エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                                  三菱ＵＦＪ国際投信株式会社(E11518)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年11月4日       提出
      【発行者名】                      三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
      【代表者の役職氏名】                      取締役社長      松田　通
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区有楽町一丁目１２番１号
      【事務連絡者氏名】                      伊藤　晃
      【電話番号】                      03-6250-4740
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      １兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

        エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり

        （「ファンド」といいます。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。

       信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付または信用格付業者から提供さ
       れ、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（「社振法」といいます。）の規定の適
       用を受け、受益権の帰属は、後記の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当
       該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関
       を含め、「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり
       ます（振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいま
       す。）。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

        １兆円を上限とします。

    （４）【発行（売出）価格】

       取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

       基準価額は、販売会社にてご確認いただけます。
       なお、下記においてもご照会いただけます。
        三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
        お客様専用フリーダイヤル　0120-151034（受付時間：営業日の9:00～17:00）
        ホームページアドレス　https://www.am.mufg.jp/
       （注）基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除して得た額をい
          います。
          なお、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
    （５）【申込手数料】

        申込価額（発行価格）×3.30％（税抜                      3.00％）を上限として販売会社が定める手数料率

        申込手数料は販売会社にご確認ください。
        申込みには分配金受取コース（一般コース）と分配金再投資コース（自動けいぞく投資コー
        ス）があり、分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）の場合、再投資される収益分配
        金については、申込手数料はかかりません。（販売会社により名称が異なる場合があります。
        以下同じ。）
    （６）【申込単位】

       販売会社が定める単位
       申込単位は販売会社にご確認ください。
    （７）【申込期間】

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       2020年11月       5日から2021年11月           4日まで
       ※申込期間は、前記期間終了前に有価証券届出書を提出することによって更新される予定です。
    （８）【申込取扱場所】

       販売会社において申込みの取扱いを行います。
       販売会社は、下記にてご確認いただけます。
        三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
        お客様専用フリーダイヤル　0120-151034（受付時間：営業日の9:00～17:00）
    （９）【払込期日】

       取得申込者は、申込金額および申込手数料（税込）を販売会社が定める日までに支払うものと
       します。
       各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由し
       て、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    （１０）【払込取扱場所】

       申込みを受け付けた販売会社です。
    （１１）【振替機関に関する事項】

       株式会社証券保管振替機構

    （１２）【その他】

        販売会社によっては、「エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）」、「エマージン

        グ・ソブリン・オープン（１年決算型）」、「エマージング・ソブリン・オープン（資産成長
        型）」または「エマージング・ソブリン・オープン（資産成長型）為替ヘッジあり」からの乗
        換え（以下「スイッチング」といいます。）による取得申込みを取扱う場合があります。その
        場合の申込手数料は販売会社が定めるものとします。ただし、スイッチングにより解約をする
        ファンドは、信託財産留保額が差引かれ、解約金の利益に対して税金がかかります。
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    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        当ファンドは、ファミリーファンド方式により、高水準かつ安定的なインカムゲインの確保と

        キャピタルゲインの獲得を目的として、信託財産の成長を目指して運用を行います。
        信託金の限度額は、4,000億円です。
        ＊委託会社は、受託会社と合意のうえ、信託金の限度額を変更することができます。
        当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、以下の商品分類
        および属性区分に該当します。
          商品分類表

                                                投資対象資産
             単位型・追加型の別                   投資対象地域
                                            （収益の源泉となる資産）
                                                 株　　式

                                国　　内
               単位型投信
                                                 債　　券
                                海　　外
                                                 不動産投信
               追加型投信
                                                 その他資産
                                内　　外
                                                 資産複合
          （注）該当する部分を網掛け表示しています。

          該当する商品分類の定義について

          追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産
                  とともに運用されるファンドをいう。
          海　外        目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                  的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
          債　券        目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                  的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    属性区分表

       投資対象資産
                    決算頻度         投資対象地域            投資形態           為替ヘッジ
      （実際の組入資産）
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     株式             年１回          グローバル

      一般
      大型株            年２回          日本
      中小型株
                  年４回          北米
                                      ファミリーファンド                あり
     債券
                                                   （フルヘッジ）
      一般            年６回（隔          欧州
      公債            月）
      社債
                            アジア
      その他債券
                  年12回（毎月）
      クレジット属性
                            オセアニア
                                      ファンド・オブ・
                  日々
     不動産投信
                                      ファンズ
                            中南米
                                                     なし
                  その他
     その他資産（投資信託
                            アフリカ
     証券（債券　一般））
                            中近東（中
     資産複合
                            東）
                            エマージング

    （注）該当する部分を網掛け表示しています。

    該当する属性区分の定義について

                                                    ＊
     その他資産
                 投資信託証券（マザーファンド）を通じて、主として債券（一般                                    ）に投資す
     （投資信託証券
                 る。
     （債券　一般））
                           ＊１     ＊２         ＊３
                 ＊一般とは、公債           、社債     、その他債券         属性にあてはまらない全ての
                   ものをいう。
     年12回（毎月）            目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があ
                 るものをいう。
     エマージング            目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージン
                 グ地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があるものをい
                 う。
     ファミリーファンド
                 目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファン
                 ズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投資するものをいう。
     為替ヘッジあり            目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為
     （フルヘッジ）            替のヘッジを行う旨の記載があるもののうちフルヘッジを行うものをいう。
    ＊１　公債・・・・・目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債
                （地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。）に主として投資す
                る旨の記載があるものをいう。
    ＊２　社債・・・・・目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資す
                る旨の記載があるものをいう。
    ＊３　その他債券・・目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資
                する旨の記載があるものをいう。
    ※　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載し

       ております。
    ※　商品分類および属性区分の内容については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
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       （http://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
      ［ファンドの目的・特色］

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    （２）【ファンドの沿革】


















       2009年3月18日　証券投資信託契約締結、設定、運用開始

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       2015年7月1日　ファンドの委託会社としての業務を国際投信投資顧問株式会社から
                  三菱ＵＦＪ国際投信株式会社に承継
       2020年5月2日　信託期間を2023年8月5日までから2033年8月5日までに変更
    （３）【ファンドの仕組み】

       ①委託会社およびファンドの関係法人の役割
             投資家（受益者）
           お申込金↓↑収益分配金、解約代金等
                           募集の取扱い、解約の取扱
                           い、収益分配金・償還金の
               販売会社
                           支払いの取扱い等を行いま
                           す。
           お申込金↓↑収益分配金、解約代金等
            受託会社（受託者）                                      再委託先
                              委託会社（委託者）
         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                                    ウエリントン・マネージ
                             三菱ＵＦＪ国際投信株式
         （再信託受託会社：日本マスター
                                              メント・カンパニー・
                                  会社
             トラスト信託銀行株式会社）
                                                エルエルピー
                            信託財産の運用の指図、
         信託財産の保管・管理等を行い                                   マザーファンドの運用指図等
                            受益権の発行等を行いま
         ます。                                   を行います。
                            す。
             投資↓↑損益
             マザーファンド
             投資↓↑損益
              有価証券等
       ②委託会社と関係法人との契約の概要

                                               概要
         委託会社と受託会社との契約                          運用に関する事項、委託会社および受託会社とし
         「信託契約」                          ての業務に関する事項、受益者に関する事項等が
                                  定められています。
                                  なお、信託契約は、「投資信託及び投資法人に関
                                  する法律」に基づきあらかじめ監督官庁に届け出
                                  られた信託約款の内容で締結されます。
         委託会社と販売会社との契約                          販売会社の募集の取扱い、解約の取扱い、収益分
         「投資信託受益権の取扱に関する契約」                          配金・償還金の支払いの取扱いに係る事務の内容
                                  等が定められています。
         委託会社と再委託先との契約                          運用指図権限委託の内容およびこれに係る事務の
         「信託財産の運用指図権限委託契約」                          内容、再委託先が受ける報酬等が定められていま
                                  す。
       ③委託会社の概況（2020年8月末現在）

        ・金融商品取引業者登録番号
         金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第404号
        ・設立年月日
         1985年8月1日
        ・資本金
         2,000百万円
        ・沿革
         1997年5月            東京三菱投信投資顧問株式会社が証券投資信託委託業務を開始
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         2004年10月            東京三菱投信投資顧問株式会社と三菱信アセットマネジメント株式会社
                     が合併、商号を三菱投信株式会社に変更
         2005年10月            三菱投信株式会社とユーエフジェイパートナーズ投信株式会社が合併、
                     商号を三菱ＵＦＪ投信株式会社に変更
         2015年7月            三菱ＵＦＪ投信株式会社と国際投信投資顧問株式会社が合併、商号を三
                     菱ＵＦＪ国際投信株式会社に変更
        ・大株主の状況
             株　主　名                    住　　所               所有株式数        所有比率
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式
                         東京都千代田区丸の内一丁目４番５号                         211,581株        100.0％
        会社
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

        ①　基本方針

          ファミリーファンド方式により、高水準かつ安定的なインカムゲインの確保とキャピタル
          ゲインの獲得を目的として、信託財産の成長を目指して運用を行います。
        ②　投資態度
          ａ．エマージング・ソブリン・オープン                        マザーファンド受益証券を主要投資対象としま
             す。
          ｂ．マザーファンド受益証券を通じて、エマージング・カントリーが発行する米ドル建の
             ソブリン債券を中心に投資を行います。（一部、ユーロ建の債券に投資する場合があ
             ります。）
          ｃ．グローバルな視点からのファンダメンタルズ分析・クレジットリスク分析に基づく分
             散投資を基本とし、アクティブに運用します。
          ｄ．ポートフォリオの構築にあたっては、原則として以下の債券を中心に投資することを
             基本とします。
             （ａ）ブレディ債（エマージング・カントリーの政府が、1989年のブレディプランに
                基づいて発行し、米国市場やユーロ市場等の国際的な市場で流通する債券をい
                います。）
             （ｂ）ユーロ債（米ドル建・ユーロ建）。（ブレディ債以外の債券で、エマージン
                グ・カントリーの政府または政府関連機関等が、米国市場やユーロ市場等の国
                際的な市場において米ドル建またはユーロ建で発行し、流通する債券をいいま
                す。）
             （ｃ）現地米ドル建債・現地ユーロ建債（エマージング・カントリーの政府または政
                府関連機関等が、自国市場において米ドル建またはユーロ建で発行し、流通す
                る債券をいいます。）
          ｅ．ポートフォリオの構築にあたっては、原則として以下の範囲内で行います。
             （ａ）エマージング・カントリー単一国への実質投資割合は、取得時において、信託
                財産の純資産総額の30％以内とします。
             （ｂ）ユーロ建資産への実質投資割合は、取得時において、信託財産の純資産総額の
                30％以内とします。
             （ｃ）ソブリン債券以外への実質投資割合は、取得時において、信託財産の純資産総
                額の35％以内とします。
             （ｄ）エマージング・カントリーの同一企業（政府関連機関を含みます。）が発行す
                る債券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
             （ｅ）エマージング・カントリーの現地通貨建資産への実質投資は、行いません。
          ｆ．実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を
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             はかります。（かかるヘッジは、委託会社が行います。）
             なお、投資するマザーファンドでは、米ドル建資産以外の外貨建資産について、実質
             的に米ドル建となるように為替取引を行う場合があります。
          ｇ．重大な投資環境の変化が生じた場合には、信託財産の保全の観点から、運用者の判断
             により主要投資対象への投資を大幅に縮小する場合があります。
          ｈ．投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を
             含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等の場合をい
             います。）の発生を含む市況動向や資金動向、残存信託期間等の事情によっては、前
             記のような運用ができない場合があります。
        ③　運用の形態等
          ファミリーファンド方式により運用を行います。
    （２）【投資対象】

        マザーファンド受益証券を通じて、エマージング・カントリーのソブリン債券（国債、政府保

        証債等をいいます。）および準ソブリン債券（政府の出資比率が50％を超えている企業の発行
        する債券をいいます。）を主要投資対象とします。
        ①　投資の対象とする資産の種類
          ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（投資信託及び投
          資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とします。
          ａ．有価証券
          ｂ．デリバティブ取引（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、（5）投資
             制限　＜信託約款に定められた投資制限＞の⑧および⑨に定めるものに限ります。）
             に係る権利
          ｃ．約束手形
          ｄ．金銭債権
        ②　運用の指図範囲
          委託会社は、信託金を、主として、三菱ＵＦＪ国際投信株式会社を委託者とし、三菱ＵＦ
          Ｊ信託銀行株式会社を受託者として締結されたマザーファンドの受益証券のほか、次の有
          価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げ
          る権利を除きます。）に投資することを指図します。
          ａ．転換社債の転換請求および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第１
             項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株
             予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、
             会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約
             権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権に限り
             ます。）の行使により取得した株券
          ｂ．国債証券
          ｃ．地方債証券
          ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
          ｅ．社債券および社債と同時に募集され割り当てられた新株予約権証券
          ｆ．コマーシャル・ペーパー
          ｇ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、ａ．からｆ．までの証券または証
             書の性質を有するもの
          ｈ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。）および
             新株予約権証券（外国または外国の者の発行する証券または証書で、係る性質を有す
             るものを含みます。）
          ｉ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいい
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             ます。）
          ｊ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ｋ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発
             行信託の受益証券に表示されるべきもの
          ａ．の証券または証書およびｇ．の証券または証書のうち、ａ．の証券または証書の性質
          を有するものを以下「株式」といい、ｂ．からｅ．までの証券およびｇ．の証券または証
          書のうちｂ．からｅ．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
        ③　金融商品の指図範囲
          委託会社は、信託金を、前記②の有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法
          第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）に
          より運用することを指図することができます。
          ａ．預金
          ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除
             きます。）
          ｃ．コール・ローン
          ｄ．手形割引市場において売買される手形
          ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
          ｆ．外国の者に対する権利でｅ．の権利の性質を有するもの
        ④　特別な場合の金融商品による運用
          前記②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還への対応および投資環境の変動
          等への対応で、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前記③の
          ａ．からｆ．までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
        ⑤　その他の投資対象
          ａ．先物取引等
          ｂ．スワップ取引
    ≪参考≫マザーファンド約款の「運用の基本方針」を以下に記載いたします。


                           －運用の基本方針－

    約款第14条の規定に基づき、委託者の定める運用の基本方針は、次の通りとします。

    １．基本方針

      この投資信託は、高水準かつ安定的なインカムゲインの確保とキャピタルゲインの獲得を目的と
      して、信託財産の成長を目指して運用を行います。
    ２．運用方法

    （1）投資対象
       エマージング・カントリーのソブリン債券（国債、政府保証債等をいいます。）および準ソブ
       リン債券（政府の出資比率が50％を超えている企業の発行する債券をいいます。）を主要投資
       対象とします。
    （2）投資態度
       ①　エマージング・カントリーが発行する米ドル建のソブリン債券を中心に投資を行います。
          （一部、ユーロ建の債券に投資する場合があります。）
       ②　グローバルな視点からのファンダメンタルズ分析・クレジットリスク分析に基づく分散投
          資を基本とし、アクティブに運用します。
       ③　ポートフォリオの構築にあたっては、原則として以下の債券を中心に投資することを基本
          とします。
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          イ．ブレディ債（エマージング・カントリーの政府が、1989年のブレディプランに基づい
            て発行し、米国市場やユーロ市場等の国際的な市場で流通する債券をいいます。）
          ロ．ユーロ債（米ドル建・ユーロ建）。（ブレディ債以外の債券で、エマージング・カン
            トリーの政府または政府関連機関等が、米国市場やユーロ市場等の国際的な市場にお
            いて米ドル建またはユーロ建で発行し、流通する債券をいいます。）
          ハ．現地米ドル建債・現地ユーロ建債（エマージング・カントリーの政府または政府関連
            機関等が、自国市場において米ドル建またはユーロ建で発行し、流通する債券をいい
            ます。）
       ④　ポートフォリオの構築にあたっては、原則として以下の範囲内で行います。
          イ．エマージング・カントリー単一国への投資割合は、取得時において、信託財産の純資
            産総額の30％以内とします。
          ロ．ユーロ建資産への投資割合は、取得時において、信託財産の純資産総額の30％以内と
            します。
          ハ．ソブリン債券以外への投資割合は、取得時において、信託財産の純資産総額の35％以
            内とします。
          ニ．エマージング・カントリーの同一企業（政府関連機関を含みます。）が発行する債券
            への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
          ホ．エマージング・カントリーの現地通貨建資産への投資は、行いません。
       ⑤　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
          ただし、米ドル建資産以外の外貨建資産については、実質的に米ドル建となるように為替
          取引を行う場合があります。
       ⑥　重大な投資環境の変化が生じた場合には、信託財産の保全の観点から、運用者の判断によ
          り主要投資対象への投資を大幅に縮小する場合があります。
       ⑦　投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む
          規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等の場合をいいま
          す。）の発生を含む市況動向や資金動向、残存期間等の事情によっては、前記のような運
          用ができない場合があります。
       ⑧　債券等の運用にあたっては、ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー
          に運用の指図に関する権限を委託します。
    ３．投資制限

    （1）株式への投資割合は、転換社債の転換請求ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１
       項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権が
       それぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧
       商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
       型新株予約権付社債」といいます。）の行使により取得した株券に限り、信託財産の純資産総
       額の10％以内とします。
    （2）新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とし
       ます。
    （3）同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
    （4）同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産
       総額の５％以内とします。
    （5）有価証券先物取引等は、約款第18条の範囲で行います。
    （6）スワップ取引は、約款第19条の範囲で行います。
    （7）外貨建資産への投資割合は、制限を設けません。
    （8）一般社団法人投資信託協会規則に規定するデリバティブ取引等について、同規則に規定する合
       理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
                                                          以上
    （３）【運用体制】

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       ①運用の指図に関する権限の委託










        当ファンドはマザーファンドの債券等の運用に関する権限をウエリントン・マネージメント・
        カンパニー・エルエルピー（「再委託先」といいます。）に委託しています。再委託先は与え
        られた運用の指図に関する権限の範囲内で投資戦略を策定し、ポートフォリオの構築を行いま
        す。
       ②投資行動のモニタリング１
        委託会社では、運用部の担当ファンドマネジャーが日々再委託先の運用の適切性を確認してい
        るほか、運用部門としても投資行動がファンドコンセプトおよびファンド毎に定めた運用計画
        に沿っているかどうかの自律的なチェックを行い、逸脱がある場合は速やかな是正を指示しま
        す。
       ③投資行動のモニタリング２
        委託会社では、運用部から独立した管理担当部署（40～60名程度）が、運用に関するパフォー
        マンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施しま
        す。この結果は、運用管理委員会等を通じて委託会社の運用部門にフィードバックされ、必要
        に応じて是正を指示します。その内容は更に運用部門から再委託先に還元されます。
       ④ファンドに関係する法人等の管理
        再委託先、受託会社等、ファンドの運営に関係する法人については、その業務に関する委託会
        社の管理担当部署が、体制、業務執行能力、信用力等のモニタリング・評価を実施します。こ
        の結果は、リスク管理委員会等を通じて委託会社の経営陣に報告され、必要に応じて是正が指
        示されます。
       ⑤運用・管理に関する監督
        内部監査担当部署（10名程度）は、運用、管理等に関する委託会社の業務全般についてその健
        全性・適切性を担保するために、リスク管理、内部統制、ガバナンス・プロセスの適切性・有
        効性を検証・評価します。その評価結果は問題点の改善方法の提言等も含めて委託会社の経営
        陣に報告される、内部監査態勢が構築されています。
       ファンドの運用体制等は、今後変更される可能性があります。

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    なお、委託会社に関する「運用担当者に係る事項」については、委託会社のホームページでご覧いた
    だけます。
    「運用担当者に係る事項」https://www.am.mufg.jp/corp/operation/fm.html
    （４）【分配方針】

        ①　収益分配方針

          毎月５日（休業日の場合は翌営業日とします。）に決算を行い、原則として以下の方針に
          より分配を行います。
          ａ．分配対象収益額の範囲
             経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
             なお、前期から繰越された分配準備積立金および収益調整金中のその他調整金は、全
             額分配に使用することができます。
          ｂ．分配対象収益についての分配方針
             委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案して、利子・配当収入を中心に分配金額
             を決定します。
          ｃ．留保益の運用方針
             留保益については、特に制限を設けず、運用の基本方針に則した運用を行います。
        ②　収益分配金の交付
          ａ．「分配金受取コース」
             収益分配金は、税金を差引いた後、毎計算期間の終了日後１ヵ月以内の委託会社の指
             定する日（原則として決算日から起算して５営業日以内）から、販売会社において、
             受益者に支払います。
          ｂ．「自動けいぞく投資コース」
                                               ＊
             収益分配金は、税金を差引いた後、「自動けいぞく投資契約                                   」に基づいて、決算日
             の基準価額により自動的に無手数料で全額再投資されます。
             ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定
               する名称の異なる契約または規定を使用することがあります。
        ③　収益の分配方式
          ａ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
             （ａ）配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払
                利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬（当
                該諸経費、信託報酬は、消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいま
                す。）相当額を含みます。）を控除した後、その残金を受益者に分配すること
                ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金
                として積立てることができます。
             （ｂ）売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経
                費、信託報酬（当該諸経費、信託報酬は、消費税等相当額を含みます。）を控
                除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受
                益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準
                備積立金として積立てることができます。
          ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
    （５）【投資制限】

