ＣｈｉｎａＡＭＣ ＣＳＩ ３００ Ｉｎｄｅｘ ＥＴＦ－ＪＤＲ 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第9期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第9期(令和2年1月1日－令和2年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＣｈｉｎａＡＭＣ ＣＳＩ ３００ Ｉｎｄｅｘ ＥＴＦ－ＪＤＲ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド(E27312)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年９月30日
【計算期間】 第９期中（自 令和２年１月１日 至 令和２年６月30日）
ChinaAMC CSI 300 Index ETF-JDR
【ファンド名】
【発行者名】 チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド
(China Asset Management (Hong Kong) Limited)
【代表者の役職氏名】 張霄
(Zhang Xiaoling)
最高経営責任者
(Chief Executive Officer)
【本店の所在の場所】 香港、セントラル、ガーデンロード１、バンク・オブ・チャイ
ナ・タワー37階
(37/F, Bank of China Tower, 1 Garden Road, Central, Hong Kong)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 飛岡 和明
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町 1-1-1 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 大出 萌
同 宇山 由里子
同 瀧川 亮祐
【連絡場所】 東京都千代田区大手町1-1-1 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【電話番号】 03(6775)1000
【縦覧に供する場所】 株式会社東京証券取引所
( 東京都中央区日本橋兜町２番１号)
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[ 別段の記載がある場合を除き、下記１～３までの記述は、有価証券信託受益証券に係る受託有価証券を構成する
外国投資信託受益証券に係る信託(本香港ETF)に関する情報です。]
１【ファンドの運用状況】
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド（以下「資産運用会社」といいます。）が管理する
チャイナAMC ETFシリーズと称するアンブレラ・ユニット・トラストのサブファンドである ChinaAMC CSI 300
Index ETF （以下「 本香港ETF 」といいます。）の運用状況は、以下のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別及び地域別の投資状況
（2020年６月30日現在）
資産の種類 国名 時価合計 投資比率（％）
11,970,935,956.84人民元
株式 中国 98.84
（178,606,364,476円）
現金、未収金及びその他の資産 140,507,869.52人民元
1.16
（負債控除後） （2,096,377,413円）
合計 12,111,443,826.36人民元
100.00
（純資産総額） （180,702,741,889円）
（注１） 投資比率とは、 本香港ETF の純資産に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２） 本書の中で金額及び比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計欄の数値が総数と一致しない
場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必
要な場合には四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合
もあります。
（注３） 人民元、香港ドル及び米ドルの日本円への換算は、それぞれ、１人民元＝14.92円（令和２年７月31日15時（東京時
間）現在のブルームバーグ公表の米ドル／人民元（CNH）及び米ドル／日本円の仲値から算出する為替相場）、１香
港ドル＝13.50円（令和２年７月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場仲値）及び１米ドル＝
104.60円（令和２年７月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場仲値）により計算されています。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019 年８月から2020年７月までの間の各月末及び本書提出日の直近日の純資産総額及び１口当たり純資産
額の推移は、以下のとおりです。
純資産総額 １口当たり純資産額
（人民元） （円） （人民元） （円）
2019年８月末日 12,958,810,259.84 193,345,449,077 38.8454 580
212,320,647,146
2019年９月末日 14,230,606,377.10 38.9933 582
216,196,053,716
2019年10月末日 14,490,352,125.76 39.7050 592
215,580,860,091
2019年11月末日 14,449,119,309.06 39.0939 583
259,339,823,653
2019年12月末日 17,382,025,714.00 41.7586 623
266,467,225,813
2020年１月末日 17,859,733,633.61 40.8036 609
198,883,454,593
2020年２月末日 13,329,990,254.20 40.1204 599
183,839,294,799
2020年３月末日 12,321,668,552.20 37.5432 560
178,667,869,742
2020年４月末日 11,975,058,293.73 39.3463 587
11,449,674,837.54
2020年５月末日 170,829,148,576 39.4273 588
12,111,443,826.36
2020年６月末日 180,702,741,889 42.6534 636
14,211,193,744.97
2020年７月末日 212,031,010,675 47.9217 715
13,917,124,319.92
2020年８月14日 207,643,494,853 48.0481 717
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証券取引所における取引価格の推移
香港証券取引所取引価格
（１口当たり終値）
（人民元） （円）
2019年８月末日 38.85 580
2019年９月末日 38.99 582
2019年10月末日 39.71 592
2019年11月末日 39.09 583
2019年12月末日 41.76 623
2020年１月末日 40.80 609
2020年２月末日 40.12 599
2020年３月末日 37.54 560
2020年４月末日 39.35 587
2020年５月末日 39.43 588
2020年６月末日 42.65 636
2020年７月末日 47.92 715
2020年８月14日 48.05 717
②【分配の推移】
期別 （人民元） （円）
2019 年８月１日から2020年７月末日まで 0.38 6
③【収益率の推移】
(注)
収益率(％)
期別
2019 年８月１日から2020年７月末日まで 23.34
（注）収益率(％)＝100×(a－b)／b
▶ ＝ 上記期間の末日の本香港ETFの１口当たり純資産額（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
b ＝ 前期間の末日（ 2019 年７月末日）の本香港ETFの１口当たり純資産額（分配落ちの額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2019 年８月１日から2020年７月末日まで の期間における販売口数及び買戻口数並びに当該期間末日現在の発行
済口数は、以下のとおりです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
（口） （口） （口）
2019 年８月１日から
178,500,000 242,550,000 296,550,000
2020年７月末日まで
（注）日本における販売及び買戻しは行われておりません。
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３【ファンドの経理状況】
① 本香港ETFの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準（IFRS）に準拠して作成された原文の中間財務書類
を翻訳したものです（但し、円換算部分を除きます。）。本香港ETFの原文の中間財務書類は、「特定有価証
券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
（以下「中間財務諸表等規則」といいます。）第76条第４項但書の規定の適用を受けています。
② 本香港ETFの原文の中間財務書類は、公認会計士法第１条の３第７項に規定する外国監査法人等の監査を受け
ていません。
③ 本香港ETFの原文の中間財務書類は、人民元で表示されています。本香港ETFの原文の中間財務書類の日本語訳
には、中間財務諸表等規則第79条の規定に基づき、主要な金額について円換算額が併記されています。日本円
で表示される金額は、１人民元＝14.92円（令和２年７月31日15時（東京時間）現在のブルームバーグ公表の
米ドル／人民元（CNH）及び米ドル／日本円の仲値から算出する為替相場）により換算されており、円未満の
金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
財政状態計算書
2020年６月30日
2020年６月30日 2019年12月31日
（未監査） （監査済み）
人民元 日本円 人民元 日本円
資産
損益を通じて公正価値で測定される金融
11,970,935,957 178,606,364,478 17,264,823,312 257,591,163,815
資産
その他の未収金 ▶ 60 28,852 430,472
157,038,505 2,343,014,495 142,201,975 2,121,653,467
現金及び現金等価物
資産合計 12,127,974,466 180,949,379,033 17,407,054,139 259,713,247,754
負債
未払運用報酬 6,733,267 100,460,344 9,376,356 139,895,232
未払保護預かり、ファンド事務管理及び
6,404,253 95,551,455 4,706,120 70,215,310
受託者報酬
参加ディーラーに対する未払金 － － 7,483,461 111,653,238
3,393,120 50,625,350 3,462,488 51,660,321
その他の未払金及び未払費用
負債合計 16,530,640 246,637,149 25,028,425 373,424,101
12,111,443,826 180,702,741,884 17,382,025,714 259,339,823,653
受益者に帰属する純資産
283,950,000 283,950,000 416,250,000 416,250,000
発行済み受益証券数
42.6534 636.3893 41.7586 623.0386
１口あたり純資産価値
注：サブファンドの当半期報告書は2019年度の年次財務諸表において採用されていたものと同一の会計方針
に従い作成されています。
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
包括損益計算書
2020年１月１日から2020年６月30日の期間
2020年１月１日から 2019年１月１日から
2020年６月30日の期間 2019年６月30日の期間
（未監査） （未監査）
人民元 日本円 人民元 日本円
収益
受取配当金 123,286,214 1,839,430,313 152,564,027 2,276,255,283
260,817 3,891,390 191,040 2,850,317
受取利息
123,547,031 1,843,321,703 152,755,067 2,279,105,600
費用
( 710,192,642) ( 745,207,330)
運用報酬 ( 47,600,043) ( 49,946,872)
( 294,577,944) ( 5,913,344)
売買委託報酬 ( 19,743,830) ( 88,227,092)
保護預かり、ファンド事務管理及び受託
( 4,777,112) ( 71,274,511) ( 5,104,326) ( 76,156,544)
者報酬
( 1,136,113) ( 937,021)
監査報酬 ( 76,147) ( 62,803)
( 517,724) ( 384,414)
インデックス・ライセンス・フィー ( 34,700) ( 25,765)
( 2,720,003) ( 2,854,107)
データ・ライセンス・フィー ( 40,582,445) ( 42,583,276)
( 896,946) ( 137,500) ( 2,051,500)
専門家報酬 ( 60,117)
( 160) ( 2,387)
支払利息 － －
( 247,672) ( 3,695,266) ( 4,846,255)
( 72,306,125)
その他の営業費用
( 1,122,873,591) ( 1,027,855,689)
( 75,259,624) ( 68,891,132)
投資及び為替変動考慮前利益 48,287,407 720,448,112 83,863,935 1,251,249,911
投資（損失）利益及び為替変動
損益を通じて公正価値で測定される金融
( 721,628,459)
資産に係る未実現損失又は利益の正味変 (10,766,696,608) 2,965,596,462 44,246,699,213
動
損益を通じて公正価値で測定される金融
737,662,094 11,005,918,442 100,804,904 1,504,009,168
資産に係る正味実現利益
投資及び為替変動による正味利益 16,033,635 239,221,834 3,066,401,366 45,750,708,381
税引前利益 64,321,042 959,669,946 3,150,265,301 47,001,958,292
( 185,667,181) ( 229,405,354)
( 12,444,181) ( 15,375,694)
源泉所得税費用
包括利益合計 51,876,861 774,002,765 3,134,889,607 46,772,552,938
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
受益者に帰属する純資産変動計算書
2020年１月１日から2020年６月30日の期間
2020年１月１日から 2019年１月１日から
2020年６月30日の期間 2019年６月30日の期間
（未監査） （未監査）
人民元 日本円 人民元 日本円
期首残高 17,382,025,714 259,339,823,653 11,816,519,143 176,302,465,614
受益証券の発行 2,538,023,676 37,867,313,246 2,862,124,836 42,702,902,553
( 7,860,482,425) ( 3,220,671,305) ( 48,052,415,871)
受益証券の買戻し (117,278,397,780)
51,876,861 774,002,765 3,134,889,607 46,772,552,938
包括利益合計
12,111,443,826 180,702,741,884 14,592,862,281 217,725,505,234
期末残高
2020年１月１日から 2019年１月１日から
2020年６月30日の期間 2019年６月30日の期間
（未監査） （未監査）
受益証券数 受益証券数
期首残高 416,250,000 384,750,000
受益証券の期中発行数 64,200,000 74,550,000
( 87,000,000)
( 196,500,000)
受益証券の期中買戻数
283,950,000 372,300,000
期末残高
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
キャッシュ・フロー計算書
2020年１月１日から2020年６月30日の期間
2020年１月１日から 2019年１月１日から
2020年６月30日の期間 2019年６月30日の期間
（未監査） （未監査）
人民元 日本円 人民元 日本円
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前利益 64,321,042 959,669,946 3,150,265,301 47,001,958,292
損益を通じて公正価値で測定される金融
( 2,725,298,942)
5,293,887,355 78,984,799,337 (40,661,460,215)
資産の減少（増加）
その他の未収金の減少 28,848 430,412 3,697 55,159
( 39,434,888)
未払運用報酬の（減少）増加 ( 2,643,089) 1,048,749 15,647,335
未払保護預かり、ファンド事務管理及び
1,698,133 25,336,145 4,224,853 63,034,807
受託者報酬の増加
その他の未払金及び未払費用の（減少）
( 69,368)
( 1,034,971) 310,881 4,638,345
増加
( 335,393,245)
－ － ( 22,479,440)
ブローカーに対する未払金の減少
営業活動により生じた現金
5,357,222,921 79,929,765,981 408,075,099 6,088,480,478
( 12,444,181) ( 229,405,354)
( 185,667,181) ( 15,375,694)
支払税金
営業活動により生じた正味現金 5,344,778,740 79,744,098,800 392,699,405 5,859,075,124
財務活動によるキャッシュ・フロー
受益証券発行による受取額 2,530,540,215 37,755,660,008 2,862,124,836 42,702,902,553
( 3,220,671,305)
(7,860,482,425) (117,278,397,780) (48,052,415,871)
受益証券の買戻しに係る支払
( 79,522,737,772) ( 358,546,469) ( 5,349,513,318)
財務活動に使用した正味現金 (5,329,942,210)
現金及び現金等価物の正味増加 14,836,530 221,361,028 34,152,936 509,561,806
142,201,975 2,121,653,467 99,894,957 1,490,432,758
現金及び現金等価物期首残高
157,038,505 2,343,014,495 134,047,893 1,999,994,564
現金及び現金等価物期末残高
現金及び現金等価物の内訳
157,038,505 2,343,014,495 134,047,893 1,999,994,564
銀行預金
営業活動により生じた正味現金には以下が含まれます。
受取配当金（源泉税控除後） 110,854,438 1,653,948,215 137,198,178 2,046,996,816
受取利息（源泉税控除後） 248,412 3,706,307 181,195 2,703,429
－ － 160 2,387
支払利息
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオ （未監査）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産
上場有価証券
中国
コミュニケーション・サービス
China Film Co Ltd
603,579 7,924,992 0.07％
China Satellite Communications Co Ltd
323,482 5,825,911 0.05％
China United Network Communications Ltd
7,523,648 36,414,456 0.30％
Focus Media Information Technology Co Ltd 8,305,055 46,259,156 0.38％
Giant Network Group Co Ltd
490,947 8,542,478 0.07％
Mango Excellent Media Co Ltd
575,491 37,522,013 0.31％
Oriental Pearl Group Co Ltd
1,656,130 15,981,655 0.13％
Perfect World Co Ltd/China
522,558 30,120,243 0.25％
Wanda Film Holding Co Ltd
672,260 10,265,410 0.08％
Wuhu Sanqi Interactive Entertainment Network Technology Group
1,024,171 47,931,203 0.40％
Co Ltd
Zhejiang Century Huatong Group Co Ltd
2,013,463 30,826,119 0.25％
一般消費財
BYD Co Ltd
732,890 52,621,502 0.43％
China Grand Automotive Services Group Co Ltd
3,274,390 10,445,304 0.09％
China Shipbuilding Industry Group Power Co Ltd
524,068 8,227,868 0.07％
China Tourism Group Duty Free Corp Ltd
789,030 121,534,291 1.00％
Chongqing Changan Automobile Co Ltd
1,573,042 17,303,462 0.14％
Fuyao Glass Industry Group Co Ltd
1,133,371 23,653,453 0.20％
Great Wall Motor Co Ltd
982,322 7,583,526 0.06％
Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai
3,890,347 220,076,930 1.82％
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
750,244 6,752,196 0.06％
Haier Smart Home Co Ltd 3,059,477 54,152,743 0.45％
Hangzhou Robam Appliances Co Ltd
383,540 11,931,929 0.10％
HLA Corp Ltd
1,068,228 6,217,087 0.05％
Huayu Automotive Systems Co Ltd
1,274,329 26,493,300 0.22％
Midea Group Co Ltd
3,960,453 236,795,485 1.96％
Offcn Education Technology Co Ltd
548,407 15,218,294 0.13％
Oppein Home Group Inc
102,183 11,843,010 0.10％
SAIC Motor Corp Ltd
2,833,159 48,135,371 0.40％
Shanghai Yuyuan Tourist Mart Group Co Ltd
1,259,023 11,154,944 0.09％
Shenzhen Overseas Chinese Town Co Ltd
3,314,888 20,088,221 0.17％
Songcheng Performance Development Co Ltd
1,268,201 21,939,877 0.18％
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投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
一般消費財（続き）
Suning.com Co Ltd 3,010,252 26,399,910 0.22％
TCL Technology Group Corp
10,938,453 67,818,409 0.56％
Zhejiang Supor Co Ltd
132,801 9,428,871 0.08％
生活必需品
Anhui Gujing Distillery Co Ltd
93,302 14,017,692 0.12％
Beijing Shunxin Agriculture Co Ltd
419,600 23,908,808 0.20％
Foshan Haitian Flavouring & Food Co Ltd
785,714 97,742,822 0.81％
Guangdong Haid Group Co Ltd
638,487 30,385,596 0.25％
Hebei Yangyuan Zhihui Beverage Co Ltd
409,048 8,794,532 0.07％
Henan Shuanghui Investment & Development Co Ltd
804,759 37,091,342 0.31％
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd
4,903,044 152,631,760 1.26％
Jiangsu King's Luck Brewery JSC Ltd
507,200 20,181,488 0.17％
Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd
487,537 51,259,640 0.42％
Jiangxi Zhengbang Technology Co Ltd
1,011,500 17,681,020 0.15％
Kweichow Moutai Co Ltd
406,093 594,065,328 4.90％
Luzhou Laojiao Co Ltd
591,957 53,939,122 0.45％
Muyuan Foodstuff Co Ltd
1,211,495 99,342,590 0.82％
New Hope Liuhe Co Ltd
1,703,938 50,777,352 0.42％
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co Ltd
211,222 30,627,190 0.25％
Tongwei Co Ltd
2,079,536 36,142,336 0.30％
Wens Foodstuffs Group Co Ltd
3,606,379 78,619,062 0.65％
Wuliangye Yibin Co Ltd
1,568,604 268,419,516 2.22％
Yonghui Superstores Co Ltd 3,094,140 29,023,033 0.24％
エネルギー
China Coal Energy Co Ltd
1,479,670 5,622,746 0.05％
China Oilfield Services Ltd
475,097 6,242,775 0.05％
China Petroleum & Chemical Corp
