アムンディ エス・エフ ＳＭＢＣ・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ ２０１８０９ 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第3期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第3期(令和2年1月1日－令和2年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | アムンディ エス・エフ ＳＭＢＣ・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ ２０１８０９ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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アムンディ・ルクセンブルク・エス・エー(E33818)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年９月30日
【計算期間】 第３期中（自 令和２年１月１日 至 令和２年６月30日）
【ファンド名】 アムンディ エス・エフ
SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201809
（Amundi S.F. - SMBC Amundi Protect Fund USD Step 201809）
【発行者名】 アムンディ・ルクセンブルク・エス・エー
（Amundi Luxembourg S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役 ジャンヌ・デュヴ
（Jeanne Duvoux, Managing Director）
取締役 エンリコ・トゥルキ
（Enrico Turchi, Managing Director）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルク大公国、ルクセンブルク Ｌ-2520、
アレ・シャファー５番
（5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 廣 本 文 晴
弁護士 白 川 剛 士
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
アムンディ エス・エフ SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201809（Amundi S.F.
- SMBC Amundi Protect Fund USD Step 201809）（以下、アムンディ エス・エフを「ファンド」、SMBC・
アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201809を「本サブ・ファンド」ということがある。）の
運用状況は、以下のとおりである。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2020年７月末日現在）
資産の種類 国名（発行地） 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
債券 アメリカ合衆国 60,178,758.41 95.59
投資信託 ルクセンブルク 2,654,822.13 4.22
現金・その他の資産（負債控除後） 118,556.01 0.19
合計 62,952,136.55
100.00
（純資産価額） (約6,585百万円)
（注１）投資比率とは、本サブ・ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）米ドルの円貨換算は、便宜上、2020年７月31日現在の株式会社三井住友銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
＝104.61円）による。
（注３）本サブ・ファンドは、ルクセンブルク法に基づいて設定されているが、本サブ・ファンドの受益証券は、米ドル建て
のため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入
してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2020年７月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
純資産価額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年８月末日 65,830,402.37 6,887 108.90 11,392
９月末日 65,092,329.12 6,809 108.20 11,319
10 月末日 65,179,665.48 6,818 108.56 11,356
11 月末日 64,812,915.20 6,780 108.19 11,318
12 月末日 64,985,063.27 6,798 109.01 11,404
2020 年１月末日 65,406,551.98 6,842 110.00 11,507
２月末日 65,344,137.13 6,836 110.28 11,536
３月末日 64,487,998.93 6,746 110.15 11,523
４月末日 63,592,915.38 6,652 110.55 11,565
５月末日 63,642,891.88 6,658 110.64 11,574
６月末日 63,491,703.58 6,642 110.74 11,585
７月末日 62,952,136.55 6,585 110.85 11,596
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②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
（注）
収益率
期間
2019年８月１日～2020年７月末日 3.43 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝上記期間末の１口当たり純資産価格（上記期間の分配金（税引前）の合計額を加えた額）
ｂ＝上記期間の直前の営業日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2020年７月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年７月末日現在の発行済口
