ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ－ＮＭ世界金融債券ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第6期(令和2年2月1日－令和3年1月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第6期(令和2年2月1日－令和3年1月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ－ＮＭ世界金融債券ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年10月30日
【計算期間】 第６期中（自 令和２年２月１日 至 令和２年７月31日）
【ファンド名】 ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ-
ＮＭ世界金融債券ファンド
（Japan Offshore Fund Series -
NM Global Financial Corporate Bond Fund）
【発行者名】 ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
（BNY Mellon International Management Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
（Scott Lennon）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1-9008、グランド・ケイマン、
ジョージ・タウン、ホスピタル・ロード27、
ケイマン・コーポレート・センター、
ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
（c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre,
27 Hospital Road, George Town,
Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＮＭ世界金融債券ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、アンブレラ・ファンドであるジャパン・オ
フショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」といいます。）のシリーズ・トラストです。シリーズ・トラ
ストは一つまたは複数のクラスで構成されます。
2020年８月末時点で運用している円投資型1505、米ドル投資型1505、円投資型1508、米ドル投資型1508、円投
資型1511、米ドル投資型1511、円投資型1512、米ドル投資型1512、円投資型1603、米ドル投資型1603、円投資型
1607および米ドル投資型1607はそれぞれクラスの一つです。
ファンドの運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
本表は、ファンドの全クラスの資産を合計したシリーズ・トラストの資産を表示したものです。
（2020年８月末日現在）
国名 時価合計 投資比率
資産の種類
（発行地） （米ドル） （％）
固定利付債 アメリカ合衆国 28,325,530 54.54
イギリス 2,162,634 4.16
スペイン 757,936 1.46
小計 31,246,100 60.16
変動利付債 アメリカ合衆国 14,375,263 27.68
イギリス 2,488,330 4.79
ドイツ 1,583,125 3.05
オランダ 678,116 1.31
小計 19,124,834 36.82
アメリカ合衆国 529,757 1.02
米国財務省短期証券
小計 529,757 1.02
小計 50,900,691 98.00
現金、預金およびその他資産
1,038,025 2.00
（負債控除後）
合計 51,938,716
100.00
（純資産総額） ( 約5,472百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2020年８月31日現在の株式
会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝105.36円）によります。以下、米ドルの円金額表示はすべてこれに
よります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。したがって、合計の数字が一致し
ない場合があります。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年９月１日から2020年８月末日までの期間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
（円投資型1505）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2019 年９月末日 1,801,911,251 10,091
10 月末日 1,807,274,326 10,121
11 月末日 1,784,160,793 10,116
12 月末日 1,749,835,814 10,109
2020 年１月末日 1,772,098,167 10,243
２月末日 1,773,508,906 10,254
３月末日 1,640,442,327 9,485
４月末日 1,723,483,681 9,965
５月末日 1,724,355,622 10,028
６月末日 1,756,061,554 10,213
７月末日 1,780,925,603 10,387
８月末日 1,765,318,465 10,357
（米ドル投資型1505）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019 年９月末日 3,408,778.72 359,148,926 105.36 11,101
10 月末日 3,151,574.33 332,049,871 105.92 11,160
11 月末日 3,145,782.65 331,439,660 105.73 11,140
12 月末日 3,152,200.71 332,115,867 105.95 11,163
2020 年１月末日 3,199,766.64 337,127,413 107.54 11,330
２月末日 2,979,091.61 313,877,092 107.54 11,330
３月末日 2,759,065.21 290,695,111 99.60 10,494
４月末日 2,908,260.33 306,414,308 104.99 11,062
５月末日 2,920,255.96 307,678,168 105.42 11,107
６月末日 2,975,393.31 313,487,439 107.41 11,317
７月末日 3,030,186.13 319,260,411 109.39 11,525
８月末日 3,002,563.43 316,350,083 108.78 11,461
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（円投資型1508）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2019 年９月末日 183,892,204 10,418
10 月末日 184,439,527 10,449
11 月末日 184,357,712 10,445
12 月末日 182,134,081 10,437
2020 年１月末日 184,557,911 10,576
２月末日 184,763,906 10,588
３月末日 169,921,762 9,793
４月末日 178,523,426 10,289
５月末日 179,658,232 10,354
６月末日 182,961,629 10,545
７月末日 186,093,325 10,725
８月末日 185,550,366 10,694
（米ドル投資型1508）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019 年９月末日 2,126,832.03 224,083,023 108.62 11,444
10 月末日 2,138,193.84 225,280,103 109.20 11,505
11 月末日 2,125,786.82 223,972,899 109.01 11,485
12 月末日 2,130,123.88 224,429,852 109.23 11,508
2020 年１月末日 2,106,828.51 221,975,452 110.88 11,682
２月末日 2,107,067.30 222,000,611 110.89 11,683
３月末日 585,452.19 61,683,243 102.69 10,819
４月末日 617,110.23 65,018,734 108.25 11,405
５月末日 619,726.95 65,294,431 108.70 11,453
６月末日 631,428.01 66,527,255 110.76 11,670
７月末日 643,055.96 67,752,376 112.80 11,885
８月末日 639,573.16 67,385,428 112.19 11,820
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1511）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2019 年９月末日 187,237,827 10,315
10 月末日 187,795,108 10,346
11 月末日 186,675,865 10,341
12 月末日 186,537,834 10,333
2020 年１月末日 189,020,269 10,471
２月末日 187,133,041 10,482
３月末日 172,122,916 9,696
４月末日 180,836,005 10,187
５月末日 181,983,732 10,251
６月末日 185,329,888 10,440
７月末日 188,502,121 10,619
８月末日 187,950,379 10,588
（米ドル投資型1511）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019 年９月末日 3,234,684.30 340,806,338 107.49 11,325
10 月末日 2,711,622.15 285,696,510 108.07 11,386
11 月末日 2,706,843.00 285,192,978 107.88 11,366
12 月末日 2,712,365.53 285,774,832 108.10 11,389
2020 年１月末日 2,753,294.46 290,087,104 109.73 11,561
２月末日 2,753,501.59 290,108,928 109.74 11,562
３月末日 2,535,907.92 267,183,258 101.63 10,708
４月末日 2,673,035.92 281,631,065 107.13 11,287
５月末日 2,416,183.20 254,569,062 107.58 11,335
６月末日 2,461,803.15 259,375,580 109.61 11,549
７月末日 2,507,138.05 264,152,065 111.63 11,761
８月末日 2,493,466.61 262,711,642 111.02 11,697
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（円投資型1512）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2019 年９月末日 1,930,932,831 10,364
10 月末日 1,936,679,915 10,395
11 月末日 1,932,479,365 10,400
12 月末日 1,929,185,148 10,383
2020 年１月末日 1,954,858,635 10,521
２月末日 1,958,892,163 10,542
３月末日 1,809,210,184 9,742
４月末日 1,798,439,523 10,235
５月末日 1,811,636,254 10,310
６月末日 1,843,169,943 10,490
７月末日 1,874,718,896 10,669
８月末日 1,870,988,191 10,648
（米ドル投資型1512）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019 年９月末日 1,388,957.96 146,340,611 107.97 11,376
10 月末日 1,396,377.95 147,122,381 108.55 11,437
11 月末日 1,399,111.00 147,410,335 108.76 11,459
12 月末日 1,396,804.23 147,167,294 108.58 11,440
2020 年１月末日 1,324,857.19 139,586,954 110.22 11,613
２月末日 1,329,817.37 140,109,558 110.63 11,656
３月末日 1,227,180.41 129,295,728 102.09 10,756
４月末日 1,293,539.59 136,287,331 107.62 11,339
５月末日 1,256,874.31 132,424,277 108.47 11,428
６月末日 1,253,886.69 132,109,502 110.12 11,602
７月末日 1,276,977.42 134,542,341 112.14 11,815
８月末日 1,274,565.96 134,288,270 111.93 11,793
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1603）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2019年９月末日 218,354,273 10,433
10月末日 219,004,167 10,464
11月末日 219,117,182 10,469
12月末日 218,745,051 10,451
