     の 基準価額に影響を及ぼすことがあります。
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     (3)投資リスクに対する管理体制
      ①投資リスク管理体制の概要
       リスク管理委員会               取締役会で定めたリスク管理の基本方針、およびリスク管理規











       （RMC）               程に従い、包括的なリスク管理に係る実務を「リスク管理委員
                      会」(以下「RMC」といいます。)で統括します。
                      RMCは、社内各部署から報告された各種リスクを検討、協議し、
                      具体的なリスク管理方針を策定します。
       運用リスク管理委員会               RMCでは、分会として「運用リスク管理委員会」（以下「IRMC」
       （IRMC）               といいます。）を開催し、運用リスクの管理を行います。
                      IRMCは、運用リスクを把握し、運用の適切性・妥当性を検証、
                      審議して、その結果をRMCへ報告します。
       利益相反管理委員会               利益相反管理委員会（COI）は、顧客と委託会社の利益相反行為
       （COI）               等の顕在化防止のため、議決権行使を含む様々な取引等をモニ
                      タリングして、その結果を経営委員会へ報告します。
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      ②関係部署の役割
      コンプライアンス部               ファンドの信託約款や法令等で規定されているガイドラインの
                     遵守状況などをモニタリングし、その結果をRMCに報告します。
                     また、必要に応じてプロダクト・マネジメント本部へ是正を指
                     示し、是正状況を確認します。
      プロダクト・マネジメ               投資対象となる投資信託証券のパフォーマンス状況などを運用
      ント本部               リスク管理委員会に報告し、定性・定量面におけるモニタリン
                     グを継続的に実施します。
    （参考）投資対象ファンドにおける投資リスク管理体制

      システムによる管理               売買管理システムにより、投資ガイドラインや投資制限等の違
                     反となる取引を事前に回避し、違反の可能性がある場合には、
                     運用部門に警告を発します。
      専門部門による管理               運用部門と独立した各専門部門により、以下の管理を行いま
                     す。
                     ・ファンドのパフォーマンスやポートフォリオ・リスク等の計
                      測・分析は、各専門部門で行われ、これらの計測・分析の結
                      果は運用部門に提供され、適宜、運用状況の確認ができる体
                      制としています。
                     ・コンプライアンス部門では、投資ガイドラインおよび法令等
                      の規定についての遵守状況をモニタリングし、必要に応じて
                      運用部門に是正指示や是正状況の確認を行います。
       ◆上記「投資リスクに対する管理体制」における組織名称などは、委託会社の組織変更な

        どにより変更となる場合があります。この場合においても、ファンドの基本的な投資リ
        スク管理体制が変更されるものではありません。
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    ４【手数料等及び税金】

     (1)【申込手数料】＜投資者が直接的に負担する費用＞

                               ※１                 ※２
      購入時手数料
                     ・購入時手数料            は、購入口数、購入金額                 または購入代
                        ※３
                       金   などに応じて、購入の申込受付日の翌営業日の基準価額
                       に、販売会社が定める3.30％（税抜き3.00％）以内の手数料
                       率を乗じて得た額とします。
                     ・購入時手数料は、商品および関連する投資環境の説明および
                       情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの対価とし
                       て、販売会社にお支払いいただきます。
                     詳しくは、お申し込みの販売会社にお問い合わせください。
                     ※１  購入時手数料には、購入時手数料にかかる消費税および地方消費税に
                        相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）がかかりま
                        す。
                     ※２「購入金額」とは、「購入の申込受付日の翌営業日の基準価額×購入
                        口数」により計算される金額をいいます。
                     ※３「購入代金」とは、「購入金額＋購入時手数料(税込み)」により計算
                        される金額をいいます。
      分配金の再投資にかか               「分配金再投資コース」において分配金を再投資する場合は、
      る手数料               無手数料とします。
     (2)【換金(解約)手数料】＜投資者が直接的に負担する費用＞

      換金（解約）手数料               ファンドの換金（解約）にあたり、手数料はありません。
      信託財産留保額               ありません。
       ＊「信託財産留保額」とは、換金（解約）する受益者と償還時まで投資を続ける受益者との間の公平性
        を確保するため、信託期間満了前に換金（解約）する受益者から徴収する一定の金額をいいます。差
        し引かれた信託財産留保額は、信託財産に留保されます。
     (3)【信託報酬等】＜投資者が信託財産で間接的に負担する費用＞

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      信託報酬        日々の投資信託財産の純資産総額に年率0.858％（税抜き0.78％）を乗じて
      の額        得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
              ます。
              なお、投資対象となる投資信託証券においても信託報酬等が別途かかります
              ので、受益者が負担する実質的な信託報酬率は、投資信託財産の純資産総額
                                       ※
              に対して合計で年率1.658％（税込み）程度                           となります。
              ※この値はあくまでも目安であり、実際の投資信託証券の投資比率によって、実質的な
               信託報酬率は変動します。
              （参考）投資対象となる投資信託証券の信託報酬率等

               投資信託証券の名称                        信託報酬率等
               インベスコ　欧州イ            信託報酬はありません。
               ンカム資産　マザー            投資対象とする投資信託証券において次の費用がかかりま
               ファンド            す。
                           [ インベスコ　パン・ヨーロピアン・ハイ・インカム・ファ
                           ンド　クラスC-QD投資信託証券（ユーロ建て）                         ]
                           ＜運用管理費用＞
                           平均純資産総額の年率0.80％に相当する額
               インベスコ　マネー            ＜信託報酬＞
               プール・ファンド            純資産総額に対して年率0.55％（税抜き0.50％）以内の率
                           ＊上記の信託報酬率等の他、監査費用や売買委託手数料等の各
               （適格機関投資家私
                            種費用がかかります。
               募投信）
      信託報酬       信託報酬の配分は、以下の通り（税抜き）とします。

      の配分
                         委託会社         販売会社         受託会社          合計
                 配分
                （年率）
                         0.05  ％       0.70  ％       0.03  ％       0.78  ％
              信託報酬の配分先および役務の内容は以下の通りです。

                 配分先                     役務の内容
                        ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等
                委託会社
                        の作成、基準価額の算出等
                        購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファ
                販売会社
                        ンドの管理および事務手続き等
                受託会社       ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等
      支払方法        毎日計上し、毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁す

              るものとします。
     (4)【その他の手数料等】＜投資者が信託財産で間接的に負担する費用＞

      ①信託事務の諸経費
      該当する費用               ・資産を外国で保管する場合の費用
                     ・借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
                     ・受託会社の立て替えた立替金の利息
                     ・投資信託財産に関する租税
                     ・信託事務の処理等に要する諸費用
      計算方法等               運用状況などによって変動するため、事前に具体的な料率、金
                     額または計算方法を記載できません。
      支払方法               受益者の負担とし、投資信託財産中から実費を支弁します。
      ②その他諸費用

                                 24/123


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      該当する費用               ・監査費用（ファンドの決算時等に監査法人から監査を受ける
                       ための費用）
                     ・法律顧問および税務顧問への報酬
                     ・受益権の管理事務等に関連する費用
                     ・有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成お
                       よび届出または提出にかかる費用
                     ・目論見書の作成、印刷および交付にかかる費用
                     ・ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用、ならびに
                       信託約款の変更または信託契約の解約にかかる事項を記載し
                       た書面の作成、印刷および交付にかかる費用
                     ・運用報告書の作成、印刷および交付にかかる費用
      計算方法等
                                 その他諸費用　上限固定率
                           純資産総額に対して年率0.11％（税抜き0.10％）
                     ・委託会社は、その他諸費用の支払いを投資信託財産のために
                       行い、支払金額の支払いを投資信託財産から受けることがで
                       きます。
                     ・委託会社は、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、そ
                       の他諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった結果とし
                       て、投資信託財産の純資産総額の年率0.11％（税抜き
                       0.10％）相当額を上限とし一定の率を定め、かかるその他諸
                       費用の合計額とみなし、ファンドより受領することができま
                       す。
                     ・委託会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、信託期間中
                       に、上限、固定率または固定金額を合理的に計算された範囲
                       内で変更することができます。
      支払方法               毎日計上し、毎計算期末または信託終了のときに投資信託財産
                     中から、消費税等相当額とともに、委託会社に支払われます。
     （参考）投資対象となる投資信託証券のその他の費用

           投資信託証券の名称                             その他の費用
       インベスコ　欧州インカム資産　マ                     投資対象とする投資信託証券において、管理事務代行報酬
       ザーファンド                     （平均純資産総額の年率0.30％を超えない額）、監査費
                            用、売買手数料、保管費用等の各種費用がかかります。
      ◆上記、ファンドの費用の合計額については、保有期間などに応じて異なりますので、表示すること

        ができません。
      （ 参考）

      各費用をご負担いただく時期
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      ＜照会先＞
      上記、手数料等に関する詳細は、お申し込みの販売会社または以下の照会先へお問い合わ
      せください。
                              ◇照会先◇
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     (5)【課税上の取扱い】
        ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。日本の居住者（法人を含む。）
       である受益者に対する課税上の取り扱いは、以下のとおりです。
      ①個人の受益者に対する課税の取り扱い

       分配金に対する課税              ・分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得
                      として、以下の税率による源泉徴収が行われます。
                                             20.315％
                     2037年12月31日まで
                                      （所得税15.315％および地方税５％）
                                              20％
                     2038年１月１日以降
                                       （所得税15％および地方税５％）
                     ・原則として確定申告は不要ですが、確定申告により総合課税
                      （配当控除は適用されません。）または申告分離課税を選択す
                      ることも可能です。
       解約金および償還金              ・解約時および償還時の差益（譲渡益）については、譲渡所得と
       に対する課税               して、以下の税率による申告分離課税が適用されます。
                                             20.315％
                     2037年12月31日まで
                                      （所得税15.315％および地方税５％）
                                              20％
                     2038年１月１日以降
                                       （所得税15％および地方税５％）
                     ・原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収あり）
                      を利用した場合は、申告不要です。
       損益通算について              ・解約時および償還時の差損（譲渡損）については、確定申告に
                      より他の上場株式等の譲渡益、上場株式等の配当所得および特
                      定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限りま
                      す。）と損益通算することができます。
                     ・解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定
                      公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限りま
                      す。）については、他の上場株式等の譲渡損と損益通算するこ
                      とができます。
                     ＊特定口座にかかる課税上の取り扱いにつきましては、販売会社にお問い

                      合わせください。
       ◇少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」について

        少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購
        入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。他の
        口座で生じた配当所得・譲渡所得との損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するな
        ど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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      ②法人の受益者に対する課税の取り扱い
       分配金、解約金およ              ・分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および
       び償還金に対する課               償還時の個別元本超過額については、以下の税率により所得税
       税               が源泉徴収されます。
                     2037年12月31日まで                        15.315％
                     2038年１月１日以降                         15％
                     ・源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税額より控除
                      することができます。
       ◇個別元本について

       ・追加型株式投資信託について、受益者ごとの取得時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手
        数料にかかる消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（以下「個別元本」といいま
        す。）にあたります。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として個別元本は、当該受益者が追加取
        得を行う都度、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。詳しくは、販売会
        社にお問い合わせください。
                          ※
       ・受益者が元本払戻金(特別分配金)                    を受け取った場合、分配金発生時にその個別元本から当該元本払
        戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
        　※「元本払戻金(特別分配金)」については、下記「分配金の課税について」をご参照ください。
       ◇分配金の課税について

         追加型株式投資信託の分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払
        戻金(特別分配金)」（受益者ごとの元本の一部払い戻しに相当する部分）の区分があります。
       普通分配金
                                        分配金落ち後の基準価額が、受益者の
                                        個別元本と同額または上回っている場
                                        合、分配金の全額が普通分配金となり
                                        ます。
       元本払戻金(特別分配金)



                                        分配金落ち後の基準価額が、受益者の
                                        個別元本を下回っている場合、その下
                                        回る部分が元本払戻金(特別分配金)と
                                        なり、分配金から元本払戻金(特別分
                                        配金)を控除した額が普通分配金とな
                                        ります。
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      ◆上記は、2020年９月末現在の情報に基づくものですので、税法が改正された場合等には、
        税率等が変更される場合があります。その結果、上記の記載内容に変更が生じることが
        あります。
      ◆外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      ◆税金の取り扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】

     (1)  【投資状況】(2020年９月30日現在)

           投資資産の種類                  国/地域           時価合計(円)           投資比率(％)
      親投資信託受益証券                       日本              48,617,466             99.99
      投資信託受益証券                       日本                 9,961          0.02
      コール・ローン、その他の資産(負債控除後)
                                              △8,934          △0.01
      合　計(純資産総額)                                     48,618,493            100.00
    　(注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。以下同じです。
     ( 参考)インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンド

           投資資産の種類                  国/地域           時価合計(円)           投資比率(％)
      投資証券                    ルクセンブルグ                 48,341,468             99.42
      コール・ローン、その他の資産(負債控除後)
                                              277,187           0.57
      合　計(純資産総額)                                     48,618,655            100.00
     (2)  【投資資産】(2020年９月30日現在)

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                       帳簿価額単価         評価額単価        投資
       国/                           数量
            種類          銘柄名                 帳簿価額金額         評価額金額        比率
      地域                           ( 口数)
                                          ( 円)        ( 円)      ( ％)
                 インベスコ
          親投資信託                                  1.2023        1.2126
      日本           欧州インカム資産               40,093,573                        99.99
          受益証券                                48,204,503        48,617,466
                 マザーファンド
                 インベスコ
          投資信託                                  0.9957        0.9956
      日本           マネープール・                  10,006                      0.02
          受益証券                                   9,962        9,961
                 ファンド
    　種類別投資比率

              種　類              投資比率(％)
           親投資信託受益証券                        99.99
           投資信託受益証券                        0.02
              合　計                   100.01
     ( 参考)インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンド

                                         帳簿価額単価        評価額単価       投資
       国/                             数量
             種類           銘柄名                  帳簿価額金額        評価額金額       比率
       地域                             ( 口数)
                                            ( 円)       ( 円)     ( ％)
      ルクセン           インベスコ　パン・ヨーロピア                           1,149.72       1,129.94
           投資証券                        42,782.068                      99.42
      ブルグ           ン・ハイ・インカム・ファンド                          49,187,665       48,341,468
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    　種類別投資比率
              種　類              投資比率(％)
              投資証券                     99.42
              合　計                    99.42
      ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
     (3)  【運用実績】

      ①【純資産の推移】
                                純資産総額       純資産総額       １口当たり        １口当たり
                                ( 百万円)      ( 百万円)      純資産額(円)        純資産額(円)
                                ( 分配落)      ( 分配付)       ( 分配落)       ( 分配付)
       第１特定期間末           (2017年２月22日)                  42       43     1.0460        1.0570
       第２特定期間末           (2017年８月22日)                  46       47     1.0865        1.0975
       第３特定期間末           (2018年２月22日)                  48       48     1.0440        1.0550
       第４特定期間末           (2018年８月22日)                  46       47     0.9378        0.9488
       第５特定期間末           (2019年２月22日)                  47       47     0.8601        0.8661
       第６特定期間末           (2019年８月22日)                  45       45     0.8115        0.8145
       第７特定期間末           (2020年２月25日)                  48       48     0.8451        0.8481
       第８特定期間末           (2020年８月24日)                  49       49     0.8295        0.8325
                  2019年９月末日                  46       －     0.8237           －
                  2019年10月末日                  48       －     0.8498           －
                  2019年11月末日                  48       －     0.8479           －
                  2019年12月末日                  49       －     0.8644           －
                  2020年１月末日                  48       －     0.8442           －
                  2020年２月末日                  48       －     0.8321           －
                  2020年３月末日                  41       －     0.7171           －
                  2020年４月末日                  42       －     0.7333           －
                  2020年５月末日                  45       －     0.7687           －
                  2020年６月末日                  46       －     0.7922           －
                  2020年７月末日                  48       －     0.8207           －
                  2020年８月末日                  49       －     0.8347           －
                  2020年９月末日                  48       －     0.8170           －
      ②【分配の推移】

                                             １口当たりの分配金(円)
        第１特定期間         (2016年９月２日～2017年２月22日)                                       0.0330
        第２特定期間         (2017年２月23日～2017年８月22日)                                       0.0660
        第３特定期間         (2017年８月23日～2018年２月22日)                                       0.0660
        第４特定期間         (2018年２月23日～2018年８月22日)                                       0.0660
        第５特定期間         (2018年８月23日～2019年２月22日)                                       0.0510
        第６特定期間         (2019年２月23日～2019年８月22日)                                       0.0270
        第７特定期間         (2019年８月23日～2020年２月25日)                                       0.0180
        第８特定期間         (2020年２月26日～2020年８月24日)                                       0.0180
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      ③【収益率の推移】

                                          収益率(％)
      第１特定期間                                                    7.90
      第２特定期間                                                   10.18
      第３特定期間                                                    2.16
      第４特定期間                                                  △3.85
      第５特定期間                                                  △2.85
      第６特定期間                                                  △2.51
      第７特定期間                                                    6.36
      第８特定期間                                                    0.28
      ( 注１)収益率は、各特定期間末の基準価額（分配落の額）から前特定期間末の基準価額(分配落の額。以下
         「前特定期末基準価額」といいます。)を控除した額に特定期間中の分配金累計額を加算し、前特定
         期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記載しております。
      ( 注２)第１特定期間については、前特定期末基準価額の代わりに当初設定元本(１口当たり１円)を使用して
         おります。
     (4)  【設定及び解約の実績】

                                設定数量(口)                 解約数量(口)
      第１特定期間                               40,720,210                      －
      第２特定期間                                2,330,995                  10,000
      第３特定期間                                4,262,140                  955,533
      第４特定期間                                4,087,675                  497,030
      第５特定期間                                4,876,578                  162,305
      第６特定期間                                2,330,335                  528,574
      第７特定期間                                1,229,038                  38,491
      第８特定期間                                1,605,952                  41,898
     ( 注１)設定数量には当初設定数量を含みます。
     ( 注２)本邦外における設定、解約の実績はありません。
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    ( 参考情報)交付目論見書に記載する運用実績
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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】
      購入方法               販売会社において、販売会社所定の方法でお申し込みくださ

                     い。
                     「分配金再投資コース」をお申し込みいただく投資者は、積立
                     投資契約（別の名称で同様の権利義務を規定する契約を含みま
                     す。）をお申し込みの販売会社との間で結んでいただきます。
                     なお、クーリングオフ（金融商品取引法第37条の６の規定）制
                     度の適用はありません。
      購入申込不可日               ロンドン証券取引所の休業日またはロンドン、ルクセンブルグ
                     の銀行休業日のいずれかに該当する日には、購入のお申し込み
                     の受け付けを行いません。
      購入単位               お申し込みの販売会社にお問い合わせください。
                     ＊分配金の受け取り方法により、分配金が税引後無手数料で再投資される
                       「分配金再投資コース」と、分配金を受け取る「分配金受取りコース」
                       の２コースがあります。
                     ＊「分配金再投資コース」において分配金を再投資する場合は、１口単位
                       とします。
      購入申込締切時間               ・原則として、毎営業日の午後３時までに購入のお申し込みが
                       行われ、かつ販売会社所定の事務手続きが完了したものを、
                       当日の申込受付分とします。
                     ・当日の受付終了後のお申し込みは、翌営業日の申込受付分と
                       して取り扱います。
                     ・取引所などにおける取引の停止、外国為替取引の停止、その
                       他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断により、
                       受益権の購入申し込みの受け付けを中止すること、および既
                       に受け付けた購入申し込みの受け付けを取り消すことがあり
                       ます。
      購入価額               購入の申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
                     ただし、「分配金再投資コース」において分配金を再投資する
                     場合の購入価額は、ファンドの各計算期間終了日の基準価額と
                     します。
      購入時手数料               購入口数、購入金額または購入代金などに応じて、購入の申込
                     受付日の翌営業日の基準価額に、販売会社が定める3.30％（税
                     抜き3.00％）以内の手数料率を乗じて得た額とします。
                     詳しくは、お申し込みの販売会社にお問い合わせください。
      購入代金の支払い               販売会社が定める期日までにお支払いください。
                     ・「分配金再投資コース」
                       販売会社の定める購入単位に従った投資者ご指定の金額を、
                       購入代金としてお申し込みの販売会社にお支払いいただきま
                       す。
                       なお、購入時手数料は購入代金から差し引かれます。
                     ・「分配金受取りコース」
                       購入金額に購入時手数料を加算した金額を、購入代金として
                       お申し込みの販売会社にお支払いいただきます。
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      購入の申し込みにかか               ・購入のお申し込みを行う投資者は、販売会社に、購入申し込
      る受益権の取り扱い                みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファ
                       ンドの受益権の振り替えを行うための振替機関等の口座を申
                       し出るものとし、当該口座に当該申込者にかかる口数の増加
                       の記載または記録が行われます。
                     ・販売会社は、当該購入申し込みの代金の支払いと引き換え
                       に、当該口座に当該購入申込者にかかる口数の増加の記載ま
                       たは記録を行うことができます。
                     ・委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振
                       替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするた
                       め、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」とい
                       います。）に定める事項の振替機関への通知を行うものとし
                       ます。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があっ
                       た場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新
                       たな記載または記録を行います。
                     ・受託会社は、追加信託により生じた受益権については、追加
                       信託の都度、振替機関の定める方法により振替機関へ当該受
                       益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
    ２【換金（解約）手続等】

