ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第15期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第15期(令和2年1月1日－令和2年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年９月30日
【計算期間】 第15期中（自 令和２年１月１日 至 令和２年６月30日）
【発行者名】 ノルデア１・シキャブ
（Nordea 1, SICAV）
【代表者の役職氏名】 マネージング・ディレクター
マイケル・マルデナー（Michael Maldener）
プロダクト・ヘッド
スヴェン・ローレンツ（Sven Lorenz）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－2220、ニュードルフ通
り562番
（562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルおよびユーロの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、2020年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.60円および１ユーロ＝124.13円）による。以下同じ。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てのため、以下の金額表示は別段
の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一
致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
必要な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合も
ある。
1/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下、ノルデア１・シ
キャブを「本投資法人」、ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドを
「ファンド」という。また、ファンドを含め、本投資法人のサブ・ファンドを個別にまたは総称して「サ
ブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
（注）ファンドは、クラス（米ドルヘッジ）投資証券以外の投資証券も発行している。クラス（米ドルヘッジ）投資証券以外の投資
証券は日本で募集されていないため、「投資証券」というときは、クラス（米ドルヘッジ）投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
（別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
2018 年６月末日に 2018 年12月末日に 2019 年６月末日に 2019 年12月末日に 2020 年６月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 74,118,601.42 150,062,503.73 79,428,457.23 165,006,625.37 78,365,310.43
（ｂ）経常利益金額または －70,160,947.04 －126,350,377.34 314,503,900.44 465,780,215.27 －247,520,389.95
（１）
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または －70,160,947.04 －126,350,377.34 314,503,900.44 465,780,215.27 －247,520,389.95
（１）
当期純損失金額
（２）
3,687,307,577.20 3,912,195,163.02 4,623,228,959.33 5,068,913,301.11 4,586,474,898.77
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数 8,877,416.872 口 7,479,850.210 口 6,423,404.033 口 6,232,742.208 口 4,552,144.978 口
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（ｆ）純資産額 3,687,307,577.20 3,912,195,163.02 4,623,228,959.33 5,068,913,301.11 4,586,474,898.77
（ｇ）資産総額 3,778,317,256.97 3,955,715,464.21 4,690,304,620.45 5,192,566,745.73 4,623,349,722.88
（ｈ）１口当たり純資産価格 18.81 米ドル 18.73 米ドル 20.45 米ドル 21.21 米ドル 20.29 米ドル
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（ｉ）１口当たり当期純利益金額 － － － － －
または当期純損失金額
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（ｊ）分配総額 16,542,717.18 16,549,952.90 23,512,997.85 23,529,080.47 35,582,280.41
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 97.59 ％ 98.90 ％ 98.57 ％ 97.62 ％ 99.20 ％
（３）
2.28 ％ －1.16％ 8.72 ％ 13.24 ％ －0.78％
（ｍ）自己資本利益率
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（１）（ｂ）経常利益金額または経常損失金額および（ｃ）当期純利益金額または当期純損失金額には、投資収益および実現およ
び未実現利益（損益）を含めている。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額また
は当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
いる。
（注）ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラス（米ドルヘッジ）投資証券は、2012年
11月20日に運用を開始した。
2/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
（２）【外国投資法人の出資総額】
2020年７月末日現在の出資総額および発行済投資証券 総数 は以下のとおりである。なお、原則とし
て、発行可能投資口総口数には制限がない。
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
出資総額
発行済投資証券総数
（口）
ユーロ 百万円
クラス（米ドルヘッ
2020 年７月末日現在 4,701,819,678.37 583,637 4,451,459.032
ジ）投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第41条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
より、本投資法人の主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（2020年７月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
投資証券
クロード・クレーメル クロード・クレーメルは、法律事務
（Claude Kremer） 所Arendt & Medernachの設立パート
取締役 該当なし
ナーであり、同事務所の投資運用ビ
ジネスユニットの責任者である。
ラース・エスケセン ラース・エスケセンは、金融分野に
（Lars Eskesen） おける28年間の職歴の後、退任して
いる。彼は、引き続きSparekassen
取締役 SDSの取締役会のメンバー、Unibank 該当なし
A/Sの副ＣＥＯである。７年の間、
彼は、欧州銀行協会のボードメン
バーであった。
クリストフ・ジロンデル クリストフ・ジロンデルは、ノルデ
（Christophe Girondel） ア・アセット・マネジメントの機関
および法人販売のグローバル責任者
取締役 であり、ノルデア・アセット・マネ 該当なし
ジメントのシニア・エクゼクティ
ブ・マネジメント・グループ（ＳＥ
Ｍ）のメンバーである。
ブライアン・ストーガー ブライアン・ストーガード・イエン
ド・イエンセン センは、ノルデア・アセット・マネ
（Brian Stougård Jensen） ジメントのプロダクト・オフィスの
取締役 責任者であり、ノルデア・アセッ 該当なし
ト・マネジメントのシニア・エクゼ
クティブ・マネジメント・グループ
（ＳＥＭ）のメンバーである。
3/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
シーナ・ゴードン－ハート シーナ・ゴードン－ハートは、独立
（Sheenagh Gordon-Hart） 取締役のルクセンブルグの実務であ
取締役 該当なし
る、「ディレクターズ・オフィス・
エス・エイ」のパートナーである。
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティ
ブである。
（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、1915年法
の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
解散および合併
本投資法人の清算
本投資法人の清算には投資主の票決が必要である。
かかる票決は、投資主総会で随時行うことができる。本投資法人の資本金が法定最低資本金（ルク
センブルグ法に基づく）の３分の２を下回るか、または当該最低資本金の４分の１を下回ると判断さ
れる場合、投資主は、かかる判断から40日以内に開催される総会において解散の採決を行う機会を与
えられなければならない。
任意清算（投資主により開始される清算の決定を意味する。）は、資本金の半分以上の定足数およ
び投票数の３分の２以上の承認を必要とする。そうでない場合、本投資法人の資本金が最低資本金の
３分の２を下回る場合には、総会に出席しかつ代表される投資証券の過半数により承認されるか、ま
たは資本金が最低資本金の４分の１を下回る場合には、出席しかつ代表される投資証券の４分の１
（定足数の要件はない。）により承認される場合、解散が行われる。
本投資法人が清算することが決議された場合、投資主総会により選任され、ＣＳＳＦにより適式に
承認された１名以上の清算人は、投資主の最善の利益となるよう本投資法人の資産を清算し、投資主
に対して、それぞれの持分に応じて純手取金（清算に関連する費用の控除後）を分配する。
６か月以内に投資主により請求されなかった清算金額は、供託公庫（Caisse de Consignation）に
預託される。30年経過しても未請求の金額は、ルクセンブルグ法に従って失権する。
合併
2010 年法の制限の範囲内で、取締役会は、本投資法人内の他のファンドまたは他のＵＣＩＴＳ内の
ファンド（所在地を問わない。）とファンドを合併することを決定することができる。
2010 年法で認められているように、本投資法人と他のＵＣＩＴＳとの合併も可能である。取締役会
は、他のＵＣＩＴＳを本投資法人に合併することを承認する権限を与えられている。ただし、本投資
法人と他のＵＣＩＴＳとの合併は、投資主総会において投じられた票の過半数（定足数の要件はな
い。）をもって承認されなければならない。
合併にかかわる投資を行っている投資主は、少なくとも１か月前までに合併に関する通知を受け、
その間に買戻しおよび転換手数料を負担することなく、投資証券を買い戻すまたは転換することがで
きる。通知期間の終了時に、合併され存続していないファンドおよびクラスの投資証券を保有し、合
併に参加する意思を明示的に示していない投資主は、合併を受けるファンドの投資証券を受け取るこ
とになる。
ファンドまたは投資証券の清算
4/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
取締役会が以下のいずれかの事項が真実であるとみなす場合、取締役会は、ファンドまたは投資証
券クラスを清算する決定を行うことができる。
・ ファンドまたは投資証券クラスの資産価値が非常に低く、継続的な業務が経済的に非効率である
こと。
・ 政治的、経済的、金銭的もしくは規制的な状況その他の取締役会の支配を超える状況に著しい変
化があったこと。
・ 清算が、経済合理化（ファンド募集の全体的な調整など）の一環として適切であること。
・ 清算が、投資主の利益に資すること。
・ フィーダー・ファンドの場合、ファンドがフィーダー・ファンドでなくなる場合、またはマス
ター・ファンドが清算、合併または分割され、フィーダー・ファンドが分割または合併されたマ
スター・ファンドに残ることまたは新しいマスター・ファンドを任命することをＣＳＳＦが承認
しない場合。
上記のいずれも真実でない場合、取締役会は、投資主に清算を承認するよう求めなければならな
い。上記のいずれかが真実であっても、取締役会は、当該事項を投資主総会に提出し、採決を求める
ことを選択することができる。いずれの場合も、清算は、出席または有効に開催された会議に出席す
るまたは代表される投資証券の単純過半数（定足数の要件はない。）の議決を得た場合、承認され
る。
清算が取締役会により決定されるか、または採決された時点で、投資主は、その投資証券を保有し
続け、清算手続に参加し、かつ、支払われる手取金を受領しなければならない。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予
想される事実はない。
5/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
（2020年７月末日現在）
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計（ユーロ）
（％）
イギリス 809,690,752.74 17.03
オランダ 740,581,210.85 15.58
アメリカ合衆国 703,413,041.71 14.79
ドイツ 488,758,022.57 10.28
フランス 321,795,270.56 6.77
ルクセンブルグ 188,843,929.60 3.97
スウェーデン 152,442,254.08 3.21
デンマーク 113,875,166.42 2.40
アイルランド 108,749,870.37 2.29
国際機関 87,638,700.17 1.84
債券 イタリア 72,770,113.48 1.53
スペイン 69,684,285.73 1.47
スイス 68,839,168.26 1.45
日本 64,912,692.21 1.37
ジャージー 57,350,788.55 1.21
カナダ 40,349,037.30 0.85
ケイマン諸島 38,655,801.29 0.81
オーストリア 32,715,291.60 0.69
ベルギー 18,808,965.76 0.40
フィンランド 10,599,514.30 0.22
小計 4,190,473,877.55 88.14
アメリカ合衆国 111,846,982.38 2.35
ルクセンブルグ 25,568,426.02 0.54
スウェーデン 6,388,094.38 0.13
資産担保証券 オランダ 6,167,050.44 0.13
ジャージー 1,320,068.53 0.03
フランス 1,259,158.65 0.03
小計 152,549,780.40 3.21
ポートフォリオ小計 4,343,023,657.95 91.35
現金・その他資産 411,428,452.61 8.65
資産総額 4,754,452,110.56 100.00
負債総額 52,632,432.19 1.11
合計 4,701,819,678.37
98.89
( 純資産総額) ( 約 583,637 百万円)
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
6/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2020年７月末日までの１年間における各月末の資産総額および純資産の推移は以下のとおりであ
る。
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラス（米ドルヘッ
