イーティーエフエスメタルセキュリティーズリミテッド 半期報告書（外国投資証券） 第14期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第14期(令和2年1月1日－令和2年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | イーティーエフエスメタルセキュリティーズリミテッド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
イーティーエフエス・メタル・セキュリティーズ・リミテッド(E23448)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和2年9月30日
第1４期中（自 令和元年1月1日 至 令和2年6月30日）
【計算期間】
ウィズダムツリー・メタル・
【発行者名】
セキュリティーズ・リミテッド
(WisdomTree Metal Securities Limited)
社外取締役 クリストファー・フォールズ
【代表者の役職氏名】
(Non-Executive Director, Christopher Foulds)
英国領チャンネル諸島、ジャージー、JE4 8PW、
【本店の所在の場所】
セント・ハリアー、ピア・ロード 31、
オーデナンス・ハウス
(Ordnance House, 31 Pier Road, St. Helier, Jersey JE4 8PW,
ChannelIslands)
【代理人の氏名又は名 弁護士 中川 秀宣
称】
【代理人の住所又は所 〒106-6123 東京都港区六本木6丁目10番1号
在地】 六本木ヒルズ森タワー23階
TMI総合法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 中川 秀宣
【連絡場所】 〒106-6123 東京都港区六本木6丁目10番1号
六本木ヒルズ森タワー23階
TMI総合法律事務所
【電話番号】 03-6438-5511
株式会社 東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町2番1号）
【縦覧に供する場所】
（注1）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）及びスターリング・ポンド（以下「ポンド」といいます。）の円
貨換算レートは、別途記載なき限り、令和2年9月1日午前０時（ロンドン時間2020年8月31日午後4時）現在のものとし
てブルームバーグによって表示される為替レート（スポット・レート）（1米ドル＝106.020円、1ポンド＝141.989円）
によります。
（注2）発行体は、英国領チャンネル諸島ジャージーの法律に基づいて設立されていますが、発行体の基準通貨は米ドル建ての
ため、以下の金額表示は別段の記載がない限り、米ドル貨をもって行います。
（注3）本書の中で、金額及び比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合がありま
す。また円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨五入がしてありま
す。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
（注4）本書に記載した語句については、文脈により別異に解する必要がある場合を除き、別添の原語を翻訳したものを用いて
おり、その定義も別添に記載した通りとします。
（注5）本書において、ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッドを「発行体」、「当社」、「ファンド」又
は「外国投資法人」ということがあります。
（注6）発行体は現在6つの種類の投資信託（以下、総称して「貴金属上場投資信託」又は「WisdomTree貴金属上場投資信託」
といいます。）を発行しており、これには5種類の個別上場投資信託と1種類の貴金属バスケット上場投資信託がありま
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す。個別上場投資信託は個々の金属（金、銀、白金又はパラジウム）の価格に連動するよう設計されており、貴金属バ
スケット上場投資信託は金属の全部又は一部から構成される金属バスケットの価格に連動します。WisdomTree白金上場
投 資信託、WisdomTreeパラジウム上場投資信託、WisdomTree銀上場投資信託、WisdomTree金上場投資信託及び
WisdomTree貴金属バスケット上場投資信託が東京証券取引所に上場されています。
（注7）発行体は、その商号を令和元年9月26日付で、イーティーエフエス・メタル・セキュリティーズ・リミテッドからウィ
ズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッドへと変更しました。併せて、同日付で、東京証券取引所に上場
する上記（注6）記載の上場投資信託についても、「ETFS」を「WisdomTree」へと変更し、ETFS白金上場投資信託を
WisdomTree白金上場投資信託へと、ETFSパラジウム上場投資信託をWisdomTreeパラジウム上場投資信託へと、ETFS銀上
場投資信託をWisdomTree銀上場投資信託へと、ETFS金上場投資信託をWisdomTree金上場投資信託へと、及びETFS貴金属
バスケット上場投資信託をWisdomTree貴金属バスケット上場投資信託へと、それぞれ変更しました。
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１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
貴金属上場投資信託は、期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体による外国投資法人
債券です。全投資口（以下「投資口」といいます。）は、親会社である投資口保有会社（以下に定
義します。）により保有されています。投資家が投資口を取得することはできません。
発行体は、資産担保証券である上場商品を発行するために設立された特別目的会社です。
第12会計年度中間 第12会計年度 第13会計年度中間 第13会計年度 第14会計年度中間
(2018 年6月30日) (2019 年6月30日) (2020 年6月30日)
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
(a ）営業収
39,240,687 米ドル 22,518,272 米ドル
益（注 16,763,574 米ドル 32,456,189 米ドル 17,518,105 米ドル
1）（注 (1,857.269 百万円 )
(1,777.274 百万円 ) (3,441.995 百万円 ) (4,160.298 百万円 ) (2,387,387 百万円 )
2）
(b ）経常利
益金額
0米ドル 0米ドル 0米ドル 0米ドル 0米ドル
又は経
(0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円)
常損失
額
(c ）当期純
利益金 -2,272,429 米ドル
14,010,730 米ドル -140,539,564 米ドル
-2,537,706 米ドル 16,028,897 米ドル
額又は
(-240.923
(-269.046 百万円) (1,699.384 百万円 ) (1,485.418 百万円) (-14,900.005 百万円 )
当期純
百万円)
損失額
(d ）出資総
4,160,630 米ドル -136,378,934 米ドル
額（注 -10,115,375 米ドル -9,850,100 米ドル 6,178,797 米ドル
3）（注
(-1,072.432 百万円) (-1,044.308 百万円 ) (655.076 百万円 ) (441.110 百万円 ) (651.183 百万円 )
4）
(e ）発行済
投資口 2 2 2 2 2
総数
4,160,630 米ドル -136,378,934 米ドル
(f ）純資産 -10,115,375 米ドル -9,850,100 米ドル 6,178,797 米ドル
額
(- 1,072.432 百万円) (-1,044.308 百万円 ) (655.076 百万円 ) (441.110 百万円 ) (-14,458.895 百万円 )
11,977,214,561 米ドル
13,813,498,734 米ドル
8,624,836,776 米ドル 10,700,982,764 米ドル
(g ）総資産 8,254,245,305 米ドル
(1,269,824.288 百万
額
(875,115.087 百万円) (914,405.195 百万円 ) (1,134,518.193 百万円 ) (1,464,507.136 百万円 )
円 )
(h ）1口当た
り純資
-4,925,050 米ドル 2,080,315 米ドル -68,189,467 米ドル
-5,057,687 米ドル 327.538 米ドル
産価格
(-536.216 百万円) (-522.154 百万円 ) (325.592 百万円 ) (220.555 百万円 ) (-7,229.447 百万円 )
（注5）
（注6）
(i ）1口当た
り当期
純利益
7,005,365 米ドル -70,269,782 米ドル
金額又 -1,268,853 米ドル -1,136,215 米ドル 8,014,449 米ドル
は当期
(- 134.524 百万円) (-120.462 百万円 ) (849.692 百万円 ) (742.709 百万円 ) (-7,450.002 百万円 )
純損失
金額
（注7）
(j ）自己資
本比率 -0.1225% -0.1142% 0.0577% 0.0347% -0.9873%
（注8）
(k ）自己資
本利益
25.0876% 23.0701% 259.4178% 336.7454% 103.0508%
率（注
9）
（注１）発行体は、資産担保証券である上場商品を発行するために設立された特別目的会社です。
（注２）営業収益は発行体の管理及び運用にかかる費用、受託者及び当初カストディアンの報酬を含む費用等に充てられま
す。
（注３）資本及び負債合計から負債合計を控除して算出される投資主持分の額を記載しています。
（注４）出資総額は、発行済資本の額のみを反映しています。ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド
（WisdomTree Management Jersey Limited）（以下「管理事務代行会社」ということがあります。）は、業務提供契
約に基づき同社が提供する業務の対価として発行手数料及び償還手数料及び管理事務代行報酬を受領します。
（注５）貴金属上場投資信託は、期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体の債務です。全投資口は、親会社である
投資口保有会社により保有されています。投資家が投資口を取得することはできません。上場投資信託保有者の権利
は後記「（2）外国投資法人の目的及び基本的性格、C.外国投資法人の特色、(B)担保にかかるストラクチャー」に記
載されています。
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（注６）1口当たり純資産価格は、純資産額を外国投資証券（外国投資法人債券を除きます。）にかかる発行済投資口総数（以
下、単に「発行済投資口総数」といいます。）により除して計算されます。
（注７）1口当たり当期純利益は、当期純利益を発行済投資口総数により除したものです。
（注８）自己資本比率は、純資産額を総資産額により除したものです。
（注９）自己資本利益率は、当期純利益金額を純資産額により除したものです。
（２）【外国投資法人の出資総額】
発行体である外国投資法人は、投資口保有会社の完全子会社であり、管理事務代行会社により運
営されています。貴金属上場投資信託は期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体の債務
で、上場されています。発行体は、無額面投資口の無制限な資本を有しています。本書提出日現
在、その投資口は全て投資口保有会社によって保有されています。
発行体の2020年6月30日現在の発行済投資口総数及び総純資産額は次のとおりです。
総純資産額 -136,378,934米ドル（約-14.458百万円）
発行済投資口総数 2口
なお、最近5年間における出資総額及び発行済投資口総数の増減は、以下のとおりです。
第7会計年度 第8会計年度 第9会計年度 第10会計年度 第11会計年度 第12会計年度末 第13会計年度末
末 末 末 末 末 (2018 年12月31 (2019 年12月31
(2013 年12月 (2014 年12月 (2015 年12月 (2016 年12月 (2017 年12月31 日) 日)
31日) 31日) 31日) 31日) 日)
666,197 米 -1,158,592 7,133,467 米 -83,391 米 -7,577,675 米 -9,850,100 米 4,160,630 米ド
出資総 ドル 米ドル ドル ドル ドル ドル ル
額 (70,630 (-122,834 (756,290 （-8,841 （-803,385 (-1,044,308 (441,110 千円
千円) 千円) 千円) 千円) 千円) 千円
発行済