      換金方法               販売会社において、販売会社所定の方法でお申し込みくださ

                     い。
      換金申込不可日               ロンドン証券取引所の休業日またはロンドン、ルクセンブルグ
                     の銀行休業日のいずれかに該当する日には、換金のお申し込み
                     の受け付けを行いません。
      換金単位               お申し込みの販売会社にお問い合わせください。
      換金申込締切時間               原則として、毎営業日の午後３時までに換金のお申し込みが行
                     われ、かつ販売会社所定の事務手続きが完了したものを、当日
                     の申込受付分とします。
                     当日の受付終了後のお申し込みは、翌営業日の申込受付分とし
                     て取り扱います。
      換金価額               換金の申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
      換金手数料               ありません。
      信託財産留保額               ありません。
      換金代金の支払い               原則として、換金の申込受付日から起算して６営業日目から、
                     販売会社でお支払いいたします。
      換金の申し込み受け付               ・投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込
      けの中止等                には一定の制限を設ける場合があります。
                     ・取引所などにおける取引の停止、外国為替取引の停止、その
                       他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断により、
                       換金のお申し込みの受け付けを中止すること、および既に受
                       け付けた換金のお申し込みの受け付けを取り消すことがあり
                       ます。
                     ・換金のお申し込みの受け付けが中止された場合には、受益者
                       は当該受け付け中止以前に行った当日の換金のお申し込みを
                       撤回できます。ただし、受益者がその換金のお申し込みを撤
                       回しない場合には、当該受益権の換金価額は、当該受け付け
                       中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金のお申し
                       込みを受け付けたものとして、上記「換金価額」に準じて計
                       算された価額とします。
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      換金にかかる受益権の               ・換金のお申し込みを行う受益者は、その口座が開設されてい
      取り扱い                る振替機関等に対して当該受益者の換金のお申し込みにかか
                       るファンドの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き
                       換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消
                       の申請を行うものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等
                       の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われま
                       す。
                     ・受益者が換金のお申し込みを行うときは、販売会社に対し、
                       振替受益権をもって行うものとします。
      償還金の支払い               原則として、信託終了日から起算して５営業日目までに、償還
                     日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されてい
                           ※
                     る受益者      に対し、販売会社でお支払いを開始いたします。
                     ※償還日以前において、一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除き
                       ます。また、当該償還日以前に設定された受益権で、購入代金支払い前
                       のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については、
                       原則として、購入申込者とします。
      ＜照会先＞

      上記、購入価額および換金価額に関する詳細は、以下の照会先へお問い合わせください。
                              ◇照会先◇
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    ３【資産管理等の概要】

     (1)  【資産の評価】

      基準価額の算定              基準価額とは、ファンドの投資信託財産に属する資産（                                 借入公社
                    債 を除きます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に
                    従って時価評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を
                    控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日に
                    おける受益権口数で除した金額をいいます。
                    基準価額の算定にあたり、投資信託財産に属する外貨建資産の円
                    換算は、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相
                    場の仲値によって計算します。
      基準価額の算出頻度              基準価額は委託会社の営業日に日々算出され、原則として、計算





      と公表              日の翌日付の日本経済新聞朝刊に「欧州インカム」の銘柄名で掲
                    載されるほか、以下に照会することにより知ることができます。
                    なお、基準価額は便宜上１万口当たりに換算した価額で表示され
                    ることがあります。
                                 ◇基準価額の照会先◇
      主な投資資産の評価



      方法
                       投資資産                   評価方法
                     親投資信託          親投資信託受益証券の基準価額で評価します。
                     受益証券
                     投資信託証券          投資信託証券の基準価額で評価します。
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     (2)  【保管】
      受益証券の保管               原則として受益証券は発行されないため、受益証券の保管に関
                     する事項はありません。
                     ＊ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録
                       されることにより定まります。
     (3)  【信託期間】

      ファンドの信託期間               2016   年９月２日から2026年８月24日までとします。
                     なお、    信託契約の一部解約により、受益権の総口数が30億口を
                     下回ることとなった場合などは、信託期間の途中で償還するこ
                     とがあります。
     (4)  【計算期間】

      ファンドの計算期間               ファンドの計算期間は、原則として                     毎月   23 日から翌月22日まで
                     とします。
                     なお、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といい
                     ます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の翌営業
                     日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとしま
                     す。
     (5)  【その他】

      繰上償還              ・委託会社は、         信託契約の一部解約により、受益権の総口数が30
                      億口を下回ることとなった場合、信託期間中において                                ファンド
                      の信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
                      とき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
                      合意のうえ、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させる
                      ことができます。
                    ・委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届
                      け出ます。
                    ・信託契約の解約は、以下の手続きで行います。
                    ＊上記の手続き        は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合に





                      おいて、ファンドの信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁
                      的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
                    ＊上記の手続きは、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情
                      が生じている場合であって、上記の手続きを行うことが困難な場合には
                      適用しません。
                    ＊委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたと
                      きは、その命令に従い、信託契約を解約し信託を終了させます。
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      信託約款の変更等              ・委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはや
                      むを得ない事情が発生したときは受託会社と合意のうえ、ファ
                      ンドの信託約款を変更することまたはファンドと他のファンド
                           ※
                      との併合      を行うことができます。
                      ※投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者
                       指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じです。
                    ・委託会社は、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
                      を監督官庁に届け出ます。なお、ファンドの信託約款は当「信
                      託約款の変更等」に定める以外の方法によって変更することが
                      できないものとします。
                    ・その内容が重大なものおよび併合（以下「重大な信託約款の変
                      更等」といいます。）は、以下の手続きで行います。
                    ＊上記の手続き        は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をし





                      た場合において、ファンドの信託契約にかかるすべての受益者が書面ま
                      たは電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
                    ＊ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併
                      合にかかる一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が
                      否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行うことはできませ
                      ん。
                    ＊委託会社は、監督官庁の命令に基づいてファンドの信託約款を変更しよ
                      うとするときは、上記の手続きに従います。
      反対受益者の受益権              当ファンドは、前記「繰上償還」に規定する信託契約の解約、ま
      買取請求の不適用              たは「信託約款の変更等」に規定する重大な信託約款の変更等を
                    行う場合、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定
                    める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けませ
                    ん。
      関係会社との契約の              委託会社と販売会社との間で締結される「受益権の募集・販売等
      更新等に関する手続              に関する契約」は、期間満了前に、委託会社、販売会社いずれか
      きについて              らも別段の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されま
                    す。自動延長後の取り扱いも同様です。
      運用報告書              ・委託会社は、         年２回（２月と８月の決算時）                   および償還時に交
                      付運用報告書（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第４
                      項に定める運用報告書）を作成し、販売会社を通じて、知れて
                      いる受益者に対して交付します。
                    ・委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に
                      関する法律第14条第１項に定める運用報告書）を作成し、委託
                      会社のホームページに掲載します。
                    ・上記にかかわらず、受益者から運用報告書（全体版）の交付の
                      請求があった場合には、これを交付します。
      公告              受益者に対する公告は、日本経済新聞に掲載します。
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    ４【受益者の権利等】

      分配金に対する請求権               ・受益者は、委託会社の決定した分配金を、持ち分に応じて請

                       求する権利を有します。
                     ・分配金は、毎計算期間終了日後１カ月以内の委託会社の指定
                       する日から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口
                       座簿に記載または記録されている受益者に支払います。
                     ・「   分配金再投資コース            」に基づいて分配金を再投資する受益
                       者に対しては、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、
                       分配金が販売会社に交付されます。販売会社は、受益者に対
                       し遅滞なく分配金の再投資にかかる受益権の取得申し込みに
                       応じます。
                     ・受益者が、分配金の支払開始日から５年間支払いを請求しな
                       いときはその権利を失い、その金額は、委託会社に帰属する
                       ものとします。
      償還金に対する請求権               ・受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有しま
                       す。
                     ・償還金は、信託終了日後１カ月以内の委託会社の指定する日
                       から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載ま
                       たは記録されている受益者に支払います。
                     ・受益者が、償還金の支払開始日から10年間支払いを請求しな
                       いときはその権利を失い、その金額は、委託会社に帰属する
                       ものとします。
      受益権の換金               受益者は、受益権の換金（解約）を請求することができます。
      （解約）請求権
      受益権均等分割               受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて、均等にファ
                     ンドの受益権を保有します。
      帳簿閲覧権               受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの投資
                     信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求することができ
                     ます。
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    第３【ファンドの経理状況】

     (1)   当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

      大蔵省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
      （平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
      　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ( 2)  当ファンドの計算期間は６カ月未満であるため、財務諸表は６カ月毎に作成しております。

     (3)   当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間(2020年２月26

      日から2020年８月24日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を
      受けております。
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     １【財務諸表】

     インベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型）
     (1)【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    前期              当期
                                (2020年２月25日現在)              (2020年８月24日現在)
      資産の部
       流動資産
                                          9,967              9,962
         投資信託受益証券
                                       48,922,905              49,324,996
         親投資信託受益証券
                                       48,932,872              49,334,958
         流動資産合計
                                       48,932,872              49,334,958
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         172,935              177,627
         未払収益分配金
                                          1,501              1,467
         未払受託者報酬
                                         37,492              36,635
         未払委託者報酬
                                          4,982              4,865
         その他未払費用
                                         216,910              220,594
         流動負債合計
                                         216,910              220,594
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       57,645,038              59,209,092
         元本
         剰余金
                                      △ 8,929,076             △ 10,094,728
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       39,881,230              40,832,625
          （分配準備積立金）
                                       48,715,962              49,114,364
         元本等合計
                                       48,715,962              49,114,364
       純資産合計
                                       48,932,872              49,334,958
      負債純資産合計
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    前期              当期
                                 自  2019年８月23日             自  2020年２月26日
                                 至  2020年２月25日             至  2020年８月24日
      営業収益
                                        3,171,789               475,702
       有価証券売買等損益
                                        3,171,789               475,702
       営業収益合計
      営業費用
                                          8,086              7,423
       受託者報酬
                                         202,088              185,421
       委託者報酬
                                         26,838              24,612
       その他費用
                                         237,012              217,456
       営業費用合計
                                        2,934,777               258,246
      営業利益又は営業損失（△）
                                        2,934,777               258,246
      経常利益又は経常損失（△）
                                        2,934,777               258,246
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                           27              447
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      △ 10,641,768              △ 8,929,076
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                          6,107              8,429
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          6,107              8,429
       少額
                                         199,298              377,636
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         199,298              377,636
       加額
                                        1,028,867              1,054,244
      分配金
                                      △ 8,929,076             △ 10,094,728
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    (3)  【注記表】

    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.有価証券の評価           (1)投資信託受益証券
      基準及び評価方           　移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
      法           す。
                (2)親投資信託受益証券

                 　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しており
                 ます。
     2.その他財務諸表           特定期間末日の取扱い

      作成のための基          　2020年２月22日から24日まで並びに2020年８月22日及び23日が休日の
      本となる重要な          ため、信託約款第31条第２項により、当特定期間開始日を2020年２月26
      事項          日、当特定期間末日を2020年８月24日としております。このため、当特
                定期間は181日となっております。
    (貸借対照表に関する注記)

                 前期                           当期
            (2020年２月25日現在)                           (2020年８月24日現在)
     1.期首元本額                   56,454,491円        1.期首元本額                   57,645,038円
     　期中追加設定元本額                    1,229,038円        　期中追加設定元本額                    1,605,952円
     　期中解約元本額                      38,491円      　期中解約元本額                      41,898円
     2.特定期間末日における受益権の総数                           2.特定期間末日における受益権の総数

                        57,645,038口                           59,209,092口
     3.元本の欠損                           3.元本の欠損

     　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下                           　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下
     回っており、その差額は8,929,076円でありま                           回っており、その差額は10,094,728円であり
     す。                           ます。
                                 44/123








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    (損益及び剰余金計算書に関する注記)
                 前期                           当期
             自  2019年８月23日                         自  2020年２月26日
             至  2020年２月25日                         至  2020年８月24日
     分配金の計算過程                           分配金の計算過程
     (2019年８月23日から2019年９月24日までの計                           (2020年２月26日から2020年３月23日までの計
     算期間)                           算期間)
     　計算期間末における解約に伴う当期純損失                           　計算期間末における解約に伴う当期純損失
     金額分配後の配当等収益から費用を控除した                           金額分配後の配当等収益から費用を控除した
     額(463,203円)、解約に伴う当期純損失金額分                           額(393,025円)、解約に伴う当期純損失金額分
     配後の有価証券売買等損益から費用を控除                           配後の有価証券売買等損益から費用を控除し
     し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款                           た額(0円)、信託約款に規定される収益調整金
     に規定される収益調整金(2,724,794円)及び分                           (2,630,685円)及び分配準備積立金
     配準備積立金(38,990,488円)より分配対象収                           (39,878,619円)より分配対象収益は
     益は42,178,485円(１万口当たり7,441.00円)                           42,902,329円(１万口当たり7,408.26円)であ
     であり、うち170,051円(１万口当たり30円)を                           り、うち173,734円(１万口当たり30円)を分配
     分配金額としております。                           金額としております。
     　なお、分配金の計算過程においては、親投                           　なお、分配金の計算過程においては、親投
     資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を                           資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     充当する方法によっております。                           充当する方法によっております。
     (2019年９月25日から2019年10月23日までの計                           (2020年３月24日から2020年４月22日までの計

     算期間)                           算期間)
     　計算期間末における解約に伴う当期純利益                           　計算期間末における配当等収益から費用を
     金額分配後の配当等収益から費用を控除した                           控除した額(0円)、有価証券売買等損益から費
     額(0円)、解約に伴う当期純利益金額分配後の                           用を控除し、繰越欠損金を補填した額(0円)、
     有価証券売買等損益から費用を控除し、繰越                           信託約款に規定される収益調整金(2,668,716
     欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定さ                           円)及び分配準備積立金(40,271,644円)より分
     れる収益調整金(2,701,288円)及び分配準備積                           配対象収益は42,940,360円(１万口当たり
     立金(39,453,625円)より分配対象収益は                           7,378.26円)であり、うち174,595円(１万口当
     42,154,913円(１万口当たり7,411.00円)であ                           たり30円)を分配金額としております。
     り、うち170,644円(１万口当たり30円)を分配                           　なお、分配金の計算過程においては、親投
     金額としております。                           資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     　なお、分配金の計算過程においては、親投                           充当する方法によっております。
     資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     充当する方法によっております。
     (2019年10月24日から2019年11月22日までの計                           (2020年４月23日から2020年５月22日までの計

     算期間)                           算期間)
     　計算期間末における解約に伴う当期純利益                           　計算期間末における解約に伴う当期純損失
     金額分配後の配当等収益から費用を控除した                           金額分配後の配当等収益から費用を控除した
     額(0円)、解約に伴う当期純利益金額分配後の                           額(0円)、解約に伴う当期純損失金額分配後の
     有価証券売買等損益から費用を控除し、繰越                           有価証券売買等損益から費用を控除し、繰越
     欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定さ                           欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定さ
     れる収益調整金(2,673,572円)及び分配準備積                           れる収益調整金(2,660,221円)及び分配準備積
     立金(39,453,205円)より分配対象収益は                           立金(40,271,644円)より分配対象収益は
     42,126,777円(１万口当たり7,381.00円)であ                           42,931,865円(１万口当たり7,348.26円)であ
     り、うち171,223円(１万口当たり30円)を分配                           り、うち175,273円(１万口当たり30円)を分配
     金額としております。                           金額としております。
     　なお、分配金の計算過程においては、親投                           　なお、分配金の計算過程においては、親投
     資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を                           資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     充当する方法によっております。                           充当する方法によっております。
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     (2019年11月23日から2019年12月23日までの計                           (2020年５月23日から2020年６月22日までの計
     算期間)                           算期間)
     　計算期間末における解約に伴う当期純利益                           　計算期間末における解約に伴う当期純利益
     金額分配後の配当等収益から費用を控除した                           金額分配後の配当等収益から費用を控除した
     額(453,836円)、解約に伴う当期純利益金額分                           額(587,318円)、解約に伴う当期純利益金額分
     配後の有価証券売買等損益から費用を控除                           配後の有価証券売買等損益から費用を控除
     し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款                           し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款
     に規定される収益調整金(2,644,400円)及び分                           に規定される収益調整金(2,669,868円)及び分
     配準備積立金(39,428,426円)より分配対象収                           配準備積立金(40,270,644円)より分配対象収
     益は42,526,662円(１万口当たり7,430.30円)                           益は43,527,830円(１万口当たり7,418.38円)
     であり、うち171,702円(１万口当たり30円)を                           であり、うち176,026円(１万口当たり30円)を
     分配金額としております。                           分配金額としております。
     　なお、分配金の計算過程においては、親投                           　なお、分配金の計算過程においては、親投
     資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を                           資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     充当する方法によっております。                           充当する方法によっております。
     (2019年12月24日から2020年１月22日までの計                           (2020年６月23日から2020年７月22日までの計

     算期間)                           算期間)
     　計算期間末における解約に伴う当期純利益                           　計算期間末における解約に伴う当期純利益
     金額分配後の配当等収益から費用を控除した                           金額分配後の配当等収益から費用を控除した
     額(0円)、解約に伴う当期純利益金額分配後の                           額(0円)、解約に伴う当期純利益金額分配後の
     有価証券売買等損益から費用を控除し、繰越                           有価証券売買等損益から費用を控除し、繰越
     欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定さ                           欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定さ
     れる収益調整金(2,624,331円)及び分配準備積                           れる収益調整金(2,748,767円)及び分配準備積
     立金(39,881,315円)より分配対象収益は                           立金(40,840,165円)より分配対象収益は
     42,505,646円(１万口当たり7,400.31円)であ                           43,588,932円(１万口当たり7,388.39円)であ
     り、うち172,312円(１万口当たり30円)を分配                           り、うち176,989円(１万口当たり30円)を分配
     金額としております。                           金額としております。
     　なお、分配金の計算過程においては、親投                           　なお、分配金の計算過程においては、親投
     資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を                           資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     充当する方法によっております。                           充当する方法によっております。
     (2020年１月23日から2020年２月25日までの計                           (2020年７月23日から2020年８月24日までの計

     算期間)                           算期間)
     　計算期間末における解約に伴う当期純損失                           　計算期間末における解約に伴う当期純利益
     金額分配後の配当等収益から費用を控除した                           金額分配後の配当等収益から費用を控除した
     額(0円)、解約に伴う当期純損失金額分配後の                           額(0円)、解約に伴う当期純利益金額分配後の
     有価証券売買等損益から費用を控除した額(0                           有価証券売買等損益から費用を控除し、繰越
     円)、信託約款に規定される収益調整金                           欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定さ
     (2,604,950円)及び分配準備積立金                           れる収益調整金(2,735,751円)及び分配準備積
     (39,881,230円)より分配対象収益は                           立金(40,832,625円)より分配対象収益は
     42,486,180円(１万口当たり7,370.30円)であ                           43,568,376円(１万口当たり7,358.38円)であ
     り、うち172,935円(１万口当たり30円)を分配                           り、うち177,627円(１万口当たり30円)を分配
     金額としております。                           金額としております。
     　なお、分配金の計算過程においては、親投                           　なお、分配金の計算過程においては、親投
     資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を                           資信託の配当等収益及び収益調整金相当額を
     充当する方法によっております。                           充当する方法によっております。
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    (金融商品に関する注記)
     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
     1.金融商品に対す           　証券投資信託として、有価証券等の金融商品に対する投資を、信託約
      る取組方針          款に規定する「運用の基本方針」に従い行っております。
     2.金融商品の内容           　当ファンドは、投資信託受益証券及び親投資信託受益証券を主要投資

      及び金融商品に          対象としております。
      係るリスク          　投資する投資信託受益証券は、インベスコ　マネープール・ファンド
                （適格機関投資家私募投信）、親投資信託受益証券は、インベスコ　欧
                州インカム資産　マザーファンドです。
                　投資信託受益証券は、債券の価格変動リスク、信用リスク等にさらさ
                れております。
                　親投資信託受益証券は、株式の価格変動リスク、債券の価格変動リス
                ク、デリバティブの価格変動リスク、信用リスク、カントリー・リス
                ク、為替変動リスク、流動性リスク等にさらされております。
     3.金融商品に係る           　取締役会で定めたリスク管理の基本方針、及びリスク管理規程に従

      リスク管理体制          い、包括的なリスク管理を「リスク管理委員会」(以下「RMC」といいま
                す。)で行います。RMCは、社内各部署から報告された各種リスクを検
                討、協議し、具体的なリスク管理方針を策定します。
                　RMCでは、分会として「運用リスク管理委員会」（以下「IRMC」といい
                ます。）を開催し、運用リスクの管理を行います。IRMCは、運用リスク
                を把握し、運用の適切性・妥当性を検証、審議して、その結果をRMCへ報
                告します。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                        前期                       当期
        項　目
                   (2020年２月25日現在)                       (2020年８月24日現在)
     1.貸借対照表計          　貸借対照表計上額は期末の時価で                       　同左
      上額、時価及        計上しているため、その差額はあり
      びこれらの差        ません。
      額
     2.時価の算定方          (1)有価証券                       (1)有価証券

      法         　「(重要な会計方針に係る事項に                       　同左
               関する注記)」に記載しておりま
               す。
               (2)デリバティブ取引                       (2)デリバティブ取引

               　該当事項はありません。                       　同左
               (3)上記以外の金融商品                       (3)上記以外の金融商品

               　上記以外の金融商品については、                       　同左
               短期間で決済されることから、時価
               は帳簿価額と近似しているため、当
               該金融商品の時価を帳簿価額として
               おります。
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     3.金融商品の時          　金融商品の時価には、市場価格に                       　同左
      価等に関する        基づく価額のほか、市場価格がない
      事項の補足事        場合には合理的に算定された価額が
      項        含まれております。当該価額の算定
               においては一定の前提条件等を採用
               しているため、異なる前提条件等に
               よった場合、当該価額が異なること
               もあります。
    (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                            前期                    当期
                      (2020年２月25日現在)                    (2020年８月24日現在)
         種　　類
                       当特定期間の損益に                    当特定期間の損益に
                      含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
       投資信託受益証券                              △1                    △1
      親投資信託受益証券                           △382,997                      595,675
         合　　計                        △382,998                      595,674
    (デリバティブ取引等に関する注記)

                 前期                           当期
            (2020年２月25日現在)                           (2020年８月24日現在)
      該当事項はありません。                           同左
    (関連当事者との取引に関する注記)

                 前期                           当期
             自  2019年８月23日                         自  2020年２月26日
             至  2020年２月25日                         至  2020年８月24日
      該当事項はありません。                           同左
    (１口当たり情報に関する注記)

                 前期                           当期
            (2020年２月25日現在)                           (2020年８月24日現在)
         １口当たり純資産額　0.8451円                           １口当たり純資産額　0.8295円
        (１万口当たり純資産額　8,451円)                           (１万口当たり純資産額　8,295円)
    (4)  【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    　①株式
    　　該当事項はありません。
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    　②株式以外の有価証券
    (投資信託受益証券)
                                              (2020年８月24日現在)
        種類              銘柄               口数          評価額(円)          備考
     投資信託        インベスコ　マネープール・
     受益証券        ファンド（適格機関投資家私募                          10,006              9,962
             投信）
             合計                          10,006              9,962
    (親投資信託受益証券)