2020年１月末日 221,656,098 10,590
２月末日 222,113,448 10,612
３月末日 205,253,171 9,807
４月末日 215,643,357 10,303
５月末日 208,923,029 10,379
６月末日 212,560,933 10,559
７月末日 216,199,271 10,740
８月末日 215,769,032 10,719
（米ドル投資型1603）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019年９月末日 309,008.04 32,557,087 108.58 11,440
10月末日 223,335.69 23,530,648 109.16 11,501
11月末日 223,772.81 23,576,703 109.37 11,523
12月末日 223,408.46 23,538,315 109.19 11,504
2020年１月末日 226,779.64 23,893,503 110.84 11,678
２月末日 227,628.69 23,982,959 111.26 11,722
３月末日 210,064.25 22,132,369 102.67 10,817
４月末日 221,423.38 23,329,167 108.22 11,402
５月末日 223,187.01 23,514,983 109.08 11,493
６月末日 226,571.77 23,871,602 110.74 11,668
７月末日 230,744.17 24,311,206 112.78 11,883
８月末日 230,308.43 24,265,296 112.57 11,860
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1607）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2019年９月末日 680,381,700 10,221
10月末日 681,741,862 10,241
11月末日 682,093,669 10,247
12月末日 681,589,320 10,239
2020年１月末日 689,977,837 10,365
２月末日 691,401,492 10,386
３月末日 446,425,904 9,607
４月末日 466,526,044 10,083
５月末日 469,949,355 10,157
６月末日 425,629,131 10,344
７月末日 421,686,094 10,511
８月末日 420,846,936 10,490
（米ドル投資型1607）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019年９月末日 521,039.57 54,896,729 105.88 11,156
10月末日 521,852.02 54,982,329 106.05 11,173
11月末日 522,873.41 55,089,942 106.25 11,195
12月末日 523,940.18 55,202,337 106.47 11,218
2020年１月末日 529,848.20 55,824,806 107.67 11,344
２月末日 531,831.92 56,033,811 108.07 11,386
３月末日 492,552.48 51,895,329 100.09 10,545
４月末日 517,122.22 54,483,997 105.08 11,071
５月末日 468,277.80 49,337,749 105.92 11,160
６月末日 378,483.76 39,877,049 107.92 11,370
７月末日 384,029.02 40,461,298 109.50 11,537
８月末日 383,303.81 40,384,889 109.30 11,516
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
下記計算期間における分配の推移は、以下のとおりです。
（円投資型1505）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2019 年９月１日－2020年８月末日 40
（米ドル投資型1505）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2019 年９月１日－2020年８月末日 1.6 169
（円投資型1508）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2019 年９月１日－2020年８月末日 40
（米ドル投資型1508）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2019 年９月１日－2020年８月末日 1.6 169
（円投資型1511）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2019 年９月１日－2020年８月末日 40
（米ドル投資型1511）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2019 年９月１日－2020年８月末日 1.6 169
（円投資型1512）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2019 年９月１日－2020年８月末日 40
（米ドル投資型1512）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2019 年９月１日－2020年８月末日 1.6 169
（円投資型1603）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2019 年９月１日－2020年８月末日 40
（米ドル投資型1603）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2019 年９月１日－2020年８月末日 1.6 169
（円投資型1607）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2019 年９月１日－2020年８月末日 40
（米ドル投資型1607）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2019 年９月１日－2020年８月末日 1.6 169
③【収益率の推移】
下記計算期間における収益率の推移は、以下のとおりです。
（円投資型1505）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 2.44 ％
（米ドル投資型1505）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 4.38 ％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1508）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 2.44 ％
（米ドル投資型1508）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 4.38 ％
（円投資型1511）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 2.45 ％
（米ドル投資型1511）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 4.38 ％
（円投資型1512）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 2.43 ％
（米ドル投資型1512）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 4.38 ％
（円投資型1603）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 2.44 ％
（米ドル投資型1603）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 4.39 ％
（円投資型1607）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 2.43 ％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（米ドル投資型1607）
（注）
収益率
計算期間
2019 年９月１日－2020年８月末日 4.36 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝計算期間末の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝当該計算期間の直前の日の１口当たりの純資産価格（分配落の額）
２【販売及び買戻しの実績】
下記計算期間中における販売および買戻しの実績ならびに下記計算期間末日現在の発行済口数は、
以下のとおりです。
（円投資型1505）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 8,955 170,451
－2020年８月末日） （0） （8,955） （170,451）
（注）（ ）内の数字は、本邦内における販売口数、買戻し口数および発行済口数です。以下、同じで
す。
（米ドル投資型1505）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 4,752 27,601
－2020年８月末日） （0） （4,752） （27,601）
（円投資型1508）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 300 17,351
－2020年８月末日） （0） （300） （17,351）
（米ドル投資型1508）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 13,880 5,701
－2020年８月末日） （0） （13,880） （5,701）
（円投資型1511）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 1,100 17,752
－2020年８月末日） （0） （1,100） （17,752）
（米ドル投資型1511）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 8,556 22,460
－2020年８月末日） （0） （8,556） （22,460）
（円投資型1512）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 10,600 175,710
－2020年８月末日） （0） （10,600） （175,710）
（米ドル投資型1512）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2019年９月１日 0 1,477 11,387
－2020年８月末日） （0） （1,477） （11,387）
（円投資型1603）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 800 20,130
（2019年９月１日
（0） （800） （20,130）
－2020年８月末日）
（米ドル投資型1603）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0
（2019年９月１日 800 2,046
－2020年８月末日） （800） （2,046）
（0）
（円投資型1607）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0
（2019年９月１日 26,449 40,119
（0）
－2020年８月末日） （26,449） （40,119）
（米ドル投資型1607）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 1,414 3,507
（2019年９月１日
（0） （1,414） （3,507）
－2020年８月末日）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に準拠して
作成された原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は原則として米ドルで表示され、一部について日本円で表示されてい
ます。日本文の中間財務書類には、米ドル表示のうち主要な金額について円換算額が併記されていま
す。日本円への換算には、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2020年８月31日現在における対顧客電信売買相場
の仲値（１米ドル＝105.36円）が使用されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＮＭ世界金融債券ファンド
純資産計算書
2020年７月31日現在
（米ドルで表示）
米ドル 千円
注記
資産
投資有価証券－時価
5,343,238
２ 50,714,100
（取得価額：46,475,893米ドル）
77,189
銀行預金 732,618
4,950
先物契約にかかる未実現利益 14 46,982
92,221
先渡為替予約にかかる未実現利益 13 875,294
54,952
521,565
未収収益
5,572,549
52,890,559
資産合計
負債
4,409
デリバティブにかかる未払証拠金 41,847
8,644
82,045
未払費用 ９
13,053
123,892
負債合計
5,559,496
52,766,667
純資産
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
受益証券は以下のとおり表象される。
１口当たり 発行済
純資産
純資産価格 受益証券口数
円投資型1505受益証券（日本円で表示） 10,387 171,451 1,780,925,603
米ドル投資型1505受益証券（米ドルで表示） 109.39 27,701 3,030,186
円投資型1508受益証券（日本円で表示） 10,725 17,351 186,093,325
米ドル投資型1508受益証券（米ドルで表示） 112.80 5,701 643,056
