モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー 半期報告書

                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     【表紙】

     【提出書類】                     半期報告書

     【提出先】                     関東財務局長

     【提出日】                     令和２年９月29日

     【中間会計期間】                     自　2020年１月１日　至　2020年６月30日

     【会社名】                     モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー

                          (Morgan     Stanley     Finance     LLC)
     【代表者の役職氏名】                     秘書役

                          (Secretary)
                          アーロン・ペイジ
                          (Aaron    Page)
     【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国         10036    ニューヨーク州ニューヨーク、

                          ブロードウェイ1585
                          (1585    Broadway,      New  York,    New  York,    10036    U.S.A.)
     【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　庭　野　議　隆

     【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                     03  ‐6775‐1000
     【事務連絡者氏名】                     弁護士　　塩　見　竜　一

                          　同　　　中　林　憲　一
                          　同　　　日　髙　英太朗
                          　同　　　深　見　　　暖
                          　同　　　山　田　智　希
                          　同　　　瀧　川　亮　祐
                          　同　　　水　間　洋　文
     【連絡場所】                     東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                     03  ‐6775‐1000
     【縦覧に供する場所】                     該当なし

     注記

     １　本書において、文脈上別意に解すべき場合を除き、「MSF」、「当社」および「我々」とはモルガン・スタン
       レー・ファイナンス・エルエルシーを意味する。
     ２　本書において、別段の記載がある場合または文脈により別意に解すべき場合を除き、「ドル」または「$」とは
       米国の法定通貨である米ドルを意味し、「円」または「\」とは日本の法定通貨である日本円を意味する。
     ３　便宜上、一部の財務データはドルから円に換算されている。別段の記載がある場合を除き、換算レートは2020年
       ９月１日現在の東京における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売相場である１ドル＝106.89円で計算され
       ている。ただし、この換算は同日に上記のレートまたはその他のレートでドルから円への換算が行われたか行わ
       れていた可能性がある、または行うことが可能であったことを示すものとは解釈されない。
     ４　本書中の表において計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
                                  1/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第一部【企業情報】

     第１【本国における法制等の概要】

      当社の2020年上半期において、2020年６月30日付けの有価証券報告書(「有価証券報告書」)に記載されている本

     国における法制等の概要に重要な変更はなかった。
     第２【企業の概況】

     １【主要な経営指標等の推移】

       当社の財務情報は、米国GAAPに従って作成されている。
       以下の情報は、2020年、2019年および2018年の６月30日にそれぞれ終了した６ヶ月間(「上半期」)に関するも

      のであり、財務書類より導き出されている。
     ( 単位：百万ドル)                          2020  年          2019  年          2018  年
                              ６月30日            ６月30日            ６月30日
                              ( 未監査)           ( 未監査)           ( 未監査)
     収益合計                              39            28            16
     純利益(損失)                               -            -            -
     資本(欠損金)                             (59)            (71)             47
     社員持分口数                               1            1            1
     純資産                             (59)            (71)             47
     総資産                            22,727            16,791            11,867
     社員持分１口当たり純資産                             (59)            (71)             47
     社員持分１口当たり配当                               -            -            -
     社員持分１口当たり純利益                               -            -            -
     営業活動により調達された現金純額                              291            159            598
     投資活動により使用された現金純額                            (3,672)            (2,494)            (3,627)
     財務活動により調達された現金純額                             3,382            2,335            3,031
     現金                               ▶            3            2
     従業員数                               0            0            0
                                  2/69








                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
       以下の情報は、2019年および2018年の各12月31日に終了した年に関するものであり、当社の財務書類より導き
      出されている。
     ( 単位：百万ドル)                             2019  年               2018  年

                                 12 月31日                12 月31日
     収益                                    64                 34
     純利益(損失)                                     -                 2
     資本合計                                   (266)                  132
     社員持分口数                                     1                 1
     純資産                                   (266)                  132
     総資産                                  19,955                 13,848
     社員持分１口
                                        (266)                  132
     当たり純資産
     社員持分１口
                                          -                 -
     当たり配当
     社員持分１口
     当たり純利益                                     -                 2
     (損失)
     営業活動によるキャッシュ・フロー                                    487                 492
     投資活動によるキャッシュ・フロー                                  (5,058)                 (5,612)
     財務活動によるキャッシュ・フロー                                   4,571                 5,124
     現金および現金同等物                                     3                 3
     従業員数                                     0                 0
                                  3/69












                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ２【事業の内容】
       当社の2020年上半期において、有価証券報告書に記載の当社の事業の内容に重要な変更はなかった。
     ３【関係会社の状況】

       2020年上半期において、有価証券報告書に記載の当社の重要な関係会社の状況に重大な変更および追加はな
      かった。
     ４【従業員の状況】

       2020年６月30日現在、当社に従業員は存在しない。
                                  4/69

















                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第３【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       2020年上半期において、有価証券報告書に記載の経営方針、経営環境及び対処すべき課題等に重要な変更はな
      かった。
     ２【事業等のリスク】

       2020年上半期において、有価証券報告書に記載の当社のリスク要因に重要な変更はなかった。
     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      (1)  業績等の概要
       下記(3)「財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照。
      (2)  生産、受注及び販売の状況

       該当事項なし
      (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

       当社の収益は主にモルガン・スタンレーに提供するグループ内のローンについて支払われた利息と当該ローン
      の資金を調達するために当社が発行した証券について支払う利息との差額から生じる。証券の発行のために当社
      が支払った費用は、モルガン・スタンレーにより償還される。当該資産および負債の満期および利率は当社に
      とってリスクとならないように、可能な限り一致させている。
     ４【経営上の重要な契約等】

       該当事項なし
     ５【研究開発活動】

       該当事項なし
                                  5/69









                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第４【設備の状況】
     １【主要な設備の状況】

       該当事項なし
     ２【設備の新設、除却等の計画】

       該当事項なし
                                  6/69


















                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第５【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】

     （１）【株式の総数等】
       ①【株式の総数】(2020年６月30日現在)
           種類             授権株数            発行済株式総数              未発行株式数

     有限責任会社持分(１口当た
                         １ 口            １ 口            ０ 口
     り1,000ドル)
       ②【発行済株式】(2020年６月30日現在)

                                 上場金融商品取引所名

      記名・無記名の別及び
                    種類       発行数      又は登録認可金融商品                 内容
       額面・無額面の別
                                   取引業協会名
                  有限責任会社
        該当事項なし                   １ 口       該当事項なし                ―
                    持分
     （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当なし
     （３）【発行済株式総数及び資本金の状況】

                       発行済

                                   払込済社員持分
          年月日                                         備考
                      社員持分総数
                                     ( ドル)
                        ( 口)
                                           1,000
                               １
     2019  年12月31日現在
                                       (106,890    円)
     2020  年上半期中
                                           1,000
     2020  年６月30日現在                        １
                                       (106,890    円)
     （４）【大株主の状況】

       当社は、モルガン・スタンレーにより完全かつ直接的に所有されている。
                                               (2020   年６月30日現在)
                                                  発行済株式総数に
        株式の種類               株主名             住所        株式数      占める割合(種類別)
                                                 ( 単位：パーセント)
                                ニューヨーク州
     有限責任会社持分           モルガン・スタンレー                              １口          100
                                ニューヨーク
                                  7/69






                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ２【役員の状況】
      有価証券報告書提出日後本半期報告書提出日までの期間において、当社の役員について有価証券報告書の記載内
      容に重要な変更はなかった。
                                  8/69



















                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第６【経理の状況】

     ａ.  本書記載のモルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(以下「当社」という。)の邦文の中間財務書

      類(以下「邦文の中間財務書類」という。)は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則(以下「米国
      GAAP」という。)に準拠して作成された原文の中間財務書類(以下「原文の中間財務書類」という。)の翻訳に、
      下記の円換算額を併記したものである。当社の中間財務書類の日本における開示については、「中間財務諸表等
      の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第
      76条第２項の規定が適用されている。
       邦文の中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金額のうち主
      要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算は2020年９月１日現在の東京における株式会社三
      菱UFJ銀行の対顧客電信直物売相場１ドル＝106.89円を用い、億円未満の端数は四捨五入して表示している。
       なお、中間財務諸表等規則に基づき、米国と日本の会計処理の原則および手続並びに表示方法の主要な相違に
      ついては、第６の「３            日米会計慣行の相違」に記載されている。
       円換算額および第６の「２              その他」および「３           日米会計慣行の相違」の事項は原文の中間財務書類には記載
      されていない。
     ｂ.  原文の中間財務書類は、外国監査法人等(「公認会計士法」(昭和23年法律第103号)第１条の３第７項に規定さ

      れている外国監査法人等をいう。)から、「金融商品取引法」(昭和23年法律第25号)第193条の２第１項第１号に
      規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けていない。
                                  9/69












                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     １【中間財務書類】
     モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー

     貸借対照表
     (単位：別途記載する場合を除き百万ドル)
                              2020  年６月30日      現在

                                               2019  年12月31日      現在
                                 ( 無監査)
                            百万ドル          億円       百万ドル          億円
     資産
                            $　　　　     ▶         ▶   $　　　　     3         3
     現金
                                         167                 965
     トレーディング資産、公正価値                           156                 903
     受取債権：
                                          6                 57
      ブローカー・ディーラー                           6                 53
                                        24,082                 20,202
      受取手形(親会社)                         22,530                 18,900
                                                           28
      グループ会社間(親会社)                           -         -        26
                                          30                 75
     税金資産                            28                 70
                                          3
                                  3                 -         -
     その他の資産
                                        24,293                 21,330
     資産合計                       $　　22,727                 $　　19,955
     負債

                            $　　　　     1            $　　　　     ▶         ▶
     トレーディング負債、公正価値                                     1
     支払債務：
      ブローカー・ディーラー                           ▶         ▶        -         -
                                                           16
      利息                           18         19        15
                                                           65
      グループ会社間(親会社)                           8         9        61
     借入債務(22,750百万ドルおよび20,136百万
                                                         21,529
                               22,755         24,323        20,141
     ドルの公正価値を含む)
                                                         21,614
     負債合計                       $　　22,786           24,356      $　　20,221
     コミットメントおよび偶発債務
     (注記８参照)
                                 (59)         (63)        (266)         (284)
     資本(欠損金)
                                                         21,330
     負債および資本(欠損金)合計                       $　　22,727           24,293      $　　19,955
      財務諸表の注記を参照。


                                 10/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー
     包括利益(損失)計算書
     (単位：別途記載する場合を除き百万ドル)
                            2020  年６月30日をもって               2019  年６月30日をもって

                              終了した６か月間                  終了した６か月間
                            百万ドル          億円        百万ドル          億円
     収益
      トレーディング                      $　　　(100)            (107)     $　　　(149)            (159)
                                         149
                                 139                  177         189
      受取利息
                                          42
     収益合計                            39                  28         30
     費用

                                 39         42         28         30
      支払利息
                                          42
     費用合計                            39                  28         30
     法人所得税計上前利益(損失)
                                  -         -         -         -
                                  -         -         -         -
     法人所得税費用(ベネフィット)
     純利益(損失)                            -         -         -         -
                                         221
     その他の包括利益(損失)                           207                 (203)         (217)
                                         221
     包括利益(損失)                        $　　　207                 $　　　(203)            (217)
      財務諸表の注記を参照。

                                 11/69










                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー
     キャッシュ・フロー計算書
     (単位：別途記載する場合を除き百万ドル)
                            2020  年６月30日をもって                2019  年６月30日をもって

                              終了した６か月間                  終了した６か月間
                            百万ドル          億円        百万ドル          億円
     営業活動によるキャッシュ・フロー：
                             $　     -             $　　     -
     純利益(損失)
      純利益(損失)から営業活動により調達
      (使用)された現金純額への調整項目：
      資産および負債の増減(純額)：
         トレーディング資産(トレーディン
                                                            165
                                288         308         154
         グ負債控除後)
                                          55                  20
         ブローカー・ディーラー                        51                  19
                                         (51)                   (3)
         グループ会社間(親会社)                        (48)                  (3)
                                          3                  3
                                 3                  3
         利息
                                          -                 (15)
         税金資産                         -                 (14)
                                 (3)         (3)         -          -
         その他の資産
                                         311                  170
                                291                  159
     営業活動により調達された現金純額
     投資活動によるキャッシュ・フロー：

