ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ） 有価証券報告書 第13期(平成31年1月1日－令和1年12月31日)

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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
     【提出書類】                        有価証券報告書
     【根拠条文】                        金融商品取引法第         24 条第  1 項
     【提出先】                        関東財務局長
     【提出日】                        2020  年 8 月 13 日
     【事業年度】                        自　  2019  年 1 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日
     【会社名】                        OP コーポレート・バンク・ピーエルシー
                            (OP  Corporate      Bank   plc)
     【代表者の役職氏名】                        ローリ・イロニエミ
                            (Lauri    Iloniemi)
                            財務・資産・負債管理部門責任者
                            (Head   ofTreasury      and  ALM)
                            ペッカ・モイシオ
                            (Pekka    Moisio)
                            資金調達・流動性管理部門責任者
                            ( Head   of  Funding     and  Liquidity      Management      )
     【本店の所在の場所】                        フィンランド共和国           ヘルシンキ市       00510
                            ゲブハルディナウキオ            1
                            (Gebhardinaukio         1,  00510   Helsinki,      Finland)
     【代理人の氏名又は名称】                        弁護士　　吉井　一浩
     【代理人の住所又は所在地】                        東京都千代田区大手町           1-1-1
                            大手町パークビルディング
                            アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                        03-6775-1061
     【事務連絡者氏名】                        弁護士　　井上　貴美子
                            　同　　　小野　領斗
                            　同　　　瀬戸山大雅
                            　同　　　吉本　　郷
     【連絡場所】                        東京都千代田区大手町           1-1-1
                            大手町パークビルディング
                            アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                        03-6775-1157/1444/1546/1621
     【縦覧に供する場所】                        該当事項なし。
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     ( 注 1)  本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。
        「 CRD  」とは、              ( ⅰ )CRD  指令、   ( ⅱ )CRD  規則並びに     ( ⅲ )CRD  指令及び    CRD  規則により義務

                         付けられる範囲において、当行又は当行及びその子会社に適用され、
                         かつ金融商品が       (( 場合により     ) 単体又は連結で       ) 当行又は当行及びその
                         子会社の法定資本に含まれるにあたり充足されるべき要件を                            ( 単独で又
                         はその他の法令若しくは規制と併せて                  ) 規定する一切の法定資本に関す
                         る法令若しくは規制、又はその他の要件                   ( 疑義を避けるために付言する
                         と、欧州銀行監督機構           ( 又はその後継機関若しくは代替機関                  )( 以下
                         「 EBA  」という。     ) により公表された一切の規制における技術的基準を
                         含む。   ) をいう。
        「 CRD  規則」とは、              2013  年 6 月 26 日付の金融機関及び投資会社の財務健全性の要件を規定す

                         る欧州議会及び欧州理事会による規則                  (EU  規則第   575/2013    号 )( 改正又は
                         差換えを含む。       ) をいう。
        「 CRD  指令」とは、              2013  年 6 月 26 日付の金融機関の活動並びに金融機関及び投資会社の財務

                         健全性の監督を目的とする欧州議会及び欧州理事会による指令                             (EU  指令
                         第 2013/36    号 )( 改正又は差換えを含む。           ) をいう。
        「 OP カスタマー・サービシズ」と               OP カスタマー・サービシズ・リミテッド                  ( 旧 OP プロセス・サービシズ・

        は、                 リミテッド     ) をいう。
        「 OP バンク・グループ」とは、               2007  年 9 月までの、     OP フィナンシャル・グループを指す名称をいう。

        「 OP-  ポヨラ・グループ」とは、              2015  年 1 月までの、     OP フィナンシャル・グループを指す名称をいう。

        「 OP フィナンシャル・グループ」               ( ａ )OP  協同組合、     ( ｂ ) 会員協同組合銀行、          ( ｃ )OP  コーポレート      ・バン

        とは、                 ク・ピーエルシー、         ( ｄ )OP  協同組合の子会社        ( 本書の日付現在に存在す
                         るかそれ以降に設立されるかにかかわらず                    ) 及び  ( ｅ ) その時々に存在す
                         る連合法第     1 章第  2 条に記載される協同組合銀行を除く会員信用機関                       (OP
                         カード・カンパニー・ピーエルシー、                  OP モーゲージ・バンク及び            OP カ
                         スタマー・サービシズ・リミテッドを含むがそれらに限られない。                               ) を
                         いう。
        「 OP 協同組合」とは、               OP フィナンシャル・グループの中核機関                  ( 旧 OP-  ポヨラ・グループ中央

                         協同組合    )( フィンランド語では         OP  Osuuskunta     ) をいう。
        「 OP ヘルシンキ」とは、               ヘルシンキ地域協同組合銀行              ( フィンランド語では          Helsingin     Seudun

                         Osuuspankki      )( 旧ヘルシンキ      OP バンク・リミテッド）をいう。
        「 OP 協同組合    ( 連結  ) 」とは、        OP 協同組合及び当該親会社又はそのいずれかの子会社により完全に、

                         又はその過半数を所有される機関をいう。
        「会員協同組合銀行」とは、                 連合法に基づき、        OP フィナンシャル・グループを構成する約                   142  行の  OP

                         協同組合銀行をいう。
        「会員信用機関」とは、                 当行、   OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                  OP モーゲージ・バンク

                         及び  OP ヘルシンキを含む        会員協同組合銀行をいう。
        「 OP 協同組合銀行」とは、               OP 協同組合の金融コンソーシアムの会員協同組合銀行をいう。

        「協同組合銀行法」とは、                 協同組合銀行及びその他の信用機関に関するフィンランドの法律                              ( フィ

                         ンランド語では       Laki   osuuspankeista        ja  muista
                         osuuskuntamuotoisista           luottolaitoksista,          423/2013)(     改正を含む。      )
                         をいう。
        「協同組合法」とは、                 フィンランドの協同組合法              ( フィンランド語では          Osuuskuntalaki,

                         421/2013)(     改正を含む。      ) をいう。
        「信用機関法」とは、                 フィンランドの信用機関法                 ( フィンランド語では             Laki

                         luottolaitostoiminnasta,             610/2014)(     改正を含む。      ) をいう。
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        「当行」又は「       OP コーポレート・         OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシー           をいう。    ( フィンランド語では
        バンク」とは、                 OP  Yrityspankki       Oyj  )( 旧ポヨラ・バンク・ピーエルシー               )
        「投資サービス法」とは、                 フィンランドの投資サービス法                    ( フィンランド語では

                         Sijoituspalvelulaki,           747/2012)(     改正を含む。      ) をいう。
        「フィンランド」とは、                 フィンランド共和国をいう。

        「当グループ」又は「          OP コーポ      当行及びその子会社をいう。

        レート・バンク・グループ」と
        は、
        「連合法」とは、                 フィンランドの預金受入銀行の連合に関する法律                       ( フィンランド語では

                         Laki   talletuspankkien         yhteenliittymästä,          599/2010)(     改正を含
                         む。  ) をいう。
     ( 注 2)  別段の記載がある場合を除き、「ドル」、「米ドル」及び「                            US$  」はアメリカ合衆国の通貨を指し、「ユーロ」、

        「 EUR  」及び「    € 」は欧州連合の機能に関する条約                ( 改正を含む。      ) に基づき欧州経済通貨統合の第               3 段階の開始時に
        導入された単一の通貨を指し、「円」、「日本円」及び「￥」は日本国の通貨を指し、「加盟国」は欧州経済地域
        の加盟国を指す。        2020  年 6 月 30 日 ( 日本時間    ) 現在、株式会社三菱         UFJ  銀行が提示した対顧客電信売買相場の仲値は、
        1 ユーロ＝    121.08   円であった。本書におけるユーロから日本円への換算額は、読者の便宜のためにのみ記載するも
        のであり、ユーロ額が上記レートで日本円に換算されることを示すものと解してはならない。
     ( 注 3)  本書中の表における数値が四捨五入されている場合、合計の数値は必ずしも関連する各数値の合計と一致しない。
     ( 注 4)  本書中における経営陣の現在の予測、考え、見積り、予想、見通し及び想定を表現しているすべての将来の見通し
        に関する記述は、経営環境の将来的な発展並びに当グループ及びその様々な機能による将来的な財務実績に対する
        現在の見解に基づくものであり、実際の結果は将来の見通しに関する記述と大幅に異なる可能性がある。
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     第一部【企業情報】

     第１【本国における法制等の概要】

      日本において下された判決の強制執行

      日本の裁判所において下された判決は、フィンランドにおいて強制執行することができず、その強制執行

     にはフィンランドの強制執行権原                 ( すなわち、フィンランドの裁判所の判決                     ) が必要となる。かかる効力を得
     るためにフィンランドの裁判所の判決又は命令を求める場合、日本の裁判所の判決が、関係する訴訟の事実
     問題に関する状況証拠及び当該問題に適用のある準拠法の証拠となる。
     １【会社制度等の概要】

     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】

      当行は、フィンランド法に基づき、公開有限責任会社として組織されている。当行は、フィンランドの有

     限責任会社法       (624/2006)(      改正を含む。       )( 以下「会社法」という。             ) に定める規制に服する。会社法は、とり
     わけ、当行の組織、定款、資産の分配及び資本の構造に関する規則を定めている。
      当行は、信用機関として行為するための免許を有しており、また、さらには信用機関法、有限責任会社で

     ある商業銀行及びその他の信用機関に関する法                        (1501/2001)(       改正を含む。       )( 以下「商業銀行法」という。               ) 並
     びに連合法に規定されるフィンランドの規制に服する。
      信用機関法は、フィンランドの信用機関に関する自己資本規制、事業活動、報告義務等を規制する主要な

     法律である。信用機関に関する欧州連合の指令及び規則の施行は、フィンランド国内では大部分において信
     用機関法によって完了した。当行は、                    CRD  及び信用機関法        に基づき、その法定資本要件を算出している。当行
     のような預金受入銀行の事業活動は、信用機関法に基づき、下記のような業務で構成することが認められて
     いる。
      (1)  一般からの預金及びその他の払戻しが可能な資金の獲得

      (2)  その他の資金の獲得

      (3)  貸付  及びその他の方法での資金供給並びにその他の資金供給の促進

      (4)  ファイナンス・リース

      (5)  一般的な支払送金及びその他の支払取引

      (6)  電子マネーの発行、関連データの処理及びその他の事業のための電子機器に関するデータの蓄積

      (7)  代金回収

      (8)  為替

      (9)  信託業務

      (10)  証券取引及びその他の証券業務

      (11)  保証業務

      (12)  信用  格付  照会業務

      (13)  証券仲介業務、住宅会社への関与及び住宅貯蓄活動に関連する家族住宅不動産の仲介業務

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      (14)  上記  (1)  ないし   (13)  で言及される業務と同等又は密接に関連するその他の業務
      また、預金受入銀行は、郵便業務の免許保有者と締結した契約に基づく郵便サービスに従事することが可

     能であり、さらに、同じグループ又は預金受入銀行間の連合組織に属する事業の管理に関するサービスを提
     供することができる。
      預金受入銀行の定款又は規則には、当該預金受入銀行が投資サービス法第                                      1 章第  15 節及び第     2 章第  3 条に基づ

     く投資サービスを提供するか否かが記載される。当行の定款に基づき、当行は、かかるサービスを提供する
     ことができる。
      商業銀行法には、有限責任会社である信用機関に対する追加条項が含まれている。同法は、例えば信用機

     関の合併、分割及び清算といった取決めの履行に関するさらなる要件を課すことにより会社法を補完する。
      当行は、連合法に基づく預金受入銀行の連合組織のメンバーであるため、中核機関の他の会員信用機関の

     清算を防止するために必要なすべての支援策への参加及び連合法に記載される他の会員信用機関の負債返済
     に対する義務を負う。            ただし、連合法に従い、会員信用機関の支払義務は、自己資本若しくは連結自己資本
     が最低自己資本要件を下回るか、又は支払義務を履行した結果最低自己資本要件を下回ることとなる会員信
     用機関には、適用されない。
      さらに、当行の業務は、別立ての章で記載のとおり、当行の定款に従う。定款は、当行を統制する基本原

     則について定めている。会社法の規定が強行法規でない限り、当行を統制する規則は主に定款において合意
     することが認められている。会社法に加え、会員信用機関及び銀行を規制する上述の法は、当行の定款の規
     制に関する諸要件について定めている。
      当行のシリーズ        A 株式は、     2014  年 9 月 30 日にナスダック・ヘルシンキ証券取引所から上場廃止となった。

     「第２　企業の概況－２　沿革」                 も参照のこと。
     会社組織

      会社法に基づき、有限責任会社は、取締役会を有しなければならない。監督委員会の選任は任意であり、

     当行は、監督委員会は設置していない。会社法上は、常務取締役の選任は任意であるが、商業銀行法上は、
     常務取締役及び        専務取締役の選任は          当行に   義務付けられており、当行はいずれも任命した。                          当行の取締役会
     は、本書提出日現在、会長              1 名及び取締役       ▶ 名で構成されている。
     株式資本

      信用機関に要求される最低資本金は、法的形態にかかわらず                               5,000,000     ユーロである。当行の株式資本は、

     本書提出日現在、         427,617,463.01        ユーロである。
     株式

      OP 協同組合は、       2014  年に当行の全株式について公開買付を完了し、                        2014  年 10 月 7 日付で当行の唯一の株主と

     して株主登録簿に登録された。                OP 協同組合は、       2014  年 11 月 18 日、当行の唯一の株主として、当行の株式を振
     替証券制度の適用外とし、当行のシリーズ                      A 株式及びシリーズ         K 株式を単一のシリーズの株式に統合すること
     を決定した。当行の株式資本は、株式                    1 株につき議決権        1 個及び均等の権利が付帯される単一の種類の普通株
     式で構成される。当行の発行済株式総数は、                       201  9 年 12 月 31 日現在、     319,551,415      株である。
      会社法に基づき、株式の譲渡又は取得に関する規制は、買戻条項及び同意条項の形においてのみ会社の定

     款に含めることができる。定款に組み込まれた買戻条項においては、株主、会社又はその他の個人は、会社
     以外の株主によって第三者に譲渡される予定の株式を買い戻す権利を有すると定めることができる。同意条
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     項に関しては、譲渡による株式の取得に、当該会社の同意を必要とすることができる。当行の定款にはいか
     なる買戻条項及び同意条項も含まれていない。
     議決権

      会社法に基づき、株主総会で扱われるすべての議題において、株式                                   1 株につき議決権        1 個が付帯する。しか

     し、株式の種類ごとに異なる議決権を有するよう定款で定めることができる。また、株式が議決権を有さ
     ず、又は株主総会で扱われる特定の議題に関して議決権を有しないことを定款に規定することもできる。株
     主総会で扱われる各議題に関して、かかる条項は、会社の株式の一部にのみ関連する可能性がある。
      定款に別段の定めのない限り、すべての株主は、株主総会への出席に係る株式が表章する全議決権を行使

     することができる。会社法に別段の定めがない限り、過半数の投票によって支持された議案は、株主総会の
     決議を構成する。決議が特定多数決によってなされなければならない場合、株主総会における                                                 3 分の  2 以上の
     議決権及び株式が表章する支持を受けた議案により決議が構成される。会社法又は定款に別段の定めがない
     限り、下記の決議は特定多数決によって決議される。
      (1)  定款の変更

      (2)  指定株式の発行

      (3)  オプション及び株式に付与されるその他の特別の権利の発行

      (4)  公開会社の自己株式の取得及び償還

      (5)  自己株式の指定取得

      (6)  合併

      (7)  分割

      (8)  清算の開始及び清算の結了

      種類株式の権利の変更といった定款の変更に関連する諸問題については、株主総会への出席に係る各種類

     株式の中でさらに特定多数決がなされる必要がある。とりわけ会社の利益若しくは純資産に関する株主の権
     利が定款の条項により減じられる場合、又は上述の買戻条項若しくは同意条項を定款に導入することにより
     株主が株式を取得する権利が制限される場合の定款の改正には、それぞれ各株主の承諾を得る必要がある。
     株主総会

      株主は、株主総会において意思決定の権利を行使する。さらに、株主は、株主総会を開催せずに全会一致

     で株主総会の権限の範囲内の事項を決定することができる。
      株主総会は、会社法に基づく権限の範囲内の事項について決定を行う。また、常務取締役及び取締役会の

     一般的な権限の範囲内の事項について株主総会が決定を行うことを定款に定めることができる。また、個別
     の事由について、上記の定款における特別の規定なしに、株主は、取締役会又は常務取締役の一般的な権限
     の範囲内の事項について全会一致で決定を行うことができる。
      会社法は、定時株主総会及び臨時株主総会という                         2 種類の株主総会を認めている。定時株主総会は、とりわ

     け財務書類の承認、貸借対照表に示された利益の使途及び取締役の任命について決定を行う。臨時株主総会
     は、例えば定款の規定に従って又は必要であると取締役会が考えた場合に開催される。
     取締役会

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      取締役会は、会社の管理及び適切な組織運営の統制を行う                              ( 一般的な権限       ) 。取締役会は、会社の会計及び
     財務の統制に対する適切な調整について責任を負う。
      定款において特定多数決が求められていない限り、過半数の見解が取締役会の決定となる。当行のような

     公開有限責任会社では、取締役の任期は、取締役が任命された翌年の定時株主総会の閉会をもって終了す
     る。
     常務取締役

      常務取締役は、取締役会により任命される。常務取締役は、取締役会による指示及び命令に従い、会社の

     業務執行・経営を引き受ける               ( 一般的な権限       ) 。さらに、常務取締役は、会社の会計が法律を遵守しており、
     財務が信頼性のある方法で執り行われていることを確認する。常務取締役は、取締役の義務の履行に必要な
     情報を取締役に提供する。
     経営陣の責任

      取締役会及び常務取締役は、会社の目的に従い、相当な注意義務をもって会社の利益を向上させる。定款

     に別段の定めがない限り、会社の目的は株主の利益を創出することである。したがって、経営陣は、会社及
     びその株主に対する受託者の義務を負う。
      取締役及び常務取締役は、故意又は過失による受託者の義務の違反の結果として生じた会社の損害に対す

     る責任を負う。また、損害が定款又は経営陣に受託者の義務を課す規定以外の会社法の規定の違反に起因す
     るものである場合、取締役及び常務取締役は、故意又は過失により、会社、株主又は第三者に対して与えた
     損害に対して同様の責任を負う。
     資産の分配

      当行  の資産は、      信用機関法及び        会社法の規定に従う場合のみ、以下の方法で株主に分配することができ

     る。
      (1)  利益の分配      ( 配当  ) 及び非制限株主資本の準備金からの資産の分配

      (2)  株式資本の減少

      (3)  自己株式の取得及び償還

      (4)  会社の解散及び登録抹消

      業務上の妥当な理由なく会社の資産を減少させる又は負債を増加させる上記以外の取引は、違法な資産の

     分配である。さらに、分配を決定する時点において、会社が破産状態にある場合、又は分配により会社が破
     産状態になることが知られている若しくは知られるであろう場合、資産の分配を行ってはならない。
     資本の構造及び会計

      会社の株主資本は制限株主資本と非制限株主資本に分類される。制限株主資本は、株式資本及び会計法

     ( Kirjanpitolaki,         1336/1997)(      改正を含む。       ) に定義される再評価準備金等の一定の準備金により構成され
     る。非制限株主資本は、当会計期間及び前会計期間における利益並びに制限株主資本に帰属するものとして
     別個に定義されていない準備金により構成される。
      投資した非制限株主資本の準備金は、会社の非制限株主資本の一部である。準備金は、とりわけ株式発行

     の決定に従い株式資本として記帳されない株式及び会計法に基づき負債として記帳されない株式の申込価格
     の一部として、その他の準備金として記帳されない他の株式による流入額とともに記帳される。
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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
      会社法の一定の規定に加え、財務書類及び年次報告書は、会計法及び信用機関法の規定に従い作成され
     る。グループの親会社としての役割により、当行は連結財務書類を作成しなければならない。会社は、とり
     わけ株式の種類毎の発行済株式数並びに会社の構造及び会社の資金調達に関する調整についての情報により
     構 成される財務書類に関し、年次報告書も公表する。
      当行は、信用機関法の意味における信用機関であるため、これに関する欧州連合の規制及び地域で直接的

     に適用がある又は地域で施行されている厳格な資本要件を遵守しなければならない。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

      以下は当行の定款の概要である。

     事業ライン

      当行は   OP フィナンシャル・グループの会員協同組合銀行の中核金融機関であり、商業銀行として、信用機

     関法に記載の事業活動に従事している。中核金融機関としての当行の特別な目的は、協同組合及び                                                   OP フィナ
     ンシャル・グループに属するその他の機関の運営を促進することである。当行は、金融機関及び保険会社並
     びにその他の組織における株式及びその他の持分を保有し、管理することができ、また、投資活動に従事す
     ることができる。当行は投資サービス法第                      1 章第  15 節に規定される投資サービスを提供する。
     預金受入銀行の連合組織の構成

      当行、連合組織の中核機関としての                   OP 協同組合、連結グループに属する他の会社、連結グループに属する

     中核機関の会員信用機関及び会員会社、並びに上記の機関が共同で半数超の持分を有する信用機関、金融機
     関及びサービス会社が、連合法に記載の連合組織を構成している。当行は、                                       OP 協同組合の一員であり、上記
     の連合組織の一員である。
      当行には、中核機関の他の会員信用機関の清算を防止することを目的とした所要の支援措置に参加し、連

     合法第   5 節に記載のとおり他の会員信用機関の負債を支払う義務がある。
      中核機関は、連合法に定める当行の業務を監督し、当行が遵守しなければならない、上記第                                               5 節に規定され

     る運営原則を確認し、また、流動性及び自己資本の充実を確保するため、リスク管理、良好なコーポレー
     ト・ガバナンス並びに内部統制に関する指示のほか、連合組織の連結財務書類の作成における統一会計方針
     の遵守に関する指示を当行に与える。
     年次株主総会

      年次株主総会は事業年度の終了日から                   6 ヶ月以内の取締役会が指定した日に開催されるものとする。

      年次株主総会では、財務書類及び取締役会報告書が提示されるものとし、財務書類の承認、貸借対照表に

     提示された利益の配分、取締役会の構成員及び常務取締役の責任の免除、取締役会の構成員数及びその報酬
     並びに監査役報酬が決定され、取締役会の構成員及び監査役が選任され、かつ年次株主総会招集通知に記載
     のその他の事項について検討が行われるものとする。
     頭取兼最高経営責任者

      当行の頭取兼最高経営責任者は取締役会により任命される。

     ２【外国為替管理制度】

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      本書提出日現在、フィンランドにおいて、日本で発行された当行の社債                                     ( 以下「本社債」という。             ) の社債
     権者  ( 以下「本社債権者」という。               ) への元本の支払い又は利息の支払いを制限する外国為替管理制限は存在
     し ない。また、本書提出日現在、                フィンランド国外に居住する本社債権者が保有する本社債を処分し、フィ
     ンランド国外における本社債の処分からの対価を受領する権利に影響を与える制限は存在しない。
      フィンランドへ移転できる額又はフィンランドから移転できる額の上限は存在しない。フィンランド国外

     の本社債権者への利息の支払いを行う場合、当行はフィンランドの税務当局に報告するよう義務付けられて
     いる。かかる情報は、本社債権者が居住する国の当局にも伝達される場合がある。
     ３【課税上の取扱い】

     (1)  フィンランドの租税

      以下は、当行のフィンランドの現行法及び慣行の理解に基づく一般的な性質の記載である。かかる記載

     は、本社債権者である者の地位にのみ関連する。                          本書における要約は包括的なものではなく、本社債の潜在
     的投資家にとって関連し得るフィンランドの税務上の潜在的側面すべてを網羅するものではない。                                                   かかる記
     載は、ディーラー等の一定の種類の者には適用されない場合がある。本社債を保有しようとする者は、専門
     のアドバイザーに相談すべきである。また、フィンランドの税法は、遡及的に改正される可能性もあること
     に留意すべきである。
     本社債の課税

      フィンランドにおける現行の国内税法に基づき、本社債に係る支払いは、フィンランドによって若しくは

     フィンランド内において、又はその自治体若しくはその他の下部行政主体若しくはそれらの課税当局若しく
     はそれらの域内における課税当局によって、課されるか又は徴収される一切のいかなる性質の税金、関税及
     び費用も免除される。ただし、かかる支払いに関する本社債の保有者が、かかる本社債を所持していること
     又はこれにより収入を受領していること以外に、フィンランドに関連していることを理由とする課税を除
     く。支払     者には、支払いを受ける者が税法上フィンランドの居住者ではないことを確認する義務がある。支
     払いを受ける者には、            支払  者に対して、自身が非居住者の投資家であることを開示する義務がある。支払い
     を受ける者がかかる情報の開示を怠った場合であって、                             フィンランド       法において      本社債に関する支払いから
     源泉徴収又は控除を行う             必要がある場合、         当行は、本社債に関する支払いから源泉徴収又は控除を行うこと
     ができ   、かつ当行が       支払いを受ける者         に対しいかなる加算金を支払う必要もない                      。
     フィンランドのキャピタル・ゲイン税

      本社債権者が税務上、フィンランドの非居住者であり、またフィンランドにおける恒久的施設又は固定の

     事業所を通じて取引又は事業を行っていない場合、本社債の売却又は償還により実現した利益に対して、
     フィンランドの関税又は税金は課されない。
     (2)  日本における課税上の取扱い

      (ⅰ)  日本の居住者が支払いを受ける本社債の利息は、日本の租税に関する現行法令上                                          20.315   ％ ( 所得税、

         復興特別所得税及び地方税の合計                 ) の源泉所得税を課される。さらに、日本の居住者は、申告不要制
         度又は申告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、                                        20.315   ％ ( 所得税、復興
         特別所得税及び地方税の合計               ) の税率が適用される。日本の内国法人が支払いを受ける本社債の利息
         は、  15.315   ％ ( 所得税及び復興特別所得税の合計                 ) の源泉所得税を課される。当該利息は当該法人の課
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         税所得に含められ、日本の所得に関する租税の課税対象となる。ただし、当該法人は当該源泉所得税
         額を、一定の制限の下で、日本の所得に関する租税から控除することができる。
      (ⅱ)  本社債の譲渡又は償還による損益のうち、日本の居住者に帰属する譲渡益又は償還差益は、                                               20.315   ％

         ( 所得税、復興特別所得税及び地方税の合計                      ) の税率による申告分離課税の対象となる。ただし、特定
         口座のうち当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本の居住者が選択したもの                                            ( 源泉徴収選択
         口座  ) における本社債の譲渡又は償還による所得は、確定申告を不要とすることができ、その場合の
         源泉徴収税率は、申告分離課税における税率と同じである。日本の内国法人に帰属する譲渡損益又は
         償還差損益は当該法人のその事業年度の日本の租税の課税対象となる所得の金額を構成する。
      (ⅲ)  日本の居住者は、本社債の利息、譲渡損益及び償還差損益について、一定の条件で、他の債券や上場

         株式等の譲渡所得、利子所得及び配当所得と損益通算及び繰越控除を行うことができる。
      (iv)  本社債に係る利息及び償還差益並びに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本に恒久的施設を持たな

         い日本の非居住者及び外国法人に帰属するものは、日本の所得に関する租税は課されない。
     ４【法律意見】

      当行のフィンランド法に関する法律顧問であるハンズ・スネルマン・アトーニーズ・リミテッドより、                                                     大

     要、以下の趣旨の法律意見書が出されている。
     ( イ ) 当行は、     フィンランド       法に基づく公開有限責任会社である銀行として適法に設立され、かつ有効に存続

       しており、本書に記載された事業を営み、その財産を所有及び運用するすべての権限及び権能を与えら
       れている。
     ( ロ ) 本書中、「日本において下された判決の強制執行」、「１　会社制度等の概要」、「２　外国為替管理

       制度」及び「３　課税上の取扱い－                  (1)  フィンランドの租税」におけるフィンランドの法令に関するすべ
       ての記述は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
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     第２【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】

     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー

     連結

                                   12 月 31 日に終了した年度

                        2015  年     2016  年     2017  年     2018  年     2019  年
                *
      収益合計    ( 百万ユーロ     )          1,173       1,037       1,117        1,046       1,165
      税引前利益     ( 百万ユーロ     )          652       504       535        439       412
      税引後利益     ( 百万ユーロ     )          527       402       430        352       332
      包括利益合計      ( 百万ユーロ     )         466       416       400        241       409
      株主資本合計      ( 株主資本、百万ユー
      ロ )                   3,741       4,005       4,149        4,147       4,374
                                                 **
                                                       69,126
      総資産額    ( 百万ユーロ     )          58,964       62,974       64,445       66,725
      1 株当たり株主資本        ( ユーロ   )        11.38       12.19       12.80        12.73       13.45
      1 株当たり利益      ( シリーズ    A 株式  )
                           ***       ***       ***        ***       ***
      ( ユーロ   )              該当なし       該当なし       該当なし        該当なし       該当なし
      1 株当たり利益      ( シリーズ    K 株式  )
                           ***       ***       ***        ***       ***
      ( ユーロ   )              該当なし       該当なし       該当なし        該当なし       該当なし
             ****
      Tier   1 比率  ( ％ )
                          15.0       15.5       16.7        15.5       15.2
      株主資本利益率       ( ％ )            14.8       10.4       10.6        8.5       7.8
                           ***       ***       ***        ***       ***
      株価収益率     ( ％ )           該当なし       該当なし       該当なし        該当なし       該当なし
      営業活動から生じた          ( に使用した     )
      純資金   ( 百万ユーロ     )           2,850        569      6,617       -3,500       -2,032
      投資活動から生じた          ( に使用した     )
      純資金   ( 百万ユーロ     )             11      -106        -67        23       -39
      財務活動から生じた          ( に使用した     )
      純資金   ( 百万ユーロ     )           1,636        367      -2,609        3,258       1,617
      現金及び現金同等物         ( 百万ユーロ     )     8,803       9,633       13,575        13,355       12,902
      従業員数    ( 人 )              2,295       2,454       2,452        2,507       2,675
     *   2010  年以降の当グループの利益分析において、収益合計に債権の減損は含まれていない。

      )
     **
        売買目的債券の利息収益及び経費、並びに従前は純利息収益として計上されていたデリバティブは、                                               2019  年 1
      )
        月 1 日以降、純投資収益として計上された。かかる変更は遡及的に行われた。かかる変更により、純投資収益
        に含まれる項目の計上についても規定された。
        売買目的債券の未収利息、並びに従前はその他の資産及び負債として計上されていたデリバティブは、                                                2019
        年 1 月 1 日以降の貸借対照表上ではデリバティブ契約の項目として計上されている。同時に、                                         OP コーポレー
        ト・バンクは、これらの契約の利息を相殺する手続を規定した。かかる変更は遡及的に行われた。
        保険金の支払い又は保険金に係る明白な代位返済に関連して、当行が引き継いだ残存資産は、                                           2019  年 1 月 1 日
        以降、保険負債から控除されている。
     ***
        OP 協同組合の公開買付完了後、              2014  年 11 月 28 日に、当行の株式は振替証券制度の適用外となり、                        シリーズ    A
       )
        株式及びシリーズ        K 株式は単一のシリーズの株式に統合された。                     2014  年 12 月 31 日以降の    1 株当たり利益及び株
        価収益率は公表されていない。
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     ****
        当グループは、       2015  年 12 月 31 日、  2016  年 12 月 31 日、  2017  年 12 月 31 日、  2018  年 12 月 31 日及び   2019  年 12 月 31 日現
        )
        在のその自己資本を、          2014  年 1 月 1 日に施行された       EU 資本要件規則及び指令          (EU  規則第   575/2013    号 )( 以下「   CRR
        規則」という。       ) に従って示した。
     単体

                                     12 月 31 日に終了した年度

                           2015  年     2016  年     2017  年     2018  年     2019  年
      税引前利益     ( 百万ユーロ     )              350       592       529       466       191
      税引後利益     ( 百万ユーロ     )              225       462       394       278       144
      株式資本    ( 百万ユーロ     )               428       428       428       428       428
      純資産額    ( 株主資本、百万ユーロ          )         2,142       2,474       2,698       2,649       2,623
      総資産額    ( 百万ユーロ     )             55,038       58,870       60,492       62,743       65,252
      従業員数    ( 人 )                   632       680       672       686       707
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     ２【沿革】
      当行は、     1902  年 5 月 14 日、名称をオスースカッソイェン・ケスクスラインアラハスト・オサケウィヒティエ

     ( Osuuskassojen        Keskuslainarahasto-Osakeyhtiö                 ) とし、ヘルシンキにおいて期限の定めなく設立された。ポ
     ヨラ・バンク・ピーエルシーは、                  2016  年 ▶ 月 ▶ 日に  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーに名称を変更し
     た。当行は、フィンランド法に基づき、公開有限責任会社として組織されている。
      以下、   OP フィナンシャル・グルー             プの一員としての当行の沿革の概要である。

      20 世紀初期

      1902  年 5 月 14 日、オスースカッソイェン・ケスクスラインアラハスト・オサケウィヒティエ                                         ( 協同組合有限

     責任会社中央貸出基金           ) が設立された。
      1912  年、  パロヴァックトゥス・オサケウィヒティエ・ポヨラ                           (2005   年に  OP-  ポヨラが取得し、後に損害保険

     会社に発展      ) は、ヘルシンキ証券取引所に参加した。
      戦時中及び戦後        (1939   年 -1955   年 )

      戦後の復興期において、協同信用組合組織の市場シェアはまず貸付において増加し、数年内には、預金に

     おいて最大      10 パーセント・ポイント増加した。このフィンランドの銀行史上最も急激な市場シェアの変化の
     結果、協同組合銀行は老舗銀行グループと同格となった。
      1941  年、  OKO  バンクは、住宅抵当金融銀行業務を開始した。

      1950  年代

      1950  年代初期には、農村部から都市部への移住が増大した。これはまた協同信用組合の業務の中心が都市

     部へ移行することを意味し、協同信用組合に対して住宅ローンを提供し、新たな都市生活者のための住宅建
     築に  携わるという       課題を示した。
      1955  年から   1969  年の間、協同信用組合の市場シェアは順調に拡大し、協同信用組合の新しい環境への順応

     性を証明した。
      協同信用組合に対する多額の預金を受けて、中核銀行としての                                OKO  バンクに預けられた資金は増加した。そ

     の結果、     OKO  バンクは、事業に資金を提供するためのより良い地位を築くこととなった。                                       OKO  バンクは、債券
     を発行することにより、主としてドイツから資金を調達し、中小企業に対する貸付を増加させた。
      1970  年代

      1970  年、新たな銀行法が施行され、地方銀行は商業銀行とほぼ同等の立場になった。協同信用組合は、協

     同組合銀行となった。            1974  年、協同組合銀行は実際に採用されていたアプローチを受け入れ、それに従い、
     一般銀行として全国民に平等にサービスを提供した。
      協同組合銀行の市場シェアは               1970  年代初期から順調に拡大した。                1980  年代中期、フィンランド・マルッカ

     (FIM)   の市場シェアは約         25 ％に達した。協同組合銀行は顧客の間で好評となり、このことが協同組合銀行の成
     功に大きく貢献した。顧客は、協同組合銀行をパーソナル・バンキングを中心に扱う信頼性のある銀行とみ
     なした。
      1976  年、  OKO  バンク及び      5 つの西ヨーロッパの協同組合銀行は、ロンドンに中央協同組合銀行のために                                       ユニ

     コ・バンキング・グループを設立した。
      1980  年代

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      第 2 次世界大戦以降に導入された銀行システムは、                        1980  年代において緩和された。銀行資金は、統制が解除
     され、銀行事業の本質が変化した。かつての「調整者」は、短期間で「金銭の売主」となった。しかし、協
     同 組合銀行及びそれらの中核銀行である                   OKO  バンクは前進し、着実な進歩を遂げた。
      地方銀行及び貯蓄銀行の競合グループの問題が顕在化すると、市場シェアは著しく増加し始めた。

      1987  年、  OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドが設立され、初のミューチュアル・ファン

     ドである     OP-  トゥオット及び        OP-  カスヴを市場に導入した。
      1989  年、  OKO  バンクは上場会社となった。               OKO  バンクは、新規株式公開を計画し、ヘルシンキ証券取引所に

     その株を上場すると、約             60,000   の新規株主を得た。
      1990  年代

      1990  年代初期、フィンランドにおける銀行事業は類を見ない危機に直面した。この困難にもかかわらず、

     OP バンク・グループは独力で危機的な時期を乗り切った。
      1991  年、  OP バンク・グループはフィンランド最大の銀行グループとなった。                                  1993  年におけるスオメン・

     サーストンパンキ・エスエスピー・オーワイの健全なビジネスの競合銀行グループへの売却は、                                                  OP バンク・
     グループの地位をより強固なものにした。預金の市場シェアは最高で約                                     34 ％まで上昇した。
      OP バンク・グループの全国規模のプレーヤーとしての役割は、貸付構造において見られる。                                              1996  年には、

     調達した貸付の約         52 ％が個人顧客口座で占められ、法人顧客は                      36 ％、農業及び林業の顧客は              11 ％を占めた。
      この  10 年間で、     OP バンク・グループはまた、世界的なレベルにおいても電子サービスの先駆者となった。

      1991  年、エストニアにおいて損害保険会社が設立され、後に                             OP インシュアランス・リミテッド                ( 旧ポヨラ・

     インシュアランス・リミテッド                ) の子会社であるシーサム・インターナショナルとなった。
      1996  年、  OP ・ e サービシズが開始された。これは、ヨーロッパで初のオンライン銀行で、世界では                                           2 番目で

     あった。
      1997  年、中央協同組合銀行協会を協同組合銀行が連合した中核機関としての協同組合に転換する決断が下

     された。     OP フィナンシャル・グループの協力モデルは徹底した改革を経験した。
      21 世紀

      2005  年、  OP バンク・グループは、以前保険グループであったポヨラ・グループ・ピーエルシーの筆頭株主

     となった。      OP フィナンシャル・グループにとって歴史的意義を持つことであるが、損害保険に参入した                                              OP バ
     ンク・グループによってこれまでに行われた取引の中で最大であった。結果として、                                             OP バンク・グループ
     は、フィンランドにおける主要な金融サービス・グループとなった。
      2007  年 9 月には、     OP-  ポヨラ・グループがかかる金融サービス・グループの新たな名称となった。

      2008  年 3 月には、     OKO  バンクは、ポヨラ・バンク・ピーエルシーに改名された。

      OP-  ポヨラ・グループは新たな中心的組織とともに                        2011  年を迎えた。それにより             ( 現在の   OP 協同組合の前身

     である   )OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合は                 2 つの事業体に分かれ、中核機関としての                     OP-  ポヨラ・グループ
     中央協同組合は        OP フィナンシャル・グループの事業を統制及び監督し、中核機関から分離したサービス企業
     である   OP-  サービシズ・リミテッド             ( フィンランド語では          OP-Palvelut       Oy ) は、  OP-  ポヨラ・グループ及びその
     会員協同組合銀行の共有サービスの発展及び生成の任務を負った。
      2012  年、  OP-  ポヨラ・グループは設立             110  周年記念を祝った。

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      2012  年 8 月 31 日、  OP-  ポヨラ・グループの中核機関である                  OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合は、フィンラン
     ドの新たな生命保険会社であるオーラム・インベストメント・インシュアランス・リミテッドの全株式を
     オー  ルド･ミューチュアル･グループの一員であるスキャンディア・ライフ・アシュアランス・カンパニー・
     リミテッドから取得した。オーラム・インベストメント・インシュアランス・リミテッドは                                                2015  年 12 月 31 日
     に OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッドに統合された。
      2012  年 9 月、  OP-  ポヨラ・グループは          OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合                ( 連結  ) がすべての人事グループを対

     象とし、     2015  年末までに年間削減額           150  百万ユーロを達成することを目標とした再編成プログラムを開始する
     ことを発表した。この目標は計画どおりに達成された。
      2014  年 10 月、  ( 旧 OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合                )OP  協同組合による当行の全株式の公開買付後、当行

     は、  OP 協同組合の完全子会社となった                ( 「４　関係会社の状況－             OP フィナ   ンシャル・グループの一員としての
     当行」を参照のこと。           ) 。
      2014  年 10 月 6 日、  OP フィナンシャル・グループはブランドを刷新すると発表した。従前の「                                     OP-  ポヨラ」は

     「 OP 」に変更された。「          OP-  ポヨラ・グループ」の新名称である「                    OP フィナンシャル・グループ」は、                 2015  年
     1 月 1 日より採用された。
      2014  年 11 月 14 日、  OP 協同組合は、       OP 協同組合     ( 連結  ) の構造改革を継続的に計画することを発表した。                          2015

     年に、当行は部分的分割を実施し、これにより、当行の一定の資産及び負債は、当該分割のために設立され
     た会社である       OP オミスタス・       1 ・オー・ワイ       に移管された。        OP 協同組合は、       OP オミスタス・       1 ・オー・ワイ       の
     株式  100  ％を保有している。かかる部分的分割の後、グループ財務部門、コーポレート・バンキング事業部、
     資本事業部及び損害保険部門は当行に残存している。当行のその他のすべての事業は分割により、                                                   OP オミス
     タス・    1 ・オー・ワイへ        移管された。新会社へ移管された事業には、ウェルス・マネジメント部門及び                                         カー
     ド・財産管理業務が含まれていた。                   当グループは、さらなる組織再編の可能性につき検討中であり、これに
     より、例えば、保険部門は、当グループから移管され、                             OP 協同組合の直接所有となる可能性がある。                      OP フィ
     ナンシャル・グループ全体における銀行業務は、適用ある法令に規定されるとおり、引続き連帯責任の範囲
     の対象となる。
      2016  年 ▶ 月 1 日、ヘルシンキ        OP バンク・リミテッドは有限責任会社から協同組合銀行に転換され、ヘルシン

     キ地域協同組合銀行に名称を変更した。
      2016  年 ▶ 月 ▶ 日、  ポヨラ・バンク・ピーエルシーは                 OP コーポレート・バンク・ピーエルシーに名称を変更し

     た。
      2017  年 12 月 18 日、  OP フィナンシャル・グループは、現在                   OP インシュアランス・リミテッドが保有するバル

     ト諸国を拠点とする子会社であるシーサム・インシュアランス・エー・エス                                       ( ラトビア及びリトアニアの支店
     を含む。     ) の、すべての株式資本をヴィエンナ・インシュアランス・グループに売却すると発表した。売却
     は、  2018  年 8 月 31 日に完了した。
      2018  年 6 月 6 日、  OP 協同組合の監督委員会は、執行取締役会及び上級経営陣の担当範囲の再編の決定を発表

     した。
      2019  年 3 月 15 日、  OP インシュアランス・リミテッド及びエウローッパライネン・インシュアランス・カンパ

     ニー・リミテッドは、後者を前者に統合する合併計画を受諾した。かかる合併の登記日は                                              2019  年 10 月 31 日で
     あった。
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      2019  年 ▶ 月 24 日、  OP コーポレート・バンクは、証券保管及び決済事業及び保管事業の別の子会社である                                          OP カ
     ストディ・リミテッドへの移管を決定した。かかる移管は                              2019  年 11 月 1 日に実行された。         OP カストディ・リミ
     テッドは、      2019  年 8 月 31 日に、   OP 協 同組合から当行の完全保有に移管された。
      OP フィナンシャル・グループは、                 OP インシュアランス・リミテッドがポヨラ・インシュアランス・リミ

     テッドに商号を変更した際に、                2019  年 6 月 1 日付で損害保険事業においてポヨラの名称を採用した。同時に、
     ポヨラ・ヘルス・リミテッドの商号はポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更された。
      2020  年 3 月 31 日に、   A- インシュアランス・リミテッドはポヨラ・インシュアランス・リミテッドに統合され

     た。
      「 第３　事業の状況－          ２　  事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク－当グループの予定される

     組織再編に関するリスク」を参照のこと。
     ３【事業の内容】

      当行は、会員協同組合銀行の中核金融機関であり、商業銀行として信用機関法に定められる事業運営に従

     事している。当行の特別な目的は、中核金融機関として、協同組合銀行及び                                       OP フィナンシャル・グループに
     属する他の機関の活動を促進することである。
      当行は、信用機関法第           5 章第  2 節及び投資サービス法第             1 章第  15 節及び第     2 章第  3 節 に従い、投資サービスを提

     供する権限を付与されている。これらの事業以外に、当行は会員協同組合銀行の中核金融機関であり、                                                       OP
     フィナンシャル・グループの流動性管理及び国際業務について責任を負っている。当行は、本国及び海外の
     双方において顧客にサービスを提供することに注力している。提携を通じ、当行は海外においても、費用効
     率が良く、現地に適応した銀行サービスを顧客に提供することができる。当行は、エストニア、ラトビア及
     びリトアニアにおいて支店及び子会社を運営している。当行は、バルト諸国における銀行業務について様々
     な戦略オプションを検証した。かかる検証は完了し、当行はバルト諸国における現行の銀行業務を継続する
     ことを決定した。
      フィンランド特許・登記庁における当行の登記番号は                            0199920-7     であり、所在地はヘルシンキであるため、

     当行にはフィンランドの法律が適用される。当行の会計期間は、                                 1 暦年である。当行の          A 株式は、     2014  年 9 月 30
     日に  ナスダック・ヘルシンキ             証券取引所から上場廃止となり、                 2014  年 11 月 28 日にシリーズ       A 株式及びシリーズ
     K 株式は単一のシリーズの株式として統合された。
      当行は公的機関による監督下にある信用機関である。信用機関法及び                                    EU 理事会規則第       1024/2013     号に基づく

     監督は、欧州中央銀行           ( その承継機関又は代替機関を含め、以下「                      ECB  」という。      ) が実行している。当行はま
     た、連合法の定めに従い、              OP 協同組合の監督下にある。
      当グループは、コーポレート・バンキング部門及び保険部門の                                2 つの事業部門並びにこれらの部門を支える

     その他業務部門により構成されている。
                                                  2019  年 12 月 31 日

                                                  の連結税引前利
                事業ライン          事業部／業務         主要な市場分野         戦略的役割       益に占める割合
     コーポレート・         法人顧客及び機関          法人顧客事業部           フィンランド       良好な収益性及             64 ％
     バンキング部門         投資家に向けた融                     及び近隣地域       び市場でのより
              資及び財務管理ソ                            強固な地位
              リューション
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     保険部門         個人顧客、法人顧          個人顧客事業部           フィンランド       市場における             48 ％
              客及び機関投資家          法人顧客事業部                  リーダーシップ
              に向けた保険ソ                            の強化及び良好
              リューション                            な収益性の維持
     その他業務部門         当グループ及びそ          ファイナンス・財務                -  当グループの目            -12  ％
              の事業ラインの支          事業部                  標の達成に尽力
              援          リスク管理事業部                  する事業ライン
              中核銀行業務及び          人事部                  の統制、支援及
              財務          企業内コミュニケー                  び促進
              OP フィナンシャ         ション事業部
              ル・グループの流          (OP  フィナンシャル・
              動性及び資金調達          グループ・レベル        )
              の管理
      当行のコーポレート・バンキング部門は、拡大する                           OP フィナンシャル・グループのバンキング部門の一部

     として、法人顧客及び機関投資家に向け、資金調達及び財務管理のニーズに応えるソリューションを提供し
     ている。コーポレート・バンキング部門は、法人顧客及び機関投資家に対し、融資及び資金管理のサービス
     並びに貿易融資のサービス、貸付金及び保証の供与並びにリースサービス及び売掛金を担保とした融資を提
     供している。さらにそのサービスは、株式及び債券の発行のアレンジ、保管サービス、株式、外国為替、金
     融市場、デリバティブ商品並びに投資リサーチを含む。コーポレート・バンキング部門は、その顧客及び当
     行の双方が国際市場において提示した注文を執行しており、また国際デリバティブ市場、ユーロ圏の国債市
     場及び社債市場における積極的なプレイヤーである。顧客は、フィンランド国内外の企業及び機関投資家に
     より構成されており、収益は、純利息収益、手数料純額及び純投資収益から生じている。当行は、バルト諸
     国の  3 ヶ所すべての支店を通じて法人顧客向けサービスを提供している。バルト諸国における法人顧客向け
     サービスには決済及び流動性管理並びに運転資本、リース及び投資資金融資が含まれる。                                              2019  年末のバルト
     諸国における銀行事業の規模は、当行のコーポレート・バンキング部門のエクスポージャー合計の約                                                    9.9  ％と
     なった。
      2019  年 10 月 31 日、エウローッパライネン・インシュアランス・カンパニー・リミテッドはポヨラ・イン

     シュアランス・リミテッドに統合された。                      2019  年 5 月 29 日、ポヨラ・インシュアランス・リミテッド及び                         A- イ
     ンシュアランス・リミテッドは、後者を前者に統合する合併計画を受諾した。かかる合併の登記日は                                                    2020  年 3
     月 31 日であった。       フィンランド金融監督庁             ( フィンランド語では          Finanssivalvonta         といい、     以下「   FIN-FSA    」
     という。     ) は、  2019  年 12 月 10 日に合併を承認した。
      保険部門は、ポヨラ・病院ネットワーク                     (5 つの病院     ) を通じて個人顧客及び法人顧客のための健康福祉サー

     ビスを提供する、ポヨラ・ホスピタル・リミテッド                           ( 旧ポヨラ・ヘルス・リミテッド                 ) も含む。     OP フィナン
     シャル・グループの新しい計画によると、                      2019  年 6 月 1 日に、ポヨラ・ヘルス・リミテッドは産業保健サービ
     ス部門をメヒライネンに売却し、従前予定されていた医療センターは一切開設しない。                                             2019  年 6 月 1 日付でポ
     ヨラ・ヘルス・リミテッドは名称をポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更した。将来的に、ポヨラ病院は
     整形外科及びスポーツ診療行為のみに特化する。
      「４　関係会社の状況－グループの再編成」及び「第３　事業の状況－３　経営者による財政状態                                                   、経営

     成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」                       も参照のこと。
     ４【関係会社の状況】

     親会社並びに主要な子会社及び関連会社

     当グループ

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      現在の当グループは、当行及びその子会社により構成されている。事業運営に従事している最も重要な子
     会社には、ポヨラ・インシュアランス・リミテッド                            ( エウローッパライネン・インシュアランス・カンパ
     ニー・   リミテッド、       A- インシュアランス・リミテッド及びポヨラ・ホスピタル・リミテッドを含む。                                        ) 及び  OP
     カストディ・リミテッドが含まれる。
      2013  年に、ポヨラ・インシュアランス・リミテッドは、整形外科的疾患及び損傷の検査及び治療を専門と

     した、外来手術のための病院であるオマサイラーラ・オー・ワイをヘルシンキに設立した。                                               2016  年 8 月、  オマ
     サイラーラ・オー・ワイは、その名称を                     ポヨラ・ヘルス・リミテッドに変更した。                     OP フィナンシャル・グルー
     プのヘルス･サービス事業の焦点の一端として、                         2019  年 6 月 1 日に、ポヨラ・ヘルス・リミテッドはポヨラ・ホ
     スピタル・リミテッドに改名された。ポヨラ病院は、ヘルシンキ、タンペレ、オウル、クピオ及びトゥルク
     に所在する。       2019  年、  OP フィナンシャル・グループは、ポヨラ・ホスピタル・リミテッドは将来的には病院
     事業の発展に重点を置くこととし、従前の計画で明示していた新たな医療センターの開設は行わないことを
     決定した。さらに、ポヨラ・ヘルス                  ・リミテッドは、         2019  年 6 月 1 日に産業保健サービス部門をメヒライネンに
     売却し、将来的には          整形外科及びスポーツ診療行為のみに特化する。
      2019  年 3 月 15 日、ポヨラ・インシュアランス・リミテッド及びエウローッパライネン・インシュアランス・

     カンパニー・リミテッドは、後者を前者に統合する合併計画を受諾した。かかる合併の登記日は                                                  2019  年 10 月
     31 日であった。
      2019  年 5 月 29 日、ポヨラ・インシュアランス・リミテッド及び                         A- インシュアランス・リミテッドは、後者を

     前者に統合する合併計画を受諾した。かかる合併の登記日は                               2020  年 3 月 31 日であった。
      OP 協同組合及び       OP コーポレート・バンクは、              2019  年 ▶ 月 23 日及び   24 日に、   OP カストディ・リミテッドの株式

     の取引について決定を下した。かかる取引を通じ、                           OP コーポレート・バンクは、              OP 協同組合より       OP カスト
     ディ・リミテッドのすべての株式資本を買い入れた。かかる取引は                                  2019  年 8 月 31 日に完了した。
      2019  年 ▶ 月 23 日及び   24 日に、   OP コーポレート・バンク及びその完全子会社である                         OP カストディ・リミテッド

     は、  OP コーポレート・バンクの、証券保管及び決済事業並びに保管事業を                                   OP カストディ・リミテッドに移管
     することを決定した。かかる事業移管は、                      2019  年 11 月 1 日に実施された。かかる移管の税引前利益への影響は
     なかった。
      2019  年 6 月 18 日、  OP コーポレート・バンクは、              OP 協同組合の完全子会社であるチェックアウト・フィンラン

     ド・リミテッド        ( 以下「チェックアウト・フィンランド」という。                          ) を OP コーポレート・バンクに統合する、
     チェックアウト・フィンランドの合併計画を承認した。かかる合併の登記予定日は                                           2019  年 12 月 31 日であった
     が、計画されていた          OP コーポレート・バンク及びチェックアウト・フィンランドの合併は、                                    2019  年下半期に
     中止された。
                                                 (2019   年 12 月 31 日現在   )

                                          株式資本          議決権割合

           名称          所在地         主要な事業内容            (千ユーロ    )       (％ )
     親会社
                                              *
     OP 協同組合              ヘルシンキ      金融サービス、      OP フィナンシャ                         -
                                          5,886,158
                          ル・グループの中核機関
     子会社
     ポヨラ・インシュアランス・               ヘルシンキ      保険  業務               17,000              100
          **
     リミテッド
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     A- インシュアランス・              ヘルシンキ      保険業務                  5,000    OP コーポレート・バンク・
                                                ピーエルシーの
     リミテッド
                                                完全子会社
     カイヴォカドゥン       PL ハリント・      ヘルシンキ      証券取引、非行為的                  5,000              100
     オー・ワイ
     OP ファイナンス・エー・エス              エストニア      銀行業務                   640             100
     OP ファイナンス・エス・アイ・              ラトビア      銀行業務                  6,750              100
     エー
     UAB  OP ファイナンス            リトアニア      銀行業務                   166             100
     ポヨラ・ホスピタル・リミテッ               ヘルシンキ      医療サービス業                   100   OP インシュアランス・
     ド
                                                リミテッドの
                                                完全子会社
     エウローッパライネン・               ヘルシンキ      保険業務                  2,520    OP インシュアランス・
     インシュアランス・                                          リミテッドの
     カンパニー・リミテッド                                          完全子会社
     連結財務書類に含まれる組成され
     た事業体
     リアル・エステート・ファン               ヘルシンキ      不動産投資                   ***   OP インシュアランス・
     ヅ・オブ・ファンヅ・Ⅱ・
                                                リミテッドが      22.2  ％を
     ケー・ワイ
                                                保有する
     リアル・エステート・ファン               ヘルシンキ      不動産投資                   ***   OP インシュアランス・
     ド・フィンランドⅢ・ケー・ワ
                                                リミテッドが      24.5  ％を
     イ
                                                保有する
     関連会社
     オッソ・インフラストラク               ヘルシンキ      インフラへの投資                   ***             40
     チューリⅠケー・ワイ
     ヨーロピアン・リアル・エス                英国     不動産投資                   ***             40
     テート・シニア・デット・           2
     *  協同組合資本

      )
     **  OP インシュアランス・リミテッドは、当行の特定子会社に該当する。
      )
     ***  有限責任組合
       )
     OP フィナンシャル・グループ              の一員としての当行

      当行は、     OP 協同組合の最も重要な完全子会社である。

      OP 協同組合は、       2014  年 2 月に発表した公開買付を完了し、会社法                     第 18 章第  6 節に基づく仲裁裁判所の決定に

     より、当行の全株式を取得した                。スクイーズアウト手続に関与した当行の少数株主は、仲裁裁判所が決定し
     た償還価格及びそれに係る利息のみを受領した。                          2014  年 10 月 29 日、  OP 協同組合は償還価格につき確定部分を
     支払った。      2015  年 2 月 20 日に、仲裁裁判所はスクイーズアウト価格に関する裁定を下し、裁定に対する不服は
     申し立てられず、裁定は確定した。
      当グループは未だ再編成の計画を作成中であり、かかる計画に基づき、保険部門を当行から移管し、                                                    OP 協

     同組合の直接保有とする予定である。                    かかる移管の実施、方法及びスケジュールは、                         未だ決定されていな
     い。
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      2017  年 5 月 1 日に、当行のバック・オフィス業務は、                     OP フィナンシャル・グループの一元化されたサービス
     に移管された。バック・オフィス業務を一元化することは、                               OP フィナンシャル・グループの戦略に沿ってい
     る。
      「第３　事業の状況－２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク－当グループの予定される

     組織再編に関するリスク」を参照のこと。
      OP フィナンシャル        ・グループは、        1997  年 7 月 1 日、現在の形態        ( 損害保険事業を除く。            ) で事業を開始した。

     OP フィナンシャル        ・グループは、連合法の規制に従い、金融コンソーシアムを形成するフィンランドの預金
     受入銀行及び関連事業体の連合組織である。連合法、信用機関法、協同組合銀行法及び協同組合法が、                                                       OP
     フィナンシャル        ・グループに適用される、協同組合銀行の主要な法律上の枠組みを定めている。
      適用ある法律に従い、           OP フィナンシャル        ・グループは、        (a)OP   フィナンシャル        ・グループの中核機関である

     OP 協同組合、      (b)  会員協同組合銀行、          (c)OP   フィナンシャル        ・グループの中核銀行である当行、                  (d)OP   協同組合
     の連結グループに属する会社及び                 (e)  下記に記載される会員信用機関から成る。
      連合法第     1 章第  2 節に従い、会員信用機関は、当行、                   OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                    OP モーゲー

     ジ・バンク及び        OP ヘルシンキを含む会員協同組合銀行により構成されている。当該会員信用機関及び                                           OP 協同
     組合は、連合法に従い、互いの債務及び義務に対する責任を負う。
      当行は、     OP 協同組合の子会社及び連合した企業の一部であるため、連合されたその他の事業体による影響

     を受ける。かかる影響は、              OP 協同組合による当行の所有並びに相互の債務及び義務に係る連帯責任に基づい
     ている。さらに戦略的視点から見ると、当行は                        OP フィナンシャル        ・グループの商業銀行であり、会員協同組
     合銀行の中核銀行として活動している。
      連合法に基づき、         OP 協同組合は、流動性、自己資本及びリスク管理の確保を目的としたガイドライン並び

     に OP フィナンシャル        ・グループの連結財務書類の作成に際し一貫した会計原則を適用するためのガイドライ
     ンを会員信用機関に対し発行する責任を負う。                        OP 協同組合は、       OP フィナンシャル        ・グループの自己資本充実
     度に関する内部評価プロセスについても責任を負う。                            OP 協同組合は、会員信用機関及びその連結グループの
     経営を監視する義務並びに会員信用機関の内部監督に関し指示を行う責任も負う。しかしながら、ガイドラ
     インを発行し、監督を行う義務は、                   OP 協同組合に会員信用機関の事業運営に関する決定権限を与えるもので
     はない。各会員信用機関は、それぞれの自己資金の範囲内において、独立して事業を運営する。
     グループの再編成

      当行は、エストニア、ラトビア、リトアニアの法人顧客に銀行業務を提供する子会社及び支店を有する。

     当行は、バルト諸国における銀行業務に関し様々な戦略オプションを検証した。かかる検証は                                                2019  年の第   1 四
     半期に完了し、当行はバルト諸国における現行の銀行業務を継続することを決定した。
      エウローッパライネン・インシュアランス・カンパニー・リミテッドは、ポヨラ・インシュアランス・リ

     ミテッドに統合された。かかる合併は                   2019  年 10 月 31 日に登記された。
      2019  年 5 月 29 日、ポヨラ・インシュアランス・リミテッド及び                         A- インシュアランス・リミテッドは、後者を

     前者に統合する合併計画を受諾した。                    FIN-FSA    は、かかる合併を         2019  年 12 月 10 日に承認した。かかる合併の登
     記日は   2020  年 3 月 31 日であった。
      OP コーポレート・バンクは、              OP コーポレート・バンクの、証券保管事業、決済事業及び保管事業をその完

     全子会社である        OP カストディ・リミテッドに移管                ( 事業移管     ) した。かかる事業移管は、              2019  年 11 月 1 日に実行
     された。
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      計画されていた        OP コーポレート・バンク及び              OP 協同組合の完全子会社であるチェックアウト・フィンラン
     ドの合併は、       2019  年に中止された。
      当グループは未だ再編成の計画を作成中であり、かかる計画に基づき、保険部門を当行から移管し、                                                    OP 協

     同組合の直接保有とする予定である。かかる再編を実施する具体的な方法やスケジュールはまだ決定されて
     いない。
     OP フィナンシャル・グループの重要指標

      親会社グループである           OP フィナンシャル・グループの最近の重要指標は以下のとおりである。

                                         12 月 31 日に終了した年度

                                      2017  年      2018  年      2019  年
                                         **
                *
                                               2,885       3,181
                                       3,063
      収益合計    ( 百万ユーロ     )
                                         **
                                                959       838
      税引前利益     ( 百万ユーロ     )                      1,031
                                         **
                                                747       670
      税引後利益     ( 百万ユーロ     )                       817
                                         **
                                                676       926
      包括利益合計      ( 百万ユーロ     )                      727
                                         **
                                               11,742       12,570
      純資産額    ( 株主資本、百万ユーロ          )                 11,084
                                         **       ***
                                                      147,024
      総資産額    ( 百万ユーロ     )                      137,205       140,294
      Tier   1 比率  ( ％ )
                                        20.3        20.6       19.6
      CET1  比率  ( ％ )                            20.1        20.5       19.5
                                         **
                                                6.5       5.5
      株主資本利益率       ( ％ )                         7.7
                                         **
                                               -4,251       -3,185
      営業活動から生じた         ( に使用した     ) 純資金   ( 百万ユーロ     )        4,634
                                         **
                                                -145       -118
      投資活動に使用した純資金            ( 百万ユーロ     )               -295
      財務活動から生じた         ( に使用した     ) 純資金   ( 百万ユーロ     )          -666       3,575       3,048
      現金及び現金同等物         ( 百万ユーロ     )                  13,245        12,423       12,168
      従業員数    ( 人 )                           12,269        12,066       12,226
      *  債権の減損を除く収益合計が表示されている。
      )
      **  IFRS  第 9 号の適用に関連して行われた制度の変更に従い、                       OP フィナンシャル・グループは、個人顧客向貸付
       )
        金の貸付実行時に支払われた、オフィス及びアレンジに係る手数料のための貸付金の手数料につき、実行利
        率法を適用し、貸付期間にわたり按分して償却することとした。完全な遡及的適用は技術的に不可能である
        ため、損益計算書の         2017  年の手数料のみが修正されている。かかる変更により、                          2017  年の第   1 四半期から第      2
        四半期の純手数料収益は            27 百万ユーロ減少し、純利息収益は                ▶ 百万ユーロ増加した。その結果、前年度の税
        引前利益は     19 百万ユーロ減少した。          2017  年 12 月 31 日現在の貸借対照表上では、顧客からの債権は                      47 百万ユー
        ロ減少し、税金資産は          10 百万ユーロ増加し、株式は            37 百万ユーロ減少した。これらの手数料は、個人顧客向
        貸付金の平均貸付期間にわたり、今後数年で按分して償却される。
        損益計算書における「関連会社における持分利益／損失」の行は、純投資収益として計上され、貸借対照表
        の関連会社の利息の行は、貸借対照表の投資資産として計上される。多くの関連会社は、                                          IFRS  第 9 号に基づ
        く損益計算書を通じた公正価値で測定された                     プライベート・エクイティ・ファンドの投資会社である。                           2017
        年のデータは、新しい計上方針に基づき調整された。貸借対照表のトレーディングの行の金融資産は、その
        性質を鑑み、将来的に投資資産として計上される。                        2017  年のデータは新しい計上方針に基づき調整された。
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      ***  売買目的債券の利息収益及び経費、並びに                    従前は   純利息収益として計上されていたデリバティブは、                        2019  年
        )
        1 月 1 日以降、純投資収益として計上された。かかる変更は遡及的に行われた。かかる変更により、純投資収
        益に含まれる項目の計上についても規定された。
        売買目的債券の未収利息、並びに                従前は   その他の資産及び負債として計上され                  てい  たデリバティブは、         2019
        年 1 月 1 日以降の貸借対照表上ではデリバティブ契約の項目として計上されている。同時に、                                       OP フィナンシャ
        ル・グループは、これらの契約の利息を相殺する手続を規定した。かかる変更は遡及的に行われた。
        保険金の支払い又は保険金に係る明白な代位返済に関連して、当行が引き継いだ残存資産は、                                            2019  年 1 月 1 日
        以降、保険負債から控除されている。
        2019  年度中、    OP フィナンシャル・グループは、金利の上限又は金利カラー付きのローンに付されたデリバ
        ティブ条項に関連する委託証拠金について、償却ベースの収益認識法を採用した。                                       OP フィナンシャル・グ
        ループは、会計方針に基づき、従前、金利の上限又は金利カラー付きのローンに付されたデリバティブ条項
        に関連する委託証拠金の公正価値はある一定の時点において認識していた。変更後は、顧客が                                             OP フィナン
        シャル・グループにデリバティブ条項に関連する追加証拠金を支払う際、委託証拠金に純利息利益が生じ
        る。かかる変更の影響は、            OP フィナンシャル・グループの（資本の）利益剰余金で遡及的に調整された。さ
        らに、   2018  年の損益計算書及び貸借対照表は、新しい収益認識の実務を反映するために修正された。
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                                                            有価証券報告書
     OP フィナンシ      ャル・グループ及び当行の企業構造                  (2020   年 6 月 30 日現在   )

              OP  フィナンシャル・グループ                   ( 主要子会社を含む。              )

                          2.0  百万のオーナー顧客
                                  100  ％所有

                  141  行の  OP フィナンシャル・グループ会員協同組合銀行
                                  100  ％所有

                             OP 協同組合
                             主要子会社

      OP コーポレート       ・バン     ヘルシンキ地域協同組合             OP アセット・マネジメン            OP サービシズ・リミテッ

              1)       3)                   1)       1)
      ク・ピーエルシー             銀行             ト・リミテッド             ド
      ・ポヨラ・インシュアラ                       1)   OP リアル・エステート・            ピヴォ・ウォレット・

                   OP モーゲージ・バンク
               2)                 アセット・マネジメン                   1)
       ンス・リミテッド                                       オー・ワイ
                   OP カード・カンパニー・
                                       1)
                                ト・リミテッド
       ・ エウローッパライネ                 1)                     チェックアウト・フィン
                   ピーエルシー
        ン・インシュアラン                        OP ファンド・マネジメン                      1)
                                              ランド    ・オー・ワイ
                   ・ OP カスタマー・サービ
        ス・カンパニー・リ                        ト・カンパニー・リミ
                            1)  5)
            4)                       1)
                    シズ・リミテッド
        ミテッド                        テッド
       ・ ポヨラ・ホスピタ                        OP ライフ・アシュアラン

        ル・リミテッド                        ス・カンパニー・リミ
                                   1)
       ・ A- インシュアラン
                                テッド
               6)
        ス・リミテッド
      ・ OP ファイナンス・

       エー・エス
      ・ OP ファイナンス・エ

       ス・アイ・エー
      ・ UAB  OP ファイナンス

      ・ OP カストディ・リミ

          7)
       テッド
     1)  OP 協同組合の     100  ％所有

     2)  将来的に、その子会社とともに当行から                   OP 協同組合の直接所有に移管される予定である。
     3)  OP 協同組合が     3 分の  2 を支配
     4)  2019  年 10 月 31 日に  ポヨラ・インシュアランス・リミテッドに統合された。
     5)  2019  年 11 月 30 日に  OP カード・カンパニー・ピーエルシーに統合された。
     6)  2020  年 3 月 31 日に  ポヨラ・インシュアランス・リミテッドに統合された。
     7)  2019  年 8 月 31 日に  OP 協同組合から移管され、当行の完全子会社となった。                         2019  年 11 月 1 日に、当行の証券保管
       事業及び決済事業並びに保管事業は                 OP カストディ・リミテッドに移管された。
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     連帯責任：     OP 協同組合及び連帯責任の範囲内に属する                   OP フィナンシャル・グループの会員信用機関は、下線を付して示し
     ている。
     デジタルかつローカルな金融サービス及びサービスの総合的提供

      OP フィナンシャル・グループの一員である当グループは、法人顧客及び機関投資家に対し、バンキング及

     び損害保険といった多様なサービスを、また、個人顧客に対しては、広範な損害保険サービスを提供してい
     る。  OP フィナンシャル・グループはまた、法人顧客及び個人顧客向けの銀行サービス、生命保険サービス及
     び財産管理サービスを提供している。
      2016  年に確認された戦略は、引続き                OP フィナンシャル・グループの基盤を構成するが、                          2019  年、  OP フィナ

     ンシャル・グループは、その経営環境の変化に伴い、戦略の焦点を明確化することを望んだ。                                                  OP フィナン
     シャル・グループのビジョンは、従業員、顧客、パートナー及び株主の観点から、フィンランドの主要かつ
     最も魅力ある金融サービス･グループになることである。                              2019  年以来、     OP フィナンシャル･グループの戦略プ
     ロセスは、継続的な検証、戦略の再構築及び実施並びに業務環境及び業務モデルの制度の評価に基づいてい
     る。  OP フィナンシャル･グループは、                2020  年の  5 つの主要な戦略的優先事項を定めている。それらは、ベス
     ト・カスタマー・エクスペリエンス、オーナー顧客の利益の拡大、エクセレント・エンプロイー・エクスペ
     リエンス、経費の成長速度を上回る速度での利益の成長及び生産的な発展である。                                          OP フィナンシャル･グルー
     プの  2019  年以降の新しい戦略的フォーカスに従い、                       ポヨラ・ホスピタル・リミテッドはその戦略を明確化
     し、将来的には        整形外科及びスポーツ診療行為のみに特化することを決定した。                                  OP フィナンシャル・グルー
     プは、バンキング、損害保険及び財産管理サービスにおけるフィンランド最大の専門家グループであること
     を自負しており、最高のサービス及び                    カスタマー・エクスペリエンス                の保証を目指すべく、高度な専門知識
     を有するとともに、継続的な取組みを実践している。当グループは、                                    OP フィナンシャル・グループの構成銀
     行とともに、個人顧客に対し               OP ポイントを主眼とする最高のオーナー顧客ベネフィットを約束する。ロイヤ
     リティ・ベネフィット及びパートナーシップ・ベネフィットは、顧客維持を強化する。
      OP フィナンシャル・グループは、高品質のデジタル・チャンネル及びフィンランドにおける最も広大な支

     店網を通じて事業を行う。さらに、企業に対しては、海外パートナーと共同で、当グループの国際サービス
     を提供している。
     OP フィナンシャル・グループ及び                OP 協同組合に関する情報

      連合法に従い、預金受入銀行の連合組織は、当該組織の中核機関である                                     OP 協同組合、会員協同組合銀行の

     中核銀行として機能する当行、中核機関のその他の会員信用機関、中核機関及び会員信用機関の連結グルー
     プに属する会社並びに上記の               1 つ又は複数の事業体が単独で又は連帯して議決権の過半数を保持している信用
     機関及び金融機関並びにサービス会社から成る。協同組合銀行法及び連合法に従い、預金受入銀行の連合組
     織は連結ベースで監督され、中核機関及び会員信用機関は、下記に明記されるとおり、最終的に互いの債務
     及び義務に対して連帯責任を負っている。                       OP フィナンシャル・グループの規模は、                    OP フィナンシャル・グ
     ループが信用機関及び金融機関又はサービス会社以外の会社を含んでいるため、預金受入銀行の連合組織の
     範囲とは異なる。預金受入銀行の連合組織に属さない会社のうち、もっとも重要なのは保険会社である。預
     金受入銀行の連合組織は、保険会社と共に、金融・保険コングロマリットを形成する。
      OP 協同組合は、       1997  年 5 月 23 日にフィンランド特許登録庁が管理する商業登記に登録された。                                 OP 協同組合の

     事業識別コードは          0242522-1     である。     OP 協同組合の登記された住所は、フィンランド共和国                            ヘルシンキ市
     00510   ゲブハルディナウキオ            1 、 OP 協同組合であり、電話番号は               +358   10  252  010  である。     OP フィナンシャ
     ル・グループの事業年度は、               1 暦年である。
     OP フィナンシャル・グループの連帯責任                   (Joint    Liability)

                                  24/611

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                                                            有価証券報告書
      OP フィナンシャル・グループは、                (a)OP   フィナンシャル・グループの中核機関である                       OP 協同組合、      (b)  会員
     協同組合銀行及び会員協同組合銀行の連結グループに属する会社、                                  (c)OP   フィナンシャル・グループの中核銀
     行 である当行、       (d)OP   協同組合の連結グループに属する会社及び                      (e)  下記に記載される協同組合銀行以外の会
     員信用機関から成る。
      連合法第     1 章第  2 節に従い、会員信用機関は、当行、                   OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                    OP モーゲー

     ジ・バンク及び        OP ヘルシンキを含む会員協同組合銀行により構成されている。当該会員信用機関及び                                           OP 協同
     組合は、協同組合銀行法及び連合法に従い、互いの債務及び義務に対する責任を負うが、当該責任は保証債
     務ではない。新たな構成員の承認については、                        OP 協同組合の監督委員会が決断を下す。
      OP フィナンシャル・グループは会計法に定められている企業グループ又は信用機関法に定められている連

     結グループを形成していない。銀行監督に関するフィンランドの法律に基づき、                                          OP フィナンシャル・グルー
     プは連結ベースで監督されている。
      連合法第     17 条に基づき、       OP 協同組合は、リスク管理、優れたコーポレート・ガバナンス及び内部統制のガ

     イドライン並びに会員信用機関に対して                     OP フィナンシャル・グループの連結財務書類を作成する際の流動性
     及び自己資本の確保を目的として、統一された会計基準の適用のためのガイドラインを発行する責任を担っ
     ている。また       OP 協同組合は、上記第          17 条に基づき、会員信用機関による、法令、金融市場を統治する関連当
     局により公布された判決及び規制並びに自らの内規又は定款並びに中央機関により出された指示の遵守も監
     督する。
      ガイドラインの発行及び監督義務を負うものの、                          OP 協同組合は、会員協同組合銀行を含む会員信用機関の

     事業活動を決定する権限は与えられていない。各会員信用機関は、自己資金の範囲内で、単独で事業を営
     む。
      要約すると、連合法は、             OP フィナンシャル・グループの連帯責任につき、以下の事柄を規定している。

     (a)   OP 協同組合は、各会員信用機関に対し、かかる会員信用機関の清算を防ぐために必要な金額を支払わな

        ければならない。         OP 協同組合は、会員信用機関が自己資金で支払う能力のない会員信用機関の債務につ
        いて、支払いを行う責任がある。
     (b)  　会員信用機関は、          OP 協同組合が上記の支援活動の一環で別の会員信用機関に支払った金額又は債務者で

        あるかかる会員信用機関から支払いを受けていない債権者のために、期限が到来した債務の支払いとし
        て債権者に対して支払った金額に比例した割合を、                          OP 協同組合に支払わなければならない。
     (c)  　各会員信用機関の負債額は、                 OP 協同組合が      1 つの会員信用機関を代理してその債権者に支払った金額

        が、最新の承認済み貸借対照表合計に比例して会員信用機関間に振り分けられる。さらに、                                               OP 協同組合
        の債務超過に際し、会員信用機関は、協同組合法第                          14 章に記載されるとおり、             OP 協同組合の負債を支払
        う無限責任を負う。
     (d)  　いずれかの会員信用機関の資金が、信用機関法又は連合法で設定されている最低額を下回った場合、場

        合により、      OP 協同組合は、かかる会員信用機関の清算を防ぐ支援活動に使用するために他の会員信用機
        関から、返済可能な追加的支払いを回収し、入金を受けることができる。かかる方法で会員信用機関か
        ら回収できる支払いの年間総額は、各会計期間につき、各会員信用機関の最新の承認済みの貸借対照表
        合計の   1,000   分の  5 を上限とする。
     (e)  　会員信用機関から支払期日を過ぎた債権                      ( 元本債務     ) の支払いを受けていない債権者は、元本債務が満期

        になり次第、       OP 協同組合からの支払いを要求することができる。連合法に従い、結果として                                       OP 協同組合
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        が当該債務の支払いの責任を負う。かかる支払いを行った場合、                                  OP 協同組合は、上記         (b)  で記述されて
        いるとおり、会員信用機関から、支払いに比例した割合を回収する権利を有する。
      OP フィナンシャル・グループの保険会社、                     OP-  サービシズ・リミテッド及びその他の非銀行系子会社等の会

     員信用機関以外の事業体は、連帯責任の範囲内に属さない。
     OP フィナンシャル・グループ及び当グループの事業活動の構造

      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループ全体の戦略的所有機関並びに                             OP フィナンシャル・グループの

     コントロール、        OP フィナンシャル・グループの運営及び監督を担う中核機関としての役割を果たす。
      OP 協同組合     ( 連結  ) は、  OP 協同組合及び当該親会社又はそのいずれかの子会社により完全に、又はその過半

     数を所有される機関により構成されている。
     OP 協同組合のその他の子会社

      OP-  サービシズ・リミテッドは              OP フィナンシャル・グループの会社が必要とする、商品及びサービス開発、

     事業サポートサービス、対内的サービス及び                       ICT  サービス等のサービスを提供し、開発及び維持している。
      OP-  サービシズ・リミテッドの認可事業は、                     2012  年 6 月 1 日、新たに設立された           OP カスタマー・サービシズに

     移行された。両社は、            OP 協同組合の完全子会社である。                2019  年 11 月 30 日に、   OP カスタマー・サービシズは              OP
     カード・カンパニー・ピーエルシー                  ( フィンランド語では          OP-Korttiyhtiö         Oyj  ) に統合された。
      OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッド                           ( フィンランド語では           OP-Henkivakuutus          Oy ) は、  OP

     フィナンシャル・グループの生命保険及び年金保険事業を集権化された方法で管理し、また、当該事業の発
     展を担う。      OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッドのポートフォリオは、生命保険、年金保
     険、投資保険及び定期保険のサービスを含む。
      OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド                           ( フィンランド語では           OP-Rahastoyhtiö         Oy ) は、  OP

     フィナンシャル・グループのミューチュアル・ファンドを管理している。当該会社は、ファンド単位の売却
     の際、会員協同組合銀行及び               OP ヘルシンキのサービスネットワークに加え、                       OP フィナンシャル・グループの
     オンラインサービスを利用している。
      OP モーゲージ・バンク          ( フィンランド語では          OP-Asuntoluottopankki             Oyj  ) は、  OP フィナンシャル・グループ

     の抵当銀行の役割を担い、その目的は、フィンランド・カバードボンド法                                         ( フィンランド語では           Laki
     kiinnitysluottopankkitoiminnasta                   688/2010     )( 改正を含む。       ) に従って、不動産担保付カバードボンドを発
     行することである。          OP モーゲージ・バンクは、会員協同組合銀行が組成した住宅ローンの担保を、仲介融資
     の手続きを経てカバープールの資産としている。
      OP カード・カンパニー・ピーエルシーは、会員協同組合銀行の個人顧客向けに無担保消費者ローンを提供

     している。      2019  年 11 月 30 日に、   OP カスタマー・サービシズは              OP カード・カンパニー・ピーエルシーに統合さ
     れた。
      ピヴォ・ウォレット・オー・ワイは、複数のモバイル決済方法をローンチした。

      チェックアウト・フィンランド・オー・ワイは、フィンランドのウェブショップのための支払サービスの

     プロバイダーである。            2017  年 9 月、チェックアウト・フィンランド・オー・ワイは、ペイメント・ハイウェ
     イ・サービスの取得により法人向けのモバイル決済の提供を強化した。                                     2018  年 8 月 31 日に、ペイメント・ハイ
     ウェイ・オー・ワイはチェックアウト・フィンランド・オー・ワイに統合された。計画されていた当行への
     チェックアウト・フィンランドの統合は                     2019  年に中止された。
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      OP ヘルシンキは、ヘルシンキ都市圏におけるリテール・バンキングに従事している。                                           OP 協同組合は、       OP ヘ
     ルシンキに対し、会計法第              1 章第  5 節に定義される支配的影響力を持つ。
     その他の機関

      OP バンク・グループ年金ファンドの目的は、                      2018  年末時点でイルマリネン相互保険年金会社に移管されて

     いない残存部分の範囲内で、               OP フィナンシャル・グループの法定年金保障を管理することである。                                    OP バン
     ク・グループ年金基金は、対象者に対する追加的年金保障の管理を行うことである。                                            OP フィナンシャル・グ
     ループの     収益連動型法定年金を管理する                OP バンク・グループ年金基金の代表委員会は、                       2018  年 7 月 31 日に、   約
     1,068   百万ユーロの価値を有する年金負債及び収益連動型法定年金保険ポートフォリオの管理をイルマリネン
     相互保険年金会社に移管することを決定した。関連する保険ポートフォリオは                                         OP バンク・グループ年金基金
     の年金負債合計の約          90.8  ％を占めた。       かかる移管は、        2018  年 12 月 31 日に実行された。当初の計画によれば、
     残存する年金負債はイルマリネン相互保険年金会社に後日移管される予定であるが、                                            2020  年末より早まるこ
     とはない。
     事業ライン及び主要市場

      OP フィナンシャル・グループに属する会社は、                       OP フィナンシャル・グループ内の区分に応じて、主に国内

     市場における金融サービス及び関連事業に従事している。会員協同組合銀行は顧客中心の事業に集中してい
     る。
      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループ全体の戦略的所有機関並びに当グループのコントロール、当

     グループの運営及び監督を担う中核機関としての役割を果たす。                                 2014  年 ▶ 月 24 日の会議において、          OP 協同組合
     の監督委員会は、         OP 協同組合     ( 連結  ) の経営及び組織の構造に重要な変更を行うことを決定した。これは                                    OP
     フィナンシャル・グループ全体及び                   OP 協同組合     ( 連結  ) の経営を変更すること、特に、よりビジネス主導の手
     法を用いて      OP フィナンシャル・グループをさらに統合された構造にすることを目標としている。                                           ( ⅰ ) バンキ
     ング部門及び       ( ⅱ ) 保険部門の      2 つの事業ラインが、          OP フィナンシャル・グループ全体の経営の基盤を形成して
     いる。
      2018  年 6 月 6 日に中央協同組合の監督委員会によってなされた決定によると、                                  OP フィナンシャル・グループ

     の事業の中核は銀行事業及び保険事業である。銀行業務は                              2 つの担当範囲に分割された。               1 つ目の担当範囲に
     は、個人顧客サービス及び会員協同組合銀行との提携が含まれる。銀行業務における                                            2 つ目の担当範囲は、法
     人・機関投資家事業部である。保険事業には、個人顧客向け及び法人顧客向けの損害保険事業及び生命保険
     事業並びに健康及び福祉事業が含まれる。                      OP フィナンシャル・グループは、                2019  年の初回の中間報告から、
     その新しい部門構造に基づいた財務報告を開始する。
      2019  年 6 月 12 日の会議において、、           OP フィナンシャル・グループの               中央協同組合の監督委員会は、                OP フィナ

     ンシャル・グループの最新の戦略を確認した。                        OP フィナンシャル・グループは、新しいタイプの戦略プロセ
     スを採用し、かかるプロセスの下で、                    OP フィナンシャル・グループはその戦略を継続的に検証、修正し、か
     つ実施した。当グループは、必要に応じて新しい戦略を選択し、かつ実施できるようその事業環境及び業務
     モデルを制度立って検証する。
      同時に、監督委員会は、             OP フィナンシャル・グループの将来の方向性にかかるビジョンを「フィンランド

     の主要かつ最も魅力ある金融サービス･グループ」とすること及びかかるビジョンのより詳細な内容を確認し
     た。  OP フィナンシャル・グループは、協同組合銀行、管理部門及び従業員と共に、戦略及びビジョンの内容
     を作成した。
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      さらに、監督委員会は、             OP フィナンシャル・グループの               2020  年の戦略上の優先順位を採決した。それは、
     ベスト・     カスタマー・エクスペリエンス、オーナー顧客への利益の拡大、エクセレント・エンプロイー・エ
     クスペリエンス、         経費の成長速度を上回る利益の成長及び                     生産的な発展       である。優先順位は毎年見直され、
     共 有されたビジョンの達成に役立つ。
      かかる戦略及びビジョンを実施するため、                      OP フィナンシャル・グループはその実務の改革を開始した。新

     しい迅速な実務は、仕事の意義を重視し、仕事の達成感を拡大し、これにより                                         カスタマー・エクスペリエン
     ス及び職場における効率を改善し、経費削減の可能性を生む。
      OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、                               OP フィナンシャル・グループの、                2020  年 1 月

     1 日に発効した新たなグループ・レベルの戦略的長期目標を承認した。さらに、                                         2020  年 ▶ 月には、     OP フィナン
     シャル・グループは          CET1  比率の目標      値 を設定した。
      OP フィナンシャル・グループの新たな戦略的長期目標は以下のとおりである。

                  指標                          目標

      株主資本利益率        (OP  ポイントを除く株主資本利益率                )  2025  年に  8 ％ ( 新たな指標      )
      CET1  比率                          CET1  要件＋    ▶ パーセント・ポイント            ( 従前は

                                  22 ％ )
      ブランドの推奨事項、            NPS(  ネットプロモータースコ              2025  年に  30(  従前は   25)

      ア、個人顧客及び法人顧客              )
      さらに、     OP フィナンシャル・グループの目標格付は                     AA-  ／ Aa3  （スタンダード＆プアーズ／ムーディーズ）

     以上である。
      2019  年 12 月 31 日現在、     OP フィナンシャル・グループは約                352  ヶ所で営業していた。           2019  年 12 月 31 日現在、バ

     ンキング部門の顧客の数は              3.6  百万を超えた。個人顧客は              3.3  百万、法人顧客は         0.3  百万となった。修正された
     計算方法により、         2019  年 12 月 31 日現在のバンキング部門の顧客及び保険業務顧客部門の重複数は                                  1.2  百万と
     なった。
      OP フィナンシャル・グループの多チャネル・サービス・ネットワークは支店、オンライン、モバイル及び

     電話サービスを含む。            OP フィナンシャル・グループは個人顧客向けのサービスを支店及びデジタルの両方に
     おいて提供する。         OP フィナンシャル・グループは、すべてのチャンネルにおいて、継続的かつ適切な対面を
     創造することにより部門で最良の多チャンネル・カスタマー・エクスペリエンスを提供することを目指して
     いる。
      2019  年 12 月末時点での、        OP フィナンシャル・グループの従業員数は                     12,226   人であった。       OP フィナンシャ

     ル・グループの会社の従業員のための法定年金による保障は、イルマリネン相互保険年金会社及び                                                    OP バン
     ク・グループ年金ファンドにより手当てされている。何社かの                                OP フィナンシャル・グループの会社は、その
     従業員に対し、        OP バンク・グループ年金基金又は保険会社を通じた追加的年金保障を提供している。イルマ
     リネン相互保険年金会社により管理される年金制度は確定拠出型年金制度として扱われ、                                              OP バンク・グルー
     プ年金ファンドにより管理される年金制度の障害年金制度及び老齢年金制度は、確定給付型年金制度として
     扱われる。保険会社により管理される年金制度は、確定給付型又は確定拠出型のいずれかの制度である可能
     性がある。      OP バンク・グループ年金基金により管理されるすべての制度は確定給付型制度である。
     オーナー・メンバーシップ

      協同組合活動は、         OP フィナンシャル・グループにとって観念的な基盤であり、戦略的目標の起点となって

     いる。   2019  年、  OP フィナンシャル・グループは、会員協同組合銀行に                          2 百万のオーナー顧客確保という戦略的
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     目標を達成した。         2019  年中、オーナー顧客の数は              92,000   増加した。オーナー顧客とは、会員協同組合銀行の
     サービスを利用し、かつ当該会員協同組合銀行の構成員である顧客をいう。このようなオーナーシップ及び
     カ スタマーシップの組合せにより、顧客関係を通じ、自然に各銀行業務の利益及び付加価値がオーナー顧客
     及び顧客に向けられる。故に、協同組合事業の基本的な目標は、オーナーの利益を最大化することではな
     く、可能な限り競争的に、協同組合のオーナー顧客及び顧客が必要としているサービスを提供することであ
     る。
      オーナー・メンバーシップとは、会員協同組合銀行の顧客関係の顕著な特徴である。オーナー・メンバー

     シップは、関連する会員協同組合銀行の運営管理及び意思決定に参加する機会を提供している。さらに、
     オーナー・メンバーシップは、会員協同組合銀行の銀行業務の状況に焦点をおくことで利益をもたらしてい
     る。会員協同組合銀行は、協同組合としての法人形態を有し、意思決定に内在する基本的な価値観は、                                                     1 メン
     バーにつき      1 票の原則である。会員協同組合銀行のうち、最高意思決定機関は、会員協同組合銀行の監督委員
     会を選出する協同組合会議又は協同組合総会である。監督委員会は、会員協同組合銀行の執行取締役会を選
     出する。組合出資金を支払い、メンバーシップを申請することにより、会員協同組合銀行のオーナー顧客に
     なることが可能となる。主に個人から構成されているオーナー顧客は、当該メンバーの中からメンバーであ
     る銀行の運営管理スタッフを選出する。会員協同組合銀行の基本資本は、協同組合資本及び追加的協同組合
     資本により構成される。             2019  年 12 月 31 日に、会員協同組合銀行のオーナー顧客によって、銀行の利益持分及
     び協同組合普通資本に対する合計                 3.2  十億ユーロの出資が行われた               ( 未監査   ) 。利益持分とは、オーナー顧客に
     よる、会員協同組合銀行の資本に対する任意の資本出資である。
     会員協同組合銀行

      会員協同組合銀行は、リテール・バンキングに従事している独立した地方の預金受入銀行である。これら

     の銀行は、その事業領域において、近代的かつ競争的な銀行サービスを一般世帯の顧客、中小規模の法人顧
     客、農業及び林業の顧客並びに公的機関の事業体に向けて提供している。
     OP 協同組合の運営

     現行の運営構造

      2019  年 3 月 20 日の年次協同組合会議にて、               OP 協同組合は、       2020  年 1 月 1 日付で   3 段階のガバナンス構造           ( 最高経

     営責任者としての社長兼グループ最高経営責任者－取締役会－監督委員会                                      ) を採用するため、定款を修正し
     た。
     監督委員会

      中央協同組合としての            OP 協同組合には、協同組合会議にて選出された、                        32 人以上   36 人以下の委員によって

     構成される監督委員会がある。
      監督委員会の一般的な職務は、取締役会                     ( 取締役会の監督義務にかかわらない                   ) 及び社長兼グループ最高経

     営責任者が担当する、中央協同組合のガバナンスの監督を含む。監督委員会は広範囲に及ぶ、                                                  OP フィナン
     シャル･グループにとり、重要又は財務上重要な取締役会の決定を承認する職務を担う。
      監督委員会は、取締役並びに最高経営責任者としての社長兼グループ最高経営責任者及びその代理を任命

     する。
      監督  委員会はまた、        OP 協同組合の定款に規定されるその他の任務も行う。

      監督委員会には、監督委員会会議にて議論された事項を調整するその他の監督委員会調整機関を設置する

     ことができる監督委員会指名委員会がある。
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     取締役会
      OP 協同組合には現職の社長兼グループ最高経営責任者及び監督委員会により任命された                                            9 人から   13 人のその

     他の取締役により構成される取締役会がある。取締役会の                              ▶ 人以上は中央協同組合及び              OP フィナンシャル･グ
     ループのその他の会社から独立している必要がある。
      取締役会は以下の職務を担う。

     (a)  　監督委員会の指示に従った中央協同組合、中央協同組合                               ( 連結  ) 及び連合並びに        OP フィナンシャル･グ

        ループ全体      の業務の統制、及びすべての関連する規制並びに公式な指示及び決定に従った中央協同組合
        の運営及び業務の適正な部門編成を管理する。
     (b)  　中央協同組合の会計管理及び財務管理の監督が適正に行われていることを確認                                         ( 運営業務     ) する責任、及

        び中央協同組合、その子会社及び連合内の会社が、適用ある法令、司令及び決定、並びに規約又は定款
        並びに中央協同組合の監督委員会及び取締役会により承認された原則並びに監督委員会及び取締役会が
        出した指示を確実に遵守していることを監督                       ( 監督業務     ) する責任を負う。
      取締役会は中央協同組合の最高監査責任者、最高リスク責任者、最高コンプライアンス責任者及び社長兼

     グループ最高経営責任者直属のその他の取締役を任命する。
      OP 協同組合の取締役会には、法定の指名・報酬委員会、リスク委員会及び監査委員会があり、それらの構

     成及び職務は中央協同組合の定款に規定されており、その職務の詳細は取締役会により承認された各委員会
     の規約に規定されている。各委員会の委員の過半数は                            OP フィナンシャル･グループから独立している必要があ
     る。
      取締役会の事業所住所は、フィンランド共和国                         ヘルシンキ市       00510   ゲブハルディナウキオ            1 、 OP 協同組合

     である。
     社長兼グループ最高経営責任者

      中央協同組合の最高経営責任者は、社長兼グループ最高経営責任者でもある。

      社長兼グループ最高経営責任者は、中央協同組合の監督委員会により任命される。その在任中、社長兼グ

     ループ最高経営責任者は中央協同組合の取締役会に属する。
      社長兼グループ最高経営責任者は、協同組合法に従って中央協同組合を代表する職務を担い、取締役会に

     より発布された指針及び規制に従い、中央協同組合の日常的な管理を担当する。
      ティモ・リタカリオ氏は、社長兼グループ最高経営責任者を務めており、同氏の事業所住所は、フィンラ

     ンド共和国      ヘルシンキ市       00510   ゲブハルディナウキオ            1 、 OP 協同組合である。
     従前の管理体制

      2019  年 12 月 31 日まで、     OP 協同組合の最高意思決定権は協同組合会議及びそれにより選任された監督委員会

     に属していた。業務上の意思決定権は、主に経営執行役により構成され、監督委員会により選任されていた
     執行取締役会に属していた。
     利益相反

      OP フィナンシャル・グループの管理部門及び運営部門の構成員の                                 OP フィナンシャル・グループに対する職

     務と、個人の利益及び／又はその他の職務との間に利益相反は存在しない。
     監査役

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      直近  2 事業期間の監査役は、フィンランド共和国                       ヘルシンキ      00100   トゥーロンラーデンカトゥ               3A に所在
     するケーピーエムジーオーウーアーベーであった。
     最近の出来事

     OP 協同組合によるヴァリラの土地の売却及びリースバック

      2020  年 1 月 31 日、  OP 協同組合は、ヴァリラの不動産                ( ヴァルマ相互年金保険会社、               NH インベストメント・ア

     ンド・セキュリティーズ             (NHIS)   、新韓金融投資を含む。             ) を韓国とフィンランドのコンソーシアムに売却し
     た。かかる取引の取引金額は               480  百万ユーロである。           OP フィナンシャル・グループは、長期賃借契約に基づ
     き、当該地で引続き業務を行う。かかる                     不動産    の売却は、      OP フィナンシャル・グループの               CET1  比率を約     0.2
     パーセント・ポイント引き上げると予想されている。                            OP フィナンシャル・グループの               2020  年第  1 四半期の売上
     実績によれば、約         97 百万ユーロの       キャピタル・ゲインが実現される。
     リスク負担能力及び自己資本

      OP フィナンシャル・グループにおけるリスク管理の主要な目標は、                                  OP フィナンシャル・グループに所属す

     るすべての事業体のリスク負担能力を確保すること及びすべての事業体が、個々の事業体又はグループ全体
     の収益性、自己資本若しくは事業の継続性を危うくし得る過度のリスクを負わないよう保証することであ
     る。
      OP フィナンシャル・グループ内におけるリスク管理の目的は、                               OP フィナンシャル・グループの戦略の遂行

     に影響する脅威と好機とを峻別することである。
      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループのグループレベルでの自己資本管理並びにあらゆる関連シス

     テムの適正性及び妥当性の確保に対する責任を負っている。                               OP フィナンシャル・グループの各機関は、各自
     のリスク管理及び自己資本管理に対する責任を負っている。                               金融コングロマリット            として、     OP フィナンシャ
     ル・グループは、金融・保険コングロマリットの監督に関する法律                                    ( フィンランド語では          Laki   rahoitus-      ja
     vakuutusryhmittymien            valvonnasta      , 699/2004)(      改正を含む。       )( 以下「   FiCo  」という。      ) の規定に従い、自己
     資金の最低自己資金額に対する比率によって                        OP フィナンシャル・グループのリスク負担能力を測定する。
     2016  年 1 月 1 日以降、ソルベンシー            Ⅱに従って      金融・保険コングロマリット・ソルベンシーが算出され、前年
     度の数値はそれに従って更新される。ソルベンシー                           Ⅱの数値は未監査である。              強力なリスク負担能力は、予
     期せぬ損失に対するバッファーとして作用し、事業発展のための基盤を築く。
      OP フィナンシャル・グループに関して、                    1) 信用機関法及び        CRD  規則に基づく自己資本、             2)FiCo   に基づく自己

     資本並びに      3) 保険会社法      ( フィンランド語では          Vakuutusyhti       ö laki  , 521/2008)(      改正を含む。       ) に基づく自己資
     本の  3 つの自己資本比率が計算される。
      信用機関法に基づく自己資本に関して、                     OP フィナンシャル・グループの運営は、                    2010  年 7 月 1 日施行の連合

     法に基づいている。連合法の定める連帯責任及び保証条件に関する規制のため、預金受入銀行の連合組織に
     は、信用機関法及び          CRD  規則の自己資本規制に従って算出される最低資本額が設定されている。預金受入銀行
     の連合組織は、その中核機関               (OP  協同組合     ) 、当該中核機関の会員信用機関及びその連結グループに属する会
     社から成る。       OP フィナンシャル・グループの保険会社は預金受入銀行の連合組織に属さないが、それらに対
     して行われる投資が、信用機関の自己資本規制に従って算出される自己資本に重要な影響を与える。かかる
     自己資本値は、        預金受入     銀行の連合組織における自己資本と言われている。自己資本比率の法定下限値は                                         8 ％
     であり、     Tier   1 比率の法定下限値は          6 ％であり、      CET1  比率は   4.5  ％である。自己資本維持バッファーが                    2.5  ％で
     あることから、        CET1  要件は   7 ％に、自己資本要件の合計は               10.5  ％に増加する。国内法令を通じて施行される自
     己資本バッファーの要件が、自己資本要件にさらに追加される予定である。                                        2015  年 7 月に、   FIN-FSA    は、  2016
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     年 1 月 7 日付で発効した、その他のシステム上重要な機関                          ( 以下「    O-SII   」という。      ) としての     OP フィナンシャ
     ル・グループのための            O-SII   バッファーの要件を          2 ％に、また、       2019  年 7 月 1 日に発効する       システミック・リス
     ク・  バッファーを       2 ％に設定した       。 O-SII   及び  システミック・リスク・バッファーは累積されないので、現時
     点では、システミック・リスク・バッファーは                        OP フィナンシャル・         グループの資本要件をさらに超えること
     はない。     ECB  は、検証と評価プロセス             (SREP)   に基づき、      OP フィナンシャル・         グループに対して資本要件を設定
     した。    ECB  が定め、     2019  年 3 月 1 日に発効した資本バッファー要件                  (P2R)   は 2 ％だった     (2018   年 1 月 1 日現在は
     1.75  ％ ) 。さらに、      ECB  は OP フィナンシャル・グループに対し、                   1.0  ％の自己資本ガイダンス             (P2G)   を設定し
     た。かかるガイダンスを達成できない場合も利益の分配に影響はない。                                     OP フィナンシャル・         グループに対し
     て設定された資本バッファー要件は、                    ECB  が監督する銀行の平均値をわずかに下回る。                       2020  年 1 月 1 日現在、
     ECB  は OP フィナンシャル・グループに対し、                   2.25  ％の資本バッファー要件             (P2R)   を設定している。したがっ
     て、  OP フィナンシャル・          グループに対する新しい最低                CET1  比率は    11.3  ％となり、新しい自己資本比率は
     14.8  ％となる。
      OP フィナンシャル・         グループの見解では、信用機関の自己資本に影響を及ぼす規制環境及び監督環境にお

     ける最も重要な変更には、              ECB  が対象とする内部モデルの検証                ( 内部格付手法       (IRBA))(TRIM)       により監督者によ
     り課された義務        ( もしあれば      ) 、及び債務不履行の新定義により監督者により課された義務が含まれる。
      債務不履行の新定義に基づくプロセスでは、例えば、外部与信簿又はリテール顧客の情報を基にして、債

     務不履行の定義を拡大して個別の債務者のエクスポージャーすべてを網羅することにより、債務不履行に
     陥っている顧客がより早く認識できる。かかる新定義により、より多数の債務不履行を認識することがで
     き、クレジット・リスク・パラメーターを引き下げることができると期待される。                                            OP フィナンシャル・         グ
     ループは     2 段階のアプローチを用いる。第                 1 段階には、債務不履行の定義を変更することが含まれ、これは
     2020  年 3 月に実行された。第           2 段階は後日実行される予定であり、これにはクレジット・リスク・パラメー
     ターの較正が含まれる。債務不履行の新定義の採用に関連する監督義務により、第                                          1 段階において、        OP フィナ
     ンシャル・      グループの      CET1  比率は   1.3  パーセント・ポイント引き下げられると予想されている。債務不履行の
     定義の変更により生じる予想クレジット・ロス                        (ECL)   の増加は、自己資本への影響において考慮されている。
     かかる増加は、        2019  年 12 月 31 日現在の予想クレジット・ロス                (ECL)   の総額の     10 ％を下回ると予想されている。
      ECB  が対象とする       内部モデルの検証         ( 内部格付手法       (IRBA))(TRIM)       がコーポレート・エクスポージャーに及ぼ

     す影響は不透明である。かかる影響に関する詳細は、                            2020  年の上半期に明らかになると予想されている。
      また、   OP フィナンシャル・グループは、                FiCo  の規定する金融・保険コングロマリットでもある。コングロ

     マリットは、自己資本規制に関する諸規定の統制を受ける。さらに、                                    OP フィナンシャル・グループは保険会
     社法に基づく保険グループである。                   OP フィナンシャル・グループの自己資本は、                      金融・保険コングロマリッ
     トの自己資本と同じである。
     信用機関法に基づく自己資本

      預金受入銀行       の連合組織における自己資本

     資本構成及び自己資本

      OP フィナンシャル・グループは               CRR  規則に基づき信用機関のための連合組織の自己資本を表示している。

                                    2019  年           2018  年

     資本基盤    ( 単位：百万ユーロ        )                  12 月 31 日          12 月 31 日
     OP フィナンシャル・グループ株式資本                                 12,570             11,835
     OP フィナンシャル・グループ株主資本における保険会
     社の影響の消去                                   -237              189
     公正価値評価差額準備金、キャッシュ・フロー・ヘッ
     ジ                                   -141              -33
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     CET1  資本  ( 控除前   )                           12,192             11,991
     無形資産                                   -630             -710
     年金負債の超過積立及び評価調整                                    -76             -76
     自己ファンドから控除される協同組合資本                                   -142             -147
     利益分配案                                    -97             -94
     予想クレジット・ロス          (ECL)   マイナス    予想損失の不足額                  -428             -288
     CET1                                  10,819             10,677
     経過規定が適用される劣後ローン                                    60             80
     その他   Tier   1 資本  (AT1)
                                          60             80
     Tier   1 資本  (T1)
                                        10,879             10,757
     社債                                    806             995
     Tier   2 資本  (T2)
                                         806             995
     資本基盤合計                                  11,685             11,752
      監督者の許可に基づき、            2020  年 1 月に顧客に払い戻された、終了済みの協同組合資本出資は                            CET1  資本から差し引かれ

     た。  ECB  によって設定された、リテール・エクスポージャーのリスク変動要因により、予想損失の                                          予想クレジット・ロス
     (ECL)   不足額は増加した。
      OP フィナンシャル・グループは、劣後ローンへの古い資本性商品に関して経過規定を適用した。自己資本比率及びレ
     バレッジ比率の計算において、当グループは                     IFRS  第 9 号の経過規定を適用していない。
     リスク・エクスポージャー残高（単位：百万ユーロ）

     クレジット・リスク及びカウンターパーティ・リスク                                     49,216            41,602
     標準的アプローチ        (SA)                             4,101            3,878
                        *
     中央政府及び中央銀行エクスポージャー                                       304            293
     信用機関エクスポージャー                                        8            7
     コーポレート・エクスポージャー                                      2,646            2,561
     リテール・エクスポージャー                                      1,069             961
     株式投資                                       22            12
     その他
                                             52            43
     内部格付に基づくアプローチ             (IRB)
                                          45,115            37,724
     信用機関エクスポージャー
                                           1,023            1,083
     コーポレート・エクスポージャー
                                          25,580            23,474
     リテール・エクスポージャー
                                          10,320             5,276
     株式投資
                                           6,898            6,659
     その他
                                           1,293            1,233
     市場及び決済リスク         ( 標準的アプローチ        )                    1,309            1,319
     オペレーショナル・リスク            ( 標準的アプローチ        )                 4,232            4,136
     価格調整                                       191            175
     その他のリスク                                       11             -
     リスク・エクスポージャー合計額                                     54,959            47,233
     ECB  の決定に基づくリスク加重フロア                                     505           4,893
     リスク加重フロアを含むリスク・エクスポージャー合計額                                     55,464            52,126
      株式投資のリスク加重は、            OP フィナンシャル・グループにおける保険会社持分                       6.4  十億ユーロを含む。         ECB  のリスク加重
     フロアの影響は減少したが、             ECB  によって設定された、リテール・エクスポージャーのリスクの変動要因により、                                     IRB  個人
     リスク加重資産は増加した。
      行政エクスポージャーの           279  百万ユーロ     ( 前年度は    261  百万ユーロ     ) は、  CET1  資本からの控除額の代わりに、               250  ％のリス
     ク加重で処理される繰延税金資産を示す。
                                     2019  年            2018  年

     比率  ( 単位：％    )                        12 月 31 日           12 月 31 日
       CET1  資本比率                               19.5              20.5
       Tier   1 比率
                                        19.6              20.6
     　　自己資本比率                                   21.1              22.5
                                    2019  年            2018  年

     比率  ( 全面適用    )( 単位：％    )                   12 月 31 日           12 月 31 日
       CET1  資本比率                               19.5              20.5
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       Tier   1 比率
                                        19.5              20.5
     　　自己資本比率                                   21.0              22.4
                                    2019  年            2018  年

     資本要件    ( 単位：百万ユーロ        )                  12 月 31 日           12 月 31 日
       資本基盤                                11,685              11,752
     　　資本要件                                   8,068              7,448
     　　資本要件に対するバッファー                                   3,617              4,304
      14.5  ％の資本要件は       8 ％の最低要件、       2.5  ％の自己資本維持バッファー、               2.0  ％の  O-SII   のバッファーの要件、          ECB  により
     設定された     2.0  ％ (2018   年 1 月 1 日は  1.75  ％ ) の最低要件     (P2R)   及び海外エクスポージャーのための国別の変動する自己資本維
     持バッファーから成る。
                                      2019  年            2018  年

     レバレッジ比率       ( 単位：百万ユーロ        )                12 月 31 日           12 月 31 日
       Tier   1 資本  (T1)
                                       10,879              10,757
     　　エクスポージャー合計                                 131,504              125,510
     　　レバレッジ比率         ( ％ )                         8.3              8.6
      企業の最低レバレッジ比率を示すレバレッジ比率は、委員会委任規則に基づき表示される。当該規則によれば、最低比

     率は  3 ％である。最低レバレッジ比率は、四半期末の数値に基づく。
      OP フィナンシャル・グループは、補完的協同組合資本及び劣後ローンへの古い資本性商品に関して、経過

     規定を適用した。
     FiCo  に基づく自己資本

                                  2019  年            2018  年

     ( 単位：百万ユーロ        )                    12 月 31 日           12 月 31 日
     OP フィナンシャル・グループ株式資本                                12,570              11,835
     ハイブリッド債、及び社債                                   866             1,075
     資本基盤から控除されたその他のセクター
     特定項目                                  -349              -349
     のれん及び無形資産                                 -1,393              -1,501
             *
     保険事業評価差異                                   720              735
     決議配当                                   -97              -94
                     **
     資本基盤から控除された           IFRS  項目                     -150              -46
     予想クレジット・ロス           (ECL)   マイナス予想損失の
     不足額                                  -402              -262
     コングロマリット資本基盤合計                                 11,766              11,393
               ** *
     信用機関法定資本要件                                  7,132              6,528
                      *
     保険事業運営のための法定資本要件                                  1,386              1,199
     コングロマリット最低資本要件合計                                  8,518              7,727
     コングロマリット自己資本                                  3,248              3,666
     コングロマリット自己資本比率               ( 資本基盤／最低
     資本基盤    )( ％ )                            138              147
     *   保険会社のソルベンシー及びソルベンシー資本要件                        ( 以下「   SCR  」という。     ) 予想に基づく公正価値及び
      )
        帳簿価額の差額
     **   年金負債の超過積立及び公正価値評価差額準備金のキャッシュ・フロー・ヘッジ部分
      )
     ***   リスク・エクスポージャーの合計額×                  14.5  ％ ( 前年度は    14.3  ％ )
       )
      数値には経過規定が考慮されている。
      FiCo  による   OP フィナンシャル・グループの自己資本は、連結手法を用いて計算される。かかる手法におい

     ては、銀行・保険業に係る規制の下では、資本資源には含まれるが株主資本には含まれない資産が、コング
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     ロマリットの貸借対照表における株主資本に加えられる。当該コングロマリットに属する他の事業体の損失
     補填に利用できない項目は、資本資源に含めることができない。
      金融・保険コングロマリットの最低資本基盤は、信用機関の連結最低自己資本及び保険会社の                                                 SCR  から成

     る。
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     ５【従業員の状況】
     従業員及び報酬

      2019  年 12 月 31 日現在、当グループの従業員数は                 2,675   人 (2018   年 12 月 31 日は  2,507   人 ) であった。当事業年度

     中、  OP フィナンシャル・グループの内部組織再編により、従業員数は主に保険部門において増加した。
      2019  年 12 月現在、従業員の平均給与は               1 ヶ月当たり      3,929   ユーロである。当グループの従業員の平均年齢は

     41.5  歳であり、継続雇用の平均年数は                 10.2  年である。      2019  年 12 月 31 日現在、当グループの従業員のうち合計
     700  人 (2018   年 12 月 31 日は  679  人 ) がコーポレート・バンキング部門、                   1,947   人 (2018   年 12 月 31 日は  1,791   人 ) が保
     険部門、     28 人 (2018   年 12 月 31 日は  36 人 ) がその他業務部門で勤務していた。
      2019  年 10 月に終了した、        OP フィナンシャル・グループのコーポレート・バンキング部門及び保険部門に関

     する  情報及び従業員との協議プロセスの結果、                      300  種の職種が廃止され、            185  種の新な職種が創出された。新
     しい実務を行う組織は           2020  年 1 月 1 日に始動した。
      OP フィナンシャル・グループ及び当行の変額報酬の制度は、当行独自の                                    短期報酬及び       OP フィナンシャル        ・

     グループ全体の長期報酬から成る。                   OP フィナンシャル・グループ全体の長期年金制度は、経営陣向けインセ
     ンティブ制度及びその他の従業員のための従業員年金                            から成る     。
      2017  年から   2019  年の経営陣向長期年金制度は決定された。                      OP フィナンシャル・グループの従業員年金報酬

     制度は実施期間を         1 年間として継続する。
      インセンティブ制度を作成するにあたり、                      OP フィナンシャル・グループは金融部門の報酬制度に関する規

     制を考慮した。        規則として、       2017  年から   2019  年の報酬制度はそれまでの              3 年間の実施期間に観察された原則に
     従う。
      OP 協同組合の監督委員会は、              OP フィナンシャル・グループの税引前利益、カスタマー・エクスペリエンス

     及びモバイル・サービス             ( デジタル・サービス          ) 利用の成長に関する長期実績測定基準を設定した。経営陣向
     けインセンティブ制度及び              OP フィナンシャル・グループの従業員年金における当グループ全体レベルの目標
     は同じである。
      2019  年 6 月 12 日、  OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、全従業員の報酬制度を                                          2020

     年までに更新することを決定した。                   OP フィナンシャル・グループの変動報酬は、短期報酬及び従業員年金か
     ら成る。グループ・レベルの戦略目標は短期報酬と従業員年金の測定基準において考慮される。
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     第３【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題】

     (1)  経営方針・経営戦略等

      「第２　     企業の概況－４　関係会社の状況」、「２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク

     －戦略   リスク」及び「３　          経営者による       財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照
     のこと。
     (2)  経営環境及び対処すべき課題

      「２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク－戦略リスク」                                      及び「３　      経営者による       財政状

     態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」                            を参照のこと。
     ２【事業等のリスク】

      本社債への投資には一定のリスクが伴う。下記のリスク要因は、当行の考える本社債への投資に伴う主要

     なリスクである。当行は、以下のリスク要因が、本社債における義務を履行する当行の能力に影響を与える
     可能性があると考えている。これらのリスクのいずれかが現実化した場合、本社債の価格は下落することが
     あり、投資家はその投資金額の全部又は一部を失う可能性がある。「２                                     事業等のリスク」において言及され
     るすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。本社債への投資を予
     定する投資家は、以下の事項を慎重に検討すべきである。
     当グループの業務に関するリスク

     当行に関するクレジット・リスク

      銀行にとって最も重要なリスクは、クレジット・リスクである。当行の貸                                      付金  ポートフォリオの潜在的な

     評価減を予測することは困難であり、一般的な経済情勢、顧客及び取引先の信用格付の変動、顧客による信
     用管理又は顧客の貸付金の返済能力の変動、担保ポジションの実現価値、産業内における構造的及び技術的
     な変革を含む多くの要因並びに法律上及びその他の規制要件等のその他の外部要因に依拠している。
      クレジット・リスク管理の目的は、特定のクレジット・リスクの価格を顧客に対して設定し、かかるクレ

     ジット・リスクを信用利鞘に含め、かつ担保を設定し、財務上の制限を設けることによりクレジット・リス
     クを軽減することである。しかしながら、クレジット・リスクの見積り及びその価格設定並びに担保の実現
     価値及び実現時期は不確定であるため、評価減が生じた場合には、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響
     を及ぼす可能性がある。見積損失が将来における実際の損失を反映するという保証はない。かかる見積りが
     不正確又は不適切であると判明した場合には、当行の事業、業績及び財政状態は悪影響を受ける可能性があ
     る。
      2018  年 12 月 31 日から    2019  年 12 月 31 日までの間における当行の貸付金ポートフォリオの成長率は、                                 6.3  ％で

     あった。フィンランドの国内総生産、輸出及び資本支出の成長率に関する不確実性の存在及びそこに内在す
     るマイナスの傾向により、企業の支払不履行、倒産及び失業率が増加し、したがって当行の利鞘にマイナス
     の影響を与える可能性がある。また当行の貸付金ポートフォリオの成長率は、その他の要因の中でもとりわ
     け、当行が信用度基準を満たす顧客向けに貸出高を増やすことができない場合、又は政府債務等の要因から
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     の影響を受ける債券発行市場の不安定な相場に起因して資金調達へのアクセスが減少した場合に制約を受け
     る可能性がある。
      当行が貸付金ポートフォリオの利鞘と同時に高い信用度を維持できない場合には、当行は資金調達費用の

     増加を相殺するのに十分な利息収                 益 を生み出すことができないか又は信用損失を被る可能性があり、当行の
     事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。当行は、貸付先が契約上の条件に従って貸
     付金を返済しないリスク及びかかる貸付金の支払いを保証する担保が不十分であるリスクにさらされてい
     る。このため、当行は大幅な信用損失を被る可能性があり、利益に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      当行は、その貸付金ポートフォリオ及びクレジット・リスクについて定期的な検証及び分析を行ってい

     る。貸付金ポートフォリオ及び保証ポートフォリオに関連する減損費用の減少及び低水準の不良債権にもか
     かわらず、当行の法人顧客の一部は、厳しい経営環境に直面している。当行のリスク・エクスポージャーに
     関連する最大の懸念点は、貸付金ポートフォリオにおける将来の減損費用に関連している。現在の市場状況
     の重大性及び継続期間が不確実なことから、将来における債権の減損の規模を予測することは困難である。
     しかしながら、現在のフィンランド及び世界における全般的な経済状況により、当行は数々の延滞債権に直
     面する可能性がある。信用損失及び延滞債権の水準が予想よりも高い場合には、当行の事業、業績及び財政
     状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     事業状況及び一般経済

      当行の業務の収益性は、複数の要因から影響を受けるが、その最も重要なものはフィンランド又は世界に

     おける一般的な経済情勢、金利及び株価のボラティリティ、為替相場の変動並びに競争状況である。国家財
     政の変動、インフレ、個人所得及び雇用の変動、並びに企業の投資意欲の変動、家計の貯蓄水準及び保険金
     請求の変動等の要因は、当行の事業の取引高及び実績並びに当行の財政状態に影響を及ぼす可能性がある。
     フィンランド又は世界における景気の悪化（新型コロナウイルス感染症の勃発及びウイルス拡大をコント
     ロールするためにとられた措置による悪化を含む。）は、当行の事業、業績、キャッシュ・フロー及び財政
     状態に悪影響を及ぼす可能性がある。新型コロナウイルス感染症の正確な影響は極めて不透明であり、パン
     デミックの拡大範囲又は期間を予測するのは困難である。
      グローバルな金融市場の流動性、株価の水準及びボラティリティ、為替相場、商品価格及び金利、インフ

     レ並びに与信枠及び信用コスト等の要因は、当行の顧客の活動レベルに重大な影響を及ぼす可能性がある。
     金利の上昇により、債務を履行できなくなる顧客が増加するリスクが高まるため、当行の貸借対照表上及び
     オフバランスの資産価値に悪影響を及ぼす可能性がある。ただし、金利がゼロを超える場合、当行の利息収
     益 は増加する可能性がある。またボラティリティの上昇により、当行の取引ポートフォリオが損失を被る可
     能性もある。金融不安及び経済変動の可能性は、当行が顧客向けに実施する取引の取引高の減少を招く可能
     性があり、これは報酬・手数料等からの収益の減少へとつながる可能性がある。例えば、国内外の金利の上
     昇又は証券市場の低迷は、運用資産の流れ及び当行が資産運用から得る手数料に影響を及ぼす可能性があ
     る。
      当行の経営陣の意見によれば、経済の見通し及び経営環境に不透明感が存在する。当行の主要なリスク

     は、信用スプレッド、金利、株価、株価のボラティリティ、債権の減損及び資金調達費用の変動、顧客の行
     動の変化、並びに一般的な経営環境に関連している。当行の経営陣は、投資資産を慎重に選択し、リスクを
     分散させ、当行の人材の専門技術を向上させ、かつリスク管理を効果的に実施することにより、投資及び取
     引における潜在的なマイナスの影響を軽減できる可能性がある。それにもかかわらず、経営環境全般におけ
     る変化は、概して当行の経営陣が管理できる範囲を超えている。銀行市場の崩壊又は景気の低迷は、当行の
     事業、業績又は財政状態全般に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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     外部リスク
      外部リスクは、特に、規制事項、不安定な政治情勢、環境災害、パンデミック及び広範な公衆衛生上の危

     機（最近の新型コロナウイルス感染症の勃発、極めて不確定かつ予想不可能な今後の展開による影響を含
     む。）並びに主権を有する政府により採られる、制限及び経済活動又は金融活動を妨げる可能性のあるその
     他の措置に関連する。
      当行の事業は規制及び規制の監視の対象である。当行が現在フィンランドの規制を遵守しており、かつ                                                     OP

     フィナンシャル・グループ              の一部として当行にも適用される                 OP フィナンシャル・グループ              のリスク管理規則
     及び規制を遵守しているにもかかわらず、当行が現在の法律及びベスト・プラクティスを遵守できていない
     可能性、又はその他の要因により銀行の義務を履行できていない可能性は常にある。
      当行は、特に天災、パンデミック及び災害等の環境上のリスクにさらされている。かかる事態は当行の事

     業、財政状態及び業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
      例えば、最近の新型コロナウイルス感染症の大流行は、渡航の禁止及び規制、国境管理、夜間外出禁止