円投資型1511受益証券（日本円で表示） 10,619 17,752 188,502,121
米ドル投資型1511受益証券（米ドルで表示） 111.63 22,460 2,507,138
円投資型1512受益証券（日本円で表示） 10,669 175,710 1,874,718,896
米ドル投資型1512受益証券（米ドルで表示） 112.14 11,387 1,276,977
円投資型1603受益証券（日本円で表示） 10,740 20,130 216,199,271
米ドル投資型1603受益証券（米ドルで表示） 112.78 2,046 230,744
円投資型1607受益証券（日本円で表示） 10,511 40,119 421,686,094
米ドル投資型1607受益証券（米ドルで表示） 109.50 3,507 384,029
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
発行済受益証券変動計算書
2020年７月31日に終了した期間
円投資型1505受益証券
期首現在発行済受益証券口数 173,001
受益証券発行口数 0
(1,550)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 171,451
米ドル投資型1505受益証券
期首現在発行済受益証券口数 29,753
受益証券発行口数 0
(2,052)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 27,701
円投資型1508受益証券
期首現在発行済受益証券口数 17,451
受益証券発行口数 0
(100)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 17,351
米ドル投資型1508受益証券
期首現在発行済受益証券口数 19,001
受益証券発行口数 0
(13,300)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 5,701
円投資型1511受益証券
期首現在発行済受益証券口数 18,052
受益証券発行口数 0
(300)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 17,752
米ドル投資型1511受益証券
期首現在発行済受益証券口数 25,092
受益証券発行口数 0
(2,632)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 22,460
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
発行済受益証券変動計算書（続き）
2020年７月31日に終了した期間
円投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 185,810
受益証券発行口数 0
(10,100)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 175,710
米ドル投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 12,020
受益証券発行口数 0
(633)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 11,387
円投資型1603受益証券
期首現在発行済受益証券口数 20,930
受益証券発行口数 0
(800)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 20,130
米ドル投資型1603受益証券
期首現在発行済受益証券口数 2,046
受益証券発行口数 0
0
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 2,046
円投資型1607受益証券
期首現在発行済受益証券口数 66,568
受益証券発行口数 0
(26,449)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 40,119
米ドル投資型1607受益証券
期首現在発行済受益証券口数 4,921
受益証券発行口数 0
(1,414)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 3,507
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
財務書類に対する注記
2020年７月31日現在
注１．組織
ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のシリーズ・トラストであ
るＮＭ世界金融債券ファンド（以下「ファンド」という。）は、ＣＩＢＣバンク・アンド・トラスト・カ
ンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）とファンドの管理会社であるＢＮＹメロ
ン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの間で締結された2010年６月22日付の基本信託証書
（修正および補足済）（以下「基本信託証書」という。）および2015年４月８日付の補足信託証書に基づ
いて設立された。トラストは、ケイマン諸島の信託法（改訂済み）に基づき運営されるユニット・トラス
トである。
トラストは、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（改訂済み）に基づくミューチュアル・ファ
ンドとして規制されている。また、ケイマン諸島金融庁（以下「ＣＩＭＡ」という。）に登録され、目論
見書および監査済み年次財務書類をＣＩＭＡに提出する必要がある。
受託会社は、補足信託証書により、シリーズ・トラストの追加設定を承認することができる。本財務書
類日現在、トラストは、ＮＭ世界金融債券ファンドを含めて、それぞれの有価証券、現金およびその他の
資産からなる、４つのシリーズ・トラストにより構成される。
ＣＩＢＣバンク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッドは、ケイマン諸島の銀行およ
び信託会社法（改訂済み）に基づき適法に設立され、存続しており、信託業務を遂行する認可を受けてい
る信託会社である。
財務書類日現在、円投資型1505受益証券、米ドル投資型1505受益証券、円投資型1508受益証券、米ドル
投資型1508受益証券、円投資型1511受益証券、米ドル投資型1511受益証券、円投資型1512受益証券、米ド
ル投資型1512受益証券、円投資型1603受益証券、米ドル投資型1603受益証券、円投資型1607受益証券およ
び米ドル投資型1607受益証券の12のクラスが設定されている。
ファンドの投資目的は、主に、グローバルなシステム上重要な金融機関を含む世界的な金融機関が発行
する米ドル、ユーロ、英ポンド、豪ドルその他の通貨建てのシニア債およびハイブリッド証券（偶発転換
社債を含むが、これに限られない。）への投資を通じて、安定したインカムの獲得と中長期的な投資元本
の成長を追求することである。管理会社および／またはその委託先は、安定したインカムを提供しつつ、
中長期的な投資元本の成長を図ることを目指す。
管理会社および／またはその委託先は、（ファンドの表示通貨である）米ドルとファンドが投資してい
る米ドル以外の通貨建て資産との間における為替変動に対するエクスポージャーをヘッジするため、為替
取引を行う予定である。管理会社および／またはその委託先は、その通貨エクスポージャーを完全にヘッ
ジすることを目指すが、米ドル以外の通貨建て資産の価格が今後変動することなどにより、当該エクス
ポージャーを常に100％ヘッジできるとは限らない。
管理会社および／またはその委託先は、米ドルと円との間における為替変動に対する円投資型受益証券
の保有者のエクスポージャーをヘッジする目的で、為替ヘッジ取引を用いることができる。管理会社およ
び／またはその委託先は、円投資型受益証券の米ドルと円との間における変動による通貨エクスポー
ジャーを完全にヘッジすることを目指すが、当該投資対象証券の価格が今後変動することなどにより、当
該エクスポージャーを常に100％ヘッジできるとは限らない。投資者は、かかる為替ヘッジ取引により、米
ドルが円に対して上昇しても円投資型受益証券の１口当たり純資産価格が上昇するものではない点に留意
する必要がある。また、円の金利が米ドルの金利を下回る場合、これらの金利差は、円投資型受益証券の
受益者のヘッジコストとなる。円の金利が米ドルの金利を上回る場合、これらの金利差は、円投資型受益
証券の受益者のヘッジ差益となることが期待される。
英文目論見書に定められた条項に従う早期終了を除いて、適用される法律により要求された場合、また
は、いずれかの評価日においてファンドの純資産総額が1,000万米ドル以下となり、管理会社がファンドの
償還を決定した旨を書面により受託会社に対して通知した場合、ファンドは償還する。
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ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注２．重要な会計方針
当財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められた会計原則に
準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
証券およびその他の資産への投資
（ａ）手元現金または預金、為替手形、一覧払約束手形、債権、前払費用、宣言または発生済みでかつ未
受領の現金配当および利息は、管理会社が、当該預金、為替手形、一覧払約束手形または債権がその
全額の価値がないと決定する場合を除いて、その全額とみなされ、全額の価値がないと決定する場合
には、その価額は、管理会社が合理的な価額とみなす価額とみなされる。
（ｂ）以下の（ｃ）項が適用されるマネージド・ファンドの持分の場合を除き、かつ、以下の（ｄ）項、
（ｅ）項および（ｆ）項に規定されるところに従い、金融商品取引所、商品取引所、先物取引所また
は店頭市場において上場され、値付けされ、取引されまたは取り扱われている投資対象の価額に基づ
くすべての計算は、当該投資対象についての主要な取引所もしくは市場における当該計算を行う日の
営業終了時点における規則および慣習に基づく最終取引価格または公式終値を参照して行われ、金融
商品取引所、商品取引所、先物取引所または店頭市場がない場合は、当該投資対象の価格の計算は、
マーケット・メイクを行う個人、法人または機関（および当該マーケット・メーカーが複数存在する
場合には、管理会社が指定することのできる特定のマーケット・メーカー）により値付けされた投資
対象の価額を参照して行われる。ただし、常に、管理会社がその裁量により、主要な取引所または市
場以外の取引所または市場における価格がすべての状況において当該投資対象に関する価額のより公
正な基準を示すと考える場合には、管理会社は、当該価格を採用することができる。
（ｃ）以下の（ｄ）項、（ｅ）項および（ｆ）項に規定されるところに従い、ファンドと同じ日付で評価
されるマネージド・ファンドの各持分の価額は、当該日付現在で計算される当該マネージド・ファン
ドの受益証券１口当たり、１株当たり、もしくはその他の持分当たりの純資産価格であり、または管
理会社がそのように決定しもしくは当該マネージド・ファンドがファンドと同じ日付現在で評価され
ない場合、当該マネージド・ファンドの受益証券１口当たり、１株当たり、もしくはその他の持分当
たりの最終の公表純資産価格（入手可能である場合）、または（入手できない場合）当該受益証券、
株式もしくはその他の持分の最終の公表償還価格もしくは買呼値とする。特に、マネージド・ファン
ドの価格の呼値が入手できない場合は、当該マネージド・ファンドによりもしくはそのために関係す
る評価日現在で公表され、もしくは文書でファンドに報告された価格に基づいて計算され、マネージ
ド・ファンドが関係する評価日現在で価格が計算されていない場合は、最終の公表もしくは報告価格
とする。管理会社の単独の裁量により、価格が事後的に調整されることがある。計算を行う際、管理
会社は、マネージド・ファンド、その管理事務代行者、代理人、投資運用者、投資顧問またはその他
の取引を行う子会社を含む第三者から受領した未監査の評価および報告書ならびに評価の見積もりに
依拠することができるものとし、管理会社は、かかる評価および報告書の内容または正確性について
検証を行う責任・義務を負わない。
（ｄ）純資産価額、償還価格、買呼値、取引値および終値または建値が、上記（ｂ）項または（ｃ）項に
規定されるとおりに入手できない場合、関連する資産の価額は、管理会社が決定する方法により随時
決定される。
（ｅ）上記（ｂ）項に基づく投資対象の上場され、値付けされ、取引され、または市場で取り扱われてい
る価格を確認する目的において、受託会社は、価格データおよび／または価格を送信する機械的もし
くは電子的システムを使用し、かつ、これに依拠することができ、当該システムにより提供された価
格は、上記（ｂ）項の目的において最終取引価格または公式終値であるとみなされる。
（ｆ）上記にかかわらず、管理会社は、別の方法が投資対象の公正価格をより反映すると考える場合に
は、その単独の裁量により、当該方法の使用を許可することができる。
（ｇ）ファンドの表示通貨以外の通貨建ての投資対象（証券であるか現金であるかを問わない。）の価額
は、関連する可能性のあるプレミアム分またはディスカウント分および為替の費用を考慮する状況に
おいて管理会社（または管理会社のために行為する管理事務代行会社）が適切とみなすレート（公式
のものか否かを問わない。）により、ファンドの表示通貨に換算される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日において計上される。利息収入は、発生主義ベースで認識される。配当金は、配当
落ち日に計上される。証券取引にかかる実現利益または損失は、売却された証券の平均原価を基準に決定
される。
外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を米ドルで記帳し、その財務書類は当該通貨建てで表示される。米ドル以外
の通貨建てで表示される資産および負債は、期末現在の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建ての収益および費用は、取引日現在の実勢為替レートで米ドルに換算される。
