日興スリートップ（資産成長型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第12期(令和1年9月18日－令和2年9月15日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第12期(令和1年9月18日－令和2年9月15日) |
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| 提出者 | 日興スリートップ（資産成長型） |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年12月15日 提出
【計算期間】 第12期(自 2019年9月18日至 2020年9月15日)
【ファンド名】 日興スリートップ（資産成長型）
【発行者名】 日興アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 安倍 秀雄
【本店の所在の場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【事務連絡者氏名】 新屋敷 昇
【連絡場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【電話番号】 03-6447-6147
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的
世界の債券および株式に投資を行なう投資信託証券に投資を行ない、安定した収益の確保と信託財産の
成長をめざして運用を行ないます。
② ファンドの基本的性格
１ ） 商品分類
（ 注 ） 当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
◇追加型投信
一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいいます。
◇内外
目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨
の記載があるものをいいます。
◇資産複合
目論見書または投資信託約款において、複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
るものをいいます。
２ ） 属性区分
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（ 注 ） 当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
◇資産複合 資産配分固定型（その他資産（投資信託証券（株式、債券）））
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式および債券に投資を行ないます。
「資産配分固定型」とは、目論見書または投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率
については固定的とする旨の記載があるものをいいます。
◇年１回
目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
◇グローバル（含む日本）
目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を含む世界の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいいます。
◇ファンド・オブ・ファンズ
「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
◇為替ヘッジなし
目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
おります。
上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。
上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
ジ（http s ://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
③ ファンドの特色
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④ 信託金限度額
・ 2兆円 を限度として信託金を追加することができます。
・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
（２）【ファンドの沿革】
2008年11月12日
・ファンドの信託契約締結、 当初自己設定 、運用開始
2014年12月16日
・信託期間の更新（信託終了日を2018年９月18日から2023年９月15日へ変更）
（３）【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
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※1 投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、
収益分配金・ 償還金の支払い、解約請求の受付 の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
※2 投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
※3 投資顧問会社から株式、債券などの 有価証券に対する投資判断についての助言 （有価証券の種類、銘柄、
数量、売買時期の判断など）を受けるルールを委託会社と投資顧問会社との間で規定したもの。投資助言
を受ける対象資産、助言の内容、報酬の取決めの内容などが含まれています。
※4 投資顧問会社に運 用の指図に関する権限を委託 するにあたり、そのルールを委託会社と投資顧問会社との
間で規定したもの。委託する業務内容、報酬の取決めの内容などが含まれています。
＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞
当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
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② 委託会社の概況（ 2020年9月末 現在）
１）資本金
17,363百万円
２）沿革
1959年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
1999年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
３）大株主の状況
名 称 住 所 所有株数 所有比率
三井住友 トラスト・ホール
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 179,869,100株 91.29％
ディングス 株式会社
6 Shenton Way, #46-00, DBS Building
DBS Bank Ltd.
14,283,400株 7.24％
Tower One, Singapore 068809
２【投資方針】
（１）【投資方針】
・主として、別に定める投資信託証券の一部、またはすべてに分散投資を行ない、インカム収益の確保を
図るとともに、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
・投資信託証券の合計組入比率は、高位を保つことを原則とします。各投資信託証券への投資比率は、原
則として、市況環境および投資対象ファンドの収益性などを勘案して決定します。なお、資金動向など
によっては、各投資信託証券への投資比率を引き下げることもあります。
・別に定める投資信託証券については、収益機会の追求やリスクの分散などを目的として、適宜見直しを
行ないます。この際、定性評価や定量評価などを勘案のうえ、新たに投資信託証券を指定したり、既に
指定されていた投資信託証券を外したりする場合があります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす
水準 に なったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があり
ます。
（２）【投資対象】
投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券（振替投資信託受益権を含みます。）および投
資法人または外国投資法人の投資証券をいいます。以下同じ。）を主要投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）金銭債権
３）約束手形
４）為替手形
② 主として別に定めるマザーファンドの受益証券および別に定めるマザーファンドを除く投資信託証券
ならびに次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を除きます。）に投資することができます。
１）短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規
定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債
をいいます。）およびコマーシャル・ペーパー
２）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）の証券の性質を有するもの
３）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証 券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
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４）手形割引市場において売買される手形
④ 次の取引ができます。
１）外国為替予約取引
２）資金の借入
◆投資対象とする投資信託証券の概要
＜ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）＞（バミューダ籍円建外国投資信託）
＜ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）＞（バミューダ籍円建外国投資信託）
＜ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）＞（バミューダ籍円建外国投資信託）
ＰＩＭＣＯ ＰＩＭＣＯ ＰＩＭＣＯ
グローバル債券 グローバルハイイールド エマージング債券
名称
ストラテジーファンドＪ ストラテジーファンドＪ ストラテジーファンドＪ
（ＪＰＹ） （ＪＰＹ） （ＪＰＹ）
運用の基本方針
基本方針 トータルリターンの最大化をめざして運用を行ないます。
主な投資対象 通常、ファンドの純資産 通常、ファンドの純資産 通常、ファンドの純資産
総額の90％以上を、日本 総額の３分の２以上を、 総額の３分の２以上を、
を除く３ヵ国以上の発行 ユーロ建やその他の欧州 新興国（過去５年連続で
体が発行する債券などに 通貨建あるいは米ドル建 高所得のＯＥＣＤ諸国と
投資します。 のハイイールド債券など して世界銀行に分類され
に投資します。 ている国々以外の各国。
以下同じ。）の債券、通
貨などに分散投資を行な
います。
投資可能な債券は、以下のものを含みます。
・各国政府、その政府の部局または政府系機関が発行し、または保証した債券
・社債
・政府および企業が発行したインフレ連動債
・仕組債
・ローンおよびローン・パーティシペーション
・譲渡性銀行預金、定期預金および銀行引受手形
・現先取引および逆現先取引
・国際機関の債券 など
投資方針 ブルームバーグ・ バークレ ICE BofAメリルリンチ米国 ＪＰモルガン・エマージン
イズ・グローバル・アグリ グ・ローカル・マーケッ
ハイイールド・マスターⅡ
ゲート・インデックス（除 ト・インデックス・プラス
コンストレインド・イン
く日本、ヘッジなし・円 50％＋ＪＰモルガン・ＧＢ
デックス50％ ＋ ICE BofAメ
ベース）をベンチマークと Ｉ-ＥＭディバーシファイ
リルリンチ・ヨーロピア
し、トータルリターンの最 ド50％（ヘッジなし・円
ン・カレンシー・ハイイー
大化をめざします。 ベース）で算出する合成指
ルド・コンストレインド・
数をベンチマークとし、
インデックス50％（ヘッジ
トータルリターンの最大化
なし・円ベース） で算出す
をめざします。
る合成指数をベンチマーク
とし、トータルリターンの
最大化をめざします。
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
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主な投資制限 ・原則として投資時におい ・原則として純資産総額の ・純資産総額の３分の２以
て、Ｂａａ格（ムー ３分の２以上をＢａａ格 上を、新興国の債券、通
ディーズ社による格付。 （ムーディーズ社による 貨などに分散投資を行な
また、スタンダード＆プ 格付。また、スタンダー います。
アーズ社、フィッチ社お ド＆プアーズ社、フィッ ・Ｂ格（ムーディーズ社に
よびその他の一般的に認 チ社およびその他の一般 よる格付。また、スタン
められた格付会社による 的に認められた格付会社 ダード＆プアーズ社、
同等格の格付、またはこ による同等格の格付、ま フィッチ社およびその他
れらの社による格付がな たはこれらの社による格 の一般的に認められた格
い場合でも、投資顧問会 付がない場合でも、投資 付会社による同等格の格
社が同等格の信用度を有 顧問会社が同等格の信用 付、またはこれらの社に
すると判断したものを含 度を有すると判断したも よる格付がない場合で
みます。以下同じ。）以 のを含みます。以下同 も、投資顧問会社が同等
上の債券などに投資しま じ。）未満の債券などに 格の信用度を有すると判
す。 投資します。 断したものを含みま
・ポートフォリオの平均格 ・ポートフォリオの平均格 す。）未満の債券などへ
付は、原則としてＡａ格 付は、原則としてＢ格以 の投資は、ファンドの純
以上とします。 上とします。 資産総額の15％まで可能
とします。
・ファンドの平均デュレー
ションは、通常の環境で
は、０年から８年の範囲
を超えないものとしま
す。
・ ファンドの平均デュレーションは、ベンチマークの
平均デュレーション±２年以内で変動させるものと
します。
・エマージング国の発行体の債券などへの投資は、ファ
ンドの純資産総額の10％まで可能とします。
・1つの発行体の債券などへの投資は、ファンドの純資産総額の５％を限度とし
て投資することができます。ただし、各国政府、その政府の部局、政府系機
関、政府系企業が発行し、または保証した債券などは、この限りではありませ
ん。また、クレジットリンク債、クレジット・デリバティブなどについては、
参照資産を基礎として上記投資割合を算出します。
・ファンドは、全体のポートフォリオ運用戦略の一環として、または債券価格の
下落を相殺するために、空売りを行なうことができます。
・ファンドは、先物取引などの派生商品に投資をすることができます。
・借入れの合計金額が各ファンドの純資産総額の10％を越える借入残高が生じる
借入れは行なえないものとします。
・流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％までとします。
・優先株式などの有価証券に投資を行なう場合があります。
収益分配 毎月、利子収入および売買益などから分配を行なう方針です。ただし、分配対象
額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
ファンドに係る費用
信託報酬など ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用など。
その他
投資顧問会社 パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
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管理会社 パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
信託期間 無期限（2006年10月31日設定）
決算日 原則として、毎年６月末日
※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投
資信託協会規則の定めるところに従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管
理を行ないます。
＜キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）＞（ルクセンブル
グ籍円建外国投資法人）
運用の基本方針
基本方針 主として世界の株式に投資を行ない、長期的な元本の成長をめざします。
主な投資対象 主として以下の譲渡性証券およびマネーマーケット商品に投資します。
・適格国の金融商品取引所に上場しているもの。
（適格国：ＭＳＣＩワールドインデックスに随時組み入れられる国および
ルクセンブルグ。以下同じ。）
・その他の規制ある市場で取引されているもの。
・発行後１年以内に上記いずれかの要件を満たすもの。
投資方針 ・原則として、適格国の公の金融商品取引所に上場され、またはその他の
規制ある市場で取引されている世界の様々な国々の普通株式または普通
株式の特性を有する譲渡性証券に投資を行ないます。
・また、経済、社会、政治的展開、為替変動リスク、諸国の市場の流動性
に然るべき配慮をしながら、主として世界先進諸国の企業の株式などの
証券に重点をおいて投資を行ないます。
・市場環境に急激な変化が生じたとき等やむを得ない事情が発生した場合
には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限 以下の投資は行ないません。
・貴金属、市況商品あるいはそれらを表象する証券。
・不動産またはこれに関わるオプション、権利もしくは権益。ただし、不
動産もしくはその権益によって担保される証券または不動産もしくはそ
の権益への投資を行なう企業によって発行される証券への投資は行ない
ます。
・証券を信用で買い付けないものとします（組入れ証券売買の決済のため
必要な短期与信を除きます。）。また、マネーマーケット商品、その他
の金融資産においても、空売りまたはショート・ポジションによる投資
を行ないません。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬など ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 事務管理費用、資産の保管費用、有価証券売買時の売買委託手数料、設立
に係る費用、法律顧問費用、監査費用、信託財産に関する租税など。
その他
投資顧問会社 キャピタル・リサーチ・アンド・マネジメント・カンパニー
副投資顧問会社 キャピタル・インターナショナル・エス・エイ・アール・エル
管理会社 キャピタル・インターナショナル・マネジメント・カンパニー・エス・エ
イ・アール・エル
信託期間 無期限
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
決算日 原則として、毎年12月末日
※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投
資信託協会規則の定めるところに従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管
理を行ないます。
＜グローバル高配当株式マザーファンド＞
運用の基本方針
基本方針 世界各国の株式に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして運
用を行ないます。
主な投資対象 世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
投資方針 ・相対的に配当利回りが高く、かつ中長期的な増配および値上がりの期待
できる世界各国（日本を含みます。）の株式に分散投資を行なうこと
で、安定的な配当収入の確保と信託財産の成長をめざします。
・株式の銘柄選定にあたっては、各銘柄毎の配当利回り水準、配当余力に
加えて、各国市況動向や、各銘柄毎のファンダメンタルズ、割安性、流
動性などの分析も行ない投資を行ないます。
・株式の組入比率は、高位を維持することを基本とします。
・外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないませ
ん。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、
残存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情
が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割
合には、制限を設けません。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
を超えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬 ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
用、信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社 日興アセットマネジメント株式会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
投資顧問会社 ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（投資一任）
信託期間 無期限（2006年10月31日設定）
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決算日 毎年９月15日（休業日の場合は翌営業日）
（３）【運用体制】
＜日興アセットマネジメント株式会社（委託会社）における運用体制＞
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※上記体制は 2020年9月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
１）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）などの全額とします。
２）分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が
少額の場合には分配を行なわないこともあります。
３）留保益の運用方針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用
を行ないます。
② 収益分配金の支払い
＜分配金再投資コース＞
原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
＜分配金受取りコース＞
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
（５）【投資制限】
① 約款に定める投資制限
１）投資信託証券、短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同
法第117条に規定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する
特別法人債をいいます。）、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の有価証券への直接投
資は行ないません。
２）有価証券先物取引等の デリバティブ 取引ならびに有価証券の貸付、空売りおよび借入れは行ないませ
ん。
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３）投資信託証券への実質投資割合には、制限を設けません。
４）外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産に属する外貨建資産の時価総額と投資信託証券またはマザーファンドの信託財産に属する外
貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジの
ため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
６）信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て（解約
に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、および再投
資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含み
ます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないも
のとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満たす範囲内とします。
イ）解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
囲内
ロ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
ハ）借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の範囲内
ニ）解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
当該期間とします。
ホ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
弁される日からその翌営業日までとします。
７）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
３【投資リスク】
（１）ファンドのリスク
当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。お申込みの際は、当ファンドのリス
クを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行なっていただく必要があります。
・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資
元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
・当ファンドは、主に 株式および債券 を 実質的な 投資対象としますので、 株式および債券 の価格の下落
や、 株式および債券 の発行体の財務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を
被ることがあります。 また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあ
ります。
投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。
① 価格変動リスク
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動
します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおい
ては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあ
ります。
・一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合に
は価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動幅
は、残存期間やクーポン レートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
・一般に新興国の債券は、先進国の債券に比べて価格変動が大きくなる傾向があり、基準価額にも大
きな影響を与える場合があります。
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② 流動性リスク
・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
果、不測の損失を被るリスクがあります。
・一般に新興国の債券は、先進国の債券に比べて市場規模や取引量が少ないため、流動性リスクが高
まる場合があります。
③ 信用リスク
・一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも
重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体
の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が
値下がりする要因となります。また、金融商品取引所が定める一定の基準に該当した場合、上場が
廃止される可能性があり、廃止される恐れや廃止となる場合も発行体の株式などの価格は下がり、
ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあります。
・一般に公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合またはそれが
予想される場合には、公社債および短期金融資産の価格が下落（価格がゼロになることもありま
す。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。また、実際にデフォルトが生じた
場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。
・一般に新興国の債券は、先進国の債券に比べて利回りが高い反面、価格変動が大きく、デフォルト
が生じるリスクが高まる場合があります。
・格付を有する債券については、当 該格付の変更に伴ない価格が下落するリスクもあります。
・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用することがあります
が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
する要因となります。
④ 為替変動リスク
・外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
・一般に新興国の通貨は、先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります。
⑤ カントリー・リスク
・投資対象国における非常事態など（金融危機、財政上の理由による国自体のデフォルト、重大な政
策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）
を含む市況動向や資金動向などによっては、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあり、
投資方針に従った運用ができない場合があります。
・一般に新興国は、情報の開示などが先進国に比べて充分でない、あるいは正確な情報の入手が遅延
する場合があります。
・ファンドの投資対象資産が上場または取引さ れている諸国の税制は各国によって異なります。ま
た、それらの諸国における税制が一方的に変更されたり、新たな税制が適用されたりすることもあ
ります。以上のような要因は、ファンドの信託財産の価値に影響を与える可能性があります。
※ファンドが投資対象とする投資信託証券は、これらの影響を受けて価格が変動しますので、ファンド
自身にもこれらのリスクがあります。
＜その他の留意事項＞
・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
換金の取り扱いを停止することもあります。
・投資対象とする投資信託証券に関する事項
◇ 諸事情により、投資対象とする投資信託証券にかかる投資や換金ができない場合があります。これ
により、ファンドの投資方針に従った運用ができなくなる場合があります。また、一時的にファン
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ドの取得・換金ができなくなることもあります。
◇ファンドが投資対象とする投資信託証券（マザーファンドを含みます。）と同じ投資信託証券に投
資する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、
当該投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及
ぼす場合があります。
・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
基準価額が大きく変動する可能性があります。
・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
ます。
・運用制限や規制上の制限に関する事項
関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、 委託会
社もしくは運用委託先またはこれらの関連会社 が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、
当該銘柄の売買が制限されることがあります。また、 委託会社もしくは運用委託先またはこれらの関
連会社 が行なう投資または他の運用業務に関連して、取引が制限されることもあります。したがっ
て、これらの制限により当ファンドの運用実績に影響を及ぼす可能性があります。
・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
（２）リスク管理体制
＜日興アセットマネジメント株式会社（委託会社）におけるリスク管理体制＞
■全社的リスク管理
当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理 ／コンプライアンス業務担当 部門を設置し、
全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
状況 についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、 リスク管理状況につ
いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
役会に対して全体的な活動状況を報告しております。 両委員会およびそれに関連する部門別会議において
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は、法令遵守状況や 各種リスク（運用リスク、事務リスク、システムリスクなど）に関するモニタリングと
その報告に加えて、 重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理手法の構築など
の 支援 に努めております。
■ 運用状況の評価・分析および運用リスク管理
ファンド財産について運用状況の評価・分析 および運用リスクの管理状況をモニタリングします。 運用パ
フォーマンスおよび 運用 リスクに係る評価と分析の結果については運用 リスク 会議に報告し、 運用リスクの
管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や改善策の策定が図られます。加え
て外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針に沿った運用が行なわれているか
などのモニタリングを行なっています。
■法令など遵守状況のモニタリング
運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
※上記体制は 2020年9月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について
東証株価指数（TOPIX、配当込）
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当指数は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考
慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属しま
す。
MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
NOMURA-BPI国債
当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
負いません。
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
当指数は、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE Fixed Income
LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）
当指数は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC
に帰属します。
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
申込手数料 （スイッチングの際の申込手数料を含みます。） につきましては、販売会社が定めるものと
します。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。
・販売会社における申込手数料率は 3.3％ （税抜３％） が上限となっております。
・申込手数料の額（１口当たり）は、 取得申込受付日の翌営業日の基準価額 に申込手数料率を乗じて得
た額とします。
・ ＜分配金再投資コース＞の場合 、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料は
かかりません。
・販売会社によっては、 償還乗換、乗換優遇 の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、
販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コス
トの対価です。
（２）【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
（３）【信託報酬等】
① 信託報酬
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年 1.4663％ （税抜1.333％）の
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率を乗じて得た額とします。
② 信託報酬の配分
信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
合 計 委託会社 販売会社 受託会社
1.333％ 0.793％ 0.510％ 0.030％
委託した資金の運用の対価
委託会社
運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供
販売会社
などの対価
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。
※投資顧問会社が受ける報酬は、上記委託会社が受ける信託報酬の中から支払います。
③ 支払時期
信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ
月終了日（当該終了日が休業日の場合はその翌営業日とします。）および毎計算期末または信託終了の
ときに、信託財産から支払います。
（４）【その他の手数料等】
以下の諸費用およびそれに付随する消費税等相当額について、委託会社は、その支払いをファンドのた
めに行ない、 ファンドの日々の純資産総額に対して年率 0.1％ を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限
として、 支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。 （以下「実費方式」といいます。） ま
た、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積
額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の
合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。 （以下「見積方式」といいます。） た
だし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積
率を見直し、年率 0.1％ を上限として、これを変更することができます。 委託会社は、実費方式または見
積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用
は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。
① 振替受益権に係る費用ならびにやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合にお ける発行
および管理事務に係る費用。
② 有価証券届出書、有価証券報告書 、半期報告書 および臨時報告書 （これらの訂正に係る書類を含み
ます。）の作成、印刷および提出に係る費用。
③ 目論見書および仮目論見書（これらの訂正事項分を含みます。）の作成、印刷および交付に係る費
用（これらを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みます。）。
④ 信託約款の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みま
す。）。
⑤ 運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含み
ます。）。
⑥ ファンドの受益者に対して行なう公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に
係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用。
⑦ 格付の取得に要する費用。
⑧ ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用。
信託財産に関する以下の 費用 およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
ら支払います。
① 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管などに要する費用、解
約に伴なう支払資金の手当てなどを目的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の
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利息。
＜投資対象とする投資信託証券に係る費用＞
「ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」
「ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」
「ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」
・有価証券売買時の売買委託手数料
・先物・オプション取引に要する費用 など
「キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）」
・事務管理費用
・資産の保管費用
・有価証券売買時の売買委託手数料
・設立に係る費用
・法律顧問費用
・監査費用
・信託財産に関する租税 など
「グローバル高配当株式マザーファンド」
・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
・信託事務の処理に要する諸費用
・信託財産に関する租税 など
※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。
＊ 売買委託手数料など は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もることができ
ないため、表示することができません。
投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異
なりますので、表示することができません。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、 株式 投資信託として取り扱われます。公募 株式 投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
用対象です。
① 個人受益者の場合
１）収益分配金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（ 配当控除の適用はありません。 ）のいずれ
かを選択することもできます。
２）解約金および償還金に対する課税
＊
解約時および償還時の差益（譲渡益） については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
す。）を控除した利益
※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
が可能です。
※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購
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入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
が 対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
② 法人受益者の場合
１）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
２）益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
③ 個別元本
１）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
ん。）が個別元本になります。
２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
④ 普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
１）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
２）受益者が収益分配金を受け取る際
イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
者の個別元本となります。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は 2020年12月15日 現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが
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変更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧め
します。
５【運用状況】
【日興スリートップ（資産成長型）】
以下の運用状況は2020年 9月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 バミューダ 36,118,233 68.27
投資証券 ルクセンブルク 4,590,630 8.68
親投資信託受益証券 日本 10,483,007 19.81
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 1,714,656 3.24
合計（純資産総額） 52,906,526 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
バミュー 投資信託受益 ＰＩＭＣＯグローバルハイイールド 3,715 3,898.88 14,484,339 3,834 14,243,310 26.92
ダ 証券 ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
バミュー 投資信託受益 ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテ 3,249 3,417.89 11,104,724 3,409 11,075,841 20.93
ダ 証券 ジーファンドＪ（ＪＰＹ）
バミュー 投資信託受益 ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラ 4,806 2,301.95 11,063,171 2,247 10,799,082 20.41
ダ 証券 テジーファンドＪ（ＪＰＹ）
日本 親投資信託受 グローバル高配当株式マザーファン 5,483,318 1.9557 10,723,726 1.9118 10,483,007 19.81
益証券 ド
ルクセン 投資証券 キャピタル・グループ・グローバ 990 4,691 4,644,090 4,637 4,590,630 8.68
ブルク ル・エクイティ・ファンド（ＬＵ
Ｘ）（クラスＣ）
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率(％)
投資信託受益証券 68.27
投資証券 8.68
親投資信託受益証券 19.81
合 計 96.76
②【投資不動産物件】
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該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
期別
分配落ち 分配付き 分配落ち 分配付き
第3計算期間末 (2011年 9月15日) 33 33 1.1250 1.1285
第4計算期間末 (2012年 9月18日) 30 30 1.2869 1.2904
第5計算期間末 (2013年 9月17日) 61 61 1.6791 1.6826
第6計算期間末 (2014年 9月16日) 91 92 1.9274 1.9309
第7計算期間末 (2015年 9月15日) 107 107 1.9593 1.9628
第8計算期間末 (2016年 9月15日) 61 61 1.7502 1.7537
第9計算期間末 (2017年 9月15日) 54 54 2.0813 2.0848
第10計算期間末 (2018年 9月18日) 63 63 2.0922 2.0957
第11計算期間末 (2019年 9月17日) 66 67 2.1374 2.1409
第12計算期間末 (2020年 9月15日) 55 55 2.2160 2.2195
2019年 9月末日 66 ― 2.1339 ―
10月末日 68 ― 2.1843 ―
11月末日 66 ― 2.2009 ―
12月末日 68 ― 2.2577 ―
2020年 1月末日 67 ― 2.2443 ―
2月末日 61 ― 2.2132 ―
3月末日 54 ― 1.9520 ―
4月末日 56 ― 2.0104 ―
5月末日 58 ― 2.0898 ―
6月末日 59 ― 2.1271 ―
7月末日 54 ― 2.1718 ―
8月末日 55 ― 2.2208 ―
9月末日 52 ― 2.1803 ―
②【分配の推移】
期 期間 1口当たりの分配金（円）
第3期 2010年 9月16日～2011年 9月15日 0.0035
第4期 2011年 9月16日～2012年 9月18日 0.0035
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第5期 2012年 9月19日～2013年 9月17日 0.0035
第6期 2013年 9月18日～2014年 9月16日 0.0035
第7期 2014年 9月17日～2015年 9月15日 0.0035
第8期 2015年 9月16日～2016年 9月15日 0.0035
第9期 2016年 9月16日～2017年 9月15日 0.0035
第10期 2017年 9月16日～2018年 9月18日 0.0035
第11期 2018年 9月19日～2019年 9月17日 0.0035
第12期 2019年 9月18日～2020年 9月15日 0.0035
③【収益率の推移】
期 期間 収益率（％）
第3期 2010年 9月16日～2011年 9月15日 △7.56
第4期 2011年 9月16日～2012年 9月18日 14.70
第5期 2012年 9月19日～2013年 9月17日 30.75
第6期 2013年 9月18日～2014年 9月16日 15.00
第7期 2014年 9月17日～2015年 9月15日 1.84
第8期 2015年 9月16日～2016年 9月15日 △10.49
第9期 2016年 9月16日～2017年 9月15日 19.12
第10期 2017年 9月16日～2018年 9月18日 0.69
第11期 2018年 9月19日～2019年 9月17日 2.33
第12期 2019年 9月18日～2020年 9月15日 3.84
(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
（４）【設定及び解約の実績】
期 期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第3期 2010年 9月16日～2011年 9月15日 15,695,555 22,007,734
第4期 2011年 9月16日～2012年 9月18日 632,787 7,122,540
第5期 2012年 9月19日～2013年 9月17日 28,307,247 15,365,605
第6期 2013年 9月18日～2014年 9月16日 68,816,726 57,669,896
第7期 2014年 9月17日～2015年 9月15日 16,229,196 9,217,582
第8期 2015年 9月16日～2016年 9月15日 2,245,212 21,720,384
第9期 2016年 9月16日～2017年 9月15日 3,354,827 12,282,978
第10期 2017年 9月16日～2018年 9月18日 9,168,194 5,217,673
第11期 2018年 9月19日～2019年 9月17日 5,747,656 4,662,991
第12期 2019年 9月18日～2020年 9月15日 1,186,168 7,428,275
（参考）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
グローバル高配当株式マザーファンド
以下の運用状況は2020年 9月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 日本 118,530,733 2.72
アメリカ 2,143,662,569 49.26
カナダ 113,648,871 2.61
ドイツ 136,472,918 3.14
イタリア 76,046,054 1.75
フランス 137,895,810 3.17
オランダ 76,667,813 1.76
スペイン 133,506,425 3.07
アイルランド 233,122,234 5.36
イギリス 210,388,051 4.84
スイス 294,095,704 6.76
スウェーデン 56,167,454 1.29
ノルウェー 43,723,196 1.00
デンマーク 52,949,742 1.22
香港 43,289,610 0.99
シンガポール 45,561,393 1.05
韓国 76,552,436 1.76
台湾 151,372,632 3.48
小計 4,143,653,645 95.23
投資証券 アメリカ 80,400,032 1.85
オーストラリア 30,087,304 0.69
小計 110,487,336 2.54
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 97,195,792 2.23
合計（純資産総額） 4,351,336,773 100.00
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 業種 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP 半導体・半 17,771 8,516.90 151,353,830 8,517.95 151,372,632 3.48
導体製造装
ADR
置
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
アメリカ 株式 MICROSOFT CORP ソフトウェ 5,859 21,721.92 127,268,740 21,928.10 128,476,785 2.95
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 TEXAS INSTRUMENTS INC 半導体・半 7,789 14,656.47 114,159,276 14,970.69 116,606,782 2.68
導体製造装
置
アメリカ 株式 COCA-COLA CO/THE 食品・飲 20,537 5,365.11 110,183,428 5,175.73 106,294,090 2.44
料・タバコ
アメリカ 株式 ANALOG DEVICES INC 半導体・半 8,270 12,126.79 100,288,603 12,341.57 102,064,784 2.35
導体製造装
置
スペイン 株式 IBERDROLA SA 公益事業 74,407 1,309.99 97,472,686 1,307.51 97,287,904 2.24
アメリカ 株式 NEXTERA ENERGY INC 公益事業 3,164 29,827.13 94,373,059 29,954.09 94,774,760 2.18
アメリカ 株式 PROCTER & GAMBLE CO 家庭用品・ 6,184 14,667.05 90,701,062 14,522.10 89,804,716 2.06
パーソナル
用品
アメリカ 株式 ABBVIE INC 医薬品・バ 9,613 9,573.84 92,033,343 9,192.96 88,371,944 2.03
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
アメリカ 株式 HONEYWELL INTERNATIONAL 資本財 5,003 17,824.12 89,174,102 17,405.15 87,078,005 2.00
INC
アメリカ 株式 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 医薬品・バ 13,489 6,316.25 85,200,031 6,337.41 85,485,458 1.96
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
スイス 株式 ZURICH INSURANCE GROUP AG 保険 2,227 39,171.11 87,234,084 36,973.85 82,340,777 1.89
アメリカ 投資証券 PROLOGIS INC ― 7,629 10,698.02 81,615,200 10,538.73 80,400,032 1.85
アメリカ 株式 COMCAST CORP-CLASS A メディア・ 16,414 4,789.56 78,615,936 4,887.95 80,230,975 1.84
娯楽
アメリカ 株式 MASTERCARD INC ソフトウェ 2,193 35,823.88 78,561,769 35,573.13 78,011,883 1.79
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 MERCK & CO. INC. 医薬品・バ 8,903 8,904.12 79,273,452 8,665.01 77,144,673 1.77
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
韓国 株式 SAMSUNG ELECTR REG S-GDR テクノロ 577 135,529.79 78,200,694 132,673.19 76,552,436 1.76
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
スイス 株式 ROCHE HOLDING AG- 医薬品・バ 2,073 37,963.20 78,697,714 36,835.80 76,360,630 1.75
イオテクノ
GENUSSCHEIN
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
イタリア 株式 ENEL SPA 公益事業 81,658 938.84 76,664,561 931.27 76,046,054 1.75
アイルラ 株式 LINDE PLC 素材 2,852 26,582.24 75,812,576 25,014.29 71,340,766 1.64
ンド
カナダ 株式 TORONTO-DOMINION BANK 銀行 14,463 5,008.92 72,444,030 4,865.87 70,375,180 1.62
アメリカ 株式 NORFOLK SOUTHERN CORP 運輸 3,079 23,306.68 71,761,274 22,832.69 70,301,877 1.62
アメリカ 株式 CME GROUP INC 各種金融 3,923 17,571.26 68,932,069 17,575.49 68,948,671 1.58
アメリカ 株式 BLACKROCK INC 各種金融 1,169 57,912.80 67,700,068 58,697.84 68,617,775 1.58
アメリカ 株式 ELI LILLY & CO 医薬品・バ 4,351 15,764.19 68,590,034 15,474.30 67,328,714 1.55
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
フランス 株式 SCHNEIDER ELECTRIC SE 資本財 4,785 13,292.39 63,604,127 13,522.11 64,703,311 1.49
アイルラ 株式 EATON CORP PLC 資本財 5,892 10,916.44 64,319,688 10,704.84 63,072,941 1.45
ンド
アメリカ 株式 XCEL ENERGY INC 公益事業 8,442 7,357.33 62,110,596 7,262.64 61,311,215 1.41
ドイツ 株式 DEUTSCHE POST AG-REG 運輸 12,438 4,773.09 59,367,754 4,902.23 60,973,957 1.40
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スイス 株式 NOVARTIS AG-REG 医薬品・バ 6,385 9,421.77 60,158,039 9,260.71 59,129,697 1.36
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
ロ.種類別及び業種別の投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国内 自動車・自動車部品 1.04
保険 0.98
電気通信サービス 0.71
国外 エネルギー 3.11
素材 5.79
資本財 9.19
運輸 3.02
耐久消費財・アパレル 2.70
消費者サービス 2.57
メディア・娯楽 1.84
小売 2.34
食品・飲料・タバコ 8.00
家庭用品・パーソナル用品 2.06
ヘルスケア機器・サービス 1.89
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 10.43
銀行 3.84
各種金融 5.75
保険 5.50
ソフトウェア・サービス 4.75
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 2.18
電気通信サービス 1.48
公益事業 7.57
半導体・半導体製造装置 8.50
投資証券 ― ― 2.54
合 計 97.77
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。
≪参考情報≫
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
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（１）申込方法
販売会社所定の方法でお申し込みください。
（２）コースの選択
収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
＜分配金再投資コース＞
収益分配金を自動的に再投資するコースです。
＜分配金受取りコース＞
収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
（ ３ ）スイッチング
