ノルウェー地方金融公社 半期報告書
提出書類 | 半期報告書 |
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提出日 | |
提出者 | ノルウェー地方金融公社 |
カテゴリ | 半期報告書 |
EDINET提出書類
ノルウェー地方金融公社(E06104)
半期報告書
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020年9月30日
【中間会計期間】 自 2020年1月1日 至 2020年6月30日
【発行者の名称】 ノルウェー地方金融公社
(Kommunalbanken AS)
【代表者の役職氏名】 ヤニッケ・トランピー・グランクイスト
最高経営責任者代理、最高会計責任者
(Jannicke Trumpy Granquist, Acting CEO and CFO)
【事務連絡者氏名】 弁護士 田 中 収
【住所】 東京都千代田区大手町一丁目1番1号
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【電話番号】 03-6775-1025
【縦覧に供する場所】 該当なし
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半期報告書
第1 【募集(売出)債券の状況】
売出債券の状況
売出しの届出をした債券について、2020年6月30日に終了した当該半期中の償還等の異動は以下のとおりであ
る。
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
6,000 万 6,000 万 6,000 万
2022年5月27日満期
2012 年5月 南アフリカ 南アフリカ 0 南アフリカ
南アフリカ・ランド建ディスカ
ランド ランド ランド
ウント債券
ノルウェー地方金融公社
1,450 万 1,450 万 1,450 万
2024 年2月27日満期
2014 年2月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジル・レアル建債券(円貨決
・レアル ・レアル ・レアル
済型)
ノルウェー地方金融公社
2,820 万 2,820 万 2,820 万
2024 年2月27日満期
2014 年2月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジル・レアル建ゼロクーポ
・レアル ・レアル ・レアル
ン債券(円貨決済型)
ノルウェー地方金融公社
700 万 700 万 700 万
2021年3月18日満期
2014 年3月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジル・レアル建債券(円貨決
・レアル ・レアル ・レアル
済型)
3,065 万
ノルウェー地方金融公社 3,065 万 3,065 万
2020 年1月8日満期 2014 年12月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
円決済型ブラジルレアル建債券 ・レアル ・レアル
・レアル
ノルウェー地方金融公社
9,350 万 9,350 万 9,350 万
2020 年1月7日満期 2015 年1月 0
メキシコペソ メキシコペソ メキシコペソ
メキシコペソ建債券
ノルウェー地方金融公社
2020 年1月 21日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2015 年1月 51 億8,500万円 51 億8,500万円 51 億8,500万円 0
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
2020 年1月 21日満期
円建 早期償還条項付 円/トル 2015 年1月 15 億6,600万円 15 億6,600万円 15 億6,600万円 0
コリラ参照 デジタル・クーポ
ン債券(円償還条件付)
ノルウェー地方金融公社 2,200 万 2,200 万 2,200 万
2020 年2月 6日満期 2015 年1月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
円決済型ブラジルレアル建債券 ・レアル ・レアル ・レアル
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月 19日満期
為替トリガー早期円償還条項 満
2015 年2月 134 億4,300万円 134 億4,300万円 134 億4,300万円 0
期円償還特約付 円/トルコリラ
デジタルクーポン・デュアル債
券
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月 18日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2015 年2月 52 億2,400万円 52 億2,400万円 52 億2,400万円 0
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
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半期報告書
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月 18日満期
円建 早期償還条項付 円/トル 2015 年2月 19 億9,500万円 19 億9,500万円 19 億9,500万円 0
コリラ参照 デジタル・クーポ
ン債券(円償還条件付)
ノルウェー地方金融公社 2,525 万 2,525 万 2,525 万
2020 年3月 4日満期 2015 年2月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
円決済型ブラジルレアル建債券 ・レアル ・レアル ・レアル
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月 26日満期
円建 為替・株価指数参照型 デ
2015 年2月 10 億円 10 億円 10 億円 0
ジタルクーポン債券(ノックイン
期限前償還条項付)
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月27日満期
早期償還条項付 ブラジルレアル
2015 年2月 16 億1,900万円 16 億1,900万円 16 億1,900万円 0
円為替レート連動デジタル・
クーポン円建債券
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月27日満期
円高リスク軽減型 期限前償還条
2015 年2月 11 億4,000万円 11 億4,000万円 11 億4,000万円 0
項付 ブラジルレアル・日本円連
動 円建デジタルクーポン債券
ノルウェー地方金融公社
930 万 930 万 930 万
2020 年3月 3日満期 2015 年3月 0
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
トルコ・リラ建債券
ノルウェー地方金融公社
2020 年3月 2日満期
円建 為替トリガー早期円償還条
2015 年3月 40 億7,700万円 40 億7,700万円 40 億7,700万円 0
項 デジタルクーポン インドネ
シアルピア/日本円連動債券
ノルウェー地方金融公社
2020 年3月 2日満期
為替トリガー早期円償還条項 満
2015 年3月 125 億4,000万円 125 億4,000万円 125 億4,000万円 0
期円償還特約付 円/トルコリラ
デジタルクーポン・デュアル債
券
ノルウェー地方金融公社 1,600 万 1,600 万 1,600 万
2020 年4月2日満期 2015 年3月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
円決済型ブラジルレアル建債券 ・レアル ・レアル ・レアル
ノルウェー地方金融公社
2020 年4月20日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2015 年4月 46 億9,900万円 46 億9,900万円 46 億9,900万円 0
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
2020 年5月 満期 10 億9,530万 10 億9,530万 10 億9,530万
2015 年5月 0
インドルピー建債券(円貨決済 インドルピー インドルピー インドルピー
型)
ノルウェー地方金融公社
2020 年5月 26日満期
為替トリガー早期円償還条項 満
2015 年5月 9 億6,800万円 9 億6,800万円 9 億6,800万円 0
期円償還特約付 円/ニュージー
ランドドル デジタルクーポン・
デュアル債券
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前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2020 年5月 26日満期
円建 為替トリガー早期円償還条
2015 年5月 45 億8,200万円 45 億8,200万円 45 億8,200万円 0
項 デジタルクーポン インドネ
シアルピア/日本円連動債券
ノルウェー地方金融公社
2 億6,000万 2 億6,000万 2 億6,000万
2020 年6月11日満期 2015 年5月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
2020 年6月2日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2015 年6月 47 億9,500万円 47 億9,500万円 47 億9,500万円 0
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
4,800 万 4,800 万 4,800 万
2020 年7月7日満期
2015 年6月 南アフリカ 南アフリカ 0 南アフリカ
南アフリカランド建債券 (2)
ランド ランド ランド
ノルウェー地方金融公社
5 億1,200万 5 億1,200万 5 億1,200万
2020 年7月7日満期
2015 年6月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券 (2)
ノルウェー地方金融公社
2020 年7月22日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2015 年7月 23 億4,100万円 23 億4,100万円 0 23 億4,100万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付) (2)
ノルウェー地方金融公社
2,500 万 2,500 万 2,500 万
2020 年9月9日満期
2015 年8月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
円決済型ブラジルレアル建
・レアル ・レアル ・レアル
債券 (2)
ノルウェー地方金融公社
▶ 億900万 ▶ 億900万 ▶ 億900万
2020 年9月9日満期
2015 年8月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券 (2)
ノルウェー地方金融公社
2020 年8月 28日満期
1,000 億 1,000 億 1,000 億
円高リスク軽減型 インドネシ
2015 年8月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
ア・ルピア建債券(円貨決済型)
ルピア ルピア ルピア
(2)
ノルウェー地方金融公社
▶ 億8,000万 ▶ 億8,000万 ▶ 億8,000万
2021 年2月 4日満期
2016 年1月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
4,500 万 4,500 万 4,500 万
2020 年1月 29日満期
2016 年1月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
ブラジル ・レアル建債券(円貨決
・レアル ・レアル ・レアル
済型)
ノルウェー地方金融公社
2,450 万 2,450 万 2,450 万
2021 年2月 26日満期
2016 年2月 0
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
トルコ・リラ建債券
ノルウェー地方金融公社
5 億6,000万 5 億6,000万 5 億6,000万
2021 年3月 9日満期
2016 年2月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
2 億 500万 2 億 500万 2 億 500万
2024 年2月 28日満期
2016 年2月 南アフリカ 南アフリカ 0 南アフリカ
ランド ランド ランド
南アフリカランド建債券
4/50
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前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
5 億 3,050万 5 億 3,050万 5 億 3,050万
2021年4月6日満期 2016年3月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
10 億 150万 7 億 2,150万 7 億 2,150万
2020年1月30日満期
2016年7月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券 (1)
ノルウェー地方金融公社
380 億 380 億 380 億
2021年7月27日満期
2016年7月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券(毎月利払)
ノルウェー地方金融公社
380 億 380 億 380 億
2021年9月7日満期
2016年8月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券(毎月利払)
