スーパーファンド・ジャパン 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第12期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第12期(令和2年1月1日－令和2年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | スーパーファンド・ジャパン |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020 年９月 30 日
【計算期間】 第 12 期中（自 2020 年１月１日至 2020 年６月 30 日）
【ファンド名】 スーパーファンド・ジャパン
（ Superfund Japan ）
【発行者名】 スーパーファンド・ジャパン・トレーディング
（ケイマン）リミテッド
（ Superfund Japan Trading （ Cayman ） Limited ）
【代表者の役職氏名】 取締役
ウルフ・メデック
（ Ulf Medek, Director ）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1 － 9010 、グランド・ケイマン、
クリケット・スクエア、ウィロー・ハウス４階、
キャンベルズ・コーポレート・サービシーズ・リミテッド気付
（ c/o Campbells Corporate Services Limited, Floor 4,
Willow House, Cricket Square, Grand Cayman, KY1-9010,
Cayman Islands ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 森 下 国 彦
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 須 藤 綾 太
弁護士 新 實 研 人
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【電話番号】 03 （ 6775 ） 1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）本書中における米ドル及びユーロの円貨換算は、別段の表示のない限り、 2020 年８月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行によっ
て公表された対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 105.36 円、１ユーロ＝ 125.47 円）による。
（注２）円貨への換算は、本書において該当する各数値につき、所定の為替換算レートで単純計算の上、必要に応じて四捨五入して
いる。したがって、本書中の同一情報につき異なった数値で円貨表示がなされている場合がある。
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１【ファンドの運用状況】
（１）【投資状況】
（ 2020 年６月 30 日現在）
時価合計
資産の種類 国 名 投資比率
円
スーパーファンド・グリーン・
ゴールド SPC の株式（クラスＡ）及び
ケイマン諸島 310,663,672 98.57 ％
スーパーファンド・グリーン SPC の株式
グリーンＡ
（クラスＡ）
現金、受取債権及びその他の資産
該当なし 4,518,139 1.43 ％
（負債控除後）
純資産総額 315,181,811 100.00 ％
時価合計
資産の種類 国 名 投資比率
円
スーパーファンド・グリーン・
ゴールド SPC の株式（クラスＢ）及び
ケイマン諸島 1,731,650,718 99.98 ％
スーパーファンド・グリーン SPC の株式
グリーンＢ
（クラスＢ）
現金、受取債権及びその他の資産
該当なし 380,826 0.02 ％
（負債控除後）
純資産総額 1,732,031,544 100.00 ％
時価合計
資産の種類 国 名 投資比率
円
スーパーファンド・グリーン SPC の株式
ケイマン諸島 400,516,708 99.00 ％
（クラスＣ）
グリーンＣ
現金、受取債権及びその他の資産
該当なし 4,037,467 1.00 ％
（負債控除後）
純資産総額 404,554,175 100.00 ％
時価合計
資産の種類 国 名 米ドル 投資比率
（円）
6,873,929.07
スーパーファンド・レッドワン SPC の株
ケイマン諸島 99.74 ％
式（クラス・ジャパン）
(724,237,167)
レッド
17,664.28
現金、受取債権及びその他の資産
該当なし 0.26 ％
（負債控除後）
(1,861,109)
6,891,593.35
純資産総額 100.00 ％
(726,098,275)
時価合計
資産の種類 国 名 投資比率
円
スーパーファンド SPC の株式（分別ポー
トフォリオ・シャープパリティ・クラス ケイマン諸島 230,604,897 98.20 ％
シャープパリティ
Ｂジャパン）
現金、受取債権及びその他の資産
該当なし 4,223,683 1.80 ％
（負債控除後）
純資産総額 234,828,580 100.00 ％
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
（ａ）純資産総額の推移
サブファンド
サブファンド サブファンド サブファンド
サブファンド サブファンド
サブファンド
「グリーン
「グリーン 「グリーン 「グリーン
「グリーン 「グリーン
「グリーンＢ」 Ｂ」
Ａ」 Ａ」 Ｂ」
Ａ」 Ｂ」
（ゴールド
（米ドル・
（米ドル・ （ゴールド （ゴールド
（円・クラ （円・クラ
米ドル・
クラス）
ス） ス）
クラス） 円・クラス） 円・クラス）
クラス）
純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額
（円） （米ドル） （円） （円） （米ドル） （円） （米ドル）
2019 年８月
77,277,312 163,441.57 206,987,424 699,906,449 2,363,586.70 454,480,985 110,156.44
９月
75,402,058 155,403.46 195,687,533 661,717,079 2,196,594.76 422,999,483 100,531.12
10 月
73,980,610 149,816.52 195,874,049 637,349,273 2,122,409.37 427,854,972 108,031.38
11 月
75,552,427 152,444.88 195,126,857 656,273,649 1,891,922.56 429,952,707 108,031.38
12 月
75,629,296 155,073.24 200,844,175 649,761,961 1,917,820.80 431,665,715 112,628.46
2020 年１月 76,255,074 150,462.60 210,062,661 676,566,518 1,986,554.50 471,622,944 122,971.89
２月
75,621,300 147,996.00 205,017,424 674,649,480 1,990,907.52 464,285,509 120,673.35
３月
76,741,781 150,462.60 208,814,043 669,946,089 1,979,754.48 522,567,218 125,270.43
４月
77,281,646 152,929.00 220,636,161 678,206,454 1,939,703.00 607,053,998 135,613.86
５月
76,899,799 150,463.00 224,707,562 670,818,013 1,910,453.49 842,807,790 136,763.13
６月
75,262,481 147,996.00 224,015,622 648,651,197 1,852,560.96 868,983,206 136,763.13
７月
76,817,110 152,395.00 242,386,911 678,771,166 1,947,502.37 973,998,326 164,357.53
サブファンド サブファンド
「グリーン 「グリーン
Ｃ」 Ｃ」
（円・クラ （米ドル・
ス） クラス）
純資産総額 純資産総額
（円） （米ドル）
2019 年８月
327,998,948 1,610,009.93
９月
280,512,568 1,474,225.96
10 月
243,600,852 1,392,386.96
11 月
252,422,552 1,430,019.04
12 月
245,467,414 1,467,651.12
2020 年１月 261,950,707 1,561,731.32
２月
252,079,056 1,561,731.32
３月
260,021,955 1,618,179.44
４月
265,671,717 1,578,745.76
５月 261,351,311 1,467,252.02
６月
251,979,354 1,416,068.81
７月
270,091,824 1,506,616.02
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サブファンド サブファンド
サブファンド サブファンド サブファンド
サブファンド
「レッド」 「レッド」
「レッド」 「レッド」 「レッド」
「レッド」
（ゴールド （シルバー
（米ドル・ （ゴールド （シルバー
（円・クラ
米ドル・ 米ドル・
ス）
クラス） 円・クラス） 円・クラス）
クラス） クラス）
