セゾン資産形成の達人ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                                      セゾン投信株式会社(E14561)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長       殿

    【提出日】                   2020年9月10日        提出

    【発行者名】                   セゾン投信株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　中野　晴啓

    【本店の所在の場所】                   東京都豊島区東池袋三丁目1－1

    【事務連絡者氏名】                   太田　玄

    【電話番号】                   03-3988-8669

    【届出の対象とした募集内国投資信託                   セゾン資産形成の達人ファンド

     受益証券に係るファンドの名称】
    【届出の対象とした募集内国投資信託                   上限　5,000億円

     受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当ありません。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】
    （１）【ファンドの名称】

      セゾン資産形成の達人ファンド（以下「ファンド」といいます。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

      契約型の追加型振替内国投資信託受益権（以下「受益権」と称することがあります。）です。
      なお、当初元本は1口当たり1円です。
      ファンドの委託会社であるセゾン投信株式会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供され
      た信用格付または信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「振替法」といいます。）の規定の適用を受けるこ
      ととし、受益権の帰属は、後記の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の
      口座管理機関（振替法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいま
      す。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されるこ
      とにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるセゾン投信株式会社は、やむを得ない事
      情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記
      名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

      5,000億円を上限とします。
    （４）【発行（売出）価格】

      取得申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。なお、収益分配金の再投資については、各計算期間終了日の基
      準価額とします。
      基準価額は、販売会社（委託会社も含みます。）にてご確認いただけます。
      また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      なお、下記においてもご照会いただけます。
      <セゾン投信株式会社>　　お客さま窓口　03－3988－8668（営業時間：毎営業日の9:00～17:00）
      　　　　　　　　　　　　ホームページ　https://www.saison-am.co.jp/
      （注１）基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除して得た額をいいます。なお、
          当ファンドでは1万口当たりの価額で表示されます。
      （注２）毎営業日とは、土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定める休日ならびに12月31日、1月2日お
          よび1月3日以外の日とします。以下同じ。
    （５）【申込手数料】

      ありません。
    （６）【申込単位】

      申込単位は販売会社にご確認ください。
      なお、下記においてもご照会いただけます。
      <セゾン投信株式会社>　お客さま窓口　03-3988-8668（営業時間：毎営業日の9:00～17:00）
      再投資される収益分配金については1口単位とします。
    （７）【申込期間】

      継続申込期間　2020年9月11日から2021年3月10日まで。
      （注）継続申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
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    （８）【申込取扱場所】
      販売会社において申込みの取扱いを行います。
      販売会社は、下記にてご確認いただけます。
      <セゾン投信株式会社>           お客さま窓口　03-3988-8668（営業時間：毎営業日の9:00～17:00）
    （９）【払込期日】

      取得申込者は、申込金額を販売会社が定める日までに支払うものとします。払込期日は販売会社により異なる場合
      がありますので、販売会社にご確認ください。
      各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に委託会社であるセゾン投信株式会社の指定する口座を
      経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    （10）【払込取扱場所】

      お申込みを受付けた販売会社とします。
      販売会社は、下記にてご確認いただけます。
      <セゾン投信株式会社>　お客さま窓口　03-3988-8668（営業時間：毎営業日の9:00～17:00）
    （11）【振替機関に関する事項】

      当ファンドの受益権の振替機関は下記の通りです。
      　株式会社証券保管振替機構
    （12）【その他】

      ①委託会社の各営業日（下記③に該当する日は除きます。）の午後3時までに受付けた取得および換金の申込み（当
       該申込みに係る販売会社所定の事務手続きが完了したもの。）を、当日の受付分として取り扱います。
       上記の時刻を過ぎて行われる申込みは翌営業日（下記③に該当する日は除きます。）の取扱いとなります。
      ②取得申込者は、申込取扱場所において取引口座を開設のうえ、販売会社所定の方法で取得申込みを行うものとし
       ます。
      ③次の日のいずれかを申込受付日とする取得および換金の申込みの受付は行いません。
       1.ニューヨーク証券取引所休業日
       2.ニューヨークの銀行休業日
       3.ロンドン証券取引所休業日
       4.ロンドンの銀行休業日
       5.アイルランドの銀行休業日
      ④当ファンドは、収益分配金を税引後、無手数料で自動的に再投資する分配金再投資専用ファンドです。当ファン
       ドの取得申込者は、販売会社と別に定める「自動けいぞく投資契約」（販売会社によっては別の名称で同様の権
       利義務関係を規定する契約を使用する場合があり、この場合は当該別の名称に読み替えます。以下同じ。）を締
       結するものとします。
      ⑤取得申込金に利息は付きません。
      ⑥申込証拠金について
       該当事項はありません。
      ⑦日本以外の地域における発行について
       該当事項はありません。
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      ⑧投資信託振替制度における振替受益権について
       当ファンドの受益権は、振替法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
       振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの収益分配金、償還金、解約代金は、振替法および上記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替
       機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。委託会社
       は受益証券を発行しません。
     <参考>
      ◆投資信託振替制度とは、
       ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
       ファンドの設定、解約、償還等はコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・記
       録によって行われますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
       主として、投資信託証券を中心に投資を行い、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として運用を行いま
       す。
      ②信託金の限度額

       5,000億円
      ③ファンドの基本的性格

       ファンドは追加型投信/内外/資産複合に属します。商品分類については一般社団法人投資信託協会「商品分類に
       関する指針」に基づき分類し、ファンドが該当する商品分類に網掛け表示しています。ファンドは、ファンド・
       オブ・ファンズ方式で運用を行います。ファンドの仕組みについては後述の「(3)                                       ファンドの仕組み」をご参照
       ください。
      商品分類表

       単位型・追加型          投資対象地域          投資対象資産
                           （収益の源泉）
         単位型投信            国内          株式
         追加型投信            海外          債券
                    内外        不動産投信
                            その他資産
                             (         )
                             資産複合
      なお、ファンドが該当する各分類（表の網掛け部分）の定義は以下のとおりになっております。

       追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運
               用されるファンドをいいます。
       内外        目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源
               泉とする旨の記載があるものをいいます。
       資産複合        目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信及びその他資産のうち複
               数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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      属性区分表
       投資対象資産           決算頻度       投資対象地域          投資形態               為替ヘッジ
       株式           年1回       グローバル          ファミリーファンド               あり
       　一般                  （日本を含む）                        (　　)
       　大型株           年2回                 ファンド・オブ・ファンズ
       　中小型株                  日本                        なし
                  年4回
       債券                  北米
       　一般           年6回
       　公債           (隔月)       欧州
       　社債
       　その他債券           年12回       アジア
        クレジット属性          (毎月)
                         オセアニア
       　　(           )
                  日々
                         中南米
       不動産投信
                  その他
                  (    )   アフリカ
       その他資産
       　(投資信託証券
                         中近東(中東)
       （株式・債券）)
                         エマージング

       資産複合
       　(             )
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
      なお、ファンドが該当する各分類（表の網掛け部分）の定義は以下のとおりとなっています。

       その他資産           目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
       (投資信託証券(株           式・債券に投資することを目的とする投資信託を源泉とする旨の記載があるものを
       式・債券))           いいます。
       年1回           目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいま
                 す。
       グローバル           目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉
                 とする旨の記載があるものをいいます。
       ファンド・オブ・           一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定
       ファンズ           するファンド・オブ・ファンズをいいます。
       為替ヘッジなし           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの
                 又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
       㭕䙔셒ژ庈栰䨰蠰獜幠❓㩒ڈ栰殊ᢏर唰谰彟厊爰픰ꄰ줰歏숰譛驿꧿ࡎઊ᡽뉣鬰冐ۿॎᘰ湛驿ꤰ欰搰䐰昰漰
       一般社団法人投資信託協会のホームページ(https://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」欄は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
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    （２）【ファンドの沿革】



       2007年3月15日　　　　　設定日、信託契約締結、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

    ①委託会社およびファンドの関係法人の役割
      








        いた受益権につきましては、当社に振替決済口座を開設いただき当口座にて管理されます。
                                         概要

     委託会社と受託会社との契約                     運用に関する事項、委託会社および受託会社としての業務に関する事
     「証券投資信託契約」                     項、受益者に関する事項等が定められています。
                          なお、信託契約は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づきあ
                          らかじめ監督官庁に届け出された信託約款の内容で締結されます。
     委託会社と販売会社との契約                     委託会社が販売会社に委託するファンドの募集・販売に係る業務の内
     「募集・販売の取扱い等に関する契約」                     容、一部解約に関する事務の内容、およびこれらに関する手続き等につ
                          いて規定しています。
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    ②委託会社の概況　（2020年6月末日現在）
     ■資本金
       1,000,000,000円
     ■委託会社の沿革

    　　2006年6月　　　　　「セゾン投信株式会社」設立
    　　2007年1月　　　　　投資信託委託業認可（当時）を取得
    　　2007年8月　　　　　増資の実施（新資本金　460百万円）
    　　2007年9月　　　　　金融商品取引業者として登録
                　登録番号：関東財務局長（金商）第349号
    　　2008年5月　　　　　増資の実施（新資本金　560百万円）
    　　2009年2月　　　　　増資の実施（新資本金　660百万円）
    　　2011年2月　　　　　増資の実施（新資本金　760百万円）
    　　2012年6月　　　　　増資の実施（新資本金　860百万円）
    　　2014年10月　　　　            増資の実施（新資本金　1,260百万円）
    　　2015年8月　　　　　減資の実施（新資本金　1,000百万円）
     ■大株主の状況

          株  主  名               住   所            所有株式数       所有比率
      株式会社クレディセゾン              東京都豊島区東池袋三丁目1番1号                        34,000株       60.0％

      日本郵便株式会社              東京都千代田区大手町二丁目3番1号                        22,667株       40.0％

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    ２【投資方針】
    （１）【投資方針】
    ①基本方針
    主として、投資信託証券を中心に投資を行い、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。
    ②投資態度
    ■一貫した「長期投資」という投資哲学に基づいて運用されている投資信託証券への投資を通じて、長期的な資産の成
    長を図ります。
    ■投資信託証券への投資にあたっては、国内外の投資信託証券の中から、資産規模、運用実績、コストなどの面ならび
    に投資信託証券の運用方針、投資態度をリサーチの上、投資を行います。今後も本格的な長期投資の投資信託証券を世
    界から探し、投資基準に基づいて選択した投資信託証券は、随時追加組入れを行います。日本の一般投資家には情報が
    入手しにくい海外の投資信託証券や機関投資家向け投資信託証券も投資対象となります。また投資対象とした投資信託
    証券を投資対象から除外する場合もあります。
    ■市場動向を勘案しながら複数の投資信託証券に分散投資してアセットアロケーションを形成していきます。各投資信
    託証券への投資比率や投資タイミングは、市場動向等を勘案して決定していきます。また投資環境によっては、現金ポ
    ジションを高めに維持することもあります。
    投資対象の候補とする投資信託証券は次のファンドとします。

         運用会社／委託会社                            投資対象ファンド名
     バンガード・グローバル・アドバイザーズ・
                       バンガード米国オポチュニティファンド
     エルエルシー
                       アライアンス・バーンスタイン            SICAV-コンセントレイテッドUSエクイティ・ポートフォリオ
     アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
     ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・
                       BBH・ルクセンブルグ・ファンズ             － BBH・コア・セレクト
     コー
                                            ※
                       ファーストステート・アジア・フォーカス・ファンド
     ＦＳＳＡインベストメント・マネージャーズ
                        ※2020年9月23日にFSSAアジア・フォーカス・ファンドに名称変更予定です。
                       コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80（適格機関投資家限定）
     コムジェスト・アセットマネジメント株式会
                       コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド90（適格機関投資家限定）
     社
                       コムジェスト日本株式ファンド（適格機関投資家限定）
                       スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドS〈適格機関投資家限定〉
     スパークス・アセット・マネジメント株式会
                       スパークス・集中投資・日本株ファンドS〈適格機関投資家限定〉
     社
                       スパークス・長期厳選・日本株ファンド〈適格機関投資家限定〉
     㮌작텒핔ᄰŞɘ㑒핔ᄰ歠╯쀰橙॓ᘰ䱵ἰ堰弰栰䴰İ樰褰猰歫譛塏ᝧᾕ錰ū譛塑䍧ⰰ䲐䭵⠰步⾖鰰鈰䴰弰奬㑮阰栰樰
     たとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
     ※組入外貨資産の為替変動リスクに対しては、原則として為替ヘッジを行いません。
     ※当ファンドは運用の成果について目標とするベンチマークは設定しません。
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    ＜参考情報：投資対象ファンドの概要＞
    本書作成日現在で委託会社が知りうる情報等を基に記載したものです。今後、各運用会社／委託会社の都合等により、
    記載の内容が変更となる場合があります。
    １．バンガード米国オポチュニティファンド

     分類           インスティテューショナルシェア・クラス（米ドル建て）
                アイルランド籍      / オープン・エンド会社型外国投資法人
     ファンド形態
     ファンドの目的           平均を上回る潜在的な収益成長力がありながら、その企業価値がまだ市場価格に反映されていない銘柄へ投資す
                ることで、ファンド資産の長期的成長を目指すファンドです。
     運用方針／投資対象           ファンドは主に米国の中小型株式に投資し、アクティブ運用を行います。企業のファンダメンタルズ・バリュー
                （本来価値）を調査・分析し、その業界での地位、売上高、収益性、中長期的視点からの業績予想と経営陣の能
                力において、現在の市場価格を上回る魅力があると判断される銘柄を選出します。
     信託期間           無期限
     運用会社           バンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシー
     運用委託先           プライムキャップ・マネジメントカンパニー
     保管銀行           ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ（アイルランド）リミテッド
     管理事務代行会社           ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッ
                ド
     設定日           2002年4月8日
     決算日           毎年12月31日
                                                （2020年4月末日現在)
                                        ※
    バンガードが設定・運用を行う当該投資対象ファンドは、外国証券投資法人                                    の発行する投資証券です。
     㬰ౙᙖﶊ㱒㡢閌읬핎먰ര栰漰řᙖﴰ湬핎歮院地暊⵺쬰唰谰彬핎먰弰譹㹖젰潪⥒⦀ﵒ鬰渰樰䑹㹖朰Ţ閌잊㱒㡓
      は投資法人債券に類する証券を発行する法人です。
    ２．アライアンス・バーンスタイン                 SICAV－コンセントレイテッドUSエクイティ・ポートフォリオ

     分類           クラスI
                ルクセンブルグ籍       / オープン・エンド型外国投資法人
     ファンド形態
     ファンドの目的           投資元本の長期的成長を追求します。
     （基本方針）
     主な投資対象・制限           当ファンドは、運用会社が非常に質が高く成長が期待できると判断する厳選された米国企業の株式およびワラン
                ト等その他の譲渡可能有価証券から構成される、アクティブ運用型の集中ポートフォリオに投資を行います。投
                資先となる企業は、その成長力、業務特性、収益成長、財務状況、および経験豊富な経営陣の評価に基づいて選
                定されます。
     信託期間           無期限
     運用会社           アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
     保管銀行／受託会社           ブラウン・ブラザーズ・ハリマン（ルクセンブルグ）エス・シー・エイ
     管理事務代行会社           ブラウン・ブラザーズ・ハリマン（ルクセンブルグ）エス・シー・エイ
     設定日           2013年12月23日
     決算日           毎年5月31日
                                                （2020年6月末日現在）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３．BBH・ルクセンブルグ・ファンズ－                   BBH・コア・セレクト
     分類           クラスI
     ファンド形態           ルクセンブルグ籍       / 会社型外国投資信託
     ファンドの目的           投資元本の長期的成長および長期にわたる魅力的なリターンの創出を目的とします。
     （基本方針）
     主な投資対象・制限           当ファンドの投資対象は、主に米国株式市場に上場された中・大型株式が中心となっています。BBHが定めた6
                つの厳格な投資基準を満たす企業の株式をベースにユニバースを構成し、その中から割安と判断される約25～
                30銘柄のみを選択して集中投資を行います。
     信託期間           無期限
     運用会社           ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー
     保管銀行／受託会社           J.P.  モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー
     管理事務代行会社           J.P.  モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー
     設定日           2009年1月29日
     決算日           毎年10月31日
                                                （2020年6月末日現在）
                               ※

    ４．ファーストステート・アジア・フォーカス・ファンド
     分類           クラスIII
     ファンド形態           アイルランド籍／会社型外国投資信託
     ファンドの目的           十分に分散されたポートフォリオを構築し、クォリティーの高いと判断する銘柄への選別投資を通じて、長期
     （基本方針）           的な受託資産の保全と成長を目指します。
     主な投資対象・制限           当ファンドの投資対象は、主にアジア太平洋地域で設立された、および、当該地域で主たる事業を営む上場企
                業で、十分な市場流動性を有する大型・中型の銘柄とします。適切な制限を設けることでポートフォリオにお
                ける十分な分散を考慮しますが、参考ベンチマークを意識することなく運用チームが高いクォリティーを有す
                ると判断する確信度の高い企業のみを組み入れます。
     信託期間           無期限
     運用会社           ＦＳＳＡインベストメント・マネージャーズ
     保管銀行／受託会社           ＨＳＢＣフランス（ダブリン支店）
     管理事務代行会社           ＨＳＢＣセキュリティーズ・サービシズ（アイルランド）ディーエーシー
     設定日           2010年3月11日
     決算日           毎年12月31日
                                                （2020年6月末日現在）
     ※2020年9月23日にFSSAアジア・フォーカス・ファンドに名称変更予定です。
    ５．コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80（適格機関投資家限定）

