ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第30期(令和2年2月1日－令和3年1月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第30期(令和2年2月1日－令和3年1月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年 10 月 30 日
【計算期間】 第 30 期中（自 令和２年２月１日 至 令和２年７月 31 日）
【ファンド名】 ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド
（ UBS （ Lux ） Strategy Fund ）
【発行者名】 ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ UBS Fund Management （ Luxembourg ） S.A. ）
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
ヴァレリー・ベルナール（ Valérie Bernard ）
メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
フランチェスカ・プリム（ Francesca Prym ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ -1855 、
Ｊ . Ｆ . ケネディ通り 33 Ａ番
（ 33A avenue J.F.Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（ UBS Fund Management （ Luxembourg ）
S.A. ）（以下「管理会社」という。）が管理するＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド（以下「ファン
ド」という。）のサブ・ファンドであるイールド（米ドル）およびグロース（米ドル）の運用状況は、以
下の通りである。
（１）【投資状況】
資産別及び地域別の投資状況
（イールド（米ドル））
（ 2020 年８月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ルクセンブルグ 571,753,935.62 75.04
投資信託
アイルランド 33,648,051.65 4.42
小計 605,401,987.27 79.46
米国 76,192,352.70 10.00
債券
カナダ 6,406,331.84 0.84
オランダ 5,274,231.31 0.69
韓国 5,054,076.38 0.66
国際機関 3,985,812.15 0.52
ルクセンブルグ 3,582,744.75 0.47
ドイツ 3,448,573.42 0.45
クウェート 3,172,750.00 0.42
フィリピン 3,170,007.94 0.42
オーストラリア 2,877,246.00 0.38
カタール 2,462,375.00 0.32
アラブ首長国連邦 2,186,437.50 0.29
シンガポール 1,719,570.00 0.23
フランス 1,383,807.72 0.18
ノルウェー 937,254.32 0.12
ニュージーランド 608,889.54 0.08
日本 514,879.28 0.07
小計 122,977,339.85 16.14
米国 416,925.00 0.05
従来型オプション
イギリス － 20,713.56 0.00
小計 396,211.44 0.05
ポートフォリオ合計 728,775,538.56 95.65
現金・その他の資産（負債控除後） 33,150,786.00 4.35
合計 761,926,324.56
100.00
（純資産総額） ( 約 80,277 百万円 )
（注１）投資比率とは、各サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。以下、同じ。
（注２）資産別及び地域別の投資状況は、サブ・ファンドの資産がどのような商品にどれくらい投資されているかを示している。
（注３）本「１ ファンドの運用状況」に記載されているサブ・ファンドの運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用
成果を約束するものではない。
（注４）米ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、 2020 年８月 31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（ １米ドル＝ 105.36 円、 １ユーロ＝ 125.47 円）による。以下、同じ。
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（注５）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されているが、サブ・ファンドの受益証券は、米ドル建てまたは円建ての
ため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨または円貨をもって行う。
（注６） 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。 ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあ
る。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（グロース（米ドル））
（ 2020 年８月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ルクセンブルグ 197,440,947.91 81.04
投資信託
アイルランド 32,861,477.28 13.49
小計 230,302,425.19 94.53
短期金融商品 米国 4,399,466.35 1.81
債券 米国 4,382,017.50 1.80
米国 129,710.00 0.05
従来型オプション
イギリス － 6,031.97 0.00
小計 123,678.03 0.05
株式 カナダ 4,952.61 0.00
ポートフォリオ合計 239,212,539.68 98.19
現金・その他の資産（負債控除後） 4,421,483.80 1.81
合計 243,634,023.48
100.00
（純資産総額） ( 約 25,669 百万円 )
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2020 年８月末日および同日前１年以内における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
（イールド（米ドル））
純資産総額 １口当たりの純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ 3,462.03 364,759
2019 年９月末日 845,667 89,099
（日本円・ヘッジ）
10,770 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,489.43 367,646
10 月末日 852,644 89,835
（日本円・ヘッジ）
10,830 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,523.89 371,277
11 月末日 843,759 88,898
（日本円・ヘッジ）
10,922 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,572.44 376,392
12 月末日 852,595 89,829
（日本円・ヘッジ）
11,042 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,571.69 376,313
2020 年１月末日 829,122 87,356
（日本円・ヘッジ）
11,019 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,472.86 365,901
２月末日 790,955 83,335
（日本円・ヘッジ）
10,702 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,135.38 330,344
３月末日 675,932 71,216
（日本円・ヘッジ）
9,605 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,316.22 349,397
４月末日 706,683 74,456
（日本円・ヘッジ）
10,143 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,406.01 358,857
５月末日 722,315 76,103
（日本円・ヘッジ）
10,415 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,470.49 365,651
６月末日 730,708 76,987
（日本円・ヘッジ）
10,608 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,562.72 375,368
７月末日 751,149 79,141
（日本円・ヘッジ）
10,883 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,628.42 382,290
８月末日 761,926 80,277
（日本円・ヘッジ）
11,082 円
Ｐ－ａｃｃ
（注１）１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合がある。以下同
じ。
（注２）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売しているクラスのみを記載している。以下同じ。
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（グロース（米ドル））
純資産総額 １口当たりの純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ 3,927.20 413,770
2019 年９月末日 236,622 24,930
（日本円・ヘッジ）
11,793 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,994.15 420,824
10 月末日 238,855 25,166
（日本円・ヘッジ）
11,967 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,075.27 429,370
11 月末日 242,577 25,558
（日本円・ヘッジ）
12,195 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,179.24 440,325
12 月末日 249,714 26,310
（日本円・ヘッジ）
12,472 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,124.29 434,535
2020 年１月末日 246,465 25,968
（日本円・ヘッジ）
12,290 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,862.80 406,985
２月末日 232,700 24,517
（日本円・ヘッジ）
11,510 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,354.95 353,478
３月末日 185,506 19,545
（日本円・ヘッジ）
9,919 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,643.05 383,832
４月末日 197,518 20,810
（日本円・ヘッジ）
10,750 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,776.70 397,913
５月末日 205,724 21,675
（日本円・ヘッジ）
11,141 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,876.23 408,400
６月末日 215,335 22,688
（日本円・ヘッジ）
11,428 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,006.75 422,151
７月末日 229,123 24,140
（日本円・ヘッジ）
11,806 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,166.11 438,941
８月末日 243,634 25,669
（日本円・ヘッジ）
12,273 円
Ｐ－ａｃｃ
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②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
2020 年８月末日前１年間における収益率の推移は、以下のとおりである。
（イールド（米ドル））
収益率（％）
クラス（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
Ｐ－ａｃｃ受益証券
5.31 3.17
（グロース（米ドル））
収益率（％）
クラス（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
Ｐ－ａｃｃ受益証券
7.82 5.57
（注１）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2020 年８月末日の１口当たりの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たりの純資産価格（分配落の額）
（注２）「収益率」は日本で販売しているクラスのみを記載している。
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２【販売及び買戻しの実績】
2020 年８月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2020 年８月末日現在の発行済口数は
以下の通りである。
（イールド（米ドル））
受益証券のクラス 販売口数 買戻し口数 発行済口数
6,762.9530 25,525.6600 113,003.7300
Ｐ－ａｃｃ
(168.3350) (870.2560) (2,482.4820)
1,492.5840 87,126.4410 134,256.0320
（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
(1,789.3060) (64,948.6800) (97,466.4230)
（グロース（米ドル））
受益証券のクラス 販売口数 買戻し口数 発行済口数
3,693.9350 11,667.3490 23,099.7110
Ｐ－ａｃｃ
(1,809.5380) (1,782.4750) (592.3290)
785.8020 44,851.3610 21,341.6930
（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
(0) (563.2840) (15,222.0180)
（注１）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。
一方、（ ）上段の数字は約定日を基準として算出している。
（注２）「イールド（米ドル）」のＰ－ａｃｃ受益証券 86 口が海外から国内に移管された。
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３【ファンドの経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、
様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ (Lux) ストラテジー・ファンドおよびすべてのサブ・ファン
ドにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部
分のみを翻訳している。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス受益証券以外のクラス受益証券も存
在するが、本書においては下記のクラス受益証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
－イールド（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券
－グロース（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、ユーロおよび米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類に
