ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年11月18日       提出
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            中川　順子
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替
      信託受益証券に係るファンドの名称】                      ヘッジなし）連動型上場投信
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      2兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所
                           （東京都中央区日本橋兜町2番1号）
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    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

       NEXT   FUNDS   外国株式・MSCI-KOKUSAI指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

      （以下「ファンド」といいます。なお、ファンドの愛称を「外国株式（為替ヘッジなし）ETF」としま
      す。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託・受益権（以下「受益権」といいます。)

      なお、当初元本は1口当り1000円です。
      ■信用格付■

       信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から提
      供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（「社振法」といいます。以下同じ。）の規定の

      適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関
      の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機
      関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記
      載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託者である野村アセット
      マネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発
      行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

      2兆円を上限とします。

    （４）【発行（売出）価格】

                                              ※
       取得申込日の翌営業日（以下「取得申込受付日」といいます。）の基準価額                                        に100.10％以内（2020年11
       月18日現在100.05％）の率を乗じて得た価額（「販売基準価額」といいます。）とします。
         なお、取得申込受付日の前営業日の午後3時30分までに委託者に追加設定の連絡をして受理されたもの
        を当日の申込みとします。
         ※「基準価額」とは、純資産総額を計算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、ファンドにおい
          ては100口当りの価額で表示されます。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル　0120-753104（フリーダイヤル）
             ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
           インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
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    （５）【申込手数料】

       販売基準価額に販売会社が独自に定める率を乗じて得た手数料および当該手数料に係る消費税等に相当す

         ※
      る金額    とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （６）【申込単位】

       1万口以上1万口単位

    （７）【申込期間】

        2020年11月19日から2021年11月17日まで

        ＊なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    （８）【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記の照会先までお問い合わせ下

      さい。
         野村アセットマネジメント株式会社
         サポートダイヤル　0120-753104（フリーダイヤル）
           ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
         インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
    （９）【払込期日】

        投資者は、販売会社の定める期日までに申込代金を申込みの販売会社に支払うものとします。

         ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        各取得申込日の発行価額の総額は、各販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、「委託者」（ま
       たは「委託会社」といいます。）の指定する口座を経由して、「受託者」（または「受託会社」といいま
       す。）の指定するファンド口座に払い込まれます。
    （１０）【払込取扱場所】

       申込代金は申込みの販売会社にお支払いください。払込取扱場所についてご不明の場合は、下記の照会先

      までお問い合わせ下さい。
         野村アセットマネジメント株式会社
         サポートダイヤル　0120-753104（フリーダイヤル）
           ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
         インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
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    （１１）【振替機関に関する事項】

       ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。

         株式会社証券保管振替機構
    （１２）【その他】

       該当事項はありません。

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    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

                                           ※1
       外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド受益証券およびMSCI-KOKUSAI指数                                      （以下「対象株価指数」といい
                                                 ※2
      ます。）の採用銘柄（採用が決定された銘柄を含みます。）の株式（DR（預託証書）                                            を含みます。）を主
      要投資対象とし、日本円換算した対象株価指数に連動する投資成果（基準価額の変動率が対象株価指数の変
      動率に一致することをいいます。以下同じ。）を目指します。
       ※1　MSCI-KOKUSAI指数とは
          ・MSCI-KOKUSAI指数は、MSCIが開発した、日本を除く先進国で構成された浮動株数ベースの時価総
           額株価指数（配当込み）です。
          ・米ドルベースである対象株価指数の日本円換算は、原則として、対象株価指数の算出対象日の翌
           営業日の対顧客電信売買相場の仲値を用いて委託会社が算出します。
       ※2　DR（預託証書）とは
          Depositary      Receipt（預託証書）の略で、ある国の株式発行会社の株式を海外で流通させるため
          に、その会社の株式を銀行などに預託し、その代替として海外で発行される証券をいいます。DR
          は、株式と同様に金融商品取引所などで取引されます。
       ファンドの受益権は、金融商品取引所において時価により株式と同様に売買することができます。

      ■信託金の限度額■

       ファンドの信託金限度額は、1兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更するこ
      とができます。
       ファンドは契約型の追加型株式投資信託ですが、以下の点で通常の投資信託とは異なる商品設計となって

      おります。
         ①受益権を上場します。
            いつでも下記の金融商品取引所で売買することができます。
              東京証券取引所
            売買単位は10口以上10口単位です。
            手数料は申込みの取扱い第一種金融商品取引業者等が独自に定める金額とします。
            取引方法は原則として株式と同様です。詳しくは取扱い第一種金融商品取引業者等へお問い合
           わせください。
         ②追加設定は一定口数以上の申込みでないと行なうことはできません。
            対象株価指数に連動する投資成果という目的の支障とならないようにするために、追加設定を
           ポートフォリオを組成するために必要な金額以上の場合に限定するものです。
         ③一定口数以上の受益権を有する投資家は、信託契約の一部解約の実行を請求することができます。
            基準価額と取引所での時価との間に乖離が生じたときに、合理的な裁定が入り、そうした乖離
           が収斂することにより、取引所での円滑な価格形成が行なわれることを期待するものです。
         ④収益分配金の支払いは、名義登録によって受益者を確定する方法で行なわれます。
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    ＜商品分類＞

     一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
     なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
    （NEXT    FUNDS   外国株式・MSCI-KOKUSAI指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信）

    《商品分類表》
                           投資対象資産
      単位型・追加型           投資対象地域                      独立区分           補足分類
                           （収益の源泉）
                             株　　式

                  国　　内                      ＭＭＦ
        単 位 型                  債　　券                    インデックス型
                  海　　外          不動産投信            ＭＲＦ

                            その他資産                      特  殊  型

        追 加 型
                  内　　外           （　　）           ＥＴＦ
                             資産複合

    《属性区分表》

      投資対象資産          決算頻度       投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ      対象インデックス
     株式            年1回       グローバル
     　一般                   （日本を除く）
     　大型株            年2回
     　中小型株                     日本
                 年4回                                  日経225
     債券                     北米       ファミリーファンド            あり
     　一般            年6回                           （　　）
     　公債            （隔月）         欧州
     　社債
     　その他債券            年12回        アジア                          ＴＯＰＩＸ
      クレジット属性           （毎月）
      （　　）                  オセアニア
                 日々
     不動産投信                    中南米      ファンド・オブ・ファンズ             なし
                 その他                                   その他
     その他資産            （　　）        アフリカ                        （MSCI-KOKUSAI）
      （　　）
                         中近東
     資産複合                    （中東）
     （株式　一般、その
     他資産（投資信託証                   エマージング
     券（株式　一般））
     　資産配分固定型
     資産配分変更型
    ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資
    対象資産（資産複合）と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
    ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

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    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
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      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
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      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の 記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

      2017年12月7日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

      2017年12月11日              受益権を東京証券取引所へ上場
    （３）【ファンドの仕組み】

     《ファミリーファンド方式について》










       ファンドはファミリーファンド方式で運用します。ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様が投資し
      た資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行なうしく
      みをいいます。
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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  NEXT   FUNDS   外国株式・MSCI-KOKUSAI指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信





         ファンド
       マザーファンド
                            外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
       （親投資信託）
      委託会社（委託者）                       野村アセットマネジメント株式会社
      受託会社（受託者）                          野村信託銀行株式会社
        ■委託会社の概況(2020年9月末現在)■

         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
    ２【投資方針】


    （１）【投資方針】

       マザーファンド受益証券および対象株価指数の採用銘柄（採用が決定された銘柄を含みます。）の株式

      （DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とし、日本円換算した対象株価指数に連動する投資成果を
      目指します。
       運用にあたっては、効率性等を勘案の上、マザーファンド受益証券の投資比率を決定します。

       日本円換算した対象株価指数の動きに効率的に連動する投資成果を目指すため、株価指数先物取引等のデ
      リバティブ取引および外国為替予約取引を実質的に投資の対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実
      現する目的または為替相場等の変動リスクを減じる目的で、ヘッジ目的外の利用も含め実質的に活用する場
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      合があります。
       実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

                        ■指数の著作権等について■

      本ファンドは、MSCI           Inc.、MSCIの関連会社及びMSCI                指数の作成または編集に関与あるいは関係した
      その他の当事者が、保証、推奨、販売、または宣伝するものではありません。MSCI                                           指数は、MSCIが
      独占的に所有しています。MSCI及びMSCI指数は、MSCI及びその関係会社のサービスマークであり、野
      村アセットマネジメント株式会社は特定の目的の為にその使用を許諾されています。MSCI、MSCIの関
      連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンドの所有
      者または不特定多数の公衆に対して、ファンド全般的またはこの特定のファンドへの投資に関する当
      否あるいは一般的な株式市場のパフォーマンスをトラックしているMSCI指数の能力に関して、明示的
      であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を行いません。MSCIとその関連会社は、特
      定のトレードマーク、サービスマーク、トレードネームのライセンスの所有者であり、MSCI指数は、
      本ファンドまたは本ファンドの発行会社あるいは所有者に関わらず、MSCIにより決定、作成、及び計
      算されています。MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関係したその
      他の当事者は、MSCI指数の決定、作成、あるいは計算において、本ファンドの発行者または所有者の
      要求を考慮にいれる義務は一切ありません。MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に
      関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンドの発行時期、発行価格または発行数量の決定に
      ついて、また、本ファンドを現金に償還する方程式の決定また計算について責任を負うものではな
      く、参加もしておりません。MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関
      係したその他の当事者は、本ファンドの所有者に対し、本ファンドの管理、マーケティングまたは募
      集に関連するいかなる義務または責任も負いません。
      MSCIは、自らが信頼できると考える情報源から本件指数の計算に算入される情報またはその計算に使

      用するための情報を入手しますが、MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与ある
      いは関係したその他の当事者は、本件指数またはそれに含まれるいかなるデータの独創性、正確性及
      び／または完全性について保証するものではありません。MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成
      または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、明示的にも黙示的にも、被許諾者、その顧客
      または相手方、本件ファンドの発行会社、本件ファンドの所有者その他の個人・法人が、本契約にも
      とづき許諾される権利またはその他使用のために許諾される権利に関連して本件指数またはそれに含
      まれるデータを使用することにより得られる結果について保証をおこなうものではありません。
      MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本
      件指数及びそれに含まれるデータの、またはそれに関連する過誤、省略または中断に対してまたはそ
      れらに関して責任を負うことはありません。本件指数及びそれに含まれるデータに関し、MSCI、MSCI
      の関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、明示的、黙示
      的な保証を行うものでもなく、かつMSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与ある
      いは関係したその他の当事者は、特定目的のための市場性または適切性について、何ら保証を行うも
      のではないことを明記します。前記事項を制限することなく、たとえ直接的損害、間接的損害、特別
      損害、懲罰的損害、拡大的損害その他のあらゆる損害（逸失利益を含む。）につき、その可能性につ
      いて知らせを受けていたとしても、MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与ある
      いは関係したその他の当事者は、いかなる場合においてもかかる損害について責任を負いません。
      本証券の購入者、販売者、または所有者あるいはいかなる個人・法人は、MSCIの許諾が必要かどうか

      の決定をあらかじめMSCIに問い合わせることなく、本証券を保証、推奨、売買、又は宣伝するために
      いかなるMSCIのトレードネーム、トレードマーク、又はサービスマークを使用または言及することは
      できません。いかなる場合においても、いかなる個人または法人は、事前にMSCIの書面による許諾を
      得ることなくMSCIとの関係を一切主張することはできません。
    （２）【投資対象】

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        マザーファンド受益証券および対象株価指数の採用銘柄（採用が決定された銘柄を含みます。）の株式
       （DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とします。なお、日本円換算した対象株価指数の動きに
       効 率的に連動する投資成果を目指すため、株価指数先物取引等のデリバティブ取引および外国為替予約取
       引を利用することができます。
        ①投資の対象とする資産の種類（信託約款）

         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2                                            条第1   項で定
            めるものをいいます。以下同じ。）
            イ．有価証券
            ロ．デリバティブ取引（金融商品取引法第2                       条第20    項に規定するものをいい、後述の「(5)投
               資制限④および⑤」に定めるものに限ります。）に係る権利
            ハ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
            ニ．金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
          2．次に掲げる特定資産以外の資産
            イ．為替手形
        ②有価証券の指図範囲等（信託約款）
         委託者は、信託金を、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行株式会社を受
        託者として締結された親投資信託である外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド（以下「マザーファン
        ド」といいます。）受益証券のほか、次の各号に掲げる有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定に
        より有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
          1．株券または新株引受権証書
          2．国債証券
          3．地方債証券
          4．特別の法律により法人の発行する債券
          5．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を含み
            ます。）
          6．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
          7．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定め
            るものをいいます。）
          8．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
            す。）
          9．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2
            条第1項第8号で定めるものをいいます。）
          10．コマーシャル・ペーパー
          11．新株引受権証券および新株予約権証券
          12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するも
            の
          13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
            います。）
          14．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定め
            るものをいいます。）
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          15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
          16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい
            ます。）
          17．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。）
          18．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
          19．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          20．外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって第17                                  号の有価証券に表示されるべき権
            利の性質を有するもの
          21．抵当証券（金融商品取引法第2                  条第1   項第16    号で定めるものをいいます。）
         なお、第1号の証券または証書ならびに第12号、第17号および第18号の証券または証書のうち第1号の
         証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券ならびに第12
         号、第17号および第18号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有するものを以
         下「公社債」といい、第13号および第14号の証券ならびに第17号の証券または証書のうち第13号およ
         び第14号の証券の性質を有するものを以下「投資信託証券」といいます。
        ③金融商品の指図範囲等（信託約款）
         委託者は、信託金を、上記「②有価証券の指図範囲等」に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商
        品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みま
        す。）により運用することを指図することができます。
          1．預金
          2．指定金銭信託（信託法に規定する受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14
            号で定めるものをいいます。）に表示されるべきものを除きます。）
          3．コール・ローン
          4．手形割引市場において売買される手形
          5．貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          6．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        ④その他の投資対象
         1．先物取引等
         2．スワップ取引
    (参考)マザーファンドの概要

                      （外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド）

                         運　用　の　基　本　方　針
    約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

    １．基本方針

      　この投資信託は、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資
      成果を目指して運用を行ないます。
    ２．運用方法

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       (1)  投資対象
       　外国の株式を主要投資対象とします。
       (2)  投資態度
       ①　主として外国の株式に投資することにより、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長
         期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
       ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ③　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       (3)  投資制限
       ①　株式への投資割合には制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％
         以内とします。
       ④　有価証券先物取引等は約款第17条の範囲で行ないます。
       ⑤　スワップ取引は約款第18条の範囲で行ないます。
       ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦　同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
       ⑧　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内
         とします。
       ⑨　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
         10％以内とします。
       ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
         超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
         行ないません。
       ⑪　前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
         ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総
         額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
         ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    （３）【運用体制】

        ファンドの運用体制は以下の通りです。

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         ※運用体制はマザーファンドを含め記載されております。






     当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、信

     用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
     ります。
        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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       す。
    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

      毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

      ①信託財産から生ずる配当等収益から経費を控除後、全額分配することを原則とします。ただし、分配金が
       ゼロとなる場合もあります。
      ②売買益が生じても、分配は行ないません。
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      ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
       す。
      ＊将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。

    （５）【投資制限】

      ①運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限                        (信託約款)

        ・株式への実質投資割合には制限を設けません。
        ・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ・デリバティブ取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
        ・外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
        ・投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以
         内とします。
        ・一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
         超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
         行ないません。
        ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として
         それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に
         従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      ②投資する株式等の範囲(信託約款)
        (ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
          に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引
          されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により
          取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
          証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資す
          ることを指図することができるものとします。
      ③信用取引の運用指図(信託約款)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図を
          することができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しによ
          り行なうことの指図をすることができるものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行な
          うことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          2．株式分割により取得する株券
          3．有償増資により取得する株券
          4．売り出しにより取得する株券
                                                        ※
          5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債                                               の新株
            予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
             ※転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236                                   条第1項第3号の財産が当該
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              新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ない
              ことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定
              め がある新株予約権付社債を含みます。）をいいます。
          6．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財
            産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前号のものを除きます。）
            の行使により取得可能な株券
      ④先物取引等の運用指図(信託約款)
        (ⅰ)委託者は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号
          イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項
          第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第
          28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所における
          これらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプ
          ション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
        (ⅱ)委託者は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所に
          おける通貨に係る先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
        (ⅲ)委託者は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外
          国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができま
          す。
      ⑤スワップ取引の運用指図(信託約款)
        (ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取り金
          利または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取
          引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
        (ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
          します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
          ません。
        (ⅲ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、
          法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
        (ⅳ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
          の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑥有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号
          の範囲内で貸付の指図をすることができます。
          1．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
            計額を超えないものとします。
          2．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
            社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に
          相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとし
          ます。
      ⑦特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款)
         外貨建有価証券（外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。）への投資については、わが国の
        国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
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      ⑧資金の借入れ(信託約款)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
          の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的と
          して、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、
          当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
          産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
          託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5                                   営業日以内である場合の当該期
          間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還
          金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の
          純資産総額の10％を超えないこととします。
        (ⅲ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑨同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
         同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
        式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        (ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        (ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
    ３【投資リスク】

    ≪基準価額の変動要因≫

     ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
     よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します                       。
     したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
     により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります                              。 なお、投資信託は預貯金と異なります。
      ［株価変動リスク］

        ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
      ［為替変動リスク］
        ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の
        影響を受けます。
      ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

      ≪対象株価指数と基準価額の主な乖離要因≫

        ファンドは、基準価額が対象株価指数の動きと連動する投資成果を目指しますが、主として次のよう
        な要因があるため、同指数と一致した推移をすることを運用上お約束できるものではありません。
         ①個別銘柄の組入比率を同指数構成銘柄の構成比率と全くの同一の比率とすることができないこと
         ②ポートフォリオの調整が行なわれる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを
          受ける可能性があること、また、売買手数料などの取引費用を負担すること
         ③追加設定・一部解約等による資金の流出入のタイミングと、当該資金の流出入に伴い実際に同指数
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          の採用銘柄等を売買するタイミングが一致しない場合があること
         ④ファンドの保有銘柄の評価価格が、同指数における評価価格と一致しない場合があること
         ⑤ファンドの外貨建資産の評価に用いる為替レートと、同指数の計算に用いる為替レートに差異があ
          ること
         ⑥同指数と異なる指数を参照する先物取引を利用する場合があることや、先物価格の値動きが当該先
          物の参照指数の値動きと一致しないこと
         ⑦ファンドの保有銘柄の配当金に課税がされること（ファンドでは税引き後の配当金が計上される一
          方、同指数は税引き前の配当金で計算されること）
         ⑧信託報酬等のコスト負担があること
             ＊対象株価指数と基準価額の乖離要因は上記に限定されるものではありません。
             ＊上記記載は、マザーファンドを通じて投資する場合を含みます。
    ≪その他の留意点≫

      ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
        ありません。
      ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
        できない場合があります。
      ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があ
        ります。
      ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
        なる可能性があります。
      ◆ファンドの基準価額と対象株価指数は、費用等の要因により、完全に一致するものではありません。ま
        た、ファンドの投資成果が対象株価指数との連動または上回ることを保証するものではありません。
      ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場
        合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
      ◆ファンドの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。したがって、市
        場価格は基準価額とは必ずしも一致するものではありません。
      ◆ファンドは、当初設定日より3年を経過した日以降に、受益権の口数が20営業日連続して50万口を下回っ
        た場合、上場廃止のうえ信託終了となりますのでご留意ください。
    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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        リスク管理体制図
     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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       販売基準価額（取得申込日の翌営業日の基準価額に100.10％以内（2020年11月18日現在100.05％）の率を
      乗じて得た価額）に、販売会社が独自に定める率を乗じて得た手数料および当該手数料に係る消費税等に相
            ※
      当 する金額     とします。
        ※詳しくは販売会社にお問い合わせ下さい。なお、販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い合わせ
         下さい。
       購入時手数料は、ファンドの購入に関する事務手続き等の対価として、購入時に頂戴するものです。

    （２）【換金（解約）手数料】

       販売会社は、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、当該受益者から、販売会社が独自に定める手

      数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴することができます。
       また、受益権の買取りを行なうときは、基準価額に販売会社が独自に定める率を乗じて得た手数料および
      当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴することができます。
        ※詳しくは販売会社にお問い合わせ下さい。なお、販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い合わせ
         下さい。
       換金時手数料は、ファンドの換金に関する事務手続き等の対価として、換金時に頂戴するものです。

    （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、次の第1号により計算した額に、第2号により計算

      した額を加算して得た額とします。ただし、各計算期間において、次の第1号により計算した額（税抜）
      に、第2号により計算した額（税抜）を加えて得た額は、信託財産の純資産総額に年0.25％の率を乗じて得
      た額を超えないものとします。
         1.信託財産の純資産総額に年0.187％(税抜年0.17％)以内で委託会社が定める率(2020年11月18日現在
          年0.187％(税抜年0.17％))（「信託報酬率」といいます。）を乗じて得た額とし、その配分につい
          ては以下の通り(税抜)とします。
             ＜委託会社＞           ＜受託会社＞
              年0.15％           年0.02％
           ＊上記配分は、2020年11月18日現在の信託報酬率における配分です。
         2.信託財産に属する有価証券の貸付を行なった場合は、その品貸料の44％（税抜40％）以内の額か
          ら、当該貸付に係る事務の処理を第三者に委託した場合に要する費用を控除した額とし、その配分
          については、委託会社は80％、受託会社は20％とします。
       ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信

      託終了のときファンドから支払われます。
     ≪支払先の役務の内容≫

          ＜委託会社＞                ＜受託会社＞
      ファンドの運用とそれに伴                ファンドの財産の保管・管
      う調査、受託会社への指                理、委託会社からの指図の
      図、法定書面等の作成、基                実行等
      準価額の算出等
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    （４）【その他の手数料等】

        ①ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、有価証券の貸付に係る事務の処理を第三者

         に委託した場合に要する費用および受託者の立替えた立替金の利息等は、受益者の負担とし、信託財
         産中から支払われます。なお、ファンドの上場に係る費用および対象株価指数についての商標（これ
         に類する商標を含みます。）の使用料（以下「商標使用料」といいます。）ならびに当該上場に係る
         費用および当該商標使用料に係る消費税等に相当する金額は、受益者の負担とし、信託財産中から支
         払うことができます。なお、信託財産中から支払わない金額については、委託者が負担します。
          ◆対象株価指数に係る商標使用料（2020年11月18日現在）
             ファンドの純資産総額に対し、年0.05%以下の率を乗じて得た額とします。
          ◆ファンドの上場に係る費用（2020年11月18日現在）
           ・追加上場料：追加上場時の増加額（毎年末の純資産総額について、新規上場時および新規上場
             した年から前年までの各年末の純資産総額のうち最大のものからの増加額）に対して、
             0.00825%（税抜0.0075%）。
           ・年間上場料：毎年末の純資産総額に対して、最大0.00825%（税抜0.0075%）。
        ②ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税
         等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用は
         信託財産中から支払われます。
        ③監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
         は、信託報酬支払いのときに信託財産中から支払われます。
        ④ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場
         合、当該借入金の利息は信託財産中から支払われます。
        ⑤販売基準価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に100.10％以内（2020年11月18日現在100.05％）
         の率を乗じた価額となります。したがって、購入時には、基準価額に0.10％以内（2020年11月18日現
         在0.05％）の率を乗じて得た額を１口あたりに換算して、購入する口数に応じてご負担いただきま
         す。
                                       ※
        ⑥ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額
         は、基準価額に0.10％以内（2020年11月18日現在0.05％）の率を乗じて得た額を1口当たりに換算し
         て、換金する口数に応じてご負担いただきます。
           ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推
            移を図るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定
            の金額をいい、信託財産に繰り入れられます。
       ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示する

        ことができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

        ①個人の受益者に対する課税

         ●収益分配金の受取時
           分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税)15.315％および地方税5％)の税率
          による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離課税もしくは総合課税のいずれ
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          かを選択することもできます。
         ●受益権の売却時、換金(解約)時および償還時
                                      ※
           売却時、換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)                            については、申告分離課税により20.315％
          (国税15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率
          により源泉徴収が行なわれます。
          ※売却時、換金(解約)時および償還時の価額から取得費(買付・申込手数料(税込)を含む)及び譲渡
            費用を控除した利益が譲渡益として課税対象となります。
        ≪損益通算について≫
        　以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したもの
        に限ります。
                                         （注2）
           《利子所得》                                      《配当所得》
                        《上場株式等に係る譲渡所得等》
                      特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株

              （注1）
                                             ・上場株式の配当
       ・ 特定  公社債      の利子
                      式、公募株式投資信託の
                                             ・公募株式投資信託の収益
       ・ 公募  公社債投資信託の収益
                               ・譲渡益
                                               分配金
        分配金
                               ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
        ＊少額投資非課税制度「愛称：NISA(ニーサ)」をご利用の場合

         少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」は、上場株式、公募株式投資信託等に係る非課税制度です。
         NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入したETFなどから生じる配当所得及び譲渡所
         得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。
         販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、分配金の
         受取方法によっては非課税とならない場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
         い。
        ②法人の受益者に対する課税

         ●収益分配金の受取時
                                           ※
           分配金については、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                                 が行なわれます。なお、地方税の
          源泉徴収はありません。
            ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
         ●受益権の売却時、換金(解約)時および償還時
           法人の投資家については、受益権の売却時、換金(解約)時および償還時における源泉徴収はあり
          ません。
        税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があ

       ります。
      ※税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2020年9月末現在）が変更になる場合が
       あります。
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      なお、上記のほか、日本の非居住者である受益者には、日本以外の国における税金が課せられる場合があり

      ます。
    ５【運用状況】


    以下は   2020年9月30日       現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                           日本             2,448,256,268              99.99
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―                241,892           0.00
                合計（純資産総額）                            2,448,498,160             100.00
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                          アメリカ             481,518,064,234               69.17
                               カナダ             23,072,584,687               3.31
                               ドイツ             21,950,931,972               3.15
                              イタリア              4,997,258,526              0.71
                              フランス              23,778,239,419               3.41
                              オランダ              10,205,907,230               1.46
                              スペイン              5,115,096,283              0.73
                              ベルギー              2,033,600,711              0.29
                             オーストリア                356,237,769             0.05
                            ルクセンブルグ                 277,734,516             0.03
                             フィンランド               2,411,790,542              0.34
                             アイルランド               1,613,878,591              0.23
                              ポルトガル                374,716,253             0.05
                              イギリス              29,905,406,926               4.29
                               スイス             23,762,567,814               3.41
                             スウェーデン               7,648,646,469              1.09
                              ノルウェー               1,279,814,821              0.18
                              デンマーク               5,819,870,007              0.83
                            オーストラリア               14,181,380,666               2.03
                            ニュージーランド                  703,738,980             0.10
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                               香港             6,637,439,101              0.95
                             シンガポール               1,981,784,315              0.28
                              イスラエル                665,704,048             0.09
                               小計            670,292,393,880               96.29
    投資証券                          アメリカ              13,669,836,290               1.96
                               カナダ               111,835,036             0.01
                              フランス               309,741,444             0.04
                              イギリス               379,662,248             0.05
                            オーストラリア                1,077,424,985              0.15
                               香港              332,915,310             0.04
                             シンガポール                384,856,963             0.05
                               小計             16,266,272,276               2.33
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―             9,516,818,486              1.36
                合計（純資産総額）                           696,075,484,642              100.00
    その他の資産の投資状況

    ※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

     評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）

    株価指数先物取引            買建   アメリカ                     6,842,588,548                  0.98
                買建   カナダ                      321,237,980                 0.04
                買建   ドイツ                     1,010,199,931                  0.14
                買建   イギリス                      415,471,878                 0.05
                買建   スイス                      328,554,240                 0.04
                買建   オーストラリア                      212,815,743                 0.03
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    親投資信託    外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ              814,050,297        3.0817    2,508,658,801         3.0075    2,448,256,268     99.99
          受益証券    Ｉマザーファンド
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              親投資信託受益証券                                  99.99
                 合　　計                                99.99
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

     順
       国／
           種類      銘柄名       業種     数量
                                   単価       金額       単価       金額    比率
     位
       地域
                                  （円）       （円）       （円）       （円）     (％)
     1 アメリカ   株式     APPLE  INC      コン      2,726,220       6,800.77    18,540,404,590        12,070.72     32,907,443,731      4.72

                       ピュー
                       タ・周辺
                       機器
     2 アメリカ   株式     MICROSOFT    CORP    ソフト      1,132,800      17,015.08     19,274,684,752        21,928.10     24,840,160,742      3.56

                       ウェア
     3 アメリカ   株式     AMAZON.COM    INC    インター       66,667     209,720.94     13,981,466,007        332,728.30     22,181,997,843      3.18

                       ネット販
                       売・通信
                       販売
     4 アメリカ   株式     FACEBOOK    INC-A     インタラ       378,100      17,682.47     6,685,745,051        27,697.38     10,472,380,134      1.50

                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     5 アメリカ   株式     ALPHABET    INC-CL    C   インタラ       47,570     121,802.16     5,794,129,203        155,455.11     7,394,999,773      1.06

                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     6 アメリカ   株式     ALPHABET    INC-CL   A  インタラ       47,180     121,776.17     5,745,399,946        155,104.91     7,317,849,937      1.05

                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     7 アメリカ   株式     JOHNSON   & JOHNSON    医薬品       414,300      14,104.98     5,843,696,956        15,558.94     6,446,072,156      0.92

     8 スイス   株式     NESTLE   SA-REG      食品       468,300      11,498.16     5,384,590,493        12,619.88     5,909,893,550      0.84

     9 アメリカ   株式     PROCTER   & GAMBLE   CO  家庭用品       389,300      12,197.14     4,748,346,716        14,522.10     5,653,456,644      0.81

     10 アメリカ   株式     VISA  INC-CLASS    A  情報技術       265,300      17,560.24     4,658,733,516        21,100.75     5,598,029,506      0.80

                       サービス
              SHARES
     11 アメリカ   株式     NVIDIA   CORP      半導体・       96,830     29,018.59     2,809,870,168        55,971.37     5,419,708,145      0.77

                       半導体製
                       造装置
     12 アメリカ   株式     TESLA  INC      自動車       116,810      11,713.36     1,368,238,002        44,337.60     5,179,075,757      0.74

     13 アメリカ   株式     MASTERCARD    INC    情報技術       140,730      26,910.53     3,787,119,055        35,573.13     5,006,207,148      0.71

                       サービス
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     14 アメリカ   株式     HOME  DEPOT      専門小売       169,400      20,852.56     3,532,424,168        28,789.23     4,876,896,917      0.70
                       り
     15 アメリカ   株式     BERKSHIRE    HATHAWAY    各種金融       219,000      19,437.62     4,256,840,432        22,264.55     4,875,936,888      0.70

                       サービス
              INC  CL B
     16 アメリカ   株式     JPMORGAN    CHASE  & CO  銀行       479,800      9,890.48     4,745,454,957        10,088.03     4,840,236,794      0.69

     17 アメリカ   株式     UNITEDHEALTH     GROUP   ヘルスケ       149,300      26,676.19     3,982,755,303        32,179.07     4,804,335,151      0.69

                       ア・プロ
              INC
                       バイダー/
                       ヘルスケ
                       ア・サー
                       ビス
     18 アメリカ   株式     VERIZON        各種電気       651,800      5,801.05     3,781,130,265        6,267.59     4,085,216,466      0.58

                       通信サー
              COMMUNICATIONS
                       ビス
     19 スイス   株式     ROCHE  HOLDING      医薬品       110,660      35,557.98     3,934,846,818        36,835.80     4,076,250,513      0.58

              (GENUSSCHEINE)
     20 アメリカ   株式     ADOBE  INC      ソフト       75,890     33,944.24     2,576,028,969        51,771.11     3,928,909,842      0.56

                       ウェア
     21 アメリカ   株式     DISNEY   (WALT)   CO   娯楽       284,500      10,608.48     3,018,113,345        13,267.32     3,774,552,540      0.54

     22 アメリカ   株式     SALESFORCE.COM      INC  ソフト       141,700      16,820.18     2,383,419,541        26,180.21     3,709,735,757      0.53

                       ウェア
     23 アメリカ   株式     NETFLIX   INC     娯楽       69,290     39,407.12     2,730,519,583        52,210.18     3,617,643,649      0.51

     24 アメリカ   株式     PAYPAL   HOLDINGS    INC  情報技術       175,700      10,413.35     1,829,625,902        20,578.10     3,615,572,170      0.51

                       サービス
     25 アメリカ   株式     INTEL  CORP      半導体・       667,000      5,866.81     3,913,167,138        5,415.90     3,612,406,634      0.51

                       半導体製
                       造装置
     26 アメリカ   株式     COMCAST   CORP-CL   A  メディア       717,600      3,766.06     2,702,528,598        4,887.96     3,507,600,096      0.50

     27 アメリカ   株式     MERCK  & CO INC    医薬品       397,700      8,152.72     3,242,339,656        8,665.02     3,446,078,454      0.49

     28 アメリカ   株式     AT & T INC      各種電気      1,123,000       3,194.35     3,587,258,831        2,994.14     3,362,419,220      0.48

                       通信サー
                       ビス
     29 アメリカ   株式     PFIZER   INC      医薬品       875,300      3,462.74     3,030,936,661        3,826.78     3,349,585,786      0.48

     30 アメリカ   株式     COCA  COLA  CO    飲料       642,900      4,768.54     3,065,697,825        5,175.73     3,327,480,674      0.47

    種類別及び業種別投資比率

        種類      国内／国外                 業種              投資比率(％)

        株式        国外    インタラクティブ・メディアおよびサービス                             3.98

                    メディア                             1.12

                    娯楽                             1.51

                                 29/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    不動産管理・開発                             0.41
                    エネルギー設備・サービス                             0.10

                    石油・ガス・消耗燃料                             2.50

                    化学                             2.22

                    建設資材                             0.24

                    容器・包装                             0.28

                    金属・鉱業                             1.52

                    紙製品・林産品                             0.10

                    航空宇宙・防衛                             1.41

                    建設関連製品                             0.56

                    建設・土木                             0.25

                    電気設備                             0.80

                    コングロマリット                             1.08

                    機械                             1.70

                    商社・流通業                             0.29

                    商業サービス・用品                             0.45

                    航空貨物・物流サービス                             0.71

                    旅客航空輸送業                             0.05

                    海運業                             0.06

                    陸運・鉄道                             1.11

                    運送インフラ                             0.16

                    自動車部品                             0.23

                    自動車                             1.30

                    家庭用耐久財                             0.36

                    レジャー用品                             0.07

                    繊維・アパレル・贅沢品                             1.47

                    ホテル・レストラン・レジャー                             1.51

                    販売                             0.05

                    インターネット販売・通信販売                             3.87

                    複合小売り                             0.51

                    専門小売り                             1.75

                    食品・生活必需品小売り                             1.52

                    飲料                             1.74

                    食品                             1.92

                    タバコ                             0.71

                    家庭用品                             1.47

                                 30/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    パーソナル用品                             0.72
                    ヘルスケア機器・用品                             3.17

                    ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス                             1.89

                    バイオテクノロジー                             2.06

                    医薬品                             5.34

                    銀行                             4.83

                    各種金融サービス                             0.93

                    保険                             2.96

                    情報技術サービス                             4.82

                    ソフトウェア                             7.54

                    通信機器                             0.65

                    コンピュータ・周辺機器                             4.96

                    電子装置・機器・部品                             0.53

                    半導体・半導体製造装置                             4.03

                    各種電気通信サービス                             1.71

                    無線通信サービス                             0.28

                    電力                             2.01

                    ガス                             0.16

                    総合公益事業                             0.97

                    水道                             0.11

                    消費者金融                             0.33

                    資本市場                             2.85

                    独立系発電事業者・エネルギー販売業者                             0.07

                    ヘルスケア・テクノロジー                             0.17

                    ライフサイエンス・ツール/サービス                             1.01

                    専門サービス                             0.76

       投資証券         ―   ―                             2.33

       合　　計                                         98.63

    ②【投資不動産物件】


    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

    該当事項はありません。
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    該当事項はありません。
                                 31/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

    該当事項はありません。

    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

    評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
                                                          投資

                                       帳簿価額              評価額
       国／地              買建／
     種類      取引所      名称       枚数   通貨    帳簿価額              評価額            比率
        域             売建
                                       （円）              （円）
                                                          (％)
    株価指   アメリ   シカゴ    E-mini   S&P500株    買建    388 米ドル      65,311,505      6,909,957,228        64,674,750      6,842,588,548       0.98
    数先物   カ
          マーカンタ    価指数先物(2020
    取引
          イル取引所    年12月限)
       カナダ   モントリ    S&P  TSX60株価指     買建     21 カナダド       4,079,790      322,425,802        4,064,760      321,237,980      0.04
          オール取引                 ル
              数先物(2020年12
          所
              月限)
       ドイツ   ユーレック    ユーロ50株価指数       買建    254 ユーロ       8,342,255     1,035,857,804        8,135,620     1,010,199,931       0.14
          ス・ドイツ    先物(2020年12月
          金融先物取    限)
          引所
       オース   シドニー先    SPI200株価指数先       買建     19 豪ドル       2,811,150      212,213,712        2,819,125      212,815,743      0.03
       トラリ   物取引所    物(2020年12月限)
       ア
       イギリ   ロンドン国    FT100株価指数先       買建     52 英ポンド       3,124,725      425,243,824        3,052,920      415,471,878      0.05
       ス   際金融先物    物(2020年12月限)
          オプション
          取引所
       スイス   ユーレック    SMI株価指数先物       買建     28 スイスフ       2,921,480      336,087,063        2,856,000      328,554,240      0.04
          ス・チュー    (2020年12月限)            ラン
          リッヒ取引
          所
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

    2020年9月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産及び金融商品取引所の取引価格の推移は次の

    通りです。
                           純資産総額（百万円）              1口当たり純資産額(円)

                                                     東京証券取引所
                                                     取引価格（円）
                          （分配落）        （分配付）       （分配落）       （分配付）
    第1計算期間            (2018年    3月  7日)        366        366    963.3900       964.7900          955
    第2計算期間            (2018年    9月  7日)        669        675   1,029.5700       1,039.3700          1,032
    第3計算期間            (2019年    3月  7日)        747        753   1,010.7400       1,018.7400          1,012
    第4計算期間            (2019年    9月  7日)       1,586        1,597    1,023.2800       1,030.5800          1,023
    第5計算期間            (2020年    3月  7日)       2,727        2,741    1,029.1900       1,034.6900          1,010
    第6計算期間            (2020年    9月  7日)       2,749        2,764    1,136.2900       1,142.1900          1,130
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 2019年    9月末日         1,534         ―   1,029.9800           ―      1,033
                 　　　10月末日            1,638         ―   1,070.6800           ―      1,069
                 　　　11月末日            1,820         ―   1,110.3500           ―      1,105
                 　　　12月末日            1,006         ―   1,144.1400           ―      1,141
                 2020年    1月末日         1,202         ―   1,145.4300           ―      1,151
                     2月末日         2,787         ―   1,055.8300           ―      1,031
                     3月末日         1,169         ―    892.8000          ―       890
                     4月末日         1,333         ―    980.3000          ―       991
                     5月末日         1,400         ―   1,022.3300           ―      1,019
                     6月末日         1,427         ―   1,041.7900           ―      1,042
                     7月末日         1,636         ―   1,076.4100           ―      1,074
                     8月末日         2,805         ―   1,159.2200           ―      1,167
                     9月末日         2,448         ―   1,107.9200           ―      1,099
    ※決算日が休日の場合は、前営業日の取引価格を記載しております。

    ②【分配の推移】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第1計算期間         2017年12月      7日～2018年      3月  7日                          1.4000円
       第2計算期間         2018年    3月  8日～2018年      9月  7日                          9.8000円
       第3計算期間         2018年    9月  8日～2019年      3月  7日                          8.0000円
       第4計算期間         2019年    3月  8日～2019年      9月  7日                          7.3000円
       第5計算期間         2019年    9月  8日～2020年      3月  7日                          5.5000円
       第6計算期間         2020年    3月  8日～2020年      9月  7日                          5.9000円
    ③【収益率の推移】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

                            計算期間                       収益率

       第1計算期間         2017年12月      7日～2018年      3月  7日                           △3.5％
       第2計算期間         2018年    3月  8日～2018年      9月  7日                            7.9％
       第3計算期間         2018年    9月  8日～2019年      3月  7日                           △1.1％
       第4計算期間         2019年    3月  8日～2019年      9月  7日                            2.0％
       第5計算期間         2019年    9月  8日～2020年      3月  7日                            1.1％
       第6計算期間         2020年    3月  8日～2020年      9月  7日                           11.0％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
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    （４）【設定及び解約の実績】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第1計算期間        2017年12月      7日～2018年      3月  7日           380,000           ―       380,000
      第2計算期間        2018年    3月  8日～2018年      9月  7日           270,000           ―       650,000
      第3計算期間        2018年    9月  8日～2019年      3月  7日           100,000         10,000         740,000
      第4計算期間        2019年    3月  8日～2019年      9月  7日           810,000           ―      1,550,000
      第5計算期間        2019年    9月  8日～2020年      3月  7日          1,920,000         820,000        2,650,000
      第6計算期間        2020年    3月  8日～2020年      9月  7日          1,330,000        1,560,000         2,420,000
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

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       申込期間中の各営業日に、受益権の募集が行なわれます。
       取得申込みの受付けについては、取得申込日の午後3時30分までに委託者に追加設定の連絡をして受理さ
      れたものを当日の申込みとします。
       なお、委託者は、次の各号の期日または期間における受益権の取得申込みについては、原則として、当該
      取得申込みの受付けを停止します。ただし、委託者は、次に該当する期日および期間における受益権の取得
      申込みであっても、信託財産の状況、資金動向、市況動向等に鑑み、信託財産に及ぼす影響が軽微である等
      と判断される期日および期間（第4号に掲げるものを除きます。）における受益権の取得申込みについて
      は、当該取得申込みの受付けを行なうことができます。
        1.取得申込日当日または翌営業日が、別に定める海外の休日と同日付となる場合の当該申込日

        2.連続する「日本の営業日でない日」の期間中に「別に定める海外の休日でない日」が2                                             日以上ある場
         合において、取得申込日当日が当該期間の前々営業日または前営業日となる場合の当該申込日
        3.取得申込日当日が、ファンドの決算日の5営業日前から起算して4営業日以内（ただし、ファンドの決
         算日が休日（営業日でない日をいいます。）の場合は、ファンドの決算日の6営業日前から起算して
         5営業日以内）
        4.前各号のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれのあるやむを得ない事
         情が生じたものと認めたとき
          「別に定める海外の休日」とは、下記の条件に該当する日をいいます。

           ・ニューヨーク証券取引所の休場日
       ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。

        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
          ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
        インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
       販売の単位は1万口以上1万口単位とします。

       受益権の販売価額は、販売基準価額とします。
       取得申込日において当日申込み分の取得申込口数と一部解約申込口数との差が、当該申込みを受付ける前

      の残存口数（前営業日までの申込み分で、信託財産に未計上の口数を含みます。）を超えることとなる場
      合、金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第
      8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。なお、金融商品取引所を単に「取引所」という場合が
      あり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を
      行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。）等における取引の
      停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込の受
      付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込の受付けを取り消すことができます。
      ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うための振替

       機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行
       なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金(販売基準価額に当該取得申込の口数を乗じて得た
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       額に申込手数料および当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額を加算した額)の支払いと引き換え
       に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。受託者
       は、  追加信託金を受入れた場合には、振替機関に対し追加信託が行われた旨を通知するものとします。
       委託者は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
       記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者
       から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載
       または記録を行ないます。
    ２【換金（解約）手続等】

    (a)信託の一部解約(解約請求制)

                                         ※
       受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に対し、一定口数                                   の受益権をもって一部解約の実行を
      請求することができます。なお、一部解約の実行の請求日の午後3時30分までに委託者に解約の連絡をして
      受理されたものを、一部解約の申込みとして取扱います。
        ※1万口以上1万口単位
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま
      す。
       委託者は、次の各号の期日または期間における受益権の一部解約の実行の請求については、原則として、
      当該請求の受付けを停止します。ただし、委託者は、次に該当する期日および期間における受益権の一部解
      約の実行の請求であっても、信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、信託財産に及ぼす影響が軽微
      である等と判断される期日および期間（第5号に掲げるものを除きます。）における受益権の一部解約の実
      行の請求については、当該請求の受付けを行なうことができます。
        1.解約申込日当日が、別に定める海外の休日と同日付となる場合の当該申込日

        2.連続する「日本の営業日でない日」の期間中に「別に定める海外の休日でない日」が2日以上ある場
         合において、解約申込日当日が当該期間の前営業日となる場合の当該申込日
        3.解約申込日当日が、ファンドの決算日の5営業日前から起算して4営業日以内（ただし、ファンドの決
         算日が休日（営業日でない日をいいます。）の場合は、ファンドの決算日の6営業日前から起算して
         5営業日以内）
        4.解約申込日当日が、ファンドの決算日から起算して最大40日以内
        5.前各号のほか、委託者が運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれのあるやむを得ない事情
         が生じたものと認めたとき
       委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、受託者に対し、信託財産に属する有価証券その

      他の資産のうち当該一部解約に係る受益権の当該信託財産に対する持分に相当するものについて換価を行な
      うよう指図し（当該一部解約の実行の請求に対し、追加信託金に係る金銭の引き渡しをもって応じることが
      できる場合を除きます。）、この信託契約の一部を解約します。
       換金価額は、換金のお申込み日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額となります。
       なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口解約には制限を設ける場合があります。
       解約代金は、一部解約の実行の請求日から起算して、原則として5営業日目から販売会社において支払い
      ます。
       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
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      あるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた一部解約の実行の請求の
      受付けを取り消すことができます。
       また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当
      日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合
      には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約
      の実行の請求を受付けたものとして、信託約款の規定に準じて計算された価額とします。
      ※販売会社は、振替機関の定める方法により、振替受益権の抹消に係る手続きを行なうものとします。振替
       機関は、当該手続きが行なわれた後に、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の振替受益権を抹消す
       るものとし、社振法の規定にしたがい振替機関等の口座に一部解約の実行の請求を行なった受益者に係る
       当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
    (b)受益権と信託財産に属する有価証券との交換
       受益者は、信託期間中において、自己に帰属する受益権をもって当該受益権の信託財産に対する持分に相
      当する有価証券との交換を請求することはできません。
    (c)受益権の買取り(買取請求制)
       販売会社は、受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合で、信託終了日の
      3営業日前までに受益者の請求があるときは、その受益権を買取ります。
       受益権の買取価額は、買取申込みを受付けた日の翌営業日の基準価額とします。
       販売会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを
      得ない事情があるときは、委託者との協議に基づいて受益権の買取りを停止することおよびすでに受付けた
      受益権の買取りを取り消すことができます。
       また、受益権の買取りが停止された場合には、受益者は買取り停止以前に行なった当日の買取り請求を撤
      回できます。ただし、受益者がその買取り請求を撤回しない場合には、当該受益権の買取価額は、買取り停
      止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取り請求を受付けたものとして、信託約款の規定に準じて計
      算されたものとします。
     上記(a)、(b)及び(c)の詳細については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
          ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
        インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