ノルウェー地方金融公社
2021年8月26日満期 3 億 3,500万 3 億 3,500万 3 億 3,500万
2016年8月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
インドルピー建債券(米ドル決済
型)
ノルウェー地方金融公社
429 億 429 億 429 億
2021年11月9日満期
2016年10月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券(毎月利払)
ノルウェー地方金融公社
18 億 8,900万 18 億 8,900万 18 億 8,900万
2022年1月5日満期
2016年12月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
370 億 370 億 370 億
2021年12月21日満期
2016年12月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券
ノルウェー地方金融公社
2021年12月16日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2016年12月 85 億 2,100万円 85 億 2,100万円 0 85 億 2,100万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
2020年2月6日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2017年1月 3 億円 3 億円 3 億円 0
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(みずほ
フィナンシャルグループ)
ノルウェー地方金融公社
350 億 350 億 350 億
2022年2月3日満期
2017年1月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建債
ルピア ルピア ルピア
券
ノルウェー地方金融公社
13 億 8,200万 10 億 7,200万 1 億 2,500万 9 億 4,700万
2022年1月27日満期
2017年1月
インドルピー インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券 (1)
ノルウェー地方金融公社
1 億 675万 1 億 675万 1 億 675万
2020年2月満期 2017年2月 0
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
トルコリラ建債券
5/50
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ノルウェー地方金融公社(E06104)
半期報告書
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
8,724 万 8,724 万 8,724 万
2020 年2月 満期
2017 年2月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
ブラジルレアル建債券(円貨決済
・レアル ・レアル ・レアル
型)
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月 満期 8 億 9,090万 8 億 9,090万 8 億 9,090万
2017 年2月 0
インドルピー建債券(円貨決済 インドルピー インドルピー インドルピー
型)
ノルウェー地方金融公社
2022 年2月 17日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2017 年2月 153 億6,800万円 153 億6,800万円 0 153 億6,800万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社 5 億 2,540万 5 億 2,540万 5 億 2,540万
2021 年2月 22日満期 2017 年2月 南アフリカ 南アフリカ 0 南アフリカ
南アフリカ・ランド建債券 ランド ランド ランド
ノルウェー地方金融公社
13 億 4,800万 13 億 4,800万 13 億 4,800万
2022 年3月 3日満期 2017 年2月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
2022 年2月 17日満期
3 億 2 億 1,000万 2 億 1,000万
2017 年2月 0
インド・ルピー建債券(円貨決済
インドルピー インドルピー インドルピー
型) (1)
ノルウェー地方金融公社
2024 年2月 28日満期
ステップダウン型 期限前償還条
2017 年2月 9 億 3,000万円 9 億 3,000万円 0 9 億 3,000万円
項付 インドネシアルピア・日本
円連動 円建デジタルクーポン債
券
ノルウェー地方金融公社
3,230 万 2,230 万 2,230 万
2020 年3月 5日満期
2017 年3月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
円決済型ブラジルレアル建債券
・レアル ・レアル ・レアル
(1)
ノルウェー地方金融公社
360 億 360 億 360 億
2022 年3月 3日満期
2017 年3月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券
ノルウェー地方金融公社
2020 年3月 26日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2017 年3月 15 億円 15 億円 15 億円 0
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(アルプス
電気) (3)
ノルウェー地方金融公社
2020 年3月 18日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2017 年3月 7 億 8,800万円 7 億 8,800万円 7 億 8,800万円 0
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(T&D
ホールディングス)
ノルウェー地方金融公社 1,350 万 1,350 万 1,350 万
2020 年4月2日満期 2017 年3月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
円決済型ブラジルレアル建債券 ・レアル ・レアル ・レアル
ノルウェー地方金融公社
2020 年4月 9日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2017 年3月 6 億 3,400万円 6 億 3,400万円 6 億 3,400万円 0
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(野村ホー
ルディングス)
6/50
EDINET提出書類
ノルウェー地方金融公社(E06104)
半期報告書
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2022 年3月 23日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2017 年3月 108 億 9,400万円 108 億 9,400万円 0 108 億 9,400万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
2022 年5月 25日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2017 年5月 181 億6,800万円 181 億6,800万円 0 181 億6,800万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
▶ 億 6,866万 ▶ 億 6,866万 ▶ 億 6,866万
2020年6月満期 2017年6月 0
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
トルコリラ建債券
ノルウェー地方金融公社
5 億 3,040万 5 億 3,040万 5 億 3,040万
2020年6月満期 2017年6月 0
メキシコペソ メキシコペソ メキシコペソ
メキシコペソ建債券
ノルウェー地方金融公社
1 億 8,197万 1 億 8,197万 1 億 8,197万
2020年6月満期
2017年6月 ブラジル ブラジル ブラジル 0
ブラジルレアル建債券(円貨決済
・レアル ・レアル ・レアル
型)
ノルウェー地方金融公社
2020年6月満期 19 億 1,930万 19 億 1,930万 19 億 1,930万
2017年6月 0
インドルピー建債券(円貨決済 インドルピー インドルピー インドルピー
型)
ノルウェー地方金融公社
2022年7月11日満期
2017年7月 141 億 3,000万円 141 億 3,000万円 0 141 億 3,000万円
期限前償還条項付 円/ブラジル
レアル為替連動 円建債券
ノルウェー地方金融公社
2022 年7月 25日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2017年7月 113 億 8,000万円 113 億 7,100万円 0 113 億 7,100万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付) (1)
ノルウェー地方金融公社
1,700 億 830 億 830 億
2020 年8月 13日満期
2017年7月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券 (1) (2)
ノルウェー地方金融公社
1 億 7,500万 1 億 7,500万 1 億 7,500万
2022 年8月 16日満期 2017年7月 0
インドルピー インドルピー インドルピー
円決済型インドルピー建債券
ノルウェー地方金融公社
2022 年8月 24日満期
円建 早期償還条項付 円/トル 2017年8月 154 億 200万円 154 億 200万円 0 154 億 200万円
コリラ参照 デジタル・クーポ
ン債券(円100%償還条件付)
ノルウェー地方金融公社
2022 年8月 24日満期
円建 早期償還条項付 円/ブラ
2017年8月 57 億 700万円 57 億 700万円 0 57 億 700万円
ジルレアル参照 デジタル・
クーポン債券(円100%償還条件
付)
ノルウェー地方金融公社
2022 年9月8日満期
▶ 億 811万 ▶ 億 811万 ▶ 億 811万
2017年9月 0
円償還条項付 円/トルコリラ為
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
替連動 トルコリラ建債券
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ノルウェー地方金融公社(E06104)
半期報告書
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2022年9月8日満期
2017年9月 55 億 4,900万円 55 億 4,900万円 0 55 億 4,900万円
期限前償還条項付 円/ブラジル
レアル為替連動 円建債券
ノルウェー地方金融公社
2022年9月21日満期
円建 早期償還条項付 円/トル 2017年9月 229 億 5,200万円 229 億 5,200万円 0 229 億 5,200万円
コリラ参照 デジタル・クーポ
ン債券(円償還条件付)
ノルウェー地方金融公社
2022年10月11日満期
2017年10月 55 億 8,000万円 55 億 8,000万円 0 55 億 8,000万円
期限前償還条項付 円/ブラジル
レアル為替連動 円建債券
ノルウェー地方金融公社
2022年10月11日満期
2 億 7,181万 2 億 7,181万 2 億 7,181万
2017年10月 0
円償還条項付 円/トルコリラ為
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
替連動 トルコリラ建債券
ノルウェー地方金融公社
938 万 938 万 938 万
2020年11月10日満期 2017年10月 0
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
トルコリラ建債券
ノルウェー地方金融公社
2022年12月1日満期
1,600 万 1,600 万 1,600 万
2017年11月 0
期限前および満期時円建償還条
トルコリラ トルコリラ トルコリラ
項付 トルコ・リラ建債券
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半期報告書
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2023 年1月10日満期
期限前償還条項付 日経平均株価
2018 年1月 248 億4,600万円 248 億3,100万円 0 248 億3,100万円
連動3段デジタルクーポン 円建
債券 (1)
ノルウェー地方金融公社
2023 年1月10日満期
期限前償還条項付 日経平均株
2018 年1月 88 億1,800万円 88 億1,800万円 0 88 億1,800万円
価・S&P500 複数株価指数連動3
段デジタルクーポン 円建債券
ノルウェー地方金融公社
1 億6,500万 1 億6,500万 1 億6,500万
2021 年2月10日満期 2018 年1月 0
メキシコペソ メキシコペソ メキシコペソ
メキシコペソ建債券
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月2日満期
円建 期限前償還条項付 2指数
(日経平均株価・S&P500指数)連 2018 年1月 30 億円 30 億円 0 30 億円
動デジタル・クーポン債券(ノッ
クイン条項付 満期償還金額2指