数は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 38,550 567,890
(0) (38,550) (567,890)
（注）（ ）内の数は、本邦内における販売口数、買戻口数および発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
ａ． アムンディ エス・エフの日本において募集されたサブ・ファンド（以下「関係するサブ・ファンド」とい
う。）の日本文の中間財務書類は、ルクセンブルクにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻
訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の
規定の適用によるものである。
ｂ． 原文の中間財務書類は、アムンディ エス・エフおよび全てのサブ・ファンドにつき一括して作成されてい
る。日本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳している。
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． 原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額について、2020
年７月31日現在の株式会社三井住友銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.61円）で換算された円換
算額が併記されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
アムンディ エス・エフ
純資産計算書
2020年６月30日現在
アムンディ エス・エフ－SMBC・アムンディ
注記
プロテクトファンド 米ドルステップ 201809
2020 年６月30日 2019 年６月30日
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
有価証券、取得原価 56,131,397 5,871,905 60,563,140 6,335,510
有価証券に係る未実現純利益／（損失） 5,723,725 598,759 3,313,056 346,579
投資有価証券、時価 2 61,855,122 6,470,664 63,876,196 6,682,089
時価で購入された前払プレミアム・オプション契約 2,12 － － 36,330 3,800
先物型オプション契約に係る未実現純利益 2,12 － － － －
先渡為替契約に係る未実現純利益 2,9 － － － －
金融先物契約に係る未実現純利益 2,8 8,227 861 149,310 15,619
スワップ契約に係る未実現純利益 2,13 － － － －
逆レポ契約に係る未収金 2 － － － －
銀行およびブローカー預託金 1,691,412 176,939 1,729,294 180,901
未収利息 162,558 17,005 48,947 5,120
未収分配金 － － － －
発行未収金 － － － －
有価証券売却未収金 － － － －
設立費用、純額 25,539 2,672 68,447 7,160
その他の未収金 － － － －
資産合計 63,742,858 6,668,140 65,908,524 6,894,691
負債
当座借越 － － － －
時価で償却された前払プレミアム・オプション契約 2,12 － － 6,352 664
先物型オプション契約に係る未実現純損失 2,12 － － － －
先渡為替契約に係る未実現純損失 2,9 － － 10,951 1,146
金融先物契約に係る未実現純損失 2,8 － － － －
スワップ契約に係る未実現純損失 2,13 － － － －
未払分配金 － － － －
買戻未払金 － － － －
有価証券購入未払金 － － － －
未払費用 251,154 26,273 247,808 25,923
その他の未払金 － － － －
負債合計 251,154 26,273 265,111 27,733
純資産 63,491,704 6,641,867 65,643,413 6,866,957
添付の注記は当財務書類の一部である。
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アムンディ エス・エフ
受益証券統計表
アムンディ エス・エフ－SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201809
2020 年６月30日 2019 年12月31日 2018 年12月31日
終了期間 終了年度 終了年度
純資産総額 米ドル 63,491,704 64,985,063 61,366,163
クラスW1受益証券－非分配型
受益証券口数 573,360.00 596,150.00 618,740.00
受益証券１口当たり純資産価格 米ドル 110.74 109.01 99.18
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
アムンディ エス・エフ
財務書類に対する注記
2020年６月30日現在
注１ はじめに
アムンディ エス・エフ（以下「ファンド」という。）は、複数の独立したサブ・ファンド（以下、個別にまたは総称して
「サブ・ファンド」という。）を有する契約型投資信託 （ Fonds Commun de Placement ） （以下「FCP」という。）として設
立されている。ファンドは、2003年６月６日に設立された譲渡可能証券を投資対象とする投資信託（以下「UCITS」とい
う。）であり、投資信託に関する2010年12月17日付ルクセンブルク法（改正済）のパートⅠに基づき適格である。ファンド
は、直近では2018年６月29日付で更新され、2018年７月16日付で会社公告集 （ Recueil Electronique des Sociétés et
Associations ） （以下「RESA」という。）において公告された、期末現在有効な約款に準拠している。
ファンドは、2010年12月17日法（改正済）の第15章に基づく株式会社 （ société anonyme ） の形式で設立された会社であ
り、登録番号Ｂ57.255で商業および法人登記所に登録され、ルクセンブルクに登録事務所を有するアムンディ・アセット・
