ノムラ・オールインワン・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第28期(令和2年1月21日－令和2年7月20日)

                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年10月13日       提出
      【計算期間】                      第28期(自     2020年1月21日至        2020年7月20日)
      【ファンド名】                      ノムラ・オールインワン・ファンド
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            中川　順子
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      [1]主として有価証券に投資する投資信託証券を主要投資対象とし、インカムゲインの獲得と中長期的な信

        託財産の成長を目的として運用を行ないます。
                     㬀          㬀

      [2]国内の株式、世界の株式                および世界の債券          を実質的な投資対象とする投資信託証券、不動産や商品
        などに対するエクスポージャーを持つ投資信託証券、国内外の株式や債券、為替予約取引などを投資対
        象や取引対象とし絶対収益の獲得を目指す投資信託証券に投資します。
          ※1　新興国の企業の発行する株式(新興国株式)を含みます。
          
           興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する債券(新興国債券)を含みます。
      [3]野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーが行なう投資信託証券の評価等による助言に基づき、

                                  ;
        定性評価、定量評価等を勘案して各投資対象資産                          から選択した投資信託証券に分散投資を行なうこと
        を基本とします。
        ◆運用にあたっては、野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーの助言に基づき、各投資対象資
           ※
         産  から選定したファンドに分散投資を行ないます。
          ※投資対象資産とは、当ファンドにおいては、株式、債券、代替資産、代替手法を指します。
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      [4]世界の株式および世界の債券に実質的に投資する投資信託証券、不動産や商品などに対するエクスポー





        ジャーを持つ投資信託証券については、実質的な外貨建資産については為替ヘッジを行なわないことを
        基本とするもの、もしくはこれらに類するものに限定することを基本とします。
      [5]年2回の決算時(原則1月・7月の各20日)に基準価額水準等を勘案して分配します。

        指定投資信託証券の名称については、後述の「2　投資方針　(2)投資対象」をご覧ください。

        指定投資信託証券の名称について「(適格機関投資家専用)」の部分を省略して記載する場合がありま
        す。
                                 ;

      ◆指定投資信託証券には、ファミリーファンド方式                           で運用するもの、直接有価証券等に投資するものがあ
       ります。
          

           金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行なうしくみです。
      ■信託金の限度額■

      　受益権の信託金限度額は、1兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更すること
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      ができます。
     ＜商品分類＞

     一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
     す。
     なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                 (ノムラ・オールインワン・ファンド)

     《商品分類表》
                                              投資対象資産
          単位型・追加型                  投資対象地域
                                              （収益の源泉）
                                               株　　式

                              国　　内
            単位型                                   債　　券
                              海　　外                 不動産投信

            追加型                                   その他資産

                              内　　外                  （　　）
                                               資産複合

     《属性区分表》

        投資対象資産            決算頻度         投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
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     株式               年1回        グローバル
      一般                      （日本を含む）
      大型株              年2回
      中小型株                        日本
                     年4回
     債券                         北米        ファミリーファンド              あり
      一般              年6回                               （　　）
      公債              （隔月）          欧州
      社債
      その他債券              年12回          アジア
      クレジット属性              （毎月）
      （　　）                       オセアニア
                     日々
     不動産投信                         中南米                      なし
                     その他                 ファンド・オブ・ファンズ
     その他資産（投資信託                （　　）         アフリカ
     証券(資産複合（株式、
     債券、不動産投信、デ                         中近東
     リバティブ、為替予約取                         （中東）
     引）  資産配分固定型)）
                             エマージング
     資産複合
     （　　）
      資産配分固定型
      資産配分変更型
     当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産（その他資
     産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複合）とが異なります。
       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

     上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

     なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
     《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
     ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
     ＜商品分類表定義＞

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     ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
     ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
     ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
     ＜属性区分表定義＞

     ［投資対象資産による属性区分］
      株式
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      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
     ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
     ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
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           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
                域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
     ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
     ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
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     （２）【ファンドの沿革】

        2006年7月27日             信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

     （３）【ファンドの仕組み】

      ■ファンド・オブ・ファンズについて■










      　ファンドは複数の投資信託(ファンド)への投資を通じて、実質的に国内の株式および世界の株式、世界の
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      債券、代替資産および代替手法に投資を行なう、ファンド・オブ・ファンズです。
        





         ファンドの状況　2　投資方針　(参考)指定投資信託証券について」をご参照ください。
        ※「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されます。
        ■委託会社の概況(2020年8月末現在)■

         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
              名称                    住所             所有株式数        比率
       野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
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     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

                     㬀          㬀
      [1]国内の株式、世界の株式                および世界の債券          を実質的な投資対象とする投資信託証券、不動産や商品
        などに対するエクスポージャーを持つ投資信託証券、国内外の株式や債券、為替予約取引などを投資対
        象や取引対象とし絶対収益の獲得を目指す投資信託証券に投資し、インカムゲインの獲得と中長期的な
        信託財産の成長を目的として運用を行ないます。
          ※1　新興国の企業の発行する株式(新興国株式)を含みます。
          
           興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する債券(新興国債券)を含みます。
      [2]野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社(「NFR＆T」という場合があります。)が行な

        う投資信託証券の評価等による助言に基づき、定性評価・定量評価等を勘案して選択した投資信託証券
        に分散投資を行ないます。
        ◆投資信託証券への投資にあたっては、指定投資信託証券の中から、定性評価、定量評価等を勘案して
         選択した投資信託証券に分散投資を行なうことを基本とします。
         なお、組入投資信託証券については適宜見直しを行ないます。
                                                ;

      [3]投資信託証券への投資は、高位を維持することを基本とし、投資対象資産毎                                          の投資信託証券への配分
        比率(以下、「基準配分比率」と呼びます。)は下記の通りとすることを基本とします。また、投資対象
        資産毎に投資信託証券への配分を行なう際には、中長期的な観点から、より細かい資産クラス・種別へ
        の分類を行ない、各資産クラス・種別への配分比率(以下、「参考配分比率」と呼びます。)を決定し、
        それを意識した運用を行ないます。
          ※投資対象資産とは、当ファンドにおいては、株式、債券、代替資産、代替手法を指します。
        ◆国内の株式および世界の株式を実質的な投資対象とする各投資信託証券への配分比率の合計が信託財
         産の純資産総額の概ね25％程度
        ◆世界の債券を実質的な投資対象とする各投資信託証券への配分比率の合計が信託財産の純資産総額の
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         概ね25％程度
        ◆不動産や商品などに対するエクスポージャーを持つ各投資信託証券への配分比率の合計が信託財産の
         純資産総額の概ね25％程度
        ◆国内外の株式や債券、為替予約取引などを投資対象や取引対象とし絶対収益の獲得を目指す各投資信
         託証券への配分比率の合計が信託財産の純資産総額の概ね25％程度以下
          基準配分比率と参考配分比率
                  基準配分比率                        参考配分比率
            投資対象資産             比率           資産クラス・種別              比率
           株式             25％程度           国内大型株式                8.00％
                                   国内小型株式                7.00％
                                   先進国株式                6.00％
                                   新興国株式                4.00％
           債券             25％程度           米国債券                2.50％
                                   欧州債券                7.50％
                                   豪州債券                2.50％
                                   ハイ・イールド債券                6.25％
                                   新興国債券                6.25％
           代替資産             25％程度           不動産                15.00％
                                   商品                10.00％
           代替手法           25％程度以下            マクロ戦略                20.00％
                                   株式市場中立戦略                5.00％
           ＊1　資産クラス・種別の分類方法や参考配分比率は、中長期的な資産クラス・種別間のリター
             ン・リスク関係、市場構造、新たな資産クラスや種別の登場等を考慮し、当ファンドの中長期
             的な運用に資するために、見直しを行なう場合があります。
           ＊2　投資信託証券への配分比率や、投資信託証券への投資を通じて実質的に投資する各資産クラ
             ス・種別への配分比率は、参考配分比率から乖離する場合があります。
           注)
           ◆「代替資産」とは、株式、債券などの伝統的資産とは異なるリスク・リターン特性をもつ不動
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            産や商品などの資産のことで、REIT(不動産投資信託)などの証券化商品も含まれます。
           ◆「代替手法」とは、株式や債券の売り持ちや先物・オプションなどのデリバティブ(金融派生商
            品)等も活用し、市場の動向に左右されにくい投資成果を目指す斬新な投資戦略のことをいいま
            す。一般的に、代替手法には、株式、債券などの伝統的資産を投資対象とするものに加え、商
            品などを投資対象とするものが含まれることがあります。
            また「マクロ戦略」とは個別銘柄ではなく、各国の株式、債券、通貨といった資産全体に着目
            し、先物等も活用した買いと売りの組み合わせ等により絶対収益の獲得を目指す投資戦略をい
            い、「株式市場中立戦略」とは個別銘柄の買いと売りの組み合わせにより市場全体の影響を抑
            えつつ絶対収益の獲得を目指す投資戦略をいいます。
      [4]世界の株式に実質的に投資する投資信託証券および世界の債券に実質的に投資する投資信託証券、不動

        産や商品などに対するエクスポージャーを持つ投資信託証券については、実質的な外貨建資産について
        は為替ヘッジを行なわないことを基本とするもの、もしくはこれらに類するものに限定することを基本
        とします。
        㬰弰怰地Ŗﵑ蕙ᘰ湨⩟༰葐땒㠰Ű멦ｎ衽ѓ홟ᔰ樰椰鉢閌읛ﺌ愰葓홟ᕛﺌ愰栰坽癛﹓칶쨰湳牟霰鉶ܰ
         投資信託証券のうち、外貨建てで円ベース以外での絶対収益の獲得を目指すものについては、為替
         ヘッジを行なうことを基本とします。
                                             ;

      [5]投資対象ファンドの選定やポートフォリオ構築に際しては、定性評価                                       を重視し、ファンド間の投資手
        法の違いにも着目して、幅広い収益機会を追求できるよう、配慮します。
        㭕䙔셞ɬ셑桏匰湒픰䴰鉩舰浣䤰䠰譢閌읢ၧ鰰鉶ܰ奢閌읏ដ㱒㠰樰椰ƍ薐乓칶쨰銏ﵬ䈰夰謰匰栰鉶萰栰地樰
         投資信託証券については、運用力に関する定性的な評価を行なわない場合があります。
      [6]投資対象ファンドとファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、継続的に投資比率を調整し

                                           ※
        ます。また、投資対象ファンドを適宜見直すことで、全体的な品質                                   の維持・向上を目指します。
        ※運用体制、運用プロセス、情報開示等の観点から、定性的に評価するファンドの期待度・信頼度をいいます。
        [ファンド・オブ・ファンズの運用プロセス(イメージ図)]

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      　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。






      (参考)野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーについて

        ■野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーの概要■
          ◆野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社(NFR&T)は、投資信託、年金運用機関、
          オルタナティブ(代替)投資商品など、様々な運用商品・運用機関の分析・評価を主たる業務とする、
          野村グループの投資顧問会社です
     （２）【投資対象】

                              ※
      　主として有価証券に投資する投資信託証券                        を主要投資対象とします。
        ※投資信託および外国投資信託(投資法人および外国投資法人の投資証券を含みます。)とします。
      　ファンドは、以下に示す投資信託証券(「指定投資信託証券」といいます。)を主要投資対象とします。
                            指定投資信託証券
      ノムラ・ジャパン・オープンF（適格機関投資家専用）
      ストラテジック・バリュー・オープンF（適格機関投資家専用）
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      日本フォーカス・グロースF（適格機関投資家専用）
      SJAMバリュー日本株F（適格機関投資家専用）
      One国内株オープンF（FOFｓ用）（適格機関投資家専用）
      スパークス・厳選投資・日本株ファンドF（適格機関投資家専用）
      イーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式ファンドF（適格機関投資家専用）
      コムジェスト       ジャパンエクイティファンドF（適格機関投資家専用）
      野村日本小型株ファンドF（適格機関投資家専用）
      野村ジャパンドリームF（適格機関投資家専用）
      アムンディ・ターゲット･ジャパン･ファンドF（適格機関投資家専用）
      グローバル・エクイティ（除く日本）・ファンドFB（適格機関投資家専用）
      野村DFA海外株式バリューファンドFB（適格機関投資家専用）
      ティー・ロウ・プライス             海外株式ファンドFB(適格機関投資家専用)
      ABグローバル・コア・エクイティ・ファンドFB　＜外国籍投資信託＞
      ノムラ・ワールド（除く日本）エクイティ・ファンドFB＜外国籍投資信託＞
      ノムラ－アカディアン新興国株ファンドFB（適格機関投資家専用）
      GIMエマージング株式フォーカスFB（適格機関投資家専用）
      ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドⅢ－新興国株式FD＜外国籍投資信託＞
      ノムラ海外債券ファンド（カスタムBM型）FD（適格機関投資家専用）
      ウエリントン・海外債券ファンド（カスタムBM型）（ケイマン）                                  FD＜外国籍投資信託＞
      ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－米国ハイ・イールド・ボンドFD＜外国籍投資信託＞
      ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドIV－欧州ハイ・イールド・ボンドFD＜外国籍投資信託＞
      野村エマージング債券ファンドFD（適格機関投資家専用）
      アライアンス・バーンスタイン・新興国債券FD（適格機関投資家専用）
      ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－新興国債券FD＜外国籍投資信託＞
      ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－新興国現地通貨建債券FD＜外国籍投資信託＞
      コモディティ・オープン（適格機関投資家専用）
      ノムラ・ワールドREITマザーファンド
      ノムラ‐ACIグローバルREITマザーファンド
      ブラックロック世界REITファンドFB（適格機関投資家専用）
      ノムラスマートプレミアムF（適格機関投資家専用）
      グローバル・アセット・モデル・ファンドF（適格機関投資家専用）
      インベスコ・ファンズ－グローバル・ターゲティッド・リターンズ・セレクト・ファンド（Cアキュ
      ミュレーション　日本円ヘッジ・シェアクラス）＜外国籍投資法人＞
      日本株式LS2・F（適格機関投資家専用）
      LM・カレンシー・アルファ・ファンドF（適格機関投資家専用）
      ブラックロック・ストラテジック・ファンズ　ブラックロック・アメリカズ・ダイバーシファイド・エ
      クイティ・アブソルート・リターン・ファンド　クラスI2                              円ヘッジ＜外国籍投資法人＞
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       㭎ઊᠰ漀㈀　㈀ぞ琀㄀でࠀ㄀㍥﹗⠰湣ݛ驢閌읏ដ㱒㠰湎‰ꜰ朰夰Ɏ쩟谰Ŏઊᡣݛ驢閌읏ដ㱒㠰湎䰰Ŕ൹
       変更となる場合、または繰上償還等により指定投資信託証券から除外される場合、あるいは、ここに記載
       さ れた以外の投資信託が新たに指定投資信託証券に追加となる場合等があります。
       ※指定投資信託証券の名称について「(適格機関投資家専用)」の部分を省略して記載する場合があります。
      　デリバティブの直接利用は行ないません。

      ①投資の対象とする資産の種類(約款第20条)

        　この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
           1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
            るものをいいます。以下同じ。)
              イ.有価証券
              ロ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
              ハ．金銭債権（イ及びロに掲げるものに該当するものを除きます。）
           2.次に掲げる特定資産以外の資産
              イ.為替手形
      ②有価証券の指図範囲(約款第21条第1項)
        　委託者は、信託金を、主として別に定める投資信託証券(以下「指定投資信託証券」といいます。)の
        ほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる
        権利を除きます。）に投資することを指図します。
           1.コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
           2.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
           3.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引受権証券と
            社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。)
           4.指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
            証券に限ります。）
           なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引(売戻し
           条件付の買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行なうことができるもの
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           とします。
      ③金融商品の指図範囲(約款第21条第2項)
        　委託者は、信託金を次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなさ
        れる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
           1.預金
           2.指定金銭信託（上記「(2)投資対象                   ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
           3.コール・ローン
           4.手形割引市場において売買される手形
      (参考)指定投資信託証券について

     　以下はファンドが投資を行なう投資信託証券(「指定投資信託証券」といいます。)の投資方針、
     関係法人、信託報酬等について、2020年10月13日現在で委託会社が知りうる情報等を基に記載した
     ものです(個別に時点の記載がある場合を除きます。)。
     　今後、指定投資信託証券の各委託会社(運用会社)の都合等により、記載の内容が変更となる場合
     があります。
     　また、ここに記載した指定投資信託証券は上記日付現在のものであり、今後、繰上償還等により
     指定投資信託証券から除外される場合、あるいは、ここに記載された以外の投資信託証券が新たに
     指定投資信託証券に追加となる場合等があります。
        投資の基本方針のうち＜収益分配方針＞につきましては、以下の通りです。
           [各F／FB]
             ・運用による収益は、期中に分配を行なわず、信託終了時まで信託財産内に留保し、運用の基
              本方針に基づいて運用します。
           [各FD]
             ・各投資信託証券により異なります。
              詳しくは、各投資信託証券の「(E)投資方針等　(4)収益分配方針」をご覧ください。
          㭣ݛ驢閌읏ដ㱒㠰湔൹欰搰䐰昰İఀ⢐楨㱪徕ꉢ閌읛뙜ɵ⠀⤰ര源ذ鉷ŵ攰地暊ᢏर夰識㑔࠰䰰
           ります。また、「ファンド」という場合があります。
          
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           合があります。
     ノムラ・ジャパン・オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるノムラ・ジャパン・オープン                     マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行ない、信
      託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、当面、       TOPIX   をベンチマークとします。
      ファンドは、「ノムラ・ジャパン・オープン               マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。なお、直接株式に投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2001  年 8月 28 日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.865％の率を乗じて得た額とします。上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際
      に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①運用については、ボトムアップ・アプローチをベースとしたアクティブ運用を行ないます。
       ② わが国の株式への投資にあたっては、上場株式および店頭登録銘柄の中から、株価の割安性をベースに企業の収益性、成長性、安定性等
        を総合的に勘案して銘柄を選定し、投資を行なうことを基本とします。なお、一部、アジア諸国の株式に投資を行なう場合があります。
       ③株式の実質組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として
        信託財産総額の      50%  以下を基本とします。ただし、市場動向等により弾力的に変更を行なう場合があります。
       ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                         20 ％以内とします。
       ③外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                        30 ％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                          10 ％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                        5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                           10 ％以内とします。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     ストラテジック・バリュー・オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるストラテジック・バリュー・オープン                        マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行
      ない、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、「ストラテジック・バリュー・オープン                  マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運
      用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2007  年 10 月 11 日設定）
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.60％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している株式の中から、資産・利益等に比
        較して株価が割安と判断され、今後の株価上昇が期待できる銘柄を厳選し、投資を行なうことを基本とします。
       ②株式の実質的な組入にあたっては、フルインベストメントを基本とします。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として
        信託財産総額の      50%  以下を基本とします。ただし、投資環境、資金動向などを勘案して、運用担当者が適切と判断した際等には先物取引
        の利用も含めて株式組入比率を引き下げる場合があります。
       ③資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                        30 ％以内とします。
       ③新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                         20 ％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                          10 ％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                        5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                           10 ％以内とします。
       ⑧投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                         5％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                             10 ％、合計で    20 ％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     日本フォーカス・グロースF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である日本長期成長株集中投資マザーファンド（以下｢マザーファンド｣といいます。）の受益証券への投資を
      通じて、主として日本の上場株式（これに準ずるものを含みます。）に投資を行い、信託財産の長期的な成長を図ることを目標として
      運用を行います。
      マザーファンドにおいては、個別企業の分析を重視したボトム・アップ手法による銘柄選択を行い、原則として大型株式および中小型
      株式の中から持続的な成長が期待できると判断する比較的少数の銘柄でポートフォリオを構築し、長期的な投資元本の成長を追求しま
      す。
      ファンドは、マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
                                                21/171


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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間

      原則として無期限（2020年4月9日設定）
     （ C ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
        受託会社        みずほ信託銀行株式会社
       ファンドおよび
       マザーファンドの          ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド
        投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.65％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る監
      査費用等として信託財産の純資産総額に対して年率0.10％を信託財産から支払います（なお、当該率については、年率0.10％を上限と
      して変更する場合があります。）。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       日本の上場株式（これに準ずるものを含みます。）を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度

       ①主としてマザーファンドの受益証券に投資し、原則として、その組入比率は高位に保ちます（ただし、投資環境等により、当該受
        益証券の組入比率を引き下げる場合もあります。）。
       ②信託財産は、マザーファンドを通じて主として日本の上場株式（これに準ずるものを含みます。）に投資します。マザーファンド
        においては、個別企業の分析を重視したボトム・アップ手法による銘柄選択を行い、原則として大型株式および中小型株式の中か
        ら持続的な成長が期待できると判断する比較的少数の銘柄でポートフォリオを構築し、長期的な投資元本の成長を追求します。
       ③事業の収益性、経営陣の質に加えて株価評価基準の総合評価、目標株価からの乖離、流動性等を勘案して、銘柄選択を行います。
       ④投資状況に応じ、マザーファンドと同様の運用を直接行うこともあります。
       ⑤ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピーティーイー・リミテッドに日本株式の運用（デリバティ
        ブ取引等に係る運用を含みます。）の指図に関する権限を委託します。
       ⑥市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （3）主な投資制限