ジ）投資証券）
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円
2019 年８月末日 6,084,658.98 755,289 4,944,708.64 613,787 20.72 2,167
９月末日 5,097,263.56 632,723 5,048,238.58 626,638 20.75 2,170
10 月末日 5,169,540.73 641,695 4,998,735.60 620,493 20.78 2,174
11 月末日 5,140,888.00 638,138 5,029,465.02 624,307 20.95 2,191
12 月末日 5,192,566.75 644,553 5,068,913.30 629,204 21.21 2,219
2020 年１月末日 6,331,182.38 785,890 4,907,160.84 609,126 21.23 2,221
２月末日 4,908,876.01 609,339 4,774,483.79 592,657 20.91 2,187
３月末日 3,573,020.68 443,519 3,523,911.34 437,423 18.29 1,913
４月末日 4,128,680.78 512,493 4,083,958.51 506,942 19.56 2,046
５月末日 4,422,943.04 549,020 4,303,453.46 534,188 20.02 2,094
６月末日 4,623,349.72 573,896 4,586,474.90 569,319 20.29 2,122
７月末日 4,754,452.11 590,170 4,701,819.68 583,637 20.61 2,156
②【分配の推移】
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
該当事項なし。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2020年７月末日までの１年間における自己資本利益率（収益率）は以下のとおりである。
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
収益率（％）
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券） 0.15
（注）収益率（％）＝（ａ－ｂ）／ｂ×100
ａ＝2020年７月末日現在の１口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計金額を加えた金額)
ｂ＝2019年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
7/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
（３）【投資リスク】
① 本書提出日現在、2020年６月30日提出の有価証券報告書「第一部ファンド情報 第１ファンドの状
況 ３投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたり営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象または
状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
8/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
（Nordea Investment Funds S.A.）（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2020年７月末日現在の株主資本総額は、1,908,336ユーロ（約２億3,688万円）
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ（Nordea Investment
Management AB）（「投資運用会社」）
資本金（ 株主 資本）の額
2020 年７月末日現在の株主資本総額は、1,260,000スウェーデン・クローナ（約1,517万円）
（注）スウェーデン・クローナの円貨換算は、特に記載がない限り、2020年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電
信売買相場の仲値（１スウェーデン・クローナ＝12.04円）による。以下同じ。
③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ（Capital Four
Management Fondsmæglerselskab A/S）（「副投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2020 年７月末日現在の株主資本総額は、2,367,618デンマーク・クローネ（約3,947万円）
（注）デンマーク・クローネの円貨換算は、特に記載がない限り、 2020 年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信
売買相場の仲値（１デンマーク・クローネ＝16.67円）による。以下同じ。
（２）【大株主の状況】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
（ 2020 年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ノルデア・アセット・マネジ
メント・ホールディング・ア
スウェー デン、ストックホルム、105
71、Ｍ540
クツィエボラーグ
22,992 100 ％
（M540, 105 71 Stockholm, Sweden）
（Nordea Asset Management
Holding AB）
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ
（ 2020 年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ノルデア ・アセット・マネジ
メント・ホールディング・ア
スウェー デン、ストックホルム、105
71、Ｍ540
クツィエボラーグ
12,600 100 ％
（M540, 105 71 Stockholm, Sweden）
（Nordea Asset Management
Holding AB）
9/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ
（2020年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
デンマーク 、コペンハーゲン、2100、
キャピタル ・フォー・ホール
２、ペル・ヘンリク・リングス・アレ
ディングスＡ／Ｓ
2,367,618 100 ％
（Per Henrik Lings Allé 2, 2100,
（Capital Four Holding
København, Denmark）
A/S）
（３）【役員の状況】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
（ 2020 年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ニルス・ボルム
ニルス・ボルムストランドは、ノルデア・アセッ
ストランド
会長 ト・マネジメント・ホールディング・アクツィエボ 0
（Nils
ラーグの最高経営責任者である。
Bolmstrand）
ブライアン・ス
ブライアン・ストーガード・イエンセンは、ノルデ
トーガード・イ
ア・アセット・マネジメントのプロダクト・オフィ
エンセン
取締役 スの責任者であり、ノルデア・アセット・マネジメ 0
（Brian
ントのシニア・エクゼクティブ・マネジメント・グ
Stougård
ループ（SEM）のメンバーである。
Jensen）
グラハム・グッドヒューは、金融分野での数年の職
グラハム・グッ
歴の後退任している。彼は、以前、ボードメン
ドヒュー
バー、JPモルガン・アセット・マネジメント（ヨー
取締役 0
ロッパ）エス・アー・エール・エルの執行役員およ
（Graham
びJPモルガン・チェースの業務執行取締役としての
Goodhew）
役職に就いた。
マイケル・マル
マイケル・マルデナーは、ノルデア・インベストメ
デナー
執行役員 ント・ファンズ・エス・エイの業務執行取締役であ 0
（Michael
る。
Maldener）
シンガー・コー
シンガー・コールは、ノルデア・インベストメン
ル
執行役員 ト・ファンズ・エス・エイのチーフ・コンプライア 0
（Singour
ンス・オフィサーである。
Chhor）
マルック・コ
マルック・コティサロは、ノルデア・インベストメ
ティサロ
執行役員 ント・ファンズ・エス・エイのファンド・アドミニ 0
（ Markku
ストレーションの責任者である。
Kotisalo ）
クリストフ・ワ
クリストフ・ワデローは、ノルデア・インベストメ
デロー
執行役員 ント・ファンズ・エス・エイのリスク・マネジメン 0
（Christophe
ト・オフィサーである。
Wadeleux）
10/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ
（2020年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ニルス・ボルム
ニルス・ボルムストランドは、ノルデア・アセッ
ストランド
会長 ト・マネジメント・ホールディング・アクツィエボ 0
（Nils
ラーグの最高経営責任者である。
Bolmstrand）
マレク・ライデ
マレク・ライデンは、ノルデア・アセット・マネジ
ン
取締役 メント・ホールディング・アクツィエボラーグの最 0
高財務責任者である。
（Marek Rydén）
カール・リンド
グレーン
カール・リンドグレーンは、社外取締役のメンバー
取締役 0
である。
（Carl
Lindgren）
ジェシカ・マル
ジェシカ・マルムフォーズは、ノルデア・インベス
ムフォーズ
最高経営責任者 トメント・マネジメント・アクツィエボラーグの最 0
（Jessica
高経営責任者である。
Malmfors）
アンナ・ラメー
アンナ・ラメールは、社外取締役のメンバーであ
ル
取締役 0
る。
（Anna Ramel）
アンダース・
アンダース・バードラムゼンは、ノルデア・アセッ
エクスターナ
バードラムゼン
ト・マネジメントの部署であり、外部マネジャーの
ル・プロダク 0
選定および監督に責任を持つ外部プロダクト部の責
（Anders
ト・ヘッド
任者である。
Bertramsen）
ジャン・サムソは、債券における外部マネジャーの
ジャン・サムソ
セレクション・
選定および監督に責任を持つセレクション・マネ 0
マネージャー
（Jan Samsø）
ジャーである。
③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ
（2020年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ノースヒル・キャピタルのパー
ジェレミー・ネヴィル・チャール
トナーである。
ズ・バシール
取締役 0
カウンセルおよびチーフ・アド
（Jeremy Nevil Charles Bassil）
ミニストラティブ・オフィサー
である。
独立の取締役会のメンバーであ
る。
ハロルド・マーフィー
ＢＮＹメロン・トラスト・カン
取締役 0
（Harold Murphy）
パニー（アイルランド）・リミ
テッドの前カントリー責任者で
ある。
独立の取締役会のメンバーであ
ニールス・ヘンリック・ロス
る。
取締役会議長 0
（Niels Henrik Roth）
従前はカーネギー・デンマーク
の最高経営責任者であった。
11/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
2020 年７月末日現在、管理会社は、以下のとおり、７本のサブ・ファンドの管理・運用を行ってい
る。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（百万ユーロ）
変動資本を有する投資法人
５ 80,948
ルクセンブルグ
契約型投資信託
２ 5,696
合計
７ 86,644
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ
2020 年７月末日現在、投資運用会社は、以下のファンドの管理・運用を行っている。
名称 基本的性格 設定日 純資産総額（ユーロ）
１ Nordea 1, SICAV 変動資本を有する 1989 年８月31日 65,998,866,470
投資法人
２ Nordea 2, SICAV 変動資本を有する 2016 年４月25日 10,008,598,292
投資法人
３ Nordea Dedicated 変動資本を有する 2009 年11月20日 581,730,907
投資法人
Investment Fund,
SICAV-FIS
４ Nordea Specialised 変動資本を有する 2007 年６月25日 775,093,005
投資法人
Investment Fund,
SICAV-FIS
５ Nordea 変動資本を有する 2008 年12月１日 3,583,862,783
投資法人
Institutional
Investment Fund,
SICAV-FIS
６ Nordea 契約型投資信託 1990 年５月２日 4,580,605,364
International Fund
７ Nordea Asset 契約型投資信託 1991 年８月１日 1,114,991,699
Allocation Fund
12/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ
2020 年 ７ 月末日現在、副投資運用会社は、投資運用会社に代わり、以下のファンドの管理・運用を
行っている。
名称 基本的性格 設定日 純資産総額（百万ユーロ）
１
Nordea Invest デンマーク籍ファ 2005 年３月21日 325
ンド
European High
Yield Bonds
２
Nordea 1 - ノルデア１・シ 2002 年１月18日 4,702
キャブのサブ・
European High
ファンド
Yield Bond Fund
３
Nordea ノルデア・インス 2010 年11月25日 218
ティテューショナ
Institutional
ル・インベストメ
Investment Fund
ント・ファンド・
SICAV - FIS - High
シキャブ・エフ・
Yield Bond Fund
アイ・エスのサ
ブ・ファンド
13/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計
原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 原文の中間財務書類は、ノルデア１・シキャブおよびすべてのサブ・ファンドにつき一括して作成
されている。
本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
いる。ただし、サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記
載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
ノルデア１・シキャブ
－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
－クラス（米ドルヘッジ）投資証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． 原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につい
て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年７月31日現在における株式会社三菱ＵＦ
Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝124.13円）で換算されている。なお、千円未満の金
額は四捨五入されている。
14/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
純資産計算書
2020 年６月30日現在
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ユーロ） （千円）
資産
株式資産、時価（注２） － －
投資信託資産、時価（注２） － －
債券資産、時価（注２） 4,118,935,347.09 511,283,445
