ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第26期(令和1年10月22日－令和2年4月20日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第26期(令和1年10月22日－令和2年4月20日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020年７月17日
【計算期間】 第26期(自 2019年10月22日 至 2020年４月20日)
【ファンド名】 ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役会長 井澤 吉幸
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【電話番号】 03-6703-7940
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
1/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」（以下「当ファンド」または「ファン
ド」という場合があります。）は、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行ないます。
② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／資産複合に属しています。下記は、一般社団
法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示
しています。
＜商品分類表＞
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
単位型投信 国内 株式
追加型投信 海外 債券
内外 不動産投信
その他資産（ ）
資産複合
＜属性区分表＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年１回 グローバル ファミリーファンド あり
一般 年２回 （日本を含む） （ ）
大型株 年４回 日本 ファンド・オブ・
中小型株 年６回 北米 ファンズ なし
債券 （隔月） 欧州
一般 年12回 アジア
公債 （毎月） オセアニア
社債 日々 中南米
その他債券 その他 アフリカ
クレジット属性 中近東
不動産投信 （中東）
その他資産 エマージング
（投資信託証券（資産複合（株式・
債券／資産配分変更型）））
資産複合
資産配分固定型
資産配分変更型
2/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
＜各分類および区分の定義＞
Ⅰ．商品分類
単位型投信・追加型 追加型投信 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の
投信の区分 信託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による 海外 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
区分 が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
投資対象資産による 資産複合 目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信（リー
区分 ト）等の資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする
旨の記載があるものをいう。
Ⅱ．属性区分
投資対象資産による その他資産（投資信 目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
属性区分 託証券（資産複合 資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
（株式・債券／資産 信託証券を通じて主として株式・債券に投資する。また、複数資
配分変更型））） 産を投資対象とし、組入比率については、機動的な変更を行なう
旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものを
いう。
決算頻度による属性 年２回 目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載が
区分 あるものをいう。
投資対象地域による グローバル 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
属性区分 （日本を含む） 世界（日本を含む）の資産を源泉とする旨の記載があるものをい
う。
投資形態による属性 ファンド・オブ・ 「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・
区分 ファンズ オブ・ファンズをいう。
為替ヘッジによる属 為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
性区分 旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
するヘッジの有無をいう。
上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
照ください。
③ 信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが
できます。
④ ファンドの特色
ａ．主として世界の株式、債券および短期証券に分散投資し、確固とした投資哲学に基づき機動的（フレキシブ
ル）に魅力的な資産、銘柄に投資することにより収益の追求を目指す投資信託証券を主要投資対象とします。
＜主要投資対象ファンドの投資哲学＞
■資産の種類、地域、銘柄、資産配分等に運用制限を設けず、世界各国の魅力的な銘柄に分散投資を図ります。
＊１ ＊２
■トップダウン とボトムアップ のアプローチの融合により、非効率性が潜んでいる様々な資産の種類、地
域、セクターの中から割高な銘柄を排除し、割安であると判断される銘柄を組み入れることにより、中長期的な
トータル・リターンの最大化を目指します。
■シニア・ポートフォリオ・マネジャーのマクロリサーチに基づくトップダウン分析により、資産の種類の方向
性、大枠を決定します。割安で魅力的な資産の種類、地域等の領域に着目します。
3/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
■運用チームは、債券と株式の相対的なバリュエーション比較を行ない、景気、企業収益、物価、金融政策、政治
要因等定性分析を加味して総合的にその魅力度を判断します。そしてボトムアップの個別銘柄分析によって、
トップダウンの方向性を確認するとともに、魅力的な個別銘柄の選択を行ないます。
＊１ トップダウン（・アプローチ)：経済成長率や物価、金利、為替などマクロ経済の分析をもとに投資対象を
選定するとともに、資産配分比率を決定しポートフォリオを構築する方法
＊２ ボトムアップ（・アプローチ）：個別銘柄の分析をもとに、投資対象を選定する手法
＜世界中の様々な資産を通じて投資機会を追求＞
世界の株式に投資 先進国から新興国まで幅広く投資
世界の債券に投資 先進国から新興国まで幅広く投資
＊３
国債、投資適格債、ハイ・イールド債（非投資適格債）、インフレ連動債 、証券化商品
＊4
（モーゲージ証券など） などにも投資
その他、オプションなどを活用する場合もあります。
＊３ インフレ連動債とは、一般的に元本が物価の変動に応じて増減するため、物価が上昇すれば元本が増加
し、物価が下落すれば元本が減少する債券です。利息の額（クーポン）も各利払い時毎に物価の変動に応
じて変化します。
＊４ 証券化商品とは、融資やリース、不動産などの資産から発生する収益を担保として発行される有価証券の
ことです。
＜参考指標＞
S＆P500種指数、FTSE World Index (Ex-US）、ICE BofAML Current 5Yr US Treasury Index、FTSE Non-USD
＊１
World Govt Bond Indexの各円換算指数を合成した指数 を参考指標とします。
各指数の比率は以下の通りです。
＊２
36％
S＆P500種指数
＊３
24％
FTSE World Index (Ex-US）
ICE BofAML Current 5Yr US Treasury Index
24％
＊４
16％
FTSE Non-USD World Govt Bond Index
＊１ 参考指標を構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれら
の機関等は、当ファンドの運用成果等に関する一切の責任を負いません。
＊２ S&P500種指数は、米国の上場、店頭銘柄のうち主要業種から選ばれた500銘柄で構成される市場全体の動き
を表す代表的指数であり、時価総額加重平均指数です。S&P500は、スタンダード＆プアーズ・ファイナン
シャル・サービシーズLLCの登録商標です。
4/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
＊３ FTSE World Index (Ex-US）は、ＦＴＳＥインターナショナルリミテッドにより算出される指数です。ＦＴ
ＳＥ®は、ロンドン証券取引所（London Stock Exchange Plc）およびフィナンシャル・タイムズ社（The
Financial Times Limited）の商標であり、ライセンスに基づいてＦＴＳＥが使用しています。ＦＴＳＥの
指数（インデックス）は、いずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥおよび／又は、
その許諾者に帰属します。すべての情報は、参考のために提供されるだけです。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの
指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を負うものではありません。
＊４ FTSE Non-USD World Govt Bond Indexは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックス
です。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販
売促進を行なっておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE
Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延
につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE
Fixed Income LLCに帰属します。
ｂ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
以下の投資信託証券に投資します。各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託
証券の収益性等を勘案して委託会社が決定します。
○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）
ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・アロケーション・ファンド クラスＪ投資証券（以
下、「ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド」といいます。）
○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）
ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラ
スⅩ投資証券（以下、「ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」といいま
す。）
通常、ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託
証券）の投資比率を高位に保ちます。
※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。
＜主要投資対象ファンドの運用プロセス＞
ｃ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
5/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2)【ファンドの沿革】
2007年６月29日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
2009年12月２日 ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレ
イズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株
式会社）に承継
(3)【ファンドの仕組み】
ファンドの仕組み
＜契約等の概要＞
ａ．「証券投資信託契約」
ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」
委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
6/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
＜ファンド・オブ・ファンズの仕組みについて＞
＜委託会社の概況＞
2020年４月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
ａ．資本金 3,120百万円
ｂ．沿革
1985年１月 メリルリンチ投資顧問株式会社
（後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
1987年３月 証券投資顧問業者として登録
1987年６月 投資一任業務認可を取得
1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
1988年３月 バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