      ＜基準価額の計算方法＞

         基準価額とは、純資産総額を計算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、ファンドに
        おいては100口当りの価額で表示されます。
         純資産総額とは、資産総額から負債総額を控除した金額をいいます。
         資産総額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価
        して得た金額の合計額をいいます。
       ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
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            対象                       評価方法
                                ※
            株式
                 原則として、基準価額計算日                の金融商品取引所の最終相場で評価します。
          外貨建資産       原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
         ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
         ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
             ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
           インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
      ＜追加信託金＞

        (ⅰ)追加信託金は、追加信託を行なう日の前日の基準価額に100.10％以内の率を乗じて得た価額に当該
          追加信託にかかる受益権の口数を乗じた額とします。
        (ⅱ)追加信託金は、当該金額と元本に相当する金額との差額を追加信託差金として処理します。
      ＜受益権と一部解約金の計理処理＞
         信託の一部解約金は、当該金額と元本に相当する金額との差額を、解約差金として処理します。
    （２）【保管】

       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益証

      券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

       無期限とします(2017年12月7日設定)。

    （４）【計算期間】

       毎年3月8日から9月7日までおよび9月8日から翌年3月7日までとします。

       なお、最終計算期間の終了日は、この信託が終了する場合における信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

      (a)ファンドの繰上償還条項

        (ⅰ)委託者は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
          とき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、
          信託を終了させることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする
          旨を監督官庁に届け出ます。
        (ⅱ)委託者は、当初設定日より3年を経過した日以降において、受益権の口数が20営業日連続して50万口
          を下回った場合、受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合または
          対象株価指数が廃止された場合は、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させ
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          ます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          なお、すべての金融商品取引所において当該受益権の上場が廃止された場合には、委託者は、その
          廃 止された日に、信託を終了するための手続きを開始するものとします。
      (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項(ⅰ)」に従い信託期間を終了させるには、書面による
          決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議
          の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契
          約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
          するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決
          権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
          は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
          提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をし
          たときには適用しません。
        (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
          約を解約し信託を終了させます。
        (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
          者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
          託者の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ｃ)信託
          約款の変更等」の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間におい
          て存続します。
      (c)信託約款の変更等
        (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
          者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び
          投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。）を行
          なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官
          庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができない
          ものとします。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項（上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当す
          る場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する
          場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ない
          ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびそ
          の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に
          対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
          するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決
          権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
          は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
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        (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
          をしたときには適用しません。
        (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
          あっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された
          場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
      (d)公告
         委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
           http://www.nomura-am.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      (e)反対者の買取請求権
         ファンドの信託契約の解約または重大な約款の変更等を行なう場合には、書面決議において当該解約
        または重大な約款の変更等に反対した受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産を
        もって買取るべき旨を請求することができます。この買取請求の内容および買取請求の手続に関する事
        項は、前述の「(b)信託期間の終了(ⅰ)」または「(c)信託約款の変更等(ⅱ)」に規定する書面に付記し
        ます。
      (f)金融商品取引所への上場
         委託者は、この信託の受益権について、金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融
        商品取引所をいいます。)に上場申請を行なうものとし、当該受益権は、当該金融商品取引所の定める諸
        規則等に基づき当該金融商品取引所の承認を得たうえで、当該金融商品取引所に上場されるものとしま
        す。
         委託者は、この信託の受益権が上場された場合には、上記の金融商品取引所の定める諸規則等を遵守
        し、当該金融商品取引所が諸規則等に基づいて行なう受益権に対する上場廃止または売買取引の停止そ
        の他の措置に従うものとします。
      (g)信託財産の登記等および記載等の留保等
        (ⅰ)信託の登記または登録をすることができる信託財産については、信託の登記または登録をすること
          とします。ただし、受託者が認める場合は、信託の登記または登録を留保することがあります。
        (ⅱ)上記(ⅰ)ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託者または受託者が必要と認めるとき
          は、速やかに登記または登録をするものとします。
        (ⅲ)信託財産に属する旨の記載または記録をすることができる信託財産については、信託財産に属する
          旨の記載または記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管理するものと
          します。ただし、受託者が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分別して管理するこ
          とがあります。
        (ⅳ)動産（金銭を除きます。）については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算を
          明らかにする方法により分別して管理することがあります。
      (h)有価証券の売却等の指図
         委託者は、信託財産に属する親投資信託の受益証券にかかる信託契約の一部解約、有価証券の売却等
        の指図ができます。
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      (i)再投資の指図
         委託者は、親投資信託の受益証券の一部解約金、有価証券の売却代金、有価証券に係る償還金等、株
        式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式の配当金およびその他の収入金を再投資することの指
        図ができます。
      (j)受託者による資金の立替え
         信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託者の
        申出があるときは、受託者は資金の立替えをすることができます。
         信託財産に属する有価証券に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式の配
        当金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積りうるものがあるときは、受託者が
        これを立替えて信託財産に繰り入れることができます。
         立替金の決済および利息については、受託者と委託者との協議によりそのつど別にこれを定めます。
      (k)委託者の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
        譲渡することがあります。
         また、委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託
        契約に関する事業を承継させることがあります。
      (l)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
        (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反し
          て信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、裁
          判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
          解任した場合、委託者は、上記「(c)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任します。なお、受
          益者は、上記によって行なう場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
        (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      (m)受益権の分割、信託日時の異なる受益権の内容
         委託者は、信託契約締結日の受益権については当初設定口数に、追加信託によって生じた受益権につ
        いては、これを追加信託のつど追加口数に、それぞれ均等に分割します。
         信託の受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
      (n)信託約款に関する疑義の取扱い
         この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
      (o)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
         受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
           1.他の受益者の氏名または名称および住所
           2.他の受益者が有する受益権の内容
      (p)関係法人との契約の更新に関する手続
         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
        者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
         なお、運用の外部委託を行なう場合は、委託者と運用の委託先との間で締結する「運用指図に関する
        権限の委託契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事者の一方から更新しない旨を書面によって通知がな
        い限り、1年毎に自動的に更新されるものとします。但し、当該契約はファンドの償還日に終了するもの
        とします。
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    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。

        ①収益分配金に対する請求権および名義登録
         ■収益分配金の支払い■
         (a)  収益分配金は、計算期間終了日現在において、氏名もしくは名称および住所が受託者に登録され
           ている者を、計算期間終了日現在における受益者とし（以下「名義登録受益者」といいます。）、
           当該名義登録受益者に支払います。なお、受託者は他の証券代行会社等、受託者が適当と認める者
           と委託契約を締結し、名義登録にかかる事務を委託することができます。
           受益者は、原則として上記の登録をこの信託の受益権が上場されている金融商品取引所の会員
           （口座管理機関であるものに限ります。以下同じ。）を経由して行なうものとします。この場
           合、当該会員は、当該会員が独自に定める手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する
           金額を徴することができるものとします。ただし、証券金融会社等は上記の登録を受託者に対し
           て直接に行なうことができます。
           名義登録の手続きは、以下の通りとします。
              (ⅰ)受益権は、会員の振替口座簿に口数が記載または記録されることにより、当該振替口座
                簿に記載または記録された口数に応じた受益権が帰属します。
              (ⅱ)会員は、計算期間終了日までに当該会員にかかる上記(ⅰ)の受益者の氏名もしくは名称
                および住所その他受託者が定める事項を書面等により受託者に届出るものとします。
                また、届出た内容に変更が生じた場合は、当該会員所定の方法による当該受益者から
                の申し出にもとづき、当該会員はこれを受託者に通知するものとします。
              (ⅲ)会員は、計算期間終了日現在の当該会員にかかる上記(ⅰ)の受益者の振替機関の定める
                事項を(当該会員が直接口座管理機関でない場合はその上位機関を通じて)振替機関に
                報告するとともに、振替機関はこれを受託者に通知するものとします。
            上記に規定する収益分配金の支払いは、原則として毎計算期間終了日から起算して40日以内の
           委託者の指定する日に、上記に規定する登録の際に名義登録受益者があらかじめ指定する預金口
           座に当該収益分配金を振り込む方式により行なうものとします。なお、名義登録受益者があらか
           じめ預金口座を指定していない場合は、当該名義登録受益者に対する収益分配金の支払いの開始
           が遅れる場合がありますので、ご留意ください。
                                                            ※
            また、上記の方式のほか、名義登録受益者が当該会員と別途収益分配金の取り扱いに係る契約
           を締結している場合は、収益分配金は当該契約にしたがい支払われるものとします。
            ※詳しくは、当該会員にお問い合わせください。
         (b)  受託者は、収益分配金について支払開始日から5年経過した後に未払残高があるときは、当該金
           額を委託者に交付するものとします。
           受託者は、委託者に収益分配金を交付した後は、当該交付に係る金額に関する受益者に対する支払
           いにつき、その責に任じません。
         ■収益分配金請求権の失効■
            受益者が、収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利
           を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
        ②償還金に対する請求権
         ■償還金の支払い■
            償還金(信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同
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           じ。)は、信託終了日から起算して40日以内の委託者の指定する日から、原則として、信託終了日
           現在において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に対して、受託者また
           は 上記①の会員等から支払います。
            受託者は、信託終了による償還金について支払開始日から10年を経過した後に未払残高がある
           ときは、当該金額を委託者に交付するものとします。
            受託者は、委託者に償還金を交付した後は、当該交付に係る金額に関する受益者に対する支払
           いにつき、その責に任じません。
         ■償還金請求権の失効■
            受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
        ③換金(解約)請求権
          受益者は、一部解約の実行を請求することができます。詳しくは、前述の「2　換金（解約）手続
         等」をご参照下さい。
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    第３【ファンドの経理状況】

    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第6期計算期間(2020年3月8日から2020年9月7日まで)

    の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第5期               第6期
                                (2020年    3月  7日現在)         (2020年    9月  7日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        1,865,791               1,876,278
        コール・ローン
                                      2,727,085,526               2,749,543,297
        親投資信託受益証券
                                        14,612,308               14,337,339
        未収入金
                                      2,743,563,625               2,765,756,914
        流動資産合計
                                      2,743,563,625               2,765,756,914
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        14,575,000               14,278,000
        未払収益分配金
                                         176,696               177,431
        未払受託者報酬
                                        1,325,203               1,330,649
        未払委託者報酬
                                            4               2
        未払利息
                                         136,752               158,095
        その他未払費用
                                        16,213,655               15,944,177
        流動負債合計
                                        16,213,655               15,944,177
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,650,000,000               2,420,000,000
        元本
        剰余金
                                        77,349,970               329,812,737
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                          79,678               199,420
          （分配準備積立金）
                                      2,727,349,970               2,749,812,737
        元本等合計
                                      2,727,349,970               2,749,812,737
       純資産合計
                                      2,743,563,625               2,765,756,914
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第5期               第6期
                                 自　2019年      9月  8日       自　2020年      3月  8日
                                 至　2020年      3月  7日       至　2020年      9月  7日
     営業収益
       有価証券売買等損益                                △ 166,354,291               △ 56,226,785
                                         292,911
                                                           -
       その他収益
                                      △ 166,061,380               △ 56,226,785
       営業収益合計
     営業費用
                                           489               652
       支払利息
                                         176,696               177,431
       受託者報酬
                                        1,325,203               1,330,649
       委託者報酬
                                         358,298               329,016
       その他費用
                                        1,860,686               1,837,748
       営業費用合計
                                      △ 167,922,066               △ 58,064,533
     営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 167,922,066               △ 58,064,533
     経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 167,922,066               △ 58,064,533
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                            -               -
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        36,089,836               77,349,970
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       311,044,600               324,805,300
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                                      174,412,700
                                            -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       311,044,600               150,392,600
       額
                                        87,287,400
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                                      -
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        87,287,400
                                                           -
       額
                                        14,575,000               14,278,000
     分配金
                                        77,349,970               329,812,737
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           3月  8日から2020年       9月
                      7日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第5期                            第6期

              2020年    3月  7日現在                      2020年    9月  7日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                           2,650,000口                            2,420,000口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                    1,029.19円         1口当たり純資産額                    1,136.29円
        (100口当たり純資産額)                   (102,919円)         (100口当たり純資産額)                   (113,629円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第5期                            第6期

               自 2019年   9月  8日                      自 2020年   3月  8日
               至 2020年   3月  7日                      至 2020年   9月  7日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       当期配当等収益額              A       292,422円       当期配当等収益額              A        △652円
       親ファンドの配当等収益額              B      16,158,433円        親ファンドの配当等収益額              B      16,235,490円
       分配準備積立金               C         64,020円       分配準備積立金               C         79,678円
       配当等収益合計額            D=A+B+C       16,514,875円        配当等収益合計額            D=A+B+C       16,314,516円
       経費              E      1,860,197円        経費              E      1,837,096円
       収益分配可能額             F=D-E       14,654,678円        収益分配可能額             F=D-E       14,477,420円
       収益分配金               G       14,575,000円        収益分配金               G       14,278,000円
       次期繰越金(分配準備積立金)             H=F-G        79,678円       次期繰越金(分配準備積立金)             H=F-G        199,420円
       口数              I      2,650,000口        口数              I      2,420,000口
       100口当たり分配金            J=G/I×100           550円      100口当たり分配金            J=G/I×100           590円
       その他費用                            その他費用
      ２.                            ２.
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       その他費用のうち81,449円は上場に係る費用、259,185円は                            その他費用のうち46,061円は上場に係る費用、265,242円は
       対象指数についての商標使用料であります。                            対象指数についての商標使用料であります。
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第5期                            第6期

              自  2019年    9月  8日                     自  2020年    3月  8日
              至  2020年    3月  7日                     至  2020年    9月  7日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
    ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第5期                            第6期

              2020年    3月  7日現在                      2020年    9月  7日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
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                                  同左
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第5期                            第6期

              自  2019年    9月  8日                     自  2020年    3月  8日
              至  2020年    3月  7日                     至  2020年    9月  7日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第5期                            第6期

              自  2019年    9月  8日                     自  2020年    3月  8日
              至  2020年    3月  7日                     至  2020年    9月  7日
    期首元本額                    1,550,000,000円        期首元本額                    2,650,000,000円
    期中追加設定元本額                    1,920,000,000円        期中追加設定元本額                    1,330,000,000円
    期中一部解約元本額                     820,000,000円       期中一部解約元本額                    1,560,000,000円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             第5期                    第6期

                          自  2019年    9月  8日             自  2020年    3月  8日
           種類
                          至  2020年    3月  7日             至  2020年    9月  7日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    親投資信託受益証券                             △231,265,334                     170,447,971

           合計                      △231,265,334                     170,447,971

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


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    第1　有価証券明細表
    (1)株式(2020年9月7日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2020年9月7日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ                     891,464,286          2,749,543,297

    証券                 マザーファンド
            小計

                     銘柄数：1                     891,464,286          2,749,543,297
                     組入時価比率：100.0%                                  100.0%

            合計                                        2,749,543,297

    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

    （参考）


    当ファンドは「外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
    産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
    外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    貸借対照表

                                      （単位：円）
                                (2020年    9月  7日現在)
     資産の部
       流動資産
        預金                              4,524,146,820
        コール・ローン                               399,944,837
        株式                             680,614,825,607
        投資証券                             16,636,127,808
        派生商品評価勘定                               21,463,143
        未収入金                                2,779,565
        未収配当金                              1,155,627,312
                                      4,023,312,753
        差入委託証拠金
                                     707,378,227,845
        流動資産合計
                                     707,378,227,845
       資産合計
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                                (2020年    9月  7日現在)
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                               150,602,319
        未払解約金                               874,763,762
        未払利息                                   570
                                        5,704,600
        その他未払費用
                                      1,031,071,251
        流動負債合計
                                      1,031,071,251
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                             229,010,608,154
        剰余金
                                     477,336,548,440
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                     706,347,156,594
        元本等合計
                                     706,347,156,594
       純資産合計
                                     707,378,227,845
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      投資証券
                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      先物取引
                      計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
                      しております。
                      為替予約取引
                      計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ３.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
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    ４.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
                      る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
                      引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
    （貸借対照表に関する注記）

                            2020年    9月  7日現在

    １.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
         1口当たり純資産額                                               3.0843円
         (10,000口当たり純資産額)                                              (30,843円)
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                            自  2020年    3月  8日

                            至  2020年    9月  7日
    1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
    ります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの低減を目的として、株価指数先物取引を行っております。
    当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
    入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2020年    9月  7日現在

    １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
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    ２．時価の算定方法
      株式
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      投資証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      派生商品評価勘定
      　デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
    （その他の注記）

    元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2020年    9月  7日現在

                                                     2020年    3月  8日
    期首
    本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                               221,642,504,055円
    同期中における追加設定元本額                                                29,713,115,697円
    同期中における一部解約元本額                                                22,345,011,598円
    期末元本額                                               229,010,608,154円
    期末元本額の内訳＊
    バランスセレクト３０                                                  44,777,418円
    バランスセレクト５０                                                  132,754,759円
    バランスセレクト７０                                                  140,951,887円
    野村外国株式インデックスファンド                                                  495,978,873円
    野村世界６資産分散投信（安定コース）                                                 4,241,422,241円
    野村世界６資産分散投信（分配コース）                                                 5,540,120,347円
    野村世界６資産分散投信（成長コース）                                                 4,228,062,763円
    野村資産設計ファンド２０１５                                                  14,086,399円
    野村資産設計ファンド２０２０                                                  14,089,957円
    野村資産設計ファンド２０２５                                                  25,657,221円
    野村資産設計ファンド２０３０                                                  33,514,551円
    野村資産設計ファンド２０３５                                                  26,295,292円
    野村資産設計ファンド２０４０                                                  53,553,524円
    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）                                                33,624,365,759円
    のむラップ・ファンド（保守型）                                                  963,944,064円
    のむラップ・ファンド（普通型）                                                 7,918,322,670円
    のむラップ・ファンド（積極型）                                                 5,878,811,016円
    野村資産設計ファンド２０４５                                                   8,231,088円
    野村インデックスファンド・外国株式                                                 5,425,150,664円
    マイ・ロード                                                 1,236,358,915円
    ネクストコア                                                  21,574,829円
    野村インデックスファンド・海外５資産バランス                                                  128,188,159円
    野村外国株インデックスＢコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                 1,955,418,310円
    野村世界６資産分散投信（配分変更コース）                                                  802,109,250円
    野村資産設計ファンド２０５０                                                  13,720,745円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０２６－２０２８年目標型                                                   4,487,436円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０２９－２０３１年目標型                                                   2,214,604円
                                 54/130

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    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０３２－２０３４年目標型                                                   1,738,910円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０３５－２０３７年目標型                                                   1,146,478円
    のむラップ・ファンド（やや保守型）                                                  196,475,126円
    のむラップ・ファンド（やや積極型）                                                  483,057,347円
    インデックス・ブレンド（タイプⅠ）                                                   2,399,660円
    インデックス・ブレンド（タイプⅡ）                                                   3,291,951円
    インデックス・ブレンド（タイプⅢ）                                                  20,879,802円
    インデックス・ブレンド（タイプⅣ）                                                   7,908,380円
    インデックス・ブレンド（タイプⅤ）                                                  30,391,897円
    野村６資産均等バランス                                                  794,460,419円
    野村つみたて外国株投信                                                 5,672,330,253円
    野村外国株（含む新興国）インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）                                                 3,410,189,025円
    世界６資産分散ファンド                                                  56,271,397円
    野村資産設計ファンド２０６０                                                   4,990,322円
    野村スリーゼロ先進国株式投信                                                  41,660,919円
    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジな
                                                      891,464,286円
    し）連動型上場投信
    ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式                                                 1,142,762,803円
    グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  216,906,193円
    グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  141,751,372円
    グローバル・インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 1,016,699,689円
    グローバル・インデックス・バランス６０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 1,985,915,978円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡ安定型（適格機関投資家専用）                                                   2,306,495円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡバランス型（適格機関投資家専用）                                                   6,103,180円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡ積極型（適格機関投資家専用）                                                   1,036,343円
    野村ワールド・インデックス・バランス３５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                   2,418,111円
    野村ワールド・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  37,563,407円
    野村外国株式インデックスファンド（適格機関投資家専用）                                                  12,842,116円
    野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  12,247,106円
    野村グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  36,118,492円
    野村グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  139,102,334円
    野村グローバル・インデックス・バランス７５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 2,796,626,582円
    野村世界バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  40,068,175円
    ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・外国株式（適格機関投資家専用）                                                  347,423,570円
    野村ＦｏＦｓ用・外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機
                                                    15,059,992,774円
    関投資家専用）
    野村ＦＯＦｓ用・ターゲット・リターン・８資産バランス（２％コース向け）（適格
                                                        723,267円
    機関投資家専用）
    バランスセレクト３０（確定拠出年金向け）                                                   2,057,952円
    バランスセレクト５０（確定拠出年金向け）                                                  10,672,392円
    バランスセレクト７０（確定拠出年金向け）                                                  11,116,415円
    野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向
                                                    71,421,643,640円
    け）
    マイバランス３０（確定拠出年金向け）                                                 2,651,314,928円
    マイバランス５０（確定拠出年金向け）                                                 9,125,384,628円
    マイバランス７０（確定拠出年金向け）                                                 8,214,493,032円
    マイバランスＤＣ３０                                                  892,304,903円
    マイバランスＤＣ５０                                                 1,888,490,600円
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    マイバランスＤＣ７０                                                 1,493,332,941円
    野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ                                                24,262,035,086円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド                                                  340,774,035円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド）                                                  26,384,115円
    マイターゲット２０５０（確定拠出年金向け）                                                  304,550,360円
    マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け）                                                  242,120,976円
    マイターゲット２０４０（確定拠出年金向け）                                                  210,890,727円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）安定コース                                                  12,472,056円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）インカムコース                                                   5,972,437円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）成長コース                                                  27,083,808円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０                                                   3,951,242円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０                                                   3,018,200円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０                                                   2,918,975円
    マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け）                                                  107,360,426円
    マイターゲット２０４５（確定拠出年金向け）                                                  77,298,612円
    マイターゲット２０５５（確定拠出年金向け）                                                  37,300,286円
    マイターゲット２０６０（確定拠出年金向け）                                                  42,878,744円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０                                                   1,359,738円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

    附属明細表

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2020年9月7日現在)
                                                評価額

     種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                            単価         金額
    株式      米ドル     BAKER   HUGHES    CO               101,000         14.53      1,467,530.00

                HALLIBURTON      CO               135,000         15.99      2,158,650.00

                NATIONAL     OILWELL    VARCO   INC          58,000        12.15       704,700.00

                SCHLUMBERGER       LTD               216,000         19.31      4,170,960.00

                CABOT   OIL  & GAS  CORP              64,000        18.33      1,173,120.00

                CHENIERE     ENERGY    INC              36,400        52.05      1,894,620.00

                CHEVRON    CORP                 289,800         81.93     23,743,314.00

                CONCHO    RESOURCES     INC             31,000        50.65      1,570,150.00

                CONOCOPHILLIPS                      167,100         35.86      5,992,206.00

                DIAMONDBACK      ENERGY    INC            23,100        35.53       820,743.00

                EOG  RESOURCES     INC               90,700        43.14      3,912,798.00

                EXXON   MOBIL   CORP               656,500         39.08     25,656,020.00

                HESS   CORP                   43,200        47.15      2,036,880.00

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                KINDER    MORGAN    INC              314,000         13.52      4,245,280.00
                MARATHON     PETROLEUM     CORP            100,800         33.64      3,390,912.00