純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額 純資産総額
（円） （米ドル） （円） （米ドル） （円） （米ドル）
2019 年８月
180,737,532 204,752.69 200,136,156 480,110.63 111,531,228 2,619,098.24
９月
180,291,437 200,842.06 190,252,833 453,892.41 103,362,022 2,386,682.15
10 月
175,691,442 195,798.23 183,354,940 454,838.72 106,979,316 2,471,403.02
11 月
176,252,517 194,887.23 178,344,524 438,695.87 100,868,427 2,312,381.49
12 月
183,583,741 204,641.60 191,078,019 476,214.08 109,588,466 2,542,985.37
2020 年１月
185,134,786 206,863.55 200,103,321 499,871.70 110,014,398 2,585,572.33
２月
172,936,069 194,065.11 184,292,858 462,353.49 92,969,645 2,194,134.71
３月
161,556,969 181,888.83 170,058,987 430,179.12 73,187,349 1,732,926.96
４月
147,101,333 182,622.07 181,077,572 459,570.24 77,046,159 1,830,333.31
５月
142,023,368 177,689.34 181,721,075 458,178.62 93,031,369 2,196,853.03
６月 140,610,167 182,577.63 192,098,152 483,617.52 95,643,209 2,256,656.00
７月
140,613,514 187,399.26 210,707,879 540,729.81 124,005,531 2,983,805.74
サブファンド
サブファンド
「シャープパ
「シャープパ
リティ」
リティ」
（ゴールド
（円・クラ
円・
ス）
クラス）
純資産総額 純資産総額
（円） （円）
2019 年８月
79,063,896 169,184,530
９月
78,692,704 165,550,768
10 月
78,637,025 177,069,283
11 月
78,284,393 172,584,434
12 月
77,319,294 175,257,399
2020 年１月
75,218,234 173,014,197
２月
64,950,362 157,531,896
３月
60,222,061 144,800,866
４月
61,929,430 158,254,274
５月
62,874,285 164,770,283
６月
63,669,952 171,169,413
７月
67,958,531 194,954,305
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（ｂ）１口当たりの純資産価額の推移
サブファンド
サブファンド サブファンド サブファンド サブファンド
サブファンド サブファンド
「グリーン
「グリーン 「グリーン 「グリーン 「グリーン
「グリーン 「グリーン
Ｂ」
Ａ」 Ａ」 Ｂ」 Ｂ」
Ａ」 Ｂ」
（ゴールド
（米ドル・ （ゴールド （米ドル・ （ゴールド
（円・クラ （円・クラ
米ドル・
ス） ス）
クラス） 円・クラス） クラス） 円・クラス）
クラス）
１口当たりの １口当たりの １口当たりの
１口当たりの １口当たりの １口当たりの １口当たりの
純資産価額 純資産価額 純資産価額
純資産価額 純資産価額 純資産価額 純資産価額
（円） （円） （円） （円）
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
2019 年８月
56.00 0.61 93.42 72.84 0.95 105.49 1.03
９月
54.50 0.58 88.32 69.30 0.89 97.85 0.94
10 月
53.55 0.57 89.13 67.76 0.87 98.08 0.94
11 月
54.75 0.58 88.79 69.82 0.88 98.65 0.94
12 月
54.87 0.59 91.60 70.59 0.90 102.38 0.98
2020 年１月
56.55 0.61 98.04 74.40 0.95 111.73 1.07
２月 56.08 0.60 96.12 74.29 0.96 109.54 1.05
３月
56.86 0.61 97.90 76.38 0.99 113.08 1.09
４月
57.26 0.62 104.59 77.51 1.00 121.86 1.18
５月
56.83 0.61 106.52 76.69 0.99 123.75 1.19
６月 55.62 0.60 107.16 74.58 0.96 123.74 1.19
７月
56.96 0.62 118.52 78.32 1.03 140.01 1.37
サブファンド サブファンド
「グリーン 「グリーン
Ｃ」 Ｃ」
（円・クラ （米ドル・ク
ス） ラス）
１口当たりの
１口当たりの
純資産価額
純資産価額
（円）
（米ドル）
2019 年８月
75.13 0.83
９月
70.01 0.76
10 月
67.93 0.74
11 月
70.39 0.76
12 月
71.63 0.78
2020 年１月
76.44 0.83
２月
75.85 0.83
３月
78.24 0.86
４月
79.94 0.88
５月
78.64 0.86
６月
75.82 0.83
７月
81.27 0.91
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サブファンド サブファンド
サブファンド サブファンド
サブファンド サブファンド
「レッド」 「レッド」
「レッド」 「レッド」
「レッド」 「レッド」
（ゴールド （シルバー
（ゴールド （シルバー
（円・クラ （米ドル・ク
米ドル・クラ 米ドル・クラ
ス） ラス）
円・クラス） 円・クラス）
ス） ス）
１口当たりの １口当たりの １口当たりの
１口当たりの １口当たりの １口当たりの
純資産価額 純資産価額 純資産価額
純資産価額 純資産価額 純資産価額
（円） （円） （円）
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
2019 年８月
100.4784 0.9215 94.0634 0.8625 63.0438 0.5781
９月
100.2304 0.9039 90.4268 0.8154 58.4261 0.5268
10 月
97.6731 0.8812 90.5796 0.8171 60.4708 0.5455
11 月
98.5328 0.8771 88.5418 0.7881 57.3407 0.5104
12 月
102.6311 0.9210 95.3368 0.8555 62.5566 0.5613
2020 年１月
103.4982 0.9310 99.8399 0.8980 63.4517 0.5707
２月
96.6786 0.8734 91.9514 0.8306 53.6210 0.4843
３月
90.3172 0.8186 85.2750 0.7728 42.2114 0.3825
４月
90.3829 0.8219 90.8002 0.8256 44.4370 0.4040
５月
88.4700 0.7997 91.0726 0.8231 53.6566 0.4849
６月 90.9905 0.8217 96.2203 0.8688 55.1630 0.4981
７月
91.5728 0.8434 105.4868 0.9714 71.5212 0.6586
サブファンド
サブファンド
「シャープパリ
「シャープパリ
ティ」
ティ」
（ゴールド円・
（円・クラス）
クラス）
１口当たりの １口当たりの
純資産価額 純資産価額
（円） （円）
2019 年８月
42.60 59.13
９月
42.40 57.86
10 月
42.37 59.42
11 月
42.18 58.11
12 月
41.66 59.01
2020 年１月
41.65 59.05
２月
38.94 53.95
３月
36.33 49.59
４月
37.36 54.16
５月
37.93 56.39
６月
38.41 58.58
７月
41.12 66.72
②【分配の推移】
該当なし
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③【収益率の推移】
サブファンド「グリーンＡ」
収益率
ゴールド円・
米ドル・クラ
円・クラス
ス
クラス
自 2019 年８月１日
5.21 ％ 6.90 ％ 37.54 ％
至 2020 年７月 31 日
サブファンド「グリーンＢ」
収益率
ゴールド円・
米ドル・クラ ゴールド米ド
円・クラス
ス ル・クラス
クラス
自 2019 年８月１日
14.81 ％ 18.39 ％ 47.44 ％ 50.55 ％
至 2020 年７月 31 日
サブファンド「グリーンＣ」
収益率
米ドル・クラ
円・クラス
ス
自 2019 年８月１日
16.85 ％ 21.33 ％
至 2020 年７月 31 日
サブファンド「レッド」
収益率
ゴールド シルバー
米ドル・ ゴールド シルバー
円・クラス
米ドル・クラ 米ドル・クラ
クラス 円・クラス 円・クラス
ス ス
自 2019 年８月１日
－ 13.21 ％ － 10.79 ％ 13.83 ％ 17.01 ％ 19.44 ％ 22.76 ％