投資口 2 口 2 口 2 口 2 口 2 口 2 口 2 口
総数
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（３）【主要な投資主の状況】
発行体である外国投資法人は、投資口保有会社の完全子会社です。貴金属上場投資信託は期限の
定めのない、遡求権の限定されている発行体の債務で、上場されています。発行体は、無額面投資
口の無制限な資本を有しています。本書提出日現在、その投資口は全て親会社である投資口保有会
社によって保有されております。
（2020年6月30日現在）
総投資口数に対する
名称 住所 所有投資口数
所有投資口数の比率
ウィズダムツリー・ 英国領チャンネル諸島、 2 口 100%
ホールディングス・ ジャージー JE2 4WX、
ジャージー・リミテッ セント・ハリアー、ピ
ド ア・ロード 31、オーデ
ナンス・ハウス
（４）【役員の状況】
本書提出日現在における発行体の取締役は以下の通りです。
スチュアート・エム・ベル（Stuart M. Bell）―社外取締役
ベル氏は、ManJerと投資口保有会社の取締役です。また、ベル氏は、発行体、ゴールド・ブリ
オン・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・
リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、
ウィズダムツリー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズダムツリー・
フォーリン・エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。 2018年1月以来、ベル氏は、ウィ
ズダムツリー・インベストメント・インクの、上級副社長及び最高執行責任者（COO）を務めて
います。同社は、取引所に上場されているファンドや商品のスポンサー及びアセット・マネー
ジャーです。2007年9月から2018年1月までは、ベル氏は、ウィズダムツリー内において、国際ビ
ジネス担当ディレクター、コーポレート・コミュニケーション及び投資家向け広報担当ディレク
ターを含む、様々なポジションに就いておりました。ウィズダムツリーに入社する前、2006年6
月から2007年7月までは、ベル氏は、スローアン・アンド・カンパニーのアカウント・エグゼク
ティブでした。ベル氏は、コネチカット州ハートフォールドのトリニティ・カレッジにて歴史学
のユニバーシティ・オナーズの学士の学位を得ております。
クリストファー・フォールズ（Christopher Foulds）―社外取締役
フォールズ氏は、投資口保有会社の取締役です。また、フォールズ氏は、発行体、ゴールド・
ブリオン・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティー
ズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッ
ド、ウィズダムツリー・フォーリン・エクスチェンジ・リミテッド及びウィズダムツリー・ヘッ
ジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッドの社外取締役です。フォールズ氏は、ポーツマス
大学で数学および財務管理を優等で卒業した後、ジャージー州のデロイト・エルエルピー
(Deloitte LLP)で公認会計士 (FCA) としての資格を取得し、オフショア金融サービスの顧客に
焦点を当てた数々の保証及び業務助言業務の支援と管理を担当しました。デロイト・エルエル
ピーを退職後、フォールズ氏はアクティブ・サービシズ（ジャージー）リミテッド（Active
Services (Jersey) Limited）の取締役を務め、ファンド部門にスタートアップの管理とサポー
トサービスを提供していました。その後、フォールズ氏はイーティーエフエス・キャピタル・リ
ミテッド（ETFS Capital Limited）で様々な役職を務め、財務報告を主に担当するとともに、こ
れまでに発行体及びManJerのコンプライアンス・オフィサーに任命されています。彼は以前、こ
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の発行体の社外取締役でもありました。2020年3月にアール・アンド・エイチ・ファンド・サー
ビシズ・ジャージー・リミテッド(R&H Fund Services (Jersey) Limited)に入社する以前は、デ
ジ タル資産投資商品を提供する企業であるコイン・シェアーズ・ジャージー・リミテッド
(CoinShares (Jersey) Limited)のコンプライアンス及び規制関連業務の責任者を務めていまし
た。
スティーブン・ロス （Steven Ross）―社外取締役
ロス氏は、投資口保有会社の取締役です。また、ロス氏は、発行体、ゴールド・ブリオン・セ
キュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッ
ド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダム
ツリー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズダムツリー・フォーリ
ン・エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。彼は、会計学の学位（優等）を取得してス
ターリング大学を卒業し、2001年から2006年まで、ジャージーに所在するプライスウォーターハ
ウスクーパース・シーアイ・エルエルピー(PricewaterhouseCoopers CI LLP)で勤務しました。
プライスウォーターハウスクーパースに在職中、同氏は、イングランド・ウェールズ勅許会計士
協会の公認会計士資格を取得し、重要なオフショア金融サービス及び商業顧客のために、保証及
びビジネス助言業務の支援及び運用を行いました。アール・アンド・エイチ・ファンド・サービ
シズ（ジャージー）リミテッド（R&H Fund Services (Jersey) Limited）に参加する前に、同氏
は、オフショア・ファンド管理業務を行うキャピタ・フィナンシャル・アドミニストレーターズ
（ジャージー）リミテッドのオペレーション部門のヘッドを務め、上場ファンド及び私募ファン
ドに対するポートフォリオのファンド管理事務サービスの提供を担いました。同氏は、2012年3
月にアール・アンド・エイチ社に入社し、2017年1月よりラウリソン・アンド・ハンター・
ジャージーのパートナーに就任しました。
ピーター・エム・ジーンバ - 社外取締役
ジーンバ氏は、ManJer及び投資口保有会社の取締役です。また、ジーンバ氏は、発行体、ウィ
ズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・
コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ゴールド・ブリオン・セキュリティーズ・リミ
テッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツ
リー・オイル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・フォーリン・エクスチェン
ジ・リミテッド及びウィズダムツリー・イシュアー・エックス・リミテッドの社外取締役です。
2018年1月以来、ジーンバ氏は、ウィズダムツリー・インベストメント・インクの、上級副社長
（最高経営責任者（CEO）及び最高管理責任者へのシニア・アドバイザー担当）を務めていま
す。同社は、取引所に上場されているファンドや商品のスポンサー及びアセット・マネージャー
です。この職務に就く前は、上級副社長として、2008年1月から2017年12月まではビジネス及び
法務を担当し、2011年3月から2017年12月までは最高法務責任者を務めました。2007年4月から
2011年3月まで、ジーンバ氏はウィズダムツリー・インベストメンツ・インクのゼネラル・カウ
ンセルを務めました。ジーンバ氏は現在、ウィズダムツリー社のいくつもの完全子会社の取締役
会のメンバーです。ウィズダムツリー社に入社する前は、1991年から2007年までウィズダムツ
リー・インベストメンツ・インクの筆頭顧問法律事務所であるグローバード・ミラーのコーポ
レート・アンド・セキュリティ部門のパートナーであり、1982年に同法律事務所に就職しており
ます。ジーンバ氏は、ビンガムトン大学から歴史学のユニバーシティ・オナーズの学士の学位を
得て、ベンジャミン・N・カルドーゾ・スクール・オブ・ローの法学修士とクム・ラウデの学位
を得ております。
（注） いずれの取締役も投資口は保有していません。
（５）【その他】
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a. 訴訟事件その他の重要事項
本書提出前６ヶ月以内において、訴訟事件その他外国投資法人に重要な影響を及ぼした事実及び重
要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
b. 発行体の役員の変更
発行体は公開有限責任会社であるため、1991年ジャージー会社法（以下「会社法」ともいいま
す。）に基づき、常に2名以上の取締役を有していなければなりません。発行体の付属定款の規定に
基づき、発行体の取締役は、いつでも、偶発的な欠員を補充するため又は現職の取締役の増員とし
て、18歳以上で、制限行為能力者でなく、かつ、会社法その他の法令上の取締役欠格事由に該当しな
いあらゆる者を取締役に選任することができます。
発行体の付属定款に基づき、
① 発行体の取締役が退任するか、又は解任される投資主総会において、発行体は、取締役の定
員を減らす旨を決定しない限り（但し、常に2名以上の取締役を有する必要があるとの会社
法の要件に従います。）、欠員を補充するために取締役を選任することができます。
② 投資主総会において発行体が取締役の増員を決定した場合、発行体は、追加的に取締役を選
任するものとします。
③ （発行体の投資主自身が全会一致で承認する場合を除き）特定の者を取締役に推薦する発行
体の投資主の意図が記載された通知は、正味7日前までに発行体に対し提供されます。
発行体の付属定款に基づき、発行体の取締役は、以下のいずれかに該当しない限り、その退任時ま
で在職するものとします。
① 選任書又は選任決議に別途記載されている場合
② 当該取締役が発行体に対する通知をもって退任した場合
③ 会社法の規定に基づき取締役が取締役でなくなったか、又は法律により取締役となることを
禁じられ、若しくは取締役でいることが不適格とされた場合
④ 当該取締役が破産した場合、又は一般的に債権者との間で任意整理若しくは債務免除を行っ
た場合
⑤ 当該取締役が発行体の投資主決議により解任された場合
1988年共同投資ファンド（ジャージー）法に基づき付与される許可証書により発行体に課される条
件により、発行体のいかなる取締役の変更も、ジャージー金融サービス委員会の担当官の事前の同意
を得ない限り行うことはできません。
c. 発行体の基本定款及び付属定款の変更
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会社法に基づき、発行体は、特別決議を可決することにより（特別決議を提案する意図が明記され
た14日前までの通知により招集される投資主総会で少なくとも3分の2の過半数により可決されなけれ
ば なりません。）、基本定款及び付属定款を変更することができます。
特別決議の写しは、可決後21日以内にジャージー会社登記所に提出されなければなりません。
d. 事業譲渡
発行体は投資口保有会社の完全子会社です。したがって、投資口保有会社は、希望する場合には、
第三者に対してその発行体の投資口の全部又は一部を譲渡することができます。発行体は、投資口保
有会社が第三者に対して発行体の投資口の全部又は一部を譲渡する意図を有していることは把握して
おりません。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
(2020 年6月30日現在)
時価(注2)
投資比率（%）
米ドル 千円
資産の種類 国名(注1) (注3)
白金 英国/スイス 209,678,057 22,230,068 2%
パラジウム 英国/スイス 1,551,751,449 164,516,689 11%
銀 英国 8,332,017,375 883,360,482 60%
金 英国 3,207,157,681 340,022,857 23%
スイス保管金 スイス 420,881,598 44,621,867 3%
13,813,498,734 1,464,507,136
資産総額 100%
13,949,877,668 1,478,966,030 100% ( 注4)
負債総額
(136,378,934) (14,458,895) 0% ( 注5)
合計（純資産総額）
( 注1) 白金及びパラジウムは、当初カストディアンにより、その保有するロンドンの金庫内、又は、
チューリッヒのサブ・カストディアンにより、その保有するチューリッヒの金庫内に保管されま
す。銀及び金は、当初カストディアン又は銀に関しては銀サブ・カストディアンにより、その保
有するロンドンの金庫内に保管されます。当初カストディアンは、ロンドン支店を通じて行為す
るエイチエスビーシー銀行であって、その登記上の事務所はE14 5HQ、ロンドン、カナダ・スク
ウェアー8番にあります。スイス保管金のカストディアンは、JPモルガン・チェース銀行
