フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第31期(令和1年11月23日－令和2年5月22日)

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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                  有価証券報告書

      【提出先】                  関東財務局長殿

      【提出日】                  2020年８月19日        提出

                        第31特定期間

      【計算期間】
                        （自　2019年11月23日             至　2020年５月22日）
      【ファンド名】                  フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド

      【発行者名】                  フィデリティ投信株式会社

      【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　デレック・ヤング

      【本店の所在の場所】                  東京都港区六本木七丁目７番７号

      【事務連絡者氏名】                  照沼　加奈子

      【連絡場所】                  東京都港区六本木七丁目７番７号

                        03－4560－6000

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①　ファンドの目的
        　ファンドは、フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド（以下「マザーファンド」と
        いいます。）受益証券への投資を通じて、主として米ドル建て高利回り事業債（ハイ・イールド・
        ボンド）を主要な投資対象とし、信託財産の長期的な成長を図ることを目標に積極的な運用を行な
        うことを基本とします。
      ②　ファンドの信託金の限度額

        　委託会社は、受託会社と合意のうえ、３兆円を限度として信託金を追加することができます。追
        加信託が行なわれたときは、受託会社はその引受けを証する書面を委託会社に交付します。
        　また、委託会社は受託会社と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、当該限度
        額を変更することができます。
      ③　ファンドの基本的性格

         ファンドは追加型株式投資信託であり、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法に
        おいて、以下のとおり分類されます。
         商品分類表

                                  投資対象資産
          単位型・追加型            投資対象地域
                                 （収益の源泉）
                                   株　　式

                       国　　内
          単  位  型  投  信                  債　　券
                       海　　外            不動産投信

                                   その他資産

          追  加  型  投  信
                       内　　外           （　　　　）
                                   資産複合

        （注）ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

          ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞
          追加型投信       …一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
                 もに運用されるファンドをいいます。
          海　　　外       …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に
                 海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          債　　　券       …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に
                 債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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     属性区分表
          投資対象資産              決算頻度        投資対象地域            投資形態         為替ヘッジ
     株式                  年１回        グローバル

      一般
      大型株                 年２回        日本
      中小型株
                       年４回        北米
     債券                                   ファミリーファンド            あり
      一般                 年６回        欧州                      （　　　）
      公債                 （隔月）
      社債                         アジア
      その他債券
                       年12回
      クレジット属性                         オセアニア
                       （毎月）
      （　　）
                               中南米
                       日々
                                         ファンド・オブ・
     不動産投信                                                なし
                               アフリカ         ファンズ
                       その他
     その他資産
                       （　　）
                               中近東
      （投資信託証券（債券（ハ
                               （中東）
      イ・イールド債）））
                               エマージング

     資産複合
      （　　　）
       資産配分固定型
       資産配分変更型
     （注）ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

       ※　ファンドは、投資信託証券を通じて収益の源泉となる資産に投資しますので、「商品分類表」と
        「属性区分表」の投資対象資産は異なります。
       ※　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載し
        ております。
      ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（債券（ハイ・イールド債）））                                 …目論見書又は投資信託約款において、
      投資信託証券（投資形態がファミリーファンド又はファンド・オブ・ファンズのものをいいます。）
      を通じて主として債券のうちハイ・イールド債に投資する旨の記載があるものをいいます。
      年12回（毎月）         …目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるもの
      をいいます。
      北米   …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする
      旨の記載があるものをいいます。
      ファミリーファンド           …目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズ
      にのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資するものをいいます。
      なし   …目論見書又は投資信託約款において、原則として為替のヘッジを行なわない旨の記載があるも
      の又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
     （注）上記各表のうち、網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義について、詳しくは一般社団

        法人投資信託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
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     （参考）ファンドの仕組み
      ④　ファンドの特色






        　ファンドが主として投資を行なうマザーファンドの特色は以下の通りです。
        ●　米ドル建て高利回り事業債（以下「ハイ・イールド・ボンド」といいます。）を中心に分散投

          資を行ない、高水準の利息等の収入を確保するとともに、値上り益の追求を目指します。
        ●　格付けに関しては、主に、Ｂａ格（ムーディーズ社）以下またはＢＢ格（Ｓ＆Ｐ社）以下の格
          付けの事業債に投資を行ない、一部、格付けを持たない債券や、米国以外の国の発行体の高
          利回り事業債を組入れることもあります。
        ●　銘柄選択に関しては、個別企業分析により判断します。
        ●　マザーファンドの運用にあたっては、フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カン
          パニー・エルエルシーに、運用の指図に関する権限を委託します。
      ハイ・イールド・ボンドとは

      　米国では、ムーディーズ社やＳ＆Ｐ社といった格付機関が、債券の元本、利息が償還時まで、どの
      程度確実に支払われるかを評価しています。Ｂａ（ムーディーズ社）以下または、ＢＢ（Ｓ＆Ｐ社）
      以下の格付けの事業債、および格付けされていないが、それらと同等の信用力と考えられる事業債を
      ハイ・イールド・ボンドといいます。
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      米国ハイ・イールド・ボンドの特色
      ①　米国国債に比較して、一般的に高利回りです。
      ②　米国金利動向に影響を受けますが、米国国債に比較して歴史的に金利に対する相関度は低いこと
         が見受けられます。
      ③　債券を発行している企業の業績や、景気動向、格付動向に大きく影響を受けます。
      ④　米ドル建て債券ですので、為替動向の影響を受けます。
       （２）【ファンドの沿革】

        1998年４月１日　信託契約の締結、ファンドの当初設定、ファンドの運用開始
        2003年９月26日　ファミリーファンド方式による運用に変更
        2005年２月28日　ファンドの決算日を年１回から毎月に変更
        2007年１月４日　投資信託振替制度へ移行
       （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
        　ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行ないます。「ファミリーファンド方式」
        とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、取得申込者から集めた資金をまとめてベビーファ
        ンド（「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド」）とし、その資金を主としてマザーファ
        ンド（「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド」）に投資して実質的な運用を行な
        う仕組みです。
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          　ファンドの仕組みは以下の図の通りです。
      ②　委託会社およびファンドの関係法人















        　委託会社およびファンドの関係法人は以下の通りです。
        (a）委託会社：フィデリティ投信株式会社
         　ファンドの委託者として、信託財産の運用指図、信託約款の届出、受託会社との信託契約の
         締結、目論見書・運用報告書の作成、信託財産に組入れた有価証券の議決権等の行使、信託財
         産に関する帳簿書類の作成等を行ないます。
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        (b）受託会社：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
         　ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、信託財産の保管・管理、信託財産
         の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理する外国の金融機関への指示お
         よび連絡等を行ないます。なお、信託事務の一部につき、日本マスタートラスト信託銀行株式
         会社に委託することができます。
        (c）販売会社

         　ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の交
         付、信託契約の一部解約に関する事務、受益者への収益分配金・一部解約金・償還金の支払に
         関する事務、収益分配金の再投資、所得税・地方税の源泉徴収、取引報告書・計算書等の交付
         等を行ないます。
        (d）運用の委託先：フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー・エルエルシー

                  （所在地：米国）
         　委託会社より運用の指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの運用の指図を行ない
         ます。
         　ただし、委託を受けた者が、法律に違反した場合、信託契約に違反した場合、信託財産に重
         大な損失を生ぜしめた場合等において、委託会社は、運用の指図に関する権限の委託を中止ま
         たは委託の内容を変更することができます。
         （参考）

         　フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー・エルエルシーは、1946年に
         設立されました。北米の投資家向けの資産運用サービス、およびFMR                                     LLCが提供する株式、ハ
         イ・イールド債券、債券、マネー・マーケット、オルタナティブを含む全ての主要資産クラス
         を対象としたミューチュアル・ファンド商品群の運用を行なっています。
          ※運用担当者の変更等により、運用の指図に関する権限の委託（再委託も含みます。）につい

          て、委託会社または委託先のグループ会社間における運用の指図に関する権限の委託を受け
          る者、委託の内容、委託の有無等を変更する場合があります。なお、この場合においても、
          基本的にファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。
      ③　委託会社が関係法人と締結している契約等の概要

        (a）受託会社と締結している契約
         　ファンドの根幹となる運用方針、運用制限、信託報酬の総額、手数料等、ファンドの設定・
         維持のために必要な事項を信託契約で規定しています。
        (b）販売会社と締結している契約
         　委託会社が販売会社に委託するファンドの募集・販売に係る業務の内容、一部解約に係る事
         務の内容、およびこれらに関する手続等について規定しています。
        (c）運用の委託先と締結している契約

         　委託会社が運用の委託先に委託する運用の指図に係る業務の内容、運用の委託先の注意義
         務、法令等に違反した場合の委託の中止、変更等について規定しています。
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      ④　委託会社の概況（2020年６月末日現在）
        (a）資本金の額　　　　　金10億円
        (b）沿革

          1986年11月17日　　フィデリティ投資顧問株式会社設立
          1987年２月20日　　投資顧問業の登録
          同年６月10日　　　投資一任業務の認可取得
          1995年９月28日　　社名をフィデリティ投信株式会社に変更
          同年11月10日　　　投資信託委託業務の免許を取得、投資顧問業務と投資信託委託業務を併
                     営
          2007年９月30日　　金融商品取引業の登録
        (c）大株主の状況

                                             所有株式数         所有比率
            株主名                    住所
                                              （株）        （％）
       フィデリティ・ジャパン・

                                                20,000          100
                       東京都港区六本木七丁目７番７号
       ホールディングス株式会社
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      ２【投資方針】
       （１）【投資方針】

      ①　投資態度
        (a）ファンドは主としてマザーファンド受益証券に投資します。
                          ＊
        (b）原則として、実質外貨建資産                   の為替ヘッジは行ないません。
        (c）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
        (d）有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行なわれる
         有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。以下同
         じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいい
         ます。以下同じ。）、有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
         るものをいいます。以下同じ。）、通貨に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る
         先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらと類似の取引
         （以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行なうことができます。
        (e）信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通
         貨、異なった受け取り金利または異なった受け取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換
         する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことができます。
        (f）信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引
         および為替先渡取引を行なうことができます。
        ＊　「実質外貨建資産」とは、ファンドに属する外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外

          貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）とマザーファ
          ンドの信託財産に属する外貨建資産のうちファンドに属するとみなした額（ファンドに属す
          るマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産
          の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額をいいます。
                      ＊１

      ②　ファンドのベンチマーク
        　ハイ・イールド・ボンドの代表的な指数であるICE                             BofA   USハイ・イールド・コンストレイン
                      ＊２
        ド・インデックス(円換算)                をベンチマーク（運用目標）とし、長期的に当該インデックスを上
        回る運用成果をあげることを目標とします。（ベンチマークとの連動を目指すものではありませ
        ん。）
        ＊１　ベンチマークとは、ファンドのパフォーマンス評価やポートフォリオのリスク管理を行なう

           際の基準となる指標のことです。
        ＊２　ICE      BofA   USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算)は、株式会社三菱
           ＵＦＪ銀行が発表する換算レートをもとに委託会社が算出しています。
           ICE  BofAはICE      BofA   indexを現状有姿の状態でライセンス供与しており、同インデックスに
           関し保証したり、同インデックスおよびそこに反映され、関連している、あるいはそこから
           派生しているいかなるデータに関して、その適切性、品質、正確性、適時性、完全性を保証
           するものではありません。またICE                   BofAは、それらの利用に際し責任を負うものではなく、
           フィデリティ投信株式会社あるいは同社の商品やサービスにつき、スポンサー提供、支持、
           もしくは推奨するものではありません。
           This   Japanese     translation       of  the  disclaimer       is  for  informational        purposes     only,
           and  the  English     language     disclaimer,       which    is  available      upon   request,     controls
           with   respect     to  ICE  Data   Indices,     LLC  and  the  ICE  BofA   Indices.
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      ③　運用方針
        １．個別企業分析にあたっては、アナリストによる独自の企業調査情報を活用し、個別の企業の信
         用分析と現地のポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重視
         した運用を行ないます。
        ２．高利回り事業債の組入率は原則として高位を維持します。
        ３．原則として外貨建資産の為替ヘッジは行ないません。
        ４．長期的にベンチマークを上回る運用成果をあげることを目標とします。（ベンチマークとの連
         動を目指すものではありません。）ベンチマークの詳細については、前記「②                                           ファンドのベン
         チマーク」をご参照ください。
        　運用にあたっては、上記１．－                   ４．の方針で臨みますが、資金動向、市況動向等によっては上

        記のような運用が出来ない場合があります。
          ※　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行ないます。上記はファンドの主たる投資対象

            であるマザーファンドの運用方針を含みます。
       （２）【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
         ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       (a）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で
         定めるものをいいます。以下同じ。）
         １．有価証券
         ２．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、下記
          「④　その他の投資対象」２．から６．に定めるものに限ります。）
         ３．約束手形
         ４．金銭債権
       (b）次に掲げる特定資産以外の資産
          為替手形
      ②　投資対象とする有価証券

        　委託会社は、信託金を、主としてマザーファンド受益証券および次の有価証券（金融商品取引法
        第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資する
        ことを指図します。また、保有する有価証券（「投資信託及び投資法人に関する法律」（以下「投
        資信託法」といいます。）施行規則第22条第１項第１号イからハまでに掲げるものに限ります。）
        をもってマザーファンドの受益証券へ投資することを指図できます。
        １．株券または新株引受権証書
        ２．国債証券
        ３．地方債証券
        ４．特別の法律により法人の発行する債券
        ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
         受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
         す。）
        ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で
         定めるものをいいます。）
        ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをい
         います。）
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        ９．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第
         ２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        10．コマーシャル・ペーパー
        11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
         び新株予約権証券
        12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．から11．までの証券または証書の性質
         を有するもの
        13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
         いいます。）
        14．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定
         めるものをいいます。）
        15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。）
        17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に限ります。）
        20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
         受益証券に表示されるべきもの
        22．外国の者に対する権利で21．の有価証券の性質を有するもの
        　なお、１．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち１．の証券または証書
        の性質を有するものを以下「株式」といい、２．から６．までの証券および12．ならびに17．の証
        券または証書のうち２．から６．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．の
        証券および14．の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        　前記②にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が
        運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２
        条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用する
        ことを指図することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
         す。）
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
        ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
      ④　その他の投資対象

        １．信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすること
         ができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行な
         うことの指図をすることができるものとします。
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        ２．信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所におけ
         る有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の
         取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、
         選択権取引は、オプション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
        ３．信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通貨に係る
         先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引を行な
         うことの指図をすることができます。
        ４．信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金利に係る
         先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行
         なうことの指図をすることができます。
        ５．信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、スワップ取引
         を行なうことの指図をすることができます。なお、スワップ取引を行なうにあたり、担保の提
         供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとし
         ます。
        ６．信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引
         および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。なお、金利先渡取引および為
         替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
         るいは受入れの指図を行なうものとします。
        ７．信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付の指図をす
         ることができます。なお、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指
         図を行なうものとします。
        ８．実質外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
        ９．信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金の手当
         て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市
         場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。
       （３）【運用体制】

           ファンドの主要投資対象であるマザーファンドの運用にあたっては、フィデリティ・マネ
          ジメント・アンド・リサーチ・カンパニー・エルエルシーに運用の指図に関する権限を委託
          します。
          ○　運用の委託先は、運用の指図に関する権限の範囲内において、ポートフォリオの構築を






           行ないます。
          ○　運用部門では、ファンドの運用等を行ないます。
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          ○　パフォーマンス分析部門では、ファンドのパフォーマンス分析等を行ないます。
          ○　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドの法令および各種運用規制等の遵守
           状況のモニタリング等を行ないます。
         ＜ファンドの運用体制に対する管理等＞
           投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用の委託先の運用部門が自ら
          行なう方法と、運用の委託先の運用部門から独立している運用に関するコンプライアンス部
          門が行なう方法を併用し検証しています。
           ・　運用部門では、部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミーティン
              グ等を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。
           ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵
              守して運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要
              に応じて適宜委託会社における運用に関するコンプライアンス部門にフィードバック
              しています。
           なお、委託会社では、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティを設置し
          ています。
           インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、商品開発部門、パフォーマ
          ンス分析部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成されており、日本
          株式以外を主たる投資対象とするファンドや外部運用委託を行なっているファンド等の運用
          が、その投資目的や運用方針に準拠しているかを検証しています。同コミッティは、原則と
          して月次で開催され、必要に応じて適宜開催されます。
           ファンドの関係法人である受託会社の管理として、受託会社より原則として年１回、内部
          統制に関する報告書を入手しているほか、必要に応じて適宜ミーティング等を行なっていま
          す。
          ※上記「（３）運用体制」の内容は、今後変更となる場合があります。

          ※運用担当者の変更等により、運用の指図に関する権限の委託（再委託も含みます。）につい
          て、委託会社または委託先のグループ会社間における運用の指図に関する権限の委託を受け
          る者、委託の内容、委託の有無等を変更する場合があります。なお、この場合においても、
          基本的にファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。
       （４）【分配方針】

      ①　収益分配方針
        　毎決算時（原則毎月22日。同日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
        き分配を行ないます。
        (a）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・                          配当等収益      と売買益（評価益を含みます。）等の
         全額とします。
        (b）収益分配金額は、委託会社が                  基準価額水準、市況動向等              を勘案して決定します。ただし、必ず
         分配を行なうものではありません。
        (c）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用
         を行ないます。
        ※　将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
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     （参考）
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      ②　利益の処理方式
        　信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        (a）配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した
         額は、信託財産保管費用、借入金の利息、信託事務の諸費用等（信託財産に関する租税、信託
         事務の処理に要する諸費用、立替金利息等を含みます。）、信託報酬（以下、総称して「支出
         金」といいます。）を控除した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
         降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
        (b）売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、支出金を控除
         し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配するこ
         とができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることが
         できます。
        (c）毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        （注）分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当
            該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を
            除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金
            支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取
            得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始
            するものとします。なお、時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効
            力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。「累
            積投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再
            投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       （５）【投資制限】

      ①　ファンドの信託約款に基づく投資制限
        (a）投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に上場されている株式の発行
         会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行する
         ものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券お
         よび新株予約権証券については、この限りではありません。また、上場予定または登録予定の
         株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場または登録されること
         が確認できるものについては、投資することを指図することができるものとします。
                                 ＊
        (b）ハイ・イールド・ボンドへの実質投資割合                          には、制限を設けません。
        (c）株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内とします。
        (d）新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内
         とします。
        (e）外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。（当該外貨建資産については、為替
         ヘッジのため外国為替の売買の予約を行なうことができます。）
        (f）同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        (g）同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額
         の５％以内とします。
        (h）同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が
         当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存
         在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１
         項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」
         といいます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        (i）マザーファンド受益証券以外の投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
         ５％以内とします。
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        (j）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
         スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比
         率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
         なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう
         調整を行なうこととします。
        (k）信用取引の指図は、次の１．から６．に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行
         なうことができるものとし、かつ次の１．から６．に掲げる株券数の合計数を超えないものと
         します。
         １．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２．株式分割により取得する株券
         ３．有償増資により取得する株券
         ４．売り出しにより取得する株券
         ５．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の
          新株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
         ６．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または
          信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（５．に定めるも
          のを除きます。）の行使により取得可能な株券
        (l）有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引の指図は次の範囲
         で行なうものとします。なお、外国有価証券市場における現物オプション取引は公社債に限る
         ものとします。
         １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの
          対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とし
          ます。
         ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対
          象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月まで
          に受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権に係る利払
          金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係
          る利払金および償還金等ならびに前記「（２）投資対象                               ③  投資対象とする金融商品」１．
          から４．に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
         ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引に係
          る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回らない範囲内
          とします。
        (m）通貨に係る先物取引および先物オプション取引の指図は、次の範囲で行なうものとします。
         １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売
          予約と合わせて、ヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属
          するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財
          産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める
          ヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の
          範囲内とします。
         ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買
          予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払プレミアム額の合
          計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ全オプ
          ション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上
          回らない範囲内とします。
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        (n）金利に係る先物取引およびオプション取引の指図は、次の範囲で行なうものとします。なお、
         現物オプション取引は預金に限るものとします。
         １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対
          象とする金利商品（信託財産が１年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償還金等な
          らびに前記「（２）投資対象                ③  投資対象とする金融商品」１．から４．に掲げる金融商品
          で運用しているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲
          内とします。
         ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産
          が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに前記「（２）投資対
          象  ③  投資対象とする金融商品」１．から４．に掲げる金融商品で運用している額（以下
          「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外
          貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価
          総額を差し引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月までに受け取る外貨建組入公社債およ
          び組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償
          還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨建資産組入可能額に信
          託財産が限月までに受け取る外貨建組入有価証券に係る利払金および償還金等を加えた額を
          限度とします。
         ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払プレミアム額の合
          計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ全オ
          プション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を
          上回らない範囲内とします。
        (o）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
         のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
         ではありません。スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定
         元本の総額とマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産
         に属するとみなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）
         が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
         り、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を
         超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の
         一部の解約を指図するものとします。（マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定
         元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係るス
         ワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属
         するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）スワップ取引
         の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとし
         ます。
        (p）金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
         期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
         ついてはこの限りではありません。金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約
         の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。
        (q）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
         合計額の50％を超えないものとします。前文の限度額を超えることとなった場合には、委託会
         社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (r）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
         公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。前文の限度額を超えることとなっ
         た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するもの
         とします。
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        (s）外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認めら
         れる場合には、制約されることがあります。
        (t）借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信
         託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
         日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金
         支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内で
         ある場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券の売却代金、有価証券等の解約代金およ
         び有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、当該資金借入額は、借入れ指図を行
         なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないものとします。
         　収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
         業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (u）デリバティブ取引等（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取
         引および選択権付債券売買を含む。）については、一般社団法人投資信託協会規則に定める合
         理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ＊　上記（ｂ）から（ｉ）における「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対

          する、ファンドの信託財産に属する（ｂ）から（ｉ）に掲げる各種の資産の時価総額とマ
          ザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産に属すると
          みなした額との合計額の割合を意味します。「ファンドの信託財産に属するとみなした額」
          とは、ファンドの信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファン
          ドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ②　投資信託法および関係法令に基づく投資制限

        (a）同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
         　委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なうすべての
         委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該
         株式に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、当該
         投資信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図してはなりません。
        (b）デリバティブ取引に関する投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
         号）
         　委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標
         に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業
         者等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場
         合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表
         示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含む。）を行なうこと、または
         継続することを内容とした運用を行なうことを受託会社に指図してはなりません。
        (c）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第
         ８号の２）
         　委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の
         相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法
         としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行なうことを受託
         会社に指図してはなりません。
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     （参考情報）
       フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンドの概要
     １．基本方針

       この投資信託は、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行ないます。
     ２．運用方法

     (1）投資対象
       米ドル建て高利回り事業債（以下「ハイ・イールド・ボンド」といいます。）を主要な投資対象と
       します。
     (2）投資態度
       ①　ハイ・イールド・ボンドを中心に投資し、高水準の利息等収入の確保を図るとともに、値上り
         益の追求をめざします。
       ②　Ba格（ムーディーズ社）以下またはBB格（Ｓ＆Ｐ社）以下の格付けのハイ・イールド・ボンド
         に投資します。なお、一部、格付けを持たない有価証券にも投資します。また、一部、米国以
         外の国の発行体のハイ・イールド・ボンドにも投資します。
       ③　個別企業の信用分析と銘柄分散を基本とした運用を行ないます。
       ④　組入比率は、原則として高位を維持します。ただし、市況動向等により弾力的に変更を行なう
         場合があります。
       ⑤　原則として、外貨建資産の為替ヘッジは行ないません。
       ⑥　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       ⑦　有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行なわれる
         有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨に係る先物取
         引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外
         国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことができます。
       ⑧　投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった
         通貨、異なった受け取り金利または異なった受け取り金利とその元本を一定の条件のもとに交
         換する取引を行なうことができます。
       ⑨　投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡
         取引および為替先渡取引を行なうことができます。
     (3）投資制限
       ①　ハイ・イールド・ボンドへの投資割合には制限を設けません。
       ②　株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以内
         とします。
       ④　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
         （当該外貨建資産については、為替ヘッジのため外国為替の売買の予約を行なうことができま
         す。）
       ⑤　同一銘柄の株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額
         の５％以内とします。
       ⑦　同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債の投資割合は、投資信託財産の純
         資産総額の10％以内とします。
       ⑧　投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の５％以内とします。
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       ⑨　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
         スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比
         率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
         なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう
         調整を行なうこととします。
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      ３【投資リスク】
     (1）投資リスク