       ＜信託約款に定められた投資制限＞

        ①　マザーファンドへの投資
          マザーファンドへの投資割合は、制限を設けません。
        ②　株式への投資
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          株式への実質投資は、転換社債の転換請求および転換社債型新株予約権付社債の新株予約
          権の行使により取得した株券に限り、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        ③　新株引受権証券等への投資
          新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
          以内とします。
        ④　外貨建資産への投資
          外貨建資産への実質投資は、制限を設けません。（当該実質外貨建資産に関する為替ヘッ
          ジのため、外国為替の売買の予約を行うことができます。）
        ⑤　株式への投資制限
          委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する株式
          の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の
          100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。なお、信託財産に属するとみなし
          た額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に、マザーファンドの信託財産の
          純資産総額に占める当該株式の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ⑥　投資する株式の範囲
          委託会社が投資することを指図する株式は、金融商品取引所に上場（上場予定を含みま
          す。）されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずるものとして取
          引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者
          割当により取得する株式については、この限りではありません。
        ⑦　同一銘柄の株式への投資制限
          委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に
          属する当該株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産
          の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。なお、信託財産に
          属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に、マザーファン
          ドの信託財産の純資産総額に占める当該株式の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
          す。
        ⑧　先物取引等の運用指図・目的・範囲
          ａ．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、
             わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第
             ３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28
             条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融
             商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商
             品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすること
             ができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします。
             （以下同じ。）
             （ａ）先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、
                ヘッジ対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時
                価総額の範囲内とします。
             （ｂ）先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、
                ヘッジ対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差引いた額）に
                信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券およ
                び組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ
                信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならび
                に金融商品で運用している額の範囲内とします。
             （ｃ）コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、全オプション
                取引に係る支払プレミアム額の合計額が、取引時点の信託財産の純資産総額の
                ５％を上回らない範囲内とします。
          ｂ．委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融
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             商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
             に係る先物取引およびオプション取引を次の範囲で行うことの指図をすることができ
             ま す。
             （ａ）先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、
                為替の売予約と合わせてヘッジ対象とする外貨建資産（外国通貨表示の有価証
                券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。
                以下同じ。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象とす
                る外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属
                するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占
                めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
                す。）との合計額の範囲内とします。
             （ｂ）先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、
                為替の買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等の実需の範囲内としま
                す。
             （ｃ）コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払プレミア
                ム額の合計額が、取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範
                囲内とし、かつ全オプション取引に係る支払プレミアム額の合計額が、取引時
                点の信託財産の純資産総額の５％を上回らない範囲内とします。
          ｃ．委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融
             商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
             品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすること
             ができます。
             （ａ）先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、
                ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払
                金および償還金等ならびに金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッ
                ジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
             （ｂ）先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、
                信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならび
                に金融商品で運用している額（以下（ｂ）において「金融商品運用額等」とい
                います。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託
                財産の外貨建資産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価
                総額を差引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公
                社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受
                益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない
                場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価
                証券に係る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
             （ｃ）コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払プレミア
                ム額の合計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない
                範囲内とし、かつ全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が、取
                引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回らない範囲内とします。
        ⑨　スワップ取引の運用指図・目的・範囲
          ａ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為
             替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取
             金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいま
             す。）を行うことの指図をすることができます。
          ｂ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則としてファンドの信託
             期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該期間内で全部解約が可能なも
             のについてはこの限りではありません。
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          ｃ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総
             額とマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産
             に 属するとみなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といい
             ます。以下ｃ．において同じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
             す。なお、信託財産の一部解約等の事由により、前記純資産総額が減少して、スワッ
             プ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、
             委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図する
             ものとします。また、信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財
             産に係るスワップ取引の想定元本の総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額
             に占める信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
             す。
          ｄ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価
             額で評価するものとします。
          ｅ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
             ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ⑩　デリバティブ取引等に係る投資制限
          委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に規定するデリバティブ取引等について、同
          規則に規定する合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることと
          なる取引等の指図をしません。
        ⑪　同一銘柄の転換社債等への投資制限
          委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債の
          時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該転換社債および転換社債型新株予約権
          付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産
          総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。なお、信託財産に属すると
          みなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に、マザーファンドの信託
          財産の純資産総額に占める当該転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額
          の割合を乗じて得た額をいいます。
        ⑫　有価証券の貸付の指図および範囲
          ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公
             社債を、貸付時点において、貸付株式および貸付公社債の額面金額の合計額が、信託
             財産で保有する株式および公社債の額面金額を超えない範囲内で貸付の指図をするこ
             とができます。
          ｂ．限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当す
             る契約の一部の解約を指図するものとします。
          ｃ．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を
             行うものとします。
        ⑬　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認め
          られる場合には、制約される場合があります。
        ⑭　外国為替予約取引の指図および範囲
          ａ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、および外貨建資産
             の為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることがで
             きます。
          ｂ．予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額
             につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信
             託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信
             託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザー
             ファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た
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             額をいいます。）との合計額について、為替変動リスクを回避するためにする当該予
             約取引の指図については、この限りではありません。
          ｃ．限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内にその超える額に相
             当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするもの
             とします。
        ⑮　資金の借入れ
          ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に
             伴う支払資金の手当てを目的として、資金の借入れの指図をすることができます。な
             お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
          ｂ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、有価証券等の売却等の代金の
             入金日までに限るものとし、資金借入額は当該有価証券等の売却等の代金の受取りの
             確定している資金の額の範囲内、かつ、借入指図を行う日における信託財産の純資産
             総額の10％を限度とします。
          ｃ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ⑯　信用リスクの分散規制
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エ
          クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比
          率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以
          内となるよう調整を行うこととします。
       ＜その他法令等に定められた投資制限＞
        ・　同一の法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
          委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型
          投資信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決
          議をすることができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての
          議決権を除き、会社法第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなされる株式
          についての議決権を含みます。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
          率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得するこ
          とを受託会社に指図してはならないものとされています。
    ３【投資リスク】

    (1）　投資リスク

        ファンドの基準価額は、組み入れている有価証券等の価格変動による影響を受けますが、
        これらの     運用により信託財産に生じた損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。                                          したがっ
        て、  投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失
        を被り、投資元本を割り込むことがあります。
        投資信託は預貯金と異なります。
        ファンドの基準価額の変動要因として、主に以下のリスクがあります。
        （主なリスクであり、以下に限定されるものではありません。）
        ①　金利変動リスク

          投資している債券の発行通貨の金利水準が上昇（低下）した場合には、一般的に債券価格
          は下落（上昇）し、ファンドの基準価額の変動要因となります。
          ファンドは米ドル建債券を中心に投資を行うため、特に米国金利の変動に影響を受けます
          が、新興国の金利等の影響を受ける場合もあります。
          また、組入債券の残存期間や利率等も価格変動に影響を与えます。例えば、金利水準の低
          下を見込んで残存期間が長い債券の組入比率を大きくしている場合等には、金利変動に対
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          する債券価格の感応度が高くなり、ファンドの基準価額の変動は大きくなります。
        ②　信用リスク（デフォルト・リスク）
          債券発行国の債務返済能力等の変化等による格付け（信用度）の変更や変更の可能性など
          により債券価格が大きく変動し、ファンドの基準価額も大きく変動する場合があります。
          一般的に、新興国が発行する債券は、先進国が発行する債券と比較して、デフォルト（債
          務不履行および支払遅延）が生じるリスクが高いと考えられます。デフォルトが生じた場
          合または予想される場合には、債券価格は大きく下落する可能性があります。なお、この
          ような場合には流動性が大幅に低下し、機動的な売買が行えないことがあります。
        ③　カントリー・リスク
          債券の発行国の政治や経済、社会情勢等の変化（カントリー・リスク）により金融・証券
          市場が混乱して、債券価格が大きく変動する可能性があります。
          新興国のカントリー・リスクとしては主に以下の点が挙げられます。
          ａ．先進国と比較して経済が一般的に脆弱であると考えられ、経済成長率やインフレ率等
             の経済状況が著しく変化する可能性があります。
          ｂ．政治不安や社会不安、他国との外交関係の悪化により海外からの投資に対する規制導
             入等の可能性があります。
          ｃ．海外との資金移動に関する規制導入等の可能性があります。
          ｄ．先進国とは情報開示に係る制度や慣習等が異なる場合があります。
          この結果、新興国債券への投資が著しく悪影響を受ける可能性があります。
        ④　流動性リスク
          有価証券等を売却あるいは購入しようとする際に、買い需要がなく売却不可能、あるいは
          売り供給がなく購入不可能等となるリスクのことをいいます。例えば、市況動向や有価証
          券等の流通量等の状況、あるいはファンドの解約金額の規模によっては、組入有価証券等
          を市場実勢より低い価格で売却しなければならないケースが考えられ、この場合にはファ
          ンドの基準価額の下落要因となります。
          一般的に、新興国の債券は、高格付けの債券と比較して市場規模や証券取引量が小さく、
          投資環境によっては機動的な売買が行えないことがあります。
        ⑤　為替変動リスク
          ファンドは、主に米ドル建の有価証券に投資していますので（ただし、これらに限定され
          るものではありません。）、為替変動リスクが生じます。これら外貨建資産については、
          原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減をはかりますが、設定や解約等の資
          金動向、為替ヘッジのタイミングおよび範囲、ならびに市況動向等の要因により、完全に
          為替変動リスクを排除することはできません。
          また、為替ヘッジを行うにあたり、ヘッジコストが発生する場合があります。円金利が
          ヘッジ対象となる外貨建資産の通貨の金利より低い場合、円とヘッジ対象となる外貨建資
          産の通貨との金利差相当分のヘッジコストがかかることにご留意ください。ただし、為替
          市場の状況によっては、金利差相当分以上のヘッジコストとなる場合があります。
        ⑥　カウンターパーティー・リスク（取引相手先の決済不履行リスク）
          証券取引、為替取引等の相対取引においては、取引相手先の決済不履行リスクが伴いま
          す。
        ⑦　ファミリーファンド方式による基準価額変動リスク
          同じマザーファンドに投資する他のファンドの資金動向による影響を受け、ファンドの基
          準価額が変動することがあります。
        ⑧　ベンチマークについての留意点
          「J.P.    Morgan    EMBI   Global    Diversified（円ヘッジあり・円ベース）」をベンチマーク
          としますが、ファンドがベンチマークを上回る投資成果をあげることを保証するものでは
          ありません。
        ⑨　運用指図の権限委託に係る留意点
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          委託会社は、運用指図の権限委託を受けた者が、法律に違反した場合、マザーファンドの
          信託約款に違反した場合、故意または重大な過失により信託財産に重大な損失を生ぜしめ
          た 場合等には、この委託を中止または委託の内容を変更することができます。また、運用
          指図の権限委託を受けた者は、この権限の受託を中止することができます。
          なお、前記による中止の場合、委託会社は、新たに同等の能力を有すると認められる第三
          者に運用の指図に関する権限を委託すること、およびマザーファンドの名称を変更するこ
          とができます。
        ⑩　その他の主な留意点
          ａ．受益者によるファンドの一部解約請求額が追加設定額を大きく上回った場合には、解
             約資金を手当てするために保有債券を大量に売却しなければならないことがありま
             す。その結果、ファンドの基準価額が大きく変動することがあります。
          ｂ．受益権の総口数が当初設定に係る受益権総口数の10分の１または10億口を下ることと
             なった場合等には、信託期間中であっても償還されることがあります。
          ｃ．法令、税制および会計制度等は、今後変更される可能性があります。
          ｄ．信託財産の資金管理を円滑に行うため、原則として１日１件５億円を超える換金は行
             えないものとします。
             なお、販売会社によってはスイッチングを取扱う場合があります。その場合の換金に
             ついても同様とします。
          ｅ．当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリ
             ングオフ）の適用はありません。
    (2）　投資リスクに対する管理体制

        委託会社では、ファンドのコンセプトに沿ったリスクの範囲内で運用を行うとともに運用部か
        ら独立した管理担当部署によりリスク運営状況のモニタリング等のリスク管理を行っていま
        す。
        また、定期的に開催されるリスク管理に関する会議体等において、それらの状況の報告を行う
        ほか、必要に応じて改善策を審議しています。この内容は運用部門にフィードバックされ、必
        要に応じて是正を指示します。
        具体的な、投資リスクに対するリスク管理体制は以下の通りです。
        ①トレーディング担当部署
         有価証券等の売買執行および発注に係る法令等の遵守および監視・牽制を行います。
        ②コンプライアンス担当部署
         法令上の禁止行為、約款の投資制限等のモニタリングを通じ、法令等遵守状況を把握・管理
         し、必要に応じて改善の指導を行います。
        ③リスク管理担当部署
         運用リスク全般の状況をモニタリング・管理するとともに、運用実績の分析および評価を行
         い、必要に応じて改善策等を提言します。また、事務・情報資産・その他のリスクの統括的
         管理を行っています。
        ④内部監査担当部署
         委託会社のすべての業務から独立した立場より、リスク管理体制の適切性および有効性につ
         いて評価を行い、改善策の提案等を通して、リスク管理機能の維持・向上をはかります。
        ＜流動性リスクに対する管理体制＞

         流動性リスクは、運用部門で市場の流動性の把握に努め、投資対象・売買数量等を適切に選
         択することによりコントロールしています。また、運用部門から独立したリスク管理担当部
         署においても流動性についての情報収集や分析・管理を行い、この結果はリスク管理に関す
         る会議体等に報告されます。
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        ＊組織変更等により、前記の名称および内容は変更となる場合があります。
      〔再委託先の管理体制〕

       リスク管理およびコンプライアンスの機能は、運用部門から独立したコンプライアンス、オペ
       レーション・リスクおよびプロダクト管理部門等によって実施しております。同部門により、全
       てのファンドについて投資ガイドライン違反やリスク管理指標からの逸脱がないかどうかの
       チェックを行なっています。
       また、このほかに、投資ガイドラインなどに関するチェックの機能としては、コンプライアン
       ス・スクリーニング・システムにより売買執行前および執行後のモニタリングを行いチェックし
       ます。
      〔委託会社における再委託先に対する確認体制〕

       委託会社と再委託先の間で、再委託先がファンド運用コンセプトを維持し、適切に投資リスク管
       理が図られるよう運用指図権限委託契約として委託内容を定めています。また、委託会社は再委
       託先に対し定期的に書面による調査等を実施し、投資リスクに対する管理体制の確認を行ってい
       ます。
       また、再委託先からの定期的なデ－タ還元を受け、ファンドのリスクの運営状況の確認を行って
       いるほか、委託会社自身でもモニタリングし、投資リスクを管理しています。
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    ４【手数料等及び税金】

















    （１）【申込手数料】

        申込価額（発行価格）×3.30％（税抜                      3.00％）を上限として販売会社が定める手数料率

        申込手数料は販売会社にご確認ください。
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        申込みには分配金受取コース（一般コース）と分配金再投資コース（自動けいぞくコース）が
        あり、分配金再投資コース（自動けいぞくコース）の場合、再投資される収益分配金について
        は、  申込手数料はかかりません。
        ※申込手数料の対価として提供する役務の内容は、ファンドおよび投資環境の説明・情報提
         供、購入に関する事務手続等です。
    （２）【換金（解約）手数料】

        かかりません。

        ただし、信託財産留保額として、解約の受付日の翌営業日の基準価額の0.5％が差引かれま
        す。
        ※換金（解約）手数料の対価として提供する役務の内容は、商品の換金に関する事務手続等で
         す。
    （３）【信託報酬等】

        ①　ａ．信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に、年

             1.7270％（税抜1.5700％）の率を乗じて得た額とし、日々ファンドの基準価額に反映
             されます。信託報酬は消費税等相当額を含みます。
            １万口当たりの信託報酬：保有期間中の平均基準価額×信託報酬率×（保有日数／

            365）
            ※上記の計算方法は簡便法であるため、算出された値は概算値になります。
          ｂ．信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁します。

        ②　信託報酬の各支払先への配分（税抜）は、以下の通りです。

            支払先      配分（税抜）                対価として提供する役務の内容
                           ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価
           委託会社        0.9000％
                           額の算出、目論見書等の作成等
                           交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購
           販売会社        0.6000％
                           入後の情報提供等
                           ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用
           受託会社        0.0700％
                           指図の実行等
          ※　上記信託報酬には、別途消費税等相当額がかかります。
          なお、委託会社の信託報酬には、再委託先への投資顧問報酬が含まれます。
          マザーファンドの再委託先が受ける報酬は、委託会社が受ける報酬から、原則として毎年
          ２・８月の５日（休業日の場合は翌営業日）およびマザーファンドの償還時から３ヵ月以
          内に支払われ、その報酬額は、マザーファンドの計算期間を通じて毎日、マザーファンド
          の純資産総額に、段階的に定められた年率（上限0.55％）をかけた額とします。
    （４）【その他の手数料等】

       ・信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息、
        借入を行う場合の借入金の利息および借入れに関する品借料は、受益者の負担とし、信託財産
        中から支弁します。
       ・信託財産に係る監査費用（消費税等相当額を含みます。）は、ファンドの計算期間を通じて毎
        日、信託財産の純資産総額に一定率を乗じて得た額とし、信託財産中から支弁します。支弁時
        期は信託報酬と同様です。
       ・信託財産（投資している投資信託を含みます。）の組入有価証券の売買の際に発生する売買委
        託手数料等（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・オプション取引等に要する費用およ
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        び外貨建資産の保管等に要する費用についても信託財産が負担するものとします。
       ※売買条件等により異なるため、あらかじめ金額または上限額等を記載することはできません。

       （注）手数料等については、保有金額または保有期間等により異なるため、あらかじめ合計額等

          を記載することはできません。なお、ファンドが負担する費用（手数料等）の支払い実績
          は、交付運用報告書に開示されていますのでご参照ください。
    （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
       ①個人の受益者に対する課税
        受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償
        還時の譲渡益については、次の通り課税されます。
        １．収益分配金の課税
           普通分配金が配当所得として課税されます。元本払戻金（特別分配金）は課税されませ
           ん。
           原則として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源
           泉徴収（申告不要）されます。なお、確定申告を行い、総合課税（配当控除は適用されま
           せん。）・申告分離課税を選択することもできます。
        ２．解約時および償還時の課税
           解約価額および償還価額から取得費（申込手数料（税込）を含みます。）を控除した利益
           （譲渡益）が譲渡所得とみなされて課税されます。
           20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率による申告分離課
           税が適用されます。
           特定口座（源泉徴収選択口座）を利用する場合、20.315％（所得税15％、復興特別所得税
           0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収され、原則として、申告は不要です。
           解約時および償還時の損失（譲渡損）については、確定申告により収益分配金を含む上場
           株式等の配当所得（申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）との損益
           通算が可能となる仕組みがあります。
           買取りの取扱いについては、販売会社にお問い合わせください。
        ※公募株式投資信託は税法上、「ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）およびジュニアＮＩＳＡ
         （未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡをご
         利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
         得および譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得・譲渡所得との
         損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が
         対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ②法人の受益者に対する課税
        受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償
        還時の個別元本超過額については、配当所得として15.315％（所得税15％、復興特別所得税
        0.315％）の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。なお、益金不算入制
        度の適用はありません。
        買取りの取扱いについては、販売会社にお問い合わせください。
       ※分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合が

        あります。
       ◇個別元本について

        ①受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料（税込）は含まれません。）が当該受益者
         の元本（個別元本）にあたります。
        ②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託
         を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。ただし、同一
         ファンドを複数の販売会社で取得する場合や、同一販売会社であっても複数支店等で同一
         ファンドを取得する場合等は、個別元本の算出方法が異なる場合があります。
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        ③受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か
         ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
         す。
       ◇収益分配金について

        受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元
        本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額
        が普通分配金となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回って
        いる場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から
        当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
        なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
        本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となり
        ます。
       ※上記は2020年8月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更に

        なることがあります。
       ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
    ５【運用状況】

    【エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり】

    （１）【投資状況】

                                                  令和   2年  8月31日現在

                                                      （単位：円）
             資産の種類                 国／地域            時価合計          投資比率（％）

           親投資信託受益証券                    日本             18,678,065,388              97.92
         コール・ローン、その他資産                      ―              395,883,546             2.08
            （負債控除後）
                  純資産総額                          19,073,948,934              100.00
    （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    ａ評価額上位３０銘柄

                                                  令和   2年  8月31日現在

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

     国／
          種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
     地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     日本   親投資信託受     エマージング・ソブリン・オープ              4,995,604,426         3.7410    18,688,556,158         3.7389    18,678,065,388      97.92
         益証券    ン　マザーファンド
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率です。

    ｂ全銘柄の種類／業種別投資比率

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                         令和   2年  8月31日現在
                  種類                     投資比率（％）

              親投資信託受益証券                                  97.92
                  合計                               97.92
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類または業種の評価金額の比率です。

    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    下記計算期間末日および令和2年8月末日、同日前１年以内における各月末の純資産の推移は次の通りです。

                                                      （単位：円）
                                                  基準価額

                                純資産総額
                                             （1万口当たりの純資産価額）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第17計算期間末日          (平成22年     9月  6日)     1,994,744,717         2,011,189,414            12,737         12,842
      第18計算期間末日          (平成22年10月       5日)     2,685,609,076         2,707,647,374            12,795         12,900
      第19計算期間末日          (平成22年11月       5日)     3,047,793,259         3,072,343,959            13,035         13,140
      第20計算期間末日          (平成22年12月       6日)     3,152,423,056         3,178,865,310            12,518         12,623
      第21計算期間末日          (平成23年     1月  5日)     2,818,301,046         2,842,238,213            12,362         12,467
      第22計算期間末日          (平成23年     2月  7日)     3,553,636,033         3,584,448,729            12,110         12,215
      第23計算期間末日          (平成23年     3月  7日)     4,136,284,707         4,172,323,244            12,051         12,156
      第24計算期間末日          (平成23年     4月  5日)     5,023,488,601         5,067,168,947            12,076         12,181
      第25計算期間末日          (平成23年     5月  6日)     5,908,308,191         5,959,673,631            12,078         12,183
      第26計算期間末日          (平成23年     6月  6日)     6,866,710,753         6,926,216,425            12,117         12,222
      第27計算期間末日          (平成23年     7月  5日)     8,033,038,490         8,102,895,314            12,074         12,179
      第28計算期間末日          (平成23年     8月  5日)     9,846,463,573         9,930,794,852            12,260         12,365
      第29計算期間末日          (平成23年     9月  5日)    11,467,592,863         11,567,062,179             12,105         12,210
      第30計算期間末日          (平成23年10月       5日)    11,311,186,808         11,415,804,246             11,353         11,458
      第31計算期間末日          (平成23年11月       7日)    13,166,789,939         13,282,752,753             11,922         12,027
      第32計算期間末日          (平成23年12月       5日)    14,119,816,013         14,246,893,319             11,667         11,772
      第33計算期間末日          (平成24年     1月  5日)    16,596,931,657         16,746,724,644             11,634         11,739
      第34計算期間末日          (平成24年     2月  6日)    19,051,397,626         19,221,031,779             11,792         11,897
      第35計算期間末日          (平成24年     3月  5日)    24,360,379,177         24,574,026,389             11,972         12,077
                                 28/102