                                              (2020年８月24日現在)
        種類              銘柄              券面総額           評価額(円)          備考
     親投資信託        インベスコ　欧州インカム資
                                     40,252,160             49,324,996
     受益証券        産　マザーファンド
             合計                       40,252,160             49,324,996
    ( 注)親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

    　　　該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　該当事項はありません。
                                 49/123











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    参考情報
      当ファンドは、「インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンド」受益証券及び「インベス
    コ　マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）」受益証券を主要投資対象としており、
    貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、「インベスコ　マネープール・ファ
    ンド（適格機関投資家私募投信）」、「親投資信託受益証券」は、すべて「インベスコ　欧州イン
    カム資産　マザーファンド」の受益証券です。同ファンドの状況は次の通りです。
    「インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンド」の状況

    　なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
    貸借対照表

                                                     (単位：円)
                             (2020年２月25日現在)                (2020年８月24日現在)
                        注記
            区　分
                        番号
                                 金　　額                金　　額
     資産の部
     　流動資産
     　　コール・ローン                                 543,305                469,501
     　　投資証券                               48,381,452                48,857,376
     　　流動資産合計                               48,924,757                49,326,877
     　資産合計                               48,924,757                49,326,877
     負債の部
     　流動負債
     　　未払利息                                     1                1
     　　流動負債合計                                     1                1
     　負債合計                                     1                1
     純資産の部
     　元本等
     　　元本                               40,315,538                40,252,160
     　　剰余金
     　　　剰余金又は欠損金(△)                                8,609,218                9,074,716
     　　元本等合計                               48,924,756                49,326,876
     　純資産合計                               48,924,756                49,326,876
     負債純資産合計                               48,924,757                49,326,877
                                 50/123






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    注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.有価証券の評価            投資証券
       基準及び評価方          　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
       法          　時価評価にあたっては、投資証券の基準価額、外国金融商品市場(金
                 融商品取引法(昭和23年法律第25号)第２条第８項第３号ロに規定するも
                 のをいいます。)における最終相場(最終相場のないものについては、そ
                 れに準ずる価額)、又は金融商品取引業者から提示される気配相場に基
                 づいて評価しております。
     2.その他財務諸表            外貨建取引等の処理基準

       作成のための基          　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成
       本となる重要な          12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額を
       事項          もって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外
                 国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨
                 基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売
                 却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円
                 換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
                 当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺し
                 た差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。
    ( 貸借対照表に関する注記)

                          (2020年２月25日現在)
     1.本書における開示対象ファンドの期首における
     　当該親投資信託の元本額
                                                   40,533,432円
     　同期中における追加設定元本額                                                868,635円
     　同期中における解約元本額                                               1,086,529円
     　同特定期間末日における元本の内訳

     　(保有ファンド名)                                              (金　　額)
     　インベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型）                                              40,315,538円
     　合計                                              40,315,538円
     2.本書における開示対象ファンドの特定期間末日における

     　当該親投資信託の受益権の総数
                                                   40,315,538口
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                          (2020年８月24日現在)
     1.本書における開示対象ファンドの期首における
     　当該親投資信託の元本額
                                                   40,315,538円
     　同期中における追加設定元本額                                               1,107,267円
     　同期中における解約元本額                                               1,170,645円
     　同特定期間末日における元本の内訳

     　(保有ファンド名)                                              (金　　額)
     　インベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型）                                              40,252,160円
     　合計                                              40,252,160円
     2.本書における開示対象ファンドの特定期間末日における

     　当該親投資信託の受益権の総数
                                                   40,252,160口
    (金融商品に関する注記)

     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     1.金融商品に対す           　証券投資信託として、有価証券等の金融商品に対する投資を、信託約
      る取組方針          款に規定する「運用の基本方針」に従い行っております。
     2.金融商品の内容           　当ファンドは、投資証券を主要投資対象としております。

      及び金融商品に          　投資する主な投資証券は、インベスコ　パン・ヨーロピアン・ハイ・
      係るリスク          インカム・ファンド　クラスC-QD投資信託証券（ユーロ建て）です。
                　投資証券は、株式の価格変動リスク、債券の価格変動リスク、デリバ
                ティブの価格変動リスク、信用リスク、カントリー・リスク、為替変動
                リスク、流動性リスク等にさらされております。
     3.金融商品に係る           　当ファンドに投資する証券投資信託の「(金融商品に関する注記)」に

      リスク管理体制          記載しております。
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                          (2020年８月24日現在)
        項　目            (2020年２月25日現在)
     1.貸借対照表計          　貸借対照表計上額は本書における                       　同左
       上額、時価        開示対象ファンドの特定期間末日の
       及びこれら        時価で計上しているため、その差額
       の差額        はありません。
     2.時価の算定方          (1)有価証券                       (1)有価証券

       法         　「(重要な会計方針に係る事項に                       　同左
               関する注記)」に記載しておりま
               す。
               (2)デリバティブ取引                       (2)デリバティブ取引

               　該当事項はありません。                       　同左
                                 52/123




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               (3)上記以外の金融商品                       (3)上記以外の金融商品
               　上記以外の金融商品については、                       　同左
               短期間で決済されることから、時価
               は帳簿価額と近似しているため、当
               該金融商品の時価を帳簿価額として
               おります。
     3.金融商品の時          　当ファンドに投資する証券投資信                       　同左

      価等に関する        託の「(金融商品に関する注記)」に
      事項の補足事        記載しております。
      項
    ( 有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                      (2020年２月25日現在)                     (2020年８月24日現在)
         種　　類
                      当計算期間の損益に                     当計算期間の損益に
                      含まれた評価差額(円)                     含まれた評価差額(円)
         投資証券                        1,380,848                    △2,392,269
         合　　計                        1,380,848                    △2,392,269
     ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの特定

       期間末日までの期間に対応する金額であります。
    (デリバティブ取引等に関する注記)

            (2020年２月25日現在)                           (2020年８月24日現在)
      該当事項はありません。                           同左
    (関連当事者との取引に関する注記)

             自  2019年８月23日                         自  2020年２月26日
             至  2020年２月25日                         至  2020年８月24日
      該当事項はありません。                           同左
    (１口当たり情報に関する注記)

            (2020年２月25日現在)                           (2020年８月24日現在)
         １口当たり純資産額　1.2135円                           １口当たり純資産額　1.2254円
        (１万口当たり純資産額　12,135円)                           (１万口当たり純資産額　12,254円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    　①株式
    　　該当事項はありません。
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    　②株式以外の有価証券(投資証券)
                                              (2020年８月24日現在)
                                             評価額
     種類     通貨          銘柄            口数                         備考
                                         単価         金額
     投資   ユーロ      インベスコ　パン・
               ヨーロピアン・ハ
     証券
               イ・インカム・ファ
                                  42,277        9.26       391,485.39
               ンド　クラスC-QD投
               資信託証券（ユーロ
               建て）
               ユーロ小計                   42,277               391,485.39
                                                (48,857,376)
        合計                                         48,857,376
                                                (48,857,376)
    ( 注)1.小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。

    　　2.合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書きであります。
    　　3.通貨の表示は、邦貨については円単位、外貨についてはその通貨の表記単位で表示しております。
    　　4.外貨建有価証券の内訳
                                   組入投資証券              合計金額に
            通貨             銘柄数
                                    時価比率            対する比率
      ユーロ              投資証券        １銘柄          100.00    ％           100.00    ％
    第２　信用取引契約残高明細表

    　　　該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　該当事項はありません。
                                 54/123










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      インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンドは、「インベスコ　パン・ヨーロピアン・ハ
    イ・インカム・ファンド」投資証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上され
    た「投資証券」は、同ファンドの投資証券です。
      なお、以下に記載した情報は当ファンドの監査の対象外であります。
    「インベスコ　パン・ヨーロピアン・ハイ・インカム・ファンド」投資証券の状況

      「インベスコ　パン・ヨーロピアン・ハイ・インカム・ファンド」投資証券は、ルクセンブルグ
    籍外国投資法人が発行するクラスC-QD投資信託証券（ユーロ建て）です。同投資信託は、現地の法
    律に基づいて財務諸表が作成され、公認会計士により財務書類の監査を受けております。
      以下に掲載している2020年２月29日現在の純資産額計算書、損益計算書及び純資産額変動計算書

    及び投資有価証券明細表は、現地FINANCIAL                          STATEMENTSから抜粋しております。
    (1)純資産額計算書

                                            （2020年２月29日現在）
                                                （単位：ユーロ）
      資産
        投資有価証券、時価                                          8,444,193,597
      流動資産
        ブローカーからの債権                                             9,083,618
        受益証券発行未収金                                             1,347,531
        その他の未収金                                            89,892,406
        銀行預金                                           829,879,254
                                                     7,916,450
        為替先物予約に係る未実現利益
       資産合計                                           9,382,312,856
      流動負債

        当座借越                                             4,426,520
        ブローカーに対する未払金                                            60,479,910
        受益証券買戻未払金                                           101,303,730
        その他の未払金                                             5,147,358
                                                    38,280,597
        為替先物予約に係る未実現損失
       負債合計                                             209,638,115
      純資産額                                             9,172,674,741
                                 55/123







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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (2)損益計算書及び純資産額変動計算書
                             （2019年３月1日から2020年２月29日までの期間）
                                                （単位：ユーロ）
      収益
       受取配当金                                             75,921,071
       受取利息（債券）                                             300,096,976
       マーケットディスカウントの増価／（マーケットプレ
                                                    32,193,854
       ミアムの償却）
                                                    408,211,901
      費用
       運用及び投資顧問会社報酬                                             127,752,893
       サービス代行報酬                                             26,702,730
       保管報酬                                               610,416
       税金                                              5,489,165
       事務代行費用                                               416,332
       当座借越利息                                              1,379,786
                                                       39,194
       その他運営費用
                                                    162,390,516
      当期投資純利益／（損失）
                                                    245,821,385
      支払及び未払分配金                                             (68,083,024)
      受益証券発行／（買戻）による純収益／（支払）金                                             (685,434,502)
      投資有価証券、デリバティブ及び外国通貨等に係る実現
                                                  (177,491,444)
      純利益／（損失）
      為替先物予約に係る未実現評価益／損の純変動額                                             (21,578,928)
      投資有価証券に係る未実現評価益／損の純変動額                                              369,844,378
      外国通貨及びその他取引に係る未実現評価益／損の純変
                                                      277,382
      動額
                                                  9,509,319,494
      期首純資産額
      期末純資産額                                             9,172,674,741
    (3)投資有価証券明細表

                                            （2020年２月29日現在）
                                                     純資産に
                                             時価
                銘柄               額面／株数                      占める割
                                           （ユーロ）
                                                      合（%）
      公的な証券取引所に上場を認められているまたは他の規制市場で取引されている譲渡性の
      ある有価証券
      株式
      デンマーク
       AP  Moller     - Maersk     A/S
                                    9,551          8,586,751          0.09
       Carlsberg       A/S
                                  290,452           34,559,306           0.38
       Vestas     Wind   Systems     A/S
                                  210,534           18,026,296           0.20
                                             61,172,353           0.67
      フィンランド
       Sampo    Oyj
                                  549,531           20,335,395           0.22
       Stora    Enso   Oyj
                                 2,715,271            28,992,306           0.32
       UPM-Kymmene        Oyj
                                 2,128,839            58,575,005           0.64
                                             107,902,706            1.18
      フランス
       AXA   SA
                                 1,696,259            35,808,028           0.39
       BNP   Paribas     SA
                                 1,247,927            53,954,124           0.59
       Capgemini       SE
                                  413,978           40,640,220           0.44
       Carrefour       SA
                                 3,115,369            49,549,944           0.54
       Cie   Generale      des   Etablissements
                                  445,268           43,346,840           0.47
       Michelin      SCA
       Orange     SA
                                 4,829,534            59,427,416           0.65
       Publicis      Groupe     SA
                                  706,851           24,425,236           0.26
       Sanofi                          1,127,140            95,108,073           1.04
                                 56/123


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                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       TOTAL    SA
                                 1,735,209            66,710,110           0.73
                                             468,969,991            5.11
      ドイツ
       Allianz     SE
                                  208,782           41,205,216           0.45
       BASF   SE
                                  552,476           29,549,179           0.32
       Deutsche      Post   AG
                                 2,009,826            54,978,790           0.60
       Deutsche      Telekom     AG
                                 3,841,132            57,321,213           0.63
       Infineon      Technologies        AG
                                  799,196           14,680,431           0.16
       SAP   SE
                                  292,284           32,434,756           0.35
       Siemens     AG
                                  701,624           65,226,475           0.71
                                             295,396,060            3.22
      アイルランド
       CRH   Plc
                                 1,352,577            42,058,382           0.46
      イタリア
       Eni   SpA
                                 2,627,064            29,738,364           0.32
       Intesa     Sanpaolo      SpA
                                19,638,711             43,499,745           0.48
                                             73,238,109           0.80
      オランダ
       ING   Groep    NV
                                 6,220,850            52,961,206           0.58
       Koninklijke        Ahold    Delhaize      NV
                                 2,363,881            50,019,722           0.54
                                             102,980,928            1.12
      ノルウェー
       Equinor     ASA
                                 2,076,660            28,373,782           0.31
       Orkla    ASA
                                 3,292,664            25,672,755           0.28
                                             54,046,537           0.59
      ポルトガル
       EDP   - Energias      de  Portugal      SA
                                11,912,580             50,801,197           0.55
      スペイン
       CaixaBank       SA
                                17,063,845             39,468,673           0.43
       Repsol     SA
                                 2,505,356            25,673,636           0.28
       Telefonica       SA
                                 7,075,860            38,542,209           0.42
                                             103,684,518            1.13
      スウェーデン
       Sandvik     AB
                                  596,717            8,809,977          0.09
      スイス
       Adecco     Group    AG
                                  782,020           37,762,757           0.41
       Novartis      AG
                                  947,046           72,668,561           0.79
       Roche    Holding     AG
                                  318,280           93,338,461           1.02
       UBS   Group    AG
                                 2,619,303            26,114,215           0.29
       Zurich     Insurance       Group    AG
                                   83,624          29,344,714           0.32
                                             259,228,708            2.83
      イギリス
       Balfour     Beatty     Plc   (Preferred)
                                 1,950,000             2,353,962          0.03
       Barclays      Plc
                                15,088,669             26,679,730           0.29
       BP  Plc
                                 6,500,646            30,280,750           0.33
       Ecclesiastical          Insurance       Group    Plc
                                  950,000            1,703,502          0.02
       (Preferred)
       General     Accident      Plc   (Preferred)
                                 3,000,000             4,764,180          0.05
       Royal    Dutch    Shell    Plc
                                 1,577,237            31,115,732           0.34
                                             96,897,856           1.06
      株式合計                                      1,725,187,322            18.81
      債券
      アルゼンチン
       Transportadora          de  Gas   del   Sur   SA
                                 1,488,000             1,216,031          0.01
       6.75%    USD   02/05/2025
      オーストラリア
       BHP   Billiton      Finance     Ltd   FRN   4.75%
                                36,840,000             38,524,930           0.42
       EUR   22/04/2076
       BHP   Billiton      Finance     USA   Ltd   144A
                                 8,910,000             9,417,440          0.10
       FRN   6.75%    USD   19/10/2075
                                 57/123

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       BHP   Billiton      Finance     USA   Ltd   144A
                                 4,120,000             3,829,870          0.04
       FRN   6.25%    USD   19/10/2075
                                             51,772,240           0.56
      オーストリア
       JBS   Investments        GmbH   6.25%    USD
                                  974,000             894,937         0.01
       05/02/2023
      ベルギー
       Ageas    FRN   3.875%     EUR   Perpetual
                                 7,400,000             7,451,097          0.08
      バミューダ
       Hiscox     Ltd   FRN   6.125%     GBP
                                 5,620,000             7,458,355          0.08
       24/11/2045
      カナダ
       1011778     BC  ULC   / New   Red   Finance
                                20,000,000             18,383,077           0.20
       Inc   144A   4.25%    USD   15/05/2024
       Cott   Corp   5.5%   EUR   01/07/2024
                                11,850,000             12,303,263           0.13
       First    Quantum     Minerals      Ltd   144A
                                 9,300,000             8,410,173          0.09
       7.25%    USD   15/05/2022
                                             39,096,513           0.42
      デンマーク
       Danske     Bank   A/S   1.625%     EUR
                                 5,000,000             5,216,750          0.06
       15/03/2024
       Danske     Bank   A/S   FRN   7%  USD
                                28,930,000             29,972,110           0.33
       Perpetual
       Danske     Bank   A/S   FRN   6.125%     USD
                                11,730,000             11,533,298           0.12
       Perpetual
       DKT   Finance     ApS   7%  EUR   17/06/2023
                                16,720,000             17,315,316           0.19
       DKT   Finance     ApS   144A   9.375%     USD
                                 8,840,000             8,564,969          0.09
       17/06/2023
       Orsted     A/S   FRN   2.25%    EUR
                                 4,400,000             4,586,384          0.05
       24/11/3017
                                             77,188,827           0.84
      フランス
       Accor    SA  FRN   4.375%     EUR   Perpetual
                                10,000,000             10,158,950           0.11
       Altice     France     SA/France       144A
                                17,150,000             16,607,066           0.18
       7.375%     USD   01/05/2026
       AXA   SA  FRN   3.375%     EUR   06/07/2047
                                 2,250,000             2,581,954          0.03
       AXA   SA  FRN   3.875%     EUR   Perpetual
                                16,000,000             17,840,211           0.19
       BNP   Paribas     SA  FRN   2.875%     EUR
                                 5,000,000             5,129,695          0.06
       20/03/2026
       BNP   Paribas     SA  144A   FRN   7%  USD
                                 9,210,000             9,758,154          0.11
       Perpetual
       BNP   Paribas     SA  FRN   7.375%     USD
                                27,260,000             28,445,447           0.31
       Perpetual
       BNP   Paribas     SA  FRN   5.125%     USD
                                14,930,000             13,755,567           0.15
       Perpetual
       BNP   Paribas     SA  FRN   7.625%     USD
                                16,540,000             15,602,932           0.17
       Perpetual
       Burger     King   France     SAS   FRN   5.25%
                                 7,800,000             7,837,752          0.09
       EUR   01/05/2023
       Burger     King   France     SAS   6%  EUR
                                 7,000,000             7,231,490          0.08
       01/05/2024
       CGG   SA  144A   5.696%     USD   21/02/2024
                                13,516,390             13,834,311           0.15
       CNP   Assurances       FRN   4.25%    EUR
                                 8,200,000             9,353,277          0.10
       05/06/2045
       CNP   Assurances       FRN   2%  EUR
                                 9,300,000             9,461,541          0.10
       27/07/2050
       CNP   Assurances       1.875%     EUR
                                13,500,000             14,075,235           0.15
       20/10/2022
       CNP   Assurances       2.75%    EUR
                                 7,500,000             8,536,425          0.09
       05/02/2029
                                 58/123


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                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       CNP   Assurances       FRN   4.75%    EUR
                                11,900,000             12,941,250           0.14
       Perpetual
       CNP   Assurances       FRN   0.181%     EUR
                                 2,444,000             2,031,575          0.02
       Perpetual
       Constellium        SE  4.625%     EUR
                                 7,966,667             7,960,891          0.09
       15/05/2021
       Constellium        SE  144A   5.75%    USD
                                13,500,000             12,471,585           0.14
       15/05/2024
       Constellium        SE  144A   5.875%     USD
                                 3,325,000             3,054,493          0.03
       15/02/2026
       Credit     Agricole      SA  FRN   6.875%     USD
                                18,330,000             18,189,054           0.20
       Perpetual
       Crown    European      Holdings      SA  2.25%
                                 8,590,000             8,970,365          0.10
       EUR   01/02/2023
       Crown    European      Holdings      SA  2.625%
                                15,000,000             15,900,225           0.17
       EUR   30/09/2024
       Crown    European      Holdings      SA  2.875%
                                14,350,000             15,511,345           0.17
       EUR   01/02/2026
       Crown    European      Holdings      SA  3.375%
                                12,850,000             14,144,830           0.15
       EUR   15/05/2025
       Danone     SA  144A   2.947%     USD
                                40,000,000             38,477,717           0.42
       02/11/2026
       Electricite        de  France     SA  144A
                                40,738,000             37,194,730           0.41
       2.35%    USD   13/10/2020
       Electricite        de  France     SA  144A   4.5%
                                30,000,000             31,694,798           0.35
       USD   21/09/2028
       Electricite        de  France     SA  FRN   5%
                                10,600,000             12,134,736           0.13
       EUR   Perpetual
       Electricite        de  France     SA  FRN
                                10,000,000             13,235,963           0.14
       5.875%     GBP   Perpetual
       Electricite        de  France     SA  144A   FRN
                                11,000,000             10,615,184           0.12
       5.625%     USD   Perpetual
       Elis   SA  1.875%     EUR   15/02/2023
                                15,000,000             15,322,875           0.17
       Engie    SA  FRN   3.25%    EUR   Perpetual
                                 5,900,000             6,364,625          0.07
       Engie    SA  FRN   3.875%     EUR   Perpetual
                                22,400,000             24,578,773           0.27
       Europcar      Mobility      Group    4%  EUR
                                12,190,000             11,193,468           0.12
       30/04/2026
       Europcar      Mobility      Group    4.125%     EUR
                                 5,470,000             5,032,400          0.06
       15/11/2024
       Faurecia      SE  2.625%     EUR   15/06/2025
                                 6,500,000             6,635,395          0.07
       Faurecia      SE  3.125%     EUR   15/06/2026
                                 3,500,000             3,510,990          0.04
       Fnac   Darty    SA  1.875%     EUR
                                 6,050,000             6,099,852          0.07
       30/05/2024
       Fnac   Darty    SA  2.625%     EUR
                                 5,200,000             5,278,624          0.06
       30/05/2026
       Gecina     SA  FRN   0%  EUR   30/06/2022
                                 5,000,000             5,012,200          0.05
       La  Financiere       Atalian     SASU   4%  EUR
                                20,060,000             16,721,414           0.18
       15/05/2024
       La  Financiere       Atalian     SASU   5.125%
                                 7,083,000             5,890,223          0.06
       EUR   15/05/2025
       Loxam    SAS   2.875%     EUR   15/04/2026
                                 4,500,000             4,438,125          0.05
       Loxam    SAS   3.25%    EUR   14/01/2025
                                 7,500,000             7,593,750          0.08
       Loxam    SAS   3.5%   EUR   15/04/2022
                                11,940,000             12,058,684           0.13
       Loxam    SAS   3.75%    EUR   15/07/2026
                                 5,590,000             5,785,650          0.06
       Loxam    SAS   4.25%    EUR   15/04/2024
                                 5,400,000             5,514,372          0.06
       Loxam    SAS   4.5%   EUR   15/04/2027
                                 2,335,000             2,248,360          0.02
       Loxam    SAS   5.75%    EUR   15/07/2027
                                 2,130,000             2,147,988          0.02
       Loxam    SAS   6%  EUR   15/04/2025
                                 4,290,000             4,387,383          0.05
       Mobilux     Finance     SAS   5.5%   EUR
                                 8,000,000             8,168,760          0.09
       15/11/2024
       Newco    GB  SAS   8%  EUR   15/12/2022
                                 8,270,000             8,497,425          0.09
                                 59/123