（後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
1988年６月 証券投資顧問業者として登録
1989年１月 投資一任業務認可を取得
1998年３月 投資信託委託業務免許を取得
1999年４月 野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
（後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
1999年６月 証券投資顧問業者として登録
1999年８月 投資一任業務認可を取得
2006年10月 メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
2009年12月 バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
ｃ．大株主の状況
所有
株主名 住所 所有比率
株式数
ブラックロック・ジャパン・
東京都千代田区丸の内一丁目８番３号 15,000株 100％
ホールディングス合同会社
7/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【投資方針】
(1)【投資方針】
① 主として、世界の株式、債券および短期証券に投資する投資信託証券に投資を行ないます。副次的な投資対象
として、短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないます。投資対象とする投資信託証券は、別に定め
るブラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。
② 各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が
決定します。通常、世界の株式、債券および短期証券に投資する投資信託証券への投資比率を高位に保ちます。
③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。
※委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引を
行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規
程により管理します。
(2)【投資対象】
① 投資対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
ます。
ａ．有価証券
ｂ．金銭債権
ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
② 投資対象とする有価証券
委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
ａ．国債証券
ｂ．地方債証券
ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権
付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１
項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法第54条
の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。）
ｅ．コマーシャル・ペーパー
ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
8/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
なお、ａ．からｄ．の証券およびｆ．の証券および証書のうちａ．からｄ．の証券の性質を有するものを以下
「公社債」といい、公社債（ｄ．、ｆ．の証券および証書のうちｄ．の性質を有するものを除く）にかかる運用
の指図は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行な
うことができるものとします。
③ 投資対象とする金融商品
このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、
信託金を、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなさ
れる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
ａ．預金
ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
ｃ．コール・ローン
ｄ．手形割引市場において売買される手形
投資対象ファンドの概要
(a) ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド
商品分類 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、世界の株式、債券お
よび短期証券に特に制限なく投資します。通常の市況では、純資産の70％以上を国や企
投資目的および 業が発行する有価証券に投資します。ファンドは、割安と判断される有価証券へ投資し
投資態度 ます。ファンドは、小規模企業および新興国の成長企業の株式に、また債券の投資部分
においてはハイ・イールド債券にも投資することができます。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 1997年１月３日
存続期間 無期限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％
以下とします。
主な投資制限
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有す
る譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
9/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(b) ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
商品分類 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを
投資目的および 目指します。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格
投資態度 債に投資し、ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 2002年10月31日
存続期間 無期限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％
以下とします。
主な投資制限
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有す
る譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
投資顧問会社 （副投資顧問会社：ブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリ
ア）リミテッド）
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
10/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3)【運用体制】
① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する
組織、機能が確立しています。
③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。
※ 運用体制は、変更となる場合があります。
ブラックロック・グループ
＊
ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.46兆ドル （約698兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
ループであり、当社はその日本法人です。
当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク管
理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっており
ます。
＊ 2020年３月末現在。（円換算レートは１ドル＝107.955円を使用）
11/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(4)【分配方針】
① 収益分配方針
年２回の毎決算時（４月20日および10月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
き、分配を行ないます。
ａ．分配対象額の範囲
分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
価損益を含みます。）等の全額とします。
ｂ．分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
ありません。
ｃ．留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
す。
② 収益の分配
ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
(a) 利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
金として積み立てることができます。
(b) 売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。
③ 収益分配金の支払い
ａ．支払時期と支払場所
(a) 一般コースの場合
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
金は販売会社の営業所等において支払います。
(b) 累積投資コースの場合
累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
は、振替口座簿に記載または記録されます。
ｂ．時効
投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
12/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(5)【投資制限】
当ファンドの約款で定める投資制限
① 投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
② 投資信託証券への投資制限
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③ 外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
④ 同一銘柄の投資信託証券への投資制限
約款および定款等においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される（販売会社および運用会社が一時取得
する場合を含みます。）投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への投資割合は信
託財産の純資産総額の50％以内とします。
⑤ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
制約されることがあります。
⑥ 公社債の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうものとし
ます。
ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
ｃ． 信託財産の換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
めの指図をするものとします。
ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
⑦ 外国為替予約の指図および範囲
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
約取引の指図をすることができます。
⑧ 資金の借入れ
(a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
(b) 換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
ます。
(c) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
13/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(d) 借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
調整を行ないます。
14/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３【投資リスク】
(1) 投資リスク
ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
があります。また、投資信託は預貯金と異なります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
① 基準価額の変動要因
ａ．資産配分リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、トータル・リターンを最大化することを目指して、世界の株式、債券お
よび短期証券に機動的に投資するアプローチを取ります。したがって当ファンドの投資対象ファンドの資産配
分比率は、機動的に変動します。一定の固定された比率で投資する場合と比べ、この資産配分比率の機動的な
変動は当ファンドの収益の源泉となる場合がある一方、収益率が低い資産への配分が比較的大きい場合もしく
は収益率の高い資産への配分が比較的小さい場合、収益性を悪化させる要因となることもあります。
ｂ．株価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および市場動向また
は株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用成果