至 2020 年７月 31 日
サブファンド「シャープパリティ」
収益率
ゴールド円・
円・クラス
クラス
自 2019 年８月１日
－ 3.97 ％ 17.01 ％
至 2020 年７月 31 日
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２【販売及び買戻しの実績】
（自 2019 年８月１日至 2020 年７月 31 日）
サブ 販売受益証券数 買戻受益証券数 発行済受益証券数
クラス
ファンド （口） （口） （口）
21,606 52,947 1,348,615
円・クラス
( 21,606 ) ( 52,947 ) ( 1,348,615 )
－ 22,139 245,798
グリーンＡ 米ドル・クラス
( － ) ( 22,139 ) ( 245,798 )
－ 170,551 2,045,114
ゴールド円・クラス
( － ) ( 170,551 ) ( 2,045,114 )
216,518 1,188,759 8,666,639
円・クラス
( 216,518 ) ( 1,188,759 ) ( 8,666,639 )
－ 597,207 1,890,779
米ドル・クラス
( － ) ( 597,207 ) ( 1,890,779 )
グリーンＢ
3,079,176 425,691 6,956,634
ゴールド円・クラス
( 3,079,176 ) ( 425,691 ) ( 6,956,634 )
13,021 － 119,969
ゴールド米ドル
・クラス
( 13,021 ) ( － ) ( 119,969 )
－ 1,042,363 3,323,389
円・クラス
( － ) ( 1,042,363 ) ( 3,323,389 )
グリーンＣ
－ 284,149 1,655,622
米ドル・クラス
( － ) ( 284,149 ) ( 1,655,622 )
－ 263,235 1,535,538
円・クラス
( － ) ( 263,235 ) ( 1,535,538 )
－ － 222,195
米ドル・クラス
( － ) ( － ) ( 222,195 )
3,239 167,432 1,997,481
ゴールド円・クラス
( 3,239 ) ( 167,432 ) ( 1,997,481 )
レッド
－ － 556,650
ゴールド米ドル
・クラス
( － ) ( － ) ( 556,650 )
128,060 156,060 1,733,829
シルバー円・クラス
( 128,060 ) ( 156,060 ) ( 1,733,829 )
－ － 4,530,528
シルバー米ドル
・クラス
( － ) ( － ) ( 236,234 )
－ 253,272 1,652,688
円・クラス
( － ) ( 253,272 ) ( 1,652,688 )
シャープパ
リティ
120,747 210,000 2,921,977
ゴールド円・クラス
( 120,747 ) ( 210,000 ) ( 2,921,977 )
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
１．本書記載のスーパーファンド・ジャパン（以下、「当ファンド」という。）の 2020 年６月 30 日に終了し
た６ヶ月に係る和文の中間財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年
大蔵省令第 22 号）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 52 年大
蔵省令第 38 号）第 76 条第４項ただし書の規定を適用して、米国における諸法令及び一般に認められた会
計原則に準拠して作成された当ファンドの中間財務書類の原文を翻訳したものである。
２．当ファンドの原文の中間財務書類は、独立監査人の監査を受けていない。
３．当ファンドの原文の中間財務書類は、一部米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、原文
の中間財務書類中の米ドル表示の金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円へ
の換算には、 2020 年８月 31 日現在における株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
＝ 105.36 円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＡジャパン
貸借対照表（未監査）
2020 年及び 2019 年６月 30 日現在
（単位：日本円）
2019 年
注記 2020 年 （修正再表示後）
資産
ファンドの投資（公正価値）
（原価： 247,321,439 円） 310,023,872 271,896,302
ファンドへの投資に関する未収金 1,158,098 1,185,466
現金 405,118 251,205
外貨建て現金（原価： 4,071,315 円） 4,062,702 4,935,885
468,122 470,403
その他の資産
316,117,912 278,739,261
負債
前受申込金 200,000 200,000
未払金及び未払費用 3,4,6 736,101 975,451
55,821 －
未払い買戻金
991,922 1,175,451
315,125,990 277,563,810
純資産
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＡジャパン
損益計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：日本円）
2019 年６月 30 日に
終了した６ヶ月
2020 年６月 30 日に
注記 終了した６ヶ月 （修正再表示後）
収益
－ －
その他の収益
－ －
費用
事務管理報酬 6 658,116 654,128
受託会社報酬 5 456,987 458,746
代行協会員報酬 ▶ 154,302 130,808
管理報酬 3 154,269 130,779
1,049,768 352,929
一般管理費
2,473,442 1,727,390
正味投資損失 (2,473,442) (1,727,390)
投資及び外貨に係る正味実現及び
未実現利益の変動
投資及び外貨に係る正味実現利益（損失） 2,516,622 (1,483,979)
34,558,195 37,304,824
投資及び外貨に係る未実現利益の変動
37,074,817 35,820,845
営業活動から生じた純資産の
34,601,375 34,093,455
正味増加額
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＡジャパン
純資産変動計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：日本円）
2019 年
2020 年 （修正再表示後）
営業活動
正味投資損失 (2,473,442) (1,727,390)
投資及び外貨に係る正味実現利益（損失） 2,516,622 (1,483,979)
34,558,195 37,304,824
投資及び外貨に係る未実現利益の変動
34,601,375 34,093,455
資本取引
円・クラス受益証券の発行に係る収入 600,000 600,000
ゴールド円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (10,137,267) (5,416,166)
円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (1,602,918) (13,432,576)
(1,115,776) (1,252,315)
米ドル・クラス受益証券の買戻しに係る支払
(12,255,961) (19,501,057)
当期純資産増加額 22,345,414 14,592,398
期首純資産残高 292,780,576 262,971,412
315,125,990 277,563,810
期末純資産残高
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＢジャパン
貸借対照表（未監査）
2020 年及び 2019 年６月 30 日現在
（単位：日本円）
2019 年
注記 2020 年 （修正再表示後）
資産
ファンドの投資（公正価値）
（原価： 1,541,985,856 円） 1,730,809,497 1,286,063,299
ファンドへの投資に関する未収金 1,490,193 24
現金 2,190,000 4,279,236
外貨建て現金（原価： 4,082,288 円） 3,477,139 2,498,139
492,221 475,718
その他の資産
1,738,459,050 1,293,316,416
負債
前受申込金 2,837,580 1,190,000
未払買戻金 648,976 －
2,940,950 1,803,972
未払金及び未払費用 3,4,6
6,427,506 2,993,972
1,732,031,544 1,290,322,444
純資産
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＢジャパン
損益計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：日本円）
2019 年６月 30 日に
終了した６ヶ月
2020 年６月 30 日に
注記 終了した６ヶ月 （修正再表示後）
収益
－ 347,652
その他の収益
－ 347,652
費用
事務管理報酬 6 658,116 654,128
受託会社報酬 5 456,987 458,746
代行協会員報酬 ▶ 750,817 596,765