      正味支出額：
                                        (3,925)                  (2,666)
                               (3,672)                  (2,494)
        受取手形(親会社)
                                        (3,925)                  (2,666)
                               (3,672)                  (2,494)
     投資活動により使用された現金純額
     財務活動によるキャッシュ・フロー：

      収入額：
                                        6,708                  4,326
        借入債務                        6,276                  4,047
      支出額：
                               (2,894)         (3,093)         (1,712)          (1,830)
        借入債務
                                        3,615                  2,496
                               3,382                  2,335
     財務活動により調達された現金純額
                                 -         -         -          -
     現金及び現金同等物に係る換算差額
                                          1                  -
     現金の純増加                            1                  -
                                          3                  3
                                 3                  3
     現金の期首残高
                                          ▶                  3
                             $　　　　4                  $　　　　3
     現金の中間期末残高
     補足キャッシュ・フロー情報：

                             $　　　    36             $　　　    24          26
                                          38
      利息に係る現金支払額
      財務諸表の注記を参照。

                                 12/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー
     資本(欠損金)変動計算書
     (単位：別途記載する場合を除き百万ドル)
                                              資本(欠損金)合計

                                           百万ドル            億円
                                                           141

     2018  年12月31日現在残高                                   $　　　　　132
                                                (203)           (217)
     その他の包括損失累計額の純変動額、(62)百万ドルの税金を控除後
     2019  年６月30日現在残高
                                                (71)           (76)
                                          $　　　　     (266)

     2019  年12月31日現在残高                                                   (284)
                                                           221
                                                207
     その他の包括利益累計額の純変動額、63百万ドルの税金を控除後
     2020  年６月30日現在残高                                   $　　　　　(59)                (63)
      財務諸表の注記を参照。

                                 13/69













                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー
     財務諸表の注記
     2020年６月30日および2019年６月30日をもって終了した６か月間
     (単位：別途記載する場合を除き百万ドル)
     １.  概説および表示の基礎

     当社
      モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー（以下「当社」という。）は、社員を１人とする有限責任
     会社であり、モルガン・スタンレー（以下「親会社」という。）の完全子会社である。
      モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシーは、SEC規則S-Xに定義される親会社の「金融子会社」であ
     る。当社は市場において、親会社によって全額無条件保証が付された仕組債を発行している。発行による調達額
     は、グループ会社間手形の形態により親会社に貸し付けられている。
      2016年に、当社はS&PからBBB+の格付を付与された。
     財務情報の基礎

      財務諸表(無監査)は米国GAAPに準拠して作成されている。そのため、当社は、特定の金融商品の評価、繰延税金
     資産、訴訟および税金問題の帰結ならびにその他財務諸表および関連する開示に影響を与える事項に関する見積り
     を行い、仮定を設けることを要求される。当社は、財務諸表の作成に際して使用された見積りは、慎重かつ合理的
     であると考えている。ただし、実際の結果は見積りと大きく異なる可能性がある。
      当社は、財務諸表における修正または開示が必要となる後発事象を、財務諸表の公表が可能となった日である
     2020年９月25日まで評価した結果、財務諸表および注記に別途報告したものを除き、修正または開示の対象となる
     事象を識別していない。
     ２.  重要な会計方針

     収益認識
     トレーディング
     　トレーディング収益の認識に関する詳細については、以下の「金融商品の公正価値」を参照。
     金融商品の公正価値

      トレーディング資産およびトレーディング負債内の商品は、会計指針により要求または容認されるところにより
     公正価値で測定されている。これらの金融商品は、当社が借入債務を経済的にヘッジするために親会社との間で締
     結するデリバティブを表しており、主に仕組債である。
      公正価値で計上される商品に係る利益および損失は、当社の包括利益(損失)計算書のトレーディング収益に反映
     されている。
      金融商品およびコモディティに関連するデリバティブ契約を含む、店頭で取引される金融商品の公正価値は、添
     付の貸借対照表上、適当な場合には取引相手先ごとの純額で表示されている。
     公正価値オプション

      当社は、選択された商品とそれに関連するリスク管理取引との間の測定基準の差異によって生じる損益計算書の
     ボラティリティを緩和するため、または一定の会計モデルの適用の複雑性を排除するために、公正価値基準でリス
     ク管理が行われている一定の借入債務（仕組債）に対して公正価値オプションを選択している。
                                 14/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     公正価値測定－定義および階層
      公正価値は、測定日現在の市場参加者間の秩序ある取引において、資産の売却により受け取り、または負債の移
     転により支払うであろう価格（すなわち「出口価格」）として定義されている。
      公正価値は、事業体に固有の尺度ではなく、市場参加者の視点から検討された市場に基づく尺度である。そのた
     め、市場の仮定が容易に入手できない場合でも、仮定は、測定日現在において市場参加者が資産または負債の価格
     決定に使用するであろうと当社が考える仮定を反映して設定される。当社が市場リスクまたは信用リスクに対する
     正味エクスポージャーに基づき金融資産および金融負債のグループを管理する場合、当社は、市場参加者が測定日
     現在において正味のリスク・エクスポージャーの価格を決定する方法と整合するように当該金融商品グループの公
     正価値を測定する。
      公正価値を決定する際に、当社は様々な評価方法を使用し、公正価値測定に使用されるインプットに関する階層
     を設定しており、当該階層は、最も観察可能なインプットが入手可能である場合にその使用を求めている。
      観察可能なインプットは、当社から独立した情報源から得られた市場データに基づき算出された、市場参加者が
     資産または負債の価格決定に使用するであろうインプットである。観察不可能なインプットは、現状で利用可能な
     最良の情報に基づき算出される、他の市場参加者が資産または負債の価格決定に使用するであろうと当社が考える
     仮定を反映したインプットである。この公正価値の階層は、以下のようにインプットの観察可能性に基づき３つの
     レベルに分類され、レベル１が最も高く、レベル３が最も低い階層とされる。
      ・  レベル１     －同一の資産または負債について当社が参加することが可能である活発な市場における相場価格に
        基づく評価額。評価額の調整、大量保有によるディスカウントおよび市場参加者に移転されない企業固有の
        制限に係るディスカウントはレベル１の商品には適用されない。当該評価は、活発な市場において容易にか
        つ定期的に入手できる相場価格に基づくため、これらの商品の評価には重要な判断を必要としない。
      ・  レベル２     －活発でない市場における一つ以上の相場価格に基づく評価額またはすべての重要なインプットが
        直接または間接的に観察可能である評価額。
      ・  レベル３     －観察不可能であり、公正価値測定の全体に対して重要であるインプットに基づく評価額。
      観察可能なインプットの入手可能性は、商品によって異なり、多様な要因（商品の種類、まだ市場に定着してい

     ない新商品であるか、市場の流動性、商品に固有のその他の特徴を含む。）によって影響を受ける。評価が市場に
     おける観察可能性が低いか観察不可能なモデルまたはインプットに基づく限り、公正価値の決定にはより多くの判
     断が要求される。したがって、公正価値の決定において当社が行う判断の度合いは、公正価値の階層のレベル３に
     分類される商品に係るものが最も大きい。
      当社は、市場が混乱している期間を含め、測定日現在の最新の価格およびインプットを考慮している。市場が混
     乱している期間においては、価格およびインプットの観察可能性が多くの商品について減少する場合がある。この
     ような状況においては、公正価値の階層のレベル１からレベル２またはレベル２からレベル３へと商品を再分類す
     る場合がある。詳細については、注記４を参照。
      一定の場合、公正価値測定に使用されるインプットは、異なるレベルの公正価値の階層に分類され得る。このよ
     うな場合、公正価値の総額は、資産および負債の公正価値の総額にとって重要なインプットのうち、最も低いレベ
     ルに該当するレベルに開示している。
     評価手法

      店頭デリバティブ契約には、市場において観察可能な買呼値および売呼値がある。買呼値は、当事者が資産に関
     して支払う意思のある最も高い値段を反映している。売呼値は、当事者が資産に関して受け取る意思のある最も安
     い値段を反映している。当社は、当社による公正価値の最善の見積りに見合う買呼値と売呼値の範囲内の点でポジ
                                 15/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ションを計上している。同一の金融商品における相殺ポジションに関しては、買いおよび売りの両方のポジション
     を測定するために売買呼値のスプレッド内の同じ価格が使用される。
      店頭デリバティブ契約の公正価値は、価格決定モデルを使用して導出される。価格決定モデルは、契約条件、な
     らびに必要に応じてコモディティ価格、株価、金利イールド・カーブ、相関、オプションのボラティリティおよび
     為替レートを含む複数のインプットを考慮している。
      必要に応じて、流動性リスク（売買呼値の調整）、信用度、モデルの不確実性および集中リスク等の様々な要因
     について会計処理するために評価調整が行われる。流動性リスクに関する調整は、モデルから導出されるレベル２
     およびレベル３の金融商品の仲値の金額を、リスク・ポジションの出口価格を適切に反映するために必要とされる
     買呼値と仲値または仲値と売呼値のスプレッドに関して調整する。買呼値と仲値および仲値と売呼値のスプレッド
     は、トレーディング業務、ブローカー相場またはその他の外部の第三者のデータにおいて観察された水準で評価さ
     れる。問題となる特定のポジションに関してこれらのスプレッドが観察不可能である場合、スプレッドは観察可能
     な水準の類似ポジションから導出される。
      当社は、公正価値オプションが選択された借入債務(仕組債)に対し、信用に関連した評価調整を適用している。
     当社は、借入債務の公正価値を測定する際に、債券の流通市場におけるスプレッドの観察に基づき、当社自身の信
     用スプレッドの変動の影響を考慮している。信用リスクは出口価格に影響を及ぼさないため、これらの信用リスク
     の考慮は親会社とのデリバティブ取引の評価に影響を及ぼさない。
      基礎となるモデルが直接的にも間接的にも観察不可能である重要なインプットに依拠するポジションに関して
     は、モデルの不確実性に関する調整が行われるため、その導出に当たっては確立された理論的概念への依拠が必要
     とされる。これらの調整は、統計的アプローチおよび市場に基づく情報（利用可能な場合）を使用して、予想され
     る変動性の程度を評価することにより導出される。
      公正価値で測定される金融商品の主要な分類に適用される評価手法の詳細に関しては、注記４を参照。
     受取利息および支払利息

      受取利息および支払利息は、利付資産および有利子負債（親会社に対する受取手形、受取債権および支払債務、
     および借入債務を含む。）について計上される。
      受取利息および支払利息は、金融商品の性質および関連する市場慣行に応じて当社の包括利益(損失)計算書に計
     上されている。利息が金融商品の公正価値の構成要素となっている場合には、利息はトレーディング収益に含めら
     れる。その他の場合には、利息は受取利息または支払利息に含められる。
     デリバティブ商品の相殺

      当社は、親会社とのデリバティブ業務に関連して、親会社とマスターネッティング契約を締結している。これら
     の契約により、当社は、親会社の債務不履行の場合において当該契約に基づく親会社の権利と義務を相殺し、親会
     社の正味債務額に対して清算する権利を与えられる。
      デリバティブの相殺に関する詳細については、注記６を参照。
     法人所得税

      繰延税金資産および繰延税金負債は、貸借対照表上と税法上の資産・負債との間の一時差異に基づき、当該差異
     の解消が見込まれる年度に施行される税率として現在制定されているものを使用して計上される。繰延税金資産お
     よび繰延税金負債に係る税率変更の影響は、制定日を含む期間の法人所得税費用(ベネフィット)に認識される。こ
     れらの影響は、繰延税金が当初いずれの科目に計上されていたかにかかわらず、法人所得税費用(ベネフィット)に
     計上される。
                                 16/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
      当社は、実現する可能性が50％を超えると判断する範囲で繰延税金資産純額を認識している。このような判断を
     行う際に、当社は、既存の将来加算一時差異の将来における解消、予測される将来の課税所得、タックス・プラン
     ニング戦略および最近の経営成績を含む入手可能なすべての肯定的および否定的証拠を検討する。こうした評価を
     行 う場合、基礎となる一時差異の発生原因にかかわらず、当社はすべての種類の繰延税金資産を組み合わせた上で
     検討を行っている。繰延税金資産が実現可能ではないと決定された場合には、評価性引当金が設定される。当社が
     その後、繰延税金資産を正味計上金額を超えて実現することができると判断した場合には、当社は繰延税金資産の
     評価性引当金に調整を行うこととなり、これにより法人所得税費用を減額することとなる。
      不確実な税務ポジションは、２段階のプロセスに基づき計上される。このプロセスにより、(ⅰ)当社は税務ポジ
     ションの技術的利点に基づき、当該ポジションが維持される可能性が50％を超えるか否かを判断し、(ⅱ)この閾値
     を満たす税務ポジションに関しては、当社は、関連する税務当局との間の最終的な解決時に実現する可能性が50％
     を超える税金ベネフィットの最大金額を認識する。未認識の税金ベネフィットに関連する利息および加算税は法人
     所得税費用の構成要素として認識される。
     ブローカー・ディーラーからの受取債権およびブローカー・ディーラーに対する支払債務

