日興グローバル・ＣＢ・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 日興グローバル・ＣＢ・ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
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ＵＢＳオコーナー・エルエルシー(E14951)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年９月30日
【発行者名】 UBS オコーナー・エルエルシー
（UBS O'Connor LLC）
【代表者の役職氏名】 ディレクター
コナー・ビー・バーク
（Connor B. Burke, Director）
マネージング・ディレクター
アンドリュー・ディ・ホレンベック
（Andrew D. Hollenbeck, Managing Director）
【本店の所在の場所】 アメリカ合衆国 イリノイ州60606、シカゴ、ノース・ワッカー・
ドライブ１番
（One North Wacker Drive, Chicago, IL 60606, U.S.A）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【届出の対象とした募集（売 日興グローバル・ＣＢ・ファンド
出）外国投資信託受益証券に （Nikko Global CB Fund）
係るファンドの名称】
【届出の対象とした募集（売 米ドル建クラス受益証券 20 億アメリカ合衆国ドル（約2,137億
出）外国投資信託受益証券の 円）を上限とする。
金額】 ユーロ建クラス受益証券 20 億ユーロ（約2,320億円）を上限とす
る。
豪ドル建クラス受益証券 20 億オーストラリア・ドル（約1,397億
円）を上限とする。
円建クラス受益証券 2,000 億円を上限とする。
（注）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、ユーロおよびオーストラリ
ア・ドル（以下「豪ドル」という。）の円換算は、便宜上、2020年４月末日現
在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
106.87円、１ユーロ＝116.00円および１豪ドル＝69.84円）による。以下、別段
の記載がない限り同じ。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、2020年６月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を下表のとおり新たな情報により更新および追加するため、また、原届出
書の「第二部 ファンド情報、第１ ファンドの状況、２ 投資方針」の「（２）投資対象」、「（３）
運用体制」、「４ 手数料等及び税金」の「（５）課税上の取扱い」および「別紙」の一部記載の更新の
ため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容*と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
第二部 ファンド情報 （３）ファンドの仕組み
第１ ファンドの状況 ③ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況 （１）資本金の額 更新
１ ファンドの性格 （ⅲ）資本金の額
（１）投資状況
（１）投資状況 ① 資産別および地域 更新
別の投資状況
１ ファンドの運用状況
（２）投資資産 ② 投資資産 更新
５ 運用状況
追加
（３）運用実績 （２）運用実績 または
更新
（４）販売及び買戻しの実
２ 販売及び買戻しの実績 追加
績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
１ 管理会社の概況
（１）資本金の額 更新
（１）資本の額
４ 管理会社の概況
第三部 特別情報
２ 事業の内容及び営業の （２）事業の内容及び営
更新
第１ 管理会社の概況
概況 業の状況
３ 管理会社の経理状況 ５ 管理会社の経理の概況 追加
* 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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１ ファンドの運用状況
日興グローバル・ＣＢ・ファンド（Nikko Global CB Fund）（以下「ファンド」という。）の運用状況
は、次の通りである。
運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（2020年７月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ケイマン
投資信託 25,655,227.88 100.83
諸島
現金・その他の資産（負債控除後） －210,415.10 －0.83
合計
25,444,812.78
100.00
（約2,662百万円）
（純資産総額）
（注１）「投資比率」とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、ユ－ロおよびオーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）の
円貨換算は、便宜上、2020年７月末日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
104.60円、１ユ－ロ＝124.13円および１豪ドル＝75.37円）による。以下、別段の記載がない限り同じ。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は米ドル建、ユーロ建、豪ドル建および
円建のため、本書の金額表示は、別段の記載がない限り米ドル貨、ユーロ貨、豪ドル貨または円貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合が
ある。また、円貨への換算は本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五
入して記載してある。したがって、本書の中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
② 投資資産
（ⅰ）投資有価証券の主要銘柄
（2020年７月末日現在）
取得金額（米ドル） 時価（米ドル）
投資比率
保有口数
銘柄名 国名 種類
（口）
（％）
単価 金額 単価 金額
ナインティーン
セブンティセブン・グローバル・ ケイマン 投資
91,462.49 230.73 21,103,563.79 280.50 25,655,227.88 100.83
コンバーティブル・ボンド・ 諸島 信託
マスター・リミテッド
（ⅱ）投資不動産物件
該当事項なし（2020年７月末日現在）。
（ⅲ）その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（ 2020 年 ７月末日現在）。
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（参考）マスター・ファンドにおける組入れの状況
（１）マスター・ファンド基本情報（ 2020 年 ７月末日現在）
通貨建 米ドル
設立日 2004年７月６日