は、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2020 年８月 31 日現在におけ
る株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 125.47 円、１米ドル＝ 105.36 円）
で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド
連結純資産計算書
ユーロ 千 円
2020 年７月 31 日現在
資産
投資有価証券、取得原価 5,988,102,417.13 751,327,210
809,928,949.33 101,621,785
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 6,798,031,366.46 852,948,996
現金預金、要求払預金および貯蓄預金 68,852,623.72 8,638,939
その他の流動資産（委託証拠金） 107,376,278.80 13,472,502
有価証券売却未収金（注１） 12,047,297.38 1,511,574
発行受益証券未収金 3,617,547.19 453,894
有価証券に係る未収利息 5,116,687.55 641,991
流動資産に係る未収利息 12,172.13 1,527
未収分配金 64,948.95 8,149
その他の未収金 214,066.06 26,859
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (19,199,214.23) (2,408,925)
94,004,630.74 11,794,761
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
7,070,138,404.75 887,090,266
資産合計
負債
当座借越 (5,754,302.81) (721,992)
当座借越に係る未払利息 (1,118.65) (140)
未払分配金 (18.68) (2)
有価証券購入未払金（注１） (11,579,177.60) (1,452,839)
買戻受益証券未払金 (7,670,536.89) (962,422)
その他の負債 (592.06) (74)
報酬引当金（注２） (4,569,306.04) (573,311)
年次税引当金（注３） (93,186.39) (11,692)
(702,009.26) (88,081)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(5,364,501.69) (673,084)
引当金合計
(30,370,248.38) (3,810,555)
負債合計
7,039,768,156.37 883,279,711
期末現在純資産額
注記は、財務書類と不可分のものである。
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連結運用計算書
ユーロ 千 円
収益
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
流動資産に係る利息
176,056.13 22,090
有価証券に係る利息 8,219,928.51 1,031,354
分配金 11,937,194.24 1,497,760
スワップに係る受取利息（注１） 533,955.23 66,995
貸付有価証券に係る収益（注 12 ） 296,788.24 37,238
その他の収益（注４） 854,387.88 107,200
収益合計
22,018,310.23 2,762,637
費用
スワップに係る支払利息（注１） (192,215.08) (24,117)
報酬（注２） (51,155,170.79) (6,418,439)
年次税（注３） (536,411.18) (67,304)
貸付有価証券に係るコスト（注 12 ） (118,715.29) (14,895)
その他の手数料および報酬（注２） (414,953.40) (52,064)
現金および当座借越に係る利息 (413,794.13) (51,919)
費用合計
(52,831,259.87) (6,628,738)
投資に係る純（損）益
(30,812,949.64) (3,866,101)
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 179,669,761.11 22,543,165
実現（損）益
オプションに係る実現（損）益 10,903,169.68 1,368,021
利回り評価有価証券および (3,223.67) (404)
短期金融商品に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益 (119,050,177.21) (14,937,226)
先渡為替契約に係る実現（損）益 35,840,712.44 4,496,934
スワップに係る実現（損）益 2,294,602.25 287,904
外国為替に係る実現（損）益 (33,521,135.53) (4,205,897)
実現（損）益合計
76,133,709.07 9,552,496
当期実現純（損）益
45,320,759.43 5,686,396
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る (421,409,570.53) (52,874,259)
未実現評価（損）益
オプションに係る未実現評価（損）益 15,028,875.44 1,885,673
利回り評価有価証券および (53,792.11) (6,749)
短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益 (487,206.27) (61,130)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 77,165,725.31 9,681,984
未実現評価（損）益の変動合計
(329,755,968.16) (41,374,481)
運用の結果による純資産の純増（減）
(284,435,208.73) (35,688,086)
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド
連結純資産変動計算書
ユーロ 千円
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
*
期首現在純資産額 7,820,367,084.61 981,221,458
受益証券発行 273,522,778.30 34,318,903
(749,155,704.79) (93,996,566)
受益証券買戻し
受益証券発行（買戻し）純額合計 (475,632,926.49) (59,677,663)
支払分配金 (20,530,793.02) (2,575,999)
純投資（損）益 (30,812,949.64) (3,866,101)
実現（損）益合計 76,133,709.07 9,552,496
(329,755,968.16) (41,374,481)
未実現評価（損）益の変動合計
(284,435,208.73) (35,688,086)
運用の結果による純資産の純増（減）
7,039,768,156.37 883,279,711
期末現在純資産額
* 2020 年 7月 31 日の為替レートを使用して計算されている。 2020 年 1月 31 日の為替レートを使用すると、期首現在の連結純資産額
は 7,982,865,585.40 ユーロであった。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
最重要数値
2020 年７月 31 日 2020 年１月 31 日 2019 年１月 31 日
ISIN
純資産額（米ドル） 751,148,835.95 829,122,119.51 864,088,724.89
クラスＰ－ａｃｃ LU0033043885
発行済受益証券口数 113,741.1940 124,233.9180 145,823.3760
１口当たり純資産価格（米ドル） 3,562.72 3,571.69 3,300.01
1
１口当たり発行および買戻価格（米ドル） 3,562.72 3,571.69 3,300.01
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ LU1410364910
発行済受益証券口数 143,724.4460 206,923.4460 210,111.5350
１口当たり純資産価格（円） 10,883 11,019 10,452
1
１口当たり発行および買戻価格（円） 10,883 11,019 10,452
1
注記１を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル 95.68
ユーロ 2.01
-0.02
英ポンド
97.67
合計
商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型 81.10
固定利付ノート 7.86
変動利付米国中期国債 3.88
固定利付ミディアム・ターム・ノート 2.10
固定利付債券 1.62
固定利付米国中期国債 0.90
指数に係るオプション、従来型 0.15
0.06
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
97.67
合計
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
純資産計算書
米ドル 千円
2020 年７月 31 日現在
資産
投資有価証券、取得原価 641,363,129.93 67,574,019
92,298,819.71 9,724,604
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 733,661,949.64 77,298,623
現金預金、要求払預金および貯蓄預金 4,605,356.10 485,220
その他の流動資産（委託証拠金） 12,301,066.59 1,296,040
有価証券売却未収金（注１） 2,213,708.63 233,236
発行受益証券未収金 59,029.06 6,219
有価証券に係る未収利息 706,449.15 74,431
流動資産に係る未収利息 736.18 78
その他の未収金 2,045.47 216
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (682,063.38) (71,862)
563,768.44 59,399
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
753,432,045.88 79,381,600
資産合計
負債
当座借越 (187,237.14) (19,727)
当座借越に係る未払利息 (4.52) (0)
有価証券購入未払金（注１） (1,031,975.94) (108,729)
買戻受益証券未払金 (545,505.26) (57,474)
報酬引当金（注２） (440,501.60) (46,411)
年次税引当金（注３） (7,292.05) (768)
(70,693.42) (7,448)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(518,487.07) (54,628)
引当金合計
(2,283,209.93) (240,559)
負債合計
751,148,835.95 79,141,041
期末現在純資産額
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
運用計算書
米ドル 千円
収益
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
流動資産に係る利息
22,918.36 2,415
有価証券に係る利息 1,508,799.77 158,967
分配金 4,571.08 482
スワップに係る受取利息（注１） 83,020.28 8,747
貸付有価証券に係る収益（注 12 ） 40,599.12 4,278
その他の収益（注４） 84,775.58 8,932
収益合計
1,744,684.19 183,820
費用
スワップに係る支払利息（注１） (13,112.47) (1,382)
報酬（注２） (4,897,260.13) (515,975)
年次税（注３） (45,121.09) (4,754)
貸付有価証券に係るコスト（注 12 ） (16,239.65) (1,711)
その他の手数料および報酬（注２） (43,525.57) (4,586)
現金および当座借越に係る利息 (27,333.71) (2,880)
費用合計
(5,042,592.62) (531,288)
投資に係る純（損）益
(3,297,908.43) (347,468)
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 13,436,884.26 1,415,710
実現（損）益
オプションに係る実現（損）益 1,291,681.93 136,092
利回り評価有価証券および 97,857.09 10,310
短期金融商品に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益 (13,763,156.06) (1,450,086)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (4,866,141.79) (512,697)
スワップに係る実現（損）益 215,902.81 22,748
外国為替に係る実現（損）益 2,515,267.41 265,009
実現（損）益合計
(1,071,704.35) (112,915)
当期実現純（損）益
(4,369,612.78) (460,382)
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る (4,017,923.46) (423,328)
未実現評価（損）益
オプションに係る未実現評価（損）益 1,872,678.35 197,305
利回り評価有価証券および (43,194.15) (4,551)
短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益 1,476,471.69 155,561
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 (1,249,590.25) (131,657)
未実現評価（損）益の変動合計
(1,961,557.82) (206,670)
運用の結果による純資産の純増（減）
(6,331,170.60) (667,052)
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
純資産変動計算書
米ドル 千円
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
期首現在純資産額 829,122,119.51 87,356,307
受益証券発行 28,338,952.58 2,985,792
(96,781,930.06) (10,196,944)
受益証券買戻し
受益証券発行（買戻し）純額合計 (68,442,977.48) (7,211,152)
支払分配金 (3,199,135.48) (337,061)
純投資（損）益 (3,297,908.43) (347,468)
実現（損）益合計 (1,071,704.35) (112,915)
(1,961,557.82) (206,670)
未実現評価（損）益の変動合計
(6,331,170.60) (667,052)
運用の結果による純資産の純増（減）
751,148,835.95 79,141,041
期末現在純資産額
発行済受益証券口数の変動
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
クラス Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 124,233.9180
発行受益証券口数 2,272.9590
(12,765.6830)
買戻受益証券口数
113,741.1940
期末現在発行済受益証券口数
クラス （日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 206,923.4460
発行受益証券口数 0.0000
(63,199.0000)
買戻受益証券口数
143,724.4460
期末現在発行済受益証券口数
１
年間分配金
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当な
し。
１
月間分配金
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当な
し。
１
注記５を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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UBS （ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