     令、検疫並びに営業停止、並びに人々の移動を阻止するか又は禁止するその他の措置等、関連政府当局が封
     じ込めるために実施した措置と相まって、金融市場における変動の拡大及び衰退に繋がり、フィンランドの
     経済活動水準に重大な悪影響を及ぼすと予想されている。現段階では、新型コロナウイルス感染症の流行が
     どの位の期間続くか、及びかかる流行が当行又は                         OP フィナンシャル・グループの業務に及ぼす影響を完全に
     把握することは困難である。新型コロナウイルス感染症の流行期間が延長する場合、フィンランドの経済状
     況はさらに悪化する。また、例えば欧州の一部の国の国家財政がさらに悪化する等の結果として、将来的に
     流動性の状況が引き締められることにより、新たな資金調達の不透明性に繋がり、その結果ボラティリティ
     が増加し、信用スプレッドが拡大することがないという保証はない。欧州の経済発展に関連するリスクは、
     最近の穏やかな安定化の期間にもかかわらず、これまでにも世界の経済活動と金融市場にマイナス影響も与
     えてきており、今後も影響を与える可能性がある。これらの状況が継続する場合、又はこれらの市場又は他
     の市場にさらなる混乱が生じた場合、当行が受け入れ可能な財務条件での、当行の資本及び流動性へのアク
     セス能力に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。さらに、上記の要因は、当行及び                                         OP フィナンシャル・グルー
     プの事業、財政状態、業績及び当行の                   貸付金   ポートフォリオのリスク・レベルに重大な悪影響を及ぼす可能
     性があり、したがって評価減のレベルにも重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      フィンランドの政治状況は、現在極めて安定しているが、                              ( 当行はその可能性は低いと見ているものの                      ) 政

     治状態が急変する可能性は常にあり、その結果発行体を弱める法律制定がなされ、それにより当行の債券に
     基づく義務を含む義務を履行する能力に影響が及ぶ可能性がある。
      上記の外部リスク及びそれに対する政府及び市場の対応は、総合して又は個別に、当行又は                                                 OP フィナン

     シャル・グループの事業、業績、キャッシュ・フロー及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があり、これに
     は地域の又はグローバルな取引及び／又は当行及び                           OP フィナンシャル・グループの顧客への間接的な影響も
     含まれる。
     クレジット・リスクの集中

      当行の法人顧客向けの信用、保証及びその他のエクスポージャーの大部分は、フィンランドの法人顧客に

     関連する債務で構成されている。また当行のエクスポージャーの合計には、比較的大口の顧客固有のクレ
     ジット・リスクの集中も含んでいる。大口のエクスポージャーとは、控除及びクレジット・リスク軽減のそ
     の他の認識後に、顧客リスクをカバーする資本基盤の                            10 ％を超えるエクスポージャーである。                    2019  年 12 月 31
     日現在の大口顧客のエクスポージャーの計算に用いる当グループの資本基盤は、合計                                            4.9  十億ユーロ      (2018   年
     12 月 31 日も  4.9  十億ユーロ      ) となった。引当金及びその他のクレジット・リスク緩和の認識後にエクスポー
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     ジャーが資本基盤の          10 ％を超えた顧客は         2 社であった。       2019  年末の大口顧客のエクスポージャーの金額は合計
     1.2  十億ユーロとなった。
      2019  年 12 月 31 日現在、法人及び住宅協会に対する当行のエクスポージャーの観点から測った場合に最も重

     要な業界は、       12.3  ％ (2018   年 12 月 31 日は  11.1  ％ ) を占めるサービス業、            11.6  ％ (2018   年 12 月 31 日は  12.9  ％ ) を占
     めるエネルギー及び          11.5  ％ (2018   年 12 月 31 日は  10.7  ％ ) を占める貿易業        を含む   。しかしながら、当行の事業、
     業績及び財政状態は、産業固有の集中よりも、フィンランドの地理的なリスク集中による悪影響をより強く
     受ける可能性がある。当行の信用損失の水準は、フィンランドの経済状況が悪化した場合又は大口の貸付先
     が債務不履行に陥った場合に増加する可能性がある。かかる事由が実現した場合には、当行の事業、業績及
     び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      また当行は、フィンランドにおけるいくつかの産業に関連し、産業目的の買い手及び財務目的の買い手                                                     ( プ

     ライベート・エクイティ投資家を含む。                     ) 向けの買収融資に参入した。当行はいくつかの案件では主要な貸し
     手であったが、他方、融資総額のうちの少額の割合を占める買収融資に数多く参加した。この場合、とりわ
     け貸し手の利益保護に関する行為及び組織再編の可能性に関する貸し手の共同意思決定に対する当行の影響
     力は、通常限定的である。例えば、財務目的の買い手                            ( プライベート・エクイティ投資家を含む。                      ) により買
     収された企業又は当行が融資を行ったその他の企業が債務を履行できなかった場合には、当行の事業、業績
     及び財政状態は重大な悪影響を受ける可能性がある。
     金銭、外国為替及び資本市場における価格変動

      当行が直面する最も重大な銀行市場リスクは、金利、信用スプレッド、株価、ボラティリティ及び外国為

     替に伴うリスクである。金利水準、イールド・カーブ及び信用スプレッドの変動は、当行の事業、業績及び
     財政状態に影響を及ぼす可能性がある。金融市場の価格変動は、当行の投資ポートフォリオ及び取引ポート
     フォリオの価値、流動性準備金並びに運用資産から生じる収益に変動をもたらす可能性がある。為替相場の
     変動は、外国通貨建の資産及び負債の価値並びに当行の利益に影響を及ぼし、外国為替取引からの収益に影
     響を及ぼす可能性がある。当行は、取締役会が定めた市場リスク管理の原則及び方針に準拠している。リス
     ク管理の原則及び方針は、当グループがそのリスク負担能力を超える市場リスクにさらされないことの確保
     を目的とする。しかしながら、経済状況及び／又は市場状況の変化並びにかかる変化が当行の事業、業績及
     び財政状態に与え得る影響を正確に予測することは困難である。金融市場が予測に反した動きを示した場合
     及び／又は作成された見積り及び予測が不正確又は不適切であると判明した場合には、当行の事業、業績及
     び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      市場価格の変動に加えて、仕組商品市場、非公開株式市場又は不動産市場等の特定の市場における非流動

     性又は一般的な金融市場における流動性の減少は、当行に影響を及ぼす可能性がある。当行は、特定の資産
     を売却できないか又は特定の資産を割引価格で売却することを求められる可能性があり、その場合、当行の
     事業、業績及び財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。
      不安定な経済状況及び市場状況に伴う市場リスクが、上記のとおり当行の事業、業績及び財政状態に悪影

     響を及ぼさないという保証はない。
     自己資本

      当行の銀行業免許はとりわけ、適用ある規制                       ( 信用機関法、連合法及び             CRD  規則  ) に従って自己資本規制を満

     たすことに依拠している。これらの規制及び規則に基づき、                               2014  年 11 月 ▶ 日以降、     ECB  が FIN-FSA    から監督責任
     を継承したことを受け、信用機関である当行は、                         OP フィナンシャル・グループの一                員 として   ECB  により監督さ
     れている。      当行の資本構造及び自己資本比率は、当行の信用格付並びに資金調達業務の実現可能性及び費用
     に影響を及ぼす可能性がある。さらに、十分に充実した資本基盤がない場合には、当行の成長及び戦略的な
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     選択肢が制約を受ける可能性がある。不測の大幅な損失により、当行が望む資本構造を維持できなくなる状
     況が生じる可能性がある。
      自己資本の算出は、リスク・エクスポージャーの合計額に対する当行の自己資本比率を表している。資本

     ポジションは、例えば、税引後利益、配当金の分配、のれん、公正価値評価差額準備金の変動及び保険会社
     への投資並びに減損額と予想債権の減損額の差異による影響を受ける。リスク加重資産は、例えば、貸出
     額、貸付金並びにその他の債権及び資産のリスク格付並びに市場リスク及びオペレーショナル・リスクによ
     る影響を受ける。景気が低迷した場合、当行の顧客の信用度を低下させる重大なリスクも存在し、これは現
     在の  規制に基づく当行のリスク加重項目を増加させる。さらに                              当行の自己資本は、将来における追加資本の
     利用可能性に関連している。また当行の損害保険会社は、損害保険会社向けに設定された自己資本規制を満
     たさなければならない。損害保険会社がこれらの自己資本規制を満たすことができなかった場合には、当行
     は保険会社に資本を供給することを求められる可能性があり、又は当行の成長及び戦略的目標の実現に影響
     を及ぼす可能性がある。
      株主資本の減少又はリスク・エクスポージャーの額の増加等の                                 当行の   自己資本ポジションにおけるマイナ

     スの変化は、当行の資金調達の実現可能性及びその費用に悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、当行の
     事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     デリバティブ・ポジションに関するリスク

      当行は、顧客及び当行の自己勘定の両方のために、先渡し、先物及び外国為替の契約及びオプション等の

     デリバティブ取引を行うことによりデリバティブ事業に従事している。                                     2019  年 12 月 31 日現在、デリバティブ
     の額面総額は       277,652    百万ユーロ      (2018   年 12 月 31 日は  249,648    百万ユーロ      ) であり、その金利デリバティブの額
     面価格は     221,167    百万ユーロ      (2018   年 12 月 31 日は  216,494    百万ユーロ      ) であった。デリバティブ資産の公正価値
     は 4,530   百万ユーロ      (2018   年 12 月 31 日は  3,292   百万ユーロ      ) であり、デリバティブ負債は               3,529   百万ユーロ      (2018
     年 12 月 31 日は  2,915   百万ユーロ      ) であった。デリバティブ契約の価値は、とりわけ、契約の原資産の価値の変
     動、価格変動、金利水準及びクレジット・リスクによる利鞘の変動並びに契約の満期日に左右される。デリ
     バティブ事業に関連するリスクには、原資産又は原証券の公正価値を評価することができないリスク及び市
     場状況を理由に当行が有利な条件で又は一切のデリバティブ・ポジションを確立することができないリスク
     が含まれる。当行のデリバティブ事業に伴うさらなるリスクには、デリバティブのカウンターパーティが契
     約により生じる債務を理解していないか若しくはその債務を履行することができないリスク又は当行に対し
     て契約のカウンターパーティが設定した担保が不適切であると判明するリスクが含まれる。デリバティブ事
     業のオペレーショナル・リスクには、とりわけ、不適切なドキュメンテーション及び担保管理に関連する潜
     在的な手続上のリスクが含まれる。前述のリスクが生じた場合には、当行の事業、業績及び財政状態に重大
     な悪影響を及ぼす可能性がある。
      リスク管理はデリバティブ事業の中核的な役割を担い、当行はデリバティブ事業に関するリスク管理を継

     続的に行っている。当行のデリバティブ事業の成長により、リスク管理の需要が高まっている。例えばシス
     テム、方法及び手続の不備又は人為ミスの可能性があるため、当行のリスク管理が、将来的に当行のデリバ
     ティブ事業に関するすべてのリスクを完全に管理できる保証はない。リスク管理の継続的な発展にかかわら
     ず、当行のリスク管理は、取引高がより多く、より複雑な商品に関するリスクを効率的に管理するのに不十
     分である可能性がある。当行のリスク管理が不適切であると判明した場合には、当行の事業、業績及び財政
     状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     バルト諸国の営業領域に関するリスク

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      当行は、バルト諸国全土の当行の支店を通じて法人顧客向けサービスを提供している。バルト諸国におけ
     る法人顧客向けサービスには、決済、流動性管理及び運転資本、リース及び投資資金融資が含まれる。                                                     2019
     年 12 月 31 日現在、     バルト諸国における銀行事業の規模は、当行のコーポレート・エクスポージャー合計の約
     9.9  ％ と、未だに小さい。
      当グループは、フィンランドにおける銀行業務の豊富な経験を有しているが、バルト諸国における市場区

     分は、フィンランドの市場における区分とは大幅に異なり、異なる経営環境、法律、行政、労働規制及び税
     制に関連する追加的なリスクを伴う。
      バルト諸国における事業の失敗は、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。

     規制の遵守

      当行は、厳格に規制された業界において業務を行っており、その業務はとりわけフィンランド、バルト諸

     国、欧州連合、及び          OP フィナンシャル・グループ内の信用機関として                        ECB  の監督下にある英国における規制を
     含む、広範な監督制度及び規制制度に服している。当行及び                               OP フィナンシャル・グループは、とりわけ最低
     自己資本金及び自己資本、財務情報及び財政状態に関する報告、負債及び配当金の支払いに関する規制、並
     びに連合法に基づく連合に関する規制において定められる要件を満たさなければならない。さらに当行によ
     る一部の決定には、関係当局による事前の承認又は通知が必要となる可能性がある。
      1 つ又は複数の監督当局により、適用ある規制が適用されるか又は実施される可能性がある。当局は、適用

     ある規制に従い、         1 つ又は複数の規制に関連する当行の業務に対する質問を行う場合がある。当行が規制に違
     反したか又は規制への遵守を怠ったことが認められた場合、かかる違反は、罰金、公的処分及び／又は当行
     の評判の低下、強制的な業務停止又は極端な場合にはその営業許可の見直し若しくは撤回をもたらすその他
     の結果へとつながる可能性がある。また当行は、当行の業務から生じた損害についても責任を負う可能性が
     ある。
      変更が影響を与え得るその他の分野には、とりわけ以下のものが含まれる。

      ・中央銀行及び規制当局による金融政策、金利政策及びその他の政策

      ・当行が事業を行う特定の市場への投資家の投資決定に多大な影響を与え得る政府又は規制上の政策の一

       般的変更
      ・デリバティブ市場等における規制要件の変更

      ・競争及び価格決定の環境における変化

      ・財務報告の環境における変化

      法律、当局の規制及び手続並びにこれらの適用に関する解釈の変更並びに判決は、当行の事業、業績及び

     財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     バーゼルⅢ／       CRD  の実施

      金融機関の自己資本に適用される規制は、バーゼル銀行監督委員会が公表したバーゼルⅢ措置を実施する

     ため、   EU 全土を通じて変更された。欧州立法提案パッケージは、                             CRD  指令、   CRD  規則及び一切の        CRD  実施措置か
     ら成る。     CRD  規則は、フィンランドにおいて                2014  年 1 月 1 日に施行された。         CRD  指令は、フィンランドにおいて
     2014  年 8 月 15 日に施行された信用機関法を通じて実施された。                          2019  年 5 月に導入された        CRD  へのさらなる変更
     は、  2020  年末にはフィンランドの法律において施行される予定である。同時に、                                     CRR  への変更も、規制関連の
     トピックに特化した実施スケジュールで取り入れられた。
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      CRD  は、最低自己資本比率の増加、自己資本の定義及びリスク加重資産の計算方法の変更、レバレッジ、流
     動性及び資金調達に関する新たな措置の導入を含む、銀行に適用される健全性に関する規制制度の重大な変
     更 を取り入れた。        CRD  は、一定の強化された自己資本要件や、最終的な実施は                             2021  年 6 月まで予定されていな
     い CRD  レバレッジ比率及び安定調達比率等の特定のその他の措置に関して移行期間を認めている。最低資本要
     件は、移行措置なく          2014  年 1 月 1 日に施行された。信用機関法によると、自己資本維持バッファーは                                  2015  年 1 月
     1 日以降、     O-SII   バッファーは       2016  年 1 月 1 日以降、システミック・リスク・バッファーは                        2018  年 7 月 1 日以降、
     すべて移行措置なく適用されている。
      フィンランドに適用された              CRD  要件は、     EU の立法府により合意される              CRD  へのさらなる変更、          EBA  による拘束

     力のある規制における技術的基準又は                    ECB  のこれらの要件の解釈、並びに銀行に対し適用する方法の変更                                (CRD
     Ⅱ及びⅢに基づいて付与された個別モデルへの承認に関するものを含む。                                       ) の結果、変更される可能性があ
     る。これにより、変更後の要件を満たすため、自己資本の増加、レバレッジ及びリスク加重資産の縮小、法
     主体の構造の変更         ( 自己資本の発行及び配分並びに                OP フィナンシャル・グループのための資金調達に関するも
     のを含む。      ) 、 OP フィナンシャル・グループの事業構成若しくは既存のその他の事業の変更並びに／又は当行
     の資本基盤を強化するためのその他の措置をとる等、さらなる経営陣による対応が必要となる可能性があ
     る。
     欧州における実質的な破綻状態にある銀行の破綻処理の枠組み及び損失吸収

      再生・破綻処理指令及びフィンランドにおける実施

      信用機関及び投資会社の再生と破綻処理のための枠組みを設定する                                   EU 指令第   2014/59    号 ( 以下「   BRRD  」とい

     う。  ) は、  2015  年 1 月 1 日 ( ベイルイン・ツールについては                2016  年 1 月 1 日 ) を実施期限として         2014  年 7 月に施行さ
     れた。   BRRD(   ベイルイン・ツールを含む。               ) は、  とりわけ新しいフィンランドの信用機関及び投資会社の処理
     に関する法律          ( フィンランド語では               Laki   luottolaitosten          ja  sijoituspalveluyritysten
     kriisinratkaisusta,           1194/2014)(      改正を含む。       )( 以下「危機処理法」という。               ) 及び新しいフィンランドの
     金融安定化当局に関する法律               ( フィンランド語では          Laki   rahoitusvakausviranomaisesta,                 1195/2014)(      改正を
     含む。   )( 以下「金融安定化当局法」という。                  ) を含む、     2014  年 12 月 19 日に可決された新たな包括立法により、
     フィンランドにおいて           2015  年 1 月 1 日より施行された。
      危機処理法に基づき所管の破綻処理当局                          ( 現在の金融安定化当局              ( フィンランド語では

     Rahoitusvakausvirasto            )( 以下「    FIN-RA   」という。      ) に対して付与される権限には、とりわけ、所管の破綻処
     理当局に対し、破綻に瀕した金融機関の一定の無担保負債                              ( 本社債が含まれ得る。            ) の元本金額又は利息の全
     額若しくは一部を減額するための権限、及び／又は一定の債務                                ( 本社債が含まれ得る。            ) を、  OP フィナンシャ
     ル・グループの存続主体             ( もしあれば      ) の株式を含む別の有価証券に転換するための権限を付与する、資本性
     商品に関する、法定の「元本削減及び転換権限」並びに別の破綻処理ツールである「ベイルイン・ツール」
     が含まれる。ベイルイン・ツールは、破綻した又は破綻しそうな機関の資本を再構成するために利用するこ
     とができ、当局が、破綻処理を通じてかかる機関を再構築し、その再編成及び再構築後の信頼を回復する。
     資本性商品の「元本削減及び転換権限」は、ある機関又はそのグループが実質的な破綻状態に陥った時点
     で、かつ、破綻処理措置が講じられる前に、                       Tier   1 及び  Tier   2 資本性商品が損失を全額吸収することを確保
     するために利用することができる。
      さらに、危機処理法において               FIN-RA   に対して付与される権限には、以下の破綻処理ツールが含まれる。

     ( ⅰ ) 該当する金融機関又はその事業のすべて若しくは一部を、株主の同意を要することなく、また、本来適
     用される手続上の要件を遵守することなく、商業的な取引条件で売却するよう指図する権限、                                                 ( ⅱ ) 該当する
     金融機関の事業のすべて若しくは一部を「ブリッジ・バンク」                                ( 公的に管理される企業            ) に対して譲渡する権
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     限、及び     ( ⅲ ) 該当する金融機関の資産を、長期にわたる運用を可能にするために資産運用事業体に対して譲
     渡する権限である。危機処理法はまた、                     FIN-RA   が破綻処理ツールを実施する権限を付与する。かかる権限に
     は、  債務証書の債務者として、該当する金融機関を取り換えるか又は代理する権限、債務証書の条件を変更
     する権限     ( 満期日及び／又は利息額を変更する権限、及び／又は支払いを一時停止させる権限を含む。                                                ) 、及
     び／又は上場及び金融商品の売買を中止する権限が含まれる。
      BRRD  はまた、     EEA  加盟国及び英国が、最終手段として、追加的な金融安定化ツール                                  ( すなわち、公的資本支

     援及び一時的な公的所有ツール                ) を通じた臨時的公的金融支援を提供することを許容する。かかる臨時的金融
     支援は   EU における国家支援の枠組みに従って提供されなければならない。
      「ベイルイン」の権限の適用はすべて、通常の倒産処理手続ににおける請求の序列に従うものとする。し

     たがって、かかる適用による社債権者への影響は、かかる序列に従ったその順位に依拠し、これは、預金者
     その他の債権者に付与された優先権を含む。
      2017  年 12 月 12 日、欧州議会及び理事会により指令第                    2017/2399     号 ( 以下「修正指令」という。              ) が採用され

     た。修正指令は、         EU 内又は英国内で設立された信用機関及び金融機関の連結の範囲内で発行する通常債務、
     長期債務、無担保債務の支払不能時の優先順位に新しい階層を加える。修正指令の条項に従い、                                                  2018  年 11 月
     15 日、フィンランドの法律の改正                ( 危機処理法の改正を含む。              ) が発効した。フィンランドにおける、修正指
     令を受けた新しい法律の施行は、支払不能の際に、資本性証券及び資本性証券の適格性を有しない劣後債務
     よりは優先するが、他のシニア債務よりは劣後する、新たなクラスの非優先シニア債務を導入した。フィン
     ランドにおいて、これは信用機関法及び投資サービス法の改正を通じて実施される。信用機関法は、第                                                     1 章の
     新たな第     4a 条を通じて、信用機関の債権者の支払順序に関して拡大され、これにより信用機関が倒産した場
     合について、債権者の支払順序に関する法律                       ( Act  on  the  Order   of  Payment     of  Creditors     )( フィンランド語
     では  Laki   velkojien      maksunsaantij       ä rjestyksest      ä , 1992/1578)(      改正を含む。       )( 以下「優先順序法」とい
     う。  ) に除外項目が設けられる。その他の場合においても、優先順序法はこれらの機関に適用される。フィン
     ランドの法律のその他の改正には、とりわけ、機関の自己資本に含まれる項目の額面価格を減らすこと、及
     び特定のその他の貸借対照表上の項目を減らし、転換する義務                                ( 危機処理法第       6 章第  1 条 ) 並びに債務の削減及
     び実施を転換する義務           ( 危機処理法第       8 章第  3 条 ) の改正が含まれる。
      破綻処理ツールは、該当する金融機関の倒産処理手続が開始されるより前に、                                         FIN-RA   が、危機処理法に含

     まれる破綻処理に関する該当条件を満たしていると判断した場合にのみ利用されることが意図されている。
     危機処理法には、ベイルイン・ツールの適用に関連して株主及び債権者の保護規定が含まれている。当該規
     定は、これらの者が通常の倒産処理手続に基づき該当する金融機関が解散した場合に負担していたであろう
     額を上回る額の損失を負担しないことを保証することを目的としている。「ベイルイン」の権限の行使によ
     る社債権者への処置が、通常の倒産処理手続における序列に基づく場合より不利な内容であった場合、社債
     権者は、機関による独立した評価に基づき、危機処理法に従った補償を受ける権利を有する                                                (BRRD   に基づく
     「債権者を不利にしない」原則と呼ばれる。                       ) 。かかる一切の補償は、かかる社債権者が実際に被った損失に
     ついて当該社債権者を補償する可能性は低く、かかる補償の回復には大幅な遅延が生じる可能性が高い。通
     常の倒産処理手続において社債権者が分配を一切受領しなかったであろう場合、補償は一切ない。
      破綻処理権限の行使又はかかる行使の勧告は、本社債の価値に重大な悪影響を及ぼし、本社債権者が本社

     債に対して有する投資の価値の一部又は全部を失うことにつながる可能性がある。特に、当行及び本社債に
     関するベイルイン・ツールの行使又はかかる行使の勧告は、本社債権者の権利、本社債に対する投資の価格
     若しくは価値、及び／又は当行が本社債に基づく自らの債務を履行する能力に対して悪影響を及ぼし、本社
     債権者がかかる社債に対する投資の価値の一部又は全部を失うことにつながる可能性がある。
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      元本削減及び転換権限の契約上の認識に関する欧州委員会委任規則
      EU 指令第   2014/59    号の第   55 条 (3)  に基づく元本削減及び転換権限の契約上の認識に関する規制技術基準                                    ( 以下

     「 RTS  」という。      ) に関する欧州委員会委任規則               (EU)  第 1075/2016     号は、   2016  年 7 月に発効した。        RTS  は、債権者
     が、元本削減及び転換権限に服するかもしれないことを認識する明確な契約上の条件を記載することを求め
     る EU 指令第   2014/59    号から除外される債務のリストをさらに定めている。加えて、                                RTS  は、  EU 指令第   2014/59    号
     の第  55 条 (1)  に基づき、契約条項に示されていなければならない必須項目の一覧を明記している。
      破綻処理当局が        EU 指令第   2014/59    号の第   55 条を相応の方法で適用できるよう、欧州銀行改革によりその修正

     が提案された。自己資本及び適格負債の最低要件                          ( 以下「   MREL  」という。      ) において考慮されない負債につい
     て、銀行にとり、ベイルイン承認条項を含むことが法的、契約的、経済的に実行不可能であり、放棄するこ
     とが銀行の破綻処理の実行可能性を妨げるものではないと当局が判断した場合、破綻処理当局は、特定の種
     類の負債に関する規則の遵守の放棄を許可すると予測される。ただし、かかる放棄を実際に許可するかは、
     破綻処理当局の完全なる裁量によるものされている。
      単一破綻処理メカニズム

      BRRD  は、単一破綻処理メカニズム及び単一破綻処理基金の枠組み内での信用機関及び一定の投資会社の破

     綻処理に関する統一規則及び統一手続を定め、                        EU 規則第   1093/2010     号を改正する、直接拘束力のある                 EU 規則第
     806/2014     号 ( 以下「   SRM  規則」という。        )( 単一破綻処理メカニズムを、以下「                   SRM  」という。      ) により補完され
     ており、本規則は         2016  年 1 月 1 日から完全に適用された。
      SRM  は、単一監督メカニズムの適用を受けている事業体に適用されている。                                     ECB  の選択基準に従って、当行

     を含む   OP フィナンシャル・グループは現在、                   BRRD  に関するフィンランドにおける実施措置に代わり、再生・
     破綻処理に関する主要な規約として、                   SRM  の適用を受けている。
      SRM  は、  SRM  の対象となる機関に対して破綻処理の権限を有する単一の欧州破綻処理委員会                                         ( 以下「   SRB  」と

     いう。   ) を設置し、国内当局の権限に代わる又はこれを上回るものとした。                                   SRB  は、その権限の対象となる事
     業体  (OP  フィナンシャル・グループを含む。                  ) について破綻処理計画の策定及び採択を行う。これは、                             SRB  は、
     BRRD  の下、   ECB  の直接監視下において信用機関のための国家当局の役割を果たすことを意味する。また、同委
     員会は、元本削減及び転換権限に基づき、                      OP フィナンシャル・グループが常に満たすべき自己資本及び適格
     負債の最低要件について、管轄当局と協議の上決定する                             ( 下記「自己資本及び適格負債の最低要件」を参照の
     こと。    ) 。また、     SRB  は、  SRM  に規定される早期介入の権限               ( 機関の破綻処理の準備のために、当該機関に対
     し、その購入予定者と交渉させる権限を含む。                        ) を行使する。
      SRB  は、  SRM  に基づき、      BRRD  における国内当局の権限と同様の、特定の破綻処理権限を行使する。                                    SRB  が利用

     できる破綻処理ツールには、事業売却ツール、ブリッジ機関ツール、資産分離ツール及びベイルイン・ツー
     ルがある。さらに、           SRB  は、資本性商品に関して「元本削減及び転換権限」を行使することができる。した
     がって、「再生・破綻処理指令及びフィンランドにおける実施」における破綻処理ツール、権限及び本社債
     権者に関連するリスクについての記載は、                      SRM  に基づき     SRB  に与えられるツール、権限及び本社債権者に関連
     するリスクを準用して読まれなければならない。
      自己資本及び適格負債の最低要件

      BRRD(   及びその帰結としての危機              処理  法 ) 及び  SRM  規則は、公的資金に頼ることなく重要な機能を継続させる

     ことを可能にするために十分な損失吸収能力を確保することを目的として、企業に対し                                             MREL  を満たすことを
     求める要件を導入した。すべての機関は、所管の破綻処理当局が定める個別の                                         MREL  要件を   2016  年 1 月 1 日より
     遵守しなければならない。              2016  年 5 月 23 日、欧州委員会は、企業毎に               MREL  を決定する際に破綻処理当局によっ
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     て検討される基準に関する技術的規制水準を採用した。かかる基準は、                                     破綻処理当局に対し、            適切な移行期
     間 (4 年を上限とする。         ) を定めることを許容している。これにより、機関は、                            適用される      MREL  要件を満たすた
     め の合理的な期間を与えられる。                2019  年 1 月 16 日、  SRB  は MREL  の 2018  年度方針の第       2 部を発行した。        SRB  は、す
     べての銀行グループについて、                2020  年第  1 四半期までにその権限内において拘束力のある                        MREL  目標を設定する
     ことを目指して着実に前進することを計画し、                        2019  年に行われた       CRD  規制の修正に基づき、           MREL  方針を   2019  年
     に検討した。
      2019  年 6 月 12 日、  FIN-RA   は、  危機処理法に基づき、           OP フィナンシャル・グループに対して新しい                      MREL  要件を

     設定した。      MREL  は約  13.4  十億ユーロ又は        2017  年末のリスク加重資産の             27.3  ％で、直ちに発効した。             OP フィナ
     ンシャル・グループは当局により設定された要件を充足している。当行が作成した見積りによると、                                                    2019  年
     初頭の   OP フィナンシャル・グループの               MREL  比率は   43 ％であった。同様の背景で、               OP フィナンシャル・グルー
     プの破綻処理当局である             SRB  は、  OP フィナンシャル・グループのための破綻戦略を変更せずに維持した。すべ
     ての破綻措置はシングル・ポイント・オブ・エントリーとして機能する当行に適用される。
      MREL  に含まれる対象となる項目には、「適格負債」                        ( 特に、発行されかつ全額払込済みの、満期が                       1 年以上

     であるか又は投資家に           1 年以内の返済を受ける権利を付与せず、デリバティブから発生したものではない負債
     を意味する。       ) と併せ、機関の自己資金             (CRD  の意味の範囲内において             ) が含まれる。       MREL  要件は、該当する機
     関のベイルイン又は倒産において、その他の非劣後適格負債に対して事実上劣後する、契約上のベイルイン
     債の発行を通じても部分的に充足される。
      MREL  が完全に施行されるまで、              MREL  要件が   OP フィナンシャル・グループに及ぼすであろう影響を予測する

     ことは困難であるため、             OP フィナンシャル・グループに設定された                     MREL  要件を満たすために、            OP フィナン
     シャル・グループに対し、要求された時間枠内において新たな要件を充足するため、                                            MREL  の目的のために追
     加の適格負債を発行し、追加の資本及び／又は適格負債を保有するよう、                                      MREL  要件により要求される可能性
     があるというリスクが存在する。かかる行為はそのコンプライアンス費用を引き上げ、                                             OP フィナンシャル・
     グループの戦略の実行を遅延、限定又は制限する可能性があり、                                  OP フィナンシャル・グループの資本構造並
     びにその事業、財政状態及び業績に悪影響を及ぼす可能性がある。                                   MREL  要件は市場全体に影響を及ぼすと予
     測され、これは        OP フィナンシャル・グループが発行する有価証券                        ( 当行が発行する社債を含む。               ) の格付及び
     その競合相手への潜在的な悪影響を含み、かかる影響により                               OP フィナンシャル・グループの競争力の減少を
     招くリスクがある。          OP フィナンシャル・グループは、                MREL  の 引上げ   が困難である場合、他の事業における貸
     付又は投資を削減しなければならない可能性がある。
      預金者の優先権

      BRRD  が要求する改革の一環として、フィンランドの該当法令                             ( 金融安定化当局に関する法律を含む。                    ) の改

     正が行われた。かかる改正は、破綻序列においてはフィンランド預金保証スキームによる保護に適格な一定
     の預金、かかる預金の保証外の要素及びある特定の状況においては、                                    EEA  信用機関又は英国信用機関の               EEA  外
     又は英国外にある支店の預金のために優先権を設けるためのものであった。また、                                          EU 預金保険指令       (EU  指令第
     2014/49    号 ) がフィンランドで施行されたことにより、                      2015  年 7 月より、法人預金         ( 預金者が公共機関又は金融
     機関である場合を除く。             ) 及び一時的に価値の高い預金を含む、広範囲の預金をカバーするために、付保預金
     の性質及び数量が増加した。すべてのかかる優先預金は、本社債権者を含む、当行のその他すべての保証さ
     れていない優先債権者より破綻序列において上位に順位付けられる。さらに、付保預金は、ベイルイン・
     ツールの対象範囲から除外される。結果として、ベイルイン・ツールが                                      FIN-RA   又は  SRB  により行使された場
     合、本社債は、他の優先預金のような当行の特定のその他の非劣後負債よりも、ベイルインの対象になりや
     すい。修正指令の実施後、フィンランドの法律へのさらなる改正が行われた。                                         2018  年 11 月 15 日以降、信用機
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     関法の第     1 章には新たに第        4a 条が加えられ、これにより信用機関の債権者の様々な異なる預金の支払順序がさ
     らに明確化される。
     法的リスク及び訴訟リスク

      当行の顧客又はカウンターパーティからの当行に対する申立ては、訴訟手続へとつながる可能性がある。

     これらのリスクには、とりわけ顧客に対する不適正な商品の販売                                  ( 不適正販売      ) から生じ得る責任及び当行が
     証券取引の参加者に対して提供する助言から生じ得る責任又は証券の募集に関連する証券取引法若しくはそ
     の他の法律に基づく責任が含まれる。当行の義務違反が見つかった場合には、当行に損害賠償の義務が生じ
     る可能性がある。またかかる潜在的な訴訟は、当行の顧客及びカウンターパーティの間の評判にマイナスの
     影響を及ぼす可能性がある。さらに当行は、契約上の義務に意図していた法的強制力がなかった場合又はか
     かる契約上の義務が当行の利益に反する方法で強制執行された場合又は当行の知的所有権が適切に保護され
     なかったか若しくは当行の知的所有権制度が運用できる状態ではなくなった場合に、重大な悪影響を受ける
     可能性がある。
      上記のリスクの発生、当行が支払う可能性のある損害賠償又は当行の評判の喪失は重大であり、当行の事

     業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     会員信用機関の連帯責任に関するリスク

      連合法の下、       OP 協同組合及び会員信用機関は、自らの債務につき連帯して責任を負う。

      OP 協同組合は、会員信用機関に対し、かかる会員信用機関の清算を阻止するために必要な金額を支払う義

     務を負う。      OP 協同組合は、会員信用機関の債務のうち、かかる会員信用機関自身の資金から支払うことがで
     きない債務について責任を負う。
      会員信用機関は、         OP 協同組合が上記の支援行為として他の会員信用機関に支払った金額の按分額又は債権

     者が債務者からの支払いを受領していない返済期限の到来した債務の支払いとして、                                            OP 協同組合が他の会員
     信用機関の債権者に対して支払った金額の按分額を、                            OP 協同組合に対して支払う義務を負う。さらに、連合
     法及び    OP 協同組合の定款に従い、             OP 協同組合が破産した際には、協同組合法第                       14 章に記載されているとお
     り、会員信用機関は          OP 協同組合の債務を支払う無限責任を負う。これは、当行の事業、業績及び財政状態に
     重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      会員信用機関の債務のうち、               OP 協同組合が      1 つの会員信用機関に代わって債権者に支払った金額は、会員信

     用機関の直近の確定貸借対照表の合計に比例して会員信用機関の間で按分される。
      会員信用機関間の連帯責任にかかわらず、本社債の返済を直接的に保証する保証は存在しない。本社債に

     関する支払義務は当行のみの義務であり、                      OP 協同組合及び／又は会員信用機関                 ( 当行自身は除く。         ) が義務を
     負うものでも保証するものでもない。
     オペレーショナル・リスク

      オペレーショナル・リスクとは、不適切又は失敗に終わったプロセス、システム若しくは外部の事由によ

     りもたらされた財務損失又はその他の有害な結果が生じるリスクを指す。当行の事業の運営は多くの取引を
     効率的かつ正確に処理する能力を要する。オペレーショナル・リスク及び関連する損失は、従業員による不
     適切な内部処理、不正行為及び過失、取引の適切な記録の漏れ、規制上の要件及び業務規則の不遵守、機器
     故障、又は当行の独自システム若しくは当行のサプライヤー若しくは提携パートナー若しくはその他の外部
     システムの誤作動より引き起こされる可能性がある。オペレーショナル・リスクは、評判及び信用の喪失又
     は低下により生じる可能性もある。
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      最も重大で、かつ確認されている当行のオペレーショナル・リスクは、システム、事業プロセス、ドキュ
     メンテーションの正確性及び資産の配分並びに情報の安全な処理、格納及び送信に関連している。
      オペレーショナル・リスクは本質的に定性的であり、これらを完全にヘッジすることは不可能である。し

     かしながら、当行のオペレーショナル・リスク管理の目的は、オペレーショナル・リスクから予測不可能か
     つ有害な結果を生じさせないことである。
     システム及び情報のセキュリティー上のリスク

      当行では日々の業務において多数の取引に関与しており、その多くは非常に複雑で、当行の                                                IT システム及

     び情報ネットワーク上の機密情報を含む情報の安全な処理、蓄積及び伝達に依拠している。当行は保護され
     たシステムを利用しているが、当行の                    IT システム、      IT 機器及び     IT ネットワークは、引続き、不正使用、コン
     ピューター・ウィルス及びその他の有害な要因の影響を受けやすい可能性がある。
      さらに当行の業務は、機密で、かつ安全なデータ処理に依拠している。その事業活動の一環として、当行

     は顧客から提供された個人情報並びに銀行業務及び保険業務固有の情報を蓄積しており、これらの情報は
     フィンランド及びバルト諸国において、プライバシーの保護及び銀行秘密に関する一定の規制に服してい
     る。情報のセキュリティー上のリスクが現実化した場合には、当行に多大な費用が生じる可能性がある。シ
     ステム及び情報のセキュリティー上の問題を解決することにより、当行の顧客サービスの中断又は遅延が生
     じるおそれがあり、これにより、当行の評判が悪影響を受け、機敏な顧客が当行のサービスを放棄するか又
     は当行に対して賠償を請求する可能性がある。さらに、当行が効果的に新たな                                         IT システムを導入すること又
     は新たな技術開発に適応することを怠った場合には、当行が多大な追加費用を被るか又は市場において優勢
     に競争することができなくなる可能性がある。上記の要因はいずれも、当行の事業、業績又は財政状態に悪
     影響を及ぼす可能性がある。
      当行はまた、       IT システムの維持及び          IT サービスの提供に関して、その上部団体である                        OP 協同組合の子会社

     である   OP-  サービシズ・リミテッドにも大いに依拠している。当行は業務に欠かせない                                       IT サービスを、契約上
     の取り決め及び一定の            IT サービス要素に関する代替のサービス会社の利用の両方により、確実に提供するこ
     とを目指してきたが、           OP-  サービシズ・リミテッド及びその協力会社が                       IT システムを維持できなかった場合又
     は合意されたサービスを当行が要求したとおりに提供することができなかった場合には、当行の事業に重大
     な悪影響を及ぼす可能性がある。
     当行の事業活動の中断の可能性

      電力供給及びデータ通信の障害又は水害及び火災損害等の突発的かつ不測の事由により、当行の事業は継

     続不能の危機に晒される可能性がある。当行が、現在の事業継続計画の範囲内ではかかる事由を統制するこ
     とができない場合、事業活動が中断する可能性がある。
      中断に加え、不測の事由により、修理費及び修繕費、これらの事由の影響を受けた顧客からの損害請求、

     保険料の増加並びに重複するバックアップシステムの必要性等による追加的な営業費用が生じる可能性があ
     る。場合により、特定の不測のリスク向けの保険補償が利用できないか又は当行にとって商業的に受け入れ
     られない条件でのみ利用可能であることがあり、その場合当行のリスクは上昇する。当行に関して、これら
     の種類のリスクを効果的に管理できない場合には、当行の事業、業績又は財政状態全体に重大な悪影響を及
     ぼす可能性がある。
     ブランド、当行の評判及び市場の風評に関するリスク

      顧客の獲得のための競争にあたり、当行は、その他の要因の中でもとりわけ、フィンランドにおける当行

     の有名かつ強力なブランド力及び評判に依拠している。金融機関は、特にその支払能力及び流動性へのアク
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     セス能力に関する風評及び憶測により特に影響を受けやすいため、高い評判を得ることはバンキング部門及
     び保険部門にとって特に重要である。当行は、一定の範囲まで、自らの評判に影響を与えることができる。
     し かしながら、当行のブランド及び評判は、当行ではコントロールできないその他の外部要因からの影響を
     受ける場合もある。当行も              OP フィナンシャル・グループも、このような風評による預金又は顧客の流出を経
     験したことはないが、根拠に基づくか否かにかかわらず、風評又は憶測が将来影響を及ぼさないという保証
     はない。
      当行の業務並びに当行が提供するサービス及び商品の選定に関して、将来当行が行う可能性のある決定

     は、当行のブランドにマイナスの影響を及ぼす可能性がある。さらに、世界の経済状況の特に金融サービス
     部門への影響は続き、当行はとりわけ、その支払能力及び流動性の状況に関する風評及び憶測に苦しむ可能
     性がある。当行の風評及びブランドに関する好ましくない展開並びに当行の商品及びサービスに関する顧客
     の否定的な見解又は当行に関する市場の風評は、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性が
     ある。
     当グループの予定される組織再編に関するリスク

      本書の日付現在、当行は             OP 協同組合の完全子会社である。当グループは、組織再編の可能性につき検討中

     であり、これにより、例えば損害保険事業は当グループから移管され、                                     OP 協同組合の直接所有となる可能性
     がある。かかる再編を実施する具体的な方法やスケジュールはまだ決定されていない。加えて、当グループ
     内では既にいくつかの合併が実行された。                      2019  年 10 月 31 日、エウローッパライネン・インシュアランス・カ
     ンパニー・リミテッドは当行の子会社であるポヨラ・インシュアランス・リミテッドに統合された。さら
     に、  2019  年 5 月 29 日、ポヨラ・インシュアランス・リミテッド及び                         A- インシュアランス・リミテッドは、後者
     を前者に統合する合併計画を受諾した。                     FIN-FSA    は、  2019  年 12 月 10 日に合併を承認した。           かかる合併の登記日
     は 2020  年 3 月 31 日であった。さらに          2019  年 11 月 1 日には、当行の証券保管、決済事業及び保管事業が                           OP カスト
     ディ・リミテッドに移管された。
      今後起こりうるさらなる組織再編は、主に                      OP 協同組合     ( 連結  ) のレベルでシナジー効果を生み出すものと予

     測されている。ただし、上記の組織再編案又は                        代替の   組織再編     案が実行された場合、その実施により、当グ
     ループ又は当行の事業及びその財政状態はマイナス影響を受ける可能性がある。例えば、                                              損害保険部門の移
     管により、当グループの利益及びバランスシートの規模は縮小する。その他の組織再編案は、当行の事業に
     より生み出される収益合計を、現状に比べ減少させる可能性がある。かかるさらなる組織再編は、期待され
     た利益を生み出すことなく完了した場合、当グループ又は当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を
     及ぼす可能性がある。
      さらなる組織再編の方法にかかわらず、当行の現在のすべての業務は、引続き                                         OP 協同組合により直接的に

     又は間接的に       100  ％保有されることが提案されている。上記にかからわず、かかる組織再編が成功裏に実施さ
     れるという保証はなく、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     買収及び売却に関するリスク

      当行は随時、戦略的な買収及びパートナーシップを検討することがある。当行が買収及び戦略的なパート

     ナーシップに関する計画を成功裏に遂行する保証はなく、また買収及びその遂行が期待どおりに実現する保
     証もない。当行は、潜在的な買収及びパートナーシップの事業、収益性及びその他の事項に関する評価を、
     不正確かつ不完全な情報及び仮定を基に行わなければならず、その情報及び仮定は誤りであったと判明する
     可能性がある。
      当行は、統合及びその相乗効果に関する期待が実現すると保証することはできない。

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      当行はまた、将来的に、その事業の一部を売却することを検討する可能性がある。事業の将来的な売却
     は、潜在的な購入者のための融資の枠及び条件等、多数の要因の影響を受ける可能性があり、これらは当行
     の コントロールを超えている。当行が有益な方法で資産を売却できること、またかかる売却が応諾可能な条
     件により行えることの保証はない。
     OP コーポレート・バンクの損害事業に関するリスク

      OP フィナンシャル・グループの保険事業は当グループの保険部門が現在その中心を担っており、                                                 OP フィナ

     ンシャル・グループの生命保険事業及び年金保険事業は                             OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッ
     ドに集約されている。したがって、当グループは損害保険業界固有のリスクに服しており、かかるリスクは
     当行の事業、業績及び財政状態に影響を及ぼす。
     激しい競争は事業及びその収益性に悪影響を及ぼす可能性がある

      損害保険業界における競争は激しく、当グループの損害保険事業は、国内外の保険会社との激しい競争状

     態に直面し続ける。会社間の競争は、例えば信用格付、財務力、評判、保険契約者及び保険代理店向けの
     サービス、商品開発          ( 利息付き保険及び保険料率支払済保険を含む。                        ) 並びに手数料を含む多数の要因に基づ
     き測定される。競争環境の変化は、当行の事業及び業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     損害保険事業における市場及び数理計算上のリスク

      当グループの各損害保険会社の取締役会は、当該会社のリスク負担能力における目標を設定し、リスクの

     引受けを制限する年間リスク管理計画を確定させる。当行の保険部門において、投資業務は、当グループの
     各損害保険会社の取締役会により毎年承認され、資産クラス、投資の構成、リスク制限並びに意思決定能力
     及び意思決定権限により投資の基本配分及び範囲を定める投資計画及び投資授権に基づいている。投資計画
     には、資産及びデリバティブ契約の双方をヘッジとして用いることで損害保険の負債において金利リスクを
     ヘッジするという目標が含まれる。
      損害保険事業に寄せられる損害請求は予測不能であるため、損害保険事業により当グループの収益のボラ

     ティリティは増幅する。保険会社の投資による市場リスクは、主として自己資金の公正価値評価差額準備金
     に反映され、損益計算書に直接的には反映されない。
     損害保険リスクの選定及び価格設定に関連するリスク

      顧客に提供される当グループの損害保険事業の商品には、例えば、個人顧客及び法人顧客向けの損害保

     険、自動車保険、自動車賠償責任保険、義務的な従業員補償保険、旅行保険、責任及び傷害疾病保険が含ま
     れる。損害保険の特定の種類の選定及び価格設定は、主に各種類の損害保険商品における過去の請求の統計
     に基づいている。したがって、その後の実際の請求の額固有の不確実性を踏まえると、販売の時点では、損
     害保険商品の価格設定が適切であるかの確実性は十分ではない。
      当グループの損害保険事業は、保険の種類固有の制限及びリスク集中固有の制限の両面から、損害保険契

     約の集中リスクを制限することを目指している。また損害保険事業は、損害保険契約書に適切な条件を盛り
     込むことに重点を置くことにより、リスクを抑えることを目指している。最も重大な価格設定リスクは、関
     連する保険商品の価格設定モデルに含まれるリスク・プレミアムの妥当性に関連する。収益性及び請求報告
     の効果的な監督も非常に重要である。さらに価格設定リスクは、損害保険契約の価格設定並びに引受リスク
     の選定及び価格設定に対し、収益性及び請求報告がいかに適切に考慮されたかが関連する。
      リスクが正確に評価され、保険料が損害保険契約から生じる請求の支払い及び営業費用を賄うのに十分で

     あるという保証はない。リスクの選定及び価格設定の失敗は、大幅な財務損失をもたらし、当行の事業、業
     績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
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     損害保険業界は包括的な規制に服する
      当グループの損害保険事業は、包括的な規制に服する。規制対象となる行為には、以下のものが含まれ

     る。
      ・保険会社又は保険会社を支配する会社の買収又は処分

      ・保険証券の承認又は提出

      ・投資の種類及び金額の制限

      ・保険契約の取消又は更新の権利の制限

      ・市場から撤退する権利又は保険代理店との関係を終了する権利

      ・保険業者及び保険代理店の許認可

      ・保険会社とその関連会社との間の取引

      2009  年春に、     EU は、保険セクターに適用されるソルベンシー体制                          ( 以下「ソルベンシーⅡ」という。                 ) を新

     たに導入した。規制は            2016  年 1 月 1 日に発効し、       OP コーポレート・バンク・グループにその損害保険会社を通
     じて適用される。保険セクターのソルベンシーⅡ規制における変更は、保険会社の資本基盤の質の改善、リ
     スク管理の改善、リスク・ベースのソルベンシー要件の強化及び欧州における保険セクターに係る要件の調
     整のために導入された。
      さらに規制当局は、定期的に、保険会社の財務活動及び市場活動の調査を実施している。規制は一般的

     に、株主よりむしろ、保険契約者の保護を目的としている。保険に関する現行法令が、将来さらに厳格化し
     ないという保証はなく、また、制限的な法律が新たに制定されない保証はないため、かかる法令の潜在的な
     影響を予測することは不可能である。
     損害保険の責任準備金の補償範囲

      当グループは、損害保険の責任準備金について、販売された損害保険契約に係る請求から生じる将来の見

     積支払額が十分に補償されるよう保守的な方法で決定している。当行の引受業務において支払われる現金
     は、主として請求に係る支払い及びこれらの請求の処理費用に関連している。損害保険の責任準備金の予測
     は、常に、請求額の推移の偶発性、損害又は損失の発見の遅れ、コスト誘発インフレ又は法令上の改正及び
     一般的な経済発展等のいくつかの不確実な要素を伴う。損害賠償の支払いに関する広範な統計が未だ存在し
     ない新たな種類の損害保険商品、及び損害の発見が遅いか又は保険期間が長期の損害保険商品に関しては、
     損害保険の責任準備金が十分に補償されているか否かの不確実性がより高い。
      責任準備金に関する当行の補償範囲が不十分であることが判明し、増加する必要がある場合には、損害保

     険業務の収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、これにより当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼ
     す可能性がある。
     損害保険業界は経済変動に敏感である

      損害保険業界、とりわけ損害保険市場は変動しやすい。過去に損害保険会社の業績が、不安定かつ時に予

     測不能な変動を理由に、大幅に変動したことがあり、その多くが損害保険会社自身が直接的にコントロール
     できないものであった。これらの変動には、とりわけ以下のものが含まれる。
      ・価格競争及び価格設定方法

      ・自然及び人為両方の壊滅的な事象の発生頻度又はその程度

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      ・需要水準
      ・一般的な経済状況

      ・法律、法律上の先例及び法的解釈の変更

      経済変動の潜在的な影響は、当行の事業、業績又は財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

     自然及び人為両方の壊滅的な事象は、大幅な損失を生じさせる可能性がある

      1 つ又は複数の壊滅的な事象は、大幅な損失を生じさせることがあり、当グループの損害保険会社の事業、

     業績又は財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。起こりうる自然の壊滅的な事象の具体例には、と
     りわけ暴風、ハリケーン、洪水、その他の厳しい状況及び火災が含まれる。壊滅的な事象は、その発生及び
     程度の両方において本質的に予測不可能である。
      また当グループの損害保険会社は、人為の壊滅的な事象の危険にもさらされており、その事業、業績及び

     財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。将来的に、天候の変動に起因する事象も含め、人為の壊滅
     的な事象の発生頻度及び程度の両方が高まる可能性がある。
      自然又は人為の壊滅的な事象に係る請求は、当グループの損害保険会社の業績に大幅かつ周期的なボラ

     ティリティを生じさせ、その事業、業績又は財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。また、当行が事業を
     拡大する能力にも影響を及ぼす可能性がある。被保険物の価値の増加及び地理的な集中並びにインフレの影
     響は、壊滅的な事象による請求額を増幅させる可能性がある。
      壊滅的な事象の発生による損害保険会社の損失の程度は、顧客が被った損失の保険金額の合計、影響を受

     けた顧客の人数並びに事象の頻度及び程度に依拠する。さらに、損失の特性、請求が行われてから支払われ
     るまでの時間及び影響を受ける保険契約の条件によっては、損害保険会社は、直前の通知により、多額の支
     払いを求められる場合がある。当グループの損害保険会社は、投資資産を迅速にかつ不利な市場状況で清算
     するか又は不利な費用で資金調達を行うことで、これらの債務の資金調達を行うことを余儀なくされる可能
     性があり、これらはいずれも当行の業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      内部的な慣習及び指針、再保険並びに蓄積リスクの監視を通じて壊滅的な損失の回避を図ることもできる

     が、当グループの損害保険事業において講じられる措置は、必ずしも、かかる壊滅的な損失の発生により当
     行の事業、業績又は財政状態が悪影響を受けることを阻止するものではない。
     再保険の保険範囲の妥当性

      当グループの損害保険事業は、リスクの軽減又は収益性の確保のために、当グループが単独で債務を負担

     することができないか又は負担することを望まない、一定の限度を超えるリスクに再保険をかけている。再
     保険の目的は、発生する請求の確率の変動を減らし、資本的支出の効率性を高めることである。
      統計的手法及び統計的モデルに基づく再保険及びその最適化の必要性が、適切な方法で決定される保証は

     ない。またあらゆる状況において、                   1 社又は複数の再保険会社がその引受業務を遂行できるという保証もな
     い。不適切な再保険の範囲は、当行の損害保険事業の業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があり、そ
     の結果、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      世界経済及び金融市場の混乱は、再保険業界に悪影響を及ぼす可能性がある。このことは、                                                当グループの

     損害保険会社の再保険プログラムに含まれる再保険会社に対し、財務上及び流動性の問題を引き起こす可能
     性がある。数多くの請求がなされた場合、特定の再保険会社がその債務を履行できなくなる可能性があり、
     これにより当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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     テロ攻撃又は国家の安全に対する脅威はポヨラ・インシュアランス・リミテッドに悪影響を及ぼす可能性が
     ある
      とりわけウクライナ、シリア、イラク、アフガニスタン及び中東におけるテロ攻撃の脅威、国家の安全に

     対する脅威、軍のイニシアティブ及び政情不安は、一般経済、市場状況及び政治情勢に重大な悪影響を及ぼ
     し、また今後も及ぼし続け、損害保険会社の事業に関する多くのリスクを上昇させる可能性がある。当行は
     テロ攻撃、国家の安全に対する脅威、軍のイニシアティブ及び政情不安が当行の事業、業績及び財政状態に
     及ぼす影響を予測することはできない。
     分散不能保険リスク

      当グループの損害保険事業の保険ポートフォリオは、損害又は損失を補償する非常に多数の損害保険契約

     によって構成されており、多額の請求の報告が予想される。確率論における大数の法則によれば、一定の事
     由が発生した際の数字上の相対的変動は、事由の回数が増加した場合に減少する。
      この理論は、分散可能保険リスクに関連する。ただし、発生した損害又は損失が互いに完全に独立してい

     る限りにおいて、損害請求の数字上の相対的変動は、一般的に保険ポートフォリオの保険リスクの数が増加
     した場合に減少する。
      しかしながら、保険リスクは概して互いに完全に独立しておらず、このことは保険ポートフォリオが常に

     分散不能残存リスクの要素を含んでいることを意味する。分散不能リスクは通常、例えば経営環境の変化又
     はフィンランド全体に影響を及ぼす大規模な暴風雨等の自然災害を含む外部的な経営環境において生じる変
     化に関連している。さらに分散不能リスクは、多くの保険契約に関連する未だ特定されていない潜在的な損
     害リスクを伴う場合がある。分散不能リスクは、損害保険業務の金銭価値上、最大の損害保険リスク                                                    ( 引受リ
     スク  ) であると説明できるが、その発生の可能性は非常に低い。これらのリスクが現実化すると、当グループ
     の損害保険事業は、予想を超える損失を被る可能性があり、当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響
     を及ぼす可能性がある。
     OP フィナンシャル・グループのその他の事業分野に関連するリスク

      下記の要因は、        OP フィナンシャル・グループの一                 員 としての当行にも関連する。当行及びより広範な                          OP

     フィナンシャル・グループの関係についてのさらなる詳細については、上記                                       「第２　企業の概況－            ４  関係
     会社の状況      － OP フィナンシャル・グループの一員としての当行」及び                            「当グループの業務に関するリスク－
     会員信用機関の連帯責任に関するリスク                     」も参照のこと。
     リテール・バンキング部門に関するクレジット・リスク

      OP フィナンシャル        ・グループの個人向貸            付金  ポートフォリオに係る潜在的な評価減を予測することは困難

     であり、多くの要因に依拠する。個人顧客の                       貸付金   の返済能力に悪影響を及ぼす可能性のある最も大きな一
     般経済上の要因は、失業及び金利水準である。さらに、住宅価格及び住宅市場の一般的な活動の変動は、顧
     客の債務返済能力及び担保の実現価値の両方に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、これにより、                                                       OP
     フィナンシャル        ・グループの事業、業績及び財政状態はマイナスの影響を受ける可能性がある。
     預金の流出に関するリスク

      預金は、     OP フィナンシャル        ・グループの資金調達の大部分を占める。当行の財政状況が悪化した場合又は

     事業の混乱が生じ、多額の預金の流出をもたらした場合には、                                OP フィナンシャル        ・グループの資金調達構造
     が著しく変化し、資金調達の平均費用が増加する。さらに、これにより                                     OP フィナンシャル        ・グループの流動
     性は脅かされ、また          OP フィナンシャル        ・グループは、日々の業務又は全体の財政状態に影響を及ぼさずに、
     その時点及びそれ以降のキャッシュ・フロー及び担保の需要                               ( 予測されたもの及び予測されなかったものの双
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     方を含む。      ) を満たすことができなくなる可能性がある。したがって、このことにより、                                       OP フィナンシャル        ・
     グループの事業、業績及び財政状態はマイナスの影響を受ける可能性がある。
     純利息収益に関するリスク

      銀行勘定における収益の創出は、金利水準の変動からの影響を著しく受ける。金利リスクは、資産及び負

     債の金利固定期間又は金利基準が不一致である場合に生じる。純利息収益は、                                         OP フィナンシャル        ・グループ
     の収益合計の大きな部分を占める。金利水準の変動は、                             OP フィナンシャル        ・グループの事業、業績及び財政
     状態に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、これにより                                OP フィナンシャル        ・グループの事業、業績及
     び財政状態はマイナスの影響を受ける可能性がある。
     運用資産の流出に関するリスク

      当行の財政状態が悪化し、              OP アセット・マネジメントの管理下にある運用資産の大量流出に繋がった場合

     又は  OP アセット・マネジメントによる投資に不服がある場合、現在の顧客はその資産を減少させるか、撤収
     するか又は他の資産運用管理会社に移転することを選択する可能性がある。そのため、投資業務の好ましく
     ない結果により、         OP アセット・マネジメントの報酬・手数料等の金額は減少する可能性がある。さらに、                                            OP
     アセット・マネジメントが満足のいく資産運用管理サービスを提供できない場合には、新規の顧客を惹きつ
     けるか又は現在運用している顧客の資産額を増加させることができない可能性があり、それにより                                                   OP フィナ
     ンシャル・グループの事業、業績及び財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。
     生命保険業務に伴う市場リスク

      投資業務は、生命保険事業において重要な役割を担う。生命保険会社は、顧客の利益を確保し、損害保険

     の 責任準備金      がカバーする資産を取得し、かつ投資された保険料の利益を得るために投資を行う。長期的な
     投資収益率の目標を達成するためには、リスク負担の管理が必要となる。投資商品の市場価格が不利に変動
     した場合、投資ポートフォリオの市場価値は減少し、投資業務の収益性が低化する。                                            投資計画には、資産及
     びデリバティブ契約の双方をヘッジとして用いることで生命保険の負債において金利リスクをヘッジすると
     いう目標が含まれる。
     生命保険業務に伴う引受リスク

      生命保険に伴う最大の引受リスクは、死亡率、平均余命                             ( すなわち寿命       ) 、勤労不能、顧客の行動及び営業

     費用に関連するものである。保険料及び責任準備金の額はこれらに基づく前提により決定されるため、これ
     らの要因は引受リスクの判断には極めて重要である。したがって、死亡率、平均余命、勤労不能、顧客の行
     動及び営業費用に関する変動は、生命保険業務の収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、これは                                                       OP
     フィナンシャル        ・グループの収益性の低下に繋がる可能性がある。
     戦略リスク

      戦略  リスクは、戦略を策定する際にリスクを分析し、経営環境の変化及び戦略の実現を継続的に監視し分

     析することにより、管理されている。戦略リスクは、                            2019  年に採用された        OP フィナンシャル･グループの新し
     い戦略プロセスの一部として管理されており、かかるプロセスにより、戦略を継続的に評価し、再編し、実
     施する。戦略リスクは、顧客の需要、異なる部門及び市場分野の開発並びに競争状況の分析及び予測に基づ
     く定期的な計画によって減少する。戦略的な方針は、確定する前に、                                    OP フィナンシャル・グループ内で幅広
     く検証される。戦略リスクは慎重に管理されているものの、戦略リスクにより                                         OP フィナンシャル・グループ
     の事業、業績及び財政状態が重大な悪影響を受ける可能性が依然として存在する。
      OP フィナンシャル        ・グループ      の戦略の実施に        必要な開発投資は、かかる投資からの利益がより正確な経済

     指標を通じて実現される前に、経費を増加させ、利益率を低下させる。                                     OP フィナンシャル        ・グループ      ( 当行を
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     含む。   ) が戦略を成功裏に遂行することができなかった場合には、                              OP フィナンシャル        ・グループ      の事業、業績
     及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また競争が激化し、顧客の国際展開が進むにつれ、                                                       OP
     フィ  ナンシャル      ・グループ      の戦略は、競争力不足であるか又は将来の顧客の要求を満たすのに不十分である
     可能性がある。        OP フィナンシャル        ・グループ      が戦略をこれらの要求に合うよう順応させることができなかっ
     た場合には、       OP フィナンシャル        ・グループ及び当行          の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能
     性がある。
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     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)  業績等の概要

      「 (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。

     (2)  生産、受注及び販売の状況

      「 (1)  業績等の概要」を参照のこと。

     (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

      以下の経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析の記載は、                                              2019  年 12 月 31 日

     に終了した年度に関するものである。本項に含まれているすべての将来に関する記述は、当行の考え、見通
     し、目標及び予想に基づき、かつ本書提出日現在の予測に基づいている。
      ・ 連結  税引前利益は       412  百万ユーロ      ( 前年度は     439  百万ユーロ      ) であった。収益合計は           11 ％、費用合計は        ▶ ％増

       加した。投資収益は          76 ％増加して      384  百万ユーロとなり、純利息収益は                 8 ％増加して      295  百万ユーロとなっ
       た。  2018  年末に、     OP フィナンシャル・グループは、従業員の収益連動型法定年金保険及び関連するポー
       トフォリオの管理をイルマリネン相互保険年金会社に移管し、これにより、前年度の経費は                                                34 百万ユー
       ロ減少した。これを受け、相当する経費は                      2 ％減少した。当事業年度の利益は、                   146  百万ユーロの純保険
       料収益の減少、        38 百万ユーロの債権の減損の増加及び                  28 百万ユーロの       ICT  費用の増加により低下した。
      ・ コーポレート・バンキング部門                の税引前利益は、         27 ％減少して      262  百万ユーロとなった。利益は純投資収

       益の減少、経費の増加及び債権の減損の増加により引き下げられた。純投資収益における減少は、デリ
       バティブの評価モデルの変更、デリバティブのクレジット・リスク及びカウンターパーティ・リスクの
       価値の変動及び前年度比で減少したキャピタル・ゲインにより影響を受けた。純利息収益は                                                 10 ％増加
       し、  383  百万ユーロとなった。当事業年度において、貸付ポートフォリオは、                                    6 ％増加して      23.7  十億ユー
       ロとなった。収益に対する費用の比率は                     41.1  ％ ( 前年度は     32.6  ％ ) であった。
      ・ 保険部門     の税引前利益は、投資収益の増加により                     66 ％増加して      200  百万ユーロとなった。投資収益は                 242

       百万ユーロ      ( 前年度は     28 百万ユーロ      ) であった。純保険料収益は              402  百万ユーロ      ( 前年度は     549  百万ユーロ      )
       に減少した。保険負債の割引率の低下により、純保険料収益は                                 136  百万ユーロ減少した。営業合算率は
       92.7  ％ ( 前年度は     92.0  ％ ) だった。
      ・ その他業務部門        の税引前利益は、純利息収益の減少により                       -50  百万ユーロ      ( 前年度は     -42  百万ユーロ      ) と

       なった。流動性及び資金調達へのアクセスは引続き良好であった。
      ・ 2019  年 12 月 31 日現在、     CET1  比率は   14.9  ％ ( 前年度は     15.1  ％ ) であった。      2020  年 3 月に採用が計画されている

       債務不履行の新定義により、               CET1  比率は   0.7  パーセント・ポイント低下すると予想されている。
                                 2019  年度          2018  年度

     税引前利益     ( 単位：百万ユーロ        )             第 1- 第 ▶ 四半期        第 1- 第 ▶ 四半期       増減  ( ％ )
      コーポレート・バンキング部門                                262           361       -27.2
      保険部門                                200           120       66.1
      その他業務部門                                -50           -42         -
     グループ合計                                 412           439       -6.2
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                                                          *
     株主資本利益率       (ROE)(   ％ )
                                       7.8           8.5       -0.7
                                                          *
     総資産利益率      (ROA)(   ％ )
                                      0.49           0.54       -0.05
     損益計算書から得られる比較値は、前年度に計上された数値に基づいている。別段の記載がある場合を除き、                                                   2018  年
     12 月 31 日時点における貸借対照表及びその他のクロス・セクションの数値が比較値として利用されている。
     *  変化率
      )
     OP フィナンシャル・グループの財務目標                          2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日    2019  年目標値

     カスタマー・エクスピリエンス、ネットプロモー
     タースコア     (-100-+100)
      ブランド                                 26           23        25
      サービス・エンカウンター                                 62           61        70
     CET1  比率  ( ％ )                            19.5           20.5         22
     経済資本収益率       ( ％ )( 継続した    12 ヶ月  )                17.2           20.8         22
                                                     2015  年度レベ
     当事業年度の事業の経費           ( 継続した    12 ヶ月  )
                                                     ルの  2020  年度
     ( 百万ユーロ     )                           1,827           1,833    の経費   (1,500)
     オーナー顧客      ( 百万ユーロ     )                      2.0           1.9        2.0
     経営環境

      2019  年の間、世界経済の成長は徐々に減速し、                      10 年間で平均して最も低い水準にとどまった。特に世界貿

     易の成長は、貿易戦争の影響もあり低調に推移した。経済成長は低迷しており、引続きインフレは抑制され
     た。
      9 月に、   ECB  は預金金利を       -0.4  ％から   -0.5  ％に引き下げた。また、             ECB  は、  11 月の初めには、        1 ヶ月当たり      20
     十億ユーロ相当の資産の買入れも再開した。
      2019  年中、短期市場金利はわずかに低下した。長期市場金利はより大幅に低下したが、年末にかけ、夏の
     終盤の悲観的な地合いから回復した。下半期においては、大きなリスクが縮小されるとの見通しから、株価
     は上昇した。年間を通じて、証券市場は大幅に回復した。
      予備情報によると、フィンランドの経済成長は前年から停滞していた。経済成長は消費及びサービス輸出
     により支えられていた。輸出市場の低迷により、商品輸出は打撃を受けた。建設業の成長率は低迷し、設備
     投資は総じて低調だった。住宅市場は年末にかけて回復した。需要は小型マンションに集中し、価格は平均
     して微増にとどまった。
      フィンランドの主要な輸出市場において、経済成長は低迷し続けると予想されている。                                             ECB  は、インフレに
     関する見通しがインフレ目標に到達するまで、主要なリファイナンス金利は据え置くか、又は引き下げると
     述べている。輸出は低迷し、建設活動は減少するとの予測から、フィンランド経済の成長率は減速すると予
     想されている。ただし、消費者需要は、実質賃金の増加及び比較的堅調に推移すると予想される労働市場に
     よって支えられると考えられる。住宅市場も着実に好調であり続けるとの見通しである。
      当事業年度の第        ▶ 四半期の個人顧客向貸付合計の成長率は                     3.0  ％に急上昇した。住宅ローンの需要の拡大が
     この好調な発展を支えている。フィンランド銀行の統計に基づくと、個人顧客向貸付の成長率は                                                 4.3  ％に低下
     した。個人顧客向貸付のかかる成長は、無担保ローンにのみ起因している。企業向貸付及び住宅関連会社向
     貸付は   7.3  ％増加した。バンキング・バロメーターによると、個人顧客向貸付は緩やかに増加すると期待され
     ているが、企業向貸付の成長は低迷すると予想されている。
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      総預金高は、前年度比で             4.3  ％増加した。個人顧客預金の年間成長率は                      6.6  ％に低下した。法人預金は前年
     度比で   5.0  ％増加し、公共機関による預金額は減少した。
      フィンランドで登録されるミューチュアル・ファンドの価格は、                                  2019  年末には     124.7   十億ユーロに上昇し
     た。投資環境の好転によりエクイティ・ファンド及び社債ファンドの価値は上昇した。
      保険部門で計上された保険料は                2019  年を通じて      3 ％超増加した。不透明な経済の見通し、確定利付投資の利
     回りの低下及び増加している保険金発生額は、好調な発展に影を落とすと考えられる。
     連結利益の分析

                                     2019  年度      2018  年度

     ( 単位：百万ユーロ        )                      第 1- 第 ▶ 四半期     第 1- 第 ▶ 四半期     増減  ( ％ )
     純利息収益                                    295        274       7.6
     純保険料収益                                    402        548      -26.7
     純手数料収益                                    -28        -23        -
     純投資収益                                    450        200      125.6
     その他営業収益                                    47        47      -0.6
     収益合計                                   1,165        1,046       11.4
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                    184        193      -4.9
     収益連動型法定年金負債の移管                                            -34
     減価償却／償却費及び減損                                    63        83     -24.6
     その他営業費用                                    386        369       4.7
     費用合計                                    632        611       3.5
     債権の減損                                    -51        -13        -
     オーナー顧客の       OP ポイント                            -4        -2       -
     一時的な適用免除        ( オーバーレイ・アプローチ            )               -66         19    -447.7
     税引前総利益                                    412        439      -6.2
     2018  年の比較値は、投資利息収益及び費用の表示方法の変更により、当行中間財務書類の注記に記載のとおり
     に変更されている。
     1 月から   12 月

      連結税引前利益は         412  百万ユーロ      ( 前年度は     439  百万ユーロ      ) となった。収益合計は           11.4  ％増加して      1,165   百万

     ユーロとなり、費用合計は              3.5  ％増加して      632  百万ユーロとなった。純投資収益及び純利息収益の増加によ
     り、収益合計は増加した。純保険料収益は前年度比で減少した。これは、保険負債の計算に適用される割引
     率の引下げに起因する。さらに、債権の減損及び                         ICT  費用の増加並びに前年度比で増加した人件費により利益
     は減少した。収益連動型法定年金保険及び関連するポートフォリオの管理をイルマリネン相互保険年金会社
     に移管することにより、前年度の人件費は減少した。
      純利息収益は       295  百万ユーロ      ( 前年度は     274  百万ユーロ      ) に増加した。主にコーポレート・バンキング部門の

     貸付金ポートフォリオの拡大により、純利息収益は増加した。純保険料収益は                                        402  百万ユーロ      ( 前年度は     548  百
     万ユーロ     ) に下落した。保険料収入は              0.9  ％増加した。前年度に売却されたバルト諸国における事業を除く
     と、保険料収入は         4.0  ％増加した。保険負債の割引率の引下げにより、損害保険金請求は                                   136  百万ユーロ増加
     した。保険金発生額は、割引率の引下げ及びバルト諸国における事業を除き、                                        5.6  ％増加した。保険部門にお
     ける営業合算率は         92.7  ％ ( 前年度は     92.0  ％ ) であった。
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      純手数料収益は        -28  百万ユーロ      ( 前年度は     -23  百万ユーロ      ) となった。手数料収入は             11 百万ユーロ増加して          171
     百万ユーロとなり、手数料支出は                 16 百万ユーロ増加して          199  百万ユーロとなった。手数料収入は、前年度比で
     増 加した証券仲介、貸付及び健康福祉サービスに係る手数料により上昇した。                                       OP コーポレート・バンク・グ
     ループが損害保険及びデリバティブの販売について                           OP コーポレート・バンク・グループの会員協同組合銀行
     に支払う手数料により、手数料支出は増加し、純手数料収益は減少した。会員銀行に支払われた手数料支出
     は、前年度比で        15 百万ユーロ増加した。これらの内部手数料支出を除き、手数料支出は前年度に記録された
     水準と同水準だった。
      純投資収益は       450  百万ユーロ      ( 前年度は     200  百万ユーロ      ) となった。損益を通じて公正価値で認識される金融

     資産による純収益は、            229  百万ユーロ増加して          375  百万ユーロとなった。損害保険債務の割引率の変動に対応
     する項目として、         136  百万ユーロが純投資利益の価値のプラス変動として示されている。損益を通じて認識さ
     れる投資の公正価値の変動は               92 百万ユーロ増加した。その他の包括利益を通じて公正価値で認識される金融
     資産による純収益は、            26 百万ユーロ増加して          9 1 百万ユーロとなった。主にこれらの項目は、その他の包括的
     な収益を通じて債券に係るキャピタル・ゲインにより増加した。保険部門の純投資収益は                                              308  百万ユーロ      ( 前
     年度は    9 百万ユーロ      ) に増加した。純投資収益は、コーポレート・バンキング部門においては                                      115  百万ユーロ
     ( 前年度は     162  百万ユーロ      ) 、その他業務部門においては               26 百万ユーロ      ( 前年度は     27 百万ユーロ      ) に減少した。損
     益を通じて公正価値で認識される損害保険の株式商品については、一時的な適用免除                                             ( オーバーレイ・アプ
     ローチ   ) が適用されており、これにより前年度の利益は                        19 百万ユーロ増加したが、当年度の利益は                     66 百万ユー
     ロ減少した。オーバーレイ・アプローチの範囲内での投資の公正価値の変動は、資本の公正価値評価差額準
     備金として計上される。オーバーレイ・アプローチを含め、当事業年度の投資収益は                                            384  百万ユーロであり、
     前年度を     166  百万ユーロ上回った。保険部門の純投資収益は、前年度比で                               214  百万ユーロ増加して          242  百万ユー
     ロとなった。公正価値に基づく損害保険の投資収益率は                             8.4  ％ ( 前年度も     0.1  ％ ) だった。
      その他営業収益は         47 百万ユーロ      ( 前年度も     47 百万ユーロ      ) となった。産業保健サービス部門の売却による

     キャピタル・ゲイン及び             OP フィナンシャル・グループ内の会員銀行より受領した収益の増加により、当年度
     の収益は増加した。バルト諸国における損害保険業務の売上によるキャピタル・ゲインにより、前年度の収
     益は  16 百万ユーロ増加した。
      費用合計は      632  百万ユーロ      ( 前年度は     611  百万ユーロ      ) となった。昨年の収益連動型法定年金保険のイルマリ

     ネン相互保険年金会社への移管により、前年度の経費は                              34 百万ユーロ削減された。かかる移管の影響を除
     き、人件費は前年度比で             10 百万ユーロ減少し、          184  百万ユーロとなった。減価償却／償却費及び減損は                          63 百万
     ユーロ   ( 前年度は     83 百万ユーロ      ) に減少した。事業取得により創出された資産の減価償却により前年度の減価
     償却及び償却費は、          18 百万ユーロ増加した。減損の評価減は前年度比で                         6 百万ユーロ減少した。当事業年度の
     初めに採用された、          IFRS  第 16 号に基づく使用権資産の減価償却により、減価償却及び償却費は                                 3 百万ユーロ増
     加した。     ICT  費用の   28 百万ユーロの増加により、その他営業費用は増加した。生産業における                                     ICT  費用は   23 百
     万ユーロ増加して         137  百万ユーロとなり、開発費用は                9 百万ユーロ増加して           106  百万ユーロとなった。これら
     は、ライセンス費用、購入したサービス、プロジェクト及び社内作業に関連するその他の外部費用を含む。
     資本に組み入れられた開発支出は                 38 百万ユーロ      ( 前年度は     34 百万ユーロ      ) となった。金融当局に課された費用
     は、前年度比で        2 百万ユーロ減少した。
      債権の減損は       38 百万ユーロ増加して          51 百万ユーロとなった。クレジット・リスクのパラメーターの変動、

     最終的な債権の減損、貸付金ポートフォリオの成長及び減損の段階間の貸付金の移行は債権の減損の増加に
     影響を及ぼした。債券の予想信用損失は軽微であった。
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     2019  年のハイライト
     新しい部門

      OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、                               2018  年 6 月 6 日の会議において執行取締役会

     の新たな責任の分担を決定し、これにより                       2019  年の初めから、        OP フィナンシャル・グループ及び                 OP コーポ
     レート・バンク・グループの部門構造が変更になった。                              OP コーポレート・バンク・グループの新しい部門
     は、コーポレート・バンキング部門、保険部門及びその他業務部門である。
     フィンランド競争・消費者機構の決定

      2019  年 2 月 11 日に、フィンランド競争・消費者機構                    ( 以下「   FCAA  」という。      ) は、  OP フィナンシャル・グルー

     プの顧客給付金制度並びにリテール・バンキング・サービス及び損害保険市場における業務に関する広範囲
     の調査を完了した。          FCCA  は、  OP フィナンシャル・グループは競争法に準拠して業務を行っており、                                   OP フィナ
     ンシャル・グループの報酬制度は競争法に反していないと結論づけた。                                     FCCA  はまた、     OP フィナンシャル・グ
     ループの業務は損害保険市場の市場閉鎖に繋がるような影響を与えるものではないことも確認した。調査の
     結果、   FCCA  は本件の捜査を終了した。
     損害保険業務におけるポヨラ・ブランドの採用

      OP フィナンシャル・グループは、                 OP インシュアランス・リミテッドがポヨラ・インシュアランス・リミ

     テッドに商号を変更した際に、                2019  年 6 月 1 日付で損害保険事業においてポヨラの名称を採用した。同時に、
     ポヨラ・ヘルス・リミテッドの商号はポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更された。
     ポヨラ・ホスピタル・リミテッドの新戦略

      ポヨラ・ホスピタル・リミテッドは戦略を明確化し、整形外科及びスポーツ診療に特化する。かかる変革

     の一端として、ポヨラ・ホスピタル・リミテッドは、産業保健サービス部門をメヒライネンに売却した。売
     却は  2019  年 6 月 1 日に完了した。
     OP コーポレート・バンクの業務改革

      OP フィナンシャル・グループのコーポレート・バンキング部門及び保険部門に関する情報及び従業員との

     協議プロセスは        2019  年 8 月 26 日に開始し、       2019  年 10 月 8 日に終了した。部門の組織構造は、新たな自己主導型
     の実務をサポートすべく変更される。約                     3,000   人の従業員が、かかるプロセスの対象となる組織で働いてい
     る。交渉の結果、         300  種の職種が廃止され、            185  種の新しい職種が創出された。新しい実務を行う組織は                             2020
     年 1 月 1 日から稼働している。
      2019  年 10 月に、   OP コーポレート・バンクの取締役会は当行の上海駐在員事務所の閉鎖を決定した。かかる

     事務所を閉鎖する手続きはとられており、最終的な閉鎖日は、中国当局及び現存する契約の終了に依る。
     セグメント別財務実績

      OP コーポレート・バンク・グループの事業部門は、コーポレート・バンキング部門及び保険部門である。

     業務部門に属さない業務はその他業務部門に分類されている。セグメント別の報告は                                            OP コーポレート・バン
     クの連結財務書類に適用されている会計方針に基づいている。
     コーポレート・バンキング部門

      ・税引前利益は、純投投資収益の減少及び債権の減損の増加により                                   27.2  ％減少し、      262  百万ユーロとなっ

       た。
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                                                            有価証券報告書
      ・収益合計は       3 .0 ％減少した。純利息収益は              9.7  ％増加した。純投資収益は、デリバティブの評価モデルの
       変更、クレジット・リスク及びカウンターパーティ・リスク                               (CVA)   の評価の変更及びキャピタル・ゲイン
       の 前年度比での減少により             28.9  ％減少した。
      ・費用合計は       220  百万ユーロ      ( 前年度は     180  百万ユーロ      ) に増加し、このうち           15 百万ユーロは       ICT  費用が占め

       た。前年度の収益連動型法定年金負債の移管を除き、費用は                               3.9  ％増加した。
      ・貸付金ポートフォリオは、当事業年度中に                       6.2  ％増加して      23.7  十億ユーロとなった。

      ・債権の減損により、利益は               51 百万ユーロ      ( 前年度は     12 百万ユーロ      ) 減少した。不良債権は、貸付金及び保

       証ポートフォリオの          0.5  ％ ( 前年度は     0.4  ％ ) を占めた。
      ・最も大きな開発投資には、融資及び支払いの仕組みの開発が含まれる。

     主要な数値及び比率

                                     2019  年度      2018  年度        増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                      第 1- 第 ▶ 四半期     第 1- 第 ▶ 四半期        ( ％ )
     純利息収益                                   383        349          9.7
     純手数料収益                                   11        21        -48.6
     純投資収益                                   115        162         -28.9
     その他営業収益                                   26        19         33.9
     収益合計                                   536
                                                552         -3.0
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                   58        62         -6.6
     収益連動型法定年金負債の移管                                           -32
     減価償却／償却費及び減損                                   14        16        -11.8
     その他営業費用                                   148        134         10.6
     費用合計                                   220
                                                180         22.3
     債権の減損                                   -51        -12
     OP ポイント                                  -2
     税引前利益                                   262
                                                361         -27.2
                                                          **
     収益に対する費用の比率           ( ％ )                     41.1        32.6         8.5
                                                          **
                                 *
     貸付金及び保証ポートフォリオに対する不良債権の比率                          ( ％ )       0.5        0.4         0.1
                                                          **
     総資産利益率      (ROA)(   ％ )                        0.91        1.30        -0.39
                                                          **
     OP ポイントを除く総資産利益率             ( ％ )                  0.92        1.30        -0.38
                                   2019  年 12 月 31 日  2018  年 12 月 31 日     増減  ( ％ )

     貸付金ポートフォリオ          ( 十億ユーロ     )                  23.7        22.3          6.2
     保証ポートフォリオ         ( 十億ユーロ     )                    3.1        2.6         20.4
      *  不良債権とは、支払期限から              90 日超が経過している債券、リスクが高いと分類されたその他の債券及び顧客の財政
      )
       難によりかかる債券の支払いが猶予された債権を指す。
      **  変化率
       )
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      コーポレート・バンキング部門は、法人顧客及び機関投資家に向け、資金調達及び現金管理のサービス並
     びに貿易のための資金調達サービスを提供する。サービスは、債券発行のアレンジ、企業金融、保管業務、
     株式、外国為替、金融市場、デリバティブ商品から投資リサーチにまでわたる。エストニア、ラトビア及び
     リ トアニアに所在する          OP コーポレート・バンクの支店及び子会社は、資産・セールスの財務ソリューション
     を提供する。
      コーポレート・バンキング部門の貸付金ポートフォリオは、当事業年度に                                      6.2  ％増加して      23.7  十億ユーロと

     なった。保証ポートフォリオは合計                   3.1  十億ユーロ      ( 前年度は     2.6  十億ユーロ      ) となり、約定済みスタンドバ
     イ・クレジット・ファシリティは                 4.2  十億ユーロ      ( 前年度は     4.3  十億ユーロ      ) となった。資本市場商品の需要は
     前年度比で増加した。
      2019  年度中、     OP コーポレート・バンクは、              OP 自動車ファイナンス・サービスを消費者間の自動車の売買を

     も網羅するよう拡大した。自動車ファイナンスにおいて、                               OP コーポレート・バンクは個人顧客に向けた                       OP
     カー・リーシングを立ち上げた。                 OP 自動車ファイナンスは、             OP コーポレート・バンクにより付与される。
      ▶ 月に、   OP コーポレート・バンクは、導入を予定している、リアルタイムで                                 SEPA  内の他の金融機関から即時

     に SEPA  の口座振替を受けることができる                 SEPA  即時口座振込を顧客に発表した。                 10 月には、     OP コーポレート・
     バンクは顧客に対し入出金両方について                     SEPA  即時口座振込の提供を開始した。かかる変更は段階を踏み、
     別々のルートを通じて実行される。
      11 月、プロスペラにより実施された「                   Corporate      Banking     2019   Finland    」の調査において、          OP コーポレー

     ト・バンクは中小企業部門又は純売上高が                      0.5  十億ユーロから        1.5  十億ユーロの法人の中で最優秀銀行となっ
     た。
     収益

      税引前利益は       27.2  ％減少して      262  百万ユーロ      ( 前年度は     361  百万ユーロ      ) となった。収益合計は            3.0  ％減少し

     た。費用合計は        22.3  ％増加したが、前年度の収益連動型法定年金負債の移管を除くと費用合計は                                       3.9  ％の増加
     となる。収益に対する費用の比率は                  41.1  ％ ( 前年度は     32.6  ％ ) となった。
      主に貸付金ポートフォリオの増加により、純利息収益は                              9.7  ％増加して      383  百万ユーロ      ( 前年度は     349  百万

     ユーロ   ) となった。純手数料収益は              11 百万ユーロ      ( 前年度は     21 百万ユーロ      ) に減少した。手数料収益の減少は、
     OP フィナンシャル・グループ内の協同組合銀行に支払われた手数料の増加の影響を受けた。
      純投資収益は       115  百万ユーロとなり、これは前年度比で                    28.9  ％の減少となる。前年度の純投資収益は、経常

     外のキャピタル・ゲインにより                15 百万ユーロ増加した。            CVA  評価により、前年度は            9 百万ユーロ増加した収益
     は 12 百万ユーロ減少した。デリバティブの評価モデルの変更により、純投資収益は                                        25 百万ユーロ減少した。
      その他営業収益は、前年度比で                7 百万ユーロ増加した。収益の増加は、                    OP フィナンシャル・グループ内の協

     同組合銀行より受領した収益の増加の影響を受けた。債権の減損は、                                    51 百万ユーロ      ( 前年度は     12 百万ユーロ      )
     であった。不良債権は貸付金及び保証ポートフォリオの                             0.5  ％ ( 前年度は     0.4  ％ ) を占めた。
      費用合計は      220  百万ユーロ      ( 前年度は     180  百万ユーロ      ) となった。人件費は、前年度の収益連動型法定年金保

     険の移管による        32 百万ユーロの影響を除き、              ▶ 百万ユーロ減少して           58 百万ユーロとなった。その他営業費用
     は、前年度比で        14 百万ユーロ増加した。主に生産費の増加により、                         ICT  費用は増加した。
     コーポレート・バンキング部門のリスク・エクスポージャー

      コーポレート・バンキング部門における主要なリスクは、顧客の事業から発生するクレジット・リスク及

     び市場リスクに関するものである。
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      クレジット・リスク・エクスポージャーは引続き安定しており、クレジット・リスクも引続き穏やかで
     あった。
                                     2019  年 12 月 31 日        2018  年 12 月 31 日

              *
     エクスポージャー         ( 十億ユーロ     )                    38.8              36.0
     　法人顧客のエクスポージャー              ( 十億ユーロ     )              32.0              30.4
                  **
     　うち最も高い       借入人格付      ( ％ )                    60.6              63.8
     　うちその他の借入人格付            ( 不履行を除く      )( ％ )             38.6              35.7
      うち不履行と分類されたもの             ( ％ )                   0.8              0.5
                    ***
      うち不履行と分類されたもの               ( 十億ユーロ     )             0.3              0.1
      個人顧客事業部エクスポージャー                ( 十億ユーロ     )             2.2              1.9
                  **
      うち最も高い借入人格付            ( ％ )                    17.6              17.8
     　うちその他の借入人格付            ( 不履行を除く      )( ％ )             81.6              81.6
      うち不履行と分類されたもの             ( ％ )                   0.8              0.6
                    ***
      うち不履行と分類されたもの               ( 十億ユーロ     )             0.0              0.0
      その他のエクスポージャー            ( 十億ユーロ     )                4.6              3.7
         ****
     不良債権      ( 十億ユーロ     )                       0.2              0.1
     　貸付金及び保証ポートフォリオに対する不良債権の比率
     ( ％ )                                  0.9              0.6
     　貸付金及び保証ポートフォリオに対する不良債権の比率
      （％）                                  0.5              0.4
     　貸付金及び保証ポートフォリオに対する支払いが猶予され
      た債権エクスポージャーの比率               ( ％ )                  0.4              0.2
     　不良債権に対する支払いが猶予された債権エクスポー
      ジャーの比率      ( ％ )                          42.8              36.6
     *   コーポレート・バンキング事業部のエクスポージャー。デリバティブ、                                  FX 投資及び債券は、        2019  年 1 月 1 日付で、
     )
        その他業務部門からコーポレート・バンキング事業部へ移管された。比較値は調整された。
     **   借入人格付が      A+-B-   の個人顧客契約及び借入人格付が               1 - 5.5(  投資格付    ) の法人顧客エクスポージャー。
      )
     ***   借入人格付が      } の個人顧客契約及び借入人格付が               11 - 12 の法人顧客エクスポージャー。
      )
     ****   不良債権とは、支払期限から              90 日超経過している債権、リスクが高いと分類されたその他の債権及び顧客の財政
       )
        難により支払いが猶予された債権を指す。                    抑制措置は、一時的な収支難の際に顧客が管理しやすくするための、
        顧客に対する契約上の支払条件に対する顧客のイニシアチブにより合意されたコンセッションから成る。稼働中
        の支払いが猶予された債権エクスポージャーには、猶予期間中に稼働しているものとして再分類された、支払い
        が猶予されたエクスポージャー又は有効な契約による支払猶予措置が含まれる。                                      顧客の財政難以外の事由による
        ローンの変更は不良債権に分類されない。
      2 社の顧客のエクスポージャーが、引当金及びその他のクレジット・リスク緩和の認識後に資本基盤の                                                    10 ％

     を超えた。大口法人顧客のエクスポージャーは、合計                            1.2  十億ユーロとなり、顧客のエクスポージャーを補填
     する当行の資本基盤は、             4.9  十億ユーロ      ( 前年度は     4.9  十億ユーロ      ) となった。
     法人エクスポージャーにおける最も重要なセクター                                  2019  年 12 月 31 日       2018  年 12 月 31 日

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                                                            有価証券報告書
     サービス（％）                                     12.3             11.1
     エネルギー（％）                                     11.6             12.9
     貿易（％）                                     11.5             10.6
     その他のセクター（％）                                     64.6             65.4
     合計                                     100             100
      バルト諸国事業部のエクスポージャーは                     3.9  十億ユーロ      ( 前年度は     3.3  十億ユーロ      ) に増加し、コーポレー

     ト・バンキング部門のエクスポージャー合計の                        9.9  ％ ( 前年度は     9.2  ％ ) を占めた。
     保険部門

      ・税引前利益は、投資のキャピタル・ゲインの増加により                              66.1  ％増加して      200  百万ユーロ      ( 前年度は     120  百万

       ユーロ   ) となった。
      ・保険料収入は        0.9  ％増加した      (2018   年に売却されたバルト諸国事業部を除くと                      4.0  ％増加した。       ) 。損害保

       険の割引率は       1.5  ％から   1.0  ％に引き下げられ、これにより純保険料収益は                        136  百万ユーロ減少した。
      ・投資収益は、オーバーレイ・アプローチを含め、                          242  百万ユーロ      ( 前年度は     28 百万ユーロ      ) となった。公正

       価値に基づく純投資収益は              96 百万ユーロ      ( 前年度は     14 百万ユーロ      ) であった。
      ・営業合算率は        92.7  ％ ( 前年度は     92.0  ％ ) で、営業リスクの比率は             65.1  ％ ( 前年度は     64.5  ％ ) であった。営業

       費用の比率は       27.7  ％ ( 前年度は     27.4  ％ ) であった。
      ・開発投資においては電子サービスの開発に重点が置かれ、基幹システムのアップグレードが開始され

       た。
     主要な数値及び比率

                                    2019  年度       2018  年度        増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                    第 1- 第 ▶ 四半期      第 1- 第 ▶ 四半期        ( ％ )
     保険料収入                                1,479         1,466           0.9
     保険金発生額                                1,077          917         17.4
     純保険料収益                                 402         549         -26.7
     損害保険、純手数料収益                                 -49         -53           -
     健康及び福祉事業、純手数料収益                                  13         12         12.9
     純手数料収益                                 -36         -41           -
     純投資収益                                 308          9          -
     その他純収益                                  -4          6       -166.1
     収益合計                                 671         522         28.4
     人件費                                 125         124          0.9
     減価償却／償却費及び減損                                  47         65        -27.8
     その他営業費用                                 230         230          0.4
     費用合計                                 403         419         -3.9
     オーナー顧客への        OP ポイント                         -2         -2          -
     一時的な適用免除（オーバーレイ・アプローチ）                                 -66          19        -447.7
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                                                            有価証券報告書
     税引前利益                                 200         120         66.1
     総資産利益率      (ROA)(   ％ )                                           *
                                      2.93         1.76         1.16
     OP ポイントを除く総資産利益率             ( ％ )                                     *
                                      2.96         1.79         1.16
     営業合算率     ( ％ )                          92.7         92.0
     営業リスクの比率        ( ％ )                       65.1         64.5
     営業費用の比率       ( ％ )                        27.7         27.4
     *   変化率
      )
      保険部門は、フィンランドで営業する                    2 社の会社を通じて損害保険サービスを提供する。ポヨラ・インシュ

     アランス・リミテッドは総合損害保険会社であり、                           A- インシュアランス・リミテッドは商業輸送に対する損
     害保険に注力している。旅行保険に特化しているエウローッパライネン・インシュアランス・カンパニー・
     リミテッドは、        2019  年 10 月 31 日にポヨラ・インシュアランス・リミテッドと合併した。損害保険部門の商品
     には、法人顧客及び個人顧客に向けた損害保険商品が含まれる。保険部門には、                                          5 つの病院を運営するポヨ
     ラ・ホスピタル・リミテッドが含まれる。
      OP フィナンシャル・グループは、                 OP インシュアランス・リミテッドがポヨラ・インシュアランス・リミ

     テッドに商号を変更した際に、                2019  年 6 月 1 日付で損害保険事業においてポヨラの名称を採用した。同時に、
     ポヨラ・ヘルス・リミテッドの商号はポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更された。
      ポヨラ・ホスピタル・リミテッドは戦略を明確化し、整形外科及びスポーツ診療のみに特化する。かかる

     変革の一端として、          2019  年 6 月 1 日に、ポヨラ・ホスピタル・リミテッドは、産業保健サービス事業をメヒラ
     イネンに売却した。
      当事業年度中、保険料収入は個人顧客及び法人顧客の両方について増加した。保険料収入は、前年度の数

     値には含まれていた売却済みのバルト諸国事業部の保険料収入を除くと                                     4.0  ％の増加となった。
      ポヨラ・ヘルス・リミテッドにより提供されるサービスに顧客は満足している。手術を受けた顧客の間で

     の 1 月から   12 月の  NPS  数値は   97(  前年度は     96)  であった。
      主要な開発投資は電子取引及び購入サービスの開発に重点が置かれ、基幹システムのアップグレードが開

     始された。自動車保険の保険契約者に向け、包括的な自動車保険の損失を管理する新しい                                              24 時間年中無休の
     緊急サービスがローンチされた。
     収益

      税引前利益は       200  百万ユーロ      ( 前年度は     120  百万ユーロ      ) となった。純保険料収益は              402  百万ユーロ      ( 前年度は

     549  百万ユーロ      ) に減少した。損害保険の割引率は                 1.5  ％から   1.0  ％に引き下げられ、これにより、純保険料収
     益は  136  百万ユーロ減少した。前年度の数値には、売却されたバルト諸国事業部の純保険料収益における                                                 16 百
     万ユーロの売上が含まれていた。
      営業合算率は       92.7  ％ ( 前年度は     92.0  ％ ) であった。営業比率は、企業買収から発生した無形資産の償却及び

     変更後の割引率を除いたものである。
     保険料収入

                                  2019  年度       2018  年度         増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                   第 1- 第 ▶ 四半期      第 1- 第 ▶ 四半期         ( ％ )
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     個人顧客事業部                                826         798          3.6
     法人顧客事業部                                653         624          4.6
     バルト諸国事業部                                 -         44
     合計                               1,479         1,466            0.9
      前年度の数値に含まれていた、バルト諸国事業部の保険金発生額を除き、保険金発生額は                                              4.0  ％増加した。

      保険金発生額は、割引率の引下げ及びバルト諸国事業部による影響を除き、                                       5.6  ％増加した。損害保険及び

     企業責任保険の新規の多額の請求                 (0.3  百万ユーロを上回る請求             ) の報告件数は、        1 月から   12 月までの期間にお
     いて  87 件 ( 前年度は     96 件 ) となり、自己勘定に留保した保険金発生額は、合計                           80 百万ユーロ      ( 前年度は     107  百万
     ユーロ   ) であった。法定年金に基づく未払請求に関する引当金の変動により、利益は                                       ▶ 百万ユーロ      ( 前年度は     1
     百万ユーロ      ) 減少した。
      割引率の変更による影響を除く過年度に係る請求の変更は、保険契約準備金勘定の残高に                                              24 百万ユーロ      ( 前

     年度は    42 百万ユーロ      ) の改善をもたらした。間接損害調整費を除く損害保険の営業リスクの比率は、                                         65.1  ％
     ( 前年度は     64.5  ％ ) であった。
      費用は前年度比        3.9  ％にあたる      16 百万ユーロ減少した。前年度の数値は、売却されたバルト諸国事業部の営

     業費用   8.7  百万ユーロが含まれていた。営業費用の比率                       ( 間接損害調整費を含む。             ) は 27.7  ％ ( 前年度は     27.4  ％ )
     であった。
     投資

     投資収益

                                     2019  年度             2018  年度

     ( 単位：百万ユーロ        )                      第 1- 第 ▶ 四半期            第 1- 第 ▶ 四半期
     その他の包括的利益を通じた公正価値                                   84               38
     損益を通じた公正価値                                   249                -5
     償却原価                                    1               2
     損害保険商品                                   -27               -28
     関連会社                                    1               1
     純投資収益                                   308                9
     オーバーレイ・アプローチ                                   -66                19
     合計                                   242                28
     損害保険：主要な投資指標

                                     2019  年度             2018  年度

     ( 単位：百万ユーロ        )                      第 1- 第 ▶ 四半期            第 1- 第 ▶ 四半期
                         *
     公正価値に基づく純投資収益             ( 百万ユーロ     )                96                14
     公正価値に基づく投資収益            ( ％ )                     8.4                0.1
     確定利付投資の直接利回り            ( ％ )                     1.3                1.5
                                   2019  年 12 月 31 日         2018  年 12 月 31 日

     投資ポートフォリオ         ( 百万ユーロ     )                   3,952                3,730
     投資適格等級カテゴリーに該当する投資                   ( ％ )               92               94
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     格付が   A 以上の債券     ( ％ )                         61               62
     償還年限    ( ％ )                             4.0               4.3
     *  公正価値に基づく純投資収益は、市場整合的な保険負債の価値の変動を投資資産合計の収益から差し引くことに
      )
        より計算される。
     保険部門のリスク・エクスポージャー

      保険の主要なリスクには、保険金請求の増加に伴う引受リスク並びに保険負債を補填する投資、年金の保

     険負債に関連する予想より速い受益者の平均寿命の伸長、保険負債の評価に適用される金利並びに保険負債
     に適用される割引率及び市場金利の乖離に伴う市場リスクが含まれる。
      平均寿命が      1 年延びることにより年金の保険負債は                   48 百万ユーロ      ( 前年度は     45 百万ユーロ      ) 増加する。保険負

     債の評価に適用される金利の               0.1  パーセント・ポイントの減少で、保険負債は                       26 百万ユーロ      ( 前年度は     23 百万
     ユーロ   ) 増加する。
      損害保険の引受リスクに著しい変化はなかった。損害保険の最も大きな市場リスクは、市場金利の低下に

     よる保険負債の価値及び自己資本要件の増加に関連する。                              11 月末に、損害保険の割引率は               1.5  ％から   1.0  ％に
     引き下げられた。損害保険負債に係る金利リスクに対するヘッジとしてデリバティブを利用した。この結
     果、割引率の変動に対応する項目は純投資収益においてプラス変動として示された。
      当グループは、保険負債の評価に使用された金利の変動による収益の不安定性を弱めるために、未だに債

     券投資及びデリパティブ契約を利用している。
      当事業年度の投資リスク・エクスポージャーは安定していた。                                 2019  年 12 月 31 日現在、市場リスクを測る最

     大損失予想額は、         54 百万ユーロ      ( 前年度は     50 百万ユーロ      ) であった。投資ポートフォリオの資産クラスの割当
     てについては大幅な変更はなかった。保険負債に係る金利リスクに対するヘッジには、金利デリバティブが
     利用されてきた。ポートフォリオの金利及びクレジット・リスクは引続き安定していた。
     その他業務部門

      ・税引前利益は        -50  百万ユーロ      ( 前年度は     -42  百万ユーロ      ) となった。

      ・ホールセール資金調達及び流動性費用により純利息収益は減少した。

      ・流動性及び資金調達へのアクセスは引続き良好であった。

     主要な数値及び比率

                                 2019  年度         2018  年度         増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                  第 1- 第 ▶ 四半期       第 1- 第 ▶ 四半期         ( ％ )
     純利息収益                                -64           -54           -
     純手数料収益                                -2           -1          -
     純投資収益                                26           27         -5.5
     その他営業収益                                 7           6        14.5
     収益合計                                -33           -21           -
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                 1           7        -88.3
     収益連動型法定年金負債の移管                                           -2          -
     その他費用                                17           14         18.2
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     費用合計                                18           20         -9.6
     債権の減損                                 0           -1          -
     税引前利益                                -50           -42           -
     OP 協同組合の会員銀行から／への債権及び負債のネッ
     ト・ポジション       ( 十億ユーロ     )                  -3.8           -1.2           -
      OP フィナンシャル・グループをサポートする機能                        ( グループ財務部門及び流動性バッファー等                      ) はその他業

     務部門に集約されている。その他業務部門は、会員信用機関及び中央協同組合                                         ( 連結  ) の資金調達及び流動性
     の管理も担当している。また、                OP モーゲージ・バンクと共に、               OP フィナンシャル・グループのホールセール
     資金調達も担当している。その他業務部門により創出される収益は、主に純利息収益及び純投資収益から生
     じている。最も重要なリスク区分は、市場リスク及びクレジット・リスクである。さらに、事業セグメント
     に割り当てられていない収益、費用、投資及び資本はその他業務部門に計上されている。
     収益

      当年度の初めから、確定利付取引及び                    FX 取引並びに社債取引をその他業務部門からコーポレート・バンキ

     ング部門に移管したことにより、                 OP コーポレート・バンク・グループの内部業務モデルは変更された。さら
     に、子会社      2 社が保険部門に移管された。これに伴い、比較値は修正された。
      税引前利益は       -50  百万ユーロ      ( 前年度は     -42  百万ユーロ      ) となった。公正価値に基づく税引前利益は、                       -51  百万

     ユーロ   ( 前年度は     -146  百万ユーロ      ) であった。
      前年を通じて、ホールセール資金調達及び流動性費用により純利息収益は減少した。

      純投資収益は       26 百万ユーロ      ( 前年度は     27 百万ユーロ      ) となった。      9 月から   12 月の間の     TLTRO   Ⅱ資金調達の期限

     前返済及び関連する公正価値ヘッジ会計の中止から生じる                              16 百万ユーロの利益効果により、純投資収益は改
     善した。資金の期限前返済額は、                 9 月は  2.0  十億ユーロ、       12 月は  2.0  十億ユーロとなった。純投資収益には、                     7
     百万ユーロ      ( 前年度は     20 百万ユーロ      ) の債券に係るキャピタル・ゲイン及び                    -1 百万ユーロ      ( 前年度は     1 百万ユー
     ロ ) の受取配当金収入が含まれていた。
      当行の資金調達へのアクセスは引続き良好であった。当行は                               1 月から   12 月の間に総額       1.2  十億ユーロの長期

     のシニア社債を発行した。これは、当行が                      2 月に国際資本市場において発行した満期                     5 年の  500  百万ユーロのシ
     ニア社債の無担保グリーンボンドを含んでいる。初のグリーンボンドは海外の責任ある機関投資家を対象と
     した。グリーンボンドにより調達された資金は持続可能な法人向貸付に割り当てられた。資金の付与を受け
     る資格を有する部門には、再生可能エネルギー、グリーンビルディング及び持続可能な山林管理を通じた持
     続可能な土地利用が含まれる。
      6 月に、当行は初の新規の満期               5 年の  500  百万ユーロの非優先シニア社債を発行した。                       11 月には、当行は        2 回

     目の満期     10 年の  500  百万ユーロの非優先シニア社債を発行した。当事業年度中、当行は、新たに                                       1.2  十億ユー
     ロの非優先シニア社債を発行した。非優先シニア社債は、                              SRB  が設定した      OP フィナンシャル・グループの               MREL
     を満たす。
      12 月に、当行は       ECB  の長期資金供給オペ           (TLTRO-    Ⅲ ) の第  3 シリーズに参加し、その総額は                2.0  十億ユーロで

     あった。
      2019  年 12 月のシニア社債及び非優先シニア社債に係るホールセール資金調達及び                                     TLTRO   による資金調達の平

     均利鞘は、      22 ベーシスポイント         ( 前年度は     14 ベーシスポイント         ) であった。新たな非優先シニア社債の発行に
     より費用は増加した。
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      2019  年 12 月 31 日における連合組織の中央協同組合及び会員信用機関による当行への投資額は、それらがグ
     ループ財務部門から借り入れた資金の額を                      3.8  十億ユーロ上回った。ネット・ポジションの変動は主に                             OP モー
     ゲー  ジ・バンクのカバード・ボンドによる資金調達によるもので、この結果、                                      OP 協同組合銀行によるグルー
     プ財務部門への投資額は以前より増加している。
     その他業務部門のリスク・エクスポージャー

      その他業務部門に関連する主要なリスクには、流動性バッファー及び流動性リスクに伴うクレジット・リ

     スク並びに市場リスクが含まれる。最も重要な市場リスクの要因は、流動性バッファーに含まれる債券価値
     の信用スプレッドの変動による影響である。
      流動性バッファーにおける債券の市場価値に比例して当該事業年度中の市場リスク                                          ( 信頼性   95 ％の最大損失

     予想額   ) は安定していた。資産クラスの割当てに大幅な変化はなかった。
      OP フィナンシャル・グループは、当行により維持され、主に中央銀行に対する預け金及び中央銀行のリ

     ファイナンスに担保として適格な債権により構成されている流動性バッファーにより、その流動性を確保し
     ている。流動性バッファーは既知の又は想定可能な支払フローのための、流動的なストレス・シナリオにお
     ける短期資金調達の需要を賄うのに十分である。
      OP フィナンシャル・グループは、例えば、流動性カバレッジ比率                                ( 以下「   LCR  」という。      ) を利用し、その流

     動性及び流動性バッファーの適正性を監視する。規定に従い、                                 LCR  は 100  ％以上である必要がある。              OP フィナ
     ンシャル・グループの           LCR  は 141  ％ ( 前年度は     143  ％ ) であった。
      OP フィナンシャル・グループは、例えばストラクチャー・ファンディング・リスクを測定する安定調達比

     率又は   NSFR  等の方法により、長期的な資金調達の十分性を監視している。規制上は、                                      NSFR  に関する最低要件
     はまだ定められていない。現在の解釈に基づく                        OP フィナンシャル・グループの               NSFR  は 112  ％ ( 前年度は     111  ％ )
     であった。
     当グループのリスク・エクスポージャー

      当グループの資金調達ポジション及び流動性ポジションは良好である。資金調達能力も引続き良好であ

     る。
      当事業年度の当グループの市場リスクは減少した。                           2019  年 12 月 31 日現在の、市場リスクを測る最大損失予

     想額の測定基準では          90 百万ユーロ      ( 前年度は     98 百万ユーロ      ) であった。最大損失予想額には、損害保険会社の
     総資産、トレーディング業務、その他業務部門の流動性バッファー及びグループ財務部門の金利エクスポー
     ジャーが含まれる。
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      当グループは、そのオペレーショナル・リスクは目標どおり緩和すると予想している。当事業年度中に計






     上されたオペレーショナル・リスクに係る費用は軽微であった。
     流動性バッファー

     ( 単位：十億ユーロ        )                2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日    増減  ( ％ )

     中央銀行に対する預け金                               11.9           12.2       -2.5
     担保適格債券                               11.1           9.2       20.9
     担保適格企業向貸付                                0.0
     合計                               23.0           21.4        7.6
     担保不適格債権                                2.0           1.3       48.9
     流動性バッファー        ( 時価ベース     )                 25.0           22.7       10.0
     担保ヘアカット                               -0.8           -0.7       22.6
     流動性バッファー        ( 担保価値ベース       )               24.2           22.0        9.6
      流動性バッファーは、良好な信用格付を有する政府、自治体、金融機関及び企業が発行した債券及び証券

     化資産から成る。
         2019  年 12 月 31 日現在の信用格付別流動性バッファーに含まれる金融資産                              ( 単位：百万ユーロ         )

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          2019  年 12 月 31 日現在の満期別流動性バッファーに含まれる金融資産                            ( 単位：百万ユーロ         )






      OP フィナンシャル・グループの中核金融機関として行為する当行にとって、                                      OP の協同組合銀行並びに            OP 協







     同組合及びその子会社は重要な顧客グループを構成する。その他業務部門及びコーポレート・バンキング部
     門のエクスポージャー合計のうち、                   OP フィナンシャル・グループのエクスポージャーは                          16.0  ％を占める。当
     事業年度において、これらのエクスポージャーは、                           131  百万ユーロ、すなわち            1.1  ％増加した。       OP 協同組合銀
     行及び   OP 協同組合のすべてのエクスポージャーは投資適格エクスポージャーである。
     その他業務部門エクスポージャー

                                      2019  年 12 月 31 日       2018  年 12 月 31 日

                       *
     その他業務部門エクスポージャー合計                  （十億ユーロ）                    36.7             48.2
     金融及び保険機関エクスポージャー（十億ユーロ）                                      18.9             18.5
     公共機関エクスポージャー（十億ユーロ）                                      16.5             28.5
     法人及び住宅関連会社エクスポージャー（十億ユーロ）                                       1.3             1.2
      うち最も高い借入人格付           ( ％ )
                                            99.9             99.8
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      うちその他の借入人格付           ( ％ )
                                            0.1             0.2
     *  デリバティブ、       FX 投資及び債券は、        2019  年 1 月 1 日付で、その他業務部門からコーポレート・バンキング事業部へ
      )
        移管された。比較値は調整された。
     当グループの自己資本

                           資本基盤及び自己資本

     信用機関の自己資本








      2019  年 12 月 31 日現在、     当グループの       CET1  比率は   14.9  ％ ( 前年度は     15.1  ％ ) であった。

      信用機関として、当グループの連結自己資本は、規制要件及び当局が設定する要件に比べ強固な基盤を有

     する。自己資本比率の最低規制要件は                    8 ％、  CET1  比率の最低規制要件は            4.5  ％である。信用機関法に基づく
     2.5  ％の資本保全バッファーの要件により、実際には、自己資本比率は                                   10.5  ％、最低     CET1  比率は   7 ％に引き上
     げられている。
      2019  年 12 月 31 日現在の     CET1  資本は、合計       4.0  十億ユーロ      ( 前年度は     3.8  十億ユーロ      ) となった。保険業務の業

     績は  CET1  資本には含まれていない。
      2019  年 12 月 31 日におけるリスク・エクスポージャーの額は、合計                           26.7  十億ユーロ      ( 前年度は     25.0  十億ユー

     ロ ) となり、     2018  年 12 月 31 日と比較して       6.6  ％増加した。クレジット・リスク加重平均は、横ばいとなり、特
     に企業向貸付ポートフォリオは                2018  年末の水準に比べて増加した。                OP フィナンシャル・グループは、                ECB  の許
     可に基づき、金融コングロマリット内の保険会社持分をリスク加重資産として取り扱う。株式投資には、当
     グループ内部の保険会社持分のリスク加重資産における                             3.7  十億ユーロが含まれ、リスク加重は約                    280  ％であ
     る。当グループは、自己資本が                FiCo  に従って監督されている             OP フィナンシャル・グループの一員である。                      OP
     フィナンシャル・グループに属しているため、                        OP コーポレート・バンクは             ECB  の監督下にある。
      FIN-FSA    は、四半期毎にマクロ・プルーデンス政策に関する決定を行う。                                  2019  年 12 月、  FIN-FSA    は、銀行に

     は景気連動抑制的な自己資本バッファーの要件は課さないとの決定を再度行った。
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                      リスク加重資産合計          (2019   年 12 月 31 日現在   )

                           合計  26.7  十億ユーロ
                          ( 年度末からの変動：          7 ％ )
      OP フィナンシャル・グループの見解では、信用機関の自己資本に影響する規制環境及び監督環境における







     最も重要な変化は、          ECB  が対象とする内部モデルの検証                (TRIM)   に基づき監督者により課される義務及び債務不
     履行の新定義に従い監督者により課される義務を含む。
      債務不履行の新定義に基づくプロセスでは、例えば外部与信簿又はリテール顧客の情報を基にして、債務

     不履行の定義を拡大して個別の債務者のエクスポージャーすべてを網羅することにより、債務不履行に陥っ
     ている顧客がより早く認識できるようになる。かかる新定義によりより多数の債務不履行を認識することが
     でき、クレジット・リスク・パラメーターを引き下げることができる。                                     2020  年 3 月の債務不履行の新定義の採
     用に関連する監督義務により、                OP フィナンシャル・         グループの      CET1  比率は   1.3  パーセント・ポイント引き下げ
     られると予想されている。債務不履行の定義の変更により生じる予想クレジット・ロス                                             (ECL)   の増加は、自己
     資本への影響において考慮されている。かかる増加は、                             5 ％を下回ると予想されている。
      ECB  が対象とする内部モデルの検証                (TRIM)   がコーポレート・エクスポージャーに及ぼす影響は未確定であ

     る。その影響に関する詳細は               2020  年の上半期に明らかになると予想されている。
     危機処理法に基づく義務

      信用機関及び投資会社の危機処理に適用された規制に基づくと、破綻処理当局は、投資家のポジションに

     影響を及ぼす方法で銀行により発行された投資商品の条件に介入する権限を有する。ブリュッセルを本拠地
     とする欧州連合の         SRB  が OP フィナンシャル・グループの破綻処理当局を務める。                            SRB  は、  OP フィナンシャル・
     グループの      MREL  を 13.4  十億ユーロに設定し、これは               2017  年末のリスク・エクスポージャー合計額の                      27.3  ％を
     占めた。     OP フィナンシャル・グループは、資本基盤及びその他の劣後負債により                                    MREL  に基づく要件の充足を
     目指す。当事業年度末の             OP フィナンシャル・グループの               MREL  比率は   43 ％と予想されていた。           SRB  は OP フィナン
     シャル・グループのための破綻戦略を承認し、破綻措置はシングル・ポイント・オブ・エントリーとして機
     能する当行に適用される。
     損害保険部門のソルベンシー

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      投資価値の上昇により損害保険会社の資本基盤は強化された。同様に、株式価値の上昇によりソルベン
     シー要件は引き上げられた。当事業年度において、ソルベンシー・ポジションは、ソルベンシー要件は強化
     さ れた。
     ( 単位：百万ユーロ        )                     2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日

                *
     資本基盤    ( 百万ユーロ     )                          1,008             818
             *
     SCR(  百万ユーロ     )                              699            621
                *
     ソルベンシー比率        ( ％ )                           144            132
     ソルベンシー比率        ( ％ )( 経過規定を除く。        )                  144            132
      *    経過規定を含む。
       )
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     ４【経営上の重要な契約等】
      2019  年春、   OP フィナンシャル・グループは、                ICT  サービスの構築に際して、タタ・コンサルタンシー・サー

     ビシズ・リミテッドと           5 年契約を締結した。当該契約は、                 OP フィナンシャル・グループが利用するメインフ
     レーム、サーバー及びキャパシティ・サービス等の                          ICT  インフラサービスを含む。当該契約はまた、データセ
     ンター及びクラウドサービスも含む。
     ５【研究開発活動】

      OP コーポレート・バンク・グループのレベルでは、                         2019  年の開発費用は        106  百万ユーロ      ( 前年度は     97 百万

     ユーロ   ) となった。これには、ライセンス費用、購入したサービス、プロジェクト及び社内作業に関連するそ
     の他の外部費用が含まれる。資本に組み入れられた開発支出は                                38 百万ユーロ      ( 前年度は     34 百万ユーロ      ) となっ
     た。
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     第４【設備の状況】

     １【設備投資等の概要】

      生産業における        ICT  費用は    23 百万ユーロ増加し、           137  百万ユーロとなり、開発費用は                9 百万ユーロ増加して

     106  百万ユーロとなった。これらは、ライセンス費用、購入したサービス、プロジェクト及び社内作業に関連
     するその他の外部費用を含む。資本に組み入れられた開発支出は                                  38 百万ユーロ      ( 前年度は     34 百万ユーロ      ) と
     なった。金融当局に課された費用は、前年度比で                         2 百万ユーロ減少した。
     ２【主要な設備の状況】

     主な事業所

      本書の日付現在、当行及び              OP インシュアランス・リミテッドの本店は、フィンランド共和国                                 ヘルシンキ市

     00510   ゲブハルディナウキオ            1 に所在している。当行、             OP 協 同組合及び      OP インシュアランス・リミテッドの
     従業員がこの事業所に勤務しており、これらの会社による使用面積の合計は約                                         20,000   平方メートルである。
     当行は、エストニア、ラトビア及びリトアニアに支店を有する。
      2020  年 1 月 31 日、  OP フィナンシャル・グループの共同組合である                       OP 協同組合は、ヴァリラの不動産を韓国と

     フィンランドのコンソーシアムに売却し、これはヴァルマ相互年金保険会社、                                          NH インベストメント・アン
     ド・セキュリティーズ            (NHIS)   、新韓金融投資を含む。             OP フィナンシャル・グループは、長期賃借契約に基づ
     き、当該地で引続き業務を行う。
                                                面積

       所在国          所在地          事業部／使用目的           所有／貸借       ( 平方メートル      )   従業員数
     当グループ
     フィンランド       ヘルシンキ市、               当行及び            サービス       約 20,000   平方       2,030
            ゲブハルディナウキオ               OP インシュアランス・           契約により       メートルを転借
                                              している
                           リミテッドの本店
     エストニア       ターリン、トルニマエ                  支店          貸借           613       32
     ラトビア       リガ、ミュイタス・                  支店          貸借           400       25
            イエラ
     リトアニア       ヴィルニウス、        コンスティ           支店          貸借           552       26
            トゥシジョス      通り
     ３【設備の新設、除却等の計画】

      該当事項なし。

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     第５【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】

     （１）【株式の総数等】

     ①【株式の総数】

                                                  (2019   年 12 月 31 日現在   )

           授権株数    ( 株 )           発行済株式総数       ( 株 )          未発行株式数      ( 株 )

              0                319,551,415                     0
     ②【発行済株式】

                                                  (2019   年 12 月 31 日現在   )

                                      上場金融商品取引所名

                                          又は
     記名・無記名の別及び                                   登録認可
      額面・無額面の別             種類         発行数   ( 株 )     金融商品取引業協会名                内容
                                                 当行の普通株式であ
                                                 る。株主総会におい
                                                 て、株式    1 株につき議決
                                                 権 1 個が保有者に付与さ
        無額面株式            -        319,551,415             非上場        れる。
          計          -        319,551,415               -            -
      2014  年 OP 協同組合は、       2014  年 2 月に発表した公開買付を完了し、会社法第                      18 章第  6 節に基づく仲裁裁判所の

     決定により当行の全株式を取得した。ポヨラ・バンク・ピーエルシーのシリーズ                                          A 株式は、     2014  年 9 月 30 日に
     ヘルシンキ証券取引所から上場廃止となった。                        OP 協同組合は、       2014  年 10 月 7 日付で唯一の株主としてポヨラ・
     バンク・ピーエルシーの株主登録簿に登録された。さらなる情報については、「第２　企業の概況－４　関
     係会社の状況－        OP フィナンシャル・グループの一員としての当行」を参照のこと。
      2014  年 11 月 28 日に当行のシリーズ          A 株式及びシリーズ         K 株式は単一のシリーズの株式に統合され、株式は振

