フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド（為替ヘッジあり） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第5期(令和1年11月23日－令和2年5月22日)

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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】
  【提出書類】       有価証券報告書

  【提出先】       関東財務局長殿

  【提出日】       2020年８月19日   提出

         第５特定期間

  【計算期間】
         （自　2019年11月23日     至　2020年５月22日）
         フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド（為替ヘッジあり）

  【ファンド名】
  【発行者名】       フィデリティ投信株式会社

  【代表者の役職氏名】       代表取締役社長　デレック・ヤング

  【本店の所在の場所】       東京都港区六本木七丁目７番７号

  【事務連絡者氏名】       照沼　加奈子

  【連絡場所】       東京都港区六本木七丁目７番７号

         03－4560－6000

  【電話番号】
  【縦覧に供する場所】       該当事項はありません。

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  第一部【ファンド情報】
  第１【ファンドの状況】

  １【ファンドの性格】

   （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

  ①　ファンドの目的
   　ファンドは、フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド（以下「マザーファンド」と
   いいます。）受益証券への投資を通じて、主として米ドル建て高利回り事業債（ハイ・イールド・
   ボンド）を主要な投資対象とし、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行なうこ
   とを基本とします。
  ②　ファンドの信託金の限度額

   　委託会社は、受託会社と合意のうえ、３兆円を限度として信託金を追加することができます。
   　なお、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
  ③　ファンドの基本的性格

   ファンドは追加型株式投資信託であり、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法に
   おいて、以下のとおり分類されます。
   商品分類表

            投資対象資産
    単位型・追加型    投資対象地域
            （収益の源泉）
             株　　式

        国　　内
    単 位 型 投 信       債　　券
        海　　外    不動産投信

            その他資産

    追 加 型 投 信
        内　　外    （　　　　）
             資産複合

   （注）ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

   ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞
   追加型投信  …一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
      もに運用されるファンドをいいます。
   海　　　外  …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に
      海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
   債　　　券  …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に
      債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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  属性区分表
    投資対象資産     決算頻度   投資対象地域    投資形態   為替ヘッジ
  株式      年１回   グローバル

  一般
  大型株      年２回   日本
  中小型株
        年４回   北米
  債券             ファミリーファンド    あり
  一般      年６回   欧州        （フルヘッ
  公債      （隔月）           ジ）
  社債         アジア
  その他債券
        年12回
  クレジット属性         オセアニア
        （毎月）
  （　　）
           中南米
        日々
               ファンド・オブ・
  不動産投信
           アフリカ   ファンズ
                   なし
        その他
  その他資産
        （　　）
           中近東
  （投資信託証券（債券（ハ
           （中東）
  イ・イールド債）））
           エマージング

  資産複合
  （　　　）
   資産配分固定型
   資産配分変更型
  （注）ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

  ※　ファンドは、投資信託証券を通じて収益の源泉となる資産に投資しますので、「商品分類表」と
   「属性区分表」の投資対象資産は異なります。
  ※　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載し
   ております。
  ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

  その他資産（投資信託証券（債券（ハイ・イールド債）））            …目論見書又は投資信託約款において、
  投資信託証券（投資形態がファミリーファンド又はファンド・オブ・ファンズのものをいいます。）
  を通じて主として債券のうちハイ・イールド債に投資する旨の記載があるものをいいます。
  年12回（毎月）   …目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるもの
  をいいます。
  北米 …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする
  旨の記載があるものをいいます。
  ファミリーファンド    …目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズ
  にのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資するものをいいます。
  あり（フルヘッジ）    …目論見書又は投資信託約款において、原則として為替のフルヘッジ又は一部の
  資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいいます。
  （注）上記各表のうち、網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義について、詳しくは一般社団

   法人投資信託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
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  （参考）ファンドの仕組み
  ④　ファンドの特色






   　ファンドが主として投資を行なうマザーファンドの特色は以下の通りです。
   ●　米ドル建て高利回り事業債（以下「ハイ・イールド・ボンド」といいます。）を中心に分散投

    資を行ない、高水準の利息等の収入を確保するとともに、値上り益の追求を目指します。
   ●　格付けに関しては、主に、Ｂａ格（ムーディーズ社）以下またはＢＢ格（Ｓ＆Ｐ社）以下の格
    付けの事業債に投資を行ない、一部、格付けを持たない債券や、米国以外の国の発行体の高
    利回り事業債を組入れることもあります。
   ●　銘柄選択に関しては、個別企業分析により判断します。
   ●　マザーファンドの運用にあたっては、フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カン
    パニー・エルエルシーに、運用の指図に関する権限を委託します。
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  ハイ・イールド・ボンドとは
  　米国では、ムーディーズ社やＳ＆Ｐ社といった格付機関が、債券の元本、利息が償還時まで、どの
  程度確実に支払われるかを評価しています。Ｂａ（ムーディーズ社）以下または、ＢＢ（Ｓ＆Ｐ社）
  以下の格付けの事業債、および格付けされていないが、それらと同等の信用力と考えられる事業債を
  ハイ・イールド・ボンドといいます。
  米国ハイ・イールド・ボンドの特色






  ①　米国国債に比較して、一般的に高利回りです。
  ②　米国金利動向に影響を受けますが、米国国債に比較して歴史的に金利に対する相関度は低いこと
   が見受けられます。
  ③　債券を発行している企業の業績や、景気動向、格付動向に大きく影響を受けます。
  ④　米ドル建て債券ですので、為替動向の影響を受けます。
   （２）【ファンドの沿革】

   2017年11月22日　　ファンドの募集開始
   2017年11月24日　　信託契約の締結、ファンドの当初設定、ファンドの運用開始
   （３）【ファンドの仕組み】

  ①　ファンドの仕組み
   　ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行ないます。「ファミリーファンド方式」
   とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、取得申込者から集めた資金をまとめてベビーファ
   ンド（「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド（為替ヘッジあり）」）とし、その資金を
   主としてマザーファンド（「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド」）に投資して
   実質的な運用を行なう仕組みです。
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    　ファンドの仕組みは以下の図の通りです。
  ②　委託会社およびファンドの関係法人















   　委託会社およびファンドの関係法人は以下の通りです。
   (a）委託会社：フィデリティ投信株式会社
   　ファンドの委託者として、投資信託財産の運用指図、投資信託約款の届出、受託会社との信
   託契約の締結、目論見書・運用報告書の作成、投資信託財産に組入れた有価証券の議決権等の
   行使、投資信託財産に関する帳簿書類の作成等を行ないます。
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   (b）受託会社：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
   　ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・管理、投資
   信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理する外国の金融機関へ
   の指示および連絡等を行ないます。
   　なお、信託事務の一部につき、日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することがで
   きます。
   (c）販売会社

   　ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の交
   付、信託契約の一部解約に関する事務、受益者への収益分配金・一部解約金・償還金の支払に
   関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方税の源泉徴収、取引報告書・計
   算書等の交付等を行ないます。
   (d）運用の委託先：フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー・エルエルシー

       （所在地：米国）
   　委託会社より運用の指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの運用の指図を行ない
   ます。
   　ただし、委託を受けた者が、法律に違反した場合、信託契約に違反した場合、投資信託財産
   に重大な損失を生ぜしめた場合等において、委託会社は、運用の指図に関する権限の委託を中
   止または委託の内容を変更することができます。
   （参考）

   　フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー・エルエルシーは、1946年に
   設立されました。北米の投資家向けの資産運用サービス、およびFMR              LLCが提供する株式、ハ
   イ・イールド債券、債券、マネー・マーケット、オルタナティブを含む全ての主要資産クラス
   を対象としたミューチュアル・ファンド商品群の運用を行なっています。
   ※運用担当者の変更等により、運用の指図に関する権限の委託（再委託も含みます。）につい

    て、委託会社または委託先のグループ会社間における運用の指図に関する権限の委託を受け
    る者、委託の内容、委託の有無等を変更する場合があります。なお、この場合においても、
    基本的にファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。
  ③　委託会社が関係法人と締結している契約等の概要

   (a）受託会社と締結している契約
   　ファンドの根幹となる運用方針、運用制限、信託報酬の総額、手数料等、ファンドの設定・
   維持のために必要な事項を信託契約で規定しています。
   (b）販売会社と締結している契約

   　委託会社が販売会社に委託するファンドの募集・販売に係る業務の内容、一部解約に係る事
   務の内容、およびこれらに関する手続等について規定しています。
   (c）運用の委託先と締結している契約

   　委託会社が運用の委託先に委託する運用の指図に係る業務の内容、運用の委託先の注意義
   務、法令等に違反した場合の委託の中止、変更等について規定しています。
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  ④　委託会社の概況（2020年６月末日現在）
   (a）資本金の額　　　　　金10億円
   (b）沿革

    1986年11月17日　　フィデリティ投資顧問株式会社設立
    1987年２月20日　　投資顧問業の登録
    同年６月10日　　　投資一任業務の認可取得
    1995年９月28日　　社名をフィデリティ投信株式会社に変更
    同年11月10日　　　投資信託委託業務の免許を取得、投資顧問業務と投資信託委託業務を併
        営
    2007年９月30日　　金融商品取引業の登録
   (c）大株主の状況

    株主名       住所     所有株式数   所有比率

  フィデリティ・ジャパン・

                     100％
        東京都港区六本木七丁目７番７号         20,000株
  ホールディングス株式会社
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  ２【投資方針】
   （１）【投資方針】

  ①　投資態度
   (a）ファンドは主としてマザーファンド受益証券に投資します。
       ＊
   (b）実質外貨建資産    については、原則として対円での為替ヘッジを活用し、為替変動リスクの低
   減を図ります。
   (c）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
   (d）有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行なわれる
   有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。以下同
   じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいい
   ます。以下同じ。）、有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
   るものをいいます。以下同じ。）、通貨に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る
   先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらと類似の取引
   （以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行なうことができます。
   (e）投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった
   通貨、異なった受け取り金利または異なった受け取り金利とその元本を一定の条件のもとに交
   換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことができます。
   (f）投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡
   取引および為替先渡取引を行なうことができます。
   ＊　「実質外貨建資産」とは、ファンドに属する外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外

    貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）とマザーファ
    ンドの投資信託財産に属する外貨建資産のうちファンドに属するとみなした額（ファンドに
    属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める外
    貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額をいいます。
  ②　ファンドのベンチマーク

   　ファンドはベンチマークを設けておりません。
  ③　運用方針

   １．個別企業分析にあたっては、アナリストによる独自の企業調査情報を活用し、個別の企業の信
   用分析と現地のポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重視
   した運用を行ないます。
   ２．高利回り事業債の組入率は原則として高位を維持します。
   ３．実質外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを活用し、為替変動リスクの低減
   を図ります。
   　運用にあたっては、上記１．－       ３．の方針で臨みますが、資金動向、市況動向等によっては上

   記のような運用が出来ない場合があります。
   ※　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行ないます。上記はファンドの主たる投資対象

    であるマザーファンドの運用方針を含みます。
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   （２）【投資対象】
  ①　投資対象とする資産の種類
   　ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
   (a）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で
   定めるものをいいます。以下同じ。）
   １．有価証券
   ２．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、後掲
    「（５）投資制限　⑫から⑯」に定めるものに限ります。）
   ３．約束手形
   ４．金銭債権
   (b）次に掲げる特定資産以外の資産
    為替手形
  ②　投資対象とする有価証券

   　委託会社は、信託金を、主としてマザーファンド受益証券および次の有価証券（金融商品取引法
   第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資する
   ことを指図します。
   １．株券または新株引受権証書
   ２．国債証券
   ３．地方債証券
   ４．特別の法律により法人の発行する債券
   ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
   受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
   ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
   す。）
   ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で
   定めるものをいいます。）
   ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをい
   います。）
   ９．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第
   ２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
   10．コマーシャル・ペーパー
   11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
   び新株予約権証券
   12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．から11．までの証券または証書の性質
   を有するもの
   13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
   いいます。）
   14．投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第
   ２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
   15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
   16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをい
   い、有価証券に係るものに限ります。）
   17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
   18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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   19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
   益証券に限ります。）
   20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
   21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
   受益証券に表示されるべきもの
   22．外国の者に対する権利で21．の有価証券の性質を有するもの
   　なお、１．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち１．の証券または証書
   の性質を有するものを以下「株式」といい、２．から６．までの証券および12．ならびに17．の証
   券または証書のうち２．から６．までの証券の性質を有するものならびに14．の証券のうち投資法
   人債券を以下「公社債」といい、13．の証券および14．の証券（「新投資口予約権証券」および
   「投資法人債券」を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
  ③　投資対象とする金融商品

   　前記②にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が
   運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２
   条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用する
   ことを指図することができます。
   １．預金
   ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
   す。）
   ３．コール・ローン
   ４．手形割引市場において売買される手形
   ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
   ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
  ④　その他の投資対象

   １．投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をする
   ことができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより
   行なうことの指図をすることができるものとします。
   ２．投資信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品
   取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条
   第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場ならびに有価証券の売買または金融商品取引法第
   28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行なう市場および当該市場を開設するものをい
   います。以下同じ。）における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オ
   プション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をす
   ることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします（以下同
   じ。）。
   ３．投資信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所におけ
   る通貨に係る先物取引ならびに外国の市場における通貨に係る先物取引および先物オプション
   取引を行なうことの指図をすることができます。
   ４．投資信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所におけ
   る金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似
   の取引を行なうことの指図をすることができます。
   ５．投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、スワップ
   取引を行なうことの指図をすることができます。なお、スワップ取引を行なうにあたり、担保
   の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうもの
   とします。
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   ６．投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡
   取引および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。なお、金利先渡取引およ
   び為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
   供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
   ７．投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公社債の貸付の
   指図をすることができます。なお、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受
   入れの指図を行なうものとします。
   ８．実質外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引を指図することができます。
   ９．投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の
   手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的
   として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コー
   ル市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。
   （３）【運用体制】

    ファンドの主要投資対象であるマザーファンドの運用にあたっては、フィデリティ・マネ
    ジメント・アンド・リサーチ・カンパニー・エルエルシーに運用の指図に関する権限を委託
    します。
    ○　運用の委託先は、運用の指図に関する権限の範囲内において、ポートフォリオの構築を






    行ないます。
    ○　運用部門では、ファンドの運用等を行ないます。
    ○　パフォーマンス分析部門では、ファンドのパフォーマンス分析等を行ないます。
    ○　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドの法令および各種運用規制等の遵守
    状況のモニタリング等を行ないます。
   ＜ファンドの運用体制に対する管理等＞
    投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用の委託先の運用部門が自ら
    行なう方法と、運用の委託先の運用部門から独立している運用に関するコンプライアンス部
    門が行なう方法を併用し検証しています。
    ・　運用部門では、部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミーティン
     グ等を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。
    ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵
     守して運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要
     に応じて適宜委託会社における運用に関するコンプライアンス部門にフィードバック
     しています。
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    なお、委託会社では、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティを設置し
    ています。
    インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、商品開発部門、パフォーマ
    ンス分析部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成されており、日本
    株式以外を主たる投資対象とするファンドや外部運用委託を行なっているファンド等の運用
    が、その投資目的や運用方針に準拠しているかを検証しています。同コミッティは、原則と
    して月次で開催され、必要に応じて適宜開催されます。
    ファンドの関係法人である受託会社の管理として、受託会社より原則として年１回、内部
    統制に関する報告書を入手しているほか、必要に応じて適宜ミーティング等を行なっていま
    す。
   ※上記「（３）運用体制」の内容は、今後変更となる場合があります。

   ※運用担当者の変更等により、運用の指図に関する権限の委託（再委託も含みます。）につい
    て、委託会社または委託先のグループ会社間における運用の指図に関する権限の委託を受け
    る者、委託の内容、委託の有無等を変更する場合があります。なお、この場合においても、
    基本的にファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。
   （４）【分配方針】

   ①　収益分配方針
    　毎決算時（原則毎月22日。同日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針
    に基づき分配を行ないます。
    (a）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みま
    す。）等の全額とします。
    (b）収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただ
    し、必ず分配を行なうものではありません。
    (c）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一
    の運用を行ないます。
    ※　将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
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  （参考）
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   ②　利益の処理方式
    　投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
    (a）配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控
    除した額は、諸経費、諸費用および当該諸費用にかかる消費税等相当額、信託報酬および
    当該信託報酬にかかる消費税等相当額（以下、総称して「支出金」といいます。）を控除
    した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるた
    め、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
    (b）売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、支出金を
    控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分
    配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み
    立てることができます。
    (c）毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
   ※　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
    （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除
    きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前
    のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者
    とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始するものと
    します。「累積投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資され
    ますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
   （５）【投資制限】

   ＜ファンドの投資信託約款に基づく投資制限＞
   ①　投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場されてい
    る株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されてい
    る株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取
    得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
    また、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
    において上場または登録されることが確認できるものについては、投資することを指図する
    ことができるものとします。
            ＊
   ②　ハイ・イールド・ボンドへの実質投資割合          には、制限を設けません。
   ③　株式への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以内とします。
   ④　新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の
    20％以内とします。
   ⑤　外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
   ⑥　同一銘柄の株式への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以内とします。
   ⑦　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、投資信託財産の純
    資産総額の５％以内とします。
   ⑧　同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産
    が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独
    で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ
    ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権
    付社債」といいます。）への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以内としま
    す。
   ⑨　マザーファンド受益証券以外の投資信託証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産
    総額の５％以内とします。
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   ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
    エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対
    する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超え
    ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内
    となるよう調整を行なうこととします。
   ⑪　信用取引の指図は、次の１．から６．に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券につい
    て行なうことができるものとし、かつ次の１．から６．に掲げる株券数の合計数を超えない
    ものとします。
    １．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
    ２．株式分割により取得する株券
    ３．有償増資により取得する株券
    ４．売り出しにより取得する株券
    ５．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付
    社債の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
    ６．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、
    または投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権
    （５．に定めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券
   ⑫　有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引の指図は次の
    範囲で行なうものとします。なお、外国有価証券市場における現物オプション取引は公社債
    に限るものとします。
    １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
    の対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内
    とします。
    ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
    対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に投資信託財産が
    限月までに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権
    に係る利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ投資信託財産が限月までに受取る
    組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに前記「（２）投資対象               ③投資対象とす
    る金融商品」１．から４．に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
    ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引に
    係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の投資信託財産の純資産総額の５％を上回らな
    い範囲内とします。
   ⑬　通貨に係る先物取引および先物オプション取引の指図は、次の範囲で行なうものとしま
    す。
    １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の
    売予約と合わせて、ヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額とマザーファンドの投資信託
    財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち投資信託財産に属するとみな
    した額（投資信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの投資信託財
    産の純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
    いいます。）との合計額の範囲内とします。
    ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の
    買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
    ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払プレミアム額の
    合計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ全オ
    プション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の投資信託財産の純資産総額の
    ５％を上回らない範囲内とします。
   ⑭　金利に係る先物取引およびオプション取引の指図は、次の範囲で行なうものとします。な
    お、現物オプション取引は預金に限るものとします。
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    １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
    対象とする金利商品（投資信託財産が１年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償
    還金等ならびに前記「（２）投資対象       ③ 投資対象とする金融商品」１．から４．に掲げ
    る金融商品で運用しているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時
    価総額の範囲内とします。
    ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、投資信
    託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに前記
    「（２）投資対象    ③ 投資対象とする金融商品」１．から４．に掲げる金融商品で運用し
    ている額（以下「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ
    対象金利商品が外貨建で、投資信託財産の外貨建資産組入可能額（投資信託約款上の組入
    可能額から保有外貨建資産の時価総額を差し引いた額。以下同じ。）に投資信託財産が限
    月までに受け取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建
    組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額よ
    り少ない場合には外貨建資産組入可能額に投資信託財産が限月までに受け取る外貨建組入
    有価証券に係る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
    ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払プレミアム額の
    合計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ
    全オプション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の投資信託財産の純資産総
    額の５％を上回らない範囲内とします。
   ⑮　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えな
    いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
    の限りではありません。スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産に係るスワッ
    プ取引の想定元本の総額とマザーファンドの投資信託財産に係るスワップ取引の想定元本の
    総額のうち投資信託財産に属するとみなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本
    の合計額」といいます。）が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、
    投資信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定
    元本の合計額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速や
    かに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとします。（マ
    ザーファンドの投資信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産に属
    するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総
    額にマザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産に属するマザーファ
    ンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）スワップ取引の評価は、当
    該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。
   ⑯　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として
    信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
    ものについてはこの限りではありません。金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該
    取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。
   ⑰　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株
    式の時価合計額の50％を超えないものとします。前文の限度額を超えることとなった場合に
    は、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとしま
    す。
   ⑱　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で
    保有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。前文の限度額を超える
    こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を
    指図するものとします。
   ⑲　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認
    められる場合には、制約されることがあります。
   ⑳　資金の借入れ
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    (a）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解
    約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返
    済を含みます。）を目的として、および再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目
    的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることがで
    き、また法令上可能な限度において融資枠の設定を受けることを指図することができま
    す。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
    (b）上記（ａ）の資金借入額は、下記１．から３．に掲げる要件を満たす範囲内の額としま
    す。
     １．一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当の
     ために行なった有価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受
     取りの確定している資金の額の範囲内
     ２．再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資
     額の範囲内
     ３．借入れ指図を行なう日における投資信託財産の純資産総額の10％以内
    (c）一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
    から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
    約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もし
    くは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
    金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とします。
    (d）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、投資信託財産から収
    益分配金が支弁される日からその翌営業日までとします。
    　デリバティブ取引等（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係
    る取引および選択権付債券売買を含む。）については、一般社団法人投資信託協会規則に定
    める合理的な方法により算出した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとしま
    す。
   ＊　上記②から⑨における「実質投資割合」とは、ファンドの投資信託財産の純資産総額に対

    する、ファンドの投資信託財産に属する②から⑨に掲げる各種の資産の時価総額とマザー
    ファンドの投資信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの投資信託財産に属
    するとみなした額との合計額の割合を意味します。「ファンドの投資信託財産に属すると
    みなした額」とは、ファンドの投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総
    額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を
    乗じて得た額をいいます。
   ＜投資信託及び投資法人に関する法律および関係法令に基づく投資制限＞