2020 年７月 31 日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
米ドル
USD ALBERTA, PROVINCE OF 3.30000% 18-15.03.28 1 670 000.00 1 951 193.60
0.26
USD ALPHABET INC 1.99800% 16-15.08.26 1 215 000.00 1 315 766.14
0.18
USD APPLE INC 1.65000% 20-11.05.30 400 000.00 420 256.16
0.06
USD APPLE INC 2.20000% 19-11.09.29 1 000 000.00 1 091 656.70
0.15
USD APPLE INC 2.45000% 16-04.08.26 650 000.00 712 745.28
0.09
USD APPLE INC 2.90000% 17-12.09.27 1 875 000.00 2 119 905.00
0.28
USD APPLE INC 3.20000% 17-11.05.27 1 730 000.00 1 981 618.30
0.26
USD APPLE INC 3.25000% 16-23.02.26 1 525 000.00 1 730 703.44
0.23
USD BERKSHIRE HATHAWAY INC 3.12500% 16-15.03.26 1 800 000.00 2 033 558.10
0.27
USD CHEVRON CORP 2.23600% 20-11.05.30 1 428 000.00 1 541 859.01
0.21
USD CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.37500% 12-15.06.22 725 000.00 763 142.25
0.10
USD EQUINOR ASA 3.62500% 18-10.09.28 800 000.00 945 979.12
0.13
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.37500% 17-24.05.27 1 100 000.00 1 234 572.90
0.16
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.87500% 20-17.05.30 2 342 000.00 2 376 685.49
0.32
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 2.50000% 15-10.05.21 1 000 000.00 1 012 500.00
0.13
USD EXXON MOBIL CORP 3.04300% 16-01.03.26 1 000 000.00 1 116 017.60
0.15
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.25000% 19-18.06.29 2 600 000.00 2 945 887.88
0.39
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.00000% 19-23.07.26 1 175 000.00 1 275 198.60
0.17
USD JOHNSON & JOHNSON 2.45000% 16-01.03.26 1 850 000.00 2 050 187.02
0.27
USD JOHNSON & JOHNSON 2.90000% 17-15.01.28 1 000 000.00 1 139 962.40
0.15
USD KOREA EAST-WEST POWER CO LTD-REG-S 3.87500% 18-19.07.23 400 000.00 436 000.00
0.06
USD KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 3.12500% 17-
1 200 000.00 1 332 375.00
25.07.27 0.18
USD KOREA RESOURCES CORP-REG-S 3.00000% 17-24.04.22 1 200 000.00 1 237 875.00
0.16
USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.87500% 18-03.04.28 2 100 000.00 2 464 609.14
0.33
USD KUWAIT INTERNATIONAL GOVT BOND-REG-S 3.50000% 17-20.03.27 2 800 000.00 3 169 250.00
0.42
USD MICROSOFT CORP 3.30000% 17-06.02.27 1 550 000.00 1 796 385.83
0.24
USD NOVARTIS CAPITAL CORP 3.10000% 17-17.05.27 1 270 000.00 1 445 173.77
0.19
USD QATAR, STATE OF-REG-S 3.37500% 19-14.03.24 1 200 000.00 1 300 875.00
0.17
USD QATAR, STATE OF-REG-S 4.00000% 19-14.03.29 1 000 000.00 1 187 500.00
0.16
USD ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 3.62500% 18-17.09.28 2 300 000.00 2 726 956.82
0.36
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.87500% 16-10.05.26 900 000.00 1 000 026.63
0.13
USD STATE STREET CORP 2.40000% 20-24.01.30 448 000.00 491 815.07
0.07
USD TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 3.45500% 19-19.02.29 1 200 000.00 1 397 262.72
0.19
USD VISA INC 3.15000% 15-14.12.25 1 000 000.00 1 127 995.70
0.15
USD WALMART INC 3.05000% 19-08.07.26 925 000.00 1 050 885.47
0.14
USD WALMART INC 3.70000% 18-26.06.28 1 300 000.00 1 564 692.09
0.21
USD WESTPAC BANKING CORP 2.85000% 16-13.05.26 1 200 000.00 1 329 276.00
0.18
米ドル合計 54 818 349.23
7.30
固定利付ノート合計 54 818 349.23
7.30
固定利付ミディアム・ターム・ノート
米ドル
USD ABU DHABI, EMIRATE OF-REG-S 3.12500% 20-16.04.30 1 950 000.00 2 193 750.00
0.29
USD ASB FINANCE LTD-REG-S 2.12500% 16-01.09.21 600 000.00 608 719.26
0.08
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.62500% 17-12.01.27 900 000.00 1 017 211.23
0.14
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 18-19.01.28 1 000 000.00 1 154 392.21
0.15
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 19-19.09.29 2 000 000.00 2 176 718.80
0.29
USD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 3.15000% 17-19.09.27 1 000 000.00 1 127 240.00
0.15
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 17-
300 000.00 340 816.17
22.11.27 0.05
USD KOREA DEVELOPMENT BANK 1.75000% 20-18.02.25 375 000.00 388 321.08
0.05
USD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK-REG-S 1.75000% 20-14.01.27 650 000.00 699 196.03
0.09
USD QUEBEC, PROVINCE OF 7.50000% 99-15.09.29 1 000 000.00 1 557 330.00
0.21
USD SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 1 550 000.00 1 721 306.00
0.23
USD SUMITOMO MITSUI BANKING CORP-REG-S 2.44000% 19-18.06.24 488 000.00 513 665.83
0.07
USD TORONTO-DOMINION BANK 2.50000% 15-14.12.20 400 000.00 403 204.44
0.05
USD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.60000% 17-11.01.22 1 250 000.00 1 290 312.50
0.17
米ドル合計 15 192 183.55
2.02
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 15 192 183.55
2.02
固定利付債券
米ドル
USD BNG BANK NV-REG-S 2.37500% 16-16.03.26 850 000.00 934 071.80
0.12
USD BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.25000% 16-02.06.26 800 000.00 874 784.48
0.12
USD ING BANK NV-REG-S 2.62500% 12-05.12.22 1 650 000.00 1 730 388.00
0.23
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.00000% 14-21.02.24 975 000.00 1 068 085.10
0.14
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 15-
400 000.00 442 409.88
29.07.25 0.06
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.87500% 20-
1 000 000.00 1 013 220.00
14.05.30 0.13
USD KOREA, REPUBLIC OF 3.87500% 13-11.09.23 600 000.00 657 937.50
0.09
USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.50000% 14-20.11.24 275 000.00 300 689.71
0.04
USD MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26 2 775 000.00 3 055 854.42
0.41
USD NOVARTIS CAPITAL CORP 3.40000% 14-06.05.24 400 000.00 443 340.44
0.06
USD ONTARIO, PROVINCE OF 2.50000% 16-27.04.26 1 500 000.00 1 650 789.90
0.22
米ドル合計 12 171 571.23
1.62
固定利付債券合計 12 171 571.23
1.62
固定利付米国中期国債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 890 000.00 1 333 018.32
0.18
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27 1 320 000.00 1 490 465.59
0.20
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27 1 320 000.00 1 494 745.29
0.20
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 19-15.02.29 53 000.00 62 523.44
0.01
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 15-31.01.22 1 000.00 1 020.47
0.00
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.02.27 1 000.00 1 122.11
0.00
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 13-15.08.23 1 000.00 1 071.84
0.00
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 17-15.05.27 10 000.00 11 339.85
0.00
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.12500% 15-15.05.25 1 370 000.00 1 494 637.81
0.20
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29 130 000.00 144 731.64
0.02
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24 100 000.00 105 679.68
0.01
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.05.30 600 000.00 604 968.72
0.08
米ドル合計 6 745 324.76
0.90
固定利付米国中期国債合計 6 745 324.76
0.90
変動利付米国中期国債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 1 920 000.00 2 200 588.35
0.29
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 20-15.01.30 2 750 000.00 3 038 519.25
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 3 020 000.00 3 495 163.78
0.47
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 1 980 000.00 2 322 011.81
0.31
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 1 475 000.00 1 720 986.72
0.23
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 3 000 000.00 3 562 637.13
0.47
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 2 450 000.00 2 883 224.00
0.38
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 2 600 000.00 3 078 670.96
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 2 500 000.00 3 956 118.25
0.53
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 1 280 000.00 2 881 666.24
0.38
米ドル合計 29 139 586.49
3.88
変動利付米国中期国債合計 29 139 586.49
3.88
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および
118 067 015.26