米ドル以外の通貨建ての投資取引は、取引日現在適用される実勢為替レートで米ドルに換算される。
ファンドは、投資対象にかかる為替レートの変動による運用実績の部分と、保有証券の市場価格の値動
きにより生じる変動を分離しない。これらの変動は、投資対象証券にかかる実現および未実現純損益に含
まれる。
2020年７月31日現在の為替レートは以下のとおりである。
１米ドル ＝ 1.38899 豪ドル
１米ドル ＝ 1.34060 カナダ・ドル
１米ドル ＝ 0.84203 ユーロ
１米ドル ＝ 0.76127 英ポンド
１米ドル ＝ 104.44510 日本円
設立費用
ファンドの設立時に発生した費用は、最初の５会計年度中に償却される。
先渡為替予約
先渡為替予約は、満期日までの残存期間に関して、期末現在で適用される先渡為替レートで評価され
る。先渡為替予約により生じる損益は、運用計算書において認識される。純資産計算書において、未実現
純利益は資産として、未実現純損失は負債として計上される。
先物契約
先物契約の締結時において、当初証拠金の預託は現金または証券のいずれかで行われる。当該先物契約
の締結期間中の価格変動は、当該先物契約を各評価日の終了時の価格で値洗いすることにより、未実現損
益として認識される。
未実現損益の有無により、先物取引値洗差金が支払われるかまたは受領される。純資産計算書におい
て、未実現純利益は資産として、未実現純損失は負債として計上される。当該契約の終了時に、ファンド
は契約開始時における価格と契約終了時における価格との間の差額を実現損益として計上する。
注３．受託報酬
受託会社は、ファンドの資産から純資産総額に対して年率0.01パーセントの報酬（ただし、最低年間報
酬額を10,000米ドルとする。）を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎
月後払いで支払われる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
受託会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
注４．管理報酬
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社は、ファンドの資産から、該当するクラス受益証券に帰属する純資産総額に対して、下記の表
に記載される年率の管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月
後払いで支払われる。
円投資型1505受益証券および米ドル投資型1505受益証券
円投資型1508受益証券および米ドル投資型1508受益証券
円投資型1511受益証券および米ドル投資型1511受益証券
0.45％
円投資型1512受益証券および米ドル投資型1512受益証券
円投資型1603受益証券および米ドル投資型1603受益証券
円投資型1607受益証券および米ドル投資型1607受益証券
また、管理会社は、ファンドの資産から、該当するクラス受益証券に帰属する純資産総額に対して、下
記の表に記載される年率の販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算
され、毎月後払いで支払われる。
円投資型1505受益証券
円投資型1508受益証券
円投資型1511受益証券
0.32％
円投資型1512受益証券
円投資型1603受益証券
円投資型1607受益証券
米ドル投資型1505受益証券
米ドル投資型1508受益証券
米ドル投資型1511受益証券
0.34％
米ドル投資型1512受益証券
米ドル投資型1603受益証券
米ドル投資型1607受益証券
さらに、管理会社は、ファンドの資産から、基本信託証書に基づき認められる自らの権限および職務の
適切な遂行において管理会社が負担した費用の払戻しを受ける権利も有する。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
管理会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
管理会社は、自らの報酬から投資運用会社の報酬を支払う。投資運用会社は、副投資運用会社の報酬を
支払う責任を負う。
注５．管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、ファンドの資産から、純資産総額に対して年率0.10パーセントの報酬を受領する
権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
管理事務代行会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産か
ら払戻しを受ける。
注６．保管報酬
保管会社は、ファンドの資産から、純資産総額に対して年率0.05パーセントの報酬を受領する権利を有
する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸費用とともに毎月後払いで支払わ
れる。
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毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
保管会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
注７．販売報酬
販売会社は、ファンドの資産から、該当するクラス受益証券に帰属する純資産総額に対して、下記の表
に記載される年率の報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月後払
いで支払われる。
円投資型1505受益証券および米ドル投資型1505受益証券
円投資型1508受益証券および米ドル投資型1508受益証券
円投資型1511受益証券および米ドル投資型1511受益証券
0.52％
円投資型1512受益証券および米ドル投資型1512受益証券
円投資型1603受益証券および米ドル投資型1603受益証券
円投資型1607受益証券および米ドル投資型1607受益証券
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
販売会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
注８．代行協会員報酬
代行協会員は、ファンドの資産から、純資産総額に対して年率0.05パーセントの報酬を受領する権利を
有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
代行協会員は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻
しを受ける。
注９．未払費用
（米ドル）
管理報酬 33,827
販売報酬および代行協会員報酬 24,922
管理事務代行報酬 4,341
保管報酬 2,171
受託報酬 842
立替費用 435
専門家報酬 10,647
設立費用 3,628
1,232
その他の費用
未払費用 82,045
注10．分配方針
管理会社は、受託会社（または受託会社の代理としての管理事務代行会社）に対して、受益証券の保有
者に、各分配期間に関して、管理会社が決定した金額を分配するよう指図することができる。かかる分配
金は、ファンドのインカム、実現／未実現キャピタル・ゲインおよび／または各クラスに帰属する分配可
能な資金の中から支払われる。分配期間に関する分配は、分配期間の終了日である分配基準日において
ファンドの受益者名簿に登録されている受益者に対して、該当する通貨の最小単位未満の端数を切り捨て
て行われる。
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2020年７月31日に終了した期間において、ファンドは、合計151,398米ドルを分配した。
分配金は、それぞれ、以下のとおり各クラスの受益者に支払われた。
円投資型1505受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
2020年２月６日 2020年２月13日 10 1,729,510
1,729,510
2020年５月７日 2020年５月12日 10
3,459,020
米ドル投資型1505受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2020年２月６日 2020年２月13日 0.40 11,901
11,080
2020年５月７日 2020年５月12日 0.40
22,981
円投資型1508受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
2020年２月６日 2020年２月13日 10 174,510
173,510
2020年５月７日 2020年５月12日 10
348,020
米ドル投資型1508受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2020年２月６日 2020年２月13日 0.40 7,600
2,280
2020年５月７日 2020年５月12日 0.40
9,880
円投資型1511受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
2020年２月６日 2020年２月13日 10 180,520
177,520
2020年５月７日 2020年５月12日 10
358,040
米ドル投資型1511受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2020年２月６日 2020年２月13日 0.40 10,037
9,981
2020年５月７日 2020年５月12日 0.40
20,018
円投資型1512受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
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（日本円） （日本円）
2020年３月６日 2020年３月12日 10 1,858,100
1,757,100
2020年６月８日 2020年６月12日 10
3,615,200
米ドル投資型1512受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2020年３月６日 2020年３月12日 0.40 4,808
4,635
2020年６月８日 2020年６月12日 0.40
9,443
円投資型1603受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
2020年３月６日 2020年３月12日 10 209,300
201,300
2020年６月８日 2020年６月12日 10
410,600
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米ドル投資型1603受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2020年３月６日 2020年３月12日 0.40 818
818
2020年６月８日 2020年６月12日 0.40
1,636
円投資型1607受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
2020年４月６日 2020年４月10日 10 464,680
411,480
2020年７月６日 2020年７月10日 10
876,160
米ドル投資型1607受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2020年４月６日 2020年４月10日 0.40 1,968
1,403
2020年７月６日 2020年７月10日 0.40
3,371
注11．税金
ケイマン諸島の現在の法律において、ファンドが支払う所得税、相続税、譲渡税、売却税もしくはその
他の税金、またはファンドによる受益者に対する支払もしくは受益証券の買戻しの際の純資産価額の支払
に対して適用される源泉税はない。
ファンドは、一定の利息、配当金およびキャピタル・ゲインに対して外国の源泉税を課せられることが
ある。
注12．申込みおよび買戻し
申込み
適格投資家は、申込期間中に、日本円で表示されるすべてのクラスについては１口当たり10,000円の発
行価格で、および米ドルで表示されるすべてのクラスについては１口当たり100米ドルの発行価格で各受益
証券の取得の申込みをすることができた。
円投資型1505受益証券および米ドル投資型1505受益証券
申込期間は、2015年５月７日に開始し、2015年５月28日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年５月28日に発行された。
円投資型1508受益証券および米ドル投資型1508受益証券
申込期間は、2015年８月３日に開始し、2015年８月28日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年８月28日に発行された。
円投資型1511受益証券および米ドル投資型1511受益証券
申込期間は、2015年11月２日に開始し、2015年11月25日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年11月25日に発行された。
円投資型1512受益証券および米ドル投資型1512受益証券
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
申込期間は、2015年12月１日に開始し、2015年12月22日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年12月22日に発行された。
円投資型1603受益証券および米ドル投資型1603受益証券
申込期間は、2016年３月２日に開始し、2016年３月24日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2016年３月24日に発行された。
円投資型1607受益証券および米ドル投資型1607受益証券
申込期間は、2016年７月１日に開始し、2016年７月28日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2016年７月28日に発行された。
受益証券の買戻し
各受益者の最低買戻口数は、１口である。
受益証券の買戻しを希望する受益者は、記入済みの買戻請求を、管理事務代行会社から要求されること