数連動型)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月2日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2018 年1月 10 億円 10 億円 0 10 億円
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(T&Dホー
ルディングス)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月2日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2018 年1月 10 億円 10 億円 0 10 億円
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(SUMC
O)
ノルウェー地方金融公社
2021 年1月20日満期
判定価格逓減型期限前償還条項
2018 年1月 5 億円 5 億円 0 5 億円
付 ノックイン条項付 他社株転
換条項付 円建 デジタル・クー
ポン債券(三井化学)
ノルウェー地方金融公社
2023 年1月30日満期
2018 年1月 96 億7,600万円 96 億7,600万円 96 億7,600万円 0
円建 早期償還条項付 日経平均
株価・S&P500 複数指数連動債券
ノルウェー地方金融公社
2023 年1月25日満期
円建 早期償還条項付 トルコ 2018 年1月 149 億6,100万円 149 億6,100万円 0 149 億6,100万円
リラ/円参照 デジタル・クーポ
ン債券(円償還条件付)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月2日満期
円建 判定価格逓減型期限前償還
条項付 日経平均株価連動デジタ
2018 年1月 19 億2,700万円 19 億2,700万円 19 億2,700万円 0
ル・クーポン債券(ノックイン条
項付 満期償還金額日経平均株価
連動型)
ノルウェー地方金融公社
2021 年1月26日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2018 年1月 15 億円 15 億円 0 15 億円
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(SOMP
Oホールディングス)
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半期報告書
前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2020 年1月29日満期
期限前償還条項・ノックイン条
2018 年1月 9 億9,000万円 9 億9,000万円 9 億9,000万円 0
項・他社株転換条項付 デジタル
クーポン円建債券(東京エレクト
ロン株式会社)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月10日満期
判定価格逓減型期限前償還条項
2018 年1月 9 億2,000万円 9 億2,000万円 0 9 億2,000万円
付 ノックイン条項付 他社株転
換条項付 円建 デジタル・クー
ポン債券(住友電気工業)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月9日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2018 年1月 11 億8,100万円 11 億8,100万円 0 11 億8,100万円
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(ジェイ
エフ イー ホールディングス)
ノルウェー地方金融公社
2020 年1月24日満期
他社株転換条項および早期償還
2018 年1月 7 億円 7 億円 7 億円 0
条項付 円建債券(株式会社安川
電機)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月10日満期
判定価格逓減型期限前償還条項
2018 年1月 9 億6,000万円 9 億6,000万円 0 9 億6,000万円
付 ノックイン条項付 他社株転
換条項付 円建 デジタル・クー
ポン債券(セイコーエプソン)
ノルウェー地方金融公社
2020 年2月6日満期
期限前償還条項付 ノックイン条
2018 年1月 15 億2,900万円 15 億2,900万円 15 億2,900万円 0
項付 他社株転換条項付 円建 デ
ジタル・クーポン債券(パナソ
ニック)
ノルウェー地方金融公社
2021 年2月2日満期
判定価格逓減型期限前償還条項
2018 年1月 7 億円 7 億円 0 7 億円
付 ノックイン条項付 他社株転
換条項付 円建 デジタル・クー
ポン債券(帝人)
ノルウェー地方金融公社
590 億5,000万 590 億5,000万 590 億5,000万
2023 年3月9日満期
2018 年2月 インドネシア インドネシア 0 インドネシア
円決済型インドネシアルピア建
ルピア ルピア ルピア
債券
ノルウェー地方金融公社
6,050 万 6,050 万 6,050 万
2022 年4月27日満期
2018 年4月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジル・レアル建債券(円貨売
・レアル ・レアル ・レアル
買型)
ノルウェー地方金融公社
5,500 万 5,500 万 5,500 万
2023 年3月2日満期
2019 年2月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジル・レアル建債券(円貨売
・レアル ・レアル ・レアル
買型)
ノルウェー地方金融公社
7,373 万 7,373 万 7,373 万
2022 年7月満期
2019 年7月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジルレアル建債券(円貨決済
・レアル ・レアル ・レアル
型)
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前事業年度末 当該半期中の 当該半期末の
債券の名称 発行年月 券面総額
の未償還額 償還額 未償還額
ノルウェー地方金融公社
2022 年7月満期 21 億7,110万 21 億7,110万 21 億7,110万
2019 年7月 0
インドルピー建債券(円貨決済 インドルピー インドルピー インドルピー
型)
ノルウェー地方金融公社
2023 年7月27日満期 2019 年7月 93 万米ドル 93 万米ドル 0 93 万米ドル
米ドル建債券
ノルウェー地方金融公社 1,340 万 1,340 万 1,340 万
2023 年7月27日満期 2019 年7月 南アフリカ 南アフリカ 0 南アフリカ
南アフリカ・ランド建債券 ランド ランド ランド
ノルウェー地方金融公社
1,794 万 1,794 万 1,794 万
2023 年8月3日満期
2019 年7月 ブラジル ブラジル 0 ブラジル
ブラジル・レアル建債券(円貨売
・レアル ・レアル ・レアル
買型)
ノルウェー地方金融公社
2024 年8月満期 2019 年8月 483 万米ドル 483 万米ドル 0 483 万米ドル
米ドル建債券
ノルウェー地方金融公社
665 万7,000 665 万7,000 665 万7,000
2024 年8月満期 2019 年8月 0
豪ドル 豪ドル 豪ドル
豪ドル建債券
(1) 一部買入償却されている。
(2) 2020年7月1日以降本書提出日までの間に全額償還されている。
(3) アルプス電気株式会社は、2019年1月1日付で商号を「アルプスアルパイン株式会社」に変更している。
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第2 【発行者の概況】
注(1) 本書中「発行者」または「公社」とあるのはノルウェー地方金融公社(Kommunalbanken AS)を指すものとし、「ノル
ウェー」とあるのはノルウェー王国を指すものとする。
(2) 特に記載のあるものを除き、本書中「クローネ」または「NOK」とあるのは、ノルウェー・クローネを意味する。参考
までに2020年9月14日現在の株式会社三菱UFJ銀行により発表された対顧客電信売買相場の仲値は、1ノルウェー・ク
ローネにつき11.76円であった。
(3) 発行者およびノルウェー王国の会計年度は、暦年と一致している。
(4) 本書中の数字は四捨五入されているものがあり、この場合は、それらの数字を合計した場合の数値と合計の数値は必
ずしも一致しない。
1 【概況】
当該上半期中に、公社の設立の目的・根拠、法的地位、特権等、関係機関または業務上の重要な協約等に変更
はなかった。
取締役会による上半期報告
ノルウェー地方金融公社は、地方自治体の資金調達を目的としたノルウェーの政府機関である。公社は、ノル
ウェー王国(AAA/Aaa)が100%保有しており、中央政府の支援声明に従って運営されている。
公社は、公社が明確に公共政策を担っていることを踏まえて、地方自治体または地方自治体関連企業に貸付を
行うことを唯一の目的としている。中央政府にとっての手段として、公社は、地方自治体にノルウェー全体の生
活水準の向上を可能とすることに、その重要な役割を認識している。ノルウェーの地方自治体の100%が公社の
顧客である。
グリーンボンド・プログラムにより、公社は、ノルウェーの地方自治体の気候変動レジリエンスのある低炭素
社会への移行に資金を融資することを目指している。グリーンボンドによる収入は、地方自治体への気候および
環境を意識した投資に対する割引グリーン融資として支出される。これは、公社が環境、倫理および社会に対す
る影響に従来から長期にわたり着目してきたことを反映している。
公社は、健全な財務およびリスク管理方針による指導を受けている。すべての金融取引は全額ヘッジされてお
り、公社は、方針要件を超える流動性を維持している。公社の重点的、専門モノライン貸付モデルは、一度も貸
付損失を被ったことがない。
100%国有、中央の公共政策による任務、強力な資本基盤、堅固な財務業績および営業成績ならびに健全な財
務およびリスク管理方針により、公社は、S&PおよびムーディーズからトリプルAの格付を取得している。
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正常化した市場での好業績
2020 年第2四半期における公社の純利息収益は、2019年同期の470百万クローネに対し、412百万クローネで
あった。当期利益は、2020年第2四半期が合計614百万クローネ、2020年上半期は385百万クローネであった。金
融市場の安定化は、2020年第2四半期における公社の利益にプラスの貢献をした。
コロナウイルスの状況
コロナウイルスの大流行は、2020年上半期における世界の金融市場に著しい変動をもたらしたが、公社の活動
に与えた影響は全般的に限られていた。公社は、社会にとって重要な組織であると評価されており、従業員の大
半が在宅勤務であるにもかかわらず、公社の通常業務を維持することができている。2020年第2四半期には、金
融市場は徐々に安定化し、ノルウェー・クローネは2020年3月に大幅に下落した後に上昇し、信用スプレッドは
より正常なレベルに縮小した。その結果、2020年第2四半期末の公社のバランスシートは、2020年3月末よりも縮
小した一方で、2020年第1四半期に公社が認識した金融商品に係る未実現損失は、2020年第2四半期中に大部分が
反転した。公社の金利リスクおよび為替リスクのヘッジは、市場不安に対する限定的なエクスポージャーを意味
する。2020年3月には、地方債市場における流動性に課題の兆候が見られたが、2020年第2四半期には当該市場は
正常に機能し、地方自治体は十分な資金調達の機会を得た。したがって、公社の市場シェアは、コロナウイルス
のパンデミックにおけるこの段階においては、かなり安定していた。
業績
2020 年第2四半期における公社の純利息収益は、2019年同期の470百万クローネに対し、412百万クローネで
あった。公社の貸付活動は純利息収益に貢献したが、純利息収益は、ノルウェー中央銀行による金利引下げに合
わせて公社自身の融資金利を迅速に変更した結果、2019年第2四半期よりも若干減少した。公社は、ノルウェー
の主要政策金利の引下げが地方自治体に確実に利益をもたらすために、かかる行動をとった。これに対応して、
公社自身の利息費用が調整されるには時間を要する。公社の流動性管理活動による利鞘が減少したことに伴い、
2020年第2四半期の利益が減少したものの、例外的に、公社が2020年4月に受領した大量の担保金から生じた利益
がプラスの貢献をした。
2020 年第2四半期における公社の当期利益は、市況が徐々に正常化したことを反映している。2020年第2四半期
の当期利益は、2019年第2四半期の323百万クローネに対し、合計614百万クローネであった。2020年第2四半期の
当期利益が好調であった主な理由は、公正価値で測定される金融商品および分割返済付貸付金の未実現利益が合
計485百万クローネであったことによる。公正価値で測定される公社の固定利付貸付金の未実現利益は、340百万
クローネであった。これは、2020年第2四半期中に市場における信用スプレッドが徐々に縮小したことによるも
のである。米ドル建ての借入金をノルウェー・クローネに換算して利用されるヘッジ商品は、主に短期金利の下
落の結果、約180百万クローネの未実現利益をもたらした。2019年第2四半期において、公社は合計20百万クロー
ネの未実現利益を認識した。公社の未実現損益は、市況が正常化するか、かかる商品が満期に近づくにつれて反
転すると予想される。2020年第2四半期における公社の利益は、かかる反転の結果である。流動性資産ポート
フォリオにおける債券売却により、19百万クローネの実現損失が2020年第2四半期に生じた。
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公社はまた、2020年第2四半期において、貸付および債券の投資の予想信用損失が4百万クローネ減少したこと
を認識した。これは、2020年第1四半期末に比べて実体経済の不確実性が低下したことによるものである。公社
の損失引当金は、ノルウェーの地方自治体が自らの破綻を宣言することができず、またコロナウイルスの結果と
して地方自治体で明確な支払いの問題が起きていないことから、比較的限られている。また、公社の流動性資産