                追加型投信     / 海外  / 株式
     投資信託協会分類
     ファンド形態           通貨：日本円　/　ファンド籍：日本　（適格機関投資家限定）
     ファンドの目的           当ファンドは、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、積極的な運用を行うものです。
     （基本方針）
     主な投資対象・制限           「ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ　マザーファンド」の受益証券を主要投資対象とします。
                株式への実質投資割合には制限を設けません。外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
     投資態度           ①当ファンドはファミリーファンド方式により「ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ　マザーファンド」（以下
                 「マザーファンド」といいます。）への投資を通して、主としてヨーロッパ諸国の株式に投資し、中長期的な
                 信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。
                ②マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本としますが、相場環境によって
                 はマザーファンドの組入比率の調整を行います。
                ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
                ④原則として、有価証券先物取引等は行いません。
                ⑤原則として、有価証券の貸付は行いません。
                ⑥当ファンドの運用を行うコムジェスト・アセットマネジメントは、マザーファンドの運用の指図に関する権限
                 をコムジェスト・エス・エー社に委託します。
     収益分配方針           毎決算時に、収益分配方針に基づき収益分配を行います。収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等
                を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
     信託期間           無期限
     委託会社           コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
     受託会社           野村信託銀行株式会社
     設定日           2018年5月11日
     決算日           毎年12月30日　（年1回、休業日の場合は翌営業日）
                                                （2020年6月末日現在）
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    ６．コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド90（適格機関投資家限定）
                追加型投信     / 海外  / 株式
     投資信託協会分類
     ファンド形態           通貨：日本円　/　ファンド籍：日本　（適格機関投資家限定）
     ファンドの目的           当ファンドは、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、積極的な運用を行うものです。
     （基本方針）
     主な投資対象・制限           「ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ　マザーファンド」の受益証券を主要投資対象とします。
                株式への実質投資割合には制限を設けません。外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
     投資態度           ①当ファンドはファミリーファンド方式により「ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ　マザーファ
                 ンド」（以下「マザーファンド」といいます。）への投資を通して、主として新興諸国の株式に投資し、中長
                 期的な信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。
                ②マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本としますが、相場環境によって
                 はマザーファンドの組入比率の調整を行います。
                ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
                ④原則として、有価証券先物取引等は行いません。
                ⑤原則として、有価証券の貸付は行いません。
                ⑥当ファンドの運用を行うコムジェスト・アセットマネジメントは、マザーファンドの運用の指図に関する権限
                 をコムジェスト・エス・エー社に委託しています。
     収益分配方針           毎決算時に、収益分配方針に基づき収益分配を行います。収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等
                を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
     信託期間           無期限
     委託会社           コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
     受託会社           野村信託銀行株式会社
     設定日           2018年5月11日
     決算日           毎年12月30日　（年1回、休業日の場合は翌営業日）
                                                （2020年6月末日現在）
    ７．スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドS〈適格機関投資家限定〉

                追加型投信     / 海外  / 株式
     投資信託協会分類
     ファンド形態           通貨：日本円　/　ファンド籍：日本　（適格機関投資家限定）
     ファンドの目的           当ファンドは、「スパークス・ワンアジア厳選投資マザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）
     （基本方針）           受益証券を主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目標に積極的な運用を行います。
     主な投資対象・制限           マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
                ①株式等への実質的な投資割合には、制限を設けません。
                ②外貨建資産への実質的な投資割合には、制限を設けません。
                ①当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を除くアジア・オセアニア地域の金融商品取
     投資態度
                 引所に上場している株式等への投資を行います。
                ②ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目し
                 て、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考
                 えられる銘柄に選別投資します。
                ③信託財産の運用成果の評価に際して、MSCI                  AC Asia  Pacific   ex Japan   Index(円ベース)（以下、「参考指
                 標」という。）を参考とします。ただし、参考指標への追従を意図した運用は行いません。
                ④株式のほか、株式に関連する投資として、投資信託証券（上場銘柄に限定します。）、転換社債、転換社債型
                 新株予約権付社債、DR(預託証書)、新株予約権証券、ならびに株価もしくは株価指数に価格が連動する証券に
                 対しても実質的に投資します。（これらの株式関連投資を、以下、「株式関連資産」といい、株式と株式関連
                 資産を合わせて、以下、「株式等」といいます。）
                ⑤株式等への投資に当たっては、原則として参考指標、国、業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に絞り込
                 んで選別投資します。
                ⑥株式等への実質投資比率は、原則として高位を保ちます。
                ⑦マザーファンドにおける株式等の銘柄選択に当たっては、香港に拠点を置くスパークス・アジア・インベスト
                 メント・アドバイザーズ・リミテッドの投資助言を受けます。
                ⑧外貨建資産については、基本的に為替ヘッジを行いません。ただし、マザーファンドにおいて市場環境見通し
                 に基づき必要と判断した場合は、為替ヘッジを行うことがあります。
                ⑨ファンドの資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用ができないことがあります。
     収益分配方針           収益については、信託終了時まで信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づき運用します。
     信託期間           無期限
     委託会社           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
     受託会社           三井住友信託銀行株式会社
     設定日           2015年3月9日
     決算日           毎年  11月15日　（年1回、休業日の場合は翌営業日）
                                                （2020年6月末日現在）
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    ８．スパークス・集中投資・日本株ファンドS〈適格機関投資家限定〉
                追加型投信     / 国内  / 株式
     投資信託協会分類
     ファンド形態           通貨：日本円　/　ファンド籍：日本　（適格機関投資家限定）
     ファンドの目的           当ファンドは、スパークス集中投資戦略マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主
     （基本方針）           要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目標に積極的な運用を行います。
     主な投資対象・制限           主としてマザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所上場株式に実質的に投資を行いま
                す。なお、株式等に直接投資する場合があります。
                ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
                ②外貨建資産への投資は行いません。
     投資態度           ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断したわが国の株
                 式に集中投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行います。
                ②株式への投資にあたっては、ファンダメンタル分析に基づくボトムアップ・リサーチに基づき、銘柄選定・
                 ポートフォリオの構築を行い、長期的な投資時間軸を持つことで、マーケットに埋もれている投資機会の発掘
                 に努めます。また、投資先企業の経営者とコミュニケーションを図り、企業価値の向上を促すための実質的な
                 株主として行動することがあります。
                ③マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。ただし、資金動向等
                 によっては、わが国の株式に直接投資する場合もあります。実質的な株式の組入比率は信託財産総額の50％超
                 を基本とし、実質的な株式以外の資産への投資は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
                ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
     収益分配方針           原則として分配は行いません。
     信託期間           無期限
     委託会社           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
     受託会社           三井住友信託銀行株式会社
     設定日           2010年3月10日
                毎年  12月20日　（年1回、休業日の場合は翌営業日）
     決算日
                                                （2020年6月末日現在）
    ９．スパークス・長期厳選・日本株ファンド〈適格機関投資家限定〉

                追加型投信     / 国内  / 株式
     投資信託協会分類
     ファンド形態           通貨：日本円　/　ファンド籍：日本　（適格機関投資家限定）
     ファンドの目的           当ファンドは、信託財産の中長期的な成長を目標に積極的な運用を行います。
     （基本方針）
     主な投資対象・制限           わが国の株式を主要投資対象とします。
                ①株式への投資割合には制限を設けません。
                ②外貨建資産への投資は行いません。
                ①わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16                      項に規定する金融商品取引所をいいます。）に上場し
     投資態度
                 ている株式の中から、ベンチマークや業種にとらわれず、魅力的と判断した銘柄に集中的に投資を行うことを
                 基本とします。
                ②ファンドの資金動向や市況動向等に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準に
                 なったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
     収益分配方針           原則として分配は行いません。
     信託期間           無期限
     委託会社           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
     受託会社           三井住友信託銀行株式会社
     設定日           2011年9月9日
                毎年  9月8日　（年1回、休業日の場合は翌営業日）
     決算日
                                                （2020年6月末日現在）
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    １０．コムジェスト日本株式ファンド（適格機関投資家限定）
                追加型投信     / 国内  / 株式
     投資信託協会分類
     ファンド形態           通貨：日本円　/　ファンド籍：日本　（適格機関投資家限定）
     ファンドの目的           当ファンドは、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、積極的な運用を行うものです。
     （基本方針）
                「コムジェスト日本株式マザーファンド」の受益証券を主要投資対象とします。
     主な投資対象・制限
                株式への実質投資割合には制限を設けません。
                ①当ファンドはファミリーファンド方式により「コムジェスト日本株式マザーファンド」（以下「マザーファン
     投資態度
                 ド」といいます。）への投資を通して、日本株式に投資し、中長期的な信託財産の成長を図ることを目的とし
                 て運用を行います。
                ②マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本としますが、相場環境によって
                 はマザーファンドの組入比率の調整を行います。
                ③有価証券先物取引等は行いません。
                ④有価証券の貸付は行いません。
                ⑤当ファンドの運用を行うコムジェスト・アセットマネジメントは、マザーファンドの運用の指図に関する権限
                 をコムジェスト・エス・エー社に委託しています。また、コムジェスト・エス・エー社は当ファンドの運用に
                 当たり、当社から日本市場に上場する企業が発行する株式および新株予約権、不動産投資信託にかかる投資助
                 言を受領します。
     収益分配方針           毎決算時に、収益分配方針に基づき収益分配を行います。収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等
                を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
     信託期間           無期限
     委託会社           コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
     受託会社           野村信託銀行株式会社
     設定日           2016年3月10日
     決算日           毎年12月25日　（年1回、休業日の場合は翌営業日）
                                                （2020年6月末日現在）
     MSCI  AC Asia  Pacific   ex Japan   Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCIに帰属します。また、MSCIは指数の内容を変更

     する権利および公表を停止する権利を有しています。
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    ＜参考情報：運用会社／委託会社概要＞
    バンガード
     本社所在地           ペンシルバニア州バレーフォージ
     創業           1975年
     海外（米国外）拠点           オーストラリア（メルボルン）、
                イギリス（ロンドン）、
                中国（香港、北京、上海）、
                日本（東京）他、計15拠点
                トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンド
     最大ファンド
                7,368億米ドル（約79兆円）
     運用総資産（グローバル）           5.3兆米ドル（約570兆円）
     ファンド数（グローバル）           ミューチュアルファンドとETFを合せて400本以上
     会長兼CEO           ティム・バックリー
     従業員数（グローバル）           約17,600人
                                                 （2020年3月末日現在）
    運用会社の特      徴

    １）バンガードは世界最大級の運用会社であり、運用資産残高は、2020年3月末時点で約5.3兆ドル（日本円換算で約570
      兆円）です。
    ２）投資家による、投資家のための運用会社
      「資産運用会社は、ファンドの投資家の利益のためだけに運営されるべきである」というシンプルで画期的なアイデ
      アに基づいて設立された会社です。
      外部の株主が存在せず、バンガード社がバンガードの米国籍ファンドとETFによって所有されています。つまり、バ
      ンガードのファンドの投資家がバンガード社を間接的に所有する構造であるため、会社と投資家の利益が完全に一致
      しています。
    ３）バンガードは、インデックス・ファンドで世界シェアNO.1です。
      バンガードは1976年に、個人投資家向けのインデックス・ファンドを、世界で初めて米国の個人投資家向けに設定し
                                                         ※1
      ました。現在、バンガードは世界のインデックス運用商品の約4割のシェアを握り、シェアNO.1となっています                                                    。
       
      ドによる重複を除く。
    ＜バンガードのアクティブ運用ファンドとプライムキャップ・マネジメントカンパニーについて＞

    バンガードは株式のアクティブ運用ファンドについては、その多くの運用を外部に委託する形態をとっており、米国オ
    ポチュニティファンドを運用するプライムキャップ・マネジメントカンパニーとバンガード・グループは30年以上にわ
    たる協業の歴史があります。
    プライムキャップ・マネジメントカンパニーは、1983年9月にカリフォルニア州で設立された、株式ポートフォリオの運
    用を専門とする独立系の運用会社です。ファンダメンタルズ分析を徹底して行い、長期的な視点で投資を行っていま
    す。
    「Vanguard」（日本語での「バンガード」を含む。）商標は、The                               Vanguard     Group,    Inc.   が有しています。

    The  Vanguard     Group,    Inc.   およびVanguard        Investments      Japan,    Ltd.は当ファンド・オブ・ファンズの発行又は売買に
    起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
                   1345  Avenue   of the  Americas,    New  York,   NY
     本社所在地：
     創業：              1971年1月17     日
        ＊
                   世界25カ国・地域、51都市
     海外拠点    ：
     運用総資産：              約58.5兆円（5,418億米ドル）
     社長　兼　CEO              セス・バーンスタイン
     従業員数              約3,850名
                                                （2020年3月末日現在）
    運用会社の特徴

    アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーは、世界有数の資産運用会社です。世界の機関投資家、富裕層、一般の個
    人投資家の皆様に、それぞれの国や地域のニーズに即した広範囲な投資運用サービスを提供しています。お客様のパー
    トナーとして最適な戦略の選択を支援するとともに、株式、債券、マルチアセット、オルタナティブ投資等の幅広い分
    野でカスタマイズしたソリューションを提供しています。
                          ＊

    アライアンス・バーンスタイン（以下「AB」）                       の投資プロセスは、「リサーチ」なくして語れません。全てはリサー
    チから始まり、投資プロセス全体の中で最も重要なステップと位置づけています。リサーチ・チームは、「株式」「債
    券」「マルチアセット」「オルタナティブ」といった資産クラス、スタイル別に特化しており、それぞれの運用哲学や
    プロセスのもとに専門性の高い調査・分析活動を行っています。
    経験豊富なポートフォリオ・マネジャーによって構成される運用チームは、規律ある信念に基づく投資プロセスを実践

    し、チーム・アプローチでポートフォリオの運用を行っています。
    ＊

     ABにはアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます。
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    ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー
     本社所在地              ニューヨーク州ニューヨーク市
     創業              1818年
     海外拠点              世界18拠点、うち米国外9拠点
     運用総資産              737億米ドル
                   William   B. Tyree
     マネジメント・パートナー
     従業員数              約6,000名
                                                 （2020年6月末日現在）
    運用会社の特徴

    ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（ＢＢＨ）は、米国籍の非上場の金融サービス会社です。当社は、バ
    リュー戦略中心の株式プロダクト、クレジット中心の債券プロダクト、および米国の中小型市場にフォーカスしたプラ
    イベート・エクイティー等の、限られた運用プロダクトにフォーカスし、グローバルベースで投資家様に提供致してお
    ります。
    ＢＢＨの投資における使命は、お客様からお預かりした資金を、元本保全を確保しつつ中長期的に成長させることにあ
    ります。ＢＢＨは、全ての投資戦略に下記の運用哲学を通じてこの使命を達成します。
     •元本保全を重視
     •バリューベースのアプローチ
     •ボトムアップ型ファンダメンタルズリサーチ
     •長期的視点
     •規律と忍耐
    ＢＢＨ・コア・セレクト投資チームは、マネージャー1名、株式アナリスト／アソシエート10名、及びリサーチコンサル
    タント1名から構成されています。
                                 20/96












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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＦＳＳＡインベストメント・マネージャーズ
     本社所在地*              オーストラリア、ニューサウスウェールス州バランガルー
     創業*              1988年
     海外拠点              香港、シンガポール、英国（エジンバラ）
     運用総資産              26,425百万米ドル（約2兆8,450億円）
     マネジメント・パートナー              マーティン・ラウ、マイケル・ステープルトン
                   22名  (当該運用チーム人数)
     従業員数
                                                 （2020年6月末日現在）
     ※表中の*については法人格を有するファースト・センティア・インベスターズのものを記載
    運用会社の特徴