短期金融商品合計 15.72
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
米ドル
USD HSBC HOLDINGS PLC 4.87500% 11-14.01.22 1 500 000.00 1 593 024.60
0.21
USD NESTLE HOLDINGS INC-144A 3.62500% 18-24.09.28 800 000.00 951 265.28
0.13
USD NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.95000% 17-28.09.20 1 200 000.00 1 203 134.76
0.16
USD SCENTRE GROUP TRUST 1 / 2-REG-S 3.75000% 17-23.03.27 400 000.00 427 968.00
0.06
米ドル合計 4 175 392.64
0.56
固定利付ノート合計 4 175 392.64
0.56
固定利付ミディアム・ターム・ノート
米ドル
USD GUARDIAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 2.00000% 16-26.04.21 600 000.00 607 732.44
0.08
米ドル合計 607 732.44
0.08
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 607 732.44
0.08
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
米ドル
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.00000% 00-
540 000.00 480 914.04
01.05.30 0.06
米ドル合計 480 914.04
0.06
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 480 914.04
0.06
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および
5 264 039.12
短期金融商品合計 0.70
2010 年 12 月 17 日のルクセンブルグ投信法第 41 条 (1 ）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD SOURCE MARKETS PLC - MSCI USA SOURCE ETF-A 164 798.00 14 704 925.54
1.96
USD UBS (IRL) INVESTOR SELECTION PLC - GLOB EMER MKT OPP-I-B
6 800.00 1 766 842.64
USD 0.24
USD UBS ETFS PLC - MSCI USA TRN INDEX SF (USD) A-ACC 164 659.00 14 684 289.62
1.95
アイルランド合計 31 156 057.80
4.15
ルクセンブルグ
EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 98 474.00 15 125 106.64
2.01
USD UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-
4 845.00 54 487 887.45
X-A 7.25
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 2 741.00 35 797 514.82
4.77
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 1 500.00 30 214 740.00
4.02
USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-
216 226.00 24 161 093.24
DIS 3.22
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD INVEST GRADE CORP USD U X ACC 11 604.00 140 660 438.88
18.73
USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X
3 164.00 44 055 978.96
ACC 5.87
USD UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC 4 335.00 47 730 864.30
6.35
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC 25 491 971.40
820.00 3.39
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV-GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 3 522.75 51 906 943.03
6.91
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC 2 440.00 24 848 423.20
3.31
USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-
2 072.61 52 059 515.87
USD 6.93
USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV-EQUITIES GLB (EX USA)
PASSIVE XA 177 133.00 17 024 252.63
2.27
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 1 290.00 14 456 926.80
1.92
ルクセンブルグ合計 578 021 657.22
76.95
投資信託、オープン・エンド型合計 609 177 715.02
81.10
2010 年 12 月 17 日のルクセンブルグ投信法第 41 条 (1 ）ｅ）に準拠した
609 177 715.02
投資信託／その他の投資信託合計 81.10
公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係るオプション、従来型
英ポンド
GBP FTSE 100 INDEX CALL 6500.00000 18.09.20 19 110.00
182.00 0.00
GBP FTSE 100 INDEX CALL 7150.00000 18.09.20 -1 194.38
-182.00 0.00
GBP FTSE 100 INDEX PUT 5350.00000 18.09.20 -144 519.38
-182.00 -0.02
英ポンド合計 -126 603.76
-0.02
米ドル
USD S&P 500 INDEX CALL 2600.00000 18.09.20 1 770 720.00
28.00 0.23
USD S&P 500 INDEX PUT 2225.00000 18.09.20 -8 680.00
-28.00 0.00
USD S&P 500 INDEX CALL 3500.00000 19.03.21 -482 256.00
-48.00 -0.06
米ドル合計 1 279 784.00
0.17
指数に係るオプション、従来型合計 1 153 180.24
0.15
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 1 153 180.24
0.15
投資有価証券合計 733 661 949.64
97.67
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.09.20 -156 593.75
-232.00 -0.02
債券に係る金融先物合計 -156 593.75
-0.02
指数に係る金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.09.20 -2 412.30
239.00 0.00
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 18.09.20 15 169.84
69.00 0.00
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 18.09.20 -1 305 160.26
331.00 -0.17
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 21.08.20 19 003.43
-75.00 0.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD S&P500 EMINI FUTURE 18.09.20 103 425.00
21.00 0.01
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 18.09.20 126 860.12
34.00 0.02
AUD SPI 200 INDEX FUTURES 17.09.20 14 988.44
-44.00 0.00
JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 10.09.20 877 821.33
-75.00 0.12
CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 17.09.20 -379 771.56
-48.00 -0.05
HKD HANG SENG INDEX FUTURE 28.08.20 4 606.33
-14.00 0.00
指数に係る金融先物合計 -525 469.63
-0.07
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -682 063.38
-0.09
派生商品合計 -682 063.38
-0.09
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
GBP 1 070 000.00 USD 1 322 145.61 27.8.2020 82 416.63 0.01
EUR 460 000.00 USD 514 666.86 27.8.2020 29 571.76 0.00
JPY 91 500 000.00 USD 856 388.75 27.8.2020 9 258.20 0.00
USD 709 407.48 HKD 5 500 000.00 27.8.2020 -270.51 0.00
USD 454 007.62 JPY 48 500 000.00 27.8.2020 -4 832.57 0.00
USD 9 647 363.30 JPY 1 030 068 274.00 27.8.2020 -97 723.71 -0.01
GBP 13 094 536.14 USD 16 228 722.53 27.8.2020 960 147.61 0.13
USD 3 714 778.96 CHF 3 522 765.75 27.8.2020 -160 320.52 -0.02
USD 2 395 671.61 AUD 3 479 607.67 27.8.2020 -99 976.95 -0.01
USD 1 193 987.53 SEK 11 224 591.98 27.8.2020 -90 047.95 -0.01
NZD 10 000.00 USD 6 462.95 27.8.2020 198.75 0.00
USD 57 097.13 ZAR 1 000 000.00 27.8.2020 -1 469.27 0.00
USD 932 467.16 NOK 8 976 462.30 27.8.2020 -56 375.31 -0.01
USD 1 669 629.29 DKK 11 082 500.00 27.8.2020 -90 765.25 -0.01
USD 2 236 301.04 HKD 17 339 500.00 27.8.2020 -1 055.61 0.00
USD 3 375 125.10 CAD 4 577 024.02 27.8.2020 -42 053.10 -0.02
USD 294 038.34 SGD 410 000.00 27.8.2020 -4 960.83 0.00
USD 23 174 202.54 EUR 20 557 974.19 27.8.2020 -1 148 500.81 -0.15
JPY 25 000 000.00 USD 233 589.85 27.8.2020 2 925.71 0.00
EUR 120 000.00 USD 134 982.84 27.8.2020 6 992.45 0.00
USD 77 405.02 HKD 600 000.00 27.8.2020 -14.40 0.00
USD 62 944.05 GBP 50 000.00 27.8.2020 -2 689.70 0.00
AUD 400 000.00 USD 279 632.72 27.8.2020 7 255.78 0.00
AUD 400 000.00 USD 279 672.80 22.10.2020 7 259.26 0.00
USD 288 572.26 GBP 230 000.00 22.10.2020 -13 424.97 0.00
USD 288 484.95 GBP 230 000.00 27.8.2020 -13 430.30 0.00
NOK 3 650 000.00 USD 393 693.74 27.8.2020 8 388.38 0.00
SGD 450 000.00 USD 323 777.81 27.8.2020 4 392.01 0.00
NOK 3 650 000.00 USD 393 774.39 22.10.2020 8 366.07 0.00
SGD 450 000.00 USD 323 833.50 22.10.2020 4 388.28 0.00
USD 617 634.77 EUR 540 000.00 27.8.2020 -21 254.05 0.00
USD 618 388.88 EUR 540 000.00 22.10.2020 -21 246.10 0.00
JPY 2 836 729 700.00 USD 26 481 924.34 24.8.2020 353 815.84 0.05
EUR 5 973 400.00 USD 6 850 528.08 24.8.2020 216 006.13 0.03
GBP 16 204 100.00 USD 20 401 217.92 24.8.2020 868 891.27 0.11
GBP 16 436 695.48 USD 20 730 022.80 22.10.2020 851 875.35 0.11
USD 9 017 219.32 JPY 964 958 068.00 22.10.2020 -118 326.52 -0.02
USD 1 754 699.96 DKK 11 382 500.00 22.10.2020 -55 452.48 -0.01
USD 1 244 031.31 CAD 1 686 242.14 22.10.2020 -15 057.74 0.00
USD 801 814.37 SGD 1 114 000.00 22.10.2020 -10 716.88 0.00
USD 2 657 599.22 CHF 2 485 819.98 22.10.2020 -81 145.14 -0.01
USD 987 172.46 NOK 9 128 770.70 22.10.2020 -18 594.12 0.00
USD 2 991 728.99 HKD 23 195 568.91 22.10.2020 -1 077.04 0.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約（続き）
先渡為替契約（購入／売却）
USD 1 408 445.43 AUD 2 010 706.24 22.10.2020 -33 894.80 0.00
USD 1 210 028.62 SEK 10 872 869.50 22.10.2020 -34 440.07 0.00
USD 20 134 258.46 EUR 17 532 214.80 22.10.2020 -632 811.65 -0.08
GBP 450 900.00 USD 574 430.64 24.8.2020 17 437.61 0.00
JPY 77 702 600.00 USD 727 399.94 24.8.2020 7 674.25 0.00
USD 428 279.64 EUR 372 500.00 24.8.2020 -12 387.99 0.00
USD 479 395.02 GBP 365 000.00 27.8.2020 268.65 0.00
USD 479 531.53 GBP 365 000.00 22.10.2020 275.05 0.00
EUR 110 000.00 USD 130 163.44 22.10.2020 132.57 0.00
EUR 120 000.00 USD 141 828.12 27.8.2020 147.17 0.00