マネジメント・エス・エー・エスの完全子会社であるアムンディ・ルクセンブルク・エス・エー（以下「管理会社」とい
う。）によって管理される、法人化されていない証券およびその他の資産の集合体である。管理会社は、1996年12月20日に
無期限で設立された。管理会社の定款は、1997年１月28日にメモリアルで公告され、直近では2018年１月１日に改正され
た。
異なるサブ・ファンドの資産は、それぞれの投資方針および投資目的に従って個別に投資される。すべてのサブ・ファン
ドは、ユーロまたは米ドル（基準通貨）建てであり、各サブ・ファンドのすべての資産および負債は各サブ・ファンドの基
準通貨で評価される。受益者は、ユーロ、米ドルおよびスイス・フランまたは管理会社の取締役会の決定に基づくその他の
兌換通貨で購入することが認められている。ユーロ以外の通貨での受益証券１口当たり純資産価格（以下「１口当たりNAV」
という。）は、ユーロでの１口当たりNAVへ日々換算して表示される。
2020年１月27日現在、ソシエテ・ジェネラル・バンク・アンド・トラストの名称は、ソシエテ・ジェネラル・ルクセンブ
ルクに変更された。
2020 年６月30日現在、以下の24サブ・ファンドが運用されていた：
債券型サブ・ファンド
関係するサブ・ファンドなし。
エクイティ型サブ・ファンド
関係するサブ・ファンドなし。
アブソリュート・リターン型サブ・ファンド
関係するサブ・ファンドなし。
マルチ・アセット型サブ・ファンド
関係するサブ・ファンドなし。
コモディティー型サブ・ファンド
関係するサブ・ファンドなし。
元本保証型サブ・ファンド
アムンディ エス・エフ－SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201803
アムンディ エス・エフ－SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201809
2020年６月30日現在運用中の受益証券クラスの詳細は「受益証券統計表」に記載されており、受益証券クラスの記載事項
は最新の英文目論見書に開示されている。
注２ 重要な会計方針
財務書類の表示
本財務書類は、ルクセンブルクにおける譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託に関する法令およびルクセンブルク
で一般に認められた会計原則に準拠して作成されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
本財務書類は、投資有価証券の入手可能な最新の市場価格に基づいて当期の最終営業日に計算された純資産価額（以下
「NAV」という。）を反映している。
投資有価証券またはその他の投資の評価
以下の価格決定方針が適用される。
・ 投資有価証券の評価－ 証券取引所または規制された市場もしくは他の規制された市場において上場または取引されて
いる投資有価証券は、関連する評価日の午後６時（ルクセンブルク時間）時点における入手可能な最新の価格で評価
される。ただし、アムンディ・エス・エフ－エクイティ・プラン60 サブ・ファンドにおいては午前10時（ルクセン
ブルク時間）時点における入手可能な最新の価格で評価される。
該当日にサブ・ファンドのポートフォリオに保有されている資産が証券取引所または規制された市場もしくは他の規
制された市場において上場または取引されていない場合、または証券取引所において上場もしくは取引されている
か、もしくはかかる市場において取引されている資産に関し、（前段落に従って決定される）入手可能な最新の価格
が関連する資産の適正市場価額を示していない場合、かかる資産の価額は、管理会社の取締役会によって慎重に、か
つ誠意をもって決定される合理的に予想できる売却価格に基づくものとする。
・ オープン・エンド型およびクローズド・エンド型投資信託－ オープン・エンド型投資信託の受益証券または投資証券
は、決定され入手可能な最新の純資産価額で評価されるものとし、また、かかる価格が当該資産の適正市場価額を示
していない場合には、管理会社の取締役会によって慎重に、かつ誠意をもって価格が決定される。クローズド・エン
ド型投資信託の受益証券または投資証券は、入手可能な最新の時価で評価されるものとする。
・ 先渡為替契約－ 先渡為替契約は、満期までの期間において「純資産計算書」日の適用される先物レートで評価され
る。先渡為替契約に係る未実現純利益および損失は、「純資産計算書」に計上される。ファンドはまた、ヘッジ付受
益証券クラスも発行する。ヘッジ付受益証券クラスのために使用された先渡為替契約に係るすべての利益／（損失）
は、関連する受益証券クラスにのみ割り当てられる。
・ 金融先物契約－ 金融先物契約は、公認の証券取引所において入手可能な取引価格で（上述の「投資有価証券の評価」
に記載された価格決定方針に従って）評価される。先物契約を締結する際、当初証拠金の差入れは現金で行われる。
変動証拠金と呼ばれるその後の支払いは、サブ・ファンドにより定期的に行われるか、受領され、また、未決済の先
物契約の時価の変動に基づく。金融先物契約に係る未実現純利益および損失は、「純資産計算書」に計上される。当
該契約が終了した場合、関連するサブ・ファンドは、取引開始時と取引終了時の手取金（または費用）の差額と同額
の実現利益または損失を計上する。
・ 前払プレミアム・オプション契約－ サブ・ファンドが前払プレミアム付きのオプション契約を購入した場合、サブ・
ファンドはプレミアムを支払い、当該プレミアムに等しい金額が資産として計上される。サブ・ファンドが前払プレ
ミアム付きのオプションを売却した場合、サブ・ファンドはプレミアムを受領し、当該プレミアムに等しい金額が負
債として計上される。
資産または負債は、オプション契約の現在の時価を反映するために日々調整される。
証券取引所または規制された市場もしくは他の規制された市場において上場または取引されているオプション契約
は、取引価格で（上述の「投資有価証券の評価」に記載された価格決定方針に従って）評価される。店頭オプション
は、第三者の代理人により日々計算される価格に基づき取引相手方から受領した価額に対して検証された時価で評価
される。
最新の公表価格がオプションを代表する価格ｚでない場合、その評価は、管理会社の取締役会によって慎重に、かつ
誠意をもって見積もられる潜在的売却価格に基づく。
オプションが行使されずに期限切れとなった場合、サブ・ファンドは、受領されたか、支払われたプレミアムの範囲
で、利益または損失を現金化する。受領されたか、支払われたプレミアムならびにオプション契約からの未実現純利