    ＦＳＳＡインベストメント・マネージャーズは、ファースト・センティア・インベスターズ（豪州以外の地域では
    ファーストステート・インベストメンツ）におけるアジア、アジア・パシフィック、エマージング、インド亜大陸およ
    び日本株式のスペシャリスト運用を行う運用チームのブランド・ネームであり、香港、シンガポールおよび英国エジン
    バラに運用拠点を置いています。当該運用チームは社内ブティーク・ハウスとして高い自治権を有しており、一貫した
    投資哲学および運用プロセスのもとで、インデックスにとらわれることなく、ボトムアップ調査によって高いクォリ
    ティーを有すると判断する企業への選別投資を行います。ポートフォリオは、運用チーム・メンバーの徹底したディス
    カッションを経て、ファンド・マネージャーが長期保有にふさわしい高い確信度を有する銘柄のみで構成され、リター
    ンの面では、長期的な成長はもちろんのことながら、下落局面における優れたダウンサイド耐性を示す傾向にありま
    す。これは、リスクを受託資産の毀損であると定義し、お客様からの受託資産の保全と成長を目指す真の長期投資家と
    しての高いスチュワードシップ精神に基づくものであると考えています。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
     本社所在地：           東京都千代田区丸の内1-8-2　鉄鋼ビルディング9F
                高橋  庸介
     代表取締役社長：
     運用総資産           1,058億円
     従業員数           18人
                2007年   3月：会社設立
     沿革：
                2007年12月：投資運用業および第二種金融商品取引業の登録
                2009年   5月：投資助言・代理業の登録
                2012年   2月：投資一任業、追加登録
                2016年   8月：コムジェスト・アセットマネジメント株式会社に社名変更
                                                 （2020年6月末日現在）
    委託会社の特徴

    「クオリティ・グロース企業への長期投資」といった運用哲学を一貫して実践し、且つ実績も挙げているコムジェス
    ト・エス・エー社を中核とした資産運用グループ会社、コムジェストの日本法人。欧州地域を中心に評価が高いアジ
    ア・エマージング株式やヨーロッパ株式の運用プロダクトを日本の投資家へ提供するために、2007年3月に設立されまし
    た。現在運用している私募投信は、ファンド・オブ・ファンズなどの他社プロダクトを通じて、日本の個人投資家や年
    金基金などに提供されています。
    <コムジェスト・エス・エー社について>

    1985年に仏パリに設立された、株式のアクティブ運用に特化した独立系資産運用会社。世界中の株式市場において、会
    社としてのクオリティが高く、長期的に安定した利益成長を遂げられる、クオリティ・グロース企業を発掘・選別し、
    長期的に投資して行くことによって、優れたパフォーマンスを投資家に提供していくことを信条としています。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    スパークス・アセット・マネジメント株式会社
     本社所在地：           東京都港区港南1-2-70品川シーズンテラス
     代表取締役社長：           阿部　修平
     運用総資産           9,542億円（日本のグループ会社は含まない）
     従業員数           126人
     沿革：           2006年   4月：　持株会社への移行に伴い、スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社の子会社として、
                      スパークス分割準備株式会社を設立
                2006年10月：　商号をスパークス・アセット・マネジメント株式会社に変更
                      投資顧問業及び投資一任契約に係る業務並びに投資信託委託業をスパークス・アセット・マネ
                      ジメント投信株式会社（現スパークス・グループ株式会社）より会社分割により承継
                2007年   9月：　金融商品取引業者として登録
                      登録番号：関東財務局長（金商）第346号
                2010年   7月：　スパークス証券株式会社との合併に伴い、第一種金融商品取引業務を開始
                                                （2020年6月末日現在）
    委託会社の特徴

    「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニー」を目指すという企業理念の下、1989年のスパークスの
    創業以来「マクロはミクロの集積である」という投資哲学を貫いてきたことが、当社の真髄に他なりません。一社一社
    への徹底的なボトムアップ・リサーチを忠実に実践することが、長期的かつ安定的にリターンを生む結果へつながると
    確信しています。親会社であるスパークス・グループ株式会社は、2001年に日本の資産運用会社としては初めての上場
    会社となり、2005年及び2006年にはアジアの資産運用会社を傘下に収め、アジア有数のオルタナティブ資産運用グルー
    プとなりました。
     㭎ઊᡔҘն漰ř풊ᝏ᩹㸰䱷訰䘰譠았ㅻ䤰鈰舰栰殊ᢏर地弰舰渰朰䈰訰Ŏ쩟谰Ţ閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰湔Ґ䭵⡏᩹㻿ཙ

     託会社の都合等により、記載の内容が変更となる場合があります。
     また、今後、上記の投資信託証券が投資対象ファンドから除外される場合、あるいは、上記の投資信託証券以外が新
     たに投資対象ファンドとして追加される場合があります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【投資対象】
    ①投資の対象とする資産の種類
     当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
     １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいま
       す。以下同じ。）
       イ．有価証券
       ロ．金銭債権
       ハ．約束手形（金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。）
     ２．次に掲げる特定資産以外の資産
       イ．為替手形
    ②委託会社は、信託金を主として投資信託証券および次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券

     とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
     １．コマーシャル・ペーパー
     ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の性質を有するもの
     ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券及び社債券（新株引受権証券と社債券とが一体と
       なった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
       なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は買い現先取引など短期資金運用に類する
       取引の指図に限り行うことができるものとします。
    ③この信託において投資の対象とする金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各

     号に掲げる権利を含みます。）は、前項に掲げる有価証券のほか、次に掲げるものとします。
     １．預金
     ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
     ３．コール・ローン
     ４．手形割引市場において売買される手形
    ④当ファンドの純資産総額の10％を超えて投資する投資対象ファンド（2020年6月末日現在）

               ファンドの名称                        運用会社／委託会社の名称
                                  バンガード・グローバル・アドバイザーズ・エ
     バンガード米国オポチュニティファンド
                                  ルエルシー
     コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80
     （適格機関投資家限定）
                                  コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
     コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド90
     （適格機関投資家限定）
     なお、上記ファンドの運用の基本方針・主要な投資対象については、「２　投資方針」をご参照ください。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【運用体制】
      ※上記運用体制は、2020年6月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

















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      ります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【分配方針】
    毎決算時（毎年12月10日の年1回。休業日にあたる場合には、その翌営業日とします。以下同じ。）に、原則として以下
    の方針に基づき分配を行います。
    ①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま

     す。
    ②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合に
     は分配を行わないこともあります。
    ③収益分配に充てず、信託財産内に留保した利益については、信託約款に定める運用の基本方針に基づき運用を行いま
     す。
    ④当ファンドは、分配金再投資専用とします。収益分配金は所得税、復興特別所得税及び地方税を控除した金額を当
     ファンドの受益権の取得申込金として、各受益者（販売会社を含みます。）毎に当該収益分配金の再投資に係る受益
     権の取得の申込みに応じたものとします。
    ◆収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金に係る

     決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に
     設定された受益権で取得申込代金支払前のため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
     ついては原則として取得申込者とします。）に支払われ、税引後、無手数料で再投資されます。再投資により増加し
     た受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （５）【投資制限】

    ＜信託約款に定められた投資制限＞
    ①外貨建資産
     外貨建資産への投資には制限を設けません。
    ②投資信託証券
     投資信託証券への投資割合に制限を設けません。
    ③有価証券への直接投資
     投資信託証券ならびに短期金融資産以外の有価証券への直接投資は行いません。
    ④デリバティブ取引
     デリバティブの直接利用は行いません。
    ⑤外国為替予約取引
     委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替変動リスクを回避するため、外国為替の
     売買の予約取引の指図をすることができます。
    ⑥公社債の借入れ
     ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該
       公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。
     ｂ．ａ．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
     ｃ．信託財産の一部解約等の事由により、ｂ．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えるこ
       ととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借り入れた公社債の一部を返還するための
       指図をするものとします。
     ｄ.　ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ⑦資金の借入れ
     ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払い資金の手当て
       （一部解約に伴う支払い資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投
       資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の
       指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
     ｂ．一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
       価証券等の売却代金の受渡日までの間、または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券
       等の解約代金入金日までの間、もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償
       還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、
       有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指
       図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
     ｃ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資
       金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
     ｄ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
    ⑧特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

     外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約され
     ることがあります。
    ⑨同一銘柄の投資信託証券への投資制限

     委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の投資信託証券の時価総額が信託財産の純資産総額の100分の50を超えること
     となる投資の指図をしません。ただし、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポー
     ジャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％
     以内とします。この規定に係らず、約款又は規約などにおいてファンド・オブ・ファンズにのみ取得されること（投
     資信託委託会社又は販売会社による自己設定が行われる場合も含みます。）が定められている投資信託証券について
     は、この制限を設けません。
    ⑩信用リスク集中回避のための投資制限

     一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデ
     リバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内
     とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内とな
     るよう調整を行うこととします。
    ３【投資リスク】

    （１）投資リスク
     当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本は保証さ
     れているものではなく、基準価額の下落により投資元本を割り込むことがあります。運用による損益は、全て投資者
     の皆さまに帰属します。
     当ファンドは預貯金とは異なり、投資元本が保証されているものではなく、一定の投資成果を保証するものでもあり
     ません。
     価格変動リスク

      当ファンドは、株式や公社債を実質的な主要投資対象としております。一般に、株式の価格は、個々の企業の活動や
      業績、市場・経済の状況等を反映して変動し、また、公社債の価格は市場金利の変動等を受けて変動するため、当
      ファンドはその影響を受けます。
     為替変動リスク

      当ファンドは、実質的に外貨建資産に投資し、原則として為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を受けま
      す。
     カントリーリスク

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、海外の金融・証券市場に投資を行うため、当該国・地域の政治・経
      済および社会情勢等の変化により市場に大きな混乱が生じた場合、その影響を受け損失を被るリスクがあります。
     信用リスク

      当ファンドは、主要投資対象とする有価証券等またはその取引に係る信用リスクを伴います。
      信用リスクとは、有価証券等の発行者や取引先の経営・財務状況が悪化した場合またはそれが予想された場合に、当
      該有価証券等の価格が下落することやその価値がなくなること、または利払いや償還金の支払いが滞る等の債務が不
      履行となること等をいいます。
     流動性リスク

      有価証券等を売却あるいは取得しようとする際に、市場に十分な需要や供給がない場合や取引規制等により十分な流
      動性の下での取引を行えない、または取引が不可能となるリスクのことを流動性リスクといい、当ファンドはそのリ
      スクを伴います。
     その他留意事項

      １．投資信託は、預貯金とは異なり元本や一定の投資成果が保証されているものではありません。投資した資産の価
        値が減少して購入金額を下回る場合があり、これによる損失は購入者が負担することとなります。
      ２．投資信託は、預金商品や保険商品ではなく、預金保険機構・貯金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象で
        はありません。加えて、証券会社を通して購入していない場合には投資者保護基金の対象にもなりません。
      ３．当ファンドは、受益権の口数が10億口を下回った場合等には、信託期間中であっても償還される場合がありま
        す。
      ４．金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
        きは、信託約款の規定に従い、委託会社の判断で受益権の取得申込の受付および解約請求申込の受付を中止する
        こと、およびすでに受付けた取得申込および解約請求の申込の受付を取り消す場合があります。
      ５．当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありま
        せん。
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    （２）投資リスクに対する管理体制
     「投資リスク」をファンドのコンセプトに応じて適切にコントロールするため、委託会社では、①運用部門におい
     て、ファンドに含まれる各種投資リスクを常時把握しつつ、ファンドのコンセプトに沿ったリスクの範囲内で運用を
     行うこと、②運用部門から独立した管理担当部署によりリスク運営状況のモニタリング等のリスク管理を行うこと、
     を基本の考え方として、投資リスクの管理体制を構築しております。
      ※リスク管理体制は、2020年6月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。






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    （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】
     申込手数料はありません。
     また、再投資される収益分配金についても、申込手数料はかかりません。
    （２）【換金（解約）手数料】

     換金（解約）手数料はかかりません。なお、解約請求受付日の翌々営業日の基準価額に対して0.1%の信託財産留保額
     が控除されます。
    （３）【信託報酬等】

     委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日以下により計算されます。
     信託財産の純資産総額           ×  年0.583%（税抜        年0.53%）

     委託会社は、信託報酬から、販売会社に対し、販売会社の行う業務に対する報酬を支払います。したがって、実質的

     な信託報酬の配分は、次の通りとなります。（委託会社が販売会社の場合には、委託会社が収受します。）
                 委託会社                販売会社                受託会社

     純資産総額
      800億円
                 年0.290%                年0.200%                年0.040%
     までの部分
     （税抜）
     純資産総額
     800億円を
                 年0.296%                年0.204%                年0.030%
     超える部分
     （税抜）
                           運用報告書等各種書類の送付、
     支払先の
                                           運用財産の管理、委託会社から
             委託した資金の運用の対価               口座内でのファンドの管理、購
                                           の指図の実行の対価
     役務の内容
                           入後の情報提供等の対価
     信託報酬は、毎計算期間の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われます。また、

     信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払のときに信託報酬から支払います。
      ※税額は2020年6月末日現在のものであり、税法が改正された場合には、その内容が変更されることがあります。
     当ファンドは他のファンドに投資するファンド・オブ・ファンズ形式のファンドです。上記の信託報酬の他に、投資

     対象ファンドごとに信託報酬及び運用管理費等がかかります。当該信託報酬等も間接的に受益者の方にご負担いただ
     く費用となります。当ファンドの信託報酬に投資対象ファンドの信託報酬及び運用管理費を加えた実質的な信託報酬
     は、年1.35％±0.2％程度（税込）となります。ファンドが投資対象とする投資信託証券における信託報酬を加味した
     実質的な負担額の概算値です。各投資信託証券への投資比率、各投資信託証券の運用管理費用の料率の変更等により
     変動します。
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    〈参考情報〉投資対象ファンドに係る諸費用
    ①バンガード米国オポチュニティファンド
          ファンド財産維持手数料※1
                                      運用管理費
                                     （年率）※2
         購入時          解約時
          なし          なし                   0.85％
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年4月末日現在）
       
         身に直接支払われるいわば留保金で、買付もしくは換金（解約）に関わる証券取引コストによってファンド
         の信託財産が目減りすることを防ぐものです。新たに投資対象ファンドを買付した人、または途中換金（解
         約）した人と、その投資対象ファンドを継続的に保有している人（既存投資家）との公平性を確保するため
         の費用であり、販売手数料や解約手数料とは異なるものです。
       㬀㈰䭵⡻ꅴڌ묰栰漰Ţ閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰吰栰湞獗䝽ᒌ익⍽쾘䴰歛︰夰讐䭵⠰䨰蠰獻ꅴٻ䤰欰䬰䬰讌뭵⠰朰Ţ閌
         対象ファンドの中から支払われます。
    ②アライアンス・バーンスタイン                SICAV-コンセントレイテッドUSエクイティ・ポートフォリオ

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                   0.85%
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年3月末日現在）
    ③BBH・ルクセンブルグ・ファンズ                 －  BBH・コア・セレクト

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                   1.00%
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
        
         前に定められた金額を上回った場合、上記信託報酬の料率より低減された料率が適用されます。
    ④ファーストステート・アジア・フォーカス・ファンド

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                 0.85%（税抜）
         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
    ⑤コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80（適格機関投資家限定）

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                 0.80%（税抜）

     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
    ⑥コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド90（適格機関投資家限定）

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                 0.90%（税抜）
         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
    ⑦スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドS〈適格機関投資家限定〉

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                 0.84%（税抜）
         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ⑧スパークス・集中投資・日本株ファンドS〈適格機関投資家限定〉
        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
                                  10億円以下　0.75%（税抜）
          なし          なし              20億円以下　0.70%（税抜）
                                  20億円超　　0.65%（税抜）
         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
    ⑨スパークス・長期厳選・日本株ファンド〈適格機関投資家限定〉

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
          なし          なし                 0.80%（税抜）
         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
    ⑩コムジェスト日本株式ファンド（適格機関投資家限定）

        販売手数料         信託財産留保額                   信託報酬（年率）
                                  25億円以下　0.778%（税抜）
          なし          なし
                                  25億円超　　0.678%（税抜）
         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2020年6月末日現在）
    （４）【その他の手数料等】

     ①信託財産に係る監査報酬および当該監査報酬に係る消費税等相当額は、毎計算期間の6ヵ月終了日、および毎計算期
      末または信託終了のときに信託財産から支払われます。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮し、かかる
      費用の一部を委託会社の負担とすることができます。
     ②信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立て替えた立替金の利息、借入金の利息およ

      び借入れに係る品借料は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
     ③上記の信託事務の処理に要する諸費用には、以下のものが含まれます。

      ・有価証券の売買の際に発生する証券取引に伴う手数料
      ・有価証券の保管に要する費用
    （５）【課税上の取扱い】

     課税上は、株式投資信託として取扱われます。
     <個人受益者に対する課税>

      １）収益分配金に対する課税
        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として課税され、下記の税率で源泉徴収が
        行なわれます。なお、確定申告により、申告分離課税もしくは総合課税（配当控除の適用はありません。）を
        選択することもできます。
      ２）解約金および償還金に対する課税
        解約時および償還時の差益(解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料および当該申込手数料に係る消
        費税等相当額を含みます。)を控除した利益)は譲渡所得とみなされ、下記の税率による申告分離課税が適用さ
        れます。なお、原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収選択口座）を選択した場合には、原則
        として確定申告は不要となります。
        また、解約時および償還時の損失については、一定の条件のもとで確定申告により、収益分配金、特定公社債
        等（公募公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および利子等、他の上場株式等にかかる譲渡益および配当等
        との通算が可能です。
        税率は、以下の各期間について次のとおりです。なお、所得税については、2037年12月31日まで基準所得税額
        に対して2.1％の税率で復興特別所得税が付加されます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             期間                          税率
         2014年    1月  1日以降
                      20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税5％）
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降
                      20％（所得税15％および地方税5％）
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       てＮＩＳＡ」（非課税累積投資契約に係る少額投資非課税制度）をご利用の場合
       毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課
       税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方です。詳
       しくは、販売会社にお問い合わせ下さい。
       ※分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
     <法人受益者に対する課税>