管理報酬 3 750,763 595,804
支払利息 36,347 －
4,100,680 1,051,337
一般管理費
6,753,710 3,356,780
正味投資損失 (6,753,710) (3,009,128)
投資及び外貨に係る正味実現及び
未実現利益の変動
投資及び外貨に係る正味実現利益（損
失） 9,594,839 (10,052,971)
144,476,221 210,677,125
投資及び外貨に係る未実現利益の変動
154,071,060 200,624,154
147,317,350 197,615,026
営業活動から生じた純資産の正味増加額
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＢジャパン
純資産変動計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：日本円）
2019 年
2020 年 （修正再表示後）
営業活動
正味投資損失 (6,753,710) (3,009,128)
投資及び外貨に係る正味実現利益（損失） 9,594,839 (10,052,971)
144,476,221 210,677,125
投資及び外貨に係る未実現利益の変動
147,317,350 197,615,026
資本取引
ゴールド円・クラス受益証券の発行に係る収入 355,370,000 2,940,000
円・クラス受益証券の発行に係る収入 6,700,000 10,900,000
ゴールド円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (12,783,528) (23,265,592)
円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (40,985,103) (15,209,269)
(21,323,920) (17,815,259)
米ドル・クラス受益証券の買戻しに係る支払
286,977,449 (42,450,120)
当期純資産増加額 434,294,799 155,164,906
期首純資産残高 1,297,736,745 1,135,157,538
1,732,031,544 1,290,322,444
期末純資産残高
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＣジャパン
貸借対照表（未監査）
2020 年６月 30 日現在
（単位：日本円）
2019 年
注記 2020 年 （修正再表示後）
資産
マスターファンドへの投資 399,524,080 473,120,325
マスターファンドからの未収金 992,628 95,058
現金 4,572,822 5,454,179
470,784 472,196
その他の資産
405,560,314 479,141,758
負債
1,006,139 411,561
未払金及び未払費用 3,4,6
1,006,139 411,561
404,554,175 478,730,197
純資産
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＣジャパン
損益計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間
（単位：日本円）
2019 年６月 30 日に
終了した期間
2020 年６月 30 日に
注記 終了した期間 （修正再表示後）
マスターファンドから配分された正味投資損失
受取利息 1,677,569 1,174,267
(18,731,704) (10,276,722)
費用
(17,054,135) (9,102,455)
費用
事務管理報酬 6 532,140 528,916
受託会社報酬 5 456,987 458,746
代行協会員報酬 ▶ 212,142 221,076
管理報酬 3 212,115 221,045
1,227,971 851,651
一般管理費
2,641,355 2,281,434
正味投資損失 (19,695,490) (11,383,889)
サブファンドの外貨に係る実現及び
未実現損失の変動
外貨に係る正味実現損失 (180,221) (253,738)
99,255 (4,264)
外貨に係る未実現利益／（損失）の変動
(80,966) (258,002)
マスターファンドから配分された投資及び
外貨に係る正味実現及び未実現利益
の変動
投資及び外貨に係る正味実現利益 56,414,915 112,658,327
(11,728,846) (15,357,356)
投資及び外貨に係る未実現損失の変動
44,686,069 97,300,971
24,909,613 85,659,080
営業活動から生じた純資産の正味増加額
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・グリーンＣジャパン
純資産変動計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間
（単位：日本円）
2019 年
2020 年 （修正再表示後）
営業活動
正味投資損失 (19,695,490) (11,383,889)
投資及び外貨に係る正味実現利益 56,234,694 112,404,589
(11,629,591) (15,361,620)
投資及び外貨に係る未実現損失の変動
24,909,613 85,659,080
資本取引
円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (8,074,368) (15,441,576)
(16,695,152) －
米ドル・クラス受益証券の買戻しに係る支払
(24,769,520) (15,441,576)
当期純資産増加額 140,093 70,217,504
期首純資産残高 404,414,082 408,512,693
404,554,175 478,730,197
期末純資産残高
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・シャープパリティ（旧称：ブルー・ジャパン）
貸借対照表（未監査）
2020 年及び 2019 年６月 30 日現在
（単位：日本円）
2019 年
注記 2020 年 （修正再表示後）
資産
マスターファンドへの投資 230,183,860 252,641,750
マスターファンドからの未収金 421,042 1,910
現金 100,000 9,360
外貨建て現金（原価： 4,543,241 円） 4,516,500 6,027,959
467,184 471,187
その他の資産
235,688,586 259,152,166
負債
860,006 1,744,832
未払金及び未払費用 3,4,6
860,006 1,744,832
234,828,580 257,407,334
純資産
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・シャープパリティ（旧称：ブルー・ジャパン）
損益計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：日本円）
2020 年６月 30 日に
終了した期間
2020 年６月 30 日に
注記 終了した期間 （修正再表示後）
マスターファンドから配分された正味投資損失
受取利息 － 202,200
(2,998,160) (8,163,577)
費用
(2,998,160) (7,961,377)
費用
専門家報酬 750,484 －
販売報酬 687,365 －
事務管理報酬 6 537,078 533,821
受託会社報酬 5 456,987 458,746
代行協会員報酬 ▶ 114,562 142,844
管理報酬 3 114,528 142,820
1,102,735 1,251,574
一般管理費
3,763,739 2,529,805
正味投資損失 (6,761,899) (10,491,182)
サブファンドの外貨に係る実現及び
未実現損失の変動
外貨に係る正味実現損失 (108,816) (201,109)
(63,737) (151,213)
外貨に係る未実現損失の変動
(172,553) (352,322)
マスターファンドから配分された投資及び
外貨に係る正味実現及び未実現利益／（損
失）
の変動
投資及び外貨に係る正味実現損失 (12,689,380) (28,118,355)
投資及び外貨に係る未実現利益／
12,971,822 (4,182,460)
（損失）の変動
282,442 (32,300,815)
(6,652,010) (43,144,319)
営業活動から生じた純資産の正味減少額
添付の財務諸表注記参照。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・シャープパリティ（旧称：ブルー・ジャパン）
純資産変動計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：日本円）
2019 年
2020 年 （修正再表示後）
営業活動
正味投資損失 (6,761,899) (10,491,182)
投資及び外貨に係る正味実現損失 (12,798,196) (28,319,464)
12,908,085 (4,333,673)
投資及び外貨に係る未実現利益／（損失）の変動
(6,652,010) (43,144,319)
資本取引
ゴールド円・クラス受益証券の発行に係る収入 100,000 －
ゴールド円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (2,960,800) (18,184,509)
(8,255,061) (4,065,600)
円・クラス受益証券の買戻しに係る支払
(11,115,861) (22,250,109)