銀行預金 363,909,928.69 45,172,139
未収配当金および未収利息 43,910,501.86 5,450,611
投資有価証券売却未収金 15,190,531.36 1,885,601
投資証券発行未収金 26,739,156.73 3,319,132
為替先物契約未収金 － －
その他の未収金純額 15,022,851.89 1,864,787
エクイティ・スワップに係る未実現利益（注２） － －
現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現利益（注２） － －
クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価（注２） 27,086,775.35 3,362,281
クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益（注２） － －
先物に係る未実現利益（注２） － －
現金化された先物に係る未実現利益（注２） － －
金利スワップに係る未実現利益（注２） － －
トータル・リターン・スワップに係る未実現利益（注２） － －
現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現利益（注２） － －
為替先物契約に係る未実現利益（注２） 12,553,636.96 1,558,283
992.95 123
外貨建債権債務に係る未実現利益（注２）
4,623,349,722.88 573,896,401
負債
未払報酬 8,835,628.52 1,096,767
オプション契約、負の時価（注２） － －
当座借越 － －
未払利息 － －
為替先物契約未払金 － －
投資有価証券購入未払金 11,219,107.87 1,392,628
投資証券買戻未払金 7,228,292.53 897,248
レポ契約に基づく未払金（注２） － －
その他の未払金純額 － －
エクイティ・スワップに係る未実現損失（注２） － －
現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現損失（注２） － －
クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価（注２） － －
クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現損失（注２） 9,591,795.19 1,190,630
先物に係る未実現損失（注２） － －
現金化された先物に係る未実現損失（注２） － －
金利スワップに係る未実現損失（注２） － －
レポ契約に係る未実現損失（注２） － －
為替先物契約に係る未実現損失（注２） － －
－ －
外貨建債権債務に係る未実現損失（注２）
36,874,824.11 4,577,272
4,586,474,898.77 569,319,129
純資産総額－非スイング
－ －
スイング調整の追加／（控除）（注10）
4,586,474,898.77 569,319,129
純資産総額－スイング済
資産、取得原価 4,321,147,067.26 536,383,985
添付の注記は当財務書類の一部である。
15/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
運用計算書および純資産変動計算書
2020 年６月30日に終了した期間
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ユーロ） （千円）
期首純資産総額 5,068,913,301.11 629,204,208
期首純資産総額の再評価差額（注２） － －
期末レートでの結合期首純資産総額 － －
収益
配当金純額（注２） － －
債券利息純額（注２） 90,312,330.67 11,210,470
銀行利息純額 － －
デリバティブに係る利息純額 7,676,645.93 952,902
レポ取引に係る利息純額（注４） － －
6.59 1
その他の収益
97,988,983.19 12,163,372
費用
配当金純額（注２） － －
銀行利息純額 974,391.11 120,951
デリバティブに係る利息純額 － －
監査報酬、弁護士報酬、登録手数料、取締役会報酬およびその他の報酬 238,314.01 29,582
中央管理事務代行報酬 4,148,298.84 514,928
保管受託報酬（注３ｂ） 147,522.78 18,312
クラスＥ投資証券およびクラスＨＥ投資証券の販売報酬（注３ｃ） 175,896.98 21,834
管理報酬（注３ａ） 13,185,008.45 1,636,655
成功報酬（注３ｄ） － －
印刷費、公告費およびインターネット料 119,722.02 14,861
年次税 417,896.59 51,874
216,621.98 26,889
取引関連費用（注11）
19,623,672.76 2,435,886
78,365,310.43 9,727,486
純収益／（損失）
証券に係る実現純利益／（損失） (35,883,967.59) (4,454,277)
エクイティ・スワップに係る実現純利益／（損失） － －
クレジット・デフォルト・スワップに係る実現純利益／（損失） 8,258,206.70 1,025,091
先物に係る実現純利益／（損失） (2,051.86) (255)
金利スワップに係る実現純利益／（損失） － －
オプションに係る実現純利益／（損失） － －
トータル・リターン・スワップに係る実現純利益／（損失） (184,432.76) (22,894)
為替先物契約に係る実現純利益／（損失） (24,792,641.22) (3,077,511)
6,005,376.94 745,447
外貨に係る実現純利益／（損失）
31,765,800.64 3,943,089
実現純利益／（損失）
証券に係る未実現利益／（損失）の変動 (338,533,491.67) (42,022,162)
エクイティ・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 (11,303,642.11) (1,403,121)
先物に係る未実現利益／（損失）の変動 (1,118.14) (139)
金利スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
オプションに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
為替先物契約に係る未実現利益／（損失）の変動 70,552,305.13 8,757,658
外貨に係る未実現利益／（損失）の変動 (243.80) (30)
－ －
レポ契約に係る未実現利益／（損失）の変動
(247,520,389.95) (30,724,706)
運用の結果による純資産の純増加／（減少）
資本の変動
投資証券発行手取金 1,793,203,386.14 222,590,336
投資証券買戻支払金 (1,992,539,118.12) (247,333,881)
(35,582,280.41) (4,416,828)
支払配当金（注12）
4,586,474,898.77 569,319,129
期末純資産総額－非スイング
－ －
スイング調整の追加／（控除）（注10）
16/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
4,586,474,898.77 569,319,129
期末純資産総額－スイング済
添付の注記は当財務書類の一部である。
17/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
統計表
2020 年６月30日現在
純資産総額および 発行済投資証券口数
サブ・ファンドおよび投資証券クラスの名称
投資証券１口当たり純資産価格 （口）
2020 年６月30日 2019 年12月31日 2018 年12月31日 2020 年６月30日
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
ユーロ 4,586,474,898.77 5,068,913,301.11 3,912,195,163.02 197,211,143.009
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラス（米ドルヘッジ）投資証券 米ドル 20.29 21.21 18.73 4,552,144.978
ヘッジ対象以外のクラスは、当財務書類においてサブ・ファンドの基準通貨でのみ表示されるが、特定の投資証券クラスの発行済投資
証券が基準通貨建で存在しない場合も、その他の通貨建で存在する可能性がある。
発行済投資証券口数は、投資証券クラス毎に合算される。
ヘッジ対象クラスは、存在する場合、サブ・ファンドの基準通貨とは異なるそれぞれのヘッジ通貨で表示される。
総経費率
（＊）
クラスＡＰ投資証券 クラスＢＰ投資証券 クラスＥ投資証券
総経費率（注７）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
1.33 ％ 1.33 ％ 2.09 ％
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（＊）クラスＡＰ投資証券、クラスＢＰ投資証券およびクラスＥ投資証券に該当する総経費率のみが、当財務書類において開示されて
いる。すべての投資証券クラスの総経費率の数値は、www.nordea.luのダウンロードセンターで入手することができる。
18/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
2020年６月30日現在
注１－一般事項
ノルデア１・シキャブ（以下「本投資法人」という。）は、商事会社に関する改正済1915年８月10日法お
よび集団投資事業（ＵＣＩ）に関する改正済2010年12月17日法パートⅠ（「法」）に基づき複数のコンパー
トメント（各コンパートメントを以下「サブ・ファンド」といい、英文目論見書で「ファンド」と定義され
る。）を有する変動資本を有する投資法人（ＳＩＣＡＶ）として組織されている。本投資法人の取締役会
（以下「取締役会」という。）は、ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイを管理会社（以下
「管理会社」という。）に任命した。管理会社は、本投資法人の資産の運用、管理および販売を行う。ＪＰ
モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイは、本投資法人の保管受託銀行（以下「保管受託銀行」と
いう。）に任命されている。
報告期間末現在、本投資法人は以下のサブ・ファンドから構成される。
サブ・ファンドの名称 基準通貨 設立日
（日／月／年）
Nordea 1 - Alpha 7 MA Fund ユーロ 23/05/2018
Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund ユーロ 01/10/2009
Nordea 1 - Alpha 15 MA Fund ユーロ 15/06/2011
Nordea 1 - Asia ex Japan Equity Fund 米ドル 06/01/1994
Nordea 1 - Asian Stars Equity Fund （注１ａ） 米ドル 28/04/2020
Nordea 1 - Balanced Income Fund ユーロ 22/02/2012
Nordea 1 - Chinese Equity Fund 米ドル 02/12/2013
Nordea 1 - Conservative Fixed Income Fund （注１ａ） ユーロ 14/05/2020
Nordea 1 - Danish Covered Bond Fund （注１ｂ） デンマーク・クローネ 21/02/1997
Nordea 1 - Emerging Market Bond Fund 米ドル 30/05/2012
Nordea 1 - Emerging Market Bond Opportunities Fund 米ドル 03/09/2012
Nordea 1 - Emerging Market Corporate Bond Fund 米ドル 15/11/2011
Nordea 1 - Emerging Markets Debt Total Return Fund 米ドル 21/11/2017
Nordea 1 - Emerging Markets Focus Equity Fund （注１ｂ） 米ドル 31/07/2012
Nordea 1 - Emerging Markets Small Cap Fund 米ドル 04/12/2013
Nordea 1 - Emerging Stars Bond Fund 米ドル 17/01/2019
Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund （注１ｂ） 米ドル 18/04/2011
Nordea 1 - Emerging Stars Local Bond Fund （注１ｃ） 米ドル 26/10/2015
Nordea 1 - Emerging Wealth Equity Fund ユーロ 03/11/2008
Nordea 1 - European Corporate Bond Fund ユーロ 20/10/1989
Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Plus ユーロ 11/03/2011
Nordea 1 - European Corporate Stars Bond Fund ユーロ 10/01/2019
Nordea 1 - European Covered Bond Fund ユーロ 05/06/1996
Nordea 1 - European Covered Bond Opportunities Fund ユーロ 29/01/2019
Nordea 1 - European Cross Credit Fund ユーロ 22/02/2012
Nordea 1 - European Financial Debt Fund ユーロ 28/09/2012
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ユーロ 01/01/2006
Nordea 1 - European High Yield Credit Fund （注１ｃ） ユーロ 12/03/2011
Nordea 1 - European High Yield Stars Bond Fund ユーロ 15/01/2019
Nordea 1 - European Long Short Equity Fund （注１ｂ） ユーロ 06/12/2018
Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund ユーロ 23/03/2009
Nordea 1 - European Stars Equity Fund ユーロ 14/11/2017
Nordea 1 - European Value Fund ユーロ 15/09/1989
19/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
サブ・ファンドの名称 基準通貨 設立日
（日／月／年）
ユーロ 18/03/2020
Nordea 1 - Flexible Credit Fund （注１ａ）
Nordea 1 - Flexible Fixed Income Fund ユーロ 03/05/2013
Nordea 1 - GBP Diversified Return Fund 英ポンド 13/10/2015
Nordea 1 - Global Bond Fund ユーロ 20/10/1989
Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund ユーロ 13/03/2008
Nordea 1 - Global Disruption Fund 米ドル 19/02/2019
Nordea 1 - Global Dividend Fund （注１ｂ） 米ドル 08/12/2015
Nordea 1 - Global Equity Market Neutral Fund （注１ａ） ユーロ 10/06/2020
Nordea 1 - Global Frontier Markets Fund （注１ｂ） 米ドル 04/12/2018
Nordea 1 - Global Gender Diversity Fund 米ドル 21/02/2019
Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund 米ドル 11/02/2010