       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額については、配当所
       得として課税され、下記の税率で源泉徴収が行われます。
       なお、益金不算入制度は適用されません。
       税率は、以下の各期間について次のとおりです。なお、所得税については、2037年12月31日まで基準所得税額に
       対して2.1％の税率で復興特別所得税が付加されます。
             期間                          税率
         2014年    1月  1日以降
                      15.315％（所得税15％および復興特別所得税0.315％）
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降
                      15％（所得税15％）
       ※分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
     <収益分配金の課税について>

       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受益者
       毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       受益者が収益分配金を受け取る際、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合また
       は当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。当該収益分
       配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特
       別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
     <個別元本について>

      ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料に係る消
       費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
      ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う都度当該受益
       者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
      ・ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合や同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを
       取得する場合等は、個別元本の算出方法が異なる場合があります。
      ・受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、その個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除
       した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配金）」については、上記の<収
       益分配金の課税について>をご参照下さい。）
         ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

         ※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合があります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５【運用状況】
    以下は2020年6月末日現在の運用状況です。
    また、投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産等の評価金額の比率をいいます。小数点以下第2位未満を
    四捨五入しているため合計が一致しない場合があります。
    （１）【投資状況】

        資産の種類             国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
     投資信託受益証券              日本                55,942,153,357                  57.92
                  アイルランド                20,916,623,502                  21.66
     投資証券
                  ルクセンブルク                18,028,172,131                  18.67
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                              1,691,091,137                  1.75
     合計（純資産総額）                             96,578,040,127                 100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                      上段　簿価（各通貨建て)
                                                   邦貨換算      投資
    順  国／
                                      下段　評価（各通貨建て)
           種類       銘柄名        通貨      数量                    評価額      比率
    位  地域
                                                    （円）     （％）
                                      単価      金額
              コムジェスト・
          投資信託                            1.1279     25,775,797,944.00
     1  日本        ヨーロッパ・ファンド80           円建て   22,852,590,004.00                     26,209,635,475       27.14
          受益証券                            1.1469     26,209,635,475.00
              （適格機関投資家限定）
                          米ドル
      アイル        バンガード米国オポチュニ                       932.9218       205,234,348.51
     2      投資証券                      219,990.95                  20,916,623,502       21.66
      ランド        ティファンド                       882.4900      194,139,813.46
                          建て
              コムジェスト・
          投資信託    エマージングマーケッツ・                        0.9182     14,051,208,197.00
     3  日本                   円建て   15,302,418,048.00                     13,475,309,333       13.95
          受益証券    ファンド90                        0.8806    13,475,309,333.00
              （適格機関投資家限定）
              アライアンス・バーンスタ
              イン  SICAV-コンセントレ         米ドル
      ルクセン                                31.0716      86,048,271.79
     ▶      投資証券                     2,769,350.19                   9,067,457,895       9.39
      ブルク                                30.3900       84,160,552.21
              イテッドUSエクイティ・           建て
              ポートフォリオ
              BBH・ルクセンブルグ・
                          米ドル
      ルクセン                                35.4657      89,100,669.96
     5      投資証券    ファンズーBBH・コア・セ                 2,512,303.27                   8,960,714,236       9.28
      ブルク                               33.1050      83,169,799.85
                          建て
              レクト
              スパークス・長期厳選・
          投資信託                            4.6680     5,118,278,755.00
     6  日本        日本株ファンド           円建て    1,096,472,338.00                     5,230,830,935       5.42
          受益証券                            4.7706     5,230,830,935.00
              〈適格機関投資家限定〉
              コムジェスト日本株式
          投資信託                            1.5344     3,854,096,118.00
     7  日本        ファンド           円建て    2,511,833,319.00                     4,246,756,592       4.40
          受益証券                            1.6907    4,246,756,592.00
              （適格機関投資家限定）
              スパークス・ワンアジア厳
          投資信託                            1.0296     4,012,506,668.00
     8  日本        選投資ファンドS           円建て    3,897,047,700.00                     3,992,135,663       4.13
          受益証券                            1.0244     3,992,135,663.00
              〈適格機関投資家限定〉
              スパークス・集中投資・日
          投資信託                            4.7119     2,987,451,920.00
     9  日本        本株ファンドS           円建て     634,023,737.00                    2,787,485,359       2.89
          受益証券                            4.3965    2,787,485,359.00
              〈適格機関投資家限定〉
     ※　単価に関しては、小数点以下第4位未満を四捨五入しています。
                                                   投資状況」と一致し
      ない場合もあります。
    種類別投資比率

     種類                 評価金額（円)              投資比率（％)
     投資信託受益証券                    55,942,153,357                   57.92
     投資証券                     38,944,795,633                    40.32
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ②【投資不動産物件】
    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
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    （３）【運用実績】
    ①【純資産の推移】
    2020年6月末日現在および同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末日の純資産総額の推移、および1口当た
    りの純資産額の推移は次の通りです。
                            純資産総額（円）               1口当たりの純資産額（円）
                          （分配落）         （分配付）        （分配落）        （分配付）
     第4期計算期間末
     2010年12月10日                     4,003,143,260         （同左）           0.7112      （同左）
     第5期計算期間末
     2011年12月12日                     4,479,765,201         （同左）           0.6403      （同左）
     第6期計算期間末
     2012年12月10日                     6,604,379,363         （同左）           0.7955      （同左）
     第7期計算期間末
     2013年12月10日                     11,577,506,712          （同左）           1.2743      （同左）
     第8期計算期間末
     2014年12月10日                     19,448,266,339          （同左）           1.5960      （同左）
     第9期計算期間末
     2015年12月10日                     29,930,561,158          （同左）           1.6995      （同左）
     第10期計算期間末
     2016年12月12日                     37,496,565,829          （同左）           1.6637      （同左）
     第11期計算期間末
     2017年12月11日                     53,824,111,195          （同左）           2.0804      （同左）
     第12期計算期間末
     2018年12月10日                     65,718,463,080          （同左）           2.0019      （同左）
     第13期計算期間末
     2019年12月10日                     87,718,164,844          （同左）           2.2649      （同左）
          2019年6月末日               76,716,314,361               -      2.1158           -
            7月末日              80,449,748,035               -      2.1872           -
            8月末日              76,750,913,789               -      2.0406           -
            9月末日              80,686,217,281               -      2.1139           -
            10月末日              84,820,391,432               -      2.1938           -
            11月末日              88,376,567,078               -      2.2781           -
            12月末日              91,657,036,655               -      2.3466           -
          2020年1月末日               93,071,650,318               -      2.3466           -
            2月末日              89,734,860,672               -      2.2342           -
            3月末日              77,425,360,422               -      1.8716           -
            4月末日              85,544,934,923               -      2.0053           -
            5月末日              93,692,132,326               -      2.1401           -
            6月末日              96,578,040,127               -      2.1852           -
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    ②【分配の推移】
         期               期間             1万口当たりの分配金（円）
       第4期      2009年12月11日～2010年12月10日                            －
       第5期      2010年12月11日～2011年12月12日                            －
       第6期      2011年12月13日～2012年12月10日                            －
       第7期      2012年12月11日～2013年12月10日                            －
       第8期      2013年12月11日～2014年12月10日                            －
       第9期      2014年12月11日～2015年12月10日                            －
       第10期      2015年12月11日～2016年12月12日                            －
       第11期      2016年12月13日～2017年12月11日                            －
       第12期      2017年12月12日～2018年12月10日                            －
       第13期      2018年12月11日～2019年12月10日                            －
    ③【収益率の推移】

        期
                      期間                収益率（％）
       第4期      2009年12月11日～2010年12月10日                            7.30
       第5期      2010年12月11日～2011年12月12日                           △9.97
       第6期      2011年12月13日～2012年12月10日                           24.24
       第7期      2012年12月11日～2013年12月10日                           60.19
       第8期      2013年12月11日～2014年12月10日                           25.25
       第9期      2014年12月11日～2015年12月10日                            6.48
       第10期      2015年12月11日～2016年12月12日                           △2.11
       第11期      2016年12月13日～2017年12月11日                           25.05
       第12期      2017年12月12日～2018年12月10日                           △3.77
       第13期      2018年12月11日～2019年12月10日                           13.14
      第14期中間       2019年12月11日～2020年6月10日                            0.36
     
      額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数で
      す。
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    （４）【設定及び解約の実績】
                                  設定数量（口）           解約数量（口）
     第4期計算期間
     （2009年12月11日～2010年12月10日）                                1,571,630,815            494,214,303
     第5期計算期間
     （2010年12月11日～2011年12月12日）                                2,023,962,857            656,087,266
     第6期計算期間
     （2011年12月13日～2012年12月10日）                                2,201,603,724            895,938,908
     第7期計算期間
     （2012年12月11日～2013年12月10日）                                3,418,216,504           2,635,104,179
     第8期計算期間
     （2013年12月11日～2014年12月10日）                                5,244,892,884           2,144,609,859
     第9期計算期間
     （2014年12月11日～2015年12月10日）                                7,562,730,952           2,136,735,705
     第10期計算期間
     （2015年12月11日～2016年12月12日）                                7,240,165,493           2,313,562,705
     第11期計算期間
     （2016年12月13日～2017年12月11日）                                7,521,869,263           4,188,648,776
     第12期計算期間
     （2017年12月12日～2018年12月10日）                                9,888,715,461           2,932,830,730
     第13期計算期間
     （2018年12月11日～2019年12月10日）                               10,320,257,286            4,418,699,074
     第14期中間計算期間
     （2019年12月11日～2020年6月10日）                                8,435,987,717           3,303,639,300
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＜参考＞
    以下は、当ファンドが投資対象としている投資信託受益証券ならびに投資証券の運用状況です。
    本書作成時点で入手できる直近の情報として2020年6月末日現在の内容を記載しております。
    ・特に指定がない場合、投資比率、構成比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の評価金額の比率です。
    ・特に指定がない場合、株式の業種は世界産業分類基準（GICS）による分類です。
    ・単位未満を四捨五入しているため、合計が一致しない場合があります。
    １．バンガード米国オポチュニティファンド

    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
             資産の種類                時価合計（米ドル）             投資比率（％）
     株式                          1,655,937,488.92                 95.0
     現金・短期性預金・その他資産（負債控除後）                            87,829,634.09                5.0
     合計（純資産総額）                          1,743,767,123.01                 100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                               評価金額       投資比率
     国／地域      種別         銘柄名称             業種        株数
                                               （米ドル）         (%)
               Eli  Lilly   and  Co.
      米国     株式                  ヘルスケア            440,918      72,389,917.24          4.2
               ABIOMED    Inc.
      米国     株式                  ヘルスケア            245,589      59,324,478.84          3.4
               Seattle    Genetics     Inc.
      米国     株式                  ヘルスケア            287,900      48,919,968.00          2.8
               BioMarin     Pharmaceutical
      米国     株式                  ヘルスケア            360,425      44,454,819.50          2.5
               Inc.
                             コミュニケーショ
               Alphabet     Inc.
      米国     株式                               25,075     35,437,750.25          2.0
                             ン・サービス
                             一般消費財・サー
               Tesla   Inc.
      米国     株式                               30,434     32,754,956.54          1.9
                             ビス
               Nektar    Therapeutics
      米国     株式                  ヘルスケア           1,308,326       30,300,830.16          1.7
               Alibaba    Group   Holding
                             一般消費財・サー
      中国     株式                              134,100      28,925,370.00          1.7
                             ビス
               Ltd.
               Southwest     Airlines     Co.
      米国     株式                  資本財・サービス            789,262      26,976,975.16          1.5
               Micron    Technology      Inc.
      米国     株式                  情報技術            521,300      26,857,376.00          1.5
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率

                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
       株式     ヘルスケア                37.0      株式     米国               87.8
            情報技術                23.8           中国                2.1
            資本財・サービス                14.1           ドイツ                1.8
            一般消費財・サービス                 9.2          イギリス                1.2
            金融                 8.6          カナダ                1.2
            コミュニケーション・
                            4.4          スウェーデン                1.1
            サービス
                                       スイス                1.0
            エネルギー                 1.1
            素材                 0.4          香港                0.9
            生活必需品                 0.4          日本                0.1
    （注）構成比率は、ファンドの投資資産に対する比率です。

    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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    ２.  アライアンス・バーンスタイン               SICAV-コンセントレイテッドUSエクイティ・ボートフォリオ
    (1)  投資状況
                                  （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類               時価合計（米ドル）             投資比率（％）
     株式                         885,232,587.82                98.4
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                          14,280,674.24                1.6
     合計（純資産総額）                         899,513,262.06               100.0
     (2)   投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                評価金額       投資比率
    国／地域      種別         銘柄名称              業種         株数
                                                （米ドル）         (%)
              Microsoft     Corp.
     米国     株式                   情報技術            419,593      85,391,371.43          9.5
              Mastercard,      Inc.   - Class   A
     米国     株式                   情報技術            258,341      76,391,433.70          8.5
              IQVIA   Holdings,     Inc.
     米国     株式                   ヘルスケア            514,677      73,022,372.76          8.1
              Abbott    Laboratories
     米国     株式                   ヘルスケア            732,412      66,964,429.16          7.4
              Zoetis,    Inc.
     米国     株式                   ヘルスケア            356,600      48,868,464.00          5.4
              Amphenol     Corp.   - Class   A
     米国     株式                   情報技術            437,603      41,926,743.43          4.7
              Stericycle,      Inc.
     米国     株式                   資本財・サービス            737,676      41,295,102.48          4.6
                             コミュニケーション・
              Facebook,     Inc.   - Class   A
     米国     株式                                181,156      41,135,092.92          4.6
                             サービス
              TJX  Cos.,   Inc.   (The)
     米国     株式                   一般消費財・サービス            812,360      41,072,921.60          4.6
              Verisk    Analytics,      Inc.
     米国     株式                   資本財・サービス            240,202      40,882,380.40          4.6
              - Class   A
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率

                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
            情報技術                31.0      株式     米国              100.0
       株式
            ヘルスケア                21.0
            一般消費財・サービス                15.9
            資本財・サービス                13.0
            コミュニケーション・
                            8.9
            サービス
            素材                 4.4
            金融                 4.3
    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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    ３．BBH・ルクセンブルグ・ファンズ                  －  BBH・コア・セレクト
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類               時価合計（米ドル）             投資比率（％）
     株式                         201,545,594.79                98.8
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                          2,581,866.30               1.2
     合計（純資産総額）                         204,127,461.09               100.0
     (2)   投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                       投資比率
                                                評価金額
      国／地域       種別        銘柄名称             業種        株数
                                               （米ドル）
                                                        (%)
                              コミュニケーショ
                 Alphabet     (Class    C)
       米国      株式                             11,400     16,115,154.00          7.9
                              ン・サービス
                 Berkshire     Hathaway     Inc.
       米国      株式                  金融              42   11,226,600.00          5.5
                 (Class    A)
                 Oracle    Corp.
       米国      株式                  情報技術           199,490      11,025,812.30          5.4
                 Zoetis    Inc.
       米国      株式                  ヘルスケア            68,389      9,372,028.56         4.6
                 Copart    Inc.
       米国      株式                  資本財・サービス           112,355      9,355,800.85         4.6
                 Mastercard      Inc.
       米国      株式                  情報技術            31,223      9,232,641.10         4.5
                 Arthur    J Gallagher     & Co.
       米国      株式                  金融            87,016      8,483,189.84         4.2
                 Alcon   Inc.
      スイス      株式                  ヘルスケア           138,197      7,921,452.04         3.9
                 Fleetcor     Technologies
       米国      株式                  情報技術            30,750      7,734,547.50         3.8
                 Inc.
                 Linde   PLC
     アイルランド        株式                  素材            35,126      7,450,575.86         3.7
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率