運用開始日 2004年８月13日
純資産総額 約26百万米ドル
（２）ポートフォリオの内容（2020年７月末日現在）
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（２）運用実績
① 純資産の推移
2020 年７月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は、次の通りである。
米ドル建クラス受益証券
純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2019 年８月末日 15,006 1,570 101.40 10,606
９月末日 15,039 1,573 102.40 10,711
10 月末日 15,126 1,582 103.21 10,796
11 月末日 15,214 1,591 105.05 10,988
12 月末日 15,005 1,570 107.50 11,245
2020 年１月末日 15,160 1,586 110.28 11,535
２月末日 12,084 1,264 109.46 11,450
３月末日 10,407 1,089 94.26 9,860
４月末日 11,156 1,167 100.31 10,492
５月末日 11,722 1,226 104.94 10,977
６月末日 12,799 1,339 109.33 11,436
７月末日 12,877 1,347 111.46 11,659
ユ－ロ建クラス受益証券
純資産総額 １口当たり純資産価格
千ユ－ロ 百万円 ユ－ロ 円
2019 年８月末日 2,300 285 95.34 11,835
９月末日 2,345 291 96.01 11,918
10 月末日 2,356 292 96.48 11,976
11 月末日 2,395 297 98.06 12,172
12 月末日 2,382 296 99.99 12,412
2020 年１月末日 2,437 303 102.31 12,700
２月末日 2,415 300 101.37 12,583
３月末日 2,138 265 89.69 11,133
４月末日 2,242 278 95.34 11,835
５月末日 2,342 291 99.60 12,363
６月末日 2,431 302 103.59 12,859
７月末日 2,471 307 105.48 13,093
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豪ドル建クラス受益証券
純資産総額 １口当たり純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2019 年８月末日 11,816 891 99.75 7,518
９月末日 11,887 896 100.61 7,583
10 月末日 11,847 893 101.23 7,630
11 月末日 11,867 894 102.94 7,759
12 月末日 12,068 910 105.19 7,928
2020 年１月末日 12,350 931 107.80 8,125
２月末日 12,196 919 106.86 8,054
３月末日 10,937 824 92.04 6,937
４月末日 11,336 854 97.57 7,354
５月末日 11,840 892 101.91 7,681
６月末日 12,047 908 105.95 7,985
７月末日 11,832 892 107.92 8,134
円建クラス受益証券
純資産総額 １口当たり純資産価格
百万円 円
2019 年８月末日 177 9,642
９月末日 178 9,713
10 月末日 179 9,768
11 月末日 181 9,934
12 月末日 185 10,130
2020 年１月末日 190 10,371
２月末日 172 10,277
３月末日 149 9,064
４月末日 158 9,619
５月末日 165 10,059
６月末日 173 10,485
７月末日 177 10,677
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＜参考情報＞
純資産総額および受益証券１口当たり純資産価格の推移
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② 分配の推移
受益証券１口当たり分配金額
分配落ち月
（税引き前）
米ドル建 4.50 米ドル 471 円
2019 年８月１日～ ユーロ建 1.50 ユーロ 186 円
2020 年３月
2020 年７月末日 豪ドル建 3.50 豪ドル 264 円
円建 200 円 200 円
＜参考情報＞
受益証券１口当たり分配金額
分配落ち月
（税引き前）
米ドル建 4.50 米ドル 471 円
直近１年間累計
ユーロ建 1.50 ユーロ 186 円
（2019年８月１日～ －
豪ドル建 3.50 豪ドル 264 円
2020 年７月末日）
円建 200 円 200 円
米ドル建 65.77 米ドル 6,880 円
設定来累計
ユーロ建 48.43 ユーロ 6,012 円
（2004年８月13日～ －
豪ドル建 86.41 豪ドル 6,513 円
2020 年７月末日）
円建 3,953 円 3,953 円
③ 収益率の推移
2020 年７月末日までの１年間における収益率は、次の通りである｡
米ドル建クラス受益証券
（注）
収益率
12.98 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2020年７月末日現在の１口当たり純資産価格（2019年８月１日から2020年７月末日までの分配金（税引き前）
の合計額を加えた額）
ｂ＝2019年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
以下同じ。
ユ－ロ建クラス受益証券
（注）
収益率
10.57 ％
豪ドル建クラス受益証券
（注）
収益率
10.15 ％
円建クラス受益証券
（注）
収益率
11.23 ％
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＜参考情報＞
収益率の推移
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２ 販売及び買戻しの実績
2020 年７月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年７月末日現在の発行済口
数は、次の通りである。
米ドル建クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
15,470 47,468 115,535
（15,470） （47,468） （115,535）
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
ユーロ建クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
620 1,322 23,421
（620） （1,322） （23,421）
豪ドル建クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
16,250 28,098 109,632
（16,250） （28,098） （109,632）
円建クラス受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