                OCCIDENTAL      PETE   CORP             142,000         12.25      1,739,500.00

                ONEOK   INC                   67,000        26.76      1,792,920.00

                PHILLIPS     66                 67,600        58.98      3,987,048.00

                PIONEER    NATURAL    RESOURCES     CO         26,100        99.10      2,586,510.00

                VALERO    ENERGY    CORP               62,700        51.22      3,211,494.00

                WILLIAMS     COS                 191,000         20.69      3,951,790.00

                AIR  PRODUCTS                    34,600        298.43      10,325,678.00

                ALBEMARLE     CORP                 16,700        94.72      1,581,824.00

                AXALTA    COATING    SYSTEMS    LTD          36,000        23.07       830,520.00

                CELANESE     CORP-SERIES      A           18,000        106.18      1,911,240.00

                CF  INDUSTRIES      HOLDINGS     INC          35,300        33.18      1,171,254.00

                CORTEVA    INC                 120,000         29.32      3,518,400.00

                DOW  INC                   115,600         48.60      5,618,160.00

                DUPONT    DE  NEMOURS    INC            115,500         58.80      6,791,400.00

                EASTMAN    CHEMICAL     CO.             20,800        78.93      1,641,744.00

                ECOLAB    INC                  39,500        204.76      8,088,020.00

                FMC  CORP                    19,600        108.48      2,126,208.00

                INTERNATIONAL          FLAVORS       &      13,600        123.12      1,674,432.00

                FRAGRANCE
                LINDE   PLC                   81,500        247.70      20,187,550.00

                LYONDELLBASELL        INDU-CL    A          42,100        72.06      3,033,726.00

                MOSAIC    CO/THE                  56,000        18.53      1,037,680.00

                PPG  INDUSTRIES                    36,800        122.61      4,512,048.00

                RPM  INTERNATIONAL       INC             21,100        84.48      1,782,528.00

                SHERWIN-WILLIAMS                      12,620        679.62      8,576,804.40

                MARTIN    MARIETTA     MATERIALS              9,700       215.11      2,086,567.00

                VULCAN    MATERIALS     CO             20,800        125.00      2,600,000.00

                AMCOR   PLC                  250,000         11.02      2,755,000.00

                AVERY   DENNISON     CORP              13,400        119.08      1,595,672.00

                BALL   CORP                   49,800        82.47      4,107,006.00

                CROWN   HOLDINGS     INC              21,200        77.35      1,639,820.00

                IP(INTERNATIONAL         PAPER   CO)          59,800        39.03      2,333,994.00

                PACKAGING     CORP   OP  AMERICA             14,500        106.55      1,544,975.00

                SEALED    AIR  CORP                22,500        39.78       895,050.00

                                 57/130

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                WESTROCK     CO                 38,700        32.54      1,259,298.00
                FREEPORT-MCMORAN         INC             225,000         16.02      3,604,500.00

                NEWMONT    CORP                 125,700         65.35      8,214,495.00

                NUCOR   CORP                   46,700        46.90      2,190,230.00

                STEEL   DYNAMICS                   33,400        30.66      1,024,044.00

                BOEING    CO                  83,500        171.05      14,282,675.00

                GENERAL    DYNAMICS                  38,000        151.70      5,764,600.00

                HEICO   CORP                    6,300       111.44       702,072.00

                HEICO   CORP-CLASS      A             10,500        91.67       962,535.00

                HOWMET    AEROSPACE     INC             57,000        17.70      1,008,900.00

                HUNTINGTON      INGALLS    INDUSTRIE             6,500       147.51       958,815.00

                L3HARRIS     TECHNOLOGIES       INC           34,100        181.73      6,196,993.00

                LOCKHEED     MARTIN                 39,120        385.02      15,061,982.40

                NORTHROP     GRUMMAN    CORP             24,670        339.03      8,363,870.10

                RAYTHEON     TECHNOLOGIES       CORP          235,600         61.17     14,411,652.00

                TELEDYNE     TECHNOLOGIES       INC           5,770       318.07      1,835,263.90

                TEXTRON    INC                  37,900        38.94      1,475,826.00

                TRANSDIGM     GROUP   INC              8,090       503.32      4,071,858.80

                ALLEGION     PLC                 14,800        99.67      1,475,116.00

                CARRIER    GLOBAL    CORP              130,000         30.00      3,900,000.00

                FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURITY         21,600        82.56      1,783,296.00

                INC
                JOHNSON     CONTROLS     INTERNATIONAL           114,200         41.31      4,717,602.00

                PLC
                LENNOX    INTERNATIONAL       INC            5,700       277.53      1,581,921.00

                MASCO   CORP                   42,500        56.42      2,397,850.00

                OWENS   CORNING    INC               16,800        65.99      1,108,632.00

                SMITH   (A.O.)    CORP               21,800        48.61      1,059,698.00

                TRANE   TECHNOLOGIES       PLC            37,600        117.77      4,428,152.00

                JACOBS    ENGINEERING      GROUP   INC         19,500        91.96      1,793,220.00

                AMETEK    INC                  35,500        99.47      3,531,185.00

                EATON   CORP   PLC                61,600        102.58      6,318,928.00

                EMERSON    ELEC                  94,600        69.54      6,578,484.00

                ROCKWELL     AUTOMATION      INC            17,900        228.25      4,085,675.00

                SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING           24,500        42.53      1,041,985.00

                3M  CORP                     89,800        165.77      14,886,146.00

                                 58/130


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                GENERAL    ELEC   CO              1,355,000          6.42     8,699,100.00
                HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC         108,900        166.69      18,152,541.00

                JARDINE    MATHESON     HLDGS   LTD          35,400        40.19      1,422,726.00

                JARDINE    STRATEGIC     HLDGS   LTD          33,300        20.17       671,661.00

                ROPER   TECHNOLOGIES       INC            16,420        422.53      6,937,942.60

                CATERPILLAR      INC  DEL              83,800        148.18      12,417,484.00

                CUMMINS    INC                  23,500        204.36      4,802,460.00

                DEERE   & COMPANY                  46,200        211.34      9,763,908.00

                DOVER   CORP                   22,900        109.62      2,510,298.00

                FORTIVE    CORP                  47,600        74.21      3,532,396.00

                IDEX   CORP                   12,300        177.62      2,184,726.00

                ILLINOIS     TOOL   WORKS   INC            48,800        193.90      9,462,320.00

                INGERSOLL-RAND        INC              53,400        35.31      1,885,554.00

                NORDSON    CORP                  8,700       186.88      1,625,856.00

                OTIS   WORLDWIDE     CORP              65,000        61.49      3,996,850.00

                PACCAR                      53,800        85.62      4,606,356.00

                PARKER    HANNIFIN     CORP              20,100        207.30      4,166,730.00

                PENTAIR    PLC                  23,200        44.87      1,040,984.00

                SNAP-ON    INC                  8,400       151.22      1,270,248.00

                STANLEY    BLACK   & DECKER    INC          23,900        160.13      3,827,107.00

                WABTEC    CORP                  28,800        69.04      1,988,352.00

                XYLEM   INC                   27,800        81.87      2,275,986.00

                AERCAP    HOLDINGS     NV              21,000        29.87       627,270.00

                FASTENAL     CO                 88,300        46.27      4,085,641.00

                GRAINGER(W.W.)        INC               6,970       358.08      2,495,817.60

                HD  SUPPLY    HOLDINGS     INC            26,800        39.30      1,053,240.00

                UNITED    RENTALS    INC              11,300        176.43      1,993,659.00

                CINTAS    CORP                  13,600        331.11      4,503,096.00

                COPART    INC                  33,700        103.49      3,487,613.00

                REPUBLIC     SERVICES     INC-CL    A         34,200        93.50      3,197,700.00

                ROLLINS    INC                  23,900        54.59      1,304,701.00

                WASTE   CONNECTIONS      INC             40,500        99.22      4,018,410.00

                WASTE   MANAGEMENT      INC             65,100        111.21      7,239,771.00

                C.H.ROBINSON       WORLDWIDE     INC          20,400        97.90      1,997,160.00

                EXPEDITORS       INTERNATIONAL        WASH       25,200        87.80      2,212,560.00

                                 59/130


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                INC
                FEDEX   CORPORATION                   39,100        226.12      8,841,292.00

                UNITED    PARCEL    SERVICE-CL      B         109,600        160.78      17,621,488.00

                XPO  LOGISTICS     INC               14,300        87.47      1,250,821.00

                DELTA   AIR  LINES   INC              25,200        31.77       800,604.00

                SOUTHWEST     AIRLINES                 19,800        39.39       779,922.00

                AMERCO                       1,170       363.05       424,768.50

                CSX  CORP                   120,400         75.51      9,091,404.00

                HUNT   J B TRANSPORT     SVCS   INC          13,200        136.62      1,803,384.00

                KANSAS    CITY   SOUTHERN                14,800        188.00      2,782,400.00

                KNIGHT-SWIFT          TRANSPORTATION            20,800        45.34       943,072.00

                HOLDINGS     INC
                NORFOLK    SOUTHERN     CORP             40,300        209.10      8,426,730.00

                OLD  DOMINION     FREIGHT    LINE           14,400        196.26      2,826,144.00

                UBER   TECHOLOGIES      INC             150,800         33.24      5,012,592.00

                UNION   PAC  CORP                105,300        191.14      20,127,042.00

                APTIV   PLC                   41,500        86.21      3,577,715.00

                AUTOLIV    INC                  11,900        77.83       926,177.00

                BORGWARNER      INC                30,600        42.07      1,287,342.00

                LEAR   CORP                    8,400       120.45      1,011,780.00

                FORD   MOTOR   COMPANY                607,000         6.90     4,188,300.00

                GENERAL    MOTORS    CO              198,000         30.00      5,940,000.00

                TESLA   INC                  115,400        418.32      48,274,128.00

                DR  HORTON    INC                 53,800        68.23      3,670,774.00

                GARMIN    LTD                  22,700        101.73      2,309,271.00

                LENNAR    CORP-A                  43,000        73.62      3,165,660.00

                MOHAWK    INDUSTRIES                  10,200        92.43       942,786.00

                NEWELL    BRANDS    INC               66,000        16.32      1,077,120.00

                NVR  INC                      559     3,931.93       2,197,948.87

                PULTEGROUP      INC                43,000        43.21      1,858,030.00

                WHIRLPOOL     CORP                 9,400       168.00      1,579,200.00

                HASBRO    INC                  21,400        79.05      1,691,777.00

                PELOTON    INTERACTIVE      INC-A            29,600        80.63      2,386,648.00

                LULULEMON     ATHLETICA     INC            19,130        361.41      6,913,773.30

                NIKE   INC-B                   192,400        112.40      21,625,760.00

                RALPH   LAUREN    CORPORATION                7,800        74.05       577,590.00

                                 60/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                V F CORP                    52,000        68.22      3,547,440.00
                ARAMARK                      34,000        28.30       962,200.00

                CARNIVAL     CORP                 72,000        18.53      1,334,160.00

                CHIPOTLE     MEXICAN    GRILL   INC           4,120      1,313.73       5,412,567.60

                DARDEN    RESTAURANTS      INC            19,800        89.28      1,767,744.00

                DOMINOS    PIZZA   INC               5,870       381.81      2,241,224.70

                HILTON    WORLDWIDE     HOLDINGS     IN         43,400        90.94      3,946,796.00

                LAS  VEGAS   SANDS   CORP              53,800        51.96      2,795,448.00

                MARRIOTT     INTERNATIONAL-CLA                 42,900        104.82      4,496,778.00

                MCDONALD'S      CORP                116,000        211.73      24,560,680.00

                MELCO   RESORTS    & ENTERT-ADR              34,000        19.04       647,360.00

                MGM  RESORTS    INTERNATIONAL                71,000        23.52      1,669,920.00

                ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES    LTD          26,600        71.95      1,913,870.00

                STARBUCKS     CORP                181,000         86.27     15,614,870.00

                VAIL   RESORTS    INC                6,000       219.72      1,318,320.00

                WYNN   RESORTS    LTD               15,500        87.72      1,359,660.00

                YUM  BRANDS    INC                46,800        95.22      4,456,296.00

                GENUINE    PARTS   CO               23,200        97.47      2,261,304.00

                LKQ  CORP                    44,000        31.80      1,399,200.00

                AMAZON.COM      INC                65,977       3,294.62      217,369,143.74

                BOOKING    HOLDINGS     INC              6,400      1,917.74       12,273,536.00

                EBAY   INC                   108,100         52.54      5,679,574.00

                EXPEDIA    GROUP   INC               20,500        99.80      2,045,900.00

                MERCADOLIBRE       INC                6,980      1,083.38       7,561,992.40

                WAYFAIR    INC  - CLASS   A            9,800       260.94      2,557,212.00

                DOLLAR    GENERAL    CORP              38,900        195.72      7,613,508.00

                DOLLAR    TREE   INC                37,600        91.23      3,430,248.00

                TARGET    CORP                  77,400        147.23      11,395,602.00

                ADVANCE    AUTO   PARTS               10,900        153.75      1,675,875.00

                AUTOZONE                       3,670      1,206.79       4,428,919.30

                BEST   BUY  COMPANY    INC             36,000        106.31      3,827,160.00

                BURLINGTON      STORES    INC             10,500        211.83      2,224,215.00

                CARMAX    INC                  26,100        105.58      2,755,638.00

                HOME   DEPOT                   167,200        269.66      45,087,152.00

                LOWES   COS  INC                117,100        156.39      18,313,269.00

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                OREILLY    AUTOMOTIVE      INC,            11,610        471.01      5,468,426.10
                ROSS   STORES    INC                56,000        93.32      5,225,920.00

                TIFFANY    & CO                 16,900        121.79      2,058,251.00

                TJX  COS  INC                 186,700         55.18     10,302,106.00

                TRACTOR    SUPPLY    COMPANY              18,000        142.08      2,557,440.00

                ULTA   BEAUTY    INC                8,600       240.51      2,068,386.00

                COSTCO    WHOLESALE     CORPORATION             68,540        346.57      23,753,907.80

                DAIRY   FARM   INTL   HLDGS   LTD           45,000         4.06      182,700.00

                KROGER    CO                  120,500         35.47      4,274,135.00

                SYSCO   CORP                   75,800        60.14      4,558,612.00

                WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE     INC         116,500         36.89      4,297,685.00

                WALMART    INC                 221,000        142.83      31,565,430.00

                BROWN-FORMAN       CORP-CL    B           47,500        80.12      3,805,700.00

                COCA   COLA   CO                633,800         51.04     32,349,152.00

                COCA-COLA     EUROPEAN     PARTNERS            32,600        44.34      1,445,484.00

                CONSTELLATION       BRANDS    INC-A           25,800        191.52      4,941,216.00

                KEURIG    DR  PEPPER    INC             56,000        29.54      1,654,240.00

                MOLSON    COORS   BEVERAGE     CO-B           31,400        38.32      1,203,248.00

                MONSTER    BEVERAGE     CORP             60,700        82.27      4,993,789.00

                PEPSICO    INC                 215,500        138.76      29,902,780.00

                ARCHER    DANIELS    MIDLAND              88,400        46.49      4,109,716.00

                BUNGE   LIMITED                   22,000        46.48      1,022,560.00

                CAMPBELL     SOUP   CO               27,400        47.58      1,303,692.00

                CONAGRA    BRANDS    INC              76,900        37.13      2,855,297.00

                GENERAL    MILLS                  94,400        63.15      5,961,360.00

                HERSHEY    CO/THE                  23,500        148.80      3,496,800.00

                HORMEL    FOODS   CORP               45,600        51.08      2,329,248.00

                INGREDION     INC                 11,200        81.51       912,912.00

                JM  SMUCKER    CO/THE-NEW                18,600        117.56      2,186,616.00

                KELLOGG    CO                  40,000        69.22      2,768,800.00

                KRAFT   HEINZ   CO/THE               103,500         33.47      3,464,145.00

                LAMB   WESTON    HOLDINGS     INC           23,900        62.44      1,492,316.00

                MCCORMICK     & CO  INC.              19,000        201.85      3,835,150.00

                MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC          221,100         57.88     12,797,268.00

                TYSON   FOODS   INC-CL    A            46,900        62.42      2,927,498.00

                                 62/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                ALTRIA    GROUP   INC               289,800         43.49     12,603,402.00
                PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL              243,100         79.15     19,241,365.00

                CHURCH    & DWIGHT    CO  INC            37,700        93.30      3,517,410.00

                CLOROX    CO                  19,300        212.52      4,101,636.00

                COLGATE    PALMOLIVE     CO.            126,500         77.21      9,767,065.00

                KIMBERLY-CLARK        CORP              53,200        152.23      8,098,636.00

                PROCTER    & GAMBLE    CO             385,000        137.96      53,114,600.00

                ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A         34,500        216.22      7,459,590.00

                ABBOTT    LABORATORIES                  275,900        104.16      28,737,744.00

                ABIOMED    INC                  7,200       275.89      1,986,408.00

                ALIGN   TECHNOLOGY      INC             11,800        309.00      3,646,200.00

                BAXTER    INTERNATIONAL       INC.           78,900        82.30      6,493,470.00

                BECTON,DICKINSON                      45,100        234.08      10,557,008.00

                BOSTON    SCIENTIFIC      CORP            218,600         41.48      9,067,528.00

                DANAHER    CORP                  99,300        196.58      19,520,394.00

                DENTSPLY     SIRONA    INC              35,200        44.76      1,575,552.00

                DEXCOM    INC                  14,480        398.24      5,766,515.20

                EDWARDS    LIFESCIENCES       CORP           97,100        83.71      8,128,241.00

                HOLOGIC    INC                  40,400        58.24      2,352,896.00

                IDEXX   LABORATORIES       INC            13,150        370.66      4,874,179.00

                INSULET    CORP                  9,800       204.83      2,007,334.00

                INTUITIVE     SURGICAL     INC            18,200        735.28      13,382,096.00

                MASIMO    CORP                   8,200       213.72      1,752,504.00

                MEDTRONIC     PLC                209,600        105.74      22,163,104.00

                RESMED    INC                  22,500        173.56      3,905,100.00

                STERIS    PLC                  13,800        157.92      2,179,296.00

                STRYKER    CORP                  53,100        197.62      10,493,622.00

                TELEFLEX     INC                  7,070       389.39      2,752,987.30

                THE  COOPER    COMPANIES,      INC.           8,300       323.49      2,684,967.00

                VARIAN    MEDICAL    SYSTEMS    INC          14,200        173.85      2,468,670.00

                WEST   PHARMACEUTICAL        SERVICES            11,800        263.66      3,111,188.00

                ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC          31,900        139.80      4,459,620.00

                AMERISOURCEBERGEN         CORP             23,900        96.60      2,308,740.00

                ANTHEM    INC                  39,600        276.22      10,938,312.00

                CARDINAL     HEALTH    INC              47,200        49.72      2,346,784.00

                                 63/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                CENTENE    CORP                  89,000        59.67      5,310,630.00
                CIGNA   CORP                   58,000        178.61      10,359,380.00

                CVS  HEALTH    CORP                203,500         60.24     12,258,840.00

                DAVITA    INC                  12,500        87.06      1,088,250.00

                HCA  HEALTHCARE      INC              42,200        137.05      5,783,510.00

                HENRY   SCHEIN    INC               23,100        65.64      1,516,284.00

                HUMANA    INC                  20,550        413.19      8,491,054.50

                LABORATORY      CRP  OF  AMER   HLDGS          14,900        175.72      2,618,228.00

                MCKESSON     CORP                 25,600        152.43      3,902,208.00

                MOLINA    HEALTHCARE      INC             9,700       183.00      1,775,100.00

                QUEST   DIAGNOSTICS      INC             20,500        108.89      2,232,245.00

                UNITEDHEALTH       GROUP   INC            147,900        312.00      46,144,800.00

                UNIVERSAL     HEALTH    SERVICES-B             11,500        113.57      1,306,055.00

                ABBVIE    INC                  274,200         91.87     25,190,754.00

                ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC          34,400        112.97      3,886,168.00

                ALNYLAM    PHARMACEUTICALS        INC          17,500        122.83      2,149,525.00

                AMGEN   INC                   91,800        248.40      22,803,120.00

                BEIGENE,     LTD  ADR                6,300       240.17      1,513,071.00

                BIOGEN    INC                  25,200        276.00      6,955,200.00

                BIOMARIN     PHARMACEUTICAL        INC          28,000        76.00      2,128,000.00

                EXACT   SCIENCES     CORP              22,600        74.70      1,688,220.00

                GILEAD    SCIENCES     INC             194,200         66.01     12,819,142.00

                INCYTE    CORP                  28,500        90.49      2,578,965.00

                IONIS   PHARMACEUTICALS        INC           21,400        55.61      1,190,054.00

                MODERNA    INC                  43,200        62.60      2,704,320.00

                NEUROCRINE      BIOSCIENCES      INC          14,200        110.06      1,562,852.00

                REGENERON     PHARMACEUTICALS                 15,710        580.36      9,117,455.60

                SAREPTA    THERAPEUTICS       INC           11,300        132.75      1,500,075.00

                SEATTLE    GENETICS     INC             18,700        149.21      2,790,227.00

                VERTEX    PHARMACEUTICALS                  40,400        266.50      10,766,600.00

                BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO           351,400         59.95     21,066,430.00

                CATALENT     INC                 24,800        83.95      2,081,960.00

                ELANCO    ANIMAL    HEALTH    INC           60,000        28.10      1,686,000.00

                ELI  LILLY   & CO.               133,900        150.91      20,206,849.00

                JAZZ   PHARMACEUTICALS        PLC            9,000       131.70      1,185,300.00

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                JOHNSON    & JOHNSON                410,800        148.59      61,040,772.00
                MERCK   & CO  INC                392,100         85.24     33,422,604.00

                MYLAN   NV                   86,000        15.81      1,359,660.00

                PERRIGO    CO  PLC                19,600        50.86       996,856.00

                PFIZER    INC                  866,000         36.36     31,487,760.00

                TEVA   PHARMACEUTICAL-SP         ADR          166,000         9.19     1,525,540.00

                ZOETIS    INC                  74,000        157.24      11,635,760.00

                BANK   OF  AMERICA    CORP            1,213,000          26.54     32,193,020.00

                CITIGROUP                      322,800         52.52     16,953,456.00

                CITIZENS     FINANCIAL     GROUP            70,000        27.36      1,915,200.00

                COMERICA     INC                 23,000        41.47       953,810.00

                EAST   WEST   BANCORP    INC             20,700        37.71       780,597.00

                FIFTH   THIRD   BANCORP               112,000         21.63      2,422,560.00

                FIRST   REPUBLIC     BANK/CA              27,100        114.53      3,103,763.00

                HUNTINGTON      BANCSHARES      INC          153,000         9.93     1,520,055.00

                JPMORGAN     CHASE   & CO             473,700        103.52      49,037,424.00

                KEYCORP                      158,000         12.89      2,036,620.00

                M & T BANK   CORP                20,000        105.90      2,118,000.00

                PEOPLES    UNITED    FINANCIAL     INC         71,000        11.02       782,775.00

                PNC  FINANCIAL                    67,000        113.10      7,577,700.00

                REGIONS    FINANCIAL     CORP            150,000         11.80      1,770,000.00

                SIGNATURE     BANK                 8,900       101.23       900,947.00

                SVB  FINANCIAL     GROUP               8,100       259.73      2,103,813.00

                TRUIST    FINANCIAL     CORP             208,700         39.16      8,172,692.00

                US  BANCORP                    212,200         38.31      8,129,382.00

                WELLS   FARGO   CO               605,000         24.79     14,997,950.00

                ZIONS   BANCORP    NA               27,500        33.68       926,200.00

                BERKSHIRE     HATHAWAY     INC  CL  B        216,100        218.32      47,178,952.00

                EQUITABLE     HOLDINGS     INC            62,000        20.97      1,300,140.00

                VOYA   FINANCIAL     INC              21,700        50.78      1,101,926.00

                AFLAC   INC                  108,900         37.86      4,122,954.00

                ALLEGHANY     CORP                 2,300       551.73      1,268,979.00

                ALLSTATE     CORP                 48,200        93.81      4,521,642.00

                AMERICAN     FINANCIAL     GROUP   INC         12,500        68.63       857,875.00

                AMERICAN     INTL   GROUP              137,800         29.80      4,106,440.00

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                AON  PLC                    36,000        202.74      7,298,640.00
                ARCH   CAPITAL    GROUP   LTD            63,900        31.87      2,036,493.00