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      第36計算期間末日          (平成24年     4月  5日)    31,239,142,451         31,516,613,383             11,821         11,926
      第37計算期間末日          (平成24年     5月  7日)    35,705,289,959         36,019,448,690             11,934         12,039
      第38計算期間末日          (平成24年     6月  5日)    38,094,571,941         38,442,571,119             11,494         11,599
      第39計算期間末日          (平成24年     7月  5日)    43,434,462,997         43,819,438,223             11,847         11,952
      第40計算期間末日          (平成24年     8月  6日)    50,434,828,148         50,871,548,435             12,126         12,231
      第41計算期間末日          (平成24年     9月  5日)    59,143,998,823         59,656,880,278             12,108         12,213
      第42計算期間末日          (平成24年10月       5日)    74,440,274,233         75,080,388,782             12,211         12,316
      第43計算期間末日          (平成24年11月       5日)    104,795,127,172         105,700,411,244             12,155         12,260
      第44計算期間末日          (平成24年12月       5日)    155,727,689,083         157,072,597,677             12,158         12,263
      第45計算期間末日          (平成25年     1月  7日)    206,741,349,326         208,534,187,999             12,108         12,213
      第46計算期間末日          (平成25年     2月  5日)    234,283,931,476         236,374,577,742             11,767         11,872
      第47計算期間末日          (平成25年     3月  5日)    239,572,471,335         241,721,329,519             11,706         11,811
      第48計算期間末日          (平成25年     4月  5日)    234,950,312,624         237,066,667,759             11,657         11,762
      第49計算期間末日          (平成25年     5月  7日)    229,094,677,247         231,132,552,890             11,804         11,909
      第50計算期間末日          (平成25年     6月  5日)    206,914,670,767         208,856,767,329             11,187         11,292
      第51計算期間末日          (平成25年     7月  5日)    184,164,216,506         185,984,000,888             10,626         10,731
      第52計算期間末日          (平成25年     8月  5日)    171,950,370,492         173,663,388,032             10,540         10,645
      第53計算期間末日          (平成25年     9月  5日)    156,576,823,185         158,203,537,427             10,107         10,212
      第54計算期間末日          (平成25年10月       7日)    152,343,423,801         153,885,027,185             10,376         10,481
      第55計算期間末日          (平成25年11月       5日)    150,115,690,223         151,628,640,293             10,418         10,523
      第56計算期間末日          (平成25年12月       5日)    141,356,963,910         142,825,037,536             10,110         10,215
      第57計算期間末日          (平成26年     1月  6日)    136,621,836,583         138,037,672,196             10,132         10,237
      第58計算期間末日          (平成26年     2月  5日)    130,389,880,996         131,759,991,997              9,993        10,098
      第59計算期間末日          (平成26年     3月  5日)    127,452,820,882         128,775,658,022             10,117         10,222
      第60計算期間末日          (平成26年     4月  7日)    122,557,334,451         123,823,657,517             10,162         10,267
      第61計算期間末日          (平成26年     5月  7日)    120,302,429,971         121,543,321,207             10,180         10,285
      第62計算期間末日          (平成26年     6月  5日)    118,593,804,288         119,806,823,819             10,266         10,371
      第63計算期間末日          (平成26年     7月  7日)    115,622,579,010         116,809,415,176             10,229         10,334
      第64計算期間末日          (平成26年     8月  5日)    112,492,422,225         113,269,514,819             10,133         10,203
      第65計算期間末日          (平成26年     9月  5日)    103,174,395,074         103,883,043,885             10,192         10,262
      第66計算期間末日          (平成26年10月       6日)    93,714,423,103         94,374,944,586             9,932        10,002
      第67計算期間末日          (平成26年11月       5日)    89,506,745,636         90,134,354,686             9,983        10,053
      第68計算期間末日          (平成26年12月       5日)    84,208,487,736         84,800,744,158             9,953        10,023
      第69計算期間末日          (平成27年     1月  5日)    79,148,352,843         79,714,572,073             9,785         9,855
      第70計算期間末日          (平成27年     2月  5日)    75,983,096,229         76,522,566,524             9,859         9,929
      第71計算期間末日          (平成27年     3月  5日)    72,515,375,154         73,032,745,789             9,811         9,881
      第72計算期間末日          (平成27年     4月  6日)    69,147,457,612         69,642,020,194             9,787         9,857
      第73計算期間末日          (平成27年     5月  7日)    64,956,260,682         65,424,300,066             9,715         9,785
      第74計算期間末日          (平成27年     6月  5日)    61,600,872,783         62,053,416,477             9,528         9,598
      第75計算期間末日          (平成27年     7月  6日)    58,828,209,874         59,266,552,001             9,394         9,464
      第76計算期間末日          (平成27年     8月  5日)    56,670,975,674         57,097,505,555             9,301         9,371
      第77計算期間末日          (平成27年     9月  7日)    53,610,710,937         54,021,560,392             9,134         9,204
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      第78計算期間末日          (平成27年10月       5日)    51,255,090,896         51,653,195,772             9,012         9,082
      第79計算期間末日          (平成27年11月       5日)    50,965,766,066         51,355,302,709             9,159         9,229
      第80計算期間末日          (平成27年12月       7日)    48,209,651,541         48,585,339,577             8,983         9,053
      第81計算期間末日          (平成28年     1月  5日)    46,149,438,288         46,515,501,665             8,825         8,895
      第82計算期間末日          (平成28年     2月  5日)    44,779,956,361         44,984,991,165             8,736         8,776
      第83計算期間末日          (平成28年     3月  7日)    44,478,313,117         44,677,389,188             8,937         8,977
      第84計算期間末日          (平成28年     4月  5日)    43,747,678,209         43,941,117,730             9,046         9,086
      第85計算期間末日          (平成28年     5月  6日)    42,589,524,168         42,776,755,167             9,099         9,139
      第86計算期間末日          (平成28年     6月  6日)    41,310,749,166         41,491,950,165             9,119         9,159
      第87計算期間末日          (平成28年     7月  5日)    40,662,314,414         40,837,297,633             9,295         9,335
      第88計算期間末日          (平成28年     8月  5日)    39,492,494,729         39,660,530,479             9,401         9,441
      第89計算期間末日          (平成28年     9月  5日)    38,881,407,809         39,045,098,516             9,501         9,541
      第90計算期間末日          (平成28年10月       5日)    38,065,486,703         38,225,110,146             9,539         9,579
      第91計算期間末日          (平成28年11月       7日)    36,507,050,463         36,663,043,785             9,361         9,401
      第92計算期間末日          (平成28年12月       5日)    34,087,183,850         34,239,460,032             8,954         8,994
      第93計算期間末日          (平成29年     1月  5日)    33,488,383,728         33,635,478,267             9,107         9,147
      第94計算期間末日          (平成29年     2月  6日)    32,970,850,118         33,114,934,525             9,153         9,193
      第95計算期間末日          (平成29年     3月  6日)    32,358,674,348         32,499,505,821             9,191         9,231
      第96計算期間末日          (平成29年     4月  5日)    31,799,829,960         31,937,992,850             9,206         9,246
      第97計算期間末日          (平成29年     5月  8日)    31,634,735,534         31,771,098,912             9,280         9,320
      第98計算期間末日          (平成29年     6月  5日)    31,239,468,184         31,373,354,396             9,333         9,373
      第99計算期間末日          (平成29年     7月  5日)    30,425,470,924         30,557,334,044             9,229         9,269
     第100計算期間末日          (平成29年     8月  7日)    30,361,385,222         30,491,830,050             9,310         9,350
     第101計算期間末日          (平成29年     9月  5日)    30,291,147,051         30,420,308,688             9,381         9,421
     第102計算期間末日          (平成29年10月       5日)    29,856,072,252         29,983,881,604             9,344         9,384
     第103計算期間末日          (平成29年11月       6日)    29,405,863,898         29,532,422,843             9,294         9,334
     第104計算期間末日          (平成29年12月       5日)    28,860,362,410         28,985,354,013             9,236         9,276
     第105計算期間末日          (平成30年     1月  5日)    28,659,966,096         28,783,725,111             9,263         9,303
     第106計算期間末日          (平成30年     2月  5日)    28,084,925,778         28,207,782,593             9,144         9,184
     第107計算期間末日          (平成30年     3月  5日)    27,235,627,222         27,357,503,263             8,939         8,979
     第108計算期間末日          (平成30年     4月  5日)    26,824,283,614         26,944,878,206             8,897         8,937
     第109計算期間末日          (平成30年     5月  7日)    25,720,729,235         25,840,349,249             8,601         8,641
     第110計算期間末日          (平成30年     6月  5日)    25,287,400,346         25,405,391,801             8,573         8,613
     第111計算期間末日          (平成30年     7月  5日)    24,468,092,140         24,583,945,538             8,448         8,488
     第112計算期間末日          (平成30年     8月  6日)    24,435,425,604         24,550,018,509             8,529         8,569
     第113計算期間末日          (平成30年     9月  5日)    23,421,083,887         23,533,966,854             8,299         8,339
     第114計算期間末日          (平成30年10月       5日)    23,307,654,111         23,419,227,465             8,356         8,396
     第115計算期間末日          (平成30年11月       5日)    22,540,823,735         22,650,783,043             8,200         8,240
     第116計算期間末日          (平成30年12月       5日)    21,977,561,831         22,086,146,778             8,096         8,136
     第117計算期間末日          (平成31年     1月  7日)    21,774,989,461         21,882,335,210             8,114         8,154
     第118計算期間末日          (平成31年     2月  5日)    22,101,121,471         22,207,435,774             8,315         8,355
     第119計算期間末日          (平成31年     3月  5日)    21,922,244,991         22,027,922,921             8,298         8,338
                                 30/102


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     第120計算期間末日          (平成31年     4月  5日)    21,849,857,209         21,954,254,810             8,372         8,412
     第121計算期間末日          (令和   1年  5月  7日)    21,378,196,589         21,480,845,628             8,331         8,371
     第122計算期間末日          (令和   1年  6月  5日)    21,111,676,456         21,213,782,167             8,271         8,311
     第123計算期間末日          (令和   1年  7月  5日)    21,623,904,309         21,725,581,665             8,507         8,547
     第124計算期間末日          (令和   1年  8月  5日)    21,371,104,189         21,472,267,046             8,450         8,490
     第125計算期間末日          (令和   1年  9月  5日)    21,380,077,126         21,480,807,278             8,490         8,530
     第126計算期間末日          (令和   1年10月    7日)    21,050,670,848         21,151,369,831             8,362         8,402
     第127計算期間末日          (令和   1年11月    5日)    21,081,242,253         21,182,327,688             8,342         8,382
     第128計算期間末日          (令和   1年12月    5日)    20,804,589,038         20,905,633,424             8,236         8,276
     第129計算期間末日          (令和   2年  1月  6日)    20,992,091,522         21,092,414,212             8,370         8,410
     第130計算期間末日          (令和   2年  2月  5日)    20,863,164,554         20,925,148,443             8,415         8,440
     第131計算期間末日          (令和   2年  3月  5日)    20,565,721,884         20,626,384,696             8,475         8,500
     第132計算期間末日          (令和   2年  4月  6日)    17,179,449,665         17,239,391,052             7,165         7,190
     第133計算期間末日          (令和   2年  5月  7日)    17,615,461,379         17,675,073,926             7,387         7,412
     第134計算期間末日          (令和   2年  6月  5日)    18,648,881,662         18,708,089,430             7,874         7,899
     第135計算期間末日          (令和   2年  7月  6日)    18,902,138,496         18,961,038,953             8,023         8,048
     第136計算期間末日          (令和   2年  8月  5日)    19,232,389,516         19,290,706,640             8,245         8,270
                令和   1年  8月末日      21,315,579,011               ―       8,449          ―
                     9月末日      21,148,689,664               ―       8,396          ―
                　　　　10月末日           21,061,161,739               ―       8,333          ―
                　　　　11月末日           20,930,110,514               ―       8,294          ―
                　　　　12月末日           21,097,501,106               ―       8,407          ―
                令和   2年  1月末日      20,929,962,333               ―       8,431          ―
                     2月末日      20,448,407,266               ―       8,397          ―
                     3月末日      17,190,595,667               ―       7,162          ―
                     4月末日      17,386,498,453               ―       7,280          ―
                     5月末日      18,397,584,197               ―       7,756          ―
                     6月末日      18,805,234,176               ―       7,966          ―
                     7月末日      19,146,642,299               ―       8,209          ―
                     8月末日      19,073,948,934               ―       8,247          ―
    ②【分配の推移】

                                          1万口当たりの分配金

               第17計算期間                                           105円
               第18計算期間                                           105円
               第19計算期間                                           105円
               第20計算期間                                           105円
               第21計算期間                                           105円
               第22計算期間                                           105円
               第23計算期間                                           105円
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               第24計算期間                                           105円
               第25計算期間                                           105円
               第26計算期間                                           105円
               第27計算期間                                           105円
               第28計算期間                                           105円
               第29計算期間                                           105円
               第30計算期間                                           105円
               第31計算期間                                           105円
               第32計算期間                                           105円
               第33計算期間                                           105円
               第34計算期間                                           105円
               第35計算期間                                           105円
               第36計算期間                                           105円
               第37計算期間                                           105円
               第38計算期間                                           105円
               第39計算期間                                           105円
               第40計算期間                                           105円
               第41計算期間                                           105円
               第42計算期間                                           105円
               第43計算期間                                           105円
               第44計算期間                                           105円
               第45計算期間                                           105円
               第46計算期間                                           105円
               第47計算期間                                           105円
               第48計算期間                                           105円
               第49計算期間                                           105円
               第50計算期間                                           105円
               第51計算期間                                           105円
               第52計算期間                                           105円
               第53計算期間                                           105円
               第54計算期間                                           105円
               第55計算期間                                           105円
               第56計算期間                                           105円
               第57計算期間                                           105円
               第58計算期間                                           105円
               第59計算期間                                           105円
               第60計算期間                                           105円
               第61計算期間                                           105円
               第62計算期間                                           105円
               第63計算期間                                           105円
               第64計算期間                                           70円
               第65計算期間                                           70円
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               第66計算期間                                           70円
               第67計算期間                                           70円
               第68計算期間                                           70円
               第69計算期間                                           70円
               第70計算期間                                           70円
               第71計算期間                                           70円
               第72計算期間                                           70円
               第73計算期間                                           70円
               第74計算期間                                           70円
               第75計算期間                                           70円
               第76計算期間                                           70円
               第77計算期間                                           70円
               第78計算期間                                           70円
               第79計算期間                                           70円
               第80計算期間                                           70円
               第81計算期間                                           70円
               第82計算期間                                           40円
               第83計算期間                                           40円
               第84計算期間                                           40円
               第85計算期間                                           40円
               第86計算期間                                           40円
               第87計算期間                                           40円
               第88計算期間                                           40円
               第89計算期間                                           40円
               第90計算期間                                           40円
               第91計算期間                                           40円
               第92計算期間                                           40円
               第93計算期間                                           40円
               第94計算期間                                           40円
               第95計算期間                                           40円
               第96計算期間                                           40円
               第97計算期間                                           40円
               第98計算期間                                           40円
               第99計算期間                                           40円
               第100計算期間                                           40円
               第101計算期間                                           40円
               第102計算期間                                           40円
               第103計算期間                                           40円
               第104計算期間                                           40円
               第105計算期間                                           40円
               第106計算期間                                           40円
               第107計算期間                                           40円
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               第108計算期間                                           40円
               第109計算期間                                           40円
               第110計算期間                                           40円
               第111計算期間                                           40円
               第112計算期間                                           40円
               第113計算期間                                           40円
               第114計算期間                                           40円
               第115計算期間                                           40円
               第116計算期間                                           40円
               第117計算期間                                           40円
               第118計算期間                                           40円
               第119計算期間                                           40円
               第120計算期間                                           40円
               第121計算期間                                           40円
               第122計算期間                                           40円
               第123計算期間                                           40円
               第124計算期間                                           40円
               第125計算期間                                           40円
               第126計算期間                                           40円
               第127計算期間                                           40円
               第128計算期間                                           40円
               第129計算期間                                           40円
               第130計算期間                                           25円
               第131計算期間                                           25円
               第132計算期間                                           25円
               第133計算期間                                           25円
               第134計算期間                                           25円
               第135計算期間                                           25円
               第136計算期間                                           25円
    ③【収益率の推移】

                                           収益率（％）

               第17計算期間                                           1.50
               第18計算期間                                           1.27
               第19計算期間                                           2.69
               第20計算期間                                          △3.16
               第21計算期間                                          △0.40
               第22計算期間                                          △1.18
               第23計算期間                                           0.37
               第24計算期間                                           1.07
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               第25計算期間                                           0.88
               第26計算期間                                           1.19
               第27計算期間                                           0.51
               第28計算期間                                           2.41
               第29計算期間                                          △0.40
               第30計算期間                                          △5.34
               第31計算期間                                           5.93
               第32計算期間                                          △1.25
               第33計算期間                                           0.61
               第34計算期間                                           2.26
               第35計算期間                                           2.41
               第36計算期間                                          △0.38
               第37計算期間                                           1.84
               第38計算期間                                          △2.80
               第39計算期間                                           3.98
               第40計算期間                                           3.24
               第41計算期間                                           0.71
               第42計算期間                                           1.71
               第43計算期間                                           0.40
               第44計算期間                                           0.88
               第45計算期間                                           0.45
               第46計算期間                                          △1.94
               第47計算期間                                           0.37
               第48計算期間                                           0.47
               第49計算期間                                           2.16
               第50計算期間                                          △4.33
               第51計算期間                                          △4.07
               第52計算期間                                           0.17
               第53計算期間                                          △3.11
               第54計算期間                                           3.70
               第55計算期間                                           1.41
               第56計算期間                                          △1.94
               第57計算期間                                           1.25
               第58計算期間                                          △0.33
               第59計算期間                                           2.29
               第60計算期間                                           1.48
               第61計算期間                                           1.21
               第62計算期間                                           1.87
               第63計算期間                                           0.66
               第64計算期間                                          △0.25
               第65計算期間                                           1.27
               第66計算期間                                          △1.86
                                 35/102


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               第67計算期間                                           1.21
               第68計算期間                                           0.40
               第69計算期間                                          △0.98
               第70計算期間                                           1.47
               第71計算期間                                           0.22
               第72計算期間                                           0.46
               第73計算期間                                          △0.02
               第74計算期間                                          △1.20
               第75計算期間                                          △0.67
               第76計算期間                                          △0.24
               第77計算期間                                          △1.04
               第78計算期間                                          △0.56
               第79計算期間                                           2.40
               第80計算期間                                          △1.15
               第81計算期間                                          △0.97
               第82計算期間                                          △0.55
               第83計算期間                                           2.75
               第84計算期間                                           1.66
               第85計算期間                                           1.02
               第86計算期間                                           0.65
               第87計算期間                                           2.36
               第88計算期間                                           1.57
               第89計算期間                                           1.48
               第90計算期間                                           0.82
               第91計算期間                                          △1.44
               第92計算期間                                          △3.92
               第93計算期間                                           2.15
               第94計算期間                                           0.94
               第95計算期間                                           0.85
               第96計算期間                                           0.59
               第97計算期間                                           1.23
               第98計算期間                                           1.00
               第99計算期間                                          △0.68
               第100計算期間                                           1.31
               第101計算期間                                           1.19
               第102計算期間                                           0.03
               第103計算期間                                          △0.10
               第104計算期間                                          △0.19
               第105計算期間                                           0.72
               第106計算期間                                          △0.85
               第107計算期間                                          △1.80
               第108計算期間                                          △0.02
                                 36/102


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               第109計算期間                                          △2.87
               第110計算期間                                           0.13
               第111計算期間                                          △0.99
               第112計算期間                                           1.43
               第113計算期間                                          △2.22
               第114計算期間                                           1.16
               第115計算期間                                          △1.38
               第116計算期間                                          △0.78
               第117計算期間                                           0.71
               第118計算期間                                           2.97
               第119計算期間                                           0.27
               第120計算期間                                           1.37
               第121計算期間                                          △0.01
               第122計算期間                                          △0.24
               第123計算期間                                           3.33
               第124計算期間                                          △0.19
               第125計算期間                                           0.94
               第126計算期間                                          △1.03
               第127計算期間                                           0.23
               第128計算期間                                          △0.79
               第129計算期間                                           2.11
               第130計算期間                                           0.83
               第131計算期間                                           1.01
               第132計算期間                                          △15.16
               第133計算期間                                           3.44
               第134計算期間                                           6.93
               第135計算期間                                           2.20
               第136計算期間                                           3.07
    （注）「収益率」とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落の

    額）を控除した額を当該基準価額（分配落の額）で除して得た数に100を乗じて得た数をいう。
    （４）【設定及び解約の実績】

                         設定口数             解約口数             発行済口数

          第17計算期間                   316,013,539             161,245,679            1,566,161,648
          第18計算期間                   601,906,403              69,182,509            2,098,885,542
          第19計算期間                   455,602,300             216,325,844            2,338,161,998
          第20計算期間                   405,601,268             225,453,271            2,518,309,995
          第21計算期間                   262,516,546             501,096,299            2,279,730,242
          第22計算期間                   777,933,500             123,121,175            2,934,542,567
          第23計算期間                   607,564,389             109,865,261            3,432,241,695
          第24計算期間                   810,470,179              82,678,906            4,160,032,968
                                 37/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          第25計算期間                   940,156,688             208,242,961            4,891,946,695
          第26計算期間                   892,555,215             117,294,986            5,667,206,924
          第27計算期間                  1,053,264,205               67,440,252            6,653,030,877
          第28計算期間                  1,638,060,105              259,540,559            8,031,550,423
          第29計算期間                  1,702,341,455              260,623,651            9,473,268,227
          第30計算期間                   761,705,525             271,408,196            9,963,565,556
          第31計算期間                  1,198,867,137              118,355,139            11,044,077,554
          第32計算期間                  1,244,954,260              186,431,182            12,102,600,632
          第33計算期間                  2,243,774,423               80,376,225           14,265,998,830
          第34計算期間                  2,161,064,226              271,429,369            16,155,633,687
          第35計算期間                  4,333,980,783              142,260,934            20,347,353,536
          第36計算期間                  6,748,025,377              669,575,837            26,425,803,076
          第37計算期間                  3,857,855,820              363,779,676            29,919,879,220
          第38計算期間                  3,942,921,085              720,021,397            33,142,778,908
          第39計算期間                  4,530,380,163             1,008,851,752             36,664,307,319
          第40計算期間                  7,768,286,485             2,840,185,515             41,592,408,289
          第41計算期間                 11,735,312,338              4,481,867,680             48,845,852,947
          第42計算期間                 17,454,098,117              5,336,660,632             60,963,290,432
          第43計算期間                 29,207,022,500              3,952,782,196             86,217,530,736
          第44計算期間                 45,382,824,961              3,513,822,848            128,086,532,849
          第45計算期間                 46,005,160,281              3,345,152,780            170,746,540,350
          第46計算期間                 34,307,071,857              5,944,443,925            199,109,168,282
          第47計算期間                 16,473,543,124             10,929,550,982             204,653,160,424
          第48計算期間                 13,465,154,700             16,560,683,177             201,557,631,947
          第49計算期間                  8,103,595,882             15,577,833,167             194,083,394,662
          第50計算期間                  9,147,021,953             18,268,839,199             184,961,577,416
          第51計算期間                  4,193,162,802             15,841,941,848             173,312,798,370
          第52計算期間                  1,756,926,106             11,925,196,799             163,144,527,677
          第53計算期間                  3,991,154,041             12,210,515,793             154,925,165,925
          第54計算期間                  3,402,511,849             11,508,307,786             146,819,369,988
          第55計算期間                  4,141,163,626             6,870,050,734            144,090,482,880
          第56計算期間                  4,249,448,398             8,523,395,434            139,816,535,844
          第57計算期間                  3,166,161,242             8,141,210,041            134,841,487,045
          第58計算期間                  2,909,011,385             7,263,736,340            130,486,762,090
          第59計算期間                  1,348,275,969             5,850,548,471            125,984,489,588
          第60計算期間                  1,763,223,624             7,145,516,408            120,602,196,804
          第61計算期間                  2,291,412,881             4,713,491,958            118,180,117,727
          第62計算期間                  2,202,435,599             4,856,883,676            115,525,669,650
          第63計算期間                  2,585,786,571             5,079,440,352            113,032,015,869
          第64計算期間                  1,959,965,652             3,978,753,720            111,013,227,801
          第65計算期間                   707,620,886            10,485,304,249             101,235,544,438
          第66計算期間                   408,304,251            7,283,636,725             94,360,211,964
                                 38/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          第67計算期間                   304,198,363            5,005,974,519             89,658,435,808
          第68計算期間                   819,510,307            5,869,885,767             84,608,060,348
          第69計算期間                   500,552,972            4,220,151,821             80,888,461,499
          第70計算期間                   335,953,028            4,157,229,426             77,067,185,101
          第71計算期間                   271,908,995            3,429,003,263             73,910,090,833
          第72計算期間                   262,797,734            3,521,091,114             70,651,797,453
          第73計算期間                   318,462,122            4,107,490,314             66,862,769,261
          第74計算期間                   385,726,252            2,599,396,327             64,649,099,186
          第75計算期間                   360,809,421            2,389,604,729             62,620,303,878
          第76計算期間                   184,480,610            1,871,944,211             60,932,840,277
          第77計算期間                   257,106,233            2,497,167,188             58,692,779,322
          第78計算期間                   169,788,586            1,990,442,716             56,872,125,192
          第79計算期間                   340,638,374            1,564,671,581             55,648,091,985
          第80計算期間                   178,110,214            2,156,482,656             53,669,719,543
          第81計算期間                   173,083,517            1,548,034,916             52,294,768,144
          第82計算期間                   148,941,548            1,185,008,688             51,258,701,004
          第83計算期間                   85,126,888            1,574,810,011             49,769,017,881
          第84計算期間                   117,418,129            1,526,555,736             48,359,880,274
          第85計算期間                   155,522,428            1,707,652,933             46,807,749,769
          第86計算期間                   156,964,264            1,664,464,100             45,300,249,933
          第87計算期間                   162,611,944            1,717,056,908             43,745,804,969
          第88計算期間                   455,638,119            2,192,505,344             42,008,937,744
          第89計算期間                   384,830,518            1,471,091,508             40,922,676,754
          第90計算期間                   656,594,383            1,673,410,170             39,905,860,967
          第91計算期間                   465,154,763            1,372,685,047             38,998,330,683
          第92計算期間                   251,039,097            1,180,324,140             38,069,045,640
          第93計算期間                   275,882,894            1,571,293,561             36,773,634,973
          第94計算期間                   209,966,123             962,499,172            36,021,101,924
          第95計算期間                   178,899,149             992,132,678            35,207,868,395
          第96計算期間                   214,167,900             881,313,744            34,540,722,551
          第97計算期間                   273,346,387             723,224,421            34,090,844,517
          第98計算期間                   218,371,717             837,663,227            33,471,553,007
          第99計算期間                   298,497,260             804,270,047            32,965,780,220
         第100計算期間                   344,063,591             698,636,573            32,611,207,238
         第101計算期間                   188,639,329             509,437,235            32,290,409,332
         第102計算期間                   338,642,146             676,713,241            31,952,338,237
         第103計算期間                   273,577,362             586,179,292            31,639,736,307
         第104計算期間                   223,307,107             615,142,552            31,247,900,862
         第105計算期間                   212,251,334             520,398,346            30,939,753,850
         第106計算期間                   219,150,410             444,700,393            30,714,203,867
         第107計算期間                   165,014,522             410,208,009            30,469,010,380
         第108計算期間                   106,358,954             426,721,324            30,148,648,010
                                 39/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         第109計算期間                    86,719,389             330,363,657            29,905,003,742
         第110計算期間                   125,382,415             532,522,218            29,497,863,939
         第111計算期間                    86,324,580             620,838,984            28,963,349,535
         第112計算期間                    96,520,446             411,643,551            28,648,226,430
         第113計算期間                    72,446,039             499,930,635            28,220,741,834
         第114計算期間                   160,603,456             488,006,658            27,893,338,632
         第115計算期間                    70,931,219             474,442,719            27,489,827,132
         第116計算期間                    65,395,690             408,986,027            27,146,236,795
         第117計算期間                    71,511,007             381,310,418            26,836,437,384
         第118計算期間                    85,571,610             343,433,170            26,578,575,824
         第119計算期間                   213,716,742             372,809,918            26,419,482,648
         第120計算期間                   118,974,382             439,056,625            26,099,400,405
         第121計算期間                    68,501,942             505,642,543            25,662,259,804
         第122計算期間                    99,959,362             235,791,171            25,526,427,995
         第123計算期間                   259,766,325             366,855,116            25,419,339,204
         第124計算期間                   249,257,712             377,882,575            25,290,714,341
         第125計算期間                   145,051,127             253,227,238            25,182,538,230
         第126計算期間                   258,136,739             265,929,161            25,174,745,808
         第127計算期間                   372,281,199             275,668,127            25,271,358,880
         第128計算期間                   321,786,172             332,048,530            25,261,096,522
         第129計算期間                   154,006,830             334,430,757            25,080,672,595
         第130計算期間                   135,553,274             422,669,877            24,793,555,992
         第131計算期間                    80,517,711             608,948,654            24,265,125,049
         第132計算期間                    51,428,910             339,999,063            23,976,554,896
         第133計算期間                    42,129,234             173,665,013            23,845,019,117
         第134計算期間                    50,039,344             211,951,224            23,683,107,237
         第135計算期間                    80,937,273             203,861,444            23,560,183,066
         第136計算期間                    83,307,086             316,640,460            23,326,849,692
    （参考）