益および損失は、「時価で購入された前払プレミアム・オプション契約」または「時価で償却された前払プレミア
ム・オプション契約」の勘定残高において「純資産計算書」に計上される。
・ 先物型オプション契約－ 先物型オプション契約は、公認の証券取引所において入手可能な取引価格で（上述の「投資
有価証券の評価」に記載された価格決定方針に従って）評価される。契約締結時の当初証拠金の差入れは現金で行わ
れる。変動証拠金と呼ばれるその後のプラスまたはマイナスのキャッシュ・フローは、サブ・ファンドにより定期的
に行われるか、受領され、また、未決済のオプション契約の時価の変動に基づく。当該契約が終了した場合、関連す
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るサブ・ファンドは、取引開始時と取引終了時の手取金（または費用）の差額と同額の実現利益または損失を計上す
る。先物型オプション契約に係る未実現純利益および損失は、「純資産計算書」に計上される。
・ スワップ契約－ サブ・ファンドは、金利スワップ、スワップション、インフレ連動スワップ、クレジット・デフォル
ト・スワップおよびトータル・リターン・スワップなど、様々な種類のスワップ契約を締結することができる。ス
ワップ契約に係る未実現純利益および損失は、「純資産計算書」に計上される。スワップ契約は、管理会社の取締役
会によって確立された手続きに従って、慎重に、かつ誠意をもって決定される公正な時価で評価される。
スワップ契約は、純資産価額の算出日ごとに時価で評価される。時価は、当該契約に規定された要素の評価に基づ
き、また、第三者の代理人、マーケット・メーカーまたは管理会社の取締役会によって確立された手続きに従って内
部モデルから取得される。
・ 連結財務書類－ 各サブ・ファンドの数字は、それぞれの基準通貨で提示される。連結財務書類はユーロで表示されて
おり、異なる通貨によるサブ・ファンドの純資産の合計は、期末現在の実勢為替レートでユーロに換算される。連結
財務書類は、情報提供のみを目的として提示される。
期末現在、サブ・ファンドが同一アンブレラの他のサブ・ファンドに対して実施した投資の価額は39,972,908ユーロ
であり、連結純資産の0.95％に相当する。したがって、サブ・ファンド間における投資を除いた期末現在の連結純資
産の合計は、4,154,283,013ユーロとなる。
・ 証券貸付－ サブ・ファンドは、借手にポートフォリオの証券を貸し付けることができる。この取引を保証するため、
サブ・ファンドは担保を受領する。貸付証券は第三者ブローカーに引き渡され、これらの資産はサブ・ファンドの
ポートフォリオの一部として評価され続ける。貸付が終了した場合、サブ・ファンドは受領した担保を借手に返却し
なければならない。貸付は、当事者によっていつでも終了することができる。
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注３ 2020年６月30日現在使用された換算レート
関連するサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨で表示された資産および負債は、2020年６月30日現在の実勢為替レートで
換算される。外貨での取引は、取引日の実勢為替レートで関連するサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
2020年６月30日現在使用された換算レートは、以下のとおりである。
１ユーロ＝ １ユーロ＝
1.63130 オーストラリア・ドル 1,350.98100 韓国ウォン
6.16700 ブラジル・レアル 25.95260 メキシコ・ペソ
1.52975 カナダ・ドル 4.81265 マレーシア・リンギット
1.06425 スイス・フラン 10.83500 ノルウェー・クローネ
921.65690 チリ・ペソ 1.74470 ニュージーランド・ドル
7.93815 オフショア人民元 55.96095 フィリピン・ペソ
7.94525 オンショア人民元 4.44280 ポーランド・ズウォティ
4,199.77260 コロンビア・ペソ 4.83975 ルーマニア・レウ
26.64250 チェコ・コルナ 80.02940 ロシア・ルーブル
1.95583 ドイツ・マルク 4.21290 サウジアラビア・リヤル
7.45315 デンマーク・クローネ 10.46400 スウェーデン・クローネ
0.90900 英ポンド 1.56685 シンガポール・ドル
8.70495 香港ドル 34.71375 タイ・バーツ
354.44000 ハンガリー・フォリント 7.69890 トルコ・リラ
16,044.20900 インドネシア・ルピア 33.13800 台湾ドル
3.88715 イスラエル・シェケル 1.12315 米ドル
84.80200 インド・ルピー 19.51475 南アフリカ・ランド
121.17105 日本円
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注４ 管理報酬、投資運用報酬および販売報酬
管理報酬は各サブ・ファンドの純資産価額に対する割合であり、その範囲は、英文目論見書に従って、関連するサブ・
ファンドおよび受益証券クラスによって年率0.25％から年率2.25％の間である。
クラスX受益証券については、管理報酬が管理会社によって受益者から直接請求および徴収され、サブ・ファンドには請求
されず、純資産価額にも反映されない。
2020 年６月30日現在、実際に適用された管理報酬の料率は、以下のとおりである。
サブ・ファンド クラスA クラスB クラスC クラスE クラスF クラスG クラスH クラスI クラスP クラスR クラスU クラスW クラスW1
受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券
アムンディ エス・エフ
－SMBC・アムンディ プロテクトファ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ 0.26 ％
ンド 米ドルステップ 201803
アムンディ エス・エフ
－SMBC・アムンディ プロテクトファ
＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ 0.26 ％
ンド 米ドルステップ 201809
＊ 運用開始されていない、および／または該当なし。
販売報酬（該当する場合）は、各サブ・ファンドの純資産価額に対する割合であり、その範囲は、英文目論見書に従っ