Nordea 1 - Global Listed Infrastructure Fund （注１ｂ） 米ドル 04/03/2019
Nordea 1 - Global Opportunity Fund ユーロ 13/11/2013
Nordea 1 - Global Portfolio Fund ユーロ 01/02/2010
Nordea 1 - Global Real Estate Fund 米ドル 15/11/2011
Nordea 1 - Global Small Cap Fund 米ドル 11/03/2014
Nordea 1 - Global Stable Equity Fund ユーロ 01/01/2006
Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Euro Hedged ユーロ 05/03/2007
Nordea 1 - Global Stars Equity Fund 米ドル 18/05/2016
Nordea 1 - Indian Equity Fund 米ドル 05/07/2012
Nordea 1 - International High Yield Bond Fund - USD Hedged 米ドル 04/12/2012
Nordea 1 - Latin American Corporate Bond Fund 米ドル 13/03/2018
Nordea 1 - Latin American Equity Fund ユーロ 01/08/2007
Nordea 1 - Long Duration US Bond Fund （注１ａ） 米ドル 26/06/2019
Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund ユーロ 24/10/2017
Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund 米ドル 03/03/2011
Nordea 1 - Nordic Equity Fund ユーロ 04/05/1992
Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund ユーロ 15/01/2007
Nordea 1 - Nordic Ideas Equity Fund ユーロ 30/04/2013
Nordea 1 - Nordic Stars Equity Fund ユーロ 19/08/2014
Nordea 1 - North American High Yield Bond Fund 米ドル 04/12/2012
Nordea 1 - North American Small Cap Fund 米ドル 01/10/2012
Nordea 1 - North American Stars Equity Fund 米ドル 30/05/2012
Nordea 1 - North American Value Fund 米ドル 14/03/1997
Nordea 1 - Norwegian Bond Fund ノルウェー・クローネ 15/05/1998
Nordea 1 - Norwegian Equity Fund ノルウェー・クローネ 21/11/1997
Nordea 1 - Norwegian Short-Term Bond Fund ノルウェー・クローネ 18/07/1997
Nordea 1 - Renminbi Bond Fund オフショア人民元 05/05/2015
Nordea 1 - Stable Emerging Markets Equity Fund 米ドル 03/10/2011
Nordea 1 - Stable Return Fund ユーロ 02/11/2005
Nordea 1 - Swedish Bond Fund スウェーデン・クローナ 04/08/1995
Nordea 1 - Swedish Short-Term Bond Fund スウェーデン・クローナ 27/01/1995
Nordea 1 - Unconstrained Bond Fund - USD Hedged 米ドル 06/11/2013
Nordea 1 - US Bond Opportunities Fund （注１ｂ） 米ドル 05/04/2016
Nordea 1 - US Corporate Bond Fund 米ドル 15/01/2010
Nordea 1 - US Equity Market Neutral Fund （注１ｂ） 米ドル 21/08/2019
Nordea 1 - US High Yield Bond Fund 米ドル 28/07/2008
Nordea 1 - US Total Return Bond Fund 米ドル 25/09/2012
20/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ａ）サブ・ファンドの設定
本投資法人の取締役会は、以下のサブ・ファンドの設定を決定した。
サブ・ファンドの名称 最初の純資産価額の日付
該当なし
ｂ）サブ・ファンドの償還および統合
以下のサブ・ファンドが、当期中に償還または統合された。
終了するサブ・ファンド 統合先サブ・ファンド 発効日
該当なし
ｃ）サブ・ファンドの名称変更
以下のサブ・ファンドは、当期中に名称を変更した。
旧名称 新名称 発効日
該当なし
注２－重要な会計方針の概要
財務書類は、継続企業の会計基準に基づき、投資信託に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して
作成されている。
ａ）投資有価証券の評価
投資有価証券は、以下のとおり評価される。
１．ヨーロッパ、北米、南米、アジア、オーストラリア、ニュージーランドまたはアフリカにおいて、証券
取引所への公式の上場が認められているか、または定期的に運営され、認可され、かつ、公開されてい
る他の規制市場で取引されている証券および短期金融商品は、評価が行われる時点の最新の入手可能な
価格に基づき評価される。同一の証券または短期金融商品が異なる市場で相場付けされている場合、か
かる証券または短期金融商品の主要市場での相場が使用される。該当する相場が存在しない場合または
相場が公正価値を示していない場合、評価は、取締役会またはその委託先により、当該証券の予想買呼
値を確定する目的で誠実に行われる。
２．上場していない証券または短期金融商品は、取締役会またはその委託先が誠実に決定する予想買呼値に
基づき評価される。
３．流動資産および借入金は、その名目価値に経過利息を加えて評価される。
４．改正済指令2009／65／ＥＥＣに従い認可されるＵＣＩＴＳおよび／またはその他の類似のＵＣＩの受益
証券／投資証券は、最新の入手可能な純資産価額で評価される。
５．レポ契約は、クリーン価格を得るために価格決定日における経過利息を控除する一方、価格決定日まで
の前払金を割り引くことによって評価される。
ｂ）投資有価証券売却に係る実現純損益
証券の売却に係る実現純損益は、売却証券の平均取得原価に基づいて決定される。
ｃ）外国為替換算
21/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
本投資法人の各サブ・ファンドの財務書類は、各ファンドの基準通貨で表示される。基準通貨以外の通貨
建の資産および負債は、期末の実勢為替レートにより基準通貨に換算されている。基準通貨以外の通貨の収
益 および費用は、支払日における実勢為替レートにより基準通貨に換算されている。発生する為替損益は、
運用計算書および純資産変動計算書に含まれる。
期末現在使用された主な為替レートは、以下のとおりであった。
１ユーロ＝1.634022 豪ドル １ユーロ＝1.065140 スイス・フラン １ユーロ＝7.922384 オフショア人民元
１ユーロ＝7.452620 デンマーク・クローネ １ユーロ＝0.912206 英ポンド １ユーロ＝120.625915 円
１ユーロ＝10.906768 ノルウェー・クローネ １ユーロ＝4.455865 ポーランド・ズロチ １ユーロ＝10.492031 スウェーデン・クローナ
１ユーロ＝1.564459 シンガポール・ドル １ユーロ＝1.119550 米ドル
ｄ）投資有価証券の取得原価
ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入日における実勢為替レートにより基
準通貨に換算される。
ｅ）配当金および利息
配当金は、源泉徴収税控除後で計上される。関連する情報が合理的な範囲でサブ・ファンドに提供される
限り、配当金は証券が最初に「配当落ち」で値が付く日に収益として認識される。債券利息は、毎日発生す
る。
ｆ）金融先物契約
本投資法人は、金融先物契約を売買する権限を有する。契約を締結次第、本投資法人は、決済ブローカー
であるメリルリンチ・インターナショナル・リミテッドに担保として現金を預け入れ、保管する。要求され
る契約証拠金をカバーするために必要な現金の追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎日調整され、未決
済ポジションの損益は、その時点で実現されたものとみなされるが、財務書類では未実現利益／（損失）
（「現金化された先物に係る未実現利益」／「現金化された先物に係る未実現損失」）として反映される。
証拠金は、前回の評価日における契約価格と評価日における金融先物価格の差額として計算される。
ｇ）為替先物契約
為替先物契約は、満期まで当期の純資産計算書の日付現在有効な先渡レートで評価される。
期末現在の未決済の為替先物契約に係る未実現純評価益／（評価損）は、純資産計算書の「為替先物契約
に係る未実現利益／（損失）」に開示される。
ｈ）エクイティ・スワップ
エクイティ・スワップとは、当事者が実際にその資産を所有することなく、一定期間、参照資産のパ
フォーマンスに対する経済的エクスポージャーを取得する二者間契約である。
原資産は、株式、株式のバスケット、あるいは指数や指数のバスケットである。
エクイティ・スワップはレバレッジを効かせるものであり、これは、投資者がそれらの株式を購入するた
めに必要な現金支出を伴わずに、株式の株価変動に対するエクスポージャーを取得することを可能にするこ
とを意味する。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「エクイティ・スワップに係る未実現利益／（損失）」の
項目に開示されている。そこから生じる実現利益／（損失）および未実現評価益／（評価損）の変動は、運
用計算書および純資産変動計算書の「エクイティ・スワップに係る実現純利益／（損失）」および「エクイ
ティ・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれている。
22/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
必要な契約証拠金をカバーするために必要な追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎月調整され、未決
済ポジションの損益は財務書類上の未実現利益／（損失）（「現金化されたエクイティ・スワップに係る未
実現利益」／「現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現損失」）として反映される。
ｉ）クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）
クレジット・デフォルト・スワップとは、原参照債務に関連する信用事由の発生による偶発的支払いの見
返りとして、一方の当事者（プロテクションの買主）が契約の規定された期間中に他方の当事者（プロテク
ションの売主）に対し固定された定期クーポンを支払う、二当事者が契約を締結するクレジット・デリバ
ティブ取引である。
信用事由が発生した場合、プロテクションの売主は以下のいずれかの支払い義務を負う。（ⅰ）スワップ
の想定元本から参照債務の入札価格を差し引いた額に相当する現金決済純額、または（ⅱ）参照債務の引渡
しと引き換えるスワップの想定元本。プロテクションの売りは、スワップ契約の想定元本を上限として、
ファンドの資産に対しレバレッジを効果的に加える。
クレジット・デフォルト・スワップは、純資産価額の各計算日に値洗いされる。時価は、契約に定められ
た評価要素に基づいており、内部モデルから入手され、その後第三者の値付機関（ＧｌｏｂｅＯｐ）または
清算機関（ＣＣＰ）と比較される。契約の当初価格は、開始時の値洗い価値に等しく、両当事者の取引開始
時に取引の経済的価値がゼロであることを確保するために前払金が交換される。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／
（損失）」に開示される。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、
運用計算書および純資産変動計算書の「クレジット・デフォルト・スワップに係る実現純利益／（損失）」
および「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれ
る。契約締結時に支払われた、または受領された前払費用は、契約の当初価格に含まれ、純資産計算書の
「クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価」に開示される。
ｊ）金利スワップ契約（ＩＲＳ）
金利スワップ契約とは、通常は交換されない計算基準となる想定元本に基づいて、一連の支払利息を別の
一連の支払利息（通常は固定金利／変動金利）と交換することに各当事者が合意する二者間の契約である。
金利スワップは、純資産価額の各計算日に値洗いされる。時価は、契約に定められた評価要素に基づいて
おり、第三者の評価（ＧｌｏｂｅＯｐ）と比較される内部モデルから入手される。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「金利スワップに係る未実現利益／（損失）」に開示され
る。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、運用計算書および純資
産変動計算書の「金利スワップに係る実現純利益／（損失）」および「金利スワップに係る未実現利益／
（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。契約締結時に支払われたまたは受領した前払金は、もしあれ
ば契約の当初価格に含まれ、純資産計算書の「金利スワップ、取得原価」に開示されている。
ｋ）指数に係るトータル・リターン・スワップ（ＴＲＳ）
指数に係るトータル・リターン・スワップ（以下「ＴＲＳ」という。）とは、一方の当事者（トータル・
リターン・ペイヤー）が、参照資産の経済的パフォーマンスの合計を他方の当事者（トータル・リターン・
レシーバー）に譲渡する契約である。経済的パフォーマンス合計には、配当金、金利および手数料収入、市
場変動による損益ならびに信用上の損失が含まれる。本投資法人は、ＯＥＣＤ加盟国の一つに登記上の事務
所を有する投資適格以上の格付けを有する規制された金融機関を通じてのみ、当該取引を行うことができ
る。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損
失）」に開示される。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、運用
23/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
計算書および純資産変動計算書の「トータル・リターン・スワップに係る実現純利益／（損失）」および
「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。
必要な契約証拠金をカバーするために必要な追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎月調整され、未決
済ポジションの損益は財務書類上の未実現利益／（損失）（「現金化されたトータル・リターン・スワップ
に係る未実現利益」／「現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現損失」）として反映され
る。
ｌ）オプション
オプションとは、契約に明記される失効日までの任意の時点において、特定の証券について特定数の投資
証券または受益証券を特定の価格で購入または売却する権利をオプションの保有者に与える契約である。買
建オプションは投資有価証券として計上され、売建オプションは負債として計上される。
オプションの行使が現金決済で行われる場合、プレミアム（当初のオプション価格）と決済代金との差額
は、実現損益として会計処理される。オプションの行使により証券を取得または引き渡す場合、取得原価ま
たは売却代金はプレミアムの金額で調整される。オプションが終了する場合、プレミアムとポジションをク