     替証券制度の適用外となった。
                                              2019  年 12 月 31 日現在

                                                  合計
      株式資本    ( ユーロ   )                                    427,617,463
      株式数                                           319,551,415
      2019  年 12 月 31 日現在の株式数は         320  百万株であり、        2018  年 12 月 31 日現在と同数であった。

     （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

      該当事項なし。

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     （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】
      以下の表は、新たな単一種類株式の株式総数及び株式資本を示している。

     株式合計

                                        株式資本増減額            株式資本残高

                発行済株式総数増減数            発行済株式総数残高              ( ユーロ   )       ( ユーロ   )
         年月日            ( 株 )          ( 株 )          ( 円 )          ( 円 )
                                               -      427,617,463
       2014  年 11 月 28 日            -      319,551,415
                                                  (51,775,922,420)
                                              (-)
     （４）【所有者別状況】

      当行の株主は       OP 協同組合のみである          (2014   年 10 月 7 日以降   ) 。

     （５）【大株主の状況】

      2019  年 12 月 31 日現在の株式数に基づく大株主

                              株式数           全株式に

                                                議決権に占める割合
          氏名又は名称及び住所                   合計  ( 株 )      占める割合     ( ％ )       ( ％ )
      OP 協同組合                        319,551,415              100           100
      フィンランド共和国           ヘルシンキ市
      00510   ゲブハルディナウキオ           1
     ２【配当政策】

     配当政策及び配当

      取締役会が当行の配当政策を決定し、株主総会において配当金の支払額を提案する。利益分配については

     年次株主総会が決定する。
     分配可能資金の配分に関する当行取締役会の提案

      2019  年 12 月 31 日の財務書類に記載されるとおり、当該事業年度の利益                             144,039,687.27        ユーロを含む当行の

     分配可能利益は        1,145,929,653.65         ユーロとなった。当行の分配可能資金は、                      1,477,310,490.71         ユーロとなっ
     た。
      取締役会は、配当金は分配されず、                  2019  年度の利益は利益剰余金／欠損金として計上される提案をした。

      2019  年度末以降、当行の財政状態に重大な変更は生じていない。当行の流動性は良好である。

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     ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】

     ( ⅰ ) 適用法令

      当行は、フィンランド及び欧州連合の法令を遵守して事業を行っている。当行は、会社法に加え、証券の

     発行者、金融サービス会社及び保険会社を規制する法令、当行の定款並びに                                       OP 協同組合により発行されたガ
     イドラインを遵守している。当行はまた、国際事業において、現地の法律が適用される場合には、遵守して
     いる。
     ( ⅱ )OP  コーポレート・バンクのガバナンス構造

      当行の唯一の株主である             OP 協同組合は、株主総会において株主の意思決定権を有している。株主総会で

     は、例えば、取締役会及び監査役を選任する。株主総会の代わりに、株主は、株主総会の権限の範囲内の事
     項につき書面で株主の意思決定を下すことができる。取締役会は、当行の戦略的経営を担っている。運営管
     理責任は、取締役会により任命される頭取兼最高経営責任者が負っている。
     ( ⅲ ) 株主総会

      年次株主総会は、事業年度の終了日から                     6 ヶ月以内の、取締役会により指定された日に開催しなければなら

     ない。年次株主総会においては、定款により年次株主総会に付託された事項及び年次株主総会の招集通知に
     おいて言及されたその他すべての事項につき審議が行われる。
     ( ⅳ ) 取締役会

     取締役会の選任及び構成

      OP コーポレート・バンクの株主総会は、取締役会の構成員を選出し、かかる選出に関連して、親機関であ

     る OP 共同組合が、株主総会への提案を作成する。取締役会は、                              ▶ 名以上   7 名以下の取締役で構成される。取締
     役の任期は、当該取締役を選任した株主総会の閉会時から、選任後の年次株主総会の閉会時までである。
      信用機関の取締役は、一定の信頼性及びプロ意識を示し、信用機関法及び公的な規制の定める適切な基準

     を満たすことが要求される。取締役は、正規の適格性評価に服する。
      OP フィナンシャル・グループは、長期的にその経営部門の構成の計画に取り組んでいる。経営部門におい

     て効果的に仕事が行われるには、その構成員が十分に多岐にわたった専門性、技術及び経験を有している必
     要がある。
     取締役会の職務

      OP 協同組合     ( 連結  ) の各子会社において、取締役会は、正当な組織の管理及び運営責任を負う。取締役会は

     その職務を遂行する際、             OP フィナンシャル・グループの戦略的声明及びその他の方針、並びにグループ全体
     に関して中央協同組合が発行を義務付けられている又は発行する権利を有する事項に関して中央協同組合の
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     取締役会が発行した承認済みの指針及びガイドラインついて考慮しなければならない。子会社の取締役会の
     憲章には、各取締役会の職務が記載されている。
      OP コーポレート・バンクの取締役会は、当行の運営及び適切な事業編成に対し責任を負っている。取締役

     会は、当行の会計及び財務管理の監督が、適切に組織されていることを確保しなければならない。さらに、
     取 締役会は、当行の運営の観点から、質と程度において、広範囲に及ぶ基本的かつ重要な事項及び頭取兼最
     高経営責任者又は他の機関に取り扱う権限が付与されていないすべての特別事項に取り組む。
      取締役会及び頭取兼最高経営責任者は、健全かつ堅実な経営により、当行及び連結グループを専門的に管

     理するものとする。
      取締役会は、取締役会に適用される職務及び会議手続を規定する明文化された規則を承認している。この

     点において、取締役会は特に以下の業務を行うものとする。
      ・当行の事業戦略及びその実施の決定

      ・当行の運営に関して遵守されるべき理念の確認

      ・事業計画、目標及び年間計画の年に                   1 度の承認並びにそれらの実施の監督

      ・当行の経営の適切性及び正当性を確保するための方針及び実務の承認

      ・報酬制度並びに当行の経営陣及び従業員に適用される原則の決定

      ・中央協同組合の取締役会への聴取後の、頭取兼最高経営責任者及び頭取兼最高経営責任者代理の選任及

       び解任
      ・預金受入銀行の協同組合法第                17 条に基づくガイドラインの記録及び中央協同組合の指示に従ったその他

       のガイドラインの承認又は処理
      ・内部監査の原則及び中央協同組合の取締役会が承認した方針に沿った行動計画の承認

      ・当行のコンプライアンス方針及びコンプライアンスの主要な原則の承認並びにコンプライアンス評価の

       年に  1 度の決定
      ・当行及びその部門の組織の構造及び管理システムの決定

      ・当行の「取締役会報告書」及び財務書類の検討及び承認

      ・配当分配の提案

      ・当行の費用の承認プロセスの決定

      ・取締役会の多様性を促進するための原則の承認

      ・自己資本目標を含む当行の資本計画及び危機管理計画の年に                                1 度の承認

      ・ OP フィナンシャル・グループの資金調達計画の年に                         1 度の承認

      ・流動性投資計画の年に             1 度の承認

      ・銀行が     OP フィナンシャル・グループの慣習に従った事業継続計画を保持し、当該事業継続計画は最新の

       ものであり、毎年検証されていることの保証
      ・ OP フィナンシャル・グループの方針に沿った外部委託機能の決定

      ・内部監査責任者及び監査役への最低年に                      1 度の相談

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      ・関係当局により公布された法律又は規制に定められる取締役会のその他の職務に責任を負う
     ( ⅴ ) 頭取兼最高経営責任者

      取締役会は、頭取兼最高経営責任者を任命する。中央協同組合の取締役会は、頭取兼最高経営責任者の任

     命において、親会社株主のエンゲージメントを行使することができる。
      OP フィナンシャル・グループのバンキング部門法人顧客・機関投資事業部のエグゼクティブ・ヴァイス・

     プレジデントを務めるカトヤ・ケイターニェミ                        (1973   年生まれ     )(Lic.Sc.(      テクノロジー       )) は、  2018  年 8 月 6 日か
     ら、当行の頭取兼最高経営責任者を務めている。                          OP コーポレート・バンクのエグゼクティブ・ヴァイス・プ
     レジデントを務めるハンヌ・ヤーティネン                      (1957   年生まれ     ) （理学修士号       ( 経済及び経営管理学          ) ）（  ( エグゼ
     クティブ向け       ) 経営学修士号）は、          2018  年 8 月 6 日から頭取兼最高経営責任者代理を務めている。
      頭取兼最高経営責任者は、取締役会による指導及び命令に基づく当行の通常業務を担当し、会計慣行が法

     令及び規制に準拠し、財務管理が信頼性のある方法で構築されることを確保する。頭取兼最高経営責任者の
     職務には、当行の事業の管理及び監督並びに当行の業務の発展及び調整についての責務が含まれる。
     ( ⅵ ) 当行の子会社の取締役会及び常務取締役／社長

      当行の各子会社の取締役会は、当グループのすべての企業が適用ある法律、規則及び規制並びに                                                  OP フィナ

     ンシャル・グループの指針に従って管理されることを確保するものとする。
     ( ⅶ ) 内部統制及び外部統制

     内部統制

      効率的かつ信頼性のある内部統制は、健全かつ堅実なビジネス・プラクティスを遵守することの基礎とな

     る。
      内部統制は、組織がその戦略において設定した目標を達成しているか、効率的に資源を利用しているか、

     経営判断を支える情報は信頼性があるかを確認するための組織内における手続又は実務を指す。内部統制は
     また、リスク管理、顧客資産の保管及び不動産の保護が適切に手配されているかについても確認する。規制
     及び承認された倫理規定の遵守も、内部統制を通じて確認されている。
      OP 協同組合の取締役会は、すべての                  OP フィナンシャル・グループ企業が遵守する内部統制の                            OP フィナン

     シャル・グループ・レベルの方針を確定する。当行は、                             OP 協同組合の取締役会が採用した内部統制の方針に
     準拠する。
      OP コーポレート・バンクの取締役会は、適正かつ効果的な内部統制を構築し、維持する責任を負う。取締

     役会は、     OP フィナンシャル・グループの内部統制について規定するガイドラインを検討し、                                           OP コーポレー
     ト・バンクが、グループ・レベルのガイドラインを特定した適切な一連のガイドラインを有し、内部統制の
     効果及び効率を監督することを確約する。
      内部統制はすべての業務に適用される。内部統制を特定する際には、業務の性質及び範囲、並びに必要に

     応じて国際業務に関連した特別な性質が考慮される。内部統制はすべての組織レベルを対象としている。最
     も広範囲に及ぶ内部統制は、主に業務レベルで行われ、内部統制は継続的であり、日常業務の一環を成す。
     OP フィナンシャル・グループに雇用される者はすべて、その規則又は規定の違反を察知した場合には、独立
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     したルートを通じて報告             ( 内部告発     ) することができる機会を有し、内部統制は、これにより補完されてい
     る。
      OP フィナンシャル・グループは、分離・独立したコンプライアンス部門、リスク管理部門及び内部監査部

     門を有しており、リスク管理の                3 つの防衛線に従って、独立して監督を行い、また効率的な監督を確保するこ
     とにより、      OP コーポレート・バンクのビジネスを支援している。
      第 1 の防衛線は事業ライン、第              2 の防衛線は事業ライン／部門から独立したリスク管理部門及びコンプライ

     アンス部門、第        3 の防衛線は内部監査部門から成る。各防衛線は、リスク管理業務務を効率的に遂行する上
     で、独自の役割を有する。
      コンプライアンス

      コンプライアンス・リスクの管理は、内部統制及び適切なコーポレート・ガバナンスの実務の一部を構成

     しており、したがって、経営管理業務及び企業文化における重要な役割を担う。規制の遵守及びその監視に
     対する責任は、        OP コーポレート・バンクの経営執行役、上級経営陣並びにすべての監督者及びマネジャーが
     負う。また各従業員は、各自の職務において規制を遵守する責任を負う。
      おおよそすべての活動がコンプライアンス・リスクを伴い、コンプライアンス・リスク管理に対する責任

     は、事業ライン／部門が負う。当行の頭取兼最高経営責任者は、当行のコンプライアンス活動を担当する。
     OP フィナンシャル・グループのコンプライアンス組織は、頭取兼最高経営責任者を補佐する。組織を担当す
     る当グループのコンプライアンスオフィサーは、取締役会（又は取締役会の各委員会）、最高法務責任者
     (CLO)   及び当グループの法務顧問の直属である。当行は、コンプライアンスオフィサーを指名しており、中央
     共同組合のコンプライアンスオフィサーと共に、規制違反に関連するリスク管理における、当グループの経
     営執行役、上級経営陣及び事業ライン／部門の補佐、規制遵守の監視及び同機能における内部統制の促進を
     担う。コンプライアンス部門は規制を遵守し、主に、新しい手続での統制及びリスク評価によって、これを
     実施することを保証する。事業ライン／部門に与えられるコンプライアンス活動、コンプライアンス部門の
     所見及び関連する勧告は、当行取締役会及び                       OP フィナンシャル・グループのコンプライアンス組織へ定期的
     に報告される。コンプライアンス活動は、                      OP フィナンシャル・グループ基準の報告の一環として、                            OP 協同組
     合 ( 連結  ) の執行取締役会及び取締役会の監査委員会にも報告されなければならない。
      OP フィナンシャル・グループのコンプライアンス機能は、                             2019  年の初めに再編成され、そのリソースは、

     大幅に増強された。当年度中、経営陣へのコンプライアンス報告が見直され、データを統制の基盤として活
     用するなど、統制手法が発達し、また業務モデルを体系化した。コンプライアンス部門は、                                                OP フィナンシャ
     ル・グループにおけるマネーロンダリングの防止に関するプロセスを改善し、保証することに、積極的に従
     事する。投資サービスの提供に関連する、                      KYC  規制、法令、及び当局の指導の遵守、並びに関連するグルー
     プ・レベルのガイドライン及びプロセスの実施を確保することが、引き続き焦点となる主要な分野となっ
     た。
      コンプライアンス機関は、コンプライアンス活動計画を毎年作成し、かかる計画は当行の取締役会により

     審議及び承認される。取締役会は、コンプライアンスを統制する基準及び指導も承認する。                                                OP フィナンシャ
     ル・グループのコンプライアンス機関は、グループ基準のコンプライアンス・リスク管理に関する助言及び
     サポートにつき責任を負い、当行のコンプライアンスを統制する。
      コンプライアンスは、コンプライアンス・リスクの顕在化の防止を目的としている。この目的のため、コ

     ンプライアンス機関は以下の業務を行うものとする。
      ・実務に関連する主要な問題に対するガイドラインの作成及び維持

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      ・実務に関連する問題に対する従業員への助言及び訓練
      ・内部統制及びコンプライアンス・リスク管理を促進する基準の作成における事業ライン／部門の補佐

      ・当グループの経営執行役及び上級経営陣並びに事業への新たな規制上の変更の継続的な伝達及び事業に

       よる規制上の変更に備えた準備の監視
      ・当グループ内での、実務に関連する現在の規制の枠組み、倫理活動及び内部ガイドラインの遵守の監視

      ・当グループの経営執行役及び上級経営陣に対する、事業の統制への勧告及びその結果並びにコンプライ

       アンス・リスク・エクスポージャーに関するその他の所見についての定期的な報告
      リスク管理

      OP フィナンシャル・グループの基本理念、戦略及び財務目標は、                                 OP コーポレート・バンクのリスク管理の

     基盤となる。
      中央協同組合としての            OP 共同組合の監督理事会は、              OP フィナンシャル・グループのリスクアペタイト・ス

     テートメントを確認し、中央共同組合としての                         OP 共同組合の取締役会は、すべての                  OP フィナンシャル・グ
     ループの会社が従う、            OP フィナンシャル・グループのリスク管理原則を確認する。リスクアペタイト・ス
     テートメントは、戦略と共に、事業の目標を設定するための基盤を提供する。リスク方針及びその他のリス
     ク管理ガイドラインについては、当該ステートメントを規定する。
      OP フィナンシャル・グループのリスクアペタイトは、戦略目標の枠組みの中でその任務を遂行する際に、

     OP コーポレート・バンク・グループが、どのリスク及びどの業務に関連するリスクをとることが可能かを決
     定する。     OP コーポレート・バンク・グループの会社が、リスクアペタイトに基づいて経営を行うためには、
     リスク能力及びリスクテイク能力から成るリスク負担能力を、十分に有していなければならない。                                                   OP コーポ
     レート・バンク・グループは、適度のリスクを負う方針を採用している。事業は、綿密なリスク／リターン
     手法に基づいている。
      OP コーポレート・バンク・グループの重要なリスクは、クレジット・リスク、市場リスク、流動性リス

     ク、損害保険リスク、取引先リスク、集中リスク、将来の事業に関連するリスク並びに風評リスク及びすべ
     ての業務に関連するオペレーショナル・リスク                        ( モデル・リスク、コンプライアンス・リスク並びに戦略の選
     択及び戦略の実施に関連するリスクを含む。                       ) が挙げられる。
      リスク管理プロセスの目的は、リスク負担能力を十分に確保し、とられる事業リスクによって収益性、自

     己資本の充実、流動性又は戦略目標の達成が脅かさないことを保証し、それによって事業継続を確保するこ
     とにある。リスク管理は、              OP コーポレート・バンク及びそのグループ会社の事業並びに経営の一環として組
     み込まれている。
      OP フィナンシャル・グループのリスク管理プロセスは、以下を含む。

      ・独立したリスク管理部門により準備、維持されている運営枠組み

       － リスクアペタイト・ステートメント、リスクテイクの指針となるリスク管理原則並びにそれらを規定

        するリスク方針及びその他のリスク管理ガイドライン
       －リスクテイク能力の必要性の判断及び戦略に基づくビジネスライン／部門への配分

      　－リスクを特定、評価、測定及び制限する手法の作成

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      ・事業のリスク管理
      　－リスクの選択及び価格設定

      　－リスク・エクスポージャー及びアセット・ライアビリティ・ポジションの管理

      ・リスク管理部門によって行われる内部統制

       －リスクテイク、リスク方針及び価格設定の遵守の監督

      　－リスク・エクスポージャーの分析及び経営陣への報告

      OP コーポレート・バンクの取締役会は、リスク管理及び当行の内部統制の適切性及び信頼性を担当し、                                                    OP

     フィナンシャル・グループのリスク管理ガイドラインを検討し、またそれらの遵守を監督している。
      ビジネスライン／部門は、              OP フィナンシャル・グループの戦略を遂行し、それぞれの業務の計画及び内部

     統制に責任を負う。ビジネスライン／部門は、リスクテイク及びリスク方針を規定する規制並びにその他の
     ガイドラインの枠組みの中でリスクに関する意思決定を行い、リスク管理の枠組みを適用し、それらのリス
     ク・エクスポージャーを監督し、それを確認された限度及び管理された限度の範囲内に留めるとともに、と
     られたリスク及びシステム内のデータの拡張性と正確性に対して責任を負う。
      OP フィナンシャル・グループのリスク管理部門は、当グループ及び当グループ会社の全体的なリスク管理

     を統制、監督するためのガイドラインを提示する業務から独立した機能であり、リスク管理システムが適切
     かつ最新のものであることに責任を負っている。                          OP コーポレート・バンク及びそのグループ会社のリスク管
     理の責務は、中央協同組合のリスク管理部門に一元化されている。
      OP コーポレート・バンク・グループのリスク管理原則のより詳細な説明は、リスク管理原則と呼ばれる                                                    OP

     コーポレート・バンク・グループの財務諸表への注記に記載されている。
      内部監査

      OP 共同組合（      OP コーポレート・バンクの親会社）の内部監査部門又は                            OP フィナンシャル・グループの内部

     監査部門は、内部監査に責任を負う。内部監査とは、                            OP フィナンシャル・グループの付加価値の創出及び業
     務改善を目的とした、独立した客観的な評価、検証及びコンサルタント活動である。内部監査部門は、中央
     協同組合の監督委員会が任命した最高監査責任者により統括される。
      OP 共同組合の取締役会は、内部監査行動計画を承認し、当行の取締役会は、当行に関連する行動計画の一

     部を承認する。内部監査部門は、                 OP コーポレート・バンクの取締役会、監査部門の責任者、中央協同組合の
     執行取締役会及び取締役会の監査委員会に、その所見、勧告及び勧告の実施を報告する。
      監査業務において、内部監査は、                 2019  年 6 月に監査委員会により承認された内部監査憲章及び内部監査人協

     会（  IIA  ）により承認された内部監査の専門的実務の国際基準に準拠している。
      内部監査実績は、約          5 年毎に外部の品質評価の対象となる。                    2019  年に取締役会で承認された内部監査行動計

     画に加えて、       OP フィナンシャル・グループの集権化された機能に適用される監査の一部として、内部監査
     は、間接的に実施されてきた。内部監査部門は、リスク要因を特定し、内部統制の実績を評価することを目
     的として、リスクに基づいて個別の監査を実施している。
     外部統制

      下記「   ( ３ ) 　監査の状況」を参照のこと。

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     ( ⅷ ) 財務報告プロセス
      OP フィナンシャル・グループの最高財務責任者の指揮下にある各財務管理部門は、財務会計で必要となる

     OP フィナンシャル・グループ及びグループ企業の半期決算及び年次決算の作成のみならず、業績に関する月
     次 報告書をはじめとする管理会計報告書の作成を担う。                            OP フィナンシャル・グループ内の統制部門はまた、
     収益予測を立て、さらに予測と比較して実際の結果を分析し、あらゆる予想との乖離について報告する。
      補助元帳会計及び当グループ企業の情報を用いて正確に連結された情報は、信頼性のある財務報告の基礎

     となっている。
      当行は、事業目的及び財務目標の達成を監視するためにグループ全体にわたる財務報告及びリスク報告を

     利用しており、これらの報告は上級経営陣及び取締役並びに                               OP 協同組合の執行取締役の会議で定期的に見直
     される。財務報告に含まれる財務情報では関連する計画と比較した上であらゆる差異が分析され、かつ報告
     には当年度及びその後の期間の収益の見通しも記載されている。経営陣への月次の財務実績報告及びリスク
     報告は、同様の原則に従って作成される。報告の作成及び検討に際し、経営陣は、実績及びリスク・エクス
     ポージャー並びに目標からの乖離の分析を通じ、業績及び報告の的確性及び正確性を確認する。
      外部報告は、例えば、           IFRS  、会社法、信用機関法、保険会社法、会計法及び                         FIN-FSA    により発行される基準

     及び規制に基づいている。              OP フィナンシャル・グループが共有する原則は、すべての                             OP フィナンシャル・グ
     ループの会社の会計書類、財務書類及び連結財務書類に適用される。財務書類の作成について規定する基準
     及びその他の法律に関するガイドライン及びアドバイス、並びに公式の会計基準の要件の解釈、並びに一般
     的な会計方針の作成及び遵守に関する責任は、                        OP フィナンシャル・グループの中央協同組合である                          OP 協同組
     合にある。必要な場合はいつでも、当行は、監査役に依頼し、監査役は選択された原則及び解釈について見
     解を述べる。
      取締役会は、当行の会計及び財務管理の監督が適切に編成されていることを保証しなければならない。取

     締役会は、      OP 協同組合が承認した方針に沿って、報告、手続並びに経営効率及び実績の評価に用いる定性的
     及び定量的な指標を決定する。取締役会は、連結財務書類及び中間財務書類について審議し承認する。
      取締役会の職務は、当行が全業務を対象とする十分な内部統制システムを保有していること、並びに会計

     管理及び財務管理の監督が適切に編成されていることを確保することである。また、取締役会は、当行によ
     る法律、規制、当局の指導及び内部指導の遵守についての評価も行わなければならない。さらに取締役会
     は、事業年度中に生じた会計方針の最も重大な変更、のれん及び無形資産の減損テストに係る原則並びに当
     該テストの結果、並びに重要な会計上の見積及び判断に加え、統制報告並びに規制当局、監査役、内部監査
     役及びコンプライアンス機関により作成された報告書についても協議する。
      会社法に基づき、頭取兼最高経営責任者は、当行及びその連結グループの会計実務が法律を遵守してお

     り、財務管理が信頼性のある方法で編成されていることを保証する。事業ライン／部門から独立した                                                    OP 協同
     組合内のファイナンス・財務部門は、当グループの財務報告に対し責任を負う。この部門は、当グループの
     実績及び財務に関し、信頼性があり、信頼に足る最新の関連情報を提示し、取締役会、頭取兼最高経営責任
     者及びその他の意思決定機関に対し、当グループの財務実績及び短期的見通しに関する情報を伝達し続け
     る。また、頭取兼最高経営責任者は、外注した会計サービス並びに規制当局及びその他関係当局への報告を
     行うサービスの品質を統制し、事業統制及びリスク管理の方法、指標並びに支援システムを開発する任務を
     負う。
      公表される財務書類及び中間報告のための情報収集は、                             OP 協同組合     ( 連結  ) レベルで調整される。経営陣及

     び事業ライン／部門のニーズ並びに適用される法律が報告の指針となる。報告システム及びコミュニケー
     ションは、すべての組織レベルにおける目標、実績、運営及びリスクの適切な監視及び監督が可能となるよ
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     うに定められている。当グループ及び事業ラインの業績及び他の会社の機密情報の報告に際し、当グループ
     はかかる情報の機密性が報告書中に記載され、報告書が配布される際にもかかる機密性が維持されることを
     確 約する。
      事業統制には、主に          OP フィナンシャル・グループの共有システムが用いられる。財務会計及び管理会計に

     関連する業務上の責務は、              OP 協同組合     ( 連結  ) レベルで調整される。
      法律の規定に従い、監査役は外部財務報告の正確性を評価する。監査役の職務は、当行の財務書類が有効

     な規則及び規制を遵守して作成され、保有者及びその他の利害関係者に当行及びその連結グループの正確及
     び公正な財政状態並びにその財務実績及びキャッシュ・フローを開示していることについて保証を得ること
     を目的とした、当行及びその連結グループの会計書類及び財務書類、並びにガバナンスの監査である。
      監査において、内部監査役は、当行及びその連結グループの財務報告の有効性及び適切性を評価し、上級

     経営陣及び取締役会に対しかかる監査について報告する。
     ( ⅸ ) 報酬

     取締役の報酬及びその他給付金

      年次株主総会は、親企業である                OP 協同組合の年次株主総会への提案により、取締役の報酬及びその他給付

     金を決定する。
      2019  年において、       OP 共同組合又はその子会社に雇用されている取締役は、別途の会議手当を支払われてい

     ない。   OP フィナンシャル・グループの協同組合銀行に雇用されている取締役に支払われる会議手当は、会議                                                   1
     回につき、      600  ユーロである。
     頭取兼最高経営責任者の給与及びその他給付金

      取締役会は、頭取兼最高経営責任者を任命し、その給与、給付金及び業務執行契約の条件を決定する。                                                     OP

     フィナンシャル・グループ内のバンキング部門法人顧客・機関投資事業部のエグゼクティブ・ヴァイス・プ
     レジデントとの業務執行契約の書面及びその別紙に、頭取兼最高経営責任者との業務執行契約の条件が記載
     されている。
      頭取兼最高経営責任者は、              OP フィナンシャル・グループのバンキング部門法人顧客・機関投資事業部のエ

     グゼクティブ・ヴァイス・プレジデントであり、また                            OP 協同組合の執行取締役である。頭取兼最高経営責任
     者の定年は、適用される年金法に定められたとおり決定される。年金給付金は、年金法及び                                                OP フィナンシャ
     ル・グループの独自の年金制度に基づいて決定される。頭取兼最高経営責任者には、勤続年数及び同法によ
     り定められる収入に基づき年金給付金を定めるフィンランド従業員年金法が適用される。さらに、頭取兼最
     高経営責任者は、         OP 協同組合の執行取締役会の補足年金制度に属している。
      頭取兼最高経営責任者の業務執行契約に適用される通知期間は、                                 6 ヶ月である。       OP フィナンシャル・グルー

     プのバンキング部門法人顧客・機関投資事業部のエグゼクティブ・ヴァイス・プレジデントとの業務執行契
     約に従い、当行が頭取兼最高経営責任者を解雇する場合又は当行に起因する事由により頭取兼最高経営責任
     者が退職若しくは契約解除をしなければならない場合、当行は、解雇手当てに相当する退職金に加え                                                    6 ヶ月分
     の給与の合計を頭取兼最高経営責任者に支払わなければならない。当行に起因する事由により業務執行契約
     が終了した場合、頭取兼最高経営責任者は、契約終了の年における短期及び長期の報酬制度に基づく賞与を
     受領する権利を有するが、制度の実績基準及び条件に基づく支払基準が満たされていることを条件とする。
     頭取兼最高経営責任者及びその他経営陣に支払われる報酬に関する原則

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      OP 協同組合     ( 連結  ) により承認された報酬制度は、事業の発展のために重要な人材を奨励及び雇用し、当行
     が重要な新規従業員を確実に引き付けることを目的としている。                                  OP 協同組合の監督委員会の報酬委員会及
     び、  必要に応じて、中央共同組合の執行取締役会は、すべての人材区分に関する報酬の方針及び実務が、中
     核となる価値、戦略、目標、目的、リスク方針及び統制システムに沿っていることを確認するため、当行の
     報酬制度の有効性を定期的に評価及び監視する。当グループのインセンティブ制度の制定にあたっては、金
     融業界のインセンティブ制度に関する規則が考慮されている。
      2019  年において、頭取兼最高経営責任者及びその他の経営陣の報酬は、                                  1) 基本給   ( 仕事の評価及びスキルに

     基づく給与並びに福利厚生              ) 、 2)(  年間計画に基づく目標の達成に基づく                    ) 成功報酬及び       3) 長期報酬     ( 当グルー
     プが共有する戦略的な目的及び目標の達成に基づく、                            OP フィナンシャル・グループの経営陣の長期報酬制度                          )
     の 3 つの構成要素から成るものであった。
      2019  年 6 月、  OP 協同組合の監督委員会は、新たに                 2020  年の経営陣向け長期報酬制度の実績測定期間を開始し

     ないことを決定した。            OP フィナンシャル・グループの変額報酬は、成功報酬及び従業員年金で構成されてい
     る。成功報酬及び従業員年金の測定基準には、グループ・レベルの戦略的な目的及び目標が考慮される。
     2014  年から   2016  年及び   2017  年から   2019  年の経営陣向け長期報酬制度における賞与は、通常通り支払われる。
      取締役会は頭取兼最高経営責任者及びその他の役員に支払われる報酬を決定する。

     成功報酬制度

      取締役会は、年に         1 度、成功報酬制度を決定する。報酬は、年間目標に由来する測定基準に基づく。当該測

     定基準は、グループ、機能、部門及び従業員の各レベルで決定される。個人的な業績に加えて、ボーナスの
     支払いには、グループ及び／又は会社レベルの報酬に対して設定された条件を満たす必要がある。
      グループ・レベルの報酬の前提条件は、当グループの                            LCR  （流動性カバレッジ比率）が、                110  ％を超えてい

     ること及び      CET1  比率が、賞与支払日に            ECB  が設定するバッファーに             3 ％を加えた値を超えていることである
     (2020   年においては、        14.5  ％を超える。       ) 。バランススコアカードの測定基準に基づき獲得されるボーナスの
     最終的な額も、        OP フィナンシャル・グループの税引前利益によって決定される。賞与支払いの前提条件は、
     バンキング部門における顧客事業が税引前利益を示すことである。
      2019  年度において、頭取兼最高経営責任者は、最大で                         ▶ ヶ月分の基本給        (2020   年における上限は、          10 ヶ月分   )

     に相当する賞与        ( 源泉徴収税を課される。             ) を受領する権利を有する。短期インセンティブ制度に基づく賞与
     は、当行のリスク・プロファイルに影響を与える者                           ( 特定スタッフ       ) に対して、      OP フィナンシャル・グループ
     の支払ガイドラインを考慮して現金で支払われる。
     経営陣向け長期インセンティブ制度

      取締役会の決定に基づき、当行は、                   OP フィナンシャル・グループの経営陣向け長期報酬制度を支持してい

     る。  OP フィナンシャル・グループの経営陣向けインセンティブ制度は、連続した                                      3 年間の実績測定期間により
     構成される。頭取兼最高経営責任者及び取締役会により承認されたその他の者に当該制度が適用される。
     2014  年から   2016  年の実績測定期間

      この制度には、グループ・レベルの目標があり、                          OP フィナンシャル・グループをメインバンク及び保険会

     社として利用する顧客の数、               OP フィナンシャル・グループの税引前利益及び                       CET1  比率の増加などを         2014  年か
     ら 2016  年の実績測定期間の主要な実績の測定基準としている。さらに、当該測定基準は、                                           FiCo  に基づく収益
     性 ( 経済資本に対する収益            ) 及び自己資本を考慮に入れる。同法に基づく自己資本が、支払日において下限で
     ある  130  ％を下回った場合、賞与は一切支払われない。
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      2014  年から    2016  年の実績測定期間中、            ▶ ヶ月分から      6 ヶ月分の基本給に相当する賞与                ( 源泉徴収税を課され
     る。  ) を毎年受領することが可能であった。賞与は、                        2018  年から   2020  年の間に、現金で         3 回払いにて受益者に
     支 払われる。特定スタッフのメンバーで、変動報酬の総額が規制レベルを上回る場合、賞与は、                                                 2018  年から
     2021  年の間に、当行により発行された社債の金額に部分的に応じて                                ▶ 回払い（執行取締役会役員及び最高監査
     責任者に対しては、          2018  年から   2023  年の間に、      6 回払い）にて支払われる。
      賞与の支払いには、雇用期間又は業務執行契約に関する条件並びにヘッジ禁止規制及び保持期間に関する

     条件が付されている。
     2017  年から   2019  年の実績測定期間

      2017  年から    2019  年の実績測定期間の目標は、有効な戦略並びに                         OP フィナンシャル・グループの税引前利

     益、顧客経験及びデジタル・サービスの利用に基づく。当グループの                                    CET1  比率が   ECB  の設定する      CET1  資本バッ
     ファー   +3 ％を下回った場合、賞与は支払われない。
      2017  年から    2019  年の実績測定期間中、            ▶ ヶ月分から      6 ヶ月分の基本給に相当する賞与                ( 源泉徴収税を課され

     る。  ) を毎年受領することが可能である。賞与は、                       2020  年から   2023  年の間、現金で        ▶ 回払いにて受益者に支払
     われる。特定スタッフのメンバーで、変動報酬の総額が規制レベルを上回る場合、賞与は、                                                2020  年から   2023
     年の間、当行により発行された社債の金額に部分的に応じて                                ▶ 回払い（頭取兼最高経営責任者に対しては、
     2020  年から   2025  年の間に、      6 回払い）にて支払われる。
      賞与の支払いには、雇用期間又は業務執行契約に関する条件並びにヘッジ禁止規制及び保持期間に関する

     条件が付されている。
     その他従業員向け長期インセンティブ制度

      従業員   ( 経営陣を除く。        ) は、  OP フィナンシャル・グループ従業員年金に基づく長期インセンティブ制度の

     対象である。当該長期インセンティブ制度は、                        OP フィナンシャル・グループが共有する戦略的な目的及び目
     標の達成に基づいている。当該制度は、経営陣向け長期インセンティブ制度と同様の実績測定基準を使用し
     ている。取締役会は年に             1 度、従業員年金へ送金される利益報酬の額を決定する。
     2019  年における頭取兼最高経営責任者の収入

      2019  年において頭取兼最高経営責任者であったカトヤ・ケイターニェミに支払われた給与

      (OP  共同組合の執行取締役としての頭取兼最高経営責任者の職務に基づく給与                                      )
      基本給   ( ユーロ   )                                        412,920

      福利厚生    ( ユーロ   )                                         240
      2019  年度に支払われた給与合計、賞与及び福利厚生                      ( ユーロ   )                    413,160
      2019  年において、頭取兼最高経営責任者は、経営陣向け報酬制度に基づく成功報酬又は賞与を支払われて

     いない。
     ( ⅹ ) インサイダーの管理並びにインサイダー登録簿及びインサイダーリストの一般公開

      当行は、投資サービス提供者及び有価証券の発行者として、独自のインサイダー・ガイドライン並びに                                                     OP

     フィナンシャル・グループのインサイダー及びインサイダー取引のためのガイドラインの一部としてのイン
     サイダー取引ガイドラインを有している。かかるガイドラインには、内部情報、内部情報の不正使用及び不
     適切な開示の禁止、インサイダー情報の開示、公開インサイダー登録簿、非公開インサイダーリスト、役員
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                                                            有価証券報告書
     名簿、並びに取引の報告及び開示、インサイダーに適用される取引制限及びインサイダー管理について規定
     する規則が含まれる。かかるガイドラインはまた、関連する個人に課される制限及びかかる制限の遵守を監
     督 する組織についても規定している。当行によって発行される有価証券に関するすべての内部情報にアクセ
     スし続けられると見なされる者は、当行の恒久的な非公開インサイダーリストに登録されている。
      インサイダー・ガイドライン及びインサイダー取引のためのガイドラインは、市場濫用行為規制                                                   (EU)  第

     596/2014     号等、有価証券市場を統制する法律、                    FIN-FSA    により発行される規制、ナスダック・ヘルシンキ証券
     取引所が公布している上場会社のインサイダー・ガイドライン及びファイナンス・フィンランド                                                 (FFI)   加盟組
     織を対象とする取引の指導に基づいている。
      当該ガイドラインは、            OP フィナンシャル・グループ及び当行の株式市場のプレイヤーとしての信頼を高め

     ることを目的としている。
      OP の法務サービス部門は、             OP フィナンシャル・グループの事業体の公開インサイダー登録簿、関係者登録

     簿並びに会社固有の恒久的なインサイダーリスト及び役員リストを管理している。かかる管理はユーロクリ
     ア・フィンランド・リミテッドが管理する                      SIRE  システム及び       OP フィナンシャル・グループの               SIPI  システムを
     通じて行われている。
      当行は、必要な場合、プロジェクト固有のインサイダーリストを管理する。

      信用機関として、当行の業務には、顧客が実施する有価証券取引又は有価証券に関連するその他の取引へ

     の関与が含まれる。金融取決めに関連して、又は当行のその他の通常業務の一環として、当行並びにその役
     員及び従業員は、顧客企業の内部情報を受領することがある。かかる理由により、とりわけ、当行並びにそ
     の役員及び従業員は、適用ある法律に定められるインサイダー規則を遵守しなければならない。
      インサイダーに関する研修は、定期的に行われる。かかる研修は、とりわけ、インサイダー・ガイドライ

     ンが変更された後に行われる。
      いかなる者も、料金を支払うことで、公開インサイダー登録簿にアクセスし登録情報の抜粋及び写しを取

     得する権利を有する。しかしながら、自然人の個人識別番号及び住所並びにインサイダー以外の自然人の氏
     名は公開されない。公開インサイダー登録簿に含まれる情報とは違い、関係者登録簿、恒久的インサイダー
     リスト又はプロジェクト固有のインサイダーリストに含まれる情報は一般公開されていない。公開インサイ
     ダー登録簿の抜粋及び写しは、                OP 法務サービス部門の個人顧客・中小企業顧客向けウェルス・マネジメント
     法務サービス部門から注文することができる。かかる情報を要求するには、情報を具体的に記した書面を以
     下に提出しなければならない。
      OP 法務部門

      個人顧客・中小企業顧客向けウェルス・マネジメント法務サービス部門
      私書箱   1068
      00013   OP
      ( OP  Legal    Services,      Legal    Services     for  Wealth    Management      Private     and  SME  Customers,      P.O.   Box
      1068,   00013   OP )
     ( ⅺ ) 開示方針

      当行は、     OP フィナンシャル・グループのコミュニケーション及び開示に関する方針に従っている。

      OP 協同組合の子会社である当行及び                 OP モーゲージ・バンクは、             OP フィナンシャル・グループの現金及び資

     本市場からの資金調達を担当している。                     OP フィナンシャル・グループの事業体により発行される有価証券
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     は、ナスダック・ヘルシンキ証券取引所に加え又はナスダック・ヘルシンキ証券取引所に代わり、ユーロネ
     クスト・ダブリン証券取引所、ロンドン証券取引所、スイス証券取引所又はその他の証券取引所で取引され
     る。  当行はまた、フィンランド、アイルランド、英国及び日本の市場において非上場の社債及び／又は譲渡
     性預金証書を発行している。
      開示方針について、          OP フィナンシャル・グループ、当行及び                    OP モーゲージ・バンクは、法律、法令及びそ

     の他の拘束力のある規制並びにナスダック・ヘルシンキ証券取引所の規則及び適切な範囲内でその他の証券
     取引所の規則並びに           FIN-FSA    及び欧州証券市場監督局の公布する規制及びガイドラインを遵守している。                                        OP
     フィナンシャル・グループのコミュニケーションにおいては、上記のみならず、コーポレート・ガバナンス
     勧告及びビジネス倫理規定も勘案されている。
      OP 協同組合の執行取締役会によって、                   2019  年 2 月 11 日に承認された本開示方針は、債券発行者                      ( 当行及び     OP

     モーゲージ・バンク          ) 並びに   OP フィナンシャル・グループの開示の方針及び実務に適用される。                                  2019  年 2 月 12
     日、当行の取締役会は本開示方針を承認した。当行及び                             OP モーゲージ・バンクが、法律で規定される開示義
     務の対象となる情報の公表、配布及び提供を行うことを確実にすることは                                      OP 協同組合の義務である。子会社
     は、各々の中間報告書、財務書類及び取締役会報告書を提出及び公表する。                                       OP 協同組合は、その開示義務の
     対象となる情報を子会社のためにかつ子会社に代わり開示する。実務的には、中央協同組合が、                                                  OP フィナン
     シャル・グループ又は発行者の名前で掲示及び公表する。当行及び                                   OP モーゲージ・バンクが発行した有価証
     券に関するコミュニケーションは、当該発行者が事案毎に決定する。発行者の開示義務は、各発行者が責任
     を負う。
      本開示方針は、        OP フィナンシャル・グループ及び発行者が資本市場の参加者及び他の利害関係者とコミュ

     ニケーションをとる際に従うべき主要な原則及び方針を示している。また、本方針は法律で規定される開示
     義務の範囲内における情報の開示、分離及び保存についても示している。                                      OP フィナンシャル・グループは、
     定期的に     ( 少なくとも年に        1 度 ) 本開示方針の整合性、適切性及び十分性を評価する。
      OP フィナンシャル・グループの企業内コミュニケーションは、すべての利害関係者に、                                             OP フィナンシャ

     ル・グループの目的、目標及び経営に関する正確な情報を提供することで                                      OP フィナンシャル・グループの事
     業を発展させる役割を有する。外部及び内部のコミュニケーションは、当グループ内での連携を高めつつ、
     OP フィナンシャル・グループの戦略的目的及び事業目的を支援し、                                  OP フィナンシャル・グループの強固な企
     業イメージを向上させまた維持することを目的としている。外部及び内部のコミュニケーションは、共に事
     実に基づき状況を正しく伝えるものである。
     （２）【役員の状況】

     取締役会

      取締役は、全員、年次総会で選任され、その任期は、選任後の年次総会の閉会までとする。

      2020  年 3 月 18 日、  OP コーポレート・バンクの株主は、書面で、                      OP フィナンシャル・グループの社長兼グルー

     プ最高経営責任者であるティモ・リタカリオを、                          OP コーポレート・バンクの取締役会の会長に任命する株主
     の意思決定を下した。            OP フィナンシャル・グループの最高財務責任者であるヴェサ・アホ、ヘルシンキ地域
     協同組合銀行の常務取締役であるヤルモ・ヴィタネン、                             OP ケスキ－スオミ共同組合銀行の業務執行取締役で
     あるパシ・ソリ及び          OP ツルン・スーツ協同組合銀行の業務執行取締役であるオリ－ペッカ・サーリオが取締
     役に任命された。取締役会は、                2020  年の第   1 四半期も、上記の取締役により構成された。
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      書面における株主の意思決定において、                     2020  会計年度の      OP コーポレート・バンクの監査役に、公認会計事
     務所であるケーピーエムジーオーウーアーベーを任命し、ケーピーエムジーオーウーアーベーにより指名さ
     れた、公認会計士であるユハ－ペッカ・ミレーヌ                         ( Juha-Pekka      Myl  é n ) が主任監査役を務めた。
      本書提出日現在、男性の役員の数は                  5 名、女性の役員の数は           0 名 ( 女性の役員の割合は、           0 ％ ) であった。

      2020  年 3 月 18 日付の書面における株主の意思決定によって、以下の構成員を取締役に任命した。

      ティモ・リタカリオ          ( Timo   Ritakallio      ) (1962   年 5 月 9 日生まれ     )

      ・取締役会会長

      ・ OP フィナンシャル・グループ社長兼グループ最高経営責任者

      ・法学修士号、経営学修士号及び理学修士号                       ( テクノロジー       )

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      ヴェサ・アホ       ( Vesa   Aho  ) (1974   年 11 月 7 日生まれ     )

      ・ OP フィナンシャル・グループ最高財務責任者

      ・理学修士号       ( 経済及び経営管理学          )

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      オリ－ペッカ・サーリオ             ( Olli-Pekka      Saario   ) (1957   年 12 月 2 日生まれ     )

      ・ツルン・スードン          ・オスースパンキ         ( Turun   Seudun    Osuuspankki      ) 業務執行取締役

      ・法学修士号、        ( エグゼクティブ向け          ) 経営学修士号

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      パシ・ソリ      ( Pasi   Sorri   ) (1972   年 2 月 13 日生まれ     )

      ・ケスキ－スオメン・オスースパンキ                   ( Keski-Suomen       Osuuspankki      ) 業務執行取締役

      ・理学修士号       ( 経済及び経営管理学          )

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      ヤルモ・ヴィタネン          ( Jarmo   Viitanen     ) (1960   年 5 月 15 日生まれ     )

      ・ヘルシンキ地域協同組合銀行常務取締役

      ・理学修士号       ( 農業及び林業       ) 、 ( エグゼクティブ向け          ) 経営学修士号

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

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      取締役及び役員の報酬については、「                    ( １ ) コーポレート・ガバナンスの概要－                   ( ⅸ ) 報酬」を参照のこ
     と。
      2019  年において、取締役会は、              21 回の会議を開催した。取締役は、                 2019  年、その任期中に開催されたすべ

     ての取締役会に出席した。
      取締役会のすべての構成員は、当行及び／又は当行の株主                              (OP  協同組合     ) の従属関係にある執行取締役であ

     る。
     （３）【監査の状況】

     内部監査

      上記「   ( １ ) 　コーポレート・ガバナンスの概要」を参照のこと。

     外部統制

      監査

      当行の株主総会は、フィンランド商工会議所が承認する会計事務所を選出する。当該会計事務所は、監査

     役として職務を行う。監査役の任期は、選任がなされた事業年度の間とし、選任の翌年の年次株主総会の閉
     会時に終了する。
      当行の親機関である          OP 協同組合の監督委員会の監査委員会は、監査業務を約                            5 年毎  ( 前回は   2018  年度  ) に入札

     に出し、それに基づき、             OP 協同組合の年次協同組合会議に対して、                     OP 協同組合     ( 連結  ) 全体の監査役として適
     格な監査役を提案する。監督委員会の監査委員会は、年に                              1 度、監査役の業務及び付帯的なサービスの質並び
     に監査役の独立性及び付帯的なサービスの報告書を評価する。
      監査役は、当グループ及びその事業体の財務書類が、財務書類の作成について規定する規則及び規制に準

     拠して有効に作成され、当グループの財政状態、財務実績及びキャッシュ・フローの正確かつ公正な見解を
     当行の株主及びその他の利害関係者に示していることを確実にするために、当行の会計、内部統制、会計方
     針、管理会計判断、当社及びその事業体の財務書類の提示及び組立てを監査する任務を負う。
      公認会計士事務所であるケーピーエムジーオーウーアーベーが、                                  2019  年の当行の監査役であり、ケーピー

     エムジーオーウーアーベーにより指名された公認会計士であるユハ－ペッカ・ミレーヌが主任監査役であっ
     た。ケーピーエムジーオーウーアーベーは、                       2002  年以降当行の監査役を務めており、ユハ－ペッカ・ミレー
     ヌは  2019  年以降当行の主任監査役を務めている。                     OP コーポレート・バンク・グループの子会社の監査役は、
     監査事務所であるケーピーエムジーオーウーアーベー及びケーピーエムジーオーウーアーベーにより指名さ
     れた主任監査役が務めている。
      ケーピーエムジーオーウーアーベーは、                     1926  年に設立され、        94 年間、独立系公認会計事務所としての役割

     を果たしてきた。
      当行が、ケーピーエムジーオーウーアーベーを独立系公認会計事務所として採用した理由は、直近の競争

     入札において、ケーピーエムジーオーウーアーベーが、監査委員会が設定した基準を最も満たしたからであ
     る。さらに、ケーピーエムジーオーウーアーベーは、                            OP フィナンシャル・グループの監査のための、地域で
     最高水準の専門知識を有しており、また国際的なネットワークによる支援体制も有している。
      2019  年 12 月 31 日に終了した年度の当行の財務書類の監査に関与したケーピーエムジーオーウーアーベーの

     従業員の詳細は、以下の通りである。
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                  氏名                   役職
      ユハ－ペッカ・ミレーヌ                              公認会計士

      ティーア・カタヤ                              公認会計士
      テゥオマス・イルヴェスコスキ                              公認会計士
      カロリーナ・ティアイネン                              公認会計士
      フレドリク・ヴェステルホルム                              公認会計士
      ヨンネ・アホカス                              公認会計士
      ミッコ・カイローネン                              公認会計士

      ヤンネ・ヌルミ                              公認会計士
      2019  年において、監査業務の対価として監査役に支払われた                             OP コーポレート・バンク・グループの監査報

     酬は、合計      337,000    ユーロ   ( 前年度は     250,000    ユーロ   ) であったのに対し、監査法第               1 節第  1 項 (1)  第 2 号に定める
     任務の報酬は       11,000    ユーロ    ( 前年度は     17,000    ユーロ    ) 、税務助言サービス報酬は               158,000    ユーロ    ( 前年度は
     10,000   ユーロ   ) 、その他のサービス報酬は              178,000    ユーロ   ( 前年度は     104,000    ユーロ   ) であった。      2018  年の対応す
     る数値は、括弧内に示されている。ケーピーエムジーオーウーアーベーが提供した監査以外のサービスは合
     計 154,000    ユーロであった        ( 付加価値税を除く。          ) 。
      中央協同組合による監督

      当行は、適用ある法律に従って、預金受入銀行の連合組織に属している。連合組織は、会員信用機関並び

     に同機関が支配権を有する金融機関及び金融サービス企業とともに、中央協同組合である                                              OP 協同組合を構成
     している。      OP 協同組合は、連合事業を統制し、連合対象となった企業に対して、その流動性及び自己資本の
     維持を目的とした質的要件を定めるガイドライン並びにリスク管理、良好なコーポレート・ガバナンス及び
     内部統制のガイドラインを提供している。中央協同組合は、連合関連事業を行っている複数の会員信用機関
     が一般原則を遵守していることを確認することができる。
      さらに、中央協同組合は、連合法に規定される方法で複数の会員信用機関を監督している。その事業にお

     いて、当グループは、            OP 協同組合の監督委員会が承認した                 OP フィナンシャル・グループの戦略並びに                     OP 協同
     組合が複数の協同銀行に対して出したリスク管理及びその他事業に関する規制及びガイドラインを考慮して
     いる。当グループは、個別に合意した方法により、                          OP 協同組合に報告を行う。
      規制上の監督

      当グループは、金融市場及び保険市場を規定する法律の規定どおり、                                    FIN-FSA    及び  ECB  により監督されてい

     る。エストニア、ラトビア及びリトアニアに所在する当行の業務は、適用ある場合に当該各国の規制当局に
     より監督される。
     監査報酬の内容等

     ①【外国監査公認会計士等に対する報酬の内容】

                         前連結会計年度                     当連結会計年度

                     (2018   年 12 月 31 日に終了した年度        )      (2019   年 12 月 31 日に終了した年度        )
     区分
                    監査証明業務に           非監査業務に          監査証明業務に           非監査業務に
                     基づく報酬          基づく報酬          基づく報酬          基づく報酬
               ユーロ          130,168          111,906          178,060          330,920
     OP コーポレート・
     バンク
                円       15,760,741          13,549,578          21,559,505          40,067,794
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                                                            有価証券報告書
               ユーロ          119,832           19,094          158,940           16,080
     連結子会社
                円       14,509,259           2,311,902          19,244,455           1,946,966
               ユーロ          250,000          131,000          337,000          347,000
     計
                円       30,270,000          15,861,480          40,803,960          42,014,760
      上記「   ( １ ) 　コーポレート･ガバナンスの概要－                   ( ⅶ ) 　内部統制及び外部統制－外部統制」も参照のこと。

     ②【その他重要な報酬の内容】

      該当事項なし。

     ③【外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

      税制助言業務及びその他の業務。

     ④【監査報酬の決定方針】

      該当事項なし。

     （４）【役員の報酬等】

      上記「   ( １ ) 　コーポレート･ガバナンスの概要－                   ( ⅸ ) 　報酬」も参照のこと。

     （５）【株式の保有状況】

      該当事項なし。

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     第６【経理の状況】

     a.   本書記載の当グループ及び当行の邦文の財務書類                         ( 以下「邦文の財務書類」という。                 ) は、本書に含まれ

       ている    2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の財務書類                  ( フィンランド語        ) を翻訳したものである。本書記
       載の財務書類は、当グループの監査済連結財務書類及び当行の監査済単体財務書類で構成されている。
       当グループの連結財務書類は、                EU により採用された         IFRS  に準拠して作成されている。当行の単体財務書
       類は、フィンランドにおける財務書類の作成を管理する法令及び規制に準拠して作成されている。ま
       た、当グループ及び当行の財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式及び作
       成方法に関する規則」           ( 昭和  38 年大蔵省令第       59 号 ) 第 131  条第  1 項の規定が適用される。
       　なお、     IFRS  及びフィンランドにおける財務書類の作成を規制する法令と日本の法令との相違点につい
       ては、下記「４　         IFRS  及びフィンランドにおける財務書類の作成を規制する法令と日本の法令における
       会計原則及び会計慣行の主要な相違」を参照のこと。
     b.   当グループと当行の財務書類               ( フィンランド語        ) は、公認会計士であるユハ・ペッカ・ミレンを担当会計

       士とするケーピーエムジーオーウーアーベーの監査を受けており、独立監査人の                                          2020  年 2 月 12 日付の監査
       報告書の原文及び日本語訳は本書に掲載されている。
       　なお、原文の財務書類は、上記のとおり、責任を負う監査人であるケーピーエムジーオーウーアー
       ベーのユハ・ペッカ・ミレンの監査を受けている。これによって「財務諸表等の監査証明に関する内閣
       府令」    ( 昭和  32 年大蔵省令第       12 号 ) 第 1 条の  2 の規定に基づく監査証明に相当する証明を受けたとみなされ
       るため、金融商品取引法第              193  条の  2 第 1 項第  1 号の規定に基づく日本の公認会計士又は監査法人による監
       査は受けていない。
     c.   日本円への換算及び「２　主な資産・負債及び収支の内容」から「４　                                     IFRS  及びフィンランドにおける

       財務書類の作成を規制する法令と日本の法令における会計原則及び会計慣行の主要な相違」までの事項
       は原文の財務書類には記載されておらず、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、上記
       b. の監査の対象になっていない。
     d.   邦文の財務書類では、主要な数値についてのみ日本円換算が行われており、日本円への換算には、                                                   2020

       年６月    30 日 ( 日本時間     ) 現在の株式会社三菱           UFJ  銀行の対顧客電信売買相場の仲値である                     1 ユーロ＝     121.08
       円のユーロの対円為替レートが使用されている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の
       数値が総額と一致しない場合がある。また、本「第６　経理の状況」において記載されているユーロの
       日本円への換算額は読者の便宜のために表示されているものであり、ユーロの金額が上記のレートで日
       本円に換算されることを意味するものではない。
     e.   財務書類中の括弧内の数値は、比較数値を表す。

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                                                            有価証券報告書
     １　【財務書類】

     （１）連結財務書類
     連結損益計算書

                        注記         2019  年              2018  年
                            （百万ユーロ）         （百万円）       （百万ユーロ）         （百万円）
                                295      35,719         274      33,176
     純利息収益                    ４
                                402      48,674         548      66,352
     保険事業による純収益                    ５
                                -28      -3,390         -23      -2,785
     純手数料収益                    ６
                                450      54,486         200      24,216
     純投資収益                    ７
                                 47      5,691         47      5,691
     その他営業収益                    ８
                               1,165       141,058         1,046       126,650
     収益合計
                                184      22,279         159      19,252
     人件費   *                 ９
                                 63      7,628         83      10,050
     減価償却   /償却費                10
                                386      46,737         369      44,679
     その他費用                    11
                                632      76,523         611      73,980
     費用合計
                                -51      -6,175         -13      -1,574
     債権の減損                    12
                                 -4       -484         -2       -242
     株主への   OP ポイント付与－一般顧客
                                -66      -7,991          19      2,301
     一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）                    13
                                412      49,885         439      53,154
     税引前利益
                                 79      9,565         87      10,534
     法人税等                    14
                                332      40,199         352      42,620
     当期純利益
     当期純利益の帰属先：
                                328      39,714         346      41,894
     親会社株主に帰属
                                 5       605         7       848
     非支配持分に帰属
                                332      40,199         352      42,620
     当期純利益
      *
      OP フィナンシャル・グループは、            2018  年末に、職員の法定収益連動型年金保険及び関連ポートフォリオの大部分の管理をイルマリネン相互
      保険年金会社に移管した。この移管により、                 2018  年の  OP コーポレート・バンク・グループの年金費用が減少し、税引前利益が                           34 百万ユーロ
      改善した。
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     連結  包括利益計算書
                                2019  年              2018  年
                       注記    (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
     当期純利益                          332       40,199         352       42,620
     損益に区分変更されない項目
     確定給付年金制度の再測定によって生じる利
      益／（損失）                  31        -6       -726         23       2,785
     損益に区分変更される可能性のある項目
     　公正価値評価差額準備金の変動
     　　公正価値測定によるもの                   33        35       4,238        -141       -17,072
     　　キャッシュフロー・ヘッジによるもの                   33        0        0        -2       -242
       一時的な免除（オーバーレイ・アプロー
      チ）                  33        66       7,991         -19       -2,301
      為替換算差額                          0        0        0        0
     その他包括利益に係る法人税
      損益に区分変更されない項目
     　　確定給付年金制度の再測定によって生じ
       る利益   /（損失）             25        1       121        -5       -605
      損益に区分変更される可能性のある項目
     　　公正価値測定によるもの                   33        -7       -848         28       3,390
     　　キャッシュフロー・ヘッジによるもの                   33        0        0        0        0
       一時的な免除（オーバーレイ・アプロー
                               -13       -1,574          ▶       484
      チ）                  33
     当期包括利益合計                          409       49,522         241       29,180
     当期包括利益の帰属先：

     親会社株主に帰属する包括利益合計                          404       48,916         234       28,333
                                5       605         7       848
     非支配持分に帰属する包括利益合計
     当期包括利益合計                          409       49,522         241       29,180
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     連結  貸借対照表
                               2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日
                        注記
                            (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
     現金及び現金同等物                    15      11,914      1,442,547         12,239      1,481,898
     金融機関に対する債権                    16       9,126      1,104,976          9,726      1,177,624
     デリバティブ契約                    17       4,874       590,144         3,663       443,516
     一般顧客に対する債権                    18      23,829      2,885,215         22,351      2,706,259
     投資資産                    19      17,174      2,079,428         16,353      1,980,021
     無形資産                    21        709      85,846         722      87,420
     有形固定資産                    22        114      13,803         117      14,166
     その他資産                    24       1,334       161,521         1,489       180,288
                                 51      6,175         65      7,870
     税金資産                    25
     資産合計                          69,126      8,369,776         66,725      8,079,063
     金融機関に対する負債                    26      15,334      1,856,641         15,575      1,885,821

     デリバティブ契約                    27       3,882       470,033         3,287       397,990
     一般顧客に対する負債                    28      15,503      1,877,103         16,422      1,988,376
     保険負債                    29       3,234       391,573         3,157       382,250
     公募発行負債証券                    30      22,726      2,751,664         20,338      2,462,525
     引当金及びその他負債                    31       2,148       260,080         1,897       229,689
     税金負債                    25        452      54,728         421      50,975
                                1,474       178,472         1,482       179,441
     劣後負債                    32
     負債合計                          64,752      7,840,172         62,577      7,576,823
     資本                    33

     親会社株主に帰属する資本及び準備金
      株式資本                          428      51,822         428      51,822
      公正価値評価差額準備金                           70      8,476         -12      -1,453
      その他準備金                         1,093       132,340         1,093       132,340
      利益剰余金                         2,710       328,127         2,559       309,844
                                 74      8,960         80      9,686
     非支配持分                   42
                                4,374       529,604         4,147       502,119
     資本合計
     負債及び資本合計                          69,126      8,369,776         66,725      8,079,063
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     連結  持分変動計算書

                           株主に帰属
                        公正価値評価
                               その他
                                     利益
                            *
     (百万ユーロ    )
                  株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分      資本合計
     2017  年 12 月 31 日残高           428      164     1,093      2,404     4,089       60    4,149
     2018  年１月１日の     IFRS  第９号への
     移行の影響                      -46            2     -45           -45
     2018  年１月１日の資本              428      118     1,093      2,406     4,044       60    4,104
     当期包括利益合計                      -129            364     234       7     241
     当期利益                                 346     346       7     352
     その他包括利益                     -129            18     -111           -111
     利益の分配                                  -211     -211      -13     -224
                                  0      0     0     26      26
     その他
     2018  年 12 月 31 日残高           428      -12     1,093      2,559     4,067       80    4,147
                           株主に帰属

                        公正価値評価
                               その他
                                     利益
                            *
     (百万ユーロ    )
                  株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分      資本合計
     2019  年１月１日の資本              428      -12     1,093      2,559     4,067       80    4,147
     当期包括利益合計                       81           323     404       5     409
     当期利益                                 328     328       5     332
     その他包括利益                      81           -5     77           77
     利益の分配                                  -173     -173      -11     -184
                                  0      0     0      1      1
     その他
     2019  年 12 月 31 日残高           428       70    1,093      2,710     4,299       74    4,374
     *
     注記  33
                                  99/611









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                           株主に帰属

                       公正価値評価
                               その他
                                     利益
                            *
     (百万円   )
                  株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分      資本合計
                   51,822      19,857     132,340      291,076      495,096       7,265     502,361
     2017  年 12 月 31 日残高
     2018  年１月１日の     IFRS  第９号へ
                         -5,570             242    -5,449           -5,449
     の移行の影響
                   51,822      14,287     132,340      291,318      489,648       7,265     496,912
     2018  年１月１日の資本
                         -15,619            44,073      28,333       848    29,180
     当期包括利益合計
                                     41,894      41,894       848    42,620
     当期利益
                         -15,619            2,179     -13,440           -13,440
     その他包括利益
                                     -25,548      -25,548      -1,574     -27,122
     利益の分配
                                 0      0      0    3,148      3,148
     その他
                   51,822      -1,453     132,340      309,844      492,432       9,686     502,119
     2018  年 12 月 31 日残高
                           株主に帰属

                       公正価値評価
                               その他
                                     利益
                            *
     (百万円   )
                  株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分      資本合計
                   51,822      -1,453     132,340      309,844      492,432       9,686     502,119
     2019  年１月１日の資本
                          9,807           39,109      48,916       605    49,522
     当期包括利益合計
                                     39,714      39,714        6    40,199
     当期利益
                          9,807            -605     9,323           9,323
     その他包括利益
                                     -20,947      -20,947      -1,332     -22,279
     利益の分配
                                 0      0      0     121      121
     その他
                   51,822       8,476     132,340      328,127      520,523       8,960     529,604
     2019  年 12 月 31 日残高
     *
     注記  33
                                100/611









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     連結キャッシュ・フロー計算書

                                  2019  年             2018  年
                             (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
                        注記
     営業活動によるキャッシュ・フロー
     当期純利益                            332      40,199         352      42,620
     当期純利益への調整                            249      30,149        -124      -15,014
     営業資産の増加（－）又は減少（＋）                           -1,482       -179,441        -2,656       -321,588
     金融機関に対する債権                    16         471      57,029         -66      -7,991
     デリバティブ契約                    17         -53      -6,417         -89      -10,776
     一般顧客に対する債権                    18       -1,503       -181,983        -2,264       -274,125
     投資資産                    19        -433      -52,428         -381      -46,131
     その他資産                    24         36      4,359        144      17,436
     営業負債の増加（＋）又は減少（－）                           -1,110       -134,399        -1,027       -124,349
     金融機関に対する負債                    26        -414      -50,127        1,470       177,988
     デリバティブ契約                    27         5       605        -7       -848
     一般顧客に対する負債                    28        -918      -111,151        -2,415       -292,408
     保険負債                    29         -14      -1,695         58      7,023
     引当金及びその他の負債                    31         231      27,969        -133      -16,104
     法人税の支払額                            -53      -6,417         -85      -10,292
                                 32      3,875         39      4,722
     配当金の受領額
     A. 営業活動から生じた純資金                          -2,032       -246,035        -3,500       -423,780
     投資活動によるキャッシュ・フロー
     子会社の処分（処分費用控除後）                             0       0       67      8,112
     有形固定資産及び無形資産の購入                   21,22         -42      -5,085         -45      -5,449
                                  ▶       484        1       121
     有形固定資産及び無形資産の売却による収入                   21,22
     B. 投資活動に使用した純資金                           -39      -4,722         23      2,785
     財務活動によるキャッシュ・フロー
     劣後負債の減少                    32                        -50      -6,054
     公募発行負債証券の増加                    30       27,587      3,340,234         27,007      3,270,008
     公募発行負債証券の減少                    30       -25,795      -3,123,259         -23,489      -2,844,048
     配当金の支払額                            -173      -20,947         -211      -25,548
                                 -3       -363
     リース負債                    23
     C. 財務活動によって生じた（に使用した）純資
                                1,617       195,786        3,258       394,479
      金
     現金及び現金同等物の正味増加／減少額（                 A＋ B
      ＋ C）                          -453      -54,849         -219      -26,517
     現金及び現金同等物の期首残高                           13,355      1,617,023         13,575      1,643,661
     現金及び現金同等物の期末残高                           12,902      1,562,174         13,355      1,617,023
     利息の受取額                           1,097       132,825        1,189       143,964
     利息の支払額                            763      92,384        -914      -110,667
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                                                            有価証券報告書
                                  2019  年             2018  年

                             (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
     当期純利益への調整
     非資金項目及びその他の調整
     債権の貸倒損失                             51      6,175         13      1,574
     保険事業に係る正味未実現収益                            124      15,014         28      3,390
     トレーディング活動に係る公正価値の変動                            165      19,978        -139      -16,830
     為替業務に係る正味未実現利益                            -31      -3,753         -34      -4,117
     その他の投資の公正価値の変動                            -166      -20,099         -84      -10,171
     確定給付年金制度                                           -34      -4,117
     減価償却／償却費                             63      7,628         83      10,050
     関連会社における持分利益                             -1       -121        -1       -121
     法人税の支払額                             53      6,417         85      10,292
     配当金の受領額                            -32      -3,875         -39      -4,722
     その他                             23      2,785         13      1,574
     営業活動によるキャッシュ・フロー以外に表示
      される項目
     キャピタル・ゲイン、投資活動によるキャッ
                                                -17      -2,058
      シュ・フローの持分
     調整額合計                            249      30,149        -124      -15,014
     現金及び現金同等物
     流動資産                    15       11,914      1,442,547         12,239      1,481,898
                                 988      119,627        1,116       135,125
     金融機関に対する要求払債権
     合計                           12,902      1,562,174         13,355      1,617,023
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     セグメント報告

      OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、                            2018  年６月６日の会議においてエグゼクティブ・マネジ
     メント・チームの新部門を決定し、これにより                      2019  年の初めにセグメント構成が変更された。                    OP コーポレート・バンク
     は、同グループの中間報告書及び財務書類において、                         2019  年の最初の中間報告書から新しいセグメントに基づく財務報告
     を開始した。      2018  年のセグメント情報は、新しいセグメントに一致するように修正再表示されている。
      OP コーポレート・バンク・グループの事業セグメントは、コーポレート・バンキング部門及び保険部門である。非事業

     セグメントの業務は、その他事業セグメントに表示されている。セグメント報告は、連結財務書類に適用されている当グ
     ループの会計方針に準拠して作成されている。セグメントの定義及び表示は、マネジメント報告に基づいている。セグメ
     ントの利益及び収益性は、税引前利益（                   EBT  ）の観点から評価される。
     コーポレート・バンキング部門

      コーポレート・バンキング部門は、法人顧客及び機関投資家に対し、融資及び資金管理サービス、並びに貿易金融サー

     ビスを提供している。また、これらのサービスは、債券発行、コーポレート・ファイナンス・サービス、カストディ、株
     式、外国為替、短期金融市場及びデリバティブ商品のアレンジから投資リサーチまでにわたる。エストニア、ラトビア及
     びリトアニアにおける           OP コーポレート・バンクの支店及び子会社は、資産売却に係る金融ソリューションを提供してい
     る。純収益は、主として、純利息収益、純手数料収益及び純投資収益より成る。費用は主に人件費及び                                                 ICT  費用より成
     る。最も重要なリスク区分は信用リスクに関連しているが、業務は市場リスクやオペレーショナル・リスクにも関連して
     いる。
     保険部門

      保険事業セグメントは、フィンランドにおいて、２つの会社を通じて損害保険事業に係るサービスを提供している。

     ポヨラ・インシュアランス・リミテッドは、総合損害保険会社であり、                                 A- インシュアランス・リミテッドは、商業輸送に
     対する損害保険に注力している。損害保険商品には、法人顧客及び個人顧客に販売される損害保険商品が含まれる。保険
     部門から生じる純収益は、主に保険事業による純収益及び純投資収益から成る。損害保険の最も重要なリスクは、引受リ
     スク及び投資リスクに関連している。
      また、保険セグメントには、５つの病院を運営するポヨラ・ホスピタル・リミテッドも含まれる。この病院は、整形
     外科及びスポーツ・クリニック・サービスに注力している。ポヨラ・ホスピタルの損益は、医師の報酬及び治療に関する
     請求並びに診断によって生じる。
      当グループの職員に対する法定確定給付型年金制度に関連するリスクは、保険セグメントのみに影響を及ぼす。ただ
     し、関連するリスク水準は、中程度である。
     その他事業部門
      OP フィナンシャル・グループ及びその業務を支援する機能であるグループ・トレジャリー及び流動性バッファーは、そ

     の他事業部門の中の中心的存在である。その他事業部門はまた、会員金融機関及び連結された中央協同組合の資金及び流
     動性の管理の責任を担っている。その他事業部門はまた、                           OP モーゲージ・バンクと共に             OP フィナンシャル・グループの
     ホールセール資金調達も担当している。その他事業部門によって生じた純収益は、純利息収益、及び純投資収益より成
     る。最も重要なリスク区分は市場リスク及び信用リスクである。さらに、事業セグメントに配分されなかった収益、費
     用、投資及び資本は、その他事業部門に計上されている。
     セグメントの会計方針

      セグメント報告は、連結財務書類に適用されている会計方針に準拠して作成されている。セグメントに直接に関連し、
     その事業に帰属させることが合理的であるとみなされる収益、費用、資産及び負債は、該当するセグメントに配分され
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     る。セグメントに配分されなかった収益、費用、投資及び資本及び全社的なセグメント間相殺消去項目は、「グループの
     相殺消去」に計上される。
      セグメントの資本構成は、信用機関法に従った                      OP フィナンシャル・グループの自己資本規制ルールに基づいており、自

     己資本規制ルールに準拠した所要自己資本を事業セグメント間で配分している。自己資本は、                                            CET  １比率が    22 ％（  21 ％）
     になるようにコーポレートバンキング・セグメントに配分され、ソルベンシー比率（以下、「                                            SII  」という。）が       120  ％
     （ 120  ％）になるように保険セグメントに配分されている。自己資本配分は、関連セグメントによって支払われる当グ
     ループの内部利息額に影響を与える。事業セグメントへの資本の配分は、その他事業部門に含まれる                                              OP フィナンシャル・
     グループのトレジャリー部門を通じて実施される。これは、目標水準から乖離した資本に対する損益の影響は、その他事
     業部門に表示されることを意味する。
                            コーポレー

                                                     グループ
                                         その他      グループ
     2019  年損益、百万ユーロ                     ト・バンキン       保険部門
                                         事業部門      相殺消去
                                                      合計
                             グ部門
                                383      -19      -64       -5     295
     純利息収益
                                -3     -14       17
      －うち、税引前内部純収益
                                      402             -1     402
     保険事業による純収益
                                11     -36       -2      -1     -28
     純手数料収益
     純投資収益                           115      308       26       1     450
                                26      16       7      -2      47
     その他営業収益
                                536      671      -33       -8    1,165
     収益合計
                                58     125       1      0     184
     人件費
                                14      47       1      0     63
     減価償却／償却費及び減損損失
                                148      230       16      -8     386
     その他営業費用
                                220      403       18      -8     632
     費用合計
                                -51       0      0           -51
     債権に係る減損損失
                                -2      -2                  -4
     株主への    OP ポイント付与－一般顧客
                                      -66                  -66
     一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）
                                262      200      -50            412
     税引前利益
      バルト諸国からの純収益は、             11 百万ユーロであった。
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                            コーポレー

                                         その他            グループ
                                               グループ
     2018  年損益、百万ユーロ                     ト・バンキン       保険部門
                                               相殺消去
                                         事業部門             合計
                             グ部門
                                349      -17      -54       -4     274
     純利息収益
                                -1      -12       13
      －うち、税引前内部純収益
                                      549             -1     548
     保険事業による純収益
                                21      -41       -1      -1     -23
     純手数料収益
                                162       9      27       1     200
     純投資収益
                                19      23       6      -2      47
     その他営業収益
                                552      522      -21       -7     1,046
     収益合計
                                30      124       5      0     159
     人件費
                                16      65       2      0     83
     減価償却／償却費及び減損損失
                                134      230       12      -7     369
     その他営業費用
                                180      419       20      -7     611
     費用合計
                                -12       0      -1            -13
     債権に係る減損損失
                                      -2                  -2
     株主への    OP ポイント付与－一般顧客
                                      19                  19
     一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）
                                361      120      -42            439
     税引前利益
      バルト諸国からの純収益は、             10 百万ユーロであった。
                                105/611














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                            コーポレー

                                         その他            グループ
                                               グループ
     貸借対照表、     2019  年 12 月 31 日現在
                            ト・バンキン       保険部門
                                               相殺消去
     百万ユーロ
                                         事業部門             合計
                             グ部門
                                19      617     11,891       -613     11,914
     現金及び現金同等物
                                124      12     9,023       -33     9,126
     金融機関に対する債権
                               4,384       23      468       0    4,874
     デリバティブ契約
                               24,502        0     111      -784     23,829
     一般顧客に対する債権
                               1,005      3,503      12,699       -34    17,174
     投資資産
                                45      645       19           709
     無形資産
                                 1     111       2           114
     有形固定資産
                                339      684      321      -10     1,334
     その他資産
                                 0      11      40            51
     税金資産
                               30,418      5,606      34,576      -1,474      69,126
     資産合計
                                757           15,361       -784     15,334
     金融機関に対する負債
                               3,657       38      195       -8    3,882
     デリバティブ契約
                               11,349       136     4,664       -646     15,503
     一般顧客に対する負債
                                     3,234                  3,234
     保険負債
                               1,441            21,318       -34    22,726
     公募発行負債証券
                                764      388      998       -2    2,148
     引当金及びその他負債
     税金負債                            2      95      355       0     452
                                 9     135     1,329            1,474
     劣後負債
                               17,979      4,026      44,221      -1,474      64,752
     負債合計
                                                       4,374
     資本
      バルト諸国からの純資産は、             44 百万ユーロであった。
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                            コーポレー

                                         その他            グループ
     貸借対照表、     2018  年 12 月 31 日現在                                グループ
                            ト・バンキン       保険部門
     百万ユーロ                                          相殺消去
                                         事業部門             合計
                             グ部門
                                19      249     12,199       -227     12,239
     現金及び現金同等物
                                116      15     9,614       -18     9,726
     金融機関に対する債権
                               3,448       32      185      -3     3,663
     デリバティブ契約
                               23,009        0      21     -679     22,351
     一般顧客に対する債権
                                878     3, 633     11,878       -35     16,353
     投資資産
                                52      646       23            722
     無形資産
                                 0     114       2      0     117
     有形固定資産
                                -180      749     1,116      -197      1,489
     その他資産
                                 0      12      53            65
     税金資産
                               27,341      5,451      35,092      -1,159      66,725
     資産合計
                                606           15,647       -679     15,575
     金融機関に対する負債
                               3,025       11      259      -9     3,287
     デリバティブ契約
                               11,442       136     5,089      -246     16,422
     一般顧客に対する負債
                                     3,157                  3,157
     保険負債
                               1,011            19,362       -34     20,338
     公募発行負債証券
                                609      561      919      -192      1,897
     引当金及びその他負債
                                 1      67      353       0     421
     税金負債
                                -24      135     1,371            1,482
     劣後負債
                               16,670      4,067      43,000      -1,159      62,577
     負債合計
                                                       4,147
     資本
      バルト諸国からの純資産は、             34 百万ユーロであった。
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     連結財務書類注記

     注記１     OP コーポレート・バンク          ・グループの会計方針
     一般情報

      OP コーポレート・バンク・グループ（以下、「                     OP コーポレート・バンク」という。）は、フィンランドを代表する大手
     損害保険会社であり、法人向け大手銀行である。                       OP コーポレート・バンクは法人及び機関投資家で構成される確立された
     広範な顧客基盤を有しており、そのような顧客に対して、バンキング及び損害保険に関する幅広いサービスを提供してい
     る。さらに、個人顧客に対して損害保険サービスを提供している。                                OP コーポレート・バンクは、             OP フィナンシャル・グ
     ループの協同組合銀行の中核銀行としての役割も果たしている。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループに属しており、                    147  の協同組合銀行並びにそ
     の中核協同組合である          OP 協同組合及びその子会社で構成されている。                     OP フィナンシャル・グループの会員金融機関は、                      OP
     コーポレート・バンク・ピーエルシー・ヘルシンキ・エリア協同組合銀行、                                   OP カード・カンパニー・ピーエルシー及び                   OP
     協同組合の会員協同組合銀行で構成されている。
      預金受入銀行の連合に関する法律に準拠して、                      OP コーポレート・バンクを含む会員金融機関及び                      OP 協同組合は最終的に
     相互の負債及び契約債務の連帯責任を負っている。会員金融機関の自己資本が損失により同法に規定される弁済条件を満
     たせないほど低い水準にまで減少した場合、                     OP 協同組合は、会員金融機関から前年度の統合貸借対照表に基づき追加拠出
     を徴収する権利を有する。
      OP コーポレート・バンクは、ヘルシンキに所在し、登録事務所の住所は、ヘルシンキ市                                        FI-00510     ゲブハルディナウキ
     オ  1 である。登録事務所の郵便宛先は私書箱                   308  号、  FI-00013     OP である。    OP コーポレート・バンクの連結財務書類の写し
     は、  www.op.fi     又は当行の登録事務所で入手可能である。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの親会社は                       OP 協同組合であり、        OP コーポレート・バンクの連結決算はその連結
     財務書類に含まれている。
      OP 協同組合の財務書類の写しは、ヘルシンキ市                      FI-00510    ゲブハルディナウキオ           1 で入手可能である。         OP フィナンシャ
     ル・グループの財務書類は             www.op.fi     又はヘルシンキ市         FI-00510    ゲブハルディナウキオ          1 に所在する当行の登録事務所で
     入手可能である。
      OP コーポレート・バンクの取締役会は                 2020  年２月４日に連結財務書類の公表を承認し、取締役会は、                           2020  年２月４日に
     財務書類を承認した。
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     1 　表示の基礎
      これらの連結財務書類は、国際財務報告基準（以下、「                          IFRS  」という。）に準拠して作成されており、                    2019  年 12 月 31 日
     に有効である      IAS  、 IFRS  及び  SIC  並びに   IFRIC   解釈指針を適用している。国際財務報告基準とは、欧州議会及び欧州理事会
     規則（   EC ）第  1606/2002     号に準拠して採用された基準及びその解釈指針を指している。                             OP コーポレート・バンクの注記は
     また、   IFRS  規制を補完するフィンランドの会計基準及び会社法の要件にも準拠している。
      2019  年において、      OP コーポレート・バンクは以下の基準及び解釈指針を適用した。

     ・ IFRS16   号「リース」、       2019  年１月１日適用。        OP フィナンシャル・グループは、移行において遡及アプローチを限定した
      範囲で適用した。この場合、比較数値は修正再表示されず、移行により生じた影響は、                                        2019  年１月１日に資本の利益剰
      余金への調整として認識された。               IFRS  第 16 号への移行による影響は、注記３「会計方針及び表示の変更」に開示されて
      いる。
     ・ 2019  年９月に、     IASB  は、「金利指標改革：          IFRS  第９号、    IAS  第 39 号及び   IFRS  第７号の改訂」というタイトルの文書を公
      表した。欧州連合は、          2020  年１月   15 日に当該改訂を採用しており、              2020  年１月１日以降に開始する会計期間に有効とな
      り、早期適用が認められている。                OP コーポレート・バンク・グループは、                  2019  年度中にすでに       IAS  第 39 号の改訂を適用
      している。この移行による影響は、注記３「会計方針及び表示の変更」に開示されている。
     ・ IFRS  の年次改善（      2015-2017     サイクル）（主に        2019  年１月１日以降に開始する会計期間に適用される）。年次改善プロ
      セスを通じて毎年基準に軽微な修正が加えられる。当該修正による影響は基準毎に異なるが、重要な影響はない。
     ・ IFRS  第９号「金融商品」の修正：「負の補償を伴う期限前償還要素」、                                2019  年１月１日適用。この修正により、企業
      は、いわゆる負の補償を伴う期限前償還可能な金融資産を償却原価で測定することができる。この修正による                                                   OP コーポ
      レート・バンクの財務諸表への重要な影響はなかった。
     ・ 2019  年１月１日に有効になった、新しい                 IFRIC   解釈指針第     23 号。当該修正による         OP コーポレート・バンクの財務諸表へ
      の重要な影響はなかった。
      OP コーポレート・バンク・グループの連結財務書類は取得原価基準で作成されている。ただし、損益を通じて公正価値

     評価される金融資産及び金融負債、その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産、公正価値ヘッジにおけるヘッ
     ジ対象（ヘッジ対象リスクに関する）、及び公正価値で測定される投資不動産を除く。
      財務書類は百万ユーロで表示されている。注記の中の表で０（ゼロ）と表示されているのは、その項目には幾らか残高
     があるものの四捨五入したことによってゼロになっているという意味である。その項目が空欄になっている場合は、その
     項目の残高はゼロである。
      OP コーポレート・バンク・グループは、欧州議会及び欧州委員会の                              EU 規制  2013  年第  575  号に準拠した第３の柱に基づく
     開示を別個の      OP 合併自己資本報告書に表示している。自己資本の要約は、                           OP コーポレート・バンク・グループの財務書類
     に開示されている。
     2 見積りの使用

      IFRS  に準拠して財務書類を作成するに当たり、グループの経営陣は、会計方針の適用において判断、見積り及び仮定を
     行うことが求められる。セクション                 18 「重要な会計上の見積り及び判断」のセクションにおいて、経営陣の評価および判
     断を要する会計方針の適用に関するより詳細な情報が記載されている。
     3 連結方針

      連結財務書類には、親会社である                OP コーポレート・バンク・ピーエルシー及び親会社が支配する子会社が含まれてい
     る。  OP コーポレート・バンク・グループは、企業への関与によって変動するリターンにさらされているか、あるいはその
     権利を有している場合、並びにその企業（組成された事業体を含む）に対して当グループのパワーを通じてそれらのリ
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     ターンに対する影響力を有している場合、その企業を支配している。子会社のほとんどは当グループの完全所有であり、
     支配が議決権に基づいていることを意味している。
      OP コーポレート・バンクは、投資収益及び様々な手数料を得るために、投資家として活動する傍ら、様々なミューチュ
     アル・ファンドを運用している。組成された事業体に分類されるファンドについては、当グループの支配は議決権に基づ
     くものではないが、当グループが当該ファンドの重要な業務、変動収益に対するエクスポージャー及びストラクチャーの
     構築を支配している場合、当グループの連結財務書類に連結されている。当グループに連結されている様々なファンドに
     関する支配の変更は、四半期毎にモニターされている。支配の程度を見積る場合、当グループは投資先における関連活動
     に対する投資家のパワー、及び変動リターンに対する投資家のエクスポージャーを考慮する。
      当グループが支配を停止する場合、当該企業に対する留保持分は、支配を喪失した日の公正価値で測定され、帳簿価額
     の変動は損益計算書に計上される。会計上、当該公正価値は、その後の関連会社、共同支配企業、又は金融資産としての
     留保持分の当初帳簿価額となる。また、過年度に当該ファンドに関してその他包括利益に計上された金額は、当グループ
     が関連資産と負債を直接処分したかのように会計処理する。これは、すなわち、過年度にその他包括利益に計上された金
     額が、損益計算書に再分類されることを意味している。
      グループ間の株式保有は取得法を用いて相殺消去されている。譲渡対価並びに被取得会社の識別可能な取得資産及び引
     受負債は取得時に公正価値で測定される。純資産を上回る取得原価はのれんに表示される。取得原価が純資産の公正価値
     を下回る場合、その差額は損益計算書に計上される。
      取得関連費用は発生時に費用計上される。偶発対価は公正価値で測定され、負債又は資本として分類される。負債とし
     て分類される偶発対価は貸借対照表日に公正価値で測定され損益計算書に計上される。
      OP コーポレート・バンクが議決権株式の                  20 ％から   50 ％を保有し、支配はしていないが重要な影響力を持つ関連会社は、
     持分法を用いて会計処理される。持分法では、投資は当初取得原価で計上され、帳簿価額は、取得日後の被投資会社の利
     益又は損失に対する投資家の持分を認識するために増減する。関連会社における当グループの累積損失が、当該関連会社
     の持分額を上回る場合、当該投資は貸借対照表上、ゼロと表示される。帳簿価額を超過する更なる損失は、当グループが
     関連会社の債務を弁済すると約束していない限り、計上されない。                               IAS  第 28 号で認められているように、関連会社として
     取り扱われるプライベート・エクイティ・ファンドは、                          IFRS  第９号に準拠して、損益を通じて公正価値で測定される。
      共同支配の取決めは、二者以上の当事者が共同支配を行う取決めである。共同支配とは、契約上合意した支配に関する
     取決めであり、関連活動に関する決定に支配を分担している当事者全員の合意が必要な場合のみ有効に存続する。共同支
     配の取決めは、共同支配事業又は共同支配企業のいずれかの形態をとる。共同支配企業とは、当グループの純資産に対す
     る権利に関する取決めであり、共同支配事業とは、当グループの資産に対する権利及び負債に対する義務の両方に関する
     取決めである。不動産会社は、共同支配事業として                        OP コーポレート・バンク・グループの財務書類に連結されている。連
     結に当たって不動産会社の資産及び負債は、当該不動産会社に対するグループの持分に比例した額で計上されている。
      子会社、関連会社又は共同支配の取決めは、支配又は重要な影響力が当グループに移転した日から連結され、売却され
     た子会社、関連会社又は共同支配の取決めは、支配又は重要な影響力が終了した日から連結が中止される。
      連結財務書類の作成において、グループ間の取引、債権、債務及び利益分配は相殺消去されている。
     3.1  非支配持分

      親会社及び非支配持分の株主に帰属する当期利益は、損益計算書に表示されており、親会社及び非支配持分の株主に帰
     属する包括利益合計は包括利益計算書に表示されている。
      損益計算書及び包括利益計算書に表示される利益は、非支配持分が負になる場合であっても非支配持分に配分する。非
     支配持分は貸借対照表に資本の一部として表示される。被投資会社の資本が                                   IAS  第 32 号に基づく資本分類基準を満たして
     いない場合、当該純資産の被支配当事者持分は、負債として表示される。
      被取得会社の非支配持分は公正価値又は被取得会社の純資産の持分割合相当額のいずれかで測定される。適用される評
     価原則は各被取得会社毎に個別に決定される。
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     ▶ 外貨取引

      連結財務書類は、親会社の機能通貨及び表示通貨であるユーロで表示されている。ユーロ建て以外の取引は、計上日の
     為替レート又は計上した月の平均為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日に、非ユーロ建て貨幣性貸借対照表項
     目は貸借対照表日の為替レートでユーロに換算される。取得原価で測定された非貨幣性貸借対照表項目は取引日の為替
     レートで表示される。
      ユーロ建て以外の取引及び貨幣性貸借対照表項目のユーロへの換算により生じた換算差額は損益計算書の「純投資収
     益」に為替差損益として計上される。
     5 金融商品

     5.1  公正価値決定
      公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において、測定日において資産売却により受け取る、又は負債の移転のため
     に支払われるであろう価格である。
      金融商品の公正価値は、活発な市場における市場価格又は活発な市場が存在しない場合には当行の評価技法を用いて決
     定される。市場価格が容易かつ定期的に入手可能であり、独立第三者間で実際に定期的に発生する市場取引を反映してい
     る場合に市場は活発であるとみなされる。現在の買呼値が金融資産の市場価格として用いられる。
      公正価値が直接入手できない金融商品について、一般に使用される評価技法が市場に存在する場合には、公正価値は当
     該評価技法及びそれに用いられる入力データの市場価格に基づいて算出されている。
      市場において一般に使用されている評価技法がない場合には、当該金融商品のために設定された評価モデルを用いて公
     正価値が決定される。当該評価モデルは広く使われている評価技法であり、市場参加者が価格設定時に考慮するすべての
     要素を組み入れており、金融商品の価格設定の際に使われている経済的技法とも一致している。
      評価技法には、市場における取引価格、割引キャッシュ・フロー法及び貸借対照表日において、実質的に同一の他の金
     融商品の現在の公正価値の参照が含まれる。評価技法には、見積信用リスク、適用される割引率、期限前償還の可能性及
     び金融商品の公正価値の信頼できる測定に影響を与えるその他の要因を考慮に入れている。
      金融商品の公正価値は、評価技法で用いられている入力データに応じて、３つのヒエラルキーレベルに分類される。
     ・活発な市場における同一資産又は負債の市場価格（調整前）（レベル１）
     ・レベル１に含まれる市場価格以外で、資産又は負債に関して、直接的（すなわち、価格そのもの）又は間接的（すなわ
      ち、価格から導出されるもの）に観察可能な入力データ（レベル２）
     ・観察可能な市場データに基づいていない資産又は負債の入力データ（レベル３）
      公正価値を測定するために使用される複数の入力データが公正価値ヒエラルキーの異なるレベルに分類される場合に
     は、公正価値測定は全体として、測定全体にとって重要である最も低いレベルの入力データと同一レベルに分類される。
     入力データの重要性は全体の公正価値測定に基づき評価されている。
      流動性の低い金融商品の場合に、評価モデルを用いて算定した価格が実際の取引価格と異なることがある。しかし、実
     際の取引価格は金融商品の公正価値の最善の証拠となるため、実際の取引価格と評価モデルから導き出された価格との差
     である取引日の損益は、契約期間又は金融商品の構造及び取引相手を考慮に入れた、より短い期間にわたり損益計算書に
     計上される。ただし、繰延べられた未認識額は、金融商品の実際の市場価格又は価格設定の実務が市場において確立され
     た場合は直ちに認識される。これらの流動性の低い金融資産の金額は                                OP コーポレート・バンクの           貸借対照表において重要
     ではない。
     5.2  金融資産及び負債

     5.2.1   償却原価
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      償却原価は、金融資産又は金融負債の当初認識時に測定した金額から元本の返済を控除し、当初の金額と満期額との差
     額の実効金利法による償却累計額を加減し、金融資産の場合には損失引当金を調整したものである。
      実効金利法では、金融資産又は金融負債の予想残存期間を通じて将来の現金支払額又は受取額の見積額を、金融資産の
     帳簿価額総額又は金融負債の償却原価まで正確に割り引く率を使用する。実効金利を算定する際、連結中央協同組合は、
     予想信用損失（以下、「           ECL  」という。）を除く金融商品のすべての契約条件を考慮して、予想キャッシュ・フローを見
     積る。この算定には、実効金利、取引費用及びその他すべてのプレミアム又はディスカウントの不可分な一部である、契
     約当事者間で支払われる、又は受け取られるすべての手数料及びポイントが含まれる。
      金融商品の利率の不可分な一部である手数料は、貸付金の実行に関する事務及び組成手数料を含み、金融商品の予想残
     存期間、又は適切な場合にはより短い期間にわたって償却される。金融商品の実効金利の不可分な一部でない、                                                    IFRS  第 15
     号に従って会計処理される手数料には、例えば、貸付金回収に関する手数料が含まれる。
      OP コーポレート・バンクは、当初認識時に購入又は組成した信用減損している（                                    POCI  ）と考えられる金融資産の信用調
     整後の実効金利を算定する際に、将来予想キャッシュ・フローに予想信用損失の影響を織り込む。
     利息収益

      利息収益は、以下を除き、金融資産の帳簿価額総額に実効金利を適用して算定されている。
      a)  購入又は組成した信用減損している金融資産。これらの金融資産について、                                   OP コーポレート・バンクは、当初認識
       後、金融資産の償却原価に信用調整後の実効金利を適用する。
      b)  購入又は組成した信用減損している金融資産ではないが、当初認識後に信用減損している金融資産となっている
       （又はステージ３である）金融資産。これらの金融資産について、                               OP フィナンシャル・グループは、金融資産の償
       却原価（すなわち、予想信用損失控除後の帳簿価額純額）に実効金利を適用する。
     5.2.2   当初認識及び測定

      OP コーポレート・バンクは、当初認識時に、金融資産又は金融負債を公正価値で測定しているが、損益を通じて公正価
     値評価されない金融資産又は金融負債の場合は、当該金融資産又は金融負債の取得又は発行において加算される取引費用
     及び直接起因する取引費用を加減算する。金融資産の予想信用損失引当金は、当初認識直後、金融資産が償却原価又はそ
     の他包括利益を通じて公正価値で測定される場合に認識されることになる。このため、会計上は新たに組成又は購入した
     金融資産について損益計算書に損失が認識される。
     5. 3 金融資産の分類及び当初認識後の測定

      OP コーポレート・バンクは、金融資産を以下の区分に分類している。
     ・損益を通じて公正価値評価（              FVTPL   ）
     ・その他の包括利益を通じて公正価値評価（                     FVOCI   ）
     ・償却原価
     5.3.  1 貸付金並びにノート及び債券

      貸付金並びにノート及び債券の分類及び当初認識後の測定は、以下の要因によって決定される。
      a)  OP コーポレート・バンクの金融資産の管理に関するビジネスモデル
      b)  金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性
      OP コーポレート・バンクは、これらの要因に基づいて貸付金並びにノート及び債券を以下の                                         ３つの測定区分に分類して

     いる。
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      1)  償却原価で測定される金融資産は、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみの契約上のキャッシュ・フローを
       回収するために金融資産を保有することを目的としているビジネスモデルにおいて保有される。当該金融資産の帳
       簿価額は予想信用損失引当金によって調整され、利息収益は実効金利法を用いて利息収益に認識される。
      2)  その他包括利益を通じて公正価値で認識される金融資産は、その目的が契約上のキャッシュ・フローの回収と金融
       資産の売却の両方によって達成されるビジネスモデルにおいて保有される。また、当該金融資産の契約条件は、元
       本及び元本残高に対する利息の支払いのみであるキャッシュ・フローが生じる日を規定している。公正価値の変動
       は公正価値評価差額準備金に認識される。減損損益及び為替差損益は損益に認識される。金融資産の認識が中止さ
       れる場合、公正価値評価差額準備金の累積損益は、再分類調整として、資本から純投資収益の損益に再分類され
       る。実効金利法を用いて算定される利息は、利息収益又は純投資収益（保険会社投資）に認識される。
      3)  損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、トレーディング目的で保有されるか、あるいは、当該金融資産が
       償却原価又は      FVOCI   の基準を満たさない場合、損益は純投資収益に認識される。トレーディング目的で保有するノー
       ト及び債券の利息収益及び利息費用並びにデリバティブは、純投資収益に表示される。
     ビジネスモデル

      ビジネスモデルとは、           OP コーポレート・バンクが            キャッシュ・フローを生成するために金融資産を管理する方法を言
     う。  OP コーポレート・バンクのビジネスモデルは、キャッシュ・フローが契約上のキャッシュ・フローの回収のみから生
     成されるか、又は契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産の売却によって生成されるか、あるいはその目的がト
     レーディング目的保有であるかどうかによって決まる。トレーディング目的のビジネスモデルに含まれる金融資産は、損
     益を通じて測定される。           OP コーポレート・バンクは、ビジネスモデルを評価する際に、ビジネスモデルの目的を達成する
     ための将来の手段を考慮する。評価には、キャッシュ・フローの回収に関する過去の実績、ビジネスモデルの業績及びそ
     のビジネスモデルにおいて保有される金融資産がどのように評価され、どのようにその事業体の主要な経営陣に報告され
     るか、リスク管理方法、並びにその事業の経営陣がどのように報酬を受け取るかが含まれる。例えば、                                               OP コーポレート・
     バンクは、契約上のキャッシュ・フローを回収するために提供した法人貸付金を保有している。また、例えば、                                                    OP コーポ
     レート・バンクの流動性バッファーにおけるビジネスモデルの目的は、契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産
     の売却である。
     ビジネスモデルの変更

      ビジネスモデルの変更は、内的又は外的な変化によって発生することはまれであると予想されるもので、その場合                                                      OP
     コーポレート・バンクの業務の観点から重要なものでなくてはならない。ビジネスモデルの変更は、                                              OP 協同組合の取締役
     会が決定する。       OP コーポレート・バンクは、ある事業分野を取得又は譲渡する、あるいは終了する場合に、ビジネスモデ
     ルを変更する。ビジネスモデルの変更は、関連する事業部門によって適切に文書化され、関連する会計上の影響（                                                     ECL  に
     対する影響を含む）を決定するために財務及びリスク管理部門によって処理される。事業体のビジネスモデルの目的の変
     更は、再分類日より前に実施されなければならない。
      再分類は、再分類日以降将来に向かって適用される。再分類日は次の報告期間の初日であり、それより前に再分類の決
     定が行われる。過去の報告期間について遡及調整は行われない。
      下表は、様々な再分類による会計上の影響を示したものである。

        当初測定区分             新測定区分                     会計上の影響
     償却原価            FVTPL            公正価値は再分類日に決定される。以前に償却原価で測定され
                              た金融資産と公正価値との差異から生じる利益または損失は、
                              損益を通じて認識される。
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                                                            有価証券報告書
     FVTPL            償却原価            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額総額となる。実効金利は
                              再分類日の公正価値に基づいて決定される。
     償却原価            FVOCI            以前に償却原価で測定された金融資産と公正価値との差異から
                              生じる利益または損失は、その他包括利益に認識される。実効
                              金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVOCI            償却原価            再分類日の公正価値が新たな償却原価となる。ただし、以前に
                              その他包括利益に認識された損益は、資本における認識が中止
                              され、再分類日の金融資産の公正価値の調整として認識され
                              る。実効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整され
                              ない。
     FVTPL            FVOCI            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。実効金利は再分
                              類日の公正価値に基づいて決定される。
     FVOCI            FVTPL            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。以前にその他包
                              括利益に認識された利益または損失は、再分類日に、損益を通
                              じた資本からの再分類による調整として振り替えられる。
     キャッシュ・フロー特性

      OP コーポレート・バンクのビジネスモデルがトレーディング目的以外である場合、                                     OP コーポレート・バンクは、契約上
     のキャッシュ・フローが基本貸付契約と一致しているかどうかを評価する。基本貸付契約において、契約上のキャッ
     シュ・フローは元本及び元本残高に対する利息の支払いのみ（以下、「                                 SPPI  」という。）である。この場合、利息の最重
     要要素は、通常、貨幣の時間的価値、信用リスク、貸付リスクに対する対価及び利幅となる。                                           OP コーポレート・バンクの
     金融資産の大多数は、基本貸付契約である。
      OP コーポレート・バンクが行う個人顧客に対するすべての貸付および一部の法人貸付には、早期返済オプションが含ま
     れる。ただし、期限前返済額は、実質的に契約上の額面金額及び契約上発生している（ただし、未払）利息であるため、
     基本貸付契約と整合する。期限前返済額には契約の期限前解約の合理的な追加補償が含まれる可能性がある。
      OP コーポレート・バンク・グループは、ブルームバーグの                           SPPI  テスト・ソリューションを用いてノート及び債券の
     キャッシュ・フロー特性をテストしている。テストの結果（合格／不合格）に基づき、                                        SPPI  テストは合格又は不合格とし
     てその後のレビューを行わないか、当グループは分類決定前に                             OP の内部ガイドラインを用いてキャッシュ・フロー特性を
     レビューする（結果的に追加レビューが必要となる）。当該ソリューションでは、                                      SPPI  の定義が満たされるか否かに影響
     を及ぼす契約条件の様々な要素を特定する。
      例えば、契約上のキャッシュ・フローが株価又は借手の財務成績の変動にさらされる場合、これは基本貸付契約となら
     ず、当該金融資産は損益を通じて測定される。これらは、通常、発行者の財務書類上、                                         IAS  第 32 号による資本の定義を満
     たさない様々なミューチュアル・ファンド投資である。
      金融資産に含まれる組込デリバティブは、主契約から分離されないが、契約上のキャッシュ・フローの全体評価におい
     て考慮される。
      OP コーポレート・バンク・グループが金融資産を管理するためのビジネスモデルを変更する必要がある場合、金融資産
     の再分類を要する可能性がある。再分類は再分類日から将来に向かって適用しなければならない。このような変更は極め
     てまれであると予想される。
     5.3.2   持分金融商品

      持分金融商品は、ある企業のすべての負債を控除後の資産に対する残余持分の証拠となる金融商品である。これらは通
     常、株式投資である。
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      持分金融商品は、当初認識後に損益を通じて公正価値で測定される。
     5.3.3   契約上のキャッシュ・フローの条件変更

      契約上の支払条件の変更は、顧客関係の管理に関する通常の手段として行われるが、顧客の返済能力が悪化した状況で
     も行われる。このような場合、返済能力のさらなる低下により、一定期間に渡って、返済猶予等、貸付条件に関して譲歩
     しなければならない。一般的に、これらの場合、貸付の契約上のキャッシュ・フローは条件緩和されるか、その他の条件
     変更が行われ、当該条件緩和又は条件変更により、貸付金の認識中止は行われない。支払条件の変更は、顧客の支払能力
     を予想する指標として、定期的な監視及び経営陣への報告の対象となる。
      貸付条件の変更が重要である、又は貸付の条件緩和が行われる場合、                                OP コーポレート・バンクは貸借対照表上で当初の
     貸付の認識を中止し、条件変更後の新しい貸付を認識する。これにより、条件緩和日は、減損の算定目的上、当初認識日
     とみなされる。これは一般に、損失引当金を                     12 ヶ月の予想信用損失と同額で測定することを意味する。                          OP コーポレート・
     バンクは、認識された新たな貸付が当初認識時に信用減損しているとみなされる証拠が存在するか否かを監視するため
     に、内部格付を用いて、条件変更の理由及び程度の等級を分類する。そのため、当該貸付は組成された信用減損資産とし
     て認識される。これは、例えば、財政的困難な状況にある資産の大幅な条件変更があった場合に、発生する可能性があ
     る。
      それ以外に、      OP コーポレート・バンクは、金融資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効する、又は金融
     資産を別の当事者に譲渡し、その譲渡が認識中止の要件を満たす場合に、金融資産の認識を中止する。
     5.3.4   保険会社の損益を通じて公正価値で測定される金融資産

      金融資産は、償却原価又はその包括利益を通じて公正価値で測定される場合を除き、損益を通じて公正価値で測定され
     る。  OP コーポレート・バンクは、金融資産及び関連する金融負債の測定において、損益を通じて公正価値で測定するもの
     として指定することによって、いわゆる会計上のミスマッチが解消する、又は減少する場合に、金融資産をそのように指
     定することができる（公正価値オプション）。
     5.3.5   オーバーレイ・アプローチ

      OP フィナンシャル・グループの損害保険投資事業に関連する                           持分金融商品及びミューチュアル・ファンド投資は、損益
     を通じて公正価値で測定される金融資産として分類される。                            OP フィナンシャル・グループはこうした資本性金融商品のか
     なりの部分にオーバーレイ・アプローチを適用しており、これにより、当該金融商品による損益への影響は再び                                                    IAS  第 39
     号と整合することになる。これらの投資は、                     IAS  第 39 号における売却可能金融資産として会計処理される。オーバーレ
     イ・アプローチの範囲にある投資の公正価値の変動は、資本の公正価値評価差額準備金に表示される。当グループは、遅
     くとも、    IFRS  第 17 号「保険契約」が適用される時点でオーバーレイ・アプローチの適用を中止する。オーバーレイ・アプ
     ローチは、     IFRS  第９号に従って損益を通じて公正価値で投資を測定するが、関連する保険負債を                                     IFRS  第 17 号に従って損益
     を通じて公正価値で測定をすることがまだできないという、                            IFRS  第９号と    IFRS  第 17 号の効力発生日が異なることによって
     生じる一時的な損益の変動を調整することを目的としている。
      取得時において、        IAS  第 39 号に基づく売却可能金融資産は、支払対価の公正価値にその取得に直接帰属する取引費用を
     加算した金額と同額の取得原価で認識されている。その後、売却可能金融資産は、公正価値で測定される。
      公正価値の変動は、当該資産の認識が中止されるか、又は当該資産が減損しているという客観的な証拠がある場合に損
     益計算書に振り替えられる時点から、その他包括利益に認識される。売却可能金融資産の場合、取得原価を下回る、資本
     性金融商品の公正価値の大幅な下落又は長期的な下落が客観的な証拠となり得る。
      減損の認識後、証券の市場価値が継続して下落する場合、損益計算書に減損損失が認識される。その後、減損した資本
     性金融商品の公正価値が増加する場合、この増加はその他包括利益に認識される。
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     5. ▶ 減損
      予想信用損失は、すべての償却原価で測定される貸借対照表項目及びその他包括利益を通じて公正価値で認識される
     （以下、「     FVOCI   」という。）貸借対照表項目（資本性金融商品以外の商品）並びにオフバランスシートのローン・コ
     ミットメント及び財務保証契約について算定される。予想信用損失は、以下を反映して、各報告日に認識される。
      a)  起こりうる結果の範囲を検討することによって決定される、偏りのない確率加重された金額
      b)  貨幣の時間的価値
      c)  過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予想について報告日現在で過度のコスト又は労力なしに入手可能
       な、合理的な裏付けのある情報
     5.4.1   契約の３つの減損ステージへの分類

      契約は３つのステージに分類される。異なるステージは、当初認識以降の信用の悪化を反映している。
     ・ステージ１：信用リスクが当初認識以降著しく増加しておらず、                               12 ヶ月  ECL  が算出される契約。
     ・ステージ２：信用リスクが当初認識以降著しく増加しており、                              全期間   ECL  が算出される契約。
     ・ステージ３：全期間          ECL  が算出される債務不履行となった契約。
      また、組成された信用減損契約は常に全期間予想信用損失（以下、「                                POCI  」という）の範囲内である。
     債務不履行の定義

      IFRS  第９号に基づく算定において、               OP コーポレート・バンクは、内部信用リスク・モデル（以下、「                             IRB  」という。）
     と同一の債務不履行の定義を適用する。                   OP コーポレート・バンクは、支払動向に基づく内部格付システムを使用して債務
     不履行を評価する。個人顧客に関する定義としての債務不履行は契約毎に適用されるが、法人顧客は関連する顧客グルー
     プの観点からレビューされる。顧客は、                   OP コーポレート・バンクが手段（担保の実現等）に訴えることなく、あるいは金
     融資産に関する支払いが           90 日超延滞するより前にその貸付債務を全額支払えない可能性が高い場合に、債務不履行顧客と
     して分類される。
      債務不履行の定義は、欧州議会及び欧州委員会の規制                         2013  年第  575  号（  CRR  ）の第   178  条に基づく。
      顧客の債務不履行は、債務不履行の定義の基準を満たさなくなった時点に終了する。その後、支払動向のカテゴリーは
     ６ヶ月の猶予をもって元に戻る。
     信用リスクの著しい増加

      予想信用損失は契約毎に、報告日における金融商品の信用リスクが当初認識以降著しく増加しているかどうかによっ
     て、  12 ヶ月又は全期間について算定される。信用リスクが著しく増加しているかどうかの評価には、定性的基準と定量的
     基準の両方が使用される。支払免除は定性的基準とみなされる。その他の定性的要因は、信用格付けモデル又は支払動向
     のカテゴリーの評価で考慮される様々な信用リスク指標（契約条項の違反等）で構成される。
      OP コーポレート・バンクは、すべての合理的な裏付けのある情報を考慮して、信用リスクの著しい量的増加の決定にお
     いて相対的な閾値及び絶対的な閾値を含めている。
      量的変動は、全期間         PD の数値の相対的変動（以下、「              PD カーブ」という。）に基づき評価される。当初の全期間                          PD カー
     ブは、マクロ経済要因を考慮して、貸付金の組成日に算定される。次に、貸付金の残存期間において信用リスクが著しく
     増加していないと考えられる限度について、許容される自然な変動範囲が決定される。許容される範囲は、個人顧客及び
     法人顧客について別個にモデル化されている。これにより、いわゆる閾値カーブが導かれる。報告日毎に、現在の全期間
     PD カーブと閾値カーブとを比較する。閾値を超過している場合には、信用リスクは著しく増加しており、信用損失（貸付
     金の残存期間全体について算定される）が認識される。この相対的変動の上限に加えて、更なる要件は、借手の格付けが
     当初認識以降に悪化しており、そのために時間の経過のみを基準として全期間                                    ECL  の算定への移行が行われないことであ
     る。また、最も低い借手の格付けには、絶対的閾値が使用される。
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      上記の基準に加えて、契約上の支払いが                   30 日超延滞している場合、又は当該貸付金に返済猶予が与えられている場合、
     金融資産の信用リスクは当初認識以降著しく増加している。
      信用リスクの著しい増加の評価において、                    OP コーポレート・バンクは、過度なコスト又は労力なしに当初の全期間                                PD を
     算定することができない契約に対して、                   IFRS  第９号で認められている低い信用リスク仮定についての経過規定を適用して
     いない。
      OP コーポレート・バンクは、上記の基準で、契約上の支払いが                            30 日超延滞する前に信用リスクの著しい増加をどのくら
     い効果的に把握できるか、及び契約が通常減損ステージ１から直接減損ステージ３に移動しないことを定期的に監視し、
     相対的変動の算定方法に必要な調整を行う。
     5.4.2   測定方法

      予想信用損失は主に、すべての個人及び法人顧客エクスポージャーについて、契約固有の基準で                                            PD/LGD   法を用いてシス
     テムベースで測定される。
      また、ステージ３の大規模法人エクスポージャーについては、専門家の判断に基づくキャッシュ・フロー・ベースの
     ECL  測定法が使用される。
     5.4.2.1    PL/LDG   法

      予想信用損失は、大部分のポートフォリオについて、モデル化されたリスク・パラメーター及び算定式であるデフォル
     ト確率（以下、「        PD 」という。）      x デフォルト時損失率（以下、「               LGD  」という。）      x デフォルト時エクスポージャー（以
     下、「   EAD  」という。）を用いて契約毎に計算されるもので、報告日現在における将来の信用損失の予想を反映してい
     る。  PD は、債務不履行の定義に応じて、デフォルト確率を示す。                           LGD  は、借手が債務不履行に陥った場合の損失割合を示
     す。  LGD  は、例えば担保証券及び様々な債務保証の量及び種類から影響を受ける。                                   EAD  は、デフォルト時のエクスポー
     ジャー額を表し、貸借対照表上のエクスポージャー（元本及び未収利息）及びデフォルト時に予想されるオフバランス
     シート項目の使用等を含む。
      ECL  の計算は、３つの異なるシナリオに基づく。リスク・パラメーターである                                  PD 、 LGD  、 EAD  は、各シナリオにおいて１
     年の時間枠で計算される。            1 年の  ECL  値は、報告日まで割引かれ、確率加重された                     ELC  は異なるシナリオの数値から計算さ
     れる。契約の実効金利又はその見積りが割引係数として使用される。この測定において、契約の最長残存期間は                                                    30 年に制
     限される。
      契約の全期間デフォルト確率（以下、「全期間                      PD 」という。）モデルは、個人顧客及び法人顧客について別個に作成さ
     れている。     PD モデルは、契約の信用格付け、貸付金の経過年数（個人顧客）及びモデルのサブセグメントによって大きく
     左右される。モデルのサブセグメントは、法人顧客については格付けモデルに基づき、個人顧客については商品の種類に
     基づき決定される。また、            PD の推定値はマクロ経済要因及び各シナリオでのそれらの予測によって決まる。
      契約の全期間      LGD  は、１）回収率、２）担保による回収、３）担保以外の回収という３つの要素で構成される。これら
     の異なる要素の価値は、商品の種類、業界（企業）及び担保の種類に大きく左右される。マクロ経済要因及びその予測は
     最初の２つの要素に影響を及ぼす。
      契約のデフォルト時の全期間エクスポージャー（以下、「全期間                              EAD  」という。）は、商品の種類によって、契約上の
     キャッシュ・フロー、使用率、期限前償還率及び償還期限モデルに基づく。
     契約期間の決定

      約束手形の契約期間は、支払条件に基づく返済を考慮した契約上の満期日である。担保付約束手形（債務不履行を除
     く）には期限前償還モデルが適用される。このモデルは契約上の満期日を短縮するものではないが、契約の                                                  EAD  の一部と
     して考慮される。
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      リボルビング与信枠（クレジットカード等）は別途通知があるまで有効な契約であり、リボルビング与信枠については
     予想残存期間がモデル化されている。モデル化された残存期間は、商品の種類及び借手の格付けによるが、平均して                                                      15 年
     程度である。
     将来予測的な情報

      計算モデルには、将来予測的な情報及びマクロ経済シナリオが含まれる。                                  OP コーポレート・バンクのエコノミストは四
     半期毎にマクロ経済シナリオを更新しており、これらのシナリオは                               OP コーポレート・バンクが他に年次財務計画で使用す
     るものと同じである。マクロ経済予測は、５年に及び、生産関数を用いて                                  30 年先まで推定さている。使用されるマクロ経
     済要因は、     GDP  成長率、失業率、投資成長率、インフレ率、所得水準の変動及び                              12 ヶ月の欧州銀行間取引金利（             Euribor    ）
     である。さらに、        LGD  モデルでは住宅価格指数が使用される。これらのシナリオには、ベースライン、アップサイド及び
     ダウンサイドの３つのシナリオが使用される。また、シナリオには確率加重も含まれる。
      マクロ経済予測を作成し、今後              30 年までの見通しにその予測を投影することには、大きな不確定性を伴い、そのため、
     実際の結果は予測と大幅に異なる可能性がある。                       OP コーポレート・バンクは、            ECL  の計算で用いられるリスク・パラメー
     ターの要素とマクロ経済要因の変化の関係は線形ではないと分析している。したがって、マクロ経済予測は、考えられる
     シナリオ及び結果に対する            OP コーポレート・バンクの最善の見通しを表す。
     5.4.2.2.     顧客固有の専門家評価に基づくキャッシュ・フロー・ベースの                             ECL  法

      R 格付けモデルにおけるステージ３の大規模法人エクスポージャーについて、                                    ECL  は顧客固有のキャッシュ・フロー・
     ベースの    ECL  法を用いて、専門家評価として算定される。このような専門家の評価は、格付け又は与信判断に関連して行
     われる。
      この計算で使用される将来予測的な情報は、事業、市場、競合状況及び予想キャッシュ・フローの動向を対象とした、
     クレジット・アナリストが行う信用格付け評価及び格付け提案の一部である。
      ここでは、計算された顧客の加重予想信用損失を基準にして、マクロ経済変数の影響を示すシナリオ（アップサイド、
     ベースライン及びダウンサイド）も考慮する。                      PD/LGD   モデルで用いられるシナリオは、シナリオを決定する際に使用され
     る。
      顧客固有の専門家評価に基づいて                ECL  測定に含まれる顧客が債務不履行の基準を満たさなくなり、「正常」な債務者と
     して特定及び分類された場合、当該顧客はこの方法から除外され、通常の                                  PD/LGD   モデルに基づく       ECL  測定モデルに再び含
     まれるようになる。
     5.4.3   ノート及び債券の減損

      その他包括利益を通じて認識されるノート及び債券の予想損失は、公正価値評価差額準備金を調整するために、損益を
     通じて認識される。
      OP コーポレート・バンクは、ブルームバーグ・ツールを主要なモデルとして、ノート及び債券の予想信用損失の計算の
     際に２つの別個のモデルを利用する。当グループは、ブルームバーグ・ツールがサポートしていない債券については、各
     ECL  測定日に信用格付け情報に基づき               OP 独自のツールを使用する。
     5.4.3.1    ブルームバーグ・ツール

      予想信用損失は、すべてのポートフォリオについて購入単位毎に公式                                PD  x LGD  x EAD  を用いて計算され、報告日現在の
     将来信用損失の予測を反映する。
      上場企業の場合、        OP コーポレート・バンク・グループは、マートン・デフォルト距離（以下、「                                   DD 」という。）モデル
     をデフォルト確率（以下、「             PD 」という。）の基準として使用する。この結果は当該モデルの過去の結果に基づく                                      PD 値に
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     変換される。数値は、貸借対照表の強度、流動性リスク及び収益力を示す企業の財務書類データの指標を用いて調整され
     る。同様に、これらの指標はオフバランスシート項目の予想影響額に応じて標準化されている。
      非公開企業の場合、         PD のモデル化は、財務書類から収集された財務指標及びそのセクターのモデル化された平均リスク
     に基づく。
      債務不履行の定義は、国際規制機関が求める定義と一致しており、破綻、未払い、債務交換及び政府の救済措置をカ
     バーしている。
      LGD  モデルの回収率は、債務不履行債券の過去の実現回収率に基づく。実現回収率は、債務不履行債券の取引価格とし
     て定義される。当該回収率は、返済順位、発行体の信用度、業界の性質、信用サイクル、担保の種類、地域等を考慮す
     る。
     5.4.3.2    信用格付け情報に基づくモデル

      このモデルでは、購入日及び報告日における購入単位の信用格付けが求められ、                                     PD 値に変換される。当グループは主と
     して外部の信用格付けの平均値を使用し、外部の信用格付けが存在しない場合に、補助的に内部の信用格付けを用いる。
      PD は、信用格付けの公表日から各期間における信用格付け別の実際の過去のデフォルト率に応じている。                                               PD の決定基準
     となる過去データは、包括的かつ長期的なものである。また、                             LGD  は投資クラス／担保の種類別に調査済みの過去実績に
     対応したもので、発行体又は投資別に個別評価されない。外部の信用格付けは、                                     PD ではなく合計信用リスク（            ECL  ）を測
     定するため、これらの場合の             LGD  は、  PD 要素と   LGD  要素との間の      ECL  の区分のみに影響を与える。
     5.4.3.3    ノート及び債券の減損ステージへの分類

      どちらの計算モデルも、信用リスクの著しい増加は、ステージ３への振替と同様に、一貫した基準で特定される。
      変動が少なくとも        0.2  パーセント・ポイントで           12 ヶ月  PD が倍になった投資は、免除措置の対象となるか、あるいはその
     支払いが    30 日超延滞した場合に、ステージ２に振り替えられる。債務不履行に陥った発行体に関する投資は、その支払い
     が 90 日超延滞するか、顧客が債務不履行顧客である場合に、ステージ３に振り替えられる。
     5.4.4   オフバランスシート項目の減損