       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ③新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ⑤投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
        5％以下とします。
       ⑥外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
       ⑦株式以外の資産（マザーファンドの信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を
        含みます。）への投資は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ⑧デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則に従い、委託者が定める合理的な方法により算出した額が、信託
        財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ
        取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とし、当該比率を超
        えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
        す。
     SJAMバリュー日本株F（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるSJAMバリュー日本株・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行
      い、信託財産の長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
      独自の調査分析に基づいて算出した理論株価と市場価格を比較し、割安となっている銘柄に投資することを基本にリスク管理を行いつつ最適
      なポートフォリオを構築し、「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」を中長期的に上回る運用成果を目指します。
      ファンドは、SJAMバリュー日本株・マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。なお、わが国の株式に直接投資する
      場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2017年4月12日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        委託会社        ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （D）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.50％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①SJAMバリュー日本株・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてわが国の株式へ投資し、信託財産の長期的な成長を目指して、
        積極的な運用を行います。なお、わが国の株式に直接投資する場合があります。
       ②独自の調査分析に基づいて算出した理論株価と市場価格を比較し、割安となっている銘柄に投資することを基本にリスク管理を行いつつ
        最適なポートフォリオを構築し、「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」を中長期的に上回る運用成果を目指します。
       ③株式（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する株式を含みます。）の組入比率は原則と
        して信託財産総額の50％超（高位に維持）を基本とします。なお、株式以外の資産（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当
        該他の投資信託の信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。）への投資
        は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ④資金動向、市況動向、その他特殊な状況等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ④新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑧投資信託証券（親投資信託受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下
        とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等を言います。）の利用は行いません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
        となった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     Ｏｎｅ国内株オープンF（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家専用）

     （A）ファンドの特色
      ファンドは、主として親投資信託であるＯｎｅ国内株オープンマザーファンドへの投資を通じて、わが国の上場株式に実質的に投資を
      行い、マクロの投資環境の変化に応じて、その時々で最適と判断される投資スタイルで運用を行います。
      ファンドは、「東証株価指数（TOPIX）」を運用に当たってのベンチマークとし、ベンチマークを上回る投資効果をめざします。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （B）信託期間

      無期限（2019年10月9日設定）
     （C）ファンドの関係法人

          関係                          名称
         委託会社        アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
         受託会社        三井住友信託銀行株式会社
     （D）管理報酬等

      純資産総額に対して、税抜年0.61％
       ＜内訳＞
         委託会社　税抜年0.57％
         販売会社　税抜年0.02％
         受託会社　税抜年0.02％
     （E）投資方針等

      （1）投資対象
       「Ｏｎｅ国内株オープンマザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の上場株式に実質的に投資します。
       ②マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持します。
       ③「東証株価指数（TOPIX）」を運用に当たってのベンチマークとし、ベンチマークを上回る投資効果をめざします。
       ④実質非株式割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ⑤実質外貨建資産割合は、原則として信託財産総額の30％以下とします。
       ⑥ファンドの資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       ⑦当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズのみに取得させることを目的とするものです。
      （3）主な投資制限
       ①マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
       ②株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ③マザーファンド受益証券以外の投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額
         の5％以下とします。
       ④デリバティブ取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティ
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                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当
         該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を
         行 うこととします。
     スパークス・厳選投資・日本株ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、わが国の上場株式の中から、魅力的なビジネスと卓越した経営陣をあわせ持つ企業を投資対象とします。これらの企業に対して、割
      安な価格で集中的に投資を行い、長期で保有することを基本とします。
     （ B ）信託期間

      無期限（2016年10月11日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        スパークス・アセット・マネジメント株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して税抜年0.74％を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        わが国の株式を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第                     16 項に規定する金融商品取引所をいいます。以下同じ。）に上場している株式の中か
        ら、魅力的なビジネスと卓越した経営陣をあわせ持つ企業を投資対象とします。これらの企業に対して、割安な価格で集中的に投資を行
        い、長期で保有することを基本とします。
       ②ファンドの資金動向や市況動向等に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準になったとき等やむを得ない
        事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への投資は行いません。
       ③新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                        20 ％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の                        10 ％以下とします。
       ⑥同一銘柄の新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                             5％以下とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第                          236 条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債で
        あって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第
        341 条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資割合
        は、信託財産の純資産総額の           10 ％以内とします。
       ⑧投資信託証券（上場投資信託を除きます。）への投資割合は信託財産の純資産総額の                                  5％以内とします。
       ⑨金融商品取引法第        2条第  20 項に定める取引（以下、「デリバティブ取引」といいます。）については、ヘッジ目的に限定して行うものとし、一般
        社団法人投資信託協会の規則の定めに従い、デリバティブ取引等（デリバティブ取引および新株予約権証券、新投資口予約権証券又は
        オプションを表示する証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）の残高に係る想定元本の合計額が、信託財産の
        純資産総額を超えないこととします。
       ⑩一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                             10 ％、合計で    20 ％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     イーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるイーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主としてわが国
      の金融商品取引所に上場されている（上場予定を含みます。）株式に投資を行い、中長期的な値上がり益の獲得を目指します。
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、「イーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式マザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミ
      リーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2018年10月10日設定）
     （ C ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        イーストスプリング・インベストメンツ株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの
                 イーストスプリング・インベストメンツ（シンガポール）リミテッド
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.60％の率を乗じて得た額とします。
      なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産中から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       わが国の金融商品取引所に上場されている（上場予定を含みます。）株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主としてわが国の金融商品取引所に上場されている（上場予定を含みます。）株式に実質的に投資を行い、中長期的な値上がり益
        の獲得を目指します。
       ②市場に対して極端に割安な状態にある銘柄（バリュエーション・アウトライヤー）を特定し、厳格な企業調査に基づく独自の基準
        により、中長期的に株価上昇余地が高いと判断される銘柄を厳選し投資します。
       ③特定のベンチマークを意識せず、中長期的な観点から市場平均を上回る投資成果の獲得を目指した運用を行います。
       ④株式の実質組入比率は、原則として高位を維持します。
       ⑤株式以外の資産への実質投資割合は、原則として信託財産総額の50％以内とします。
       ⑥イーストスプリング・インベストメンツ（シンガポール）リミテッドにマザーファンドの運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑦資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内とします。
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                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑤同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑥投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内と
        します。
       ⑦外貨建資産への投資は、行いません。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     コムジェスト      ジャパンエクイティファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である「コムジェスト日本株式マザーファンド」への投資を通じて、日本の株式市場に上場する企業が発行す
      る株式等を中心に投資を行います。
      徹底したファンダメンタル分析に基づいて、高い利益成長が期待される企業を中心に個別銘柄を選定し、集中的に投資することで信託
      財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
     （ B ）信託期間

      無期限（2020年4月9日設定）
     （ C ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
         委託会社        コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
         受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの          コムジェスト・エス・エー
                 ＊コムジェスト・エス・エーは当ファンドの運用に当たり、当社（コムジェスト・アセットマネジメント株
        投資顧問会社
                 式会社）から日本市場に上場する企業が発行する株式および新株予約権、不動産投資信託にかかる投資助言
                 を受領します。
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.65％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が                                                      受け
      る報酬は、ファンドの信託報酬の中の委託会社が受ける報酬から支払われます。上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発
      生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
                                                30/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
         コムジェスト日本株式マザーファンド（以下「親投資信託」といいます。）の受益証券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
        ①主として親投資信託の受益証券への投資を通じて日本株式に投資し、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
        ②親投資信託の受益証券への組入比率は、原則として高位を維持することを基本としますが、相場環境によっては親投資信託の組
         入比率の調整を行います。
        ③有価証券先物取引等は行いません。
        ④有価証券の貸付は行いません。
        ⑤資金動向、投資対象である日本国の非常事態（金融危機、デフォルト、政治体制の変更等）などによる市況動向等、償還の準備
         に入った場合、信託財産の規模、あるいはやむを得ない事情が発生した場合は、上記の運用が行われないときがあります。
      （3）主な投資制限
        ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
        ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下としま
         す。
        ⑤同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債
         であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているものへの実質投資割合は、
         信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        ⑥投資信託証券（親投資信託の受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ⑦外貨建資産への投資は行いません。
        ⑧一般社団法人投資信託協会規則に規定する一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティ
         ブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当
         該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     野村日本小型株ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である野村日本小型株ファンド                     マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とし、信託
      財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、    Russell/Nomura      Small  Cap  インデックス（配当込み）をベンチマークとします。
      ファンドは、「野村日本小型株ファンド               マザーファンド」を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。なお、株式等に直接投資する
      場合があります。
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間

      無期限（   2004  年 3月 4日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.83％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している小型株を中心としたわが国の株式を実質的な主要投資対象とし
        ます。
      （2）投資態度
       ①主として小型株を中心としたわが国の株式に分散投資を行ない、中長期的にわが国の小型株市場全体のパフォーマンスを上回る投資成
        果を目指して、積極的な運用を行ないます。
       ②株式への投資にあたっては、主として個別企業の調査・分析等を中心とした「ボトムアップアプローチ」に基づいて、個別銘柄選定、ポート
        フォリオの構築等を行なうことを基本とします。
       ③個別銘柄の選定・組入れは、主として小型株を対象に、個別銘柄のバリュエーション（株価の割高・割安度合い）の観点に、収益性、成長性
        等の観点を加えた個別銘柄の分析・評価を行ない、流動性、市場動向等を勘案して、アクティブに行ないます。なお、銘柄の評価を優先し
        ますが、業種分散等にも一定の配慮を行なう場合もあります。
                                                32/171





                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ④株式の実質組入比率は、高位を基本とします。市況動向等によっては株式投資の代替として転換社債ならびに転換社債型新株予約権付
        社債に投資する場合があります。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として信託財産総額の50%以下を基本としま
        す。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ③外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑧投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     野村ジャパンドリームF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である野村ジャパンドリーム　マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資
      を行ない、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、「野村ジャパンドリーム　マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式
      で運用します。なお、直接株式に投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（    2016  年 4 月 13 日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称

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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.86％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支
      払います。
     （ E ）投資方針等

      （ 1 ）投資対象
        わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （ 2 ）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、東証一部上場小型株、東証二部上場株式、JASDAQ上場株式等の中から企業の収益力、成
        長力等からみて中期的に成長が期待できる銘柄を中心に投資することを基本とします。
       ②株式の実質組入比率は、高位を基本とします。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として信託財産
        総額の50%以下を基本とします。
       ③資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （ 3 ）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内としま
        す。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ④外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
        します。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデ
        リバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバ
        ティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすること
        とし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     アムンディ・ターゲット・ジャパン・ファンドF（適格機関投資家専用）
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、信託財産の中長期的な成長を目標として積極的な運用を行うことを目指します。
      ファンドは、親投資信託であるアムンディ・ターゲット・ジャパン・マザーファンド受益証券（以下「マザーファンド」といいます。）への投資を通して、
      国内株式に分散投資を行うことにより、積極的に収益の獲得を目指します。
      ファンドは、「アムンディ・ターゲット・ジャパン・マザーファンド」を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2004  年 3月 4日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        アムンディ・ジャパン株式会社
        受託会社        三菱  ＵＦＪ   信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.85％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        わが国の金融商品取引所に上場されている株式および金融商品取引所に準ずる市場に上場されている株式を実質的な主要投資対象とし
        ます。
      （2）投資態度
       ①企業の資産価値や収益力等から算出される投資価値と比較した株価の割安度（バリュー）に着目した銘柄選択を行い、さらに株主価値の
        増大を図る余力があると思われる銘柄を厳選し投資します。
       ②株式の実質組入比率は原則として高位を保ちます。
       ③資金動向、市況動向等の急変により上記の運用が困難となった場合、暫定的に上記と異なる運用を行う場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の30%以内とします。
       ③投資信託証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以内とします。
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     グローバル・エクイティ（除く日本）・ファンドFB（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるグローバル・エクイティ（除く日本）・マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として日本を除く世界各国（新興
      国を含みます。）の株式（         DR （預託証券）を含みます。）に実質的に投資し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として積極的な運用を行なう
      ことを基本とします。
                              ※
      ファンドは、    MSCI-KOKUSAI       指数  (円ベース・為替ヘッジなし          ) をベンチマークとします。
        ※　 MSCI-KOKUSAI       指数（円ベース・為替ヘッジなし）」は、              MSCI-KOKUSAI       指数をもとに、委託会社が独自に円換算したものです。
      ファンドは、「グローバル・エクイティ（除く日本）・マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運
      用します。なお、株式等に直接投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2009年4月9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの
                ＧＱＧ・パートナーズ・エルエルシー
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.825％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報
      酬は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                                36/171



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       日本を除く世界各国（新興国を含みます。）の株式（DR（預託証券）を含みます。）を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、企業の財務状況および収益性、株式の流動性等の観点から、定量的に投資候補銘柄を選別します。
       ②投資候補銘柄について、個別銘柄のファンダメンタルズ分析に基づき、国・地域や業種の分散を勘案したポートフォリオを構築します。
       ③株式の実質組入比率については、原則として高位を基本とします。
       ④実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤GQG・パートナーズ・エルエルシーにマザーファンドの株式等の運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑥新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ⑦同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑧同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     野村DFA海外株式バリューファンドFB（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である野村DFA海外株式バリューマザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として日本
      を除く世界各国の株式に実質的に投資し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうこ
      とを基本とします。
     （ B ）信託期間

      無期限（2020年10月8日設定）
                                                37/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ C ）ファンドの関係法人
         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの          ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・エル・ピー
       投資顧問会社         ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・リミテッド
                 ディエフエー・オーストラリア・リミテッド
                 ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・ピーティーイー・リミテッド
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.40%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧
      問会社が受ける報酬は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産か
      ら支払います。
     （ E ）投資方針等

      （ 1 ）投資対象
       日本を除く世界各国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （ 2 ）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、企業の収益性および時価総額、株式の割安性等の観点から定量的に投資候補銘柄を選別
        します。
       ②株式の実質組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
       ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④下記投資顧問会社にマザーファンドの株式等の運用の指図に関する権限を委託します。
       ・ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・エル・ピー
       ・ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・リミテッド
       ・ディエフエー・オーストラリア・リミテッド
       ・ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・ピーティーイー・リミテッド
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （ 3 ）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
                                                38/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑥外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑦新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内としま
        す。
       ⑧同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑨同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
        します。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとな
        るデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑪一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデ
        リバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内
        とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこと
        とします。
     ティー・ロウ・プライス              海外株式ファンドFB(適格機関投資家専用)

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるティー・ロウ・プライス                   海外株式マザーファンドへの投資を通じて、日本を除く世界各国の株式（エマージング・マー
      ケットも含みます。）に実質的に投資し、信託財産の中長期的な成長を目標として運用を行います。
      ファンドは、「ティー・ロウ・プライス             海外株式マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。
     （ B ）信託期間

      無期限（2019年4月4日設定）
     （ C ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
                 ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
        委託会社
                 三菱ＵＦＪ信託銀行
        受託会社
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      マザーファンドの          ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク
       投資顧問会社         ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド
                 ティー・ロウ・プライス・香港・リミテッド
                 ティー・ロウ・プライス・シンガポール・プライベート・リミテッド
                 ティー・ロウ・プライス・オーストラリア・リミテッド
                 ティー・ロウ・プライス（カナダ）、インク
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.692％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る監査費用
      等として信託財産の純資産総額に対して税抜年0.1％を上限として信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       日本を除く世界各国の株式（エマージング・マーケットも含みます。）を実質的な投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を除く世界各国の株式（エマージング・マーケットも含みます）の中で、成長性が高いと判断さ
        れる企業の株式を中心に投資を行います。
       ②マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として、上場会社の普通株式および優先株、新株予約権付社債、米国預託証書(ADR）、欧州預
        託証券(EDR）、グローバル預託証券(GDR）といった株関連の証券へ投資をします。
       ③マザーファンド受益証券における銘柄選択に関しては、個別企業分析に基づく「ボトム・アップ・アプローチ」を重視した運用を行います。個別
                         *
        企業分析にあたっては、ティー・ロウ・プライス                 のアナリストによる独自の企業調査情報を活用します。
        *委託会社およびその関連会社をいいます。
       ④実質組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジは行いません。
       ⑤市場動向、資金動向、信託財産の規模等により、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ③デリバティブの実質利用はヘッジ目的に限定せず、効率的運用のために用いることがあります。
       ④外国為替予約取引の実質利用は為替変動リスクを回避するために行うことができます。
       ⑤投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とし
        ます。
       ⑥一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エ
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        クスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     ABグローバル・コア・エクイティ・ファンドFB

     （A）ファンドの特色
      ファンドは、主に日本を除く世界各国の金融商品取引所に上場している企業の株式(DR（預託証書）を含みます。)に分散投資することで、ベン
      チマークを上回る投資成果を目指します。
      ファンドのベンチマークは、MSCI-KOKUSAI                 インデックス（米ドル・ベース）です。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
     （B）信託期間

     　無期限（2015年4月9日設定）
     （C）ファンドの関係法人

              関係                            名称
            投資顧問会社              アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
             受託会社             グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行、管理事務代行会社                  ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （D）管理報酬等
      信託報酬は、純資産総額に年0.85％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産の監査費用、外貨建資産
      の保管等に要する費用、弁護士報酬等を負担します。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、原則として1                                              年を超えない期間にわ
      たり償却します。
     （E）投資方針等

      　（1）投資対象
       日本を除く世界各国の金融商品取引所に上場している株式(DR（預託証書）を含みます。)
     　　（2）投資態度
       ①主に日本を除く世界各国の金融商品取引所に上場している株式(DR（預託証書）を含みます。)に分散投資することで、ベンチマークを上回
        る投資成果を目指します。
       ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③原則として為替ヘッジを行いません。
     　　（3）主な投資制限
       ① 有価証券の空売りは行いません。
       ②投資信託証券（上場投資信託等は除く）への投資割合は、ファンドの純資産総額の5％を超えないものとします。
       ③一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
         ポージャーのファンドの純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10%、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
         なった場合には、投資顧問会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ④流動性の低い資産への投資割合は、ファンドの純資産総額の15％を超えないものとします。ただし、私募株式、非上場株式、その他の流動
         性の低い資産に投資するにあたって、価格の透明性を確保する方法が取られている場合にはこの限りではありません。
       ⑤ 投資顧問会社が運用を行う投資ファンドの全体において、一発行会社の発行する株式（投資法人が発行する投資証券を含む。）につい
         て、発行済総株式数の50％を超えて当該発行会社の株式に投資しません。
       ⑥借入総額がファンドの純資産総額の10％を超えることになる借入れは行いません。ただし、合併等の非常事態または緊急事態の場合には、
         一時的に10％の制限を超過することができます。
     ノムラ・ワールド（除く日本）エクイティ・ファンドFB

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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、主として日本を除く世界各国の上場株式に実質的に投資を行うことにより、ベンチマーク指数を上回る収益の確保を
      目指します。ファンドは、ケイマン諸島籍契約型外国投資信託（円建て）です。
      円以外の外貨建て通貨については、対円での為替ヘッジを実質的に行わないことを基本とします。ベンチマークは、MSCIコク
      サイ・インデックス（円ベース）です。
     （ B ）信託期間
      無期限（2015年4月9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