ポートフォリオは非常に信用度が高い。2020年第2四半期の公社の営業費用合計は、2019年同期の58百万クロー
ネに対し、56百万クローネであった。公社は2020年第2四半期においてほぼ正常に稼働しており、新型コロナウ
イルス感染症(COVID-19)の大流行による公社費用への影響はほとんどなかった。一時解雇された従業員はいな
い。
2020 年第2四半期の公社のコア利益は、2019年同期の295百万クローネに対し、合計233百万クローネであっ
た。
2020 年上半期の純利息収益は、2019年上半期の929百万クローネに対し、856百万クローネとなった。かかる減
少は主に、公社の融資金利が低下した結果、地方自治体への貸付にかかる利鞘が一時的に減少したことによるも
のである。2020年上半期の公社の利益は、2019年同期の487百万クローネに対し、385百万クローネとなった。か
かる減少は、上述の純利息収益の減少によるものであった。2020年上半期の公社の営業費用は合計120百万ク
ローネとなり、2019年同期の合計118百万クローネとほぼ一致している。
経常的活動からの業績に基づくと、2020年上半期の公社の株主資本利益率は、2019年同期の7.0%に対し、
4.9%となった。コア利益に基づくと、2020年上半期の公社の株主資本利益率は、2019年同期の8.7%に対し、
6.3%となった。かかる減少は、資金調達コストの増加に基づき一部予測されたが、その他にも、公社の貸付か
らの純利息収益がコロナウイルスの発生により一時的に影響を受け、株式資本がいくらか増加したことに関連し
ていた。コロナウイルスの発生によるより長期的な影響は、市場金利がゼロに向かって低下した結果、公社の株
主資本利益率が低下することである。
2020 年上半期の公社の包括利益合計は、2019年同期の797百万クローネ対し、601百万クローネとなった。公社
の発行債券に係る信用スプレッドは、市場の混乱により拡大し、国際金融市場における類似の発行体のスプレッ
ドも同様であった。この拡大により、公社の債券の市場価額は減少し、自身の信用リスクの変化に起因する負債
の公正価値の変動として、 2020 年上半期に合計287百万クローネの未実現利益が包括利益合計の一部として認識
された。2019年上半期においては、合計414百万クローネの同様の未実現利益があった。2020年第2四半期につい
ては、同期にわたって信用スプレッドが縮小した結果、未実現損失が認識された。
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貸付業務
2020 年第2四半期末現在の公社の貸付ポートフォリオは、合計306.7十億クローネとなった。これは、2020年第
1四半期からほとんど変化はないが、貸付ポートフォリオが3.7十億クローネ減少した2019年第2四半期とは対照
的である。2020年上半期において公社の貸付ポートフォリオは約3十億クローネ減少し、1%の減少に相当した。
対照的に、公社の貸付ポートフォリオの成長率は、2019年上半期においては横ばいであった。
2020 年第1四半期末から第2四半期初めに見られた深刻な金融不安の後、ノルウェーの市町村および県の当局へ
の貸付に対する供給と需要の双方が、4月半ばより急速に正常化した。2020年第2四半期は、通常の第2四半期よ
りも活発な活動によって特徴付けられた。公社は2020年第2四半期において、10.7十億クローネとなる新規貸付
への需要を記録し、これは2019年第2四半期よりも3.1十億クローネ多い。公社は2020年上半期において、2019年
上半期の16.7十億クローネに対し、23.1十億クローネとなる新規貸付への需要を記録した。
2020 年第2四半期において、様々な年限の固定利付貸付金の力強い伸びが見られた一方、様々な種類の変動利
付貸付金の伸びは勢いを欠くものであった。年限が12ヶ月以下の貸付の管理された減少により、貸付の需要およ
び成長にもかかわらず、貸付ポートフォリオ全体の規模にはほとんど変化がなかった。公社は2019年第2四半期
において、かかるポートフォリオにおいて同様の変化を認識した。公社は今後12ヶ月の間に満期を迎える顧客の
債務合計の最大割合に対し、より厳しい要件を導入した。その結果、公社は2020年上半期において、資本市場を
利用するいくつかの地方自治体に対し年限が12ヶ月以下の貸付を行わなかった。
公社のグリーン融資ポートフォリオは、2020年第2四半期において300百万クローネ増加した一方、当年上半期
において1.46十億クローネ減少した。一つのグリーン融資の終了に伴う調整後、かかるポートフォリオは当年上
半期において1.1十億クローネ増加し、これは2019年同期と同程度であった。
2020 年上半期における新規貸付金は、2019年同期の22.0十億クローネに対し、合計27.5十億クローネとなっ
た。これらの数値は、新たな資金調達および既存の融資の借換えに対する融資を含む。
2020 年3月末までの12ヶ月にわたる地方自治体の貸付成長率は(ノルウェー統計局の信用指標C2によると)、
7.5%であった。これは、2018年から2019年までの同期よりも高い成長率であり、2019年全体のそれよりも高
い。公社の市場シェアは、2020年3月末現在において約46%であった。
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金融市場
資金調達
2020 年第2四半期における公社の資金調達活動は、借換えに対する需要の増加により、2019年第2四半期よりや
や拡大した。金融市場の安定化に伴い、2020年第2四半期末にかけて新規資金調達に対する需要が増加した。
2020年第2四半期における新規の借入れは、4種の通貨における6件の債券の発行を通じて、2019年同期の18十億
クローネに対し、合計約24.9十億クローネとなった。公社は、2020年6月に年限10年の1.5十億米ドルのベンチ
マーク債を発行し、これは市場において非常に好評であり、中央銀行および公共部門組織の非常に大きな関心を
集め、著しく募集額を超えた。この米ドル建ての資金調達に加え、公社は、ニュージーランドドルおよび豪ドル
建ての少額の債券を発行した。これは、異なる市場での多様化に重点を置く公社の資金調達戦略に沿ったもので
ある。2020年6月、公社は1.0十億クローネのその他Tier1資本商品を償還した。同時に、公社は額面1.2十億ク
ローネの新たなその他Tier1資本商品を発行した。2020年上半期における公社の新規借入れは、2019年上半期の
53.2十億クローネに対し、合計55.3十億クローネとなった。
流動性管理
2020 年6月30日現在の公社の流動性資産ポートフォリオは、2019年同期の107.6十億クローネに対し、合計
124.5十億クローネとなった。公社は、その流動性資産ポートフォリオが、貸付成長も含む今後12ヶ月分の公社
の自己資本要件に合致することを確保するよう努めており、それは低リスク投資戦略に沿って管理されている。
流動性資産ポートフォリオは、主としてリスク・ウェイトがゼロの資産で保有されており、外貨建ての投資は
ポートフォリオの約70%を占める。そのため、その他通貨に関連するノルウェー・クローネの価値の変動は、ノ
ルウェー・クローネに換算した公社の流動性資産ポートフォリオの規模の変動をもたらす。したがって、報告さ
れた流動性資産ポートフォリオの価値の増加の一部は、2019年6月末現在と比べノルウェー・クローネ安が進ん
だことに起因する。
COVID-19 の大流行による市場への影響は甚大であり、2020年第2四半期にも影響が及んだ。中央銀行およびそ
の他当局による金利の引下げ、資産購入プログラムおよびその他の刺激策といった支援措置が継続された。2020
年5月、ノルウェー中央銀行は、主要政策金利を0.25%引き下げ、主要政策金利は歴史的低水準であるゼロとな
り、今後しばらくの間低水準であることが予想される。
信用取引上の利鞘に対するコロナウイルスのパンデミックの影響は大きく逆転し、一例として米ドルに対する
極端なノルウェー・クローネの乱高下は減速した。2020年3月に観察された記録的低水準から、ややノル
ウェー・クローネ高となり、公社が保有する担保金の価値は、結果として大幅に減少した。当期において、担保
金の継続的な流出に関する流動性を確保するため、短期投資が優先された。2020年第2四半期末現在、短期金融
市場預金を含めた流動性資産ポートフォリオは134.5十億クローネとなった。
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資本
2020 年第2四半期末現在、公社の資本基盤は2020年第2四半期における市場の正常化に起因して、2020年第1四
半期末現在と比べて著しく強固になった。2020年4月、コロナウイルスの大流行に関連する地方自治体の金融市
場での混乱に備えるため、公社が750百万クローネの普通株式等Tier1資本を受領したことにより普通株式等
Tier1資本が増加したこともまた、かかる増加の要因である。この不測の事態への対策が用いられた場合、自己
資本比率への影響は小さくなる。
2020 年第2四半期末現在、公社の普通株式等Tier1資本合計は14.8十億クローネ、Tier1資本合計は17.2十億ク
ローネ、総資本は19.2十億クローネであった。2020年第2四半期末現在、公社の資産合計は、2020年3月31日現在
の554十億クローネから減少して503十億クローネであった。公社の資産合計は2019年度末現在、461十億クロー
ネであり、2019年第2四半期末現在は457十億クローネであった。2019年度末以降の増加は主に、2020年3月にお
けるノルウェー・クローネ安によるものであり、公社のノルウェー・クローネ建てではないバランスシートの項
目のノルウェー・クローネ建ての価値が上昇する結果となった。さらに、ノルウェー・クローネ安は公社のデリ
バティブ契約の市場価値の著しい上昇を引き起こし、公社は大量の担保金を受領した。かかる担保金は、公社の
資産合計を増加させた。結果として、コロナウイルスの大流行の初期段階における公社の資本状況は非常に流動
的であった。ノルウェー・クローネ安は2020年第2四半期において大きく反転し、公社は、2020年6月30日までに
担保金を差し入れるとともに資産合計をより正常な水準にまで減少させた。
2020 年第2四半期末現在、公社の普通株式等Tier1自己資本比率は18.0%、自己資本比率(Tier1資本)は
20.9%、自己資本比率(合計)は23.4%である。この時点で当局によって義務付けられた自己資本比率要件はそれ
ぞれ14.1%、15.6%、17.6%であった。かかる要件は、それぞれ14.8%、16.3%、18.3%であった2019年度末現
在と比べ、すべて0.7%ポイント低い。かかる減少は、2020年3月31日付で公社の第2の柱における要件が0.7%ポ
イント増加したこと、およびCOVID-19による危機に関連して財務省がノルウェーの景気連動抑制的なバッファー
要件を0.5%へ引き下げた結果、公社の組織独自の景気連動抑制的なバッファーが1.4%ポイント低下したことの
組合せによるものである。2020年第2四半期末現在における公社のレバレッジ比率は3.7%であり、要件の3.0%
に引けを取らない。公社の自己資本比率は、2020年第1四半期末における市場の混乱によって低下したが、2020
年第2四半期において著しく改善した。
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2 【資本構成】
以下の表は公社の未監査財務書類に基づく2020年6月30日現在の公社の非連結の資本構成を示している。この
表は、後記「4 経理の状況」に記載の2020年上半期の財務書類と併せて読まれるべきである。
(単位:百万クローネ)
債務:
長期債務 438,357
劣後債務 2,125
その他 44,128
債務合計 484,610
資本:
1)
株式資本 3,895
その他Tier1資本 2,392
剰余金 11,223
当期利益 385
資本合計 17,894
資本構成 2)
502,505
1) 公社の株式資本は3,895百万クローネであり、各額面金額1,000クローネの払込済普通株式3,894,625株により構成されてい
る。2020年6月30日現在、ノルウェー政府が3,894,625株(100%)を保有している。
2) 資本および負債の合計。なお、自己資本比率の計算のための総資本は、追加資本に該当する劣後債務の一部のみを考慮して
計算されるため、合計で19,196百万クローネとなる。
2020年6月30日以降、公社の資本構成に重大な変更はなかった。
3 【組織】
2020 年3月9日付で、ヤニッケ・トランピー・グランクイスト女史がCEO代理、CFOに就任した。
当該上半期中に取締役に異動はなかった。
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▶ 【経理の状況】
2020 年上半期
要約中間財務情報
損益計算書
( 未監査)
( 単位:百万クローネ) 注記 2020 年 2020 年 2019 年 2019 年 2019 年 12 月 31 日
▶ 月~6月期 1 月~6月期 ▶ 月~6月期 1 月~6月期 に終了した 1 年
償却 原価で測定される資産からの
888 2,272 1,188 2,311 5,039
利息収益
公正価値で測定される資産からの
732 1,781 888 1,832 3,777
利息収益
利息収益合計 1,620 4,053 2,076 4,143 8,817
利息費用 合計 1,208 3,198 1,606 3,214 6,942
純利息収益 1 412 856 470 929 1,875
サービス料および手数料 24 59 26 47 87
金融商品に係る未実現純利益/(損失) 2 485 (141) 20 (143) 213
予想信用損失 6 (4) 25 0 0 1
純トレーディング収益 (19) (16) 7 11 23
その他営業収益合計 446 (239) 1 (179) 148
給与および一般管理費 30 70 37 78 159
固定資産の減価償却 6 12 5 11 22
その他の費用 19 39 16 29 71
営業費用合計 56 120 58 118 252
税引前利益 804 495 415 632 1,771
利益に係る税金 189 110 92 145 488
当期利益 614 385 323 487 1,283
株主割当額 602 357 310 462 1,231