（JPMorgan Chase Bank, N.A）です。カストディアンはカストディアンに代わって銀を保管する
銀サブ・カストディアン（現在はマルカ・アミット・コモディティーズ・エルティーディー
（Marca Amit Commodities Ltd.））を、発行体及び受託者の承認に基づいて選択することができ
ます。
( 注2) 白金は、ロンドン貴金属市場における2020年6月30日午前値決めによる一トロイ・オンス当たり
814.000米ドル（86,300円）との価格を用いて、市場価値により記録されています。
パラジウムは、ロンドン貴金属市場における2020年6月30日午前値決めによる一トロイ・オンス当
たり1,905.000米ドル（201,968円）との価格を用いて、市場価値により記録されています。
銀は、CME・グループ・ヨーロッパ・リミテッド（CME Group Europe Limited）及びトムソン・ロ
イター・ベンチマーク・サービス・リミテッド（Thomson Reuters Benchmark Services
Limited）における2020年6月30日値決めによる一トロイ・オンス当たり17.845米ドル（1,892円）
との価格を用いて、市場価値により記録されています。
金は、ICEベンチマーク・アドミニストレーション（ICE Benchmark Administration）における
2020年6月30日午前値決めによる一ファイン・トロイ・オンス当たり1,768.100米ドル（187,454
円）との価格を用いて、市場価値により記録されています。
( 注3) 投資比率とは、発行体の総資産に対する当該資産の時価の比率をいいます。個別上場投資信託
（及び当該種類の個別上場投資信託を構成する限度において貴金属バスケット上場投資信託も含
みます。）がプールされており、個別上場投資信託（及び当該種類の個別上場投資信託を構成す
る限度において貴金属バスケット上場投資信託も含みます。）の特定の種類に関する全資産は当
該種類に関連する全債務を担保することができます。各合同管理資金（プール）については別途
担保証書が必要となります。
( 注4) 資産総額に対する負債総額の比率です。
( 注5) 資産総額に対する純資産総額の比率です。
( 注6) 上表は、WisdomTree貴金属バスケット上場投資信託に関する情報を含みます。なお、WisdomTree
金上場投資信託とWisdomTreeスイス保管金上場投資信託の口座は異なるため、これらの上場投資
信託の資産の種類に関する情報は上表のとおりそれぞれ別個に記載されています。
( 注7) 発行体及び受託者は、当初カストディアン及びエイチエスビーシー銀行ピーエルシー（HSBC Bank
plc）（以下「HSBC」といいます。）と、変更契約（以下「HSBC変更契約」といいます。）を締結
しました。HSBC変更契約に基づき、35日以上前までの通知により当初カストディアンが指定する
日（以下「HSBC効力発生日」といいます。）に、HSBCは、当初カストディアン契約に基づく当初
カストディアンの義務を引き受けます。発行体は、RISの発表により、上場投資信託保有者に対
し、HSBC効力発生日に関して30日以上前までの通知を行います。
（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
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2020年6月末日前1年間における外国投資法人の純資産の推移は以下の通りです。
（注）発行体は、その負債となる外国投資法人債券に一致する額の資産を保有しています。この
ため、各外国投資証券について、純資産額は常に零となるため、併せて、１単位当たりの純資産
額を記載しています。
WisdomTree白金上場投資信託
総資産額 純資産総額 1 単位当たりの
純資産額
米ドル 百万円 米ドル 日本円 米ドル 日本円
330,590,072.33 35,049 - - 82.19 8,714
2019 年7月末日
446,803,365.89 47,370 - - 88.37 9,369
8 月末日
499,496,471.80 52,957 - - 84.67 8,976
9 月末日
514,891,482.98 54,589 - - 86.23 9,142
10 月末日
499,169,423.48 52,922 - - 84.03 8,909
11 月末日
552,421,119.58 58,568 - - 91.23 9,673
12 月末日
548,904,074.43 58,195 - - 90.07 9,549
2020 年1月末日
493,196,452.77 52,289 - - 81.77 8,670
2 月末日
369,504,164.32 39,175 - - 68.22 7,233
3 月末日
382,051,039.15 40,505 - - 71.95 7,628
▶ 月末日
430,639,083.16 45,656 - - 77.36 8,202
5 月末日
422,960,025.89 44,842 - - 76.30 8,089
6 月末日
WisdomTreeパラジウム上場投資信託
総資産額 純資産総額 1 単位当たりの
純資産額
米ドル 百万円 米ドル 日本円 米ドル 日本円
124,987,468.71 13,251 - - 144.33 15,302
2019 年7月末日
121,723,142.97 12,905 - - 145.12 15,386
8 月末日
131,717,834.89 13,965 - - 157.48 16,696
9 月末日
153,577,626.30 16,282 - - 168.14 17,826
10 月末日
166,764,721.79 17,680 - - 172.21 18,257
11 月末日
169,865,651.93 18,009 - - 180.40 19,126
12 月末日
173,753,807.10 18,421 - - 215.54 22,852
2020 年1月末日
223,260,303.14 23,670 - - 255.27 27,064
2 月末日
174,161,482.81 18,465 - - 216.50 22,953
3 月末日
160,058,497.05 16,969 - - 186.30 19,751
▶ 月末日
164,898,341.89 17,483 - - 180.04 19,087
5 月末日
167,735,836.92 17,783 - - 178.55 18,930
6 月末日
WisdomTree銀上場投資信託
総資産額 純資産総額 1 単位当たりの
純資産額
米ドル 百万円 米ドル 日本円 米ドル 日本円
2019 年7月末日 1,225,547,546.14 129,933 - - 15.51 1,645
8 月末日 1,440,389,132.69 152,710 - - 17.30 1,834
9 月末日 1,274,936,477.15 135,169 - - 16.23 1,721
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10 月末日 1,319,115,665.12 139,853 - - 16.88 1,790
11 月末日 1,148,440,568.50 121,758 - - 15.95 1,691
12 月末日 1,228,790,159.14 130,276 - - 16.95 1,798
2020 年1月末日 1,263,562,128.57 133,963 - - 16.80 1,781
2 月末日 1,239,867,626.01 131,451 - - 16.13 1,711
3 月末日 978,894,370.91 103,782 - - 13.07 1,386
▶ 月末日 1,126,793,031.75 119,463 - - 14. 39 1,525
5 月末日 1,320,518,711.74 140,001 - - 16.49 1,749
6 月末日 1,528,732,089.24 162,076 - - 16.73 1,773
WisdomTree金上場投資信託
総資産額 純資産総額 1 単位当たりの
純資産額
米ドル 百万円 米ドル 日本円 米ドル 日本円
2018 年7月末
7,257,172,371.91 769,405 - - 136.07 14,426
日
8 月末日 7,810,802,492.71 828,101 - - 145.64 15,441
9 月末日 7,455,763,851.59 790,460 - - 141.48 15,000
10 月末日 7,845,640,519.13 831,795 - - 142.09 15,064
11 月末日 7,137,804,202.29 756,750 - - 139.00 14,737
12 月末日 7,184,498,811.80 761,701 - - 144.93 15,366
2019 年1月末
7, 184,095,534.13 761,658 - - 150.71 15,978
日
2 月末日 7, 416,109,802.22 786,256 - - 153.10 16,232
3 月末日 7,537,223,476.29 799,096 - - 152.96 16,217
▶ 月末日 8,025,478,492.68 850,861 - - 161.83 17,157
5 月末日 8,089,853,571.59 857,686 - - 164.25 17,413
6 月末日 8,242,743,540.30 873,896 - - 167.93 17,804
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WisdomTree貴金属バスケット上場投資信託
総資産額 純資産総額 1 単位当たりの
純資産額
米ドル 百万円 米ドル 日本円 米ドル 日本円
2019 年7月末日 99,040,397.47 10,500 - - 110.13 11,676
8 月末日 107,367,999.78 11,383 - - 116. 88 12,392
9 月末日 127,443,425.41 13,512 - - 116.04 12,302
10 月末日 132,869,734.19 14,087 - - 119.35 12,653
11 月末日 135,548,300.83 14,371 - - 117.58 12,466
12 月末日 144,621,124.28 15,333 - - 123.52 13,096
2020 年1月末日 150,955,584.07 16,004 - - 132.56 14,054
2 月末日 166,105,971.76 17,611 - - 139.83 14,825
3 月末日 145,394,542.30 15,415 - - 126.99 13,464
▶ 月末日 145,212,333.50 15,395 - - 126.45 13,406
5 月末日 146,925,160.76 15,577 - - 129.23 13,701
6 月末日 149,765,419.78 15,878 - - 130.58 13,844
( 注1）貴金属上場投資信託の1口当たり純資産価格は、貴金属上場投資信託1口当たりの価額に基づいたものとなっていま
す。上場投資信託1口当たりの価額 （注2） は、上場投資信託1口当たりの貴金属エンタイトルメントに関連する値決めに
よる価格を乗じたものとなります。貴金属上場投資信託の裏付けとなっている貴金属地金の各種類の純資産総額は、
関連する貴金属上場投資信託の残高と等しくなります。このために、純資産価額は零となり、総資産額は、貴金属上
場投資信託の裏付けとなる、貴金属地金の総額と等しくなります。WisdomTree白金上場投資信託、WisdomTreeパラジ
ウム上場投資信託、WisdomTree銀上場投資信託、WisdomTree金上場投資信託及びWisdomTree貴金属バスケット上場投
資信託は、2007年4月24日よりロンドン証券取引所において、2007年5月8日よりフランクフルト証券取引所において、
2007年5月9日よりNYSE ユーロネクスト・パリ及びNYSE ユーロネクスト・アムステルダムにおいて、2007年6月20日よ
りイタリア証券取引所において、2009年8月24日より東京証券取引所において取引されています。
( 注2）ロンドン市場においては、世界中の顧客の注文を相対させることを意図した値決めがなされるという貴金属の価格設
定にかかるサービスが提供されています。歴史的に、各々の関連する市場における値決めは、ロンドンにおける会員
の営業日に、電話により行われていました。
2014 年及び2015年に、新しい入札手続きを導入するため、各類型の地金の値決めについて数々の変更が実施されまし
た。
金
ICE ベンチマーク・アドミニストレーション（以下「IBA」といいます。）は、2015年3月20日に、LBMAが認定した参加
金ブリオン・バンク又は参加マーケット・メイカー（以下「金参加者」といいます。）のための、米ドル、ユーロ又
は英ポンド建てで取引を決済できる電子的、取引可能かつ監査可能な店頭入札市場の運営管理を開始しました。本入
札により、1日の取引に関する金指標価格が設定されます。本入札は、2015年3月19日に廃止された、ロンドン・ゴー
ルド・マーケット・フィキシング・リミテッドが以前決定していた「ロンドン金値決め」に取って代わる金価格設定
基準としてLBMAが選択したものです。新しい入札手続きでは、従前の金値決め手続きと同様、ロンドン各取引日に2