       投資信託は預貯金と異なります。
       ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動し、投資元本を割り込むこ
      とがあります。ファンドの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。したがって、受益者
      の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失が生じることがあり
      ます。
       ファンドが有する主なリスク等（ファンドが主に投資を行なうマザーファンドが有するリスク等を
      含みます。）は以下の通りです。
     ■主な変動要因

     ＜価格変動リスク＞
       基準価額は有価証券等の市場価格の動きを反映して変動します。有価証券等の発行企業が経営不
     安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなる場合があります。
     ＜信用リスク＞
      有価証券等への投資にあたっては、発行体において利払いや償還金の支払いが遅延したり、債務が履
     行されない場合があります。なお、ハイ・イールド債およびエマージング・マーケット債に投資を行な
     う場合には、上位に格付された債券に比べて前述のリスクが高くなります。
     ＜金利変動リスク＞
       公社債等は、金利の変動を受けて価格が変動します。一般に金利が上昇した場合には債券価格は下
     落し、金利が低下した場合には債券価格は上昇します。
     ＜為替変動リスク＞
       外貨建の有価証券等に投資を行なう場合は、その有価証券等の表示通貨と日本円との間の為替変動
     の影響を受けます。
     ■その他の変動要因

     ＜デリバティブ（派生商品）に関するリスク＞
       ファンドは、有価証券先物、各種スワップ、差金決済取引等のデリバティブ（派生商品）を用いる
     ことがあります。デリバティブの価格は市場動向などによって変動するため、基準価額の変動に影響
     を与えます。デリバティブが店頭取引の場合、取引相手の倒産などにより契約が履行されず損失を被
     る可能性があります。
      ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

     ■その他の留意点

     ＜クーリング・オフ＞
       ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
     適用はありません。
     ＜エマージング市場に関わる留意点＞
       エマージング市場（新興諸国市場）への投資においては、政治・経済的不確実性、決済システム等
     市場インフラの未発達、情報開示制度や監督当局による法制度の未整備、為替レートの大きな変動、
     外国への送金規制等の状況によって有価証券の価格変動が大きくなる場合があります。
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     ＜ベンチマークに関する留意点＞
       ファンドのパフォーマンスは、ベンチマークを上回る場合もあれば下回る場合もあり、ベンチマー
     クとの連動を目指すものではありません。また、投資対象国または地域の市場の構造変化等によって
     は、ファンドのベンチマークを見直す場合があります。
     ＜解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動の可能性＞
       解約資金を手当てするために保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。その際に
     は、市況動向や取引量等の状況によって基準価額が大きく変動する可能性があります。
     ＜ファミリーファンド方式にかかる留意点＞
       ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。このため、マザーファンドに投資する
     他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴い、マザーファンドにおいて売買が生じ、ファンドの基
     準価額が影響を受ける場合があります。
     (2）投資リスクの管理体制

       投資リスク管理および投資行動のチェックについては、運用の委託先の運用部門が自ら行なう方法
      と、運用の委託先の運用部門から独立している運用に関するコンプライアンス部門が行なう方法を併
      用し検証しています。
       ・　運用部門では、部門の担当責任者と運用の指図を行なうポートフォリオ・マネージャーが
          「ポートフォリオ・レビュー・ミーティング」を実施し、さまざまなリスク要因について協議
          しています。ポートフォリオ・マネージャーは銘柄選定、業種別配分、投資タイミングの決定
          等についての権限を保有していますが、この「ポートフォリオ・レビュー・ミーティング」で
          は、各ポートフォリオ・マネージャーのポートフォリオ構築状況がレビューされます。この情
          報共有によって、ポートフォリオ・マネージャーが個人で判断することに起因するリスクが管
          理される仕組みとなっています。
       ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守して運
          用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて適宜委託
          会社における運用に関するコンプライアンス部門にフィードバックしています。
      　なお、委託会社では、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティを設置していま
      す。
      　インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、商品開発部門、パフォーマンス分析
      部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成されており、日本株式以外を主たる
      投資対象とするファンドや外部運用委託を行なっているファンド等の運用が、その投資目的や運用方
      針に準拠しているかを検証しています。同コミッティは、原則として月次で開催され、必要に応じて
      適宜開催されます。
       ※投資リスクの管理体制は変更となる場合がありますが、ファンドの基本的なリスクの管理体制が変

       更されるものではありません。
     (3）販売会社に係る留意点

      　販売会社から委託会社に対してお申込み金額の払込みが現実になされるまでは、ファンドも委託会
      社もいかなる責任も負いません。
      　収益分配金・一部解約金・償還金の支払は全て販売会社を通じて行なわれます。委託会社は、それ
      ぞれの場合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払についての責任を負
      いません。
      　委託会社は、販売会社（販売会社が選任する取次会社を含みます。）とは別法人であり、委託会社
      はファンドの設定・運用について、販売会社は販売（お申込み金額の預り等を含みます。）につい
      て、それぞれ責任を有し、互いに他について責任を有しません。
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      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】

                      ＊
        　申込手数料率は3.30％              （税抜　3.00％）を超えないものとします。
        　なお、申込手数料率の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：
        https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－
        8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
        　申込手数料は、商品及び関連する投資環境の説明・情報提供、事務手続き等の対価として、申
        込時に販売会社にお支払いいただきます。
          ＊　上記手数料率には、申込手数料に係る消費税等相当額が含まれております。
          ※　税法が改正された場合等には、前記数値が変更になることがあります。
        　申込手数料は、お申込み口数、お申込み金額またはお申込み金総額等に応じて、取得申込受付

        日の翌営業日の基準価額に販売会社がそれぞれ定める申込手数料率を乗じて得た額とします。
          ※　「お申込み金額」とは、取得申込受付日の翌営業日の基準価額にお申込み口数を乗じて得
            た金額をいいます。
          ※　「お申込み金総額」とは、「お申込み金額」に申込手数料および当該申込手数料に対する
            消費税等相当額を加算した、取得申込者の支払金総額をいいます。
        　ただし、「累積投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合のファンドの販

        売価格は取得申込受付日（各計算期間終了日）の基準価額とし、申込手数料は無手数料としま
        す。
        　販売会社によっては、スイッチングによるファンドの取得申込みが可能です。スイッチングの

        取扱い内容等は販売会社によって異なりますので、ご注意ください。スイッチングに伴う換金に
        あたっては、通常の換金と同様に税金がかかります。
        　また、販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
          ※スイッチングおよび償還乗換え優遇措置等の取扱い内容等について、詳しくは、販売会社に
           お問い合わせください。
       （２）【換金（解約）手数料】

        　一部解約にあたっては手数料はかかりません。従って、一部解約の価額は、解約請求受付日の
        翌営業日の基準価額となります。
       （３）【信託報酬等】

        ①　信託報酬（消費税等相当額を含みます。）の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純
          資産総額に年1.738％（税抜                1.58％）の率を乗じて得た額とします。
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        ②　上記①の信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとし、
          委託会社、販売会社および受託会社との間の配分は以下の通りに定めます。
                                                    （年率／税抜）
               委託会社            販売会社            受託会社             合計

               0.755％            0.725％             0.10％            1.58％

           ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

            委託会社       委託した資金の運用の対価
            販売会社       購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
                   管理及び事務手続き等の対価
            受託会社       運用財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行の対価
        ③　委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されま

          す。信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行なうファンドの募集・販売の取扱い等に関
          する業務に対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販
          売会社に対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されま
          す。
          　マザーファンドの運用に関する権限の委託を受けた者に対する報酬は、ファンドから委託会
          社が受ける信託報酬の中から支弁されるものとします。
         ※　税法が改正された場合等には、前記数値が変更になることがあります。

       （４）【その他の手数料等】

        　ファンドは以下の費用も負担します。
        ①　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等の有価証券取引に係る費用
        ②　先物取引やオプション取引等に要する費用
        ③　外貨建資産の保管費用
        ④　借入金の利息
        ⑤　信託財産に関する租税
        ⑥　信託事務の処理に要する諸費用
        ⑦　受託会社の立替えた立替金の利息
        ⑧　その他、以下の諸費用
          １．投資信託振替制度に係る手数料および費用
          ２．有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成、印刷および提出に係る費用
          ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
          ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
          ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費
            用も含みます。）
          ６．ファンドの受益者に対してする公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の
            解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
          ７．ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
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        　委託会社は、上記⑧の諸費用の支払をファンドのために行ない、その金額を合理的に見積った
        結果、信託財産の純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とする額を、かかる諸費用の合
        計額とみなして、実際または予想される費用額を上限として、ファンドより受領することができ
        ます。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の期中に、随時かかる諸費用の
        年率を見直し、これを変更することができます。
        　上記⑧の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎年５
        月および11月に到来する計算期（以下「特定期間」といいます。）末または信託終了のときに、
        信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
        　なお、上記①～⑦の費用については、ファンドからその都度支払われます。ただし、運用状況
        等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
        ※　上記（１）～（４）に係る手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますの

          で、表示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

        　日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下のような取扱
        いとなります。
       ①　個別元本方式について
        １．個別元本について
          　追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当
          該申込手数料に対する消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）に
          あたります。
          　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託
          を行なうつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元
          本の算出が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得す
          る場合は当該支店等毎に、「一般コース」と「累積投資コース」の両コースで取得する場合は
          コース別に、個別元本の算出が行なわれる場合があります。詳しくは販売会社までお問い合わ
          せください。
          　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か
          ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
          す。（「元本払戻金（特別分配金）」については下記                             「３．収益分配金の課税について」を
          ご参照ください。）
        ２．一部解約時および償還時の課税について
          ＜個人の受益者の場合＞
           一部解約時および償還時の解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該申
          込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税対象となり
          ます。
          ＜法人の受益者の場合＞
           一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
        ３．収益分配金の課税について
          　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとな
          る「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があ
          ります。
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          　受益者が収益分配金を受け取る際、（ⅰ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の
          個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金
          の全額が普通分配金となり、（ⅱ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本
          を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益
          分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
          　なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別
          元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とな
          ります。
       ②　個人、法人別の課税の取扱いについて

          課税上は株式投資信託として取扱われます。
        １．個人の受益者に対する課税
          　個人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金について、
          20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および地方税５％）の税率で源泉
          徴収（申告不要）されます。なお、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除の適用は
          ありません。）または申告分離課税のいずれかを選択することもできます。収益分配金のうち
          所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり元本払戻金（特別分配金）は課税されま
          せん。
           一部解約時および償還時については、解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料お
          よび当該申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税
          対象（譲渡所得）となり、20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および
          地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口
          座）を選択した場合は申告不要となります。
           確定申告等により、一部解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の

          譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子
          所得等（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算が可能です。また、一部解
          約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利子所得等（申告分離
          課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算が可能で
          す。
           公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」、「ジュニアＮＩ

          ＳＡ」の適用対象です。これらの制度をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した
          公募株式投資信託等から生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用に
          なれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
          す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ２．法人の受益者に対する課税

          　法人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約
          時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税（復興特別所得税を含みま
          す。）15.315％）の税率により源泉徴収されます。（地方税の源泉徴収はありません。）収益
          分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配
          金）は課税されません。なお、益金不算入制度の適用はありません。
          ※　外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

          ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、2020年６月末日現在のものですので、税法が改
            正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、法的助言または税務上の助言をなすものではあ
            りません。ファンドへの投資を検討される方は、ファンドの購入、保有、換金等がもたら
            す税務上の意味合いにつき専門家と相談されることをお勧めします。
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      ５【運用状況】
       （１）【投資状況】

                                               （2020年６月30日現在）
                                        時価合計            投資比率

            資産の種類                国・地域
                                         (円)            (％)
                                      522,338,718,842                  100.04

     親投資信託受益証券                        日本
     預金・その他の資産（負債控除後）                         －         △220,751,841                △0.04

          合計（純資産総額）                             522,117,967,001                  100.00

     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
     （参考）マザーファンドの投資状況

     フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                                               （2020年６月30日現在）
                                        時価合計            投資比率

            資産の種類                国・地域
                                         (円)            (％)
                                       10,857,865,854                  1.88
                             アメリカ
     株式
                                         73,687,114                0.01
                            バミューダ
                                         61,769,703                0.01
                           ルクセンブルグ
                                       10,993,322,671                  1.90
                              小計
                                         17,150,591                0.00
                             アメリカ
     新株予約権証券
                                         17,150,591                0.00
                              小計
                                      412,484,499,775                  71.30
                             アメリカ
     社債券
                                       17,781,400,876                  3.07
                             カナダ
                                       17,267,366,368                  2.98
                             オランダ
                                       15,750,500,779                  2.72
                           ルクセンブルグ
                                       11,071,646,368                  1.91
                           ケイマン諸島
                                        7,965,490,599                  1.38
                             フランス
                                        5,045,377,308                  0.87
                           アイルランド
                                        4,882,388,629                  0.84
                           マーシャル諸島
                                        3,976,906,077                  0.69
                             イギリス
                                        2,808,710,961                  0.49
                            バミューダ
                                        2,402,843,397                  0.42
                             リベリア
                                        2,199,337,696                  0.38
                           オーストラリア
                           イギリス領バー
                                        1,770,985,995                  0.31
                             ジン諸島
                                        1,352,711,448                  0.23
                           オーストリア
                                         292,748,165                0.05
                             ブラジル
                                      507,052,914,441                  87.65
                              小計
     預金・その他の資産（負債控除後）                         －         60,422,491,351                  10.44
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          合計（純資産総額）                             578,485,879,054                  100.00
     （注）投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
     その他資産の投資状況

                                               （2020年６月30日現在）
                                     時価合計              投資比率

          資産の種類               国・地域
                                      (円)
                                                    (％)
     為替予約取引（買建）                                 520,870,202                   0.09
                          日本
                                     41,310,245,872                    7.14
     貸付債権                   アメリカ
     （注１）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     （注２）貸付債権の時価については、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
       （２）【投資資産】

        ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                               （2020年６月30日現在）
     順                          帳簿価      帳簿価額       評価額      評価額       投資

                          数量
       種　類      銘柄名      国・地域             額単価       金額      単価      金額      比率
                         (口数)
     位                           (円)      (円)      (円)      (円)      (％)
           フィデリ
           ティ・ＵＳ
       親投資
           ハイ・イー
     １  信託受            日本    163,670,714,684         3.2104    525,462,026,217         3.1914    522,338,718,842        100.04
           ルド・マ
       益証券
           ザーファン
           ド
     種類別投資比率

                                               （2020年６月30日現在）
                                           投資比率(％)

                 種　類
                                                        100.04

     親投資信託受益証券
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     （参考）マザーファンドの投資有価証券の主要銘柄
     フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                                               （2020年６月30日現在）
                                                          投資

     順            通　貨      種　類             簿価単価(円)        評価単価(円)        利率(％)
         銘柄名                     数　量                            比率
     位            地　域      業　種             簿価金額(円)        時価金額(円)        償還期限
                                                          (％)
                                      12,658.80        13,979.48       8.000
       ALLY   FINANCIAL
               アメリカ・ドル        社債券
     １                        78,425,000                            1.90
       8%  11/01/31          アメリカ        －
                                    9,927,666,691        10,963,407,566        2031/11/01
       CCO  HLDGS/CAP
                                      11,336.40        11,138.16       5.125
               アメリカ・ドル        社債券
     ２  5.125%    5/27                   80,810,000                            1.56
                  アメリカ        －
                                    9,160,947,102        9,000,748,065        2027/05/01
       144
                                      9,804.34        10,299.94       5.350
       CITIGROUP
                       社債券
               アメリカ・ドル
     ３                        83,055,000                            1.48
       5.35%   PERP        アメリカ        －
                                    8,142,994,587        8,554,618,489        2049/12/31
                                      12,158.73        12,874.93       0.000
       PG&E   6.05%
               アメリカ・ドル        社債券
     ４                        55,840,000                            1.24
                  アメリカ        －
       3/01/34
                                    6,789,435,419        7,189,360,912        2034/03/01
       INTERGEN     NV
                                      10,100.62        10,343.04       7.000
               アメリカ・ドル        社債券
     ５  7.0%   06/30/23                    68,027,000                            1.22
                  オランダ        －
                                    6,871,152,168        7,036,059,820        2023/06/30
       144A
       SPRINT    CAP
                                      15,299.08        15,381.50       8.750
               アメリカ・ドル        社債券
     ６  CORP   8.75%                    44,955,000                            1.20
                  アメリカ        －
                                    6,877,701,414        6,914,753,819        2032/03/15
       3/15/32
                                      10,179.59        10,501.96       5.150
       JPMORGAN     CHASE
               アメリカ・ドル        社債券
     ７                        54,895,000                            1.00
       5.15%   PERP        アメリカ        －
                                    5,588,090,552        5,765,049,020        2049/12/31
                                      11,258.83        10,804.71       5.500
       ZIGGO   SEC  5.5%
               アメリカ・ドル        社債券
     ８                        44,691,000                            0.83
       1/15/27    144A       オランダ        －
                                    5,031,683,715        4,828,731,113        2027/01/15
                                      12,147.68        13,787.81       8.000
               アメリカ・ドル        社債券
       ALLY   8%  GLOBAL
     ９                        34,804,000                            0.83
                  アメリカ        －
                                    4,227,880,287        4,798,709,747        2031/11/01
       BANFF   MERGER
                                      10,477.71        10,834.66       9.750
               アメリカ・ドル        社債券
     10  9.75%   9/26                    43,055,000                            0.81
                  アメリカ        －
                                    4,511,180,193        4,664,861,838        2026/09/01
       144A
       MPT  OPER
                                      11,065.97        11,042.70       5.000
               アメリカ・ドル        社債券
     11  PARTNER    5%                   40,450,000                            0.77
                  アメリカ        －
                                    4,476,187,049        4,466,773,590        2027/10/15
       10/15/27
                                      11,150.87        11,308.39       4.950
       CF  INDUSTRIES
               アメリカ・ドル        社債券
     12                        37,152,000                            0.73
       INC  4.95%   6/43      アメリカ        －
                                    4,142,772,901        4,201,293,201        2043/06/01
       TENET
                                      11,212.50        11,252.04       8.125
               アメリカ・ドル        社債券
       HEALTHCAR
     13                        34,910,000                            0.68
                  アメリカ        －
                                    3,914,284,378        3,928,087,994        2022/04/01
       8.125%    4/22   WI
                       外国新
                       株予約
                                      9,029.04        9,570.11      2.375
       DISH   NETWK   CV
               アメリカ・ドル
     14                  権付社      38,999,000                            0.65
       2.375%    3/15/24        アメリカ
                                    3,521,236,463        3,732,248,462        2024/03/15
                       債(CB)
                          －
                                      9,184.83        9,457.42      5.500
       TRANSDIGM     INC
               アメリカ・ドル        社債券
     15                        39,080,000                            0.64
       5.5%   11/15/27         アメリカ        －
                                    3,589,433,518        3,695,958,641        2027/11/15
                                      11,011.02        10,951.34       5.875
       DISH   DBS  CORP
               アメリカ・ドル        社債券
     16                        32,995,000                            0.62
       5.875%    7/22        アメリカ        －
                                    3,633,088,688        3,613,394,646        2022/07/15
                                      11,304.08        11,205.50       5.500
       CSC  HLDGS   5.5%
               アメリカ・ドル        社債券
     17                        31,065,000                            0.60
       04/15/27     144A       アメリカ        －
                                    3,511,612,700        3,480,988,171        2027/04/15
                                      11,752.27        11,365.17       5.750
       NRG  ENERGY    INC
               アメリカ・ドル        社債券
     18                        30,265,000                            0.59
       5.75%   01/15/28        アメリカ        －
                                    3,556,827,299        3,439,668,512        2028/01/15
                                  31/121


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       CHS/CMNTY
                                      10,396.91        10,321.49       8.000
               アメリカ・ドル        社債券
     19  HEALTH    8%  3/26                 33,240,000                            0.59
                  アメリカ        －
                                    3,455,932,884        3,430,863,940        2026/03/15
       144A
       ALTICE    FRANCE
                                      11,765.10        11,763.81       8.125
               アメリカ・ドル        社債券
     20  8.125%    2/27                   28,740,000                            0.58
                  フランス        －
                                    3,381,289,814        3,380,918,241        2027/02/01
       144A
       SCIENTIFIC
                                      10,235.30        10,785.85       6.625
               アメリカ・ドル        社債券
     21  GAMES   6.625%                    30,990,000                            0.58
                  アメリカ        －
                                    3,171,919,470        3,342,535,348        2021/05/15
       5/21
       NUMERICABLE
                                      11,339.63        11,180.18       7.375
               アメリカ・ドル        社債券
     22  7.375%    05/26                   29,875,000                            0.58
                  フランス        －
                                    3,387,715,956        3,340,078,715        2026/05/01
       144A
       TENET
                                      10,798.78        10,373.96       5.125
               アメリカ・ドル        社債券
       HEALTHCARE
     23                        31,865,000                            0.57
                  アメリカ        －
                                    3,441,031,310        3,305,662,793        2025/05/01
       5.125%    5/1/25
                       外国新
       DISH   NETWK   CV
                       株予約
                                      9,064.48        9,755.10      3.375
               アメリカ・ドル
     24  3.375%    8/26             権付社      33,592,000                            0.57
                  アメリカ
                                    3,044,943,285        3,276,934,139        2026/08/15
                       債(CB)
       144A
                          －
       BANK   OF
                                      10,881.74        10,962.54       5.875
               アメリカ・ドル        社債券
       AMERICA
     25                        29,205,000                            0.55
                  アメリカ        －
                                    3,178,012,167        3,201,611,267        2049/12/31
       5.86%/VAR     PERP
       PACIFIC
                                      12,157.09        12,821.06       0.000
               アメリカ・ドル        社債券
     26  GAS&ELEC     5.8%                  24,443,000                            0.54
                  アメリカ        －
                                    2,971,559,162        3,133,851,695        2037/03/01
       3/1/37
       TENET
                                      11,059.72        10,659.47       6.750
               アメリカ・ドル        社債券
       HEALTHCARE
     27                        28,400,000                            0.52
                  アメリカ        －
                                    3,140,962,320        3,027,290,155        2023/06/15
       6.75%   6/15/23
       C&W  SR  FIN
                                      10,639.32        10,637.71       6.875
               アメリカ・ドル        社債券
     28  6.875%    9/15/27                   28,330,000                            0.52
                アイルランド          －
                                    3,014,120,772        3,013,662,931        2027/09/15
       144A
       CF  INDUS   INC
                                      11,388.11        11,606.83       5.375
               アメリカ・ドル        社債券
     29  5.375%                       24,570,000                            0.49
                  アメリカ        －
                                    2,798,060,592        2,851,798,180        2044/03/15
       03/15/44
       ELDORADO     RESRT
                                      10,774.00        10,491.18       8.125
               アメリカ・ドル        社債券
     30  8.125%                       26,470,000                            0.48
                  アメリカ        －
                                    2,851,877,800        2,777,016,007        2027/07/01
       07/01/27
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     （参考）マザーファンドの種類別および業種別投資比率
     フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                                               （2020年６月30日現在）
                                                      投資比率

          種　類            国内／外国                 業種／種別
                                                        (％)
                                                         0.09
                                エネルギー
     株式              外国
                                                         0.00
                                素材
                                                         0.33
                                資本財
                                                         0.24
                                運輸
                                                         0.18
                                消費者サービス
                                                         0.14
                                食品・生活必需品小売り
                                                         0.06
                                ヘルスケア機器・サービス
                                                         0.18
                                銀行
                                                         0.00
                                各種金融
                                                         0.56
                                公益事業
                                                         0.12
                                メディア・娯楽
                                                         1.90
                        小計
                                －                         0.00
                    外国
     新株予約権証券
                                                         0.00
                        小計
                                                         87.65
                    外国             社債券
     公社債券
                                                         87.65
                        小計
            合計（対純資産総額比）                                             89.56
        ②【投資不動産物件】