                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
            ヘルスケア                18.9           米国               77.1
       株式                           株式
            情報技術                16.0           スイス               9.2
            生活必需品                14.8           アイルランド               8.8
            資本財・サービス                13.4           イギリス               3.3
            金融                12.0           オランダ               1.6
            コミュニケーション・
                            10.4
            サービス
            一般消費財・サービス                 8.1
            素材                 6.5
    （注）構成比率は、ファンドの投資資産に対する比率です。
    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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    ４．ファーストステート・アジア・フォーカス・ファンド
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類               時価合計（米ドル）             投資比率（％）
     株式                          75,451,445.57               95.5
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                          3,587,661.66               4.5
     合計（純資産総額）                          79,039,107.23               100.0
     (2)   投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                       投資比率
                                                 評価金額
      国／地域        種別        銘柄名称             業種        株数
                                                 （米ドル）
                                                         (%)
                                コミュニケーショ
                  Tencent    Holdings     Ltd.
       中国       株式                              44,200     2,842,323.14         3.6
                                ン・サービス
                  Samsung    Electronics      Co
       韓国       株式                  情報技術            73,374     2,836,506.14         3.6
                  Ltd  Pfd    Non-Voting
                  Taiwan    Semiconductor
       台湾       株式                  情報技術            264,000     2,800,657.84         3.5
                  Manufacturing       Co.  Ltd.
                  HDFC   Bank   INR1
       インド       株式                  金融            186,671     2,635,515.57         3.3
                                コミュニケーショ
                  Bharti    Airtel    Limited
       インド       株式                             347,850     2,579,951.62         3.3
                                ン・サービス
                  Colgate-Palmolive
       インド       株式                  生活必需品            129,382     2,403,044.46         3.0
                  (India)    Limited
                  Vitasoy    International
       香港       株式                  生活必需品            616,000     2,356,560.31         3.0
                  Holdings
                  CSL  Limited
     オーストラリア         株式                  ヘルスケア            11,679     2,307,523.33         2.9
                  Oversea-Chinese        Banking
     シンガポール         株式                  金融            354,421     2,286,504.96         2.9
                  Corporation      Limited
                  Uni-President
       台湾       株式                  生活必需品            848,000     2,049,260.51         2.6
                  Enterprises      Co
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率

                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
            生活必需品                28.6           インド               26.4
       株式                           株式
            情報技術                17.4           中国               15.2
            金融                15.1           台湾               10.2
            一般消費財・サービス                11.4           日本               8.7
            ヘルスケア                 8.0          韓国               6.6
            コミュニケーション・
                                       シンガポール               6.2
                             7.7
            サービス
                                       オーストラリア               6.0
            素材                 5.6
                                       香港               4.8
            不動産                 1.0
                                       インドネシア               4.8
            資本財・サービス                 0.7
    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５．コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80（適格機関投資家限定）
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                         26,381,096,708               100.0
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                             631,032             0.0
     合計（純資産総額）                         26,381,727,740               100.0
    <参考>

    「コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80（適格機関投資家限定）」が主要投資対象としているマザーファンド「ニッ
    ポンコムジェスト・ヨーロッパ・マザーファンド」の状況は次の通りです。比率は、マザーファンドにおける純資産総
    額に占める割合です。
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                         27,015,086,460                93.2
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                          1,967,950,355                6.8
     合計（純資産総額）                         28,983,036,815               100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                評価金額      投資比率
      国／地域       種別        銘柄名称              業種         株数
                                                （円）       (%)
                ROCHE   HOLDING    AG-
      スイス      株式                 ヘルスケア             40,215    1,509,139,015          5.2
                GENUSSCHEIN
                ASML   HOLDING    NV
      オランダ       株式                 情報技術             37,758    1,473,014,190          5.1
                NOVO   NORDISK    A/S-B
     デンマーク       株式                 ヘルスケア            194,356     1,373,380,232          4.7
                HEINEKEN     NV
      オランダ       株式                 生活必需品            111,457     1,107,957,033          3.8
                LONZA   GROUP   ORD
      スイス      株式                 ヘルスケア             18,603    1,046,375,889          3.6
      フランス       株式   ESSILORLUXOTTICA              一般消費財・サービス             72,413    1,029,774,121          3.6
                AMADEUS    IT  GROUP   SA
      スペイン       株式                 情報技術            179,555     1,022,456,627          3.5
                SAP  SE
      ドイツ      株式                 情報技術             64,367     954,243,041         3.3
                STRAUMANN     HOLDING    AG-REG
      スイス      株式                 ヘルスケア             9,987     911,366,881         3.1
                JERONIMO     MARTINS
     ポルトガル       株式                 生活必需品            471,574      900,152,806         3.1
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率
    資産の種類          業種        構成比率(％)          資産の種類         国／地域        構成比率（％）
          ヘルスケア                26.4            スイス               19.9
      株式                            株式
          情報技術                21.4            フランス               17.8
          生活必需品                17.5            オランダ               10.4
          一般消費財・サービス                13.5            デンマーク                8.9
          資本財・サービス                11.0            スペイン                6.4
          素材                 3.4            ドイツ                6.1
                                       イギリス                6.0
                                       アメリカ                5.0
                                       イタリア                4.8
                                       ポルトガル                3.1
                                       スウェーデン                2.5
                                       アイルランド                2.4
    (注)   国／地域の別は、コムジェスト・エス・エー社の判断に基づいて分類しております。

    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ６．コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド90（適格機関投資家限定）
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                         13,510,239,469               100.0
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                             379,451             0.0
     合計（純資産総額）                         13,510,618,920               100.0
    <参考>

    「コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド90（適格機関投資家限定）」が主要投資対象としているマザー
    ファンド「ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ                             マザーファンド」の状況は次の通りです。比率は、マザー
    ファンドにおける純資産総額に占める割合です。
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                         18,117,928,812                98.1
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                           358,959,425               1.9
     合計（純資産総額）                         18,476,888,237               100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                       投資比率
     国／地域      種別         銘柄名称              業種       株数     評価金額（円）
                                                        (%)
                                コミュニケー
               NETEASE    INC  ADR
      中国     株式                    ション・サービ           25,676    1,196,825,980          6.5
                                ス
               PING   AN  INSURANCE     GROUP   CO-H
      中国     株式                    金融          978,837     1,058,533,909          5.7
               TAIWAN    SEMICONDUCTOR-SP         ADR
      台湾     株式                    情報技術          170,514     1,035,950,748          5.6
               SAMSUNG    ELECTRONICS      CO.,LTD.
      韓国     株式                    情報技術          208,224      981,984,384         5.3
                                一般消費財・
               ALIBABA    GROUP   HOLDING    LIMITED.
      中国     株式                               34,313     794,903,701         4.3
                                サービス
                                コミュニケー
               NCSOFT    CORPORATION
      韓国     株式                    ション・サービ           8,795     704,479,500         3.8
                                ス
               HENGAN    INTERNATIONAL       GROUP
      中国     株式                    生活必需品          800,800      676,772,096         3.7
               COMPANY    LIMIT
               POWER   GRID   CORP   OF  INDIA   LTD
      インド      株式                    公益事業         2,541,060       652,239,281         3.5
               COGNIZANT     TECHNOLOGY      SOLUTION
     アメリカ      株式                    情報技術           94,992     578,143,407         3.1
               A ORD
                                コミュニケー
               NAVER   CORPORATION
      韓国     株式                    ション・サービ           24,281     576,916,560         3.1
                                ス
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率
     資産の種類           業種        構成比率(％)         資産の種類         国／地域        構成比率(％)
           金融                22.2            中国               35.0
      株式                            株式
           コミュニケーション・
                                       韓国               13.9
                           21.0
           サービス
                                       インド               11.4
           情報技術                15.7
                                       ブラジル               9.2
           一般消費財・サービス                13.6
                                       南アフリカ               6.9
           生活必需品                13.6
                                       台湾               5.6
           公益事業                6.0
                                       メキシコ               3.1
           資本財・サービス                4.8
                                       アメリカ               3.1
           ヘルスケア                1.1
                                       香港               3.0
                                       トルコ               2.7
                                       インドネシア               2.4
                                       オランダ               1.1
                                       ロシア               0.6
    (注)   国／地域の別は、コムジェスト・エス・エー社の判断に基づいて分類しております。

    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ７．スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドＳ〈適格機関投資家限定〉
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                          3,952,706,379               100.0
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                           △1,842,733              △0.0
     合計（純資産総額）                          3,950,863,646               100.0
    <参考>

    「スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドＳ〈適格機関投資家限定〉」が主要投資対象としているマザーファンド
    「スパークス・ワンアジア厳選投資マザーファンド」の状況は次の通りです。比率は、マザーファンドにおける純資産
    総額に占める割合です。
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                          3,859,894,012               97.7
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                           92,778,460              2.3
     合計（純資産総額）                          3,952,672,472               100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                評価金額       投資比率
      国／地域       種別       銘柄名称             業種         株数
                                                （円）       (%)
                             コミュニケーション・
                 TENCENT    HLDGS   LTD
        中国      株式                             39,100      264,136,140         6.7
                             サービス
                 TAIWAN    SEMICON    MAN
        台湾      株式               情報技術             222,000      252,813,600         6.4
                 AIA  GROUP   LTD
        香港      株式               金融             246,600      248,168,376         6.3
                 WUXI   BIOLOGICS     (CA
        中国      株式               ヘルスケア             89,500      184,990,235         4.7
                 HONG   KONG   EXCHANGE
        香港      株式               金融             38,200      169,913,600         4.3
                 JD.COM    INC
        中国      株式               一般消費財・サービス             26,100      167,539,794         4.2
                 SAMSUNG    ELECTRONIC
        韓国      株式               情報技術             33,746      159,146,136         4.0
                 MEDIATEK     INC
        台湾      株式               情報技術             72,000      148,482,000         3.8
                 EMEMORY    TECHNOLOGY
        台湾      株式               情報技術             74,000      141,802,500         3.6
     オーストラリア         株式   CSL            ヘルスケア              6,514     139,352,001         3.5
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率
                        構成比率     (％)
     資産の種類           業種                 資産の種類         国／地域        構成比率(％)
           情報技術                 20.9           中国               25.8
      株式                            株式
           金融                 16.4           香港               22.2
           一般消費財・サービス                 13.8           台湾               16.4
           生活必需品                 11.5           オーストラリア               9.8
           コミュニケーション・
                                       韓国               7.9
                            10.2
           サービス
                                       インドネシア               4.4
           ヘルスケア                 9.5
                                       インド               3.6
           不動産                 7.4
                                       タイ               2.4
           資本財・サービス                 6.2
                                       フィリピン               1.9
           公益事業                 1.7
                                       マレーシア               1.6
                                       英国               0.9
                                       バミューダ               0.7
    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ８.  スパークス・集中投資・日本株ファンドＳ<適格機関投資家限定>
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                          3,563,416,505               100.0
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                            △852,544             △0.0
     合計（純資産総額）                          3,562,563,961               100.0
    <参考>

    「スパークス・集中投資・日本株ファンドＳ〈適格機関投資家限定〉」が主要投資対象としているマザーファンド「ス
    パークス集中投資戦略マザーファンド」の状況は次の通りです。比率は、マザーファンドにおける純資産総額に占める
    割合です。
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                          4,449,701,300               93.7
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                           298,213,454               6.3
     合計（純資産総額）                          4,747,914,754               100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                評価金額      投資比率
     国／地域      種別          銘柄名称               業種       株数
                                                 （円）       (%)
      日本     株式    ＭＡＲＵＷＡ                  ガラス・土石製品          53,000     431,420,000         9.1
      日本     株式    クミアイ化学工業                  化学          293,400     293,693,400         6.2
      日本     株式    ベイカレント・コンサルティング                  サービス業          29,400     263,424,000         5.5
      日本     株式    エフピコ                  化学          28,500     245,385,000         5.2
      日本     株式    三浦工業                  機械          52,100     233,668,500         4.9
      日本     株式    ＴＯＴＯ                  ガラス・土石製品          51,700     212,745,500         4.5
      日本     株式    シップヘルスケアホールディングス                  卸売業          43,200     193,752,000         4.1
      日本     株式    トーセイ                  不動産業          168,100     191,129,700         4.0
      日本     株式    全国保証                  その他金融業          44,600     180,630,000         3.8
      日本     株式    関東電化工業                  化学          199,600     170,458,400         3.6
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率
                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
            化学                21.2      株式     日本              100.0
       株式
            ガラス・土石製品                18.4
            機械                13.1
            電気機器                6.0
            サービス業                5.5
            卸売業                4.9
            小売業                4.3
            不動産業                4.0
            その他金融業                3.8
            精密機器                2.6
            その他製品                2.6
            陸運業                1.9
            証券、商品先物取引業                1.9
            建設業                1.9
            食料品                1.7
    （注）業種は、東証33業種による分類です。

    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ９.  スパークス・長期厳選・日本株ファンド<適格機関投資家限定>
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                          5,152,936,150               97.6
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                           126,029,174               2.4
     合計（純資産総額）                          5,278,965,324               100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                              評価金額
     国／地域      種別         銘柄名称             業種       株数             投資比率(%)
                                               （円）
      日本     株式    ソニー               電気機器          61,100      451,162,400          8.5
      日本     株式    シマノ               輸送用機器          19,700      408,775,000          7.7
      日本     株式    花王               化学          46,600      397,964,000          7.5
      日本     株式    テルモ               精密機器          95,400      389,327,400          7.4
      日本     株式    日本電産               電気機器          50,800      365,556,800          6.9
      日本     株式    リクルートホールディングス               サービス業          98,100      361,204,200          6.8
      日本     株式    キーエンス               電気機器          7,700     346,731,000          6.6
      日本     株式    ソフトバンクグループ               情報・通信業          63,400      345,530,000          6.5
      日本     株式    ユニ・チャーム               化学          75,900      335,478,000          6.4
      日本     株式    ダイキン工業               機械          18,400      318,964,000          6.0
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率

                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
            電気機器                22.0      株式     日本              100.0
       株式
            化学                13.9
            精密機器                9.3
            輸送用機器                7.7
            卸売業                7.7
            サービス業                6.8
            情報・通信業                6.5
            機械                6.0
            保険業                5.8
            医薬品                4.8
            食料品                4.1
            その他製品                2.4
            小売業                0.5
    （注）業種は、東証33業種による分類です。

    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １０.   コムジェスト日本株式ファンド（適格機関投資家限定）
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                          8,221,691,331               100.0
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                             578,470             0.0
     合計（純資産総額）                          8,222,269,801               100.0
    <参考>

    「コムジェスト日本株式ファンド（適格機関投資家限定）」が主要投資対象としているマザーファンド「コムジェスト
    日本株式マザーファンド」の状況は次の通りです。比率は、マザーファンドにおける純資産総額に占める割合です。
    (1)  投資状況
                                   （全受益証券クラスを含む）
            資産の種類                時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                         38,888,502,300                94.7
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                          2,169,322,155                5.3
     合計（純資産総額）                         41,057,824,455               100.0
    (2)  投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄　組入銘柄評価額上位10銘柄
                                                       投資比率
                                                評価金額
     国／地域      種別         銘柄名称               業種        株数
                                                （円）
                                                        (%)
      日本     株式    ダイフク                資本財・サービス            180,100     1,696,542,000           4.1
      日本     株式    リクルートホールディングス                資本財・サービス            378,700     1,394,373,400           3.4
      日本     株式    ファーストリテイリング                一般消費財・サービス             21,600    1,332,720,000           3.2
      日本     株式    シスメックス                ヘルスケア            161,500     1,329,145,000           3.2
      日本     株式    ＭｏｎｏｔａＲＯ                資本財・サービス            303,800     1,312,416,000           3.2
      日本     株式    ピジョン                生活必需品            308,800     1,287,696,000           3.1
      日本     株式    ニトリホールディングス                一般消費財・サービス             60,700    1,282,287,500           3.1
              パン・パシフィック・インター
      日本     株式                   一般消費財・サービス            533,900     1,264,809,100           3.1
              ナショナルホ-ルディングス
      日本     株式    オービック                情報技術             66,900    1,262,403,000           3.1
      日本     株式    キーエンス                情報技術             27,700    1,247,331,000           3.0
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別の構成比率                            国／地域別の構成比率
                                                 構成比率     (％)
     資産の種類           業種       構成比率（％)         資産の種類         国／地域
            資本財・サービス                22.3      株式     日本              100.0
       株式
            一般消費財・サービス                21.1
            ヘルスケア                16.4
            情報技術                15.5
            生活必需品                10.8
            コミュニケーション・
                            4.7
            サービス
            素材                2.3
            金融                1.6
    ②投資不動産物件　　　　　　　　　　　　　　　　該当事項はありません。