に影響を与えます。
ｃ．金利変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影
響により金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運
用成果に影響を与えます。
ｄ．信用リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債
務不履行が生じることがあります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用
成果に影響を与えます。
また、債券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、当ファンドの運用成果に影響を与えま
す。
ｅ．為替変動リスク
当ファンドは、外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行な
いません。また、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。また、当ファンドの投
資対象ファンドはヘッジ目的に限らず、ファンド全体の収益向上を目指す目的で為替予約取引等により通貨運
用を行なうため、為替変動リスクが伴います。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響
を与えます。
ｆ．カントリー・リスク
当ファンドの主要投資対象ファンドは、エマージング市場の発行体が発行する株式や債券にも一部投資する
ことができます。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、株価や債券価格が大きく変
動することがあり、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｇ．物価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界のインフレ連動債にも一部投資することができます。一般的にイン
フレ連動債の元本および利払い額は、各国の物価上昇時に上昇し、物価下落時に下落する傾向があり、物価動
向が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
15/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ｈ．デリバティブ取引のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
② ファンド運営上のリスク
ａ．購入および換金の受付の中止・取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
ｂ．ファンドの繰上償還
当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
ｃ．法令・税制・会計等の変更
法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
ｄ．収益分配金に関する留意点
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
す。
(2) リスクの管理体制
委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
規程を定めて管理を行なっております。
※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。
16/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（参考情報）
17/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
４【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
① 購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。
購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
だくものです。
② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー
ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
(2)【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
(3)【信託報酬等】
① 信託報酬の総額
計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.683％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。
信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
とします。
信託報酬の配分 役務の内容
ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等
委託会社 年0.825％(税抜0.75％)
各種書類の作成等
運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
販売会社 年0.825％(税抜0.75％)
ドの管理、購入後の情報提供等
受託会社 年0.033％(税抜0.03％) 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
② 信託報酬の支払時期と支払方法等
信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
(4)【その他の手数料等】
① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
③ 下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信
18/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
託財産中から支弁することができます。
１．受益権の管理事務に関連する費用
２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
よび交付に係る費用
７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払いの合計額とみなして、ファンドから受領することができま
す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産
中から支払われるものとします。
＊
④ 外貨建資産の保管等に要する費用 は、その都度、信託財産中より支弁します。
＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用。
⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。
(5)【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取扱われます。
日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
① 個別元本方式について
ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当
該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
出が行なわれる場合があります。
ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
② 換金時および償還時の課税について
ａ．個人の投資者の場合
換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
ｂ．法人の投資者の場合
換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
19/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
③ 収益分配金の課税について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
（特別分配金）」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場
合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ｂ．当該
収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻
金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となり
ます。
なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
④ 個人、法人の課税の取扱いについて
ａ．個人の投資者に対する課税
(a) 収益分配金の課税について
支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
(b) 換金時および償還時の差益の課税について
換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上
場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
きます。
※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、
一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
ｂ．法人の投資者に対する課税
法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
用はありません。
※ 外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり
ます。
※ 上記は2020年４月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま
す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
20/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
５ 【運用状況】
以下の運用状況は2020年４月末現在のものです。
「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」
(1) 【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
投資証券 1,895,769,939 99.04
内 ルクセンブルグ 1,895,769,939 99.04
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 18,283,369 0.96
純資産総額 1,914,053,308 100.00
21/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 【投資資産】
① 【投資有価証券の主要銘柄】
投資
簿価単価 簿価金額 評価単価 評価金額
順位 銘柄 国/地域 種類 投資口数 比率
(円) (円) (円) (円)
(％)
ブラックロック・グローバル・
ファンズ グローバル・アロケー
ルクセン
１ 投資証券 243,936 7,558.91 1,843,894,461 7,694.63 1,877,002,703 98.06
ション・ファンド クラスＪ投資証
ブルグ
券
ブラックロック・グローバル・
ファンズ ＵＳダラー・ショー ルクセン
２ 投資証券 11,366 1,647.93 18,730,796 1,651.14 18,767,236 0.98
ト・デュレーション・ボンド・ ブルグ
ファンド クラスＸ投資証券
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
種類別投資比率
種類 投資比率(％)
投資証券 99.04
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
② 【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
22/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2020年４月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第７期(2010年10月20日) 3,564,907,701 (同左) 0.7034 (同左)
第８期(2011年４月20日) 3,351,718,922 (同左) 0.7616 (同左)
第９期(2011年10月20日) 2,642,359,476 (同左) 0.6607 (同左)
第10期(2012年４月20日) 2,697,661,958 (同左) 0.7400 (同左)
第11期(2012年10月22日) 2,541,281,485 (同左) 0.7352 (同左)
第12期(2013年４月22日) 2,938,454,050 (同左) 0.9597 (同左)
第13期(2013年10月21日)
2,988,430,331 (同左) 1.0056 (同左)
第14期(2014年４月21日)
2,821,337,361 (同左) 1.0763 (同左)
第15期(2014年10月20日) 3,038,020,367 (同左) 1.1000 (同左)
第16期(2015年４月20日) 3,958,908,719 (同左) 1.3095 (同左)
第17期(2015年10月20日)
4,877,138,014 (同左) 1.2571 (同左)
第18期(2016年４月20日) 4,472,898,457 (同左) 1.1470 (同左)
第19期(2016年10月20日) 4,180,067,550 (同左) 1.1060 (同左)