   (a）同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
    　委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なうすべて
    の委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、
    当該株式に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において
    は、当該投資信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図してはなりませ
    ん。
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   (b）デリバティブ取引に関する投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第
    ８号）
    　委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指
    標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取
    引業者等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることと
    なる場合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプ
    ションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含む。）を行なう
    こと、または継続することを内容とした運用を行なうことを受託会社に指図してはなりませ
    ん。
   (c）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項
    第８号の２）
    　委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
    の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する
    方法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行なうこと
    を受託会社に指図してはなりません。
  （参考情報）

  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンドの概要
  １．基本方針

   この投資信託は、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行ないます。
  ２．運用方法

  (1）投資対象
   米ドル建て高利回り事業債（以下「ハイ・イールド・ボンド」といいます。）を主要な投資対象と
   します。
  (2）投資態度
  ①　ハイ・イールド・ボンドを中心に投資し、高水準の利息等収入の確保を図るとともに、値上り
   益の追求をめざします。
  ②　Ba格（ムーディーズ社）以下またはBB格（Ｓ＆Ｐ社）以下の格付けのハイ・イールド・ボンド
   に投資します。なお、一部、格付けを持たない有価証券にも投資します。また、一部、米国以
   外の国の発行体のハイ・イールド・ボンドにも投資します。
  ③　個別企業の信用分析と銘柄分散を基本とした運用を行ないます。
  ④　組入比率は、原則として高位を維持します。ただし、市況動向等により弾力的に変更を行なう
   場合があります。
  ⑤　原則として、外貨建資産の為替ヘッジは行ないません。
  ⑥　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
  ⑦　有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行なわれる
   有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨に係る先物取
   引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外
   国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことができます。
  ⑧　投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった
   通貨、異なった受け取り金利または異なった受け取り金利とその元本を一定の条件のもとに交
   換する取引を行なうことができます。
  ⑨　投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡
   取引および為替先渡取引を行なうことができます。
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  (3）投資制限
  ①　ハイ・イールド・ボンドへの投資割合には制限を設けません。
  ②　株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以内とします。
  ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以内
   とします。
  ④　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。（当該外貨建資産については、為替ヘッジ
   のため外国為替の売買の予約を行なうことができます。）
  ⑤　同一銘柄の株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以内とします。
  ⑥　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額
   の５％以内とします。
  ⑦　同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債の投資割合は、投資信託財産の純
   資産総額の10％以内とします。
  ⑧　投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の５％以内とします。
  ⑨　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
   スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比
   率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
   なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう
   調整を行なうこととします。
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  ３【投資リスク】
  (1）投資リスク

   投資信託は預貯金と異なります。
   ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動し、投資元本を割り込むこ
  とがあります。ファンドの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。したがって、受益者
  の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失が生じることがあり
  ます。
   ファンドが有する主なリスク等（ファンドが主に投資を行なうマザーファンドが有するリスク等を
  含みます。）は以下の通りです。
  ■主な変動要因

  ＜価格変動リスク＞
  基準価額は有価証券等の市場価格の動きを反映して変動します。有価証券等の発行企業が経営不
  安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなる場合があります。
  ＜信用リスク＞
  有価証券等への投資にあたっては、発行体において利払いや償還金の支払いが遅延したり、債務が履
  行されない場合があります。なお、ハイ・イールド債およびエマージング・マーケット債に投資を行な
  う場合には、上位に格付された債券に比べて前述のリスクが高くなります。
  ＜金利変動リスク＞
  公社債等は、金利の変動を受けて価格が変動します。一般に金利が上昇した場合には債券価格は下
  落し、金利が低下した場合には債券価格は上昇します。
  ＜為替変動リスク＞
  為替ヘッジを行なうことで、為替変動リスクの低減を図りますが、為替変動リスクを完全に排除で
  きるものではありません。なお、為替ヘッジを行なう際には当該通貨と円の金利差相当分のヘッジコ
  ストがかかる場合があります。
  ■その他の変動要因

  ＜デリバティブ（派生商品）に関するリスク＞
  ファンドは、有価証券先物、各種スワップ、差金決済取引等のデリバティブ（派生商品）を用いる
  ことがあります。デリバティブの価格は市場動向などによって変動するため、基準価額の変動に影響
  を与えます。デリバティブが店頭取引の場合、取引相手の倒産などにより契約が履行されず損失を被
  る可能性があります。
  ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

  ■その他の留意点

  ＜クーリング・オフ＞
  ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
  適用はありません。
  ＜エマージング市場に関わる留意点＞
  エマージング市場（新興諸国市場）への投資においては、政治・経済的不確実性、決済システム等
  市場インフラの未発達、情報開示制度や監督当局による法制度の未整備、為替レートの大きな変動、
  外国への送金規制等の状況によって有価証券の価格変動が大きくなる場合があります。
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  ＜解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動の可能性＞
  解約資金を手当てするために保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。その際に
  は、市況動向や取引量等の状況によって基準価額が大きく変動する可能性があります。
  ＜ファミリーファンド方式にかかる留意点＞
  ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。このため、マザーファンドに投資する
  他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴い、マザーファンドにおいて売買が生じ、ファンドの基
  準価額が影響を受ける場合があります。
  (2）投資リスクの管理体制

   投資リスク管理および投資行動のチェックについては、運用の委託先の運用部門が自ら行なう方法
  と、運用の委託先の運用部門から独立している運用に関するコンプライアンス部門が行なう方法を併
  用し検証しています。
   ・　運用部門では、部門の担当責任者と運用の指図を行なうポートフォリオ・マネージャーが
   「ポートフォリオ・レビュー・ミーティング」を実施し、さまざまなリスク要因について協議
   しています。ポートフォリオ・マネージャーは銘柄選定、業種別配分、投資タイミングの決定
   等についての権限を保有していますが、この「ポートフォリオ・レビュー・ミーティング」で
   は、各ポートフォリオ・マネージャーのポートフォリオ構築状況がレビューされます。この情
   報共有によって、ポートフォリオ・マネージャーが個人で判断することに起因するリスクが管
   理される仕組みとなっています。
   ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守して運
   用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて適宜委託
   会社における運用に関するコンプライアンス部門にフィードバックしています。
  　なお、委託会社では、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティを設置していま
  す。
  　インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、商品開発部門、パフォーマンス分析
  部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成されており、日本株式以外を主たる
  投資対象とするファンドや外部運用委託を行なっているファンド等の運用が、その投資目的や運用方
  針に準拠しているかを検証しています。同コミッティは、原則として月次で開催され、必要に応じて
  適宜開催されます。
  ※投資リスクの管理体制は変更となる場合がありますが、ファンドの基本的なリスクの管理体制が変

   更されるものではありません。
  (3）販売会社に係る留意点

  　販売会社から委託会社に対してお申込み金額の払込みが現実になされるまでは、ファンドも委託会
  社もいかなる責任も負いません。
  　収益分配金・一部解約金・償還金の支払は全て販売会社を通じて行なわれます。委託会社は、それ
  ぞれの場合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払についての責任を負
  いません。
  　委託会社は、販売会社（販売会社が選任する取次会社を含みます。）とは別法人であり、委託会社
  はファンドの設定・運用について、販売会社は販売（お申込み金額の預り等を含みます。）につい
  て、それぞれ責任を有し、互いに他について責任を有しません。
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  ４【手数料等及び税金】
   （１）【申込手数料】

                  ＊
   ①　ファンドの申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.30％                （税抜
    3.00％）を上限として販売会社が別途定める手数料率を乗じて得た額とします。
    　申込手数料は、商品及び関連する投資環境の説明・情報提供、事務手続き等の対価とし
    て、申込時に販売会社にお支払いいただきます。
    ＊　上記手数料率には、申込手数料に係る消費税等相当額が含まれております。
    ※　「累積投資コース」に基づいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
    ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。詳し
    くは、販売会社にお問い合わせください。
   ②　申込手数料の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：
    https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－
    8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせくださ
    い。
   （２）【換金（解約）手数料】

   　換金（解約）手数料はありません。
   （３）【信託報酬等】

   ①　信託報酬（消費税等相当額を含みます。）の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産
   の純資産総額に年1.65％（税抜1.50％）の率を乗じて得た額とします。
   ②　上記①の信託報酬は、毎計算期末または信託終了のときに投資信託財産中から支弁するもの

   とし、委託会社、販売会社および受託会社との間の配分は以下の通りに定めます。
                   （年率／税抜）
     委託会社     販売会社     受託会社     合計

     0.755％     0.725％     0.02％    1.50％

    ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

    委託会社  委託した資金の運用の対価
    販売会社  購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
      理及び事務手続き等の対価
    受託会社  運用財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行の対価
   ③　委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されま

   す。信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行なうファンドの募集・販売の取扱い等に関
   する業務に対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販
   売会社に対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されま
   す。
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   　マザーファンドの運用の指図に関する権限の委託を受けた者に対する報酬は、ファンドから
   委託会社が受ける信託報酬の中から支弁されるものとします。
   ※　税法が改正された場合等には、上記数値が変更になることがあります。

   （４）【その他の手数料等】

    　ファンドは以下の費用も負担します。
   ①　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等の有価証券取引に係る費
    用
   ②　先物取引やオプション取引等に要する費用
   ③　外貨建資産の保管費用
   ④　借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
   ⑤　投資信託財産に関する租税
   ⑥　信託事務の処理に要する諸費用
   ⑦　受託会社の立替えた立替金の利息
   ⑧　その他、以下の諸費用
    １．投資信託振替制度に係る手数料および費用
    ２．有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成、印刷および提出に係る費用
    ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
    ４．投資信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
    ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出
     費用も含みます。）
    ６．ファンドの受益者に対してする公告に係る費用ならびに投資信託約款の変更または信託
     契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
    ７．ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
    　委託会社は、上記⑧の諸費用の支払をファンドのために行ない、その金額を合理的に見
    積った結果、投資信託財産の純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とする額を、か
    かる諸費用の合計額とみなして、実際または予想される費用額を上限として、ファンドより
    受領することができます。ただし、委託会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、信託の
    期中に、随時かかる諸費用の年率を見直し、これを変更することができます。
    　上記⑧の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎
    年５月および11月に到来する計算期（以下「特定期間」といいます。）末または信託終了の
    ときに、投資信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
    　なお、上記①～⑦の費用については、ファンドからその都度支払われます。ただし、運用
    状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
   ※　上記（１）～（４）に係る手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますの

    で、表示することが出来ません。
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   （５）【課税上の取扱い】
   　日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下のような取扱
   いとなります。
   ①　個別元本方式について
   １．個別元本について
   　追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当
   該申込手数料に対する消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）に
   あたります。
   　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託
   を行なうつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
   　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元
   本の算出が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得す
   る場合は当該支店等毎に、「一般コース」と「累積投資コース」の両コースで取得する場合は
   コース別に、個別元本の算出が行なわれる場合があります。詳しくは販売会社までお問い合わ
   せください。
   　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か
   ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
   す。（「元本払戻金（特別分配金）」については下記           「３．収益分配金の課税について」を
   ご参照ください。）
   ２．一部解約時および償還時の課税について
   ＜個人の受益者の場合＞
    一部解約時および償還時の解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該申
   込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税対象となり
   ます。
   ＜法人の受益者の場合＞
    一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
   ３．収益分配金の課税について
   　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとな
   る「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があ
   ります。
   　受益者が収益分配金を受け取る際、（ⅰ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の
   個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金
   の全額が普通分配金となり、（ⅱ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本
   を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益
   分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
   　なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別
   元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とな
   ります。
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   ②　個人、法人別の課税の取扱いについて
   　課税上は株式投資信託として取扱われます。
   １．個人の受益者に対する課税
   　個人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金について、
   20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および地方税５％）の税率で源泉
   徴収（申告不要）されます。なお、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除の適用は
   ありません。）または申告分離課税のいずれかを選択することもできます。収益分配金のうち
   所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり元本払戻金（特別分配金）は課税されま
   せん。
    一部解約時および償還時については、解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料お
   よび当該申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税
   対象（譲渡所得）となり、20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および
   地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口
   座）を選択した場合は申告不要となります。
    確定申告等により、一部解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の

   譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子
   所得等（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算が可能です。また、一部解
   約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利子所得等（申告分離
   課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算が可能で
   す。
    公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」、「ジュニアＮＩ

   ＳＡ」の適用対象です。これらの制度をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した
   公募株式投資信託等から生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用に
   なれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
   す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
   ２．法人の受益者に対する課税

   　法人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約
   時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税（復興特別所得税を含みま
   す。）15.315％）の税率により源泉徴収されます。（地方税の源泉徴収はありません。）収益
   分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配
   金）は課税されません。なお、益金不算入制度の適用はありません。
   ※　外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

   ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、2020年６月末日現在のものですので、税法が改
    正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
   ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、法的助言または税務上の助言をなすものではあ
    りません。ファンドへの投資を検討される方は、ファンドの購入、保有、換金等がもたら
    す税務上の意味合いにつき専門家と相談されることをお勧めします。
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  ５【運用状況】
   （１）【投資状況】

                 （2020年６月30日現在）
              時価合計    投資比率

    資産の種類      国・地域
               (円)    (％)
               129,414,451      100.73

  親投資信託受益証券         日本
  預金・その他の資産（負債控除後）         －    △937,369     △0.73

   合計（純資産総額）           128,477,082      100.00

  （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
  その他資産の投資状況

                 （2020年６月30日現在）
            時価合計      投資比率
   資産の種類     国・地域
             (円)      (％)
  為替予約取引（売建）           128,884,590       △100.32
        日本
  （注）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
  （参考）マザーファンドの投資状況

  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                 （2020年６月30日現在）
              時価合計    投資比率

    資産の種類      国・地域
               (円)    (％)
              10,857,865,854       1.88
          アメリカ
  株式
               73,687,114      0.01
          バミューダ
               61,769,703      0.01
          ルクセンブルグ
              10,993,322,671       1.90
           小計
               17,150,591      0.00
          アメリカ
  新株予約権証券
               17,150,591      0.00
           小計
              412,484,499,775       71.30
          アメリカ
  社債券
              17,781,400,876       3.07
          カナダ
              17,267,366,368       2.98
          オランダ
              15,750,500,779       2.72
          ルクセンブルグ
              11,071,646,368       1.91
          ケイマン諸島
              7,965,490,599      1.38
          フランス
              5,045,377,308      0.87
          アイルランド
              4,882,388,629      0.84
          マーシャル諸島
              3,976,906,077      0.69
          イギリス
              2,808,710,961      0.49
          バミューダ
              2,402,843,397      0.42
          リベリア
              2,199,337,696      0.38
          オーストラリア
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          イギリス領バー
              1,770,985,995      0.31
          ジン諸島
              1,352,711,448      0.23
          オーストリア
               292,748,165      0.05
          ブラジル
              507,052,914,441       87.65
           小計
  預金・その他の資産（負債控除後）         －   60,422,491,351      10.44
   合計（純資産総額）          578,485,879,054      100.00

  （注）投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
  その他資産の投資状況

                 （2020年６月30日現在）
             時価合計     投資比率

   資産の種類     国・地域
              (円)
                   (％)
  為替予約取引（買建）            520,870,202       0.09
         日本
             41,310,245,872       7.14
  貸付債権       アメリカ
  （注１）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
  （注２）貸付債権の時価については、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
   （２）【投資資産】

   ①【投資有価証券の主要銘柄】
                 （2020年６月30日現在）
  順         帳簿価  帳簿価額   評価額  評価額   投資

       国・  数量
  種　類  銘柄名      額単価   金額  単価  金額  比率
       地域  (口数)
  位         (円)  (円)  (円)  (円)  (％)
    フィデリ
    ティ・ＵＳ
  親投資
    ハイ・イー
  １ 信託受    日本  40,550,997  3.2047  129,955,807  3.1914  129,414,451  100.73
    ルド・マ
  益証券
    ザーファン
    ド
  種類別投資比率

                 （2020年６月30日現在）
               投資比率(％)

      種　類
                    100.73

  親投資信託受益証券
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  （参考）マザーファンドの投資有価証券の主要銘柄
  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                 （2020年６月30日現在）
                     投資

  順    通　貨  種　類     簿価単価(円)   評価単価(円)   利率(％)
   銘柄名        数　量          比率
  位    地　域  業　種          償還期限
             簿価金額(円)   時価金額(円)
                     (％)
              12,658.80   13,979.48   8.000
  ALLY FINANCIAL
     アメリカ・ドル   社債券
  １         78,425,000          1.90
  8% 11/01/31    アメリカ   －
             9,927,666,691   10,963,407,566   2031/11/01
  CCO HLDGS/CAP
              11,336.40   11,138.16   5.125
     アメリカ・ドル   社債券
  ２ 5.125% 5/27       80,810,000          1.56
      アメリカ   －
             9,160,947,102   9,000,748,065   2027/05/01
  144
              9,804.34   10,299.94   5.350
  CITIGROUP
     アメリカ・ドル   社債券
  ３         83,055,000          1.48
  5.35% PERP   アメリカ   －
             8,142,994,587   8,554,618,489   2049/12/31
              12,158.73   12,874.93   0.000
  PG&E 6.05%
     アメリカ・ドル   社債券
  ４         55,840,000          1.24
      アメリカ   －
  3/01/34
             6,789,435,419   7,189,360,912   2034/03/01
  INTERGEN  NV
              10,100.62   10,343.04   7.000
     アメリカ・ドル   社債券
  ５ 7.0% 06/30/23       68,027,000          1.22
      オランダ   －
             6,871,152,168   7,036,059,820   2023/06/30
  144A
  SPRINT CAP
              15,299.08   15,381.50   8.750
     アメリカ・ドル   社債券
  ６ CORP 8.75%       44,955,000          1.20
      アメリカ   －
             6,877,701,414   6,914,753,819   2032/03/15
  3/15/32
              10,179.59   10,501.96   5.150
  JPMORGAN  CHASE
     アメリカ・ドル   社債券
  ７         54,895,000          1.00
      アメリカ
  5.15% PERP      －
             5,588,090,552   5,765,049,020   2049/12/31
              11,258.83   10,804.71   5.500
  ZIGGO SEC 5.5%
     アメリカ・ドル   社債券
  ８         44,691,000          0.83
  1/15/27  144A   オランダ   －
             5,031,683,715   4,828,731,113   2027/01/15
              12,147.68   13,787.81   8.000
     アメリカ・ドル   社債券
  ALLY 8% GLOBAL
  ９         34,804,000          0.83
      アメリカ   －
             4,227,880,287   4,798,709,747   2031/11/01
  BANFF MERGER
              10,477.71   10,834.66   9.750
     アメリカ・ドル   社債券
  10 9.75% 9/26       43,055,000          0.81
      アメリカ   －
             4,511,180,193   4,664,861,838   2026/09/01
  144A
  MPT OPER
              11,065.97   11,042.70   5.000
     アメリカ・ドル   社債券
  11 PARTNER  5%       40,450,000          0.77
      アメリカ
         －
             4,476,187,049   4,466,773,590   2027/10/15
  10/15/27
              11,150.87   11,308.39   4.950
  CF INDUSTRIES
     アメリカ・ドル   社債券
  12         37,152,000          0.73
  INC 4.95% 6/43  アメリカ   －
             4,142,772,901   4,201,293,201   2043/06/01
  TENET
              11,212.50   11,252.04   8.125
     アメリカ・ドル   社債券
  HEALTHCAR
  13         34,910,000          0.68
      アメリカ   －
             3,914,284,378   3,928,087,994   2022/04/01
  8.125% 4/22 WI
        外国新
        株予約
              9,029.04   9,570.11  2.375
  DISH NETWK CV
     アメリカ・ドル
  14       権付社  38,999,000          0.65
  2.375% 3/15/24   アメリカ
             3,521,236,463   3,732,248,462   2024/03/15
        債(CB)
         －
              9,184.83   9,457.42  5.500
  TRANSDIGM  INC
     アメリカ・ドル   社債券
  15         39,080,000          0.64
  5.5% 11/15/27   アメリカ   －
             3,589,433,518   3,695,958,641   2027/11/15
              11,011.02   10,951.34   5.875
  DISH DBS CORP
        社債券
     アメリカ・ドル
  16         32,995,000          0.62
  5.875% 7/22   アメリカ   －
             3,633,088,688   3,613,394,646   2022/07/15
              11,304.08   11,205.50   5.500
  CSC HLDGS 5.5%
     アメリカ・ドル   社債券
  17         31,065,000          0.60
  04/15/27  144A  アメリカ   －
             3,511,612,700   3,480,988,171   2027/04/15
              11,752.27   11,365.17   5.750
  NRG ENERGY INC
     アメリカ・ドル   社債券
  18         30,265,000          0.59
  5.75% 01/15/28   アメリカ   －
             3,556,827,299   3,439,668,512   2028/01/15
             30/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  CHS/CMNTY
              10,396.91   10,321.49   8.000
     アメリカ・ドル   社債券
  19 HEALTH 8% 3/26      33,240,000          0.59
      アメリカ   －
             3,455,932,884   3,430,863,940   2026/03/15
  144A
  ALTICE FRANCE
              11,765.10   11,763.81   8.125
     アメリカ・ドル   社債券
  20 8.125% 2/27       28,740,000          0.58
      フランス   －
             3,381,289,814   3,380,918,241   2027/02/01
  144A
  SCIENTIFIC
              10,235.30   10,785.85   6.625
     アメリカ・ドル   社債券
  21 GAMES 6.625%       30,990,000          0.58
      アメリカ   －
             3,171,919,470   3,342,535,348   2021/05/15
  5/21
  NUMERICABLE
              11,339.63   11,180.18   7.375
     アメリカ・ドル   社債券
  22 7.375% 05/26       29,875,000          0.58
      フランス   －
             3,387,715,956   3,340,078,715   2026/05/01
  144A
  TENET
              10,798.78   10,373.96   5.125
     アメリカ・ドル   社債券
  HEALTHCARE
  23         31,865,000          0.57
      アメリカ   －
             3,441,031,310   3,305,662,793   2025/05/01
  5.125% 5/1/25
        外国新
  DISH NETWK CV
        株予約
              9,064.48   9,755.10  3.375
     アメリカ・ドル
  24 3.375% 8/26     権付社  33,592,000          0.57
      アメリカ
             3,044,943,285   3,276,934,139   2026/08/15
        債(CB)
  144A
         －
  BANK OF
              10,881.74   10,962.54   5.875
     アメリカ・ドル   社債券
  AMERICA
  25         29,205,000          0.55
      アメリカ   －
             3,178,012,167   3,201,611,267   2049/12/31
  5.86%/VAR  PERP
  PACIFIC
              12,157.09   12,821.06   0.000
     アメリカ・ドル   社債券
  26 GAS&ELEC  5.8%       24,443,000          0.54
      アメリカ   －
             2,971,559,162   3,133,851,695   2037/03/01
  3/1/37
  TENET
              11,059.72   10,659.47   6.750
     アメリカ・ドル   社債券
  HEALTHCARE
  27         28,400,000          0.52
      アメリカ   －
             3,140,962,320   3,027,290,155   2023/06/15
  6.75% 6/15/23
  C&W SR FIN
              10,639.32   10,637.71   6.875
        社債券
     アメリカ・ドル
  28 6.875% 9/15/27       28,330,000          0.52
      アイルランド    －
             3,014,120,772   3,013,662,931   2027/09/15
  144A
  CF INDUS INC
              11,388.11   11,606.83   5.375
        社債券
     アメリカ・ドル
  29 5.375%        24,570,000          0.49
      アメリカ   －
             2,798,060,592   2,851,798,180   2044/03/15
  03/15/44
  ELDORADO  RESRT
              10,774.00   10,491.18   8.125
        社債券
     アメリカ・ドル
  30 8.125%        26,470,000          0.48
      アメリカ   －
             2,851,877,800   2,777,016,007   2027/07/01
  07/01/27
             31/116