205 2,068 16,538
（205） （2,068） （16,538）
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３ ファンドの経理状況
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を
翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成
方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。なお、各クラス受益証券の情報に関し
ては、それぞれの通貨で表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円換算額が
併記されている。日本円への換算には、下記の2020年７月末日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧
客電信売買相場の仲値が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
１米ドル ＝ 104.60円
１豪ドル ＝ 75.37円
１ユーロ ＝ 124.13円
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（１）資産及び負債の状況
日興グローバル・ＣＢ・ファンド
貸借対照表
（米ドルで表示）
2020年６月30日現在（未監査）
(米ドル) (千円)
資産
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
に対する投資 25,605,870 2,678,374
221,901 23,211
発行未収金
25,827,771 2,701,585
資産合計
負債
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
への発行未払金 526,389 55,060
先渡為替契約にかかる未実現純損失 4,850 507
未払管理報酬 51,524 5,389
未払受託および管理事務代行報酬 38,128 3,988
未払販売報酬 30,579 3,199
未払代行協会員報酬 6,083 636
43,042 4,502
未払費用
700,595 73,282
負債合計
25,127,176 2,628,303
純資産
受益証券１口当たり純資産価格
米ドル建クラス（発行残高117,065口を基準とする） 109.33米ドル 11,436円
豪ドル建クラス（発行残高113,707口を基準とする） 105.95豪ドル 7,985円
ユーロ建クラス（発行残高23,471口を基準とする） 103.59ユーロ 12,859円
円建クラス（発行残高16,538口を基準とする） 10,485円
添付の注記およびナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボンド・マス
ター・リミテッドの財務書類を参照のこと。
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損益計算書
（米ドルで表示）
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
(米ドル) (千円)
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・
ボンド・マスター・リミテッドから割り当てられた投資有価証券
および為替に係る実現および未実現損益
投資有価証券および為替に係る実現純利益 3,494,309 365,505
(2,108,439) (220,543)
投資有価証券および為替に係る未実現評価損益の純変動
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
から割り当てられた投資有価証券
1,385,870 144,962
および為替に係る純利益
先渡為替契約および為替に係る実現および未実現損益
先渡為替契約および為替に係る実現純損失 (498,716) (52,166)
134,217 14,039
先渡為替契約および為替に係る未実現損益の純変動
先渡為替契約および為替に係る純損失 (364,499) (38,127)
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・
ボンド・マスター・リミテッドから割り当てられた投資純損益
受取利息 430,028 44,981
専門家報酬 (54,461) (5,697)
取締役報酬およびその他費用 (18,333) (1,918)
(7,595) (794)
支払利息
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
349,639 36,572
から割り当てられた投資純利益
ファンドの費用
管理報酬 (108,636) (11,363)
販売報酬 (63,975) (6,692)
専門家報酬およびその他費用 (1,459) (153)
受託および管理事務代行報酬 (25,799) (2,699)
(12,071) (1,263)
代行協会員報酬
(211,940) (22,169)
ファンドの費用合計
137,699 14,403
投資純利益
1,159,070 121,239
運用による純資産の純変動
添付の注記およびナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボンド・マス
ター・リミテッドの財務書類を参照のこと。
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純資産変動計算書
（米ドルで表示）
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
(米ドル) (千円)
運用
投資純利益 137,699 14,403
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッドから
割り当てられた投資有価証券および為替に係る実現純利益 3,494,309 365,505
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッドから
割り当てられた投資有価証券および為替に係る
未実現評価損益の純変動 (2,108,439) (220,543)
(364,499) (38,127)
先渡為替契約および為替に係る純損失
1,159,070 121,239
運用による純資産の純変動
資本取引
米ドル建クラスの発行 1,209,523 126,516
豪ドル建クラスの発行 519,094 54,297
ユーロ建クラスの発行 1,915 200
円建クラスの発行 17,857 1,868
米ドル建クラスの買戻し (3,726,990) (389,843)
豪ドル建クラスの買戻し (627,478) (65,634)
ユーロ建クラスの買戻し (39,609) (4,143)
(183,009) (19,143)
円建クラスの買戻し
(2,828,697) (295,882)
資本取引による純資産の純変動
分配金 (829,219) (86,736)
純資産の純変動 (2,498,846) (261,379)
27,626,022 2,889,682
期首現在の純資産