があるその他の情報と共に、買戻日の午後５時（東京時間）、または管理会社が受託会社と協議の上決定
するその他の時間までに管理事務代行会社に送付しなければならない。期限を過ぎてから到着した買戻請
求は、次の買戻日まで繰り越され、受益証券は、当該買戻日に適用される買戻価格で買い戻される。
管理会社が、受託会社と協議の上、一般的または特定の場合について別途定めた場合を除き、買戻請求
は撤回することができない。
適用ある法域におけるマネー・ロンダリングの防止を目的とする規制を遵守するため、管理事務代行会
社は、買戻請求を実行するために必要と考える情報を請求することができる。管理事務代行会社は、買戻
しのために受益証券を提出している受益者が、管理事務代行会社が要求する情報の提出を遅滞もしくは提
出しない場合、または受託会社、管理事務代行会社もしくは管理会社がいずれかの法域においてマネー・
ロンダリング対策のための法令を遵守するために必要である場合には、買戻請求の実行を拒絶、または買
戻代金の支払を延期することができる。
買戻手数料
各クラスの存続期間は７年間であり、発行日から７年目の日（当該日が営業日でない場合には直前の営
業日）に当該強制買戻日の評価時点（当該日が評価日でない場合、直前の評価日）で決定される１口当た
り純資産価格で強制買戻しされる。
発行日から６年未満で買い戻されるクラス（任意の買戻し、または強制買戻しかを問わない。）につい
ては、申込み時の購入価格に対する割合で計算され、以下の基準で管理会社に支払われる買戻手数料が課
せられる。
買戻日 買戻手数料
円投資型1505受益証券 米ドル投資型1505受益証券
2018年５月28日から2019年５月27日まで １口当たり125円 １口当たり1.25米ドル
2019年５月28日から2020年５月27日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2020年５月28日から2021年５月27日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年５月28日以降 該当なし 該当なし
円投資型1508受益証券 米ドル投資型1508受益証券
2018年８月28日から2019年８月27日まで １口当たり125円 １口当たり1.25米ドル
2019年８月28日から2020年８月27日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2020年８月28日から2021年８月27日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年８月28日以降 該当なし 該当なし
円投資型1511受益証券 米ドル投資型1511受益証券
2018年11月25日から2019年11月24日まで １口当たり125円 １口当たり1.25米ドル
2019年11月25日から2020年11月24日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
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2020年11月25日から2021年11月24日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年11月25日以降 該当なし 該当なし
円投資型1512受益証券 米ドル投資型1512受益証券
2018年12月22日から2019年12月21日まで １口当たり125円 １口当たり1.25米ドル
2019年12月22日から2020年12月21日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2020年12月22日から2021年12月21日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年12月22日以降 該当なし 該当なし
円投資型1603受益証券 米ドル投資型1603受益証券
2018年３月24日から2019年３月23日まで １口当たり150円 １口当たり1.50米ドル
2019年３月24日から2020年３月23日まで １口当たり125円 １口当たり1.25米ドル
2020年３月24日から2021年３月23日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2021年３月24日から2022年３月23日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2022年３月24日以降 該当なし 該当なし
円投資型1607受益証券 米ドル投資型1607受益証券
2018年７月28日から2019年７月27日まで １口当たり150円 １口当たり1.50米ドル
2019年７月28日から2020年７月27日まで １口当たり125円 １口当たり1.25米ドル
2020年７月28日から2021年７月27日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2021年７月28日から2022年７月27日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2022年７月28日以降 該当なし 該当なし
注13．先渡為替予約
2020年７月31日現在、ファンドは、以下の未決済先渡為替予約を有していた。
未実現利益／（損失）
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日
（米ドル）
日本円 4,572,316,145 米ドル 42,851,699 2020年10月16日 968,074
米ドル 595,981 豪ドル 840,000 2020年８月28日 (8,843)
米ドル 775,242 英ポンド 610,000 2020年８月28日 (26,170)
米ドル 5,636,737 ユーロ 4,790,000 2020年８月28日 (55,254)
米ドル 2,790 日本円 298,700 2020年10月16日 (72)
(2,441)
米ドル 96,147 日本円 10,287,000 2020年10月16日
875,294
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注14．先物契約
2020年７月31日現在、ファンドは、以下の未決済先物契約を有していた。
未実現利益／
通貨 契約数 銘柄 満期日 時価 （損失）
（米ドル） （米ドル）
ロング・ポジション
FUT CAN 10YR BOND
カナダ・ドル 9 2020年９月 1,038,161 9,131
FUT EURO-BOBL
ユーロ 24 2020年９月 3,852,386 20,996
FUT EURO-BUND
ユーロ 12 2020年９月 2,526,739 25,510
FUT LONG GILT
英ポンド 11 2020年９月 2,000,403 14,016
FUT US ULTRA BOND 2,490,469 80,661
米ドル 11 2020年９月
11,908,158 150,314
ショート・ポジション
FUT US LONG BOND
米ドル (7) 2020年９月 (1,272,031) (26,094)
FUT US 10YR NOTE (10,492,969) (77,238)
米ドル (75) 2020年９月
(11,765,000) (103,332)
46,982
注15．取引費用
取引費用は、ブローカーへの支払手数料、地方税、譲渡税および証券取引所税ならびに投資有価証券の
売買に関連するその他の一切の手数料であると定義される。スプレッドの適用によるものまたは投資有価
証券の価格から直接控除される取引費用については、当該取引費用から除外される。
投資対象証券または投資対象証券が取引される市場の性質により、2020年７月31日に終了した期間に、
投資有価証券の売買に関して、ファンドが計上した取引費用はなかった。
注16．重要事象
2020年初頭以降、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の流行が世界経済や金融市場に悪影響を与
え、大きな変動を引き起こしている。
COVID-19の流行がファンドの投資先の財務実績に与える影響は、流行の続く期間や拡大、ならびに関連
する勧告や制限を含む今後の展開次第である。これらの展開とCOVID-19が金融市場および経済全体に及ぼ
す影響は、不確実性が高く、予測することはできない。金融市場および／または経済全体への影響が長期
に及ぶ場合、ファンドの将来の投資成果は重大な悪影響を受ける可能性がある。
このような状況の中、受託会社は、管理会社と共に、ウイルス拡大の抑制に向けた各国政府の取り組み
を継続的に注視しており、ファンドのパフォーマンスに与える潜在的な経済的影響をモニターしている。
ファンドは、投資方針および目論見書に従った通常の運用を継続することができる十分な能力がある。
ファンドの未監査の純資産価額は日次で入手可能である。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表
2020年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
オーストラリア
変動利付債
WESTPAC BANKING FRN 23/11/31 225,000 255,248 0.48
米ドル 225,000
225,000 255,248 0.48
固定利付債
NATL AUS BANK/NY 3.7000% 04/11/21 249,725 260,227 0.50
米ドル 250,000
249,725 260,227 0.50
オーストラリア合計 474,725 515,475 0.98
カナダ
変動利付債
TORONTO DOM BK FRN 15/09/31 434,239 495,227 0.93
米ドル 435,000
434,239 495,227 0.93
固定利付債
ROYAL BK CANADA 4.65% 27/01/26 184,604 219,568 0.42
米ドル 185,000
184,604 219,568 0.42
カナダ合計 618,843 714,795 1.35
フランス
変動利付債
BNP PARIBAS FRN 09/06/26
米ドル 400,000 400,000 416,170 0.79
BNP PARIBAS FRN 13/01/31
米ドル 200,000 200,000 217,319 0.41
AXA SA FRN 20/05/49 174,936 196,948 0.37
ユーロ 150,000
774,936 830,437 1.57
固定利付債
CREDIT AGRICOLE 4.375% 17/03/25
米ドル 750,000 765,068 836,396 1.59
BNP PARIBAS 4.25% 15/10/24
米ドル 500,000 521,460 556,396 1.05
BNP PARIBAS 2.75% 27/01/26
ユーロ 400,000 426,956 518,277 0.98
CREDIT AGRICO 3.2500% 04/10/24
米ドル 400,000 398,536 434,572 0.82
SOCIETE GENERALE 4.25% 19/08/26 293,313 319,673 0.61
米ドル 295,000
2,405,333 2,665,314 5.05
フランス合計 3,180,269 3,495,751 6.62
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表（続き）
2020年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
ドイツ
変動利付債
ALLIANZ SE FRN 29/09/49
ユーロ 700,000 759,736 897,826 1.70
ALLIANZ FRN 06/07/47 658,214 667,731 1.27
ユーロ 500,000
1,417,950 1,565,557 2.97
ドイツ合計 1,417,950 1,565,557 2.97
アイルランド
変動利付債
393,500 420,500 0.80
WILLOW NO.2 FRN 01/10/45
米ドル 400,000
393,500 420,500 0.80
固定利付債
GE CAPITAL INTL 4.418% 15/11/35
米ドル 551,000 557,551 567,779 1.07
149,750 152,385 0.29
AERCAP IRELAND 4.8750% 16/01/24
米ドル 150,000
707,301 720,164 1.36
アイルランド合計 1,100,801 1,140,664 2.16
日本
固定利付債
MITSUB UFJ FIN 3.7410% 07/03/29
米ドル 200,000 200,000 231,165 0.44
SUMITOMO MITSUI 3.7480% 19/07/23 185,000 200,911 0.38
米ドル 185,000
385,000 432,076 0.82
日本合計 385,000 432,076 0.82
ジャージー
固定利付債
UBS GROUP 4.125% 24/09/25
米ドル 700,000 709,524 802,781 1.52
CREDIT SUISSE GP 3.75% 26/03/25
米ドル 550,000 538,027 608,029 1.15
UBS GROUP FDG 2.65% 01/02/22
米ドル 400,000 399,760 412,710 0.78
300,828 305,420 0.58
UBS GROUP FDG 3% 15/04/21
米ドル 300,000
1,948,139 2,128,940 4.03
ジャージー合計 1,948,139 2,128,940 4.03
ルクセンブルグ
変動利付債
AXA SA FRN 16/01/54 828,947 823,279 1.56
英ポンド 500,000
828,947 823,279 1.56
ルクセンブルグ合計 828,947 823,279 1.56
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（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
オランダ
変動利付債
ELM BV FRN 29/12/49
ユーロ 400,000 419,644 498,199 0.94
ING GROEP NV FRN 15/02/29