                ARTHUR    J GALLAGHER     & CO           29,700        103.68      3,079,296.00

                ASSURANT     INC                  9,000       122.67      1,104,030.00

                ATHENE    HOLDING    LTD-CLASS     A         21,200        37.29       790,548.00

                BROWN   & BROWN   INC               38,800        45.25      1,755,700.00

                CHUBB   LTD                   70,800        125.56      8,889,648.00

                CINCINNATI      FINANCIAL     CORP           24,600        81.08      1,994,568.00

                ERIE   INDEMNITY     COMPANY-CL      A         3,700       209.94       776,778.00

                EVEREST    RE  GROUP   LTD              6,200       215.55      1,336,410.00

                FNF  GROUP                    45,400        33.27      1,510,458.00

                GLOBE   LIFE   INC                15,700        83.89      1,317,073.00

                HARTFORD     FINANCIAL     SERVICES            54,400        40.94      2,227,136.00

                LINCOLN    NATIONAL     CORP             29,900        38.22      1,142,778.00

                LOEWS   CORP                   38,700        36.87      1,426,869.00

                MARKEL    CORP                   2,130      1,068.62       2,276,160.60

                MARSH   & MCLENNAN     COS             78,900        115.41      9,105,849.00

                METLIFE    INC                 120,400         39.15      4,713,660.00

                PRINCIPAL     FINANCIAL     GROUP            44,400        43.42      1,927,848.00

                PROGRESSIVE      CO                91,500        92.94      8,504,010.00

                PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC           63,000        69.71      4,391,730.00

                REINSURANCE      GROUP   OF  AMERICA           10,500        96.51      1,013,355.00

                RENAISSANCERE       HOLDINGS     LTD           7,800       179.78      1,402,284.00

                TRAVELERS     COS  INC/THE               39,300        116.57      4,581,201.00

                WILLIS    TOWERS    WATSON    PLC           20,200        208.43      4,210,286.00

                WR  BERKLEY    CORP                21,200        62.94      1,334,328.00

                ACCENTURE     PLC-CL    A             99,300        236.07      23,441,751.00

                AKAMAI    TECHNOLOGIES                  25,800        108.43      2,797,494.00

                AUTOMATIC     DATA   PROCESS              66,400        138.53      9,198,392.00

                BLACK   KNIGHT    INC               24,200        81.57      1,973,994.00

                BOOZ   ALLEN   HAMILTON     HOLDINGS            22,600        84.98      1,920,548.00

                BROADRIDGE      FINANCIAL      SOLUTIONS          17,900        135.41      2,423,839.00

                INC
                COGNIZANT     TECH   SOLUTIONS     CORP         83,200        66.81      5,558,592.00

                EPAM   SYSTEMS    INC                8,400       316.30      2,656,920.00

                FIDELITY     NATIONAL     INFORMATION             96,200        148.00      14,237,600.00

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                FISERV    INC                  87,900        99.03      8,704,737.00
                FLEETCOR     TECHNOLOGIES       INC           13,100        238.04      3,118,324.00

                GARTNER    INC                  14,100        131.18      1,849,638.00

                GLOBAL    PAYMENTS     INC              46,200        172.56      7,972,272.00

                GODADDY    INC  - CLASS   A            26,900        79.52      2,139,088.00

                INTERNATIONAL       BUSINESS     MACHINES          138,800        122.30      16,975,240.00

                JACK   HENRY   & ASSOCIATES      INC          11,600        163.17      1,892,772.00

                LEIDOS    HOLDINGS     INC              21,500        88.49      1,902,535.00

                MASTERCARD      INC                138,940        335.01      46,546,289.40

                MONGODB    INC                  7,400       214.51      1,587,374.00

                OKTA   INC                   18,000        203.44      3,661,920.00

                PAYCHEX    INC                  50,500        76.06      3,841,030.00

                PAYPAL    HOLDINGS     INC             173,300        191.84      33,245,872.00

                SQUARE    INC  - A               55,700        146.39      8,153,923.00

                TWILIO    INC  - A               18,600        233.50      4,343,100.00

                VERISIGN     INC                 16,200        203.54      3,297,348.00

                VISA   INC-CLASS     A SHARES             262,300        204.66      53,682,318.00

                WESTERN    UNION   CO               66,000        23.03      1,519,980.00

                WIX.COM    LTD                  7,700       258.49      1,990,373.00

                ADOBE   INC                   74,870        491.94      36,831,547.80

                ANSYS   INC                   13,400        321.21      4,304,214.00

                AUTODESK     INC.                 34,200        233.88      7,998,696.00

                AVALARA    INC                  11,800        123.37      1,455,766.00

                CADENCE    DESIGN    SYS  INC            43,100        105.88      4,563,428.00

                CDK  GLOBAL    INC                20,000        45.41       908,200.00

                CHECK      POINT      SOFTWARE         17,300        119.98      2,075,654.00

                TECHNOLOGIES       LTD.
                CITRIX    SYSTEMS    INC              18,400        137.14      2,523,376.00

                COUPA   SOFTWARE     INC              10,600        285.81      3,029,586.00

                CROWDSTRIKE      HOLDINGS     INC  - A        22,200        125.19      2,779,218.00

                CYBERARK     SOFTWARE     LTD/ISRAEL             5,500       101.98       560,890.00

                DATADOG    INC  - CLASS   A            20,600        79.57      1,639,142.00

                DOCUSIGN     INC                 27,100        216.26      5,860,646.00

                DROPBOX    INC-CLASS     A             39,000        19.75       770,250.00

                DYNATRACE     INC                 29,000        39.99      1,159,710.00

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                FAIR   ISAAC   CORP                 4,630       419.43      1,941,960.90
                FORTINET     INC                 20,900        117.64      2,458,676.00

                GUIDEWIRE     SOFTWARE     INC            13,600        115.61      1,572,296.00

                INTUIT    INC                  40,600        333.11      13,524,266.00

                MICROSOFT     CORP               1,121,200         214.25     240,217,100.00

                NORTONLIFELOCK        INC              91,000        23.39      2,128,490.00

                ORACLE    CORPORATION                  317,900         55.73     17,716,567.00

                PALO   ALTO   NETWORKS     INC            15,200        235.65      3,581,880.00

                PAYCOM    SOFTWARE     INC              8,100       270.75      2,193,075.00

                PTC  INC                    17,000        87.69      1,490,730.00

                RINGCENTRAL      INC-CLASS     A           11,200        266.45      2,984,240.00

                SALESFORCE.COM        INC              139,800        254.70      35,607,060.00

                SERVICENOW      INC                29,610        450.35      13,334,863.50

                SLACK   TECHNOLOGIES       INC-CL    A         59,800        29.07      1,738,386.00

                SPLUNK    INC                  24,800        200.14      4,963,472.00

                SS&C   TECHNOLOGIES       HOLDINGS             36,700        61.24      2,247,691.50

                SYNOPSYS     INC                 23,900        208.98      4,994,622.00

                TRADE   DESK   INC/THE    -CLASS    A         6,480       441.26      2,859,364.80

                TYLER   TECHNOLOGIES       INC             6,100       329.81      2,011,841.00

                VMWARE    INC  - CLASS   A            13,000        137.47      1,787,110.00

                WORKDAY    INC-CLASS     A             26,500        215.80      5,718,700.00

                ZOOM   VIDEO   COMMUNICATIONS-A                24,600        369.89      9,099,294.00

                ZSCALER    INC                  10,700        134.34      1,437,438.00

                ARISTA    NETWORKS     INC              8,700       211.10      1,836,570.00

                CISCO   SYSTEMS                  655,700         40.82     26,765,674.00

                F5  NETWORKS     INC                9,300       127.14      1,182,402.00

                JUNIPER    NETWORKS     INC             53,000        23.24      1,231,720.00

                MOTOROLA     SOLUTIONS     INC            26,800        153.04      4,101,472.00

                APPLE   INC                 2,698,320         120.96     326,388,787.20

                DELL   TECHNOLOGIES-C                   38,300        64.65      2,476,095.00

                HEWLETT    PACKARD    ENTERPRISE             202,000         9.59     1,937,180.00

                HP  INC                    223,000         19.23      4,288,290.00

                NETAPP    INC                  35,200        46.40      1,633,280.00

                SEAGATE    TECHNOLOGY                  37,300        47.01      1,753,473.00

                WESTERN    DIGITAL    CORP              47,600        38.16      1,816,416.00

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                AMPHENOL     CORP-CL    A             46,400        108.45      5,032,080.00
                ARROW   ELECTRS    INC               12,100        77.95       943,195.00

                CDW  CORPORATION                    22,400        114.25      2,559,200.00

                COGNEX    CORP                  27,800        63.19      1,756,682.00

                CORNING    INC                 119,000         32.05      3,813,950.00

                FLIR   SYSTEMS    INC               20,700        35.16       727,812.00

                IPG  PHOTONICS     CORP               5,900       162.65       959,635.00

                KEYSIGHT     TECHNOLOGIES       INC           28,700        94.95      2,725,065.00

                TE  CONNECTIVITY       LTD              52,400        98.75      5,174,500.00

                TRIMBLE    INC                  38,800        49.96      1,938,448.00

                ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A         8,400       260.55      2,188,620.00

                ADVANCED     MICRO   DEVICES              182,600         82.01     14,975,026.00

                ANALOG    DEVICES    INC              58,100        117.44      6,823,264.00

                APPLIED    MATERIALS                 143,800         60.96      8,766,048.00

                BROADCOM     INC                 62,160        362.95      22,560,972.00

                INTEL   CORP                  657,800         50.08     32,942,624.00

                KLA  CORP                    24,400        193.37      4,718,228.00

                LAM  RESEARCH                    22,650        333.12      7,545,168.00

                MARVELL    TECHNOLOGY      GROUP   LTD         106,400         37.36      3,975,104.00

                MAXIM   INTEGRATED      PRODUCTS             42,400        68.68      2,912,032.00

                MICROCHIP     TECHNOLOGY                 37,300        108.15      4,033,995.00

                MICRON    TECHNOLOGY                  174,000         46.48      8,087,520.00

                NVIDIA    CORP                  95,740        504.90      48,339,126.00

                NXP  SEMICONDUCTORS        NV            43,200        126.33      5,457,456.00

                ON  SEMICONDUCTOR       CORPORATION             61,000        22.68      1,383,480.00

                QORVO   INC                   17,700        118.89      2,104,353.00

                QUALCOMM     INC                 174,500        115.97      20,236,765.00

                SKYWORKS     SOLUTIONS     INC            25,500        139.01      3,544,755.00

                TERADYNE     INC                 25,400        78.60      1,996,440.00

                TEXAS   INSTRUMENTS      INC            142,400        140.47      20,002,928.00

                XILINX    INC                  38,200        101.64      3,882,648.00

                AT  & T INC                 1,107,000          29.42     32,567,940.00

                CENTURYLINK      INC               147,000         10.76      1,581,720.00

                LIBERTY    GLOBAL    PLC-A              24,000        22.53       540,840.00

                LIBERTY    GLOBAL    PLC-C              64,000        22.01      1,408,640.00

                                 69/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                VERIZON    COMMUNICATIONS                 644,500         60.48     38,979,360.00
                T-MOBILE     US  INC                86,100        114.29      9,840,369.00

                ALLIANT    ENERGY    CORP              37,600        53.29      2,003,704.00

                AMERICAN     ELECTRIC     POWER             77,200        79.05      6,102,660.00

                DUKE   ENERGY    CORP               114,200         80.97      9,246,774.00

                EDISON    INTERNATIONAL                  58,000        52.26      3,031,080.00

                ENTERGY    CORP                  31,300        97.90      3,064,270.00

                EVERGY    INC                  35,900        51.87      1,862,133.00

                EVERSOURCE      ENERGY                52,100        86.08      4,484,768.00

                EXELON    CORPORATION                  150,400         37.09      5,578,336.00

                FIRSTENERGY      CORP                86,600        29.40      2,546,040.00

                NEXTERA    ENERGY    INC              76,400        277.32      21,187,248.00

                NRG  ENERGY    INC                40,500        33.38      1,351,890.00

                OGE  ENERGY    CORP                32,500        31.54      1,025,050.00

                PG&E   CORP                   159,000         9.19     1,461,210.00

                PINNACLE     WEST   CAPITAL    CORP           17,000        72.40      1,230,800.00

                PPL  CORPORATION                   121,800         28.29      3,445,722.00

                SOUTHERN     CO.                 165,200         52.29      8,638,308.00

                XCEL   ENERGY    INC                81,000        70.02      5,671,620.00

                ATMOS   ENERGY    CORP               18,400        97.22      1,788,848.00

                UGI  CORP                    30,900        34.17      1,055,853.00

                AMEREN    CORPORATION                  39,100        78.96      3,087,336.00

                CENTERPOINT      ENERGY    INC            75,400        19.87      1,498,198.00

                CMS  ENERGY    CORP                45,600        61.66      2,811,696.00

                CONSOLIDATED       EDISON    INC            52,500        73.04      3,834,600.00

                DOMINION     ENERGY    INC             130,600         78.44     10,244,264.00

                DTE  ENERGY    COMPANY                30,500        118.81      3,623,705.00

                NISOURCE     INC                 58,200        22.28      1,296,696.00

                PUBLIC    SVC  ENTERPRISE                77,700        52.52      4,080,804.00

                SEMPRA    ENERGY                  45,100        120.89      5,452,139.00

                WEC  ENERGY    GROUP   INC             49,800        96.49      4,805,202.00

                AMERICAN     WATER   WORKS   CO  INC          28,300        143.17      4,051,711.00

                ESSENTIAL     UTILITIES     INC            34,900        41.59      1,451,491.00

                ALLY   FINANCIAL     INC              57,400        25.24      1,448,776.00

                AMERICAN     EXPRESS    CO             107,000        105.67      11,306,690.00

                                 70/130


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                CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CORP           69,900        73.99      5,171,901.00
                DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES            49,600        57.12      2,833,152.00

                SYNCHRONY     FINANCIAL                 79,000        26.17      2,067,430.00

                AMERIPRISE      FINANCIAL     INC           19,000        156.54      2,974,260.00

                APOLLO    GLOBAL    MANAGEMENT      INC         27,500        46.61      1,281,775.00

                BANK   OF  NEWYORK    MELLON    CORP          122,300         37.50      4,586,250.00

                BLACKROCK     INC                 23,620        564.63      13,336,560.60

                BLACKSTONE      GROUP   INC/THE-A             103,000         52.99      5,457,970.00

                CARLYLE    GROUP   INC/THE               22,000        25.82       568,040.00

                CBOE   GLOBAL    MARKETS    INC            17,900        91.03      1,629,437.00

                CME  GROUP   INC                 55,400        169.62      9,396,948.00

                E*TRADE    FINANCIAL     CORP             35,000        54.53      1,908,550.00

                FACTSET    RESEARCH     SYSTEMS    INC          5,920       332.47      1,968,222.40

                FRANKLIN     RESOURCES     INC            43,400        21.30       924,420.00

                GOLDMAN    SACHS   GROUP               51,200        210.94      10,800,128.00

                INTERCONTINENTAL         EXCHANGE     INC         84,500        100.08      8,456,760.00

                INVESCO    LTD                  58,000        11.39       660,620.00

                KKR  & CO  INC-A                 78,400        35.70      2,798,880.00

                MARKETAXESS      HOLDINGS     INC            5,820       454.45      2,644,899.00

                MOODYS    CORP                  26,100        282.47      7,372,467.00

                MORGAN    STANLEY                  182,700         52.71      9,630,117.00

                MSCI   INC                   13,130        348.18      4,571,603.40

                NASDAQ    INC                  18,400        130.29      2,397,336.00

                NORTHERN     TRUST   CORP              32,100        84.45      2,710,845.00

                RAYMOND    JAMES   FINANCIAL     INC          19,600        76.62      1,501,752.00

                S&P  GLOBAL    INC                37,320        345.18      12,882,117.60

                SCHWAB(CHARLES)CORP                      178,800         36.20      6,472,560.00

                SEI  INVESTMENTS      COMPANY              19,100        51.80       989,380.00

                STATE   STREET    CORP               56,200        68.35      3,841,270.00

                T ROWE   PRICE   GROUP   INC            34,900        132.27      4,616,223.00

                TD  AMERITRADE      HOLDING    CORP           41,200        39.09      1,610,508.00

                TRADEWEB     MARKETS    INC-CLASS     A        13,000        53.19       691,470.00

                AES  CORP                   101,000         17.57      1,774,570.00

                VISTRA    CORP                  70,000        18.23      1,276,100.00

                CERNER    CORP                  46,500        72.01      3,348,465.00

                                      11,200        198.29      2,220,848.00

                                 71/130

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                TELADOC    HEALTH    INC
                VEEVA   SYSTEMS    INC-CLASS     A          20,700        269.59      5,580,513.00

                AGILENT    TECHNOLOGIES       INC           49,000        96.84      4,745,160.00

                AVANTOR    INC                  68,000        21.21      1,442,280.00

                BIO-RAD    LABORATORIES-A                  3,640       484.23      1,762,597.20

                ILLUMINA     INC                 22,880        342.39      7,833,883.20

                IQVIA   HOLDINGS     INC              29,300        160.21      4,694,153.00

                METTLER-TOLEDO        INTL               3,700       949.26      3,512,262.00

                PERKINELMER      INC                17,400        114.30      1,988,820.00

                THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC         61,320        409.98      25,139,973.60

                WATERS    CORP                   9,500       206.07      1,957,665.00

                COSTAR    GROUP   INC                6,180       826.89      5,110,180.20

                EQUIFAX    INC                  18,500        166.39      3,078,215.00

                IHS  MARKIT    LTD                59,000        79.19      4,672,210.00

                NIELSEN    HOLDINGS     PLC             54,000        15.28       825,120.00

                ROBERT    HALF   INTERNATIONAL       INC         17,100        53.20       909,720.00

                TRUNSUNION                      29,000        84.06      2,437,740.00

                VERISK    ANALYTICS     INC             24,100        182.77      4,404,757.00

                CBRE   GROUP   INC                51,400        48.22      2,478,508.00

                HONGKONG     LAND   HOLDINGS     LTD          184,000         3.89      715,760.00

                JONES   LANG   LASALLE    INC             7,600       103.03       783,028.00

                ALTICE    USA  INC-A                46,000        26.65      1,225,900.00

                CABLE   ONE  INC                  730     1,845.01       1,346,857.30

                CHARTER    COMMUNICATIONS        INC-A          22,390        604.02      13,524,007.80

                COMCAST    CORP-CL    A             710,900         44.43     31,585,287.00

                DISCOVERY     INC  - A              24,500        22.81       558,845.00

                DISCOVERY     INC  -  C               47,000        20.44       960,680.00

                DISH   NETWORK    CORP-A               38,400        33.78      1,297,152.00

                FOX  CORP-CLASS      A              52,000        27.66      1,438,320.00

                FOX  CORP-CLASS      B              25,400        27.76       705,104.00

                INTERPUBRIC      GROUP                58,000        17.84      1,034,720.00

                LIBERTY    BROADBAND     CORP-A             4,000       135.38       541,520.00

                LIBERTY    BROADBAND     CORP-C             16,700        136.80      2,284,560.00

                LIBERTY    SIRIUS    GROUP-C              25,800        35.48       915,384.00

                LIBERTY    SIRIUSXM     GROUP             12,900        35.67       460,143.00

                                      55,000        14.95       822,250.00

                                 72/130

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                NEWS   CORP/NEW-CL      A-W/I
                OMNICOM    GROUP                  34,500        54.08      1,865,760.00

                SIRIUS    XM  HOLDINGS     INC            175,000         5.72     1,001,000.00

                VIACOMCBS     INC-CLASS     B            88,000        28.75      2,530,000.00

                ACTIVISION      BLIZZARD     INC           120,900         79.01      9,552,309.00

                DISNEY    (WALT)    CO              280,700        131.99      37,049,593.00

                ELECTRONIC      ARTS                44,800        130.13      5,829,824.00

                LIBERTY    MEDIA   CORP-LIBERTY-C               34,000        37.98      1,291,320.00

                LIVE   NATION    ENTERTAINMENT       IN         23,000        57.58      1,324,340.00

                NETFLIX    INC                  68,670        516.05      35,437,153.50

                ROKU   INC                   15,800        159.91      2,526,578.00

                TAKE-TWO      INTERACTIVE       SOFTWARE         18,100        161.71      2,926,951.00

                INC
                ALPHABET     INC-CL    A              46,770       1,581.21       73,953,191.70

                ALPHABET     INC-CL     C               47,060       1,591.04       74,874,342.40

                FACEBOOK     INC-A                 374,100        282.73     105,769,293.00

                IAC/INTERACTIVE        CORP              12,600        126.20      1,590,120.00

                MATCH   GROUP   INC                38,295        105.94      4,056,972.30

                PINTEREST     INC-   CLASS   A           62,800        34.38      2,159,064.00

                SNAP   INC-A                   139,000         22.44      3,119,160.00

                TWITTER    INC                 124,100         39.87      4,947,867.00

                ZILLOW    GROUP   INC  -  C             20,200        83.88      1,694,376.00

              小計

                銘柄数：591                                  4,610,608,383.61
                                                  (490,384,307,680)

                組入時価比率：69.4%                                        72.1%

         カナダドル      CAMECO    CORP                  56,000        14.18       794,080.00

                CANADIAN     NATURAL    RESOURCES     LTD        187,000         25.71      4,807,770.00

                CENOVUS    ENERGY    INC              156,000         6.06      945,360.00

                ENBRIDGE     INC                 315,500         41.24     13,011,220.00

                IMPERIAL     OIL                 37,500        20.91       784,125.00

                INTER   PIPELINE     LTD              60,000        14.20       852,000.00

                KEYERA    CORP                  34,000        23.95       814,300.00

                PARKLAND     CORP                 21,700        35.63       773,171.00

                PEMBINA    PIPELINE     CORP             88,000        32.02      2,817,760.00

                SUNCOR    ENERGY    INC              234,000         20.24      4,736,160.00

                TC  ENERGY    CORP                146,800         59.50      8,734,600.00

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                NUTRIEN    LTD                  90,000        49.21      4,428,900.00
                CCL  INDUSTRIES      INC  - CL  B          24,700        47.36      1,169,792.00