                                     名称

       投資顧問会社         野村アセットマネジメント株式会社
      副投資顧問会社          ホチキス・アンド・ワイリー・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額の0.75％（年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に要
      する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、借入金の利息および立替金の利息等を負担する場合があります。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （E）投資方針等
      （ 1 ）投資対象
        日本を除く先進国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （ 2 ）投資態度
       ①独自のリサーチに基づき、将来のキャッシュフローの割引現在価値に対して割安な銘柄に投資します。
       ②株式の実質組入比率は、原則として高位を基本とします。
       ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④ホチキス・アンド・ワイリー・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに運用の権限の一部を委託します。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （ 3 ）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建て資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③投資信託証券への実質投資割合は信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ④一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     ノムラ－アカディアン新興国株ファンドFB（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるノムラ－アカディアン新興国株ファンド                              マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として新興
      国の株式（     DR （預託証書）を含みます。）に実質的に投資を行ない、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として積極的な
      運用を行ないます。
                                               ※
      ファンドは、      MSCI  エマージング・マーケット・インデックス（税引後配当込み・円換算ベース）                                 をベンチマークとします。
        ; 「MSCI  エマージング・マーケット・インデックス（税引後配当込み・円換算ベース）」は、                              MSCI  エマージング・マーケット・インデックス（税引後
        配当込み・ドルベース）をもとに、委託会社が独自に円換算したものです。
      ファンドは、「ノムラ－アカディアン新興国株ファンド                    マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式
      で運用します。なお、株式等に直接投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2009  年 9月 3日設定）
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                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （  C  ）ファンドの関係法人
         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの
               アカディアン・アセット・マネジメント・エルエルシー
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年1.10％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        新興国の株式（      DR （預託証書）を含みます。）を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、複数のファクターを用いた定量評価モデル等により個別銘柄を評価し、売買コスト等を勘案した最適化を行な
        いポートフォリオを構築します。
       ②株式の実質組入比率については、原則として高位を基本とします。
       ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④アカディアン・アセット・マネジメント・エルエルシーにマザーファンドの株式等の運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑥新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ⑦同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑧同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
         等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     GIMエマージング株式フォーカスFB（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託である           GIM  エマージング株式フォーカス・マザーファンド（適格機関投資家専用）（以下、「マザーファンド」といいます。）
                           *１
      の受益証券     への投資を通じて、主として世界の新興国                 で上場または取引されている株式に投資することによって信託財産の中長期的な成長
      を目指します。
                           *２
      また、投資にあたっては、直接投資に加えて預託証券                     を用いた投資も行います。
        ＊ 1　新興国とは、マザーファンドの運用の外部委託先が、国内経済が成長過程にあると判断する国です。例えば、ベンチマークの構成国
          がそれに該当します。
        ＊ 2　預託証券とは、ある国の企業の株式を国内の別市場または国外で流通させるために、その株式を銀行等に預託し、預託を受けた銀
          行等が株式の代替として発行する証券のことをいいます。預託証券は、主に先進国の有価証券が取引される市場で取引されます。
      マザーファンドは、株式の組入比率には制限を設けず、原則として株式の組入比率は高位に保ち                                     *、積極的な運用を行います。
        ＊　　経済事情や投資環境の急変等が起きた場合は、一時的に株式の組入比率を落としキャッシュ比率を高める場合があります。
                                       ※
      ファンドは、    MSCI  エマージング・マーケッツ・インデックス（税引後配当込み、円ベース）                           をベンチマークとします。
        㬰 MSCI  エマージング・マーケッツ・インデックス（税引後配当込み、円ベース）は、                            MSCI  エマージング・マーケッツ・インデックス（税引後配
          当込み、米ドルベース）を委託会社にて円ベースに換算したものです。
      ファンドは、マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2006  年 1月 25 日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
        受託会社        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       マザーファンドの
               J．P．モルガン・インベストメント・マネージメント・インク
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.93％を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬は、
      ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。
      その他、ファンドの監査費用については、実際に支払う金額に代えて、信託財産の純資産総額に税抜年0.02％を乗じて得た額（ただし、税抜年
      300万円を上限とします。）を信託財産から支払います。
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        世界の新興国で上場または取引されている株式を主要投資対象とします。
        投資にあたっては、直接投資に加えて預託証券を用いた投資も行います。
      （2）投資態度
       ①世界の新興国で上場または取引されている株式の中から収益性・成長性などを総合的に勘案して選択した銘柄に主として投資を行い、信
        託財産の中長期的な成長を目指します。
       ②投資にあたっては、直接投資に加えて預託証券を用いた投資も行います。
       ③マザーファンドの運用の指図に関する権限をJ．P．モルガン・インベストメント・マネージメント・インクに委託します。
                      ※
        J．P．モルガン・アセット・マネジメント              のネットワークを用いて、現地のポートフォリオ・マネジャーによるボトムアップ・アプローチにより継続
        的に利益成長の期待できる割安な銘柄の発掘を行います。実際のポートフォリオの構築にあたってはJ．P．モルガン・インベストメント・マ
        ネージメント・インクに所属する「エマージング・マーケット・アンド・アジア・パシフィック・エクイティーズ・チーム」のポートフォリオ・マネジャー
        が投資判断を行います。
        ※J．P．モルガン･アセット･マネジメントは、JPモルガン･チェース･アンド･カンパニーおよび世界の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。
       ④原則として為替ヘッジを行いません。ただし、経済事情や投資環境等の急変などが起きた場合、為替ヘッジを行うことがあります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への投資割合には、制限を設けません。
       ②外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       ③デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定します。
       ④投資信託証券（マザーファンドの受益証券は除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       ⑤デリバティブ取引を行う場合（マザーファンドを通じて実質的にデリバティブ取引等を行う場合を含みます。）は、デリバティブ取引による投資
        についてのリスク量（以下「市場リスク量」といいます。）が、信託財産の純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、実
        際にはデリバティブ取引を行っていない場合には、当該管理を行わないことができます。市場リスク量は、平成19年金融庁告示第59号「金
        融商品取引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当
        額」の算出方法のうち、内部管理モデル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市場リスク相当額の算出方法を参考に算出するものとしま
        す。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクスポージャー」、「債券等エクスポージャー」および「デリバティブ
        等エクスポージャー」それぞれの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、
        当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整するものと
        します。
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                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドⅢ－新興国株式FD
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とし、信託財産の長期的な成長を図ることを目指します。
      投資顧問会社が、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、新興国株式の運用を行なう運用会社を選定します（選定
      する運用会社は複数になる場合があります）。
                                  ※
      ファンドは、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）                            をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
       ;
       「MSCIエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）」は、MSCI                            Emerging    Markets   Index（US$ベース）をもとに、投資顧問会社が独
      自に円換算したものです。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2011  年 9月 1日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
                野村アセットマネジメント株式会社
       投資顧問会社
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     副投資顧問会社

     副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づきファンドの投資運用業務を行ないます。
     名称
     Schroder    Investment    Management     Limited
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬は純資産総額の0.90％（年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      信託財産留保額は、1口につき純資産価格の0.3％とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に
      要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担
      する場合があります。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、5年を超えない期間にわたり償却します。
                                                49/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とし、信託財産の長期的な成長を図ることを目指します。
       ②投資顧問会社が、新興国株式の運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財産の配分比率を決定し
        ます。
       ③副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、新興国株式の運用において優
        れていると判断した運用会社を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
       ④投資顧問会社は選定した副投資顧問会社及びファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、必要に応じて各副投資顧問会社
        が運用する信託財産の配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
       ⑤外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②株式への投資割合には制限を設けません。
       ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク
        スポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超える
        こととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      （4）収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
     ノムラ海外債券ファンド（カスタムBM型）FD（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
                                                50/171



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託であるノムラ海外債券ファンド（カスタム                       BM 型）  マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として日本を除く世界の公
      社債に実質的に投資し、信託財産の成長を図ることを目的として、積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス（円換算ベース）、ブルームバーグ・バークレイズ・汎欧州総
                                                           ;
      合インデックス（円換算ベース）、およびブルームバーグ・バークレイズ・オーストラリア総合インデックス（円換算ベース）                                                      を
      20%：60%：20%の比率で委託者が独自に合成した指数をベンチマークとします。
        
          換算ベース）」、「ブルームバーグ・バークレイズ・オーストラリア総合インデックス（円換算ベース）」は、各々「ブルームバーグ・バークレイ
          ズ・米国総合インデックス（米国ドルベース）」、「ブルームバーグ・バークレイズ・汎欧州総合インデックス（現地通貨ベース）」、「ブルー
          ムバーグ・バークレイズ・オーストラリア総合インデックス（現地通貨ベース）」をもとに、委託会社が円換算したものです。
      ファンドは、「ノムラ海外債券ファンド（カスタムBM型）                         マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託と
      するファミリーファンド方式で運用します。なお、公社債等に直接投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2009  年 4月 9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの
               ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.37％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                                51/171



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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        日本を除く世界の公社債（国債、政府保証債、政府機関債、準政府債（州政府債）、国際機関債、社債、モーゲージ証券等）を実質的な主
        要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①ポートフォリオの構築にあたっては、原則として、投資時点においてBBB-格相当以上の格付（投資適格格付）を有する公社債、または同等の信用
        度を有すると判断される公社債を組入れることを基本とします。
       ②ポートフォリオのデュレーションは、ベンチマーク±2年程度の範囲内に維持することを基本とします。
       ③ポートフォリオのデュレーションのコントロール等のために債券先物取引等のデリバティブを活用する場合があります。
       ④マザーファンドにおける外貨のエクスポージャーの調整にあたっては、為替予約取引等を利用し、ロング・ポジションとショート・ポジションを構築し
        ます。
       ⑤実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑥マザーファンドの運用にあたっては、ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッドおよびノムラ・グローバル・アルファ・エルエルシーに運用の指図に
        関する権限の一部を委託します。
       ⑦資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ③外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
       ④株式への直接投資は行ないません。株式への投資は、優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換
        および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）を行使したものに限り、株式への実質投資割合は信託財産の純
        資産総額の5％以内とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑥同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑦投資信託証券への実質投資割合は信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引等（同
        規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
        ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合
        には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      （4）収益分配方針
       収益分配金額は、分配原資の範囲で委託者が決定するものとし、原則として利子・配当等収益等を中心に安定分配を行ないます。ただし、基準価
       額水準等によっては売買益等が中心となる場合があります。
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     ウエリントン・海外債券ファンド(カスタムBM型)(ケイマン)                            FD
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、世界に分散した債券ポートフォリオへ投資することにより、ベンチマーク指数を上回る収益の確保を目指して運用を行います。
      ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス、ブルームバーグ・バークレイズ・汎欧州総合インデックス、ブルームバーグ・
      バークレイズ・オーストラリア総合インデックスの                  3指数の各    20%  ：60%  ：20%  の比率による加重平均指数の円換算指数をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です                                     。
     （ B ）信託期間

      信託約款の日付(2009年3月24日)から149年間
     （  C  ）ファンドの関係法人

             関係                            名称
           投資顧問会社            ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー
        受託会社、管理事務代行会社               ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッド
           保管受託銀行            ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
     （ D ）管理報酬等

      （1）投資顧問報酬および成功報酬
       投資顧問会社は、投資顧問報酬として               1年の日々のファンドの純資産総額の平均額の実質年率                     0.30%  の金額を、ファンドから一年毎、ファンド
       決算日に受領します。
       投資顧問会社は、成功報酬として、以下に規定する金額をファンドから年一回受領します。
      　　・成功報酬はファンドの各会計年度（               1月 1日から  12 月 31 日）における成功報酬控除前基準価額（分配金込み）の収益率が、同期　　
      　　　間の指数の収益率を上回っている場合、当該超過分の                       20%  に相当する額を成功報酬としてファンドから受領します。
      　　・成功報酬の払い出しは、ファンドの会計年度の末日（                      12 月 31 日）にのみ行われます。
      　　・各会計年度の最終成功報酬控除前基準価額（分配金込み）、ならびに同日の指数を、翌会計年度の成功報酬計算のための新た
      　　　な基準とします。尚、ハイウォーターマークや前年度からのパフォーマンス繰越などの方式は採用されていません。
      （2）受託報酬
      　受託会社は受託報酬として年額             1万 8,000  米ドルを等分し、毎月ファンドから受領します。
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      （3）保管報酬等
       保管受託銀行は、ファンドの保管にかかる諸費用をファンドから受領しますが、当該費用は、投資対象市場及び証券、取引の頻度や量によっ
       て変動します。
       管理事務代行会社は、ファンドの管理事務にかかる諸費用をファンドから受領しますが、当該費用はファンドの純資産総額に比例して変動する
       部分（年率0.0110％以内）と固定の部分とによって構成されます。主な固定費用としては、財務諸表作成費用（年額750米ドル）、受益者口座管
       理費用（一口座当たり年額12米ドル、1ファンド当たり年間最低1,000米ドル）があります。
      （4）その他
      　①ファンドは、監査人の費用、法律関係の費用、取引費用、その他ファンドに係る費用を負担します。
      　②ファンドの設立に係る費用は、ファンドが負担し、1年間を超えない期間にわたり償却します。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
      　世界各国の発行体が発行する債券および先進諸国上場国債先物に主に投資を行います。
      （2）投資態度
       ①主としてベンチマーク指数に含まれる債券に投資します。なお、指数に含まれない政府・政府関連機関、国際機関の発行する債券、
        モーゲージ担保証券、社債、アセットバック証券、その他の債券、ならびに短期金融資産等に投資することがあります。
       ②国債先物の他、短期金利先物等、その他上場・店頭デリバティブを組み入れることがあります。
       ③ファンドの投資目標の達成のために、上記のデリバティブのショート・ポジションを単独で保有することがあります。
       ④実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （3）主な投資制限
       ①株式への直接投資は行いません。株式への投資は、転換社債を転換したもの等に限り、株式への実質投資割合はファンド純資産総額
        の 5% 以下とします。
       ②少なくともファンド資産総額の            50%  以上を社債、国債・地方政府債、モーゲージ担保証券およびその他のアセットバック証券、                                   CP に投資
        します。
       ③個別有価証券（現物に限る）の空売りは行ないません。ただし、デリバティブ取引およびデリバティブ取引と類似のエクスポージャーを提
        供するために投資運用会社が企図する特定の取引についてはこの限りではありません。
       ④資金の借り入れは、証券の決済および受益者の換金に対応するための一時的なものに限って行ないます。
       ⑤ファンドは、時価の取得が困難な証券に投資を行なう場合、評価の透明性を確保する方法を規定しています。
       ⑥未上場で常時換金可能ではない集団投資スキームへの投資は、ファンド純資産総額の5％以下とします。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク
        スポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
        ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      （4）収益分配方針
       　受託会社が投資顧問会社と協議の上、市況動向、基準価額水準等を考慮して分配金を決定します。ただし、分配対象金額が少額の場合
       等には、収益分配を行わないことがあります。
     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－米国ハイ・イールド・ボンドFD

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、米ドル建てのハイ・イールド債券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
      投資顧問会社が、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、米ドル建てのハイ・イールド債券の運用を行なう運用会社
      を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
                                  ※
      ファンドは、    ICE  BofA  US High  Yield  Constrained     Index  （円換算ベース）       をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。

       ;
       「ICE  BofA  US High  Yield  Constrained     Index  （円換算ベース）」は、        ICE  BofA  US High  Yield  Constrained     Index  （US$  ベース）をもとに、投資
      顧問会社が独自に円換算したものです。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2011  年 4月 7日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         関係                            名称
       投資顧問会社
                野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     副投資顧問会社

     副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づきファンドの投資運用業務を行ないます。
     名称
     Nomura   Corporate    Research    and  Asset  Management     Inc.
     Loomis,   Sayles   & Company,    L.P.
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬は純資産総額の          0.75%  （年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      信託財産留保額は、        1口につき純資産価格の         0.3%  とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に
      要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担
      する場合があります。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、                            5年を超えない期間にわたり償却します。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        米ドル建てのハイ・イールド債券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①米ドル建てのハイ・イールド債券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
       ②投資顧問会社が、米ドル建てのハイ・イールド債券の運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財
        産の配分比率を決定します。
       ③副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、米ドル建てのハイ・イールド
        債券の運用において優れていると判断した運用会社を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
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                                                                                       EDINET提出書類
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ④投資顧問会社は選定した副投資顧問会社及びファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、必要に応じて各副投資顧問会
        社が運用する信託財産の配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
       ⑤外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②株式への投資は優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換および新株予約権を行使し
        たものならびに社債権者割当等により取得したものに限り、株式への投資割合はファンドの純資産総額の                                        30%  以内とします。
       ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                       5% 以下とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等
        エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を
        超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      (4) 収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドIV－欧州ハイ・イールド・ボンドFD

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、欧州のハイ・イールド債券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
      投資顧問会社が、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、欧州のハイ・イールド債券の運用を行なう運用会社を選
      定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
                                        ※
      ファンドは、ICE      BofA  European    Currency    High  Yield  Constrained     Index（円換算ベース）         をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
       ;
       「ICE  BofA  European    Currency    High  Yield  Constrained     Index（円換算ベース）」は、ICE            BofA  European    Currency    High  Yield  Constrained
      Index（ユーロベース）をもとに、投資顧問会社が独自に円換算したものです。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2011  年 10 月 6日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

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                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         関係                            名称
       投資顧問会社
                野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     副投資顧問会社

     副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づきファンドの投資運用業務を行ないます。
     名称
     Threadneedle     Asset  Management     Limited
     Nomura   Corporate    Research    and  Asset  Management     Inc.
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬は純資産総額の0.75％（年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      信託財産留保額は、1口につき純資産価格の0.3％とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に
      要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担
      する場合があります。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、5年を超えない期間にわたり償却します。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        欧州のハイ・イールド債券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①欧州のハイ・イールド債券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
       ②投資顧問会社が、欧州のハイ・イールド債券の運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財産の配分
        比率を決定します。
       ③副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、欧州のハイ・イールド債券の運
        用において優れていると判断した運用会社を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
       ④投資顧問会社は選定した副投資顧問会社及びファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、必要に応じて各副投資顧問会社
        が運用する信託財産の配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
                                                58/171



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ⑤外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②株式への投資は優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換および新株予約権を行使したも
        のならびに社債権者割当等により取得したものに限り、株式への投資割合はファンドの純資産総額の30％以内とします。
       ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク
        スポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
        ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      （4）収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
     野村エマージング債券ファンドFD（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
                                              㯿
      ファンドは、親投資信託である野村エマージング債券マザーファンドへの投資を通じて、主として新興国                                        の政府、政府機関、もしくは企業の発
      行する債券（以下、「新興国債券」といいます。）に実質的に投資を行ない、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目的と
      して運用を行ないます。
        
          国々をいいます。
                                            ※２
      ファンドは、    JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル（円換算ベース）                                 をベンチマークとします。
        㯿ሰ0  JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル（円換算ベース）」は、                                  JP Morgan   Emerging    Market   Bond  Index
          (EMBI)   Global   （US$  ベース）をもとに、委託会社が円換算したものです。
      ファンドは「野村エマージング債券マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。な
      お、公社債等に直接投資する場合もあります。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2007  年 10 月 11 日設定）
                                                59/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （  C  ）ファンドの関係法人
         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの
               ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.75％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        新興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する債券を実質的な主要投資対象とします。なお、償還金額等が新興国の債券や債券指数
        の価格に連動する効果を有するリンク債等に投資する場合もあります。
      （2）投資態度
       ①新興国債券を実質的な主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの安定的確保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指します。なお、投
        資する債券の格付については制限を設けません。
       ②新興国債券への投資にあたっては、ファンダメンタルズ分析やセクター・国別のバリュエーション分析、テクニカル分析に基づき、国別配
        分、個別銘柄選定等を決定し、ポートフォリオの構築を行ないます。
       ③マザーファンドにおける投資にあたっては、原則として次の範囲内で行ないます。
       ・単一国の発行する債券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                          30%  以内とします（     OECD  加盟国の国債、政府機関債、国際機関債等を
        除く。）。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ・企業が発行する債券への投資割合は、合計で信託財産の純資産総額の                            30%  以内とします。
       ・新興国の現地通貨建資産への投資割合は、合計で信託財産の純資産総額の                              40%  以内とします。
       ④マザーファンドにおける通貨配分については、為替予約取引等を用いて債券の国別配分とは独立した通貨配分戦略を行なう場合がありま
        す。
       ⑤マザーファンド全体のデュレーションは、新興国債券の市場全体のデュレーションを中心として±                                      2年程度の範囲内に維持することを基本と
        します。ただし、投資環境、市況動向、資金動向等を勘案し、委託者が必要と判断した場合は、一時的に上記の範囲を超える場合がありま
        す。
       ⑥実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑦投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政
        治体制の変更、戦争等）を含む市況動向や、その他資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       ⑧投資環境によっては防衛的な観点から運用者の判断で主要投資対象への投資を大幅に縮小する場合もあります。
       ⑨ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピーにマザーファンドの海外の公社債等（含む金融商品等）の運用の指図に関する権限
        を委託します。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ③外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ④株式への直接投資は行ないません。株式への投資は転換社債を転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
        限ります。）を行使したものに限り、株式への実質投資割合は信託財産の純資産総額の                                 10 ％未満とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                          5％以内とします。
       ⑥同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                           10 ％以内とします。
       ⑦投資信託証券への実質投資割合は信託財産の純資産総額の                         5％以内とします。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                             10 ％、合計で    20 ％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      （4）収益分配方針
        収益分配金額は、分配原資の範囲内で委託者が決定するものとし、原則として利子・配当等収益等を中心に安定分配を行ないます。ただ
        し、基準価額水準等によっては売買益等が中心となる場合があります。
     アライアンス・バーンスタイン・新興国債券FD（適格機関投資家専用）