10,806,627 42,253,912 0.35％
China Shenhua Energy Co Ltd
2,665,881 38,282,051 0.32％
CNOOC Energy Technology & Services Ltd
1,642,900 3,827,957 0.03％
Offshore Oil Engineering Co Ltd
1,786,732 8,129,631 0.07％
PetroChina Co Ltd
7,849,569 32,889,694 0.27％
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2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
エネルギー（続き）
Shaanxi Coal Industry Co Ltd 3,233,181 23,311,235 0.19％
Shanxi Meijin Energy Co Ltd
993,842 6,221,451 0.05％
Yanzhou Coal Mining Co Ltd
717,880 6,288,629 0.05％
金融
Agricultural Bank of China Ltd
23,220,789 78,486,267 0.65％
Avic Capital Co Ltd
4,349,620 17,224,495 0.14％
Bank of Beijing Co Ltd
11,959,845 58,603,241 0.48％
Bank of Changsha Co Ltd
829,990 6,590,121 0.05％
Bank of Chengdu Co Ltd
1,755,399 13,972,976 0.12％
Bank of China Ltd
17,040,063 59,299,419 0.49％
Bank of Communications Co Ltd
22,208,643 113,930,339 0.94％
Bank of Guiyang Co Ltd
1,821,007 13,038,410 0.11％
Bank of Hangzhou Co Ltd
1,917,250 17,101,870 0.14％
Bank of Jiangsu Co Ltd
7,464,898 42,325,972 0.35％
Bank of Nanjing Co Ltd
4,852,982 35,572,358 0.29％
Bank of Ningbo Co Ltd
2,428,239 63,789,839 0.53％
Bank of Shanghai Co Ltd
8,038,023 66,715,591 0.55％
Bank of Xi'an Co Ltd
1,077,895 5,669,728 0.05％
Caitong Securities Co Ltd
2,030,843 20,816,141 0.17％
Changjiang Securities Co Ltd
3,132,052 21,110,030 0.17％
China CITIC Bank Corp Ltd
2,473,482 12,738,432 0.11％
China Construction Bank Corp
5,428,389 34,253,135 0.28％
China Everbright Bank Co Ltd 12,868,542 46,069,380 0.38％
China Galaxy Securities Co Ltd
1,038,729 11,914,222 0.10％
China Great Wall Securities Co Ltd
752,610 9,272,155 0.08％
China Life Insurance Co Ltd
1,346,369 36,634,700 0.30％
China Merchants Bank Co Ltd
8,337,278 281,133,014 2.32％
China Merchants Securities Co Ltd
2,311,244 50,731,806 0.42％
China Minsheng Banking Corp Ltd
17,198,712 97,516,697 0.81％
China Pacific Insurance Group Co Ltd
2,540,480 69,228,080 0.57％
China Zheshang Bank Co Ltd
1,760,000 6,934,400 0.06％
Chinalin Securities Co Ltd
218,144 3,012,569 0.02％
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投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
金融（続き）
Chongqing Rural Commercial Bank Co Ltd 929,300 4,386,296 0.04％
CITIC Securities Co Ltd
6,885,640 166,012,780 1.37％
CSC Financial Co Ltd
412,814 16,256,615 0.13％
Dongxing Securities Co Ltd
1,114,740 12,150,666 0.10％
East Money Information Co Ltd
5,210,927 105,260,725 0.87％
Everbright Securities Co Ltd
1,578,730 25,354,404 0.21％
Founder Securities Co Ltd
3,327,303 23,557,305 0.19％
GF Securities Co Ltd
2,392,493 33,782,001 0.28％
Guosen Securities Co Ltd
1,991,963 22,509,182 0.19％
Guotai Junan Securities Co Ltd
3,645,060 62,913,736 0.52％
Guoyuan Securities Co Ltd
1,628,711 13,681,172 0.11％
Haitong Securities Co Ltd
6,537,526 82,242,077 0.68％
Hithink RoyalFlush Information Network Co Ltd
173,849 23,135,825 0.19％
Hongta Securities Co Ltd
323,240 6,270,856 0.05％
Huatai Securities Co Ltd
4,757,663 89,444,064 0.74％
Huaxia Bank Co Ltd
4,978,555 30,468,757 0.25％
Hubei Biocause Pharmaceutical Co Ltd
1,593,922 8,304,334 0.07％
Industrial & Commercial Bank of China Ltd
28,334,268 141,104,655 1.17％
Industrial Bank Co Ltd 10,075,050 158,984,289 1.31％
Industrial Securities Co Ltd
3,789,061 25,955,068 0.21％
Minmetals Capital Co Ltd
1,818,093 12,835,737 0.11％
New China Life Insurance Co Ltd
674,519 29,867,701 0.25％
Orient Securities Co Ltd/China
2,893,617 27,460,425 0.23％
People's Insurance Co Group of China Ltd/The
1,721,500 11,086,460 0.09％
Ping An Bank Co Ltd
7,839,660 100,347,648 0.83％
Ping An Insurance Group Co of China Ltd
8,755,981 625,177,043 5.16％
Postal Savings Bank of China Co Ltd 2,166,700 9,901,819 0.08％
Qingdao Rural Commercial Bank Corp
2,241,628 9,930,412 0.08％
SDIC Capital Co Ltd
1,366,596 17,396,767 0.14％
Shanghai Pudong Development Bank Co Ltd
9,490,126 100,405,533 0.83％
Shenwan Hongyuan Group Co Ltd
7,283,004 36,779,170 0.30％
Sinolink Securities Co Ltd
1,955,450 22,311,684 0.18％
SooChow Securities Co Ltd
2,509,238 20,475,382 0.17％
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2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
金融（続き）
Southwest Securities Co Ltd 2,278,289 10,457,347 0.09％
Tianfeng Securities Co Ltd
2,694,040 16,325,882 0.13％
Western Securities Co Ltd
1,415,481 11,550,325 0.10％
Zheshang Securities Co Ltd
1,077,900 10,681,989 0.09％
ヘルスケア
Aier Eye Hospital Group Co Ltd
1,627,804 70,728,084 0.58％
Autobio Diagnostics Co Ltd
104,665 17,001,783 0.14％
Beijing Tongrentang Co Ltd
443,173 12,018,852 0.10％
Changchun High & New Technology Industry Group Inc
228,868 99,626,240 0.82％
Chengdu Kanghong Pharmaceutical Group Co Ltd
212,228 10,526,509 0.09％
Chongqing Zhifei Biological Products Co Ltd
517,474 51,825,021 0.43％
Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Co Ltd
454,319 14,688,133 0.12％
Hangzhou Tigermed Consulting Co Ltd
423,914 43,188,358 0.36％
Huadong Medicine Co Ltd
707,388 17,896,916 0.15％
Hualan Biological Engineering Inc
884,896 44,342,139 0.37％
Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd
3,002,677 277,147,087 2.29％
Jointown Pharmaceutical Group Co Ltd
606,995 11,302,247 0.09％
Lepu Medical Technology Beijing Co Ltd
1,007,875 36,807,595 0.30％
Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co Ltd
2,218,102 31,962,850 0.26％
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co Ltd
975,181 33,009,877 0.27％
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co Ltd
932,689 17,142,824 0.14％
Shanghai RAAS Blood Products Co Ltd
1,634,838 13,830,729 0.11％
Shenzhen Kangtai Biological Products Co Ltd 271,500 44,026,440 0.36％
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co Ltd
814,482 17,104,122 0.14％
Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co Ltd
1,150,859 20,059,472 0.17％
Walvax Biotechnology Co Ltd
1,242,899 65,078,192 0.54％
WuXi AppTec Co Ltd
837,514 80,903,852 0.67％
Yunnan Baiyao Group Co Ltd
412,910 38,735,087 0.32％
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co Ltd
243,704 41,490,606 0.34％
Zhejiang NHU Co Ltd
1,041,865 30,318,272 0.25％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
工業
AECC Aviation Power Co Ltd 727,480 17,081,230 0.14％
Air China Ltd
2,415,796 15,968,412 0.13％
AVIC Aircraft Co Ltd
1,119,006 19,851,166 0.16％
AVIC Shenyang Aircraft Co Ltd
339,714 11,149,413 0.09％
AVICOPTER PLC
238,113 9,779,301 0.08％
Beijing New Building Materials PLC
683,026 14,568,945 0.12％
Beijing-Shanghai High Speed Railway Co Ltd
2,381,700 14,837,991 0.12％
China Avionics Systems Co Ltd
426,561 5,681,793 0.05％
China Communications Construction Co Ltd
2,848,570 20,908,504 0.17％
China Eastern Airlines Corp Ltd
3,622,010 15,284,882 0.13％
China Gezhouba Group Co Ltd
2,232,826 13,285,315 0.11％
China National Chemical Engineering Co Ltd
1,993,367 10,923,651 0.09％
China Railway Construction Corp Ltd
3,722,619 31,195,547 0.26％
China Railway Group Ltd
6,580,440 33,033,809 0.27％
China Shipbuilding Industry Co Ltd
7,372,490 29,489,960 0.24％
China Southern Airlines Co Ltd
3,472,620 17,953,445 0.15％
China Spacesat Co Ltd
478,179 14,742,259 0.12％
China State Construction Engineering Corp Ltd
16,963,697 80,916,835 0.67％
COSCO SHIPPING Holdings Co Ltd 3,915,083 13,585,338 0.11％
CRRC Corp Ltd
9,835,440 54,783,401 0.45％
Daqin Railway Co Ltd
4,806,997 33,841,259 0.28％
Eve Energy Co Ltd
743,791 35,590,399 0.29％
Fangda Carbon New Material Co Ltd
1,845,965 11,592,660 0.10％
Guangzhou Baiyun International Airport Co Ltd
836,146 12,742,865 0.11％
Hainan Airlines Holding Co Ltd
9,296,430 13,944,645 0.12％
Han's Laser Technology Industry Group Co Ltd
690,192 24,812,402 0.20％
Jiangsu Hengli Hydraulic Co Ltd 213,800 17,146,760 0.14％
Jiangsu Zhongtian Technology Co Ltd
1,983,056 22,705,991 0.19％
Metallurgical Corp of China Ltd
5,771,370 14,486,139 0.12％
NARI Technology Co Ltd
1,868,042 37,827,850 0.31％
Ningbo Zhoushan Port Co Ltd
3,193,838 11,402,002 0.09％
Power Construction Corp of China Ltd
6,182,787 21,392,443 0.18％
Qingdao Port International Co Ltd
566,600 3,218,288 0.03％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
工業（続き）
Sany Heavy Industry Co Ltd 4,772,804 89,537,803 0.74％
SF Holding Co Ltd
1,070,560 58,559,632 0.48％
Shanghai Construction Group Co Ltd
3,591,745 11,026,657 0.09％
Shanghai Electric Group Co Ltd
2,956,917 14,902,862 0.12％
Shanghai International Airport Co Ltd
778,744 56,124,080 0.46％
Shanghai International Port Group Co Ltd
2,809,829 11,801,282 0.10％
Shanghai M&G Stationery Inc
300,142 16,387,753 0.14％
Shenzhen Inovance Technology Co Ltd
843,317 32,037,613 0.26％
Spring Airlines Co Ltd
296,634 10,453,382 0.09％
STO Express Co Ltd
495,196 8,126,166 0.07％
TBEA Co Ltd
2,998,700 20,301,199 0.17％
Weichai Power Co Ltd
3,874,284 53,155,176 0.44％
XCMG Construction Machinery Co Ltd
3,799,289 22,453,798 0.19％
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co Ltd
2,232,035 22,253,389 0.18％
YTO Express Group Co Ltd
1,022,902 14,893,453 0.12％
Yunda Holding Co Ltd
937,356 22,918,354 0.19％
Zhejiang Chint Electrics Co Ltd
869,189 22,903,130 0.19％
Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co Ltd
1,451,892 31,796,435 0.26％
Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd 1,073,946 13,102,141 0.11％
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co Ltd
4,190,285 26,943,533 0.22％
インフォメーション・テクノロジー
360 Security Technology Inc
819,910 15,012,552 0.12％
Aisino Corp 903,468 14,672,320 0.12％
Avary Holding Shenzhen Co Ltd
205,458 10,285,227 0.08％
AVIC Jonhon Optronic Technology Co Ltd
444,709 18,237,516 0.15％
Beijing Shiji Information Technology Co Ltd
258,683 10,096,397 0.08％
BOE Technology Group Co Ltd
21,898,761 102,267,214 0.84％
Chaozhou Three-Circle Group Co Ltd
842,595 23,339,881 0.19％
China Greatwall Technology Group Co Ltd
1,420,381 18,749,029 0.15％
Dawning Information Industry Co Ltd
841,674 32,320,282 0.27％
Fiberhome Telecommunication Technologies Co Ltd
567,896 16,417,873 0.14％
Foxconn Industrial Internet Co Ltd
1,606,087 24,332,218 0.20％
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
インフォメーション・テクノロジー（続き）
Gigadevice Semiconductor Beijing Inc 266,085 62,772,112 0.52％
Glodon Co Ltd
731,067 50,955,370 0.42％
GoerTek Inc
1,836,332 53,914,708 0.45％
Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Co Ltd
211,918 21,090,079 0.17％
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd
3,021,433 91,700,492 0.76％
Hengtong Optic-electric Co Ltd
1,104,943 18,132,115 0.15％
Hundsun Technologies Inc
675,366 72,736,918 0.60％
Iflytek Co Ltd
1,243,877 46,558,316 0.38％
Inspur Electronic Information Industry Co Ltd
815,123 31,936,519 0.26％
Lens Technology Co Ltd
1,063,318 29,815,437 0.25％
LONGi Green Energy Technology Co Ltd
2,134,103 86,922,015 0.72％
Luxshare Precision Industry Co Ltd
3,386,504 173,896,980 1.44％
NAURA Technology Group Co Ltd
200,043 34,189,349 0.28％
OFILM Group Co Ltd
1,524,728 28,039,748 0.23％
Sanan Optoelectronics Co Ltd
1,977,683 49,442,075 0.41％
Shengyi Technology Co Ltd
919,969 26,927,493 0.22％
Shennan Circuits Co Ltd
115,369 19,326,615 0.16％
Shenzhen Goodix Technology Co Ltd
147,591 32,898,034 0.27％
Shenzhen Sunway Communication Co Ltd 626,200 33,201,124 0.27％
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co Ltd
1,575,698 35,390,177 0.29％
Unisplendour Corp Ltd
825,352 35,473,629 0.29％
Universal Scientific Industrial Shanghai Co Ltd
529,034 11,554,103 0.10％
Will Semiconductor Ltd
139,802 28,233,014 0.23％
Wingtech Technology Co Ltd
363,500 45,782,825 0.38％
WUS Printed Circuit Kunshan Co Ltd
975,800 24,375,484 0.20％
Yealink Network Technology Corp Ltd
217,900 14,873,854 0.12％
Yonyou Network Technology Co Ltd 1,312,973 57,902,109 0.48％
Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
1,456,771 27,984,571 0.23％
ZTE Corp
2,180,713 87,512,013 0.72％
素材
Aluminum Corp of China Ltd
5,286,245 14,590,036 0.12％
Anhui Conch Cement Co Ltd
1,939,623 102,625,453 0.85％
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
素材（続き）
Baiyin Nonferrous Group Co Ltd 1,197,500 3,053,625 0.03％
Baoshan Iron & Steel Co Ltd
7,200,787 32,835,589 0.27％
BBMG Corp
2,696,066 8,249,962 0.07％
Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co Ltd
888,426 36,096,748 0.30％
Bluestar Adisseo Co
238,261 2,911,549 0.02％
China Jushi Co Ltd
1,698,471 15,541,010 0.13％
China Molybdenum Co Ltd
5,708,460 20,950,048 0.17％
China Northern Rare Earth Group High-Tech Co Ltd
1,761,808 16,420,051 0.14％
Citic Pacific Special Steel Group Co Ltd
281,939 4,818,338 0.04％
Ganfeng Lithium Co Ltd
618,062 33,109,581 0.27％
Hengli Petrochemical Co Ltd
1,706,954 23,897,356 0.20％
Hengyi Petrochemical Co Ltd
1,487,987 13,585,321 0.11％
Hesteel Co Ltd
3,433,128 7,003,581 0.06％
Hoshine Silicon Industry Co Ltd
113,925 3,114,709 0.03％
Inner Mongolia BaoTou Steel Union Co Ltd
18,419,673 19,893,247 0.16％
Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical Industry Group Co
2,728,576 6,930,583 0.06％
Ltd
Jiangxi Copper Co Ltd
838,482 11,285,968 0.09％
Lomon Billions Group Co Ltd
821,016 15,188,796 0.13％
Ningxia Baofeng Energy Group Co Ltd
652,400 5,493,208 0.05％
Rongsheng Petro Chemical Co Ltd
1,525,519 18,763,884 0.15％
Shandong Gold Mining Co Ltd
1,054,125 38,602,057 0.32％
Shandong Nanshan Aluminum Co Ltd
5,795,527 11,764,920 0.10％
Tianqi Lithium Corp 716,467 16,442,918 0.14％
Wanhua Chemical Group Co Ltd
1,269,129 63,443,759 0.52％
Zhejiang Huayou Cobalt Co Ltd
553,523 21,509,904 0.18％
Zhejiang Longsheng Group Co Ltd
2,103,728 26,906,681 0.22％
Zhongjin Gold Corp Ltd
1,501,131 13,720,337 0.11％
Zijin Mining Group Co Ltd
11,113,085 48,897,574 0.40％
不動産
China Fortune Land Development Co Ltd
974,222 22,270,715 0.18％
China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co Ltd
2,562,217 42,122,847 0.35％
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオ（未監査）（続き）
2020年６月30日現在
対純資産
市場価値
保有数 価値比率
人民元
（％）
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 （続き）
上場有価証券 （続き）
中国 （続き）
不動産（続き）
China Vanke Co Ltd 5,502,011 143,822,568 1.19％
Gemdale Corp
1,821,131 24,949,495 0.21％
Greenland Holdings Corp Ltd
2,950,400 18,233,472 0.15％
Jiangsu Zhongnan Construction Group Co Ltd
1,499,395 13,344,616 0.11％
Jinke Properties Group Co Ltd
1,726,353 14,087,040 0.12％
Poly Developments and Holdings Group Co Ltd
5,787,280 85,535,998 0.71％
Red Star Macalline Group Corp Ltd
325,600 3,448,104 0.03％
RiseSun Real Estate Development Co Ltd
1,406,091 11,389,337 0.09％
Seazen Holdings Co Ltd
729,732 22,796,828 0.19％
Shanghai Lingang Holdings Corp Ltd
483,975 10,390,943 0.09％
Xinhu Zhongbao Co Ltd
3,475,804 10,357,896 0.09％
Yango Group Co Ltd
1,323,791 8,392,835 0.07％
Youngor Group Co Ltd
2,241,332 13,358,339 0.11％
公益事業
CGN Power Co Ltd
4,772,900 14,127,784 0.12％
China National Nuclear Power Co Ltd
5,032,831 20,584,279 0.17％
China Yangtze Power Co Ltd
7,116,520 134,786,889 1.11％
GD Power Development Co Ltd
9,530,652 17,631,706 0.15％
Huadian Power International Corp Ltd
2,633,864 9,007,815 0.07％
Huaneng Lancang River Hydropower Inc
1,451,300 5,500,427 0.05％
Huaneng Power International Inc
3,556,003 15,006,333 0.12％
SDIC Power Holdings Co Ltd
2,190,530 17,217,566 0.14％
Sichuan Chuantou Energy Co Ltd 1,067,106 9,892,073 0.08％
11,970,935,957 98.86％
投資合計（公正価値）
10,264,508,672
投資合計（取得原価）
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投資ポートフォリオの変動（未監査）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資 １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産
上場有価証券
360 Security Technology Inc
511,710 576,600 － 268,400 819,910
AECC Aviation Power Co Ltd
1,125,580 171,200 － 569,300 727,480
Agricultural Bank of China Ltd
47,965,037 7,162,252 － 31,906,500 23,220,789
Aier Eye Hospital Group Co Ltd
1,559,983 519,638 323,383 775,200 1,627,804
Air China Ltd
3,751,496 572,900 － 1,908,600 2,415,796
Aisino Corp 1,398,468 214,000 － 709,000 903,468
Aluminum Corp of China Ltd
8,183,445 1,258,000 － 4,155,200 5,286,245
Angang Steel Co Ltd
3,022,504 414,300 － 3,436,804 －
Anhui Conch Cement Co Ltd
2,503,529 628,294 － 1,192,200 1,939,623
Anhui Gujing Distillery Co Ltd
154,220 88,282 － 149,200 93,302
Anxin Trust Co Ltd
2,743,163 188,100 － 2,931,263 －
Autobio Diagnostics Co Ltd
－ 107,865 － 3,200 104,665
Avary Holding Shenzhen Co Ltd
315,158 42,800 － 152,500 205,458
AVIC Aircraft Co Ltd
1,728,206 256,800 － 866,000 1,119,006
Avic Capital Co Ltd
6,745,220 1,031,500 － 3,427,100 4,349,620
AVIC Jonhon Optronic Technology Co Ltd
661,189 85,520 － 302,000 444,709
AVIC Shenyang Aircraft Co Ltd
528,314 85,600 － 274,200 339,714
AVICOPTER PLC
362,113 42,800 － 166,800 238,113
BAIC BluePark New Energy Technology Co
1,738,975 242,669 － 1,981,644 －
Ltd
Baiyin Nonferrous Group Co Ltd
1,860,900 269,900 － 933,300 1,197,500
Bank of Beijing Co Ltd
18,531,469 2,826,676 － 9,398,300 11,959,845
Bank of Changsha Co Ltd
1,289,837 199,653 － 659,500 829,990
Bank of Chengdu Co Ltd
2,258,299 548,300 － 1,051,200 1,755,399
Bank of China Ltd
26,388,763 4,036,400 － 13,385,100 17,040,063
Bank of Communications Co Ltd 34,397,343 5,262,300 － 17,451,000 22,208,643
Bank of Guiyang Co Ltd
3,214,631 490,476 － 1,884,100 1,821,007
Bank of Hangzhou Co Ltd
2,564,050 673,400 － 1,320,200 1,917,250
Bank of Jiangsu Co Ltd
11,560,570 1,769,028 － 5,864,700 7,464,898
Bank of Nanjing Co Ltd
7,440,326 1,168,656 － 3,756,000 4,852,982
Bank of Ningbo Co Ltd
3,530,233 608,206 － 1,710,200 2,428,239
Bank of Shanghai Co Ltd
8,894,427 3,387,096 － 4,243,500 8,038,023
Bank of Xi'an Co Ltd
610,727 741,968 － 274,800 1,077,895
Baoshan Iron & Steel Co Ltd
11,159,053 1,707,034 － 5,665,300 7,200,787
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（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
BBMG Corp
4,176,000 648,166 － 2,128,100 2,696,066
Beijing New Building Materials PLC
1,061,562 177,164 － 555,700 683,026
Beijing Oriental Yuhong Waterproof
1,117,142 304,084 － 532,800 888,426
Technology Co Ltd
Beijing Originwater Technology Co Ltd
2,380,404 330,596 － 2,711,000 －
Beijing Shiji Information Technology
391,892 42,800 － 176,009 258,683
Co Ltd
Beijing Shunxin Agriculture Co Ltd
－ 426,000 － 6,400 419,600
Beijing Tongrentang Co Ltd
677,973 119,500 － 354,300 443,173
Beijing-Shanghai High Speed Railway Co
－ 2,423,300 － 41,600 2,381,700
Ltd
Bluestar Adisseo Co
362,400 54,161 － 178,300 238,261
BOE Technology Group Co Ltd
29,670,761 6,351,500 － 14,123,500 21,898,761
Bohai Leasing Co Ltd
2,318,447 321,300 － 2,639,747 －
BYD Co Ltd
1,133,234 171,156 － 571,500 732,890
Caitong Securities Co Ltd
3,141,843 475,400 － 1,586,400 2,030,843
CGN Power Co Ltd
－ 4,849,700 － 76,800 4,772,900
Changchun High & New Technology
183,113 77,421 115,634 147,300 228,868
Industry Group Inc
Changjiang Securities Co Ltd
4,842,974 739,478 － 2,450,400 3,132,052
Chaozhou Three-Circle Group Co Ltd
1,315,589 219,206 － 692,200 842,595
Chengdu Kanghong Pharmaceutical Group
325,000 42,728 － 155,500 212,228
Co Ltd
China Avionics Systems Co Ltd
656,161 98,500 － 328,100 426,561
China CITIC Bank Corp Ltd
3,841,182 586,000 － 1,953,700 2,473,482
China Coal Energy Co Ltd
2,307,670 348,100 － 1,176,100 1,479,670
China Communications Construction Co
2,941,370 1,317,200 － 1,410,000 2,848,570
Ltd
China Construction Bank Corp
8,416,089 1,283,800 － 4,271,500 5,428,389
China Eastern Airlines Corp Ltd
5,606,510 858,900 － 2,843,400 3,622,010
China Everbright Bank Co Ltd
19,944,142 3,038,700 － 10,114,300 12,868,542
China Film Co Ltd
933,489 142,190 － 472,100 603,579
China Fortune Land Development Co Ltd
1,510,563 216,059 － 752,400 974,222
China Galaxy Securities Co Ltd
1,618,229 253,100 － 832,600 1,038,729
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投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
China Gezhouba Group Co Ltd
3,470,626 522,400 － 1,760,200 2,232,826
China Grand Automotive Services Group
4,087,190 1,123,100 － 1,935,900 3,274,390
Co Ltd
China Great Wall Securities Co Ltd 417,100 496,010 － 160,500 752,610
China Greatwall Technology Group Co
－ 1,445,981 － 25,600 1,420,381
Ltd
China Jushi Co Ltd
2,640,592 401,579 － 1,343,700 1,698,471
China Life Insurance Co Ltd
2,087,629 340,340 － 1,081,600 1,346,369
China Merchants Bank Co Ltd
12,906,181 1,960,697 － 6,529,600 8,337,278
China Merchants Securities Co Ltd
3,582,663 552,581 － 1,824,000 2,311,244
China Merchants Shekou Industrial Zone
3,954,316 599,001 － 1,991,100 2,562,217
Holdings Co Ltd
China Minsheng Banking Corp Ltd
31,079,299 4,684,713 － 18,565,300 17,198,712
China Molybdenum Co Ltd
8,840,960 1,350,300 － 4,482,800 5,708,460
China National Chemical Engineering Co
3,083,894 468,373 － 1,558,900 1,993,367
Ltd
China National Nuclear Power Co Ltd
7,787,731 1,188,300 － 3,943,200 5,032,831
China Northern Rare Earth Group High-
2,733,008 424,200 － 1,395,400 1,761,808
Tech Co Ltd
China Oilfield Services Ltd
748,397 131,900 － 405,200 475,097
China Pacific Insurance Group Co Ltd
3,933,064 595,216 － 1,987,800 2,540,480
China Petroleum & Chemical Corp
16,766,047 2,557,480 － 8,516,900 10,806,627
China Railway Construction Corp Ltd
5,767,819 882,000 － 2,927,200 3,722,619
China Railway Group Ltd
10,201,040 1,547,100 － 5,167,700 6,580,440
China Satellite Communications Co Ltd
502,782 95,000 － 274,300 323,482
China Shenhua Energy Co Ltd
4,132,407 638,174 － 2,104,700 2,665,881
China Shipbuilding Industry Co Ltd
11,460,175 1,748,115 － 5,835,800 7,372,490
China Shipbuilding Industry Group
847,668 128,400 － 452,000 524,068
Power Co Ltd
China Southern Airlines Co Ltd
5,378,364 817,056 － 2,722,800 3,472,620
China Spacesat Co Ltd
747,379 140,800 － 410,000 478,179
China State Construction Engineering
26,282,737 4,013,060 － 13,332,100 16,963,697
Corp Ltd
China Tourism Group Duty Free Corp Ltd
1,214,930 171,200 － 597,100 789,030
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投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
China United Network Communications
11,658,864 1,784,400 － 5,919,616 7,523,648
Ltd
China Vanke Co Ltd 7,295,387 1,667,824 － 3,461,200 5,502,011
China Yangtze Power Co Ltd 11,013,166 1,684,254 － 5,580,900 7,116,520
China Zheshang Bank Co Ltd
－ 1,788,800 － 28,800 1,760,000
Chinalin Securities Co Ltd
333,444 42,800 － 158,100 218,144
Chongqing Changan Automobile Co Ltd
2,444,231 377,711 － 1,248,900 1,573,042
Chongqing Rural Commercial Bank Co Ltd
－ 945,300 － 16,000 929,300
Chongqing Zhifei Biological Products
597,494 196,580 － 276,600 517,474
Co Ltd
Citic Pacific Special Steel Group Co
－ 288,339 － 6,400 281,939
Ltd
CITIC Securities Co Ltd
9,849,489 2,154,551 － 5,118,400 6,885,640
CNOOC Energy Technology & Services Ltd
2,512,000 407,400 － 1,276,500 1,642,900
COSCO SHIPPING Holdings Co Ltd
4,850,483 1,343,400 － 2,278,800 3,915,083
CRRC Corp Ltd
12,180,327 3,439,513 － 5,784,400 9,835,440
CSC Financial Co Ltd
556,978 117,836 － 262,000 412,814
Daqin Railway Co Ltd
7,449,797 1,142,000 － 3,784,800 4,806,997
Dawning Information Industry Co Ltd
792,405 231,588 221,381 403,700 841,674
Dong-E-E-Jiao Co Ltd
571,873 77,961 － 649,834 －
Dongxing Securities Co Ltd
1,723,000 256,740 － 865,000 1,114,740
East Money Information Co Ltd
6,723,173 1,038,700 945,754 3,496,700 5,210,927
Eve Energy Co Ltd
－ 756,591 － 12,800 743,791
Everbright Securities Co Ltd 2,449,930 381,400 － 1,252,600 1,578,730
Fangda Carbon New Material Co Ltd
2,040,818 311,400 563,447 1,069,700 1,845,965
Fiberhome Telecommunication
876,196 128,400 － 436,700 567,896
Technologies Co Ltd
Focus Media Information Technology Co
12,858,955 1,966,800 － 6,520,700 8,305,055
Ltd
Foshan Haitian Flavouring & Food Co Ltd
1,021,656 190,256 144,502 570,700 785,714
Founder Securities Co Ltd
5,154,003 784,900 － 2,611,600 3,327,303
Foxconn Industrial Internet Co Ltd
2,233,987 420,100 － 1,048,000 1,606,087
Fuyao Glass Industry Group Co Ltd
1,749,871 256,800 － 873,300 1,133,371
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投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Ganfeng Lithium Co Ltd
951,941 128,321 － 462,200 618,062
GD Power Development Co Ltd
14,762,452 2,272,400 － 7,504,200 9,530,652
Gemdale Corp
2,823,631 424,300 － 1,426,800 1,821,131
GF Securities Co Ltd
3,702,203 556,390 － 1,866,100 2,392,493
Giant Network Group Co Ltd
766,017 137,530 － 412,600 490,947
Gigadevice Semiconductor Beijing Inc 243,842 84,575 68,668 131,000 266,085
Glodon Co Ltd
845,996 285,171 － 400,100 731,067
GoerTek Inc
2,837,980 427,852 － 1,429,500 1,836,332
Great Wall Motor Co Ltd
1,512,822 246,900 － 777,400 982,322
Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai
6,032,141 944,606 － 3,086,400 3,890,347
Greenland Holdings Corp Ltd
4,562,100 697,300 － 2,309,000 2,950,400
Guangdong Haid Group Co Ltd
998,924 173,763 － 534,200 638,487
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
1,159,224 171,120 － 580,100 750,244
Guangzhou Baiyun International
1,302,646 205,000 － 671,500 836,146
Airport Co Ltd
Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical
713,929 113,390 － 373,000 454,319
Holdings Co Ltd
Guangzhou Shiyuan Electronic
103,475 263,843 － 155,400 211,918
Technology Co Ltd
Guosen Securities Co Ltd 3,079,363 470,800 － 1,558,200 1,991,963
Guotai Junan Securities Co Ltd
5,640,619 852,141 － 2,847,700 3,645,060
Guoyuan Securities Co Ltd
2,526,011 381,500 － 1,278,800 1,628,711
Haier Smart Home Co Ltd
4,622,285 709,992 － 2,272,800 3,059,477
Hainan Airlines Holding Co Ltd
14,412,330 2,174,400 － 7,290,300 9,296,430
Haitong Securities Co Ltd
10,134,983 1,537,043 － 5,134,500 6,537,526
Hangzhou Hikvision Digital Technology
4,683,415 723,518 － 2,385,500 3,021,433
Co Ltd
Hangzhou Robam Appliances Co Ltd
591,139 85,501 － 293,100 383,540
Hangzhou Tigermed Consulting Co Ltd