          該当事項はありません。
        ③【その他投資資産の主要なもの】

          該当事項はありません。
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     （参考）マザーファンドのその他投資資産の主要なもの
     フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                                               （2020年６月30日現在）
                                      簿価金額         時価金額        投資比率

        種類        名称等      買建/売建         数量
                                       (円)         (円)        (％)
     為替予約取引        アメリカ・ドル          買建        4,834,959        519,961,117         520,870,202           0.09

     貸付債権        アメリカ・ドル          －     467,138,858.70         40,186,368,037         41,310,245,872             7.14

     （注１）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価金額の比率をいいます。

     （注２）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。為
     替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
     （注３）貸付債権の時価については、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
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       （３）【運用実績】
        ①【純資産の推移】
          2020年６月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推
         移は次のとおりです。
                    純資産総額        純資産総額        １口当たり純資産額            １口当たり純資産額

                    (百万円)        (百万円)            (円)            (円)
          年月日
                    (分配落)        (分配付)           (分配落)            (分配付)
        2010年11月22日
                      384,188         389,669             0.5958            0.6043
       （第12特定期間）
        2011年５月23日
                      631,341         639,034             0.5745            0.5815
       （第13特定期間）
        2011年11月22日
                      462,373         469,323             0.4656            0.4726
       （第14特定期間）
        2012年５月22日
                      454,839         461,497             0.4782            0.4852
       （第15特定期間）
        2012年11月22日
                      445,728         452,208             0.4815            0.4885
       （第16特定期間）
        2013年５月22日
                      782,534         791,661             0.6001            0.6071
       （第17特定期間）
        2013年11月22日
                     1,062,525         1,076,226              0.5429            0.5499
       （第18特定期間）
        2014年５月22日
                     1,257,154         1,273,899              0.5255            0.5325
       （第19特定期間）
        2014年11月25日
                     1,278,775         1,294,616              0.5651            0.5721
       （第20特定期間）
        2015年５月22日
                     1,167,753         1,182,604              0.5504            0.5574
       （第21特定期間）
        2015年11月24日
                     1,036,492         1,051,404              0.4866            0.4936
       （第22特定期間）
        2016年５月23日
                      821,300         835,546             0.4036            0.4106
       （第23特定期間）
        2016年11月22日
                      855,660         866,703             0.3875            0.3925
       （第24特定期間）
        2017年５月22日
                      943,684         955,875             0.3871            0.3921
       （第25特定期間）
        2017年11月22日
                      970,210         978,047             0.3714            0.3744
       （第26特定期間）
        2018年５月22日
                      786,317         793,049             0.3504            0.3534
       （第27特定期間）
        2018年11月22日
                      672,164         678,190             0.3346            0.3376
       （第28特定期間）
        2019年５月22日
                      631,712         637,484             0.3283            0.3313
       （第29特定期間）
        2019年11月22日
                      596,234         601,977             0.3114            0.3144
        (第30特定期間)
        2020年５月22日
                      508,021         513,660             0.2703            0.2733
        (第31特定期間)
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                      619,687            －          0.3203               －
        2019年６月末日
                      621,768            －          0.3214               －

        2019年７月末日
                      605,300            －          0.3132               －

        2019年８月末日
                      608,763            －          0.3156               －

        2019年９月末日
                      607,682            －          0.3161               －

        2019年10月末日
                      603,932            －          0.3152               －

        2019年11月末日
                      606,895            －          0.3190               －

        2019年12月末日
                      593,523            －          0.3133               －

        2020年１月末日
                      581,329            －          0.3070               －

        2020年２月末日
                      487,796            －          0.2601               －

        2020年３月末日
                      496,586            －          0.2644               －

        2020年４月末日
                      519,010            －          0.2753               －

        2020年５月末日
        2020年６月末日              522,117            －          0.2749               －

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        ②【分配の推移】
                                        １口当たりの分配金(円)
                  期
     第12特定期間（第71期～第76期計算期間合計）                                                   0.0510
     第13特定期間（第77期～第82期計算期間合計）                                                   0.0495
     第14特定期間（第83期～第88期計算期間合計）                                                   0.0420
     第15特定期間（第89期～第94期計算期間合計）                                                   0.0420
     第16特定期間（第95期～第100期計算期間合計）                                                   0.0420
     第17特定期間（第101期～第106期計算期間合計）                                                   0.0420
     第18特定期間（第107期～第112期計算期間合計）                                                   0.0420
     第19特定期間（第113期～第118期計算期間合計）                                                   0.0420
     第20特定期間（第119期～第124期計算期間合計）                                                   0.0420
     第21特定期間（第125期～第130期計算期間合計）                                                   0.0420
     第22特定期間（第131期～第136期計算期間合計）                                                   0.0420
     第23特定期間（第137期～第142期計算期間合計）                                                   0.0420
     第24特定期間（第143期～第148期計算期間合計）                                                   0.0400
     第25特定期間（第149期～第154期計算期間合計）                                                   0.0300
     第26特定期間（第155期～第160期計算期間合計）                                                   0.0280
     第27特定期間（第161期～第166期計算期間合計）                                                   0.0180
     第28特定期間（第167期～第172期計算期間合計）                                                   0.0180
     第29特定期間（第173期～第178期計算期間合計）                                                   0.0180
     第30特定期間（第179期～第184期計算期間合計）                                                   0.0180
     第31特定期間（第185期～第190期計算期間合計）                                                   0.0180
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        ③【収益率の推移】
                                           収益率(％)
                  期
     第12特定期間（第71期～第76期計算期間合計）                                                    2.3
     第13特定期間（第77期～第82期計算期間合計）                                                    4.7
     第14特定期間（第83期～第88期計算期間合計）                                                   △11.6
     第15特定期間（第89期～第94期計算期間合計）                                                    11.7
     第16特定期間（第95期～第100期計算期間合計）                                                    9.5
     第17特定期間（第101期～第106期計算期間合計）                                                    33.4
     第18特定期間（第107期～第112期計算期間合計）                                                   △2.5
     第19特定期間（第113期～第118期計算期間合計）                                                    4.5
     第20特定期間（第119期～第124期計算期間合計）                                                    15.5
     第21特定期間（第125期～第130期計算期間合計）                                                    4.8
     第22特定期間（第131期～第136期計算期間合計）                                                   △4.0
     第23特定期間（第137期～第142期計算期間合計）                                                   △8.4
     第24特定期間（第143期～第148期計算期間合計）                                                    5.9
     第25特定期間（第149期～第154期計算期間合計）                                                    7.6
     第26特定期間（第155期～第160期計算期間合計）                                                    3.2
     第27特定期間（第161期～第166期計算期間合計）                                                   △0.8
     第28特定期間（第167期～第172期計算期間合計）                                                    0.6
     第29特定期間（第173期～第178期計算期間合計）                                                    3.5
     第30特定期間（第179期～第184期計算期間合計）                                                    0.3
     第31特定期間（第185期～第190期計算期間合計）                                                   △7.4
     （注）収益率とは、各特定期間末の基準価額（分配付）から前特定期間末の基準価額（分配落）を控除
     した額を前特定期間末の基準価額（分配落）で除して得た数に100を乗じて得た数字です。なお、小数
     点以下２桁目を四捨五入し、小数点以下１桁目まで表示しております。
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       （４）【設定及び解約の実績】
          下記計算期間中の設定および解約の実績ならびに当該計算期間末の発行済数量は次のとおり
         です。
                              設定数量           解約数量           発行済数量

               期
                               (口)           (口)           (口)
     第12特定期間
                            241,156,816,474            42,954,598,348           644,820,852,605
     （2010年５月25日～2010年11月22日）
     第13特定期間
                            531,864,217,833            77,662,459,109          1,099,022,611,329
     （2010年11月23日～2011年５月23日）
     第14特定期間
                            143,108,047,526           249,144,151,419            992,986,507,436
     （2011年５月24日～2011年11月22日）
     第15特定期間
                            147,120,277,790           188,982,170,425            951,124,614,801
     （2011年11月23日～2012年５月22日）
     第16特定期間
                            139,476,286,412           164,940,003,639            925,660,897,574
     （2012年５月23日～2012年11月22日）
     第17特定期間
                            647,001,231,044           268,701,675,570          1,303,960,453,048
     （2012年11月23日～2013年５月22日）
     第18特定期間
                            881,557,016,214           228,273,593,055          1,957,243,876,207
     （2013年５月23日～2013年11月22日）
     第19特定期間
                            826,259,402,555           391,378,412,332          2,392,124,866,430
     （2013年11月23日～2014年５月22日）
     第20特定期間
                            507,253,208,668           636,487,275,924          2,262,890,799,174
     （2014年５月23日～2014年11月25日）
     第21特定期間
                            327,810,616,892           469,025,369,868          2,121,676,046,198
     （2014年11月26日～2015年５月22日）
     第22特定期間
                            302,980,254,448           294,445,401,205          2,130,210,899,441
     （2015年５月23日～2015年11月24日）
     第23特定期間
                            210,078,726,578           305,108,865,627          2,035,180,760,392
     （2015年11月25日～2016年５月23日）
     第24特定期間
                            362,745,045,542           189,491,873,918          2,208,433,932,016
     （2016年５月24日～2016年11月22日）
     第25特定期間
                            645,461,557,367           415,757,494,279          2,438,137,995,104
     （2016年11月23日～2017年５月22日）
     第26特定期間
                            523,998,513,106           349,927,775,660          2,612,208,732,550
     （2017年５月23日～2017年11月22日）
     第27特定期間
                            114,672,021,353           482,726,574,473          2,244,154,179,430
     （2017年11月23日～2018年５月22日）
     第28特定期間
                            78,862,703,922           314,344,371,249          2,008,672,512,103
     （2018年５月23日～2018年11月22日）
     第29特定期間
                            108,220,276,501           192,738,173,450          1,924,154,615,154
     （2018年11月23日～2019年５月22日）
     第30特定期間
                            134,124,907,760           143,779,462,933          1,914,500,059,981
     （2019年５月23日～2019年11月22日）
     第31特定期間
                            122,903,625,280           157,864,730,746          1,879,538,954,515
     （2019年11月23日～2020年５月22日）
     （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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     ＜参考情報＞
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     第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

     　ファンドの取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日において行なわれます。（ただし、

     ニューヨーク証券取引所の休業日と同日にはお申込みの受付は行ないません。）取得申込みの受付は、
     原則として午後３時までに取得申込みが行なわれ、かつ当該取得申込みの受付に係る販売会社所定の事
     務手続きが完了したものを当日の申込受付分として取扱います。ただし、受付時間は販売会社によって
     異なることもありますので、ご注意ください。これらの受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日
     の取扱いとなります。
     　ファンドの販売価格は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、取得申込みには、手

     数料がかかります。手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、販売会社所定の申込手数料率
     を乗じて得た額となります。ただし、申込手数料率は3.30％（税抜                                     3.00％）を超えないものとしま
     す。
       ※　税法が改正された場合等には、前記数値が変更になることがあります。
     　申込単位は、販売会社が別途定める単位とします。

     　ただし、「累積投資コース」に基づいて収益分配金を再投資する場合には、１口の整数倍をもって取
     得の申込みができます。
     　販売会社の申込手数料率および申込単位の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：

     https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051（受
     付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
     　申込代金は、原則として、取得申込受付日から起算して５営業日までにお申込みの販売会社にお支払

     いください。なお、販売会社が別に定める日がある場合には、その期日までに申込代金をお支払いくだ
     さい。
     　委託会社は、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、信託財産の効率的な運用が妨げられると委託

     会社が合理的に判断する場合、または取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得
     ない事情があるときは、委託会社の判断により、ファンドの取得申込みの受付を停止することおよび既
     に受付けた取得申込みを取り消すことがあります。
     ※取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益

      権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の
      増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換
      えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託
      会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
      記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託
      会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記
      載または記録を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、
      振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
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      ２【換金（解約）手続等】
     　受益者は、解約請求による換金を行なうことが可能です。

     　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社の営業日に一部解約の実行を請求することがで
     きます。（ただし、ニューヨーク証券取引所の休業日と同日を除きます。）一部解約の実行の請求の
     受付は、原則として午後３時までに一部解約の実行の請求が行なわれ、かつ当該請求の受付に係る販
     売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分として取扱います。ただし、受付時間は
     販売会社によって異なることもありますので、ご注意ください。これらの受付時間を過ぎてからの一
     部解約の実行の請求は翌営業日の取扱いとなります。
     　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものと
     します。委託会社は、一部解約の実行の請求を受付けた場合には、ファンドの信託契約の一部を解約
     します。
     　一部解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額（解約価額）とします。なお、一部解約

     にあたっては、手数料はかかりません。
     　一部解約の単位は、販売会社が別途定める単位とします。

     　解約価額および販売会社の解約単位の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：

     https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051（受
     付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
       個人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、一部解約時の差益（譲渡益）に対してかかる税

     金を差し引いた金額となります。
       法人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、解約価額の個別元本超過額に対してかかる税金
     を差し引いた金額となります。
      ※上記の記載は、税法が改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
     　解約代金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して５営業日目から、販売会

     社の営業所等において受益者に支払われます。
     　委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき

     は、一部解約の実行の請求の受付を中止することができます。一部解約の実行の請求の受付が中止さ
     れた場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。
     ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は
     当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして
     計算された価額とします。
     　信託財産の資金管理を円滑に行なうため、１日１件５億円を超える一部解約はできません。また、

     大口解約には別途制限を設ける場合があります。
      ※　換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求

        に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権
        の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
        において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行なうものとします。
        受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権とする
        ための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
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      ３【資産管理等の概要】
       （１）【資産の評価】

        　ファンドの基準価額は、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令
        および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額
        を控除した金額を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
         なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
        円換算については、原則としてわが国における当日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しま
        す。予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるも
        のとします。
        ※ 主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
          マザーファンド受益証券：基準価額で評価します。
          公社債等：原則として、金融商品取引所または店頭市場における最終相場（最終相場のないも
                のについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される気
                配相場に基づいて評価します。
        　基準価額は毎営業日計算され、委託会社のホームページ（アドレス：
        https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051
        （受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社に問い合わせることにより知ること
        ができるほか、原則として翌日付の日本経済新聞に掲載されます。（日本経済新聞においては、
        ファンドは、「ＵＳハイ」として略称で掲載されています。）
        　なお、基準価額は便宜上、１万口当たりをもって表示されることがあります。
       （２）【保管】

        　ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
        り、受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

        　信託期間は無期限とします。ただし、下記「（５）その他　（ａ）信託の終了」の場合には、信
        託は終了します。
       （４）【計算期間】

        　計算期間は原則として毎月23日から翌月22日までとします。各計算期間終了日に該当する日が休
        業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始するも
        のとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】

       (a）信託の終了
        １．委託会社は、信託期間中において信託契約の一部を解約することにより受益権の残存口数が
          30億口を下回った場合または信託契約を解約することが受益者のために有利であると認めると
          きその他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に
          届け出ることにより、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合、委託
          会社は、あらかじめ、これを公告し、かつ知られたる受益者に対して書面を交付します。ただ
          し、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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          　前段の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定期間（１ヵ月を下らないものとし
          ます。）内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記するものとします。当該一定期間内
          に信託契約の解約に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の50％を超えること
          となるときは、信託契約を解約しないこととします。信託契約を解約しないこととなった場合
          には、解約しない旨およびその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られた
          る受益者に対して交付します。ただし、全ての受益者に対して書面を交付した場合は、原則と
          して公告を行ないません。
          　なお、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、上記一
          定期間が１ヵ月を下らないこととすることが困難な場合には、前段は適用されません。
        ２．委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときはその命令に従
          い、信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ３．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
          は、委託会社は、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が
          ファンドに関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、異
          議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の50％を超えることとなる場合を除き、当
          該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ４．受託会社が信託業務を営む銀行でなくなったとき（ただしファンドに関する受託会社の業務
          を他の受託会社が引き継ぐ場合を除きます。）、受託会社の辞任および解任に際し委託会社が
          新受託会社を選任できないとき、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させま
          す。
       (b）信託約款の変更
        　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
        は、受託会社と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、信託約款を変更するこ
        とができます。
        　委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、これを公告
        し、かつ知られたる受益者に対して書面を交付します。ただし、全ての受益者に対して書面を交
        付したときは、原則として公告を行ないません。
        　前段の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定期間（１ヵ月を下らないものとしま
        す。）内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記するものとします。当該一定期間内に信
        託約款の変更に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の50％を超えることとなる
        ときは、信託約款の変更は行なわないこととします。信託約款の変更を行なわないこととなった
        場合には、変更しない旨およびその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られ
        たる受益者に対して交付します。ただし、全ての受益者に対して書面を交付した場合は、原則と
        して公告を行ないません。
        　委託会社は監督官庁より信託約款の変更の命令を受けたときは、その命令に従い、信託約款を
        変更します。その変更内容が重大なものとなる場合には前２段の手法に従います。
       (c）関係法人との契約の更改
        　委託会社と販売会社との間のファンドの募集・販売等に係る契約書は、期間満了の３ヵ月前ま
        でにいずれの当事者からも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間延長されます。自動延
        長後も同様です。委託会社と他の関係法人との契約は無期限です。
       (d）公告
        　委託会社が受益者に対してする公告は、原則として、電子公告の方法により行ない、委託会社
        のホームページ（https://www.fidelity.co.jp/）に掲載します。
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       (e）運用報告書の作成
        　委託会社は、毎特定期間終了後および償還後に当該期間中の運用経過、組入有価証券の内容お
        よび有価証券の売買状況等のうち、重要な事項を記載した交付運用報告書（投資信託及び投資法
        人に関する法律第14条第４項に定める運用報告書）を作成し、これを販売会社を通じて知れてい
        る受益者に対して交付します。
        　また、委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項
        に定める運用報告書）の交付に代えて、当該運用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受
        益者に提供することができます。この場合において、委託会社は、運用報告書（全体版）を交付
        したものとみなします。
        　上記の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があっ
        た場合には、これを交付するものとします。
       (f）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約
        に関する事業を譲渡することがあります。
        　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、ファン
        ドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       (g）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
        　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任
        務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会
        社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任
        した場合、委託会社は、上記「（ｂ）信託約款の変更」の規定に従い、新受託会社を選任しま
        す。
        　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は、あらかじめ監督官庁に届出のう
        え、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
       (h）信託事務処理の再信託
        　受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株
        式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契
        約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
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      ４【受益者の権利等】
     受益者の有する主な権利は次の通りです。

     (1）収益分配金に対する請求権
      　受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      　収益分配金は、毎計算期間の終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として計算期間終
      了日から起算して５営業日まで）から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載ま
      たは記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行なわ
      れた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定さ
      れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
      は原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。
      　なお、時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、当該収
      益分配金交付票と引き換えに受益者に支払います。収益分配金の支払は、販売会社の営業所等におい
      て行ないます。
      　上記にかかわらず、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、
      受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、毎計算期間終了日の翌営業日に収
      益分配金が販売会社に交付されます。この場合販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投
      資に係る受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は振替口座簿に記載または
      記録されます。
      　受益者が収益分配金について支払開始日から10年間その支払を請求しないときは、その権利を失
      い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
     (2）償還金に対する請求権

      　受益者は、ファンドの償還金（信託終了時におけるファンドの信託財産の純資産総額を受益権口数
      で除した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有します。
      　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了日から起算して
      ５営業日まで）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
      者（信託終了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信
      託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録され
      ている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。な
      お、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をする
      のと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規
      定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。ま
      た、受益証券を保有している受益者に対しては、償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指
      定する日から受益証券と引き換えに当該受益者に支払います。償還金の支払は、販売会社の営業所等
      において行ないます。
      　なお、受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しないとき
      は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
     (3）受益権の一部解約請求権

      　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社が委託会社の承認を得て定める解約単位をもっ
      て、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。詳細は前記「第２                                           管理及び運営        ２  換
      金（解約）手続等」の項をご参照ください。
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     (4）委託会社の免責
      　収益分配金、償還金および一部解約金の受益者への支払については、委託会社は販売会社に対する
      支払をもって免責されるものとします。かかる支払がなされた後は、当該収益分配金、償還金および
      一部解約金は、源泉徴収されるべき税額（および委託会社が一定期間経過後当該販売会社より回収し
      た金額があればその金額）を除き、受益者の計算に属する金銭になるものとします。
     (5）帳簿閲覧権

      　受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または
      謄写を請求することができます。
     (6）反対者の買取請求権

      　信託契約の解約または信託約款の重大な内容の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会
      社に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を信託財産をもって買取
      るべき旨を請求することができます。
      　上記の買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社および販売会社の協議により決定するも
      のとします。
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     第３【ファンドの経理状況】
      ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

     第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
     理府令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ファンドの計算期間は６か月未満であるため、財務諸表は６か月毎に作成しております。

      ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第31特定期間（2019年11月23日か

     ら2020年５月22日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けておりま
     す。
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      １【財務諸表】
       【フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド】
       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                  第30特定期間              第31特定期間
                                 2019年11月22日現在              2020年５月22日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託
                                      664,197,162              200,022,113
         親投資信託受益証券                            595,595,982,941              507,415,168,664
                                     7,368,524,358              6,975,262,989
         未収入金
         流動資産合計                            603,628,704,461              514,590,453,766
       資産合計                             603,628,704,461              514,590,453,766
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                             5,743,500,179              5,638,616,863
         未払解約金                              768,354,340              200,022,113
         未払受託者報酬                              54,678,150              45,188,837
         未払委託者報酬                              809,236,697              668,794,861
                                       18,892,667              16,029,649
         その他未払費用
         流動負債合計                             7,394,662,033              6,568,652,323
       負債合計                              7,394,662,033              6,568,652,323
      純資産の部
       元本等
         元本                           1,914,500,059,981              1,879,538,954,515
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                        △ 1,318,266,017,553             △ 1,371,517,153,072
          （分配準備積立金）                           28,263,831,248               6,950,277,573
                                    596,234,042,428              508,021,801,443
         元本等合計
       純資産合計                             596,234,042,428              508,021,801,443
      負債純資産合計                               603,628,704,461              514,590,453,766
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       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                  第30特定期間              第31特定期間
                                 自　2019年５月23日              自　2019年11月23日
                                 至　2019年11月22日              至　2020年５月22日
      営業収益
                                     7,511,198,171             △ 38,954,349,988
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                              7,511,198,171             △ 38,954,349,988
      営業費用
       受託者報酬                               334,265,755              305,537,468
       委託者報酬                              4,947,133,834              4,521,955,318
                                       19,147,390              16,291,197
       その他費用
       営業費用合計                              5,300,546,979              4,843,783,983
      営業利益又は営業損失（△）                                2,210,651,192             △ 43,798,133,971
      経常利益又は経常損失（△）                                2,210,651,192             △ 43,798,133,971
      当期純利益又は当期純損失（△）                                2,210,651,192             △ 43,798,133,971
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       29,056,567             △ 619,165,064
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                             △ 1,292,442,563,687             △ 1,318,266,017,553
      剰余金増加額又は欠損金減少額                               98,156,844,735              109,941,765,910
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     98,156,844,735              109,941,765,910
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                               91,492,665,281              86,053,495,031
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     91,492,665,281              86,053,495,031
       額
                                     34,669,227,945              33,960,437,491
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 1,318,266,017,553             △ 1,371,517,153,072
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       （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     有価証券の評価基準及び評価方法                       親投資信託受益証券
                              移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評
                            価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づい
                            て評価しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                   第30特定期間              第31特定期間
                項　目
                                 2019年11月22日現在              2020年５月22日現在
     １．元本の推移
                                 1,924,154,615,154           円    1,914,500,059,981           円
        期首元本額
                                  134,124,907,760          円     122,903,625,280          円
        期中追加設定元本額
                                  143,779,462,933          円     157,864,730,746          円
        期中一部解約元本額
                                 1,914,500,059,981           口    1,879,538,954,515           口
     ２．受益権の総数
     ３．元本の欠損
                                 1,318,266,017,553           円    1,371,517,153,072           円
        純資産額が元本総額を下回っている場合に
        おけるその差額
                                        0.3114    円          0.2703    円
     ４．１口当たり純資産額
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