回、ロンドン時間午前10時30分及びロンドン時間午後3時に開始する値決め時間にファイン・トロイ・オンス当たりの
値決めが行われ（前者を「LBMA午前金価格」、後者を「LBMA午後価格」といいます。）、これらが公表されます。
銀
LBMA は、2014年5月14日に、銀値決めメンバーが行っていた電話での銀の値決め手続きが、2014年8月14日以降に稼働
終了することを発表しました。LBMAは、2014年7月11日に、CMEグループ・ヨーロッパ・リミテッド（以下「CME」とい
います。）及びトムソン・ロイター・ベンチマーク・サービシーズ・リミテッド（以下「トムソン・ロイター」とい
います。）の提供するソリューションが、LBMAのメンバーにより、銀のロンドン午前値決めの代替として選定された
と発表しました。CMEは、2014年8月15日以来、ロンドン取引時間中に毎日1回、LBMA認定参加銀ブリオン・バンク又は
参加マーケット・メイカー（以下「銀参加者」といいます。）の間で、当該日の取引に関する銀指標価格（「ロンド
ン銀価格」と称されることが多いです。）を設定する「均衡入札」を行っています。
白金
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ロンドン金属取引所（以下「LME」といいます。）は、2014年12月1日に、ロンドン・プラチナ・アンド・パラジウ
ム・フィキシング・カンパニー・リミテッド（以下「LPPFCL」といいます。）が従前に利用していた手動のロンドン
白 金値決め手続きを電子的に複製した、電子的白金地金値決めシステム（以下「LMEブリオン」といいます。）の運営
管理と、LME値決めメカニズムで設定された価格での白金地金取引のための電子的市場決済手続きの提供を開始しまし
た。LMEの電子的値決め手続きでは、ロンドン各取引日に2回、ロンドン時間午前9時45分及びロンドン時間午後2時に
開始する値決め時間に白金のトロイ・オンス当たりの価格が設定され（前者を白金の「LME午前価格」、後者を白金の
「LME午後価格」といいます。）、これらが公表されます。
パラジウム
LME は、2014年12月1日に、ロンドン・LPPFCLが従前に利用していた手動のロンドンパラジウム値決め手続きを電子的
に複製したLMEブリオンの運営管理と、LME値決めメカニズムで設定された価格でのパラジウム地金取引のための電子
的市場決済手続きの提供を開始しました。LMEの電子的値決め手続きでは、従前のロンドンのパラジウム値決め手続き
と同様、ロンドン各取引日に2回、ロンドン時間午前9時45分及びロンドン時間午後2時に開始する値決め時間にパラジ
ウムのトロイ・オンス当たりの価格が設定され（前者をパラジウムの「LME午前価格」、後者をパラジウムの「LME午
後価格」といいます。）、これらが公表されます。
②【分配の推移】
2019年7月1日から2020年6月30日までの期間について、該当はありません。貴金属上場投資信託
は、特定の満期を有しない外国投資法人債券であって、金利を支払いません。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2019年7月1日から2020年6月30日までの1年間における外国投資法人債券の収益率は以下のとおり
です。
収益率（%）（注）
WisdomTree 白金上場投資信託 -0.83
WisdomTree パラジウム上場投資信託 19.40
WisdomTree 銀上場投資信託 14.09
WisdomTree 金上場投資信託 23.17
WisdomTree 貴金属バスケット上場投資信託 18.80
（注）収益率（％）＝100×(a－b)／b
▶ ＝ 当該期間末の貴金属上場投資信託１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
b ＝ 当該期間の直前の計算期間末の貴金属上場投資信託１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
本書の日付現在、令和2年6月28日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファンド
の状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はありません。
外国投資法人が将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象
又は状況、その他外国投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書の日付現在存在しません。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
a. 名称
ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド
（WisdomTree ManagementJersey Limited）（「管理事務代行会社」）
b. 資本金の額
2020年6月30日現在2,250,000ポンド及び 3,200,000米ドル（計658,739,250円）
（２）【大株主の状況】
（2020年6月30日現在）
発行済み株式数に対する
氏名又は名称 住所 所有株式数
所有株式数の比率
エレクトラ ターゲッ 英国領チャンネル諸 300,000株 100%
ト ホールドコーリミ 島、ジャージー
テッド JE2 4WX、セント・ハ
リアー、ピア・ロー
ド 31、オーデナン
ス・ハウス
（３）【役員の状況】
（本書提出日現在）
スチュアート・エム・ベル（Suart M. Bell）― 取締役
本書「第二部 外国投資法人の詳細情報 第1 外国投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参
照下さい。
ピーター・エム・ジーンバ（Peter M. Ziemba）― 取締役
本書「第二部 外国投資法人の詳細情報 第1 外国投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参
照下さい。
（注）いずれの取締役も管理事務代行会社の株式を保有していません。
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
管理事務代行会社が資産の運用を行っている外国投資法人は以下の通りです。
（2020年6月30日現在）
総資産額
名称 基本的性格 設立年月日
（米ドル）
1 ウィズダムツリー・コ ETFS クラシック商品 2005 年8月16日 687,650,264
モディティ・セキュリ 上場投資信託、長期
（496,985百万円）
ティーズ・リミテッド 型商品上場投資信
託、短期型商品上場
投資信託及びレベ
レッジされた商品上
場投資信託の上場及
び発行です。
2 ウィズダムツリー・ 保証付外国為替上場 2009 年7月1日 389,124,564
フォーリン・エクス 投資信託の上場及び
（ 41,255 百万円）
チェンジ・リミテッド 発行です。
3 ウィズダムツリー・ 通貨ヘッジされた商 2011 年11月11日 248,695,342
ヘッジド・コモディ 品上場投資信託の上 （26,367百万円）
ティ・セキュリティー 場及び発行です。
ズ・リミテッド
▶ ウィズダムツリー・ 通貨ヘッジ貴金属上 2011 年6月6日 1,147,195
ヘッジド・メタル・セ 場投資信託の上場及 （122百万円）
キュリティーズ・リミ び発行です。
テッド
5 ウィズダムツリー・メ 本書を参照くださ 2007 年2月22日 13,882,480,960
タル・セキュリティー い。
（1, 471,82 百万円）
ズ・リミテッド
6 ゴールド・ブリオン・ ゴールド・ブリオン 2004 年3月17日 4,802,711,713
セキュリティーズ・リ 上場投資信託の上場 （509,183百万円）
ミテッド 及び発行です。
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7 ウィズダムツリー・イ デジタル資産のパ 2019 年9月17日 15,026,166
シュアー・エックス・ フォーマンスをト
（1,593百万円）
リミテッド ラックする証券の上
場及び発行です。
( 注) 2020年6月30日現在で記載しています（但し、社名についての変更は反映しております）。全ての外国投資法人が、外国
投資法人債券を発行し、上場させているため、外国投資法人の負債となる当該債券に一致する資産を保有しています。
従って、純資産額ではなく、総資産額を記載しています。また、各投資法人とも多数の外国投資法人債券を発行している
ため、その一口当たりの資産額にかかる記載は省略しています。
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４【外国投資法人の経理状況】
a. 本書記載の発行体の2020年６月30日に終了した期間に係る日本文の中間財務書類は、「特定有価証券の
内容等に関する内閣府令」に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条
第4項ただし書の規定を適用して、発行体の中間財務書類の原文を翻訳したものです（ただし、円換算部
分を除きます。）。
b. 発行体の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第1条の3第7項に規
定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
c. 日本文の中間財務書類には円換算額が併記されています。日本円への換算には、ブルームバーグにおい
てロンドン外国為替市場のクロージング時（令和2年9月1日午前0時（ロンドン時間2020年8月31日午後4
時））現在の為替レート（1米ドル＝106.020円、1ポンド＝141.989円）が使用されています。なお、千円
未満の金額は、四捨五入されています。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数
と一致しない場合があります。
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（１）【資産及び負債の状況】
ウィズダムツリー・ メタル・セキュリティーズ・リミテッド
要約純損益及びその他の 包括利益計算書
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円
米ドル 千円
注記
収益
2 22,518,272 2,387,387 17,518,105 1,857,269
費用 2 (22,518,272) (2,387,387) (17,518,105) (1,857,269)
営業損益 - - - -
貴金属地金の契約上の価値及び
3 1,441,660,268 152,844,822 837,721,230 88,815,205
公正価値から生じる純利得
貴金属証券の公正価値から生じる
▶ (1,582,199,832) (167,744,826) (821,692,333) (87,115,821)
純損失
純損益及び包括(損失)/利益合計 (140,539,564) (14,900,005) 16,028,897 1,699,384
1
貴金属証券の市場価値から契約上
5 140,539,564 14,900,005 (16,028,897) (1,699,384)
の価値(目論見書に記載)への調
整
調整後純損益 - - - -
取締役は、当社の事業は継続するものと考えています。
1
任意かつ非GAAPの調整についての説明は、11ページ及び12ページ ( 訳者注：原文のページ)に記載されています。これは、 貴
金属地金の契約上の価値と貴金属証券の市場価格との差額の変動を示すものです。
9 ページから14ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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イーティーエフエス・メタル・セキュリティーズ・リミテッド(E23448)
半期報告書（外国投資証券）
要約財政状態計算書
2020 年6月30日現在 2019 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円
米ドル 千円
注記
資産
貴金属地金 3 13,730,193,395 1,455,675,104 11,955,880,980 1,267,562,501
未決済の証券に係る未収金額 ▶ 113,795,738 12,064,624 - -
未決済の資産に係る未収金額 3 34,491,113 3,656,748 17,613,679 1,867,402
4,000,714 424,156 3,719,902 394,384
売掛金及びその他の債権
資産合計 13,882,480,960 1,471,820,631 11,977,214,561 1,269,824,288
負債
貴金属証券 ▶ 13,866,572,332 1,470,133,999 11,951,720,353 1,267,121,392
未決済の資産に係る未払金額 3 113,795,738 12,064,624 - -
未決済の証券に係る未払金額 ▶ 34,491,113 3,656,748 17,613,679 1,867,402
4,000,711 424,155 3,719,899 394,384
買掛金及びその他の債務