646,926 85,288 － 308,300 423,914
Han's Laser Technology Industry Group
1,072,082 175,210 － 557,100 690,192
Co Ltd
Hebei Yangyuan Zhihui Beverage Co Ltd
530,264 85,560 73,524 280,300 409,048
Henan Shuanghui Investment &
1,253,071 190,188 － 638,500 804,759
Development Co Ltd
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投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Hengli Petrochemical Co Ltd
2,638,713 389,641 － 1,321,400 1,706,954
Hengtong Optic-electric Co Ltd
1,668,343 256,800 － 820,200 1,104,943
Hengyi Petrochemical Co Ltd
1,421,660 440,123 300,604 674,400 1,487,987
Hesteel Co Ltd
5,315,028 804,900 － 2,686,800 3,433,128
Hithink RoyalFlush Information
269,360 43,789 － 139,300 173,849
Network Co Ltd
HLA Corp Ltd
1,662,928 253,000 － 847,700 1,068,228
Hongta Securities Co Ltd
502,340 95,100 － 274,200 323,240
Hoshine Silicon Industry Co Ltd
183,932 60,993 － 131,000 113,925
Huadian Power International Corp Ltd
4,086,264 610,300 － 2,062,700 2,633,864
Huadong Medicine Co Ltd
1,096,668 171,120 － 560,400 707,388
Hualan Biological Engineering Inc
1,058,296 181,237 229,863 584,500 884,896
Huaneng Lancang River Hydropower Inc
2,263,900 337,900 － 1,150,500 1,451,300
Huaneng Power International Inc
5,512,703 830,600 － 2,787,300 3,556,003
Huatai Securities Co Ltd
5,526,155 1,882,208 － 2,650,700 4,757,663
Huaxia Bank Co Ltd
7,696,084 1,181,471 － 3,899,000 4,978,555
Huayu Automotive Systems Co Ltd
1,971,429 299,600 － 996,700 1,274,329
Hubei Biocause Pharmaceutical Co Ltd
2,476,226 376,496 － 1,258,800 1,593,922
Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co Ltd
417,299 84,000 － 501,299 －
Hundsun Technologies Inc
806,709 134,500 164,957 430,800 675,366
Iflytek Co Ltd
1,928,264 299,413 － 983,800 1,243,877
Industrial & Commercial Bank of China
27,005,668 14,321,200 － 12,992,600 28,334,268
Ltd
Industrial Bank Co Ltd
18,213,072 2,740,778 － 10,878,800 10,075,050
Industrial Securities Co Ltd
5,867,661 895,000 － 2,973,600 3,789,061
Inner Mongolia BaoTou Steel Union Co
28,508,873 4,345,400 － 14,434,600 18,419,673
Ltd
Inner Mongolia Junzheng Energy &
4,242,676 655,900 － 2,170,000 2,728,576
Chemical Industry Group Co Ltd
Inner Mongolia Yili Industrial Group
7,630,818 1,151,526 － 3,879,300 4,903,044
Co Ltd
Inspur Electronic Information
－ 827,923 － 12,800 815,123
Industry Co Ltd
Jiangsu Hengli Hydraulic Co Ltd
－ 217,000 － 3,200 213,800
Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd
3,877,085 606,343 543,149 2,023,900 3,002,677
Jiangsu King's Luck Brewery JSC Ltd
－ 516,800 － 9,600 507,200
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投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co
760,693 144,144 － 417,300 487,537
Ltd
Jiangsu Zhongnan Construction Group Co
2,315,895 354,000 － 1,170,500 1,499,395
Ltd
Jiangsu Zhongtian Technology Co Ltd
3,069,956 470,800 － 1,557,700 1,983,056
Jiangxi Copper Co Ltd
1,305,707 192,175 － 659,400 838,482
Jiangxi Zhengbang Technology Co Ltd
－ 1,027,500 － 16,000 1,011,500
Jinke Properties Group Co Ltd
2,682,153 415,200 － 1,371,000 1,726,353
Jointown Pharmaceutical Group Co Ltd
715,075 264,620 － 372,700 606,995
Kweichow Moutai Co Ltd
623,315 95,178 － 312,400 406,093
Lens Technology Co Ltd
976,203 889,715 － 802,600 1,063,318
Lepu Medical Technology Beijing Co Ltd
1,342,232 320,643 － 655,000 1,007,875
Lomon Billions Group Co Ltd
1,267,916 213,600 － 660,500 821,016
LONGi Green Energy Technology Co Ltd
3,308,090 509,713 － 1,683,700 2,134,103
Luxshare Precision Industry Co Ltd
4,023,470 614,773 765,661 2,017,400 3,386,504
Luzhou Laojiao Co Ltd
910,549 128,108 － 446,700 591,957
Mango Excellent Media Co Ltd
660,009 205,282 － 289,800 575,491
Meinian Onehealth Healthcare Holdings
3,429,658 513,444 － 1,725,000 2,218,102
Co Ltd
Metallurgical Corp of China Ltd 8,918,170 1,353,700 － 4,500,500 5,771,370
Midea Group Co Ltd
6,084,846 960,607 － 3,085,000 3,960,453
Minmetals Capital Co Ltd
615,760 1,494,933 － 292,600 1,818,093
Muyuan Foodstuff Co Ltd
1,084,801 180,685 516,909 570,900 1,211,495
NARI Technology Co Ltd
2,883,442 432,500 － 1,447,900 1,868,042
NAURA Technology Group Co Ltd
－ 203,243 － 3,200 200,043
New China Life Insurance Co Ltd
1,049,519 179,000 － 554,000 674,519
New Hope Liuhe Co Ltd
2,635,747 387,991 － 1,319,800 1,703,938
Ningbo Zhoushan Port Co Ltd 4,952,038 744,000 － 2,502,200 3,193,838
Ningxia Baofeng Energy Group Co Ltd
1,013,300 156,500 － 517,400 652,400
Offcn Education Technology Co Ltd
844,707 128,400 － 424,700 548,407
Offshore Oil Engineering Co Ltd
2,769,832 419,400 － 1,402,500 1,786,732
OFILM Group Co Ltd
2,382,228 359,100 － 1,216,600 1,524,728
Oppein Home Group Inc
166,990 82,493 － 147,300 102,183
Orient Securities Co Ltd/China
4,479,467 681,050 － 2,266,900 2,893,617
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Oriental Pearl Group Co Ltd
2,571,547 385,883 － 1,301,300 1,656,130
Pangang Group Vanadium Titanium &
5,372,100 775,700 － 6,147,800 －
Resources Co Ltd
People's Insurance Co Group of China
1,337,600 1,013,600 － 629,700 1,721,500
Ltd/The
Perfect World Co Ltd/China
641,561 167,997 － 287,000 522,558
PetroChina Co Ltd
12,145,731 1,866,138 － 6,162,300 7,849,569
Ping An Bank Co Ltd
12,151,363 1,855,197 － 6,166,900 7,839,660
Ping An Insurance Group Co of China Ltd
13,568,035 2,090,346 － 6,902,400 8,755,981
Poly Developments and Holdings Group
8,958,546 1,365,634 － 4,536,900 5,787,280
Co Ltd
Postal Savings Bank of China Co Ltd
－ 2,205,100 － 38,400 2,166,700
Power Construction Corp of China Ltd
9,570,887 1,469,100 － 4,857,200 6,182,787
Qingdao Port International Co Ltd
603,600 228,200 － 265,200 566,600
Qingdao Rural Commercial Bank Corp
767,100 1,826,728 － 352,200 2,241,628
Red Star Macalline Group Corp Ltd
508,100 85,600 － 268,100 325,600
RiseSun Real Estate Development Co Ltd
2,181,091 332,800 － 1,107,800 1,406,091
Rongsheng Petro Chemical Co Ltd
2,353,459 356,660 － 1,184,600 1,525,519
SAIC Motor Corp Ltd
4,392,759 681,000 － 2,240,600 2,833,159
Sanan Optoelectronics Co Ltd
3,063,283 467,000 － 1,552,600 1,977,683
Sany Heavy Industry Co Ltd
7,386,281 1,118,323 － 3,731,800 4,772,804
SDIC Capital Co Ltd
2,114,996 331,900 － 1,080,300 1,366,596
SDIC Power Holdings Co Ltd
4,243,130 632,700 － 2,685,300 2,190,530
Seazen Holdings Co Ltd 1,128,732 171,200 － 570,200 729,732
SF Holding Co Ltd
1,104,662 496,298 － 530,400 1,070,560
Shaanxi Coal Industry Co Ltd
5,008,804 766,577 － 2,542,200 3,233,181
Shandong Gold Mining Co Ltd
1,308,725 400,400 － 655,000 1,054,125
Shandong Nanshan Aluminum Co Ltd
9,002,860 1,369,967 － 4,577,300 5,795,527
Shanghai Construction Group Co Ltd
5,563,745 832,500 － 2,804,500 3,591,745
Shanghai Electric Group Co Ltd
4,570,917 691,900 － 2,305,900 2,956,917
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co
1,250,781 317,900 － 593,500 975,181
Ltd
Shanghai International Airport Co Ltd
1,199,072 170,972 － 591,300 778,744
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Shanghai International Port Group Co
5,798,729 852,200 － 3,841,100 2,809,829
Ltd
Shanghai Lingang Holdings Corp Ltd 501,590 247,585 － 265,200 483,975
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone
1,102,621 155,852 － 1,258,473 －
Development Co Ltd
Shanghai M&G Stationery Inc
465,728 101,114 － 266,700 300,142
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co
1,440,389 213,500 － 721,200 932,689
Ltd
Shanghai Pudong Development Bank Co
14,704,217 2,242,609 － 7,456,700 9,490,126
Ltd
Shanghai RAAS Blood Products Co Ltd
2,489,918 385,120 － 1,240,200 1,634,838
Shanghai Yuyuan Tourist Mart Group Co
1,937,320 299,403 － 977,700 1,259,023
Ltd
Shanxi Meijin Energy Co Ltd
1,531,700 235,742 － 773,600 993,842
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co
323,542 42,780 － 155,100 211,222
Ltd
Shengyi Technology Co Ltd
1,416,569 214,000 － 710,600 919,969
Shennan Circuits Co Ltd
137,760 94,658 34,351 151,400 115,369
Shenwan Hongyuan Group Co Ltd
11,282,004 1,726,200 － 5,725,200 7,283,004
Shenzhen Goodix Technology Co Ltd
179,296 115,795 － 147,500 147,591
Shenzhen Inovance Technology Co Ltd
1,308,434 224,183 － 689,300 843,317
Shenzhen Kangtai Biological Products
－ 274,700 － 3,200 271,500
Co Ltd
Shenzhen Overseas Chinese Town Co Ltd
5,136,888 777,500 － 2,599,500 3,314,888
Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co
526,246 77,958 － 604,204 －
Ltd
Shenzhen Sunway Communication Co Ltd
960,900 151,600 － 486,300 626,200
Siasun Robot & Automation Co Ltd
1,369,066 195,000 － 1,564,066 －
Sichuan Chuantou Energy Co Ltd 2,207,206 331,000 － 1,471,100 1,067,106
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co Ltd
1,083,893 254,589 － 524,000 814,482
Sinolink Securities Co Ltd
3,031,350 467,000 － 1,542,900 1,955,450
Songcheng Performance Development Co
1,091,512 182,560 604,729 610,600 1,268,201
Ltd
SooChow Securities Co Ltd
3,008,837 481,300 671,201 1,652,100 2,509,238
Southwest Securities Co Ltd
3,527,989 527,700 － 1,777,400 2,278,289
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Spring Airlines Co Ltd
466,496 99,038 － 268,900 296,634
STO Express Co Ltd
375,296 273,300 － 153,400 495,196
Suning.com Co Ltd
4,667,252 708,300 － 2,365,300 3,010,252
Suzhou Gold Mantis Construction
2,014,204 273,000 － 2,287,204 －
Decoration Co Ltd
Tasly Pharmaceutical Group Co Ltd
1,134,444 156,000 － 1,290,444 －
TBEA Co Ltd
4,657,191 711,409 － 2,369,900 2,998,700
TCL Technology Group Corp
16,928,953 2,579,900 － 8,570,400 10,938,453
Tianfeng Securities Co Ltd
656,700 2,246,700 147,240 356,600 2,694,040
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co Ltd
－ 1,601,298 － 25,600 1,575,698
Tianqi Lithium Corp
1,115,187 171,080 － 569,800 716,467
Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co Ltd
1,773,846 256,713 － 879,700 1,150,859
Tongling Nonferrous Metals Group Co
7,901,687 1,079,304 － 8,980,991 －
Ltd
Tongwei Co Ltd
2,435,936 1,029,500 － 1,385,900 2,079,536
Transfar Zhilian Co Ltd
1,617,800 222,200 － 1,840,000 －
Tsinghua Tongfang Co Ltd
2,975,442 407,500 － 3,382,942 －
Tunghsu Optoelectronic Technology Co
5,477,088 766,200 － 6,243,288 －
Ltd
Unisplendour Corp Ltd
1,026,585 322,767 － 524,000 825,352
Universal Scientific Industrial
－ 538,634 － 9,600 529,034
Shanghai Co Ltd
Walvax Biotechnology Co Ltd
1,546,752 444,047 － 747,900 1,242,899
Wanda Film Holding Co Ltd
1,046,263 171,097 － 545,100 672,260
Wangsu Science & Technology Co Ltd
2,439,977 344,300 － 2,784,277 －
Wanhua Chemical Group Co Ltd
1,963,918 299,511 － 994,300 1,269,129
Weichai Power Co Ltd
5,995,384 925,800 － 3,046,900 3,874,284
Wens Foodstuffs Group Co Ltd
4,660,861 734,965 636,353 2,425,800 3,606,379
Western Securities Co Ltd
2,194,457 341,924 － 1,120,900 1,415,481
Will Semiconductor Ltd
219,898 57,104 － 137,200 139,802
Wingtech Technology Co Ltd
－ 369,900 － 6,400 363,500
Wuhu Sanqi Interactive Entertainment
1,327,463 351,708 － 655,000 1,024,171
Network Technology Group Co Ltd
Wuliangye Yibin Co Ltd
2,435,298 390,406 － 1,257,100 1,568,604
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
WUS Printed Circuit Kunshan Co Ltd
－ 991,800 － 16,000 975,800
WuXi AppTec Co Ltd
910,038 132,172 253,004 457,700 837,514
XCMG Construction Machinery Co Ltd
5,886,239 906,750 － 2,993,700 3,799,289
Xiamen C & D Inc
1,766,729 239,300 － 2,006,029 －
Xinhu Zhongbao Co Ltd
5,379,304 810,500 － 2,714,000 3,475,804
Xinjiang Goldwind Science & Technology
3,448,788 519,647 － 1,736,400 2,232,035
Co Ltd
YanAn Bicon Pharmaceutical Listed Co
772,228 117,000 － 889,228 －
Yango Group Co Ltd
2,023,440 309,051 － 1,008,700 1,323,791
Yanzhou Coal Mining Co Ltd
1,111,780 171,200 － 565,100 717,880
Yealink Network Technology Corp Ltd
－ 221,100 － 3,200 217,900
Yonghui Superstores Co Ltd
4,788,840 723,800 － 2,418,500 3,094,140
Yonyou Network Technology Co Ltd
1,574,787 272,208 329,578 863,600 1,312,973
Youngor Group Co Ltd
4,398,332 661,000 － 2,818,000 2,241,332
YTO Express Group Co Ltd
700,800 732,202 － 410,100 1,022,902
Yunda Holding Co Ltd
833,816 332,975 172,365 401,800 937,356
Yunnan Baiyao Group Co Ltd
633,371 85,439 － 305,900 412,910
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical
370,116 42,788 － 169,200 243,704
Co Ltd
Zhejiang Century Huatong Group Co Ltd
2,985,303 469,000 － 1,440,840 2,013,463
Zhejiang Chint Electrics Co Ltd
1,348,715 213,774 － 693,300 869,189
Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
2,256,890 342,281 － 1,142,400 1,456,771
Zhejiang Huayou Cobalt Co Ltd 811,822 163,601 － 421,900 553,523
Zhejiang Longsheng Group Co Ltd
3,264,385 509,743 － 1,670,400 2,103,728
Zhejiang NHU Co Ltd
1,618,213 252,952 － 829,300 1,041,865
Zhejiang Sanhua Intelligent Controls
1,727,510 264,318 358,364 898,300 1,451,892
Co Ltd
Zhejiang Supor Co Ltd 210,984 58,517 － 136,700 132,801
Zhejiang Zheneng Electric Power Co Ltd
5,121,597 698,400 － 5,819,997 －
Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd
1,663,446 256,800 － 846,300 1,073,946
Zheshang Securities Co Ltd
1,669,200 256,800 － 848,100 1,077,900
Zhongjin Gold Corp Ltd
2,163,580 356,151 － 1,018,600 1,501,131
Zijin Mining Group Co Ltd
17,205,635 2,629,550 － 8,722,100 11,113,085
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
投資ポートフォリオの変動（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
2020年 2020年
コーポレート
投資（続き） １月１日 取得 売却 ６月30日
・アクション
現在保有残高 現在保有残高
損益を通じて公正価値で測定される金融
資産 （続き）
上場有価証券（続き）
Zoomlion Heavy Industry Science and
6,488,235 989,050 － 3,287,000 4,190,285
Technology Co Ltd
ZTE Corp 2,984,666 661,147 － 1,465,100 2,180,713
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
パフォーマンス記録（未監査）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
１．純資産価値 （サブファンドの信託証書に基づき計算）
受益者に帰属 １口当たり
する純資産 純資産価値
人民元 人民元
2020年６月30日現在（未監査） 12,111,443,826 42.6534
2019年12月31日現在（監査済み） 17,382,025,714 41.7586
2018年12月31日現在（監査済み） 11,816,519,143 30.7122
2017年12月31日現在（監査済み） 11,093,007,702 41.1309
１
２．１口当たり最高発行価格及び最低償還価格
最高発行価格 最低償還価格
人民元 人民元
以下の日付に終了した期間／年度
2020年６月30日（未監査） 42.8389 35.9722
2019年12月31日（監査済み） 41.7586 30.2426
2018年12月31日（監査済み） 44.7342 30.5351
2017年12月31日（監査済み） 43.1972 33.9102
2016年12月31日（監査済み） 36.5111 29.1665
2015年12月31日（監査済み） 53.7690 30.5877
2014年12月31日（監査済み） 35.3314 21.0387
2013年12月31日（監査済み） 27.1919 21.6261
２
2012年12月31日 （監査済み）
24.9664 21.1203
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
パフォーマンス記録（未監査）（続き）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
１
３．スキーム・パフォーマンスと実際のインデックス・パフォーマンスとの比較
下表は、以下の期間／年度における、サブファンドのパフォーマンス（時価評価）とインデックスのパ
フォーマンスを比較したものです。
サブファンドの
サブファンドの
インデックス 香港ドル
人民元カウンター
（2012年７月16日 カウンター
（2012年７月17日
以降） （2012年10月26日
以降）
以降）
以下の日付に終了した期間／年度
2020年６月30日（未監査） 105.62％ 77.42％ 63.66％
2019年12月31日（監査済み） 100.16％ 71.69％ 64.83％
2018年12月31日（監査済み） 43.81％ 27.89％ 25.22％
2017年12月31日（監査済み） 88.27％ 70.04％ 75.49％
2016年12月31日（監査済み） 37.94％ 39.88％ 33.75％
2015年12月31日（監査済み） 55.48％ 57.44％ 59.33％
2014年12月31日（監査済み） 47.25％ 41.94％ 52.57％
2013年12月31日（監査済み） －2.90％ －4.96％ 4.44％
２
2012年12月31日 （監査済み）
5.13％ 4.13％ 11.72％
１
過去のパフォーマンスの数値は、サブファンドの将来のパフォーマンスを示唆するものではありません。
２
サブファンドの会計期間は2012年７月11日（設定日）から2012年12月31日でした。
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ChinaAMC CSI 300 Index ETF
（ChinaAMC ETF Seriesのサブファンド）
分配金に関する開示（未監査）
2020年１月１日から2020年６月30日までの期間
受益証券１口
分配金
当たり分配金
人民元
人民元
管理会社により宣言された分配金
2020年７月27日（2020年７月31日に支払済み） 112,062,000 0.38
2019年７月25日（2019年７月31日に支払済み） 142,330,500 0.39
管理会社は、単独の裁量により、各期間において、管理会社の決定する時期に受益者に収益を分配するこ
と、又はいずれの期間においても分配を行わない旨を決定することができます。受益者への分配金は、サブ
ファンドの純利益から支払われます。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
本香港ETFの投資有価証券明細表等については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載した本香港ETF
の未監査の投資ポートフォリオをご参照ください。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
（2020年７月31日現在）
200,000,000香港ドル
資本金の額
（約2,700百万円）
発行済株式総数（個） 200,000,000
（注） 新会社条例（第622章）（2014年３月３日施行）により、授権資本の概念は廃止され、香港企業の株式
は、すべて無額面株式となりました。したがって、発行する株式の総数は記載しておりません。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
本香港ETFにおいて、資産運用会社の主たる目的は、資産運用業務を提供することです。
資産運用会社は、 2020 年７月31日現在、以下の41本の投資信託の運用を行っており、その管理投資信託財産
額の概算は約5,674億円です。
（2020年７月31日現在）
ファンドの 純資産額の合計
設立国 種類別
本数 (単位：米ドル)
株式投資信託 5 97,389,948.77
債券投資信託 ▶ 1,631,833,856.25
ケイマン諸島
小計 9 1,729,223,805.02
指数連動型上場投
13 2,186,099,524.65
資信託（ＥＴＦ）
株式投資信託 3 35,009,772.43
香港
債券投資信託 5 438,553,083.99
小計 21 2,659,662,381.07
株式投資信託 3 155,580,684.07
債券投資信託 8 879,980,876.36
ルクセンブルク
小計 11 1,035,561,560.43
5,424,447,746.52
合計 41
（約5,674億円）
（３）【その他】
本書提出日前６ヶ月以内において訴訟事件その他 本香港ETF及び／又は 資産運用会社に重要な影響を与えた
又は与えることが予想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
① 資産運用会社の日本文の財務書類は、香港において一般に認められた会計原則に準拠して作成された原文の財
務書類を翻訳したものです（但し、円換算部分を除きます。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関す
る内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項但書の規定の
適用によるものです。
② 資産運用会社の原文の財務書類は、香港において、外部監査人であるプライスウォーターハウスクーパース
香港（PricewaterhouseCoopers, Hong Kong）の監査を受けており、別紙のとおり独立監査人の監査報告書を
受領しています。
③ 資産運用会社の原文の財務書類は香港ドルで表示されています。日本文の財務書類には、令和２年７月31日現
在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場仲値（１香港ドル＝13.50円）を使用して換算された円換算額
が併記されています。なお、円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド
連結包括利益計算書
2019年12月31日に終了した会計年度
注記 2019年 2019年 2018年 2018年
香港ドル JPY 香港ドル JPY
収入
収益 ▶ 299,365,566 4,041,435,143 327,133,775 4,416,305,963
15,560,424 210,065,724 13,631,566 184,026,141
その他の収入 ▶
314,925,990 4,251,500,867 340,765,341 4,600,332,104
費用
従業員給付費用 5 (97,052,192) (1,310,204,592) (77,934,478) (1,052,115,453)
一般管理費 6 (30,735,360) (414,927,360) (48,820,181) (659,072,444)
販売報酬、販売手数料及
(43,116,636) (582,074,586) (53,823,344) (726,615,144)
び割り戻し
共同運用手数料及び業績
(8,016,405) (108,221,468) (5,922,804) (79,957,854)
連動報酬
(13,508,435) (182,363,873) (367,810) (4,965,435)
減価償却 9、10
費用総額 (192,429,028) (2,597,791,879) (186,868,617) (2,522,726,330)
その他の正味利益／（損
12,941,175 174,705,863 (16,961,891) (228,985,529)
7
失）
135,438,137 1,828,414,851 136,934,833 1,848,620,245
営業利益
(817,563) (11,037,101) － －
財務費用 10
税引前利益 134,620,574 1,817,377,750 136,934,833 1,848,620,245
(18,581,224) (250,846,524) (18,114,196) (244,541,646)
税金 8
116,039,350 1,566,531,226 118,820,637 1,604,078,599
当期利益
その他包括利益
将来的に損益に組み替え
られるその他包括利益：
(14,702) (198,477) 5,745 77,558
海外事業の換算為替差額
当期その他包括利益、税
(14,702) (198,477) 5,745 77,558
引後
親会社株主に帰属する当
116,024,648 1,566,332,749 118,826,382 1,604,156,157
期包括利益
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連結財政状態計算書
2019年12月31日
注記 2019年 2019年 2018年 2018年
香港ドル JPY 香港ドル JPY
非流動資産
有形固定資産 9 1,638,273 22,116,686 609,267 8,225,105
使用権資産 10 11,890,346 160,519,671 － －
無形資産 11 109,391 1,476,779 53,074 716,499
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 12 144,724,593 1,953,782,006 162,044,314 2,187,598,239
賃貸保証金及び諸設備保証金 － － 3,906,038 52,731,513
511,719 6,908,207 776,512 10,482,912
繰延税金資産 13
158,874,322 2,144,803,349 167,389,205 2,259,754,268
流動資産
前渡金 2,997,542 40,466,817 2,040,583 27,547,871
未収報酬 14 98,289,431 1,326,907,319 95,483,954 1,289,033,379
その他の未収金 7,929,748 107,051,598 9,339,371 126,081,509
投資売却による未収金 － － 8,345,164 112,659,714
現金及び現金等価物 15 760,724,680 10,269,783,180 602,709,538 8,136,578,763
賃貸保証金及び諸設備保証金 4,144,568 55,951,668 － －
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 12 44,473,374 600,390,549 － －
50,209,000 677,821,500 92,834,296 1,253,262,996
ファンドへの投資 16
968,768,343 13,078,372,631 810,752,906 10,945,164,232
流動負債
未払報酬 17 93,744,561 1,265,551,574 78,314,719 1,057,248,707
前受収益 601,692 8,122,842 3,032,514 40,938,939
リース負債 10 12,093,942 163,268,217 － －
その他の未払金及び未払負債 61,967,334 836,559,009 75,067,185 1,013,406,998
賃貸退去後の原状回復費用引当金 2,495,226 33,685,551 － －
21,697,097 292,910,810 317,724 4,289,274
未払税金
192,599,852 2,600,098,003 156,732,142 2,115,883,918
776,168,491 10,478,274,628 654,020,764 8,829,280,314
正味流動資産
非流動負債
－ － 2,391,804 32,289,354
賃貸退去後の原状回復費用引当金
－ － 2,391,804 32,289,354
935,042,813 12,623,077,977 819,018,165 11,056,745,228
純資産
資本金及び準備金
資本金 18 200,000,000 2,700,000,000 200,000,000 2,700,000,000
利益剰余金 735,036,479 9,922,992,468 618,997,129 8,356,461,242
6,334 85,509 21,036 283,986
その他の準備金
親会社の株主帰属資本 935,042,813 12,623,077,977 819,018,165 11,056,745,228
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６ページから37ページ（訳注：原文のページ数です）の当財務諸表は、2020年３月16日に取締役会により承認され、署名され
ました。
Zhang Xiaoling Gan Tian
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連結株主持分変動計算書
2019年12月31日に終了した会計年度
資本金 利益剰余金 外貨準備金 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
2018年１月１日残高 200,000,000 500,176,492 15,291 700,191,783
当期利益 － 118,820,637 － 118,820,637
当期その他包括利益：
－ － 5,745 5,745
海外事業の為替換算差額
－ 118,820,637 5,745 118,826,382
当期包括利益合計
2018年12月31日及び2019年１月１日残高 200,000,000 618,997,129 21,036 819,018,165
当期利益 － 116,039,350 － 116,039,350
当期その他包括利益：
－ － (14,702) (14,702)
海外事業の為替換算差額
－ 116,039,350 (14,702) 116,024,648
当期包括利益合計
200,000,000 735,036,479 6,334 935,042,813
2019年12月31日残高
資本金 利益剰余金 外貨準備金 合計
JPY JPY JPY JPY
2018年１月１日残高 2,700,000,000 6,752,382,643 206,428 9,452,589,071
当期利益 － 1,604,078,599 － 1,604,078,599
当期その他包括利益：
－ － 77,558 77,558
海外事業の為替換算差額
当期包括利益合計 － 1,604,078,599 77,558 1,604,156,157
2018年12月31日及び2019年１月１日残高
2,700,000,000 8,356,461,242 283,986 11,056,745,228
当期利益 － 1,566,531,226 － 1,566,531,226
当期その他包括利益：
－ － (198,477) (198,477)
海外事業の為替換算差額
－ 1,566,531,226 (198,477) 1,566,332,749
当期包括利益合計
2,700,000,000 9,922,992,468 85,509 12,623,077,977
2019年12月31日残高
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連結キャッシュ・フロー計算書
2019年12月31日に終了した会計年度
2019年 2019年 2018年 2018年
注記 香港ドル JPY 香港ドル JPY
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前利益 134,620,574 1,817,377,750 136,934,833 1,848,620,245
調整：
減価償却 9、10 13,508,435 182,363,873 367,810 4,965,435
償却 11 25,608 345,708 17,379 234,617
未実現の正味為替差損 4,192,352 56,596,752 3,751,592 50,646,492
リース料の利息相当額部分 817,563 11,037,101 － －
損益を通じて公正価値で測定する金融資
7 (10,395,083) (140,333,621) (34,842) (470,367)
産に係る処分益
ファンドへの投資に係る処分益 7 － － (54,934) (741,609)
損益を通じて公正価値で測定する金融資
12 (10,351,180) (139,740,930) 14,223,615 192,018,803
産の公正価値の変動
ファンドへの投資の公正価値の変動 16 (209,000) (2,821,500) (762,829) (10,298,192)
－ － (232,461) (3,138,224)
受取配当金 ▶
132,209,269 1,784,825,133 154,210,163 2,081,837,200
賃貸保証金及び諸設備保証金の増加 (238,530) (3,220,155) (133,159) (1,797,647)
前渡金の（増加）／減少 (956,959) (12,918,946) 537,090 7,250,715
未収報酬の（増加）／減少 (2,805,477) (37,873,940) 101,942,590 1,376,224,965
その他の未収金の減少／（増加） 1,409,623 19,029,911 (1,747,071) (23,585,459)
投資売却による未収金の減少 8,345,164 112,659,714 53,356,390 720,311,265
前受収益の（減少）／増加 (2,430,822) (32,816,097) 2,311,254 31,201,929
未払報酬の増加 15,429,842 208,302,867 19,188,589 259,045,952
(13,099,851) (176,847,989) (55,642,373) (751,172,036)
その他の未払金及び未払負債の減少
営業活動から生じた現金額 137,862,259 1,861,140,498 274,023,473 3,699,316,884
香港事業所得税の還付／（支払） 3,065,600 41,385,600 (18,242,049) (246,267,662)
(2,653) (35,816) (3,971) (53,609)
海外における税金の支払
営業活動から生じた正味現金 140,925,206 1,902,490,282 255,777,453 3,452,995,613
投資活動によるキャッシュ・フロー
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
(92,511,640) (1,248,907,140) (199,008,909) (2,686,620,272)
の購入
ファンドへの投資の購入 (50,000,000) (675,000,000) (99,837,403) (1,347,804,941)
有形固定資産の購入 (1,566,154) (21,143,079) (221,399) (2,988,887)
無形資産の購入 (81,925) (1,105,988) (36,179) (488,417)
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
178,938,546 2,415,670,371 36,099,208 487,339,308
の売却代金
－ － 7,820,870 105,581,745
ファンドへの投資の売却代金
投資活動から生じた／（に使用された）正
34,778,827 469,514,164 (255,183,812) (3,444,981,464)
味現金
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連結キャッシュ・フロー計算書 （続き）
2019年12月31日に終了した会計年度
注記 2019年 2019年 2018年 2018年
香港ドル JPY 香港ドル JPY
財務活動によるキャッシュ・フロー
(13,481,832) (182,004,732) － －
リース料の元本返済額部分
財務活動に使用された正味現金 (13,481,832) (182,004,732) － －
現金及び現金等価物の正味増加 162,222,201 2,189,999,714 593,641 8,014,149
期首の現金及び現金等価物 602,709,538 8,136,578,763 605,861,734 8,179,133,409
(4,207,059) (56,795,297) (3,745,837) (50,568,795)
外貨為替レートの変動の正味影響額
760,724,680 10,269,783,180 602,709,538 8,136,578,763
期末の現金及び現金等価物
現金及び現金等価物の残高内訳
銀行預金 15 91,829,493 1,239,698,156 47,054,175 635,231,363
満期まで期間が３ヶ月未満の担保権未設
15 668,895,163 9,030,084,701 555,655,316 7,501,346,766
定の定期預金
24 323 47 634
手元現金 15
760,724,680 10,269,783,180 602,709,538 8,136,578,763
営業活動から生じた正味現金には以下が含
まれます。
14,102,471 190,383,359 7,796,353 105,250,766
受取利息
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
１．会社に関する情報
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド（以下、「当社」）の登録事務所は香港花園道１
号中銀ビル37階です。
当社は主に投資運用と投資助言サービスに従事し、香港証券先物法（Securities and Futures Ordinance）
の下で、第１種（証券の売買）、第４種（証券に関する助言）及び第９種（投資運用）について認可を受け
ています。
当社は中国で登録されたチャイナ・アセット・マネジメント・リミテッド（以下、「親会社」）の全額出資
の子会社です。
2019年12月31日現在、当社の運用資産及び顧問契約資産は、58,625,000,000香港ドル（2018年：
48,224,000,000香港ドル）です。
2.1 作成基準
これらの連結財務諸表は適用されるすべての香港財務報告基準（以下、「HKFRS」）に準拠して作成されてい
ます。当該連結財務諸表は取得原価主義に基づいて作成されていますが、損益を通じて測定する金融資産は
公正価値で測定されています。
HKFRSに準拠した連結財務諸表の作成に際しては、特定の重要な会計上の見積りの使用が求められます。ま
た、経営陣は当グループの会計方針を適用する過程で判断を行うことも要求されます。
2019年12月31日に終了した年度の連結財務情報は、親会社へ業績を報告するために作成されています。親会
社の完全保有子会社である当社は、香港会社条例セクション379(3)を適用して、2019年12月31日に終了した
年度の当社の法定財務諸表として単体の財務諸表を作成しています。そのため、当連結財務諸表及び比較数
値は、2019年又は2018年12月31日に終了した年度のいずれについても、当社の法定財務諸表には該当しませ
ん。
当社は非上場会社であり、会社登記局への財務諸表の提出を義務付けられていないため、提出していませ
ん。
香港会社条例セクション436に準拠して開示が義務付けられている当社の法定財務諸表に関する情報は、以下
のとおりです。
当社の監査人は、2019年及び2018年における単体の財務諸表について意見を表明しています。監査人の意見
は無限定適正意見であり、報告書には監査人が注意を喚起する必要があると判断した項目について記載する
強調事項も含まれておらず、また香港会社条例セクション406(2)、407(2)又は(3)のいずれかに基づく記述も
含まれていません。
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
2.1 作成基準（続き）
連結の基礎
当該連結財務諸表には当社及びその子会社（以下、総称して「当グループ」）の2019年12月31日に終了した
年度の連結財務諸表が含まれています。子会社の連結財務諸表は、当社と同一の会計期間について、同一の
会計方針に準拠して作成されています。子会社の業績は、当グループが支配を獲得した日からその支配を喪
失する日まで連結されています。
損益及びその他の包括利益の構成要素は、当グループの親会社の保有者及び非支配持分に帰属します。非支
配持分に対する損益が欠損となる場合であっても非支配持分に帰属します。グループ会社間の取引に関する
グループ間の資産及び負債、資本、収益、費用及びキャッシュ・フローは、連結時に全額相殺されていま
す。
以下の子会社に関する会計方針に記載された支配の３つの要素のうち１つ以上に変化の兆候を示す事実及び
状況がある場合、当グループは被投資会社を支配しているかどうか再評価します。支配の喪失を伴わない子