    エマージング・ソブリン・オープン　マザーファンド

    投資状況

                                                  令和   2年  8月31日現在

                                                      （単位：円）
             資産の種類                 国／地域            時価合計          投資比率（％）

              国債証券                 パナマ              3,383,526,561              5.73
                             インドネシア               2,082,537,235              3.53
                              ハンガリー               1,946,613,332              3.30
                              カタール              1,933,368,013              3.28
                                 40/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              パラグアイ               1,906,871,159              3.23
                            ドミニカ共和国                1,860,934,343              3.15
                              クロアチア               1,805,314,575              3.06
                              メキシコ              1,725,469,127              2.92
                            アラブ首長国連邦                1,701,900,894              2.88
                              エジプト              1,619,346,180              2.74
                              ウクライナ               1,576,772,580              2.67
                              コロンビア               1,423,830,505              2.41
                            セネガル共和国                1,308,305,218              2.22
                              ブラジル              1,280,837,320              2.17
                             アルゼンチン               1,275,458,794              2.16
                               ロシア              1,168,139,807              1.98
                              スリランカ               1,105,251,411              1.87
                              ルーマニア                975,883,617             1.65
                              オマーン               970,212,313             1.64
                              バーレーン                957,493,211             1.62
                              ヨルダン               929,949,530             1.58
                            サウジアラビア                 925,655,753             1.57
                               トルコ               911,415,759             1.54
                               ガーナ               845,348,824             1.43
                            アゼルバイジャン                  839,152,488             1.42
                              セルビア               810,830,419             1.37
                              エクアドル                796,967,256             1.35
                              フィリピン                689,568,293             1.17
                           北マケドニア共和国                  673,968,655             1.14
                            アンゴラ共和国                 607,109,150             1.03
                            アルメニア共和国                  606,123,944             1.03
                             ガボン共和国                593,044,983             1.00
                             ナイジェリア                568,146,626             0.96
                            コートジボワール                  509,084,961             0.86
                               ケニア               499,223,829             0.85
                              南アフリカ                371,546,556             0.63
                              コスタリカ                342,852,766             0.58
                              パキスタン                336,439,345             0.57
                              モロッコ               325,423,467             0.55
                               チリ              321,064,967             0.54
                              モンゴル国                320,878,689             0.54
                             ホンジュラス                287,081,542             0.49
                            エチオピア連邦                 269,089,532             0.46
                              バミューダ                253,966,529             0.43
                              ジョージア                251,096,957             0.43
                            エルサルバドル                 238,942,519             0.40
                                 41/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              グアテマラ                217,601,198             0.37
                              イスラエル                100,641,242             0.17
                              ベネズエラ                75,859,200            0.13
                               小計             46,526,141,174              78.84
              特殊債券                チュニジア                379,472,501             0.64
                            サウジアラビア                 337,881,662             0.57
                              イギリス               296,199,564             0.50
                              南アフリカ                189,935,026             0.32
                            アゼルバイジャン                  87,122,868            0.15
                               小計             1,290,611,621              2.19
              社債券                メキシコ              1,526,709,316              2.59
                              イスラエル               1,126,998,193              1.91
                              ブラジル               961,972,414             1.63
                              モロッコ               923,545,628             1.57
                              マレーシア                672,886,861             1.14
                            アゼルバイジャン                  667,378,467             1.13
                            英ヴァージン諸島                  437,475,094             0.74
                               チリ              401,661,016             0.68
                             カザフスタン                334,532,583             0.57
                              コロンビア                260,502,152             0.44
                            アラブ首長国連邦                  245,445,459             0.42
                             インドネシア                204,819,956             0.35
                             アルゼンチン                146,651,284             0.25
                              オランダ               143,965,000             0.24
                             アイルランド                 79,791,244            0.14
                              ベネズエラ                47,285,568            0.08
                               小計             8,181,620,235              13.86
         コール・ローン、その他資産                      ―             3,012,598,573              5.11
            （負債控除後）
                  純資産総額                          59,010,971,603              100.00
    （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

    その他の資産の投資状況

                                                  令和   2年  8月31日現在

                                                      （単位：円）
        資産の種類         建別        国／地域              時価合計            投資比率（％）

    債券先物取引            売建        ドイツ               3,240,322,975                 △5.49
    （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

    投資資産

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    投資有価証券の主要銘柄

    ａ評価額上位３０銘柄

                                                  令和   2年  8月31日現在

                           簿価      簿価      評価      評価            投資

     国／                                              利率
         種類     銘柄名       数量      単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
     地域                                              (％)
                           (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
    アラブ首    国債証券    3.125  ABU  DHABI   G    9,675,000      11,862.20     1,147,668,669        11,365.49     1,099,612,055     3.125000    2049/9/30    1.86
    長国連邦
            490930
    カタール    国債証券    4.625  QATAR  460602     7,555,000      14,548.31     1,099,125,539        14,089.03     1,064,426,534     4.625000    2046/6/2    1.80
    インドネ    国債証券    4.75  INDONESIA        8,090,000      12,222.98      988,839,769       12,234.22      989,749,069     4.750000    2026/1/8    1.68
     シア
            260108
    パラグア    国債証券    4.625  PARAGUAY       8,520,000      11,405.22      971,724,744       11,205.14      954,678,044     4.625000    2023/1/25    1.62
      イ
            230125
     パナマ   国債証券    4.5  PANAMA   500416     6,975,000      14,210.53      991,184,841       13,617.88      949,847,504     4.500000    2050/4/16    1.61
     パナマ   国債証券    4.3  PANAMA   530429     6,475,000      14,012.98      907,340,802       13,301.80      861,291,897     4.300000    2053/4/29    1.46
     パナマ   国債証券    4.5  PANAMA   560401     5,615,000      14,460.66      811,966,059       13,623.04      764,934,146     4.500000    2056/4/1    1.30
    ルーマニ    国債証券    5.125  ROMANIA       6,050,000      13,251.12      801,693,196       12,550.58      759,310,608     5.125000    2048/6/15    1.29
      ア
            480615
     ハンガ   国債証券    5.375  HUNGARY       6,510,000      11,682.00      760,498,246       11,655.70      758,786,256     5.375000    2023/2/21    1.29
     リー
            230221
    ブラジル    社債券   4.75  BANCO  BRAS     5,915,000      11,082.66      655,539,360       11,251.23      665,510,630     4.750000    2024/3/20    1.13
            240320
    メキシコ    国債証券    4.5  MEXICO   290422     5,572,000      11,856.95      660,669,310       11,841.14      659,788,711     4.500000    2029/4/22    1.12
    ドミニカ    国債証券    6.6  DOMINICAN        5,730,000      11,470.06      657,234,958       11,443.72      655,725,676     6.600000    2024/1/28    1.11
     共和国
            240128
    ブラジル    国債証券    4.75  BRAZIL   500114     6,145,000      10,953.48      673,091,899       10,637.51      653,675,257     4.750000    2050/1/14    1.11
    イスラエ    社債券   5 ISRAEL   ELEC      5,155,000      11,917.74      614,359,688       11,877.60      612,290,360     5.000000   2024/11/12    1.04
      ル
            241112
    セネガル    国債証券    6.75  SENEGAL        5,692,000      10,021.73      570,437,093       10,518.14      598,692,613     6.750000    2048/3/13    1.01
     共和国
            480313
     ロシア   国債証券    4.375  RUSSIA       4,800,000      12,180.03      584,641,797       12,134.84      582,472,730     4.375000    2029/3/21    0.99
            290321
    クロアチ    国債証券    6.375  CROATIA       5,255,000      10,922.98      574,002,982       10,881.89      571,843,681     6.375000    2021/3/24    0.97
      ア
            210324
     ハンガ   国債証券    6.375  HUNGARY       5,122,000      10,942.60      560,480,243       10,900.74      558,336,198     6.375000    2021/3/29    0.95
     リー
            210329
    スリラン    国債証券    6.85  SRI  LANKA      6,074,000       8,271.64     502,419,936       9,166.94     556,799,983     6.850000    2025/11/3    0.94
      カ
            251103
    カタール    国債証券    4.5  QATAR  280423      4,385,000      12,782.31      560,504,310       12,653.21      554,843,685     4.500000    2028/4/23    0.94
    フィリピ    国債証券    3.95  PHILIPPINE        4,315,000      13,076.54      564,252,800       12,418.94      535,877,314     3.950000    2040/1/20    0.91
      ン
            400120
    モロッコ    社債券   4.5  OFFICE   CHE     4,635,000      11,057.79      512,528,816       11,167.07      517,593,916     4.500000   2025/10/22    0.88
            251022
    イスラエ    社債券   4.25  ISRAEL   ELEC     4,300,000      12,017.94      516,771,467       11,969.94      514,707,833     4.250000    2028/8/14    0.87
      ル
            280814
    コロンビ    国債証券    3 COLOMBIA    300130     4,735,000      10,919.46      517,036,684       10,808.72      511,793,097     3.000000    2030/1/30    0.87
      ア
    アルゼン    国債証券    STEP  ARGENTINA       11,155,000       4,696.89     523,938,761       4,575.73     510,422,917     3.750000   2038/12/31    0.86
     チン
            381231
    ブラジル    国債証券    3.875  BRAZIL       4,705,000      10,780.96      507,244,261       10,780.96      507,244,261     3.875000    2030/6/12    0.86
            300612
    アルメニ    国債証券    7.15  REPUBLIC    OF    4,010,000      12,065.38      483,821,925       12,147.82      487,127,726     7.150000    2025/3/26    0.83
    ア共和国
            250326
    サウジア    国債証券    4.5  SAUDI  INTERNA      3,820,000      13,415.54      512,473,685       12,719.33      485,878,526     4.500000   2046/10/26    0.82
     ラビア
            461026
    オマーン    国債証券    6.75  OMAN  GOV  INT    5,140,000       9,420.22     484,199,810       9,442.08     485,323,389     6.750000    2048/1/17    0.82
            480117
                                 43/102

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    セルビア    国債証券    3.125  SERBIA       3,587,000      13,390.91      480,331,985       13,449.69      482,440,520     3.125000    2027/5/15    0.82
            270515
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率です。

    ｂ全銘柄の種類／業種別投資比率

                                         令和   2年  8月31日現在

                  種類                     投資比率（％）

                 国債証券                                78.84
                 特殊債券                                2.19
                 社債券                               13.86
                  合計                               94.89
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類または業種の評価金額の比率です。

    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

                                                  令和   2年  8月31日現在

                                                         投資比率

     資産の
        地域   取引所名     資産の名称      建別   数量   通貨    簿価金額      簿価金額（円）        評価金額      評価金額（円）
     種類
                                                          （％）
    債券先   ドイツ   ユーレック    EU BOBL  2009    売建    65 ユーロ     8,788,364.66      1,102,676,114        8,755,500     1,098,552,585      △1.86
    物取引      ス・ドイツ
          金融先物取
          引所
       ドイツ   ユーレック    EURO-B   2009    売建    91 ユーロ     16,175,177.33       2,029,499,499        15,986,880      2,005,873,833      △3.40
          ス・ドイツ
          金融先物取
          引所
       ドイツ   ユーレック    EU BUXL  2009    売建     5 ユーロ      1,131,200      141,931,664        1,083,100      135,896,557     △0.23
          ス・ドイツ
          金融先物取
          引所
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該投資資産の評価金額の比率です。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















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    １【申込（販売）手続等】

      ①申込みの受付

       原則として、いつでも申込みができます。
       ただし、以下の日は申込みができません。
        ニューヨーク証券取引所の休業日
        ニューヨークの銀行の休業日
        ロンドンの銀行の休業日
       取得申込者の受益権は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されます。
      ②申込単位

       販売会社が定める単位
      ③申込価額

       取得申込受付日の翌営業日の基準価額
      ④申込価額の算出頻度

       原則として、委託会社の営業日に計算されます。
      ⑤申込単位・申込価額の照会方法

       申込単位および申込価額は、販売会社にてご確認いただけます。
       また、下記においてもご照会いただけます。
        三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
        お客様専用フリーダイヤル　0120-151034
        （受付時間：営業日の9:00～17:00）
       なお、申込価額は委託会社のホームページでもご覧いただけます。
        ホームページアドレス　https://www.am.mufg.jp/
      ⑥申込手数料

       申込価額（発行価格）×3.30％（税抜                      3.00％）を上限として販売会社が定める手数料率
       申込みには分配金受取コース（一般コース）と分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）
       があり、分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）の場合、再投資される収益分配金につ
       いては、申込手数料はかかりません。
      ⑦申込方法

       取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、申込みを行うものとします。
       取得申込者は、申込金額および申込手数料（税込）を販売会社が定める日までに支払うものとし
       ます。
       なお、申込みには分配金受取コース（一般コース）と分配金再投資コース（自動けいぞく投資
       コース）があります。申込みコースの取扱いは販売会社により異なる場合があります。
      ⑧申込受付時間

       取得の申込みは、申込期間において、原則として販売会社の営業日の午後３時までに、販売会社
       所定の方法で行われます。取得申込みが行われ、かつ当該取得申込みに係る販売会社所定の事務
       手続きが完了したものを当日の受付分とします。当該時刻を過ぎての申込みに関しては販売会社
       にご確認ください。
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      ⑨取得申込みの受付の中止および取消し
       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があると
       きは、取得申込みの受付を中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付を取消すことが
       あります。
      ⑩その他

       販売会社によっては、「エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）」、「エマージン
       グ・ソブリン・オープン（１年決算型）」、「エマージング・ソブリン・オープン（資産成長
       型）」または「エマージング・ソブリン・オープン（資産成長型）為替ヘッジあり」からの乗換
       え（以下「スイッチング」といいます。）による取得申込みを取扱う場合があります。その場合
       の申込手数料は販売会社が定めるものとします。ただし、スイッチングにより解約をするファン
       ドは、信託財産留保額が差引かれ、解約金の利益に対して税金がかかります。
      ※申込（販売）手続等の詳細に関しては販売会社にご確認ください。

    ２【換金（解約）手続等】

      ①解約の受付

       原則として、いつでも解約の請求ができます。
       ただし、以下の日は解約の請求ができません。
        ニューヨーク証券取引所の休業日
        ニューヨークの銀行の休業日
        ロンドンの銀行の休業日
       受益者の解約請求に係る受益権の口数の減少は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録され
       ます。
      ②解約単位

       販売会社が定める単位
      ③解約価額

       解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差引いた価額
      ④信託財産留保額

       解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.5％をかけた額
      ⑤解約価額の算出頻度

       原則として、委託会社の営業日に計算されます。
      ⑥解約価額の照会方法

       解約価額は、販売会社にてご確認いただけます。
       なお、下記においてもご照会いただけます。
        三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
        お客様専用フリーダイヤル　0120-151034
        （受付時間：営業日の9:00～17:00）
        ホームページアドレス　https://www.am.mufg.jp/
      ⑦支払開始日

       解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して６営業日目から販売会社において支払いま
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       す。
      ⑧解約請求受付時間

       解約の請求は、原則として販売会社の営業日の午後３時までに、販売会社所定の方法で行われま
       す。解約請求が行われ、かつ当該換金請求に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当
       日の受付分とします。当該時刻を過ぎての請求に関しては販売会社にご確認ください。
      ⑨解約請求受付の中止および取消し

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があると
       きは、解約請求の受付を中止することおよびすでに受付けた解約請求を取消すことがあります。
       その場合には、受益者は、当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、
       受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計
       算日に解約請求を受付けたものとします。
       ファンドの資金管理を円滑に行うため、原則として１日１件５億円を超える解約は行えないもの
       とします。また、市況動向等により、これ以外にも大口の解約請求に制限を設ける場合がありま
       す。
      ⑩その他

       販売会社によっては、スイッチングによる解約を取扱う場合があります。その場合の換金につい
       ても同様とします。くわしくは、販売会社にご確認ください。
      ※換金（解約）手続等の詳細に関しては販売会社にご確認ください。

    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       ①基準価額の算出方法

        基準価額＝信託財産の純資産総額÷受益権総口数
        なお、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
        「信託財産の純資産総額」とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入
        有価証券を除きます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または
        一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額をいいま
        す。
        （資産の評価方法）
        ・株式／上場投資信託証券／不動産投資信託証券
         原則として、金融商品取引所における計算日の最終相場（外国で取引されているものについ
         ては、原則として、金融商品取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場）で評価
         します。
        ・転換社債／転換社債型新株予約権付社債
         原則として、金融商品取引所における計算日の最終相場、計算日に入手した日本証券業協会
         発表の売買参考統計値（平均値）、金融商品取引業者・銀行等の提示する価額または価格情
         報会社の提供する価額のいずれかの価額（外国で取引されているものについては、原則とし
         て、計算日に入手した日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）、金融商品取引業
         者・銀行等の提示する価額または価格情報会社の提供する価額のいずれかの価額）で評価し
         ます。
        ・公社債等
         原則として、計算日に入手した日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）、金融商品
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         取引業者・銀行等の提示する価額（売気配相場を除く。）または価格情報会社の提供する価
         額のいずれかの価額で評価します。
         残存期間１年以内の公社債等については、一部償却原価法による評価を適用することができ
         ます。
        ・マザーファンド
         計算日における基準価額で評価します。
        ・投資信託証券（上場投資信託証券／不動産投資信託証券を除く。）
         原則として、計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
        ・外貨建資産
         原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円換算します。
        ・外国為替予約取引
         原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値により評価します。
        ・市場デリバティブ取引
         原則として、金融商品取引所が発表する計算日の清算値段等で評価します。
       ②基準価額の算出頻度

        原則として、委託会社の営業日に計算されます。
       ③基準価額の照会方法

        基準価額は、販売会社にてご確認いただけます。
        なお、下記においてもご照会いただけます。
         三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
         お客様専用フリーダイヤル　0120-151034
         （受付時間：営業日の9:00～17:00）
         ホームページアドレス　https://www.am.mufg.jp/
    （２）【保管】

       該当事項はありません。

    （３）【信託期間】

        2033年8月5日まで（2009年3月18日設定）

        ただし、後記「ファンドの償還条件等」の規定によりファンドを償還させることがあります。
        また、委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたとき
        は、受託会社と合意のうえ、信託期間を延長することができます。
    （４）【計算期間】

        毎月６日から翌月５日まで

        ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日の場合、各
        計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとしま
        す。なお、最終計算期間の終了日は、ファンドの信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

        ①ファンドの償還条件等

         委託会社は、以下の場合には、法令および信託約款に定める手続きにしたがい、受託会社と
         合意のうえ、ファンドを償還させることができます。（任意償還）
         ・受益権の総口数が当初設定に係る受益権総口数の10分の１または10億口を下ることとなっ
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          た場合
         ・信託期間中において、ファンドを償還させることが受益者のため有利であると認めると
          き、またはやむを得ない事情が発生したとき
         このほか、監督官庁よりファンドの償還の命令を受けたとき、委託会社の登録取消・解散・

         業務廃止のときは、原則として、ファンドを償還させます。
         委託会社は、ファンドを償還しようとするときは、あらかじめその旨を監督官庁に届け出ま
         す。
        ②信託約款の変更等

         委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
         きは、法令および信託約款に定める手続きにしたがい、受託会社と合意のうえ、信託約款を
         変更することまたは受託会社を同一とする他ファンドとの併合を行うことができます。委託
         会社は、変更または併合しようとするときは、あらかじめその旨およびその内容を監督官庁
         に届け出ます。
         委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記の手続き
         にしたがいます。
        ③ファンドの償還等に関する開示方法

         委託会社は、ファンドの任意償還（信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録
         により同意の意思表示をしたとき、また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情
         が生じている場合であって、書面決議の手続を行うことが困難な場合を除きます。）、信託
         約款の変更または併合（変更にあっては、その変更の内容が重大なものに該当する場合に限
         り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を
         除きます。以下、「重大な約款変更等」といいます。）をしようとする場合には、書面によ
         る決議（「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決
         議の日ならびに任意償還等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間
         前までに、受益者に対し書面をもって書面決議の通知を発します。受益者は受益権の口数に
         応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、受益者が議決権を行使しな
         いときは書面決議について賛成するものとみなします。書面決議は、議決権を行使すること
         ができる受益者の議決権の３分の２以上をもって行います。書面決議の効力は、ファンドの
         すべての受益者に対してその効力を生じます。
         併合に係るいずれかのファンドにおいて、書面決議が否決された場合、併合を行うことはで
         きません。
        ④反対受益者の受益権買取請求の不適用

         ファンドは、受益者が自己に帰属する受益権につき、一部解約の実行の請求を行ったとき
         は、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正
         な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当
         するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投
         資法人に関する法律に定める反対受益者の受益権買取請求の規定の適用を受けません。
        ⑤関係法人との契約の更改

         委託会社と販売会社との間で締結された「投資信託受益権の取扱に関する契約」の契約期間
         は、契約締結日から１年とします。ただし双方から契約満了日の３ヵ月前までに別段の意思
         表示のないときは、さらに１年間延長するものとし、その後も同様とします。
         委託会社と再委託先との間で締結された契約の有効期間は、１年間とします。ただし、相手
         方に対し90日以上の事前の書面による意思表示の通知がないときは、１年毎に自動延長する
                                 50/102

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         ものとします。
        ⑥運用報告書

         委託会社は、６ヵ月毎（毎年２月および８月の決算日を基準とします。）および償還時に、
         交付運用報告書を作成し、原則として受益者に交付します。なお、信託約款の内容に委託会
         社が重要と判断した変更、ファンドの任意償還等があった場合は、その内容を交付運用報告
         書に記載します。
        ⑦委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い

         委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関
         する事業を譲渡することがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部
         を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を承継させることがあり
         ます。
        ⑧受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

         受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
         任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会
         社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任し
         た場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の規定にしたが
         い、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を
         解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託
         会社はファンドを償還させます。
        ⑨信託事務の再信託

         受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について再信託受託会社と再信託契約を
         締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契約書類に基づいて
         所定の事務を行います。
        ⑩公告

         委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載し
         ます。
          https://www.am.mufg.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合
         の公告は、日本経済新聞に掲載します。
    ４【受益者の権利等】