               第30特定期間                            第31特定期間
              自  2019年５月23日                          自  2019年11月23日
              至  2019年11月22日                          至  2020年５月22日
     １．信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は                            １．信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は
     一部を委託するために要する費用として、委託者                            一部を委託するために要する費用として、委託者
     報酬の中から支弁している額                            報酬の中から支弁している額
       純資産総額に対して年率0.35％以内の額                            同左
     ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
     （自2019年５月23日　至2019年６月24日）                            （自2019年11月23日　至2019年12月23日）
       計算期間末における配当等収益から費用を控除                            計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（2,498,491,568円、本ファンドに帰属す                            した額（2,851,192,601円、本ファンドに帰属す
     べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券                            べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券
     売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託                            売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託
     約款に規定される収益調整金（145,377,161,108                            約款に規定される収益調整金（139,314,583,203
     円）及び分配準備積立金（44,073,431,203円）よ                            円）及び分配準備積立金（27,727,860,456円）よ
     り分配対象収益は191,949,083,879円（１口当た                            り分配対象収益は169,893,636,260円（１口当た
     り0.099474円）であり、うち5,788,921,981円                            り0.089272円）であり、うち5,709,312,956円
     （１口当たり0.003000円）を分配金額としており                            （１口当たり0.003000円）を分配金額としており
     ます。                            ます。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （自2019年６月25日　至2019年７月22日）                            （自2019年12月24日　至2020年１月22日）
       計算期間末における配当等収益から費用を控除                            計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（2,261,748,107円、本ファンドに帰属す                            した額（2,490,520,459円、本ファンドに帰属す
     べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券                            べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券
     売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託                            売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託
     約款に規定される収益調整金（142,782,018,025                            約款に規定される収益調整金（138,968,405,261
     円）及び分配準備積立金（43,657,758,421円）よ                            円）及び分配準備積立金（24,513,188,543円）よ
     り分配対象収益は188,701,524,553円（１口当た                            り分配対象収益は165,972,114,263円（１口当た
     り0.097654円）であり、うち5,797,059,169円                            り0.087593円）であり、うち5,684,408,417円
     （１口当たり0.003000円）を分配金額としており                            （１口当たり0.003000円）を分配金額としており
     ます。                            ます。
     （自2019年７月23日　至2019年８月22日）                            （自2020年１月23日　至2020年２月25日）

       計算期間末における配当等収益から費用を控除                            計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（2,409,461,659円、本ファンドに帰属す                            した額（2,270,911,800円、本ファンドに帰属す
     べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券                            べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券
     売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託                            売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託
     約款に規定される収益調整金（139,610,697,878                            約款に規定される収益調整金（139,079,722,121
     円）及び分配準備積立金（43,163,295,529円）よ                            円）及び分配準備積立金（20,972,799,453円）よ
     り分配対象収益は185,183,455,066円（１口当た                            り分配対象収益は162,323,433,374円（１口当た
     り0.095911円）であり、うち5,792,370,609円                            り0.085808円）であり、うち5,675,136,007円
     （１口当たり0.003000円）を分配金額としており                            （１口当たり0.003000円）を分配金額としており
     ます。                            ます。
     （自2019年８月23日　至2019年９月24日）                            （自2020年２月26日　至2020年３月23日）

       計算期間末における配当等収益から費用を控除                            計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（3,094,306,357円、本ファンドに帰属す                            した額（1,800,043,961円、本ファンドに帰属す
     べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券                            べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券
     売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託                            売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託
     約款に規定される収益調整金（139,680,509,167                            約款に規定される収益調整金（138,229,594,903
     円）及び分配準備積立金（39,236,184,715円）よ                            円）及び分配準備積立金（17,273,398,648円）よ
     り分配対象収益は182,011,000,239円（１口当た                            り分配対象収益は157,303,037,512円（１口当た
     り0.094528円）であり、うち5,776,405,301円                            り0.083774円）であり、うち5,633,141,959円
     （１口当たり0.003000円）を分配金額としており                            （１口当たり0.003000円）を分配金額としており
     ます。                            ます。
     （自2019年９月25日　至2019年10月23日）                            （自2020年３月24日　至2020年４月22日）

       計算期間末における配当等収益から費用を控除                            計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（2,149,983,635円、本ファンドに帰属す                            した額（2,489,818,449円、本ファンドに帰属す
     べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券                            べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券
     売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託                            売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託
     約款に規定される収益調整金（139,976,091,953                            約款に規定される収益調整金（138,034,660,867
     円）及び分配準備積立金（36,110,189,759円）よ                            円）及び分配準備積立金（13,288,468,269円）よ
     り分配対象収益は178,236,265,347円（１口当た                            り分配対象収益は153,812,947,585円（１口当た
     り0.092655円）であり、うち5,770,970,706円                            り0.082109円）であり、うち5,619,821,289円
     （１口当たり0.003000円）を分配金額としており                            （１口当たり0.003000円）を分配金額としており
     ます。                            ます。
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     （自2019年10月24日　至2019年11月22日）                            （自2020年４月23日　至2020年５月22日）
       計算期間末における配当等収益から費用を控除                            計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（2,097,490,710円、本ファンドに帰属す                            した額（2,481,979,915円、本ファンドに帰属す
     べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券                            べき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券
     売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託                            売買等損益から費用を控除した額（0円）、信託
     約款に規定される収益調整金（139,755,947,429                            約款に規定される収益調整金（138,592,747,742
     円）及び分配準備積立金（31,909,840,717円）よ                            円）及び分配準備積立金（10,106,914,521円）よ
     り分配対象収益は173,763,278,856円（１口当た                            り分配対象収益は151,181,642,178円（１口当た
     り0.090762円）であり、うち5,743,500,179円                            り0.080435円）であり、うち5,638,616,863円
     （１口当たり0.003000円）を分配金額としており                            （１口当たり0.003000円）を分配金額としており
     ます。                            ます。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
     １．金融商品に対する取組方針                        当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商
                            品の運用を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき
                            行っております。
     ２．金融商品の内容及び当該金融商品                        当ファンドおよび主要投資対象である親投資信託受益証
        に係るリスク                     券が保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ
                            取引、金銭債権および金銭債務であり、その内容を当ファ
                            ンドおよび親投資信託受益証券の貸借対照表、有価証券に
                            関する注記、デリバティブ取引に関する注記および附属明
                            細表に記載しております。
                              デリバティブ取引は、為替変動リスク、価格変動リスク
                            の回避および信託財産に属する資産の効率的な運用に資す
                            ることを目的としております。
                              当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク
                            （価格変動、為替変動、金利変動等）、信用リスク等があ
                            ります。
     ３．金融商品に係るリスク管理体制                        投資リスクの管理および投資行動のチェックについて
                            は、運用部門が自ら行う方法と運用部門から独立したコン
                            プライアンス部門が行う方法を併用し検証しています。
     Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

     １．貸借対照表計上額、時価及びその                        貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、そ
        差額                     の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                       （１）有価証券
                            売買目的有価証券
                              重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評
                            価基準及び評価方法」に記載しております。
                            （２）上記以外の金融商品
                              短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似し
                            ているため、当該金融商品の帳簿価額を時価としておりま
                            す。
     ３．金融商品の時価等に関する事項に                        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市
        ついての補足説明                     場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれて
                            おります。
                              当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用して
                            いるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異
                            なることもあります。
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     （有価証券に関する注記）
      売買目的有価証券
                          第30特定期間                    第31特定期間
                         2019年11月22日現在                    2020年５月22日現在
           種　類
                       最終の計算期間の損益に                    最終の計算期間の損益に
                        含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
                                 △2,625,517                  14,421,237,478
       親投資信託受益証券
                                 △2,625,517                  14,421,237,478
           合　計
     （デリバティブ取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
       （４）【附属明細表】

         ①  有価証券明細表
          （ア）株式
              該当事項はありません。
          （イ）株式以外の有価証券

                                                  評価額
        種　類                銘　柄                券面総額                  備考
                                                  （円）
     親投資信託受益          フィデリティ・USハイ・イールド・マ
                                     163,745,697,904          507,415,168,664
     証券          ザーファンド
                                     163,745,697,904          507,415,168,664
     親投資信託受益証券　合計
                                     163,745,697,904          507,415,168,664
     合計
     （注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
         ②  信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
         ③  デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           該当事項はありません。
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     （参考情報）
      ファンドは、「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
     ており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証
     券です。
      なお、同親投資信託の状況は以下のとおりです。
     「フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
        （１）貸借対照表

                              2019年11月22日現在                 2020年５月22日現在
              区　分
                                 金額(円)                 金額(円)
     資産の部
     流動資産
                                   41,681,007,693                 11,406,487,458
     　預金
                                     72,815,731               7,796,277,075
     　金銭信託
                                   15,916,254,983                 12,120,274,550
     　株式
                                     17,301,818                 17,152,184
       新株予約権証券
                                  552,097,889,589                 488,195,524,520
     　社債券
                                   49,715,231,078                 39,278,159,742
     　貸付債権
                                       927,203                 391,257
     　派生商品評価勘定
                                     81,495,762               3,697,731,816
     　未収入金
                                   7,911,854,463                 6,930,869,246
     　未収利息
                                    290,755,568                 198,767,269
     　前払費用
                                  667,785,533,888                 569,641,635,117
     流動資産合計
                                  667,785,533,888                 569,641,635,117
     資産合計
     負債の部
     流動負債
                                       84,496                   －
     　派生商品評価勘定
                                   10,538,540,446                 4,108,248,900
     　未払金
                                   7,760,199,410                 7,360,246,175
     　未払解約金
                                       10,069                 15,064
     　その他未払費用
                                   18,298,834,421                 11,468,510,139
     流動負債合計
                                   18,298,834,421                 11,468,510,139
     負債合計
     純資産の部
     元本等
                                  195,205,114,399                 180,127,796,075
     　元本
       剰余金
     　　剰余金又は欠損金（△）                             454,281,585,068                 378,045,328,903
                                  649,486,699,467                 558,173,124,978
     元本等合計
                                  649,486,699,467                 558,173,124,978
     純資産合計
                                  667,785,533,888                 569,641,635,117
     負債純資産合計
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        （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １．有価証券の評価基準及び評価                    （１）株式、新株予約権証券
        方法
                           移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における
                         最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価
                         額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づ
                         いて評価しております。
                         （２）社債券
                           個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価
                         評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における最終
                         相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、
                         又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                         価しております。
     ２．貸付債権の評価基準及び評価
                         貸付債権
        方法
                           原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                         は、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
     ３．デリバティブの評価基準及び                    為替予約取引
        評価方法
                           為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末
                         日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
     ４．その他財務諸表作成のための                    外貨建取引等の処理基準
        基本となる重要な事項
                           外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規
                         則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時
                         の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但
                         し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国
                         通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益
                         勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合
                         相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、
                         前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
                         当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定
                         を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しておりま
                         す。
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     （貸借対照表に関する注記）
                  項　目                  2019年11月22日現在             2020年５月22日現在
     １．元本の推移
        期首元本額                            208,075,378,859          円    195,205,114,399          円
        期中追加設定元本額                             5,476,842,303        円     4,952,978,491        円
        期中一部解約元本額                            18,347,106,763         円    20,030,296,815         円
     ２．期末元本額及びその内訳
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                            179,008,169,915          円    163,745,697,904          円
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
                                     9,535,870,503        円    10,341,691,207         円
        （資産成長型）
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
                                     6,617,479,965        円     5,995,030,042        円
        （適格機関投資家専用）
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
                                       4,962,436      円       4,432,778      円
        （為替ヘッジあり）
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
                                       9,887,734      円       15,049,542       円
        （資産成長型）（為替ヘッジあり）
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド
                                       28,743,846       円       25,894,602       円
        ＶＡ（適格機関投資家専用）
                   計                 195,205,114,399          円    180,127,796,075          円
                                    195,205,114,399          口    180,127,796,075          口
     ３．受益権の総数
                                         3.3272    円         3.0988    円
     ４．１口当たり純資産額
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
     １．金融商品に対する取組方針                        当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバ
                            ティブ取引等の金融商品の運用を信託約款に定める「運
                            用の基本方針」に基づき行っております。
     ２．金融商品の内容及び当該金融商品                        当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、
        に係るリスク                     デリバティブ取引、金銭債権および金銭債務であり、そ
                            の内容を貸借対照表、有価証券に関する注記、デリバ
                            ティブ取引に関する注記および附属明細表に記載してお
                            ります。
                              デリバティブ取引は、為替変動リスク、価格変動リス
                            クの回避および信託財産に属する資産の効率的な運用に
                            資することを目的としております。
                              当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リス
                            ク（価格変動、為替変動、金利変動等）、信用リスク等
                            があります。
     ３．金融商品に係るリスク管理体制                        投資リスクの管理および投資行動のチェックについて
                            は、運用部門が自ら行う方法と運用部門から独立したコ
                            ンプライアンス部門が行う方法を併用し検証していま
                            す。
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     Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項
     １．貸借対照表計上額、時価及びその                        貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、
        差額                     その差額はありません。
     ２．時価の算定方法                       （１）有価証券
                              売買目的有価証券
                              重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の
                            評価基準及び評価方法」に記載しております。
                            （２）貸付債権
                              重要な会計方針に係る事項に関する注記「貸付債権の
                            評価基準及び評価方法」に記載しております。
                            （３）デリバティブ取引
                              「デリバティブ取引に関する注記」に記載しておりま
                            す。
                            （４）上記以外の金融商品
                              短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似
                            しているため、当該金融商品の帳簿価額を時価としてお
                            ります。
     ３．金融商品の時価等に関する事項に                        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、
        ついての補足説明                     市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含ま
                            れております。
                              当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
                            ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額
                            が異なることもあります。
                              また、デリバティブ取引に関する契約額等はあくまで
                            もデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当
                            該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示す
                            ものではありません。
     （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                          2019年11月22日現在                   2020年５月22日現在
            種　類
                          当計算期間の損益に                   当計算期間の損益に
                          含まれた評価差額(円)                   含まれた評価差額(円)
                                 △71,870,534                 △2,111,004,831
            株式
                                  851,011,514                △38,496,034,537
            社債券
            合　計                      779,140,980                △40,607,039,368
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （デリバティブ取引に関する注記）
      取引の時価等に関する事項
      通貨関連
                    2019年11月22日         現在              2020年５月22日         現在
               契約額等           時価      評価損益       契約額等           時価      評価損益
                （円）         （円）       （円）       （円）         （円）       （円）
                      う                        う
        種類
                      ち                        ち
                      １                        １
                      年                        年
                      超                        超
     市場取引以外の取
     引
      為替予約取引

      売建        7,725,023,232       －  7,724,191,955          831,277          －  －        －      －

      アメリカ・ドル        7,725,023,232       －  7,724,191,955          831,277          －  －        －      －

      買建          37,627,889      －    37,639,319         11,430     436,015,659      －   436,406,916        391,257

      アメリカ・ドル          37,627,889      －    37,639,319         11,430     436,015,659      －   436,406,916        391,257

     合計         7,762,651,121       －  7,761,831,274          842,707      436,015,659      －   436,406,916        391,257

     （注１）時価の算定方法

        １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

           （１）予約為替の受渡し日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表され
               ている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
           （２）当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっており
               ます。
             ①  当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客
               先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに算出し
               たレートにより評価しております。
             ②  当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発
               表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価し
           ております。
     （注２）デリバティブ取引にヘッジ会計は適用されておりません。

     （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
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     （３）附属明細表
         ①  有価証券明細表
          （ア）株式
                                            評価額
        通　貨           銘　柄          株　式　数                           備考
                                      単　価         金　額
               PENN   NATIONAL
                                501,860        29.65      14,880,149.00
     アメリカ・ドル
               GAMING    INC
               UNITED    RENTALS     INC       120,000        127.72      15,326,400.00
               BANK   OF  AMERICA
                                403,500        22.90      9,240,150.00
               CORPORATION
               NRG  ENERGY    INC          300,000        35.30      10,590,000.00
               SFL  CORP   LTD           74,260        9.80       727,748.00
               DISH   NETWORK     CORP
                                27,050        28.55       772,412.75
               A
               HCA  HLDGS    INC           31,600       108.05       3,414,380.00
               MOTORS    LIQ  CO  GUC
                                116,980        10.66      1,247,006.80
               TR
               CHARTER
               COMMUNICATIONS         INC        11,185       516.96       5,782,197.60
               A
               WARRIOR     MET  COAL
                                 3,982       13.97        55,628.54
               INC
               VISTRA    ENERGY    CORP       1,075,830          19.60      21,086,268.00
               PACIFIC     DRILLING
                               1,139,805          0.47       535,708.35
               SA  (US)
               ELDORADO     RESORTS
                                250,898        32.68      8,199,346.64
               INC
               ASCENT    RES
               MARCELLUS      HLDGS         1,117,072          3.18      3,552,288.96
               INC
               SOUTHEASTERN
                                242,152        40.55      9,819,263.60
               GROCERS     INC
               TOPS   MARKETS     CORP         20,640       351.56       7,256,198.40
                               5,436,814               112,485,146.64
     アメリカ・ドル　小計
                                            (12,120,274,550)
                               5,436,814               12,120,274,550
     合計
                                            (12,120,274,550)
                                  61/121






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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          （イ）株式以外の有価証券
      種　類           通貨            銘　柄         券面総額           評価額        備考
                           ASCENT    RES  CL
     新株予約
                           A 1LN  WT         318,370.00           159,185.00
            アメリカ・ドル
     権証券
                           3/30/23
                                        318,370.00           159,185.00
            アメリカ・ドル　小計
                                                  (17,152,184)
                                                   17,152,184
     新株予約権証券　合計
                                                  (17,152,184)
                           ACRISURE     LLC
                           7%  11/15/25         14,085,000.00           13,167,643.95
     社債券       アメリカ・ドル
                           144A
                           ACRISURE     LLC
                           8.125%    02/24        7,195,000.00           7,518,775.00
                           144A
                           ADVANCED     DRAIN
                           5%  9/30/27          1,210,000.00           1,203,950.00
                           144A
                           AERCAP    HOLD
                           5.875/VAR            7,245,000.00           4,854,150.00
                           10/10/79
                           AES  CORP   4%
                                      14,585,000.00           14,900,765.25
                           03/15/21
                           AES  CORP   4.5%
                                       9,820,000.00          10,060,590.00
                           03/15/23
                           ALBERTS     COM
                           3.5%   02/15/23         6,830,000.00           6,719,354.00
                           144A
                           ALBERTSONS
                           4.625%    1/15/27        7,910,000.00           8,011,248.00
                           144A
                           ALBERTSONS
                           4.875%    2/15/30        7,825,000.00           8,020,625.00
                           144A
                           ALCOA    INC  GLB
                                       3,730,000.00           3,468,788.10
                           5.95   2/1/37
                           ALLEGHENY
                           TECHNOLOGIES            5,860,000.00           4,570,800.00
                           INC  5.8
                           ALLEN    MEDIA
                           10.5%    02/28        5,750,000.00           4,370,000.00
                           144A
                           ALLIANT     HLDG
                           6.75%    10/27       19,180,000.00           19,467,700.00
                           144A
                           ALLY   8%  GLOBAL      34,804,000.00           39,241,510.00
                           ALLY   FINANCIAL
                                      78,425,000.00           92,144,669.50
                           8%  11/01/31
                                  62/121


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                           ALLY   FINL   INC
                           5.75%           16,442,000.00           16,770,840.00
                           11/20/2025
                           ALPHA    NAT  RES
                           I 9.75%           6,605,000.00                 －
                           4/15/18     Escrow
                           ALTICE    FINCO
                           7.625%    2/25       21,930,000.00           21,902,806.80
                           144A
                           ALTICE    FING   5%
                                       5,480,000.00           5,422,405.20
                           01/15/28     144A
                           ALTICE    FING   SA
                           7.5%   05/26        17,590,000.00           18,355,165.00
                           144A
                           ALTICE    FR  HLDS
                           6%  2/15/28          6,000,000.00           5,610,000.00
                           144A
                           ALTICE    FRAN
                           10.5%    5/15/27       12,170,000.00           13,219,662.50
                           RGS
                           ALTICE    FRANCE
                           8.125%    2/27       28,740,000.00           31,383,792.60
                           144A
                           ALTICE    FRANCE
                           SA  5.5%         11,490,000.00           11,662,350.00
                           01/15/20
                           ANTERO    LP/  FIN
                           5.375%            3,540,000.00           2,995,725.00
                           09/15/24
                           ANTERO    MIDS
                           5.75%    1/15/28        5,390,000.00           4,284,241.50
                           144A
                           ANTERO    RS  FN
                           5.375%    11/21        9,260,000.00           7,871,000.00
                           WI
                           ARCHROCK     PR
                           6.25%    4/1/28        5,800,000.00           5,075,000.00
                           144A
                           ARCONIC     ROLLED
                           6%  5/15/25          3,335,000.00           3,418,375.00
                           144A
                           ARD  FIN  SA
                           6.5%   06/30/27         5,830,000.00           5,577,852.50
                           144A
                           ARDAGH    PKG/USA
                           6%  2/15/25         27,875,000.00           28,375,356.25
                           144A
                           ASBURY    AUTOM
                           4.5%   03/28         1,668,000.00           1,509,540.00
                           144A
                                  63/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           ASBURY    AUTOM
                           4.75%    03/30        1,662,000.00           1,503,362.10
                           144A
                           ASGN   INC
                           4.625%           13,835,000.00           13,231,794.00
                           05/15/28     144A
                           AVOLON    HLD
                           4.375%    5/01/26         18,000.00           14,732.64
                           144A
                           AVOLON    HLDGS
                           3.95%    7/24          25,000.00           20,563.25
                           144A
                           AVOLON    HLDGS
                           5.125%    10/23       25,860,000.00           22,056,252.60
                           144A
                           AVOLON    HLDGS
                           5.5%   1/15/23        13,589,000.00           11,911,573.84
                           144A
                           AVOLON    HLDS
                           5.25%    5/15/24       11,540,000.00            9,668,558.20
                           144A
                           BANFF    MERGER
                           9.75%    9/26       43,055,000.00           41,870,987.50
                           144A
                           BANK   OF
                           AMERICA           29,205,000.00           29,497,050.00
                           5.86%/VAR      PERP
                           BANK   OF
                           AMERICA     6.1%      12,630,000.00           13,214,137.50
                           VAR  PERP
                           BAUSCH    HEALTH
                           5.25%    1/30        4,735,000.00           4,604,787.50
                           144A
                           BAUSCH    HEALTH
                           COS  5%  1/28        9,410,000.00           8,997,089.20
                           144A
                           BAUSCH    HLTH
                           5.75%    8/15/27        1,760,000.00           1,878,800.00
                           144A
                           BAUSCH    HLTH
                           6.25%    2/15/29        8,730,000.00           8,828,212.50
                           144A
                           BBA  US  HLDGS
                           4%  03/01/28          5,860,000.00           4,834,500.00
                           144A
                           BBA  US  HLDGS
                           5.375%    5/26        2,885,000.00           2,619,666.55
                           144A
                                  64/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           BCPE   CYCLE
                           MERGER    SUB  II     9,590,000.00           9,997,575.00
                           INC  1
                           BERRY    GBL  ES
                           4.875%    7/26        3,655,000.00           3,801,200.00
                           144A
                           BERRY    GBL  ES
                           5.625%    7/27        3,000,000.00           3,135,000.00
                           144A
                           BIG  RIVER    STL
                           7.25%    9/25        7,770,000.00           6,585,308.10
                           144A
                           BK  OF  AMERCA
                           CORP   4.3%/VAR        13,325,000.00           11,859,250.00
                           PRP
                           BOEING    CO
                                      12,440,000.00           12,720,895.20
                           5.04%    05/01/27
                           BOEING    CO
                                      12,440,000.00           12,747,641.20
                           5.15%    05/01/30
                           BOMBARDIER
                           7.875%    04/27       24,165,000.00           13,774,050.00
                           144A
                           BOMBARDIER       INC
                           7.5%   12/24        10,815,000.00            6,218,625.00
                           144A
                           BOXER    CO
                           7.125%            2,815,000.00           2,892,412.50
                           10/02/25     144A
                           BOXER    PAREN
                           9.125%    3/1/26        2,820,000.00           2,903,810.40
                           144A
                           BOYD   GAMING
                           CORP   4.75%        10,500,000.00            9,234,225.00
                           12/01/2
                           BOYD   GAMING
                           CORP   6.375%         1,425,000.00           1,360,091.25
                           4/1/26
                           BRAND    ENERGY
                                      20,110,000.00           16,440,528.30
                           8.5%   7/25   144A
                           C&W  SENIOR    FIN
                           7.5%   10/26         5,970,000.00           6,037,162.50
                           144A
                           C&W  SR  FIN
                           6.875%    9/15/27       28,330,000.00           27,975,875.00
                           144A
                           CALIF    RES  8.0%
                                      60,725,000.00            1,442,218.75
                           12/15/22     144A
                           CAMELOT     FIN  SA
                           4.5%   11/26         5,440,000.00           5,436,627.20
                           144A
                                  65/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           CATALENT     PHARM
                           5%  6/30/27          2,025,000.00           2,090,812.50
                           144A
                           CBS  RADIO
                           7.25%    11/1/24        6,120,000.00           4,467,600.00
                           144A
                           CCO  HLDGS
                           4.75%    03/01/30       12,395,000.00           12,890,800.00
                           144A
                           CCO  HLDGS    LLC
                           5.75%    2/26        8,140,000.00           8,540,488.00
                           144A
                           CCO  HLDGS    LLC
                           5.875%    5/27        2,520,000.00           2,655,450.00
                           144A
                           CCO  HLDGS/CAP
                           4.5%   08/30        12,200,000.00           12,510,490.00
                           144A
                           CCO  HLDGS/CAP
                           5.125%    5/27       80,810,000.00           85,028,282.00
                           144
                           CCO  HLDGS/CAP
                           5.5%   05/26        19,280,000.00           20,190,016.00
                           144A
                           CCO  HLDGS/CAP
                           C 4.5%           4,545,000.00           4,667,669.55
                           05/01/32     144A
                           CDK  GLOBAL    INC
                           4.875%            7,635,000.00           7,768,612.50
                           06/01/27
                           CDK  GLOBAL    INC
                           5.25%    5/29        2,910,000.00           2,960,925.00
                           144A
                           CDK  GLOBAL    INC
                           5.875%            2,830,000.00           2,943,200.00
                           06/15/26
                           CDW  LLC  / CDW
                           } 4.25%           7,050,000.00           7,085,250.00
                           04/01/28
                           CENTENE     CORP
                           3.375%    2/15/30        4,895,000.00           4,913,111.50
                           WI
                           CENTENE     CORP
                                       5,825,000.00           6,044,660.75
                           4.25%12/15/27
                           CENTENE     CORP
                           4.625%            9,050,000.00           9,751,375.00
                           12/15/29
                           CENTENE     CORP
                           5.25%    04/1/25        7,170,000.00           7,456,656.60
                           RGS
                                  66/121