ローズするための費用との差額は、実現損益として会計処理される。オプションが失効となった場合、プレ
ミアムは売建オプションについては実現利益として、また買建オプションについては実現損失として会計処
理される。
上場オプションは、取引所または金利、インプライド・ボラティリティ、原資産価格に基づく内部モデル
の価格に基づいて価格付けされる。
本投資法人は、証券、先物および金利スワップのオプション（以下「スワップション」という。）を売却
している。これらのオプションは現金で決済され、本投資法人は無制限の損失リスクにさらされている。し
かしながら、契約開始時にプレミアムを支払うことにより契約相手方が既に債務を履行しているため、本投
資法人は売建オプションの信用リスクにさらされていない。
スワップションの評価は、ボラティリティとプレミアムの間に１対１の関係がある通常のボラティリ
ティ・フレームワークにおける理論的な評価であり、そのためスワップションがプレミアムではなくインプ
ライド・ボラティリティに基づき値付けされる場合がある。評価は第三者の評価（ＧｌｏｂｅＯｐ）と比較
される。
オプションの時価は、純資産計算書の「オプション契約、時価」に開示される。そこから生じる未実現評
価益／（評価損）の変動は、運用計算書および純資産変動計算書の「オプションに係る実現純利益／（損
失）」および「オプションに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。
ｍ）投資有価証券その他の純資産明細表およびクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）の表に使用さ
れる用語の定義
ＦＲＮ（変動利付債） ：ＬＩＢＯＲまたはＥｕｒｉｂｏｒなどのベンチマーク金利に連動し、スプレッドを
プラスまたはマイナスしたクーポン債。変更日は発行日以降にのみ知ることができる。
ＭＵＬＴＩ ：金利が固定から変動に変更する可能性があり、金利および変更日を発行日以降に知ることがで
きる債券。
ＶＡＲ ：ＦＲＮやＭＵＬＴＩを除く存続期間中に金利が変動する債券。
ＰＥＲＰＥＴＵＡＬ ：この用語は、満期日のない債券に対して用いられる。元本が投資家に支払われること
はなく、その代わりに投資家は安定的な利息を永久に受け取る。
24/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
Ｐ－ＮＯＴＥ（参加証書） ：市場の規制当局であるインド証券取引委員会（ＳＥＢＩ）に登録することなく
インドの株式市場に投資することを希望する海外の投資家に対して登録海外機関投資家（ＦＩＩ）により発
行される金融商品。
Ｎｏ ｒｅｆ ｏｂｌｉｇａｔｉｏｎ ：基礎となる参照債券がＭａｒｋｉｔからの公式Ｒｅｄデータベースで
入手できない場合に、クレジット・デフォルト・スワップの表で記載される。
ｎ）結合計算書
本投資法人の結合純資産計算書ならびに結合運用計算書および純資産変動計算書は、期末現在の実勢為替
レートでユーロに換算された各ファンドの計算書の合計である。期首の実勢為替レートで表示される期首純
資産総額と期末の当該価値との差額は、結合運用計算書および純資産変動計算書の「期首純資産の再評価差
額」の項目に為替差額として表示されている。
注３－１年間に本投資法人から得られる報酬
当該報酬は、管理報酬、管理事務代行報酬、年次税および販売報酬を含む、サブ・ファンドの運用報酬を
カバーする。当該報酬は、関連する投資証券クラスおよびサブ・ファンドの総資産に対して毎日発生し、四
半期毎にサブ・ファンド資産から控除されるため、投資対象のパフォーマンスを下げる。
当該報酬は、一定のサブ・ファンドおよび投資証券クラスのすべての投資主に対して同じである。
ａ）管理報酬： 管理会社は、投資運用業務および販売業務の対価として、関係するサブ・ファンドの資産か
ら支払われる報酬を受領する権利を有する。クラスＤ投資証券およびクラスＺ投資証券の管理報酬は、当該
投資証券の投資者に適用される個別の条項に規定されている。クラスⅩ投資証券の管理報酬は、サブ・ファ
ンドに請求されないが、この種の投資証券の投資者により支払われる。クラスＹ投資証券の管理報酬は、ゼ
ロである。
ｂ）運営費用： これらの費用は、サブ・ファンドの管理事務代行報酬、保管報酬（保管手数料、管理手数料
および取引手数料）、受託報酬および年次税から構成される。
年次税は、本投資法人の発行済投資証券の純資産総額に対して四半期末に計算され、支払われる。本投資
法人の年次税は0.05％であり、運営費用から支払われる。
その他のルクセンブルグの集団投資事業に保有する受益証券または投資証券により表章される資産価値
は、年次税を免除されているが、当該受益証券または投資証券は、ルクセンブルグの年次税がすでに課され
ている。
保管手数料および管理手数料は、保管されている資産の価額に基づいており、サブ・ファンドが投資する
国によってサブ・ファンド毎に異なる。保管受託銀行は、さらに、各年および各サブ・ファンド所在地につ
き固定報酬を請求する。受託報酬は、各サブ・ファンドの総資産に対する割合で計算される。
運営費用は、さらに以下を含む。
・監査人および法律顧問の全費用
・投資主に対する情報の公表および提供に関する全費用（特に、印刷費用、財務書類および目論見書の配布
費用）
・ＫＩＩＤの維持、作成、印刷、翻訳、配布、送付、保管およびアーカイブ保存に関する全費用
・上記以外で、管理会社が投資証券の募集または販売に直接関係があると考える広告費用および経費
・監督官庁および証券取引所への本投資法人の登録および登録維持に関連する全費用
前記に含まれない手数料
・本投資法人に課される資産、収益および費用に関して支払われうるすべての税金（年次税を除く）
25/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
・通常のブローカー報酬および銀行手数料などの取引費用
・訴訟費用
・臨時の費用または予測不能な費用
以下の表は、（ⅰ）機関投資家および（ⅱ）機関投資家を除くすべての投資者に適用される投資証券クラ
スの管理報酬および運営費用を開示している。
機関投資家に適用される投資証券クラスの管理報酬および運営費用：
該当なし
すべての投資者に適用される投資証券クラス（機関投資家に限定されるクラスを除く）の管理報酬および運
営費用：
管理報酬 運営費用（上限）
クラス（米ドルヘッジ）投資証券
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ 1.00 ％ 0.40 ％
ボンド・ファンド
ｃ）販売報酬： 本報酬は、管理会社に支払われ、原則として現地の販売会社または仲介業者に送金される。
本報酬は、クラスＥ投資証券のみに課され、年率0.75％である。
ｄ）成功報酬： 下表のように、管理会社は、各暦年に関して日次ベースで計算されかつ発生し年次ベースで
後払いされる成功報酬を受領することができる。成功報酬は、各サブ・ファンドの投資運用会社に引き渡さ
れる。
機関投資家向け投資証券クラス（クラスＩ投資証券を除く）では、管理会社は、最初の投資に先立って、
成功報酬を課すか否か、および投資証券クラスに適用される成功報酬の料率を決定する裁量権を有する。
クラスＸ投資証券の場合、成功報酬は、個々の投資者と管理会社が合意した個別の課金構造により、管理
会社が投資者に直接請求することができる。
投資運用会社は、成功報酬に対する権利を放棄することを選択することができる。そのような場合、管理
会社は各サブ・ファンドから成功報酬を受け取る権利はない。
成功報酬が適用される場合、成功報酬は次のように計算される。成功報酬が計算される暦年末において、
各投資証券の成功報酬は、ハードル・レート控除後の当該暦年末時点の投資証券１口当たり純資産価格（成
功報酬控除後）の上昇分の上限20％に等しい（下表の適用利率およびハードル・レートを参照のこと）。成
功報酬は、期末現在の投資証券１口当たり純資産価格の過去最高額（以下「ハイ・ウォーターマーク」とい
う。）を超えるパフォーマンスのみに基づいて計算されるものとする。
評価日に観察される正味買戻しの場合、当該正味買戻投資証券に関する年初来の成功報酬の発生額の比例
配分は、当該正味買戻後のサブ・ファンドのパフォーマンスにかかわらず支払われるものとみなされる。
当初申込価格は、最初のハイ・ウォーターマークを表す。
最初の会計期間末（各投資証券クラスについて個別に決定される）に、投資証券クラスの投資証券１口当
たり純資産価格がそれぞれのハイ・ウォーターマーク（すなわち、当初申込価格）およびハードル・レート
を上回った場合、成功報酬が支払われる。そうでない場合は最初の会計期間について成功報酬は支払われな
い。
以降の会計期間において、成功報酬に対する権利は、２つの条件が満たされた場合にのみ生じる。
１）投資証券１口当たり純資産価格が、該当する暦年においてハードル・レートを上回った場合。または、
いずれかの評価日の正味買戻しにおいて、投資証券１口当たり純資産価格が、暦年の期首に開始し買戻
価格が確定される評価日に終了する期間においてハードル・レートを上回った場合。
26/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
２）投資証券１口当たり純資産価格が、（ⅰ）最初のハイ・ウォーターマーク、または（ⅱ）期末現在の投
資証券１口当たり純資産価格の過去最高額のいずれかの最も高い価格を上回った場合。
ヘッジ対象以外の投資証券クラスに適用されるハードル・レートは、変動する短期金利である（下表を参
照のこと）。ヘッジ投資証券クラスについては、それぞれの通貨ごとに該当通貨で表示された同等の変動短
期金利が適用される。０％のフロアがハードル・レートに適用される（すなわち、いずれかの投資証券クラ
スのハードル・レートとして使用される金利がマイナスである場合、ハードル・レートは０％とみなされ
る）。
サブ・ファンド ハードル・レート 上限報酬％
該当なし
注４－レポ取引
Nordea 1 - European Covered Bond Opportunities Fundは、デリバティブ商品明細表に開示されている未
決済のレポ取引を2020年６月30日現在有していた。
レポ取引から生じる収益／（費用）は以下のとおりである。
サブ・ファンドの名称 ファンド通貨 収益／（費用）
該当なし
収益／（費用）は、純資産計算書の「未収配当金および未収利息」ならびに運用計算書および純資産変動
計算書の「レポ取引に係る利息純額」に記載されている。
注５－投資有価証券変動明細書
各サブ・ファンドについて当期中に発生した投資有価証券の売買の合計を明記した一覧は、本投資法人、
保管受託銀行、総販売会社または「ルクセンブルグ国外の代理人、支払事務代行会社および情報代行会社」
の項に記載された会社の登記上の事務所から無料でハードコピーを入手することができる。
注６－総経費率（ＴＥＲ）
この比率は、サブ・ファンドの純資産に対して継続的に課されるすべての費用および手数料（運用計算書
および純資産変動計算書の「費用」に計上される運用費用、ただし「取引関連費用」の項目は除く。）を過
去に遡って合計した金額がサブ・ファンドの平均純資産に占める割合を表す。投資有価証券の売買で発生し
た取引費用は、当該比率に含まれない。ＴＥＲは、スイス・ファンド・アンド・アセット・マネジメント協
会の2015年４月20日付ガイドラインに準拠して計算され、原則として以下の計算式を用いて計算される。
＊
ＣＵ における運用費用合計
× 100
ＴＥＲ ％＝
＊
ＣＵ におけるサブ・ファンドの平均純資産
＊ＣＵ＝サブ・ファンドの会計通貨における通貨単位
ＴＥＲは、会計年度の最初の半期末の直近12ヶ月間について計算される。
新規に設立されたサブ・ファンドの場合、運用費用は年率換算される。
27/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
注７－報告期間中の本投資法人の英文目論見書に対する変更
本投資法人の最新の英文目論見書は、2020年５月に発行された。
本投資法人のファンドの各投資証券クラスに関する主要投資家情報文書（以下「ＫＩＩＤ」という。）の
最新版は、nordea.luで入手することができる。
本投資法人のファンドの投資証券クラスに関する現行の英文目論見書およびＫＩＩＤもまた、本投資法人
および管理会社の登記上の事務所から無料でハードコピーを入手することができる。
注８－資産の国別および業種別分類
資産の業種別分類は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳ）ダイレクトの分類（モルガン・スタンレー・キャピ
タル・インターナショナル（ＭＳＣＩ）およびスタンダード・アンド・プアーズの共同開発）に従って表示
される。
注９－資本金および投資証券クラス
本投資法人の資本金および投資証券クラスの詳細情報は、それぞれ本投資法人の英文目論見書の「ＳＩＣ
ＡＶ」および「投資証券クラス」を参照のこと。
注10－スイング・ファクター
取締役会は、英文目論見書の「純資産価額」の章に記載されたスウィンギング・シングル・プライシング
方式を以下のサブ・ファンドの純資産価額の計算に適用することを決定した。
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
取締役会はまた、スウィンギング・シングル・プライシング方式の正しい適用および水準に関する意思決
定をノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイに委任した。
2020年の期末に報告されたスイングはあった。
注11－取引費用
取引費用は、原則として、ブローカー費用および銀行手数料の合計額である。
以下の表ならびに運用計算書および純資産変動計算書に開示されている取引関連費用には、デリバティブ
に係る銀行手数料およびブローカー手数料が含まれる。
以下の表に開示されたブローカー費用は、ブローカーから直接請求された費用および（適用ある場合は）
証券取引税で、株式、債券およびオプションの決済時にブローカーに支払われる。これらは、取引自体と同
時に、取得原価価格の不可欠な部分として登録される。
サブ・ファンドの名称 通貨 サブ・ファンドの基準通貨に サブ・ファンドの基準通貨に
おけるブローカー費用 おける取引関連費用
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ ユーロ － 216,621.98
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
注12－中間分配
ａ）年次分配
本投資法人は、前報告年度の取締役会報告書に記載されたとおり、2020年４月24日を配当落ち日および
2020年４月30日を支払日とする年次分配を行った。
ｂ）中間分配
報告期間中、本投資法人の取締役会は、以下のクラスＭ投資証券に関して月次で分配を行うことを決定し
た。
28/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
サブ・ファンドの名称 投資証券クラス 月次分配率 分配通貨 投資証券１口当たり分配額
該当なし
29/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券その他の純資産明細表
2020 年６月30日現在
（ユーロで表示）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券および短期金融商品
債券
スイス・フラン
29,814,000.00 Selecta Group BV 5.875% 01-02- 10,593,140.99 0.23
2024
11,955,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 1% 9,609,480.27 0.21
28-07-2025
20,202,621.26 0.44
ユーロ
11,601,000.00 3AB Optique Developpement SA 4% 11,099,604.78 0.24
01-10-2023
1,376,000.00 3AB Optique Developpement SA 1,250,147.11 0.03
FRN 01-10-2023
39,600,000.00 ABN AMRO Bank NV 4.375% MULTI 38,429,424.00 0.84
Perp FC2025
27,900,000.00 ABN AMRO Bank NV 4.750% MULTI 26,660,235.60 0.58
Perp FC2027
21,214,000.00 Aegon NV 5.625% MULTI Perp 22,831,567.50 0.50
FC2029
5,772,000.00 Altice Financing SA 3% 15-01-2028 5,295,810.00 0.12
14,110,000.00 Altice France SA/France 2.125% 13,158,986.00 0.29