先渡為替契約（購入／売却）合計 563 768.44 0.08
銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 16 906 422.69 2.25
当座借越およびその他の短期債務 -187 237.14 -0.02
その他の資産および負債 885 995.70 0.11
純資産合計 751 148 835.95 100.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
最重要数値
2020 年７月 31 日 2020 年１月 31 日 2019 年１月 31 日
ISIN
純資産額（米ドル） 229,123,338.73 246,465,192.70 221,769,984.01
クラスＰ－ａｃｃ LU0033040865
発行済受益証券口数 22,902.6840 28,873.8890 32,875.3900
１口当たり純資産価格（米ドル） 4,006.75 4,124.29 3,745.48
1
１口当たり発行および買戻価格（米ドル） 4,006.75 4,124.29 3,745.48
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ LU1410364837
発行済受益証券口数 21,338.5640 64,843.9680 82,595.5580
１口当たり純資産価格（円） 11,806 12,290 11,434
1
１口当たり発行および買戻価格（円） 11,806 12,290 11,434
1
注記１を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル 95.86
-0.02
英ポンド
95.84
合計
商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型 92.16
米国短期国債、ゼロ・クーポン 1.92
固定利付米国中期国債 1.65
0.11
指数に係るオプション、従来型
95.84
合計
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
純資産計算書
米ドル 千円
2020 年７月 31 日現在
資産
投資有価証券、取得原価 192,478,628.09 20,279,548
27,118,344.99 2,857,189
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 219,596,973.08 23,136,737
現金預金、要求払預金および貯蓄預金 6,747,191.33 710,884
その他の流動資産（委託証拠金） 4,323,173.61 455,490
発行受益証券未収金 580,367.80 61,148
有価証券に係る未収利息 30,287.78 3,191
流動資産に係る未収利息 1,461.68 154
その他の未収金 39,162.77 4,126
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (1,082,030.35) (114,003)
(398,903.58) (42,028)
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
229,837,684.12 24,215,698
資産合計
負債
当座借越 (96,478.89) (10,165)
当座借越に係る未払利息 (3.72) (0)
未払分配金 (22.09) (2)
有価証券購入未払金（注 1 ） (326,758.11) (34,427)
買戻受益証券未払金 (146,095.59) (15,393)
報酬引当金（注２） (130,366.51) (13,735)
年次税引当金（注３） (1,260.99) (133)
(13,359.49) (1,408)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(144,986.99) (15,276)
引当金合計
(714,345.39) (75,263)
負債合計
229,123,338.73 24,140,435
期末現在純資産額
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
運用計算書
米ドル 千円
収益
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
流動資産に係る利息
22,006.57 2,319
有価証券に係る利息 29,929.68 3,153
分配金 3,176.87 335
スワップに係る受取利息（注１） 15,655.56 1,649
貸付有価証券に係る収益（注 12 ） 3,240.03 341
その他の収益（注４） 64,677.83 6,814
収益合計
138,686.54 14,612
費用
スワップに係る支払利息（注１） (8,811.11) (928)
報酬（注２） (1,414,433.52) (149,025)
年次税（注３） (6,545.45) (690)
貸付有価証券に係るコスト（注 12 ） (1,296.01) (137)
その他の手数料および報酬（注２） (12,533.01) (1,320)
現金および当座借越に係る利息 (14,139.03) (1,490)
費用合計
(1,457,758.13) (153,589)
投資に係る純（損）益
(1,319,071.59) (138,977)
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 3,676,944.47 387,403
実現（損）益
オプションに係る実現（損）益 348,731.50 36,742
利回り評価有価証券および 27,922.50 2,942
短期金融商品に係る実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益 (4,186,791.34) (441,120)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (830,965.96) (87,551)
スワップに係る実現（損）益 43,293.68 4,561
外国為替に係る実現（損）益 375,356.19 39,548
実現（損）益合計
(545,508.96) (57,475)
当期実現純（損）益
(1,864,580.55) (196,452)
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る (7,789,790.48) (820,732)
未実現評価（損）益
オプションに係る未実現評価（損）益 449,542.92 47,364
利回り評価有価証券および (9,548.31) (1,006)
短期金融商品に係る未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益 (491,214.65) (51,754)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 (1,006,803.95) (106,077)
未実現評価（損）益の変動合計
(8,847,814.47) (932,206)
運用の結果による純資産の純増（減）
(10,712,395.02) (1,128,658)
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
純資産変動計算書
米ドル 千円
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
期首現在純資産額 246,465,192.70 25,967,573
受益証券発行 29,064,437.52 3,062,229
(35,693,896.47) (3,760,709)
受益証券買戻し
受益証券発行（買戻し）純額合計 (6,629,458.95) (698,480)
純投資（損）益 (1,319,071.59) (138,977)
実現（損）益合計 (545,508.96) (57,475)
(8,847,814.47) (932,206)
未実現評価（損）益の変動合計
(10,712,395.02) (1,128,658)
運用の結果による純資産の純増（減）
229,123,338.73 24,140,435
期末現在純資産額
発行済受益証券口数の変動
自 2020 年２月１日 至 2020 年７月 31 日
クラス Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 28,873.8890
発行受益証券口数 2,946.0820
(8,917.2870)
買戻受益証券口数
22,902.6840
期末現在発行済受益証券口数
クラス （日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 64,843.9680
発行受益証券口数 782.5460
(44,287.9500)
買戻受益証券口数
21,338.5640
期末現在発行済受益証券口数
注記は、財務書類と不可分のものである。
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UBS （ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
2020 年７月 31 日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
無記名株
カナダ
CAD CANOPY GROWTH CORP COM NPV 5 478.16
300.00 0.00
カナダ合計 5 478.16
0.00
無記名株合計 5 478.16
0.00
固定利付米国中期国債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 560 000.00 838 753.11
0.37
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27 815 000.00 920 249.58
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27 820 000.00 928 553.90
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.12500% 15-15.05.25 840 000.00 916 420.25
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29 60 000.00 66 799.22
0.03
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24 100 000.00 105 679.68
0.05
米ドル合計 3 776 455.74
1.65
固定利付米国中期国債合計 3 776 455.74
1.65
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および
3 781 933.90
短期金融商品合計 1.65
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
米国短期国債、ゼロ・クーポン
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 26.03.20-24.09.20 2 200 000.00 2 199 682.23
0.96
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 07.11.19-05.11.20 2 200 000.00 2 199 454.27
0.96
米ドル合計 4 399 136.50
1.92
米国短期国債、ゼロ・クーポン合計 4 399 136.50
1.92
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および
4 399 136.50
短期金融商品合計 1.92
2010 年 12 月 17 日のルクセンブルグ投信法第 41 条 (1 ）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD SOURCE MARKETS PLC - MSCI USA SOURCE ETF-A 172 188.00 15 364 335.24
6.71
USD UBS (IRL) INVESTOR SELECTION PLC - GLOB EMER MKT OPP-I-B
12 768.00 3 317 506.89
USD 1.45
USD UBS ETFS PLC - MSCI USA TRN INDEX SF (USD) A-ACC 170 678.00 15 221 064.04
6.64
アイルランド合計 33 902 906.17
14.80
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 2 276 177.08
113.00 0.99
USD UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-
41 266.00 4 611 062.84
DIS 2.01
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD INVEST GRADE CORP USD U X ACC 2 475.58 30 008 323.96
13.10
USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X
9 287 401.38
ACC 667.00 4.05
USD UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC 2 140.00 23 562 641.20
10.28
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC 596.54 18 545 005.05 8.10
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV-GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 1 859.21 27 395 043.30
11.96
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC 1 643.00 16 731 950.54
7.30
USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-
1 117.55 28 070 380.68
USD 12.25
USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV-EQUITIES GLB (EX USA)
PASSIVE XA 174 288.00 16 750 819.68
7.31
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 11 206.92
1.00 0.01
ルクセンブルグ合計 177 250 012.63
77.36
投資信託、オープン・エンド型合計 211 152 918.80
92.16
2010 年 12 月 17 日のルクセンブルグ投信法第 41 条 (1 ）ｅ）に準拠した
211 152 918.80
投資信託／その他の投資信託合計 92.16
公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係るオプション、従来型
英ポンド
GBP FTSE 100 INDEX CALL 6500.00000 18.09.20 5 565.00
53.00 0.00
GBP FTSE 100 INDEX CALL 7150.00000 18.09.20
-53.00 -347.81 0.00
GBP FTSE 100 INDEX PUT 5350.00000 18.09.20 -42 085.31
-53.00 -0.02
英ポンド合計 -36 868.12
-0.02
米ドル
USD S&P 500 INDEX CALL 2600.00000 18.09.20 442 680.00
7.00 0.19
USD S&P 500 INDEX PUT 2225.00000 18.09.20 -2 170.00
-7.00 0.00
USD S&P 500 INDEX CALL 3500.00000 19.03.21 -140 658.00
-14.00 -0.06
米ドル合計 299 852.00
0.13
指数に係るオプション、従来型合計 262 983.88
0.11
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 262 983.88
0.11
投資有価証券合計 219 596 973.08
95.84
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.09.20 -30 640.63
-45.00 -0.01
債券に係る金融先物合計 -30 640.63
-0.01