当期純資産減少額 (17,767,871) (65,394,428)
期首純資産残高 252,596,451 322,801,762
234,828,580 257,407,334
期末純資産残高
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・レッド・ジャパン
貸借対照表（未監査）
2020 年及び 2019 年６月 30 日現在
（単位：米ドル）
2019 年
2020 年 （修正再表示後）
注記 米ドル 千円 米ドル 千円
資産
マスターファンドへの投資 6,855,994 722,348 7,514,102 791,686
マスターファンドからの未収金 17,935 1,890 21,636 2,280
現金 32,198 3,392 47,992 5,056
外貨建て現金（原価： 1,962 米ド
ル） 1,964 207 27,983 2,948
4,451 469 4,548 479
その他の資産
6,912,542 728,305 7,616,261 802,449
負債
前受申込金 927 98 27,816 2,931
20,021 2,109 17,120 1,804
未払金及び未払費用 3,4,6
20,948 2,207 44,936 4,734
6,891,594 726,098 7,571,325 797,715
純資産
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・レッド・ジャパン
損益計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：米ドル）
2019 年６月 30 日に
終了した６ヶ月
2020 年６月 30 日に
終了した６ヶ月 （修正再表示後）
注記 米ドル 千円 米ドル 千円
マスターファンドから配分された
正味投資損失
受取利息 25,283 2,664 62,914 6,629
(155,574) (16,391) (191,095) (20,134)
費用
(130,291) (13,727) (128,181) (13,505)
費用
事務管理報酬 6 4,968 523 4,851 511
受託会社報酬 5 4,227 445 4,168 439
代行協会員報酬 ▶ 3,441 363 4,112 433
管理報酬 3 3,441 363 4,112 433
25,051 2,639 9,167 966
一般管理費
41,128 4,333 26,410 2,783
正味投資損失 (171,419) (18,061) (154,591) (16,288)
サブファンドの外貨に係る実現及び未実
現損失の変動
外貨に係る正味実現損失 (613) (65) (2,569) (271)
(871) (92) (1,110) (117)
外貨に係る未実現損失の変動
(1,484) (156) (3,679) (388)
マスターファンドから配分された投資及
び外貨に係る正味実現及び未実現利益／
（損失）の変動
投資及び外貨に係る正味実現（損
失）／利益 (259,211) (27,310) 1,803,472 190,014
(138,788) (14,623) (125,026) (13,173)
投資及び外貨に係る未実現損失の変動
(397,999) (41,933) 1,678,446 176,841
営業活動から生じた
(570,902) (60,150) 1,520,176 160,166
純資産の正味（減少）／増加額
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・ジャパン－スーパーファンド・レッド・ジャパン
純資産変動計算書（未監査）
2020 年１月１日から 2020 年６月 30 日の期間（及び 2019 年１月１日から 2019 年６月 30 日の期間）
（単位：米ドル）
2019 年
2020 年 （修正再表示後）
米ドル 千円 米ドル 千円
営業活動
正味投資損失 (171,419) (18,061) (154,591) (16,288)
投資及び外貨に係る正味実現（損失）／利益 (259,824) (27,375) 1,800,903 189,743
(139,659) (14,714) (126,136) (13,290)
投資及び外貨に係る未実現損失の変動
(570,902) (60,150) 1,520,176 160,166
資本取引
ゴールド円・クラス受益証券の発行に係る収入 1,860 196 － －
円・クラス受益証券の発行に係る収入 － － 31,802 3,351
シルバー円・クラス受益証券の買戻しに係る支
払 － － (47,982) (5,055)
ゴールド円・クラス受益証券の買戻しに係る支
払 (8,523) (898) (59,710) (6,291)
円・クラス受益証券の買戻しに係る支払 (202,951) (21,383) (229,469) (24,177)
シルバー米ドル・クラス受益証券の買戻しに
－ － (2,850,000) (300,276)
係る支払
(209,614) (22,085) (3,155,359) (332,449)
当期純資産減少額 (780,516) (82,235) (1,635,183) (172,283)
期首純資産残高 7,672,110 808,334 9,206,508 969,998
6,891,594 726,098 7,571,325 797,715
期末純資産残高
添付の財務諸表注記参照。
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務諸表注記（未監査）
2020 年及び 2019 年６月 30 日現在（単位：日本円）
１．設立及び主な活動
スーパーファンド・ジャパン（以下、「当信託」という。）は、 UBS ファンド・サービシズ（ケイマン）
リミテッド（以下、「退任受託会社」という。）及びスーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケ
イマン）リミテッド（以下、「管理会社」という。）の間で締結された信託証書（以下、「信託証書」と
いう。）に従ってケイマン諸島の法律に基づいて設立された。当信託は 2018 年１月１日付けで、名称を
スーパーファンド・グリーン・ゴールド・ジャパンから、スーパーファンド・ジャパンに変更した。当信
託は、信託証書に従ってケイマン諸島の信託法に基づいて 2009 年６月５日に組織され、 2009 年６月 29 日に
ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法セクション４（１）（ｂ）に基づいて登録された。退任・任
命・変更証書に基づき、 2015 年５月８日付でハーニーズ・フィデューシャリー（ケイマン）リミテッド
（以下、「受託会社」という。）が当信託の受託会社に任命された。受託会社の当信託に関する主な営業
拠点はケイマン諸島である。
当信託はオープン・エンド型のアンブレラ・ファンドであり、スーパーファンド・グリーンＡジャパ
ン、スーパーファンド・グリーンＢジャパン、スーパーファンド・グリーンＣジャパン、スーパーファン
ド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャパン）及びスーパーファンド・レッド・ジャパン（以下、それ
ぞれ「サブファンド」、及び総称して「サブファンズ」という。）が設定されている。各サブファンドは
独立した資産及び負債のプールとして、他のサブファンドと分別して管理されている。
スーパーファンド・グリーンＡジャパンは、その資産のほぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であ
るスーパーファンド・グリーン SPC 及びスーパーファンド・グリーン・ゴールド SPC の分別ポートフォリオ
Ａに投資している。
スーパーファンド・グリーンＢジャパンは、その資産のほぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であ
るスーパーファンド・グリーン SPC 及びスーパーファンド・グリーン・ゴールド SPC の分別ポートフォリオ
Ｂに投資している。
スーパーファンド・グリーンＣジャパンは、「マスター・フィーダー」構造の一部であり、その資産の
ほぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であるスーパーファンド・グリーン SPC （以下、「グリーン・マ
スターファンド」という。）の分別ポートフォリオＣに投資している。
スーパーファンド・グリーン・ゴールド SPC は、「マスター・フィーダー」構造の一部であり、その資産
のほぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であるスーパーファンド・グリーン・ゴールド・マスター SPC
（以下、「グリーン・ゴールド・マスターファンド」という。）のスーパーファンド・グリーン・ゴール
ド・マスター・分別ポートフォリオに投資している。グリーン・ゴールド・マスターファンドの目的は、
テクニカル分析の利用を通じて長期のキャピタル・ゲインを達成することである。グリーン・ゴールド・
マスターファンドは、金先物を含む様々な種類の先物契約にその資産を投資しており、金現物にも投資す
る場合がある。
グリーン・マスターファンド、すなわちスーパーファンド・グリーン SPC は、「マスター・フィーダー」
構造の一部であり、その資産のほぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であるスーパーファンド・グ
リーン・マスター（以下、「グリーン・アンダーライング・マスターファンド」という。）に投資してい
る。グリーン・アンダーライング・マスターファンドの目的は、株式及び証券市場の動きの影響を受けな