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるアライアンス・バーンスタイン・新興国債券マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてエマージング・カン
      トリーの政府、政府機関および企業の発行する債券（エマージング・マーケット債）に分散投資することにより、高水準のインカム・ゲインを確保す
      るとともに、信託財産の長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。
      ファンドは、    JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル（円換算指数）をベンチマークとします。
      ファンドは、「アライアンス・バーンスタイン・新興国債券マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方
      式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2005  年 10 月 13 日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        アライアンス・バーンスタイン株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
               アライアンス・バーンスタイン・エル･ピー
               アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
       マザーファンドの
               アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
       投資顧問会社
               アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.80％の率を乗じて得た額とします。
      なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬は、ファンドの信託報酬の中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る
      監査費用等を信託財産の純資産総額に対して年率0.10％を上限として信託財産から支払います（なお、当該上限率については変更す
      る場合があります）。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        エマージング・カントリーの政府、政府機関および企業の発行する債券（エマージング・マーケット債）を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主としてエマージング・マーケット債に実質的に投資し、高水準のインカム・ゲインを確保するとともに、信託財産の長期的な成長を図ること
        を目標に運用を行います。なお、債券等に直接投資する場合もあります。
       ②エマージング・マーケット債への投資にあたっては、独自の調査に基づき国別配分や銘柄の選択等を行います。
       ③投資にあたっては、原則として次の範囲で行います。
        ・米ドル建て以外のエマージング・マーケット債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                    50%  以内とします。
        ・米ドル建て以外のエマージング・マーケット債の同一通貨建てへの実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                           10%  以内とします。
        ・エマージング・カントリーの企業が発行する債券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                     35%  以内とします。
        ・エマージング・カントリー単一国のエマージング・マーケット債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                          30%  以内とします。
       ④マザーファンドの外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行わないことを基本としますが、経済、政治情勢および金利動向等が為
        替に重大な影響を与えると判断する場合には、為替ヘッジを行うことができます。なお、信託財産の効率的な運用に資するため、為替のエ
        クスポージャーの調整を行う場合があります。実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ⑤投資環境に重大な変化が生じた場合には、信託財産を保全する目的で、主要投資対象への投資を大幅に縮小する場合があります。
       ⑥投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資金凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政
        治体制の変更、戦争等）を含む市場動向等に急激な変化が生じたときまたは予想されるとき、残存元本が運用に支障をきたす水準となった
        とき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
       ⑦次の投資顧問会社に、マザーファンドの運用の指図に関する権限を委託します。
        ・　アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
        ・　アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
        ・　アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
        ・　アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②株式への投資は、優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものならびに転換社債の転換および新株予約権（新株予約
        権付社債のうち会社法第          236 条第  1項第  3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
        ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第                                    341 条ノ  3第 1項第  7号および第    8号の定め
        がある新株予約権付社債を含め｢転換社債型新株予約権付社債｣といいます。）の新株予約権に限ります。）を行使したものに限り、株式へ
        の実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
       ③投資信託証券（マザーファンドの受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                         5% 以内とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑥委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により算出した額が信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、100
        分の35を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内
        となるよう調整を行うこととします。
      （4）収益分配方針
        収益分配金は、分配原資の範囲内で委託会社が決定するものとし、原則として利子・配当等収益等を中心にして分配を行います。ただし、
        分配対象額が少額の場合は分配を行わない場合もあります。
     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－新興国債券FD

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、新興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する債券（以下、「新興国債券」といいます。）を主要投資対象とし、高水準のインカ
      ムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
      投資顧問会社が、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、新興国債券の運用を行なう運用会社を選定しま
      す（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
                                            ※
      ファンドは、    JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル（円換算ベース）                                 をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
       ;
       「JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル（円換算ベース）」は、                                   JP Morgan   Emerging    Markets   Bond  Index
      Global   （US$  ベース）をもとに、投資顧問会社が独自に円換算したものです。
     （ B ）信託期間

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      無期限（   2011  年 4月 7日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
       投資顧問会社
                野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     副投資顧問会社

     副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づきファンドの投資運用業務を行ないます。
     名称
     Pictet   Asset  Management     Limited
     Pictet   Asset  Management     (Singapore)     Pte  Limited
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬は純資産総額の0.75％（年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      信託財産留保額は、1口につき純資産価格の0.3％とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に
      要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担
      する場合があります。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、5年を超えない期間にわたり償却します。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        新興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する債券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①新興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する債券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図
        ることを目指します。
       ②投資顧問会社が、新興国債券の運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財産の配分比率を決定
        します。
       ③副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、新興国債券の運用におい
        て優れていると判断した運用会社を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
       ④投資顧問会社は選定した副投資顧問会社及びファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、必要に応じて各副投資顧問会
        社が運用する信託財産の配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
       ⑤外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②株式への投資は優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換および新株予約権を行使し
        たものならびに社債権者割当等により取得したものに限り、株式への投資割合はファンドの純資産総額の30%以内とします。
       ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等
        エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を
        超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      (4)収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－新興国現地通貨建債券FD

     （ A ）ファンドの特色
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、新興国の政府、政府機関、もしくは企業の発行する現地通貨建ての債券（以下、「新興国現地通貨建債券」といいます。）を主要投
      資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
      投資顧問会社が、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、新興国現地通貨建債券の運用を行なう運用会社を選定
      します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
                                                         ;
      ファンドは、JP      モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円換算ベース）                                              をベン
      チマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
       ;
       「JP  モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円換算ベース）」は、JP                                                Morgan
      GBI-EM   Global   Diversified（US$ベース）をもとに、投資顧問会社が独自に円換算したものです。
     （ B ）信託期間

      無期限（2011年4月7日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
       投資顧問会社         野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     副投資顧問会社

     副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づきファンドの投資運用業務を行ないます。
     名称
     Wellington    Management     Company    LLP
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬は純資産総額の0.80％（年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      信託財産留保額は、1口につき純資産価格の0.3％とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に
      要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担
      する場合があります。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、5年を超えない期間にわたり償却します。
                                                67/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        新興国の政府および政府機関等の発行する現地通貨建債券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①新興国の政府および政府機関等の発行する現地通貨建債券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成
        長を図ることを目指します。
       ②投資顧問会社が、新興国現地通貨建債券の運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財産の配
        分比率を決定します。
       ③副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、新興国現地通貨建債券の
        運用において優れていると判断した運用会社を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
       ④投資顧問会社は選定した副投資顧問会社及びファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、必要に応じて各副投資顧問会
        社が運用する信託財産の配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
       ⑤外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②株式への投資は優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換および新株予約権を行使し
        たものならびに社債権者割当等により取得したものに限り、株式への投資割合はファンドの純資産総額の30%以内とします。
       ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等
        エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を
        超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      (4)収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
     コモディティ・オープン（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、グローバル・コモディティ（米ドル建て）                    マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券への投資を通じて、主としてブ
      ルームバーグ商品指数の騰落率に償還価格が概ね連動する米ドル建て債券に投資を行い、世界の様々な商品（コモディティ）市況を捉えることを
      目的に、ブルームバーグ商品指数（円換算ベース）と概ね連動する投資成果をめざして運用を行います。
                                                68/171

                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
     （ B ）信託期間

     2025年8月18日まで（2015年4月24日設定）
     （ C ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、投資信託財産の純資産総額に対し、税抜年0.36％を乗じて得た額とします。
      上記の他、監査費用、有価証券の売買･保管、信託事務に係る諸費用等をその都度（監査費用は日々）、ファンドが負担します。これらの費用は、
      運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を示すことができません。
     （ E ）投資方針等

      （ 1 ）投資対象
       マザーファンドの受益証券を通じて、ブルームバーグ商品指数の騰落率に償還価格が概ね連動する米ドル建て債券（以下「米ドル建て債券」と
       いいます。）を主要投資対象とします。
      （ 2 ）投資態度
       ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、米ドル建て債券に投資し、ブルームバーグ商品指数（円換算ベース）と概ね連動する投資成果を
        めざして運用を行います。
       ②米ドル建て債券への実質投資比率は、原則として高位とすることを基本とします。
       ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ④資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等並びに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
      （ 3 ）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の                              10％以下とします。
       ②新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の                                           10％以下とします。
       ③投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ④外貨建資産への実質投資割合に制限を設けません。
       ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
        ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ⑥デリバティブ取引等（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係
        る取引および選択権付債券売買を含みます。）について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、投資
        信 託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
     ノムラ・ワールドREITマザーファンド

     （ A ）ファンドの特色
                                   ;
      この投資信託は、世界各国（新興国を含みます。）の不動産投資信託証券                             （以下「   REIT  」といいます。）を主要投資対象とし、配当収益の獲得
      と中長期的な値上がり益の獲得を目指して積極的な運用を行なうことを基本とします。
       ※世界の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている不動産投資信託証券（一般社団法人投資信託協会規則に定める
        不動産投資信託証券をいいます。）とします。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2007  年 2月 21 日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       投資顧問会社         コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インク
     （ D ）管理報酬等

      委託者および受託者は、この信託契約に関し信託報酬を収受しません。なお、ファンドの投資顧問会社が受ける報酬は、当ファンドを投資対象
      とするファンドの信託報酬の中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                                70/171



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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （1）投資対象
        世界各国（新興国を含みます。）の不動産投資信託証券を主要投資対象とします。なお、株式および上場投資信託証券（                                              ETF  ）にも投資す
        る場合があります。
       （2）投資態度
       ①世界各国のマクロ経済見通し等に基づくトップダウンアプローチと個別銘柄の調査に基づくボトムアップアプローチを組み合わせて、各銘
        柄からのキャッシュフローの成長性などの分析を行ない、割安性に着目して投資対象銘柄を選定し、流動性、市況動向、リスク分散なども
        考慮してポートフォリオを構築することを基本とします。
       ②株式への投資にあたっては、REITが転換したものまたはその性質がREITに類するもの、あるいは不動産事業に関連するビジネスを行なっ
        ている企業の株式に限るものとします。
       ③外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④Cohen    & Steers   Capital   Management,     Inc.（コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インク）に当ファンドのREIT、株式および上場
        投資信託証券（ETF）の運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       （3）主な投資制限
       ①投資信託証券（上場投資信託証券（ETF）およびREITを除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
       ④デリバティブの直接利用は行ないません。
       ⑤同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     ノムラ‐ACIグローバルREITマザーファンド

     （ A ）ファンドの特色
                                   ;
      この投資信託は、世界各国（新興国を含みます。）の不動産投資信託証券                             （以下「REIT」といいます。）を主要投資対象とし、高水準の配当収
      益の獲得と中長期的な値上がり益の獲得を目指して積極的な運用を行なうことを基本とします。
       㭎ᙵ䰰溑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰歎੘㓿࠰匰谰歮阰娰謰舰渰鉔⬰缰縰夰˿र唰谰昰䐰譎൒핵⍢閌읏ដ㱒㣿ࡎ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏᪉轒䜰歛騰脰
        不動産投資信託証券をいいます。）とします。
     （ B ）信託期間

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      無期限（2016年10月20日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
       投資顧問会社        アメリカン・センチュリー・インベストメント・マネジメント・インク
     （ D ）管理報酬等

      委託者および受託者は、この信託契約に関し信託報酬を収受しません。なお、ファンドの投資顧問会社が受ける報酬は、当ファンドを投資対象
      とするファンドの信託報酬の中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        世界各国のREITを主要投資対象とします。なお、株式および上場投資信託証券（ETF）にも実質的に投資する場合があります。
        㭎ᙵ䰰溑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰歎੘㓿࠰匰谰歮阰娰謰舰渰鉔⬰缰縰夰˿र唰谰昰䐰譎൒핵⍢閌읏ដ㱒㣿ࡎ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏᪉轒䜰歛
         める不動産投資信託証券をいいます。）とします。
      （2）投資態度
       ①REITへの投資にあたっては、各銘柄ごとの利回り水準、市況動向、流動性等を勘案しながら、収益性・成長性などの調査や割安分析等を
        中心としたボトムアップアプローチにより投資銘柄を選定します。
       ②REITの実質組入比率は、高位を基本とします。
       ③株式への実質的な投資にあたっては、REITが転換したものまたはその性質がREITに類するもの、あるいは不動産事業に関連するビジネス
        を行なっている企業の株式に限るものとします。
       ④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤アメリカン・センチュリー・インベストメント・マネジメント・インクにREIT、株式および上場投資信託証券の運用の指図に関する権限を委託しま
        す。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①投資信託証券（上場投資信託証券およびREITを除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ④株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑤同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑥同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純試算総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     ブラックロック世界REITファンドFB（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託であるブラックロック世界REITマザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として世界各国（日本および新興国を
      含みます。）の不動産投資信託証券（以下「REIT」といいます。）に実質的に投資を行ない、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運
      用を行ないます。
      ブラックロック世界REITファンドFBは、S&P先進国REIT指数（配当込み、円換算ベース）※をベンチマークとします。
       
      たものです。
      ファンドは、「ブラックロック世界REITマザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（設定日：2018年4月11日）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        ブラックロック・ジャパン株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの         ・ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
       投資顧問会社        ・ブラックロック（シンガポール）リミテッド
               ・ブラックロック・インベストメント・マネジメント（UK）リミテッド
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.50％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬の中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                                74/171





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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        世界各国（日本および新興国を含みます。）のREIT※を実質的な主要投資対象とします。なお、株式および上場投資信託（ETF）にも投資す
        る場合があります。
        㭎ᙵ䰰溑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰歎੘㓿࠰匰谰歮阰娰謰舰渰鉔⬰缰縰夰˿र唰谰昰䐰譎൒핵⍢閌읏ដ㱒㣿ࡎ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏᪉轒䜰歛
        める不動産投資信託証券をいいます。）とします。
      （2）投資態度
       ①親投資信託の受益証券を通じて、主に世界各国（日本および新興国を含みます。）のREITに投資します。なお、株式および上場投資信託
        証券（ＥＴＦ）にも投資する場合があります。
       ②REITへの実質的な投資にあたっては、各銘柄ごとの利回り水準、市況動向、流動性等を勘案しながら、収益性・成長性などの調査や割安
        分析などにより投資銘柄を選別します。
       ③REITの実質組入比率は、高位を基本とします。
       ④株式への実質的な投資にあたっては、REITが転換したものまたはその性質が                              REIT  に類するもの、あるいは不動産事業に関連するビジネ
        スを行なっている企業の株式に限るものとします。
       ⑤原則として親投資信託の通貨比率をベンチマーク（現地通貨ベース）の通貨比率に合わせることを目的として、外国為替予約取引および
        直物為替先渡取引を行ないます。
       ⑥親投資信託受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
       ⑦REIT等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随する取引の指図に関する権限を、ブラックロック・インベストメント・マ
        ネジメント・エル・エル・シー、ブラックロック（シンガポール）リミテッド、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（UK）リミテッドに委託しま
        す。
       ⑧資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ②株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑤投資信託証券（上場投資信託証券（ETF）およびREITを除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産
        の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
     ノムラスマートプレミアムF（適格機関投資家専用）

                                                75/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるノムラスマートプレミアムマザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として内外の公社債、短期有価証券
      および上場投資信託証券に実質的に投資を行ない、主として世界各国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等および
      為替予約取引等を実質的に活用し、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、「ノムラスマートプレミアムマザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
      なお、短期有価証券等に直接投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（設定日：2016年9月29日）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      ファンドの信託報酬の総額は、次の(1)の基本報酬額に、(2)の成功報酬額を加算して得た額とします。
      (1)基本報酬額：ファンドの純資産総額に対し、税抜年0.85％の率を乗じた金額とします。
      (2)成功報酬額：毎営業日に、当該営業日の成功報酬控除前基準価額がその時点のハイ・ウォーターマークを超えた場合には、その超過額に
       20％を乗じて得た額（円未満は切り捨てるものとします。なお、消費税等相当額が別途かかります。）に、当該営業日の受益権口数を乗じて
                                                       ＊
       得た額とします。ハイ・ウォーターマークは過去の成功報酬計上時のハイ・ウォーターマーク（設定当初は1万円）に円短期金利                                                を日割り計上
       した額を加算して決定されます。
      ＊円短期金利は、毎営業日（この信託の当初設定日前日を含みます。）において入手しうる、ロンドンにおいて公表された日本円１ヶ月LIBOR
         の直近値とし、当該営業日の翌日以降適用するものとします。なお、当該円短期金利の下限は零とします。
       ※上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                                76/171




                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （1）投資対象
       内外の公社債、短期有価証券および上場投資信託証券を実質的な主要投資対象とし、世界各国の株価指数先物取引、債券先物取引等の
        有価証券先物取引等および為替予約取引等を実質的な主要取引対象とします。
       （2）投資態度
       ①運用にあたっては、世界の様々な指標の動きを計量的なアプローチを用いて分析し、定性的な判断を加え、リスク水準※を考慮しつつ、リ
        ターンを追求するポートフォリオを構築することを基本とします。なお、ポートフォリオについては適宜見直しを行ないます。
         ※リスク水準とは、推定されるポートフォリオの変動の大きさのことです。
       ②マザーファンドを通じて、内外の公社債、短期有価証券への投資を中心に、株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等
        および為替予約取引等を活用するとともに、上場投資信託証券その他現物有価証券に投資を行ないます。有価証券先物取引等および為
        替予約取引等の活用ならびに上場投資信託証券への投資にあたっては、世界各国の株式・債券・不動産投資信託（REIT）・商品・通貨等
        を対象とし、複数のロング・ポジションとショート・ポジションを組み合わせます。なお、ショート・ポジションは有価証券先物取引等および為替
        予約取引等の活用によるものとします。
       ③マザーファンドにおいて、有価証券先物取引等の買い建ておよび上場投資信託証券への投資によるロング・ポジション、有価証券先物取
        引等の売り建てによるショート・ポジションの比率には特段の制限は設けませんが、ファンド全体のリスク水準が適正となるよう調整します。
        為替予約取引等の使用については、外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的（ヘッジ目的。代替ヘッジを含みます。）のほか、効率的
        に収益を追求する目的（ヘッジ目的外）で活用します。なお、為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額は信
        託財産の純資産総額の100％以内とします。
       ④資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑤投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内
        とします。
       ⑥デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑦外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
                                                77/171


                                                                                       EDINET提出書類
                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     グローバル・アセット・モデル・ファンドF（適格機関投資家専用）
     （ A ）ファンドの特色
                                          㯿            㯿
      ファンドは、グローバル・アセット・モデル・ファンド                   マザーファンドの受益証券を主要投資対象                  とし、日本円の短期金利水準            を上回る収益
      の獲得を目指して積極的な運用を行なうことを基本とします。
       ;1ファンドは、「グローバル・アセット・モデル・ファンド                   マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方
        式で運用します。
       ※2 ファンドは日本円       1ヵ月  LIBOR   をベンチマークとします。
     （ B ）信託期間

      無期限（   2006  年 7月 25 日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

       ファンドの信託報酬の総額は、次の(1)の基本報酬額に、(2)の成功報酬額を加算して得た額とします。
       (1)基本報酬額：ファンドの純資産総額に対し、税抜年0.90％の率を乗じて得た金額とします。
       (2)成功報酬額：毎営業日に、当該営業日の成功報酬額控除前基準価額がその時点のハイ・ウォーターマークを超えた場合には、その超過額
        に20%を乗じて得た額（円未満は切り捨てるものとします。なお、消費税等相当額が別途かかります。）に、当該営業日の受益権口数を乗じて
                                                       ＊
        得た額とします。ハイ・ウォーターマークは過去の成功報酬計上時のハイ・ウォーターマーク（設定当初は1万円）に円短期金利                                                を日割り計
        上した額を加算して決定されます。
       ＊円短期金利は毎営業日（この信託の当初設定日前日を含みます。）において入手しうるロンドンにおいて公表された日本円1ヵ月LIBORの直
        近値とし、当該営業日の翌日以降適用するものとします。なお、当該円短期金利の下限は零とします。
       ※上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、ファンドに係る監査費用等をファンドから支弁します。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
        内外の短期有価証券を実質的な主要投資対象とし、世界主要国の株価指数先物取引および債券先物取引を実質的な主要取引対象とし、
        為替予約取引等も積極的に活用します。
      （2）投資態度
       ①主として内外の短期有価証券に投資し安定した収益の確保を目指すとともに、世界主要国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価
        証券先物取引等および為替予約取引等の積極的な活用により日本円の短期金利水準を上回る収益の獲得を目指して積極的な運用を行
        なうことを基本とします。
       ②有価証券先物取引等および為替予約取引等の活用に当たっては、                            Global   Tactical   Asset  Allocation    （グローバルな戦術的資産配分。
        GTAA   ）モデル及び     Tactical   Currency    Allocation    （戦術的通貨配分。        TCA  ）モデルに基づき、市場データの精緻な分析により、推定される
        均衡水準から時価が乖離している資産・通貨に係るデリバティブ等を売買し、時価が均衡水準に収斂する過程での収益を獲得することを
        目指します。
         ;Global   Tactical   Asset  Allocation    （GTAA   ）モデル及び     Tactical   Currency    Allocation    （TCA  ）モデルは、ファースト・クオドラント社の開発し
          た運用モデルです。
       ③資産配分については、世界主要国の株式・債券市場の中から流動性が高いと判断される市場を対象に、均衡水準より割安と判断される資
        産に係る有価証券先物取引等の買い建てによるロング・ポジションを、均衡水準より割高と判断される資産に係る有価証券先物取引等の売
        り建てによるショート・ポジションを構築し、収益の獲得を目指すことを基本とします。
       ④通貨配分については、資産配分とは独立した通貨配分戦略により為替予約取引等を積極的に活用し、外貨建資産の為替変動リスクを回
        避する目的（ヘッジ目的。代替ヘッジを含みます。）のほか、効率的に収益を追求する目的（ヘッジ目的外）で活用し、均衡水準より割高と
        判断される通貨は当該通貨のヘッジ目的外での売予約によるショート・ポジションを構築し、均衡水準より割安と判断される通貨については
        買予約等によるロング・ポジションを構築することを基本とします。なお、為替予約取引等のヘッジ目的外での使用については、買予約の合
        計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額は信託財産の純資産総額の                               100%  以内とします。
       ⑤市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ③外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ④株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                          5％以内とします。
       ⑥同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                           10 ％以内とします。
       ⑦投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                         5％以内とします。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                             10 ％、合計で    20 ％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     インベスコ・ファンズ－グローバル・ターゲティッド・リターンズ・セレクト・ファンド（Cアキュミュレーション　日本円ヘッ

     ジ・シェアクラス）
     （A）ファンドの特色
      株式、債券（金利・クレジット）、通貨、コモディティ（除く農産物）等に投資することにより、中長期にわたる運用期間において絶対リターンを達成
      することを目指します。
     （B）信託期間