指数に係る金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.09.20 -25 938.14
43.00 -0.01
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 18.09.20
1.00 219.85 0.00
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 18.09.20 -546 393.53
137.00 -0.24
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 21.08.20 12 163.27
-48.00 0.01
USD S&P500 EMINI FUTURE 18.09.20 -359 775.00
-30.00 -0.16
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 18.09.20 37 311.80
10.00 0.02
AUD SPI 200 INDEX FUTURES 17.09.20 -5 683.41
10.00 0.00
JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 10.09.20 -150 760.99
14.00 -0.07
CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 17.09.20 -15 823.81
-2.00 -0.01
HKD HANG SENG INDEX FUTURE 28.08.20 3 290.24
-10.00 0.00
指数に係る金融先物合計 -1 051 389.72
-0.46
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -1 082 030.35
-0.47
派生商品合計 -1 082 030.35
-0.47
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
GBP 440 000.00 USD 543 686.04 27.8.2020 33 890.96 0.02
EUR 140 000.00 USD 156 637.74 27.8.2020 9 000.10 0.00
JPY 24 000 000.00 USD 224 626.56 27.8.2020 2 428.38 0.00
USD 328 907.10 HKD 2 550 000.00 27.8.2020 -125.42 0.00
GBP 5 084 290.28 USD 6 301 218.72 27.8.2020 372 801.99 0.16
USD 1 153 293.96 CAD 1 566 156.36 27.8.2020 -15 988.82 -0.01
JPY 36 753 216.00 USD 344 218.58 27.8.2020 3 489.72 0.00
USD 619 843.01 NOK 5 954 898.97 27.8.2020 -36 145.60 -0.02
USD 16 115.21 NZD 25 000.00 27.8.2020 -539.04 0.00
USD 1 081 060.82 AUD 1 572 873.29 27.8.2020 -47 037.32 -0.02
USD 1 014 652.49 DKK 6 735 033.89 27.8.2020 -55 170.82 -0.01
USD 69 424.52 SGD 96 846.63 27.8.2020 -1 202.46 0.00
USD 640 863.88 SEK 6 028 132.28 27.8.2020 -48 723.39 -0.02
USD 1 754 561.39 HKD 13 603 852.92 27.8.2020 -775.89 0.00
USD 2 187 121.56 CHF 2 073 489.66 27.8.2020 -93 750.70 -0.04
USD 11 445.07 ZAR 200 000.00 27.8.2020 -268.21 0.00
USD 9 157 252.14 EUR 8 123 453.34 27.8.2020 -453 828.41 -0.20
USD 123 734.27 EUR 110 000.00 27.8.2020 -6 409.75 0.00
USD 45 152.60 HKD 350 000.00 27.8.2020 -8.73 0.00
GBP 290 000.00 USD 363 851.98 22.10.2020 16 927.14 0.01
GBP 300 000.00 USD 376 284.72 27.8.2020 17 517.78 0.01
USD 206 356.88 HKD 1 600 000.00 27.8.2020 -94.90 0.00
USD 206 339.05 HKD 1 600 000.00 22.10.2020 -100.80 0.00
JPY 25 500 000.00 USD 238 141.27 27.8.2020 3 104.60 0.00
JPY 25 500 000.00 USD 238 326.44 22.10.2020 3 089.67 0.00
NOK 3 200 000.00 USD 345 156.15 27.8.2020 7 354.20 0.00
USD 133 949.93 ILS 460 000.00 27.8.2020 -1 306.54 0.00
NOK 3 200 000.00 USD 345 226.87 22.10.2020 7 334.62 0.00
USD 134 149.12 ILS 460 000.00 22.10.2020 -1 271.31 0.00
USD 114 169.71 CAD 155 000.00 22.10.2020 -1 566.22 0.00
USD 114 153.15 CAD 155 000.00 27.8.2020 -1 568.90 0.00
USD 475 243.31 EUR 415 000.00 22.10.2020 -16 328.02 -0.01
USD 474 663.76 EUR 415 000.00 27.8.2020 -16 334.13 -0.01
USD 112 111.21 CHF 105 000.00 22.10.2020 -3 572.21 0.00
USD 111 928.37 CHF 105 000.00 27.8.2020 -3 573.33 0.00
JPY 244 189 800.00 USD 2 279 410.88 24.8.2020 30 648.49 0.01
USD 1 234 485.33 AUD 1 763 530.31 22.10.2020 -30 548.15 -0.01
USD 1 265 966.42 CAD 1 717 193.69 22.10.2020 -16 233.64 -0.01
USD 212 286.42 SGD 295 000.00 22.10.2020 -2 881.19 0.00
USD 644 748.43 NOK 5 965 576.74 22.10.2020 -12 511.77 -0.01
JPY 60 383 562.00 USD 564 264.75 22.10.2020 7 404.44 0.00
USD 1 034 755.42 DKK 6 712 000.00 22.10.2020 -32 650.09 0.00
USD 2 130 060.06 HKD 16 515 000.00 22.10.2020 -786.22 0.00
USD 664 046.58 SEK 5 970 580.89 22.10.2020 -19 324.17 -0.01
GBP 5 382 148.55 USD 6 787 986.20 22.10.2020 278 944.13 0.12
USD 1 677 823.73 CHF 1 569 766.85 22.10.2020 -51 661.97 -0.02
USD 7 051 299.20 EUR 6 140 027.08 22.10.2020 -221 619.50 -0.10
JPY 8 862 200.00 USD 82 962.01 24.8.2020 875.27 0.00
USD 170 742.14 GBP 130 000.00 27.8.2020 94.39 0.00
USD 170 792.25 GBP 130 000.00 22.10.2020 98.16 0.00
先渡為替契約（購入／売却）合計 -398 903.58 -0.17
銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 11 070 364.94 4.83
当座借越およびその他の短期債務 -96 478.89 -0.04
その他の資産および負債 33 413.53 0.01
純資産合計 229 123 338.73 100.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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財務書類に対する注記
2020 年７月 31 日現在
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されてい
る。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
各サブ・ファンドの異なるクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格および転換価
格は、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証
券がそれぞれに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受益証券の受益
証券口数で除することにより決定される。
本書において「営業日」とは、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資
する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 ％以上を適切に評価することができ
ない日を除き、 12 月 24 日および 12 月 31 日を除くルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が
通常の営業時間に営業を行っている各日）をいう。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せられ
る手数料および各サブ・ファンドの受益証券の発行・買戻しによる変動を考慮して、各クラス受益証券の
流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受益証券の総口数との比率により決定される。
一取引日に、サブ・ファンドのすべてのクラス受益証券の発行受益証券または買戻受益証券の総額が純
資本に流入または純資本から流出した場合、各サブ・ファンドの純資産価額はそれに応じて増加または減
少することがある（いわゆるシングル・スウィング・プライシング）。その際の最大の調整額は、純資産
価額の２％となる。サブ・ファンドが支出する見積り取引費用および税金、ならびにサブ・ファンドが投
資する資産の見積り呼値スプレッドが考慮されることになる。純変動がファンドの全受益証券の増加につ
ながる場合、かかる調整によって純資産価額は増加する。純変動が受益証券の減少につながる場合、純資
産価額は減少する。取締役会は、各サブ・ファンドの閾値を設定することができる。かかる閾値は、取引
日におけるファンド資産純価額または当該サブ・ファンドの通貨の絶対額に関する純変動に基づく。純資
産価額は、取引日にかかる閾値を超えた場合に調整される。
すべてのサブ・ファンドにスウィング・プライシングの方法が適用される。
期末に純資産価格にシングル・スウィング・プライシング調整があった場合、サブ・ファンドの純資産
価格情報の最重要数値から確認することができる。 1 口当たり発行および買戻価格は、調整後の純資産価
格を示す。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形、要求払債券、前払費用、配当金ならびに宣言
済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評
価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために
適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。
－ 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、その最終市場価格で評価さ
れる。当該有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合、当該
投資対象の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。有価証券、派生商品およびそ
の他の資産について、証券取引所において一般に取引されておらず、かつ市場の市価決定方法を使用
する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる価格に基づき、
当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取引所に上場されて
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いない、または公認かつ公開で定期的に運営されている他の規制ある市場で取引されている有価証
券、派生商品および他の投資対象は、当該市場における最終の入手可能価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手で
きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の原則に従っ
て、管理会社により評価される。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照し
て行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当性
は、派生商品が発生した裏付けとなる証書の市場価額に基づき管理会社および ファンドの 監査人に認
められた評価方法によって確認される。
－ 他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣ
Ｉ）の受益証券は、それらの直近純資産価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融
商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッ
ドの要素を参照する。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間
にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプ
レッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる
信用スプレッドは調整が行われる。
－ 外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、派生商品
およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲
値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評価される。
－ 定期預金および信託投資は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部
サービス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フロー
の両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部計算
（ブルームバーグにより提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカー
の報告評価が利用される。評価方法は、各有価証券に依拠し、ＵＢＳの評価指針に従い決定される。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産額
の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ監査可能な評価基準を適用する権限を付与され
る。
異常事態においては、追加評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の
発行および買戻しについて正式なものである。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約に係る未実現（損）益は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現損益およ
び未実現損益の変動は運用計算書に計上される。実現損益は、（最初に取得された契約が、最初に販売さ
れるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純利益（損失）
有価証券売却に係る実現利益（損失）は、売却投資証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算
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個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産額および有価証券の評価
額は、評価日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外
の通貨建ての収益および費用は支払日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替
に 係る損益は財務書類に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の現行のスポット・
レート終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）連結財務書類
ファンドの連結財務書類はユーロで設定されている。ファンドの 2020 年７月 31 日現在の連結純資産計算
書および連結運用計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファンドの
財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および 2020 年７月 31 日現在の連結財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ ＝ 1.075720 スイス・フラン
１ユーロ ＝ 1.182500 米ドル
ｉ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・
バック証券は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付である
モーゲージに関する元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バック証券の
保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関により保
証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。
この損益は、運用計算書の証券の売却にかかる純実現損益に含まれる。さらに、モーゲージへの期前弁
済は、証券の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
ｊ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券購
入未払金」の勘定科目には、外貨取引からの未払金も含まれることがある。
外国為替取引からの未収金および未払金は相殺される。
ｋ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認識
される。利息収入は、日次ベースで発生する。
ｌ）スワップ
ファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップ契約、金
利スワップションにかかる金利先渡契約およびクレジット・デフォルト・スワップを締結することができ
る。
未実現損益の変動は、運用計算書において「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動として反映さ
れている。手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において
「スワップに係る実現（損）益」として記録される。
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注２．報酬
ファンドは、各サブ・ファンドの各クラス受益証券に、各サブ・ファンドの各クラス受益証券の平均純資
産額に基づいて下表のとおりに計算される報酬を毎月支払う。
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
名称に「ヘッジ」が
上限年率報酬 付くクラス受益証券
の上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.440 ％ 1.490 ％
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
名称に「ヘッジ」が
上限年率報酬 付くクラス受益証券
の上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.800 ％ 1.850 ％
上記の報酬から、以下の費用が支払われる。
１．ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受託銀
行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに英文目論見書の「保管
受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、以下の条項に
従ってファンドの純資産価額に基づく上限報酬がファンド資産から支払われる。名称に「ヘッジ」が付
くクラス受益証券への上限報酬は、為替リスクヘッジへの報酬を含むことがある。当該報酬は、純資産
価額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限報酬）。
２．上限報酬には、ファンドに請求される以下の報酬および追加の費用は含まれない。
ａ）資産の売買のためのファンド資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に合致
する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計
算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買によっ
て生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」の項に
記載されているシングル・スウィング・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサブ・
ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびに
ファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査人に支払われるか、または法律
によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および
公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の全
般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻
訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに
居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストおよび外
国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。）。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含む。）。
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ｉ）ファンドの名義で登録された知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた
特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用
（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求すること
ができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、かかる
すべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の開示に
おいて考慮される。
３．管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。ファンドの収益
および資産につき徴収されるすべての税金（特に年次税）はファンドが負担する。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的
上、「上限管理報酬」は報酬の 80 ％と定められている。
個々のサブ・ファンドに割当てられ得る費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。 ク
ラス受益証券に割当てられ得る費用は、それらのクラス受益証券に請求される。ただし、費用が複数ま
たはすべてのサブ・ファンド／クラス受益証券にそれぞれ関連する場合には、これらの費用について当
該サブ・ファンド／クラス受益証券がその純資産額に比例して負担する。
各サブ・ファンドの投資方針の規定により、他のＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳへ投資するサブ・ファン
ドについて、関連する投資ファンドおよびサブ・ファンドの両レベルで報酬が生じることがある。
以下のサブ・ファンドは、 2020 年７月 31 日現在その純資産価額の 50 ％以上をその他のＵＣＩＴＳに投
資した。
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF （ EUR ） A-dis （年率 0.18 ％）および UBS ETF plc-MSCI （ USA ） SF （ USD ）
A-ac （年率 0.15 ％）を除き、その他のすべての保有対象ファンドの上限報酬は年率 0.00 ％であった。
管理会社自ら、あるいは共同経営もしくは支配または実質的な直接もしくは間接の保有を通じ、直接
もしくは間接に運用している投資信託の受益証券への投資の場合、投資を行うサブ・ファンドに対し
て、対象ファンドの発行または買戻手数料が請求されないことがある。
管理会社が前段落の記載に従い関連ファンドの受益証券に投資する場合、投資するサブ・ファンドの
実質的な報酬に満たない実質的な報酬が適用され、管理会社は、関連ファンドへの投資高における上記
の減額された実質的な報酬の代わりに、サブ・ファンドが支払う管理報酬総額が常に、関連ファンド以
外のファンドに適用される販売目論見書に規定される金額を超えないようにするため、一方では投資を
行うサブ・ファンドの実質的な報酬と他方では関連ファンドの実質的な報酬との間の差額を請求するこ
とができる。
サブ・ファンドの継続費用の詳細は、主要な投資家向け資料（ＫＩＩＤｓ）に記載されている。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドはルクセンブルグにおいて、各四半期末日におけるファンドの
純資産総額に基づき計算され、四半期毎に支払われる年率 0.05 ％の発行税、または、一定のクラス受益証券
については、 0.01 ％の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投資
された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
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注４．その他の収益
その他の収益は主にシングル・スウィング・プライシングによる収益で構成される。
注５．利益分配
約款第 10 条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドまたは受益証券クラスが分
配金を支払う程度を決定する。分配金は、ファンドの純資産が法の規定が定めるファンド資産の最低額を下
回るほどの金額であってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われ
る。
取締役会は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有している。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注６．金融先物およびオプションに係る契約債務
2020 年７月 31 日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物およびオプションに係る契約債務
は、以下のとおり要約される。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（ Lux ）
債券に係る金融先物（買い） 債券に係る金融先物（売り）
ストラテジー・ファンド
－イールド（米ドル） - 米ドル 29,261,000.00 米ドル
－グロース（米ドル） - 米ドル 5,675,625.00 米ドル
ＵＢＳ（ Lux ）
指数に係る金融先物（買い） 指数に係る金融先物（売り）
ストラテジー・ファンド
－イールド（米ドル） 47,403,591.02 米ドル 30,676,523.62 米ドル
－グロース（米ドル） 16,782,945.39 米ドル 7,706,799.04 米ドル
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定契約規模×先
物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）オプション
ＵＢＳ（ Lux ）
指数に係るオプション、従来型（売り）
ストラテジー・ファンド
－イールド（米ドル） 7,969,479.42 米ドル
－グロース（米ドル） 1,284,347.17 米ドル
注７．ソフト・ダラー・アレンジメント
2020 年２月１日から 2020 年７月 31 日までの期間中、いかなる「ソフト・ダラー・アレンジメント」もＵＢ
Ｓ（ Lux ）ストラテジー・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・ダラー・アレンジメント」の金
額はなかった。
注８．総経費率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭ
Ａ）による「ＴＥＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純資産
中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示するもので
ある。
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過去 12 か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド 総経費率（ＴＥＲ）
－イールド（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.49 ％
－イールド（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）
1.52 ％
Ｐ－ａｃｃ受益証券
－グロース（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.87 ％
－グロース（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）
1.89 ％
Ｐ－ａｃｃ受益証券
取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
運用期間が 12 か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
注９．当報告期間中の重要な事象
2020 年 3 月 11 日、世界保健機関は新型コロナウイルス感染症（ COVID-19 ）の発生をパンデミックと宣言し
た。このウイルスが世界経済に及ぼす影響については引き続き懸念があり、この不確実性の結果として、本
報告書の資産の評価は、これらの資産の実際の売却時の価値から大幅に乖離する可能性がある。ここ数か月
の市場の大幅な修正と金融市場のボラティリティの高まりは、資産の将来的な評価の観点からファンドに大
きな影響を与える可能性がある。取締役会と投資運用会社は、ウイルスの拡大を抑制し、ポートフォリオと
ファンド自体への経済的影響を減らすための各国政府の取り組みを引き続き注視する。
ファンドの財務諸表を作成する際に取締役会が行った継続企業の前提が不適切であるという証拠はない。
注 10 ．後発事象
報告期間の終了日から財務諸表の承認日までの間に、財務諸表で認識される金額の開示または調整を必要
とするその他の事象は発生しなかった。
注 11 ．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の管
轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項について