                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           CENTENE     CORP
                           5.375%            4,690,000.00           4,979,373.00
                           08/15/26     R
                           CENTENE     ESCRO
                           5.375%    6/26       20,140,000.00           21,357,463.00
                           144A
                           CENTURYLINK
                           INC  4%  02/27        9,745,000.00           9,696,275.00
                           144A
                           CF  INDUS    INC
                           5.375%           24,570,000.00           25,970,490.00
                           03/15/44
                           CF  INDUSTRI
                           INC  5.15%         19,210,000.00           20,026,425.00
                           03/15/34
                           CF  INDUSTRIES
                                      37,152,000.00           38,451,576.96
                           INC  4.95%    6/43
                           CHARLES     RIV
                           4.25%    5/1/28        1,765,000.00           1,813,802.25
                           144A
                           CHARLES     RIVER
                                       3,325,000.00           3,518,847.50
                           5.5%   4/26   144A
                           CHEMOURS     CO
                           5.375%            5,125,000.00           4,405,501.25
                           05/15/2027
                           CHEMOURS     CO
                                       6,560,000.00           6,264,800.00
                           6.625%    5/15/23
                           CHEMOURS     CO  7%
                                      11,160,000.00           10,577,448.00
                           05/15/2025
                           CHENIERE     ENERG
                           5.625%            8,175,000.00           8,176,635.00
                           10/01/26
                           CHOBANI     7.5%
                                       2,345,000.00           2,309,895.35
                           04/15/25     144A
                           CHS/CMNTY
                           HEALTH    6.25%       15,665,000.00           14,917,622.85
                           3/31/23
                           CHS/CMNTY
                           HEALTH    8%  3/26     33,240,000.00           32,076,600.00
                           144A
                           CHS/CMNTY      HLT
                           8.125%    6/24        2,095,000.00           1,445,550.00
                           144A
                           CHUKCHANSI       EC
                           9.75   5/30/20         4,220,732.56           1,772,707.67
                           RGS
                           CITGO    HLDG   INC
                           9.25%    08/01/24        6,335,000.00           5,859,875.00
                           144A
                                  67/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           CITIGROUP
                                      83,055,000.00           75,580,050.00
                           5.35%    PERP
                           CITIGROUP      INC
                                       7,380,000.00           6,330,195.00
                           4.7%/VAR     PERP
                           CITIGROUP      INC
                                      15,845,000.00           14,764,371.00
                           5%/VAR    PERP
                           CLEARWY     ENR
                           4.75%    3/15/28        3,445,000.00           3,535,431.25
                           144A
                           CLEARWY     ERG
                           LLC  5.75%         8,160,000.00           8,629,363.20
                           10/15/25
                           COMPASS     MINE
                           6.75%    12/27       11,765,000.00           12,235,600.00
                           144A
                           COMSTOCK
                           ESCROW    9.75%       11,750,000.00           10,721,875.00
                           08/15/2026
                           CONSOLI     ENRGY
                           6.875%    6/25       20,500,000.00           16,963,750.00
                           144A
                           CONSOLID     FRN
                           3ML+375     6/22      22,670,000.00           19,525,444.30
                           144A
                           CONSOLIDATED
                                      14,665,000.00           11,732,000.00
                           6.5%   5/26   144A
                           CONTINENTAL
                           RES  4.5%   4/23       965,000.00           892,625.00
                           WI
                           CONTL    AIR  ERJ1
                                        150,625.53           141,086.38
                           9.798%    4/1/21
                           COVEY    PK  7.5%
                                      19,660,000.00           16,760,150.00
                           5/15/25     144A
                           CRC  ESCROW
                           5.25%    10/15/25       21,345,000.00           17,675,154.15
                           144A
                           CRESTWOOD      MID
                           P/F  5.75%         15,145,000.00           13,744,087.50
                           4/1/25
                           CSC  HLDGS    5.5%
                                      31,065,000.00           32,593,398.00
                           04/15/27     144A
                           CSC  HLDGS
                           7.75%    7/15/25       12,110,000.00           12,663,911.40
                           144A
                           CSC  HLDGS    LLC
                           5.375%    2/28       19,540,000.00           20,614,700.00
                           144A
                           CSC  HOLDINGS
                           5.75%    01/30        8,985,000.00           9,456,712.50
                           144A
                                  68/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           CSC  HOLDINGS
                           6.5%   2/1/29        14,240,000.00           15,656,880.00
                           144A
                           CSC  HOLDINGS
                           7.5%   4/1/28        20,300,000.00           22,425,410.00
                           144A
                           CTR
                           PARTNERSHIP           14,710,000.00           15,045,829.30
                           5.25%    6/1/25
                           CVR  ENERGY
                           5.25%    2/15/25       11,525,000.00            9,911,500.00
                           144A
                           CVR  ENERGY
                           5.75%    02/15/28       11,525,000.00            9,853,875.00
                           144A
                           DAE  FDG  LLC
                           4.5%   08/01/22         7,165,000.00           6,293,950.95
                           144A
                           DAE  FDG  LLC  5%
                                       9,870,000.00           8,247,372.00
                           08/01/24     144A
                           DARLING     ING
                           5.25%    4/15/27        7,460,000.00           7,721,100.00
                           144A
                           DAVITA
                           HEALTHCARE           18,070,000.00           18,521,750.00
                           PRTN   5%  5/25
                           DAVITA
                           HEALTHCR            9,990,000.00          10,114,875.00
                           5.125%    7/15/24
                           DCP  MIDSTR
                           5.85%    5/21/43        5,575,000.00           3,233,500.00
                           144A
                           DCP  MIDSTREAM
                           5.125%            9,305,000.00           7,968,802.00
                           05/15/29
                           DCP  MIDSTREAM
                           OP  5.375%         11,840,000.00           10,537,600.00
                           07/25
                           DEL  MONTE
                           11.875%            1,825,000.00           1,896,631.25
                           5/15/25     144A
                           DENBURY     RESOUR
                           9.25%    3/22        3,690,000.00           1,309,950.00
                           144A
                           DENBURY
                           RESOURCE     7.75%      37,064,000.00           13,157,720.00
                           02/15/24     144A
                                  69/121



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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           DENBURY
                           RESOURCE     CONV
                                      27,078,000.00            2,595,697.08
                           6.375%
                           12/31/24
                           DIAMOND     SPORTS
                           GROUP    LLC  /      6,430,000.00           4,838,575.00
                           DIA
                           DISH   CORP   5%
                                      17,205,000.00           16,895,137.95
                           03/15/23     WI
                           DISH   DBS  CORP
                                       4,755,000.00           4,602,602.25
                           5.875%    11/24
                           DISH   DBS  CORP
                                      32,995,000.00           33,720,890.00
                           5.875%    7/22
                           DISH   DBS  CORP
                                      16,780,000.00           17,107,210.00
                           7.75%    07/01/26
                           DISH   NETWK    CV
                                      38,999,000.00           32,682,721.96
                           2.375%    3/15/24
                           DISH   NETWK    CV
                           3.375%    8/26       33,592,000.00           28,261,957.36
                           144A
                           DOLPHIN     SUB
                                       6,438,000.00           6,566,760.00
                           7.25%    10/15/21
                           DPL  INC  4.35%
                                      22,705,000.00           22,748,139.50
                           04/15/29
                           DUKE   ENERGY
                           FLD  8.125%           425,000.00           400,562.50
                           8/16/30
                           DYNEGY    INC
                                       8,930,000.00           9,019,300.00
                           5.875%    6/1/23
                           EG  GLOBAL    8.5%
                                       3,435,000.00           3,512,287.50
                           10/30/25     144A
                           EG  GLOBAL
                           FINANCE     PLC      20,670,000.00           20,049,900.00
                           6.75%    02
                           EIG  INVS   CORP
                           10.875%           12,780,000.00           11,438,100.00
                           02/01/24
                           ELDORADO     RESRT
                                       9,965,000.00          10,039,637.85
                           6%  04/01/25
                           ENDEAVOR
                           ENERGY    5.75       11,850,000.00           11,139,000.00
                           1/28   144A
                           ENSCO    PLC  5.2%
                                       3,665,000.00            219,900.00
                           3/15/25
                           ENSEMBLE     S MRG
                           9%  9/30/23         13,145,000.00           13,309,312.50
                           144A
                           ENTEGRIS     INC
                           4.625%    02/26       10,540,000.00           10,669,115.00
                           144A
                                  70/121

                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           ENTERCOM     MED
                           6.5%   5/01/27         3,440,000.00           2,881,000.00
                           144A
                           ENVIVA    PT  LP
                           6.5%   1/15/26         7,845,000.00           8,237,250.00
                           144A
                           EP  ENERGY    LLC
                           7.75%    5/26       51,505,000.00            6,438,125.00
                           144A
                           EQUINIX     INC
                                       7,185,000.00           7,791,773.25
                           5.375%    5/15/27
                           ESAL   GMBH
                           6.25%    02/05/23        2,705,000.00           2,745,575.00
                           144A
                           EW  SCRIPPS
                           5.125%    05/25        3,830,000.00           3,408,700.00
                           144A
                           EXPEDIA     INC  7%
                                       6,945,000.00           7,345,309.80
                           05/01/25     144A
                           EXPEDIA     INC
                           DEL  6.25%         4,185,000.00           4,462,256.25
                           05/01/20
                           FIRST    QUANTUM
                                       9,295,000.00           8,083,675.60
                           6.5%   3/24   144A
                           FIRST    QUANTUM
                           6.875%    3/26        9,295,000.00           7,900,750.00
                           144A
                           FIRST    QUANTUM
                           7.25%    4/23       10,580,000.00            9,508,775.00
                           144A
                           FIRST    QUANTUM
                                      20,858,000.00           17,996,490.98
                           7.5%   4/25   144A
                           FLEX   ACQ
                           6.875%    1/15/25        4,065,000.00           4,072,317.00
                           144A
                           FLY  LEASING
                                       7,695,000.00           5,982,862.50
                           5.25%    10/15/24
                           FMG  RES  AUG
                           4.75%    5/15/22        6,475,000.00           6,523,562.50
                           144A
                           FMG  RES  AUGUS
                           5.125%    3/23        8,750,000.00           8,837,500.00
                           144A
                           FORD   MOTOR    9%
                                      11,285,000.00           11,426,062.50
                           04/22/25
                           FORD   MOTOR
                                       4,020,000.00           4,265,380.80
                           9.625%    4/22/30
                           FORD   MTR  CR  CO
                                      11,495,000.00           10,705,293.50
                           3.087%    1/9/23
                                  71/121


                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           FORD   MTR  CR  CO
                                       5,825,000.00           5,702,675.00
                           3.336%    3/18/21
                           FORD   MTR  CR  CO
                           LLC  5.596%         15,258,000.00           14,990,985.00
                           1/22
                           FORD   MTR  CR
                           LLC  5.875%         11,090,000.00           10,992,962.50
                           8/2/21
                           FREEPORT
                           MCMORAN            2,510,000.00           2,407,792.80
                           INC5.4%     11/34
                           FRONT    RANGE
                           BID  4%  3/1/27        9,450,000.00           9,237,375.00
                           144A
                           FRONT    RANGE
                           BIDCO    INC        5,210,000.00           5,069,955.20
                           6.125%    0
                           FRONTIER     COMM
                           8%  04/01/27         17,040,000.00           17,456,628.00
                           144A
                           FRONTIER     COMM
                                      19,310,000.00           18,103,125.00
                           8.5%   4/26   144A
                           FRONTIER     COMMS
                                      18,695,000.00            6,216,087.50
                           11%  9/15/25
                           GEMS   MENAS
                           7.125%    7/31/26        4,585,000.00           4,087,802.60
                           144A
                           GENERAL     MO  GLB
                           6.75            1,280,000.00                 －
                           5/01/28DTC
                           GENERAL     MOTORS
                                        635,000.00                －
                           7.4%   9/01/25
                           GENERAL     MOTORS
                                       2,285,000.00                 －
                           7.7%   4/15/16
                           GEO  GROUP
                           5.125%    4/1/23        3,865,000.00           3,314,237.50
                           WI
                           GEO  GROUP    INC
                           5.875%            1,600,000.00           1,272,000.00
                           10/15/24
                           GEO  GROUP    INC
                                      13,485,000.00           10,248,600.00
                           6%  04/15/26
                           GLP  CAP  LP  /
                                       7,810,000.00           7,758,219.70
                           GLP  5.25%    6/25
                           GM  8.25%
                                      23,035,000.00                  －
                           7/15/23
                           GM  GLBL   7.125
                                       3,690,000.00                 －
                           7/15/13     DT
                           GM  GLBL   7.2%
                                       9,305,000.00                 －
                           1/15/11     DT
                                  72/121

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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           GM  GLBL   8.375
                                      74,265,000.00                  －
                           7/15/33     DT
                           GO  DADDY    OP
                           5.25%    12/1/27        5,050,000.00           5,229,275.00
                           144A
                           GOLDEN    NUGGET
                           8.75%    10/25        7,560,000.00           4,291,434.00
                           144A
                           HCA  INC  5.25%
                                       6,500,000.00           7,378,735.00
                           06/15/26
                           HCA  INC  5.375%
                                       7,745,000.00           8,590,754.00
                           9/01/26
                           HCA  INC  5.625%
                                      13,285,000.00           15,212,254.95
                           09/01/28
                           HCA  INC  5.875%
                                       3,820,000.00           4,412,100.00
                           02/01/2029
                           HCA  INC  5.875%
                                      10,445,000.00           11,724,512.50
                           02/15/26
                           HD  SUPPLY    IN
                           5.375%    10/26        7,595,000.00           7,832,343.75
                           144A
                           HEALTHSOUTH
                           CORP   5.75%         1,845,000.00           1,872,675.00
                           9/15/25
                           HESS   MIDST
                           5.125%    6/15/28        6,815,000.00           6,269,800.00
                           144A
                           HESS   MIDSTREAM
                           5.625%           12,165,000.00           11,604,193.50
                           02/15/26
                           HILCORP     EN/FIN
                           5%  12/1/24         10,800,000.00            8,532,000.00
                           144A
                           HILTON
                           DOMESTIC           12,085,000.00           12,027,233.70
                           5.125%    5/01/26
                           HMAN   FIN
                           6.375%            5,585,000.00           4,803,100.00
                           07/15/22     144A
                           HOLOGIC     4.375%
                                       9,155,000.00           9,409,509.00
                           10/15/25     144A
                           HOWARD    HUGHES
                           5.375%    3/25       16,220,000.00           14,905,206.80
                           144A
                           HUB  INTEL    LTD
                           7%  5/01/26          7,640,000.00           7,852,392.00
                           144A
                           IAA  SPINCO
                           5.5%   6/15/27         2,540,000.00           2,559,050.00
                           144A
                                  73/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           ICAHN    LP/FN
                           COR  4.75%         7,685,000.00           7,358,387.50
                           09/15/24
                           ICAHN    LP/FN
                           COR  5.25%         7,685,000.00           7,286,148.50
                           05/15/27
                           ICAHN    LP/FN
                           COR  6.25%         17,035,000.00           17,205,350.00
                           02/01/22
                           ICAHN    LP/FN
                           COR  6.25%         22,965,000.00           22,678,167.15
                           05/15/26
                           ICAHN    LP/FN
                           COR  6.375%         21,685,000.00           21,729,454.25
                           12/15/2
                           IHS  MARKIT    LTD
                                       4,180,000.00           4,429,128.00
                           4%  3/1/26    144A
                           IMS  HEALTH    5%
                                       5,060,000.00           5,275,050.00
                           10/15/26     144A
                           INCEPTION/RCK
                           8.625    11/24       10,910,000.00           11,019,100.00
                           144A
                           INFRABUILD
                           AUST   12%  10/24      5,305,000.00           4,774,500.00
                           144A
                           INTELSAT     J H
                           SA  5.5%         29,550,000.00           15,957,000.00
                           08/01/23
                           INTELSAT     JACKS
                           8.5%   10/24         3,835,000.00           2,259,582.00
                           144A
                           INTERGEN     NV
                           7.0%   06/30/23        68,027,000.00           63,775,312.50
                           144A
                           INTNL    GAME   TCH
                           6.25%    1/27        4,610,000.00           4,552,375.00
                           144A
                           J2  CLOUD/GLOBL
                           6%  7/15/25          6,690,000.00           6,949,170.60
                           144A
                           JBS  INV  II
                           GMBH   7%  1/26       6,570,000.00           6,916,830.30
                           144A
                           JBS  INVEST
                           5.75%    1/15/28        5,620,000.00           5,591,843.80
                           144A
                           JBS  USA  / FIN
                           5.75%    6/25       17,575,000.00           18,014,375.00
                           144A
                                  74/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           JBS  USA  LLC
                           6.5%   4/15/29         7,880,000.00           8,453,664.00
                           144A
                           JBS  USA/FIN
                           5.875%    07/24        3,265,000.00           3,324,847.45
                           144A
                           JBS  USA/FIN
                           6.75%    02/28       18,470,000.00           19,716,909.70
                           144A
                           JBS  USA/LUX/FI
                           5.5%   01/30        10,595,000.00           10,824,911.50
                           144A
                           JONAH    ENERGY
                           7.25%    10/25       19,928,000.00            1,394,960.00
                           144A
                           JPMORGAN     CHASE
                                      11,280,000.00            9,975,693.60
                           4.6%/VAR     PRP
                           JPMORGAN     CHASE
                                      54,895,000.00           51,866,442.85
                           5.15%    PERP
                           JPMORGAN     CHASE
                                      16,175,000.00           15,103,406.25
                           5/VAR    PERP
                           KEHE   DISTRS
                           LLC  / KEHE   FIN     5,070,000.00           5,336,175.00
                           COR
                           KFC  CO/PIZZA
                           4.75%    6/1/27        7,630,000.00           7,858,900.00
                           144A
                           KLX  ENERGY
                           11.5%    11/1/25        7,250,000.00           2,755,000.00
                           144A
                           KRAFT    HEINZ
                           4.25%    3/1/31        9,340,000.00           9,658,213.80
                           144A
                           LAMAR    MED
                           4.875%            4,330,000.00           4,345,241.60
                           01/15/29     144A
                           LAMB   WESTON
                           4.625%    11/1/24        6,245,000.00           6,463,575.00
                           144
                           LAMB   WESTON
                           4.875%    11/1/26        6,310,000.00           6,609,725.00
                           144
                           LANDRYS     6.75%
                                      16,870,000.00           12,315,100.00
                           10/15/24     144A
                           LAUREATE     EDU
                           8.25%    5/1/25       19,465,000.00           20,292,262.50
                           144A
                           LBC  TANK   TRM
                           6.875    5/15/23       22,772,000.00           22,117,305.00
                           144
                                  75/121