会社における所有持分の変化は、資本取引として処理されます。
当グループが子会社における支配を喪失する場合、(ⅰ）子会社の資産（のれんを含みます）及び負債、
(ⅱ）非支配持分の帳簿価額、並びに(ⅲ）資本の部に計上された為替換算調整勘定累計額の認識を中止し、
(ⅰ）受領した対価の公正価値、(ⅱ）留保した投資の公正価値、及び(ⅲ）取引の結果生じた損益を認識しま
す。その他包括利益に認識されていた項目における当グループ持分相当額は、当グループが関連する資産又
は負債を直接処分した場合と同様の基準に基づき、適宜、損益又は利益剰余金に組み替えられます。
2.2 会計方針及び開示の変更
(a）当グループが採用した新会計基準及び改訂後の会計基準
当グループは、2019年１月１日よりHKFRS第16号「リース」を遡及適用していますが、当基準の移行規定に従
い、2018年度の比較情報については修正再表示を行っていません。そのため、新しいリース規定の採用によ
り生じた組替え及び調整については2019年１月１日現在の期首残高に認識されています。新しい会計方針は
注記３に記載されています。
HKFRS第16号の採用にあたり、当グループは従来HKAS第17号「リース」に基づき「オペレーティング・リー
ス」として分類されていたリースに関してリース負債を認識しました。これらの負債は残存リース料を2019
年１月１日現在の借手の追加借入利子率で割り引いた現在価値として測定されています。2019年１月１日の
リース負債の計算に適用された借手の加重平均追加借入利子率は4.28％です。
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2019年12月31日に終了した年度
2.2 会計方針及び開示の変更（続き）
(a）当グループが採用した新会計基準及び改訂後の会計基準（続き）
(ⅰ）適用された簡便法
HKFRS第16号の初度適用に際して、当グループは当基準により容認されている下記の簡便法を適用して
います。
・ 合理的に類似した特性を有するリースのポートフォリオに単一の割引率を適用
・ 減損テストを実施する代わりにリースが不利な契約であるかどうかに関する従前の評価に依拠
（2019年１月１日現在、不利な契約はありませんでした）。
・ 2019年１月１日現在における残存リース期間が12ヶ月以下のオペレーティング・リースを短期
リースとして処理
・ 適用開始日における使用権資産の測定に際して当初直接コストを除外
・ 延長・解約オプションを含むリース契約のリース期間の決定に際して後になっての判断を利用
また当グループは適用開始日において契約がリースに該当するか、またはリースを含むかどうかの再
評価を行わない選択をしています。その代わり、移行日以前に締結した契約については、当グループ
がHKAS第17号及び解釈指針第４号「契約にリースが含まれているか否かの判断」に基づき行った評価
に依拠しています。
(ⅱ）リース負債の測定
香港ドル
2018 年12月31日現在において開示されたオペレーティング・リースに関する
28,906,924
コミットメント
適用開始日における借手の追加借入利子率による割引後 27,820,366
（減算）／加算：運用報酬に関する調整 (3,062,155)
2019 年１月１日に認識されたリース負債 24,758,211
内訳：
流動リース負債 12,664,269
非流動リース負債 12,093,942
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2019年12月31日に終了した年度
2.2 会計方針及び開示の変更（続き）
(a）当グループが採用した新会計基準及び改訂後の会計基準（続き）
(ⅲ）使用権資産の測定
不動産リースに関する使用権資産は新規則を以前から適用していたと仮定する遡及適用アプローチで
測定されています。その他の使用権資産については、リース負債の金額に、2018年12月31日現在の貸
借対照表に認識されていた当該リースに関する前払又は未払リース料を調整した金額で測定されてい
ます。
(ⅳ）2019年１月１日現在の貸借対照表に認識された調整
当該会計方針の変更による2019年１月１日現在の貸借対照表項目への影響は以下のとおりです。
・ 使用権資産：24,861,633香港ドル増加
・ リース負債：24,758,211香港ドル増加
・ 賃貸退去後の原状回復費用引当金：103,422香港ドル増加
2019年１月１日現在の利益剰余金への正味影響はありませんでした。
(b）まだ採用されていない新基準及び解釈指針
公表済みの新会計基準及び解釈指針で2019年12月31日に終了した会計年度に適用が義務付けられていないも
のについては、当グループは早期適用していません。これらの基準が当会計年度又は将来の会計年度及び近
い将来の取引に重大な影響を及ぼすことはないと想定されています。
３ 重要な会計方針の概要
子会社
子会社とは、当社が直接又は間接的に、支配する会社（ストラクチャード・エンティティを含みます）を表
します。当グループが被投資会社に関わる変動リターンにさらされているか、変動リターンに対する権利を
有しており、被投資会社に対する支配を通じてこれらの変動リターンに影響を及ぼすことができる場合に、
支配が存在します（例：当グループに被投資会社の関連する活動を指揮する現在の能力を与える既存の権
利）。
当社が直接又は間接的に保有する被投資会社の議決権又は類似の権利が過半数を下回る場合、当グループ
は、被投資会社に対する支配が存在するかを評価するために、以下のような関連する事実及び状況のすべて
を考慮します。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
子会社（続き）
(a）被投資会社の他の議決権保有者との契約上の取り決め
(b）その他の契約上の取り決めから生じる権利
(c）当グループの議決権及び潜在的議決権
企業結合及びのれん
企業結合は、取得法により会計処理されています。譲渡された対価は、取得日に公正価値で測定されます。
かかる公正価値は、当グループが譲渡した資産、被取得会社の以前の所有者から当グループが引き継いだ負
債、及び被取得会社の支配と交換に当グループが発行した持分の取得日現在の公正価値の合計です。当グ
ループは企業結合ごとに、現在の保有持分であり、清算時にはその所有者に純資産に対する持分割合相当額
の権利をもたらす被取得会社に対する非支配持分を、公正価値又は被取得会社の識別可能純資産の持分割合
相当額のいずれかで測定することを選択します。非支配持分の他の構成要素はすべて公正価値で測定されま
す。取得関連費用は発生時に費用計上されます。
事業を取得する場合、当グループは引き継いだ金融資産及び負債の分類及び指定の適切性について、取得日
現在の契約条件、経済状況及び関連条件に基づき評価します。これには、被取得会社の原契約から組込デリ
バティブを分離することが含まれます。
のれんは当初取得原価で測定されます。当該取得原価は、譲渡された対価、非支配持分について認識された
金額、及び当グループが以前から保有していた被取得会社の持分の公正価値の合計額が、識別可能な取得純
資産及び引継負債を超過した金額です。当該対価及び他の項目の合計が取得した純資産の公正価値を下回る
場合、当該差額は、再評価後に割安購入益として損益に認識されます。
公正価値測定
当グループは、持分投資を各報告期間末に公正価値で測定しています。公正価値とは、測定日における市場
参加者間の秩序ある取引で、資産を売却する際に受け取る、又は負債を移転する際に支払う金額です。
公正価値測定は、資産売却取引又は負債移転取引が、当該資産又は負債の主要な市場、あるいは主要な市場
がない場合は当該資産又は負債にとって最も有利な市場のいずれかで実施されるという前提に基づいていま
す。その主要な市場又は最も有利な市場に、当グループがアクセス可能である必要があります。資産又は負
債の公正価値は、市場参加者が最善の経済的利益に基づき行動することを前提として、資産又は負債の価格
を決定する際に使用すると想定される仮定を用いて測定されます。
非金融資産の公正価値測定は、資産を最高かつ最善の方法で使用すること、もしくは資産を最高かつ最善の
方法で使用すると想定される他の市場参加者に売却することにより、経済的便益を生み出す市場参加者の能
力を考慮します。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
公正価値測定（続き）
当グループは、その状況下において適切であり、公正価値を測定するための十分なデータ（関連する観察可
能なインプットを最大限利用し、観察不能なインプットの使用を最小限にする）が入手可能な評価技法を用
います。
公正価値が測定されるか、当該連結財務諸表に開示されているすべての資産及び負債は、公正価値測定の全
体に対して重要なインプットのうち最も低いレベルのものに基づき、以下で説明する公正価値のヒエラル
キーのいずれかのレベルに分類されます。
レベル１－活発な市場における同一の資産又は負債に対する（未調整の）公表価格に基づく
レベル２－公正価値測定にとって重要なインプットのうち最も低いレベルのものが直接又は間接的に観察可
能な評価技法に基づく
レベル３－公正価値測定にとって重要なインプットのうち最も低いレベルのものが観察不能な評価技法に基
づく
当グループは、経常的に当該連結財務諸表上に認識される資産及び負債について、各報告年度末にその分類
状況を再評価し（公正価値測定の全体に対して重要なインプットのうち最も低いレベルのものに基づく）ヒ
エラルキーのレベル間で振替えが生じたかどうかを決定しています。
非金融資産の減損
減損が存在することを示す兆候がある場合、又は資産（金融資産を除く）に対し毎年減損テストの実施が求
められている場合、資産の回収可能金額が見積られます。資産の回収可能金額は、資産又は資金生成単位の
使用価値、あるいは公正価値から売却コストを差し引いた金額のうち高いほうとして、個別の資産ごとに見
積もられます。ただし、当該個別の資産がその他の資産又は資産グループから概ね独立したキャッシュ・フ
ローを生成しない場合には、その資産が属する資金生成単位の回収可能金額が見積られます。
減損損失は資産の帳簿価額がその回収可能金額を上回る場合にのみ認識されます。使用価値を評価する際、
将来の見積りキャッシュ・フローは、貨幣の時間価値の市場実勢及び当該資産に特有のリスク評価を反映し
た税引前の割引率を用いて現在価値に割り引かれます。減損損失は発生期間の連結包括利益計算書に計上さ
れます。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
非金融資産の減損（続き）
報告日ごとに、過去に認識した減損がもはや存在しない又は金額が減少していることを示す兆候があるかど
うかが評価されます。当該兆候が存在する場合、回収可能金額が見積られます。過去に認識した資産の減損
損失は、資産の回収可能金額の見積りに使用した仮定に変動が生じた場合にのみ戻し入れられますが、戻入
後の金額は、過去に減損を認識しなかった場合の当該資産の現在の帳簿価額（減価償却／償却を控除後）を
上回ることはできません。減損損失の戻入れは発生期間の連結包括利益計算書に貸方計上されます。
関連当事者
下記の状況にある場合、当該当事者は当グループに関連があると考えられます。
(a）当事者が個人又は当該個人の近親者であり、その者が、
(ⅰ）当グループを支配また共同支配している。
(ⅱ）当グループに対する重大な影響力を有している。
(ⅲ）当グループ又はその親会社のキー・マネジメントの一員である。
(b）当事者が次のいずれかの条件に該当する事業体である場合。
(ⅰ）当該事業体と当グループが同一グループの一員である。
(ⅱ）一方の事業体が他方の事業体（又はその親会社、子会社又は兄弟会社）の関連会社又は合弁会社で
ある。
(ⅲ）当該事業体と当グループが同一の第三者の合弁会社である。
(ⅳ）一方の事業体が第三者の合弁会社で、かつ他方の事業体が当該第三者の関連会社である。
(ⅴ）当該事業体が当グループ又は当グループに関連のある事業体のいずれかの従業員のための退職後給
付制度である。
(ⅵ）当該事業体が(a)に記載されている個人に支配又は共同支配されている。
(ⅶ）(a)(ⅰ)に記載されている個人が当該事業体に大きな影響力を有している、又は当該事業体（又はそ
の親会社）のキー・マネジメントの一員である。
有形固定資産及び減価償却
有形固定資産は、取得原価から減価償却累計額及び減損金額を控除した金額で表示されています。有形固定
資産の取得原価には、購入価格及び資産を使用可能な状態にするために要した直接の付随費用並びに設置費
用を含みます。有形固定資産の使用開始後に発生した費用（例：補修費用及び維持管理費用）は、通常、発
生期間に連結包括利益計算書に計上します。当該費用が、有形固定資産の使用による将来の経済的便益を増
加させることを証明する確実な証拠があり、かつその金額を信頼性をもって測定することができる場合、当
該費用を上述資産の取得原価への追加又は代替物として資産計上します。有形固定資産の重要な部分につき
定期的な交換が必要な場合、当グループは当該部分を、特定の耐用年数を持つ個別資産として認識し、その
耐用年数に応じて減価償却を行います。
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2019年12月31日に終了した年度
３ 重要な会計方針の概要（続き）
有形固定資産及び減価償却（続き）
減価償却は定額法を用いて計算し、各有形固定資産の見積耐用年数にわたって、その取得原価を残存価値ま
で償却します。主な償却率（年率）は次のとおりです。
建物附属設備 リース期間によって計算する
コンピューター及びオフィス設備 33.33％
家具・備品 33.33％
通信装置 20.00％
有形固定資産の各部分の耐用年数が異なる場合、当該取得原価を各部分に合理的に配分し、各部分は別個に
減価償却を行います。残存価値、耐用年数及び減価償却方法は各会計年度末に見直され、必要に応じて調整
を行います。
有形固定資産を売却する場合、あるいは、その使用又は処分からいかなる将来の経済的便益も得られないと
見込まれる場合、認識を中止します。認識を中止した年度の包括利益計算書に含められた有形固定資産の売
却又は処分による利益又は損失は、該当資産の正味売却代金と帳簿価額との差額とします。
有限な使用可能年数の無形資産
財務会計ソフトウェアは一定の使用期限があり、有効な使用期間にわたって償却します。また、当該無形資
産に減損の兆候がみられる場合には随時、減損の評価を行います。有限な使用可能年数の無形資産の償却年
数と償却方法は、少なくとも各会計年度末に見直されます。
引当金
過去の事象を原因として現在の（法的又は推定的）債務が存在し、当該債務を解消するために将来の現金支
払が必要となる可能性が高く、かつ債務金額を信頼性をもって見積もることができる場合に引当金を認識し
ます。
割引による影響が重要な場合、債務を解消するために将来発生すると見込まれる支出を当期末時点まで割り
引いた現在価値を引当金の金額として認識します。時間の経過による割引現在価値の増加分は、連結包括利
益計算書の財務費用に含められます。
金融商品
HKFRS第９号は、金融資産及び金融負債の認識、分類及び測定、金融商品の認識の中止、金融資産の減損、並
びにヘッジ会計に関連するHKAS第39号を差し替えるものです。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
金融商品（続き）
(a）分類
当グループは金融資産を以下の測定カテゴリーに分類しています。
・ 当初認識後は損益を通じて公正価値で測定するもの
・ 償却原価で測定するもの
この分類は当グループの金融資産の管理に関するビジネスモデル及びキャッシュ・フローの契約条件に基づ
き決定されています。
公正価値で測定する資産に関する損益は純損益又はその他の包括利益（以下、「OCI」）に認識されます。売
買目的以外で保有されている資本性金融商品への投資については、当グループがその他の包括利益を通じて
公正価値で測定する（以下、「FVOCI」）という取消不能の指定を当初認識時に選択したかどうかによって決
定されます。当グループは負債性投資の管理に関するビジネスモデルが変更されたときにのみ再分類を行っ
ています。
(b）認識及び認識の中止
金融資産の通常の方法による売買は取引日（当グループが当該資産の売買を確約した日）に認識されます。
金融資産は、当該金融資産からのキャッシュ・フローを受け取る権利が失効したとき、又は当グループがそ
の権利を移転し所有に係るほぼすべてのリスクと経済価値を移転した場合に認識が中止されます。
(c）測定
損益を通じて公正価値で測定する（以下、「FVPL」）金融資産以外の金融資産は、当初認識時、公正価値に
金融資産の取得に直接帰属する取引費用を加えた金額で測定されます。FVPLで測定する金融資産に関する取
引費用は費用として純損益に認識されます。
負債性金融商品の当初認識後の測定方法は、当グループの資産の管理に関するビジネスモデル及びキャッ
シュ・フローの特性に基づき決定されます。当グループの負債性金融商品は償却原価又はFVOCIでの測定の要
件を満たさないため、FVPLで測定するカテゴリーに分類されています。当初認識後にFVPLで測定する負債性
投資に関する損益は純損益に認識され、発生した年度のその他の利益／（損失）に純額で表示されます。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
金融商品（続き）
(c）測定（続き）
当初認識後、当グループはすべての資本性金融商品を公正価値で測定しています。当グループの経営陣が資
本性投資の公正価値の変動をOCIに表示する選択を行った場合、そのOCI計上額は当該投資の認識が中止され
た後も純損益に振り替えられることはありません。これらの投資からの配当金は、引き続き、当グループの
配当を受け取る権利が確定した時点でその他の収入として純損益に認識されます。
FVPLで測定する金融資産の公正価値の変動は必要に応じて損益計算書のその他の利益／（損失）に認識され
ます。FVOCIで測定する資本性投資に係る減損（及び減損の戻入れ）は、公正価値のその他の変動とは別個に
表示されていません。
その他の未収金は当初公正価値で認識され、その後は実効金利法による償却原価から減損引当金を控除後の
金額で測定されます。
(d）減損
当グループはその他の未収金に関する予想信用損失の評価にあたり、HKFRS第９号で認められている簡便法を
適用しています。当該簡便法は債権の当初認識時から残存期間にわたる予想信用損失を認識するよう求めて
います。
現金及び現金等価物
連結キャッシュ・フロー計算書及び連結財政状態計算書における現金及び現金等価物は、手元現金、銀行預
金及び当座預金であり、これらの使用は制限されていません。
偶発債務とコミットメント
当グループの債務が将来の不確定な事象に依拠し、主に第三者への債務から成る場合、取引は偶発債務とし
て分類されます。当グループが将来の取引を確約した、又は将来において資産を取得することになる場合は
コミットメントとして分類されます。
法人所得税
法人所得税は、当期税金と繰延税金から構成されます。法人所得税は連結包括利益計算書に含められます。
ただし、同一又は異なる会計期間に直接資本に認識される項目に関連する場合は資本に計上されます。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
法人所得税（続き）
当期税金資産及び負債は、当グループが活動を行う国で一般的に認められている解釈及び実務慣行を考慮
し、当期末時点で施行済み、又は実質的に施行済みの税率（及び税法）に基づき税務当局から返還される又
は税務当局に支払うと見込まれる金額で測定されます。
繰延税金は、負債法により、報告期間末における資産及び負債の課税ベースの金額と財務報告上の帳簿価額
との一時差異について計上されます。
繰延税金資産は、将来減算可能な一時差異、未使用の税額控除及び欠損金の繰越額のうち、将来、これらを
使用可能な課税所得が発生すると見込まれる金額について認識されます。ただし、以下の場合は除きます。
・ 企業結合以外の取引における資産又は負債の当初認識から生じた将来減算一時差異に関連する繰延税
金資産で、かつ、取引時に会計上の利益にも課税所得にも影響しない場合。
・ 子会社、合弁会社への投資に関連する将来減算一時差異については、繰延税金資産は、当該一時差異
が予見可能な将来に解消され、当該一時差異を使用する課税所得が生じる可能性が高い金額について
のみ認識されます。
繰延税金資産の帳簿価額は各報告期間末に見直され、繰延税金資産の全部又は一部を使用できる十分な課税
所得が生じる可能性が低いと判断された部分については減額されます。未認識の繰延税金資産は、各報告期
間末に再評価され、繰延税金資産の全部又は一部を使用できる十分な課税所得が生じる可能性が高いと判断
された金額について認識されます。
繰延税金資産及び負債は、報告期間において施行済み又は実質的に施行済みの税率及び税法に基づき、当該
資産が実現する又は当該負債が決済される年度に適用されると見込まれる税率で測定されます。
当期税金資産が当期の税金負債と法的に相殺可能で、かつ当該繰延税金が同一の課税主体と同一の税務当局
に関連する場合、繰延税金資産と繰延税金負債は相殺されます。
収益認識
以下の基準により、当グループに将来の経済的便益をもたらす可能性が高く、信頼性を持って金額を測定す
ることができる場合、収益を認識します。
(a）運用報酬及び助言手数料収入は、サービスの提供が完了した時点で認識します。
(b）利息収入は、金融商品の予想期間又はそれより短い期間にわたり見積将来現金受取額を当該金融資産の
正味帳簿価額に割り引く利率を用いた実効金利法により発生主義で認識します。
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
収益認識（続き）
(c）損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される金融商品にかかる売却損益は、先入先出法に
よって計算します。
(d）業績連動報酬は、対象運用期間においてプラスの業績が達成された場合、投資ファンド及び運用口座に
応じた計算方法を考慮した上で、業績連動報酬評価日に認識されます。
(e）買付及び解約手数料収入は投資家が投資ファンドを購入又は売却した際に認識されます。
従業員給付
退職制度
当グループは強制退職積立金制度条例に基づき、加入資格のある従業員を対象とする確定拠出型の強制退職
積立金制度（以下、「MPF制度」）を採用しています。拠出額は従業員の基本給の一定の割合として決定さ
れ、MPF制度の規定に従い支払義務の発生時に連結包括利益計算書に計上されます。MPF制度の資産は当グ
ループの資産から独立して管理されている基金に別個に保有されます。当グループの雇用主拠出金について
はMPF制度に拠出された時点で従業員の権利が確定します。ただし当グループの雇用主任意拠出金について
は、拠出金に対する権利が完全に確定する前に従業員が退職した場合、MPF制度の規定に従い当グループに返
金されます。
連結包括利益計算書で従業員給付費用に計上されているMPF制度の当期勤務費用は、資産の費用に含まれる場
合を除き、当年度の従業員の勤務による確定給付債務の増加、給付の変動、削減及び決済を反映していま
す。
賞与
当グループは、賞与に関して負債及び費用を認識しています。当グループは、契約上の義務がある場合、又
は推定的債務を生じさせる過去の慣習がある場合、負債を認識します。
外貨
これらの連結財務諸表は、当グループの表示通貨であり当社の機能通貨である香港ドルで表示されていま
す。
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外貨（続き）
外貨建て取引は、当初、取引日の機能通貨の為替レートで計上されます。外貨建て貨幣性資産及び負債は、
期末における機能通貨の為替レートによって再換算されます。すべての差額は損益に認識されます。取得原
価で測定される外貨建て非貨幣性項目は、当初取得時の為替レートによって換算されます。公正価値によっ
て測定される外貨建て非貨幣性項目は、公正価値決定日の為替レートによって換算されます。公正価値に
よって測定される外貨建て非貨幣性項目の換算により生じる損益は、当該項目の公正価値の変動による損益
の認識と同様の方法で会計処理されます（すなわち、公正価値の変動がその他包括利益に認識される項目の
換算差額はその他の包括利益に、そして公正価値の変動が損益に認識される項目の換算差額は損益に認識さ
れます。）。
連結に際して、海外事業の資産及び負債は報告日の実勢為替レートによって香港ドルに換算され、包括利益
計算書は取引日時点の実勢為替レートによって香港ドルに換算されます。連結時の為替換算から生じる差異
はその他包括利益に計上されます。海外事業を処分する場合、当該海外事業に関連するその他包括利益の金
額は、連結包括利益計算書に認識されます。
海外事業の取得により生じたのれん、並びに取得により生じた資産及び負債の帳簿価額に対する公正価値調
整は、海外事業の資産及び負債として取り扱われ、報告日の為替レートで換算されます。
リース
注記2.2に記載のとおり、当グループは当グループが借手となっているリースに関する会計方針を変更しまし
た。新しい会計方針は下記のとおりで、当変更による影響は注記2.2に記載されています。
2018年12月31日まで、所有に伴うリスクと便益が実質的にすべて借手である当グループに移転しているオ
フィスのリース契約はオペレーティング・リースとして分類されていました。また所有に伴うリスクと便益
の大部分が借手である当グループに移転されていないリース契約はオペレーティング・リースとして分類さ
れていました。オペレーティング・リース契約に基づく支払い（貸手から受け取ったインセンティブ等を控
除後）はリース期間にわたり定額法で損益に計上されていました。
2019年１月１日より、リースは該当するリース資産を当グループが使用可能となった日より、使用権資産及
び対応する負債として認識されます。
リースから生じる資産及び負債は当初は現在価値で測定されます。リース負債には以下のリース料の正味現
在価値が含まれます。
・ 固定リース料（実質的な固定リース料を含みます）から未収リースインセンティブを控除した金額
・ 変動リース料のうち、指数又はレートに基づき決定されるもので、開始日現在の指数又はレートを用い
て当初測定された金額
・ 残存価値保証に基づき当グループが支払うことが見込まれる金額
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３ 重要な会計方針の概要（続き）
リース（続き）
・ 購入オプションの行使価格（当グループが購入オプションを行使することが合理的に確実である場合）
・ 解約損害金要支払額（リース契約に当グループによる解約オプションの行使が盛り込まれている場合）
延長オプションを行使することが合理的に確実な場合には、当該オプションに関連する支払額も負債の測定
に含まれます。
リース料はリースの計算利子率を用いて割り引かれます。当該利率が容易に決定できない場合には（当グ
ループのリースはほとんどがこれに該当します）、借手の追加借入利子率（借手が、使用権資産と同様の価
値を有する資産を、同様の経済環境において同様の期間、保証、及び条件で取得するために必要な資金を借
り入れる際に支払うことになる利率）が用いられます。
当グループは以下の方法で追加借入利子率を決定しています。
・ 個々の借手が最近第三者から融資を受けたことがある場合、その際に適用された利率に、当該取引以降
の融資条件の変更を反映する調整をおこなったものを使用します。
・ 積み上げ方式を用いて、リスクフリーレートに、当グループが保有するリース（最近の第三者からの融
資実績がないもの）に関する信用リスク、及び当該リースに特有の調整（期間、国、通貨、保証等）を
おこなったものを使用します。
当グループは、指標又はレートに基づく変動リース料が将来的に増加するリスクにさらされていますが、こ
のリスクについては実際にリース料が増加するまでリース負債には反映されません。指標又はレートに基づ
くリース料への調整が行われた場合、リース負債は再評価され、使用権資産に対する調整が行われます。
リース料は元本と財務費用に配分されます。財務費用はリース期間にわたり負債残高に対して一定の利回り
となるような利率で各期の純損益に費用計上されます。
使用権資産は下記を含むコストで測定されます。
・ リース負債の当初測定額
・ 適用開始日又はそれ以前に支払われたリース料から受領したインセンティブを控除した金額
・ 当初直接コスト
・ 原状回復費用
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