その他Tier1資本所有者割当額 13 28 13 25 52
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包括利益計算書
( 未監査)
( 単位:百万クローネ) 注記 2020 年 2020 年 2019 年 2019 年 2019 年 12月31日
▶ 月~6月期 1 月~6月期 ▶ 月~6月期 1 月~6月期 に終了した1年
当期利益 614 385 323 487 1,283
その他の包括利益
損益計算書に再分類されることの
ない項目
信用リスクの変動による負債の
10 (262) 287 117 414 319
公正価値の変動
確定給付制度に係る保険数理による
0 0 0 0 (10)
利益/(損失)
税金の影響 66 (72) (29) (103) (77)
その他の包括利益合計 (197) 215 88 310 232
当期包括利益合計 417 601 410 797 1,515
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貸借対照表
( 未監査)
( 単位:百万クローネ) 注記 2020 年 6月30日現在 2019 年 6月30日現在 2019 年 12月31日現在
資産
金融機関向債権 3,4,9 32,249 30,453 18,181
その他の金融市場預金 488 - 3,244
分割 返済付貸付金 3,4,5,6 311,729 303,730 310,912
ノート 、債券およびその他利付証券 3,4,6,7,8 128,973 111,244 111,111
金融デリバティブ 3,4,9 26,941 11,643 15,025
繰延税金資産 1,954 - 2,134
その他の資産 171 169 172
資産合計 502,505 457,239 460,778
負債および資本
金融機関からの負債 3,4 14,658 2,872 4,462
コマーシャル・ペーパー 3,4 4,580 - 2,631
債券発行 3,4,10 423,699 409,733 403,913
金融デリバティブ 3,4,9 35,571 25,363 27,425
その他の負債 73 143 55
当期税金負債 3,868 0 3,868
繰延税金負債 0 1,413 0
年金債務 36 47 36
劣後債務 3,4 2,125 1,987 1,987
負債合計 484,610 441,555 444,377
株式資本 3,895 3,145 3,145
その他Tier1資本 2,392 2,189 2,189
剰余金 11,223 9,863 11,067
当期利益 385 487
資本合計 11 17,894 15,684 16,401
負債および資本合計 502,505 457,239 460,778
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資本変動表
( 未監査)
( 単位 :百万クローネ) 2020 年1月1日~6月30日
信用リスクの
株式 資本 その他Tier1資本 剰余金 資本合計
変動による
負債の価値変動
資本(2019年12月31日現在) 3,145 2,189 (395) 11,460 16,401
当期利益 0 0 0 385 385
その他の包括利益-信用リスク
0 0 215 0 215
の変動による負債の価値変動
その他の包括利益-保険数理に
0 0 0 0 0
よる利益/損失
Tier1 資本への支払利息 0 0 0 (60) (60)
Tier1 資本の請求額 0 (994) 0 0 (994)
Tier1 資本の発行額 0 1,197 0 0 1,197
株式の発行額 750 0 0 0 750
配当金(2019年) 0 0 0 0 0
資本(2020年6月30日現在) 3,895 2,392 (179) 11,786 17,894
2019 年1月1日~6月30日
信用リスクの
株式 資本 その他Tier1資本 剰余金 資本合計
変動による
負債の価値変動
資本(2018年12月31日現在) 3,145 2,189 (634) 10,720 15,421
当期利益 0 0 0 487 487
その他の包括利益-信用リスク
0 0 310 0 310
の変動による負債の価値変動
その他の包括利益-保険数理に
0 0 0 0 0
よる利益/損失
Tier1 資本への支払利息 0 0 0 (53) (53)
配当金(2018年) 0 0 0 (481) (481)
資本(2019年6月30日現在) 3,145 2,189 (324) 10,673 15,684
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2019 年1月1日~12月31日
株式資本 その他Tier1資本 信用リスクの 剰余金 資本合計
変動による
負債の価値変動
資本(2018年12月31日現在) 3,145 2,189 (634) 10,720 15,421
当期利益 0 0 0 1,283 1,283
その他の包括利益―信用リスク
0 0 239 0 239
の変動による負債の価値変動
その他の包括利益―保険数理に
0 0 0 7 7
よる利益/損失
Tier1 資本への支払利息 0 0 0 (69) (69)
配当金(2018年) 0 0 0 (481) (481)
資本(2019年12月31日現在) 3,145 2,189 (395) 11,460 16,401
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キャッシュ・フロー表
( 未監査)
( 単位:百万クローネ) 2020 年 2019 年 2019 年 12月31日
1 月~6月期 1 月~6月期 に終了した1年
営業活動によるキャッシュ・フロー
受取利息 4,577 4,065 8,666
支払利息 (3,175) (3,114) (6,514)
サービス料および手数料支払額 (50) (47) (87)
発行債券買戻しによる収入 (16) 11 21
従業員およびサプライヤーに対する現金支払額 (105) (104) (246)
利益に係る税金支払額 0 0 0
顧客向貸付金の支払(純額) 3,084 230 (7,557)
金融機関向債権 ( 増加 ) / 減少額 ( 純額 ) 1,509 (16,838) (5,758)
ノート、債券およびその他利付証券(増加)/減少額(純額) (10,600) 4,239 6,812
その他資産(増加)/減少額(純額) 7 (3) (9)
その他の負債増加/(減少)額(純額) 1 66 (23)
金融デリバティブの(増加)/減少額(純額) 24,904 8,051 24,528
営業活動によるキャッシュ・フロー(純額) 20,137 (3,443) 19,832
投資活動によるキャッシュ・フロー
固定 資産の(購入)/売却(純額) (16) (7) 7
投資活動によるキャッシュ・フロー(純額) (16) (7) 7
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財務活動によるキャッシュ・フロー
コマーシャル・ペーパー発行による収入 30,142 17,647 20,337
コマーシャル・ペーパーの返済 (28,816) (17,671) (17,678)
リース債務の返済 (3) (3) (6)
債券発行による収入 55,252 53,167 72,508
債券の返済 (77,619) (49,472) (94,564)
その他Tier1資本発行による収入 1,196 0 0
Tier1資本の返済 (1,000) - -
Tier1資本への支払利息 (55) (53) (69)
配当金支払額 0 (481) (481)
払込株式資本金 750 0 0
財務活動によるキャッシュ・フロー(純額) (20,152) 3,134 (19,952)
キャッシュ・フロー(純額) (31) (316) (113)
外国為替差額による影響 329 297 296
外国為替差額控除後のキャッシュ・フロー(純額) 297 (19) 183
1月1日現在の現金および現金同等物 459 276 276
現金および現金同等物の変動額(純額) 297 (19) 183
期末現在の現金および現金同等物 756 257 459
このうち
合意された満期のない金融機関向債権 756 257 459
合意された満期のない金融機関からの負債 0 0 0
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会計方針
公社は、EUが採用した国際財務報告基準(IFRS)に従って財務書類を作成している。2020年6月30日現在の中間
財務書類は、IAS第34号 中間財務報告 に従って作成され、以下を除いて、2019年度の年次財務書類と同一の会計
方針に準拠している。
IFRSに従った財務書類の作成のためには、経営陣が、資産および負債の帳簿価格ならびに収益および費用に影
響する可能性のある見積および判断を行うことが必要となる。見積および判断は、過去の経験および将来動向に
関する予想に基づくものであり、実際の結果は当該見積と異なる場合がある。
活発な市場で取引されていないか、または報告日に相場価格が即日利用可能でない金融商品の公正価値は、評
価技法を用いて決定される。かかる公正価値の測定のためには、経営陣が、金融商品に関連する信用リスクおよ
び流動性リスクに関わる判断および仮定を行う必要がある。かかる判断および仮定は、報告日の実際の市況に可
能な限り基づいてはいるものの、それらにより帳簿価格に関する不確実性が増す場合がある。
2020年4月、今日の銀行間出し手金利(IBOR)の取替えに関連する国際的な取組みの2021年における予定は、コ
ロナ危機に より変更されないと発表された 。公社は、当該参照金利に関連する条件を含む多くの契約を有してお
り、かかる変更により影響が生じる。公社は、会計基準の変更およびその他の点に関する見直しを監視する。
2020年4月、国際会計基準審議会(IASB)はかかる分野におけるIASBの段階2の作業について修正案を公表した。暫
定的な見解は、既存のIBORの条件付きのヘッジ関係は継続され得るというものである。その他に公社の取引にお
いて認識された移行の影響はない。
公社の株式資本は、2020年4月15日における1株当たり額面金額1,000クローネの新たな750,000株の発行により
増加した。新たな株式は、ノルウェー自治改革省を通してノルウェー政府から入札された。
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注記 1
純利息収益 (単位:百万クローネ)
2020 年 ▶ 月~ 6 月期 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値 公正価値で 公正価値 公正価値で
オプション 表示されて ヘッジ 表示されて
いる強制項目 いる合計
金融機関向債権 (2) 0 0 0 0 (2)
その他の金融市場預金 (2) 0 0 0 0 (2)
分割返済付貸付金 1,347 539 0 0 539 807
ノート、債券およびその他
571 486 0 0 486 85
利付証券
金融デリバティブ (293) 0 (293) 0 (293) 0
利息収益合計 1,620 1,026 (293) 0 732 888
金融機関からの負債 (1) 0 0 0 0 (1)
コマーシャル・ペーパー 0 0 0 0 0 0
債券発行 2,555 1,553 0 0 1,553 1,002
金融デリバティブ (1,362) 0 (977) (385) (1,362) 0
劣後債務 15 15 0 0 15 0
利息費用合計 1,208 1,568 (977) (385) 206 1,002
純利息収益 412 (542) 683 385 526 (114)
2020 年 1 月~ 6 月期 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値 公正価値で 公正価値 公正価値で
オプション 表示されて ヘッジ 表示されて
いる強制項目 いる合計
(2)
金融機関向債権 (2) 0 0 0 0
その他の金融市場預金 (8) 0 0 0 0 (8)
分割返済付貸付金 3,133 1,074 0 0 1,074 2,059
ノート、債券およびその他
1,560 1,337 0 0 1,337 223
利付証券
金融デリバティブ (630) 0 (630) 0 (630) 0
利息収益合計 4,053 2,412 (630) 0 1,781 2,272
金融機関からの負債 (1) 0 0 0 0 (1)
コマーシャル・ペーパー 39 0 0 0 0 39
債券発行 5,191 2,725 0 0 2,725 2,466
金融デリバティブ (2,061) 0 (1,422) (639) (2,061) 0
劣後債務 30 30 0 0 30 0
利息費用合計 3,198 2,754 (1,422) (639) 693 2,505
純利息収益 856 (343) 792 639 1,088 (232)
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2019 年 ▶ 月~ 6 月期 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値 公正価値で 公正価値 公正価値で
オプション 表示されて ヘッジ 表示されて
いる強制項目 いる合計
金融機関向債権 (2) 0 0 0 0 (2)
分割返済付貸付金 1,541 460 0 0 460 1,081
ノート、債券およびその他
286 178 0 0 178 108
利付証券
金融デリバティブ 250 0 250 0 250 0
利息収益合計 2,076 638 250 0 888 1,188
金融機関からの負債 0 0 0 0 0 0
債券発行 2,683 1,373 0 0 1,373 1,311
金融デリバティブ (1,093) 0 (1,153) 60 (1,093) 0
劣後債務 15 15 0 0 15 0
利息費用合計 1,606 1,388 (1,153) 60 295 1,311
純利息収益 470 (750) 1,403 (60) 593 (123)
2019 年 1 月~ 6 月期 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値 公正価値で 公正価値 公正価値で
オプション 表示されて ヘッジ 表示されて
いる強制項目 いる合計