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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （参考）マザーファンドの種類別および業種別投資比率
  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                 （2020年６月30日現在）
                    投資比率

    種　類    国内／外国      業種／種別
                    (％)
                     0.09
            エネルギー
  株式     外国
                     0.00
            素材
                     0.33
            資本財
                     0.24
            運輸
                     0.18
            消費者サービス
                     0.14
            食品・生活必需品小売り
                     0.06
            ヘルスケア機器・サービス
                     0.18
            銀行
                     0.00
            各種金融
                     0.56
            公益事業
                     0.12
            メディア・娯楽
                     1.90
         小計
            －         0.00
       外国
  新株予約権証券
                     0.00
         小計
                    87.65
       外国     社債券
  公社債券
                    87.65
         小計
    合計（対純資産総額比）                89.56
   ②【投資不動産物件】

   該当事項はありません。
   ③【その他投資資産の主要なもの】

                 （2020年６月30日現在）
              簿価金額   時価金額   投資比率

   種類   名称等   買建/売建   数量
               (円)   (円)   (％)
  為替予約取引   アメリカ・ドル    売建  1,196,700   127,987,787   128,884,590   △100.32

             32/116







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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （参考）マザーファンドのその他投資資産の主要なもの
  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                 （2020年６月30日現在）
              簿価金額   時価金額   投資比率

   種類   名称等  買建/売建   数量
              (円)   (円)   (％)
  為替予約取引   アメリカ・ドル   買建   4,834,959   519,961,117   520,870,202    0.09

  貸付債権   アメリカ・ドル    －  467,138,858.70   40,186,368,037   41,310,245,872     7.14

  （注１）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価金額の比率をいいます。

  （注２）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。為
  替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
  （注３）貸付債権の時価については、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   （３）【運用実績】
   ①【純資産の推移】
    2020年６月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推
   移は次のとおりです。
       純資産総額   純資産総額   １口当たり純資産額    １口当たり純資産額

       (百万円)   (百万円)    (円)    (円)
    年月日
       (分配落)   (分配付)    (分配落)    (分配付)
   2018年５月22日
         22   22    0.9833    0.9833
   （第１特定期間）
   2018年11月22日
         14   14    0.9579    0.9579
   （第２特定期間）
   2019年５月22日
         15   15    0.9992    0.9992
   （第３特定期間）
   2019年11月22日
         16   16    1.0066    1.0066
   （第４特定期間）
   2020年５月22日
         13   13    0.9342    0.9342
   （第５特定期間）
         16   －    1.0065     －

   2019年６月末日
         17   －    1.0077     －

   2019年７月末日
         17   －    1.0100     －

   2019年８月末日
         16   －    1.0115     －

   2019年９月末日
         16   －    1.0117     －

   2019年10月末日
         16   －    1.0108     －

   2019年11月末日
         17   －    1.0301     －

   2019年12月末日
         15   －    1.0246     －

   2020年１月末日
         15   －    1.0085     －

   2020年２月末日
         12   －    0.8732     －

   2020年３月末日
         13   －    0.9116     －

   2020年４月末日
         13   －    0.9533     －

   2020年５月末日
         128    －    0.9619     －

   2020年６月末日
   ②【分配の推移】

              １口当たりの分配金(円)
       期
  第１特定期間（第１期～第６期計算期間合計）                  0.0000
  第２特定期間（第７期～第12期計算期間合計）                  0.0000
  第３特定期間（第13期～第18期計算期間合計）                  0.0000
  第４特定期間（第19期～第24期計算期間合計）                  0.0000
  第５特定期間（第25期～第30期計算期間合計）                  0.0000
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   ③【収益率の推移】
                収益率(％)
       期
  第１特定期間（第１期～第６期計算期間合計）                   △1.7
  第２特定期間（第７期～第12期計算期間合計）                   △2.6
  第３特定期間（第13期～第18期計算期間合計）                   4.3
  第４特定期間（第19期～第24期計算期間合計）                   0.7
  第５特定期間（第25期～第30期計算期間合計）                   △7.2
  （注）収益率とは、各特定期間末の基準価額（分配付）から前特定期間末の基準価額（分配落）を控除
  した額を前特定期間末の基準価額（分配落）で除して得た数に100を乗じて得た数字です。なお、小数
  点以下２桁目を四捨五入し、小数点以下１桁目まで表示しております。
   （４）【設定及び解約の実績】

    下記計算期間中の設定および解約の実績ならびに当該計算期間末の発行済数量は次のとおり
   です。
           設定数量    解約数量    発行済数量

     期
           (口)    (口)    (口)
  第１特定期間
           24,227,870    1,071,432    23,156,438
  （2017年11月24日～2018年５月22日）
  第２特定期間
            916,995    8,813,036    15,260,397
  （2018年５月23日～2018年11月22日）
  第３特定期間
            922,482    783,098    15,399,781
  （2018年11月23日～2019年５月22日）
  第４特定期間
           2,273,620    1,346,966    16,326,435
  （2019年５月23日～2019年11月22日）
  第５特定期間
           1,702,336    3,352,284    14,676,487
  （2019年11月23日～2020年５月22日）
  （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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  第２【管理及び運営】
  １【申込（販売）手続等】

  ①　ファンドの取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日において行なわれます。（ただ

   し、ニューヨーク証券取引所の休業日と同日にはお申込みの受付は行ないません。）取得申込み
   の受付は、原則として午後３時までに取得申込みが行なわれ、かつ当該取得申込みの受付に係る
   販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分として取扱います。ただし、受付
   時間は販売会社によって異なることもありますので、ご注意ください。これらの受付時間を過ぎ
   てからの取得申込みは翌営業日の取扱いとなります。
  ②　ファンドには、税引後の収益分配金を無手数料で自動的にファンドに再投資する「累積投資

   コース」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者にお支払いする「一般コース」
   があります。なお、販売会社によっては取扱いコースが異なることがあります。
   「累積投資コース」を利用される場合、取得申込者は、あらかじめ販売会社との間で累積投資約
   款に従い収益分配金再投資に関する契約（以下「累積投資契約」といいます。）を締結するもの
   とします。なお、販売会社によっては、上記の契約または規定について、別の名称で同様の権利
   義務関係を規定する契約または規定を用いることがあります。この場合、上記の契約または規定
   は、当該別の名称に読み替えるものとします。
  ③　ファンドの販売価格は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。

  ④　ファンドの申込単位は、販売会社が別途定める単位とします。

   ただし、「累積投資コース」に基づいて収益分配金を再投資する場合は、１口の整数倍としま
   す。
  ⑤　ファンドの申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜                 3.00％）を上

   限として販売会社が別途定める手数料率を乗じて得た額とします。
  ⑥　販売会社の申込手数料および申込単位の詳細については、委託会社のホームページ（アドレ

   ス：https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－
   8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
  ⑦　申込代金は、販売会社が定める期日までにお申込みの販売会社にお支払いいただくものとしま

   す。
  ⑧　委託会社は、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が妨げら

   れると委託会社が合理的に判断する場合、または金融商品取引所における取引の停止、外国為替
   取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断により、
   ファンドの受益権の取得申込みの受付を中止することおよび既に受付けた取得申込みの受付を取
   消すことができます。
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  ※　ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ、自己の
   ために開設されたファンドの受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当
   該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社
   は、当該取得申込の代金の支払と引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載
   または記録を行なうことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、
   振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関へ
   の通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社
   振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託会社
   は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振
   替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
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  ２【換金（解約）手続等】
  ①　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社の営業日（ただし、ニューヨーク証券取引

   所の休業日と同日を除きます。）において一部解約の実行の請求を行なうことができます。
   一部解約の実行の請求の受付は、原則として午後３時までに一部解約の実行の請求が行なわ
   れ、かつ当該請求の受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分と
   して取扱います。（受付時間は販売会社により異なることがあります。）ただし、これらの受付
   時間を過ぎてからの一部解約の実行の請求は翌営業日の取扱いとなります。
  ②　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうも

   のとします。委託会社は、一部解約の実行の請求を受付けた場合には、ファンドの信託契約の一
   部を解約します。
  ③　一部解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額（解約価額）とします。なお、一部

   解約にあたっては、手数料はかかりません。
  ④　一部解約の単位は、販売会社が別途定める単位とします。

  ⑤　解約価額および販売会社の解約単位の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：

   https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051
   （受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
  ⑥　個人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、一部解約時の差益（譲渡益）に対してかか

   る税金を差し引いた金額となります。
   法人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、解約価額の個別元本超過額に対してかかる
   税金を差し引いた金額となります。
   ※　上記の記載は、税法が改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
  ⑦　解約代金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して５営業日目から販売

   会社の営業所等においてお支払するものとします。
  ⑧　投資信託財産の資金管理を円滑に行なうために１日１件５億円を超える一部解約はできませ

   ん。また、大口解約には制限を設ける場合があります。
  ⑨　委託会社は、一部解約の金額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が妨げられると委託

   会社が合理的に判断する場合、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済
   機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止すること
   および既に受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。一部解約の実行の請
   求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解約の実行の
   請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該
   受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の
   実行の請求を受付けたものとして計算された価額とします。
  ※　ファンドの受益権の換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対

   して当該受益者の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一
   部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定に従い当該振
   替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
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  ３【資産管理等の概要】
   （１）【資産の評価】

  ①　ファンドの基準価額は、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）
   を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して
   得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額を計算日における受益権総口数で除し
   た金額をいいます。なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」とい
   います。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則としてわが
   国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価は、原則と
   して、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
   ※主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
    マザーファンド受益証券：基準価額で評価します。
    公社債等：原則として、金融商品取引所または店頭市場における最終相場（最終相場のない
      ものについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示され
      る気配相場に基づいて評価します。
  ②　基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出され、委託会社のホームページ（アドレ
   ス：https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－
   8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社に問い合わせることにより知
   ることができるほか、原則として翌日付の日本経済新聞に「ＵＳハイ有」として略称で掲載され
   ます。
   なお、基準価額は便宜上、１万口当たりをもって表示されることがあります。
   （２）【保管】

   　該当事項はありません。
   （３）【信託期間】

   　ファンドの信託期間は、信託契約締結日（2017年11月24日）から2027年５月24日までとしま
   す。
   （４）【計算期間】

   　ファンドの計算期間は、毎月23日から翌月22日までとすることを原則とします。ただし、各
   計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日の場合には、各計算期
   間終了日は該当日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始するものとしま
   す。なお、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
   （５）【その他】

  （a）信託の終了
   ＜信託契約の解約＞
   ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30
   億口を下回った場合または、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
   とき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を
   解約し、信託を終了させることができます。この場合において委託会社は、あらかじめ、解約
   しようとする旨を監督官庁に届出ます。
   ②　委託会社は、上記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を
   行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由な
   どの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対
   し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
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   ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の
   受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下この段落に
   おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
   お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
   て賛成するものとみなします。
   ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる
   多数をもって行ないます。
   ⑤　上記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、
   当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意
   思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない
   事情が生じている場合であって、上記②から④までの規定による信託契約の解約の手続きを行
   なうことが困難である場合も同様とします。
   ＜信託契約に関する監督官庁の命令＞
   委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、信託
   契約を解約し信託を終了させます。
   ※　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、下
    記「（b）投資信託約款の変更等」の規定に従います。
   ＜委託会社の登録取消等に伴う取扱い＞
   委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
   は、委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
   ※　上述の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
    託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「（b）投資信託約款の変更
    等」の書面決議が否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において
    存続します。
   ＜受託会社の辞任および解任に伴う取扱い＞
   受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。
   委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は、あらかじめ監督官庁に届出のう
   え、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
   ※　受託会社がその任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由
    があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができま
    す。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、下記
    「（b）投資信託約款の変更等」の規定に従い、新受託会社を選任します。なお、受益者
    は、上記によって行なう場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
  （b）投資信託約款の変更等
   ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
   は、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との
   併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の
   併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併
   合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この投資信託約款は本
   （b）に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
   ②　委託会社は、上記①の事項（上記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
   る場合に限り、上記①の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
   ものに該当する場合を除きます。以下「重大な投資信託約款の変更等」といいます。）につい
   て、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な投
   資信託約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
   に、この投資信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した
   書面決議の通知を発します。
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   ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の
   受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本（b）③
   において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。
   なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につ
   いて賛成するものとみなします。
   ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる
   多数をもって行ないます。
   ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
   ⑥　上記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な投資信託約款の変更等について提案をした場
   合において、当該提案につき、この投資信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記
   録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
   ⑦　上記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
   にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否
   決された場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
  （c）運用報告書の作成
   　委託会社は、毎計算期間の終了後および償還後に当該期間中の運用経過、組入有価証券の内容
   および有価証券の売買状況等のうち、重要な事項を記載した交付運用報告書（投資信託及び投資
   法人に関する法律第14条第４項に定める運用報告書）を作成し、これを販売会社を通じて知れて
   いる受益者に対して交付します。
   　また、委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項
   に定める運用報告書）の交付に代えて、当該運用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受
   益者に提供することができます。この場合において、委託会社は、運用報告書（全体版）を交付
   したものとみなします。
   　上記の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があっ
   た場合には、これを交付するものとします。
  （d）関係法人との契約の更改
   　委託会社と販売会社との間のファンドの募集・販売等に係る契約書は、期間満了の３ヵ月前ま
   でにいずれの当事者からも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間延長されます。自動延
   長後も同様です。委託会社と他の関係法人との契約は無期限です。
  （e）他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
    この信託の受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なう
   ことはできません。
    １．他の受益者の氏名または名称および住所
    ２．他の受益者が有する受益権の内容
  （f）信託期間の延長
   　委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長を受益者に有利であると認めたときは、受託
   会社と協議の上、信託期間を延長することができます。
  （g）公告
   　委託会社が受益者に対してする公告は、原則として、電子公告の方法により行ない、委託会社
   のホームページ（https://www.fidelity.co.jp/）に掲載します。
  （h）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
   ①　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関
   する事業を譲渡することがあります。
   ②　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
   信託契約に関する事業を承継させることがあります。
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  （i）信託事務処理の再信託
   　受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株
   式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契
   約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
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  ４【受益者の権利等】
  (1）収益分配金に対する請求権

   　受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
   ①　収益分配金は、毎計算期間の終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として計算
   期間終了日から起算して５営業日まで）から毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座
   簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において
   一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間
   の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録
   されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとし
   ます。収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行ないます。
   ②　上記①にかかわらず、累積投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、
   受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
   了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に交付されます。この場合販売会社は、受益者に対し
   遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した
   受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
   ③　受益者が収益分配金について支払開始日から10年間その支払を請求しないときは、その権利
   を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
  (2）償還金に対する請求権

   　受益者は、ファンドの償還金（信託終了時におけるファンドの投資信託財産の純資産総額を受
   益権総口数で除した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有します。
   ①　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了日から起
   算して５営業日まで）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録さ
   れている受益者（信託終了日以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きま
   す。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名
   義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払い
   を開始するものとします。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対し
   て委託会社がこの信託の償還をするのと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹
   消の申請を行なうものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座において当該口数の減
   少の記載または記録が行なわれます。償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行ない
   ます。
   ②　受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しないとき
   は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
  (3）受益権の一部解約請求権

   　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社が別途定める解約単位をもって、一部解約
   の実行を請求することができます。詳しくは、前掲「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手
   続等」をご参照ください。
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  (4）反対者の買取請求権の不適用
   　ファンドは、受益者が一部解約請求を行なったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をす
   ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払わ
   れることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な投資信託約
   款の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反
   対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
  (5）帳簿閲覧権

   　受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの投資信託財産に関する帳簿書類の閲
   覧または謄写を請求することができます。
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  第３【ファンドの経理状況】
  ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

  第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
  理府令第133号）に基づいて作成しております。
  なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  ファンドの計算期間は６か月未満であるため、財務諸表は６か月毎に作成しております。

  ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第５特定期間（2019年11月23日か

  ら2020年５月22日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けておりま
  す。
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  １【財務諸表】
   【フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド（為替ヘッジあり）】
   （１）【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第４特定期間     第５特定期間
            2019年11月22日現在     2020年５月22日現在
  資産の部
  流動資産
   金銭信託             －     39
   親投資信託受益証券           16,511,017     13,736,292
               32,225     26,865
   未収入金
   流動資産合計           16,543,242     13,763,196
  資産合計            16,543,242     13,763,196
  負債の部
  流動負債
   派生商品評価勘定            26,213     16,589
   未払金            52,929     9,841
   未払解約金
                －     39
   未払受託者報酬            300     240
   未払委託者報酬            22,030     17,951
               8,300     7,391
   その他未払費用
   流動負債合計            109,772     52,051
  負債合計            109,772     52,051
  純資産の部
  元本等
   元本           16,326,435     14,676,487
   剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金（△）           107,035     △965,342
    （分配準備積立金）           1,331,837     1,418,079
              16,433,470     13,711,145
   元本等合計
  純資産合計            16,433,470     13,711,145
  負債純資産合計            16,543,242     13,763,196
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   （２）【損益及び剰余金計算書】
                   （単位：円）
            第４特定期間     第５特定期間
            自 2019年５月23日     自 2019年11月23日
            至 2019年11月22日     至 2020年５月22日
  営業収益
  有価証券売買等損益            268,594     △937,785
               7,725     23,146
  為替差損益
  営業収益合計            276,319     △914,639
  営業費用
  受託者報酬            1,783     1,606
  委託者報酬            134,229     121,314
               14,240     7,391
  その他費用
  営業費用合計            150,252     130,311
  営業利益又は営業損失（△）             126,067    △1,044,950
  経常利益又は経常損失（△）             126,067    △1,044,950
  当期純利益又は当期純損失（△）             126,067    △1,044,950
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               15,055     △52,861
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            △12,210     107,035
  剰余金増加額又は欠損金減少額             13,781     16,100
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               13,781     16,100
  額
  剰余金減少額又は欠損金増加額             5,548     96,388
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               5,548     96,388
  額
                －     －
  分配金
  期末剰余金又は期末欠損金（△）             107,035     △965,342
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   （３）【注記表】
  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
  １．有価証券の評価基準及      親投資信託受益証券
   び評価方法     移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっ
        ては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
  ２．デリバティブの評価基      為替予約取引
   準及び評価方法     為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対
        顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
  （貸借対照表に関する注記）

             第４特定期間     第５特定期間
      項　目
            2019年11月22日現在     2020年５月22日現在
  １．元本の推移
              15,399,781  円   16,326,435  円
   期首元本額
              2,273,620  円   1,702,336  円
   期中追加設定元本額
              1,346,966  円   3,352,284  円
   期中一部解約元本額
              16,326,435  口   14,676,487  口
  ２．受益権の総数
  ３．元本の欠損
               － 円   965,342  円
   純資産額が元本総額を下回っている場合に
   おけるその差額
              1.0066  円    0.9342  円
  ４．１口当たり純資産額
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）
     第４特定期間          第５特定期間
     自 2019年５月23日         自 2019年11月23日
     至 2019年11月22日         至 2020年５月22日
  １．信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は          １．信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は
  一部を委託するために要する費用として、委託者          一部を委託するために要する費用として、委託者
  報酬の中から支弁している額          報酬の中から支弁している額
  純資産総額に対して年率0.35％以内の額          同左
  ２．分配金の計算過程          ２．分配金の計算過程
  （自2019年５月23日　至2019年６月24日）          （自2019年11月23日　至2019年12月23日）
  計算期間末における配当等収益から費用を控除          計算期間末における配当等収益から費用を控除
  した額（71,070円、本ファンドに帰属すべき親投          した額（78,772円、本ファンドに帰属すべき親投
  資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損          資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
  益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規          益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
  定される収益調整金（207,988円）及び分配準備          定される収益調整金（382,614円）及び分配準備
  積立金（1,040,802円）より分配対象収益は          積立金（1,331,101円）より分配対象収益は
  1,319,860円（１口当たり0.085738円）でありま          1,792,487円（１口当たり0.109654円）でありま
  すが、分配は行っておりません。          すが、分配は行っておりません。
  （自2019年６月25日　至2019年７月22日）          （自2019年12月24日　至2020年１月22日）