負債合計 14,018,859,894 1,486,279,526 11,973,053,931 1,269,383,178
資本
資本金 ▶ 0 ▶ 0
(136,378,938) (14,458,895) 4,160,626 441,110
再評価剰余金
資本合計 (136,378,934) (14,458,895) 4,160,630 441,110
資本及び負債合計 13,882,480,960 1,471,820,631 11,977,214,561 1,269,824,288
上記の要約財政状態計算書における資産及び負債は、流動性の最も高いものから低い順に表示しています。
5 ページから14ページ(訳者注：原文のページ)の当要約中間財務諸表は、2020年9月4日に取締役会によって承認
され、公表することが認められ、取締役会を代表して署名されました。
スティーブン・ロス
取締役
9 ページから14ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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イーティーエフエス・メタル・セキュリティーズ・リミテッド(E23448)
半期報告書（外国投資証券）
要約キャッシュ・フロー計算書
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円
米ドル 千円
営業損益 - - - -
- - - -
営業活動によるキャッシュ収入
現金及び現金同等物の純増加額 - - - -
現金及び現金同等物期首残高 - - - -
- - - -
現金及び現金同等物の純増加額
現金及び現金同等物期末残高 - - - -
貴金属証券の発行は、貴金属地金を指定参加者がカストディアンに直接引き渡すことにより、または貴金属証券
の償還は、貴金属地金をカストディアンが指定参加者に直接引き渡すことより行われます。このため、当社は資金
取引の当事者ではありません。貴金属証券の設定及び償還並びに貴金属地金の追加及び処分は、当社にとって非資
金取引であり、注記3及び4の貴金属証券及び貴金属地金の期首残高から期末残高への調整表にそれぞれ開示してい
ます。
当社は、ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド(以下「ManJer」といいます。)との間に
サービス契約を締結しています。この契約により、ManJerは、当社が必要とする全ての運用・管理サービス(マー
ケティングを含みます。)の提供または斡旋と、金属証券の上場及び発行に関連する費用の支払に対する義務を負
うことになります。これらのサービスと引き換えに、当社は、稼得した管理・運用報酬並びに設定及び償還手数料
の総額に等しい額の報酬(以下「ManJerへの報酬」といいます。)をManJerに支払う義務を負います。この管理・運
用報酬相当の地金を、受託者が当社のカストディアン口座からManJerに直接引き渡します。さらに、設定及び償還
手数料に係る金銭もManJerに直接送金されるため、当社を経由するキャッシュ・フローはありません。
9 ページから14ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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半期報告書（外国投資証券）
要約資本変動計算書
資
調整後資本合
2
再評価剰余金
本 利益剰余金 資本合計
計
金
米
注
ド 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
記
ル
2019 年 1
月 1 日現
在期首残
▶ - (9,850,104) (9,850,100) ▶
高 ( 監査
済 )
純損益
及び包
- 16,028,897 - 16,028,897 16,028,897
括利益
合計
再評価
剰余金
- (16,028,897) 16,028,897 - -
への振
替
3
貴金属
証券の
市場価
値から
契約上
- - - - (16,028,897)
の価値
(目論
見書に
記載)
への調
整
2019 年 6
月 30 日
現在残 ▶ - 6,178,793 6,178,797 ▶
高 ( 無 監
査 )
2019 年 7
月 1 日現
在期首 ▶ - 6,178,793 6,178,797 ▶
残高 ( 無
監査 )
純損益
及び包
- (2,018,167) - (2,018,167) (2,018,167)
括利益
合計
再評価
剰余金
- 2,018,167 (2,018,167) - -
への振
替
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半期報告書（外国投資証券）
3
貴金属
証券の
市場価
値から
契約上
- - - - 2,018,167
の価値
(目論
見書に
記載)
への調
整
2019 年
12 月 31
日現在 ▶ - 4,160,626 4,160,630 ▶
残高 ( 監
査済 )
2020 年 1
月 1 日現
在期首 ▶ - 4,160,626 4,160,630 ▶
残高 ( 監
査済 )
純損益
及び包
- (140,539,564) - (140,539,564) (140,539,564)
括利益
合計
再評価
剰余金
5 - 140,539,564 (140,539,564) - -
への振
替
3
貴金属
証 券
の 市
場 価
値 か
ら 契
約 上
5 - - - - 140,539,564
の 価
値(目
論 見
書 に
記載)
へ の
調整
2020 年 6
月 30 日
現在残 ▶ - (136,378,938) (136,378,934) ▶
高 ( 無 監
査 )
2
これは、 貴金属地金の契約上の価値と貴金属証券の市場価格との差額を示すものです。
3
任意かつ非GAAPの調整についての説明は、11ページ及び12ページ ( 訳者注：原文のページ)に記載されています。
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9 ページから14ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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半期報告書（外国投資証券）
要約資本変動計算書(続き)
資本 調整後資本合
2
再評価剰余金
利益剰余金 資本合計
金 計
注
千円 千円 千円 千円 千円
記
2019 年 1
月 1 日現在
0 - (1,044,308) (1,044,308) 0
期首残高
( 監査済 )
純損益及
び包括利 - 1,699,384 - 1,699,384 1,699,384
益合計
再評価剰
余金への - (1,699,384) 1,699,384 - -
振替
3
貴金属証
券の市
場価値
から契
約上の
- - - - (1,699,384)
価値(目
論見書
に記載)
への調
整
2019 年 6 月
30 日現在
0 - 655,076 655,076 0
残高 ( 無 監
査 )
2019 年 7 月
1 日現在期
0 - 655,076 655,076 0
首残高 ( 無
監査 )
純損益及
び包括利 - (213,966) - (213,966) (213,966)
益合計
再評価剰
余金への - 213,966 (213,966) - -
振替
3
貴金属証
券の市
場価値
から契
約上の
- - - - 213,966
価値(目
論見書
に記載)
への調
整
2019 年 12
月 31 日現
0 - 441,110 441,110 0
在残高 ( 監
査済 )
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半期報告書（外国投資証券）
2020 年 1 月
1 日現在期
0 - 441,110 441,110 0
首残高 ( 監
査済 )
純損益及
び包括利 - (14,900,005) - (14,900,005) (14,900,005)
益合計
再評価剰
余金への 5 - 14,900,005 (14,900,005) - -
振替
3
貴金属証
券の市
場価値
から契
約上の
- - - - 14,900,005
5
価 値
(目論
見書に
記載)
への調
整
2020 年 6 月
30 日現在
0 - (14,458,895) (14,458,895) 0
残高 ( 無 監
査 )
2
これは、 貴金属地金の契約上の価値と貴金属証券の市場価格との差額を示すものです。
3
任意かつ非GAAPの調整についての説明は、11ページ及び12ページ ( 訳者注：原文のページ)に記載されています。
9 ページから14ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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半期報告書（外国投資証券）
要約中間財務諸表に対する注記
1. 会計方針
当社の主要な会計方針は以下の通りです。
作成の基礎
当中間財務諸表は、2020年6月30日に終了した6ヶ月間に関するものであり、国際会計基準審議会(以下「IASB」
といいます。)により公表されたIAS第34号「期中財務報告」及びIASBの国際財務報告解釈指針委員会により公表さ
れた解釈指針に準拠して作成されています。当中間財務諸表は、取得原価主義に基づき作成されていますが、純損
益を通じて公正価値で測定する保有金融資産及び金融負債の再評価により修正されています。
当中間財務諸表には年次財務諸表で要求されている情報及び開示が全て含まれているわけではないため、当社の
2019年12月31日終了年度の年次財務諸表と併せて読む必要があります。 以下の「会計基準の変更」に記載する事項
を除き、当中間財務諸表に適用される会計方針は、2019年12月31日終了年度の年次財務諸表におけるものを首尾一
貫して適用しています。また、以下の会計方針の変更は、2020年12月31日終了年度の財務諸表にも反映される見込
みです。
国際財務報告基準(以下「IFRS」といいます。)に準拠した中間財務諸表の表示にあたり、特定の重要な会計上の
見積りを使用する必要があります。また、当社の会計方針を適用する過程で、経営者は判断を行使する必要があり
ます。
当社は、資産及び負債の報告金額に影響を与える見積り及び仮定を行います。見積りは、過去の経験及びその他
の要素(その状況下で合理的と考えられる将来の事象の予測を含みます。)に基づき継続的に評価を行っています。
当中間財務諸表の作成に必要となる唯一の重要な会計上の判断は、注記3、4及び5に開示している純損益を通じて
公正価値で測定する保有貴金属地金及び貴金属証券の評価に関するものです。実際の結果はこれらの見積りと異な
る可能性があります。
当半期報告については、当社の監査人による監査もレビューも受けておりません。
会計基準の変更
2020 年1月1日に、当社は該当する全てのIFRS年次改善を適用しており、これらの会計基準の改訂及び修正の適用
による当財務諸表の会計方針及び開示の変更はないと判断しています。
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半期報告書（外国投資証券）
2. 営業損益
当期間の営業損益の内訳は次の通りです。
6月30日に終了した期間
2020年 2019年
(無監査) (無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
設定及び償還手数料
33,932 3,597 25,896 2,745
22,484,340 2,383,790 17,492,209 1,854,524
管理・運用報酬
収益合計 22,518,272 2,387,387 17,518,105 1,857,269
(22,518,272) (2,387,387) (17,518,105) (1,857,269)
ManJerへの報酬
営業費用合計
(22,518,272) (2,387,387) (17,518,105) (1,857,269)
営業損益 - - - -
3. 貴金属地金
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
公正価値の変動 1,441,660,268 152,844,822 837,721,230 88,815,205
2020 年6月30日現在 2019 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属地金の公正価値 13,730,193,395 1,455,675,104 11,955,880,980 1,267,562,501
2020 年6月30日現在、取引日が当期間末日前で決済日が翌期間である貴金属証券の設定または償還に対応して、
一定額の貴金属地金が未決済となっていました。
・ 貴金属証券の 設定の未決済による未払金額は、113,795,738米ドル(2019年12月31日現在:ゼロ米ドル)です。
・ 貴金属証券の 償還の未決済による未収金額は、34,491,113米ドル(2019年12月31日現在:17,613,679米ドル)
です。
貴金属地金資産は全て、 ロンドン地金市場協会(以下「LBMA」といいます。） が公表する2020年6月30日付のロン
ドン午後の値決め価格(PM Fix)( 当期間末日現在に利用可能な最終値決め価格)を用いて評価されています。
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半期報告書（外国投資証券）