い投資形態として、平均以上の長期的なキャピタル・ゲインを達成するための投資を投資家に提供するこ
とである。グリーン・アンダーライング・マスターファンドは、投資機会及び取引戦略を利用する意向で
あるため、対象とする先物投資の特性に関する見解を事前に決めているわけではなく、どのような制約も
受けることはない。
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャパン）は、「マスター・フィーダー」構造の
一部であり、その資産のほぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であるスーパーファンドＳＰＣ分別
ポートフォリオ・シャープパリティ（以下、「シャープパリティ・マスターランド」という。旧称「スー
パー ファンド・ブルー・ＳＰＣ Ｉ」）に投資している。スーパーファンＳＰＣ分別ポートフォリオ・
シャープパリティの主たる目的は、先物及び／或いは先渡契約のレバレッジ取引を通じ、資本の増加を達
成することである。当分別ポートフォリオは投資目的を追及するにあたり、スーパーファンドグループの
関連会社によって開発された独自の取引戦略を利用するロングオンリーのリスクパリティ戦略を主に採用
する。
スーパーファンド・レッド・ジャパンは、「マスター・フィーダー」構造の一部であり、その資産のほ
ぼすべてをケイマン諸島の適用免除会社であるスーパーファンド・レッド・ワン SPC （以下、「レッド・マ
スターファンド」という。）の分別ポートフォリオＩに投資している。
レッド・マスターファンドの目的は、株式及び証券市場の動きの影響を受けない（実質的には、株式、
証券及びオプション市場との相関関係に基づくものではない）投資形態として、平均以上の長期的なキャ
ピタル・ゲインを達成するための投資を投資家に提供することである。分別ポートフォリオＩの投資目的
は、特定のソフトウェアを使用したテクニカル分析を行うことにより、長期のキャピタル・ゲインを達成
することである。
管理会社は、代行協会員契約に従って、スーパーファンド・ジャパン株式会社（以下、「販売会社」と
いう。）を当信託の日本における代行協会員に選任している。代行協会員は１口当たり純資産価額を公表
し、日本証券業協会（以下、「 JSDA 」という。）に財務諸表を提出する責任を有している。当信託の年次
監査済財務諸表は、日本における開示義務の一環として有価証券報告書及び有価証券届出書に含まれてお
り、関東財務局に提出されている。
２．重要な会計方針
当該財務諸表は、米国で一般に公正妥当と認められる会計原則に従って作成されている。当信託が適用
した重要な会計方針は以下のとおりである。
（ａ）見積りの使用
GAAP に準拠した財務諸表の作成にあたって、経営陣は、財務諸表日現在の資産及び負債の報告金額並
びに偶発資産及び負債の開示、並びに当報告期間中の収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び
仮定を行うことが求められている。実際の結果は、それらの見積りとは異なる可能性がある。
（ｂ）受取利息及び支払利息
受取利息及び支払利息は、発生主義で計上される。
（ｃ）外貨
外貨建て又は外貨で会計処理される資産及び負債は、貸借対照表日の為替レートで日本円に換算され
る。外貨建て取引は取引日の為替レートで日本円に換算される。換算によって生じる実現及び未実現利
益及び損失は、損益計算書に含まれる。
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ｄ）法人税等
ケイマン諸島では、収益又は利益に対して課税されることはなく、当信託は、租税特別措置法の条文
に従い、 2059 年６月５日までの期間について将来の収益又は利益に対する現地の税金をすべて免除する
旨の誓約をケイマン諸島の総督から受け取っている。よって、法人税等に関する引当金は当該財務諸表
に含まれていない。
３．管理報酬
当信託の投資活動は、共通支配下に置かれている関連当事者である管理会社により管理されている。投
資顧問契約に基づいて、管理会社は、各サブファンドの純資産価額の 0.1 ％（年率）相当の月次管理報酬を
後払いで受領している。
2020 年６月 30 日現在、未払金及び未払費用に含まれている未払管理報酬は、スーパーファンド・グリー
ンＡジャパンが 78,198 円、スーパーファンド・グリーンＢジャパンが 402,717 円、スーパーファンド・グ
リーンＣジャパンが 104,889 円、スーパーファンド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャパン）が 55,833
円、スーパーファンド・レッド・ジャパンが 1,627 米ドルである。
４．代行協会員報酬
販売会社は、各サブファンドの純資産価額の 0.1 ％（年率）相当の報酬を受領する権限を有している。
2020 年６月 30 日現在、未払金及び未払費用に含まれている各サブファンドの未払代行協会員報酬はスー
パーファンド・グリーンＡジャパンが 27,335 円、スーパーファンド・グリーンＢジャパンが 150,739 円、
スーパーファンド・グリーンＣジャパンが 35,905 円、スーパーファンド・シャープパリティ（旧称ブ
ルー・ジャパン）が 19,916 円、スーパーファンド・レッド・ジャパンが 594 米ドルである。
５．受託会社報酬
受託会社は、各サブファンドにつき年間で 8,500 米ドルの報酬を受領する権限を有している。
2020 年６月 30 日現在、スーパーファンド・グリーンＡジャパン、スーパーファンド・グリーンＢジャパ
ン、スーパーファンド・グリーンＣジャパン、スーパーファンド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャ
パン）、スーパーファンド・レッド・ジャパンに対する未払受託会社報酬はない。
６．事務管理報酬
事務管理契約に基づいて、当信託はエイペックス・ファンド・サービシーズ（マルタ）リミテッド、ル
クセンブルグ支店（以下、「当管理会社」という。）に対し、毎月最終評価日において計算された報酬を
後払いで支払っており、その金額はスーパーファンド・グリーンＡジャパン及びスーパーファンド・グ
リーンＢジャパンが年間 12,000 米ドル、スーパーファンド・グリーンＣジャパンが年間 9,800 米ドル、スー
パーファンド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャパン）及びスーパーファンド・レッド・ジャパンが
年間 9,793 米ドルである。
2020 年６月 30 日現在の未払金及び未払費用に含まれている未払事務管理報酬は、スーパーファンド・グ
リーンＡジャパンが 106,486 円、スーパーファンド・グリーンＢジャパンが 106,486 円、スーパーファン
ド・グリーンＣジャパンが 86,114 円、スーパーファンド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャパン）が
86,904 円、スーパーファンド・レッド・ジャパンが 805 米ドルである。
７．純資産価額
各サブファンドの各クラス及びシリーズのユニット別純資産価額の概要は以下のとおりである。
スーパーファンド・グリーンＡジャパン
2020 年
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スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド(E23303)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 2,090,478 ユニット 日本円 107.16
円建て－円・クラス 1,353,155 ユニット 日本円 55.62
米ドル建て－米ドル・クラス 246,660 ユニット 米ドル 0.60
2019 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 2,223,659 ユニット 日本円 84.09
円建て－円・クラス 1,379,928 ユニット 日本円 53.58
米ドル建て－米ドル・クラス 267,937 ユニット 米ドル 0.58
スーパーファンド・グリーンＢジャパン
2020 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 7,022,654 ユニット 日本円 123.74
円建て－円・クラス 8,697,388 ユニット 日本円 74.58
米ドル建て－ゴールド米ドル・クラス 114,927 ユニット 米ドル 1.19
米ドル建て－米ドル・クラス 1,929,751 ユニット 米ドル 0.96
2019 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 4,297,803 ユニット 日本円 92.07
円建て－円・クラス 9,628,417 ユニット 日本円 67.21
米ドル建て－ゴールド米ドル・クラス 106,948 ユニット 米ドル 0.89
米ドル建て－米ドル・クラス 2,543,995 ユニット 米ドル 0.86
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
スーパーファンド・グリーンＣジャパン
2020 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－円・クラス 3,323,389 ユニット 日本円 75.42
米ドル建て－米ドル・クラス 1,706,107 ユニット 米ドル 0.83
2019 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－円・クラス 4,452,733 ユニット 日本円 68.40
米ドル建て－米ドル・クラス 2,160,399 ユニット 米ドル 0.75