    受益者の有する主な権利は以下の通りです。

    （１）収益分配金に対する受領権
       受益者は、収益分配金を持ち分に応じて受領する権利を有します。
       ①分配金受取コース（一般コース）
        収益分配金は、税金を差引いた後、毎計算期間の終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日
        （原則として決算日から起算して５営業日以内）から、販売会社において、受益者に支払いま
        す。
        ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日から５年間その支払いの請求を行わない場
        合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
       ②分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）
        収益分配金は、税金を差引いた後、「自動けいぞく投資契約」に基づいて、決算日の基準価額
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        により自動的に無手数料で全額再投資されます。
    （２）償還金に対する受領権

       受益者は、償還金を持ち分に応じて受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（休業日の場合
       は翌営業日）から起算して５営業日以内）から、販売会社において、受益者に支払います。
       ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いの請求を行わない場合はそ
       の権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
    （３）換金（解約）請求権

       受益者は、自己に帰属する受益権につき、換金（解約）請求する権利を有します。
       くわしくは「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手続等」を参照してください。
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    第３【ファンドの経理状況】

     １ 　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和

       38年大蔵省令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に
       関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２ 　毎月決算ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成してお

       ります。
     ３ 　当ファンドは、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づき、当期（令和                                                 2年   2

       月  6日から令和        2年   8月   5日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人
       により監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                               ［  令和   2年  2月  5日現在    ］   ［  令和   2年  8月  5日現在    ］
     資産の部
       流動資産
                                       383,268,526               220,395,035
        コール・ローン
                                      20,678,934,524               18,871,444,527
        親投資信託受益証券
                                        2,940,592              179,770,547
        派生商品評価勘定
                                        22,181,018               62,880,351
        未収入金
                                      21,087,324,660               19,334,490,460
        流動資産合計
                                      21,087,324,660               19,334,490,460
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        98,016,134                2,306,900
        派生商品評価勘定
                                        61,983,889               58,317,124
        未払収益分配金
                                        34,402,685               14,453,751
        未払解約金
                                        1,323,387               1,201,787
        未払受託者報酬
                                        28,358,268               25,752,558
        未払委託者報酬
                                           132               161
        未払利息
                                          75,611               68,663
        その他未払費用
                                       224,160,106               102,100,944
        流動負債合計
                                       224,160,106               102,100,944
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      24,793,555,992               23,326,849,692
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 3,930,391,438              △ 4,094,460,176
                                        13,027,796               76,607,743
          （分配準備積立金）
                                      20,863,164,554               19,232,389,516
        元本等合計
                                      20,863,164,554               19,232,389,516
       純資産合計
                                      21,087,324,660               19,334,490,460
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                自　令和     1年  8月  6日      自　令和     2年  2月  6日
                                至　令和     2年  2月  5日      至　令和     2年  8月  5日
     営業収益
                                          1,546               2,434
       受取利息
                                      1,508,865,566
       有価証券売買等損益                                               △ 500,896,145
                                                      548,508,874
                                      △ 858,081,502
       為替差損益
                                       650,785,610                47,615,163
       営業収益合計
     営業費用
                                          80,141               74,498
       支払利息
                                        8,120,874               7,164,431
       受託者報酬
                                       174,018,672               153,523,483
       委託者報酬
                                         463,989               415,275
       その他費用
                                       182,683,676               161,177,687
       営業費用合計
                                       468,101,934
                                                     △ 113,562,524
     営業利益又は営業損失（△）
                                       468,101,934
                                                     △ 113,562,524
     経常利益又は経常損失（△）
                                       468,101,934
                                                     △ 113,562,524
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 5,488,941              △ 26,671,168
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 3,919,610,152              △ 3,930,391,438
                                       308,612,129               360,177,140
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       308,612,129               360,177,140
       額
                                       227,118,755                80,712,427
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       227,118,755                80,712,427
       額
                                       565,865,535               356,642,095
     分配金
                                     △ 3,930,391,438              △ 4,094,460,176
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券は時価で評価しております。時価評価にあたっては、基準価

                      額で評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                   為替予約取引は原則としてわが国における対顧客先物相場の仲値で評価しており
      方法                ます。
    ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理
      なる重要な事項
                      　「投資信託財産の計算に関する規則」第６０条および第６１条にしたがって処理
                      しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       前期              当期

                                   [令和   2年  2月  5日現在]      [令和   2年  8月  5日現在]
    １.   期首元本額                                25,290,714,341円              24,793,555,992円
       期中追加設定元本額                                1,386,815,341円               388,359,558円
       期中一部解約元本額                                1,883,973,690円              1,855,065,858円
    ２.   元本の欠損
       　純資産額が元本総額を下回っており、その差額であり                                3,930,391,438円              4,094,460,176円
       ます。
    ３.   受益権の総数                                24,793,555,992口              23,326,849,692口
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

              自 令和  1年  8月  6日                     自 令和  2年  2月  6日
              至 令和  2年  2月  5日                     至 令和  2年  8月  5日
      １. 運用に係る権限を委託するための費用                           １. 運用に係る権限を委託するための費用
       　「エマージング・ソブリン・オープン                 マザーファンド」           　「エマージング・ソブリン・オープン                 マザーファンド」
       の信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託                            の信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託
       するために要する費用として、信託財産に属する同親投資信                            するために要する費用として、信託財産に属する同親投資信
       託の信託財産の純資産総額に対し年1万分の55以内の率を乗                            託の信託財産の純資産総額に対し年1万分の55以内の率を乗
       じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。                            じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。
      ２. 分配金の計算過程                           ２. 分配金の計算過程
       第125期                            第131期
       令和  1年  8月  6日                      令和  2年  2月  6日
       令和  1年  9月  5日                      令和  2年  3月  5日
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      79,304,447円        費用控除後の配当等収益額              A      69,783,592円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円     費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 前期                            当期
              自 令和  1年  8月  6日                     自 令和  2年  2月  6日
              至 令和  2年  2月  5日                     至 令和  2年  8月  5日
       収益調整金額               C       886,078,857円         収益調整金額               C       693,187,737円
       分配準備積立金額              D      1,386,222円        分配準備積立金額              D      12,962,966円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       966,769,526円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       775,934,295円
       当ファンドの期末残存口数              F    25,182,538,230口          当ファンドの期末残存口数              F    24,265,125,049口
       1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           383円      1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           319円
       1万口当たり分配金額              H         40円     1万口当たり分配金額              H         25円
       収益分配金金額           I=F*H/10,000        100,730,152円         収益分配金金額           I=F*H/10,000        60,662,812円
       第126期                            第132期
       令和  1年  9月  6日                      令和  2年  3月  6日
       令和  1年10月    7日                      令和  2年  4月  6日
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      59,787,702円        費用控除後の配当等収益額              A      59,344,383円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円     費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       866,006,802円         収益調整金額               C       685,064,902円
       分配準備積立金額              D       216,871円       分配準備積立金額              D      22,097,075円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       926,011,375円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       766,506,360円
       当ファンドの期末残存口数              F    25,174,745,808口          当ファンドの期末残存口数              F    23,976,554,896口
       1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           367円      1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           319円
       1万口当たり分配金額              H         40円     1万口当たり分配金額              H         25円
       収益分配金金額           I=F*H/10,000        100,698,983円         収益分配金金額           I=F*H/10,000        59,941,387円
       第127期                            第133期
       令和  1年10月    8日                      令和  2年  4月  7日
       令和  1年11月    5日                      令和  2年  5月  7日
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      54,999,922円        費用控除後の配当等収益額              A      81,056,622円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円     費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       827,008,095円         収益調整金額               C       681,393,905円
       分配準備積立金額              D      2,125,514円        分配準備積立金額              D      21,406,234円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       884,133,531円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       783,856,761円
       当ファンドの期末残存口数              F    25,271,358,880口          当ファンドの期末残存口数              F    23,845,019,117口
       1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           349円      1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           328円
       1万口当たり分配金額              H         40円     1万口当たり分配金額              H         25円
       収益分配金金額           I=F*H/10,000        101,085,435円         収益分配金金額           I=F*H/10,000        59,612,547円
       第128期                            第134期
       令和  1年11月    6日                      令和  2年  5月  8日
       令和  1年12月    5日                      令和  2年  6月  5日
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      55,817,912円        費用控除後の配当等収益額              A      63,468,541円
                                 57/102


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                 前期                            当期
              自 令和  1年  8月  6日                     自 令和  2年  2月  6日
              至 令和  2年  2月  5日                     至 令和  2年  8月  5日
       費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円     費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       781,662,797円         収益調整金額               C       676,904,214円
       分配準備積立金額              D      2,221,471円        分配準備積立金額              D      42,550,033円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       839,702,180円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       782,922,788円
       当ファンドの期末残存口数              F    25,261,096,522口          当ファンドの期末残存口数              F    23,683,107,237口
       1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           332円      1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           330円
       1万口当たり分配金額              H         40円     1万口当たり分配金額              H         25円
       収益分配金金額           I=F*H/10,000        101,044,386円         収益分配金金額           I=F*H/10,000        59,207,768円
       第129期                            第135期
       令和  1年12月    6日                      令和  2年  6月  6日
       令和  2年  1月  6日                      令和  2年  7月  6日
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      85,121,384円        費用控除後の配当等収益額              A      74,282,596円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円     費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       731,174,262円         収益調整金額               C       673,634,580円
       分配準備積立金額              D      2,476,812円        分配準備積立金額              D      46,543,438円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       818,772,458円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       794,460,614円
       当ファンドの期末残存口数              F    25,080,672,595口          当ファンドの期末残存口数              F    23,560,183,066口
       1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           326円      1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           337円
       1万口当たり分配金額              H         40円     1万口当たり分配金額              H         25円
       収益分配金金額           I=F*H/10,000        100,322,690円         収益分配金金額           I=F*H/10,000        58,900,457円
       第130期                            第136期
       令和  2年  1月  7日                      令和  2年  7月  7日
       令和  2年  2月  5日                      令和  2年  8月  5日
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      72,698,417円        費用控除後の配当等収益額              A      73,422,866円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円     費用控除後・繰越欠損金補填              B         ―円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       708,143,253円         収益調整金額               C       667,269,161円
       分配準備積立金額              D      2,313,268円        分配準備積立金額              D      61,502,001円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       783,154,938円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       802,194,028円
       当ファンドの期末残存口数              F    24,793,555,992口          当ファンドの期末残存口数              F    23,326,849,692口
       1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           315円      1万口当たり収益分配対象額           G=E/F*10,000           343円
       1万口当たり分配金額              H         25円     1万口当たり分配金額              H         25円
       収益分配金金額           I=F*H/10,000        61,983,889円        収益分配金金額           I=F*H/10,000        58,317,124円
    （金融商品に関する注記）


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １　金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

                           自  令和   1年  8月  6日           自  令和   2年  2月  6日
    区分
                           至  令和   2年  2月  5日           至  令和   2年  8月  5日
    １.金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、「投資信託及び投資法                  同左
                      人に関する法律」（昭和26年法律第198
                      号）第２条第４項に定める証券投資信託
                      であり、有価証券等の金融商品への投資
                      を信託約款に定める「運用の基本方針」
                      に基づき行っております。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                   当ファンドは、親投資信託受益証券に                  同左
      係るリスク                投資しております。当該投資対象は、価
                      格変動リスク等の市場リスク、信用リス
                      クおよび流動性リスクに晒されておりま
                      す。
                       当ファンドは、運用の効率化を図るた
                      めに、為替予約取引を利用しておりま
                      す。当該デリバティブ取引は、為替相場
                      の変動による市場リスクおよび信用リス
                      ク等を有しております。
                       また、デリバティブ取引の時価等に関
                      する事項についての契約額等は、あくま
                      でもデリバティブ取引における名目的な
                      契約額または計算上の想定元本であり、
                      当該金額自体がデリバティブ取引のリス
                      クの大きさを示すものではありません。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                   ファンドのコンセプトに応じて、適切                  同左
                      にコントロールするため、委託会社で
                      は、運用部門において、ファンドに含ま
                      れる各種投資リスクを常時把握しつつ、
                      ファンドのコンセプトに沿ったリスクの
                      範囲で運用を行っております。
                       また、運用部から独立した管理担当部
                      署によりリスク運営状況のモニタリング
                      等のリスク管理を行っており、この結果
                      は運用管理委員会等を通じて運用部門に
                      フィードバックされます。
    ２　金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

    区分
                          ［令和    2年  2月  5日現在］           ［令和    2年  8月  5日現在］
    １.  貸借対照表計上額、時価及びその差                 時価で計上しているためその差額はあ                  同左
      額                りません。
    ２.  時価の算定方法                 （１）有価証券                   （１）有価証券
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                               前期                   当期
    区分
                          ［令和    2年  2月  5日現在］           ［令和    2年  8月  5日現在］
                       売買目的有価証券は、（重要な会計方                  同左
                      針に係る事項に関する注記）に記載して
                      おります。
                      （２）デリバティブ取引                   （２）デリバティブ取引
                       デリバティブ取引は、（デリバティブ                  同左
                      取引に関する注記）に記載しておりま
                      す。
                      （３）上記以外の金融商品                   （３）上記以外の金融商品
                       上記以外の金融商品（コールローン                  同左
                      等）は、短期間で決済され、時価は帳簿
                      価額と近似していることから、当該金融
                      商品の帳簿価額を時価としております。
    ３.  金融商品の時価等に関する事項につ                 金融商品の時価には、市場価格に基づ                  同左
      いての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合には
                      合理的に算定された価額が含まれており
                      ます。当該価額の算定においては一定の
                      前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
    （有価証券に関する注記）


    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                        ［令和    2年  2月  5日現在］             ［令和    2年  8月  5日現在］
           種類
                     最終計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終計算期間の損益に含まれた評価差額
                            （円）                    （円）
       親投資信託受益証券                           484,399,782                    264,835,829
           合計                       484,399,782                    264,835,829
    （デリバティブ取引に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
    前期［令和      2年  2月  5日現在］
       区分         種類        契約額等（円）                    時価（円）         評価損益（円）

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            売建
             アメリカドル           20,123,847,458               ―    20,218,923,000           △95,075,542
            合計            20,123,847,458               ―    20,218,923,000           △95,075,542
    当期［令和      2年  8月  5日現在］

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       区分         種類        契約額等（円）                    時価（円）         評価損益（円）

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            売建
             アメリカドル           18,644,713,647               ―    18,467,250,000           177,463,647
            合計            18,644,713,647               ―    18,467,250,000           177,463,647
     （注）時価の算定方法

       １　対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ①為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替
         予約は、当該対顧客先物相場の仲値で評価しております。
        ②当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        （イ）当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近
           い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
        （ロ）当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物
           相場の仲値を用いております。
       ２　対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
      ※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。

    （１口当たり情報）

                               前期                   当期

                          ［令和    2年  2月  5日現在］           ［令和    2年  8月  5日現在］
    1口当たり純資産額                                 0.8415円                   0.8245円
    (1万口当たり純資産額)                                 (8,415円)                   (8,245円)
    （４）【附属明細表】


    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

       種　類                銘　柄                 口数          評価額        備考

    親投資信託受益       エマージング・ソブリン・オープン　マザーファン                           5,044,491,988           18,871,444,527
       証券     ド
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                   合計                    5,044,491,988           18,871,444,527
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    （デリバティブ取引に関する注記）に記載しております。

    （参考）

     当ファンドの主要投資対象の状況は以下の通りです。

     なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
    エマージング・ソブリン・オープン　マザーファンド

    貸借対照表

                                      （単位：円）
                               ［令和    2年  8月  5日現在］
     資産の部
       流動資産
        預金                              2,511,630,483
        コール・ローン                               305,788,545
        国債証券                             46,998,735,827
        特殊債券                              1,189,199,113
        社債券                              8,193,522,532
        派生商品評価勘定                                5,623,607
        未収入金                               47,480,012
        未収利息                               701,948,467
        前払費用                               54,106,566
                                       148,258,176
        差入委託証拠金
                                     60,156,293,328
        流動資産合計
                                     60,156,293,328
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                               215,365,798
        未払金                               455,437,964
        未払解約金                               96,564,743
                                           224
        未払利息
                                       767,368,729
        流動負債合計
                                       767,368,729
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                             15,875,148,236
        剰余金
                                     43,513,776,363
          剰余金又は欠損金（△）
                                     59,388,924,599
        元本等合計
                                     59,388,924,599
       純資産合計
                                     60,156,293,328
     負債純資産合計
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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                   公社債は時価で評価しております。時価評価にあたっては、価格情報会社等の提

                      供する理論価格で評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                   先物取引は金融商品取引所等における清算値段で評価しております。
      方法
                       為替予約取引は原則としてわが国における対顧客先物相場の仲値で評価しており
                      ます。
    ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理
      なる重要な事項
                      　「投資信託財産の計算に関する規則」第６０条および第６１条にしたがって処理
                      しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                            [令和   2年  8月  5日現在]

    １.   期首                                             令和   2年  2月  6日
       期首元本額                                             17,758,687,605円
       期中追加設定元本額                                               676,370,159円
       期中一部解約元本額                                              2,559,909,528円
       元本の内訳※
       エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）                                              6,036,222,065円
       エマージング・ソブリン・オープン（１年決算型）                                              3,378,316,842円
       エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり                                              5,044,491,988円
       グローバル財産３分法ファンド（毎月決算型）                                               961,862,656円
       エマージング・ソブリン・オープン（資産成長型）                                               297,768,643円
       エマージング・ソブリン・オープン（資産成長型）為替ヘッジあり                                               156,486,042円
       合計                                             15,875,148,236円
    ２.   受益権の総数                                             15,875,148,236口
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

    （金融商品に関する注記）

    １　金融商品の状況に関する事項
                                     自  令和   2年  2月  6日

    区分
                                     至  令和   2年  8月  5日
    １.金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」（昭和26年法律第198号）
                      第２条第４項に定める証券投資信託であり、有価証券等の金融商品への投資を信託
                      約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     自  令和   2年  2月  6日
    区分
                                     至  令和   2年  8月  5日
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                   当ファンドは、公社債等に投資しております。当該投資対象は、価格変動リス
      係るリスク                ク、為替リスク等の市場リスク、信用リスクおよび流動性リスクに晒されておりま
                      す。
                       当ファンドは、運用の効率化を図るために、債券先物取引を利用しております。
                      当該デリバティブ取引は、価格変動リスク等の市場リスクおよび信用リスク等を有
                      しております。
                       当ファンドは、外貨の決済のために為替予約取引を利用しております。当該デリ
                      バティブ取引は、為替相場の変動による市場リスクおよび信用リスク等を有してお
                      りますが、ごく短期間で実際に外貨の受渡を伴うことから、為替相場の変動による
                      リスクは限定的であります。
                       また、デリバティブ取引の時価等に関する事項についての契約額等は、あくまで
                      もデリバティブ取引における名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該
                      金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                   ファンドのコンセプトに応じて、適切にコントロールするため、委託会社では、
                      運用部門において、ファンドに含まれる各種投資リスクを常時把握しつつ、ファン
                      ドのコンセプトに沿ったリスクの範囲で運用を行っております。
                       また、運用部から独立した管理担当部署によりリスク運営状況のモニタリング等
                      のリスク管理を行っており、この結果は運用管理委員会等を通じて運用部門に
                      フィードバックされます。
                       当ファンドは、ファンドの運用の指図に関する権限を再委託しております。この
                      場合、再委託先で投資リスクに対する管理体制を構築しているほか、当該再委託先
                      のリスクの管理体制や管理状況の確認を委託会社で行っております。
    ２　金融商品の時価等に関する事項

                                   ［令和    2年  8月  5日現在］

    区分
    １.  貸借対照表計上額、時価及びその差                 時価で計上しているためその差額はありません。
      額
    ２.  時価の算定方法                 （１）有価証券
                       売買目的有価証券は、（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載してお
                      ります。
                      （２）デリバティブ取引
                       デリバティブ取引は、（デリバティブ取引に関する注記）に記載しております。
                      （３）上記以外の金融商品
                       上記以外の金融商品（コールローン等）は、短期間で決済され、時価は帳簿価額
                      と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
    ３.  金融商品の時価等に関する事項につ                 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合
      いての補足説明                理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提
                      条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
                      ともあります。
    （有価証券に関する注記）


    売買目的有価証券
                                 64/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  ［令和    2年  8月  5日現在］

           種類
                               当期間の損益に含まれた評価差額（円）
          国債証券                                             144,649,350
          特殊債券                                            △23,144,673
          社債券                                            △64,711,382
           合計                                            56,793,295
    (注)当期間の開始日は、当該親投資信託の期首日であります。

    （デリバティブ取引に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    債券関連

     ［令和    2年  8月  5日現在］
       区分         種類       契約額等（円）                    時価（円）         評価損益（円）

                                  うち1年超
      市場取引      債券先物取引
             売建            3,096,128,568               ―    3,153,364,168          △57,235,600
            合計             3,096,128,568               ―    3,153,364,168          △57,235,600
     （注）時価の算定方法

      １　先物取引の時価については、以下のように評価しております。
       　原則として、直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または終値で評価しております。このような時価が発表
       されていない場合には、最も近い終値や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
      ２　先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
      ３　契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
      ※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
    通貨関連

     ［令和    2年  8月  5日現在］
       区分         種類        契約額等（円）                    時価（円）         評価損益（円）

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            買建
             アメリカドル            3,761,740,670               ―    3,678,603,645          △83,137,025
             ユーロ             371,981,896              ―     374,167,617           2,185,721
            売建
             アメリカドル             447,157,839              ―     444,440,756           2,717,083
             ユーロ            3,761,740,670               ―    3,836,013,040          △74,272,370
            合計             8,342,621,075               ―    8,333,225,058          △152,506,591
     （注）時価の算定方法

       １　対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
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        ①為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替
         予約は、当該対顧客先物相場の仲値で評価しております。
        ②当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        （イ）当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近
           い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
        （ロ）当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物
           相場の仲値を用いております。
       ２　対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
      ※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。

    （１口当たり情報）

                                        ［令和    2年  8月  5日現在］

    1口当たり純資産額                                                    3.7410円
    (1万口当たり純資産額)                                                   (37,410円)
    附属明細表