                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           LCPR   SR  6.75%
                                       5,850,000.00           6,068,731.50
                           10/15/27     144A
                           LEVEL    3
                           FINANCING      INC     11,665,000.00           11,769,868.35
                           3.875%    1
                           LIVE   NATIN
                           4.75%    10/15/27        7,085,000.00           6,287,087.30
                           144A
                           MAGNOLIA     OIL  &
                                       7,550,000.00           6,644,000.00
                           GAS  OPER   LLC  /
                           MATCH    GROUP
                           INC  4.125%         5,750,000.00           5,565,655.00
                           08/01/2
                           MATCH    GROUP
                           INC  5%  12/27        7,545,000.00           7,865,662.50
                           144A
                           MATCH    GRP
                           5.625%            5,645,000.00           5,955,475.00
                           02/15/29     144A
                           MCE  FINANCE
                           LTD  4.875%         3,860,000.00           3,785,617.80
                           06/06/2
                           MEG  ENERGY    7%
                                      18,042,000.00           16,418,220.00
                           3/31/24     144A
                           MEG  ENERGY
                           7.125%    2/01/27       11,515,000.00            9,701,387.50
                           144A
                           MELCO    RESOR    FI
                           5.25%    4/26        4,445,000.00           4,445,355.60
                           144A
                           MGM  GROWTH/MGP
                                       7,275,000.00           6,911,250.00
                           4.5%   01/15/28
                           MGM  GROWTH/MGP
                                       6,005,000.00           6,140,112.50
                           5.75%    02/01/27
                           MGM  RESORTS
                           INT  5.5%         4,874,000.00           4,581,560.00
                           04/15/27
                           MGM  RESORTS
                           INTERNATIONAL           12,375,000.00           12,273,525.00
                           6.75
                           MOOG   INC  4.25%
                           12/15/2027            1,720,000.00           1,638,816.00
                           144A
                           MPLX   LP  6.25%
                                       5,393,000.00           5,390,573.15
                           10/15/22     REGS
                           MPLX   LP  6.375%
                                       5,660,000.00           5,843,270.80
                           05/01/24     RGS
                           MPT  OPER
                           PARTNER     5%      40,450,000.00           41,546,195.00
                           10/15/27
                                  76/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           MPT  OPER
                           PARTNERSHP            8,675,000.00           8,956,937.50
                           5.25%    8/26
                           MSCI   INC  4%
                                      13,690,000.00           14,203,375.00
                           11/15/29     144A
                           MURPHY    OIL
                           5.875%            7,780,000.00           6,729,700.00
                           12/01/27
                           NABORS    IND
                                       8,875,000.00           2,496,182.50
                           5.75%    02/01/25
                           NAVIENT     CORP
                                      19,345,000.00           17,023,600.00
                           5.875%    10/24
                           NAVIOS    8.125%
                                      25,980,000.00           15,847,800.00
                           11/15/21     144A
                           NAVIOS    MARIT
                           11.25%    8/22       15,040,000.00            7,896,000.00
                           144A
                           NAVIOS    MARITIM
                           7.375    1/22       10,375,000.00            4,046,250.00
                           144A
                           NCL  CORP
                           12.25%           12,030,000.00           12,375,862.50
                           05/15/24     144A
                           NCR  CORP   NEW
                           8.125%            2,415,000.00           2,557,485.00
                           04/15/25     144A
                           NETFLIX     4.875%
                                      10,590,000.00           11,219,893.20
                           04/15/28
                           NETFLIX     5.875%
                                      12,125,000.00           13,691,550.00
                           11/15/28
                           NEW  COTAI
                           10.625%PIK           48,591,303.00           21,866,086.35
                           5/19   144A
                           NEXSTAR     5.625%
                                       6,745,000.00           6,863,712.00
                           7/15/27     144A
                           NEXTERA     ENERGY
                           4.25%    9/24        6,615,000.00           6,813,648.45
                           144A
                           NEXTERA     ENERGY
                                       4,600,000.00           4,830,000.00
                           4.5%   9/27   144A
                           NOBLE    HLDG
                           INTL   6.2%        12,545,000.00             125,450.00
                           8/01/40
                           NOBLE    HLDG
                           INTL   7.75%         5,496,000.00             41,220.00
                           1/15/24
                           NOBLE    HLDG
                           INTL   VAR         4,875,000.00             85,312.50
                           04/01/25
                                  77/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           NOBLE    HLDG   LTD
                                        425,000.00            10,200.00
                           6.05%    3/1/41
                           NORTHWEST      FIN
                           10.75%            2,995,000.00           2,935,100.00
                           06/01/28     144A
                           NRG  ENERGY
                           5.25%    06/15/29        5,385,000.00           5,851,233.30
                           144A
                           NRG  ENERGY    INC
                                      30,265,000.00           33,013,062.00
                           5.75%    01/15/28
                           NSG  HLDS   LLC
                           7.75%    12/25        4,090,411.04           4,131,315.14
                           144A
                           NUMERICABLE
                           7.375%    05/26       29,875,000.00           31,443,437.50
                           144A
                           OCCIDENTAL
                           PETE   4.5%         1,985,000.00           1,173,631.25
                           07/15/44
                           OCCIDENTAL
                           PETE   5.55%         6,554,000.00           5,402,920.98
                           03/15/26
                           OCCIDENTAL
                           PETE   6.2%         2,405,000.00           1,683,500.00
                           03/15/40
                           OCCIDENTAL
                           PETE   6.45%         4,200,000.00           3,028,200.00
                           09/15/36
                           OCCIDENTAL
                           PETE   6.95%         4,160,000.00           3,702,400.00
                           07/01/24
                           OCCIDENTAL
                           PETE   7.5%        22,290,000.00           18,144,060.00
                           05/01/31
                           OCCIDENTAL
                           PETR   2.7%         5,870,000.00           5,341,700.00
                           08/15/22
                           OCCIDENTAL
                           PETRO    2.9%        3,450,000.00           2,647,875.00
                           08/15/24
                           OCCIDENTAL
                           PETRO    4.3%        2,145,000.00           1,281,637.50
                           08/15/39
                           OCCIDENTAL
                           PETROL    3%        3,880,000.00           2,716,000.00
                           02/15/27
                           OCCIDENTAL
                           PETROLEUM      4.4%      4,275,000.00           2,548,968.75
                           4/46
                                  78/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           OCI  NV  5.25%
                                       4,890,000.00           4,779,975.00
                           11/01/24     144A
                           OPEN   TEXT
                           4.125%    2/15/30        7,655,000.00           7,559,312.50
                           144A
                           ORTHO-CLI
                           7.25%    02/01/28        2,345,000.00           2,192,575.00
                           144A
                           PAC  DRLL   2LN
                           PIK  VAR  4/24        575,315.00            17,259.45
                           144A
                           PACIFIC     GAS  &
                           ELEC   3.95%         6,500,000.00           6,319,300.00
                           12/47
                           PACIFIC     GAS
                           &ELE   3.75%          855,000.00           820,800.00
                           8/15/42
                           PACIFIC
                           GAS&ELEC     5.8%      14,778,000.00           16,643,722.50
                           3/1/37
                           PARK   AERO   4.5%
                                      11,943,000.00           10,132,560.63
                           03/15/23     144A
                           PARK   AEROSPACE
                                      31,363,000.00           26,596,764.89
                           5.5%   2/24   144
                           PARSLEY     5.625%
                                       4,765,000.00           4,467,187.50
                           10/15/27     144A
                           PBF  HLD  LL
                           9.25%    05/15/25        8,265,000.00           8,843,550.00
                           144A
                           PBF  HLD  LLC  6%
                                      13,275,000.00           10,509,817.50
                           2/15/28     144A
                           PBF  HLDG   / FIN
                                       7,150,000.00           6,345,625.00
                           7.25%    06/15/25
                           PERFORMANCE
                           5.5%   10/15/27        13,405,000.00           12,918,130.40
                           144A
                           PG&E   5.4%
                                       4,725,000.00           5,315,625.00
                           1/15/40
                           PG&E   6.05%
                                      80,640,000.00           90,921,600.00
                           3/01/34
                           PLASTIPAK      HLD
                           6.25%    10/25        2,855,000.00           2,617,464.00
                           144A
                           POLYONE     CO
                           5.75%    5/15/25        4,310,000.00           4,471,625.00
                           144A
                           POST   HLDGS
                           5.625%    01/28       13,375,000.00           13,943,437.50
                           144A
                                  79/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           POST   HLDGS
                           5.75%    3/1/27       16,185,000.00           16,830,457.80
                           144
                           POST   HLDGS    IN
                           4.625%    4/30        3,825,000.00           3,748,500.00
                           144A
                           PRIDE    INTL   INC
                                      11,550,000.00             693,000.00
                           7.875%    8/15/40
                           QORVO    INC
                           4.375%            3,915,000.00           3,993,300.00
                           10/15/29     144A
                           RADIATE     HOLD
                           6.875%    2/23        3,085,000.00           3,146,700.00
                           144A
                           RADIATE     HOLDCO
                           6.625%    2/25        3,050,000.00           3,091,968.00
                           144
                           RADIOLOGY      PAR
                           0%  01/31/28         13,490,000.00           12,815,500.00
                           144A
                           ROYAL    CARI
                           11.5%    06/01/25       13,885,000.00           13,971,781.25
                           144A
                           RURAL/METRO       C
                           10.125    7/19        4,985,000.00                 －
                           144A
                           SABLE    INTL
                           5.75%    9/7/27       13,005,000.00           13,135,050.00
                           144A
                           SABRA    HLTH/CAP
                                       6,241,000.00           5,144,581.12
                           3.9%   10/15/29
                           SABRE    GLBL
                           9.25%    04/15/25        4,215,000.00           4,415,212.50
                           144A
                           SBA  COMMUNICA
                           3.875%    2/27       20,425,000.00           20,386,192.50
                           144A
                           SCIENTIFIC
                           GAMES    6.625%       30,990,000.00           29,440,500.00
                           5/21
                           SCRIPPS     ESCRO
                           5.875%    7/27        5,375,000.00           4,960,050.00
                           144A
                           SERVICE     CO
                           INTL   5.125%         3,060,000.00           3,282,768.00
                           6/1/29
                           SERVICE     CORP
                           5.375%           10,000,000.00           10,193,900.00
                           05/15/2024
                                  80/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           SESI   LLC  7.75%
                                       5,950,000.00           1,309,000.00
                           09/15/24
                           SIRIUS    XM
                           4.625%    7/15/24        8,850,000.00           9,060,276.00
                           144A
                           SIRIUS    XM
                           RADIO    5%       13,735,000.00           14,498,528.65
                           8/1/27    144A
                           SLM  CORP   5.5%
                                      17,841,000.00           16,547,527.50
                           12/31/23
                           SM  ENERGY    CO
                           5.0%            7,515,000.00           3,240,918.90
                           01/15/2024
                           SM  ENERGY    CO
                           5.625%           10,735,000.00            4,347,675.00
                           06/01/25
                           SM  ENERGY    CO
                                       5,695,000.00           2,295,255.85
                           6.625%    1/15/27
                           SM  ENERGY    CO
                                       3,640,000.00           1,443,114.40
                           6.75%    09/15/26
                           SOLERA    LLC/FIN
                           10.5%    3/24       17,650,000.00           17,649,823.50
                           144A
                           SONIC
                           AUTOMOTIV            6,255,000.00           5,817,150.00
                           6.125%    03/27
                           SOTHEBYS
                           7.375%            7,330,000.00           6,450,400.00
                           10/15/27     144A
                           SP  FINCO    LLC
                           6.75%    7/1/25        2,735,000.00           2,424,741.60
                           144A
                           SPRINGLEAF
                           CORP   8.875%         7,255,000.00           7,345,687.50
                           06/1/25
                           SPRINGLEAF       FIN
                                       6,965,000.00           6,602,471.75
                           6.875%    3/15/25
                           SPRINGLEAF       FIN
                           CRP  7.125%         9,765,000.00           9,215,718.75
                           3/26
                           SPRINT    CAP
                           CORP   8.75%        44,955,000.00           63,836,100.00
                           3/15/32
                           SPRINT    CAP  CRP
                           6.875%           13,920,000.00           16,912,800.00
                           11/15/28
                           SPRINT
                           COMMUNICATIONS           18,475,000.00           19,554,124.75
                           6%  11/15/22
                                  81/121


                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           SPRINT    CORP
                           7.125%           11,450,000.00           12,858,350.00
                           06/15/24
                           SPRINT    CORP
                           7.625%            7,085,000.00           8,375,887.00
                           03/01/2026
                           SPRINT    CORP
                                      16,405,000.00           18,536,009.50
                           7.875%    9/15/23
                           STARFRUIT
                           FI/LLC    8%        4,540,000.00           4,630,800.00
                           10/26    144A
                           STATION     CAS
                           4.5%   02/15/28           95,000.00           77,705.25
                           144A
                           STATION
                           CASINOS     5.0%      16,870,000.00           14,676,900.00
                           10/25
                           STUDIO    CITY
                           7.25%    11/21       16,285,000.00           16,269,692.10
                           144A
                           SUGARHOUSE
                           5.875%    5/15/25        5,585,000.00           5,026,500.00
                           144A
                           SUMMIT
                           MIDSTREAM      5.5%      1,139,000.00            432,820.00
                           08/15/22
                           SUNOCO    LP
                           /CORP    0%        8,415,000.00           8,436,037.50
                           02/15/26
                           SUNOCO    LP
                           /CORP    6%       14,955,000.00           15,107,989.65
                           04/15/27
                           SUNOCO    LP/
                           SUNO   4.875%         9,905,000.00           9,911,537.30
                           1/15/23
                           SURGERY     CTR
                           10%  04/15/27         7,460,000.00           7,191,141.60
                           144A
                           SYMANTEC     CORP
                                       6,265,000.00           6,390,300.00
                           5%  04/25    144A
                           T-MOBILE
                           4.375%    4/15/40         11,000.00           12,247.18
                           144A
                           T-MOBILE     USA
                           4.5%   4/15/50           21,000.00           23,854.53
                           144A
                           TARGA    RES  6.5%
                                       3,585,000.00           3,683,587.50
                           7/15/27
                           TARGA    RES
                                       6,345,000.00           6,598,800.00
                           6.875%    1/15/29
                                  82/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           TARGA    RES  LP
                           5.125%            4,670,000.00           4,584,539.00
                           02/01/25
                           TARGA    RES  LP
                           5.375%            4,670,000.00           4,503,981.50
                           02/01/27
                           TARGA    RES  P
                                       6,110,000.00           6,112,749.50
                           5.875%    4/26
                           TARGA    RES  P L
                           5.5%   3/1/30         5,830,000.00           5,611,375.00
                           144A
                           TAYLOR    MOR
                           5.875%    6/15/27        4,975,000.00           4,825,750.00
                           144A
                           TAYLOR
                           MORRISON            7,155,000.00           6,582,600.00
                           CMNTY/    MONARCH
                           TEEKAY    COR
                           9.25%    11/15/22        5,430,000.00           5,278,231.50
                           144A
                           TEGNA    INC  0%
                                      13,405,000.00           12,634,212.50
                           9/30/29     144A
                           TELESAT     CDA
                           6.5%   10/15/27         4,100,000.00           3,854,000.00
                           144A
                           TEMPO    ACQ
                           6.75%    06/25        4,680,000.00           4,586,400.00
                           144A
                           TENET    HEALTH
                           6.875%             725,000.00           627,125.00
                           11/15/31
                           TENET    HEALTHCA
                           6.25%    2/27       17,035,000.00           17,609,931.25
                           144A
                           TENET
                           HEALTHCAR           34,910,000.00           36,330,837.00
                           8.125%    4/22   WI
                           TENET
                           HEALTHCARE           31,865,000.00           31,938,289.50
                           5.125%    5/1/25
                           TENET
                           HEALTHCARE           28,400,000.00           29,153,168.00
                           6.75%    6/15/23
                           TENET
                           HEALTHCRE           24,955,000.00           25,205,298.65
                           4.625%    7/15/24
                           TERRAFORM
                           4.75%    01/15/30       12,525,000.00           12,838,125.00
                           144A
                                  83/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           TERRAFORM      POWE
                           4.25%    1/23        4,870,000.00           4,930,875.00
                           144A
                           TERRAFORM
                           POWER    5%  1/28      5,600,000.00           5,948,432.00
                           144A
                           TERRIER     M
                           8.875%            7,700,000.00           6,997,375.00
                           12/15/27     144A
                           TOPS   MARKETS
                                      20,640,000.00                  －
                           CORP   ESCROW
                           TOPS   MKTS   LLC
                           PIK  VAR         4,217,282.00           4,090,763.54
                           11/19/24
                           TRANSDIGM      5.5%
                                      39,080,000.00           33,315,700.00
                           11/15/27     144A
                           TRANSDIGM      INC
                                      24,570,000.00           23,095,800.00
                           7.5%   03/15/27
                           TRANSDIGM      INC
                           8%  12/15/25         11,010,000.00           11,725,650.00
                           144A
                           TRANSDIGM      UK
                           6.875%            7,940,000.00           7,225,400.00
                           05/15/26
                           TRANSOCEAN
                           5.375%    5/15/23        7,300,000.00           6,351,000.00
                           144A
                           TRANSOCEAN
                           7.25%    11/25       14,695,000.00            7,604,662.50
                           144A
                           TRIVIUM
                           PACKING     5.5%       3,670,000.00           3,840,838.50
                           8/26   144A
                           TTM  TECH
                           5.625%    10/1/25        3,350,000.00           3,343,199.50
                           144A
                           TWIN   RIVER
                           WORLDWID     6.75%      3,750,000.00           3,206,250.00
                           6/27
                           UBER   TECH   7.5%
                                      10,860,000.00           10,968,600.00
                           05/15/25     144A
                           ULTRA    RESCS
                           PIK  11%         4,694,173.00            399,004.70
                           07/12/24
                           UNITED    AIRLS
                           14-2   4.625%         9,784,867.25           8,152,359.99
                           9/22
                           USA  COMPRESSIO
                           6.875%            2,960,000.00           2,744,778.40
                           04/01/26
                                  84/121


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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           USIS   MERGER
                           6.875%    05/25       11,205,000.00           11,205,000.00
                           144A
                           VAIL   RESORT
                           6.25%
                                       3,140,000.00           3,281,300.00
                           05/15/2025
                           144A
                           VALARIS     PLC
                           7.75%            9,670,000.00            580,200.00
                           02/01/2026
                           VALEANT     PHARM
                                       2,344,000.00           2,335,210.00
                           5.5%   3/23   144A
                           VALEANT     PHARM
                           8.50%    1/27        5,330,000.00           5,803,304.00
                           144A
                           VALEANT     PHARMA
                           7%  3/15/24         13,685,000.00           14,170,133.25
                           144A
                           VALEANT     PHARMA
                                       5,565,000.00           6,044,981.25
                           9%  12/25    144A
                           VALEANT     PHARMA
                           9.25%    4/26       20,950,000.00           22,939,831.00
                           144A
                           VALVOLINE      INC
                           4.25%    2/30        3,940,000.00           3,900,600.00
                           144A
                           VERITAS     /BERMU
                           10.5%    2/24       19,110,000.00           17,151,225.00
                           144A
                           VIACOM    INC
                           5.875/VAR            8,235,000.00           7,740,900.00
                           02/28/57
                           VIACOM    INC
                           6.25/VAR           11,285,000.00           11,083,788.45
                           02/28/57
                           VICI   PROPE
                           4.125%    8/15/30        5,935,000.00           5,549,225.00
                           144A
                           VICI   PROPERT
                           3.75%    02/27        4,530,000.00           4,258,200.00
                           144A
                           VIDEOTRON
                           5.125%           13,085,000.00           13,739,250.00
                           04/15/27     144A
                           VIKING    CRUIS
                           13%  05/15/25         4,665,000.00           4,851,600.00
                           144A
                           VIPER    ENER
                           5.375%    11/1/27        2,590,000.00           2,512,300.00
                           144A
                                  85/121


                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           VISTRA    OP  CO
                           5.625%    02/27        5,626,000.00           5,963,447.48
                           144A
                           VISTRA
                           OPERATIO     5.5%      4,345,000.00           4,556,818.75
                           9/26   144A
                           VIZIENT     6.25%
                                       1,520,000.00           1,611,200.00
                           05/15/27     144A
                           VRX  ESCROW
                           5.875%    5/23        1,243,000.00           1,248,593.50
                           144A
                           W&T  OFFSHORE
                           9.75%    11/23        5,535,000.00           2,767,500.00
                           144A
                           WALTER    ENERGY
                           9.5%   10/19        13,820,000.00                  －
                           144A
                           WEATHERFORD
                           11%  12/01/24         3,945,000.00           2,623,425.00
                           144A
                           WOLVERINE      8.5%
                                       3,890,000.00           2,567,400.00
                           11/24    144A
                           WP  ROCKET    MRGR
                           10.125    7/19        6,530,000.00                 －
                           144
                           WYNN   MACAU
                           5.5%   10/27          300,000.00           294,936.00
                           144A
                           WYNN   RESORTS
                           LTD  7.75%         11,430,000.00           11,715,750.00
                           04/15/2
                           XPO  LOGISTICS
                           INC  6.25%         11,145,000.00           11,444,466.15
                           05/01/
                           YUM  BRANDS
                           7.75%    4/1/25        1,970,000.00           2,156,756.00
                           144A
                           ZIGGO    BOND   6%
                                      16,580,000.00           17,160,300.00
                           1/15/27     144A
                           ZIGGO    BOND   CO
                           5.125%            2,840,000.00           2,875,500.00
                           02/28/30     144A
                           ZIGGO    BV
                           4.875%            4,150,000.00           4,258,688.50
                           01/15/2030       144
                           ZIGGO    SEC  5.5%
                                      44,691,000.00           46,702,095.00
                           1/15/27     144A
                                    5,123,603,709.38           4,530,816,932.90
            アメリカ・ドル　小計
                                               (488,195,524,520)
                                                488,195,524,520
     社債券　合計
                                  86/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                               (488,195,524,520)
                                                488,212,676,704
     合計
                                               (488,212,676,704)
     （ 注 ） 新株予約権証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
                                  87/121



















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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     有価証券明細表注記
     １．通貨種類毎の小計欄の（　　）内は、邦貨換算額であります。
     ２．合計金額欄の（　　）内は、外貨建有価証券に関るもので、内書きであります。
     ３．外貨建有価証券の内訳
                                       組入新株
                               組入株式        予約権        組入債券       合計金額に
        通貨            銘柄数
                               時価比率         証券       時価比率       対する比率
                                       時価比率
                                  2.42%          -%        -%
     アメリカ・ドル          株式           16銘柄
                                    -%        0%        -%     100%
               新株予約権証券           1銘柄
                                    -%        -%      97.57%
               社債券          445銘柄
         ②  信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
         ③  デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
         ④その他特定資産の明細表

      特定資産の                           帳簿単価         評価単価
                銘柄         数量                          評価損益       備考
      種類／通貨                           帳簿金額         評価金額
     貸付債権／       ACPRODUCTS      TERM
                                   102.00          93.00
                       2,225,000.00                            △200,250.00
                                                           －
     アメリカ・
            1LN  08/13/25     C1              2,269,500.00         2,069,250.00
     ドル
            AECOM   TERM   B 1LN
                                    99.50         96.45
                        701,720.18                            △21,346.33
                                                           －
            01/23/27     C1                 698,211.58         676,865.25
            AECOM   TERM   B 1LN
                                    99.49         96.45
                        353,279.82                            △10,746.78
                                                           －
            01/23/27     C2                 351,513.42         340,766.64
            AIRBNB    TL  B 1LN
                                    97.50         100.91
                       2,845,000.00                              97,213.65
                                                           －
            04/17/2025      C1               2,773,875.00         2,871,088.65
            AKZONOBEL     TERM   B
                                    98.99         93.83
                        663,517.81                            △34,270.70
                                                           －
            10/01/25     C1                 656,869.36         622,598.66
            AKZONOBEL     TERM   B
                                    98.99         93.83
                       3,412,146.93                            △176,237.39
                                                           －
            10/01/25     C2                3,377,957.21         3,201,719.82
            ALLIANT    INSURAN
                                    98.47         94.20
                        364,694.13                            △15,590.67
                                                           －
            TRM  B EXT  5/25   C1              359,143.48         343,552.81
            ALLIANT    TERM   B-2
                                    98.93         94.23
                       5,562,962.50                            △261,681.75
                                                           －
            1LN  05/10/25     C1              5,503,772.57         5,242,090.82
            ASURION    TERM   B2
                                   100.50          98.33
                       1,845,000.00                             △39,981.15
                                                           －
            2LN  08/04/25     C1              1,854,225.00         1,814,243.85
            BASS   PRO  ESCROW
                                    98.12         93.03
                      13,182,196.94                             △670,578.36
                                                           －
            TRM  B 09/25/24     C1            12,934,767.10         12,264,188.74
            BELLRING     TERM   B
                                    99.81         99.20
                        943,062.50                            △5,705.53
                                                           －
            1LN  10/10/24     C1               941,298.97         935,593.44
            BLACKSTONE      CQP
                                    99.80         93.33
                       2,109,062.50                            △136,435.25
                                                           －
            TERM   B 06/07/24     C1            2,104,886.55         1,968,451.30
            BOYD   GAMING    TERM
                                    81.00         94.16
                       1,600,000.00                             210,672.00
                                                           －
            B-1  09/15/23     C1              1,296,000.00         1,506,672.00
                                  88/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            CAL  RES  TERM   1
                                    58.41          4.62
                      20,460,000.00                           △11,005,843.20
                                                           －
            1/2LN   12/31/21     C1            11,952,118.20           946,275.00
            CAL  RES  TERM   1
                                    84.66         25.21
                      22,485,000.00                           △13,368,007.05
                                                           －
            1/4LN   12/31/22     C1            19,037,374.95          5,669,367.90
            CCC  INFORMATI     TM  B
                                    99.06         95.12
                      17,315,264.25                             △682,914.02
                                                           －
            1LN  4/27/24    C1              17,154,059.13         16,471,145.11
            CHESAPEAKE      TERM
                                    99.03         51.00
                      21,810,000.00                           △10,476,393.75
                                                           －
            FLLO   06/09/24     C1             21,599,493.75         11,123,100.00
            CITGO   HOLDING    TM  B
                                   100.87          82.75
                        736,300.00                           △133,447.01
                                                           －
            1LN  8/1/23    C1                742,735.26         609,288.25
            CITGO   TERM   LOAN   B
                                   100.50          91.50
                      14,117,400.00                            △1,270,566.00
                                                           －
            1LN  03/28/24     C1             14,187,987.00         12,917,421.00
            COINMACH     TLB  1LN
                                    97.51         92.20
                       4,397,477.86                            △233,418.12
                                                           －
            EXT  14/11/2022      C1             4,288,244.50         4,054,826.38
            CORECIVIC     TERM   B
                                    95.00         92.00
                       5,135,000.00                            △154,050.00
                                                           －
            1LN  12/12/24     C1              4,878,250.00         4,724,200.00
            FRST   EAGLE   TERM   B
                                    99.87         91.89
                       2,593,500.00                            △206,935.36
                                                           －
            1LN  2/1/27    C1               2,590,258.12         2,383,322.76
            GAVILAN    RESOURCES
                                    41.37          8.50
                      23,297,000.00                            △7,658,888.75
                                                           －
            TRM  2LN  3/24   C1              9,639,133.75         1,980,245.00
            INTELSAT     TERM   B-3
                                    98.25         100.00
                       9,345,000.00                             163,537.50
                                                           －
            11/27/23     C1                9,181,462.50         9,345,000.00
            INTRAWEST     TERM   B-1
                                   100.12          93.12
                        283,475.00                            △19,837.58
                                                           －
            1LN  07/31/24     C1               283,823.67         263,986.09
            KINDERCARE      TERM
                                    99.25         75.00
                      13,635,000.00                            △3,306,487.50
                                                           －
            2LN  08/22/2025      C1            13,532,737.50         10,226,250.00
            KRONOS    TERM   B 1LN
                                    99.88         96.51
                       8,320,741.31                            △280,325.77
                                                           －
            11/01/23     C2                8,310,922.83         8,030,597.06
            LIBERTY    LTN  AM  TM
                                   100.80          98.75
                       1,110,000.00                             △22,755.00
                                                           －
            B 1LN  10/26   C1              1,118,880.00         1,096,125.00
            NUMERICABLE      TERM
                                    98.12         93.93
                      24,272,625.00                            △1,015,566.63
                                                           －
            B-12   01/01/26     C1             23,817,027.82         22,801,461.19
            PIKE   TERM   B 1LN
                                   100.11          96.65
                       1,154,200.98                             △39,923.82
                                                           －
            07/24/26     C1                1,155,528.31         1,115,604.49
            REFINITIV     TERM   B
                                   100.38          97.60
                      57,854,910.44                            △1,606,630.86
                                                           －
            10/01/2025      C1              58,077,073.29         56,470,442.43
            SANCHEZ    DIP  ROLL
                                    67.00         80.00
                       1,489,000.00                             193,570.00
                                                           －
            UP  TL  5/11/20    C1              997,630.00        1,191,200.00
            SANCHEZ    TERM   1LN
                                   100.00          79.99
                       1,814,338.93                            △362,867.79
                                                           －
            DIP  05/11/20     C1              1,814,338.93         1,451,471.14
            SANCHEZ    TERM   1LN
                                   100.00          79.99
                       1,638,087.99                            △327,617.60
                                                           －
            DIP  05/11/20     C2              1,638,087.99         1,310,470.39
            SOTHEBYS     TERM   1LN
                                    97.56         86.99
                       7,690,010.95                            △812,218.96
                                                           －
            01/23/2027      C1               7,502,528.48         6,690,309.52
            SOTHEBYS     TERM   1LN
                                    97.56         86.99
                       1,971,747.50                            △208,255.97
                                                           －
            01/23/2027      C2               1,923,676.29         1,715,420.32
                                  89/121