      ブローカー・ディーラーからの受取債権およびブローカー・ディーラーに対する支払債務には、未決済の取引に
     関連する金額、ならびに決済日までに当社による買手への引渡しが未了である有価証券に係る未収金額が含まれて
     いる。
     外貨

      外貨建取引の再測定により生じた損益はトレーディング収益に含められ、包括利益(損失)計算書に認識される金
     額はそれぞれの金額の各認識日の為替レートで換算される。
     2020年度に適用した会計基準更新書

     金利指標改革
      当社は、当年度に「金利指標改革」会計基準更新書を適用した。その適用開始による当社の財務諸表への影響は
     なかった。
      当該会計基準更新書は、LIBORまたは他の金利指標を参照する契約またはその他の取引で、その参照する金利の
     廃止もしくは置換えが予想されている取引を行っている企業に対して、任意の救済措置を提供している。当社は、
     当該金利指標改革の移行期間中に関連契約およびヘッジ会計関係の変更が行われるため、当該救済措置を適用して
     いる。この任意の救済措置は、通常、金利指標の置換のみに関連した契約の変更を、契約の消滅としてではなく、
     既存の契約の継続として会計処理することを容認しているため、そうでない場合に必要となる一定の会計上の影響
     を引き起こさないこととなる。この任意の救済措置は、2022年12月31日に終了する。
     新たな会計基準等の開発

      FASBは、当社に適用される一定の会計基準更新書を公表した。以下に記載するもの以外の会計基準更新書は、評
     価の結果、当社の財務諸表に適用可能ではないか重要な影響を及ぼさないと見込まれている。
      当社は、以下の会計基準更新書を2021年１月１日付で適用する見込みである。
     法人所得税の簡素化          　同会計基準更新書は、法人所得税上別個の企業として扱われていない企業である当社が、そ

     の財務諸表に法人所得税に係るプッシュダウンを反映しないことを選択することを認めている。同会計基準更新書
     には、また、法人所得税の会計処理に対するその他の変更が含まれているが、これらの変更による当社への影響は
     重要ではないと見込まれている。
                                 17/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ３.  関連当事者との取引

      親会社からの受取手形は、借入債務(仕組債)からの調達額で、親会社およびその連結子会社（以下「当グルー
     プ」という。）の財務部によって設定された利率により親会社に貸し付けた金額を表しており、要求払である。こ
     れらの利率は定期的に見直され、当グループが事業資金の調達に伴い負担する市場金利に近似することが意図され
     ている。
      親会社からのグループ会社間受取債権および親会社へのグループ会社間支払債務は、注記10に詳述する親会社と
     の租税分担契約に関連した未決済の金額を表している。これらの受取債権および支払債務は無担保かつ要求払であ
     り、当グループの財務部によって設定される利率（定期的に見直される）により利息が発生する。これらの利率
     は、定期的に見直され、当グループが事業資金の調達に伴い負担する市場金利に近似することが意図されている。
      ブローカー・ディーラーからの受取債権およびブローカー・ディーラーに対する支払債務は、ブローカー・
     ディーラーである関連会社が当社のために販売した借入債務(仕組債)に関連した未決済の金額を表している。これ
     らの受取債権は無担保かつ要求払である。
      トレーディング資産および関連するトレーディング収益は、主に当社が借入債務(仕組債)および店頭デリバティ
     ブ取引の市場価格の変動を経済的にヘッジするために親会社との間で締結する店頭デリバティブ取引を表してい
     る。
      受取利息および支払利息は、受取手形、親会社からのグループ会社間受取債権および親会社へのグループ会社間
     支払債務の残高に基づき日利で計算されている。
      当社の業務は、関連会社との重要な取引を含んでいるため、当社が非関連会社として事業を行っていた場合の財
     政状態または経営成績を必ずしも示さない場合がある。
                                 18/69












                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                      2020  年６月30日現在          2019  年12月31日現在
     関係会社からの資産および受取債権の内訳：

                                       $　　　　　      156     $　　　　　      903
      トレーディング資産
                                               -           49
      受取債権－ブローカー・ディーラー
                                            22,530            18,900
      受取債権－受取手形（親会社）
                                               -           26
      受取債権－グループ会社間（親会社）
     関係会社に対する負債および支払債務の内訳：

                                       $　　　　　　       ▶    $　　　　　　       -
      支払債務－ブローカー・ディーラー
                                               8           61
      支払債務－グループ会社間（親会社）
                                                  (単位：百万ドル)

                                                  2019  年６月30日
                                       2020  年６月30日
                                      をもって終了した            をもって終了した
                                        ６か月間
                                                    ６か月間
     関係会社からの(に移転した)収益および費用の内訳：

                                       $　　　　　(469)            $　　　　     1,492
      トレーディング
                                             139            177
      受取利息
                                 19/69











                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
      ４.  公正価値
      経常的に公正価値で測定される資産および負債
                                                  (単位：百万ドル)

                                     2020  年６月30日現在
                        レベル１        レベル２        レベル３        相殺(1)         合計
     資産（公正価値）
     トレーディング資産：
     店頭デリバティブ契約：
                        $　　　    -    $　　   711             $　　　    -
      株式契約                                  $　　　95               $　　　806
      金利契約                      -       206        38        -       244
      為替契約                      -       39        -        -       39
      コモディティ契約                      -        1        -        -        1
                             -      (778)        (133)        (23)       (934)
      相殺(1)
      店頭デリバティブ契約合計                      -       179         -       (23)        156
                        $　　　    -    $　　   179     $　　　    -    $　　   (23)
     トレーディング資産合計                                                  $　　　156
                        $　　　    -    $　　   179     $　　　    -    $　　   (23)
     資産（公正価値）合計                                                  $　　　156
     負債（公正価値）

     トレーディング負債：
     店頭デリバティブ契約：
                        $　　　    -    $　　   510     $　　   125     $　　　    -
      株式契約                                                 $　　　635
      金利契約                      -       211        31        -       242
      為替契約                      -       48        -        -       48
      コモディティ契約                      -       10        -        -       10
                             -      (778)        (133)        (23)       (934)
      相殺(1)
      店頭デリバティブ契約合計                      -        1       23       (23)         1
     トレーディング負債合計                       -        1       23       (23)         1
     借入債務－仕組債                       -     21,039        1,711          -     22,750
                        $　　　    -            $　  1,734      $　　   (23)    $　  22,751
     負債（公正価値）合計                           $　21,040
     (1)  同一取引相手先との契約で、同一レベル内に分類されたポジションについては、当該レベルの列内で相殺され

       ている。公正価値の階層の異なるレベルに分類された同一取引相手先とのポジションに係る取引相手先の相殺
       は、「相殺」の列に含まれている。デリバティブ商品の詳細に関しては、注記６を参照。
                                 20/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                     2019  年12月31日現在
                        レベル１        レベル２        レベル３        相殺(1)         合計
     資産（公正価値）
     トレーディング資産：
     店頭デリバティブ契約：
                        $　  　　-      $　  1,006              $　　　    -
      株式契約                                  $　　　67               $　　1,073
      金利契約                      -       83        15        -       98
      為替契約                      -       22        -        -       22
      コモディティ契約                      -        8        -        -        8
                             -      (216)        (82)         -      (298)
      相殺(1)
      店頭デリバティブ契約合計                      -       903         -        -       903
                        $　  　　-      $　　   903     $　　　    -    $　　　    -
     トレーディング資産合計                                                  $　　　903
                        $　　   　-     $　　   903     $　　　    -    $　　　    -
     資産（公正価値）合計                                                  $　　　903
     負債（公正価値）

     トレーディング負債：
     店頭デリバティブ契約：
                        $　　　    -                   $　　　    -
      株式契約                          $　　　74        $　　　72               $　　　146
      金利契約                      -       122        10        -       132
      為替契約                      -       24        -        -       24
      コモディティ契約                      -        -        -        -        -
                             -      (216)        (82)         -      (298)
      相殺(1)
      店頭デリバティブ契約合計                      -        ▶        -        -        ▶
     トレーディング負債合計                       -        ▶        -        -        ▶
     借入債務－仕組債                       -     17,891        2,245          -     20,136
                        $    -            $　  2,245      $　　　    -   $　  20,140
     負債（公正価値）合計                           $　17,895
     (1)  同一取引相手先との契約で、同一レベル内に分類されたポジションについては、当該レベルの列内で相殺され

       ている。2019年12月31日現在、公正価値の階層の異なるレベルに分類された同一取引相手先とのポジションは
       なかった。デリバティブ商品の詳細に関しては、注記６を参照。
                                 21/69






                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     　経常的に公正価値で測定される資産および負債に適用される評価手法
       資産および負債／評価手法                                          評価の階層区分

       店頭デリバティブ契約

       ・店頭デリバティブ契約は、金利、外国通貨、株価またはコモディティ価格に関連す                                         ・通常はレベル２-観察可
        る先渡、スワップおよびオプション契約を含んでいる。                                         能なインプットを使用
                                                 して評価する、または
                                                 観察不可能なインプッ
                                                 トが重要でないと判断
                                                 される店頭デリバティ
                                                 ブ商品
       ・商品および取引条件に応じて、店頭デリバティブ商品の公正価値は、観察できる                                         ・レベル３-観察不可能な
        か、ブラック－ショールズ・オプション価格決定モデル、シミュレーション・モデ                                         インプットが重要であ
        ルまたはそれらの組合せといった閉形式の解析式を含む、一連の手法を利用してモ                                         ると判断される場合
        デル化することができる。多くの価格決定モデルは、使用される手法において重要
        な判断を必要とせず、また、一般的な金利スワップおよび多くの株式、コモディ
        ティおよび外国通貨オプション契約の場合のように、モデルのインプットは活発な
        取引市場で観察されるため、著しく主観的となることはない。確立されたデリバ
        ティブ商品について、当社が使用する価格決定モデルは、金融サービス業界におい
        て広く受け入れられている。
       ・より複雑な店頭デリバティブ商品は、直接的な取引活動または相場が観察不可能で
        あるため、通常は流動性が低く、評価手法の導入においてはより多くの判断が必要
        になる。これには、ボラティリティおよび相関エクスポージャーを伴う一定の種類
        の金利デリバティブ、期間が長期であるか複数の原資産に対するエクスポージャー
        を含む株式およびコモディティまたは外国通貨デリバティブが含まれる。これらの
        インプットが観察不可能である場合には、過去の観察および／または類推された観
        察に基づき、観察可能なデータ・ポイントとの関係が、モデルのインプット値を見
        積る手法として適用される場合がある。
        店頭デリバティブ商品の評価手法の詳細に関しては、注記２を参照。