    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

      通貨      種　類             銘　柄              券面総額           評価額        備考

    アメリカ       国債証券      10.75   ECUADOR    290131                530,000.00            274,937.50
    ドル
                 10.875    MONGOLIA     I 210406              670,000.00            701,154.57
                 2.392   PERU   260123                  905,000.00            967,001.55
                 2.45   CHILE   310131                 2,550,000.00            2,764,200.00
                 2.5  ABU  DHABI   GOV  221011             1,560,000.00            1,624,490.40
                 2.55   CHILE   320127                  210,000.00            228,178.65
                 2.75   SAUDI   INTERN    320203              785,000.00            839,521.39
                 2.875   BRAZIL    250606                 300,000.00            304,125.00
                 2.9  SAUDI   INTERNA    251022             1,795,000.00            1,927,345.35
                 3 COLOMBIA     300130                 3,810,000.00            3,940,968.74
                 3.125   ABU  DHABI    G  300416             2,795,000.00            3,166,707.05
                 3.125   ABU  DHABI    G  490930             9,675,000.00           10,892,830.95
                                 66/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 3.125   COLOMBIA     310415               1,205,000.00            1,257,128.30
                 3.16   PANAMA    300123                2,275,000.00            2,571,603.12
                 3.25   MEXICO    300416                 710,000.00            726,642.40
                 3.25   QATAR   260602                  755,000.00            840,409.37
                 3.25   SAUDI   INTERN    261026              570,000.00            627,075.81
                 3.25   TURKEY    230323                1,885,000.00            1,745,387.47
                 3.5  AZERBAIJAN      320901               3,820,000.00            3,851,373.66
                 3.625   OMAN   210615                 2,575,000.00            2,570,236.25
                 3.7  PHILIPPINE      410301               1,265,000.00            1,537,227.97
                 3.75   PANAMA    250316                1,020,000.00            1,132,103.10
                 3.75   PANAMA    NOTAS   260417             2,290,000.00            2,445,639.85
                 3.75   QATAR   300416                  315,000.00            372,066.97
                 3.8  ISRAEL    GOVT   600513               805,000.00           1,004,237.50
                 3.85   INDONESIA     270718                210,000.00            236,585.95
                 3.875   ABU  DHABI    G  500416              345,000.00            441,600.00
                 3.875   BRAZIL    300612                4,705,000.00            4,814,391.25
                 3.875   COLOMBIA     270425                965,000.00           1,055,285.40
                 3.95   PHILIPPINE      400120              4,315,000.00            5,355,474.56
                 3.95   REPUBLIC     OF  290926               905,000.00            900,764.60
                 4 QATAR   290314                  1,515,000.00            1,802,850.00
                 4 ROMANIA    510214                  200,000.00            214,130.00
                 4.125   ABU  DHABI    G  471011              675,000.00            885,996.22
                 4.125   COLOMBIA     510515               1,240,000.00            1,396,240.00
                 4.25   MOROCCO    221211                 501,000.00            527,618.13
                 4.25   RUSSIA    270623                2,400,000.00            2,719,392.00
                 4.3  PANAMA    530429                 6,475,000.00            8,611,814.75
                 4.35   INDONESIA     270108                600,000.00            691,904.76
                 4.35   INDONESIA     480111               2,505,000.00            3,028,869.01
                 4.375   RUSSIA    290321                4,800,000.00            5,548,992.00
                 4.45   INDONESIA     700415                905,000.00           1,136,171.93
                 4.5  COLOMBIA     290315                 885,000.00           1,007,634.45
                 4.5  DOMINICAN     300130                300,000.00            292,953.00
                 4.5  MEXICO    290422                 5,572,000.00            6,270,589.50
                 4.5  PANAMA    500416                 6,975,000.00            9,407,601.00
                 4.5  PANAMA    560401                 5,615,000.00            7,706,587.50
                 4.5  QATAR   280423                 5,075,000.00            6,157,233.60
                 4.5  SAUDI   INTERNA    461026             3,820,000.00            4,864,025.10
                 4.6  MEXICO    460123                  865,000.00            968,198.82
                 4.625   ARGENTINA     230111               350,000.00            170,154.25
                 4.625   INDONESIA     430415              1,070,000.00            1,327,998.93
                 4.625   PARAGUAY     230125               8,520,000.00            9,222,900.00
                 4.625   QATAR   460602                7,555,000.00           10,432,095.10
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 4.7  PARAGUAY     270327                1,262,000.00            1,460,765.00
                 4.75   AZERBAIJAN      240318              3,267,000.00            3,548,889.82
                 4.75   BRAZIL    500114                6,145,000.00            6,388,495.62
                 4.75   GOVT   OF  BERM   290215             1,415,000.00            1,663,417.40
                 4.75   INDONESIA     260108               8,090,000.00            9,385,343.29
                 4.75   INDONESIA     290211               2,275,000.00            2,742,210.83
                 4.75   MEXICO    320427                3,975,000.00            4,581,187.50
                 4.75   OMAN   260615                 1,250,000.00            1,173,042.50
                 4.75   RUSSIA    260527                1,400,000.00            1,624,637.00
                 4.875   TURKEY    261009                3,120,000.00            2,781,252.23
                 4.95   JORDAN    250707                1,550,000.00            1,551,197.22
                 5 BRAZIL    450127                   800,000.00            851,436.00
                 5 COLOMBIA     450615                 3,285,000.00            4,079,296.57
                 5 MEXICO    510427                  3,375,000.00            3,985,875.00
                 5 PARAGUAY     260415                  208,000.00            242,840.00
                 5.1  RUSSIA    350328                 1,000,000.00            1,261,224.00
                 5.125   AZERBAIJAN      290901               450,000.00            487,106.10
                 5.125   MONGOLIA     IN  221205             2,000,000.00            2,020,117.08
                 5.125   ROMANIA    480615               6,636,000.00            8,346,694.44
                 5.125   TURKEY    280217                6,070,000.00            5,368,793.60
                 5.25   DUBAI   GOVT   I 430130             1,110,000.00            1,288,399.20
                 5.25   INDONESIA     470108               1,034,000.00            1,404,917.72
                 5.375   GUATEMALA     320424              1,100,000.00            1,265,660.00
                 5.375   HUNGARY    230221               6,510,000.00            7,218,092.70
                 5.4  PARAGUAY     500330                1,280,000.00            1,644,800.00
                 5.5  MOROCCO    421211                1,019,000.00            1,301,909.04
                 5.6  PARAGUAY     480313                1,740,000.00            2,275,050.00
                 5.625   ARGENTINA     220126              1,195,000.00             578,995.42
                 5.625   BAHRAIN    310930               3,610,000.00            3,676,712.80
                 5.625   HONDURAS     GO  300624              680,000.00            733,720.00
                 5.625   MONGOLIA     IN  230501              285,000.00            291,430.54
                 5.75   ARAB   REPUBLI    240529              855,000.00            867,059.77
                 5.75   HUNGARY    231122                2,894,000.00            3,332,264.46
                 5.75   SOUTH   AFRICA    490930             3,930,000.00            3,511,062.00
                 5.75   SRI  LANKA   220118               1,590,000.00            1,395,225.00
                 5.75   TURKEY    470511                 810,000.00            642,845.16
                 5.85   JORDAN    300707                1,560,000.00            1,567,926.51
                 5.875   ARGENTINA     280111              4,950,000.00            2,294,671.50
                 5.875   SRI  LANKA   220725              1,545,000.00            1,320,975.00
                 5.95   DOMINICAN     270125               1,005,000.00            1,067,370.30
                 6 CROATIA    240126                 1,440,000.00            1,677,643.20
                 6 DOMINICAN     280719                2,025,000.00            2,160,816.75
                 6.1  PARAGUAY     440811                2,615,000.00            3,549,862.50
                                 68/102

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 6.125   COSTA   RICA   310219              3,550,000.00            3,251,622.50
                 6.125   GUATEMALA     500601               630,000.00            778,056.30
                 6.125   IVORY   COAST   330615              260,000.00            256,311.90
                 6.125   JORDAN    260129                1,460,000.00            1,525,857.09
                 6.125   ROMANIA    440122               1,070,000.00            1,482,115.85
                 6.2  LEBANESE     REP  250226              1,333,000.00             227,276.50
                 6.2  SRI  LANKA   270511                780,000.00            590,897.66
                 6.25   HONDURAS     GOV  270119              150,000.00            164,625.00
                 6.25   LEBANESE     REP  250612              300,000.00            51,000.00
                 6.25   SENEGAL    240730                1,645,000.00            1,721,048.35
                 6.25   SENEGAL    330523                 590,000.00            584,442.20
                 6.375   CROATIA    210324               5,255,000.00            5,448,016.15
                 6.375   ELSALVADOR      270118               335,000.00            301,503.35
                 6.375   GABONESE     RE  241212             1,475,993.00            1,459,299.51
                 6.375   HUNGARY    210329               5,122,000.00            5,319,668.22
                 6.375   REP  GHANA   270211               220,000.00            204,050.00
                 6.4  DOMINICAN     490605               1,265,000.00            1,293,462.50
                 6.5  OMAN   GOV  INTE   470308              204,000.00            181,971.26
                 6.6  DOMINICAN     240128               5,730,000.00            6,237,993.15
                 6.625   FEDERAL    REP  241211             2,511,000.00            2,493,975.42
                 6.625   GABONESE     RE  310206             1,481,000.00            1,408,870.75
                 6.75   LEBANESE     REP  271129               75,000.00            12,768.00
                 6.75   NIGERIA    REP  210128               930,000.00            946,693.50
                 6.75   OMAN   GOV  INT  480117             4,640,000.00            4,144,113.92
                 6.75   SENEGAL    480313                3,922,000.00            3,723,821.34
                 6.75   SRI  LANKA   280418                500,000.00            378,782.58
                 6.85   DOMINICAN     450127               2,452,000.00            2,611,380.00
                 6.85   SRI  LANKA   240314                985,000.00            800,415.76
                 6.85   SRI  LANKA   251103               6,074,000.00            4,768,602.28
                 6.875   ARAB   REPUBL    400430              635,000.00            591,943.82
                 6.875   ARGENTINA     210422               300,000.00            148,987.50
                 6.875   ARGENTINA     270126              1,572,000.00             729,030.72
                 6.875   ARGENTINA     480111               805,000.00            372,521.80
                 6.875   DOMINICAN     260129               245,000.00            270,987.15
                 6.875   GEORGIA    210412               2,318,000.00            2,380,238.30
                 6.875   KENYA   REP  240624              1,170,000.00            1,190,100.60
                 6.875   PAKISTAN     271205               2,425,000.00            2,408,776.75
                 6.95   GABONESE     REP  250616             2,720,000.00            2,702,297.53
                 7 KENYA   REP  270522                7,150,000.00            7,065,093.75
                 7.0529    ARAB   REPUB   320115              875,000.00            835,548.00
                 7.1246    ELSALVADOR      500120             1,685,000.00            1,416,158.25
                 7.125   PANAMA    260129                1,270,000.00            1,634,896.40
                                 69/102


                                                          EDINET提出書類
                                                  三菱ＵＦＪ国際投信株式会社(E11518)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 7.143   NIGERIA    REP  300223              200,000.00            195,571.00
                 7.15   REPUBLIC     OF  250326              4,010,000.00            4,592,083.58
                 7.25   SERBIA    REP  210928              1,330,000.00            1,417,251.99
                 7.253   UKRAINE    330315               3,065,000.00            3,012,895.00
                 7.375   BAHRAIN    300514               3,250,000.00            3,742,212.50
                 7.375   JORDAN    471010                3,960,000.00            4,162,925.05
                 7.375   UKRAINE    320925               3,542,000.00            3,522,696.10
                 7.45   DOMINICAN     440430               3,307,000.00            3,753,445.00
                 7.5  ARGENTINA     260422               2,205,000.00            1,052,226.00
                 7.5  BAHRAIN    470920                1,025,000.00            1,150,729.57
                 7.5  HONDURAS     GOVE   240315              895,000.00            983,743.72
                 7.55   SRI  LANKA   300328                445,000.00            337,137.48
                 7.6003    ARAB   REPUB   290301             3,125,000.00            3,210,937.50
                 7.625   ARAB   REPUBL    320529              685,000.00            677,242.37
                 7.625   ARGENTINA     460422               690,000.00            324,855.45
                 7.625   ELSALVADOR      410201               155,000.00            138,339.05
                 7.625   REP  GHANA   290516              1,930,000.00            1,805,188.83
                 7.75   UKRAINE    220901                1,025,000.00            1,067,626.67
                 7.75   UKRAINE    240901                 840,000.00            870,889.32
                 7.75   UKRAINE    260901                2,672,000.00            2,751,158.00
                 7.75   UKRAINE    270901                1,990,000.00            2,045,053.35
                 7.875   ECUADOR    250327                400,000.00            208,500.00
                 7.875   ECUADOR    280123               4,418,000.00            2,231,090.00
                 7.875   NIGERIA    REP  320216             2,732,000.00            2,711,373.40
                 7.875   REP  GHANA   350211              2,485,000.00            2,224,075.00
                 7.903   ARAB   REPUBL    480221             3,588,000.00            3,346,315.90
                 7.95   ECUADOR    240620                1,365,000.00             759,281.25
                 8 ANGOLA    REP  291126                2,090,000.00            1,707,321.00
                 8.125   REP  GHANA   320326              3,845,000.00            3,626,296.40
                 8.25   ANGOLA    REP  280509              1,249,000.00            1,037,294.50
                 8.25   ELSALVADOR      320410               365,000.00            349,034.90
                 8.25   PAKISTAN     240415                200,000.00            211,899.00
                 8.25   PAKISTAN     250930                400,000.00            425,652.00
                 8.25   VENEZUELA     241013               2,030,000.00             149,205.00
                 8.28   ARGENTINA     331231               1,359,976.86             741,200.98
                 8.5  ARAB   REPUBLIC     470131             3,475,000.00            3,471,684.85
                 8.747   NIGERIA    REP  310121             1,365,000.00            1,438,734.02
                 8.75   SENEGAL    210513                3,830,000.00            3,955,815.50
                 8.875   ARAB   REPUBL    500529              810,000.00            817,512.75
                 8.875   ECUADOR    271023               2,875,000.00            1,473,437.50
                 9.125   ANGOLA    REP  491126               722,000.00            574,654.24
                 9.25   VENEZUELA     280507               7,570,000.00             556,395.00
                 9.375   ANGOLA    REP  480508              2,865,000.00            2,306,325.00
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                                                  三菱ＵＦＪ国際投信株式会社(E11518)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 9.5  ECUADOR    300327                2,825,000.00            1,479,593.75
                 9.625   ECUADOR    270602               1,880,000.00             975,268.80
                 9.65   ECUADOR    261213                 200,000.00            103,750.00
                 STEP   ARGENTINA     381231              11,155,000.00            4,972,843.22
                                      411,852,969.86            410,903,858.60
         国債証券     小計
                                                 (43,395,556,506)
           特殊債券      2.75   SAUDI   ARABIA    220416             2,450,000.00            2,514,304.90
                 2.875   SAUDI   ARABI   240416              655,000.00            690,235.59
                 3.5  INTERNATIONAL       240901              890,000.00            810,078.00
                 5.75   BANQ   TUNIS   250130              1,690,000.00            1,567,429.75
                 6.75   ESKOM   HLDG   230806              1,884,000.00            1,808,640.00
                 7.375   KONDOR    FINA   220719             1,205,000.00            1,197,806.15
                                       8,774,000.00            8,588,494.39
         特殊債券     小計
                                                   (907,030,892)
           社債券     2.5  MDGH   - GMTN   B 241107              520,000.00            548,210.00
                 2.7  SINOPEC    GRP  300513              2,380,000.00            2,550,371.57
                 2.875   MDGH   - GMTN   300521              240,000.00            261,806.40
                 3.5  PETRONAS     CAPI   250318             1,690,000.00            1,862,080.87
                 3.5  PETRONAS     CAPI   300421              790,000.00            906,067.26
                 3.5  STATE   GRID   OV  270504             1,460,000.00            1,644,156.95
                 3.625   ABU  DHABI   210622               295,000.00            302,549.05
                 3.625   ABU  DHABI   230112               560,000.00            595,383.60
                 3.625   CENT   ELET   B 250204              475,000.00            475,000.00
                 3.75   EMPRESA    NAC  260805              3,170,000.00            3,374,525.54
                 3.95   MDGH   - GMTN   500521               485,000.00            596,159.57
                 4.25   ISRAEL    ELEC   280814              4,300,000.00            4,904,816.50
                 4.375   PERUSAHAAN      500205               400,000.00            446,500.00
                 4.5  OFFICE    CHE  251022               4,635,000.00            4,864,548.37
                 4.55   PETRONAS     CAP  500421             1,970,000.00            2,750,507.59
                 4.625   CENT   ELET   B 300204              610,000.00            619,378.75
                 4.75   BANCO   BRAS   240320              5,915,000.00            6,221,899.77
                 4.75   STATE   OIL  AZ  230313              200,000.00            211,659.20
                 4.8  PETRONAS     CAPI   600421              735,000.00           1,110,906.81
                 4.875   ABU  DHABI   300423               205,000.00            260,101.74
                 5 ISRAEL    ELEC   241112               5,155,000.00            5,831,052.47
                 5.25   EMPRESA    NAC  291106               355,000.00            414,372.01
                 5.375   KAZMUNAYGAS      300424             1,105,000.00            1,342,942.96
                 5.45   PERUSAHAAN      280521               220,000.00            262,315.90
                 5.625   OFFICE    CHE  240425              3,534,000.00            3,820,455.43
                 5.7  RZD  CAPITA    220405                710,000.00            757,037.50
                 5.75   CENT   ELET   BR  211027             1,650,000.00            1,713,731.25
                 5.75   KAZMUNAYGAS      470419              1,470,000.00            1,882,576.08
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                                                  三菱ＵＦＪ国際投信株式会社(E11518)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 5.875   ABU  DHABI   211213              1,103,000.00            1,178,267.61
                 5.875   ECOPETROL     230918              1,525,000.00            1,683,378.87
                 5.95   PETRO   MEX  310128               1,475,000.00            1,273,964.87
                 6 PETROLEOS     261115                14,960,000.00             448,800.00
                 6.15   PERUSAHAAN      480521               960,000.00           1,302,523.20
                 6.375   PETROLEOS     M 450123              635,000.00            508,765.17
                 6.5  PETRO   MEX  290123                910,000.00            833,742.00
                 6.625   PETRO   MEX  380615              1,755,000.00            1,447,515.22
                 6.75   PETRO   MEX  470921               4,153,000.00            3,393,748.54
                 6.84   PETRO   MEX  300123               4,200,000.00            3,932,145.00
                 6.875   ECOPETROL     300429               650,000.00            792,132.23
                 6.875   SOUTHERN     GA  260324             3,345,000.00            4,002,717.31
                 6.95   STATE   OIL  AZ  300318             1,690,000.00            2,066,025.00
                 6.95   YPF  SOCIEDAD     270721              160,000.00            129,400.00
                 7 YPF  SOCIEDAD     AN  471215              792,000.00            571,661.64
                 7.69   PETRO   MEX  500123               3,081,000.00            2,704,008.84
                 8.5  YPF  SOCIEDAD     250323               851,000.00            782,920.00
                                       87,479,000.00            77,582,828.64
         社債券    小計
                                                  (8,193,522,532)
                                      508,105,969.86            497,075,181.63
    アメリカドル合計
                                                 (52,496,109,930)
    ユーロ       国債証券      1.125   CROATIA    290619               2,650,000.00            2,727,221.00
                 1.25   CHILE   400129                  295,000.00            290,055.80
                 1.5  CROATIA    310617                1,205,000.00            1,260,189.00
                 1.5  MOROCCO    311127                1,075,000.00            1,040,707.50
                 1.5  SERBIA    290626                 1,476,000.00            1,417,388.04
                 1.625   HUNGARY    320428                920,000.00            976,316.88
                 1.75   HUNGARY    350605                2,065,000.00            2,185,998.67
                 2 ROMANIA    261208                  445,000.00            458,768.30
                 2 ROMANIA    320128                    5,000.00            4,815.50
                 2.75   NORTH   MACEDO    250118              540,000.00            552,825.00
                 3 CROATIA    270320                 3,880,000.00            4,476,123.20
                 3.125   SERBIA    270515                3,587,000.00            3,828,261.62
                 3.375   ARGENTINA     230115              1,375,000.00             652,939.37
                 3.624   ROMANIA    300526                485,000.00            539,620.70
                 3.675   NORTH   MACED   260603             2,060,000.00            2,190,315.60
                 3.975   MACEDONIA     210724              2,550,000.00            2,612,214.90
                 4.75   ARAB   REPUBLI    250411              210,000.00            205,222.50
                 5.25   IVORY   COAST   300322               330,000.00            307,329.00
                 5.875   IVORY   COAST   311017             2,535,000.00            2,367,715.35
                 6.375   ARAB   REPUBL    310411              145,000.00            135,219.75
                 6.875   IVORY   COAST   401017              510,000.00            476,819.40
                 FRN  ARGENTINA     220115                400,000.00            193,350.00
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                       28,743,000.00            28,899,417.08
         国債証券     小計
                                                  (3,603,179,321)
           特殊債券      5.625   BANQ   TUNIS   240217               200,000.00            184,658.00
                 6.375   BANQ   TUNIS   260715               320,000.00            289,932.80
                 6.75   BANQ   TUNIS   231031               470,000.00            446,332.21
                 7.125   KONDOR    FINA   240719             1,370,000.00            1,342,216.40
                                       2,360,000.00            2,263,139.41
         特殊債券     小計
                                                   (282,168,221)
                                       31,103,000.00            31,162,556.49
    ユーロ合計
                                                  (3,885,347,542)
                                                  56,381,457,472
                      合計
                                                 (56,381,457,472)
    (注1)通貨の種類ごとの小計／合計欄の(　)内は、邦貨換算額であります。

    (注2)合計金額欄の(　)内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    外貨建有価証券の内訳

                                                   有価証券の

                                       組入債券
           種類               銘柄数                         合計金額に
                                       時価比率
                                                   対する比率
         アメリカドル          国債証券             186銘柄           82.66   %            76.97   %
                   特殊債券              6銘柄          1.73  %             1.61  %
                   社債券              45銘柄          15.61   %            14.53   %
          ユーロ         国債証券              22銘柄          92.74   %             6.39  %
                   特殊債券              4銘柄          7.26  %             0.50  %
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    （デリバティブ取引に関する注記）に記載しております。

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    ２【ファンドの現況】

    【エマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジあり】

    【純資産額計算書】

                                  令和   2年  8月31日現在

                                      （単位：円）
    Ⅰ　資産総額                              19,146,721,065

    Ⅱ　負債総額                                72,772,131
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              19,073,948,934
    Ⅳ　発行済口数                              23,129,082,264       口　
    Ⅴ　1口当たり純資産価額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.8247
    　　（10,000口当たり）                                  （8,247    ）
    （参考）

    エマージング・ソブリン・オープン　マザーファンド

    純資産額計算書

                                  令和   2年  8月31日現在

                                      （単位：円）
    Ⅰ　資産総額                              59,419,813,148

    Ⅱ　負債総額                                408,841,545
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              59,010,971,603
    Ⅳ　発行済口数                              15,783,111,011       口　
    Ⅴ　1口当たり純資産価額（Ⅲ／Ⅳ）                                   3.7389
    　　（10,000口当たり）                                  （37,389    ）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
       り、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取
       消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者
       が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証
       券を発行しません。なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する
       場合を除き、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
    （２）受益者等に対する特典

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       該当事項はありません。
    （３）譲渡制限の内容

       該当事項はありません。
    （４）受益権の譲渡

        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
         が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
         す。
        ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
         益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
         簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設し
         たものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関
         等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口
         数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
         録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異
         なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断し
         たときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    （５）受益権の譲渡の対抗要件

        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に
        対抗することができません。
    （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
        い、解約請求の受付け、解約代金および償還金の支払い等については、信託約款の規定による
        ほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額等
        2020年8月末現在、資本金は2,000百万円です。なお、発行可能株式総数は400,000株であり、
        211,581株を発行済です。最近５年間における資本金の額の増減はありません。
    （２）委託会社の機構

       ・会社の意思決定機構
        業務執行の基本方針を決定し、取締役の職務の執行を監督する機関として、取締役会を設置し
        ます。取締役の選任は、総株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席する株主総会にて
        その議決権の過半数をもって行い、累積投票によらないものとします。また、取締役会で決定
        した基本方針に基づき、経営管理全般に関する執行方針その他重要な事項を協議・決定する機
        関として、経営会議を設置します。
       ・投資運用の意思決定機構

        ①投資環境見通しの策定
         投資環境会議において、国内外の経済・金融情報および各国証券市場等の調査・分析に基づ
         いた投資環境見通しを策定します。
        ②運用戦略の決定
         運用戦略委員会において、①で策定された投資環境見通しに沿って運用戦略を決定します。
        ③運用計画の決定
         ②で決定された運用戦略に基づいて、各運用部はファンド毎の運用計画を決定します。
        ④ポートフォリオの構築
         各運用部の担当ファンドマネジャーは、運用部から独立したトレーディング部に売買実行の
         指示をします。トレーディング部は、事前のチェックを行ったうえで、最良執行をめざして
         売買の執行を行います。
        ⑤投資行動のモニタリング１
         運用部門は、投資行動がファンドコンセプトおよびファンド毎に定めた運用計画に沿ってい
         るかどうかの自律的なチェックを行い、逸脱がある場合は速やかな是正を指示します。
        ⑥投資行動のモニタリング２
         運用部から独立した管理担当部署は、運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および
         法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施します。この結果は、運用管理委員
         会等を通じて運用部門にフィードバックされ、必要に応じて是正を指示します。
        ⑦ファンドに関係する法人等の管理
         受託会社等、ファンドの運営に関係する法人については、その業務に関する委託会社の管理
         担当部署が、体制、業務執行能力、信用力等のモニタリング・評価を実施します。この結果
         は、リスク管理委員会等を通じて委託会社の経営陣に報告され、必要に応じて是正が指示さ
         れます。
        ⑧運用・管理に関する監督
         内部監査担当部署は、運用、管理等に関する委託会社の業務全般についてその健全性・適切
         性を担保するために、リスク管理、内部統制、ガバナンス・プロセスの適切性・有効性を検
         証・評価します。その評価結果は問題点の改善方法の提言等も含めて委託会社の経営陣に報
         告される、内部監査態勢が構築されています。
        ファンドの運用体制等は、今後変更される可能性があります。

    ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信
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      託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用
      業）等を行っています。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業および投資助言業
      務 を行っています。
      2020年    8月31日現在における委託会社の運用する証券投資信託は以下の通りです。（親投資信託を
      除きます。）
                                 本　数             純資産総額

                商品分類
                                 （本）             （百万円）
             追加型株式投資信託                          868            14,374,966
             追加型公社債投資信託                           16            1,375,722
             単位型株式投資信託                          69             349,152
             単位型公社債投資信託                           24             124,345
                 合　計                      977            16,224,184
      なお、純資産総額の金額については、百万円未満の端数を四捨五入して記載しておりますので、表

      中の個々の数字の合計と合計欄の数字とは一致しないことがあります。
    ３【委託会社等の経理状況】

    （１）財務諸表の作成方法について

          委託会社である三菱ＵＦＪ国際投信株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、
        「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則（昭和38年大蔵省令第59号）」（以下
        「財務諸表等規則」という。）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等
        に関する内閣府令（平成19年内閣府令第52号）」に基づき作成しております。
          なお、財務諸表に掲載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示してお
        ります。
    （２）監査証明について

          当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第35期事業年度（自                                             平成31年4
        月1日    至  令和2年3月31日）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受
        けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                     (単位：千円)
                            第34期                     第35期
                       (平成31年3月31日現在)                     (令和2年3月31日現在)
     (資産の部)
     流動資産
     　現金及び預金                     ※2        53,969,686             ※2       56,398,457
     　有価証券                              1,403,513                    1,960,318
     　前払費用                               514,587                    575,904
     　未収入金                                2,284                    14,559
     　未収委託者報酬                              9,995,458                    10,296,453
     　未収収益                     ※2          560,483           ※2         638,994
     　金銭の信託                     ※2          100,000           ※2         100,000
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     　その他                               153,256                    254,330
      流動資産合計
                                  66,699,271                    70,239,017
     固定資産

     　有形固定資産
     　　建物                     ※1          617,032           ※1         584,048
     　　器具備品                     ※1          665,247           ※1         871,893
     　　土地                               628,433                    628,433
     　　有形固定資産合計
                                   1,910,713                    2,084,375
      無形固定資産
     　　電話加入権                                15,822                    15,822
     　　ソフトウェア                              3,670,753                    3,369,611
     　　ソフトウェア仮勘定                               536,345                   1,374,932
     　　無形固定資産合計
                                   4,222,921                    4,760,365
      投資その他の資産
     　　投資有価証券                             21,408,781                    16,704,756
     　　関係会社株式                               320,136                    320,136
     　　投資不動産                     ※1          824,268           ※1         819,255
     　　長期差入保証金                               593,536                    565,358
     　　前払年金費用                               415,234                    375,031
     　　繰延税金資産                              1,496,180                    1,912,824
     　　その他                                45,230                    45,230
     　　貸倒引当金                               △23,600                    △23,600
     　　投資その他の資産合計
                                  25,079,767                    20,718,993
      固定資産合計
                                  31,213,401                    27,563,734
     資産合計
                                  97,912,673                    97,802,752
                                                     (単位：千円)

                            第34期                     第35期
                       (平成31年3月31日現在)                     (令和2年3月31日現在)
     (負債の部)
     流動負債
     　預り金                               293,258                    687,565
     　未払金
     　　未払収益分配金                               170,281                    131,478
     　　未払償還金                               448,695                    395,400
     　　未払手数料                      ※2        3,990,054             ※2        4,026,078
     　　その他未払金                      ※2        3,961,765             ※2        3,818,195
     　未払費用                      ※2        3,803,995             ※2        4,402,578
     　未払消費税等                               194,852                    629,469
     　未払法人税等                               573,657                    617,341
     　賞与引当金                               901,135                    933,517
     　役員賞与引当金                               140,100                    124,590
     　その他                               868,992                    701,285
      流動負債合計
                                  15,346,788                    16,467,499
     固定負債

     　長期未払金                                43,200                    32,400
     　退職給付引当金                               860,851                   1,010,401
     　役員退職慰労引当金                               144,303                    130,784
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     　時効後支払損引当金                               247,767                    238,811
      固定負債合計
                                  1,296,122                    1,412,398
     負債合計
                                  16,642,910                    17,879,897
     (純資産の部)

     株主資本
     　資本金                              2,000,131                    2,000,131
     　資本剰余金
     　　資本準備金                              3,572,096                    3,572,096
     　　その他資本剰余金                             41,160,616                    41,160,616
     　　資本剰余金合計
                                  44,732,712                    44,732,712
     　利益剰余金
     　　利益準備金                               342,589                    342,589
     　　その他利益剰余金
     　　　別途積立金                              6,998,000                    6,998,000
     　　　繰越利益剰余金                             26,069,594                    25,847,605
     　　利益剰余金合計
                                  33,410,184                    33,188,194
     　株主資本合計
                                  80,143,028                    79,921,039
                                                     (単位：千円)

                             第34期                    第35期
                         (平成31年3月31日現在)                    (令和2年3月31日現在)
     評価・換算差額等
     　その他有価証券評価差額金                               1,126,733                      1,815
     　評価・換算差額等合計
                                   1,126,733                      1,815
     純資産合計
                                   81,269,762                    79,922,854
     負債純資産合計
                                   97,912,673                    97,802,752
    （２）【損益計算書】


                                                     (単位：千円)

                           第34期                     第35期
                       （自   平成30年4月1日                  （自   平成31年4月1日
                        至  平成31年3月31日）                 　　至    令和2年3月31日）
     営業収益
     　委託者報酬                             70,375,414                     67,967,489
     　投資顧問料                             2,505,299                     2,385,084
     　その他営業収益                               18,844                     16,085
      営業収益合計
                                 72,899,557                     70,368,658
     営業費用
     　支払手数料                     ※2        28,533,952             ※2        27,106,451
     　広告宣伝費                               739,643                     696,418
     　公告費                                 500                    1,000
     　調査費
     　　調査費                             1,794,755                     1,857,271
     　　委託調査費                             12,194,996                     11,579,175
     　事務委託費                             1,016,816                      847,769
     　営業雑経費
                                 79/102

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     　　通信費                               170,794                     153,731
     　　印刷費                               427,442                     427,118
     　　協会費                               48,375                     52,053
     　　諸会費                               16,175                     15,990
     　　事務機器関連費                             1,841,631                     1,953,926
      営業費用合計
                                 46,785,083                     44,690,907
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                               349,083                     331,987
     　　給料・手当                             6,453,717                     6,611,427
     　　賞与引当金繰入                               901,135                     933,517
       役員賞与引当金繰入                            140,100                     124,590
     　福利厚生費                             1,234,293                     1,276,950
     　交際費                               13,011                     11,871
     　旅費交通費                               200,426                     165,891
     　租税公課                               373,201                     360,165
     　不動産賃借料                               654,886                     647,402
     　退職給付費用                               428,912                     422,919
      役員退職慰労引当金繰入                              51,159                     48,183
     　固定資産減価償却費                             1,252,321                     1,307,555
     　諸経費                               523,213                     427,212
      一般管理費合計
                                 12,575,461                     12,669,674
     営業利益
                                 13,539,012                     13,008,076
                                                     (単位：千円)

                           第34期                     第35期
                       （自   平成30年4月1日                  （自   平成31年4月1日
                        至  平成31年3月31日）                 　　至    令和2年3月31日）
     営業外収益
     　受取配当金                               181,073                      90,965
     　受取利息                     ※2           1,913          ※2           4,169
     　投資有価証券償還益                               416,706                     585,179
      収益分配金等時効完成分
                                    44,392                    101,734
      受取賃貸料                    ※2          38,388           ※2          65,808
     　その他                               11,871                     19,987
      営業外収益合計
                                   694,346                     867,845
     営業外費用
     　投資有価証券償還損                               118,173                      96,379
      時効後支払損引当金繰入
                                    1,166                       ‐
      事務過誤費                                420                    3,483
      賃貸関連費用                              35,994                     20,339
      その他                               1,481                     1,920
      営業外費用合計
                                   157,235                     122,122
     経常利益
                                 14,076,123                     13,753,799
     特別利益
     　投資有価証券売却益                               501,778                     174,842
      特別利益合計
                                   501,778                     174,842
     特別損失
     　投資有価証券売却損                               135,399                      75,963
     　投資有価証券評価損                               62,310                    163,865
     　固定資産除却損                     ※1           4,848          ※1           8,832
                                 80/102

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     　固定資産売却損                                 225                     435
      システム関連費                             322,986                        ‐
      商標使用料                              90,000                       ‐
      特別損失合計
                                   615,770                     249,096
     税引前当期純利益
                                 13,962,130                     13,679,545
     法人税、住民税及び事業税
                          ※2        4,420,179             ※2        4,146,534
     法人税等調整額                             △100,112                       79,824
     法人税等合計
                                  4,320,066                     4,226,359
     当期純利益
                                  9,642,064                     9,453,186
    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　　第34期（自          平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
                                                     (単位：千円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
              資本金                                        株主資本合計
                    資本    その他     資本    利益               利益剰余金
                                      別途    繰越利益
                   準備金    資本剰余金     剰余金合計     準備金                合計
                                      積立金     剰余金
    当期首残高          2,000,131     3,572,096    41,160,616     44,732,712     342,589    6,998,000     27,790,911      35,131,500      81,864,344
    当期変動額
                                          △ 11,363,380      △ 11,363,380     △ 11,363,380
      剰余金の配当
      当期純利益                                      9,642,064       9,642,064      9,642,064
      株主資本以外の
      項目の当期変動額
      (純額)
                 ―     ―     ―     ―    ―     ―
                                           △ 1,721,316      △ 1,721,316     △ 1,721,316
    当期変動額合計
    当期末残高          2,000,131     3,572,096    41,160,616     44,732,712     342,589    6,998,000     26,069,594      33,410,184      80,143,028
                 評価・換算差額等

                その他
                             純資産合計
                      評価・換算
               有価証券
                      差額等合計
               評価差額金
    当期首残高            1,484,913       1,484,913       83,349,257
    当期変動額
                              △ 11,363,380
      剰余金の配当
      当期純利益                          9,642,064
      株主資本以外の
                 △ 358,179      △ 358,179      △ 358,179
      項目の当期変動額
      (純額)
                 △ 358,179      △ 358,179      △ 2,079,495
    当期変動額合計
    当期末残高            1,126,733       1,126,733       81,269,762
    　　　第35期（自          平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）

                                                     (単位：千円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
              資本金                                        株主資本合計
                    資本    その他     資本    利益               利益剰余金
                                      別途    繰越利益
                   準備金    資本剰余金     剰余金合計     準備金                合計
                                      積立金     剰余金
    当期首残高          2,000,131     3,572,096    41,160,616     44,732,712     342,589    6,998,000     26,069,594      33,410,184       80,143,028
    当期変動額
                                          △ 9,675,175      △ 9,675,175      △ 9,675,175
      剰余金の配当
      当期純利益                                      9,453,186      9,453,186       9,453,186
      株主資本以外の
      項目の当期変動額
      (純額)
                 ―     ―     ―     ―    ―     ―
                                           △ 221,989      △ 221,989      △ 221,989
    当期変動額合計
    当期末残高          2,000,131     3,572,096    41,160,616     44,732,712     342,589    6,998,000     25,847,605      33,188,194       79,921,039
                 評価・換算差額等

                                 81/102

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                             純資産合計
                その他
                      評価・換算
               有価証券
                      差額等合計
               評価差額金
    当期首残高            1,126,733       1,126,733       81,269,762
    当期変動額
                              △ 9,675,175
      剰余金の配当
      当期純利益                          9,453,186
      株主資本以外の
                △ 1,124,917      △ 1,124,917      △ 1,124,917
      項目の当期変動額
      (純額)
                △ 1,124,917      △ 1,124,917      △ 1,346,907
    当期変動額合計
    当期末残高              1,815       1,815     79,922,854
    [注記事項]

    （重要な会計方針）
     1.有価証券の評価基準及び評価方法
      (1)子会社株式及び関連会社株式
        移動平均法による原価法を採用しております。
      (2)その他有価証券
        時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
          動平均法により算定)を採用しております。
        時価のないもの
          移動平均法による原価法を採用しております。
     2.固定資産の減価償却の方法
      (1)有形固定資産及び投資不動産
        定率法を採用しております。ただし、平成10年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除
        く）並びに平成28年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用し
        ております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
          建物　　　　　　          5年～50年
          器具備品　　　　          2年～20年
          投資不動産　　　          3年～47年
      (2)無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法を採
        用しております。
     3.外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理し
        ております。
     4.引当金の計上基準
      (1)貸倒引当金
        貸付金等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権
        等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
      (2)賞与引当金
        従業員賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
      (3)役員賞与引当金
        役員賞与の支給に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
      (4)退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づ
        き計上しております。
        ①退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法に
          ついては、給付算定式基準によっております。
        ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
          過去勤務費用は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（10年）による定
          額法により費用処理することとしております。
                                 82/102

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          数理計算上の差異は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（主として10
          年）による定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしております。
      (5)役員退職慰労引当金
        役員の退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
      (6)時効後支払損引当金
        時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備え
        るため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
     5.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)消費税等の会計処理
        税抜方式を採用しており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当事業年度の費用として処理して
        おります。
      (2)連結納税制度の適用
        連結納税制度を適用しております。　
      (3)「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」の適用
        令和2年度税制改正において従来の連結納税制度が見直され、グループ通算制度に移行する税制改
        正法（「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号））が令和2年3月27日に成立して
        おりますが、繰延税金資産の額について、実務対応報告第39号「連結納税制度からグループ通算制
        度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」により企業会計基準適用指針第28号「税効果
        会計に係る会計基準の適用指針」第44項の定めを適用せず、改正前の税法の規定に基づいて算定し
        ております。
    （未適用の会計基準等）

    　・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                                令和2年3月31日         企業会計基準委員会）
    　・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                          令和2年3月31日         企業会計
       基準委員会）
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号                                            令和2年3月31日         企業
       会計基準委員会）
      (1)概要

        国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する
       包括的な会計基準の開発を行い、平成26年5月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいては
       IFRS第15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は平成30年1月1日以後開始する
       事業年度から、Topic606は平成29年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏ま
       え、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わ
       せて公表されたものです。
        企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第
       15号と整合性を図る便益の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原
       則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われて
       きた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追
       加することとされております。
      (2)適用予定日
        令和4年3月期の期首から適用します。
      (3)当該会計基準等の適用による影響
        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価
       中であります。
      ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                                令和元年7月4日         企業会計基準委員会）

      ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号                              令和元年7月4日         企業会計基準委員会）
      ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                          令和元年7月4日         企業会
       計基準委員会）
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号                                            令和2年3月31日         企業
       会計基準委員会）
      (1)概要

                                 83/102


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        国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ
       同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、
       米 国会計基準においてはAccounting                   Standards      CodificationのTopic            820「公正価値測定」）を定め
       ている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開
       示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する
       会計基準」等が公表されたものです。
        企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一
       的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点
       から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われて
       きた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその
       他の取扱いを定めることとされております。
      (2)適用予定日
        令和4年3月期の期首から適用します。
      (3)当該会計基準等の適用による影響
        「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で未
       定であります。
    （貸借対照表関係）

      ※1.有形固定資産及び投資不動産の減価償却累計額
                           第34期                     第35期
                      (平成31年3月31日現在)                      (令和2年3月31日現在)
        建物                        551,025千円                     599,542千円
        器具備品                       1,350,407千円                     1,408,613千円
        投資不動産                        138,024千円                     145,391千円
      ※2.関係会社に対する主な資産・負債

    　　区分掲記した以外で各科目に含まれるものは次の通りであります。
                               第34期                  第35期
                           (平成31年3月31日現在)                   (令和2年3月31日現在)
        預金                           240,211千円                  314,247千円
        未収収益                            25,307千円                  15,773千円
        金銭の信託                           100,000千円                  100,000千円
        未払手数料                           671,568千円                  712,210千円
        その他未払金                          3,217,341千円                  3,029,426千円
        未払費用                           444,754千円                  432,019千円
    （損益計算書関係）

      ※1.固定資産除却損の内訳
                                第34期                  第35期
                           （自   平成30年4月1日               （自   平成31年4月1日
                            至  平成31年3月31日）                 至  令和2年3月31日）
        建物                             2,547千円                      ―
        器具備品                             2,301千円                  8,832千円
               計                     4,848千円                  8,832千円
      ※2.関係会社に対する主な取引

    　　区分掲記した以外で各科目に含まれるものは次の通りであります。
                                第34期                  第35期
                           （自   平成30年4月1日               （自   平成31年4月1日
                            至  平成31年3月31日）                 至  令和2年3月31日）
        支払手数料                          5,298,064千円                  5,234,629千円
        受取利息                               3千円                  2千円
        受取賃貸料                            38,388千円                  65,808千円
                                 84/102

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        法人税、住民税及び事業税                          3,216,517千円                  3,030,180千円
    （株主資本等変動計算書関係）

    第34期（自       平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
    1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少            当事業年度末
                 株式数　(株)           株式数　(株)           株式数　(株)           株式数　(株)
       発行済株式
       普通株式               211,581              －           －         211,581
          合計            211,581              －           －         211,581
    2.配当に関する事項

       (1)配当金支払額
         平成30年6月27日開催の定時株主総会において、次のとおり決議しております。
          ①    配当金の総額                  11,363,380千円
          ②    １株当たり配当額                      53,707円
          ③    基準日                 平成30年3月31日
          ④    効力発生日                 平成30年6月28日
       (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         令和元年6月26日開催の定時株主総会において、次のとおり決議しております。
          ①    配当金の総額                   9,675,175千円
          ②    配当の原資                    利益剰余金
          ③    １株当たり配当額                      45,728円
          ④    基準日                 平成31年3月31日
                               令和   元年6月27日
          ⑤    効力発生日
    第35期（自       平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）

    1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少            当事業年度末
                 株式数　(株)           株式数　(株)           株式数　(株)           株式数　(株)
       発行済株式
       普通株式               211,581              －           －         211,581
          合計            211,581              －           －         211,581
    2.配当に関する事項

       (1)配当金支払額
         令和元年6月26日開催の定時株主総会において、次のとおり決議しております。
          ①    配当金の総額                   9,675,175千円
          ②    １株当たり配当額                      45,728円
          ③    基準日                 平成31年3月31日
                               令和   元年6月27日
          ④    効力発生日
       (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         令和2年6月26日開催の定時株主総会において、次のとおり決議しております。
          ①    配当金の総額                   9,457,670千円
          ②    配当の原資                    利益剰余金
          ③    １株当たり配当額                      44,700円
          ④    基準日                  令和2年3月31日
          ⑤    効力発生日                  令和2年6月29日
    （リース取引関係）

      〈借主側〉
      オペレーティング・リース取引
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
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                              第34期                   第35期
                         （平成31年3月31日現在）                   （令和2年3月31日現在）
        1年内                           675,956千円                   675,956千円
        1年超                           675,956千円                        ―
        合計                         1,351,912千円                    675,956千円
    （金融商品関係）

    1.金融商品の状況に関する事項
       (1)金融商品に対する取組方針
          資金運用については銀行預金、譲渡性預金または投資信託に限定しており、金融機関からの資
        金調達は行っておりません。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク
          投資有価証券は主として投資信託であり、価格変動リスクに晒されております。
       (3)金融商品に係るリスク管理体制
          内部管理規程に従って月次でリスク資本を認識し、経営会議に報告しております。
       (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
          金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定さ
        れた価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異な
        る前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
    2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません（（注２）参照）。
     第34期(平成31年3月31日現在)

                          貸借対照表
                                       時価（千円）             差額（千円）
                        計上額（千円）
     (1)    現金及び預金                    53,969,686              53,969,686                －
     (2)    有価証券                    1,403,513              1,403,513                －
     (3)    未収委託者報酬                    9,995,458              9,995,458                －
     (4)    投資有価証券                    21,353,421              21,353,421                －
         資産計                    86,722,080              86,722,080                －
     (1)    未払手数料                    3,990,054              3,990,054                －
         負債計                    3,990,054              3,990,054                －
     第35期(令和2年3月31日現在)

                          貸借対照表
                                       時価（千円）             差額（千円）
                        計上額（千円）
     (1)    現金及び預金                    56,398,457              56,398,457                －
     (2)    有価証券                    1,960,318              1,960,318                －
     (3)    未収委託者報酬                    10,296,453              10,296,453                －
     (4)    投資有価証券                    16,673,396              16,673,396                －
         資産計                    85,328,625              85,328,625                －
     (1)    未払手数料                    4,026,078              4,026,078                －
         負債計                    4,026,078              4,026,078                －
    （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

      資　産
      (1)現金及び預金、(3)未収委託者報酬
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
        よっております。
      (2)有価証券、(4)投資有価証券
         これらはすべて投資信託であり、時価は基準価額によっております。
      負　債
      (1)未払手数料
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         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
        よっております。
    （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                    （単位：千円）
                              第34期                   第35期
            区分
                          (平成31年3月31日現在)                    (令和2年3月31日現在)
      非上場株式                                55,360                   31,360
      子会社株式                               160,600                   160,600
      関連会社株式                               159,536                   159,536
       非上場株式は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(4)                                                  投資有
      価証券」には含めておりません。
       また、子会社株式及び関連会社株式は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認めら
      れるため、記載しておりません。
    （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

      第34期(平成31年3月31日現在)                                              （単位：千円）
                                       1年超       5年超
                                1年以内                       10年超
                                       5年以内       10年以内
      現金及び預金                          53,969,686           －        －        －
      未収委託者報酬                           9,995,458          －        －        －
      有価証券及び投資有価証券
      　その他有価証券のうち満期があるもの
      　　投資信託                           1,403,513      9,358,708        5,874,634          90,573
                合計                65,368,659      9,358,708        5,874,634          90,573
      第35期(令和2年3月31日現在)                                              （単位：千円）

                                       1年超       5年超
                                1年以内                       10年超
                                       5年以内       10年以内
      現金及び預金                          56,398,457           －        －        －
      未収委託者報酬                          10,296,453           －        －        －
      有価証券及び投資有価証券
      　その他有価証券のうち満期があるもの
      　　投資信託                           1,960,318      5,652,257        4,813,929          27,375
                合計                68,655,228      5,652,257        4,813,929          27,375
    （有価証券関係）

    1.子会社株式及び関連会社株式
       子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式160,600千円、関連会社
      株式159,536千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式160,600千円、関連会社株式159,536千
      円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
    2.その他有価証券

    第34期(平成31年3月31日現在)
                         貸借対照表計上額               取得原価
                 種類                                 差額（千円）
                           （千円）            （千円）
     貸借対照表計         株式                    －            －             －
     上額が取得原
              債券                    －            －             －
     価を超えるも
              その他               14,744,545            12,559,380             2,185,164
     の
                 小計            14,744,545            12,559,380             2,185,164
     貸借対照表計         株式                    －            －             －
                                 87/102


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     上額が取得原
              債券                    －            －             －
     価を超えない
              その他               8,012,389            8,573,551             △561,161
     もの
                 小計             8,012,389            8,573,551             △561,161
             合計                 22,756,935            21,132,932             1,624,002
    第35期(令和2年3月31日現在)

                         貸借対照表計上額               取得原価
                 種類                                 差額（千円）
                           （千円）            （千円）
     貸借対照表計          株式                   －            －             －
     上額が取得原
               債券                   －            －             －
     価を超えるも
               その他               9,859,345            8,694,010             1,165,334
     の
                 小計            9,859,345            8,694,010             1,165,334
     貸借対照表計          株式                   －            －             －
     上額が取得原
               債券                   －            －             －
     価を超えない
               その他               8,774,369            9,937,087           △1,162,718
     もの
                 小計            8,774,369            9,937,087           △1,162,718
             合計                18,633,714            18,631,098                2,616
    3.売却したその他有価証券