・スイッチングとは、保有しているファンドを売却し、その売却代金をもって他のファンドを取得するこ
とで、売却するファンドと取得するファンドを同時に申込みいただきます。
・申込みの際に、スイッチングの旨をご指示ください。
・以下のファンド間でスイッチングを行なうことができます。 詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
日興スリートップ（資産成長型）
日興スリートップ（隔月分配型）
（４）申込みの受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（５）取扱時間
原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（ ６ ）取得申込不可日
販売会社の営業日であっても、取得申込日が 下記のいずれか に該当する場合は、取得の申込み （スイッ
チングを含みます。） の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
●英国証券取引所の休業日
●ニューヨーク証券取引所の休業日
●ロンドンの銀行休業日
●ニューヨークの銀行休業日
（７）申込金額
取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
る消費税等相当額を加算した額です。
（８）申込単位
販売会社の照会先 にお問い合わせください。
（９）申込代金の支払い
取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
（ 10 ）受付の中止および取消
※
委託会社は、 投資対 象とする投資信託証券への投資ができない場合、 金融商品取引所 における取引の
停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、取得の申込み
（スイッチングを含みます。以下同じ。） の受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込み
の受付を取り消すことができます。
※金融商品取引法第２条第 16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
に規定する外国金融商品市場をいいます。
（11）償還乗換
・受益者は、証券投資信託の償還金額（手取額）の範囲内（単位型証券投資信託については、償還金額
（手取額）とその元本額のいずれか大きい額とします。）で取得する口数に係る申込手数料を徴収され
ない措置の適用を受けることができる場合があります。この償還乗換優遇措置を採用するか否かの選択
は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会社にお問
い合わせください。
・この措置の適用を受ける受益者は、販売会社から、償還金の支払いを受けたことを証する書類 の提示を
求められることがあります。
（12）乗換優遇
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受益者は、信託期間終了日の１年前以内などの一定の要件を満たした証券投資信託を解約または買取請
求により換金した際の代金をもって、換金を行なった販売会社において、取得申込みをする場合の手数
料 率が割引となる措置の適用を受けることができる場合があります。この乗換優遇措置を採用するか否
かの選択は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会
社にお問い合わせください。
２【換金（解約）手続等】
＜解約請求による換金＞
（１）解約の受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（２）取扱時間
原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（ ３ ）解約請求不可日
販売会社の営業日であっても、解約請求日が 下記のいずれか に該当する場合は、解約請求 （スイッチン
グを含みます。） の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
●英国証券取引所の休業日
●ニューヨーク証券取引所の休業日
●ロンドンの銀行休業日
●ニューヨークの銀行休業日
（４）解約制限
ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（ ５ ）解約価額
解約請求受付日の 翌営業日の 基準価額とします。
・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-25-1404
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（６）手取額
１口当たりの手取額は、解約価額から 解約に係る所定の税金 を差し引いた金額となります。
※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
（７）解約単位
１口単位
※販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（８）解約代金の支払い
原則として、解約請求受付日から起算して６営業日目からお支払いします。
（９）受付の中止および取消
・委託会社は、 投資対象とする投資信託証券からの換金ができない場合、 金融商品取引所における取引の
停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、解約請求 （ス
イッチングを含みます。以下同じ。） の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を
取り消すことができます。
・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止 当日およびその前営業日 の解約請求を撤
回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初
の基準価額の計算日 （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の
解約請求を受け付けることができる日とします。） に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
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３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額の算出
・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する 資産 を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純
資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。 なお、ファンドは １万口 当たり
に換算した価額で表示することがあります。
② 有価証券などの評価基準
・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って 時価評価 しま
す。
＜主な資産の評価方法＞
◇投資信託証券（国内籍）
原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
◇投資信託証券（外国籍）
原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
③ 基準価額の照会方法
販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-25-1404
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
2023年9月15日までとします（2008年11月12日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約
し、信託を終了させることがあります。
（４）【計算期間】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
毎年９月16日から翌年９月15日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業
日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
（５）【その他】
① 信託の終了（繰上償還）
１）委託会社は、 次のいずれかの場合には、 受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
ができます。
イ）受益者の解約により 純資産総額が10億円 を下回ることとなった場合
ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
ハ）やむを得ない事情が発生したとき
２）この場合、委託会社は書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。（後述の
「書面決議」をご覧ください。）
３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
上償還させます。
イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
督官庁がこの信託契約に関する委 託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
書面決議で可決された場合、存続します。）
ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
② 償還金について
・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
③ 信託約款の変更など
１）委託会社は、 受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、 受託
会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
２） この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
議」の規定を適用します。
④ 書面決議
１）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
ます。
２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
３） 書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
ないます。
４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
６） 当ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じるこ
とができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者
からの買取請求は受け付けません。
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⑤ 公告
公告は電子公告により行ない、委託会社のホームページに掲載します。
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
※なお、やむを得ない事由によって公告を電子公告によって行なうことができない場合には、公告は日
本経済新聞に掲載します。
⑥ 運用報告書の作成
・委託会社は、 毎期決算後および償還後 に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証券の売買状
況などを記載した運用報告書を作成します。
・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
（全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
⑦ 関係法人との契約について
・販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
延長されるものとし、以後も同様とします。
・投資顧問会社との運用の指図に関する権限の委託契約または投資顧問契約は、ファンドの信託期間終了
まで存続します。ただし、投資顧問会社、委託会社が重大な契約違反を行なったとき、その他契約を継
続し難い重大な事由があるときは、相手方に通知をなすことにより契約を終了することができます。
⑧ 他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
１．他の受益者の氏名または名称および住所
２．他の受益者が有する受益権の内容
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
（１）収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
（２）解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
す。
（３）帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
ことができます。
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第３【ファンドの経理状況】
（１） 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第12期計算期間（2019年 9月18日か
ら2020年 9月15日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けており
ます。
１【財務諸表】
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【日興スリートップ（資産成長型）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第11期 第12期
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
資産の部
流動資産
2,816,553 2,369,577
コール・ローン
48,862,202 37,801,310
投資信託受益証券
4,949,829 4,798,893
投資証券
11,096,616 11,116,986
親投資信託受益証券
67,725,200 56,086,766
流動資産合計
67,725,200 56,086,766
資産合計
負債の部
流動負債
232,942
未払金 -
109,550 87,703
未払収益分配金
75 701
未払解約金
9,456 9,195
未払受託者報酬
413,398 402,030
未払委託者報酬
3 2
未払利息
58,188 59,414
その他未払費用
823,612 559,045
流動負債合計
823,612 559,045
負債合計
純資産の部
元本等
31,300,285 25,058,178
元本
剰余金
35,601,303 30,469,543
期末剰余金又は期末欠損金（△）
20,207,553 18,433,995
（分配準備積立金）
66,901,588 55,527,721
元本等合計
66,901,588 55,527,721
純資産合計
67,725,200 56,086,766
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第11期 第12期
自 2018年 9月19日 自 2019年 9月18日
至 2019年 9月17日 至 2020年 9月15日
営業収益
4,384,745 4,075,850
受取配当金
△ 1,825,810 △ 574,203
有価証券売買等損益
2,558,935 3,501,647
営業収益合計
営業費用
818 504
支払利息
19,222 20,012
受託者報酬
840,120 874,346
委託者報酬
59,564 60,823
その他費用
919,724 955,685
営業費用合計
1,639,211 2,545,962
営業利益又は営業損失（△）
1,639,211 2,545,962
経常利益又は経常損失（△）
1,639,211 2,545,962
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
76,224 469,668
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
33,001,072 35,601,303
期首剰余金又は期首欠損金（△）
6,238,668 1,329,978
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
- -
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
6,238,668 1,329,978
額
5,091,874 8,450,329
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
5,091,874 8,450,329
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
- -
額
109,550 87,703
分配金
35,601,303 30,469,543
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法
投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
投資証券
移動平均法に基づき当該投資証券の基準価額で評価しております。
親投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本と 当ファンドの計算期間は原則として、毎年9月16日から翌年9月15日までとなってお
なる重要な事項 ります。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）
が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のうち、該当
日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしますので、
当計算期間は2019年 9月18日から2020年 9月15日までとなっております。
（貸借対照表に関する注記）
第11期 第12期
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
１. 期首元本額 30,215,620円 31,300,285円
期中追加設定元本額 5,747,656円 1,186,168円
期中一部解約元本額 4,662,991円 7,428,275円
２. 受益権の総数 31,300,285口 25,058,178口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第11期 第12期
自 2018年 9月19日 自 2019年 9月18日
至 2019年 9月17日 至 2020年 9月15日
１. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委 １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
託するために要する費用 託するために要する費用
309,362円 320,412円
２. 分配金の計算過程 ２. 分配金の計算過程
A 計算期末における費用控除後の 3,500,421円 A 計算期末における費用控除後の 2,990,737円
配当等収益 配当等収益
B 費用控除後、繰越欠損金補填後 0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後 0円
の有価証券売買等損益 の有価証券売買等損益
C 信託約款に定める収益調整金 37,257,800円 C 信託約款に定める収益調整金 30,520,478円
D 信託約款に定める分配準備積立 16,816,682円 D 信託約款に定める分配準備積立 15,530,961円
金 金
E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 57,574,903円 E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 49,042,176円
F 分配対象収益(1万口当たり) 18,394円 F 分配対象収益(1万口当たり) 19,571円
G 分配金額 109,550円 G 分配金額 87,703円
H 分配金額(1万口当たり) 35円 H 分配金額(1万口当たり) 35円
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（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
第11期 第12期
自 2018年 9月19日 自 2019年 9月18日
至 2019年 9月17日 至 2020年 9月15日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
第11期 第12期
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
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金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
第11期（2019年 9月17日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △1,938,824
投資証券 108,002
親投資信託受益証券 429,167
合計 △1,401,655
第12期（2020年 9月15日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △1,696,566
投資証券 374,438
親投資信託受益証券 635,019
合計 △687,109
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
第11期 第12期
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
1口当たり純資産額 2.1374円 1口当たり純資産額 2.2160円
(1万口当たり純資産額) (21,374円) (1万口当たり純資産額) (22,160円)
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（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益証 ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ 3,349 11,446,882
券 （ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジー 3,822 14,901,978
ファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンド 4,975 11,452,450
Ｊ（ＪＰＹ）
投資信託受益証券 合計
12,146 37,801,310
投資証券 キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ 1,023 4,798,893
ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）
投資証券 合計
1,023 4,798,893
親投資信託受益 グローバル高配当株式マザーファンド 5,684,403 11,116,986
証券
親投資信託受益証券 合計
5,684,403 11,116,986
合計 5,697,572 53,717,189
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
当ファンドは、「ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」「ＰＩＭＣＯグローバル
ハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）」「ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ
（ＪＰＹ）」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資
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信託です。なお、同投資信託の状況は次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
また、当ファンドは、「キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラス
Ｃ）」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資証券」は同投資証券です。な
お、同投資証券の状況は次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
また、当ファンドは、「グローバル高配当株式マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の
資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の通りで
す。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
（参考）
ＰＩＭＣＯグローバル債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯグローバルハイイールドストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
ＰＩＭＣＯエマージング債券ストラテジーファンドＪ（ＪＰＹ）
同投資信託はバミューダ籍のオープン・エンド契約型円建外国投資信託であります。同投資信託は、計算期
間（2018年7月1日から2019年6月30日まで）が終了し、現地において一般に公正妥当と認められる会計原則に準
拠した財務書類が作成され、独立の監査人による監査を受けております。
同投資信託の「資産・負債計算書」、「損益計算書」およびそれに続く「純資産変動計算書」などは、委託
会社が同投資信託の投資顧問会社から入手した2019年6月30日現在の財務書類の原文の一部を翻訳したものであ
ります。
資産・負債計算書
2019年6月30日
PIMCOグローバ
PIMCOエマージ PIMCOグローバ ルハイイールド
ング債券ストラ ル債券ストラテ ストラテジー
（金額単位：受益証券1口当たり金額を
テジーファンド ジーファンド ファンド
除き、千米ドル）
資産：
投資（公正価値）
投資有価証券* ＄ 61,577 ＄ 68,045 ＄ 61,225
金融デリバティブ商品
上場または中央清算 187 35 76
店頭 2,646 461 867
現金 1 0 5
取引相手先預け金 1,373 464 1,606
外貨（公正価値） 245 14 6
投資売却に係る未収金 2,073 1,713 1,686
TBA投資売却に係る未収金 11,293 21,049 0
ファンド受益証券売却に係る未収金 0 5 0
未収利息および／または未収配当 824 308 545
80,219 92,094 66,016
負債：
借入および他の金融取引
リバース・レポ契約に係る未払金 ＄ 4,808 ＄ 0 ＄ 0
空売りに係る未払金 1,124 0 0
金融デリバティブ商品
上場または中央清算 163 20 8
店頭 2,203 424 157
投資購入に係る未払金 2,121 758 4,238
TBA投資購入に係る未払金 15,998 34,228 0
未払利息 6 1 0
取引相手先預かり金 590 0 540
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未払税金 280 0 1
27,293 35,431 4,944
純資産 ＄ 52,926 ＄ 56,663 ＄ 61,072
投資有価証券に係る費用 ＄ 62,403 ＄ 66,863 ＄ 60,030
外国通貨保有に係る費用 ＄ 243 ＄ 14 ＄ 6
売建に係る受取金 ＄ 1,110 ＄ 0 ＄ 0
金融デリバティブ商品取得原価または
プレミアム（純額） ＄ (161) ＄ (63) ＄ (33)
* 内、レポ契約:
＄ 26 ＄ 0 ＄ 14,500
純資産：
J（日本円） ＄ 52,926 ＄ 51,427 ＄ 61,072
J（日本円、為替ヘッジあり） N/A 5,236 N/A
米ドル
発行済受益証券数：
J（日本円） 2,142 1,565 1,632
J（日本円、為替ヘッジあり） N/A 71 N/A
米ドル
発行済受益証券1口当たりの純資産額お
よび買戻価格：
（機能通貨表示）
J（日本円）
（機能通貨表示） ＄ 24.71 ＄ 32.86 ＄ 37.42
（報告通貨表示） ￥ 2,662 ￥ 3,541 ￥ 4,032
J（日本円、為替ヘッジあり）
（機能通貨表示） N/A ＄ 73.41 N/A
（報告通貨表示） N/A ￥ 7,910 N/A
米ドル
（機能通貨表示） N/A N/A N/A
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
損益計算書
2019年6月30日までの1年間
PIMCOグローバル
PIMCOエマージン PIMCOグローバ ハイイールドス
グ債券ストラテ ル債券ストラテ トラテジーファ
ジーファンド ジーファンド ンド
（金額単位：千米ドル）
投資収益：
受取利息（外国源泉税控除後）* ＄ 3,518 ＄ 1,229 ＄ 3,018
収益合計 3,518 1,229 3,018
費用：
支払利息 167 1 1
その他の費用 1 0 0
費用合計 168 1 1
投資純利益 3,350 1,228 3,017
実現純利益（損失）：
投資有価証券（外国源泉税控除後）* (1,368) (404) (1,092)
上場または中央清算金融デリバティブ商
品 (583) 584 510
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
店頭金融デリバティブ商品 929 196 (1,512)
外国通貨 (556) (34) 312
実現純利益（損失） (1,578) 342 (1,782)
未実現評価（損）益の純変動額
投資有価証券（外国源泉税控除後） 2,247 2,277 2,111
上場または中央清算金融デリバティブ商
品 575 (311) 125
店頭金融デリバティブ商品 1,595 (99) 651
外貨建資産および負債 (225) (1) (18)
未実現評価益の純変動額 4,192 1,866 2,869
純利益 2,614 2,208 1,087
運用による純資産の純増加額 ＄ 5,964 ＄ 3,436 ＄ 4,104
*外国源泉税 ＄ 19 ＄ 0 ＄ 0
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
純資産変動計算書
2019年6月30日までの1年間
PIMCOグローバル
PIMCOエマージン PIMCOグローバル ハイイールドス
グ債券ストラテ 債券ストラテ トラテジーファ
ジーファンド ジーファンド ンド
（金額単位：千米ドル）
純資産の増加（減少）の内訳：
運用：
投資純利益 ＄ 3,350 ＄ 1,228 ＄ 3,017
実現純利益（損失） (1,578) 342 (1,782)
未実現評価益の純変動額 4,192 1,866 2,869
運用による純増加額 5,964 3,436 4,104
受益者への分配金：
分配金
J（日本円） (9,273) (6,780) (7,067)
J（日本円、為替ヘッジあり） N/A (273) N/A
分配金合計 (9,273) (7,053) (7,067)
ファンド受益証券取引：
ファンド受益証券取引による純増加
（減少）額* (227) 100 (241)
純資産の増加（減少）額合計 (3,536) (3,517) (3,204)
純資産：
期首残高 56,462 60,180 64,276
期末残高 ＄ 52,926 ＄ 56,663 ＄ 61,072
残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
* 財務書類の注記を参照のこと。
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資明細表
PIMCOエマージング債券ストラテジーファンド
2019年6月30日現在
元本金額（単 評価額（単位：
位：千） 千）
投資有価証券116.3%
アルゼンチン2.6%
社債等0.4%
Banco Macro S.A.
17.500% due 05/08/2022
ARS 12,900 ＄ 190
HSBC Bank Argentina S.A.
25.250% due 09/27/2019
46
1,600
236
ソブリン債2.2%
Argentina Bocon
40.244% due 10/04/2022
3,291 127
Argentina Government International Bond
4.000% due 03/06/2020 (a)
1,178 41
52.006% due 04/03/2022
1,949 46
Argentina Treasury Bills
0.000% due 07/31/2020
13,220 302
Argentina Treasury Bond BONCER
2.250% due 04/28/2020 (a)
4,900 204
Autonomous City of Buenos Aires Argentina
52.674% due 03/29/2024
240 5
Provincia de Buenos Aires
54.431% due 12/06/2019
260 6
54.501% due 04/12/2025
19,180 413
54.515% due 05/31/2022
10
506
1,154
1,390
アルゼンチン合計
（取得原価＄2,002）
ブラジル4.3%
バンク・ローン債務1.9%
State of Rio de Janeiro
6.024% due 12/20/2020
1,001
＄ 1,000
社債等2.4%
Swiss Insured Brazil Power Finance Sarl
9.850% due 07/16/2032
1,286
BRL 4,500
2,287
ブラジル合計
（取得原価＄2,180）
ケイマン諸島2.4%
資産担保証券0.4%
Garanti Diversified Payment Rights Finance Co.
5.264% due 10/09/2021
207
＄ 208
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
社債等2.0%
Park Aerospace Holdings Ltd.
3.625% due 03/15/2021
100 101
QNB Finance Ltd.
3.915% due 02/07/2020
500 501
4.171% due 07/18/2021
200 203
7.900% due 07/05/2024 (h)
263
IDR 3,700,000
1,068
1,275
ケイマン諸島合計
（取得原価＄1,268）
コロンビア5.5%
社債等1.1%
Empresas Publicas de Medellin ESP
7.625% due 09/10/2024
COP 961,000 305
8.375% due 11/08/2027
300
918,000
605
ソブリン債4.4%
Colombian TES
6.000% due 04/28/2028
1,766,300 553
6.250% due 11/26/2025
244,800 79
7.000% due 05/04/2022
1,180,400 388
7.000% due 06/30/2032
226,100 75
7.500% due 08/26/2026
374,200 129
7.750% due 09/18/2030
2,669,100 938
Financiera de Desarrollo Territorial S.A.
Findeter
7.875% due 08/12/2024
164
487,000
2,326
2,931
コロンビア合計
（取得原価＄3,142）
チェコ共和国0.8%
ソブリン債0.8%
Czech Republic Government Bond
0.950% due 05/15/2030
CZK 8,000 337
1.000% due 06/26/2026
100
2,300
437
チェコ共和国合計
（取得原価＄408）
ドミニカ共和国1.6%
ソブリン債1.6%
Dominican Republic Government International Bond
7.500% due 05/06/2021
＄ 267 281
9.750% due 06/05/2026
DOP 26,800 545
11.000% due 12/04/2026
35
1,600
861
ドミニカ共和国合計
（取得原価＄848）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ドイツ3.2%
社債等3.2%
Deutsche Bank AG
1.625% due 02/12/2021
EUR 300 344
1.875% due 02/14/2022
300 347
3.567% due 07/13/2020
＄ 600 596
4.250% due 10/14/2021
406
400
1,693
ドイツ合計
（取得原価＄1,684）
ハンガリー10.1%
ソブリン債10.1%
Hungary Government Bond
0.500% due 04/21/2021
HUF 297,200 1,050
1.500% due 08/24/2022
54,900 197
1.750% due 10/26/2022
145,600 528
2.500% due 10/24/2024
143,000 528
3.000% due 06/26/2024
11,400 43
5.500% due 06/24/2025
536,400 2,293
7.000% due 06/24/2022
159,600 666
7.500% due 11/12/2020
42
10,900
5,347
ハンガリー合計
（取得原価＄5,527）
インド0.4%
社債等0.4%
Axis Bank Ltd.
3.250% due 05/21/2020
200
＄ 200
200
インド合計
（取得原価＄198）
インドネシア0.5%
社債等0.5%
Jasa Marga Persero Tbk PT
7.500% due 12/11/2020
267
IDR 3,860,000
267
インドネシア合計
（取得原価＄285）
アイルランド1.0%
社債等1.0%
Alfa Bank AO Via Alfa Bond Issuance PLC
9.350% due 08/06/2022
RUB 18,400 301
GE Capital International Funding Co. Unlimited
Co.
2.342% due 11/15/2020
199
＄ 200
500
アイルランド合計
（取得原価＄478）
チャンネル諸島ジャージー島0.3%
資産担保証券0.3%
ARTS Ltd.
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
4.190% due 09/15/2021
171
173
171
チャンネル諸島ジャージー島合計
（取得原価＄171）
カザフスタン0.3%
社債等0.3%
Development Bank of Kazakhstan JSC
8.950% due 05/04/2023
132
KZT 52,000
132
カザフスタン合計
（取得原価＄158）
マレーシア5.1%
ソブリン債5.1%
Malaysia Government International Bond
3.795% due 09/30/2022
MYR 1,300 319
3.990% due 10/15/2025
5,490 1,359
4.059% due 09/30/2024
1,120 279
4.070% due 09/30/2026
200 50
4.094% due 11/30/2023
270 67
4.181% due 07/15/2024
380 95
4.392% due 04/15/2026
290 73
4.444% due 05/22/2024
800 202
4.467% due 09/15/2039
200 51
4.724% due 06/15/2033
111 29
4.921% due 07/06/2048
186
700
2,710
マレーシア合計
（取得原価＄2,648）
メキシコ0.9%
社債等0.9%
America Movil SAB de C.V.
8.460% due 12/18/2036
MXN 1,000 48
Petroleos Mexicanos
7.190% due 09/12/2024
417
9,600
465
メキシコ合計
（取得原価＄815）
オランダ0.7%
社債等0.7%
Cooperatieve Rabobank UA
5.500% due 06/29/2020 (b)(c)
EUR 200 237
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV
0.375% due 07/25/2020
112
100
349
オランダ合計
（取得原価＄355）
ペルー11.5%
社債等0.9%
ALICORP SAA
6.875% due 04/17/2027
PEN 500 162
Banco de Credito del Peru
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
4.850% due 10/30/2020
306
1,000
468
ソブリン債10.6%
Fondo MIVIVIENDA S.A.
7.000% due 02/14/2024
700 231
Peru Government International Bond
5.940% due 02/12/2029 (j)
6,000 1,992
6.150% due 08/12/2032
600 201
6.350% due 08/12/2028 (j)
800 273
6.900% due 08/12/2037 (j)
1,200 427
6.950% due 08/12/2031 (j)
2,000 714
8.200% due 08/12/2026 (j)
1,778
4,700
5,616
6,084
ペルー合計
（取得原価＄5,699）
ポーランド0.6%
ソブリン債0.6%
Poland Government International Bond
2.750% due 10/25/2029 (j)
332
PLN 1,200
332
ポーランド合計
（取得原価＄309）
ルーマニア1.1%
ソブリン債1.1%
Romania Government International Bond
4.500% due 06/17/2024
562
RON 2,300
562
ルーマニア合計
（取得原価＄557）
ロシア5.3%
ソブリン債5.3%
Russia Government International Bond
6.900% due 05/23/2029
RUB 49,800 770
7.250% due 05/10/2034
12,000 188
7.650% due 04/10/2030
10,700 174
7.700% due 03/23/2033
40,400 658
7.950% due 10/07/2026
48,400 796
8.500% due 09/17/2031
215
12,400
2,801
ロシア合計
（取得原価＄2,698）
南アフリカ 6.0%
社債等1.0%
Eskom Holdings SOC Ltd.
0.000% due 08/18/2027
ZAR 2,800 65
0.000% due 12/31/2032
6,900 77
7.850% due 04/02/2026
395
6,000
537
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ソブリン債5.0%
South Africa Government International Bond
8.000% due 01/31/2030 (j)
22,800 1,528
8.250% due 03/31/2032
6,600 436
8.750% due 01/31/2044
3,800 246
9.000% due 01/31/2040
401
6,000
2,611
3,148
南アフリカ合計
（取得原価＄3,214）
韓国0.3%
ソブリン債0.3%
Export-Import Bank of Korea
8.000% due 05/15/2024
176
IDR 2,400,000
176
韓国合計
（取得原価＄171）
国際機関0.4%
ソブリン債0.4%
Corp. Andina de Fomento
6.500% due 03/16/2023
220
3,200,000
220
国際機関合計
（取得原価＄232）
タイ0.6%
ソブリン債0.6%
Thailand Government Bond
3.650% due 06/20/2031
THB 3,600 135
3.775% due 06/25/2032
2,700 102
4.875% due 06/22/2029
93
2,300
330
タイ合計
（取得原価＄304）
トルコ6.8%
バンク・ローン債務1.9%
Akbank T.A.S.
1.900% due 10/06/2019
1,022
EUR 900
社債等1.7%
Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama A/S
5.800% due 02/21/2022
906
＄ 900
ソブリン債3.2%
Turkey Government International Bond
7.100% due 03/08/2023
TRY 3,400 431
10.500% due 08/11/2027
3,300 427
11.000% due 03/02/2022
2,800 417
11.000% due 02/24/2027
397
3,000
1,672
3,600
トルコ合計
（取得原価＄3,737）
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ウクライナ0.1%
ソブリン債0.1%
Ukraine Government International Bond
0.000% due 05/31/2040
72
＄ 100
72
ウクライナ合計
（取得原価＄62）
アラブ首長国連邦1.1%
社債等1.1%
ADCB Finance Cayman Ltd.
8.160% due 04/29/2029
IDR 4,000,000 289
First Abu Dhabi Bank PJSC
3.551% due 04/16/2022
302
＄ 300
591
アラブ首長国連邦合計
（取得原価＄584）
英国3.4%
社債3.4%
Barclays PLC
7.875% due 09/15/2022 (b)(c)
GBP 200 270
BAT International Finance PLC
3.250% due 06/07/2022
＄ 200 203
Imperial Brands Finance PLC
3.750% due 07/21/2022
400 412
Standard Chartered Bank
7.500% due 08/18/2032
IDR 2,746,000 190
10.500% due 08/19/2030
1,600,000 138
Ukreximbank Via Biz Finance PLC
16.500% due 03/02/2021
594
UAH 15,800
1,807
英国合計
（取得原価＄1,834）
米国26.1%
資産担保証券0.5%
Crecera Americas
7.078% due 11/30/2021
238
CLP 166,400
社債等3.4%
Ally Financial, Inc.
4.250% due 04/15/2021
＄ 100 102
Bayer U.S. Finance II LLC
3.500% due 06/25/2021
200 203
Charter Communications Operating LLC
4.908% due 07/23/2025
200 217
DISH DBS Corp.
5.125% due 05/01/2020
200 202
DXC Technology Co.
3.470% due 03/01/2021
78 78
Ford Motor Credit Co. LLC
5.139% due 01/07/2021
300 306
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Fresenius Medical Care U.S. Finance, Inc.
5.750% due 02/15/2021
100 104
Goodman U.S. Finance One LLC
6.375% due 04/15/2021
54 57
MGM Resorts International
6.625% due 12/15/2021
100 108
Navient Corp.
5.000% due 10/26/2020
100 102
8.000% due 03/25/2020
100 104
Sprint Communications, Inc.
7.000% due 08/15/2020
100 104
Teva Pharmaceutical Finance IV LLC
2.250% due 03/18/2020
99
100
1,786
モーゲージ証券11.1%
Adjustable Rate Mortgage Trust
4.446% due 09/25/2035 (d)
8 8
Aegis Asset-Backed Securities Trust
2.574% due 01/25/2037
1,117 893
Alternative Loan Trust
6.000% due 11/25/2036 (d)
302 252
Asset-Backed Securities Corporation Home Equity
Loan Trust
2.484% due 05/25/2037
5 3
Banc of America Funding Trust
2.613% due 02/20/2047
88 86
Banc of America Mortgage Trust
4.479% due 02/25/2036 (d)
7 7
4.689% due 07/25/2034
28 29
Bayview Opportunity Master Fund IIIa Trust
4.066% due 09/28/2033
86 87
Bayview Opportunity Master Fund IVb Trust
4.213% due 10/29/2033
113 115
Bear Stearns Alternative-A Trust
2.564% due 02/25/2034
51 51
Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust
3.454% due 08/25/2037
38 33
Chase Mortgage Finance Trust
4.239% due 03/25/2037 (d)
32 32
Citigroup Mortgage Loan Trust
2.464% due 07/25/2045
41 32
2.474% due 01/25/2037
14 13
4.262% due 07/25/2046 (d)
18 17
4.552% due 08/25/2035 (d)
32 28
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
5.130% due 03/25/2034
5 5
Civic Mortgage LLC
4.349% due 11/25/2022
580 579
Countrywide Asset-Backed Certificates
2.624% due 09/25/2037 (d)
276 231
55/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Countrywide Home Loan Mortgage Pass-Through Trust
4.025% due 09/25/2047 (d)
12 12
Credit Suisse Mortgage Capital
2.977% due 11/30/2037
200 182
Credit-Based Asset Servicing & Securitization LLC
2.524% due 07/25/2037
185 125
Credit-Based Asset Servicing & Securitization
Trust
2.464% due 11/25/2036
7 4
Downey Savings & Loan Association Mortgage Loan
Trust
2.580% due 10/19/2036 (d)
202 181
First Horizon Alternative Mortgage Securities
Trust
4.225% due 11/25/2035 (d)
57 50
First Horizon Mortgage Pass-Through Trust
4.769% due 08/25/2037 (d)
135 107
Greenpoint Mortgage Pass-Through Certificates
5.213% due 10/25/2033
10 10
GSAMP Trust
2.474% due 12/25/2036
21 13
HarborView Mortgage Loan Trust
4.526% due 08/19/2036 (d)
8 8
Home Equity Asset Trust
3.754% due 02/25/2033
171 172
HSI Asset Loan Obligation Trust
2.464% due 12/25/2036
8 4
Impac CMB Trust
3.044% due 03/25/2035
217 216
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust
4.290% due 12/25/2034
11 11
JPMorgan Mortgage Acquisition Corp
3.054% due 12/25/2035
300 288
JPMorgan Mortgage Trust
4.281% due 04/25/2036 (d)
64 62
Luminent Mortgage Trust
2.764% due 12/25/2036 (d)
20 19
MASTR Alternative Loan Trust
2.804% due 03/25/2036 (d)
45 9
MASTR Asset-Backed Securities Trust
2.454% due 01/25/2037
25 10
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust
2.654% due 11/25/2035
72 69
Merrill Lynch Mortgage-Backed Securities Trust
4.306% due 04/25/2037 (d)
30 31
Morgan Stanley Asset-Backed Securities Capital I,
Inc. Trust
2.464% due 05/25/2037
18 16
Morgan Stanley Mortgage Loan Trust
4.485% due 06/25/2036
7 7
Mortgage Equity Conversion Asset Trust
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2.450% due 05/25/2042
234 216
New Century Home Equity Loan Trust
2.584% due 05/25/2036
64 60
New York Mortgage Trust
2.944% due 04/25/2035
210 207
Option One Mortgage Loan Trust
2.544% due 03/25/2037
292 268
Residential Asset Securitization Trust
2.804% due 01/25/2046 (d)
71 31
Residential Funding Mortgage Securities I Trust
4.485% due 09/25/2035 (d)
19 16
Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust
(d)
2.464% due 12/25/2036
63 21
2.484% due 11/25/2036
36 14
Sequoia Mortgage Trust
3.808% due 01/20/2047 (d)
14 11
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust
4.054% due 01/25/2035
72 73
4.463% due 07/25/2034
213 216
Structured Asset Mortgage Investments II Trust
2.640% due 07/19/2035
98 97
3.050% due 10/19/2034
227 227
Structured Asset Securities Corporation Mortgage
Loan Trust
6.000% due 10/25/2036 (d)
194 197
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust (d)
3.460% due 01/25/2037
32 30
3.566% due 04/25/2037
20 18
3.824% due 12/25/2036
69 69
3.847% due 09/25/2036
6
6
5,884
米国政府機関債11.1%
Fannie Mae
2.570% due 12/25/2036
10 9
3.682% due 06/01/2043
21 21
3.682% due 07/01/2044
5 5
Fannie Mae, TBA (e)
3.500% due 08/01/2049
4,300 4,396
4.000% due 08/01/2049
1,447
1,400
5,878
13,786
米国合計
（取得原価＄13,906）
ウルグアイ0.3%
ソブリン債0.3%
Uruguay Government International Bond
9.875% due 06/20/2022
164
UYU 5,800
164
ウルグアイ合計
（取得原価＄205）
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
短期金融商品13.0%
コマーシャル・ペーパー2.4%
Federal Home Loan Bank (f)
2.221% due 07/31/2019
＄ 700 699
2.410% due 07/09/2019
599
600
1,298
レポ契約(i)0.0%
26
仕組債2.9%
Egypt Treasury Bills (Issuer JPMorgan Structured
Products BV)
17.053% due 11/28/2019 (f)(h)
1,511
EGP 26,800
定期預金1.4%
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
0.360% due 07/01/2019
GBP 3 4
1.890% due 07/01/2019
＄ 20 20
Bank of Nova Scotia
1.890% due 07/01/2019
180 180
BNP Paribas Bank
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 4 4
0.600% due 07/01/2019
SGD 1 1
2.350% due 07/02/2019
HKD 1 0
5.940% due 07/01/2019
ZAR 19 1
Brown Brothers Harriman & Co.
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 1 0
5.940% due 07/01/2019
ZAR 2 0
Citibank N.A.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 0 1
0.360% due 07/01/2019
GBP 2 2
1.890% due 07/01/2019
＄ 81 81
DBS Bank Ltd.
1.890% due 07/01/2019
11 11
HSBC Bank PLC
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 3 4
0.360% due 07/01/2019
GBP 0 1
JPMorgan Chase Bank N.A.
1.890% due 07/01/2019
＄ 182 182
MUFG Bank Ltd.
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 433 4
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 2 2
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 1,174 11
1.890% due 07/01/2019
＄ 25 25
Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 1 1
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 247 2
1.890% due 07/01/2019
217
＄ 217
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
754
エジプト短期国債1.4% (f)
18.351% due 11/12/2019
EGP 8,500 479
19.207% due 12/24/2019
2,700 149
19.534% due 01/07/2020
71
1,300
699
ナイジェリア公開市場操作短期国債2.2% (f)
13.808% due 06/04/2020
NGN 60,000 149
14.713% due 02/20/2020
242,400 623
17.169% due 12/19/2019
50,000 131
17.577% due 12/05/2019
248
94,000
1,151
ナイジェリア短期国債2.7%
15.354% due 09/19/2019 (g)
493,650 1,338
16.610% due 11/14/2019 (f)
112
42,000
1,450
6,889
短期金融商品合計
（取得原価＄6,724）
投資有価証券合計116.3% ＄ 61,577
（取得原価＄62,403）
金融デリバティブ商品(k)(m) 0.9%
467
（取得原価あるいはプレミアム（純額）＄(161)）
(9,118)
その他の資産および負債（純額）(17.2%)
＄ 52,926
純資産100.0%
投資明細表に対する注記（金額単位：契約数を除き千米ドル*）：
* 残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
(a) 当有価証券の元本金額は、インフレの状況に合わせて調整される。
(b) 永久債（記載日は次回の契約上の償還日）である。
(c) 偶発転換社債
(d) 当有価証券は、債務不履行状態にある。
(e) 発行日前取引証券
(f) クーポンは最終利回りである。
(g) クーポンは加重平均最終利回りである。
(h) 制限証券：
市場価額の対
発行体名称 クーポン 満期日 取得日 取得原価 市場価格 純資産比率
Egypt Treasury Bills
(Issuer JPMorgan
Structured Products BV)
17.053% 11/28/2019 03/01/2019 ＄ 1,435 ＄ 1,511 2.85%
QNB Finance Ltd.