    ③その他投資資産の主要なもの　　　　　　　　　　該当事項はありません。
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    <参考情報>
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     申込みの受付           原則として、毎営業日に申込みを受付けます。
               ただし、次の日のいずれかに該当する日には申込みの受付を行いません。
                ニューヨーク証券取引所休業日
                ニューヨークの銀行休業日
                ロンドン証券取引所休業日
                ロンドンの銀行休業日
                アイルランドの銀行休業日
     申込単位           販売会社が定める単位とします。
     申込価額           申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。
                ※収益分配金の再投資は、計算期間終了日（決算日）の基準価額をもって行います。
     申込手数料           ありません。
     申込価額の算出頻度           原則として、毎営業日計算されます。
     申込単位・申込価額           申込単位および申込価額は、販売会社にてご確認いただけます。
     の照会方法
               なお、下記においてもご照会いただけます。
               セゾン投信株式会社
               お客さま窓口　03－3988－8668（営業時間：毎営業日の9：00～17:00）
     申込方法           ・取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、申込みを行うものとします。
               ・取得申込者は、申込金額を販売会社が定める日までに支払うものとします。
               ・なお、取得申込者は販売会社と別に定める「自動けいぞく投資契約」（販売会社によっ
                ては別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約を使用する場合があり、この場合は
                当該別の名称に読み替えます。以下同じ。）を締結するものとします。
               ・受益権の取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたは予め、自己のために開設
                されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当
                該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。
               ・なお、販売会社は当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申
                込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。
               ・委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への
                新たな記載または記録をするため振替法に定める事項の振替機関への通知を行うものと
                します。
               ・定期積立プランをご利用される方は申込者と販売会社の間で別に定める「定期積立契
                約」（販売会社によっては別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約を使用する場
                合があり、この場合は当該別の名称に読み替えます。）を締結し、当契約に従って申込
                みを行うものとします。
               ・振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、振替法の規定にしたが
                い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
               ・受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定め
                る方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
     申込受付時間           原則として、午後3時までに受付けた取得申込み（当該申込みの受付に係る販売会社所定の
     （継続募集期間）           事務手続きが完了したもの。）を当日の申込みとします。当該時刻を過ぎての申込みは、
               翌営業日に受付けたものとして取り扱います。なお、販売会社によっては、上記より早い
               時刻に取得申込みを締め切ることとしている場合があります。詳しくは販売会社にご確認
               ください。
     その他           委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停
               止、その他やむを得ない事情があるときは、取得申込みの受付を中止すること、およびす
               でに受付けた取得申込みを取り消すことができます。
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    ２【換金（解約）手続等】
     解約請求の受付          原則として、毎営業日に解約の請求を受付けます。
              ただし、次の日のいずれかに該当する日には解約の請求の受付を行いません。
              　ニューヨーク証券取引所休業日
              　ニューヨークの銀行休業日
              　ロンドン証券取引所休業日
              　ロンドンの銀行休業日
              　アイルランドの銀行休業日
     解約単位          1口単位
               ※販売会社により1円単位でのお申込みとなる場合があります。
              　詳細は販売会社までお問い合わせください。
     解約価額          解約請求受付日の翌々営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額
     信託財産留保額          解約請求受付日の翌々営業日の基準価額に0.1％の率を乗じた額とします。
     解約価額の          原則として、毎営業日計算されます。
     算出頻度
     解約価額の          解約価額は、販売会社にてご確認いただけます。
     照会方法          なお、下記においてもご照会いただけます。
              セゾン投信株式会社
              お客さま窓口　03－3988－8668（営業時間：毎営業日の9：00～17:00）
     支払開始日          原則として、解約請求受付日から起算して6営業日目から販売会社において支払います。
     解約請求          原則として、午後3時までに受付けた解約請求（当該解約請求の受付に係る販売会社所定の事
     受付時間          務手続きが完了したもの。）を当日の解約請求とします。当該時刻を過ぎての解約請求は翌
              営業日に受付けたものとして取り扱います。なお、販売会社によっては、上記より早い時刻
              に解約請求を締め切ることとしている場合があります。
              解約の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請
              求に係るこの信託契約の解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該解約に係る受益権の口
              数と同口数の抹消の申請を行うものとし、振替法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
              おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。
               㭏ឌꅵ⌰溌작텻ꅴذ鉑虮터殈䰰䘰弰脰ř❓溉Ҋ쭬䈰欰搰䐰昰潒㚖倰銊ⴰ儰識㑔࠰
              あ　
              　ります。
               ※販売会社によっては、同一の解約請求日において、複数回の解約請求を行うことができま
              　せん。
              詳細は販売会社までお問い合せください。
     その他          委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停
              止、その他やむを得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、およびすでに
              受付けた解約請求を取り消すことができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】
     基準価額の算出方          基準価額＝信託財産の純資産総額÷受益権総口数
     法          なお、当ファンドでは1万口当たりの価額で表示されます。
              （注）「信託財産の純資産総額」とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券お
                 よび借入有価証券を除きます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にした
                 がって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額をいいま
                 す。
              （主な評価方法）
               投資信託証券：原則として、計算日の前営業日における基準価額（外国投資証券について
               は、原則として、計算日に知りうる直近の日の基準価額）で評価します。
               外貨建資産：原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円換算
               します。
               外国為替予約取引：原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値により
               評価します。
     基準価額の算出頻          原則として、毎営業日に計算されます。
     度
     基準価額の照会方          基準価額は、販売会社にてご確認いただけます。
     法          また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
              なお、下記においてもご照会いただけます。
              セゾン投信株式会社
              　　お客さま窓口　03－3988－8668（営業時間：毎営業日9：00～17:00）
              　　ホームページ　https://www.saison-am.co.jp/
    （２）【保管】

     受益証券の保管          該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

     信託期間          2007年3月15日から無期限。
              ただし、後記「ファンドの償還条件等」の規定によりファンドを償還させることがありま
              す。
    （４）【計算期間】

     計算期間          原則として、毎年12月11日から翌年12月10日まで。
              上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日が休業日の場合は、各計算期間終了日
              は、この該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。た
              だし、第１計算期間は2007年3月15日から2007年12月10日までとし、最終計算期間の終了日は
              ファンドの信託期間終了日とします。
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    （５）【その他】
     運用報告書の作成          委託会社は、毎計算期間の末日および償還時に、運用経過、信託財産の内容および有価証券
              の売買状況などを記載した交付運用報告書を作成し、受益者に交付します。なお、信託約款
              の内容に、委託会社が重要と判断した変更等があった場合は、その内容を交付運用報告書に
              記載します。
     ファンドの償還条          委託会社は、以下の場合には、法令および信託約款に定める手続きにしたがい、受託会社と
     件等          合意のうえ、ファンドを償還させることができます。
              ・　受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合
              ・　信託期間中において、ファンドを償還させることが受益者のために有利であると認める
                とき、またはやむを得ない事情が発生したとき
              このほか、監督官庁よりファンドの償還の命令を受けたとき、委託会社の登録の取消・解
              散・業務廃止のときは、原則としてファンドを償還させます。ただし、監督官庁がファンド
              に関する委託会社の業務を他の委託会社に引継ぐことを命じたときは、当ファンドは、その
              委託会社と受託会社との間において存続します。
              委託会社は、ファンドを償還しようとするときは、あらかじめその旨を監督官庁に届け出ま
              す。
     信託約款の変更          委託会社は、法令および信託約款に定める手続きにしたがい、受託会社と合意のうえ、信託
              約款を変更することができるものとします。委託会社は、信託約款を変更しようとするとき
              は、あらかじめその旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
     ファンドの償還等          委託会社は、ファンドの償還または信託約款の変更のうち、重大な内容の変更を行おうとす
     に関する開示方法          る場合、あらかじめその旨およびその内容を公告し、かつ原則として、これらの事項を記載
              した書面を受益者に交付します（ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面
              を交付したときは、原則として公告を行いません。）。この公告および書面には、原則とし
              て、受益者で異議のあるものは一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記
              します。この公告は、日本経済新聞に掲載します。
     異議申立ておよび          受益者は、委託会社がファンドの償還または信託約款について重大な内容の変更を行おうと
     反対者の買取請求          する場合、原則として、一定の期間（1ヵ月以上）内に委託会社に対して異議を述べることが
     権          できます。異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己の有する受益権を、信託財産を
              もって買い取るべき旨を請求することができます。なお、一定の期間内に異議を述べた受益
              者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超えるときは、ファンドの償還または信託約
              款の変更を行いません。その場合、償還しない旨または信託約款を変更しない旨およびその
              理由を公告し、かつ原則として、これらの事項を記載した書面を受益者に交付します（ただ
              し、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を
              行いません。）。この公告は、日本経済新聞に掲載します。
     関係法人との契約          委託会社と販売会社との間で締結される「募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は、
     の更改          契約締結日から1年間とし、期間満了前までに委託会社および販売会社いずれからも何ら意思
              表示のないときは、同一の条件で契約を更新するものとし、その後も同様とします。
     委託会社の事業の          委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関
     譲渡及び承継に伴          する事業を譲渡することがあります。また、委託会社は分割により事業の全部または一部を
     う取扱い          承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を承継させることがありま
              す。
     受託会社の辞任お          受託会社は、委託会社の承諾を受けて、その任務を辞任することができます。受託会社がそ
     よび解任に伴う取          の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
     扱い          に受託者の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託
              会社を解任した場合、委託会社は信託約款の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委
              託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約しファンドを償
              還させます。
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    ４【受益者の権利等】
    受益者の権利の主な内容は以下の通りです。
     収益分配金に          受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
     対する請求権          ・収益分配金は課税後、原則として毎計算期間の終了日（決算日）の翌営業日に「自動けい
                ぞく投資契約」に基づいて再投資されます。詳しくは販売会社にご確認ください。
              （注）販売会社は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受
                 益者（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受
                 益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益
                 権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
                 ついては原則として取得申込者とします。）に対し、遅滞なく収益分配金の再投資に
                 係る受益権の売付けを行います。なお、再投資により増加した受益権は、振替口座簿
                 に記載または記録されます。
     償還金に対する          受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
     請求権          ・償還金は、信託終了後1ヵ月以内の委託者の指定する日以降に受益者に支払います。
              ・償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行います。
              ・受益者が、信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しない
                ときは、その権利を失います。
              （注）償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
                 者（償還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、
                 当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記
                 載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払
                 います。
     換金（解約）請求          受益者は、自己の有する受益権につき、解約を請求する権利を有します。
     権          ・解約の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の
                請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に
                係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、振替法の規定にしたがい当該
                振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
              ・解約代金の支払いは、販売会社の営業所等において行います。
              （「第2［管理及び運営］2［換金（解約）手続等］」をご参照ください。）
     帳簿閲覧（謄写）          受益者は、委託会社に対し、その業務中に当該受益者に係る信託財産に関する書類の閲覧ま
     請求権          たは謄写を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
      当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並

     びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号。以下「投資信
     託財産計算規則」という。）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第13期計算期間（2018年12月11日から2019年12月

     10日まで）の財務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
      当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第

     38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、投資信託財産計算規則に基づいて作成しております。
      なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、第14期中間計算期間（2019年12月11日から2020

     年6月10日まで）の中間財務諸表について、太陽有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １【財務諸表】
    【セゾン資産形成の達人ファンド】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                   第12期              第13期
                               (2018年12月10日現在)              (2019年12月10日現在)
     資産の部
      流動資産
        コール・ローン                             1,467,247,865              1,617,164,422
        投資信託受益証券                            36,669,208,102              49,509,339,602
                                    27,806,953,706              36,895,200,045
        投資証券
        流動資産合計                            65,943,409,673              88,021,704,069
      資産合計                              65,943,409,673              88,021,704,069
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              36,098,487              70,958,608
        未払受託者報酬                              14,216,064              17,419,239
        未払委託者報酬                              174,147,376              214,674,049
                                        484,666              487,329
        その他未払費用
        流動負債合計                              224,946,593              303,539,225
      負債合計                               224,946,593              303,539,225
     純資産の部
      元本等
        元本                            32,827,293,982              38,728,852,194
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                           32,891,169,098              48,989,312,650
                                    13,588,326,651              18,780,721,519
         （分配準備積立金）
        元本等合計                            65,718,463,080              87,718,164,844
      純資産合計                              65,718,463,080              87,718,164,844
     負債純資産合計                               65,943,409,673              88,021,704,069
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                   第12期              第13期
                                自　2017年12月12日              自　2018年12月11日
                                至　2018年12月10日              至　2019年12月10日
     営業収益
      有価証券売買等損益                             △ 2,255,577,703              11,136,656,220
      為替差損益                              △ 144,178,090             △ 957,699,254
                                       8,999,868              10,821,223
      その他収益
      営業収益合計                             △ 2,390,755,925              10,189,778,189
     営業費用
      支払利息                                 863,046              984,862
      受託者報酬                                26,650,474              32,628,885
      委託者報酬                               326,469,403              400,992,705
                                       1,052,676              1,027,673
      その他費用
      営業費用合計                               355,035,599              435,634,125
     営業利益又は営業損失（△）                               △ 2,745,791,524              9,754,144,064
     経常利益又は経常損失（△）                               △ 2,745,791,524              9,754,144,064
     当期純利益又は当期純損失（△）                               △ 2,745,791,524              9,754,144,064
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      94,585,672              486,101,863
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               27,952,701,944              32,891,169,098
     剰余金増加額又は欠損金減少額                               10,955,338,963              11,284,905,088
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          －              －
      少額
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                    10,955,338,963              11,284,905,088
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                3,176,494,613              4,454,803,737
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     3,176,494,613              4,454,803,737
      加額
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          －              －
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               32,891,169,098              48,989,312,650
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     1．  有価証券の評価基準及び評価方法                 投資信託受益証券
                       　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価の評価に当たって
                       は、投資信託受益証券の直近の基準価額に基づいて評価しております。
                       投資証券

                       　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価に当たっては、
                       当該有価証券発行元の提供する直近の日の1単位当たり純資産額で評価してお
                       ります。
                       有価証券売買等損益

     2．  収益及び費用の計上基準
                       　約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                     第12期              第13期
                                  2018年12月10日現在              2019年12月10日現在
     1．  計算期間末日における受益権の総数                              32,827,293,982口              38,728,852,194口
     2．  計算期間末日における1単位当たりの純資産の額

                                         2.0019円              2.2649円
     　　１口当たり純資産額
                                        (20,019円)              (22,649円)
     　　（１万口当たり純資産額）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                     第12期              第13期
                                  自  2017年12月12日            自  2018年12月11日
                                  至  2018年12月10日            至  2019年12月10日
     分配金の計算過程
     A　計算期間末における費用控除後の配当等収益                                      －円          9,401,783円
     B　費用控除後、繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益                                      －円        6,746,363,322円
     C　信託約款に定める収益調整金                                25,622,496,506円              34,242,163,887円
     D　信託約款に定める分配準備積立金                                13,588,326,651円              12,024,956,414円
     E　分配対象収益額（A＋B＋C＋D）                                39,210,823,157円              53,022,885,406円
     F　分配対象収益額（1万口当たり）                                    11,944円              13,690円
                                　基準価額の水準等を考慮              　基準価額の水準等を考慮

                                して当期の分配は見送りま              して当期の分配は見送りま
                                した。              した。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                             第12期                   第13期
                          自  2017年12月12日                  自  2018年12月11日
           区分
                          至  2018年12月10日                  至  2019年12月10日
     1．  金融商品に対する取組方針               当ファンドは「投資信託及び投資法人                            同左
                     に関する法律」第2条第４項に定める証
                     券投資信託であり、信託約款に規定す
                     る運用の基本方針に従い、有価証券等
                     の金融商品に対して投資として運用す
                     ることを目的としております。
                     当ファンドの保有する金融商品の種類                            同左

     2．  金融商品の内容及び当該金融
                     は、有価証券、コール・ローン等の金
       商品に係るリスク
                     銭債権及び金銭債務であります。
                     これらは、価格変動リスク、流動性リ
                     スク、為替変動リスク、信用リスク、
                     及びカントリーリスクにさらされてお
                     ります。
                     運用部門から独立した管理部門・コン                            同左

     3．  金融商品に係るリスク管理体
                     プライアンス部門が随時信託財産のリ
       制
                     スクのモニタリング、投資制限の
                     チェックを行っております。また定期
                     的に運用評価会議を開催し、運用プロ
                     セスやファンド組入状況のチェックを
                     行っております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                             第12期                   第13期
           区分
                          2018年12月10日現在                   2019年12月10日現在
     1．  貸借対照表計上額、時価及            び  　金融商品は、原則としてすべて時価                            同左
                     で計上しているため、貸借対照表計上
       その差額
                     額と時価との差額はありません。
                     (1)投資信託受益証券及び投資証券                            同左

     2．時価の算定方法
                     　「（重要な会計方針に係る事項に関
                     する注記）」に記載しております。
                     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び                         同左
                       金銭債務
                     　短期間で決済され、時価は帳簿価額
                     と近似していることから、当該金融商
                     品の帳簿価額を時価としております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券に関する注記）
    売買目的有価証券
                          第12期                     第13期
                       2018年12月10日現在                     2019年12月10日現在
          種類
                   当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
      投資信託受益証券                       △2,725,642,361円                      5,900,131,500円
         投資証券                       580,834,069円                    5,236,524,720円

          合計                   △2,144,808,292円                      11,136,656,220円

    （関連当事者との取引に関する注記）

                第12期                            第13期
              自  2017年12月12日                          自  2018年12月11日
              至  2018年12月10日                          至  2019年12月10日
     該当事項はありません。                                        同左
    （その他の注記）