    第34期（自       平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
        種類          売却額（千円）             売却益の合計額（千円）               売却損の合計額（千円）
     株式                     140,240                58,440                 －
     債券                        －               －               －
     その他                    5,222,594                443,338               135,399
        合計                 5,362,834                501,778               135,399
    第35期（自       平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）

        種類          売却額（千円）             売却益の合計額（千円）               売却損の合計額（千円）
     株式                      8,940                 －            15,060
     債券                        －               －               －
     その他                    2,035,469                174,842               60,903
        合計                 2,044,409                174,842               75,963
    4.減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、有価証券について62,310千円（その他有価証券のその他62,310千円）減損処理
      を行っております。
       当事業年度において、有価証券について163,865千円（その他有価証券のその他163,865千円）減損処
      理を行っております。
       なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合、及び30％
      以上50％未満下落し、回復可能性等の合理的反証がない場合に行っております。
    （退職給付関係）

    1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として、確定給付企業年金制度（積立型制度）及び退職一時金制度（非積
      立型制度）を設けております。また確定拠出型の制度として、確定拠出年金制度を設けております。
    2.確定給付制度

    　(1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                               第34期                  第35期
                          （自   平成30年4月1日               （自   平成31年4月1日
                                              至  令和2年3月31日）
                           至  平成31年3月31日）
       退職給付債務の期首残高                      3,729,252       千円            3,712,289       千円
                                 88/102

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       　勤務費用                        193,531                   204,225
       　利息費用                        24,351                   17,557
         数理計算上の差異の発生額                      △15,898                   △52,430
         退職給付の支払額                     △218,947                   △162,904
         過去勤務費用の発生額                         －                   －
       退職給付債務の期末残高                      3,712,289                   3,718,736
      (2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                               第34期                  第35期
                          （自   平成30年4月1日                （自   平成31年4月1日
                                              至  令和2年3月31日）
                           至  平成31年3月31日）
       年金資産の期首残高                      2,723,393       千円            2,666,937       千円
       　期待運用収益                        48,664                   47,757
       　数理計算上の差異の発生額                       △4,606                  △164,633
       　事業主からの拠出額                       102,564                   51,282
       　退職給付の支払額                      △203,077                   △140,518
       年金資産の期末残高                      2,666,937                   2,460,824
      (3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金

       費用の調整表
                                第34期                  第35期
                            (平成31年3月31日現在)                  (令和2年3月31日現在)
       積立型制度の退職給付債務                      3,125,760       千円             2,969,807       千円
       年金資産                     △2,666,937                    △2,460,824
                               458,822                    508,982
       非積立型制度の退職給付債務                       586,529                    748,929
       未積立退職給付債務                      1,045,351                    1,257,911
       未認識数理計算上の差異                     △  114,968                  △203,136
       未認識過去勤務費用                     △  484,766                  △419,405
       貸借対照表に計上された負債と                       445,616                    635,370
       資産の純額
       退職給付引当金                       860,851                  1,010,401

       前払年金費用                      △415,234                    △375,031
       貸借対照表に計上された負債と                       445,616                    635,370
       資産の純額
      (4)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                             第34期                    第35期
                        （自   平成30年4月1日                  （自   平成31年4月1日
                          至  平成31年3月31日）                   至  令和2年3月31日）
       勤務費用                      193,531     千円                204,225     千円
       利息費用                       24,351                     17,557
       期待運用収益                      △48,664                     △47,757
       数理計算上の差異の費用処                       43,633                     24,035
       理額
       過去勤務費用の費用処理額                       65,361                     65,361
       その他                       5,986                     6,427
       確定給付制度に係る退職給                      284,199                     269,848
       付費用
       （注）「その他」は受入出向者に係る出向元への退職給付費用負担額です。
      (5)年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
                                 89/102

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      　　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                                   第35期
                               第34期
                          (平成31年3月31日現在)                    (令和2年3月31日現在)
       　債券                        63.9    ％                64.7    ％
       　株式                        33.2                    32.3
       　その他                         2.9                    3.0
       　　　合計                         100                    100
    　　②長期期待運用収益率の設定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と年金資産
        を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
    　(6)数理計算上の計算基礎に関する事項

       主要な数理計算上の計算基礎
                               第34期                  第35期
                          (平成31年3月31日現在)                   (令和2年3月31日現在)
       　割引率                  　0.035～0.49％                      0.095～0.52％
       　長期期待運用収益率                     1.5～1.8％                     1.5～1.8％
    3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度144,712千円、当事業年度153,070千円であります。
    （税効果会計関係）

    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                            第34期                   第35期
                        (平成31年3月31日現在)                    (令和2年3月31日現在)
    繰延税金資産
    　減損損失                          436,050    千円                427,046    千円
    　投資有価証券評価損                          223,821                    226,322
    　未払事業税                          109,109                    117,461
    　賞与引当金                          275,927                    285,842
    　役員賞与引当金                           19,428                    19,703
    　役員退職慰労引当金                           44,185                    40,046
    　退職給付引当金                          263,592                    309,384
    　減価償却超過額                          157,741                    96,767
    　委託者報酬                          264,398                    213,044
    　長期差入保証金                           31,721                    40,180
    　時効後支払損引当金                           75,866                    73,124
     連結納税適用による時価評価                         148,858                    57,656
                               71,320                   123,248
    　その他
    繰延税金資産　小計                         2,122,023                    2,029,829
                                 －                    －
    評価性引当額
    繰延税金資産　合計                         2,122,023                    2,029,829
    繰延税金負債

      前払年金費用                        △127,144                    △114,834
      連結納税適用による時価評価                         △1,320                    △1,260
    　その他有価証券評価差額金                         △497,269                      △801
                                △108                    △109
    　その他
                             △625,842                    △117,005
    繰延税金負債　合計
                             1,496,180                    1,912,824

    繰延税金資産の純額
                                 90/102

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    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

      第34期（平成31年3月31日現在）及び第35期（令和2年3月31日現在）
       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差が法定実効税率の100分の5以下であるた
      め注記を省略しております。
    （セグメント情報等）

    [セグメント情報]
     第34期（自       平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）及び第35期（自                    平成31年4月1日         至  令和2年3月31
     日）
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [関連情報]

     第34期（自       平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）及び第35期（自                    平成31年4月1日         至  令和2年3月31
     日）
     1.製品及びサービスごとの情報
       単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
      め、記載を省略しております。
     2.地域ごとの情報

      （1）営業収益
         投資信託の受益者の情報を制度上把握していないため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     3.主要な顧客ごとの情報

       投資信託の受益者の情報を制度上把握していないため、記載を省略しております。
    [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

     当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    (関連当事者情報)

    1.関連当事者との取引
      (1)  財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
       第34期（自       平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
                              議決権等
      種   会社等の                事業の     の所有     関連当事者           取引金額          期末残高
                所在地     資本金                    取引の内容           科目
      類    名称               内容    (被所有)      との関係           （注4）          （注4）
                               割合
        ㈱三菱UFJ        東京都     2,141,513    銀行持株     被所有    連結納税       連結納税に      3,216,517    その他未払金      3,217,341
      親
        フィナンシャル・        千代田      百万円    会社業     間接          伴う支払        千円          千円
      会
        グループ        区              100.0％           （注1）
      社
        三菱UFJ        東京都      324,279    信託業、     被所有    当社投資信託の       投資信託に      5,298,064    未払手数料       671,568
        信託銀行㈱        千代田      百万円    銀行業     直接   募集の取扱及び       係る事務代        千円          千円
                区              100.0％    投資信託に係る       行手数料の
                                  事務代行の委託       支払
                                  等       （注2）
      親
      会
      社                            投資の助言       投資助言料       695,834   未払費用       365,510
                                         （注3）        千円          千円
                                  役員の兼任
                                 91/102


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       第35期（自       平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）

                              議決権等
      種   会社等の                事業の     の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
                所在地     資本金                    取引の内容           科目
      類    名称                内容    (被所有)      との関係           （注4）           （注4）
                               割合
        ㈱三菱UFJ        東京都     2,141,513    銀行持株     被所有    連結納税       連結納税に     3,030,180    その他未払金      3,029,426
      親
        フィナンシャル・        千代田       百万円    会社業     間接          伴う支払       千円          千円
      会
        グループ        区               100.0％           （注1）
      社
        三菱UFJ        東京都      324,279    信託業、     被所有    当社投資信託の       投資信託に     5,234,629    未払手数料       712,210
        信託銀行㈱        千代田       百万円    銀行業     直接   募集の取扱及び       係る事務代       千円          千円
                区               100.0％    投資信託に係る       行手数料の
                                  事務代行の委託       支払
                                  等       （注2）
      親
      会
      社                            投資の助言       投資助言料      583,270   未払費用       302,681
                                         （注3）       千円          千円
                                  役員の兼任
       取引条件及び取引条件の決定方針等

        （注）１．連結納税制度に基づく連結法人税の支払予定額であります。
           ２．投資信託に係る事務代行手数料については、商品毎に、過去の料率、市場実勢等を勘案
              して決定しております。
           ３.  投資助言料については、市場実勢を勘案して決定しております。
           ４.  上記金額のうち、取引金額は消費税等を含まず、期末残高は消費税等を含んで表示して
              おります。
       (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等

       第34期（自       平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
                          議決権等
       種  会社等の              事業の    の所有     関連当事者             取引金額            期末残高
              所在地    資本金                   取引の内容              科目
       類   名称             内容   (被所有)      との関係             （注4）            （注4）
                          割合
        ㈱三菱UFJ     東京都     1,711,958    銀行業    なし   当社投資信託の       投資信託に        4,629,670    未払手数料        734,633
        銀行     千代田      百万円       （注1）    募集の取扱及び       係る事務代          千円           千円
       同
             区                投資信託に係る       行手数料の
       一
                             事務代行の委託       支払
       の
                             等       （注2）
       親
       会
                                     コーラブル預
                                             20,000,000           20,000,000
                                                 現金及び
                             取引銀行
       社
                                     金の預入
                                               千円           千円
                                                 預金
       を
                                     （注3）
       持
       つ
                                     コーラブル預
                                               1,578           1,578
                                                 未収収益
       会
                                     金に係る受取
                                               千円           千円
       社
                                     利息
                                     （注3）
       同  三菱UFJ     東京都      40,500   証券業    なし   当社投資信託の       投資信託に        6,152,016    未払手数料        962,840
       一       千代田      百万円          募集の取扱及び       係る事務代          千円           千円
        モルガン・
       の       区                投資信託に係る       行手数料の
        スタンレー
       親                       事務代行の委託       支払
        証券㈱
       会                       等       （注2）
       社
       を
       持
       つ
       会
       社
       第35期（自       平成31年4月1日         至  令和2年3月31日）

                          議決権等
       種  会社等の             事業の    の所有     関連当事者             取引金額            期末残高
              所在地    資本金                   取引の内容              科目
       類   名称             内容   (被所有)      との関係             （注4）            （注4）
                          割合
                                 92/102


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ㈱三菱UFJ     東京都     1,711,958    銀行業    なし   当社投資信託の       投資信託に        4,073,855    未払手数料        697,109
        銀行     千代田      百万円          募集の取扱及び       係る事務代           千円            千円
             区                投資信託に係る       行手数料
                             事務代行の委託       の支払
       同
                             等       （注2）
       一
       の
                                     コーラブル預        20,000,000
                             取引銀行
       親
                                     金の払戻           千円
       会
                                     （注3）
       社
       を
                                     コーラブル預        20,000,000    現金及び       20,000,000
       持
                                     金の預入           千円  預金          千円
       つ
                                     （注3）
       会
       社
                                     コーラブル預          4,126  未収収益          997
                                     金に係る受取           千円            千円
                                     利息
                                    （注3）
       同  三菱UFJ     東京都      40,500   証券業    なし   当社投資信託の       投資信託に        5,714,501    未払手数料        944,351
       一       千代田      百万円          募集の取扱及び       係る事務代          千円            千円
        モルガン・
       の       区                投資信託に係る       行手数料
        スタンレー
       親                       事務代行の委託       の支払
        証券㈱
       会                       等       （注2）
       社
       を
       持
       つ
       会
       社
       取引条件及び取引条件の決定方針等
       (注)１.     ㈱三菱UFJ銀行は、平成30年４月２日付で、保有する当社株式のすべてを
            ㈱三菱UFJフィナンシャル・グループに対して現物配当しております。その結果、
            ㈱三菱UFJ銀行は当社の主要株主から同一の親会社を持つ会社に該当することとなりまし
            た。
            なお、㈱三菱UFJフィナンシャル・グループは、同日付で、取得した当社株式のすべてを会
            社分割の方法により三菱UFJ信託銀行㈱に対して承継させております。
          ２.  投資信託に係る事務代行手数料については、商品毎に、過去の料率、市場実勢等を勘案し
            て決定しております。
          ３.  預金利率の条件は、市場金利等を勘案して決定しております。なお、預入期間は1年であり
            ます。
          ４.  上記金額のうち、取引金額は消費税等を含まず、期末残高は消費税等を含んで表示してお
            ります。
    2.親会社に関する注記

      株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所及びニューヨー
      ク証券取引所に上場）
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社（非上場）
    （１株当たり情報）

                                 第34期                第35期
                             （自   平成30年4月1日             （自   平成31年4月1日
                           　　至    平成31年3月31日）            　　至    令和2年3月31日）
     １株当たり純資産額                              384,107.08円                377,741.17円
     １株当たり当期純利益金額                               45,571.50円                44,678.80円
    （注）1.     潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため、記載して
          おりません。
    　　　2.     １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 第34期                第35期
                             （自   平成30年4月1日             （自   平成31年4月1日
                           　　至    平成31年3月31日）            　　至    令和2年3月31日）
     当期純利益金額　（千円）                                9,642,064                9,453,186
                                 93/102


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     普通株主に帰属しない金額　（千円）                                    －                －
     普通株式に係る当期純利益金額
                                     9,642,064                9,453,186
     （千円）
     普通株式の期中平均株式数　（株）                                 211,581                211,581
    ４【利害関係人との取引制限】

     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
     る行為が禁止されています。
     ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
       と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
       るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
       しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
       閣府令で定めるものを除きます。)。
     ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
       法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
       者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
       下④⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有している
       ことその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める
       要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバ
       ティブ取引を行うこと。
     ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
       針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
       うこと。
     ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投
       資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
       れのあるものとして内閣府令で定める行為
    ５【その他】

     ①定款の変更等
       定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     ②訴訟事件その他重要事項
       該当事項はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社

        ①名称：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        （再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社）
        ②資本金の額：324,279百万円（2020年３月末現在）
        ③事業の内容：銀行業務および信託業務を営んでいます。
    （２）販売会社

                         ②資本金の額
       ①名称                                  ③事業の内容
                           （2020年３月末現在）
       株式会社三菱ＵＦＪ銀行                    1,711,958       百万円       銀行業務を営んでいます。
                                         銀行業務および信託業務を営んで
       株式会社りそな銀行                     279,928      百万円
                                         います。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       株式会社ジャパンネット銀行                      37,250     百万円       銀行業務を営んでいます。
       ソニー銀行株式会社                      31,000     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社イオン銀行                      51,250     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社北海道銀行                      93,524     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社青森銀行                      19,562     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社北都銀行                      12,500     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社山形銀行                      12,008     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社群馬銀行                      48,652     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社常陽銀行                      85,113     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社千葉興業銀行                      62,120     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社横浜銀行                     215,628      百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社富山銀行                       6,730    百万円       銀行業務を営んでいます。
       スルガ銀行株式会社                      30,043     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社三重銀行                      15,295     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社関西みらい銀行                      38,971     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社池田泉州銀行                      61,385     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社鳥取銀行                       9,061    百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社阿波銀行                      23,452     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社伊予銀行                      20,948     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社福岡銀行                      82,329     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社筑邦銀行                       8,000    百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社佐賀銀行                      16,062     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社沖縄銀行                      22,725     百万円       銀行業務を営んでいます。
                                         銀行業務および信託業務を営んで
       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                     324,279      百万円
                                         います。
       株式会社仙台銀行                      22,485     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社福島銀行                      18,682     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社大東銀行                      14,743     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社栃木銀行                      27,408     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社京葉銀行                      49,759     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社東日本銀行                      38,300     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社大光銀行                      10,000     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社愛知銀行                      18,000     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社中京銀行                      31,844     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社トマト銀行                      17,810     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社西京銀行                      23,497     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社徳島大正銀行                      11,036     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社香川銀行                      12,014     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社佐賀共栄銀行                       2,679    百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社宮崎太陽銀行                      12,252     百万円       銀行業務を営んでいます。
       株式会社沖縄海邦銀行                       4,537    百万円       銀行業務を営んでいます。
       岐阜信用金庫                      21,027     百万円※       金融業務を営んでいます。
       岡崎信用金庫                       3,097    百万円※       金融業務を営んでいます。
       京都信用金庫                      12,134     百万円※       金融業務を営んでいます。
       おかやま信用金庫                       1,840    百万円※       金融業務を営んでいます。
       株式会社ゆうちょ銀行                    3,500,000       百万円       銀行業務を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       アーク証券株式会社                       2,619    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       藍澤證券株式会社                       8,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
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                                         金融商品取引法に定める第一種金
       ａｕカブコム証券株式会社                       7,196    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       池田泉州ＴＴ証券株式会社                       1,250    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       今村証券株式会社                        857   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
       四国アライアンス証券株式会                                  金融商品取引法に定める第一種金
                              3,000    百万円
       社                                  融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       臼木証券株式会社                        100   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       エース証券株式会社                       8,831    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       ＰＷＭ日本証券株式会社                       3,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       株式会社ＳＢＩ証券                      48,323     百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       岡三オンライン証券株式会社                       2,500    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       おきぎん証券株式会社                        850   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       木村証券株式会社                        500   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       エイチ・エス証券株式会社                       3,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       ぐんぎん証券株式会社                       3,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       光世証券株式会社                      12,000     百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       岩井コスモ証券株式会社                      13,500     百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       寿証券株式会社                        305   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       篠山証券株式会社                        100   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       静岡東海証券株式会社                        600   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       荘内証券株式会社                        100   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       新大垣証券株式会社                        175   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       ニュース証券株式会社                       1,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       スターツ証券株式会社                        500   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       立花証券株式会社                       6,695    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       むさし証券株式会社                       5,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       楽天証券株式会社                       7,495    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       東海東京証券株式会社                       6,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       東武証券株式会社                        420   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       内藤証券株式会社                       3,002    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       第四北越証券株式会社                        600   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       南都まほろば証券株式会社                       3,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       マネックス証券株式会社                      12,200     百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       日産証券株式会社                       1,500    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       株式会社証券ジャパン                       3,000    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       浜銀ＴＴ証券株式会社                       3,307    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       広田証券株式会社                        600   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       フィデリティ証券株式会社                      10,007     百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       松井証券株式会社                      11,945     百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       松阪証券株式会社                        100   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       岡三にいがた証券株式会社                        852   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       リテラ・クレア証券株式会社                       3,794    百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       三田証券株式会社                        500   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       三津井証券株式会社                        558   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       明和證券株式会社                        511   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
                                         金融商品取引法に定める第一種金
       山和証券株式会社                        585   百万円
                                         融商品取引業を営んでいます。
       三菱ＵＦＪモルガン・スタン                                  金融商品取引法に定める第一種金
                             40,500     百万円
       レー証券株式会社                                  融商品取引業を営んでいます。
      ※岐阜信用金庫、岡崎信用金庫、京都信用金庫およびおかやま信用金庫の資本金の額は「出
       資金」を記載しております。
    （３）再委託先

        ①名称：ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー
        ②資本金の額：480,147千米ドル（2019年12月末現在）
        （注）ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピーの資本金の額は「パート
        ナーによる出資金」を記載しています。
        ③事業の内容：投資運用業務を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社

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        ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理等を行います。
    （２）販売会社

        ファンドの募集の取扱い、解約の取扱い、収益分配金・償還金の支払いの取扱い等を行いま
        す。
    （３）再委託先

        マザーファンドの運用指図等を行います。
    ３【資本関係】

      委託会社と関係法人の主な資本関係は次の通りです。（2020年8月末現在）
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社は委託会社の株式の100.0％（211,581株）を所有しています。
      （注）関係法人が所有する委託会社の株式または委託会社が所有する関係法人の株式のうち、持株
         比率が３％以上のものを記載しています。
    第３【その他】

    （１）目論見書の表紙にロゴマーク、図案およびキャッチ・コピーを採用すること、また使用開始
        日、ファンドの形態、申込みに係る事項、ファンド専用サイトのアドレスなどを記載すること
        があります。
    （２）投資信託説明書（交付目論見書）に、以下の趣旨の文言の全部または一部および有価証券届出

        書の主要内容を記載することがあります。
       ・ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は、委託会社のホーム
        ページで閲覧、ダウンロードできます。
       ・本書には、約款の主な内容が含まれていますが、約款の全文は請求目論見書に掲載されていま
        す。
       ・ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。
       ・ファンドの商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律
        に基づき事前に受益者の意向を確認します。
       ・ファンドの財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されています。
       ・請求目論見書は、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。（請
        求目論見書をご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようお願いいたします。）
       ・有価証券届出書の効力の発生の有無については、委託会社のホームページにて確認いただけま
        す。効力が発生するまでに、本書の記載内容が訂正される場合があります。
    （３）投資信託説明書（請求目論見書）に信託約款を掲載します。

    （４）目論見書は電磁的方法により提供されるほか、インターネット、電子媒体等に掲載されること

        があります。
    （５）投信評価機関、投信評価会社等からファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティン

        グを使用することがあります。
    （６）目論見書は「投資信託説明書」を別称として使用します。

    （７）目論見書に委託会社のホームページアドレス等を掲載し、当該アドレスにアクセスすることに

        より基準価額等の情報を入手できる旨のご案内を記載することがあります。
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                   独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                               令和2年6月26日

    三菱ＵＦＪ国際投信株式会社

       取　   締　   役　   会　　　     御　   中

                   有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       東　   京　   事　   務　   所
                    指定有限責任社

                    員　　　　業務執
                             公認会計士
                                   青　　    木　　    裕　　    晃    印
                    行社員
                    指定有限責任社

                    員　　　　業務執
                             公認会計士
                                   伊　　    藤　　    鉄　　    也    印
                    行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられている三菱ＵＦＪ国際投信株式会社の平成31年4月1日から令和2
    年3月31日までの第35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等
    変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
    準に準拠して、三菱ＵＦＪ国際投信株式会社の令和2年3月31日現在の財政状態及び同日をもって
    終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載さ
    れている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基
    礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
    諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
    財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
    とが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが
    適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基
    づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行
    を監視することにある。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬に
    よる重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立
    場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する
    可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に
    見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通
    じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リス
     クに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。
     さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監
     査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計
     上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手
     した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関し
     て重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性
     が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重
     要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付
     意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証
     拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能
     性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内
     容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過
    程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められ
    ているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する
    規定を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻
    害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
    う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関
    係はない。
                                                   以　上
     （注）上記は、委託会社が、独立監査人の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その

        原本は委託会社が別途保管しております。なお、XBRLデータは監査の対象に含まれていません。
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                                                  三菱ＵＦＪ国際投信株式会社(E11518)
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    令和２年９月９日
    三菱ＵＦＪ国際投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             東京事務所
                         指定有限責任社員
                                   公認会計士　鶴田　光夫　印
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉　印
                         業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているエマージング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジありの令和２年２月６日から令和２年８月５日ま
    での特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
    た。
     当監査法人は、       上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                            エマージ
    ング・ソブリン・オープン（毎月決算型）為替ヘッジありの令和２年８月５日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
    する特定期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、三菱ＵＦＪ国際投信株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上
    の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
     案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
     拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
     に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
     連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
     続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
     継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起する
     こと、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
     ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
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     により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
     とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
     正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     三菱ＵＦＪ国際投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
    べき利害関係はない。
                                                       以　   上
    （注）上記は、委託会社が、独立監査人の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は委託会

      社が別途保管しております。なお、XBRLデータは監査の対象に含まれていません。
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