て、関連する受益証券クラスによって年率0.00％から年率1.50％（上限）の間である。
2020年６月30日現在、実際に適用された販売報酬の料率は、以下のとおりである。
クラスA クラスB クラスC クラスE クラスF クラスG クラスH クラスI クラスK クラスP クラスR クラスU クラスW クラスW1
サブ・ファンド
受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券 受益証券
アムンディ エス・エフ
－SMBC・アムンディ
＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ 0.38 ％
プロテクトファンド
米ドルステップ 201803
アムンディ エス・エフ
－SMBC・アムンディ
＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ 0.38 ％
プロテクトファンド
米ドルステップ 201809
＊ 運用開始されていない、および／または該当なし。
管理報酬および販売報酬は、いずれも、サブ・ファンドおよび受益証券クラスの純資産価額に基づき、各評価日に算出さ
れかつ発生し、毎月後払いで支払われる。
投資運用会社は、ファンドの約款に従って、管理会社により管理報酬の中からその報酬の支払いを受ける。
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注５ 成功報酬
管理会社は、英文目論見書に記載されるとおり、運用期間中に特定のサブ・ファンドの特定のクラスの受益証券１口当た
り純資産価格がベンチマークまたはパフォーマンス目標を上回った場合に当該受益証券クラスについて成功報酬を稼得する
ことができる。
運用期間は、運用開始日から満期日までを運用期間とする一部のサブ・ファンド（ハイ・イールド・アンド・エマージン
グ・マーケッツ・ボンド・オポチュニティーズ2021、セービング・ボックスⅠ、セービング・ボックスⅡおよびセービン
グ・ボックスⅢ）を除き、暦年末である。
25％の上限料率で（該当する場合には受益証券クラスに応じて）設定される成功報酬は、運用期間中の関連する受益証券
クラスの発行および買戻しに応じて調整されたベンチマークまたはパフォーマンス目標を超えて増加した、当該クラスの資
産の増加を参照して算出される。算出方法は以下のとおりである。
１）ベンチマークまたは運用利益がプラスである場合、管理会社は、関連する受益証券のクラスが運用期間中それぞれの
ベンチマークを超えて達成した業績に対して、該当する場合には、（以下に定義された）ハイ・ウォーターマーク原
則に基づき、英文目論見書の別表Ⅰに記載される割合と同等の成功報酬を稼得する。
２）運用期間中にサブ・ファンドのベンチマークまたはパフォーマンス目標が低下した場合、管理会社は、関連する受益
証券のクラスが運用期間中達成したプラスのパフォーマンスに対して、該当する場合には、ハイ・ウォーターマーク
原則に基づき、英文目論見書の別表Ⅰに記載される割合と同等の成功報酬を稼得する。
３）クラスのパフォーマンスがハイ・ウォーターマークおよびベンチマークまたはパフォーマンス目標を超えたが、ハ
イ・ウォーターマークに対する超過パフォーマンスがベンチマークまたはパフォーマンス目標の超過パフォーマンス
より少ない場合、成功報酬は、ベンチマークまたはパフォーマンス目標ではなくハイ・ウォーターマークに対する超
過パフォーマンスの割合を参照して算出される。
英文目論見書に定義されるように、ハイ・ウォーターマーク原則は、成功報酬が支払われていない場合の受益証券１口当
たり純資産価格を以下のとおり設定する。
関連するクラスに最終成功報酬が支払われた場合は受益証券１口当たり純資産価格、関連するクラスに成功報酬が支払わ
れていない場合はそのクラスの運用開始時の受益証券１口当たり純資産価格、または、関連するクラスに成功報酬が初めて
導入された場合にはそのクラスが成功報酬を導入した日の直前の営業日の受益証券１口当たり純資産価格が設定される。
ベンチマークまたはパフォーマンス目標は、別段の定めがない限り、トータル・リターン・インデックスに基づく管理報
酬およびその他の手数料の総額で算出される。
（債券型サブ・ファンド以外の）クラスF受益証券に関しては、パフォーマンス計算は「価格指数」（すなわち、ベンチ
マークまたはパフォーマンス目標から分配金を控除したもの）で行われる。
クラスX受益証券に関しては、成功報酬は、もしあれば、管理会社によって受益者から直接請求および徴収され、純資産価
額には反映されない。
注６ 保管受託銀行および支払事務代行会社、管理事務代行会社、登録事務代行会社および名義書換事務代行会社
保管受託銀行および支払事務代行会社、管理事務代行会社、ならびに登録事務代行会社および名義書換事務代行会社は、
関連するサブ・ファンドの資産から、以下の業務の対価として報酬を受領する。
・ 保管受託銀行および支払事務代行会社： 当該報酬は、毎月末日の各サブ・ファンドのポートフォリオ価額に対する割
合である。その範囲は、関連するサブ・ファンドの資産が保有される場所によって、年率0.003％から年率1.50％の間
である。当該報酬は、各評価日に算出されかつ発生し、毎月後払いで支払われる。
・ 管理事務代行会社： 当該報酬は、提供される主な業務の対価として年率0.01％の金額が、関連するサブ・ファンドの
純資産価額に基づき、各評価日に算出されかつ発生する。当該報酬は、毎月後払いで支払われる。
・ 登録事務代行会社および名義書換事務代行会社： 提供された業務に対する報酬の主な構成要素は、運用中の受益証券
クラスの数、顧客の口座の数および処理された取引の数である。
注７ ファンドの課税－年次税
ルクセンブルクの現行法に基づき、ファンドは法人所得税またはキャピタル・ゲイン税を課せられない。ファンドは、暦
四半期末時点の各サブ・ファンドの純資産価額に基づき年率0.05％の、四半期ごとに算出されかつ発生する、サブスクリプ
ション税である年次税 （ Taxe d'abonnement ） が課せられる。ただし、当該税は、適格な機関投資家のみを目的とする受益証
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券クラスに関連する場合、ならびにサブ・ファンドが短期金融市場商品および与信金融機関への預金への集合投資のみを目
的とする場合、純資産価額の0.01％に減額される。
2010年12月17日法（改正済）の第175条(a)に従って、年次税が既に課せられた投資信託に投資される純資産は、当該税を
免除される。ファンドが受領した利息収益および分配金収益には、発生した国の回収不能な源泉徴収税が課せられることが