261 263 0.50%
7.900% 07/05/2024 06/26/2019
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
＄ 1,696 ＄ 1,774 3.35%
制限証券合計
借入およびその他の金融取引
(i) レポ契約：
レポ契約
に係る未
貸付金 元本金 受入担保 レポ契約
(1)
取引相手 利 決済日 満期日 額 受入担保 (時価) (時価) 収金
Argentine
Bonos del
Tesoro
15.500% due
SAL 1.450% 06/07/2019 06/06/2021 ＄ 12 10/17/2026 ＄ (14) ＄ 12 ＄ 12
Argentine
Bonos del
Tesoro
15.500% due
(15) 14 15
SAL 1.450% 06/18/2019 06/13/2021 14 10/17/2026
レポ契約
＄ (29) ＄ 26 ＄ 27
合計
リバース・レポ契約：
リバース・レ
ポ契約に係る
(2)
取引相手 借入金利 借入日 満期日 借入金額 未払金
BPS 1.780% 06/06/2019 07/18/2019 PLN (1,198) ＄ (322)
BPS 7.580% 06/28/2019 07/18/2019 ZAR (8,333) (591)
(3,895)
JML 2.850% 06/26/2019 07/05/2019 ＄ (3,893)
＄ (4,808)
リバース・レポ契約合計
担保付借入として会計処理される振替
契約の残存期間
翌日物およ
び継続 30日以下 31-90日 90日超 合計
リバース・レポ契約
非米国債 ＄ 0 ＄ (4,808) ＄ 0 ＄ 0 ＄ (4,808)
リバース・レポ契約合計 ＄ 0 ＄ (4,808) ＄ 0 ＄ 0 ＄ (4,808)
借入合計 ＄ 0 ＄ (4,808) ＄ 0 ＄ 0 ＄ (4,808)
リバース・レポ契約に係る未払
＄ (4,808)
金
売建有価証券：
売建に係る
取引相手 種別 クーポン 満期日 元本金額 手取金 未払金
Argentine
Bonos del
HUS Tesoro 15.500% 10/17/2026 ARS 900 ＄ (14) ＄ (15)
Fannie Mae
JPS 6.000% 07/01/2042 ＄ 1,000 (1,085) (1,095)
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Argentine
Bonos del
(11) (14)
TPC Tesoro 15.500% 10/17/2026 ARS 800
＄ (1,110) ＄ (1,124)
売建有価証券合計
借入およびその他の金融取引要約
以下は、2019年6月30日現在の借入およびその他の金融取引、ならびに差し入れた（受領した）担保
の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
(j) 2019年6月30日現在、以下のマスター契約の条件に基づき、市場価格合計＄5,158の有価証券が
担保として差し入れられている。
セー
ル・バ
ネット・
レポ契 リバー イバッ 借入およ
エクス
約に係 ス・レポ ク取引 びその他
ポー
る未収 契約に係 に係る 売建に係 の金融取 差入（受
(3)
取引相手 金 る未払金 未払金 る未払金 引合計 入）担保 ジャー
グ ロ ー バ
ル ／ マ ス
ターレポ契
約
BPS ＄ 0 ＄ (913) ＄ 0 ＄ 0 ＄ (913) ＄ 936 ＄ 23
JML 0 (3,895) 0 0 (3,895) 4,222 327
SAL 27 0 0 0 27 (29) (2)
マスター有
価証券先渡
取引契約書
HUS 0 0 0 (15) (15) 0 (15)
JPS 0 0 0 (1,095) (1,095) 0 (1,095)
0 0 0 (14)
TPC (14) 0 (14)
借入および
その他の金
＄ 27 ＄ (4,808) ＄ 0 ＄ (1,124)
融取引合計
(1) 経過利息を含む。
(2) 2019年6月30日に終了した年度中の平均借入残高は＄465で、加重平均金利は2.651%であった。
当年度中にセール・バイバック取引とリバース・レポ契約に係る残高がある場合、平均借入額にはそ
れらが含まれる。
(3) ネット・エクスポージャーはデフォルト発生時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表
す。借入およびその他の金融取引から発生するエクスポージャーは、同一の法人に対し同一のマス
ター契約の下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティング契約に関す
る詳細情報については財務書類に対する注記を参照。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報
については財務書類に対する注記を参照。
(k) 金融デリバティブ商品：上場または中央清算
先物契約：
変動証拠金
詳細 種類 限月 契約数 未実現評価益 資産 負債
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
90-Day Eurodollar
December Futures
売建 12/2019 7 ＄ (18) ＄ 0 ＄ 0
U.S. Treasury 5-Year
Note September
Futures 買建 09/2019 2 4 0 0
U.S. Treasury 10-
Year Note September
22 1 0
Futures 買建 09/2019 28
＄ 8 ＄ 1 ＄ 0
先物契約合計
スワップ契約：
(1)
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
変動証拠金
インプラ
イド・ク
レジッ
ト・スプ
レッド
（2019年
6月30日 想定元
受取固定 市場価 未実現評価
(2) (3)
参照債務 金利 満期日 現在） 本 格 （損）益 資産 負債
General Electric
Co. 1.000% 12/20/2023 0.809% ＄ 300 ＄ 3 ＄ 19 ＄ 0 ＄ 0
(1)
信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
変動証拠金
想定元本 市場価格
受取固定 未実現評価
(3) (4)
指数／トランシェ 金利 満期日 （損） 資産 負債
CDX.IG-32 Index
1.000% 06/20/2024 ＄ 4,900 ＄ 106 ＄ 21 ＄ 2 ＄ 0
金利スワップ
変動証拠金
変動金利 未実現評
支払／受 変動金利イン 市場価 価（損）
取 デックス 固定金利 満期日 想定元本 格 益 資産 負債
3-Month
受取 EURIBOR 0.000% 09/20/2019 EUR 107,700 ＄ (105) ＄ 76 ＄ 0 ＄ (3)
3-Month USD-
受取 LIBOR 3.000% 06/19/2020 ＄ 5,970 (57) (39) 0 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.000% 12/16/2020 900 (1) (5) 0 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 1.750% 06/20/2021 300 1 (8) 0 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.000% 06/20/2023 1,700 (17) (98) 1 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.750% 12/19/2023 930 (40) (34) 0 0
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3-Month USD-
支払 LIBOR 3.000% 06/19/2024 1,150 69 35 0 0
3-Month USD-
(5)
受取 LIBOR 2.500% 12/18/2024 400 (15) (2) 0 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.250% 06/20/2028 690 (19) (77) 1 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 3.000% 06/19/2029 100 (9) (5) 0 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.500% 06/15/2046 100 (5) (1) 0 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.250% 12/21/2046 300 (1) 23 1 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.750% 12/20/2047 700 (79) (59) 3 0
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.500% 06/20/2048 125 (7) (19) 1 0
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 8.000% 03/15/2022 ZAR 8,700 (19) (13) 0 (1)
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 7.250% 09/19/2023 6,900 (6) (10) 0 (1)
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 7.515% 03/07/2024 5,700 (9) (9) 0 (1)
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 8.250% 03/15/2024 1,400 (5) (3) 0 0
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 7.750% 03/20/2024 8,200 (18) (16) 0 (2)
3-Month ZAR-
支払 SAJIBOR 7.600% 06/19/2024 18,500 31 23 4 0
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 9.500% 09/16/2026 1,700 (14) (2) 0 (1)
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 8.300% 03/15/2027 6,100 (23) (3) 0 (3)
3-Month ZAR-
支払 SAJIBOR 8.500% 12/19/2028 13,000 54 61 7 0
3-Month ZAR-
支払 SAJIBOR 8.750% 03/20/2029 15,900 86 46 8 0
3-Month ZAR-
受取 SAJIBOR 7.720% 06/11/2029 19,200 (9) (9) 0 (15)
3-Month ZAR-
支払 SAJIBOR 8.000% 06/19/2029 3,100 5 5 2 0
6-Month CZK-
支払 PRIBOR 1.500% 06/20/2020 CZK 100,800 (32) (39) 0 (1)
6-Month CZK-
支払 PRIBOR 2.250% 06/19/2021 188,200 46 32 0 0
6-Month CZK-
支払 PRIBOR 2.250% 12/19/2023 26,400 42 52 1 0
6-Month CZK-
支払 PRIBOR 1.781% 02/04/2024 10,400 2 2 0 0
6-Month CZK-
受取 PRIBOR 2.000% 09/19/2025 16,500 (24) (23) 0 (1)
6-Month CZK-
受取 PRIBOR 2.000% 06/20/2028 21,900 (34) (34) 0 (2)
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
6-Month CZK-
受取 PRIBOR 1.750% 06/19/2029 14,100 (9) (12) 0 (1)
6-Month HUF-
支払 BIBOR 0.250% 03/21/2020 HUF 522,000 (1) 4 0 0
6-Month HUF-
支払 BIBOR 0.705% 04/10/2021 214,000 3 3 0 0
6-Month HUF-
支払 BIBOR 1.195% 02/14/2022 874,700 45 41 0 (2)
6-Month HUF-
受取 BIBOR 1.120% 07/24/2022 164,400 (11) (3) 0 0
6-Month HUF-
支払 BIBOR 1.000% 09/19/2023 128,300 2 24 0 0
6-Month HUF-
受取 BIBOR 1.250% 09/19/2023 1,181,200 (74) (148) 1 0
6-Month HUF-
支払 BIBOR 2.250% 09/19/2023 206,600 49 48 0 0
6-Month HUF-
支払 BIBOR 2.250% 12/19/2023 51,900 12 13 0 0
6-Month HUF-
受取 BIBOR 2.000% 03/20/2024 134,900 (21) (11) 0 0
6-Month HUF-
支払 BIBOR 1.920% 03/21/2028 255,000 17 17 0 (1)
6-Month JPY-
(5)
受取 LIBOR 0.000% 06/17/2021 ￥ 2,050,000 (27) (20) 0 0
6-Month JPY-
受取 LIBOR 0.000% 06/19/2021 190,000 (4) (1) 0 0
6-Month PLN-
受取 WIBOR 2.250% 06/20/2020 PLN 33,700 (41) (24) 0 (18)
6-Month PLN-
支払 WIBOR 2.500% 09/19/2023 5,400 62 62 2 0
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6-Month PLN-
支払 WIBOR 2.250% 03/20/2024 2,600 14 7 0 0
6-Month PLN-
支払 WIBOR 2.250% 06/19/2024 PLN 2,100 ＄ 11 ＄ 11 ＄ 0 ＄ 0
6-Month PLN-
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6-Month PLN-
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BRL-CDI-
受取 Compounded 6.408% 07/01/2019 BRL 52,900 0 0 0 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 6.800% 07/01/2019 1,000 (1) 0 0 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 6.250% 01/02/2020 35,900 (11) (12) 0 (1)
BRL-CDI-
受取 Compounded 6.930% 01/02/2020 23,700 (64) (24) 0 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.060% 01/02/2020 8,000 26 33 0 0
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BRL-CDI-
支払 Compounded 7.958% 01/02/2020 1,600 12 12 0 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 9.560% 01/02/2020 4,200 68 39 4 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 6.860% 01/04/2021 20,100 (76) (102) 0 (6)
BRL-CDI-
支払 Compounded 6.920% 01/04/2021 6,300 25 25 2 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 6.930% 01/04/2021 16,400 (64) (64) 0 (4)
BRL-CDI-
受取 Compounded 6.983% 01/04/2021 6,100 (27) (27) 0 (2)
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.050% 01/04/2021 2,400 11 11 1 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 7.110% 01/04/2021 6,300 (29) (27) 0 (2)
BRL-CDI-
受取 Compounded 7.168% 01/04/2021 6,300 (31) (27) 0 (2)
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.184% 01/04/2021 1,200 6 6 0 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.190% 01/04/2021 2,100 11 11 1 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.210% 01/04/2021 7,000 37 37 2 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.220% 01/04/2021 4,400 23 23 2 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.830% 01/04/2021 8,900 76 68 2 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 8.730% 01/04/2021 4,600 69 45 2 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 8.790% 01/04/2021 6,700 96 66 2 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 9.970% 01/04/2021 13,800 (296) (77) 0 (12)
BRL-CDI-
支払 Compounded 9.980% 01/04/2021 6,200 161 49 0 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 6.260% 01/03/2022 900 0 0 0 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.420% 01/03/2022 7,500 50 50 4 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 10.415% 01/02/2023 6,800 (216) (204) 0 (5)
BRL-CDI-
受取 Compounded 11.030% 01/02/2023 1,600 (60) (60) 0 (1)
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.480% 01/02/2025 2,200 11 11 3 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 8.475% 01/02/2025 2,800 41 41 3 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 8.700% 01/02/2025 3,200 (56) (56) 0 (3)
BRL-CDI-
支払 Compounded 9.760% 01/02/2025 5,400 177 156 8 0
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BRL-CDI-
支払 Compounded 10.330% 01/02/2025 11,500 441 187 21 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 13.520% 01/02/2025 2,200 149 105 8 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 7.800% 01/04/2027 1,400 10 8 2 0
BRL-CDI-
受取 Compounded 8.635% 01/04/2027 3,400 (54) (54) 0 (4)
BRL-CDI-
受取 Compounded 8.640% 01/04/2027 2,300 (36) (12) 0 (3)
BRL-CDI-
支払 Compounded 8.675% 01/04/2027 1,200 20 18 2 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 9.600% 01/04/2027 1,300 38 33 1 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 10.090% 01/04/2027 600 20 12 1 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 10.300% 01/04/2027 100 0 (3) 0 (3)
BRL-CDI-
受取 Compounded 10.460% 01/04/2027 3,100 (124) (96) 0 (4)
BRL-CDI-
受取 Compounded 10.700% 01/04/2027 2,100 (84) (64) 0 (2)
BRL-CDI-
支払 Compounded 11.350% 01/04/2027 600 28 22 1 0
BRL-CDI-
支払 Compounded 12.250% 01/04/2027 2,500 132 130 2 0
受取 IBMEXID 8.260% 05/28/2020 MXN 34,800 (3) (3) 0 (2)
支払 IBMEXID 8.380% 06/01/2020 34,800 5 5 2 0
受取 IBMEXID 8.490% 01/11/2021 12,400 (7) (7) 0 (2)
受取 IBMEXID 8.200% 02/18/2021 35,500 (16) (12) 0 (6)
支払 IBMEXID 8.425% 10/26/2021 20,100 23 23 5 0
支払 IBMEXID 8.335% 10/17/2023 24,300 50 49 8 0
支払 IBMEXID 8.810% 10/26/2023 83,300 253 253 29 0
支払 IBMEXID 8.910% 11/15/2023 14,600 48 48 5 0
支払 IBMEXID 8.818% 11/16/2023 3,800 12 12 1 0
支払 IBMEXID 8.965% 11/23/2023 6,900 24 24 2 0
支払 IBMEXID 8.010% 02/03/2025 800 1 1 0 0
受取 IBMEXID 9.045% 10/19/2028 50,500 (280) (280) 0 (24)
受取 IBMEXID 9.210% 11/08/2028 12,500 (77) (76) 0 (6)
受取 IBMEXID 9.090% 11/09/2028 1,200 (7) (7) 0 0
受取 IBMEXID 9.100% 11/09/2028 11,600 (67) (67) 0 (6)
受取 IBMEXID 8.550% 01/23/2029 2,400 (9) (9) 0 (1)
受取 IBMEXID 8.540% 01/25/2029 8,000 (30) (30) 0 (4)
受取 IBMEXID 8.430% 01/29/2029 8,400 (28) (32) 0 (4)
支払 IBMEXID 7.675% 06/04/2029 2,500 1 1 1 0
支払 IBMEXID 7.755% 02/02/2034 MXN 1,700 ＄ 0 ＄ (17) ＄ 1 ＄ 0
支払 IBMEXID 8.280% 11/28/2036 3,500 8 8 2 0
支払 IBMEXID 8.310% 11/28/2036 1,400 3 3 1 0
支払 IBMEXID 8.040% 11/25/2037 10,100 10 24 6 0
支払 IBMEXID 8.540% 02/16/2039 2,300 9 9 2 0
支払 IBMEXID 8.545% 02/16/2039 5,300 20 20 4 0
1 1 6 0
支払 IBMEXID 7.885% 05/27/2039 9,800
＄ 399 ＄ 235 ＄ 184 ＄ (163)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ
＄ 508 ＄ 275 ＄ 186 ＄ (163)
契約合計
金融デリバティブ商品上場または中央清算要約
以下は、2019年6月30日現在の上場または中央清算金融デリバティブ商品の市場価格と変動証拠金の
要約である。
(l) 2019年6月30日現在、上場および中央清算金融デリバティブ商品について＄803の現金が担保と
して差し入れられている。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報については財務書類に対す
る注記を参照。
金融デリバティブ資産 金融デリバティブ負債
市場価格 変動証拠金資産 市場価格 変動証拠金負債
買建オプ スワップ 売建オプ スワップ
ション 先物 契約 合計 ション 先物 契約 合計
上場ま
たは中
央清算
合計 ＄ 0 ＄ 1 ＄ 186 ＄ 187 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (163) ＄ (163)
(1) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支
払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受け
る、または (ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(2) インプライド・クレジット・スプレッドは絶対値で表示され、社債、米国地方債、またはソブ
リン債に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の期末時点における市場価値を決定するために
利用される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標とし
ての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。特定の参照債
務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するも
ので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることがある。クレジット・スプ
レッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、および契約の条件で規定されているデフォル
トやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(3) スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジット・
プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可能性がある
最大額を示す。
(4) 信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の価格およびその結果としての価値
は、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、スワップ契約の想定元本が期末に
決済/売却された場合のクレジット・デリバティブの予想債務（または利益）の可能性を表す。ス
ワップの想定元本に対する市場価格の絶対額での増加は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、およ
び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(5) この金融商品には先渡取引の効力発生日がある。詳細情報については財務書類に対する注記を
参照。
(m) 金融デリバティブ商品：店頭
外国為替先渡契約：
未実現評価（損）益
取引相手 決済月 引渡通貨 受取通貨 資産 負債
BOA 07/2019 COP 526,824 ＄ 162 ＄ 0 ＄ (2)
BOA 07/2019 ＄ 239 CLP 162,351 0 0
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BOA 07/2019 1,978 ZAR 28,631 51 0
BOA 08/2019 187 CZK 4,277 5 0
BOA 08/2019 1,178 KZT 456,469 13 0
BOA 09/2019 NGN 36,843 ＄ 95 0 (6)
BOA 09/2019 ＄ 402 IDR 5,822,970 6 0
BOA 09/2019 246 ILS 875 1 0
BOA 09/2019 502 KRW 590,051 9 0
BOA 09/2019 1,844 SGD 2,524 24 0
BOA 09/2019 231 TWD 7,225 3 0
BOA 11/2019 KZT 432,369 ＄ 1,108 2 0
BPS 07/2019 BRL 423 110 0 0
BPS 07/2019 COP 117,180 36 0 (1)
BPS 07/2019 PEN 6,991 2,112 0 (12)
BPS 07/2019 PLN 224 60 0 0
BPS 07/2019 RUB 3,789 60 0 0
BPS 07/2019 TRY 2,850 493 0 0
BPS 07/2019 ＄ 26 ARS 1,270 3 0
BPS 07/2019 110 BRL 423 0 0
BPS 07/2019 2,121 PEN 6,991 4 0
BPS 07/2019 279 RON 1,180 5 0
BPS 07/2019 410 TRY 2,383 0 0
BPS 07/2019 359 2,118 6 0
BPS 08/2019 ＄ 126 ARS 6,533 ＄ 19 ＄ 0
BPS 08/2019 309 13,810 0 (1)
BPS 09/2019 PEN 6,991 ＄ 2,115 0 (4)
BPS 09/2019 ＄ 2,132 ARS 99,245 0 (16)
BPS 09/2019 173 CNY 1,194 1 0
BPS 09/2019 1,875 KRW 2,222,447 50 0
BPS 10/2019 RON 452 ＄ 106 0 (3)
BPS 11/2019 ＄ 4,674 ARS 223,885 0 (270)
BPS 08/2020 TRY 612 ＄ 65 0 (22)
BRC 07/2019 BRL 566 146 0 (2)
BRC 07/2019 CLP 749,512 1,075 0 (29)
BRC 07/2019 EUR 3,240 3,624 0 (66)
BRC 07/2019 ＄ 148 BRL 566 0 0
BRC 07/2019 136 CLP 94,085 3 0
BRC 07/2019 124 PEN 415 2 0
BRC 07/2019 ZAR 652 ＄ 45 0 (1)
BRC 08/2019 MXN 1,192 60 0 (2)
BRC 09/2019 IDR 3,742,322 261 0 (1)
BRC 09/2019 ＄ 32 MYR 134 0 0
BRC 09/2019 251 THB 7,727 1 0
BRC 06/2020 ARS 7,880 ＄ 133 10 0
BSS 07/2019 BRL 610 157 0 (2)
BSS 07/2019 ＄ 159 BRL 610 0 0
BSS 05/2020 345 ARS 25,809 69 0
CBK 07/2019 ARS 44,482 ＄ 912 0 (92)
CBK 07/2019 BRL 892 230 0 (3)
CBK 07/2019 COP 350,237 110 1 0
CBK 07/2019 GBP 181 229 0 (1)
CBK 07/2019 PEN 1,359 407 0 (6)
CBK 07/2019 ＄ 231 BRL 892 2 0
CBK 07/2019 97 CLP 67,493 2 0
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CBK 07/2019 51 COP 170,136 2 0
CBK 07/2019 3,200 EUR 2,818 9 0
CBK 07/2019 142 HUF 40,635 2 0
CBK 07/2019 138 PEN 456 0 0
CBK 07/2019 163 ZAR 2,404 8 0
CBK 08/2019 ARS 2,115 ＄ 45 0 (2)
CBK 08/2019 EUR 2,345 2,672 0 (6)
CBK 08/2019 ＄ 71 ARS 3,664 10 0
CBK 08/2019 215 CZK 4,956 7 0
CBK 08/2019 1,443 PEN 4,854 31 0
CBK 08/2019 451 RUB 29,675 16 0
CBK 09/2019 COP 164,348 ＄ 51 0 0
CBK 09/2019 PEN 970 292 0 (2)
CBK 09/2019 ＄ 2,540 CNY 17,591 20 0
CBK 09/2019 109 COP 350,237 0 (1)
CBK 09/2019 32 IDR 459,191 0 0
CBK 10/2019 PEN 5,025 ＄ 1,487 0 (34)
CBK 10/2019 RON 2,424 579 0 (3)
CBK 10/2019 ＄ 183 MXN 3,581 1 0
CBK 10/2019 572 RON 2,449 16 0
CBK 05/2020 10 ARS 741 2 0
CBK 03/2021 45 3,897 1 0
CBK 04/2021 60 5,598 4 0
DUB 07/2019 ARS 23,827 ＄ 489 0 (64)
DUB 07/2019 BRL 1,042 272 0 0
DUB 07/2019 ＄ 1,399 ARS 69,332 169 0
DUB 07/2019 270 BRL 1,042 2 0
DUB 07/2019 538 UAH 14,823 26 0
DUB 09/2019 1,069 PHP 55,716 15 0
DUB 02/2020 182 ARS 9,469 0 (19)
DUB 03/2020 RON 2,056 EUR 415 16 (25)
DUB 08/2020 TRY 395 ＄ 41 0 (15)
FBF 07/2019 BRL 9,510 2,486 5 0
FBF 07/2019 ＄ 2,482 BRL 9,510 0 0
FBF 08/2019 2,479 9,510 0 (5)
FBF 09/2019 COP 122,569 ＄ 38 0 0
FBF 09/2019 ＄ 17 IDR 242,505 ＄ 0 ＄ 0
FBF 09/2019 1,938 INR 136,058 13 0
FBF 08/2020 TRY 330 ＄ 35 0 (12)
GLM 07/2019 ARS 69,332 1,402 0 (166)
GLM 07/2019 64,108 1,363 0 (132)
GLM 07/2019 BRL 547 141 0 (2)
GLM 07/2019 KRW 649,397 546 0 (16)
GLM 07/2019 UAH 13,563 508 0 (8)
GLM 07/2019 ＄ 20 ARS 934 2 0
GLM 07/2019 252 12,455 29 0
GLM 07/2019 143 BRL 547 0 0
GLM 07/2019 960 CLP 650,434 0 (2)
GLM 07/2019 54 COP 180,101 2 0
GLM 07/2019 80 263,560 2 0
GLM 07/2019 74 EGP 1,254 1 0
GLM 07/2019 1,618 HUF 458,468 1 0
GLM 07/2019 ZAR 21,834 ＄ 1,467 0 (80)
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GLM 08/2019 COP 402,840 120 0 (5)
GLM 08/2019 MXN 3,235 163 0 (4)
GLM 08/2019 ＄ 120 COP 402,840 5 0
GLM 08/2019 260 MXN 5,180 8 0
GLM 08/2019 171 MYR 706 0 0
GLM 08/2019 1,116 RUB 73,474 39 0
GLM 09/2019 ARS 98,712 ＄ 2,132 28 0
GLM 09/2019 CLP 650,434 960 1 0
GLM 09/2019 IDR 967,815 67 0 (1)
GLM 09/2019 ＄ 72 INR 5,044 0 0
GLM 09/2019 166 RUB 10,953 6 0
GLM 09/2019 112 THB 3,441 0 0
GLM 09/2019 1,006 TWD 31,538 16 0
GLM 10/2019 MXN 3,581 ＄ 178 0 (5)
GLM 12/2019 ＄ 2,320 ARS 127,169 94 (42)
GLM 03/2020 ARS 44,264 ＄ 806 52 0
GLM 06/2020 7,672 134 15 0
GLM 11/2021 CLP 166,400 236 0 (9)
HUS 07/2019 ARS 3,285 72 0 (4)
HUS 07/2019 13,228 296 0 (3)
HUS 07/2019 EGP 1,525 87 0 (4)
HUS 07/2019 NGN 197,563 545 0 (3)
HUS 07/2019 RUB 6,036 93 0 (2)
HUS 07/2019 ＄ 620 ARS 30,757 75 0
HUS 07/2019 1,323 64,108 171 0
HUS 09/2019 TWD 16,174 ＄ 512 0 (12)
HUS 09/2019 ＄ 469 EGP 8,522 31 0
HUS 09/2019 31 IDR 447,454 0 0
HUS 09/2019 158 KRW 185,881 3 0
HUS 09/2019 273 NGN 106,803 21 0
HUS 09/2019 39 PHP 2,031 1 0
HUS 10/2019 245 EGP 4,453 14 0
HUS 11/2019 ARS 222,856 ＄ 4,674 290 0
HUS 11/2019 EGP 11,721 653 0 (19)
HUS 12/2019 ARS 48,709 808 0 (101)
HUS 12/2019 NGN 46,372 119 0 (7)
HUS 12/2019 88,336 222 0 (18)
HUS 12/2019 ＄ 898 NGN 346,853 45 0
HUS 06/2020 NGN 55,872 ＄ 146 0 (1)
IND 07/2019 ＄ 146 PEN 488 2 0
IND 09/2019 83 KRW 95,907 0 0
IND 09/2019 471 MYR 1,959 3 0
JPM 07/2019 BRL 367 ＄ 92 0 (4)
JPM 07/2019 CLP 27,714 40 0 (1)
JPM 07/2019 HUF 1,198,469 4,354 124 0
JPM 07/2019 JPY 4,600 43 0 0
JPM 07/2019 KRW 26,160 22 0 (1)
JPM 07/2019 NGN 76,392 209 0 (3)
JPM 07/2019 ＄ 95 BRL 367 1 0
JPM 07/2019 477 EUR 422 3 0
JPM 07/2019 ＄ 690 ZAR 9,866 ＄ 10 ＄ 0
JPM 07/2019 ZAR 6,648 ＄ 457 0 (15)
JPM 09/2019 COP 6,836,181 2,024 0 (96)
70/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JPM 09/2019 IDR 1,444,000 100 0 (1)
JPM 09/2019 NGN 129,381 340 0 (16)
JPM 09/2019 THB 3,040 96 0 (3)
JPM 09/2019 ＄ 72 NGN 26,316 0 0
JPM 09/2019 416 THB 12,808 2 0
JPM 09/2019 221 TRY 1,718 63 0
JPM 09/2019 271 TWD 8,482 4 0
JPM 10/2019 3,969 MXN 77,759 11 0
JPM 11/2019 NGN 39,088 ＄ 100 0 (7)
JPM 12/2019 ARS 78,460 1,325 0 (138)
JPM 02/2020 ＄ 808 ARS 44,264 0 (45)
JPM 06/2020 ARS 16,833 ＄ 293 31 0
MYI 07/2019 934 22 0 0
MYI 07/2019 BRL 522 136 0 0
MYI 07/2019 EGP 1,974 113 0 (4)
MYI 07/2019 UAH 1,261 47 0 (1)
MYI 07/2019 ＄ 21 ARS 934 0 0
MYI 07/2019 133 BRL 522 3 0
MYI 07/2019 39 COP 128,356 1 0
MYI 07/2019 ZAR 1,991 ＄ 136 0 (5)
MYI 09/2019 TWD 16,625 529 0 (9)
MYI 09/2019 ＄ 42 HKD 331 0 0
MYI 09/2019 74 RUB 4,896 3 0
RBC 07/2019 158 COP 501,192 0 (1)
RBC 09/2019 COP 501,192 ＄ 157 2 0
RBC 09/2019 ＄ 67 SGD 91 1 0
RYL 07/2019 6 CLP 4,153 0 0
SCX 07/2019 BRL 9,296 ＄ 2,426 0 0
SCX 07/2019 ＄ 2,306 BRL 9,296 119 0
SCX 07/2019 571 KRW 675,557 13 0
SCX 07/2019 501 TRY 2,976 13 0
SCX 08/2019 2,455 CZK 56,210 63 0
SCX 09/2019 IDR 5,771,527 ＄ 394 0 (11)
SCX 09/2019 KRW 675,557 573 0 (12)
SCX 09/2019 ＄ 287 THB 8,827 1 0
SOG 07/2019 5,519 PLN 20,776 55 0
SOG 07/2019 25 TRY 149 1 0
SSB 07/2019 COP 249,104 ＄ 74 0 (4)
TOR 07/2019 ＄ 1 CLP 692 0 0
TOR 08/2019 MXN 2,864 ＄ 148 0 0
UAG 07/2019 BRL 254 66 0 0
UAG 07/2019 CLP 201,982 289 0 (9)
UAG 07/2019 ＄ 64 BRL 254 2 0
UAG 07/2019 ZAR 1,631 ＄ 114 0 (2)
UAG 09/2019 CNH 961 138 0 (1)
UAG 09/2019 ＄ 346 MYR 1,440 2 0
0 (2)
UAG 10/2019 RON 370 ＄ 87
＄ 2,152 ＄ (1,767)
外国為替先渡契約合計
売建オプション：
クレジット・デフォルト・スワップション
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
プロテク
ションの
買い/売 プレミアム
取引相手 詳細 り 行使レート 満期日 想定元本 （受取） 市場価格
Put - CDX.IG-32
BOA Index Sell 0.900% 08/21/2019 500 ＄ (1) ＄ 0
Put - CDX.IG-32
DUB Index Sell 0.950% 09/18/2019 500 (1) 0
Put - CDX.IG-32
FBF Index Sell 1.050% 09/18/2019 200 0 0
Put - CDX.IG-31
GST Index Sell 2.400% 09/18/2019 900 (1) 0
Put - CDX.IG-32
GST Index Sell 0.900% 08/21/2019 1,000 (1) 0
Put - CDX.IG-32
GST Index Sell 0.950% 09/18/2019 800 (1) (1)
Put - iTraxx Europe
Series 30 Index
GST Sell 2.400% 09/18/2019 1,000 (2) 0
Put - CDX.IG-32
＄ 0 ＄ 0
MYC Index 0.900% 08/21/2019 500
＄ (7) ＄ (1)
外国為替オプション
プレミ
アム
想定元本
（受
(1)
取引相手 詳細 行使価格 満期日 取） 市場価格
Call - OTC U.S. dollar versus
Turkish lira
BPS TRY 13.000 08/26/2020 300 ＄ (25) ＄ (5)
Call - OTC Euro versus Romanian new
CBK leu RON 4.900 07/29/2019 500 (2) 0
Call - OTC U.S. dollar versus
Turkish lira
DUB TRY 13.000 08/27/2020 200 (18) (4)
Call - OTC U.S. dollar versus
Turkish lira
FBF 13.000 08/26/2020 200 (15) (3)
Call - OTC U.S. dollar versus
Colombian peso
(5) (1)
GLM COP 3,490.000 08/21/2019 600
＄ (65) ＄ (13)
売建オプ
ション合
＄ (72) ＄ (14)
計
スワップ契約：
(2)
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
スワップ契約（公正価値）
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
インプ
ライ
ド・ク
レジッ
プレ
ト・ス
ミア
プレッ
ム支
ド
払
（2019
額／
年6月30
（受
日現 想定元
取引相 受取固定 取 未実現
(3) (4)
手 参照債務 金利 満期日 在） 本 額） 評価益 資産 負債
Turkey
Government
International
BOA Bond 1.000% 06/20/2020 2.272% EUR 500 ＄ (11) ＄ 4 ＄ 0 ＄ (7)
South Africa
Government
International
BRC Bond 1.000% 12/20/2022 1.280% ＄ 900 (17) 9 0 (8)
South Africa
Government
International
CBK Bond 1.000% 12/20/2020 0.781% 100 0 0 0 0
Egypt
Government
International
FBF Bond 1.000% 12/20/2021 2.506% 200 (17) 10 0 (7)
Brazil
Government
International
GST Bond 1.000% 12/20/2020 0.725% 5,300 (20) 43 23 0
Indonesia
Government
International
GST Bond 1.000% 12/20/2020 0.298% 700 5 2 7 0
Mexico
Government
International
GST Bond 1.000% 12/20/2020 0.467% 700 1 4 5 0
Russia
Government
International
GST Bond 1.000% 06/20/2021 0.640% 800 (5) 11 6 0
Brazil
Government
International
HUS Bond 1.000% 06/20/2020 0.607% 800 1 2 3 0
China
Government
International
HUS Bond 1.000% 09/20/2020 0.111% 900 0 10 10 0
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Turkey
Government
International
HUS Bond 1.000% 06/20/2020 2.478% 100 (2) 1 0 (1)
South Africa
Government
International
JPM Bond 1.000% 12/20/2023 1.547% 200 (12) 7 0 (5)
Turkey
Government
International
JPM Bond 1.000% 06/20/2020 2.478% 100 (2) 1 0 (1)
Turkey
Government
International
JPM Bond 1.000% 06/20/2021 3.204% 100 (8) 4 0 (4)
South Africa
Government
International
0 1 1 0
NGF Bond 1.000% 06/20/2021 0.866% 200
＄ (87) ＄ 109 ＄ 55 ＄ (33)
クロス・カレンシー・スワップ
スワップ契約（公正価
値）
プレミ
受取通 引渡通
アム支
貨の想 貨の想
払額／
定元本 定元本
取 引 （受取 未実現評
(6)
(7) (7)
相手 受取 支払 満期日 額） 価（損） 資産 負債
引渡通貨
の想定元
本に基づ
受取通貨の
く3カ月
想定元本に
米 ド ル
基 づ く
LIBOR に
20.790% に
相当する
相当する固
変動金利
(5)
(5)
DUB 定金利 07/24/2020 TRY 805 ＄ 139 ＄ 0 ＄ (1) ＄ 0 ＄ (1)
引渡通貨
の想定元
本に基づ 受取通貨の
く6カ月 想定元本に
米 ド ル 基 づ く
LIBOR に 33.000% に
相当する 相当する固
GLM 変動金利 定金利 05/28/2024 ARS 4,507 100 0 (4) 0 (4)
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
引渡通貨
の想定元
本に基づ 受取通貨の
く6カ月 想定元本に
米 ド ル 基 づ く
LIBOR に 33.250% に
相当する 相当する固
0 (1) 0 (1)
GLM 変動金利 定金利 05/30/2024 889 20
＄ 0 ＄ (6) ＄ 0 ＄ (6)
金利スワップ
スワップ契約（公正価
値）
プレミ
変動金 アム支 未実現
利 支 払額／ 評価
取 引 払／受 変動金利イン 固定金 （受取 （損）
相手 取 デックス 利 満期日 想定元本 額） 益 資産 負債
3-Month MYR-
BOA 受取 KLIBOR 3.740% 09/25/2022 MYR 1,200 ＄ 0 ＄ (4) ＄ 0 ＄ (4)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
BOA 受取 5.340% 02/26/2024 COP 650,000 ＄ 0 ＄ (7) ＄ 0 ＄ (7)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
BPS 受取 4.745% 05/22/2022 1,139,200 0 (6) 0 (6)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
BPS 支払 4.260% 06/18/2022 766,000 0 0 0 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
BPS 支払 5.240% 04/29/2024 396,000 0 4 4 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
BPS 受取 5.960% 01/11/2029 1,234,400 0 (24) 0 (24)
3-Month ILS-
BRC 受取 TELBOR 0.255% 11/30/2019 ILS 23,800 0 (8) 0 (8)
3-Month ILS-
BRC 支払 TELBOR 1.808% 11/30/2027 4,600 0 67 67 0