第20期(2017年４月20日) 3,645,648,680 (同左) 1.2117 (同左)
第21期(2017年10月20日) 3,567,638,961 (同左) 1.3351 (同左)
第22期(2018年４月20日) 3,066,949,264 (同左) 1.2989 (同左)
第23期(2018年10月22日) 2,946,035,620 （同左） 1.3002 （同左）
第24期(2019年４月22日)
2,361,859,942 （同左） 1.3285 （同左）
第25期(2019年10月21日)
2,154,023,931 （同左） 1.3289 （同左）
第26期(2020年４月20日) 1,899,704,430 (同左) 1.2908 (同左)
2019年４月末現在 2,363,042,798 ― 1.3301 ―
2019年５月末現在 2,210,996,244 ― 1.2743 ―
2019年６月末現在 2,203,864,758 ― 1.2984 ―
2019年７月末現在 2,184,367,807 ― 1.3152 ―
2019年８月末現在 2,071,363,603 ― 1.2782 ―
2019年９月末現在 2,114,550,055 ― 1.3078 ―
2019年10月末現在 2,170,063,808 ― 1.3408 ―
2019年11月末現在 2,198,559,715 ― 1.3737 ―
2019年12月末現在 2,234,228,500 ― 1.4032 ―
2020年１月末現在 2,087,702,599 ― 1.4016 ―
2020年２月末現在 2,033,639,718 ― 1.3638 ―
2020年３月末現在 1,791,403,932 ― 1.2172 ―
2020年４月末現在 1,914,053,308 ― 1.3006 ―
23/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
② 【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第７期 ―
第８期 ―
第９期 ―
第10期 ―
第11期 ―
第12期 ―
第13期 ―
第14期 ―
第15期 ―
第16期 ―
第17期 ―
第18期 ―
第19期 ―
第20期 ―
第21期 ―
第22期 ―
第23期 ―
第24期 ―
第25期 ―
第26期 ―
24/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
③ 【収益率の推移】
収益率(％)
△ 9.8
第７期
第８期 8.3
第９期 △13.2
第10期 12.0
△ 0.6
第11期
第12期 30.5
第13期 4.8
第14期 7.0
第15期 2.2
第16期 19.0
第17期 △4.0
第18期 △8.8
第19期 △3.6
第20期 9.6
第21期 10.2
第22期 △2.7
第23期 0.1
第24期 2.2
第25期 0.0
第26期 △2.9
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
数です。
25/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第７期 504,529,573 1,010,524,581 5,068,426,878
第８期 201,011,848 868,330,033 4,401,108,693
第９期 23,760,867 425,399,831 3,999,469,729
第10期 6,063,157 359,920,331 3,645,612,555
第11期 4,938,849 193,848,861 3,456,702,543
第12期 133,708,264 528,661,962 3,061,748,845
第13期 314,096,129 403,930,039 2,971,914,935
第14期 521,973,488 872,454,360 2,621,434,063
第15期 617,069,139 476,722,763 2,761,780,439
第16期 1,323,407,174 1,061,965,566 3,023,222,047
第17期 1,264,762,235 408,392,680 3,879,591,602
第18期 485,907,701 465,832,582 3,899,666,721
第19期 148,612,765 268,733,813 3,779,545,673
第20期 133,356,883 904,276,801 3,008,625,755
第21期 92,011,813 428,518,375 2,672,119,193
第22期 64,793,858 375,745,219 2,361,167,832
第23期 139,491,562 234,907,638 2,265,751,756
第24期 6,744,994 494,716,107 1,777,780,643
第25期 24,343,547 181,158,206 1,620,965,984
第26期 20,998,011 170,284,022 1,471,679,973
26/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（参考情報）
27/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 申込方法
受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
す。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
*
「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款 」にしたがって契約を締結しま
す。
取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
＊ 販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振
替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
(2) 申込期間
当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(3) 受付時間
購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売
会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎてのお申込みは翌営
業日のお取扱いとします。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(4) 購入不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(5) 購入単位
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせく
ださい。
28/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(6) 購入価額
受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。また、購入価額には、購入時手数料は含まれ
ておりません。
(7) 購入時手数料
ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％(税抜3.00％)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得
た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
ｂ．「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
(8) 購入代金のお支払い
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものと
します。
(9) 購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
があります。
29/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【換金（解約）手続等】
(1) 換金の申込と受付
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。
換金の受付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。
詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
(2) 換金単位
換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせください。
(3) 換金不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(4) 換金価額
換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
所得税および地方税を差し引いた金額となります。
当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
(5) 換金受付の制限
信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
せください。
(6) 換金代金の支払い
換金代金は原則として換金受付日から起算して７営業日目から販売会社においてお支払いします。
(7) 換金の受付中止および取消
委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投
資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金を受付
けたものとします。
30/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
（外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
ることにより知ることができます。
また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「グロフレ」
と省略されて記載されております。
当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
投資信託証券：金融商品取引所(海外取引所を含む)に上場されているものは、当該取引所における計算日の最終
相場(海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場)で評価し
ます。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する
価格(原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格)で評価します。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(2)【保管】
該当事項はありません。
(3)【信託期間】
この信託の期間は、無期限とします。
(4)【計算期間】
計算期間は毎年４月21日から10月20日までおよび10月21日から翌年４月20日までとすることを原則とします。各
計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算
期間が開始されるものとします。
(5)【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、
このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
旨を監督官庁に届け出ます。
ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告
し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
31/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ
ます。
ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は
このファンドを償還させます。
ｊ．ⅰ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ
とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
受託会社との間において存続します。
ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場
合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②信託約款の
変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社
はこのファンドを償還させます。
② 信託約款の変更
ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその
内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
せん。
ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信
託約款の変更を行ないません。
32/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが
います。
③ 信託事務の委託
受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所
定の事務を行ないます。
④ 運用報告書の作成
毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
いる受益者にお届けいたします。
⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続
「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
⑥ 公告