  計算期間末における配当等収益から費用を控除          計算期間末における配当等収益から費用を控除
  した額（62,186円、本ファンドに帰属すべき親投          した額（60,125円、本ファンドに帰属すべき親投
  資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損          資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
  益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規          益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
  定される収益調整金（381,638円）及び分配準備          定される収益調整金（424,420円）及び分配準備
  積立金（1,105,076円）より分配対象収益は          積立金（1,359,923円）より分配対象収益は
  1,548,900円（１口当たり0.089617円）でありま          1,844,468円（１口当たり0.113437円）でありま
  すが、分配は行っておりません。          すが、分配は行っておりません。
  （自2019年７月23日　至2019年８月22日）          （自2020年１月23日　至2020年２月25日）

  計算期間末における配当等収益から費用を控除          計算期間末における配当等収益から費用を控除
  した額（69,743円、本ファンドに帰属すべき親投          した額（59,786円、本ファンドに帰属すべき親投
  資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損          資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
  益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規          益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
  定される収益調整金（402,846円）及び分配準備          定される収益調整金（468,297円）及び分配準備
  積立金（1,166,584円）より分配対象収益は          積立金（1,261,999円）より分配対象収益は
  1,639,173円（１口当たり0.093649円）でありま          1,790,082円（１口当たり0.117584円）でありま
  すが、分配は行っておりません。          すが、分配は行っておりません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （自2019年８月23日　至2019年９月24日）          （自2020年２月26日　至2020年３月23日）
  計算期間末における配当等収益から費用を控除          計算期間末における配当等収益から費用を控除
  した額（77,718円、本ファンドに帰属すべき親投          した額（43,743円、本ファンドに帰属すべき親投
  資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損          資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
  益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規          益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
  定される収益調整金（375,098円）及び分配準備          定される収益調整金（444,925円）及び分配準備
  積立金（1,150,291円）より分配対象収益は          積立金（1,246,358円）より分配対象収益は
  1,603,107円（１口当たり0.098422円）でありま          1,735,026円（１口当たり0.120632円）でありま
  すが、分配は行っておりません。          すが、分配は行っておりません。
  （自2019年９月25日　至2019年10月23日）          （自2020年３月24日　至2020年４月22日）

  計算期間末における配当等収益から費用を控除          計算期間末における配当等収益から費用を控除
  した額（54,305円、本ファンドに帰属すべき親投          した額（65,137円、本ファンドに帰属すべき親投
  資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損          資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
  益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規          益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
  定される収益調整金（379,320円）及び分配準備          定される収益調整金（484,536円）及び分配準備
  積立金（1,227,930円）より分配対象収益は          積立金（1,288,258円）より分配対象収益は
  1,661,555円（１口当たり0.101757円）でありま          1,837,931円（１口当たり0.125139円）でありま
  すが、分配は行っておりません。          すが、分配は行っておりません。
  （自2019年10月24日　至2019年11月22日）          （自2020年４月23日　至2020年５月22日）

  計算期間末における配当等収益から費用を控除          計算期間末における配当等収益から費用を控除
  した額（50,152円、本ファンドに帰属すべき親投          した額（66,632円、本ファンドに帰属すべき親投
  資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損          資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
  益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規          益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
  定される収益調整金（379,654円）及び分配準備          定される収益調整金（485,183円）及び分配準備
  積立金（1,281,685円）より分配対象収益は          積立金（1,351,447円）より分配対象収益は
  1,711,491円（１口当たり0.104829円）でありま          1,903,262円（１口当たり0.129681円）でありま
  すが、分配は行っておりません。          すが、分配は行っておりません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （金融商品に関する注記）
  Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
  １．金融商品に対する取      当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取引等の
   組方針     金融商品の運用を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行って
       おります。
  ２．金融商品の内容及び      当ファンドおよび主要投資対象である親投資信託受益証券が保有する
   当該金融商品に係る     金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、金銭債権および金銭
   リスク     債務であり、その内容を当ファンドおよび親投資信託受益証券の貸借対
       照表、有価証券に関する注記、デリバティブ取引に関する注記および附
       属明細表に記載しております。
        デリバティブ取引は、為替変動リスク、価格変動リスクの回避および
       信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的としておりま
       す。
        当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク（価格変動、
       為替変動、金利変動等）、信用リスク等があります。
  ３．金融商品に係るリス      投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が
   ク管理体制     自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法
       を併用し検証しています。
  Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

  １．貸借対照表計上額、      貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はあり
   時価及びその差額     ません。
  ２．時価の算定方法     （１）有価証券
       売買目的有価証券
        重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評
       価方法」に記載しております。
       （２）デリバティブ取引
        「デリバティブ取引に関する注記」に記載しております。
       （３）上記以外の金融商品
        短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、
       当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
  ３．金融商品の時価等に      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない
   関する事項について     場合には合理的に算定された価額が含まれております。
   の補足説明     当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
       なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
        また、デリバティブ取引に関する契約額等はあくまでもデリバティブ
       取引における名目的な契約額であり、当該金額自体がデリバティブ取引
       のリスクの大きさを示すものではありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （有価証券に関する注記）
  　売買目的有価証券
          第４特定期間       第５特定期間
         2019年11月22日現在       2020年５月22日現在
    種　類
        最終の計算期間の損益に       最終の計算期間の損益に
         含まれた評価差額(円)       含まれた評価差額(円)
              1      391,628
  親投資信託受益証券
              1      391,628
    合　計
  （デリバティブ取引に関する注記）

  取引の時価等に関する事項
  通貨関連
        第４特定期間        第５特定期間
       2019年11月22日   現在     2020年５月22日   現在
      契約額等    時価  評価損益  契約額等    時価  評価損益
      （円）   （円）  （円）  （円）   （円）  （円）
        う        う
   種類
        ち        ち
        １        １
        年        年
        超        超
  市場取引以外の取引
  　為替予約取引

  　売建    16,500,043  － 16,526,256   △26,213  13,466,199  － 13,482,788   △16,589

  　アメリカ・ドル    16,500,043  － 16,526,256   △26,213  13,466,199  － 13,482,788   △16,589

  合計    16,500,043  － 16,526,256   △26,213  13,466,199  － 13,482,788   △16,589

  （注１）時価の算定方法

   １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しておりま
    す。
    （１）予約為替の受渡し日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表さ
     れている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しておりま
     す。
    （２）当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
     ります。
     ① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客
     先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに算出し
     たレートにより評価しております。
     ② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発
     表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
   ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価
    しております。
  （注２）デリバティブ取引にヘッジ会計は適用されておりません。

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （関連当事者との取引に関する注記）
  該当事項はありません。
  （重要な後発事象に関する注記）

  該当事項はありません。
   （４）【附属明細表】

   ① 有価証券明細表
   （ア）株式
     該当事項はありません。
   （イ）株式以外の有価証券

                  評価額
   種　類      銘　柄      券面総額      備考
                  （円）
  親投資信託受益    フィデリティ・USハイ・イールド・マ
               4,432,778   13,736,292
  証券    ザーファンド
               4,432,778   13,736,292
  親投資信託受益証券　合計
               4,432,778   13,736,292
  合計
  （注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
   ② 信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
   ③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （参考情報）
  ファンドは、「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
  ており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証
  券です。
  なお、同親投資信託の状況は以下のとおりです。
  「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド」の状況

  なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
   （１）貸借対照表

           2019年11月22日現在      2020年５月22日現在
     区　分
            金額(円)      金額(円)
  資産の部
  流動資産
            41,681,007,693      11,406,487,458
  　預金
             72,815,731     7,796,277,075
  　金銭信託
            15,916,254,983      12,120,274,550
  　株式
             17,301,818      17,152,184
  新株予約権証券
            552,097,889,589      488,195,524,520
  　社債券
            49,715,231,078      39,278,159,742
  　貸付債権
              927,203      391,257
  　派生商品評価勘定
             81,495,762     3,697,731,816
  　未収入金
             7,911,854,463      6,930,869,246
  　未収利息
             290,755,568      198,767,269
  　前払費用
            667,785,533,888      569,641,635,117
  流動資産合計
            667,785,533,888      569,641,635,117
  資産合計
  負債の部
  流動負債
              84,496       －
  　派生商品評価勘定
            10,538,540,446      4,108,248,900
  　未払金
             7,760,199,410      7,360,246,175
  　未払解約金
              10,069      15,064
  　その他未払費用
            18,298,834,421      11,468,510,139
  流動負債合計
            18,298,834,421      11,468,510,139
  負債合計
  純資産の部
  元本等
            195,205,114,399      180,127,796,075
  　元本
  剰余金
  　　剰余金又は欠損金（△）          454,281,585,068      378,045,328,903
            649,486,699,467      558,173,124,978
  元本等合計
            649,486,699,467      558,173,124,978
  純資産合計
            667,785,533,888      569,641,635,117
  負債純資産合計
             55/116



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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   （２）注記表
  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
  １．有価証券の評価基準及び評価       （１）株式、新株予約権証券
   方法
          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
         時価評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における
         最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価
         額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づ
         いて評価しております。
         （２）社債券
          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価
         評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における最終
         相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、
         又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
         価しております。
  ２．貸付債権の評価基準及び評価
         貸付債権
   方法
          原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
         は、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
  ３．デリバティブの評価基準及び       為替予約取引
   評価方法
          為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末
         日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
  ４．その他財務諸表作成のための       外貨建取引等の処理基準
   基本となる重要な事項
          外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規
         則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時
         の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但
         し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国
         通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益
         勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合
         相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、
         前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
         当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定
         を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しておりま
         す。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （貸借対照表に関する注記）
      項　目      2019年11月22日現在     2020年５月22日現在
  １．元本の推移
   期首元本額          208,075,378,859    円 195,205,114,399    円
   期中追加設定元本額           5,476,842,303   円  4,952,978,491   円
   期中一部解約元本額          18,347,106,763   円  20,030,296,815   円
  ２．期末元本額及びその内訳
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド          179,008,169,915    円 163,745,697,904    円
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
             9,535,870,503   円  10,341,691,207   円
   （資産成長型）
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
             6,617,479,965   円  5,995,030,042   円
   （適格機関投資家専用）
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
              4,962,436  円   4,432,778  円
   （為替ヘッジあり）
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
              9,887,734  円  15,049,542  円
   （資産成長型）（為替ヘッジあり）
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
              28,743,846  円  25,894,602  円
   ＶＡ（適格機関投資家専用）
       計      195,205,114,399    円 180,127,796,075    円
             195,205,114,399    口 180,127,796,075    口
  ３．受益権の総数
               3.3272  円   3.0988  円
  ４．１口当たり純資産額
  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
  １．金融商品に対する取組方針         当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバ
          ティブ取引等の金融商品の運用を信託約款に定める「運
          用の基本方針」に基づき行っております。
  ２．金融商品の内容及び当該金融商品         当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、
   に係るリスク       デリバティブ取引、金銭債権および金銭債務であり、そ
          の内容を貸借対照表、有価証券に関する注記、デリバ
          ティブ取引に関する注記および附属明細表に記載してお
          ります。
           デリバティブ取引は、為替変動リスク、価格変動リス
          クの回避および信託財産に属する資産の効率的な運用に
          資することを目的としております。
           当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リス
          ク（価格変動、為替変動、金利変動等）、信用リスク等
          があります。
  ３．金融商品に係るリスク管理体制         投資リスクの管理および投資行動のチェックについて
          は、運用部門が自ら行う方法と運用部門から独立したコ
          ンプライアンス部門が行う方法を併用し検証していま
          す。
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  Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項
  １．貸借対照表計上額、時価及びその         貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、
   差額       その差額はありません。
  ２．時価の算定方法        （１）有価証券
           売買目的有価証券
           重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の
          評価基準及び評価方法」に記載しております。
          （２）貸付債権
           重要な会計方針に係る事項に関する注記「貸付債権の
          評価基準及び評価方法」に記載しております。
          （３）デリバティブ取引
           「デリバティブ取引に関する注記」に記載しておりま
          す。
          （４）上記以外の金融商品
           短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似
          しているため、当該金融商品の帳簿価額を時価としてお
          ります。
  ３．金融商品の時価等に関する事項に         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、
   ついての補足説明       市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含ま
          れております。
           当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
          ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額
          が異なることもあります。
           また、デリバティブ取引に関する契約額等はあくまで
          もデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当
          該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示す
          ものではありません。
  （有価証券に関する注記）

  売買目的有価証券
         2019年11月22日現在       2020年５月22日現在
    種　類
         当計算期間の損益に       当計算期間の損益に
         含まれた評価差額(円)       含まれた評価差額(円)
            △71,870,534      △2,111,004,831
    株式
            851,011,514      △38,496,034,537
    社債券
            779,140,980      △40,607,039,368
    合　計
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  （デリバティブ取引に関する注記）
  取引の時価等に関する事項
  通貨関連
       2019年11月22日   現在     2020年５月22日   現在
     契約額等    時価  評価損益   契約額等    時価  評価損益
      （円）   （円）   （円）   （円）   （円）  （円）
        う         う
   種類
        ち         ち
        １         １
        年         年
        超         超
  市場取引以外の取
  引
  為替予約取引

  売建   7,725,023,232   － 7,724,191,955    831,277    － －   －  －

  アメリカ・ドル   7,725,023,232   － 7,724,191,955    831,277    － －   －  －

  買建    37,627,889  － 37,639,319   11,430  436,015,659  － 436,406,916   391,257

  アメリカ・ドル    37,627,889  － 37,639,319   11,430  436,015,659  － 436,406,916   391,257

  合計   7,762,651,121   － 7,761,831,274    842,707  436,015,659  － 436,406,916   391,257

  （注１）時価の算定方法

   １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

    （１）予約為替の受渡し日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表され
     ている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
    （２）当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっており
     ます。
     ① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客
     先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに算出し
     たレートにより評価しております。
     ② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発
     表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
   ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価し
    ております。
  （注２）デリバティブ取引にヘッジ会計は適用されておりません。

  （関連当事者との取引に関する注記）

  該当事項はありません。
  （重要な後発事象に関する注記）

  該当事項はありません。
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  （３）附属明細表
   ① 有価証券明細表
    （ア）株式
                評価額
   通　貨    銘　柄    株　式　数          備考
              単　価   金　額
      PENN NATIONAL
           501,860   29.65  14,880,149.00
  アメリカ・ドル
      GAMING  INC
      UNITED  RENTALS  INC   120,000   127.72  15,326,400.00
      BANK OF AMERICA
           403,500   22.90  9,240,150.00
      CORPORATION
      NRG ENERGY  INC    300,000   35.30  10,590,000.00
      SFL CORP LTD    74,260   9.80  727,748.00
      DISH NETWORK  CORP
            27,050   28.55   772,412.75
      A
      HCA HLDGS INC    31,600   108.05  3,414,380.00
      MOTORS  LIQ CO GUC
           116,980   10.66  1,247,006.80
      TR
      CHARTER
      COMMUNICATIONS   INC   11,185   516.96  5,782,197.60
      A
      WARRIOR  MET COAL
            3,982   13.97   55,628.54
      INC
      VISTRA  ENERGY  CORP  1,075,830    19.60  21,086,268.00
      PACIFIC  DRILLING
           1,139,805    0.47  535,708.35
      SA (US)
      ELDORADO  RESORTS
           250,898   32.68  8,199,346.64
      INC
      ASCENT  RES
      MARCELLUS  HLDGS   1,117,072    3.18  3,552,288.96
      INC
      SOUTHEASTERN
           242,152   40.55  9,819,263.60
      GROCERS  INC
      TOPS MARKETS  CORP   20,640   351.56  7,256,198.40
           5,436,814     112,485,146.64
  アメリカ・ドル　小計
                (12,120,274,550)
           5,436,814     12,120,274,550
  合計
                (12,120,274,550)
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    （イ）株式以外の有価証券
  種　類    通貨    銘　柄   券面総額    評価額   備考
          ASCENT  RES CL
  新株予約
          A1LN WT   318,370.00    159,185.00
    アメリカ・ドル
  権証券
          3/30/23
              318,370.00    159,185.00
    アメリカ・ドル　小計
                  (17,152,184)
                  17,152,184
  新株予約権証券　合計
                  (17,152,184)
          ACRISURE  LLC
          7% 11/15/25   14,085,000.00    13,167,643.95
  社債券  アメリカ・ドル
          144A
          ACRISURE  LLC
          8.125%  02/24   7,195,000.00    7,518,775.00
          144A
          ADVANCED  DRAIN
          5% 9/30/27    1,210,000.00    1,203,950.00
          144A
          AERCAP  HOLD
          5.875/VAR    7,245,000.00    4,854,150.00
          10/10/79
          AES CORP 4%
              14,585,000.00    14,900,765.25
          03/15/21
          AES CORP 4.5%
              9,820,000.00    10,060,590.00
          03/15/23
          ALBERTS  COM
          3.5% 02/15/23   6,830,000.00    6,719,354.00
          144A
          ALBERTSONS
          4.625%  1/15/27   7,910,000.00    8,011,248.00
          144A
          ALBERTSONS
          4.875%  2/15/30   7,825,000.00    8,020,625.00
          144A
          ALCOA INC GLB
              3,730,000.00    3,468,788.10
          5.95 2/1/37
          ALLEGHENY
          TECHNOLOGIES    5,860,000.00    4,570,800.00
          INC 5.8
          ALLEN MEDIA
          10.5% 02/28   5,750,000.00    4,370,000.00
          144A
          ALLIANT  HLDG
          6.75% 10/27   19,180,000.00    19,467,700.00
          144A
          ALLY 8% GLOBAL  34,804,000.00    39,241,510.00
          ALLY FINANCIAL
              78,425,000.00    92,144,669.50
          8% 11/01/31
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ALLY FINL INC
          5.75%    16,442,000.00    16,770,840.00
          11/20/2025
          ALPHA NAT RES
          I9.75%    6,605,000.00      －
          4/15/18  Escrow
          ALTICE  FINCO
          7.625%  2/25   21,930,000.00    21,902,806.80
          144A
          ALTICE  FING 5%
              5,480,000.00    5,422,405.20
          01/15/28  144A
          ALTICE  FING SA
          7.5% 05/26   17,590,000.00    18,355,165.00
          144A
          ALTICE  FR HLDS
          6% 2/15/28    6,000,000.00    5,610,000.00
          144A
          ALTICE  FRAN
          10.5% 5/15/27   12,170,000.00    13,219,662.50
          RGS
          ALTICE  FRANCE
          8.125%  2/27   28,740,000.00    31,383,792.60
          144A
          ALTICE  FRANCE
          SA 5.5%   11,490,000.00    11,662,350.00
          01/15/20
          ANTERO  LP/ FIN
          5.375%    3,540,000.00    2,995,725.00
          09/15/24
          ANTERO  MIDS
          5.75% 1/15/28   5,390,000.00    4,284,241.50
          144A
          ANTERO  RS FN
          5.375%  11/21   9,260,000.00    7,871,000.00
          WI
          ARCHROCK  PR
          6.25% 4/1/28   5,800,000.00    5,075,000.00
          144A
          ARCONIC  ROLLED
          6% 5/15/25    3,335,000.00    3,418,375.00
          144A
          ARD FIN SA
          6.5% 06/30/27   5,830,000.00    5,577,852.50
          144A
          ARDAGH  PKG/USA
          6% 2/15/25   27,875,000.00    28,375,356.25
          144A
          ASBURY  AUTOM
          4.5% 03/28   1,668,000.00    1,509,540.00
          144A
             62/116


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ASBURY  AUTOM
          4.75% 03/30   1,662,000.00    1,503,362.10
          144A
          ASGN INC
          4.625%    13,835,000.00    13,231,794.00
          05/15/28  144A
          AVOLON  HLD
          4.375%  5/01/26   18,000.00    14,732.64
          144A
          AVOLON  HLDGS
          3.95% 7/24    25,000.00    20,563.25
          144A
          AVOLON  HLDGS
          5.125%  10/23   25,860,000.00    22,056,252.60
          144A
          AVOLON  HLDGS
          5.5% 1/15/23   13,589,000.00    11,911,573.84
          144A
          AVOLON  HLDS
          5.25% 5/15/24   11,540,000.00    9,668,558.20
          144A
          BANFF MERGER
          9.75% 9/26   43,055,000.00    41,870,987.50
          144A
          BANK OF
          AMERICA    29,205,000.00    29,497,050.00
          5.86%/VAR  PERP
          BANK OF
          AMERICA  6.1%  12,630,000.00    13,214,137.50
          VAR PERP
          BAUSCH  HEALTH
          5.25% 1/30   4,735,000.00    4,604,787.50
          144A
          BAUSCH  HEALTH
          COS 5% 1/28   9,410,000.00    8,997,089.20
          144A
          BAUSCH  HLTH
          5.75% 8/15/27   1,760,000.00    1,878,800.00
          144A
          BAUSCH  HLTH
          6.25% 2/15/29   8,730,000.00    8,828,212.50
          144A
          BBA US HLDGS
          4% 03/01/28    5,860,000.00    4,834,500.00
          144A
          BBA US HLDGS
          5.375%  5/26   2,885,000.00    2,619,666.55
          144A
             63/116