３ 重要な会計方針の概要（続き）
リース（続き）
使用権資産は通常、資産の耐用年数とリース期間のいずれか短い方の期間にわたり定額法を用いて減価償却
されます。当グループが購入オプションを行使することが合理的に確実な場合、使用権資産は該当する資産
の耐用年数にわたり減価償却されます。当グループは有形固定資産に含まれる土地及び建物について再評価
を行っていますが、当グループが保有する建物に関する使用権については再評価を行わない選択をしていま
す。
設備及び車両の短期リース並びにすべての少額資産リースに関する支払額は定額法で純損益に費用として認
識されています。短期リースはリース期間が12ヶ月以内のもので、少額資産リースにはIT機器及び小さなオ
フィス家具が含まれます。
オフィスのリース契約には延長・解約オプションが含まれています。これらは当グループの業務において利
用されている資産を管理するにあたり業務の柔軟性を最大化するために利用されます。ほとんどの延長・解
約オプションについては貸手が行使可能となっています。
ファンドへの投資
ファンドへの投資は、その帳簿価額の回収が継続的な利用によってではなく主に売却により行われるもの
で、売却される可能性が高い場合に売却目的に分類されます。帳簿価額と売却費用控除後の公正価値のいず
れか低い方の金額で測定されます。資産の売却費用控除後の公正価値への当初又は事後的な評価減について
は減損損失が認識されます。その後、資産の売却費用控除後の公正価値が増加した場合には、過去に認識し
た減損損失の累計額を上限として利益が認識されます。ファンドへの投資の売却日までに認識されなかった
損益は認識を中止した日に認識されます。ファンドへの投資は売却目的に分類されている間は減価償却又は
償却の対象にはなりません。売却目的に分類されているファンドへの投資は貸借対照表上で区分掲記されて
います。
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2019年12月31日に終了した年度
４．収益及びその他の収入
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
収益
運用報酬 274,870,257 280,428,321
業績連動報酬 13,316,009 31,659,528
助言手数料収入 11,125,211 14,999,406
54,089 46,520
買付及び解約手数料収入
299,365,566 327,133,775
その他の収入
受取利息 13,803,179 9,871,642
ソフトダラー収入 481,055 2,825,931
受取配当金 － 232,461
1,276,190 701,532
その他
15,560,424 13,631,566
５．従業員給付費用
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
給与・手当・現物給付 93,835,041 75,256,568
3,217,151 2,677,910
年金制度拠出
97,052,192 77,934,478
６．一般管理費
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
弁護士・専門家報酬 2,051,406 3,953,692
土地建物のオペレーティング・リースに基づく最
－ 13,481,832
低リース料
28,683,954 31,384,657
一般管理費（注）
30,735,360 48,820,181
（注）一般管理費には、旅費、情報サービス費、マーケティング広告費、建物管理費及びその他の管理費が
含まれています。
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2019年12月31日に終了した年度
７．その他の正味利益／（損失）
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の処分
10,395,083 34,842
益
ファンドへの投資の処分益 － 54,934
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の公正
10,351,180 (14,223,615)
価値の変動（注記12）
ファンドへの投資の公正価値の変動 209,000 762,829
(8,014,088) (3,590,881)
正味為替差損
12,941,175 (16,961,891)
８．税金
香港事業所得税については、当年度中に香港で生じた見積課税利益に対し16.5％（2018年：16.5％）の税率
で引当金が計上されています。香港以外で課される所得税は、当グループが事業を行う各国の税率に基づい
て計算されています。
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
当期税金-香港
当期税金 18,513,150 23,593,337
過年度の引当過大 (197,638) (5,550,507)
繰延税金費用（注記13） 264,793 67,396
当期税金-香港以外
当期税金 2,779 4,511
(1,860) (541)
過年度の引当過大
当期税金合計 18,581,224 18,114,196
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
８．税金（続き）
税引前利益に対して国内税率を適用した税金費用と実効税率を適用した税金費用との調整は、以下のとおり
です。
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
134,620,574 136,934,833
税引前利益
各国の利益に適用される国内税率で計算した税金 22,077,333 22,531,508
非課税利益 (4,694,618) (2,306,493)
損金不算入費用 2,153,945 3,495,174
繰越欠損金による課税所得の減額 (755,934) (122,341)
過年度の引当過大 (199,498) (5,551,048)
(4) 67,396
その他
18,581,224 18,114,196
実効税率で計算した税金
加重平均適用税率は14％（2018年：13％）です。
当年度末現在、当グループは、将来の課税利益と相殺可能で無期限に繰越可能な税務上の欠損金額はないと
見込んでいます（2018年：1,319,003香港ドル）。
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2019年12月31日に終了した年度
９．有形固定資産
コンピューター及
建物附属設備 通信設備 合計
びオフィス設備
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
2018 年１月１日
取得原価 12,173,254 7,285,472 149,530 19,608,256
(11,870,328) (6,913,714) (68,536) (18,852,578)
減価償却累計額
正味帳簿価額 302,926 371,758 80,994 755,678
2018 年12月31日に終了した
会計年度
期首帳簿価額 302,926 371,758 80,994 755,678
取得 115,107 106,292 － 221,399
(108,360) (233,191) (26,259) (367,810)
減価償却費
期末正味帳簿価額 309,673 244,859 54,735 609,267
2018 年12月31日
取得原価 12,288,361 7,391,764 149,530 19,829,655
(11,978,688) (7,146,905) (94,795) (19,220,388)
減価償却累計額
正味帳簿価額 309,673 244,859 54,735 609,267
2019 年１月１日
取得原価 12,288,361 7,391,764 149,530 19,829,655
(11,978,688) (7,146,905) (94,795) (19,220,388)
減価償却累計額
正味帳簿価額 309,673 244,859 54,735 609,267
2019 年12月31日に終了した
会計年度
期首帳簿価額 309,673 244,859 54,735 609,267
取得 － 1,566,154 － 1,566,154
(161,568) (352,973) (22,607) (537,148)
減価償却費
期末正味帳簿価額 148,105 1,458,040 32,128 1,638,273
2019 年12月31日
取得原価 12,288,361 8,957,918 149,530 21,395,809
(12,140,256) (7,499,878) (117,402) (19,757,536)
減価償却累計額
正味帳簿価額 148,105 1,458,040 32,128 1,638,273
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
10．リース
当グループが借手となっているリースに関する情報は以下のとおりです。
(ⅰ）貸借対照表に認識された金額
リースに関して貸借対照表に計上されている金額は以下のとおりです。
2019 年 2019 年１月１日
香港ドル 香港ドル
使用権資産
11,890,346 24,861,633
オフィス
11,890,346 24,861,633
リース負債
流動 12,093,942 12,664,269
－ 12,093,942
非流動
12,093,942 24,758,211
(ⅱ）損益計算書に認識された金額
リースに関して損益計算書に計上されている金額は以下のとおりです。
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
使用権資産の減価償却費
12,971,287 －
オフィス
12,971,287 －
支払利息 817,563 －
817,563 －
2019年におけるリース関連のキャッシュ・フローの総額は13,481,832香港ドルでした。
(ⅲ）当グループのリース活動及びその会計処理
当グループはオフィスを賃借しています。賃貸契約の期間は３年間ですが、注記３に記載のとおり延
長される可能性があります。
リースに関するその他の会計方針については注記２及び３を参照してください。
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
11．無形資産
ソフトウェア
香港ドル
2018 年１月１日：
取得原価 413,168
(378,894)
償却累計額
正味帳簿価額 34,274
2018 年12月31日に終了した会計年度
期首帳簿価額 34,274
取得 36,179
(17,379)
償却額
期末帳簿価額 53,074
2018 年12月31日：
取得原価 449,347
(396,273)
償却累計額
正味帳簿価額 53,074
2019 年１月１日：
取得原価 449,347
(396,273)
償却累計額
正味帳簿価額 53,074
2019 年12月31日に終了した会計年度
期首帳簿価額 53,074
取得 81,925
(25,608)
償却額
期末帳簿価額 109,391
2019 年12月31日：
取得原価 531,272
(421,881)
償却累計額
正味帳簿価額 109,391
無形資産は購入したソフトウェアであり、耐用年数は３年間です。
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
12．損益を通じて公正価値で測定する金融資産
2019年12月31日現在、当グループの損益を通じて公正価値で測定する金融資産には、当グループが運用して
いる投資ファンド、すなわちChinaAMC China Growth Fund、ChinaAMC Summerbrook Fund、ChinaAMC Select
Fund、Vasco ChinaAMC China Opportunities Fund及びChinaAMC Investment Trustが含まれています。
(a）損益を通じて公正価値で測定する金融資産の分類
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
非流動資産
投資ファンド－香港 133,106,869 152,045,406
11,617,724 9,998,908
投資ファンド－オーストラリア
144,724,593 162,044,314
12 月31日現在の投資の市場価値
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
流動資産
44,473,374 －
投資ファンド－香港
44,473,374 －
12 月31日現在の投資の市場価値
(b）損益に認識された金額
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
損益を通じて公正価値で測定する非流動金融資産
5,019,402 (14,223,615)
の公正価値の変動
損益を通じて公正価値で測定する流動金融資産の
5,331,778 －
公正価値の変動
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の公正
10,351,180 (14,223,615)
価値の変動合計
2019年12月31日現在、投資売却による未収金はありません。
2018年12月31日現在における投資売却による未収金の8,345,164香港ドルは、無担保無利息で３ヶ月以内に期
日が到来するものでした。
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
13．繰延税金資産
当年度中の繰延税金資産の推移は以下のとおりです。
減価償却限度額を
超過した減価償却費
香港ドル
2018 年１月１日 843,908
(67,396)
期中に連結包括利益計算書に計上された繰延税金費用（注記８）
2018 年12月31日及び2019年１月１日現在繰延税金資産総額 776,512
(264,793)
期中に連結包括利益計算書に計上された繰延税金費用（注記８）
2019 年12月31日現在繰延税金資産総額 511,719
14．未収報酬
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
未収運用報酬 64,311,626 65,489,567
未収業績連動報酬 28,906,025 26,441,488
5,071,780 3,552,899
未収助言手数料収入
98,289,431 95,483,954
当グループの顧客との取引条件は主に与信取引です。一般的な与信期間は１～３ヶ月で、主要顧客に対して
は最長で６ヶ月です。当グループは、未収債権残高に関する厳重な管理を徹底しています。延滞債権につい
ては、上級経営陣による定期的な見直しが行われています。これらの対応に加えて、当グループの未収報酬
は多数の様々な顧客に対するものであるため、重大な信用リスクの集中は生じていません。当グループは、
未収報酬残高について担保等による信用補完を行っていません。未収報酬には利息は付されていません。
当グループはHKFRS第９号の簡便法を適用し、すべての未収報酬について残存期間にわたる予想信用損失を測
定しています。予想信用損失の測定にあたり、営業債権は共通する信用リスクの特性および期日経過日数に
基づきグループ化されます。12月31日現在、当グループの未収報酬には延滞も減損も生じていません。
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15．現金及び現金等価物
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
銀行預金 91,829,493 47,054,175
手元現金 24 47
668,895,163 555,655,316
定期預金
760,724,680 602,709,538
銀行預金は銀行の日次の変動預金金利による利息を稼得します。現金及び現金等価物の帳簿価額は公正価値
に近似しています。短期定期預金は、当グループの緊急の資金需要に応じて、１日から３ヶ月までの異なる
期間で預けられ、それぞれの短期預金金利による利息を稼得します。
12月31日現在における、当グループの現金及び銀行預金残高は、ドル（USD）建てが502,662,533香港ドル
（2018年：331,929,894香港ドル）、人民元建てが16,580,603香港ドル（2018年：16,726,390香港ドル）、日
本円建てが1,761,468香港ドル（2018年：1,325,740香港ドル）、豪ドル建てが84,315香港ドル（2018年：
113,602香港ドル）、及びユーロ建てが8,672,517香港ドル（2018年：5,304,167香港ドル）です。
16．ファンドへの投資
2019年12月31日現在、当グループのファンドへの投資には当グループが運用している投資ファンドで香港で
設立されたChinaAMC Select Fundが含まれています。投資へのファンドは短期保有目的で、2019年12月31日
現在の市場価値は50,209,000香港ドル（2018年：92,834,296香港ドル）でした。2019年12月31日に終了した
年度に純損益に認識されたファンドへの投資に係る未実現利益は209,000香港ドル（2018年：762,829香港ド
ル）でした。
当報告年度終了後、当グループは投資ファンドの持分を50％以下に引き下げました。当グループの取締役は
保有持分を減少させるため、2020年に投資ファンドを売却及び／又は解約する予定です。
17．未払報酬
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
未払販売報酬、販売手数料及び割り戻し 90,422,716 73,449,553
3,321,845 4,865,166
その他の未払金
93,744,561 78,314,719
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2019年12月31日に終了した年度
18．資本金
株式数 株主資本
香港ドル
発行済み全額払込済み資本金：
200,000,000 （2018年：200,000,000）
200,000,000 200,000,000
普通株
2019年及び2018年12月31日に終了した年度において資本金の変動はありません。
19．関連当事者間取引
当該連結財務諸表の他の部分で詳述している取引以外に、当グループは当年度中に下記の重要な関連当事者
間取引を行いました。
注記 2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
運用ファンドからの運用報酬 ( ⅰ) 64,691,664 74,420,840
1,805,303 －
運用ファンドからの業績連動報酬 ( ⅱ)
注：
(ⅰ）共通の取締役のいるファンドから受領した運用報酬です。当該報酬は、各評価時点における運用
ファンドの純資産価額（NAV）に対して、年率0.3％から２％の料率で計算されています。
(ⅱ）共通の取締役のいるファンドから受領した業績連動報酬です。当該報酬は、関連するクラスの参加
株式一株あたりのNAV（未払業績連動報酬控除前）の増加額に対して、15％から20％の料率で計算さ
れています。
関連当事者との未決済残高
2019 年 2018 年
香港ドル 香港ドル
16,404,277 15,338,362
運用ファンドからの未収報酬
すべての未決済残高は無担保無利息で、３ヶ月以内に支払期日が到来します。上記の未収報酬には未収運用
報酬及び未収業績連動報酬が含まれています。
当年度における従業員としての勤務に関するキー・マネジメントへの支払済み又は未払いの給与及びその他
の短期給付額は、23,371,995香港ドル（2018年：26,331,332香港ドル）です。
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2019年12月31日に終了した年度
20．金融商品の公正価値及び公正価値ヒエラルキー
経営陣は、賃貸保証金及び諸設備保証金、未収報酬、その他の未収金、現金及び現金等価物、未払報酬、未
払賞与、並びにその他の未払金及び未払負債の公正価値は、主にこれらの商品の満期が短期であることか
ら、帳簿価額に近似すると評価しています。
当年度中に、金融資産及び金融負債の両方に関して、レベル１とレベル２との間での公正価値測定の振替え
はなく、レベル３との間の振替えもありませんでした（2018年：なし）。
12月31日現在の公正価値で測定された当グループの金融資産は以下のとおりです。
2019 年 2018 年
レベル１ レベル２ 合計 レベル１ レベル２ 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
損益を通じて公正価値で測定す
－ 189,197,967 189,197,967 － 162,044,314 162,044,314
る金融資産
21．資本管理の目的と方針
当グループの資本管理の主な目的は、継続事業として活動を続ける当グループの能力を維持し、その結果、
株主に継続して利益を還元し、当グループの安定と発展を支えることです。当年度中における資本管理の目
的、方針又はプロセスの変更はありませんでした。
22．金融リスク管理の目的及び方針
当グループの主な金融資産には、損益を通じて公正価値で測定する金融資産、賃貸保証金及び諸設備保証
金、未収報酬、その他の未収金、現金及び現金等価物、並びに投資売却による未収金が含まれています。当
グループはその事業活動から直接発生した未払報酬、前受収益、未払賞与、その他未払金及び未払負債など
のさまざまな金融負債を有しています。
金融商品の保有から生じるリスクは当グループの活動に固有のリスクで、それらを継続的に特定、測定、監
視することで管理されています。当グループの金融商品から生じる主要なリスクは信用リスク、流動性リス
ク及び市場リスクです。
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2019年12月31日に終了した年度
22．金融リスク管理の目的及び方針（続き）
(a） 信用リスク
信用リスクは、取引相手が債務を履行できないことにより、年度末における金融資産の将来のキャッ
シュ・フローの金額が減少しうるリスクです。当グループが晒されている信用リスクは、主に銀行預金
（当座預金と普通預金を含みます）、損益を通じて公正価値で測定する金融資産、未収報酬、ファンド
への投資及びオペレーティング・リース契約に基づいて支払う保証金です。
信用リスクは、未収報酬残高のある投資ファンド及び助言口座に関する信用エクスポージャーから生じ
ます。当グループの財務チームは、取引相手の財政状態や過去の実績等の要素に基づいてその信用力を
評価しています。取締役会はこれらの取引相手の契約不履行による損失は見込んでいません。
当グループは関係会社に対する営業債権以外の未収金およびその他の未収金についてHKFRS第９号の原則
モデルを適用し、未収運用報酬および関係会社に対する営業債権については残存期間にわたる予想信用
損失引当金を用いる簡便法を適用して予想信用損失を測定しています。
当グループの現金及び現金等価物はすべて、取締役会が信用力が高いと考える香港、シンガポール及び
米国の大手金融機関に預けられています。取締役会は、当グループには重大な信用リスクの集中は生じ
ていないと考えています。
未収運用報酬及び関係会社に対する営業債権の損失実績額は少額であるため、簡便法により特定された
減損損失は少額でした。
関係会社に対する営業債権以外の未収金は少額であるため、減損損失も少額と判断されました。
現金及び現金等価物、前渡金もHKFRS第９号に基づく減損要件の対象ですが、特定された減損損失は少額
でした。
当グループは信頼できる取引相手のみと取引することによって信用リスクを最小限に抑えており、当グ
ループの経営陣は信用の集中度合を継続的にモニタリングすることで関連リスクを低減しています。
年度末における当グループに関連する信用リスクの最大エクスポージャーは、連結財政状態計算書上の
各金融資産の帳簿価額の合計金額です。
(b） 流動性リスク
流動性リスクとは、当グループが金融商品に関連したコミットメントを履行するために必要な資金を調
達することが困難となるリスクです。当グループの戦略は、流動的な自己資本を継続的にモニタリング
することによって流動性リスクを最小限にすることです。
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2019年12月31日に終了した年度
22．金融リスク管理の目的及び方針（続き）
(b） 流動性リスク（続き）
当年度末における当グループの金融資産及び負債の契約上の割引前支払額に基づく満期スケジュールは
以下のとおりです。
要求払い及び
2019 年12月31日 ３ヶ月から１年 １年から５年 合計
３ヶ月以内
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定す
－ 44,473,374 144,724,593 189,197,967
る金融資産
賃貸保証金及び諸設備保証金 － 4,144,568 － 4,144,568
未収報酬 48,986,495 49,302,936 － 98,289,431
その他の未収金 5,092,270 2,837,478 － 7,929,748
760,724,680 － － 760,724,680
現金及び現金等価物
814,803,445 100,758,356 144,724,593 1,060,286,394
割引前金融資産合計
金融負債
未払報酬 93,744,561 － － 93,744,561
リース負債 3,370,458 8,987,888 － 12,358,346
前受収益 601,692 － － 601,692
未払経費、その他の未払金及び
33,771,963 28,195,371 － 61,967,334
未払負債
131,488,674 37,183,259 － 168,671,933
割引前金融負債合計
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
22．金融リスク管理の目的及び方針（続き）
(b） 流動性リスク（続き）
要求払い及び
2018 年12月31日 ３ヶ月から１年 １年から５年 合計
３ヶ月以内
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定す
－ － 162,044,314 162,044,314
る金融資産
賃貸保証金及び諸設備保証金 － － 3,906,038 3,906,038
未収報酬 68,835,281 26,648,673 － 95,483,954
その他の未収金 5,992,612 3,346,759 － 9,339,371
現金及び現金等価物 602,709,538 － － 602,709,538
512,254 7,832,910 － 8,345,164
投資売却による未収金
678,049,685 37,828,342 165,950,352 881,828,379
割引前金融資産合計
金融負債
未払報酬 78,314,719 － － 78,314,719
前受収益 3,032,514 － － 3,032,514
未払経費、その他の未払金及び
74,471,819 595,366 － 75,067,185
未払負債
155,819,052 595,366 － 156,414,418
割引前金融負債合計
(c） 市場リスク
市場リスクとは、市場の変数（外国為替レートや利率等）の変化によって公正価値又は将来キャッ
シュ・フローが変動するリスクです。経営陣は市場リスクを継続的にモニタリングすることにより管理
しています。
(ⅰ）為替リスク
為替リスクとは金融商品の将来キャッシュ・フロー又は公正価値が外国為替レートの変化によって
変動する リスク です。
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2019年12月31日に終了した年度
22．金融リスク管理の目的及び方針（続き）
(c） 市場リスク（続き）
(ⅰ）為替リスク（続き）
当グループの機能通貨は香港ドルです。そのため、当グループは機能通貨以外の通貨建ての取引か
ら生じる為替リスクに晒されています。当該リスクを生じさせる主要な通貨は人民元及びユーロで