                                                          EDINET提出書類
                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       Nexans     SA  2.75%    EUR   05/04/2024
                                 5,000,000             5,263,825          0.06
       Orange     SA  FRN   5%  EUR   Perpetual
                                22,000,000             26,621,320           0.29
       Orange     SA  FRN   5.25%    EUR   Perpetual
                                 6,040,000             6,934,673          0.08
       Orange     SA  FRN   2.375%     EUR   Perpetual
                                 3,000,000             3,123,570          0.03
       Pernod     Ricard     SA  144A   3.25%    USD
                                10,000,000              9,744,767          0.11
       08/06/2026
       Picard     Groupe     SAS   FRN   3%  EUR
                                44,730,000             42,383,464           0.46
       30/11/2023
       Rexel    SA  2.125%     EUR   15/06/2025
                                11,670,000             11,761,259           0.13
       Rexel    SA  2.625%     EUR   15/06/2024
                                16,500,000             16,694,865           0.18
       RTE   Reseau     de  Transport
       d'Electricite         SADIR    1.875%     EUR         5,000,000             6,084,825          0.07
       23/10/2037
       SCOR   SE  FRN   5.25%    USD   Perpetual
                                23,600,000             21,873,785           0.24
       Societe     Generale      SA  144A   4.25%    USD
                                25,000,000             24,350,163           0.27
       14/04/2025
       Societe     Generale      SA  FRN   6.75%    USD
                                20,000,000             20,257,804           0.22
       Perpetual
       Societe     Generale      SA  FRN   7.875%     USD
                                 6,980,000             7,077,150          0.08
       Perpetual
       Societe     Generale      SA  FRN   7.375%     USD
                                45,400,000             44,999,271           0.49
       Perpetual
       Solvay     Finance     SA  FRN   5.869%     EUR
                                12,000,000             13,843,260           0.15
       Perpetual
       SPCM   SA  2.875%     EUR   15/06/2023
                                12,500,000             12,574,375           0.14
       Tereos     Finance     Groupe     I SA  4.125%
                                 7,000,000             6,252,645          0.07
       EUR   16/06/2023
       TOTAL    SA  FRN   2.708%     EUR   Perpetual
                                10,000,000             10,475,000           0.11
       TOTAL    SA  FRN   1.75%    EUR   Perpetual
                                10,000,000             10,175,000           0.11
       TOTAL    SA  FRN   2.25%    EUR   Perpetual
                                  355,000             359,413         0.00
       TOTAL    SA  FRN   3.875%     EUR   Perpetual
                                10,150,000             10,765,344           0.12
       TOTAL    SA  FRN   2.625%     EUR   Perpetual
                                 6,300,000             6,714,892          0.07
                                             935,550,754           10.20
      ドイツ
       Allianz     SE  FRN   2.241%     EUR
                                25,000,000             26,788,552           0.29
       07/07/2045
       Allianz     SE  3.875%     USD   Perpetual
                                20,000,000             17,945,738           0.20
       Allianz     SE  FRN   3.375%     EUR
                                20,000,000             21,820,976           0.24
       Perpetual
       Bayer    AG  FRN   3.75%    EUR   01/07/2074
                                 8,700,000             9,251,711          0.10
       Bayer    AG  FRN   3.125%     EUR   12/11/2079
                                 3,500,000             3,584,647          0.04
       Bayer    AG  FRN   2.375%     EUR   12/11/2079
                                 6,100,000             6,099,390          0.07
       Commerzbank        AG  FRN   0.403%     EUR
                                11,000,000             10,977,175           0.12
       26/02/2021
       Commerzbank        AG  0.875%     EUR
                                12,500,000             12,413,875           0.14
       22/01/2027
       Daimler     AG  2.125%     EUR   03/07/2037
                                10,000,000             11,030,100           0.12
       Deutsche      Bank   AG  FRN   0.389%     EUR
                                16,100,000             16,027,147           0.17
       16/05/2022
       Deutsche      Bank   AG  4.5%   EUR
                                10,000,000             11,106,900           0.12
       19/05/2026
       EnBW   Energie     Baden-Wuerttemberg            AG
                                 9,000,000             9,427,500          0.10
       FRN   3.375%     EUR   05/04/2077
       IHO   Verwaltungs        GmbH   3.625%     EUR
                                12,330,000             12,456,567           0.14
       15/05/2025
       IHO   Verwaltungs        GmbH   3.875%     EUR
                                10,860,000             10,988,963           0.12
       15/05/2027
       Kreditanstalt         fuer   Wiederaufbau        0%
                                50,000,000             50,383,000           0.55
       EUR   30/06/2021
       Kreditanstalt         fuer   Wiederaufbau
                                50,000,000             45,521,237           0.50
       1.625%     USD   29/05/2020
                                 60/123


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                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       PrestigeBidCo         GmbH   6.25%    EUR
                                 3,010,000             3,096,131          0.03
       15/12/2023
       ProGroup      AG  3%  EUR   31/03/2026
                                14,400,000             14,154,768           0.15
       RWE   AG  FRN   2.75%    EUR   21/04/2075
                                41,450,000             41,817,869           0.46
                                             334,892,246            3.66
      アイルランド
       Aquarius      & Investments        Plc   for
       Zurich     Insurance       Co  Ltd   FRN   4.25%
                                 4,000,000             4,522,233          0.05
       EUR   02/10/2043
       Beazley     Insurance       DAC   5.875%     USD
                                 7,170,000             7,387,571          0.08
       04/11/2026
       James    Hardie     International         Finance
                                 5,000,000             5,265,425          0.06
       DAC   3.625%     EUR   01/10/2026
       Roadster      Finance     DAC   1.625%     EUR
                                 4,800,000             4,958,256          0.06
       09/12/2024
       Roadster      Finance     DAC   2.375%     EUR
                                 6,400,000             6,792,512          0.07
       08/12/2027
                                             28,925,997           0.32
      イタリア
       Banco    BPM   SpA   1.75%    EUR   28/01/2025
                                13,900,000             14,129,419           0.15
       Banco    BPM   SpA   FRN   8.75%    EUR
                                20,000,000             22,200,000           0.24
       Perpetual
       Credito     Emiliano      SpA   FRN   1.5%   EUR
                                 4,055,000             4,158,017          0.04
       25/10/2025
       Enel   SpA   144A   FRN   8.75%    USD
                                20,000,000             21,382,040           0.23
       24/09/2073
       Enel   SpA   FRN   7.75%    GBP   10/09/2075
                                 5,000,000             6,055,443          0.07
       Enel   SpA   FRN   2.5%   EUR   24/11/2078
                                 9,500,000             9,725,625          0.11
       Enel   SpA   FRN   3.5%   EUR   24/05/2080
                                17,169,000             18,327,907           0.20
       Eni   SpA   144A   4%  USD   12/09/2023
                                35,000,000             34,085,533           0.37
       Eni   SpA   144A   4.75%    USD   12/09/2028
                                30,000,000             31,828,399           0.35
       Intesa     Sanpaolo      SpA   FRN   0.557%     EUR
                                32,500,000             32,816,712           0.36
       19/04/2022
       Intesa     Sanpaolo      SpA   144A   3.125%
                                60,000,000             55,995,529           0.61
       USD   14/07/2022
       Intesa     Sanpaolo      SpA   3.928%     EUR
                                19,180,000             21,449,210           0.23
       15/09/2026
       Intesa     Sanpaolo      SpA   144A   4.375%
                                30,000,000             29,314,638           0.32
       USD   12/01/2048
       Intesa     Sanpaolo      SpA   FRN   7.75%    EUR
                                12,350,000             14,773,688           0.16
       Perpetual
       Intesa     Sanpaolo      SpA   FRN   7%  EUR
                                17,000,000             17,658,750           0.19
       Perpetual
       Intesa     Sanpaolo      SpA   FRN   6.25%    EUR
                                 8,150,000             8,700,125          0.09
       Perpetual
       Intesa     Sanpaolo      SpA   144A   FRN   7.7%
                                36,300,000             36,268,568           0.40
       USD   Perpetual
       Intesa     Sanpaolo      Vita   SpA   FRN   4.75%
                                19,000,000             20,401,250           0.22
       EUR   Perpetual
       Italy    Buoni    Poliennali       Del   Tesoro
                                25,000,000             25,515,655           0.28
       0.9%   EUR   01/08/2022
       Italy    Buoni    Poliennali       Del   Tesoro
                                50,000,000             51,187,429           0.56
       0.95%    EUR   15/03/2023
       Italy    Buoni    Poliennali       Del   Tesoro
                                50,000,000             56,980,900           0.62
       144A   2.8%   EUR   01/03/2067
       Mediobanca       Banca    di  Credito
       Finanziario        SpA   0.875%     EUR           9,796,000             9,940,344          0.11
       15/01/2026
       Pro-Gest      SpA   3.25%    EUR   15/12/2024
                                 5,570,000             3,804,310          0.04
       TeamSystem       SpA   FRN   4%  EUR
                                19,740,000             19,761,714           0.22
       15/04/2023
                                 61/123


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                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       Telecom     Italia     SpA/Milano       1.125%
                                48,000,000             48,108,000           0.52
       EUR   26/03/2022
       Telecom     Italia     SpA/Milano       2.375%
                                25,000,000             26,166,875           0.29
       EUR   12/10/2027
       Telecom     Italia     SpA/Milano       144A
                                10,800,000             10,538,076           0.11
       5.303%     USD   30/05/2024
       UniCredit       SpA   FRN   5.75%    EUR
                                 5,000,000             5,167,075          0.06
       28/10/2025
       UniCredit       SpA   FRN   4.375%     EUR
                                 8,000,000             8,436,312          0.09
       03/01/2027
       UniCredit       SpA   FRN   2.731%     EUR
                                15,032,000             15,396,751           0.17
       15/01/2032
       UniCredit       SpA   FRN   6.75%    EUR
                                10,000,000             10,450,000           0.11
       Perpetual
       UniCredit       SpA   FRN   7.5%   EUR
                                 6,890,000             7,949,338          0.09
       Perpetual
       UniCredit       SpA   FRN   5.375%     EUR
                                102,600,000             102,471,750            1.12
       Perpetual
       UniCredit       SpA   FRN   6.625%     EUR
                                32,350,000             33,563,125           0.37
       Perpetual
       UniCredit       SpA   FRN   8%  USD   Perpetual
                                42,810,000             42,236,650           0.46
                                             876,945,157            9.56
      ルクセンブルグ
       Allergan      Funding     SCS   3.8%   USD
                                 8,200,000             8,087,612          0.09
       15/03/2025
       Altice     Financing       SA  144A   7.5%   USD
                                 9,410,000             9,114,667          0.10
       15/05/2026
       Cirsa    Finance     International         Sarl
                                10,089,000              9,629,165          0.10
       144A   7.875%     USD   20/12/2023
       LSF10    Wolverine       Investments        SCA   5%
                                 7,320,000             7,458,128          0.08
       EUR   15/03/2024
       Odyssey     Europe     Holdco     Sarl   8%  EUR
                                 4,320,000             4,305,139          0.05
       15/05/2023
       Puma   International         Financing       SA  5%
                                20,875,000             17,899,964           0.19
       USD   24/01/2026
       Puma   International         Financing       SA
                                 7,125,000             6,348,720          0.07
       5.125%     USD   06/10/2024
       Telecom     Italia     Capital     SA  7.2%   USD
                                10,417,000             11,679,888           0.13
       18/07/2036
       Telecom     Italia     Capital     SA  7.721%
                                 7,020,000             8,303,059          0.09
       USD   04/06/2038
       Telenet     Finance     Luxembourg       Notes
                                10,600,000             10,232,119           0.11
       Sarl   144A   5.5%   USD   01/03/2028
       Trinseo     Materials       Operating       SCA   /
       Trinseo     Materials       Finance     Inc   144A
                                12,700,000             10,770,883           0.12
       5.375%     USD   01/09/2025
                                             103,829,344            1.13
      マルタ
       Nyrstar     Holdings      Plc   0%  USD
                                 1,312,000              726,851         0.01
       31/07/2026
      メキシコ
       America     Movil    SAB   de  CV  0%  EUR
                                10,000,000             10,012,600           0.11
       28/05/2020
       Cemex    SAB   de  CV  144A   6.125%     USD
                                 3,050,000             2,836,191          0.03
       05/05/2025
       Nemak    SAB   de  CV  3.25%    EUR
                                 3,330,000             3,444,985          0.04
       15/03/2024
                                             16,293,776           0.18
      多国籍
       JBS   USA   LUX   SA  / JBS   USA   Finance
                                15,000,000             14,033,635           0.15
       Inc   144A   5.75%    USD   15/06/2025
                                 62/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       Panther     BF  Aggregator       2 LP  /
       Panther     Finance     Co  Inc   144A   6.25%
                                  650,000             617,049         0.01
       USD   15/05/2026
       Panther     BF  Aggregator       2 LP  /
       Panther     Finance     Co  Inc   144A   8.5%
                                 4,125,000             3,876,532          0.04
       USD   15/05/2027
                                             18,527,216           0.20
      オランダ
       Aegon    NV  FRN   4%  EUR   25/04/2044
                                 3,810,000             4,129,469          0.04
       Aegon    NV  FRN   5.625%     EUR   Perpetual
                                10,080,000             11,579,400           0.13
       Argentum      Netherlands        BV  for   Zurich
       Insurance       Co  Ltd   FRN   5.125%     USD        6,900,000             7,097,934          0.08
       01/06/2048
       ASR   Nederland       NV  FRN   3.375%     EUR
                                 3,200,000             3,496,000          0.04
       02/02/2029
       ASR   Nederland       NV  FRN   4.625%     EUR
                                 2,630,000             2,726,416          0.03
       Perpetual
       Axalta     Coating     Systems     Dutch
                                18,070,000             18,339,243           0.20
       Holding     B BV  3.75%    EUR   15/01/2025
       Cooperatieve        Rabobank      UA  FRN   4%
                                 4,400,000             4,263,387          0.05
       USD   10/04/2029
       Cooperatieve        Rabobank      UA  0.25%    EUR
                                14,000,000             13,976,830           0.15
       30/10/2026
       Cooperatieve        Rabobank      UA  FRN
                                16,000,000             17,242,000           0.19
       4.625%     EUR   Perpetual
       Cooperatieve        Rabobank      UA  FRN   3.25%
                                10,600,000             10,472,800           0.11
       EUR   Perpetual
       Darling     Global     Finance     BV  3.625%
                                 9,000,000             9,362,520          0.10
       EUR   15/05/2026
       Dufry    One   BV  2.5%   EUR   15/10/2024
                                 9,000,000             8,933,445          0.10
       Enel   Finance     International         NV  144A
                                15,000,000             13,919,974           0.15
       2.75%    USD   06/04/2023
       Enel   Finance     International         NV  144A
                                50,000,000             47,910,402           0.52
       3.5%   USD   06/04/2028
       Enel   Finance     International         NV  144A
                                35,455,000             34,378,342           0.38
       3.625%     USD   25/05/2027
       Enel   Finance     International         NV  144A
                                16,430,000             17,702,589           0.19
       4.75%    USD   25/05/2047
       Energizer       Gamma    Acquisition        BV
                                20,240,000             21,174,076           0.23
       4.625%     EUR   15/07/2026
       Fiat   Chrysler      Automobiles        NV  4.5%
                                45,530,000             41,564,914           0.45
       USD   15/04/2020
       Hema   Bondco     I BV  FRN   6.25%    EUR
                                15,000,000             11,968,125           0.13
       15/07/2022
       Hema   Bondco     II  BV  8.5%   EUR
                                 9,450,000             4,452,575          0.05
       15/01/2023
       Iberdrola       International         BV  FRN
                                 6,700,000             7,286,250          0.08
       3.25%    EUR   Perpetual
       ING   Groep    NV  FRN   6.75%    USD
                                 4,640,000             4,533,781          0.05
       Perpetual
       ING   Groep    NV  FRN   6.5%   USD
                                 9,100,000             9,036,277          0.10
       Perpetual
       ING   Groep    NV  FRN   6%  USD   Perpetual
                                11,100,000             10,152,266           0.11
       Koninklijke        KPN   NV  FRN   6.875%     GBP
                                23,000,000             27,048,190           0.30
       14/03/2073
       Koninklijke        KPN   NV  FRN   7%  USD
                                24,100,000             24,047,339           0.26
       28/03/2073
       LKQ   European      Holdings      BV  3.625%
                                15,910,000             16,179,197           0.18
       EUR   01/04/2026
       NN  Group    NV  FRN   4.625%     EUR
                                10,560,000             11,724,456           0.13
       08/04/2044
                                 63/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       NN  Group    NV  FRN   4.625%     EUR
                                 8,170,000             9,585,207          0.10
       13/01/2048
       NN  Group    NV  FRN   4.5%   EUR   Perpetual
                                19,490,000             21,754,023           0.24
       OI  European      Group    BV  2.875%     EUR
                                 9,091,000             9,281,456          0.10
       15/02/2025
       OI  European      Group    BV  3.125%     EUR
                                28,050,000             29,676,619           0.32
       15/11/2024
       Repsol     International         Finance     BV
                                10,000,000             10,275,000           0.11
       FRN   3.875%     EUR   Perpetual
       Shell    International         Finance     BV
                                 4,000,000             3,640,830          0.04
       2.125%     USD   11/05/2020
       Siemens     Financieringsmaatschappij
                                50,000,000             45,503,030           0.50
       NV  144A   2.2%   USD   16/03/2020
       Siemens     Financieringsmaatschappij
                                15,000,000             14,074,513           0.15
       NV  144A   2.9%   USD   27/05/2022
       Sigma    Holdco     BV  5.75%    EUR
                                23,500,000             23,211,420           0.25
       15/05/2026
       Sigma    Holdco     BV  144A   7.875%     USD
                                 4,060,000             3,672,904          0.04
       15/05/2026
       Stichting       AK  Rabobank      Certificaten
                                12,670,000             16,122,575           0.18
       6.5%   EUR   Perpetual
       Sunshine      Mid   BV  6.5%   EUR
                                16,750,000             17,024,197           0.19
       15/05/2026
       Telefonica       Europe     BV  FRN   2.625%
                                31,800,000             32,197,500           0.35
       EUR   Perpetual
       Telefonica       Europe     BV  FRN   2.502%
                                 5,900,000             5,818,609          0.06
       EUR   Perpetual
       TenneT     Holding     BV  FRN   2.995%     EUR
                                 9,375,000             9,937,500          0.11
       Perpetual
       Teva   Pharmaceutical          Finance
       Netherlands        II  BV  6%  EUR             6,040,000             6,521,932          0.07
       31/01/2025
       Teva   Pharmaceutical          Finance
       Netherlands        III   BV  6.75%    USD         10,000,000              9,747,106          0.11
       01/03/2028
       Teva   Pharmaceutical          Finance
       Netherlands        III   BV  144A   7.125%     USD      4,940,000             4,795,902          0.05
       31/01/2025
       Trivium     Packaging       Finance     BV  3.75%
                                 2,000,000             2,079,110          0.02
       EUR   15/08/2026
       VIVAT    NV  FRN   6.25%    USD   Perpetual
                                26,620,000             25,793,007           0.28
       Volkswagen       International         Finance
                                25,000,000             25,684,625           0.28
       NV  FRN   1.139%     EUR   16/11/2024
       Volkswagen       International         Finance
                                25,000,000             27,370,021           0.30
       NV  FRN   4.625%     EUR   Perpetual
       Volkswagen       International         Finance
                                22,000,000             22,247,500           0.24
       NV  FRN   2.7%   EUR   Perpetual
       Ziggo    BV  2.875%     EUR   15/01/2030
                                 3,000,000             3,028,365          0.03
       Ziggo    BV  4.875%     USD   15/01/2030
                                11,808,000             11,163,972           0.12
       Ziggo    BV  144A   4.875%     USD
                                 4,450,000             4,207,290          0.05
       15/01/2030
                                             809,112,410            8.82
      ノルウェー
       Aker   BP  ASA   144A   4.75%    USD
                                 7,500,000             7,110,659          0.08
       15/06/2024
       Aker   BP  ASA   144A   5.875%     USD
                                 9,420,000             8,996,532          0.10
       31/03/2025
       Aker   BP  ASA   6%  USD   01/07/2022
                                 6,200,000             5,782,510          0.06
       DNO   ASA   144A   8.375%     USD   29/05/2024
                                 6,500,000             6,017,167          0.06
       DNO   ASA   144A   8.75%    USD   31/05/2023
                                 3,500,000             3,284,593          0.04
                                             31,191,461           0.34
                                 64/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ポルトガル
       EDP   - Energias      de  Portugal      SA  FRN
                                 3,800,000             3,763,330          0.04
       1.7%   EUR   20/07/2080
      ルーマニア
       RCS   & RDS   SA  2.5%   EUR   05/02/2025
                                 6,500,000             6,564,870          0.07
       RCS   & RDS   SA  3.25%    EUR   05/02/2028
                                 5,300,000             5,398,342          0.06
                                             11,963,212           0.13
      シンガポール
       Trafigura       Group    Pte   Ltd   FRN   7.5%
                                 1,374,000             1,352,098          0.02
       EUR   Perpetual
      スペイン
       Banco    Bilbao     Vizcaya     Argentaria       SA
       24/05/2022       FRN   5.875%     EUR           25,000,000             26,500,250           0.29
       Perpetual
       Banco    Bilbao     Vizcaya     Argentaria       SA
       24/09/2023       FRN   5.875%     EUR            7,400,000             8,010,944          0.09
       Perpetual
       Banco    de  Sabadell      SA  FRN   5.375%
                                12,000,000             13,153,560           0.14
       EUR   12/12/2028
       Banco    de  Sabadell      SA  1.125%     EUR
                                 5,100,000             5,060,424          0.06
       27/03/2025
       Banco    de  Sabadell      SA  1.75%    EUR
                                 7,300,000             7,436,437          0.08
       10/05/2024
       Banco    de  Sabadell      SA  5.625%     EUR
                                 4,000,000             4,771,236          0.05
       06/05/2026
       Banco    Santander       SA  FRN   6.25%    EUR
                                15,000,000             15,822,000           0.17
       Perpetual
       Banco    Santander       SA  FRN   4.75%    EUR
                                71,800,000             71,530,750           0.78
       Perpetual
       Banco    Santander       SA  FRN   5.481%     EUR
                                22,000,000             22,055,000           0.24
       Perpetual
       Banco    Santander       SA  FRN   6.75%    EUR
                                25,000,000             26,982,250           0.29
       Perpetual
       Banco    Santander       SA  FRN   7.5%   USD
                                30,000,000             29,804,664           0.32
       Perpetual
       Bankia     SA  FRN   3.75%    EUR   15/02/2029
                                10,400,000             11,174,592           0.12
       Bankinter       SA  FRN   2.5%   EUR
                                 5,000,000             5,171,375          0.06
       06/04/2027
       Bankinter       SA  0.625%     EUR   06/10/2027
                                 4,500,000             4,461,413          0.05
       CaixaBank       SA  FRN   3.5%   EUR
                                11,000,000             11,563,750           0.13
       15/02/2027
       CaixaBank       SA  FRN   6.75%    EUR
                                11,000,000             12,221,000           0.13
       Perpetual
       CaixaBank       SA  FRN   5.25%    EUR
                                27,200,000             27,914,000           0.30
       Perpetual
       Gestamp     Automocion       SA  3.25%    EUR
                                12,500,000             12,135,563           0.13
       30/04/2026
       Grifols     SA  3.2%   EUR   01/05/2025
                                17,220,000             17,501,977           0.19
       Mapfre     SA  FRN   4.375%     EUR
                                 4,800,000             5,586,240          0.06
       31/03/2047
       Naviera     Armas    SA  FRN   6.5%   EUR
                                 4,860,000             3,207,600          0.04
       31/07/2023
       Naviera     Armas    SA  FRN   4.25%    EUR
                                10,255,000              6,306,825          0.07
       15/11/2024
       NorteGas      Energia     Distribucion        SAU
                                 5,650,000             6,190,027          0.07
       2.065%     EUR   28/09/2027
       Red   Electrica       Financiaciones          SAU
                                12,500,000             13,593,625           0.15
       1.25%    EUR   13/03/2027
       Telefonica       Emisiones       SA  4.57%    USD
                                 5,000,000             4,941,163          0.05
       27/04/2023
                                 65/123