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          BCPE CYCLE
          MERGER  SUB II  9,590,000.00    9,997,575.00
          INC 1
          BERRY GBL ES
          4.875%  7/26   3,655,000.00    3,801,200.00
          144A
          BERRY GBL ES
          5.625%  7/27   3,000,000.00    3,135,000.00
          144A
          BIG RIVER STL
          7.25% 9/25   7,770,000.00    6,585,308.10
          144A
          BK OF AMERCA
          CORP 4.3%/VAR   13,325,000.00    11,859,250.00
          PRP
          BOEING  CO
              12,440,000.00    12,720,895.20
          5.04% 05/01/27
          BOEING  CO
              12,440,000.00    12,747,641.20
          5.15% 05/01/30
          BOMBARDIER
          7.875%  04/27   24,165,000.00    13,774,050.00
          144A
          BOMBARDIER  INC
          7.5% 12/24   10,815,000.00    6,218,625.00
          144A
          BOXER CO
          7.125%    2,815,000.00    2,892,412.50
          10/02/25  144A
          BOXER PAREN
          9.125%  3/1/26   2,820,000.00    2,903,810.40
          144A
          BOYD GAMING
          CORP 4.75%   10,500,000.00    9,234,225.00
          12/01/2
          BOYD GAMING
          CORP 6.375%   1,425,000.00    1,360,091.25
          4/1/26
          BRAND ENERGY
              20,110,000.00    16,440,528.30
          8.5% 7/25 144A
          C&W SENIOR  FIN
          7.5% 10/26   5,970,000.00    6,037,162.50
          144A
          C&W SR FIN
          6.875%  9/15/27   28,330,000.00    27,975,875.00
          144A
          CALIF RES 8.0%
              60,725,000.00    1,442,218.75
          12/15/22  144A
          CAMELOT  FIN SA
          4.5% 11/26   5,440,000.00    5,436,627.20
          144A
             64/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          CATALENT  PHARM
          5% 6/30/27    2,025,000.00    2,090,812.50
          144A
          CBS RADIO
          7.25% 11/1/24   6,120,000.00    4,467,600.00
          144A
          CCO HLDGS
          4.75% 03/01/30   12,395,000.00    12,890,800.00
          144A
          CCO HLDGS LLC
          5.75% 2/26   8,140,000.00    8,540,488.00
          144A
          CCO HLDGS LLC
          5.875%  5/27   2,520,000.00    2,655,450.00
          144A
          CCO HLDGS/CAP
          4.5% 08/30   12,200,000.00    12,510,490.00
          144A
          CCO HLDGS/CAP
          5.125%  5/27   80,810,000.00    85,028,282.00
          144
          CCO HLDGS/CAP
          5.5% 05/26   19,280,000.00    20,190,016.00
          144A
          CCO HLDGS/CAP
           C 4.5%    4,545,000.00    4,667,669.55
          05/01/32  144A
          CDK GLOBAL  INC
          4.875%    7,635,000.00    7,768,612.50
          06/01/27
          CDK GLOBAL  INC
          5.25% 5/29   2,910,000.00    2,960,925.00
          144A
          CDK GLOBAL  INC
          5.875%    2,830,000.00    2,943,200.00
          06/15/26
          CDW LLC /CDW
          F4.25%    7,050,000.00    7,085,250.00
          04/01/28
          CENTENE  CORP
          3.375%  2/15/30   4,895,000.00    4,913,111.50
          WI
          CENTENE  CORP
              5,825,000.00    6,044,660.75
          4.25%12/15/27
          CENTENE  CORP
          4.625%    9,050,000.00    9,751,375.00
          12/15/29
          CENTENE  CORP
          5.25% 04/1/25   7,170,000.00    7,456,656.60
          RGS
             65/116


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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          CENTENE  CORP
          5.375%    4,690,000.00    4,979,373.00
          08/15/26  R
          CENTENE  ESCRO
          5.375%  6/26   20,140,000.00    21,357,463.00
          144A
          CENTURYLINK
          INC 4% 02/27   9,745,000.00    9,696,275.00
          144A
          CF INDUS INC
          5.375%    24,570,000.00    25,970,490.00
          03/15/44
          CF INDUSTRI
          INC 5.15%   19,210,000.00    20,026,425.00
          03/15/34
          CF INDUSTRIES
              37,152,000.00    38,451,576.96
          INC 4.95% 6/43
          CHARLES  RIV
          4.25% 5/1/28   1,765,000.00    1,813,802.25
          144A
          CHARLES  RIVER
              3,325,000.00    3,518,847.50
          5.5% 4/26 144A
          CHEMOURS  CO
          5.375%    5,125,000.00    4,405,501.25
          05/15/2027
          CHEMOURS  CO
              6,560,000.00    6,264,800.00
          6.625%  5/15/23
          CHEMOURS  CO 7%
              11,160,000.00    10,577,448.00
          05/15/2025
          CHENIERE  ENERG
          5.625%    8,175,000.00    8,176,635.00
          10/01/26
          CHOBANI  7.5%
              2,345,000.00    2,309,895.35
          04/15/25  144A
          CHS/CMNTY
          HEALTH  6.25%   15,665,000.00    14,917,622.85
          3/31/23
          CHS/CMNTY
          HEALTH  8% 3/26  33,240,000.00    32,076,600.00
          144A
          CHS/CMNTY  HLT
          8.125%  6/24   2,095,000.00    1,445,550.00
          144A
          CHUKCHANSI  EC
          9.75 5/30/20   4,220,732.56    1,772,707.67
          RGS
          CITGO HLDG INC
          9.25% 08/01/24   6,335,000.00    5,859,875.00
          144A
             66/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          CITIGROUP
              83,055,000.00    75,580,050.00
          5.35% PERP
          CITIGROUP  INC
              7,380,000.00    6,330,195.00
          4.7%/VAR  PERP
          CITIGROUP  INC
              15,845,000.00    14,764,371.00
          5%/VAR  PERP
          CLEARWY  ENR
          4.75% 3/15/28   3,445,000.00    3,535,431.25
          144A
          CLEARWY  ERG
          LLC 5.75%   8,160,000.00    8,629,363.20
          10/15/25
          COMPASS  MINE
          6.75% 12/27   11,765,000.00    12,235,600.00
          144A
          COMSTOCK
          ESCROW  9.75%   11,750,000.00    10,721,875.00
          08/15/2026
          CONSOLI  ENRGY
          6.875%  6/25   20,500,000.00    16,963,750.00
          144A
          CONSOLID  FRN
          3ML+375  6/22  22,670,000.00    19,525,444.30
          144A
          CONSOLIDATED
              14,665,000.00    11,732,000.00
          6.5% 5/26 144A
          CONTINENTAL
          RES 4.5% 4/23   965,000.00    892,625.00
          WI
          CONTL AIR ERJ1
              150,625.53    141,086.38
          9.798%  4/1/21
          COVEY PK 7.5%
              19,660,000.00    16,760,150.00
          5/15/25  144A
          CRC ESCROW
          5.25% 10/15/25   21,345,000.00    17,675,154.15
          144A
          CRESTWOOD  MID
          P/F 5.75%   15,145,000.00    13,744,087.50
          4/1/25
          CSC HLDGS 5.5%
              31,065,000.00    32,593,398.00
          04/15/27  144A
          CSC HLDGS
          7.75% 7/15/25   12,110,000.00    12,663,911.40
          144A
          CSC HLDGS LLC
          5.375%  2/28   19,540,000.00    20,614,700.00
          144A
          CSC HOLDINGS
          5.75% 01/30   8,985,000.00    9,456,712.50
          144A
             67/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          CSC HOLDINGS
          6.5% 2/1/29   14,240,000.00    15,656,880.00
          144A
          CSC HOLDINGS
          7.5% 4/1/28   20,300,000.00    22,425,410.00
          144A
          CTR
          PARTNERSHIP    14,710,000.00    15,045,829.30
          5.25% 6/1/25
          CVR ENERGY
          5.25% 2/15/25   11,525,000.00    9,911,500.00
          144A
          CVR ENERGY
          5.75% 02/15/28   11,525,000.00    9,853,875.00
          144A
          DAE FDG LLC
          4.5% 08/01/22   7,165,000.00    6,293,950.95
          144A
          DAE FDG LLC 5%
              9,870,000.00    8,247,372.00
          08/01/24  144A
          DARLING  ING
          5.25% 4/15/27   7,460,000.00    7,721,100.00
          144A
          DAVITA
          HEALTHCARE    18,070,000.00    18,521,750.00
          PRTN 5% 5/25
          DAVITA
          HEALTHCR    9,990,000.00    10,114,875.00
          5.125%  7/15/24
          DCP MIDSTR
          5.85% 5/21/43   5,575,000.00    3,233,500.00
          144A
          DCP MIDSTREAM
          5.125%    9,305,000.00    7,968,802.00
          05/15/29
          DCP MIDSTREAM
          OP 5.375%   11,840,000.00    10,537,600.00
          07/25
          DEL MONTE
          11.875%    1,825,000.00    1,896,631.25
          5/15/25  144A
          DENBURY  RESOUR
          9.25% 3/22   3,690,000.00    1,309,950.00
          144A
          DENBURY
          RESOURCE  7.75%  37,064,000.00    13,157,720.00
          02/15/24  144A
             68/116



                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          DENBURY
          RESOURCE  CONV
              27,078,000.00    2,595,697.08
          6.375%
          12/31/24
          DIAMOND  SPORTS
          GROUP LLC /  6,430,000.00    4,838,575.00
          DIA
          DISH CORP 5%
              17,205,000.00    16,895,137.95
          03/15/23  WI
          DISH DBS CORP
              4,755,000.00    4,602,602.25
          5.875%  11/24
          DISH DBS CORP
              32,995,000.00    33,720,890.00
          5.875%  7/22
          DISH DBS CORP
              16,780,000.00    17,107,210.00
          7.75% 07/01/26
          DISH NETWK CV
              38,999,000.00    32,682,721.96
          2.375%  3/15/24
          DISH NETWK CV
          3.375%  8/26   33,592,000.00    28,261,957.36
          144A
          DOLPHIN  SUB
              6,438,000.00    6,566,760.00
          7.25% 10/15/21
          DPL INC 4.35%
              22,705,000.00    22,748,139.50
          04/15/29
          DUKE ENERGY
          FLD 8.125%    425,000.00    400,562.50
          8/16/30
          DYNEGY  INC
              8,930,000.00    9,019,300.00
          5.875%  6/1/23
          EG GLOBAL  8.5%
              3,435,000.00    3,512,287.50
          10/30/25  144A
          EG GLOBAL
          FINANCE  PLC  20,670,000.00    20,049,900.00
          6.75% 02
          EIG INVS CORP
          10.875%    12,780,000.00    11,438,100.00
          02/01/24
          ELDORADO  RESRT
              9,965,000.00    10,039,637.85
          6% 04/01/25
          ENDEAVOR
          ENERGY  5.75   11,850,000.00    11,139,000.00
          1/28 144A
          ENSCO PLC 5.2%
              3,665,000.00    219,900.00
          3/15/25
          ENSEMBLE  SMRG
          9% 9/30/23   13,145,000.00    13,309,312.50
          144A
          ENTEGRIS  INC
          4.625%  02/26   10,540,000.00    10,669,115.00
          144A
             69/116

                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ENTERCOM  MED
          6.5% 5/01/27   3,440,000.00    2,881,000.00
          144A
          ENVIVA  PT LP
          6.5% 1/15/26   7,845,000.00    8,237,250.00
          144A
          EP ENERGY  LLC
          7.75% 5/26   51,505,000.00    6,438,125.00
          144A
          EQUINIX  INC
              7,185,000.00    7,791,773.25
          5.375%  5/15/27
          ESAL GMBH
          6.25% 02/05/23   2,705,000.00    2,745,575.00
          144A
          EW SCRIPPS
          5.125%  05/25   3,830,000.00    3,408,700.00
          144A
          EXPEDIA  INC 7%
              6,945,000.00    7,345,309.80
          05/01/25  144A
          EXPEDIA  INC
          DEL 6.25%   4,185,000.00    4,462,256.25
          05/01/20
          FIRST QUANTUM
              9,295,000.00    8,083,675.60
          6.5% 3/24 144A
          FIRST QUANTUM
          6.875%  3/26   9,295,000.00    7,900,750.00
          144A
          FIRST QUANTUM
          7.25% 4/23   10,580,000.00    9,508,775.00
          144A
          FIRST QUANTUM
              20,858,000.00    17,996,490.98
          7.5% 4/25 144A
          FLEX ACQ
          6.875%  1/15/25   4,065,000.00    4,072,317.00
          144A
          FLY LEASING
              7,695,000.00    5,982,862.50
          5.25% 10/15/24
          FMG RES AUG
          4.75% 5/15/22   6,475,000.00    6,523,562.50
          144A
          FMG RES AUGUS
          5.125%  3/23   8,750,000.00    8,837,500.00
          144A
          FORD MOTOR 9%
              11,285,000.00    11,426,062.50
          04/22/25
          FORD MOTOR
              4,020,000.00    4,265,380.80
          9.625%  4/22/30
          FORD MTR CR CO
              11,495,000.00    10,705,293.50
          3.087%  1/9/23
             70/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          FORD MTR CR CO
              5,825,000.00    5,702,675.00
          3.336%  3/18/21
          FORD MTR CR CO
          LLC 5.596%   15,258,000.00    14,990,985.00
          1/22
          FORD MTR CR
          LLC 5.875%   11,090,000.00    10,992,962.50
          8/2/21
          FREEPORT
          MCMORAN    2,510,000.00    2,407,792.80
          INC5.4%  11/34
          FRONT RANGE
          BID 4% 3/1/27   9,450,000.00    9,237,375.00
          144A
          FRONT RANGE
          BIDCO INC   5,210,000.00    5,069,955.20
          6.125%  0
          FRONTIER  COMM
          8% 04/01/27   17,040,000.00    17,456,628.00
          144A
          FRONTIER  COMM
              19,310,000.00    18,103,125.00
          8.5% 4/26 144A
          FRONTIER  COMMS
              18,695,000.00    6,216,087.50
          11% 9/15/25
          GEMS MENAS
          7.125%  7/31/26   4,585,000.00    4,087,802.60
          144A
          GENERAL  MO GLB
          6.75    1,280,000.00      －
          5/01/28DTC
          GENERAL  MOTORS
              635,000.00      －
          7.4% 9/01/25
          GENERAL  MOTORS
              2,285,000.00      －
          7.7% 4/15/16
          GEO GROUP
          5.125%  4/1/23   3,865,000.00    3,314,237.50
          WI
          GEO GROUP INC
          5.875%    1,600,000.00    1,272,000.00
          10/15/24
          GEO GROUP INC
              13,485,000.00    10,248,600.00
          6% 04/15/26
          GLP CAP LP /
              7,810,000.00    7,758,219.70
          GLP 5.25% 6/25
          GM 8.25%
              23,035,000.00      －
          7/15/23
          GM GLBL 7.125
              3,690,000.00      －
          7/15/13  DT
          GM GLBL 7.2%
              9,305,000.00      －
          1/15/11  DT
             71/116