ある。
注８ 先物契約の未決済ポジション
2020年６月30日現在、一部のサブ・ファンドは先物契約の以下のポジションを保有している。
・ アムンディ エス・エフ－SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201803
契約数 未実現評価益／評価損
購入／売却 銘柄 満期 通貨 米ドル
US 5 YR NOTE FUTURE 78,305.33
257 2020年10月 米ドル
合計：
78,305.33
・ アムンディ エス・エフ－SMBC・アムンディ プロテクトファンド 米ドルステップ 201809
契約数 未実現評価益／評価損
購入／売却 銘柄 満期 通貨 米ドル
US 5 YR NOTE FUTURE 8,226.63
27 2020年10月 米ドル
合計：
8,226.63
注９ 先渡為替契約の未決済ポジション
関係するサブ・ファンドなし。
注10 ポートフォリオ変動計算書
2020 年６月30日終了期間のポートフォリオの変動の一覧表は、ファンドの管理会社の登録事務所において無料で入手可能
である。
2020年６月30日現在未決済のデリバティブ契約に関連するすべての詳細は、財務書類に対する注記に記載されている。
注11 分配金
・ 分配型クラス： 当該クラスは、日次ベースで、生じた純収益に基づく金額の分配を行う。日次の金額は、月次で累積
されかつ支払われる。
・ 毎年分配型クラス： 当該クラスは、年次ベースで、前年に生じた収益に基づく金額または運用開始日／年度初めに設
定した年次目標利回りに基づく分配金の分配を行う。サブ・ファンドによって、報酬控除後または報酬込みの収益が
分配されることがある。
・ 四半期分配目標型クラス： 当該クラスは、四半期ベースで、年度初めに設定した年次目標利回りに基づく分配金の分
配を行うことを目指す。
・ 四半期分配型クラス： 当該クラスは、四半期ベースで、同四半期に生じた純収益に基づく金額の分配を行う。
分配金の分配方針は、ファンドの英文目論見書により詳細に記載されている。当期において、英文目論見書に記載されて
いる分配以外の分配は実施されていない。
注12 オプション
2020年６月30日現在、一部のサブ・ファンドは以下の未決済ショートポジションを保有している。
担保情報の詳細については、注記14を参照のこと。
前払プレミアム・オプション契約
投資有価証券明細表を参照のこと。
先物型オプション契約
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関係するサブ・ファンドなし。
注13 スワップ
関係するサブ・ファンドなし。
注14 担保
関係するサブ・ファンドなし。
注15 議決権行使方針
管理会社は、ポートフォリオ証券に付帯された議決権の行使を可能にするために、議決権行使方針を実施している。管理
会社は、ファンドの最善の利益に合致する方法で議決権を行使することを目指す。議決権の行使において、その提案が
ショートおよびロング・タームの両方で保有するポートフォリオの価値に与える経済的影響が考慮される。一般的に、管理
会社は、企業の戦略を支援し経営陣の提案に賛成票を投じることが、ポートフォリオの価値を高めるものと考える。しか
し、場合によっては、経営陣が示した提案が当該価値に悪影響を及ぼすことがあり、このことが管理会社の議決権行使に影
響を及ぼすことがある。
管理会社は議決権を行使する。また、管理会社が委任された投資運用会社にポートフォリオ証券の議決権行使を授権した
場合には、管理会社は委任された投資運用会社が議決権行使方針または別の承認された方針に従うことを要求する。同時
に、管理会社および／または投資運用会社は、独立した第三者として委任状の分析、受益者会議の勧告、記録保管および議
決権行使業務を支援させる場合がある。この場合、当該業務提供者は議決権行使方針に従って業務を提供するものとする。
注16 クラス・アクション
クラス・アクション（集団訴訟）とは、損失が起きた場合に投資家の集団が企業または公的機関から金銭的な補償を得る
ために請求することができる訴訟のことである。管理会社は、独立した二つの企業としてクラス・アクション活動を支援
し、国際的な補償を確保する業務に従事させている。
ポートフォリオ分析、保管データの収集およびクラス・アクションに関するその他の活動の支援に関連して当該業務に対
して事前に支払われた費用は、財務書類の「その他の手数料」において計上される。
クラス・アクションが決着された時に受領する金額は、財務書類の「その他の収益」において計上される。
2020年６月30日終了期間中、当該活動に対する収益は計上されなかった。
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注17 COVID-19パンデミックに関する追加情報
2020年第１四半期の半ばから、世界のほぼすべての国へのCOVID-19パンデミックの広がりが、すべての経済セクターひい
ては金融市場にマイナスの影響を与えている。各国政府により実施されたロックダウン（都市封鎖）措置は、多くのセク
ターをほとんど麻痺させた。このような状況に直面し、各国の中央銀行は、資産購入による流動性の向上や予算抑制の緩和
など、経済を支援するための対策をそれぞれ発表し、実行した。第１四半期中、株式市場および債券利回りは大幅に低下し
た。また、ロックダウン措置がより緩和されたことで、世界中でその早さは異なるものの、４月下旬から５月上旬あたりか
ら状況が回復し始めた。株式市場は、３月と４月の大幅な下落の後、顕著に回復したが、債券利回りは非常に低い水準に留
まった。
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（２）【投資有価証券明細表等】
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投資有価証券明細表
2020年６月30日現在
数量 時価 純資産比率
米ドル ％
ロングポジション 61,855,122 97.42
公認の証券取引所に上場されているおよび／または他の規制ある市場で取引されている
61,855,122 97.42
譲渡性のある有価証券
債券 61,855,122 97.42
アメリカ合衆国 61,855,122 97.42
USA T-BONDS 0% 15/08/2024 USD (ISIN US912820P847)
19,000,000 18,808,516 29.63
USA T-BONDS 0% 15/08/2024 USD (ISIN US912833LS79)