       借入債務－仕組債

       ・当社は、主に、支払額および償還価額が特定の指数、株式バスケット、特定の持分                                         ・通常はレベル２
        証券、コモディティ、信用エクスポージャーの実績と連動する金融商品、ならびに
                                                ・レベル３-観察不可能な
        ステップアップ、ステップダウンおよびゼロクーポンを含む様々な金利関連の特徴
                                                 インプットが重要であ
        を有する金融商品で構成される仕組債を発行している。
                                                 ると判断される場合
       ・公正価値は、当該仕組債のデリバティブ部分および債券部分に関する評価モデルを
        使用して決定される。これらのモデルは、仕組債の連動する価格、金利イールド・
        カーブ、オプションのボラティリティ、為替レート、およびコモディティ価格また
        は株価を含む同一または類似証券を参照する観察可能なインプットを組み込んでい
        る。
       ・当該債券に関する独立した外部の取引価格および観察された流通債券市場のスプ
        レッドに基づく当社自身の信用スプレッドの影響が考慮される。
                                 22/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     経常的に公正価値で測定されるレベル３の資産および負債の変動
     経常的に公正価値で測定されるレベル３の資産および負債の2020年度のロールフォーワード
                                                  (単位：百万ドル)
                       実現
                      および
                2019  年    未実現                              2020  年
               12月31日       利益                             ６月30日       未実現
                現在      (損失)            売却・             正味     現在中間       利益
               期首残高       合計      購入      発行      決済     振替(1)      期末残高       (損失)
     負債(公正価値)
     店頭デリバティブ契
     約、純額(2)：
                $　　   5   $　  (12)          $　　   -         $　　   9         $　  (15)
      株式契約                      $　　(8)            $　　12            $　　30
                   (5)      (2)       -      -      (4)       -      (7)      (2)
      金利契約
     店頭デリバティブ契
                   -     (14)       (8)       -      8      9      23      (17)
     約(純額)合計
     借入債務－仕組債            2,245        23       -     245      (109)      (647)      1,711        24
                $ 2,245     $　　   9         $　  245                $ 1,734     $　　   7
     負債(公正価値)合計                       $　　(8)            $　(101)      $　(638)
     (1)  2020年６月30日をもって終了した６か月間において、当社は、ボラティリティに関連した観察不可能なイン

       プットの重要性の減少に起因して、借入債務(仕組債)647百万ドルをレベル３からレベル２へ振り替えた。
     (2)  店頭デリバティブ契約、純額はトレーディング負債（トレーディング資産控除後）を表している。金額は、取
       引相手先の相殺前で表示されている。
     経常的に公正価値で測定されるレベル３の資産および負債の2019年度のロールフォーワード

                       実現

                      および
                2018  年    未実現                              2019  年
               12月31日       利益                             ６月30日       未実現
                現在      (損失)            売却・             正味     現在中間       利益
               期首残高       合計      購入      発行      決済     振替(1)      期末残高       (損失)
     負債(公正価値)
     店頭デリバティブ契
     約、純額(2)：
      株式契約          $　  199    $　  154    $　　   -   $　　   -   $　　   3   $　  (27)    $　　21      $　  149
      金利契約            41      24       -      -      3     (28)       (8)      24
                  11       2      -      -      -      (9)       -      2
      為替契約
     店頭デリバティブ契
                  251      180       -      -      6     (64)       13      175
     約(純額)合計
     借入債務－仕組債            1,668       (144)        -     245       34     (229)      1,862       (143)
     負債(公正価値)合計           $ 1,919     $　　36      $　　   -   $　  245    $　　40      $　(293)      $ 1,875     $　　32
     (1)  2019年６月30日をもって終了した６か月間において、当社は、ボラティリティに関連した観察不可能なイン

       プットの重要性の減少に起因して、借入債務(仕組債)229百万ドルをレベル３からレベル２へ振り替えた。
     (2)  店頭デリバティブ契約、純額はトレーディング負債（トレーディング資産控除後）を表している。金額は、取
       引相手先の相殺前で表示されている。
                                 23/69



                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
      レベル３の区分内の資産および負債に係る当期中の未実現利益(損失)は、観察可能および観察不可能なインプッ
     トの両方に起因する公正価値の変動を含む場合がある。実現および未実現利益(損失)の合計額は、主に包括利益
     (損失)計算書のトレーディング収益に含まれている。
     経常的なレベル３の公正価値測定に使用された重要な観察不可能なインプット

     評価手法および重要な観察不可能なインプット
                                          （単位：インプットを除き百万ドル）
                                        残高／範囲（平均値）(1)
                                   2020  年６月30日            2019  年12月31日
     負債（公正価値）
     店頭デリバティブ契約、純額：
                                                  $　　　　　　　　         5
     株式(2)                              $　　　　　　　　30
     　オプション・モデル：
                                     7 ％～44％(23％)              5 ％～44％(19％)
       アット・ザ・マネーのボラティリティ
                                      -1 ％～0％(0％)             -1 ％～0％(0％)
       ボラティリティ・スキュー
                                     40 ％～98％(91％)
       株式の相関                                            48 ％～85％(83％)
                                    -68  ％～0％(-31％)
       為替の相関                                           -80  ％～30％(25％)
     金利                              $　　　　　　　　(7)              $　　　　　　　　(5)
     　オプション・モデル：
                                  -37  ％～55％(18％/26％)                       N/M
       ボラティリティ       ・スキュー
                                     36 ％～52％(44％)
       金利－信用の相関                                            40 ％～53％(47％)
                                  60 ％～96％(79％/80％)             60 ％～96％(78％/80％)
       金利－カーブの相関
                                   $　　　　　　       1,711       $　　　　　　       2,245
     借入債務－仕組債
      オプション・モデル：
                                     7 ％～47％(21％)             5 ％～33％     (20％)
       アット・ザ・マネーのボラティリティ
                                      -1 ％～0％(0％)             -1 ％～0％    (0％)
       ボラティリティ・スキュー
                                     51 ％～98％(85％)             70 ％～98％     (84％)
       株式の相関
                                    -68  ％～0％(-25％)            -68  ％～26％     (19％)
       株式－為替の相関
     (1)  最小値、最大値および平均値の間に重要な差異が存在しない場合には、範囲および平均値に代えて単一の金額

       が開示されている。インプットの単純平均値および中央値の方が適合する場合を除き、金額は加重平均値を表
       している。
     (2)  複合リスクのある店頭デリバティブ契約（すなわち、ハイブリッド商品）が含まれている。
       N/M－僅少な数値
      上表は、経常的に公正価値で測定され、重要なレベル３の残高がある資産および負債の主な種類ごとの評価手

     法、重要な観察不可能なインプットならびにそれらの範囲および平均に関する情報を示したものである。集約のレ
     ベルおよび商品の幅によって、保有金融商品全体にわたりインプットの範囲は広がり、不均一に分散する。さら
     に、それぞれの金融サービス機関の保有商品に含まれる商品の種類は多岐にわたるため、観察不可能なインプット
     の範囲は金融サービス業界の企業ごとに異なる可能性がある。特定の評価手法に起因する複数の重要な観察不可能
     なインプット間には予測可能な相関関係はない。
      以下の重要な観察不可能なインプットの上昇(低下)は、通常は公正価値に影響を与えるが、影響の規模および方

     向は、当社がロングまたはショートのいずれのエクスポージャーを有しているかに左右される。
                                 24/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     Ÿ   相関：    複数の潜在リスクにより支払額が決定される場合の、価格決定のためのインプットである。相関は２
       つの変数の変動における関係（すなわち、１つの変数の変動が他方の変数にどのような影響を与えるか）の測
       定 尺度である。
     Ÿ   金利カーブ：        金利の期間構造（金利と満期までの時間の関係）および観察時点における将来金利の市場によ
       る測定尺度である。金利カーブは、金利および為替デリバティブのキャッシュ・フローを設定するために使用
       されており、店頭デリバティブのキャッシュ・フローを割り引く際に使用される価格決定のためのインプット
       である。
     Ÿ   ボラティリティ：          ある商品の価値が時間とともに変動する程度を仮定した場合における、当該商品の予想リ
       ターンの変動性の測定尺度である。ボラティリティはオプションの価格決定のためのインプットであり、通常
       はボラティリティが低くなるほどオプションのリスクも低くなる。特定のオプションの評価に使用されるボラ
       ティリティの水準は、当該オプションに内在するリスクの性質、オプションの残存期間および行使価格を含む
       様々な要因に左右される。
     Ÿ   ボラティリティ・スキュー：                原資産および満期は同一であるが行使価格が異なる複数のオプションのインプ
       ライド・ボラティリティの差異の測定尺度である。
     公正価値で測定されない金融商品

                                                  (単位：百万ドル)

                                     2020  年６月30日現在
                                          公正価値レベル
                        帳 簿価  額
                                レベル１        レベル２        レベル３         合計
     金融資産：
                        $　　　    ▶    $　　　    ▶    $　　　    -    $　  　　-      $　　　    ▶
     現金
     受取債権：
      ブローカー・ディーラー                      6        -        6        -        6
      受取手形(親会社)                    22,530          -     22,530          -     22,530
     金融負債：
     支払債務    (1)  ：
                        $　　　    ▶    $　　　    -    $　　　    ▶    $　　　    -    $　　　    ▶
      ブローカー・ディーラー
      グループ会社間(親会社)                      8        -        8        -        8
                            5        -        5        -        5
     借入債務
                                 25/69







                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                     2019  年12月31日現在
                                          公正価値レベル
                        帳 簿価  額
                                レベル１        レベル２        レベル３         合計
     金融資産：
                        $  　　3      $    3    $    -    $  　　-      $    3
     現金
     受取債権：
      ブローカー・ディーラー                      53        -       53        -       53
      グループ会社間(親会社)                      26        -       26        -       26
      受取手形(親会社)                    18,900          -     18,900          -     18,900
     金融負債：
     支払債務    (1)  ：
                        $    61    $    -           $  　　-
      グループ会社間(親会社)                                 $ 　　　62               $ 　　　62
                            5        -        5        -        5
     借入債務
     (1)  未払利息は除外されている。これらの未払利息の帳簿価額は公正価値と近似している。
     ５.  公正価値オプション

      当社は、選択された商品とそれに関連するリスク管理取引との間の測定基準の差異によって生じる損益計算書の
     ボラティリティを緩和するため、または一定の会計モデルの適用の複雑性を排除するために、公正価値基準でリス
     ク管理が行われている借入債務(仕組債)に対して公正価値オプションを選択した。
     公正価値オプションに基づく借入債務による純収益

                                                  (単位：百万ドル)

                            トレーディング収益             支払利息           純収益(2)
     2020  年６月30日をもって終了した６か月間
                              $　　　　     381                 $　　　　     342
                                          $　　　　(39)
     借入債務(1)
     2019  年６月30日をもって終了した６か月間
                              $　　　(1,641)           $　　　　(28)           $　　　(1,669)
     借入債務(1)
     (1)  DVAに係る利益(損失)はOCIに計上され、実現時にトレーディング収益に計上されている。詳細については、注

       記２および９を参照。
     (2)  これらの金額は、関連するヘッジ手段に係る利益または損失を反映していない。
      公正価値の変動による利益(損失)は、トレーディング収益に計上されており、主に参照価格もしくは指数、金利

     または為替レートの変動に起因している。
                                 26/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     商品特有の信用リスクの変動による利益(損失)
                                                  (単位：百万ドル)

                                     トレーディング収益            その他の包括利益(損失)
     2020  年６月30日をもって終了した６か月間
                                       $　　　　　　       (1)     $　　　　　　       270
     借入債務(1)
     2019  年６月30日をもって終了した６か月間
                                       $　　　　　　       (1)
                                                   $　　　　　　(265)
     借入債務(1)
     (1)  DVAの未実現利益(損失)はOCIに計上され、実現時にトレーディング収益に計上されている。詳細については、

       注記２および９を参照。
     経常的に公正価値で測定される借入債務

                                                  (単位：百万ドル)

                                      2020  年６月30日現在          2019  年12月31日現在
     リスク管理責任を有するビジネス・ユニット
      株式                                  $ 　　　15,725           $ 　　　14,218
      金利                                      6,804            5,611
      為替                                       148            183
                                              73           124
      コモディティ
      合計                                  $ 　　　22,750           $ 　　　20,136
     契約元本と公正価値の差額(1)

                                                  (単位：百万ドル)
                                      2020  年６月30日現在          2019  年12月31日現在
                                        $   　　299         $  　　　291
     借入債務(2)
     (1)  公正価値を上回る(または下回る)契約元本の金額を表している。

     (2)  当初の元本金額の返済額が参照価格または指数に基づき変動する借入債務（仕組債）は除外されている。
     ６.  デリバティブ商品

      当社は、店頭スワップ、先渡、オプションおよびその他のデリバティブで、金利、通貨、コモディティおよび株
     式等を参照するものを、仕組債に関するヘッジ戦略の一環として使用している。当社はヘッジ会計を適用していな
     い。
                                 27/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     デリバティブの公正価値および想定元本
                                                  (単位：百万ドル)
                               二者間の店頭デリバティブ－2020年６月30日現在
                                資産                  負債
                           公正価値        想定元本(1)          公正価値        想定元本(1)
     店頭デリバティブ契約：
                                    $　　   9,632               $　　   8,300
      株式契約                     $　　　806                  $　　　635
      金利契約                        244        4,799          242        2,592
      為替契約                         39         393          48        443
                                1         29         10         41
      コモディティ契約
     店頭デリバティブ契約合計                        1,090         14,853           935       11,376
     相殺金額
                              (934)                  (934)
     取引相手先の相殺額
     トレーディング資産合計                      $　　　156                  $　　　　1
                                                  (単位：百万ドル)