25,127,176 2,628,303
期末現在の純資産
添付の注記およびナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボンド・マス
ター・リミテッドの財務書類を参照のこと。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日興グローバル・ＣＢ・ファンド
キャッシュ・フロー計算書
（米ドルで表示）
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
(米ドル) (千円)
運用活動
運用による純資産の純変動 1,159,070 121,239
運用による純資産の純変動を運用活動から得た
現金純額に一致させるための調整：
資産および負債の変動：
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
に対する投資 2,309,201 241,542
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
からの買戻未収金 215,829 22,576
先渡為替契約に係る未実現純損益 134,217 14,039
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・
コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド
への発行未払金 335,577 35,101
未払管理報酬 (10,024) (1,049)
未払受託および管理事務代行報酬 (22,441) (2,347)
未払販売報酬 (5,903) (617)
未払代行協会員報酬 (1,114) (117)
(44,171) (4,620)
未払費用
4,070,241 425,747
運用活動から得た現金純額
財務活動
発行 1,526,488 159,671
買戻し (4,767,510) (498,682)
(829,219) (86,736)
分配金
(4,070,241) (425,747)
財務活動に使用された現金純額
現金の純変動 － －
－ －
期首現在の現金
－ －
期末現在の現金
補足情報
支払利息 － －
添付の注記およびナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボンド・マス
ター・リミテッドの財務書類を参照のこと。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日興グローバル・ＣＢ・ファンド
財務書類に対する注記
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
１．組織
日興グローバル・CB・ファンド（以下「ファンド」という。）は、2004年７月６日付の信託証書によっ
て、ケイマン諸島の信託法に基づき設立された、オープン・エンド型の免除トラストである。ファンド
は、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法およびリテール・ミューチュアル・ファンド・ジャパ
ン・レギュレーションに準拠した投資信託として規制されている。ファンドは、2004年８月13日に運用を
開始した。ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づき設立された会社であるナインティーンセブンティセ
ブン・グローバル・コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッド（以下「マスター・ファンド」と
いう。）にその資産の概ねすべてを投資するというマスター／フィーダーの形態のフィーダー・ファンド
である。マスター・ファンドの投資目的は、各国の転換証券の分散型ポートフォリオに投資することであ
る。転換証券には、利金もしくは配当付で当該証券を普通株式に転換する権利が保有者に付与されている
債券、優先株式およびその他ハイブリッド証券が含まれる。
ファンドの顧問は、投資顧問会社として米国証券取引委員会に登録されているデラウェアの有限責任会
社であるUBS オコーナー・エルエルシー（以下「投資運用会社」という。）である。投資運用会社は、マ
スター・ファンドの一部の資産について投資助言を提供するため、一もしくは複数の子会社の従業員を利
用する、または、一もしくは複数の子会社を副投資顧問会社として雇用することがある。投資運用会社
は、UBSアセット・マネジメント（アメリカ）インクの完全所有子会社である。UBSアセット・マネジメン
ト（アメリカ）インクおよび系列の副投資顧問会社は、UBS AG（UBS）の完全所有子会社であり、さまざま
な運用および管理支援サービスを投資運用会社に提供するUBSアセット・マネジメントの一員である。
ファンドの管理事務代行会社は、BNYメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下
「管理事務代行会社」という。）である。管理事務代行会社は、BNYメロン・ファンド・サービシズ（アイ
ルランド）デジグネイテッド・アクティビティー・カンパニー（以下「副管理事務代行会社」という。）
にファンドの管理事務を委託している。副管理事務代行会社は、ファンドの帳簿および記録の維持を含む
一定の管理事務代行業務をファンドに提供し、ファンドの受益証券の登録事務代行会社としての役割を果
たす。管理事務代行会社は、ファンドの受託会社としての役割も果たす（以下「受託会社」という。）。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２．重要な会計方針の要約
投資運用会社は、ファンドの構造、目的および活動について評価し、投資会社としての特徴に合致して
いると判断した。よって、本財務書類は、会計基準編纂書（以下「ASC」という。）第946号「金融サービ
ス－投資会社」に記載されるガイダンスを適用した。以下は、財務書類を作成する際に使用された重要な
会計方針および報告基準の概要である。
見積りの使用
本財務書類は、米国において一般に認められている会計原則（以下「US GAAP」という。）に基づいて作
成されている。財務書類の作成にあたり、財務書類および注記の金額に影響を与える見積りおよび条件設
定が経営陣に要求される。実際の結果は、かかる見積りとは異なることがある。
投資
ファンドによるマスター・ファンドへの投資は、マスター・ファンドの純資産におけるファンドの持分
であり、公正価格で計上される。ファンドは、マスター・ファンドの収益、費用ならびに実現および未実
現損益の持分を計上する。また、ファンドは、独自の収益および費用も生じる。ファンドの実績は、マス
ター・ファンドの実績の影響を直接受ける。マスター・ファンドの未監査財務書類には、本財務書類と不
可分である要約投資有価証券明細表および重要な会計方針が含まれている。マスター・ファンドが保有し
ている投資の評価は、マスター・ファンドの財務書類に対する注記で述べられている。
2020年６月30日現在、ファンドは、純資産価額が25,605,870米ドルであるマスター・ファンドの投資証
券のすべてを保有し、マスター・ファンドの100.00％の所有者持分を表章している。
利益および損失の配分
ファンドは、ファンドにおいて前日に生じる運用費用や管理報酬を検討したうえで、日々の収益または
損失を各クラス受益証券に比例按分する。
外貨換算
ファンドの機能通貨は米ドルである。米ドル以外の通貨建の資産および負債は、独立の値付機関により