15-02-2025
5,799,000.00 Altice France SA/France 2.5% 5,509,050.00 0.12
15-01-2025
33,524,000.00 Altice France SA/France 3.375% 31,647,192.38 0.69
15-01-2028
9,761,000.00 Ardagh Packaging Finance PLC 9,373,000.25 0.20
2.125% 15-08-2026
45,400,000.00 Ardagh Packaging Finance PLC 43,640,750.00 0.95
2.125% 15-08-2026
1,115,000.00 Arena Luxembourg Finance Sar 1,016,014.76 0.02
1.875% 01-02-2028
32,945,000.00 Argentum Netherlands B 4.375% 36,273,420.17 0.79
MULTI Perp FC2025
12,613,000.00 ASR Nederland NV 3.375% MULTI 13,054,455.00 0.28
02-05-2049
12,452,000.00 Axalta Coating Systems Dutch 3.75% 12,264,721.92 0.27
15-01-2025
34,292,000.00 Axalta Coating Systems LLC 4.25% 33,931,934.00 0.74
15-08-2024
11,550,000.00 Banijay Entertainment SASU 3.5% 11,001,375.00 0.24
01-03-2025
9,100,000.00 Banijay Group SAS 6.5% 01-03-2026 8,121,750.00 0.18
14,979,000.00 Belden Inc 2.875% 15-09-2025 14,080,260.00 0.31
39,903,000.00 Belden Inc 3.375% 15-07-2027 38,306,880.00 0.84
26,431,000.00 Belden Inc 3.875% 15-03-2028 25,624,854.50 0.56
36,864,000.00 Belden Inc 4.125% 15-10-2026 36,678,205.44 0.80
20,279,000.00 Berry Global Inc 1.5% 15-01-2027 19,087,203.17 0.42
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
30/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
19,350,000.00 Breeze Finance SA 19-04-2027 5,263,890.55 0.11
21,150,000.00 Breeze Finance SA 4.524% 19-04- 6,447,850.08 0.14
2027
4,475,000.00 Burger King France SAS 6% 01- 4,461,449.70 0.10
05-2024
8,200,000.00 Burger King France SAS FRN 01- 7,827,785.60 0.17
05-2023
9,750,000.00 Catalent Pharma Solutions In 9,216,187.50 0.20
2.375% 01-03-2028
12,636,000.00 CeramTec BondCo GmbH 5.25% 12,268,039.68 0.27
15-12-2025
6,355,000.00 Constantin Investissement 3 5.375% 6,355,000.00 0.14
15-04-2025
36,600,000.00 Cooperatieve Rabobank 3.250% 33,573,326.40 0.73
MULTI Perp FC2026
16,284,000.00 Coty Inc 4% 15-04-2023 14,491,392.14 0.32
31,369,000.00 Coty Inc 4.75% 15-04-2026 27,390,595.21 0.60
11,950,000.00 CRC Breeze Finance SA 08-05-2026 2,177,773.35 0.05
31,288,000.00 CRC Breeze Finance SA 5.29% 11,664,616.94 0.25
08-05-2026
1,650,000.00 Danske Bank A/S 1.375% MULTI 1,588,778.40 0.03
12-02-2030
13,015,000.00 Danske Bank A/S 5.875% MULTI 13,097,515.10 0.29
Perp FC2022
21,800,000.00 DEMIRE Deutsche Mittelstand 20,668,144.00 0.45
1.875% 15-10-2024
74,265,000.00 DKT Finance ApS 7% 17-06-2023 73,696,427.16 1.61
19,290,000.00 Dufry One BV 2% 15-02-2027 14,941,648.20 0.33
26,405,000.00 eircom Finance DAC 2.625% 15- 25,150,762.50 0.55
02-2027
26,007,000.00 eircom Finance DAC 3.5% 15-05- 26,085,021.00 0.57
2026
22,904,000.00 Energizer Gamma Acquisition 23,333,220.96 0.51
4.625% 15-07-2026
20,943,000.00 Equinix Inc 2.875% 01-10-2025 21,253,794.12 0.46
6,706,000.00 Equinix Inc 2.875% 15-03-2024 6,815,897.93 0.15
6,800,000.00 Erste Group Bank AG 8.875% MULTI 7,087,136.80 0.15
Perp FC2021
32,297,000.00 Faurecia SE 2.375% 15-06-2027 30,076,581.25 0.66
5,725,000.00 FCE Bank PLC 0.869% 13-09-2021 5,510,312.50 0.12
5,475,000.00 FCE Bank PLC 1.134% 10-02-2022 5,258,737.50 0.11
4,150,000.00 FCE Bank PLC 1.615% 11-05-2023 3,900,792.50 0.09
7,600,000.00 FCE Bank PLC 1.875% 24-06-2021 7,424,561.60 0.16
5,625,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 1.355% 4,845,476.25 0.11
07-02-2025
21,675,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 1.514% 20,290,184.25 0.44
17-02-2023
10,800,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 1.744% 9,713,844.00 0.21
19-07-2024
15,045,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 2.33% 13,220,793.75 0.29
25-11-2025
11,925,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 2.386% 10,459,202.85 0.23
17-02-2026
21,475,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 3.021% 20,530,744.25 0.45
06-03-2024
11,050,000.00 Gestamp Automocion SA 3.25% 10,510,207.50 0.23
30-04-2026
2,250,000.00 Gestamp Funding Luxembourg S 2,179,372.50 0.05
3.5% 15-05-2023
27,705,000.00 Getlink SE 3.625% 01-10-2023 28,034,135.40 0.61
4,513,000.00 Grifols SA 2.25% 15-11-2027 4,431,766.00 0.10
51,270,000.00 Grifols SA 3.2% 01-05-2025 51,053,127.90 1.11
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
31/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
4,684,000.00 Guala Closures SpA FRN 15-04-2024 4,597,346.00 0.10
6,675,000.00 Helvetia Europe SA 2.750% MULTI 6,709,095.90 0.15
30-09-2041
33,974,000.00 Hema Bondco I BV FRN 15-07-2022 21,386,633.00 0.47
33,286,000.00 Hertz Holdings Netherlands B 5.5% 26,766,936.90 0.58
30-03-2023
20,884,000.00 House of Finance NV/The 4.375% 18,216,277.84 0.40
15-07-2026
27,815,334.00 IHO Verwaltungs GmbH 3.625% 27,662,349.66 0.60
P-I-K 15-05-2025
23,840,641.00 IHO Verwaltungs GmbH 3.75% P-I-K 23,246,770.63 0.51
15-09-2026
45,299,949.00 IHO Verwaltungs GmbH 3.875% 44,393,950.02 0.97
P-I-K 15-05-2027
25,443,000.00 INEOS Styrolution Group GmbH 23,280,345.00 0.51
2.25% 16-01-2027
5,000,000.00 Intermediate Capital Group P 1.625% 4,518,100.00 0.10
17-02-2027
16,277,000.00 International Design Group S 6.5% 15,047,695.85 0.33
15-11-2025
29,669,000.00 International Design Group S FRN 27,158,171.87 0.59
15-11-2025
13,028,000.00 Intertrust Group BV 3.375% 15-11- 12,943,057.44 0.28
2025
12,805,000.00 Intrum AB 2.75% 15-07-2022 6,050,362.50 0.13
24,335,000.00 Intrum AB 3.125% 15-07-2024 21,901,500.00 0.48
27,225,000.00 IQVIA Inc 2.25% 15-01-2028 26,101,968.75 0.57
29,950,000.00 IQVIA Inc 2.875% 15-06-2028 29,747,837.50 0.65
41,126,000.00 IQVIA Inc 3.25% 15-03-2025 41,411,249.94 0.90
23,135,000.00 IQVIA Inc 3.5% 15-10-2024 23,500,995.70 0.51
11,135,000.00 Kaefer Isoliertechnik GmbH & 5.5% 10,077,175.00 0.22
10-01-2024
32,317,000.00 Kirk Beauty One GmbH 8.75% 15,770,696.00 0.34
15-07-2023
16,236,000.00 Kronos International Inc 3.75% 15,859,649.52 0.35
15-09-2025
22,266,000.00 Lincoln Financing SARL 3.625% 20,304,365.40 0.44
01-04-2024
26,235,000.00 LKQ European Holdings BV 3.625% 26,628,525.00 0.58
01-04-2026
6,555,000.00 LKQ European Holdings BV 4.125% 6,808,966.92 0.15
01-04-2028
10,305,000.00 Loxam SAS 2.875% 15-04-2026 8,793,462.60 0.19
16,085,512.00 Mangrove Luxco III Sarl 7.775% P-I-K 14,429,154.66 0.31
09-10-2025
5,635,000.00 Matterhorn Telecom SA 2.625% 5,492,716.25 0.12
15-09-2024
23,609,000.00 Matterhorn Telecom SA 3.125% 22,664,640.00 0.49
15-09-2026
25,422,000.00 Matterhorn Telecom SA 4% 15- 25,537,415.88 0.56
11-2027
7,950,000.00 Max Two Ltd 5.7% 02-04-2024 1,317,315.21 0.03
26,669,000.00 Maxeda DIY Holding BV 6.125% 24,357,864.46 0.53
15-07-2022
3,824,000.00 Motion Bondco DAC 4.5% 15-11-2027 3,363,299.78 0.07
23,095,000.00 Motion Finco Sarl 7% 15-05-2025 23,730,112.50 0.52
67,838,000.00 MPT Operating Partnership LP 71,900,546.47 1.57
3.325% 24-03-2025
7,200,000.00 Netflix Inc 3% 15-06-2025 7,407,000.00 0.16
3,255,000.00 Netflix Inc 3.875% 15-11-2029 3,417,750.00 0.07
52,518,000.00 Netflix Inc 4.625% 15-05-2029 58,208,220.26 1.27
20,959,000.00 Nexi SpA 1.75% 31-10-2024 20,326,038.20 0.44
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
32/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
81,372,000.00 Nidda Healthcare Holding Gmb 80,035,546.27 1.75
3.5% 30-09-2024
31,675,000.00 NN Group NV 4.625% MULTI 13- 35,874,091.40 0.78
01-2048
16,577,000.00 Novem Group GmbH FRN 15-05- 15,333,725.00 0.33
2024
29,434,000.00 OI European Group BV 2.875% 28,321,394.80 0.62
15-02-2025
19,479,000.00 Picard Groupe SAS FRN 30-11-2023 18,699,840.00 0.41
13,100,000.00 Polygon AB 4% 23-02-2023 12,903,500.00 0.28
13,075,000.00 PrestigeBidCo GmbH 6.25% 15- 13,170,133.70 0.29
12-2023