3-Month ILS-
CBK 受取 TELBOR 0.950% 05/23/2024 2,800 0 (8) 0 (8)
3-Month MYR-
CBK 受取 KLIBOR 3.750% 09/26/2022 MYR 1,800 0 (6) 0 (6)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 支払 4.975% 03/13/2021 COP 11,501,500 0 58 58 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 支払 5.120% 12/11/2021 680,900 0 5 5 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 受取 5.340% 02/26/2024 502,400 0 (6) 0 (6)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 支払 5.255% 04/29/2024 586,000 0 6 6 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 支払 4.582% 06/18/2024 601,000 0 0 0 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 受取 5.990% 01/14/2029 695,700 0 (14) 0 (14)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 支払 5.770% 03/26/2029 378,300 0 5 5 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 受取 5.960% 05/10/2029 565,800 0 (10) 0 (10)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
CBK 受取 5.880% 05/20/2029 296,000 0 (5) 0 (5)
Sinacofi Chile
Interbank Rate
CBK 支払 Average 3.763% 05/24/2029 CLP 19,300 0 1 1 0
3-Month ILS-
DUB 受取 TELBOR 0.260% 11/29/2019 ILS 30,500 0 (5) 0 (5)
3-Month ILS-
DUB 受取 TELBOR 0.255% 11/30/2019 600 0 0 0 0
3-Month ILS-
DUB 受取 TELBOR 0.590% 10/11/2020 4,800 0 (9) 0 (9)
3-Month ILS-
DUB 支払 TELBOR 1.810% 11/29/2027 2,200 0 32 32 0
3-Month ILS-
DUB 支払 TELBOR 1.805% 11/30/2027 100 0 1 1 0
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
DUB 受取 4.650% 03/01/2020 COP 2,402,300 0 (3) 0 (3)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
DUB 支払 4.950% 03/01/2021 1,636,300 0 8 8 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
DUB 支払 4.810% 04/10/2021 17,924,400 0 83 83 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
DUB 受取 6.050% 02/15/2029 292,000 0 (6) 0 (6)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
DUB 支払 5.830% 04/23/2029 51,800 0 1 1 0
3-Month ILS-
GLM 受取 TELBOR 0.215% 12/20/2019 ILS 30,900 0 (7) 0 (7)
3-Month ILS-
GLM 受取 TELBOR 0.450% 03/27/2021 6,000 0 (5) 0 (5)
3-Month ILS-
GLM 支払 TELBOR 1.048% 02/27/2024 4,300 0 22 22 0
3-Month ILS-
GLM 受取 TELBOR 0.950% 05/23/2024 2,200 0 (6) 0 (6)
3-Month ILS-
GLM 受取 TELBOR 0.960% 05/24/2024 5,100 0 (15) 0 (15)
3-Month ILS-
GLM 支払 TELBOR 1.898% 12/17/2025 600 0 11 11 0
3-Month ILS-
GLM 支払 TELBOR 1.715% 12/20/2027 6,300 0 75 75 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 受取 4.640% 04/18/2021 COP 6,815,400 0 (24) 0 (24)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 受取 4.645% 04/20/2021 10,752,600 0 (38) 0 (38)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 受取 4.890% 05/17/2021 16,429,000 0 (82) 0 (82)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 支払 5.310% 06/08/2023 190,900 0 2 2 0
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Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 支払 5.310% 02/12/2024 913,000 0 10 10 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 受取 5.338% 02/14/2024 COP 1,097,000 ＄ 0 ＄ (13) ＄ 0 ＄ (13)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 受取 4.880% 06/07/2024 1,922,900 0 (9) 0 (9)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
GLM 支払 5.880% 05/28/2029 330,800 0 5 5 0
Sinacofi Chile
Interbank Rate
GLM 受取 Average 3.570% 10/05/2022 CLP 372,200 (3) (17) 0 (20)
Sinacofi Chile
Interbank Rate
GLM 支払 Average 4.275% 08/24/2028 192,800 1 25 26 0
6-Month
Thailand
Fixing Rate
HUS 受取 2.097% 06/19/2029 THB 10,200 0 (8) 0 (8)
3-Month ILS-
JPM 支払 TELBOR 0.968% 03/26/2024 ILS 4,100 0 16 16 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
JPM 受取 4.880% 06/07/2024 COP 442,100 0 (2) 0 (2)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
JPM 支払 4.607% 06/17/2024 806,000 0 1 1 0
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
JPM 受取 5.630% 02/07/2026 1,183,000 0 (18) 0 (18)
Colombia IBR
Overnight
Interbank
Reference Rate
0 (15) 0 (15)
JPM 受取 6.320% 12/10/2028 566,000
＄ (2) ＄ 58 ＄ 439 ＄ (383)
＄ (89) ＄ 161 ＄ 494 ＄ (422)
スワップ契約合計
金融デリバティブ商品：店頭要約
以下は、2019年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品と差し入れた（受領した）担保の市場価格
を取引相手別に分類して要約したものである。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(n) 2019年6月30日現在、国際スワップ・デリバティブ協会のマスター契約に従い、金融デリバティ
ブ商品について＄570の現金が担保として差し入れられている。
金融デリバティブ資産 金融デリバティブ負債
店頭
デリ
ネッ
バ
ト・エ
ティ
クス
取 外国 買建 ス 売建 ス ブの 差入
ポー
引 為替 オプ ワッ 外国為 オプ ワッ 純市 （受
ジャー
相 先渡 ショ プ契 店頭 替先渡 ショ プ契 店頭合 場価 取）
(8)
手 契約 ン 約 合計 契約 ン 約 計 格 担保
BOA ＄ 114 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 114 ＄ (8) ＄ 0 ＄ (18) ＄ (26) ＄ 88 ＄ 0 ＄ 88
BPS 88 0 4 92 (329) (5) (30) (364) (272) 570 298
BRC 16 0 67 83 (101) 0 (16) (117) (34) 0 (34)
BSS 69 0 0 69 (2) 0 0 (2) 67 0 67
CBK 134 0 75 209 (150) 0 (49) (199) 10 0 10
DUB 228 0 125 353 (123) (4) (24) (151) 202 (90) 112
FBF 18 0 0 18 (17) (3) (7) (27) (9) 0 (9)
GLM 301 0 151 452 (472) (1) (224) (697) (245) 0 (245)
GST 0 0 41 41 0 (1) 0 (1) 40 0 40
HUS 651 0 13 664 (174) 0 (9) (183) 481 (480) 1
IND 5 0 0 5 0 0 0 0 5 0 5
JPM 249 0 17 266 (330) 0 (45) (375) (109) 0 (109)
MYC 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
MYI 7 0 0 7 (19) 0 0 (19) (12) (20) (32)
NGF 0 0 1 1 0 0 0 0 1 0 1
RBC 3 0 0 3 (1) 0 0 (1) 2 0 2
RYL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SCX 209 0 0 209 (23) 0 0 (23) 186 0 186
SOG 56 0 0 56 0 0 0 0 56 0 56
SSB 0 0 0 0 (4) 0 0 (4) (4) 0 (4)
TOR 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4 0 0 4 (14) 0 0 (14)
UAG (10) 0 (10)
店
頭
合
＄ 2,152 ＄ 0 ＄ 494 ＄ 2,646 ＄ (1,767) ＄ (14) ＄ (422) ＄ (2,203)
計
(1) 想定元本は契約件数を表す。
(2) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支
払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受け
る、または (ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(3) インプライド・クレジット・スプレッドは絶対値で表示され、社債、米国地方債、またはソブ
リン債に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の期末時点における市場価値を決定するために
利用される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標とし
ての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。特定の参照債
務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するも
ので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることがある。クレジット・スプ
レッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、および契約の条件で規定されているデフォル
トやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
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(4) 当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジッ
ト・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可能性が
あ る最大額を示す。
(5) この金融商品には先渡取引の効力発生日がある。詳細情報については財務書類に対する注記を
参照。
(6) 満期日に、受取通貨の想定元本は引渡し通貨の想定元本に転換される。
(7) 受け取るまたは引き渡す想定元本は、クロス・カレンシー・スワップの効力発生日に基づき決
定され転換される。
(8) ネット・エクスポージャーはデフォルト時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表す。
店頭金融デリバティブ商品から発生するエクスポージャーは同一の法人に対し同一のマスター契約の
下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報
については財務書類に対する注記を参照。
金融デリバティブ商品の公正価値
以下は、ファンドが保有するデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して
要約したものである。主なリスクについては財務書類に対する注記を参照。
資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値（2019年6月30日現在）：
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品
クレジッ エクイ 外国為替契
商品契約 ト契約 ティ契約 約 金利契約 合計
金融デリバティブ商品
－ 資産
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 1 ＄ 1
0 2 0 0 184 186
スワップ契約
＄ 0 ＄ 2 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 185 ＄ 187
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 2,152 ＄ 0 ＄ 2,152
0 55 0 0 439 494
スワップ契約
＄ 0 ＄ 55 ＄ 0 ＄ 2,152 ＄ 439 ＄ 2,646
＄ 0 ＄ 57 ＄ 0 ＄ 2,152 ＄ 624 ＄ 2,833
金融デリバティブ商品
－ 負債
上場または中央清算
＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (163) ＄ (163)
スワップ契約
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (1,767) ＄ 0 ＄ (1,767)
売建オプション 0 (1) 0 (13) 0 (14)
0 (33) 0 (6) (383) (422)
スワップ契約
＄ 0 ＄ (34) ＄ 0 ＄ (1,786) ＄ (383) ＄ (2,203)
＄ 0 ＄ (34) ＄ 0 ＄ (1,786) ＄ (546) ＄ (2,366)
損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2019年6月30日に終了した年度）：
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品
クレジッ エクイ 外国為替
商品契約 ト契約 ティ契約 契約 金利契約 合計
金融デリバティブ商品に
係る実現純利益（損失）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (60) ＄ (60)
0 (27) 0 0 (496) (523)
スワップ契約
＄ 0 ＄ (27) ＄ 0 ＄ 0 ＄ (556) ＄ (583)
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 514 ＄ 0 ＄ 514
買建オプション 0 0 0 (34) 0 (34)
売建オプション 0 17 0 142 0 159
0 5 0 236 49 290
スワップ契約
＄ 0 ＄ 22 ＄ 0 ＄ 858 ＄ 49 ＄ 929
＄ 0 ＄ (5) ＄ 0 ＄ 858 ＄ (507) ＄ 346
金融デリバティブ商品に
係る未実現評価（損）益
の純変動額
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 2 ＄ 2
0 40 0 0 533 573
スワップ契約
＄ 0 ＄ 40 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 535 ＄ 575
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 862 ＄ 0 ＄ 862
売建オプション 0 2 0 81 0 83
0 202 0 412 36 650
スワップ契約
＄ 0 ＄ 204 ＄ 0 ＄ 1,355 ＄ 36 ＄ 1,595
＄ 0 ＄ 244 ＄ 0 ＄ 1,355 ＄ 571 ＄ 2,170
公正価値の測定
以下は、ファンドの資産と負債を評価するために使用された2019年6月30日現在の情報に基づいた公
正価値の要約である。
公正価値
（2019/06/30現
カテゴリー レベル1 レベル2 レベル3 在）
投資有価証券（公正価値）
アルゼンチン
社債等 ＄ 0 ＄ 236 ＄ 0 ＄ 236
ソブリン債 0 1,154 0 1,154
ブラジル
バンク・ローン債務 0 0 1,001 1,001
社債等 0 1,286 0 1,286
ケイマン諸島
資産担保証券 0 0 207 207
社債等 0 805 263 1,068
コロンビア
社債等 0 605 0 605
ソブリン債 0 2,326 0 2,326
チェコ共和国
ソブリン債 0 437 0 437
ドミニカ共和国
ソブリン債 0 861 0 861
ドイツ
社債等 0 1,693 0 1,693
ハンガリー
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ソブリン債 0 5,347 0 5,347
インド
社債等 0 200 0 200
インドネシア
社債等 0 267 0 267
アイルランド
社債等 0 500 0 500
チャンネル諸島ジャージー島
資産担保証券 0 0 171 171
カザフスタン
社債等 0 132 0 132
マレーシア
ソブリン債 0 2,710 0 2,710
メキシコ
社債等 0 465 0 465
オランダ
社債等 0 349 0 349
ペルー
社債等 0 468 0 468
ソブリン債 0 5,616 0 5,616
ポーランド
ソブリン債 0 332 0 332
ルーマニア
ソブリン債 0 562 0 562
ロシア
ソブリン債 0 2,801 0 2,801
南アフリカ
社債等 0 537 0 537
ソブリン債 0 2,611 0 2,611
韓国
ソブリン債 0 176 0 176
国際機関
ソブリン債 ＄ 0 ＄ 220 ＄ 0 ＄ 220
タイ
ソブリン債 0 330 0 330
トルコ
バンク・ローン債務 0 1,022 0 1,022
社債等 0 906 0 906
ソブリン債 0 1,672 0 1,672
ウクライナ
ソブリン債 0 72 0 72
アラブ首長国連邦
社債等 0 302 289 591
英国
社債等 0 1,807 0 1,807
米国
資産担保証券 0 0 238 238
社債等 0 1,786 0 1,786
モーゲージ証券 0 5,884 0 5,884
米国政府機関債 0 5,878 0 5,878
ウルグアイ
ソブリン債 0 164 0 164
短期金融商品 0 6,889 0 6,889
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資合計 ＄ 0 ＄ 59,408 ＄ 2,169 ＄ 61,577
売建有価証券（評価額） ＄ 0 ＄ (1,124) ＄ 0 ＄ (1,124)
金融デリバティブ商品 － 資産
上場または中央清算 1 186 0 187
店頭 0 2,646 0 2,646
＄ 1 ＄ 2,832 ＄ 0 ＄ 2,833
金融デリバティブ商品 － 負債
上場または中央清算 0 (163) 0 (163)
店頭 0 (2,203) 0 (2,203)
＄ 0 ＄ (2,366) ＄ 0 ＄ (2,366)
合計 ＄ 1 ＄ 58,750 ＄ 2,169 ＄ 60,920
以下は、2019年6月30日に終了した年度においてファンドのために重要な観察不能な情報(レベル3)を
使用した公正価値の購入、発行および振替の要約である(該当する場合)。
レベル3からの振
カテゴリー 純購入額 レベル3への振替 替
投資有価証券（公正価値）
ブラジル
バンク・ローン債務 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0
ケイマン諸島
資産担保証券 207 0 0
社債等 261 0 0
チャンネル諸島ジャージー島
資産担保証券 190 0 0
アラブ首長国連邦
社債等 284 0 0
米国
資産担保証券 239 0 0
モーゲージ証券 0 0 (216)
＄ 1,181 ＄ 0 ＄ (216)
以下は公正価値ヒエラルキーのレベル3に分類される資産と負債の公正価値に使用した重要な観察不
能な情報の要約である。
価値情報
2019年6月30 （別途注記
日の期末残 のない限
カテゴリー 高 評価手法 観察不能な情報 り%）
投資有価証券（公正価値）
ブラジル
バンク・ローン債務 ＄ 1,001 プロキシ・プライシング 基準価格 99.55
ケイマン諸島
(1)
資産担保証券 207 その他の評価方法 - -
社債等 263 プロキシ・プライシング 基準価格 100.00
チャンネル諸島ジャージー島
(1)
資産担保証券 171 その他の評価方法 - -
アラブ首長国連邦
社債等 289 プロキシ・プライシング 基準価格 100.00
米国
238
資産担保証券 プロキシ・プライシング 基準価格 99.93
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
＄ 2,169
合計
(1)
その他の評価方法を使用して評価された有価証券がファンドにとって重要とみなされなかったた
め、当該評価方法には財務書類に対する注記で定義されていないものが含まれる。
投資明細表
PIMCOグローバル債券ストラテジーファンド
2019年6月30日
元本金額（単 評価額（単位：
位：千） 千）
投資有価証券120.1%
オーストラリア1.6%
社債等0.6%
Volkswagen Financial Services Australia Pty Ltd.
3.250% due 04/13/2021
＄ 358
AUD 500
モーゲージ証券1.0%
Firstmac Mortgage Funding Trust
2.848% due 12/10/2044
297 209
Liberty
2.375% due 10/10/2049
369 259
Securitised Australian Mortgage Trust
2.040% due 02/20/2046
83
119
551
909
オーストラリア合計
（取得原価＄999）
バミューダ0.2%
社債等0.2%
Bacardi Ltd.
4.700% due 05/15/2028
107
＄ 100
107
バミューダ合計
（取得原価＄97）
カナダ2.3%
ソブリン債2.3%
Province of Ontario
2.600% due 06/02/2025
CAD 300 238
3.150% due 06/02/2022
1,200 956
7.500% due 02/07/2024
96
100
1,290
カナダ合計
（取得原価＄1,307）
ケイマン諸島1.2%
社債等1.0%
QNB Finance Ltd.
3.915% due 02/07/2020
602
＄ 600
モーゲージ証券0.2%
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Exantas Capital Corp. Ltd.
3.394% due 04/15/2036
100
100
702
ケイマン諸島合計
（取得原価＄700）
デンマーク8.4%
社債等8.4%
Jyske Realkredit A/S
1.000% due 10/01/2019
DKK 5,500 842
1.000% due 10/01/2050
1,400 211
2.000% due 10/01/2047
1,037 164
2.000% due 10/01/2050
100 16
2.500% due 10/01/2047
11 2
Nordea Kredit Realkreditaktieselskab
1.000% due 10/01/2050
2,300 346
1.500% due 10/01/2050
1,900 294
2.000% due 10/01/2047
2,085 328
2.000% due 10/01/2050
100 16
2.500% due 10/01/2047
34 5
3.000% due 10/01/2047
6 1
Nykredit Realkredit A/S
1.000% due 10/01/2019
5,500 843
1.000% due 10/01/2050
600 91
1.500% due 10/01/2050
600 93
2.000% due 10/01/2047
4,540 716
2.000% due 10/01/2050
1,122 176
2.500% due 10/01/2047
19 3
3.000% due 10/01/2047
18 3
Realkredit Danmark A/S
2.000% due 10/01/2047
3,557 561
2.500% due 07/01/2036
161 26
2.500% due 07/01/2047
66 11
3.000% due 07/01/2046
1
7
4,749
デンマーク合計
（取得原価＄4,656）
フランス1.3%
社債等0.4%
BNP Paribas S.A.
5.198% due 01/10/2030
229
＄ 200
ソブリン債0.9%
France Government Bond
2.000% due 05/25/2048
484
EUR 330
713
フランス合計
（取得原価＄619）
ドイツ0.7%
社債等0.7%
Deutsche Bank AG
4.250% due 10/14/2021
＄ 200 203
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Deutsche Pfandbriefbank AG
2.250% due 05/04/2020
200
200
403
ドイツ合計
（取得原価＄401）
香港0.7%
社債等0.7%
CNOOC Nexen Finance 2014 ULC
4.250% due 04/30/2024
200 213
Vanke Real Estate Hong Kong Co. Ltd.
4.150% due 04/18/2023
205
200
418
香港合計
（取得原価＄404）
インド0.4%
社債等0.4%
State Bank of India
3.539% due 04/06/2020
200
200
200
インド合計
（取得原価＄200）
イスラエル0.4%
ソブリン債0.4%
Israel Government International Bond
3.250% due 01/17/2028
212
200
212
イスラエル合計
（取得原価＄202）
イタリア2.1%
ソブリン債2.1%
Italy Buoni Poliennali del Tesoro
2.500% due 11/15/2025
EUR 200 241
2.800% due 03/01/2067
50 53
3.450% due 03/01/2048
100 126
4.500% due 03/01/2024
783
600
1,203
イタリア合計
（取得原価＄1,144）
日本6.4%
社債等4.1%
Central Nippon Expressway Co. Ltd.
2.362% due 05/28/2021
＄ 200 200
3.125% due 11/02/2021
600 601
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.
3.407% due 03/07/2024
300 312
Mizuho Financial Group, Inc.
2.953% due 02/28/2022
300 303
Nippon Life Insurance Co.
5.000% due 10/18/2042
400 422
ORIX Corp.
2.950% due 07/23/2020
200 201
86/190
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.
4.436% due 04/02/2024 (a)
316
300
2,355
ソブリン債2.3%
Japan Finance Organization for Municipalities
2.625% due 04/20/2022
300 304
Japan Government International Bond
0.500% due 03/20/2049
￥ 40,000 385
0.700% due 12/20/2048
610
60,000
1,299
3,654
日本合計
（取得原価＄3,556）
ルクセンブルク0.4%
社債等0.4%
Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A.
3.125% due 11/17/2023
EUR 100 123
6.510% due 03/07/2022
108
＄ 100
231
ルクセンブルク合計
（取得原価＄221）
オランダ2.4%
資産担保証券0.2%
Accunia European CLO I BV
0.950% due 07/15/2030
114
EUR 100
社債等2.2%
Deutsche Telekom International Finance BV
1.950% due 09/19/2021
＄ 300 297
Enel Finance International NV
3.625% due 05/25/2027
200 201
ING Groep NV
4.550% due 10/02/2028
200 220
JT International Financial Services BV
3.875% due 09/28/2028
200 214
Mylan NV
3.150% due 06/15/2021
300
300
1,232
1,346
オランダ合計
（取得原価＄1,294）
ノルウェー1.5%
社債等1.4%
DNB Boligkreditt A/S
2.500% due 03/28/2022
400 405
SR-Boligkreditt A/S
2.500% due 04/12/2022
353
350
758
ソブリン債0.1%
87/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Norway Government Bond
1.750% due 03/13/2025
72
NOK 600
830
ノルウェー合計
（取得原価＄825）
ペルー0.5%
ソブリン債0.5%
Peru Government International Bond
8.200% due 08/12/2026
303
PEN 800
303
ペルー合計
（取得原価＄296）
カタール1.2%
ソブリン債1.2%
Qatar Government International Bond
4.000% due 03/14/2029
＄ 400 432
4.500% due 04/23/2028
224
200
656
カタール合計
（取得原価＄602）
ルーマニア0.2%
ソブリン債0.2%
Romania Government International Bond
3.875% due 10/29/2035
131
EUR 100
131
ルーマニア合計
（取得原価＄110）
サウジアラビア0.4%
ソブリン債0.4%
Saudi Government International Bond
4.500% due 04/17/2030
219
＄ 200
219
サウジアラビア合計
（取得原価＄199）
シンガポール0.4%
社債等0.4%
BOC Aviation Ltd.
3.500% due 01/31/2023
203
200
203
シンガポール合計
（取得原価＄197）
スロベニア0.9%
ソブリン債0.9%
Slovenia Government International Bond
5.250% due 02/18/2024
519
461
519
スロベニア合計
（取得原価＄487）
スペイン4.1%
ソブリン債4.1%
Autonomous Community of Catalonia
88/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
4.950% due 02/11/2020
EUR 300 351
Autonomous Community of Madrid
4.688% due 03/12/2020
200 236
Spain Government Bond
1.400% due 04/30/2028
100 125
1.450% due 10/31/2027
150 188
1.450% due 04/30/2029
300 377
2.700% due 10/31/2048
100 150
3.450% due 07/30/2066
100 178
5.150% due 10/31/2028
723
440
2,328
スペイン合計
（取得原価＄2,233）
国際機関0.6%
ソブリン債0.6%
European Investment Bank
0.500% due 07/21/2023
AUD 300 202
0.500% due 08/10/2023
134
200
336
国際機関合計
（取得原価＄384）
スウェーデン1.4%
社債等1.4%
Lansforsakringar Hypotek AB
2.250% due 09/21/2022
SEK 2,100 243
Stadshypotek AB
2.500% due 04/05/2022
555
＄ 550
798
スウェーデン合計
（取得原価＄811）
スイス1.6%
社債等1.6%
Credit Suisse AG
6.500% due 08/08/2023 (a)
300 331
UBS AG
7.625% due 08/17/2022 (a)
250 280
UBS Group Funding Switzerland AG
2.859% due 08/15/2023
303
300
914
スイス合計
（取得原価＄882）
英国7.2%
社債等3.4%
Barclays Bank PLC
7.625% due 11/21/2022 (a)
200 219
Barclays PLC
3.650% due 03/16/2025
400 403
4.375% due 01/12/2026
200 207
Hitachi Capital UK PLC
3.210% due 11/20/2020
400 400
HSBC Holdings PLC
89/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
6.000% due 09/29/2023 (a)(b)
EUR 200 263
Rolls-Royce PLC
2.375% due 10/14/2020
＄ 200 200
Royal Bank of Scotland Group PLC
5.076% due 01/27/2030
217
200
1,909
モーゲージ証券0.9%
Eurosail PLC
0.000% due 12/15/2044
EUR 300 326
Juno Eclipse Ltd.
0.000% due 11/20/2022 (c)
41 46
Towd Point Mortgage Funding Granite4 PLC
1.855% due 10/20/2051
128
GBP 100
500
ソブリン債2.9%
United Kingdom Gilt
1.250% due 07/22/2027
400 529
1.500% due 07/22/2047
100 128
3.500% due 01/22/2045
50 91
4.250% due 12/07/2040
912
470
1,660
4,069
英国合計
（取得原価＄3,969）
米国50.6%
社債等7.1%
Air Lease Corp.
4.250% due 02/01/2024
＄ 100 106
AT&T, Inc.
4.125% due 02/17/2026
200 213
4.750% due 05/15/2046
100 106
Aviation Capital Group LLC
4.125% due 08/01/2025
100 104
Bank of America Corp.
3.419% due 12/20/2028
315 324
Citigroup, Inc.
3.300% due 04/27/2025
200 207
3.400% due 05/01/2026
300 311
Comcast Corp.
4.650% due 07/15/2042
100 115
Concho Resources, Inc.
3.750% due 10/01/2027
100 104
Enable Midstream Partners LP
4.950% due 05/15/2028
100 105
Energy Transfer Operating LP
4.750% due 01/15/2026
200 214
Exelon Corp.
3.950% due 06/15/2025
100 106
Goldman Sachs Group, Inc.
90/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3.500% due 01/23/2025
200 207
3.691% due 06/05/2028
200 207
Harley-Davidson Financial Services, Inc.
3.460% due 03/02/2021
100 100
JPMorgan Chase & Co.
3.900% due 07/15/2025
100 107
Kinder Morgan, Inc.
5.625% due 11/15/2023
200 222
Mid-America Apartments LP
3.600% due 06/01/2027
100 103
Spirit AeroSystems, Inc.
4.600% due 06/15/2028
100 105
Teva Pharmaceutical Finance IV LLC
2.250% due 03/18/2020
100 99
United Technologies Corp.
4.125% due 11/16/2028
100 110
Verizon Communications, Inc.
4.522% due 09/15/2048
170 191
4.812% due 03/15/2039
43 49
Wells Fargo & Co.
3.000% due 02/19/2025
100 102
3.550% due 09/29/2025
100 105
3.584% due 05/22/2028
100 104
WP Carey, Inc.
4.000% due 02/01/2025
100 103
Zimmer Biomet Holdings, Inc.
3.375% due 11/30/2021
102
100
4,031
モーゲージ証券5.6%
Adjustable Rate Mortgage Trust
4.446% due 09/25/2035 (c)
25 24
Alternative Loan Trust
6.000% due 04/25/2037 (c)
149 102
Banc of America Funding Trust
4.648% due 01/20/2047 (c)
41 40
Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust
3.443% due 05/25/2034
23 21
4.118% due 07/25/2033
26 26
4.607% due 10/25/2033
21 22
4.673% due 02/25/2034
4 4
4.713% due 11/25/2034
12 13
4.870% due 05/25/2034
52 52
5.065% due 05/25/2033
59 61
Bear Stearns Alternative-A Trust (c)
4.001% due 01/25/2036
268 274
4.109% due 02/25/2036
46 41
Bear Stearns Structured Products, Inc. Trust
3.801% due 12/26/2046 (c)
24 21
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
4.550% due 09/25/2035
71 73
91/190
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
4.680% due 09/25/2035
74 76
Countrywide Home Loan Mortgage Pass-Through Trust
2.984% due 04/25/2035
12 12
3.044% due 03/25/2035
92 88
3.927% due 08/25/2034 (c)
11 11
4.280% due 11/25/2034
57 57
4.312% due 04/20/2035
8 8
4.592% due 02/20/2036 (c)
35 31
4.667% due 02/20/2036 (c)
52 49
Credit-Based Asset Servicing & Securitization LLC
2.524% due 07/25/2037
290 195
CS First Boston Mortgage-Backed Pass-Through
Certificates
4.201% due 07/25/2033
3 4
Downey Savings & Loan Association Mortgage Loan
Trust
2.650% due 08/19/2045
9 9
First Horizon Mortgage Pass-Through Trust
4.518% due 08/25/2035 (c)
18 15
Freddie Mac Multifamily Structured Pass-Through
Certificates
3.600% due 01/25/2029
200 215
GMACM Mortgage Loan Trust
4.659% due 11/19/2035 (c)
18 18
Greenpoint Mortgage Pass-Through Certificates
5.213% due 10/25/2033
2 2
GSR Mortgage Loan Trust
4.300% due 03/25/2033
19 19
HarborView Mortgage Loan Trust
4.422% due 07/19/2035 (c)
12 11
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust
4.290% due 12/25/2034
17 17
JPMorgan Mortgage Trust
4.323% due 11/25/2033
23 24
4.536% due 07/25/2035
60 62
4.724% due 02/25/2035
23 24
Lehman Asset-Backed Securities Mortgage Loan Trust
2.494% due 06/25/2037
35 25
Long Beach Mortgage Loan Trust
2.964% due 10/25/2034
39 38
Mellon Residential Funding Corporation Mortgage
Pass-Through Trust
2.834% due 12/15/2030
124 122
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust
4.483% due 02/25/2033
28 28
Nomura Asset Acceptance Corporation Alternative
Loan Trust
4.099% due 10/25/2035
33 33
Residential Asset Mortgage Products Trust
2.964% due 06/25/2032
1 1
Residential Asset Securitization Trust
92/190
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
5.500% due 06/25/2033
84 86
Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust
2.534% due 05/25/2037 (c)
501 391
Sequoia Mortgage Trust
4.807% due 04/20/2035
22 23
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust
2.624% due 05/25/2037
53 50
4.427% due 09/25/2034
35 36
4.566% due 02/25/2034
35 35
4.714% due 04/25/2034
52 54
Structured Asset Mortgage Investments II Trust
2.614% due 05/25/2036
110 104
3.090% due 03/19/2034
16 16
Structured Asset Securities Corporation Mortgage
Loan Trust
3.940% due 04/25/2035
14 14
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
2.714% due 01/25/2045
22 22
4.541% due 03/25/2033
155 159
4.697% due 06/25/2033
17 18
4.814% due 03/25/2034
94 98
Wells Fargo Mortgage-Backed Securities Trust
4.839% due 12/25/2034
79 82
4.901% due 12/25/2033
4
4
3,160
地方債0.9%
Illinois, Electric Agency Revenue Bonds, Series
2009
6.832% due 02/01/2035
200 258
Kanawha, West Virginia, Tobacco Settlement Finance
Authority Revenue Bonds, Series 2007
7.467% due 06/01/2047
275
273
533
米国政府機関債28.0%
Fannie Mae
4.000% due 12/01/2025
43 45
4.000% due 02/01/2026
75 79
4.356% due 09/01/2037
160 167
4.500% due 12/01/2020
28 29
4.500% due 06/01/2038
108 116
5.037% due 02/01/2036
34 36
6.000% due 10/01/2036
16 17
6.000% due 12/01/2037
12 13
Fannie Mae, TBA (d)
3.000% due 09/01/2049
2,000 2,014
3.500% due 08/01/2049
7,700 7,871
4.000% due 08/01/2049
2,800 2,893
Freddie Mac
6.000% due 12/01/2033
169 185
93/190
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
6.000% due 04/15/2036
186 214
Freddie Mac, TBA
4.000% due 07/01/2049 (d)
500 517
Ginnie Mae
3.000% due 04/20/2047
544 557
3.500% due 01/20/2048
890 920
5.000% due 02/15/2039
196
178
15,869
米国財務省証券9.0%
Treasury Inflation Protected Securities (e)
0.500% due 01/15/2028
622 632
0.750% due 02/15/2045 (h)
625 619
0.875% due 01/15/2029
607 640
U.S. Treasury Bonds
4.375% due 05/15/2041
530 708
U.S. Treasury Notes
1.375% due 06/30/2023
1,700 1,677
1.750% due 03/31/2022
300 300
2.750% due 02/28/2025
525
500
5,101
28,694
米国合計
（取得原価＄28,324）
短期金融商品21.0%
コマーシャル・ペーパー3.1%
Federal Home Loan Bank (f)
2.254% due 07/10/2019
700 700
2.282% due 09/11/2019
1,095
1,100
1,795
定期預金1.1%
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
0.360% due 07/01/2019
GBP 6 7
0.520% due 07/01/2019
AUD 7 5
1.890% due 07/01/2019
＄ 12 12
Bank of Nova Scotia
0.860% due 07/02/2019
CAD 2 2
1.890% due 07/01/2019
＄ 104 104
BNP Paribas Bank
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 22 25
2.350% due 07/02/2019
HKD 130 17
Brown Brothers Harriman & Co.
(0.850%) due 07/01/2019
DKK 3 0
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 1 1
(0.500%) due 07/01/2019
SEK 12 1
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 2 0
0.520% due 07/01/2019
NOK 11 1
2.350% due 07/02/2019
HKD 11 1
Citibank N.A.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 3 3
94/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
0.360% due 07/01/2019
GBP 4 5
1.890% due 07/01/2019
＄ 47 47
DBS Bank Ltd.
1.890% due 07/01/2019
6 6
HSBC Bank PLC
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 20 23
0.360% due 07/01/2019
GBP 1 1
JPMorgan Chase Bank N.A.
1.890% due 07/01/2019
＄ 105 105
MUFG Bank Ltd.