金融機関向債権 2 0 0 0 0 2
分割返済付貸付金 2,982 912 0 0 912 2,071
ノート、債券およびその他
554 315 0 0 315 238
利付証券
金融デリバティブ 605 0 605 0 605 0
利息収益合計 4,143 1,227 605 0 1,832 2,311
金融機関からの負債 0 0 0 0 0 0
債券発行 5,632 3,015 0 0 3,015 2,617
金融デリバティブ (2,448) 0 (2,670) 222 (2,448) 0
劣後債務 30 30 0 0 30 0
利息費用合計 3,214 3,045 (2,670) 222 597 2,617
純利息収益 929 (1,819) 3,275 (222) 1,234 (306)
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2019 年 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値 公正価値で 公正価値 公正価値で
オプション 表示されて ヘッジ 表示されて
いる強制項目 いる合計
金融機関向債権 0 0 0 0 0 (0)
分割返済付貸付金 6,350 1,878 0 0 1,878 ▶ ,472
ノート、債券およびその他
1,200 632 0 0 632 568
利付証券
金融デリバティブ 1,267 0 1,267 0 1,267 0
利息収益合計 8,817 2 ,511 1,267 0 3,777 5 ,039
金融機関からの負債 (0) (0) 0 0 (0) 0
債券発行 10,897 5,689 0 0 5,689 5,207
金融デリバティブ (4,016) 0 (4,202) 186 (4,016) 0
劣後債務 61 61 0 0 61 0
利息費用合計 6,942 5,751 (4,202) 186 1,735 5,207
純利息収益 1,875 (3,240) 5,468 (186) 2,043 (168)
注記 2
金融商品に係る未実現純利益/(損失) ( 単位:百万クローネ)
2020 年 2020 年 2019 年 2019 年 2019 年
▶ 月~6月期 1 月~6月期 ▶ 月~6月期 1 月~6月期
分割返済付貸付金 844 4,163 137 261 (412)
ノート、債券およびその他利付証券 (438) 855 491 824 750
金融デリバティブ 3,183 1,233 3,916 8,486 15,380
債券発行 (3,091) (6,224) (4,508) (9,680) (15,501)
劣後債務 (13) (167) (16) (35) (4)
金融商品に係る未実現純利益/(損失) 485 (141) 20 (143) 213
信用リスクの変動による負債の公正価値の変動は、上記の表の「金融商品に係る未実現純利益/(損失)」の項
目には含まれない。当該公正価値の変動は、包括利益計算書における「その他の包括利益」において認識され
る。かかる価値変動の算出に関する情報については、「注記10 債券発行」を参照のこと。上記の表に記載され
ている、債券発行により生ずる公正価値の変動は、信用以外のパラメータの変動に起因する。
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公正価値の変動は、主に債券の価格、金利、信用スプレッド、ベーシス・スワップ・スプレッドおよび外国為
替相場といった市場価格の変動によるものであり、貸借対照表における帳簿価格および損益計算書に反映され
る。公社が取る為替リスクおよび金利リスクは非常に限定的であるため、該当するパラメータの変動は、貸借対
照表における資産面および負債面に対し概ね釣り合いが取れており、損益計算書における純額への影響はわずか
である。一方、流動性資産ポートフォリオに投資された債券、固定利付分割返済付貸付金および発行債券の信用
スプレッドの変動は、ベーシス・スワップ・スプレッドの変動と同様に、損益計算書に重要な影響をもたらす。
2020 年第2四半期における公正価値の未実現の変動は主に、2020年第1四半期における未実現損失の逆転に起因
し、数ある要因の中でもコロナウイルスの大流行および主に信用スプレッドの拡大として生じたコロナウイルス
の大流行に付随する市場の混乱に関連している。2020年第2四半期における485百万クローネの金融商品に係る未
実現純利益合計のうち、約340百万クローネは公正価値で測定される固定利付分割返済付貸付金および付随する
ヘッジ契約に関連する。貸付金は844百万クローネの利益に寄与する一方、ヘッジ契約は506百万クローネの未実
現損失に寄与し、当四半期における純利益合計は338百万クローネとなった。ヘッジ契約に係る未実現損失は、
上記の表の「金融デリバティブ」の項目に含まれる。2020年3月におけるこれらの貸付金に係る信用スプレッド
の著しい拡大は、未実現損失をもたらした。2020年第2四半期において、かかる拡大は大幅に逆転した。さら
に、米ドルをノルウェー・クローネに換算するヘッジ商品は、2020年第2四半期における約180百万クローネの未
実現利益により、2020年第1四半期の損失の逆転に寄与する。かかる利益は、上記の表の「金融デリバティブ」
の項目にも反映されている。
公正価値ヘッジにおける金融商品の認識された価値変動は2020年第2四半期において-29百万クローネ生じた。
かかる金額は、未実現の純価値変動として上表に含まれている。公正価値ヘッジに含まれる金融商品の帳簿価格
は、196十億クローネである。
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注記 3
金融商品の分類 ( 単位:百万クローネ)
2020 年6月30日現在 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値で
公正価値 公正価値
オプション 表示されて ヘッジ
いる強制 項目
金融機関向債権 32,249 0 0 0 32,249
その他の金融市場預金 488 0 0 0 488
分割返済付貸付金 311,729 105,428 0 0 206,301
ノート、債券およびその他
128,973 99,317 0 0 29,656
利付証券
金融デリバティブ 26,941 0 18,814 8,127 0
金融資産合計 500,380 204,744 18,814 8,127 268,694
金融機関からの負債 14,658 0 0 0 14,658
コマーシャル・ペーパー 4,580 0 0 0 4,580
債券発行 423,699 174,834 0 0 248,865
金融デリバティブ 35,571 0 35,571 0 0
劣後債務 2,125 2,125 0 0 0
金融負債合計 480,632 176,959 35,571 0 268,103
2019 年6月30日現在 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値で
公正価値 公正価値
オプション 表示されて ヘッジ
いる強制 項目
金融機関向債権 30,453 0 0 0 30,453
分割返済付貸付金 303,730 87,841 0 0 215,889
ノート、債券およびその他
111,244 77,392 0 0 33,853
利付証券
金融デリバティブ 11,643 0 8,912 2,732 0
金融資産合計 457,071 165,233 8,912 2,732 280,195
金融機関からの負債 2,872 0 0 0 2,872
債券発行 409,733 176,425 0 0 233,308
金融デリバティブ 25,363 0 25,155 207 0
劣後債務 1,987 1,987 0 0 0
金融負債合計 439,954 178,412 25,155 207 236,180
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2019 年12月31日現在 合計 公正価値で表示されているもの 償却原価
公正価値で
公正価値 公正価値
オプション 表示されて ヘッジ
いる強制 項目
金融機関向債権 18,181 0 0 0 18,181
その他の金融市場預金 3,244 394 0 0 2,850
分割返済付貸付金 310,912 95,014 0 0 215,898
ノート、債券およびその他
111,111 89,397 0 0 21,714
利付証券
金融デリバティブ 15,025 0 12,095 2,929 0
金融資産合計 458,472 184,805 12,095 2,929 258,643
金融機関からの負債 4,462 0 0 0 4,462
コマーシャル・ペーパー 2,631 0 0 0 2,631
債券発行 403,913 170,856 0 0 233,057
金融デリバティブ 27,425 0 27,046 379 0
劣後債務 1,987 1,987 0 0 0
金融負債合計 440,418 172,844 27,046 379 240,149
注記 ▶
公正価値で測定した金融商品 ( 単位:百万クローネ)
公正価値を決定するために用いられる方法は、異なる程度の評価の不確実性を反映する、以下の3つのカテゴ
リーに入る。
レベル1-同一の資産および負債に対する、活発な市場における相場価格
レベル2-観測可能なインプットを利用する評価技法
レベル3-インプットが著しく観測不能である場合の評価技法
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評価技法、インプット、価値変動の分析および感応度についてのさらなる情報については、2019年年次報告書
の注記11を参照のこと。2020年6月30日現在の公社の貸借対照表における公正価値で測定した金融商品は、公正
価値ヒエラルキーにおいて以下の方法により分配される。
レベル1 レベル2 レベル3 合計
金融機関向債権 0 0 0 0
その他の金融市場預金 0 0 0 0
分割返済付貸付金 0 11,574 93,854 105,428
ノート、債券およびその他利付証券 86,324 3,628 9,364 99,317
金融デリバティブ 0 24,539 2,402 26,941
公正価値で測定した金融資産合計 86,324 39,741 105,619 231,685
金融機関からの負債 0 0 0 0
コマーシャル・ペーパー 0 0 0 0
債券発行 16,111 101,176 57,547 174,834
金融デリバティブ 0 24,475 11,096 35,571
劣後債務 0 0 2,125 2,125
公正価値で測定した金融負債合計 16,111 125,651 70,767 212,529
レベル3の変動調整
分割返済付 ノート、債券 債券 発行 劣後債務 金融
貸付金 および その他 デリバティブ
利付証券
2019 年12月31日現在 の帳簿価格 81,437 7,406 66,156 1,987 (7,376)
買入れ 0 4,130 0 0 0
売却 0 0 (275) 0 17
発行 17,125 0 0 0 0
決済 (13,079) (1,816) (9,544) 0 (2,752)
レベル3への移行 1,671 2,155 0 0 0
レベル3からの移行 (1,187) (2,396) 0 0 0
当期に認識された利益/(損失) 7,886 (117) 1,210 137 1,417
2020 年6月30日現在 の帳簿価格 93,854 9,364 57,547 2,125 (8,695)
2020 年上半期において、1.8十億クローネの資産(純額)がレベル2からレベル1へ移行された。2020年上半期
中、レベル3への243百万クローネの純移行があった。レベル3への移行およびレベル3からの移行は、主として、
報告期間における評価技法に用いるインプットの評価に影響を及ぼす市場環境の変化および分割返済付貸付金の
ための融資商品の借換え/変更によるものである。レベル3におけるすべての金融商品に係る収益/(損失)は、
損益計算書における「純利息収益」、「金融商品に係る未実現純利益/(損失)」または「純トレーディング収
益」、もしくは「その他の包括利益」として認識される。
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評価技法に関する情報:
金融商品の公正価値を決定するために用いられる方法は、かかる商品の特性および仕組みに基づいて決定され
る。組込デリバティブまたはオプション要素がない金融商品の公正価値は、関連する観測可能な短期金融市場金
利を用いて割引率が算出される割引キャッシュ・フロー法およびかかる商品の公正価値に対し影響を及ぼす可能
性のあるその他の重大なリスク要因を用いて決定される。当該要因が報告日において確実に観測できない場合、
経営陣は、公正価値を決定する際に仮定を置き、見積を利用することができる。組込デリバティブまたはオプ
ション要素がある金融商品の公正価値は、観測可能な市場データおよび見積をインプットとして、割引キャッ
シュ・フロー法およびオプション・プライシング・モデルの組合せを用いて決定される。レベル3における評価
に用いられる観測不能なインプットのうち最も重要なものは、活発な市場で取引されていない金融商品の信用ス
プレッドである。下表は、2020年6月30日現在のレベル3の金融資産および金融負債に対する信用スプレッドにお
ける10ベーシス・ポイントの増加の影響を示している。
2020 年 6月30日
分割返済付貸付金 (377)
ノート、債券およびその他利付証券 (19)
金融デリバティブ (232)
債券発行 233
劣後債務 15
合計 (380)
注記 5
分割返済付貸付金 ( 単位:百万クローネ)
2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
元本金額 306,705 302,002 309,758
経過利息 1,080 1,249 1,318
公正価値調整 3,979 490 (183)
予想信用損失 (35) (11) (11)
分割返済付貸付金合計 311,729 303,730 310,881
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注記 6
予想信用損失
2020 年第2四半期において、4百万クローネの分割返済付貸付金および債券の投資における予想信用損失(減少)
の変動が記録された。これは、2020年第1四半期における公社の損失引当金合計の増加分である28百万クローネ