貴金属地金の増減に関する下記の調整には、非資金取引の増減のみが含まれています。
6月30日 に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属地金の期首残高
11,955,880,980 1,267,562,501 8,618,842,192 913,769,649
追加 3,626,424,241 384,473,498 3,122,843,904 331,083,911
処分 (3,271,287,754) (346,821,928) (1,964,008,931) (208,224,227)
管理・運用報酬 (22,484,340) (2,383,790) (17,273,123) (1,831,297)
1,441,660,268 152,844,822 837,721,230 88,815,205
公正価値の変動
貴金属地金の期末残高 13,730,193,395 1,455,675,104 10,598,125,271 1,123,613,241
4. 貴金属証券
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
公正価値の変動 (1,582,199,83 2 ) (167,744,826) (821,692,333) (87,115,821)
2020 年6月30日現在 2019 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属証券の公正価値 13,866,572,33 2 1,470,133,999 11,951,720,353 1,267,121,392
2020 年6月30日現在、取引日が当期間末日前で決済日が翌期間である一定の貴金属証券の設定または償還が未決
済となっていました。
・貴金属証券の設定の未決済による未収金額は、113,795,738米ドル(2019年12月31日現在:ゼロ米ドル)です。
・貴金属証券の償還の未決済による未払金額は、34,491,113米ドル(2019年12月31日現在: 17,613,679米ドル)
です。
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半期報告書（外国投資証券）
貴金属証券の増減に関する下記の調整には、非資金取引の増減のみが含まれています。
6月30日 に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属証券の期首残高
11,951,720,353 1,267,121,392 8,628,692,295 914,813,957
追加 3,626,424,241 384,473,498 3,122,843,904 331,083,911
処分 (3,271,287,754) (346,821,928) (1,964,008,931) (208,224,227)
管理・運用報酬 (22,484,340) (2,383,790) (17,273,123) (1,831,297)
1,582,199,832 167,744,826 821,692,333 87,115,821
公正価値の変動
貴金属証券の期末残高(公正価値) 13,866,572,332 1,470,133,999 10,591,946,478 1,122,958,166
5. 貴金属証券の市場価値から契約上の価値への調整
貴金属地金は、証券の各クラスの貴金属エンタイトルメント及びLBMAが公表する価格を基に日次で評価していま
す。この価格は「契約上の価値」と称されます。貴金エンタイトルメントは目論見書に記載の計算式を基に算出さ
れます。
当社は、(目論見書に記載の通り)契約上の価値ではなく、市場価値で貴金属証券を測定しています。これは、
IFRS第13号により、当社が主要な市場を識別し、当該主要な市場において入手可能な市場価格を利用することが要
求されているためです。取締役は、貴金属証券が上場されている証券取引所を主要な市場とし、活発な取引が行わ
れている当該取引所の取引価格を貴金属証券の公正価値と考えています。貴金属証券の価格は、財政状態計算書日
現在の関連貴金属の価格が設定される時刻の市場価格の仲値により決定されます。
その結果、財政状態計算書上の貴金属地金の価値(契約上の価値)と貴金属証券(市場価値)の価値に差額が生じま
す。この差額はその後、貴金属証券の償還時及び対応する貴金属地金の引渡し時に解消されます。
貴金属証券は公開市場で取引されますが、当社の最終的な負債は、各取引日に貴金属証券の各クラスの貴金属エ
ンタイトルメントにより確定する貴金属地金と引き換えに、貴金属証券を発行及び償還する契約上の義務となりま
す。貴金属証券のそれぞれの設定及び償還の金額は、取引日にLBMAが公表する価格により計上されます。つまり、
貴金属証券の発行及び償還は、当該発行及び償還時に引き渡される貴金属地金の価値と同額で計上されます。この
ため、当社は貴金属証券及び貴金属地金に係る利得または損失に対する正味エクスポージャーを有していません。
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半期報告書（外国投資証券）
契約上の価値に基づく 以下の期間/年度の契約上の償還価額及び未実現利得/損失の変動は、以下の通りです。
2020 年6月30日現在 2019 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属証券の契約上の価値 13,730,193,395 1,455,675,104 11,955,880,980 1,267,562,501
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属証券の契約上の価値の変動 (1,441,660,268) (152,844,822) (837,721,230) (88,815,205)
当社の業績には、会計上価値が一致しないことによる利得又は損失(貴金属地金の価値と貴金属証券の市場価格
との累積差額の変動を表す。)が反映されています。当社の業績は、「貴金属証券の市場価値から契約上の価値(目
論見書に記載)への調整」という任意かつ非GAAPの変動の表示を通じて調整されています。
この全体的影響は、当社の業績に会計上価値が一致しないことによる利得又は損失(貴金属地金の価値と貴金属
証券の市場価格との差額の変動合計)として反映されており、要約純損益及びその他の包括利益計算書上に表示さ
れている任意かつ非GAAPの調整額です。
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
貴金属地金の契約上の価値及び公正価値から生
1,441,660,268 152,844,822 837,721,230 88,815,205
じる純利得
(1,582,199,832) (167,744,826) (821,692,333) (87,115,821)
貴金属証券の公正価値から生じる純損失
(140,539,564) (14,900,005) 16,028,897 1,699,384
貴金属地金の価値と貴金属証券の市場価格との差額に係る利得または損失は、貴金属証券が償還され対応する貴
金属地金が引き渡されたときに戻入れが行われます。この利得または損失は、分配可能でない再評価剰余金に振り
替えられます。当期間/前年度にわたる変動の調整は、以下に詳述する通りです。
2020 年 2019 年
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
1 月1日現在の残高 4,160,626 441,110 (9,850,104) (1,044,308)
貴金属証券の市場価値から契約上の価値
(目論見書に記載)への調整
1 月1日から6月30日までの期間 (140,539,564) (14,900,005) 16,028,897 1,699,384
- - (2,018,167) (213,966)
7 月1日から12月31日までの期間
(140,539,564) (14,900,005) 14,010,730 1,485,418
6 月30日/12月31日現在の期末残高 (136,378,938) (14,458,895) 4,160,626 441,110
6. 公正価値ヒエラルキー
ヒエラルキーのレベルは下記のように定義されています。
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・ レベル1 同一の資産に関する活発な市場における相場価格に基づく公正価値
・ レベル2 相場価格以外の観察可能なインプットを用いた評価技法に基づく公正価値
・ レベル3 観察可能な市場データに基づかないインプットを用いた評価技法に基づく公正価値
ヒエラルキーの分類は、各関連資産/負債の公正価値測定にとって重要な最も低いレベルのインプットに基づい
て決定されます。
貴金属証券 は公開市場での相場があり活発に取引されているため、当社は入手可能な市場価格を用いる必要があ
ります。そのため、 貴金属 証券はレベル1の金融負債に分類されています。
当社は、貴金属エンタイトルメント(目論見書で公表されている合意された計算式に従って算出)によって確定し
ている貴金属証券の裏付けとなる貴金属地金を保有しています。貴金属地金は、LBMAが公表する直近の価格を用い
て公正価値で評価されます。当社は、 各取引日に貴金属証券の各クラスにおける貴金属エンタイトルメントにより
確定した貴金属地金と引き換えに、貴金属証券を発行及び償還する 契約上の義務を有しています。 貴金属証券のそ
れぞれの設定及び償還の金額は、当該貴金属エンタイトルメントに適用される取引日にLBMAが公表する価格を用い
て計上されます。 したがって、 その価値 が、観察可能かつ検証可能なインプットによって裏付けられる第三者価格
情報を用いて算出されていることから、貴金属地金はレベル2の金融資産に分類されています。
当社の資産及び(負債)の分類は下記の通りです。
2020 年6月30日現在 2019 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
レベル1
貴金属証券 (13,866,572,332) (11,951,720,353)
(1,470,133,999) (1,267,121,392)
レベル2
13,730,193,395 1,455,675,104 11,955,880,980 1,267,562,501
貴金属地金
貴金属証券及び貴金属地金は、当社の会計方針に従って、当初認識時に純損益を通じて公正価値で認識されま
す。レベル3に分類されている資産または負債はありません。レベル間の振替は、採用する会計方針に変更があっ
た場合、または状況の変化によりレベル1のインプットの公開情報が入手できなくなった場合に行われます。この
振替は、振替の原因となる状況の変化が生じた日に認識されます。当期間にレベル1とレベル2における振替または
分類変更はありませんでした。
貴金属地金は金融資産とはみなされませんが、過年度との首尾一貫性を保持し、資産と負債との対応を示す目的
で表示しています。
7. 関連当事者についての開示
所有を通じて、または当社の取締役であることにより、当社に対して重要な影響力を有する事業体及び個人は、
関連当事者とみなされます。さらに、当社と共通の所有者である事業体及び共通の取締役である事業体も、同様に
関連当事者とみなされます。
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当期間中にManJerによって請求された報酬：
6 月30日に終了した期間
2020 年 2019 年
(無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
ManJer への報酬 22,518,272 2,387,387 17,518,105 1,857,269
当期間/前年度末日現在のManJerに対する債務は下記の通りでした。
2020 年6月30日現在 2019 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
ManJer への未払報酬 4,000,712 424,155 3,719,899 394,384
2020 年6月30日現在のManJerに対する債権は4米ドル(2019年12月31日現在：4米ドル)でした。
取締役報告書に開示の通り、ManJerが当社に支払った取締役報酬は8,000英ポンド(2019年6月30日終了期
間:8,000英ポンド)でした。
スティーブン・ロスは、アール・アンド・エイチ・ファンド・サービシーズ(ジャージー)リミテッド(以下
「R&H」または「事務管理会社」といいます。)の取締役であり、R&Hを完全所有しているローリンソン・アンド・
ハンター・ジャージー・パートナーシップのパートナーです。ヒラリー・ジョーンズは、R&Hの代表コンサルタン
トです。当期間に、R&Hは、当社に関する事務管理業務報酬67,252英ポンド(2019年6月30日終了期間：62,000英ポ
ンド)をManJerに請求しており、このうち当期間末日現在の未決済額は33,626英ポンド(2019年12月31日現在：
33,741英ポンド)でした。
ピーター・ジーンバ及びスチュアート・ベルは、ウィズダムツリー・インベストメンツ・インクの業務執行取締
役です。
8. 報告期間後に発生した事象
取締役は、締結中のサービス契約に基づく義務の遂行にあたり、COVID-19の拡大に関連する情報及び動向(特に
ManJer及び運用資産、すなわち収益源に対する影響)を引き続き注視しています。取締役は、当社の報告金額に対