                AGNICO    EAGLE   MINES   LTD            37,700        102.87      3,878,199.00

                B2GOLD    CORP                  153,000         8.42     1,288,260.00

                BARRICK    GOLD                 277,000         37.90     10,498,300.00

                FIRST   QUANTUM    MINERALS     LTD          93,000        12.93      1,202,490.00

                FRANCO-NEVADA       CORP               29,500        190.11      5,608,245.00

                KINROSS    GOLD   CORP               198,000         11.27      2,231,460.00

                KIRKLAND     LAKE   GOLD   LTD            39,700        67.45      2,677,765.00

                LUNDIN    MINING    CORP               95,000         8.23      781,850.00

                PAN  AMERICAN     SILVER    CORP            31,000        45.01      1,395,310.00

                TECK   RESOURCES     LTD-CLS    B          68,000        15.35      1,043,800.00

                WHEATON    PRECIOUS     METALS    CORP          68,600        67.40      4,623,640.00

                YAMANA    GOLD   INC               138,000         7.84     1,081,920.00

                CAE  INC                    41,000        19.86       814,260.00

                WSP  GLOBAL    INC                17,700        88.24      1,561,848.00

                RITCHIE    BROS.   AUCTIONEERS               16,000        74.61      1,193,760.00

                AIR  CANADA                    20,400        18.63       380,052.00

                CANADIAN     NATL   RAILWAY    CO          110,700        135.38      14,986,566.00

                CANADIAN     PACIFIC    RAILWAY    LTD         21,300        379.13      8,075,469.00

                MAGNA   INTERNATIONAL       INC            45,100        63.59      2,867,909.00

                GILDAN    ACTIVEWEAR      INC             31,800        26.54       843,972.00

                RESTAURANT      BRANDS    INTERNATIONAL            43,100        73.18      3,154,058.00

                INC
                CANADIAN     TIRE   CORP   LTD  A           8,600       134.93      1,160,398.00

                DOLLARAMA     INC                 46,600        49.42      2,302,972.00

                ALIMENTATION       COUCHE-TARD-B               134,200         44.58      5,982,636.00

                EMPIRE    CO  LTD  A               26,000        32.96       856,960.00

                LOBLAW    COMPANIES                  28,500        66.78      1,903,230.00

                METRO   INC                   39,600        58.75      2,326,500.00

                WESTON(GEORGE)LTD                      12,300        93.89      1,154,847.00

                SAPUTO    INC                  41,000        32.31      1,324,710.00

                BAUSCH    HEALTH    COS  INC             51,000        21.24      1,083,240.00

                CANOPY    GROWTH    CORP               33,000        21.11       696,630.00

                CRONOS    GROUP   INC               25,000         7.02      175,500.00

                BANK   OF  MONTREAL                  99,100        81.37      8,063,767.00

                                 74/130

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                BANK   OF  NOVA   SCOTIA    HALIFAX           189,900         55.34     10,509,066.00
                CANADIAN      IMPERIAL      BANK    OF      69,600        104.09      7,244,664.00

                COMMERCE
                NATIONAL     BANK   OF  CANADA             52,300        72.58      3,795,934.00

                ROYAL   BANK   OF  CANADA              221,400         96.91     21,455,874.00

                TORONTO    DOMINION     BANK             282,600         63.42     17,922,492.00

                ONEX   CORPORATION                   13,200        63.52       838,464.00

                FAIRFAX    FINANCIAL     HLDGS   LTD          4,140       399.40      1,653,516.00

                GREAT-WEST      LIFECO    INC             42,000        25.76      1,081,920.00

                IA  FINANCIAL     CORP   INC             18,300        46.96       859,368.00

                INTACT    FINANCIAL     CORP             22,700        136.82      3,105,814.00

                MANULIFE     FINANCIAL     CORP            303,000         19.16      5,805,480.00

                POWER   CORPORATION      OF  CANADA           86,950        25.65      2,230,267.50

                SUN  LIFE   FINANCIAL     INC            92,300        54.38      5,019,274.00

                CGI  INC                    34,900        91.04      3,177,296.00

                SHOPIFY    INC  - CLASS   A            16,740       1,270.00       21,259,800.00

                BLACKBERRY      LTD                71,000         6.66      472,860.00

                CONSTELLATION       SOFTWARE     INC           3,200      1,472.81       4,712,992.00

                OPEN   TEXT   CORP                 41,700        56.90      2,372,730.00

                BCE  INC                    25,600        55.84      1,429,504.00

                TELUS   CORP                   58,600        23.80      1,394,680.00

                ROGERS    COMMUNICATIONS-CL         B         54,500        55.52      3,025,840.00

                EMERA   INC                   37,900        53.12      2,013,248.00

                FORTIS    INC                  71,200        52.01      3,703,112.00

                HYDRO   ONE  LTD                 55,000        27.06      1,488,300.00

                ALTAGAS    LTD                  42,000        16.78       704,760.00

                ALGONQUIN     POWER   & UTILITIES             85,000        17.89      1,520,650.00

                ATCO   LTD  CL1                 13,000        39.20       509,600.00

                CANADIAN     UTILITIES     LTD  A          20,300        32.35       656,705.00

                BROOKFIELD      ASSET   MANAGE-CL     A        209,800         43.42      9,109,516.00

                CI  FINANCIAL     CORP               33,600        18.34       616,224.00

                IGM  FINANCIAL     INC               15,000        31.79       476,850.00

                TMX  GROUP   LTD                 9,500       134.65      1,279,175.00

                THOMSON    REUTERS    CORP              27,800        99.29      2,760,262.00

                QUEBECOR     INC-CL    B              27,000        32.52       878,040.00

                                      77,000        24.21      1,864,170.00

                                 75/130

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                SHAW   COMMUNICATIONS        INC-B
              小計

                銘柄数：81                                   288,838,208.50
                                                  (23,491,211,497)

                組入時価比率：3.3%                                        3.5%

          ユーロ     TENARIS    SA                  71,000         4.82      342,717.00

                ENI  SPA                   403,000         7.64     3,080,935.00

                GALP   ENERGIA    SGPS   SA-B   SHRS          81,000         8.88      719,766.00

                NESTE   OYJ                   66,800        44.96      3,003,328.00

                OMV  AG                    21,000        27.02       567,420.00

                REPSOL    SA                  232,733         6.44     1,500,662.38

                TOTAL   SE                  384,200         32.96     12,665,153.00

                VOPAK                      11,400        46.19       526,566.00

                AIR  LIQUIDE    SA                73,800        138.80      10,243,440.00

                AKZO   NOBEL                   30,800        81.66      2,515,128.00

                ARKEMA                      10,200        93.62       954,924.00

                BASF   SE                   144,400         52.12      7,526,128.00

                COVESTRO     AG                 26,900        43.30      1,164,770.00

                EVONIK    INDUSTRIES      AG             33,000        23.23       766,590.00

                FUCHS   PETROLUB     SE  -PFD             10,500        38.28       401,940.00

                KONINKLIJKE      DSM  NV              27,300        132.75      3,624,075.00

                LANXESS                      12,000        49.04       588,480.00

                SOLVAY    SA                  11,400        76.38       870,732.00

                SYMRISE    AG                  19,700        113.55      2,236,935.00

                UMICORE                      31,000        38.93      1,206,830.00

                CRH  PLC                   121,400         30.54      3,707,556.00

                HEIDELBERGCEMENT         AG             22,600        52.76      1,192,376.00

                SMURFIT    KAPPA   GROUP   PLC            35,300        30.46      1,075,238.00

                ARCELORMITTAL                      108,000         10.74      1,160,784.00

                THYSSENKRUPP       AG               62,000         6.12      379,688.00

                VOESTALPINE      AG                20,000        21.63       432,600.00

                STORA   ENSO   OYJ-R                86,000        13.20      1,135,200.00

                UPM-KYMMENE      OYJ                83,200        26.30      2,188,160.00

                AIRBUS    SE                  91,800        69.78      6,405,804.00

                DASSAULT     AVIATION     SA              330      785.50       259,215.00

                LEONARDO     SPA                 64,000         5.66      362,240.00

                MTU  AERO   ENGINES    AG              8,400       158.95      1,335,180.00

                                 76/130


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                SAFRAN    SA                  50,000        97.24      4,862,000.00
                THALES    SA                  16,300        65.34      1,065,042.00

                COMP   DE  SAINT-GOBAIN       (ORD)           79,000        34.24      2,704,960.00

                KINGSPAN     GROUP   PLC              24,500        67.35      1,650,075.00

                ACS,ACTIVIDADES        CONS   Y SERV          42,918        20.68       887,544.24

                BOUYGUES                      34,800        33.62      1,169,976.00

                EIFFAGE    SA                  12,100        78.30       947,430.00

                FERROVIAL     SA                 73,000        22.75      1,660,750.00

                HOCHTIEF     AG                  3,800        73.45       279,110.00

                VINCI                      80,800        79.62      6,433,296.00

                LEGRAND    SA                  40,900        69.32      2,835,188.00

                PRYSMIAN     SPA                 37,000        23.49       869,130.00

                SCHNEIDER     ELECTRIC     SE            85,800        103.10      8,845,980.00

                SIEMENS    GAMESA    RENEWABLE     ENERGY        38,000        20.83       791,540.00

                SA
                SIEMENS    AG                 118,900        115.70      13,756,730.00

                ALSTOM                      30,300        47.09      1,426,827.00

                ANDRITZ    AG                  11,700        27.80       325,260.00

                CNH  INDUSTRIAL      NV              154,000         6.86     1,057,672.00

                GEA  GROUP   AG                 24,200        31.00       750,200.00

                KION   GROUP   AG                 9,900        70.38       696,762.00

                KNORR-BREMSE       AG                7,100       108.66       771,486.00

                KONE   OYJ                   54,000        70.30      3,796,200.00

                WARTSILA     OYJ                 63,000         6.96      438,480.00

                BRENNTAG     AG                 23,800        52.72      1,254,736.00

                DEUTSCHE     POST   AG-REG              153,500         37.68      5,783,880.00

                DEUTSCHE     LUFTHANSA-REG                 42,000         9.09      382,032.00

                ADP                       4,700        88.55       416,185.00

                AENA   SME  SA                 10,700        126.10      1,349,270.00

                ATLANTIA     SPA                 79,000        14.21      1,122,590.00

                FRAPORT    AG                  6,300        37.40       235,620.00

                GETLINK                      72,000        12.59       906,480.00

                CONTINENTAL      AG                17,500        94.12      1,647,100.00

                FAURECIA                      10,500        40.88       429,240.00

                MICHELIN     (CGDE)                 26,700        95.30      2,544,510.00

                PIRELLI    & C.  SPA               53,000         3.69      195,994.00

                                 77/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                VALEO   SA                   37,300        28.31      1,055,963.00
                BAYER   MOTOREN    WERK               52,100        61.38      3,197,898.00

                BAYERISCHE      MOTOREN    WERKE-PFD            10,200        47.18       481,236.00

                DAIMLER    AG-REGISTERED       SHARES          132,300         43.48      5,752,404.00

                FERRARI    NV                  19,300        160.70      3,101,510.00

                FIAT   CHRYSLER     AUTOMOBILES      NV        170,000         9.43     1,603,270.00

                PEUGEOT    CITROEN                  88,000        15.14      1,332,760.00

                PORSCHE    AUTOMOBIL     HOLDING    SE         25,400        52.28      1,327,912.00

                RENAULT    SA                  28,100        24.45       687,045.00

                VOLKSWAGEN      AG                 5,100       151.20       771,120.00

                VOLKSWAGEN      AG-PREF                28,900        143.00      4,132,700.00

                SEB  SA                     3,800       144.00       547,200.00

                ADIDAS    AG                  29,800        262.70      7,828,460.00

                ESSILORLUXOTTICA                      44,100        111.10      4,899,510.00

                HERMES    INTERNATIONAL                   5,010       738.20      3,698,382.00

                KERING    SA                  11,770        555.00      6,532,350.00

                LVMH   MOET   HENNESSY     LOUIS   VUITTON         43,400        402.85      17,483,690.00

                SE
                MONCLER    SPA                  28,100        33.77       948,937.00

                PUMA   SE                   12,600        68.34       861,084.00

                ACCOR   SA                   27,000        27.11       731,970.00

                FLUTTER    ENTERTAINMENT       PLC           24,500        125.00      3,062,500.00

                LA  FRANCAISE     DES  JEUX   SAEM           15,400        30.28       466,312.00

                SODEXO                      13,200        63.84       842,688.00

                DELIVERY     HERO   SE               19,500        86.96      1,695,720.00

                JUST   EAT  TAKEAWAY.COM       NV           18,900        88.76      1,677,564.00

                PROSUS    NV                  75,400        80.20      6,047,080.00

                ZALANDO    SE                  23,100        71.74      1,657,194.00

                INDITEX    SA                 169,000         23.04      3,893,760.00

                CARREFOUR     SUPERMARCHE                 95,000        14.31      1,359,925.00

                COLRUYT    SA                  8,700        53.00       461,100.00

                JERONIMO     MARTINS                 38,000        13.75       522,690.00

                KONINKLIJKE      AHOLD   DELHAIZE     NV        171,000         24.86      4,251,060.00

                METRO   AG                   25,000         8.38      209,500.00

                ANHEUSER-BUSCH        INBEV   SA/NV           117,500         49.21      5,782,175.00

                DAVIDE    CAMPARI-MIRANO        NV           91,000         8.78      798,980.00

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                HEINEKEN     HOLDING    NV             17,500        68.75      1,203,125.00
                HEINEKEN     NV                 40,400        76.76      3,101,104.00

                PERNOD    RICARD    SA               33,500        141.30      4,733,550.00

                REMY   COINTREAU                    3,100       142.40       441,440.00

                DANONE                      97,000        56.18      5,449,460.00

                KERRY   GROUP   PLC-A                24,500        112.80      2,763,600.00

                HENKEL    AG  & CO  KGAA              16,300        74.25      1,210,275.00

                HENKEL    AG  & CO  KGAA   VORZUG            27,400        85.36      2,338,864.00

                BEIERSDORF      AG                16,000        96.92      1,550,720.00

                LOREAL-ORD                      39,190        273.90      10,734,141.00

                UNILEVER     NV                 226,900         48.82     11,077,258.00

                BIOMERIEUX                       6,900       113.20       781,080.00

                CARL   ZEISS   MEDITEC    AG-BR             6,000        93.50       561,000.00

                DIASORIN     SPA                  4,000       141.80       567,200.00

                KONINKLIJKE      PHILIPS    NV           142,200         39.14      5,566,419.00

                SARTORIUS     AG-VORZUG                 5,390       324.40      1,748,516.00

                SIEMENS    HEALTHINEERS       AG           23,900        36.69       876,891.00

                FRESENIUS     MEDICAL    CARE             33,300        70.66      2,352,978.00

                FRESENIUS     SE  & CO  KGAA             67,300        38.13      2,566,149.00

                ORPEA                       7,500        97.86       733,950.00

                ARGENX    SE                   6,800       183.20      1,245,760.00

                GALAPAGOS     NV                 7,000       102.45       717,150.00

                GRIFOLS    SA                  46,800        21.68      1,014,624.00

                BAYER   AG-REG                  152,400         54.28      8,272,272.00

                IPSEN                       5,500        85.95       472,725.00

                MERCK   KGAA                   20,000        115.30      2,306,000.00

                ORION   OYJ                   16,500        37.82       624,030.00

                RECORDATI     SPA                 16,800        44.38       745,584.00

                SANOFI                      176,300         83.57     14,733,391.00

                UCB  SA                    19,300        96.16      1,855,888.00

                ABN  AMRO   BANK   NV-CVA               70,000         8.24      577,080.00

                BANCO   BILBAO    VIZCAYA    ARGENTARIA         1,056,000          2.55     2,700,192.00

                S.A.
                BANCO   SANTANDER     SA            2,610,000          1.90     4,973,616.00

                BANKINTER     S.A.                 94,000         4.51      424,410.00

                BNP  PARIBAS                   176,000         37.22      6,551,600.00

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                CAIXABANK                      530,000         2.04     1,081,200.00
                COMMERZBANK      AG               158,000         5.15      813,700.00

                CREDIT    AGRICOLE     SA             184,000         8.67     1,595,280.00

                ERSTE   GROUP   BANK   AG             42,000        20.28       851,760.00

                FINECOBANK      BANCA   FINECO    SPA          91,000        12.14      1,105,195.00

                ING  GROEP   NV                600,000         6.97     4,182,000.00

                INTESA    SANPAOLO                 2,590,000          1.77     4,606,574.00

                IRISH   BANK   RESOLUTION      CORP   LTD        139,810         0.00         0.00

                KBC  GROEP   NV                 38,100        47.71      1,817,751.00

                MEDIOBANCA      S.P.A.                89,000         7.16      637,952.00

                RAIFFEISEN      BANK   INTERNATIONAL       AG       20,100        15.05       302,505.00

                SOCIETE    GENERALE                 127,000         13.67      1,736,598.00

                UNICREDIT     SPA                337,000         8.12     2,737,114.00

                EURAZEO    SE                  5,953        46.12       274,552.36

                EXOR   NV                   17,200        49.20       846,240.00

                GROUPE    BRUXELLES     LAM             17,794        78.04      1,388,643.76

                SOFINA    SA                   2,300       234.00       538,200.00

                WENDEL                       4,300        84.25       362,275.00

                AEGON   NV                  293,000         2.33      683,276.00

                AGEAS                      28,900        35.80      1,034,620.00

                ALLIANZ    SE-REG                  64,600        178.68      11,542,728.00

                ASSICURAZIONI       GENERALI              175,000         12.82      2,243,500.00

                AXA  SA                   300,000         17.18      5,154,000.00

                CNP  ASSURANCES                    28,000        11.03       308,840.00

                HANNOVER     RUECK   SE               9,600       140.00      1,344,000.00

                MAPFRE    SA                  163,000         1.56      254,443.00

                MUENCHENER      RUECKVER     AG-REG            21,600        241.30      5,212,080.00

                NN  GROUP   NV                 47,000        32.75      1,539,250.00

                POSTE   ITALIANE     SPA              88,000         7.69      676,896.00

                SAMPO   OYJ-A   SHS                72,100        33.61      2,423,281.00

                SCOR   SE                   23,200        22.24       515,968.00

                ADYEN   NV                    2,850      1,311.50       3,737,775.00

                AMADEUS    IT  GROUP   SA             70,100        50.30      3,526,030.00

                ATOS   SE                   15,300        71.08      1,087,524.00

                CAPGEMINI     SA                 24,600        117.00      2,878,200.00

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                EDENRED                      38,200        42.29      1,615,478.00
                NEXI   SPA                   60,000        14.20       852,300.00

                WORLDLINE     SA                 20,800        73.80      1,535,040.00

                DASSAULT     SYSTEMES     SA             20,900        152.10      3,178,890.00

                NEMETSCHEK      SE                 9,200        61.40       564,880.00

                SAP  SE                   162,600        132.86      21,603,036.00

                TEAMVIEWER      AG                20,600        40.56       835,536.00

                NOKIA   OYJ                  878,000         3.76     3,305,231.00

                INGENICO     GROUP                  9,500       137.00      1,301,500.00

                ASML   HOLDING    NV               66,080        304.80      20,141,184.00

                INFINEON     TECHNOLOGIES       AG          199,000         22.78      4,533,220.00

                STMICROELECTRONICS          NV            101,000         23.64      2,387,640.00

                ALTICE    EUROPE    N.V.               99,000         3.42      338,679.00

                CELLNEX    TELECOM    SA              48,505        51.24      2,485,396.20

                DEUTSCHE     TELEKOM-REG                 519,000         14.97      7,772,025.00

                ELISA   OYJ                   22,100        48.55      1,072,955.00

                ILIAD   SA                    2,400       169.35       406,440.00

                INFRASTRUTTURE        WIRELESS     ITAL          38,000         8.20      311,600.00

                KONINKLIJKE      KPN  NV             560,000         2.16     1,212,960.00

                ORANGE    SA                  310,000         9.21     2,857,580.00

                PROXIMUS                      26,000        16.44       427,570.00

                TELECOM    ITALIA    SPA             1,170,000          0.39      460,512.00

                TELECOM    ITALIA-RNC                 880,000         0.39      343,376.00

                TELEFONICA      DEUTSCHLAND       HOLDING        150,000         2.29      343,650.00

                AG
                TELEFONICA      SA                762,500         3.29     2,513,200.00

                UNITED    INTERNET     AG-REG    SHARE          16,800        39.63       665,784.00

                ELECTRICITE      DE  FRANCE              94,000         8.64      812,536.00

                ELIA   GROUP   SA/NV                 4,800        84.30       404,640.00

                ENDESA    S.A.                  50,000        22.91      1,145,500.00

                ENEL   SPA                  1,268,000          7.41     9,398,416.00

                ENERGIAS     DE  PORTUGAL               423,459         4.13     1,751,426.42

                FORTUM    OYJ                  72,000        16.93      1,219,320.00

                IBERDROLA     SA                926,000         10.46      9,690,590.00

                RED  ELECTRICA     CORPORACION      SA         70,000        15.96      1,117,550.00

                TERNA   SPA                  222,000         5.96     1,324,008.00

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                VERBUND    AG                  11,000        44.54       489,940.00
                ENAGAS    SA                  39,000        20.01       780,390.00

                NATURGY    ENERGY    GROUP   SA           42,000        16.44       690,690.00

                SNAM   SPA                   320,000         4.30     1,378,880.00

                E.ON   SE                   355,000         9.79     3,476,160.00

                ENGIE                      290,000         11.64      3,375,600.00

                RWE  AG                   100,300         31.29      3,138,387.00

                SUEZ                      52,000        15.12       786,500.00

                VEOLIA    ENVIRONNEMENT                  87,000        19.54      1,700,415.00

                AMUNDI    SA                  10,000        63.60       636,000.00

                DEUTSCHE     BANK   AG-REG              314,000         8.13     2,554,704.00

                DEUTSCHE     BOERSE    AG              29,400        148.70      4,371,780.00

                NATIXIS                      158,000         2.37      375,724.00

                UNIPER    SE                  31,100        25.96       807,356.00

                EUROFINS     SCIENTIFIC      SE            1,950       647.60      1,262,820.00

                QIAGEN    N.V.                  35,400        39.54      1,399,716.00

                SARTORIUS     STEDIM    BIOTECH              4,100       277.00      1,135,700.00

                BUREAU    VERITAS    SA              47,000        18.59       873,965.00

                RANDSTAD     NV                 18,400        43.98       809,232.00

                TELEPERFORMANCE                       9,000       249.90      2,249,100.00

                WOLTERS    KLUWER                  42,000        68.20      2,864,400.00

                AROUNDTOWN      SA                185,000         4.70      869,870.00

                DEUTSCHE     WOHNEN    SE              52,500        43.49      2,283,225.00

                LEG  IMMOBILIEN      AG              11,000        119.00      1,309,000.00

                VONOVIA    SE                  79,800        57.56      4,593,288.00

                JC  DECAUX    SA                 15,000        16.16       242,400.00

                PUBLICIS     GROUPE                 32,400        30.12       975,888.00

                SES  FDR                    56,000         6.18      346,528.00

                TELENET    GROUP   HOLDING    NV           6,700        31.52       211,184.00

                BOLLORE                      138,000         3.18      439,392.00

                UBISOFT    ENTERTAINMENT                  14,400        65.66       945,504.00

                VIVENDI    SA                 130,000         23.85      3,100,500.00

                SCOUT24    AG                  17,100        75.05      1,283,355.00

              小計

                銘柄数：240                                   586,432,719.36
                                                  (73,814,286,385)

                                 82/130


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                組入時価比率：10.5%                                        10.8%
          英ポンド      BP  PLC                   3,158,000          2.57     8,131,850.00

                ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-A   SHS         641,000         10.78      6,911,262.00

                ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-B            577,000         10.35      5,975,412.00