    元本の移動
                              第12期                  第13期
                           2018年12月10日現在                  2019年12月10日現在
     期首元本額                            25,871,409,251円                  32,827,293,982円
     期中追加設定元本額                            9,888,715,461円                  10,320,257,286円
     期中一部解約元本額                            2,932,830,730円                  4,418,699,074円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (4)【附属明細表】
    ①  有価証券明細表
    （a）株式
        該当事項はありません。
    （b）株式以外の有価証券
      種類      通貨               銘柄              券面総額（口)          評価金額       備考
     投資信託           コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド80（適格
          日本・円
                                       21,172,076,391         23,930,797,944
                機関投資家限定）
     受益証券
                コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファ
                                       11,912,360,142         11,226,208,197
                ンド90（適格機関投資家限定）
                スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドS〈適
                                        3,659,790,268         3,757,506,668
                格機関投資家限定〉
                スパークス・集中投資・日本株ファンドS〈適格
                                         580,296,292        2,757,451,920
                機関投資家限定〉
                スパークス・長期厳選・日本株ファンド〈適格
                                        1,018,399,699         4,753,278,755
                機関投資家限定〉
                コムジェスト日本株式ファンド（適格機関投資
                                        1,972,432,923         3,084,096,118
                家限定）
                    日本・円　小計                            49,509,339,602
                投資信託受益証券合計                                49,509,339,602

          アメリカ・
                バンガード米国オポテュニティファンド                         190,197.660        181,884,348.51
     投資証券
          ドル
                アライアンス・バーンスタイン               SICAV-コンセン
                                        2,556,708.404         79,948,271.79
                トレイテッドUSエクイティ・ポートフォリオ
                BBH・ルクセンブルグ・ファンズ・‐BBH・コ
                                        2,172,899.944         77,683,345.89
                ア・セレクト
                                                 339,515,966.19
                   アメリカ・ドル　小計
                                                (36,895,200,045)
                                                 339,515,966.19
                  投資証券合計
                                                (36,895,200,045)
                                                 86,404,539,647
                    合計
                                                (36,895,200,045)
     (注)   1.  通貨毎の小計欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
        2.  合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額であり、内数で表示してあります。
    外貨建有価証券の内訳

                                   組入投資証券
          通貨              銘柄数                       合計金額に対する比率
                                    時価比率
     アメリカ・ドル              投資証券　3銘柄                      100.0％               100.0％
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
    【セゾン資産形成の達人ファンド】
    (1)【中間貸借対照表】
                                      (単位：円)
                                第14期中間計算期間
                                (2020年6月10日現在)
     資産の部
      流動資産
        コール・ローン                             2,289,706,434
        投資信託受益証券                            56,441,329,500
                                    41,392,270,475
        投資証券
        流動資産合計                            100,123,306,409
      資産合計                             100,123,306,409
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              169,261,145
        未払受託者報酬                              18,848,095
        未払委託者報酬                              237,182,578
                                        494,832
        その他未払費用
        流動負債合計                              425,786,650
      負債合計                               425,786,650
     純資産の部
      元本等
        元本                            43,861,200,611
        剰余金
         中間剰余金又は中間欠損金(△)                           55,836,319,148
                                    17,311,489,131
         （分配準備積立金）
        元本等合計                            99,697,519,759
      純資産合計                              99,697,519,759
     負債純資産合計                               100,123,306,409
                                 68/96










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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                      (単位：円)
                                第14期中間計算期間
                                自 2019年12月11日
                                至 2020年6月10日
     営業収益
      有価証券売買等損益                              1,923,415,680
      為替差損益                              △ 331,285,520
                                       6,188,698
      その他収益
      営業収益合計                              1,598,318,858
     営業費用
      支払利息                                 628,613
      受託者報酬                                18,848,095
      委託者報酬                               237,182,578
                                        522,002
      その他費用
      営業費用合計                               257,181,288
     営業利益又は営業損失(△)                                1,341,137,570
     経常利益又は経常損失(△)                                1,341,137,570
     中間純利益又は中間純損失(△)                                1,341,137,570
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 430,669,019
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               48,989,312,650
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                9,235,562,096
      中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                          －
      少額
      中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     9,235,562,096
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                4,160,362,187
      中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     4,160,362,187
      加額
      中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          －
      加額
                                          －
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金(△)                               55,836,319,148
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     (3)【中間注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     1．  有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)投資信託受益証券
                          　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価の評価に当たっ
                          ては、投資信託受益証券の直近の基準価額に基づいて評価しておりま
                          す。
                          (2)投資証券
                          　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価に当たって
                          は、当該有価証券発行元の提供する直近の日の1単位当たり純資産額で
                          評価しております。
     2．  収益及び費用の計上基準                    有価証券売買等損益

                          　約定日基準で計上しております。
     3．  デリバティブ等の評価基準及び評価方法                    為替予約取引

                          　個別法に基づき、原則として、中間計算期間末日の我が国における対
                          顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
    （中間貸借対照表に関する注記）

                                  第14期中間計算期間
                                   2020年6月10日現在
     1．計算期間末日における受益権の総数                                 43,861,200,611口
     2．計算期間末日における1単位当たりの純資                     産の額

                                          2.2730円
     　　１口当たり純資産額
                                         (22,730円)
     　　（１万口当たり純資産額）
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

    　該当事項はありません。
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    （金融商品に関する注記）
    　金融商品の時価等に関する事項
                               第14期中間計算期間
             区分
                               2020年6月10日現在
     1．貸借対照表計上額、時価及びその差額                    　金融商品は、原則としてすべて時価で計上
                         しているため、貸借対照表計上額と時価との
                         差額はありません。
     2．時価の算定方法                    (1)投資信託受益証券及び投資証券
                         　「（重要な会計方針に係る事項に関する注
                         記）」に記載しております。
                         (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                         　短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似
                         していることから、当該金融商品の帳簿価額
                         を時価としております。
    （その他の注記）

    元本の移動
                                第14期中間計算期間
                                2020年6月10日現在
     期首元本額                                 38,728,852,194円
     期中追加設定元本額                                  8,435,987,717円
     期中一部解約元本額                                  3,303,639,300円
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    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                （2020年6月末日現在）
       Ⅰ　資産総額                                   96,743,136,709円
       Ⅱ　負債総額                                    165,096,582円
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                   96,578,040,127円
       Ⅳ　発行済数量                                   44,195,718,060口
       Ⅴ　1単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                       2.1852円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     （１）    受益証券の名義書換等
     該当事項はありません。
     ファンドの受益権は振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。委託会社は、この信託
     の受益権を取り扱う振替機関が振替法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失っ
     た場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、
     当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
     なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名
     式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わ
     ないものとします。
     （２）    受益者等名簿の閉鎖の時期

     該当事項はありません。
     （３）    受益者等に対する特典

     該当事項はありません。
     （４）    受益権の譲渡制限

     譲渡制限はありません。
     ①  受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
       ている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②  前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および
       譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただ
       し、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機
       関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に振替法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
       口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
     ③  上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座
       簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認め
       たとき、またはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     （５）受益権の譲渡の対抗要件

     受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができま
     せん。
     （６）受益権の再分割

     委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、振替法の定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一
     定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     （７）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

     振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の
     請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
     がって取り扱われます。
     （８）償還金

     償還金は、償還日において振替機関の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約
     が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
     ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いま
     す。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額
       ２０２０年６月末日現在の資本金の額　　　　　１，０００百万円
       発行可能株式総数　　　　　　　　　　　　　　１００，０００株
       発行済株式総数　　　　　　　　　　　　　　　　５６，６６７株
       直近５ヵ年の資本金の額の増減

       ２０１５年８月１７日に、資本金の額を１，２６０百万円から１，０００百万円に減額いたしました。
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    （２）委託会社の機構
      ①会社の組織図
      ②会社の意思決定機構













       業務執行の基本方針を決定し、取締役の職務の執行を監督する機関として、取締役会を設置します。取締役の選
       任は、総株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席する株主総会にてその議決権の過半数をもって行い、累
       積投票によらないものとします。
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      ③投資運用の意思決定機構
      ※上記運用体制は、2020年6月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

















      㭟卹㸰朰漰ŏឌꅵ⌰源楫挰檐䭵⡓쨰獓흶쪀԰栰湒⥶쩶촰栰樰譓홟ᔰ準㉫戰鉶萰栰地昰Ź㹑薊轒䜰銊ⴰ儰昰
      ります。
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      「運用組織図」
      ※上記運用体制は、2020年6月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。







    ２【事業の内容及び営業の概況】

    委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行うと
    ともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびその受益権の募集または私
    募（第二種金融商品取引業）を行っています。
    2020年6月末日現在における委託会社の運用する証券投資信託は以下の通りです。

              種類                 本数              純資産総額

     追加型株式投資信託                              ２本          ２９９，９７３百万円
              合計                     ２本          ２９９，９７３百万円
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    ３【委託会社等の経理状況】
    １．財務諸表の作成方法について
    　　委託会社であるセゾン投信株式会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和
     38年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日
     内閣府令第52号）により作成しております。
    　　なお、財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    ２．監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2019年4月1日から2020年3月31日まで）の財
      務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
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      (1)【貸借対照表】
                                                    （単位：千円）
                               前事業年度                   当事業年度
                             （2019年3月31日）                   （2020年3月31日）
      資産の部
      　流動資産
       現金及び預金
                                   1,490,560                   1,846,454
       直販顧客分別金信託                              461,712                  1,786,947
       貯蔵品
                                     5,032                   4,009
       前払費用
                                     7,444                   10,866
       未収委託者報酬                              344,681                   429,195
       その他                                564                   299
        流動資産合計
                                   2,309,996                   4,077,772
      　固定資産
       有形固定資産
        建物
                            ※１        15,392           ※１        13,316
        工具、器具及び備品
                            ※１        12,429           ※１         8,581
        その他
                            ※１         1,947          ※１         3,828
        有形固定資産合計
                                     29,769                   25,726
       無形固定資産
        ソフトウエア
                                     25,609                   41,957
        ソフトウエア仮勘定                                -                 1,500
        無形固定資産合計                              25,609                   43,457
       投資その他の資産
        差入保証金
                                     30,865                   30,078
        繰延税金資産
                                     62,659                   42,399
        投資その他の資産合計                              93,525                   72,477
        固定資産合計
                                    148,903                   141,661
        資産合計
                                   2,458,900                   4,219,433
      負債の部
      　流動負債
       預り金
                                    109,903                   218,546
       顧客からの預り金
                                    474,805                  1,787,505
       未払金
                                     70,242                   89,832
       未払費用
                                     17,739                   22,808
       未払法人税等                               36,762                   34,330
       未払消費税等
                                     17,913                   29,002
       賞与引当金                               15,807                   11,357
        流動負債合計
                                    743,174                  2,193,383
        負債合計
                                    743,174                  2,193,383
      純資産の部
      　株主資本
       資本金
                                   1,000,000                   1,000,000
       資本剰余金
        資本準備金
                                     77,156                   77,156
        資本剰余金合計
                                     77,156                   77,156
       利益剰余金
        その他利益剰余金
                                    638,569                   948,893
        　繰越利益剰余金
       利益剰余金合計
                                    638,569                   948,893
        純資産合計
                                   1,715,725                   2,026,050
        負債・純資産合計
                                   2,458,900                   4,219,433
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     （2）【損益計算書】
                                                    （単位：千円）
                               前事業年度                   当事業年度
                            （自　2018年4月        １日           （自　2019年4月        １日
                             至　2019年3月31日）                   至　2020年3月31日）
     営業収益
      委託者報酬                             1,021,226                   1,202,418
                                       9                   5
      その他営業収益
       営業収益計                            1,021,235                   1,202,423
     営業費用
      支払手数料                               13,155                   29,021
      広告宣伝費                               25,374                   28,807
      調査費                                6,124                   6,924
      委託計算費                              122,300                   128,354
      営業雑経費                              189,970                   190,877
       通信費                              47,716                   47,561
       印刷費                              32,290                   36,758
       協会費                               1,823                   2,158
       業務外注費                              54,986                   49,190
                                     53,153                   55,207
       その他営業雑経費
       営業費用計                             356,925                   383,985
     一般管理費
      給料                              203,163                   255,077
       役員報酬                              18,447                   21,254
       給料・手当                             145,061                   183,946
       賞与                              23,847                   33,923
       賞与引当金繰入額                              15,807                   11,357
       退職給付費用                                 -                 4,595
      交際費                                 346                   745
      旅費交通費                                6,402                   9,723
      租税公課                               12,527                   14,125
      不動産賃借料                               25,188                   37,811
      固定資産減価償却費                               10,765                   15,059
                                     86,729                   107,455
      諸経費
       一般管理費計                             345,124                   439,998
      営業利益                               319,185                   378,439
      営業外収益
       受取利息                                 123                   125
       講師料等収入                       ※１         3,631                   3,341
       その他
                                      168                    11
        営業外収益計
                                     3,922                   3,478
      営業外費用
       その他                                 683                   680
        営業外費用計                                683                   680
      経常利益
                                    322,424                   381,237
      特別利益
       資産除去債務消滅益                                3,361                     -
        特別利益計
                                     3,361                     -
      特別損失
                                     2,481                     -
       固定資産除却損
        特別損失計
                                     2,481                     -
      税引前当期純利益                               323,304                   381,237
     法人税、住民税及び事業税
                                     46,541                   50,652
                                   △  24,932
                                                        20,259
     法人税等調整額
     法人税等合計                                21,609                   70,912
     当期純利益                               301,695                   310,324
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     （3）【株主資本等変動計算書】
    前事業年度（自2018年４月１日　至2019年3月31日）
                                                    （単位：千円）
                                株主資本
                          資本剰余金              利益剰余金
                                      その他
                                                      純資産合計
                                                 株主資本
               資本金
                                     利益剰余金
                           その他     資本剰余金
                                           利益剰余金
                                                  合計
                    資本準備金
                                            合計
                          資本剰余金       合計
                                      繰越利益
                                      剰余金
     当期首残高          1,000,000       77,156        -   77,156     336,873      336,873     1,414,030      1,414,030
     当期変動額
     　当期純利益              -      -      -      -   301,695      301,695      301,695      301,695
     当期変動額合計              -      -      -      -   301,695      301,695      301,695      301,695
     当期末残高          1,000,000       77,156        -   77,156     638,569      638,569     1,715,725      1,715,725
    当事業年度（自2019年４月１日　至2020年3月31日）

                                                    （単位：千円）
                                株主資本
                          資本剰余金              利益剰余金
                                      その他
                                                      純資産合計
                                                 株主資本
               資本金
                                     利益剰余金
                           その他     資本剰余金           利益剰余金
                                                  合計
                    資本準備金
                          資本剰余金       合計           合計
                                      繰越利益
                                      剰余金
     当期首残高          1,000,000       77,156        -   77,156     638,569      638,569     1,715,725      1,715,725
     当期変動額
     　当期純利益              -      -      -      -   310,324      310,324      310,324      310,324
     当期変動額合計              -      -      -      -   310,324      310,324      310,324      310,324
     当期末残高          1,000,000       77,156        -   77,156     948,893      948,893     2,026,050      2,026,050
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    注記事項
    （重要な会計方針）
    １．たな卸資産の評価基準及び評価方法
      貯蔵品
      　最終仕入原価法による原価法（貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）によって
      おります。
    ２．固定資産の減価償却の方法
     (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
      　定率法によっております。ただし、1998年4月以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016年4月以降
      に取得した建物附属設備及び構築物ついては、定額法を採用しております。
      　なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
      　　建物                                   8年
      　　工具、器具及び備品                     5～10年
     (2)  無形固定資産（リース資産を除く）
      　自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
    ３．引当金の計上基準
      賞与引当金
      　従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しておりま
      す。
    ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
      消費税等の会計処理
      　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    （貸借対照表関係）

     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                 当事業年度
                             （2019年3月31日）                 （2020年3月31日）
                                  　　1,210千円
     建物                                              　3,285千円
                                   　9,451千円
     工具、器具及び備品                                              　13,299千円
                                    　548千円
     その他                                              　1,943千円
                                   11,211千円
     有形固定資産合計                                               18,529千円
    （損益計算書関係）

     ※１　関係会社項目
    前事業年度（自2018年4月１日　至2019年3月31日）
      各科目に含まれている関係会社に対する営業外収益は、次のとおりであります。
      　　講師料等収入                400千円
    当事業年度（自2019年4月１日　至2020年3月31日）

      該当事項はありません。
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度（自2018年4月１日　至2019年3月31日）
    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
        普通株式           56,667株            －          －        56,667株

    ２．自己株式に関する事項
    　　該当事項はありません。
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    ３．新株予約権に関する事項
    　　該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項
    　　該当事項はありません。
    当事業年度（自2019年4月１日　至2020年3月31日）

    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
        普通株式           56,667株            －          －        56,667株

    ２．自己株式に関する事項
    　　該当事項はありません。
    ３．新株予約権に関する事項
    　　該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項
    　　該当事項はありません。
    （リース取引関係）