委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
33/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
４【受益者の権利等】
当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
(1) 収益分配金受領権
投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
＜一般コース＞
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日にお
いて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
おいて換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
て投資者とします。）にお支払いを開始します。
投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社
が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
＜累積投資コース＞
受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
に、収益分配金が販売会社に交付されます。
販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行な
います。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(2) 償還金受領権
投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
(3) 受益権の換金請求権
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
換金代金は、換金受付日から起算して、原則として７営業日目から投資者に支払います。
換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
(4) 反対者の買取請求権
ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
(5) 帳簿書類の閲覧又は謄写の請求権
投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
することができます。
34/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
ております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第26期計算期間（2019年10月22日から2020年４
月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
35/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
１【財務諸表】
【ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド】
(1) 【貸借対照表】
(単位：円)
第25期 第26期
(2019年10月21日現在) (2020年４月20日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 32,376,389 37,938,418
2,140,826,778 1,880,402,723
投資証券
流動資産合計 2,173,203,167 1,918,341,141
資産合計 2,173,203,167 1,918,341,141
負債の部
流動負債
未払解約金 53,415 102,921
未払受託者報酬 351,617 341,061
未払委託者報酬 17,582,836 17,055,735
1,191,368 1,136,994
その他未払費用
流動負債合計 19,179,236 18,636,711
負債合計 19,179,236 18,636,711
純資産の部
元本等
元本 1,620,965,984 1,471,679,973
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 533,057,947 428,024,457
247,949,857 221,991,169
（分配準備積立金）
元本等合計 2,154,023,931 1,899,704,430
純資産合計 2,154,023,931 1,899,704,430
負債純資産合計 2,173,203,167 1,918,341,141
36/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 【損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
第25期 第26期
(自 2019年４月23日 (自 2019年10月22日
至 2019年10月21日) 至 2020年４月20日)
営業収益
有価証券売買等損益 89,066,564 △18,501,303
△74,740,069 △9,115,520
為替差損益
営業収益合計 14,326,495 △27,616,823
営業費用
受託者報酬 351,617 341,061
委託者報酬 17,582,836 17,055,735
1,673,450 1,707,268
その他費用
営業費用合計 19,607,903 19,104,064
営業利益又は営業損失（△） △5,281,408 △46,720,887
経常利益又は経常損失（△） △5,281,408 △46,720,887
当期純利益又は当期純損失（△） △5,281,408 △46,720,887
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△6,650,012 10,668,638
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 584,079,299 533,057,947
剰余金増加額又は欠損金減少額 7,118,000 8,391,548
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
7,118,000 8,391,548
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 59,507,956 56,035,513
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
59,507,956 56,035,513
加額
－ －
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 533,057,947 428,024,457
37/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3)【注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(2) 計算期間末日の取扱い
第26期計算期間は前計算期間末が休業日であったため、2019年10月22日から2020年４月20日までとなっております。
38/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(貸借対照表に関する注記)
第25期 第26期
項目
(2019年10月21日現在) (2020年４月20日現在)
１ 当該計算期間の末日にお
1,620,965,984口 1,471,679,973口
ける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.3289円 1.2908円
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
第25期 第26期
項目 (自 2019年４月23日 (自 2019年10月22日
至 2019年10月21日) 至 2020年４月20日)
分配金の計算過程 当計算期末における、費用控除後の配 当計算期末における、費用控除後の配
当等収益（0円）、費用控除及び繰越 当等収益（0円）、費用控除及び繰越
欠損金補填後の有価証券売買等損益(0 欠損金補填後の有価証券売買等損益(0
円）、収益調整金（有価証券売買等損 円）、収益調整金（有価証券売買等損
益相当額）(0円）、収益調整金（その 益相当額）(0円）、収益調整金（その
他収益調整金）（312,512,901円）、 他収益調整金）（286,854,726円）、
分配準備積立金(247,949,857円）によ 分配準備積立金(221,991,169円）によ
り、分配対象収益は560,462,758円と り、分配対象収益は508,845,895円と
なりましたが、委託会社が基準価額水 なりましたが、委託会社が基準価額水
準・市況動向等を勘案し、当期は分配 準・市況動向等を勘案し、当期は分配
を見合わせました。 を見合わせました。
39/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
１ 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２ 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リスク」、「株価変動のリスク」、「金利変動リスク」、「信用リス
ク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「物価変動リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があり
ます。
当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
発生する信用リスクであります。
３ 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
す。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty &Concentration Riskチー
ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA
Counterparty &Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
40/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第25期 第26期
(2019年10月21日現在) (2020年４月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価 同左
で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
の差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に 同左
記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は 同左
帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
ともあります。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であ 同左
ります。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
41/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
第25期 第26期
項目
(2019年10月21日現在) (2020年４月20日現在)
期首元本額 1,777,780,643円 1,620,965,984円
期中追加設定元本額 24,343,547円 20,998,011円
期中一部解約元本額 181,158,206円 170,284,022円
２ 有価証券関係
第25期(2019年10月21日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 87,023,688
合計 87,023,688
第26期(2020年４月20日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 △28,399,238
合計 △28,399,238
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
42/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(4)【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・アロケーション・ファンド
243,936.390 17,253,620.860
クラスＪ投資証券
アメリカドル
ブラックロック・グローバル・ファンズ
投資証券
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ 11,366.220 175,267.110
ボンド・ファンド クラスＸ投資証券
17,428,887.970
アメリカドル 小計 255,302.610
(1,880,402,723)
1,880,402,723
投資証券 合計
(1,880,402,723)
1,880,402,723
合計
(1,880,402,723)
(注１) 投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注２) １ 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２ 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
す。
３ 外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入投資証券時価比率 合計金額に対する比率
アメリカドル 投資証券 ２銘柄 100.0％ 100.0％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