      無期限（設定日：2015年11月27日）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        管理会社       インベスコ・マネジメント・エス・エイ
       投資顧問会社        インベスコ・アセット・マネジメント・リミテッド
      管理事務代行会社         ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド・エス・エイ/エヌ・ブイ、
       保管受託銀行        ルクセンブルク支店
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （D）管理報酬等
      管理報酬は純資産総額の0.90％（年率）とします。
      管理報酬の他に、保管報酬、管理事務代行報酬や登録・名義書換事務代行報酬等がかかります。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
        日本を含む世界の株式、債券（金利・クレジット）、通貨、コモディティ（除く農産物）等の資産クラスに投資します。投資にあたっては現物有価
        証券を主要投資対象とするとともに、デリバティブ取引を活用します。
      （2）投資態度
       ①投資にあたっては、株式、株式関連証券、公社債、不動産投資信託（ＲＥＩＴ）、短期有価証券等の現物有価証券に投資するとともに、株
        式、金利、クレジット、通貨、コモディティ指数（除く農産物）等を対象とした、先物、先渡、オプション、スワップ等の上場/店頭デリバティブ取
        引を活用します。デリバティブ取引は、ヘッジ目的に限定せず、効率的に収益を追求する目的（ヘッジ目的外）でも活用します。
       ②運用にあたっては、投資対象資産や投資対象地域に制限を設けることなく、中長期にわたる運用期間において目標リターンを上回る収益
        獲得が見込まれる投資機会を投資アイデアとして導出し、徹底したリスク管理を行うことで、絶対リターンを達成することを目指します。
      （3）主な投資制限
       ①株式への投資割合には、制限を設けません。
       ②Ｓ＆Ｐ社からB-未満の格付けを付与された債券または同等の信用力を有すると判断された債券への投資は行いません。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ④投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、ファンドの純資産総額の5％以下とします。
       ⑤中国   A 株式への投資割合は、ファンドの純資産総額の                  5% 以下とします。
     日本株式LS2・F（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である            日本株式ロング･ショート          マザーファンド２      （以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券への投資を通じて、
      主としてわが国の株式に投資することで、投資信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
      ファンドは、日本円短期金利（無担保翌日物コール・ローン）をベンチマークとします。
      ファンドは、マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2017年4月12日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         関係                            名称

        委託会社        三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、投資信託財産の純資産総額に対し、税抜年0.75％を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受け
      る報酬は、ファンドの投資信託財産中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記の他、監査費用、有価証券の売買･保管、信託事務に係る諸費用、マザーファンドの追加設定・解約に伴う信託財産留保額等をその都
      度、ファンドが負担します。
     （ E ）投資方針等

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
      マザーファンドの受益証券を通じて、実質的に我が国の株式への投資を行ないます。
      （2）投資態度
       ①マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に投資します。
       ②企業価値を多面的に捉える複数の指標に基づき投資銘柄を選別し、買いポジションと売りポジションを組み合わせることで、ベンチマークで
        ある日本円短期金利（無担保翌日物コール・ローン）に対する超過リターンを目指します。
       ③株式の実質組入は、買いポジション及び売りポジションの両方を行います。
       ④運用の効率化を図るため、株価指数先物取引等を活用することがあります。このため、株式の実質組入総額と株価指数先物取引等の買建
        玉の実質時価総額の合計額及び株式の実質売りポジション総額と株価指数先物取引等の売建玉の実質時価総額の合計額が、投資信託
        財産の純資産総額を超えることがあります。
       ⑤株式の実質買いポジション及び実質売りポジションの合計は、原則として、投資信託財産総額の50％超とします。
       ⑥実質組入外貨建資産に対する為替ヘッジは、原則として行いません。
       ⑦資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等並びに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ③投資信託証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ④外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の5％以下としま
        す。
       ⑦同一銘柄の転換社債、並びに同一銘柄の新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債につい
        ての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商
        法第341条ノ３第１項第７号及び第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への実質投
        資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ⑧デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクス
        ポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
        ととなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ⑩デリバティブ取引等（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示
        する証券もしくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。ただし、この投資信託において取引可能なものに限ります。）につい
        て、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、投資信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指
        図をしません。
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     LM・カレンシー・アルファ・ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるLM・ウエスタン・カレンシー・アルファ・マザーファンドへの投資を通じて、主に日本の公社債に投資
      を行うとともに、為替予約取引等を積極的に活用する通貨ロング・ショート戦略により、市場動向に左右されにくい安定した収益の獲
      得を目指します。
      ファンドは、「LM・ウエスタン・カレンシー・アルファ・マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とする
      ファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2020年4月9日設定）
     （ C ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
         委託会社        レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
         受託会社        三井住友信託銀行株式会社
       マザーファンドの          ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社
        投資顧問会社         ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.388%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受け
      る報酬は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る監
      査費用等として信託財産の純資産総額に対して年率0.05％を上限として信託財産から支払います（なお、当該上限率については変更す
      る場合があります。）。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       主に日本の公社債を主要投資対象とし、為替予約取引等を積極的に活用します。
      （2）投資態度
       ①主に、日本の公社債に投資するとともに、主要先進国通貨を中心とした為替予約取引等を積極的に活用する通貨ロング・ショート
        戦略により、市場動向に左右されにくい安定した収益の獲得を目指します。
       ②モデルによる定量分析とポートフォリオマネージャーによる定性分析を組み合わせた独自のアプローチにより、ポートフォリオを
        構築します。
       ③リスク管理を運用プロセスに組み込み、ポジション・リスクの分散化を図ります。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ④資金動向、市場動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       ⑤運用の指図に関する権限を、ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社及びウエスタン・アセット・マネジメント・カンパ
        ニー・リミテッドに委託します。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
       ②新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
       ③同一銘柄の転換社債、並びに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債で
        あって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第
        341条ノ３第１項第７号及び第８号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
        10％以内とします。
       ④投資信託証券（マザーファンド受益証券及び上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
        以内とします。
       ⑤外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ⑥為替予約の利用及びデリバティブの使用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エ
        クスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率
        を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     ブラックロック・ストラテジック・ファンズ　ブラックロック・アメリカズ・ダイバーシファイド・エクイティ・アブソルート・リ

     ターン・ファンド　クラスI2             円ヘッジ
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは米国、カナダおよびラテンアメリカ諸国の株式および株式関連の派生商品等に投資することにより、ロング（買い建て）ポジションおよ
      びショート（売り建て）ポジションを構築し、市場動向に係わらずプラスの絶対リターンを追求します。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型のルクセンブルグ籍外国投資法人です。
     （ B ）信託期間

      無期限（設定日：2012年2月17日）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称

       投資顧問会社         ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー・エヌ・エー
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        受託会社        ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
       保管受託銀行
                ステート・ストリート・バンク・インターナショナル・ゲーエムベーハー、ルクセンブルグ支店
      管理事務代行会社
     （ D ）管理報酬等

      ファンドの信託報酬の総額は、次の(1)の基本報酬額に、(2)の成功報酬額を加算して得た額とします。
      (1)基本報酬額：ファンドの純資産総額に対し、税抜年1％を乗じて得た金額とします。
      (2)成功報酬額：3ヵ月LIBOR(円)をベンチマークとし、ファンドのリターンがベンチマークのリターンを超過する場合に、超過額に20%を乗じて得た
      額に当該営業日の受益権口数を乗じて得た金額とします（ファンドのリターンがベンチマークのリターン以下の場合には成功報酬はかかりませ
      ん。）。
       ※上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、ファンドに係る監査費用等をファンドから支弁します。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       米国、カナダおよびラテンアメリカ諸国の株式および株式関連の派生商品等に投資します。
      （2）投資態度
       ①ファンドの総資産の少なくとも70％は米国、カナダおよびラテンアメリカ諸国の株式および株式関連の派生商品等に投資します。
       ②ファンドは、投資対象とする株式市場へのネットエクスポージャー（ロングポジションとショートポジションを合わせた実質的にリスクを取ってい
        る割合）を最小限にすることを目指して、広く分散投資を行います。
      （3）主な投資制限
       ①同一発行体の有価証券等（派生商品を含みます。）への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。
       ②ファンドの純資産総額の5％を超えて投資している発行体がある場合、原則として、該当するすべての発行体の有価証券等（派生商品を含
        みます。）への投資の総額はファンドの純資産総額の40％を超えないものとします。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ④投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
     ■ベンチマークについて■

      㭧熊㱨⩏ꅣݥ烿ࠀ吀伀倀䤀壿र漰Ũ⩟ཏ᩹㹧煎겊㱒㡓홟ᕢ䃿ࡎର೿ࡨ⫿१煎겊㱒㡓홟ᕢ䀰ര栰䐰䘰˿र湷蒌ꅵ⌰朰䈰訰İ匰湣ݥ瀰湻
      出、数値の公表、利用など株価指数に関するすべての権利は（株）東京証券取引所が有しています。（株）東京証券取引所は、
      TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止、またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止
      を行なう権利を有しています。
                                                86/171


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      㬀刀甀猀猀攀氀氀⼀一漀洀甀爀        Small   Capインデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村證券株式会社およびフランク・ラッセル・
      カンパニーに帰属します。なお、野村證券株式会社およびフランク・ラッセル・カンパニーは、Russell/Nomura                                               Small   Capインデッ
      クスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、Russell/Nomura                                                 Small   Capイ
      ンデックスを用いて運用される当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
      
      み）（MSCIエマージング・マーケッツ・インデックス（税引後配当込み））は、MSCIが開発した指数で、当該指数に対する著作権、
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      㬀䤀䌀  BofA  US  High  Yield  Constrained      Indexは、ICE      Data  Indices,    LLCが算出する、米国のハイ・イールド・ボンド市場全体のパ

      フォーマンスを表す代表的な指数です。「ICE                    BofA  US  High  Yield  Constrained     Index   SM/(R)   」は、ICE    Data  Indices,    LLCまたは
      その関連会社（「ICEデータ」）の登録商標です。当ファンドは、ICEデータによって支持・推奨・販売・販売促進されるものではな
      く、また、ICEデータは当ファンドに関して一切の責任を負いません。
      㬀䤀䌀  BofA  European    Currency    High  Yield  Constrained     Indexは、ICE      Data  Indices,    LLCが算出する、英ポンド、ユーロ建てで発行
      されたハイ・イールド・ボンド市場全体のパフォーマンスを表す代表的な指数で、同一発行体の発行するハイ・イールド・ボンドの
      指数に占める構成比率を3％に制限した指数です。「ICE                         BofA  European    Currency    High  Yield  Constrained      Index   SM/(R)   」は、
      ICE  Data  Indices,    LLCまたはその関連会社（「ICEデータ」）の登録商標です。当ファンドは、ICEデータによって支持・推奨・販売・
      販売促進されるものではなく、また、ICEデータは当ファンドに関して一切の責任を負いません。
                                         Morgan    Emerging    Market   Bond   Index   （EMBI）
      Global）は、J.P.Morgan          Securities     LLCが公表している、エマージング・マーケット債を対象としたインデックスであり、その著作権
      および知的財産権は同社に帰属します。
                                                      Morgan   GBI-EM
      Global   Diversified）は、J.P.Morgan            Securities     LLCが公表している、現地通貨建のエマージング・マーケット債を対象としたイン
      デックスであり、その著作権および知的財産権は同社に帰属します。
      ※S&P先進国REIT指数はスタンダード＆プアーズ                     ファイナンシャル       サービシーズ      エル  エル  シーの所有する登録商標であり、野
      村アセットマネジメントに対して利用許諾が与えられています。スタンダード＆プアーズは本商品を推奨・支持・販売・促進等す
      るものではなく、また本商品に対する投資適格性等に関しいかなる意思表明等を行なうものではありません。
     ■指定投資信託証券の委託会社等について■

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                                                                            野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ◆指定投資信託証券の委託会社等の沿革は、以下の通りです。
     野村アセットマネジメント株式会社

                      野村證券投資信託委託株式会社として設立
      1959年12月      1日
                      投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村アセット・マネジ
      1997年10月      1日
                      メント投信株式会社に商号を変更
                      野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
      2000年11月      1日
     JP モルガン・アセット・マネジメント株式会社

      1971年                 ジャーディン・フレミング、日本市場の成長性に着目し東京に駐在員事務所を
                      開設
      1985年                 ジャーディン・フレミング投資顧問株式会社設立、有価証券に係る投資顧問
                      業の規制等に関する法律施行に伴い、同社は1987年に投資一任契約にか
                      かる業務の認可を受ける。
      1990年                 ジャーディン・フレミング投信株式会社設立
      1995年                 ジャーディン・フレミング投資顧問株式会社とジャーディン・フレミング投信株
                      式会社が合併し、ジャーディン　フレミング投信・投資顧問株式会社となる。
      2001年                 ジェー・ピー・モルガン・フレミング・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社に
                      商号変更
      2006年                 JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
      2008年                 JPモルガン信託銀行株式会社より資産運用部門の事業を譲受
     アムンディ・ジャパン株式会社

      1971年11月22日                 山一投資カウンセリング株式会社設立
      1980年    1月  4日           山一投資カウンセリング株式会社から山一投資顧問株式会社へ社名変更
      1998年    4月  1日           山一投資顧問株式会社からエスジー山一アセットマネジメント株式会社へ社名
                       変更
      1998年11月30日                 証券投資信託委託会社の免許取得
      2004年    8月  1日           りそなアセットマネジメント株式会社と合併し、ソシエテジェネラルアセットマネジ
                       メント株式会社へ社名変更
      2007年    9月30日             金融商品取引法の施行に伴い同法の規定に基づく金融商品取引業者の登録
                       を行う
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      2010年    7月1日             クレディ・アグリコル　アセットマネジメント株式会社と合併し、アムンディ・ジャパ
                       ン株式会社へ社名変更
     アライアンス・バーンスタイン株式会社

      1996年10月28日                 アライアンス・キャピタル投信株式会社設立。
      2000年　1月　1日                 商号をアライアンス・キャピタル・アセット・マネジメント株式会社に変更。
      2000年　1月　1日                 アライアンス・キャピタル・マネジメント・ジャパン・インク（現                          アライアンス・
                       バーンスタイン・ジャパン・インク）東京支店から、営業を譲り受ける。
      2006年　4月　3日                 商号をアライアンス・バーンスタイン株式会社に変更。
      2016年　4月　1日                 アライアンス・バーンスタイン証券会社　東京支店から、事業の一部を譲り
                       受ける。
     三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社

      1986年11月1日                 住信キャピタルマネジメント株式会社設立
      1987年2月20日                 投資顧問業の登録
      1987年9月9日                 投資一任契約に係る業務の認可取得
      1990年10月1日                 住信投資顧問株式会社に商号変更
      1999年2月15日                 住信アセットマネジメント株式会社に商号変更
      1999年3月25日                 証券投資信託委託業の認可取得
      2007年9月30日                 金融商品取引法施行に伴う金融商品取引業者の登録
      2012年4月1日                 中央三井アセットマネジメント株式会社と住信アセットマネジメント株式会社が合
                       併し、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社が発足
      2018年10月1日                 三井住友信託銀行株式会社の運用事業に係る権利義務を承継
     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

      2006年4月                 持株会社への移行に伴い、スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社の
                       子会社として、スパークス分割準備株式会社を設立
      2006年10月                 商号をスパークス・アセット・マネジメント株式会社に変更
                       投資顧問業及び投資一任契約に係る業務並びに投資信託委託業をスパーク
                       ス・アセット・マネジメント投信株式会社（現スパークス・グループ株式会社）より
                       会社分割により承継
      2007年9月                 金融商品取引業者として登録
                       登録番号：関東財務局長（金商）第346号
      2010年7月                 スパークス証券株式会社との合併に伴い、第一種金融商品取引業務を開始
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     ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社

      1986年    2月25日             安田火災投資顧問株式会社設立
      1987年    2月20日             投資顧問業の登録
      1987年    9月9日             投資一任業務の認可取得
      1991年    6月1日             ブリンソン・パートナーズ投資顧問株式会社と合併し、安田火災ブリンソン投資
                       顧問株式会社に商号変更
      1998年    1月1日             安田火災グローバル・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
      1998年    3月3日             安田火災グローバル投信投資顧問株式会社に商号変更
      1998年    3月31日             証券投資信託委託業の免許取得
      2002年    7月1日             損保ジャパン・アセットマネジメント株式会社に商号変更
      2007年    9月30日             金融商品取引業者として登録
      2010年    10月１日             ゼスト・アセットマネジメント株式会社と合併し、損保ジャパン日本興亜アセットマ
                       ネジメント株式会社に商号変更
      2020年4月1日                 ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社に商号変更
     ブラックロック・ジャパン株式会社

      1985年１月                 メリルリンチ投資顧問株式会社（後にメリルリンチ・インベストメント・マネジャー
                       ズ株式会社に商号変更）設立
      1988年3月                 バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社（後にバークレイズ・グロー
                       バル・インベスターズ株式会社に商号変更）設立
      1999年4月                 野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社（後にブラックロック・ジャパン
                       株式会社に商号変更）設立
      2006年10月                 メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社としてブラック
                       ロック・ジャパン株式会社と合併
                       新会社商号：ブラックロック・ジャパン株式会社
      2009年12月                 バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社としてブラック
                       ロック・ジャパン株式会社と合併
                       新会社商号：ブラックロック・ジャパン株式会社
     イーストスプリング・インベストメンツ株式会社

      1999年12月1日                 ピーピーエム投信投資顧問株式会社設立
      2000年1月24日                 投資顧問業の登録
      2000年5月18日                 投資一任業務、証券投資信託委託業の認可を取得
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      2002年1月1日                 ピーシーエー・アセット・マネジメント株式会社へ商号変更
      2007年9月30日                 金融商品取引法施行による金融商品取引業（投資助言・代理業、投資運用業、
                       第二種金融商品取引業）のみなし登録
      2010年12月20日                 ＰＣＡアセット・マネジメント株式会社へ商号変更
      2012年2月14日                 イーストスプリング        ・インベストメンツ株式会社へ商号変更
     ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社

      1982年8月4日                 ロウ・プライス      - フレミング・インターナショナルが駐在員事務所（リサーチ）を東
                       京に開設
      2003年3月20日                 T. ロウ・プライス・グローバル投資顧問　東京支店開設、投資助言登録
      2011年1月1日                 T. ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド　東京支店に社名変更
      2017年3月1日                 ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド　東京支店に商号変更
      2018年4月1日                 ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社（日本法人）へ事業譲渡、営業開始
     アセットマネジメント          One  株式会社

      1985年7月1日                会社設立
      1998年3月31日                「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
      1998年12月1日                証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
      1999年10月1日                第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・アセット
                      マネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を興銀第
                      一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
      2008年1月1日                「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセットマネジメ
                      ント株式会社」に商号変更
      2016年10月1日                ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新光投
                      信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号をア
                      セットマネジメントOne株式会社に変更
     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社

      1996年2月6日                 会社設立
      2002年4月1日                 ゴールドマン・サックス・アセット・マネージメント・ジャパン・リミテッドの営業の全
                       部を譲受け、商号をゴールドマン・サックス投信株式会社からゴールドマン・サッ
                       クス・アセット・マネジメント株式会社に変更
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     コムジェスト・アセットマネジメント株式会社

      2007年3月                 日本コムジェスト株式会社設立
      2007年12月                 投資運用業および第二種金融商品取引業の登録
      2009年5月                 投資助言・代理業の登録
      2012年2月                 投資一任業を追加登録
      2016年8月                 社名をコムジェスト・アセットマネジメント株式会社に変更
     レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

      1998年4月28日                 会社設立
      1998年6月16日                 証券投資信託委託会社免許取得
      1998年11月30日                 投資顧問業登録
      1999年6月24日                 投資一任契約に係る業務の認可取得
      1999年10月1日                 スミス   バーニー投資顧問株式会社と合併「エスエスビーシティ・アセット・マネジ
                       メント株式会社」に社名変更
      2001年4月1日                 ｢シティグループ・アセット・マネジメント株式会社｣に社名変更
      2006年1月1日                 ｢レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社｣に社名変更
      2007年9月30日                 金融商品取引業登録
     ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッド

      1985  年 6 月             ステート・ストリート・キャピタル・マーケッツ・リミテッド設立
      1990  年 2 月             ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッドに社名変更
     グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー

      1998  年               会社設立
     インベスコ・マネジメント・エス・エイ

      1991年9月                 インベスコ・マネジメント・エス・エイ設立
     ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

      1988年3月                 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー設立
     （３）【運用体制】

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ファンドの運用体制は以下の通りです。
     当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、








     信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設け
     ております。
        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       す。
     ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

      　年  2 回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます                                  。

        ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益                                       ( 評価益を含みます         。 ) 等の全
         額とします      。
        ②収益分配金額は、基準価額の水準等を勘案して委託者が決定します                                    。
        ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行な
         います   。
        㮑䵟卻䥓칶쨰栰漰Ƒ䵟厑터Œ⥛倰䨰蠰猰匰豻䤰殘帰夰譓칶쨰䬰襥⽢啒⥠漰鉣Ꞗ搰地徘䴰朰Ɗ䲌묰Ŷ
         査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等
         に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することができます                                      。 なお、次期以降の分配金
         にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます                                       。
        㭘띶쨰栰漰Ř띤൶쨰殊問ꅤ൶쨰鉒ꁮᬰ地归⥶쪑톘䴰朰Ɗ䲌묰Ŷﮌ뭵⠰ş厊牶ﮌ뭵⠰歏숰譭
         費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越
         欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます                                                   。
         なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます                                             。
        ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します                                      。
       ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります                              。 また、将来の分配金の支払いおよびその金額
        について示唆、保証するものではありません                       。
      ◆ファンドの決算日

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        原則として      毎年  1月および7月の各20日           (休業日の場合は翌営業日)              を決算日とします         。
      ◆分配金のお支払い
         分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配
        金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます                                             。 また、当該収
        益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載ま
        たは記録されている受益権については原則として取得申込者とします                                    。 )に、原則として決算日から起算
        して5営業日      までに支払いを開始します              。
         なお、時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益
        分配  金 交付票と引き換えに受益者にお支払いします                       。
         「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、                           分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、
        再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます                                     。
     （５）【投資制限】

      ①外貨建資産への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)

        　直接投資する外貨建資産への投資割合は信託財産の純資産総額の30％以内とします。
      ②株式への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　株式への直接投資は行ないません。
      ③デリバティブの使用(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　デリバティブの直接利用は行ないません。
           㭎'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏᪉轒䜰歛騰脰譔ࡴٶ萰橥륬픰欰蠰詻靑侮地徘䴰䰰ŏឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽
           額を超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）
           の実質的な利用は行ないません。
      ④為替予約の利用(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　為替予約の利用はヘッジ目的に限定します。
      ⑤投資信託証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
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      ⑥同一銘柄の投資信託証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　同一銘柄の投資信託証券への投資は、原則として信託財産の純資産総額の50％未満とします。ただ
        し、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーでき
        る 場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内としま
        す。
      ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれ
       ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該
       比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
      ⑧公社債の借入れ(約款第25条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。
          なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図
          を行なうものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
          す。
        (ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
          資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借入れた公
          社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        (ⅳ)上記(ⅰ)の借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。
      ⑨特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第28条)
        　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
      ⑩資金の借入れ(約款第37条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
          の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
          て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を
          通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
          用は行なわないものとします。
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        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
          産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
          託 財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
          とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金
          の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純
          資産総額の10％を超えないこととします。
        (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
          までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     ３【投資リスク】

     ≪基準価額の変動要因≫

      ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
      よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
      したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
      により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
      [株価変動リスク]

        ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
        ファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国の株価変動は、先進国以上に大きいものになることが予
        想されます。
        ファンドの実質的な投資対象に含まれるわが国の小型株の株価変動は、わが国の株式市場全体の動きと
        異なる場合があります。
      [債券価格変動リスク]
        債券（公社債等）は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。ファンドは実質的に債券に投
        資を行ないますので、これらの影響を受けます。
        ファンドの実質的な投資対象に含まれるハイ･イールド債等の格付けの低い債券については、格付けの高
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        い債券に比べ、価格が大きく変動する可能性や組入債券の元利金の支払遅延および支払不履行などが生
        じるリスクが高いと想定されます。
        ファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国の債券価格の変動は、先進国以上に大きいものになるこ
        とが予想されます。
      [REITの価格変動リスク]
        REITは、保有不動産の状況、市場金利の変動、不動産市況や株式市場の動向等により、価格が変動しま
        す。ファンドは実質的にREITに投資を行ないますので、これらの影響を受けます。
      [商品（コモディティ）市況変動リスク]
        ファンドは実質的に商品に対するエクスポージャーを持ちますので、商品（コモディティ）市況変動の
        影響を受けます。
      [為替変動リスク]
        ファンドが投資対象とする投資信託証券のうち外国の株式・債券・REITに実質的に投資する投資信託証
        券および商品に実質的に投資する投資信託証券は、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッ
        ジを行ないませんので、為替変動の影響を受けます。特にファンドの実質的な投資対象に含まれる新興
        国の通貨については、先進国の通貨に比べ流動性が低い状況となる可能性が高いこと等から、当該通貨
        の為替変動は先進国以上に大きいものになることも想定されます。
      [代替手法に関するリスク]
        ファンドが投資対象とする投資信託証券のうち「マクロ戦略」を用いる投資信託証券は、実質的に株価
        指数先物取引、債券先物取引、為替予約取引等を積極的に活用しますので、株価変動、債券価格変動、
        為替変動の影響を受けます。
        ファンドが投資対象とする投資信託証券のうち「株式市場中立戦略」を用いる投資信託証券は、日本の
        株式を対象とした、株式市場全体の変動の影響を抑えつつ絶対収益の獲得を目指しますが、変動の影響
        を全く排除できるものではなく、また個別銘柄固有の要因による株価変動の影響を受ける場合もありま
        す。
      ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
     ≪その他の留意点≫

       ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
        ありません。
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       ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
        できない場合があります。
       ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があ
        ります。
       ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
        なる可能性があります。
       ◆ファンドおよびファンドが投資する投資信託証券が投資対象とする各マザーファンドにおいて、他のベ
        ビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす
        場合があります。
       ◆ファンドが実質的に投資する新興国においては、政治、経済、社会情勢の変化が金融市場に及ぼす影響
        は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、当局による海外からの投資規制など
        が緊急に導入されたり、あるいは政策の変更等により、金融市場が著しい悪影響を被る可能性や運用上
        の制約を大きく受ける可能性があります。
       　上記のような投資環境変化の内容によっては、ファンドでの新規投資の中止や大幅な縮小をする場合が
        あります。
       ◆ファンドが実質的な投資対象とするREITの中には、流動性の低いものもあり、こうしたREITへの投資
        は、流動性の高い株式等に比べて制約を受けることが想定されます。
       ◆REITに関する法律（税制度、会計制度等）、不動産を取り巻く規制が変更となった場合、REITの価格や
        配当に影響が及ぶことが想定されます。
       ◆投資方針に記載の資産クラス・種別の分類方法や参考配分比率は、ファンドの中長期的な運用に資する
        ために、見直しを行なう場合があります。また、将来的に新たな代替資産に対するエクスポージャーを
        持つ投資信託証券や新たな代替手法による運用を行なう投資信託証券等が指定投資信託証券となった場
        合には、上記の基準価額の変動要因に記載されているリスク以外のリスクが生じる可能性があります。
       ◆店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質
        的に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現
        金等を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実
        質的な主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないこと
        が想定されます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファン
        ドのパフォーマンスが悪化する場合があります。
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       ◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
        超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけ
        る ファンドの収益率を示唆するものではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一
        部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産
        はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益が
        あった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算
        日の基準価額と比べて下落することになります。
       ◆ファンドが投資対象とする投資信託証券の販売会社は、一部の外国籍投資信託証券を除き、委託会社
        （運用の権限委託先を含みます。）の利害関係人等（当該委託会社の総株主の議決権の過半数を所有し
        ていることその他の当該委託会社と密接な関係を有するものとして政令で定めるものをいいます。）で
        ある野村信託銀行株式会社またはノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エーとなっております。し
        たがって、ファンドにおいて、委託会社（運用の権限委託先を含みます。）が当該投資信託証券の買付
        けまたは売付けを受託会社に指図する場合、当該買付けまたは売付けの発注は当該利害関係人等に対し
        て行なわれます。なお、ファンドが投資対象とする全ての指定投資信託証券の申込手数料は無手数料と
        なっております。
       ◆ファンドの基準価額は、原則として組入投資信託証券の前営業日の基準価額をもって毎営業日計算され
        ます。したがって、ファンドの基準価額において、組入投資信託証券の投資対象資産等の値動きは、下
        記の通り一般的な投資信託における場合と比較して1営業日遅れて反映される場合がありますので、ご留
        意ください。
      ＜基準価額の算出イメージ図＞

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     ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫








       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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        リスク管理体制図
      ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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     ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】

      ①取得申込日の翌々営業日の基準価額に、3.3％(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当

                    ※
       する率)(税抜3.0％)以内             で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
          
          さい。
      ②収益分配金を再投資する場合には手数料は無手数料とします。
       購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コスト

       の対価として、購入時に頂戴するものです。
     （２）【換金（解約）手数料】

      　換金手数料はありません              。

     （３）【信託報酬等】

        　信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年1.265％(税抜年

        1.15％)の率(以下「信託報酬率」といいます。)を乗じて得た額とします。
        　また、信託報酬の配分については、信託財産の純資産総額の残高に応じて次の通り(税抜)とします。
             ファンドの          500億円以下            500億円超

             純資産総額           の部分           の部分
             委託会社          年0.62％           年0.63％

             販売会社          年0.50％           年0.50％

             受託会社          年0.03％           年0.02％

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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        　ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末また
        は信託終了のときファンドから支払われます。
         この他にファンドが投資対象とする投資信託証券に関しても信託報酬等がかかります。
        　国内籍投資信託の場合、監査費用等の費用も別途かかります。また、外国籍投資信託の場合、ファン
        ドによっては、受託会社、保管受託銀行、管理事務代行会社の報酬、設立費用、監査費用等の費用も別
        途かかる場合、報酬額等に年間の最低金額が定められている場合があります。なお、いずれも申込手数
        料はかかりません。
        　ファンドが投資対象とする投資信託証券の信託報酬等の詳細については「(参考)指定投資信託証券に
        ついて」をご覧ください。
        　なお、ファンドの信託報酬にファンドが投資対象とする投資信託証券の信託報酬(成功報酬を除く)を
        加えた、受益者が実質的に負担する信託報酬率(成功報酬を除く)について試算した概算値は以下の通り
        です。
        　ただし、この値はあくまでも実質的な信託報酬率の目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組
        入れ状況等によっては、実質的な信託報酬率は変動します。
             実質的な信託報酬率(税込・年率)の概算値
                   1.90％±0.15％程度
          㬰픰ꄰ줰䱢閌읛ﺌ愰栰夰譢閌읏ដ㱒㠰欰漰ŏ᝘㆑氰止ၒ齘㆑汒㘰鉣ꅵ⠰地昰䐰謰舰渰䰰䈰訰
           これらの投資信託証券については、運用実績により成功報酬額も負担することになります。成功報
           酬を含む信託報酬等の詳細は「(参考)指定投資信託証券について」をご覧ください。上記の実質的
           な信託報酬率の概算値は、2020年10月13日現在のものであり、指定投資信託証券の変更等により今
           後変更となる場合があります。
       㬰樰䨰İ픰ꄰ줰䱛龌萰橢閌읛ﺌ愰栰夰謀刀䔀䤀吰潞ɘ㐰溗}昰欰蠰詏ꅨ㱟扢ူ唰谰謰弰脰İ崰溌뭵⠰澈桹

       しておりません。
      ≪支払先の役務の内容≫

           ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
        伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
        指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
        成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                       等
     （４）【その他の手数料等】

      ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当

       該借入金の利息はファンドから支払われます。
      ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受益者
       の負担とし、ファンドから支払われます。
      ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
       相当する金額、外貨建資産の保管等に要する費用はファンドから支払われます。
      ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、信
       託報酬支払いのときにファンドから支払われます。
                                      ;
      ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額は、
       基準価額に0.25％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただきま
       す。
        
         るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
         い、信託財産に繰り入れられます。
      ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
       ができないものがあります。
     （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ■個人、法人別の課税について■
                                               107/171


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       ◆個人の投資家に対する課税
        ＜収益分配金に対する課税＞
           分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税（所得税及び復興特別所得
           税）15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申
           告分離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
           なお、配当控除は適用されません。
        ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
           換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税
           15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率によ
           り源泉徴収が行なわれます。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                        （注2）
         《利子所得》                                       《配当所得》
                      《上場株式等に係る譲渡所得等》
                     特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株

            （注1）
                                            ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                     式、公募株式投資信託の
                                            ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収益
                              ・譲渡益
                                             分配金
      分配金
                              ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
         

         す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
         当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
         算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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       ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                   ;
         ては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はあり
         ません。
            ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■ 換金(解約)時および償還時の課税について                      ■

        [個人の投資家の場合]
                            ※
         換金（解約）時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
            
            して課税対象となります。
        [法人の投資家の場合]
         換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
        なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■個別元本について■
       ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
       ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取っ
        た場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせくださ
        い。
      ■分配金の課税について■
        ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」(受
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         益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)があります。
       ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。








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      ます。
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      があります。
     ５【運用状況】

     以下は   2020年8月31日       現在  の運用状況であります。
     また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     投資信託受益証券                           日本              5,492,684,780              63.85
                             ルクセンブルグ                 871,257,864             10.12
                              ケイマン諸島                1,348,909,215              15.68
                                小計              7,712,851,859              89.66
     親投資信託受益証券                           日本               797,289,356             9.26
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                            ―              91,247,443             1.06
                合計（純資産総額）                             8,601,388,658             100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                    簿価      簿価       評価       評価    投資

       国／
     順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額       単価       金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）       （円）       （円）     (％)
     1 日本    投資信託受    コモディティ・オープン（適格機              1,355,158,227           0   841,553,258        0.6656     901,993,315     10.48
          益証券    関投資家専用）
     2 日本    投資信託受    ノムラ海外債券ファンド（カスタ                 61,007      12,025     733,609,175        12,428     758,194,996     8.81
          益証券    ムBM型）FD（適格機関投資家専
              用）
     3 日本    投資信託受    ブラックロック世界REITファンド                 46,319      10,766     498,670,354        11,482     531,834,758     6.18
          益証券    FB（適格機関投資家専用）
     ▶ ルクセン    投資信託受    インベスコ・ファンズ－グローバ                 53,488       9,709    519,314,992         9,703    518,994,064     6.03
      ブルグ    益証券    ル・ターゲティッド・リターン
              ズ・セレクト・ファンド（Cアキュ
              ミュレーション　日本円ヘッジ・
              シェアクラス）
     5 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャー                 37,769      11,262     425,354,478        11,502     434,419,038     5.05
      諸島    益証券    ズ・ファンドⅡ－米国ハイ・イー
              ルド・ボンドFD
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     6 日本    親投資信託    ノムラ・ワールドＲＥＩＴ　マ               325,793,814        1.1519     375,281,895        1.2281     400,107,382     4.65
          受益証券    ザーファンド
     7 日本    投資信託受    ノムラスマートプレミアムF（適格                 35,473      10,953     388,535,769        11,252     399,142,196     4.64
          益証券    機関投資家専用）
     8 日本    親投資信託    ノムラ－ＡＣＩグローバルＲＥＩ               294,274,264        1.2691     373,463,469        1.3497     397,181,974     4.61
          受益証券    Ｔマザーファンド
     9 ルクセン    投資信託受    ブラックロック・ストラテジッ                 35,000      10,060     352,110,500       10,064.68      352,263,800     4.09
      ブルグ    益証券    ク・ファンズ　ブラックロック・
              アメリカズ・ダイバーシファイ
              ド・エクイティ・アブソルート・
              リターン・ファンド        クラスI2    円
              ヘッジ
     10 日本    投資信託受    LM・カレンシー・アルファ・ファ                 33,390      10,385     346,782,614        10,151     338,941,890     3.94
          益証券    ンドF（適格機関投資家専用）
     11 ケイマン    投資信託受    ウエリントン・海外債券ファンド                 23,290      13,344     310,781,760        13,546     315,486,340     3.66
      諸島    益証券    （カスタムBM型）（ケイマン）            FD
     12 日本    投資信託受    野村エマージング債券ファンドFD                 19,658      12,150     238,844,700        12,395     243,660,910     2.83
          益証券    （適格機関投資家専用）
     13 日本    投資信託受    グローバル・アセット・モデル・                 18,472      12,314     227,464,208        12,564     232,082,208     2.69
          益証券    ファンドF（適格機関投資家専用）
     14 日本    投資信託受    野村日本小型株ファンドF（適格機                 7,329      31,731     232,556,499        31,477     230,694,933     2.68
          益証券    関投資家専用）
     15 日本    投資信託受    グローバル・エクイティ（除く日                 5,097      38,365     195,546,405        41,866     213,391,002     2.48
          益証券    本）・ファンドFB（適格機関投資
              家専用）
     16 日本    投資信託受    野村ジャパンドリームＦ（適格機                 9,285      21,212     196,953,420        22,344     207,464,040     2.41
          益証券    関投資家専用）
     17 日本    投資信託受    アムンディ・ターゲット・ジャパ                 5,396      31,899     172,127,004        31,726     171,193,496     1.99
          益証券    ン・ファンドF（適格機関投資家専
              用）
     18 日本    投資信託受    ティー・ロウ・プライス         海外株式       12,036      12,410     149,366,760        13,687     164,736,732     1.91
          益証券
              ファンドFB（適格機関投資家専
              用）
     19 日本    投資信託受    GIMエマージング株式フォーカスFB                 6,445      20,465     131,896,925        22,462     144,767,590     1.68
          益証券    （適格機関投資家専用）
     20 ケイマン    投資信託受    ＡＢグローバル・コア・エクイ                 10,456      12,363     129,267,528        13,005     135,980,280     1.58
      諸島    益証券    ティ・ファンドＦＢ
     21 日本    投資信託受    日本フォーカス・グロースF（適格                 10,403      11,938     124,191,014        12,057     125,428,971     1.45
          益証券    機関投資家専用）
     22 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャー                 6,266      18,345     114,949,770        19,466     121,973,956     1.41
      諸島    益証券    ズ・ファンドⅢ－新興国株式FD
     23 日本    投資信託受    スパークス・厳選投資・日本株                 7,277      15,736     114,510,872        16,320     118,760,640     1.38
          益証券    ファンドF（適格機関投資家専用）
     24 日本    投資信託受    ノムラ・ジャパン・オープンF（適                 5,253      19,906     104,566,218        20,232     106,278,696     1.23
          益証券    格機関投資家専用）
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     25 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャー                 17,600       5,867    103,259,200         5,843    102,836,800     1.19
      諸島    益証券    ズ・ファンドⅡ－新興国現地通貨
              建債券FD
     26 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャー                 8,360      11,492     96,073,120        12,129     101,398,440     1.17
      諸島    益証券    ズ・ファンドⅣ－欧州ハイ・イー
              ルド・ボンドFD
     27 日本    投資信託受    One国内株オープンF（FOFs用）                 8,671      10,354     89,779,534        10,744     93,161,224     1.08
          益証券    （適格機関投資家専用）
     28 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャー                 8,378      10,932     91,588,296        11,088     92,895,264     1.08
      諸島    益証券    ズ・ファンドⅡ－新興国債券FD
     29 日本    投資信託受    アライアンス・バーンスタイン・                 9,537      9,149     87,254,013        9,356     89,228,172     1.03
          益証券    新興国債券FD（適格機関投資家専
              用）
     30 日本    投資信託受    ノムラ－アカディアン新興国株                 3,654      21,383     78,133,482        22,416     81,908,064     0.95
          益証券    ファンドFB（適格機関投資家専
              用）
     種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  89.66
              親投資信託受益証券                                   9.26
                 合　　計                                98.93
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

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     2020年8月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。
                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
     第9計算期間             (2011年    1月20日)          37,299         37,299         0.7826         0.7826
     第10計算期間             (2011年    7月20日)          31,809         31,809         0.7720         0.7720
     第11計算期間             (2012年    1月20日)          25,760         25,760         0.7230         0.7230
     第12計算期間             (2012年    7月20日)          23,914         23,914         0.7582         0.7582
     第13計算期間             (2013年    1月21日)          24,915         24,915         0.8781         0.8781
     第14計算期間             (2013年    7月22日)          24,794         24,794         0.9870         0.9870
     第15計算期間             (2014年    1月20日)          23,495         23,541         1.0276         1.0296
     第16計算期間             (2014年    7月22日)          21,141         21,222         1.0389         1.0429
     第17計算期間             (2015年    1月20日)          19,715         19,927         1.1150         1.1270
     第18計算期間             (2015年    7月21日)          17,895         18,127         1.1563         1.1713
     第19計算期間             (2016年    1月20日)          14,123         14,137         1.0200         1.0210
     第20計算期間             (2016年    7月20日)          13,413         13,426         1.0219         1.0229
     第21計算期間             (2017年    1月20日)          13,208         13,294         1.0697         1.0767
     第22計算期間             (2017年    7月20日)          12,345         12,436         1.0832         1.0912
     第23計算期間             (2018年    1月22日)          11,459         11,592         1.1207         1.1337
     第24計算期間             (2018年    7月20日)          10,722         10,801         1.0841         1.0921
     第25計算期間             (2019年    1月21日)          9,697         9,697        1.0248         1.0248
     第26計算期間             (2019年    7月22日)          9,464         9,517        1.0636         1.0696
     第27計算期間             (2020年    1月20日)          9,328         9,412        1.1146         1.1246
     第28計算期間             (2020年    7月20日)          8,379         8,403        1.0358         1.0388
                   2019年    8月末日          9,208           ―      1.0415           ―
                       9月末日          9,387           ―      1.0698           ―
                   　　　10月末日             9,437           ―      1.0901           ―
                   　　　11月末日             9,362           ―      1.0996           ―
                   　　　12月末日             9,362           ―      1.1136           ―
                                               114/171