                               二者間の店頭デリバティブ－2019年12月31日現在
                                資産                  負債
                           公正価値        想定元本(1)          公正価値        想定元本(1)
     店頭デリバティブ契約：
                                    $  12,013
      株式契約                     $ 　　1,073                  $ 　　　146        $ 　　4,234
      金利契約                         98        2,521          132        2,656
      為替契約                         22         493          24        378
                                8         90          -         9
      コモディティ契約
     店頭デリバティブ契約合計                        1,201         15,117           302        7,277
     相殺金額
                              (298)                  (298)
     取引相手先の相殺額
     トレーディング負債合計                      $ 　　　903                  $ 　　　　4
     (1)  デリバティブ契約の想定元本は、通常、そのエクスポージャーを過大に評価したものであると当社は考えてい

       る。ほとんどの状況で、想定元本は、契約に対して当事者間で支払うべき金額を計算する際の参照点としての
       み使用されている。さらに、想定元本は、法的強制力のあるネッティング契約またはリスク軽減取引による便
       益を反映していない。
      下表は、包括利益(損失)計算書のトレーディング収益に含まれるトレーディング業務の利益(損失)の要約であ

     る。これらの業務には、デリバティブおよびデリバティブ以外の金融商品に関連する収益が含まれている。
                                 28/69




                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     商品の種類別のトレーディング収益に認識された利益(損失)
                                                  (単位：百万ドル)

                                      2020  年６月30日           2019  年６月30日
                                     をもって終了した             をもって終了した
                                       ６か月間             ６か月間
     株式契約                                $　　　　　　       (96)
                                                   $　　　　　　(135)
     金利契約                                        (9)            (15)
     為替契約                                         6             2
                                             (1)             (1)
     コモディティ契約
     合計                                $　　　　　　(100)             $　　　　　　(149)
     ７.  借入債務

     2020年６月30日現在の借入債務の満期および金利条件
                                                  (単位：百万ドル)

                           固定金利            変動金利(1)              合計
      当初満期１年以内：
                          $　　　　　　　-             $　　　　　　       81     $　　　　　　       81
      翌12か月以内満期
      当初満期１年超：
      2020  年度満期                  $　　　　　　　-             $　　　　　1,339             $　　　　　1,339
      2021  年度満期                          -          3,030             3,030
      2022  年度満期                          -          2,471             2,471
      2023  年度満期                          -          2,844             2,844
      2024  年度満期                          -          2,226             2,226
                                  5          10,759             10,764
      それ以降
                                       $　　　　     22,669       $　　　　     22,674
      合計                    $　　　　　　　5
                                       $　　　　     22,750       $　　　　     22,755
      借入債務合計                    $　　　　　　　5
      中間期末加重平均表面利率(2)                          3.50％              N/M

                                 29/69









                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     2019年12月31日現在の借入債務の満期および金利条件
                                                  (単位：百万ドル)

                           固定金利            変動金利(1)              合計
      当初満期１年以内：
                                        $      70      $      70
                           $ 　　　　　　-
      翌12か月以内満期
      当初満期１年超：
      2020  年度満期                   $ 　　　　　　-            $ 　　　　2,659            $ 　　　　2,659
      2021  年度満期                          -          2,978             2,978
      2022  年度満期                          -          2,360             2,360
      2023  年度満期                          -          1,907             1,907
      2024  年度満期                          -          2,284             2,284
                                  5          7,878             7,883
      それ以降
                                        $    20,066
      合計                     $ 　　　　　　5                         $ 　　　20,071
                                        $    20,136
      借入債務合計                     $ 　　　　　　5                         $ 　　　20,141
      中間期末加重平均表面利率(2)                          3.50  ％            N/M

     (1)  変動利付債の金利は、LIBOR、フェデラル・ファンド金利およびSOFRなどの各種の指標に基づいている。金額

       には、特定の指数、株式バスケット、特定の持分証券、コモディティ、信用エクスポージャーの実績と連動す
       る債務、ならびにステップアップ、ステップダウンおよびゼロクーポンを含む様々な金利関連の特徴を有する
       金融商品を含む、様々な支払条項が付された公正価値で計上される債務が含まれている。
     (2)  固定利付債の残高は、１件の発行債を表している。その他すべての当社が発行した変動利付債は公正価値で計
       上されているため、加重平均表面利率は重要ではない。
     　当社の借入債務はすべて優先債に該当する。2020年６月30日および2019年６月30日をもって終了した６か月間に

     おいて、当社はそれぞれ約6,276百万ドルおよび約4,047百万ドルの公正価値の社債を発行した。
      特定の優先債は、米ドル以外の各種通貨建てで、主に株式、信用、コモディティまたはその他の指数（例えば、
     消費者物価指数）に連動した収益を提供するように組成されている。優先債はまた、当社による期限前償還が可能
     となるように、または優先債の保有者の選択により満期を延長できるように組成されうる。
     優先債－借入債務（仕組債）

      当社の借入債務には、主に公正価値に基づき計上され、運用される仕組債が含まれている。当該債券には、その
     支払額や償還価額が特定の指数、株式バスケット、特定の持分証券、コモディティ、信用エクスポージャーの実績
     に連動する金融商品、ならびにステップアップ、ステップダウンおよびゼロクーポンを含む様々な金利関連の特徴
     を有する金融商品が含まれている。これらの商品からのエクスポージャーを最小化するために、当社は、借入コス
     トを実質的に変動金利に変換するような様々なスワップ契約を締結し、オプションを購入している。当社は通常、
     これらの借入債務（仕組債）のすべてを公正価値で計上している。組み込まれた特徴を経済的にヘッジするために
     用いられるスワップおよび購入オプションもデリバティブであり、公正価値で計上される。これらの借入債務（仕
     組債）に関連する公正価値の変動額および経済的ヘッジはトレーディング収益に計上されている。借入債務（仕組
     債）の詳細については、注記２および４を参照。
     ８.  コミットメント、保証および偶発債務

     訴訟
                                 30/69

                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
      当社は随時、通常の営業過程において、グローバルな金融サービス機関としての活動に関連して発生する仲裁、
     集団訴訟およびその他の訴訟を含む、さまざまな法的措置において被告となる可能性がある。実際に提起された
     か、  または提起される恐れのある一部の法的措置には、多額の補償的・懲罰的損害賠償の請求や不特定額の損害賠
     償の請求も含まれる。訴訟によっては、当該訴訟で主たる被告の立場にあったはずの事業体が破綻もしくは財政難
     に陥っている場合もある。
      加えて当社は随時、当社の事業、特にセールス・トレーディング業務、会計および営業上の事項に関する政府お
     よび自主規制機関が行う他の公式・非公式の精査、調査および手続に関与する場合があり、これらが不利な決定、
     和解、罰金、反則金、差止めその他による処分の結果をもたらす可能性がある。
      当社は係属中の各事案において、場合に応じて責任および／または損害賠償金額について異議を申し立ててい
     る。入手可能な情報により財務諸表日現在で負債が発生している可能性が高いことが示され、かつ当該損失金額を
     当社が合理的に見積もることができる場合には、当社は損失見積額を損益計算書に費用計上している。しかしなが
     ら多くの手続きおよび調査において、損失発生の蓋然性が高いかどうかはもとより可能性があるかどうかの判断や
     損失額の見積もりは、本来的に困難である。加えて、損失が発生する可能性があるとしても、あるいは損失エクス
     ポージャーが従前に認識した偶発損失に対する計上済負債を超過するとしても、見込まれる損失規模または損失範
     囲を合理的に見積もることは必ずしも可能ではない。
      一部の法的手続きおよび調査、特に事実の記録が作成されているか異議申立の対象となっている手続きおよび調
     査の場合や原告または政府系企業が多額または不特定金額の損害賠償、原状回復、不当利得返還または制裁金を請
     求している場合には、当社は当該損失を合理的に見積もることができない。法的手続きおよび調査についての損失
     もしくは追加的損失またはこれらの損失の範囲もしくは追加的損失の範囲を合理的に見積もることが可能となるた
     めには、それに先立って、長期に及ぶ可能性のある重要事実の証拠開示手続きおよび決定、クラスの認定上の争点
     の確定、および損害賠償金またはその他の救済の算定などのプロセスを経て、また当該手続きまたは調査に関連す
     る新規もしくは未解決の法律問題への対応などにより、多くの問題を解決する必要があると考えられる。
      その他の一部の法的手続きおよび調査について、当社は合理的に発生可能性のある損失、追加的損失、損失の範
     囲または計上済金額を超過する追加的損失の範囲を見積もることが可能であるが、法律顧問と協議の上、現時点で
     知る限りにおいて、当該損失は、当社の財務諸表全体に対して重要な悪影響を及ぼすことはないと考えられる。
                                 31/69









                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ９.  その他の包括利益(損失)累計額
     AOCIの変動
                                                  (単位：百万ドル)

                                                   債務評価額
      2019  年12月31日現在残高
                                                   $　　　　(270)
                                                        207
       DVA  純額の増減(1)
                                                   $　　　　     (63)
      2020  年６月30日現在残高
      2018  年12月31日現在残高                                           $　　　　     128

                                                        (203)
       DVA  純額の増減(1)
                                                   $　　　　     (75)
      2019  年６月30日現在残高
     (1)  DVAは、公正価値で計上する負債に関連する当社の信用スプレッドおよびその他の信用要因の変動に起因した

       公正価値の増減を表している。2020年６月30日および2019年６月30日をもって終了した６か月間の金額は、そ
       れぞれ63百万ドルおよび(62)百万ドルの法人所得税費用(ベネフィット)を控除後である。詳細については、注
       記２を参照。
     10.  法人所得税

      当社は、社員を１人とする有限責任会社であり、米国連邦所得税上は別個の企業として扱われていない。当社
     は、親会社が提出する米国連邦所得税の連結納税申告に含まれている。連邦法人所得税は、通常、修正個別企業
     ベースで計上されている。州税および地方税については、当社は、親会社および親会社の一定の他の子会社との合
     算申告に含まれている。州税および地方税は、当社の合算申告グループの実効税率により、個別企業の所得につい
     て計上されている。
      租税分担契約の条件に従い、当期税金（連邦税、合算・ユニタリー課税による州税）は、当社に代わってこれら
     の税金を支払う親会社との間で定期的に決済されている。
     未認識税金ベネフィット

      当社は、当社が重要な事業活動を行っている米国、州および自治体の法人所得税法および間接税法に従ってい
     る。これらの税法は複雑であり、納税者および関連する政府の税務当局によって異なる解釈が行われている。当社
     は、法人所得税費用および間接税に係る費用の決定に当たり、これらの本質的に複雑な税法の適用について判断お
     よび解釈を行わなければならず、また、一定の項目が各税務管轄区域における課税所得に影響を及ぼす時期につい
     て見積りを行わなければならない。税法の解釈をめぐる税務当局との論争は、調査または監査により解決される場
     合がある。当社は、当年度および将来の年度の調査による各税務管轄区域における評価の可能性を定期的に検討
     し、税務監査から生じる可能性のある潜在的損失に関連する未認識税金ベネフィットを、関連する会計指針に従っ
     て設定している。一度設定した後は、未認識税金ベネフィットは、追加情報が入手できた場合、または変更を必要
     とする事象が生じた場合に修正される。
      税務当局による調査