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            SOUTHEASTERN       GROC
                                    92.60         96.87
                       7,680,000.00                             328,320.00
                                                           －
            TERM   B 5/24   C1              7,111,680.00         7,440,000.00
            SOUTHEASTERN       GROC
                                    92.59         96.87
                       7,394,999.88                             316,284.15
                                                           －
            TERM   B 5/24   C2              6,847,621.98         7,163,906.13
            SOUTHEASTERN       GROC
                                    92.59         96.87
                       7,326,000.12                             313,186.50
                                                           －
            TERM   B 5/24   C3              6,783,876.11         7,097,062.61
            TOPS   MARKETS    TM
                                   100.99         100.49
                       8,280,864.76                             △41,238.71
                                                           －
            1LN  EXIT   11/23   C1             8,363,507.79         8,322,269.08
            TRANSDIGM     TERM   E
                                    97.55         87.50
                      12,695,227.85                            △1,275,829.11
                                                           －
            1LN  5/30/25    C1              12,385,423.00         11,109,593.89
            TRANSDIGM     TERM   }
                                    99.91         87.42
                       9,710,279.86                           △1,212,619.75
                                                           －
            1LN  12/9/25    C1              9,702,026.12         8,489,406.37
            TRANSDIGM     TERM   ▶
                                    99.77         87.87
                       8,122,326.84                            △966,881.78
                                                           －
            1LN  08/22/24     C1              8,104,376.49         7,137,494.71
            TRAVELPORT      TERM
                                    91.07         57.48
                       6,316,928.32                           △2,122,361.58
                                                           －
            1LN  05/29/26     C1              5,753,458.31         3,631,096.73
            ULTIMATE     SOFTWAR
                                   100.33          95.63
                       1,950,200.00                             △91,542.39
                                                           －
            TERM   1LN  5/26   C1             1,956,674.66         1,865,132.27
            US  RENAL   CARE   TM  B
                                    94.52         93.68
                      29,606,225.00                             △251,356.85
                                                           －
            1LN  6/13/26    C1              27,986,764.49         27,735,407.64
            USI  TERM   B INCR
                                    98.29         94.68
                       2,486,250.00                             △89,579.58
                                                           －
                                2,443,759.98         2,354,180.40
            05/16/24
            VEEAM   SOFTWARE
                                   100.00          95.50
                       1,110,000.00                             △49,950.00
                                                           －
            TERM   B 1LN  2/27   C1            1,110,000.00         1,060,050.00
            VERTAFORE     TRM  B
                                    97.12         97.66
                       5,525,000.00                              29,945.50
                                                           －
            2LN  7/2/26    C1               5,366,156.25         5,396,101.75
            WEB  COM  GRP  TM  B
                                    97.93         91.91
                       1,263,059.08                             △76,023.53
                                                           －
            1LN  10/11/25     C1              1,236,989.54         1,160,966.01
            WIDEOPENWEST       TERM
                                    96.99         95.12
                      39,307,575.55                             △735,837.81
                                                           －
            B 08/19/23     C1              38,127,169.05         37,391,331.24
            ZIPLY   FIBER   TM  B
                                    96.25         96.25
                      11,150,000.00
                                                        －  －
            1LN  05/01/27                  10,731,875.00         10,731,875.00
     貸付債権／アメリカ・ドル                          424,556,751.28         364,530,484.84         △60,026,266.44
      小計                        (45,745,989,950)         (39,278,159,742)         (△6,467,830,208)
     貸付債権                          45,745,989,950         39,278,159,742         △6,467,830,208
      合　計                        (45,745,989,950)         (39,278,159,742)         (△6,467,830,208)
                               45,745,989,950         39,278,159,742         △6,467,830,208
     合　計
                              (45,745,989,950)         (39,278,159,742)         (△6,467,830,208)
     １．小計欄の（　　）内は、邦貨換算額であります。
     ２．合計金額欄の（　　）内は、外貨建貸付債権に関るもので、内書きであります。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

                                               （2020年６月30日現在）
                種　類                        金　額               単　位

                                            522,754,462,755

     Ⅰ　資産総額                                                   円
                                              636,495,754

     Ⅱ　負債総額                                                   円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       522,117,967,001

                                                        円
                                           1,899,164,173,286

     Ⅳ　発行済数量                                                   口
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            0.2749

                                                        円
     （参考）マザーファンドの純資産額計算書

     フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・マザーファンド
                                               （2020年６月30日現在）
                種　類                        金　額               単　位

                                            589,460,765,565

     Ⅰ　資産総額                                                   円
                                             10,974,886,511

     Ⅱ　負債総額                                                   円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       578,485,879,054

                                                        円
                                            181,264,054,769

     Ⅳ　発行済数量                                                   口
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            3.1914

                                                        円
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     (1）名義書換

      　名義書換は行ないません。
       ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社
      振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、
      当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当
      該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
      受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
      求、受益証券の再発行の請求を行なわないものとします。
     (2）受益者名簿

      　作成しません。
     (3）受益者に対する特典

      　該当するものはありません。
     (4）内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      　ファンドの受益権の譲渡制限は設けておりません。
        ○　受益権の譲渡

         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
          権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。
         ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する
          受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
          座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
          したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機
          関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
          口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
          記録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
          異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断
          したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
        ○　受益権の譲渡の対抗要件
            受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会
          社に対抗することができません。
        ○　受益権の再分割
            委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に
          定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
        ○　償還金
            償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （償還日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
          償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記
          録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
        ○　質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
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            振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金
          の支払い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等について
          は、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

     (1）資本金等（2020年６月末日現在）

          資本金の額                                   金10億円

          発行する株式の総数                                   80,000株

          発行済株式総数                                   20,000株

          最近５年間における資本金の額の増減                               該当事項はありません。

     (2）委託会社等の機構

     ①　経営体制
         委託会社は、監査役設置会社であります。
         取締役会は、委託会社の経営管理の意思決定機関として法定事項を決議するとともに、経営の
        基本方針および経営業務執行上の重要な事項を決定あるいは承認します。
         取締役は、株主総会の決議によって選任されます。取締役の任期は、就任後２年以内に終了す
        る事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、補欠または増員により選
        任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期の満了すべき時までとします。
     ②　運用体制

       　投資信託の運用の流れは以下の通りです。
       １．個別企業の訪問調査等により、内外の経済動向や株式および債券の市場動向の分析を行ないま
          す。委託会社は、日本国内に専任のアナリストを擁し綿密な企業調査を行なうのみならず、世
          界の主要拠点のアナリストより各国の企業調査結果が入手できる調査・運用体制を整えていま
          す。
       ２．ポートフォリオ・マネージャーは投資判断に際し、投資信託約款等を遵守し、運用方針、投資
          制限、リスク許容度、その他必要な事項を把握したうえで投資戦略を策定し、自身の判断に
          よって投資銘柄を決定するとともに、投資環境等の変化に応じて運用に万全を期します。
       ３．ポートフォリオ・マネージャーの運用に係るリスク管理および投資行動のチェックについて
          は、運用部門において部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミーティング
          等を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。また、運用に関するコンプライ
          アンス部門においては、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守して運用されているかが
          チェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて適宜関係部門にフィード
          バックしています。
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      ２【事業の内容及び営業の概況】
        　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資

        信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
        　2020年６月30日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、追加型株式投資信託147本、親投資
        信託47本で、親投資信託を除いた純資産の合計は総額3,031,733,361,727円です。
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      ３【委託会社等の経理状況】
         当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

         第59号）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19
         年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
         当社の財務諸表は、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、第34期事業年度（2019年

         4月1日から2020年3月31日まで)                 の財務諸表について、PwC              あらた有限責任監査法人により監査
         を受けております。
         財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

         当社は財務諸表の適正性を確保するための特段の取り組みを行っております。

         具体的には、企業会計基準及び同適用指針、日本公認会計士協会が公表する委員会報告等の公開
         情報、各種関係諸法令の改廃に応じて、当社として必要な対応を適時に協議しております。
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       （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
                                    第33期               第34期

                                 （2019年３月31日）               （2020年３月31日）
     資産の部

      流動資産
       現金及び預金                                 1,427,907               1,814,655
       立替金                                  100,317               77,706
       前払費用                                   13,866               23,391
       未収委託者報酬                                 5,388,448               5,452,894
       未収収益                                  741,116               633,653
       未収入金                     ＊１              150,419               558,652
       未収還付法人税等                                   50,510               42,699
                                         120,394                 －
       未収還付消費税等
       流動資産計                                 7,992,981               8,603,652
      固定資産
       無形固定資産
        電話加入権                                  7,487               7,487
        無形固定資産合計                                  7,487               7,487
       投資その他の資産
        長期貸付金                    ＊１            23,346,748               2,420,123
        長期差入保証金                                  25,145               14,570
        繰延税金資産                                1,089,396                227,879
                                           430               230
        その他
        投資その他の資産合計                                24,461,720               2,662,803
       固定資産計                                 24,469,207               2,670,290
     資産合計
                                        32,462,188               11,273,943
     負債の部
      流動負債
       預り金                                   30,687                 37
       未払金                     ＊１
        未払手数料
                                        2,369,952               2,403,887
        その他未払金                                1,653,290               1,209,713
       未払費用                                  592,634               518,188
       未払消費税等                                     －            344,568
       賞与引当金                                 1,469,810                750,040
                                           931               355
       その他流動負債
       流動負債合計                                 6,117,307               5,226,791
      固定負債
       長期賞与引当金                                  298,547               316,834
       退職給付引当金                                 4,712,577               1,906,773
                                            －            370,080
       関係会社引当金
       固定負債合計                                 5,011,125               2,593,688
      負債合計                                  11,128,432               7,820,479
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                 1,000,000               1,000,000
       利益剰余金
        利益準備金                                 100,000               250,000
        その他利益剰余金
                                        20,233,755               2,203,463
        繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                20,333,755               2,453,463
       株主資本合計
                                        21,333,755               3,453,463
      純資産合計                                  21,333,755               3,453,463
      負債・純資産合計                                  32,462,188               11,273,943
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       （２）【損益計算書】
                                                     （単位：千円）
                                    第33期               第34期

                                （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                                 至　2019年３月31日）               至　2020年３月31日）
     営業収益

      委託者報酬                                  38,212,229               36,061,978
                                        3,152,985               2,825,039
      その他営業収益
     営業収益計                                   41,365,214               38,887,017
     営業費用
                            ＊１
      支払手数料                                  17,804,844               16,651,629
      広告宣伝費                                   504,887               700,958
      調査費
       調査費                                  606,194               393,179
       委託調査費                                 7,658,693               6,973,949
      営業雑経費
       通信費                                   35,533               31,784
       印刷費                                   63,293               61,362
       協会費                                   30,701               24,701
                                          2,487                282
       諸会費
     営業費用計                                   26,706,635               24,837,847
     一般管理費
      給料
       給料・手当                                 2,408,072               2,507,196
       賞与                                 1,717,394               2,193,019
      福利厚生費                                   580,285               612,591
      交際費                                    22,538               24,462
      旅費交通費                                   156,818               154,257
      租税公課                                    96,478              110,239
      弁護士報酬                                     9,625               9,913
      不動産賃貸料・共益費                                   598,215               610,202
      支払ロイヤリティ                                   305,883                 －
      退職給付費用
                                         210,619               212,987
      消耗器具備品費                                     8,177               8,261
      事務委託費                                  6,249,198               4,925,533
                                         325,845               330,336
      諸経費
     一般管理費計                                   12,689,151               11,698,999
     営業利益                                   1,969,426               2,350,170
     営業外収益
      受取利息                      ＊１              139,478               104,125
      保険配当金                                     8,570               7,305
                                          6,818               3,555
      雑益
     営業外収益計                                     154,868               114,986
     営業外費用
      寄付金                                      41               －
      為替差損                                    90,627               11,668
     営業外費用計                                     90,668               11,668
     経常利益                                   2,033,626               2,453,488
     特別利益
                            ＊２                －            797,838
      賞与引当金戻入益
     特別利益計                                       －            797,838
     特別損失
      特別退職金                                    49,075               29,218
                                            －               16
      事務過誤損失
     特別損失計                                     49,075               29,235
     税引前当期純利益                                   1,984,550               3,222,091
     法人税、住民税及び事業税
                                         385,388               240,866
                                         296,615               861,516
     法人税等調整額
     法人税等合計                                     682,003              1,102,382
     当期純利益                                   1,302,546               2,119,707
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       （３）【株主資本等変動計算書】
       第33期    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)
     (単位：千円)

                                     株主資本
                                    利益剰余金
                                  その他利益剰余金
                                             利益剰余金
                   資本金                                  株主資本合計
                           利益準備金
                                              合計
                                   繰越利益剰余金
     当期首残高                1,000,000          100,000       18,931,208         19,031,208         20,031,208
     当期変動額
      当期純利益                  －         －     1,302,546         1,302,546         1,302,546
      株主資本以外の項目
                        －         －         －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計                   －         －     1,302,546         1,302,546         1,302,546
     当期末残高                1,000,000          100,000       20,233,755         20,333,755         21,333,755
                     評価・換算差額等

                 その他有価証券評         評価・換算差額等
                                    純資産合計
                   価差額金          合計
     当期首残高                   －         －     20,031,208
     当期変動額
      当期純利益
                        －         －     1,302,546
      株主資本以外の項目
                        －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計                   －         －     1,302,546
     当期末残高                   －         －     21,333,755
       第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

     (単位：千円)
                                     株主資本
                                    利益剰余金
                                  その他利益剰余金
                                             利益剰余金
                   資本金                                  株主資本合計
                           利益準備金
                                   繰越利益剰余金           合計
     当期首残高                1,000,000          100,000       20,233,755         20,333,755         21,333,755
     当期変動額
      準備金の積立                  －      150,000        (150,000)            －         －
      剰余金の配当                  －         －    (20,000,000)         (20,000,000)         (20,000,000)
      当期純利益                  －         －     2,119,707         2,119,707         2,119,707
      株主資本以外の項目
                        －         －         －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計                   －      150,000      (18,030,293)         (17,880,293)         (17,880,293)
     当期末残高                1,000,000          250,000        2,203,463         2,453,463         3,453,463
                     評価・換算差額等

                 その他有価証券評         評価・換算差額等
                                    純資産合計
                   価差額金          合計
     当期首残高                   －         －     21,333,755
     当期変動額
      準備金の積立                  －         －         －
      剰余金の配当                  －         －    (20,000,000)
      当期純利益                  －         －     2,119,707
      株主資本以外の項目
                        －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                        －         －    (17,880,293)
     当期末残高                   －         －     3,453,463
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      重要な会計方針
      1.有価証券の評価基準及び評価方法
        その他有価証券
           時価のあるもの
             期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
             により算定)を採用しております。
           時価のないもの
             総平均法による原価法を採用しております。
      2.引当金の計上基準

        (1)退職給付引当金
           従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき当期末において発生
           していると認められる額を計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法について
           は、期間定額基準によっております。
           過去勤務債務については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(10年)による按分額を
           定額法により費用処理しております。数理計算上の差異については、発生年度に全額費用処理しておりま
           す。
        (2)賞与引当金、長期賞与引当金
           従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
        (3)関係会社引当金
           親会社により負担された当社のインセンティブ・シェア・プランによる業績連動型特別賞与について、将来
           親会社に対し支払いを行う可能性を勘案し、親会社との契約に基づき当期末において発生していると認めら
           れる額を計上しております。
      3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        (1)消費税等の会計処理
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
        (2)グループ通算制度への移行に係る税効果会計
           「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」
           (実務対応報告第39号　2020年3月31日)第3項により、繰延税金資産及び繰延税金負債の額については、改正
           前の税法の規定に基づいております。
      （未適用の会計基準等）
        1.「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                          2020年3月31日）
          「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                   2020年3月31日）
        (1)概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
        ステップ1     : 顧客との契約を識別する。
        ステップ2     : 契約における履行義務を識別する。
        ステップ3     : 取引価格を算定する。
        ステップ4     : 契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5     : 履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
        (2)適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
        (3)当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
        2.  「時価の算定に関する会計基準」                （企業会計基準第30号           令和元年7月4日）

         「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                    令和元年7月4日）
         「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号                         令和元年７月４日）
        (1)概要
        国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
        に関する会計基準の適用指針」（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方法に関する
        ガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        (2)適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
        (3)当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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      注記事項
      (貸借対照表関係)

      ＊1  関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであります。
                          第33期                 第34期
                        (2019年3月31日)                 (2020年3月31日)
          未収入金              108,246    千円            481,355    千円
                        1,254,001     千円            909,606    千円
         その他未払金
                        21,850,000      千円           1,880,000     千円
          長期貸付金
      (損益計算書関係)

      ＊1  関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                          第33期                 第34期
                       (自  2018年4月1日               (自  2019年4月1日
                       至  2019年3月31日)               至  2020年3月31日)
          営業費用             11,203,862      千円           9,335,190     千円
                         61,374    千円             43,406    千円
          受取利息
      ＊2  特別利益に計上されている賞与引当金戻入益

      当社グループは当会計期間において賞与引当金の見積期間（7月1日から6月30日を1月1日から12月31日に）の改定を行
      いました。これに伴い、2019年6月30日時点で計上されていた賞与引当金のうち797,838千円を取り崩し、当会計期間に
      おいて賞与引当金戻入益として認識しております。
      (株主資本等変動計算書関係)

      第33期    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)
       発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    当事業年度期首        当事業年度増加        当事業年度減少         当事業年度末
                      株式数        株式数        株式数        株式数
          発行済株式
          普通株式            20,000    株                      20,000    株
                                   －        －
           合計           20,000    株                      20,000    株
                                   －        －
      第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

      1.　発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    当事業年度期首        当事業年度増加        当事業年度減少         当事業年度末
                      株式数        株式数        株式数        株式数
          発行済株式
          普通株式            20,000    株                      20,000    株
                                   －        －
           合計           20,000    株                      20,000    株
                                   －        －
      2.　配当に関する事項

      ①  金銭による配当
      該当事項はありません。
      ②　   金銭以外による配当
      2019年11月29日の取締役会において、次のとおり決議しております。
      (1)  配当財産の種類　　　　　　　　                長期貸付金
      (2)  配当財産の帳簿価格　　　　20,000,000                   千円
      (3)  1株当たりの配当額　　　　　　　1,000                   千円
      (4)  効力発生日　　　　　　　　              2019年11月29日
      (リース取引関係）

      該当事項はありません。
      (金融商品関係）

      1.　金融商品の状況に関する事項
       (1)金融商品に対する取組方針
      当社は、資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
      また、所要資金は自己資金で賄っており、銀行借入、社債発行等による資金調達は行っておりません。
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       (2)金融商品の内容及びそのリスク
      預金は、銀行の信用リスクに晒されておりますが、預金に関しては数行に分散して預入しており、リスクの軽減を
      図っております。営業債権である未収委託者報酬および未収収益、未収入金については、それらの源泉である預り純
      資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分別して管理している
      ため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無い
      と考えております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により生じた外貨建ての資産・
      負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
       (3)金融商品に係るリスク管理体制

      信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
      預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金
      融機関でのみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。
      未収委託者報酬及び未収収益は、投資信託または取引相手ごとに残高を管理し、当社が運用している資産の中から報
      酬を徴収するため、信用リスクは僅少であります。
      また、未収入金は、概ね、海外の関連会社との取引により生じたものであり、原則、翌月中に決済が行われる事によ
      り、回収が不能となるリスクは僅少であります。
      市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

      当社は、原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債
      務について、月次ベースで為替変動リスクを測定し、モニタリングを実施しております。
      また、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残高照合等を行い、リスク
      を管理しております。
      流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

      当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するとともに、手許流動性
      (最低限必要な運転資金)を状況に応じて見直し・維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
      2.　金融商品の時価に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
      第33期    (2019年3月31日)

                   貸借対照表計上額            時価        差額
                     （千円）        （千円）        （千円）
      (1)  現金及び預金               1,427,907        1,427,907            －
      (2)  未収委託者報酬               5,388,448        5,388,448            －
      (3)  未収収益                741,116        741,116           －
      (4)  未収入金                150,419        150,419           －
      (5)  長期貸付金              23,346,748        23,346,748             －
           資産計           31,054,638        31,054,638             －
      (1)  未払手数料               2,369,952        2,369,952            －
      (2)  その他未払金               1,653,290        1,653,290            －
      (3)  未払費用                592,634        592,634           －
           負債計            4,615,876        4,615,876            －
      第34期    (2020年3月31日)