ユーロ 300,000 319,918 374,709 0.71
RABOBANK NEDERLAND FRN 26/05/26 286,694 300,244 0.57
ユーロ 250,000
1,026,256 1,173,152 2.22
固定利付債
RABOBANK NEDER 5.75% 01/12/43
米ドル 350,000 406,889 531,175 1.01
ING GROEP NV 3.5500% 09/04/24
米ドル 330,000 329,505 361,093 0.68
121,936 120,972 0.23
RABOBANK NED 3.875% 08/02/22
米ドル 115,000
858,330 1,013,240 1.92
オランダ合計 1,884,586 2,186,392 4.14
スペイン
固定利付債
SANTANDER ISSU 2.5% 18/03/25
ユーロ 600,000 637,693 750,146 1.42
BANCO SANTANDER 2.7460% 28/05/25 200,000 211,807 0.40
米ドル 200,000
837,693 961,953 1.82
スペイン合計 837,693 961,953 1.82
スウェーデン
変動利付債
NORDEA BANK AB FRN 13/09/33 350,000 402,122 0.76
米ドル 350,000
350,000 402,122 0.76
固定利付債
NORDEA BANK AB 4.875% 13/05/21
米ドル 695,000 754,954 717,344 1.36
SVENSKA HANDELSBK 2.45% 30/03/21 300,000 304,242 0.58
米ドル 300,000
1,054,954 1,021,586 1.94
スウェーデン合計 1,404,954 1,423,708 2.70
スイス
変動利付債
CREDIT SUISSE FRN 11/09/25
米ドル 650,000 646,607 680,776 1.29
AQUARIUS & INV ZUR FRN 02/10/43
ユーロ 400,000 492,450 523,446 0.99
CREDIT SUISSE FRN 14/12/23 244,990 260,762 0.49
米ドル 250,000
1,384,047 1,464,984 2.77
固定利付債
201,304 209,553 0.40
UBS GROUP FUN 3.4910% 23/05/23
米ドル 200,000
201,304 209,553 0.40
スイス合計 1,585,351 1,674,537 3.17
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2020年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
イギリス
変動利付債
ROYAL BK SCOTLND FRN 18/05/29
米ドル 450,000 450,000 538,864 1.02
HSBC HOLDINGS FRN 19/06/29
米ドル 395,000 395,000 460,213 0.87
HSBC HOLDINGS FRN 22/05/30
米ドル 400,000 400,000 451,616 0.86
HSBC HOLDINGS FRN 23/09/67
米ドル 375,000 375,000 369,375 0.70
RBS FRN 29/12/49
米ドル 300,000 300,000 337,950 0.64
LLOYDS BK GR PLC FRN 09/07/25
米ドル 200,000 200,000 219,964 0.42
BARCLAYS PLC FRN 07/05/25
米ドル 200,000 199,856 218,380 0.41
ROYAL BK SCOTLAND FRN 15/05/23
米ドル 200,000 200,000 208,944 0.40
ROYAL BK SCOTLND FRN 22/05/24 200,000 206,601 0.39
米ドル 200,000
2,719,856 3,011,907 5.71
固定利付債
HSBC HDGS PLC 3.9% 25/05/26
米ドル 550,000 548,058 617,626 1.18
ROYAL BK SCOTLAND 6.1% 10/06/23
米ドル 360,000 391,237 398,071 0.75
CREDIT SUISSE GP 6.5% 08/08/23
米ドル 350,000 392,092 391,563 0.74
BARCLAYS PLC 3.65% 16/03/25
米ドル 350,000 337,999 383,860 0.73
SANTANDER UK GP 2.875% 05/08/21
米ドル 350,000 349,549 358,245 0.68
BARCLAYS PLC 3.2% 10/08/21
米ドル 350,000 350,413 358,085 0.68
LLOYDS BK GR PLC 3.9000% 12/03/24
米ドル 310,000 309,541 341,941 0.65
BARCLAYS PLC 5.2% 12/05/26
米ドル 300,000 308,367 340,761 0.65
LLOYDS BANK 4.65% 24/03/26
米ドル 300,000 289,998 340,194 0.64
BARCLAYS PLC 5.25% 17/08/45
米ドル 200,000 199,520 284,786 0.54
SANTANDER UK 3.571% 10/01/23
米ドル 200,000 200,000 207,543 0.39
TRINITY ACQUISITION 4.4% 15/03/26 99,578 116,053 0.22
米ドル 100,000
3,776,352 4,138,728 7.85
イギリス合計 6,496,208 7,150,635 13.56
アメリカ合衆国
変動利付債
PRUDENTIAL FIN FRN 15/06/43
米ドル 1,350,000 1,424,120 1,457,594 2.76
CITIGROUP INC FRN 29/01/31
米ドル 900,000 909,126 957,378 1.81
JPMORGAN CHASE FRN 05/12/29
米ドル 705,000 705,000 856,582 1.62
GOLDMAN SACHS GP FRN 05/06/28
米ドル 505,000 511,319 574,772 1.09
WELLS FARGO & CO FRN 31/12/49
米ドル 500,000 527,750 543,395 1.03
CITIGROUP INC FRN 10/01/28
米ドル 455,000 441,664 518,502 0.98
BANK OF AMER CRP FRN 07/02/30
米ドル 300,000 300,000 352,220 0.67
WELLS FARGO CO FRN 17/06/27
米ドル 300,000 300,000 328,436 0.62
WELLS FARGO CO FRN 02/06/28
米ドル 310,000 310,000 325,120 0.62
BANK OF AMERICA FRN 29/12/49
米ドル 250,000 273,700 287,457 0.54
JPMORGAN CHASE CO FRN 29/12/49
米ドル 300,000 297,375 280,735 0.53
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2020年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
アメリカ合衆国（続き）
変動利付債（続き）
GOLDMAN SACHS FRN 29/12/49
米ドル 250,000 256,250 266,887 0.51
BANK OF AMER CRP FRN 20/12/28
米ドル 214,000 210,417 240,918 0.46
MORGAN STANLEY FRN 22/07/28
米ドル 195,000 191,790 222,631 0.42
BANK OF AMERICA CORP FRN 23/10/49
米ドル 175,000 188,451 194,866 0.37
GOLDMAN SACHS GP FRN 01/05/29
米ドル 150,000 161,465 177,072 0.34
WELLS FARGO CO FRN 30/10/30
米ドル 150,000 150,000 162,649 0.31
WELLS FARGO CO FRN 30/10/25
米ドル 150,000 150,000 157,506 0.30
WELLS FARGO CO FRN 11/02/31
米ドル 140,000 140,000 147,797 0.28
BANK OF AMER CRP FRN 21/07/28
米ドル 125,000 126,458 142,248 0.27
MORGAN STANLEY FRN 29/07/49
米ドル 150,000 150,750 142,052 0.27
AMERICAN EXPRESS FRN 29/12/49
米ドル 150,000 147,375 135,375 0.26
BANK OF AMER CRP FRN 23/07/30
米ドル 90,000 90,000 100,307 0.19
JP MORGAN CHASE & CO FRN 29/04/49 88,686 79,058 0.15
米ドル 83,000
8,051,696 8,651,557 16.40
固定利付債
CITIZENS FINANCIAL 4.3% 03/12/25
米ドル 680,000 704,237 778,588 1.49
ACE CAPITAL TRUST II 9.7% 01/04/30
米ドル 500,000 739,250 731,250 1.39
UNITEDHEALTH GROUP 3.1% 15/03/26
米ドル 575,000 593,454 648,412 1.23
METLIFE INC 10.7500% 01/08/39
米ドル 405,000 660,150 639,705 1.21
MORGAN STANLEY 1.75% 30/01/25
ユーロ 495,000 529,607 623,884 1.18
MORGAN STANLEY 5% 30/09/21
豪ドル 800,000 646,902 603,145 1.14
JPMORGAN CHASE& CO 3.875% 10/09/24
米ドル 535,000 543,748 597,186 1.13
BRANCH BANKING&TR 3.8% 30/10/26
米ドル 500,000 518,504 578,953 1.10
PRINCIPAL FIN GRP 3.1% 15/11/26
米ドル 525,000 524,234 576,089 1.09
GOLDMAN SACHS GP 3.625% 22/01/23
米ドル 505,000 516,011 541,464 1.03
PNC FINANCIAL 2.2000% 01/11/24
米ドル 460,000 459,848 489,336 0.93
AMERICAN EXPRESS 2.65% 02/12/22
米ドル 445,000 434,087 467,760 0.89
JPMORGAN CHASE&CO 3.2% 15/06/26
米ドル 405,000 416,952 454,415 0.86
METLIFE INC 6.5% 15/12/32
米ドル 290,000 366,835 444,230 0.84
WILLIS NORTH AME 2.9500% 15/09/29
米ドル 350,000 344,488 383,238 0.73
ACE INA HOLDINGS 3.35% 03/05/26
米ドル 325,000 349,177 372,826 0.71
CITIGROUP INC 4.45% 29/09/27
米ドル 320,000 320,439 371,558 0.70
GOLDMAN SACHS 3.75% 25/02/26
米ドル 325,000 328,840 367,972 0.70
MORGAN STANLEY 5% 24/11/25
米ドル 300,000 334,479 356,822 0.68
CITIGROUP INC 5.5% 13/09/25
米ドル 280,000 313,088 333,335 0.63
BANK OF AMERICA CORP 7.75% 14/05/38
米ドル 195,000 285,179 331,073 0.63
AETNA INC 3.5% 15/11/24
米ドル 300,000 303,993 330,717 0.63
AMERICAN INTL GP 6.25% 01/05/36
米ドル 225,000 265,514 319,259 0.61
NUVEEN LLC 4.0000% 01/11/28
米ドル 260,000 258,448 311,603 0.59
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2020年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
アメリカ合衆国（続き）
固定利付債（続き）
AMERICAN INTL GRP 1.5% 08/06/23
ユーロ 250,000 276,160 306,017 0.58
BK OF AMERICA CORP 5.875% 7/02/42
米ドル 195,000 230,722 302,176 0.57
PNC FINANCIAL 3.4500% 23/04/29
米ドル 250,000 249,600 294,353 0.56
GOLDMAN SACHS GP 3.2000% 23/02/23
米ドル 275,000 274,865 292,265 0.55
DISCOVER BANK 2.7000% 06/02/30
米ドル 250,000 249,478 259,334 0.49
BANK OF AMERICA 4.25% 22/10/26
米ドル 225,000 225,611 258,607 0.49
BERKSHIRE HATHAWAY 4.5% 11/02/43
米ドル 175,000 193,072 248,093 0.47
AMERIPRISE FIN INC 2.875% 15/09/26