      OP コーポレート・バンクが提供する商品の一部には、限度額、信用枠、別のオフバランスシートのローン・コミットメ
     ントが標準特約、又は商品ライフサイクルのある段階で特約となるものとして含まれている。例えば、クレジットカード
     や与信枠のある口座等のリボルビング与信枠には、貸付金と未使用のコミットメントといった構成要素の両方が含まれ
     る。さらに、      OP コーポレート・バンクは、債務保証及びその他の商業保証又は当局に提供される保証等、様々な保証契約
     の発行体であり、これらすべての保証には                    IFRS  第９号の減損規定が適用される。ローン・コミットメント及び債務保証契
     約については、       OP コーポレート・バンクが取消不能のコミットメントの当事者になった日が、減損規定を適用する目的
     上、当初認識日とみなされる。そのため、                    OP コーポレート・バンクの拘束力のある項目のみが、予想信用損失の計算にお
     いて考慮される。
      これらの項目の予想信用損失は、貸付金と同一の原則を用いて算定される。同様に、著しい信用リスクの増加が同じ根
     拠に基づいて評価される。当グループは、デフォルト時エクスポージャーを予測する、このような商品の                                                 EAD  をモデル化
     する。これには、使用率とクレジット換算係数の両方が含まれる。また、別途通知があるまで有効な契約には、残存期間
     モデルが適用される。このモデルでは、                   OP コーポレート・バンクが支払いを要求し、未使用のコミットメントを取り消す
     契約上の能力を有するが、契約上の通知期間において信用損失に対する                                 OP コーポレート・バンクのエクスポージャーを制
     限しない。
     5.4.5   予想信用損失の認識

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      当グループは主に、貸付金に対する予想信用損失の損失引当金を別個の勘定で認識する。ローン・コミットメント及び
     金融保証契約の損失引当金は、引当金として認識される。貸付金（すなわち、金融資産）と未使用のコミットメント（す
     なわち、ローン・コミットメント）の構成要素の両方を含み、                             OP コーポレート・バンクが金融資産要素に対する予想信用
     損 失とローン・コミットメントの構成要素に対する予想信用損失とを別個に特定できない商品については、ローン・コ
     ミットメントの予想信用損失は当該金融資産の損失引当金とともに認識される。
     5.4.6   償却

      償却は、認識中止事象である。当グループが金融資産を全体として又はその一部を回収することを合理的に予測できな
     い場合、当該金融資産の帳簿価額総額を直接減額する。
      担保証券が実現された、又は破産財団の最終的な会合が開催された、債務返済計画の変更あるいは経営再建が終了し
     た、又は回収措置が終了した場合に、貸付金の認識が中止される。認識中止後に受け取った支払額は、債権の減損損失の
     調整として認識される。
     5.5  現金及び現金同等物

      現金及び現金同等物は、現金及び金融機関に対する要求払債権で構成されている。
     5.6  金融負債の分類及び当初認識後の測定

      金融負債は、預金並びに金融機関及び顧客に対するその他の負債、公募発行負債証券及びその他の金融負債で構成され
     ている。
      金融負債は、損益を通じて公正価値で測定されるデリバティブ負債を除き、実効金利法を用いて償却原価で分類され
     る。また、保険会社が発行する裁量権のある有配当特性に対して適格でない投資契約は、損益を通じて公正価値で測定さ
     れるものとして指定される。トレーディング目的で保有される負債には、売却したが売却時に所有していない（空売り）
     有価証券の契約相手への引渡債務も含まれる。
      OP コーポレート・バンクは、当初認識時に、金融負債を、損益を通じて公正価値で測定するものとして指定していな
     い。
      OP コーポレート・バンクは、金融負債（又は金融負債の一部）が消滅する時点、すなわち、契約で特定される債務が免
     除されたか取り消された、あるいは失効した時点で、認識を中止する。
      OP コーポレート・バンクと原債権者との間の大幅に異なる条件での金融負債の交換は、当初の金融負債の消滅として会
     計処理する必要がある。このような場合、発生した費用又は手数料は、当該消滅による損益の一部として認識される。交
     換又は条件変更が消滅として会計処理されない場合には、当初の実効金利を用いて条件変更後の契約上のキャッシュ・フ
     ローを割り引くことによって、条件変更された金融負債の償却原価が再計算される。金融負債の償却原価の変動は、損益
     を通じて認識される。発生した費用又は手数料は、当該負債の帳簿価額を調整し、条件変更された負債の残存期間にわ
     たって償却される。         OP コーポレート・バンクは、既存の金融負債について金融負債の交換を行なっていない。
     5.7  相殺

      金融資産と金融負債は、           OP コーポレート・バンクが通常の事業の過程において、及び債務不履行、支払不能又は破綻が
     あった場合にも法的に強制力のある相殺権を現在有しており、当該資産と負債を純額で決済する意図がある場合に貸借対
     照表上で相殺される。中央清算機関が決済する店頭金利デリバティブは貸借対照表上で相殺される。これらのデリバティ
     ブはロンドン・クリアリング・ハウス又は                    ICE  クリア・ヨーロッパとの日次の決済プロセスにおいて清算される。セトル
     メント・トゥー・マーケット（               STM  ）又はコラテラル・トゥー・マーケット（                    CTM  ）アプローチ      が 決済会計処理手法とし
     て用いられる。
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     5.8  デリバティブ契約
      デリバティブ契約は、ヘッジ手段として利用されているものとトレーディング目的で保有するものに分類され、金利、
     為替、株式、コモディティ及びクレジット・デリバティブが含まれている。デリバティブは、常に、公正価値で測定され
     る。
     　中央清算機関により清算される店頭金利デリバティブの公正価値は現金により日次で清算される。貸借対照表におい
     て、当該デリバティブは現金及び現金同等物の純変動として純額で表示される。その他のデリバティブは、貸借対照表
     上、総額で表示され、この場合、正の価値変動は資産のデリバティブ契約として表示され、負の価値変動は負債のデリバ
     ティブ契約として表示される。
     　当グループのリスク管理は、ヘッジ会計に用いられる手法及び内部方針を作成しており、これに基づき金融商品がヘッ
     ジ手段として定義されている。
     　ヘッジ原則に従って、当グループは金利リスク、通貨リスク及び価格リスクを公正価値ヘッジ又はキャッシュフロー・
     ヘッジを適用してヘッジすることができる。キャッシュフロー・ヘッジは、将来キャッシュ・フローの変動に対するヘッ
     ジを指し、公正価値ヘッジは、ヘッジ対象資産の公正価値の変動に対するヘッジを指している。
     　ヘッジ手段と関連するヘッジ対象との関係が                      IAS  第 39 号で要求されている要件を満たさない場合、ヘッジ会計は適用さ
     れない。当グループの親会社である                 OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーは、これらの基準を満たさないものの、実際
     には金融リスクに対するヘッジに使用しているデリバティブ契約も締結している。
     5.8.1   ヘッジ手段としてのデリバティブ

      OP コーポレート・バンクは、ヘッジ会計に用いられる手法及び内部方針を作成しており、これに基づき金融商品がヘッ
     ジ手段として定義されている。ヘッジ原則に従って、                         OP コーポレート・バンクは金利リスク、通貨リスク及び価格リスク
     を公正価値ヘッジ又はキャッシュフロー・ヘッジを適用してヘッジすることができる。公正価値ヘッジは、ヘッジ対象資
     産の公正価値の変動に対するヘッジを指し、キャッシュフロー・ヘッジは、将来キャッシュ・フローの変動に対するヘッ
     ジを指している。        OP コーポレート・バンクにおいて、ヘッジ可能なリスクのカテゴリーは、公正価値及びキャッシュ・フ
     ローの金利リスク並びに通貨リスクである。
     　ヘッジ手段と関連するヘッジ対象とのヘッジ関係が                         IAS  第 39 号で要求されている基準を満たさない場合、契約にヘッジ
     会計は適用されない。           OP コーポレート・バンク           はまた、これらの基準を満たしていないものの、実際には金融リスクを
     ヘッジするデリバティブ契約を締結している。
     5. 8 .2  トレーディング目的で保有するデリバティブ

     　トレーディング目的で保有する金利スワップの利息受取額と支払額との差額は、損益計算書の「純投資収益」に計上さ
     れ、対応する未収／未払利息は貸借対照表の「デリバティブ契約」に認識される。トレーディング目的で保有するデリバ
     ティブの公正価値の変動は損益計算書の「純投資収益」に計上される。デリバティブは、公正価値が正の場合は「デリバ
     ティブ契約」に資産として計上され、公正価値が負の場合は「デリバティブ契約」に負債として計上される。
     5.9  ヘッジ会計

      ヘッジ会計は、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ対象の対応する変動の全部又は一部を相
     殺することを検証するために用いられる。
     　ヘッジ手段とヘッジ対象の関係は正式に文書化されており、この文書には                                   リスク管理方針、ヘッジ戦略及びヘッジの有
     効性を示すために用いられる手法に関する情報が含まれる。ヘッジの有効性を評価する場合、ヘッジ開始時点及びその後
     にわたって、ヘッジ手段及びヘッジ対象の公正価値又はキャッシュ・フローの変動を比較する。                                            ヘッジが極めて有効であ
     るとみなされるのは、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ契約又はポートフォリオの公正価値
     又はキャッシュ・フローの変動を                80 ％から   125  ％の範囲内で相殺する場合である。ただし、金利指標改革により、遡及的
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     な有効性テストの実際の結果がこの限度の範囲外である場合、当グループは、ヘッジ会計を継続するか、中止するか評価
     する。この評価には、ヘッジが引き続き将来に向かって有効となると予想され、ヘッジ関係の有効性が信頼性を持って算
     定 できることが含まれる。ヘッジの有効性が引き続き非常に高いかどうかについての将来の有効性テストを評価する場
     合、参照金利は、金利指標改革によって変更されない。有効性テストはまた、                                     当該改革後の      市場参加者による        OP コーポ
     レート・バンクのヘッジ関係に対する                  潜在的影響の評価も含んでいる。               OP コーポレート・バンクは、            金利指標改革による
     不確実性が、ヘッジ対象又はヘッジ手段としてのデリバティブの参照金利に基づくキャッシュ・フローに影響を及ぼさな
     くなる時、あるいはヘッジ関係が存在しなくなる時、                         ヘッジ関係の有効性テストに対する変更の適用を中止する。                            OP コー
     ポレート・バンクは、ヘッジ会計および                   金利指標改革に関連して生じる変動には                   IAS  第 39 号に基づいて      適用している。
      OP フィナンシャル・グループは、金利指標改革の進捗及び金利指標改革の                                 OP コーポレート・バンクへの影響について監
     視する役割を担う参照金利委員会を設置している。                        OP フィナンシャル・グループは、指標規制によって要求される事業継
     続計画を策定しており、既存の契約条件により参照金利が入手不能な契約が識別される場合に代替金利を商品毎に決定す
     る。この計画は、当該改革の進捗に伴い、アップデートされる。                              OP コーポレート・バンクは、市場慣行に基づき、新規契
     約において改革後の参照金利を採用する。契約の旧ポートフォリオに関しては、                                     IBOR  を置き換えるために市場で適用され
     た実務を採用することにより、変更が実行される。
     5.9.1   公正価値ヘッジ

      金利リスクに対する公正価値ヘッジには、長期固定利付負債商品（中央銀行借入、自己発行債券及び特定の期間の預金
     等）、個別の債券及び貸付金ポートフォリオ並びに個別貸付金が含まれる。                                   OP コーポレート・バンク          は、金利コリドー・
     ローンのヘッジに公正価値ポートフォリオ・ヘッジ・モデルを適用している。当グループは、金利オプション、為替予
     約、金利スワップ及び為替スワップ（                  OTC  スワップ）をヘッジ手段として用いている。為替リスクに対するヘッジは損害
     保険のエクイティ・ファンド投資に適用される。
      公正価値ヘッジとして文書化され、極めて有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約の公正価値の変動は、損益計算
     書に計上される。ヘッジされた資産及び負債は、ヘッジが指定されている期間において公正価値で測定され、公正価値の
     変動は損益を通じて認識される。
      公正価値ヘッジ会計において、ヘッジ対象及びヘッジ手段の公正価値の変動は損益計算書の「純利息収益」及び「純投
     資収益」の「バンキング部門」に計上される。これらは損益計算書の「損害保険」の純投資収益に計上される。ヘッジ関
     係から生じる非有効性は、ヘッジ手段とヘッジ対象のキャッシュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、そ
     れに対応して上記の項目に認識される。
      Euribor    の計算原則は、       2019  年中に変更された。         2019  年７月１日にベルギー金融サービス市場局（                     FSMA  ）は、欧州連合
     指標規制によって        Euribor    に関連する権限を付与した。これにより、市場参加者は、既存の契約と新しい契約の両方につ
     いて、   2020  年１月１日以後も引き続き             Euribor    を使用することができるようになる。                  OP コーポレート・バンクは、将来に
     おいても    Euribor    が参照金利のままであると予想しており、第２の参照金利に対してヘッジされるリスクを変更すること
     は予想していない。これらの理由から、                   OP コーポレート・バンクは、             Euribor    が参照金利である場合、参照金利の変動
     が、直接、公正価値ヘッジに影響を及ぼすとは考えていない。
     5.9.2   キャッシュフロー・ヘッジ

      キャッシュフロー・ヘッジは、変動利付負債商品又はその他の変動利付資産及び負債に係る変動エクスポージャーに対
     するヘッジである。また、キャッシュフロー・ヘッジは、参照金利との関係に基づいて定義される貸付金                                                 / 借入金の将来
     金利フローをヘッジするために用いられる。例えば、金利スワップがヘッジ手段として用いられる。
      キャッシュフロー・ヘッジとして文書化され、有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約は公正価値で測定され、そ
     の変動のうち、有効部分はその他包括利益に計上される。ヘッジ関係から生じる非有効部分はヘッジ手段とヘッジ対象の
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     キャッシュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、損益計算書の「純利息収益」に計上される。資本に計上
     された公正価値の変動は、ヘッジ対象が純利益に影響を与える期間に損益計算書に計上される。
      OP コーポレート・バンクは、報告日現在で、キャッシュフロー・ヘッジが、金利指標改革に関連した不確実性にどの程
     度依存しているかについて評価している。ヘッジ対象及びヘッジ手段としてのデリバティブは、引き続き、参照金利に連
     動する。参照金利は変更されず、その相場は日次で取得され、キャッシュ・フローは以前のように取引相手間で変動す
     る。ただし     、 EONIA   （ユーロ圏無担保翌日物平均金利）が公表されず、ユーロ                           STR  （新たな銀行間翌日物金利）に置き換わ
     る場合、    キャッシュフロー・ヘッジの期間は１日を超える。                        LIBOR   もまた新参照金利に置き換わることが予想される。移
     行及び新参照金利は、依然として不確実性を含んでおり、後に、ヘッジ関係の有効性あるいは可能性が非常に高いという
     要件の評価に影響を及ぼす可能性がある。キャッシュフロー・ヘッジに関しても、                                      OP コーポレート・バンクは、当該改革
     が 2019  年 12 月 31 日の報告日におおいて時期又は               Euribor    キャッシュ・フローについて不確実性を引き起こしているとは考
     えていない。
     6 投資不動産

      投資不動産は主に、賃貸料又はキャピタル・ゲインを得ることを目的として保有する土地及び                                            / 又は建物又はその一部
     である。保有会社又は従業員により、その一部が使用される不動産であっても当該一部が重要でない場合は投資不動産と
     して会計処理される。ただし、保有会社又はその従業員が使用する部分が個別に売却可能な場合は、当該部分は投資不動
     産として会計処理されない。投資不動産は、連結貸借対照表上、投資資産として表示される。
      投資不動産は当初、取引費用を含む取得原価で認識され、その後は公正価値で測定される。建設中の投資不動産は、公
     正価値が信頼性を持って決定できる場合に限り、公正価値で測定される。公正価値の変動は損益計算書の「純投資収益」
     に計上される。
      評価対象不動産の実際の取引価格に関して比較可能な市場データが入手できない場合、当グループは不動産別の純収益
     に基づいたインカム・アプローチ及び内部手法を用いて、商業用、事務所及び工業用不動産の公正価値を決定している。
     OP コーポレート・バンク・           グループはインカム・アプローチにおいて                    同 グループの内部及び外部情報を用いている。不動
     産の純収益は、賃貸料と管理費の差額から構成され、現在のリースに基づく収益、又は有効なリースが存在しない場合に
     は平均的な市場賃貸料に基づいている。収益から控除される費用は主に実際の費用に基づいている。不動産の過小利用の
     仮定も計算において考慮される。インカム・アプローチについて、当グループは、その専門知識に加えて、市場の賃貸料
     及び費用水準に関する情報を当グループ以外の情報源から入手している。保有投資不動産の要求利回りは、外部の専門家
     が提供する市場データと不動産の使用目的、所在地及び不動産の使用状態／メンテナンス状況に基づいて決定されてい
     る。
      住宅用建物及び土地の公正価値は主に、マーケット・アプローチを用いて決定され、類似の不動産の実際の取引価格に
     関する情報及び       OP コーポレート・バンク・           グループの内部の専門知識に基づいている。未開発地の公正価値について、                                   OP
     コーポレート・バンク・            グループは鑑定時点での計画及び市場の状況を考慮に入れている。主な保有不動産の公正価値
     は、資格を有する不動産鑑定士が作成した鑑定書に基づいている。外部の鑑定人は鑑定の基礎としてキャッシュ・フロー
     分析を使用している。
     7 無形資産

     7.1  のれん
      企業結合については、当           グループ    は、以前からの保有持分及び被取得会社における非支配持分を含む譲渡対価の公正価
     値が、取得資産及び引受負債の公正価値に対する当                        グループ    の持分を超過した金額を、結果として生じたのれんとして測
     定している。
      現行の   IFRS  第３号の適用日より前の企業結合については、のれんは取得時の被取得会社の識別可能な資産、負債及び偶
     発債務に対する当グループの持分の公正価値が取得価格を超過する額を表している。
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      のれんは取得原価から減損損失累計額を差し引いた金額で計上される。減損テストにおいて、のれんは資金生成単位
     （以下、「     CGU  」という。）に配分されるが、これは事業セグメント又はそれに属する事業体あるいは事業セグメント内
     部 の事業部門のいずれかとなる。取得時以降、のれんは、                          CGU  又は事業の結合によって生じるシナジーから利益を得ると
     予想されるキャッシュ・フローを生成するグループに配分され、内部管理目的でのれんが監視される最低水準にも配分さ
     れる。   OP コーポレート・バンクが、内部報告構造を再編成する場合、再編の対象となる資金生成単位の公正価値に比例し
     て配分されるか、又は譲渡された事業に関連したのれんをより適切に反映する別の方法を基礎として配分される。
     7.2  のれんの減損テスト

      のれんが配分される資金生成単位は、年次減損テスト、又は、その単位ののれんに減損の兆候が存在する場合にはいつ
     でも、減損テストの対象となる。のれんの減損テストに関して、                              OP コーポレート・バンクの           CGU  の価値は、超過収益法に
     よって決定される。したがって、株式資本に係る収益は、当期及び将来の会計期間の回収可能価額から控除される。超過
     収益は、キャッシュ・フローの現在価値を決定するために、株式資本の収益率に対応する割引率によって割り引かれる。
      キャッシュ・フロー計算で使用される予測は、翌５年間にわたって予想されるキャッシュ・フロー及び現在価値に割り
     引かれたテスト対象単位の最終価値に基づいている。キャッシュ・フロー予測は、                                      OP 協同組合の監査委員会で承認された
     OP フィナンシャル・グループの成長に関するガイドラインに基づいた進行中の戦略プロセス及び関連して導出した将来の
     事業成長予測から導き出される。
     7.3  顧客関係

      企業結合を通じて取得した識別可能な顧客関係は、取得時に公正価値で測定される。顧客関係から生じる無形資産は、
     資産の見積耐用年数にわたり定額法で償却される。                        OP コーポレート・バンク・グループの取得した顧客関係の見積耐用年
     数は、   10 年から   15 年である。
     7.4  ブランド

      企業結合を通じて取得した識別可能なブランドは、取得時に公正価値で測定される。当該ブランドの見積耐用年数は、
     キャッシュ・フローが生じる期間を確定できないため、その見積耐用年数は確定できないものとされる。これらは償却さ
     れない。    OP コーポレート・バンクのブランドは、すべてポヨラ・グループの事業の取得によるものである。                                             IAS  第 36 号に
     従って、減損テストはポヨラとエーヴァクートゥス（                         A- インシュアランス）のブランドに対して別個に実施される。
      当該ブランドの価値は、年次で減損テストが行われる。当該ブランドの価値は、その価値が当該ブランドの所有によっ
     て将来発生するロイヤリティの積立の現在価値として定義された方法を用いて算定された。ブランドのテストに用いられ
     る割引率は、損害保険に関して定義された市場ベースの資本コストに資産固有のリスク・プレミアムを加算したもの、又
     は３％である。当該ブランドの減損テスト期間は、                        IAS  第 36 号に基づき５年間とされている。
     7.5  その他無形資産

      その他無形資産は、取得原価から償却累計額及び減損損失累計額を差し引いた後の金額で測定される。通常、コン
     ピュータ・ソフトウェア及びライセンスは４年で償却され、その他の無形資産は５年で償却される。
      内部的に生成された無形資産（コンピュータ・ソフトウェア）の開発に関する費用は、そのソフトウェアが将来におい
     て経済的便益を生じさせると判明した時から資産計上される。資産計上された費用には、例えば、ライセンス料、購入
     サービス、プロジェクト及び社内の作業に関連したその他の外部費用が含まれる。当該資産は使用可能な状態になった時
     点から償却される。未だ使用できる状態ではない資産は、年に一回、減損の評価が行われる。研究費用は、当事業年度に
     費用として認識される。
     7.6  サービスとしてのソフトウェア（以下、「                    SaaS  」という。）

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      SaaS  開発費用は、その他資産の前払に認識される。前払に資産計上される金額は、サービス・プロバイダーによってそ
     のサービスが提供可能となる前に実施されるプロジェクト費用である。                                  SaaS  においては、他の当事者が支配を有してお
     り、  SaaS  は無形資産として資産計上されない。前払費用は、当該資産が使用可能となった日から契約期間全体にわたって
     認識される。特に購入サービス及びその他のプロジェクト関連の外部費用は、前払費用に計上される。
     8 有形固定資産

      有形固定資産（       PPE  ）は取得原価から減価償却額及び減損損失を控除した後の金額で測定される。これらの資産は、見
     積耐用年数にわたり定額法で減価償却される。土地は減価償却されない。
      資産に対する取得後の支出が資産計上されるのは、当該資産が当グループにもたらす経済的便益が当初の見積りよりも
     多くなる可能性が高い場合に限られる。
      以下は主な見積耐用年数を示したものである。
     建物　   20 － 50 年
     機械及び設備　３－         10 年
     ICT  ハードウェア　３－５年
     自動車　５－６年
     その他の有形資産　３－           10 年
      資産の残存価値及び耐用年数は、各貸借対照表日に見直され、経済的便益に関する以前の見積りが予想と異なる場合に

     適宜調整される。
     8.1  有形固定資産及び無形資産の減損

     　当グループは各貸借対照表日に資産の減損の兆候の有無について評価している。減損の兆候が存在する場合、当該資産
     の回収可能額が見積られる。当該兆候の存在の有無に拘わらず、未だ使用できる状態ではない資産、のれん及び耐用年数
     を確定できない無形資産（ブランド）については、回収可能額が見積られる。資産の帳簿価額が将来の回収可能額を超過
     する金額が減損損失として認識される。
      回収可能額は、資産の公正価値から売却費用を差し引いた金額（正味売却価格）又は使用価値のいずれか高い方の金額
     である。回収可能額は主に、資産の正味売却価格に基づいて決定されるが、それが不可能な場合には資産の使用価値を決
     定しなければならない。資産の使用価値は資産から回収可能と予想される将来キャッシュ・フローの現在価値と等しいも
     のである。使用する割引率は、現在の市場における貨幣の時間価値に当該資産に固有のリスクを加味した税引前利率であ
     る。前述の年次で減損テストが行われる資産に関する減損の要否の判断は、常に使用価値に基づいて行われる。
      資産の正味売却価格が決定できず、資産がその他の資産から独立してキャッシュ・フローを生じさせない場合には、減
     損の要否の判断は、資金生成単位、あるいはその資産が属する事業セグメント又は事業体を通じて決定される。その場
     合、資金生成単位の資産の帳簿価額は、資金生成単位全体の回収可能額と比較される。
      最後に減損が認識された日以降に、資産の回収可能額を算定する際に用いた見積りに変更があった場合、減損損失は戻
     し入れられることになる。当該資産の帳簿価額の増加は、減損が過年度に認識されなかったと仮定した場合の資産の帳簿
     価額を超過することはない。             のれんの減損損失はいかなる場合でも、戻し入れることはできない。
      自社使用の不動産に関して、当グループは減損の兆候の有無について財務諸表の一部として評価している。そうした兆
     候には、市場価値の著しい減少及び市場性の欠如を示す証拠又は物理的な損害が含まれる。将来、自社使用の不動産に
     よって生じる収益が減価償却前の取得原価を下回ることが予想される場合、結果として生じた差額は、減損損失となり、
     費用に計上される。
     9 リース

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     9.1  2019  年のリース
      OP コーポレート・バンクは、リース開始時において、その契約がリース契約であるか、又はリース要素を含んでいるか
     について評価する。これは、対象となるリースが以下の条件をすべての点において満たしている場合、                                               IFRS  第 16 号に基づ
     いてリースとして取扱われる。
      ・契約は、特定された資産の支配に基づいており、                        OP コーポレート・バンクが借手の場合は、                   OP コーポレート・バン
       クのグループ会社又は従業員がリース期間を通じて当該資産の使用について決定権を有するような契約、                                                 OP コーポ
       レート・バンクが貸手の場合は、顧客または顧客のグループ会社が当該資産の使用に関する意思決定権を有するよ
       うな契約。
      ・当該契約は、権利及び義務並びに関連する支払を含んでいる。
      ・当該契約で特定された資産は、                OP コーポレート・バンク・グループが借手の場合には                        OP コーポレート・バンクのグ
       ループ会社又は従業員によってのみ、また、                     OP コーポレート・バンク・グループが貸手の場合には顧客又は顧客の
       グループ会社によって使用される。
     リース資産の認識

      リース開始時に       OP コーポレート・バンク・グループは、その取引の性質に応じて、リース資産をファイナンス・リース
     又はオペレーティング・リースに分類する。所有に伴う実質的にすべてのリスク及び便益を借手に移転する場合、リース
     はファイナンス・リースとして分類される。その他のすべてのリースはオペレーティング・リースとして分類される。
     リースの分類は、リース開始時に行われる。
      ファイナンス・リースに基づき貸出された資産は、顧客に対する債権としてリースの純投資額に等しい金額で貸借対照
     表に計上される。当該リースによる金融収益は、ファイナンス・リースに関する、貸手の純投資残高に対して一定の期間
     収益率となるように、利息収益に認識される。
      オペレーティング・リースに基づき貸出した資産は、有形固定資産に表示され、リース期間にわたって定額法で減価償
     却される。リース収益は、その他営業収益として表示され、リース期間にわたり定額法で認識される。契約に明記される
     固定期間は、正当な理由又は承認なしに延長又は解約することのできないリース契約のリース期間として決定される。
     使用権資産の認識

      リースされた使用権資産は、有形固定資産に表示され、主にリース期間中に減価償却される。対応するリース負債はそ
     の他負債に表示され、関連する利息費用は純利息収益に表示される。リースに関連するサービス料は、リース金額から区
     分され、その他営業費用に表示される。サービス料の区分は、固定資産クラス別に行われる。
      リース契約に関して、          OP コーポレート・バンク・グループは、以下のとおりリース期間を定義している。
      ⅰ正当な理由又は承認なしに延長又は解約することのできない固定期間。
      ⅱその契約対象が、別途通知されるまで相互通知期間が適用される不動産リースである場合は、経営陣の判断に基づ
       いて最長３年間。リースが当初固定で、上述のとおり、別途通知があるまで有効となるよう更新される場合、リー
       ス期間はこれらの組合せとなる。これらのリースが解約されている場合、通知期間はリース期間と定義される。                                                    OP
       は、リース期間を決定する際、リースに基づく不動産が中心地にある場合は代替不動産が必ずしも利用可能でない
       ため、借手が敷地内にとどまることが合理的に確実であると評価する。
      ⅲその契約対象が、別途通知されるまで相互通知期間が適用される不動産リース以外のリースである場合、貸手の通
       知期間。リース期間は、リースが解約されない限り、常に通知期間後に新しい通知期間を設定して更新される。                                                    OP
       は、リース期間を決定する際、かかるリースの解約及び更新は利益につながらないため、リースをより長い期間で
       締結することが合理的に確実であると評価する。又は、
      ⅳ上述のリース期間より短い場合には、リース対象不動産の耐用年数。
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      OP コーポレート・バンク・グループは、リース負債を算定するにあたって、通常貸手の追加借入利子率を用いる。                                                     OP
     コーポレート・バンク・グループ財務部門が用いる利子率は、財務部門が                                  OP 協同組合銀行及び        OP フィナンシャル・グルー
     プの子会社に貸出を行う際に用いる追加借入利子率として使用される。
      OP コーポレート・バンクは、貸手に認められている仕訳免除を適用しており、当事業年度の少額リースや短期リース費
     用はその他営業費用に認識される。これらのリースは、ノートパソコン、携帯電話及びより小型の端末、並びに１回限り
     リースされる端末及び装置が含まれる。
      OP コーポレート・バンクのリース契約は、主に不動産、社用車及び安全装置に関するリース契約である。
     9.2  2018  年のリース

      リースは、取引の性質によりファイナンス・リース又はオペレーティング・リースに分類される。リースは、                                                   所有に伴
     う実質的にすべてのリスク及び便益を賃借人に移転する場合にファイナンス・リースとして分類される。その他のすべて
     のリースは、オペレーティング・リースとして分類される。リースの分類はリースの開始時に行われる。
      ファイナンス・リースに基づき貸出された資産は顧客に対する債権としてリースの純投資額に等しい金額で貸借対照表
     に計上される。リースによる金融収益は、ファイナンス・リースの賃貸人の純投資残高に対して一定の期間収益率となる
     ように、利息収益に計上される。
      ファイナンス・リースに基づき借り入れた資産は、有形固定資産として計上され、対応するファイナンス・リース負債
     はその他負債に含まれる。リース期間開始時に、当該借入資産及び関連負債は資産の公正価値と最低リース料の現在価値
     のいずれか少ない方の金額で資産及び負債に計上される。                           PPA  資産は、リース期間又は資産の耐用年数のいずれか短い方
     の期間で減価償却される。金融費用は、負債残高に対する期間利子率が一定となるように利息費用に計上される。
      オペレーティング・リースに基づき貸出した資産は、有形固定資産に表示され、リース期間にわたって定額法で減価償
     却される。リース収益は、その他営業収益に表示され、リース期間にわたり定額法で認識される。オペレーティング・
     リースによる借入資産の支払リース料は、リース期間にわたりその他営業費用として定額法で費用に計上される。
     10  従業員給付

     10.1   年金給付
      OP コーポレート・バンク          ・グループ会社の従業員を対象とした法定年金は、イルマリネン相互保険年金会社及び                                        OP バン
     ク・グループ年金ファンドを通じて手配されている。一部の                            OP コーポレート・バンク          ・グループ会社は、自社の従業員を
     対象とした補足的な年金を            OP バンク・グループ年金基金又は保険会社を通じて提供している。
      イルマリネン相互保険年金会社によって管理される年金制度は、確定拠出制度であり、積立型障害年金及び老齢年金に
     関して   OP バンク・グループ年金ファンドが管理する年金制度は確定給付制度である。保険会社が管理する年金制度は確定
     給付制度又は確定拠出制度のいずれかである。                      OP バンク・グループ年金基金が管理する制度はすべて確定給付制度であ
     る。
      年金制度から生じる費用は損益計算書の「人件費」に計上される。確定拠出制度に基づく拠出は、保険会社に支払わ
     れ、関連する年度の費用に計上される。確定拠出制度については、これ以外の支払債務はない。確定給付年金制度の縮小
     あるいは関連義務の履行又は変更は、発生時に損益を通じて認識される。
      保険会社、     OP バンク・グループ年金ファンド及び                 OP バンク・グループ年金基金が管理する確定給付制度は年金数理計算
     に基づく支払により資金が供給されている。
      確定給付制度に関して貸借対照表に計上された負債は、貸借対照表日の確定給付債務の現在価値から                                              OP バンク・グルー
     プ年金ファンド、        OP バンク・グループ年金基金及び許容される保険の                       年金資産の公正価値を差し引いたものである。
      確定給付債務は、予想単位積増方式を用いて各制度で個別に計算されている。年金費用は、資格を有する保険数理士が
     行った計算に基づき、従業員の予想勤続期間にわたり費用計上される。確定給付債務の現在価値を算定するための割引率
     は、報告期間の最終日における高格付の社債の市場収益率に基づき決定される。
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      正味確定給付債務の再測定によって生じる項目は、それらが発生した期間にその他包括利益に計上される。正味確定給
     付債務の再測定によりその他包括利益に計上されたものは、その後の会計期間に損益計算書に振り替えられることはな
     い。
     10.2  経営陣に対する長期報酬制度

      OP コーポレート・バンク・            グループは経営陣に対する短期及び長期報酬制度を有している。当該制度に含まれている
     人々は、現金のみか、あるいは現金と                  OP コーポレート・バンク・           グループが任命した         OP 協同組合の監査委員会及び報酬委
     員会が決定した参照商品の組み合わせで賞与を受け取る。賞与は、いわゆる業績期間及び権利確定期間中に実施された業
     務に対して支払われる。当該報酬制度の上限金額は、付与日に算定され、費用として計上される金額は、権利確定期間に
     わたって、人件費及び繰延費用として計上される。
      目標達成による報酬金額は、四半期毎に見直される。当初見積りの見直しによる影響は、人件費に計上され、繰延費用
     において対応する調整が行われる。
     11  保険資産及び負債

     11.1   保険事業における資産及び負債の分類
      金融商品の「分類及び認識」セクションには、損害保険の中の金融資産及び負債の分類に関する情報が含まれている。
     11.2   保険会社が発行した保険契約の分類

      IFRS  第４号が規定する保険契約は、重大な保険リスクを保険契約者から保険会社に移転する契約である。保険契約以外
     の契約であって、保険会社の免許によって発行されるものは投資契約又は保険金管理契約である。貸借対照表日の契約に
     重大な保険リスクが含まれていなくても、保険契約者が重大な保険リスクを保険会社に移転するように契約を変更する権
     利を有している場合には、その契約は保険契約として分類される。損害保険会社が発行する契約の大半は保険契約であ
     る。
      保険契約は、契約のリスクが同質であるリスク・グループに分類される。当該区分への分類は保険対象物及び契約期間
     又は損失事象の発生から保険金の全額支払日までの平均期間（保険金支払期間）の差異も考慮に入れる。
      保険契約の主要な区分は、短期損害保険契約及び長期契約である。
      短期保険契約の保険期間は通常、               12 ヶ月以内であり、        24 ヶ月間を超えることはほとんどない。特に、個人保険契約、自
     動車保険契約及び法定労働者補償保険契約は通常、自動更新される年次の保険契約であり、短期契約として扱われる。
      長期損害保険契約は、平均最低契約期間が２年間の契約を指している。これらには住宅取引法に基づく永久保険契約及
     び 10 年保険契約が含まれている。
      保険契約の詳細については、「リスク管理原則」セクションの保険業務に記載されている。
     11.3   保険会社が発行した保険契約の認識及び測定

      保険契約は、保険事象の発生による保険会社の保険金支払義務が開始した時点で認識される。
      保険契約は     IFRS  第４号「保険契約」に従って測定され会計処理される。投資契約は                               IFRS  第９号に従って測定される。
      IFRS  第４号に基づく保険負債は、主に国内の会計基準に従って算定されている。ただし、平準化引当金はこの保険負債
     には含まれておらず、資本に含まれている。
      保険負債は、未経過保険料及び未払保険金から構成されている。損害保険の未経過保険料は、認識された保険契約の残
     りの保障期間における予想保険金及びその他の費用から生じる負債と等しい金額である。未払保険金の引当金は、将来に
     おいて、既報告及び既発生未報告の保険金並びに決済費用から生じる。
     11.3.1    損害保険会社が発行した保険契約の測定

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      保険料は主に、契約の有効期間にわたり収益に計上される。ただし、                                10 年保険及び永久保険契約の収益認識は、引受リ
     スクの配分に基づいている。これらの保険契約では、貸借対照表日後に計上される収入保険料は、貸借対照表に未経過保
     険 料として計上され、保険期間にわたるリスクに応じて保険料収入として計上される。
      支払保険金並びに直接及び間接の保険金支払費用は、損害の発生日基準に基づき発生保険金として計上される。貸借対
     照表日における既発生未決済の保険金及びその支払費用（既発生であるが当グループに未報告（以下、「                                                  IBNR  」とい
     う。）の保険金を含む）は未払保険金（個別の未払保険金及び統計的な未払保険金で構成される）に含まれているが、そ
     れは見積りに基づいて計上されている。
      10 年保険及び永久保険契約の未経過保険料並びに年金に関する保険負債は割り引かれる。当該割引率を決定する際に
     は、金利の一般的な傾向が考慮される。年金に関する保険負債の割引率の変動は、                                      会計上の見積りにおいて継続的に更新
     される変数     として考慮される。割引率は、負債をカバーする資産の期待収益又は当局による設定水準を超えることはでき
     ない。時間の経過による負債の増加（割引のアンワインディング）は、損益計算書の純投資収益の損害保険項目に個別項
     目として表示される。
      損害保険の保険負債に関連する金利リスクは、損益を通じて公正価値で計上される金利デリバティブ契約の締結、及び
     直接債券投資を行うことによって減少する。デリバティブの価値は、保険負債に含まれるため、保険負債は、市場金利の
     変動に反応する。
      デリバティブに係るキャピタル・ゲイン又はロスは、その保険負債の満期までの残存期間にわたって主に割引率の減少
     又は増加により認識される。デリバティブに係るキャピタル・ロスは、予定金利を超えない場合に限り、割引率を増加す
     ることで認識される場合がある。保険負債をヘッジする投資商品の売却によって、割引率の規則的な減少を限られた範囲
     で補填することが可能である。その範囲は最大でも、その時点の目標水準を超える金利変動から生じた価値変動に限定さ
     れる。
     11.4   保険契約の負債十分性テスト

      各貸借対照表日において、            当 グループは保険契約からの将来キャッシュ・フローの現在価値を用いて貸借対照表の保険
     負債の十分性を評価している。保健契約から生じた保険負債の帳簿価額が十分でない場合、負債金額は不足額分増加し、
     不足額は損益計算書に計上されることとなる。
     11.5   収入保険料

      損益計算書の純収益に含まれている収入保険料は、その期間中に開始した保険の保障の対価である。
      保険料税は計上された保険料収入から控除されているが、手数料及び保険料債権の信用損失は控除されていない。
     　損害保険契約に基づく保険料は、保険期間が開始した時点で収入保険料として認識される。
     11.5.1    保険契約に関連する債権及び債務

      損害保険料債権は、債権の権利が確定した保険期間の始期に認識される。これらの債権は、主に保険契約者に対する債
     権であり、保険仲介業者に対する債権は少額である。前払された保険料は負債の「元受保険負債」に含まれている。
      保険契約に基づく損害保険料債権に対しては、各貸借対照表日に減損テストが行われる。債権が減損しているという客
     観的な証拠がある場合には、帳簿価額は損益を通じて減額される。回収の段階において統計的に設定された減損損失と最
     終的な減損損失（信用損失）の双方が債権から控除されている。
     11.6   残存物及び求償権代位

      保険金の決済又は保険金に関する議論の余地のない代位求償に関連して会社の所有となった残存不動産は、保険負債か
     ら減額される。
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      2018  年において、代位求償及び取得した損壊不動産は、保険金が決済された時点で貸借対照表の「その他資産」に公正
     価値で計上された。
     11.7   再保険契約

      当グループが付保した再保険は、保険契約の分類の要件を満たした当グループの保険契約を参照したものであり、当グ
     ループが当該保険契約に基づき補償の支払義務を有する場合に、他の保険会社から補償を得る可能性のある保険契約（出
     再保険）である。
      再保険契約に基づく資産は、各貸借対照表日に減損テストが行われる。当グループが契約条件に基づき受け取る権利の
     ある金額の全部を受け取ることができないという客観的な証拠が存在する場合には、再保険資産の帳簿価額は、回収可能
     相当額まで減額され、減損損失は損益計算書に計上される。
      保有する再保険契約に基づく給付債権は、貸借対照表のその他資産の再保険資産に計上される。後者の資産は、当グ
     ループが再保険を付した保険契約に関する未経過保険料及び未払保険金に対する再保険会社持分に相当する。再保険会社
     に対する未払保険料は、その他負債の再保険負債に計上される。
     11.8   共同保険及び共同保険プール

      当グループは、他の再保険会社と少数の共同保険契約を締結している。共同保険契約のうち、契約持分のみを保険契約
     として扱っており、当グループの負債はその持分に限定される。
      当グループは、会員が引受リスクの持分割合に一義的な責任を有するプールを通じて保険契約の持分を引き受けてい
     る。これらの持分は契約により年次で確認される。当グループは、プールにより管理される元受保険事業及びプールから
     会員への再保険事業の持分割合を保険契約として扱っており、これらの保険契約のプールから会員への持分は再保険とし
     て扱っている。一部のプールでは、会員は、支払不能に陥った会員の負債に対してプールの持分に応じて責任を負ってい
     る。当グループは、共同保険負債が実現する可能性が高い場合に、共同保険負債に基づく債務及び債権を認識している。
     12  引当金及び偶発債務

      引当金は、ある債務が過去の事象に基づいており、かつ、その結果として事業体が現在において法的債務又は推定的債
     務を負っており、当該債務を決済するために資源が流出する可能性が高いものの、決済の時期及び決済に必要な金額に関
     する不確実性が存在する場合に計上される。さらに債務の一部について、第三者から補償を受け取ることが可能な場合に
     は、補償の受取が実際に確実となった時点においてのみ当該補償を個別の資産として認識する。
      偶発債務は、過去の事象によって生じる可能性のある債務で、当グループの支配が及ばない不確定な将来の事象の実現
     によってのみ、その存在が確認される。現在の債務のうち、支払債務の弁済が必要とされないもの又は支払債務が信頼性
     を持って測定することのできないものもまた、偶発債務とみなされる。偶発債務は、注記として表示されている。
     13  法人税等及び繰延税金

      損益計算書に計上されている法人税費用には、当事業年度の                            OP コーポレート・バンク          ・グループ会社の課税所得に基づ
     く当期税金及び過年度の法人税並びに繰延税金費用又は便益が含まれている。法人税費用は、直接資本に計上されるもの
     やその他包括利益に計上されるものを除いて、損益に計上される。法人税費用が損益計算書以外に計上される場合、関連
     する取引項目と同じ区分に計上される。当期税金費用は、グループ会社が事業を行い、課税所得を生み出している国にお
     いて、貸借対照表日現在で有効又は実質的に有効となっている税法に基づいて計算されている。
      繰延税金負債は、資産及び負債に関する帳簿価額と税務上の帳簿価額との間に生じたすべての一時差異に対して認識さ
     れる。繰延税金資産は、財務諸表に計上されている帳簿価額と税務上の帳簿価額との間に生じた将来減算一時差異並びに
     税務上の欠損金に対して算定される。繰延税金資産は、減算可能な一時差異を使用するために使用可能な課税所得が将来
     発生する可能性が高い範囲でのみ認識される。利用可能な欠損金又は税額控除に対して、課税対象利益が生じる可能性が
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     ない限り、繰延税金資産は認識されない。当グループ最大の一時差異は、損害保険内の税金引当金（例えば、信用損失引
     当金）、投資の公正価値測定、及び平準化引当金の消去である。
      当グループは、繰延税金資産及び負債を会社毎に相殺している。連結により生じた繰延税金資産及び負債は相殺されな
     い。繰延税金資産及び負債は、貸借対照表日に有効となっている、あるいは実質的に有効となっている税率に基づき、資
     産が実現される、又は負債が決済される期間に適用されることが予想される税率で測定される。
     14  収益認識

     14.1   利息収益
      利付資産及び負債の利息収益及び利息費用は実効金利法を用いて認識される。実効金利法の詳細については、本会計方
     針の  5.2.1   「償却原価」に記載されている。期日の到来した未決済債権の利息も収益として認識される。債権の取得価額
     とその額面価額との差額は利息収益に認識され、負債に関する受入額と額面価額との差額は利息費用に認識される。固定
     利付債券の額面価額と取得価額との差額は満期までの残存期間にわたって利息収益又は利息費用として認識される。
     14.2   純手数料収益

      金融商品の実効金利の不可欠な部分以外の手数料は、                         IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じる収益」に従って会計処理さ
     れる。   IFRS  第 15 号に基づく手数料は、合意されたサービスの履行義務が顧客に移転され、主要な判定基準である支配が移
     転した場合に収益として認識される。手数料は、約束したサービスの顧客への移転と引き換えに事業体が権利を得ること
     が見込まれる金額で認識される。手数料費用は発生主義で純手数料収益に認識される。
      コーポレート・バンキング部門では、手数料は個人顧客及び法人顧客に請求される。手数料は、貸付及び決済取引の手
     数料で構成される。コーポレート・バンキング部門では、証券仲介、投資運用及び保証等、                                          OP コーポレート・バンク以外
     でも手数料が請求される。上記の項目は、履行義務が、手数料の種類によって時間の経過とともに、又はある時点で充足
     される数種の手数料より構成される。貸付、投資運用及び保証手数料の履行義務は主として時間の経過とともに充足さ
     れ、その他のバンキング部門の手数料の履行義務はある一定の時点で履行される。これらのサービスの対価の金額は主に
     定価又は契約上明示された価格である。
      引受リスクのない保険セグメントの契約は、                     IFRS  第 15 号に基づき収益として認識され、純手数料収益に表示される。手
     数料は、主として医療及び福利厚生事業による収益並びに保険仲介手数料で構成される。医療及び福利厚生事業による収
     益は、サービスの提供後に、治療のための訪問の都度、認識される。当該手数料は、手数料の料金表に基づきサービス後
     に顧客に請求される。労働医療契約においては、契約期間に時間の経過とともに収益が認識され、手数料は合意どおり月
     次で顧客に請求される。医療及び福利厚生事業では、                         OP コーポレート・バンク・グループは                 IFRS  第 15 号に基づく本人であ
     り、この場合、関連する仲介人に支払われる手数料は手数料費用に表示される。                                      OP コーポレート・バンクのパートナー
     は、契約に明記された対価に従って仲介保険証券による手数料収益を支払う。履行義務は時間の経過とともに履行され、
     手数料は月次で顧客に請求される。
      財務書類上の顧客との契約による収益は、セグメントに従ってグループ化される（注記６「純手数料収益」）。
      配当金は主に、配当を行う会社の株主総会で承認された場合に認識される。配当収益は純投資収益に表示される。
     15  損益計算書項目の表示の概要：

      純利息収益             固定利付金融商品の受取利息及び支払利息、額面価額と取得価額との差額、金利デリ
                   バティブの利息及び公正価値ヘッジの公正価値の変動。
                   金融商品に関連し、銀行が引き受けたリスクの補償とみなされる手数料は、金融商品
                   の実効金利の不可欠な部分となる。
      保険事業による純収益             損害保険及び損害保険金並びに生命保険のリスク評価結果によって生じた保険料収益
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      純手数料収益             貸付、預金、決済取引、証券仲介、証券発行、ミューチュアル・ファンド、投資運
                   用、法的サービス、保証、保険仲介並びに                    医療及び福利厚生事業による手数料収益
                   決済取引、証券仲介、証券発行、投資運用、保険業務並びに医療及び福利厚生事業に
                   関する手数料費用
      純投資収益             その他包括利益を通じて公正価値で認識される実現                        キャピタル・ゲイン及びキャピタ
                   ル・ロス、利息収益、為替評価並びに減損損失及びその戻入れ
                   損益を通じて公正価値評価される金融商品の公正価値の変動及び配当金並びに持株。
                   さらにトレーディング目的で保有する金融資産に関連した利息収益及び費用
                   償却原価で認識される貸付金及び債権による収益及び減損損失
                   投資不動産の公正価値の変動、賃料及びその他不動産関連費用
                   公正価値及び持分法を用いて連結される関連会社の収益
      その他営業収益             中核銀行業務のサービス手数料及びその他営業収益
      人件費             賃金及び給与、年金費用、社会保障費用
      その他営業費用             ICT  制作及び開発費用、購入したサービス、不動産関連費用、金融当局に対する費用、
                   通信、マーケティング、企業責任及びその他費用
      債権の減損損失             顧客の予想信用損失、オフバランスシート項目、ノート及び債券、並びに最終的な信
                   用損失及びそれらの戻入れ
     16  金融当局に対する費用

      OP コーポレート・バンク           ・グループは、様々な当局に費用を支払っている。                        銀行業の監督責任は、欧州中央銀行にあ
     る。フィンランド金融監督庁は、保険の監督、マクロ・プルーデンス的な監督及び業務執行の監督責任を担っている。                                                       EU
     の単一破綻処理委員会は、銀行の破綻処理の責任を担っている。金融当局に対する費用及び手数料は、期首現在で、その
     他営業費用に全額認識される。
     16.1   安定拠出金

      安定拠出金が欧州圏の単一破綻処理基金（以下、「                        SRF  」という。）に対して支払われるが、これは、                      2023  年までに対
     象預金額の１％の目標に達成するように実施される。                         SRF  は、単一破綻処理委員会によって管理され、同委員会は、安定
     拠出金の金額も決定する。            SRF  は、金融業界が全体として金融システムの安定化のための資金調達を行えるようにする。
     安定拠出金は、銀行の重要性及びリスク特性に基づき決定される。
     16.2   預金保証拠出金

      旧預金保証基金への拠出額は、現在、預金保証水準に関する                            EU の要件を超過している。旧預金保証基金は、規則によ
     り、各加盟銀行が長年にわたり旧預金保証基金に拠出していた比率を使って、新しい預金保証基金に支払う預金保証拠出
     金を徴収している。金融安定基金は各会員銀行の拠出額を決定するが、当該金額は直接旧預金保証基金から請求される。
     2018  年及び   2019  年における     OP コーポレート・バンク・グループの費用に関して、預金保証拠出金による影響はなかった。
     16.3   金融安定当局の管理手数料

      金融安定当局より課される管理手数料は、金融監督当局より課される監督手数料と同一の計算方法に基づいて決定され
     る。
     16.4   金融監督当局の監督手数料

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      金融監督当局より課される監督手数料は、企業の貸借対照表の合計に比例した監督手数料及び固定の基本手数料より構
     成される。
     16.5   欧州中央銀行の監督手数料

      OP コーポレート・バンクを含む              OP フィナンシャル・グループは欧州中央銀行（以下、「                         ECB  」という。）の監督下にあ
     る。
     17  セグメント報告

      担当役員により定期的にモニターされている財務情報に基づいて事業セグメントが決定されている。報告対象となる事
     業セグメントは、コーポレート・バンキング部門、保険部門及びその他事業部門で構成されている。
      事業セグメント及びセグメントの会計方針の詳細はセグメント情報の一部として記載されている。
     18  重要な会計上の見積り及び判断

      財務書類の作成に当たり、将来に関する見積り及び仮定を行うことが求められるが、将来における実際の結果はこれら
     の見積り及び仮定と異なる場合がある。また、会計方針の適用に当たり経営陣は判断を行うことも求められる。
      保険契約から生じる負債は、複数の判断要因及び不確実性を伴う。損害保険に関する見積りは、事業環境に関する仮定
     及び当グループの保険金統計に対する数理的な分析に基づいている。割引率の決定及び既に発生している損失事象から生
     じる保険金の見積りにおいて、特に高度な経営陣の判断が必要となる。保険契約に関する仮定に含まれる不確実性及びそ
     の影響に関する情報は注記            59 「損害保険の感応度分析」に記載されている。
      組成された事業体に対する支配の有無を判断する場合、                          OP コーポレート・バンクは、被投資会社の関連活動を指図する
     投資会社のパワーを考慮し、被投資会社に生じる変動リターンに対するエクスポージャー又は権利を考慮する。関連活動
     を指図するパワー及び変動リターンを見積る際には判断が必要となる。支配の有無は、投資が被投資会社の資産及びリ
     ターンの    10 ％から   20 ％に達する場合に、さらに詳しく評価される。支配とリターンの間に関連性があって当グループの変
     動リターンに対する持分が            37 ％を超える場合、被投資会社は、子会社とみなされる。
      のれん、耐用年数を確定できない無形資産及び未だ利用できる状態ではない資産の減損テストは年に１回行われる。減
     損テストで決定される回収可能額は、使用価値に基づいており、その計算には将来キャッシュ・フローの見積り及び適用
     される割引率が必要となる。これらの仮定及び見積りの影響に関する情報は注記                                     20 「無形資産」に記載されている。
      予想信用損失（以下、「           ECL  」という。）の測定モデルの決定には、以下のような経営陣の判断を要するいくつかの要
     因を伴う。
     ・契約ポートフォリオの予想信用損失を可能な限りよく表すように、                                適切な   ELC  モデルを選択すること
     ・モデルにおいて行われる様々な仮定及び専門家の判断
     ・ ECL  モデルのパラメーターの推定法の選択
     ・ 期日のない契約（リボルビング与信枠）の残存期間の決定
     ・利用可能なモデルデータ及びその他のデータの質に関するモデル・リスクの決定
     ・ ECL  が適切なモデルを用いて算定されるよう、契約を様々なセグメントに適切にグループ化すること
     ・その変動が契約のデフォルト確率と相関するようにマクロ経済要因を選択すること
     ・将来のマクロ経済シナリオ及びその確率の予測
      以下のように、信用リスクの著しい増加の評価においても経営陣の判断が用いられている。

     ・ ステージ３に移動する前にステージ２に移動する契約の実際の数（いわゆる、デフォルト捕捉率）を確認するために、
      個人顧客に関する相対的な信用リスクの変動の評価に用いられる専門家の判断
     ・過去のデフォルト動向及び             OP コーポレート・バンクの信用リスク・プロセスに基づく絶対閾値の選択
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     ・減損ステージ３をステージ２又は１に改善できるように、顧客が適切な支払動向を証明しなければならない期間の長さ
      の決定
      ELC  数値の実際の算定は、経営陣の判断なく、上記のモデルを用いて行われる。ただし、ステージ３の大規模法人エク

     スポージャーが関与している場合、                 ECL  は専門家の評価に基づくキャッシュ・フロー・ベースの                          ECL  法を用いて算定され
     る。
      経営陣は、金融商品の市場が活発でないかどうかの評価を行わなければならない。また、経営陣は、個別の金融商品が
     活発に取引されているか、市場から入手される価格が金融商品の公正価値を合理的に示しているかについて評価しなけれ
     ばならない。金融商品の公正価値が評価技法を用いて決定される場合、適用される評価技法を選定するために経営陣の判
     断が求められる。評価技法による算定を行うために必要な観察可能な入力データが市場から入手不能な場合、経営陣はど
     の程度その他の情報を使用するかについて必ず評価しなければならない。
      年金債務の現在価値は、年金数理計算に使用される複数の仮定に依存する。割引率、将来における給与及び年金給付額
     の増加及びインフレ率は、年金により発生する正味費用（又は利益）を決定する際に使用される仮定である。年金数理上
     の仮定の変動は年金債務の帳簿価額に影響を与える。この詳細については、注記                                     29 「引当金及びその他負債」に表示され
     ている。
      投資不動産の公正価値測定の一部は、保有不動産の市場価格に対する経営陣の見積りに基づいている。また、投資不動
     産は、保有不動産に関する帳簿価額ベースでの正味利回りの見積りを使用したインカム・アプローチによる計算モデルを
     用いて測定される場合もある。詳細については注記                        36 「評価技法別の公正価値測定」に記載されている。将来的に自社使
     用の不動産によって生成されるであろう収益は、経営陣の判断に基づいている（注記                                       21 「有形固定資産」。）
     19  新会計基準及び解釈指針

      国際会計基準審議会（以下、「              IASB  」という。）により公表された              IFRS  の重要な将来の改訂は以下のとおりである。
     19.2   IFRS  第 17 号「保険契約」

      現行の   IFRS  第４号「保険契約」に取って代わる                 IFRS  第 17 号は、   2017  年５月   18 日に公表された。
      当該基準の重要な目標は、保険負債の測定を世界規模で調和させることにある。既存の保険契約基準に基づく測定は、
     国毎の測定方法に基づいている。               IFRS  第 17 号のもとで、保険負債の測定は、保険会社の支払能力の測定を行う場合に使わ
     れるような現在の見積りに基づいている。ただし、                        IFRS  第 17 号は、目的及び原則の観点から、支払能力の測定とは異な
     る。
      保険契約は、各報告日に以下の３つの部分を用いて一般的なアプローチ（以下、「                                       GA 」という。）に基づき測定され
     る。
      ・貨幣の時間的価値を反映するために調整された将来キャッシュ・フローの見積り
      ・リスク選好について記載している                 OP コーポレート・バンクの非財務リスクに関するリスク調整
      ・契約認識時にその契約から利益は生じないが、損失は直ちに認識される場合における契約の認識時に測定される契
       約上のサービス・マージン。契約上のサービス・マージンは未稼得利益であり、いかに保険サービスが生み出され
       るかに基づき、その保険契約期間に渡って収益として認識される。
      保険負債がリスク負担及び将来の利益の潜在的なマージンを含む可能性がある場合、現行の業務は継続できず、透明性
     の高い方法で負債の変動について説明することが求められる。
      保険契約の測定について、            IFRS  第 17 号は、保険期間が最長１年の保険契約に対して、任意の簡便な測定アプローチであ
     る保険料配分アプローチ（以下、「                 PAA  」という。）も認めている。例えば、損害保険商品はこれらの契約の中に含まれ
     る。
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      さらに、当該基準には、直接保険利益配当契約に適用しなければならない、一般的なモデルの変更である変動手数料ア
     プローチ（以下、「         VFA  」という。）がある。          VFA  モデルでは、以下の投資の変動における企業の関与は、各報告日に変動
     する契約上のサービス・マージンに含まれる。これらの契約には通常、ユニット・リンク生命保険契約が含まれる。
      財務リスクの仮定の変動及び市場の変化によって生じた負債の変動は、収益／費用において、対応する資産の変動に対
     するバッファーとなり得る。当該基準は、当該基準が初度適用される時点で、保険会社の金融資産を再分類する権利を付
     与している。
      当該新基準は、保険契約の評価方法並びに貸借対照表及び損益計算書の表示の変更を意味している。貸借対照表の表示
     では、保険契約に関する権利及び義務は相殺され、資産又は負債のいずれかに表示される。保険サービス損益は、損益計
     算書において小計として表示され、養老保険から切り離された純投資収益として別個に表示される。
      また、当該新基準は、当期中の保険契約の帳簿価額純額の変動に関する調整表及び評価要素毎の保険サービス収益の分
     析等、財務書類注記に関する定性的及び定量的要件の増加を意味する。
      IFRS  第 17 号は、   OP コーポレート・バンクの損害保険商品の評価及び認識並びにその財務諸表上の表示に影響を与える。
     OP コーポレート・バンク・グループは、当該基準の適用に関する準備に取り組み、                                     OP コーポレート・バンク・グループの
     財政状態及び財務業績への            IFRS  第 17 号の影響を評価するプロジェクトを組織している。
      IFRS  第 17 号は、   2021  年１月１日以降に開始する会計期間から適用しなければならない。それにもかかわらず、                                          IASB  は
     2018  年 11 月に、   IFRS  第 17 号の適用日を      2022  年１月１日まで延期するよう提案することを決定した。この提案については、
     基準草案のヒアリング後に協議される予定である。                        EU は、まだ    IFRS  第 17 号を適用していない。
     19.2   今後適用されるその他の基準の改訂

      IFRS  第３号、    IAS  第１号及び     IAS  第８号に対する改訂は、            2020  年１月１日に適用となった。当該改訂は、                    OP コーポレー
     ト・バンクの連結財務諸表に重要な影響を与えないとみられる。
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     注記２     OP コーポレート・バンク          ・グループのリスク管理方針

     １ . OP コーポレート・バンクのリスクテイク原則

      OP コーポレート・バンク・グループの事業運営は、                       OP フィナンシャル・グループの基本的価値、堅調な資本基盤及び十
     分なリスク管理能力に基づいている。当グループのリスクテイクは、                                OP フィナンシャル・グループのバリューである「人
     材第一、責任と成功を共に」を指針としている。
      中央協同組合の監査委員会で承認された                   OP フィナンシャル・グループのリスク選好に関する声明は、当グループのリス
     クテイク基盤及び主な原則について説明している。当グループのリスク選好は、当グループの戦略的目標の枠組みの中で
     当グループのミッションを遂行する際に、当グループが負担できるリスク及びリスクに関連した業務が何かを決定する。
     当グループの利益の大部分は顧客関連業務から生じており、引き受けた収益リスク及びプライシングはこれに関連してい
     る。当グループは、主に当グループのミッション遂行に関連したリスクテイクを行う。当グループは、その他の事業に関
     するリスクテイクの水準を低水準又は一時的な収益獲得となるように維持している。
      当グループの成功は、顧客のニーズの特定、及びコスト効率良く顧客の期待に応える方法で顧客にサービスを提供する
     当グループの能力に基づいている。当グループの成功はまた、当グループの顧客にサービスを提供する際に当グループが
     想定しているそれらのリスクを管理する能力に基づいている。当グループは、中程度のリスクテイクの範囲で長期的に、
     市場を基盤として成長を追求する。これには、強力なリスク管理に基づいて統制されたリスクテイクが求められる。
      OP コーポレート・バンク・グループでは、慎重なアプローチを推奨している。これは、内部統制を支持する確固たるリ
     スク文化に明示されている。当グループの報酬原則は、従業員に対して、慎重に行動し、高品質の顧客サービスを提供
     し、財務成績、リスク及び資本のバランスを維持することを奨励している。
      当グループは、リスク選好に従った事業運営を可能にするために、十分なリスクテイク能力（リスクキャパシティとリ
     スクテイク能力で構成される）を有していなければならない。リスクキャパシティとは能力であり、例えば、当グループ
     が顧客及び顧客ニーズを知る上で明らかになる知識、並びに、当グループが、当該顧客に関連したリスク及び当グループ
     に移転するリスクの価格を設定し、ポートフォリオ・レベルでリスクを管理し、様々なリスクをカバーするために必要な
     資本及び流動資産を定量化できる能力を意味する。さらに当グループは、信頼性を持ってまた確実に事業継続可能な方法
     で事業を組織することができる。また、当グループは、必要に応じてリスク・エクスポージャーに即時に適応させる能力
     を有しており、リスクテイクを変更するための戦略的な柔軟性を有している。
      リスクテイク能力は、資本と流動性から構成される。リスクテイク能力の高さは、市場が困難な状況にある場合でも、
     当グループが長期的なアプローチで顧客にサービスを提供することを可能にする。また、借換えの提供やそれに関連した
     費用効果を確保する。当グループは、現在のビジネスモデルの導入を高い確率で可能にする資本及び流動資産の水準の維
     持および資金調達構造を維持したいと考えている。
      リスク選好に関する声明は、こうした戦略と併せて、事業の目標設定に関する基盤を提供している。                                              OP コーポレート・
     バンク及び     OP コーポレート・バンクのグループ会社に関して、定量化可能なリスクは、中央協同組合の執行委員会が設定
     したリスク限度額によって軽減されている。設定されたリスク限度額は、リスクテイクの指針を示し、管理し、リスクテ
     イクがリスク選好に関する声明に確実に準拠するようにするためのものである。当該限度額は、リスクテイクの上限を設
     定するものである。この上限を超過するか、又は超過する恐れがある場合、上申プロセスを開始することとなる。定量的
     限度額は、定量化することがより困難なリスクをも確実にカバーするために、リスク管理部門が発行しているリスク方針
     及びその他のガイドラインに含まれるガイドラインによって補完されている。
     2.  リスク管理

     2.1.   リスク管理の目的
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      効果的なリスク管理は、顧客主導型ビジネスの基礎であり、競争上の強みである。効果的なリスク管理はまた、                                                    OP フィ
     ナンシャル・グループ及びそのグループ会社の事業の収益性、並びに顧客とその他のステークホルダーとの信頼関係の強
     化を支援している。
      リスク管理の目的は、          OP フィナンシャル・グループ及びそのグループ会社の十分なリスクテイク能力を確保し、引き受
     けた業務上のリスクによって、収益性、自己資本、流動性あるいは戦略的目標の達成度が脅かされないようにすることで
     あり、そうすることによって、事業の継続性を保つことにある。
      リスク管理は、以下を確保することを目的としている。
      ・すべての重要なリスクが識別され、測定され、評価され、重要なリスクとして定義された定量的リスクが制限され
       る。
      ・収益リスクが管理され、結果として生じたリスクが効率的に低減される。
      ・重要なリスクが十分な資本でカバーされ、適切な管理上の資本及び流動性バッファーを有している。
      ・リスクテイク能力は、戦略及びリスク選好に従って、収益ロジック及び事業セグメントに割り当てられる。
      ・リスク管理プロセスは、効率的で包括的かつ十分である。
      ・カスタマー・サービス・プロセス及び内部プロセスは、コスト効率が良く、意思決定、報告及び監督者のニーズを
       支援するため、経営陣に最新の高品質な情報を提供する。
      ・経営陣の意思決定は、十分で詳細かつタイムリーなリスク・データに基づいている。
      ・事業の継続性は、あらゆる状況において、また、突発事象における迅速な回復が確保されている。
      ・経営陣は、事業環境の変化を評価するため、また戦略的な選択を行い、リスク並びに資本及び流動性の十分性を評
       価するための十分な情報及び多目的シナリオへのアクセスを有しており、リスクテイクを変更するための戦略的な
       柔軟性を有している。
      ・事業部門／部門のリスクテイク及びリスク方針への準拠は監督されており、事業は持続可能な方法で収益リスクに
       対する価格を決定し、投資収益は投資リスクに対して比例配分される。
      ・当グループは、リスク・エクスポージャーがリスクテイク原則の枠組みの範囲内に留まるように監督し、リスク限
       度額を承認し、限度額を超過する場合は、事前に決定された上申手続きが開始され、是正措置が監視される。
      ・リスク・エクスポージャーは分析され、経営陣に報告される。
     2.2.   OP コーポレート・バンクのリスク管理組織

      OP コーポレート・バンクは、預金銀行組合連合に関する法律に基づいて                                OP フィナンシャル・グループ及び協同組合銀行
     連合の一部であり、         OP 協同組合（中央協同組合）の子会社である。                     OP フィナンシャル・グループ及び連結中央協同組合の
     リスク管理は、中央協同組合の監督委員会による管理及び監督に基づいている。連結中央協同組合の親会社の取締役会と
     して、中央協同組合の執行委員会は、連結中央協同組合の管理責任を担っている。
      OP コーポレート・バンクの取締役会は、その活動及び決定において、方針並びに中央協同組合の監督委員会及び執行委
     員会によって確認された原則及び公表された指針、あるいは承認されたそれらの事項を検討しなければならない。
      OP コーポレート・バンクは、中央協同組合の監督委員会によって確認されたリスクテイク及びリスク管理方針に準拠し
     ており、中央協同組合のリスク管理部門によって公表されたその他の指針に従っている。さらに、各社は、預金銀行組合
     に関する法律のセクション            17 により、中央協同組合によって公表された指針に従う義務がある。
     取締役会

      OP コーポレート・バンクの取締役会は、例えば、リスク管理、当社の内部統制及び統制システムの十分性及び信頼性、
     並びに規制、      OP フィナンシャル・グループで共有している事業原則並びに中央協同組合が公表しているガイドラインへの
     準拠を確実に遂行する任務を担っている。
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                                                            有価証券報告書
      取締役会は、当行の事業戦略における決定を下すとともに、毎年、事業計画、目標及び年次計画を承認しており、それ
     らの導入を監督している。
      取締役会はまた、リスク方針、              OP フィナンシャル・グループの資金調達計画及び資本計画（自己資本目標を含む）、危
     機管理計画及び流動性投資計画を承認し、預金銀行組合に関する法律のセクション                                      17 に基づいてガイドラインを記録し、
     中央協同組合が公表した指示に従ってその他のガイドラインを承認するか、あるいはそれに対処する。取締役会は、当行
     が事業の継続性に関する計画を確実に実施し、その事業の継続性に関する計画を最新のものに更新し、年次でテストを行
     うようにする。
      取締役会は、リスク管理の実施状況、並びに当行のリスク管理が法律、正式な規制及び中央協同組合が公表した指針に
     準拠しているという事実を監督しモニタリングしている。取締役会は、リスク管理システムの妥当性に関する責任を担っ
     ており、リスク管理システムの範囲及び実施状況を監督している。取締役会はまた、資本の量及び質、財務成績、リス
     ク・エクスポージャー並びにリスク方針及び限度額の遵守状況についても監督している。
     保険委員会

      2019  年において、引受リスクの最高意思決定機関は、保険委員会であった。保険委員会は、損害保険の引受リスクを管
     理する任務を担っている。保険委員会は、その承認権限の枠組みの中で、保険の引受に関する決定を下しており、保険顧
     客管理チームにその決定について報告している。
     取締役社長兼      CEO

      OP コーポレート・バンクの取締役社長兼                  CEO  は、取締役会が公表した指針及び規制に基づいて当行の日次の管理を行っ
     ており、当行全体が共通の戦略及び方針に従うことで利益、自己資本、並びにその他の目的及び目標を達成できるよう
     に、当行の統括指揮を担当している。
     事業

      OP コーポレート・バンク・グループの事業部門／部門及びグループ子会社は、                                   OP フィナンシャル・グループの戦略を遂
     行しており、事業運営計画及び内部統制の責任を担っている。また、リスクテイク及びリスク方針並びにその他のガイド
     ラインを管理する制限の枠組みの範囲内でリスク判断を行い、リスク・ベースに基づく取引の価格設定を行い、リスク管
     理の枠組みを適用し、リスク・エクスポージャーを監督している。そうすることによって、リスクを承認された限度内に
     とどめ、限度額を管理すると共に引き受けたリスクに対する責任を負い、システム内におけるデータの範囲及び正確性に
     対する責任を負っている。リスク管理は、事業並びに                         OP コーポレート・バンク及びそのグループ会社の経営の重要な一部
     とされている。
     リスク管理部門

      事業から独立している中央協同組合のリスク管理部門は、                           OP フィナンシャル・グループのレベルでリスク管理の責任を
     担っている。      OP コーポレート・バンク・グループのリスク管理業務は、中央協同組合のリスク管理部門に集約されてい
     る。
      リスク管理部門は、グループ間のリスク管理プロセスをリードしており、リスク管理の枠組みを所有し、リスク管理シ
     ステム及び手法の維持及び開発責任を担っている。リスク管理部門は、執行委員会及び監督委員会で承認されたリスク選
     好の枠組みを維持し、策定し、準備しており、リスク管理に関するその他の指針を維持している。リスク管理部門は、リ
     スク決定プロセス及びその質を監督しながら、                      OP フィナンシャル・グループ及びそのグループ会社におけるリスク選好の
     声明及びリスク選好の枠組みの実施を管理、監督及び支援している。また、収益リスクに対して貸借対照表を分析するこ
     とによって、当グループの貸借対照表の効率的な利用を支援している。
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                                                            有価証券報告書
      リスク管理部門は、グループのファイナンス・財務部門とともに、収益性、リスク及びリスクテイク能力のバランスを
     確保する。リスク管理部門は、リスク及び規制要件に基づく測定から導出した経済資本の測定原則、モデル及び手法を策
     定及び監督することによって、自己資本管理を支援している。さらに、リスク管理部門は、事業部門／部門が、戦略及び
     リ スク選好の声明に準拠していることを監督している。また、                            OP フィナンシャル・グループ及びそのグループ会社、中央
     協同組合の取締役会及び上級経営陣並びにそのセグメント及び会社のリスク・エクスポージャーを監督している。
      リスク管理部門は、         OP フィナンシャル・グループの回復計画の責任を担っており、決議を担当する当局に対し、情報提
     供を行う。
      事業部門／部門から独立している               OP フィナンシャル・グループのコンプライアンス部門は、規定に対する準拠状況を監
     督し、コンプライアンス・リスクを評価する責任を担っている。リスク管理部門は、コンプライアンス部門と協力して、
     コンプライアンス・リスクの管理に尽力している。
      独立したリスク管理は、当グループ及び各事業セグメント並びに会社の性質、範囲及び多様性に比例して十分に組織さ
     れている。
     内部監査

      内部監査は、独立した客観的評価、検証、及び                      OP フィナンシャル・グループの付加価値を生み出し、事業運営を改善す
     るという観点から見たコンサルティング活動で構成される。内部監査は、組織のガバナンス、リスク管理、監督及び監督
     プロセスの効率性及び有効性を評価し、改善するためにシステム上統制のとれたアプローチを提供することによって、                                                       OP
     フィナンシャル・グループによる目的の達成を支援している。
      内部監査は、事業組織に対応するために組織され、                        OP フィナンシャル・グループのすべての企業において、グループレ
     ベルでのリスク・ベースの内部監査を実施する責任を担っている。内部監査では、戦略的目標及び事業運営上の目標、内
     部統制の質及びリスク管理、内部統制の効率性、報告の信頼性、法律への準拠、その他の規制及び類似する基準、内部方
     針及びガイドラインへの準拠、並びに事業の効率性及び適切性を検証している。
     3.  OP フィナンシャル・グループのリスク管理プロセス

      OP フィナンシャル・グループのリスク管理プロセスには以下が含まれる。
      ●独立したリスク管理部門によって準備され、維持されている運営の枠組み
       〇リスクテイクの指針及びそのリスク方針を規定するリスク選好の声明並びにリスク選好の枠組み及びその他のリ
        スク管理ガイドライン
       〇リスクの識別、評価、測定、プライシング及び制限するための方法の策定
       〇リスクテイクの必要性の判断及び戦略に基づく事業部門／部門への配分
      ●事業活動の日次リスク管理
       〇リスクの識別、プライシング及び継続的なモニタリング
       〇設定限度と目標の範囲内にリスク・ポジションを管理及びリスク・エクスポージャーを維持
      ●独立したリスク管理部門によって実施される内部統制及び報告
       〇リスクテイク、リスク方針及びプライシングへの準拠の監督
       〇リスク・エクスポージャーの分析及び経営陣への報告
     3.1.   リスク管理の運営の枠組み

     3.1.1   リスク管理部門によって維持されるガイドライン
      リスク管理部門は、リスク方針及びその他のリスク管理ガイドラインで規定されているリスクテイク及びリスク管理を
     規定する原則を作成及び維持している。
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                                                            有価証券報告書
      リスク選好の声明（以下、「              RAS  」という。）において、中央協同組合の監督委員会は、                          OP フィナンシャル・グループ
     のリスクテイク及び当グループのリスク限度額並びにリスク許容度について、その基礎及び主要原則を承認している。リ
     スク管理原則（リスク選好の枠組み、又は                    RAF  ）においては、監督委員会は、               OP フィナンシャル・グループのリスク管理
     プ ロセスが実務上、どのように組織され、リスクがどのように識別され、評価され、測定され、管理されているかについ
     て確認している。当該声明及び枠組みは、すべての                        OP フィナンシャル・グループの会社を拘束するものである。
      収益ロジック特有のリスク方針は、                 RAS  を明確にしており、リスクテイクに関して、意思決定権限を委譲している。し
     たがって、リスク管理部門は、事業部門／部門とともにリスク方針を作成する。                                      OP フィナンシャル・グループ、銀行部
     門、損害保険及び保険部門のリスク方針は、毎年、リスク管理原則、措置、目的、限度額について確認し、事業部門／部
     門及び会社によって適用される限度額（当グループの戦略及び                             RAS  で承認された方針の事業への導入ガイドを目的として
     使用される）を管理している。
      OP フィナンシャル・グループの法定回復計画は、枠組みを作成し、協同組合銀行連合の財政状態が著しく悪化している
     状況において、協同組合銀行の連合内で、金融機関の事業の継続性を守るために用いられる方針の選択肢を決定する。少
     なくとも、連合が事業に対して設定された経営状況を実現できない危険がある場合、又はそれ以外に当該回復計画におい
     て規定された代替指標の基準値を守れない場合には、財政状態が著しく悪化しているとみなされる。準備レベルの資本計
     画実務に基づいて流動性及び適正資本の強化するために利用可能な流動性危機管理計画又はツールは、当該回復計画の導
     入前に使用される可能性がある。流動性危機計画又はツールは、回復プランの導入前に利用される。
      さらに、リスク管理部門は、預金銀行連合に関する法律に基づくリスク管理のガイドライン並びに当グループ会社に関
     する、その他のより明確な指針及び文書を維持及び公表している。リスク管理部門はまた、ガイドライン一式をサポート
     する研修、ガイダンス及びその他の支援を編成する責任を担っている。
     3.1.2   リスクを識別、評価、測定、プライシング及び制限するための方法

     リスクの識別
      OP フィナンシャル・グループは、事業及び事業環境に係るリスクを継続的に識別し、評価している。
      少なくとも年１回行われる広範囲に及ぶリスク識別プロセスにおいて、リスク管理部門は、関係している事業の代表者
     とともに、     OP フィナンシャル・グループの事業環境及び事業並びに                          OP フィナンシャル・グループの会社のエクスポー
     ジャーに関わっているか、又は関わる可能性のあるリスクを評価する。これにはまた、個別のリスクタイプ内の集中リス
     ク及びグループレベルの累積リスク並びにリスクの集中についての識別及び評価も含まれる。
      リスク管理部門は、ストレス・テストを通じてそのリスクの重要性を評価し、定期的なストレス・テスト・プログラム
     に当該リスクを含めて評価する。また、既存のリスク測定手法及び効率性を評価し、新しいリスクの測定方法を決定す
     る。
      リスク識別プロセスの結果に基づいて、リスク管理部門は、年次で監督委員会に承認を求めるため、                                               RAS  に OP フィナン
     シャル・グループの最も重要なリスクを提示する。
      リスク識別プロセスの結果はまた、リスク対応能力及びリスク選好に基づいて、リスク管理原則、測定、目的及び限度
     額を規定する際に、リスク方針の作成にも用いられる。リスク管理部門は、重要なリスクのリストを維持する。
      中央協同組合の経営陣は、正当な根拠に基づいて、重要なリスクのうち、どのリスクが経済資本を通じてカバーされ、
     どのリスクがカバーされない可能性が合理的にあるかを定義する。カバーされない場合、そのリスクは、慎重に管理され
     る。流動性戦略及びガイドライン並びにそれらを明確化する計画は、流動性危機管理計画によって、また、貸借対照表の
     流動性をより高める能力を強化することによって、流動性がどのようにバッファーを通じてカバーされるかに関する枠組
     みを提供している。
      当グループが、新商品、サービス、概念又はシステムに着手する前に、関係している事業部門／部門は、リスク管理部
     門が承認した実務慣行に従って、関連リスクを評価する。                           OP フィナンシャル・グループは、グループレベルで承認された
     商品のみを顧客に提供し、グループレベルで承認されたビジネスモデルのみを適用する。
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     リスク評価及び測定

      OP フィナンシャル・グループは、リスク測定、資本要件の評価、事業上の価格決定及び会計処理に用いられる価値の決
     定に関して開発したリスク管理測定モデル（内部モデル）を用いる。当該モデルは、                                       OP フィナンシャル・グループのビジ
     ネスモデル、リスク選好及びリスク・プロファイルに対する適合性を考慮している。適用されるすべてのモデルは、グ
     ループに特化したものである。当グループ及び当グループのグループ会社は、関連する主要パラメーター及び仮定を共有
     している。使用しているモデルは、リスク管理部門又は規制により監督者の承認が求められる場合には、監督者に承認さ
     れる。
      内部手法の使用に関しては、規制当局により数多くの規定が設定されているため、                                      OP フィナンシャル・グループにおい
     ては、自己資本に関する信用リスク測定に使用されるモデルが、重要な役割を果たしている。自己資本に関する信用リス
     ク測定に関して、        OP フィナンシャル・グループは、法人及び金融機関エクスポージャー、リテール・エクスポージャー及
     び株式投資に対して、監督当局から、内部格付に基づくアプローチ（以下、「                                     IRBA  」という。）を使用が認められてい
     る。
     経済資本

      規制上の資本要件の測定及び自己資本測定に基づく自己資本に加えて、                                 OP フィナンシャル・グループは、自社の経済資
     本及び内部資本に関する測定モデルを使用する。それらは、リスク負担に必要な資本（経済資本要件）の評価、及び損失
     をカバーするために使用可能な項目（内部資本）をどれくらい多く有しているかについての                                          OP フィナンシャル・グループ
     の見解を評価するのに役立つ。経済資本の測定は、自己資本測定よりも、より広範囲にわたってリスクを考慮している。
     これらは、また、パラメーター、見積り及びリスクの集中を考慮する方法についても違いがある。
      経済資本要件は、今後          12 ヶ月間に    99.97   ％の可能性で事業及び事業環境に関連するリスクから生じる可能性のある損失
     をカバーするための十分な資本の金額に関する                      OP フィナンシャル・グループ独自の見積りである。
      経済資本要件は、リスクテイクに関する指標であり、ここでは、リスクの種類にかかわらず事業リスクは可能な限り内
     部比較可能である。リスクの各種類に特化したモデルを用いて、各リスクはユーロ建てで測定される。当行は、少なくと
     も損失金額をカバーするための内部資本を準備しなければならない。当グループはこの測定において、緻密な測定基準、
     ストレス・シナリオ及び専門家の評価を使用する。リスク管理部門は、少なくとも年１回、当該モデルがどのように機能
     しているかをレビューし、モデル又はパラメーターに対する変更をリスク管理委員会に提示する。
      経済資本は、定量的及び定性的、又は評価可能なリスクに分けられる。一般に公正妥当と認められる定量的手法は、上
     述のリスクを測定するために用いられる。後者のリスクに関しては、評価は、専門家の定性的な評価により強く依存して
     いる。定量的リスクには、信用リスク、銀行部門に関連した金利リスク、株式リスク及びプロパティ・リスク、並びに長
     期投資、保険事業及びトレーディングに関連した市場リスク、及び引受リスクが含まれる。評価可能なリスクは、オペ
     レーショナル・リスクとその他のリスクに分けられる。これらのリスクは、量的観点においては、評価することがより困
     難である。その他の評価可能なリスクには、経済資本に関連したその他のリスク特有のモデルにおいて考慮されていない
     重要なリスクが含まれる。これらのリスクは、一般的に、競争力の変化、市況又は規制措置等、外部要因によって引き起
     こされる。
      OP コーポレート・バンク・グループの経済資本要件は、各リスク種類の資本要件を組み合わせて、リスクの種類間での
     分散効果を考慮することによって算定される。
      経済資本要件は、四半期毎に測定され、                   OP コーポレート・バンクの経営陣に報告される。
      内部資本（永久資本）は、当グループ自身による自己資本の見積りであり、経済資本要件の算定に含まれるリスクをカ
     バーする。これは、当行の株式資本を基礎として、資本要件（例：信頼度水準、計画対象期間及び保険会社の調整）の算
     定の仮定に合わせて作成されているものである。
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                                                            有価証券報告書
      経済資本要件を決定する際に、              OP フィナンシャル・グループは、リスク許容度、限度額、管理限度枠及び目標測定基準
     並びに資本計画で使用される資本バッファーを使用する。その他のアプリケーションには、リスク・ベースのプライシン
     グ並びに事業と資本を関連付ける可能性の評価が含まれる。
      経済資本要件は、リスクテイク及びリスク加重資産を、関連当局によって設定された資本要件よりも、より広範囲にわ
     たって、より慎重に管理することを意図して策定される。これは、当グループが、予測及び事業目標により、当グループ
     の営業状況が長期的に危険にさらされないようにするための方法である。
     ストレス・テスト

      OP フィナンシャル・グループは、潜在的に可能性のある様々な深刻な状況、並びにリスク・モデルの仮定とは異なるそ
     れらの状況が、流動性、リスク・エクスポージャー、収益性及び当グループ及び／又はグループ会社の自己資本にどのよ
     うな影響を与える可能性があるかを評価するためにストレス・テストを使用している。ストレス・テストは、個々のスト
     レス要因の影響及び多数の変数が同時に及ぼす複合効果の両方を評価する。ストレス・テストにおいて、当グループは、
     様々な感応度及びシナリオ分析に加えて、リバース・ストレス・テストを活用する。ストレス・テストは、リスク・エク
     スポージャーのその他の測定手法によって得た全体像をサポートし、補完するものである。
      ストレス・テストは、          OP コーポレート・バンク・グループが主要なリスクを識別し、それらの重要性を評価し、                                        OP フィ
     ナンシャル・グループのリスク選好をリスク許容度及び限度額並びにリスク方針の項目に転換し、一定の基準に従って測
     定することに役立つ。
      ストレス・テスト手法は、経済資本の測定、特にその他の評価可能なリスクに関する資本要件の算定での活用のみなら
     ず、その他の、例えば、資本計画、流動性測定を目的とした補足的な手法として、また、事業継続及び回復計画並びに回
     復計画の作成における基礎として活用される。ストレス・テストはまた、内部モデルによって導き出された規制資本及び
     内部資本要件が様々な事業環境において十分であることを判断する際にも用いられる。
     プライシング

      リスク管理部門は、各事業部門／部門のプライシングに用いるモデル及び手法を                                     ALM  委員会における採用決定が下され
     る前に承認している。
     限度額の設定及び上申手続き

      定量化可能な重要なリスクは、中央協同組合の執行委員会、                            OP コーポレート・バンク及びそのグループ会社によって設
     定された限度額によって軽減されている。限度額は、                         RAS  の指令及び現行の戦略において、リスクテイクの制限及び管理
     を目的としている。リスク限度額は、当行の自己資本、収益性、流動性及び事業の継続性を危険にさらすような過度のリ
     スクを当行が引き受けることがないよう確認するために用いる。定量的限度額は、リスク方針に含まれているガイドライ
     ン及びリスク管理部門が公表している定量化がより困難なリスクを確実にカバーするためのその他のガイドラインによっ
     て補完されている。
      中央協同組合のリスク管理部門は、グループ会社が、設定された限度内に確実にとどまるように監督している。リスク
     管理部門は、      OP コーポレート・バンクの経営陣及び限度額を設定した当事者に、定期的に観察結果及び実際の限度額の測
     定基準を報告している。
      限度額及び管理限度枠は、リスクテイクの上限を設定している。この上限を超過するか、又は超過する恐れがある場
     合、リスク選好の枠組みで定義された上申手続きが適用される。
     3.1.3   リスクテイク能力の必要性及び戦略に基づく事業部門／部門への配分に関する決定

      OP フィナンシャル・グループの資本管理における重要な業務は、利用可能資本（永久資本又は内部資本）及び必要資本
     （経済資本）の金額を決定することである。                     OP フィナンシャル・グループは、当グループの戦略及びリスク選好に従っ
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     て、事業体及び事業セグメントに収益ロジックに基づいて内部資本を配分している。                                        OP コーポレート・バンクにおいて
     は、例えば、コーポレートバンキング及び損害保険にこれが適用される。関連事業セグメント又は収益ロジックに基づく
     事 業体のリスクテイクは、配分された内部資本の金額（経済資本要件）を超過することができない。
      規制要件の観点から、          OP コーポレート・バンク・グループは、金融機関の自己資本率（特に                               CET1  ）並びに自己資金及び
     それらの質を監視している。当該資本の質に関しては、損失をカバーする永続性及び可用性が重要である。したがって、
     自己資本の目標は、堅実           CET1  比率に基づいている。また、当グループは、金融・保険コングロマリットの監督に関する法
     律に基づき、内部で自己資本を監視している。
      年次で作成されている          OP コーポレート・バンク・グループの資本計画は、計画期間中及び例外的な状況に応じた様々な
     シナリオにおける資本基盤の十分性を積極的に確保し、それによって事業の継続性を確保するために用いられる。
      資本計画は、自己資本の状況分析、自己資本目標及び対策、緊急時対応レベル形式の危機管理計画、及び                                                OP コーポレー
     ト・バンクの自己資本水準が悪化した場合に従うべき管理手続き、また、資本の十分性を評価するためのシナリオ計算が
     含まれている。
      OP フィナンシャル・グループ各社は、自己資本に対する責任を担っており、中央協同組合が設定したガイドラインに
     従って、自己資本目標及び限度額を設定しなければならない。何らかの潜在的な危機において、                                             OP フィナンシャル・グ
     ループ内の資本配分は、主に、自主的な取決めを通じて市場と整合する方法で実施される。                                          OP フィナンシャル・グループ
     会社の独自のリソースが経営資源の確保に不十分である場合、中央協同組合は、                                     OP フィナンシャル・グループ会社の資本
     を増強する責任がある。最終的に、協同組合銀行の連合の内部の資本配分は、預金銀行連合に関する法律の条文に基づい
     て行われる。
     流動性管理

      OP コーポレート・バンク内で活動する                 OP フィナンシャル・グループの財務部門は、当グループの銀行業の流動性を一元
     的に担当し、流動性バッファーを管理している。                       OP コーポレート・バンクは、資金調達計画に従って、ホールセール市場
     から当グループに資金を調達する。
      預金による資金調達は、           OP フィナンシャル・グループの最も重要な種類の資金調達を形成している。預金に関して、当
     グループは、その永続性を強調し、預金を呼び込むに当たって、積極的なプライシングを回避している。
      ホールセール資金調達は、貸借対照表上の債権と預金ポートフォリオにおける差異の拡大、資金調達に関する満期及び
     その他の内部目的並びに規制要件から生じる資金調達ニーズを積極的にカバーすることを目的としている。ホールセール
     資金調達は、時期、投資家及び市場セグメントによって分散しなければならない。
      OP フィナンシャル・グループは、銀行業の流動性ポジションを以下の手段によって管理している。
      ・資金調達構造の積極的な計画、当グループのリスク許容度及びリスク限度額、並びに限度額、管理限度枠及びグ
       ループ会社に対して導き出された目標水準
      ・流動性の状態及び適正規模の流動性バッファーのモニタリング
      ・日次での流動性計画及び管理
      ・緊急レベルに基づく危機管理計画
      ・流動性の状態の効果的かつ継続的な管理
      OP フィナンシャル・グループは、流動性バッファーを通じて銀行業の流動性を確保している。流動性バッファーは、主
     に中央銀行預け金及び中央銀行における借換えの適格担保となる債権で構成される。当該流動性バッファーは、既知の支
     払い及び予見可能な支払いに関する短期的な資金調達のニーズ及び流動性ストレス・シナリオにおける資金調達ニーズを
     カバーするのに十分である。
      保険事業の流動性リスクは、各保険事業の観点から個別に評価される。保険会社の投資資産は、当該会社の流動性バッ
     ファーとしての役割を果たしている。当該会社の流動性要件は、投資ポートフォリオ加重を考慮している。
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     3.1.4   リスク管理部門によって実施される統制及び内部統制
     統制
      預金銀行組合連合に関する法律に従って、中央協同組合は、加盟金融機関の管理監督責任のもとで、流動性及び自己資
     本を確保するためのリスク管理、適切なコーポレート・ガバナンス及び内部統制に関する指針を加盟金融機関に発行して
     いる。
      預金銀行組合連合に関する法律の基準を満たした場合、監督者は、当該法律で規定されているケースにおいて中央協同
     組合が加盟金融機関に例外措置を付与する許可を与えている。最も重要な例外措置は、自己資本及び信用機関法に基づく
     大規模な顧客リスクに関連する規制、並びに流動性に関連して資本要件規則に基づく流動性に関連する規制に関するもの
     である。
     監督及び報告

      中央協同組合のリスク管理部門は、                 OP フィナンシャル・グループ及びグループ会社のリスク管理及び流動性管理、リス
     クテイク、事業部門／部門のプライシング並びにリスク管理プロセス及びその質を監督している。リスク管理部門は、当
     グループ及びグループ会社のリスク・エクスポージャー及びリスク・エクスポージャーの変動、設定されたリスク許容度
     の範囲内でのリスクテイクの維持、限度額及び管理限度枠並びにリスク方針への準拠について分析している。さらに、リ
     スク管理部門は、当グループ会社及び連結中央協同組合内の事業継続性計画に関する年次のメンテナンス及びテストを監
     督することによって、事業の継続性を確保している。
      リスク管理部門は、中央協同組合の経営陣、                     OP コーポレート・バンクの取締役会及びセグメント管理チームに対して、
     定期的に観察結果及び評価を報告する。
      また、リスク管理部門は、連合の加盟金融機関が、リスク管理部門が発行したガイドラインに従っているか監督し、ガ
     イドラインに対する違反があれば中央協同組合のコンプライアンス部門に報告する。
      測定可能リスクの報告は、事業活動とは切り離し、中央集約ベースでグループ会社に提供されることにより、                                                   OP フィナ
     ンシャル・グループにおけるオペレーショナル・リスク報告の独立性を確実にしている。
     4.  OP コーポレート・バンク・グループの重要なリスク及びそれらの管理

     4.1.   リスクの区分
      OP コーポレート・バンク・グループは、銀行業及び損害保険業務に従事しており、その事業セグメントは、コーポレー
     トバンキング部門及び保険部門である。                   OP コーポレート・バンクは、エストニア、ラトビア及びリトアニアに支店及び子
     会社を有しており、資産及び販売金融ソリューションを提供している。ポヨラ・インシュアランス・リミテッドが所有す
     るポヨラ・ホスピタル・リミテッドは、整形外科及びスポーツ・クリニック・サービスに注力している。
      事業関連のリスクは、収益リスクと結果的に生じるリスクに分類される。収益リスク及び結果的に生じるリスクは、現
     在の事業及びグループ会社が顧客及びその他の取引相手と締結している有効な契約に関連している。当グループは、本業
     において収益を稼得するための収益リスクを意識的に取っている。結果的に生じるリスクは、その性質上本業から生じて
     おり、営業するすべての事業に関連している。これらのリスクは、損益を生み出さないが、それらのリスクが顕在化した
     場合にのみ、財務損失及び／又はレピュテーションの低下をもたらす可能性がある。将来の事業リスクは、既存のあるい
     は完全な新規契約の条件および規模に関連していると結論付けられる。顧客業務で締結された新契約の件数及びマージン
     並びに新規市場取引のマージンは、                 OP コーポレート・バンク・グループの財務成績に重要な影響を与える。
     4.2.   OP コーポレート・バンク・グループの重要なリスク

      重要な収益リスクには、銀行業の信用リスク、流動性リスク及び市場リスクが含まれる。保険事業においては、損害保
     険リスクに加えて、投資及び保険負債に関連した市場リスクにも重点が置かれている。ポヨラ・ホスピタルは、関連リス
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     クの識別及び管理、また規制に確実に準拠するために、健康及び福祉セクターのベストプラクティスと既存のリスク管理
     の枠組みを組み合わせている。
      規制の複雑化、監督の厳格化により、影響するリスクの中ではコンプライアンス・リスクの管理が重要な役割を果たす
     ことになる。サービスのデジタル化が進み、手数料に基づく事業の増加するにつれて、オペレーショナル・リスクの重要
     性はすべての事業セグメントにおいて高まる。財務損失及びレピュテーションの低下に加え、リスクの顕在化は、当局に
     よって制裁が課せられる可能性がある。
      銀行業及び保険事業の両方において、モデル・リスクは、最も重要なものになっているが、これはモデルが、例えば、
     リスク選定、関連する組込デリバティブ及び保険契約の価格、保険負債の価値、自己資本要件、予想信用損失（以下、
     「 ECL  」という。）並びにデリバティブ契約に関連した信用リスクの測定（                                CVA  、信用評価調整）に影響することによる。
      カウンターパーティ・リスクは、デリバティブ及び再保険契約に関連している。
      例えば、リスクの個々の種類の中の集中リスクは、顧客、産業及び商品から生じる可能性があり、個々の会社及びセグ
     メントからグループレベルに集積される可能性がある。
      OP コーポレート・バンク・グループ会社は、設定された定量的限度額の範囲内で、リスク方針において規定されたその
     他のガイドラインに従って、ポートフォリオ・レベルの収益リスクを積極的に管理している。結果的に生じるリスクを低
     減する責任は、慎重かつ効果的な措置並びに明確に定義された責任の割当てを用いて、特に事業部門／部門に委ねられて
     いる。
      事業及び競争環境、あるいは顧客の価値又はテクノロジーの変化への不十分な内部対応及び柔軟性の欠如は、戦略リス
     クをもたらす。
      レピュテーショナル・リスクは、すべての事業に関連しており、多くの場合、何らかのリスクの発現によるものであ
     る。
      以下の表は、      OP コーポレート・バンク・グループの重要なリスクを示したものである。表の後のパラグラフでは、リス
     クの性質及びどのようにそれらのリスクを管理するかについて記載している。
     OP コーポレート・バンク・グループの重要なリスク

     信用リスク                 信用リスクは、金融商品契約の一方の当事者が契約上の返済義務を果たせず、そ
                      れによってもう一方の当事者に対する財務損失が生じるリスクである。
     流動性リスク                 流動性リスクは、資金調達に関する流動性リスク、構造上の資金調達リスク、資
                      金調達に関する集中リスク及び資産の担保差入れより構成されている。
     市場リスク                 市場リスクは、金融市場で観察される価格変動によって引き起こされる契約価額
                      又は契約上の収益に関連する不利な変動のリスクである。
                      市場リスクには、オンバランスシート及びオフバランスシート項目に関連した金
                      利リスク、為替リスク、ボラティリティ、信用スプレッド、株式及びプロパ
                      ティ・リスク、並びにその他の潜在的な価格リスクが含まれる。
     損害保険リスク                 損害保険リスクは、損失又は損害に関するリスク及び引当金リスクで構成されて
                      いる。損失又は損害に関するリスクは、平均を超える件数の損失がある場合、又
                      はそれらの損失が例外的に大きい場合に発生する。引当金リスクは、すでに発生
                      している損失に対して、発生した保険金が予想よりも高いか、又は保険金支払時
                      期が予想していた時期と異なる場合に生じる。
     カウンターパーティ・リスク                 カウンターパーティ・リスクは、契約当事者が金融上の義務を履行しないリスク
                      である。カウンターパーティ・リスクは、デリバティブ契約、トレーディング又
                      は再保険契約に関連している場合がある。
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     オペレーショナル・リスク                 オペレーショナル・リスクには、                不十分又は不適切な実務慣行、プロセス、                    シ
                      ステム又は外部要因によって生じる可能性のある不利な結果に関するリスクであ
                      る。オペレーショナル・リスクにはまた、法務リスク、セキュリティ・リスク及
                      び情報セキュリティ・リスクが含まれる。
     モデル・リスク                 モデルの結果に基づいて下された決定によって引き起こされる損失リスク又はレ
                      ピュテーションの失墜リスクで、モデルの開発、実行又は利用時におけるエラー
                      を原因としたもの
     コンプライアンス・リスク                 外部規制、内部方針、適切な手順又は顧客関係を管理する倫理上の原則に準拠し
                      ないことによって起こるリスク
     集中リスク                 個々の顧客、商品、事業部門、満期期間又は地域において業務の過度な集中が生
                      じるリスク
     レピュテーショナル・リスク                 不利な評判又はリスクの発現によって評判又は信用が悪化するリスク
     将来の事業に関連するリスク                 既存契約または完全に新しい契約と結論づけられた契約の条件及び件数のリスク
     戦略の選択及び戦略の実行に関                 事業及び競争環境における不十分な内部対応及び柔軟性の欠如、あるいは顧客の
     連するリスク                 価値又は技術の変化によって生じるリスク
     4.3  信用リスク

      信用リスクは、       金融商品契約の一方の当事者が契約上の返済義務を果たせず、それによってもう一方の当事者に対する
     財務損失が生じるリスクと定義される。                   OP コーポレート・バンク・グループの信用リスクは、主に                          バンキング部門内の法
     人顧客の資金調達によって生じる。信用リスクはまた、債券／ノート、負債証券、デリバティブ契約及びオフバランス
     シート・コミットメント（制限、保証及び信用状）、並びに再保険契約から生じる。カントリー・リスク及び決済リスク
     もまた、信用リスクとして数えられる。
      投資業務において、負債商品の発行者の債務不履行によって生じる信用リスクは、投資関連の市場リスクの一部として
     含まれる。再保険契約及びデリバティブ契約に関連した信用リスク、並びに有価証券及び為替取引に関連した決済リスク
     は、カウンターパーティ・リスクとして数えられる。カントリー・リスクは、集中リスクに含まれる。
      金融機関に関連した信用リスク及びカントリー・リスクは、主に銀行業務の流動性管理によって生じる。また、金融機
     関に影響を及ぼすカントリー・リスクは、金利取引、ノート及び債券ポートフォリオの管理並びに当グループの貿易金融
     の結果として生じる可能性がある。以下のセクションは、銀行業務に関連した財務活動によって生じる信用リスクについ
     て説明している。
     信用リスクの測定

      リスク管理部門は、リスク許容度、限度額及び                      OP コーポレート・バンクの管理限度枠に関連した信用リスクの変動を定
     期的にモニタリングしている。
      信用リスクは、貸付金及び保証に対する貸倒懸念債権、不良債権のエクスポージャー及び正常猶予債権のエクスポー
     ジャーの比率、並びに債務不履行時のエクスポージャーに対する経済資本に基づいて測定される。当グループは、予想信
     用損失と貸付金及び保証ポートフォリオを比較する。貸付金ポートフォリオの集中は、顧客別、産業別及び国別にモニタ
     リングされる。リスク方針において、貸付金ポートフォリオ及び新規貸付に関して、内部信用格付に基づく定性的目標が
     設定されている。当グループは、成長とリスクテイクのバランスを取るため、貸付金ポートフォリオの成長と信用リスク
     に関する経済資本要件との差異を測定する。
      当グループは、信用リスク・モデルを用いて、当該リスクを測定する。デフォルト確率（以下、「                                             PD 」という。）の評
     価のために用いるモデルに加えて、当グループは、信用リスクを測定するために、デフォルト時損失率（以下、「                                                     LGD  」
     という。）及びデフォルト時エクスポージャー（以下、「                           EAD  」という。）といった損失を予測するモデルを用いる。                          EAD
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     は、顧客のデフォルト時における当行の債権の見積額をいう。デフォルト時のオフバランスシート・エクスポージャー
     は、転換係数（以下、「           CF 」という。）に基づいて決定される。                  LGD  は、財務損失の見積りで、顧客が債務不履行となっ
     た 場合に当行が被ることになる             EAD  の部分である。
      信用リスク・モデル

       12 ヶ月以内に貸付金がデフォルトする確率                             ＝            PD  、％

       貸付金のデフォルトにより見込まれる損失率                               ＝           LGD   、％
      デフォルト時に見込まれる顧客の当行に対する
                                     ＝            EAD   、  €
              債務の合計金額
      当グループは、例えば以下の場面において、信用リスクを測定・管理する際に信用リスク・モデルを多く用いる。

      ・貸付及びプライシング
      ・融資に関する意思決定権限の明確化
      ・貸付金ポートフォリオの定性的目標の設定及びモニタリング
      ・信用リスクに関する報告
      ・内部格付手法（以下、「            IRBA  」という。）を用いた自己資本の測定
      ・経済資本要件及び予想損失の測定
      ・予想信用損失の測定
     信用格付及びデフォルト確率

      信用格付システムは、当グループが債務者のデフォルト確率を評価し、デフォルト確率に基づいて債務者を借手の格付
     区分（個人顧客は契約毎、その他は顧客毎）に分類するために用いる、モデル、プロセス及び情報システムをいう。
      OP フィナンシャル・グループの信用格付システムは、                        IRBA  に基づいている。信用リスクの測定に関して、                      OP フィナン
     シャル・グループは、リテール・エクスポージャー、法人エクスポージャー及び金融機関エクスポージャーに対して                                                      IRBA
     を使用するために監督当局から許可を取っている。当該信用格付システムは、すべての顧客セグメントを含む、当グルー
     プレベルで使用される。当該格付けは、専門家による格付けと自動格付けの両方を使用する。
      デフォルトとは、        OP フィナンシャル・グループに対する顧客のエクスポージャーの一部が                                90 日を超えて延滞するか、又
     はより深刻なその他の支払いの不履行に陥ることである。また、債務不履行に陥った顧客とは、銀行の救済措置（例え
     ば、担保の実現）なしに支払義務を完全に満たすことのできない顧客を意味する。デフォルト確率、すなわち                                                   PD は、景気
     サイクルの中で１年以内に借手の格付毎に見積られたデフォルト事象の平均割合である。景気が好調な場合には、所与の
     借手の格付区分における実際の顧客のデフォルト割合は見積                            PD よりも低くなる。高格付の借手と比べて格付けが低くなる
     ほど、デフォルト確率は何倍にも増加する。
      専門家の格付けにおいて、当グループは、独立したリスク管理部門内の格付けに関する意思決定者に、決定が集約され
     るような方法で、事業とリスク管理責任を切り分けることが適切であるとみている。監督銀行は、信用格付プロセスを継
     続的にモニタリングし、信用格付を常に最新の状態に更新する責任を負っている。顧客の信用格付は、顧客の状態及び返
     済能力の本当の姿を示すものでなければならず、貸付判断は、既存及び最新の借手の格付けに基づいて行われなければな
     らない。信用格付により、顧客の選定が行われ、結果として担保不足が判明し、エクスポージャーの値付けが行われる。
     法人顧客のデフォルト確率の評価

      OP フィナンシャル・グループは、               OP フィナンシャル・グループの              20 段階内部信用格付システムを用いて法人顧客のデ
     フォルト確率を評価する。当該システムでは                     1.0  から  12.0  に及ぶ区分が設定され、           11 ～ 12 の借手の格付けは債務不履行と
     なった顧客を表す。
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       OP  フィナンシャル・グループの法人顧客の格付

      中規模及び大規模な法人顧客の               R 格付は、その法人の財務指標及び定性的参考データに基づいており、これに基づいて






     統計的モデルによる格付提案が行なわれる。モデルによる検討結果及びその他の利用可能な情報に基づき、法人顧客に精
     通した専門家が格付案を作成する。将来の見通しに関する変化及び不確実性は、警戒すべき兆候とされ、モデルの提供す
     る格付の例外とみなされる。借手の格付は中央協同組合の独立したリスク管理部門により、格付に関する提案に基づいて
     少なくとも年に一度、決定され、潜在的に債務不履行となり得る顧客については、半年に一度、決定される。
      アシアカスティエトの自動格付モデルであるアルファ格付は、小規模の法人顧客の                                       A 格付の基礎を形成している。アル
     ファ格付の変数には、企業又はその担当者の弁済不履行及び弁済の慣行、財務書類に基づく主要な指標及び顧客の基本
     データが含まれる。アルファ格付によって提供されたリスク格付は、                                OP フィナンシャル・グループの借手の内部格付に調
     整されてれる。アルファ格付基準及び                  OP フィナンシャル・グループの弁済パターンに関する内部情報に基づくリスク格付
     は、  OP フィナンシャル・グループの借手の格付に用いられ、専門家評価に基づいて必要に応じて変更される。銀行は、法
     人エクスポージャーのグループに含まれる                    A 格付のほぼすべての顧客格付の有効性を少なくとも年１回評価し、借手の格
     付区分が低格付の顧客と監視対象の顧客を半年に１回評価する。
      低エクスポージャーの法人顧客は、低エクスポージャー用の格付モデル（                                  P ）を用いて格付される。この格付モデルは
     月次で計算される自動格付モデルであり、顧客の基本データ、取引データ及び弁済パターンに基づき作成される。
      それぞれの借手の格付は、モデルにかかわらず、同一のデフォルト確率に対応しているため、これらの法人格付モデル
     によって生成される借手の格付は比較可能である。デフォルト確率を導き出す際に、当グループは、近年の実際の弁済の
     不履行に関するデータ、長期の貸倒れ及び破綻に関する統計並びにモデルによる景気変動の影響を利用している。各格付
     のデフォルト確率の更新の必要性については、年に一度評価される。
     S&P  の格付           AAA  ～ AA-     A+ ～ A-    BBB+  ～ BBB-    BB+  ～ BB-    B+ ～ B-    CCC+  ～ CCC

     OP フィナンシャル・
                  1.0-2.5       3.0-4.0       4.5-5.5       6.0-7.0      7.5-8.5      9.0-10.0
      グループの格付
     金融機関のデフォルト確率の評価

      金融機関のエクスポージャーは、                1.0  ～ 12.0  の範囲で    20 の区分に分類され、債務不履行となった顧客は                      11 ～ 12 の区分に
     分類される。
      契約相手方としての金融機関のデフォルト確率の評価では                           L 格付モデルが用いられる。このモデルの構造は                      R 格付モデル
     に対応している。
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                                                            有価証券報告書
      信用格付の基礎となる統計モデルは、財務書類上の財務指標及び定性的な参考データに基づいている。こうした格付
     は、専門家が警告をもって修正することが可能であり、多くの場合、格付は、銀行グループへの親会社の支援、及び契約
     相手方の信用力を関連する国の信用力よりも高くすることができないというソブリンシーリング・ルールによっても影響
     を 受ける。当グループは、少なくとも年に一度金融機関の格付を決定している。
     S&P  の格付            AAA  ～ AA+    AA ～ BBB+    BBB  ～ BBB-    BB+  ～ BB-    B+ ～ B   B- ～ CCC

     OP フィナンシャル・
                   1.0-2.0      2.5-4.5       5.0     5.5-7.0      7.5-8.0      8.5-10.0
      グループの格付
     個人顧客のデフォルト確率の評価

      OP フィナンシャル・グループは、個人顧客の契約デフォルト確率の評価においては、                                      A から  } の 16 レベルの信用区分を使
     用し、   } は債務不履行となった借手を表している。
      当グループは、貸付金ポートフォリオに設定された信用格付モデルを用いてすべての個人顧客契約の                                              PD を月次で評価し
     ている。貸付金ポートフォリオの格付は、顧客の基本データ、弁済パターン及びその他の取引履歴に関するデータに基づ
     いている。このデータに基づき算定された格付により借手の格付を決定する。各借手の格付について                                              12 ヶ月間の平均      PD が
     算定されている。貸付金ポートフォリオの格付モデルは、信用リスク評価及び資本要件の測定に用いられる。
      OP  コーポレート・バンクの個人顧客のエクスポージャーは、他の貸付金ポートフォリオの格付モデルを適用する前
     に、主に資産及び販売金融ソリューションに関する申込段階の格付モデルを用いて分類されている。申込段階に基づく格
     付は、貸付金の承認プロセス、信用リスクの評価及び新たな貸付金のプライシングに役立つ。
     自己資本の測定における信用リスク・モデルの利用

      自己資本に対する信用リスクを測定するにあたり、                         OP フィナンシャル・グループは、法人及び金融機関エクスポー
     ジャー、リテール・エクスポージャー並びに株式投資に関して、                              IRBA  を使用するために監督当局から許可を取っている。
      当グループは、法人及び金融機関エクスポージャーの信用リスクに対する所要自己資本の測定のために、基礎的内部格
     付手法（以下、「        FIRBA   」という。）を適用している。               FIRBA   においては、      OP フィナンシャル・グループの内部信用リス
     ク・モデルによって算定された               PD の見積りが、顧客に関する信用リスクに対する所要自己資本に影響を与える。                                    LGD  及び
     CF について、当局が公表した標準的推定値が用いられている。
      当グループは、リテール・エクスポージャーの信用リスクに対する所要自己資本の算定に先進的内部格付手法に基づく
     アプローチ（以下、「          AIRB  」という。）を用いており、その際に、所要自己資本は、                           OP フィナンシャル・グループの内部
     信用リスク・モデルの           PD 、 LDG  及び  EAD  の値の影響を受ける。           OP コーポレート・バンク・グループは、バルト諸国及び                         OP
     カード・カンパニーと同様に、政府及び中央銀行のエクスポージャー、並びに他のエクポージャー区分内の一部のエクス
     ポージャーについて標準的手法（以下、「                    SA 」という。）を用いている。              PD ／ LGD  法は  OP フィナンシャル・グループの戦
     略的投資に適用され、この場合、                PD の値は内部モデル、         LGD  の値は標準推定値に基づいており、基本アプローチはその他
     の投資に適用されている。             OP 連合自己資本報告書は、使用されるアプローチに関して、さらに詳しい情報を提供してい
     る。
     信用リスク・モデルに関する意思決定及び評価

      ALM  委員会は、リスク管理委員会で承認されたモデル及びパラメーターの変更を採用することを決定している。信用リ
     スク・モデルは、事業部門／部門から独立したリスク管理部門によって構築され、維持される。新しいモデル開発及び使
     用中モデルの変更におけるリスク管理委員会による内容の承認は、                               ALM  委員会が行う実施の決定とは切り離されている。
     そうした採用に関連当局の許可証又は通知が必要な場合は、採用に関する決定が下される前に                                           ファイナンス・財務部門           が
     必要とされる許可申請を行う。
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      信用格付プロセス及び信用リスク・モデルの有効性は、定期的なモニタリング及び監督を前提としている。このモニタ
     リングの目的は、定量的及び定性的レビューによりモデルのパフォーマンスを評価することで、信用リスク・モデルの有
     効性及び質に関するリアルタイムの状況を示すことにある。モニタリング中に行われたレビューで、モデルの機能性が悪
     化 していることが判明した場合、関連する観察結果がリスク管理委員会に提出される。それほど深刻でないケースにおい
     ては、例えば、当該プロセスの採用に関連したプロセスを修正することや検証によってさらに詳しくモデルのパフォーマ
     ンスを分析すること等、モニタリングに基づいて推奨案が示される可能性がある。当該モニタリングには、データ、使用
     した手法、モデル構造、変数及びモデルの利便性並びに                          IRBA  許可の範囲内での        PD 及び  LGD  モデルに関する運用プロセス、
     CF 及び  IFRS  第９号の分析が含まれる。            OP フィナンシャル・グループのリスク管理部門はまた、信用格付プロセス及び信用
     リスク・モデルの有効性について、継続的に事業部門／部門から情報を収集する。
      また、当グループは、          OP フィナンシャル・グループのリスク管理委員会が承認した検証に関する指示に従って、少なく
     とも年に一度信用リスク・モデルの質を確保する。一連の検証に関する指示には、モデルの導入時に実施する質の確保に
     関する要求事項が含まれる。検証に際しては、例えば、モデルの感応度及びリスク指標の見積り（                                             PD 、 LGD  及び  EAD  ）の妥
     当性を検証するために統計的手法が用いられる。検証ではまた、ユーザからのフィードバックの分析及び同等のグループ
     についての分析等の定性的評価が行われる。検証結果及び必要とされる対策に関する提案は、リスク管理委員会に報告さ
     れる。リスク管理委員会では、検証に基づく改善事項を決定する。
      OP フィナンシャル・グループの内部監査部門は、検証の独立性を確保するために監査を実施している。この内部監査部
     門はまた、リスク・モデルの開発プロセス並びにリスク・ベースの評価に基づいたモデルの適切な利用及び利用範囲を管
     理している。
     証券化

      OP  コーポレート・バンク・グループは証券化取引のオリジネーター又はマネージャーの役割を担ったことはないが、
     証券化資産への投資は行っている。証券化エクスポージャーに対するリスク加重資産の合計金額を算定する上で、当グ
     ループは、証券化エクスポージャーが信用格付に基づく評価モデルが適用されるエクスポージャー区分に属している場合
     に、信用リスクに対して           IRBA  を使用している。
     信用リスクの管理

      OP フィナンシャル・グループは、グループレベルのガイドライン及び原則並びに定性的及び定量的リスク許容度を通じ
     て信用リスクを管理している。これらは、リスクテイク方針の項目及び限度額、定性的及び定量的目標、並びに顧客の選
     別、担保及び財務制限条項を管理する原則に明記されている。定量的及び定性的目標水準は、事業目標と中程度のリスク
     選好のバランスを維持している。設定された限度額は、リスクテイクの上限である。これらは、過度に大規模なリスク集
     中の発現を回避しながら、貸付金ポートフォリオが十分に分散されてることを確実にするために役立っている。信用リス
     クの管理は、慎重な顧客の選別、積極的な顧客関係の管理、豊富な顧客知識、優れた専門的スキル及び包括的な文書化に
     基づいている。日々の与信承認プロセス及びその有効性は、信用リスクの管理において重要な役割を担っている。当グ
     ループは、広範囲にわたる商品の選定を通じて、商品の条件に基づいて信用リスクを管理している。当グループは、顧客
     の選別、財務制限条項の条件、担保及びリスク集中の回避を慎重に熟考することによって、新規貸付に関連するリスクを
     管理している。貸付金ポートフォリオに関連したリスクを管理することは、良好な顧客関係の管理、及び問題となってい
     る状況の積極的かつ一貫した管理に基づいている。
      顧客の十分な返済能力は、すべての貸付に対して必須である。当グループは、返済を確実にするために、エクスポー
     ジャーに対する担保を設定している。特に大規模な法人顧客については、当グループは、情報の利用を確保すること、及
     び貸付条件を再評価するオプション、リスク・ステータスが変動した際の担保請求又はプライシングのために財務制限条
     項を利用する。定期的に更新され、十分に保守的かつ適切に文書化された担保管理により、適切な信用リスク管理を確実
     なものにしている。担保の評価及び財務制限条項の使用には個別の指図が適用される。各担保につき最大評価の割合が示
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     されており、当グループは担保価値の推移を定期的にモニタリングしている。担保の評価は、独立した評価原則及び公正
     価値に対する慎重なアプローチに基づいている。当グループは、担保価値が景気循環的とみなされる場合には特別な注意
     を 払っている。顧客が財政困難に陥った場合や担保価値が著しく変動した場合に、当グループは、担保の再評価を行う必
     要があるかどうかについて確認する。
      当グループは、予測可能な問題に対して、可能な限り早期に対応する。財政状態、信用リスク及び弁済パターンについ
     てより詳細な検証が必要な顧客に対しては、特別な管理を行う。この状況において、当グループはまた、顧客の信用格付
     変更の必要性、信用損失の発生確率及び減損損失の認識の必要性を分析する。これには、与信判断のレベル変更を伴う場
     合がある。
      法人顧客の返済能力及び信用リスクの評価には、信用格付だけでなく、弁済パターンに関するデータ、財務諸表の分析
     及び予測、法人の分析及びセクターのレビュー、並びに信用格付の評価及び各銀行のアカウント・マネージャーが作成し
     たその他の文書も使用される。法人顧客は、金利キャップ又は金利コリドーを使用して、金利上昇から保護することがで
     きる。
      リスク管理部門は、定期的なリスク管理報告の一環として、当グループ及びそのグループ会社のリスク・エクスポー
     ジャーについて、また、リスク方針の原則の導入について定期的に監督及び中央協同組合及び                                           OP コーポレート・バンクの
     経営陣に報告する。事業の継続性、セキュリティ又は評判を脅かす可能性があるか、又はすでに脅かしている重要なリス
     ク及び差し迫ったリスクは、即時、経営陣に報告されなければならない。
     4.4.   流動性リスク

      流動性リスクは、資金流動性リスク、構造的資金調達リスク、資金調達に関連する集中リスク及び担保資産で構成され
     ている。
      資金調達に関する流動性リスクとは、                  OP フィナンシャル・グループが、日々の業務又は財政状態全体に影響を及ぼすこ
     となく、予想及び臨時の、現在及び将来のキャッシュ・フロー及び担保ニーズを満たすことができないリスクをいう。構
     造的資金調達リスクとは、資金調達の構造による借換えリスクによって生じる長期貸付に関する不確実性をいう。資金調
     達に関連する集中リスクは、例えば、取引に関する個別の取引相手、通貨、商品又は満期区分により資金調達がより困難
     になるリスクをいう。担保資産とは、流動性を担保し、資金調達の担保としての使用制限のない担保の減少リスクを意味
     する。市場の流動性リスクは、債権の市場価値に関する不確実性を伴うリスクである。
      OP フィナンシャル・グループの流動性リスクの主な発生源は、銀行業務である。銀行業務においては、資金調達の流入
     と流出が同時に起こることはない。その場合、銀行は、主に、長期満期の貸付、並びに資金調達としての預金の満期（顧
     客行動に依存する）と債権の流動性の違いによる借換えリスクにさらされる。同時に、銀行は、預金及びホールセール資
     金調達の契約相手、並びに融資の利用可能性及び資金調達の満期に関する集中リスクにさらされる。市場の流動性の欠如
     により、銀行が保有する流動資産は減少する可能性がある。
      保険事業の資金流動性リスクは、各保険業務の観点から個別に評価される。保険会社の投資資産は、関係している会社
     に対する流動性バッファーのみとしての役割を果たしている。資金流動性リスクの測定及び管理は、会社の投資計画に記
     載され、流動性要件は、投資ポートフォリオ加重において考慮される。
      流動性リスクの測定