                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          GM GLBL 8.375
              74,265,000.00      －
          7/15/33  DT
          GO DADDY OP
          5.25% 12/1/27   5,050,000.00    5,229,275.00
          144A
          GOLDEN  NUGGET
          8.75% 10/25   7,560,000.00    4,291,434.00
          144A
          HCA INC 5.25%
              6,500,000.00    7,378,735.00
          06/15/26
          HCA INC 5.375%
              7,745,000.00    8,590,754.00
          9/01/26
          HCA INC 5.625%
              13,285,000.00    15,212,254.95
          09/01/28
          HCA INC 5.875%
              3,820,000.00    4,412,100.00
          02/01/2029
          HCA INC 5.875%
              10,445,000.00    11,724,512.50
          02/15/26
          HD SUPPLY  IN
          5.375%  10/26   7,595,000.00    7,832,343.75
          144A
          HEALTHSOUTH
          CORP 5.75%   1,845,000.00    1,872,675.00
          9/15/25
          HESS MIDST
          5.125%  6/15/28   6,815,000.00    6,269,800.00
          144A
          HESS MIDSTREAM
          5.625%    12,165,000.00    11,604,193.50
          02/15/26
          HILCORP  EN/FIN
          5% 12/1/24   10,800,000.00    8,532,000.00
          144A
          HILTON
          DOMESTIC    12,085,000.00    12,027,233.70
          5.125%  5/01/26
          HMAN FIN
          6.375%    5,585,000.00    4,803,100.00
          07/15/22  144A
          HOLOGIC  4.375%
              9,155,000.00    9,409,509.00
          10/15/25  144A
          HOWARD  HUGHES
          5.375%  3/25   16,220,000.00    14,905,206.80
          144A
          HUB INTEL LTD
          7% 5/01/26    7,640,000.00    7,852,392.00
          144A
          IAA SPINCO
          5.5% 6/15/27   2,540,000.00    2,559,050.00
          144A
             72/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ICAHN LP/FN
          COR 4.75%   7,685,000.00    7,358,387.50
          09/15/24
          ICAHN LP/FN
          COR 5.25%   7,685,000.00    7,286,148.50
          05/15/27
          ICAHN LP/FN
          COR 6.25%   17,035,000.00    17,205,350.00
          02/01/22
          ICAHN LP/FN
          COR 6.25%   22,965,000.00    22,678,167.15
          05/15/26
          ICAHN LP/FN
          COR 6.375%   21,685,000.00    21,729,454.25
          12/15/2
          IHS MARKIT  LTD
              4,180,000.00    4,429,128.00
          4% 3/1/26  144A
          IMS HEALTH  5%
              5,060,000.00    5,275,050.00
          10/15/26  144A
          INCEPTION/RCK
          8.625 11/24   10,910,000.00    11,019,100.00
          144A
          INFRABUILD
          AUST 12% 10/24  5,305,000.00    4,774,500.00
          144A
          INTELSAT  JH
          SA 5.5%   29,550,000.00    15,957,000.00
          08/01/23
          INTELSAT  JACKS
          8.5% 10/24   3,835,000.00    2,259,582.00
          144A
          INTERGEN  NV
          7.0% 06/30/23   68,027,000.00    63,775,312.50
          144A
          INTNL GAME TCH
          6.25% 1/27   4,610,000.00    4,552,375.00
          144A
          J2 CLOUD/GLOBL
          6% 7/15/25    6,690,000.00    6,949,170.60
          144A
          JBS INV II
          GMBH 7% 1/26   6,570,000.00    6,916,830.30
          144A
          JBS INVEST
          5.75% 1/15/28   5,620,000.00    5,591,843.80
          144A
          JBS USA /FIN
          5.75% 6/25   17,575,000.00    18,014,375.00
          144A
             73/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          JBS USA LLC
          6.5% 4/15/29   7,880,000.00    8,453,664.00
          144A
          JBS USA/FIN
          5.875%  07/24   3,265,000.00    3,324,847.45
          144A
          JBS USA/FIN
          6.75% 02/28   18,470,000.00    19,716,909.70
          144A
          JBS USA/LUX/FI
          5.5% 01/30   10,595,000.00    10,824,911.50
          144A
          JONAH ENERGY
          7.25% 10/25   19,928,000.00    1,394,960.00
          144A
          JPMORGAN  CHASE
              11,280,000.00    9,975,693.60
          4.6%/VAR  PRP
          JPMORGAN  CHASE
              54,895,000.00    51,866,442.85
          5.15% PERP
          JPMORGAN  CHASE
              16,175,000.00    15,103,406.25
          5/VAR PERP
          KEHE DISTRS
          LLC /KEHE FIN  5,070,000.00    5,336,175.00
          COR
          KFC CO/PIZZA
          4.75% 6/1/27   7,630,000.00    7,858,900.00
          144A
          KLX ENERGY
          11.5% 11/1/25   7,250,000.00    2,755,000.00
          144A
          KRAFT HEINZ
          4.25% 3/1/31   9,340,000.00    9,658,213.80
          144A
          LAMAR MED
          4.875%    4,330,000.00    4,345,241.60
          01/15/29  144A
          LAMB WESTON
          4.625%  11/1/24   6,245,000.00    6,463,575.00
          144
          LAMB WESTON
          4.875%  11/1/26   6,310,000.00    6,609,725.00
          144
          LANDRYS  6.75%
              16,870,000.00    12,315,100.00
          10/15/24  144A
          LAUREATE  EDU
          8.25% 5/1/25   19,465,000.00    20,292,262.50
          144A
          LBC TANK TRM
          6.875 5/15/23   22,772,000.00    22,117,305.00
          144
             74/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          LCPR SR 6.75%
              5,850,000.00    6,068,731.50
          10/15/27  144A
          LEVEL 3
          FINANCING  INC  11,665,000.00    11,769,868.35
          3.875%  1
          LIVE NATIN
          4.75% 10/15/27   7,085,000.00    6,287,087.30
          144A
          MAGNOLIA  OIL &
              7,550,000.00    6,644,000.00
          GAS OPER LLC /
          MATCH GROUP
          INC 4.125%   5,750,000.00    5,565,655.00
          08/01/2
          MATCH GROUP
          INC 5% 12/27   7,545,000.00    7,865,662.50
          144A
          MATCH GRP
          5.625%    5,645,000.00    5,955,475.00
          02/15/29  144A
          MCE FINANCE
          LTD 4.875%   3,860,000.00    3,785,617.80
          06/06/2
          MEG ENERGY  7%
              18,042,000.00    16,418,220.00
          3/31/24  144A
          MEG ENERGY
          7.125%  2/01/27   11,515,000.00    9,701,387.50
          144A
          MELCO RESOR FI
          5.25% 4/26   4,445,000.00    4,445,355.60
          144A
          MGM GROWTH/MGP
              7,275,000.00    6,911,250.00
          4.5% 01/15/28
          MGM GROWTH/MGP
              6,005,000.00    6,140,112.50
          5.75% 02/01/27
          MGM RESORTS
          INT 5.5%   4,874,000.00    4,581,560.00
          04/15/27
          MGM RESORTS
          INTERNATIONAL    12,375,000.00    12,273,525.00
          6.75
          MOOG INC 4.25%
          12/15/2027    1,720,000.00    1,638,816.00
          144A
          MPLX LP 6.25%
              5,393,000.00    5,390,573.15
          10/15/22  REGS
          MPLX LP 6.375%
              5,660,000.00    5,843,270.80
          05/01/24  RGS
          MPT OPER
          PARTNER  5%  40,450,000.00    41,546,195.00
          10/15/27
             75/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          MPT OPER
          PARTNERSHP    8,675,000.00    8,956,937.50
          5.25% 8/26
          MSCI INC 4%
              13,690,000.00    14,203,375.00
          11/15/29  144A
          MURPHY  OIL
          5.875%    7,780,000.00    6,729,700.00
          12/01/27
          NABORS  IND
              8,875,000.00    2,496,182.50
          5.75% 02/01/25
          NAVIENT  CORP
              19,345,000.00    17,023,600.00
          5.875%  10/24
          NAVIOS  8.125%
              25,980,000.00    15,847,800.00
          11/15/21  144A
          NAVIOS  MARIT
          11.25%  8/22   15,040,000.00    7,896,000.00
          144A
          NAVIOS  MARITIM
          7.375 1/22   10,375,000.00    4,046,250.00
          144A
          NCL CORP
          12.25%    12,030,000.00    12,375,862.50
          05/15/24  144A
          NCR CORP NEW
          8.125%    2,415,000.00    2,557,485.00
          04/15/25  144A
          NETFLIX  4.875%
              10,590,000.00    11,219,893.20
          04/15/28
          NETFLIX  5.875%
              12,125,000.00    13,691,550.00
          11/15/28
          NEW COTAI
          10.625%PIK    48,591,303.00    21,866,086.35
          5/19 144A
          NEXSTAR  5.625%
              6,745,000.00    6,863,712.00
          7/15/27  144A
          NEXTERA  ENERGY
          4.25% 9/24   6,615,000.00    6,813,648.45
          144A
          NEXTERA  ENERGY
              4,600,000.00    4,830,000.00
          4.5% 9/27 144A
          NOBLE HLDG
          INTL 6.2%   12,545,000.00     125,450.00
          8/01/40
          NOBLE HLDG
          INTL 7.75%   5,496,000.00     41,220.00
          1/15/24
          NOBLE HLDG
          INTL VAR   4,875,000.00     85,312.50
          04/01/25
             76/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          NOBLE HLDG LTD
              425,000.00    10,200.00
          6.05% 3/1/41
          NORTHWEST  FIN
          10.75%    2,995,000.00    2,935,100.00
          06/01/28  144A
          NRG ENERGY
          5.25% 06/15/29   5,385,000.00    5,851,233.30
          144A
          NRG ENERGY  INC
              30,265,000.00    33,013,062.00
          5.75% 01/15/28
          NSG HLDS LLC
          7.75% 12/25   4,090,411.04    4,131,315.14
          144A
          NUMERICABLE
          7.375%  05/26   29,875,000.00    31,443,437.50
          144A
          OCCIDENTAL
          PETE 4.5%   1,985,000.00    1,173,631.25
          07/15/44
          OCCIDENTAL
          PETE 5.55%   6,554,000.00    5,402,920.98
          03/15/26
          OCCIDENTAL
          PETE 6.2%   2,405,000.00    1,683,500.00
          03/15/40
          OCCIDENTAL
          PETE 6.45%   4,200,000.00    3,028,200.00
          09/15/36
          OCCIDENTAL
          PETE 6.95%   4,160,000.00    3,702,400.00
          07/01/24
          OCCIDENTAL
          PETE 7.5%   22,290,000.00    18,144,060.00
          05/01/31
          OCCIDENTAL
          PETR 2.7%   5,870,000.00    5,341,700.00
          08/15/22
          OCCIDENTAL
          PETRO 2.9%   3,450,000.00    2,647,875.00
          08/15/24
          OCCIDENTAL
          PETRO 4.3%   2,145,000.00    1,281,637.50
          08/15/39
          OCCIDENTAL
          PETROL  3%   3,880,000.00    2,716,000.00
          02/15/27
          OCCIDENTAL
          PETROLEUM  4.4%  4,275,000.00    2,548,968.75
          4/46
             77/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          OCI NV 5.25%
              4,890,000.00    4,779,975.00
          11/01/24  144A
          OPEN TEXT
          4.125%  2/15/30   7,655,000.00    7,559,312.50
          144A
          ORTHO-CLI
          7.25% 02/01/28   2,345,000.00    2,192,575.00
          144A
          PAC DRLL 2LN
          PIK VAR 4/24   575,315.00    17,259.45
          144A
          PACIFIC  GAS &
          ELEC 3.95%   6,500,000.00    6,319,300.00
          12/47
          PACIFIC  GAS
          &ELE 3.75%    855,000.00    820,800.00
          8/15/42
          PACIFIC
          GAS&ELEC  5.8%  14,778,000.00    16,643,722.50
          3/1/37
          PARK AERO 4.5%
              11,943,000.00    10,132,560.63
          03/15/23  144A
          PARK AEROSPACE
              31,363,000.00    26,596,764.89
          5.5% 2/24 144
          PARSLEY  5.625%
              4,765,000.00    4,467,187.50
          10/15/27  144A
          PBF HLD LL
          9.25% 05/15/25   8,265,000.00    8,843,550.00
          144A
          PBF HLD LLC 6%
              13,275,000.00    10,509,817.50
          2/15/28  144A
          PBF HLDG /FIN
              7,150,000.00    6,345,625.00
          7.25% 06/15/25
          PERFORMANCE
          5.5% 10/15/27   13,405,000.00    12,918,130.40
          144A
          PG&E 5.4%
              4,725,000.00    5,315,625.00
          1/15/40
          PG&E 6.05%
              80,640,000.00    90,921,600.00
          3/01/34
          PLASTIPAK  HLD
          6.25% 10/25   2,855,000.00    2,617,464.00
          144A
          POLYONE  CO
          5.75% 5/15/25   4,310,000.00    4,471,625.00
          144A
          POST HLDGS
          5.625%  01/28   13,375,000.00    13,943,437.50
          144A
             78/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          POST HLDGS
          5.75% 3/1/27   16,185,000.00    16,830,457.80
          144
          POST HLDGS IN
          4.625%  4/30   3,825,000.00    3,748,500.00
          144A
          PRIDE INTL INC
              11,550,000.00     693,000.00
          7.875%  8/15/40
          QORVO INC
          4.375%    3,915,000.00    3,993,300.00
          10/15/29  144A
          RADIATE  HOLD
          6.875%  2/23   3,085,000.00    3,146,700.00
          144A
          RADIATE  HOLDCO
          6.625%  2/25   3,050,000.00    3,091,968.00
          144
          RADIOLOGY  PAR
          0% 01/31/28   13,490,000.00    12,815,500.00
          144A
          ROYAL CARI
          11.5% 06/01/25   13,885,000.00    13,971,781.25
          144A
          RURAL/METRO    C 
          10.125  7/19   4,985,000.00      －
          144A
          SABLE INTL
          5.75% 9/7/27   13,005,000.00    13,135,050.00
          144A
          SABRA HLTH/CAP
              6,241,000.00    5,144,581.12
          3.9% 10/15/29
          SABRE GLBL
          9.25% 04/15/25   4,215,000.00    4,415,212.50
          144A
          SBA COMMUNICA
          3.875%  2/27   20,425,000.00    20,386,192.50
          144A
          SCIENTIFIC
          GAMES 6.625%   30,990,000.00    29,440,500.00
          5/21
          SCRIPPS  ESCRO
          5.875%  7/27   5,375,000.00    4,960,050.00
          144A
          SERVICE  CO
          INTL 5.125%   3,060,000.00    3,282,768.00
          6/1/29
          SERVICE  CORP
          5.375%    10,000,000.00    10,193,900.00
          05/15/2024
             79/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          SESI LLC 7.75%
              5,950,000.00    1,309,000.00
          09/15/24
          SIRIUS  XM
          4.625%  7/15/24   8,850,000.00    9,060,276.00
          144A
          SIRIUS  XM
          RADIO 5%   13,735,000.00    14,498,528.65
          8/1/27  144A
          SLM CORP 5.5%
              17,841,000.00    16,547,527.50
          12/31/23
          SM ENERGY  CO
          5.0%    7,515,000.00    3,240,918.90
          01/15/2024
          SM ENERGY  CO
          5.625%    10,735,000.00    4,347,675.00
          06/01/25
          SM ENERGY  CO
              5,695,000.00    2,295,255.85
          6.625%  1/15/27
          SM ENERGY  CO
              3,640,000.00    1,443,114.40
          6.75% 09/15/26
          SOLERA  LLC/FIN
          10.5% 3/24   17,650,000.00    17,649,823.50
          144A
          SONIC
          AUTOMOTIV    6,255,000.00    5,817,150.00
          6.125%  03/27
          SOTHEBYS
          7.375%    7,330,000.00    6,450,400.00
          10/15/27  144A
          SP FINCO LLC
          6.75% 7/1/25   2,735,000.00    2,424,741.60
          144A
          SPRINGLEAF
          CORP 8.875%   7,255,000.00    7,345,687.50
          06/1/25
          SPRINGLEAF  FIN
              6,965,000.00    6,602,471.75
          6.875%  3/15/25
          SPRINGLEAF  FIN
          CRP 7.125%   9,765,000.00    9,215,718.75
          3/26
          SPRINT  CAP
          CORP 8.75%   44,955,000.00    63,836,100.00
          3/15/32
          SPRINT  CAP CRP
          6.875%    13,920,000.00    16,912,800.00
          11/15/28
          SPRINT
          COMMUNICATIONS    18,475,000.00    19,554,124.75
          6% 11/15/22
             80/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          SPRINT  CORP
          7.125%    11,450,000.00    12,858,350.00
          06/15/24
          SPRINT  CORP
          7.625%    7,085,000.00    8,375,887.00
          03/01/2026
          SPRINT  CORP
              16,405,000.00    18,536,009.50
          7.875%  9/15/23
          STARFRUIT
          FI/LLC  8%   4,540,000.00    4,630,800.00
          10/26 144A
          STATION  CAS
          4.5% 02/15/28    95,000.00    77,705.25
          144A
          STATION
          CASINOS  5.0%  16,870,000.00    14,676,900.00
          10/25
          STUDIO  CITY
          7.25% 11/21   16,285,000.00    16,269,692.10
          144A
          SUGARHOUSE
          5.875%  5/15/25   5,585,000.00    5,026,500.00
          144A
          SUMMIT
          MIDSTREAM  5.5%  1,139,000.00    432,820.00
          08/15/22
          SUNOCO  LP
          /CORP 0%   8,415,000.00    8,436,037.50
          02/15/26
          SUNOCO  LP
          /CORP 6%   14,955,000.00    15,107,989.65
          04/15/27
          SUNOCO  LP/
          SUNO 4.875%   9,905,000.00    9,911,537.30
          1/15/23
          SURGERY  CTR
          10% 04/15/27   7,460,000.00    7,191,141.60
          144A
          SYMANTEC  CORP
              6,265,000.00    6,390,300.00
          5% 04/25 144A
          T-MOBILE
          4.375%  4/15/40   11,000.00    12,247.18
          144A
          T-MOBILE  USA
          4.5% 4/15/50    21,000.00    23,854.53
          144A
          TARGA RES 6.5%
              3,585,000.00    3,683,587.50
          7/15/27
          TARGA RES
              6,345,000.00    6,598,800.00
          6.875%  1/15/29
             81/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          TARGA RES LP
          5.125%    4,670,000.00    4,584,539.00
          02/01/25
          TARGA RES LP
          5.375%    4,670,000.00    4,503,981.50
          02/01/27
          TARGA RES P
              6,110,000.00    6,112,749.50
          5.875%  4/26
          TARGA RES PL
          5.5% 3/1/30   5,830,000.00    5,611,375.00
          144A
          TAYLOR  MOR
          5.875%  6/15/27   4,975,000.00    4,825,750.00
          144A
          TAYLOR
          MORRISON    7,155,000.00    6,582,600.00
          CMNTY/  MONARCH
          TEEKAY  COR
          9.25% 11/15/22   5,430,000.00    5,278,231.50
          144A
          TEGNA INC 0%
              13,405,000.00    12,634,212.50
          9/30/29  144A
          TELESAT  CDA
          6.5% 10/15/27   4,100,000.00    3,854,000.00
          144A
          TEMPO ACQ
          6.75% 06/25   4,680,000.00    4,586,400.00
          144A
          TENET HEALTH
          6.875%     725,000.00    627,125.00
          11/15/31
          TENET HEALTHCA
          6.25% 2/27   17,035,000.00    17,609,931.25
          144A
          TENET
          HEALTHCAR    34,910,000.00    36,330,837.00
          8.125%  4/22 WI
          TENET
          HEALTHCARE    31,865,000.00    31,938,289.50
          5.125%  5/1/25
          TENET
          HEALTHCARE    28,400,000.00    29,153,168.00
          6.75% 6/15/23
          TENET
          HEALTHCRE    24,955,000.00    25,205,298.65
          4.625%  7/15/24
          TERRAFORM
          4.75% 01/15/30   12,525,000.00    12,838,125.00
          144A
             82/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          TERRAFORM  POWE
          4.25% 1/23   4,870,000.00    4,930,875.00
          144A
          TERRAFORM
          POWER 5% 1/28  5,600,000.00    5,948,432.00
          144A
          TERRIER  M
          8.875%    7,700,000.00    6,997,375.00
          12/15/27  144A
          TOPS MARKETS
              20,640,000.00      －
          CORP ESCROW
          TOPS MKTS LLC
          PIK VAR   4,217,282.00    4,090,763.54
          11/19/24
          TRANSDIGM  5.5%
              39,080,000.00    33,315,700.00
          11/15/27  144A
          TRANSDIGM  INC
              24,570,000.00    23,095,800.00
          7.5% 03/15/27
          TRANSDIGM  INC
          8% 12/15/25   11,010,000.00    11,725,650.00
          144A
          TRANSDIGM  UK
          6.875%    7,940,000.00    7,225,400.00
          05/15/26
          TRANSOCEAN
          5.375%  5/15/23   7,300,000.00    6,351,000.00
          144A
          TRANSOCEAN
          7.25% 11/25   14,695,000.00    7,604,662.50
          144A
          TRIVIUM
          PACKING  5.5%   3,670,000.00    3,840,838.50
          8/26 144A
          TTM TECH
          5.625%  10/1/25   3,350,000.00    3,343,199.50
          144A
          TWIN RIVER
          WORLDWID  6.75%  3,750,000.00    3,206,250.00
          6/27
          UBER TECH 7.5%
              10,860,000.00    10,968,600.00
          05/15/25  144A
          ULTRA RESCS
          PIK 11%   4,694,173.00    399,004.70
          07/12/24
          UNITED  AIRLS
          14-2 4.625%   9,784,867.25    8,152,359.99
          9/22
          USA COMPRESSIO
          6.875%    2,960,000.00    2,744,778.40
          04/01/26
             83/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          USIS MERGER
          6.875%  05/25   11,205,000.00    11,205,000.00
          144A
          VAIL RESORT
          6.25%
              3,140,000.00    3,281,300.00
          05/15/2025
          144A
          VALARIS  PLC
          7.75%    9,670,000.00    580,200.00
          02/01/2026
          VALEANT  PHARM
              2,344,000.00    2,335,210.00
          5.5% 3/23 144A
          VALEANT  PHARM
          8.50% 1/27   5,330,000.00    5,803,304.00
          144A
          VALEANT  PHARMA
          7% 3/15/24   13,685,000.00    14,170,133.25
          144A
          VALEANT  PHARMA
              5,565,000.00    6,044,981.25
          9% 12/25 144A
          VALEANT  PHARMA
          9.25% 4/26   20,950,000.00    22,939,831.00
          144A
          VALVOLINE  INC
          4.25% 2/30   3,940,000.00    3,900,600.00
          144A
          VERITAS  /BERMU
          10.5% 2/24   19,110,000.00    17,151,225.00
          144A
          VIACOM  INC
          5.875/VAR    8,235,000.00    7,740,900.00
          02/28/57
          VIACOM  INC
          6.25/VAR    11,285,000.00    11,083,788.45
          02/28/57
          VICI PROPE
          4.125%  8/15/30   5,935,000.00    5,549,225.00
          144A
          VICI PROPERT
          3.75% 02/27   4,530,000.00    4,258,200.00
          144A
          VIDEOTRON
          5.125%    13,085,000.00    13,739,250.00
          04/15/27  144A
          VIKING  CRUIS
          13% 05/15/25   4,665,000.00    4,851,600.00
          144A
          VIPER ENER
          5.375%  11/1/27   2,590,000.00    2,512,300.00
          144A
             84/116


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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          VISTRA  OP CO
          5.625%  02/27   5,626,000.00    5,963,447.48
          144A
          VISTRA
          OPERATIO  5.5%  4,345,000.00    4,556,818.75
          9/26 144A
          VIZIENT  6.25%
              1,520,000.00    1,611,200.00
          05/15/27  144A
          VRX ESCROW
          5.875%  5/23   1,243,000.00    1,248,593.50
          144A
          W&T OFFSHORE
          9.75% 11/23   5,535,000.00    2,767,500.00
          144A
          WALTER  ENERGY
          9.5% 10/19   13,820,000.00      －
          144A
          WEATHERFORD
          11% 12/01/24   3,945,000.00    2,623,425.00
          144A
          WOLVERINE  8.5%
              3,890,000.00    2,567,400.00
          11/24 144A
          WP ROCKET  MRGR
          10.125  7/19   6,530,000.00      －
          144
          WYNN MACAU
          5.5% 10/27    300,000.00    294,936.00
          144A
          WYNN RESORTS
          LTD 7.75%   11,430,000.00    11,715,750.00
          04/15/2
          XPO LOGISTICS
          INC 6.25%   11,145,000.00    11,444,466.15
          05/01/
          YUM BRANDS
          7.75% 4/1/25   1,970,000.00    2,156,756.00
          144A
          ZIGGO BOND 6%
              16,580,000.00    17,160,300.00
          1/15/27  144A
          ZIGGO BOND CO
          5.125%    2,840,000.00    2,875,500.00
          02/28/30  144A
          ZIGGO BV
          4.875%    4,150,000.00    4,258,688.50
          01/15/2030  144
          ZIGGO SEC 5.5%
              44,691,000.00    46,702,095.00
          1/15/27  144A
             5,123,603,709.38    4,530,816,932.90
    アメリカ・ドル　小計
                 (488,195,524,520)
                 488,195,524,520
  社債券　合計
             85/116


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 (488,195,524,520)
                 488,212,676,704
  合計
                 (488,212,676,704)
  （注）新株予約権証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
             86/116



















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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  有価証券明細表注記
  １．通貨種類毎の小計欄の（　　）内は、邦貨換算額であります。
  ２．合計金額欄の（　　）内は、外貨建有価証券に関るもので、内書きであります。
  ３．外貨建有価証券の内訳
              組入新株
           組入株式   予約権   組入債券  合計金額に
   通貨    銘柄数
           時価比率   証券   時価比率  対する比率
              時価比率
            2.42%    -%   -%
  アメリカ・ドル    株式    16銘柄
             -%   0%   -%  100%
     新株予約権証券    1銘柄
             -%   -%  97.57%
     社債券    445銘柄
   ② 信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
   ③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
   ④その他特定資産の明細表

  特定資産の          帳簿単価   評価単価
      銘柄   数量          評価損益   備考
  種類／通貨          帳簿金額   評価金額
  貸付債権／  ACPRODUCTS  TERM
             102.00    93.00
        2,225,000.00          △200,250.00
                     －
  アメリカ・
    1LN 08/13/25  C1     2,269,500.00   2,069,250.00
  ドル
    AECOM TERM B1LN
             99.50   96.45
         701,720.18          △21,346.33
                     －
    01/23/27  C1      698,211.58   676,865.25
    AECOM TERM B1LN
             99.49   96.45
         353,279.82          △10,746.78
                     －
    01/23/27  C2      351,513.42   340,766.64
    AIRBNB TL B1LN
             97.50   100.91
        2,845,000.00           97,213.65
                     －
    04/17/2025  C1     2,773,875.00   2,871,088.65
    AKZONOBEL  TERM B
             98.99   93.83
         663,517.81          △34,270.70
                     －
    10/01/25  C1      656,869.36   622,598.66
    AKZONOBEL  TERM B
             98.99   93.83
        3,412,146.93          △176,237.39
                     －
    10/01/25  C2      3,377,957.21   3,201,719.82
    ALLIANT  INSURAN
             98.47   94.20
         364,694.13          △15,590.67
                     －
    TRM BEXT 5/25 C1     359,143.48   343,552.81
    ALLIANT  TERM B-2
             98.93   94.23
        5,562,962.50          △261,681.75
                     －
    1LN 05/10/25  C1     5,503,772.57   5,242,090.82
    ASURION  TERM B2
             100.50    98.33
        1,845,000.00           △39,981.15
                     －
    2LN 08/04/25  C1     1,854,225.00   1,814,243.85
    BASS PRO ESCROW
             98.12   93.03
        13,182,196.94           △670,578.36
                     －
    TRM B09/25/24  C1    12,934,767.10   12,264,188.74
    BELLRING  TERM B
             99.81   99.20
         943,062.50          △5,705.53
                     －
    1LN 10/10/24  C1     941,298.97   935,593.44
    BLACKSTONE  CQP
             99.80   93.33
        2,109,062.50          △136,435.25
                     －
    TERM B06/07/24  C1    2,104,886.55   1,968,451.30
    BOYD GAMING TERM
             81.00   94.16
        1,600,000.00           210,672.00
                     －
    B-1 09/15/23  C1     1,296,000.00   1,506,672.00
             87/116