す。2019年12月31日現在、当グループが保有している人民元建ての金融資産及び負債は、それぞれ
24,302,848人民元（2018年：32,156, 547 人民元）及び1,235,121人民元（2018年：87,689,470人民
元）です。人民元の為替レートが５％変動したと仮定した場合の当グループの税引前利益及び資本
への影響額は、1,287,698香港ドル（2018年：3,168,658香港ドル）です。2019年12月31日現在、当
グループが保有しているユーロ建ての金融資産及び負債は、それぞれ1,140,845ユーロ（2018年：
691,579ユーロ）及び０ユーロ（2018年：０ユーロ）です。ユーロの為替レートが５％変動したと仮
定した場合の当グループの税引前利益及び資本への影響額は、473,987香港ドル（2018年：294,944
香港ドル）です。為替リスクを管理するため、当グループは保有している金融資産及び負債の通貨
構成の見直しを定期的に実施し、市場予測に基づき適切な措置を考慮しています。当グループは、
金融商品を香港ドル又は米ドルで決済することについて主要な取引相手と交渉する権利を有してい
るため、経営陣は年度末における当グループの為替リスクのエクスポージャーは最小限であると考
えています。
(ⅱ）金利リスク
金利 リスク とは、金融商品の価値や将来キャッシュ・フローが金利の変化によって変動するリスク
です。
当グループは、主に普通預金から生じる金利リスクに晒されています。年度末において、経営陣は
当グループの金利リスクのエクスポージャーは最小限であると考えています。
(ⅲ）価格リスク
損益を通じて公正価値で測定する金融資産及びファンドへの投資は主に、当グループが運用する
ファンドへの初期投下資本（シードマネー）です。これらの投資の公正価値はその業績によって変
動します。
2019年12月31日現在、当連結財務諸表において、他の変数を一定として、ファンドの業績が５％
（2018年：５％）上昇したと仮定した場合、当年度の税引前利益は約11,970,348香港ドル増加しま
す（2018年：資本の変動額が12,743,931香港ドル増加）。反対に、ファンドの業績が５％（2018
年：５％）低下したと仮定した場合、当年度の税引前利益はほぼ同額減少します（2018年：税引前
利益がほぼ同額減少）。実際には、ファンドの実際の業績は市況及び投資戦略により感応度分析と
は異なる結果となり、大きな差異が生じる可能性があります。
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連結財務諸表注記
2019年12月31日に終了した年度
23．連結されていないストラクチャード・エンティティ
当グループは、ストラクチャード・エンティティの定義に該当する投資ファンドをいくつか運用してい
ます。当グループは、これらのファンドからの運用報酬及び業績連動報酬の受け取り、及び一部のファ
ンドの資本の保有を通じて、当該ストラクチャード・エンティティの持分を保有しています。
2019年12月31日現在、これらの運用ファンドのNAV合計は、約1,750,277,324香港ドル（2018年：
2,376,146,983香港ドル）でした。これらの運用ファンドに対する当グループの持分は、主に当期の運用
報酬31,354,965香港ドル（2018年：39,849,039香港ドル）及び業績連動報酬875,169香港ドル（2018年：
3,089,220香港ドル）であり、うち2019年12月31日現在の未収報酬残高は3,677,743香港ドル（2018年：
3,305,999香港ドル）でした。これらのファンドの一部に対する持分保有は、227,789,243香港ドル
（2018年：244,879,703香港ドル）でした。損失に対する最大エクスポージャーは、上記の持分と等しく
なります。
24．後発事象
2020年初頭に2019年新型コロナウイルス感染症の大流行（「COVID－19の大流行」）が発生した後、各
国・地域全域でさまざまな予防・規制措置が講じられ、現在も継続中です。当グループはCOVID－19の大
流行の今後の動向を注視し、当グループの財政状態及び経営成績への影響を評価する予定です。当財務
諸表の公表承認日現在において、当グループはCOVID－19の大流行による当財務諸表への重大な負の影響
は認識していません。
25．連結財務諸表の承認
当連結財務諸表は取締役会により2020年３月16日に承認され、公表を許可されました。
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（２）【損益の状況】
資産運用会社 の損益の状況については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載した資産運用会社の連
結包括利益計算書をご参照ください。
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独立 監査人の監査 報告書
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド 取締役会 御中
（香港において設立された有限責任公司）
監査意見
監査対象
6 ページから37ページ（訳注：原文のページ数です。）に記載されている チャイナ・アセット・マネジ
メント（香港）・リミテッド （以下、「当社」） 及び子会社（以下、総称して「当グループ」）の 連
結財務諸表 で、以下から構成されています。
・ 2019年12月31日現在の連結財政状態計算書
・ 同日に終了した 年度の連結包括利益計算書
・ 同日に終了した年度の連結株主持分変動計算書
・ 同日に終了した年度の連結キャッシュ・フロー計算書
・ 重要な会計方針の概要を含む連結財務諸表注記
監査意見
我々は、当 連結 財務諸表が、香港公認会計士協会（以下、「HKICPA」）が公表している香港財務報告
基準（以下、「HKFRS」）に準拠して、 2019 年12月31日現在の当グループの連結財政状態並びに同日を
もって終了した年度の連結業績及び連結キャッシュ・フローの真実かつ公正な概観を示している もの
と認めます。
監査意見の基礎
我々 は、HKICPAが公表している香港監査基準（以下、「HKSA」）に基づき監査を実施しました。これ
らの基準に基づく我々の責任は、本報告書の「連結財務諸表の監査に対する監査人の責任」において
詳述しています。
我々は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断しています。
独立性
我々は、HKICPAの職業会計士の倫理綱領（以下、「倫理綱領」）に準拠して、当グループに対し独立
の立場であり、倫理綱領に従いその他の倫理的責任を果たしています。
その他の情報
当社の取締役にはその他の情報に対する責任があります。その他の情報には、取締役報告書に記載さ
れた情報が含まれますが、当連結財務諸表及びそれに対する監査報告書は含まれません。
当連結財務諸表に対する我々の意見の対象にはその他の情報は含まれておらず、また我々はその他の
情報に対していかなる形式の保証も表明するものではありません。
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独立 監査人の監査 報告書
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド 取締役会 御中
（香港において設立された有限責任公司）
その他の情報（続き）
当連結財務諸表の監査に関連して、我々には、その他の情報を読み、その他の情報と当連結財務諸表
又は監査において入手した知識との間に重要な不一致がないかどうか、あるいは重要な虚偽表示と み
られる内容が含まれてい ないかどうかを検討する責任があります。
我々が実施した作業に基づき、その他の情報に重要な虚偽表示があると判断した場合、我々にはその
事実を報告する義務があります。この点に関して、報告する事項はありません。
連結財務諸表に対する取締役の責任
当社の取締役には、HKICPAが公表したHKFRSに準拠して真実かつ公正な概観を示す連結財務諸表を作成
する責任、及び不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表の作成にあたり取締役が必要
と判断した内部統制に関する責任があります。
連結財務諸表の作成にあたり、取締役には、継続企業として存続する当グループの能力を評価し、継
続企業の前提に関する開示を適宜行い、継続企業の前提に基づく会計処理を行う責任があります。但
し、取締役が当グループの清算又は事業の停止を意図している、あるいはそうする以外に現実的な代
替案がない場合はこの限りではありません。
連結財務諸表の監査に対する監査人の責任
我々の目的は、連結財務諸表の全体について不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかにつ
き合理的な保証を得た上で、我々の監査意見を含む監査報告書を発行することです。我々の目的は、
合意された契約条件に基づき、主体としての取締役会を唯一の報告先として我々の意見を報告するこ
とであり、その他のいかなる目的のためでもありません。また我々は、その他のいかなる者に対して
もこの報告書の内容に関する責任を負うものではありません。合理的な保証とは高水準の保証ではあ
りますが、HKSAに準拠して実施する監査により、重要な虚偽表示が存在した場合には必ず検出される
ということを保証するものではありません。虚偽表示は不正又は誤謬により生じる可能性があり、そ
の虚偽表示が個別又は集積的に、これらの連結財務諸表に基づく利用者の経済的判断に影響を及ぼす
ことが合理的な範囲で予想される場合に重要とみなされます。
HKSA に準拠した監査の一環として、我々は監査全体にわたって専門的な判断を下し、職業的懐疑心を
維持しており、また以下のことを実施します。
・ 不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスク の特定及び評価、これらのリスクに
対応する監査手続きの計画及び実施、並びに我々の監査意見の根拠となる十分かつ適切な監査証
拠の入手。不正には共謀、偽造、故意の脱漏、虚偽の表明、又は内部統制の無効化が関与してい
る場合があるため、不正による重要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による虚偽表示の
場合よりも高くなります。
・ 当グループの内部統制の有効性に対して意見を表明するためではなく、その状況下において適切
な監査手続きを計画するための内部統制の理解。
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チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド(E27312)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立 監査人の監査 報告書
チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド 取締役会 御中
（香港において設立された有限責任公司）
連結財務諸表の監査に対する監査人の責任(続き)
・ 取締役が採用した会計方針の適切性、並びに取締役によって行われた会計上の見積り及び関連す
る開示の妥当性の評価。
・ 取締役が使用した継続企業の前提に基づく会計処理の適切性について、及び継続企業として存続
する当グループの能力について重要な疑義を抱かせるような事象又は状況に関して重要な不確定
事項が存在するかどうかについて、入手した監査証拠に基づく判断の実施。重要な不確定要素が
存在すると我々が判断した場合、我々の監査報告書の中で、連結財務諸表に含まれる関連する開
示に注意を喚起する記載を含めることが義務付けられており、もし当該開示が不適切である場合
には、我々の監査意見を修正することが義務付けられています。我々の結論は、我々の監査報告
書の日付までに入手した監査証拠に基づいています。但し、将来の事象又は状況により、当グ
ループが継続企業として存続できなくなる可能性があります。
・ 連結財務諸表の全体としての表示、構成及び内容（開示を含みます）の評価、並びに財務諸表が
基礎となる取引及び事象について公正に表示しているかどうかの評価。
・ 連結財務諸表に関する意見を表明するために、当グループ内の事業体又は事業活動の財務情報に
関する十分かつ適切な監査証拠の入手。我々はグループ監査の指示、監督、実施について責任を
負っています。我々は我々の監査意見について全責任を負っています。
我々は、計画した監査の範囲及び時期、並びに我々が監査において特定した内部統制の重大な不備を
含む重大な監査発見事項等について、当社の取締役に報告しています。
プライスウォーターハウスクーパース
公認会計士
香港 、2020年3月16日
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Independent Auditor’s Report
To the Board of Directors of China Asset Management (Hong Kong) Limited
(incorporated in Hong Kong with limited liability)
Opinion
What we have audited
The consolidated financial statements of China Asset Management (Hong Kong) Limited (the “Company”)
and its subsidiaries (the “Group”) set out on pages 6 to 37, which comprise:
・ the consolidated statement of financial position as at 31 December 2019;
・ the consolidated statement of comprehensive income for the year then ended;
・ the consolidated statement of changes in equity for the year then ended;
・ the consolidated statement of cash flows for the year then ended; and
・ the notes to the consolidated financial statements, which include ▶ summary of significant
accounting policies.
Our opinion
In our opinion, the consolidated financial statements give ▶ true and fair view of the consolidated
financial position of the Group as at 31 December 2019, and of its consolidated financial performance
and its consolidated cash flows for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial
Reporting Standards (“HKFRSs”) issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants
(“HKICPA”).
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing (“HKSAs”) issued by the
HKICPA. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s
Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide ▶ basis
for our opinion.
Independence
We are independent of the Group in accordance with the HKICPA’s Code of Ethics for Professional
Accountants (“the Code”), and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance
with the Code.
Other Information
The directors of the Company are responsible for the other information. The other information
comprises the information included in the report of the directors, but does not include the
consolidated financial statements and our auditor’s report thereon.
Our opinion on the consolidated financial statements does not cover the other information and we do
not express any form of assurance conclusion thereon.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Independent Auditor’s Report
To the Board of Directors of China Asset Management (Hong Kong) Limited (Continued)
(incorporated in Hong Kong with limited liability)
Other Information (Continued)
In connection with our audit of the consolidated financial statements, our responsibility is to read
the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the consolidated financial statements or our knowledge obtained in the audit or
otherwise appears to be materially misstated.
If, based on the work we have performed, we conclude that there is ▶ material misstatement of this
other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of Directors for the Consolidated Financial Statements
The directors of the Company are responsible for the preparation of the consolidated financial
statements that give ▶ true and fair view in accordance with HKFRSs issued by the HKICPA, and for such
internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of consolidated
financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the consolidated financial statements, the directors are responsible for assessing the
Group’s ability to continue as ▶ going concern, disclosing, as applicable, matters related to going
concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either intend to
liquidate the Group or to cease operations, or have no realistic alternative but to do so.
Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements
as ▶ whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor
ᤀ report that includes our opinion. We report our opinion solely to you, as ▶ body, in accordance
with our agreed terms of engagement, and for no other purpose. We do not assume responsibility towards
or accept liability to any other person for the contents of this report. Reasonable assurance is ▶
high level of assurance, but is not ▶ guarantee that an audit conducted in accordance with HKSAs will
always detect ▶ material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and
are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to
influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial
statements.
As part of an audit in accordance with HKSAs, we exercise professional judgment and maintain
professional scepticism throughout the audit. We also:
・ Identify and assess the risks of material misstatement of the consolidated financial statements,
whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and
obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide ▶ basis for our opinion. The
risk of not detecting ▶ material misstatement resulting from fraud is higher than for one
resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal control.
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チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド(E27312)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Independent Auditor’s Report
To the Board of Directors of China Asset Management (Hong Kong) Limited (Continued)
(incorporated in Hong Kong with limited liability)
Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements
(Continued)
・ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an
opinion on the effectiveness of the Group’s internal control.
・ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting
estimates and related disclosures made by the directors.
・ Conclude on the appropriateness of the directors' use of the going concern basis of accounting
and, based on the audit evidence obtained, whether ▶ material uncertainty exists related to events
or conditions that may cast significant doubt on the Group’s ability to continue as ▶ going
concern. If we conclude that ▶ material uncertainty exists, we are required to draw attention in
our auditor’s report to the related disclosures in the consolidated financial statements or, if
such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit
evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions
may cause the Group to cease to continue as ▶ going concern.
・ Evaluate the overall presentation, structure and content of the consolidated financial statements,
including the disclosures, and whether the consolidated financial statements represent the
underlying transactions and events in ▶ manner that achieves fair presentation.
・ Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities
or business activities within the Group to express an opinion on the consolidated financial
statements. We are responsible for the direction, supervision and performance of the group audit.
We remain solely responsible for our audit opinion.
We communicate with directors of the Company regarding, among other matters, the planned scope and
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal
control that we identify during our audit.
PricewaterhouseCoopers
Certified Public Accountants
Hong Kong, 16 March 2020
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