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                   2020年    1月末日          9,145           ―      1.0933           ―
                       2月末日          8,874           ―      1.0705           ―
                       3月末日          7,750           ―      0.9406           ―
                       4月末日          7,921           ―      0.9627           ―
                       5月末日          8,284           ―      1.0096           ―
                       6月末日          8,296           ―      1.0176           ―
                       7月末日          8,434           ―      1.0430           ―
                       8月末日          8,601           ―      1.0710           ―
     ②【分配の推移】

                             計算期間                    1口当たりの分配金

        第9計算期間         2010年    7月21日～2011年        1月20日                             0.0000円
        第10計算期間         2011年    1月21日～2011年        7月20日                             0.0000円
        第11計算期間         2011年    7月21日～2012年        1月20日                             0.0000円
        第12計算期間         2012年    1月21日～2012年        7月20日                             0.0000円
        第13計算期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                             0.0000円
        第14計算期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                             0.0000円
        第15計算期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                             0.0020円
        第16計算期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                             0.0040円
        第17計算期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                             0.0120円
        第18計算期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                             0.0150円
        第19計算期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                             0.0010円
        第20計算期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日                             0.0010円
        第21計算期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日                             0.0070円
        第22計算期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日                             0.0080円
        第23計算期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日                             0.0130円
        第24計算期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日                             0.0080円
                                               115/171


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        第25計算期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日                             0.0000円
        第26計算期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                             0.0060円
        第27計算期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                             0.0100円
        第28計算期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             0.0030円
     ③【収益率の推移】

                             計算期間                       収益率

        第9計算期間         2010年    7月21日～2011年        1月20日                              6.8％
        第10計算期間         2011年    1月21日～2011年        7月20日                             △1.4％
        第11計算期間         2011年    7月21日～2012年        1月20日                             △6.3％
        第12計算期間         2012年    1月21日～2012年        7月20日                              4.9％
        第13計算期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                              15.8％
        第14計算期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                              12.4％
        第15計算期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                              4.3％
        第16計算期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                              1.5％
        第17計算期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                              8.5％
        第18計算期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                              5.0％
        第19計算期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                             △11.7％
        第20計算期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日                              0.3％
        第21計算期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日                              5.4％
        第22計算期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日                              2.0％
        第23計算期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日                              4.7％
        第24計算期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日                             △2.6％
        第25計算期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日                             △5.5％
        第26計算期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                              4.4％
        第27計算期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                              5.7％
        第28計算期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             △6.8％
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     ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

      の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
      載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
     （４）【設定及び解約の実績】

                       計算期間               設定口数        解約口数        発行済み口数

       第9計算期間        2010年    7月21日～2011年        1月20日            39,408,222      11,018,078,890          47,660,532,770
      第10計算期間        2011年    1月21日～2011年        7月20日            78,171,464       6,532,727,637         41,205,976,597
      第11計算期間        2011年    7月21日～2012年        1月20日            33,594,489       5,608,962,599         35,630,608,487
      第12計算期間        2012年    1月21日～2012年        7月20日            24,385,100       4,112,303,680         31,542,689,907
      第13計算期間        2012年    7月21日～2013年        1月21日            20,755,353       3,188,990,901         28,374,454,359
      第14計算期間        2013年    1月22日～2013年        7月22日            35,767,308       3,288,497,656         25,121,724,011
      第15計算期間        2013年    7月23日～2014年        1月20日            17,019,782       2,275,121,530         22,863,622,263
      第16計算期間        2014年    1月21日～2014年        7月22日            43,591,131       2,558,236,318         20,348,977,076
      第17計算期間        2014年    7月23日～2015年        1月20日            70,294,449       2,737,546,011         17,681,725,514
      第18計算期間        2015年    1月21日～2015年        7月21日            143,711,172       2,349,851,912         15,475,584,774
      第19計算期間        2015年    7月22日～2016年        1月20日            168,092,435       1,797,166,905         13,846,510,304
      第20計算期間        2016年    1月21日～2016年        7月20日            26,216,966        746,561,542        13,126,165,728
      第21計算期間        2016年    7月21日～2017年        1月20日            23,339,896        801,651,571        12,347,854,053
      第22計算期間        2017年    1月21日～2017年        7月20日            64,595,548       1,014,741,411         11,397,708,190
      第23計算期間        2017年    7月21日～2018年        1月22日            68,246,407       1,240,762,764         10,225,191,833
      第24計算期間        2018年    1月23日～2018年        7月20日            86,156,359        421,266,246        9,890,081,946
      第25計算期間        2018年    7月21日～2019年        1月21日            57,739,527        484,525,967        9,463,295,506
      第26計算期間        2019年    1月22日～2019年        7月22日            19,810,354        585,084,348        8,898,021,512
      第27計算期間        2019年    7月23日～2020年        1月20日            90,830,915        619,566,008        8,369,286,419
      第28計算期間        2020年    1月21日～2020年        7月20日            128,015,098        406,962,208        8,090,339,309
     ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

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     ≪参考情報≫

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     第２【管理及び運営】

     １【申込（販売）手続等】

      　申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれ

      ます。
      　取得申込みの受付けについては、午後3時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売
      会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
      　分配金の受取方法により、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。
      ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります。
      　ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
              　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
              インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
      　販売の単位は、「一般コース」の場合は1万口以上1万口単位(当初元本1口＝1円）または1万円以上1円単

      位、「自動けいぞく投資コース」の場合は1万円以上1円単位とします。ただし、「自動けいぞく投資コー
      ス」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は1口単位とします。なお、販売会社や申込形態によっ
      ては、どちらか一方のコースのみのお取り扱いとなる場合や、買付単位が上記と異なる場合等があります。
      原則として、お買付け後のコース変更はできません。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■積立方式■
                                         ;
      　販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約                                    を締結した場合、当該契約で規定する
      取得申込の単位でお申込みいただけます。
       
       ます。
      　受益権の販売価額は、取得申込日の翌々営業日の基準価額とします。

      　金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      あるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止するこ
      とおよび既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
      　また、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として取得の申込ができません。(申込不可日に
      ついては、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
       㭓홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰脰Ɓ渰弰脰殕變ⴰ唰谰弰픰ꄰ줰湓흶쩪⤰湣

       替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載
       または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に
       当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信託により
       分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定め
       る事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった
       場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者
       は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ
       当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
     ２【換金（解約）手続等】

      　受益者は、受益権を、「一般コース」の場合は1万口                            単位  、1口単位または１円単位、               「自動けいぞく投資

      コース」の場合は         1 円単位   または1口単位で換金できます               。
        ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります                                                   。 詳
         しくは販売会社にお問い合わせください                     。
      　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま
      す 。
      　一部解約の実行の請求の受付けについては、午後                          3時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その解約
      請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします                                                     。
       換金価額     は、解約申込み受付日の翌々営業日の基準価額から、                            信託財産留保額        を差し引いた       価額  となりま
      す 。
      　信託財産留保額は、基準価額に0.25%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じて
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                                                                             有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ご負担いただきます          。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい                                    。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
              　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
      　なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、                           1日1件   10 億円を超える一部解約は行なえません                    。 この他

      に、別途、大口解約には制限を設ける場合があります                            。
      　解約代金は、原則として解約申込みの受付日から起算して7                                営業日目から販売会社において支払います                      。
      　なお、販売会社の営業日であっても、申込不可日には                             原則として      受益権の一部解約の実行の請求の受付を
      行いません      。 (申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます                                     。 )
       金融商品取引所        等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
      あるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよび
      すでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります                                      。
      　また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当
      日の一部解約の実行の請求を撤回できます                      。 ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合
      には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとし
      ます  。
       
       の信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹
       消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
       載または記録が行なわれます               。
       受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権とするための所
       要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください                                         。
     ３【資産管理等の概要】

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     （１）【資産の評価】

      ＜基準価額の計算方法＞

      　基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                              ( 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を
                                                         ;
      除きます     。 ) を法令および       一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法                                    により
      評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額                                ( 「純資産総額」といいます              。 ) を、計算日に
      おける受益権口数で除して得た額をいいます                        。 なお、ファンドにおいては              1 万口当りの価額で表示されま
      す 。
        㭎ὓ瑓齏ꅬ픰栰漰ū譛塧ᾕ               1 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼーション
         による評価をいいます          。
      　ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです                             。

         対象                          評価方法
                                     ※
       投資信託証券
                原則として、基準価額計算日の前営業日                     の基準価額で評価します             。
            ※マザーファンド受益証券については、原則として基準価額計算日とします                                   。
      　ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい                                     。

          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
          　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
          インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
     （２）【保管】

       ファンドの受益権         の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益証

      券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                               ありません      。
     （３）【信託期間】

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       無期限とします(2006年7月27日設定)。
     （４）【計算期間】

       原則として、毎年1月21日から7月20日までおよび7月21日から翌年1月20日までとします。

       なお、各計算期間終了日が休業日のとき、各計算期間終了日はその翌営業日とし、その翌日より次の計算
      期間が開始されます。
       ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】

      (a)ファンドの繰上償還条項

        　委託者は、信託契約の一部解約により受益権の口数が50億口を下回った場合またはこの信託契約を解
        約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受
        託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合があります。この場合において、委
        託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
      (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項」にしたがい信託を終了させる場合は、あらかじめ、
          解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益
          者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したとき
          は、原則として、公告を行ないません。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を述
          べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
          るときは、上記(a)の信託契約の解約をしません。
        (ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
          す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
                                               124/171


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          告を行ないません。
        (ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
          合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難
          な場合には適用しません。
        (ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
          約を解約し信託を終了させます。
        (ⅶ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
          者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
          託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(d)信託約款の変更
          (ⅳ)」に該当する場合を除き、当該委託者と受託者との間において存続します。
        (ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、または、委託者または受益者が裁判所に
          受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、委託者が新受託者を選任できないときは、
          委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      (c)運用報告書
        　委託者は、ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、当該信託財産に係る知られた
        る受益者に対して交付します。
      (d)信託約款の変更
        (ⅰ)委託者は、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変
          更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよう
          とする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知ら
          れたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を交
          付したときは、原則として、公告を行いません。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を述
          べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        (ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
          るときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
        (ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての
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          受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
        (ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)から(ⅴ)
          までの規定にしたがいます。
      (e)公告
        　委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
                 http://www.nomura-am.co.jp/
        　なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      (f)反対者の買取請求権
        　ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託者に対し
        て異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を
        請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述の「(b)信
        託期間の終了」(ⅰ)または「(d)信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または書面に付記します。
      (g)関係法人との契約の更新に関する手続
         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
        者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
     ４【受益者の権利等】

     　受益者の有する主な権利は次の通りです                      。

       ① 収益分配金に対する請求権
        ■収益分配金の支払い開始日■
         ＜自動けいぞく投資契約を結んでいない場合＞
          　収益分配金は、         決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該
          収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます                                                 。 ま
          た、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販
          売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします                                               。 ）に、
          原則として決算日から起算して                5営業日    までに支払いを開始します              。 販売会社でお受取りください               。
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           なお  、 時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収
          益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします                            。
         ＜自動けいぞく投資契約を結んでいる場合＞
          　税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます                              。 この場合の受益権の価額は、各計算期間
          終了日   (決算日)の基準価額とします               。
          なお、   再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます                                     。
        ■収益分配金請求権の失効■
         　受益者は、収益分配金を支払開始日から                      5 年間  支払請求しないと権利を失います                 。
       ② 償還金に対する請求権
        ■償還金の支払い開始日■
         　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
         前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます                                   。 また、当該償還日以前に設定さ
         れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
         は原則として取得申込者とします                 。 ）に、原則として償還日             (償還日が休業日の場合は翌営業日)から
         起算して     5 営業日   までに支払いを開始します              。
        ■償還金請求権の失効■
         　受益者は、償還金を支払開始日から                   10年間支払請求しないと権利を失います                     。
       ③ 換金(解約)請求権
        ■換金   (解約)の単位■
         　受益者は、受益権を「一般コース」の場合は1万口単位、1口単位または1                                       円単位、「自動けいぞく
         投資コース」の場合は           1円単位または1口単位           で換金できます        。
           
           す 。 詳しくは販売会社にお問い合わせください                      。
        ■換金   (解約)代金の支払い開始日■
         　一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、7営業日目                                             から受益者に
         お支払いします        。
          受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権とするた
         めの所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください                                             。
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     第３【ファンドの経理状況】

     ノムラ・オールインワン・ファンド
     (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

     「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
     府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
     は、円単位で表示しております。
     (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第28期計算期間(2020年1月21日から2020年7月20日ま

     で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     １【財務諸表】

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     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第27期               第28期
                                 (2020年    1月20日現在)           (2020年    7月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        218,393,519               141,656,355
        コール・ローン
                                       8,374,525,076               7,552,929,348
        投資信託受益証券
                                        864,536,264               764,141,953
        親投資信託受益証券
                                        18,155,685
        未収入金                                                    -
                                         3,915,960               4,007,450
        未収配当金
                                       9,479,526,504               8,462,735,106
        流動資産合計
                                       9,479,526,504               8,462,735,106
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        83,692,864               24,271,017
        未払収益分配金
                                         8,481,146               6,172,480
        未払解約金
                                         1,525,603               1,371,609
        未払受託者報酬
                                        56,956,010               51,206,525
        未払委託者報酬
                                            124               152
        未払利息
                                          152,497               137,100
        その他未払費用
                                        150,808,244                83,158,883
        流動負債合計
                                        150,808,244                83,158,883
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       8,369,286,419               8,090,339,309
        元本
        剰余金
                                        959,431,841               289,236,914
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        977,544,967               907,223,965
          （分配準備積立金）
                                       9,328,718,260               8,379,576,223
        元本等合計
                                       9,328,718,260               8,379,576,223
       純資産合計
                                       9,479,526,504               8,462,735,106
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第27期               第28期
                                 自　2019年      7月23日          自　2020年      1月21日
                                 至　2020年      1月20日          至　2020年      7月20日
      営業収益
                                        42,239,303               38,027,424
       受取配当金
       有価証券売買等損益                                 534,225,711              △ 620,730,014
                                          174,708               638,606
       その他収益
                                        576,639,722
                                                      △ 582,063,984
       営業収益合計
      営業費用
                                          25,818               22,502
       支払利息
                                         1,525,603               1,371,609
       受託者報酬
                                        56,956,010               51,206,525
       委託者報酬
                                          152,497               137,100
       その他費用
                                        58,659,928               52,737,736
       営業費用合計
                                        517,979,794
                                                      △ 634,801,720
      営業利益又は営業損失（△）
                                        517,979,794
                                                      △ 634,801,720
      経常利益又は経常損失（△）
                                        517,979,794
                                                      △ 634,801,720
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        10,704,917
                                                      △ 26,996,622
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        566,099,012               959,431,841
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         7,830,009               7,379,864
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         7,830,009               7,379,864
       額
                                        38,079,193               45,498,676
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        38,079,193               45,498,676
       額
                                        83,692,864               24,271,017
      分配金
                                        959,431,841               289,236,914
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                       に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                       市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
                       親投資信託受益証券
                       基準価額で評価しております。
     ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                       原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                       す。
                       投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                       配金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
     ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           1月21日から2020年         7月
                       20日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                 第27期                            第28期

              2020年    1月20日現在                         2020年    7月20日現在
     １.   計算期間の末日における受益権の総数                          １.   計算期間の末日における受益権の総数
                         8,369,286,419口                            8,090,339,309口
     ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.1146円        1口当たり純資産額                     1.0358円
        (10,000口当たり純資産額)                    (11,146円)         (10,000口当たり純資産額)                    (10,358円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第27期                            第28期

               自 2019年   7月23日                        自 2020年   1月21日
               至 2020年   1月20日                        至 2020年   7月20日
      １. 運用の外部委託費用                           １. 運用の外部委託費用
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       当ファンドの投資対象である下記マザーファンドにおいて、                            当ファンドの投資対象である下記マザーファンドにおいて、
       信託財産の運用の指図に係わる権限の全部又は一部を委託す                            信託財産の運用の指図に係わる権限の全部又は一部を委託す
       る為に要する費用                            る為に要する費用
       なお、以下の金額は当該マザーファンドを投資対象とする全                            なお、以下の金額は当該マザーファンドを投資対象とする全
       てのベビーファンドの合計額となっております。                            てのベビーファンドの合計額となっております。
       ノムラ・ワールドREITマザーファンド                            ノムラ・ワールドREITマザーファンド
       　支払金額　12,596,228円                            　支払金額　18,731,424円
       ノムラ－ACIグローバルREITマザーファンド                            ノムラ－ACIグローバルREITマザーファンド
       　支払金額　23,378,120円                            　支払金額　14,535,534円
      ２. 分配金の計算過程                           ２. 分配金の計算過程
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      48,163,730円         費用控除後の配当等収益額              A          0円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      205,143,384円         収益調整金額              C      212,814,042円
       分配準備積立金額              D     1,013,074,101円          分配準備積立金額              D      931,494,982円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       1,266,381,215円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       1,144,309,024円
       当ファンドの期末残存口数              }     8,369,286,419口          当ファンドの期末残存口数              }     8,090,339,309口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           1,513円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           1,414円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         100円      10,000口当たり分配金額              H         30円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         83,692,864円         収益分配金金額           I=F×H/10,000         24,271,017円
     （金融商品に関する注記）

     (1)金融商品の状況に関する事項
                 第27期                            第28期

              自  2019年    7月23日                       自  2020年    1月21日
              至  2020年    1月20日                       至  2020年    7月20日
     1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
     ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
     て運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
     ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
     ２  有価証券関係に記載しております。
     これらは、株価変動リスク、金利変動リスク、REITの価格変
     動リスク、商品（コモディティ）市況の変動リスク、為替変
     動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクに
     さらされております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
     会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
     握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
     す。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
     る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
     組入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
     把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第27期                            第28期

              2020年    1月20日現在                         2020年    7月20日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                 第27期                            第28期

              自  2019年    7月23日                       自  2020年    1月21日
              至  2020年    1月20日                       至  2020年    7月20日
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
     の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
     ため、該当事項はございません。
     （その他の注記）

     １  元本の移動
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 第27期                            第28期
              自  2019年    7月23日                       自  2020年    1月21日
              至  2020年    1月20日                       至  2020年    7月20日
     期首元本額                     8,898,021,512円        期首元本額                     8,369,286,419円
     期中追加設定元本額                      90,830,915円      期中追加設定元本額                      128,015,098円
     期中一部解約元本額                      619,566,008円       期中一部解約元本額                      406,962,208円
     ２  有価証券関係

     売買目的有価証券
                             第27期                     第28期

                          自  2019年    7月23日               自  2020年    1月21日
           種類
                          至  2020年    1月20日               至  2020年    7月20日
                       損益に含まれた評価差額（円）                     損益に含まれた評価差額（円）

     投資信託受益証券                              407,783,110                    △349,429,505

     親投資信託受益証券                               88,674,404                   △131,861,084

           合計                        496,457,514                    △481,290,589

     ３  デリバティブ取引関係

     該当事項はありません。

     （４）【附属明細表】


     第1　有価証券明細表

     (1)株式(2020年7月20日現在)
     該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券(2020年7月20日現在)

                                                        （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     投資信託受益証        日本円         ノムラ・ジャパン・オープンF（適格                        5,369        106,875,314
     券                 機関投資家専用）
                     野村日本小型株ファンドF（適格機関                        7,428        235,697,868
                     投資家専用）
                     アムンディ・ターゲット・ジャパ                        5,472        174,551,328
                     ン・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     アライアンス・バーンスタイン・新                        9,548        87,354,652
                     興国債券FD（適格機関投資家専用）
                     GIMエマージング株式フォーカスFB                        6,479        132,592,735
                     （適格機関投資家専用）
                                135/171


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     グローバル・アセット・モデル・                       18,669        229,890,066
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     キャピタル・インターナショナル・                         486        7,050,402
                     ジャパン・エクイティ・ファンド　F
                     （適格機関投資家専用）
                     野村エマージング債券ファンドFD                       19,669        238,978,350
                     （適格機関投資家専用）
                     ストラテジック・バリュー・オープ                        4,432        59,038,672
                     ンF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ海外債券ファンド（カスタム                       61,195        735,869,875
                     BM型）FD（適格機関投資家専用）
                     グローバル・エクイティ（除く日                        5,213        199,996,745
                     本）・ファンドFB（適格機関投資家
                     専用）
                     ノムラ－アカディアン新興国株ファ                        3,654        78,133,482
                     ンドFB（適格機関投資家専用）
                     SMAM・ニューαファンドF（適格機関                         445        4,936,830
                     投資家専用）
                     野村ジャパンドリームＦ（適格機関                        9,614        203,932,168
                     投資家専用）
                     ノムラスマートプレミアムF（適格機                       35,869        392,873,157
                     関投資家専用）
                     スパークス・厳選投資・日本株ファ                        7,667        120,647,912
                     ンドF（適格機関投資家専用）
                     SJAMバリュー日本株F（適格機関投資                        6,968        66,412,008
                     家専用）
                     日本株式LS2・F（適格機関投資家専                        8,948        74,688,956
                     用）
                     ブラックロック世界REITファンドFB                       46,517        500,802,022
                     （適格機関投資家専用）
                     イーストスプリング・ジャパン・                        5,882        47,967,710
                     フォーカス・バリュー株式ファンドF
                     （適格機関投資家専用）
                     コモディティ・オープン（適格機関                    1,388,419,113            862,208,269
                     投資家専用）
                     ティー・ロウ・プライス            海外株式            13,175        163,501,750
                     ファンドFB（適格機関投資家専用）
                     One国内株オープンF（FOFs用）（適                        8,773        90,835,642
                     格機関投資家専用）
                     日本フォーカス・グロースF（適格機                       10,403        124,191,014
                     関投資家専用）
                     コムジェスト       ジャパンエクイティ                 6,541        77,870,605
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     LM・カレンシー・アルファ・ファン                       33,162        344,486,856
                     ドF（適格機関投資家専用）
                     ウエリントン・海外債券ファンド                       23,290        310,781,760
                     （カスタムBM型）（ケイマン）               FD
                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                       37,769        425,354,478
                     ファンドⅡ－米国ハイ・イールド・
                     ボンドFD
                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                        8,378        91,588,296
                     ファンドⅡ－新興国債券FD
                                             17,600        103,259,200
                                136/171