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       Telefonica       Emisiones       SA  4.895%     USD
                                20,000,000             21,742,225           0.24
       06/03/2048
                                             394,838,890            4.30
      スウェーデン
       Svenska     Handelsbanken         AB  FRN   5.25%
                                10,000,000              9,310,131          0.10
       USD   Perpetual
       Telia    Co  AB  FRN   3%  EUR   04/04/2078
                                 3,440,000             3,594,800          0.04
       Vattenfall       AB  FRN   3%  EUR
                                14,850,000             15,907,292           0.17
       19/03/2077
                                             28,812,223           0.31
      スイス
       Credit     Suisse     AG  6.5%   USD
                                  750,000             767,275         0.01
       08/08/2023
       Credit     Suisse     Group    AG  FRN   6.25%
                                20,240,000             20,014,024           0.22
       USD   Perpetual
       UBS   AG  FRN   4.75%    EUR   12/02/2026
                                24,570,000             25,602,677           0.28
       UBS   AG  5.125%     USD   15/05/2024
                                41,000,000             40,546,533           0.44
       UBS   Group    AG  FRN   5.75%    EUR
                                 4,490,000             4,815,525          0.05
       Perpetual
       UBS   Group    AG  FRN   5%  USD   Perpetual
                                39,118,000             34,744,887           0.38
       UBS   Group    AG  FRN   7%  USD   Perpetual
                                 5,710,000             5,846,940          0.06
       UBS   Group    AG  FRN   6.875%     USD
                                 6,485,000             6,522,797          0.07
       Perpetual
                                             138,860,658            1.51
      イギリス
       AA  Bond   Co  Ltd   2.75%    GBP
                                10,000,000             11,393,921           0.12
       31/07/2023
       AA  Bond   Co  Ltd   5.5%   GBP   31/07/2022
                                  764,000             804,023         0.01
       Adient     Global     Holdings      Ltd   3.5%
                                20,640,000             18,284,150           0.20
       EUR   15/08/2024
       Algeco     Global     Finance     2 Plc   144A
                                 6,820,000             6,111,741          0.07
       10%   USD   15/08/2023
       Algeco     Global     Finance     Plc   6.5%   EUR
                                18,810,000             18,605,347           0.20
       15/02/2023
       Algeco     Global     Finance     Plc   144A   8%
                                 6,760,000             6,088,661          0.07
       USD   15/02/2023
       Anglo    American      Capital     Plc   144A
                                23,050,000             22,250,674           0.24
       3.625%     USD   11/09/2024
       Anglo    American      Capital     Plc   144A   4%
                                23,050,000             22,736,470           0.25
       USD   11/09/2027
       Aviva    Plc   FRN   3.375%     EUR
                                 5,910,000             6,562,275          0.07
       04/12/2045
       Barclays      Bank   Plc   FRN   0.072%     EUR
                                 9,830,000             9,781,243          0.11
       22/03/2021
       Barclays      Plc   FRN   8%  EUR   Perpetual
                                 5,000,000             5,237,300          0.06
       Barclays      Plc   FRN   7.875%     GBP
                                26,684,000             33,755,212           0.37
       Perpetual
       Barclays      Plc   FRN   7.75%    USD
                                17,040,000             16,792,701           0.18
       Perpetual
       Barclays      Plc   FRN   8%  USD   Perpetual
                                 6,410,000             6,491,926          0.07
       Boparan     Finance     Plc   4.375%     EUR
                                20,000,000             14,162,000           0.15
       15/07/2021
       British     Telecommunications            Plc   FRN
                                 2,000,000             1,932,260          0.02
       1.874%     EUR   18/08/2080
       British     Telecommunications            Plc
                                25,000,000             25,338,750           0.28
       0.5%   EUR   23/06/2022
       Centrica      Plc   FRN   3%  EUR   10/04/2076
                                15,700,000             16,014,000           0.17
       Direct     Line   Insurance       Group    Plc
                                  308,000             419,622         0.00
       FRN   9.25%    GBP   27/04/2042
       Drax   Finco    Plc   144A   6.625%     USD
                                 3,330,000             3,172,272          0.03
       01/11/2025
                                 66/123


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       EC  Finance     Plc   2.375%     EUR
                                 5,000,000             4,968,900          0.05
       15/11/2022
       eG  Global     Finance     Plc   4.375%     EUR
                                10,871,000             10,327,450           0.11
       07/02/2025
       eG  Global     Finance     Plc   6.25%    EUR
                                12,360,000             12,415,051           0.14
       30/10/2025
       eG  Global     Finance     Plc   144A   6.75%
                                 4,300,000             3,842,040          0.04
       USD   07/02/2025
       eG  Global     Finance     Plc   144A   8.5%
                                 5,250,000             4,956,910          0.05
       USD   30/10/2025
       EI  Group    Plc   6%  GBP   06/10/2023
                                25,350,000             29,986,802           0.33
       EI  Group    Plc   6.375%     GBP   15/02/2022
                                 8,080,000             9,585,386          0.10
       GlaxoSmithKline          Capital     Plc   1.375%
                                 7,500,000             8,271,450          0.09
       EUR   12/09/2029
       GlaxoSmithKline          Capital     Plc   2.85%
                                15,000,000             14,064,033           0.15
       USD   08/05/2022
       HSBC   Holdings      Plc   FRN   0.5%   EUR
                                15,000,000             15,081,450           0.16
       04/12/2021
       HSBC   Holdings      Plc   4.25%    USD
                                24,060,000             23,462,163           0.26
       14/03/2024
       HSBC   Holdings      Plc   5.25%    USD
                                13,240,000             15,446,482           0.17
       14/03/2044
       HSBC   Holdings      Plc   FRN   4.75%    EUR
                                12,900,000             13,965,282           0.15
       Perpetual
       HSBC   Holdings      Plc   FRN   5.25%    EUR
                                 7,530,000             7,973,366          0.09
       Perpetual
       HSBC   Holdings      Plc   FRN   6%  EUR
                                25,330,000             28,089,830           0.31
       Perpetual
       HSBC   Holdings      Plc   FRN   6.5%   USD
                                29,170,000             29,174,465           0.32
       Perpetual
       HSBC   Holdings      Plc   FRN   6.25%    USD
                                20,590,000             19,538,032           0.21
       Perpetual
       HSBC   Holdings      Plc   17/09/2024       FRN
                                10,480,000             10,065,702           0.11
       6.375%     USD   Perpetual
       HSBC   Holdings      Plc   30/03/2025       FRN
                                 8,190,000             7,936,123          0.09
       6.375%     USD   Perpetual
       Iceland     Bondco     Plc   4.625%     GBP
                                 7,960,000             7,479,529          0.08
       15/03/2025
       INEOS    Finance     Plc   2.125%     EUR
                                17,420,000             16,809,644           0.18
       15/11/2025
       INEOS    Finance     Plc   2.875%     EUR
                                10,800,000             10,349,802           0.11
       01/05/2026
       J Sainsbury       Plc   FRN   6.5%   GBP
                                 4,070,000             4,859,025          0.05
       Perpetual
       Jaguar     Land   Rover    Automotive       Plc
                                 7,280,000             6,622,922          0.07
       144A   3.5%   USD   15/03/2020
       Jaguar     Land   Rover    Automotive       Plc
                                 4,012,000             4,423,655          0.05
       3.875%     GBP   01/03/2023
       Just   Group    Plc   9%  GBP   26/10/2026
                                 2,451,000             3,488,064          0.04
       Lloyds     Banking     Group    Plc   4.375%
                                17,140,000             17,594,507           0.19
       USD   22/03/2028
       Lloyds     Banking     Group    Plc   FRN
                                36,000,000             36,552,600           0.40
       6.375%     EUR   Perpetual
       Lloyds     Banking     Group    Plc   FRN
                                21,000,000             27,269,850           0.30
       7.625%     GBP   Perpetual
       Lloyds     Banking     Group    Plc   FRN   7.5%
                                25,690,000             26,324,995           0.29
       USD   Perpetual
       Lloyds     Banking     Group    Plc   FRN   6.75%
                                 2,560,000             2,549,375          0.03
       USD   Perpetual
       MARB   BondCo     Plc   6.875%     USD
                                32,090,000             30,287,718           0.33
       19/01/2025
                                 67/123


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                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       MARB   BondCo     Plc   7%  USD   15/03/2024
                                11,560,000             10,828,507           0.12
       Marks    & Spencer     Plc   7.125%     USD
                                 3,712,000             4,025,520          0.04
       01/12/2037
       Miller     Homes    Group    Holdings      Plc
                                 6,000,000             7,309,694          0.08
       5.5%   GBP   15/10/2024
       NatWest     Markets     Plc   FRN   0.035%     EUR
                                10,000,000             10,005,550           0.11
       08/06/2020
       NatWest     Markets     Plc   FRN   0.283%     EUR
                                11,850,000             11,715,621           0.13
       14/06/2022
       Neptune     Energy     Bondco     Plc   6.625%
                                17,040,000             14,708,254           0.16
       USD   15/05/2025
       Nomad    Foods    Bondco     Plc   3.25%    EUR
                                23,700,000             24,101,715           0.26
       15/05/2024
       Peel   Land   & Property      Investments
                                  100,000             183,300         0.00
       Plc   8.375%     GBP   30/04/2040
       Phoenix     Group    Holdings      Plc   5.375%
                                 4,140,000             4,096,132          0.04
       USD   06/07/2027
       Premier     Foods    Finance     Plc   FRN
                                 7,840,000             9,214,667          0.10
       5.725%     GBP   15/07/2022
       Premier     Foods    Finance     Plc   6.25%
                                12,840,000             15,586,087           0.17
       GBP   15/10/2023
       Reckitt     Benckiser       Treasury
       Services      Plc   144A   FRN   2.495%     USD       20,000,000             18,296,397           0.20
       24/06/2022
       Reckitt     Benckiser       Treasury
       Services      Plc   144A   2.375%     USD         25,000,000             23,104,445           0.25
       24/06/2022
       Royal    Bank   of  Scotland      Group    Plc
                                31,820,000             33,569,665           0.37
       FRN   4.892%     USD   18/05/2029
       Royal    Bank   of  Scotland      Group    Plc
                                25,370,000             23,353,325           0.26
       FRN   7.5%   USD   Perpetual
       Royal    Bank   of  Scotland      Group    Plc
                                23,590,000             24,786,474           0.27
       FRN   8%  USD   Perpetual
       Royal    Bank   of  Scotland      Group    Plc
                                 5,000,000             4,546,072          0.05
       FRN   4.265%     USD   Perpetual
       Shop   Direct     Funding     Plc   7.75%    GBP
                                 3,950,000             4,257,659          0.05
       15/11/2022
       SSE   Plc   FRN   2.375%     EUR   Perpetual
                                 4,040,000             4,095,163          0.04
       Standard      Chartered       Plc   FRN   4%  EUR
                                 7,704,000             7,859,313          0.09
       21/10/2025
       Standard      Chartered       Plc   144A   FRN
                                12,300,000             12,458,902           0.14
       4.866%     USD   15/03/2033
       Standard      Chartered       Plc   FRN   6.5%
                                13,600,000             12,406,097           0.14
       USD   Perpetual
       Standard      Life   Aberdeen      Plc   4.25%
                                10,010,000              9,551,033          0.10
       USD   30/06/2028
       Tesco    Plc   5.125%     EUR   10/04/2047
                                 5,000,000             7,412,950          0.08
       Tesco    Plc   6.15%    USD   15/11/2037
                                14,780,000             17,524,177           0.19
       Travis     Perkins     Plc   4.5%   GBP
                                13,335,000             16,394,813           0.18
       07/09/2023
       Virgin     Media    Finance     Plc   4.5%   EUR
                                23,058,000             23,455,981           0.26
       15/01/2025
       Virgin     Media    Secured     Finance     Plc
                                18,738,000             23,221,933           0.25
       6.25%    GBP   28/03/2029
       Vodafone      Group    Plc   FRN   3.1%   EUR
                                31,880,000             32,784,276           0.36
       03/01/2079
       Vodafone      Group    Plc   FRN   7%  USD
                                24,240,000             25,744,686           0.28
       04/04/2079
       Vodafone      Group    Plc   4.125%     USD
                                 7,000,000             7,050,523          0.08
       30/05/2025
                                 68/123


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       William     Hill   Plc   4.875%     GBP
                                 6,250,000             7,766,991          0.09
       07/09/2023
                                           1,161,113,073            12.66
      アメリカ
       Adient     US  LLC   144A   7%  USD
                                13,040,000             12,449,508           0.14
       15/05/2026
       AMC   Entertainment         Holdings      Inc
                                20,000,000             15,049,583           0.16
       5.75%    USD   15/06/2025
       AMC   Entertainment         Holdings      Inc
                                21,070,000             15,188,359           0.17
       5.875%     USD   15/11/2026
       AMC   Entertainment         Holdings      Inc
                                 2,360,000             2,571,116          0.03
       6.375%     GBP   15/11/2024
       American      Tower    Corp   1.375%     EUR
                                20,000,000             21,073,200           0.23
       04/04/2025
       Anheuser-Busch          InBev    Worldwide       Inc
                                 8,015,000             7,486,008          0.08
       2.5%   USD   15/07/2022
       Apple    Inc   2.4%   USD   03/05/2023
                                55,000,000             51,585,148           0.56
       Apple    Inc   3.85%    USD   04/05/2043
                                10,000,000             10,701,928           0.12
       Aramark     Services      Inc   144A   5%  USD
                                20,000,000             18,905,392           0.21
       01/04/2025
       Aramark     Services      Inc   144A   5%  USD
                                23,830,000             22,696,183           0.25
       01/02/2028
       AT&T   Inc   1.8%   EUR   05/09/2026
                                20,000,000             21,779,700           0.24
       AT&T   Inc   4.3%   USD   15/12/2042
                                15,000,000             15,108,714           0.16
       AT&T   Inc   4.35%    USD   15/06/2045
                                 1,500,000             1,514,257          0.02
       AT&T   Inc   4.75%    USD   15/05/2046
                                12,270,000             13,014,290           0.14
       Avantor     Inc   144A   6%  USD   01/10/2024
                                 5,880,000             5,668,360          0.06
       Avantor     Inc   144A   9%  USD   01/10/2025
                                 4,000,000             3,986,856          0.04
       Ball   Corp   4%  USD   15/11/2023
                                 3,000,000             2,841,131          0.03
       Ball   Corp   4.875%     USD   15/03/2026
                                12,930,000             13,029,441           0.14
       Ball   Corp   5.25%    USD   01/07/2025
                                27,550,000             27,519,126           0.30
       BAT   Capital     Corp   FRN   2.294%     USD
                                20,000,000             18,218,212           0.20
       14/08/2020
       BAT   Capital     Corp   3.557%     USD
                                30,950,000             29,547,882           0.32
       15/08/2027
       BAT   Capital     Corp   4.39%    USD
                                12,000,000             11,512,655           0.12
       15/08/2037
       BAT   Capital     Corp   4.54%    USD
                                10,000,000              9,398,036          0.10
       15/08/2047
       Bayer    US  Finance     II  LLC   144A   3.5%
                                13,290,000             12,343,298           0.13
       USD   25/06/2021
       Bayer    US  Finance     II  LLC   144A
                                16,670,000             18,473,121           0.20
       4.875%     USD   25/06/2048
       Belden     Inc   3.375%     EUR   15/07/2027
                                32,200,000             33,616,156           0.37
       Belden     Inc   3.875%     EUR   15/03/2028
                                36,490,000             38,737,784           0.42
       Belden     Inc   4.125%     EUR   15/10/2026
                                 5,620,000             6,000,081          0.06
       BMW   US  Capital     LLC   144A   3.4%   USD
                                15,000,000             14,002,981           0.15
       13/08/2021
       BMW   US  Capital     LLC   144A   3.95%    USD
                                30,000,000             30,764,151           0.34
       14/08/2028
       Booking     Holdings      Inc   1.8%   EUR
                                10,000,000             10,893,106           0.12
       03/03/2027
       Booking     Holdings      Inc   3.55%    USD
                                 2,500,000             2,481,746          0.03
       15/03/2028
       Brink's     Co/The     144A   4.625%     USD
                                19,700,000             18,367,887           0.20
       15/10/2027
       CCO   Holdings      LLC   / CCO   Holdings
       Capital     Corp   144A   5%  USD            12,000,000             11,455,249           0.13
       01/02/2028
                                 69/123


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       CCO   Holdings      LLC   / CCO   Holdings
       Capital     Corp   144A   5.125%     USD         14,550,000             13,908,684           0.15
       01/05/2027
       Chemours      Co/The     6.625%     USD
                                 8,810,000             7,871,714          0.09
       15/05/2023
       Chemours      Co/The     7%  USD   15/05/2025
                                 2,700,000             2,351,032          0.03
       Citigroup       Inc   FRN   5.95%    USD
                                20,000,000             19,928,740           0.22
       Perpetual
       Cott   Holdings      Inc   144A   5.5%   USD
                                17,780,000             16,777,695           0.18
       01/04/2025
       Coty   Inc   4%  EUR   15/04/2023
                                18,000,000             18,062,370           0.20
       Coty   Inc   144A   6.5%   USD   15/04/2026
                                13,310,000             12,669,755           0.14
       Crown    Americas      LLC   / Crown
       Americas      Capital     Corp   VI  4.75%    USD     14,590,000             13,760,389           0.15
       01/02/2026
       CSX   Corp   4.1%   USD   15/03/2044
                                10,000,000             10,298,374           0.11
       Dresdner      Funding     Trust    I 144A
                                 5,000,000             6,333,322          0.07
       8.151%     USD   30/06/2031
       Equinix     Inc   2.875%     EUR   01/10/2025
                                10,400,000             10,682,464           0.12
       Ford   Motor    Credit     Co  LLC   2.33%    EUR
                                14,286,000             14,537,505           0.16
       25/11/2025
       General     Mills    Inc   3.2%   USD
                                 3,300,000             3,064,427          0.03
       16/04/2021
       General     Mills    Inc   4.7%   USD
                                 3,000,000             3,403,302          0.04
       17/04/2048
       General     Motors     Co  4.875%     USD
                                10,000,000              9,874,423          0.11
       02/10/2023
       Halliburton        Co  3.8%   USD   15/11/2025
                                 3,000,000             2,984,572          0.03
       Halliburton        Co  5%  USD   15/11/2045
                                 3,000,000             3,011,821          0.03
       Hanesbrands        Inc   144A   4.625%     USD
                                12,100,000             11,526,876           0.13
       15/05/2024
       Hertz    Corp/The      144A   7.625%     USD
                                 7,316,000             6,773,219          0.07
       01/06/2022
       IQVIA    Inc   3.25%    EUR   15/03/2025
                                 8,000,000             8,100,840          0.09
       Iron   Mountain      Inc   3%  EUR
                                22,880,000             23,196,888           0.25
       15/01/2025
       Iron   Mountain      Inc   144A   4.875%     USD
                                18,500,000             17,289,426           0.19
       15/09/2027
       Iron   Mountain      Inc   144A   5.25%    USD
                                28,450,000             27,031,656           0.29
       15/03/2028
       Iron   Mountain      Inc   5.75%    USD
                                15,595,000             14,312,284           0.16
       15/08/2024
       Iron   Mountain      Inc   6%  USD
                                 7,100,000             6,602,215          0.07
       15/08/2023
       JC  Penney     Corp   Inc   6.375%     USD
                                15,275,000              4,377,600          0.05
       15/10/2036
       JC  Penney     Corp   Inc   7.4%   USD
                                 7,680,000             2,270,852          0.02
       01/04/2037
       KFC   Holding     Co/Pizza      Hut   Holdings
       LLC/Taco      Bell   of  America     LLC   144A
                                 3,970,000             3,724,123          0.04
       4.75%    USD   01/06/2027
       KFC   Holding     Co/Pizza      Hut   Holdings
       LLC/Taco      Bell   of  America     LLC   144A
                                 8,960,000             8,338,576          0.09
       5%  USD   01/06/2024
       KFC   Holding     Co/Pizza      Hut   Holdings
       LLC/Taco      Bell   of  America     LLC   144A
                                 9,100,000             8,569,954          0.09
       5.25%    USD   01/06/2026
       Kraft    Heinz    Foods    Co  144A   3.75%
                                 2,670,000             2,452,669          0.03
       USD   01/04/2030
       Kraft    Heinz    Foods    Co  144A   4.875%
                                20,496,000             19,185,967           0.21
       USD   15/02/2025
                                 70/123