      ・構造的資金調達リスクは、異なる満期による資金の流入と流出の差として測定される。また、当グループは、規制
       正味安定調達比率（以下、「              NSFR  」という。）を算定している。               NSFR  は、所要安定調達資産に対して義務付けられ
       る安定調達源の割合がどの程度になるかを算定するものである。この比率の計算は、当局が公表した規定に基づい
       ている。
      ・資金流動性リスクは、流動性カバレッジ比率（以下、「                           LCR  」という。）に基づく比率を用いて測定される。この計
       算は、当局が公表した規制に基づいている。                     LCR  は、銀行が、ストレス状況下において、正味資金の流出をカバーす
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       るために十分な流動資産を保有するよう要求するものである。内部ストレス・テストもまた、流動性バッファーの
       十分性を評価するために使用される。
      ・当グループは、        12 ヶ月及び３ヶ月満期債券の更新による資金調達額、並びに中央銀行の長期資金調達額を算定する
       ことによって、資金調達の集中リスクを測定している。契約相手及び商品別の集中についてもモニタリングの対象
       となっている。
      ・当グループは、貸借対照表上の資産と担保証券の総額に対する担保資産の割合により当グループの担保資産を測定
       する。
      リスク許容度又は限度額もまた、上述の指標の大部分に対して設定されている。
      OP フィナンシャル・グループのリスク管理プロセスの一環として、当グループの流動性、損益及び自己資本に関するス
     トレス・シナリオの影響を検証するために、定期的にストレス・テストが実行される。
     流動性リスクの管理

      流動性リスクの管理は、           OP フィナンシャル・グループのリスクテイク及び管理原則、リスク方針並びに設定された許容
     限度額、目標水準及びグループ会社に対する限度額に基づいており、ここからグループ会社の限度額及び管理限度枠が導
     き出されている。また、資金調達に関する流動性管理は、欧州中央銀行の最低準備額及び限界貸付枠システムに関する法
     令に準拠している。
      中央協同組合の執行委員会は、              OP フィナンシャル・グループの流動性リスクの管理に責任を負い、様々な閾値を用いて
     資金調達に関する流動性管理を統括している。市場が崩壊した場合、流動性管理は流動性の危機管理計画に依存する。そ
     れらの流動性水準のそれぞれについて、当グループは、統括及び履行状況のモニタリンクについて規定しており、状況が
     より深刻な水準に変化した場合、さらに厳格となる。
      OP フィナンシャル・グループ内の各社は、中央協同組合が策定した許容度、限度額、管理限度枠及び指針並びに口座、
     預金及び貸付金の条件の枠組みの範囲内で、その流動性管理をコントロールしている。
      中央協同組合の執行委員会は、資金調達計画を承認し、執行委員会の                                ALM  委員会は、様々な閾値水準を用いた流動性の
     状況に関する管理モデル、及び資金調達源を含む、流動性危機管理計画を承認している。                                          OP フィナンシャル・グループ
     は、資金調達構造計画の積極的な立案、流動性の状況及び均衡の取れた流動性バッファーのモニタリング、日々の流動性
     計画及び管理、緊急時の手順に基づいた危機管理計画、並びに当グループの流動性状況の効果的かつ継続的に管理するこ
     とで流動性ポジションを管理している。
      OP フィ  ナンシャル・グループは、危機管理計画において言及される流動性バッファー及びその他の資金源により、流動
     性を保護している。流動性バッファー及び危機管理計画の規模は、                               OP フィナンシャル・グループが長期の流動性ショック
     においてもその流動性を維持できるような規模となっている。流動性は、当グループが流動性バッファーにあるノート及
     び債券を売却する、又はノート及び債券を担保として用いることによって得ることがある。流動性バッファーは、主に中
     核銀行への預け金及び中核銀行の借換えのために担保として利用できる債権で構成されている。
      OP フィナンシャル・グループの財務部門として、                      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グ
     ループ全体及び       OP コーポレート・バンク又はグループ会社の流動性の確保を任務としている。                                   OP フィナンシャル・グルー
     プの日々の流動性管理とは、銀行業務に従事する会社の流動性を管理することをいう。                                        OP フィナンシャル・グループの保
     険会社及び年金機関の流動性は、銀行口座を通じて当グループ全体の流動性に移管される。それらの機関の流動性ポジ
     ションに変動があると、           OP  コーポレート・バンクの流動性ポジションが変動する。                          OP フィナンシャル・グループ全体に
     おける銀行業務の流動性バッファーは、当グループの財務部門で管理されている。
      OP フィナンシャル・グループの資金調達計画は、資金調達構造の積極的な計画及び流動性リスクに設定された許容度に
     基づいている。個人預金及びホールセール市場での資金調達は、                              OP フィナンシャル・グループの資金調達の基礎を成す。
     ホールセール市場での資金調達は、貸借対照表の債権と預金ポートフォリオの成長の相違、資金調達に関する満期及びそ
     の他の内部目的並びに信用格付目的によって生じる資金調達ニーズを積極的にカバーすることを目的としている。資金調
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     達構造を堅実なものにするには、貸付金ポートフォリオ及び                            OP フィナンシャル・グループの流動性バッファーを預金及び
     短期資金調達のみならず長期ホールセール資金調達を通じて調達することが求められる。資金調達源を分散させることに
     よ り、  OP フィナンシャル・グループの個々の資金調達源への依存を低減し、資金調達関連における価格リスクを下げる。
     当グループは、期間、満期、商品及び顧客セグメント別に資金調達を分散している。
      加盟銀行への余剰預け金は、当グループのホールセール市場での資金調達を不必要に増加させないために、主に中央協
     同組合の連結口座又は中央協同組合が発行した金融商品に充当している。                                  OP コーポレート・バンクは、シニア債及び株式
     資本の形式の      OP フィナンシャル・グループのホールセール市場での資金調達を一元的に管理しており、                                        OP モーゲージ・バ
     ンクはカバード・ボンドに基づく資金調達を管理している。
      協同組合銀行連合の中核金融機関として、                    OP 協同組合は、預金銀行組合に関する法律に従って、会員金融機関に特別な
     許可を与えている。この法律において、                   EU 資本要件規則の第        VI に記載されている金融機関に対して設定された流動性要件
     は、会員金融機関に適用されない。当該規則に基づく流動性は、協同組合銀行連合レベルでの監督及び報告対象となって
     いる。
     流動性リスクの報告

      流動性リスクのモニタリング及び報告は、その事業の性質及び範囲に応じて、リアルタイムから四半期に一度まで変動
     する。モニタリング及び報告は、                OP フィナンシャル・グループの許容度、限度額及び目標値に基づいている。報告実務
     は、会社及び報告レベルに応じて、日次のキャッシュ・フローのモニタリング（資金調達の流動性）から、長期的な資金
     調達構造の予測（借換えリスク）まで様々である。
      当グループは、中央協同組合の執行委員会に流動性リスクについて定期的に報告を行っており、流動性状況に関する閾
     値水準が上昇した場合は、必要に応じて週次又は日次の進捗報告を行う。                                  OP フィナンシャル・グループ会社は、少なくと
     も設定された限度額及び管理限度枠の水準に対して適用した流動性リスクについて取締役会に定期的に報告を行ってい
     る。
     4.5.   市場リスク

      市場リスク管理においては、ビジネスモデルの市場リスクの程度を識別し、定期的な報告を通じてリスクを可視化し、
     積極的にリスクテイク又はリスクカバーを決定することが重要である。
      市場リスクは、銀行業務のバンキング・ブック（バンキング・ブック及びオプションにおける金利リスク）、トレー
     ディング業務、銀行及び保険業務による長期投資、及び保険会社の保険負債によって生じる。
      トレーディング業務は、           OP コーポレート・バンクのマーケッツ部門に集約されている。                            OP コーポレート・バンク及び保
     険会社は、投資に従事している。
      OP フィナンシャル・グループは、トレーディング及びヘッジ目的にデリバティブを使用する。                                          OP コーポレート・バンク
     は、ヘッジ目的のみでデリバティブを使用する。
      OP コーポレート・バンク・グループは、リスクテイク及びリスク管理の原則に従うことによって、また補完的リスク方
     針、リスク許容度及び限度額、並びに投資計画の原則を利用することによって、市場のリスクテイクを管理及び制限して
     いる。
     銀行業務のバンキング・ブックにおける金利リスク

      バンキング・ブックに関連した金利リスクは、資金調達によって生じる利息収益に関連する金利構造によるリスクであ
     る。バンキング・ブックは、貸付金及び預金ポートフォリオ、並びに国内及び海外のホールセール市場での資金調達及び
     上記の項目をヘッジするデリバティブ契約で構成されている。バンキング・ブックにはまた、流動性バッファー及びその
     他の投資資産も含まれる。バンキング・ブックに関連する市場リスクの管理は、金利変動に対する連結グループの純財務
     収益及びクレジット・スプレッドに対する投資資産の価値変動をヘッジすることを目的としている。バンキング・ブック
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     の管理において、為替リスクは対象としていない。                        OP フィナンシャル・グループを通じて標準化されている金利リスクの
     モニタリングの他に、当グループの財務部門は、責任分野に特化した金利リスク限度枠を用いて金利リスクを管理してい
     る。
     トレーディング

      トレーディング・デリバティブ、外国為替商品、債券及び短期金融市場商品は、                                     OP コーポレート・バンクのマーケッツ
     部門に集約されている。負担するリスクには、異なる通貨、特にユーロ、米ドル及びスウェーデン・クローナにおける金
     利リスク、為替リスク、オプションの変動リスク及びクレジット・スプレッド・リスクが含まれる。マーケッツ部門は、
     当グループの為替エクスポージャーの管理の責任を担っており、必要に応じて市場での為替取引を行う。
      当グループは、信用リスクを考慮するために、信用評価調整（以下、「                                 CVA  」という。）を用いて、デリバティブの評
     価を調整する。評価調整の規模は、信用リスクのないデリバティブ、金利、金利オプションのボラティリティ、為替レー
     ト及び信用リスク市場価格の評価によって影響を受ける。
      グループの加盟銀行は、貸付金の中の約束手形の条件として組み込まれるデリバティブ特性（金利キャップ及びコリ
     ドー）を提供する。デリバティブ特性によって生じるリスクは、マーケッツ部門に移転され、マーケッツ部門は、市場で
     それらのリスクをカバーする。事業に関連したリスクには、金利とボラティリティ・リスクが含まれる。商品によって
     は、予想される顧客の行動が商品の価格設定及びリスク・ヘッジに重要な影響を与える。顧客の行動が、予想された行動
     と著しく異なる場合、顧客行動リスクが現実のものとなる。当グループは、実際の顧客の行動と当該モデルによって予想
     された顧客の行動を比較することによって、貸付金に組み込まれたデリバティブ特性に関連した顧客行動リスクをモニタ
     リングする。
      マーケッツ部門は、当グループの販売網を通じて、クライアントへの仕組み投資商品の提供を担当している。当該商品
     は、発行時にリスクがカバーされるように設計される。当該商品がクライアントから買い戻される場合、オープン市場リ
     スクが顕在化する。当該リスクは、その商品の原資産、例えば、資本又はクレジット・バスケット等に依存する。
      リスク方針では、ビジネスモデルに対して限度額及び枠組みを設定している。マーケッツ部門は、積極的なポジション
     管理及び積極的な市場取引によってリスク・エクスポージャーを管理する。マーケッツ部門のリスク及び損益のモニタリ
     ングは、日次で行われる。
      トレーディングに関連する市場リスクは、                    VaR  （バリュー・アット・リスク）を用いて測定される。                         VaR  は、取引期間並
     びに商品及びポジションに特化した感応度指標を考慮して、選択された信頼度水準で損失を予測することを目的としてい
     る。
     長期投資に関する市場リスク

      OP コーポレート・バンク及び保険会社は、投資に従事している。
      OP フィナンシャル・グループは、流動性を維持するために、                           OP コーポレート・バンクの財務部門が管理している流動性
     バッファーを有している。流動性バッファーは、主に、中央銀行の借換え時の担保として適格な中央銀行の預金並びに
     ノート及び債券で構成されている。さらに                    OP コーポレート・バンクは、フィンランド企業の債券に投資している。いずれ
     の投資ポートフォリオにおいても、収益は、クレジット・スプレッド・リスクのカバーに基づいて生成される。当グルー
     プは、当該ポートフォリオに関連したクレジット・スプレッド・リスクを制限するために限度額を用いる。金利リスクを
     カバーするためにデリバティブが使用される。
      保険会社が行う投資は、保険負債をカバーする資産の取得及び投資収益を目的としている。保険事業の投資資産の配分
     は、例えば、保険会社の構造的金利リスク並びに投資資産及び投資資産の流動性に関して保険負債によって設定されたそ
     の他の要件を考慮している。実際に、保険会社の市場リスクの管理は、投資、デリバティブ及び保険負債を含む貸借対照
     表全体の市場リスクの管理に関連している。
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                                                            有価証券報告書
      投資計画において、保険会社の取締役会は、貸借対照表上の市場リスク水準に関する戦略的意図を決定し、投資を担当
     する組織に、投資計画に規定されている資産クラスの内容、基本加重及びリスク限度額の枠組みの中で投資資産（デリバ
     ティブを含む）を管理するための権限を与える。リスクの高い投資は、リスク方針において、資産クラス特有の制限、リ
     ス クの高い投資の最大数及びその投資ポートフォリオに関連するリスク・エクスポージャー総額を制限する最大リスク水
     準によって管理される。
      保険会社は、保険負債をカバーする投資のうち、かなりの金額をユーロ建て有価証券に配分している。これは、保険負
     債がほとんど全額ユーロ建てのためである。為替リスクを含む有価証券（例：新興市場における負債証券）への投資に
     よって、当グループは、より高い期待収益及び当該投資資産における市場リスクの分散による便益を目指している。
      保険会社の投資業務では、市場リスクに対するヘッジを行うため、あるいは、投資計画で設定された限度額の範囲内で
     市場の見通しを立てるためにデリバティブ契約を使用することがある。投資資産が金利オプション契約（スワプション
     等）を含む場合、投資資産は金利変動リスクにさらされることとなる。さらに、オプション契約は当該金利プロファイル
     にコンベクシティをもたらす。
      投資資産に関して、最も重要な市場リスクは、株式投資の価値に対する株価の変動による影響に関連している。株価リ
     スクの最も重要な部分は、流動性の低い投資及び流動性の高い株式投資によって引き起こされる。
      保険会社の不動産投資は、投資資産を不動産価格リスクにさらしている。不動産投資は、投資資産の価値変動を安定さ
     せつつ、非流動性プレミアムを得るように投資資産のリスク収益率を改善することを目的としている。
      当グループは、リスク方針及びリスクテイクの管理原則に基づく限度額を通じてリスクテイクを制限している。当グ
     ループは、発行体ごとの制限を通じてポートフォリオが十分に分散されることを確実にしている。流動性バッファー投資
     はまた、中央銀行への担保としての投資商品の適格性によって管理されている。
      VaR  測定は、投資ポートフォリオに関連した市場リスクを管理するために使用される。
     保険負債に関する市場リスク

      保険事業において、構造的金利リスクは、保険負債の評価に関連する金利リスク及びクレジット・スプレッド・リスク
     から生じる。金利の低下及びクレジット・スプレッドが狭まることによって、保険負債の現在価値が増加する。貸借対照
     表上の正味金利リスクは、保険負債に関する金利リスク及び保険負債をカバーする債券投資とデリバティブによるヘッジ
     のリスク・プロファイルの両方で構成される。
      保険負債のディスカウント・カーブには、クレジット・スプレッド・リスクにさらされるボラティリティ調整が含まれ
     る。クレジット・スプレッドの水準に関して、資産と負債のリスク・プロファイルの整合性が重要である。
      保険会社の投資計画において、保険会社の取締役会は、金利ヘッジに関する戦略的意図及びヘッジの余裕分に関する決
     定する一方で、投資を担当する組織に、変動する保険負債の構成及び市況の変動に整合させるために、戦略に従って金利
     ヘッジを変更する権限を与える。
      当グループは、投資計画において、発行体、ファンド投資及び金利リスクの限度額を通じて、市場リスクを制限してい
     る。
     4.6  損害保険に関する引受リスク

     保険業務のリスク
      保険事業は、リスクを負担し、管理することを基礎としている。保険事業に関連した最大のリスクは、リスクの選別及
     び保険料設定、再保険カバーの取得、並びに保険負債の充実に関連している。損害保険において、保険負債に内在するリ
     スクは、主に長期の保険金支払期間を特徴とする保険商品によるものである。バイオメトリック・リスクもまた、損害保
     険会社が、保険事象の結果として損害保険業務から生じる年金を支払う損害保険契約を引受けることによって生じる。重
     要な保険事業のリスクは、保険引受リスクの他に、保険負債をカバーする資産に関連した投資リスクから成る。
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     保険引受リスク
      損害保険に関連した引受リスクは、損失又は損害のリスク、及び引当金リスクより構成される。損失又は損害のリスク
     は、平均件数を上回る損失が発生した場合、あるいは損失又は損害が過度に多額に及ぶ場合に発生する。これにより、よ
     り高額の保険金支出を負うことが予想されるため、保険契約準備金をカバーする資産が不足することとなる。引当金リス
     クは、既発生の損失による保険金の発生が、貸借対照表日の予測を上回る場合に生じる。保険金支払の時期に関して不確
     実性を伴うことも、未払保険金に対する引当金の金額に影響を与える。損失が報告されても、依然として、当該損失の規
     模に関する不確実性を伴う。ただし、最も重要な不確実性は未知の損失の評価に関するものである。
      人的傷害に対する公的保険商品による支払保険金の大半は、所得の損失補填及び医療費給付で構成されている。公的労
     働者災害補償保険は、事故による傷害にだけでなく、進行が遅い傾向にある業務上の疾病も補償する。このため、業務上
     の疾病の場合に発生する保険金の評価には不確実性を伴う。
      公的保険商品では、損失事象の発生日から保険金の完済日までの期間が長期にわたることが一般的である。このような
     保険引受事業からは長期のキャッシュ・フローがもたらされ、この長期のキャッシュ・フローの評価は、受益者の死亡
     率、医療費のインフレ率及び復職によって最も大きな影響を受ける。ただし、公的労働者災害補償保険及び自動車損害賠
     償責任保険について、保険会社は、損失所得の物価による増分を補償する責任も事故発生後                                          10 年を超える期間の医療費を
     補償する責任も負わない。これらは賦課方式を通じて賄われる。賦課方式は、各公的保険商品について規定している特別
     法に基づく制度である。この方式に基づき、給付（これらの法律で明示されているいわゆる賦課方式給付）の財源は、賦
     課方式を通じて調達されている。賦課方式は、保険会社にとって財務的便益も自己資本の変動を引き起こすほどの不利益
     ももたらさない。
      任意の傷害及び健康保険では、個別の保険事故の規模は小さいことが多い。最大級の保険事故は、多数の負傷者を伴う
     大災害により引き起こされる可能性がある。医療費の高騰は、長期間の補償の給付を要する疾病に関する医療費のキャッ
     シュ・フローの予測に重要な影響を与える。医学の急速な進歩及び薬剤費の高騰は、医療費のインフレ率を上昇させる。
     公的ヘルスケアの推移もまた、将来キャッシュ・フローに影響を与えることになる。税金で賄われる公的ヘルスケア・
     サービスが減少する場合、医療費保険を通じて、医療費の支払いを始める保険契約者が増加することとなる。
      自動車保険及び貨物保険では、気象条件が、事故の件数及び規模に最も大きな影響を与える。したがって、支払保険金
     は夏期よりも冬期の方が多額である。貨物保険における最大のリスクは、海上輸送及び流通在庫に伴うリスクの集中に関
     連するものである。また、暴風や洪水等の気象条件及び自動車保険に関する冬期における雪や凍結道路は、広範な地域に
     わたる累積リスクを伴うことがある。
      財物及び事業中断保険で共通の最大のリスクには、法人の生産設備及び建物の火災、自然現象及び破損のリスク、並び
     に事業の中断に関連するリスクが含まれる。個人顧客の個人財産のリスクは小さく、関連する個人の保険金の請求は損害
     保険の収益に重要な影響を与えない。個人顧客に対する支払保険金の大半は、漏電、火災及び盗難の保険事故によるもの
     である。
      自然災害のリスクは、フィンランドでは僅少とみなされていた。ただし、調査は、当グループの営業地域における気候
     条件が、少なくとも長期的に見て、変動している兆候があることを示唆している。夏期及び冬期の気候条件並びに、例え
     ば降水量の増加や風速については、概ね気温の上昇が影響していると予測される。
      損害を賠償する責任について規定する法令及び法務が、賠償責任保険事故の件数及び規模に大きな影響を与える。個人
     の保険事故による収益への影響は小規模である。また、この保険の種類において、個人のリスクがリスク全体に占める割
     合は僅かである。法人による賠償責任保険の大半は、製造物責任保険及び企業総合賠償責任保険で構成されている。賠償
     責任保険、特に北米の製造物責任保険は、損失の判明及び支払いが遅いことを特徴としている。
      10 年保険及び永久保険は長期保険契約である。                     10 年保険契約は、損失事象として工事の欠陥及び建設業者のデフォルト
     の両方が要件となる公的な保険契約である。永久保険の引受は、                              1970  年代に終了した。インフレが低いことから、これら
     の保険金及び関連リスクは少額である。保険契約者は、主に個人で構成されている。
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      特殊な種類のリスクは、自然災害による累積的保険金請求又は人為的な活動による大規模災害で構成されている。この
     ような場合、１件の災害事象により、実務上一斉に多数の保険リスクに関する高額の保険金請求が行われる可能性があ
     る。それにより、支払保険金総額も膨大なものになる可能性がある。
      また、背景にある要因のうち、特定されていない要因が引受リスクに影響を及ぼすこともある。最近の実例には、アス
     ベストによる労働災害、及び公的保険の年金ポートフォリオにおいて予測されるよりも長い余命による影響が含まれる。
     保険引受リスクの管理

      保険引受リスクの管理において最も重要な業務は、リスクの選別及び保険料設定、再保険カバーの取得、支払保険金の
     モニタリング及び保険負債の分析に関連するものである。                           2019  年において、保険引受リスクに関する最高意思決定機関は
     保険委員会であり、損害保険の保険引受リスクの管理を担っている。保険委員会は、承認された権限の枠組みの範囲内で
     引受に関する意思決定を行い、その決定について保険顧客管理チームに報告する。
      顧客及び保険対象の選別並びにリスクの計測に関する意思決定は、保険引受ガイドラインに従って行われる。保険委員
     会は、それらの影響といった観点から、最も重要な影響のあるリスク及び最も厳しいリスクを承認している。より小規模
     のリスクについては、リスクの規模及び重大性に基づいて、数名の保険引受担当者又は管理者が共同で意思決定を行う。
     基本的な保険商品については、システムの支援に基づいて意思決定が行われ、顧客及び保険対象は、特定の承認を受けた
     指示書に基づく権限の中で選別される。
      当グループは、ソルベンシー資本要件（以下、「                       SCR  」という。）及び経済資本要件を適用することによって損害保険
     の引受リスクを評価している。この評価を補完するためにストレス・テストが用いられる。当グループは、経済資本要件
     を当グループの永久資本（内部資本）に応じた引受リスクと紐付けることによって制限している。引受リスクは、この部
     分について自己資本に関する資本計画及びソルベンシー資本要件において設定された目標によっても制限される。
     リスクの選別及び計測

      経営モデルにおいては、リスクの選別及び計測の役割が重視される。当グループは、各保険商品及びリスクの集中につ
     いて、リスクの規模及び範囲に限度枠を設定している。損害保険部門は、リスクの選別及び計測を支援するための集中
     データ・ウェアハウス及び分析アプリケーションを整備している。保険契約条件は、リスクを軽減する上で重要な役割を
     果たす。また、当グループは、リスクを軽減するために、顧客別又は保険商品別にリスク分析を行う。
     再保険

      再保険に関する方針及び異なる種類のリスクに関する最大留保水準は、年に一度各保険会社の取締役会によって採択さ
     れる。実務上、当グループの自己保有レベルは、取締役会によって採用された最大保有水準よりも低い水準に保たれる
     が、それは再保険の価格設定がそのようなことを可能にする場合に実現する。リスク別の再保険及び大災害に関する再保
     険における保有は、主に最大５百万ユーロである。再保険はソルベンシー資本要件に影響を与える。十分に高い財務力を
     有する再保険会社のみが、再保険者として認められる。再保険者のカウンターパーティ・リスクは、再保険分散限度額を
     用いて管理される。リスク管理部門は、再保険プログラム及び再保険の原則に従って実行された再保険者の選定について
     モニタリングし、その観察結果をリスク分析において報告している。
     リスクの集中

      当グループは、物的損害リスク及び事業中断リスクに対する推定最大損失額（以下、「                                         EML  」という。）の見積りや、
     再保険カバーに含まれる           EML  超過額に対するカバーの検討に際して、局地的なリスクの集中を考慮する。当グループの営
     業地域には、大きな地震のリスクはない。暴風や洪水等その他の自然災害のリスクに関しても、フィンランドは安定した
     地域である。ただし、当グループは、                  200  年毎に一度発生する大災害による損失を想定してその大きさを決定した拡張大
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     災害再保険カバーにより、大災害による累積的損失に備えた保障を有している。大災害による累積的損失のカバーは、物
     的損害及び人的傷害に対して適用される。
     保険負債の評価

      当グループは、月に一度保険負債を算定し、通常のプロセスを通じてその正確性を確保し、定期的にその変動について
     報告する。
      保険契約から生じる保険負債は、見積将来キャッシュ・フローに基づき算定される。このキャッシュ・フローには、未
     払保険金及び損害調整費用が含まれる。保険負債の金額は、保険契約から生じる義務を十分に履行できるような方法に
     よって見積られている。この見積りでは、まず、保険負債の予想価値が見積られ、次に当該負債に関する不確実性の程度
     に基づき安全割増が算定されるという方法で行われている。
      保険負債の見積りは、例えば、保険金請求の傾向の予測、損失検証の遅延、費用のインフレ率、法令の改正及び一般的
     な景気変動等を原因とする不確実性を常に伴う。２、３年毎に、外部のアクチュアリーが、損害保険に関して、保険負債
     の計算基礎及び金額の妥当性を分析する。
      年金の未払保険金は、主に公的保険商品の年金により構成されている。年金の未払保険金の算定に際しては割引が行わ
     れており、使用する割引率はこの未払保険金にとって非常に重要である。金利が低いため、損害保険部門は、割引率を引
     き下げている。
      担当アクチュアリーは、年に一度、当社の取締役会に対して、保険負債要件、引受業務の内容によって設定された要
     件、並びに保険契約及び再保険契約に関する保険数理分析部門による意見への継続的なコンプライアンスについて声明を
     行っている。
     4.7  カウンターパーティ・リスク

      カウンターパーティ・リスクは、デリバティブ契約、有価証券及び為替取引（決済リスク）又は再保険契約に関連する
     可能性がある。投資業務において、負債証券の発行体の債務不履行によって生じた信用リスクは、投資に関する市場リス
     クの一部に含まれる。カウンターパーティの返済義務の不履行によって生じた貸付リスクは、信用リスクとして扱われ
     る。
      カウンターパーティ・リスクは、中央協同組合とカウンターパーティとなる外部企業との間で締結されたデリバティブ
     契約によって生じる。当グループは、ヘッジ及びトレーディングを目的としてデリバティブ契約を締結する。カウンター
     パーティ・リスクは、特に無担保のカウンターパーティと実行した、トレーディング目的で保有するデリバティブから生
     じる。   OP 協同組合銀行が締結するデリバティブは、                    OP コーポレート・バンクのみをカウンターパーティとしている。
      再保険者のカウンターパーティ・リスクは、再保険契約を通じて保険業務に含まれる引受リスクを制限することから発
     生する。リスク管理部門は、再保険プログラム及び再保険者の選定が、再保険の原則に従って実行されていることを監視
     し、その観察結果をリスク分析において報告する。
      OP フィナンシャル・グループのデリバティブのポートフォリオは、主に金利デリバティブより構成される。ここでは、
     デリバティブ契約に対するカウンターバーティの信用力と金利との間に相関関係（いわゆる、誤方向リスク）は存在しな
     い。
     カウンターパーティ・リスクの測定

      貸付金において、契約の市場価値は、返済を通じて減少する。このため、債務不履行によって引き起こされる最大損失
     は、その貸付金の残存する元本及び未払利息である。デリバティブはこれとは異なり、満期までの期間に市場価値が大き
     く増加する場合がある。市場価値の変動を予測することは、カウンターパーティ・リスクを測定する上で重要な要素であ
     る。
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      デリバティブ契約のカウンターパーティ・リスクは、カウンターパーティ契約の与信相当額を算出することで測定さ
     れ、これを通じて契約は貸付金と同様なものとなる。与信相当額は、通常、顧客契約の合計市場価値のプラスの部分を取
     り、市場価値に対するバッファーを加算して算定される。当グループはまた、カウンターパーティ・リスクを信用リス
     ク・  モデルの一部として経済資本要件においても考慮している。
      当グループは、公正価値モデルを用いてカウンターパーティ・リスクを測定している。ここでは、負債金額は、契約の
     市場価値及び予想される潜在的な将来のエクスポージャーより構成される。信用価値調整（以下、「                                               CVA  」という。）を
     用いて調整したカウンターパーティの信用リスクの市場価値は、カウンターパーティのレベルに基づいて決定される。
     CVA  は、カウンターパーティの信用リスクをヘッジする際の市場価格を表しており、顧客のカウンターパーティ・リスク
     を考慮するため、評価において行うべき調整を意味する。                           CVA  は、経済資本要件の測定に含まれる。
      当グループは、経済資本要件及びソルベンシー資本要件（以下、「                               SCR  」という。）を適用することによって、再保険
     者のカウンターパーティ・リスクを評価する。この評価を補完するために、ストレス・テストが用いられる。
     カウンターパーティ・リスクの管理

      当グループは、カウンターパーティ毎のデリバティブ限度額を用いて、デリバティブに関するカウンターパーティ・リ
     スクを制限している。当グループは、年に一度、デリバティブ限度額に適用する担保額及び状態を確認する際に、カウン
     ターパーティ・エクスポージャー限度額も確認している。これによりリスクが分散するが、すなわち、単独顧客の債務不
     履行による     OP フィナンシャル・グループの財政状態への影響が減少する。
      OP フィナンシャル・グループは、デリバティブ契約に関連したカウンターパーティ・リスクを担保及び契約の早期解約
     の選択（破棄条項）を通じ、破産時のネッティングを可能とするマスター契約によって管理している。当グループは、自
     己資本比率の測定及び信用リスク限度額のモニタリングの両方の観点において、デリバティブ契約から生じたカウンター
     パーティ・エクスポージャーにネッティングを使用する。
      2000  年の世界的な金融危機の結果、カウンターパーティ・リスクの重要性が高まっている。銀行がカウンターパーティ
     となるデリバティブは、有担保ベースで行われる。さらに、金融サービスプロバイダー間のデリバティブ取引の大部分
     は、中央清算機関との清算に移行した。担保としての有価証券及び中央清算機関による清算は、カウンターパーティ・リ
     スクを低減する上で、重要な役割を担っている。
      当グループは、信用格付が高格付である複数のカウンターパーティにリスクを分散することによって、再保険者のカウ
     ンターパーティ・リスクを管理している。信用格付及びエクスポージャー金額に関する制限は、保険会社の取締役会が承
     認した再保険原則に記載されている。
      リスク管理部門は、カウンターパーティ・リスク管理について、リスク分析により定期的に経営陣に報告している。
     4.8  オペレーショナル・リスク

      オペレーショナル・リスクは、              OP フィナンシャル・グループのすべての業務に関連しており、内部事業及び対顧客業務
     の両方に関連している。オペレーショナル・リスクは、慎重かつ高品質な事業運営を通じて回避することのできる定性的
     なリスクである。        OP フィナンシャル・グループ各社及び各事業は、オペレーショナル・リスクによる悪影響を最小限に抑
     える方法で業務を行うことに責任を負っている。
      識別された最も重要なオペレーショナル・リスクは、                         IT 、ビジネスプロセス、文書の正確性及びリソースの配分に関連
     している。第三者及びアウトソーシングの管理に関するリスク管理は、高まりつつあるオペレーショナル・リスクの分野
     である。
      オペレーショナル・リスクは、財務損失あるいは評判又は信頼の低下又は喪失といったその他の悪影響の形で示される
     可能性がある。オペレーショナル・リスクの顕在化はまた、上述の結果に加えて、制裁等の法的結末につながる可能性も
     ある。
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      当グループは、オペレーショナル・リスクを包括的に特定及び確実に管理するために、様々な方法及び様々なレベルで
     オペレーショナル・リスクを測定及び評価している。当グループは、以下の方法でリスクを管理及び評価している。
      ・ OP フィナンシャル・グループの事業部門／部門は、顕在化したオペレーショナル・リスク事象及びいわゆるニアミ
       ス事象を記録する。この記録の目的は、グループレベルでその事象を確実に集計し、経営陣及び関係当局に報告す
       ることである。
      ・ OP フィナンシャル・グループは、すべての新商品、サービス及びコンセプトをリスク対象として評価する。                                                 OP フィ
       ナンシャル・グループの事業部門／部門は、中央協同組合のリスク管理部門によって承認された実務慣行に基づい
       てリスクを評価する。           OP フィナンシャル・グループは、グループレベルで承認された商品のみを顧客に提供し、グ
       ループレベルで承認されたビジネスモデルのみを適用する。
      ・ OP フィナンシャル・グループの事業部門／部門及び会社は、少なくとも年に一度、                                      OP フィナンシャル・グループの
       事業環境、事業及びエクスポージャーに適用しているか、あるいは適用する可能性のあるオペレーショナル・リス
       クを分析している。
      ・オペレーショナル・リスクの評価は、リスク管理部門が実施する年次のオペレーショナル・リスクのストレス・テ
       ストによって補完されている。ストレス・テストの結果は、例えば、経済資本の十分性の評価において分析及び利
       用される。
     オペレーショナル・リスクの管理

      オペレーショナル・リスクの管理は、事業が適切に運営されるようにするとともに、予測不能な財務損失又は評判の低
     下等その他の不利な結果につながるリスクが生じないようにすることである。オペレーショナル・リスクの定性的な性質
     により、オペレーショナル・リスクを完全にヘッジすることは不可能であり、不利な影響をすべてのケースで回避できる
     わけではない。オペレーショナル・リスクの管理は、常に、リスクをすべて消去することを目的にしているわけでもない
     が、リスクを許容可能な水準に低下させることを目的としている。
      オペレーショナル・リスク管理には、グループレベルの指針が用いられており、また、                                         2019  年における     MIM  （主要イン
     シデント管理）の不備の件数、ユーロで顕在化したオペレーショナル・リスク及び情報システムの有用性等、グループレ
     ベルでの制限も設けられている。
      オペレーショナル・リスクを管理するための重要なツールは、注意である。                                   OP フィナンシャル・グループは、オペレー
     ショナル・リスクを低減に当たって、明確に定義された責任と個人の責任が果たす役割を強調している。
      個々のリスク管理に対する標準的な手続き及びツールに加えて、中央協同組合は、顕在化したオペレーショナル・リス
     クが保険を通じて当グループ外に移転する際の影響について検討することもある。
      OP フィナンシャル・グループの事業部門／部門及び会社並びに各プロセスの所有者は、オペレーショナル・リスクに対
     する最初のかつ最も重要な責任を担っている。彼らはまた、オペレーショナル・リスクが識別及び評価されること、また
     これらに対して十分に機能的かつ適切な管理ツールが特定されていること、例えば、適切な管理、監督を通じて、また、
     必要な場合には、リスクを低減するための十分な措置を講じる責任を負っている。
      事業プロセスは自動化されているため、当グループは、優良行及び保険業務の実務慣行に求められる方針に準拠するこ
     と、また、自動コントロールに充足するように、新商品及びビジネスモデルのリスク管理評価に注意を払っている。
      事業の継続性に関する計画もまた、オペレーショナル・リスク管理に不可欠な部分である。当グループは、事業の継続
     性に関する計画を通じて、重要なプロセスの継続性を脅かすリスクに備えている。
      オペレーショナル・リスクは、中央協同組合及びグループ会社の経営陣に定期的に報告されている。
     セキュリティ及び情報セキュリティ・リスクの管理

      OP フィナンシャル・グループのセキュリティ作業は、脅威となり得る状況及び事故に対する予防策及び効果的な管理を
     強調することによって、組織全体にわたりセキュリティ文化を醸成し、必要な水準のセキュリティ開発及び維持を目的と
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     している。脅威となり得る状況においては、個人のセキュリティを確保することが常に第一の目的であり、財産及びデー
     タの保護は二次的なものとなる。
      OP フィナンシャル・グループは、中央協同組合の執行委員会によって承認されたコーポレート・セキュリティ・ポリ
     シーを利用して、セキュリティの統制、監督及び策定を管理している。
      特定の集中型サイバー・セキュリティの枠組みは、サイバー・セキュリティを管理及び監督し、関連する問題を報告す
     るために用いられる。情報を処理する際に、当グループは、常に、データのセキュリティ及びサイバー・セキュリティを
     確保している。データのセキュリティによって、当グループは、技術的及び事務的な対策を通じて、データの有用性、完
     全性、機密性及び可用性を確保している。データは、権限のないアクセス及び違法又は誤った取扱いから保護されてい
     る。データの所有者は、その機密性に基づいてデータを分類し、必要とされる保護措置を取る。データのアクセス権及び
     権限は、職責に基づいて付与される。これには、不適切な職務分掌を回避することを明確化することも含まれている。
      脅威及び外部要件は、体系的に識別されており、関連するリスクに基づいて回避策が計画されている。当グループは、
     セキュリティを維持及び強化することを目的として、組織的に対策をモニタリングしている。
     4.9  モデル・リスク

      モデルとは、数学、統計及び専門家評価に基づいて、ソース・データを事業上の意思決定のガイドとなるデータあるい
     は財政状態又はリスク・エクスポージャーに関連する定量的データに変換するために使用する方法を意味する。
      モデル・リスクの原因は、以下の３つのカテゴリーに分けられる。モデルの開発段階における不備、モデルの導入にお
     ける不備、及びモデルの使用における不備である。これらはすべて、データの欠陥、数学的手法とモデル間の相互依存に
     関する知識不足、並びに事業、リスク測定及び規制に関する知識不足といったリスクの原因を共有している。さらに、不
     十分又は不明確なモデルの管理責任、並びにモデルの全サイクルのすべての段階において文書化が不完全であると、モデ
     ルの機能を誤解するリスクが高まる。
      モデルは、リスクの測定、規制自己資本の測定、所要資本の内部決定、流動性が十分であるかどうかの評価、貸借対照
     表及び損益計算書項目の測定、価格決定及び事業における意思決定に用いられる。モデルは、モデルのリスク管理を実行
     するために、使用目的に基づいて、グループ化される。
      OP フィナンシャル・グループに適用されるすべてのモデルは、グループ特有のモデルである。                                           OP フィナンシャル・グ
     ループ及びそのグループ会社は、関連する主要なパラメーター及び仮定を共有している。リスク管理部門内の妥当性を検
     証する独立した評価ユニットは、すべての承認済及び実装済モデルの一覧表を管理している。
      グループ化に加えて、モデルは、その重要性に従って質的な観点から分類される。そうすることによって、リスク・
     ベースに基づいたモデル管理が可能になる。                     OP フィナンシャル・グループが使用するモデルのデータ及びそのモデルの重
     要性の評価は、モデル一覧表に登録される。
      モデルに含まれる不確実性は、欠陥データの識別、モデルの見積りエラーの評価及びモデルの不備の評価で構成され
     る。当グループは、これらの原因から生じるモデル関連の不確実性を適切な手法を用いて定量化するよう努める。
     モデルのリスク管理

      モデル関連のリスクは、モデルのリスク管理の枠組みに含まれる実務を用いて、管理及び制限される。                                               OP フィナンシャ
     ル・グループのモデル・リスクの管理の枠組みは、モデルの所有者及びモデルの意思決定に関連する責任、並びに当該モ
     デルの開発、採用、検証及びその他の品質保証に適用する方針を明確化している。管理モデルは、効果的かつ適切なモデ
     ル、適切に定義された役割と責任、及び有効な管理及び監督に従った意思決定の実行を確実なものにしている。
      当グループは、適切に定義された役割と責任を通じて、また定量的方法及びリソース配分に関して適切な知識を確保す
     ることによって、モデル・リスクを管理している。モデル開発は評価とは切り離され、一方で、モデルの承認はモデルの
     実施の決定とは切り離されている。各モデルにはそのモデルの所有者がおり、そのモデルの所有者は、そのモデルの開
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     発、モデルのモニタリングの調整、並びに検証に必要なデータ及びその品質を確保し、検証に基づいたモデルの開発を実
     行する責任を担っている。
      モデル開発は、主に、当グループの独自の高品質な過去情報又はリスク・ポジションにおけるリスク測定あるいは、資
     産又は負債の評価に適した市場情報に基づく。モデルは、モデル化される対象案件のレビューに適用可能なものであると
     同時に規制当局の要件を満たすものでなければならない。当グループは、利用可能な場合に、一般的に使用及び実証され
     たモデル化手法及びモデルを用いている。モデル開発は、そのモデルにおける不足及びモデルのパフォーマンスが不十分
     な場合を識別することを目的としている。将来のモデル開発において、規制及びリスク管理の視点が考慮されなければな
     らない。
      リスク管理委員会は、新モデルと使用中モデルの変更の両方を承認している。承認において、リスク管理委員会は、モ
     デルの品質及び有効性、並びにモデルの使用目的に関連した影響分析の適切性を確保している。
      リスク管理原則に基づき、リスク区分に含まれるモデルの採用については、リスク管理委員会からの有効な承認、包括
     的な影響分析及び、該当する場合は、監督者からの許可又は通知が必要となる。事業部門／部門の価格決定及び意思決定
     モデルの導入決定は、適切な事業部門／部門の意思決定組織が下している。市場価格で測定される項目の評価モデルに関
     しては、リスク管理委員会が当該モデルの承認に関して特に言及しない限り、当該モデルの所有者が導入を承認する決定
     を下す場合がある。         ALM  委員会は、その他のモデルの導入に関する決定を下す。
      モデルの所有者（及び、もしいれば、その他のモデル利用者）は、各モデルのシステム導入がテストされ、採用前に詳
     しく検証され、尚且つ当該モデルが開発されたとおりに、又、承認された目的のみに使用されることに責任を持つ。モデ
     ルの使用を新しいアプリケーションに拡張するには、新規の承認と導入決裁が必要となる。
      モデルの利用評価においては、標準化された定期モニタリングが利用される。モニタリングの範囲、詳細及び頻度は、
     そのモデルの重要性に比例しなければならない。モニタリングにおいて、当グループは、規制要件を考慮している。
      モデルのパフォーマンスは、定期的に行う定量的及び定性的レビュー、又は妥当性の検証対象となっている。当該レ
     ビューは、そのモデルの使用目的及び重要性を考慮している。リスク管理部門の妥当性検証組織は、独立した検証責任を
     担っている。リスク管理原則で使用するモデルのカテゴリーに含まれないモデルの機能性は、規制要件以外の手続きを通
     じて確保され、実現されている。
      モデルのライフサイクルの各段階もまた、十分な文書化及び文書化について定められている規制要件への準拠に注意を
     払っている。
      リスク管理部門は、モデル・リスクを監督し、それらを経営陣に報告している。リスク管理部門はまた、使用モデルに
     関する承認条件、承認された検証方法及び機能性のモニタリング、並びに検証結果の更新の実施についても監督してい
     る。当グループは、逸脱を含めた監督結果を定期的に経営陣に報告している。
      当グループの内部監査は、モデル・リスクの管理、開発プロセス、当該モデル及び開発及び妥当性検証プロジェクトを
     含む個々のモデルのモニタリング及び検証について調査している。また、この調査には、リスク・ベースの評価に基づく
     モデルの適切かつ広範囲にわたる利用調査が含まれる。
     4.10   コンプライアンス・リスク

      コンプライアンス・リスクは、オペレーショナル・リスクの一部を形成しており、コンプライアンス活動の目的は、                                                      OP
     フィナンシャル・グループのすべてのグループ会社が法律、正式な指示及び規制、市場における自主規制、並びに                                                     OP フィ
     ナンシャル・グループ及びそのグループ会社の内部ガイドライン、方針及び指示を確実に遵守することにある。コンプラ
     イアンスは、顧客関係の管理を適切かつ倫理上健全な原則及び慣行に準拠させるものでもある。
      コンプライアンス・リスクの顕在化は、結果的に財務損失のみでなく、制裁措置等のその他の悪影響を伴う可能性があ
     る。それらの制裁措置には、義務違反による法人に対する罰金及びそれとは別の行政上の罰金、並びに公式の警告及び戒
     告が含まれる。コンプライアンス・リスクは、評判又は信用の喪失又は悪化といった観点からも顕在化する可能性があ
     る。
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      OP フィナンシャル・グループ会社内での規制上のコンプライアンス及びその監督責任は、経営陣及び上級経営陣並びに
     すべての監督者及びマネージャーに委ねられている。さらに、                             OP フィナンシャル・グループに雇用されている従業員は、
     規 制上のコンプライアンスに関して自らが関係する部分に責任を持つ。
      OP フィナンシャル・グループ内のコンプライアンスに関するガイドライン、助言及び支援は、事業から独立しているコ
     ンプライアンス組織の責任である。コンプライアンス組織は、規制への準拠違反に関するリスク管理において、当グルー
     プの経営管理者及び上級経営陣並びに事業部門／部門を補佐し、規制上のコンプライアンスを監督し、さらにこれに関係
     する部分について内部統制の策定を行う。中央協同組合連結会社は中央コンプライアンス組織内に集約されたコンプライ
     アンス機能を有していることに加え、最も重要な中央協同組合連結会社は、自社のコンプライアンス機能を有している。
     コンプライアンス・リスクの管理

      コンプライアンス・リスクの管理は、内部統制及び健全なコーポレート・ガバナンス慣行の一部並びに事業管理業務及
     び企業文化等の重要な一部を形成している。コンプライアンス・リスクの管理ツールには、法律上の動向の監視、並びに
     規制に基づく実務慣行の観察及び組織内で適用される手続きへの規制遵守に関するガイドライン、研修及びコンサルティ
     ングを関連組織に提供することが含まれる。
      オペレーショナル・リスク評価の一環として、コンプライアンス・リスクは、オペレーショナル・リスク管理モデルに
     従って、定期的に識別、評価及び報告される。コンプライアンス組織は、観察結果を定期的に事業部門及び中央協同組合
     の経営陣に報告する。
     4.11   集中リスク

      OP フィナンシャル・グループの集中リスクは、主に以下で構成される。
      ・現在の市場ポジションによって証明されているように、フィンランド国内、又は別の個々の国内における事業の地
       域集中
      ・資金調達のカウンターパーティ又はタイミング（預金資金調達並びに短期及び長期ホールセール資金調達）
      ・顧客の集中。顧客の集中は、異なる事業における大規模エクスポージャーによって生じる。顧客、産業及びセク
       ターにおける集中は、貸付、デリバティブ業務及び投資によって生じる。
      ・流動性の低い商品に対する保険会社の投資の集中。それらの投資は非流動性のため、期待収益率が高くなる。
     集中リスクの管理

      事業に関連した集中リスクの管理は、その他のリスク管理と緊密に統合される。戦略的リスク管理は、事業に関する集
     中リスクに対処している。当グループは、経済資本モデルにおいて、フィンランドを中心とした事業に資本を配分してい
     る。当グループは、法人部門における最大の産業のエクスポージャー、最大の顧客リスク及び最大の顧客リスクの合計に
     対して限度額を設定している。当グループは、不動産部門において、法人エクスポージャーと住宅会社のエクスポー
     ジャーの統合比率を制限している。当グループは、グループレベルでの顧客及びセクターの信用リスクの集中、並びに大
     規模エクスポージャー（           EAD  x LGD  ＞ 1.5  百万ユーロ）の経済資本の測定においてセクター関連のリスクの相違を考慮して
     いる。最大の資産配分は、保険会社の投資のリスクの高い非流動的な投資商品に対して設定される。
      資金調達への継続的なアクセスを確保するために、当グループは、様々な金融商品を利用し、資金調達源となる商品の
     満期構成を分散させている。資金調達源も、地域、市場及び投資家でも分散されている。
     カントリー・リスク

      OP フィナンシャル・グループのカントリー・リスクは、主に銀行業の資金調達に関する流動性管理（流動性バッ
     ファー）及び保険会社の投資によって生じる。流動性バッファーは、主として、国債やカバード・ボンド等、中央銀行の
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     借換え時の担保として適格なノート及び債券に投資される。保険会社の投資では、投資ポートフォリオにおいて、国債及
     び信用格付の高い会社及び金融機関が発行した債券が大きなウェイトを占めている。
      銀行業においては、顧客ニーズに基づいて外国の債権を確保する業務からもカントリー・リスクが生じる。
      当グループは、例えば、当グループがカントリー・リスクの集中を監視、管理及び回避するために利用している外部の
     信用格付に基づいて、様々な国々に対して国別の限度額を決定することによってカントリー・リスクを管理している。限
     度額を設定するに当たって、当グループは、永久資本の割合で集中を考慮している。
     4.12   レピュテーショナル・リスク

      すべての    OP フィナンシャル・グループの事業は、レピュテーショナル・リスクを含んでいる。これら及び予想される危
     機は、組織的に評価及び識別される。レピュテーショナル・リスクはまた、例えば、セクター全体に関連する否定的な関
     係又は活動等、       OP に起因しない事由によっても生じる場合がある。
      OP フィナンシャル・グループは、当グループ及びそのグループ会社の評判、並びに評判の論調及びメディアへの露出に
     おける出来事を常に監視している。                 OP フィナンシャル・グループは、同グループの評判及び主な競合他社の評判を半年に
     一度の国内全体の調査を通じて評価している。この調査の結果は、一般に公表される話題、あるいはレピュテーショナ
     ル・リスクを潜在的に増加されるか、阻止する話題に関して分析される。
      経営陣は、定期的にレピュテーショナル・リスクに関する情報を伝達されており、差し迫った重大なレピュテーショナ
     ル・リスクに対する脅威は、即時に報告される。
     レピュテーショナル・リスクの管理

      レピュテーショナル・リスクは、積極的に管理されており、長期的には、規制、金融部門の健全な慣行及び                                                  OP フィナン
     シャル・グループの倫理規定に従って、事業及びコミュニケーションの透明性に重点を置くことによって、管理されてい
     る。また、事業部門／部門は、レピュテーショナル・リスクの識別及び防止に当たって、重要な役割を果たしている。                                                       OP
     フィナンシャル・グループは、国際金融、社会的責任及び環境上の責任に関する原則並びに国際的なコミットメントを順
     守する。
      当グループは、活発かつ透明性の高いコミュニケーションを通じて、確固たる企業イメージを構築することによって、
     積極的にレピュテーショナル・リスクを最小限に抑えている。当グループは、マスコミ報道及び当グループのソーシャル
     メディアの評判、並びに金融部門の話題及びその他の時事問題を積極的に監視している。当グループはまた、流動性管理
     に関する危機管理計画の一環として、定期的に当グループ及び金融部門の対外的イメージを分析している。レピュテー
     ショナル・リスク及び危機的状況が顕在化した場合に備えて、当グループは、そうした事態に可能な限り対処するための
     コミュニケーション・モデル及び計画を作成している。
      執行役員及び専門家は、通常媒体及びソーシャルメディアに関して、定期的なメディア・トレーニングを受けている。
     メディア・トレーニングは、法律及び適切な実務慣行に準拠して、積極的なコミュニケーションを奨励し、様々な経路に
     おいて当グループの価値観に従った行動に関するガイドラインを提供している。                                      OP フィナンシャル・グループは、同グ
     ループの対外的イメージに関して、行き過ぎた描写や誤解を識別し対処するよう努める。
      組織的なコミュニケーションに加え、当グループは、企業責任プログラムを導入することによって、レピュテーショナ
     ル・リスクを最小限に抑えようとしている。                     OP フィナンシャル・グループでは、企業倫理基準が整備されている。                               OP フィ
     ナンシャル・グループはまた、国際経済、社会的責任及び環境上の責任に関する原則並びに国際的なコミットメントを順
     守する。
     4.13   将来の事業及び戦略に関連したリスク

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      気候変動、人口増加及び国内平和等の一般的な事業環境の変化（社会の大きな流れ、根本的原因）は、顧客のニーズ及
     び好みに影響を及ぼす。科学的及び技術的革新を伴う事業環境の変化は、長期的に金融部門の需要と供給に影響を与え
     る。
      事業に関しては、新契約の条件及び件数、あるいはそれらが既存契約か完全に新規契約か否かが最も重要であると結論
     付けられる。顧客業務において締結された新契約の件数及びマージン、並びに新規市場取引のマージンは、財務成績に重
     要な影響を与える。これらは、将来の事業に関連したリスクの構成要素となる。
      OP フィナンシャル・グループは、戦略的な選択及びそれらの効果的な導入によって、将来の事業に関連したリスクを管
     理している。
      OP フィナンシャル・グループは、グループレベルで共通の戦略を導入しており、ここから中央協同組合の事業部門／部
     門及び   OP コーポレート・バンクは、独自の戦略実行計画を導き出している。当該戦略は、                                     OP フィナンシャル・グループの
     基本的価値、使命に対する洞察力及び戦略的優先順位並びに選択された戦略的目標を達成するための対策を明確化してい
     る。戦略の内容については、確定し実施される前に                        OP フィナンシャル・グループ内部で広く議論される。
      OP フィナンシャル・グループは、継続的に戦略を評価し、再構築し、実行するに当たって、戦略プロセスを採用してい
     る。  OP フィナンシャル・グループは、事業環境の変化に直面し、戦略的仮定、優先順位及び対策を常に更新している。
      戦略的計画部門は、選択した戦略を支援するための多様なシナリオを作成する一方で、リスク管理部門とともに事業環
     境を分析している。また、戦略的な柔軟性を評価するために、当該戦略を実行する上で、                                         OP フィナンシャル・グループ及
     びそのグループ会社が、競合他社に比べて不利な状況に置かれる可能性のある要因を識別している。
      事業環境及び戦略リスクにおける変化は、定期的な報告の対象となっており、中央協同組合グループの経営管理者は、
     関連措置について議論し、その実施を監視する。経営幹部の代表者、グループの経営管理者及び各事業分野は、変化の原
     動力となる可能性及びその重要性の評価に関与している。その評価に基づき、監督委員会は、重要な戦略リスクを確認
     し、それらのリスクの管理ツールを承認する。
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     注記３　会計方針及び表示の変更
     表示の変更

      過年度に純利息収益に表示されていたトレーディング目的で保有するノート及び債券並びにデリバティブの利息収益及
     び費用は、     2019  年１月１日以降、純投資収益に表示されている。この変更は遡及的に行われている。                                       2018  年第１四半期か
     ら第４四半期に純利息収益に計上されていた合計                       10 百万ユーロの純収益は、純投資収益に振り替えられた。この変更には
     また、純利息収益の項目の表示を明確化することも含まれている。
      過年度にその他資産及び負債に表示されていたトレーディング目的で保有するノート及び債券並びにデリバティブの未
     収利息は、     2019  年１月１日以降、貸借対照表のデリバティブ契約項目に表示されている。同時に当グループは、これらの
     契約の利息の相殺手順を明確にした。この変更は、遡及的に行われている。この変更の結果、                                           2018  年 12 月 31 日現在の貸借
     対照表のその他資産は、           159  百万ユーロ減少し、投資資産は３百万ユーロ増加し、デリバティブ契約は                                  171  百万ユーロ増加
     した。貸借対照表上の負債に表示されている引当金及びその他負債は、                                 231  百万ユーロ減少し、デリバティブ契約は                   244  百
     万ユーロ増加し、公募発行負債証券は２百万ユーロ増加した。この変更の結果、貸借対照表計上額は、                                               2018  年 12 月 31 日現
     在で合計    15 百万ユーロ増加した。
      保険金の決済に関連して当行が取得した残存物、又は保険金に関する議論の余地のない求償権代位は、                                               2019  年１月１日
     以降、保険負債から減額されている。合計                    62 百万ユーロのこれらの項目は、過年度においては、貸借対照表のその他資産
     に表示されていた。
     IFRS  第 16 号「リース」

      OP コーポレート・バンク・グループは、                  2019  年１月１日より       IFRS  第 16 号「リース」を適用している。新基準により、貸
     手の会計処理が変更になり、当グループのオペレーティング・リースの会計処理に影響を与えている。そのため、ほぼす
     べての貸手のリースは、オペレーティング・リース及びファイナンス・リースが区分されなくなる時点から貸借対照表上
     に認識されることとなる。貸手の会計処理は、実質上、                          IAS  第 17 号と同様のままである。
      OP コーポレート・バンクは、移行に当たって、限られた範囲で遡及的アプローチを適用した。この場合、比較数値は修
     正再表示されなかった。この選択により、リースを評価する際に移行規定に基づき以下の簡便法が適用された。
      ・当初適用日に当グループは、契約がリース契約であるか、あるいはリースを含んでいるかについて再評価した。
      ・過年度に     IAS  第 17 号を適用するオペレーティング・リースとして分類されたリースに関するリース負債は、当初適用
       日に認識された。リース負債は、残存リース料を追加借入利子率を用いて割引いた現在価値で測定された。使用権
       資産は、リースに関する期前弁済又は繰延リース料を調整したリース負債と同額で認識され、                                            2018  年 12 月 31 日現在
       の貸借対照表に認識された。当初直接費用は、使用権資産の測定において考慮されなかった。
      ・リースに更新又は終了オプションが含まれている場合、リース期間を決定するために事後判断が用いられる。
      リース対象の使用権資産は、有形固定資産として表示され、主にリース期間中に認識が中止される。対応するリース負
     債はその他負債に表示され、関連する利息費用は純利息収益に表示される。リースに関連するサービス料は、全体として
     リース金額から区分され、その他営業費用に表示される。サービス料の区分は、使用権資産のクラス別に行われる。
      OP コーポレート・バンクのリース契約は、主に不動産及び社用車に関するリース契約である。                                          2019  年１月１日の適用に
     おいて、    OP コーポレート・バンク・グループは、貸借対照表において約７百万ユーロを使用権資産及びリース負債に認識
     した。
      2019  年 12 月 31 日現在、使用権資産は、合計５百万ユーロであった（注記                           23 「リース」）。
     調整表                                         （百万ユーロ）

     注記に開示されている          2018  年 12 月 31 日現在のオペレーティング・リース・コ
      ミットメント                                           3
     2018  年 12 月 31 日現在の借入利子率で割り引かれたオペレーティング・リース
      債務                                           3
     更新オプションの異なる処理に関する調整                                            ▶
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     2019  年１月１日現在のリース負債                                          7
       リース負債は      2018  年 12 月 31 日現在の借入利子率で割り引かれた。適用された加重平均率は                             0.2  ％であった。
     2019  年１月１日現在の使用権資産                                       （百万ユーロ）
     建物                                            6
     車両                                            0
     ICT  機器                                           1
     機械及び設備                                            -
     使用権資産合計                                            7
     2019  年１月１日現在の新しいセグメント

      OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、                            2018  年６月６日の会議で、中央協同組合の経営幹部が責
     任を持つ新しい部門を決定した。これにより、                      2019  年期首のセグメント構成が変更された。中間報告書及び財務諸表を作
     成するに当たって、         OP コーポレート・バンクは、            2019  年の最初の中間報告書から、新しいセグメントに基づく財務報告を
     開始した。     2018  年のセグメント情報は、新しいセグメントに合わせて修正再表示されている。
     金利指標改革

      2019  年９月に    IASB  は、「金利指標改革：          IFRS  第９号、    IAS  第 39 号及び   IFRS  第７号の改訂」というタイトルの文書を公表
     した。欧州連合は、         2020  年１月   15 日に当該改訂を採用しており、              2020  年１月１日以降に開始する会計期間に有効となる。
     早期適用が認められている。              OP フィナンシャル・グループは、すでに                  2019  年度中に    IAS  第 39 号の改訂を適用している。金
     利指標改革は、       OP フィナンシャル・グループのプロセスに重要な影響を及ぼしており、当グループは、事業の継続性に関
     する計画に従って、参照金利に関する変更を進める。当該改革を受けて、                                  8.5  ベーシスポイントの固定金利を加算するこ
     とによって、ユーロ         STR  （新たな銀行間翌日物金利）に対して、                   EONIA   （ユーロ圏無担保翌日物平均金利）が算定される。
     これは、    2021  年 12 月 31 日に  EONIA   がなくなるまで続く。          2019  年度には、     Euribor    の決定に関する原則も変更された。                 EONIA
     と Euribor    の決定方法の変更は、契約条件の継続に影響を与えない。                           OP フィナンシャル・グループにおけるユーロ                    STR  の採
     用は、システム変更、プロセス変更、リスク及び評価モデルにおける変更並びに会計処理の変更を伴う。ヘッジ会計に関
     しては、例えば、当初ヘッジ対象と定義された参照金利の決定方法が変更されるという事実にもかかわらず、                                                   OP フィナン
     シャル・グループがキャッシュフロー・ヘッジ及び公正価値ヘッジを継続可能な方法において、当該変更は救済を意味す
     る。キャッシュフロー・ヘッジにおいては、将来キャッシュ・フローが当該参照金利に依拠する限り、依然としてその可
     能性は高いとみなされる。
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     連結損益計算書注記

     注記４　純利息収益
                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     利息収益
     金融機関に対する債権
     　利息                                     17            23
     　マイナス金利                                     11            14
     　合計                                     27            36
     顧客に対する債権
     　貸付金                                    346            318
     　ファイナンス・リース債権                                     31            27
     　減損貸付金及びその他契約債務                                     0            1
     　マイナス金利                                     15            14
     　合計                                    392            359
     ノート及び債券
     　損益を通じて公正価値評価                                     1            1
     　その他包括利益を通じて公正価値評価                                     81             90
     　償却原価                                     0            0
      合計                                    81            91
     デリバティブ契約
     　公正価値ヘッジ                                    -109            -112
     　キャッシュフロー・ヘッジ                                     0            3
     　キャッシュフロー・ヘッジの非有効部分                                     0            0
      その他                                    6            7
      合計                                   -103            -103
     その他                                     5            3
     合計
                                         403            386
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     利息費用

     金融機関に対する負債
      利息                                    88            68
     　マイナス金利                                     66            68
     　合計                                    154            137
     顧客に対する負債                                     9            2
     公募発行負債証券                                    171            146
     劣後負債
     　劣後ローン                                     ▶            5
     　その他                                     45            44
     　合計                                     49            49
     デリバティブ契約
     　キャッシュフロー・ヘッジ                                    -164            -132
     　その他                                    -115            -92
     　合計                                    -279            -224
     その他                                     5            ▶
     合計
                                         109            113
     ヘッジ会計に基づく公正価値調整前純利息収益                                    294            274
     ヘッジ手段としてのデリバティブ                                     14            5
     ヘッジ対象の価値の変動                                    -13            -5
     合計
                                         295            274
      実効金利法を用いて算出した利息収益は合計                     420(395)    百万ユーロであった。

     注記５　保険事業による純収益

                                    2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     保険料収入（純額）
      受取保険料                                 1,494            1,478
      再保険料                                   -2            0
      未経過保険料の変動                                  -14            -10
      再保険会社持分                                   0           -3
     合計
                                       1,478            1,465
     損害保険金（純額）

      支払保険金                                 -1,017             -951
      再保険会社から回収した保険金                                   21            30
              *
                                        -79            -6
      未払保険金の変動
      再保険会社持分                                   2           13
     合計
                                       -1,073             -915
     その他の損害保険金項目                                    -4            -3
     合計
                                        402            548
     *
      当該項目には、引当基準の変更による                  147(17)    百万ユーロが含まれている。
     注記６　純手数料収益

                    コーポーレー

                    ト・バンキン               その他       グループ
                      グ部門       保険部門      事業部門       相殺消去       グループ合計
     2019  年、百万ユーロ
     手数料収益
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                                                            有価証券報告書
      貸付                    46       0      0       -1        45

      預金                    2             0        0        1
      送金                    24             0       -1        23
      証券仲介                    21             0               21
      証券発行                    6             0                6
      ミューチュアル・ファンド                    0             0                0
      アセットマネジメント                    13                     0       13
      リーガルサービス                    0                            0
      保証                    12             0        0       12
      保険仲介                          13                      13
      健康福祉サービス                          22               0       21
      その他                    13             0        0       13
     手数料収益合計
                         138       35       0       -2       171
     手数料費用

      送金                    2      1      0       -1        2
      証券仲介                    8             0        0        7
      証券発行                    2             1               2
      アセットマネジメント                    3      0      1               ▶
      保険業務                          62                      62
      健康福祉サービス                           8                      8
         *
                                 0      1        0
                         113                            114
      その他
     手数料費用合計
                         127       71       2       -1       199
     純手数料収益合計                     11      -36       -2        -1       -28
     *

      当該項目には、デリバティブ取引から生じる加盟銀行に対して支払われた手数料費用                                       106  百万ユーロが含まれている。
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                    コーポーレー

                    ト・バンキン               その他       グループ
                      グ部門       保険部門      事業部門       相殺消去       グループ合計
     2018  年、百万ユーロ
     手数料収益
      貸付                    44       0      0        0       44
      預金                    1             0        0        1
      送金                    22             0       -1        22
      証券仲介                    16                            16
      証券発行                    7             1                8
      ミューチュアル・ファンド                    0             0                0
      アセットマネジメント                    13             0        0       13
      リーガルサービス                    0             0        0        0
      保証                    13             0        0       13
      保険仲介                          12                      12
      健康福祉サービス                          19               0       19
      その他                    13             0        0       13
     手数料収益合計
                         130       31       1       -2       160
     手数料費用

      送金                    2      1      0       -1        2
      証券仲介                    6                            6
      証券発行                    1             1               1
      アセットマネジメント                    3      0      1               ▶
      保険業務                         64                      64
      健康福祉サービス                          7                      7
         *
                                0      1        0
                         98                            98
      その他
     手数料費用合計
                        109       73       2       -1       183
     純手数料収益合計                    21      -41       -1        -1       -23
     *

      当該項目には、デリバティブ取引から生じる加盟銀行に対して支払われた手数料費用                                       91 百万ユーロが含まれている。
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     注記７　純投資収益

                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     その他包括利益を通じて公正価値評価される資産からの純収
     益
     ノート及び債券
     　利息収益                                     36           35
     　その他収益及び費用                                     -9            2
     　キャピタル・ゲイン及びロス                                     58           24
     　公正価値で計上された為替損益                                      3           8
                ＊
     　減損及び減損の戻入れ                                      2           -3
     　合計                                     91           65
     合計                                     91           65
     損益を通じて公正価値で認識した純収益

     トレーディング目的で保有する金融資産
     ノート及び債券
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     -1           -5
     　利息収益及び費用                                      6           7
     　合計                                      ▶           2
     株式及び参加持分
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     -5            3
     　配当収入                                      5           2
     　合計                                      0           6
     デリバティブ
                      ＊
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     248           115
     　利息収益及び費用                                     11            6
     　合計                                     259           121
     合計                                     264           129
     損益を通じて公正価値で測定される金融資産

     ノート及び債券
     　利息収益                                      2           2
     　公正価値で計上された利息及び損失                                     -3           -3
     　合計                                      0           -1
     株式及び参加持分
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     85          -12
     　配当収入                                     27           28
     　合計                                     112            17
     合計                                     112            16
     損益を通じて公正価値評価するものとして指定された金融資

     産
     ノート及び債券
      利息収益                                                1
      公正価値で計上された利益及び損失                                                0
      合計                                                1
     損益を通じて公正価値で認識された純収益合計                                     375           146
     *

      ヘッジ手段としてのデリバティブによる純収益は、                        2.5(-1.8)     百万ユーロであった。
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     投資不動産による純収益

      賃貸収入                                    27            26
      公正価値で計上された利益及び損失                                    3            7
      メインテナンス費用                                   -19            -18
      その他                                    -4            -4
     投資不動産による純収益合計
                                          7           11
     償却原価で測定した貸付金及び債権による純収益

     貸付金及び債権

      利息収益                                    5            5
      利息費用                                    -1            -1
      減損及び減損の戻入れ                                    -2            0
     貸付金及び債権合計
                                          3            ▶
     損害保険

     割引のアンワインディング、損害保険
                                         -27            -28
      時間の経過に伴う損害保険の保険負債（割引後）の増加は、割引のアンワインディングである。割引のアンワインディ

     ングは、前月末の割引率を当月初めの保険負債（割引後）に適用して月次で算定される。割引率は                                             1.0(1.5)    ％である。
     関連会社

     持分法による連結                                     1            1
     合計
                                          1            1
     純投資収益合計                                    450            200

     *

     ノート及び債券の予想信用損失（以下、「                    ECL  」という。）
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     注記８　その他営業収益

                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     自社使用の不動産に係るキャピタル・ゲイン
                                                      0
     中核銀行業務のサービス手数料                                     5            ▶
     OP フィナンシャル・グループから受領したその他収益                                    20            16
     リース契約                                     0            0
     ICT  収益                                    2            2
     キャピタル・ゲイン                                                15
     その他                                     19            8
     合計
                                          47            47
     注記９　人件費

                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     賃金及び給与
                                         139            135
         *
     変動報酬                                     12            11
     年金費用                                     27            7
     　確定拠出型年金                                     17            18
             **
     　確定給付型年金                                     10           -11
     その他人事関連費用                                     6            7
     合計
                                         184            159
     *

      注記  44
     **
      注記  31
      OP バンク・グループ年金ファンドの代表議会は、従業員向けの法定賃金保障関連年金を運営しているが、                                               2018  年７月   31

     日に、その年金負債及び賃金保障関連年金保険ポートフォリオ約                              1,068   百万ユーロをイルマリネン相互保険年金会社に譲
     渡することを決定した。この譲渡は                 2018  年 12 月 31 日に実行された。この負債の譲渡によって生じた                       34 百万ユーロが、       2018
     年の確定給付制度に認識された。
     注記  10 　減価償却費       / 償却費及び減損損失

                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     減価償却費及び償却費
     　建物                                     6            6
     　機械及び設備                                     0            0
     　企業結合関連無形資産                                                18
     　その他無形資産                                     38            38
     　使用権資産                                     3
     　リース資産                                     1            0
     　その他                                     0            0
     　合計                                     48            62
     減損損失
     　自社使用の不動産                                     2            0
     　ブランド                                                 ▶
     　情報システム                                     13            17
      合計                                    15            21
     合計
                                          63            83
     注記  11 　その他営業費用

                                174/611


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                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     ICT  費用
     　生産                                    137            114
     　開発                                     67            62
     賃借料                                                 1
     短期及び少額リース費用                                     2
     自社使用の不動産に係る費用                                     6           13
                 *
     政府関係費用及び監査報酬                                     40            39
     会費                                     1            2
     購入したサービス                                     34            50
     通信                                     10            10
     マーケティング                                     13            13
     社会貢献活動費用                                     2            3
     保険及び警備費                                     ▶            ▶
     一時的な人材派遣会社費用（             ICT  費用を除く）                      10
     その他                                     59            58
     合計
                                         386            369
     *

      当該項目は、監査人に対して支払われた監査報酬                       337,000(250,000)        ユーロ、    監査法の第１節第１項第２段落               で言及さ
     れている業務に係る報酬           11,000(17,000)       ユーロ、法務コンサルティングに係る報酬                    158,000(10,000)        ユーロ及びその他の
     サービスに係る報酬         178,000(104,000)        ユーロを含んでいる。ケーピーエムジーオーウーアーベーが                            OP コーポレート・バン
     ク・グループの会社に提供した監査以外のサービスの合計は                            154,000    ユーロ（付加価値税を除く）であった。
     開発費用

                                     2019  年         2018  年
     百万ユーロ
     ICT  開発費用
                                          67            62
     自社作業の割当分                                     1            1
     損益計算書の開発費用合計                                     68            63
     資産化された      ICT  費用                             38            34
     資産化された自社作業の割当分                                     0            0
     資産化された開発費用合計                                     38            34
     開発費用合計
                                         106            97
     減価償却費／償却費及び減損損失                                     49            57
      開発投資は、競争力並びに現在の事業及び規制への遵守の継続を確実にすると同時に、顧客主導型の新しいビジネスモ

     デルに適した状況を創出している。
     注記  12 　債権の減損損失

                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     貸倒損失により償却された債権
                                          -4           -21
     償却された債権の回収                                      1           1
     一般顧客に対する債権及びオフバランスシート項目に係る
       ＊＊
      ECL                                    -47            9
            ＊     ＊＊
                                          0           -1
     ノート及び債券        に係る   ECL
     合計
                                         -51           -13
     *

      保険事業におけるノート及び債券の                 ECL  は、純投資収益に表示されている。
     ＊＊
       項目別の損失引当金は注記            45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。
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     注記  13 　一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）

                                       2019  年        2018  年

     百万ユーロ
     IFRS  第９号に従って認識された            オーバーレイ・アプローチ            の
      範囲内の純投資収益
      純損益を通じて公正価値で測定しなければならない金融資産
       株式及び参加持分
     　　　公正価値で計上された利益及び損失                                       85          -28
        合計（   A ）                                85          -28
     IFRS  第 39 号に従って測定されたオーバーレイ・アプローチの

      範囲内の純投資収益
      株式及び参加持分
      　キャピタル・ゲイン及びロス                                      34          -7
     　　減損損失及び減損の戻入れ                                       -15           -2
       合計（   B ）                                 19          -9
     損益計算書上のオーバーレイ・アプローチの影響（                        -A+B  ）             -66           19

     包括利益計算書上のオーバーレイ・アプローチの影響                         - （ -A+B  ）           66          -19
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     注記  14 　法人税
                                     2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     当期税金
                                          92            45
     過年度に関する税金                                     -2            3
     繰延税金                                    -10            39
     法人税等
                                          79            87
     法人税率（％）                                    20.0            20.0
     損益計算書に計上された税金費用と実効税率で計算された税金費用との調整

     百万ユーロ                                2019  年         2018  年

     税引前利益
                                          412           439
     税率  20.0  ％で算定された税額                                 82           88
     　過年度に関する税金                                     -2           3
     　非課税所得                                     -4          -11
     　損金不算入費用及びリミテッド・パートナーシップの
       利益部分                                    0           7
     　未認識の繰越欠損金の再評価                                      0           1
     　税額調整                                      1           1
     　その他の項目                                      1          -1
     税金費用
                                          79           87
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     資産注記
     注記  15 　現金及び現金同等物

                                     2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     現金
                                             2            1
     中央銀行預け金（要求払）
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシー                  の最低準備預金                    767            703
     　当座勘定                                      11,145            11,535
     現金及び現金同等物合計
                                          11,914            12,239
      ユーロ体制に基づく最低準備金制度に従って、金融機関は各国の中央銀行に最低準備預金を預け入れる義務を負ってい

     る。準備預金は、準備預金の対象に準備率を乗じたものになっており、それは欧州中央銀行により規定されているもので
     ある。この準備預金の対象には、預金（定期）及び最長満期２年の負債証券が含まれているが、最低準備金義務の対象と
     なるその他の当事者からの預金は含まれていない。現在、この準備預金は準備預金の対象の１％である。                                                OP フィナンシャ
     ル・グループ内の金融機関は、              OP コーポレート・バンク・ピーエルシー                  に準備預金を預託している。             OP コーポレート・バ
     ンク・ピーエルシー         は、  OP フィナンシャル・グループの金融機関によって承認された代理人としての役割を果たし、                                          OP
     フィナンシャル・グループのフィンランド銀行への預金義務に対する責任を負っている。
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     注記  16 　金融機関に対する債権
                                     2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     預金
     　要求払                                       988           1,116
     合計                                       988           1,116
     　うち、３ヶ月未満で期日を迎える金融機関に対する債権                                       987           1,112
     貸付金及び債権
     　要求払
     　　その他金融機関                                        0            0
     合計                                        0            0
     その他
      OP フィナンシャル・グループの金融機関                                    8,072            8,501
     　その他金融機関                                        67           110
     合計                                      8,139            8,611
          ＊
     損失引当金
     　その他金融機関                                        0           -1
     合計                                        0           -1
     金融機関に対する債権合計
                                           9,126            9,726
     ＊

      項目別の損失引当金は注記            45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。
     注記  17 　デリバティブ契約

                                     2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     トレーディング目的で保有するもの
     　金利デリバティブ                                      4,144            3,324
     　為替デリバティブ                                       238            145
     　エクイティ・デリバティブ及びインデックス・デリバティブ                                        0            0
     　クレジット・デリバティブ                                        10            3
     　コモディティ・デリバティブ                                        14            ▶
     合計
                                           4,407            3,476
     ヘッジ手段としてのデリバティブ契約
     　公正価値ヘッジ
     　　金利デリバティブ                                        56            45
     　　為替デリバティブ                                       412            142
     　キャッシュフロー・ヘッジ
     　　金利デリバティブ                                                    0
     合計
                                            468            187
     デリバティブ契約合計
                                           4,874            3,663
      貸借対照表の項目には、デリバティブ契約の公正価値の正の変動及び支払プレミアムが含まれている。

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     注記  18 　一般顧客に対する債権

                                     2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     一般顧客及び公共企業に対する債権
                                          16,292            15,575
                 ＊
     ファイナンス・リース債権                                      2,340            2,154
     保証債権                                        2            2
     その他債権                                      5,488            4,878
     合計
                                          24,122            22,609
          ＊＊
                                           -293            -258
     損失引当金
     一般顧客に対する債権合計
                                          23,829            22,351
     ＊

      ファイナンス・リース債権は注記               23 に表示されている。
     ＊＊
       損失引当金は注記        45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。
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     注記  19 　投資資産

                                     2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     トレーディング目的で保有する金融資産
     　ノート及び債券                                      1,033             501
     　株式及び参加持分                                        23            36
     　取得した貸付金及びその他の債権
     合計                                      1,056             537
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
     　ノート及び債券                                        42            46
     　株式及び参加持分（オーバーレイ・アプローチ）                                       689            611
     　株式及び参加持分（オーバーレイ・アプローチ以外）                                        5            5
     　合計                                       737            662
     その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産
     　ノート及び債券                                      14,899            14,730
     　株式及び参加持分                                        0            0
     　合計                                      14,899            14,730
     償却原価
     　その他                                        59            32
     　合計                                        59            32
     投資不動産                                       339            320
     関連会社
     　関連会社                                        76            72
     　共同支配企業                                        8
     　合計                                        84            72
     投資資産合計
                                          17,174            16,353
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     投資不動産の変動

                                       2019  年          2018  年
     百万ユーロ
     取得原価（     1 月 1 日現在）
                                            283            267
     　事業買収
     　増加                                       12            53
     　減少                                       -1           -38
     　項目間の振替                                       -1            1
     取得原価（     12 月 31 日現在）
                                            292            283
     公正価値の累積的変動（           1 月 1 日現在）
                                            38            37
     　当事業年度における公正価値の変動                                        3            ▶
     　減少                                        ▶           -2
     　その他の変動                                        1           -1
     公正価値の累積的変動（           12 月 31 日現在）
                                            46            38
     帳簿価額（     12 月 31 日現在）
                                            339            320
      投資不動産の増加には、取得後に認識された資本的支出は含まれていない。投資不動産の公正価値の変動は、「純投資

     収益」として認識されている。保有投資不動産の公正価値には負債の一部が含まれている。
      オペレーティング・リースに基づいてリースされた投資不動産の内訳は、注記                                    23 に記載されている。
      投資不動産には、        2019  年及び   2018  年に担保として受け取った不動産は含まれていない。
      保有投資不動産の合計          89 ％（  302  百万ユーロ）が、認定不動産鑑定士である外部の不動産鑑定士により評価された。
      関連会社に関する情報は注記             20 「持分法を用いて会計処理される投資」に記載されている。
      注記  45 では、その他包括利益を通じて公正価値評価される項目及び償却原価で計上される項目の予想信用損失について
     説明している。
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     注記  20 　持分法を用いて会計処理される投資

     貸借対照表計上額

                                     2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     関連会社
                                            76            72
     共同支配企業                                        8
     合計
                                            84            72
     損益計算書計上額

                                     2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     関連会社
                                             1            1
     合計
                                             1            1
     関連会社及び共同支配企業に対する投資

      OP コーポレート・バンク・グループは、個別に重要でない関連会社２                                ( ２ ) 社及び共同支配企業１（０）社を有してい
     る。上表は、これらの関連会社の利益                  / 損失に対する      OP コーポレート・バンク・グループの持分を示している。
      OP コーポレート・バンク・グループの関連会社及び共同支配企業に対する投資には市場価格がなく、それらの投資に関
     する偶発債務はない。将来、特定の事象が発生した場合の資金調達、リソース又は別の投資家の持分を買い取るための債
     務に関する、共同支配企業に関連した未認識のコミットメントはない。
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     注記  21 　無形資産

                                           保険契約

                                          及び契約獲得
                                           費用に
                                           関連する       IT 及び
     無形資産の変動
                              のれん      ブランド       顧客関係       その他       合計
     百万ユーロ
     取得原価（     2019  年１月１日現在）
                                421      166       282      394     1,263
      増加                                               39      39
      減少                                               -74       -74
     取得原価（     2019  年 12 月 31 日現在）
                                421      166       282      359     1,228
     償却及び減損累計額（          2019  年１月１日現在）
                                       -4      -272      -266      -541
      当事業年度中の償却                                         -1      -36      -38
      当事業年度の減損                           -3                   -11      -13
      減少                                               73      73
     償却及び減損累計額（          2019  年 12 月 31 日現在）
                                 -3      -4      -273      -240      -519
     帳簿価額（     2019  年 12 月 31 日現在）
                                419      162         9     119      709
                                           保険契約

                                          及び契約獲得
                                           費用に
                                           関連する       IT 及び
     無形資産の変動
                              のれん      ブランド       顧客関係       その他       合計
     百万ユーロ
     取得原価（     2018  年１月１日現在）
                                422       179       291      368      1261
      増加                                               34       34
      減少                           -1      -13       -10       -9      -33
     取得原価（     2018  年 12 月 31 日現在）
                                421       166       282      394      1,263
     償却及び減損累計額（          2018  年１月１日現在）
                                       -7      -262      -215       -484
      当事業年度中の償却                                        -19      -36       -56
      当事業年度の減損                                  -4             -17       -21
      減少                                  7       10       3      19
     償却及び減損累計額（          2018  年 12 月 31 日現在）
                                       -4      -272      -266       -541
     帳簿価額（     2018  年 12 月 31 日現在）
                                421       162        10      128       722
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                                       2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日

     情報システム及びその他無形資産
                                         帳簿価額            帳簿価額
     百万ユーロ
     情報システム
                                               79           102
     開発中の情報システム                                          43            30
     その他                                          -4            -3
     合計
                                              119            128
     耐用年数が不確定な無形資産

                                        2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     のれん
                                               419           421
     ブランド                                          162           162
     合計
                                               581           583
      企業結合を通じて取得したブランドによるキャッシュ・フローへの影響は、不確定期間にわたるため、これらの耐用年

     数は不確定と見積られている。
     のれん

     （百万ユーロ）                  取得した事業                  2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日
     セグメント
     保険         ポヨラ・グループ・ピーエルシーの損害保険事業の
              取得                                  406           409
     コーポレート・         ポヨラ・ファイナンス・リミテッドの事業の取得
     バンキング                                           13           13
     合計                                           419           421
     のれんの減損テスト

      2019  年度末現在、のれんの合計は、１年前の                   421  百万ユーロに対して、          419  百万ユーロであった。          2019  年において、のれ
     んの認識の中止は、合計            2.6  百万ユーロであった。当該償却は、事業の取決めが実行された結果、終了したエクスセン
     タ・リミテッドの従業員のウェルネス事業に対して全額適用された。
      IAS  第 36 号に基づき、テスト期間は５年間と決定され、予測期間後のキャッシュフローの増加予測には、前回の予測期
     間の増加予測、又は最大２％が用いられた。税効果は、キャッシュ・フロー計算書上で考慮されている。テストにおい
     て、資金生成単位の予想キャッシュ・フローに対する、資本要件に係る収益控除後の余剰金／不足額は、資本要件に係る
     収益に対応する割引率を用いて割り引かれる。部門で入手可能な市場データは、割引率の計算の基礎として用いられてお
     り、割引率は事業リスク及びその投資に紐付けられた資本の期待収益に関する投資家の見解を反映している。損害保険の
     資金生成単位に関する計算に用いられた割引率は、                        6.9(8.7)    ％で、資産及び販売金融ソリューションの資金生成単位に用
     いられた割引率は、         6.0(8.1)    ％であった。      2019  年度の減損テストにおいて、テスト対象の資金生成単位の回収可能額が株
     主資本利益率に関する減損を超過しており、各テスト対象の資金生成単位において、余剰金／不足額がプラスであったこ
     とが判明した。したがって、テストに基づき、のれんの減損の認識は必要ないということが判明した。
     のれんの感応度分析

      資金生成単位に対して適用された感応度分析は、各資金生成単位の主要な変数に基づき、資金生成単位毎に個別に行わ
     れた。感応度は、予測に用いられる数値に対する１つの変数の変動としてレビューされた。感応度分析には、すべての主
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     要な変数が同時に変動するような状況は含まれていない。さらに、のれんの減損リスクにつながる各資金生成単位の主要
     な変数の相対的変動は、感応度分析によって導き出された。
     資金生成単位の回収可能額の算定に用いられた主要な仮定及びのれんの減損リスクにつながる相対的変動

                                         キャッシュ・フロー           減損リスクに

                      のれん                   の予測に用いられた           つながる変動
     セグメント        資金生成単位        （百万ユーロ）            主要な変数           数値（％）          （ pp ）
     保険       損害保険事業              406  割引率（％）                     6.9        5.7
                            コンバインド・レシオ
                            （％）                   89.8-92          7.1
                            純投資収益率（％）                     2.0       -1.9
     コーポレー       資産及び販売                割引率（％）
     ト・バンキン       金融ソリュー
     グ       ション              13                      6.0       10.0
                            貸付金ポートフォリオ成
                            長率（％）                   2.0-4.5         -59.0
                            費用増加率（％）                   2.0-6.7         15.6
     ブランドの減損テスト

      ブランドの減損テストは、ポヨラ及びエー・ヴァクートゥス（                             A- インシュアランス）のブランドに関して別個に実施さ
     れた。キャッシュ・フロー計算書に用いられた予測は、損害保険担当の経営幹部が承認した長期計画及びそれらから導き
     出された    2020  年から   2024  年の予測に基づいている。予測後の期間に関するキャッシュ・フローの増加として、２％の増加
     予測が用いられた。テストに基づき、                  2019  年度の財務諸表において、ブランドに係る減損損失を認識する必要はない。
     顧客関係の減損テスト

      OP コーポレート・バンク・グループの顧客関係はポヨラ・グループ・ピーエルシーの事業活動の買収の一部として取得
     したものである。顧客関係に由来する無形資産は、                        2018  年に定額法を用いて償却された。
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     注記  22 　有形固定資産

                                      2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     自社使用の不動産
      土地及び水域                                       10           10
      建物                                       97           104
      合計
                                            107           115
     機械及び設備                                        1           0
     その他有形固定資産                                        2           2
     使用権資産                                        5
     リース資産                                        0           0
     有形固定資産合計
                                            114           117
                                              リース

                        自社使用の       機械及び       その他有形              有形固定資
     有形固定資産の変動
                         不動産       設備      固定資産              産合計
     百万ユーロ                                          資産
     取得原価（     2019  年 1 月１日現在）
                            148       27        2       1      179
      増加                       3       1              0       ▶
      減少                       -4      -48        0             -51
      項目間の振替                       1                            1
     取得原価（     2019  年 12 月 31 日現在）
                            148       -20        2       1      132
     減価償却及び減損費用累計額
      （ 2019  年 1 月１日現在）                  -34       -27        0      -1      -62
      当事業年度中の減価償却                       -6       0                    -6
      当事業年度の減損                       -2                            -2
      減少                             47        0             48
     減価償却及び減損費用累計額
                            -41       20        0      -1      -22
      （ 2019  年 12 月 31 日現在）
     使用権資産
                                                         5
     帳簿価額（     2019  年 12 月 31 日現在）
                            107        1       2       0      114
                               機械及び              リース

                        自社使用の              その他有形              有形固定資
     有形固定資産の変動
                         不動産             固定資産               産合計
                                設備              資産
     百万ユーロ
     取得原価（     2018  年 1 月１日現在）
                            139       31        3       2      175
      増加                      10       0       0       0       11
      減少                       0      -4       -1       -1       -6
      項目間の振替                       0                            0
     取得原価（     2018  年 12 月 31 日現在）
                            148       27        2       1      179
     減価償却及び減損費用累計額
      （ 2018  年 1 月１日現在）                 -28       -30        0      -2       -60
      当事業年度中の減価償却                      -6       0       0       0       -6
      当事業年度の減損                      -1                            -1
      当事業年度の減損の戻入                       0                            0
      減少                       0       3       0       1       ▶
      その他の変動                       0                            0
     減価償却及び減損費用累計額
                            -34       -27        0      -1       -62
      （ 2018  年 12 月 31 日現在）
     帳簿価額（     2018  年 12 月 31 日現在）
                            115        0       2       0      117
                                187/611



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     注記  23 　リース

     使用権資産

                          建物      自動車       IT 機器     機械設備        合計
     百万ユーロ
     帳簿価額（     2019  年 1 月１日現在）
                             6       0       1              7
      増加                       0       0       0       0       1
      減少                       1       0                     1
      当事業年度の減価償却                       -2       0       0       0      -3
      当事業年度の価値変動                       -1       0                    -1
      その他の変動
     帳簿価額（     2019  年 12 月 31 日現在）
                             ▶       1       0       0       5
                                                2019  年 12 月 31 日

     リース負債（百万ユーロ）
     *
     帳簿価額                                                   5
     契約満期
      １年未満                                                  2
      １年から２年                                                  1
      ２年から３年                                                  1
      ３年から４年                                                  0
      ４年から５年                                                  0
      ５年超
     *

     注記  31 「引当金及びその他負債」
                                                2019  年 12 月 31 日

     損益計算書計上項目（百万ユーロ）
     利息費用
                                                        0
     使用権資産の減価償却                                                   -3
     使用権資産の減損
     サブリースによって受領したリース収益                                                   1
     リース負債に含まれていない変動リース料に関する費用                                                   0
     変動リース料
     セール・アンド・リースバック取引によって生じる利益又は損失
     短期及び少額リース費用                                                   -2
     リースによるキャッシュ・フロー合計                                                   -6

     貸手のオペレーティング・リース

      OP コーポレート・バンク・グループ会社は、自社の投資不動産を賃貸しており、それによるリース収益は、                                                27(26)   百万
     ユーロであった。
                                188/611






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     オペレーティング・リースに基づく最低リース料債権

                                                2019  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     １年未満
                                                        55
     １年から２年                                                   65
     ２年から３年                                                   41
     ３年から４年                                                   33
     ４年から５年                                                   18
     ５年超                                                   13
     合計                                                  224
                                                2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     １年未満
                                                        25
     １年から５年                                                   70
     ５年超                                                   86
     合計                                                  181
     ファイナンス・リース債権

      OP コーポレート・バンク・グループは、動産の資本的資産、不動産及びその他の土地をファイナンス・リースを通じて
     調達している。
                                                2019  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     ファイナンス・リース債権の満期
      １年未満                                                 663
      １年から２年                                                 571
      ２年から３年                                                 429
      ３年から４年                                                 318
      ４年から５年                                                 156
      ５年超                                                 300
     ファイナンス・リースへの投資（総額）                                                 2,436
      前受金融収益（－）                                                 -96
     最低リース料の現在価値                                                 2,340
     最低リース料債権の現在価値

      １年未満                                                 632
      １年から２年                                                 550
      ２年から３年                                                 415
      ３年から４年                                                 310
      ４年から５年                                                 151
      ５年超                                                 283
     合計                                                 2,340
                                189/611






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                                                2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     ファイナンス・リース債権の満期
      １年未満                                                 585
      １年から５年                                                1,336
      ５年超                                                 326
     ファイナンス・リースへの投資（総額）                                                 2,246
      前受金融収益（－）                                                 -92
     最低リース料の現在価値                                                 2,154
     最低リース料債権の現在価値

      １年未満                                                 557
      １年から５年                                                1,290
      ５年超                                                 307
     合計                                                 2,154
                                                2019  年 12 月 31 日

     損益計算書計上項目（百万ユーロ）
     ファイナンス・リース債権による利息収益
                                                        31
     ファイナンス・リースから生じたキャピタル・ゲイン／ロス                                                   -1
     注記  24 　その他資産

                                   2019  年 12 月 31 日        2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     振替債権
                                           16             16
     年金資産                                      6             3
     未収収益及び前払費用
      利息                                     90             131
      デリバティブ債権に係る利息                                     22              5
      その他保険業務項目                                     21             28
      その他                                     16             19
     デリバティブ債権（中央清算機関による決済）                                      1             3
     デリバティブ契約による           CSA  債権                         432             458
     証券債権                                      6             20
     元受保険債権                                     290             318
     保険金請求管理契約                                     181             181
     再保険債権                                      22             14
     未経過保険料の再保険会社持分                                      7             8
     未払保険金の再保険会社持分                                      98             97
     その他債権                                     124             189
     合計
                                         1,334             1,489
                                190/611






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     注記  25 　税金資産及び負債

                                   2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     法人税資産
                                          16           35
     繰延税金資産                                     35           31
     税金資産合計
                                          51           65
                                   2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     法人税負債
                                          18           0
     繰延税金負債                                     434           420
     税金負債合計
                                          452           421
                                   2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     繰延税金資産
     その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産
      によるもの                                     2           3
     減価償却及び減損損失によるもの                                      0           0
     債権に係る引当金及び減損損失によるもの                                     11           15
     確定給付年金制度によるもの                                     13           10
     グループ勘定の連結によるもの                                      2           1
     その他の一時的差異によるもの                                      8           ▶
     繰延税金負債に対する相殺                                     -2           -2
     合計
                                          35           31
                                   2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     繰延税金負債
     利益処分によるもの
                                          296           294
     その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産
      によるもの                                     9          -1
     キャッシュフロー・ヘッジによるもの                                      0           0
     平準化引当金の消去によるもの                                     62           66
     投資の公正価値測定によるもの                                     30           26
     企業結合の売却価格の配分によるもの                                     32           32
     確定給付年金制度によるもの                                      2           1
     グループ勘定の連結によるもの                                      1           1
     その他の一時的差異によるもの                                      5           5
     繰延税金資産に対する相殺                                     -2           -2
     合計
                                          434           420
     繰延税金資産      (+)/  負債  (-)  純額                        -399           -390

                                191/611






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     繰延税金の変動                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     繰延税金資産      / 負債（   1 月 1 日現在）
                                         -390           -389
     　会計方針変更及びその他の調整による影響総額                                                -2
     損益計算書に認識されているもの
      損失の影響
      債権に係る引当金及び減損                                     0          -1
      利益処分                                    -2          -33
      平準化引当金の消去                                     ▶          -7
      投資に係る公正価値の変動及び投資の売却                                     6          -2
      減価償却    / 償却及び減損                                           ▶
      公募発行有価証券の期間差異によるもの                                                0
      確定給付年金制度                                     1          -3
      その他                                    -2           1
     包括利益計算書に認識されているもの
      公正価値評価差額準備金
       公正価値測定                                   -18           38
       キャッシュフロー・ヘッジ                                    0           0
       損益計算書への振替                                   -2           5
     　退職後給付債務に係る数理計算上の利益／損失                                      1          -5
      その他                                     3           2
     繰延税金資産合計（         12 月 31 日現在）、資産       (+)/  負債  (-)
                                         -399           -390
     法人税資産、資産        (+)/  負債  (-)                         -1           34
     税金資産合計、資産         (+)/  負債  (-)                       -401           -356
      2019  年末において、繰延税金資産が認識されなかった税務上の欠損金は、                                 14 （ 18 ）百万ユーロであった。当該欠損金

     は、  2029  年までに期限切れとなる。
      バルト諸国には資産が永続的に投資されているため、バルト諸国の子会社に係る未分配利益                                          32 （ 22 ）百万ユーロに関し
     ては、繰延税金負債は認識されていない。
                                192/611










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     負債及び資本注記

     注記  26 　金融機関に対する負債
     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     中央銀行に対する負債
                                         2,000           4,006
     金融機関に対する負債
      要求払
       預金
        OP フィナンシャル・グループの金融機関                                634           305
        その他の金融機関                                   8          24
       その他の負債
        OP フィナンシャル・グループの金融機関                                788           700
      合計                                   1,430           1,029
      要求払以外
       預金
        OP フィナンシャル・グループの金融機関                               11,561           9,809
        その他の金融機関                                  342           730
      合計                                  11,903           10,540
     金融機関及び中央銀行に対する負債合計
                                        15,334           15,575
     注記  27 　デリバティブ契約

     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     トレーディング目的で保有するもの
       金利デリバティブ                                  3,437            2,866
       為替デリバティブ                                   231            146
       エクイティ・デリバティブ及び
        インデックス・デリバティブ                                              0
       クレジット・デリバティブ                                    1            2
       その他                                   14            8
       合計                                  3,683            3,023
     ヘッジ手段としてのデリバティブ契約
      公正価値ヘッジ
       金利デリバティブ                                   178            209
       為替デリバティブ                                   21            55
      合計                                    199            264
     デリバティブ契約合計
                                         3,882            3,287
      貸借対照表上の項目には、デリバティブ契約の負の方向への価値変動及びプレミアムの受領額が含まれる。

                                193/611






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     注記  28 　一般顧客に対する負債
     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     預金
      要求払
       個人                                    70           140
       法人及び公的機関                                 10,664           11,021
       合計                                 10,733           11,161
      その他
       個人                                    0           0
       法人及び公的機関                                   370           370
       合計                                   370           370
     預金合計                                    11,103           11,531
     その他の金融負債
      要求払
       個人                                    3           15
       法人及び公的機関                                    0
       合計                                    3           15
      その他
       法人及び公的機関                                  4,396           4,876
       合計                                  4,396           4,876
     その他の金融負債合計                                    4,400           4,890
     一般顧客に対する負債合計
                                         15,503           16,422
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     注記  29 　保険負債

     百万ユーロ                               2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日

     損害保険契約負債
                                          3,234            3,157
     合計
                                          3,234            3,157
     損害保険契約負債及び再保険会社持分

                          2019  年 12 月 31 日           2018  年 12 月 31 日

                             再保険                 再保険
                       総額           純額     総額            純額
     百万ユーロ                       会社持分                 会社持分
     年金の未払保険金
                        1,571       -4    1,567      1,510       -4    1,506
                         197      -81     116      182      -69      113
     案件別のその他引当金
                          10           10      13            13
     労働災害に関する特別引当金
                         779      -13     766      761      -23      737
     集合的負債（既発生未報告）
                         114           114      101            101
     留保損失調整費用
                         584      -7     576      569      -8     561
     未経過保険料
                         -22           -22      21            21
     保険負債に関する金利ヘッジ
     損害保険契約負債合計
                        3,234      -106     3,128      3,157      -104     3,053
                                195/611













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     保険契約から生じた保険負債及び再保険契約から生じた債権の変動
                            2019  年               2018  年

     百万ユーロ
                            再保険                 再保険
                       総額           純額      総額            純額
                            会社持分                 会社持分
     未払保険金
                        2,588      -97     2,491      2,557       -84     2,473
     未払保険金（１月１日現在）
     当事業年度保険金支払額
                        -1,140       21    -1,119      -1,075        30    -1,045
                        1,219      -23     1,196      1,081       -42     1,039
     債務／債権の変動
                        1,116      -24     1,092      1,121       -40     1,081
     　当期保険金
                         -25      1     -24      -39       -2     -42
     　過年度からの増加（減少）
                         128           128
     　割引率の変動
                          27           27      27            27
     割引のアンワインディング
                         -43           -43      25            25
     金利ヘッジの価値変動
                          0     0      0     -28            -28
     売却した事業
                          0           0      0            0
     為替差益（損）
     未払保険金（      12 月 31 日現在）          2,650      -98     2,552      2,588       -97     2,491
     残りの契約期間に関する負債
                         569      -8     561      585      -11      574
     保険負債（１月１日現在）
     増加
                         530      -7     523      539       -7     532
                         -516       8    -509      -528       10     -518
     減少
                                          -27            -27
     売却した事業
                          1           1      1            1
     割引のアンワインディング
     保険負債（     12 月 31 日現在）
                         584      -7     576      569       -8     561
     損害保険契約負債合計
                        3,234      -106     3,128      3,157       -105     3,052
      保険契約の残りの契約期間に係る保険負債は、各契約の時間的比例配分法に従って決定される。

     損害保険契約から生じる保険負債の決定

      a) 使用する手法及び仮定
       保険負債金額は、合理的な確率の範囲で、保険契約から生じる債務を十分にカバーできるような方法で見積られて
      いる。この見積りでは、まず、保険負債の予想価値を見積り、次に保険負債に関する不確実性の程度に基づきセーフ
      ティ・マージン（安全余裕額）を算定するという形で行われている。
       年金の未払保険金は、継続的に年金として支払われる所得の損失補填のキャッシュ・フローを現在価値に割引した
      ものとなる。割引率は、現行の金利、法律で要求される補償及び当局によって設定される割引率の上限並びに保険負
      債をカバーする資産の合理的な期待収益を考慮して算定される。                               2019  年 12 月 31 日現在、割引率は、          1.0  （ 1.5  ）％で
      あった。適用される死亡率モデルは、フィンランドの人口統計に基づくコホート死亡率モデルであり、現行の平均余
      命の上昇傾向が継続すると仮定している。
       未払保険金には、法定労働者補償保険で保障されるアスベスト債務のうち、業務で発生した疾病も含まれている。
      これらの保険金の予想キャッシュ・フローは、フィンランドにおける原材料としてのアスベストの年間使用量及びア
      スベストに関連した様々な疾病の潜伏期間の分布を考慮した分析に基づいている。アスベスト関連の保険金請求の傾
      向は、年次で監視され、その結果は予測に十分に見合うものである。
       集合的負債の決定は、様々な統計的手法に基づいている。ボーンヒュッター・ファーガソン、ケープ・コッド及び
      チェイン・ラダーといった手法である。これらの手法を適用する際には、手法の選択の他に、その手法において何年
      分の発生年度の統計を適用するか等、その他の選択肢についても決定しなければならない。
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      集合的負債の評価における最大のリスクは以下に関するものである。
      - 将来のインフレ率の見積り（法定保険に基づく利回りの補填を除く）
      - 法令や保険金支払慣行の変化を保険金のディベロップメント・トライアングルの変更として調整すること（すなわ
       ち、実績が正しい将来像を示しているかどうか）
      - 数十年間にわたる過去の情報の妥当性
      集合的負債のうち、年金に関する負債のみが割り引かれている。

      集合的負債の評価においては、当グループの損害保険ポートフォリオは、リスク及び支払われた補償に適用される
     キャッシュ・フローの満期別に、複数の区分に分割される。各区分の集合的負債は、当初上記の各統計的手法を用いて計
     算され、レビューに基づき各区分に最適な手法が選択される。使用される選択基準には、過去の発生年度におけるモデル
     の発生予測の正確性及び使用される統計期間によるモデル毎の見積りの感応度が含まれる。選択されたモデルによって算
     出された予想価値に２－           10 ％の安全割増が加算される。安全割増は、過去のデータの品質並びに将来キャッシュ・フロー
     及び期間と関連する不確実性により決定される。
      法定労働者補償保険及び自動車損害賠償責任保険の医療及びリハビリテーション費用の給付に関する集合的負債の見積
     りを行うにあたって、当グループは、                  10 年よりも前に発生した損害に関して支払った保険金が、賦課方式を通じて資金調
     達されているという事実を考慮している。
     手法の変更及び負債額の仮定の変動による影響                                      2019  年         2018  年

     百万ユーロ（負債の増加＋／減少－）
     手法の変更及び負債額の仮定の変動による影響                                          147            17
     合計
                                               147            17
      b) クレーム・ディベロップメント

       保険金のトライアングルは、過去の見積りと実際に生じた保険金とを比較している。クレーム・ディベロップメン
      トについて記載したトライアングルは、発生年度毎に策定されたものである。
       長期負債を除き、元受保険に係るクレーム・ディベロップメントは                                10 年を超える累積期間をもって計算されてい
      る。保険金のトライアングルでは、プールの持分についてモニタリングしていない。最終的な年金の資本価値は、最
      終的に確認された資本額と同額が支払われていたかのように取り扱われている。長期債務、すなわち最終的に確認さ
      れた年金及びアスベスト関連の保険金等に関しては、保険負債の妥当性についての情報が提供される。
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     保険金のトライアングル、元受保険、百万ユーロ

     発生年度

                2010  年   2011  年   2012  年   2013  年   2014  年   2015  年   2016  年   2017  年   2018  年   2019  年   合計
     見積保険金支出合計
     *
     0             738    784    815    903    931    976   1,000    1,043    1,121    1,116    9,428
     n+1             746    751    802    879    905    887   1,006    1,063    1,149
     n+2             744    752    805    861    920    902    995   1,078
     n+3             743    757    821    885    939    910    998
     n+4             750    771    836    891    929    912
     n+5             760    786    840    888    930
     n+6             771    785    840    900
     n+7             772    783    838
     n+8             779    784
     n+9             782
     保険金支出合計の
      現在の見積り            782    784    838    900    930    912    998   1,078    1,149    1,116    9,488
     累積保険金支払額            -744    -750    -796    -842    -872    -838    -911    -948    -940    -661    -8,301
     2010  年から   2019  年
      までの未払保険金            38    35    42    57    58    74    88    130    210    455    1,186
     前年度未払保険金                                                        247
     *

      ＝発生年度末現在
     潜在的な業務上の疾病に係るクレーム・ディベロップメント、百万ユーロ

                                               積立基準の

                             年金負債       保険金      保険金
                       集合的負債                               妥当性
                                                  *
                             （既発生）       支払額      発生額
                                                変動
     事業年度
     2010  年
                          38       44      -3      0            0
                          35       50      -3      -6       5     -2
     2011  年
                          32       53      -4      -4       2     -1
     2012  年
                          28       53      -4      -1       1      0
     2013  年
                          22       53      -4      -2       2      0
     2014  年
                          19       54      -4      -2       2     -1
     2015  年
                          17       53      -5      -1       2      1
     2016  年
                          14       53      -5      -3       3      0
     2017  年
                          13       51      -6      -2            -2
     2018  年
                          10       52      -5      -3       3      0
     2019  年
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     最終的に承認された年金のディベロップメント、百万ユーロ
                                            積立基準の

                                 新規年金      年金
                      期首      期末                      妥当性
                                               *
                                  資本     支払額
                                             変動
     事業年度
     2010  年
                        771      794      60      34            3
                        794      895      66      35      77      7
     2011  年
                        895      940      66      34      31      18
     2012  年
                        940      965      51      37      23      12
     2013  年
                        965     1,010       54      40      36      5
     2014  年
                       1,010      1,046       53      44      30      2
     2015  年
                       1,046      1,080       54      49      31      3
     2016  年
                       1,080      1,141       54      52      75      16
     2017  年
                       1,141      1,145       56      54            -2
     2018  年
                       1,145      1,206       38      56      80      1
     2019  年
     *

     最終的な年金資本の割引率及び死亡率モデルの変更による影響。
     保険金のトライアングル、正味保険、百万ユーロ

                2010  年   2011  年   2012  年   2013  年   2014  年   2015  年   2016  年   2017  年   2018  年   2019  年   合計

     発生年度
     見積保険金支出合計
     *
     0             693    721    796    861    897    957    992   1,019    1,081    1,092    9,110
     n+1             707    697    782    829    868    877   1,000    1,026    1,109
     n+2             705    710    786    819    875    892    990   1,045
     n+3             705    714    804    843    887    898    994
     n+4             712    727    818    847    887    901
     n+5             721    741    823    847    885
     n+6             732    743    823    858
     n+7             734    742    822
     n+8             740    744
     n+9             743
     累積保険金支出の
      現在の見積り            743    744    822    858    885    901    994   1,045    1,109    1,092    9,194
     累積保険金支払額            -706    -709    -780    -803    -830    -828    -909    -932    -934    -658    -8,088
     2010  年から   2019  年
      までの未払保険金            38    35    42    55    56    73    86    113    175    434    1,106
     前年度未払保険金                                                        229
     *

     = 発生年度末現在
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     過去の事業年度の保険事故に係る保険金発生額の変更
      過去の事業年度の損失に対する保険金発生額は、                       42 百万ユーロ減少しているが、前事業年度の損失に対する保険金発生
     額は、   104  百万ユーロ増加した。過去の事業年度の保険事故に基づく保険金発生額の変更は、保険負債の妥当性を示すこ
     とになった。なぜなら、保険負債を支払った後の平均が正の数値となるからである。
     注記  30 　公募発行負債証券

                                        2019  年         2018  年

     百万ユーロ
                                        12 月 31 日        12 月 31 日
     債券
                                           11,955           10,121
     その他
     　譲渡性預金証書                                                   105
     　コマーシャル・ペーパー                                       9,716           10,162
     劣後社債（     SNP ）                                 1,156
                                *
                                            -101            -50
     トレーディングとして自己のポートフォリオに含まれるもの（－）
     公募発行負債証券合計
                                           22,726           20,338
     *
     OP コーポレート・バンク・グループが保有する自己発行債券は負債と相殺されている。
     貸借対照表項目に対する財務活動による負債のキャッシュ・フローの変動の調整

     百万ユーロ                                   公募発行負債証券             劣後負債
     2019  年１月１日現在貸借対照表価値
                                              20,338            1,482
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動
     債券の増加                                         5,591
     譲渡性預金証書の増加                                           75
     コマーシャル・ペーパーの増加                                         21,920
     増加合計                                         27,587
     債券の減少                                         -2,899
     譲渡性預金証書の減少                                          -182
     コマーシャル・ペーパーの減少                                        -22,714
     減少合計                                        -25,795              0
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動合計                                         1,792             0
     為替レートの評価及び変動                                          595            -8
     2019  年 12 月 31 日現在貸借対照表価値
                                              22,726            1,474
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     百万ユーロ                                   公募発行負債証券             劣後負債

     2018  年１月１日現在貸借対照表価値
                                              16,791            1,547
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動
     債券の増加                                         2,373
     譲渡性預金証書の増加                                          141
     コマーシャル・ペーパーの増加                                         24,495
     増加合計                                         27,009
     債券の減少                                         -2,022
     譲渡性預金証書の減少                                          -121
     コマーシャル・ペーパーの減少                                        -21,346
     劣後ローンの減少                                                     -50
     減少合計                                        -23,489             -50
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動合計                                         3,521            -50
     為替レートの評価及び変動                                           27           -15
     2018  年 12 月 31 日現在貸借対照表価値
                                              20,338            1,482
                                   額面価額

                                  （百万ユーロ）           金利        満期
     長期借入金と金利の関係
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000
                                       299.7      ３ヶ月物     2020  年１月   14 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   255,000,000     英国ポ
                                           GBPL+0.215     ％
     ンド、満期     2020  年１月   14 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              282.1      ３ヶ月物     2020  年２月   28 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   240,000,000     英国ポ              GBPL+0.140     ％
     ンド、満期     2020  年２月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              760.0      ３ヶ月物     2020  年３月   11 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    300,000,000     ユー              EUB+0.280    ％
     ロ、満期    2020  年３月   11 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              246.8      ３ヶ月物     2020  年３月   31 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   210,000,000     英国ポ              GBPL+0.140     ％
     ンド、満期     2020  年３月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              293.8      ３ヶ月物     2020  年４月   30 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   250,000,000     英国ポ              GBPL+0.140     ％
     ンド、満期     2020  年４月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              97.0    固定  2.140  ％  2020  年５月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   850,000,000     香港ド
     ル、満期    2020  年５月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000             178.0      ３ヶ月物     2020  年６月５日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    200,000,000     米ド              USL+0.150    ％
     ル、満期    2020  年６月５日の変動金利証券の発行
                                201/611



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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              293.8      ３ヶ月物     2020  年６月   18 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   250,000,000     英国ポ              GBPL+0.100     ％
     ンド、満期     2020  年６月   18 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              235.1      ３ヶ月物     2020  年７月８日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   200,000,000     英国ポ              GBPL+0.140     ％
     ンド、満期     2020  年７月８日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              24.5    固定  2.160  ％  2020  年９月   18 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   214,000,000     香港ド
     ル、満期    2020  年９月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              11.8     ３ヶ月物     2020  年 11 月 13 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     英国ポン               GBL+0.850    ％
     ド、満期    2020  年 11 月 13 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.965  ％  2020  年 11 月 19 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.965%   、満期   2020  年 11 月 19 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   28,500,000,000              233.7    固定  0.325  ％  2020  年 11 月 27 日

     円の第３回円貨社債（         2015  年）の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                    1,500,000,000              12.3     ３ヶ月物     2020  年 11 月 27 日

     円の第３回変動金利円貨社債（             2015  年）の発行                        JPL+0.160    ％
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              65.6    固定  1.405  ％  2020  年 12 月３日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   8,000,000,000      円、
     満期  2020  年 12 月の固定金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              750.0    固定  2.000  ％  2021  年３月３日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    750,000,000     ユー
     ロ、金利２％、満期        2021  年３月３日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0      ３ヶ月物     2021  年５月   22 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー              EUB+0.500    ％
     ロ、満期    2021  年５月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              235.1      ３ヶ月物     2021  年５月   30 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   200,000,000     英国ポ              GBL+0.340    ％
     ンド、満期     2021  年５月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.875  ％  2021  年６月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.875  ％、満期    2021  年６月   21 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              276.4    固定  1.000  ％  2021  年７月   14 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    300,000,000     スイ
     ス・フラン、金利       1.000  ％、満期    2021  年７月   14 日の証券の発行
                                202/611


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                                                            有価証券報告書
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              60.0     ３ヶ月物     2022  年１月   25 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  60,000,000     ユーロ、               EUB+0.750    ％
     満期  2022  年１月   25 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              60.0    固定  3.750  ％  2022  年３月１日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  60,000,000     ユーロ、
     金利  3.75  ％、満期    2022  年３月１日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000             1,000.0     固定  0.750  ％  2022  年３月３日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   1,000,000,000      ユー
     ロ、金利    0.75  ％、満期    2022  年３月の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              470.1    固定  2.500  ％  2022  年５月   20 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   400,000,000     英国ポ
     ンド、金利     2.500  ％、満期    2022  年５月   20 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              248.9      ３ヶ月物     2022  年５月   31 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    2,600,000,000      ス             SES+0.75    ％
     ウェーデン・クローネ、満期            2022  年５月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              300.0      ３ヶ月物     2022  年６月   13 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    200,000,000     ユー              EUB+0.75    ％
     ロ、満期    2022  年６月   13 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0     ３ヶ月物     2022  年８月   17 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、                EUB+0.50    ％
     満期  2022  年８月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.375  ％  2022  年 10 月 11 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.375  ％、満期    2022  年 10 月 11 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.375  ％  2023  年８月   29 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.375  ％、満期    2023  年８月   29 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  0.550  ％  2023  年 10 月５日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  0.55  ％、満期    2023  年 10 月５日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.0    固定  1.097  ％  2024  年２月   16 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  20,000,000     ユーロ、
     金利  1.097  ％、満期    2024  年２月   16 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.375  ％  2024  年２月   26 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.375  ％、満期    2024  年２月   26 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              15.0    固定  0.780  ％  2024  年６月   14 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  15,000,000     ユーロ、
     満期  2024  年６月   14 日の固定金利ノートの発行
                                203/611


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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.375  ％  2024  年 ６月  19 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.375  ％、満期    2024  年６月   19 日の非優先シニア証券の発
     行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  0.725  ％  2024  年６月   20 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  0.725  ％、満期    2024  年６月   20 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.0    固定  0.550  ％  2024  年８月   30 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  20,000,000     ユーロ、
     金利  0.55  ％、満期    2024  年８月   30 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                    3,000,000,000             125.0       BBSW+   2024  年 11 月 25 日

     豪ドルの負債商品発行プログラムに基づく、                    200,000,000     豪ド
                                             1.150  ％
     ル、満期    2024  年 11 月 25 日の変動金利非優先シニア証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              57.0    固定  1.070  ％  2025  年５月   12 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  57,000,000     ユーロ、
     金利  1.07  ％、満期    2025  年のノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  1.000  ％  2025  年５月   22 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    1.00  ％、満期    2025  年５月   22 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              145.2    固定  3.001  ％  2025  年９月４日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   1,270,000,000      香港
     ドル、満期     2025  年９月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000     ユー          20.0    固定  0.910  ％  2026  年１月   14 日

     ロの負債商品発行プログラムに基づく、                 20,000,000     ユーロ、金利
     0.91  ％、満期    2026  年１月   14 日の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              75.8    固定  2.880  ％  2026  年１月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   663,000,000     香港ド
     ル、金利    2.88  ％、満期    2026  年１月   21 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  0.250  ％  2026  年７月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  0.25  ％、満期    2026  年７月１日の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.058  ％  2027  年５月   18 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.058  ％、満期    2027  年５月   18 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  3.086  ％  2027  年８月   23 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  3.086  ％、満期    2027  年８月   23 日の証券の発行
                                204/611


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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              25.0    固定  1.000  ％  2027  年 10 月８日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  25,000,000     ユーロ、
     金利  1.00  ％、満期    2027  年のノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              53.4    固定  3.692  ％  2028  年６月   15 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  60,000,000     米ドル、
     金利  3.692  ％、満期    2028  年６月   15 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.300  ％  2028  年 10 月 23 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.30  ％、満期    2028  年 10 月 23 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              89.0    固定  3.901  ％  2028  年 12 月７日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    100,000,000     米ド
     ル、金利    3.901  ％、満期    2028  年 12 月７日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.310  ％  2029  年１月   24 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.310  ％、満期    2029  年１月   24 日の固定金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              19.0    固定  1.005  ％  202 9年３月６日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  19,000,000     ユーロ、
     金利  1.005  ％、満期    2029  年３月６日の固定金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.3    固定  3.800  ％  2029  年５月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    200,000,000     ノル
     ウェー・クローネ、金利          3.80  ％、満期    2029  年５月   27 日の証券の発
     行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                    197,000,000     豪        123.2    固定  2.440  ％  2029  年７月   10 日

     ドル、金利     2.440  ％の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              44.5    固定  2.933  ％  2029  年 ７月  17 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     米ドル、
     満期  2029  年７月   17 日の固定金利非優先シニア証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.625  ％  202 9年 11 月 12 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.625  ％、満期    2029  年 11 月 12 日の非優先シニア証券の発
     行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  0.530  ％  2029  年 11 月 15 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  0.53  ％、満期    2029  年 11 月 15 日の固定金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  1.700  ％  2030  年８月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     金利  1.70  ％、満期    2030  年のノートの発行
                                205/611



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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  2.045  ％  2030  年 11 月 18 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  2.045  ％、満期    2030  年 11 月 18 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.865  ％  2031  年１月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.865  ％、満期    2031  年１月   27 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  1.706  ％  2033  年 12 月 12 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  1.706  ％、満期    2033  年 12 月 12 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  3.068  ％  2034  年３月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     金利  3.068  ％、満期    2034  年３月   21 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  3.015  ％  2034  年３月   31 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     満期  2034  年の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              40.0    固定  3.000  ％  2034  年４月   11 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  40,000,000     ユーロ、
     満期  2034  年の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              40.0    固定  1.400  ％  2035  年３月   16 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  40,000,000     ユーロ、
     金利  1.40  ％、満期    2035  年３月   16 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  2.155  ％  2035  年 11 月 20 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     金利  2.155  ％、満期    2035  年 11 月 20 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.5    固定  1.300  ％  2035  年 11 月 27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   2,500,000,000      円、
     金利  1.30  ％、満期    2035  年 11 月 27 日の証券の発行
      金利は、発行通貨に基づく利率である。ユーロについては、貸借対照表日現在の欧州中央銀行の平均利率を用いて算出

     されている。      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが発行した仕組債の額面価額は、                                 1,130   （ 1,163   ）百万ユーロであっ
     た。この債券の金利は、利息、株式、株式インデックスあるいはこれらと同様の基礎数値を基準に決定される。債券の追
     加利益として投資家に還元される部分は、デリバティブを用いてヘッジしている。
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     注記  31  引当金及びその他負債

                                         2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     引当金
                                                16            ▶
     　損失引当金
                                                ▶           3
     　再編引当金
                                                           5
     　その他の法定引当金
     その他負債
                                               805           824
      振替債務
      未払費用
                                               118           112
       未払利息
                                                1           -9
       デリバティブに係る未払利息
                                                68           58
       その他未払費用
      デリバティブ契約による           CSA  負債                             728           504
                                                70           58
     　年金負債
                                                5
     　リース負債
                                                12           21
     　有価証券に係る未払金
                                                20           14
     　仕入送り状に基づく未払金
      元受保険負債                                          50           47
      再保険負債                                          20           11
      保険金請求管理契約                                         162           209
                                                69           37
      その他
                                              2,148           1,897
     引当金及びその他負債合計
     引当金の推移