19,000,000 18,743,204 29.52
USA T-BONDS 1.875% 31/08/2024
14,300,000 15,271,954 24.05
USA T-BONDS 2.125% 30/09/2024
1,000 1,079 0.00
USA T-BONDS 2.25% 31/10/2024
1,000 1,086 0.00
USA T-BONDS 2.375% 15/08/2024
8,301,000 9,029,283 14.22
投資有価証券合計 61,855,122 97.42
添付の注記は当財務書類の一部である。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】（2020年７月末日現在）
管理会社の資本金は一株当たり25ユーロ（約3,104円）の額面株式711,421株により表章される
17,785,525ユーロ（約22億807万円）であり、全額払込み済である。
（注）ユーロの円換算額は、便宜上、2020年７月31日現在の株式会社三井住友銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユー
ロ＝124.15円）による。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドの運用活動および他の業務運営について全体的な責任を負う。
管理会社は、各サブ・ファンドの日々の運用を投資運用会社に委託している。管理会社は、投資運用
会社および副投資運用会社に対する監督上の承認権限および管理権限を留保しており、そのパフォーマ
ンス、投資戦略およびコストを密接に監視している。
管理会社は、2020年７月末日現在、以下のファンドの管理・運用を行っている。
本数
国別（設立国） 種類別 純資産額の合計（通貨別）
（通貨別）
189 ユーロ 105,359,342,070
１ 英ポンド 560,832,645
14 日本円 1,466,435,521
会社型
ポーランド・
１ 3,161,020
ズウォティ
ルクセンブルク
82 米ドル 45,717,217,208
27 ユーロ 4,389,963,346
契約型 １ 英ポンド 48,035,339
３ 米ドル 514,781,957
（３）【その他】
管理会社については、2020年９月末日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響
を与えた事実、または与えると予想される事実はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものであ
る。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の
適用によるものである。
ｂ．管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類はユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年７月31日現在における株式会社三井住友
銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝124.15円）で換算されている。なお、千円未満の金額は
四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2020 年６月30日現在
（ユーロで表示）
（ユーロ） （千円）
勘定科目
1A1 資産
1 発行済未払込資本金
2 創業費
3 固定資産 3,731,690.32 463,289
3.1 無形固定資産 0.00 0
3.2 有形固定資産 211,542.65 26,263
3.3 金融固定資産 3,520,147.67 437,026
3.3.1 関係会社持分
3.3.2 関係会社に対する債権
3.3.3 参加持分 3,520,147.67 437,026
3.3.4 当社が参加持分を有する企業に対する債権
3.3.5 固定資産として保有する有価証券
3.3.6 その他の固定資産
▶ 流動資産 561,148,759.96 69,666,619
4.1 投資信託
4.2 現金預金および郵便局当座預金口座現金 74,228,177.39 9,215,428
4.3 債権 401,920,593.81 49,898,442
4.4 譲渡可能有価証券 84,999,988.76 10,552,749
4.5 その他
5 調整勘定 77,900,111.21 9,671,299
6 その他
7 当期損失
642,780,561.49 79,801,207
9999 資産合計（1+2+3+4+5+6+7）
1A2 負債
1 資本 174,581,876.18 21,674,340
1.1 発行済資本金または設立資金 17,785,525.00 2,208,073
1.2 資本剰余金 22,534,231.75 2,797,625
1.3 再評価積立金
1.4 法定準備金 1,778,552.50 220,807
1.5 その他の準備金 131,840,350.00 16,367,979
1.6 繰越利益 643,216.93 79,855
2 劣後債務
3 負債引当金および費用引当金 888,491.18 110,306
3.1 年金および類似の債務に対する引当金
3.2 納税引当金
3.3 その他の引当金 888,491.18 110,306
▶ 調整勘定
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5 債務 397,130,720.26 49,303,779
6 当期利益 70,179,473.87 8,712,782
6.1 中間配当金控除
642,780,561.49 79,801,207
9999 負債合計（1+2+3+4+5+6+6.1）
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（２）【損益の状況】
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損益計算書
2020 年６月30日終了期間
（ユーロで表示）
（ユーロ） （千円）
勘定科目
1 受取利息および受取報酬 660,922,549.65 82,053,535
2 支払利息および支払報酬 572,127,000.39 71,029,567
3 その他の営業利益 4,380,353.91 543,821
▶ 総利益 93,175,903.17 11,567,788
5 有価証券にかかる収益 4,194,094.77 520,697