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       Kraft    Heinz    Foods    Co  144A   4.875%
                                 5,000,000             4,418,852          0.05
       USD   01/04/2049
       Lamb   Weston     Holdings      Inc   144A
                                24,293,000             23,048,857           0.25
       4.625%     USD   01/11/2024
       Lamb   Weston     Holdings      Inc   144A
                                 6,000,000             5,687,939          0.06
       4.875%     USD   01/11/2026
       Levi   Strauss     & Co  5%  USD
                                10,500,000              9,824,309          0.11
       01/05/2025
       Netflix     Inc   3.625%     EUR   15/05/2027
                                21,050,000             22,698,504           0.25
       Novartis      Capital     Corp   4.4%   USD
                                40,000,000             46,483,030           0.51
       06/05/2044
       Owens-Brockway          Glass    Container       Inc
                                13,350,000             12,962,650           0.14
       144A   5.875%     USD   15/08/2023
       QUALCOMM      Inc   3.45%    USD   20/05/2025
                                10,000,000              9,822,114          0.11
       QUALCOMM      Inc   4.8%   USD   20/05/2045
                                10,000,000             11,526,310           0.13
       Roche    Holdings      Inc   144A   1.75%    USD
                                10,000,000              9,177,749          0.10
       28/01/2022
       Silgan     Holdings      Inc   3.25%    EUR
                                12,000,000             12,199,560           0.13
       15/03/2025
       Spectrum      Brands     Inc   4%  EUR
                                17,000,000             17,714,000           0.19
       01/10/2026
       Tiffany     & Co  3.8%   USD   01/10/2024
                                 2,670,000             2,617,749          0.03
       Time   Warner     Cable    LLC   4.5%   USD
                                 6,200,000             5,823,988          0.06
       15/09/2042
       Time   Warner     Cable    LLC   5.5%   USD
                                14,400,000             15,298,900           0.17
       01/09/2041
       T-Mobile      USA   Inc   4.5%   USD
                                12,480,000             11,568,290           0.13
       01/02/2026
       T-Mobile      USA   Inc   4.75%    USD
                                29,860,000             28,289,863           0.31
       01/02/2028
       T-Mobile      USA   Inc   6%  USD   01/03/2023
                                 6,360,000             5,875,039          0.06
       T-Mobile      USA   Inc   6.375%     USD
                                29,090,000             27,301,912           0.30
       01/03/2025
       T-Mobile      USA   Inc   6.5%   USD
                                12,260,000             11,457,387           0.13
       15/01/2024
       United     States     Treasury      Note/Bond
                                80,000,000             84,599,713           0.92
       2.5%   USD   15/02/2046
       United     States     Treasury      Note/Bond
                                50,000,000             52,938,791           0.58
       2.5%   USD   15/05/2046
       Walgreens       Boots    Alliance      Inc
                                15,000,000             15,705,395           0.17
       2.125%     EUR   20/11/2026
       Walgreens       Boots    Alliance      Inc   3.8%
                                10,740,000             10,417,457           0.11
       USD   18/11/2024
       Walgreens       Boots    Alliance      Inc   4.8%
                                 4,980,000             4,827,836          0.05
       USD   18/11/2044
       WMG   Acquisition        Corp   3.625%     EUR
                                 6,000,000             6,292,080          0.07
       15/10/2026
       XPO   CNW   Inc   6.7%   USD   01/05/2034
                                13,590,000             13,300,367           0.14
       XPO   Logistics       Inc   144A   6.125%     USD
                                 2,810,000             2,628,968          0.03
       01/09/2023
       XPO   Logistics       Inc   144A   6.5%   USD
                                15,134,000             13,798,603           0.15
       15/06/2022
       XPO   Logistics       Inc   144A   6.75%    USD
                                17,180,000             16,771,553           0.18
       15/08/2024
                                           1,396,332,144            15.23
      債券合計                                      6,478,108,840            70.62
      公的な証券取引所に上場を認められてい
      るまたは他の規制市場で取引されている                                      8,203,296,162            89.43
      譲渡性のある有価証券合計
      その他の譲渡性のある有価証券
      債券
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      ルクセンブルグ
       M&G   Finance     Luxembourg       SA  FRN
                                  100,000              2,000        0.00
       5.156%     EUR   Perpetual**
      アメリカ
       T-Mobile      USA   Inc   0%  USD
                                 6,360,000                  -     0.00
       01/03/2023**
       T-Mobile      USA   Inc   0%  USD
                                12,260,000                   -     0.00
       15/01/2024**
       T-Mobile      USA   Inc   0%  USD
                                29,090,000                   -     0.00
       01/03/2025**
       T-Mobile      USA   Inc   0%  USD
                                12,480,000                   -     0.00
       01/02/2026**
       T-Mobile      USA   Inc   0%  USD
                                29,860,000                   -     0.00
       31/12/2165**
                                                   -     0.00
      債券合計                                           2,000        0.00
      その他の譲渡性のある有価証券合計                                           2,000        0.00
      オープン・エンド型投資信託
      アイルランド
       Invesco     Liquidity       Funds    plc   -
                                234,936,750             231,855,085            2.53
       Invesco     Euro   Liquidity       Portfolio
       Invesco     Liquidity       Funds    plc   -
       Invesco     Sterling      Liquidity                  6,609             7,746        0.00
       Portfolio
      オープン・エンド型投資信託合計                                       231,862,831            2.53
      クローズド・エンド型投資信託
      イギリス
       INVESCO     Enhanced      Income     Ltd
                                10,500,000              9,032,604          0.10
      クローズド・エンド型投資信託合計                                        9,032,604          0.10
      投資有価証券合計                                      8,444,193,597            92.06
    **  取締役が定めた手続きに従って誠実に決定された公正市場価値で評価された有価証券。
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    「インベスコ　マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）」受益証券の状況
    　「インベスコ　マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）」は、第５期計算期間(2018
    年11月21日から2019年11月20日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監
    査を受けております。
      なお、以下に記載した情報は当ファンドの監査の対象外であります。
    (1)  貸借対照表

                                                     (単位：円)
                                第４期                  第５期
                            (2018年11月20日現在)                  (2019年11月20日現在)
     資産の部
     　流動資産
                                    2,371,371                  2,369,143
     　　コール・ローン
     　　流動資産合計                               2,371,371                  2,369,143
     　資産合計                               2,371,371                  2,369,143
     負債の部
     　流動負債
                                         6                  6
     　　未払利息
     　　流動負債合計                                    6                  6
     　負債合計                                    6                  6
     純資産の部
     　元本等
     　　元本                               2,377,565                  2,377,565
     　　剰余金
         期末剰余金又は期末欠損
                                     △6,200                  △8,428
         金(△)
                                        49                  49
         (分配準備積立金)
     　　元本等合計                               2,371,365                  2,369,137
     　純資産合計                               2,371,365                  2,369,137
     負債純資産合計                               2,371,371                  2,369,143
                                 73/123







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    (2)  損益及び剰余金計算書
                                                     (単位：円)
                                   第４期               第５期
                                自  2017年11月21日              自  2018年11月21日
                                至  2018年11月20日              至  2019年11月20日
     営業収益
     　営業収益合計                                     －               －
     営業費用
     　支払利息                                    2,181               2,198
                                           54               30
     　その他費用
     　営業費用合計                                    2,235               2,228
     営業利益又は営業損失(△)                                  △2,235               △2,228
     経常利益又は経常損失(△)                                  △2,235               △2,228
     当期純利益又は当期純損失(△)                                  △2,235               △2,228
     期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                       △3,965               △6,200
                                           －               －
     分配金
     期末剰余金又は期末            欠損金(△)                      △6,200               △8,428
                                 74/123













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    (3)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     該当事項はありません。
    (貸借対照表に関する注記)

                 第４期                           第５期
            (2018年11月20日現在)                           (2019年11月20日現在)
     1.期首元本額                    2,377,565円        1.期首元本額                    2,377,565円
     　期中追加設定元本額                        －円   　期中追加設定元本額                        －円
     　期中解約元本額                        －円   　期中解約元本額                        －円
     2.計算期間末日における受益権の総数                           2.計算期間末日における受益権の総数

                         2,377,565口                           2,377,565口
     3.元本の欠損                           3.元本の欠損

     　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下                           　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下
     回っており、その差額は6,200円であります。                           回っており、その差額は8,428円であります。
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第４期                           第５期
             自  2017年11月21日                         自  2018年11月21日
             至  2018年11月20日                         至  2019年11月20日
     分配金の計算過程                           分配金の計算過程
     　計算期間末における配当等収益から費用を                           　計算期間末における配当等収益から費用を
     控除した額(0円)、有価証券売買等損益から費                           控除した額(0円)、有価証券売買等損益から費
     用を控除した額(0円)、信託約款に規定される                           用を控除した額(0円)、信託約款に規定される
     収益調整金(46円)及び分配準備積立金(49円)                           収益調整金(46円)及び分配準備積立金(49円)
     より分配対象収益は95円(１万口当たり0.39                           より分配対象収益は95円(１万口当たり0.39
     円)ですが、分配を行っておりません。                           円)ですが、分配を行っておりません。
    (金融商品に関する注記)

    　Ⅰ   金融商品の状況に関する事項
     1.金融商品に対す           　証券投資信託として、有価証券等の金融商品に対する投資を、信託約
      る取組方針          款に規定する「運用の基本方針」に従い行っております。
     2.金融商品の内容           　当ファンドは、円貨建ての短期公社債及び短期金融商品を主要投資対

      及び金融商品に          象としております。
      係るリスク          　円貨建ての短期公社債及び短期金融商品は、債券の価格変動リスク、
                信用リスク等にさらされています。
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     3.金融商品に係る           　取締役会で定めたリスク管理の基本方針、及びリスク管理規程に従
      リスク管理体制          い、包括的なリスク管理を「リスク管理委員会」(以下「RMC」といいま
                す。)で行います。RMCは、社内各部署から報告された各種リスクを検
                討、協議し、具体的なリスク管理方針を策定します。
                　RMCでは、分会として「運用リスク管理委員会」（以下「IRMC」といい
                ます。）を開催し、運用リスクの管理を行います。IRMCは、運用リスク
                を把握し、運用の適切性・妥当性を検証、審議して、その結果をRMCへ報
                告します。
    　Ⅱ   金融商品の時価等に関する事項

                        第４期                       第５期
        項　目
                   (2018年11月20日現在)                       (2019年11月20日現在)
     1.貸借対照表計          　貸借対照表計上額は期末の時価で                       　同左
      上額、時価        計上しているため、その差額はあり
      及びこれら        ません。
      の差額
     2.時価の算定方          (1)有価証券                       (1)有価証券

      法         　該当事項はありません。                       　同左
               (2)デリバティブ取引                       (2)デリバティブ取引

                　該当事項はありません。                       　同左
               (3)上記以外の金融商品                       (3)上記以外の金融商品

                　上記以外の金融商品については、                       　同左
                短期間で決済されることから、時価
                は帳簿価額と近似しているため、当
                該金融商品の時価を帳簿価額として
                おります。
     3.金融商品の時          　金融商品の時価には、市場価格に                       　同左

      価等に関す        基づく価額のほか、市場価格がない
      る事項の補        場合には合理的に算定された価額が
      足事項        含まれております。当該価額の算定
               においては一定の前提条件等を採用
               しているため、異なる前提条件等に
               よった場合、当該価額が異なること
               もあります。
    (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                 第４期                           第５期
            (2018年11月20日現在)                           (2019年11月20日現在)
      該当事項はありません。                           同左
    (デリバティブ取引等に関する注記)

                 第４期                           第５期
            (2018年11月20日現在)                           (2019年11月20日現在)
      該当事項はありません。                           同左
                                 76/123


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    (関連当事者との取引に関する注記)

                 第４期                           第５期
             自  2017年11月21日                         自  2018年11月21日
             至  2018年11月20日                         至  2019年11月20日
      該当事項はありません。                           同左
    (１口当たり情報に関する注記)

                 第４期                           第５期
            (2018年11月20日現在)                           (2019年11月20日現在)
         １口当たり純資産額　0.9974円                           １口当たり純資産額　0.9965円
        (１万口当たり純資産額　9,974円)                           (１万口当たり純資産額　9,965円)
    (4)  附属明細表

    第１　有価証券明細表
    　①株式
    　　該当事項はありません。
    　②株式以外の有価証券

    　　該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    　　　該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】

      【純資産額計算書】(2020年９月30日現在)

      Ⅰ　資産総額                                        48,627,428        円
      Ⅱ　負債総額                                            8,935    円
      Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                        48,618,493        円
      Ⅳ　発行済数量                                        59,511,261        口
      Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                           0.8170     円
      （参考）インベスコ　欧州インカム資産　マザーファンド

      Ⅰ　資産総額                                        48,618,658        円
      Ⅱ　負債総額                                              3  円
      Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                        48,618,655        円
      Ⅳ　発行済数量                                        40,093,573        口
      Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                           1.2126     円
                                 78/123















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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      名義書換               該当事項はありません。

      受益者等に対する特典               該当事項はありません。
      譲渡制限の内容               譲渡制限は設けておりません。
      受益証券の不発行               委託会社は、やむを得ない事情などがある場合を除き、当該振
                     替受益権を表示する受益証券を発行しません。
                     受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を
                     発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受益証券へ
                     の変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更
                     の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      受益権の譲渡               ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受
                       益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
                       振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
                       す。
                     ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該
                       譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
                       人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
                       座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の
                       振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲
                       受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替
                       機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
                       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または
                       記録が行なわれるよう通知するものとします。
                     ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対
                       象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に係
                       る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
                       異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたは
                       やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振
                       替停止期間を設けることができます。
      受益権の譲渡の対抗要               受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなけれ
      件               ば、委託会社および受託会社に対抗することができません。
      受益権の再分割               委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法の規定に従い、一
                     定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
      質権口記載または記録               振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている
      の受益権の取り扱い               受益権にかかる分配金の支払い、換金の申し込みの受け付け、
                     換金代金および償還金の支払いなどについては、信託約款の規
                     定によるほか、民法その他の法令などに従って取り扱われま
                     す。
                                 79/123







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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】
     (1)  資本金の額

      2020   年９月30日            資本金：4,000百万円
      現在の状況               発行可能株式総数：56,400株
                     発行済株式総数：40,000株
      直近５カ年における主               該当事項はありません。
      な資本金の額の増減
     (2)  委託会社等の機構

      ①組織図
       ◆上記組織図における組織名称などは、2020年９月30日現在のものであり、委託会社の








        組織変更などにより変更となる場合があります。
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      ②会社の意思決定機構
      取締役会               取締役の全員をもって構成される取締役会は、代表取締役社長
                     兼CEOを議長とし、原則として四半期ごとに開催されます。
                     取締役会は、経営管理全般に関する重要な事項について、取締
                     役の過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって決議しま
                     す。
      代表取締役社長兼CEO               代表取締役社長兼CEOは、委託会社の全般的な業務執行の最高責
                     任者として、取締役会で決議された事項または委任を受けた事
                     項の遂行に対し、権限と責任を有します。
      経営委員会               取締役等から構成される経営委員会は、代表取締役社長兼CEOを
                     議長とし、原則として隔月で開催されます。
                     経営委員会は、取締役会で決定した基本方針に基づき、取締役
                     会から委譲を受けた権限の範囲内において、経営管理全般に関
                     する重要な事項を協議・決定します。
      ③投資運用に関する意思決定プロセス

      Plan   （計画）            基本的な運用方針は、投資戦略委員会（原則、月次で開催）で
                     分析・討議された投資環境を踏まえ、銘柄検討会議およびポー
                     トフォリオ構築/戦略会議（原則、週次あるいは日次で開催）を
                     経て決定されます。
      Do （実行）              運用部門のポートフォリオ・マネジャーは、上記の委員会また
                     は運用会議の討議内容等を踏まえ、運用計画書を策定し、運用
                     本部長の承認を受け、運用ガイドライン、運用基本方針および
                     運用計画書に従って、ポートフォリオを構築します。
      See  （検証）             運用リスク管理委員会(原則、月次で開催)は、リスク管理委員
                     会(原則、隔月で開催)の分会として、定量的なリスク計測結果
                     をもとに、運用の適切性・妥当性を検証、審議します。
                     また、運用本部から独立したコンプライアンス部が、常時、関
                     連法令および運用ガイドラインなどの遵守状況をチェックし、
                     運用の信頼性・安定性の確保を図ります。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      事業の内容              「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会

                    社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに、「金
                    融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
                    運用業）を行っています。
                    また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
                                              (2020   年９月30日現在)
      運用する投資信託財
      産の合計純資産総額
                       基本的性格           ファンド数         純資産総額(単位：百万円)
                     株式投資信託                  128              1,839,348
                     公社債投資信託                   －                 －
                     合　計                  128              1,839,348
                    ＊ファンド数および純資産総額は、親投資信託を除きます。
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    ３【委託会社等の経理状況】

    1.   当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

      号、以下「財務諸表等規則」という。）ならびに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する
      内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
      大蔵省令第38号）ならびに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府
      令」   (平成19年8月6日内閣府令第52号)                  に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    2.   当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当事                                    業年度    （自　2019年１月１日              至　

      2019年12月31日）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
       また、当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間会計期間（自　2020年1月1日
      至　2020年6月30日）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により中間監査を受けてお
      ります。
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    1 ． 財務諸表
    (1)  【貸借対照表】
                                                    （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                            （2018年12月31日）                  （2019年12月31日）
      科目
                            内訳         金額         内訳         金額
        ( 資産の部）
     流動資産
      預金                              2,394,399                  2,102,723
      前払費用                                93,498                  93,464
      未収入金                               830,023                1,334,813
      未収委託者報酬                               432,532                  420,904
      未収運用受託報酬                               574,921                  517,283
      未収投資助言報酬                                14,244                  14,975
      未収還付法人税等                               160,546                    －
      短期貸付金　※１                              2,000,000                  2,500,000
                                        524                  511
      その他の流動資産
       　　　流動資産計
                                    6,500,692                  6,984,676
     固定資産
      有形固定資産　※２
       建物附属設備                      97,281                  87,250
       器具備品                      57,676                  83,433
       建設仮勘定                        328                22,651
                              1,978                 10,641
       リース資産                              157,265                  203,976
      無形固定資産
       ソフトウェア                      64,736                  61,134
       ソフトウェア仮勘定                       4,228                  5,982
       電話加入権                       3,972                  3,972
       のれん                     287,253                  262,274
                           1,539,810                  1,405,914
       顧客関連資産                             1,900,002                  1,739,277
      投資その他の資産
       投資有価証券                       5,097                 11,975
       差入保証金                     387,318                  386,931
       繰延税金資産                        －               568,034
                              3,213        395,628          6,045        972,986
       その他の投資
       　　　固定資産計                             2,452,896                  2,916,240
                                    8,953,588                  9,900,916
       　　　　資産合計
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                                                    （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                            （2018年12月31日）                  （2019年12月31日）
      科目
                            内訳         金額         内訳         金額
         ( 負債の部）
     流動負債
      預り金                                39,469                  42,071
      リース債務                                2,178                  3,043
      未払金
       未払償還金                        －                  37
       未払手数料                      97,269                  84,787
                            198,771                  229,112
       その他未払金                              296,040                  313,937
      未払費用                               227,830                  221,804
      未払法人税等                                  －               223,999
      未払消費税等                                31,944                  40,956
      賞与引当金                              1,139,420                  1,307,575
                                      20,183                  22,543
      その他の流動負債
       　　　流動負債計
                                    1,757,068                  2,175,932
     固定負債
      長期預り金                               117,535                  117,535
      リース債務                                  －                8,664
      退職給付引当金                               652,632                  721,038
      役員退職慰労引当金                                98,981                 111,506
      資産除去債務                                82,225                  82,085
                                      3,006                   －
      繰延税金負債
       　　固定負債計                              954,381                 1,040,829
       　　　負債合計
                                    2,711,450                  3,216,762
         ( 純資産の部）
     株主資本
      資本金                              4,000,000                  4,000,000
      資本剰余金
                           1,406,953         1,406,953         1,406,953         1,406,953
       資本準備金
       　資本剰余金合計
                                    1,406,953                  1,406,953
      利益剰余金
       その他利益剰余金
                            834,830         834,830        1,276,443         1,276,443
       　　繰越利益剰余金
       　利益剰余金合計                              834,830                 1,276,443
       　株主資本合計                             6,241,783                  6,683,396
     評価・換算差額等
                                       354                  757
      その他有価証券評価差額金
       　評価・換算差額等合計                                354                  757
       　　　純資産合計                             6,242,138                  6,684,154
                                    8,953,588                  9,900,916
       　負債・純資産合計
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    (2)  【損益計算書】
                                                    （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                            ( 自　2018年1月1日                 ( 自　2019年1月1日
                          　　至　2018年12月31日)                  　　至　2019年12月31日)
      科目
                           内訳         金額         内訳         金額
     営業収益
      委託者報酬                              2,520,359                  2,225,658
      運用受託報酬                              2,718,513                  2,853,116
      投資助言報酬                                78,933                  71,673
                                    3,467,662                  3,618,920
      その他営業収益
       　　営業収益計
                                    8,785,469                  8,769,368
     営業費用
      支払手数料                               870,147                  757,626
      広告宣伝費                               109,079                  109,237
      調査費
       調査費                     308,246                  307,384
       委託調査費                     774,827                  625,973
                             1,984                  1,545
       図書費                             1,085,058                   934,904
      委託計算費                               344,946                  310,498
      営業雑経費
       通信費                      19,794                  19,142
       印刷費                      70,434                  81,871
                             12,691        102,921         11,237        112,251
       協会費
       　　営業費用計
                                    2,512,154                  2,224,518
     一般管理費
      給料
       役員報酬                      99,143                  99,143
       給料・手当                    1,762,821                  1,872,168
                            386,987                  399,738
       賞与                             2,248,952                  2,371,050
      交際費                                53,222                  23,807
      寄付金                                1,191                  1,200
      旅費交通費                               179,085                  180,237
      租税公課                                83,433                  80,707
      不動産賃借料                               372,163                  367,305
      退職給付費用                               170,276                  195,896
      役員退職慰労引当金繰入額                                12,524                  12,524
      賞与引当金繰入額                              1,139,420                  1,307,575
      減価償却費                               212,422                  219,607
      福利厚生費                               267,659                  283,336
                                    1,352,114                  1,408,990
      諸経費
       　　一般管理費計                             6,092,465                  6,452,239
     営業利益
                                     180,849                  92,611
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                                                    （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                            ( 自　2018年1月1日                 ( 自　2019年1月1日
                          　　至　2018年12月31日)                  　　至　2019年12月31日)
      科目
                           内訳         金額         内訳         金額
     営業外収益
      受取利息　※１                                30,888                  43,944
      保険配当金                                4,496                  3,857
      投資有価証券損益                                  －                  1
                                      1,139                   179
      雑益
       　　営業外収益計
                                      36,524                  47,983
     営業外費用
      支払利息                                  45                  14
      為替換算差損                                2,537                  3,948
      固定資産除却損                                  41                  73
                                         0               4,044
      雑損
       　　営業外費用計                               2,624                  8,081
     経常利益                                214,749                  132,513
                                     214,749                  132,513