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 1,870 17
Royal Bank of Canada
0.860% due 07/02/2019
CAD 2 2
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 11 12
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 5,066 47
1.890% due 07/01/2019
＄ 15 15
Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 5 6
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 1,066 10
1.890% due 07/01/2019
125
＄ 125
600
日本短期国債16.8% (f)
(0.160%) due 08/13/2019
￥ 130,000 1,207
(0.153%) due 08/19/2019
470,000 4,363
(0.149%) due 08/05/2019
164,800 1,530
(0.144%) due 07/16/2019
80,000 742
(0.129%) due 09/24/2019
1,671
180,000
9,513
11,908
短期金融商品合計
（取得原価＄11,744）
投資有価証券合計120.1% ＄ 68,045
（取得原価＄66,863）
金融デリバティブ商品(g)(i) 0.1%
52
（取得原価またはプレミアム（純額）＄(63)）
(11,434)
その他の資産および負債（純額）(20.2%)
＄ 56,663
純資産100.0%
投資明細表に対する注記（金額単位：契約数を除き千米ドル*）：
* 残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
(a) 偶発転換社債
(b) 永久債（記載日は次回の契約上の償還日）である。
(c) 当有価証券は、債務不履行状態にある。
(d) 発行日前取引証券
(e) 当有価証券の元本金額は、インフレの状況にあわせて調整される。
(f) クーポンは最終利回りである。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
借入およびその他の金融取引
2019年6月30日に終了した年度中の平均借入残高は＄22で、加重平均金利は0.041%であった。当年度
中にセール・バイバック取引とリバース・レポ契約に係る残高がある場合、平均借入額にはそれらが
含まれる。
(g) 金融デリバティブ商品：上場または中央清算
先物契約：
変動証拠金
未実現評価
詳細 種類 限月 契約数 （損）益 資産 負債
90-Day Sterling September Futures
買建 09/2019 29 ＄ 13 ＄ 0 ＄ 0
Australia Government 3-Year Bond
September Futures
売建 09/2019 5 (1) 1 0
Australia Government 10-Year Bond
September Futures
買建 09/2019 7 (2) 0 (3)
Canada Government 10-Year Bond
September Futures
買建 09/2019 11 20 2 0
Euro-Bobl 5-Year Note September
Futures 買建 09/2019 24 23 3 0
Euro-BTP 10-Year Bond September
Futures 売建 09/2019 2 (12) 0 (2)
Euro-Bund 10-Year Bond September
Futures 買建 09/2019 16 23 4 0
Euro-Buxl 30-Year Bond September
Futures 買建 09/2019 3 12 0 0
Euro-OAT 10-Year Bond September
Futures 売建 09/2019 10 (38) 0 (3)
Euro-Schatz 2-Year Note September
Futures 売建 09/2019 62 (16) 0 (2)
Japan Government 10-Year Bond
September Futures
売建 09/2019 4 (20) 0 (2)
U.S. Treasury 2-Year Note September
Futures 売建 09/2019 20 (28) 1 0
U.S. Treasury 5-Year Note September
Futures 買建 09/2019 55 95 0 0
U.S. Treasury 10-Year Note September
Futures 売建 09/2019 5 (22) 0 0
U.S. Treasury 30-Year Bond September
Futures 買建 09/2019 2 3 0 0
United Kingdom Treasury 10-Year Gilt
September Futures
10 0 (2)
買建 09/2019 6
＄ 60 ＄ 11 ＄ (14)
先物契約合計
スワップ契約：
(1)
信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの買い
変動証拠金
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想定元 市場価
受取固定 未実現評価
(2) (3)
指数／トランシェ 金利 満期日 本 格 （損）益 資産 負債
CDX.IG-28 Index
1.000% 06/20/2027 ＄ 500 ＄ 1 ＄ 4 ＄ 0 ＄ 0
CDX.IG-32 Index
78 15 2 0
1.000% 06/20/2024 3,600
＄ 79 ＄ 19 ＄ 2 ＄ 0
金利スワップ
変動証拠金
未実現
変動金利 評価
支払／受 変動金利インデッ 市場価 （損）
取 クス 固定金利 満期日 想定元本 格 益 資産 負債
3-Month SEK-
受取 STIBOR 0.750% 03/21/2023 SEK 2,000 ＄ (7) ＄ (4) ＄ 0 ＄ 0
3-Month USD-LIBOR
受取 1.500% 06/21/2024 ＄ 1,300 16 (45) 1 0
3-Month USD-LIBOR
受取 2.500% 06/20/2048 300 (17) (46) 2 0
6-Month
Australian Bank
支払 Bill 3.500% 06/17/2025 AUD 1,000 91 47 0 (1)
(4)
6-Month EURIBOR
支払 0.500% 12/15/2026 EUR 700 30 9 2 0
(4)
6-Month EURIBOR
支払 0.750% 09/18/2029 3,250 207 172 13 0
(4)
6-Month EURIBOR
受取 1.250% 09/18/2049 250 (42) (40) 0 (2)
(4)
6-Month GBP-LIBOR
受取 1.000% 09/18/2021 GBP 100 (1) (1) 0 0
(4)
6-Month GBP-LIBOR
受取 1.600% 09/21/2022 1,100 (21) (21) 0 0
(4)
6-Month JPY-LIBOR
受取 0.300% 06/18/2022 ￥ 620,000 (52) (13) 0 0
6-Month JPY-LIBOR
支払 0.100% 03/20/2026 660,000 75 45 3 0
6-Month JPY-LIBOR
受取 0.750% 03/20/2038 140,000 (121) (127) 0 (3)
6-Month JPY-LIBOR
受取 1.500% 12/21/2045 10,000 (27) (14) 0 0
6-Month JPY-LIBOR
受取 0.500% 09/20/2046 10,000 (3) (15) 0 0
6-Month JPY-LIBOR
受取 1.000% 03/20/2049 10,000 (16) (17) 0 0
6-Month PLN-WIBOR
支払 2.000% 09/16/2025 PLN 400 1 8 0 0
支払 IBMEXID 5.500% 09/02/2022 MXN 500 (2) 0 0 0
(12) 4 1 0
支払 IBMEXID 5.910% 11/25/2022 5,400
＄ 99 ＄ (58) ＄ 22 ＄ (6)
スワップ
＄ 178 ＄ (39) ＄ 24 ＄ (6)
契約合計
金融デリバティブ商品上場または中央清算要約
以下は、2019年6月30日現在の上場または中央清算金融デリバティブ商品の市場価格と変動証拠金の
要約である。
(h) 2019年6月30日現在、合計市場価格＄78の有価証券と＄464の現金が上場および中央清算金融デ
リバティブ商品の担保として差し入れられている。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報に
ついては財務書類に対する注記を参照。
金融デリバティブ資産 金融デリバティブ負債
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
変動証 変動証
拠金資 拠金負
市場価格 産 市場価格 債
買建オプ スワップ 売建オプ スワップ
ション 先物 契約 合計 ション 先物 契約 合計
上場ま
たは中
央清算
＄ 0 ＄ 11 ＄ 24 ＄ 35 ＄ 0 ＄ (14) ＄ (6) ＄ (20)
合計
(1) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支
払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受け
る、または (ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(2) 当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジッ
ト・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可能性が
ある最大額を示す。
(3) 信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の価格およびその結果としての価値
は、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、スワップ契約の想定元本が期末に
決済/売却された場合のクレジット・デリバティブの予想債務（または利益）の可能性を表す。ス
ワップの想定元本に対する市場価格の絶対額での増加は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、およ
び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(4) この金融商品には先渡取引の効力発生日がある。詳細情報については財務書類に対する注記を
参照。
(i) 金融デリバティブ商品：店頭
外国為替先渡契約：
未実現評価（損）益
取引相手 決済月 引渡通貨 受取通貨 資産 負債
BOA 07/2019 ＄ 387 AUD 554 ＄ 2 ＄ 0
BOA 08/2019 AUD 554 ＄ 387 0 (2)
BOA 08/2019 EUR 137 155 0 (1)
BOA 08/2019 ＄ 324 EUR 286 3 0
BOA 09/2019 79 ILS 280 0 0
BPS 07/2019 JPY 477 ＄ 4 0 0
BPS 07/2019 PEN 468 141 0 (1)
BPS 07/2019 ＄ 58 AUD 84 1 0
BPS 07/2019 127 NZD 194 3 0
BPS 07/2019 142 PEN 468 0 0
BPS 07/2019 284 PLN 1,062 1 0
BPS 08/2019 GBP 220 ＄ 286 6 0
BPS 08/2019 ＄ 89 EUR 79 1 0
BPS 08/2019 846 RUB 55,216 24 0
BPS 08/2019 664 SEK 6,135 0 0
BPS 08/2019 143 TWD 4,425 0 0
BPS 08/2019 143 4,421 0 0
BPS 09/2019 PEN 468 ＄ 142 0 0
BPS 09/2019 ＄ 167 IDR 2,398,287 1 0
BPS 09/2019 798 KRW 946,197 21 0
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BRC 08/2019 JPY 168,000 ＄ 1,542 0 (23)
BRC 09/2019 ＄ 117 TWD 3,604 0 0
CBK 07/2019 AUD 638 ＄ 442 0 (6)
CBK 07/2019 JPY 78,094 727 3 (1)
CBK 07/2019 ＄ 2,092 DKK 13,753 7 0
CBK 07/2019 602 JPY 65,200 3 0
CBK 08/2019 EUR 227 ＄ 257 0 (2)
CBK 08/2019 SEK 388 42 0 0
CBK 08/2019 ＄ 423 CAD 566 11 0
CBK 08/2019 220 EUR 195 3 0
CBK 09/2019 213 CNY 1,466 0 0
CBK 10/2019 DKK 13,753 ＄ 2,108 0 (7)
CBK 10/2019 ＄ 528 MXN 10,358 2 0
DUB 09/2019 275 CNY 1,904 2 0
GLM 07/2019 280 JPY 30,425 2 0
GLM 08/2019 EUR 241 ＄ 271 0 (4)
GLM 08/2019 JPY 130,000 1,191 0 (19)
GLM 08/2019 NZD 91 61 0 0
GLM 08/2019 RUB 12,920 196 0 (7)
GLM 08/2019 SEK 20,945 2,188 0 (77)
GLM 08/2019 ＄ 89 CAD 119 2 0
GLM 08/2019 ＄ 520 MXN 10,358 ＄ 16 ＄ 0
GLM 08/2019 1,679 SEK 15,535 1 0
GLM 09/2019 311 IDR 4,562,722 9 0
GLM 09/2019 229 THB 7,162 5 0
GLM 10/2019 DKK 2,105 ＄ 323 0 (1)
GLM 10/2019 MXN 10,358 514 0 (16)
HUS 08/2019 CHF 35 36 0 0
HUS 08/2019 ＄ 27 EUR 24 0 0
HUS 09/2019 SGD 195 ＄ 143 0 (2)
HUS 09/2019 ＄ 127 CNY 881 1 0
HUS 11/2019 TWD 11,124 ＄ 355 0 (6)
JPM 07/2019 DKK 12,056 1,831 0 (8)
JPM 07/2019 JPY 20,500 189 0 (1)
JPM 07/2019 ＄ 51 DKK 335 0 0
JPM 07/2019 57 HUF 15,561 0 (2)
JPM 07/2019 136 ZAR 1,978 4 0
JPM 08/2019 AUD 41 ＄ 29 0 0
JPM 08/2019 CAD 86 66 0 0
JPM 08/2019 EUR 251 287 0 0
JPM 08/2019 GBP 28 37 1 0
JPM 08/2019 ＄ 1,701 GBP 1,302 0 (41)
JPM 09/2019 135 SGD 183 1 0
JPM 10/2019 DKK 1,455 ＄ 224 0 0
JPM 11/2019 TWD 5,715 182 0 (3)
MYI 08/2019 ＄ 407 CHF 406 11 0
SCX 08/2019 66 CZK 1,522 2 0
SCX 09/2019 JPY 180,000 ＄ 1,687 5 0
SOG 07/2019 ＄ 138 PLN 518 1 0
SSB 07/2019 JPY 42,700 ＄ 393 0 (3)
SSB 07/2019 ＄ 1,260 JPY 140,000 41 0
TOR 08/2019 MXN 3,450 ＄ 178 0 0
TOR 10/2019 DKK 11,160 1,763 47 0
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
UAG 07/2019 JPY 220,000 1,985 0 (59)
UAG 07/2019 ＄ 424 JPY 45,670 0 0
UAG 08/2019 JPY 164,800 ＄ 1,506 0 (28)
UAG 08/2019 302,000 2,772 0 (42)
UAG 08/2019 45,670 425 0 0
UAG 08/2019 ＄ 9,900 EUR 8,749 100 0
UAG 09/2019 199 CNY 1,381 2 0
1 0
UAG 09/2019 204 MYR 849
＄ 346 ＄ (362)
Ｊクラス（日本円、為替ヘッジあり）の外国為替先渡契約残高：
未実現評価（損）益
取引相手 決済月 引渡通貨 受取通貨 資産 負債
BOA 07/2019 CHF 32 ＄ 32 ＄ 0 ＄ (1)
BOA 07/2019 NOK 64 7 0 0
BOA 07/2019 ＄ 75 AUD 107 0 0
BOA 07/2019 163 CAD 215 1 0
BOA 07/2019 5 CZK 112 0 0
BOA 08/2019 AUD 107 ＄ 75 0 0
BOA 08/2019 CAD 215 163 0 (1)
BOA 08/2019 CZK 112 5 0 0
BPS 07/2019 EUR 19 21 0 0
BPS 07/2019 ＄ 289 GBP 228 1 0
BPS 07/2019 75 JPY 8,080 0 0
BPS 08/2019 GBP 228 ＄ 289 0 (1)
BPS 09/2019 CNY 384 55 0 (1)
BPS 09/2019 KRW 85,540 72 0 (2)
BRC 07/2019 EUR 1,289 1,441 0 (26)
BRC 07/2019 ＄ 1,646 JPY 180,199 27 0
BRC 09/2019 ILS 26 ＄ 7 0 0
CBK 07/2019 AUD 107 74 0 (1)
CBK 07/2019 GBP 7 8 0 0
CBK 07/2019 JPY 232 2 0 0
CBK 07/2019 ＄ 1,493 EUR 1,313 3 0
CBK 07/2019 ＄ 1,691 JPY 184,236 ＄ 19 ＄ 0
CBK 08/2019 EUR 1,313 ＄ 1,496 0 (3)
GLM 10/2019 MXN 393 20 0 0
HUS 07/2019 CAD 215 159 0 (5)
HUS 07/2019 CZK 112 5 0 0
HUS 07/2019 ＄ 33 CHF 32 0 0
HUS 07/2019 14 DKK 95 0 0
HUS 08/2019 CHF 32 ＄ 33 0 0
HUS 09/2019 SGD 15 11 0 0
HUS 10/2019 DKK 95 15 0 0
IND 07/2019 SEK 259 27 0 (1)
JPM 07/2019 ＄ 1,690 JPY 184,236 20 0
MYI 07/2019 7 RUB 460 0 0
MYI 08/2019 RUB 460 ＄ 7 0 0
RBC 07/2019 JPY 188,143 1,745 0 (1)
RBC 08/2019 ＄ 1,749 JPY 188,143 1 0
RYL 07/2019 DKK 95 ＄ 14 0 0
RYL 07/2019 EUR 3 3 0 0
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SCX 07/2019 22 24 0 0
SCX 07/2019 GBP 221 280 0 (2)
SCX 07/2019 RUB 460 7 0 0
SCX 07/2019 ＄ 54 JPY 5,863 0 0
SCX 07/2019 28 SEK 259 0 0
SCX 08/2019 SEK 259 ＄ 28 0 0
SCX 09/2019 CNY 142 21 0 0
SCX 09/2019 IDR 216,178 15 0 (1)
SOG 07/2019 JPY 178,114 1,654 1 0
SOG 07/2019 PLN 52 14 0 0
SOG 08/2019 ＄ 1,658 JPY 178,114 0 (1)
SSB 07/2019 NZD 10 ＄ 7 0 0
SSB 07/2019 ＄ 11 JPY 1,199 0 0
UAG 07/2019 JPY 189,244 ＄ 1,758 2 0
UAG 08/2019 ＄ 1,762 JPY 189,244 0 (2)
0 0
UAG 09/2019 MYR 71 ＄ 17
＄ 75 ＄ (49)
＄ 421 ＄ (411)
外国為替先渡契約合計
買建オプション:
金利スワップション
変動金利
想定元
取引相 変動金利イン 支払／受 行使レー 取得原 市場価
(1)
手 詳細 デックス 取 ト 満期日 本 価 格
Put - OTC 2-Year
Interest Rate 6-Month JPY-
＄ 4 ＄ 3
BRC Swap LIBOR 受取 (0.150%) 06/29/2020 300,000
＄ 4 ＄ 3
買建オプション合計
売建オプション：
金利スワップション
変動金利 プレミア
想定元本
取引相 変動金利インデッ 支払／受 行使レー ム（受取 市場価
(1)
手 詳細 クス 取 ト 満期日 額） 格
3-Month
Call - OTC 2-Year
Australian Bank
Interest Rate Swap
AZD Bill 受取 1.000% 07/24/2019 3,900 ＄ (1) ＄ (4)
3-Month
Put - OTC 2-Year
Australian Bank
Interest Rate Swap
AZD Bill 支払 1.350% 07/24/2019 3,900 (1) 0
Put - OTC 2-Year
Interest Rate Swap 6-Month JPY-LIBOR
(3) (2)
BRC 支払 (0.050%) 06/29/2020 600,000
＄ (5) ＄ (6)
クレジット・デフォルト・スワップション
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プロテク プレミア
想定元本
取引相 ションの 行使レー ム（受取 市場価
(1)
手 詳細 買い/売り ト 満期日 額） 格
Put - CDX.IG-32 Index
BPS 売り 1.000% 08/21/2019 300 ＄ 0 ＄ 0
Put - CDX.IG-32 Index
BPS 売り 1.000% 09/18/2019 400 (1) 0
Put - iTraxx Europe Series 31
BRC Index 売り 0.950% 09/18/2019 200 0 0
Put - CDX.IG-32 Index
DUB 売り 1.000% 09/18/2019 200 0 0
Put - CDX.IG-32 Index
FBF 売り 0.900% 08/21/2019 200 0 0
Put - iTraxx Europe Series 31
＄ (1) ＄ 0
GST Index 売り 0.950% 09/18/2019 300
＄ (2) ＄ 0
インフレ・キャップオプション
プレミア
想定元本
取引相 当初イン ム（受取 市場価
(1)
手 詳細 デックス 変動金利 満期日 額） 格
Maximum of [1 - (Index
Floor - OTC CPURNSA Final/Index Initial) or
CBK Index 215.949 ＄0] 03/12/2020 1,300 ＄ (11) ＄ 0
Maximum of [1 - (Index
Floor - OTC CPURNSA Final/Index Initial) or
CBK Index 216.687 ＄0] 04/07/2020 1,500 (14) 0
＄ (25) ＄ 0
＄ (32) ＄ (6)
売建オプション合計
スワップ契約：
(2)
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
スワッ
プ契約
（公正
価値）
インプライ
ド・クレ
ジット・ス
プレッド
プレミ 未実現
（2019年6
アム 評価
月30日現 想定元
取 引 受取固 （受取 （損）
(3) (4)
相手 参照債務 定金利 満期日 在） 本 額） 益 資産 負債
Russia
Government
International
CBK Bond 1.000% 12/20/2021 0.731% ＄ 300 ＄ (9) ＄ 11 ＄ 2 ＄ 0
Mexico
Government
International
FBF Bond 1.000% 12/20/2021 0.600% 300 (5) 8 3 0
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Mexico
Government
International
HUS Bond 1.000% 12/20/2021 0.600% 100 (2) 3 1 0
South Africa
Government
International
JPM Bond 1.000% 12/20/2023 1.547% 300 (17) 10 0 (7)
Russia
Government
International
(2) 2 0 0
NGF Bond 1.000% 12/20/2023 1.053% 100
＄ (35) ＄ 34 ＄ 6 ＄ (7)
金利スワップ
スワップ契約（公正価
値）
変動金 未実現
利 支 プレミア 評価
取引相 払／受 変動金利イ ム（受取 （損）
手 取 ンデックス 固定金利 満期日 想定元本 額） 益 資産 負債
7-Day
China
Fixing
Repo Rate
CBK 支払 3.000% 06/19/2024 CNY 800 ＄ 0 ＄ 1 ＄ 1 ＄ 0
7-Day
China
Fixing
Repo Rate
CBK 支払 2.898% 07/01/2024 1,800 0 0 0 0
7-Day
China
Fixing
Repo Rate
GLM 支払 3.083% 04/12/2024 1,600 0 2 2 0
KRW-CD-
KSDA-
JPM 支払 Bloomberg 1.823% 01/30/2029 KRW 419,300 0 13 13 0
7-Day
China
Fixing
Repo Rate
MYI 支払 3.200% 06/19/2024 CNY 2,400 0 5 5 0
KRW-CD-
KSDA-
MYI 支払 Bloomberg 1.768% 01/24/2024 KRW 454,900 0 6 6 0
KRW-CD-
KSDA-
0 4 4 0
MYI 支払 Bloomberg 1.828% 01/24/2029 116,900
＄ 0 ＄ 31 ＄ 31 ＄ 0
スワッ
プ契約
＄ (35) ＄ 65 ＄ 37 ＄ (7)
合計
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金融デリバティブ商品：店頭要約
以下は、2019年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品と差し入れた（受領した）担保の市場価格
を取引相手別に分類して要約したものである。
金融デリバティブ資産 金融デリバティブ負債
外 店頭
国 デリ
ネッ
為 バ
ト・エ
替 ティ
クス
取 先 買建 ス 店 外国 売建 ス ブの 差入
ポー
引 渡 オプ ワッ 頭 為替 オプ ワッ 純市 （受
ジャー
相 契 ショ プ契 合 先渡 ショ プ契 店頭 場価 取）
(5)
手 約 ン 約 計 契約 ン 約 合計 格 担保
AZD ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (4) ＄ 0 ＄ (4) ＄ (4) ＄ 0 ＄ (4)
BOA 6 0 0 6 (5) 0 0 (5) 1 0 1
BPS 59 0 0 59 (5) 0 0 (5) 54 0 54
BRC 27 3 0 30 (49) (2) 0 (51) (21) 0 (21)
CBK 51 0 3 54 (20) 0 0 (20) 34 0 34
DUB 2 0 0 2 0 0 0 0 2 0 2
FBF 0 0 3 3 0 0 0 0 3 0 3
GLM 35 0 2 37 (124) 0 0 (124) (87) 0 (87)
GST 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
HUS 1 0 1 2 (13) 0 0 (13) (11) 0 (11)
IND 0 0 0 0 (1) 0 0 (1) (1) 0 (1)
JPM 26 0 13 39 (55) 0 (7) (62) (23) 0 (23)
MYI 11 0 15 26 0 0 0 0 26 0 26
NGF 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
RBC 1 0 0 1 (1) 0 0 (1) 0 0 0
RYL ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0
SCX 7 0 0 7 (3) 0 0 (3) 4 0 4
SOG 2 0 0 2 (1) 0 0 (1) 1 0 1
SSB 41 0 0 41 (3) 0 0 (3) 38 0 38
TOR 47 0 0 47 0 0 0 0 47 0 47
105 0 0 105 (131) 0 0 (131)
UAG (26) 0 (26)
店
頭
合
＄ 421 ＄ 3 ＄ 37 ＄ 461 ＄ (411) ＄ (6) ＄ (7) ＄ (424)
計
(1) 想定元本は契約件数を表す。
(2) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支
払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受け
る、または (ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(3) インプライド・クレジット・スプレッドは絶対値で表示され、社債、米国地方債、またはソブ
リン債に係るクレジット・デフォルト・スワップの期末時点における市場価値を決定するために利用
される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての
役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。特定の参照債務の
インプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するもの
で、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることがある。クレジット・スプ
レッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、および契約の条件で規定されているデフォル
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トやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(4) 当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジッ
ト・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可能性が
ある最大額を示す。
(5) ネット・エクスポージャーはデフォルト時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表す。
店頭金融デリバティブ商品から発生するエクスポージャーは同一の法人に対し同一のマスター契約の
下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報
については財務書類に対する注記を参照。
金融デリバティブ商品の公正価値
以下は、ファンドが保有するデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して
要約したものである。主なリスクについては財務書類に対する注記を参照。
資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値（2019年6月30日現在）：
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品
クレジッ エクイ 外国為替
商品契約 ト契約 ティ契約 契約 金利契約 合計
金融デリバティブ商品 －
資産
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 11 ＄ 11
0 2 0 0 22 24
スワップ契約
＄ 0 ＄ 2 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 33 ＄ 35
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 421 ＄ 0 ＄ 421
買建オプション 0 0 0 0 3 3
0 6 0 0 31 37
スワップ契約
＄ 0 ＄ 6 ＄ 0 ＄ 421 ＄ 34 ＄ 461
＄ 0 ＄ 8 ＄ 0 ＄ 421 ＄ 67 ＄ 496
金融デリバティブ商品 －
負債
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (14) ＄ (14)
0 0 0 0 (6) (6)
スワップ契約
＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (20) ＄ (20)
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (411) ＄ 0 ＄ (411)
売建オプション 0 0 0 0 (6) (6)
0 (7) 0 0 0 (7)
スワップ契約
＄ 0 ＄ (7) ＄ 0 ＄ (411) ＄ (6) ＄ (424)
＄ 0 ＄ (7) ＄ 0 ＄ (411) ＄ (26) ＄ (444)
損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2019年6月30日に終了した年度）：
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品
クレジッ エクイ 外国為替
商品契約 ト契約 ティ契約 契約 金利契約 合計
金融デリバティブ商品に係
る実現純利益（損失）
上場または中央清算
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売建オプション ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 1 ＄ 1
先物 0 0 0 0 267 267
0 46 0 0 270 316
スワップ契約
＄ 0 ＄ 46 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 538 ＄ 584
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 186 ＄ 0 ＄ 186
売建オプション 0 7 0 (16) 8 (1)
0 11 0 0 0 11
スワップ契約
＄ 0 ＄ 18 ＄ 0 ＄ 170 ＄ 8 ＄ 196
＄ 0 ＄ 64 ＄ 0 ＄ 170 ＄ 546 ＄ 780
金融デリバティブ商品に係
る未実現評価（損）益の純
変動額
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (71) ＄ (71)
0 26 0 0 (266) (240)
スワップ契約
＄ 0 ＄ 26 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (337) ＄ (311)
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (140) ＄ 0 ＄ (140)
買建オプション 0 0 0 0 (1) (1)
売建オプション 0 2 0 (3) (6) (7)
0 18 0 0 31 49
スワップ契約
＄ 0 ＄ 20 ＄ 0 ＄ (143) ＄ 24 ＄ (99)
＄ 0 ＄ 46 ＄ 0 ＄ (143) ＄ (313) ＄ (410)
公正価値の測定
以下は、ファンドの資産と負債を評価するために使用された2019年6月30日現在の情報に基づいた公
正価値の要約である。
公正価値
（2019/06/30現
カテゴリー レベル1 レベル2 レベル3 在）
投資有価証券（公正価値）
オーストリア
社債等 ＄ 0 ＄ 358 ＄ 0 ＄ 358
モーゲージ証券 0 551 0 551
バミューダ
社債等 0 107 0 107
カナダ
ソブリン債 0 1,290 0 1,290
ケイマン諸島
社債等 0 602 0 602
モーゲージ証券 0 100 0 100
デンマーク
社債等 0 4,749 0 4,749
フランス
社債等 0 229 0 229
ソブリン債 0 484 0 484
ドイツ
社債等 0 403 0 403
香港
社債等 0 418 0 418
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インド
社債等 0 200 0 200
イスラエル
ソブリン債 0 212 0 212
イタリア
ソブリン債 0 1,203 0 1,203
日本
社債等 0 2,355 0 2,355
ソブリン債 0 1,299 0 1,299
ルクセンブルク
社債等 0 231 0 231
オランダ
資産担保証券 ＄ 0 ＄ 114 ＄ 0 ＄ 114
社債等 0 1,232 0 1,232
ノルウェー
社債等 0 758 0 758
ソブリン債 0 72 0 72
ペルー
ソブリン債 0 303 0 303
カタール
ソブリン債 0 656 0 656
ルーマニア
ソブリン債 0 131 0 131
サウジアラビア
ソブリン債 0 219 0 219
シンガポール
社債等 0 203 0 203
スロべニア
ソブリン債 0 519 0 519
スペイン
ソブリン債 0 2,328 0 2,328
国際機関
ソブリン債 0 336 0 336
スウェーデン
社債等 0 798 0 798
スイス
社債等 0 914 0 914
英国
社債等 0 1,909 0 1,909
モーゲージ証券 0 500 0 500
ソブリン債 0 1,660 0 1,660
米国
社債等 ＄ 0 ＄ 4,031 ＄ 0 ＄ 4,031
モーゲージ証券 0 3,160 0 3,160
地方債 0 533 0 533
米国政府機関債 0 15,869 0 15,869
米国財務省証券 0 5,101 0 5,101
短期金融商品 0 11,908 0 11,908
投資合計 ＄ 0 ＄ 68,045 ＄ 0 ＄ 68,045
金融デリバティブ商品 － 資産
上場または中央清算 11 24 0 35
店頭 0 461 0 461
＄ 11 ＄ 485 ＄ 0 ＄ 496
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
金融デリバティブ商品 － 負債
上場または中央清算 (14) (6) 0 (20)
店頭 0 (424) 0 (424)
＄ (14) ＄ (430) ＄ 0 ＄ (444)
合計 ＄ (3) ＄ 68,100 ＄ 0 ＄ 68,097
2019年6月30日に終了した年度において、レベル3で重要な移動はなかった。
投資明細表
PIMCOグローバルハイイールドストラテジーファンド
2019年6月30日
元本金額（単 評価額（単位：
位：千） 千）
投資有価証券100.2%
バミューダ0.4%
社債等0.4%
IHS Markit Ltd.
4.750% due 02/15/2025 ＄
＄ 175 188
4.750% due 08/01/2028
55
50
243
バミューダ合計
（取得原価＄226）
英領ヴァージン諸島0.7%
社債等0.7%
Studio City Co. Ltd.
7.250% due 11/30/2021
200 207
Studio City Finance Ltd.
7.250% due 02/11/2024
209
200
416
英領ヴァージン諸島合計
（取得原価＄405）
カナダ2.3%
社債等2.3%
Bausch Health Cos., Inc.
5.875% due 05/15/2023
73 74
7.000% due 01/15/2028
175 182
7.250% due 05/30/2029
275 287
Bombardier, Inc.
6.125% due 01/15/2023
25 25
7.500% due 12/01/2024
425 435
8.750% due 12/01/2021
100 109
goeasy Ltd.
7.875% due 11/01/2022
150 158
Open Text Corp.
5.875% due 06/01/2026
159
150
1,429
カナダ合計
（取得原価＄1,383）
ケイマン諸島3.6%
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
社債等3.6%
Avolon Holdings Funding Ltd.
5.250% due 05/15/2024
125 134
Health & Happiness H&H International Holdings
Ltd.
7.250% due 06/21/2021
182 186
Melco Resorts Finance Ltd.
4.875% due 06/06/2025
250 249
MGM China Holdings Ltd.
5.375% due 05/15/2024
225 231
5.875% due 05/15/2026
200 206
Park Aerospace Holdings Ltd.
3.625% due 03/15/2021
75 76
5.250% due 08/15/2022
150 159
5.500% due 02/15/2024
100 108
Transocean Guardian Ltd.
5.875% due 01/15/2024
354 362
Transocean, Inc.
9.000% due 07/15/2023
225 240
Wynn Macau Ltd.
5.500% due 10/01/2027
219
225
2,170
ケイマン諸島合計
（取得原価＄2,112）
キュラソー1.1%
社債等1.1%
Teva Pharmaceutical Finance Co. BV
2.950% due 12/18/2022
450 411
Teva Pharmaceutical Finance IV BV
3.650% due 11/10/2021
242
250
653
キュラソー合計
（取得原価＄659）
フィンランド 0.6%
社債等0.6%
Nokia OYJ
4.375% due 06/12/2027
150 154
6.625% due 05/15/2039
221
200
375
フィンランド合計
（取得原価＄359）
フランス1.8%
バンク・ローン債務0.2%
Altice France S.A.
6.394% due 08/14/2026
122
124
社債等1.6%
Altice France S.A.
6.250% due 05/15/2024
320 331
8.125% due 02/01/2027
400 421
Societe Generale S.A.
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
7.375% due 10/04/2023 (a)(b)
208
200
960
1,082
フランス合計
（取得原価＄1,048）
ドイツ2.4%
社債等2.4%
IHO Verwaltungs GmbH (c)
3.625% due 05/15/2025
EUR 450 525
3.875% due 05/15/2027
927
800
1,452
ドイツ合計
（取得原価＄1,424）
アイルランド0.6%
CORPORATE BONDS & NOTES 0.6%
James Hardie International Finance DAC
3.625% due 10/01/2026
394
325
394
アイルランド合計
（取得原価＄380）
イタリア1.8%
社債等1.8%
Intesa Sanpaolo SpA
5.017% due 06/26/2024
＄ 600 602
Telecom Italia SpA
4.000% due 04/11/2024
EUR 100 124
UniCredit SpA
6.497% due 01/14/2022
364
＄ 350
1,090
イタリア合計
（取得原価＄1,037）
チャンネル諸島ジャージー島2.1%
社債等2.1%
TVL Finance PLC
6.158% due 07/15/2025 (d)
1,266
GBP 1,000
1,266
チャンネル諸島ジャージー島合計
（取得原価＄1,266）
ルクセンブルク2.8%
バンク・ローン債務1.0%
Ortho-Clinical Diagnostics, Inc.
5.680% due 06/30/2025
617
＄ 640
社債等1.8%
Altice Financing S.A.
6.625% due 02/15/2023
600 617
Altice Luxembourg S.A.
7.250% due 05/15/2022
EUR 161 188
Rossini Sarl
6.750% due 10/30/2025
310
250
1,115
110/190
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
1,732
ルクセンブルク合計
（取得原価＄1,709）
多国籍1.2%
社債等1.2%
Panther BF Aggregator 2 LP
4.375% due 05/15/2026
707
600
707
多国籍合計
（取得原価＄707）
オランダ3.5%
社債等3.5%
Energizer Gamma Acquisition BV
4.625% due 07/15/2026
100 119
Fiat Chrysler Automobiles NV
5.250% due 04/15/2023
＄ 350 371
LeasePlan Corp. NV
7.375% due 05/29/2024 (a)(b)
EUR 500 601
Telefonica Europe BV
3.875% due 06/22/2026 (a)
600 710
United Group BV
4.875% due 07/01/2024 (d)
100 118
Ziggo Bond Co. BV
5.875% due 01/15/2025
254
＄ 250
2,173
オランダ合計
（取得原価＄2,091）
スイス2.5%
社債等2.5%
Credit Suisse AG
6.500% due 08/08/2023 (b)
500 551
UBS AG
7.625% due 08/17/2022 (b)
954
850
1,505
スイス合計
（取得原価＄1,447）
英国7.9%
社債等7.9%
Arqiva Broadcast Finance PLC
6.750% due 09/30/2023
GBP 225 309
Avon International Capital PLC
6.500% due 08/15/2022 (d)
＄ 100 101
Barclays Bank PLC
7.625% due 11/21/2022 (b)
700 765
Ensco Rowan PLC
5.200% due 03/15/2025
75 55
INEOS Finance PLC
2.875% due 05/01/2026
EUR 550 636
International Game Technology PLC
3.500% due 06/15/2026
600 711
Pinnacle Bidco PLC
111/190
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
6.375% due 02/15/2025
GBP 300 405
Royal Bank of Scotland Group PLC
5.125% due 05/28/2024
＄ 150 159
6.125% due 12/15/2022
250 270
Santander UK Group Holdings PLC
6.750% due 06/24/2024 (a)(b)
GBP 50 67
Santander UK PLC
5.000% due 11/07/2023
＄ 250 264
Virgin Media Finance PLC
5.750% due 01/15/2025
250 260
6.000% due 10/15/2024
450 468
Virgin Media Secured Finance PLC
5.250% due 05/15/2029
330
GBP 250
4,800
英国合計
（取得原価＄4,683）
米国38.6%
バンク・ローン債務3.5%
Commscope, Inc.
5.652% due 04/06/2026
＄ 50 50
First Data Corp.
4.404% due 04/26/2024
125 125
Getty Images, Inc.
6.938% due 02/19/2026
224 223
iHeartCommunications, Inc.
6.579% due 05/01/2026
53 53
Jefferies Finance LLC
6.312% due 05/21/2026
50 50
Las Vegas Sands LLC
4.152% due 03/27/2025
223 222
Petco Animal Supplies, Inc.
5.833% due 01/26/2023
174 135
Refinitiv U.S. Holdings, Inc.
6.152% due 10/01/2025
419 407
Regionalcare Hospital Partners Holdings, Inc.
6.904% due 11/17/2025
373 372
Starfruit Finco BV
5.669% due 10/01/2025
299 295
Transdigm, Inc.
4.830% due 06/09/2023
196
199
2,128
株数
普通株0.0%
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.
5,022 24
iHeartMedia, Inc. Class A
284 4
iHeartMedia, Inc. Class B
0
4
28
社債等35.1%
Allison Transmission, Inc.
5.875% due 06/01/2029
50 53
112/190
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Ally Financial, Inc.
4.250% due 04/15/2021
100 102
8.000% due 11/01/2031
68 89
AMC Networks, Inc.
5.000% due 04/01/2024
200 206
Anixter, Inc.
6.000% due 12/01/2025
175 190
Antero Resources Corp.
5.125% due 12/01/2022
100 96
5.375% due 11/01/2021
50 50
5.625% due 06/01/2023
75 73
Arconic, Inc.
5.125% due 10/01/2024
200 211
Avantor, Inc.
4.750% due 10/01/2024
EUR 200 245
Avon International Operations, Inc.
7.875% due 08/15/2022
＄ 100 104
Bausch Health Americas, Inc.
8.500% due 01/31/2027
50 55
BCD Acquisition, Inc.
9.625% due 09/15/2023
100 105
Beacon Roofing Supply, Inc.
4.875% due 11/01/2025
200 199
Blue Racer Midstream LLC
6.125% due 11/15/2022
150 153
6.625% due 07/15/2026
150 152
BMC East LLC
5.500% due 10/01/2024
100 102
Brookfield Property REIT, Inc.
5.750% due 05/15/2026
225 233
Callon Petroleum Co.
6.125% due 10/01/2024
175 178
Catalent Pharma Solutions, Inc.
5.000% due 07/15/2027
100 102
CCO Holdings LLC
4.000% due 03/01/2023
100 100
5.375% due 06/01/2029
350 362
Centennial Resource Production LLC
5.375% due 01/15/2026
175 167
6.875% due 04/01/2027
50 51
CF Industries, Inc.
5.150% due 03/15/2034
50 49
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC
7.000% due 06/30/2024
100 115
Cheniere Energy Partners LP
5.625% due 10/01/2026
200 212
CIT Group, Inc.
5.000% due 08/15/2022
300 319
5.250% due 03/07/2025
100 110
CNO Financial Group, Inc.
5.250% due 05/30/2029
175 190
113/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Cogent Communications Group, Inc.
4.375% due 06/30/2024
EUR 500 573
Community Health Systems, Inc.
5.125% due 08/01/2021
＄ 300 294
6.250% due 03/31/2023
225 217
CPG Merger Sub LLC
8.000% due 10/01/2021
350 357
CSC Holdings LLC
5.500% due 05/15/2026
200 210
5.500% due 04/15/2027
150 158
DAE Funding LLC
4.500% due 08/01/2022
200 204
5.000% due 08/01/2024
125 130
5.250% due 11/15/2021
275 286
Darling Ingredients, Inc.
5.250% due 04/15/2027
225 236
Diamond Offshore Drilling, Inc.
7.875% due 08/15/2025
50 48
DISH DBS Corp.
5.875% due 07/15/2022
250 255
Eagle Holding Co. II LLC
7.625% due 05/15/2022 (c)
350 353
Edgewell Personal Care Co.
4.700% due 05/24/2022
100 101
EMC Corp.
2.650% due 06/01/2020
100 99
EnLink Midstream Partners LP
5.600% due 04/01/2044
50 46
EP Energy LLC
7.750% due 05/15/2026
175 157
EW Scripps Co.
5.125% due 05/15/2025
100 96
Fortress Transportation & Infrastructure
Investors LLC
6.500% due 10/01/2025
225 232
6.750% due 03/15/2022
250 260
Freedom Mortgage Corp
8.125% due 11/15/2024
125 107
Freeport-McMoRan, Inc.
5.400% due 11/14/2034
125 120
Frontier Communications Corp.
8.000% due 04/01/2027
50 52
Gates Global LLC
6.000% due 07/15/2022
48 48
Greystar Real Estate Partners LLC
5.750% due 12/01/2025
75 77
H&E Equipment Services, Inc.
5.625% due 09/01/2025
100 103
HCA, Inc.