                                            その他の
                        損失引当金           再編                    合計
     百万ユーロ
                                            引当金
     2019  年 12 月 31 日
                            ▶         3          5          12
     引当金の増加                       12          ▶          0          17
                                     -2          -4           -7
     使用した引当金
     未使用引当金の戻入                                -1           0          -1
     2019  年 12 月 31 日
                            16          ▶                    21
                                            その他の

                        損失引当金           再編                    合計
     百万ユーロ
                                            引当金
     2017  年 12 月 31 日
     2018  年１月１日     IFRS  第９号に移行              ▶                              ▶
                                      3          5           8
     引当金の増加
     2018  年 12 月 31 日
                            ▶         3          5          12
     保険金請求管理契約

      保険金請求管理契約は、保険契約ではなく、自身の口座に関するリスク全般を有する別の当事者に代わって保険金が支
     払われるという取決めに基づく契約である。これらの契約においては、キャプティブの取決めが最も重要である。キャプ
     ティブの取決めでは、顧客と同じグループ会社に帰属するキャプティブ会社、法定労働者補償保険の年金、自動車保険負
     債及び傷病保険契約の指標の上昇、特定のその他の給付金及び事故発生後                                  10 年間にわたって支払われる医療補償並びに公
     共機関の傷病保険に対して保険リスクについての再保険がかけられる。
     確定給付年金制度

                                207/611


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      OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP バンク・グループ・年金ファンド、                 OP バンク・グループ・年金基金及び保険
     会社を通じて、年金制度資産への拠出を行っている。年金基金及び保険会社の補足的年金に関する制度は、年金ファンド
     が管理している老齢年金及び障害者年金制度に                      TyEL  （従業員年金法）が拠出を行っているのと同様に、確定給付年金制度
     と して取り扱われる。         TyEL  の賦課方式の制度への拠出は、確定拠出年金制度として取り扱われる。
     OP バンク・グループ・年金ファンド

      OP バンク・グループ・年金ファンドは、                  2018  年まで、    OP コーポレート・バンク・グループ会社の従業員を対象とした法
     定年金保険を管理していた。             2018  年 12 月 31 日現在、    OP フィナンシャル・グループは、              OP バンク・グループ・年金ファンド
     の年金ポートフォリオの           90.8  ％をイルマリネン相互年金保険会社に譲渡した。当初の計画に基づき、残りの年金負債は、
     その後、イルマリネン相互年金保険会社に譲渡されるが、                           2020  年末よりも後になる予定である。残りの部分は主に、                         2015
     年 12 月 31 日にイルマリネン相互年金保険会社から                   OP バンク・グループ・年金ファンドに譲渡されたポヨラ・インシュアラ
     ンスの年金負債で構成される。              TyEL  （従業員年金法）に基づく法定年金制度では、同法に規定された雇用年数及び収益に
     基づく年金給付が支給される。従業員年金制度に基づく給付は、老齢年金、                                   若年齢年金の一部        、勤続年数に基づく年金、
     障害者年金、遺族年金、リハビリテーション給付で構成される。
      TyEL  年金制度は、一部を積立方式、一部を賦課方式によるシステムに基づいている。年金保険機関は各雇用について保
     険を引き受けており、各従業員の積立を管理する。
      OP バンク・グループ・年金ファンドは、拠出水準が毎年一定に維持され、従業員年金制度の平均拠出水準を下回るよう
     に、法定年金保険を管理することを目的としている。                         2019  年に、   OP バンク・グループ年金ファンドの拠出水準は、                      22.9  ％
     であり、イルマリネン相互年金保険会社の拠出水準は、                          24.4  ％であった。      OP バンク・グループ・年金ファンドに関連する
     最も重要なリスクは、投資資産の実際収益が                     TyEL  年金制度に基づく実際の平均投資収益を下回ることである。こうしたリ
     スクが数年連続して顕在化した場合は、このリスクにより保険負担の水準が上昇することになる。
      OP バンク・グループ・年金ファンドの最も重要な保険数理上のリスクは、金利リスク及び市場リスク、年金給付の将来
     の増加並びに平均余命の規則的な上昇である。年金負債の割引率の変更は、年金負債の金額に大幅な影響を及ぼす。
      従業員給付基金法に基づき、当該年金ファンドはその資産を安全かつ有益に、流動性を考慮して運用しなければならな
     い。当該年金ファンドは国内の会計上の枠組みに従い、年金債務から生じる保険負債をカバーする必要がある。当該年金
     ファンドは、保険負債をカバーする際に、年金ファンドが行う保険事業の種類を考慮する必要があり、このため、資産の
     安全性、収益率及び換金性を確保し、これらの資産が適切に様々な用途に用いられ分散していることを確認しなければな
     らない。当該従業員給付基金法に従って、当該年金ファンドは具体的なソルベンシー限度額を定められており、ソルベン
     シー資本を通じてカバーされなければならない。
      当該年金ファンドの理事会は投資に対する責任を負い、資産に関連する年金ファンドの投資計画を承認する。年金機関
     のチーフ・アクチュアリーは年に一度、保険負債及び年金費用の動向に関する予測を作成する。これに基づき、投資資産
     の配分では、保険負債の性質により設定された投資業務に関する安全性、収益性及び流動性の水準に関する要件、並びに
     当該年金ファンドのリスク負担能力を考慮する。
     OP バンク・グループ・年金基金及び保険会社の補足的年金

      OP バンク・グループ・年金基金は、               OP コーポレート・バンク・グループ内の雇用主が提供する、従業員を対象とした補
     足的年金を管理している。当該年金基金の目的は、年金基金活動によってカバーされる従業員に老齢年金及び障害者年金
     給付並びに疾病給付を支給し、受益者に遺族年金給付及び埋葬に関する補助金を支給することである。また、当該年金基
     金は、リハビリテーションに関連する給付を上記の従業員に支給する場合がある。補足的な年金の提供は任意であること
     を考慮し、年金ファンドに属する従業員が全員自動的に年金基金に属する訳ではない。当該年金基金が提供する補足的な
     年金保障については、十分に積み立てられている。
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      当該年金基金は、        TyEL  に規定されているとおり、             20 歳に達し、年金基金内の雇用主に２年連続して雇用されており、
     1991  年７月１日より前に雇用が開始したすべての従業員をカバーする。年金の権利が発生する雇用期間は雇用主との雇用
     において、従業員が         23 歳になった日から開始する。年金計算の基準となる給与／賃金は、同一の雇用に基づく年金支給給
     与 であり、    2006  年 12 月 31 日まで有効であったフィンランド従業員年金法（                       TEL  ）に基づいて計算される。当該年金基金の
     対象となる従業員の退職年齢は、年金基金規程に基づき従業員が属する人事グループにより、                                            60 歳から   65 歳まで幅があ
     る。
      最も重要な関連リスクは、投資資産の実際収益が最低収益の目標値を下回ることである。こうしたリスクが数年連続し
     て顕在化した場合は、このリスクにより拠出を負担することになる。
      OP バンク・グループ・年金基金の最も重要な保険数理上のリスクは、金利リスク及び市場リスク、平均余命の規則的な
     上昇及びインフレ・リスクである。年金負債の割引率の変更は、年金負債の金額に大幅な影響を及ぼす。
      当該年金基金の理事会は投資に対する責任を負い、資産に関連する年金機関の投資計画を承認する。年金機関のチー
     フ・アクチュアリーは年に一度、保険負債及び年金費用の動向に関する予測を作成する。これに基づき、投資資産の配分
     では、保険負債の性質により設定された投資業務に関する安全性、収益性及び流動性の水準に関する要件、並びに当該年
     金基金のリスク負担能力を考慮する。
      補足的年金は、生命保険会社において準備されている。                          2017  年における     TyEL  の変更に適合させたことにより、               2018  年の
     財務諸表で負債が９百万ユーロ増加した。
                                209/611













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     確定給付年金制度の貸借対照表上

                         確定給付債務          年金資産の公正価値            正味負債（資産）
      の価値
                       2019  年    2018  年    2019  年    2018  年    2019  年    2018  年
     百万ユーロ
     期首残高（１月１日現在）
                          260     423     -205      -333       55      90
     損益計算書上に計上される確定給
      付年金費用
     当期勤務費用                      8     13                  8      13
     利息費用（収益）                      5     7     -4      -6      1      2
     制度の縮小、債務又は過去勤務費
      用の変更及び履行による影響                    0    -162            137       0     -26
     管理費用                                 0      0      0      0
     合計
                          13    -142       -4     131       9     -11
     再測定によりその他包括利益に計

      上される損失（利益）
     経済的予測の変更により生じる年
      金数理上の損失（利益）                    26     -21                 26     -21
     TyEL  金利差異に関する収益及び老
      齢年金債務（純額）並びに企業
      間取引の増加                    0     6      0     -6
     実績調整                      0     3                 0      3
     制度資産の収益（正味確定給付債
                                     -20      -5     -20       -5
      務（資産）額（－）を除く）
     合計
                          26     -12      -20      -11       7     -23
     その他

          ＊
     雇用主拠出                                 -6      -2      -6      -2
     給付金支払額                     -8     -10       8     10
     合計
                          -8     -10       2      8     -6      -2
     期末残高（     12 月 31 日現在）
                          291     260     -226      -205       64      55
     ＊
      OP バンク・グループ年金ファンドのソルベンシー資本剰余金合計３（５）百万ユーロの返金を含む。
     貸借対照表上に計上される負債及び資産

                                       2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     正味負債／資産（年金基金）
                                             -6           -3
     正味負債／資産（年金ファンド）                                        43           34
     正味負債（その他の年金制度）                                        27           24
     正味負債合計
                                             70           58
     正味資産合計                                        -6           -3
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     評価技法別年金ファンド及び年金基金の資産、

     2019  年 12 月 31 日現在、百万ユーロ
                                  レベル１      レベル２      レベル３       合計
     株式及び参加持分
                                    18       0      9      27
     ノート及び債券
                                    51             1      52
     不動産
                                                  3      3
     ミューチュアル・ファンド
                                    24       8      51      84
     デリバティブ
                                                  0      0
     その他資産
                                    15             1      16
     合計
                                    109       8      65      182
     評価技法別年金ファンド及び年金基金の資産、

     2018  年 12 月 31 日現在、百万ユーロ
                                  レベル１      レベル２      レベル３       合計
     株式及び参加持分
                                    22       0      5      27
     ノート及び債券
                                    49       0      3      52
     不動産
                                                  5      5
     ミューチュアル・ファンド
                                    53       2      20      75
     デリバティブ
                                     0      0             0
     その他資産
                                    12             1      13
     合計
                                    136       2      33      172
      公正価値レベル１の資産は、市場価格に基づいて決定される。

      公正価値レベル２の資産とは、公正価値測定において重要な入力データが観察可能な市場データに基づいている場合
     に、金融商品の構成要素又は類似する金融商品の市場価格から導き出される値、あるいは一般に使用される評価モデル及
     び技法を用いて決定することができる値をいう。
      公正価値レベル３の資産は、インプット・パラメーターが不確実性を伴う価格モデルを用いて決定される。
                                211/611











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                                       2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     制度資産の公正価値合計に対する最も重要な資産の割合（％）
     株式及び参加持分
                                             15           16
      金融部門                                        0           0
      林業                                        0           5
      不動産                                        ▶           3
      その他                                        10            8
     ノート及び債券                                        29           30
      国債                                        28           28
      その他                                        1           2
     不動産                                         1           3
     ミューチュアル・ファンド                                        46           44
      株式ファンド                                        17           17
      債券ファンド                                        6           2
      不動産ファンド                                        18           19
      ヘッジ・ファンド                                        5           6
     デリバティブ                                         0           0
      金利デリバティブ                                                   0
     　為替デリバティブ                                         0
     その他                                         9           8
     合計
                                             100           100
     年金制度資産には以下が含まれる、

                                       2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     OP フィナンシャル・グループ会社に対するその他の債権
                                             19           13
     合計
                                             19           13
      2020  年の確定給付年金制度に基づく未払拠出額は９百万ユーロと見積もられている。

      2019  年 12 月 31 日における確定給付年金債務のデュレーションは、年金ファンドが                               26.3  年、年金基金が       14.8  年及びその他
     制度が   19.9  年であった。
                                212/611










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     使用される重要な年金数理上の仮定、

                              年金ファンド            年金基金           その他
     2019  年 12 月 31 日
     割引率（％）
                                               0.8           0.9
                                    1.0
     将来の昇給率の仮定（％）
                                    2.3           2.1           2.1
     将来における年金の増加（％）
                                    0.5           1.5           1.5
     離職率（％）
                                    3.0           0.0           0.0
     インフレ率（％）
                                    1.5           1.3           1.3
     従業員の見積残存勤務年数
                                   23.0            7.0           8.0
     65 歳の人々の平均余命
     男性
                                   21.4           21.4           21.4
     女性
                                   25.4           25.4           25.4
     45 歳の人々の     20 年後の平均余命
     男性
                                   23.7           23.7           23.7
     女性                              28.1           28.1           28.1
     使用される重要な年金数理上の仮定、

                              年金ファンド            年金基金            その他
     2018  年 12 月 31 日
     割引率（％）
                                               1.7           2.0
                                    1.9
     将来の昇給率の仮定（％）
                                    2.5           2.3           2.5
     将来における年金の増加（％）
                                    1.1           1.6           1.9
     離職率（％）
                                    3.0           0.0           0.0
     インフレ率（％）
                                    1.7           1.5           1.7
     従業員の見積残存勤務年数
                                    24.0            7.0           8.0
     65 歳の人々の平均余命
     男性
                                    21.4           21.4           21.4
     女性
                                    25.4           25.4           25.4
     45 歳の人々の     20 年後の平均余命
     男性
                                    23.7           23.7           23.7
     女性                              28.1           28.1           28.1
                                    確定給付年金債務の変動

     重要な年金数理上の仮定の感応度分析、                          年金ファンド                 年金基金
                            百万ユーロ          ％      百万ユーロ          ％
     2019  年 12 月 31 日現在
     割引率
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                -20      -11.1          -2      -6.6
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                 23      13.2          3      7.4
     年金の増加
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                 21      12.1          3      6.7
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                -19      -10.8          -2      -6.3
     死亡率
     平均余命の１年の上昇
                                 5      3.1          1      3.7
     平均余命の１年の低下
                                 -5      -3.0          -1      -3.5
                                213/611





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                                    確定給付年金債務の変動

     重要な年金数理上の仮定の感応度分析、                          年金ファンド                 年金基金
                            百万ユーロ          ％      百万ユーロ          ％
     2018  年 12 月 31 日現在
     割引率
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                -17      -10.8          -3      -6.2
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                 20      12.7          ▶      7.0
     年金の増加
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                 18      11.7          3      6.3
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                -17      -10.5          -3      -5.9
     死亡率
     平均余命の１年の上昇
                                 5      3.0          2      3.3
     平均余命の１年の低下
                                 -5      -2.9          -2      -3.2
     注記  32 　劣後負債

                                      2019  年          2018  年

     百万ユーロ
                                      12 月 31 日          12 月 31 日
     劣後ローン
                                           222            223
     その他
                                          1,252            1,259
     　無担保ローン
     劣後負債合計
                                          1,474            1,482
     ハイブリッド債／劣後ローンの主な条件は、以下のとおりである。

     １）  50 百万ユーロの永久ローン
      このローンは金利ステップ・アップ型ではなく金利の上限が８％に設定された永久ローンである。当該ローンは、                                                     2005
     年３月   31 日に発行され、初年度の金利は               6.5  ％で、その後は       10 年物  CMS  ＋ 0.1  ％となる。利息の支払いは、毎年４月                  11 日に
     行われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息支払いに関する債務は失効す
     る。当該ローンは、監督当局の承認を得ることにより、最短で                             2010  年４月   11 日の利息の支払期日に償還可能である。当該
     ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
     ２）  40 百万ユーロの永久ローン

      この永久ローンの金利は、３ヶ月物                 Euribor    ＋ 1.25  ％の変動金利であり、２月             28 日、５月    30 日、８月    30 日及び   11 月 30 日
     の四半期毎に利息が支払われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息の支払い
     に関する債務は失効する。監督当局の承認を得ることにより、当該ローンは                                   2010  年 11 月 30 日の利息の支払期日に償還可能
     である。当該ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
     ３）ポヨラ・インシュアランス・リミテッドの出資社債

      50 百万ユーロの出資社債は、             2008  年６月   17 日に発行された。当該社債の金利は３ヶ月物                     Euribor    ＋ 3.20  ％の変動金利
     で、利息は四半期毎に支払われる。利息の支払期日に支払いの出来ない利息及びポヨラ・インシュアランス・リミテッド
     が過去の利息の支払期日に支払うことが出来なかった利息は、「未払利息」となる。当該債券に適用される金利に従って
     未払利息に関して計上される利息及び各利息の支払期日まで未払いとなっている利息が、当該債券の利息の支払期日にお
     ける未払利息に加算されることとなる。発行体は、未払利息が全額支払われるまで、配当金もしくはその他の利益の分配
     あるいは自己株式の買戻しを行わないことに合意している。当該債券は、最短で                                     2013  年に償還可能であり、法的条件が履
     行される場合のみ、元本の返済が可能となる。当該債券は、信用機関法に基づく自己資本の測定においては考慮されない
     が、保険会社の自己資本の測定においては十分に活用される。
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     ４）ポヨラ・インシュアランス・リミテッドの出資社債
      75 百万ユーロの出資社債は、             2015  年６月   18 日に発行された。当該社債の金利は３ヶ月物                     Euribor    ＋ 2.60  ％の変動金利
     で、利息は四半期毎に支払われる。利息の支払期日に支払いの出来ない利息及びポヨラ・インシュアランス・リミテッド
     が過去の利息の支払期日に支払うことが出来なかった利息は、「未払利息」となる。当該債券に適用される金利に従って
     未払利息に関して計上される利息及び各利息の支払期日まで未払いとなっている利息が、当該債券の利息の支払期日にお
     ける未払利息に加算されることとなる。発行体は、未払利息が全額支払われるまで、配当金もしくはその他の利益の分配
     あるいは自己株式の買戻しを行わないことに合意している。当該債券は、債券の条件に基づいて早期償還されない限り、
     2040  年６月   18 日に満期を迎える。当該債券は、最短で                   2020  年６月   18 日に償還可能であり、法的条件が履行される場合の
     み、元本の返済が可能となる。当該債券は、信用機関法に基づく自己資本の測定においては考慮されないが、保険会社の
     自己資本の測定においては十分に活用される。
     ５）  A- インシュアランス・リミテッドの出資社債

      10 百万ユーロの出資社債は、             2015  年６月   18 日に発行された。当該社債の金利は３ヶ月物                     Euribor    ＋ 3.10  ％の変動金利
     で、利息は四半期毎に支払われる。利息の支払期日に支払いの出来ない利息及び                                     A- インシュアランス・リミテッドが過去
     の利息の支払期日に支払うことが出来なかった利息は、「未払利息」となる。当該債券に適用される金利に従って未払利
     息に関して計上される利息及び各利息の支払期日まで未払いとなっている利息が、当該債券の利息の支払期日における未
     払利息に加算されることとなる。発行体は、未払利息が全額支払われるまで、配当金もしくはその他の利益の分配あるい
     は自己株式の買戻しを行わないことに合意している。当該債券は、債券の条件に基づいて早期償還されない限り、                                                     2040  年
     ６月  18 日に満期を迎える。当該債券は、最短で                   2020  年６月   18 日に償還可能であり、法的条件が履行される場合のみ、元本
     の返済が可能となる。当該債券は、信用機関法に基づく自己資本の測定においては考慮されないが、保険会社の自己資本
     の測定においては十分に活用される。
     無担保ローン

     １．  100  百万スイス・フラン（           92 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2021
       年７月   14 日に満期を迎える。金利は、年利               3.375   ％の固定金利である。
     ２．  100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2021  年９月   14 日に満期を迎える。金
       利は、年利     5.25  ％の固定金利である。
     ３ . 500  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                         10 年物の一括返済型で          2022  年２月   28 日に満期を迎える。
       ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                        Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有
       する。金利は年利        5.75  ％の固定金利である。
     ４ . 10 十億日本円（      82 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2025  年７月３日
       に満期を迎える。ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                                Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期
       償還する権利を有する。金利は日本円                  Libor   ＋ 0.735   ％に連動する変動金利である。
     ５ . 3,500   百万スウェーデン・クローナ（               335  百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                            10 年物のノン
        コーラブル・ローン（当初５年間は非償還）で、                       2020  年８月   25 日に償還可能であり、          2025  年８月   25 日に満期を迎え
        る。ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                          Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利
        を有する。金利は        Stibor   ＋ 1.60  ％に連動する変動金利である。
     ６ . 100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                         10 年物の一括返済型で          2025  年９月   25 日に満期を迎える。
       ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                        Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有
       する。金利は年利        2.405   ％の固定金利である。
      上記１から６は、国際資本市場において発行された。

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      さらに、    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの経営陣に対する報酬に関連して、
     0.8  百万ユーロの固定金利無担保ローンを発行した。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ローン契約の条件（元本、利息及びその他の条件）に違反していない。額
     面価額と帳簿価額の差異は、金利リスクの測定に関する公正価値ヘッジによるものである。
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     注記  33 　株式資本

                              2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     株主に帰属する資本及び準備金
     中央銀行に対する負債
                                       428               428
     準備金
     　制限付準備金
     　　資本剰余金勘定
                                       519               519
     　　リザーブ・ファンド
                                       203               203
     　　公正価値評価差額準備金
     　　　キャッシュフロー・ヘッジ
                                        0               0
     　　　公正価値測定
         ノート及び債券
                                       26               -3
          ノート及び債券に関する損失引当
          金
                                        5               6
     　　　　株式及び参加持分
                                        0
     　　　　株式及び参加持分（オーバーレ
         イ・アプローチ）
                                       38               -15
     　　その他制限付準備金
                                        1               1
     　非制限準備金
     　　非制限資本準備金
                                       298               298
     　　その他非制限準備金
                                       72               72
     利益剰余金
     　過年度に関する利益（損失）
                                      2,382               2,213
     　当期利益（損失）
                                       328               346
     株主に帰属する資本
                                      4,299               4,067
     非支配持分
                                       74               80
     資本合計
                                      4,374               4,147
     株式資本及び株式

      株式数に変動はなく、          319,551,415      株のままである。これらの株式には額面価額はなく、各株式の表示価格（正確な数
     値ではない）は１株当たり            1.34  ユーロである。すべての発行済株式は、全額払込済みである。
     配当金分配案

      取締役会は、配当金を分配しないで、                  2019  年度の利益を利益剰余金／損失に計上することを提案した。１年前に分配さ
     れた配当金は、１株当たり            0.54  ユーロ、合計      173  百万ユーロであった。
     準備金

     資本剰余金勘定
      資本剰余金勘定は、         2006  年９月１日より前に施行されていた規制の有効期間中に形成された。資本剰余金勘定の項目に
     は、ライツ・イシューにおいて株式に対して支払われた表示価格を超過した金額及びストック・オプションに基づく株式
     募集のために支払われた金額が株式の表示価格を超過した金額が含まれている。
      株式資本の削減を監督する規制を遵守するに当たり、資本剰余金勘定は取り崩される可能性があり、株式資本の増加を
     目的として利用される可能性がある。ストック・オプションに基づき、                                 2006  年９月と    11 月に募集が行われた株式の表示価
     格を引受価格が超過した金額については、資本剰余金勘定に計上された。これは、新会社法の施行前に、株主総会でス
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     トック・オプションの発行が決定されていたためである。                           2006  年９月   1 日以降であれば、資本剰余金勘定を増額すること
     はできなかった。
     リザーブ・ファンド

      リザーブ・ファンドは、過年度中にリザーブ・ファンドへ振り替えられた利益及び                                      1990  年にリザーブ・ファンドへ振り
     替えられた貸倒引当金より構成されている。リザーブ・ファンドは、非制限資本が不十分であることによる損失を補填す
     るために用いられることがある。リザーブ・ファンドはまた、株式資本を増加させるために用いられ、株式資本と同じ方
     法で取り崩されることもある。              2006  年９月１日以降、リザーブ・ファンドを増額することはできない。
     公正価値評価差額準備金

      公正価値評価差額準備金には、その他包括利益を通じて認識される金融資産で、かつオーバーレイ・アプローチの範囲
     内に含まれる金融資産としての資本性金融商品の公正価値の変動が含まれる。当該準備金に含まれる項目は、売却可能金
     融資産が処分されるか、あるいは減損の対象となった場合には、認識が中止され、損益計算書に計上される。その他包括
     利益を通じて認識されるノート及び債券に関する予想損失は、公正価値評価差額準備金を増加させるために認識される。
     また当該準備金には、キャッシュフロー・ヘッジとして有効であることが検証された金利デリバティブの公正価値の純変
     動が含まれており、繰延税金に関する調整が行われている。公正価値の変動は、ヘッジされたキャッシュ・フローが純利
     益に影響を与えた期間に、損益計算書に計上される。
     公正価値評価差額準備金（法人税控除後）

                         その他包括利益を通じて

                           公正価値評価
                                      株式及び参
                                       加持分
                                      （オーバー       キャッシュ
                        ノート及び       株式及び       レイ・アプ        フロー・
                          債券      参加持分       ローチ）        ヘッジ       合計
     百万ユーロ
     2017  年 12 月 31 日残高                 117        45               2     164
     2018  年１月   1 日の  IFRS  第９号への
      移行の影響                       -1      -45                     -46
     2018  年１月１日期首残高                     115        0               2     118
     公正価値の変動                       -111         0      -20        1    -130
     損益計算書に振り替えられたキャ
      ピタル・ゲイン                      -30               -3             -33
     損益計算書に振り替えられた減損損失                                       5             5
     純利息収益への振替                                             -3      -3
     繰延税金                        28        0       ▶       0     32
     2018  年 12 月 31 日期末残高
                             3             -15        0     -12
                             その他包括利益を通じて

                                公正価値評価
                                   株式及び参加持
                                   分（オーバーレ
                            ノート及び        イ・アプロー         キャッシュフ
                             債券        チ）       ロー・ヘッジ         合計
     百万ユーロ
                                218/611


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     2019  年１月１日期首残高
                                 3        -15         0     -12
     公正価値の変動                            52         41         0      93
     損益計算書に振り替えられたキャピタ
      ル・ゲイン                          -17         12               -4
     損益計算書に振り替えられた減損損失                                    13               13
     純利息収益への振替                                             0      0
     繰延税金                            -7        -13         0     -20
     2019  年 12 月 31 日期末残高
                                31         38         0      70
      2019  年 12 月 31 日現在の公正価値評価差額準備金（税引前）は、合計＋                          87 百万ユーロで、関連する繰延税金負債は                   17 百万

     ユーロであった。        2018  年度末の公正価値評価差額準備金は、合計                    -15  百万ユーロで、関連する繰延税金資産は３百万ユー
     ロであった。当事業年度中の公正価値評価差額準備金における資本性金融商品の正の時価評価額は、合計                                                 51 （ 24 ）百万
     ユーロで、オーバーレイ・アプローチの採用により、負の時価評価額は３（                                   43 ）百万ユーロであった。当事業年度中の公
     正価値評価差額準備金における、その他包括利益を通じて公正価値評価で認識されるノート及び債券の損失引当金は合計
     ２百万ユーロであった。
      負の公正価値評価差額準備金は、資産価値の増加、キャピタル・ロス及び減損を認識することによって改善することも
     ある。
     その他制限付準備金

      これらの準備金は、用途を記した定款あるいはその他の規定に基づく利益剰余金より構成される。
     非制限資本準備金

      2009  年の第三者割当増資を通じて増加した資本は、非制限資本準備金に計上された。
     その他非制限準備金

      これらの準備金は、株主総会の決定に基づく利益剰余金より構成されている。
     利益剰余金

      利益剰余金はまた、任意引当金、グループ会社の個別財務諸表に含まれる減価償却差異、保険会社の平準化引当金及び
     確定給付年金制度の再定義に起因する利益／                     ( 損失  ) （繰延税金控除後）も含む。
     貸借対照表に関するその他の注記

     注記  34 　担保差入れ

     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     自社の債務及び契約債務の代わりに差し入れたもの
      担保                                    79           59
      その他                                   3,496           5,775
             *
     担保差入れ合計額                                    3,575           5,834
     担保デリバティブ債務                                    1,098            928

     その他の担保債務                                    2,093           4,072
     担保債務合計
                                        3,191           5,000
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     *
      さらに、帳簿価額        6.4  十億ユーロの債券が中央銀行に差し入れられており、うち                           1.5  十億ユーロは日中決済用の担保であ
     る。これらの債券は、中央銀行の事前の認可なしに引き出すことができるため、上表に表示されていない。
     注記  35 　保有金融担保

     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     受入れた担保の公正価値
     　その他                                     707           490
     合計
                                          707           490
      デリバティブより生じた信用リスクは、担保を通じて低減されている。これはすなわち、                                          ISDA  の一般協定に関連した
     ISDA   CSA  を使用することを意味している。この担保制度では、カウンターパーティは、債権に関する担保として、有価証
     券又は現金を提供する。貸借対照表日現在において、                          CSA  関連で受入れた現金担保の総額は、                 707  （ 490  ）百万ユーロで
     あった。貸借対照表日現在で、当グループが担保として受領した有価証券はなかった。
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     注記  36 　金融資産及び金融負債の分類

                                      純損益を通じ

                               トレーディン       て公正価値評
                         その他包括利       グ目的で保有       価することを       ヘッジ手段と
                         益を通じて公         する     義務付けられ       してのデリバ        帳簿価額
     資産
                   償却原価      正価値評価       金融資産      た金融資産        ティブ       合計
     百万ユーロ
     現金及び現金同等物
                    11,914                                  11,914
     金融機関に対する債権                9,126                                  9,126
     デリバティブ契約                              4,407               468      4,874
     顧客に対する債権               23,829                                  23,829
     ノート及び債券                      14,899       1,033        42           15,975
     資本性金融商品                         0      23      694             717
     その他金融資産                1,393                                  1,393
     金融資産
                                                      67,828
     金融商品以外                                                  1,297
     合計（   2019  年 12 月 31 日）
                    46,262       14,899       5,463        737       468     69,126
                                      純損益を通じ

                               トレーディン       て公正価値評
                         その他包括利       グ目的で保有       価することを       ヘッジ手段と
                         益を通じて公         する     義務付けられ       してのデリバ        帳簿価額
     資産
                   償却原価      正価値評価       金融資産      た金融資産        ティブ       合計
     百万ユーロ
     現金及び現金同等物
                    12,239                                  12,239
     金融機関に対する債権                9,726                                  9,726
     デリバティブ契約                              3,476               187      3,663
     顧客に対する債権               22,351                                  22,351
     ノート及び債券                      14,730        501       46           15,278
     資本性金融商品                         0      36      616             651
     その他金融資産                1,521                                  1,521
     金融資産
                                                      65,429
     金融商品以外                                                  1,296
     合計（   2018  年 12 月 31 日）
                    45,838       14,730       4,013        662       187     66,725
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                        純損益を通じて公

                        正価値評価される                 ヘッジ手段として
     負債
                          金融負債        その他負債       のデリバティブ         帳簿価額合計
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     15,334                 15,334
     デリバティブ契約
                             3,683                  199        3,882
     顧客に対する負債
                                     15,503                 15,503
     保険負債
                                     3,234                 3,234
     公募発行負債証券
                                     22,726                 22,726
     劣後ローン
                                     1,474                 1,474
     その他金融負債
                                     1,991                 1,991
     金融負債
                                                      64,143
     金融負債以外
                                                       609
     合計  (2019  年 12 月 31 日 )
                             3,683        60,260          199       64,752
                        純損益を通じて公

                        正価値評価される                 ヘッジ手段として
     負債
                          金融負債        その他負債       のデリバティブ         帳簿価額合計
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     15,575                 15,575
     デリバティブ契約
                             3,023                  264        3,287
     顧客に対する負債
                                     16,422                 16,422
     保険負債
                                     3,157                 3,157
     公募発行負債証券
                                     20,338                 20,338
     劣後ローン
                                     1,482                 1,482
     その他金融負債
                                     1,779                 1,779
     金融負債
                                                      62,038
     金融負債以外
                                                       539
     合計  (2018  年 12 月 31 日 )
                             3,023        58,752          264       62,577
      公募発行負債証券に含まれている債券は、償却原価で計上されている。                                 12 月 31 日現在、市場で入手可能な情報に基づい

     て、一般に使用されている評価技法を用いて算定したこれらの負債性金融商品の公正価値は、帳簿価額を約                                                  232  （ 102  ）百
     万ユーロ上回っていた。劣後負債は、償却原価にて計上されている。劣後負債の公正価値は、償却原価を上回るものの、
     信頼できる公正価値を決定するには不確実性を伴う。
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     注記  37 　評価技法別の公正価値測定

     資産の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2019  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　資本性金融商品                         334        58        325        717
      負債性金融商品                        484        82        510       1,076
     デリバティブ金融商品                          11      4,789          74      4,874
     その他包括利益を通じて公正価値評価
      資本性金融商品                                 0                0
      負債性金融商品                      12,470        1,556         874      14,899
     金融商品合計
                            13,299        6,485        1,783       21,566
     投資不動産                                         339        339
     合計
                            13,299        6,485        2,121       21,905
     資産の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　資本性金融商品                         297        53        301        651
      負債性金融商品                        115        133        299        547
     デリバティブ金融商品                          0      3,606          57      3,663
     その他包括利益を通じて公正価値評価
      資本性金融商品                                 0                0
      負債性金融商品                      11,873        2,666         191      14,730
     金融商品合計
                            12,286        6,459         848      19,592
     投資不動産                                         320        320
     合計
                            12,286        6,459        1,168       19,912
     負債の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2019  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　その他                                 12                12
     デリバティブ金融商品                          9      3,841          32      3,882
     合計
                               9      3,853          32      3,894
     負債の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　その他                                  0                0
     デリバティブ金融商品                          10      3,233          44      3,287
     合計
                              10      3,234          44      3,287
     公正価値測定

     デリバティブ
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      当グループは、上場デリバティブの価格を直接市場から取得している。店頭デリバティブの公正価値測定においては、
     OP コーポレート・バンクは市場で一般的に使用されるモデル及び技法を用いている。これらは、例えばイールドカーブ、
     通 貨換算表及びオプション評価のためのボラティリティが必要となる。これらのモデルの入力データは一般に市場から導
     き出すことができる。ただし、一部の契約の公正価値測定において、当グループは、市場で観察不能な入力データを用い
     たモデルを使用しなければならず、したがって、それらは必ず評価しなければならない。これらの契約はレベル３に含ま
     れる。
      ミドル・オフィスは、レベル３ヒエラルキーの測定等日次の公正価値測定プロセスの一環として、バンキング部門のデ
     リバティブの公正価値測定並びに公正価値測定で用いられる市場データ、評価曲線及びボラティリティに関する品質と信
     頼性に責任を負う。ミドル・オフィスは、定期的に、契約毎に評価価格を                                  CSA  の契約相手方及び中央清算機関により提供
     された評価と比較し、必要な場合はいつでも、重要な評価差異の可能性の有無について判断する。
      リスク管理統制部門は、新しい公正価値測定モデル及び技法の承認並びに公正価値測定プロセスの監督を担当してい
     る。公正価値の検証は、例えば代替的な情報源からの市場価格及び異なる入力データを用いた評価に基づいて行われる。
     この検証プロセスでは、評価価格は、                  CSA  の契約相手方及び中央清算機関により提供された価格と比較することができ
     る。また、第三者が提供する評価サービスを利用することが可能である。
      店頭デリバティブの公正価値測定では、取引の当事者の信用リスクが考慮される。信用リスクは信用評価調整（以下、
     「 CVA  」という。）及び債務評価調整（以下、「                    DVA  」という。）で調整され、            CVA  及び  DVA  評価調整は、契約相手方毎に計
     算される。
      CVA  及び  DVA  評価調整は、主に市場から入手したデータに基づき、デリバティブの市場価値及び債務不履行事象をシミュ
     レーションすることによって計算される。当グループは、債務不履行の可能性を評価するにあたって、市場データを活用
     して、流動性の高い市場データを有する契約相手と流動性の低い契約相手をあわせて評価する。
     公正価値ヒエラルキー

     レベル１：活発な市場における市場価格
      このレベルには、主要な証券取引所に上場している株式、法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債
     性金融商品並びに証券取引所で取引されているデリバティブが含まれる。これらの商品の公正価値は、市場価格に基づき
     決定されている。
     レベル２：観察可能な入力データを使用する評価技法

      観察可能なインプット・パラメーターに基づく評価技法。このレベルに含まれる商品の公正価値は、金融商品の構成要
     素又は類似した金融商品の市場価値より導き出された価値、あるいは、公正価値測定において重要なインプットが観察可
     能な市場データに基づいている場合、一般に使用されている評価モデル及び評価技法を用いて算定され得る価値を意味し
     ている。この公正価値ヒエラルキー・レベルには、                        OP コーポレート・バンク・グループの店頭デリバティブの大部分及び
     レベル１に含まれていない法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債性金融商品が含まれる。
     レベル３：観察不能な入力データを使用する評価技法

      不確実性を含んだインプット・パラメーターに基づく評価技法。当該レベルに含まれる商品の公正価値の決定には、観
     察可能な市場データに基づかないインプット（観察不能なインプット）が含まれる。また、レベル３には、もしあれば、
     評価日における市場取引がほとんどない債券も含まれる。当該レベルには、最も複雑な店頭デリバティブ及び当グループ
     が価値の測定に使用する市場データを検討しなければならない長期満期を有するデリバティブ、並びに特定のプライベー
     ト・エクイティ投資及び流動性の低い債券、仕組債（証券化された債券及び仕組負債証券を含む）並びにヘッジ・ファン
     ドが含まれる。レベル３の公正価値は第三者からの価格情報に基づいている。
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     公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替
      公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、ある事象が当該振替を引き起こした時点又は状況の変化があった時点で発
     生するとみなされる。レベル間の振替は主として、入手可能な相場価格の件数による。
                                225/611



















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     レベル３の項目の調整

     金融資産及び金融負債の明細
                                        その他包括利益
                      損益を通じて公正                   を通じて公正価
                                デリバティブ
                      価値評価される                   値評価される
                        金融資産          契約        金融資産         資産合計
     金融資産、百万ユーロ
     期首残高（     2019  年 1 月 1 日）             600         57         191         848
     損益に計上された利益／損失合計                       -265          18          0        -247
     その他に計上された利益／損失合
                                               0         0
       計
     　購入                        93                  2         95
     　売却                        -59                  -8         -67
      決済                       0                 -4         -4
      レベル３への振替                      465                  762        1,226
                                              -69         -69
      レベル３からの振替
     期末残高（     2019  年 12 月 31 日）            834         74         875        1,783
                                        その他包括利益

                      損益を通じて公正                   を通じて公正価
                                デリバティブ
                      価値評価される                   値評価される
                        金融資産          契約        金融資産         資産合計
     金融資産、百万ユーロ
     2017  年 12 月 31 日残高                 409        131         574        1,115
     2018  年１月１日の      IFRS  第９号の
      移行の影響                       270                 -263           6
     期首残高（     2018  年 1 月 1 日）             679        131         311        1,122
     損益に計上された利益／損失合計                       -406         -75          -1        -481
     その他に計上された利益／損失合
                                               0         0
       計
     　購入                        107                   1        108
     　売却                        -60                   0        -60
      決済                       -8                  -5         -12
      レベル３への振替                      287                  134         421
                                              -250         -250
      レベル３からの振替
     期末残高（     2018  年 12 月 31 日）            600         57         191         848
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                                        デリバティブ契約           負債合計

     金融負債、百万ユーロ
     期首残高（     2019  年 1 月 1 日）                                44         44
                                               -11         -11
     損益に計上された利益／損失合計
     期末残高（     2019  年 12 月 31 日）                               32         32
                                        デリバティブ契約           負債合計

     金融負債、百万ユーロ
     期首残高（     2018  年 1 月 1 日）                                92        92
                                               -48        -48
     損益に計上された利益／損失合計
     期末残高（     2018  年 12 月 31 日）                               44        44
     2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度に損益に計上された項目別の利益／損失合計

                                                  事業年度末にお
                                                  ける保有資産      ／
                                                  負債に係る利
                                          包括利益       益／損失に含ま
                                         計算書   ／公正価      れる当事業年度
                                         値評価差額準備         の利益／損失合
                       純利息収益          純投資収益          金の変動           計
     百万ユーロ
     正味実現利益（損失）                       -264           -1          0       -264
                             29                   0        29
     正味未実現利益（損失）
     正味利益（損失）合計                       -235           -1          1       -235
     2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度に損益に計上された項目別の利益／損失合計

                                                  事業年度末にお
                                                  ける保有資産      ／
                                                  負債に係る利
                                          包括利益       益／損失に含ま
                                         計算書   ／公正価      れる当事業年度
                                         値評価差額準備         の利益／損失合
                       純利息収益          純投資収益          金の変動           計
     百万ユーロ
     正味実現利益（損失）                       -411           6                -406
                            -26                    0       -26
     正味未実現利益（損失）
     正味利益（損失）合計                       -438           6         0       -432
      レベル３に含まれているデリバティブは、顧客のニーズに合わせた仕組デリバティブより構成される。仕組デリバティ

     ブの市場リスクは、対応するデリバティブ契約によってカバーされている。カバーされない市場リスクは収益に影響を与
     えない。レベル３のデリバティブは、                  OP コーポレート・バンクが発行した仕組債に関連している。当該仕組債の収益は、
     組込デリバティブ商品の運用実績によって決定される。これらの組込デリバティブの公正価値の変動は、上表に表示され
     ていない。また、レベル３に含まれている長期満期を有するデリバティブは、当グループが価値の測定に使用する市場
     データを検討しなければならないデリバティブである。
     公正価値ヒエラルキーのレベルの変更

      2019  年度において、評価技法の大幅な変更はなかった。
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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     不確実性を含む入力パラメーターの感応度分析
                                                   合理的に可能
                                                   性のある公正
     金融商品の種類
                                                   価値の変動
     2019  年 12 月 31 日
                       債権        債務      正味残高       感応度分析         （％）
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
      債券投資                    510              510       51.0         10
      流動性の低い投資                     57              57       8.6        15
      プライベート・エクイ
                          145              145       14.5         10
              **
      ティ・ファンド
             ***
                          123              123       24.6         20
      不動産ファンド
     デリバティブ
      指数連動型債券ヘッジ及び
       仕組デリバティブ、並び
       に長期満期を有するデリ
           ＊
       バティブ                   74       -32        42       4.6        11
     その他包括利益を通じて
      公正価値評価
     　債券投資                     874              874       87.4         10
     投資不動産
           ***
      投資不動産                    339              339       67.8         20
                                                   合理的に可能

                                                   性のある公正
     金融商品の種類
                                                   価値の変動
     2018  年 12 月 31 日
                       債権        債務      正味残高       感応度分析         （％）
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
      債券投資                    299              299       29.9         10
      流動性の低い投資                     48              48       7.2        15
      プライベート・エクイ
                          132              132       13.2         10
              **
      ティ・ファンド
             ***
                          121              121       24.2         20
      不動産ファンド
     デリバティブ
      指数連動型債券ヘッジ及び
       仕組デリバティブ、並び
       に長期満期を有するデリ
           ＊
       バティブ                   57       -44        13       1.4        11
     その他包括利益を通じて
      公正価値評価
     　債券投資                     191              191       19.1         10
     投資不動産
           ***
      投資不動産                    320              320       64.0         20
     *

      ストレス・シナリオは以下のとおりである。株式のボラティリティの価値の変動（合算）（                                              30 ％）、株式配当
     （ 30 ％）、信用リスク・プレミアム（               30 ％）及び重要な相関関係の変動である。
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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     **
      プライベート・エクイティ・ファンドの価値は、主にポートフォリオ会社の収益状況及び類似する上場企業の株価収
     益率に依存する。出資金額価値総額（以下、「                      TVPI  」という。）倍率（平均           10 ％に変更された。）は、プライベート・エ
     クイティ・ファンドの公正価値の動向をモニタリングするために用いられる。
     ***
       不動産ファンド及び投資不動産の評価において、                       OP コーポレート・バンク・グループは主に、主要な構成要素が要
     求利回り及び正味賃料であるインカム・アプローチを用いている。要求利回りの                                     + ／ - １％の変動により、平均して公正価
     値が約   20 ％変動する。
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                                                            有価証券報告書
     債務及びデリバティブに関する注記
     注記  38 　オフバランスシート・コミットメント

     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     保証
                                         550           647
     その他の保証債務                                    1,882           1,668
     ローン・コミットメント                                    5,146           5,257
     短期売買取引に関連するコミットメント                                     315           265
     その他                                     699           712
     オフバランスシート・コミットメント合計
                                        8,593           8,549
     注記  39 　偶発負債及び資産

      OP フィナンシャル・        グループに属している保険会社は、プールを通じて保険契約の引受けを行っている。プールのメン

     バーは、主として、各自のリスク負担割合に責任を持つ。リスク負担割合は、毎年確認される契約に基づいて決定され
     る。一部のプールでは、プールのメンバーが、プールにおけるリスク負担割合に応じて、支払不能となったメンバーの債
     務に対する責任を負っている。当グループの保険会社は、連帯債務が実現する可能性が高い場合に、連帯債務に基づく債
     務及び債権を認識している。
     注記  40 　デリバティブ

     トレーディング目的で保有するデリバティブ

                            想定元本／満期までの
                                                 公正価値
                               残存期間
                                          合計
                                １年以
                           １年
                                上５年     ５年超           資産     負債
     2019  年 12 月 31 日
                           未満
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                      22,053     43,992     55,245     121,289      2,559     1,942
      中央清算機関による決済                      6,502     23,008     31,391     60,902       41     43
     店頭金利オプション
      コール及びキャップ
       購入                     6,277     9,544     7,779     23,599      242     208
       売却                     6,876     7,850     5,355     20,081      104     190
      プット及びフロアー
       購入                     3,278     5,050     4,218     12,546      168     68
       売却                     3,332     6,722     2,403     12,458       70     50
     店頭金利デリバティブ合計
                           41,816     73,158     74,999     189,973      3,143     2,458
                            1,134      938         2,072       0     0
     金利先物
     取引所で取引されているデリバティブ合計
                            1,134      938         2,072       0     0
     金利デリバティブ合計                      42,949     74,096     74,999     192,044      3,143     2,458
     為替デリバティブ

     為替先渡契約                      33,881       305         34,186      233     220
     金利及び為替スワップ                        909    5,149     1,760     7,818      606     603
     為替オプション
      コール
       購入                      158      12          170      1     1
       売却                      161      13          174      1     0
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                                                            有価証券報告書
      プット
       購入                      143      13          156      1     0
                             130      14          144      0     1
       売却
                           35,382      5,506     1,760     42,648      842     825
     店頭為替デリバティブ合計
     為替デリバティブ合計
                           35,382      5,506     1,760     42,648      842     825
     エクイティ及びインデックス・デリバティブ

     エクイティ・インデックス・オプション
      コール
       購入                       1     2          3     0
     店頭エクイティ及びインデックス・
                              1     2          3     0
      デリバティブ合計
     エクイティ及びインデックス・
      デリバティブ合計                        1     2          3     0
     クレジット・デリバティブ

     クレジット・デフォルト・スワップ                        59     892     112    1,063      14     12
     クレジット・デリバティブ合計
                             59     892     112    1,063      14     12
     その他

     その他の先渡契約                         3     3          5     0     0
     その他のスワップ                        231     432     18     681     67     38
     その他の店頭デリバティブ合計
                             233     435     18     686     68     38
     その他のデリバティブ合計
                             233     435     18     686     68     38
     トレーディング目的で保有するデリバティ
      ブ合計                     78,624     80,931     76,889     236,444      4,067     3,333
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                                                            有価証券報告書
                            想定元本／満期までの

                                                 公正価値
                               残存期間
                                          合計
                                １年以
                           １年
     2018  年 12 月 31 日                     上５年     ５年超           資産     負債
                           未満
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                      21,091     42,938     53,949     117,979      1,705     1,415
      中央清算機関による決済                      7,151     21,767     27,371     56,288        6    10
     店頭金利オプション
      コール及びキャップ
       購入                     3,128     8,713     6,926     18,767      212     75
       売却                     2,624     9,983     4,651     17,258       86    115
      プット及びフロアー
       購入                     4,637     5,717     2,823     13,177      116     56
       売却                     4,360     6,281     1,771     12,412       59     50
     店頭金利デリバティブ合計
                           35,841     73,632     70,120     179,593      2,179     1,710
                            3,850     3,280          7,129       0     0
     金利先物
     取引所で取引されているデリバティブ合計
                            3,850     3,280          7,129       0     0
     金利デリバティブ合計                      39,691     76,912     70,120     186,723      2,179     1,710
     為替デリバティブ

     為替先渡契約                      18,022       631      2   18,654      137     137
     金利及び為替スワップ                       2,699     4,269     2,928     9,896      798     817
     為替オプション
      コール
       購入                      180      17          197      1     1
       売却                      239      24          262      1     1
      プット
       購入                      316      24          340      2     1
                             299      21          319      1     2
       売却
                           21,754      4,986     2,930     29,669      939     959
     店頭為替デリバティブ合計
     為替デリバティブ合計
                           21,754      4,986     2,930     29,669      939     959
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     エクイティ及びインデックス・デリバティブ

     エクイティ・インデックス・オプション
      コール
       購入                            3          3     0     0
     店頭エクイティ及びインデックス・
                                   3          3     0     0
      デリバティブ合計
     エクイティ及びインデックス・
      デリバティブ合計                             3          3     0     0
     クレジット・デリバティブ

     クレジット・デフォルト・スワップ                        15     189      2    206      ▶     9
     クレジット・デリバティブ合計
                             15     189      2    206      ▶     9
     その他

     その他の先渡契約                        16      1         17     0     ▶
     その他のスワップ                        190     363      8    560     34     24
     その他のオプション
      コール
       購入                       0               0
       売却                       0               0
      プット
       購入                       0               0
       売却                       0               0
     その他の店頭デリバティブ合計
                             207     364      8    579     34     28
     その他の先物契約                         0     0          1     0     0
     その他のデリバティブ合計
                             208     364      8    580     34     29
     トレーディング目的で保有するデリバティ
      ブ合計                     61,667     82,454     73,060     217,180      3,156     2,707
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－公正価値ヘッジ

                            想定元本／満期までの
                                                 公正価値
                               残存期間
                                           合計
                                １年以
                           １年
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2019  年 12 月 31 日
                           未満
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                       4,577     13,388     11,158     29,123       56     48
      中央清算機関による決済                      4,289     13,118     10,817     28,224       11     10
     店頭金利デリバティブ合計
                            4,577     13,388     11,158     29,123       56     48
     金利デリバティブ合計
                            4,577     13,388     11,158     29,123       56     48
     為替デリバティブ

     金利及び為替スワップ                       2,609     1,448      654    4,711      166     130
     店頭為替デリバティブ合計
                            2,609     1,448      654    4,711      166     130
     為替デリバティブ合計
                            2,609     1,448      654    4,711      166     130
     デリバティブ合計、公正価値ヘッジ
                            7,187     14,836     11,812     33,834      222     178
     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均金利－公正価値ヘッジ

     2019  年 12 月 31 日                          １年以上
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
                                233/611

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                                                            有価証券報告書
     金利デリバティブ
      中央清算機関による決済                         0.019        0.672        0.608         0.549
      店頭金利デリバティブ                         3.419        3.959        2.666         3.239
     金利デリバティブ合計                          0.062        0.727        0.662         0.602
                                     １年以上

     2018  年 12 月 31 日
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利デリバティブ
      中央清算機関による決済                         0.616        0.488        0.771         0.591
      店頭金利デリバティブ                         2.185        3.852        2.658         2.986
     金利デリバティブ合計                          0.747        0.542        0.829         0.654
     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均金利－公正価値ヘッジ

     2019  年 12 月 31 日                          １年以上
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利及び為替スワップ
      豪ドル                                          2.440         2.440
      スイスフラン                                  1.604                  1.604
      英国ポンド                                  2.155                  2.155
      香港ドル                          2.144                 2.959         2.670
      日本円                          0.562                 1.300         0.609
      ノルウェー・クローネ                                          3.800         3.800
     　米ドル                           1.691        2.219        3.611         2.747
     2018  年 12 月 31 日                          １年以上

                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利及び為替スワップ
      英国ポンド                         0.910        2.231                  2.000
      日本円                         0.434        0.562        1.300         0.518
      米ドル                                  1.939        3.823         2.764
                                234/611










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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－キャッシュフロー・ヘッジ

                            想定元本／満期までの
                                                 公正価値
                                残存期間
                                           合計
                                １年以
                            １年
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2019  年 12 月 31 日
                            未満
                                 以内
     百万ユーロ
     為替デリバティブ
     為替先渡契約                       7,374               7,374      241     17
     店頭為替デリバティブ合計
                            7,374               7,374      241     17
     為替デリバティブ合計
                            7,374               7,374      241     17
     デリバティブ合計、キャッシュフロー・ヘッ
                            7,374               7,374      241     17
      ジ
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ合計
                           14,560     14,836     11,812     41,208      463     195
     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均価格－キャッシュフロー・ヘッジ

                                    １年以上
                             １年未満              ５年超        合計
                                    ５年以内
     2019  年 12 月 31 日
     為替デリバティブ
      為替先渡契約
      平均ユーロ：米ドル                         1.120                     1.120
      平均ユーロ：英国ポンド                         0.878                     0.878
      平均ユーロ：スイスフラン                         1.101                     1.101
      平均ユーロ：香港ドル                         8.879                     8.879
      平均ユーロ：シンガポール・ドル                         1.534                     1.534
      平均ユーロ：豪ドル                         1.625                     1.625
      平均ユーロ：ノルウェー・クローネ                        10.108                     10.108
      平均ユーロ：カナダ・ドル                         1.473                     1.473
                                235/611










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     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均価格－キャッシュフロー・ヘッジ

     2018  年 12 月 31 日                          １年以上
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利デリバティブ
      中央清算機関による決済                          0.602                          0.602
      店頭金利デリバティブ
     金利デリバティブ合計                           0.602                          0.602
                                     １年以上

                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     為替デリバティブ
      為替先渡契約
      平均ユーロ：米ドル                         1.165                          1.165
      平均ユーロ：英国ポンド                         0.894                          0.894
      平均ユーロ：スイスフラン                         1.153                          1.153
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－公正価値ヘッジ

                            想定元本／満期までの
                                                 公正価値
                               残存期間
                                           合計
                                １年以
                           １年
     2018  年 12 月 31 日                     上５年     ５年超          資産     負債
                           未満
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                       2,539     17,454      9,679     29,671       45     30
      中央清算機関による決済                      2,027     16,903      9,333     28,264       2     2
     店頭金利デリバティブ合計
                            2,539     17,454      9,679     29,671       45     30
     金利デリバティブ合計
                            2,539     17,454      9,679     29,671       45     30
     為替デリバティブ

     金利及び為替スワップ                        422    1,799      475    2,696      91    179
     店頭為替デリバティブ合計
                             422    1,799      475    2,696      91    179
     為替デリバティブ合計
                             422    1,799      475    2,696      91    179
     デリバティブ合計、公正価値ヘッジ
                            2,961     19,252     10,154     32,367      136     209
                                236/611








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     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－キャッシュフロー・ヘッジ

                             想定元本／満期までの
                                                 公正価値
                                残存期間
                                           合計
                                １年以
                            １年
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2018  年 12 月 31 日
                            未満
                                 以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                        100               100      0
      中央清算機関による決済                       100               100      0
     店頭金利デリバティブ合計
                             100               100      0
     金利デリバティブ合計
                             100               100      0
     為替デリバティブ

     為替先渡契約                       6,843               6,843      35     39
     店頭為替デリバティブ合計
                            6,843               6,843      35     39
     為替デリバティブ合計
                            6,843               6,843      35     39
     デリバティブ合計、キャッシュフロー・ヘッ
                            6,943       0        6,943      35     39
      ジ
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ合計
                            9,905     19,252     10,154     39,311      171     248
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     デリバティブ合計

                           想定元本／満期までの
                                                 公正価値
                              残存期間
                                          合計
                               １年以
                         １年
                               上５年     ５年超           資産     負債
     2019  年 12 月 31 日
                         未満
                               以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                          47,526      87,484     86,157     221,167      3,198     2,506
      中央清算機関による決済                    10,791      36,126     42,208      89,126       52     53
     為替デリバティブ                     45,365      6,954     2,414     54,733      1,250      972
     エクイティ及びインデックス・
                            1      2           3     0
      デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                       59     892     112     1,063       14     12
     その他のデリバティブ                      233      435      18     686      68     38
     デリバティブ合計
                          93,185      95,766     88,701     277,652      4,530     3,529
                           想定元本／満期までの

                                                 公正価値
                              残存期間
                                          合計
                               １年以
                         １年
     2018  年 12 月 31 日                    上５年     ５年超           資産     負債
                         未満
                               以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                          42,330      94,366     79,799     216,494      2,223     1,740
      中央清算機関による決済                    9,278     38,670     36,704      84,652        8    12
     為替デリバティブ                     22,176      6,784     3,404     32,365      1,031     1,138
     エクイティ及びインデックス・
                                  3           3     0     0
      デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                       15     189      2     206      ▶     9
     その他のデリバティブ                      208      364      8     580      34     29
     デリバティブ合計
                          64,728     101,706      83,213     249,648      3,292     2,915
     *

      公正価値には、貸借対照表上その他資産又は引当金及びその他負債に計上されている未収／未払利息が含まれてい
     る。
      中央清算機関により決済される金利デリバティブは貸借対照表上で相殺されている。以下の注記                                            41 はネッティングの影

     響を表示している。その他のデリバティブ契約は、貸借対照表上において総額で表示されている。自己資本の測定におい
     て、  OP コーポレート・バンク・グループは、デリバティブのネッティングも適用した。以下の注記                                          72 はネッティングの影
     響を表示している。ネッティングにより、                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのデリバティブに関する与信相当額は
     6,934(4,099)      百万ユーロ減少することとなる。
                                238/611






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     注記  41 　貸借対照表上で相殺される、あるいは強制力のあるマスター・ネッティング契約又は類似する契約

     の対象となる金融資産及び負債
     金融資産

                                              貸借対照表上で
                                             相殺されない金融資産
                                    貸借対照表上
                            金融資産から
                                            マスター
                                                   受入れた
                                    に表示される
                            控除された
                                                          純額
     2019  年 12 月 31 日
                                              ***
                                                    担保
                                             契約
                                        *
                                 *
                                       *
                            金融負債総額
                                      純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                       6,753        -1,879        4,874      -2,303        -707     1,865
                                              貸借対照表上で

                                             相殺されない金融資産
                                    貸借対照表上
                            金融資産から
                                            マスター
                                                   受入れた
                                    に表示される
                            控除された
                                                          純額
     2018  年 12 月 31 日
                                              ***
                                                    担保
                                            契約
                                        *
                                 *
                                       *
                            金融負債総額
                                     純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                       4,597         -934       3,663      -1,884        -490     1,289
     金融負債

                                              貸借対照表上で
                                             相殺されない金融負債
                                    貸借対照表上
                            金融負債から
                                            マスター
                                                   差し入れた
                                    に表示される
                            控除された
                                                          純額
     2019  年 12 月 31 日
                                              ***
                                                    担保
                                             契約
                                        *
                                 *
                                       *
                            金融資産総額
                                      純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                       5,937        -2,055        3,882      -2,303        -654      925
                                              貸借対照表上で

                                             相殺されない金融負債
                                    貸借対照表上
                            金融負債から
                                            マスター
                                                   差し入れた
                                    に表示される
                            控除された
                                                          純額
     2018  年 12 月 31 日
                                              ***
                                                    担保
                                             契約
                                        *
                                 *
                                       *
                            金融資産総額
                                      純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                       4,353        -1,066        3,287      -1,884        -703      700
     * 

      現金及び現金同等物に含まれる日次で純額決済されるデリバティブ合計                                 -177  （ -140  ）百万ユーロが含まれている。
     **
      未収利息を除く公正価値。
     ***
       実務上、すべてのデリバティブ契約の契約相手方との間で、マスター契約を締結している。
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     店頭デリバティブの中央清算機関による決済

      欧州市場インフラ規制（            EU 規制第   648/2012    号）に従って、金融機関との間で締結する標準的な店頭デリバティブ取引
     は、ロンドン・クリアリング・ハウス又は                    ICE  クリア・ヨーロッパにおいて決済された。このモデルに基づいて、中央清
     算機関は、日次の決済プロセスの最後に当該デリバティブ取引の取引相手となり、日次のデリバティブの支払はネッティ
     ングされる。さらにオープン・ポジションの公正価値の変動（変動証拠金）に対応して、日次で担保が提供又は受領され
     る。中央清算機関による決済が行われる金利デリバティブは、貸借対照表上に純額ベースで計上される。
     その他二者間で決済される店頭デリバティブ

      ISDA  マスター契約あるいはファイナンス・フィンランド又は当グループのマスター契約は、当グループとその他の顧
     客との間のデリバティブ取引及び規制に基づき中央清算機関が関与していないデリバティブ取引に対して適用される。こ
     れらの契約に基づいて、デリバティブに関する支払いは、各支払日並びに取引相手の債務不履行及び破産時に取引毎に
     ネッティングされる場合がある。また、当該契約の条件において、個別の取引相手毎に担保について合意しておくことも
     可能である。これらのデリバティブは、貸借対照表上に総額で表示される。
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      その他の注記

     注記  42 　子会社、組成された事業体及び共同支配事業に対する所有持分

     当事業年度中の子会社及び組成された事業体における変動

      2019  年８月   31 日に、   OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP 協同組合から      OP カストディ・リミテッドを買収し
     た。エウローッパライネン・インシュアランス・カンパニー・リミテッドは、                                    2019  年 12 月 31 日にポヨラ・インシュアラン
     ス・リミテッドに吸収合併された。
     2019  年 の連結財務書類に含まれる重要な子会社

      重要な子会社には、その事業がライセンスの対象である会社及び事業に関連するその他の会社が含まれる。すべての主
     要な連結子会社は完全に所有されているため、それらの連結子会社は重要な非支配持分を有していない。
                               所在地      保有持分、％        議決権、％

     会社名
     A- インシュアランス・リミテッド
                              ヘルシンキ           100       100
     ポヨラ・ホスピタル・リミテッド                          ヘルシンキ           100       100
     OP ファイナンス・エーエス                        エストニア           100       100
     OP ファイナンス・エス・アイ・エー                          ラトビア          100       100
     OP カストディ・リミテッド                        ヘルシンキ           100       100
     ポヨラ・インシュアランス・リミテッド                          ヘルシンキ           100       100
     ユーエービー      OP ファイナンス                  リトアニア           100       100
     主な子会社の他に、連結財務書類に含まれるその他の子会社の数は１（１                                  ）社であった。

     2018  年の連結財務諸表に含まれる重要な子会社

                               所在地      保有持分、％        議決権、％
     会社名
     A- インシュアランス・リミテッド
                              ヘルシンキ           100       100
     ポヨラ・ホスピタル・リミテッド                          ヘルシンキ           100       100
     OP ファイナンス・エーエス                        エストニア           100       100
     OP ファイナンス・エス・アイ・エー                          ラトビア          100       100
     ポヨラ・インシュアランス・リミテッド                          ヘルシンキ           100       100
     ユーエービー      OP ファイナンス                  リトアニア           100       100
     エウローッパライネン・インシュアランス・
     カンパニー・リミテッド                          ヘルシンキ           100       100
     連結財務書類に含まれる組成された事業体

      OP コーポレート・バンク・グループは投資収益を得るために様々なミューチュアル・ファンドへの投資家として活動し
     ている。当グループの連結財務書類には２社の不動産ファンドの勘定が含まれている。当グループの支配は議決権ではな
     く、重要な事業の支配、当該ファンドからの変動リターンへのエクスポージャー及びファンドを取り纏めて組成している
     ことに基づいているため、これらのファンドは組成された事業体として分類されている。これらのファンドは非支配持分
     も伴う。
      下表は、相当数の非支配持分を有する組成された事業体を示している。
                                241/611



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                                保有持       保有持       非支配持       非支配持
                         主な事業       分、％       分、％       分、％       分、％
                   事業所       内容      2019  年     2018  年     2019  年     2018  年
     会社名
     リアル・エステート・
     ファンズ・オブ・ファン                     不動産
     ズⅡケーワイ             ヘルシンキ       ファンド         22.2       22.2       77.8       77.8
     リアル・エステート・
     ファンド・フィンランド                     不動産
     Ⅲケーワイ             ヘルシンキ       ファンド         24.5       24.5       75.5       75.5
     重要な割合の非支配持分を有する子会社に関する財務情報の概要

      下表は、重要な割合の非支配持分を有する子会社に関する財務情報の概要を示している。当該財務情報は、                                                  OP コーポ
     レート・バンク・グループの会計方針と整合させるために公正価値調整が行われている子会社の財務書類に表示されてい
     る数値と一致している。以下の数値は、内部取引の相殺消去前の数値である。
                         リアル・エステート・ファンズ・                  リアル・エステート・ファン

                          オブ・ファンズⅡケーワイ                 ド・フィンランドⅡケーワイ
     要約貸借対照表
                                      *
                           2019  年               2019  年      2018  年
                                   2018  年
     百万ユーロ
     現金及び現金同等物                          0         ▶        2         1
     投資                          10         21       297         287
                               1         1        2         ▶
     その他の資産
     資産合計                          11         26       301         292
     金融負債                                          209         209
                                        0        5         3
     その他の負債
                               0         0       214         212
     負債合計
     純資産                          11         25        87         80
     非支配持分の未計上分                          9         20        66         60
     要約包括利益計算書

     正味売上高                          1         ▶        ▶         6
     継続事業の税引後利益又は損失                          3         3        3         5
                                        -1
     その他包括利益
     包括利益                          3         2        3         5
     非支配持分に帰属する包括利益                          2         2        2         ▶
                               7         2        5        11
     非支配持分に支払われる利益部分
                                242/611







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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
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     要約キャッシュ・フロー

     営業活動による正味キャッシュ・フロー                          0         -2       6         28
     投資活動による正味キャッシュ・フロー                          14         19       -9         -83
                              -17         -14        ▶         36
     財務活動による正味キャッシュ・フロー
     キャッシュ・フローの純変動                          -4          3       1         -19
     現金及び現金同等物期首残高                          ▶         0       1         20
     現金及び現金同等物期末残高                          0         ▶       2          1
     *

     グループの数値
     共同支配事業

      合計  44 （ 42 ）社の不動産会社が、          OP コーポレート・バンク・グループによる当該不動産会社の資産の所有に対する持分
     割合を連結することで、当グループの財務書類に共同支配事業として組み込まれている。                                          OP コーポレート・バンク・グ
     ループが当該不動産会社の一部を支配しているが、共同支配事業はその事業の性質に応じて分類されている。不動産会社
     の持分は、一部を        OP コーポレート・バンク・グループが自社で使用している特定の共同住宅に入居する権利を有する。こ
     れらの共同住宅は、注記           22 に記載されている貸借対照表上の有形固定資産に含まれている。相互不動産会社の各株主は、
     当該会社の借入金に対する自分の持分相当額に責任を有する。残りの不動産会社は、注記                                         19 に記載されている投資不動産
     である。
     共同支配事業の連結による貸借対照表への影響の概要

     百万ユーロ                                 2019  年 12 月 31 日       2018  年 12 月 31 日
     土地
                                              43             41
     建物                                        380             372
     資産合計
                                             423             413
     負債合計                                        136             136
     2019  年の連結財務書類に含まれる最も重要な共同支配事業

                                                         保有持
                                       所在地         セクター
     会社名
                                                         分、％
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・プータルフリンクジャ
      2                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタサービスⅡ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ           STC  ヴィイニッカラ                    ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴァンターン・キサリンティ                          13       ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     ティックリラン・カウッパタロ・オーワイ                                 ヴァンター        財産保有及び管理             53.7
     キインテスト・オーワイ・コウボラ・カルフ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル１                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル２                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴオサーレン・ポヨイネン・ショッ
      ピング・センターズ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタ・サービスⅠ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・コスキタミ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・クオピオン・イザベラ                                  クオピオ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・オウルン・キイラキヴィ                                   オウル     財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥルン・ジョウカハイセンカトゥ９                                  トゥルク      財産保有及び管理             100.0
                                243/611


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     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・フランツェニンカトゥ
      13                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トペリウクセンカトゥ                       41b          ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・アスラカーンカトゥ３                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥースラ・ヤトケ                                 トゥースラ        財産保有及び管理             100.0
     ケスキナイネン・キインテスト・オーワイ・マリッコ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・カーレンカドゥン・
      フェーノ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・コイヴァーレン・リトゥスケスクス                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・アレクシス・キヴァン・カトゥ                           21-23      ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     2018  年の連結財務書類に含まれる最も重要な共同支配事業

                                                         保有持
                                       所在地         セクター
     会社名
                                                         分、％
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・プータルフリンクジャ
      2                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタサービスⅡ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ           STC  ヴィイニッカラ                    ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴァンターン・キサリンティ                          13       ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     ティックリラン・カウッパタロ・オーワイ                                 ヴァンター        財産保有及び管理             53.7
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル１                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル２                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴオサーレン・ポヨイネン・ショッ
      ピング・センターズ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタ・サービスⅠ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・コスキタミ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・クオピオン・イザベラ                                  クオピオ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・オウルン・キイラキヴィ                                   オウル     財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥルン・ジョウカハイセンカトゥ９                                  トゥルク      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・フランツェニンカトゥ
      13                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トペリウクセンカトゥ                       41b          ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・アスラカーンカトゥ３                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥースラ・ヤトケ                                 トゥースラ        財産保有及び管理             100.0
     ケスキナイネン・キインテスト・オーワイ・マリッコ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・カーレンカドゥン・
      フェーノ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・コイヴァーレン・リトゥスケスクス                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     連結財務書類には、共同支配に基づく資産持分及び関連する負債が含まれている。

     非連結の組成された事業体に対する持分

      OP フィナンシャル・グループ内の              OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドは                         OP ミューチュアル・ファンド
     を管理している。        OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドは、同社が管理する当該ミューチュアル・ファン
     ドの多くのポートフォリオ・マネージャーとして                       OP アセット・マネジメント・リミテッドを利用している。また、当グ
     ループ内の     OP プロパティ・マネジメント・リミテッドは、複数の不動産ファンドを管理している。多くのファンドにおい
     て、ファンド管理会社は、ファンド規則に従って投資に関する決定を行うことにより重要な事業を支配している。上記の
                                244/611


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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
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     会社によって管理されているファンドへの投資は、当グループが著しい投資の変動リターンにさらされているため当グ
     ループに連結義務が生じるが、              OP フィナンシャル・グループは、そのようなファンドに対する持分を有していない。
      OP コーポレート・バンク・グループの                 OP ミューチュアル・ファンド及び               OP プロパティ・マネジメント・リミテッドの
     ファンドへの投資は、貸借対照表上、投資不動産に計上されている。当グループの損失リスクは当該投資の貸借対照表上
     の値に限定されている。           OP コーポレート・バンク・グループが管理しているミューチュアル・ファンドへの投資は、                                         2019
     年 12 月 31 日において総額       88 （ 104  ）百万ユーロであった。
                                245/611


















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     注記  43 　関連当事者取引

      OP コーポレート・バンク・グループの関連当事者は、親会社である                              OP 協同組合、グループに連結されている子会社、関

     連会社及び管理者並びにその他の関連当事者企業より構成される。管理者は、                                    OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの
     取締役社長兼      CEO  、取締役及び彼らの近親者である。関連当事者にはまた、管理者あるいは彼らの近親者が重要な影響力
     を行使できる会社も含まれている。その他の関連当事者企業には、                               OP 年金ファンド、       OP 年金基金及び      OP フィナンシャル・
     グループ中央協同組合の連結対象である姉妹会社が含まれている。
      関連当事者への貸付金については、標準的な条件が適用されている。貸付金の金利は、一般的に使用されている参照金
     利に連動している。
     2019  年における関連当事者取引

                                                     *
                          親会社        関連会社        管理者
     千ユーロ
                                                  その他
     貸付金
                                             49    5,974,270
     その他債権                        112                49     150,501
     預金                      426,254          141             4,375,968
     その他債務                       1,014                       464,945
     利息収益                        815                      -1,338
     利息費用                       3,418                       104,148
     受取配当金                         1
     損害保険事業による純収益                        924                       4,167
     純手数料収益                        258         0             32,033
     トレーディング純収益                                              65,735
     その他営業収益                        678                       6,573
     営業費用                       37,060                       157,505
     偶発債務及びデリバティブ
      オフバランスシート・コミットメント
     　　その他保証債務                                               3,407
      デリバティブ契約
     　　想定元本                                             7,249,601
     　　与信相当額                                              63,771
     以下に基づく支払
     　給与、その他の短期給付及び業績に
       基づく賞与                                      413
     関連当事者持分
     　株式数                    319,551,415
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     2018  年における関連当事者取引

                                                     *
                          親会社        関連会社        管理者
     千ユーロ
                                                  その他
     貸付金
                                             55    6,101,037
     その他債権                         61                55     108,846
     預金                      425,907          307             3,106,589
     その他債務                       1,220                       277,792
     利息収益                        643                      53,827
     利息費用                       4,557                       165,405
     受取配当金                         1
     損害保険事業による純収益                        387                      -2,324
     純手数料収益                        417         0        0     36,392
     トレーディング純収益                                              16,747
     その他営業収益                         14                      4,848
     営業費用                       37,844                       147,005
     偶発債務及びデリバティブ
      オフバランスシート・コミットメント
     　　その他保証債務                                               3,389
      デリバティブ契約
     　　想定元本                                            22,118,429
     　　与信相当額                                              211,175
     給与、その他の短期給付及び業績に
      基づく支払
     　給与、その他の短期給付及び業績に
       基づく賞与                                      401
     関連当事者持分
     　株式数                    319,551,415
     *

      その他の関連当事者企業には、               OP バンク・グループ・年金ファンド、                 OP バンク・グループ・年金基金及び連結                  OP 協同
     組合内の姉妹会社が含まれる。
     2019  年の取締役の報酬

      2019  年度において、取締役会メンバーは、                  OP コーポレート・バンク・グループの子会社から月次報酬又は出席手当ある
     いは株式に基づく賞与を受け取っていなかった。
      2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度に関して、取締役社長兼                      CEO  に給与及び付加給付が支払われた。                 2019  年において、
     経営陣に対する報酬制度に基づき、取締役社長兼                       CEO  に支払われた業績に基づく賞与又は賞与はなかった。
     取締役社長兼      CEO  カトヤ・ケイターニェミ                              413,160    ユーロ

      取締役社長兼      CEO  の執行役員契約に基づいて適用される通知期間は６ヶ月である。この契約に従って、当行は、取締役

     社長兼   CEO  を解雇するか、あるいは当行に起因する事由により辞任又は契約終了を余儀なくされる場合、当行は失職に関
     する補償金に加えて、取締役社長兼                 CEO  に合計６ヶ月分の給与に相当する退職金を支払わなければならない。当行に起因
     する事由により、執行役員契約を終了する場合には、取締役社長兼                               CEO  は、契約が終了する年度の短期及び長期報酬制度
     に基づき賞与を受け取る権利が与えられる。ただし、制度の業績基準及び制度の条件に基づく支給基準が満たされている
     ことを条件とする。また、取締役社長兼                   CEO  は経営陣に対する長期報酬制度（                2017  年－  2019  年）に加入しており、当該制
     度に基づき、      2020  年から   2023  年まで   、賞与が支払われる。
     取締役社長兼      CEO  及び取締役に関する年金債務

      取締役社長兼      CEO  は TyEL  （フィンランド従業員年金法）の対象となっており、同法に規定のとおり、                                   TyEL  は勤続年数及
     び利益に基づく年金給付を提供している。退職年齢は選択により                              63 歳から   68 歳である。役員契約に基づき、取締役社長兼
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     CEO  の退職年齢は      63 歳とされている。取締役社長兼               CEO  に対する補足的年金制度は、              OP ライフ・アシュアランス・カンパ
     ニー・リミテッドを通じて取り決められている。取締役会メンバーに対して年金債務は適用されない。旧取締役会メン
     バー  に対しても同様である。           OP コーポレート・バンク・グループの年金制度に関するより詳細な情報は、注記                                    31 「引当金
     及びその他負債」に記載されている。
                                            2019  年      2018  年

     取締役社長兼      CEO  の年金費用（千ユーロ）
                  *
     TyEL   制度に基づく年金費用
                                                        27
     TyEL  に基づく確定拠出制度の年金費用                                        104
     補足的確定拠出制度の年金費用                                          83         32
      *

       TyEL  確定給付制度の部分については               IFRS  による費用が用いられ、確定拠出制度については、従業員拠出の平準化部
     分から拠出額のうちの従業員の部分を控除した部分が用いられている。
                                248/611















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     注記  44 　変動報酬

     従業員基金

      OP フィナンシャル・グループの従業員基金は、経営陣に対する報酬制度又はバルト諸国事業に含まれない                                               OP コーポレー
     ト・バンク及びその子会社の従業員が対象となっている。
      2019  年の  OP フィナンシャル・グループの従業員基金に対する利益を基準とした賞与の支払いは、以下の目標の達成に基
     づいている。      OP フィナンシャル・グループの税引前利益の加重割合が                         60 ％、デジタル・サービス利用の加重割合が                    20 ％、
     サービス接触      NPS  の加重割合が      15 ％、ブランド      NPS  の加重割合が５％である。            2019  年に基金の勘定に振り替えられた利益に
     基づく賞与は、基金の加入者によって稼得された給与と賃金を合算した金額の約                                     2.3  （ 1.7  ）％であった。       2019  年に計上さ
     れた賞与は、合計        2.9(2.0)    百万ユーロであった。
     長期報酬制度

      OP フィナンシャル・グループの報酬制度は金融部門の規制に準拠しており、                                  OP フィナンシャル・グループの戦略的目標
     に基づいている。
      OP フィナンシャル・グループの変動報酬方針は、当グループのリスク・エクスポージャー及びリスク管理手法を考慮し
     ている。業績指標目標は、過剰なリスクを負うことを推奨しない程度に設定されている。長期変動報酬は                                                OP フィナンシャ
     ル・グループの目標達成に基づいているが、短期変動報酬は、個々のグループ会社又は事業部門がいかにその目標を達成
     するかに基づいている。すべての制度において、報酬の上限が定められている。
     長期制度

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの目標を持つ                   OP フィナンシャル・グループ内
     の長期インセンティブ制度に属している。これらの目標は、                            OP フィナンシャル・グループの全従業員を対象とした                        OP 従業
     員基金の目標と一致している。
      OP 協同組合の関連企業の取締役会又は経営幹部が任命した                          OP コーポレート・バンク・ピーエルシー及びその子会社の取
     締役及び要職に就いている者は、この                  経営陣に対する長期報酬制度に含まれている。                      2014  年から   2016  年の制度では、       270
     （ 270  ）人、   2017  年から   2019  年の制度では、       300  （ 310  ）人の従業員がこの制度に含まれている。
      当該制度は、連続した３年間の業績期間より構成される。                           2014  年から   2016  年までの業績期間の賞与は、繰延期間終了後
     の 2018  年から   2020  年の各６月末に３回に分けて均等払いされる。                      2017  年から   2019  年までの業績期間の賞与は、             2020  年から
     2023  年の間に４回に分けて均等払いされる。                   OP 協同組合の経営幹部に対しては、               2020  年から   2025  年までの間に６回に分け
     て均等払いされる。
      2014  年から   2016  年までの業績期間において、２ヶ月から８ヶ月分の給与に相当する賞与を稼得する可能性があり、目標
     は 57 ％程度達成された。         2017  年から   2019  年までの業績期間において、毎年１ヶ月から８ヶ月分の給与に相当する賞与を稼
     得する可能性があり、目標は             13 ％程度達成された。
     長期制度に基づく業績指標

      OP 協同組合の監査委員会は、当該制度の業績指標を決定し、各業績期間について、個別に業績目標を設定するものとす
     る。
      2014  年から   2016  年までの制度の目標を設定するにあたり、                    OP は、変動報酬の最高額を個人の年間固定報酬額に制限する
     という欧州議会及び欧州理事会の資本要件指令Ⅳ（以下、「                            CRD  Ⅳ」という。）を考慮している。               2014  年から   2016  年まで
     の目標は、以下の基準に基づいている。
     -OP  フィナンシャル・グループの税引前利益
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     -OP  フィナンシャル・グループの             CET  １
     -OP  をメイン・バンク及び保険会社として利用する顧客数の増加
      2017  年から   2019  年までの目標は、実施中の戦略に沿ったものであり、以下の基準に基づいている。
     - グループの税引前利益
     - デジタル・サービスの利用
     - サービス接触      NPS
     - ブランド    NPS
      当グループ・レベルの目標は、経営陣に対するインセンティブ制度及び                                 OP フィナンシャル・グループの従業員基金の目
     標と同一である。
     長期制度に基づく賞与の決定及び支給

      2014  年から   2016  年までの制度の開始時に、賞与はユーロ建て金額で決定されており、この制度に基づき支払われる可能
     性のある賞与は、        OP が発行する社債で支払われる。稼得されたユーロ建ての賞与は、その制度の結果が明らかになってか
     ら、社債数に換算される。現金で支払われる金額については、関連する税金が賞与から控除される。当事業年度中、                                                      OP 協
     同組合の監査委員会は当該制度の条件の変更を決定し、賞与は、規制に基づく繰延手続きがその関係者に適用されない限
     り、現金で支払われる。そのような場合、賞与の半分は、                           OP 協同組合の監査委員会又は同委員会が任命した報酬委員会が
     決定した参照商品で支払われる。
      2017  年から   2019  年の賞与は、規則に基づく繰延手続きが当該人物に適用されない限り、現金で支払われることになる。
      2014  年から   2016  年の制度の賞与は、         OP フィナンシャル・グループの自己資本比率が賞与支給日に                           1.3  倍以上であること
     を条件として、受給者に支払われる。                  2017  年から   2019  年の制度の賞与は、賞与支給日に                OP フィナンシャル・グループの
     CET  １比率が    ECB  が設定した     CET  １バッファー＋３％を超えていること、                   賞与支給日の前年の財務諸表において                  OP フィナン
     シャル・グループの         LCR  が 110  ％未満であること、及び制度に加入している人物が賞与支給日まで                                OP フィナンシャル・グ
     ループに雇用されていることを条件として、受給者に支払われる。
      両制度に関する費用は、業績期間の期首より支給日（権利確定期間）まで人件費として計上され、対応する負債は繰延
     費用に計上される。         2019  年 12 月 31 日現在、当該制度に基づき認識された負債は                     1.2  （ 2.7  ）百万ユーロであった。
      OP 協同組合の監査委員会又は同委員会が任命した報酬委員会は、長期制度の管理及びコンプライアンスについての監査
     を行っている。監査委員会は、判断により、当該制度の条件を変更する場合があり、止むを得ない理由により賞与の支払
     いを延期する場合がある。
      2019  年６月に、     OP 協同組合の監査委員会は、            2020  年の経営陣に対する長期報酬制度に関して、新規業績期間を開始しな
     いことを決定した。         OP フィナンシャル・グループの変動報酬は、短期報酬及び従業員基金で構成されている。短期報酬及
     び従業員基金の評価指標において、グループ・レベルの戦略的目標が考慮される。
     短期報酬制度

      短期報酬制度の期間は、６ヶ月から                 12 ヶ月である。短期報酬制度は、毎年、                  OP コーポレート・バンク・グループの全従
     業員を対象に導き出された、各社、チーム及び個人に対して設定された目標に基づいている。
      賞与は職位によって決定され、賞与の上限は年間給与額の１ヶ月から４ヶ月分に相当する。個別の業務に対する賞与の
     上限は、その人物の年間給与額と同等の金額を超過することはない。
     短期報酬の業績指標

      OP ファイナンシャル・グループの税引前利益に基づく、                         OP コーポレート・バンク・グループにおける目標の達成を通じ
     て創出される賞与に対して、１つの要因が適用される。評価表に表示され、年間計画から導き出される当該目標は、事
     業／事業部門別に決定される。
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     短期制度に基づく賞与の決定及び支給

      賞与は、長期制度と同様に            、賞与の支給日において、            OP フィナンシャル・グループの             CET  １比率が    ECB  によって設定され
     た CET  １バッファー＋３％を超えていること、賞与の支給日の前年の財務諸表における                                     LCR  が 110  ％未満であること、及び
     制度に加入している人物が、賞与支給日まで                     OP フィナンシャル・グループに雇用されていることを条件として、受給者に
     支払われる。      OP 協同組合銀行における賞与の支給には、銀行の顧客業務が利益を示していることが要求される。
      評価表に基づき稼得された賞与は、グループ内の強制力のある社内ガイドライン、又はタスクあるいは規制上の規定が
     無視され、リスク管理要因が具体化している場合、賞与の支給前に減額される。賞与の支給後に悪意又は怠慢が明らかに
     なった場合、賞与の減額又は回収を遡及的に適用することができる。
      当制度の費用は、業績期間の開始から支給日（権利確定期間）まで、人件費として認識され、同額の負債が繰延費用に
     対応して認識される。
      OP 協同組合の監査委員会は、            OP フィナンシャル・グループの短期報酬制度の条件に鑑みて、職位及び構造上の枠組みに
     基づいて、賞与の上限を決定する。その枠組みの中で、                          OP 協同組合の経営幹部及び           OP 協同組合銀行の取締役会は、当該制
     度の指標を選択し、それに関連した目標を設定することができる。
     変動報酬の繰延

      信用機関に係る法律（           610/2014    ）は、その人物の行動が、会社に対して重大なリスクを生じる可能性がある（特定職
     員）場合に、その人物に対する変動報酬の支給について規定している。                                 OP コーポレート・バンク・グループの特定職員に
     は、  CEO  ／マネージング・ディレクター及びその他の重要な経営陣並びに内部統制に関与した者が含まれる。
      特定職員の     12 ヶ月間の業績期間の変動報酬が              50,000   ユーロ（金融監督局が推奨している上限金額）を超過する場合、変
     動報酬の支給の繰延べ、及び半々に分ける以外、現金で支給される変動報酬が当該特定職員に適用される。特定職員の報
     酬は、長期及び短期報酬を考慮して、全体として、                        50,000   ユーロの繰延上限までの範囲で見直される。
      ユーロ建てで繰延上限額を超過した場合、賞与の一部は即時支給され、残りは繰延べられ、繰延べられた賞与は翌３年
     以内に均等払いで支給される。そのような繰延べが行われる場合、変動報酬の半分は現金で支給され、残りの半分は、                                                       OP
     協同組合の監査委員会又は同委員会が任命した報酬委員会が決定した参照商品の価値に紐付けられる。参照商品に紐付け
     られた賞与は、１年間の留保期間終了後、受給者に支払われる。
     管理義務担当者の報酬

      リスク管理、内部監査、コンプライアンス、及び保険数理作業など、事業部門とは独立した管理義務担当者の報酬の目
     的は、彼らの義務の独立性を損なわないことである。変動報酬は管理下にある事業部門から独立していなければならず、
     最高リスク責任者の測定基準には直接売上に基づく目標は含まれない場合がある。評価表にも、管理義務の実績を測定す
     る定性的な測定基準を含めることが推奨される。
     OP フィナンシャル・グループの報酬のモニタリング

      OP フィナンシャル・グループは、様々な給与調査を使用して、同グループの報酬合計額と市場との整合性を定期的に監
     視している。
      OP 協同組合が任命した報酬委員会は、支給された賞与が、                          OP フィナンシャル・グループの成功対ベンチマーク企業及び
     顧客に支払われる還付金に比例していることを毎年監視している。                               OP フィナンシャル・グループはまた、社内及びグルー
     プ・レベルでの報酬及び構造の比較を定期的に行っている。
                    *

     変動報酬に関して計上された費用
     百万ユーロ                                      2019  年         2018  年
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     従業員基金
                                                3           2
     短期制度                                           10            8
     長期制度
      2014  年から   2016  年の制度                                   0           0
      2017  年から   2019  年の制度                                   -1            1
     合計
                                                12           11
     *

      社会保障費を除く。
     報酬制度に関する詳細情報については、                   www.op.fi     で入手可能である。
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     注記  45 　債権並びにノート及び債券に関する損失引当金

      信用リスク・エクスポージャー及び関連する損失引当金
      OP コーポレート・バンクの信用リスク構成及び管理については、注記２セクション４に記載されている。予想信用損失
     の測定原則は、注記１セクション               5.4  に記載されている。
      予想信用損失は、償却原価で測定される債権並びにその他包括利益を通じて公正価値評価されるノート及び債券（債券
     への投資）に対して計算される。               OP コーポレート・バンクの債権には、貸付金、スタンバイ与信枠（すなわち、クレジッ
     ト・カード、与信枠のある口座、リース及びファクタリング債権）が含まれる。さらに、予想信用損失は、ローン・コ
     ミットメント、与信枠及び銀行保証などのオフバランスシート項目に対して計算されるが、ノート及び債券は、債券への
     投資について計算される。予想信用損失については、損失引当金は、貸借対照表又はその他包括利益（ノート及び債券の
     場合）に認識される。
      例えば、以下の要因は、予想信用損失の金額に影響を与える：エクスポージャーの金額、エクスポージャーの妥当性、
     顧客である借り手の格付け、担保の価値及び将来を見据えた情報。
      以下の表は、信用リスクにさらされている債権及び予想信用損失が計算されている債権を示している。オンバランス
     シート及びオフバランスシートのエクスポージャーはまた、信用の質を改善する担保証券又はその他の契約を除く信用リ
     スクにさらされている最大エクスポージャーの金額を表している。オフバランスシート・エクスポージャーは、当行又は
     保証金額を拘束するエクスポージャーの金額である。
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      減損のステージ別予想信用損失の会計処理範囲内のエクスポージャー

                                                    エクスポー
     2019  年 12 月 31 日
                  ステージ１             ステージ２              ステージ３       ジャー合計
     エクスポージャー
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     百万ユーロ
     顧客に対する債権（総
     額）
     コーポレート・バンキン
     グ                25,103      1,388        306     1,693        384      27,180
     合計                25,103      1,388        306     1,693        384      27,180
     オフバランスシート限度

     額
     コーポレート・バンキン                                                  5,204
     グ                4,674       318       151      470        60
     合計                4,674       318       151      470        60      5,204
     その他のオフバランス

      シートの契約債務
     コーポレート・バンキン
     グ                7,011      1,216             1,216         70      8,297
     合計                7,011      1,216             1,216         70      8,297
     ノート及び債券

     その他事業                12,259        93             93             12,352
     保険                1,990        2             2       5     1,998
     合計                14,250        95             95        5     14,350
     予想信用損失の会計処理

      の範囲内のエクスポー
                    51,038      3,017        457     3,474        519      55,031
      ジャー合計
                                254/611








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      ステージ別損失引当金

     2019  年 12 月 31 日
     オンバランスシートのエ
      クスポージャー及び関
                                                    損失引当金
      連するオフバランス
            *
                  ステージ１             ステージ２              ステージ３         合計
      シート限度額
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     百万ユーロ
     顧客に対する債権
     コーポレート・バンキン
     グ                 -25      -18       -3      -21       -248       -294
     合計                 -25      -18       -3      -21       -248       -294
     オフバランスシートの契

         **
      約債務
     コーポレート・バンキン
     グ                  -2      -4             -4       -10       -16
     合計                  -2      -4             -4       -10       -16
            ***

     ノート及び債券
     その他事業                  -2      -1             -1               -3
     保険                  -2      0             0       -3       -5
     合計                  -4      -1             -1       -3       -8
     合計                 -31      -24       -3      -27       -260       -318

      *

      損失引当金は、貸借対照表項目を控除するための１つの構成要素として認識される。
      **
       損失引当金は、貸借対照表上の引当金及びその他負債に認識される。
      ***
       損失引当金は、その他包括利益の公正価値評価差額準備金に認識される。
                                255/611








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      以下の表は、減損のステージ別のエクスポージャー金額に関する損失引当金の要約である。カバレッジ比率は、エクス

     ポージャー金額に対する損失引当率である。
     2019  年 12 月 31 日

                  ステージ１             ステージ２              ステージ３         合計
     要約及び主要な指標
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     顧客に対する債権、オン
      バランスシート及びオ
      フバランスシート項目
     コーポレート・バンキン
     グ               36,788       2,922        457     3,379        514      40,681
     損失引当金
     コーポレート・バンキン
     グ                 -27      -22       -3      -26       -258       -310
     カバレッジ比率、％
     コーポレート・バンキン
                    -0.07%      -0.77%       -0.71%       -0.76%       -50.12%        -0.76%
     グ
     顧客に対する債権、オン
      バランスシート及びオ
      フバランスシート項目
                    36,788       2,922        457     3,379        514      40,681
      合計
     損失引当金合計                 -27      -22       -3      -26       -258       -310
     カバレッジ比率合計、％               -0.07%      -0.77%       -0.71%       -0.76%       -50.12%        -0.76%
     帳簿価額、ノート及び債

     券
     その他事業               12,259        93             93             12,352
     保険                1,990        2             2       5     1,998
     損失引当金
     その他事業                 -2      -1             -1               -3
     保険                 -2       0             0       -3       -5
     カバレッジ比率、％
     その他事業               -0.02%      -0.81%             -0.81%               -0.02%
                    -0.09%      -18.51%             -18.51%       -53.78%        -0.24%
     保険
     ノート及び債券合計               14,250        95             95        5     14,350
     損失引当金合計                 -4      -1             -1       -3       -8
     カバレッジ比率合計、％               -0.03%      -1.18%             -1.18%       -53.78%        -0.06%
      契約は、    2019  年１月１日に有効となる           OP フィナンシャル・グループの新しいセグメントに対応させるためにグループ分

     けされている。比較数値もそれに従って修正再表示されている。
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      減損のステージ別予想信用損失の会計処理範囲内のエクスポージャー

            *
                                                    エクスポー
     2018  年 12 月 31 日
                  ステージ１             ステージ２              ステージ３       ジャー合計
     エクスポージャー
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     百万ユーロ
     顧客に対する債権（総
     額）
     コーポレート・バンキン
     グ                22,997      1,257        283     1,540        360      24,897
     合計                22,997      1,257        283     1,540        360      24,897
     オフバランスシート限度

     額
     コーポレート・バンキン
     グ                4,443       512       139      651        86      5,180
     合計                4,443       512       139      651        86      5,180
     その他のオフバランス

      シートの契約債務
     コーポレート・バンキン
     グ                6,655       178             178        20      6,854
     合計                6,655       178             178        20      6,854
     ノート及び債券

     その他事業                12,219        20             20             12,239
     保険                2,321       195             195        6     2,522
     合計                14,540        215             215        6     14,761
     予想信用損失の会計処理

      の範囲内のエクスポー
                    48,636      2,162        422     2,584        472      51,692
      ジャー合計
      *

      会計処理の範囲内のエクスポージャーは、セグメントの新しい区分の結果として明記されている。
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      ステージ別損失引当金

     2018  年 12 月 31 日
     オンバランスシートのエ
      クスポージャー及び関
      連するオフバランス                                              損失引当金
            *
                  ステージ１             ステージ２              ステージ３         合計
      シート限度額
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     百万ユーロ
     顧客に対する債権
     コーポレート・バンキン
     グ                 -25      -25       -3      -28       -206       -259
     合計                 -25      -25       -3      -28       -206       -259
     オフバランスシートの契

         **
      約債務
     コーポレート・バンキン
     グ                  -2      -1             -1        0       -4
     合計                  -2      -1             -1        0       -4
            ***

     ノート及び債券
     その他事業                  -3      0             0              -3
     保険                  -2      -2             -2       -2       -6
     合計                  -4      -2             -2       -2       -9
     合計                 -31      -29       -3      -32       -208       -272

      *

      損失引当金は、貸借対照表項目を控除するための１つの構成要素として認識される。
      **
       損失引当金は、貸借対照表上の引当金及びその他負債に認識される。
      ***
       損失引当金は、その他包括利益の公正価値評価差額準備金に認識される。
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                                                            有価証券報告書
      以下の表は、減損のステージ別のエクスポージャー金額に関する損失引当金の要約である。カバレッジ比率は、エクス

     ポージャー金額に対する損失引当率である。
     2018  年 12 月 31 日

                  ステージ１             ステージ２              ステージ３         合計
     要約及び主要な指標
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     顧客に対する債権、オン
      バランスシート及びオ
      フバランスシート項目
     コーポレート・バンキン
     グ               34,096      1,947        422     2,191        466      36,931
     損失引当金
     コーポレート・バンキン
     グ                 -27      -26       -3      -30       -207       -263
     カバレッジ比率、％
     コーポレート・バンキン
                    -0.08%      -1.36%       -0.74%      -1.35%       -44.32%        -0.71%
     グ
     顧客に対する債権、オン
      バランスシート及びオ
      フバランスシート項目
                    34,096      1,947        422     2,369        466      36,931
      合計
     損失引当金合計                 -27      -26       -3      -30       -207       -263
     カバレッジ比率合計、％               -0.08%      -1.36%       -0.74%      -1.25%       -44.32%        -0.71%
     帳簿価額、ノート及び債

     券
     その他事業               12,219        20             20             12,239
     保険                2,321       195             195        6     2,522
     損失引当金
     その他事業                 -3      0             0              -3
     保険                 -2      -2             -2       -2       -6
     カバレッジ比率、％
     その他事業               -0.02%      -0.85%             -0.85%               -0.02%
                    -0.08%      -1.13%             -1.13%       -33.79%        -0.24%
     保険
     ノート及び債券合計               14,540        215             215        6     14,761
     損失引当金合計                 -4      -2             -2       -2       -9
     カバレッジ比率合計、％               -0.03%      -1.10%             -1.10%       -33.79%        -0.06%
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      当事業年度中の損失引当金の変動

      以下の表は、次の要因の影響に関する                  2019  年度中の減損のステージ別損失引当金の変動を示したものである。注記１セ
     クション    5.4.1   に減損のステージについて記載している。
     顧客に対する債権及びオフバラン

      スシート項目、
     百万ユーロ                  ステージ１        ステージ２        ステージ３           合計
                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2019  年１月１日現在の損失引当金                     27        30        207          263
     ステージ１からステージ２への振
     替                       -1        9                  8
     ステージ１からステージ３への振
     替                       -4                7          3
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0       -3                  -3
     ステージ２からステージ３への振
     替                               -7         9          2
     ステージ３からステージ２への振
     替                                0        -2          -2
     ステージ３からステージ１への振
     替                        0               -1          -1
     組成及び取得による増加                        8        ▶        6         19
     認識の中止による減少                       -4        -4        -7         -14
     リスク・パラメーターの変更（純
     額）                        0       -4        40          37
     償却による引当金勘定の減少                                       -2          -2
                             0       -4        51          47
     予想信用損失の純変動
     2019  年 12 月 31 日現在の損失引当金                 27        26        257          310
      ステージ１からステージ３への振替は、金融資産のステージ３の当期末と期首を比較する。ただし、ステージ３へのこ

     れらの振替の      90 ％前後は、ステージ２を通じて振り替えられている。当該契約は、外部の支払不履行により直接ステージ
     ３に振り替えられることもある。
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     ノート及び債券、百万ユーロ                  ステージ１        ステージ２        ステージ３           合計

                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2019  年１月１日現在の損失引当金                      ▶        2        2          9
     ステージ１からステージ２への振
     替                        0        1                  1
     ステージ１からステージ３への振
     替                        0                1          1
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0       -1                  -1
     ステージ３からステージ１への振
     替                        0                0          0
     組成及び取得による増加                        1        0        0          1
     認識の中止による減少                       -2        -1         0         -3
     リスク・パラメーターの変更（純
     額）                       -1        0        0          0
     見積手法の改訂による変動（純
     額）                        0                          0
                             0       -1         1         -1
     予想信用損失の純変動
     2019  年 12 月 31 日現在の損失引当金                  ▶        1        3          8
      2018  年度中の損失引当金の変動

      以下の表は、次の要因の影響に関する                  2018  年度中の減損のステージ別損失引当金の変動を示したものである。
     顧客に対する債権及びオフバラン

      スシート項目、
     百万ユーロ                  ステージ１        ステージ２        ステージ３           合計
                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2018  年１月１日現在の損失引当金                     18        32        223          273
     ステージ１からステージ２への振
     替                       -1        5                  ▶
     ステージ１からステージ３への振
     替                        0                2          2
     ステージ２からステージ１への振
     替                        1       -4                  -3
     ステージ２からステージ３への振
     替                               -2         ▶          2
     ステージ３からステージ２への振
     替                                1        -4          -4
     ステージ３からステージ１への振
     替                        0               -2          -2
     組成及び取得による増加                        8        2        6         17
     認識の中止による減少                       -2        -5        -8         -16
     リスク・パラメーターの変更（純
     額）                        3        2        16          22
     見積手法の改訂による変動（純
     額）
     償却による引当金勘定の減少                        0               -30          -30
                             9       -2        -16          -10
     予想信用損失の純変動
     2018  年 12 月 31 日現在の損失引当金                 27        30        207          263
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      2018  年６月において、猶予エクスポージャーは、ステージ１からステージ２への振替をわずかに増加させた信用リスク

     の著しい増加の定性的基準として含まれていた。
      ステージ１からステージ３への振替は、金融資産のステージ３の当期末と期首を比較する。これらのうち、約                                                   85 ％（以
     下のデフォルト・キャプチャー・レートを参照のこと）は、                            2018  年度中にステージ２に報告されているため、契約は原則
     としてステージ２を通じてステージ３に振り替えられている。当該契約は、外部の支払不履行により直接ステージ３に振
     り替えられることもある。
      ステージ３からステージ２又はステージ１への振替は、期首のステージ３と期末のステージ２又はステージ１を比較す
     る。ただし、当該振替は、主な原則のとおり、                      2018  年度中に３ヶ月遅れで実施された。
      LGD  （デフォルト時損失率）モデルに含まれるリスク・パラメーターは、当事業年度中に調整されている。例えば、回
     収率を   -10  パーセント・ポイント引き下げ、それを破産における法人エクスポージャーから除外している。これは、損失
     引当金の増加を表している。
     ノート及び債券、百万ユーロ                  ステージ１        ステージ２        ステージ３           合計

                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2018  年１月１日現在の損失引当金                      3        0        0          ▶
     ステージ１からステージ２への振
     替                        0        0                  0
     ステージ１からステージ３への振
     替                        0                1          1
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0        0                  0
     ステージ２からステージ３への振
     替
     ステージ３からステージ２への振
     替                                0        0          0
     ステージ３からステージ１への振
     替                        0                0          0
     組成及び取得による増加                        1        2        1          ▶
     認識の中止による減少                       -1        0                  -1
     リスク・パラメーターの変更（純
     額）                        0                          0
     見積手法の改訂による変動（純
     額）                        1                          1
     償却による引当金勘定の減少
     その他の調整
                             1        2        2          5
     予想信用損失の純変動
     2018  年 12 月 31 日現在の損失引当金                  ▶        2        2          9
      以下の表は、格付、オフバランスシート・エクスポージャー、担保控除後のエクスポージャー金額及び損失引当金別の

     貸借対照表における債権のエクスポージャーを示している。格付１から                                  12 は、公的機関の信用格付に用いられ、                  A から  }
     は、個人顧客の信用格付に用いられる。表に含まれている当該格付は、法人顧客の格付１は、格付１及び                                                 1.5  から成り、
     個人顧客の格付       A は、  A+ 、 A 及び  A- から成る。注記２セクション              4.3  に、  OP ファイナンシャル・グループの格付けが表示さ
     れている。
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     2019  年 12 月

     31 日、       バランスシート・            オフバランスシート・              担保控除後の
     百万ユーロ        エクスポージャー           エクスポージャー、総額             正味エクスポージャー              損失引当金
           ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー
           ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３
     格付
            805            570            1,375             0
     1
           2,397      8       1,725      7       3,679     15        0    0
     2
           4,724     80       2,877     81       5,547     162         1    0
     3
           3,694     203       1,560     42       3,118     180         1    0
     ▶
           3,483     59       1,688     32       3,381     63        2    0
     5
           4,037     221       1,623     63       2,888     0        ▶    1
     6
           2,663     254        885    109       2,158     230         7    3
     7
           1,378     379        651   1,254        1,541    1,419         9    7
     8
             ▶   135         3    35         7   81        0    6
     9
             0    79            55            48        0    ▶
     10
             0       276     2       128     0       245     0       183
     11
                     93             3            93           69
     12
             26     0        44     0        68    0        0    0
     A
            376     2        36     1       401     3        0    0
     B
            975     2        12     1       968     3        0    0
     C
            522     17         9    2       515    19        1    0
     D
             17    253         0    2        16   247         0    5
     E
                     15             0            15            5
     }
     合計      25,103     1,693     384   11,686     1,685     130   25,664    2,469     354    27    26   258
     2018  年 12 月

     31 日、       バランスシート・            オフバランスシート・              担保控除後の
     百万ユーロ        エクスポージャー           エクスポージャー、総額            正味エクスポージャー              損失引当金
           ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー
           ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３
     格付
            1,460      6        474     8        311     6        1    0
     1
            2,018      5        837     9       2,029     ▶        1    0
     2
            3,519     39       2,198     36       3,121     30        1    0
     3
            4,004     142        1,991     138        3,745     117         2    0
     ▶
            3,080     82       2,004     59       2,578     65        3    0
     5
            3,358     198        1,298     117        2,182     123         ▶    1
     6
            2,440     295        1,114     118        1,830     177         7    3
     7
            1,055     290        786    190        594    168         7    6
     8
                 157             91            65            6
     9
                 84             3            43            9
     10
                     208             33           180            111
     11
                     140             0           132            91
     12
             28     0        24    0        5    0        0    0
     A
            423     5        47    2        145     ▶        0    0
     B
            1,072      7        13    1        450     ▶        0    0
     C
            550     31         7    2        268    21        1    0
     D
                 198             2           114            5
     E
                     13             0            8            ▶
     }
                              9
     該当なし
                                263/611


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     合計      23,006     1,540     360   10,792     784    33   17,259     942    320    27    30   207
      貸付金の大部分は、         OP の関連   SICR  モデルに基づいて、すべての格付においてステージ２に振り替えられている。                                    30 日超

     延滞の支払いでは、中間及びより低いレベルの格付のほとんどの場合においてステージ２への振替が生じている。免除措
     置は、法人顧客では、中間及びより低いレベルの格付において、より頻繁にステージ２への振替を生じさせるが、個人顧
     客では、すべての格付において、ステージ２への振替に影響を与える。最も低い格付は、絶対的格付制限に基づいてス
     テージ２に分類される。特に、最も低い格付においては、ステージ２への振替理由は複数存在する。デフォルトは、リア
     ルタイムで特定され、即時ステージ３へ振り替えられる。
      OP コーポレート・バンクは、金融資産の信用損失を全額又は一部を償却する可能性があるが、これらはその後、回収措
     置の対象となる。        2019  年 12 月 31 日現在のそのような金融資産の金額は、                   13(13)   百万ユーロであった。
      信用リスクの著しい増加（以下、「                 SICR  」という。）

      信用リスクの著しい増加は、会計方針（注記１セクション                           5.4.1   ）に記載されているとおり、テクニカル・ベースで発
     見される。
      SICR  モデルに基づく契約の信用リスクに関する類似グループへの分類は、全期間                                   PD （デフォルト確率）モデルと一致し
     ている。信用格付は、          PD モデルの最も重要なインプット・データである。現行の                          PD 及び閾値    PD は、共に将来を見据えた情
     報（以下）を含んでいる。
      SICR  モデルの有効性は、以下の指標を用いて各報告日に評価される。
      デフォルト・キャプチャー・レートは、ステージ３へ振り替えられる前にステージ２にどのくらいの契約があったかを
     測定する。     2019  年 12 月 31 日現在の当該レートは          90(85)   ％であった。当該レートが高ければ高いほど、                      SICR  モデルは、信用
     リスクの著しい増加をよりよく取り込むことができる。ステージ２の契約は、デフォルト以外の貸付金ポートフォリオ全
     体の８（８）％であった。
                                264/611











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      ECL  測定モデルに含まれている将来を見据えた情報

      SICR  の評価及び予想信用損失の測定では、将来を見据えた情報を取り込んでいる。                                    OP ファイナンシャル・グループは、
     どのマクロ経済的変数が信用リスクの金額に対して重要性があるかを分析している。
      以下の表は、予想信用損失の測定に用いられている３つのシナリオのモデル（平均、最小及び最大）に利用された                                                     2019
     年から   2048  年における５つの最も重要なマクロ経済的変数の値の要約を示したものである。これらの値は、                                            2019  年１月   31
     日現在、すべての商品グループに用いられた。
     経済変数                   シナリオ       平均（％）        最小（％）         最大（％）

     GDP  成長率                  下方           0.5        -1.5          1.4
                        基準値           1.4        0.5          1.5
                         上方           2.0        1.4          2.5
     失業率                    下方           8.7        6.5          9.0
                        基準値           6.9        6.5          7.0
                         上方           5.2        5.0          6.5
     投資成長率、％                    下方           0.5        -2.3          1.5
                        基準値           1.4        0.4          1.9
                         上方           2.3        1.5          4.8
     住宅価格指数                    下方           1.0        -2.5          1.5
                        基準値           2.6        0.5          3.0
                         上方           3.8        0.5          4.0
     12 ヶ月物   Euribor                下方           0.6        -0.9          1.3
                        基準値           1.6        -0.3          2.3
                         上方           2.7        -0.3          3.3
      2019  年 12 月 31 日現在、当該シナリオの確率加重は、下方                    20 ％、基準値     60 ％及び上方     20 ％であった。

      以下の表は、予想信用損失の測定に用いられている３つのシナリオのモデル（平均、最小及び最大）に利用された                                                     2018

     年から   2046  年における５つの最も重要なマクロ経済的変数の値の要約を示したものである。これらの値は、すべての商品
     グループに用いられた。
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     経済変数                   シナリオ       平均（％）        最小（％）         最大（％）

     GDP  成長率                  下方           0.6        -0.7          2.5
                        基準値           1.5        1.3          2.5
                         上方           2.2        2.0          3.8
     失業率                    下方           8.8        7.6          9.0
                        基準値           7.0        7.0          7.6
                         上方           5.3        5.0          7.6
     投資成長率、％                    下方           0.7        -0.9          4.0
                        基準値           1.7        1.5          4.0
                         上方           2.6        2.0          7.0
     住宅価格指数                    下方           1.1        -2.0          1.5
                        基準値           2.8        1.0          3.0
                         上方           4.1        1.0          5.5
     12 ヶ月物   Euribor                下方           1.2        -0.2          1.8
                        基準値           2.0        -0.1          2.5
                         上方           2.9        -0.1          3.3
      2018  年１月１日現在、当該シナリオの確率加重は、下方                        20 ％、基準値     60 ％及び上方     20 ％であった。当該シナリオは、              OP

     フィナンシャル・グループの経済学者の予測に基づいている。予測プロセスでは、                                      OECD  、国際通貨基金、フィンランド銀
     行、財務省及び学術研究等の外部組織による比較可能な予測も考慮している。
      使用されたマクロ経済的変数の合理性は、                    PD 、 LGD  、 EAD  及び期限前返済のモデルの関連性を見直す際に評価される。
      以下の表は、      2019  年 12 月 31 日現在の減損ステージ別の様々なシナリオにおける重要な債権に関する損失引当金を示した
     ものである。
                                下方シナリオに         基準値のシナ        上方シナリオに
                         加重損失         おける       リオにおける          おける
     個人顧客及び法人顧客のエクスポー
                         引当金        損失引当金        損失引当金         損失引当金
      ジャー合計
     ステージ１                        25         27        25         23
     ステージ２                        26         27        26         24
                             247         247        247         247
     ステージ３
     合計                        298         301        298         295
      以下の表は、      2018  年 12 月 31 日現在の減損ステージ別の様々なシナリオにおける重要な債権に関する損失引当金を示した

     ものである。
                                下方シナリオに         基準値のシナ        上方シナリオに
                         加重損失         おける       リオにおける          おける
     個人顧客及び法人顧客のエクスポー
                         引当金        損失引当金        損失引当金         損失引当金
      ジャー合計
     ステージ１                        25         27        25         22
     ステージ２                        29         32        29         27
                             207         207        207         207
     ステージ３
     合計                        261         266        261         256
      原則として、損失引当金は、下方シナリオにおいて最も大きくなる。個人顧客の貸付金は、主に変動金利貸付金である

     ため、金利の上昇は         PD パラメーターに大きな影響を与える。このため、ステージ１の個人顧客の損失引当金は、                                         PD の変動
     を通じて    12 ヶ月物   Euribor    から最も大きな影響を受けるため、上方シナリオにおいて最も大きくなる。一方、個人顧客契
     約のステージ２における損失引当金は、全期間                      LGD  パラメーターの推移により、下方のシナリオにおいて最も大きくな
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     る。法人顧客については、すべてのリスク・パラメーターが同方向に影響するため損失引当金は下方シナリオにおいて最
     大となることが明らかである。ステージ３の                     LGD  モデルは、マクロ経済的要因とは関連しないが、ステージ３のエクス
     ポー  ジャーの大部分は、将来を見据えた情報を考慮した専門的な評価に基づくキャッシュ・フローを用いて評価されてい
     る。
      感応度分析

      感応度分析は、マクロ経済的要因の変動に対する損失引当金の感応度を説明するものである。以下の分析は、潜在的な
     経済状況の悪化のみを考慮したものであり、景気の回復については考慮していない。さらに、感応度分析のすべての異な
     る構成要素は、感応度分析に表示された手法において、景気後退時に必ずしも連動しない。
      リスク・パラメーターの最も重要なマクロ経済的変数及びエクスポージャー・クラスは、                                          12 ヶ月物   Euribor    、投資成長
     率及び   GDP  成長率を含む。感応度分析に用いられた変更には、                        12 ヶ月物   Euribor    の１％の上昇、投資成長率の６％の低下及
     び GDP  成長率の    3.5  ％の低下が含まれる。当該数値は、現在より脆弱な経済状況を反映しており、それらはすべて、損失引
     当金を増加させ、以下の事実に基づいている。まず、                         2008  年から   2016  年のモデル期間の金利及び関連する予測は明らかに
     低く、   GDP  及び投資成長率とそれらの予測はかなり高い。すなわち、歴史的にみても経済状況は良好である。感応度分析
     に用いられたレベルは、過年度の変数の動きに基づいており、その変動は、標準偏差の変動にほぼ一致している。
      感応度分析は、ステージ１及びステージ２の契約のみをカバーしている。当該感応度分析は、                                           SICR  の結果として生じた
     ステージ１とステージ２の間の振替を考慮していない。全期間                             PD のストレス・シナリオの変更は、損失引当金の算式に基
     づく  PD の見積りのみに含まれており、              PD の変更による影響は、当該感応度分析の                   SICR  を通じて考慮されていない。
      以下の表は、金利、投資成長率及び                 GDP  の複合的影響における変動により経済が停滞している                         2019  年 12 月 31 日現在の個
     人及び法人顧客の損失引当金の変動の感応度を示したものである。
                                        損失引当金感

     グループ
                                             *
                                 損失引当金        応度分析         比例変動
     ステージ
     個人
     　ステージ１                                  2        2        7.1  ％
     　ステージ２                                  5        6        6.6  ％
     法人顧客
     　ステージ１                                 23        36        60.4  ％
                                      20        30        45.4  ％
     　ステージ２
     合計                                 50        74        46.8  ％
      * すべてのシナリオの下で           12 ヶ月物   Euribor    は１パーセント・ポイント上昇し、投資成長率は６パーセント・ポイント下

     落し、   GDP  成長率は    3.5  パーセント・ポイント下落している。
      以下の表は、金利、投資成長率及び                 GDP  の複合的影響における変動により経済が停滞している                         2018  年 12 月 31 日現在の個

     人及び法人顧客の損失引当金の変動の感応度を示したものである。
                                        損失引当金感

     グループ
                                             *
                                 損失引当金        応度分析         比例変動
     ステージ
     個人
     　ステージ１                                  2        2        7.0  ％
     　ステージ２                                  5        5        7.0  ％
     法人顧客
     　ステージ１                                 24        34        41.0  ％
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                                      25        37        51.0  ％
     　ステージ２
     合計                                 55        78        47.0  ％
      * すべてのシナリオの下で           12 ヶ月物   Euribor    は１パーセント・ポイント上昇し、投資成長率は６パーセント・ポイント下

     落し、   GDP  成長率は    3.5  パーセント・ポイント下落している。
      結果的に、シミュレーション・シナリオ年の最初の年が重要である場合、損失引当金の大部分は、最初の２、３年に基

     づいて決定される。
      金利の１パーセント・ポイントの上昇により、個人顧客及び法人顧客の両方の損失引当金の金額が増加する。投資成長
     率の悪化により、また          PD 及び  LGD  の変動を通じて、法人顧客の損失引当金の金額の上昇につながる。                               GDP  成長率は、すべて
     のモデルの構成要素を通じて損失引当金の金額に対して負の関係にある。                                  GDP  成長率が鈍化すればするほど、個人顧客及
     び法人顧客の両方に対する            PD 値が増加する。このことはまた、               GDP  の下落が住宅担保の開発を縮小するような方法で                       LGD  を
     通じて影響を与え、ステージ２の契約に影響を与える。
      当該分析は、ステージ１及び２の契約に関する損失引当金の金額が                               50 ％超増加する場合、最も重要な比例変動及び絶対
     的変動が法人顧客に適用されることを示している。それらのリスク・パラメーターの見積りが経済状況に対してそれほど
     敏感でないため、法人顧客よりも個人顧客の変動の方がかなり少ない。
      貸借対照表上の減損ステージ３のエクスポージャーと不良債権の比較

      減損ステージ３のエクスポージャーの値は、信用リスクによって減損している金融資産である。以下の表は、この定義
     と正式な規制に基づく不良債権エクスポージャーの定義の相違を示したものである。
     2019  年 12 月 31 日                               貸借対照表

                                                     損失引当金
     百万ユーロ                                   エクスポージャー
     減損ステージ３
                                               384           248
            *
     定義による相違                                            6
     正常債権及び猶予債権（ステージ２）                                          106            1
     その他の差異                                           -3           -3
     貸倒懸念債権（注記         48 ）
                                               493           245
      * コミッション導入規則（           EU ） 2015/227    付属書５パート２：         155  、 157  、 176  条

     2018  年 12 月 31 日                               貸借対照表

                                                     損失引当金
     百万ユーロ                                   エクスポージャー
     減損ステージ３
                                               360           206
            *
     定義による相違                                           -4            0
     正常債権及び猶予債権（ステージ２）                                           53            6
     その他の差異                                          -55            -2
     貸倒懸念債権（注記         48 ）
                                               354           210
      * コミッション導入規則（           EU ） 2015/227    付属書５パート２：         155  、 157  、 176  条

     注記  46 　後発事象

      貸借対照表日後に発生した重要な事象はなかった。
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     リスク管理に関する注記

      注記２では、リスク管理及び自己資本管理方針を網羅している。コーポレート・バンキング部門及びその他事業部門内

     のリスク・エクスポージャーについては注記                     48 から  55 に記載されている。保険部門のリスク・エクスポージャーについて
     は注記   56 から  67 に記載されている。ピラーⅢに基づく                  OP コーポレート・バンク・グループの自己資本については                          OP フィナ
     ンシャル・グループの合併自己資本報告書の一部として開示されている。                                   OP コーポレート・バンク・グループの資本基
     盤、最低資本要件、デリバティブ契約及びカウンターパーティ・リスクについては注記                                        68 から  72 に記載されている。
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     注記  47  OP コーポレート・バンク・グループの地域別及び分類別のエクスポージャー

      OP コーポレート・バンク・グループのカントリー・エクスポージャーの大部分は                                    EU 加盟国内のものである。当該エクス

     ポージャーはすべての貸借対照表項目及びオフバランスシート項目を網羅しており、自己資本の算定に使用される価値に
     基づいている。
     2019  年 12 月 31 日現在の地域別エクスポージャー（百万ユーロ）

           中央政府及      金融機関
                       法人に対      リテー
                                        担保付
           び中央銀行      に対する
                       するエク      ル・エク
                                     *
                                        ノート及
           に対するエ       エクス                            その他      合計
                                  株式投資
                       スポー      スポー
                                          **
           クスポー       ポー
                                        び債券
                       ジャー      ジャー
            ジャー      ジャー
     地域
     フィンラン
     ド
            15,033      12,192      30,512      3,025       446      520      392    62,122
     バルト諸国
              438          2,642        1                 9    3,091
     その他   北欧
               98     256    1,423       13      9    1,609        0    3,408
      諸国
     ドイツ
             1,816       338      139      23      1    1,679       30    4,027
     フランス
               64     498      200      80      15    1,014           1,872
     イギリス
                    652      39      48      19     378          1,136
     イタリア
                     3     37      7                      47
     スペイン
                    35      13      0                      48
     その他   EU 加
                                     ***
             1,840       314      509      104     76      945          3,787
      盟国
     そ  の  他
      ヨーロッ
                    50     101       3     13      5          172
      パ諸国
     米国
                    111      41     189       9     11           361
     ロシア
                    10      3      0                      12
     アジア
                    243      50      5           6          303
                                     ***
     その他の国
               32     143      93      16    340      1,181       679     2,483
     合計
            19,321      14,845      35,803      3,514       928     7,348      1,111     82,870
     *