43/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・アロケーション・ファンド クラスＪ投
資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファン
ド クラスＸ投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資
産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであり
ます。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同
ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2019年８月31日に終了する計算期間(2018年９月１日から
2019年８月31日まで)に係る財務書類であります。
(2) 当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2019年８月31日現在の財務書
類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、財務書類
に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
44/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2019年８月31日現在
ＵＳダラー・ショー
グローバル・アロケー ト・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 13,342,053,240 1,630,745,724
919,014,562 10,744,336
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
14,261,067,802 1,641,490,060
銀行預金 ２(a) 81,919,983 110,211,531
ブローカーに対する債権 15 8,600,015 970,546
未収利息および未収配当金 ２(a) 40,462,596 8,672,529
*
売却投資有価証券未収金 ２(a) 13,581,462
60,180,158
販売投資証券未収金 ２(a) 10,270,283 1,555,035
以下に係る未実現評価益：
未決済上場先物取引 ２(c) 5,669,468 －
事後通告証券契約の時価 ２(c) － 157,165,421
スワップの時価 ２(c) 6,280,840 1,528,748
買建オプション／スワップションの時価 ２(c) 57,373,188 －
2,124,404 －
その他の資産 ２(a,c)
資産合計 14,487,350,041 1,981,774,028
負債
銀行からの借入金 ２(a) 8,798,313 －
ブローカーに対する債務 15 27,584,449 1,836,728
未払収益分配金 ２(a) 24,590,735 161,305
*
購入投資有価証券未払金 ２(a) 5,120,505
217,807,779
買戻し投資証券未払金 ２(a) 26,007,697 1,766,148
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 ２(c) － 579,463
未決済先渡為替予約 ２(c) 29,264,387 1,623,911
差金決済契約 ２(c) 957,621 －
売建オプション／スワップションの時価 ２(c) 81,849,494 －
５,６,７,
18,289,991 1,297,120
その他の負債
８
負債合計 222,463,192 225,072,454
純資産合計 14,264,886,849 1,756,701,574
*
事後通告証券を含む。詳細については、注記２を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
45/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2019年８月31日現在
グローバル・アロケーション・ファンド
2019年 2018年 2017年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 14,264,886,849 17,353,298,738 18,540,865,354
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 55.65 55.51 54.16
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資
ユーロ 33.50 34.50 34.57
証券
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 57.23 56.86 55.36
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 17.07 17.14 16.73
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配
スイス・フラン 11.78 12.13 12.18
投資証券
クラスＡ中国人民元ヘッジ無分配投資証
中国人民元 129.50 128.37 123.26
券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 36.05 36.98 36.96
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証
英ポンド 29.46 29.90 29.67
券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証
香港ドル 13.67 13.70 13.49
券
ポーランド・
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無
16.45 16.55 16.26
分配投資証券
ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無 シンガポール・
13.48 13.52 13.29
分配投資証券 ドル
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 11.41 － －
クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証
ユーロ 10.03 － －
券
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 43.99 44.25 43.63
クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 27.72 28.79 29.14
クラスＤ毎年分配型投資証券 米ドル 55.70 55.55 54.19
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資
ユーロ 33.52 34.52 34.59
証券
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 62.53 61.65 59.59
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 17.98 17.92 17.36
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配
スイス・フラン 12.42 12.69 12.65
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 39.39 40.10 39.78
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証
英ポンド 31.01 31.24 30.76
券
ポーランド・
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無
17.34 17.31 16.87
分配投資証券
ズロチ
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無 シンガポール・
14.27 14.22 13.81
分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 51.19 47.54 46.31
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 52.47 52.39 51.27
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 34.44 35.50 35.67
ポーランド・
クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無
15.75 15.92 15.71
分配投資証券
ズロチ
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 62.34 61.35 59.16
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 38.89 39.50 39.11
46/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2019年８月31日現在（続き）
グローバル・アロケーション・ファンド（続き）
2019年 2018年 2017年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無
シンガポール・
14.33 14.24 13.86
分配投資証券
ドル
クラスＪ無分配投資証券 米ドル 70.43 68.79 65.84
クラスＸ毎年分配型投資証券 米ドル 12.29 12.26 11.96
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 69.96 68.33 65.41
クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 19.93 19.67 18.87
クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 11.27 11.36 11.16
日本円 1,109 1,116 1,092
クラスＸ日本円ヘッジ無分配投資証券
ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種
類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当
該額を換算することによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
47/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2019年８月31日現在（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
2019 2018年 2017年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計 米ドル 1,756,701,574 1,968,227,941 1,693,798,830
以下の１口当たり純資産価額：
*
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 8.56 8.57
8.41
*
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 8.55 8.56
8.40
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分 シンガポール・
*
9.65 9.82
9.56
配型投資証券 ドル
*
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 13.74 13.18
13.19
*
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 10.03 10.18
9.92
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 10.21 － －
*
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 8.57 8.58
8.42
*
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 11.14 10.95
10.82
*
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.82 9.83
9.64
*
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 14.07 13.40
13.45
*
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 9.96 10.04
9.82
*
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 12.54 12.15
12.09
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 米ドル 10.25 － －
*
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 10.72 10.19
10.24
*
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 10.00 10.06
9.85
*
米ドル 15.37 14.50
クラスＸ無分配投資証券
14.63
ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種
類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当