      当社は、親会社の税務申告に含まれていることにより、内国歳入庁（以下「IRS」という。）およびニューヨー
     ク州等の当社が重要な事業活動を行っている一定の州における他の税務当局の継続的な調査を受けている。当社
     は、未認識税金ベネフィットおよび該当する場合には関連利息に対して、追徴金を課される可能性に関して妥当で
     あると判断した負債（以下「税金負債」という。）を設定している。一度設定した後は、当社は未認識税金ベネ
                                 32/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     フィットに係る負債を、新たな情報が入手できた場合、または未認識税金ベネフィットの変更を必要とする事象が
     生じた場合に限り修正する。
      当社は、上記の税務調査の決着は、決着した期間の包括利益(損失)計算書および実効税率に対して重要な影響を
     及ぼす可能性があるが、当該決着が貸借対照表に対して重要な影響を及ぼすことはないと考えている。
      上記の特定の税務当局による調査に関連して、今後12か月以内に未認識税金ベネフィットの残高に重要な変動が
     生じる合理的な可能性がある。しかし現時点においては、未認識税金ベネフィットの総額に見込まれる変動や、今
     後12か月にわたる当社の実効税率への影響を合理的に見積もることは不可能である。
                                 33/69


















                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ２【その他】
      (1)  決算日後の状況
        前掲の財務諸表の注記を参照されたい。
      (2)  訴訟

        訴訟
        本書の日付に先立つ12ヶ月間において、当社の財政状態または収益性に重大な影響を及ぼす可能性がある
       か、または最近において重大な影響を及ぼした事実のある、当社が関与する行政手続、訴訟手続または仲裁手
       続(当社が把握している係属中またはそのおそれのある手続を含む。)は存在しない。
     ３【日米会計慣行の相違】

       本書に記載されている財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められている会計原則に準拠して作成さ
      れている。したがって、本邦において一般に公正妥当と認められている会計原則に準拠した場合とは異なった処
      理がされている点がある。それらの重要な相違点は以下の通りである。
      (1)  財務諸表の様式
        米国では、金融会社の貸借対照表は流動・非流動の区分を行わないが、本邦では、この区分が行われる。
      (2)  負債と資本の区別
        米国では、負債と資本の両方の特徴を有する特定の金融商品に関して、その発行者による分類および測定方
       法が定められている。強制的に償還される金融商品等の一定の金融商品は負債に分類される。
        本邦では、転換社債型新株予約権付社債については、一括して負債とするか、社債と新株予約権に区分して
       負債の部と純資産の部にそれぞれ表示することが定められている。ただし、負債と資本の両方の特徴を有する
       特定の金融商品に関して、その発行者による分類および測定方法ついて包括的に定める会計基準はなく、会社
       法上の株式として発行された金融商品は、純資産の部に計上される。
      (3)  公正価値測定
        米国では、公正価値測定に関する会計指針において、公正価値が定義され、公正価値測定に関するフレーム
       ワークが設定され、公正価値測定に関する開示要求が拡充されている。公正価値は、測定日における市場参加
       者間の秩序ある取引において、資産の売却により受け取るであろう価格または負債を譲渡するために支払うで
       あろう価格（すなわち「出口価格」）として定義される。公正価値で測定される資産および負債は、同一の資
       産・負債について活発な市場の相場価格（調整なしの）に最も高い優先順位（レベル１）、観察不可能のイン
       プットに最も低い優先順位（レベル３）をつける、公正価値の階層に分類され、各レベル別に開示される。こ
       の指針は継続的および非継続的に公正価値で測定される資産・負債に対して適用される。
        本邦においては、2019年７月４日に企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」およびその適用指
       針、ならびに関連する基準等の改正が公表され、2021年４月１日以後開始する連結会計年度及び事業年度の期
       首からの適用が求められており、早期適用も認められている。これらの会計基準および適用指針は、米国にお
       ける公正価値測定に関する会計指針と整合的な内容となっているが、適用範囲を金融商品およびトレーディン
       グ目的で保有する棚卸資産とし、これまで本邦で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大
       きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めている。なお、市場価格のない株式等につ
       いては、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に基づき時価評価しないこととされている。
      (4)  公正価値オプション
        米国では、金融資産および金融負債の公正価値オプションに関する会計指針において、企業が一定の金融資
       産および負債に係る当初およびその後の測定に公正価値を取消不能の形で選択し、公正価値の変動額をその発
       生時に損益に認識することを認める、公正価値オプションの選択肢が提供されている。この指針は、資産また
                                 34/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
       は負債の当初認識時または当該商品の会計処理の新たな基礎を生じさせる事象に際し、金融商品ごとに公正価
       値オプションを選択することを認めている。
        本邦では、上記のような公正価値オプションを提供する会計基準はない。金融資産および金融負債の貸借対
       照表価額はその種類別に企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に定める方法に基づいて決定され
       る。
      (5)  デリバティブ商品の相殺に関する開示
        米国では、デリバティブ商品のうち、財務諸表で相殺されているもの、または強制力のあるマスターネッ
       ティング契約もしくは類似の契約の対象となるものについての開示が求められている。
        本邦では、そのような開示は求められていない。
      (6)  法人所得税の不確実性
        米国では、法人所得税の不確実性に関する会計指針において、企業の財務諸表に認識される法人所得税の不
       確実性に関する会計処理を明確化し、税務申告書において取られたか、または取られると見込まれる税務ポジ
       ションの、財務諸表上の認識および測定に関する認識の閾値および測定属性を規定している。これはまた、認
       識の中止、分類、利息およびペナルティ（加算税）、中間会計期間の会計処理、開示ならびに移行に関する指
       針を規定している。不確実な税務ポジションは、２段階のプロセスに基づき計上される。このプロセスによ
       り、(1)当社は税務ポジションの技術的利点に基づき、当該ポジションが維持される可能性が50％を超えるか
       否かを判断し、(2)可能性が50％を超えるという認識の閾値を満たす税務ポジションに関しては、当社は、関
       連する税務当局との間の最終的な解決時に実現する可能性が50％を超える税金ベネフィットの最大金額を認識
       する。未認識の税金ベネフィットに関連する利息および加算税は法人所得税費用として分類される。
        本邦では、過年度の所得等に対する法人税、住民税及び事業税等については、誤謬に該当する場合を除き、
       それぞれ以下のように計上することが求められており、認識の閾値は、追徴の場合と還付の場合とで異なって
       いる。
        - 更正等により追加で徴収される可能性が高く、当該追徴税額を合理的に見積ることができる場合には、原
         則として、当該追徴税額を損益に計上する。なお、更正等による追徴に伴う延滞税、加算税、延滞金及び
         加算金については、当該追徴税額に含めて処理する。
        - 更正等により還付されることが確実に見込まれ、当該還付税額を合理的に見積ることができる場合には、
         当該還付税額を損益に計上する。
        - 更正等により追徴税額を納付したが、当該追徴の内容を不服として法的手段を取る場合において、還付さ
         れることが確実に見込まれ、当該還付税額を合理的に見積ることができる場合には、当該還付税額を損益
         に計上する。
        更正等による追徴税額及び還付税額は、法人税、地方法人税、住民税及び事業税（所得割）を表示した科目
       の次に、その内容を示す科目をもって表示する。
                                 35/69







                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第７【外国為替相場の推移】

      日本円と米ドルの為替相場は、過去５事業年度および過去６ヶ月の間、２紙以上の日本の日刊新聞に掲載されて

     いるため、本項の記載は省略する。
                                 36/69



















                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第８【提出会社の参考情報】
      2020年の開始日(2020年１月１日)以降、本半期報告書提出日までの間に、次の書類を提出した。

     (1)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年１月７日提出)

     (2)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年１月23日提出)
     (3)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年１月24日提出)
     (4)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年１月31日提出)
     (5)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年２月４日提出)
     (6)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月６日提出)
     (7)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月14日提出)
     (8)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月17日提出)
     (9)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月17日提出)
     (10)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月18日提出)
     (11)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月18日提出)
     (12)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年２月20日提出)
     (13)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年２月20日提出)
     (14)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月21日提出)
     (15)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年２月21日提出)
     (16)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年２月26日提出)
     (17)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年３月２日提出)
     (18)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年３月６日提出)
     (19)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年３月６日提出)
     (20)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年３月16日提出)
     (21)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年３月18日提出)
     (22)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年３月24日提出)
     (23)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年３月24日提出)
     (24)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年３月27日提出)
     (25)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年３月27日提出)
     (26)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書および添付書類(2020年４月16日提出)
     (27)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年４月17日提出)
     (28)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年４月24日提出)
     (29)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年４月28日提出)
     (30)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年５月15日提出)
     (31)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年５月15日提出)
     (32)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年５月29日提出)
     (33)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年６月15日提出)
     (34)   有価証券報告書および添付書類(2020年６月30日提出)
     (35)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年６月30日提出)
     (36)   2019  年６月28日提出発行登録書の訂正発行登録書(2020年６月30日提出)
     (37)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年７月９日提出)
     (38)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年７月17日提出)
     (39)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年７月17日提出)
                                 37/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     (40)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年８月11日提出)
     (41)   2019  年６月28日提出発行登録書の発行登録追補書類および添付書類(2020年８月24日提出)
                                 38/69




















                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第二部【提出会社の保証会社等の情報】

     第１【保証会社情報】

     １【保証の対象となっている社債】

                                                        上場金融商品
                                                         取引所
                            券面総額
                     発行                         2020  年６月30日         又は
          社債の名称                   又は          償還額
                     年月日                          現在の未償還額         登録認可金融
                          振替社債の総額
                                                        商品取引業協
                                                          会名
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年４月５日満期        期限前償還条        ４月     1,026,000,000       円    74,000,000     円     952,000,000      円    該当なし
                     ４日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年６月２日満期        期限前償還条        ６月     795,000,000      円       0 円       795,000,000      円    該当なし
                     １日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年９月27日満期        期限前償還条        ９月     1,577,000,000       円       0 円       1,577,000,000       円   該当なし
                     26 日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年９月27日満期        期限前償還条        ９月     796,000,000      円       0 円       796,000,000      円    該当なし
                     26 日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
                                 39/69



                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年11月８日満期        期限前償還条        11 月    464,000,000      円       0 円       464,000,000      円    該当なし
                     ７日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年11月８日満期        期限前償還条        11 月    1,218,000,000       円       0 円       1,218,000,000       円   該当なし
                     ７日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年12月６日満期        期限前償還条        12 月    743,000,000      円       0 円       743,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2027
                     2017  年
     年12月６日満期        期限前償還条        12 月    983,000,000      円       0 円       983,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2022
                     2017  年
     年12月12日満期        期限前償還条
                     12 月   14,635,000,000       円    36,000,000     円    14,599,000,000       円   該当なし
                     20 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2018  年
     イナンス・エルエルシー            2021
                     ２月    22,359,000,000       円    67,000,000     円    22,292,000,000       円   該当なし
     年２月16日満期        期限前償還条
                     26 日
     項付   日経平均株価連動         円建
     社債
                                 40/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年２月10日満期        期限前償還条
                     ２月    11,618,000,000       円    70,000,000     円    11,548,000,000       円   該当なし
                     26 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年３月６日満期        期限前償還条        ３月     690,000,000      円       0 円       690,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年３月６日満期        期限前償還条        ３月     687,000,000      円       0 円       687,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年５月９日満期        期限前償還条        ５月     326,000,000      円       0 円       326,000,000      円    該当なし
                     ８日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年５月９日満期        期限前償還条        ５月     685,000,000      円       0 円       685,000,000      円    該当なし
                     ８日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
                                 41/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年５月10日満期        期限前償還条
                     ５月     3,879,000,000       円    11,000,000     円    3,868,000,000       円   該当なし
                     24 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動デジタル
     クーポン     円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年５月10日満期        期限前償還条
                     ５月     961,000,000      円       0 円       961,000,000      円    該当なし
                     24 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年６月５日満期        期限前償還条        ６月     662,000,000      円       0 円       662,000,000      円    該当なし
                     ４日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年６月12日満期        期限前償還条
                     ６月     3,155,000,000       円    10,000,000     円    3,145,000,000       円   該当なし
                     25 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動デジタル
     クーポン     円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年６月12日満期        期限前償還条
                     ６月     1,275,000,000       円    1,000,000     円    1,274,000,000       円   該当なし
                     25 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
                                 42/69