スーパーファンド・シャープパリティ（旧称ブルー・ジャパン）
2020 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 2,921,977 ユニット 日本円 58.58
円建て－円・クラス 1,657,640 ユニット 日本円 38.41
2019 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 3,078,945 ユニット 日本円 56.67
円建て－円ヘッジ有・クラス 1,905,960 ユニット 日本円 43.51
レッド・ジャパン
2020 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 1,996,441 ユニット 日本円 96.22
円建て－シルバー円・クラス 1,733,829 ユニット 日本円 55.16
円建て－円・クラス 1,545,328 ユニット 日本円 90.99
米ドル建て－ゴールド米ドル・クラス 556,650 ユニット 米ドル 0.87
米ドル建て－シルバー米ドル・クラス 4,530,528 ユニット 米ドル 0.50
米ドル建て－米ドル・クラス 222,195 ユニット 米ドル 0.82
2019 年
ユニット毎の純資産価額
円建て－ゴールド円・クラス 2,134,124 ユニット 日本円 91.98
円建て－シルバー円・クラス 1,887,611 ユニット 日本円 56.09
円建て－円・クラス 1,818,770 ユニット 日本円 105.84
米ドル建て－ゴールド米ドル・クラス 556,650 ユニット 米ドル 0.83
米ドル建て－シルバー米ドル・クラス 4,556,528 ユニット 米ドル 0.51
米ドル建て－米ドル・クラス 222,195 ユニット 米ドル 0.96
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８．比較財務情報
これらの財務諸表の主要な項目で開示されている比較数値は、より公正な表示を目的として、当期の表
示に準拠するように再分類されている。
９．後発事象
これらの財務諸表を作成するにあたり、経営陣は、当該財務諸表の公表が可能となった 2020 年８月 25 日
までのすべての重要な後発事象を評価し開示した。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当なし
②【株式以外の投資有価証券明細表】
（ 2020 年７月 31 日現在）
サブファンド 国 公正価額
スーパーファンド・グリーン SPC A の株式 ケイマン
91,688,981 円
（クラスＡ・ジャパン） 諸島
グリーンＡ
スーパーファンド・グリーン・ゴールド SPC A の株
ケイマン
式 239,019,431 円
諸島
（クラス・ジャパン）
スーパーファンド・グリーン SPC B の株式 ケイマン
882,993,594 円
（クラスＢ・ジャパン） 諸島
グリーンＢ
スーパーファンド・グリーン・ゴールド SPC B の株
ケイマン
式 990,139,297 円
諸島
（クラスＢ・ジャパン）
スーパーファンド・グリーン SPC C の株式 ケイマン
グリーンＣ 424,210,726 円
（クラス・ジャパン） 諸島
1,509,798.70
スーパーファンド・レッドワン SPC の株式 ケイマン
米ドル
（クラス・ジャパン・米ドル） 諸島
(159,072,391 円 )
2,522,238.37
スーパーファンド・レッドワン SPC の株式 ケイマン
レッド 米ドル
（クラス・ジャパン・ゴールド） 諸島
(265,743,035 円 )
4,142,711.71
スーパーファンド・レッドワン SPC の株式 ケイマン
米ドル
（クラス・ジャパン・シルバー） 諸島
(436,476,106 円 )
スーパーファンド SPC の株式
ケイマン
66,481,795 円
（分別ポートフォリオ・シャープパリティ・クラ
諸島
スＢジャパン）
シャープパリ
ティ
1,530,772.04
スーパーファンド SPC の株式
ケイマン
ユーロ
（分別ポートフォリオ・シャープパリティ・クラ
諸島
スＢジャパン）
(192,065,968 円 )
③【投資不動産明細表】
該当なし
④【その他投資資産明細表】
該当なし
⑤【借入金明細表】
該当なし
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
（ⅰ）払込資本金総額は、１米ドル（ 105.36 円）である。
（ⅱ）授権資本は、 50,000,000 円であり、 50,000,000 株から構成されている。
（ⅲ）発行済株式総数は１株である。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド（以下、「管理会社」とい
う。）は、信託証書の満期まで管理会社としての職務を継続するが、当ファンドの受託会社が承認した
その他の法人に後継を託して辞任する権利も付与されている。管理会社が当ファンドに対して提供する
投資運用業務は、非排他的なものである。管理会社は、第三者に対しても自由に投資顧問業務を提供す
ることができる。
現在、管理会社は、以下の投資信託の投資管理会社として行為している。
純資産価額合計（通貨別）
名 称 設立国 種類（基本的性格）
（ 2020 年７月 31 日現在）
2,980,305,093 円
適用免除、
スーパーファンド・ジャパ
ケイマン諸島 オープン・エンド型
7,482,836.58 米ドル
ン
ユニット・トラスト
（ 788,391,662 円）
（３）【その他】
訴訟及びその他の重大な出来事等
管理会社は、その設立以来、訴訟又は仲裁手続に関与したことは一切ない。また、管理会社の取締役
又は株主が認識している限りにおいて、管理会社により、又は管理会社に対して訴訟又は仲裁手続が係
争中であるか、提起が予定されているということはない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
１．スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド（以下、「管理会社」とい
う。）の 2020 年６月 30 日に終了した６ヶ月に係る日本文の中間財務書類は、米国において一般に公正
妥当と認められる会計原則に準拠して作成された管理会社の原文の中間財務書類を、「特定有価証券
の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第 22 号）に基づき、「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 52 年大蔵省令第 38 号）第 76 条第４項ただし書の規定を適
用して翻訳したものである。
２．管理会社の原文の中間財務書類は、独立監査人の監査を受けていない。
３．管理会社の原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、原文の中
間財務書類中の米ドル表示の金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への
換算には、 2020 年８月 31 日現在における株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
＝ 105.36 円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表（未監査）
2020 年６月 30 日現在
（単位：米ドル）
2020 年６月 30 日 2019 年 12 月 31 日
注記 米ドル 千円 米ドル 千円
資産
現金 458,916 48,351 465,818 49,079
未収管理報酬 ▶ 7,577 798 7,059 744
368 39 － －
立替費用
466,861 49,188 472,877 49,822
資産合計
負債
未払財務諸表作成費 － － 3,181 335
未払専門家報酬 7,231 76 4,805 506
1,826 192 9,567 1,008
その他未払専門家報酬
9,057 954 17,553 1,849
負債合計
株主持分
株式資本 3 1 0 1 0
資本剰余金 3 420,786 44,334 420,786 44,334
37,017 3,900 34,537 3,639
利益剰余金
457,804 48,234 455,324 47,973
466,861 49,188 472,877 49,822
負債合計及び株主持分
添付の財務諸表注記参照。
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損益計算書（未監査）
2020 年６月 30 日に終了した６ヶ月
（単位：米ドル）
2020 年６月 30 日 2019 年６月 30 日
注記 米ドル 千円 米ドル 千円
収益
管理報酬 ▶ 14,830 1,562 14,065 1,482
2,916 307 7,964 839
正味為替益
17,746 1,870 22,029 2,321
費用
取締役報酬及び費用 5 7,500 790 15,000 1,580
財務諸表作成費 3,369 355 3,000 316
専門家報酬 2,426 256 2,380 251
その他専門家報酬及び費用 823 87 260 27
弁護士報酬 － － 576 61
銀行手数料 10 1 － －
1,138 120 451 48
その他の費用
15,266 1,608 21,667 2,283
2,480 261 362 38
当期純利益
添付の財務諸表注記参照。
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株主持分変動表（未監査）
2020 年６月 30 日に終了した６ヶ月
（単位：米ドル）
株式数 株式資本 資本剰余金 利益剰余金 合計