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                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・
                     ファンドⅡ－新興国現地通貨建債券
                     FD
                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                        6,277        115,151,565
                     ファンドⅢ－新興国株式FD
                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                        8,412        96,670,704
                     ファンドⅣ－欧州ハイ・イールド・
                     ボンドFD
                     ノムラ・ワールド（除く日本）エク                        4,971        43,804,452
                     イティ・ファンドFB
                     ＡＢグローバル・コア・エクイ                       10,585        130,862,355
                     ティ・ファンドＦＢ
                     インベスコ・ファンズ－グローバ                       53,488        519,314,992
                     ル・ターゲティッド・リターンズ・
                     セレクト・ファンド（Cアキュミュ
                     レーション　日本円ヘッジ・シェア
                     クラス）
                     ジュピターグローバル新興国株アン                       349.44         2,646,658
                     コンストレインド型（為替ヘッジな
                     し）
                     ブラックロック・ストラテジック・                       35,000        352,110,500
                     ファンズ　ブラックロック・アメリ
                     カズ・ダイバーシファイド・エクイ
                     ティ・アブソルート・リターン・
                     ファンド     クラスI2     円ヘッジ
            小計
                     銘柄数：37                  1,388,966,810.44            7,552,929,348
                     組入時価比率：90.1%                                   90.8%
            合計                                        7,552,929,348
     親投資信託受益        日本円         ノムラ・ワールドＲＥＩＴ　マザー                     330,445,460           380,640,125
     証券                 ファンド
                     ノムラ－ＡＣＩグローバルＲＥＩＴ                     302,184,090           383,501,828
                     マザーファンド
            小計
                     銘柄数：2                     632,629,550           764,141,953
                     組入時価比率：9.1%                                   9.2%
            合計                                         764,141,953
            合計                                        8,317,071,301
     (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     該当事項はありません。

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     ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                    2020年8月31日現在

     Ⅰ　資産総額                               8,638,151,835       円　

     Ⅱ　負債総額                                 36,763,177     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               8,601,388,658       円　
     Ⅳ　発行済口数                               8,030,871,249       口　
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0710   円　
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     ( 1 )受益証券の名義書換え            の事務   等

       該当事項はありません           。
      　ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、                                                    この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません                                     。
      　なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再
      発行の請求を行なわないものとします                   。
     (2)受益者に対する特典
      　該当事項はありません             。
     (3)  受益権の譲渡
      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします                                        。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします      。 ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
       口座を開設した他の振替機関等                ( 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。 ) に社振法の規定にしたが
       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す 。
      ③上記①の      振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                            等 において、      委託者
       が必要と認めたときまたは              やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます         。
     (4)  受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません      。
     (5)  受益権の再分割
      　委託者は、受益権の再分割を行ないません                       。 ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合
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      には、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるも
      のとします      。
     (6)  質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款                                          の規定   によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取り扱われます                       。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)資本金の額

        2020年8月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
      (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
     ２【事業の内容及び営業の概況】















       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

      を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
      す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
      ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2020年7月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

                                141/171


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            追加型株式投資信託                995         29,361,957
            単位型株式投資信託                185           838,713
           追加型公社債投資信託                 14         5,664,415
           単位型公社債投資信託                 461          1,604,845
                合計           1,655          37,469,931
     ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       ２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2019年4月1日から2020年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                           (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (資産の部)
     流動資産
                                   1,562
      現金・預金                                            2,626
                                   45,493
      金銭の信託                                           41,524
                                   19,900
      有価証券                                           24,399
                                     27
      前払費用                                             106
                                    500
      未収入金                                             522
                                   25,246
      未収委託者報酬                                           23,936
                                   5,933
      未収運用受託報酬                                            4,336
                                    269
      その他                                             71
      貸倒引当金                              △15               △14
          流動資産計                         98,917               97,509
     固定資産
      有形固定資産                              714               645
       建物              ※２       320               295
       器具備品              ※２       393               349
      無形固定資産                             6,438               5,894
       ソフトウェア                    6,437               5,893
       その他                      0               0
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      投資その他の資産                            18,608               16,486
       投資有価証券                    1,562               1,437
       関係会社株式                    12,631               10,171
       従業員長期貸付金                      -               16
       長期差入保証金                     235               329
       長期前払費用                      22               19
       前払年金費用                    2,001               1,545
       繰延税金資産                    2,694               2,738
       その他                     168               229
       貸倒引当金                      -              △0
       投資損失引当金                    △707                 -
          固定資産計                         25,761               23,026
          資産合計                        124,679               120,536
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                           (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              145               157
      未払金                            16,709               15,279
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      25                3
       未払手数料                    7,724               6,948
       関係会社未払金                    7,422               7,262
       その他未払金                    1,535               1,063
      未払費用               ※１             11,704               10,290
      未払法人税等                             1,560               1,564
      前受収益                               29               26
      賞与引当金                             3,792               3,985
      その他                               -              67
          流動負債計                         33,942               31,371
     固定負債
      退職給付引当金                             3,219               3,311
      時効後支払損引当金                              558               572
          固定負債計                          3,777               3,883
          負債合計                        37,720               35,254
         (純資産の部)
     株主資本                             86,924               85,270
      資本金                             17,180               17,180
     　資本剰余金                              13,729               13,729
     　　資本準備金                      11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                              56,014               54,360
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                      55,329               53,675
     　　　別途積立金                      24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                      30,723               29,069
     評価・換算差額等                                33               10
     　その他有価証券評価差額金                                33               10
                                143/171


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          純資産合計                         86,958               85,281
        負債・純資産合計                          124,679               120,536
     （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2018年4月1日               (自　2019年4月1日
                           至　2019年3月31日)               至　2020年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            119,196              115,736
      運用受託報酬                             21,440              17,170
      その他営業収益                              355              340
          営業収益計                        140,992              133,247
     営業費用
      支払手数料                             42,675              39,435
      広告宣伝費                             1,210              1,006
      公告費                               0              -
      調査費                             30,082              26,833
       調査費                    5,998               5,696
       委託調査費                    24,083               21,136
      委託計算費                             1,311              1,342
      営業雑経費                             5,435              5,823
       通信費                      92               75
       印刷費                     970               958
       協会費                      86               92
       諸経費                    4,286               4,696
          営業費用計                         80,715              74,440
     一般管理費
      給料                             11,113              11,418
       役員報酬                     379               109
       給料・手当                    7,067               7,173
       賞与                    3,666               4,134
      交際費                              107               86
      旅費交通費                              514              391
      租税公課                             1,048              1,029
      不動産賃借料                             1,223              1,227
      退職給付費用                             1,474              1,486
      固定資産減価償却費                             2,835              2,348
      諸経費                             10,115              10,067
          一般管理費計                         28,433              28,055
           営業利益                        31,843              30,751
                            前事業年度              当事業年度

                          (自　2018年4月1日
                                        (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)
                                         至　2020年3月31日)
                                144/171


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      6,538              4,936
      受取利息                       0              0
      その他                      424              309
          営業外収益計                         6,964              5,246
     営業外費用
     　支払利息                ※１        1              -
     　金銭の信託運用損                       489              230
      投資事業組合等評価損
                             -             146
     　時効後支払損引当金繰入額                        43              18
      為替差損                       34              23
      その他                       17              23
          営業外費用計                          585              443
           経常利益                       38,222              35,555
     特別利益
      投資有価証券等売却益                       20              21
      関係会社清算益               ※３       29               -
      株式報酬受入益                       85              59
          特別利益計                          135               81
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      938              119
      関係会社株式評価損                      161             1,591
      固定資産除却損               ※２       310               67
      投資損失引当金繰入額                      707               -
          特別損失計                        2,118              1,778
         税引前当期純利益                          36,239              33,858
     法人税、住民税及び事業税                             10,196               9,896

     法人税等調整額                              370              △34
          当期純利益                        25,672              23,996

     （３）【株主資本等変動計算書】

     　　前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
                                                    (単位：百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株　主　
                         その他    資　本                     利　益
                                              繰　
                資本金                                         資　本
                     資　本              利　益
                         資　本    剰余金                     剰余金
                                        別　途     越　　
                                                         合　計
                     準備金              準備金
                         剰余金    合　計                     合　計
                                        積立金     利　益
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △24,826      △24,826      △24,826
                                145/171


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当期純利益                                        25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
                                 (単位：百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証         評価・換算
                  券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △24,826
     　当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                 21        21         21
      額）
     当期変動額合計                  21        21         868
     当期末残高                  33        33       86,958
       当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)

                                                     (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株　主　
                        その他    資　本                      利　益
                                             繰　
               資本金                                          資　本
                    資　本              利　益
                        資　本    剰余金                      剰余金
                                       別　途      越　　
                                                         合　計
                    準備金              準備金
                        剰余金    合　計                      合　計
                                       積立金      利　益
                                             剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                        23,996      23,996      23,996
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                146/171


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                                 (単位：百万円)
                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証        評価・換算
                  券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                  33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                 △23        △23        △1,676
     当期末残高                  10        10       85,281
     [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式              … 移動平均法による原価法

                         (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …  決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                    売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                    す。)
                         時価のないもの        …  移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物         38～50年
                             附属設備          8～15年
                             構築物           20年
                             器具備品          4～15年
                         (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                    (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                         (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
                                147/171



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                         (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                         (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                     消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                         除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                         す。
     ６．連結納税制度の適用                     連結納税制度を適用しております。

                          なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                         第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                         算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                         いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                         会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                         日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                         針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                         を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                         税法の規定に基づいております。
     ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       （2）適用予定日
         　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）
       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
          国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
         「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
         の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
         ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
          また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
         等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年3

       月31日）
       （1）概要
          関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示す
         ことを目的とするものです。
       （2）適用予定日
          2021年3月期の年度末より適用予定であります。
       ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準（企業会計基準第31号　2020年3月31日）

       （1）概要
          当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影
         響を及ぼすリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する
         情報を開示することを目的とするものです。
       （2）適用予定日
          2021年3月期の年度末より適用予定であります。
     [注記事項]


     ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2019年3月31日)                           (2020年3月31日)
      ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
         未払費用                 1,434百万円          未払費用                 1,296百万円
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      ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額
         建物                 736百万円          建物                  761百万円
                                    器具備品                2,347
         器具備品                3,106
         合計                3,842           合計                3,109
     ◇　損益計算書関係

                前事業年度                           当事業年度

              (自　2018年4月１日                           (自　2019年4月１日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
      ※１．関係会社に係る注記
                                 ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
                                    区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。
                                   は、次のとおりであります。
         受取配当金                6,531百万円
                                    受取配当金                4,931百万円
         支払利息                  1
      ※２．固定資産除却損                            ※２．固定資産除却損

         器具備品                    3百万円        器具備品                  7百万円
         ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                           307                           59
         ア　　　　　　　　　　                            ア　　　　　　　
         合計                  310         合計                  67
     ※３．関係会社清算益

        関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
       清算配当です。
     ◇　  株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

       １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

       ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
        (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   25,650百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                      4,980円
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            基準日                  2019年3月31日
            効力発生日                  2019年6月28日
       当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

       １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

       ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
        (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
     ◇　金融商品関係

       前事業年度（自         2018年4月１日         至  2019年3月31日）

       １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維 持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                               45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                               25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               19,900          19,900           -
        その他有価証券                            19,900          19,900           -
              資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                               16,709          16,709           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 25          25        -
     　　未払手数料                               7,724          7,724          -
        関係会社未払金                             7,422          7,422          -
     　　その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                               11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
              負債計                      29,974          29,974           -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

                                152/171


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      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
      注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
        行っております。
      注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493          -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246          -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   19,900          -       -       -
       合計                   98,136          -       -       -
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       当事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）


       １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             貸借対照表計上額               時価         差額
                                154/171


                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                               41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                               23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               24,399          24,399           -
        その他有価証券                            24,399          24,399           -
              資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                               15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
     　　関係会社未払金                               7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                               10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
              負債計                      27,134          27,134           -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
       ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
       価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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       ます。
      注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
      注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                                5年以内       10年以内
       預金                   2,626          -      -      -
       金銭の信託                  41,524          -      -      -
       未収委託者報酬                  23,936          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,336          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  24,399          -      -      -
       合計                  96,823          -      -      -
     ◇　有価証券関係

       前事業年度      （自   2018年4月１日         至  2019年3月31日）

       １．売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ４．その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
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     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
       ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                         2018年4月１日         至  2019年3月31日）

       　該当事項はありません。
       当事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）


       １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
       ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
       ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
       ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金              4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
       ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                         2019年4月1日        至  2020年3月31日）

       　該当事項はありません。
       ◇　退職給付関係

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                   前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

          １．採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                             21,398   百万円
             　勤務費用                              951
             　利息費用                              179
             　数理計算上の差異の発生額                             1,672
             　退職給付の支払額                             △737
              過去勤務費用の発生額                              71
             　その他                               15
             退職給付債務の期末残高                             23,551
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                             17,373   百万円
             　期待運用収益                              434
             　数理計算上の差異の発生額                             △241
             　事業主からの拠出額                              483
             　退職給付の支払額                             △579
             年金資産の期末残高                             17,469
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                             20,181   百万円
             年金資産                            △17,469
                                          2,712
             非積立型制度の退職給付債務                             3,369
             未積立退職給付債務                             6,082
             未認識数理計算上の差異                            △5,084
             未認識過去勤務費用                               220
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
             退職給付引当金                             3,219

             前払年金費用                            △2,001
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                              951  百万円
             利息費用                              179
             期待運用収益                             △434
             数理計算上の差異の費用処理額                              598
             過去勤務費用の費用処理額                              △38
             確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
          (5)  年金資産に関する事項

          　　①年金資産の主な内容
          　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                               0%
             合計                              100%
          　　②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
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          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

          　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
             退職一時金制度の割引率                             0.4%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          ３．確定拠出制度

          　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
                   当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)


          １．採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
             　勤務費用                             1,034
             　利息費用                              154
             　数理計算上の差異の発生額                             △138
             　退職給付の支払額                             △858
             　その他                              17
             退職給付債務の期末残高                            23,761
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                            17,469   百万円
             　期待運用収益                              436
             　数理計算上の差異の発生額                             △393
             　事業主からの拠出額                              566
             　退職給付の支払額                             △666
             年金資産の期末残高                            17,413
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                            20,462   百万円
             年金資産                           △17,413
                                         3,048
             非積立型制度の退職給付債務                             3,299
             未積立退職給付債務                             6,347
             未認識数理計算上の差異                            △4,764
             未認識過去勤務費用                              185
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
             退職給付引当金                             3,311

             前払年金費用                            △1,545
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                             1,034   百万円
             利息費用                              154
             期待運用収益                             △436
             数理計算上の差異の費用処理額                              572
             過去勤務費用の費用処理額                             △35
             確定給付制度に係る退職給付費用                             1,289
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          (5)  年金資産に関する事項
          　　①年金資産の主な内容
          　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              57%
             株式                              24%
             生保一般勘定                              12%
             生保特別勘定                              7%
             その他                              0%
             合計                             100%
          　　②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

          　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
             退職一時金制度の割引率                             0.5%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          ３．確定拠出制度

          　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
     ◇　税効果会計関係


                前事業年度末                            当事業年度末

               (2019年3月31日)                            (2020年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                       1,175      賞与引当金                      1,235
       退職給付引当金                        998     退職給付引当金                      1,026
       関係会社株式評価減                        51    関係会社株式評価減                       762
       投資有価証券評価減                        708     投資有価証券評価減                       462
       未払事業税                        288     未払事業税                       285
       時効後支払損引当金                        172     時効後支払損引当金                       177
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       ゴルフ会員権評価減                        192     ゴルフ会員権評価減                       167
       関係会社株式売却損                        148     関係会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        82    未払社会保険料                        97
                               633                            219
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,625      繰延税金資産小計                      4,754
      評価性引当額                            評価性引当額
                             △1,295                            △1,532
      繰延税金資産合計                        3,329     繰延税金資産合計                       3,222
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        15    その他有価証券評価差額金                        ▶
                               620                            478
       前払年金費用                             前払年金費用
      繰延税金負債合計                         635    繰延税金負債合計                         483
      繰延税金資産の純額                        2,694     繰延税金資産の純額                       2,738
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     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入され                            受取配当金等永久に益金に算入され
      ない項目                      △5.6％       ない項目                      △4.4％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       2.6％
      外国税額控除                      △0.6％       外国税額控除                      △0.7％
      外国子会社からの受取配当に係る外                            外国子会社からの受取配当に係る外
      国源泉税                       0.3％      国源泉税                       0.2％
      その他                       1.3％      その他                       0.4％
      税効果会計適用後の法人税等の負担                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                             29.1％                            29.1％
      率
     ◇　セグメント情報等


       前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １．セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       （２）地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       （３）主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １．セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
                                161/171


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       （２）地域ごとの情報
         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       （３）主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
     ◇　関連当事者情報

     前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １．関連当事者との取引

         （ア）親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                 取引         期末

          会社等                        関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                                3,000
                                         （*1）
                                                   短期借入
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株                持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                      100％
                                   役員の兼任
                                         借入金利息
                                                  1 未払費用       -
                                         の支払
         （イ）子会社等

         該当はありません。
         （ウ）兄弟会社等

                              議決権等                  取引         期末
          会社等                        関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                  (百万円)         (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                         投資信託に
                                   及び売出の取
                                         係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の       34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                         支払（*2）
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

      　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
         　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　　　　（１）親会社情報
     　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場）
     　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

      　　　　　該当はありません。
     当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １．関連当事者との取引

         （ア）親会社及び法人主要株主等
            該当はありません。
         （イ）子会社等

            該当はありません。
         （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                        関連当事者との
      種類          所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                          関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                  未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                        証券業      －          行手数料の       31,378          5,536
                                                  料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                        有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                        取利息          外収益
         （エ）役員及び個人主要株主等

            該当はありません。
      (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

      　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
         　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　　　　（１）親会社情報
     　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
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            ニューヨーク証券取引所に上場）
     　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

      　　　　　該当はありません。
     ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2018年4月1日                           (自　2019年4月1日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     １株当たり純資産額                    16,882円89銭       １株当たり純資産額                    16,557円31銭

     １株当たり当期純利益                    4,984円30銭       １株当たり当期純利益                    4,658円88銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

       損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円         損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円
       普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円         普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円
       普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
        該当事項はありません。                           該当事項はありません。
       普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株
     ４【利害関係人との取引制限】




      委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

     止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                      ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                 ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
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      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府 令で定める行為
     ５【その他】

     (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)受託者

                               ＊
            (a)名称                              (c)事業の内容
                        (b)資本金の額
                                  　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融
     野村信託銀行株式会社                     35,000百万円        機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)
                                  に基づき信託業務を営んでいます。
      ＊2020年7月末現在
     (2)販売会社

                                ＊
            (a)名称                              (c)事業の内容
                        (b)資本金の額
     野村證券株式会社                     10,000百万円
     株式会社ＳＢＩ証券                     48,323百万円        「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
     東海東京証券株式会社                     6,000百万円       引業を営んでいます。
     楽天証券株式会社                     7,495百万円
      ＊2020年7月末現在
     ２【関係業務の概要】


     (1)受託者

      　ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
      管銀行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)販売会社
      　ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事務、
      収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないま
      す。
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     ３【資本関係】

     (持株比率5.0％以上を記載します。)

     (1)受託者
      　該当事項はありません。
     (2)販売会社
      　該当事項はありません。
     第３【参考情報】


         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                提出年月日                     提出書類
          2020年    4月16日              有価証券届出書の訂正届出書
          2020年    4月16日              有価証券報告書
                                166/171














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                       独立監査人の監査報告書

                                             ２０２０年６月１０日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻　井　　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
     ４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
                                167/171


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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の監査報告書

                                                  ２０２０年９月４日

     野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                  公認会計士           亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士           伊　藤　志　保
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられているノムラ・オールインワン・ファンドの２０２０年１月２１日から
     ２０２０年７月２０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
     注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、ノムラ・オールインワン・ファンドの２０２０年７月２０日現在の信託財産の状態及び同
     日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
     める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
     監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
     る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
     会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
     であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
     続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
     重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
     務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
     り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
     に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る 内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
     統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
     ついて報告を行う。
     利害関係

     　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
     会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
      (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
         2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                171/171

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