が部分的に相殺されたことによる。かかる増加は、コロナウイルスの大流行による経済の不確実性の高まりに起
因する。その後の反転は、市場における不安定性の低下および活動レベルの高まりに起因する。
以下の表は、当期末現在の分割返済付貸付金ならびにノート、債券およびその他利付証券の帳簿価格の一部と
しての予想信用損失を示している。
( 単位:百万クローネ) 2020 年 6月30日 2019 年 12月31日
帳簿価格 予想信用損失 予想信用損失
分割返済付貸付金 206,301 (35) (11)
ノート、債券およびその他利付証券 29,656 (2) (1)
合計 235,957 (37) (12)
以下の表は、損益計算書において認識される当期の予想信用損失の変動の明細を示している。
( 単位 :千クローネ) 2020 年 4月~6月期 2020 年 1月~6月期 2019 年
分割返済付貸付金 3,587 (23,444) (282)
ノート、債券およびその他利付証券 357 (1,072) (384)
合計 3,944 (24,516) (666)
以下の表は、2020年6月30日現在の公社の予想信用損失のステージ1、ステージ2およびステージ3への配分を示
している。IFRS第9号 金融商品 に定められている減損の原則によると、ステージ1は、資産の認識時から信用リス
クの著しい増加がないことを意味している。ステージ2は、かかる著しい増加を意味している一方、ステージ3は
資産について信用減損していることを意味している。ステージへの配分および予想信用損失の算出モデルの説明
については、2019年年次報告書の「会計方針」を参照のこと。
すべてのエクスポージャーはステージ1の段階にあると予想されており、2018年から変更はない。
( 単位:百万クローネ) ステージ1 ステージ2 ステージ3
分割返済付貸付金 (35) 0 0
ノート、債券およびその他利付証券 (2) 0 0
予想信用損失合計 (37) 0 0
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注記 7
ノート、債券およびその他利付証券 ( 単位:百万クローネ)
発行体 別のノート、債券およびその他利付証券 2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
国内
その他の発行体による発行 18,866 18,474 16,584
国外
公共団体による発行 1)
87,962 90,321 75,285
その他の発行体による発行 22,146 2,450 19,243
ノート、債券およびその他利付証券合計 128,973 111,244 111,111
1) 政府機関、中央銀行、地方自治体および多国間開発銀行によって発行または保証されている。
満期別のノート、債券およびその他利付証券 2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
1 年以内 41,317 49,319 40,923
1 年超5年以内 86,994 52,377 60,604
5 年超 662 9,548 9,584
ノート、債券およびその他利付証券合計 128,973 111,244 111,111
平均満期(年) *
1.95 1.91 1.51
* 上記の表における「平均満期」は「ノート、債券およびその他利付証券」に適用されるが、金融市場預金には適用されな
い。これらは「金融機関向債権」の項目において表示される。2020年6月30日現在、かかる債権を含めた流動性資産の平均満期
は1.82年である。
注記 8
ノート、債券およびその他利付証券における信用エクスポージャー ( 単位:百万クローネ)
以下の表の金額は、実際の信用エクスポージャーを示している。
2020 年 6月30日におけるエクスポージャー
満期 1 年 以内 1 年 超
リスク 格付 A-1 A-2 A-3 格付なし BBB A AA AAA 格付なし 合計
政府機関および中央銀行 9,828 0 0 0 0 4,098 24,740 800 0 39,466
多国間開発銀行 3,315 0 0 542 0 0 118 5,337 0 9,312
地方自治体 6,094 0 0 8,967 0 1,569 13,926 5,694 2,934 39,184
金融機関 314 0 0 0 0 0 0 0 0 314
証券化商品 0 0 0 0 0 0 0 5 0 5
カバードボンド 7,335 0 0 4,923 0 0 6,406 22,029 0 40,693
合計 26,885 0 0 14,432 0 5,667 45,191 33,865 2,934 128,973
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注記 9
金融デリバティブおよび担保金 ( 単位:百万クローネ)
2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
金融デリバティブ-資産 26,941 11,643 15,025
金融デリバティブ-負債 35,571 25,363 27,425
金融デリバティブの市場価値 (8,630) (13,720) (12,400)
金融機関向債権(資産) 32,249 30,453 18,181
このうち提示した担保金 21,932 17,560 17,073
金融機関からの負債 14,658 2,872 4,462
このうち受領した担保金 13,027 2,872 4,462
受領した担保金(+)/提示した担保金(-)(純額) (8,905) (14,688) (12,611)
コロナウイルスの状況およびそれに関連する市場混乱により、ノルウェー・クローネの為替相場は特に米ド
ルに対して急変動し、2020年3月の間に著しくノルウェー・クローネ安となった。ノルウェー・クローネ/米ド
ルの為替相場は2019年度末現在の8.78から2020年第1四半期末現在の10.52へ上昇し、2020年3月19日時点で
11.40まで上昇した。2020年第2四半期において、金融市場の安定化に伴い徐々にノルウェー・クローネ高とな
り、2020年6月30日時点で9.64の終値となった。2020年第2四半期における為替変動は、ノルウェー・クローネ
を含むその他の通貨に対して米ドル安になったことが主な要因である。ノルウェー・クローネ安になる場合
(または米ドル高になる場合)、ノルウェー・クローネに換算した外貨建てのバランスシートの項目、主に
ノート、債券およびその他利付証券ならびに債券発行の価値は上昇する。
ノルウェー・クローネ安(または米ドル高)のさらなる影響は、公社のヘッジ契約の市場価値が上昇するこ
とである。2020年第1四半期末における金融デリバティブの市場価値合計は31.4十億クローネへ上昇した。2020
年第2四半期末にかけて、金融デリバティブの市場価値合計は-8.6十億クローネへ再び低下した(上記の表を
参照のこと。 ) 。市場価値が公社にとって有利に上昇する場合、公社はカウンターパーティーより担保金を受
領する。公社は、2020年第1四半期末現在29.0十億クローネの担保金を保有していた。受領した担保金は流動性
資産ポートフォリオおよび短期金融市場預金に組み入れられ、そのため、公社の資産合計が増加する。
2020年第2四半期において公社は、ノルウェー・クローネ高(および米ドル安)の強化と公社のヘッジ契約の
市場価値の減少に伴い、担保金を差し入れた。2020年第2四半期末、公社の提示した担保金は8.9十億クローネ
であった。これは、公社が為替変動、特に米ドル-ノルウェー・クローネ間の影響を受けることを示してい
る。米ドルが大幅に下落(またはノルウェー・クローネが大幅に上昇)した場合、公社は保有する流動性資産
を減額して担保金を差し入れるための資金を調達せざるを得なくなる。
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上記の影響は、公社の資産合計を増加させ、2020年第1四半期時点で554.3十億クローネであった。その後、
市場の混乱が縮小し、2020年第2四半期を通して安定したことにより、資産合計は502.5十億クローネに減少し
た。バランスシートの拡大は、2020年第1四半期と同様に、公社の自己資本比率を低下させる。自己資本比率は
2020年第2四半期に改善した(注記11を参照のこと。 ) 。
注記 10
債券発行 ( 単位:百万クローネ)
2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
1 月 1 日現在の債券発行(元本) 400,489 414,603 414,603
新規発行 55,252 53,167 72,508
償還 (78,319) (50,363) (95,981)
償却 700 892 1,417
換算差額 35,839 (5,646) 7,943
期末現在の債券発行(元本) 413,961 412,652 400,489
経過利息 4,779 3,974 4,402
公正価値調整 4,959 (6,894) (978)
このうち信用リスクの変動による価値変動 239 432 527
このうちその他の理由による価値変動 4,719 (7,325) (1,505)
債券発行合計 423,699 409,733 403,913
信用リスクの変動による負債の価値変動は、米ドル3ヶ月LIBOR金利、EURIBOR金利またはNIBOR金利に換算され
る公社が支払う信用スプレッドの変動として、すなわち他の通貨から米ドルへの換算の調整の後に計算される。
信用リスクの変動による負債の価値変動は包括利益合計において認識され、その他の市場パラメータの変動によ
る負債の価値変動は損益計算書の「金融商品に係る未実現純利益/(損失)」の項目において認識される。
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注記 11
資本 ( 単位:百万クローネ)
2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
普通 株式等Tier1資本
株式資本 3,895 3,145 3,145
剰余金 11,223 9,863 9,784
Tier1 資本に含まれる当期利益 385 487 1,283
年金約定を上回る年金基金 0 0 0
繰延税金資産 *
(430) 0 (688)
無形固定資産 (118) (116) (126)
未払配当金 (299) (255) 0
普通株式等Tier1資本におけるその他の追加/控除 149 297 370
無効化された未償却見積差額の割合 0 0 0
普通株式等Tier1資本合計 14,805 13,422 13,768
その他の承認されたTier1資本 2,392 2,189 2,189
Tier1 資本 合計 17,196 15,611 15,957
追加資本
通常の劣後債務 2,000 2,000 2,000
追加資本合計 2,000 2,000 2,000
総資本 19,196 17,611 17,957
* 相殺されない繰延税金資産のみが控除される。
資本は、金融機関の資本の計算を定める規則に従って計算された。信用リスクの変動による負債の未実現利
益/(損失)は、非デリバティブ負債およびデリバティブ負債の両方を含む。
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注記 12
自己資本比率 ( 単位:百万クローネ)
2020 年 6月30日 2019 年 6月30日 2019 年 12月31日
リスク・
帳簿価格 最低自己 最低自己 最低自己
資本要件 資本要件 資本要件
ウェイト
後資産
信用リスク
政府 機関および中央銀行 39,486 0 0 0 0
地方 政府および地方自治体 343,586 62,691 5,015 4,893 5,006
このうちノルウェーの地方自治体 311,702 62,691 5,015 4,893 5,006
公共 部門の事業体 7,305 0 0 0 0
多国間 開発銀行 9,312 0 0 0 0
金融 機関 27,822 3,282 263 615 153
このうちデリバティブにおける
17,432 2,061 165 119 138
カウンターパーティー
住宅 抵当債権 27 27 2 2 2
カバードボンド 40,719 4,072 326 273 284
その他の資産 1,545 3,830 306 1 291
証券化商品 5 1 0 1 0
信用評価調整 353 4,410 353 198 300
信用リスク合計 470,158 78,313 6,265 5,982 6,037
市場リスク 0 0 0 0 0
オペレーショナルリスク-基本表示アプローチ 3,879 310 264 310
最低自己資本要件 82,192 6,575 6,246 6,348
自己資本比率(合計) 23.4 % 22.6 % 22.6 %
自己資本比率 (Tier1 資本 ) 20.9 % 20.0 % 20.1 %
普通株式等 Tier1 自己資本比率 18.0 % 17.2 % 17.4 %
レバレッジ比率 3.7 % 3.6 % 3.7 %
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第3 【外国為替相場の推移】
(1) 【当該半期中における月別為替相場の推移】
豪ドル、米ドル、南アフリカランド、インドルピー、インドネシアルピア、メキシコペソ、ブラジル・レアルお
よびトルコリラと日本円との間の為替相場は、日本国内において時事に関する事項を掲載する2以上の日刊新聞紙
に当該半期中において掲載されているため、記載を省略する。
(2) 【最近日の為替相場】
同上
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第4 【保証会社以外の会社の情報】
1 【当該会社の情報の開示を必要とする理由】
(1) 理由
下記債券の償還は、当該債券の債券の要項記載の条件に従い、当該債券につき当該会社の普通株式または上場
投資信託受益証券(ETF)および一定の金銭をもって償還が行われることとなる。したがって、当該会社の企業情
報および上場投資信託に関する情報は当該債券の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
(2) 債券の概要
上場金融商品取引所
債券の名称 発行年月 売出価額の総額 名又は登録認可金融
商品取引業協会名
ノルウェー地方金融公社
2021年2月2日満期