米ドル 225,000 224,759 247,658 0.47
BANK OF AMERICA 4.183% 25/11/27
米ドル 200,000 200,000 230,157 0.44
LINCOLN NATL CRP 3.8000% 01/03/28
米ドル 200,000 194,420 228,869 0.43
MARSH & MCLENNAN 3.8750% 15/03/24
米ドル 205,000 207,317 227,781 0.43
MORGAN STANLEY 4% 23/07/25
米ドル 195,000 201,867 224,172 0.42
US BANCORP 3.9500% 17/11/25
米ドル 165,000 164,850 192,043 0.36
MARSH & MCLENNAN 4.3750% 15/03/29
米ドル 150,000 149,948 185,384 0.35
WELLS FARGO CO 3.7500% 24/01/24
米ドル 165,000 164,701 180,705 0.34
UNITEDHEALTH GRP 3.8500% 15/06/28
米ドル 145,000 144,424 174,169 0.33
LINCOLN NATL CRP 4.3500% 01/03/48
米ドル 140,000 139,950 169,234 0.32
HARTFORD FINL 2.8000% 19/08/29
米ドル 150,000 149,817 163,038 0.31
MORGAN STANLEY 4.3% 27/01/45
米ドル 120,000 115,571 160,953 0.31
BERKSHIRE HATHAWAY 3.125% 15/03/26
米ドル 140,000 143,930 157,931 0.30
WELLS FARGO & CO 3.069% 24/01/23
米ドル 150,000 148,044 155,256 0.29
KEYCORP 2.2500% 06/04/27
米ドル 140,000 139,831 149,282 0.28
UNITEDHEALTH GRP 2.9000% 15/05/50
米ドル 125,000 121,476 140,825 0.27
AMERIPRISE FIN INC 3.7% 15/10/24
米ドル 120,000 124,369 134,434 0.25
GOLDMAN SACHS GP 2.6000% 07/02/30
米ドル 125,000 124,956 133,844 0.25
JACKSON NAT L 3.3000% 01/02/22
米ドル 110,000 109,900 114,130 0.22
ALLSTATE CORP 3.8500% 10/08/49
米ドル 80,000 79,442 101,162 0.19
CENTENE CORP 4.6250% 15/12/29
米ドル 85,000 85,000 94,350 0.18
ALLY FINANCIAL 8% 01/11/31
米ドル 55,000 75,900 75,923 0.14
ALLY FINANCIAL 3.8750% 21/05/24 63,569 64,051 0.12
米ドル 60,000
15,731,013 17,319,016 32.83
米国財務省短期証券
TREASURY BILL 0% 14/01/21 * 529,718 529,765 1.00
米ドル 530,000
529,718 529,765 1.00
アメリカ合衆国合計 24,312,427 26,500,338 50.23
46,475,893 50,714,100 96.11
投資対象証券合計
＊ デリバティブの取引相手方に担保として差し入れた有価証券。
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2019年12月末日現在、管理会社の資本金の額は246,310円（全額払込済）、授権株式総数は、普通株
式450,000株および償還可能優先株式450,000株、発行済株式数は、普通株式1,000株および償還可能優
先株式1,000株です。
定款およびケイマン諸島会社法（2020年改訂）に定める以外に、管理会社が発行する株式数の上限
に関する制限はありません。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行お
よび信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことので
きるようなその他の業務を営むことを含みます。
管理会社は、ファンドの資産の運用、管理およびファンド証券の発行・買戻し等の業務を行いま
す。管理会社は、投資運用会社であるＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株
式会社にファンドの投資運用業務を委託しており、また、ファンド資産の保管業務、純資産価格の計
算その他の管理業務をノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に委託しています。
2020年８月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っています。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 18 510,667,484,982 円
契約型投資信託
（３）【その他】
本書提出日前６ヶ月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実または重要
な影響を与えることが予想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
(1）管理会社であるBNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド（以下「当社」とい
う。）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
令第59号）第131条第5項本文を適用し、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平
成19年8月6日 内閣府令第52号）により作成しております。
また、財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しておりま
す。
(2）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度（自 2019年1月1日 至
2019年12月31日）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
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（１）【資産及び負債の状況】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年12月31日） （2019年12月31日）
資産の部
流動資産
現金・預金 1,681,223 1,717,207
未収委託者報酬 249,131 340,146
前払販売関連費用 6,339,519 10,786,742
未収入金 529,456 530,459
16,824 37,856
デリバティブ債権
流動資産計 8,816,155 13,412,412
資産合計 8,816,155 13,412,412
負債の部
流動負債
短期借入金 － 2,424,626
未払金 642,298 2,168,840
688,124 892,935
未払費用
流動負債計 1,330,422 5,486,402
負債合計 1,330,422 5,486,402
純資産の部
株主資本
資本金 246 246
資本剰余金
その他資本剰余金 1,193,830 1,193,830
利益剰余金
その他利益剰余金
6,291,655 6,731,934
繰越利益剰余金
株主資本合計 7,485,732 7,926,010
純資産合計 7,485,732 7,926,010
負債・純資産合計 8,816,155 13,412,412
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（２）【損益の状況】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年１月１日 （自 2019年１月１日
至 2018年12月31日） 至 2019年12月31日）
営業収益
委託者報酬 3,100,923 3,525,755
3,278,975 3,261,978
販売管理報酬等
営業収益計 6,379,898 6,787,733
営業費用
支払手数料 2,720,221 3,071,984
2,944,151 2,911,246
販売関連費用
営業費用計 5,664,372 5,983,231
一般管理費
事務委託費 243,170 239,481
20,298 17,180
諸経費
一般管理費計 263,469 256,662
営業利益 452,056 547,840
営業外収益
受取利息 241 88
為替差益 35,061 －
－ 10
その他
営業外収益計 35,303 99
営業外費用
支払利息 － 20,655
－ 85,022
為替差損
営業外費用計 － 105,678
経常利益 487,360 442,260
特別損失
*1 2,889 *1 1,982
前払販売関連費用追加償却費
税引前当期純利益 484,470 440,278
当期純利益 484,470 440,278
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（３）株主資本等変動計算書
前事業年度（自 2018年１月１日 至 2018年12月31日） （単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
当期首残高 246 1,193,830 5,807,184 7,001,261 7,001,261
当期変動額
当期純利益 484,470 484,470 484,470
当期変動額合計 － － 484,470 484,470 484,470
当期末残高 246 1,193,830 6,291,655 7,485,732 7,485,732
当事業年度（自 2019年１月１日 至 2019年12月31日） （単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
当期首残高 246 1,193,830 6,291,655 7,485,732 7,485,732
当期変動額
当期純利益 440,278 440,278 440,278
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － 440,278 440,278 440,278
当期末残高 246 1,193,830 6,731,934 7,926,010 7,926,010
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注記事項
（重要な会計方針）
1 ．デリバティブ等の評価基準及び評価方法
時価法
2 ．前払販売関連費用の処理方法
前払販売関連費用には、受益証券販売会社に支払った販売手数料を計上しており、将来ファンドから収受す
る販売管理報酬及び解約時には投資家から回収する手数料（販売管理報酬等）に対応させて営業費用の販売関
連費用にて計上しております。
（損益計算書関係）
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
*1. 前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少したため、当該見込み
額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しております。
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
*1. 前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少したため、当該見込み
額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しております。
( 株主資本等変動計算書関係 )
前事業年度（自 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日）
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式 1,000 - - 1,000
（株）
優先株式 1,000 - - 1,000
（株）
当事業年度（自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式 1,000 - - 1,000
（株）
優先株式 1,000 - - 1,000
（株）
( 金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
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当社は資産運用管理業務を行っております。これらの事業により生じる営業債権である未収委託者報酬、未
収入金の管理はきわめて重要であると認識しております。
これらの業務により生じた余剰資金の運用については、短期的な預金等の安全性の高い金融資産に限定して
おり、外貨建預金については、為替予約を用いて管理しております。
必要資金については借入により調達しており、必要に応じて短期借入により資金調達する方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権は分別保管されているファンドの信託財産から回収されるため、信用リスクはほとんどないと認識
しております。なお 、営業債権のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されております。
また、短期借入金については、金利の変動リスク及び為替の変動リスクに晒されております。
預金のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
借入金に係る金利の変動リスクにつきましては市場の動向を継続的に把握しその抑制に努めておりま
す。 外貨建ての預金及び借入金については急激な為替変動リスクを抑制するため、短期の為替予約を用い