39,741,000.00 Primo Water Corp 5.5% 01-07-2024 39,813,408.10 0.87
46,317,000.00 ProGroup AG 3% 31-03-2026 44,553,063.37 0.97
15,450,000.00 Q-Park Holding I BV 1.5% 01-03- 14,312,262.00 0.31
2025
8,000,000.00 Q-Park Holding I BV 2% 01-03-2027 7,398,624.00 0.16
7,350,000.00 Q-Park Holding I BV FRN 01-03- 6,890,625.00 0.15
2026
18,109,000.00 Rexel SA 2.75% 15-06-2026 17,891,184.95 0.39
2,537,000.00 Schaeff ler AG 2.875% 26-03-2027 2,512,898.50 0.05
19,156,000.00 Selecta Group BV 5.875% 01-02- 7,038,259.21 0.15
2024
15,300,000.00 SIG Combibloc PurchaseCo Sar 15,538,680.00 0.34
2.125% 18-06-2025
14,125,000.00 Silgan Holdings Inc 2.25% 01-06- 13,545,875.00 0.30
2028
14,564,000.00 Silgan Holdings Inc 3.25% 15-03- 14,635,654.88 0.32
2025
19,328,000.00 SoftBank Group Corp 3.125% 19- 18,361,754.62 0.40
09-2025
16,091,000.00 SoftBank Group Corp 4% 20-04- 16,231,796.25 0.35
2023
17,952,000.00 SoftBank Group Corp 4.5% 20- 18,311,040.00 0.40
04-2025
38,347,000.00 Spectrum Brands Inc 4% 01-10-2026 37,407,498.50 0.82
24,300,000.00 SPIE SA 2.625% 18-06-2026 23,510,250.00 0.51
27,539,000.00 Sunshine Mid BV 6.5% 15-05-2026 27,194,762.50 0.59
38,525,000.00 Synlab Bondco PLC FRN 01-07-2025 38,447,950.00 0.84
10,800,000.00 Synthomer PLC 3.875% 01-07-2025 10,909,512.00 0.24
35,103,000.00 Techem Verwaltungsgesellscha 2% 33,444,944.90 0.73
15-07-2025
64,793,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 56,645,928.18 1.24
1.125% 15-10-2024
12,805,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 1.25% 11,876,637.50 0.26
31-03-2023
9,634,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 8,108,167.08 0.18
1.875% 31-03-2027
9,201,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 3.25% 9,149,621.62 0.20
15-04-2022
4,349,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 4.5% 4,315,599.68 0.09
01-03-2025
7,538,000.00 Teva Pharmaceutical Finance 6% 7,951,383.92 0.17
31-01-2025
15,450,000.00 thyssenkrupp AG 1.875% 06-03- 14,806,754.70 0.32
2023
8,300,000.00 thyssenkrupp AG 2.875% 22-02-2024 7,988,750.00 0.17
16,737,000.00 Trivium Packaging Finance BV 16,423,181.25 0.36
3.75% 15-08-2026
4,601,000.00 Trivium Packaging Finance BV FRN 4,451,246.65 0.10
15-08-2026
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
33/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
39,078,000.00 UPCB Finance VII Ltd 3.625% 38,016,016.27 0.83
15-06-2029
15,425,000.00 Verisure Holding AB 3.5% 15-05- 15,432,712.50 0.34
2023
3,700,000.00 Verisure Holding AB FRN 15-04- 3,701,332.00 0.08
2025
38,142,000.00 Veritas US Inc / Veritas Ber 7.5% 36,616,320.00 0.80
01-02-2023
28,939,000.00 Viridian Group FinanceCo PLC 4% 28,019,897.36 0.61
15-09-2025
17,200,000.00 Volkswagen Internation 3.500% 16,968,900.80 0.37
MULTI Perp FC2025
18,600,000.00 Volkswagen Internation 3.875% 18,237,151.20 0.40
MULTI Perp FC2029
24,345,000.00 VZ Vendor Financing BV 2.5% 23,786,136.18 0.52
31-01-2024
11,788,000.00 WEPA Hygieneprodukte GmbH 11,513,669.66 0.25
2.875% 15-12-2027
10,051,000.00 WEPA Hygieneprodukte GmbH FRN 9,790,679.10 0.21
15-12-2026
25,000,000.00 Wienerberger AG 2.75% 04-06-2025 25,325,000.00 0.55
14,450,000.00 WMG Acquisition Corp 2.75% 14,666,750.00 0.32
15-07-2028
36,454,000.00 WMG Acquisition Corp 3.625% 37,603,759.16 0.82
15-10-2026
29,946,000.00 Ziggo BV 2.875% 15-01-2030 29,486,029.44 0.64
6,607,000.00 Ziggo BV 4.25% 15-01-2027 6,116,364.18 0.13
2,920,954,756.89 63.69
英ポンド
13,180,000.00 Anglian Water Osprey Financi 4% 14,160,682.27 0.31
08-03-2026
28,985,000.00 Anglian Water Osprey Financi 5% 32,289,382.27 0.70
30-04-2023
24,097,000.00 Ardagh Packaging Finance PLC 25,623,706.62 0.56
4.75% 15-07-2027
19,812,000.00 Arqiva Broadcast Finance PLC 22,486,111.46 0.49
6.75% 30-09-2023
16,225,000.00 Aviva PLC 4.375% MULTI 12-09- 19,153,990.07 0.42
2049
17,828,000.00 Barclays PLC 6.375% MULTI Perp 18,322,348.66 0.40
FC2025
11,700,000.00 Barclays PLC 7.250% MULTI Perp 12,697,794.60 0.28
FC2023
6,000,000.00 Barclays PLC 7.875% MULTI Perp 6,577,464.18 0.14
FC2022
6,349,000.00 CPUK Finance Ltd 4.25% 28-08- 6,648,534.79 0.14
2022
10,250,000.00 CPUK Finance Ltd 4.875% 28-08- 10,401,221.15 0.23
2025
45,560,000.00 Dolya Holdco 17 DAC 4.875% 15- 50,157,143.74 1.09
07-2028
12,226,000.00 FCE Bank PLC 2.727% 03-06-2022 12,961,731.35 0.28
6,600,000.00 Ford Motor Credit Co LLC 4.535% 6,829,112.70 0.15
06-03-2025
11,535,000.00 Galaxy Bidco Ltd 6.5% 31-07-2026 12,740,013.70 0.28
21,241,000.00 Heathrow Finance PLC 4.125% 21,690,275.06 0.47
01-09-2029
34,907,000.00 Heathrow Finance PLC 4.75% 38,410,090.07 0.84
01-03-2024
15,943,000.00 Heathrow Finance PLC 5.75% 18,001,741.13 0.39
03-03-2025
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
34/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
28,700,000.00 Legal & General Group 5.625% 31,036,834.67 0.68
MULTI Perp FC2031
7,797,000.00 Lloyds Banking Group P 5.125% 7,788,831.65 0.17
MULTI Perp FC2024
24,405,000.00 M&G PLC 5.000% MULTI 20-07- 27,641,459.06 0.60
2055
8,682,000.00 M&G PLC 5.625% MULTI 20-10-2051 10,287,544.72 0.22
11,025,000.00 M&G PLC 5.700% MULTI 19-12-2063 13,441,763.02 0.29
9,582,000.00 Moto Finance PLC 4.5% 01-10-2022 9,989,503.99 0.22
18,567,000.00 MPT Operating Partnership LP 20,418,444.26 0.45
3.692% 05-06-2028
8,750,000.00 Nationwide Building So 5.750% 9,653,467.38 0.21
MULTI Perp FC2027
10,148,000.00 Pension Insurance Corp 7.375% 11,461,072.62 0.25
MULTI Perp FC2029
4,881,000.00 Pension Insurance Corp PLC 8% 6,809,643.06 0.15
23-11-2026
42,732,000.00 Pinnacle Bidco PLC 6.375% 15- 39,475,841.22 0.86
02-2025
18,345,000.00 Quilter PLC 4.478% MULTI 28-02- 20,085,458.48 0.44
2028
13,487,000.00 RAC Bond Co PLC 5% 06-11-2022 13,799,759.08 0.30
47,941,000.00 Thames Water Kemble Finance 52,893,399.60 1.15
5.875% 15-07-2022
16,474,000.00 TVL Finance PLC FRN 15-07-2025 14,808,809.80 0.32
47,657,000.00 Virgin Media Secured Finance 4.25% 51,721,264.72 1.13
15-01-2030
17,723,000.00 Virgin Media Secured Finance 20,248,625.47 0.44
4.875% 15-01-2027
23,894,000.00 William Hill PLC 4.75% 01-05-2026 26,374,129.13 0.58
11,340,000.00 William Hill PLC 4.875% 07-09-2023 12,629,315.30 0.28
13,377,000.00 AA Bond Co Ltd 5.5% 31-07-2022 12,417,861.67 0.27
742,134,372.72 16.18
米ドル
16,120,000.00 Altice France SA/France 5.5% 14,480,282.54 0.32
15-01-2028
16,487,000.00 Altice France SA/France 8.125% 16,051,833.25 0.35
01-02-2027
3,400,000.00 Banijay Entertainment SASU 5.375% 2,968,603.44 0.06
01-03-2025
26,036,000.00 Credit Suisse Group AG 6.375% 23,604,608.88 0.51
MULTI Perp FC2026
4,800,000.00 Credit Suisse Group AG 7.250% 4,399,982.11 0.10
MULTI Perp FC2025
12,274,000.00 Credit Suisse Group AG 7.500% 11,268,114.10 0.25
MULTI Perp FC2023
8,414,000.00 Danske Bank A/S 6.125% MULTI 7,440,364.40 0.16
Perp FC2024
19,302,000.00 Danske Bank A/S 7.000% MULTI 17,628,774.87 0.38
Perp FC2025
25,320,000.00 Drax Finco PLC 6.625% 01-11-2025 23,351,257.09 0.51
2,900,000.00 Motion Bondco DAC 6.625% 15- 2,201,155.81 0.05
11-2027
16,043,000.00 MPT Operating Partnership LP 14,459,693.18 0.32
4.625% 01-08-2029
11,580,000.00 Nordea Bank Abp 6.625% MULTI 11,054,553.12 0.24
Perp FC2026
14,800,000.00 Skandinaviska Enskilda 5.125% 12,756,911.20 0.28
MULTI Perp FC2025
2,400,000.00 Telenet Finance Luxembourg N 5.5% 2,234,826.48 0.05
01-03-2028
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
35/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
11,550,000.00 UBS Group AG 7.000% MULTI Perp 10,755,102.44 0.23
FC2024
174,656,062.91 3.81
債券合計 3,857,947,813.78 84.12