該額を換算することによって算定される。
*
希薄化調整を含む。詳細については、注記２(g)を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
48/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2019年８月31日に終了した会計年度
ＵＳダラー・ショー
グローバル・アロケー ト・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
期首純資産
17,353,298,738 1,968,227,941
収益
預金利息 ２(b) 945,503 424,735
債券利息、源泉徴収税控除後 ２(b) 155,596,363 56,070,188
スワップ利息 ２(c) 13,008,066 4,089,545
差金決済契約に係る受取利息 ２(c) 1,602,996 38,834
短期金融商品預け入れによる利息 ２(b) － 595,115
集団投資スキームによる収益、源泉徴収税控除後 ２(b) 501,886 －
配当金、源泉徴収税控除後 ２(b) 178,019,618 －
差金決済契約配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 83 －
有価証券貸付による収益 ２(b) 4,003,253 100,417
296,760 －
投資運用報酬リベート ５
収益合計 ２(b) 353,974,528 61,318,834
費用
スワップ利息 ２(c) 14,624,454 1,848,773
差金決済契約配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 2,458,994 －
管理事務代行報酬、補助金控除後 ７ 26,245,948 1,007,543
保管および預託報酬 ２(h),８ 2,487,591 247,834
販売報酬 ６ 14,098,740 837,064
税金 ９ 6,048,404 573,585
172,127,683 6,807,725
投資運用報酬 ５
費用合計 238,091,814 11,322,524
純利益
115,882,714 49,996,310
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) 462,770,359 (6,557,476)
事後通告証券契約 ２(c) － 2,494,327
差金決済契約 ２(c) 12,145,206 －
上場先物取引 ２(c) 13,505,907 (2,056,595)
オプション／スワップション契約 ２(c) 10,855,113 (398,796)
スワップ取引 ２(c) (23,218,908) (1,816,491)
先渡為替予約 ２(c) (201,986,756) (6,718,915)
12,546,054 231,303
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価益／（損） 286,616,975 (14,822,643)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) (538,168,186) 37,396,829
事後通告証券契約 ２(c) － (148,039)
差金決済契約 ２(c) 210,185 －
上場先物取引 ２(c) 2,564,547 (516,173)
オプション／スワップション契約 ２(c) (7,201,277) 319,216
スワップ取引 ２(c) 4,094,673 (1,104,384)
先渡為替予約 ２(c) (18,800,227) (2,101,843)
(931,594) (24,698)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (558,231,879) 33,820,908
運用成績による純資産の（減少）／増加 (155,732,190) 68,994,575
49/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2019年８月31日に終了した会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショー
グローバル・アロケー ト・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 1,649,155,106 612,617,752
(4,557,232,935) (890,420,608)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (2,908,077,829) (277,802,856)
配当金宣言額 16
(24,601,870) (2,718,086)
14,264,886,849 1,756,701,574
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
50/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2019年８月31日に終了した会計年度
グローバル・アロケーション・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
14,696,923 1,433,844 2,323,119 13,807,648
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 2,518,674 162,405 541,579 2,139,500
クラスＡ無分配投資証券 122,651,950 11,326,696 32,443,523 101,535,123
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 7,752,215 1,259,813 1,792,858 7,219,170
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
2,690,881 125,490 732,696 2,083,675
証券
クラスＡ中国人民元ヘッジ無分配投資証券 173,655 149,491 127,566 195,580
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 29,348,346 2,858,409 10,284,488 21,922,267
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 2,289,327 226,762 588,099 1,927,990
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 11,517,580 2,133,100 5,923,788 7,726,892
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
2,723,494 709,565 1,758,907 1,674,152
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
7,153,172 447,256 1,569,273 6,031,155
投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 － 448 － 448
クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 － 448 － 448
クラスＣ無分配投資証券 13,178,559 404,265 3,657,885 9,924,939
クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,561,571 65,202 559,337 2,067,436
クラスＤ毎年分配型投資証券 243,128 1,445,175 911,249 777,054
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 451,057 48,774 276,237 223,594
クラスＤ無分配投資証券 3,451,819 907,920 1,334,821 3,024,918
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 46,241 52,096 4,916 93,421
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
306,723 154,314 281,400 179,637
証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 8,531,506 1,599,690 3,389,657 6,741,539
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 1,414,572 98,869 292,431 1,221,010
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
1,362 － － 1,362
投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
17,778 10,986 7,516 21,248
投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 12,413,028 2,941,077 4,746,043 10,608,062
クラスＥ無分配投資証券 18,744,475 1,697,481 3,989,243 16,452,713
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 14,527,349 1,039,069 3,822,115 11,744,303
クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
343,408 72,728 156,632 259,504
投資証券
クラスＩ無分配投資証券 15,179,805 1,467,300 6,850,764 9,796,341
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 5,211,456 724,651 3,541,691 2,394,416
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
8,031,415 － － 8,031,415
投資証券
クラスＪ無分配投資証券 398,987 － 126,975 272,012
クラスＸ毎年分配型投資証券 91,224,626 687,955 11,694,963 80,217,618
クラスＸ無分配投資証券 23,746,053 1,591,094 3,665,153 21,671,994
51/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2019年８月31日に終了した会計年度（続き）
グローバル・アロケーション・ファンド（続き）
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
5,972,069 715,630 1,619,564 5,068,135
クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券 450 － － 450
4,495,743 240,418 1,954,083 2,782,078
クラスＸ日本円ヘッジ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
52/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2019年８月31日に終了した会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎日分配型投資証券
3,490,520 1,669,254 1,829,097 3,330,677
クラスＡ毎月分配型投資証券 1,436,415 3,067,424 3,217,576 1,286,263
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配
28,560 45,445 16,380 57,625
型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 30,410,346 15,789,018 11,745,281 34,454,083
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,717,003 1,348,611 843,605 2,222,009
クラスＡＩ無分配投資証券 － 1,000 － 1,000
クラスＣ毎日分配型投資証券 364,556 114,139 211,168 267,527
クラスＣ無分配投資証券 722,920 865,845 744,022 844,743
クラスＤ毎月分配型投資証券 5,576,303 1,194,433 2,758,642 4,012,094
クラスＤ無分配投資証券 23,038,804 10,523,497 11,336,621 22,225,680
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 539,765 202,145 453,942 287,968
クラスＥ無分配投資証券 11,856,720 3,360,647 4,586,608 10,630,759
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 － 2,949,440 － 2,949,440
クラスＩ無分配投資証券 2,764,255 2,597,852 3,225,864 2,136,243
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 11,291,151 6,687,272 5,879,726 12,098,697