は、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理人を選
定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類である。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国
の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀行は、両者およびファンドを拘束する関
連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社および保管受託銀行がこれを承
認する。）。
注 12 ．貸付有価証券
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・イン
ターナショナルのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、
それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付有価証券に関連して受領される。担保
は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
2020 年７月 31 日現在の貸付有価証券からの 2020 年７月 31 日現在の
取引相手方エクスポージャー 担保の内訳（％）
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担保
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・
貸付有価証券の時価 （ユービーエス・ 株式 債券 現金
ファンド
スイス・エイ・ジー）
－イールド（米ドル） 41,439,649.16 米ドル 44,826,581.45 米ドル 45.56 54.44 0.00
－グロース（米ドル） 3,993,209.12 米ドル 4,319,580.82 米ドル 45.56 54.44 0.00
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（２）【投資有価証券明細表等】
「（１）資産及び負債の状況」の「 2020 年７月 31 日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産
明細表」を参照のこと。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
株式資本の 13,000,000 ユーロ（約 16 億 円）は、１株 2,000 ユーロ（ 250,940 円）の株式 6,500 株によって
表章される。 2020 年８月末日現在、すべての株式は全額払込済みである。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドを設定し、管理を行うことを専業とする。ファンドおよび受益者に代わり、組
入証券の購入、売却および申込みならびにファンド資産に直接または間接に付随する権利の行使を含む
管理・運用業務を行う。
管理会社は、ファンド資産の運用を投資運用会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
イ・ジー（チューリッヒ）およびユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）に委託してお
り、またファンド資産の保管業務および支払事務代行業務をＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店
に、所在地事務・管理事務代行業務および登録・名義書換事務代行業務をノーザン・トラスト・グロー
バル・サービシズＳＥに委託している。
管理会社は、 2020 年８月末日現在、以下のとおり、 414 本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
529,207,900.47 オーストラリア・ドル
1,538,965,496.61 カナダ・ドル
10,822,521,273.98 スイス・フラン
3,838,865,323.70 中国元
924,531,072.56 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 374 44,279,310,216.54 ユーロ
投資信託／投資法人
1,881,609,169.68 英ポンド
241,487,575.88 香港ドル
291,496,399,479.27 日本円
80,737,848.24 シンガポール・ドル
124,385,183,451.46 米ドル
281,742,771.44 オーストラリア・ドル
530,619,580.25 スイス・フラン
オープン・エンド型
アイルランド 40 2,906,115,389.74 ユーロ
投資信託／投資法人
1,875,874,909.00 英ポンド
15,455,615,766.67 米ドル
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、管理会社に重要な影響を与えまたは与えると予想される事実
はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳したも
のである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書
の規定に準拠して作成されている。
ｂ． 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類はユーロで表示されている。日本文の財務書類には、 2020 年８月 31 日現在
における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 125.47 円）で換算された円
換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
貸借対照表
2020 年６月 30 日現在
2020 年６月 30 日 2019 年 12 月 31 日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
Ａ．未払込資本 0.00 0 0.00 0
Ⅰ．払込請求されていない資本 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．払込請求されたが未払込の資本 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産 1,464,488.32 183,749 5,619,778.73 705,114
Ⅰ．無形資産 1,464,488.32 183,749 5,619,778.73 705,114
１．開発費 0.00 0 0.00 0
３．有価約因として取得された
範囲内ののれん 1,464,488.32 183,749 5,619,778.73 705,114
４．事前支払額および無形資産仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．有形資産 0.00 0 0.00 0
１．土地および建物 0.00 0 0.00 0
２．工場および機械 0.00 0 0.00 0
３．その他の什器・備品、器具
および機器 0.00 0 0.00 0
４．事前支払額および建設仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ｄ．流動資産 170,729,421.32 21,421,420 216,211,012.66 27,127,996
Ⅰ．棚卸資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 27,508,341.57 3,451,472 57,189,419.87 7,175,557
１．売掛金 22,814,573.32 2,862,545 53,584,938.90 6,723,302
ａ）１年以内に期限到来 22,814,573.32 2,862,545 53,584,938.90 6,723,302
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２．関連会社に対する債権 4,693,768.25 588,927 3,604,480.97 452,254
ａ）１年以内に期限到来 4,693,768.25 588,927 3,604,480.97 452,254
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３．参加持分に連動する
関連会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
４．その他の債権 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．投資 122,781.82 15,405 122,758.33 15,402
１．関連会社持分 0.00 0 0.00 0
２．自己株式 0.00 0 0.00 0
３．その他の投資 122,781.82 15,405 122,758.33 15,402
Ⅳ．銀行預金および手元現金 143,098,297.93 17,954,543 158,898,834.46 19,937,037
1,106,624.11 138,848 534,849.89 67,108
Ｅ．前払金
173,300,533.75 21,744,018 222,365,641.28 27,900,217
資産合計
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2020 年６月 30 日 2019 年 12 月 31 日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資本金および負債
Ａ．資本金および準備金 33,482,445.26 4,201,042 44,120,076.96 5,535,746
Ⅰ．払込資本金 13,000,000.00 1,631,110 13,000,000.00 1,631,110
Ⅱ．資本剰余金 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金 8,132,000.00 1,020,322 8,413,300.00 1,055,617
１．法定準備金 1,300,000.00 163,111 1,300,000.00 163,111
２．自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３．定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４．公正価値準備金を含む
その他の準備金 6,832,000.00 857,211 7,113,300.00 892,506
ａ）その他の分配可能準備金 150,000.00 18,821 150,000.00 18,821
ｂ）その他の分配不能準備金 6,682,000.00 838,391 6,963,300.00 873,685
Ⅴ．繰越損益 88,076.96 11,051 73,804.81 9,260
Ⅵ．当期損益 12,262,368.30 1,538,559 22,632,972.15 2,839,759
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資助成金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．引当金 2,954,341.82 370,681 2,577,912.46 323,451
１．年金および類似の債務に対する
引当金 0.00 0 0.00 0
２．納税引当金 2,954,341.82 370,681 2,577,912.46 323,451
３．その他の引当金 0.00 0 0.00 0
Ｃ．債務 136,863,746.67 17,172,294 175,667,651.86 22,041,020
１．社債 0.00 0 0.00 0
２．金融機関に対する債務 0.00 0 0.00 0
３．棚卸資産からの控除として
区分表示される範囲の注文前受金 0.00 0 0.00 0
４．買掛金 0.00 0 0.00 0
５．未払為替手形 0.00 0 0.00 0
６．関連会社に対する債務 114,412,633.47 14,355,353 138,913,599.31 17,429,489
ａ）１年以内に期限到来 114,412,633.47 14,355,353 138,913,599.31 17,429,489
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
７．参加持分に連動する
関連会社に対する債務 0.00 0 0.00 0
８．その他の債務 22,451,113.20 2,816,941 36,754,052.55 4,611,531
ａ）税金債務 110,865.98 13,910 100,815.46 12,649
ｂ）社会保障債務 206,653.85 25,929 334,020.67 41,910
ｃ）その他の債務 22,133,593.37 2,777,102 36,319,216.42 4,556,972
ⅰ）１年以内に期限到来 22,133,593.37 2,777,102 36,319,216.42 4,556,972
ⅱ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
173,300,533.75 21,744,018 222,365,641.28 27,900,217
資本金、準備金および負債合計
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（２）【損益の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
損益計算書
2020 年６月 30 日に終了した期間および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度
2020 年１月１日から 2019 年１月１日から
2020 年６月 30 日まで 2019 年 12 月 31 日まで
ユーロ 千円 ユーロ 千円
１．純取引高 403,628,044.54 50,643,211 806,953,402.76 101,248,443
４．その他の営業収益 606,104.18 76,048 595,747.27 74,748
５．原材料ならびに消耗品および
その他の外部費用 371,486,392.27 46,610,398 743,333,142.48 93,266,009
ａ）原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
ｂ）その他の外部費用 371,486,392.27 46,610,398 743,333,142.48 93,266,009
６．人件費 4,695,110.58 589,096 7,018,605.23 880,624
ａ）賃金および給与 3,991,694.61 500,838 6,031,940.09 756,828
ｂ）社会保障費 525,038.85 65,877 929,095.57 116,574
ⅰ）年金に関連するもの 381,119.14 47,819 614,122.80 77,054
ⅱ）その他の社会保障費 143,919.71 18,058 314,972.77 39,520
ｃ）その他の人件費 178,377.12 22,381 57,569.57 7,223
７．評価額調整 4,187,420.40 525,396 13,388,634.80 1,679,872
ａ）創業費ならびに有形固定資産および
無形固定資産に関連するもの 4,187,420.40 525,396 13,388,634.80 1,679,872
ｂ）流動資産に関連するもの 0.00 0 0.00 0
８．その他の営業費用 1,346,041.06 168,888 4,188,235.52 525,498
11 ．受取利息および類似収益 31,879.07 4,000 199,709.59 25,058
ａ）関連会社に関連するもの 31,879.07 4,000 199,709.59 25,058
ｂ）その他の受取利息および類似収益 0.00 0 0.00 0
14 ．支払利息および類似費用 7,014,003.80 880,047 11,390,890.83 1,429,215
ａ）関連会社に関連するもの 6,628,618.53 831,693 11,054,281.39 1,386,981
ｂ）その他の支払利息および類似費用 385,385.27 48,354 336,609.44 42,234
15 ．損益にかかる税金 3,274,691.38 410,876 5,796,378.61 727,272
16 ．税引後損益 12,262,368.30 1,538,559 22,632,972.15 2,839,759
0.00 0 0.00 0
17 ．前科目に含まれないその他の税金
12,262,368.30 1,538,559 22,632,972.15 2,839,759
18 ．当期損益
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