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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    CAL RES TERM 1
             58.41    4.62
        20,460,000.00          △11,005,843.20
                     －
    1/2LN 12/31/21  C1    11,952,118.20    946,275.00
    CAL RES TERM 1
             84.66   25.21
        22,485,000.00          △13,368,007.05
                     －
    1/4LN 12/31/22  C1    19,037,374.95    5,669,367.90
    CCC INFORMATI  TM B
             99.06   95.12
        17,315,264.25           △682,914.02
                     －
    1LN 4/27/24  C1     17,154,059.13   16,471,145.11
    CHESAPEAKE  TERM
             99.03   51.00
        21,810,000.00          △10,476,393.75
                     －
    FLLO 06/09/24  C1     21,599,493.75   11,123,100.00
    CITGO HOLDING  TM B
             100.87    82.75
         736,300.00          △133,447.01
                     －
    1LN 8/1/23 C1      742,735.26   609,288.25
    CITGO TERM LOAN B
             100.50    91.50
        14,117,400.00          △1,270,566.00
                     －
    1LN 03/28/24  C1     14,187,987.00   12,917,421.00
    COINMACH  TLB 1LN
             97.51   92.20
        4,397,477.86          △233,418.12
                     －
    EXT 14/11/2022  C1     4,288,244.50   4,054,826.38
    CORECIVIC  TERM B
             95.00   92.00
        5,135,000.00          △154,050.00
                     －
    1LN 12/12/24  C1     4,878,250.00   4,724,200.00
    FRST EAGLE TERM B
             99.87   91.89
        2,593,500.00          △206,935.36
                     －
    1LN 2/1/27 C1     2,590,258.12   2,383,322.76
    GAVILAN  RESOURCES
             41.37    8.50
        23,297,000.00          △7,658,888.75
                     －
    TRM 2LN 3/24 C1     9,639,133.75   1,980,245.00
    INTELSAT  TERM B-3
             98.25   100.00
        9,345,000.00           163,537.50
                     －
    11/27/23  C1      9,181,462.50   9,345,000.00
    INTRAWEST  TERM B-1
             100.12    93.12
         283,475.00          △19,837.58
                     －
    1LN 07/31/24  C1     283,823.67   263,986.09
    KINDERCARE  TERM
             99.25   75.00
        13,635,000.00          △3,306,487.50
                     －
    2LN 08/22/2025  C1    13,532,737.50   10,226,250.00
    KRONOS TERM B1LN
             99.88   96.51
        8,320,741.31          △280,325.77
                     －
    11/01/23  C2      8,310,922.83   8,030,597.06
    LIBERTY  LTN AM TM
             100.80    98.75
        1,110,000.00           △22,755.00
                     －
    B1LN 10/26 C1     1,118,880.00   1,096,125.00
    NUMERICABLE  TERM
             98.12   93.93
        24,272,625.00          △1,015,566.63
                     －
    B-12 01/01/26  C1     23,817,027.82   22,801,461.19
    PIKE TERM B1LN
             100.11    96.65
        1,154,200.98           △39,923.82
                     －
    07/24/26  C1      1,155,528.31   1,115,604.49
    REFINITIV  TERM B
             100.38    97.60
        57,854,910.44          △1,606,630.86
                     －
    10/01/2025  C1     58,077,073.29   56,470,442.43
    SANCHEZ  DIP ROLL
             67.00   80.00
        1,489,000.00           193,570.00
                     －
    UP TL 5/11/20  C1     997,630.00   1,191,200.00
    SANCHEZ  TERM 1LN
             100.00    79.99
        1,814,338.93          △362,867.79
                     －
    DIP 05/11/20  C1     1,814,338.93   1,451,471.14
    SANCHEZ  TERM 1LN
             100.00    79.99
        1,638,087.99          △327,617.60
                     －
    DIP 05/11/20  C2     1,638,087.99   1,310,470.39
    SOTHEBYS  TERM 1LN
             97.56   86.99
        7,690,010.95          △812,218.96
                     －
    01/23/2027  C1     7,502,528.48   6,690,309.52
    SOTHEBYS  TERM 1LN
             97.56   86.99
        1,971,747.50          △208,255.97
                     －
    01/23/2027  C2     1,923,676.29   1,715,420.32
             88/116


                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    SOUTHEASTERN  GROC
             92.60   96.87
        7,680,000.00           328,320.00
                     －
    TERM B5/24 C1     7,111,680.00   7,440,000.00
    SOUTHEASTERN  GROC
             92.59   96.87
        7,394,999.88           316,284.15
                     －
    TERM B5/24 C2     6,847,621.98   7,163,906.13
    SOUTHEASTERN  GROC
             92.59   96.87
        7,326,000.12           313,186.50
                     －
    TERM B5/24 C3     6,783,876.11   7,097,062.61
    TOPS MARKETS  TM
             100.99   100.49
        8,280,864.76           △41,238.71
                     －
    1LN EXIT 11/23 C1     8,363,507.79   8,322,269.08
    TRANSDIGM  TERM E
             97.55   87.50
        12,695,227.85          △1,275,829.11
                     －
    1LN 5/30/25  C1     12,385,423.00   11,109,593.89
    TRANSDIGM  TERM F
             99.91   87.42
        9,710,279.86          △1,212,619.75
                     －
    1LN 12/9/25  C1     9,702,026.12   8,489,406.37
    TRANSDIGM  TERM  G 
             99.77   87.87
        8,122,326.84          △966,881.78
                     －
    1LN 08/22/24  C1     8,104,376.49   7,137,494.71
    TRAVELPORT  TERM
             91.07   57.48
        6,316,928.32          △2,122,361.58
                     －
    1LN 05/29/26  C1     5,753,458.31   3,631,096.73
    ULTIMATE  SOFTWAR
             100.33    95.63
        1,950,200.00           △91,542.39
                     －
    TERM 1LN 5/26 C1     1,956,674.66   1,865,132.27
    US RENAL CARE TM B
             94.52   93.68
        29,606,225.00           △251,356.85
                     －
    1LN 6/13/26  C1     27,986,764.49   27,735,407.64
    USI TERM BINCR
             98.29   94.68
        2,486,250.00           △89,579.58
                     －
            2,443,759.98   2,354,180.40
    05/16/24
    VEEAM SOFTWARE
             100.00    95.50
        1,110,000.00           △49,950.00
                     －
    TERM B1LN 2/27 C1    1,110,000.00   1,060,050.00
    VERTAFORE  TRM B
             97.12   97.66
        5,525,000.00           29,945.50
                     －
    2LN 7/2/26 C1     5,366,156.25   5,396,101.75
    WEB COM GRP TM B
             97.93   91.91
        1,263,059.08           △76,023.53
                     －
    1LN 10/11/25  C1     1,236,989.54   1,160,966.01
    WIDEOPENWEST  TERM
             96.99   95.12
        39,307,575.55           △735,837.81
                     －
    B08/19/23  C1     38,127,169.05   37,391,331.24
    ZIPLY FIBER TM B
             96.25   96.25
        11,150,000.00
                    －
                     －
    1LN 05/01/27      10,731,875.00   10,731,875.00
  貸付債権／アメリカ・ドル         424,556,751.28   364,530,484.84   △60,026,266.44
  小計         (45,745,989,950)   (39,278,159,742)   (△6,467,830,208)
  貸付債権         45,745,989,950   39,278,159,742   △6,467,830,208
  合　計         (45,745,989,950)   (39,278,159,742)   (△6,467,830,208)
           45,745,989,950   39,278,159,742   △6,467,830,208
  合　計
           (45,745,989,950)   (39,278,159,742)   (△6,467,830,208)
  １．小計欄の（　　）内は、邦貨換算額であります。
  ２．合計金額欄の（　　）内は、外貨建貸付債権に関るもので、内書きであります。
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  ２【ファンドの現況】
   【純資産額計算書】

                 （2020年６月30日現在）
      種　類         金　額     単　位

                 129,414,451

  Ⅰ　資産総額                   円
                  937,369

  Ⅱ　負債総額                   円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）               128,477,082

                    円
                 133,568,096

  Ⅳ　発行済数量                   口
  Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.9619

                    円
  （参考）マザーファンドの純資産額計算書

  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                 （2020年６月30日現在）
      種　類         金　額     単　位

                589,460,765,565

  Ⅰ　資産総額                   円
                10,974,886,511

  Ⅱ　負債総額                   円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）              578,485,879,054

                    円
                181,264,054,769

  Ⅳ　発行済数量                   口
  Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                3.1914

                    円
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  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
  (1）名義書換

   　該当事項はありません。
  (2）受益者名簿

   　作成しません。
  (3）受益者に対する特典

   　該当事項はありません。
  (4）内国投資信託受益権の譲渡制限の内容

   　ファンドの受益権の譲渡制限は設けておりません。
   （注）委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取

    消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する
    者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証
    券を発行しません。
  ○ 受益権の譲渡

   ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
    が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
    す。
   ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
    益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
    簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設し
    たものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関
    等の上位機関を含みます。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の
    増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
   ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
    録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異
    なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断し
    たときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
  ○ 受益権の譲渡の対抗要件
   受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対
   抗することができません。
  ○ 受益権の再分割
   委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
  ○ 償還金
   償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
   以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
   定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
   については原則として取得申込者とします。）に支払います。
  ○ 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
   振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払、
   一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払等については、投資信託約款の規
   定によるほか、民法その他の法令等に従って取扱われます。
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  第二部【委託会社等の情報】
  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】

  (1）資本金等（2020年６月末日現在）

    資本金の額             金10億円

    発行する株式の総数             80,000株

    発行済株式総数             20,000株

    最近５年間における資本金の額の増減           該当事項はありません。

  (2）委託会社等の機構

  ①　経営体制
   委託会社は、監査役設置会社であります。
   取締役会は、委託会社の経営管理の意思決定機関として法定事項を決議するとともに、経営の
   基本方針および経営業務執行上の重要な事項を決定あるいは承認します。
   取締役は、株主総会の決議によって選任されます。取締役の任期は、就任後２年以内に終了す
   る事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、補欠または増員により選
   任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期の満了すべき時までとします。
  ②　運用体制

  　投資信託の運用の流れは以下の通りです。
  １．個別企業の訪問調査等により、内外の経済動向や株式および債券の市場動向の分析を行ないま
   す。委託会社は、日本国内に専任のアナリストを擁し綿密な企業調査を行なうのみならず、世
   界の主要拠点のアナリストより各国の企業調査結果が入手できる調査・運用体制を整えていま
   す。
  ２．ポートフォリオ・マネージャーは投資判断に際し、投資信託約款等を遵守し、運用方針、投資
   制限、リスク許容度、その他必要な事項を把握したうえで投資戦略を策定し、自身の判断に
   よって投資銘柄を決定するとともに、投資環境等の変化に応じて運用に万全を期します。
  ３．ポートフォリオ・マネージャーの運用に係るリスク管理および投資行動のチェックについて
   は、運用部門において部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミーティング
   等を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。また、運用に関するコンプライ
   アンス部門においては、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守して運用されているかが
   チェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて適宜関係部門にフィード
   バックしています。
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  ２【事業の内容及び営業の概況】
   　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資

   信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
   運用業）を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
   　2020年６月30日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、追加型株式投資信託147本、親投資
   信託47本で、親投資信託を除いた純資産の合計は総額3,031,733,361,727円です。
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  ３【委託会社等の経理状況】
   当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

   第59号）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19
   年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
   当社の財務諸表は、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、第34期事業年度（2019年

   4月1日から2020年3月31日まで)      の財務諸表について、PwC     あらた有限責任監査法人により監査
   を受けております。
   財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

   当社は財務諸表の適正性を確保するための特段の取り組みを行っております。

   具体的には、企業会計基準及び同適用指針、日本公認会計士協会が公表する委員会報告等の公開
   情報、各種関係諸法令の改廃に応じて、当社として必要な対応を適時に協議しております。
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   （１）【貸借対照表】
                   （単位：千円）
             第33期     第34期

            （2019年３月31日）     （2020年３月31日）
  資産の部

  流動資産
  現金及び預金            1,427,907     1,814,655
  立替金             100,317      77,706
  前払費用             13,866     23,391
  未収委託者報酬            5,388,448     5,452,894
  未収収益             741,116     633,653
  未収入金        ＊１     150,419     558,652
  未収還付法人税等             50,510     42,699
               120,394      －
  未収還付消費税等
  流動資産計            7,992,981     8,603,652
  固定資産
  無形固定資産
               7,487     7,487
   電話加入権
   無形固定資産合計             7,487     7,487
  投資その他の資産
   長期貸付金       ＊１    23,346,748      2,420,123
   長期差入保証金            25,145     14,570
   繰延税金資産            1,089,396      227,879
                430     230
   その他
   投資その他の資産合計            24,461,720      2,662,803
  固定資産計            24,469,207      2,670,290
  資産合計             32,462,188     11,273,943
  負債の部
  流動負債
  預り金             30,687      37
  未払金        ＊１
   未払手数料            2,369,952     2,403,887
   その他未払金            1,653,290     1,209,713
  未払費用             592,634     518,188
  未払消費税等             －    344,568
  賞与引当金            1,469,810      750,040
                931     355
  その他流動負債
  流動負債合計            6,117,307     5,226,791
  固定負債
  長期賞与引当金             298,547     316,834
  退職給付引当金            4,712,577     1,906,773
                －    370,080
  関係会社引当金
  固定負債合計            5,011,125     2,593,688
  負債合計            11,128,432      7,820,479
  純資産の部
  株主資本
  資本金            1,000,000     1,000,000
  利益剰余金
   利益準備金            100,000     250,000
   その他利益剰余金
              20,233,755      2,203,463
   繰越利益剰余金
   利益剰余金合計            20,333,755      2,453,463
  株主資本合計            21,333,755      3,453,463
  純資産合計            21,333,755      3,453,463
  負債・純資産合計            32,462,188     11,273,943
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   （２）【損益計算書】
                   （単位：千円）
             第33期     第34期

            （自　2018年４月１日     （自　2019年４月１日
            至　2019年３月31日）     至　2020年３月31日）
  営業収益

  委託者報酬            38,212,229     36,061,978
               3,152,985     2,825,039
  その他営業収益
  営業収益計             41,365,214     38,887,017
  営業費用
          ＊１
  支払手数料            17,804,844     16,651,629
  広告宣伝費             504,887     700,958
  調査費
  調査費             606,194     393,179
  委託調査費            7,658,693     6,973,949
  営業雑経費
  通信費             35,533     31,784
  印刷費             63,293     61,362
  協会費             30,701     24,701
               2,487      282
  諸会費
  営業費用計             26,706,635     24,837,847
  一般管理費
  給料
  給料・手当            2,408,072     2,507,196
  賞与            1,717,394     2,193,019
  福利厚生費             580,285     612,591
  交際費             22,538     24,462
  旅費交通費             156,818     154,257
  租税公課             96,478     110,239
  弁護士報酬             9,625     9,913
  不動産賃貸料・共益費             598,215     610,202
  支払ロイヤリティ             305,883      －
  退職給付費用             210,619     212,987
  消耗器具備品費             8,177     8,261
  事務委託費             6,249,198     4,925,533
               325,845     330,336
  諸経費
  一般管理費計
              12,689,151     11,698,999
  営業利益             1,969,426     2,350,170
  営業外収益
  受取利息        ＊１     139,478     104,125
  保険配当金             8,570     7,305
               6,818     3,555
  雑益
  営業外収益計             154,868     114,986
  営業外費用
  寄付金              41     －
               90,627     11,668
  為替差損
  営業外費用計             90,668     11,668
  経常利益             2,033,626     2,453,488
  特別利益
          ＊２      －    797,838
  賞与引当金戻入益
  特別利益計              －    797,838
  特別損失
  特別退職金             49,075     29,218
                －     16
  事務過誤損失
  特別損失計             49,075     29,235
  税引前当期純利益             1,984,550     3,222,091
  法人税、住民税及び事業税
               385,388     240,866
               296,615     861,516
  法人税等調整額
  法人税等合計             682,003     1,102,382
  当期純利益             1,302,546     2,119,707
             96/116




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   （３）【株主資本等変動計算書】
  第33期 (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)
  (単位：千円)

             株主資本
             利益剰余金
            その他利益剰余金
                利益剰余金
       資本金            株主資本合計
          利益準備金
                 合計
             繰越利益剰余金
  当期首残高      1,000,000    100,000   18,931,208   19,031,208   20,031,208
  当期変動額
  当期純利益       －   －  1,302,546   1,302,546   1,302,546
  株主資本以外の項目
         －   －   －   －   －
  の当期変動額(純額)
  当期変動額合計       －   －  1,302,546   1,302,546   1,302,546
  当期末残高      1,000,000    100,000   20,233,755   20,333,755   21,333,755
        評価・換算差額等

      その他有価証券評   評価・換算差額等
             純資産合計
       価差額金    合計
  当期首残高
         －   －  20,031,208
  当期変動額
  当期純利益       －   －  1,302,546
  株主資本以外の項目
         －   －   －
  の当期変動額(純額)
  当期変動額合計       －   －  1,302,546
  当期末残高
         －   －  21,333,755
  第34期 (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)

  (単位：千円)
             株主資本
             利益剰余金
            その他利益剰余金
                利益剰余金
       資本金            株主資本合計
          利益準備金
                 合計
             繰越利益剰余金
  当期首残高      1,000,000    100,000   20,233,755   20,333,755   21,333,755
  当期変動額
  準備金の積立       －  150,000   (150,000)     －   －
  剰余金の配当       －   － (20,000,000)   (20,000,000)   (20,000,000)
  当期純利益       －   －  2,119,707   2,119,707   2,119,707
  株主資本以外の項目
         －   －   －   －   －
  の当期変動額(純額)
  当期変動額合計       －  150,000  (18,030,293)   (17,880,293)   (17,880,293)
  当期末残高      1,000,000    250,000   2,203,463   2,453,463   3,453,463
        評価・換算差額等

      その他有価証券評   評価・換算差額等
             純資産合計
       価差額金    合計
  当期首残高
         －   －  21,333,755
  当期変動額
  準備金の積立       －   －   －
  剰余金の配当       －   － (20,000,000)
  当期純利益
         －   －  2,119,707
  株主資本以外の項目
         －   －   －
  の当期変動額(純額)
  当期変動額合計       －   － (17,880,293)
  当期末残高
         －   －  3,453,463
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  重要な会計方針
  1.有価証券の評価基準及び評価方法
   その他有価証券
    時価のあるもの
     期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
     により算定)を採用しております。
    時価のないもの
     総平均法による原価法を採用しております。
  2.引当金の計上基準

   (1)退職給付引当金
    従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき当期末において発生
    していると認められる額を計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法について
    は、期間定額基準によっております。
    過去勤務債務については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(10年)による按分額を
    定額法により費用処理しております。数理計算上の差異については、発生年度に全額費用処理しておりま
    す。
   (2)賞与引当金、長期賞与引当金
    従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
   (3)関係会社引当金
    親会社により負担された当社のインセンティブ・シェア・プランによる業績連動型特別賞与について、将来
    親会社に対し支払いを行う可能性を勘案し、親会社との契約に基づき当期末において発生していると認めら
    れる額を計上しております。
  3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

   (1)消費税等の会計処理
    消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
   (2)グループ通算制度への移行に係る税効果会計
    「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」
    (実務対応報告第39号　2020年3月31日)第3項により、繰延税金資産及び繰延税金負債の額については、改正
    前の税法の規定に基づいております。
  （未適用の会計基準等）
   1.「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号          2020年3月31日）
   「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号             2020年3月31日）
   (1)概要
   収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
   ステップ1  :顧客との契約を識別する。
   ステップ2  :契約における履行義務を識別する。
   ステップ3  :取引価格を算定する。
   ステップ4  :契約における履行義務に取引価格を配分する。
   ステップ5  :履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
   (2)適用予定日
    2022年3月期の期首より適用予定であります。
   (3)当該会計基準等の適用による影響
    影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
   2. 「時価の算定に関する会計基準」      （企業会計基準第30号    令和元年7月4日）

   「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号             令和元年7月4日）
   「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号         令和元年７月４日）
   (1)概要
   国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
   に関する会計基準の適用指針」（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方法に関する
   ガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
   ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
   (2)適用予定日
    2022年3月期の期首より適用予定であります。
   (3)当該会計基準等の適用による影響
    影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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  注記事項
  (貸借対照表関係)

  ＊1 関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであります。
         第33期      第34期
         (2019年3月31日)      (2020年3月31日)
    未収入金     108,246  千円     481,355  千円
         1,254,001  千円    909,606  千円
   その他未払金
         21,850,000  千円    1,880,000  千円
    長期貸付金
  (損益計算書関係)

  ＊1 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
         第33期      第34期
        (自 2018年4月1日     (自 2019年4月1日
        至 2019年3月31日)      至 2020年3月31日)
    営業費用     11,203,862  千円    9,335,190  千円
         61,374 千円     43,406 千円
    受取利息
  ＊2 特別利益に計上されている賞与引当金戻入益

  当社グループは当会計期間において賞与引当金の見積期間（7月1日から6月30日を1月1日から12月31日に）の改定を行
  いました。これに伴い、2019年6月30日時点で計上されていた賞与引当金のうち797,838千円を取り崩し、当会計期間に
  おいて賞与引当金戻入益として認識しております。
  (株主資本等変動計算書関係)

  第33期 (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)
  発行済株式の種類及び総数に関する事項
       当事業年度期首   当事業年度増加   当事業年度減少   当事業年度末
        株式数   株式数   株式数   株式数
   発行済株式
    普通株式     20,000 株        20,000 株
            －   －
    合計    20,000 株        20,000 株
            －   －
  第34期 (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)

  1.　発行済株式の種類及び総数に関する事項
       当事業年度期首   当事業年度増加   当事業年度減少   当事業年度末
        株式数   株式数   株式数   株式数
   発行済株式
    普通株式     20,000 株        20,000 株
            －   －
    合計    20,000 株        20,000 株
            －   －
  2.　配当に関する事項

  ① 金銭による配当
  該当事項はありません。
  ②　 金銭以外による配当
  2019年11月29日の取締役会において、次のとおり決議しております。
  (1) 配当財産の種類　　　　　　　　      長期貸付金
  (2) 配当財産の帳簿価格　　　　20,000,000       千円
  (3) 1株当たりの配当額　　　　　　　1,000       千円
  (4) 効力発生日　　　　　　　　     2019年11月29日
  (リース取引関係）