      債券ファンド      27 百万ユーロも含む。
     **
      RMBS  、 ABS  及びカバードボンド投資によって構成される。
     ***
       主にその他     EU 加盟国におけるヨーロッパ・ファンドに対する投資並びにその他の国における新興成長市場及びグ
     ローバル・ファンドに対する投資によって構成される。
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     2018  年 12 月 31 日現在の地域別エクスポージャー（百万ユーロ）

           中央政府及      金融機関
                       法人に対      リテー
                                        担保付
           び中央銀行      に対する
                       するエク      ル・エク
                                      *
                                        ノート及
           に対するエ       エクス                            その他      合計
                                  株式投資
                       スポー      スポー
                                           **
           クスポー       ポー
                                        び債券
                       ジャー      ジャー
            ジャー      ジャー
     地域
     フィンラン
     ド
             14,367      12,225      29,104      2,997       409      523     397    60,022
     バルト諸国
              271       0   2,121        1                 6    2,399
     その他   北欧
              149      263     1,404       22      1    1,680       0    3,519
      諸国
     ドイツ
             2,092       147      47      33      2    1,362           3,683
     フランス
              182      323      205      70      14     808          1,601
     イギリス
                    696      84      88      18     415          1,300
     イタリア
                     6     24      5                      35
     スペイン
                    27      9      0                      36
     その他   EU 加
                                     ***
             1,633       308      474      90    108      1,054           3,667
      盟国
     その他ヨー
      ロッパ諸
                    102      107       1     15      5          231
      国
     米国
                    137      33     207      14      8          400
     ロシア
                    42      3                            45
     アジア
                    279      40      19                      337
                                     ***
     その他の国
               31      65     209      30    266      1,192      447     2,241
     合計
             18,725      14,620      33,864      3,564       847     7,048      850    79,517
     *

      債券ファンド      40 百万ユーロも含む。
     **
      RMBS  、 ABS  及びカバードボンド投資によって構成される。
     ***
       主にその他     EU 加盟国におけるヨーロッパ・ファンドに対する投資並びにその他の国における新興成長市場及びグ
     ローバル・ファンドに対する投資によって構成される。
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                                                            有価証券報告書
     コーポレート・バンキング部門及びその他事業部門によるリスク・エクスポージャー

      これらの注記においては、フィンランド統計局による分類が用いられており、一部については、取締役会報告書に表示
     されているリスク・エクスポージャーのセクションで用いられている分類と異なる。
     注記  48 　金融機関及び一般顧客に対する債権、並びに貸倒懸念債権

                       減損して

                                                      貸借対照表
     2019  年 12 月 31 日
                       いないもの                  損失引当金
                                                       計上額
     百万ユーロ
                       （総額）
     部門別の金融機関及び一般顧客に
      対する債権
     銀行以外の法人部門                    19,766                    274           19,492
     金融機関及び保険会社                     9,986                    1          9,986
     個人顧客                     2,233                    15           2,219
     非営利組織                      342                   3           339
     公的機関                      920                   1           920
     合計
                         33,249                    294           32,955
                       減損して

                                                      貸借対照表
     2018  年 12 月 31 日
                       いないもの                  損失引当金
                                                       計上額
     百万ユーロ
                       （総額）
     部門別の金融機関及び一般顧客に
      対する債権
     銀行以外の法人部門                    18,338                    241           18,097
     金融機関及び保険会社                    10,503                     2          10,501
     個人顧客                     1,966                    10           1,956
     非営利組織                      368                   3           364
     公的機関                     1,162                    3          1,159
     合計
                         32,337                    259           32,078
                                272/611









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                          減損して

     2019  年 12 月 31 日
                         いないもの       資本延滞      延滞利息             損失引当金
     百万ユーロ
                          （総額）
     部門別の貸倒懸念債権
     銀行以外の法人部門                        444      110        8             238
     金融機関及び保険会社
     個人顧客                         33       3       0              5
     非営利組織                         16       0       0              3
     公的機関
     合計
                             493      114        8             245
                          減損して

     2018  年 12 月 31 日
                         いないもの       資本延滞      延滞利息             損失引当金
     百万ユーロ
                          （総額）
     部門別の貸倒懸念債権
     銀行以外の法人部門                        315       71       7             203
     金融機関及び保険会社                         0      0                     0
     個人顧客                         28       2       0              5
     非営利組織                         12       0                     2
     公的機関                               0
     合計
                             354       73       7             210
     貸倒懸念債権及び猶予債権

                                    金融機関及
                     金融機関及び       金融機関及び
                                                  金融機関及
                                    び一般顧客
                     一般顧客に対       一般顧客に対
                                                  び一般顧客
                                     に対する      損失引当金
                     する正常債権       する不良債権
                                                  に対する債
                                     債権合計
     2019  年 12 月 31 日
                                                  権（純額）
                      （総額）       （総額）
                                     （総額）
     百万ユーロ
     90 日超延滞
                                 126       126       110       16
     支払見込なし                            241       241       124       117
     猶予貸付金                     106        20      126       12      115
     合計
                          106       387       493       245       247
                                    金融機関及

                     金融機関及び       金融機関及び
                                                  金融機関及
                                    び一般顧客
                     一般顧客に対       一般顧客に対
                                                  び一般顧客
                                     に対する      損失引当金
                     する正常債権       する不良債権
                                                  に対する債
                                     債権合計
     2018  年 12 月 31 日
                                                  権（純額）
                      （総額）       （総額）
                                     （総額）
     百万ユーロ
     90 日超延滞
                                  86       86       83       3
     支払見込なし                            194       194       115       79
     猶予貸付金                     53       22       75       12       62
     合計
                          53       301       354       210       145
      当グループは、利息又は元本の支払期日を過ぎており、３ヶ月超にわたって延滞となっている貸付金を                                               90 日超延滞区分

     の債権の金額として、元金残額について報告している。信用格付が最も低い区分（個人顧客の場合は                                               } 、その他の場合は
     11 ～ 12 ）に該当する契約は支払見込なしとして報告されている。猶予債権には、一般顧客の財政難により条件が緩和され
     ている債権が含まれる。条件緩和債権の貸付金の条件は、例えば６～                                12 ヶ月利息のみの返済に移行するなど、一般顧客の
     財務上困難な状況により緩和されている。猶予債権は、ステージ２又は３の                                   ECL  測定において存在する。
                                273/611


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                                         2019  年       2018  年

     主要な割合（％）
     損失引当金における貸倒懸念債権の割合                                       49.8%         59.1%
     減損が適用されており関連する支払いが延滞となっている金融資産

                                         延滞期間

                                 30 日以上       90 日超
     2019  年 12 月 31 日
                          30 日未満                      180 日超       合計
                                 90 日以内       180 日以内
     百万ユーロ
     延滞している債権
                             297        41        18       24       379
                                         延滞期間

                                 30 日以上       90 日超
     2018  年 12 月 31 日
                          30 日未満                      180 日超       合計
                                 90 日以内       180 日以内
     百万ユーロ
     延滞している債権
                              99       33         ▶       22       159
     注記  49 　貸倒れ及び減損

     貸倒れ及び減損

                    2013  年    2014  年    2015  年    2016  年    2017  年    2018  年    2019  年
     百万ユーロ
     貸倒れ及び減損総額
                      -82      -75      -69      -83      -49      -13      -51
     戻入れ                  45      49      40      46      36      1      1
     貸倒れ及び減損純額
                      -37      -25      -29      -37      -12      -13      -51
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     注記  50 　種類別受入担保の内訳

                           2019  年 12 月 31 日    割合％     2018  年 12 月 31 日    割合％

     百万ユーロ
     資金調達目的のもの
                                2,983     28.1         2,659     26.5
     不動産又は事務所に係る借地抵当権
      あるいは工業用不動産                          2,716     25.6         2,542     25.3
     公的機関保証                           2,237     21.1         2,342     23.3
     株式及び参加持分、その他                           1,000      9.4         1,011     10.1
     不動産又は住宅用不動産における借地
      抵当権                           375     3.5          352     3.5
     その他の担保                            350     3.3          299     3.0
     住宅利用目的における住宅会社及び住宅
      協会並びに不動産会社の持分                           329     3.1          274     2.7
     事業用資産に対する抵当権                            289     2.7          265     2.6
     ファクタリング                            213     2.0          192     1.9
     銀行保証                            126     1.2          113     1.1
     合計
                               10,618     100.0         10,051     100.0
      種類別受入担保は、当行が保有し、債務に割り当てられている担保価値に基づいて算定されている。担保の公正価値

     は、担保価値を算定する際の基準として用いられる。担保価値は、担保の種類別の評価割合の基準に基づいて公正価値か
     ら導き出されるものであり、保守的な見積りに基づくものである。
     注記  51 　資金調達構造

                            2019  年 12 月 31 日    割合％      2018  年 12 月 31 日   割合％

     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                 15,334      27.9         15,575      28.9
     顧客に対する負債
     　預金                            11,103      20.2         11,531      21.4
     　その他                            4,400      8.0         4,890      9.1
     公募発行負債証券
     　譲渡性預金証書及びユーロ・コマーシャ
       ル・ペーパー                          9,716      17.7         10,266      19.1
     　債券                            11,854      21.5         10,071      18.7
     　劣後社債     (SNP)                       1,156      2.1
     劣後負債                            1,474      2.7         1,482      2.8
     合計
                                 55,036      100.0          53,816     100.0
                                275/611






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     注記  52 　満期までの残存期間別の金融資産及び負債の返済期限
                            ３ヶ月以上

                     ３ヶ月              １年超       ５年超
     2019  年 12 月 31 日
                             12 ヶ月                   10 年超      合計
                      未満             ５年以内       10 年以内
     百万ユーロ
                             以内
     流動資産
                       11,910                                  11,910
     金融機関に対する債権                  3,667        2,346       3,043        70            9,126
     顧客に対する債権                  4,723        3,617      12,238       1,585       1,666      23,829
     投資資産
     　トレーディング目的で保有
       する金融資産                 357        150       158       75       1      741
     　損益を通じて公正価値評価
       するものとして指定され
       た金融資産                          2      10                    12
     　その他包括利益を通じて公
       正価値評価される金融資
                        904        989      5,821       5,226             12,940
       産
     資産合計
                       21,560        7,105      21,271       6,956       1,667      58,559
     金融機関に対する負債                  2,496         567      5,937       6,334             15,334

     顧客に対する負債                  14,644         307       121       431            15,503
     公募発行負債証券                  7,497        5,477       7,363       2,058        330     22,726
     劣後負債                    50       374       782       182       85     1,474
     負債合計
                       24,687        6,726      14,203       9,004        415     55,036
     保証                    59       147       191        0      152       550

     その他の保証債務                   290        608       406       30      548      1,882
     ローン・コミットメント                  5,146                                  5,146
     短期売買取引に係る契約債務                   102        117       96                    315
     その他                   501         1       2      195             699
     オフバランスシート項目契約
      債務合計                 6,098         874       695       226       700      8,593
                                276/611








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                            ３ヶ月以上

                     ３ヶ月              １年超       ５年超
     2018  年 12 月 31 日
                             12 ヶ月                   10 年超      合計
                      未満             ５年以内       10 年以内
     百万ユーロ
                             以内
     流動資産
                       12,218                                  12,218
     金融機関に対する債権                  4,313        2,326       2,936        151            9,726
     顧客に対する債権                  3,925        2,739      11,989       2,112       1,586      22,351
     投資資産
     　トレーディング目的で保有
       する金融資産                 167        145       146       37       5      501
     　損益を通じて公正価値評価
       するものとして指定され
       た金融資産                                12                    12
     　その他包括利益を通じて公
       正価値評価される金融資
                        229        535      7,068       4,407             12,239
       産
     資産合計
                       20,852        5,745      22,151       6,707       1,591      57,047
     金融機関に対する負債                  2,344         456      7,120       5,655             15,575

     顧客に対する負債                  14,837         814       303       468            16,422
     公募発行負債証券                  7,406        4,234       6,990       1,357        350     20,338
     劣後負債                           140      1,077        179       85     1,482
     負債合計
                       24,587        5,644      15,490       7,660        435     53,816
     保証                    90       122       389        1      44      647

     その他の保証債務                   267        426       459       29      486      1,668
     ローン・コミットメント                  5,257                                  5,257
     短期売買取引に係る契約債務                    66       127       72                    265
     その他                   505         2       1      204             712
     オフバランスシート項目契約
      債務合計                 6,185         678       922       234       531      8,549
      損益を通じて公正価値評価される金融資産は、随時、売却可能なノート及び債券で構成されている。売却可能金融資産

     に含まれるノート及び債券は、必要な場合にはいつでも売却できる。ただし、損益を通じて公正価値評価される金融資産
     に含まれているノート及び債券で、売却可能金融資産に含まれているものは、表の中の満期までの残存期間に基づき決定
     されるサブ・カテゴリー内に表示される。負債の額面金額は、満期別のカテゴリーに表示される。トレーディング目的で
     保有する金融負債は、最短満期のカテゴリーに表示される。                            OP コーポレート・バンク・グループは、金融リスク管理にお
     いて、先物為替予約並びに金利スワップ及び為替スワップを使用する。ユーロ建て対価において、金融リスクへの正味影
     響額は僅少であるため、特に表示されていない。
      最短満期のカテゴリーに含まれる要求払債務は、合計                         12.2   (12.2)   十億ユーロであった。

                                277/611





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     注記  53 　流動性バッファー
     流動性バッファーは「その他事業部門」に表示されている。
     2019  年 12 月 31 日における流動性バッファーの満期別及び信用格付別の明細（百万ユーロ）

                   １年超
              １年           ３年超       ５年超      ７年超                 割合
                   ３年                        10 年超     合計
     年数
              以内          ５年以内       ７年以内      10 年以内                （％）
                   以内
      *
     Aaa         12,909      1,950       2,264      2,329      1,400          20,852       83.4
     Aa1  － Aa3
               274     382       509      428      440      0    2,033       8.1
     A1 － A3
                6     5      21       8      0          40     0.2
     Baa1  － Baa3
                ▶     48      106       94      22     1     275      1.1
     Ba1  以下          0     22       76      22      16          136      0.5
         **
              1,108      282       224       37      11         1,661       6.6
     内部格付
     合計
              14,300      2,689       3,200      2,918      1,889       1   24,996      100.0
     *

     中央銀行預け金を含む。
     **
      PD ＜ /=0.40   ％
      流動性バッファー（中央銀行預け金を除く）の平均残存満期は、                              4.0  年である。
     2018  年 12 月 31 日における流動性バッファーの満期別及び信用格付別の明細（百万ユーロ）

                   １年超
              １年           ３年超       ５年超      ７年超                 割合
                   ３年                        10 年超     合計
     年数
              以内          ５年以内       ７年以内      10 年以内                （％）
                   以内
      *
     Aaa         12,499      2,254       2,088      1,383      1,018          19,243       84.6
     Aa1  － Aa3
                38     529       520      661      376      0    2,125       9.3
     A1 － A3
                23     23       9      ▶           2     62     0.3
     Baa1  － Baa3
                18     56       60      110       19     3     265      1.2
     Ba1  以下          5     34       11      61      15          127      0.6
         **
               400      81      310      123                 914      4.0
     内部格付
     合計
              12,983      2,978       2,998      2,342      1,428       5   22,735      100.0
     *

     中央銀行預け金を含む。
     **
      PD ＜ /=0.40   ％
      流動性バッファー（中央銀行預け金を除く）の平均残存満期は、                              4.2  年である。
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     注記  54 　満期別又は金利更改期間別の金融資産及び負債の内訳

                          １ヶ月超      ３ヶ月超

                    １ヶ月
                                       １年超      ２年超
     2019  年 12 月 31 日
                          ３ヶ月      12 ヶ月
                                                   5年超     合計
                                      ２年以内      ５年以内
                    以内
     百万ユーロ
                           以内      以内
     現金及び現金同等物
                     11,910                                    11,910
     金融機関に対する債権                3,214      2,861      2,668       289      76      19    9,126
     顧客に対する債権                5,563      8,180      6,232       394     2,070      1,390     23,829
     投資資産
     　トレーディング目的で
       保有する金融資産               159      198      150      19     139      76     741
     　損益を通じて公正価値
       評価するものとして
       指定された金融資産                             2     10                 12
     　その他包括利益を通じ
       て公正価値評価され
                      960      565      906      608     4,675      5,226     12,940
       る金融資産
     資産合計
                     21,807      11,805       9,957      1,320      6,959      6,711     58,559
     金融機関に対する負債                4,898      3,376      1,331       180     1,479      4,070     15,334

     損益を通じて公正価値で
      認識される負債                 0                        12      0     12
     顧客に対する負債                13,563       1,273       667                     15,503
     公募発行負債証券                4,012      6,362      5,643      1,074      3,501      2,135     22,726
     劣後負債                  82      506       51     193      542      100    1,474
     負債合計
                     22,554      11,517       7,692      1,447      5,533      6,305     55,048
      要求払債務は合計        12.2  十億ユーロで、主として公金預金より構成されている。

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                          １ヶ月超      ３ヶ月超

                    １ヶ月
                                       １年超      ２年超
     2018  年 12 月 31 日
                          ３ヶ月      12 ヶ月
                                                   5年超     合計
                                      ２年以内      ５年以内
                    以内
     百万ユーロ
                           以内      以内
     現金及び現金同等物
                     12,218                                    12,218
     金融機関に対する債権                4,386      2,730      2,257       170      148      35    9,726
     顧客に対する債権                6,191      6,920      5,656       381     1,901      1,303     22,351
     投資資産
     　トレーディング目的で
       保有する金融資産                51      131      151      23     103      42     501
     　損益を通じて公正価値
       評価するものとして
       指定された金融資産                                   1     10           12
     　その他包括利益を通じ
       て公正価値評価され
                      630      342      439     1,690      4,731      4,407     12,239
       る金融資産
     資産合計
                     23,475      10,123       8,503      2,266      6,893      5,787     57,047
     金融機関に対する負債                2,270      3,154      1,396      3,183      2,019      3,552     15,575

     顧客に対する負債                14,028       1,427       791      176               16,422
     公募発行負債証券                2,915      6,765      5,347       595     3,292      1,423     20,338
     劣後負債                  79      513       51           739      100    1,482
     負債合計
                     19,293      11,859       7,586      3,954      6,049      5,075     53,816
      要求払債務は合計        12.2  十億ユーロで、主として公金預金より構成されている。

     注記  55 　金利及び市場リスクの感応度分析

     貸借対照表関連金利リスク

                                -200bp                 +200bp
                           2019  年      2018  年      2019  年       2018  年
     通貨
     ユーロ
                               29        33        -32         -33
     英国ポンド                          -1        -1         1         1
     米ドル                          0        1        0         -1
     その他                          13         1        14          1
      英国ポンド及び米ドルのリスクは、ユーロ相当額で表示されている。他の通貨のユーロ建てのリスクは、本質的価値と

     して加算されている。金利リスクは、利回り曲線の２パーセント・ポイントの平行移動に対する貸借対照表上のキャッ
     シュ・フローの現在価値のボラティリティとして日次で計算されている。
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     市場リスクの感応度分析

     百万ユーロ                                      2019  年         2018  年
              *
                           10  ベーシス・ポイント
     金利ボラティリティ                                            3           1
              *
                           10  パーセント     ・ポイン
     為替ボラティリティ
                                     ト           0           0
                **
                           10  ベーシス・ポイント
     信用リスク・プレミアム                                           -53           -55
      * トレーディング・ポートフォリオ

      **  長期投資資産
    次へ

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     保険のリスク・エクスポージャー
     注記  56 　損害保険のリスク負担能力

      損害保険は、主として会社レベルで規制当局が設定したすべての所要自己資本を満たさなければならない。すべての損

     害保険会社には、        EU 指令に基づいて、最低支払能力基準の要件及び最低ソルベンシー資本要件が適用される。
      ソルベンシー資本に対する資本基盤の比率は、不測のリスクをカバーする当行の機会を反映したソルベンシー比率とし
     て示される。ソルベンシーの数値は未監査である。
                                      2019  年       2018  年

     保険会社のソルベンシー、百万ユーロ
                                      12 月 31 日      12 月 31 日
     適格資本                                    1,008           818
     ソルベンシー所要資本（以下、「               SCR  」という。）
      市場リスク                                    457          421
      引受リスク                                    564          281
      カウンターパーティ・リスク                                    38          36
      オペレーショナル・リスク                                    45          45
      収益分配及び損失吸収                                   -405          -162
      合計                                    699          621
     SCR  のバッファー                                   309          197
     SCR  率、％                                  144  ％        132  ％
     SCR  率、％（移行条項を除く）                                  144  ％        132  ％
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     注記  57 　損害保険の感応度分析

      以下の表は、利益及びソルベンシー資本に関する様々なリスク・パラメーターの影響について示したものである。

                                   リスク・パラ        株主資本に対        コンバイン

                          2019  年合計、
                                   メーターの        する影響、       ド・レシオへ
                          百万ユーロ
                                     変動      百万ユーロ         の影響
     リスク・パラメーター
                     *
                                                   1.0  パーセン
     保険ポートフォリオ又は保険料収入
                                                  ト・ポイント
                               1,478       1 ％上昇          15      上昇
           *
                                                   0.8  パーセン
     保険金発生額
                                                  ト・ポイント
                               1,196       1 ％上昇         -12       下落
     大規模な損害、       5 百万ユーロ超                                      0.3  パーセン
                                                  ト・ポイント
                                     1 件の損失           -5      下落
        *
                                                   0.6  パーセン
     人件費
                                                  ト・ポイント
                                112      8 ％上昇          -9      下落
           */**
                                                   0.6  パーセン
     部門別の費用
                                                  ト・ポイント
                                212      ▶ ％上昇          -8      下落
     集合的負債のインフレ                              0.25  パーセン              0.4  パーセン
                                   ト・ポイント               ト・ポイント
                                778       上昇         -5      下落
     割引対象の保険負債の平均余命                                              3.1  パーセン
                                                  ト・ポイント
                               2,024      １年上昇          -48       下落
     割引対象の保険負債の割引率                               0.1  パーセン              1.8  パーセン
                                   ト・ポイント               ト・ポイント
                               2,024        下落        -28       下落
     *

      12 ヶ月間の増減
     **
      損害保険の部門別の費用（投資運用及びその他のサービス提供に係る費用を除く）
                                283/611








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     注記  58 　クラス別の保険料収入及び保険金額

                  ＊

     企業財産保険における           EML   クラス別の保険料収入
                         *
      財産保険のリスクの程度は、リスクを                  EML  金額別に分類することによって評価される。以下の表は、リスク分類毎に計
     算された保険料収入を示している。
                            5-20       20-50       50-100       100-500

     百万ユーロ
     2019  年
                               11       9       6      12
     2018  年                        10       10       8      10
     *

      EML  = 保険対象毎の推定最大損失額
                  ＊

     賠償責任保険における           TSI   クラス別の保険料収入
                           *
      賠償責任保険のリスクの程度は、リスクを                    TSI  金額別に分類することによって評価される。以下の表は、リスク分類毎
     に計算された保険料収入を示している。
                             2-4       4-10       10-30       30-90

     百万ユーロ
     2019  年
                               ▶       ▶       7       2
     2018  年                        ▶       3       6       3
     *

      TSI  = 合計保険金額
     10 年保険における保険金額

      10 年保険（    住宅瑕疵担保責任保険          ）の保険金額は、それらの契約高を示している。保険金総額及び純額は、以下の表に
     示されている。       10 年保険の責任期間は         10 年である。
                                               *

                                総額
                                             純額
     百万ユーロ                       2019  年     2018  年     2019  年     2018  年
     10 年保険
                             1,852       1,802       1,852       1,802
     *

      再保険会社持分控除後で契約相手方の保証控除前の保険会社の自己勘定
                                284/611








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     注記  59 　大規模な損失の傾向

     2015  年から   2019  年の間の発生年数別の大規模な損失発生件数

      損害保険では、大規模な損失から発生する請求費用を注意深くモニタリングしている。当該請求費用は、引受利益にお
     ける年間変動の重要な部分を示すものである。さらに大規模な損失によって生じる請求費用をモニタリングすることによ
     り、リスク又はリスク選好における変化を見出す上でも役立つ。当該分析において、大規模な損失は、総額２百万ユーロ
     を超過する損失のことである。大規模な損失の大半は、財物保険及び事業中断保険において発生している。公的保険商品
     においては、取扱商品の契約高が大きい割には、大規模な損失のリスクは比較的小さい。
     総額

                       公的保険      その他傷害及        船体及び      財物及び      賠償責任及
                                                        長期
     ２百万ユーロ超の損失件数
                        商品     び健康保険        貨物     事業中断      び訴訟費用
     2015  年
                           1                    5
     2016  年                                        5
     2017  年                                        7
     2018  年                                        17       3
     2019  年                    2                    9       3
                                    保険金合計、百万ユーロ                 222
     総額、保険金合計、百万ユーロ

     2015  年 -2019   年
                           6                    193       23
     純額

                       公的保険      その他傷害及        船体及び      財物及び      賠償責任及
                                                        長期
     ２百万ユーロ超の損失件数
                        商品     び健康保険        貨物     事業中断      び訴訟費用
     2015  年
                           1                    5
     2016  年                                        5
     2017  年                                        7
     2018  年                                        15       3
     2019  年                    2                    9       3
                                    保険金合計、百万ユーロ                 163
     純額、保険金合計、百万ユーロ

     2015  年 -2019   年
                           6                    137       23
                                285/611








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     注記  60 　保険収益性

     保険料収入（総額及び純額）及びコンバインド・レシオ（正味）の傾向

      保険料収入は保険分類別の契約高を示すものであり、ポートフォリオ全体に対するその保険分類の重要性の評価を可能
     にする。同様に、コンバインド・レシオ（以下、「                        CR 」という。）は、その保険分類における業績の変動及び収益性を評
     価することを目的として使用される。当該                    CR は、過去の保険期間に関する偶発的な項目についての調整を行った後、個別
     に表示されている。
                                              *

                                                   **  *
                           IP 収入総額       IP 収入純額
     2019  年、百万ユーロ
                                           正味  CR
                                                 正味   CR
     公的保険商品
                               443        442      123  ％      90 ％
     その他傷害及び健康保険                          286        286      91 ％      91 ％
     船体及び貨物                          308        307      97 ％      97 ％
     財物及び事業中断                          390        357      91 ％      91 ％
     賠償責任及び訴訟費用                           88        84      91 ％      91 ％
     長期                           ▶        3     75 ％      75 ％
     合計
                              1,520        1,478       102  ％      92 ％
                                              *      **  *

                           IP 収入総額       IP 収入純額
     2018  年、百万ユーロ
                                           正味  CR
                                                 正味   CR
     公的保険商品
                               442        440      89 ％      89 ％
     その他傷害及び健康保険                          272        272      94 ％      94 ％
     船体及び貨物                          302        301      95 ％      95 ％
     財物及び事業中断                          398        365      90 ％      90 ％
     賠償責任及び訴訟費用                           89        84      97 ％      97 ％
     長期                           ▶        3     60 ％      60 ％
     合計
                              1,507        1,465       92 ％      92 ％
      *

       CR は、保険金額（純額）と保険事業の営業費用の合計金額を保険料収入（正味）で除することによって算定され
     る。無形財産権の償却費は計算から除かれている。
      **
       保険契約準備金勘定の残高に影響を与える一時的な変動は、除外されている。
                                286/611









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     注記  61 　保険負債の性質に関する情報

                                      2019  年       2018  年

     負債の性質に関する情報
     保険契約に係る正味負債（百万ユーロ）
      潜在的な業務上の疾病                                    10          13
                                         3,118          3,040
      その他
     合計（振替前）                                    3,128          3,053
     負債の期間（年）

      割引対象の保険負債                                   15.2          14.4
                                          2.2          2.2
      割引対象外の保険負債
     合計                                    10.5          9.9
     割引後正味負債（百万ユーロ）

      年金に関する既発生保険金                                   1,620          1,552
      集合的負債                                    368          338
                                          40          41
      未経過保険料
     合計                                    2,029          1,932
     注記  62 　予想満期別の保険負債

                       １年     １年超      ５年超      10 年超

                       以内     ５年以内      10 年以内     15 年以内      15 年超      合計
     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
           *
     未経過保険料                    417      118       23       7      11     576
     未払保険金
      割引対象外                   294      219       60      12       ▶     590
                          95      427      365      297      778     1,962
      割引対象
           **
     保険負債合計                    807      763      449      316      794     3,128
     *

      割引対象の負債       40 百万ユーロを含む。
     **
      保険負債に関連する金利リスクをヘッジするデリバティブの価値を除く。
                       １年     １年超      ５年超      10 年超

                       以内     ５年以内      10 年以内     15 年以内      15 年超      合計
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
           *
     未経過保険料                    406      117       22       6      10     561
     未払保険金
      割引対象外                   296      213       58      11       ▶     584
                          97      473      358      285      694     1,908
      割引対象
           **
     保険負債合計                    799      804      438      302      708     3,053
     *

      割引対象の負債       41 百万ユーロを含む。
     **
      保険負債に関連する金利リスクをヘッジするデリバティブの価値を除く。
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     注記  63 　損害保険資産の配分
                               2019  年 12 月 31 日         2018  年 12 月 31 日

                             公正価値              公正価値
                                     ％              ％
     投資資産ポートフォリオの配分
                                 *              *
                            百万ユーロ              百万ユーロ
     短期金融市場合計
                                547       14       173        5
                  **
     　短期金融市場商品及び預金                           541       14       167        ▶
              ***
     　デリバティブ商品                            6       0        5       0
     債券及び債券ファンド合計                          2,644        67      2,857        77
     　政府                           447       11       498       13
     　投資適格                          1,669        42      1,895        51
     　新興市場及び高利回り                           253        6       243        7
                       ****
     　ストラクチャード・インベストメント                           275        7       222        6
     株式合計                           426       11       360       10
     　フィンランド                           116        3       60       2
     　先進国市場                           172        ▶       147        ▶
     　新興市場                            67       2       76       2
     　固定資産及び非上場株式                            6       0        1       0
     　プライベート・エクイティ投資                            65       2       76       2
     オルタナティブ投資合計                            35       1       28       1
     　ヘッジ・ファンド                            35       1       28       1
     不動産投資合計                           300        8       312        8
     　直接的不動産投資                           159        ▶       157        ▶
     　間接的不動産投資                           141        ▶       155        ▶
     合計
                               3,952        100       3,730        100
     *

      未収利息収益を含む
     **
      決済債権及び債務、並びにデリバティブの市場価値を含む
     ***
      デリバティブを資産の種類毎に配分した影響（デルタ加重相当）
     *****
       カバードボンド、ローン・ファンド及び流動性の低い債券を含む
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     注記  64 　損害保険投資リスクの感応度分析

      以下の表は、投資区分別の投資リスクの感応度を示したものである。保険負債の算定に関する割引率の感応度分析は、

     注記  57 に示されている。投資の変動による影響と保険負債の変動による影響は、互いに相殺される。
                   公正価値評価され                         ソルベンシー資本への

                   るポートフォリオ                             影響
                     百万ユーロ                          百万ユーロ
                      2019  年       リスク・              2019  年    2018  年
                                       変動
     損害保険
                     12 月 31 日     パラメーター               12 月 31 日   12 月 31 日
               *
                         3,191    金利         1 パーセ          85      115
     債券及び債券ファンド
                                      ント・ポ
                                      イント
       **
                          390   市場価値         10%          35      39
     株式
     資本的投資及び
                           71  市場価値         10%           7      8
      非上場株式
     不動産                     300   市場価値         10%          30      31
     通貨                      69  通貨価値         10%          15      19
     クレジット・リスク・                    3,191    クレジット・         0.1  パー        36      34
           ***                  スプレッド
                                      セント・
      プレミアム
                                      ポイント
     デリバティブ                      6  ボラティリ         10  パー         1      ▶
                             ティ         セント・
                                      ポイント
     *

      短期金融市場投資、転換社債及び金利デリバティブを含む
     **
      ヘッジ・ファンド及びエクイティ・デリバティブを含む
     ***
       債券及び転換社債並びに短期金融市場投資を含む（先進国発行の国債を除く）
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     注記  65 　確定利付証券への損害保険投資のリスク・エクスポージャー
      金利の変動によって生じる市場リスクは、デュレーションに応じて、投資を商品別に分類することによってモニタリン

     グされている。以下の表は、金利リスクに対する保険負債の増減による影響を示すものではない。というのも、一部の保
     険負債のみが、所定の金利を用いて割り引かれているためである（注記                                 29 ）。
     デュレーション又は金利更改日別の公正価値

                                     2019  年 12 月 31 日    2018  年 12 月 31 日
          *
     百万ユーロ
                                           730           421
     ０－１年
                                           631           673
     １年超３年以下
                                           498           781
     ３年超５年以下
                                           440           432
     ５年超７年以下
                                           172           353
     ７年超   10 年以下
                                           110           161
     10 年超
                                          2,582           2,821
     合計
                                           4.0           4.3
     修正デュレーション
                                           1.6           1.7
     実効金利、％
      *

       短期金融市場投資及び預金、債券、転換社債及び債券ファンドを含む。
                                        *

     2019  年 12 月 31 日現在における満期及び信用格付別の固定利付ポートフォリオ                             、百万ユーロ
             １年     １年超      ３年超      ５年超      ７年超
                                           10 年超     合計     割合、％
     年数
             以内    ３年以内      ５年以内      ７年以内      10 年以内
     Aaa
                2     45      57      49      28     79     261     10.1
     Aa1  - Aa3
               520      148       28      24      12      0     732     28.3
     A1  - A3
               76     179      114      145       61     10     584     22.6
     Baa1   - Baa3
               81     216      231      199       53     15     794     30.8
     Ba1  以下         46      41      36       9      6     7     145      5.6
     内部格付           5      1      32      15      13      0     66     2.6
     合計
               730      631      498      440      172     110     2,582      100.0
                                        *

     2018  年 12 月 31 日現在における満期及び信用格付別の固定利付ポートフォリオ                             、百万ユーロ
             １年     １年超      ３年超      ５年超      ７年超
                                           10 年超     合計     割合、％
     年数
             以内    ３年以内      ５年以内      ７年以内      10 年以内
     Aaa
                3     62      378       45      110      85     682     24.2
     Aa1  - Aa3
               200      94      55      49      47      8     453     16.0
     A1  - A3
               77     181      144      109       55     48     613     21.7
     Baa1   - Baa3
               112      296      177      186      126      18     915     32.4
     Ba1  以下         31      34      25      14       9     2     114      4.0
     内部格付           0      6      3      29       6          45     1.6
     合計
               421      673      781      432      353     161     2,821      100.0
      *

       クレジット・デリバティブを除く。
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      上記の満期は、満期までの期間毎に表示されている。当該ポートフォリオにコール・オプションが含まれる場合、満期
     は、最初の償還可能日までの期間で表示されている。
      損害保険の固定利付ポートフォリオの平均信用格付は、ムーディーズの                                 A2 である。
      損害保険の固定利付ポートフォリオの満期までの期間は、平均                             3.6  年である（償還日及び満期日を基準として計算され
     ている）。
     注記  66 　損害保険投資関連の為替リスク

     為替エクスポージャー

                                     2019  年 12 月 31 日    2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     米ドル                                        51           86
     スウェーデン・クローナ                                        0           ▶
     日本円                                        0           0
     英国ポンド                                        1           1
                                             23           57
     その他
       *
     合計                                        76          147
     *

      為替エクスポージャーは、投資ポートフォリオの                       1.9  ％（  3.9  ％）であった。為替エクスポージャーは、個別通貨の本
     源的価値の合計として算定されている。
     注記  67 　損害保険投資関連のカウンターパーティ・リスク

                          2019  年 12 月 31 日           2018  年 12 月 31 日

     ムーディーズと整合している
                          *        **        *        **
      信用格付
                         投資        保険        投資        保険
     百万ユーロ
     Aaa
                            261                682
     Aa1  - Aa3
                            732        16        453         24
     A1  - A3
                            584        50        613         38
     Baa1   - Baa3
                            794                915         0
     Ba1  以下
                            145       3,948         114
     内部格付                       66        43        45        43
     合計
                           2,582         109       2,821         106
     *

      短期金融市場投資及び預金、債券並びに債券ファンドを含む。
     **
      保険負債に対する再保険会社持分及び再保険会社に対する債権を含む。
                                291/611






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     自己資本

      注記  68 から  72 において、欧州議会及び欧州理事会の資本要件規則に明記されているとおり、連結グループ

     の自己資本についての情報の要約（第３の柱に関する開示）が示されている。これらの情報は、連結自己資
     本に基づくものであり、             OP コーポレート・バンク・グループに関して開示されている他の情報と直接比較す
     ることはできない。第３の柱に関する完全な情報は                          OP 合併自己資本報告書に記載されている。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの自己資本の基盤を形成している連結グループは、保険会社及び
     その子会社を除く         OP コーポレート・バンクのグループ会社である。
      当グループは、リテール、金融機関及び法人に対するエクスポージャー並びに株式投資に                                              IRBA  を適用して
     いる。標準的手法（以下、「               SA 」という。）は他のエクスポージャー区分に使用されている。
      OP フィナンシャル・グループの見解では、金融機関の自己資本に影響を及ぼす規制上及び監督上の環境に
     おける、公開されている最も重要な変更には、もしあれば、欧州中央銀行のレビュー対象である内部（                                                     IRBA)
     モデル（     TRIM)   のレビューにより監督者によって課される義務、及び債務不履行の新しい定義により監督者に
     よって課される義務が含まれる。
      債務不履行の新しい定義に基づくプロセスは、例えば、外部の信用登録情報に基づいて、又は個人顧客の
     情報に基づいて、個々の債務者のすべてのエクスポージャーをカバーするために債務不履行を拡大すること
     により、より早期に債務不履行となった顧客を認識できる。この新しい定義は、より多数の債務不履行の観
     察結果を意味し、信用リスク・パラメーターが弱まることが予想される。                                      OP フィナンシャル・グループは、
     いわゆる二段階アプローチを適用する。第一段階には、                             2020  年３月に実施が予定されている債務不履行の定
     義の変更が含まれる。その後に実施される第二段階には、信用リスク・パラメーターの調整が含まれる。債
     務不履行の新しい定義の採用に関する監督義務は、第一段階において、                                     OP フィナンシャル・グループの               CET  １
     比率を   0.7  パーセント・ポイント減少させることが予想される。債務不履行の定義の変更によって生じる予想
     信用損失（以下、「          ECL  」という。）の増加は、自己資本に対する影響において考慮される。当該                                      ECL  の増加
     は、  2019  年 12 月 31 日現在の     ECL  の合計額の５％未満となると見積もられる。
      法人エクスポージャーに対する、                  欧州中央銀行のレビュー対象である内部（                      IRBA)   モデル（     TRIM)   の影響の
     レビューは、まだ作業中である。当該影響に係るより詳細な情報は、                                    2020  年第１四半期に公表される見込み
     である。
                                292/611








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     注記  68 　資本基盤

                                  2019  年 12 月 31 日       2018  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     OP コーポレート・バンク・グループの資本
                                         4,374              4,147
     資本における保険会社の影響の消去                                     -202               -6
     公正価値評価差額準備金、キャッシュフロー・ヘッジ                                      0              0
     普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）（控除前）
                                         4,171              4,141
     無形資産
                                          -51              -63
     年金債務の超過積立及び評価調整                                     -26              -29
     取締役会が提案した配当金分配案                                                  -173
     予想損失控除後の        ECL  の不足額
                                         -112              -105
     普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）
                                         3,982              3,772
     移行条項が適用される劣後ローン                                      82              90
     その他   Tier   1 自己資本（     AT1  ）
                                          82              90
     Tier   1 自己資本（     T1 ）
                                         4,064              3,862
     無担保ローン                                     811              944
     予想損失控除後の        ECL  の超過額                            26              47
     Tier   2 自己資本    (T2)
                                          837              990
     資本基盤合計                                    4,900              4,852
      2019  年 12 月 31 日現在、    CET  １資本は合計      4.0  （ 3.8  ）十億ユーロであった。保険事業の業績は、                     CET1  資本に含まれていな

     い。
      OP コーポレート・バンク・グループは、旧資本調達手段に関する移行条項を劣後ローンに適用している。自己資本及
     びレバレッジ比率の計算において、当グループは、                        IFRS  第９号の移行条項を適用していない。
     注記  69 　最低資本要件

      OP コーポレート・バンクは、リテール、金融機関及び法人に対するエクスポージャー並びに株式投資に                                              IRBA  を適用して

     いる。   SA は他のエクスポージャー区分に使用されている。                       OP コーポレート・バンク・グループの保険会社への投資は、資
     本基盤より控除されている。              OP コーポレート・バンクは、            FIRBA   を用いて、法人及び金融機関に対するエクスポージャー
     に関する資本要件を測定している。この手法では、                        PD を決定する際に内部信用格付を用いており、                     LGD  及び  CF は、当局か
     ら提供される標準的な見積りである。                  OP コーポレート・バンクは、リテール・エクスポージャーの資本要件を測定する際
     に、  IRBA  を用いている。この手法では、顧客の                  PD を決定する際に内部格付を用いており、                   LGD  及び  CF は内部的に見積られ
     ている。
      株式投資に関する所要自己資本の測定には、様々な手法を使用することが可能である。                                        PD/LGD   手法では、投資のリスク
     加重エクスポージャーは内部信用格付に基づいた                       PD 及び公認の     LGD  を用いて算出されている。一方で単純リスク加重法に
     従った場合には、投資のリスク加重エクスポージャー金額は、投資額に投資の種類別に決定されたリスク加重要因を乗じ
     ることによって算出される。
      OP コーポレート・バンクはオペレーショナル・リスク及び市場リスクの資本要件を測定する際に標準的手法を用いてい
     る。
                               2019  年 12 月 31 日           2018  年 12 月 31 日

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                                     リスク                リスク
                                *                 *
     百万ユーロ
                            資本要件                 資本要件
                                     加重資産                加重資産
     信用及びカウンターパーティ・リスク
                               1,900        23,753         1,777       22,216
      SA                          215       2,687         197       2,458
      中央政府及び中央銀行に対するエクスポー
       ジャー                          5        59         5       62
      公共企業に対するエクスポージャー                           2        19         2       23
      多国間開発銀行に対するエクスポージャー                                            0        0
      金融機関に対するエクスポージャー                           1        8        1        6
      法人に対するエクスポージャー                          203       2,540         184       2,299
      リテール・エクスポージャー                           1        8        0        6
      不動産抵当権担保付エクスポージャー                                            2       29
      デフォルト時エクスポージャー                           1        14         1       11
      株式エクスポージャー                           1        8
      その他の項目                           2        31         2       22
      IRBA                         1,685        21,066         1,581       19,758
     　金融機関に対するエクスポージャー                            82       1,023          87      1,083
     　法人に対するエクスポージャー                          1,132        14,148         1,056       13,198
     　リテール・エクスポージャー                           138       1,725         113       1,416
     　　不動産抵当権担保付エクスポージャー                            1        15         ▶       50
     　　その他のリテール・エクスポージャー                           137       1,710         109       1,365
      株式投資                          302       3,772         298       3,725
       PD ／ LGD  手法                      295       3,688         295       3,688
     　　基礎的指標手法                            7        83         3       37
     　　　プライベート・エクイティ投資                            2        20         2       23
     　　　その他                            5        64         1       14
      証券化ポジション                           ▶        46         ▶       46
      その他の非信用債務                           28        353         23       291
     清算／決済リスク                            0        0
     市場リスク（      SA ）                    105       1,309         106       1,319
     　ノート及び債券                           105       1,308         105       1,308
     　株式                            0        0        0        0
     　コモディティ                            0        1        1       11
     オペレーショナル・リスク（             SA ）             111       1,387         103       1,285
     エクスポージャー値の調整に関する
     リスク                           15        191         14       175
                                 1        11
     その他のリスク
     リスク合計
                               2,132        26,651         2,000       24,996
     *

                  ＊
      資本要件＝リスク加重資産             0.08
      2019  年 12 月 31 日現在、リスク・エクスポージャー額（以下、「                       REA  」という。）は合計          26.7  （ 25.0  ）十億ユーロであ

     り、  2018  年 12 月 31 日から   6.6  ％上昇している。平均信用リスク加重は、変動なしのままであり、特に、法人貸付金ポート
     フォリオが、      2018  年末の水準から増加した。
      株式投資のリスクウェイトには               OP フィナンシャル・グループ内の保険会社への株式投資                          3.7  十億ユーロが含まれてい
     る。
      その他のエクスポージャー            59 （ 62 ）百万ユーロは、繰延税金資産を表している。繰延税金資産は、普通株式等                                   Tier   1 自
     己資本から控除する代わりに、              250  ％のリスクウェイトの資産として取り扱われている。
      カウンターパーティ・リスクの資本要件は、                     40 （ 37 ）百万ユーロである。
     注記  70  自己資本比率

                              2019  年 12 月 31 日         2018  年 12 月 31 日

      比率、％
      CET1  比率                               14.9               15.1
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      Tier1   比率                              15.2               15.5
      自己資本比率                                 18.4               19.4
      経過規定の影響控除後の比率、％
      CET1  比率                               14.9               15.1
      Tier1   比率                              14.9               15.1
      自己資本比率                                 18.1               19.1
      資本要件（単位：百万ユーロ）
      資本基盤                                4,900               4,852
      資本要件                                2,824               2,642
      資本要件バッファー                                2,077               2,210
      資本要件は最低要件８％、資本維持バッファー                      2.5  ％及び金融機関特有の為替エクスポージャーに対する資本維持バッ

     ファーから構成されている。
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     注記  71 　産業別の法人エクスポージャー

                                                      エクスポー

                     エクスポー              延滞エクス       減損エクス
                             RWA                   減損損失      ジャーの割
     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
                     ジャー額             ポージャー       ポージャー
                                                       合（％）
     貿易
                       4,371       1,894         7     2,044         7     12.0
     サービス                  3,944       2,408        28     2,326        16      10.8
     エネルギー                  3,877       1,114        38     2,455        34      10.7
     その他不動産の運営                  2,936       1,812         9     2,051         6      8.1
     金融及び保険事業                  2,864       1,294         ▶     1,729         1      7.9
     その他の製造業                  2,522       1,441        12      584       29      6.9
     機械及び設備の製造（保守点
      検を含む）                 2,294        697       10      566        7      6.3
     住宅用不動産の賃貸及び運営                  2,221        597       33     1,214        11      6.1
     建設                  2,166       1,163        120       717       38      6.0
     輸送及び倉庫                  1,559        916       17      959        6      4.3
     林業                  1,385        660       119       769       89      3.8
     農林水産業                  1,346        700        6      925        ▶      3.7
     情報及び通信                  1,235        453       11      406        8      3.4
     金属工業                    975       803       22      425        9      2.7
     食品業                    697       394        6      340        6      1.9
     自社所有不動産の売買                    603       272        0      316        0      1.7
     給水及び廃棄物管理                    353       156        0      183        0      1.0
     化学薬品及び化学製品の製造                    273       106        0      86       0      0.7
     鉱業及び採石                    217       116       25       80       21      0.6
     合計
                       36,377       17,149        473     18,289        301      100.0
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                                                      エクスポー

                     エクスポー              延滞エクス       減損エクス
                             RWA                   減損損失      ジャーの割
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
                     ジャー額             ポージャー       ポージャー
                                                       合（％）
     貿易
                       4,032       1,909         2     2,169         8     11.6
     エネルギー                  3,933       1,223        38     3,113        34      11.3
     サービス                  3,532       2,168         ▶     2,401         6     10.2
     金融及び保険事業                  2,638       1,151         0     1,766         3      7.6
     その他の製造業                  2,583       1,234        22     1,234         8      7.4
     その他不動産の運営                  2,516       1,416         1     2,097         6      7.3
     住宅用不動産の賃貸及び運営                  2,215        633       11     1,584         5      6.4
     機械及び設備の製造（保守点
      検を含む）                 2,181        616       19     1,204         9      6.3
     建設                  2,004       1,159        30     1,200        15      5.8
     輸送及び倉庫                  1,427        811       12     1,035         6      4.1
     林業                  1,311        629       124      1,003        91      3.8
     農林水産業                  1,042        530        5      572        3      3.0
     情報及び通信                    973       377        6      639        ▶      2.8
     食品業                    921       465        6      672        7      2.7
     金属工業                    912       636       41      587       17      2.6
     自社所有不動産の売買                    818       375        0      630        0      2.4
     その他の部門                    599       325        3      81       8      1.7
     化学薬品及び化学製品の製造                    393       170             268        0      1.1
     給水及び廃棄物管理                    337       151        0      242        0      1.0
     鉱業及び採石                    314       110       27      277       21      0.9
     合計
                       34,681       16,089        353     22,774        252      100.0
      この注記における法人エスクポージャーには、リテール・エクスポージャーを有する                                        SME  も含まれている。この標準的

     な産業分類は、フィンランド統計局が発行している最新の                           TOL2008    分類に基づくものである。
      標準的手法の延滞エクスポージャーは、利息又は資本が                          90 日超延滞しているエクスポージャーである。                     FIRB  手法では、
     延滞エクスポージャーは、格付              11 ～ 12 又は  } に属する債務不履行の顧客に対するエクスポージャーである。
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     注記  72 デリバティブ契約及びカウンターパーティ・リスク

      デリバティブ契約の信用リスクは、デリバティブ契約の日次の市場評価によって生じるものとして定義されている。

      顧客限度額の規模は、デリバティブ契約に含まれる資産及びその契約の有効性に基づいて定義されている。
      デリバティブ契約に関連するカウンターパーティ・リスクは、カウンターパーティが債務不履行となった場合に                                                    OP フィ
     ナンシャル・グループが保有する可能性のあるカウンターパーティに対する債権から生じる。                                           OP フィナンシャル・グルー
     プは、公正価値モデルを用いてカウンターパーティ・リスクを測定しており、負債金額は契約の市場価値及び将来の予想
     信用リスクで構成される。公正価値モデルに基づくエクスポージャーの金額は、規制上の資本要件及び経済資本の計算で
     使用される。
      OP フィナンシャル・グループは、デリバティブ契約に関するカウンターパーティ・リスクをマスター契約を通じて管理
     しており、またマスター契約により担保及び早期解約を用いて、破綻に係る債務を相殺することができる。マスター契約
     に関して、各デリバティブのカウンターパーティの所在国の法令において、マスター契約の相殺条項の法的強制力がある
     とする外部の法律専門家による書面での声明を得ている。                           OP フィナンシャル・グループは、自己資本比率の測定及び信用
     リスク限度額のモニタリングにおいて、デリバティブ契約から生じるカウンターパーティ・エクスポージャーについて
     ネッティング契約を利用している。デリバティブ契約についても、次第に中央清算機関に移行しつつある。
      当グループは、年１回、法人のカウンターパーティ・エクスポージャー限度額を確認しており、これに関連して、デリ
     バティブ契約の限度額に適用している担保の状態も確認している。
      銀行のカウンターパーティから生じる信用リスクは、担保を通じたリスクであり、国際スワップデリバティブ協会（以
     下、「   ISDA  」という。）の一般協定に関連した                 ISDA  の担保契約（以下、「          CSA  」という。）を使用することを意味してい
     る。この担保制度では、カウンターパーティは、債権に関する担保として、現金又は有価証券を提供する。カウンター
     パーティ間のマッチングは、日次で実施される。保証及び担保証券に関して、当グループは信用リスクと同じ実務慣行を
     適用している。
      2019  年 12 月 31 日に  S&P  が OP フィナンシャル・グループの信用格付を                   AA-  から  A に引き下げた場合、         55 百万ユーロの追加担
     保が必要となっていた。            2018  年に信用格付が引き下げられていた場合には、                      59 百万ユーロの追加担保が必要となってい
     た。
      カウンターパーティ・リスクによる所要自己資本は、資金調達業務及びトレーディング・ブックに関連した項目より生
     じる可能性がある。カウンターパーティ・リスクによる所要自己資本は、例えば、店頭デリバティブ並びに売却及び買戻
     し契約に関して算定される。
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     カウンターパーティ・リスク契約の

                                      現在相殺され
                                                     正味信用
                       正の公正価値        相殺による
     種類
                                      ている信用リ        保有担保
                         総額       利益
     2019  年 12 月 31 日                                           リスク
                                        スク
     百万ユーロ
     デリバティブ契約
                             0       0       0       0        0
     合計
                           5,835       1,890       3,945        707       3,239
     カウンターパーティ・リスク契約の

                                      現在相殺され
                                                     正味信用
                       正の公正価値        相殺による
     種類
                                      ている信用リ        保有担保
                         総額       利益
     2018  年 12 月 31 日                                           リスク
                                        スク
     百万ユーロ
     デリバティブ契約
                           4,207       1,337       2,870        490       2,380
     合計
                           4,207       1,337       2,870        490       2,380
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     （２）親会社財務諸表

     損益計算書　
                              2019  年             2018  年
                         (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
                             371      44,921         408      49,401
     利息収益
                             25      3,027         24      2,906
     純リース収益
                            -104      -12,592         -156      -18,888
     利息費用
                             292      35,355         277      33,539
     純利息収益
                              0       0       203      24,579
     株式投資による収益
                                            195      23,611
      子会社
                              0       0       8       969
      その他の会社
                             131      15,861         128      15,498
     手数料
                            -129      -15,619         -111      -13,440
     手数料費用
                             135      16,346         162      19,615
     有価証券及び為替トレーディングによる純収益
                             103      12,471         128      15,498
     　有価証券トレーディングによる純収益
                             32      3,875         33      3,996
      為替トレーディングによる純収益
     公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識
                              7       848        21      2,543
     される金融資産による純収益
                              1       121        0       0
     ヘッジ会計による純収益
                              0       0       0       0
     投資不動産による純収益
                             34      4,117         26      3,148
     その他の営業収益
                            -173      -20,947         -158      -19,131
     管理費
                             -56      -6,780         -56      -6,780
      人件費
                             -48      -5,812         -51      -6,175
      賃金及び給与
                             -7       -848        -5       -605
      社会保障費用
                             -5       -605        -3       -363
       年金費用
                             -2       -242        -2       -242
       その他の社会保障費用
                            -117      -14,166         -102      -12,350
      その他の管理費
                             -14      -1,695         -18      -2,179
     有形及び無形資産の減価償却           /償却及び評価減
                             -44      -5,328         -42      -5,085
     その他の営業費用
                             -50      -6,054         -23      -2,785
     償却原価で認識される金融資産の予想信用損失
                             191      23,126         466      56,423
     営業利益
                             -11      -1,332        -165      -19,978
     利益処分
                             -36      -4,359         -23      -2,785
     法人税等
                             -34      -4,117         -22      -2,664
      当期税金
                              1       121        0       0
      過年度の税金
                             -3       -363        -2       -242
      繰延税金の変動
                             144      17,436         278      33,660
     当期純利益
                                300/611







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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     貸借対照表
                             2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日
                         (百万ユーロ    )    (百万円   )   (百万ユーロ    )    (百万円   )
     資産
                            11,910      1,442,063         12,217      1,479,234
     現金及び現金同等物
     中央銀行からのリファイナンスに利用可能なノー
                            11,726      1,419,784         11,429      1,383,823
      ト及び債券
                            11,726      1,419,784         11,429      1,383,823
      その他
                            9,126      1,104,976         9,722      1,177,140
     金融機関に対する債権
                             987      119,506        1,112       134,641
      要求払
                            8,139      985,470        8,610      1,042,499
      その他
                            22,249      2,693,909         20,851      2,524,639
     一般顧客及び公共企業に対する債権
                            22,249      2,693,909         20,851      2,524,639
      その他
                            1,555      188,279        1,478       178,956
     リース資産
                            2,068      250,393        1,368       165,637
     ノート及び債券
                             677      81,971         48      5,812
      公共企業
                            1,391      168,422        1,320       159,826
      その他
                             20      2,422         12      1,453
     株式及び参加持分
                            1,028      124,470        1,025       124,107
     子会社の株式及び参加持分
                            4,852      587,480        3,604       436,372
     デリバティブ契約
                             34      4,117         45      5,449
     無形資産
                              ▶      484        ▶       484
     有形資産
      投資不動産並びに投資不動産事業の株式及び参
                              0       0       0       0
       加持分
      その他の不動産並びに不動産事業の株式及び参
                              2      242        2       242
       加持分
                              2      242        2       242
      その他の有形資産
                             514      62,235         771      93,353
     その他資産
                             155      18,767         202      24,458
     繰延収益及び前払金
                             11      1,332         15      1,816
     繰延税金資産
                            65,252      7,900,712         62,743      7,596,922
     資産合計
                                301/611










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                                                            有価証券報告書
                             2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日
                         (百万ユーロ    )    (百万円   )   (百万ユーロ    )    (百万円   )
     負債
                            15,334      1,856,641         15,575      1,885,821
     金融機関に対する負債
                            2,000      242,160        4,006       485,046
      中央銀行
                            13,334      1,614,481         11,568      1,400,653
      金融機関
                            1,430      173,144        1,029       124,591
       要求払
                            11,903      1,441,215         10,540      1,276,183
       その他
                            16,013      1,938,854         16,531      2,001,573
     一般顧客及び公共企業に対する負債
                            11,750      1,422,690         11,777      1,425,959
      預り金
                            11,380      1,377,890         11,407      1,381,160
       要求払
                             370      44,800         370      44,800
       その他
                            4,264      516,285        4,754       575,614
      その他の負債
                              3      363        15      1,816
       要求払
                            4,261      515,922        4,740       573,919
       その他
                            22,860      2,767,889         20,420      2,472,454
     公募発行負債証券
                            13,144      1,591,476         10,154      1,229,446
      債券
                            9,716      1,176,413         10,266      1,243,007
      その他
     トレーディング目的で保有するデリバティブ契約
                            3,865      467,974        3,254       393,994
      及びその他の負債
                            1,593      192,880        1,359       164,548
     その他の負債
                            1,593      192,880        1,359       164,548
      その他の負債
                             155      18,767         148      17,920
     繰延費用及び前受金
                            1,339      162,126        1,347       163,095
     劣後負債
                             87      10,534         88      10,655
      劣後ローン
                            1,252      151,592        1,259       152,440
      その他
                            61,158      7,405,011         58,635      7,099,526
     負債合計
                            1,471      178,109        1,460       176,777

     利益処分
                             276      33,418         244      29,544
     特別償却差額
                            1,195      144,691        1,215       147,112
     任意積立金
                                302/611










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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
                             2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日

                         (百万ユーロ    )    (百万円   )   (百万ユーロ    )    (百万円   )
     株主持分
                             428      51,822         428      51,822
     株式資本
                             428      51,822         428      51,822
      株式資本
                             524      63,446         524      63,446
     資本準備金
                             160      19,373         157      19,010
     その他の制限付準備金
                             164      19,857         164      19,857
      リザーブ・ファンド
                             -4      -484        -7       -848
      公正価値評価差額準備金
                              0       0       0       0
       キャッシュフロー・ヘッジ
                             -4      -484        -7       -848
     　　公正価値測定
                             331      40,077         331      40,077
     非制限準備金
                             308      37,293         308      37,293
      非制限資本準備金
                             23      2,785         23      2,785
      その他の準備金
                            1,036      125,439         931      112,725
     利益剰余金
                             144      17,436         278      33,660
     当期利益
                            2,623      317,593        2,649       320,741
     株主持分合計
                            65,252      7,900,712         62,743      7,596,922
     負債及び株主持分合計
     オフバランスシートの契約債務                       8,767      1,061,508         8,359      1,012,108

     顧客のために第三者に提供した契約債務                       3,123      378,133        2,593       313,960
      保証及び抵当                      2,808      339,993        2,328       281,874
      その他                       315      38,140         265      32,086
     顧客のために行った取消不能な契約債務                       5,644      683,376        5,766       698,147
      有価証券買戻契約                        ▶      484        5       605
      その他                      5,640      682,891        5,761       697,542
                                303/611











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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     キャッシュ・フロー計算書
                             2019  年 12 月 31 日         2018  年 12 月 31 日
                          (百万ユーロ    )   (百万円   )   (百万ユーロ    )   (百万円   )
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                             144      17,436        278      33,660
     当期純利益
                             216      26,153        -21      -2,543
     当期純利益への調整
                            -1,445      -174,961        -2,589       -313,476
     営業資産の増加（－）又は減少（＋）
     中央銀行からのリファイナンスに利用可能なノート
                              76      9,202       -353      -42,741
      及び債券
                             471      57,029        -67      -8,112
     金融機関に対する債権
                            -1,538      -186,221        -2,280       -276,062
     一般顧客及び公共企業に対する債権
                              25      3,027        13      1,574
     リース資産
                             -687      -83,182         77      9,323
     ノート及び債券
                              -9      -1,090         -2       -242
     株式及び参加持分
                             -216      -26,153         -86      -10,413
     デリバティブ契約
                             433      52,428        107      12,956
     その他資産
                             -654      -79,186       -1,235       -149,534
     営業負債の増加（＋）又は減少（－）
                             -414      -50,127        1,470       177,988
     金融機関及び中央銀行に対する負債
                             -518      -62,719       -2,518       -304,879
     一般顧客及び公共企業に対する負債
     トレーディング目的で保有するデリバティブ契約
                             251      30,391        -11      -1,332
      及びその他負債
                              26      3,148       -176      -21,310
     その他負債
                             -21      -2,543        -57      -6,902

     法人税の支払額
                              0       0      203      24,579
     配当金の受領額
                            -1,761      -213,222        -3,421       -414,215
     A. 営業活動から生じた純資金
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                              -3      -363        0        0
     子会社及び関連会社の処分
                              -2      -242        -5       -605
     有形資産及び無形資産の購入
                              -1      -121        1       121
     有形資産及び無形資産の売却による収入
                              -5      -605        -3       -363
     B. 投資活動に使用した純資金
     財務活動によるキャッシュ・フロー
     劣後負債の増加
                              0       0      -50      -6,054
     劣後負債の減少
                            27,588      3,340,355        27,005      3,269,765
     公募発行負債証券の増加
                           -25,743      -3,116,962        -23,480      -2,842,958
     公募発行負債証券の減少
                             -173      -20,947        -211      -25,548
     配当金の支払額及び協同組合資本に係る持分
                            1,672      202,446        3,263       395,084
     C. 財務活動に使用した純資金
                             -338      -40,925         -75      -9,081
     D. 現金及び現金同等物に係る為替変動の影響
                             -432      -52,307        -236      -28,575
     企業結合により移転した現金及び現金同等物
                            13,330      1,613,996        13,565      1,642,450
     現金及び現金同等物の期首残高
                            12,898      1,561,690        13,330      1,613,996
     現金及び現金同等物の期末残高
                             -432      -52,307        -236      -28,575
     現金及び現金同等物の変動
                            1,261      152,682        1,224       148,202

     利息の受領額
                            1,056      127,860        1,010       122,291
     利息の支払額
                                304/611





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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
                             2019  年 12 月 31 日         2018  年 12 月 31 日

                          (百万ユーロ    )   (百万円   )   (百万ユーロ    )   (百万円   )
     当期純利益への調整
     非現金項目
                              -1      -121        2       242
     トレーディング活動に係る公正価値の変動
                             338      40,925         75      9,081
     為替業務に係る正味未実現利益
                              -4      -484       -23      -2,785
     投資資産の公正価値の変動
     減価償却／償却費並びに特別償却／償却差額
                              25      3,027        182      22,037
      及び任意積立金の変動
                              50      6,054        24      2,906
     債権の減損損失
                             -192      -23,247        -280      -33,902
     その他
     営業活動によるキャッシュ・フロー以外で表示され

      ている項目
     キャピタル・ゲイン（投資活動によるキャッシュ・
                              0       0       0        0
      フローの一部）
                             216      26,153        -21      -2,543
     調整合計
     現金及び現金同等物

                            11,910      1,442,063        12,217      1,479,234
     流動資産
                             987      119,506        1,112       134,641
     金融機関に対する要求払債権
                            12,898      1,561,690        13,330      1,613,996
     合計
    次へ

                                305/611












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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     親会社財務書類注記（            FAS  ）

     親会社（    OP コーポレート・バンク・ピーエルシー）の会計方針

     1.  一般情報

      OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシー       はフィンランドの金融機関であり、その事業部門は、法人顧客部門及びグルー
     プ・トレジャリー部門で構成されている。その他事業部門には管理機能が含まれる。
      OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーは、         OP フィナンシャル・グループの一部である。グループは、現在                            147  強の独
     立した協同組合銀行並びにその              中央協同組合      である   OP 協同組合及びその他の会員信用機関で構成されている。                          OP フィナン
     シャル・グループの会員信用機関は、                  OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、ヘルシンキ地域協同組合銀行、                                  OP カー
     ド・カンパニー・ピーエルシー及び                 OP 協同組合の会員協同組合銀行で構成されている。
      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの親会社は、                  OP 協同組合であり、        OP コーポレート・バンクの連結決算書は、                   OP
     協同組合の連結財務書類に含まれている。                    OP 協同組合の財務書類の写しは、ヘルシンキ市                      ゲブハルディナウキオ           1 FI-
     00510   で入手可能である。         OP フィナンシャル・グループの財務書類は                   www.op.fi     又はヘルシンキ市         ゲブハルディナウキオ
     1 FI-00510    を所在地とする当行の登録事務所で入手可能である。また、                            OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーの決算書
     も OP コーポレート・バンク・グループの決算書に連結されている。                             OP コーポレートの連結財務書類の写しは、                   www.op.fi
     又はフィンランド共和国ヘルシンキ市　ゲブハルディナウキオ                              1  FI-00510    を所在地とする当行の登録事務所で入手可
     能である。
      デポジット・バンクの連合に関する法律に準拠して、                         OP コーポレート・バンク・ピーエルシーを含む会員信用機関及び
     OP 協同組合は最終的に相互の負債及び契約債務の連帯責任を負っている。会員信用機関の自己資本が損失により同法に規
     定される流動性条件を満たせないほど低い水準にまで減少した場合、                                OP 協同組合は、会員信用機関から前年度の統合貸借
     対照表に基づき追加拠出を徴収する権利を有する。
      OP コーポレート      ・バンクは、ヘルシンキに所在し、登録事務所の住所は、ヘルシンキ市                                  FI-00510     ゲブハルディナウキ
     オ 1 である。登録事務所の郵便宛先は私書箱                   308  号、  FI-00013     OP である。
     2.  表示の基礎

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの財務書類は国内基準に基づいて作成され、フィンランド信用機関法、信用機
     関及び投資会社の財務書類並びに連結財務書類に係る財務省令、会計法並びに金融部門の決算書、財務書類及び取締役報
     告書に係る金融監督当局の規制及びガイドラインに準拠して開示されている。さらに、協同組合銀行の中央協同組合であ
     る OP 協同組合は、統一した会計方針への準拠と財務書類の作成に関する指針を発行している。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの財務書類は百万ユーロで表示されており、損益を通じて公正価値評価される
     金融資産、公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産、公正価値ヘッジにおけるヘッジ対象（ヘッ
     ジされたリスクに関するもの）及び公正価値で測定されるデリバティブ契約を除いて取得原価で作成されている。
      OP コーポレート      ・バンク    ・ピーエルシーの財務書類を作成するにあたり、経営陣は、会計方針の適用の過程において評
     価及び見積り並びに判断を行うことが求められる。
      過年度に純利息収益に表示されていたトレーディング目的で保有するノート及び債券並びにデリバティブの利息収益及
     び費用は、     2019  年１月１日以降、有価証券及び為替トレーディングによる純収益に表示されている。この変更は遡及的に
     行われている。       2019  年第１四半期から第４四半期に純利息収益に計上されていた合計５百万ユーロの純収益は、有価証券
     及び為替トレーディングによる純収益に振り替えられた。この変更にはまた、純利息収益の項目の表示を明確化すること
     も含まれている。
      過年度にその他の未収収益及び前払費用、並びに未収費用及び繰延収益に表示されていたトレーディング目的で保有す
     るノート及び債券並びにデリバティブの未収利息は、                         2019  年１月１日以降、貸借対照表のデリバティブ契約項目に表示さ
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     れている。同時に当グループは、これらの契約の利息の相殺手順を明確にした。この変更は、遡及的に行われている。こ
     の変更の結果、       2018  年 12 月 31 日現在の貸借対照表の繰延収益及び前払金は、                      141  百万ユーロ減少し、デリバティブ契約は
     141  百万ユーロ増加した。          貸借対照表上、        未払費用並びに繰延収益及び前受金が                  214  百万ユーロ減少し、デリバティブ契
     約が  214  百万ユーロ増加した。
     3.  外貨換算

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの財務書類は、表示通貨であるユーロで作成されている。ユーロ建て以外の取
     引は、取引日の為替レート又は取引を行った月の平均為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日に、非ユーロ建て
     貨幣性貸借対照表項目は貸借対照表日の為替レートでユーロに換算される。取得原価で測定された非貨幣性貸借対照表項
     目は取引日の為替レートで表示される。
      ユーロ建て以外の取引及び貨幣性貸借対照表項目のユーロへの換算により生じた換算差額は為替差損益として損益計算
     書の「為替トレーディングによる純収益」に計上される。
     4.  金融商品

     4.1  公正価値決定
      公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において、測定日において資産売却により受け取る、又は負債の移転のため
     に支払われるであろう価格である。
      金融商品の公正価値は、活発な市場における市場価格、又は活発な市場が存在しない場合には当行自身による評価技法
     を用いて決定される。市場価格が容易かつ定期的に入手可能であり、独立第三者間で実際に定期的に発生する市場取引を
     反映している場合に市場は活発であるとみなされる。現在の売値が金融資産の市場価格として用いられる。
      公正価値が直接入手できない金融商品について、一般に使用される評価技法が市場に存在する場合には、公正価値は当
     該評価技法及びそれに用いられる市場での入力データに基づいて算定されている。
      市場において一般に使用されている評価技法がない場合には、当該金融商品のために設定された評価モデルを用いて公
     正価値が決定される。当該評価モデルは広く使われている評価技法であり、市場参加者が価格設定時に考慮するすべての
     要素を組み入れており、金融商品の価格設定の際に使われている経済的技法とも一致している。
      評価技法には、貸借対照表日現在の市場取引の価格、割引キャッシュ・フロー法及び実質的に同一の他の金融商品の現
     在の公正価値の参照が含まれる。評価技法は、見積信用リスク、適用される割引率、期限前償還の可能性及び金融商品の
     公正価値の信頼できる測定に影響を与えるその他の要因を考慮に入れている。
      金融商品の公正価値は、評価技法で用いられる入力データに応じて、３つのヒエラルキーレベルに分類される。
     ・活発な市場における同一資産又は負債の市場価格（調整前）（レベル１）
     ・レベル１に含まれる市場価格以外で、資産又は負債に関して、直接的（すなわち、価格そのもの）又は間接的（すなわ
      ち、価格から導出されるもの）に観察可能な入力データ（レベル２）
     ・観察可能な市場データに基づいていない、資産又は負債の入力データ（レベル３）
      公正価値を測定するために使用される入力データが公正価値ヒエラルキーの異なるレベルに分類される場合には、公正
     価値測定は全体として、測定全体にとって重要である最も低いレベルの入力データと同一レベルに分類される。入力デー
     タの重要性は公正価値測定全体に基づき評価されている。
      流動性の低い金融商品の場合、評価モデルを用いて算定した価格が実際の取引価格と異なることがある。実際の取引価
     格は金融商品の公正価値の最善の証拠となるため、取引日損益、つまり実際の取引価格と市場価格を用いて評価モデルか
     ら導き出された価格との差額は繰延べられて、契約期間又は金融商品の構造及び取引相手を考慮に入れたより短い期間に
     わたり損益計算書に計上される。ただし、繰延べられた未認識額は、金融商品の実際の市場価格又は価格設定の実務が市
     場において確立された場合には、直ちに認識される。これらの流動性の低い金融資産の金額は                                           OP コーポレート・バンク・
     ピーエルシーの       貸借対照表において重要ではない。
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     4.2  金融資産及び負債

     4.2.1   償却原価
      償却原価は、金融資産又は金融負債の当初認識時に測定した金額から元本の返済を控除し、当初の金額と満期額との差
     額の実効金利法による償却累計額を加減し、金融資産の場合には損失引当金を調整したものである。
      実効金利法では、金融資産又は金融負債の予想残存期間を通じて将来の現金支払額又は受取額の見積額を、金融資産の
     帳簿価額総額又は金融負債の償却原価まで正確に割り引く率を使用する。実効金利を算定する際、連結された中央協同組
     合は、予想信用損失（以下、「               ECL  」という。）を除く金融商品のすべての契約条件を考慮して、予想キャッシュ・フ
     ローを見積る。この算定には、実効金利、取引費用及びその他すべてのプレミアム又はディスカウントの不可分な一部で
     ある、契約当事者間で支払われる、又は受け取られるすべての手数料及びポイントが含まれる。
      金融商品の利率の不可分な一部である手数料は、貸付金の実行に関する事務及び組成手数料を含み、金融商品の予想残
     存期間、又は適切な場合にはより短い期間にわたって償却される。金融商品の実効金利の不可分な一部でない、                                                    IFRS  第 15
     号に従って会計処理される手数料には、例えば、貸付金回収に関する手数料が含まれる。
      連結された中央協同組合は、当初認識時に購入又は組成した信用減損している（                                     POCI  ）と考えられる金融資産の信用調
     整後の実効金利を算定する際に、将来予想キャッシュ・フローに予想信用損失の影響を織り込む。
     利息収益

      利息収益は、以下を除き、金融資産の帳簿価額総額に実効金利を適用して算定されている。
      a)  購入又は組成した信用減損している金融資産。これらの金融資産について、連結された中央協同組合は、当初認識
       後、金融資産の償却原価に信用調整後の実効金利を適用する。
      b)  購入又は組成した信用減損している金融資産ではないが、当初認識後に信用減損している金融資産となっている
       （又はステージ３である）金融資産。これらの金融資産について、                               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金
       融資産の償却原価（すなわち、予想信用損失の控除後の帳簿価額純額）に実効金利を適用する。
     4.2.2   当初認識及び測定

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、当初認識時に、金融資産又は金融負債を公正価値で測定しているが、損益
     を通じて公正価値評価されない金融資産又は金融負債の場合は、当該金融資産又は金融負債の取得又は発行において加算
     される取引費用及び直接起因する取引費用を加減算する。金融資産の予想信用損失引当金は、当初認識直後、金融資産が
     償却原価又は公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で測定される場合に認識されることになる。このため、会計上は
     新たに組成又は購入した金融資産について損益計算書に損失が認識される。
     4. 3 金融資産の分類及び当初認識後の測定

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金融資産を以下の区分に分類している。
     ・損益を通じて公正価値評価（              FVTPL   ）
     ・その他包括利益を通じて公正価値評価（                    FVOCI   ）
     ・償却原価
     4.3.  1 貸付金並びにノート及び債券

      貸付金並びにノート及び債券の分類及び当初認識後の測定は、以下の要素によって決定される。
      a)  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの金融資産の管理に関するビジネスモデル
      b)  金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性
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      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、これらの要素に基づいて貸付金並びにノート及び債券を以下の                                                ３つの測定
     区分に分類する。
      1)  償却原価で測定される金融資産は、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみの契約上のキャッシュ・フローを
       回収するために金融資産を保有することを目的としているビジネスモデルにおいて保有される。当該金融資産の帳
       簿価額は予想信用損失引当金によって調整され、利息収益は実効金利法を用いて利息収益に認識される。
      2)  公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産は、その目的が契約上のキャッシュ・フローの回
       収と金融資産の売却の両方によって達成されるビジネスモデルにおいて保有される。また、当該金融資産の契約条
       件により、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみが特定の日に生じる。公正価値の変動は公正価値評価差額
       準備金に認識される。減損損益及び為替差損益は損益に認識される。金融資産の認識が中止される場合、公正価値
       評価差額準備金の累積損益は、再分類調整として、資本から純投資収益の損益に再分類される。実効金利法を用い
       て算定される利息は、利息収益に認識される。
      3)  損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、トレーディング目的で保有されるか、あるいは当該金融資産が償
       却原価又は公正価値評価差額準備金を通じて評価されるものの基準を満たさない場合、損益は純投資収益に認識さ
       れる。
     ビジネスモデル

      ビジネスモデルは、         OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが                   キャッシュ・フローを生成するために金融資産を管理す
     る方法に言及している。            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのビジネスモデルは、キャッシュ・フローが契約上の
     キャッシュ・フローの回収のみから生成されるか、又は契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産の売却によって
     生成されるか、あるいは、その目的がトレーディング目的保有であるかどうかによって決まる。トレーディング目的のビ
     ジネスモデルに含まれる金融資産は、損益を通じて測定される。                              OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ビジネスモ
     デルを評価する際に、ビジネスモデルの目的を達成するための将来の手段を考慮する。評価には、キャッシュ・フローの
     回収に関する過去の実績、ビジネスモデルの業績及びそのビジネスモデルにおいて保有される金融資産がどのように評価
     され、どのようにその事業体の主要な経営陣に報告されるか、リスク管理方法、並びにその事業の経営陣がどのように報
     酬を受け取るかが含まれる。
      例えば、    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、契約上のキャッシュ・フローを回収するために提供した法人貸付
     金を保有している。また、例えば、                 OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの流動性バッファーのビジネスモデルの目的
     は、契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産の売却である。
     ビジネスモデルの変更

      ビジネスモデルの変更が内部又は外部の変更によって発生することはまれであると予想され、                                            OP コーポレート・バン
     ク・ピーエルシーの業務の観点から重要であるに違いない。                            OP 協同組合の経営幹部は、ビジネスモデルの変更を決定す
     る。  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ある事業分野を取得又は譲渡する、あるいは終了する場合に、ビジネス
     モデルを変更する。ビジネスモデルの変更は、関連する事業部門によって適切に文書化され、関連する会計上の影響
     （ ECL  に対する影響を含む）を決定するために財務及びリスク管理部門によって処理される。事業体のビジネスモデルの
     目的の変更は、再分類日より前に実施されなければならない。
      再分類は、再分類日以降将来に向かって適用される。再分類日は次の報告期間の初日であり、それより前に再分類の決
     定が行われる。過去の報告期間については、遡及調整は行われない。
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      下表は、様々な再分類による会計上の影響を示したものである。

        当初測定区分             新測定区分                     会計上の影響
     償却原価            FVTPL            公正価値は再分類日に決定される。以前に償却原価で測定された
                              金融資産と公正価値との間に生じる可能性のある差異に係る損益
                              は、損益を通じて認識される。
     FVTPL            償却原価            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額総額となる。実効金利は再
                              分類日の公正価値に基づいて決定される。
     償却原価            FVOCI            以前に償却原価で測定された金融資産と公正価値との間に生じる
                              可能性のある差異に係る損益は、その他包括利益に認識される。
                              実効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVOCI            償却原価            再分類日の公正価値が新たな償却原価となる。ただし、以前にそ
                              の他包括利益に認識された損益は、資本における認識が中止さ
                              れ、再分類日の金融資産の公正価値の調整として認識される。実
                              効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVTPL            FVOCI            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。実効金利は再分類
                              日の公正価値に基づいて決定される。
     FVOCI            FVTPL            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。以前にその他包括
                              利益に認識された損益は、再分類日に、損益を通じた資本からの
                              再分類による調整として振り替えられる。
     キャッシュ・フロー特性

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのビジネスモデルがトレーディング目的以外である場合、                                            OP コーポレート・バ
     ンク・ピーエルシーは、契約上のキャッシュ・フローが基本貸付契約と一致しているかどうかを評価する。基本貸付契約
     において、契約上のキャッシュ・フローは元本及び元本残高に対する利息の支払いのみ（以下、「                                             SPPI  」という。）であ
     る。この場合、利息の最重要要素は、通常、貨幣の時間的価値、信用リスク、貸付リスクに対する対価及び利幅である。
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの金融資産の大多数は、基本貸付契約である。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが行う個人顧客に対するすべての貸付および一部の法人貸付には、早期返済オ
     プションが含まれる。ただし、期限前返済額は、実質的に契約上の額面金額及び発生している（ただし、未払）利息であ
     るため、基本貸付契約と整合する。期限前返済額には契約の期限前解約の合理的な追加補償が含まれる可能性がある。
      OP コーポレート・バンクは、ブルームバーグの                     SPPI  テスト・ソリューションを用いてノート及び債券のキャッシュ・フ
     ロー特性をテストしている。テストの結果（合格／不合格）に基づき、                                  SPPI  テストは合格又は不合格としてその後のレ
     ビューを行わないか、当グループは分類の決定前に                        OP の内部ガイドラインを用いてキャッシュ・フロー特性をレビューす
     る（結果的に追加レビューが必要となる）。当該ソリューションでは、                                 SPPI  の定義が満たされているか否かに影響を及ぼ
     す契約条件の様々な要素を特定する。
      例えば、契約上のキャッシュ・フローが株価又は借手の財務成績の変動にさらされる場合、基本貸付契約とならず、当
     該金融資産は損益を通じて測定される。これらは、通常、発行者の財務書類上、                                     IAS  第 32 号による資本の定義を満たさな
     い様々なミューチュアル・ファンド投資である。
      金融資産に含まれる組込デリバティブは、主契約から分離されないが、契約上のキャッシュ・フローの全体評価におい
     て考慮される。
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      連結された中央協同組合が金融資産を管理するためのビジネスモデルを変更する必要がある場合、金融資産の再分類を
     要する可能性がある。再分類は再分類日から将来に向かって適用しなければならない。このような変更は極めてまれであ
     ると予想される。
     4.3.2   持分金融商品

      持分金融商品は、ある企業のすべての負債を控除後の資産に対する残余持分の証拠となる金融商品である。これらは通
     常、株式投資である。
      持分金融商品は、当初認識後に損益を通じて公正価値で測定される。
     4.3.3   契約上のキャッシュ・フローの条件変更

      契約上の支払条件の変更は、顧客関係の管理に関する通常の手段として行われるが、顧客の返済能力が悪化した状況で
     も行われる。このような場合、返済能力のさらなる低下により、一定期間に渡って、返済猶予等、貸付条件に関して譲歩
     しなければならない。一般的に、これらの場合、貸付の契約上のキャッシュ・フローは条件緩和されるか、その他の条件
     変更が行われ、当該条件緩和又は条件変更により、貸付金の認識中止は行われない。支払条件の変更は、顧客の支払能力
     を予想する指標として、定期的な監視及び経営陣への報告の対象となる。
      貸付条件の変更が重要である、又は貸付の条件緩和が行われる場合、                                OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは貸借対
     照表上で当初の貸付の認識を中止し、条件変更後の新しい貸付を認識する。これにより、条件緩和日は、減損の算定目的
     上、当初認識日とみなされる。これは一般に、損失引当金を                            12 ヶ月の予想信用損失と同額で測定することを意味する。                          OP
     コーポレート・バンク・ピーエルシーは、認識済みの新たな貸付が当初認識時に信用減損しているとみなされているとい
     う証拠が存在するか否かを監視するために、内部格付を用いて、条件変更の理由及び程度の等級を分類する。そのため、
     当該貸付は組成された信用減損資産として認識される。これは、例えば、財政的困難な状況にある資産の大幅な条件変更
     があった場合に、発生する可能性がある。
      それ以外に、      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金融資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効
     する、又は金融資産を別の当事者に譲渡し、その譲渡が認識中止の要件を満たす場合に、金融資産の認識を中止する。
     4. ▶ 減損

      予想信用損失は、すべての償却原価で測定される貸借対照表項目及び公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識
     される貸借対照表項目（持分金融商品以外の商品）並びにオフバランスシートのローン・コミットメント及び財務保証契
     約について算定される。予想信用損失は、以下を反映して、各報告日に認識される。
      a)  起こりうる結果の範囲を検討することによって決定される、偏りのない確率加重された金額
      b)  貨幣の時間的価値
      c)  過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予想について報告日現在で過度のコストまたは労力なしに入手可能
       な、合理的な裏付けのある情報
     4.4.1   契約の３つの減損ステージへの分類

      契約は３つのステージに分類される。異なるステージは、当初認識以降の信用の悪化を反映している。
     ・ステージ１：信用リスクが当初認識以降著しく増加しておらず、                               12 ヶ月  ECL  が算出される契約。
     ・ステージ２：信用リスクが当初認識以降著しく増加しており、                              全期間   ECL  が算出される契約。
     ・ステージ３：全期間          ECL  が算出される債務不履行となった契約。
      また、組成された信用減損契約は常に全期間予想信用損失（以下、「                                POCI  」という）の範囲内である。
     債務不履行の定義

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      IFRS  第９号に基づく算定において、               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、内部信用リスク・モデル（以下、
     「 IRB  」という。）と同一の債務不履行の定義を適用する。                         OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、支払動向に基づ
     く 内部格付システムを使用して債務不履行を評価する。個人顧客に関する定義としての債務不履行は契約ごとに適用され
     るが、法人顧客は関連する顧客グループの観点からレビューされる。顧客は、                                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが
     手段（担保の実現等）に訴えることなく、あるいは金融資産に関する支払いが                                    90 日超延滞するより前にその貸付債務を全
     額支払えない可能性が高い場合に、債務不履行顧客として分類される。
      債務不履行の定義は、欧州議会及び欧州委員会の規制                         2013  年第  575  号（  CRR  ）の第   178  条に基づく。
      顧客の債務不履行は、債務不履行の定義の基準を満たさなくなった時点に終了する。その後、支払動向のカテゴリーは
     ６ヶ月の猶予をもって元に戻る。
     信用リスクの著しい増加

      予想信用損失は契約ごとに、報告日における金融商品の信用リスクが当初認識以降著しく増加しているかどうかによっ
     て、  12 ヶ月又は全期間について算定される。信用リスクが著しく増加しているかどうかの評価には、定性的基準と定量的
     基準の両方が使用される。支払免除は定性的基準とみなされる。その他の定性的要因は、信用格付けモデル又は支払動向
     のカテゴリーの評価で考慮される様々な信用リスク指標（契約条項の違反等）で構成される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、すべての合理的な裏付けのある情報を考慮して、信用リスクの著しい量的
     増加の決定において相対的な閾値及び絶対的な閾値を含めている。
      量的変動は、全期間         PD の数値の相対的変動（以下、「              PD カーブ」という。）に基づき評価される。当初の全期間                          PD カー
     ブは、マクロ経済要因を考慮して、貸付金の組成日に算定される。次に、貸付金の残存期間において信用リスクが著しく
     増加していないと考えられる限度について、許容される自然な変動範囲が決定される。許容される範囲は、個人顧客及び
     法人顧客について別個にモデル化されている。これにより、いわゆる閾値カーブが導かれる。報告日ごとに、現在の全期
     間 PD カーブと閾値カーブとを比較する。閾値を超過している場合には、信用リスクは著しく増加しており、信用損失（貸
     付金の残存期間全体について算定される）が認識される。この相対的変動の上限に加えて、更なる要件は、借手の格付け
     が当初認識以降に悪化しており、そのために時間の経過のみを基準として全期間                                     ECL  の算定への移行が行われないことで
     ある。また、最も低い借手の格付けには、絶対的閾値が使用される。
      上記の基準に加えて、契約上の支払いが                   30 日超延滞しているか、又は当該貸付金に対して返済免除が実施された場合、
     金融資産の信用リスクは当初認識以降著しく増加している。
      信用リスクの著しい増加の評価において、                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、過度なコスト又は労力なしに当
     初の全期間     PD を算定することができない契約に対して、                    IFRS  第９号で認められている低い信用リスク仮定についての経過
     規定を適用していない。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、上記の基準で、契約上の支払いが                                   30 日超延滞する前に信用リスクの著しい
     増加をどのくらい効果的に把握できるか、及び契約が通常減損ステージ１から直接減損ステージ３に移動しないことを定
     期的に監視し、相対的変動の算定方法に必要な調整を行う。
     4.4.2   測定方法

      予想信用損失は主に、すべての個人及び法人顧客エクスポージャーについて、契約固有の基準で                                            PD/LGD   法を用いてシス
     テムベースで測定される。
      また、ステージ３の大規模法人エクスポージャーについては、専門家の判断に基づくキャッシュ・フロー・ベースの
     ECL  測定法が使用される。
     4.4.2.1    PL/LDG   法

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      予想信用損失は、大部分のポートフォリオについて、モデル化されたリスク・パラメータ及び算定式であるデフォルト
     確率（以下、「       PD 」という。）      x デフォルト時損失率（以下、「               LGD  」という。）      x デフォルト時エクスポージャー（以
     下、「   EAD  」という。）を用いて契約ごとに計算されるもので、報告日現在における将来の信用損失の予想を反映してい
     る。  PD は、債務不履行の定義に応じて、デフォルト確率を示す。                           LGD  は、借手が債務不履行に陥った場合の損失割合を示
     す。  LGD  は、例えば担保証券及び様々な債務保証の量及び種類から影響を受ける。                                   EAD  は、貸借対照表上のエクスポー
     ジャー（元本及び未収利息）及びデフォルト時に予想されるオフバランスシート項目の使用等を含む。
      ECL  の計算は、３つの異なるシナリオに基づく。リスク・パラメータである                                 PD 、 LGD  、 EAD  は、各シナリオにおいて１年
     の時間枠で計算される。           1 年の  ECL  値は、報告日まで割引かれ、確率加重された                     ECL  は異なるシナリオの数値から計算され
     る。契約の実効金利又はその見積りが割引係数として使用される。この計算において、契約の最長残存期間は                                                   30 年に制限
     される。
      契約の全期間デフォルト確率（以下、「全期間                      PD 」という。）モデルは、個人顧客及び法人顧客について別個に作成さ
     れている。     PD モデルは、契約の信用格付け、貸付金の経過年数（個人顧客）及びモデルのサブセグメントによって大きく
     左右される。モデルのサブセグメントは、法人顧客については格付けモデルに基づき、個人顧客については商品の種類に
     基づき決定される。また、            PD の推定値はマクロ経済要因及び各シナリオでのそれらの予測によって決まる。
      契約の全期間      LGD  は、１）回収率、２）担保による回収、３）担保以外の回収という３つの要素で構成される。これら
     の異なる要素の価値は、商品の種類、業界（企業）及び担保の種類に大きく左右される。マクロ経済要因及びその予測は
     最初の２つの要素に影響を及ぼす。
      契約のデフォルト時の全期間エクスポージャー（以下、「全期間                              EAD  」という。）は、商品の種類によって、契約上の
     キャッシュ・フロー、使用率、期限前償還率及び償還期限モデルに基づく。
     契約期間の決定

      約束手形の契約期間は、支払条件に基づく返済を考慮した契約上の満期日である。担保付約束手形（債務不履行を除
     く）には期限前償還モデルが適用される。このモデルは契約上の満期日を短縮するものではないが、契約の                                                  EAD  の一部と
     して考慮される。
      リボルビング与信枠（クレジットカード等）は別途通知があるまで有効な契約であり、リボルビング与信枠については
     予想残存期間がモデル化されている。モデル化された残存期間は、商品の種類及び借手の格付けによるが、平均して                                                      15 年
     程度である。
     将来予測的な情報

      計算モデルには、将来を見据えた情報及びマクロ経済シナリオが含まれる。                                   OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの
     エコノミストは四半期ごとにマクロ経済シナリオを更新しており、これらのシナリオは                                        OP コーポレート・バンク・ピーエ
     ルシーが他に年次財務計画で使用するものと同じである。マクロ経済予測は、５年に及び、生産関数を用いて                                                   30 年先まで
     推定さている。使用されるマクロ経済要因は、                      GDP  成長率、失業率、投資成長率、インフレ率、所得水準の変動及び                              12 ヶ
     月の欧州銀行間取引金利（             Euribor    ）である。さらに、         LGD  モデルでは住宅価格指数が使用される。これらのシナリオに
     は、ベースライン、アップサイド及びダウンサイドの３つのシナリオが使用される。また、シナリオには確率加重も含ま
     れる。
      マクロ経済予測を作成し、今後              30 年までの見通しにその予測を投影することには、大きな不確定性を伴い、そのため、
     実際の結果は予測と大幅に異なる可能性がある。                       OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    ECL  の計算で用いられるリ
     スク・パラメータの要素とマクロ経済要因の変化の関係は線形ではないと分析している。したがって、マクロ経済予測
     は、考えられるシナリオ及び結果に対する                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの最善の見通しを表す。
     4.4.2.2.     顧客固有の専門家評価に基づくキャッシュ・フロー・ベースの                             ECL  法

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      R 格付けモデルにおけるステージ３の大規模法人エクスポージャーについて、                                    ECL  は顧客固有のキャッシュ・フロー・
     ベースの    ECL  法を用いて、専門家評価として算定される。このような専門家の評価は、格付け又は与信判断に関連して行
     わ れる。
      この計算で使用される将来を見据えた情報は、事業、市場、競合状況及び予想キャッシュ・フローの動向を対象とし
     た、クレジット・アナリストが行う信用格付け評価及び格付け提案の一部である。
      ここでは、計算された顧客の加重予想信用損失を基準にして、マクロ経済変数の影響を示すシナリオ（アップサイド、
     ベースライン及びダウンサイド）も考慮する。                      PD/LGD   モデルで用いられるシナリオは、シナリオを決定する際に使用され
     る。
      顧客固有の専門家評価に基づいて                ECL  測定に含まれる顧客が債務不履行の基準を満たさなくなり、「正常」な債務者と
     して特定及び分類された場合、当該顧客はこの方法から除外され、通常の                                  PD/LGD   モデルに基づく       ECL  測定モデルに再び含
     まれるようになる。
     4.4.3   ノート及び債券の減損

      公正価値評価差額準備金を通じて認識されるノート及び債券の予想損失は、公正価値評価差額準備金を調整するため
     に、損益を通じて認識される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ブルームバーグ・ツールを主要なモデルとして、ノート及び債券の予想信
     用損失の計算の際に２つの別個のモデルを利用する。ブルームバーグ・ツールがサポートしていない債券については、                                                       当
     グループは各      ECL  測定日に    信用格付け情報に基づき           OP 独自のツールを使用する。
     4.4.3.1    ブルームバーグ・ツール

      予想信用損失は、すべてのポートフォリオについて購入単位ごとに公式                                 PD  x LGD  x EAD  を用いて計算され、報告日現在
     の将来信用損失の予測を反映する。
      上場企業の場合、連結された中央協同組合は、マートン・デフォルト距離（以下、「                                       DD 」という。）モデルをデフォル
     ト確率（以下、「        PD 」という。）の基準として使用する。この結果は当該モデルの過去の結果に基づく                                       PD 値に変換され
     る。数値は、貸借対照表の強度、流動性リスク及び収益力を示す企業の財務書類データの指標を用いて調整される。同様
     に、これらの指標はオフバランスシート項目の予想影響額に応じて標準化されている。
      非公開企業の場合、         PD のモデル化は、財務書類から収集された財務指標及びそのセクターのモデル化された平均リスク
     に基づく。
      債務不履行の定義は、国際規制機関が求める定義と一致しており、破綻、未払い、債務交換及び政府の救済措置をカ
     バーしている。
      LGD  モデルの回収率は、債務不履行債券の過去の実現回収率に基づく。実現回収率は、債務不履行債券の取引価格とし
     て定義される。当該回収率は、返済順位、発行体の信用度、業界の性質、信用サイクル、担保の種類、地域等を考慮す
     る。
     4.4.3.2    信用格付け情報に基づくモデル

      このモデルでは、購入日及び報告日における購入単位の信用格付けが求められ、                                     PD 値に変換される。連結された中央協
     同組合は主として外部の信用格付けの平均値を使用し、外部の信用格付けが存在しない場合に、補助的に内部の信用格付
     けを用いる。
      PD は、信用格付けの公表日から各期間における信用格付け別の実際の過去のデフォルト率に応じている。                                               PD の決定基準
     となる過去データは、包括的かつ長期的なものである。また、                             LGD  は投資クラス／保険の種類別に調査済みの過去実績に
     対応したもので、発行体又は投資別に個別評価されない。外部の信用格付けは、                                     PD ではなく合計信用リスク（            ECL  ）を測
     定するため、これらの場合の             LGD  は、  PD 要素と   LGD  要素との間の      ECL  の区分のみに影響を与える。
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     ▶ .4.3.3    ノート及び債券の減損ステージへの分類

      どちらの計算モデルも、信用リスクの著しい増加は、ステージ３への振替と同様に、一貫した基準で特定される。
      変動が少なくとも        0.2  パーセントで      12 ヶ月  PD が倍になった投資は、免除措置の対象となるか、あるいはその支払いが                                 30
     日超延滞した場合に、ステージ２に振り替えられる。債務不履行に陥った発行体に関する投資は、その支払いが                                                    90 日超延
     滞するか、顧客が債務不履行顧客である場合に、ステージ３に振り替えられる。
     4.4.4   オフバランスシート項目の減損

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが提供する商品の一部には、限度額、信用枠、別のオフバランスシートのロー
     ン・コミットメントが標準特約、又は商品ライフサイクルのある段階で特約として含まれている。例えば、クレジット
     カードや与信枠のある口座等のリボルビング与信枠には、貸付金と未使用のコミットメントといった構成要素の両方が含
     まれる。さらに、        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、債務保証及びその他の商業保証又は当局に提供される保証
     等、様々な保証契約の発行体であり、これらすべての保証には                             IFRS  ９の減損規定が適用される。ローン・コミットメント
     及び債務保証契約については、              OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが取消不能のコミットメントの当事者になった日
     が、減損規定を適用する目的上、当初認識日とみなされる。そのため、                                 OP コーポート・バンク・ピーエルシーの拘束力の
     ある項目のみが、予想信用損失の計算において考慮される。
      これらの項目の予想信用損失は、貸付金と同一の原則を用いて算定される。同様に、著しい信用リスクの増加が同じ根
     拠に基づいて評価される。連結された中央協同組合は、デフォルト時エクスポージャーを予測する、このような商品の
     EAD  をモデル化する。これには、使用率とクレジット換算係数の両方が含まれる。また、別途通知があるまで有効な契約
     には、残存期間モデルが適用される。このモデルでは、                          OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが支払いを要求し、未使
     用のコミットメントを取り消す契約上の能力を有するが、契約上の通知期間において信用損失に対する                                               OP コーポレート・
     バンク・ピーエルシーのエクスポージャーを制限しない。
     4.4.5   予想信用損失の認識

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは主に、貸付金に対する予想信用損失の損失引当金を別個の勘定において帳簿
     価額で認識する。ローン・コミットメント及び金融保証契約の損失引当金は、引当金として認識される。貸付金（すなわ
     ち、金融資産）と未使用のコミットメント（すなわち、ローン・コミットメント）の構成要素の両方を含み、                                                    OP コーポ
     レート・バンク・ピーエルシーが金融資産要素に対する予想信用損失とローン・コミットメントの構成要素に対する予想
     信用損失とを別個に特定できない商品については、ローン・コミットメントの予想信用損失は当該金融資産の損失引当金
     とともに認識される。
     4.4.6   償却

      償却は、認識中止事象である。連結された中央協同組合が金融資産を全体として又はその一部を回収することを合理的
     に予測できない場合、当該金融資産の帳簿価額総額を直接減額する。
      担保証券が実現された、又は破産財団の最終的な会合が開催された、債務返済計画の変更あるいは経営再建が終了し
     た、又は回収措置が終了した場合に、貸付金の認識が中止される。認識中止後に受け取った支払額は、債権の減損損失の
     調整として認識される。
     ▶ .5  現金及び現金同等物

      現金及び現金同等物は、現金及び金融機関に対する要求払債権で構成されている。
     4.6  金融負債の分類及び当初認識後の測定

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      金融負債は、預金並びに金融機関及び顧客に対するその他の負債、公募発行負債証券及びその他の金融負債で構成され
     ている。
      金融資産は、損益を通じて公正価値で測定されるデリバティブ負債を除き、実効金利法を用いて償却原価で分類され
     る。トレーディング目的で保有される負債には、売却したが売却時に所有していない（空売り）有価証券の契約相手への
     引渡債務も含まれる。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、当初認識時に、金融負債を、損益を通じて公正価値で測定するものとして
     指定していない。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金融負債（又は金融負債の一部）が消滅する時点、すなわち、契約で特定
     される債務が免除されたか取り消された、あるいは失効した時点で、認識を中止する。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーと原債権者との間の大幅に異なる条件での金融負債の交換は、当初の金融負債
     の消滅として会計処理する必要がある。このような場合、発生した費用又は手数料は、当該消滅による損益の一部として
     認識される。交換又は条件変更が消滅として会計処理されない場合には、当初の実効金利を用いて条件変更後の契約上の
     キャッシュ・フローを割り引くことによって、条件変更された金融負債の償却原価が再計算される。金融負債の償却原価
     の変動は、損益を通じて認識される。発生した費用又は手数料は、当該負債の帳簿価額を調整し、条件変更された負債の
     残存期間にわたって償却される。               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、既存の金融負債について金融負債の交換を
     行なっていない。
     4.7  相殺

      金融資産と金融負債は、            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが現在通常の事業の過程においても、及び債務不履
     行、支払不能又は破綻があった場合にも法的に強制力のある相殺権を有しており、当該資産と負債を純額で決済する意図
     がある場合に貸借対照表上で相殺される。中央清算機関が決済する店頭金利デリバティブは貸借対照表上で相殺される。
     これらのデリバティブはロンドン・クリアリング・ハウス又は                             ICE  クリア・ヨーロッパとの日次の決済プロセスにおいて
     清算される。セトルメント・トゥー・マーケット（                        STM  ）アプローチが決済会計処理手法として用いられる。
     4.8  デリバティブ契約

      デリバティブはヘッジ契約及び非ヘッジ契約に分けられる。ヘッジ及び非ヘッジ・デリバティブの両方とも常に貸借対
     照表に公正価値で計上される。非ヘッジ金利スワップに発生した利息は、利息収益に計上され、繰越利息は繰延収益及び
     繰延費用に計上される。非ヘッジ手段である金利、クレジット、通貨、株式及びコモディティ・デリバティブの公正価値
     の変動は、損益計算書の「為替トレーディングによる純収益」に計上される。公正価値の正の変動値及びデリバティブ契
     約で支払ったプレミアムは、「デリバティブ契約」資産として計上される。一方、公正価値の負の変動値及びデリバティ
     ブ契約で受け取ったプレミアムは「トレーディング目的で保有するデリバティブ契約及びその他の負債」に計上される。
      中央清算機関により清算される店頭金利デリバティブの公正価値は現金により日次で清算される。貸借対照表におい
     て、当該デリバティブは現金及び現金同等物の純変動として純額で表示される。その他のデリバティブは、貸借対照表
     上、総額で表示され、この場合、正の価値変動は資産のデリバティブ契約として表示され、負の価値変動は負債のデリバ
     ティブ契約として表示される。
      リスク管理は、ヘッジ会計に用いられる手法及び内部方針を作成しており、これに基づき金融商品がヘッジ手段として
     指定されている。
      当グループの親会社である            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ヘッジ方針に従って金利リスク、通貨リスク及
     び価格リスクを、公正価値ヘッジ又はキャッシュフロー・ヘッジを適用してヘッジすることができる。キャッシュフ
     ロー・ヘッジは、将来キャッシュ・フローの変動に対するヘッジを指しており、公正価値ヘッジは、ヘッジ対象資産の公
     正価値の変動に対するヘッジを指している。
                                316/611


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      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ヘッジ会計の要件を満たさないデリバティブであって実際には金融リスク
     に対するヘッジに使用されているデリバティブ契約を有している。
     4.9  ヘッジ会計

      ヘッジ会計は、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ対象の対応する変動の全部又は一部を相
     殺することを検証するために用いられる。ヘッジ手段とヘッジ対象の関係は正式に文書化されており、                                               リスク管理方針、
     ヘッジ戦略、ヘッジの有効性を示すために用いられる手法に関する情報が含まれる。ヘッジの有効性を評価する場合、
     ヘッジ開始時点及びその後にわたって、ヘッジ手段及びヘッジ対象の公正価値又はキャッシュ・フローを比較する。                                                      ヘッ
     ジが極めて有効であるとみなされるのは、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ対象の契約又は
     ポートフォリオの公正価値又はキャッシュ・フローの変動を                            80 ％から   125  ％の範囲内で相殺する場合である。
     4.9.1   公正価値ヘッジ

      金利リスクに対する公正価値ヘッジには、長期固定利付負債商品（中央銀行債務、自社発行、及び特定の定期預金発行
     等）、個別の債券及び貸付金ポートフォリオ並びに個別貸付金が含まれる。                                   OP コーポレート・バンクは、金利コリドー・
     ローンに対して公正価値ポートフォリオ・ヘッジモデルを適用している。                                  OP コーポレート・バンクは、金利オプション、
     為替予約並びに金利及び為替スワップ（                   OTC  スワップ）をヘッジ手段として用いている。
      公正価値ヘッジとして文書化され、極めて有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約の公正価値の変動は、損益計算
     書に計上される。ヘッジされた資産及び負債は、ヘッジが指定されている期間において公正価値で測定され、公正価値の
     変動は損益を通じて認識される。公正価値ヘッジ会計において、ヘッジ対象及びヘッジ手段の公正価値の変動は「純利息
     収益」に計上される。
      公正価値ヘッジ会計において、ヘッジ対象及びヘッジ手段の公正価値の変動は損益計算書の「純利息収益」及び「有価
     証券トレーディングによる純収益」に計上される。ヘッジ関係から生じる非有効性は、ヘッジ手段とヘッジ対象のキャッ
     シュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、それに対応して上記の項目に認識される。
     4.9.2   キャッシュフロー・ヘッジ

      キャッシュフロー・ヘッジは、変動利付負債商品又はその他の変動利付資産及び負債に係る変動エクスポージャーに対
     するヘッジである。また、キャッシュフロー・ヘッジは、参照金利との関係に基づいて定義される貸付金                                                 / 借入金の将来
     金利フローをヘッジするために用いられる。ヘッジ手段として用いられるものには、主として、金利スワップである。
      キャッシュフロー・ヘッジとして文書化され、有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約は公正価値で測定され、そ
     の変動のうち、有効部分はその他包括利益に計上される。ヘッジ関係から生じる非有効部分はヘッジ手段とヘッジ対象の
     キャッシュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、損益計算書の「純利息収益」に計上される。資本に計上
     された公正価値の変動は、ヘッジ対象が純利益に影響を与える期間に損益計算書に計上される。
     5.  リース資産

      リース資産及びリース資産に係る前払金は償却前の取得原価で認識され、貸借対照表の「リース資産」に含めて表示さ
     れる。規定に基づき、リース資産は年金償却法に従って償却されている。
      リース契約額に基づくリース資産からのリース収入は、予定償却を控除した後「リース純収益」に計上される。さら
     に、当該項目には、リース資産の減損損失、リース資産の処分におけるキャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、顧客
     に請求した手数料並びにリース契約に直接帰属するその他の収益及び費用が含まれている。リース契約によるその他の収
     益及び費用は、内容に応じて損益計算書の各項目に計上されている。
     6.  無形資産

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      無形資産は償却及び評価減控除後の取得原価で計上される。これらの資産は見積耐用年数にわたり償却される。見積耐
     用年数はコンピュータ・ソフトウェア及びライセンスが２年から                              10 年、その他の無形資産が通常５年である。資産の耐用
     年 数は各貸借対照表日に見直される。
      開発費用は、複数の事業年度にわたって収益を生み出すことが見込まれる場合、資産計上される。資産化された開発費
     用は、その耐用年数にわたって予定通り償却される。耐用年数が確実に測定できない場合、開発費用は最長                                                  10 年間にわ
     たって償却されることとなる。研究費は当事業年度に費用として認識される。
      無形資産の予定償却及び評価減は、損益計算書の「有形及び無形資産の減価償却                                     / 償却及び評価減」に計上される。
     7.  有形資産

     7.1  投資不動産
      投資不動産は主に、賃貸料及び／又はキャピタル・ゲインを得ることを目的として保有する土地及び／又は建物又はそ
     の一部である。保有会社又は従業員により、そのごく一部（全体の５％未満）が使用される不動産も投資不動産として会
     計処理される。
      投資不動産は、予定償却及び評価減控除後の取得原価で計上されている。土地及び不動産会社の株式及び持分は、貸借
     対照表日における予想売却価格が恒久的に当初の取得価格より高くなる可能性が高い場合に再評価の対象となる。当初取
     得後の費用は、当該不動産がもたらす経済的便益が当初の見積りよりも多くなる可能性が高い場合に限り、資産計上され
     る。
      投資不動産の予定売却価格が、長期にわたって、その帳簿価額を下回る場合、帳簿価額と予定売却価格との差額は、評
     価減が発生した会計年度中に減価償却される。
      本財務書類の関連する注記で開示されている事業、事務所及び産業用不動産は、投資不動産に分類され、その公正価値
     は主に、直接還元に基づく収益アプローチを用いて決定される。建設中の投資不動産の公正価値は、それが信頼性を持っ
     て決定可能な場合にのみ開示される。土地、水源及び森林地域及び住宅用建物の公正価値は主に、マーケット・アプロー
     チを用いて決定される。評価減の認識は、その継続性及び重要性に基づいて行われる。
      投資不動産に関連する収益、費用、キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、予定減価償却及び評価減は損益計算書
     の「投資不動産による純収益」に計上されている。
     7.2  その他の不動産の保有

      その他の不動産の保有とは、事務所、倉庫又はその他の設備、あるいは個人が宿泊、レクリエーション又はその他の目
     的で利用する施設等の自社使用の不動産、並びにこれらの施設を保有する不動産会社に対する持分を指す。また、自社使
     用の不動産には、一部を賃貸している不動産のうち、当該賃貸部分を切り離して売却することができず、かつ、当行がフ
     ロア面積の５％超を占有している不動産が含まれる。当行が持分を有する不動産会社が所有する不動産全般については、
     当行が所有する敷地の５％超を当行が利用している場合、自社使用とみなされる。
      貸借対照表上の当行の自社使用の不動産の価値を決定するにあたって、通常の事業からの予想収益に基づく資産価値か
     ら評価を開始する。建物は、予定減価償却費を控除した後の取得原価で貸借対照表に計上される。不動産会社に対する持
     分並びに土地、水域及び森林地域は、取得原価で計上される。不動産の改修コストは資産化され、予定減価償却に基づき
     費用計上される。
      自社使用の不動産に関して、当行は財務諸表の一環として、不動産の減損の兆候の有無を評価する。かかる兆候には、
     市場価値の大幅な下落、市場性がないという証拠又は物理的な損害が含まれる。自社使用の不動産によって生じる将来の
     利益が、恒久的に償却前の取得原価を下回ることが予想される場合、その差額は評価減され、費用に計上される。
      不動産に関する評価益及びその見返り資金は、再評価準備金に認識される。評価益は償却の対象にはならない。不動産
     の改修コストは資産化され、予定減価償却に基づき費用計上される。
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      当行の自社使用の不動産による収益及びキャピタル・ゲインは、損益計算書の「その他営業収益及び費用」に計上さ
     れ、費用及びキャピタル・ロスは、「その他営業費用」に計上される。予定償却及び評価減は、損益計算書の「有形資産
     及び無形資産の減価償却           / 償却費及び評価減」に計上されている。
     7.3  その他の有形資産

      有形資産は取得原価から減価償却累計額及び評価減を控除した後の金額で計上される。これらの資産は、見積耐用年数
     にわたり定額法で減価償却される。予定減価償却は土地及び不動産会社の株式には適用されない。
      取得後の支出は、当該資産のもたらす経済的便益が、当初の見積りよりも多くなる可能性が高い場合に限り、当該資産
     の帳簿価額で資産計上される。
      以下は主な見積耐用年数を示したものである。
      建物　   30 － 50 年
      機械及び設備　４－         10 年
      IT 機器　３－５年
      自動車　６年
      その他の有形資産　５－           10 年
      資産の残存価値及び耐用年数は、各貸借対照表日に見直され、経済的便益に関する以前の見積りが予想と異なる場合に

     適宜調整される。
      資産の予定減価償却及び評価減は、損益計算書の「有形及び無形資産の減価償却                                     / 償却及び評価減」に計上される。当
     行が使用する不動産からの収益及びキャピタル・ゲインは損益計算書の「その他の営業収益及び費用」、キャピタル・ロ
     スは損益計算書の「その他の営業費用」に計上される。
     8.  従業員給付

     8.1  年金給付
      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの従業員を対象とした法定年金は、イルマリネン相互保険年金会社への支払い
     を通じて管理されている。また、               OP バンク・グループ・年金基金を通じて補足的な年金が提供される。年金基金の新規従
     業員の加入は      1991  年７月１日に終了している。年金制度から生じる費用は損益計算書の「人件費」に計上される。年金負
     債は全額計上済みである。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの法定損益関連年金を管理する                                 OP バンク・グループ年金ファンドの代表議会
     は、  2018  年に、年金負債の管理をイルマリネン相互保険年金会社に移管することを決定した。当該移管は                                            2018  年末に完了
     した。余剰ソルベンシー資本の返還は、                   2018  年の損益計算書の「人件費」の中の「年金費用」に表示されている。
     8.2  経営陣に対する長期報酬

      OP コーポレート・バンク           ・ピーエルシーは短期及び長期の経営陣に対する報酬制度を有している。当該制度の対象と
     なっている個人は、賞与を現金のみ又は現金と                      OP コーポレート・バンクが任命した               OP 協同組合の監査委員会又は報酬委員
     会が決定した参照商品の組み合わせにより、受け取ることができる。賞与は、いわゆる業績期間及び権利確定期間中に行
     われた業務に対して支払われる。報酬制度の上限金額は、付与日に算定され、当該費用は、権利確定期間にわたり人件費
     及び繰延費用に計上される。
      目標達成による報酬金額は、四半期ごとに見直される。以前の見積りの見直しによる影響額は損益計算書の人件費に計
     上され、これに対応する調整額は未払費用及び繰延収益に計上される。
     8 .3  従業員基金

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      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは                   OP フィナンシャル・グループの従業員基金に所属しており、当該基金と事前
     に合意した基準により目標の達成に応じた賞与が支払われる。基金に振替えられた賞与は、損益計算書の「賃金及び給
     与」  に計上され、相手勘定は貸借対照表の「繰延費用」に計上される。
     9.  引当金

      引当金は、ある債務が過去の事象に基づいており、当該債務を決済するために資源が流出する可能性が高いものの、決
     済の時期及び決済に必要な金額に関する不確実性が存在する場合に、債務として損益計算書及び貸借対照表に計上され
     る。債務の一部について、第三者から補償を受ける可能性がある場合には、補償の受取が実際に確実となった時点におい
     てのみ当該補償を別個の資産として認識する。
     10.  金融当局の変更

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、様々な当局に支払いを行っている。                                    金融安定当局は預金保証を担当してい
     る。銀行監督責任は、欧州中央銀行に残されている。金融監督当局は、マクロ・プルーデンス監督及び事業活動の監督を
     担当する。     EU の単一破綻処理委員会（以下、「                SRB  」という。）は、銀行の破綻処理を担当する。金融当局に対する手数
     料は、期首現在で、全額がその他営業費用に計上される。
     安定拠出金

      安定拠出金は、対象預金金額の最低１％の目標に達するようにするために、                                    2023  年までユーロ圏の単一破綻処理基金
     （以下、「     SRF  」という。）に支払われる。              SRF  は、単一破綻処理委員会によって管理されており、                        SRB  は安定拠出金の額
     の決定も行う。       SRF  は、金融業界が全体として金融システムの安定化のための資金調達を行えるようにする。安定拠出金
     は、銀行の重要性及びリスク特性に基づき決定される。
     預金保証拠出金

      旧預金保証基金への拠出額は、現在、預金保証水準に関する                            EU の要件を超過している。旧預金保証基金は、規則によ
     り、各加盟銀行が長年にわたり旧預金保証基金に拠出していた比率で、加盟銀行が新しい預金保証基金に支払う預金保証
     拠出金を徴収している。金融安定基金は                   OP フィナンシャル・グループの拠出額を決定するが、当該金額は直接旧預金保証
     基金から請求される。
     金融安定当局の管理手数料

      金融安定当局より課される管理手数料は、金融監督当局より課される監督手数料と同一の計算方法に基づいて決定され
     る。
     金融監督当局の監督手数料

      金融監督当局より課される監督手数料は、企業の貸借対照表の合計に比例した監督手数料及び固定の基本手数料より構
     成される。
     欧州中央銀行の監督手数料

      OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーを含む          OP フィナンシャル・グループは欧州中央銀行（                     ECB  ）の監督下にある。
     ECB  の監督手数料は、銀行の重要性及びリスク特性に基づき決定される。                                ECB  は、  OP フィナンシャル・グループの中央協同
     組合に監督手数料を課しており、当該監督手数料は                        OP フィナンシャル・グループの各加盟銀行間で分担される。
     11.  劣後ローン

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      ハイブリッド資本商品は個別の貸借対照表項目では「劣後負債」に含めて計上される。自己資本の測定において、これ
     らは  Tier  １資本に含められ、その利息は、分配可能財産の範囲内に限定して支払われる。
     12.  利益処分

      貸借対照表の利益処分に含まれる特別償却差額には、実際の減価償却と予定減価償却の累積差額が計上されている。税
     金に基づく積立金には税法で認められる利益処分において積立てられたものが含まれている。この積立金には、例えば事
     業法人税法によりデポジット・バンクに認められる貸倒引当金がある。これによると、デポジット・バンクは課税年度に
     計上した貸倒引当金のうち、課税年度末における債権合計の                            0.6  ％を上限として課税所得から控除することができる。
      課税年度以前に計上された貸倒引当金の累積限度額は、課税年度末の債権合計額の最大５％とされている。
      実際の減価償却及び予定減価償却並びに税金に基づく積立金の増加及び減少は、損益計算書の利益処分に計上される。
     また、損益計算書及び貸借対照表への利益処分に対してはまた、繰延税金負債が計上される。
     13.  法人税等

      損益計算書に計上されている法人税には、                    OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーの課税所得に基づく当期税金及び過
     年度の法人税並びに繰延税金費用又は収益が含まれている。
      繰延税金負債は、資産及び負債に関して帳簿価額と税務上の価額との間に生じたすべての一時差異に対して認識され
     る。繰延税金資産は、帳簿価額と税務上の価額との間に生じた減算可能な一時差異並びに税務上の欠損金に対して算定さ
     れる。繰延税金資産は、減算可能な一時差異を使用するために使用可能な課税所得が将来発生する可能性が高い範囲での
     み認識される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、繰延税金資産及び負債を相殺している。繰延税金資産及び負債は、貸借対
     照表日に有効となっている、あるいは実質的に有効となっている税率に基づき、資産が実現される、又は負債が決済され
     る期間に適用されることが予想される税率で測定される。繰延税金が貸借対照表項目から生じており、損益計算書に認識
     されない場合には、繰延税金の変動は損益計算書ではなく、株主持分に認識される。
     14.  収益認識

      利付資産及び負債の利息収益及び利息費用は実効金利法を用いて認識される。期日の到来した未決済債権の利息も収益
     として認識される。債権の取得価額とその額面価額との差額は利息収益に認識され、負債に関する受入額と額面価額との
     差額は利息費用に認識される。
      サービスに関するコミッション収益及び費用は、サービスの提供時に認識される。複数年を対象とし、後日返金しなけ
     ればならない可能性のある１回限りのコミッションに関しては、当期に関連する収益部分のみが認識される。
      配当金は主に、株主総会で承認された場合に認識される。
     15.  オフバランスシート項目

      オフバランスシートの契約債務には、顧客のために第三者に提供した契約債務が含まれる。契約債務には、保証及び
     様々な保証契約並びに、例えば補足的貸付契約、融資枠、スタンドバイ融資枠、及び引受契約といった顧客のための取消
     不能契約がある。
      顧客のために第三者に提供した契約債務は、オフバランスシート契約債務として、最大でも保証に対応する金額が随時
     認識される。顧客のための取消不能契約は契約債務に基づいて支払われることになる最大額まで認識される。
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     損益計算書注記

     グループが支配する事業体に関する注記
     注記１　利息収益及び利息費用

                                          2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     利息収益
     金融機関に対する債権                                          27           36
     一般顧客及び公共企業に対する債権                                          361           332
     ノート及び債券                                          81           91
     デリバティブ契約                                         -103            -53
      トレーディング                                         6           57
      ヘッジ会計                                        -109           -110
       うち、キャッシュフロー・ヘッジ                                         0            3
                                                5           2
     その他
     合計
                                               371           408
      うち、減損債権からの利息収益                                         0           1
      うち、ステージ３に認識された金融資産の利息収益                                         0           0
     利息費用