    前事業年度（自2018年4月１日　至2019年3月31日）
     該当事項はありません。
    当事業年度（自2019年4月１日　至2020年3月31日）

     該当事項はありません。
    （金融商品関係）

    1．金融商品の状況に関する事項
    （1）金融商品に対する取組方針
         当社は、資金の運用については主に流動性の高い金融資産で運用し、投機的な取引は行わない方針でありま
       す。
    （2）金融商品の内容及びそのリスク
         営業債権である未収委託者報酬は、受託銀行が分別管理しております。
         顧客からの預り金は、受託銀行が分別管理しております。
    （3）金融商品に係るリスク管理体制
    　　①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         営業債権である未収委託者報酬は、当社に入金されるまでの期間は受託銀行により分別保管されているため、
       信用リスクはほとんどないと認識しております。
    　　②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
    　　　　投機的な取引及び投資は行わない方針のため、市場リスクは僅少であります。
    　　③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
         資金管理担当部署が適時に資金繰計画を確認するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理
       しております。
     (4)   金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
       　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含ま
       れております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することに
       より、当該価額が変動することもあります。
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    ２．   金融商品の時価等に関する事項
      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      前事業年度（2019年3月31日）
                        貸借対照表計上額
                                     時価（千円）          差額（千円）
                          （千円）
     （1）現金及び預金                        1,490,560           1,490,560              -
     （2）直販顧客分別金信託                         461,712           461,712             -
     （3）未収委託者報酬                         344,681           344,681             -
     （4）差入保証金                         30,865           30,865            -
            資産計                2,327,821           2,327,821              -
     （1）預り金                         109,903           109,903             -
     （2）顧客からの預り金                         474,805           474,805             -
     （3）未払金                         70,242           70,242            -
     （4）未払法人税等                         36,762           36,762            -
     （5）未払消費税等                         17,913           17,913            -
            負債計                 709,627           709,627             -
    　　当事業年度（2020年3月31日）

                        貸借対照表計上額
                                     時価（千円）          差額（千円）
                          （千円）
     （1）現金及び預金                        1,846,454           1,846,454              -
     （2）直販顧客分別金信託                        1,786,947           1,786,947              -
     （3）未収委託者報酬                         429,195           429,195             -
     （4）差入保証金                         30,078           30,078            -
            資産計                4,092,675           4,092,675              -
     （1）預り金                         218,546           218,546             -
     （2）顧客からの預り金                        1,787,505           1,787,505              -
     （3）未払金                         89,832           89,832            -
     （4）未払法人税等                         34,330           34,330            -
     （5）未払消費税等                         29,002           29,002            -
            負債計                2,159,218           2,159,218              -
    （注）金融商品の時価の算出方法に関する事項
        資　産
    　　　（1）現金及び預金、（2）直販顧客分別金信託、並びに（3）未収委託者報酬
           これらはすべて短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
          ております。
    　　　（4）差入保証金
           時価は、差入保証金の金額を当該賃貸借見込期間に見合った国債の利率を基にした一定の割引率（ただ
         し、ゼロを下限）により現在価値に割引計算した金額をもって時価としております。
        負　債

    　　　（1）預り金、（2）顧客からの預り金、（3）未払金、（4）未払法人税等、並びに（5）未払消費税等
           これらはすべて短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
          ております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (有価証券関係)
    前事業年度（2019年3月31日）
     該当事項はありません。
    当事業年度（2020年3月31日）

     該当事項はありません。
    （デリバティブ取引関係）

    前事業年度（2019年3月31日）
     当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    当事業年度（2020年3月31日）

     当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    （退職給付関係）

               前事業年度                           当事業年度
        （自2018年4月１日　至2019年3月31日）                           （自2019年4月１日　至2020年3月31日）
     １．採用している退職給付制度の概要
                               １．採用している退職給付制度の概要
      当社の従業員のうち、正社員に対する退職給付制度
                                当社は、従業員の退職給付に充てるため、当事業年
     は設計しておりません。また、親会社等からの出向者
                               度より確定拠出制度を採用しております。また、親会
     には、出向元の退職給付制度が採用されております。
                               社等からの出向者には、出向元の退職給付制度が採用
                               されております。
     ２．退職給付債務に関する事項
      該当事項はありません。
                               ２．確定拠出制度
                                確定拠出制度への要拠出額は4,595千円であります。
     ３．退職給付費用に関する事項
     　該当事項はありません。
     ４．退職給付債務等の計算の基礎に関する事項

     　該当事項はありません。
    (ストック・オプション等関係)

      該当事項はありません。
    （税効果会計関係）

    １．   繰延税金資産の発生原因別の主な内訳
                                 前事業年度             当事業年度
                               （2019年3月31日）             （2020年3月31日）
     繰延税金資産
      税務上の繰越欠損金                            134,607千円              77,953千円
      賞与引当金                             6,859千円             4,800千円
      未払事業税                             3,291千円             3,324千円
                                    878千円            1,637千円
      その他
                      繰延税金資産小計
                                  145,637千円              87,715千円
           税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                      △82,404千円             △44,014千円
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                           △573千円            △1,301千円
                      評価性引当額小計            △82,978千円             △45,315千円
                      繰延税金資産合計             62,659千円             42,399千円
    （注）１．賞与引当金の一部は、貸借対照表では未払費用に含めて表示しております。
    （注）２．評価制引当額の変動の主な内容は、税務上の繰越欠損金の減少であります。
    （注）３．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
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    前事業年度（2019年3月31日）
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                   合計
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
     税務上の繰越欠損金(a)                56,653       46,121       23,283       8,548         -    134,607
     評価性引当額                △4,450      △46,121       △23,283       △8,548          -   △82.404
     繰延税金資産                52,202         -       -       -       -   (b)52,202
    （a）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
    （b）税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産を計上しております。これは、将来の課税所得の見込みにより回収可能と
       判断したためであります。
    当事業年度（2020年3月31日）

                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                   合計
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
     税務上の繰越欠損金(a)                46,121       23,283       8,548         -       -    77,953
     評価性引当額               △12,182       △23,283       △8,548          -       -   △44,014
     繰延税金資産                33,939         -       -       -       -   (b)33,939
    （a）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
    （b）税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産を計上しております。これは、将来の課税所得の見込みにより回収可能と
       判断したためであります。
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

      主要な項目別の内訳
                                 前事業年度             当事業年度
                               （2019年3月31日）             （2020年3月31日）
     法定実効税率
                                   30.62％             30.62％
     （調整）
     評価性引当額の増減額                             △27.65％              △9.98％
     繰越欠損金の期限切れ                              5.30％             0.00％
     交際費等永久に損金に算入されない項目                              0.02％             0.02％
     住民税均等割等                              0.29％             0.25％
     租税特別措置法上の税額控除                             △1.54％             △2.25％
                                  △0.37％             △0.06％
     その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                              6.68％             18.60％
    （表示方法の変更）

     　前事業年度において「その他」に含めておりました「租税特別措置法上の税額控除」は、重要性が増したため、当
     事業年度より区分掲記しております。この表示方法の変更を反映するため、前事業年度の注記の組替えを行っており
     ます。
     　この結果、前事業年度の「その他」に表示していた△1.91%は、「租税特別措置法上の税額控除」△1.54%、「その
     他」△0.37%として組替えております。
    （企業結合等関係）

    　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （資産除去債務関係）
               前事業年度                           当事業年度
        （自2018年4月１日　至2019年3月31日）                           （自2019年4月１日　至2020年3月31日）
      当社は、資産除去債務について、不動産賃貸借契約                                     同左
     に係る差入保証金の回収が最終的に見込めないと認め
     られる金額を合理的に見積り、そのうち当事業年度の
     負担に属する金額を差入保証金から減額して費用計上
     する方法によっております。
    （賃貸等不動産関係）

    　　該当事項はありません。
    （セグメント情報等）

               前事業年度                           当事業年度
        （自2018年4月１日　至2019年3月31日）                           （自2019年4月１日　至2020年3月31日）
     １．セグメント情報                           １．セグメント情報
      当社の事業セグメントは、投資信託事業の設定・運                                   同左
     用・販売、及びこれらの付随事業という単一のセグメ
     ントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報                           ２．関連情報

     （1）製品及びサービスごとの情報                           （1）製品及びサービスごとの情報
       単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上                        　　　　　　　　　同左
      高が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記
      載を省略しております。
     （2）地域ごとの情報                           （2）地域ごとの情報
     　　①売上高                           　　①売上高
        本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該                           　　　　　　同左
       当事項はありません。
     　　②有形固定資産                           　　②有形固定資産
     　　　本邦以外に所在している固定資産がないため、                           　　　　　　　　　同左
       該当事項はありません。
     （3）主要な顧客ごとの情報                           （3）主要な顧客ごとの情報
       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高                                 　同左
      の10％以上を占める相手先がいないため、記載はあ
      りません。
     ３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関す                           ３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関す

     る情報                           る情報
     　該当事項はありません。                           　　　　　　　　　同左
     ４．報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却                           ４．報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却

     残高に関する情報                           残高に関する情報
     　該当事項はありません。                           　　　　　　　　　同左
     ５．報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する                           ５．報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する

     情報                           情報
     　該当事項はありません。                           　　　　　　　　　同左
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    前事業年度（自2018年4月１日　至2019年3月31日）
    １．関連当事者との取引
    　親会社及び法人主要株主等
                             議決権等
                                                    期末
                                            取引
         会社         資本金又                 関連当事
                        事業の                取引の
                             の所有(被
     種類    等の    所在地     は出資金                 者との関              科目    残高
                                            金額
                         内容                内容
                             所有)割合
         名称         (百万円)                   係
                                            (千円)
                                                    (千円)
                              (％)
    その他     日本               郵便業     (被所有)

             東京都港                      役員の兼     講師料
    の関係     郵便          400,000     務・銀行       直接               400  未払金      216
              区                      任   の受取
     会社     ㈱              窓口業務       40.0
    （注）１．記載金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

    　　　２．講師料の受取は、独立第三者間と同様の一般的な取引条件で行っております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
    　　親会社情報
    　　㈱クレディセゾン（東京証券取引所に上場）
    当事業年度（2019年4月１日　至2020年3月31日）

    １．関連当事者との取引
    　　該当事項はありません。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
    　　親会社情報
    　　㈱クレディセゾン（東京証券取引所に上場）
    （1株当たり情報）

               前事業年度                           当事業年度
        （自2018年4月１日　至2019年3月31日）                           （自2019年4月１日　至2020年3月31日）
     1株当たり純資産額　                  30,277円34銭            1株当たり純資産額　                  35,753円62銭
     1株当たり当期純利益金額　                  5,324円01銭            1株当たり当期純利益金額　                  5,476円28銭
     (注)1.    潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ                       (注)1.    潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ
         いては、潜在株式が存在しないため記載して                           いては、潜在株式が存在しないため記載して
         おりません。                           おりません。
       2.  1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は以                         2.  1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は以
        下のとおりであります。                           下のとおりであります。
         当期純利益　　　　　　　             301,695千円              当期純利益　　　　　　　             310,324千円
         普通株主に帰属しない金額　　　　　-                           普通株主に帰属しない金額　　　　　-
        　普通株主に係る当期純利益              301,695千円             　普通株主に係る当期純利益              310,324千円
         普通株式の期中平均株式数　56,667株                           普通株式の期中平均株式数　56,667株
    （重要な後発事象）

               前事業年度                           当事業年度
        （自2018年4月１日　至2019年3月31日）                           （自2019年4月１日　至2020年3月31日）
     該当事項はありません。                                      同左

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止され
     ています。
    （１）　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護

       に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
    （２）　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公

       正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きま
       す。)。
    （３）　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託

       会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人
       その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）及び（５）において同じ。）又は子
       法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係
       を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買そ
       の他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
    （４）　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額

       若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
    （５）　上記（３）及び（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資

       者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして
       内閣府令で定める行為
    ５【その他】

    （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
       委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の特別決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他重要事項

       委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    （１）受託会社
        (a)名称         (b)資本金の額※                      (c)事業の内容
                          「銀行法」に基づき銀行業を営むとともに、「金融機関の信託業務の
     野村信託銀行株式会社               35,000百万円
                          兼営等に関する法律」に基づき信託業務を営んでいます。
       ※2020年6月末日現在
    （２）販売会社

          (a)名称          (b)資本金の額※1                     (c)事業の内容
                              「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでい
    楽天証券株式会社                 7,495百万円
                              ます。
    株式会社ゆうちょ銀行                3,500,000百万円          「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。
    株式会社足利銀行                 135,000百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。

    株式会社福岡銀行                 82,329百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。

    株式会社熊本銀行                 33,847百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。

    株式会社親和銀行                 36,878百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。

    株式会社横浜銀行                 215,628百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。

                              「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでい
    tsumiki証券株式会社                  100百万円
                              ます。
                              「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでい
    株式会社SBI証券                 48,323百万円
                              ます。
                              全国の農業協同組合、漁業協同組合、森林組合などの協同組織
                              の全国金融機関として、余裕資金の効率運用と資金の需給調
    農林中央金庫                4,040,198百万円
                              整、当該協同組織の信用力の維持向上および業務機能の補完を
                              図っています。
    株式会社滋賀銀行                 33,076百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。
    株式会社十八銀行                 24,404百万円         「銀行法」に基づき銀行業を営んでいます。

                              「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでい
    株式会社スマートプラス                  100百万円
                              ます。
    きらぼしライフデザイン証券                          「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでい
                     3,000百万円
    株式会社                          ます。
                              「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでい
    大和証券株式会社※2                 100,000百万円
                              ます。
       ※1  2020年6月末日現在
       ※2  大和証券株式会社は、2020年9月11日から取扱いを開始する予定です。
      当ファンドの委託会社であるセゾン投信株式会社は、販売会社としての機能も兼ねています。
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    ２【関係業務の概要】
    （１）受託会社
       ファンドの受託者として、投資信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知等を行います。
    （２）販売会社

       ファンドの募集・販売の取扱い、一部解約事務、収益分配金の再投資ならびに一部解約金・償還金の支払い等を行
       います。
    ３【資本関係】

       該当事項はありません。
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    第３【その他】
    （１）目論見書の表紙にロゴマーク、図案およびキャッチ・コピーを採用すること、またファンドの形態、申込みに係
       る事項などを記載することがあります。
    （２）交付目論見書には約款の主な内容が含まれていますが、約款の全文は請求目論見書に掲載しています。
    （３）目論見書（表紙を含みます。）等に金融商品取引業者登録番号、目論見書の使用開始日を別途記載することがあ
       ります。
    （４）目論見書に以下の趣旨の内容を記載することがあります。
       ・当ファンドは、金融機関の預貯金や保険契約とは商品性が異なり、預金保険機構、貯金保険機構、および保険
        契約者保護機構の保護の対象ではありません。
       ・証券会社を通じて購入していない場合は、投資者保護基金の対象とはなりません。
       ・当ファンドは、国内外の投資信託証券など値動きのある証券に投資します。また、外貨建投資信託証券に投資
        するため為替の変動もあります。なお、投資信託証券の組入証券の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の影響
        により、価額が下落し、損失を被ることがあります。
        したがって、基準価額は変動しますし、購入時の価額を下回ることもあります。
       ・ファンドに投資することに伴う上記のようなリスクは、お客さまのご負担となります。もちろん、ファンドへ
        の投資による損益も、全てお客さまに帰属します。
    （５）目論見書は電磁的方法により提供されるほか、インターネット、電子媒体等に掲載されることがあります。
    （６）投信評価機関、投信評価会社等からファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティングを使用すること
       があります。
    （７）目論見書は、「投資信託説明書」を別称として使用します。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2020年６月23日

    セゾン投信株式会社
     取締役会　御中
                       太陽有限責任監査法人

                       　東京事務所

                        指定有限責任社員

                                   公認会計士　　       鴛　海　量　明
                        業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
    掲げられているセゾン投信株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第14期事業年度の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、セゾン
    投信株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点にお
    いて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2020年１月29日

    セゾン投信株式会社
     取締役会　御中
                          太陽有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士       鴛　海　量　明
                           業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

    げられているセゾン資産形成の達人ファンドの2018年12月11日から2019年12月10日までの計算期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表ついて監査を行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、セゾン
    資産形成の達人ファンドの2019年12月10日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をす
    べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     セゾン投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき
    利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                    2020年７月30日

    セゾン投信株式会社
     取締役会　御中
                         太陽有限責任監査法人

                          指定有限責任社員

                                      公認会計士　　       鴛　海　量　明
                          業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

    げられているセゾン資産形成の達人ファンドの2019年12月11日から2020年６月10日までの中間計算期間の中間財務諸
    表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
    することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
    し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
    一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
    諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
    が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
    人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
    情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
    経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間監査意見

     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、セゾン資産形成の達人ファンドの2020年６月10日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間
    （2019年12月11日から2020年６月10日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    利害関係

     セゾン投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき
    利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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