     税引前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税
                                     191,008                  262,118
                                     219,669                △571,218
     法人税等調整額
       　　法人税等計                              410,678                △309,099
                                    △195,928                   441,613
     当期純利益又は当期純損失(△)
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    (3)  【株主資本等変動計算書】
    前事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                           資本剰余金               利益剰余金

                                       その他利益

                 資本金                                    株主資本合計
                                        剰余金
                                              利益剰余金
                       資本準備金       資本剰余金合計
                                                合計
                                       繰越利益
                                        剰余金
     当期首残高            4,000,000       1,406,953         1,406,953       1,030,758       1,030,758        6,437,711

     当期変動額
      当期純損失(△)                                  △195,928       △195,928        △195,928
      株主資本以外の項
      目の当期の変動額
      （純額）
     当期変動額合計               －       －         －    △195,928       △195,928        △195,928
     当期末残高            4,000,000       1,406,953         1,406,953        834,830       834,830       6,241,783
                                                      （単位：千円）

                          評価・換算差額等
                                                  純資産合計

                 その他有価証券評価差額金                 評価・換算差額等合計
     当期首残高                        763                763           6,438,475

     当期変動額
      当期純損失(△)                                                 △195,928
      株主資本以外の項
      目の当期の変動額
      （純額）                     △408                △408              △408
     当期変動額合計                      △408                △408            △196,336
     当期末残高                        354                354           6,242,138
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                           資本剰余金               利益剰余金

                                       その他利益

                 資本金                                    株主資本合計
                                        剰余金
                                              利益剰余金
                       資本準備金       資本剰余金合計
                                                合計
                                       繰越利益
                                        剰余金
     当期首残高            4,000,000       1,406,953         1,406,953        834,830       834,830       6,241,783

     当期変動額
      当期純利益                                   441,613       441,613        441,613
      株主資本以外の項
      目の当期の変動額
      （純額）
     当期変動額合計               －       －         －     441,613       441,613        441,613
     当期末残高            4,000,000       1,406,953         1,406,953       1,276,443       1,276,443        6,683,396
                                                      （単位：千円）

                          評価・換算差額等
                                                  純資産合計

                その他有価証券評価差額金                 評価・換算差額等合計
     当期首残高                       354                354           6,242,138

     当期変動額
      当期純利益                                                  441,613
      株主資本以外の項
      目の当期の変動額                      402                402              402
      （純額）
     当期変動額合計                       402                402            442,015
     当期末残高                       757                757           6,684,154
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    [ 注記事項]
    （重要な会計方針）

      １．有価証券の評価基準及び評価方法
        その他有価証券
        時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価
        は、移動平均法により算定）
      ２．固定資産の減価償却の方法

      （１）有形固定資産
          定率法を採用しております。ただし、                     資産除去債務に係る建物附属設備及び                     2016  年４月１日以降
        に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
          なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
          建物附属設備　5～18年
          器具備品　　　3～15年
      （２）無形固定資産

          定額法を採用しております。
          なお、主な償却年数は20年であります。
          ただし、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法
        を採用しております。
      （３）リース資産

          所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
          リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ３．引当金の計上基準

      （１）貸倒引当金
          一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性
        を検討し、回収不能見込額を計上しております。                           なお、当事業年度末に計上すべき貸倒引当金はあ
        りません。
      （２）賞与引当金

          従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を
        計上しております。
      （３）退職給付引当金

          従業員の退職       給付  に備えるため、簡便法により、当事業年度末における自己都合退職による要支
        給額を計上しております。
      （４）役員退職慰労引当金

          役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づき、当事業年度末における要支給額を計上し
        ております。
      ４．  外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、当事業年度末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は為替換算差
       益又は為替換算差損として処理しております。
      ５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっております。
    （ 未適用の会計基準等           ）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年３月30日）

    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年３月30日）
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    (1)  概要
       収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用して認識されま
       す。
       ステップ１：顧客との契約を識別する。
       ステップ２：契約における履行義務を識別する。
       ステップ３：取引価格を算定する。
       ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
       ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    (2)  適用予定日

       2022  年12月期の期首より適用予定であります。
    (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                              2019年７月４日）

    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                         2019年７月４日）
    「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号                             2019年７月４日）
    (1)  概要

       国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時
       価の算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算
       定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されま
       す。
       ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
    (2)  適用予定日

       2022  年12月期の期首より適用予定であります。
    (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）

       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年度

     の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表
     示する方法に変更しました。
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    （ 貸借対照表      関係）
      ※１   関係会社に対する資産及び負債

       各科目に含まれているものは、次のとおりであります。
                                                  （単位：千円）
                               前事業年度                当事業年度
                              (2018   年12月31日)             (2019   年12月31日)
         短期貸付金                       2,000,000                2,500,000
      ※２   有形固定資産の減価償却累計額

                                                  （単位：千円）
                               前事業年度                当事業年度
                              (2018   年12月31日)             (2019   年12月31日)
         有形固定資産の減価償却累計額                        361,616                391,242
    （ 損益計算書      関係）

      ※１   関係会社に対する収益及び費用

       各科目に含まれているものは、次のとおりであります。
                                                  （単位：千円）
                               前事業年度                当事業年度
                             ( 自　2018年１月１日               ( 自　2019年１月１日
                             至   2018年12月31日        )     至   2019年12月31日         )
         受取利息                        30,888                43,944
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度（自　2018年１月１日　至                     2018年12月31日）

    　１．発行済株式に関する事項

          株式の種類         当事業年度期首             増加         減少        当事業年度末
         普通株式（株）                40,000           －         －          40,000

      ２．配当に関する事項

    　　（１）配当金支払額
           該当事項はありません。
       （２）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

           該当事項はありません。
    当事業年度（自　2019年１月１日　至                     2019年12月31日）

    　１．発行済株式に関する事項

          株式の種類         当事業年度期首             増加         減少        当事業年度末
         普通株式（株）                40,000           －         －          40,000

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      ２．配当に関する事項
    　　（１）配当金支払額
           該当事項はありません。
       （２）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

           該当事項はありません。
    （リース取引関係）

    １．オペレーティング・リース取引

    （借主側）

    　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                  （単位：千円）
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2018   年12月31日)               (2019   年12月31日)
                              249,762                  　249,762
         1 年内
                              416,270                  　166,508
         1 年超
                              666,032                  　416,270
         合計
      なお、オペレーティング・リース取引の内容は、不動産賃借によるものであります。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （ 金融  商品  関係）
    １.  金融商品の状況に関する事項
     （１）    金融商品に対する取組方針
         当社は、主に投資助言・代理業及び投資運用業を行っており、資金計画に照らして、必要な資金
        （主にグループ本社より資本増資）を調達しております。デリバティブ等の投機的な取引は行わない
        方針であります。
     （２）    金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         国内の未収入金に関しては、顧客の契約不履行によってもたらされる信用リスクに晒されており、
        国外拠点に対する外貨建ての債権債務に関しては、各月末から次月精算までの短期為替変動によるリ
        スクに晒されております。また、投資有価証券は、主に投資信託であり、当社の投資信託設定のため
        の小額資金投資で売買目的ではありません。未収入金等については、定期的に残高、期日を適切に把
        握する体制を整えております。
    ２.  金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
      前事業年度（2018年12月31日）

                                               （単位：千円）
                          貸借対照表
                                        時価  (*)         差額
                          計上額    (*)
        (1)  預金                   2,394,399             2,394,399            －

        (2)  未収入金                    830,023             830,023           －
        (3)  未収委託者報酬                    432,532             432,532           －
        (4)  未収運用受託報酬                    574,921             574,921           －
        (5)  未収投資助言報酬                     14,244             14,244          －
        (6)  未収還付法人税等                    160,546             160,546           －
        (7)  短期貸付金                   2,000,000             2,000,000            －
        (8)  投資有価証券
           その他有価証券                    5,097             5,097         －
        (9)  差入保証金                    387,318             387,372           53
             資産計                6,799,084             6,799,138            53
        (1)  預り金                    (39,469)             (39,469)           －
        (2)  未払手数料                    (97,269)             (97,269)           －
        (3)  その他未払金                    (198,771)             (198,771)           －
        (4)  未払費用                    (227,830)             (227,830)           －
        (5)  未払消費税等                    (31,944)             (31,944)           －
        (6)  長期預り金                    (117,535)             (117,552)          △17
             負債計                (712,821)             (712,838)          △17
        (*)  　負債に計上されているものについては、（　）で示しています。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（2019年12月31日）
                                               （単位：千円）
                          貸借対照表
                                        時価  (*)         差額
                          計上額    (*)
        (1)  預金                   2,102,723             2,102,723            －

        (2)  未収入金                   1,334,813             1,334,813            －
        (3)  未収委託者報酬                    420,904             420,904           －
        (4)  未収運用受託報酬                    517,283             517,283           －
        (5)  未収投資助言報酬                     14,975             14,975          －
        (6)  短期貸付金                   2,500,000             2,500,000            －
        (7)  投資有価証券
           その他有価証券                    11,975             11,975          －
        (8)  差入保証金                    386,931             386,863         △67
             資産計                7,289,606             7,289,539           △67
        (1)  預り金                    (42,071)             (42,071)           －
        (2)  未払手数料                    (84,787)             (84,787)           －
        (3)  その他未払金                    (229,112)             (229,112)           －
        (4)  未払費用                    (221,804)             (221,804)           －
        (5)  未払法人税等                    (223,999)             (223,999)           －
        (6)  未払消費税等                    (40,956)             (40,956)           －
        (7)  長期預り金                    (117,535)             (117,513)           21
             負債計                (960,267)             (960,245)           21
    　　(*)　負債に計上されているものについては、（　）で示しています。
       ( 注1)   金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

      前事業年度（2018年12月31日）

      資産

       (1)  預金   (2)未収入金       (3)  未収委託者報酬         (4)  未収運用受託報酬          (5)  未収投資助言報酬          (6)  未収還付法人

       税等   (7)  短期貸付金
       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
       ます。
       (8)  投資有価証券

       　基準価額を基に算出しております。
       (9)  差入保証金

       　返還されるまでの残存期間に応じた日本円のスワップカーブにおける利回りで割り引いた現在価値に
       より算定しております。
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      負債
       (1)  預り金    (2)  未払手数料       (3)その他未払金          (4)未払費用       (5)未払消費税等

       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
       ま す。
       (6)  長期  預り金

        返還するまでの残存期間に応じた日本円のスワップカーブにおける利回りで割り引いた現在価値によ
       り算定しております。
      当事業年度（2019年12月31日）

      資産

       (1)  預金   (2)未収入金       (3)  未収委託者報酬         (4)  未収運用受託報酬          (5)  未収投資助言報酬          (6)  短期貸付金

       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
       ます。
       (7)  投資有価証券

       　基準価額を基に算出しております。
       (8)  差入保証金

       　返還されるまでの残存期間に応じた日本円のスワップカーブにおける利回りで割り引いた現在価値に
       より算定しております。
      負債

       (1)  預り金    (2)  未払手数料       (3)その他未払金          (4)未払費用       (5)未払法人税等          (6)未払消費税等

       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
       ま す。
       (7)  長期  預り金

        返還するまでの残存期間に応じた日本円のスワップカーブにおける利回りで割り引いた現在価値によ
       り算定しております。
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      ( 注2)   金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
       前事業年度（2018年12月31日）

                                                ( 単位：千円)
                                      1 年超
                            1 年以内                    10 年超
                                     10 年以内
         (1)  預金                  2,394,399              －          －
         (2)  未収入金                   830,023             －          －
         (3)  未収委託者報酬                   432,532             －          －
         (4)  未収運用受託報酬                   574,921             －          －
         (5)  未収投資助言報酬                    14,244            －          －
         (6)  未収還付法人税等                   160,546             －          －
         (7)  短期貸付金                  2,000,000              －          －
         (8)  差入保証金                      －       387,318             －
         　　　　合計                    6,406,669           387,318             －
       当事業年度（2019年12月31日）

                                                ( 単位：千円)
                                      1 年超
                            1 年以内                    10 年超
                                     10 年以内
         (1)  預金                  2,102,723              －          －
         (2)  未収入金                  1,334,813              －          －
         (3)  未収委託者報酬                   420,904             －          －
         (4)  未収運用受託報酬                   517,283             －          －
         (5)  未収投資助言報酬                    14,975            －          －
         (6)  短期貸付金                  2,500,000              －          －
         (7)  差入保証金                      －       386,931             －
         　　　　合計                    6,890,699           386,931             －
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    （有価証券関係）
     １.  その他有価証券

       前事業年度（2018年12月31日）

                                                  （単位：千円）
                                    貸借対照表日における

                           取得原価                         差額
                                     貸借対照表計上額
        貸借対照表計上額が取得原価

        を超えるもの
         株式                        －             －          －
         債券                        －             －          －
         その他                      2,385             3,238           853
              小計                 2,385             3,238           853
        貸借対照表計上額が取得原価
        を超えないもの
         株式                        －             －          －
         債券                        －             －          －
         その他                      2,200             1,858          △341
              小計                 2,200             1,858          △341
              合計                 4,585             5,097           511
       当事業年度（2019年12月31日）

                                                  （単位：千円）
                                    貸借対照表日における

                           取得原価                         差額
                                     貸借対照表計上額
        貸借対照表計上額が取得原価

        を超えるもの
         株式                        －             －          －
         債券                        －             －          －
         その他                      8,883             9,979          1,095
              小計                 8,883             9,979          1,095
        貸借対照表計上額が取得原価
        を超えないもの
         株式                        －             －          －
         債券                        －             －          －
         その他                      2,000             1,996           △3
              小計                 2,000             1,996           △3
              合計                 10,883             11,975          1,092
     ２.  事業年度中に売却したその他有価証券

        前事業年度（自　2018年１月１日　至                     2018年12月31日）

       　前事業年度におけるその他有価証券の売却はありません。
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        当事業年度（自　2019年１月１日　至                     2019年12月31日）
       　当事業年度におけるその他有価証券の売却はありません。
    （退職給付関係）

      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

      １.  採用している退職給付制度の概要

        当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積立型の確定給付型の制度として退職一時金制度を採用し
        ており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
      ２.  簡便法を適用した確定給付制度

      （１）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                   ( 単位：千円)
                                          前事業年度
                                         (2018   年12月31日)
         退職給付引当金の期首残高                                             589,090
         　退職給付費用                                             131,621
         　退職給付の支払額                                            △65,538
          その他の未払金への振替額                                            △2,540
         退職給付引当金の期末残高                                             652,632

      （２）退職給付に関連する損益

                                                   ( 単位：千円)
                                          前事業年度
                                        ( 自　2018年１月１日
                                       　至　2018年12月31日)
         簡便法で計算した退職給付費用                                             131,621
      ３.  確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は前事業年度                          （自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）におい
        て、38,655千円であります。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

      １.  採用している退職給付制度の概要

        当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積立型の確定給付型の制度として退職一時金制度を採用し
        ており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
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      ２.  簡便法を適用した確定給付制度
      （１）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                   ( 単位：千円)
                                          当事業年度
                                         (2019   年12月31日)
         退職給付引当金の期首残高                                             652,632
         　退職給付費用                                             156,956
         　退職給付の支払額                                            △65,897
          その他の未払金への振替額                                           △22,653
         退職給付引当金の期末残高                                             721,038

      （２）退職給付に関連する損益

                                                   ( 単位：千円)
                                          当事業年度
                                        ( 自　2019年１月１日
                                       　至　2019年12月31日)
         簡便法で計算した退職給付費用                                             156,956
      ３.  確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は当事業年度                          （自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）におい
        て、38,940千円であります。
    （税効果会計関係）

    １．  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

                                                   ( 単位：千円)
                                前事業年度                当事業年度
                              (2018   年12月31日)             (2019   年12月31日)
         繰延税金資産
           賞与引当金                           348,890                400,379
           未払費用                            24,096                27,123
           未払退職金                             777              6,936
           株式報酬費用                            92,535                94,642
           退職給付引当金                           199,836                220,781
           役員退職給付引当金                            30,308                34,143
           資産除去債務                            25,177                25,134
           その他                            19,866                41,068
         繰延税金資産小計                             741,489                850,209
         評価性引当額                            △741,489                △280,059
         繰延税金資産合計                                 -            570,149
         繰延税金負債

           資産除去債務                           △2,850                △1,781
           その他有価証券評価差額金                            △156                △334
         繰延税金負債合計                             △3,006                △2,115
         繰延税金資産（負債）の純額                             △3,006                568,034
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    ２．   法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
       因となった主要な項目別の内訳
      前事業年度（2018年12月31日）

         法定実効税率                                             30.8  ％

         （調整）
         交際費等永久に損金に算入されない項目                                             53.7  ％
         住民税均等割等                                              1.7  ％
         評価性引当額の増減額                                             100.5   ％
         税率変更による影響額                                              2.7  ％
         その他                                              1.6  ％
         税効果会計適用後の法人税等の負担率                                             191.2   ％

      当事業年度（2019年12月31日）

         法定実効税率                                             30.6  ％

         （調整）
         交際費等永久に損金に算入されない項目                                             86.2  ％
         住民税均等割等                                              2.8  ％
         評価性引当額の増減額                                            △348.2％
         過年度法人税等調整額                                             △4.3％
         その他                                             △0.3％
         税効果会計適用後の法人税等の負担率                                            △233.2    ％

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    （資産除去債務関係）
    　資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの

      （１）当該資産除去債務の概要
         建物の不動産賃貸借取引に伴う原状回復義務等であります。
      （２）当該資産除去債務の金額の算定方法

         使用見込期間を取得から5年と見積り、割引率は△0.17％を使用して資産除去債務の金額を計算して
        おります。
      （３）当該資産除去債務の総額の増減

                                                   （単位：千円）
                                前事業年度                当事業年度
                             ( 自　2018年１月１日                ( 自　2019年１月１日
                            　至　2018年12月31日)                　至　2019年12月31日)
       当期首残高                               82,365                82,225
       時の経過による調整額                                △139                △139
       当期末残高                               82,225                82,085
    （セグメント情報等）

      [ セグメント情報]

      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

       当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

       当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [ 関連情報]

      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

       ①　製品及びサービスごとの情報
         製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同じであることから、製品・
        サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       ②　地域ごとの情報

       （１）営業収益
                                                 ( 単位：千円)

             日本          米国          欧州         その他          合計
             1,652,677          3,338,360          1,122,760          151,311        6,265,110
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        ( 注1)   営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        （注2)    営業収益のうち委託者報酬に関しては、当社が運用している投資信託は大半が公募投信であ
        り、委託者報酬を最終的に負担する受益者の情報は制度上把握しえないため、除外しております。
        ( ２）有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超え
          ているため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       ③　主要な顧客ごとの情報

       （１）その他営業収益
                                                   ( 単位：千円)

                顧客の氏名又は名称                   その他営業収益           関連するセグメント名
          Invesco     Advisers,      Inc.
                                       1,872,703         投信投資顧問業
          Invesco     Senior    Secured     Management,       Inc.
                                       1,021,034         投信投資顧問業
       （２）委託者報酬

           委託者報酬については、制度上、顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
       （３）運用受託報酬

           運用受託報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省
          略しております。
       （４）投資助言報酬

           投資助言報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省
          略しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

       ①　製品及びサービスごとの情報
         製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同じであることから、製品・
        サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
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       ②　地域ごとの情報
       （１）営業収益
                                                       ( 単位：千円)

             日本           米国           欧州          その他           合計
              1,896,061           3,144,550           1,320,253            182,844         6,543,710
        ( 注1)   営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。

        （注2)    営業収益のうち委託者報酬に関しては、当社が運用している投資信託は大半が公募投信であ
        り、委託者報酬を最終的に負担する受益者の情報は制度上把握しえないため、除外しております。
       （２）有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超え
          ているため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       ③　主要な顧客ごとの情報