報告される為替レートの仲値で米ドルに換算される。米ドル以外の通貨建の投資有価証券の購入および売
却ならびに収益および費用は、当該取引日の為替レートでそれぞれ換算されている。かかる取引から生じ
る損益は、損益計算書の取引活動および為替に係る実現および未実現損益に含まれる。
先渡為替契約
ASC第815号「デリバティブおよびヘッジ」は、デリバティブを使用するための目的および戦略について
の定性的な開示、デリバティブの公正価額およびそれに係る損益についての定量的な開示、ならびにデリ
バティブ契約の信用リスクに関連する偶発性についての開示を要求している。
ファンドの機能通貨は米ドルであるが、ファンド受益証券の一部は豪ドル建、ユーロ建および円建であ
る。その結果、ファンドは、外貨建の受益証券の純資産価額の変動を最小限にするためにバンク・オブ・
ニューヨーク・メロンと先渡為替契約を締結している。先渡為替契約の期間は、通常、月毎である。先渡
為替契約の公正価値は、個々の契約についての価格を算出するため、入手可能なさまざまな先渡通貨決済
についての独立した仲値およびそれらの決済日の間の補間的な価額を入手することにより決定される。か
かる先渡為替契約による損益は、損益計算書の先渡為替契約および為替に係る実現および未実現損益に含
まれ、関連する米ドル建以外の受益証券クラスに割り当てられる。米ドル建以外のクラス受益証券の保有
者は、かかる通貨ヘッジ取引が有効でない場合には、通貨リスクにさらされることがある。投資運用会社
は、ファンドの通貨リスクに対するエクスポージャーを監視する。2020年６月30日終了期間における先渡
為替契約の四半期の平均想定価額は、11,328,743米ドルであった。先渡為替契約に関連してファンドが差
し入れるまたは受け取る担保はなかった。
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ASC第820号「公正価値による測定」は、財務報告のための公正価値を定義し、公正価値測定に使用され
る枠組みを確立し、公正価値測定についての開示規定を強化する。ファンドは、評価技法の優先順位に基
づ いて、その金融商品を３つのレベルの公正価値階層に分類した。評価階層は、測定日現在の金融資産ま
たは負債の評価額に対するインプットが観察可能かどうかに基づく。金融商品の評価階層における分類
は、公正価値測定に重要なインプットの最も低いレベルに基づく。
かかる階層に基づき、ファンドは2020年６月30日現在、豪ドル、ユーロおよび日本円で保有する未実現
純損失4,850米ドルを計上している３つの先渡為替契約をレベル２の金融商品として分類する。ASC第820号
についての更なる考察については、重要な会計方針を含むマスター・ファンドの添付の未監査財務書類を
参照のこと。
税金
現在、ケイマン諸島の政府によって課せられている所得税またはキャピタル・ゲイン税はない。よっ
て、本財務書類に税負債または税費用は計上されていない。
ASC第740号「法人所得税」は、財務書類において不確実な所得税の取扱いをどのように認識、測定、表
示および開示すべきかを規定している。ファンドは、ファンドの確定申告作成にあたり実施されるまたは
実施予定の所得税の取扱いについて、適切な税務当局により所得税の取扱いが「どちらかといえば」肯定
されるものかどうか決めるために評価を行った。すべての重要な税務管轄地域および調査の対象となる
オープン・タックス・イヤーについてのこうした分析に基づき、重要な所得税の取扱いはすべて、「どち
らかといえば」の基準を満たすとされた。したがって、利息またはペナルティーを含むいかなる税金費用
も2020年６月30日終了期間については計上されなかった。ファンドが関連する利息およびペナルティーを
計上することが要求される場合には、それらは損益計算書の支払利息およびその他費用にそれぞれ含まれ
る。
一般的に、ファンドが事業を行う管轄地域の税務当局は、確定申告が行われた日または証券取引が発生
した日から各期間内に、確定申告または証券取引の調査を開始することができる。よって、特定の確定申
告または証券取引は、引き続き調査の対象である。
３．運用費用
目論見書に明記されているように、ファンドは、自らの運用費用およびマスター・ファンドの運用費用
の持分割合を負担する。かかる費用は、取引関連費用および取引関連以外の費用の両方を含み、日々見越
計上される。2020年６月30日終了期間において、投資運用会社がファンドの代わりに支払った費用はな
かった。
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４．報酬
管理報酬
ファンドは、四半期毎に管理報酬として、各四半期における米ドル建、豪ドル建、ユーロ建および円建
各々のクラス受益証券の日々の平均純資産価額の0.225％（年率0.90％）を、投資運用会社に支払う。
販売報酬
ファンドは、ＳＭＢＣ日興証券株式会社および投資運用会社の関連会社であるUBS証券会社を日本におけ
る販売会社に任命した。販売会社は、暦四半期毎に支払われる販売報酬として、かかる四半期における
ファンドの日々の平均純資産価額の、最初の３億米ドルまでの部分について年率0.53％、次の３億米ドル
の部分について年率0.55％、６億米ドルを超える部分について年率0.57％の販売報酬を受領する権利を有
する。
代行協会員報酬
代行協会員（ＳＭＢＣ日興証券株式会社）は、暦四半期毎に、かかる四半期におけるファンドの日々の
平均純資産価額の年率0.10％の報酬を受領する権利を有する。また、代行協会員が顧客サービスのために
ファンドに代わって負担した、合理的な立替金および現金支払額は、ファンドが負担する。
受託報酬および管理事務代行報酬
受託会社は、四半期毎に支払われる報酬として、かかる四半期におけるファンドの日々の平均純資産価
額の、最初の３億米ドルまでの部分について年率0.12％、次の３億米ドルの部分について年率0.10％、６
億米ドルを超える部分について年率0.08％を受領する権利を有する。さらに、年額60,000米ドルの口座維
持管理報酬が管理事務代行会社に支払われる。
５．財務保証
ファンドは、さまざまな損害賠償を含む契約を締結する。これらの取り決めによりファンドが影響を受
ける最大額は不明である。しかしながら、ファンドは、これまでこれらの契約による賠償請求または損失
の損害を被っておらず、損失のリスクは少ないと予測している。
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６．受益証券の発行
ファンドは、４つの個別クラスの受益証券（以下「受益証券」という。）を募集している。米ドル建ク
ラス受益証券は米ドル建、豪ドル建クラス受益証券は豪ドル建、ユーロ建クラス受益証券はユーロ建、ま
た円建クラス受益証券は円建となる。ファンドは、他の異なる通貨建または異なる条件のクラス受益証券
を発行することができる。異なるクラス受益証券が発行されても、異なるクラス受益証券の発行による手
取金は区別されず、かかる発行手取金およびそれに伴う投資はファンドにおける唯一かつ不可分のアセッ
ト・プールを形成する。受託会社が受領したすべての受益証券発行手取金およびかかる手取金で投資した
資産ならびにこれに帰属するすべての収入、収益、利益は、先渡為替契約（注記２を参照）からの損益を
除き、ファンドのすべての受益者の利益のために保有される。
受益証券の取引は各営業日に行われる。受益証券は目論見書の規定に従い、営業日に買い戻される。