公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券 3,857,947,813.78 84.12
および短期金融商品合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
債券
ユーロ
28,205,000.00 Crown European Holdings SA 29,168,482.80 0.64
3.375% 15-05-2025
5,698,000.00 Limacorporate SpA FRN 15-08-2023 5,497,430.40 0.12
73,785,000.00 Verisure Midholding AB 5.75% 73,897,153.20 1.61
01-12-2023
108,563,066.40 2.37
英ポンド
23,964,000.00 Virgin Media Secured Finance 5% 27,288,369.62 0.59
15-04-2027
19,698,000.00 Wagamama Finance PLC 4.125% 19,172,889.12 0.42
01-07-2022
46,461,258.74 1.01
米ドル
21,655,000.00 Altice Financing SA 7.5% 15-05-2026 20,261,366.08 0.44
8,500,000.00 Ardagh Packaging Finance PLC 7,440,489.45 0.16
4.125% 15-08-2026
6,982,000.00 Darling Ingredients Inc 5.25% 6,361,162.94 0.14
15-04-2027
12,388,000.00 LABL Escrow Issuer LLC 6.75% 11,563,092.26 0.25
15-07-2026
19,400,000.00 Swiss Re Finance Luxem 4.250% 17,415,032.74 0.38
MULTI Perp FC2024
63,041,143.47 1.37
債券合計 218,065,468.61 4.75
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および 218,065,468.61 4.75
短期金融商品合計
その他の譲渡性のある証券および短期金融商品
債券
ユーロ
2,543,000.00 Galapagos SA/Luxembourg 15- 0.00 0.00
06-2021
9,057,000.00 Galapagos SA/Luxembourg 15- 0.01 0.00
06-2021
0.01 0.00
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
36/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
英ポンド
39,750,000.00 Virgin Media Secured Finance 42,922,064.69 0.94
4.125% 15-08-2030
42,922,064.69 0.94
債券合計 42,922,064.70 0.94
その他の譲渡性のある証券および短期金融商品合計 42,922,064.70 0.94
投資有価証券合計 4,118,935,347.09 89.81
銀行預金 363,909,928.69 7.93
その他の純資産 103,629,622.99 2.26
純資産合計 4,586,474,898.77 100.00
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
37/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
2020 年６月30日現在の投資有価証券の国別および業種別分類（純資産に占める割合％）
国 業種
アメリカ合衆国 17.83 ％ 社債 89.81 ％
イギリス 17.42 合計 89.81
オランダ 15.28
ドイツ 8.95
フランス 6.33
ルクセンブルグ 4.54
スウェーデン 3.20
デンマーク 2.47
アイルランド 2.33
国際機関 1.88
イタリア 1.58
スペイン 1.44
ジャージー 1.27
日本 1.15
スイス 1.09
カナダ 0.87
ケイマン諸島 0.83
オーストリア 0.71
ベルギー 0.40
フィンランド 0.24
合計 89.81
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
38/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
デリバティブ商品明細表
為替先物契約
購入額 購入通貨 売却額 売却通貨 サブ・ファンドの 満期日
基準通貨建未実現
評価益／（評価損）
（ユーロ）
ヘッジ対象投資証券クラス：
取引相手方：ＪＰモルガン・チェース銀行ロンドン支店
63,196,036.40 スイス・フラン 59,402,922.17 ユーロ (58,604.50) 2020 年７月31日
1,456,940.42 ユーロ 1,548,956.37 スイス・フラン 2,391.39 2020 年７月31日
158,652.85 ユーロ 145,350.28 英ポンド (605.15) 2020 年７月31日
128,001.44 ユーロ 1,341,459.96 スウェーデン・クローナ 198.46 2020 年７月31日
2,190,698.13 ユーロ 2,455,853.51 米ドル (1,661.44) 2020 年７月31日
89,980,922.84 英ポンド 99,731,011.04 ユーロ (1,141,010.91) 2020 年７月31日
343,194,134.40 ノルウェー・クローネ 31,476,940.92 ユーロ (30,279.25) 2020 年７月31日
4,507,364,254.08 スウェーデン・クローナ 429,843,541.19 ユーロ (419,838.72) 2020 年７月31日
462,184,426.09 米ドル 412,379,002.54 ユーロ 216,594.75 2020 年７月31日
(1,432,815.37)
効率的な資産運用：
取引相手方： ＢＮＰパリバ・エス・エイ
42,425,671.97 ユーロ 38,545,000.00 英ポンド 215,716.22 2020 年９月３日
5,171,971.91 5,823,000.00 (22,744.20)
ユーロ 米ドル 2020 年９月３日
192,972.02
取引相手方：バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エイ
9,695,374.42 ユーロ 8,678,000.00 英ポンド 192,369.25 2020 年９月３日
239,253,839.31 266,919,000.00 1,136,415.47
ユーロ 米ドル 2020 年９月３日
1,328,784.72
取引相手方：ゴールドマン・サックス・バンク・ヨーロッパ・エスイー
881,000.00 スイス・フラン 825,243.75 ユーロ 2, 197 .18 2020 年９月３日
21,509,887.17 ユーロ 22,951,000.00 スイス・フラン (45,831.25) 2020 年９月３日
9,877,135.12 ユーロ 8,809,000.00 英ポンド 230,705.77 2020 年９月３日
3,346,000.00 2,933,919.56 51,089.25
米ドル ユーロ 2020 年９月３日
238,160.95
取引相手方：ＪＰモルガン・エイ・ジー
282,770.72 ユーロ 305,000.00 スイス・フラン (3,689.72) 2020 年９月３日
786,402,804.51 706,960,000.00 12,230,224.36
ユーロ 英ポンド 2020 年９月３日
12,226,534.64
13,986,452.33
12,553,636.96
同一の満期日、購入通貨および売却通貨を有する契約は、上記の表において合算されている。
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
39/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クレジット・デフォルト・スワップ
対象 購入／ 固定金利 想定元本 通貨 取得原価 未実現評価益 時価 満期日
売却 （ユーロ） ／（評価損） （ユーロ）
（ユーロ）
取引相手方：
ＢＮＰパリバ・エス・エイ
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (150,000,000.00) ユーロ 20,429,360.50 (12,977,297.47) 7,452,063.03 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (50,000,000.00) ユーロ 6,450,322.00 (3,966,300.99) 2,484,021.01 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (25,000,000.00) ユーロ 3,386,308.00 (2,144,297.50) 1,242,010.50 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 50,000,000.00 ユーロ (6,576,770.00) 4,092,748.99 (2,484,021.01) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 50,000,000.00 ユーロ (4,847,316.89) 2,363,295.88 (2,484,021.01) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 25,000,000.00 ユーロ (1,171,283.00) (70,727.50) (1,242,010.50) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 50,000,000.00 ユーロ (283,868.00) (2,200,153.01) (2,484,021.01) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (75,000,000.00) ユーロ (4,611,496.00) 8,337,527.51 3,726,031.51 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 25,000,000.00 ユーロ 1,652,474.00 (2,894,484.50) (1,242,010.50) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 150,000,000.00 ユーロ 5,509,756.00 (12,961,819.03) (7,452,063.03) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (150,000,000.00) ユーロ (7,991,241.00) 14,989,233.06 6,997,992.06 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (50,000,000.00) ユーロ 127,490.00 2,205,174.02 2,332,664.02 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (25,000,000.00) ユーロ (443,526.00) 1,609,858.01 1,166,332.01 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 購入 5.00 ％ 50,000,000.00 ユーロ 564,630.00 (2,897,294.02) (2,332,664.02) 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (30,000,000.00) ユーロ 410,934.00 988,664.41 1,399,598.41 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (25,000,000.00) ユーロ 1,438,591.00 (272,258.99) 1,166,332.01 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (25,000,000.00) ユーロ 1,853,674.00 (687,341.99) 1,166,332.01 2025 年６月20日
15,898,038.61 (6,485,473.12) 9,412,565.49
取引相手方：
ＪＰモルガン・エイ・ジー
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (100,000,000.00) ユーロ 13,032,874.00 (8,064,831.98) 4,968,042.02 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (50,000,000.00) ユーロ 6,393,510.00 (3,909,488.99) 2,484,021.01 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 購入 5.00 ％ 150,000,000.00 ユーロ (18,969,524.00) 11,517,460.97 (7,452,063.03) 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS32V1-5Y 売却 5.00 ％ (50,000,000.00) ユーロ 6,535,561.67 (4,051,540.66) 2,484,021.01 2024 年12月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (15,000,000.00) ユーロ 22,389.37 677,409.84 699,799.21 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 購入 5.00 ％ 25,000,000.00 ユーロ 215,077.00 (1,381,409.01) (1,166,332.01) 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (45,000,000.00) ユーロ (745,170.30) 2,844,567.92 2,099,397.62 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (15,000,000.00) ユーロ 318,604.00 381,195.21 699,799.21 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (20,000,000.00) ユーロ 1,124,914.00 (191,848.39) 933,065.61 2025 年６月20日
ITRAXX-XOVERS33V1-5Y 売却 5.00 ％ (50,000,000.00) ユーロ 3,260,501.00 (927,836.98) 2,332,664.02 2025 年６月20日
11,188,736.74 (3,106,322.07) 8,082,414.67
27,086,775.35 (9,591,795.19) 17,494,980.16
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
40/41
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2020 年７月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年７月末日現在の発行済口
数は以下のとおりである。
（ ノルデア １・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
770,932.733 2,652,701.206 4,451,459.032
クラス（米ドルヘッジ）
投資証券
（0） （0） （0）
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
41/41