                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2033
                     2018  年
     年６月28日満期        期限前償還条        ６月     175,000,000      円       0 円       175,000,000      円    該当なし
                     27 日
     項付   米ドル・日本円連動円建
     パワー・クーポン社債（３年
     固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年８月９日満期        期限前償還条
                     ８月     1,538,000,000       円       0 円       1,538,000,000       円   該当なし
                     23 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動デジタル
     クーポン     円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年８月９日満期        期限前償還条
                     ８月     1,495,000,000       円       0 円       1,495,000,000       円   該当なし
                     23 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2018  年
     イナンス・エルエルシー            2023
                     ８月     8,062,000,000       円    44,000,000     円    8,018,000,000       円   該当なし
     年８月９日満期        期限前償還条
                     30 日
     項付   日経平均株価連動デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年９月６日満期        期限前償還条        ９月     525,000,000      円       0 円       525,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年９月11日満期        期限前償還条
                     ９月     1,790,000,000       円       0 円       1,790,000,000       円   該当なし
                     20 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動デジタル
     クーポン     円建社債
                                 43/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年９月11日満期        期限前償還条
                     ９月     2,600,000,000       円    3,000,000     円    2,597,000,000       円   該当なし
                     20 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2023
                     2018  年
     年９月11日満期        期限前償還条
                     ９月    10,590,000     米ドル      120,000    米ドル      10,470,000     米ドル     該当なし
                     20 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      米ドル建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年９月21日満期        期限前償還条        ９月     279,000,000      円       0 円       279,000,000      円    該当なし
                     20 日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年９月21日満期        期限前償還条        ９月     922,000,000      円    152,000,000      円    770,000,000      円    該当なし
                     20 日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（３年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2018  年
     イナンス・エルエルシー            2021
                     11 月    2,692,000,000       円    23,000,000     円    2,669,000,000       円   該当なし
     年11月12日満期        期限前償還条
                     26 日
     項付   日経平均株価連動         円建
     社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2018  年
     イナンス・エルエルシー            2028
                     12 月    636,000,000      円       0 円       636,000,000      円    該当なし
     年12月７日満期        ブラジルレア
                     ６日
     ル・日本円連動円建パワー・
     クーポン社債（３年固定）
                                 44/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2028
                     2018  年
     年12月７日満期        期限前償還条        12 月    2,084,000,000       円       0 円       2,084,000,000       円   該当なし
                     ６日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2024
                     ２月     1,278,000,000       円    13,000,000     円    1,265,000,000       円   該当なし
     年２月９日満期        期限前償還条
                     26 日
     項付   日経平均株価連動デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年４月３日満期        期限前償還条        ４月     1,386,000,000       円       0 円       1,386,000,000       円   該当なし
                     ２日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年４月３日満期        期限前償還条        ４月     760,000,000      円       0 円       760,000,000      円    該当なし
                     ２日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年４月26日満期        期限前償還条        ４月     1,006,000,000       円       0 円       1,006,000,000       円   該当なし
                     25 日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年４月26日満期        期限前償還条        ４月     218,000,000      円       0 円       218,000,000      円    該当なし
                     25 日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（２年固定）
                                 45/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年８月６日満期        期限前償還条        ８月     289,000,000      円       0 円       289,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年８月６日満期        期限前償還条        ８月     677,000,000      円       0 円       677,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2024
                     2019  年
     年８月13日満期        期限前償還条
                     ８月     2,138,000,000       円       0 円       2,138,000,000       円   該当なし
                     28 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
                         25,000,000     南アフリ               25,000,000     南アフリ
     イナンス・エルエルシー            2024
                     ９月              0 南アフリカランド                    該当なし
                            カランド                    カランド
                     25 日
     年９月26日満期        南アフリカラ
     ンド建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2024
                     ８月     2,996,000,000       円       0 円       2,996,000,000       円   該当なし
     年８月13日満期        期限前償還条
                     29 日
     項付   日経平均株価連動３段デ
     ジタルクーポン        円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年９月６日満期        期限前償還条        ９月     682,000,000      円       0 円       682,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （２年固定）
                                 46/69



                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年９月６日満期        期限前償還条        ９月     275,000,000      円       0 円       275,000,000      円    該当なし
                     ５日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（２年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2029
                     ９月     3,809,000,000       円    60,000,000     円    3,749,000,000       円   該当なし
     年９月10日満期        期限前償還条
                     24 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2022
                     ９月     1,359,000,000       円       0 円       1,359,000,000       円   該当なし
     年９月９日満期        期限前償還条
                     24 日
     項付   日経平均株価連動         円建
     社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2024
                     2019  年
     年９月10日満期        期限前償還条
                     ９月     2,651,000,000       円    6,000,000     円    2,645,000,000       円   該当なし
                     24 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2029
                     11 月    5,623,000,000       円    2,000,000     円    5,621,000,000       円   該当なし
     年11月13日満期        期限前償還条
                     25 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2022
                     11 月   16,070,000,000       円    1,000,000     円    16,069,000,000       円   該当なし
     年11月14日満期        期限前償還条
                     25 日
     項付   日経平均株価連動         円建
     社債
                                 47/69



                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2024
                     2019  年
     年11月12日満期        期限前償還条
                     11 月   13,838,000,000       円    1,000,000     円    13,837,000,000       円   該当なし
                     25 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2029
                     2019  年
     年12月５日満期        期限前償還条        12 月    451,000,000      円       0 円       451,000,000      円    該当なし
                     ４日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2019  年
     イナンス・エルエルシー            2029
                     12 月    2,924,000,000       円       0 円       2,924,000,000       円   該当なし
     年12月10日満期        期限前償還条
                     23 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2024
                     2019  年
     年12月12日満期        期限前償還条
                     12 月   15,886,000,000       円    5,000,000     円    15,881,000,000       円   該当なし
                     23 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2024
                     2019  年
     年12月12日満期        期限前償還条
                     12 月   16,850,000     米ドル       0 米ドル       16,850,000     米ドル     該当なし
                     23 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      米ドル建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2021
                     2020  年
     年7月29日満期        早期償還条項         １月     500,000,000      円       0 円       500,000,000      円    該当なし
                     28 日
     付／他社株式株価連動           円建社
     債（第一生命ホールディング
     ス株式会社）
                                 48/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2021
                     ２月     300,000,000      円       0 円       300,000,000      円    該当なし
     年８月27日満期        早期償還条項
                     26 日
     付／他社株式株価連動           円建社
     債（株式会社資生堂）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2030
                     ２月     1,406,000,000       円       0 円       1,406,000,000       円   該当なし
     年２月13日満期        期限前償還条
                     25 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2035
                     2020  年
     年２月27日満期        期限前償還条        ２月     4,554,000,000       円       0 円       4,554,000,000       円   該当なし
                     26 日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2035
                     2020  年
     年２月27日満期        期限前償還条        ２月     4,118,000,000       円       0 円       4,118,000,000       円   該当なし
                     26 日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2023
                     ２月
                          9,317,000,000       円    60,000,000     円     9,257,000     円     該当なし
     年２月13日満期        期限前償還条
                     26 日
     項付   日経平均株価連動         円建
     社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2025
                     2020  年
     年２月12日満期        期限前償還条
                     ２月     8,336,000,000       円    5,000,000     円    8,331,000,000       円   該当なし
                     26 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動３段デジタ
     ルクーポン      円建社債
                                 49/69



                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
                         29,000,000     トルコ・               29,000,000     トルコ・
     イナンス・エルエルシー            2030
                     ３月                  0 円                 該当なし
                             リラ                    リラ
                     25 日
     年３月26日満期        トルコ・リラ
     建ゼロクーポン社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
                         25,000,000     南アフリ               25,000,000     南アフリ
     イナンス・エルエルシー            2025
                     ４月                  0 円                 該当なし
                            カランド                    カランド
                     １日
     年４月２日満期        南アフリカラ
     ンド建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2021
                     2020  年
     年３月29日満期        円建   早期償     ３月     300,000,000      円    224,200,000      円     75,800,000     円    該当なし
                     26 日
     還条項付     参照株式株価連動社
     債（コスモエネルギーホール
     ディングス株式会社）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2030
                     ３月     853,000,000      円       0 円       853,000,000      円    該当なし
     年３月11日満期        期限前償還条
                     24 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2023
                     ３月     2,306,000,000       円    5,000,000     円    2,301,000,000       円   該当なし
     年３月10日満期        期限前償還条
                     26 日
     項付   日経平均株価連動         円建
     社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2035
                     2020  年
     年４月３日満期        期限前償還条        ４月     484,000,000      円       0 円       484,000,000      円    該当なし
                     ２日
     項付   メキシコペソ・日本円連
     動円建パワー・クーポン社債
     （１年固定）
                                 50/69




                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2035
                     2020  年
     年４月３日満期        期限前償還条        ４月     276,000,000      円       0 円       276,000,000      円    該当なし
                     ２日
     項付   ブラジルレアル・日本円
     連動円建パワー・クーポン社
     債（１年固定）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
     イナンス・エルエルシー            2021
                     2020  年
     年11月15日満期        早期償還条項        ５月     300,000,000      円       0 円       300,000,000      円    該当なし
                     14 日
     付／他社株式株価連動           円建社
     債（富士フイルムホールディ
     ングス株式会社）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2021
                     ５月     400,000,000      円       0 円       400,000,000      円    該当なし
     年11月22日満期        早期償還条項
                     21 日
     付／他社株式株価連動           円建社
     債（任天堂株式会社）
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
                         42,000,000     トルコ・               42,000,000     トルコ・
     イナンス・エルエルシー            2030
                     ６月                  0 円                 該当なし
                             リラ                    リラ
                     23 日
     年６月24日満期        トルコ・リラ
     建ゼロクーポン社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2030
                     ５月     247,000,000      円       0 円       247,000,000      円    該当なし
     年５月13日満期        期限前償還条
                     28 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
     モルガン・スタンレー保証付
     モルガン・スタンレー・ファ
                     2020  年
     イナンス・エルエルシー            2030
                     ６月     343,000,000      円       0 円       343,000,000      円    該当なし
     年６月10日満期        期限前償還条
                     25 日
     項付   日経平均株価・S&P500
     複数株価指数連動         円建社債
                                 51/69




                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ２【継続開示会社たる保証会社に関する事項】
     （１）【保証会社が提出した書類】

       ①【有価証券報告書及びその添付書類】
       (自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
       2020年６月29日関東財務局長に提出
       ②【四半期報告書又は半期報告書】

       半期報告書(2020年度)
       (自　2020年１月１日　至　2020年６月30日)
       2020年９月29日関東財務局長に提出
       ③【臨時報告書】

       該当事項なし
       ④【訂正報告書】

       該当事項なし
     （２）【上記書類を縦覧に供している場所】

       該当事項なし
     ３【継続開示会社に該当しない保証会社に関する事項】

       該当事項なし
                                 52/69











                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第２【保証会社以外の会社の情報】
     １【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

     １-A　（理由）

      以下の各社債に関連する発行登録追補書類に記載のとおり、所定の早期償還事由（当該書類に規定される。）の
     有無、所定のノックイン事由（当該書類に規定される。）の有無、および満期償還額は、当該会社の普通株式の株
     価に基づいて決定される。したがって、当該会社の企業情報は当該社債の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断さ
     れる。但し、当社、関連するディーラー、関連する売出人、その他の当該社債の売出しの関係者は独自に当該会社
     の情報に関しいかなる調査も行っておらず、以下に記載される情報（以下に言及される書類に含まれる情報を含
     む。）の正確性および完全性について何ら保証するものではない。なお、以下に記載した情報は公開の情報より抜
     粋したものである。
     １-B　（各社債の内容）

     １.　モルガン・スタンレー保証付                   モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年7月29日満期          早
     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（第一生命ホールディングス株式会社）
     (1)　発行日

     2020年１月28日

     (2)　売出金額

     500,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     第一生命ホールディングス株式会社

     東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
     (5)　当該会社の株式の内容

     種類：普通株式

     発行済株式数：1,198,443,000株（2019年11月29日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、標準となる株式。単元株式数100株。
     ２.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年８月27日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（株式会社資生堂）
                                 53/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     (1)　発行日

     2020年２月26日

     (2)　売出金額

     300,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     株式会社資生堂

     東京都中央区銀座七丁目５番５号
     (5)　当該会社の株式の内容

     種類：普通株式

     発行済株式数：400,000,000株（2019年11月11日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：権利内容に制限のない標準となる株式。単元株式数100株。
     ３.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年３月29日満期           円

     建  早期償還条項付         参照株式株価連動社債（コスモエネルギーホールディングス株式会社）
     (1)　発行日

     2020年３月26日

     (2)　売出金額

     300,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

                                 54/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     コスモエネルギーホールディングス株式会社
     東京都港区芝浦一丁目１番１号
     (5)　当該会社の株式の内容