2020年６月30日終了期間の受益証券取引は、以下の通りであった。
米ドル建 豪ドル建 ユーロ建 円建
クラス クラス クラス クラス
2019年12月31日現在の
発行済受益証券口数 139,577 114,728 23,823 18,280
受益証券の発行 11,165 8,130 20 185
(33,677) (9,151) (372) (1,927)
受益証券の買戻し
2020 年６月30日現在の
117,065 113,707 23,471 16,538
発行済受益証券口数
７．分配金
投資運用会社は、投資収益ならびに実現キャピタル・ゲインおよび未実現キャピタル・ゲインの変動か
ら、また分配を合理的な水準に保つために必要であると考えられる場合には、分配可能な他の資産の中か
ら半年毎の分配を宣言することができる。投資運用会社は、毎会計年度の２月と８月の最終営業日現在の
受益者に対し、分配を予定している。分配金は、分配可能利益に基づき、受益者に支払われる。
2020年６月30日終了期間に、ファンドは、合計829,219米ドルの分配金を支払った。
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８．受益証券財務ハイライト
以下は、2020年６月30日終了期間における受益証券１口当たりの情報、総利回りおよび平均純資産額に
対する割合である。
米ドル建 豪ドル建 ユーロ建 円建
クラス クラス クラス クラス
（米ドル） （豪ドル） （ユーロ） （円）
受益証券１口当たりの運用実績
期首現在純資産価格 107.50 105.19 99.99 10,130
運用からの（損）益：
（１）
投資純利益 0.60 0.58 0.56 57
5.73 3.68 4.54 498
実現および未実現純利益
6.33 4.26 5.10 555
運用からの払戻金合計
(4.50) (3.50) (1.50) (200)
分配
109.33 105.95 103.59 10,485
期末現在純資産価格
（２）
総利回り 1.70％ 0.72％ 3.60％ 3.50％
（３）
平均純資産額に対する割合
費用合計 (1.21)％ (1.20)％ (1.21)％ (1.21)％
投資純利益 0.57 ％ 0.57 ％ 0.57 ％ 0.57 ％
（１）受益証券１口当たり投資純利益率は、期中に発行された受益証券数の日次平均に対する費用および
投資純利益を表す。
（２）総利回りは、期中の受益証券１口当たりの変動額（分配金を含む。）を、期首の受益証券１口当た
り純資産価格で除して計算される。
（３）割合および受益証券１口当たりのデータは、マスター・ファンドから割り当てられた収益および費
用を含む。
財務ハイライトは、各クラス受益証券全体として計算したものである。各受益者の総利回りおよび収益
比率は、為替先渡契約および資本取引の時期により上記とは異なることがある。
９．ソフト・コミッション
2020年６月30日に終了した報告期間中、ソフト・コミッション契約はなかった。
10 ．報告期間中の重要な事象
2020年６月30日に終了した報告期間中、ファンドに影響を与える重要な事象はなかった。
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11 ．後発事象
投資運用会社は、財務書類が公表可能になった日付である2020年９月16日までのファンドの財務書類に
存在する後発事象の可能性について評価し、財務書類の修正または開示についての認識される／認識され
ない後発事象はないと判断した。
会計年度以降、世界市場はコロナウイルス（COVID－19）として知られる公衆衛生状態のアウトブレイク
についての報道の進展により悪影響を受けている。かかる状態は依然として流動的であり、その影響の程
度は（ⅰ）アウトブレイクの継続時間および拡散範囲、（ⅱ）アウトブレイクの抑制に関する規制および
勧告の金融市場への波及、および（ⅲ）経済全体への影響を含む将来の動向に左右されるが、これらはす
べて不確実性が高く、予測することができない。コロナウイルスのアウトブレイクが長期間継続した場合
には、ファンドの投資および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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（２）投資有価証券明細表等
ファンドは、マスター・ファンドの投資証券に投資している。「貸借対照表」および「損益計算書」を
参照のこと。
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参考情報：以下はファンドのマスター・ファンドであるナインティーンセブンティセブン・グローバ
ル・コンバーティブル・ボンド・マスター・リミテッドの財務書類の抜粋である。
米ドルの日本円への換算には、2020年７月末日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１米ドル＝104.60円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
ナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボンド・
マスター・リミテッド
貸借対照表
（米ドルで表示）
2020年６月30日現在（未監査）
(米ドル) (千円)
資産
現金 1,122,702 117,435
為替－公正価額（取得原価：1,307,074米ドル） 1,270,569 132,902
投資有価証券－公正価額（取得原価：22,611,340米ドル） 22,676,658 2,371,978
未収利息 90,626 9,479
526,389 55,060
発行未収金
25,686,944 2,686,854
資産合計
負債
81,074 8,480
未払費用
81,074 8,480
負債合計
25,605,870 2,678,374
純資産
投資証券１口当たり純資産価格
（発行残高93,199.68口を基準とする） 274.74 28,738円
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マスター・リミテッド
損益計算書
（米ドルで表示）
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
(米ドル) (千円)
投資有価証券および為替に係る実現および未実現損益
投資有価証券および為替に係る実現純利益 3,494,309 365,505
(2,108,439) (220,543)
投資有価証券および為替に係る未実現評価損益の純変動
1,385,870 144,962
投資有価証券および為替に係る純損失
投資収益
430,028 44,981
受取利息
430,028 44,981
投資収益合計
費用
専門家報酬 54,461 5,697
取締役報酬およびその他費用 18,333 1,918
7,595 794
支払利息
80,389 8,409
費用合計
349,639 36,572
投資純利益
1,735,509 181,534
運用による純資産の純変動
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マスター・リミテッド
純資産変動計算書
（米ドルで表示）
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
(米ドル) (千円)
運用