5.875% due 02/01/2029
100 110
Hill-Rom Holdings, Inc.
114/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
5.750% due 09/01/2023
100 104
Hilton Worldwide Finance LLC
4.625% due 04/01/2025
225 231
iHeartCommunications, Inc.
6.375% due 05/01/2026
12 13
8.375% due 05/01/2027
22 23
Ingevity Corp.
4.500% due 02/01/2026
50 49
Jagged Peak Energy LLC
5.875% due 05/01/2026
175 173
Jefferies Finance LLC
7.250% due 08/15/2024
200 197
Jeld-Wen, Inc.
4.625% due 12/15/2025
350 344
4.875% due 12/15/2027
100 97
Kinetic Concepts, Inc.
12.500% due 11/01/2021
250 276
L Brands, Inc.
5.625% due 02/15/2022
68 71
Ladder Capital Finance Holdings LLLP
5.250% due 03/15/2022
250 256
Lennar Corp.
5.875% due 11/15/2024
150 165
Matador Resources Co.
5.875% due 09/15/2026
175 178
Mattel, Inc.
6.750% due 12/31/2025
50 52
MGM Growth Properties Operating Partnership LP
5.625% due 05/01/2024
200 216
5.750% due 02/01/2027
200 216
MGM Resorts International
5.500% due 04/15/2027
275 289
6.000% due 03/15/2023
225 244
6.750% due 10/01/2020
225 236
7.750% due 03/15/2022
275 307
MSCI, Inc.
4.750% due 08/01/2026
50 52
Murphy Oil Corp.
5.750% due 08/15/2025
100 104
Netflix, Inc.
3.625% due 05/15/2027
EUR 200 249
3.875% due 11/15/2029
300 371
4.625% due 05/15/2029
250 324
5.875% due 02/15/2025
＄ 125 138
Newfield Exploration Co.
5.375% due 01/01/2026
100 110
5.750% due 01/30/2022
200 214
NGPL PipeCo. LLC
4.375% due 08/15/2022
100 104
4.875% due 08/15/2027
75 80
7.768% due 12/15/2037
100 128
115/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Nielsen Finance LLC
5.000% due 04/15/2022
150 150
Novelis Corp.
6.250% due 08/15/2024
200 210
NuStar Logistics LP
6.000% due 06/01/2026
50 52
Oxford Finance LLC
6.375% due 12/15/2022
100 103
Par Pharmaceutical, Inc.
7.500% due 04/01/2027
250 246
Parsley Energy LLC
6.250% due 06/01/2024
275 287
Post Holdings, Inc.
5.500% due 03/01/2025
250 259
5.500% due 12/15/2029 (d)
100 101
Prime Security Services Borrower LLC
5.250% due 04/15/2024
100 102
5.750% due 04/15/2026
75 78
9.250% due 05/15/2023
58 61
PulteGroup, Inc.
5.500% due 03/01/2026
75 81
Quicken Loans, Inc.
5.250% due 01/15/2028
75 75
Qwest Corp.
6.750% due 12/01/2021
100 107
Range Resources Corp.
5.000% due 08/15/2022
50 48
5.750% due 06/01/2021
100 102
Refinitiv U.S. Holdings, Inc.
4.500% due 05/15/2026
EUR 350 409
Rio Oil Finance Trust Series 2014-1
9.250% due 07/06/2024
＄ 154 172
Southwestern Energy Co.
7.500% due 04/01/2026
100 95
Springleaf Finance Corp.
6.125% due 05/15/2022
150 162
6.625% due 01/15/2028
75 79
SPX FLOW, Inc.
5.625% due 08/15/2024
100 105
Standard Industries, Inc.
4.750% due 01/15/2028
200 199
5.500% due 02/15/2023
175 180
Steel Dynamics, Inc.
4.125% due 09/15/2025
50 50
Sunoco LP
4.875% due 01/15/2023
100 102
Talen Energy Supply LLC
7.250% due 05/15/2027
125 128
Tenet Healthcare Corp.
6.000% due 10/01/2020
125 129
8.125% due 04/01/2022
650 684
116/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Tennant Co.
5.625% due 05/01/2025
150 156
T-Mobile USA, Inc.
4.500% due 02/01/2026
50 51
4.750% due 02/01/2028
50 52
6.500% due 01/15/2026
50 54
Triumph Group, Inc.
7.750% due 08/15/2025
100 97
U.S. Concrete, Inc.
6.375% due 06/01/2024
200 209
United Rentals North America, Inc.
4.625% due 10/15/2025
75 76
Univision Communications, Inc.
5.125% due 05/15/2023
250 246
5.125% due 02/15/2025
23 22
VeriSign, Inc.
5.250% due 04/01/2025
250 268
Williams Scotsman International, Inc.
6.875% due 08/15/2023
125 131
WMG Acquisition Corp.
5.000% due 08/01/2023
100 102
WPX Energy, Inc.
8.250% due 08/01/2023
150 172
WR Grace & Co.-Conn
5.125% due 10/01/2021
100 104
Wyndham Destinations, Inc.
6.350% due 10/01/2025
219
200
21,428
ワラント 0.0%
iHeartMedia, Inc.
28
12/31/2049 1,848
23,612
米国合計
（取得原価＄22,968）
短期金融商品26.4%
レポ契約(e) 23.7%
14,500
定期預金2.7%
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
0.360% due 07/01/2019
GBP 1 1
1.890% due 07/01/2019
＄ 15 15
Bank of Nova Scotia
1.890% due 07/01/2019
131 131
BNP Paribas Bank
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 340 387
Brown Brothers Harriman & Co.
(1.580%) due 07/01/2019
CHF 4 4
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 9 10
Citibank N.A.
(0.580%) due 07/01/2019
45 51
117/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
1.890% due 07/01/2019
＄ 59 59
Credit Suisse AG
(1.580%) due 07/01/2019
CHF 18 19
DBS Bank Ltd.
1.890% due 07/01/2019
＄ 8 8
HSBC Bank PLC
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 312 356
JPMorgan Chase Bank N.A.
1.890% due 07/01/2019
＄ 132 132
MUFG Bank Ltd.
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 9 0
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 166 189
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 24 0
1.890% due 07/01/2019
＄ 18 18
Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd.
(0.580%) due 07/01/2019
EUR 77 88
(0.270%) due 07/01/2019
￥ 5 0
1.890% due 07/01/2019
158
＄ 158
1,626
16,126
短期金融商品合計
（取得原価＄16,126）
投資有価証券合計100.3% ＄ 61,225
（取得原価＄60,030）
金融デリバティブ商品(f)(h) 1.3%
778
（取得原価またはプレミアム（純額）＄(33)）
(931)
その他の資産および負債（純額）(1.6%)
＄ 61,072
純資産100.0%
投資明細表に対する注記（金額単位：契約数を除き千米ドル*）：
* 残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
(a) 永久債（記載の日付は次回の償還日である。）
(b) 偶発転換社債
(c) 現物配当証券
(d) 発行日前取引証券
借入およびその他の金融取引
(e) レポ取引：
レポ契約
に係る未
貸付金 元本金 受入担保 レポ契約
(1)
取引相手 利 決済日 満期日 額 受入担保 （時価） （時価） 収金
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
U.S. Treasury
Inflation
Protected
Securities
0.125% due
BPS 2.550% 06/28/2019 07/01/2019 ＄ 6,900 07/15/2026 ＄ (7,055) ＄ 6,900 ＄ 6,901
U.S. Treasury
Notes 2.000%
due
(7,763) 7,600 7,602
SAL 2.600% 06/28/2019 07/01/2019 7,600 08/15/2025
レポ契約
＄ (14,818) ＄ 14,500 ＄ 14,503
合計
借入およびその他の金融取引の要約
以下は、2019年6月30日現在の借入およびその他の金融取引、ならびに差し入れた（受領した）担保
の市場価格を取引相手別に分類して要約したものである。
セー
ル・バ
ネット・
リバー イバッ 借入およ
エクス
レポ契約 ス・レポ ク取引 売建に びその他
ポー
に係る未 契約に係 に係る 係る未 の金融取 差入（受
(2)
取引相手 収金 る未払金 未払金 払金 引合計 取）担保 ジャー
グローバル／
マスターレポ
契約
BPS ＄ 6,901 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 6,901 ＄ (7,055) ＄ (154)
7,602 0 0 0
SAL 7,602 (7,763) (161)
借入およびそ
の他の金融取
＄ 14,503 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0
引合計
(1) 経過利息を含む。
(2) ネット・エクスポージャーはデフォルト発生時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表
す。借入およびその他の金融取引から発生するエクスポージャーは、同一の法人に対し同一のマス
ター契約の下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティング契約に関す
る詳細情報については財務書類に対する注記を参照。
2019年6月30日に終了した年度中の平均借入残高は＄19で、加重平均金利は1.200%であった。当年度
中にセール・バイバック取引とリバース・レポ契約に係る残高がある場合、平均借入額にはそれらが
含まれる。
(f) 金融デリバティブ商品：上場または中央清算
売建オプション：
上場先物契約に係るオプション
プレミアム（受
詳細 行使価格 満期日 契約数 取額） 市場価格
Call - U.S. Treasury 10-Year Note
August 2019 Futures
＄ 128.500 07/26/2019 2 ＄ (1) ＄ (1)
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Call - U.S. Treasury 10-Year Note
August 2019 Futures
129.000 07/26/2019 2 0 (1)
Put - U.S. Treasury 10-Year Note
August 2019 Futures
(1) 0
125.500 07/26/2019 4
＄ (2) ＄ (2)
売建オプション合計
先物契約：
変動証拠金
未実現評価（損）
詳細 種類 限月 契約数 益 資産 負債
Euro-Bobl 5-Year
Note September
Futures 買建 09/2019 61 ＄ 14 ＄ 9 ＄ 0
Euro -Bund 10 -Year
Bond September
Futures 買建 09/2019 12 10 3 0
U.S. Treasury 10-
Year Note September
Futures 売建 09/2019 2 (6) 0 0
U.S. Treasury 30-
Year Bond September
Futures 買建 09/2019 1 0 0 0
United Kingdom
Treasury 10-Year
Gilt September
(1) 0 (1)
Futures 買建 09/2019 5
＄ 17 ＄ 12 ＄ (1)
先物契約合計
スワップ契約：
(1)
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
変動証拠金
インプライ
ド・クレ
ジット・ス
プレッド
（2019年6月
未実現評
30日現在） 想定元本
受取固定 市場価 価（損）
(2) (3)
参照債務 金利 満期日 格 益 資産 負債
Dell, Inc.
1.000% 06/20/2023 1.785% ＄ 150 ＄ (4) ＄ 6 ＄ 0 ＄ 0
Deutsche Bank
AG 1.000% 12/20/2019 0.597% EUR 100 0 0 0 0
Telecom
Italia SpA
(37) 30 4 0
1.000% 12/20/2023 1.892% 850
＄ (41) ＄ 36 ＄ 4 ＄ 0
(1)
信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
変動証拠金
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想定元本 市場価格
指数／トラン 受取固定 未実現評価
(3) (4)
シェ 金利 満期日 （損）益 資産 負債
iTraxx Europe
Crossover
Series 31
Index 5.000% 06/20/2024 EUR 8,275 ＄ 1,082 ＄ 50 ＄ 56 ＄ 0
金利スワップ
変動証拠金
変動金利 未実現評
支払／受 変動金利イン 価（損）
取 デックス 固定金利 満期日 想定元本 市場価格 益 資産 負債
3-Month USD-
受取 LIBOR 2.750% 12/19/2020 ＄ 8,000 ＄ (100) ＄ (77) ＄ 1 ＄ 0
3-Month USD-
(5)
受取 LIBOR 2.500% 12/18/2021 2,100 (34) 1 1 0
3-Month USD-
(5)
受取 LIBOR 2.500% 12/18/2024 3,900 (143) 0 2 0
6-Month
(5)
受取 EURIBOR 0.000% 12/18/2021 EUR 1,300 (12) 0 0 0
6-Month
(5)
受取 EURIBOR 0.250% 09/18/2024 1,000 (27) (2) 0 (2)
6-Month
(5)
(35) (8) 0 (3)
受取 EURIBOR 1.000% 12/18/2049 400
＄ (351) ＄ (86) ＄ 4 ＄ (5)
スワップ
＄ 690 ＄ 0 ＄ 64 ＄ (5)
契約合計
金融デリバティブ商品上場または中央清算要約
以下は、2019年6月30日現在の上場または中央清算金融デリバティブ商品の市場価格と変動証拠金の
要約である。
(g) 2019年6月30日現在、上場および中央清算金融デリバティブ商品について＄1,606の現金が担保
として差し入れられている。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報については財務書類に対
する注記を参照。
金融デリバティブ資産 金融デリバティブ負債
市場価格 変動証拠金資産 市場価格 変動証拠金負債
買建オプ スワップ 売建オプ スワップ
ション 先物 契約 合計 ション 先物 契約 合計
上場ま
たは中
央清算
＄ 0 ＄ 12 ＄ 64 ＄ 76 ＄ (2) ＄ (1) ＄ (5) ＄ (8)
合計
(1) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支
払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受け
る、または (ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
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(2) インプライド・クレジット・スプレッドは絶対値で表示され、社債、米国地方債、またはソブ
リン債に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の期末時点における市場価値を決定するために
利 用される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標とし
ての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。特定の参照債
務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するも
ので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることがある。クレジット・スプ
レッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、および契約の条件で規定されているデフォル
トやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(3) 当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジッ
ト・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可能性が
ある最大額を示す。
(4) 信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の価格およびその結果としての価値
は、支払／履行リスクの現在の状況の指標としての役割を果たし、スワップ契約の想定元本が期末に
決済/売却された場合のクレジット・デリバティブの予想債務（または利益）の可能性を表す。ス
ワップの想定元本に対する市場価格の絶対額での増加は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、およ
び契約の条件で規定されているデフォルトやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(5) この金融商品には先渡取引の効力発生日がある。詳細情報については財務書類に対する注記を
参照。
(h) 金融デリバティブ商品：店頭
外国為替先渡契約：
未実現評価（損）益
取引相手 決済月 引渡通貨 受取通貨 資産 負債
BOA 08/2019 GBP 13 ＄ 17 ＄ 0 ＄ 0
BPS 07/2019 EUR 2,052 2,340 3 0
BPS 07/2019 ＄ 972 EUR 861 9 0
BPS 08/2019 GBP 322 ＄ 406 0 (5)
BPS 08/2019 ＄ 777 JPY 84,615 11 0
BRC 07/2019 3,372 EUR 3,015 62 0
CBK 07/2019 EUR 19,381 ＄ 22,028 ＄ 0 ＄ (43)
CBK 07/2019 ＄ 103 EUR 91 0 0
CBK 08/2019 20,323 17,836 43 0
GLM 07/2019 EUR 705 ＄ 800 0 (3)
GLM 07/2019 ＄ 51 EUR 45 0 0
JPM 07/2019 EUR 450 ＄ 509 0 (4)
JPM 08/2019 GBP 38 50 1 0
JPM 08/2019 JPY 84,400 776 0 (10)
JPM 08/2019 ＄ 3,477 GBP 2,660 0 (84)
MYI 08/2019 EUR 1,265 ＄ 1,444 0 (1)
TOR 07/2019 ＄ 19,357 EUR 17,311 356 0
1 0
UAG 08/2019 GBP 260 ＄ 333
＄ 486 ＄ (150)
外国為替先渡契約合計
売建オプション：
クレジット・デフォルト・スワップション
プロテク
ションの
買い/売 行使レー プレミアム 市場価
(1)
取引相手 詳細 り ト 満期日 想定元本 （受取） 格
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Put - CDX.IG-31 Index
GST 売り 2.400% 09/18/2019 725 ＄ (1) ＄ 0
Put - iTraxx Europe
Series 30 Index
(1) 0
GST 売り 2.400% 09/18/2019 650
売建オプション
＄ (2) ＄ 0
合計
スワップ契約：
(2)
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの買い
スワップ契約（公正価
値）
インプラ
イド・ク
レジッ
ト・スプ
レッド
未実現
（2019年6
プレミ 評価
月30日現 想定元
（支払） アム支 （損）
(4) (5)
取引相手 参照債務 固定金利 満期日 在） 本 払額 益 資産 負債
Mexico
Government
International
CBK Bond (1.000%) 12/20/2023 1.002% ＄ 1,000 ＄ 11 ＄ (11) ＄ 0 ＄ 0
(3)
社債、ソブリン債、米地方債に係るクレジット・デフォルト・スワップ － プロテクションの売り
スワップ契約（公正価
値）
インプラ
イド・ク
レジッ
ト・スプ
レッド
プレミ 未実現
（2019年6
アム 評価
月30日現 想定元
受取固 （受取 （損）
(4) (5)
取引相手 参照債務 定金利 満期日 在） 本 額） 益 資産 負債
Teva
Pharmaceutical
Finance Co. BV
GST 1.000% 06/20/2022 3.699% ＄ 100 ＄ (4) ＄ (3) ＄ 0 ＄ (7)
トータル・リターン・スワップ
スワップ契約（公正価
値）
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参照債
務に係 シェ
るトー アま
タル・ たは
リター ユ プレミ 未実現
ンの支 ニッ アム 評価
取引相 払／受 トの 想定元 （受取 （損）
手 取 参照債務 件数 変動金利 本 満期日 額） 益 資産 負債
3-Month
iBoxx USD
USD-
Liquid High
LIBOR
Yield Index
BRC 受取 N/A Rate ＄ 2,125 12/20/2019 ＄ (13) ＄ 35 ＄ 22 ＄ 0
3-Month
iBoxx USD
USD-
Liquid High
LIBOR
Yield Index
CBK 受取 N/A Rate 3,400 09/20/2019 (6) 303 297 0
3-Month
iBoxx USD
USD-
Liquid High
LIBOR
Yield Index
JPM 受取 N/A Rate 1,525 09/20/2019 (9) 30 21 0
3-Month
iBoxx USD
USD-
Liquid High
LIBOR
Yield Index
(8) 49 41 0
MYC 受取 N/A Rate 1,300 12/20/2019
＄ (36) ＄ 417 ＄ 381 ＄ 0
スワッ
プ契約
＄ (29) ＄ 403 ＄ 381 ＄ (7)
合計
金融デリバティブ商品：店頭要約
以下は、2019年6月30日現在の店頭金融デリバティブ商品と差し入れた（受領した）担保の市場価格
を取引相手別に分類して要約したものである。
金融デリバティブ資産 金融デリバティブ負債
外 店頭
国 デリ
ネッ
為 バ
ト・エ
替 ティ
クス
取 先 買建 ス 店 外国 売建 ス ブの 差入
ポー
引 渡 オプ ワッ 頭 為替 オプ ワッ 純市 （受
ジャー
相 契 ショ プ契 合 先渡 ショ プ契 店頭 場価 取）
(6)
手 約 ン 約 計 契約 ン 約 合計 格 担保
BOA ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0
BPS 23 0 0 23 (5) 0 0 (5) 18 0 18
BRC 62 0 22 84 0 0 0 0 84 0 84
CBK 43 0 297 340 (43) 0 0 (43) 297 (260) 37
GLM 0 0 0 0 (3) 0 0 (3) (3) 0 (3)
GST 0 0 0 0 0 0 (7) (7) (7) 0 (7)
JPM 1 0 21 22 (98) 0 0 (98) (76) 0 (76)
MYC 0 0 41 41 0 0 0 0 41 0 41
MYI 0 0 0 0 (1) 0 0 (1) (1) 0 (1)
TOR 356 0 0 356 0 0 0 0 356 (280) 76
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1 0 0 1 0 0 0 0
UAG 1 0 1
店
頭
合
＄ 486 ＄ 0 ＄ 381 ＄ 867 ＄ (150) ＄ 0 ＄ (7) ＄ (157)
計
(1) 想定元本は契約件数を表す。
(2) ファンドがプロテクションの買い手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの売り手からスワップの想定元本に等しい額を
受け取り、参照債務を引き渡すかもしくは参照インデックスを構成する有価証券を引き渡す、または
(ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックスを構成する
有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で受け取る。
(3) ファンドがプロテクションの売り手で、当該スワップ契約の条件に定められているような信用
事由が生じた場合、ファンドは (i) プロテクションの買い手にスワップの想定元本に等しい額を支
払い、参照債務の引渡しを受けるかもしくは参照インデックスを構成する有価証券の引渡しを受け
る、または (ii) スワップの想定元本から参照債務の回収価値を減じた額もしくは参照インデックス
を構成する有価証券の回収価値を減じた額に等しい純決済額を現金もしくは有価証券の形で支払う。
(4) インプライド・クレジット・スプレッドは絶対値で表示され、社債、米国地方債、またはソブ
リン債に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の期末時点における市場価値を決定するために
利用される。インプライド・クレジット・スプレッドは、支払／履行リスクの現在の状況の指標とし
ての役割を果たし、クレジット・デリバティブのデフォルト・リスクの可能性を表す。特定の参照債
務のインプライド・クレジット・スプレッドは、プロテクションの買建／売建のコストを反映するも
ので、これには、契約を締結するために要求される前払金が含まれることがある。クレジット・スプ
レッドの拡大は、参照債務の発行体の信用状態の悪化、および契約の条件で規定されているデフォル
トやその他の信用事由発生の可能性やリスクの拡大を表す。
(5) 当該スワップ契約の条件に定められているような信用事由が生じた場合にファンドがクレジッ
ト・プロテクションの売り手として支払うことが要求される、または買い手として受け取る可能性が
ある最大額を示す。
(6) ネット・エクスポージャーはデフォルト時の取引相手に対する未収金／未払金の純額を表す。
店頭金融デリバティブ商品から発生するエクスポージャーは同一の法人に対し同一のマスター契約の
下で結ばれた取引の間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティング契約に関する詳細情報
については財務書類に対する注記を参照。
金融デリバティブ商品の公正価値
以下は、ファンドが保有するデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して
要約したものである。主なリスクについては財務書類に対する注記を参照。
資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値（2019年6月30日現在）：
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品
クレジッ エクイ 外国為替
商品契約 ト契約 ティ契約 契約 金利契約 合計
金融デリバティブ商品 －
資産
上場または中央清算
先物 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 12 ＄ 12
0 60 0 0 4 64
スワップ契約
＄ 0 ＄ 60 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 16 ＄ 76
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 486 ＄ 0 ＄ 486
0 0 0 0 381 381
スワップ契約
＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 486 ＄ 381 ＄ 867
＄ 0 ＄ 60 ＄ 0 ＄ 486 ＄ 397 ＄ 943
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金融デリバティブ商品 －
負債
上場または中央清算
売建オプション ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (2) ＄ (2)
先物 0 0 0 0 (1) (1)
0 0 0 0 (5) (5)
スワップ契約
＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (8) ＄ (8)
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (150) ＄ 0 ＄ (150)
売建オプション 0 0 0 0 0 0
0 (7) 0 0 0 (7)
スワップ契約
＄ 0 ＄ (7) ＄ 0 ＄ (150) ＄ 0 ＄ (157)
＄ 0 ＄ (7) ＄ 0 ＄ (150) ＄ (8) ＄ (165)
損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2019年6月30日に終了した年度）：
ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品
クレジッ エクイ 外国為替契
商品契約 ト契約 ティ契約 約 金利契約 合計
金融デリバティブ商品に
係る実現純利益（損失）
上場または中央清算
売建オプション ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 84 ＄ 84
先物 0 0 0 0 (121) (121)
0 439 0 0 108 547
スワップ契約
＄ 0 ＄ 439 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 71 ＄ 510
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (1,659) ＄ 0 ＄ (1,659)
売建オプション 0 23 0 0 12 35
0 (7) 0 0 119 112
スワップ契約
＄ 0 ＄ 16 ＄ 0 ＄ (1,659) ＄ 131 ＄ (1,512)
＄ 0 ＄ 455 ＄ 0 ＄ (1,659) ＄ 202 ＄ (1,002)
金融デリバティブ商品に
係る未実現評価（損）益
の純変動額
上場または中央清算
売建オプション ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (2) ＄ (2)
先物 0 0 0 0 17 17
0 196 0 0 (86) 110
スワップ契約
＄ 0 ＄ 196 ＄ 0 ＄ 0 ＄ (71) ＄ 125
店頭
外国為替先渡契約 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 0 ＄ 245 ＄ 0 ＄ 245
売建オプション 0 1 0 0 0 1
0 (12) 0 0 417 405
スワップ契約
＄ 0 ＄ (11) ＄ 0 ＄ 245 ＄ 417 ＄ 651
＄ 0 ＄ 185 ＄ 0 ＄ 245 ＄ 346 ＄ 776
公正価値の測定
以下は、ファンドの資産と負債を評価するために使用された2019年6月30日現在の情報に基づいた公
正価値の要約である。
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公正価値
（2019/06/30現
カテゴリー レベル1 レベル2 レベル3 在）
投資有価証券（公正価値）
バミューダ
社債等 ＄ 0 ＄ 243 ＄ 0 ＄ 243
英領ヴァージン諸島
社債等 0 416 0 416
カナダ
社債等 0 1,429 0 1,429
ケイマン諸島
社債等 0 2,170 0 2,170
キュラソー
社債等 0 653 0 653
フィンランド
社債等 0 375 0 375
フランス
バンク・ローン債務 0 122 0 122
社債等 0 960 0 960
ドイツ
社債等 0 1,452 0 1,452
アイルランド
社債等 ＄ 0 ＄ 394 ＄ 0 ＄ 394
イタリア
社債等 0 1,090 0 1,090
チャンネル諸島ジャージー島
社債等 1,266 0 0 1,266
ルクセンブルク
バンク・ローン債務 0 617 0 617
社債等 0 1,115 0 1,115
多国籍
社債等 0 707 0 707
オランダ
社債等 0 2,173 0 2,173
スイス
社債等 0 1,505 0 1,505
英国
社債等 0 4,800 0 4,800
米国
バンク・ローン債務 ＄ 0 ＄ 2,128 ＄ 0 ＄ 2,128
普通株 28 0 0 28
社債等 0 21,428 0 21,428
ワラント 0 28 0 28
短期金融商品 0 16,126 0 16,126
投資合計 ＄ 1,294 ＄ 59,931 ＄ 0 ＄ 61,225
金融デリバティブ商品 － 資産
上場または中央清算 12 64 0 76
店頭 0 867 0 867
＄ 12 ＄ 931 ＄ 0 ＄ 943
金融デリバティブ商品 － 負債
上場または中央清算 (3) (5) 0 (8)
店頭 0 (157) 0 (157)
＄ (3) ＄ (162) ＄ 0 ＄ (165)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
合計 ＄ 1,303 ＄ 60,700 ＄ 0 ＄ 62,003
2019年6月30日に終了した年度においてレベル3で重要な移動はなかった。
財務書類に対する注記
2019年6月30日
重要な会計方針
以下は、ピムコ・バミューダ・トラストIV（以下「トラスト」という）が米国において一般に公正妥
当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」という）に準拠した財務書類を作成するにあたって、継
続して従っている重要な会計方針の要約である。各ファンドは米国GAAPの報告規定に該当する投資会
社として扱われている。米国GAAPに従い財務書類を作成するにあたって、経営陣は、財務報告日現在
の資産および負債の報告金額ならびに偶発資産および負債の開示事項、ならびに報告期間中における
運用による純資産の増加および減少の報告金額に影響を与える見積りおよび仮定を行う必要がある。
実際の結果は、このような見積りとは異なることがある。
(a) 原ファンド
受託会社およびマネージャーは、「ファンド・オブ・ファンズ」または「取得ファンド」（他のファ
ンドに投資するファンド）の資産の全部あるいは一部を、それぞれ「原ファンド」または「被取得
ファンド」に振り替えることができる。資産がそのように振り替えられた場合、被取得ファンドは、
対応する取得ファンドへの受益証券の発行を当該受益証券の1口当たりの発行価格で計上し、当該受
益証券の買戻し時には、受益証券1口当たり買戻価格で当該受益証券の買戻しを行う。
(b) 有価証券取引および投資収益
有価証券取引は、財務報告上、約定日基準で計上される。発行日取引または遅延引渡基準で売買され
た有価証券は、約定日後かかる有価証券の標準決済期間以上の期間が経過した後で決済されることが
ある。有価証券売却に係る実現損益は個別原価法で計上されている。受取配当金は配当落ち日に計上
される。ただし、外国有価証券からの配当で配当落ち日を過ぎたと思われる一部配当金については、
ファンドが配当落ち日の通知を受領次第計上される。受取利息は、ディスカウントの増額およびプレ
ミアムの償却が反映され、決済日から発生基準で計上される。例外は先日付の効力発生日を有する有
価証券で、この場合の受取利息は効力発生日から発生基準で計上される。転換型証券の転換権に係る
プレミアムは償却されない。特定の外国有価証券に係る見積税金負債は発生基準で計上され、損益計
算書において場合に応じて受取利息または投資に係る未実現評価（損）益の純変動額の構成要素とし
て反映される。かかる有価証券売却の結果実現する税金債務は損益計算書において投資に係る実現純
損益の構成要素として反映される。モーゲージ証券およびその他の資産担保証券の元本返済による損
益があれば、損益計算書において受取利息の構成要素として計上される。
継続して適用している手続きに基づき利息の全部または一部の回収が疑わしくなった場合、債務証券
は不良債権に分類することができ、関連する受取利息は、経過利息の計上を停止し、未収利息を償却
することによって減額できる。発行体が利払いを再開した場合または利息の回収可能性が高まった場
合、債務証券は不良債権から正常債権に再分類される。
(c) 現金および外国通貨
各ファンドの財務書類は、主たる営業の場所において使用されている通貨（以下「機能通貨」とい
う）で表示されている。
外国有価証券、保有通貨ならびにその他の資産および負債の市場価格は、各営業日現在の為替レート
に基づき各ファンドの機能通貨に換算される。外貨建ての有価証券の売買または外貨建ての収益もし
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くは費用の項目があれば、取引日に有効な為替レートで各ファンドの機能通貨に換算される。ファン
ドでは、為替レートの変動による影響と保有有価証券の市場価格の変動による影響は分けて報告され
な い。かかる変動は、損益計算書において投資に係る実現純損益および未実現評価損益の純変動額に
含まれる。ファンドは、為替市場でその時の実勢レートによるスポット（直物）取引または外国為替
先渡契約により、外貨建て有価証券への投資および外国為替取引を行うことがある。スポットでの外
貨の売却から生じる実現為替損益、有価証券取引の約定日と決済日との間に実現した為替損益、なら
びに配当、受取利息および外国の源泉徴収税の計上額と実際に受領した、または支払った額の機能通
貨換算額との差は、損益計算書における外国為替取引に係る実現純損益に含まれる。報告期間末日現
在に保有する証券投資以外の外貨建て資産および負債に関し、外国為替レートの変動から生じる外国
為替の未実現純損益は、損益計算書における外貨建て資産および負債に係る未実現評価損益の純変動
額に含まれる。
特定のファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）の純資産価額およびトータル・リターン
は、各ファンドの目論見書（以下、「目論見書」という）に詳述されているとおり、純資産価額が報
告される通貨（以下、「報告通貨」という）で表示されている。純資産価額およびトータル・リター
ンの報告通貨による表示目的のため、期首および期末の純資産価額は期首と期末日それぞれの為替
レートで換算され、分配額は分配日の為替レートで換算される。各ファンドの報告通貨および機能通
貨は下表のとおり。
ファンド／クラス 報告通貨 機能通貨
PIMCOバミューダブラジルコーポレートボンドファンド
・ J (ブラジル・レアル)
日本円 米ドル
PIMCOバミューダブラジルコーポレートボンドファンド (M)
米ドル 米ドル
PIMCOバミューダブラジルガバメントボンドファンド
・ J (ブラジル・レアル)
日本円 米ドル
PIMCOバミューダブラジルガバメントボンドファンド (M)
米ドル 米ドル
PIMCOバミューダキャピタルセキュリティーズファンド (M)
米ドル 米ドル
PIMCOバミューダキャピタルセキュリティーズファンド A
・ J (米ドル)
日本円 米ドル
・ J（日本円） 日本円 米ドル
PIMCOバミューダキャピタルセキュリティーズファンド C
・ J (C-米ドル)
日本円 米ドル
PIMCOバミューダエマージングカレンシーハイインカムファ
ンド
・ J（日本円） 日本円 米ドル
・ S（日本円） 日本円 米ドル
PIMCOバミューダエマージングマーケットハイイールドコー
ポレートボンドファンド (M)
米ドル 米ドル
PIMCOバミューダエマージングマーケットハイイールドコー
ポレートボンドファンド A
・ J（日本円） 日本円 米ドル
・ J (米ドル)
日本円 米ドル
PIMCOバミューダエマージングマーケットハイイールドコー
ポレートボンドファンドB
・ J (豪ドル)
日本円 米ドル
・ J (ブラジル・レアル)
日本円 米ドル
・ J (インドネシア・ルピア)
日本円 米ドル
・ J (インド・ルピー)
日本円 米ドル
・ J (韓国ウォン)
日本円 米ドル
・ J (メキシコ・ペソ)
日本円 米ドル
・ J (トルコ・リラ)
日本円 米ドル
・ J (南アフリカ・ランド)
日本円 米ドル
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PIMCOバミューダエマージングマーケッツアンドインフラス
トラクチャーボンドファンド (M)
米ドル 米ドル
PIMCOバミューダエマージングマーケッツアンドインフラス
トラクチャーボンドファンド A
・ J（日本円） 日本円 米ドル
・ J (米ドル)
日本円 米ドル
・ 米ドル 米ドル 米ドル
PIMCOバミューダエマージングマーケッツアンドインフラス
トラクチャーボンドファンド B
・ J (豪ドル)
日本円 米ドル
・ J (ブラジル・レアル)
日本円 米ドル
・ J (人民元)
日本円 米ドル
・ J (インドネシア・ルピア)
日本円 米ドル
・ J (インド・ルピー)
日本円 米ドル
・ J (南アフリカ・ランド)
日本円 米ドル
PIMCOバミューダグローバル債券（除く日本）ファンド
・ J（日本円） 日本円 米ドル
・ J（日本円、為替ヘッジあり） 日本円 米ドル
・ S（日本円） 日本円 米ドル
PIMCOバミューダ米国コアファンド
・ J（日本円、為替ヘッジあり） 日本円 米ドル
・ 米ドル 米ドル 米ドル
PIMCOバミューダ米国ハイイールドストラテジーファンド
(M) 米ドル 米ドル
PIMCOエマージング債券ストラテジーファンド
・ J（日本円） 日本円 米ドル
PIMCOグローバル債券ストラテジーファンド
・ J（日本円） 日本円 米ドル
・ J（日本円、為替ヘッジあり） 日本円 米ドル
PIMCOグローバルハイイールドストラテジーファンド
・ J（日本円） 日本円 米ドル
PIMCO米国ハイイールドストラテジーファンド A
・ J（日本円） 日本円 米ドル
PIMCO米国ハイイールドストラテジーファンド B
・ J (豪ドル)
日本円 米ドル
・ J (ブラジル・レアル)
日本円 米ドル
・ J (メキシコ・ペソ)
日本円 米ドル
・ J (ニュージーランド・ドル)
日本円 米ドル
・ J (南アフリカ・ランド)
日本円 米ドル
(d) 複数のクラスによる運用
トラストにより提供されるファンドの各クラスは、通貨ヘッジ取引に関するクラス特有の資産および
損益を除いて、そのファンドの資産に関して同一ファンドのその他のクラスと同じ権利を保有する。
収益、クラス特有ではない費用、実現および未実現のキャピタル・ゲインおよびキャピタル・ロス
は、それぞれのファンドの各クラスの純資産価額に応じて受益証券の各クラスに按分される。クラス
特有の費用は現在、場合に応じて、運用報酬、投資顧問報酬、管理報酬、販売会社報酬などである。
(e) 分配方針
次の表は、各ファンドの予定分配頻度を表示している。各ファンドからの分配は、マネージャーによ
り承認された場合のみ公表されかつ受益者に分配され、また、マネージャーの裁量により承認が保留
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されることもある。
毎月分配
PIMCOバミューダブラジルコーポレートボンドファンド
・ J (ブラジル・レアル)
PIMCOバミューダブラジルガバメントボンドファンド
・ J (ブラジル・レアル)
PIMCOバミューダキャピタルセキュリティーズファンド A
・ J (米ドル)
・ J（日本円）
PIMCOバミューダキャピタルセキュリティーズファンド C
・ J (C-米ドル)
PIMCOバミューダエマージングカレンシーハイインカムファンド
・ J（日本円）
PIMCOバミューダエマージングマーケットハイイールドコーポレートボンドファンド A
・ J（日本円）
・ J (米ドル)
PIMCOバミューダエマージングマーケットハイイールドコーポレートボンドファンド B
・ J (豪ドル)
・ J (ブラジル・レアル)
・ J (インドネシア・ルピア)
・ J (インド・ルピー)
・ J (韓国ウォン)
・ J (メキシコ・ペソ)
・ J (トルコ・リラ)
・ J (南アフリカ・ランド)
PIMCOバミューダエマージングマーケッツアンドインフラストラクチャーボンドファンド A
・ J（日本円）
・ J (米ドル)
・ 米ドル
PIMCOバミューダエマージングマーケッツアンドインフラストラクチャーボンドファンド B
・ J (豪ドル)
・ J (ブラジル・レアル)
・ J (人民元)
・ J (インドネシア・ルピア)
・ J (インド・ルピー)
・ J (南アフリカ・ランド)
PIMCOバミューダグローバル債券（除く日本）ファンド
・ J（日本円）
・ J（日本円、為替ヘッジあり）
PIMCOバミューダ米国コア債券ファンド
・ J（日本円、為替ヘッジあり）
・ 米ドル
PIMCOエマージング債券ストラテジーファンド
・ J（日本円）
PIMCOグローバル債券ストラテジーファンド
・ J（日本円）
・ J（日本円、為替ヘッジあり）
PIMCOグローバルハイイールドストラテジーファンド
・ J（日本円）
PIMCO米国ハイイールドストラテジーファンド A
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・ J（日本円）
PIMCO米国ハイイールドストラテジーファンド B
・ J (豪ドル)
・ J (ブラジル・レアル)
・ J (メキシコ・ペソ)
・ J (ニュージーランド・ドル)
・ J (南アフリカ・ランド)
マネージャーは下記ファンド（あるいは、該当する場合はクラス）について分配の公表を予定していない。
ただし、その裁量でいつでも受益者に分配することができる。
PIMCOバミューダブラジルコーポレートボンドファンド (M)
PIMCOバミューダブラジルガバメントボンドファンド (M)
PIMCOバミューダキャピタルセキュリティーズファンド (M)
PIMCOバミューダエマージングカレンシーハイインカムファンド
・ S（日本円）
PIMCOバミューダエマージングマーケットハイイールドコーポレートボンドファンド (M)
PIMCOバミューダエマージングマーケッツアンドインフラストラクチャーボンドファンド (M)
PIMCOバミューダグローバル債券（除く日本）ファンド
・ S（日本円）
PIMCOバミューダ米国ハイイールドストラテジーファンド (M)
分配（もしあれば）は、通常、関連したファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の投資純利益
から行われる。また、マネージャーは、分配に使用可能な実現純キャピタル・ゲインの支払いを認め
ることもある。追加分配は、マネージャーが適切と考えた場合に公表されることがある。ファンド
（あるいは、該当する場合はクラス）に関連して支払われた分配は、ファンド（あるいは、該当する
場合はクラス）の純資産価額を減少させる。受益証券保有者はその裁量で、ファンド（あるいは、該
当する場合はクラス）からの分配金をファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の受益証券に追
加して再投資するか、あるいは現金で受領することができる。現金による支払いは、ファンドの報告
通貨にて行われる。各ファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）が、ファンド（あるいは、
該当する場合はそのクラス）の妥当な分配水準を維持するため必要と考えた場合は、追加分配を公表
することができる。目論見書により要求されているファンド（あるいは、該当する場合はそのクラ
ス）の分配金を支払うのに十分な純利益および実現純キャピタル・ゲインがない場合、マネージャー
は、そのファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）の資本金の一部を分配金として支払うこ
とができる。分配期日から6年以内に受取が行われなかった分配金については無効となり、当該ファ
ンド（あるいは、該当する場合にはそのクラス）の利益として計上される。
(f) 新しい会計原則
2016年3月、米国財務会計基準審議会（以下、「FASB」という）は、デリバティブ契約の更改が会計
基準編纂書トピック（以下、「ASC」という）815に基づく一定の関係に与える影響に関し、ガイダン
スを提供する会計基準アップデート（以下、「ASU」という）ASU 2016-05を発行した。このASUは
2017年12月15日より後に開始する通年決算および2018年12月15日より後に開始する会計年度に含まれ
る中間期に適用される。ファンドはこのASUを採用した。このASUの適用による財務書類への影響は、
いずれのファンドでもなかった。
2016年8月、FASBは、キャッシュフロー計算書における一定の受取キャッシュおよび支払キャッシュ
の分類に関するガイダンスを明確にするためにASC 230を修正するASU 2016-15を発行した。このASU
は2018年12月15日より後に開始する通年決算および2019年12月15日より後に開始する中間期に適用さ
れる。ファンドはこのASUを採用した。このASUの適用による財務書類への影響は、いずれのファンド
でもなかった。
2016年11月、FASBは、キャッシュフロー計算書における制限付現金および制限付現金同等物の変動に
ついての分類および表示に関するガイダンスを提供するためにASC 230を修正するASU 2016-18を発行
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した。このASUは2018年12月15日より後に開始する通年決算および2019年12月15日より後に開始する
中間期に適用される。ファンドはこのASUを採用した。このASUの適用による財務書類への影響は、い
ず れのファンドでもなかった。
2018年8月、FASBは、公正価値測定に係る開示要件を修正するASC 820を修正するためにASU 2018-13
を発行した。このASUは2019年12月15日より後に開始する通年決算およびそれらの通年決算期間中の
中間期に適用される。このASUの適用は一定の開示要件を除去または修正する。現時点で経営陣はこ
のASUの早期採用を選択し、変更は財務書類に組み込まれている。
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）（クラスＣ）
同投資証券はルクセンブルグ籍円建外国投資法人の投資証券であります。同投資証券は、計算期間（2019年
12月末日に終了する会計期間）が終了し、現地において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務
書類が作成され、独立の監査人による監査を受けております。
同投資証券の「貸借対照表」およびそれに続く｢損益計算書と純資産変動計算書｣などは、委託会社が同投資
証券の投資顧問会社から入手した2019年12月末現在の財務書類の原文の一部を翻訳したものであります。
投資明細表
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（LUX）
2019年12月31日現在
市場評価額 純資産に
数量/額面金 （単位：ユー 占める割
投資 通貨 額 ロ） 合(%)
公的な取引所で取引される譲渡可能な証券およびマ
ネーマーケット商品
株式
オーストラリア
SEEK Ltd.