       （１）その他営業収益
                                                   ( 単位：千円)

                顧客の氏名又は名称                   その他営業収益           関連するセグメント名
          Invesco     Advisers,      Inc.
                                       2,350,935         投信投資顧問業
          Invesco     Management       SA
                                        345,967       投信投資顧問業
       （２）委託者報酬

           委託者報酬については、制度上、顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
       （３）運用受託報酬

           運用受託報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省
          略しております。
       （４）投資助言報酬

           投資助言報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省
          略しております。
    　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

      　単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    　[報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）
       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    （関連当事者情報）

    １．関連当事者との取引

    （１）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等

      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

                            議決権等の

                   資本金又は    事業の内容     所有(被所    関連当事者との            取引金額
        会社等の名称                                              期末残高
      種類         所在地                        取引の内容           科目
         又は氏名                                             （千円）
                    出資金    又は職業     有)割合      関係          （千円）
                             （％）
             Perpetual
      親
             Park,
        Invesco
                            （被所有）
             Perpetual    Park
        Holdings
                    8,068,468
             Drive,   Henley-
      会                  持株会社     間接    資金の貸付      資金の貸付      2,000,000    短期貸付金     2,000,000
        Company   Ltd.
                    千米ドル
             on-Thames,
                             100％
             Oxfordshire,
      社
             RG9  1HH,  UK
    （注1）資金の貸付の受取利息については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

                            議決権等の

                   資本金又は    事業の内容     所有(被所    関連当事者との            取引金額
        会社等の名称                                              期末残高
      種類         所在地                        取引の内容           科目
         又は氏名                                             （千円）
                    出資金    又は職業     有)割合      関係          （千円）
                             （％）
             Perpetual
      親
             Park,
        Invesco
                            （被所有）
             Perpetual    Park
        Holdings
                   16,328,158                    資金の返済      500,000
             Drive,   Henley-
      会                  持株会社     間接    資金の貸付                短期貸付金     2,500,000
        Company   Ltd.
                    千米ドル                    資金の貸付      1,000,000
             on-Thames,
                             100％
             Oxfordshire,
      社
             RG9  1HH,  UK
    （注1）資金の貸付の受取利息については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （２）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
      前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

                            議決権等の
                                                      期末残高
        会社等の名称            資本金又は    事業の内容     所有(被所    関連当事者との            取引金額
      種類          所在地                        取引の内容           科目
         又は氏名            出資金    又は職業     有)割合      関係          （千円）
                                                      （千円）
                             （％）
      親
              1555  Peachtree
      会
              Street
      社
        Invesco
                    1,653,096             投資顧問契約の      運用受託報酬
      の                  投資顧問業     なし                2,267,772    未収入金      391,668
              Atlanta,
                    千米ドル              再委任等     及びその他営
        Advisers,Inc.
      子
              Georgia   30309,
                                       業収益の受取
      会
              USA
      社
      親
      会
              1166  Avenue   of
        Invesco   Senior
      社
              the  Americas
                     4,502            投資顧問契約の
      の  Secured                 投資顧問業     なし          その他営業収      1,021,034    未収入金      133,686
              New  York,  NY  千米ドル              再委任等
      子                                  益の受取
        Management,Inc.
              10036,   USA
      会
      社
    （注1）取引金額、期末残高には消費税等が含まれておりません。
    （注2）運用受託報酬及びその他営業収益の算定方法については、第三者による検討結果に基づいたグループ
        内のポリシーにより決定しております。
      当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

                            議決権等の
                                                      期末残高
        会社等の名称            資本金又は    事業の内容     所有(被所    関連当事者との            取引金額
      種類          所在地                        取引の内容           科目
         又は氏名            出資金    又は職業     有)割合      関係          （千円）
                                                      （千円）
                             （％）
      親
              1555  Peachtree
      会
              Street
      社
        Invesco
                    6,867,943             投資顧問契約の      運用受託報酬
      の                  投資顧問業     なし                2,442,881    未収入金      958,169
              Atlanta,
                    千米ドル              再委任等     及びその他営
        Advisers,Inc.
      子
              Georgia   30309,
                                       業収益の受取
      会
              USA
      社
      親
      会
              1166  Avenue   of
        Invesco   Senior
      社
              the  Americas
                     4,502            投資顧問契約の
      の  Secured                 投資顧問業     なし          その他営業収       687,941    未収入金      46,475
              New  York,  NY  千米ドル              再委任等
      子                                  益の受取
        Management,Inc.
              10036,   USA
      会
      社
    （注1）取引金額、期末残高には消費税等が含まれておりません。
    （注2）運用受託報酬及びその他営業収益の算定方法については、第三者による検討結果に基づいたグループ
        内のポリシーにより決定しております。
    ２．親会社に関する注記

        親会社情報
         Invesco     Far  East   Ltd.  （非上場）
         Invesco     Holdings     Company     Ltd.  （非上場）
         Invesco     Ltd.   （ニューヨーク証券取引所に上場）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                前事業年度                          当事業年度

             ( 自　2018年１月１日                          ( 自　2019年１月１日
             　至　2018年12月31日)                          　至　2019年12月31日)
      １株当たり純資産額                          １株当たり純資産額
                        156,053    円46銭                      167,103    円85銭
      １株当たり当期純損失金額（△）                          １株当たり当期純利益金額
                        △4,898円20銭                           11,040    円32銭
    　（注）１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
           ません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎
                                前事業年度               当事業年度
                              ( 自　2018年１月１日               ( 自　2019年１月１日
                             　至　2018年12月31日)                 至　2019年12月31日)
      当期純利益又は                               △195,928                441,613
      当期純損失(△)（千円）
      普通株式に係る当期純利益又は                               △195,928                441,613
      当期純損失(△)         (千円)
      普通株主に帰属しない金額(千円)                                   －               －
      期中平均株式数(株)                                40,000               40,000
    （重要な後発事象）

     該当事項はありません。

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    2 ．中間財務諸表
    (1)  中間貸借対照表
                                                  （単位：千円）
                                     当中間会計期間
                                    （2020年6月30日）
      科目
                                内訳                 金額
        ( 資産の部）
     流動資産
      預金                                               2,435,101
      前払費用                                                69,888
      未収入金                                                380,883
      未収委託者報酬                                                372,918
      未収運用受託報酬                                                284,215
      未収投資助言報酬                                                12,260
      短期貸付金                                               2,500,000
                                                        596
      その他の流動資産
       　　　流動資産計
                                                     6,055,863
     固定資産
      有形固定資産　※１
       建物附属設備                              80,629
       器具備品                              69,891
       建設仮勘定                              27,757
                                      9,253
       リース資産                                              187,532
      無形固定資産
       ソフトウェア                              67,680
       ソフトウェア仮勘定                               2,467
       電話加入権                               3,972
       のれん                             249,785
                                    1,338,966
       顧客関連資産                                             1,662,872
      投資その他の資産
       投資有価証券                              10,992
       差入保証金                             389,075
       繰延税金資産                             459,985
                                      4,487                864,540
       その他の投資
       　　　固定資産計                                             2,714,944
                                                     8,770,808
       　　　　資産合計
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                                                  （単位：千円）

                                     当中間会計期間
                                    （2020年6月30日）
      科目
                                内訳                 金額
        ( 負債の部）
     流動負債
      預り金                                                48,278
      リース債務                                                 2,791
      未払金
       未払手数料                              81,560
                                     399,906
       その他未払金                                               481,466
      未払費用                                                135,346
      未払法人税等                                                32,459
      未払消費税等　※２                                                17,450
      賞与引当金                                                409,710
                                                      16,027
      その他の流動負債
       　　　流動負債計
                                                     1,143,531
     固定負債
      長期預り金                                                117,535
      リース債務                                                 7,139
      退職給付引当金                                                717,379
      役員退職慰労引当金                                                70,327
                                                      82,015
      資産除去債務
       　　固定負債計                                               994,397
       　　　負債合計
                                                     2,137,928
        ( 純資産の部）
     株主資本
      資本金                                               4,000,000
      資本剰余金
                                    1,406,953
       資本準備金                                             1,406,953
       　資本剰余金合計                                             1,406,953
      利益剰余金
       その他利益剰余金
                                    1,225,851                 1,225,851
       　　繰越利益剰余金
       　利益剰余金合計                                             1,225,851
       　株主資本合計                                             6,632,804
     評価・換算差額等
                                                        75
      その他有価証券評価差額金
       　評価・換算差額等合計                                                 75
       　　　純資産合計                                             6,632,879
                                                     8,770,808
       　負債・純資産合計
                                108/123




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    (2)  中間損益計算書
                                          （単位：千円）
                                    当中間会計期間
                                   ( 自　2020年1月1日
                                    至　2020年6月30日)
       科目
                                       金額
     営業収益
       委託者報酬                                      1,054,344
       運用受託報酬                                      1,170,958
       投資助言報酬                                       31,674
                                            1,751,312
       その他営業収益
        　　営業収益計
                                            4,008,290
     営業費用
       支払手数料                                       367,903
                                             677,215
       その他営業費用
        　　営業費用計                                    1,045,119
     一般管理費　※１                                       2,923,285
     営業利益                                         39,885
     営業外収益　※２
                                              25,830
                                               4,533
     営業外費用
     経常利益                                         61,183
     税引前中間純利益                                         61,183
     法人税、住民税及び事業税
                                               3,425
                                             108,349
     法人税等調整額
        　　法人税等計                                      111,775
                                             △50,592
     中間純損失（△）
    [ 注記事項]

    （重要な会計方針）

      １．有価証券の評価基準及び評価方法

        その他有価証券　
        時価のあるもの
         中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売
        却原価は、移動平均法により算定）
      ２．固定資産の減価償却の方法

      （１）有形固定資産（リース資産を除く）
        定率法を採用しております。但し、                   資産除去債務に係る建物附属設備及び                    平成28年4月1日以降に取得
       した建物附属設備については定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物附属設備　5～18年
        器具備品　　　3～15年
      （２）無形固定資産

        定額法を採用しております。
        なお、主な償却年数は20年であります。
        ただし、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法に
       よっております。
      （３）リース資産

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        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ３．引当金の計上基準

      （１）貸倒引当金
        一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検
       討し、回収不能見込額を計上しております。なお、当中間会計期間末に計上すべき貸倒引当金はありま
       せん。
      （２）賞与引当金

        従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき、当中間会計期間に見合う分
       を計上しております。
      （３）退職給付引当金

        従業員の退職給付に備えるため、簡便法により、当中間会計期間末における自己都合退職による要支
       給額を計上しております。
      （４）役員退職慰労引当金

        役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づき、当中間会計期間末における要支給額を計上し
       ております。
      ４．  外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、当中間会計期間末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は為替換
       算差損益として処理しております。
      ５．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
       　消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっております。
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    （中間    貸借対照表      関係）
     ※１   有形固定資産の減価償却累計額

                                                   （単位：千円）
                                            当中間会計期間末
                                             (2020   年6月30日)
         有形固定資産の減価償却累計額                                      415,289
     ※２   消費税等の取扱い

    　　　仮払消費税等           及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「未払消費税等」として表示しておりま
       す。
    （中間損益計算書関係）

     ※１   減価償却実施額は、次のとおりであります。

                                                   （単位：千円）
                                             当中間会計期間
                                            ( 自　2020年1月1日
                                             至　2020年6月30日)
         有形固定資産                                       23,977

         無形固定資産                                       89,152
     ※２   営業外収益の主要な項目は              、次のとおりであります。

                                                   （単位：千円）
                                             当中間会計期間
                                            ( 自　2020年1月1日
                                             至　2020年6月30日)
         受取利息                                       25,277

    （リース取引関係）

    １．オペレーティング・リース取引

    （借主側）
    　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                   （単位：千円）
                                          当中間会計期間末
                                          (2020   年6月30日)
         1 年以内                                   249,762
         1 年超                                   41,627
         合計                                   291,389
      なお、オペレーティング・リース取引の内容は、不動産賃借契約によるものであります。

    （金融商品関係）

    １．金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把
      握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
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      当中間会計期間末（2020年6月30日）

                                                  （単位：千円）
                         中間貸借対照表
                                         時価  (*)          差額
                           計上額    (*)
        (1)  預金                    2,435,101              2,435,101             －

        (2)  未収入金                     380,883              380,883            －
        (3)  未収委託者報酬                     372,918              372,918            －
        (4)  未収運用受託報酬                     284,215              284,215            －
        (5)  未収投資助言報酬                      12,260              12,260           －
        (6)  短期貸付金                    2,500,000              2,500,000             －
        (7)  投資有価証券
           その他有価証券                     10,992              10,992           －
        (8)  差入保証金                     389,075              389,165            90
             資産計                 6,385,446              6,385,536             90
        (1)  預り金                     (48,278)              (48,278)           －
        (2)  未払手数料                     (81,560)              (81,560)           －
        (3)  その他未払金                     (399,906)              (399,906)            －
        (4)  未払費用                     (135,346)              (135,346)            －
        (5)  未払法人税等                     (32,459)              (32,459)           －
        (6)  未払消費税等                     (17,450)              (17,450)           －
        (7)  長期預り金                     (117,535)              (117,563)           △28
             負債計                  (832,536)              (832,564)           △28
     　(*)　負債に計上されているものについては、（　）で示しています。
     ( 注)金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

      資産

       (1)  預金   (2)未収入金       (3)  未収委託者報酬         (4)  未収運用受託報酬          (5)  未収投資助言報酬          (6)  短期貸付金
       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっており
       ます。
       (7)  投資有価証券
       　基準価額を基に算出しております。
       (8)  差入保証金
       　返還されるまでの残存期間に応じた日本円のスワップカーブにおける利回りで割り引いた現在価値に
       より算定しております。
      負債

       (1)  預り金    (2)未払手数料        (3)  その他未払金        (4)未払費用       (5)  未払法人税等        (6)未払消費税等
       　短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから当該帳簿価額によっておりま                                                   す。
       (7)  長期  預り金
       返還するまでの残存期間に応じた日本円のスワップカーブにおける利回りで割り引いた現在価値により
      算定しております。
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    （有価証券関係）

       その他有価証券

         当中間会計期間末（2020年6月30日）
                                      中間貸借対照表
                             取得原価                        差額
                                         計上額
                区分
                             ( 千円)           ( 千円)           ( 千円)
         中間貸借対照表計上額が取得
         原価を超えるもの
           株式                        －            －           －
           債券                        －            －           －
           その他                      4,000            4,835            835
                小計                  4,000            4,835            835
         中間貸借対照表計上額が取得
         原価を超えないもの
           株式                        －            －           －
           債券                        －            －           －
           その他                      6,883            6,156           △726
                小計                  6,883            6,156           △726
                合計                 10,883            10,992             108
    （資産除去債務関係）

      資産除去債務の総額の増減

                                                   （単位：千円）
                                          当中間会計期間
                                         ( 自　2020年1月1日
                                          至　2020年6月30日)
         当期首残高                                               82,085

         時の経過による調整額                                                △69
         当中間会計期間末残高                                               82,015
    （セグメント情報等）

      [ セグメント情報]

    　　当社のセグメントは、投資運用業者として単一であるため、記載を省略しております。

      [ 関連情報]

    　　当中間会計期間（自　2020年1月1日　至　2020年6月30日）
     ①　製品及びサービスごとの情報

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        製品・    サービス     区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同じであることから、製品・
      サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
     ②　地域ごとの情報

        ( １)  営業収益
                                                （単位：千円）
            日本          米国          欧州         その他          合計
              675,661         1,444,912           748,665          84,706        2,953,946

        ( 注1)   営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        （注2)    営業収益のうち委託者報酬に関しては、                      当社が運用している投資信託には公募投信が多数含ま
        れており、      委託者報酬を最終的に負担する受益者の情報は制度上把握しえないため、除外しておりま
        す。
        ( ２)  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の                                            90 ％を超えて
          いるため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
     ③　主要な顧客ごとの情報

       （１）その他営業収益

                                                   （単位：千円）
              顧客の氏名又は名称                  その他営業収益             関連するセグメント名
          Invesco     Advisers,      Inc.
                                    1,130,418            投資運用業
          Invesco     Management       SA
                                      217,837           投資運用業
       （２）委託者報酬

          委託者報酬については、制度上、顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
       （３）運用受託報酬

          運用受託報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省略してお
        ります。
       （４）投資助言報酬

          投資助言報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省略してお
        ります。
      [ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [ 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

       単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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    （1株当たり情報）
      1株当たり純資産額及び1株当たり中間純損失金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                          当中間会計期間末

                                          (2020   年6月30日)
         （１）１株当たり純資産額                                          165,821    円99銭
                                          当中間会計期間

                                          ( 自  2020年1月1日
                                          至  2020年6月30日)
         （２）１株当たり中間純損失金額（△）                                          △1,264円80銭
         （算定上の基礎）

         中間純損失金額（△）（             千円)                                △50,592
         普通株式に係る中間純損失（△）（千円)                                             △50,592

         普通株主に帰属しない金額               (千円)
                                                          －
         普通株式の期中平均株式数(株)                                               40,000

        （注）    潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
           ません    。
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。

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    ４【利害関係人との取引制限】

      金融商品取引法で禁止               ａ．自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引

      されている、利害関係                  を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に
      人との取引行為                  欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業
                        の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
                        めるものを除きます。）。
                     ｂ．運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用
                        を行うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を
                        害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれが
                        ないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
                     ｃ．通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害す
                        るおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会社の
                        総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
                        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
                        体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
                        同じです。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決
                        権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
                        業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で
                        定める要件に該当する者をいいます。以下同じです。）と
                        有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引
                        を行うこと。
                     ｄ．委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、そ
                        の行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額また
                        は市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容と
                        した運用を行うこと。
                     ｅ．上記ｃ．およびｄ．に掲げるもののほか、委託会社の親法
                        人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保
                        護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取
                        引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令
                        で定める行為。
    ５【その他】

      定款の変更等               定款の変更は、株主総会の決議が必要です。

      訴訟事件その他重要事               訴訟、その他会社の経営に重要な影響を与えた事実、または与
      項               えると予想される事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     (1)  受託会社

                            資本金の額
             名称                                  事業の内容
                         (2020   年３月31日現在)
                                         銀行法に基づき銀行業を営む
                                         とともに、金融機関の信託業
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会
                               324,279百万円          務の兼営等に関する法律（兼
      社
                                         営法）に基づき信託業務を営
                                         んでいます。
     (2)  販売会社

                            資本金の額
             名称                                  事業の内容
                         (2020   年３月31日現在)
      auカブコム証券株式会社                          7,196百万円         「金融商品取引法」に定める
                                         第一種金融商品取引業を営ん
      株式会社ＳＢＩ証券                          48,323百万円
                                         でいます。
      楽天証券株式会社                          7,495百万円
                                         銀行法に基づき銀行業務を営
      スルガ銀行株式会社                          30,043百万円
                                         んでいます。
                                         銀行法に基づき銀行業を営む
                                         とともに、金融機関の信託業
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会
                               324,279百万円          務の兼営等に関する法律（兼
      社
                                         営法）に基づき信託業務を営
                                         んでいます。
    ２【関係業務の概要】

       受託会社              ファンドの受託会社として、投資信託財産の保管・管理・計算な

                     どを行います。
                     受託会社は、ファンドにかかる信託事務の一部につき、下記再信
                     託受託会社に委託することができます。
       再信託受託会社の概
       要
                     名称        日本マスタートラスト信託銀行株式会社
                     資本金        10,000百万円(2020年３月31日現在)
                     事業の内        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
                     容        の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）に基
                             づき信託業務を営んでいます。
                     再信託の        原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の
                     目的        管理）を、原信託受託会社から再信託受託会社
                             （日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委
                             託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会
                             社へ移管することを目的とします。
       販売会社              ファンドの販売会社として、受益権の募集・販売の取り扱いを行

                     い、投資信託説明書（交付目論見書）・投資信託説明書（請求目
                     論見書）の交付、運用報告書の交付代行、分配金・換金代金・償
                     還金の支払いおよび分配金の再投資に関する事務などを行いま
                     す。
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    ３【資本関係】

       受託会社               該当事項はありません。

       販売会社               該当事項はありません。
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    第３【参考情報】

       当特定期間において、ファンドにかかる金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以

      下のとおり提出されております。
              提出年月日                            提出書類

       2020年３月３日                      臨時報告書
       2020年５月21日                      有価証券報告書
       2020年５月21日                      有価証券届出書
       2020年５月29日                      臨時報告書
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2020年３月10日

     インベスコ・アセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                  公認会計士　鶴　田　光　夫
                          業 務 執 行 社 員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


     況」に掲げられているインベスコ・アセット・マネジメント株式会社の2019年１月１日から2019年12月31日まで
     の第30期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及
     びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適
     正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
     るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
     ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
     に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
     び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
     法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
     表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
     者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
     インベスコ・アセット・マネジメント株式会社の2019年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業
     年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                   以　   上
     （注）１．     上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
     　　　２．     XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                   2020年10月28日
     インベスコ・アセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             東京事務所
                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　榊　原　康　太
                          業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
     に掲げられているインベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型）の2020年２月26日から2020年８月24日まで
     の特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
     行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、イン
     ベスコ　欧州インカム資産ファンド（毎月決算型）の2020年８月24日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了す
     る特定期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
     ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
     る職業倫理に関する規定に従って、インベスコ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立しており、
     また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
     監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
     を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
     必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
     意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
     としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
     備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
                                121/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      インベスコ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                          EDINET提出書類
                                           インベスコ・アセット・マネジメント株式会社(E06479)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                  2020年９月４日
     インベスコ・アセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　　榊　原　康　太
                          業 務 執 行 社 員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


     況」に掲げられているインベスコ・アセット・マネジメント株式会社の2020年１月１日から2020年12月31日まで
     の第31期事業年度の中間会計期間（2020年１月１日から2020年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、
     中間貸借対照表、中間損益計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸
     表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸
     表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して
     中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の
     表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監
     査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査
     手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬に
     よる中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応
     じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するため
     に、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採
     用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討
     することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準
     に準拠して、インベスコ・アセット・マネジメント株式会社の2020年６月30日現在の財政状態及び同日をもって
     終了する中間会計期間（2020年１月１日から2020年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示してい
     るものと認める。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                   以　   上
    （注）１．     上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

         しております。
       ２．  XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
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