                CRODA   INTERNATIONAL       PLC            19,300        58.24      1,124,032.00

                JOHNSON    MATTHEY    PLC              30,200        24.26       732,652.00

                ANGLO   AMERICAN     PLC              191,000         18.32      3,500,266.00

                ANTOFAGASTA      PLC                59,000        10.83       639,265.00

                BHP  GROUP   PLC                328,000         16.55      5,429,712.00

                EVRAZ   PLC                   76,000         3.27      248,672.00

                GLENCORE     PLC                1,590,000          1.71     2,725,896.00

                RIO  TINTO   PLC-REG                175,800         45.75      8,043,729.00

                MONDI   PLC                   75,000        14.39      1,079,250.00

                BAE  SYSTEMS    PLC               502,000         5.03     2,529,076.00

                ROLLS-ROYCE      HOLDINGS     PLC           277,000         2.17      602,475.00

                MELROSE    INDUSTRIES      PLC            730,000         1.15      843,515.00

                DCC  PLC                    16,000        62.56      1,000,960.00

                SMITHS    GROUP   PLC               61,000        13.79       841,495.00

                SPIRAX-SARCO       ENGINEERING      PLC         11,600        101.75      1,180,300.00

                ASHTEAD    GROUP   PLC               69,200        25.61      1,772,212.00

                BUNZLE                      50,000        23.64      1,182,000.00

                FERGUSON     PLC                 34,600        70.80      2,449,680.00

                RENTOKIL     INTIAL    PLC             285,000         5.09     1,452,360.00

                BARRATT    DEVELOPMENTS       PLC           159,000         5.01      797,862.00

                PERSIMMON     PLC                 48,000        25.03      1,201,440.00

                TAYLOR    WIMPEY    PLC              500,000         1.14      574,250.00

                THE  BERKELEY     GRP  HOLDINGS             19,500        44.75       872,625.00

                BURBERRY     GROUP   PLC              66,000        14.66       967,560.00

                COMPASS    GROUP   PLC              277,000         12.50      3,462,500.00

                GVC  HOLDINGS     PLC               87,000         8.09      703,830.00

                INTERCONTINENTAL          HOTELS     GROUP        25,900        44.27      1,146,593.00

                PLC
                WHITBREAD     PLC                 31,650        25.26       799,479.00

                OCADO   GROUP   PLC                72,000        22.92      1,650,240.00

                NEXT   PLC                   19,900        56.98      1,133,902.00

                JD  SPORTS    FASHION    PLC             76,000         7.15      543,400.00

                                 83/130


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                KINGFISHER      PLC                308,000         2.70      833,448.00
                MORRISON     SUPERMARKETS                 370,000         1.90      705,960.00

                SAINSBURY                      299,000         1.82      546,572.00

                TESCO   PLC                 1,520,000          2.15     3,280,160.00

                COCA-COLA     HBC  AG-DI               34,000        20.13       684,420.00

                DIAGEO    PLC                  362,000         24.96      9,037,330.00

                ASSOCIATED      BRITISH    FOODS   PLC         54,100        20.27      1,096,607.00

                BRITISH    AMERICAN     TOBACCO    PLC         357,700         25.54      9,137,446.50

                IMPERIAL     BRANDS    PLC             149,000         13.04      1,942,960.00

                RECKITT    BENCKISER     GROUP   PLC         110,700         71.04      7,864,128.00

                UNILEVER     PLC                 183,200         44.26      8,108,432.00

                SMITH   & NEPHEW    PLC              137,000         14.92      2,044,040.00

                NMC  HEALTH    PLC                13,300         0.24       3,192.00

                ASTRAZENECA      PLC               203,700         79.70     16,234,890.00

                GLAXOSMITHKLINE        PLC             780,000         14.35     11,194,560.00

                HIKMA   PHARMACEUTICALS        PLC           24,900        24.57       611,793.00

                BARCLAYS     PLC                2,740,000          1.06     2,928,512.00

                HSBC   HOLDINGS     PLC             3,156,000          3.19     10,091,310.00

                LLOYDS    BANKING    GROUP   PLC         11,050,000           0.26     2,976,870.00

                NATWEST    GROUP   PLC              770,000         1.07      830,060.00

                STANDARD     CHARTERED     PLC            405,000         3.75     1,519,965.00

                M&G  PLC                   440,000         1.57      692,560.00

                ADMIRAL    GROUP   PLC               30,800        25.56       787,248.00

                AVIVA   PLC                  604,000         2.73     1,652,544.00

                DIRECT    LINE   INSURANCE     GROUP          219,000         2.88      630,720.00

                LEGAL   & GENERAL                 940,000         2.04     1,920,420.00

                PRUDENTIAL      PLC                410,000         11.35      4,653,500.00

                RSA  INSURANCE     GROUP   PLC           162,000         4.37      707,940.00

                AVEVA   GROUP   PLC                11,200        47.18       528,416.00

                SAGE   GROUP   PLC  (THE)              175,000         7.03     1,230,250.00

                HALMA   PLC                   59,000        21.58      1,273,220.00

                BT  GROUP   PLC                1,370,000          1.01     1,392,605.00

                VODAFONE     GROUP   PLC             4,190,000          1.05     4,410,394.00

                SSE  PLC                   165,000         12.02      1,984,125.00

                NATIONAL     GRID   PLC              547,000         8.33     4,558,698.00

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                SEVERN    TRENT   PLC               37,000        23.60       873,200.00
                UNITED    UTILITIES     GROUP   PLC          106,000         8.35      885,312.00

                3I  GROUP   PLC                 155,000         8.70     1,349,120.00

                HARGREAVES      LANSDOWN     PLC            52,000        15.39       800,540.00

                LONDON    STOCK   EXCHANGE     GROUP   PLC        49,300        84.88      4,184,584.00

                SCHRODERS     PLC                 19,700        27.01       532,097.00

                ST  JAMES   S PLACE   PLC             81,000         9.23      747,954.00

                STANDARD     LIFE   ABERDEEN     PLC          366,000         2.24      823,134.00

                EXPERIAN     PLC                 140,000         26.70      3,738,000.00

                INTERTEK     GROUP   PLC              25,600        58.32      1,492,992.00

                RELX   PLC                   299,000         16.94      5,066,555.00

                INFORMA    PLC                 248,000         3.95      980,344.00

                PEARSON                      126,000         5.21      656,460.00

                WPP  PLC                   200,000         6.28     1,257,200.00

                AUTO   TRADER    GROUP   PLC            143,000         5.41      773,630.00

              小計

                銘柄数：84                                   214,506,169.50
                                                  (30,230,354,467)

                組入時価比率：4.3%                                        4.4%

         スイスフラン       CLARIANT     AG-REG                 32,000        18.91       605,280.00

                EMS-CHEMIE      HOLDING    AG-REG             1,220       811.00       989,420.00

                GIVAUDAN-REG                       1,421      3,799.00       5,398,379.00

                SIKA   AG-REG                   22,000        213.10      4,688,200.00

                LAFARGEHOLCIM       LTD               81,200        42.07      3,416,084.00

                GEBERIT    AG-REG                  5,670       509.40      2,888,298.00

                ABB  LTD                   286,000         23.23      6,643,780.00

                SCHINDLER     HOLDING    AG-REG             3,000       238.60       715,800.00

                SCHINDLER     HOLDING-PART       CERT           6,100       241.10      1,470,710.00

                KUEHNE    & NAGEL   INTL   AG-REG            8,400       171.75      1,442,700.00

                CIE  FINANCIERE      RICHEMONT-BR       A        81,400        61.82      5,032,148.00

                THE  SWATCH    GROUP   AG-B              4,700       199.65       938,355.00

                THE  SWATCH    GROUP   AG-REG              7,400        37.96       280,904.00

                BARRY   CALLEBAUT     AG               460     2,024.00        931,040.00

                CHOCOLADEFABRIKEN         LINDT-PC              177     7,585.00       1,342,545.00

                CHOCOLADEFABRIKEN         LINDT-REG               16    80,100.00        1,281,600.00

                NESTLE    SA-REG                  462,700        108.32      50,119,664.00

                                      76,500        50.52      3,864,780.00

                                 85/130

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                ALCON   INC
                SONOVA    HOLDING    AG-REG               8,858       207.60      1,838,920.80

                STRAUMANN     HOLDING    AG-REG             1,600       886.20      1,417,920.00

                NOVARTIS     AG-REG                 344,900         78.78     27,171,222.00

                ROCHE   HOLDING    (GENUSSCHEINE)              109,480        317.25      34,732,530.00

                VIFOR   PHARMA    AG                7,600       122.50       931,000.00

                BANQUE    CANTONALE     VAUDOIS-REG              5,400        95.80       517,320.00

                BALOISE    HOLDING    AG              7,400       140.40      1,038,960.00

                SWISS   LIFE   HOLDING    AG             4,810       368.50      1,772,485.00

                SWISS   RE  LTD                 46,200        73.50      3,395,700.00

                ZURICH    INSURANCE     GROUP   AG          23,520        334.70      7,872,144.00

                TEMENOS    AG-REG                  10,400        136.35      1,418,040.00

                LOGITECH     INTERNATIONAL-REG                 24,900        62.74      1,562,226.00

                SWISSCOM     AG-REG                  4,030       502.60      2,025,478.00

                CREDIT    SUISSE    GROUP   AG-REG           385,000         9.94     3,826,900.00

                JULIUS    BAER   GROUP   LTD             35,800        41.58      1,488,564.00

                PARTNERS     GROUP   HOLDING    AG           2,990       868.00      2,595,320.00

                UBS  GROUP   AG                569,000         11.14      6,338,660.00

                LONZA   AG-REG                   11,570        539.20      6,238,544.00

                ADECCO    GROUP   AG-REG               24,900        47.34      1,178,766.00

                SGS  SA-REG                      920     2,351.00       2,162,920.00

                SWISS   PRIME   SITE-REG                11,400        81.80       932,520.00

              小計

                銘柄数：39                                   202,505,826.80
                                                  (23,579,778,472)

                組入時価比率：3.3%                                        3.5%

        スウェーデンク       LUNDIN    ENERGY    AB               28,800        201.40      5,800,320.00

          ローナ
                BOLIDEN    AB                  44,000        263.80      11,607,200.00

                SVENSKA    CELLULOSA     AB-B            100,000        115.10      11,510,000.00

                ASSA   ABLOY   AB-B                159,000        200.60      31,895,400.00

                NIBE   INDUSTRIER      AB-B   SHS           51,000        227.60      11,607,600.00

                SKANSKA    AB-B   SHS               51,000        175.85      8,968,350.00

                INVESTMENT      AB  LATOUR-B     SHS          26,000        192.10      4,994,600.00

                ALFA   LAVAL   AB                51,000        205.20      10,465,200.00

                ATLAS   COPCO   AB-A               103,800        397.60      41,270,880.00

                ATLAS   COPCO   AB-B                62,700        352.20      22,082,940.00

                                 86/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                EPIROC    AB  - A               103,000        128.60      13,245,800.00
                EPIROC    AB  - B                58,000        124.15      7,200,700.00

                SANDVIK    AB                 178,000        172.90      30,776,200.00

                SKF  AB-B   SHARES                 58,000        179.65      10,419,700.00

                VOLVO   AB-B   SHS                234,000        171.15      40,049,100.00

                SECURITAS     AB-B   SHS              45,000        121.25      5,456,250.00

                ELECTROLUX      AB-B                34,000        185.45      6,305,300.00

                HUSQVARNA     AB-B   SHS              58,000        91.54      5,309,320.00

                EVOLUTION     GAMING    GROUP             18,900        573.60      10,841,040.00

                HENNES&MAURITZ        AB-B              127,000        137.60      17,475,200.00

                ICA  GRUPPEN    AB                13,800        424.50      5,858,100.00

                SWEDISH    MATCH   AB               26,000        655.80      17,050,800.00

                ESSITY    AKTIEBOLAG-B                  92,700        295.00      27,346,500.00

                NORDEA    BANK   ABP               515,000         69.29     35,684,350.00

                SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    AB      250,000         83.74     20,935,000.00

                SVENSKA    HANDELSBANKEN-A                 243,000         83.32     20,246,760.00

                SWEDBANK     AB                 138,000        145.36      20,059,680.00

                INDUSTRIVARDEN        AB-C   SHS            25,000        229.80      5,745,000.00

                INVESTOR     AB-B   SHS               71,500        549.20      39,267,800.00

                KINNEVIK     AB  - B               39,000        318.70      12,429,300.00

                LUNDBERGS     AB-B   SHS              12,600        401.00      5,052,600.00

                ERICSSON     LM-B                 449,000         98.00     44,002,000.00

                HEXAGON    AB-B   SHS               42,300        631.80      26,725,140.00

                TELIA   CO  AB                 381,000         34.19     13,026,390.00

                TELE   2 AB-B   SHS                78,000        124.55      9,714,900.00

                EQT  AB                    35,000        159.05      5,566,750.00

              小計

                銘柄数：36                                   615,992,170.00
                                                   (7,502,784,630)

                組入時価比率：1.1%                                        1.1%

         ノルウェーク       EQUINOR    ASA                 158,000        138.75      21,922,500.00

          ローネ
                YARA   INTERNATIONAL       ASA            29,600        360.70      10,676,720.00

                NORSK   HYDRO                  218,000         27.59      6,014,620.00

                MOWI   ASA                   69,000        173.80      11,992,200.00

                ORKLA   ASA                  115,000         89.12     10,248,800.00

                DNB  ASA                   145,000        137.95      20,002,750.00

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                GJENSIDIGE      FORSIKRING      ASA           31,000        183.40      5,685,400.00
                TELENOR    ASA                 116,000        147.80      17,144,800.00

                SCHIBSTED     ASA-B   SHS              12,900        334.60      4,316,340.00

                ADEVINTA     ASA                 35,000        150.60      5,271,000.00

              小計

                銘柄数：10                                   113,275,130.00
                                                   (1,349,106,798)

                組入時価比率：0.2%                                        0.2%

         デンマークク       CHR  HANSEN    HOLDING    A/S            16,700        686.80      11,469,560.00

          ローネ
                NOVOZYMES     A/S-B   SHARES              33,700        378.40      12,752,080.00

                VESTAS    WIND   SYSTEMS    A/S            31,600        924.60      29,217,360.00

                DSV  PANALPINA     A S              32,700        950.20      31,071,540.00

                A P MOLLER    - MAERSK    A/S-A             460     8,875.00       4,082,500.00

                AP  MOLLER-MAERSK       A/S-B              1,040      9,606.00       9,990,240.00

                PANDORA    A/S                  16,000        465.00      7,440,000.00

                CARLSBERG     B                 15,600        871.00      13,587,600.00

                AMBU   A/S-B                   24,000        169.30      4,063,200.00

                COLOPLAST-B                      18,200        999.60      18,192,720.00

                DEMANT    A/S                  16,000        184.65      2,954,400.00

                GN  STORE   NORD   A/S               19,000        438.90      8,339,100.00

                GENMAB    A/S                  10,000       2,178.00       21,780,000.00

                H LUNDBECK     A/S                10,500        200.50      2,105,250.00

                NOVO   NORDISK    A/S-B               267,000        408.90     109,176,300.00

                DANSKE    BANK   AS               109,000         90.34      9,847,060.00

                TRYG   A/S                   19,900        186.80      3,717,320.00

                ORSTED    A/S                  30,000        848.20      25,446,000.00

              小計

                銘柄数：18                                   325,232,230.00
                                                   (5,502,929,331)

                組入時価比率：0.8%                                        0.8%

          豪ドル     AMPOL   LTD                   40,000        25.00      1,000,000.00

                OIL  SEARCH    LTD                280,000         3.11      870,800.00

                ORIGIN    ENERGY    LTD              265,000         5.33     1,412,450.00

                SANTOS    LTD.                  265,000         5.31     1,407,150.00

                WASHINGTON      H.  SOUL   PATTINSON            17,000        20.61       350,370.00

                WOODSIDE     PETROLEUM                 152,000         18.97      2,883,440.00

                ORICA   LTD                   59,000        17.04      1,005,360.00

                                 88/130


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                JAMES   HARDIE    INDUSTRIES      PLC          67,000        30.14      2,019,380.00
                BHP  GROUP   LIMITED                462,000         36.19     16,719,780.00

                BLUESCOPE     STEEL   LTD              88,000        12.92      1,136,960.00

                EVOLUTION     MINING    LTD             272,000         5.52     1,501,440.00

                FORTESCUE     METALS    GROUP   LTD          259,000         17.52      4,537,680.00

                NEWCREST     MINING                 125,000         30.86      3,857,500.00

                NORTHERN     STAR   RESOURCES     LTD         124,000         13.15      1,630,600.00

                RIO  TINTO   LTD                 57,300        95.58      5,476,734.00

                SOUTH32    LTD                 780,000         2.15     1,677,000.00

                CIMIC   GROUP   LTD                18,000        20.82       374,760.00

                BRAMBLES     LTD                 228,000         10.87      2,478,360.00

                QANTAS    AIRWAYS    LIMITED              108,000         3.89      420,120.00

                AURIZON    HOLDINGS     LTD             305,000         4.32     1,317,600.00

                SYDNEY    AIRPORT                  200,621         5.87     1,177,645.27

                TRANSURBAN      GROUP                434,000         14.14      6,136,760.00

                ARISTOCRAT      LEISURE    LTD            88,000        29.06      2,557,280.00

                CROWN   RESORTS    LTD               55,000         9.16      503,800.00

                TABCORP    HOLDINGS                 340,000         3.55     1,207,000.00

                TABCORP    HOLDINGS     LTD-RIGHTS             30,909         0.30       9,272.70

                WESFARMERS      LIMITED                175,900         46.74      8,221,566.00

                COLES   GROUP   LTD               213,000         17.11      3,644,430.00

                WOOLWORTHS      GROUP   LTD             195,000         38.01      7,411,950.00

                COCA-COLA     AMATIL    LTD             77,000         9.07      698,390.00

                TREASURY     WINE   ESTATES    LTD          111,000         9.02     1,001,220.00

                COCHLEAR     LTD                 10,300        190.04      1,957,412.00

                RAMSAY    HEALTH    CARE   LTD            29,500        64.70      1,908,650.00

                SONIC   HEALTHCARE      LTD             69,000        32.51      2,243,190.00

                CSL  LIMITED                    70,500        279.05      19,673,025.00

                AUSTRALIA     & NEW  ZEALAND    BANK         440,000         17.81      7,836,400.00

                COMMONWEALTH       BANK   OF  AUSTRALIA           276,300         66.73     18,437,499.00

                NATIONAL     AUSTRALIA     BANK            500,000         17.35      8,675,000.00

                WESTPAC    BANKING    CORP             563,000         17.06      9,604,780.00

                AMP  LIMITED                   530,000         1.63      863,900.00

                INSURANCE     AUSTRALIA     GROUP   LTD        361,000         4.75     1,714,750.00

                MEDIBANK     PRIVATE    LTD             450,000         2.54     1,143,000.00

                                 89/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                QBE  INSURANCE                   218,000         9.82     2,140,760.00
                SUNCORP    GROUP   LTD              190,000         9.07     1,723,300.00

                AFTERPAY     LTD                 32,200        78.20      2,518,040.00

                COMPUTERSHARE       LTD               76,000        12.74       968,240.00

                WISETECH     GLOBAL    LTD              21,000        27.53       578,130.00

                TELSTRA    CORP   LTD               650,000         2.84     1,846,000.00

                TPG  TELECOM    LTD                52,000         7.81      406,120.00

                AUSNET    SERVICES                  330,000         1.85      610,500.00

                APA  GROUP                   180,000         10.48      1,886,400.00

                AGL  ENERGY    LTD                105,000         15.02      1,577,100.00

                ASX  LTD                    30,700        85.90      2,637,130.00

                MACQUARIE     GROUP   LIMITED              53,000        126.20      6,688,600.00

                MAGELLAN     FINANCIAL     GROUP   LTD         19,200        58.52      1,123,584.00

                REA  GROUP   LTD                 8,800       112.81       992,728.00

                SEEK   LTD                   48,000        20.16       967,680.00

              小計

                銘柄数：57                                   185,368,715.97
                                                  (14,366,075,487)

                組入時価比率：2.0%                                        2.1%

        ニュージーラン       AUCKLAND     INTL   AIRPORT    LTD          193,000         7.08     1,367,405.00

          ドドル
                A2  MILK   CO  LTD                117,000         18.27      2,137,590.00

                FISHER     &  PAYKEL     HEALTHCARE          87,000        34.25      2,979,750.00

                CORPORATION      L
                RYMAN   HEALTHCARE      LTD             58,000        13.88       805,040.00

                SPARK   NEW  ZEALAND    LTD            307,000         4.81     1,476,670.00

                MERCURY    NZ  LTD                100,000         5.19      519,000.00

                MERIDIAN     ENERGY    LTD             201,000         4.94      993,945.00

              小計

                銘柄数：7                                    10,279,400.00
                                                    (733,846,366)

                組入時価比率：0.1%                                        0.1%

          香港ドル      CK  HUTCHISON     HOLDINGS     LTD          425,040         50.00     21,252,000.00

                TECHTRONIC       INDUSTRIES       COMPANY        212,000         95.60     20,267,200.00

                LIMITED
                MTR  CORP                   243,000         40.05      9,732,150.00

                GALAXY    ENTERTAINMENT       GROUP   L        335,000         59.80     20,033,000.00

                SANDS   CHINA   LTD               384,000         33.50     12,864,000.00

                SJM  HOLDINGS     LIMITED               270,000         10.54      2,845,800.00

                                 90/130

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                WYNN   MACAU   LTD                228,000         14.46      3,296,880.00
                BUDWEISER     BREWING    CO  APAC   LT        249,000         25.30      6,299,700.00

                WH  GROUP   LIMITED                1,440,000          6.62     9,532,800.00

                MICROPORT     SCIENTIFIC      CORP           110,000         37.20      4,092,000.00

                BANK   OF  EAST   ASIA               220,060         17.18      3,780,630.80

                BOC  HONG   KONG   HOLDINGS     LTD          564,000         21.70     12,238,800.00

                HANG   SENG   BANK                119,000        119.10      14,172,900.00

                AIA  GROUP   LTD               1,888,000          78.00     147,264,000.00

                ASM  PACIFIC    TECHNOLOGY                48,000        82.30      3,950,400.00

                HKT  TRUST   AND  HKT  LTD            599,600         10.66      6,391,736.00

                PCCW   LTD                   750,000         4.52     3,390,000.00

                CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS     LTD        107,000         39.30      4,205,100.00

                CLP  HLDGS                   250,000         75.30     18,825,000.00

                POWER   ASSETS    HOLDINGS     LTD          225,000         42.65      9,596,250.00

                HONG   KONG   & CHINA   GAS           1,640,365          11.10     18,208,051.50

                HONG   KONG   EXCHANGES     & CLEARING         188,100        380.60      71,590,860.00

                LTD
                CK  ASSET   HOLDINGS     LTD            409,040         41.10     16,811,544.00

                HANG   LUNG   PROPERTIES      LTD           310,000         20.95      6,494,500.00

                HENDERSON     LAND                229,443         29.30      6,722,679.90

                KERRY   PROPERTIES                  114,000         20.25      2,308,500.00

                NEW  WORLD   DEVELOPMENT                234,916         39.40      9,255,690.40

                PACIFIC    CENTURY    PREMIUM    DEVE          81,000         1.79      144,990.00

                SINO   LAND   CO.LTD                480,000         9.05     4,344,000.00

                SUN  HUNG   KAI  PROPERTIES               207,000         99.50     20,596,500.00

                SWIRE   PACIFIC-A                   75,000        41.60      3,120,000.00

                SWIRE   PROPERTIES      LTD             173,000         20.25      3,503,250.00

                WHARF   REAL   ESTATE    INVESTMENT            244,000         32.10      7,832,400.00

              小計

                銘柄数：33                                   504,963,312.60
                                                   (6,928,096,648)

                組入時価比率：1.0%                                        1.0%

        シンガポールド       SINGAPORE     TECH   ENGINEERING              249,000         3.42      851,580.00