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
2020 年１月１日現在残高 1 1 420,786 34,537 455,324
－ － － 2,480 2,480
当期純利益
1 1 420,786 37,017 457,804
2020 年６月 30 日現在残高
株式数 株式資本 資本剰余金 利益剰余金 合計
千円 千円 千円 千円
2020 年１月１日現在残高 1 0 44,334 3,639 47,973
－ － － 261 261
当期純利益
1 0 44,334 3,900 48,234
2020 年６月 30 日現在残高
株式数 株式資本 資本剰余金 利益剰余金 合計
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
2019 年１月１日現在残高 1 1 420,786 47,380 468,167
－ － － 362 362
当期純利益
1 1 420,786 47,742 468,529
2019 年６月 30 日現在残高
株式数 株式資本 資本剰余金 利益剰余金 合計
千円 千円 千円 千円
2019 年１月１日現在残高 1 0 44,334 4,992 49,326
－ － － 38 38
当期純利益
1 0 44,334 5,030 49,364
2019 年６月 30 日現在残高
添付の財務諸表注記参照。
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キャッシュ・フロー表（未監査）
2020 年６月 30 日に終了した６ヶ月
（単位：米ドル）
2020 年６月 30 日 2019 年６月 30 日
米ドル 千円 米ドル 千円
営業活動によるキャッシュ・フロー
当期純益 2,480 261 362 38
現金営業活動における当期純利益の調整：
未収管理報酬の（増加）／減少 (518) (55) 490 52
売掛金及び前払金の（増加）／減少 (368) (39) 250 26
(8,496) (895) (6,300) (664)
未払金及び未払費用の（減少）
営業活動によって使用された
(6,902) (727) (5,198) (548)
正味現金収支
当期中の現金の純減少 (6,902) (727) (5,198) (548)
465,818 49,079 483,705 50,963
期首現金残高
458,916 48,351 478,507 50,415
期末現金残高
添付の財務諸表注記参照。
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財務諸表注記
2020 年６月 30 日
（単位：米ドル）
１．会社設立及び基礎情報
スーパーファンド・ジャパン・トレーディング（ケイマン）リミテッド（以下「当社」という。）は、
2004 年 10 月８日にケイマン諸島の会社法に基づいて適用免除有限会社として設立され、 2006 年１月１日に
開業した。
当社の主な活 動は、スーパーファンド・ジャパン（以下「当信託」という。）に対して投資運用サービ
スを提供することである。 2018 年には、当社は 2018 年７月１日に運用を停止したスーパーファンド・グ
リーン・ジャパンにも投資運用サービスを提供していた。スーパーファンド・ジャパンは、 2017 年 12 月 31
日に、スーパーファンド・ブルー・ジャパン、スーパーファンド・グリーン・ワン・ジャパン、スーパー
ファンド・レッド・ジャパンをスーパーファンド・グリーン・ゴールド・ジャパンへと統合した成果であ
る。 2018 年１月１日付けで、スーパーファンド・グリーン・ゴールド・ジャパンはスーパーファンド・
ジャパンへと名称を変更された。また、 2020 年１月２日付でスーパーファンド・ジャパン・サブファン
ド・ブルーはスーパーファンド・ジャパン・サブファンド・シャープパリティへ名称が変更された。
当社は本信託の投資運用会社を務め、代行協会員契約に従って、スーパーファンド・ジャパン株式会社
を日本における当信託の代行協会員として選任している。代行協会員は、１口当たり純資産価額を公表
し、日本証券業協会に財務諸表を提出する責任がある。スーパーファンド・ジャパン株式会社は、当信託
の販売売会社としての業務も行っている。当社及び当信託の年次監査済財務諸表は、日本における開示義
務の一環として有価証券報告書及び有価証券届出書に含まれており、関東財務局に提出されている。
２．重要な会計方針
（ａ）準拠基準
当該財務諸表は、米国で一般に公正妥当と認められる会計原則（以下、「 US GAAP 」という。）に従っ
て作成されている。
（ｂ）外貨換算
当社の財務諸表は米ドル建てで表示している。外貨建て取引は、取引日現在の為替レートで換算され
る。期末日現在のすべての外貨建て資産及び負債は、同日の為替レートで米ドル（ $ ）に換算される。換
算より生じる為替換算差額は損益計算書において認識される。
（ｃ）見積りの使用
US GAAP に準拠した財務諸表の作成にあたって、経営陣は財務諸表日現在の資産及び負債の報告額並び
に偶発資産及び負債の開示、並びに当期中の収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を行
うことが求められている。実際の結果は、それらの見積額とは異なる可能性がある。公正価値は特定時
点において市況及び金融商品の情報に基づき見積られる。これらの見積りは本来主観的なものであり、
不確実性及び重要な判断を伴うため、正確に算出することはできない。仮定の変更は見積りに重要な影
響を与える場合がある。
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（ｄ）現金
現金は銀行預金で構成されており、全額が、満期まで３ヶ月以内で流動性が高いとみなされている。
（ｅ）未収管理報酬
未収管理報酬は投資管理会社としてのサービス提供先である信託に対して請求した管理報酬である。
当社の方針では一般貸倒引当金を設定していないが、すべての未収金は 12 ヶ月経過後に回収不能とみ
なされ償却される。
（ｆ）収益及び費用
収益及び費用は発生基準で計上される。
（ｇ）法人税等
ケイマン諸島では収益又は利益に対して課税されることはなく、仮に課税された場合でも 2024 年 10 月
26 日まで現地の収益、利益及び資本等に係る税金の適用を免除する旨の合意をケイマン諸島の総督から
受け取っている。よって、法人税等に関する引当金は当該財務諸表に含まれていない。
（ｈ）運用資産
運用中の信託の各サブファンドの資産及び負債は当社の資産又は負債ではないため、当該財務諸表に
は表示されていない。
３．株式資本
2020 年６月 30 日 2019 年６月 30 日
米ドル 米ドル
授権済：
351,212 351,212
各１円の償還可能参加型議決権付株式 50,000,000 株
発行済及び全額払込済：
１円の償還可能参加型議決権付株式１株 1 1
420,786 420,786
資本剰余金
４．管理報酬
当社は信託の各サブファンドの純資産の 0.10 ％（年率）の管理報酬を、各サブファンドによって、半年
ごと、四半期ごと又は月ごとに後払いで受領している。管理報酬は、独立第三者間条件での交渉に基づき
設定されたものではない。
2020 年６月 30 日に終了した６ヶ月において、当社は信託から 14,830 米ドル（ 2019 年６月 30 日： 14,065 米
ドル）の管理報酬を稼得しており、そのうち 7,577 米ドル（ 2019 年 12 月 31 日： 7,059 米ドル）が同日現在未
払となっている。
５．関連当事者間取引
当社は信託の投資運用活動に関して一定の支配力及び重要な影響力を有することから、信託の関連当事
者とみなされる。
2020 年６月 30 日に終了した６ヶ月において、取締役は当社から 7,500 米ドル（ 2019 年６月 30 日： 15,000
米ドル）の報酬及び費用を稼得しており、同日現在、未払となっている金額はない（ 2019 年：なし）。
６．金融商品の公正価値
金融資産及び負債は満期までの期間が比較的短いため、その帳簿価額は公正価値に近似している。
７．金融商品及び関連リスク
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信用リスク
信用リスクとは、取引相手がその義務の条件に従い当社に対して義務を履行できなかった場合に当社が
被る可能性のある損失のことである。金融資産は、潜在的に当社を信用リスクにさらす可能性のある資産
であり、主に現金及び現金同等物、並びに未収管理報酬で構成される。信用リスクの最大エクスポー
ジャーは、かかる金融資産の帳簿価額に等しい。当社が現金残高を信用のある金融機関に預け、また未収
管理報酬はその性質上短期であることから、現金及び現金同等物、並びに未収管理報酬に係る信用リスク
は低いとみなされる。
通貨リスク
当社は、米ドルの他の通貨に対する換算レートが、米ドル以外の通貨建ての当社の資産及び負債の報告
数値に不利な影響を及ぼす形で変動する可能性があるリスクにさらされている。
８．後発事象
これらの財務諸表を作成するにあたり、経営陣は、当該財務諸表の公表が可能となった 2020 年９月 23 日
までのすべての重要な後発事象を評価し、開示した。
以下に挙げた事象以外に、当社の財務諸表に係る調整若しくは開示を要する重要な事象は生じていない
と経営陣は判断している。
ウルフ・メデック氏は 2020 年９月 30 日付で当社の取締役を辞任し、テニソン・ブリッグス氏が後任とな
る。
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（２）【損益の状況】
管理会社の損益の状況は、上記「（１）資産及び負債の状況」を参照されたい。
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