     金融機関に対する負債                                          157           139
     一般顧客及び公共企業に対する負債                                           ▶           -3
     公募発行負債証券                                          171           146
     トレーディング目的で保有するデリバティブ契約及びその他の負債                                         -279           -174
     劣後負債                                          46           46
                                                5           2
     その他
     合計
                                               104           156
     グループ会社及び関連会社から受け取った利息収益及びグループ会社及び関連会社に支払った利息費用

                             2019  年              2018  年
     百万ユーロ                     子会社       関連会社         子会社       関連会社
     利息収益                        8               13
     利息費用                        6                5
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     注記２　純リース収益
                                          2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     リース収益
                                              343           317
     予定減価償却                                         -316           -291
     リース資産の処分によるキャピタル・ゲイン及び
                                                0           1
      キャピタル・ロス（純額）
     手数料                                           2           2
     その他の直接収益                                           0           0
                                               -4           -4
     その他の直接費用
     合計
                                               25           24
     注記３　株式投資による収益

                                          2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
                                                0           8
                                                          195
     子会社
     合計
                                                0          203
     注記４　手数料

                                          2019  年         2018  年

     百万ユーロ
     手数料
     貸付                                          40           41
     預金                                           2           1
     送金                                          24           22
     アセットマネジメント                                          12           13
     リーガルサービス                                           0           0
     証券仲介                                          21           16
     証券発行                                           6           7
     保証                                          12           13
                                               14           14
     その他
     合計
                                              131           128
     手数料費用

     支払サービス手数料                                           2           2
     証券仲介及び発行                                           6           5
     株式に関する手数料の戻入れ                                           ▶           ▶
                                              117           101
     その他
     合計                                          129           111
                                323/611





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     注記５　有価証券及び為替トレーディングによる純収益
     2019  年度の有価証券及び為替トレーディングによる純収益

                           キャピタル・
                                    公正価値の
                            ゲイン及び                その他の
                   利息収益及
                                    変動による                 合計
                   び利息費用
                           キャピタル・                  収益
                                     もの
                             ロス
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                       -23          1        1              -20
     株式及び参加持分                            2                       2
     その他                            1       -4               -4
     デリバティブ契約                   17                174        -67        125
     トレーディング目的で保有
                        0         0        0               0
      する負債
     有価証券トレーディングに
                       -5         ▶       171        -67        103
      よる純収益合計
     為替トレーディングによる

                                                       32
      純収益
     有価証券及び為替トレーディングによる純収

      益                                                 135
      合計
     2018  年度の有価証券及び為替トレーディングによる純収益

                           キャピタル・
                                    公正価値の
                            ゲイン及び                その他の
                   利息収益及
                                    変動による                 合計
                   び利息費用
                           キャピタル・                  収益
                                     もの
                             ロス
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                       -17         -3        -2               -22
     株式及び参加持分                           16                       16
     その他                           -2        1               -1
     デリバティブ契約                   12                68        55       136
     トレーディング目的で保有
                        0         0        0               0
      する負債
     有価証券トレーディングに
                       -5         10        68        55       128
      よる純収益合計
     為替トレーディングによる

                                                       33
      純収益
     有価証券及び為替トレーディングによる純収

      益                                                 162
      合計
                                324/611




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     注記６　公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産による純収益
     百万ユーロ                                      2019  年         2018  年

     ノート及び債券
      キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス
                                                3          -2
      事業年度における公正価値評価差額準備金からの振替
                                                ▶          23
     合計
                                                7          21
     公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産による
                                                7          21
      純収益合計
     注記７　ヘッジ会計による純収益

     百万ユーロ                                     2019  年         2018  年

     ヘッジ手段からの純収益
                                               12            ▶
     ヘッジ対象からの純収益                                          -11            -4
     合計
                                                1           0
     注記８　投資不動産による純収益

     百万ユーロ                                     2019  年         2018  年

     その他の収益
                                                0           0
     合計
                                                0           0
     注記９　その他の営業収益

     百万ユーロ                                     2019  年         2018  年

     自社使用の不動産による賃貸料
                                                           0
     中核銀行業務のサービスによる収益                                           5           ▶
     その他                                          29           22
     合計
                                               34           26
     注記  10 　有形資産及び無形資産の減価償却                  / 償却及び評価減

     百万ユーロ                                      2019  年         2018  年

     予定償却
                                               13           14
     評価減                                           0           ▶
     合計
                                               14           18
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     注記  11 　その他の営業費用

     百万ユーロ                                     2019  年         2018  年

     賃借費用
                                                1           2
     自社が使用する不動産による費用                                           0           0
     その他                                          43           40
     合計
                                               44           42
      OP フィナンシャル・グループの内部サービス費用は、その他の費用に振り替えられている。

     注記  12 　償却原価で認識される金融資産及びオフバランスシートの契約債務に係る予想信用損失、その他金

     融資産に係る予想信用損失並びに減損損失
                                                    損益計算書

                                     総額        戻入
                                                    への計上
     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     償却原価で認識される金融資産及びオフバランスシート項目
      に係る予想信用損失
                                        1        46        47
      一般顧客及び公共企業に対する債権
                                        ▶                ▶
      最終的な貸倒損失
                                        -1                -1
      消去された債権の戻入
     合計
                                        ▶        46        50
                                        ▶        46        50
     予想信用損失及び減損損失合計
                                                    損益計算書

                                     総額        戻入
                                                    への計上
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     償却原価で認識される金融資産及びオフバランスシート項目
      に係る予想信用損失
                                        2        0        2
      一般顧客及び公共企業に対する債権
                                        21                21
      最終的な貸倒損失
                                        0                0
      消去された債権の戻入
     合計                                   23        0        23
                                        23        0        23
     予想信用損失及び減損損失合計
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     注記  13 　部門別の収益、営業損益並びに資産及び負債

     2019  年 12 月 31 日、

                                    法人顧客          その他          合計
     百万ユーロ
       *
                                        645
     収益                                             -45         600
     営業利益                                    276         -66         210
     資産                                  30,549         34,703         65,252
     負債                                  17,252         43,922         61,158
     従業員数（名）                                    654          55        709
     2018  年 12 月 31 日、

                                    法人顧客         その他          合計
     百万ユーロ
       *
                                        613
     収益                                             204         817
     営業利益                                    302         164         466
     資産                                  23,118         39,625         62,743
     負債                                  12,816         45,818         58,635
     従業員数（名）                                    641          52        693
     * 　収益には、損益計算書の次の項目が含まれている。利息収益、株式投資による収益、手数料、有価証券及び為替ト
      レーディングによる純収益、売却可能資産による純収益、ヘッジ会計による純収益、投資不動産による純収益及びそ
      の他の営業収益。
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     貸借対照表注記

     注記  14 　金融機関に対する債権

     百万ユーロ                                   2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     要求払
      預金                                        887          1,054
      その他                                        101            58
     合計
                                              987          1,112
     要求払以外
      OP フィナンシャル・グループの金融機関                                      5,556           5,605
      その他                                       2,582           3,005
     合計
                                             8,139           8,610
     金融機関に対する債権合計                                        9,126           9,722
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、中央銀行からの要求払債権のみを有している。

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     注記  15 　一般顧客及び公共企業に対する債権
     百万ユーロ                              2019  年                  2018  年

                         2019  年                 2018  年
                                 12 月 31 日現在の                 12 月 31 日現在の
                         12 月 31 日                12 月 31 日
                                  損失引当金                    損失引当金
     セクター別の一般顧客及び公共企
      業に対する債権
      ノンバンク企業及び住宅関連会                     14,946           -262
      社                                        13,998           -233
      金融機関及び保険会社                      814           0         711           0
      公共企業                      429           0         701           0
      個人顧客を取り扱う非営利法人                      325          -3          348          -11
      個人顧客                     2,183           -12         1,945           -3
      外国                     3,552           -11         3,147           -8
     合計
                           22,249           -288         20,851           -255
      うち、劣後債権                       11                    11
      貸借対照表項目には、利息収益が認識されていない                        0.00(0.00)     百万ユーロの貸付金が含まれている。

      貸倒懸念債権は当グループの注記「金融機関及び一般顧客に対する債権、並びに貸倒懸念債権」に表示されている。
     注記  16 　ファイナンス・リースに基づくリース資産

     百万ユーロ                                   2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日

     前払金
                                              37            33
     機械及び設備                                        1,080             984
     不動産及び建物                                         396            415
     その他の資産                                         41            45
     合計
                                             1,555            1,478
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     注記  17 　ノート及び債券
     2019  年 12 月 31 日現在の中央銀行からの借換えに利用可能なノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                       中央銀行から
                                その他の
                                                 うち、
                       の借換えに利
                                ノート及び          合計
                       用可能なノー
                                                 劣後分
                                 債券
                        ト及び債券
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される
                            140        713        854        42
      金融資産
     うちトレーディング目的で保有する
                            140        701        842        30
      金融資産
     その他包括利益を通じて公正価値で
                          11,585        1,355        12,940
      測定される金融資産
     合計
                          11,726        2,068        13,794          42
     2018  年 12 月 31 日現在の中央銀行からの借換えに利用可能なノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                       中央銀行から
                                その他の
                                                 うち、
                       の借換えに利
                                ノート及び          合計
                       用可能なノー
                                                 劣後分
                                 債券
                        ト及び債券
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される
                            108        451        558        43
      金融資産
     うちトレーディング目的で保有する
                            108        439        547        32
      金融資産
     その他包括利益を通じて公正価値で
                          11,321         918       12,239
      測定される金融資産
     合計
                          11,429        1,368        12,797          43
     2019  年 12 月 31 日現在の上場ノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                                 上場        その他         合計

     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
                                   335        519        854
     うちトレーディング目的で保有する
      金融資産                             323        519        842
     その他包括利益を通じて公正価値で
                                  12,181          759       12,940
      測定される金融資産
     合計
                                  12,516         1,278        13,794
     2018  年 12 月 31 日現在の上場ノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                                 上場        その他         合計

     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
                                   244        314        558
     うちトレーディング目的で保有する
      金融資産                             233        314        547
     その他包括利益を通じて公正価値で
                                  12,056          183       12,239
      測定される金融資産
     合計
                                  12,300          497       12,797
                                  2018  年 12 月 31              2018  年 12 月 31

                          2019  年                 2018  年
     種類別のノート及び債券、百万ユー
                                   日現在の                   日現在の
                         12 月 31 日                12 月 31 日
     ロ
                                   損失引当金                   損失引当金
     損益を通じて公正価値評価される金
      融資産
      地方債                        57                   17
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                                                            有価証券報告書
      コマーシャル・ペーパー                       412                   273
      譲渡性預金証書                        10                    0
      その他の債券                       374                   268
     合計
                             854                   558
     その他包括利益を通じて公正価値評
      価される金融資産
      地方債                       588
      譲渡性預金証書                        0                   0
      転換社債
      その他の債券                     12,352            3       12,239            3
     合計
                            12,940            3       12,239            3
      2019  年 12 月 31 日までの    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのノート及び債券の未収利息は、すべて会計上認識され

     ている。
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     注記  18 　損失引当金

                          顧客に対する債権及びオフバランスシートの契約債務

     百万ユーロ
                       ステージ１        ステージ２        ステージ３
                                                  合計
                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2019  年１月１日現在の損失引当金                      3        0                  3
     ステージ１からステージ２への振
     替                        0        1                  1
     ステージ１からステージ３への振
     替
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0        0                  0
     ステージ２からステージ３への振
     替
     ステージ３からステージ２への振
     替
     ステージ３からステージ１への振
     替
     組成及び取得による増加                        0                          0
     認識の中止による減少                       -1                          -1
     リスク・パラメーターの変更                        0                          0
     見積手法の変更による変動                        0                          0
     認識された償却による引当金
     その他の調整
     影響額の合計（純額）                        0        1                  0
     2019  年 12 月 31 日現在の損失引当金                  2        1                  3
                          顧客に対する債権及びオフバランスシートの契約債務

     百万ユーロ
                       ステージ１        ステージ２        ステージ３
                                                  合計
                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2018  年１月１日現在の損失引当金                      1        0                  2
     ステージ１からステージ２への振
     替                        0        0                  0
     ステージ１からステージ３への振
     替
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0        0                  0
     ステージ２からステージ３への振
     替
     ステージ３からステージ２への振
     替
     ステージ３からステージ１への振
     替
     組成及び取得による増加                        1        0                  1
     認識の中止による減少                       -1        0                  -1
     リスク・パラメーターの変更                        0                          0
     見積手法の変更による変動                        0                          0
     認識された償却による引当金
     その他の調整
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     影響額の合計（純額）                        1        0                  1
     2018  年 12 月 31 日現在の損失引当金                  3        0                  3
                                333/611




















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     注記  19 　株式及び参加持分

                                 上場        その他         合計

     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     株式及び参加持分
                                            20        20
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
     うちトレーディング目的で保有する
                                            20        20
      金融資産
     その他包括利益を通じて公正価値で
                                            0        0
      測定される金融資産
     グループ会社の株式及び参加持分
                                           1,028        1,028
     合計
                                           1,048        1,048
                                 上場        その他         合計

     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     株式及び参加持分
                                            12        12
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
     うちトレーディング目的で保有する
                                            12        12
      金融資産
     その他包括利益を通じて公正価値で
                                            0        0
      測定される金融資産
     グループ会社の株式及び参加持分
                                           1,025        1,025
     合計                                      1,037        1,037
     百万ユーロ                              2019  年 12 月 31 日       2018  年 12 月 31 日

     セクター別の株式及び参加持分
     ノンバンク企業及び住宅関連会社                                     7             ▶
     金融機関及び保険会社                                   1,021             1,021
     外国企業                                     21             12
     合計
                                        1,048             1,037
                                334/611










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     注記  20 　デリバティブ契約
     2019  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - 公正価値ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                    4,577      13,388      11,158      29,123        56      48
     金利スワップ               4,577      13,388      11,158      29,123        56      48
     為替デリバティブ               2,609      1,448       654     4,711       166      130
     金利及び為替スワップ               2,609      1,448       654     4,711       166      130
     2019  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - キャッシュフロー・ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                       0                   0
     金利スワップ
                       0                   0
     為替デリバティブ
                     7,374                   7,374       241       17
     先渡契約
                     7,374                   7,374       241       17
                                335/611













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     2019  年におけるトレーディング目的で保有されるデリバティブ契約
                      額面価額    / 満期までの残存期間                       公正価値
                          １年以上
                                        合計
                    １年未満             ５年超              正      負
                          ５年以内
     百万ユーロ
                     43,982      73,862      74,087      191,930
     金利デリバティブ
                                               3,515      2,836
                      1,134       938            2,072
     先物及び先渡
                                                 0      0
                     20,795      29,267      19,754      69,817        586      519
     オプション
                     10,142      14,623      11,996      36,761        410      278
      コール
                     10,653      14,644       7,758      33,056        176      240
      プット
                     22,053      43,657      54,333      120,042       2,929      2,317
     金利スワップ
                     35,349       5,506      1,760      42,615        801      779
     為替デリバティブ
                     33,848        305       0    34,154        230      221
     先物及び先渡
                       591       53            644       2      2
     オプション
                       301       26            326       1      1
      コール
                       291       27            318       1      1
      プット
                       909     5,149             7,818       606      603
     金利及び為替スワップ
                                  1,760
                       191                   515       54      24
     エクイティ・デリバティブ
                             307       18
                              2             2
     オプション
                        1                         0
                              2             2
      コール
                        1                         0      0
                       190      306             514             24
     その他のスワップ契約
                                    18             54
                       214      191             405             18
     その他のデリバティブ
                                    0            18
                        3      3             5             0
     先物及び先渡
     オプション
                        0                   0
      コール
                        0                   0
      プット
                       153       14            167
     その他のスワップ契約
                                                 14      13
                       59      174             233
     クレジット・デリバティブ
                                    0             ▶      ▶
      上表の残存期間の各区分には、金利デリバティブ契約については想定元本、為替デリバティブ契約については購入通貨

     の貸借対照表日におけるユーロ建の価格、及びエクイティ・デリバティブ契約については貸借対照表日の株式の予想価格
     が計上されている。上表の数値は総額で表示されている。未収利息は繰延収益及び繰延費用に表示されている。
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                                                            有価証券報告書
     2018  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - 公正価値ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                    2,539      17,454       9,679      29,671        45      30
     金利スワップ                2,539      17,454       9,679      29,671        45      30
     為替デリバティブ                 422     1,799       475     2,696        91      179
     金利及び為替スワップ                 422     1,799       475     2,696        91      179
     2018  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - キャッシュフロー・ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                      100                   100
     金利スワップ
                      100                   100
     為替デリバティブ
                     6,843                   6,843        35      39
     外国為替契約
                     6,843                   6,843        35      39
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                                                            有価証券報告書
     2018  年におけるトレーディング目的で保有されるデリバティブ契約
                      額面価額    / 満期までの残存期間                       公正価値
                          １年以上
                                        合計
                    １年未満             ５年超              正      負
                          ５年以内
     百万ユーロ
                     41,512      77,030      69,471      188,013
     金利デリバティブ
                                               2,362      1,851
                      3,850      3,280             7,129
     先物及び先渡
                     16,571      31,172      16,171      63,913        475      298
     オプション
                      8,713      14,772       9,750      33,234        330      131
      コール
                      7,858      16,400       6,421      30,679        145      167
      プット
                     21,091      42,579      53,300      116,971       1,887      1,553
     金利スワップ
                     21,776       4,986      2,930      29,691        892      904
     為替デリバティブ
                     18,044        631       2    18,676        136      137
     先物及び先渡
                      1,033        86           1,119        ▶      5
     オプション
                       496       41            537       3      2
      コール
                       537       45            582       1      3
      プット
                      2,699      4,269             9,896       751      761
     金利及び為替スワップ
                                  2,928
                       131                   490       30      20
     エクイティ・デリバティブ
                              3             3
     オプション
                              3             3
      コール
                       131      349             487             20
     その他のスワップ契約
                                    8            30
                       94      201             299             17
     その他のデリバティブ
                                    2             8
                       16       1            18             ▶
     先物及び先渡
                                           2
     オプション
                        1                   1
      コール
                        1                   1
      プット
                       63      10             73
     その他のスワップ契約
                                                 ▶      ▶
                       15      189             206
     クレジット・デリバティブ
                                    2             ▶      9
      上表の残存期間の各区分には、金利デリバティブ契約については想定元本、為替デリバティブ契約については購入通貨

     の貸借対照表日におけるユーロ建の価格、及びエクイティ・デリバティブ契約については貸借対照表日の株式の予想価格
     が計上されている。上表の数値は総額で表示されている。未収利息は繰延収益及び繰延費用に表示されている。
      本注記においてデリバティブ契約は総額で表示されている。相殺により減額される                                      OP コーポレート・バンク・ピーエル

     シーのデリバティブ契約上の与信相当額は                    6, 934(4,330)     百万ユーロである。
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                                                            有価証券報告書
     注記  21 　無形資産及び有形資産並びに事業年度における変動
     無形資産

     百万ユーロ                                    2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日
     IT 費用
                                               27           40
     その他無形資産                                           7           6
     合計
                                               34           45
     有形資産

                                            投資不動産
                                自社使用        帳簿価額        公正価値
     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     保有不動産
                                             0        0
     土地及び水域
                                     0
     建物
                                     2        2        3
     不動産会社の株式及び持分
     合計                                2        2        3
                                             2

     有形資産
                                            投資不動産

                                自社使用        帳簿価額        公正価値
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     保有不動産
                                             0        0
     土地及び水域
                                     0
     建物
                                     2        2        3
     不動産会社の株式及び持分
     合計
                                     2        2        3
                                             2

     その他の有形資産
     事業年度中の無形資産及び有形資産の変動

                                     投資
                              その他の無             自社使用      その他の
                        のれん
                               形資産            の不動産      有形資産
                                     不動産
     百万ユーロ
     2019  年１月１日取得価格
                           12      166       1      3      49
     ＋　   事業年度中の増加
                                  1
                                              0      0
     －　   事業年度中の減少
                                 -70              0     -47
     －　   予定減価償却      / 償却
                                 -13
                                              0      0
     － / ＋減損損失及び戻入                           0             0
     ＋　   減価償却    / 償却累計額並びに１月１日
      の調整及び振替における評価減                           71                   47
     －　   １月１日減価償却        / 償却累計額
                                -117
                          -12                   -1      -48
     －　   １月１日減損累計額
                                 -4      -1       0
     － / ＋当事業年度再評価及びそれらの
      戻入
     2019  年 12 月 31 日帳簿価額
                           0      34       0      2      2
                                339/611




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                                                            有価証券報告書
                                     投資

                              その他の無             自社使用      その他の
                        のれん
                               形資産            の不動産      有形資産
                                     不動産
     百万ユーロ
     2018  年１月１日取得価格
                           12      162       1      3      50
     ＋　   事業年度中の増加
                                  5
                                              0      0
     －　   事業年度中の減少
                                              0      -1
     －　   予定減価償却      / 償却
                                 -14
                                              0      0
     － / ＋減損損失及び戻入                                        0
     ＋　   減価償却    / 償却累計額並びに１月１日
      の調整及び振替における評価減                                               0
     －　   １月１日減価償却        / 償却累計額
                                -104
                          -12                   -1      -48
     －　   １月１日減損累計額
                                       -1       0
     － / ＋当事業年度再評価及びそれらの
                                 -4
      戻入
     2018  年 12 月 31 日帳簿価額
                           0      45       0      2      2
     注記  22 　その他の資産

     百万ユーロ                                    2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     有価証券から生じた未収金
                                                6           20
     振替債権                                          16           16
     デリバティブ契約                                           6           6
     デリバティブ契約に関連する未収証拠金                                           1           3
     未収金                                           7          199
     排出枠                                           3           21
                                               474           507
     その他
     合計
                                               514           771
      その他資産の中のその他の項目には                 432  （ 458  ）百万ユーロの       CSA  未収担保が含まれている。
     注記  23 　繰延収益及び前払金

     百万ユーロ                                    2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     金利
     未収利息                                          125           159
                                                0           2
     前払利息
     合計
                                               125           161
     その他

     その他の前払金                                           1           0
                                               29           40
     その他の繰延収益
     合計
                                               30           40
     繰延収益及び前払金合計                                          155           202
                                340/611





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     注記  24 　繰延税金資産及び負債

                                繰延税金資産         繰延税金負債           純額

     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     計上期間の相違によるもの
                                      11         0        11
     その他の一時差異                                 2         2         0
     合計
                                      13         2        11
                                繰延税金資産         繰延税金負債           純額

     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     計上期間の相違によるもの
                                     14         0        14
     その他の一時差異                                 2         2         1
     合計
                                     17         2        15
      その他の一時差異から発生した繰延税金資産及び負債は、資本の公正価値評価差額準備金に認識された売却可能金融資

     産及びキャッシュフロー・ヘッジとして指定されたデリバティブの再評価に基づく繰延税金資産及び負債で構成されてい
     る。
     2019  年 12 月 31 日における再評価

      貸借対照表に再評価は含まれていない                  (-)  。
     利益処分

                                貸借対照表
                                 計上額       繰延税金負債          純額
     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     特別償却差額
                                    276         55       220
     任意積立金                              1,195          239        956
     合計
                                   1,471          294       1,177
                                貸借対照表
                                 計上額       繰延税金負債          純額
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     特別償却差額
                                    244         49       196
     任意積立金                              1,215          243        972
     合計
                                   1,460          292       1,168
      特別償却差額及び任意積立金は税効果考慮前の金額で貸借対照表に計上されている。

     注記  25 　公募発行負債証券

                         帳簿価額        額面価額        帳簿価額        額面価額

                           2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     譲渡性預金
                                            105        105
     債券                     13,144        13,150        10,154        10,145
     その他                      9,716        9,733       10,162        10,173
     合計
                          22,860        22,883        20,420        20,423
     注記  26 　その他の負債

     百万ユーロ                                    2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

                                341/611


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     送金による未払金
                                               805           824
     有価証券に係る未払金                                           12           21
     デリバティブ契約に関連する未払証拠金
     その他                                          776           514
     合計
                                              1,593           1,359
      その他には     CSA  担保債務    707(490)    百万ユーロが含まれている。

     注記  27 　法定引当金

     百万ユーロ                                     組織再編            合計

     2019  年１月１日
     引当金の増加                                          11           11
     2019  年 12 月 31 日
                                               11           11
     百万ユーロ                                     組織再編            合計

     2018  年１月１日
     引当金の増加                                           6           6
     2018  年 12 月 31 日
                                                6           6
      組織再編引当金は、人員削減によって生じた費用より導き出されている。

     注記  28 　繰延費用及び前受金

     百万ユーロ                                   2019  年 12 月 31 日     2018  年 12 月 31 日

     金利
     未払利息                                          120           119
     前受利息                                           ▶           ▶
     合計
                                              124           123
     その他

     その他の前受金
     有給休暇負債                                           8           8
     税金負債
     その他の繰延費用                                          23           18
     合計
                                               31           26
     繰延費用及び前受金合計                                          155           148
                                342/611






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     注記  29 　劣後負債
                        帳簿価額        額面価額        帳簿価額        額面価額

                           2019  年 12 月 31 日          2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     劣後ローン
                            87        90        88        90
      無担保ローン                     1,252        1,209        1,259        1,210
     合計
                           1,339        1,299        1,347        1,300
     永久ローン及び無担保ローン

     １．  100  百万スイス・フラン（          92 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2021  年
      ７月  14 日に満期を迎える。金利は、年利               3.375   ％の固定金利である。
     ２．  100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2021  年９月   14 日に満期を迎える。金利
      は、年利    5.25  ％の固定金利である。
     ３ . 500  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2022  年２月   28 日に満期を迎える。ロー
      ン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                      Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有する。
      金利は年利     5.75  ％の固定金利である。
     ４ . 10 十億日本円（      82 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2025  年７月３日に
      満期を迎える。ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                               Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還
      する権利を有する。金利は日本円               Libor   ＋ 0.735   ％に連動する変動金利である。
     ５ . 3,500   百万スウェーデン・クローナ（              335  百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物のノンコー
      ラブル・ローン（当初５年間は非償還）で、                     2020  年８月   25 日に償還可能であり、           2025  年８月   25 日に満期を迎える。
      ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                        Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有す
      る。金利は     Stibor   ＋ 1.60  ％に連動する変動金利である。
     ６ . 100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2025  年９月   25 日に満期を迎える。ロー
      ン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                      Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有する。
      金利は年利     2.405   ％の固定金利である。
      上記は、国際資本市場において発行された。

      さらに、    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの経営陣に対する報酬に関連して、
     0.8  百万ユーロの固定金利無担保ローンを発行した。
     劣後ローン

     Tier  １資本に含まれる劣後ローン
     １）  50 百万ユーロの劣後ローン
      このローンは金利ステップ・アップ型ではなく金利の上限が８％に設定された永久ローンである。当該ローンは、                                                     2005
     年３月   31 日に発行され、初年度の金利は               6.5  ％で、その後は       10 年物  CMS  ＋ 0.1  ％となる。利息の支払いは、毎年４月                  11 日に
     行われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息支払いに関する債務は失効す
     る。当該ローンは、金融監督当局の承認を得ることにより、最短で                               2010  年４月   11 日の利息の支払期日に償還可能である。
     当該ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
     ２）  40 百万ユーロの劣後ローン

      この永久ローンの金利は、３ヶ月物                 Euribor    ＋ 1.25  ％の変動金利であり、２月             28 日、５月    30 日、８月    30 日及び   11 月 30 日
     の四半期毎に利息が支払われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息の支払い
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     に関する債務は失効する。金融監督当局の承認を得ることにより、当該ローンは                                     2010  年 11 月 30 日の利息の支払期日に償還
     可能である。当該ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
      ローン１は、複合金融商品に含まれている。

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、元本、利息及びその他の条件に関して、ローン契約の条件に違反していな
     い。
      額面価額と帳簿価額の差異は、金利リスクの測定に関する公正価値ヘッジによるものである。
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     注記  30 　株主持分
                              2019  年                 2019  年

                              １月１日                   12 月 31 日
                                     増加      減少
                              株主持分                   株主持分
     百万ユーロ
     株主持分合計
                               2,649                   2,623
     株式資本
                                428                   428
     資本準備金
                                524                   524
     その他の制限付準備金
                                157                   160
      リザーブ・ファンド
                                164                   164
      公正価値評価差額準備金
                                 -7             3      -4
       公正価値測定
                                 -7             3      -4
       キャッシュフロー・ヘッジ
                                 0             0      0
     非制限準備金
                                331                   331
      非制限資本準備金
                                308                   308
      その他の準備金
                                 23                   23
     利益剰余金又は損失（調整後）
                                931              0    1,036
     当事業年度損益
                                 0     144             144
     公正価値評価差額準備金の変動

                               期首                   期末
                               2019  年     増加      減少      2019  年
                              １月１日                   12 月 31 日
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                                 -7       9      6      -4
      繰延税金                            2            1      1
     株式及び参加持分                             0      0             0
      繰延税金
     その他                             0      0      0      0
      キャッシュフロー・ヘッジ                            0      0      0      0
       繰延税金                           0      0             0
     合計
                                 -7       9      6      -4
                                345/611









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                        2018  年     2018  年                2018  年

                        １月１日       １月１日                   12 月 31 日
                                      増加      減少
                        株主持分      IFRS  第９号                 株主持分
     百万ユーロ
     株主持分合計
                         2,698                         2,649
     株式資本
                          428                         428
     資本準備金
                          524                         524
     その他の制限付準備金
                          242                         157
      リザーブ・ファンド
                          164                         164
      公正価値評価差額準備金
                           79       -2            84      -7
       公正価値測定
                           77       -2            82      -7
       キャッシュフロー・ヘッジ
                           2                   2      0
     非制限準備金
                          331                         331
      非制限資本準備金
                          308                         308
      その他の準備金
                           23                         23
     利益剰余金又は損失（調整後）
                         1,172        -31            211      931
     当事業年度損益
                                       278            278
     公正価値評価差額準備金の変動

                          2018  年
                    期首                              期末
                                            損益へ
                          １月１日
                    2018  年           増加      減少           2018  年
                                            の振替
                   １月１日                              12 月 31 日
                         IFRS  第９号
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                       75       0      3     105      23      -7
      繰延税金                -19        0     21                  2
     株式及び参加持分                  2      -2                       0
      繰延税金                 0       0      0                 0
     その他                  2            1      3            0
      キャッシュフロー・ヘッ
                                         3
      ジ                 3            1                 0
       繰延税金               -1             0                 0
     合計
                       79       -2      25     108      23      -7
                                346/611








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     注記  31 　制限付持分及び非制限持分並びに分配可能積立金

     百万ユーロ

                                  2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日
     株主持分
     制限付持分
                                      1,111            1,109
     非制限持分
                                      1,512            1,540
     株主持分合計
                                      2,623            2,649
     百万ユーロ

                                  2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日
     分配可能積立金
     非制限持分
                                      1,512            1,540
     資産化された開発費用
                                       -34            -45
     分配可能積立金合計
                                      1,477            1,495
                                347/611















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     注記  32 　満期までの残存期間別金融資産及び金融負債
                              ３ヶ月以上

                         ３ヶ月
                                      １年超      ５年超
                               12 ヶ月                  10 年超
     2019  年 12 月 31 日
                                     ５年以内      10 年以内
                         未満
                                以内
     百万ユーロ
     中央銀行からの借換えに利用可能な
                           341      860     5,269      5,255        1
      ノート及び債券
     金融機関に対する債権                     3,666      2,346      3,043        70
     一般顧客及び公共企業に対する債権                     5,390      3,269      11,077       1,023      1,490
     ノート及び債券                      923      302      778       65
     資産合計
                         10,320       6,777      20,167       6,413      1,491
     金融機関及び中央銀行に対する負債                     2,496       567     5,937      6,334

     一般顧客及び公共企業に対する負債                     15,290        171      121      431
     公募発行負債証券                     7,502      5,511      7,440      2,076       330
     劣後負債                            375      781      182
     負債合計
                         25,289       6,625      14,280       9,023       330
                              ３ヶ月以上

                         ３ヶ月             １年超      ５年超
                               12 ヶ月                  10 年超
     2018  年 12 月 31 日
                                     ５年以内      10 年以内
                         未満
                                以内
     百万ユーロ
     中央銀行からの借換えに利用可能な
                           158      412     6,542      4,314        2
      ノート及び債券
     金融機関に対する債権                     4,311      2,327      2,936       148
     一般顧客及び公共企業に対する債権                     3,746      2,571      11,306       1,988      1,240
     ノート及び債券                      240      275      715      136       3
     資産合計
                          8,456      5,584      21,499       6,586      1,245
     金融機関及び中央銀行に対する負債                     2,344       456     7,120      5,637        19

     一般顧客及び公共企業に対する負債                     15,082        814      167      468
     公募発行負債証券                     7,412      4,251      7,044      1,364       350
     劣後負債                             90     1,077       179
     負債合計
                         24,838       5,611      15,408       7,648       369
      定期預金以外の預金は３ヶ月未満の満期区分に含まれている。

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     注記  33 　資産及び負債の分類
                                           ヘッジ

                             損益を通じ
                                                 帳簿価額
                                           手段とし
                             て公正価値
                       償却原価             売却可能
                                           てのデリ       合計
     2019  年 12 月 31 日
                                 *
                               評価
                                           バティブ
     百万ユーロ
     現金及び中央銀行預け金
                        11,910                          11,910
     金融機関及び中央銀行に対する                                              9,126
      債権                   9,126
     デリバティブ契約                          4,384              468     4,852
     顧客に対する債権                   23,804                          23,804
     ノート及び債券                            854     12,940             13,794
     株式及び参加持分                            20     1,028             1,048
     その他の債権                     718        0                  718
     資産合計
                        45,558       5,258      13,968        468     65,252
                                           ヘッジ

                             損益を通じ
                                                 帳簿価額
                                          手段として
                             て公正価値       償却原価
                                          のデリバ       合計
     2019  年 12 月 31 日
                              評価  *
                                           ティブ
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     15,334             15,334
     トレーディング目的で保有する金融負債（デリ
                                 12                   12
      バティブを除く）
     デリバティブ契約                          3,653              199     3,852
     顧客に対する負債                                16,013             16,013
     公募発行負債証券                                22,860             22,860
     劣後負債                                 1,339             1,339
     その他の負債                                 3,219             3,219
     負債合計
                               3,665      58,764        199     62,629
                                349/611










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                                                            有価証券報告書
                                          ヘッジ

                           損益を通じ
                                                 帳簿価額
                                         手段として
                           て公正価値
                    償却原価              売却可能
                                          のデリバ        合計
     2018  年 12 月 31 日
                              *
                            評価
                                          ティブ
     百万ユーロ
     現金及び中央銀行預け金
                      12,217                            12,217
     金融機関及び中央銀行に対
      する債権                9,722                            9,722
     デリバティブ契約                        3,276               187      3,463
     顧客に対する債権                 22,329                            22,329
     ノート及び債券                         558      12,239              12,797
     株式及び参加持分                          12      1,025              1,037
     その他の債権                 1,178         0                   1,178
     資産合計
                      45,446        3,846       13,264         187      62,743
                                           ヘッジ

                             損益を通じ
                                    その他            帳簿価額
                                          手段として
                             て公正価値
                                     負債     のデリバ       合計
     2018  年 12 月 31 日
                              評価  *
                                           ティブ
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     15,575             15,575
     トレーディング目的で保有する金融負債（デリ
                                 0                   0
      バティブを除く）
     デリバティブ契約                          2,776              264     3,040
     顧客に対する負債                                16,531             16,531
     公募発行負債証券                                20,420             20,420
     劣後負債                                 1,347             1,347
     その他の負債                                 3,181             3,181
     負債合計
                               2,776      57,054        264     60,094
     *   損益を通じて公正価値で認識される項目には、損益を通じて公正価値評価しなければならないトレーディング目的で
      保有する金融資産、及び投資不動産が含まれている。
      公募発行負債証券は償却原価で計上されている。                       2019  年 12 月 31 日において、これら負債商品の公正価値は、市場で入手

     可能な情報及び一般に使用されている評価手法を用いた情報に基づくと、帳簿価額を                                        232  (102)   百万ユーロ上回ってい
     た。劣後負債は償却原価で計上されている。劣後負債の公正価値は償却原価を上回るものの、信頼できる公正価値の決定
     には不確実性を伴う。
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     注記  34 　評価技法別にグループ化された公正価値で測定される金融商品
     貸借対照表上に公正価値で測定された

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
      金融商品
     2019  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     資産
     　損益を通じて公正価値で計上                          179        187        496        861
     　デリバティブ契約                           1       74       4,777        4,852
     　公正価値評価差額準備金を通じて
                             10,781        2,329         859      13,968
       公正価値で計上
     資産合計
                             10,960        7,293        1,428       19,681
     負債

     　デリバティブ契約                           1      3,819          32      3,852
     負債合計
                                1      3,819          32      3,852
     貸借対照表上に公正価値で測定された

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
      金融商品
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     資産
     　損益を通じて公正価値で計上                          88       169        302        559
     　デリバティブ契約                           0      3,406          57      3,463
     　その他包括利益を通じて公正価値で測定
                              9,762        3,339         163      13,264
       される金融資産
     資産合計
                              9,850        6,914         522      17,286
     負債

     　デリバティブ契約                          10      2,987          44      3,040
     負債合計
                               10      2,987          44      3,040
     公正価値ヒエラルキー

     レベル１：活発な市場における市場価格
      このレベルには、主要な証券取引所に上場している株式、法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債
     商品並びに証券取引所で取引されているデリバティブが含まれる。これらの商品の公正価値は、活発な市場の市場価格に
     基づき決定されている。
     レベル２：観察可能な入力データを使用する評価技法

      観察可能なインプット・パラメータに基づく評価技法。このレベルに含まれる商品の公正価値は、金融商品の構成要素
     又は類似した金融商品の市場価値より導き出された価値、あるいは、公正価値測定において重要なインプットが観察可能
     な市場データに基づいている場合、一般に使用されている評価モデル及び評価技法を用いて算定され得る価値を意味して
     いる。   OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの当該公正価値ヒエラルキー・レベルには、店頭デリバティブ、レベル１
     に含まれていない法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債商品、レポ取引、並びに貸付有価証券又は
     借入有価証券が含まれる。
     レベル３：観察不能な入力データを使用する評価技法

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      特別な不確実性を含んだインプット・パラメータに基づく評価技法。当該レベルに含まれる商品の公正価値の決定に
     は、観察可能な市場データに基づかないインプット（観察不能なインプット）が含まれる。また、レベル３には、もしあ
     れば、評価日における市場取引がほとんどない債券も含まれる。当該レベルには、最も複雑な店頭デリバティブ及び当グ
     ルー  プが価値の測定に使用する市場データを検討しなければならない長期満期を有するデリバティブ、並びに特定のプラ
     イベート・エクイティ投資及び流動性の低い債券、仕組債（証券化された債券及び仕組負債証券を含む）並びにヘッジ・
     ファンドが含まれる。多くの場合、レベル３の公正価値は第三者からの価格情報に基づいている。
     百万ユーロ                             2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日

     当事業年度中におけるレベル３からの純収益
     実現純収益                                  696            -134
     未実現純収益                                   29            -26
     純収益合計
                                       724            -161
      レベル３に含まれているデリバティブは、顧客のニーズに合わせた仕組デリバティブより構成される。仕組デリバティ

     ブの市場リスクは、対応するデリバティブ契約によってカバーされている。カバーされない市場リスクは収益に影響を与
     えない。レベル３のデリバティブは、ポヨラが発行した仕組債に関連している。当該仕組債の収益は、組込デリバティブ
     商品の運用実績によって決定される。これらの組込デリバティブの公正価値の変動は、上表に表示されていない。また、
     レベル３に含まれている長期満期を有するデリバティブは、当グループが価値の測定に使用する市場データを検討しなけ
     ればならないデリバティブである。
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     注記  35 　ユーロ建て及び外貨建ての資産及び負債
                                             うち

                         ユーロ        外貨
                                         子会社       関連会社
     2019  年 12 月 31 日、  百万ユーロ
     金融機関に対する債権
                           8,992         134
     一般顧客及び公共企業に対する債権                      21,508         741        784
     ノート及び債券                      13,458         336
     デリバティブ契約                      4,620         232         2
     その他の資産                      15,198          33      1,037
     資産合計
                           63,777        1,475        1,824
     金融機関及び中央銀行に対する負債                      14,899         434

     一般顧客及び公共企業に対する負債                      15,430         584        646         0
     公募発行負債証券                      11,747        11,113          34
     デリバティブ契約及びトレーディン
                           3,709         156         6
      グ目的で保有する負債
     劣後負債                       830        509
     その他の負債                      1,745          3        0
     負債合計
                           48,359        12,798         686         0
                                             うち

                         ユーロ        外貨
                                         子会社       関連会社
     2018  年 12 月 31 日、  百万ユーロ
     金融機関に対する債権
                           9,602         120
     一般顧客及び公共企業に対する債権                      20,243         608        679
     ノート及び債券                      12,269         528
     デリバティブ契約                      3,343         119         1
     その他の資産                      15,815          95      1,221
     資産合計
                           61,272        1,471        1,901
     金融機関及び中央銀行に対する負債                      14,896         679

     一般顧客及び公共企業に対する負債                      15,690         841        246         0
     公募発行負債証券                      11,788        8,632         34
     デリバティブ契約及びトレーディン
                           2,944         96        ▶
      グ目的で保有する負債
     劣後負債                       837        510
     その他の負債                      1,653         68         1
     負債合計
                           47,809        10,825         285         0
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     その他の注記
     注記  36 　変動報酬
     従業員基金

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの従業員基金に属している。                          2019  年の  OP フィ
     ナンシャル・グループの従業員基金への利益を基準とした賞与の支払いは、以下の目標の達成に基づいている。                                                    OP フィナ
     ンシャル・グループの税引前利益の加重割合が                      60 ％、デジタル・サービスの利用の加重割合が                     20 ％、ネット・プロモー
     ター・スコア（以下、「           NPS  」という。）のサービスの加重割合が                  15 ％、ブランド      NPS  の加重割合が５％である。            2019  年に
     基金の勘定に振替えられた利益に基づく賞与は、基金の加入者によって稼得された給与と賃金を合算した金額の約                                                     2.3  ％
     （ 1.7  ％）であった。       2019  年に計上された賞与は、合計             0.9  （ 0.5  ）百万ユーロであった。
     報酬制度

      OP フィナンシャル・グループの短期及び長期の報酬制度は、金融部門の規制に準拠しており、                                           OP フィナンシャル・グ
     ループの戦略目標及び年間計画に基づく目標に基づいている。                             OP フィナンシャル・グループの報酬の原則は、当グループ
     のリスク・エクスポージャー及びリスク管理手法を考慮している。業績指標目標は、過剰なリスクを負うことを推奨しな
     い程度に設定されている。すべての制度において、賞与の上限が定められている。賞与は、                                          OP フィナンシャル・グループ
     の自己資本及び流動性要件、並びに会社の収益性、従業員の雇用又は役員契約に関する条件に基づき支払われる。
     長期報酬制度

      経営陣に対する長期報酬制度             の報酬は、     OP 協同組合の監査委員会が設定した               OP フィナンシャル・グループの             戦略目標の
     達成度に基づいている。当行の取締役会によって任命された役員及び個別に定義された主要な従業員が、この報酬制度に
     含まれている。当該制度は、３年間の連続した業績期間より構成される。経営陣に対する長期報酬制度及び従業員基金の
     両方に同一の指標が適用される。
      2014  年から   2016  年までの業績期間の賞与は、             2018  年から   2020  年までの各６月末までに３回の均等払で支払われる。                         2017
     年から   2019  年までの業績期間の賞与は、             2020  年から   2023  年までの間に４回の均等払で支払われる。                    当該賞与は、現金で支
     払われる。ただし、規制に基づく繰延手続きが個人に適用される場合を                                 除く。
      当制度に関する支出は、業績期間の開始日から支払日までの間（権利確定期間）に人件費として認識され、同額の負債
     が繰延費用に認識される。             2019  年 12 月 31 日現在、当該制度に基づいて認識された負債は、                       -0.6(0.4)     百万ユーロであっ
     た。
      2019  年６月に、     OP 協同組合の監督委員会は、経営陣に対する長期報酬制度のための新しい業績期間を                                      2020  年に開始しな
     いことを決定した。         OP フィナンシャル・グループの変動報酬は、短期報酬及び従業員基金で構成される。グループ・レベ
     ルでの戦略的目標は、短期報酬及び従業員基金の指標において考慮される。
     短期報酬制度

      短期報酬制度の業績期間は６ヶ月ないし                   12 ヶ月である。短期報酬制度は、              OP フィナンシャル・グループの全従業員を対
     象とした年間計画から導き出される各社、部門、チーム及び個人別に設定された目標に基づいている。算定に用いられる
     係数は、中央協同組合で達成された目標の達成度を通じて決定される賞与に適用され、                                        OP フィナンシャル・グループの税
     引前利益に基づいている。当該賞与は、現金で支払われる。ただし、規制に基づく繰延手続きが個人に適用される場合を
     除く。
      当該制度に関する支出は、業績期間の開始日から支払日までの間（権利確定期間）に人件費として認識され、同額の負
     債が繰延費用に対応して認識される。
      2019  年 12 月 31 日現在、当該制度に基づいて認識された負債は、                       5.1  (4.8)   百万ユーロであった。
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     変動報酬の繰延支給

      信用機関に係る法律（           610/2014    ）は、その人物の行動が、会社に対して重大なリスクを生じる可能性がある（特定職
     員）場合に、その人物に対する変動報酬の支給について規定している。                                 OP ファイナンシャル・グループの特定職員には、
     CEO  ／マネージング・ディレクター及びその他の重要な経営陣並びに内部統制に関与した者が含まれる。
      特定職員の     12 ヶ月間の業績期間の変動報酬が              50,000   ユーロ（金融監督当局が推奨している上限金額）を超過する場合、
     変動報酬の支給の繰延べ、及び半々に分ける以外、現金で支給される変動報酬が                                     OP ファイナンシャル・グループまたは当
     行の当該特定職員に適用される。特定職員の報酬は、長期及び短期報酬を考慮して、全体として、                                             50,000   ユーロの繰延上
     限までの範囲で見直される。ユーロ建てで繰延上限額を超過した場合、賞与の一部は即時支給され、残りは繰延べられ、
     繰延べられた賞与は翌３年または５年以内に均等払いで支給される。そのような繰延べが行われる場合、変動報酬の半分
     は現金で支給され、残りの半分は、                 OP 協同組合の監督委員会又は同委員会が任命した報酬委員会が決定した参照商品の価
     値に紐付けられる。参照商品に紐付けられた賞与は、１年後に、受給者に支払われる。
                 ＊

     変動報酬に計上された費用
                                           2019  年         2018  年
     百万ユーロ
     従業員基金
                                                1           1
     短期制度                                           5           5
     長期制度
      2014  年から   2016  年の制度                                  -1            0
                                                -1             0
      2017  年から   2019  年の制度
     合計
                                                5           6
     ＊
      社会保障費を除く。
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     注記  37 　差入れ担保

     百万ユーロ                                2019  年 12 月 31 日      2018  年 12 月 31 日

     自社の債務及び契約債務の代わりに差入れたもの
      その他                                     3,493            5,775
     担保として差入れた資産合計                                      3,493            5,775
     担保の付されたデリバティブ                                      1,034             887

     その他担保の付された債務                                      2,029            4,032
                *
                                          3,063            4,919
     担保の付された債務合計
     *

      さらに帳簿価額       6.4  十億ユーロの債券が中央銀行に担保として供されており、このうち                                1.5  十億ユーロは日中の決済に
     関する担保である。当該債券は、中央銀行の事前承認なしに引き出せることから、上表には表示されていない。
      その他の担保として受け入れたものは流動性の維持のために求められる担保で構成されている。

     注記  38 　年金負債

                                          2019  年        2018  年

                                         12 月 31 日       12 月 31 日
     百万ユーロ
     年金債務による直接的な負債
                                              3          3
      従業員の法定年金は、イルマリネン相互保険年金会社を通じて運営されており、補足年金は、                                           OP バンク・グループ・年

     金基金又は保険会社を通じて運営されている。年金制度によって生じる費用は、損益計算書の人件費に認識されている。
     年金負債は全額計上されている。
     注記  39 　ファイナンス・リース及びその他の賃借負債

     解約及び償還に関する重要な契約条件

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーには重要なリース又はその他の賃借負債はない。契約は主に３年間の個人用自
     動車リースである。
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     注記  40 　オフバランスシートの契約債務

                        子会社を代理        関連会社を代理         その他を代理

                                                    合計
                         するもの        するもの        するもの
     百万ユーロ
     2019  年 12 月 31 日のオフバランスシート
      契約債務                                      8,767          8,767
      顧客のために第三者に提供した契約
       債務                                     3,123          3,123
      保証及び抵当                                      2,808
      その他                                       315
      顧客のために提供した取消不能な契
       約債務                                     5,644          5,644
      ローン・コミットメント                                      5,146
      その他                                       498
                        子会社を代理        関連会社を代理         その他を代理

                                                    合計
                         するもの        するもの        するもの
     百万ユーロ
     2018  年 12 月 31 日のオフバランスシート
      契約債務                                      8,359          8,359
      顧客のために第三者に提供した契約
       債務                                     2,593          2,593
      保証及び抵当                                      2,328
      その他                                       265
      顧客のために提供した取消不能な契
       約債務                                     5,766          5,766
      ローン・コミットメント                                      5,257
      その他                                       509
     注記  41 　事業年度末におけるその他の偶発債務及び契約債務

      2019  年 12 月 31 日において、      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのプライベート・エクイティ・ファンドに対する契

     約債務は    4.3(4.7)    百万ユーロでありこれに関しては注記                  40 で開示されている。
      仲介に関する顧客資産は           -0.4(4.3)     百万ユーロであり「一般顧客及び公共企業に対する負債」に含まれている。
      仲介に関する未払金は、合計             91.2   (126.1)    百万ユーロ及び未収金は           90.9(121.8)      百万ユーロであった。
     注記  42 　従業員及び管理組織の人員及び関連当事者

     2019  年の平均従業員数                                  平均従業員数          事業年度中の変動

     フルタイム従業員
                                             622             15
     パートタイム従業員                                         14            -16
     期間従業員                                         71            22
     合計
                                             707             21
     2019  年に管理組織の人員に支払った報酬                                       賃金及び給与（百万ユーロ）

     取締役、取締役社長兼          CEO  、並びに    CEO  補佐
      カトヤ・ケイターニェミ                                                    0
                                                          0
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      2019  年度において、取締役会メンバーは、                  OP コーポレート・バンク・グループ子会社から月次報酬又は出席手当あるい

     は株式に基づく賞与を受け取っていなかった。
      2019  年年度に    取締役社長兼      CEO  カトヤ・ケイターニェミ氏            に支払われた給与及び賞与は、合計                413,160    ユーロであった。
      取締役社長兼      CEO  の執行役員契約に基づいて適用される通知期間は６ヶ月である。この契約に従って、当行は、取締役

     社長兼   CEO  を解雇するか、あるいは当行に起因する事由により辞任又は契約終了を余儀なくされる場合、失職に関する補
     償金に加えて、取締役社長兼              CEO  に合計６ヶ月分の給与に相当する退職金を支払わなければならない。当行に起因する事
     由により、執行役員契約を終了する場合には、取締役社長兼                            CEO  は、契約が終了する年度の短期及び長期インセンティブ
     制度に基づき賞与を受け取る権利が与えられる。ただし、制度の業績基準及び制度の条件に基づく支給基準が満たされて
     いることを条件とする。当行の取締役会の決定に基づき、                           OP コーポレート・バンクは、            OP フィナンシャル・グループの経
     営陣に対する長期報酬制度を順守している。                     OP フィナンシャル・グループの共通の経営陣に対するインセンティブ制度
     は、３年間の連続した業績期間より成る。取締役社長兼                          CEO  及び取締役会によって確認されたその他の人物が、当該制度
     に含まれている。        2017  年から   2019  年までの制度に基づく賞与は、              2020  年から   2023  年までの間に支払われる。
      取締役社長兼      CEO  は TyEL  （フィンランド従業員年金法）の対象となっており、同法に規定のとおり、                                   TyEL  は勤続年数及
     び利益に基づく年金給付を提供している。退職年齢は                         63 歳から   68 歳で、対象者の選択による。             63 歳の退職年齢は、役員契
     約に基づき社長兼        CEO  に適用される。社長兼          CEO  の補足的年金制度は、          OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッ
     ドを通じて整備されている。取締役会メンバーには年金債務は適用されない。これは旧取締役メンバーも同様である。
     2019  年 12 月 31 日において管理組織の人員に認められている貸付金、保証及び担保

      2019  年 12 月 31 日現在及び     2018  年 12 月 31 日現在において、        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、取締役会のメン
     バーに対する貸付金又は保証を行っていない。
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     年金コミットメント

      管理及び監督機関のメンバーは、いかなる年金コミットメントによってもカバーされない。さらに、これらの機関の過
     年度のメンバーに対しては、年金コミットメントは計上されていない。
     監査人報酬                                     2019  年         2018  年

     監査
                                         130,168    ユーロ        130,168    ユーロ
     受託                                     1,240   ユーロ
     税務コンサルティング                                     8,297   ユーロ         8,297   ユーロ
     その他のサービス                                    103,609    ユーロ        103,609    ユーロ
     合計
                                         242,074    ユーロ        242,074    ユーロ
      ケーピーエムジーオーウーアーベーによって提供された非監査サービスは、合計                                     330,920    (111,906)     ユーロであった。

     関連当事者

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシー                  の関連当事者には、取締役会のメンバー及び補佐メンバー、社長兼                               CEO  、 CEO  補
     佐、並びにその配偶者又は同居の内縁関係にある者及びその未成年の子供が含まれている。関連当事者にはまた、                                                     OP コー
     ポレート・バンク・ピーエルシーを                 100  ％保有している       OP 協同組合も含まれる。関連当事者取引は、支払給与及び手数料
     並びに   OP フィナンシャル・グループの事業体との通常の事業取引で構成される。
     所有に基づく取引、百万ユーロ                                      2019  年         2018  年

     貸付金及びその他の債権
                                                0           0
     預金及びその他の債務                                         -427           -427
     純利息収益                                          -1           0
     受取配当金                                           0           0
     純手数料収益                                           0           0
     その他営業収益純額                                          16           14
      当該項目に対して計上された重要な予想信用損失はない。

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     注記  43 　その他の会社の保有

                                          株式資本       当事業年度の損益

                                 持分％        ( 百万ユーロ     )    ( 百万ユーロ     )
     子会社（    2019  年 12 月 31 日現在）
     ポヨラ・インシュアランス・リミテッド
                                    100         530          217
     ヘルシンキ
     A －インシュアランス・リミテッド                               100          77          9
     ヘルシンキ
     ポヨラ・ホスピタル・リミテッド                               100          11          3
     ヘルシンキ
     OP カストディ・リミテッド                              100          3          1
     ヘルシンキ
     カイヴォカドゥン        PL ハリント・オーワイ                      100          3          1
     ヘルシンキ
     OP ファイナンス・エーエス                              100          11          2
     エストニア
     OP ファイナンス・エスアイエー                              100          14          2
     ラトビア
     ユーエービー・       OP ファイナンス                       100          19          5
     リトアニア
      2019  年 12 月 31 日現在の関連会社のデータ。             OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは無限責任の企業に対する株式は保

     有していない。
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     注記  44 　国別情報

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、エストニア、ラトビア及びリトアニアにおいて、銀行業務に従事する支店

     を有している。また、          OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、エストニア、ラトビア及びリトアニアにおいて、金融
     会社業務に従事する子会社を有している。エストニアにおいて、                              OP インシュアランス・リミテッドは、損害保険子会社を
     有しており、ラトビアとリトアニアの双方に支店がある。
     会社名                                           所在地

     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、エストニア支店                                   支店       エストニア
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、ラトビア支店                                   支店       ラトビア
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、リトアニア支店                                   支店       リトアニア
     OP ファイナンス・エーエス                                   子会社       エストニア
     OP ファイナンス・エスアイエー                                   子会社       ラトビア
     ユーエービー      OP ファイナンス                             子会社       リトアニア
     財務情報                                            2019  年 12 月 31 日

                     エストニア          ラトビア         リトアニア
                                                    合計
     百万ユーロ
     営業収益合計
                          13          14          21           47
     税引前利益合計
                          3          ▶         13           20
     当期税金合計
                          0          0          2           2
     合計人数（人年）

                          35          27          38          100
                                                 2018  年 12 月 31 日

     財務情報
                     エストニア          ラトビア         リトアニア
                                                    合計
     百万ユーロ
     営業収益合計
                          11          10          16           36
     税引前利益合計
                          ▶          3          7          14
     当期税金合計
                          0          0          1           1
     合計人数（人年）

                         127          75          92          294
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     注記  45 　信託サービス
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、一般顧客に投資サービスを提供している。                                        2019  年 11 月に、   OP コーポレー

     ト・バンクのカストディ・クライアント及びその保管業務が                            OP カストディに移管された際に、証券保管業務は                      OP コーポ
     レート・バンクから         OP カストディに移管された。            OP カストディ・リミテッドは、             OP コーポレート・バンク・ピーエルシー
     が保有する会社であり、同社は投資会社及び証券保管業務のライセンスを有している。                                        OP コーポレート・バンク・ピーエ
     ルシーは、任意投資運用又はその他の契約に基づく資産を保有していない。
     グループが支配する事業体に関する注記

      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの親会社は                 OP 協同組合であり、        OP コーポレート・バンク・グループの連結勘定

     はその連結財務書類に含まれている。                  OP 協同組合の連結財務書類の写しは、フィンランド共和国、ヘルシンキ市                                  ゲブハ
     ルディナウキオ        1 Fl-00510    において入手可能である。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの勘定は、                       OP コーポレート・バンク・グループ                の勘定に連結されている。             OP
     コーポレート・バンク・グループの連結財務書類の写しは、                            www.op.com      又はフィンランド共和国、ヘルシンキ市                   ゲブハ
     ルディナウキオ        1 Fl-00510    を所在地とする当行の登録事務所で入手可能である。
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     ２【主な資産・負債及び収支の内容】

      連結財務書類の注記を参照のこと。

     ３【その他】

     (1)  訴訟

      過去  12 ヶ月間において、当グループのいかなるメンバーも、当グループの財政状態若しくは収益性に重大
     な影響を及ぼす可能性のある、又は近年影響を及ぼした行政、訴訟又は仲裁手続                                         ( 当行が認識している係争中
     の手続又は係争のおそれがある手                 続を含む。      ) に関与していない。
      フィンランド競争・消費者機構からの説明要請

      前段落の記載に抵触するものではないが、フィンランド競争・消費者機構は、                                         OP フィナンシャル・グルー
     プのリテール・バンキング・サービスの市場ポジション及び損害保険商品の価格について調査した。当該調
     査は  2019  年 2 月 11 日に完了し、       OP フィナンシャル・グループの業務がフィンランドの競争法に準拠しているこ
     とを確認した。
     (2)  後発事象

      該当なし。
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     ４【ＩＦＲＳ及びフィンランドにおける財務書類の作成を規制する法令と日本の法令における会計原則
       及び会計慣行の主要な相違】
      当グループの連結財務書類は、                IFRS  に準拠して作成されており、報告日において有効である国際会計基準

     ( 以下「   IAS  」という。      ) 、 IFRS  及び解釈指針委員会          (SIC)   並びに国際財務報告委員会解釈指針委員会といった
     解釈指針を適用している。              IFRS  とは、欧州議会及び欧州評議会で採用された基準及び解釈をいう。
      当行の財務書類は、フィンランドにおける財務書類の作成を管理する法令及び規制に準拠して作成されて

     いる。
      以下の記述は、当グループが適用する会計基準のうち重要と考えられるものと日本の会計原則との差異を

     要約したものである。当グループは、連結財務書類及び関連注記に関して、日本の会計原則との間の比較表
     を作成しておらず、その差異を定量化していない。したがって、以下の要約が日本の会計原則との差異を網
     羅している保証はない。
      投資の決定にあたって、投資家は当グループ、申込みの条件及び財務情報に関する自らの検証に依拠しな

     ければならない。潜在的投資家は                 EU で採用されている         IFRS  と日本の会計原則の差異、及びそれらの差異がど
     のように本書の財務情報に影響を与えるかを理解するために、自身の専門アドバイザーに相談すべきであ
     る。
     (1)  　連結

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      連結財務書類には、親会社及び親会社が支配する会社                            ( すなわち子会社。         組成された事業体         を含む。     ) の財

     務書類が含まれている。             投資企業が被投資企業に係る変動リターンにさらされているか、又はその変動リ
     ターンに対する権利を有している場合、及び被投資企業に対するパワーを通じて、かかるリターンに影響を
     及ぼす能力を有している場合、投資企業は被投資企業を支配している。パワーとは、リターンに対して重要
     な影響を及ぼす活動を指示する能力である。リターンは必ず変動するものであり、正の金額のみ、負の金額
     のみ又はその両方のいずれかとなり得る                     。
      投資企業が被投資企業を支配しているか否かを評価する場合、投資企業は、株主総会における議決パター

     ン等、その他の事実及び状況と合わせて、潜在的議決権、その他の契約上の取り決めに基づく権利、及び他
     の持分と比較した投資企業の持分規模を考慮しなければならない。                                  IFRS  第 10 号の連結基準において、「事実
     上の」支配に関する概念が明確化されている。
      また、標準的な事業体に適用される支配の一般概念が組成された事業体にも適用されている。企業は、組

     成された事業体の目的及び構造を考慮し、関連活動を特定し、それらの活動がどのように決定されたかにつ
     いて考慮しなければならない。また、代理関係も考慮される。
      共同支配事業を共同支配している企業は、その持分に応じて、共同支配事業からの資産、負債、収益及び

     費用を認識しなければならない。
      連結財務書類は、保険契約を除いて統一した会計方針を使用して作成される                                       (IFRS   第 10 号 ) 。保険契約につ

     いては連結財務書類においても現地                  GAAP  に基づいた測定原則が維持されているため、統一された会計方針は
     適用されていない         (IFRS   第 ▶ 号 ) 。
     日本の会計原則

      日本でも、親会社は支配しているすべての会社を連結することが求められている。

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      親会社及び子会社が連結財務書類を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなければな
     らない。「連結財務書類作成における在外子会社等の会計処理に関する当面の取扱い」によれば、在外子会
     社 の所在地国の会計原則に準拠して作成された財務書類は原則として親会社の会計方針                                            ( 日本の会計原則        ) に
     修正する必要があるが、在外子会社の財務書類が                         IFRS  又は米国会計基準に準拠して作成されている場合は、
     一定の項目の修正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。
      特別目的事業体        ( 以下「   SPE  」という。      ) の投資企業又は譲渡人は、一定の基準が満たされる場合、                              SPE  を連

     結する必要はない。          IFRS  とは異なり、投資企業がその事業体の議決権の                        40 ％以上を保有し、かつ、             1 つ以上の
     一定の追加的な条件を満たす場合に事業体の連結を要求するガイドラインがある。ただし、これは、投資企
     業が議決権の       40 ％未満しか保有していない事業体について、連結する必要はないということを意味するもの
     ではない。
      日本の会計原則では、特定の場合に                  IFRS  に基づく共同支配事業に適用されるものと同様の会計処理が認め

     られている。ただし、           IFRS  のような「共同支配事業」の概念はなく、日本の会計原則に基づく会計処理は、
     IFRS  に基づいて適用される会計処理とは異なる可能性がある。
     (2)  　企業結合、のれん及びその他無形資産

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      企業結合は取得法で会計処理されている。企業結合により取得したのれんは、移転された対価が、取得し

     た識別可能資産及び負債並びに被取得企業の偶発債務、及び被取得企業の非支配持分の公正価値の純額の当
     グループ持分を超過する分として測定される。負の超過額の場合、格安購入益は即時に損益計算書に計上さ
     れる。のれんは当初取得原価で計上され、その後は減損損失累計額を控除後の取得原価で計上される。企業
     結合において取得した識別可能な無形資産は、取得日の公正価値で測定され、のれんとは区別して認識され
     る。のれん及びその他の耐用年数を確定できない無形固定資産は償却されないが、少なくとも年に                                                  1 度、及び
     減損の兆候がある場合にはいつでも減損テストが実施される                               (IFRS   第 3 号、  IAS  第 36 号、  IAS  第 38 号 ) 。
      フィンランドの会計原則では、のれんは即時に評価減されるか資産計上され５年間にわたり償却される。

     未配分の負ののれんは個別項目として貸借対照表に資本又は負債として分類される。フィンランドの会計原
     則においては耐用年数が確定できない無形資産はない。
     日本の会計原則

      企業結合は原則としてパーチェス法により会計処理される。また、のれんは                                       20 年以内の期間にわたり定額

     法その他の合理的方法により規則的に償却される。のれん又は無形資産に減損の兆候が認められた場合には
     減損テストの対象となる。
     (3)  　金融商品の分類及び測定

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  において金融資産の分類及び測定は、ビジネスモデルと契約上のキャッシュ・フロー特性の両方を基

     礎として、原則として、「償却原価」、「その他包括利益を通じた公正価値                                       (FVOCI)    」、及び「損益を通じた
     公正価値（      FVPL  ）」に分類され、その後は以下の様に測定される。
      ・「償却原価」に分類された金融資産は、実効金利法による償却原価で測定される。

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      ・「  FVOCI   」に分類された債券等の金融資産は、実効金利法で測定し、さらに公正価値で測定される。償却
        減価と公正価値の差額は、その他包括利益に計上される。
      ・「  FVPL  」に分類された金融資産は、公正価値で測定し、評価差額は純損益に計上される。

      デリバティブ資産は、ヘッジ手段として利用されているものを除いて公正価値で測定される。資本性金融

     商品は、原則として          FVPL  に分類されるが、         FVOCI   に指定することもできる。
      金融負債の分類は          、以下を除き、すべて償却原価で測定される区分にするものに分類される。

      ・ FVPL  で測定される金融負債（負債であるデリバティブを含む）

      ・金融資産の譲渡が認識の中止要件を満たさない場合に生じる金融負債

      ・金融保証契約

      ・所定の要件を満たすローン・コミットメント

      ・企業結合において取得企業が認識した条件付き対価

      なお、   OP コーポレート・バンク・グループは損害保険投資の一部に一時的なオーバーレイ・アプローチを

     適用しており、これらの投資による損益への影響は再び                             IAS  第 39 号と整合している。詳細については本書の連
     結財務書類の注記１「           OP コーポレート・バンク・グループの会計方針」を参照のこと。
     日本の会計原則

      有価証券は保有目的で区分（売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社及び関連会社株式、その他

     有価証券）した貸借対照表額や評価差額の処理が定められている。なお、非上場株式等の時価を把握するこ
     とが極めて困難と認められる有価証券については、時価評価しない。
      また、債権は取得価額又は償却原価から貸倒引当金を控除した金額をもって貸借対照表価額とする。

      デリバティブは原則として時価をもって貸借対照表額とし、評価差額は当期の損益として処理される。

      金融負債は、債務額又は償却原価をもって貸借対照表額とする。

      金融商品の公正価値オプションは認められていない。

     (4)  　金融資産の減損

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  では、償却原価又は          FVOCI   に分類される金融資産、リース債権、契約資産、又は                            IFRS  第９号の減損規定

     が適用される       FVPL  でないローン・コミットメント及び金融保証契約について、予想信用損失に対する損失引
     当金を認識する（予測信用損失モデル）。
      当初認識時以降に信用リスクが著しく増大した場合、金融商品の全期間にわたる予想信用損失を損失評価

     引当金として認識する。当初認識時以降に信用リスクが著しく増大していない場合、金融商品の                                                 12 か月の予
     想信用損失を損失評価引当金として計上する。
      債権、契約資産及びリース債権については、当初認識時の信用リスクの状況との比較を行うことなく、全

     期間にわたる予想信用損失を損失評価引当金として認識することができる。
     日本の会計原則

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                                                            有価証券報告書
      売買目的保有有価証券以外の有価証券のうち時価のあるものについて、時価が著しく下落した時は、回復
     する見込みがあると認められる場合を除き、減損損失を認識する。時価の                                      50 ％超の下落は著しい下落とさ
     れ、概ね     30 ％未満の下落は通常は著しい下落に該当しないものとされている。
      市場で取引されない株式については、発行会社の財政状態の変化により実質価額が著しく下落した場合に

     減損損失を認識する。
      債権については債務者の信用リスクに応じた貸倒見積高に基づいて算定された貸倒引当金を認識する。

     (5)  　金融資産の認識の中止

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅し、又は金融資産が譲渡され、かつ、そ

     の譲渡が認識の中止の要件を満たす場合、金融資産の認識は中止される。
      譲渡においては、報告企業は、資産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を移転すること、又は資

     産のキャッシュ・フローの権利を留保するが、そのキャッシュ・フローを第三者に支払う契約上の義務を引
     受けることのいずれかを要求される。譲渡に際して、企業は、譲渡した資産の所有に係るリスクと経済価値
     がどの程度留保されているかを評価する。実質的にすべてのリスクと経済価値が留保されている場合は、そ
     の資産は引続き貸借対照表で認識される。実質的にすべてのリスクと経済価値が移転された場合は、当該資
     産の認識は中止される。
      実質的にすべてのリスクと経済価値が留保も移転もされない場合、企業はその資産の支配を引続き留保し

     ているかどうかについて評価をする。支配を留保していない場合は、当該資産の認識は中止される。企業が
     支配を留保している場合、継続関与の程度に応じて、引続きその資産を認識する。
     日本の会計原則

      日本では、「金融商品に係る会計基準」により、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したとき、権

     利を喪失したとき、又は権利に対する支配が他に移転したときに認識が中止される。金融資産の契約上の権
     利に対する支配が他に移転するのは、                   (a)  譲渡された金融資産に対する譲渡人の契約上の権利が譲渡人及びそ
     の債権者から法的に隔離され、                (b)  譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直接又は間接に有し、                                    (c)
     譲渡人が譲渡した金融資産を当該金融資産の満期前に買戻す又は償還する権利及び義務を有していない場合
     である。
     (6)  　公正価値オプション

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  では、償却原価又は          FVOCI   で測定される負債性金融商品を当初認識時に                       FVPL  に指定（公正価値オプショ

     ン）することができる。金融負債グループ又は金融資産と金融負債のグループは、公正価値による管理と業
     績評価されている場合には当初認識時に公正価値オプションの指定ができる。公正価値オプションは、指定
     することにより会計上のミスマッチが解消又は大幅に低減する場合に限り指定することができるが、指定後
     に取り消すことはできない。
      公正価値オプションに指定された金融負債の公正価値変動のうち、自己の信用リスクの変動に起因する部

     分は、その他包括利益に計上される。なお、損益へのリサイクリングは禁止される。
     日本の会計原則

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      金融商品の公正価値オプションは認められていない。
     (7)  　ヘッジ会計

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      当グループは、        IFRS  第 9 号を適用後も継続して           IAS  第 39 号のヘッジ会計を適用している。

      IAS  第 39 号において要求される一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計

     が認められている。
      ・ 公正価値ヘッジ        ( すなわち、特定のリスクに起因する公正価値の変動に対するエクスポージャーが、損益

       に影響を与える可能性がある場合に、当該エクスポージャーをヘッジすること                                        )
      　－ヘッジ会計上、ヘッジ手段は公正価値で測定される。ヘッジ対象の帳簿価額はその公正価値の変動に

       より調整されるが、ヘッジされたリスクに起因する部分に限定される。公正価値ヘッジにおいては、
       ヘッジ手段及びヘッジ対象の双方の損益が損益計算書に計上されている。
      ・ キャッシュ・フロー・ヘッジ               ( すなわち、特定のリスク又は発生の可能性の高い予定取引に起因する

       キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクスポージャーが、損益に影響を与える可能性がある場合
       に当該エクスポージャーをヘッジすること                      )
      　－ヘッジ会計上、ヘッジ手段の公正価値測定による損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他

       包括利益の公正価値評価差額準備金に計上され、非有効部分は損益計算書に計上される。                                              資本の公正価
       値評価差額準備金に計上された損益は、ヘッジされたキャッシュ・フローが損益に計上されるのと同じ
       会計期間に損益に再分類される。
      ・ 在外事業体に対する純投資のヘッジ

      　－ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益に計上さ

       れ、非有効部分は損益に計上されている。
      　－資本の部に累積された損益は、在外事業体の一部処分又は売却時に損益計算書に再分類される。

     日本の会計原則

      日本では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件を満たす場合に

     は、原則として、「繰延ヘッジ会計」                   ( ヘッジ手段の損益を貸借対照表の「純資産の部」に計上し、ヘッジ対
     象が損益計上されるのと同一の会計期間に損益に計上する。                               ) が適用されるが、売却可能有価証券について
     は、「公正価値ヘッジ会計」               ( ヘッジ手段の損益を発生時に計上するとともに、同一の会計期間にヘッジ対象
     の損益も計上する。          ) を適用できる。
     (8)  　保険会計

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      a. 保険契約の認識

       当グループの保険料は主に、契約の有効期間にわたり比例配分して収益に計上される。ただし、                                                 10 年保

      険 ( 住宅瑕疵担保責任保険           ) 及び永久保険の収益認識は、引受リスクに基づいて比例配分されている。貸借
      対照表日後に計上される保険料収入は、貸借対照表に未経過保険料として計上される。未経過保険料が将
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                                                            有価証券報告書
      来の保険金及び有効な保険契約に帰属する費用を補填するのに十分でない場合、その差額に相当する補足
      額 ( 未経過リスク準備金          ) が未経過保険料として計上される。
      b. 保険負債の十分性

       IFRS  では、各報告期間の末日に保険契約に基づく将来キャッシュ・フローに関する現在の見積もりを用

      いて認識した保険負債が十分か否かを検証しなければならない。当該検証により、保険負債の帳簿価額が
      不十分であることが示される場合には、その不足額をすべて損益に計上しなければならない。
      c. 再保険契約

       保険負債とそれに対応する再保険資産は相殺されずに別個に貸借対照表に表示される。

     日本の会計原則

      a. 保険契約の認識

       損害保険の保険料は契約の有効期間にわたり比例配分して収益に計上される。

      b. 保険負債の十分性

       損害保険契約の保険負債は責任準備金及び支払準備金に大別されるが、保険負債の計算方法は該当する

      法律で詳細に定められている。また、年度末にアクチュアリーにより保険負債の十分性の検討が行われ、
      必要な場合には追加の責任準備金が計上される。
      c. 再保険契約

       日本で免許を受け、再保険資産の回収に問題のない会社との再保険契約である場合には、保険負債                                                  ( 責

      任準備金     ) から該当する再保険資産を差し引くことができる。
     (9)  　投資不動産

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  は投資不動産の事後測定について                 IAS  第 40 号に基づいた原価モデルと公正価値モデルの選択を認めてい

     る。公正価値モデルが選択された場合には、投資不動産の公正価値の変動が損益に計上される。帳簿価額は
     償却されない。投資不動産の公正価値は、報告期間の末日現在の市場の状況を反映するものでなければなら
     ない。また、公正価値は各報告期間の末日に算定しなければならない。
      フィンランドの会計原則では投資不動産を扱う特定の基準が存在しない。したがって、通常はその他の有

     形固定資産と同様の原則で会計処理される。投資不動産は公正価値評価される可能性がある。
     日本の会計原則

      日本の会計原則では、投資不動産について、その他の有形固定資産と同様に、減価償却累計額控除後の取

     得原価により計上され、必要に応じて減損処理を行う。ただし、賃貸等不動産を保有している企業は、以下
     の事項を注記することが求められる。
      a) 賃貸等不動産の概要

      b) 賃貸等不動産の貸借対照表計上額及び期中における主な変動

      c) 賃貸等不動産の当期末における時価及びその算定方法

      d) 賃貸等不動産に関する損益

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     (10)  　非金融資産の減損

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  では、各報告日において資産の減損の兆候について評価される。そのような兆候が存在する場合、当

     該資産の回収可能価額が見積られ、当該資産の回収可能価額を超過する帳簿価額について減損損失が損益に
     認識される。減損損失は、              IAS  第 36 号の要件を満たす場合には損益に戻入れることができるが、戻入れ後に増
     加する資産額は、減損が認識される前の帳簿価額を超えてはならない。
     日本の会計原則

      日本では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積り将来キャッシュ・フロー総額                                            (20  年以内の合理的な

     期間に基づく       ) が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額との差額につき減損
     損失を計上する。減損損失の戻入れは認められない。
     (11)  　退職後給付

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      確定給付型制度において制度負債は数理的手法に基づき測定されるが、ここでは予測単位積増方式を用い

     て、優良社債又はそのような市場が存在しない場合には国債を参照した割引率を用いて給付が割引かれてい
     る。制度資産は、公正価値で測定されている。当該制度資産が制度負債を超える場合は資産                                               ( 超過額   ) とし
     て、不足する場合は負債             ( 不足額   ) として、それぞれ貸借対照表に計上されている。
      正味確定給付債務の再測定の結果生じた項目は、リサイクリングされず、発生した期間                                             にその他包括利益

     に 認識  される。
      フィンランドの会計原則では、保険会社及び年金基金を除き従業員給付会計について特定の規定は存在し

     ない。
     日本の会計原則

      確定給付型年金制度について、退職給付債務から年金資産の額を控除した額を退職給付に係る負債として

     貸借対照表に計上する。             未認識過去勤務債務及び未認識の数理計算上の差異は、貸借対照表のその他の包括
     利益累計額に認識されることとなる。                   数理計算上の差異は、各期の発生額について平均残存勤務期間以内の
     一定の年数で按分した額を毎期費用処理することとされており、また、発生時に費用処理する方法も認めら
     れている。
     (12)  　リース

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  第 16 号に基づいて、借手は、リース取引を分類せず、リース取引に関する使用権資産とリース負債の

     認識が要求される。使用権資産は、通常リース期間にわたって減価償却される。リース負債については、
     リース負債の残高に対して、残りの期間を通じて利回りが一定になるような利率を乗じて利息費用を計上し
     てリース料と利息費用の差額をリース負債の返済として会計処理する。
      貸手は、原資産の所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて借手に移転しているか否かに基づいて

     リースをファイナンス・リース、それ以外をオペレーティング・リースに分類する。ファイナンス・リース
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     取引については、原資産の認識を中止し、代わりに債権を認識する。その後は一定率の期間収益が発生する
     ように金融収益を計上する。オペレーティング・リースについてはリース料総額をリース期間にわたり規則
     的 な方法により収益として認識する。
     日本の会計原則

      リース取引はファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に分類され、基本的に、資産の

     所有に伴うリスクと経済的便益のほとんどすべてが実質的に借手に移転している場合には、ファイナンス・
     リース取引、それ以外をオペレーティング・リース取引とする。また、ファイナンス・リース取引について
     は売買と同様の会計処理を行い、オペレーティング・リース取引については賃貸借と同様の会計処理を行
     う。なお、貸手の会計処理は               IFRS  と類似している。
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     第７【外国為替相場の推移】

      財務書類の表示に用いられた通貨                 ( ユーロ   ) と本邦通貨との間の為替相場が、国内において時事に関する事

     項を掲載する       2 以上の日刊新聞に最近           5 年間の事業年度及び最近             6 ヶ月間において掲載されているので、本記載
     は省略する。
     第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

      該当事項なし。

     第９【提出会社の参考情報】

     １【提出会社の親会社等の情報】

      該当事項なし。

     ２【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から本書提出日までの期間において提出された書類及び提出日は以下のとおりであ

     る。
      (1)  　有価証券報告書及びその添付書類

         2019  年 6 月 27 日　関東財務局長に提出

      (2)  　半期報告書及びその添付書類

         2019  年 9 月 27 日　関東財務局長に提出

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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
     第１【保証会社情報】

      該当事項なし。

     第２【保証会社以外の会社の情報】

      該当事項なし。

     第３【指数等の情報】

      該当事項なし。

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     （翻訳）
     本書は原文（フィンランド語）監査報告書の日本語訳である。法定拘束力は原文監査報告書に限定される                                           。
     監査報告書

     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの年次株主総会御中
     財務諸表の監査に係る報告

     監査意見
      私たちは、     2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の           OP コーポレート・バンク・ピーエルシー（事業識別コード　                           0199920-
     7 ）の財務諸表の監査を行った。当該財務諸表は、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結持分変
     動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び重要な会計方針の要約を含む注記、並びに親会社の貸借対照表、損益計算
     書、キャッシュ・フロー計算書及び注記より構成される。
      私たちは、
      －連結財務諸表が、         EU で採択される国際財務報告基準（以下「                   IFRS  」という。）に準拠してグループの財政状態、経
      営成績及びキャッシュ・フローの真実かつ公正な概観を示しているものと認める。
      －個別財務諸表が、フィンランドにおける財務諸表の作成に関する法律及び規制に準拠して親会社の経営成績及び財
      政状態の真実かつ公正な概観を示しており、法定要件に準拠しているものと認める。
      私たちの意見は、取締役会に提出された追加報告書と整合している。
     監査意見の根拠

      私たちは、フィンランドにおける適切な監査実務に従って監査を行った。適切な監査実務に基づく私たちの責任は、本
     報告書の「財務諸表監査に対する監査人の責任」区分に記載されている。
      私たちは、フィンランドにおける職業倫理に関する規定に従って、親会社及びグループ会社から独立しており、また、
     監査人のその他の倫理上の責任を果たしている。
      私たちの最善の知識及び理解において、私たちが親会社及びグループ会社に提供した非監査業務は、フィンランドにお
     ける非監査業務の提供に適用される法律及び規制に準拠しており、私たちは、規制                                       (EU)537/2014      号第５   (1)  条において規
     定されている禁止された非監査業務を提供していない。私たちが提供している非監査業務については、連結財務諸表注記
     11 に開示されている。
      私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     重要性

      私たちの監査範囲は、私たちの監査上の重要性の適用により影響を受ける。監査上の重要性は、私たちの職業的専門家
     としての判断に基づいており、私たちの監査手続の種類、時期及び範囲を決定し、特定された虚偽表示の財務諸表全体へ
     の影響を評価するために用いられる。私たちが設定した監査上の重要性の水準は、個別に又は集計すると財務諸表利用者
     の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる虚偽表示の規模の評価に基づいている。私たちはまた、私たちの
     意見において、財務諸表利用者にとって定性的な理由で重要な虚偽表示となる事項及び                                         / 又は重要な虚偽表示となり得る
     事項を考慮している。
     監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当期の財務諸表監査において、私たちの職業的専門家として特に重要であると判断した
     事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事
     項であり、私たちは、当該項目に対して個別に意見を表明するものではない。規制                                      (EU)537/2014      号第  10(2)   条 (c)  項におい
     て規定されている重要な虚偽表示の重大なリスクについては、下記の監査上の主要な検討事項の記載に含まれている。
      私たちはまた、経営者による内部統制の無効化リスクにも取り組んだ。これには、不正による重要な虚偽表示リスクを
     示すような経営者の偏向に関する証拠の有無についての検討も含まれる。
     一般顧客に対する債権（連結財務諸表の注記１、４、                         12 、 18 及び  45 ）

     監査上の主要な検討事項
      －一般顧客に対する債権、合計               23.8  十億ユーロは、       OP コーポレート・バンクの連結貸借対照表上、最も重要な項目で
      あり、資産合計の        34.5  ％を占める。当該債権に関して発生した利息収益は、                         0.3  十億ユーロであった。
      － OP コーポレート・バンクは、             2018  年１月１日より、債権の減損に関する会計処理に                       IFRS  第９号「金融商品」の基準
      を採用している。
      －予想信用損失の算定には、仮定、見積り及び経営陣の判断を伴い、例えば予想信用損失の発生可能性及び金額、並
      びに信用リスクの著しい増大に関する決定が含まれる。
      －関連する帳簿価額の重要性、会計手法の複雑性及び関連する経営陣による判断の重要性に鑑み、一般顧客に対する
      債権は監査上の主要な検討事項として対応された。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちは、貸付指針への準拠について評価を行い、貸付債権及び利息の認識及びモニタリングの原則並びに内部統
      制についても評価した。私たちは、貸付プロセス及び貸付金ポートフォリオに焦点を当てるデータ分析を監査で活用
      した。
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                                                            有価証券報告書
      －私たちは、予想信用損失を算定する計算モデル及び重要な仮定について評価を行い、予想信用損失の算定プロセス
      に関する内部統制及び信用リスクモデルについてテストを行った。私たちの                                    IFRS  及び金融商品の専門家が、当該監査
      に関与した。
      －私たちの監査手続には、貸付債権及び金利マージンの推移を参照した利息収益の分析も含まれていた。
      －さらに、私たちは、債権及び予想信用損失に関して                         OP コーポレート・バンクが提示した注記の妥当性について検討
      した。
                                601/611



















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     投資資産及びデリバティブ契約（連結財務諸表の注記１、２、３、７、                                 17 、 19 、 27 及び  55 ）

     監査上の主要な検討事項
      －投資資産の帳簿価額は、合計               17.2  十億ユーロで、主に公正価値で測定される投資で構成される。デリバティブ資産
      の総額は    4.9  十億ユーロ、デリバティブ負債の総額は                   3.9  十億ユーロであり、トレーディング目的及びヘッジ目的で保
      有する契約で構成される。財務諸表の作成において、デリバティブは、公正価値で測定される。
      －金融商品の公正価値は、活発な市場における価格又は活発な市場が存在しない場合は                                         OP コーポレート・バンクの独
      自の評価技法による価格のいずれかを用いて算定されている。投資及びデリバティブの公正価値の算定、特に市場に
      基づくデータが入手不能な商品について、経営者による判断を伴う。
      －投資資産及びデリバティブ・ポジションは、様々な金利、通貨、コモディティ及び資本性金融商品で構成されてお
      り、それらの商品の公正価値は市場の状況に応じて著しく変動する可能性がある。
      －関連する投資資産及びデリバティブ・ポジションの残高に重要性があること、及び流動性の低い投資の測定につい
      て経営者による判断が求められることから、これらの資産の評価は、監査上の主要な検討事項として対応された。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちは、      OP コーポレート・バンクが適用した会計方針及び使用した評価技法の妥当性について評価し、特に、
      データ分析を用いて、投資資産及びデリバティブ契約の会計処理及び評価に関するテストを行った。
      －デリバティブ契約に関して、私たちは、                    IFRS  で規定される要件に関連した会計処理の妥当性について検討した。
      －年度末の監査手続の一環として、私たちは、投資資産及びデリバティブの評価において用いられた公正価値を、市
      場価格及びその他の外部の参照価格と比較した。
      －私たちはまた、投資に関して適用された減損の原則及び                           OP コーポレート・バンクが使用した技法についても評価し
      た。
      －最終的に私たちは、投資資産及びデリバティブ契約に係る注記の妥当性について検討した。
     保険負債（連結財務諸表の注記１、５及び                    29 ）

     監査上の主要な検討事項
      － OP コーポレート・バンクの連結貸借対照表上、保険負債は                          3.2  十億ユーロで、その測定は様々な数理計算上の仮定及
      び計算手法に基づいている。
      －保険負債の計算は、数多くの               IT システムで処理されたデータ及びそのデータの組み合わせに基づいている。データ
      ベースは広範囲で、その           IT システムで処理されるデータ量は大量である。
      －保険負債に関連する金利リスクは、デリバティブ商品及び金利商品で管理されており、財務諸表上、公正価値で測
      定される。
      －関連する保険負債の帳簿価額の重要性、及び使用された数理計算モデルの複雑性により、保険負債は、監査上の主
      要な検討事項として対応される。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちの監査手続には、保険負債の計算に関する原則及び認識についての評価が含まれていた。私たちの数理専門
      家は、保険負債の算定に使用された仮定及び手法の妥当性を評価し、その仮定を、特に業界の動向及び市場の情報と
      比較した。
      －私たちは、保険負債の計算に用いられるデータの正確性に関する内部統制を検討し、関連する統制の評価を行っ
      た。
      －私たちは、保険負債に関する金利リスクのヘッジの原則について分析し、ヘッジ手段としてのデリバティブ商品の
      会計処理の妥当性について分析した。さらに、私たちは、当事業年度中の損害保険会社における割引率の低下と関連
      するヘッジ手段としてのデリバティブの価値の変動の両方についての会計処理を評価した。
      －さらに、私たちは、保険負債に関する注記の妥当性について検討した。
     財務報告プロセス及び          IT システムに関する統制環境

     監査上の主要な検討事項
      － OP コーポレート・バンクは、同行の財務報告プロセス及び情報システムの重要な一部を親会社である                                              OP 協同組合及
      びその子会社に委託している。
      － OP コーポレート・バンクの連結財務諸表の正確性に係る重要な報告プロセスは、情報システムに依存している。し
      たがって、情報技術は、事業の継続性、インシデントの管理及び財務報告の正確性に関して重要な役割を果たしてい
      る。その結果、財務報告プロセスに関する                    IT 環境及び個別の       IT システムに係るアプリケーション・コントロールは、
      選定された監査アプローチに対して重要な影響を及ぼす。
      － OP コーポレート・バンクの連結財務諸表は多数のシステムから抽出された膨大なデータに基づいているため、財務
      報告に係る     IT 環境は、監査上の主要な検討事項として対応された。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちは、財務報告に関する               IT システム及び関連した統制環境を理解し、関連する内部統制の有効性についてテス
      トを行った。
      －また、私たちの監査手続は重要なデータフロー及び取引、変更管理、インターフェース及び外注管理のモニタリン
      グにも注目した。
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      －私たちの監査の一環として、私たちは、財務報告プロセスにおける様々な側面に関する詳細な実証手続とデータ分
      析を実施した。
                                603/611




















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     財務諸表に対する取締役会及び最高経営責任者の責任

      取締役会及び最高経営責任者は、               EU で採択された国際財務報告基準（以下、「                    IFRS  」という。）に準拠して真実かつ公
     正な概観を示す連結財務諸表を作成すること、また、フィンランドにおける財務諸表の作成を管理する法律及び規制に準
     拠して真実かつ公正な概観を示す個別財務諸表を作成し、法定要件に準拠する責任がある。取締役会及び最高経営責任者
     はまた、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために必要と判断した内部統制を整備及び運用す
     る責任がある。
      財務諸表を作成するに当たり、取締役会及び最高経営責任者は、親会社及びグループが継続企業の前提に基づき財務諸
     表を作成することが適切であるかどうかを評価し、継続企業を前提として財務諸表を作成し、継続企業に関する事項を開
     示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。親会社又はグループの清算もしくは事業停止の意思がある
     か、又はそれ以外に現実的な代替手段がない場合を除いて、財務諸表は、継続企業を前提として作成される。
     財務諸表監査に対する監査人の責任

      私たちの監査の目的は、全体としての財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的
     な保証を得て、監査報告書において意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証である。しかしなが
     ら、適切な監査実務に準拠した監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示
     は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の経済的な意思決定に影響を
     与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      私たちは、適切な監査実務に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し
     て以下を実施する。
     －不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監
     査手続を立案し、実施する。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、不正には、共
     謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、又は内部統制の無効化を伴うため、不正による重要な虚偽表示
     リスクは、誤謬による重要な虚偽表示リスクよりも高くなる。
     －財務諸表監査の目的は、親会社又はグループの内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、私たち
     は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     －経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り及び関連する開
     示の妥当性を評価する。
     －取締役会及び最高経営責任者が、継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるか、また、入手した監査
     証拠に基づき、親会社又はグループの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
     実性が認められるかどうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記に注
     意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事
     象や状況により、親会社又はグループは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     －関連する注記を含めた全体としての財務諸表の表示、構成及び内容について評価するとともに、財務諸表が基礎となる
     取引や会計事象について、真実かつ公正な概観を示しているかどうかを評価する。
     －連結財務諸表に対する意見を表明するために、グループ内の構成単位又は事業活動の財務情報に関する十分かつ適切な
     監査証拠を入手する。私たちはグループ監査に関する指示、監督及び実施について責任がある。私たちは、単独で監査意
     見に対して責任を負う。
      私たちは、統治責任者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
     備を含む監査上の重要な発見事項、および監査基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      私たちは、統治責任者に対して、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに、私たちの独立性に
     影響することが合理的に考えられる事項、及び該当する場合は関連するセーフガードについて報告を行う。
      私たちは、統治責任者に報告された事項のうち、当期の財務諸表監査において特に重要な事項を監査上の主要な検討事
     項として決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されている場合や、極めて
     まれではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合理的に見込まれるた
     め、当該事項を監査報告書に記載すべきでないと私たちが判断した場合は、当該事項を記載しない。
     その他の記載内容

     私たちの監査契約に係る情報
      私たちは、     2002  年の年次株主総会で初めて監査人に任命され、その任期は通算                             18 年間の契約である。
     その他の情報

      取締役会及びマネージング・ディレクターは、その他の記載内容に対して責任を負っている。その他の記載内容は、取
     締役会報告書に含まれる情報から構成されている。
      私たちの財務諸表に対する監査意見の対象には、その他の記載内容は含まれていない。
      財務諸表監査における私たちの責任は、その他の情報を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務諸表又
     は私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外に
     その他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか考慮することにある。また、私たちの責任には、取締役会報告
     書が該当する法律及び規制に準拠して作成されているか否かについて検討することも含まれる。
      私たちは、取締役会報告書の情報が財務諸表の情報と整合しており、該当する法律及び規制に準拠して作成されている
     ことを認める。
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      私たちは、実施した作業に基づき、取締役会報告書の重要な虚偽表示があると判断した場合には、当該事実を報告する
     ことが求められている。その他の記載内容に関して私たちが報告すべき事項はない。
     2020  年２月   12 日、ヘルシンキ

     ケーピーエムジーオーウーアーベー

     ユハ・ペッカ・ミレン

     フィンランドにおける勅許公認会計士
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                                605/611

















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     Tilintarkastuskertomus

     OP  Yrityspankki       Oyj:n   yhtiökokoukselle

     Tilinpäätöksen         tilintarkastus
     Lausunto
     Olemme     tilintarkastaneet        OP  Yrityspankki      Oyj:n   (y-tunnus     0199920-7)      tilinpäätöksen       tilikaudelta
     1.1.-31.12.2019.         Tilinpäätös      sisältää     konsernin      taseen,    tuloslaskelman,         laajan    tuloslaskelman,         laskelman
     oman   pääoman     muutoksista,       rahavirtalaskelman          ja liitetiedot,     mukaan     lukien    yhteenveto      merkittävimmistä
     tilinpäätöksen       laatimisperiaatteista,           sekä   emoyhtiön      taseen,    tuloslaskelman,        rahoituslaskelman          ja liitetiedot.
     Lausuntonamme         esitämme,      että
     - konsernitilinpäätös          antaa   oikean    ja riittävän    kuvan    konsernin     taloudellisesta        asemasta     sekä   sen  toiminnan

     tuloksesta      ja  rahavirroista       EU:ssa    käyttöön     hyväksyttyjen        kansainvälisten         tilinpäätösstandardien            (IFRS)
     mukaisesti.
     - tilinpäätös      antaa   oikean    ja riittävän     kuvan    emoyhtiön      toiminnan      tuloksesta      ja taloudellisesta        asemasta
     Suomessa      voimassa      olevien     tilinpäätöksen        laatimista      koskevien      säännösten       mukaisesti      ja  täyttää
     lakisääteiset       vaatimukset.
     Lausuntomme        on  ristiriidaton      hallitukselle      annetun    lisäraportin      kanssa.
     Lausunnon      perustelut
     Olemme     suorittaneet      tilintarkastuksen         Suomessa      noudatettavan        hyvän    tilintarkastustavan          mukaisesti.      Hyvän
     tilintarkastustavan          mukaisia     velvollisuuksiamme          kuvataan     tarkemmin      kohdassa     Tilintarkastajan        velvollisuudet
     tilinpäätöksen       tilintarkastuksessa         .
     Olemme     riippumattomia        emoyhtiöstä       ja  konserniyrityksistä          niiden    Suomessa      noudatettavien        eettisten
     vaatimusten       mukaisesti,      jotka   koskevat     suorittamaamme         tilintarkastusta        ja olemme     täyttäneet      muut   näiden
     vaatimusten       mukaiset     eettiset    velvollisuutemme.
     Emoyhtiölle      ja konserniyrityksille         suorittamamme        muut   kuin   tilintarkastuspalvelut           ovat   parhaan     tietomme     ja
     käsityksemme        mukaan     olleet   Suomessa      noudatettavien,        näitä   palveluja     koskevien      säännösten       mukaisia,
     emmekä     ole  suorittaneet       EU-asetuksen        537/2014     5.  artiklan    1 kohdassa     tarkoitettuja      kiellettyjä     palveluja.
     Suorittamamme        muut   kuin  tilintarkastuspalvelut           on  esitetty    konsernitilinpäätöksen            liitetiedossa      11.
     Käsityksemme        mukaan     olemme     hankkineet      lausuntomme        perustaksi      tarpeellisen       määrän     tarkoitukseen
     soveltuvaa      tilintarkastusevidenssiä.
     Olennaisuus
     Tarkastuksemme          laajuuteen      on  vaikuttanut       soveltamamme         olennaisuus.       Olennaisuus       on  määritetty
     perustuen     ammatilliseen       harkintaamme        ja se  ohjaa   tarkastustoimenpiteiden            luonteen,     ajoituksen      ja laajuuden
     määrittämisessä,         sekä   todettujen      virheellisyyksien         vaikutusten       arvioimisessa        suhteessa      tilinpäätökseen
     kokonaisuutena.         Olennaisuuden        taso   perustuu     arvioomme      sellaisten     virheellisyyksien         suuruudesta,       joilla
     yksin   tai  yhdessä     voisi   kohtuudella      odottaa    olevan    vaikutusta      tilinpäätöksen       käyttäjien     tekemiin     taloudellisiin
     päätöksiin.      Olemme     ottaneet    huomioon     myös   sellaiset    virheellisyydet,        jotka   laadullisten      seikkojen     vuoksi    ovat
     mielestämme       olennaisia     tilinpäätöksen       käyttäjille.
     Tilintarkastuksen          kannalta     keskeiset     seikat
     Tilintarkastuksen         kannalta     keskeiset     seikat   ovat   seikkoja,     jotka   ammatillisen       harkintamme       mukaan    ovat   olleet
     merkittävimpiä        tarkastuksen       kohteena     olevan    tilikauden     tilintarkastuksessa.          Nämä   seikat   on  otettu   huomioon
     tilinpäätökseen        kokonaisuutena        kohdistuneessa        tilintarkastuksessamme            sekä   laatiessamme       siitä  annettavaa
     lausuntoa,      emmekä     anna   näistä   seikoista     erillistä    lausuntoa.      EU-asetuksen        537/2014     10  artiklan    2 c -kohdan
     mukaiset     merkittävät      olennaisen      virheellisyyden        riskit   sisältyvät     alla  kuvattuihin      tilintarkastuksen         kannalta
     keskeisiin     seikkoihin.
     Olemme     ottaneet     tilintarkastuksessamme            huomioon      riskin   siitä,   että  johto   sivuuttaa     kontrolleja.      Tähän    on
     sisältynyt     arviointi    siitä,   onko   viitteitä    sellaisesta      johdon    tarkoitushakuisesta          suhtautumisesta,         josta   aiheutuu
     väärinkäytöksestä          johtuvan     olennaisen      virheellisyyden        riski.
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     TILINTARKASTUKSEN            KANNALTA       KESKEISET
                                KUINKA     KYSEISIÄ      SEIKKOJA      KÄSITELTIIN
     SEIKAT
                                TILINTARKASTUKSESSA
     Saamiset     asiakkailta      (konsernitilinpäätöksen             liitteet    1, 4, 12,  18  ja 45)

     - Saamiset     asiakkailta,      yhteensä     23,8   mrd.   euroa,

                                - Olemme     arvioineet     luotonannon       ohjeistuksen
      on  OP  Yrityspankin       konsernitaseen        merkittävin
                                 noudattamista        sekä   saamisten      ja korkojen
      erä  muodostaen       34,5   % taseen
                                 kirjaamiseen       ja valvontaan      liittyviä    periaatteita
      loppusummasta.         Saamisista      kertyvä    korkotuotto
                                 ja kontrolleja.      Luottoprosessin        ja luottokannan
      oli yhteensä     0,3  mrd.   euroa.
                                 tarkastuksessa        on  hyödynnetty       data-
                                 analyysejä.
     - OP  Yrityspankki      on  soveltanut      saamisten
      arvonalentumisten          kirjaamiseen       1.1.2018
                                - Olemme     arvioineet     odotettavissa       olevien
      alkaen    IFRS   9 Rahoitusinstrumentit           -standardia.
                                 luottotappioiden        laskentamenetelmiä           ja
                                 laskennassa       käytettyjä     keskeisiä     olettamia,
     - Odotettavissa       olevien    luottotappioiden
                                 sekä   testanneet      odotettavissa       olevien
      laskennassa       käytetään     oletuksia,     arvioita    ja
                                 luottotappioiden        laskentaprosessiin          ja
      johdon    harkintaa,     jotka   liittyvät    mm.
                                 luottoriskimalleihin          liittyviä    kontrolleja.
      odotettavissa       olevien    luottotappioiden
                                 Tarkastukseen        on  osallistunut      KPMG:n     IFRS-
      todennäköisyyden          ja määrän,     sekä   luottoriskin
                                 ja rahoitusasiantuntijoita.
      merkittävän      kasvun    laskentaan.
                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  myös
     - Saamisten      tasearvon     merkittävyydestä,
                                 sisältynyt     korkotuottojen        analysointia
      arvostamisessa        käytettävien
                                 suhteessa      lainasaamisten        ja
      laskentamenetelmien           monimutkaisuudesta           ja
                                 korkomarginaalien          kehitykseen.
      johdon    harkinnasta      johtuen    saamiset     asiakkailta
      on  tilintarkastuksen         kannalta     keskeinen      seikka.
                                - Lisäksi    olemme    arvioineet     OP  Yrityspankin
                                 saamisia     ja odotettavissa       olevia
                                 luottotappioita       koskevien     liitetietojen
                                 asianmukaisuutta.
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     Sijoitusomaisuus          ja johdannaissopimukset             (konsernitilinpäätöksen             liitteet    1, 2, 3, 7, 17,  19,

     27  ja 55)
     - Sijoitusomaisuuden          tasearvo     on  17,2   mrd

                                - Olemme     arvioineet     OP  Yrityspankin
      euroa   käsittäen     pääasiassa      käypään     arvoon
                                 soveltamien      tilinpäätösperiaatteiden            ja
      arvostettavia       sijoituksia.      Johdannaisvarat         ovat
                                 arvostusmenetelmien           asianmukaisuutta         sekä
      yhteensä     4,9  mrd  euroa   ja johdannaisvelat        3,9
                                 testanneet      sijoitusomaisuuden          ja
      mrd  euroa   koostuen     kaupankäynti-       ja
                                 johdannaissopimusten            kirjanpitoa      ja
      suojaustarkoituksessa            pidettävistä
                                 arvostamista       muun   muassa    data-analyysien
      sopimuksista.       Johdannaiset       arvostetaan
                                 avulla.
      tilinpäätöksessä        käypään     arvoon.
                                - Johdannaissopimusten            osalta   olemme
     - Rahoitusinstrumenttien            käypä   arvo   määritellään
                                 arvioineet     kirjanpitokäsittelyn
      joko  toimivilta     markkinoilta      saatavien
                                 asianmukaisuutta         suhteessa      IFRS-
      hintanoteerauksien          avulla   tai  jos  toimivia
                                 säännösten      vaatimuksiin.
      markkinoita      ei ole,  OP  Yrityspankin       omia
                                - Tilinpäätöstarkastuksen            yhteydessä      olemme
      arvostusmenetelmiä           käyttäen.     Sijoitusten      ja
                                 verranneet      sijoitusomaisuuden          ja
      johdannaisten       käyvän    arvon   määrittämiseen
                                 johdannaisten       arvostamisessa        käytettyjä
      liittyy   harkintaa     erityisesti     niiden   instrumenttien
                                 käypiä    arvoja   markkinanoteerauksiin            ja
      osalta,    joiden   markkina-arvoa        ei saada   julkisista
                                 muihin    ulkoisiin    hintalähteisiin.
      markkinanoteerauksista.
                                - Olemme     myös   perehtyneet      OP  Yrityspankin
     - Sijoitusomaisuus         ja johdannaispositiot
                                 sijoituksiinsa       soveltamiin
      käsittävät     monipuolisesti        korko-,    valuutta-,
                                 arvonalennusperiaatteisiin              ja -menetelmiin.
      hyödyke-     ja osakeinstrumentteja           ja niiden   arvot
      voivat   vaihdella     merkittävästi
                                - Lisäksi    olemme    arvioineet     sijoitusomaisuutta
      markkinaolosuhteista           riippuen.
                                 ja johdannaissopimuksia            koskevien
                                 liitetietojen      asianmukaisuutta.
     - Sijoitusomaisuuden          ja johdannaispositioiden
        ollessa    huomattavan       määräisiä     ja niiden
        arvostamiseen        liittyessä     epälikvidien
        tuotteiden     osalta   myös   johdon    harkintaa,     on
        kyseisten     erien   arvostaminen       määritelty
        tilintarkastuksen         kannalta     keskeiseksi
        seikaksi.
     Vakuutusvelka        (konsernitilinpäätöksen             liitteet    1, 5 ja 29)

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     - Vakuutusvelka        on  OP  Yrityspankin

                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  sisältynyt
      konsernitaseessa         3,2  mrd.   euron   velkaerä,
                                 vakuutusvelan        kirjaamiseen       ja laskentaan
      jonka   määrittämisessä         käytetään     erilaisia
                                 liittyvien    periaatteiden       arviointia.     Aktuaari-
      vakuutusmatemaattisia            oletuksia     ja
                                 asiantuntijamme         on  selvittänyt     vakuutusvelan
      laskentamenetelmiä.
                                 laskennassa       käytettyjen      oletusten     ja
                                 menetelmien       asianmukaisuutta         sekä
     - Vakuutusvelan        laskenta     perustuu     useista    eri
                                 verrannut     käytettyjä     oletuksia     muun   muassa
      tietojärjestelmistä         saataviin     tietoihin    ja näiden
                                 toimialan     kehitykseen      ja
      tietojen    yhdistelyyn.      Tietokannat      ovat   laajoja    ja
                                 markkinainformaatioon.
      järjestelmien       käsittelemät      tietomäärät      suuria.
                                - Olemme     perehtyneet      vakuutusvelan
     - Vakuutusvelan        korkoriskiä      hallitaan     johdannais-
                                 laskennassa       hyödynnettävien         lähtötietojen
      ja korkoinstrumenteilla,           jotka   arvostetaan
                                 oikeellisuuden        sisäiseen     valvontaan      ja
      tilinpäätöksessä        käypään     arvoon.
                                 arvioineet     vakuutusvelan        laskennassa
     - Vakuutusvelan        tasearvon     merkittävyyden        ja
                                 käytettäviä      kontrolleja.
      sen  laskentaan      liittyvien
                                - Olemme     selvittäneet      vakuutusvelan
      vakuutusmatemaattisen            mallien
                                 korkoriskin      suojauksen      periaatteita      sekä
      monimutkaisuuden          johdosta     vakuutusvelka        on
                                 suojaavien      johdannaisinstrumenttien
      määritelty     tilintarkastuksen         kannalta
                                 kirjanpitokäsittelyn          asianmukaisuutta.          Lisäksi
      keskeiseksi      seikaksi.
                                 olemme    arvioineet     vahinkovakuutusyhtiöissä
                                 tilikaudella      toteutetun     diskonttokoron
                                 alentamisen      ja vastaavien      suojaavien
                                 johdannaisten       arvonmuutosten
                                 kirjanpitokäsittelyä.
                                - Lisäksi    olemme    arvioineet     vakuutusvelkaa
                                 koskevien     liitetietojen      asianmukaisuutta.
     Taloudelliseen        raportointiin       liittyvä    kontrolliympäristö          ja tietojärjestelmät

     - OP  Yrityspankki      on  ulkoistanut      merkittävän

                                - Olemme     muodostaneet        käsityksen
      osan   taloudellisen       raportoinnin      prosessista      ja
                                 taloudelliseen       raportointiin      liittyvistä     tieto-
      tietojärjestelmistä         emoyhteisö      OP  Osuus-
                                 järjestelmistä       ja järjestelmien       kontrolli-
      kunnalle     sekä   sen  tytäryhteisöille.
                                 ympäristöstä       sekä   testanneet      taloudellisen
                                 raportoinnin      sisäisten     kontrollien      tehokkuutta.
     - OP  Yrityspankki      -konsernin      tilinpäätöksen
      oikeellisuuden        kannalta     keskeiset
                                - Tarkastus     on  kohdistunut      myös   keskeisten
      raportointiprosessit          ovat   järjestelmäriippuvaisia.
                                 tietovirtojen      ja transaktioiden       käsittelyn
      Tietojärjestelmien         merkitys     on  keskeinen      niin
                                 valvontaan,      muutoshallintaan         ja järjestelmien
      jatkuvuuden       ja häiriötilanteiden        hallinnan     kuin
                                 väliseen     tiedonsiirtoon       sekä   ulkoistusten
      taloudellisen       raportoinnin      oikeellisuuden
                                 hallintaan.
      näkökulmasta.        Taloudellisen       raportoinnin
                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  sisältynyt
      tietojärjestelmä-ympäristöllä               sekä   yksittäisten
                                 merkittävissä       määrin
      tietojärjestelmien         sovelluskontrolleilla          on  siten
                                 aineistotarkastustoimenpiteitä               sekä   data-
      merkittävä      vaikutus     valittavaan
                                 analyysejä      taloudellisen       raportoinnin      eri  osa-
      tilintarkastustapaan.
                                 alueisiin    liittyen.
     - OP  Yrityspankki      -konsernin      tilinpäätöksen
      perustuessa       laajaan    määrään     tietovirtoja
      lukuisista     eri  järjestelmistä,       olemme    määritelleet
      taloudellisen       raportoinnin      järjestelmäympäristön
      tilintarkastuksen         kannalta     keskeiseksi      seikaksi.
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     Tilinpäätöstä       koskevat     hallituksen      ja toimitusjohtajan         velvollisuudet
     Hallitus    ja toimitusjohtaja        vastaavat     tilinpäätöksen       laatimisesta      siten,   että  konsernitilinpäätös          antaa   oikean    ja
     riittävän     kuvan    EU:ssa    käyttöön     hyväksyttyjen       kansainvälisten        tilinpäätösstandardien            (IFRS)    mukaisesti      ja
     siten,   että  tilinpäätös      antaa   oikean    ja riittävän     kuvan    Suomessa      voimassa     olevien    tilinpäätöksen       laatimista
     koskevien      säännösten      mukaisesti      ja täyttää    lakisääteiset       vaatimukset.       Hallitus    ja toimitusjohtaja        vastaavat
     myös   sellaisesta      sisäisestä      valvonnasta,       jonka   ne  katsovat     tarpeelliseksi       voidakseen      laatia   tilinpäätöksen,
     jossa   ei ole  väärinkäytöksestä          tai  virheestä     johtuvaa     olennaista      virheellisyyttä.
     Hallitus    ja toimitusjohtaja        ovat   tilinpäätöstä       laatiessaan      velvollisia     arvioimaan      emoyhtiön      ja konsernin     kykyä
     jatkaa    toimintaansa       ja soveltuvissa       tapauksissa       esittämään      seikat,    jotka   liittyvät    toiminnan     jatkuvuuteen       ja
     siihen,    että   tilinpäätös      on  laadittu     toiminnan      jatkuvuuteen       perustuen.      Tilinpäätös      laaditaan     toiminnan
     jatkuvuuteen       perustuen,      paitsi   jos  emoyhtiö     tai  konserni     aiotaan    purkaa    tai  toiminta    lakkauttaa      tai  ei ole  muuta
     realistista     vaihtoehtoa      kuin  tehdä   niin.
     Tilintarkastajan         velvollisuudet        tilinpäätöksen        tilintarkastuksessa
     Tavoitteenamme          on   hankkia     kohtuullinen       varmuus      siitä,    onko    tilinpäätöksessä         kokonaisuutena
     väärinkäytöksestä          tai  virheestä     johtuvaa     olennaista      virheellisyyttä,        sekä   antaa   tilintarkastuskertomus,            joka
     sisältää     lausuntomme.        Kohtuullinen       varmuus     on  korkea    varmuustaso,        mutta    se  ei  ole  tae  siitä,   että
     olennainen       virheellisyys        aina    havaitaan       hyvän     tilintarkastustavan           mukaisesti       suoritettavassa
     tilintarkastuksessa.          Virheellisyyksiä        voi  aiheutua     väärinkäytöksestä          tai  virheestä,     ja niiden    katsotaan     olevan
     olennaisia,      jos  niiden    yksin   tai  yhdessä     voisi   kohtuudella      odottaa    vaikuttavan      taloudellisiin       päätöksiin,      joita
     käyttäjät     tekevät    tilinpäätöksen       perusteella.
     Hyvän    tilintarkastustavan          mukaiseen      tilintarkastukseen          kuuluu,    että   käytämme      ammatillista       harkintaa     ja
     säilytämme      ammatillisen       skeptisyyden       koko   tilintarkastuksen         ajan.   Lisäksi:
     -  Tunnistamme        ja  arvioimme      väärinkäytöksestä          tai  virheestä      johtuvat     tilinpäätöksen        olennaisen
     virheellisyyden        riskit,   suunnittelemme         ja suoritamme      näihin   riskeihin     vastaavia     tilintarkastustoimenpiteitä             ja
     hankimme      lausuntomme       perustaksi      tarpeellisen      määrän    tarkoitukseen       soveltuvaa      tilintarkastusevidenssiä.
     Riski   siitä,   että  väärinkäytöksestä          johtuva    olennainen      virheellisyys       jää  havaitsematta,        on  suurempi     kuin  riski
     siitä,   että  virheestä     johtuva    olennainen      virheellisyys       jää  havaitsematta,        sillä   väärinkäytökseen          voi  liittyä
     yhteistoimintaa,        väärentämistä,        tietojen    tahallista     esittämättä      jättämistä     tai  virheellisten       tietojen    esittämistä
     taikka   sisäisen    valvonnan      sivuuttamista.
     - Muodostamme        käsityksen      tilintarkastuksen         kannalta     relevantista       sisäisestä      valvonnasta       pystyäksemme
     suunnittelemaan          olosuhteisiin       nähden     asianmukaiset        tilintarkastustoimenpiteet              mutta    emme    siinä
     tarkoituksessa,         että   pystyisimme       antamaan      lausunnon      emoyhtiön      tai  konsernin      sisäisen     valvonnan
     tehokkuudesta.
     - Arvioimme      sovellettujen       tilinpäätöksen        laatimisperiaatteiden           asianmukaisuutta          sekä   johdon    tekemien
     kirjanpidollisten        arvioiden     ja niistä   esitettävien      tietojen    kohtuullisuutta.
     - Teemme     johtopäätöksen        siitä,   onko   hallituksen      ja toimitusjohtajan         ollut   asianmukaista        laatia   tilinpäätös
     perustuen      oletukseen       toiminnan      jatkuvuudesta,        ja  teemme     hankkimamme         tilintarkastusevidenssin
     perusteella      johtopäätöksen         siitä,   esiintyykö      sellaista     tapahtumiin       tai  olosuhteisiin       liittyvää     olennaista
     epävarmuutta,        joka  voi  antaa   merkittävää      aihetta    epäillä    emoyhtiön      tai  konsernin     kykyä   jatkaa   toimintaansa.
     Jos   johtopäätöksemme           on,   että   olennaista       epävarmuutta        esiintyy,      meidän     täytyy    kiinnittää
     tilintarkastuskertomuksessamme                 lukijan    huomiota      epävarmuutta        koskeviin      tilinpäätöksessä         esitettäviin
     tietoihin     tai,   jos   epävarmuutta        koskevat      tiedot    eivät    ole   riittäviä,     mukauttaa       lausuntomme.
     Johtopäätöksemme            perustuvat       tilintarkastuskertomuksen              antamispäivään          mennessä       hankittuun
     tilintarkastusevidenssiin.             Vastaiset     tapahtumat      tai  olosuhteet      voivat    kuitenkin     johtaa    siihen,    ettei   emoyhtiö
     tai  konserni     pysty   jatkamaan      toimintaansa.
     - Arvioimme      tilinpäätöksen,        kaikki   tilinpäätöksessä         esitettävät      tiedot   mukaan     lukien,    yleistä    esittämistapaa,
     rakennetta      ja sisältöä    ja sitä,  kuvastaako      tilinpäätös     sen  perustana     olevia   liiketoimia     ja tapahtumia      siten,   että
     se  antaa   oikean    ja riittävän    kuvan.
     - Hankimme      tarpeellisen       määrän     tarkoitukseen        soveltuvaa      tilintarkastusevidenssiä             konserniin      kuuluvia
     yhteisöjä     tai  liiketoimintoja       koskevasta      taloudellisesta        informaatiosta        pystyäksemme        antamaan      lausunnon
     konsernitilinpäätöksestä.              Vastaamme        konsernin       tilintarkastuksen          ohjauksesta,        valvonnasta        ja
     suorittamisesta.        Vastaamme       tilintarkastuslausunnosta             yksin.
     Kommunikoimme          hallintoelinten        kanssa     muun    muassa     tilintarkastuksen         suunnitellusta        laajuudesta       ja
     ajoituksesta       sekä   merkittävistä       tilintarkastushavainnoista,              mukaan     lukien    mahdolliset      sisäisen     valvonnan
     merkittävät      puutteellisuudet,         jotka   tunnistamme       tilintarkastuksen         aikana.
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     Lisäksi    annamme      hallintoelimille        vahvistuksen       siitä,   että  olemme     noudattaneet       riippumattomuutta          koskevia
     relevantteja       eettisiä    vaatimuksia,       ja kommunikoimme         niiden    kanssa    kaikista    suhteista     ja muista    seikoista,
     joiden   voi  kohtuudella      ajatella    vaikuttavan      riippumattomuuteemme,             ja soveltuvissa       tapauksissa      niihin   liittyvistä
     varotoimista.
     Päätämme,       mitkä   hallintoelinten        kanssa    kommunikoiduista          seikoista     olivat   merkittävimpiä        tarkasteltavana
     olevan    tilikauden      tilintarkastuksessa          ja  näin   ollen   ovat   tilintarkastuksen         kannalta     keskeisiä.      Kuvaamme
     kyseiset    seikat   tilintarkastuskertomuksessa,               paitsi   jos  säädös    tai  määräys     estää   kyseisen     seikan    julkistamisen
     tai   kun   äärimmäisen        harvinaisissa        tapauksissa       toteamme,       ettei    kyseisestä       seikasta      viestitä
     tilintarkastuskertomuksessa,               koska    siitä   aiheutuvien       epäedullisten       vaikutusten       voisi   kohtuudella       odottaa
     olevan    suuremmat      kuin  tällaisesta     viestinnästä      koituva    yleinen    etu.
     Muut   raportointivelvoitteet
     Tilintarkastustoimeksiantoa               koskevat     tiedot
     Olemme     toimineet     yhtiökokouksen         valitsemana       tilintarkastajana         vuodesta     2002   alkaen    yhtäjaksoisesti        18
     vuotta.
     Muu   informaatio
     Hallitus    ja toimitusjohtaja        vastaavat      muusta    informaatiosta.        Muu   informaatio      käsittää    toimintakertomuksen.
     Tilinpäätöstä       koskeva     lausuntomme       ei kata  muuta    informaatiota.
     Velvollisuutenamme           on  lukea    muu   informaatio       tilinpäätöksen        tilintarkastuksen         yhteydessä       ja  tätä
     tehdessämme        arvioida,     onko   muu   informaatio      olennaisesti       ristiriidassa      tilinpäätöksen        tai  tilintarkastusta
     suorittaessa       hankkimamme        tietämyksen       kanssa    tai  vaikuttaako      se  muutoin     olevan    olennaisesti       virheellistä.
     Velvollisuutenamme           on  lisäksi    arvioida,     onko   toimintakertomus         laadittu    sen   laatimiseen       sovellettavien
     säännösten      mukaisesti.
     Lausuntonamme         esitämme,      että   toimintakertomuksen           ja tilinpäätöksen        tiedot   ovat   yhdenmukaisia        ja että
     toimintakertomus         on  laadittu    toimintakertomuksen           laatimiseen      sovellettavien       säännösten      mukaisesti.
     Jos  teemme     suorittamamme        työn   perusteella      johtopäätöksen,         että   toimintakertomuksessa            on  olennainen
     virheellisyys,       meidän    on  raportoitava      tästä   seikasta.     Meillä   ei ole  tämän    asian   suhteen    raportoitavaa.
     Helsingissä      12.  helmikuuta      2020
     KPMG    OY  AB
     Juha-Pekka      Mylén

     KHT
     （  ※ ）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本有価証券報告書提出会社が別

        途保管しております。
                                611/611

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