する影響(資産または発行済証券の公正価値の事後の変動を含みます。)は、IFRSに照らし修正を要しない事象であ
ると認識しています。
上記以外に、報告期間の末日以後、開示が求められる重要な事象は発生していません。
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（２）【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当ありません。
②【株式以外の投資有価証券明細表】
該当ありません。
③【投資不動産明細表】
該当ありません。
④【その他投資資産明細表】
2020年6月30日 2019年12月31日
米ドル 米ドル
発行済み上場投資信
託のための担保とし
て公正価格で保有さ
れている棚卸資産
429,588,837 563,102,805
白金
209,678,057 212,108,361
パラジウム
1,551,751,449 1,252,611,086
銀
8,332,017,375 7,252,374,616
金
3,207,157,681 2,675,684,113
金（スイス保管）
13,730,193,655 10,597,906,343
2020年6月30日 2019年12月31日
千円 千円
発行済み上場投資信
託のための担保とし
て公正価格で保有さ
れている棚卸資産
白金
45,545,008 59,700,159
パラジウム
22,230,067 22,487,728
銀
164,516,688 132,801,827
金
883,360,482 768,896,756
金（スイス保管）
349,022,857 283,676,029
1,455,675,131 1,123,590,030
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白金は、ロンドン白金・パラジウム市場における2020年6月30日午前値決めによる一トロイ・オンス
当たり814.000米ドル（86,300円）（2019年12月31日：971.00米ドル（104,611円））の価格を用い
て、市場価値により記録されています。
パラジウムは、ロンドン白金・パラジウム市場における2020年6月30日午前値決めによる一トロイ・
オンス当たり1,905.000米ドル（201,968円）（2019年12月31日： 1,920.000米ドル（206,851円））
の価格を用いて、市場価値により記録されています。
銀は、ロンドン地金市場協会における2020年6月30日値決めによる一トロイ・オンス当たり17.8450
米ドル（1,892円）（2019年12月31日：18.045米ドル（1,944円））の価格を用いて、市場価値によ
り記録されています。
金は、ロンドン地金市場協会における2020年6月30日午前値決めによる一ファイン・トロイ・オンス
当たり1,768.100米ドル（187,454円）（2019年12月31日：1,523.000米ドル（164,080円））の価格
を用いて、市場価値により記録されています。
2020年6月30日現在、取引日が当中間会計期間末前で決済日が翌会計期間である貴金属上場投資信託
の設定（又は償還）が未了の貴金属地金がありました。当中間会計期間末現在、設定の未了による
債権の金額は、34,491,113米ドル(2019年12月31日現在: 17,613,679米ドル)であり、解約の未決済
による債務(△)の金額は、△113,795,738米ドル(2019年12月31日現在: 該当なし)でした。
貴金属上場投資信託は、発行体と各々の類型の投資口保有者のための受託者としてのロー・デベ
ンチャー・トラスト・コーポレーション・ピーエルシーとの間で締結された信託約款に基づき組成
されています。受託者は、信託約款における全ての権利及び受益権を投資口保有者のために、信託
として保持しています。更に、発行体と受託者は、各々の合同管理資金（プール）に関して、個別
の担保証書を締結しています。各々の担保証書に従って受託者が担保の対象としている権利及び受
益権は、特定の種類の貴金属上場投資信託の投資口保有者のために信託として受託者によって保持
されています。
白金及びパラジウムは、当初カストディアンにより、そのロンドンの金庫室内において保管され
ますが、白金及びパラジウムの一部若しくは全部が、一社若しくはそれよりも多いチューリッヒの
サブ・カストディアンの金庫室において保管されることもあります。銀は、当初カストディアンに
より、そのロンドンの金庫室内において保管され、又は、銀サブ・カストディアン若しくはカスト
ディアンにより選任されたサブ・カストディアン若しくはサブ・カストディアンからの受任者によ
りその金庫室において一時的に保管されます。金は、当初カストディアンにより、そのロンドンの
金庫室内において保管され、又は、金サブ・カストディアン若しくはカストディアンにより選任さ
れたサブ・カストディアン若しくはサブ・カストディアンからの受任者によりその金庫室において
一時的に保管されます。また、WisdomTreeスイス保管金上場投資信託に帰する金は、スイス金カス
トディアン又はスイスのスイス金・チューリッヒ・サブ・カストディアンによって金庫室内に保管
されます。
計算期間内の地金の変動は、以下のように分析できます。
白金
オンス 米ドル 千円
579,920.489
前期繰越額
563,102,804.81 59,700,159
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155,332.150
設定額
136,088,118.81 14,428,062
(203,566.364)
償還額
(171,007,795.44) (18,130,246)
管理・運用報酬
(1,329.693) (1,122,543.60) (119,012)
公正価値の変動
-
(97,471,747.20) 10,333,954
530,356.589 429,588,837.37
次期繰越額
45,545,008
パラジウム
オンス 米ドル 千円
110,473.084
前期繰越額
212,108,360.699 22,487,728
27,560.791
設定額
60,443,279.954 6,408,196
(28,232.271)
償還額
(62,896,390.940) (6,668,275)
(251.958)
管理・運用報酬
(535,335.198) (6,668,275)
558,142.060
公正価値の変動
-
59,174
次期繰越額
109,549.657
209,678,056.575 22,230,067
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銀
オンス 米ドル 千円
69,415,964.008
前期繰越額
1,252,611,086.540 132,801,827
40,354,106.864
設定額
681,392,942.588 72,241,279
(22,633,933.831)
償還額
(365,296,210.651) (38,728,704)
(179,022.870)
管理・運用報酬
(2,974,025.852) (315,306)
公正価値の変動
- (13,982,244.983)
(1,482,397)
次期繰越額
86,957,115.057 1,551,751,547.641 164,516,699
金
オンス 米ドル 千円
4,761,900.535
前期繰越額
7,252,374,614.498 768,896,756
1,192,335.738
設定額
1,974,137,604.372 209,298,068
(1,239,600.245)
償還額
(2,006,053,108.519) (212,681,750)
(9,142.698)
管理・運用報酬
(15,061,690.666) (1,596,840)
公正価値の変動
- 1,126,620,113.726
119,444,264
次期繰越額
4,705,493.391 8,332,017,533.410 81,518,434,137
金（スイス保管）
オンス 米ドル 千円
1,756,851.019
前期繰越額
2,675,684,114.347 283,676.029
475,334.435 774,362,228.779
設定額
82,097,883
(419,252.041)
償還額
(666,034,248.025) (70,612,950)
管理・運用報酬
(2,790,744.426)
(1,696.248) (295,874)
公正価値の変動
- 425,936,329.734
45,157,769
1,811,237.174 3,207,157,680.408 30,075,332,679
次期繰越額
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2020 年合計 2019 年合計
米ドル 千円 米ドル 千円
前期繰越額
11,955,880,981 1,267,562,501 8,618,842,192 913,769,649
設定額
3,626,424,174
3,122,843,904
384,473,490 331,083,910
償還額
(3,271,287,754) (1,964,008,931)
(346,821,927) (208,224,226)
管理・運用報酬
(22,484,340)
(2,383,789) (17,273,131) (1,831,297)
公正価値の変動
1,441,660,593
152,844,856 837,502,152 88,791,978
次期繰越額
13,730,193,655
10,597,906,343
134,386,976,420 1,123,590,030
⑤【借入金明細表】
該当事項はありません。
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５【販売及び買戻しの実績】
2020年6月末日前1年間における外国投資法人債券の発行及び買戻しの実績並びに2020年6月末日現在の
発行済口数は以下のとおりです。
発行口数 償還口数 発行済口数
WisdomTree 2,319,0495,210,385 2,013,4463,433,707 3,767,0515,543,729
白金上場投
資信託
WisdomTree 333,090463,510 438,523443,791 919,697939,416
パラジウム
上場投資信
託
WisdomTree
銀上場投資 22,777,00076,122,857 22,284,52443,186,530 58,462,77891,399,105
信託
WisdomTree
金上場投資 22,273,25026,733,396 19,817,68631,393,752 53,744,42549,084,069
信託
WisdomTree
貴金属バス
63,500436,000 235,300188,419 899,3111,146,892
ケット上場
投資信託
（注1）本邦内における発行口数、償還口数及び発行済口数はありません。
（注2）上記の発行・償還口数については、2020年6月30日時点の未決済上場投資信託を含みません。
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（別添）
以下の語句は、以下の原語を翻訳したものであり、その定義は、以下の通りです。
語句 原語 定義
ロンドン地金市場協会（London Bullion Market
Association）を意味し、並びに、文脈上の必要性に応じ
て、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィキシング・リ
ミテッド（London Gold Market Fixing Ltd）、シーエム
LBMA LBMA
イー・グループ・ヨーロッパ・リミテッド（CME Group
Europe Limited）及びトムソン・ロイターズ・ベンチマー
ク・サービシーズ・リミテッド（Thomson Reuters
Benchmark Services Limited）を含みます。
ロンドン白金及びパラジウム市場並びに文脈によってはロ
ンドン・プラチナ・アンド・パラジウム・フィキシング・
LPPM LPPM
カンパニー・リミテッド（London Platinum and
Palladium Fixing Company Limited）を意味します。
以下を意味します。
( ア）WisdomTree白金上場投資信託、WisdomTreeパラジウム
上場投資信託及びWisdomTree貴金属バスケット上場投
資信託（及び、その他の、とりわけWisdomTree白金上
場投資信託又はWisdomTreeパラジウム上場投資信託に
よって構成されている全てのバスケット上場投資信
託）、並びに、それらに関して担保対象資産の一部を
なす地金のいずれかについて、ロンドンにおける営業
日かつチューリッヒにおける営業日
Business Day
営業日 ( イ）WisdomTree銀上場投資信託及びWisdomTree金上場投資
信託（及び、WisdomTree銀上場投資信託及び
WisdomTree金上場投資信託のみにより構成される全て
のバスケット上場投資信託）、並びに、それらに関し
て担保設定資産の一部をなす地金のいずれかについ
て、ロンドンにおける営業日
( ウ）WisdomTreeスイス保管金上場投資信託及びこれに関し
て担保設定資産の一部をなす地金のいずれかについ