           ル
                KEPPEL    CORP.                  232,000         4.36     1,011,520.00

                YANGZIJIANG      SHIPBUILDING               440,000         0.93      409,200.00

                SINGAPORE     AIRLINES     LTD            192,600         3.62      697,212.00

                                 91/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                GENTING    SINGAPORE     LTD            850,000         0.69      590,750.00
                JARDINE    CYCLE&CARRIAGE        LTD          14,000        18.56       259,840.00

                WILMAR    INTERNATIONAL       LTD           289,000         4.37     1,262,930.00

                DBS  GROUP   HLDGS                275,000         20.68      5,687,000.00

                OCBC-ORD                      524,000         8.56     4,485,440.00

                UNITED    OVERSEAS     BANK             187,000         19.45      3,637,150.00

                VENTURE    CORP   LTD               45,000        19.06       857,700.00

                SINGAPORE        TELECOMMUNICATIONS             1,290,000          2.27     2,928,300.00

                LIMITED
                SINGAPORE     EXCHANGE     LTD            129,000         8.68     1,119,720.00

                CAPITALAND      LIMITED                430,000         2.75     1,182,500.00

                CITY   DEVELOPMENTS       LTD             70,000         7.95      556,500.00

                UOL  GROUP   LIMITED                 60,000         6.55      393,000.00

              小計

                銘柄数：16                                    25,930,342.00
                                                   (2,020,492,248)

                組入時価比率：0.3%                                        0.3%

         新シェケル      ICL  GROUP   LTD                125,000         12.11      1,513,750.00

                ELBIT   SYSTEMS    LTD               3,600       431.70      1,554,120.00

                BANK   HAPOALIM     BM              183,000         19.60      3,586,800.00

                BANK   LEUMI   LE-ISRAEL                238,000         16.51      3,929,380.00

                ISRAEL    DISCOUNT     BANK-A             172,000         10.29      1,769,880.00

                MIZRAHI    TEFAHOT    BANK   LTD           23,000        66.60      1,531,800.00

                NICE   LTD                   10,100        746.00      7,534,600.00

                AZRIELI    GROUP                  6,500       172.10      1,118,650.00

              小計

                銘柄数：8                                    22,538,980.00
                                                    (711,555,598)

                組入時価比率：0.1%                                        0.1%

           合計                                        680,614,825,607

                                                  (680,614,825,607)

    (注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

    (注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    (2)株式以外の有価証券(2020年9月7日現在)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

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    投資証券       米ドル         AGNC   INVESTMENT      CORP               80,000        1,107,200.00
                     ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUIT           19,500        3,245,385.00

                     AMERICAN     TOWER   CORP                69,200       17,298,616.00

                     ANNALY    CAPITAL    MANAGEMENT               215,000        1,573,800.00

                     AVALONBAY     COMMUNITIES      INC            21,900        3,549,990.00

                     BOSTON    PROPERTIES                    22,600        1,984,506.00

                     CAMDEN    PROPERTY     TRUST               16,000        1,491,040.00

                     CROWN   CASTLE    INTL   CORP              64,800       10,406,232.00

                     DIGITAL    REALTY    TRUST   INC            40,800        5,923,344.00

                     DUKE   REALTY    CORP                 56,600        2,160,422.00

                     EQUINIX    INC                   13,780       10,365,040.40

                     EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES               26,500        1,738,930.00

                     EQUITY    RESIDENTIAL                    56,900        3,306,459.00

                     ESSEX   PROPERTY     TRUST   INC             9,900       2,220,174.00

                     EXTRA   SPACE   STORAGE    INC             20,700        2,242,845.00

                     FEDERAL    REALTY    INVS   TRUST             11,100         910,866.00

                     HEALTHPEAK      PROPERTIES      INC            81,000        2,296,350.00

                     HOST   HOTELS    & RESORTS    INC           109,000        1,301,460.00

                     INVITATION      HOMES   INC               85,000        2,436,950.00

                     IRON   MOUNTAIN     INC                43,100        1,299,896.00

                     MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC          83,000        1,527,200.00

                     MID-AMERICA      APARTMENT     COMM            17,600        2,082,960.00

                     NATIONAL     RETAIL    PROPERTIES      INC         27,900        1,044,855.00

                     OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS               36,500        1,160,700.00

                     PROLOGIS     INC                  115,200        11,607,552.00

                     PUBLIC    STORAGE                    24,500        5,197,430.00

                     REALTY    INCOME    CORP                52,400        3,372,988.00

                     REGENCY    CENTERS    CORP               26,200        1,088,086.00

                     SBA  COMMUNICATIONS        CORP             17,200        5,164,988.00

                     SIMON   PROPERTY     GROUP   INC            47,900        3,364,496.00

                     SUN  COMMUNITIES      INC               14,300        2,083,367.00

                     UDR  INC                     46,300        1,634,853.00

                     VENTAS    INC                    57,400        2,557,744.00

                     VEREIT    INC                   160,000        1,112,000.00

                     VICI   PROPERTIES      INC               76,000        1,738,880.00

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                     VORNADO    REALTY    TRUST                27,000         993,060.00
                     WELLTOWER     INC                  63,100        3,856,672.00

                     WEYERHAEUSER       CO                115,000        3,339,600.00

                     WP  CAREY   INC                   27,400        1,919,370.00

            小計

                     銘柄数：39                      2,098,280        131,706,306.40
                                                  (14,008,282,748)

                     組入時価比率：2.0%                                  84.2%

            カナダドル         CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA           14,900         653,365.00

                     FIRST   CAPITAL    REAL   ESTATE             16,000         218,720.00

                     INVESTMENT
                     RIOCAN    REAL   ESTATE    INVST   TR          22,000         328,680.00

                     SMARTCENTRES       REAL   ESTATE    INV          11,000         230,560.00

            小計

                     銘柄数：4                       63,900        1,431,325.00
                                                   (116,409,662)

                     組入時価比率：0.0%                                   0.7%

            ユーロ         COVIVIO                        8,500        515,525.00

                     GECINA    SA                    7,100        788,810.00

                     ICADE                        5,200        273,520.00

                     KLEPIERRE                       32,300         446,224.50

                     UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD                       21,400         827,538.00

            小計

                     銘柄数：5                       74,500        2,851,617.50
                                                   (358,933,094)

                     組入時価比率：0.1%                                   2.2%

            英ポンド         BRITISH    LAND                   128,000         451,584.00

                     LAND   SECURITIES      GROUP   PLC           111,000         603,951.00

                     SEGRO   PLC                    176,000        1,614,976.00

            小計

                     銘柄数：3                       415,000        2,670,511.00
                                                   (376,355,115)

                     組入時価比率：0.1%                                   2.3%

            豪ドル         DEXUS                       171,000        1,547,550.00

                     GOODMAN    GROUP                   254,000        4,610,100.00

                     GPT  GROUP                     330,000        1,247,400.00

                     LENDLEASE     GROUP                  111,000        1,355,310.00

                     MIRVAC    GROUP                   660,000        1,392,600.00

                     SCENTRE    GROUP                   790,000        1,722,200.00

                     STOCKLAND     TRUST   GROUP               350,000        1,284,500.00

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                     VICINITY     CENTRES                  470,000         650,950.00
            小計

                     銘柄数：8                      3,136,000         13,810,610.00
                                                  (1,070,322,275)

                     組入時価比率：0.2%                                   6.4%

            香港ドル         HK  ELECTRIC     INVESTMENTS      -SS          470,000        3,727,100.00

                     LINK   REIT                    312,000        19,656,000.00

            小計

                     銘柄数：2                       782,000        23,383,100.00
                                                   (320,816,132)

                     組入時価比率：0.0%                                   1.9%

            シンガポールドル         ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT          440,800        1,445,824.00

                     CAPITALAND      COMMERCIAL      TRUST           439,972         725,953.80

                     CAPITALAND      MALL   TRUST               390,000         752,700.00

                     MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST            370,000         732,600.00

                     MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST            420,000         861,000.00

                     SUNTEC    REIT                   300,000         423,000.00

            小計

                     銘柄数：6                      2,360,772         4,941,077.80
                                                   (385,008,782)

                     組入時価比率：0.1%                                   2.3%

            合計                                       16,636,127,808

                                                  (16,636,127,808)

    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

    (注3)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

    (注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
                                   2020年   9月  7日現在

         種類

                        契約額等（円）
                                         時価（円）           評価損益（円）
                               うち1年超
    市場取引

     株価指数先物取引

      買建                8,392,223,901              －       8,263,999,525           △128,224,376

    市場取引以外の取引

     為替予約取引

      買建                  42,512,000             －        42,540,000             28,000

       米ドル                 42,512,000             －        42,540,000             28,000

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      売建                 607,007,700              －        607,950,500            △942,800
       米ドル                345,020,000              －        345,637,500            △617,500

       英ポンド                 70,440,500             －        70,460,000            △19,500

       スイスフラン                 69,970,200             －        69,864,000             106,200

       スウェーデンクローナ                 36,393,900             －        36,540,000            △146,100

       豪ドル                 46,284,600             －        46,494,000            △209,400

       シンガポールドル                 38,898,500             －        38,955,000            △56,500

         合計                 －          －            －       △129,139,176

    （注）時価の算定方法

     １先物取引

       外国先物取引について

        先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお

        ります。
     ２為替予約取引

       1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

        ①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合

         は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

         ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物

          相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧

          客先物相場の仲値を用いております。
       2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま

        す。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信

                                    2020年9月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               2,463,274,676       円　

    Ⅱ　負債総額                                14,776,516     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               2,448,498,160       円　
    Ⅳ　発行済口数                                 2,210,000     口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1,107.92    円　
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

                                    2020年9月30日現在

    Ⅰ　資産総額                              701,033,646,075        円　

    Ⅱ　負債総額                               4,958,161,433       円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              696,075,484,642        円　
    Ⅳ　発行済口数                              231,449,229,089        口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   3.0075   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    (1)受益証券の名義書換えの事務等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再
      発行の請求を行なわないものとします。
    (2)受益者に対する特典
       該当事項はありません。
    (3)受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
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       口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者
       が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます。
    (4)受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません。
    (5)受益権の再分割
       委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱い
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、この約款によるほか、民法そ
      の他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                 98/130













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    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2020年9月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2020年8月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            追加型株式投資信託                995         31,243,464
            単位型株式投資信託                190           843,872
           追加型公社債投資信託                 14         5,773,710
           単位型公社債投資信託                 466          1,610,601
                合計           1,665          39,471,646
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       ２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2019年4月1日から2020年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
                                   1,562
      現金・預金                                           2,626
                                  45,493
      金銭の信託                                           41,524
                                  19,900
      有価証券                                           24,399
                                    27
      前払費用                                            106
                                    500
      未収入金                                            522
                                  25,246
      未収委託者報酬                                           23,936
                                   5,933
      未収運用受託報酬                                           4,336
                                    269
      その他                                             71
      貸倒引当金                             △15              △14
          流動資産計                         98,917              97,509
     固定資産
      有形固定資産                              714              645
       建物             ※２       320               295
       器具備品             ※２       393               349
      無形固定資産                             6,438              5,894
       ソフトウェア                    6,437               5,893
       その他                      0               0
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      投資その他の資産                            18,608              16,486
       投資有価証券                    1,562               1,437
       関係会社株式                   12,631               10,171
       従業員長期貸付金                      -              16
       長期差入保証金                     235               329
       長期前払費用                     22               19
       前払年金費用                    2,001               1,545
       繰延税金資産                    2,694               2,738
       その他                     168               229
       貸倒引当金                      -              △0
       投資損失引当金                    △707                 -
          固定資産計                         25,761              23,026
          資産合計                       124,679              120,536
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              145              157
      未払金                            16,709              15,279
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      25               3
       未払手数料                    7,724               6,948
       関係会社未払金                    7,422               7,262
       その他未払金                    1,535               1,063
      未払費用              ※１              11,704              10,290
      未払法人税等                             1,560              1,564
      前受収益                              29              26
      賞与引当金                             3,792              3,985
      その他                               -              67
         流動負債計                         33,942              31,371
     固定負債
      退職給付引当金                             3,219              3,311
      時効後支払損引当金                              558              572
         固定負債計                         3,777              3,883
          負債合計                        37,720              35,254
         (純資産の部)
     株主資本                             86,924              85,270
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             56,014              54,360
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                     55,329               53,675
     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     30,723               29,069
     評価・換算差額等                               33              10
     　その他有価証券評価差額金                               33              10
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          純資産合計                         86,958              85,281
        負債・純資産合計                          124,679              120,536
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2018年4月1日               (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)               至　2020年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            119,196              115,736
      運用受託報酬                            21,440              17,170
      その他営業収益                              355              340
          営業収益計                        140,992              133,247
     営業費用
      支払手数料                            42,675              39,435
      広告宣伝費                             1,210              1,006
      公告費                               0              -
      調査費                            30,082              26,833
       調査費                    5,998               5,696
       委託調査費                   24,083               21,136
      委託計算費                             1,311              1,342
      営業雑経費                             5,435              5,823
       通信費                      92               75
       印刷費                     970               958
       協会費                      86               92
       諸経費                    4,286               4,696
          営業費用計                        80,715              74,440
     一般管理費
      給料                            11,113              11,418
       役員報酬                     379               109
       給料・手当                    7,067               7,173
       賞与                    3,666               4,134
      交際費                              107               86
      旅費交通費                              514              391
      租税公課                             1,048              1,029
      不動産賃借料                             1,223              1,227
      退職給付費用                             1,474              1,486
      固定資産減価償却費                             2,835              2,348
      諸経費                            10,115              10,067
         一般管理費計                         28,433              28,055
          営業利益                        31,843              30,751
                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2018年4月1日
                                        (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)
                                        至　2020年3月31日)
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                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      6,538              4,936
      受取利息                       0              0
      その他                      424              309
         営業外収益計                         6,964              5,246
     営業外費用
     　支払利息                ※１        1              -
     　金銭の信託運用損                       489              230
      投資事業組合等評価損
                             -             146
     　時効後支払損引当金繰入額                        43              18
      為替差損                      34              23
      その他                      17              23
         営業外費用計                          585              443
          経常利益                       38,222              35,555
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      20              21
      関係会社清算益               ※３        29               -
      株式報酬受入益                      85              59
          特別利益計                         135               81
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      938              119
      関係会社株式評価損                      161             1,591
      固定資産除却損               ※２       310               67
      投資損失引当金繰入額                      707               -
          特別損失計                        2,118              1,778
        税引前当期純利益                         36,239              33,858
     法人税、住民税及び事業税                             10,196               9,896

     法人税等調整額                              370              △34
          当期純利益                        25,672              23,996

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                         その他    資　本                     利　益
                                             繰　
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                         資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途     越　　
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                         剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金     利　益
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685   24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △24,826      △24,826      △24,826
                                104/130


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当期純利益                                       25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685   24,606      30,723      56,014      86,924
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △24,826
     　当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                 21        21         21
      額）
     当期変動額合計                  21        21        868
     当期末残高                  33        33       86,958
      当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)

                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                        その他    資　本                      利　益
                                             繰　
              資本金                                          資　本
                   資　本              利　益
                        資　本    剰余金                      剰余金
                                       別　途      越　　
                                                        合　計
                   準備金              準備金
                        剰余金    合　計                      合　計
                                       積立金      利　益
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                105/130


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                                 (単位：百万円)
                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純               △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                △23        △23        △1,676
     当期末残高                 10        10       85,281
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物         38～50年
                             附属設備          8～15年
                             構築物           20年
                             器具備品          4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）
       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年3

       月31日）
       （1）概要
         関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示す
        ことを目的とするものです。
       （2）適用予定日
         2021年3月期の年度末より適用予定であります。
       ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準（企業会計基準第31号　2020年3月31日）

       （1）概要
         当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影
        響を及ぼすリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する
        情報を開示することを目的とするものです。
       （2）適用予定日
          2021年3月期の年度末より適用予定であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2019年3月31日)                           (2020年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,434百万円          未払費用                 1,296百万円
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     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額
        建物                 736百万円          建物                 761百万円
                                   器具備品                2,347
        器具備品                3,106
                                   合計                3,109
        合計                3,842
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2018年4月１日                           (自　2019年4月１日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                6,531百万円           受取配当金                4,931百万円
        支払利息
                          1
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   3百万円        器具備品                  7百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          307                           59
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  310         合計                 67
    ※３．関係会社清算益

       関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
      清算配当です。
    ◇　  株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   25,650百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                     4,980円
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            基準日                  2019年3月31日
            効力発生日                  2019年6月28日
       当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
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         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維 持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                              45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                              25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              19,900          19,900           -
       その他有価証券                            19,900          19,900           -
             資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                              16,709          16,709           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 25          25        -
     　　未払手数料                               7,724          7,724          -
       関係会社未払金                            7,422          7,422          -
     　　その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                              11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
             負債計                      29,974          29,974           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

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      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
        行っております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493         -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246         -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   19,900         -       -       -
       合計                   98,136         -       -       -
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      当事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
                                113/130

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
     　　関係会社未払金                               7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   2,626          -      -      -
       金銭の信託                  41,524          -      -      -
       未収委託者報酬                  23,936          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,336          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  24,399          -      -      -
       合計                  96,823          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
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     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      　該当事項はありません。
      当事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）


      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月1日        至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
      ◇　退職給付関係

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                   前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            21,398   百万円
            　勤務費用                              951
            　利息費用                              179
            　数理計算上の差異の発生額                             1,672
            　退職給付の支払額                             △737
             過去勤務費用の発生額                             71
            　その他                              15
            退職給付債務の期末残高                            23,551
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,373   百万円
            　期待運用収益                              434
            　数理計算上の差異の発生額                             △241
            　事業主からの拠出額                              483
            　退職給付の支払額                             △579
            年金資産の期末残高                            17,469
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,181   百万円
            年金資産                            △17,469
                                         2,712
            非積立型制度の退職給付債務                             3,369
            未積立退職給付債務                             6,082
            未認識数理計算上の差異                            △5,084
            未認識過去勤務費用                              220
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
            退職給付引当金                             3,219

            前払年金費用                            △2,001
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                              951  百万円
            利息費用                              179
            期待運用収益                             △434
            数理計算上の差異の費用処理額                              598
            過去勤務費用の費用処理額                             △38
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              47%
            株式                              41%
            生保一般勘定                              12%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
                                117/130

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         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
            退職一時金制度の割引率                             0.4%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
                   当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                            1,034
            　利息費用                             154
            　数理計算上の差異の発生額                            △138
            　退職給付の支払額                            △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                             436
            　数理計算上の差異の発生額                            △393
            　事業主からの拠出額                             566
            　退職給付の支払額                            △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            20,462   百万円
            年金資産                           △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                            3,299
            未積立退職給付債務                            6,347
            未認識数理計算上の差異                           △4,764
            未認識過去勤務費用                             185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,766
            退職給付引当金                            3,311

            前払年金費用                           △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,766
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                            1,034   百万円
            利息費用                             154
            期待運用収益                            △436
            数理計算上の差異の費用処理額                             572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,289
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         (5)  年金資産に関する事項
         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             57%
            株式                             24%
            生保一般勘定                             12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2019年3月31日)                            (2020年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                       1,175      賞与引当金                      1,235
       退職給付引当金                        998     退職給付引当金                      1,026
       関係会社株式評価減                        51    関係会社株式評価減                       762
       投資有価証券評価減                        708     投資有価証券評価減                       462
       未払事業税                        288     未払事業税                       285
       時効後支払損引当金                        172     時効後支払損引当金                       177
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       ゴルフ会員権評価減                        192     ゴルフ会員権評価減                       167
       関係会社株式売却損                        148     関係会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        82    未払社会保険料                        97
                              633                            219
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,625      繰延税金資産小計                      4,754
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,295                            △1,532
                             3,329                            3,222
      繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        15    その他有価証券評価差額金                        4
                              620                            478
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                         635    繰延税金負債合計                        483
      繰延税金資産の純額                        2,694     繰延税金資産の純額                       2,738
                                119/130





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     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入され                            受取配当金等永久に益金に算入され
      ない項目                      △5.6％       ない項目                      △4.4％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       2.6％
      外国税額控除                      △0.6％       外国税額控除                      △0.7％
      外国子会社からの受取配当に係る外                            外国子会社からの受取配当に係る外
      国源泉税                       0.3％      国源泉税                       0.2％
      その他                       1.3％      その他                       0.4％
      税効果会計適用後の法人税等の負担                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.1％
      率
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
      当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
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      （２）地域ごとの情報
        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
                             議決権等                 取引         期末

          会社等                        関連当事者との
     種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                            (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                               3,000
                                         （*1）
                                                  短期借入
                                                         -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                  金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株               持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                     100％
                                  役員の兼任
                                         借入金利息
                                                 1 未払費用       -
                                         の支払
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引         期末
          会社等                        関連当事者との
     種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                         投資信託に
                                  及び売出の取
                                         係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の       34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                         支払（*2）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
        　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投                未払手数
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る                料
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
                                122/130

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           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2018年4月1日                           (自　2019年4月1日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,882円89銭       １株当たり純資産額                   16,557円31銭

     １株当たり当期純利益                    4,984円30銭       １株当たり当期純利益                    4,658円88銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円         損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円
      普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円         普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
    ４【利害関係人との取引制限】




     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
                                123/130


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      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府 令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    (1)受託者

                               ＊
            (a)名称                              (c)事業の内容
                        (b)資本金の額
                                 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融
     野村信託銀行株式会社                     35,000百万円        機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営
                                 法)に基づき信託業務を営んでいます。
     ＊2020年8月末現在
    (2)販売会社

                                         ＊
                 (a)名称                              (c)事業の内容
                                  (b)資本金の額
     野村證券株式会社                               10,000百万円
     エービーエヌ・アムロ・クリアリング証券株式会社                                5,500百万円
                                           「金融商品取引法」に定め
     ゴールドマン・サックス証券株式会社                               83,616百万円
                                           る第一種金融商品取引業を
     シティグループ証券株式会社                               96,307百万円
                                           営んでいます。
     ＢＮＰパリバ証券株式会社                               102,025百万円
     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社                               40,500百万円
     ＊2020年8月末現在
    ２【関係業務の概要】

    (1)受託者

       ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
      管銀行への指図・連絡等を行ないます。
    (2)  販売会社
       ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事務、受益
      権の買取りに関する事務、一部解約金の支払いに関する事務等を行ないます。
                                124/130


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    ３【資本関係】

    (持株比率5.0％以上を記載します。)

    (1)受託者
       該当事項はありません。
    (2)販売会社
       該当事項はありません。
    第３【その他】

    (1)目論見書の表紙にロゴ・マークや図案を採用すること、またファンドの形態などの記載をすることがありま

      す。
    (2)目論見書の巻末に約款を掲載する場合があります。
    (3)届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を助け
      るため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することがあり
      ます。
    (4)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
    (5)目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
    (6)目論見書の表紙裏等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス(当該アドレス
      をコード化した図形等も含む)も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等の情報を入手
      できる旨を記載する場合があります。
    (7)目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産
      総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
    (8)目論見書に投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合があり
      ます。
                                125/130









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                      独立監査人の監査報告書

                                             ２０２０年６月１０日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          櫻　井　　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
     ４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
                                126/130


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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                128/130

















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                                               ２０２０年１０月１６日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          大久保　照　代
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          小　林　弘　幸
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているNEXT                       FUNDS    外国株式・MSCI-KOKUSAI指数（為替ヘッジなし）連
    動型上場投信の２０２０年３月８日から２０２０年９月７日までの計算期間の財務諸表、すなわち、
    貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、NEXT         FUNDS    外国株式・MSCI-KOKUSAI指数（為替ヘッジなし）連動型上場投信の２０２０
    年９月７日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な
    点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    　監査人は、経営者に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
    と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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