ております。
② 資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管
理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることがあります。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度 （2018年12月31日）
貸借対照表上計上額 時価 差額
(1) 現金・預金 1,681,223 1,681,223 -
資産計 1,681,223 1,681,223 -
(2) 未払金 642,298 642,298 -
(3) 未払費用 688,124 688,124 -
負債計 1,330,422 1,330,422 -
デリバティブ取引(*1)
(1) ヘッジ会計が適用されていな
16,824 16,824 -
いもの
(2) ヘッジ会計が適用されている
- -
-
もの
デリバティブ取引計 16,824 16,824 -
当事業年度 （2019年12月31日）
（単位：千円）
貸借対照表上計上額 時価 差額
(1) 現金・預金 1,717,207 1,717,207 -
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資産計 1,717,207 1,717,207 -
(1) 短期借入金 2,424,626 2,424,626 -
(2) 未払金 2,168,840 2,168,840 -
(3) 未払費用 892,935 892,935 -
負債計 5,486,402 5,486,402 -
デリバティブ取引(*1)
(1) ヘッジ会計が適用されていな
37,856 37,856 -
いもの
(2) ヘッジ会計が適用されている
- -
-
もの
デリバティブ取引計 37,856 37,856 -
(*1) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目に
ついては（ ）で示しております。
( 注１) 金融商品の時価の算定方法並びにデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1) 現金・預金
これらはすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
す。
負 債
(1) 短期借入金
短期借入金は、変動金利によるもので、短期間で市場金利を反映していることから、時価は帳簿価額と近似
していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
(2) 未払金 及び (3) 未払費用
これらは短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
す。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
( 注２) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度 （2018年12月31日）
1 年超 5 年超
1 年以内 5 年以内 10 年以内 10 年超
( 千円) ( 千円) ( 千円) ( 千円)
現金・預金 1,681,223 - - -
合 計 1,681,223 - - -
当事業年度 （2019年12月31日）
1 年超 5 年超
1 年以内 5 年以内 10 年以内 10 年超
( 千円) ( 千円) ( 千円) ( 千円)
現金・預金 1,717,207 - - -
合 計 1,717,207 - - -
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( 注３) 借入金の決算日後の返済予定額
前事業年度 （2018年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （2019年12月31日）
1 年超 2 年超 3 年超 4 年超
1 年以内 2 年以内 3 年以内 4 年以内 5 年以内 5 年超
( 千円) ( 千円) ( 千円) ( 千円) ( 千円) ( 千円)
短期借入金 2,424,626 - - - - -
合 計 2,424,626 - - - - -
（デリバティブ取引関係）
1 ．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前事業年度 （2018年12月31日）
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分 1 年超
種類
（千円） （千円） （千円） （千円）
為替予約取引
市場取引以
売建
外の
取引
オーストラリアドル 793,350 － 16,824 16,824
793,350 －
合計 16,824 16,824
当事業年度 （2019年12月31日）
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分 1 年超
種類
（千円） （千円） （千円） （千円）
為替予約取引
売建
オーストラリアドル 602,632 - △ 5,070 △ 5,070
市場取引以
外の
買建
取引
英ポンド -
2,391,347 42,927 42,927
合計 2,993,979 37,856 37,856
（注）時価の算定方法
契約を締結している金融機関から提示された価格によっております。
２. ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
前事業年度 （2018年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （2019年12月31日）
該当事項はありません。
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( セグメント情報等）
セグメント情報
当社の報告セグメントは、「管理業」という単一セグメントであるため、記載を省略しております。
関連情報
前 事業年度 （自 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日 )
1. 製品及びサービスごとの情報
(単位：千円)
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
外部顧客への売上高 3,100,923 3,278,975 6,379,898
2. 地域ごとの情報
(1) 売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の90％超は本邦におけるものであるため、記載を省略しておりま
す。
3. 主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10 ％以上を占める相手先がないため、記載を省略して
おります。
当 事業年度 （自 2019 年 1 月 1 日 至 2019 年 12 月 31 日 )
1. 製品及びサービスごとの情報
(単位：千円)
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
外部顧客への売上高 3,525,755 3,261,978 6,787,733
2. 地域ごとの情報
(1) 売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の90％超は本邦におけるものであるため、記載を省略しておりま
す。
3. 主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略してお
ります。
（関連当事者 との取引 ）
1 ． 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
前 事業年度（自 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日）
資本金
事業の内 議決権等
取引の 期末残高
又は出 関連当事者 取引金額
種類 会社等の名称 所在地 容又は職 の所有(被 科目
資金 との関係 （千円）
内容 （千円）
業 所有)割合
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投資運用
BNY メロン・
委託
同一の
2,589,840
東京 投資運用 ( 注2) 未払
アセット・マ
親会社 795 百万 資産運用 602,841
都 千 なし 委託 費用
ネジメント・
を持つ 円 業務
239,271
代田区 役員の兼任 事務委託
ジャパン株式
会社
( 注4)
会社
預金の引
28,837
預金取引 出(純額) 預金 1,515,030
( 注3)
同一の
米国 1,135
ニューヨーク
親会社
ニュー 百万米 銀行業 なし
メロン銀行
を持つ
ヨーク ドル
デリバ
会社
デリバ
ティブ取
デリバティ
引による
ティブ 16,824
32,141
ブ取引
入金
債権
( 注3)
( 注) 取引条件及び取引条件の決定方針
(1) 取引金額には、消費税等は含まれておりません。
(2) 当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額を支
払っております。
(3) 当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
(4 ） 事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料
等の経費相当額に基づいて算出されております。
当 事業年度（自 2019 年 1 月 1 日 至 2019 年 12 月 31 日）
資本金
事業の内 議決権等
取引の 期末残高
又は出 関連当事者 取引金額
種類 会社等の名称 所在地 容又は職 の所有(被 科目
資金 との関係 （千円）
内容 （千円）
業 所有)割合
投資運用
2,949,548
BNY メロン・
委託
同一の
東京 投資運用 ( 注2) 未払
アセット・マ
親会社 795 百万 資産運用 845,775
都 千 なし 委託 費用
ネジメント・
を持つ 円 業務
代田区 役員の兼任 事務委託
ジャパン株式
239,271
会社
( 注3)
会社 (注5)
預金の預
133,706
預金取引 入(純額) 預金 1,647,942
( 注4)
同一の
米国 1,135
ニューヨーク
親会社
ニュー 百万米 銀行業 なし
メロン銀行
を持つ
ヨーク ドル
デリバ
会社
デリバ
ティブ取
デリバティ
引による
ティブ 37,856
28,236
ブ取引
収入
債権
( 注4)
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資金の
2,424,626
借入(注4)
BNY メロン・イ
同一の
短期
ンベスト・マネ
親会社 ジャー 50 百万 資金融資
なし 資金の借入 借入金 2,424,626
ジメント・
を持つ ジー ポンド 業務
利息の
ジャージー2株
会社
20,655
式会社
支払
( 注4)
( 注) 取引条件及び取引条件の決定方針
(1) 取引金額には、消費税等は含まれておりません。
(2) 当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額を支
払っております。
(3) 事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の
経費相当額に基づいて算出されております。
(4） 当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
(5) BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社は、2020年4月1日から社名をBNYメロン・
インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社に変更しております。
2. 親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーション（ニューヨーク証券取引所に上場）
（1株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
（自 2018年 1月 1日 （自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日） 至 2019年12月31日）
1 株当たり純資産額 3,742,866 円6銭 3,963,005 円29銭
1 株当たり当期純利益金額 242,235円44銭 220,139円22銭
( 注) １．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
項目
（自 2018年 1月 1日 （自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日） 至 2019年12月31日）
当期純利益（千円） 484,470 440,278
普通株主に帰属しない金額（千円） - -
普通株式に係る当期純利益（千円） 484,470 440,278
期中平均株式数 2,000 2,000
うち、普通株式 1,000 1,000
うち、普通株式と同等の株式：
優先株式 1,000 1,000
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EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2020年5月19日
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 三 上 和 彦 ㊞
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「管理会社の経理状
況」に掲げられているBNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの2019年１月１日から2019年
12月31日までの第41期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な
会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもっ
て終了する事業年度の経営成績の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管しております。
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