  該当事項はありません。
  (金融商品関係）

  1.　金融商品の状況に関する事項
  (1)金融商品に対する取組方針
  当社は、資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
  また、所要資金は自己資金で賄っており、銀行借入、社債発行等による資金調達は行っておりません。
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  (2)金融商品の内容及びそのリスク
  預金は、銀行の信用リスクに晒されておりますが、預金に関しては数行に分散して預入しており、リスクの軽減を
  図っております。営業債権である未収委託者報酬および未収収益、未収入金については、それらの源泉である預り純
  資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分別して管理している
  ため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無い
  と考えております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により生じた外貨建ての資産・
  負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
  (3)金融商品に係るリスク管理体制

  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
  預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金
  融機関でのみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。
  未収委託者報酬及び未収収益は、投資信託または取引相手ごとに残高を管理し、当社が運用している資産の中から報
  酬を徴収するため、信用リスクは僅少であります。
  また、未収入金は、概ね、海外の関連会社との取引により生じたものであり、原則、翌月中に決済が行われる事によ
  り、回収が不能となるリスクは僅少であります。
  市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

  当社は、原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債
  務について、月次ベースで為替変動リスクを測定し、モニタリングを実施しております。
  また、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残高照合等を行い、リスク
  を管理しております。
  流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

  当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するとともに、手許流動性
  (最低限必要な運転資金)を状況に応じて見直し・維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
  2.　金融商品の時価に関する事項

  貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
  なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
  第33期 (2019年3月31日)

       貸借対照表計上額    時価   差額
        （千円）   （千円）   （千円）
  (1) 現金及び預金     1,427,907   1,427,907    －
  (2) 未収委託者報酬     5,388,448   5,388,448    －
  (3) 未収収益      741,116   741,116    －
  (4) 未収入金      150,419   150,419    －
  (5) 長期貸付金     23,346,748   23,346,748     －
    資産計    31,054,638   31,054,638     －
  (1) 未払手数料     2,369,952   2,369,952    －
  (2) その他未払金     1,653,290   1,653,290    －
  (3) 未払費用      592,634   592,634    －
    負債計    4,615,876   4,615,876    －
  第34期 (2020年3月31日)

       貸借対照表計上額    時価   差額
        （千円）   （千円）   （千円）
  (1) 現金及び預金     1,814,655   1,814,655    －
  (2) 未収委託者報酬     5,452,894   5,452,894    －
  (3) 未収収益      633,653   633,653    －
  (4) 未収入金      558,652   558,652    －
  (5) 長期貸付金     2,420,123   2,420,123    －
    資産計    10,879,977   10,879,977     －
  (1) 未払手数料     2,403,887   2,403,887    －
  (2) その他未払金     1,209,713   1,209,713    －
  (3) 未払費用      518,188   518,188    －
  (4) 未払消費税等      344,568   344,568    －
    負債計    4,476,356   4,476,356    －
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  (注) 1. 金融商品の時価の算定方法に関する事項
  第33期 (2019年3月31日)
   資産
   (1) 現金及び預金、(2)   未収委託者報酬、(3)    未収収益、(4)   未収入金
   これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
   (5) 長期貸付金
   変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
   負債
   (1) 未払手数料、(2)   その他未払金、(3)   未払費用
   短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  第34期 (2020年3月31日)

   資産
   (1) 現金及び預金、(2)   未収委託者報酬、(3)    未収収益、(4)   未収入金
   これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
   (5) 長期貸付金
   変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
   負債
   (1) 未払手数料、(2)   その他未払金、(3)   未払費用、(4)   未払消費税等
   短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (注) 2. 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

  第33期 (2019年3月31日)
        1年以内   1年超5年以内   5年超10年以内    10年超
        （千円）   （千円）   （千円）   （千円）
  現金及び預金      1,427,907    －   －   －
  未収委託者報酬      5,388,448    －   －   －
  未収収益       741,116    －   －   －
  未収入金       150,419    －   －   －
    合計    7,707,892    －   －   －
  金銭債権のうち長期貸付金(23,346,748千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
  ん。
  第34期 (2020年3月31日)

        1年以内   1年超5年以内   5年超10年以内    10年超
        （千円）   （千円）   （千円）   （千円）
  現金及び預金      1,814,655    －   －   －
  未収委託者報酬      5,452,894    －   －   －
  未収収益       633,653    －   －   －
  未収入金
         558,652    －   －   －
    合計    8,459,855    －   －   －
  金銭債権のうち長期貸付金(2,420,123千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
  ん。
  (有価証券関係）

  第33期 (2019年3月31日)
  1.その他有価証券
  該当事項はありません。
  2.当事業年度中に売却したその他有価証券       (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)

  該当事項はありません。
  第34期 (2020年3月31日)

  1.その他有価証券
  該当事項はありません。
  2.当事業年度中に売却したその他有価証券       (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)

  該当事項はありません。
  (デリバティブ取引関係)

  該当事項はありません。
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  (退職給付関係)
  第33期 (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)
  1.採用している退職給付制度の概要
  当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
  2.確定給付型年金制度

  (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
           （千円）
  退職給付債務の期首残高         4,776,447
   勤務費用         177,913
   利息費用         7,651
   数理計算上の差異の発生額         △35,733
   退職給付の支払額         △341,816
   制度改定による変動額          －
   為替変動による影響額         120,471
   その他         △225
  退職給付債務の期末残高         4,704,708
  (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

           （千円）
  非積立型制度の退職給付債務         4,704,708
  未認識過去勤務費用          7,869
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額         4,712,577
  退職給付引当金         4,712,577

  貸借対照表に計上された負債と資産の純額         4,712,577
  (3) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

           （千円）
   勤務費用         177,913
   利息費用         7,651
   数理計算上の差異の費用処理額         △35,733
   過去勤務債務の費用処理額         △1,874
  確定給付型年金制度に係る退職給付費用         147,957
  (4) 数理計算上の計算基礎に関する事項

   当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
   割引率 0.4％
  3.確定拠出制度

   当社の確定拠出制度への要拠出額は86,210千円であります。
  第34期 (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)

  1.採用している退職給付制度の概要
  当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
  2.確定給付型年金制度

  (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
           （千円）
  退職給付債務の期首残高         4,704,708
   勤務費用         168,372
   利息費用         7,558
   数理計算上の差異の発生額         △31,353
   退職給付の支払額        △2,920,688
   制度改定による変動額          －
   為替変動による影響額         △11,362
   その他         △16,455
  退職給付債務の期末残高         1,900,779
  (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

           （千円）
  非積立型制度の退職給付債務         1,900,779
  未認識過去勤務費用          5,994
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額         1,906,773
  退職給付引当金         1,906,773
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額         1,906,773
            102/116



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  (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額
           （千円）
   勤務費用         168,372
   利息費用         7,558
   数理計算上の差異の費用処理額         △31,353
   過去勤務債務の費用処理額         △1,874
  確定給付型年金制度に係る退職給付費用         142,702
  (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

   当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
   割引率 0.5％
  ３．確定拠出制度

   当社の確定拠出制度への要拠出額は87,966千円であります。
  (ストック・オプション等関係)

  該当事項はありません。
  (税効果会計関係)

  1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
           第33期   第34期
          (2019年3月31日)   (2020年3月31日)
            (千円)   (千円)
  繰延税金資産
  未払費用         101,830   140,844
  賞与引当金         441,058   217,927
  退職給付引当金         1,451,987   583,853
  資産除去債務          2,685   2,685
  その他         116,978   242,912
  繰延税金資産小計         2,114,538   1,188,221
  評価性引当額         △803,096   △812,395
  繰延税金資産合計         1,311,444   375,826
  繰延税金負債

  未払金         186,975   147,947
  長期貸付金         △35,073    0
  繰延税金負債合計          222,048   147,947
  繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額         1,089,396   227,879

  2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主

  要な項目別の内訳
          第33期    第34期
          (2019年3月31日)    (2020年3月31日)
  法定実効税率          30.62%   30.62%
  (調整)
  交際費等永久に損金に算入されない項目          1.81%   3.34%
  評価性引当額          1.90%   △0.28%
  過年度法人税等          △0.04%   0.49%
  その他          0.08%   0.04%
  税効果会計適用後の法人税等の負担率          34.38%   34.21%
  (資産除去債務関係)

  当社は建物所有者との間で事業用不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有している
  ため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金(敷金)が
  計上されているため、資産除去債務の負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合
  理的に見積り、直接減額しております。
  (賃貸等不動産関係)

  該当事項はありません。
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (セグメント情報等)
  セグメント情報
  第33期 (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)   及び 第34期 (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)
  当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  関連情報

  第33期 (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)
  1.サービスごとの情報
  単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
  2.地域ごとの情報

  (1)売上高
   本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
  3.主要な顧客ごとの情報               (単位:千円)

                関連するサービス
      投資信託の名称       委託者報酬
                 の種類
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド          10,579,865  投資信託の運用
  フィデリティ・ＵＳ    リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
              9,025,455  投資信託の運用
    フィデリティ・日本成長株・ファンド          5,447,177  投資信託の運用
  第34期 (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)

  1.サービスごとの情報
  単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
  2.地域ごとの情報

  (1)売上高
   本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
  3.主要な顧客ごとの情報               (単位:千円)

                関連するサービス
      投資信託の名称       委託者報酬
                 の種類
   フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド             投資信託の運用
              8,974,384
  フィデリティ・ＵＳ    リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
              8,352,497  投資信託の運用
    フィデリティ・日本成長株・ファンド          5,276,573  投資信託の運用
            104/116











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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  関連当事者情報
  第33期 (自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)
  関連当事者との取引
  (1)財務諸表提出会社の親会社
          議決権等
            関連当事
          の所有（      取引金額    期末残高
    会社等の  会社等の   事業の内
  種類     資本金     者との関  取引の内容     科目
    名称 所在地    容 被所有）
                (注2)    (注2)
            係
          割合
       千米ドル          千円    千円
             委託調査等報
                  未収入金
                 －    82,094
     英 領 バ      投資顧問
              酬(注3)
     ミ ュ ー  投資顧問  被所有間  契約の再
    FIL
  親会社
        6,981
     ダ、ペン    業   委任等役
          接100 ％
             共通発生経費
    Limited
                  未払金
                6,977,863     557,126
     ブローク       員の兼任
             負担額 (注4)
     市
        千円         千円    千円
              金銭の貸付
                  長期貸付金
                450,000    21,850,000
              (注1)
    フィデリ
              利息の受取
    テ ィ ・       当社事業
                  未収入金
                 61,374    20,309
         グループ
              (注1)
    ジ ャ パ東京都港     被所有直  活動の管
  親会社      会社経営
       4,510,000
    ン・ホー  区      理等役員
          接100 ％
             共通発生経費
         管理
                  未払金
    ルディン        の兼任
                429,152    81,239
             負担額 (注4)
    グス株式
    会社
             連結法人税の
                  未払金
                 －    294,863
              個別帰属額
       千米ドル          千円    千円
    FIL Asia シンガ

         グループ
     ポール、     被所有間   共通発生経費
    Holdings
  親会社      会社経営   営業取引       未払金
       189,735         3,796,845     314,928
     ブルバー
          接100％   負担額 (注4)
    Pte.
         管理
     ド市
    Limited
  (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

          議決権等
            関連当事
          の所有（
                取引金額    期末残高
    会社等の     事業の内
  属性   所在地  資本金     者との関  取引の内容     科目
    名称     容 被所有）
                (注2)    (注2)
            係
          割合
        千円         千円    千円
             共通発生経費
                  未払金
                600,501    23,643
             負担額 (注4)
            当社設定
  同一の親  フィデリ
     東京都港       投資信託
  会社をも  ティ証券     証券業  なし
       9,257,500
             投資信託販売
      区      の募集・
  つ会社  株式会社
             に係る代行手
                  未払金
                877,675    174,703
            販売
              数料 (注5)
       千米ドル          千円    千円

    FIL
    Investme
    nt　
            当社事業
  同一の親   香港、セ
             共通発生経費
    Manage
        証券投資   活動への
  会社をも   ントラル     なし        未払金
       22,897         717,522    71,425
    ment     顧問業   サービス  負担額 (注4)
  つ会社   市
            の提供
    (Hong
    Kong)
    Limited
       千米ドル          千円    千円
    FIL

     ルクセン
  同一の親
    (Luxemb
     ブルグ、   証券投資   商標使用  ロイヤリティ
  会社をも        なし        未払金
        1,676         305,883    127,244
    ourg) ルクセン    顧問業   契約  の支払
  つ会社
     ブルグ市
    S.A.
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  取引条件及び取引条件の決定方針等
  (注1) 資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
  (注2) 取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
  (注3) 当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
  (注4) 共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一
   定の比率により負担しております。
  (注5) 代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
  第34期 (自 2019年4月1日  至 2020年3月31日)

  関連当事者との取引
  (1)財務諸表提出会社の親会社
          議決権等
            関連当事
          の所有（
                取引金額    期末残高
    会社等の  会社等の   事業の内
  種類     資本金     者との関  取引の内容     科目
    名称 所在地    容 被所有）
                (注2)    (注2)
            係
          割合
       千米ドル          千円    千円
     英 領 バ      投資顧問  委託調査等報
                  未収入金
                 －   477,134
     ミ ュ ー  投資顧問  被所有間  契約の再
    FIL          酬(注3)
  親会社
        6,981
     ダ、ペン    業   委任等役
          接100 ％
    Limited
             共通発生経費
     ブローク       員の兼任       未払金
                6,299,993     495,523
             負担額 (注4)
     市
        千円         千円    千円
             貸付金の回収
                  長期貸付金
                19,970,000    1,880,000
              (注1)
              利息の受取
                  未収入金
                 43,406    4,221
    フィデリ
              (注1)
    テ ィ ・       当社事業
         グループ
             共通発生経費
    ジ ャ パ東京都港     被所有直  活動の管
                  未払金
                 406,439    81,434
  親会社      会社経営
       4,510,000
             負担額 (注4)
    ン・ホー  区      理等役員
          接100 ％
         管理
    ルディン        の兼任
             連結法人税の
    グス株式
              個別帰属額
                  未払金
    会社
                 －    66,142
             剰余金の配当     未払金
                20,000,000      －
       千米ドル          千円    千円

    FIL Asia シンガ
         グループ
     ポール、     被所有間   共通発生経費
    Holdings
  親会社      会社経営   営業取引       未払金
       189,735         2,628,757     266,506
     ブルバー
          接100％   負担額 (注4)
    Pte.
         管理
     ド市
    Limited
            106/116









                     EDINET提出書類
                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
          議決権等
            関連当事
          の所有（      取引金額    期末残高
    会社等の     事業の内
  属性   所在地  資本金     者との関  取引の内容     科目
    名称     容 被所有）
                (注2)    (注2)
            係
          割合
        千円         千円    千円
              共通発生経費

                  未払金
                637,950
                     4,469
            当社設定
              負担額 (注4)
  同一の親  フィデリ
     東京都港       投資信託
  会社をも  ティ証券     証券業  なし
       10,007,500
      区      の募集・
              投資信託販売
  つ会社  株式会社
                  未払金
            販売
              に係る代行手
                801,519
                     174,463
              数料 (注5)
       千米ドル          千円    千円
    FIL
    Investme
    nt　
            当社事業
  同一の親   香港、セ
    Manage          共通発生経費
         証券投資   活動への
  会社をも   ントラル     なし        未払金
        22,897         784,703    108,258
    ment     顧問業   サービス
              負担額 (注4)
  つ会社   市
            の提供
    (Hong
    Kong)
    Limited
  取引条件及び取引条件の決定方針等
  (注1) 資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
  (注2) 取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
  (注3) 当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
  (注4) 共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一
   定の比率により負担しております。
  (注5) 代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
  (1株当たり情報)

            第33期       第34期
           (自 2018年4月1日      (自 2019年4月1日
           至 2019年3月31日)      至 2020年3月31日)
  １株当たり純資産額         1,066,687円79銭       172,673円19銭
           65,127円34銭       105,985円40銭
  １株当たり当期純利益
  (注1)1.  なお潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
  2. 1株当たり当期純損失金額又は1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
            第33期      第34期

           (自 2018年4月1日     (自 2019年4月1日
      項目
           至 2019年3月31日)     至 2020年3月31日)
    当期純利益(千円)        1,302,546      2,119,707
   普通株主に帰属しない金額(千円)          －      －
   普通株式に係る当期純利益(千円)
            1,302,546      2,119,707
     期中平均株式数       20,000株      20,000株
  (重要な後発事象)

  該当事項はありません。
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ４【利害関係人との取引制限】
   委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に

   掲げる行為が禁止されています。
   ①　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用
    を行なうこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の
    信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められ
    ているものを除きます。）。
   ②　運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護
    に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
    いものとして内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められているものを除きます。）。
   ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会
    社の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融
    商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者
    をいいます。以下④⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過
    半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の
    団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その
    他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
   ④　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運
    用の方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容と
    した運用を行なうこと。
   ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
    て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
    させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
  ５【その他】

  (1）定款の変更

   　委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
  (2）事業譲渡または事業譲受

   　該当ありません。
  (3）出資の状況

   　該当ありません。
  (4）訴訟事件その他の重要事項

   　委託会社に関し、訴訟事件その他委託会社に重要な影響を与えた事実および重要な影響を与える
   ことが予想される事実は存在しておりません。
            108/116





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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第２【その他の関係法人の概況】
  １【名称、資本金の額及び事業の内容】

             資本金の額

  ファンドの運営に
        名称          事業の内容
           （2020年３月末日現在）
  おける役割
  受託会社

                 銀行法に基づき銀行業
      三菱ＵＦＪ信託銀行株
             324,279百万円
                 を営むとともに、金融
      式会社
                 機関の信託業務の兼営
                 等に関する法律（兼営
  ＜参考情報＞
      日本マスタートラスト
                 法）に基づき信託業務
  再信託受託会社
              10,000百万円
      信託銀行株式会社
                 を営んでいます。
  販売会社
      フィデリティ証券株式
                 金融商品取引法に定め
              10,007百万円
      会社
                 る第一種金融商品取引
                 業を営んでいます。
      株式会社ＳＢＩ証券        48,323百万円
      楽天証券株式会社        7,495百万円

      西日本シティＴＴ証券

              3,000百万円
      株式会社
      三菱ＵＦＪモルガン・

      スタンレー証券株式会        40,500百万円
      社
  運用の委託先
      フィデリティ・マネジ
                 主として米国において
              7,950米ドル
                ＊
      メント・アンド・リ
                 ファンドに対する投資
             （約0.87百万円   ）
      サーチ・カンパニー・
                 顧問業務を営んでいま
           ＊１米ドル109.56円で換算
            （2020年１月１日現在）
      エルエルシー
                 す。
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ２【関係業務の概要】
  (1）受託会社：ファンドの受託銀行として、委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・管

     理、投資信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理す
     る外国の金融機関への指示および連絡等を行ないます。なお、信託事務の一部につ
     き日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができます。
  (2）販売会社：ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書

     の交付、信託契約の一部解約に関する事務、受益者への収益分配金・一部解約金・
     償還金の支払に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方税の
     源泉徴収、取引報告書・計算書等の交付等を行ないます。
  (3）運用の委託先：委託会社より運用の指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの運用の指

      図を行ないます。
            110/116















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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ３【資本関係】
  (1）受託会社：該当事項はありません。

  (2）販売会社：該当事項はありません。

  (3）運用の委託先：該当事項はありません。

            111/116


















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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第３【参考情報】
  当計算期間において、下記の書類が関東財務局長に提出されています。

  2020年１月７日　　　　臨時報告書

  2020年２月19日　　　　有価証券報告書
  2020年２月19日　　　　有価証券届出書
  2020年３月30日　　　　臨時報告書
            112/116

















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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                   2020年６月10日
  フィデリティ投信株式会社

  取　締　役　会　御　中
          ＰｗＣあらた有限責任監査法人

           東京事務所
          指定有限責任社員
              公認会計士　大畑　茂
          業務執行社員
  監査意見


  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
  掲げられているフィデリティ投信株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第34期事業年度の財務諸表、すな
  わち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、フィデリ
  ティ投信株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点に
  おいて適正に表示しているものと認める。
  監査意見の根拠
  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
  当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
  理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
  法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
  することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
  必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
  価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
  る場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
  財務諸表監査における監査人の責任
  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
  いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
  る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
  響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
  ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
  立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
  監査証拠を入手する。
  ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
  施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
  ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
  関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
  継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付
  ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意
  を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項
  付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいている
  が、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
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  ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
  かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事
  象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  ・　財務諸表に対する意見を表明するために、財務諸表に含まれる構成単位の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠
  を入手する。監査人は、構成単位の財務情報に関する監査の指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単
  独で監査意見に対して責任を負う。
  監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
  含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  利害関係
  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以　 上
  （注）１.　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

    す。
   ２.　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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        独立監査人の監査報告書

                   2020年7月15日

  フィデリティ投信株式会社

   取 締 役 会 　御  中

        有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

          東 京 事 務 所
         指定有限責任社員

            公認会計士
               山 田 信 之 印
         業 務 執 行 社 員
  監査意見

  当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
  況」に掲げられているフィデリティ・US        ハイ・イールド・ファンド（為替ヘッジあり）の2019年11月23日か
  ら2020年5月22日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
  附属明細表について監査を行った。
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
  て、フィデリティ・US    ハイ・イールド・ファンド（為替ヘッジあり）の2020年5月22日現在の信託財産の状
  態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと
  認める。
  監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
  基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
  は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、フィデリティ投信株式会社及びファンドから独立して
  おり、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる
  十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  その他の事項

  ファンドの2019年11月22日をもって終了した前特定期間の財務諸表は、前任監査人によって監査されてい
  る。前任監査人は、当該財務諸表に対して2020年1月15日付けで無限定適正意見を表明している。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
  し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
  に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
  かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
  る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  財務諸表監査における監査人の責任
  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
  虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
  る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
  ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
  る。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
  的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
  た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
  礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
  ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
  スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
  討する。
  ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
  の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
  拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
  められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
  において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
  適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
  は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続
  企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
  ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
  基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
  重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
  行う。
  利害関係

  フィデリティ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
  により記載すべき利害関係はない。
                    以　上
  （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

   す。
  　　　2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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