2,150,544 0.38
AUD 152,439
2,150,544 0.38
ベルギー
Galapagos NV
EUR 7,092 1,322,658 0.23
KBC Group NV
668,924 0.12
EUR 9,975
1,991,582 0.35
ブラジル
Gerdau SA, ADR Preference
USD 842,700 3,681,225 0.65
Petroleo Brasileiro SA Preference
BRL 371,800 2,486,762 0.44
Vale SA, ADR
USD 221,462 2,606,132 0.46
Vale SA
2,101,401 0.37
BRL 177,900
10,875,520 1.92
カナダ
Barrick Gold Corp.
USD 121,000 2,005,340 0.35
Canadian Natural Resources Ltd.
CAD 28,800 830,436 0.15
Enbridge, Inc.
CAD 77,700 2,754,151 0.49
Fairfax Financial Holdings Ltd.
CAD 5,900 2,469,797 0.43
Nutrien Ltd.
2,146,055 0.38
CAD 50,280
10,205,779 1.80
中国
AAC Technologies Holdings, Inc.
HKD 83,500 649,611 0.12
NetEase, Inc., ADR
USD 8,690 2,375,592 0.42
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. ‘H
’ HKD 351,500 3,703,758 0.65
Tencent Holdings Ltd.
HKD 21,600 928,190 0.16
Trip.com Group Ltd., ADR
1,695,389 0.30
USD 56,700
9,352,540 1.65
デンマーク
Carlsberg A/S ‘B’
DKK 43,266 5,754,057 1.01
Chr Hansen Holding A/S
DKK 34,415 2,438,149 0.43
DSV PANALPINA A/S
DKK 25,679 2,638,485 0.47
Novo Nordisk A/S ‘B’
5,509,995 0.97
DKK 106,489
16,340,686 2.88
フィンランド
Nokia OYJ
EUR 424,918 1,400,530 0.25
Sampo OYJ ‘A’
305,093 0.05
EUR 7,841
1,705,623 0.30
フランス
Air Liquide SA
EUR 28,262 3,566,664 0.63
Airbus SE
EUR 70,751 9,231,590 1.63
Capgemini SE
EUR 23,138 2,519,728 0.44
Danone SA
EUR 9,225 681,728 0.12
EssilorLuxottica SA
EUR 40,015 5,434,037 0.96
Euronext NV, Reg. S
EUR 35,455 2,575,806 0.45
Hermes International
EUR 766 510,309 0.09
Kering SA
EUR 4,447 2,602,384 0.46
L’Oreal SA
EUR 5,485 1,448,040 0.26
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
EUR 17,894 7,411,695 1.31
Pernod Ricard SA
EUR 53,712 8,561,693 1.51
Safran SA
EUR 45,530 6,267,205 1.10
Ubisoft Entertainment SA
1,521,272 0.27
EUR 24,704
52,332,151 9.23
ドイツ
adidas AG
EUR 5,093 1,475,951 0.26
Daimler AG
EUR 42,127 2,079,810 0.37
Rheinmetall AG
EUR 49,871 5,106,790 0.90
SAP SE
EUR 18,186 2,188,140 0.38
Volkswagen AG Preference
2,018,477 0.36
EUR 11,453
12,869,168 2.27
香港
AIA Group Ltd.
HKD 920,316 8,612,870 1.52
BeiGene Ltd., ADR
USD 12,700 1,876,751 0.33
CK Asset Holdings Ltd.
HKD 222,500 1,431,892 0.25
Hong Kong Exchanges ＆ Clearing Ltd.
HKD 18,835 545,185 0.10
Wynn Macau Ltd.
663,824 0.12
HKD 302,200
13,130,522 2.32
インド
ICICI Bank Ltd., ADR
1,407,700 0.25
USD 104,640
1,407,700 0.25
イタリア
Enel SpA
EUR 1,691,751 11,964,063 2.11
UniCredit SpA
2,293,095 0.40
EUR 176,121
14,257,158 2.51
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
日本
Asahi Group Holdings Ltd.
JPY 49,200 2,011,544 0.36
Asahi Kasei Corp.
JPY 298,800 3,025,306 0.53
Hoya Corp.
JPY 8,000 685,930 0.12
Inpex Corp.
JPY 343,200 3,200,297 0.56
Japan Tobacco, Inc.
JPY 101,600 2,027,777 0.36
JGC Holdings Corp.
JPY 139,600 2,010,185 0.35
Keyence Corp.
JPY 3,500 1,105,324 0.20
Kose Corp.
JPY 4,000 525,114 0.09
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.
JPY 346,800 1,687,927 0.30
Murata Manufacturing Co. Ltd.
JPY 10,500 581,178 0.10
Nidec Corp.
JPY 15,200 1,871,342 0.33
Nintendo Co. Ltd.
JPY 5,000 1,803,848 0.32
Nitori Holdings Co. Ltd.
JPY 16,700 2,360,202 0.42
Recruit Holdings Co. Ltd.
JPY 27,600 928,241 0.16
Shimano, Inc.
JPY 16,700 2,434,879 0.43
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.
JPY 44,700 4,423,117 0.78
Shionogi ＆ Co. Ltd.
JPY 45,800 2,542,935 0.45
SMC Corp.
JPY 5,300 2,186,911 0.39
Suzuki Motor Corp.
JPY 56,600 2,120,904 0.37
Tokio Marine Holdings, Inc.
JPY 41,600 2,088,562 0.37
Tokyo Electron Ltd.
JPY 15,200 2,983,796 0.53
Unicharm Corp.
1,369,152 0.24
JPY 45,100
43,974,471 7.76
メキシコ
America Movil SAB de CV, ADR ‘L'
3,503,254 0.62
USD 245,600
3,503,254 0.62
オランダ
ASML Holding NV
EUR 39,873 10,514,510 1.85
ASML Holding NV, NYRS
USD 1,930 509,195 0.09
Koninklijke KPN NV
EUR 1,033,615 2,719,441 0.48
Koninklijke Philips NV
EUR 63,885 2,780,275 0.49
Prosus NV
EUR 28,750 1,912,738 0.34
Unilever NV
1,390,638 0.25
EUR 27,145
19,826,797 3.50
ノルウェー
Adevinta ASA
NOK 118,202 1,248,308 0.22
Bakkafrost P/F
NOK 52,928 3,493,512 0.62
DNB ASA
1,987,553 0.35
NOK 119,347
6,729,373 1.19
ポーランド
Orange Polska SA
1,439,018 0.25
PLN 860,100
1,439,018 0.25
ポルトガル
Galp Energia SGPS SA
3,475,723 0.61
EUR 233,270
3,475,723 0.61
南アフリカ
Discovery Ltd.
ZAR 234,864 1,803,354 0.32
Naspers Ltd. ‘N’
3,472,959 0.61
ZAR 23,818
5,276,313 0.93
韓国
135/190
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Samsung Electronics Co. Ltd. Preference
KRW 5,400 188,993 0.03
Samsung Electronics Co. Ltd.
789,345 0.14
KRW 18,350
978,338 0.17
スペイン
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
EUR 486,676 2,425,107 0.43
Grifols SA Preference ‘B’
EUR 39,466 820,893 0.14
Iberdrola SA
EUR 345,185 3,168,798 0.56
Industria de Diseno Textil SA
908,024 0.16
EUR 28,872
7,322,822 1.29
スウェーデン
Spotify Technology SA
USD 23,446 3,125,925 0.55
Svenska Handelsbanken AB ‘A’
1,383,968 0.25
SEK 144,106
4,509,893 0.80
スイス
Julius Baer Group Ltd.
CHF 40,205 1,849,180 0.33
LafargeHolcim Ltd.
CHF 49,748 2,460,864 0.43
Nestle SA
CHF 52,335 5,051,360 0.89
Sika AG
CHF 4,421 740,579 0.13
Straumann Holding AG
1,026,058 0.18
CHF 1,172
11,128,041 1.96
台湾
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.,
ADR USD 110,800 5,739,039 1.01
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
1,230,476 0.22
TWD 125,000
6,969,515 1.23
アラブ首長国連邦
DP World plc
130,112 0.02
USD 11,141
130,112 0.02
英国
Aggreko plc
GBP 169,541 1,666,937 0.29
Associated British Foods plc
GBP 48,056 1,474,330 0.26
Aston Martin Lagonda Global Holdings plc,
Reg. S
GBP 186,611 1,145,464 0.20
AstraZeneca plc
GBP 25,800 2,317,614 0.41
Barclays plc
GBP 2,022,410 4,290,227 0.76
British American Tobacco plc
GBP 176,100 6,720,035 1.19
BT Group plc
GBP 646,700 1,469,624 0.26
Capita plc
GBP 828,849 1,606,172 0.28
Hiscox Ltd.
GBP 119,000 2,001,083 0.35
London Stock Exchange Group plc
GBP 28,800 2,635,738 0.47
Ocado Group plc
GBP 654,205 9,880,807 1.74
Pagegroup plc
GBP 272,600 1,683,587 0.30
Reckitt Benckiser Group plc
GBP 54,400 3,937,282 0.69
RELX plc
GBP 62,100 1,397,361 0.25
Rhi Magnesita NV
GBP 61,440 2,791,864 0.49
Royal Dutch Shell plc ‘A’
GBP 900 23,754 -
Royal Dutch Shell plc ‘B’
GBP 123,900 3,276,653 0.58
Vodafone Group plc
5,835,588 1.03
GBP 3,367,200
54,154,120 9.55
米国
Abbott Laboratories
USD 22,400 1,734,567 0.31
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
AbbVie, Inc.
USD 32,300 2,549,560 0.45
Activision Blizzard, Inc.
USD 124,418 6,590,815 1.16
AES Corp.
USD 68,200 1,209,931 0.21
Agios Pharmaceuticals, Inc.
USD 18,000 766,248 0.14
Allegheny Technologies, Inc.
USD 225,927 4,161,230 0.73
Alphabet, Inc. ‘A’
USD 2,274 2,715,319 0.48
Alphabet, Inc. ‘C’
USD 6,784 8,086,247 1.43
Amazon.com, Inc.
USD 2,550 4,200,760 0.74
American Tower Corp., REIT
USD 6,350 1,301,023 0.23
Anthem, Inc.
USD 12,570 3,384,610 0.60
Aon plc
USD 8,600 1,596,946 0.28
Apple, Inc.
USD 23,736 6,213,851 1.10
Biohaven Pharmaceutical Holding Co. Ltd.
USD 82,201 3,989,500 0.70
BlackRock, Inc.
USD 2,900 1,299,661 0.23
Boeing Co. (The)
USD 14,330 4,161,666 0.73
Booking Holdings, Inc.
USD 1,770 3,240,708 0.57
Broadcom, Inc.
USD 8,799 2,478,969 0.44
CDK Global, Inc.
USD 37,600 1,832,904 0.32
Chevron Corp.
USD 8,001 859,589 0.15
Chubb Ltd.
USD 9,700 1,346,084 0.24
CME Group, Inc.
USD 23,776 4,254,541 0.75
Coca-Cola Co. (The)
USD 75,200 3,710,725 0.65
ConocoPhillips USD 24,200 1,402,983 0.25
Costco Wholesale Corp.
USD 11,700 3,065,761 0.54
Danaher Corp.
USD 37,990 5,198,097 0.92
Deere ＆ Co.
USD 20,889 3,226,556 0.57
Edwards Lifesciences Corp.
USD 21,170 4,402,915 0.78
Elanco Animal Health, Inc.
USD 64,800 1,701,310 0.30
EOG Resources, Inc.
USD 94,075 7,024,803 1.24
Equifax, Inc.
USD 18,300 2,285,991 0.40
Equinix, Inc., REIT
USD 6,580 3,424,040 0.60
Everest Re Group Ltd.
USD 4,659 1,149,860 0.20
Facebook, Inc. ‘A’
USD 31,300 5,727,311 1.01
Gilead Sciences, Inc.
USD 29,900 1,732,105 0.31
Global Payments, Inc.
USD 31,300 5,094,168 0.90
GoDaddy, Inc. ‘A’
USD 97,344 5,894,272 1.04
Hilton Grand Vacations, Inc.
USD 53,000 1,624,917 0.29
Hilton Worldwide Holdings, Inc.
USD 47,296 4,676,473 0.82
Incyte Corp.
USD 15,816 1,231,214 0.22
Integra LifeSciences Holdings Corp.
USD 29,600 1,537,923 0.27
Intel Corp.
USD 25,050 1,336,581 0.24
Intercontinental Exchange, Inc.
USD 34,600 2,854,801 0.50
JPMorgan Chase ＆ Co.
USD 10,500 1,304,894 0.23
Linde plc
USD 7,500 1,423,509 0.25
Marsh ＆ McLennan Cos., Inc.
USD 37,400 3,714,660 0.66
Merck ＆ Co., Inc.
USD 22,600 1,832,460 0.32
Microsoft Corp.
USD 69,360 9,751,335 1.72
Mondelez International, Inc. ‘A’
USD 68,000 3,339,075 0.59
Moody’s Corp.
USD 14,800 3,132,449 0.55
NetApp, Inc.
USD 15,900 882,388 0.16
Netflix, Inc.
USD 7,750 2,235,595 0.39
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Neurocrine Biosciences, Inc.
USD 24,100 2,309,449 0.41
Newmont Goldcorp Corp.
USD 51,500 1,994,896 0.35
NIKE, Inc. ‘B’
USD 20,600 1,860,556 0.33
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.
USD 94,603 4,926,238 0.87
Novocure Ltd.
USD 7,800 585,991 0.10
ON Semiconductor Corp.
USD 64,700 1,406,246 0.25
Philip Morris International, Inc.
USD 31,310 2,375,116 0.42
Royal Caribbean Cruises Ltd.
USD 15,599 1,856,666 0.33
Sage Therapeutics, Inc.
USD 11,000 707,934 0.13
Samsonite International SA
HKD 199,500 426,817 0.08
Schlumberger Ltd.
USD 63,900 2,290,078 0.40
Seattle Genetics, Inc.
USD 78,470 7,993,209 1.41
Sempra Energy
USD 17,300 2,336,279 0.41
ServiceNow, Inc.
USD 13,970 3,516,101 0.62
SVB Financial Group
USD 7,200 1,611,383 0.28
Texas Instruments, Inc.
USD 9,300 1,063,651 0.19
TransDigm Group, Inc.
USD 8,530 4,258,536 0.75
Trimble, Inc.
USD 73,700 2,739,193 0.48
Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.
USD 30,300 1,153,707 0.20
Vertex Pharmaceuticals, Inc.
USD 3,325 649,023 0.11
Visa, Inc. ‘A’
USD 49,800 8,342,177 1.47
Walgreens Boots Alliance, Inc.
USD 18,400 967,160 0.17
Westinghouse Air Brake Technologies Corp.
USD 14,000 971,026 0.17
Wynn Resorts Ltd.
USD 10,500 1,299,933 0.23
Yum! Brands, Inc.
1,059,654 0.19
USD 11,800
222,594,919 39.26
株式合計 538,631,682 95.00
公的な取引所で取引される譲渡可能な証券およびマ
ネーマーケット商品合計 538,631,682 95.00
投資合計 538,631,682 95.00
現金 25,851,391 4.56
その他資産（または負債） 2,483,074 0.44
純資産合計 566,966,147 100.00
添付の注記参照
貸借対照表
2019年12月31日現在
キャピタル・グルー
プ・グローバル・エ
クイティ・ファンド
（LUX）
資産
組入証券の市場評価額 EUR 538,631,682
銀行預金およびブローカーへの預け金 25,851,391
未収配当金および未収利息（源泉徴収税額控除後） 1,003,192
ファンド受益証券発行に係る未収金 1,644,258
投資売却に係る未収金 93,763
前払費用およびその他未収金 324,792
資産合計 567,549,078
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
負債
ファンド受益証券買戻しに係る未払金 84,493
未払運用報酬 112,047
未払費用およびその他未払金 386,391
負債合計 582,931
純資産合計 EUR 566,966,147
組入有価証券（簿価） EUR 395,629,976
添付の注記参照
損益計算書と純資産変動計算書
2019年12月31日に終了した会計年度
キャピタル・グルー
プ・グローバル・エ
クイティ・ファンド
（LUX）
収益
8,841,432
受取配当金（源泉徴収税額控除後） EUR
8,841,432
費用
運用報酬 1,179,330
管理手数料 428,092
専門家報酬 169,031
年次税 104,422
預託および保管費用 103,109
印刷発行費 43,756
その他費用 25,715
*
110,695
当座借越利息
2,164,150
費用の払戻し 106,058
当期投資純（損）益 (a)
6,783,340
実現純（損）益内訳：
組入証券の売却 25,946,916
外国為替取引 31,706
当期実現純（損）益 (b)
25,978,622
評価（損）益の純変動額内訳：
投資 104,403,438
外国為替取引 10
当期評価（損）益の純変動額 (c)
104,403,448
当期損益 (a+b+c)
137,165,410
収益分配金 (142,154)
当期受益証券純発行（買戻）額 (86,145,853)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
期首純資産総額 516,088,744
期末純資産総額 EUR 566,966,147
*
主に中央銀行が実施するマイナス金利政策による。
添付の注記参照
重要な会計方針
a. 総則
これらの財務書類はルクセンブルクにおける投資信託に係る法律、規制、慣例に準拠して作成されて
いる。直近に監査した純資産価額およびそれに基づいて全てのファンドの価格が計算されたのは、
2019年12月31日である。ただし、キャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド（LUX）
を除き、それは2019年12月27日である。当年度の残存期間のファンドの非取引日のカレンダーは、CG
ウェブサイト（投資方法／非取引日の項）にて入手可能である。
b. 投資の評価
i. 下記(v)に特記されている場合を除き、公的な証券取引所に上場されている有価証券、またはそ
の他の規制市場で取引されている有価証券は、当該有価証券が取引されている主要な市場にお
ける最新の取引価格、または純資産価額が計算される時点で入手可能なその他の価格であっ
て、それら市場が公表する価格、またはファンドの取締役会で承認された価格提供者から取得
した価格により評価される。その他の有価証券は、1社以上のディーラーまたはそのような価格
提供者から取得した価格もしくは利回り換算により評価される。
ii.UCIにより発行された有価証券は、該当する評価日における最新の入手可能な純資産価額、または
当該有価証券が上場されている場合には、(i)に記載の条件により評価される。
iii.短期金融資産は名目価格に経過利息を加えた価格、または償却原価法により評価される。ただ
し、この評価方法は、ファンドの取締役会にて定められた手続きに誠実にしたがって決定され
た公正価値により評価される資産であると保証のある場合に適用される。
iv.店頭デリバティブの清算価値はファンドの取締役会が承認するところの価格提供サービスによる
情報に基づいて決定されるものとする。
v. 有価証券の公正価値を表す価格が上記(i)から(iv)に記載の価格情報源から容易に入手できない
場合、または上記(i)に従い設定されたポートフォリオの評価の正確性が、純資産価額の計算前
に発生した事象により重大な影響を受けた場合、関連する有価証券はファンドの取締役会によ
りまたはその指示に基づいて決定された公正価値で評価される。このような公正価値の手続き
の使用は、純資産価額をより正確に反映し、さもなければ受益者の費用負担となり、短期投資
家が利用できる可能性のある潜在的な裁定の機会を消滅、または大幅に減少させることを意図
するものである。
c. 外貨
i. ユーロ以外の通貨建てによる資産および負債は、2019年12月31日現在の一般的な為替レートに基
づきユーロに換算される。当期中のユーロ以外の通貨建てによる取引は、当該取引時の一般的な為替
レートに基づき換算される。2018年12月31日から2019年12月31日までの外国為替先渡契約ならびにそ
の他の資産および負債に係る未実現純為替差（損）益の変動額は、「外国為替取引に係る未実現評価
（損）益の純変動額」に記載される。当期に満期となった外国為替先渡契約を含め、外国為替取引に
係る実現純（損）益は、「外国為替取引に係る実現純（損）益」に記載される。
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2019年12月31日現在における適用された主要為替レートは、1ユーロ＝121.878313116円および1ユー
ロ＝1.121699996米ドルである。
ii. 外貨の価値を表す最新の相場が容易に入手できない場合、または上記(i)に従い設定されたポー
トフォリオの評価の正確性が、純資産価額の計算前に発生した事象により重大な影響を受けた場合、
関連する外貨はファンドの取締役会によりまたはその指示に基づいて決定された公正価値で評価され
る。このような公正価値の手続きの使用は、純資産価額をより正確に反映し、さもなければ受益者の
費用負担となり、短期投資家が利用できる可能性のある潜在的な裁定の機会を消滅、または大幅に減
少させることを意図するものである。
d. 収益
配当金は、該当有価証券の最初の配当落ち日に計上される。受取利息は日割り計算で計上する。
転換社債、減債基金付債券、減債基金・任意償還条項付債券、指数連動資産、インフレ連動資産、利
含み価格債券、ユニットリンク債券のプレミアムおよびディスカウントは実効金利（EIR）法を用い
て償却される。その他すべての債券のプレミアムおよびディスカウントは定額法を用いて償却され
る。
e. 組入証券等の売却に係る実現損益
株式売却に係る実現純損益は、平均原価法に基づき決定されており、債券売却に係る純損益の計算方
法は先入先出法（FIFO）である。
f. 未拠出資本コミットメント
未拠出資本コミットメントはキャピタル・グループ・エマージング・マーケッツ・ファンド（LUX）
に将来のキャピタルコールに応じることを義務づけることに対する同意を表す。支払いはキャピタル
コールが要求された時に行われる。キャピタルコールは一定の要件が満たされた場合にのみ行うこと
が出来る。したがって、当該キャピタルコールの時期と金額は容易に決定出来ない。未拠出資本コ
ミットメントはキャピタルコールが要求されたときに計上される。2019年12月31日現在、未拠出資本
コミットメントは4,432,775米ドルであった。
g. モーゲージ関係証券 - プール未指定（TBA）取引
TBA契約はファニーメイ、フレディーマック、ジニーメイなどの政府系機関が発行するエージェン
シー・モーゲージ・パススルー証券の先渡契約である。約定日時点において受渡銘柄、すなわち受け
取る銘柄（特定のモーゲージ・プール）は特定されず、決済日の2日前の通知日において「発表」さ
れる。ただし、受け渡す証券は額面価格、クーポン利率、満期など設定された条件を満たし、業界が
認定する「受渡適格」基準に準拠していなければならない。TBAは、米国証券業金融市場協会
（Securities Industry and Financial Markets Association）が発行する日程表に基づき、毎月1回
決済される。
TBAポジションは投資明細表に開示されている。この種の証券の購入については受け渡しがされてお
らず、したがって受け渡しのときに支払うべき金額は純資産明細表の「TBA取引に係る未払金」とい
う項目で開示されている。
投資明細表中のマイナスの数字はファンドにおけるTBA売却の契約を示す。この取引が受け渡される
ときに受け取るべき金額は、純資産明細表の「TBA取引に係る未収金」という項目で開示されてい
る。
TBAに係る実現（損）益および評価（損）益の変動額は、損益計算書および純資産変動計算書におい
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て、それぞれ「投資の売却に係る実現純（損）益」および「投資に係る評価（損）益の純変動額」の
項目で開示される。
h. スイング・プライシングによる調整
ファンドは、大量の応募、償還または乗り換えが生じることにより純資産価額が希薄化することがあ
る。かかる希薄化は、資金の流出入に対応するために行う債券の取引に伴って発生する取引費用など
のコストを正確に反映していない純資産価額でファンドが売買されることに起因すると考えられる。
かかる希薄化の影響を防ぐため、ファンドは評価方針の一環としてスイング・プライシングの仕組み
を採用している。いかなる評価日においても、ファンドの受益証券の応募または償還純総額が、事前
に設定し、当該ファンドの純資産価額の一定比率として表されている基準を超えた場合は、場合に応
じて資金流入または流出に対処するため、投資顧問が行った証券の取引に伴って発生したコストを反
映して、純資産価額を上方または下方修正することができる。
かかる純資産価額に対するいかなるスイング・プライシングによる調整も、事前に定義した係数に基
づいて体系的に一貫して適用される。価格調整はファンドによって異なり、通常は元の純資産価額の
2%を超えないものとする。ファンドは、いかなる特定ファンドについてもスイング・プライシングの
適用を停止するか、受益者の利益を守るため例外的に当該プライシングの調整の上限を引き上げるこ
とができる。かかる価格調整は、関連する純資産価額の公表と併せて、運用会社のウェブページ
（capitalgroup.com/international）にて閲覧することができる。ファンドは、運用会社とそのコン
ダクティング・オフィサーの継続的なレビューに依存しており、現在の取引費用などのコストの近似
値を反映するために価格調整の係数を定期的に再評価する。
期末において、スイング・プライシング調整はファンドの純資産価額に適用されなかった。
（参考）
グローバル高配当株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
資産の部
流動資産
預金 81,137,207 29,236,792
コール・ローン 9,806,590 9,999,745
株式 3,977,160,016 4,287,192,871
投資証券 24,985,176 113,583,310
派生商品評価勘定 - 97,512
未収入金 807,664 51,519,382
未収配当金 9,379,677 10,535,719
- 22,771
その他未収収益
4,103,276,330 4,502,188,102
流動資産合計
4,103,276,330 4,502,188,102
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 78,874 99,862
未払金 - 18,777,953
未払解約金 38,871,754 31,778,743
13 11
未払利息
38,950,641 50,656,569
流動負債合計
38,950,641 50,656,569
負債合計
純資産の部
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2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
元本等
元本 2,195,429,363 2,276,205,209
剰余金
1,868,896,326 2,175,326,324
剰余金又は欠損金（△）
4,064,325,689 4,451,531,533
元本等合計
4,064,325,689 4,451,531,533
純資産合計
4,103,276,330 4,502,188,102
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 株式及び投資証券は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価して
おります。
（1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
直近の日の最終相場）で評価しております。
（2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
価しております。
（3）時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価
為替予約取引
方法
原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価して
おります。
3.その他財務諸表作成のための基本と
外貨建取引等の処理基準
なる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
61条にしたがって処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
１. 期首 2018年 9月19日 2019年 9月18日
期首元本額 3,134,354,338円 2,195,429,363円
期首からの追加設定元本額 723,859,628円 802,044,929円
期首からの一部解約元本額 1,662,784,603円 721,269,083円
元本の内訳 ※
日興スリートップ（隔月分配型） 2,189,435,404円 2,270,520,806円
日興スリートップ（資産成長型） 5,993,959円 5,684,403円
計 2,195,429,363円 2,276,205,209円
２. 受益権の総数 2,195,429,363口 2,276,205,209口
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※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2018年 9月19日 自 2019年 9月18日
至 2019年 9月17日 至 2020年 9月15日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に
同左
記載しております。
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
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金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
（2019年 9月17日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 252,533,241
投資証券 5,033,914
合計 257,567,155
（2020年 9月15日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 341,134,063
投資証券 20,393,148
合計 361,527,211
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(通貨関連)
（2019年 9月17日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
売建 39,065,119 － 39,143,993 △78,874
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米ドル 39,065,119 － 39,143,993 △78,874
合計 39,065,119 － 39,143,993 △78,874
（2020年 9月15日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 28,789,686 － 28,742,258 △47,428
米ドル 19,208,296 － 19,237,358 29,062
ノルウェークロー
9,581,390 － 9,504,900 △76,490
ネ
売建 56,789,686 － 56,744,608 45,078
米ドル 37,581,390 － 37,555,621 25,769
ユーロ 3,312,551 － 3,307,280 5,271
英ポンド 15,895,745 － 15,881,707 14,038
合計 85,579,372 － 85,486,866 △2,350
（注）1.時価の算定方法
(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、
以下のように評価しております。
①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
は当該仲値で評価しております。
②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法
によっております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている
先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も
近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については
同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2019年 9月17日現在 2020年 9月15日現在
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1口当たり純資産額 1.8513円 1口当たり純資産額 1.9557円
(1万口当たり純資産額) (18,513円) (1万口当たり純資産額) (19,557円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
評価額
通 貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル CHEVRON CORP 3,896 77.29 301,121.84
CONOCOPHILLIPS 6,687 33.52 224,148.24
EASTMAN CHEMICAL COMPANY 5,216 81.00 422,496.00
LINDE PLC 2,852 251.25 716,565.00
DEERE & CO 2,254 218.33 492,115.82
EATON CORP PLC 5,892 103.18 607,936.56
HONEYWELL INTERNATIONAL INC 5,003 168.47 842,855.41
TRANE TECHNOLOGIES PLC 3,708 118.99 441,214.92
NORFOLK SOUTHERN CORP 3,079 220.29 678,272.91
TOYOTA MOTOR CORP -SPON ADR 3,175 133.77 424,719.75
MCDONALD'S CORP 2,468 220.56 544,342.08
YUM! BRANDS INC 4,692 92.87 435,746.04
COMCAST CORP-CLASS A 16,414 45.27 743,061.78
BEST BUY CO INC 1,898 107.70 204,414.60
HOME DEPOT INC 1,515 280.65 425,184.75
LOWE'S COS INC 1,552 165.19 256,374.88
ALTRIA GROUP INC 9,782 43.00 420,626.00
COCA-COLA CO/THE 20,537 50.71 1,041,431.27
PEPSICO INC 2,217 136.67 302,997.39
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 5,327 81.94 436,494.38
PROCTER & GAMBLE CO 6,184 138.63 857,287.92
MEDTRONIC PLC 3,029 106.97 324,012.13
UNITEDHEALTH GROUP INC 1,527 308.57 471,186.39
ABBVIE INC 9,613 90.49 869,880.37
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 13,489 59.70 805,293.30
ELI LILLY & CO 4,351 149.00 648,299.00
MERCK & CO. INC. 8,903 84.16 749,276.48
CITIGROUP INC 13,105 48.15 631,005.75
BLACKROCK INC 1,169 547.38 639,887.22
CME GROUP INC 3,923 166.08 651,531.84
MORGAN STANLEY 11,135 51.15 569,555.25
STATE STREET CORP 4,443 64.43 286,262.49
CHUBB LTD 3,206 120.88 387,541.28
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MARSH & MCLENNAN COS 3,572 117.80 420,781.60
TOKIO MARINE HOLDINGS-ADR 8,986 48.02 431,584.99
MASTERCARD INC 2,193 338.60 742,549.80
MICROSOFT CORP 5,129 205.41 1,053,547.89
SAMSUNG ELECTR REG S-GDR 577 1,281.00 739,137.00
NIPPON TELEGRAPH & TELE-ADR 31,066 21.69 673,821.54
VERIZON COMMUNICATIONS INC 3,656 60.32 220,529.92
NEXTERA ENERGY INC 3,164 281.92 891,994.88
XCEL ENERGY INC 8,442 69.54 587,056.68
ANALOG DEVICES INC 8,270 114.62 947,907.40
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR 18,924 80.50 1,523,382.00
TEXAS INSTRUMENTS INC 7,789 138.53 1,079,010.17
294,009 27,164,442.91
米ドル小計
(2,872,368,193)
加ドル TC ENERGY CORP 9,457 60.03 567,703.71
TORONTO-DOMINION BANK 14,463 63.38 916,664.94
23,920 1,484,368.65
加ドル小計
(119,046,365)
ユーロ AKZO NOBEL 3,982 86.32 343,726.24
SCHNEIDER ELECTRIC SE 4,785 107.05 512,234.25
VINCI SA 3,208 77.78 249,518.24
DEUTSCHE POST AG-REG 12,438 38.44 478,116.72
ADIDAS AG 988 275.80 272,490.40
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE 871 420.25 366,037.75
INDITEX 10,080 22.71 228,916.80
MUENCHENER RUECKVER AG-REG 1,514 244.70 370,475.80
NN GROUP NV 8,635 33.16 286,336.60
ENEL SPA 81,658 7.56 617,416.13
IBERDROLA SA 74,407 10.55 784,993.85
202,566 4,510,262.78
ユーロ小計
(565,992,876)
英ポンド BP PLC 125,888 2.57 323,658.04
BHP GROUP PLC 18,015 17.53 315,875.01
RIO TINTO PLC 8,450 50.00 422,500.00
BERKELEY GROUP HOLDINGS 3,960 44.59 176,576.40
TAYLOR WIMPEY PLC 108,852 1.10 120,444.73
DIAGEO PLC 10,417 26.31 274,071.27
275,582 1,633,125.45
英ポンド小計
(221,729,442)
スイスフラン NESTLE SA-REG 2,970 109.70 325,809.00
NOVARTIS AG-REG 6,385 81.90 522,931.50
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 2,073 330.00 684,090.00
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ZURICH INSURANCE GROUP AG 2,227 340.50 758,293.50
13,655 2,291,124.00
スイスフラン小計
(266,663,922)
スウェーデンク SKF AB-B SHARES-B 10,393 188.35 1,957,521.55
ローナ
VOLVO AB-B SHS-B 16,239 172.15 2,795,543.85
26,632 4,753,065.40
スウェーデンクローナ小計
(57,226,907)
ノルウェーク
ローネ TELENOR ASA 25,282 148.55 3,755,641.10
25,282 3,755,641.10
ノルウェークローネ小計
(43,865,888)
デンマークク
ローネ CARLSBERG AS-B 3,283 861.40 2,827,976.20
3,283 2,827,976.20
デンマーククローネ小計
(47,707,958)
香港ドル HONG KONG EXCHANGES & CLEAR 4,600 371.80 1,710,280.00
HKT TRUST AND HKT LTD 152,000 10.84 1,647,680.00
156,600 3,357,960.00
香港ドル小計
(45,802,574)
シンガポールド
ル DBS GROUP HOLDINGS LTD 29,500 20.46 603,570.00
29,500 603,570.00
シンガポールドル小計
(46,788,746)
1,051,029 4,287,192,871
合 計
(4,287,192,871)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(2)株式以外の有価証券
通貨 種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
米ドル 投資証券 PROLOGIS INC 5,455 556,137.25
5,455 556,137.25
米ドル小計
(58,805,952)
豪ドル 投資証券 GOODMAN GROUP 39,585 712,134.15
39,585 712,134.15
豪ドル小計
(54,777,358)
113,583,310
合計
(113,583,310)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(注3)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
外貨建有価証券の内訳
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組入株式 組入投資証券 合計金額に
種 類 銘柄数
時価比率 時価比率 対する比率
米ドル 株式 45銘柄 98.0 % ― 65.3 %
投資証券 1銘柄 ― 2.0 % 1.3 %
加ドル 株式 2銘柄 100.0 % ― 2.7 %
ユーロ 株式 11銘柄 100.0 % ― 12.9 %
英ポンド 株式 6銘柄 100.0 % ― 5.0 %
スイスフラン 株式 4銘柄 100.0 % ― 6.1 %
スウェーデンクローナ 株式 2銘柄 100.0 % ― 1.3 %
ノルウェークローネ 株式 1銘柄 100.0 % ― 1.0 %
デンマーククローネ 株式 1銘柄 100.0 % ― 1.1 %
豪ドル 投資証券 1銘柄 ― 100.0 % 1.2 %
香港ドル 株式 2銘柄 100.0 % ― 1.0 %
シンガポールドル 株式 1銘柄 100.0 % ― 1.1 %
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
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２【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は 2020年 9月30日 現在です。
【日興スリートップ（資産成長型）】
【純資産額計算書】
Ⅰ 資産総額 52,942,258 円
Ⅱ 負債総額 35,732 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 52,906,526 円
Ⅳ 発行済口数 24,266,246 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.1803 円
（参考）
グローバル高配当株式マザーファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 4,385,652,504 円
Ⅱ 負債総額 34,315,731 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 4,351,336,773 円
Ⅳ 発行済口数 2,276,004,124 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.9118 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
（１）名義書換
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
いものとします。
（２）受益者に対する特典
該当事項はありません。
（３）譲渡制限の内容
① 譲渡制限はありません。
② 受益権の譲渡
・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に 社債、株式等の振替に関する法律
の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
するものとします。
・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
期 間を設けることができます。
③ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
ことができません。
（４）受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
の請求を行なわないものとします。
（５）受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、 社債、株式等の振替に関する法律 に定めるところにしたがい、一
定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
（６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、 解
約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど については、約款の規定によるほか、民法その他の法
令などにしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（１）資本金の額
2020年9月末 現在 資本金 17,363,045,900円
発行可能株式総数 230,000,000株
発行済株式総数 197,012,500株
●過去５年間における主な資本金の増減 ： 該当事項はありません。
（２）会社の意思決定機関（ 2020年9月末 現在）
・株主総会
株主総会は、取締役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な事項の決
定を行ないます。
当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
（事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
・取締役会
取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。 また、取締役会の決議に
よって重要な業務執行（会社法第399条の13第5項各号に掲げる事項を除く。）の決定の全部又は一部を
取締役に委任することができます。
当社の取締役会は10名以内の取締役 （監査等委員である取締役を除く。）及び5名以内の監査等委員であ
る取締役 で構成され、取締役 （監査等委員である取締役を除く。） の任期は選任後１年以内に終了する
事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもっ
て、 取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から、 代表取締役若干名を選定します。
・ 監査等委員会
当社の 監査等委員会 は 、 ５名以内の 監査等委員である取締役 で構成され、 監査等委員である取締役 の任
期は選任後 ２ 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとしま
す。 監査等委員会 は、その決議をもって 、監査等委員の中から、 常勤の 監査等委員 を選定します。
（３）運用の意思決定プロセス（ 2020年9月末 現在）
１．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
定します。
３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
５． 運用状況の評価・分析および運用リスク管理、ならびに 法令など遵守状況のモニタリングについては、
運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、これを運用部門にフィー
ドバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
２【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
・委託会社の運用する、 2020年9月末 現在の投資信託などは次の通りです。
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純資産額
種 類 ファンド本数
（単位：億円）
投資信託総合計 846 218,398
株式投資信託 792 186,585
単位型 275 11,157
追加型 517 175,428
公社債投資信託 54 31,812
単位型 41 1,539
追加型 13 30,272
３【委託会社等の経理状況】
１. 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
２. 当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、 第61期事業年度 （2019年４月１日から2020
年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
(単位：百万円)
第60期 第61期
(2019年３月31日) (2020年３月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金 ※3 20,680 24,591
有価証券 1 19
前払費用 495 603
未収入金 38 14
未収委託者報酬 16,867 16,912
未収収益 ※3 618 ※3 1,412
関係会社短期貸付金 2,408 2,371
立替金 791 1,437
869 1,316
その他 ※2 ※2
流動資産合計 42,769 48,679
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 136 ※1 182
器具備品 ※1 137 ※1 135
有形固定資産合計 274 318
無形固定資産
ソフトウエア 107 120
無形固定資産合計 107 120
投資その他の資産
投資有価証券 16,755 17,826
関係会社株式 25,769 25,769
長期差入保証金 447 484
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1,913 2,022
繰延税金資産
投資その他の資産合計 44,886 46,102
固定資産合計 45,268 46,540
資産合計 88,038 95,220