                   貸借対照表計上額            時価        差額
                     （千円）        （千円）        （千円）
      (1)  現金及び預金               1,814,655        1,814,655            －
      (2)  未収委託者報酬               5,452,894        5,452,894            －
      (3)  未収収益                633,653        633,653           －
      (4)  未収入金                558,652        558,652           －
      (5)  長期貸付金               2,420,123        2,420,123            －
           資産計           10,879,977        10,879,977             －
      (1)  未払手数料
                      2,403,887        2,403,887            －
      (2)  その他未払金               1,209,713        1,209,713            －
      (3)  未払費用                518,188        518,188           －
      (4)  未払消費税等                344,568        344,568           －
           負債計            4,476,356        4,476,356            －
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      (注)   1.  金融商品の時価の算定方法に関する事項
      第33期    (2019年3月31日)
       資産
       (1)  現金及び預金、(2)         未収委託者報酬、(3)          未収収益、(4)       未収入金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       (5)  長期貸付金
       変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       負債
       (1)  未払手数料、(2)        その他未払金、(3)         未払費用
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      第34期    (2020年3月31日)

       資産
       (1)  現金及び預金、(2)         未収委託者報酬、(3)          未収収益、(4)       未収入金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       (5)  長期貸付金
       変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       負債
       (1)  未払手数料、(2)        その他未払金、(3)         未払費用、(4)       未払消費税等
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (注)   2.  金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
      第33期    (2019年3月31日)
                      1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内          10年超
                     （千円）        （千円）        （千円）         （千円）
      現金及び預金                 1,427,907            －        －        －
      未収委託者報酬                 5,388,448            －        －        －
      未収収益                  741,116           －        －        －
      未収入金                  150,419           －        －        －
           合計           7,707,892            －        －        －
      金銭債権のうち長期貸付金(23,346,748千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
      ん。
      第34期    (2020年3月31日)

                      1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内          10年超
                     （千円）        （千円）        （千円）         （千円）
      現金及び預金
                       1,814,655            －        －        －
      未収委託者報酬                 5,452,894            －        －        －
      未収収益                  633,653           －        －        －
      未収入金                  558,652           －        －        －
           合計           8,459,855            －        －        －
      金銭債権のうち長期貸付金(2,420,123千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
      ん。
      (有価証券関係）

      第33期    (2019年3月31日)
      1.その他有価証券
      該当事項はありません。
      2.当事業年度中に売却したその他有価証券                    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)

      該当事項はありません。
      第34期    (2020年3月31日)

      1.その他有価証券
      該当事項はありません。
      2.当事業年度中に売却したその他有価証券                    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

      該当事項はありません。
      (デリバティブ取引関係)

      該当事項はありません。
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      (退職給付関係)
      第33期    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)
      1.採用している退職給付制度の概要
      当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
      2.確定給付型年金制度

       (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                               （千円）
      退職給付債務の期首残高                         4,776,447
        勤務費用                         177,913
        利息費用                          7,651
        数理計算上の差異の発生額                        △35,733
        退職給付の支払額                        △341,816
        制度改定による変動額                           －
        為替変動による影響額                         120,471
        その他                          △225
      退職給付債務の期末残高                         4,704,708
       (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                               （千円）
      非積立型制度の退職給付債務                         4,704,708
      未認識過去勤務費用
                                 7,869
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         4,712,577
      退職給付引当金

                               4,712,577
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         4,712,577
      (3)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                （千円）
       勤務費用                         177,913
       利息費用                          7,651
       数理計算上の差異の費用処理額                        △35,733
       過去勤務債務の費用処理額                         △1,874
      確定給付型年金制度に係る退職給付費用                          147,957
      (4)  数理計算上の計算基礎に関する事項

       当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
       割引率    0.4％
      3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は86,210千円であります。
      第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

      1.採用している退職給付制度の概要
       当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
      2.確定給付型年金制度

       (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                               （千円）
      退職給付債務の期首残高                         4,704,708
        勤務費用                         168,372
        利息費用                          7,558
        数理計算上の差異の発生額                        △31,353
        退職給付の支払額                      △2,920,688
        制度改定による変動額                           －
        為替変動による影響額                        △11,362
        その他                        △16,455
      退職給付債務の期末残高                         1,900,779
       (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                               （千円）
      非積立型制度の退職給付債務                         1,900,779
      未認識過去勤務費用                           5,994
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         1,906,773
      退職給付引当金                         1,906,773
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         1,906,773
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       (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額
                               （千円）
        勤務費用                         168,372
        利息費用                          7,558
        数理計算上の差異の費用処理額                        △31,353
        過去勤務債務の費用処理額                         △1,874
      確定給付型年金制度に係る退職給付費用                          142,702
       (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

       当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
       割引率    0.5％
      ３．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は87,966千円であります。
      (ストック・オプション等関係)

      該当事項はありません。
      (税効果会計関係)

      1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                              第33期         第34期
                           (2019年3月31日)         (2020年3月31日)
                                 (千円)        (千円)
      繰延税金資産
      未払費用                          101,830        140,844
      賞与引当金                          441,058        217,927
      退職給付引当金                         1,451,987         583,853
      資産除去債務                           2,685        2,685
      その他                          116,978        242,912
      繰延税金資産小計                         2,114,538        1,188,221
      評価性引当額                         △803,096        △812,395
      繰延税金資産合計                         1,311,444         375,826
      繰延税金負債

      未払金                          186,975        147,947
      長期貸付金                         △35,073            0
      繰延税金負債合計                          222,048        147,947
      繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額                         1,089,396         227,879

      2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主

      要な項目別の内訳
                             第33期          第34期
                           (2019年3月31日)          (2020年3月31日)
      法定実効税率                           30.62%        30.62%
      (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                           1.81%        3.34%
      評価性引当額                           1.90%       △0.28%
      過年度法人税等                          △0.04%         0.49%
      その他                           0.08%        0.04%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                           34.38%        34.21%
      (資産除去債務関係)

      当社は建物所有者との間で事業用不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有している
      ため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金(敷金)が
      計上されているため、資産除去債務の負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合
      理的に見積り、直接減額しております。
      (賃貸等不動産関係)

      該当事項はありません。
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      (セグメント情報等)
      セグメント情報
      第33期    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)        及び   第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)
      当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      関連情報

      第33期    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)
      1.サービスごとの情報
      単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

       (1)売上高
       本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報                                         (単位:千円)

                                            関連するサービス
                 投資信託の名称                    委託者報酬
                                               の種類
          フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                            10,579,865      投資信託の運用
       フィデリティ・ＵＳ          リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
                                       9,025,455      投資信託の運用
            フィデリティ・日本成長株・ファンド                           5,447,177      投資信託の運用
      第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

      1.サービスごとの情報
      単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

       (1)売上高
       本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報                                         (単位:千円)

                                            関連するサービス
                 投資信託の名称                    委託者報酬
                                               の種類
          フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                             8,974,384      投資信託の運用
       フィデリティ・ＵＳ          リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
                                       8,352,497      投資信託の運用
            フィデリティ・日本成長株・ファンド                           5,276,573      投資信託の運用
                                106/121











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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      関連当事者情報
      第33期    (自  2018年4月1日       至  2019年3月31日)
       関連当事者との取引
       (1)財務諸表提出会社の親会社
                            議決権等
                                 関連当事
                            の所有（
                                            取引金額            期末残高
          会社等の    会社等の          事業の内
       種類             資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称    所在地          容   被所有）
                                             (注2)            (注2)
                                  係
                             割合
                    千米ドル                           千円            千円
                                     委託調査等報
                                                  未収入金
                                                －          82,094
              英 領 バ               投資顧問
                                      酬 (注3)
              ミ ュ ー       投資顧問    被所有間     契約の再
           FIL
      親会社
                     6,981
              ダ、ペン           業       委任等役
                            接100   ％
                                     共通発生経費
          Limited
                                                   未払金
                                             6,977,863            557,126
              ブローク                  員の兼任
                                     負担額   (注4)
              市
                      千円                         千円            千円
                                      金銭の貸付
                                                  長期貸付金
                                              450,000           21,850,000
                                       (注1)
          フィデリ
                                      利息の受取
          テ ィ ・                    当社事業
                                                  未収入金
                                              61,374            20,309
                        グループ
                                       (注1)
          ジ ャ パ 東京都港              被所有直     活動の管
      親会社                 会社経営
                   4,510,000
          ン・ホー      区                 理等役員
                            接100   ％
                                     共通発生経費
                         管理
                                                   未払金
          ルディン                      の兼任
                                              429,152            81,239
                                     負担額   (注4)
          グス株式
          会社
                                     連結法人税の
                                                   未払金
                                                －          294,863
                                      個別帰属額
                    千米ドル                           千円            千円
          FIL  Asia   シンガ

                        グループ
              ポール、              被所有間         共通発生経費
          Holdings
      親会社                 会社経営         営業取引                  未払金
                    189,735                         3,796,845             314,928
              ブルバー
                            接100％         負担額   (注4)
           Pte.
                         管理
               ド市
          Limited
       (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                            議決権等
                                 関連当事
                            の所有（                取引金額            期末残高
          会社等の              事業の内
       属性        所在地     資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称              容   被所有）
                                             (注2)            (注2)
                                  係
                             割合
                      千円                         千円            千円
                                     共通発生経費
                                                   未払金
                                              600,501            23,643
                                     負担額   (注4)
                                 当社設定
      同一の親    フィデリ
              東京都港                  投資信託
      会社をも    ティ証券              証券業     なし
                   9,257,500
                                     投資信託販売
                区                 の募集・
      つ会社    株式会社
                                     に係る代行手
                                                   未払金
                                              877,675            174,703
                                 販売
                                      数料  (注5)
                    千米ドル                           千円            千円

           FIL
          Investme
           nt　
                                当社事業
      同一の親        香港、セ
           Manage                           共通発生経費
                        証券投資         活動への
      会社をも        ントラル               なし                      未払金
                     22,897                         717,522            71,425
           ment             顧問業        サービス
                                     負担額   (注4)
      つ会社        市
                                の提供
           (Hong
           Kong)
          Limited
                    千米ドル                           千円            千円
           FIL

              ルクセン
      同一の親
          (Luxemb
              ブルグ、          証券投資         商標使用     ロイヤリティ
      会社をも                       なし                      未払金
                     1,676                         305,883            127,244
           ourg)   ルクセン          顧問業         契約     の支払
      つ会社
              ブルグ市
           S.A.
                                107/121



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       取引条件及び取引条件の決定方針等
       (注1)   資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
       (注2)   取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
       (注3)   当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
       (注4)   共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一
         定の比率により負担しております。
       (注5)   代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
      第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

       関連当事者との取引
       (1)財務諸表提出会社の親会社
                            議決権等
                                 関連当事
                            の所有（                取引金額            期末残高
          会社等の    会社等の          事業の内
       種類             資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称    所在地          容   被所有）
                                             (注2)            (注2)
                                  係
                             割合
                    千米ドル                           千円            千円
              英 領 バ               投資顧問     委託調査等報
                                                  未収入金
                                                －         477,134
              ミ ュ ー       投資顧問    被所有間     契約の再
           FIL                           酬 (注3)
      親会社
                     6,981
              ダ、ペン           業       委任等役
                            接100   ％
          Limited
                                     共通発生経費
              ブローク                  員の兼任                  未払金
                                             6,299,993            495,523
                                     負担額   (注4)
              市
                      千円                         千円            千円
                                     貸付金の回収
                                                  長期貸付金
                                            19,970,000            1,880,000
                                       (注1)
                                      利息の受取
                                                  未収入金
                                              43,406            4,221
          フィデリ
                                       (注1)
          テ ィ ・                    当社事業
                        グループ
                                     共通発生経費
          ジ ャ パ 東京都港              被所有直     活動の管
                                                   未払金
                                              406,439            81,434
      親会社                 会社経営
                   4,510,000
                                     負担額   (注4)
          ン・ホー      区                 理等役員
                            接100   ％
                         管理
          ルディン                      の兼任
                                     連結法人税の
          グス株式
                                      個別帰属額
                                                   未払金
          会社
                                                －          66,142
                                     剰余金の配当             未払金
                                            20,000,000               －
                    千米ドル                           千円            千円

          FIL  Asia   シンガ
                        グループ
              ポール、              被所有間         共通発生経費
          Holdings
      親会社                 会社経営         営業取引                  未払金
                    189,735                         2,628,757             266,506
              ブルバー
                            接100％         負担額   (注4)
           Pte.
                         管理
               ド市
          Limited
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       (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
                            議決権等
                                 関連当事
                            の所有（
                                            取引金額            期末残高
          会社等の              事業の内
       属性        所在地     資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称              容   被所有）
                                             (注2)            (注2)
                                  係
                             割合
                      千円                         千円            千円
                                     共通発生経費

                                                   未払金
                                              637,950
                                                          4,469
                                 当社設定
                                     負担額   (注4)
      同一の親    フィデリ
              東京都港                  投資信託
      会社をも    ティ証券              証券業     なし
                   10,007,500
                区                 の募集・
                                     投資信託販売
      つ会社    株式会社
                                  販売                 未払金
                                     に係る代行手
                                              801,519
                                                         174,463
                                      数料  (注5)
                    千米ドル                           千円            千円
           FIL
          Investme
           nt　
                                 当社事業
      同一の親        香港、セ
                                     共通発生経費
           Manage
                        証券投資         活動への
      会社をも        ントラル               なし                      未払金
                     22,897                         784,703            108,258
           ment             顧問業        サービス     負担額   (注4)
      つ会社        市
                                 の提供
           (Hong
           Kong)
          Limited
       取引条件及び取引条件の決定方針等
       (注1)   資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
       (注2)   取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
       (注3)   当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
       (注4)   共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一
         定の比率により負担しております。
       (注5)   代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
      (1株当たり情報)

                                第33期                   第34期
                             (自  2018年4月1日                (自  2019年4月1日
                             至  2019年3月31日)                 至  2020年3月31日)
      １株当たり純資産額                        1,066,687円79銭                   172,673円19銭
                              65,127円34銭                  105,985円40銭
      １株当たり当期純利益
      (注1)1.    なお潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
      2.  1株当たり当期純損失金額又は1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                  第33期                 第34期

                               (自  2018年4月1日              (自  2019年4月1日
                項目
                               至  2019年3月31日)               至  2020年3月31日)
                                 1,302,546                 2,119,707
            当期純利益(千円)
         普通株主に帰属しない金額(千円)                          －                 －
         普通株式に係る当期純利益(千円)
                                 1,302,546                 2,119,707
             期中平均株式数                     20,000株                 20,000株
      (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
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      ４【利害関係人との取引制限】
         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に

        掲げる行為が禁止されています。
        (1）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行な
          うこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
          させるおそれがないものとして内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められているものを
          除きます。）。
        (2）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠
          け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
          して内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められているものを除きます。）。
        (3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
          親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
          引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
          す。以下（４）（５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数
          を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体と
          して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引
          又は金融デリバティブ取引を行なうこと。
        (4）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方
          針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用
          を行なうこと。
        (5）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為で
          あって、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
          させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      (1）定款の変更

        　委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      (2）事業譲渡または事業譲受

        　該当ありません。
      (3）出資の状況

        　該当ありません。
      (4）訴訟事件その他の重要事項

        　委託会社に関し、訴訟事件その他委託会社に重要な影響を与えた事実および重要な影響を与える
        ことが予想される事実は存在しておりません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

                                   資本金の額

      ファンドの運営に
                      名称                            事業の内容
                                （2020年３月末日現在）
      おける役割
      受託会社

                                               銀行法に基づき銀行業
                 三菱ＵＦＪ信託銀行株
                                     324,279百万円
                                               を営むとともに、金融
                 式会社
                                               機関の信託業務の兼営
                                               等に関する法律（兼営
      ＜参考情報＞
                 日本マスタートラスト
                                               法）に基づき信託業務
      再信託受託会社
                                      10,000百万円
                 信託銀行株式会社
                                               を営んでいます。
      販売会社
                 ＰＷＭ日本証券株式会                               金融商品取引法に定め
                                       3,000百万円
                 社                               る第一種金融商品取引
                                               業を営んでいます。
                 auカブコム証券株式会
                                       7,196百万円
                 社
                 野村證券株式会社                     10,000百万円

                 フィデリティ証券株式

                                      10,007百万円
                 会社
                 ＳＭＢＣ日興証券株式
                                      10,000百万円
                    ※
                 会社
                 エース証券株式会社                      8,831百万円

                 マネックス証券株式会

                                      12,200百万円
                 社
                 ワイエム証券株式会社                      1,270百万円

                 楽天証券株式会社                      7,495百万円

                 岩井コスモ証券株式会

                                      13,500百万円
                 社
                 三菱ＵＦＪモルガン・

                 スタンレー証券株式会                     40,500百万円
                 社
                 西日本シティＴＴ証券

                                       3,000百万円
                 株式会社
                 株式会社ＳＢＩ証券                     48,323百万円

                 あかつき証券株式会社                      3,067百万円

                 岡三オンライン証券株

                                       2,500百万円
                 式会社
                 リテラ・クレア証券株

                                       3,794百万円
                 式会社
                 大和証券株式会社                     100,000百万円

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                 八十二証券株式会社                      3,000百万円
                 池田泉州ＴＴ証券株式

                                       1,250百万円
                 会社
                 藍澤證券株式会社                      8,000百万円

                 中銀証券株式会社                      2,000百万円

                 内藤証券株式会社                      3,002百万円

                 東海東京証券株式会社                      6,000百万円

                 百五証券株式会社                      3,000百万円

                 四国アライアンス証券

                                       3,000百万円
                 株式会社
                 香川証券株式会社                       555百万円

                 日産証券株式会社                      1,500百万円

                 とうほう証券株式会社                      3,000百万円

                 ぐんぎん証券株式会社                      3,000百万円

                 ほくほくＴＴ証券株式

                                       1,250百万円
                 会社
                 七十七証券株式会社                      3,000百万円

                 松井証券株式会社                     11,945百万円

                 株式会社証券ジャパン                      3,000百万円

                 十六ＴＴ証券株式会社                      3,000百万円

                 ＯＫＢ証券株式会社                      1,500百万円

                                       3,000百万円

                 きらぼしライフデザイ
                                 （2020年７月28日現在）
                 ン証券株式会社
                                               銀行法に基づき銀行業

                 三井住友信託銀行株式
                                     342,037百万円
                                               を営むとともに、金融
                 会社
                                               機関の信託業務の兼営
                 三菱ＵＦＪ信託銀行株
                                     324,279百万円
                                               等に関する法律（兼営
                 式会社
                                               法）に基づき信託業務
                 株式会社りそな銀行                     279,928百万円
                                               を営んでいます。
                 株式会社ＳＭＢＣ信託

                                      87,550百万円
                 銀行
                 株式会社埼玉りそな銀                               銀行法に基づき銀行業

                                      70,000百万円
                 行                               を営んでいます。
                 株式会社七十七銀行                     24,659百万円

                 株式会社十六銀行                     36,839百万円

                 株式会社西日本シティ

                                      85,745百万円
                 銀行
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                 株式会社三菱ＵＦＪ銀
                                    1,711,958百万円
                 行
                 株式会社三井住友銀行                   1,770,996百万円

                 株式会社静岡銀行                     90,845百万円

                 株式会社池田泉州銀行                     61,385百万円

                 株式会社もみじ銀行                     10,000百万円

                 ソニー銀行株式会社                     31,000百万円

                 株式会社関西みらい銀

                                      38,971百万円
                 行
                 ザ・ホンコン・アン

                 ド・シャンハイ・バン
                                   1,161億247万9,495
                 キング・コーポレイ
                                        香港ドル
                 ション・リミテッド
                                   71億9,800万米ドル
                           ※
                 （香港上海銀行）
                 株式会社大垣共立銀行                     46,733百万円

                 株式会社滋賀銀行                     33,000百万円

                 株式会社京葉銀行                     49,759百万円

                 株式会社新生銀行                     512,204百万円

                 株式会社みずほ銀行                   1,404,065百万円

                 株式会社長崎銀行                      6,121百万円

                 スルガ銀行株式会社                     30,043百万円

                 株式会社第四銀行                     32,776百万円

                 株式会社足利銀行                     135,000百万円

                 株式会社常陽銀行                     85,113百万円

                 株式会社福岡銀行                     82,329百万円

                 株式会社きらぼし銀行                     43,734百万円

                 株式会社親和銀行                     36,878百万円

                 株式会社熊本銀行                     33,847百万円

                 株式会社三重銀行                     15,295百万円

                 株式会社豊和銀行                     12,400百万円

                 株式会社京都銀行                     42,103百万円

                 株式会社イオン銀行                     51,250百万円

                 株式会社大光銀行                     10,000百万円

                 株式会社東邦銀行                     23,519百万円

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                 株式会社北陸銀行                     140,409百万円
                 株式会社武蔵野銀行                     45,743百万円

                 株式会社伊予銀行                     20,948百万円

                 株式会社ジャパンネッ

                                      37,250百万円
                 ト銀行
                 株式会社神奈川銀行                      5,191百万円

                 株式会社山口銀行                     10,005百万円

                 株式会社北九州銀行                     10,000百万円

                 株式会社十八銀行                     24,400百万円

                                               保険業法に基づき生命

                 ソニー生命保険株式会
                                               保険業を営んでいま
                                      70,000百万円
                  ※
                 社
                                               す。
      運用の委託先
                 フィデリティ・マネジ
                                       7,950米ドル
                                               主として米国において
                                           ＊
                 メント・アンド・リ
                                               ファンドに対する投資
                                   （約0.87百万円         ）
                 サーチ・カンパニー・
                                               顧問業務を営んでいま
                               ＊１米ドル109.56円で換算
                                 （2020年１月１日現在）
                 エルエルシー
                                               す。
     ※新規募集は行ないません。
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      ２【関係業務の概要】
      (1）受託会社：ファンドの受託銀行として、委託会社との信託契約の締結、信託財産の保管・管理、

               信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理する外国の
               金融機関への指示および連絡等を行ないます。
      (2）販売会社：ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書

               の交付、信託契約の一部解約に関する事務、受益者への収益分配金・一部解約金・
               償還金の支払に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方税の
               源泉徴収、取引報告書・計算書等の交付等を行ないます。
      (3）運用の委託先：委託会社より運用の指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの運用の指

                 図を行ないます。
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      ３【資本関係】
      (1）受託会社：該当事項はありません。

      (2）販売会社：該当事項はありません。

      (3）運用の委託先：該当事項はありません。

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】
     当計算期間において、下記の書類が関東財務局長に提出されています。

     2020年１月７日　　　　臨時報告書

     2020年２月19日　　　　有価証券報告書
     2020年２月19日　　　　有価証券届出書
     2020年３月30日　　　　臨時報告書
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2020年６月10日
      フィデリティ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                      公認会計士　大畑　茂
                            業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
     掲げられているフィデリティ投信株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第34期事業年度の財務諸表、すな
     わち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、フィデリ
     ティ投信株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
     当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
     理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
     法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
     価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
     る場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
     いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
     る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
     響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
     ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
      監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付
      ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項
      付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいている
      が、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
      かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事
      象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     ・　財務諸表に対する意見を表明するために、財務諸表に含まれる構成単位の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠
      を入手する。監査人は、構成単位の財務情報に関する監査の指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単
      独で監査意見に対して責任を負う。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
     含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１.　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２.　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     独立監査人の監査報告書

                                                     2020年7月16日

     フィデリティ投信株式会社

       取   締   役   会   　御    中

                       有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                           東   京   事   務   所
                        指定有限責任社員

                                  公認会計士
                                        山    田    信   之     印
                        業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
     況」に掲げられているフィデリティ・US                     ハイ・イールド・ファンドの2019年11月23日から2020年5月22日ま
     での特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、フィデリティ・US            ハイ・イールド・ファンドの2020年5月22日現在の信託財産の状態及び同日をもって
     終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
     は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、フィデリティ投信株式会社及びファンドから独立して
     おり、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる
     十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     その他の事項

      ファンドの2019年11月22日をもって終了した前特定期間の財務諸表は、前任監査人によって監査されてい
     る。前任監査人は、当該財務諸表に対して2020年1月15日付けで無限定適正意見を表明している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
     かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
     る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
     虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
     ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
     る。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
     的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続
      企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
     重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
     行う。
     利害関係

      フィデリティ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
     により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
     　　　2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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