     種類：普通株式

     発行済株式数：84,770,508株（2020年２月13日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：単元株式数100株
     ４.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年11月15日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（富士フイルムホールディングス株式会社）
     (1)　発行日

     2020年５月14日

     (2)　売出金額

     300,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     富士フイルムホールディングス株式会社

     東京都港区西麻布二丁目26番30号
     (5)　当該会社の株式の内容

     種類：普通株式

     発行済株式数：514,625,728株（2020年２月14日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：単元株式数100株
     ５.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年11月22日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（任天堂株式会社）
     (1)　発行日

                                 55/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     2020年５月21日
     (2)　売出金額

     400,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     任天堂株式会社

     京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
     (5)　当該会社の株式の内容

     種類：普通株式

     発行済株式数：131,669,000株（2020年２月12日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：単元株式数100株
     ６.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年１月29日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（任天堂株式会社）
     (1)　発行日

     2020年７月28日

     (2)　売出金額

     300,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     任天堂株式会社

     京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
                                 56/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     (5)　当該会社の株式の内容
     種類：普通株式

     発行済株式数：131,669,000株（2020年６月29日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：単元株式数100株
     ７.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年８月26日満期           複

     数株式参照型       早期償還条項付／他社株式株価連動                   デジタルクーポン円建社債（ＡＧＣ株式会社・株式会社安川電
     機）
     (1)　発行日

     2020年８月25日

     (2)　売出金額

     300,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     ＡＧＣ株式会社

     東京都千代田区丸の内一丁目５番１号
     株式会社安川電機

     北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
     (5)　当該会社の株式の内容

     ①ＡＧＣ株式会社

     種類：普通株式
     発行済株式数：227,441,381株（2020年８月４日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：単元株式数100株
     ②株式会社安川電機

     種類：普通株式
     発行済株式数：266,690,497株（2020年７月13日現在）
                                 57/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
                福岡証券取引所
     内容：単元株式数100株
     ８.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2022年３月11日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（ファナック株式会社）
     (1)　発行日

     2020年９月10日

     (2)　売出金額

     300,000,000円

     (3)　上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名

     該当事項なし。

     (4)　当該会社の名称及び住所

     ファナック株式会社

     山梨県南都留郡忍野村忍草字古馬場3580番地
     (5)　当該会社の株式の内容

     種類：普通株式

     発行済株式数：201,922,097株（2020年８月６日現在）
     上場金融商品取引所：東京証券取引所市場第一部
     内容：単元株式数100株
     ２【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

     １.　モルガン・スタンレー保証付                   モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年7月29日満期          早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（第一生命ホールディングス株式会社）
     第一生命ホールディングス株式会社の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　2019年度（第118期）
     （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
     2020年６月23日関東財務局長に提出
                                 58/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第119期第１四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月12日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月24日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     訂正報告書（上記③の臨時報告書の訂正報告書）を2020年９月25日に関東財務局長に提出
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ２.　   モルガン・スタンレー保証付                モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                             2021年８月27日満期

     早期償還条項付／他社株式株価連動                   円建社債（株式会社資生堂）
     株式会社資生堂の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　2019年（第120期）
     （自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
     2020年３月25日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第121期第２四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月７日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                 59/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ３.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年３月29日満期           円

     建  早期償還条項付         参照株式株価連動社債（コスモエネルギーホールディングス株式会社）
     コスモエネルギーホールディングス株式会社の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　（第５期）
     （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
     2020年６月25日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第６期第１四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月14日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月26日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ４.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年11月15日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（富士フイルムホールディングス株式会社）
     富士フイルムホールディングス株式会社の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　（第124期）
     （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
     2020年６月29日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第125期第１四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月14日関東財務局長に提出
                                 60/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月29日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ５.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年11月22日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（任天堂株式会社）
     任天堂株式会社の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　（第80期）
     （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
     2020年６月29日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第81期第１四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月12日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     任天堂株式会社　東京支店（東京都台東区浅草橋５丁目21番５号）
     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ６.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年１月29日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（任天堂株式会社）
     任天堂株式会社の情報

                                 61/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　（第80期）
     （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
     2020年６月29日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第81期第１四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月12日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     任天堂株式会社　東京支店（東京都台東区浅草橋５丁目21番５号）
     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ７.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2021年８月26日満期           複

     数株式参照型       早期償還条項付／他社株式株価連動                   デジタルクーポン円建社債（ＡＧＣ株式会社・株式会社安川電
     機）
     ＡＧＣ株式会社の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　（第95期）
     （自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
     2020年３月27日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第96期第２四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月４日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

                                 62/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月30日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     株式会社安川電機の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
     事業年度　（第104期）
     （自　2019年３月１日　至　2020年２月29日）
     2020年５月28日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第105期第１四半期）
     （自　2020年３月１日　至　2020年５月31日）
     2020年７月13日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年                          ６ 月２日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社安川電機東京支社（東京都港区海岸一丁目16番１号                                ニューピア竹芝サウスタワー）
     株式会社安川電機大阪支店              （大阪市北区堂島二丁目４番27号                  新藤田ビル）
     株式会社安川電機中部支店              （愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１）
     株式会社東京証券取引所             （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     証券会員制法人福岡証券取引所                 （福岡市中央区天神二丁目14番２号）
     ８.　モルガン・スタンレー保証付                  モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                            2022年３月11日満期           早

     期償還条項付／他社株式株価連動                  円建社債（ファナック株式会社）
     ファナック株式会社の情報

     (1)　当該会社が提出した書類
     ①　有価証券報告書およびその添付書類
                                 63/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     事業年度　（第51期）
     （自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
     2020年６月30日関東財務局長に提出
     ②　四半期報告書または半期報告書

     四半期報告書
     四半期会計期間（第52期第１四半期）
     （自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）
     2020年８月６日関東財務局長に提出
     ③　臨時報告書

     ①の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
     ２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月３日に関東財務局長に提出
     ④　訂正報告書

     該当事項なし
     (2)　上記書類を縦覧に供している場所

     株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ３【継続開示会社に該当しない当該会社に関する事項】

     該当事項なし。

                                 64/69










                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     第３【指数等の情報】
     １【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

     日経平均株価

       当該指数等の情報の開示を必要とする理由
       (1)  当社の発行している有価証券
     1.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2022年12月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     2.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2021年２月16日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動         円建社債
     3.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年２月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     4.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年５月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     5.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年５月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     6.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年６月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     7.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年６月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     8.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年８月９日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     9.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年８月９日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     10.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年８月９日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動デジタルクーポン                 円建社債
     11.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年９月11日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     12.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年９月11日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     13.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年９月11日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   米ドル建社債
     14.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2021年11月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動         円建社債
     15.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年２月９日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動デジタルクーポン                 円建社債
     16.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年８月13日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     17.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年８月13日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     18.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2029年９月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     19.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2022年９月９日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動         円建社債
     20.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年９月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     21.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2029年11月13日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
                                 65/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     22.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2022年11月14日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動         円建社債
     23.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年11月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     24.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2029年12月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     25.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年12月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     26.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2024年12月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   米ドル建社債
     27.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2030年２月13日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     28.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年２月13日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動         円建社債
     29.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2025年２月12日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     30.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2030年３月11日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     31.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2023年３月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価連動         円建社債
     32.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2030年５月13日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     33.  　モルガン・スタンレー保証付               モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                          2030年６月10日満期          期限前償還
        条項付    日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
       (2)  関連する訂正発行登録書または発行登録追補書類に記載のとおり、上記                                           (1)  の各社債の       償

       還額および早期償還の有無ならびに上記                         (1)  の各社債に適用される利率が日経平均株価                          およ
       び／   またはその他の株価指数               (その他の株価指数に関しては、「                    S&P   500  」の項の      (1)  にも記載
       のある社債に限る。            )の水準により決定されるため、日経平均株価についての開示を必要とす
       る。
       内容

       日経平均株価は、株式会社日本経済新聞社が公表する、東京証券取引所において取引されている225銘柄から
       構成される株価指数である。
     S&P  500

       当該指数等の情報の開示を必要とする理由
       (1)  当社の発行している有価証券
     1 ．  モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2022年12月12日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     2 ．  モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年２月10日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     3 ．  モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年５月10日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
                                 66/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     ▶ ．  モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年５月10日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     5.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年６月12日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     6.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年６月12日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     7.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年８月９日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     8.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年８月９日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     9.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年９月11日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動デジタルクーポン                 円建社債
     10.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年９月11日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     11.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2023年９月11日満期          期
        限前償還条項付        日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   米ドル建社債
     12.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2024  年８月13日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     13.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2029  年９月10日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     14.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2024  年９月10日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     15.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2029  年11月13日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     16.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2024  年11月12日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     17.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2029  年12月10日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     18.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2024  年12月12日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     19.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2024  年12月12日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   米ドル建社債
     20.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2030  年２月13日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     21.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2025  年２月12日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動３段デジタルクーポン                   円建社債
     22.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2030  年３月11日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
     23.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2030  年５月13日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
                                 67/69


                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
     24.   モルガン・スタンレー保証付              モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー                         2030  年６月10日満期       期限
        前償還条項付      日経平均株価・S&P500           複数株価指数連動         円建社債
       (2)  関連する訂正発行登録書または発行登録追補書類に記載のとおり、上記(1)の社債の償還金額、償還時期

       および利率については、日経平均株価および／またはS&P                              500の水準により決定される。そのため、S&P                        500
       についての開示を必要とする。
       内容

       S&P  500はS&Pダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが公表する、ニューヨーク証券取引所またはナ
       スダックにおいて取引されている500銘柄から構成される株価指数である。
     ２【当該指数等の推移】

       日経平均株価の過去の推移(日経平均株価終値ベース)
                                                     ( 単位：円)
               年度       2015  年      2016  年      2017  年      2018  年      2019  年
     最近５年間の
     年度別最高・          最高       20,868.03        19,494.53        22,939.18        24,270.62        24,066.12
     最低値
               最低       16,795.96        14,952.02        18,335.63        19,155.74        19,561.96
               月別     2020  年１月     2020  年２月     2020  年３月     2020  年４月     2020  年５月     2020  年６月

     最近６ヶ月の
     月別最高・          最高      24,083.51       23,873.59       21,344.08       20,193.69       21,916.31       23,178.10
     最低値
               最低      22,977.75       21,142.96       16,552.83       17,818.72       19,619.35       21,530.95
     出所：ブルームバーグ・エルピー

     ( 注)　上記の情報は、投資家に対して参考のために記載するものであり、かかる価格の過去の推移は将来の動向を示唆するも
     のではなく、本書第二部第３－１、「日経平均株価」の(1)に掲げる社債の時価を示すものでもない。また、過去の上記の期間
     においてかかる価格が上記のように変動したことによって、かかる価格が前記の社債の存続期間中に同様に変動することを示
     唆するものではない。
       S&P  500の過去の推移(S&P           500終値ベース)

                                                  ( 単位：ポイント)
               年度       2015  年      2016  年      2017  年      2018  年      2019  年
     最近５年間の
     年度別最高・          最高        2,130.82        2,271.72        2,690.16        2,930.75        3,240.02
     最低値
               最低        1,867.61        1,829.08        2,257.83        2,351.10        2,447.89
               月別     2020  年１月     2020  年２月     2020  年３月     2020  年４月     2020  年５月     2020  年６月

     最近６ヶ月の
     月別最高・          最高      3,329.62       3,386.15       3,130.12       2,939.51       3,044.31       3,232.39
     最低値
               最低      3,225.52       2,954.22       2,237.40       2,470.50       2,820.00       3,002.10
     出所：ブルームバーグ・エルピー

     ( 注)　上記の情報は、投資家に対して参考のために記載するものであり、かかるポイントの過去の推移は将来の動向を示唆す
     るものではなく、本書第二部第３－１、「S&P                      500」の(1)に掲げる社債の時価を示すものでもない。また、過去の上記の期間
     においてかかるポイントが上記のように変動したことによって、かかるポイントが前記の社債の存続期間中に同様に変動する
     ことを示唆するものではない。
                                 68/69



                                                           EDINET提出書類
                                         モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシー(E32636)
                                                              半期報告書
                                 69/69

PDFをダウンロード

関連コンテンツ