(単位：百万円)
第60期 第61期
(2019年３月31日) (2020年３月31日)
負債の部
流動負債
預り金 354 554
未払金 6,112 5,881
未払収益分配金 7 8
未払償還金 71 71
未払手数料 ※3 5,299 5,202
その他未払金 734 599
未払費用 ※3 3,897 ※3 4,289
未払法人税等 2,382 1,439
未払消費税等 ※4 621 ※4 746
賞与引当金 2,680 2,718
役員賞与引当金 210 55
172 42
その他 ※3
流動負債合計 16,431 15,726
固定負債
退職給付引当金 1,405 1,395
629 695
その他
固定負債合計 2,035 2,091
負債合計 18,466 17,818
純資産の部
株主資本
資本金 17,363 17,363
資本剰余金
資本準備金 5,220 5,220
資本剰余金合計 5,220 5,220
利益剰余金
その他利益剰余金
47,142 55,395
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 47,142 55,395
自己株式 △833 △905
株主資本合計 68,891 77,073
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 493 △60
185 389
繰延ヘッジ損益
評価・換算差額等合計 679 329
純資産合計 69,571 77,402
負債純資産合計 88,038 95,220
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（２）【損益計算書】
(単位：百万円)
第60期 第61期
(自 2018年４月１日 (自 2019年４月１日
至 2019年３月31日) 至 2020年３月31日)
営業収益
委託者報酬 77,264 74,265
その他営業収益 3,063 2,994
営業収益合計 80,328 77,259
営業費用
支払手数料 32,834 31,322
広告宣伝費 960 953
公告費 2 2
調査費 18,251 17,275
調査費 890 920
委託調査費 17,333 16,333
図書費 27 21
委託計算費 541 534
営業雑経費 794 1,058
通信費 128 116
印刷費 334 337
協会費 69 52
諸会費 19 10
その他 243 541
営業費用計 53,385 51,148
一般管理費
給料 9,783 9,857
役員報酬 241 360
役員賞与引当金繰入額 210 55
給料・手当 6,589 6,675
賞与 61 64
賞与引当金繰入額 2,680 2,702
交際費 92 92
寄付金 13 29
旅費交通費 476 420
租税公課 428 440
不動産賃借料 888 901
退職給付費用 378 387
退職金 52 82
固定資産減価償却費 108 118
福利費 1,071 1,014
3,106 3,229
諸経費
一般管理費計 16,401 16,573
営業利益 10,540 9,538
(単位：百万円)
第60期 第61期
(自 2018年４月１日 (自 2019年４月１日
至 2019年３月31日) 至 2020年３月31日)
営業外収益
受取利息 37 99
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受取配当金
※１ 1,865 ※１ 4,881
有価証券償還益 1 －
デリバティブ収益 ※１ 142 223
時効成立分配金・償還金 21 1
為替差益 58 5
48 145
その他
営業外収益合計 2,176 5,357
営業外費用
支払利息 ※１ 286 185
有価証券償還損 － 0
時効成立後支払分配金・償還金 78 1
24 12
その他
営業外費用合計 388 199
経常利益 12,328 14,695
特別利益
218 164
投資有価証券売却益
特別利益合計 218 164
特別損失
投資有価証券売却損 176 19
投資有価証券評価損 － 21
固定資産処分損 0 0
180 －
役員退職一時金
特別損失合計 357 41
税引前当期純利益 12,189 14,818
法人税、住民税及び事業税
3,741 3,307
△375 45
法人税等調整額
法人税等合計 3,366 3,353
当期純利益 8,823 11,465
（３）【株主資本等変動計算書】
第60期（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 39,959 39,959 △786 61,756
当期変動額
剰余金の配当 △1,640 △1,640 △1,640
当期純利益 8,823 8,823 8,823
自己株式の取得 △47 △47
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 7,182 7,182 △47 7,135
当期末残高 17,363 5,220 5,220 47,142 47,142 △833 68,891
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評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額
損益
評価差額金 等合計
当期首残高 408 346 754 62,511
当期変動額
剰余金の配当 △1,640
当期純利益 8,823
自己株式の取得 △47
株主資本以外の項目の
85 △160 △75 △75
当期変動額（純額）
当期変動額合計 85 △160 △75 7,060
当期末残高 493 185 679 69,571
第61期（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 47,142 47,142 △833 68,891
当期変動額
剰余金の配当 △3,212 △3,212 △3,212
当期純利益 11,465 11,465 11,465
自己株式の取得 △71 △71
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 8,252 8,252 △71 8,181
当期末残高 17,363 5,220 5,220 55,395 55,395 △905 77,073
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額
損益
評価差額金 等合計
当期首残高 493 185 679 69,571
当期変動額
剰余金の配当 △3,212
当期純利益 11,465
自己株式の取得 △71
株主資本以外の項目の
△553 204 △349 △349
当期変動額（純額）
当期変動額合計 △553 204 △349 7,831
当期末残高 △60 389 329 77,402
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[注記事項]
（重要な会計方針）
第61期
項目 （自 2019年４月１日
至 2020年３月31日）
１ 資産の評価基準及び評価 (1) 有価証券
方法
① 子会社株式及び関連会社株式
総平均法による原価法
② その他有価証券
時価のあるもの
決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法によ
り処理し、売却原価は、総平均法により算定)
時価のないもの
総平均法による原価法
(2) デリバティブ
時価法
２ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建
物附属設備については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 ３年～15年
器具備品 ３年～20年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)につい
ては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
３ 引当金の計上基準 (1) 賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年
度の負担額を計上しております。
(2) 役員賞与引当金
役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
の負担額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年
金資産の見込額に基づき、計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期
間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の
翌事業年度から費用処理しております。
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４ ヘッジ会計の方法 (1) ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
(3) ヘッジ方針
ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジして
おります。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ
手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しておりま
す。
５ その他財務諸表作成のため 消費税等の会計処理
の基本となる重要な事項 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消
費税等は、当事業年度の費用として処理しております。
（未適用の会計基準等）
・ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 平成30年３月30日）
・ 「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 平成30年３月30日）
(１) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(２) 適用予定日
2022年３月期の期首より適用予定であります。
(３) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表作成時において評価中であります。
（貸借対照表関係）
第60期 第61期
(2019年３月31日) (2020年３月31日)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額 ※１ 有形固定資産の減価償却累計額
建物 1,281百万円 建物 1,311百万円
器具備品 655百万円 器具備品 707百万円
※２ 信託資産 ※２ 信託資産
流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客 流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に 分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
信託しております。 信託しております。
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※３ 関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ ※３ 関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ
ります。 ります。
(流動資産) (流動資産)
現金・預金 1,347百万円 未収収益 151百万円
未収収益 127百万円 (流動負債)
(流動負債) 未払費用 623百万円
未払手数料 350百万円
未払費用 767百万円
その他 162百万円
※４ 消費税等の取扱い ※４ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、 仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
「未払消費税等」として表示しております。 「未払消費税等」として表示しております。
※５ 保証債務 ※５ 保証債務
当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が 当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が
ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ
に支払うオフィス賃借料等の債務468百万円に対し に支払うオフィス賃借料等の債務365百万円に対し
て保証を行っております。 て保証を行っております。
（損益計算書関係）
第60期 第61期
（自 2018年４月１日 （自 2019年４月１日
至 2019年３月31日） 至 2020年３月31日）
※１ 各科目に含まれている関係会社に対するものは、 ※１ 各科目に含まれている関係会社に対するものは、
次のとおりであります。 次のとおりであります。
受取配当金 1,831百万円 受取配当金 4,849百万円
デリバティブ収益 54百万円
支払利息 75百万円
（株主資本等変動計算書関係）
第60期（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,301,700 64,000 － 1,365,700
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2009年度
普通株式 1,494,900 － 323,400 1,171,500 －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 108,900 － 33,000 75,900 －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,686,200 － 630,300 2,055,900 －
ストックオプション(1)
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2016年度
普通株式 3,618,000 － － 3,618,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,877,000 － 66,000 3,811,000 －
ストックオプション(2)
2017年度
普通株式 － 4,422,000 66,000 4,356,000 －
ストックオプション(1)
合計 11,785,000 4,422,000 1,118,700 15,088,300 －
(注) １ 2017年度ストックオプション(1)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
３ 2009年度ストックオプション(1)1,171,500株、2009年度ストックオプション(2)75,900株、2011年度ストッ
クオプション(1)2,055,900株及び2016年度ストックオプション(1)1,206,000株は、当事業年度末現在、権利
行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができ
ません。また、2016年度ストックオプション(1)2,412,000株、2016年度ストックオプション(2)及び2017年
度ストックオプション(1)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2018年５月31日
普通株式 1,640 8.38 2018年３月31日 2018年６月23日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2019年５月28日
普通株式 利益剰余金 3,212 16.42 2019年３月31日 2019年６月24日
取締役会
第61期（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,365,700 88,800 － 1,454,500
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2009年度
普通株式 1,171,500 － 1,171,500 － －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 75,900 － 75,900 － －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,055,900 － 871,200 1,184,700 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,618,000 － 2,272,000 1,346,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,811,000 － 1,417,000 2,394,000 －
ストックオプション(2)
2017年度
普通株式 4,356,000 － 1,417,000 2,939,000 －
ストックオプション(1)
合計 15,088,300 － 7,224,600 7,863,700 －
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(注) １ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
２ 2011年度ストックオプション(1)1,184,700株、2016年度ストックオプション(1)881,000株及び2016年度ス
トックオプション(2)804,000株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の条
件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション
(1)465,000株、2016年度ストックオプション(2)1,590,000株及び2017年度ストックオプション(1)は、権利
行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2019年５月28日
普通株式 3,212 16.42 2019年３月31日 2019年６月24日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2020年６月12日
普通株式 利益剰余金 2,862 14.64 2020年３月31日 2020年７月１日
取締役会
(リース取引関係)
第60期 第61期
（自 2018年４月１日 （自 2019年４月１日
至 2019年３月31日） 至 2020年３月31日）
オペレーティング・リース取引 オペレーティング・リース取引
解約不能のものに係る未経過リース料 解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 853百万円 １年内 912百万円
１年超 6,704百万円 １年超 6,148百万円
合計 7,558百万円 合計 7,060百万円
（金融商品関係）
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
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会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
によりリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金及び借入金に関しては、為替変動リスクを
回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2019年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 20,680 20,680 －
(2) 未収委託者報酬
16,867 16,867 －
(3) 未収収益
618 618 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,408 2,408 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
16,740 16,740 －
その他有価証券
(6) 未払金
(6,112) (6,112) －
(7) 未払費用
(3,897) (3,897) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (31) (31) －
ヘッジ会計が適用されているもの (127) (127) －
デリバティブ取引計 (158) (158) －
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(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
３百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、35百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち０百万円は貸借対照表上流動資産のその他に
含まれ、127百万円は流動負債のその他に含まれております。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見
積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 20,680 － － －
未収委託者報酬 16,867 － － －
未収収益 618 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 1 163 6,929 1,363
合計 38,167 163 6,929 1,363
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
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権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に 自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
によりリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金に関しては、為替変動リスクを回避する目
的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2020年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 24,591 24,591 －
(2) 未収委託者報酬
16,912 16,912 －
(3) 未収収益
1,412 1,412 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,371 2,371 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
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17,828 17,828 －
その他有価証券
(6) 未払金
(5,881) (5,881) －
(7) 未払費用
(4,289) (4,289) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (25) (25) －
ヘッジ会計が適用されているもの 167 167 －
デリバティブ取引計 142 142 －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
15百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、41百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち167百万円は貸借対照表上流動資産のその他
に含まれております。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見
積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 24,591 － － －
未収委託者報酬 16,912 － － －
未収収益 1,412 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 19 149 8,709 29
合計 42,936 149 8,709 29
（有価証券関係）
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 9,340 8,440 900
が取得原価を超え
小計 9,340 8,440 900
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 7,400 7,589 △188
が取得原価を超え
小計 7,400 7,589 △188
ないもの
合計 16,740 16,029 711
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
せん。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 4,189 218 176
合計 4,189 218 176
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 5,381 4,912 469
が取得原価を超え
小計 5,381 4,912 469
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 12,447 13,003 △556
が取得原価を超え
小計 12,447 13,003 △556
ないもの
合計 17,828 17,915 △86
168/190
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度において、有価証券につい
て21百万円（その他有価証券の投資信託）減損処理を行っております。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 2,230 164 19
合計 2,230 164 19
（デリバティブ取引関係）
第60期(2019年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 2,407 － 3 3
買建 － － － －
合計 2,407 － 3 3
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引以外
売建
の取引
米ドル 1,792 － △35 △35
合計 1,792 － △35 △35
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 2,251 － △42
－
豪ドル 63 △0
原則的処理
シンガポール 投資有価証券
方法
975 － △18
ドル
169/190
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
－
香港ドル 518 △8
－
人民元 2,149 △58
－
ユーロ 81 0
合計 6,040 － △127
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
第61期(2020年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 1,913 － △41 △41
買建 － － － －
合計 1,913 － △41 △41
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引以外
売建
の取引
米ドル 1,808 － 15 15
合計 1,808 － 15 15
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 3,427 － 20
－
豪ドル 48 9
原則的処理
シンガポール 投資有価証券
方法
944 － 58
ドル
－
香港ドル 529 2
－
人民元 2,017 76
－
ユーロ 70 1
合計 7,038 － 167
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（持分法損益等）
第60期 第61期
（自 2018年４月１日 （自 2019年４月１日
至 2019年３月31日） 至 2020年３月31日）
関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等 関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等
(単位：百万円) (単位：百万円)
(1) 関連会社に対する投資の金額 3,010 (1) 関連会社に対する投資の金額 3,002
(2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,668 (2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,485
(3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,704 (3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,631
（退職給付関係）
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
退職給付債務の期首残高 1,313
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の発生額 12
退職給付の支払額 △59
退職給付債務の期末残高 1,411
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,411
未積立退職給付債務 1,411
未認識数理計算上の差異 △6
貸借対照表に計上された負債の額 1,405
退職給付引当金 1,405
貸借対照表に計上された負債の額 1,405
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の費用処理額 3
確定給付制度に係る退職給付費用 148
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.1％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、230百万円でありました。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
退職給付債務の期首残高 1,411
勤務費用 147
利息費用 1
数理計算上の差異の発生額 △31
退職給付の支払額 △164
退職給付債務の期末残高 1,363
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,363
未積立退職給付債務 1,363
未認識数理計算上の差異 31
貸借対照表に計上された負債の額 1,395
退職給付引当金 1,395
貸借対照表に計上された負債の額 1,395
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 147
利息費用 1
数理計算上の差異の費用処理額 6
確定給付制度に係る退職給付費用 154
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、233百万円でありました。
（ストックオプション等関係）
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
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2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
2013年10月７日（以下「権利行使可 2018年７月15日（以下「権利行使可能
能初日」といいます。）、当該権利 初日」といいます。）、当該権利行使
行使可能初日から１年経過した日の 可能初日から１年経過した日の翌日、
翌日、及び当該権利行使可能初日か 及び当該権利行使可能初日から２年経
ら２年経過した日の翌日まで原則と 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 等の地位にあることを要し、それぞれ
し、それぞれ保有する新株予約権の 保有する新株予約権の３分の１、３分
２分の１、４分の１、４分の１ずつ の１、３分の１ずつ権利確定する。た
権利確定する。ただし、本新株予約 だし、本新株予約権の行使時におい
権の行使時において、当社が株式公 て、当社が株式公開していることを要
開していることを要する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名 36名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株 普通株式 4,422,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2019年４月27日（以下「権利行使可 2020年４月27日（以下「権利行使可
能初日」といいます。）、当該権利 能初日」といいます。）、当該権利
行使可能初日から１年経過した日の 行使可能初日から１年経過した日の
翌日、及び当該権利行使可能初日か 翌日、及び当該権利行使可能初日か
ら２年経過した日の翌日まで原則と ら２年経過した日の翌日まで原則と
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 して従業員等の地位にあることを要
し、それぞれ保有する新株予約権の し、それぞれ保有する新株予約権の
３分の１、３分の１、３分の１ずつ ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
権利確定する。ただし、本新株予約 権利確定する。ただし、本新株予約
権の行使時において、当社が株式公 権の行使時において、当社が株式公
開していることを要する。 開していることを要する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2019年4月27日から 2020年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで 2028年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利確定前(株)
期首 1,494,900 108,900
付与 0 0
失効 323,400 33,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,171,500 75,900
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,686,200 3,618,000
付与 0 0
失効 630,300 0
権利確定 0 0
権利未確定残 2,055,900 3,618,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
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権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利確定前(株)
期首 3,877,000 －
付与 0 4,422,000
失効 66,000 66,000
権利確定 0 0
権利未確定残 3,811,000 4,356,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利行使価格(円)
553 694
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに
よっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 2,128百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
2013年10月７日（以下「権利行使可 2018年７月15日（以下「権利行使可能
能初日」といいます。）、当該権利 初日」といいます。）、当該権利行使
行使可能初日から１年経過した日の 可能初日から１年経過した日の翌日、
翌日、及び当該権利行使可能初日か 及び当該権利行使可能初日から２年経
ら２年経過した日の翌日まで原則と 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 等の地位にあることを要し、それぞれ
し、それぞれ保有する新株予約権の 保有する新株予約権の３分の１、３分
２分の１、４分の１、４分の１ずつ の１、３分の１ずつ権利確定する。た
権利確定する。ただし、本新株予約 だし、本新株予約権の行使時におい
権の行使時において、当社が株式公 て、当社が株式公開していることを要
開していることを要する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名 36名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株 普通株式 4,422,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2019年４月27日（以下「権利行使可 2020年４月27日（以下「権利行使可
能初日」といいます。）、当該権利 能初日」といいます。）、当該権利
行使可能初日から１年経過した日の 行使可能初日から１年経過した日の
翌日、及び当該権利行使可能初日か 翌日、及び当該権利行使可能初日か
ら２年経過した日の翌日まで原則と ら２年経過した日の翌日まで原則と
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 して従業員等の地位にあることを要
し、それぞれ保有する新株予約権の し、それぞれ保有する新株予約権の
３分の１、３分の１、３分の１ずつ ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
権利確定する。ただし、本新株予約 権利確定する。ただし、本新株予約
権の行使時において、当社が株式公 権の行使時において、当社が株式公
開していることを要する。 開していることを要する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2019年4月27日から 2020年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで 2028年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利確定前(株)
期首 1,171,500 75,900
付与 0 0
失効 1,171,500 75,900
権利確定 0 0
権利未確定残 － －
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,055,900 3,618,000
付与 0 0
失効 871,200 2,272,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,184,700 1,346,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利確定前(株)
期首 3,811,000 4,356,000
付与 0 0
失効 1,417,000 1,417,000
権利確定 0 0
権利未確定残 2,394,000 2,939,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利行使価格(円)
553 694
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（評価額と行使価格との差額）の見積りによっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 1,633百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
(税効果会計関係)
第60期 第61期
(2019年３月31日) (2020年３月31日)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
１ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別 １ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
の内訳 の内訳
(単位：百万円) (単位：百万円)
繰延税金資産 繰延税金資産
賞与引当金 820 賞与引当金 822
投資有価証券評価損 96 投資有価証券評価損 102
関係会社株式評価損 1,430 関係会社株式評価損 1,430
退職給付引当金 430 退職給付引当金 427
固定資産減価償却費 103 固定資産減価償却費 96
761 744
その他 その他
繰延税金資産小計 繰延税金資産小計
3,643 3,624
△1,430 △1,430
評価性引当金 評価性引当金
繰延税金資産合計 2,212 繰延税金資産合計 2,194
繰延税金負債 繰延税金負債
172
その他有価証券評価差額金 217 繰延ヘッジ利益
81
繰延ヘッジ利益 繰延税金負債合計 172
繰延税金負債合計 299 繰延税金資産の純額 2,022
繰延税金資産の純額 1,913
２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担 ２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原 率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
因となった主要な項目別の内訳 因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率 30.6％ 法定実効税率 30.6％
（調整） （調整）
交際費等永久に損金に算入されない 交際費等永久に損金に算入されない
0.8％ 0.6％
項目 項目
受取配当金等永久に益金に参入されない 受取配当金等永久に益金に参入されな
△4.4％ △9.6％
項目 い項目
その他 0.6％ その他 1.0％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 27.6％ 税効果会計適用後の法人税等の負担率 22.6％
（関連当事者情報）
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業 の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
の内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付の
返済
554
(シンガ
（SGD
－
－
6,800 千)
ポールドル
(注2)
貨建)
(注1)
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シンガ アセット
子会社 Nikko Asset 資金の
直接
342,369
貸付金利息
ホ゜ー マネジメ
貸付
Management
100.00
ル国 ント業
(SGD 千)
(シンガ
International
8
Limited ポールドル －
（SGD
－
104 千)
貨建)
（注1）
資金の貸付
1,807
関係会社
1,830
(米国ドル
（USD
短期
（USD
16,500 千)
貨建)
16,500 千)
貸付金
(注4)
(注3)
貸付金利息
17 17
(米国ドル
未収収益
（USD （USD
貨建)
209 千) 209 千)
(注3)
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注3) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注3）
Nikko AM
131,079
1,021
アセット
Americas 直接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメ － 配当の受取 －
（USD
－
Holding Co.,
100.00
ント業
9,000 千)
(注 5)
Inc.
資金の借入
5,364
(米国ドル
（USD
－
－
50,000 千)
貨建)
(注7)
(注6)
資金の借入
Nikko Asset
5,526
181,542
の返済
アセット
Management 間接
資金の
（USD
(USD 千)
子会社 米国 マネジメ (米国ドル －
－
借入
50,000 千)
Americas,
100.00
ント業
(注 5) 貨建)
(注7)
Inc.
(注6)
借入金利息
65
(米国ドル
－
（USD
－
貨建)
593 千)
(注6)
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
２
取引金額554百万円（SGD6,800千）の内訳は、貸付の返済554百万円（SGD6,800千）であります。
３
融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
４
取引金額1,807百万円（USD16,500千）の内訳は、貸付1,807百万円（USD16,500千）であります。
５
Nikko AM Americas Holding Co., Inc.及びNikko Asset Management Americas, Inc.の資本金
は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
６
借入枠USD50,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
７
取引金額5,364百万円（USD50,000千）及び5,526百万円（USD50,000千）の内訳は、借入5,364百万
円（USD50,000千）及び借入の返済5,526百万円（USD50,000千）であります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
三井住友信託銀行株式会社（非上場）
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(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2019年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 26,768百万円
負債合計 5,586百万円
純資産合計 21,181百万円
営業収益 14,075百万円
税引前当期純利益 3,894百万円
当期純利益 2,730百万円
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業 の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
の内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付
関係会社
1,793
(米国ドル
短期
（USD
－
貨建)
16,500 千)
貸付金
(注1)
貸付金利息
13
86
(米国ドル
Nikko Asset
未収収益
（USD
（USD
シンガ アセット
貨建)
Management
342,369 直接
122 千)
798千)
子会社 ポール マネジメント －
International 100.00
(注1)
(SGD千）
国 業
Limited
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注1) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注1）
Nikko AM
131,079
1,526
アセット
Americas
直接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメント － 配当の受取 －
（USD
－
Holding Co.,
100.00
業
14,000 千)
(注 2)
Inc.
Nikko AM
アセット
1,550
Global
直接
子会社 英国 マネジメント － 配当の受取 －
2,700 －
Holdings
100.00
(百万円)
業
Limited
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
２
Nikko AM Americas Holding Co., Inc.の資本金は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載してお
ります。
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２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2019年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 28,121百万円
負債合計 5,242百万円
純資産合計 22,879百万円
営業収益 14,853百万円
税引前当期純利益 4,354百万円
当期純利益 3,194百万円
（セグメント情報等）
セグメント情報
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
関連情報
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
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（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第60期 第61期
項目 （自 2018年４月１日 （自 2019年４月１日
至 2019年３月31日） 至 2020年３月31日）
１株当たり純資産額 355円59銭 395円50銭
１株当たり当期純利益金額 45円08銭 58円61銭
(注)１ 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
め記載しておりません。
２ １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第60期 第61期
項目 （自 2018年４月１日 （自 2019年４月１日
至 2019年３月31日) 至 2020年３月31日）
当期純利益（百万円） 8,823 11,465
普通株主に帰属しない金額（百万円） － －
普通株式に係る当期純利益（百万円） 8,823 11,465
普通株式の期中平均株式数（千株） 195,677 195,599
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希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
2009年度ストックオプション 2011年度ストックオプション
当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜
(1) 1,171,500株、2009年度ス (1) 1,184,700株、2016年度
在株式の概要
ストックオプション（1）
トックオプション(2) 75,900
1,346,000株、2016年度ストッ
株、2011年度ストックオプ
ク オ プ シ ョ ン （2）
ション(1) 2,055,900株、2016
2,394,000株、2017年度ストッ
年度ストックオプション(1)
クオプション（1）2,939,000
3,618,000株、2016年度ストッ
株
クオプション(2) 3,811,000
株、2017年度ストックオプ
ション(1) 4,356,000株
３ １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第60期 第61期
項目
(2019年３月31日) (2020年３月31日)
純資産の部の合計額（百万円） 69,571 77,402
純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） － －
普通株式に係る期末の純資産額（百万円） 69,571 77,402
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
195,647 195,558
通株式の数（千株）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
禁止されています。
（１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
定めるものを除きます。）。
（３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
（４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
（５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
れのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（１）定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
（２）訴訟事件その他の重要事項
委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
（１）受託会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2020年3月末現在 ）
銀行法に基づき銀行業を営
むとともに、金融機関の信
野村信託銀行株式会社 35,000百万円 託業務の兼営等に関する法
律に基づき信託業務を営ん
でいます。
（２）販売会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2020年3月末 現在）
あかつき証券株式会社 3,067百万円
エース証券株式会社 8,831百万円
金融商品取引法に定める第
ＳＭＢＣ日興証券株式会社 10,000百万円
一種金融商品取引業を営ん
株式会社ＳＢＩ証券 48,323百万円
でいます。
日産証券株式会社 1,500百万円
楽天証券株式会社 7,495百万円
（３）投資顧問会社
名 称 資本金の額 事業の内容
1,499百万円
日興グローバルラップ株式会社
（ 2019 年12月末現在）
13,411,674.44米ドル
ピムコジャパンリミテッド
（ 2020 年9月末現在）
資産運用に関する業務を営
んでいます。
キャピタル・インターナショナル 450百万円
株式会社 （ 2020 年6月末現在）
ＪＰモルガン・アセット・マネジメン 24百万ポンド
ト（ＵＫ）リミテッド （ 2019 年9月末現在）
２【関係業務の概要】
（１）受託会社
ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
（２）販売会社
日本におけるファンドの募集、 解約、 収益分配金および償還金の取扱い などを行ないます。
（３）投資顧問会社
・各資産の適切な配分比率についての投資助言
日興グローバルラップ株式会社
・委託会社から、投資対象ファンドの運用指図権限の委託を受け当該ファンドの運用（投資一任）を行な
います。
ピムコジャパンリミテッド
キャピタル・インターナショナル株式会社
・委託会社から、マザーファンドの運用指図権限の委託を受け当該ファンドの運用（投資一任）を行ない
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ます。
ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
３【資本関係】
（１）受託会社
該当事項はありません。
（２）販売会社
該当事項はありません。
（３）投資顧問会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2019年12月17日 有価証券届出書
2019年12月17日 有価証券報告書
2020年 6月16日 有価証券届出書の訂正届出書
2020年 6月16日 半期報告書
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2020年６月８日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 貞 廣 篤 典
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹 内 知 明
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられている日興アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第61期事業年度の財務諸表、
すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興アセッ
トマネジメント株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案
し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
拠を入手する。
・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に
際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連
する注記事項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続
企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起す
ること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表
明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象
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や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかと
ともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2020年10月28日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 佐々木 貴司
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
られている日興スリートップ（資産成長型）の2019年９月18日から2020年９月15日までの計算期間の財務諸表、すなわち、
貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興スリー
トップ（資産成長型）の2020年９月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべて
の重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
関する規定に従って、日興アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
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EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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