投資純利益 349,639 36,572
投資有価証券および為替に係る実現純利益 3,494,309 365,505
(2,108,439) (220,543)
投資有価証券および為替に係る未実現評価損益の純変動
1,735,509 181,534
運用による純資産の純変動
資本取引
発行 2,695,402 281,939
(6,740,112) (705,016)
買戻し
(4,044,710) (423,077)
資本取引による純資産の純変動
純資産の純変動 (2,309,201) (241,542)
27,915,071 2,919,916
期首現在の純資産
25,605,870 2,678,374
期末現在の純資産
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キャッシュ・フロー計算書
（米ドルで表示）
2020年６月30日に終了した６か月間（未監査）
(米ドル) (千円)
運用活動
運用による純資産の純変動 1,735,509 181,534
運用による純資産の純変動を運用活動から得た
現金純額に一致させるための調整：
投資有価証券の購入 (12,779,967) (1,336,785)
投資有価証券の売却手取額 15,190,037 1,588,878
投資有価証券に係る実現純損失 (3,450,131) (360,884)
投資有価証券に係る未実現評価損益の純変動 2,059,594 215,434
償却／増価の純額 (204,903) (21,433)
資産および負債の変動：
未収利息 (5,752) (602)
(42,778) (4,475)
未払費用
2,501,609 261,668
運用活動から得た現金純額
財務活動
投資証券の発行 2,359,825 246,838
(6,955,941) (727,591)
投資証券の買戻し
(4,596,116) (480,754)
財務活動に使用された現金純額
現金の純変動 (2,094,507) (219,085)
4,487,778 469,422
期首現在の現金および為替
2,393,271 250,336
期末現在の現金および為替
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マスター・リミテッド
要約投資有価証券明細表
（米ドルで表示）
2020年６月30日現在（未監査）
公正価額 純資産
銘柄 （米ドル） 比率（％）
投資有価証券
転換社債
アメリカ：
航空 1,206,031 4.71
バイオテクノロジー 784,141 3.06
通信サービス 898,596 3.51
生活必需品 987,500 3.86
電気 987,196 3.86
金融 828,800 3.24
ヘルスケア 1,152,559 4.50
ヘルスケア用品 972,726 3.80
工業 867,434 3.39
鉄鋼 796,349 3.11
余暇
Sabre GLBL Inc 4.00% 04/15/2025
1,279,904 5.00
935,000 3.65
その他
余暇合計 2,214,904 8.65
医薬品 1,928,079 7.53
4,864,606 18.99
テクノロジー
18,488,921 72.21
アメリカ合計（取得原価：17,940,092米ドル）
オーストラリア：
844,940 3.30
工業
844,940 3.30
オーストラリア合計（取得原価：851,415米ドル）
ヨーロッパ：
通信サービス 1,229,274 4.80
1,088,321 4.25
医薬品
2,317,595 9.05
ヨーロッパ合計（取得原価：2,440,566米ドル）
南アメリカ：
495,625 1.93
航空
495,625 1.93
南アメリカ合計（取得原価：785,390米ドル）
22,147,081 86.49
転換社債合計（取得原価：22,017,463米ドル）
優先株式
ヨーロッパ：
通信サービス 458,399 1.79
71,178 0.28
金融
529,577 2.07
ヨーロッパ合計（取得原価：329,808米ドル）
529,577 2.07
優先株式合計（取得原価：329,808米ドル）
22,676,658 88.56
投資有価証券合計（取得原価：22,347,271米ドル）
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額
2020 年７月末日現在の資本金は、１株当たり１米ドルの株式に表章される1,000米ドル（約104,600
円）である。会社の設立（2000年１月27日）以来、資本の額の増減はない。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、投資運用事業を行うことを主たる目的とする。
管理会社は、受託会社（またはその適式に授権された代理人もしくは被授権者）の書面による請求ま
たは助言に従い善意で行いまたは行わせしめられた事柄について責任を負わない。
2020 年７月１日現在、管理会社は12本の投資信託を管理しており、管理会社の運用実績は、スイス最
大の金融機関であるUBS AGの自己資金運用を含めた運用資産残高で2020年７月１日現在約63億米ドル
（約6,590億円）に及ぶ。
2020 年７月１日現在、管理会社は２本のケイマン籍オープン・エンド型免税投資信託を管理してお
り、その純資産額の合計は約３億7,480万米ドル（約392億円）である。
（３）その他
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または
与えることが予想される事実はない。
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５ 管理会社の経理の概況
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものである
（ただし、円換算部分を除く。）。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額に
ついて、2020年７月末日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
104.60円）を使用して換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されて
いる。
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（１）資産及び負債の状況
UBS オコーナー・エルエルシー
未監査貸借対照表
2020年６月30日
米ドル 千円
資産
現金 3,156,461 330,166
未収顧問報酬 93,610,594 9,791,668
関連会社からの債権 2,825,307 295,527
2,641,462 276,297
その他の資産
102,233,824 10,693,658
資産合計
負債および株主持分
未払金および未払債務 18,090,716 1,892,289
29,664,860 3,102,944
関連会社に対する債務
負債合計 47,755,576 4,995,233
54,478,248 5,698,425
株主持分
102,233,824 10,693,658
負債および株主持分合計
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（２）損益の状況
UBS オコーナー・エルエルシー
未監査損益計算書
2020年６月30日終了期間