期限前償還条項付 ノックイン条項付 他社株
2018年1月 10億円 該当なし
転換条項付 円建 デジタル・クーポン債券
(T&Dホールディングス)
ノルウェー地方金融公社
2021年2月2日満期
期限前償還条項付 ノックイン条項付 他社株
2018年1月 10億円 該当なし
転換条項付 円建 デジタル・クーポン債券
(SUMCO)
ノルウェー地方金融公社
2021年1月20日満期
判定価格逓減型期限前償還条項付 ノックイ
2018年1月 5億円 該当なし
ン条項付 他社株転換条項付 円建 デジタ
ル・クーポン債券(三井化学)
ノルウェー地方金融公社
2021年1月26日満期
期限前償還条項付 ノックイン条項付 他社株
2018年1月 15億円 該当なし
転換条項付 円建 デジタル・クーポン債券
(SOMPOホールディングス)
ノルウェー地方金融公社
2021年2月10日満期
判定価格逓減型期限前償還条項付 ノックイ
2018年1月 9億2,000万円 該当なし
ン条項付 他社株転換条項付 円建 デジタ
ル・クーポン債券(住友電気工業)
ノルウェー地方金融公社
2021年2月9日満期
期限前償還条項付 ノックイン条項付 他社株
2018年1月 11億8,100万円 該当なし
転換条項付 円建 デジタル・クーポン債券
(ジェイ エフ イー ホールディングス)
ノルウェー地方金融公社
2021年2月10日満期
判定価格逓減型期限前償還条項付 ノックイ
2018年1月 9億6,000万円 該当なし
ン条項付 他社株転換条項付 円建 デジタ
ル・クーポン債券(セイコーエプソン)
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上場金融商品取引所
債券の名称 発行年月 売出価額の総額 名又は登録認可金融
商品取引業協会名
ノルウェー地方金融公社
2021年2月2日満期
判定価格逓減型期限前償還条項付 ノックイ
2018年1月 7億円 該当なし
ン条項付 他社株転換条項付 円建 デジタ
ル・クーポン債券(帝人)
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(3) 当該会社の名称および住所
ジェイ エフ イー ホールディングス株式会社 東京都千代田区内幸町二丁目2番3号
セイコーエプソン株式会社 東京都新宿区新宿四丁目1番6号
( 同所は登記上の本店所在地で実際の業務は
下記において行われている。)
長野県諏訪市大和三丁目3番5号
株式会社SUMCO 東京都港区芝浦一丁目2番1号
住友電気工業株式会社 大阪市中央区北浜四丁目5番33号
住友ビル
株式会社T&Dホールディングス 東京都中央区日本橋二丁目7番1号
SOMPOホールディングス株式会社 東京都新宿区西新宿一丁目26番1号
三井化学株式会社 東京都港区東新橋一丁目5番2号
帝人株式会社 大阪市北区中之島三丁目2番4号
( 同所は登記上の本店所在地で実際の業務は
下記において行われている。)
東京都千代田区霞が関三丁目2番1号
霞が関コモンゲート西館内
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2 【継続開示会社たる当該会社に関する事項】
当該会社が提出した書類(なお、下記は、2020年9月28日午後5時現在において、関東財務局に提出され、か
つ、EDINETを通じて現実に閲覧が可能であった書類である。)
ジェイ エフ イー ホールディングス株式会社
イ 2020 年6月19日
有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日
及びその添付書類 ( 第18期) 至 2020年3月31日
関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第19期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月13日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月22日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
セイコーエプソン株式会社
イ 2020 年6月26日
有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日
及びその添付書類 ( 第78期) 至 2020年3月31日
関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第79期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月4日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月30日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
株式会社SUMCO
イ 2020 年3月26日
有価証券報告書 事業年度 自 2019年1月1日
及びその添付書類 ( 第21期) 至 2019年12月31日
関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第22期第2四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月12日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年3月27日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
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半期報告書
住友電気工業株式会社
イ 有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日 2020 年6月25日
及びその添付書類 ( 第150期) 至 2020年3月31日
関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第151期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月4日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月29日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
株式会社T&Dホールディングス
イ 有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日 2020 年6月25日
及びその添付書類 ( 第16期) 至 2020年3月31日
関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第17期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月7日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月26日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
SOMPOホールディングス株式会社
イ 2020 年6月26日
有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日
及びその添付書類 ( 第10期) 至 2020年3月31日
関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第11期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月13日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月29日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
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三井化学株式会社
イ 有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日 2020 年6月24日
及びその添付書類 ( 第23期) 至 2020年3月31日 関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第24期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月13日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月25日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
帝人株式会社
イ 有価証券報告書 事業年度 自 2019年4月1日 2020 年6月19日
及びその添付書類 ( 第154期) 至 2020年3月31日 関東財務局長に提出
ロ 四半期報告書又は ( 第155期第1四半期)(自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)
半期報告書 2020 年8月12日関東財務局長に四半期報告書を提出
ハ 臨時報告書 上記イ.の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項お
よび企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定
に基づく臨時報告書を2020年6月22日に関東財務局長に提出
ニ 訂正報告書 該当なし
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半期報告書
第5 【指数等の情報】
1 【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】
(1) 日経平均株価
(a) 理由
下記債券の償還額、利息額、期限前償還の有無等は、当該債券の債券の要項記載の条件に従い、日経平均株
価の変動によって差異が生じることがある。したがって、日経平均株価の情報は当該債券の投資判断に重要な
影響を及ぼすと判断される。
(b) 日経平均株価 に関連した売出債券
上場金融商品取引所
債券の名称 発行年月 売出価額の総額 名又は登録認可金融
商品取引業協会名
ノルウェー地方金融公社
2023年1月10日満期
2018年1月 248億4,600万円 該当なし
期限前償還条項付 日経平均株価連動3段デジ
タルクーポン 円建債券
ノルウェー地方金融公社
2023年1月10日満期
期限前償還条項付 日経平均株価・S&P500 複
2018年1月 88億1,800万円 該当なし
数株価指数連動3段デジタルクーポン 円建債
券
ノルウェー地方金融公社
2021年2月2日満期
円建 期限前償還条項付 2指数(日経平均株
2018年1月 30億円 該当なし
価・S&P500指数)連動デジタル・クーポン債
券(ノックイン条項付 満期償還金額2指数連
動型)
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(2) S&P500
(a) 理由
下記債券の償還額、利息額、期限前償還の有無等は、当該債券の債券の要項記載の条件に従い、S&P500の変
動によって差異が生じることがある。したがって、S&P500の情報は当該債券の投資判断に重要な影響を及ぼす
と判断される。
(b) S&P500 に関連した売出債券
上場金融商品取引所
債券の名称 発行年月 売出価額の総額 名又は登録認可金融
商品取引業協会名
ノルウェー地方金融公社
2023年1月10日満期
期限前償還条項付 日経平均株価・S&P500 複
2018年1月 88 億1,800万円 該当なし
数株価指数連動3段デジタルクーポン 円建債
券
ノルウェー地方金融公社
2021年2月2日満期
円建 期限前償還条項付 2指数(日経平均株
2018年1月 30 億円 該当なし
価・S&P500指数)連動デジタル・クーポン債
券(ノックイン条項付 満期償還金額2指数連
動型)
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2 【当該指数等の推移】
(1) 日経平均株価
日経平均株価の過去の推移(終値ベース)
( 単位:円)
年度 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
最近5事業年度の
最高 20,868.03 19,494.53 22,939.18 24,270.62 24,066.12
年度別最高・最低値
最低 16,795.96 14,952.02 18,335.63 19,155.74 19,561.96
月別 2020 年 1月 2020 年 2月 2020 年 3月 2020 年 4月 2020 年 5月 2020 年 6月
当事業年度中最近
6 ヶ月間の月別 最高 24,083.51 23,873.59 21,344.08 20,193.69 21,916.31 23,178.10
最高・最低値
最低 22,977.75 21,142.96 16,552.83 17,818.72 19,619.35 21,530.95
出典:ブルームバーグ・エルピー
(2) S&P500
S&P500 の過去の推移(終値ベース)
( 単位:ポイント)
年度 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
最近5事業年度の
最高 2,130.82 2,271.72 2,690.16 2,930.75 3,240.02
年度別最高・最低値
最低 1,867.61 1,829.08 2,257.83 2,351.10 2,447.89
月別 2020 年 1月 2020 年 2月 2020 年 3月 2020 年 4月 2020 年 5月 2020 年 6月
当事業年度中最近
6 ヶ月間の月別 最高 3,329.62 3,386.15 3,130.12 2,939.51 3,044.31 3,232.39
最高・最低値
最低 3,225.52 2,954.22 2,237.40 2,470.50 2,820.00 3,002.10
出典:ブルームバーグ・エルピー
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