5.1 参加持分からの利益
5.2 その他の有価証券にかかる利益 (1,079,505.23) (134,021)
5.3 参加持分または 関係会社持分 からの利益 5,273,600.00 654,717
6 一般管理費 13,139,572.91 1,631,278
6.1 人件費 5,003,644.97 621,203
6.1.1 給料および賃金 4,468,826.52 554,805
6.1.2 社会保障費 534,818.45 66,398
6.1.2.1 年金にかかる社会保障費 47,039.32 5,840
6.2 その他の管理費 8,135,927.94 1,010,075
7 評価調整 894,241.89 111,020
7.1 無形および有形資産にかかる評価調整 49,974.99 6,204
流動資産の一部である金融固定資産および譲渡可能有価証券
7.2
にかかる評価調整
7.3 その他の評価調整 844,266.90 104,816
8 評価再調整
9 一般リスク引当金
10 通常の活動からの利益にかかる税金 13,156,709.27 1,633,405
11 通常の活動からの税引後利益 70,179,473.87 8,712,782
12 特別利益
13 特別費用
14 特別損益 0.00 0
15 特別損益にかかる税金
16 １－15の項目で表示されないその他の税金
17 当期利益 70,179,473.87 8,712,782
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ファンドの管理
2020 年６月30日終了期間
Ⅰ.投資信託の管理会社により運用され 評価価格
＊
サブ・ファンド数
るファンド ファンド数 （ユーロ）
Ⅰ.1 ルクセンブルク法のファンド
10 ＦＣＰ パートⅠ 3 28 4,726,321,553.01
20 パートⅡ
30 専門投資信託 1 3 97,278,903.45
40 ＳＩＣＡＶ パートⅠ 13 281 153,142,679,081.76
50 パートⅡ 3 6 215,946,886.14
60 専門投資信託
70 その他投資信託：（ＳＩＣＡＦ
1 5 1,092,503,878.00
等）
80 小計 21 323 159,274,730,302.35
Ⅰ.2 外国法のファンド
90 ＵＣＩＴＳ
100 非ＵＣＩＴＳ
110 小計 0 0 0.00
9999 合計 21 323 159,274,730,302.35
評価価格
＊
サブ・ファンド数
Ⅱ.委託により運用されるファンド ファンド数 （ユーロ）
Ⅱ.1 ルクセンブルク法のファンド
10 ＵＣＩＴＳ 1 100 16,105,361,748.51
20 非ＵＣＩＴＳ 1 1 369,053,365.84
30 小計 2 101 16,474,415,114.35
Ⅱ.2 外国法のファンド
40 ＵＣＩＴＳ
50 非ＵＣＩＴＳ
60 小計 0 0 0.00
9999 合計 2 101 16,474,415,114.35
Ⅲ.資本金 金額
（ユーロ）
10 管理会社の資本金 174,581,876.18
注記
資本金 ：資本金額は、規則575/2013に基づき決定される。
＊ サブ・ファンド数 ：「１」の数値は、複数のサブ・ファンド構造の形式で設立されていない場合に記入される。
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その他の事業
2020 年６月30日終了期間
評価価格
数量 （ユーロ）
1. 投資資産の管理
1.1 管理の委託
1.1.1 内：年金基金
1.2 四半期中に受領した報酬 ―
2. 投資顧問
2.1 既存の顧問契約
2.2 四半期中に受領した報酬 ―
3. ファンドの受益証券の保管および管理
3.1 ファンドが保有する受益証券の預託
3.2 四半期中に受領した報酬 ―
注記
1. 投資資産の管理
1 ）管理資産の総額は、本表が作成された時点の時価を記載しなければならない。
2) 四半期中に受領した報酬に関して、本表が作成された四半期中に資産管理の枠組みにおいて受領した報酬（管理報酬、成功
報酬等）の総額を記載しなければならない。
2. 投資顧問
1) 顧問契約：金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）アペンディクスⅡセクションＢに記載された金融商品に関す
る助言を一定期間または無期限で顧客に提供する目的で締結された契約である。
2) 金額：当会計期間中に顧問業務が提供された資産の平均額を記載しなければならない。これは、前会計年度の終了日現在の
資産の金額を含め各月末の一定金額に基づき、当会計期間中に「顧問業務」が提供された顧客の資産の平均額の計算を含
む。
3) 当月中に受領した報酬の金額：四半期中に受領した顧問報酬の金額の表が作成された日付を記載しなければならない。
3. ファンドの受益証券の保管および管理
1) ファンドが保有する受益証券の預託:預託数および当該預託の評価価格を記載しなければならない。
2) 四半期中に受領した報酬：本表が作成された日付現在、ファンドが保有する受益証券の預託業務の一環で受領した報酬の金
額を記載しなければならない。
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EDINET提出書類
アムンディ・ルクセンブルク・エス・エー(E33818)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
アムンディ・ルクセンブルク・エス・エー
従業員
2020 年６月30日終了期間
従業員内訳
男性 女性 合計
＊ ＊ ＊
ルクセンブ 外国人 ルクセンブ 外国人 ルクセンブ 外国人
＊ ＊ ＊
ルク人 ルク人 ルク人
10 役員 3 0 1 0 ▶
20 従業員 3 41 0 33 3 74
30 労働者 0 0 0 0 0 0
40 合計 3 44 0 34 3 78
50 内、パートタイム 0 1 0 11 0 12
出向社員
合計
10 管理会社の従業員合計 81
20 内、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する企業からの
0
出向社員数または当該企業により派遣される従業員数
30 内、海外に登記上の事務所を有する企業からの出向社員数
3
または当該企業により派遣される従業員数
＊ 国籍別に従業員を記載：ルクセンブルク人または外国人
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