米ドル 千円
収益
顧問報酬 76,880,352 8,041,685
受取利息 60,255 6,303
35,816 3,746
その他の収益
収益合計 76,976,423 8,051,734
費用
人件費 27,257,416 2,851,126
関連会社からの割当費用 12,768,093 1,335,543
専門家報酬 1,450,829 151,757
IT関連費用 384,689 40,238
旅費および交際費 73,387 7,676
301,227 31,508
その他
42,235,641 4,417,848
費用合計
34,740,782 3,633,886
純利益
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未監査株主持分変動計算書
2020年６月30日終了期間
米ドル 千円
2019年12月31日現在の株主持分 19,737,466 2,064,539
34,740,782 3,633,886
純利益
54,478,248 5,698,425
2020年６月30日現在の株主持分
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UBS オコーナー・エルエルシー
未監査キャッシュ・フロー計算書
2020年６月30日終了期間
米ドル 千円
営業活動
純利益 34,740,782 3,633,886
純利益を営業活動により生じた現金に一致させる
ための調整：
資産および負債の変動：
未収顧問報酬 (42,609,288) (4,456,932)
関連会社からの債権 (2,068,238) (216,338)
その他の資産 (855,333) (89,468)
未払金および未払債務 (20,104,287) (2,102,908)
15,881,467 1,661,201
関連会社に対する債務
営業活動により生じた現金純額 (15,014,897) (1,570,558)
現金の純増加 (15,014,897) (1,570,558)
18,171,358 1,900,724
期首現在の現金
3,156,461 330,166
期末現在の現金
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（２）その他の訂正 （下線または傍線の部分は訂正箇所を示します。）
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
２ 投資方針
（２）投資対象
＜訂正前＞
（前略）
ファンドがその純資産総額の10%を超えて投資する投資対象は、以下の通りである。
（2020年 ４ 月末日現在）
投資先ファンドの名称 ナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボ
ンド・マスター・リミテッド
運用の基本方針 主として、転換証券のグローバル・ポートフォリオへの投資および取引
活動を通して、投資目的を追求する。
投資対象 転換証券等
管理会社 UBSオコーナー・エルエルシー
＜訂正後＞
（前略）
ファンドがその純資産総額の10%を超えて投資する投資対象は、以下の通りである。
（2020年 ７ 月末日現在）
投資先ファンドの名称 ナインティーンセブンティセブン・グローバル・コンバーティブル・ボ
ンド・マスター・リミテッド
運用の基本方針 主として、転換証券のグローバル・ポートフォリオへの投資および取引
活動を通して、投資目的を追求する。
投資対象 転換証券等
管理会社 UBSオコーナー・エルエルシー
（３）運用体制
＜訂正前＞
（前略）
各拠点における戦略は、以下の通りである。
シカゴ ：エクィティ、 CBおよび マージャー・アービトラージ戦略
ロンドン ：エクィティ 、マージャー・アービトラージ戦略
ニューヨーク ：エクィティ、CBおよびクレジット戦略
香港 ：エクィティ およびCB戦略
シンガポール ：エクィティ
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（中略）
上記の運用体制は、2020年 ４ 月末日現在のものであり、今後予告なく変更になる場合がある。
UBS アセット・マネジメント・グループ
UBS アセット・マネジメント・グループは、UBSグループ を構成する部門のうち 資産運用部門として、
機関投資家向け業務および投資信託業務を提供している。世界22か国 に約3,500名の スタッフ を擁し、約
98 兆円 （うち機関投資家約68兆円、投資信託約30兆円）の運用資産を有する資産運用機関 である（ 2019
年12月 末日現在）。
UBS オコーナー･エルエルシー
UBS オコーナー・エルエルシーは、UBS銀行の資産運用部門であるUBSアセット・マネジメント・グルー
プに属している。
ファンドの運用は、UBSオコーナー・エルエルシーのCB・転換社債チームが行う。
UBS オコーナー・エルエルシーの運用資産総額は、約 57 億米ドル（約 6,092 億円）（2020年 ４ 月１日時
点）である。
＜訂正後＞
（前略）
各拠点における戦略は、以下の通りである。
シカゴ ：エクィティ、マージャー・アービトラージ戦略
ロンドン ：エクィティ、マージャー・アービトラージ戦略 およびクレジット戦略
ニューヨーク ：エクィティ、CBおよびクレジット戦略
香港 ：エクィティ
シンガポール ：エクィティ
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（中略）
上記の運用体制は、2020年 ７ 月末日現在のものであり、今後予告なく変更になる場合がある。
UBS アセット・マネジメント・グループ
UBS アセット・マネジメント・グループは、UBSグループ の 資産運用部門として、 世界22の国・地域 に
約3,500名の 従業員 を擁し、約 100 兆円 の資産を運用するグローバルな資産運用グループ である（ 2020年
６月 末日現在）。
UBS オコーナー･エルエルシー
UBS オコーナー・エルエルシーは、UBS銀行の資産運用部門であるUBSアセット・マネジメント・グルー
プに属している。
ファンドの運用は、UBSオコーナー・エルエルシーのCB・転換社債チームが行う。
UBS オコーナー・エルエルシーの運用資産総額は、約 63 億米ドル（約 6,590 億円）（2020年 ７ 月１日時
点）である。
（注）米ドルの円換算は、便宜上、2020年７月末日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.60
円）による。
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４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前略）
（Ａ）日本
2020 年 ５ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（Ａ）日本
2020 年 ８ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
《別紙》
＜訂正前＞
（前略）
UBS グループとは
（後略）
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＜訂正後＞
（前略）
UBS グループとは
（後略）
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