て、ロンドンにおける営業日かつチューリッヒにおけ
る営業日
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当初カストディアン（HSBCバンク・ユー・エス・
エー・エヌ・エー（HSBC Bank USA, N.A.））及び
スイス・ゴールド・カストディアンをいい、次のい
ずれかに該当する者をいいます。
( ア）当初貴金属上場投資信託（WisdomTree白金上
場投資信託、WisdomTreeパラジウム上場投資
カスト
信託、WisdomTree銀上場投資信託、
ディア Custodian
WisdomTree金上場投資信託及び、WisdomTree
ン
貴金属バスケット上場投資信託をいう。）及
びその担保対象資産の地金について、当初カ
ストディアンを意味します。
( イ）WisdomTreeスイス保管金上場投資信託及びそ
の担保対象資産の地金について、スイス・
ゴールドのカストディアンを意味します。
当初カストディアン契約及びスイス・ゴールド・カ
ストディアン契約をいい、
( ア）当初貴金属上場投資信託及びその担保対象資
カスト 産の地金について、当初カストディアン契約
ディア CustodianAgreements を意味します。
ン契約 ( イ）WisdomTreeスイス保管金上場投資信託及びそ
の担保対象資産の地金について、スイス・
ゴールド・カストディアン契約を意味しま
す。
元本金 各貴金属上場投資信託に関し目論見書に記載され
PrincipalAmount
額 た金額を意味します。
ジャージーにおいて設立され、登録番号106921で
管理事
登録されたウィズダムツリー・マネジメント・
務代行 ManJer
ジャージー・リミテッド（ETFS Management
会社
Company(Jersey) Limited）を意味します。
全ての貴金属上場投資信託について、あらゆる時
貴金属
点において、当該貴金属上場投資信託の償還に当
エンタ
MetalEntitlement たって、当該時点において目論見書の定めに従
イトル
い、投資口保有者が、受領する権限を有する地金
メント
の量を意味します。
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銀サブ・ Silver Sub-Custodian 当初カストディアンを代理して自己のロンドンの
カスト 金庫で隔離した状態で銀を保有するよう、当初サ
ディアン ブ・カストディアンにより選択された会社を意味
し、当初カストディアン契約に従い任命され、そ
の任命は受託者及び発行体により承認されまし
た。現在の銀サブ・カストディアンは、マルカ・
アミット（Malca Amit）です。
特定の種類の個別上場投資信託（及び、当該種類
合同管理
の個別上場投資信託から構成されている限りにお
資金
Pool いてWisdomTree貴金属バスケット上場投資信託）
（プー
を帰することのできる個別の基金又は合同管理資
ル）
金を意味します。
種類が白金であって、期日の定めのない、遡求権
が限定された保証付である、その個々の元本が20
米ドルとなる債券、種類がパラジウムあって、期
日の定めのない、遡求権が限定された保証付であ
る、その個々の元本が5米ドルとなる債券、種類が
銀あって、期日の定めのない、遡求権が限定され
た保証付である、その個々の元本が2米ドルとなる
債券、及び、種類が金あって、期日の定めのな
い、遡求権が限定された保証付である、その個々
の元本が10米ドルとなる債券、種類がスイス・
ゴールドであって、期日の定めのない、遡求権が
限定された保証付である、その個々の元本が10米
個別上場
ドルとなる債券で、各々の場合について、発行体
IndividualSecurities
投資信託
が、信託約款に従って、これに基づいて発行し、
及び、個別上場投資信託の関連する登録機関に
よって登録されているもの、並びに、その他の種
類の個別上場投資信託であって、随時設定、組成
されるものを意味します。WisdomTree白金上場投
資信託（WisdomTree Physical Platinum
Securities）、WisdomTreeパラジウム上場投資信
託（WisdomTree Physical Palladium
Securities）、WisdomTree銀上場投資信託
（WisdomTree Physical Sliver Securities）
WisdomTree金上場投資信託（WisdomTree Physical
Gold Securities）は、同様に、定義されます。
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当初カストディアン契約又はスイス・ゴールド・
カストディアン契約（各々）に従って当初カスト
ディアン又はスイス・ゴールド・カストディアン
によって選任された、貴金属地金のカストディー
及び保管を含む、適用あるカトディアン契約の下
でのあらゆる義務を遂行するサブ・カストディア
ン、代理人、又は、受託者を意味します。ただ
し、銀サブ・カストディアン又はチューリッヒの
サブ・カストディアンとしての以下の者を除きま
す。（1）当初カストディアンの場合にはイングラ
ンド銀行(Bank of England)（金に関する場合の
み）、ノバスコシア銀行（スコティアモカッタ）
（TheBank of Nova Scotia (ScotiaMocatta)）、
JPモルガン・チェース銀行エヌ・エー(JPMorgan
サブ・カ
Sub-Custodians
Chase Bank, N.A.)、UBS AG(UBSAG)、ジョンソ
ストディ
ン・マッセイ・ピーエルシー(Johnson
アン
Mattheyplc)、ブリンクズ・グローバル・サービ
ス・インク(Brink's Global Services Inc.)、
ルーミス・インターナショナル
（LoomisInternational）、アイビーシースタン
ダード銀行ロンドン（ICBC Standard Bank London
及びマルカ・アミット・コモディティーズ・リミ
テッド（Malca-Amit Commodities Ltd）並びに
（2）スイス・ゴールド・カストディアンの場合に
はブリンクズ・グローバル・サービス・インク、
ルーミス・インターナショナル及びグループ4セ
キュリティ・リミテッド(Group ▶ Security
Limited)。
白金、パラジウム、銀、及び金のいずれか、又は
地金 Bullion
全てを意味します。
信託約款に基づき選任されたザ・ロー・ディベン
チャー・コーポレーション・ピーエルシー（The
受託者 Trustee
LawDebenture Trust Corporation p.l.c.）を意味
し、信託約款の下での代替受託者を含みます。
シーエム
CME シーエムイーグループを意味します。
イー
ジャー
Jersey チャンネル諸島ジャージーを意味します。
ジー
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個別上場投資信託の種類を意味し、それに基づ
き、ある特定の金属について、支払いを行う、及
種類 class
び／又は、地金を引き渡す発行体の義務が決定さ
れるものをいいます。
発行体による、信託約款に基づく条件に則った貴
償還 Redemption 金属上場投資信託の償還を意味します（「償還す
る」も同様に解釈されます。）。
償還手数 上場投資信託保有者が、貴金属上場投資信託の償
Redemption Fee
料 還の際に支払うべき金額を意味します。
いかなる損失、損害、費用、手数料、債権、請
求、費用、判決、訴訟提起、法的手続、又はその
他全ての責任（税金の観点を含みますがこれに限
責任 Liability られません。）、及びいかなる付加価値税又はそ
れに関する課税される若しくは課税可能な同様の
税金、並びに全額償還される法的な及び専門家に
対する報酬及び費用を意味します。
各合同管理資金（プール）について発行体と受託
者との間で締結されるもので、WisdomTree白金上
場投資信託、WisdomTreeパラジウム上場投資信
託、WisdomTree銀上場投資信託及びWisdomTree金
Security Deeds
担保証書 上場投資信託に帰属する場合には、当該合同管理
資金（プール）に関する2007年4月18日付担保証
書、WisdomTreeスイス保管金上場投資信託に帰属
する場合には2009年12月11日付担保証書を意味し
ます。
当初チューリッヒ・サブ・カストディアン及びスイ
ス保管金チューリッヒ・サブ・カストディアンを意
チュー
味し、並びに（a）当初貴金属上場投資信託、個別当
リッヒ・
初貴金属上場投資信託で構成される貴金属バスケッ
Zurich Sub-Custodian
サブ・カ ト上場投資信託及びその担保対象資産の地金の場
合、当初チューリッヒ・サブ・カストディアンを意
ストディ
味し、（b）スイス保管金上場投資信託及びその担保
アン
対象資産の地金の場合、スイス保管金チューリッ
ヒ・サブ・カストディアンを意味します。
チュー
LPPM によって組織された白金及びパラジウムの店
Zurich BullionMarket
リッヒ地
頭市場を意味します。
金市場
チュー 商業銀行及びチューリッヒ地金市場がチューリッ
リッヒに ヒにおいて業務取引のために通常営業している日
Zurich BusinessDay
おける営 （チューリッヒにおける土曜日、若しくは日曜
業日 日、又は、休日を除く。）を意味します。
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ジャージーにおいて設立され、登録番号106817で
登録されたウィズダムツリー・ホールディング
投資口保
HoldCo
ス・ジャージー・リミテッド（ETFS Holdings
有会社
(Jersey) Limited）を意味します。
ジャージー、JE1 1ES、セント・ハリアー、ヒルグ
ローブ通り、クィーンズウェイ・ハウス
（Queensway House, Hilgrove Street, St.
Helier, Jersey JE1 1ES）に住所を有するコン
ピューターシェア・インベスター・サービシーズ
登録機関 Registrar
（ジャージー）リミテッド(Computershare
Investor Services (Jersey)Limited)又は登録を
維持し、貴金属上場投資信託にかかる申込書及び
償還請求を受領し、処理するために発行体が随時
選任するその他の者を意味します。
各々のタイプの上場投資信託保有者について、登
録機関によって保管され、また、維持されている
登録簿を意味します。単数形の”Register”も同
登録簿 Registers 様に解釈されます。目論見書の日付現在、信託約
款に従って設定されることが現在予期されている6
の異なるタイプの貴金属上場投資信託それぞれに
ついて各1個、合計6の登録簿があります。
取締役会 Board 発行体の取締役会を意味します。
発行体及びその他の者の間の文書による契
約であって、それに基づき認定参加者、販
売代理人、又は、貴金属上場投資信託に関
認定参加者契
AuthorizedParticipantAgreement して実質的に同様の機能を果たす者が選任
約
され、当該契約が前提条件に従うことが必
要とされている場合には、当該前提条件が
満たされている場合を意味します。
関連する市場が開かれている全ての日にお
ける各々の類型の地金について、特定の日
に、特定の値決め又は関連の協会により若
しくはこれを代理して設定若しくは承認さ
値決め Fixing れる後続の値決め手続きにおいて特定の類
型の貴金属地金にかかる価格を決定するた
めの、関連の協会の規則及び手順に基づき
又はその規則及び手順のために行われる、
手続きを意味します。
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値決めによっ 全ての類型の地金に関する値決めに関し
Fixing Price
て設定された て、値決めによって設定された価格を意味
価格 します。
ジャージーにおいて、登録番号95996を
もって、設立され、登録された会社である
ウィズダムツリー・メタル・セキュリ
発行体 Issuer
ティーズ・リミテッド（WisdomTree
MetalSecurities Limited）を意味しま
す。
貴金属上場投資信託の発行のためのプログ
プログラム Programme
ラムを意味します。
バスケット上場投資信託について、バス
ケット上場投資信託を構成する様々な種類
類型 category の個別上場投資信託の混合によって決定さ
れるバスケット上場投資信託の類型を意味
します。
白金、パラジウム及び金に関して、関連す
る市場が営業している全ての日における当
該貴金属地金にかかる午前値決め、又は、
ロンドン午前 当該貴金属地金にかかる1日の値決めが1度
London AM Fix
値決め しか行われない場合はその1日の値決めを
意味します。銀に関して、ロンドン地金市
場が営業している全ての日における正午12
時の銀値決めを意味します。
ロンドン地金 LBMA によって調製される金及び銀の店頭市
London BullionMarket
市場 場を意味します。
文脈上の必要に応じて、ロンドン証券取引
所ピーエルシー、又はその上場証券の市場
ロンドン証券
London StockExchange
（若しくは、ロンドン証券取引所が市場を
取引所
複数有している場合には、当該市場のいず
れか）を意味します。
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