56,253,134 334,751 21,999,020 34,588,865
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
53/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
グローバル・アロケーション・ファンド
投資有価証券明細表 2019年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ファンド
アイルランド
iShares USD Corp Bond UCITS ETF*~
120,345 14,895,101 0.10
iShares USD High Yield Corp Bond UCITS ETF~
13,661,407 0.10
131,727
ファンド合計 28,556,508 0.20
普通／優先株式
アルゼンチン
YPF SA ADR
262,900 0.00
29,943
オーストラリア
AGL Energy Ltd
132,669 1,694,742 0.01
Newcrest Mining Ltd
841,835 20,985,744 0.15
Rio Tinto Ltd
4,833 285,179 0.00
South32 Ltd 380,484 0.00
213,913
23,346,149 0.16
バミューダ
CK Infrastructure Holdings Ltd*
714,500 4,816,576 0.04
Hongkong Land Holdings Ltd
294,200 1,606,332 0.01
Jardine Matheson Holdings Ltd
138,200 7,513,934 0.05
Kunlun Energy Co Ltd
330,000 287,492 0.00
Marvell Technology Group Ltd* 9,034,876 0.06
368,620
23,259,210 0.16
ブラジル
Ambev SA
57,542 259,874 0.00
Azul SA ADR*
1,415,423 50,403,213 0.36
B3 SA -Brasil Bolsa Balcao
3,399 36,556 0.00
Banco do Brasil SA
31,351 345,048 0.00
Banco Santander Brasil SA (Unit)
24,114 246,956 0.00
Braskem SA (Pref)
9,473 66,436 0.00
Engie Brasil Energia SA
23,923 256,716 0.00
Itau Unibanco Holding SA (Pref)
950,825 7,815,296 0.06
JBS SA
55,335 406,900 0.00
Notre Dame Intermedica Participacoes SA
2,746,058 35,867,461 0.25
Petrobras Distribuidora SA 1,193,777 0.01
171,516
96,898,233 0.68
カナダ
Barrick Gold Corp*
354,473 6,758,601 0.05
Canadian National Railway Co
13,276 1,229,810 0.01
Canadian Pacific Railway Ltd
3,586 864,326 0.01
Enbridge Inc*
1,661,965 55,695,292 0.39
Fairfax Financial Holdings Ltd
1,634 732,737 0.01
Imperial Oil Ltd
21,276 522,435 0.00
54/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
カナダ（続き）
Magna International Inc (Unit)
16,678 837,922 0.01
Nutrien Ltd
5,406 270,870 0.00
Rogers Communications Inc
10,150 504,974 0.00
TC Energy Corp
852,521 43,307,283 0.30
Thomson Reuters Corp
25,601 1,750,609 0.01
Wheaton Precious Metals Corp 20,185,745 0.14
696,706
132,660,604 0.93
ケイマン諸島
Agile Group Holdings Ltd*
388,000 495,896 0.00
Alibaba Group Holding Ltd ADR
450,229 78,551,454 0.55
ANTA Sports Products Ltd
261,000 2,163,939 0.01
China Hongqiao Group Ltd
379,500 248,809 0.00
China Mengniu Dairy Co Ltd
509,000 2,019,154 0.01
China Resources Cement Holdings Ltd*
1,172,000 1,038,971 0.01
CK Asset Holdings Ltd
4,500 30,565 0.00
Country Garden Services Holdings Co Ltd*
95,379 276,166 0.00
Dali Foods Group Co Ltd
500,000 332,914 0.00
Fullshare Holdings Ltd
1,420,000 37,855 0.00
Hengan International Group Co Ltd*
341,000 2,244,374 0.02
Huazhu Group Ltd ADR
66,615 2,252,919 0.02
JD.com Inc ADR
43,229 1,331,453 0.01
Kingdee International Software Group Co Ltd*
2,406,000 2,178,940 0.01
Li Ning Co Ltd
738,500 2,180,684 0.02
Sands China Ltd*
18,000 81,736 0.00
TAL Education Group ADR
61,747 2,226,597 0.02
Tencent Holdings Ltd*
1,959,400 81,176,499 0.57
Tingyi Cayman Islands Holding Corp*
284,000 391,231 0.00
Want Want China Holdings Ltd*
6,744,000 5,255,935 0.04
Wharf Real Estate Investment Co Ltd*
566,000 3,064,681 0.02
Wuxi Biologics Cayman Inc 2,207,269 0.02
209,500
189,788,041 1.33
チリ
Cia Cervecerias Unidas SA ADR* 2,967,022 0.02
133,110
中国
Agricultural Bank of China Ltd ‘H’
691,000 266,180 0.00
Aier Eye Hospital Group Co Ltd
450,776 2,129,662 0.02
Air China Ltd ‘H’
104,000 90,073 0.00
Anhui Conch Cement Co Ltd
68,700 378,856 0.00
Anhui Conch Cement Co Ltd ‘H’*
179,500 1,010,849 0.01
Asymchem Laboratories Tianjin Co Ltd
139,530 2,138,401 0.02
Autobio Diagnostics Co Ltd
162,436 1,967,844 0.01
Bank of China Ltd ‘H’
130,000 49,580 0.00
Beijing Capital International Airport Co Ltd ‘H’*
774,000 649,618 0.00
55/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
中国（続き）
CGN Power Co Ltd ‘H’
1,058,000 279,349 0.00
China CITIC Bank Corp Ltd ‘H’
992,000 518,784 0.00
China Longyuan Power Group Corp Ltd ‘H’
350,000 192,414 0.00
China Petroleum &Chemical Corp ‘H’
2,064,000 1,208,408 0.01
China Shenhua Energy Co Ltd ‘H’
365,500 714,229 0.01
CITIC Securities Co Ltd ‘H’*
70,000 125,359 0.00
Daqin Railway Co Ltd
50,900 55,100 0.00
Foshan Haitian Flavouring &Food Co Ltd
142,266 2,281,609 0.02
GF Securities Co Ltd ‘H’
20,200 20,741 0.00
Glodon Co Ltd
429,092 2,166,446 0.02
Great Wall Motor Co Ltd
1,222,500 1,396,887 0.01
Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai
184,600 1,432,897 0.01
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
890,280 1,460,545 0.01
Guotai Junan Securities Co Ltd ‘H’
91,200 130,055 0.00
Haier Smart Home Co Ltd
652,199 1,451,244 0.01
Haitong Securities Co Ltd ‘H’
278,800 265,647 0.00
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd
489,300 2,115,948 0.01
Hangzhou Robam Appliances Co Ltd
401,100 1,402,996 0.01
Hangzhou Tigermed Consulting Co Ltd
251,879 2,148,879 0.02
Han’s Laser Technology Industry Group Co Ltd
492,582 2,135,652 0.02
Hundsun Technologies Inc
203,292 2,112,513 0.01
Industrial &Commercial Bank of China Ltd ‘H’
1,598,000 1,008,958 0.01
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd
535,091 2,144,087 0.02
Inspur Electronic Information Industry Co Ltd
601,400 2,144,835 0.02
Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd
202,179 2,263,537 0.02
Laobaixing Pharmacy Chain JSC
206,600 2,180,695 0.02
Sany Heavy Industry Co Ltd
172,200 324,407 0.00
Shanghai International Airport Co Ltd
175,182 2,059,290 0.01
Shanghai Jahwa United Co Ltd
443,300 2,110,462 0.01
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co Ltd
84,000 2,189,268 0.02
Sinopec Engineering Group Co Ltd ‘H’
629,500 411,109 0.00
Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd ‘H’
2,472,000 712,604 0.01
Tsingtao Brewery Co Ltd
50,400 372,322 0.00
Tsingtao Brewery Co Ltd ‘H’*
156,000 1,053,614 0.01
Venustech Group Inc
513,007 2,118,019 0.01
Weichai Power Co Ltd ‘H’*
198,000 303,066 0.00
Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co Ltd
166,091 2,122,927 0.01
WuXi AppTec Co Ltd
183,997 2,231,105 0.02
Yanzhou Coal Mining Co Ltd ‘H’*
426,000 368,953 0.00
Yifeng Pharmacy Chain Co Ltd
201,800 2,161,923 0.02
Yonyou Network Technology Co Ltd
464,593 2,083,828 0.01
Zhejiang Expressway Co Ltd ‘H’
524,000 438,456 0.00
Zijin Mining Group Co Ltd ‘H’ 633,100 0.00
1,694,000
63,733,330 0.45
56/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
キュラソー
Schlumberger Ltd
3,028,436 0.02
91,743
チェコ共和国
CEZ AS 4,305,802 0.03
195,189
デンマーク
AP Moller -Maersk A/S ‘A’
939 929,259 0.01
AP Moller -Maersk A/S ‘B’
143 151,347 0.00
Carlsberg A/S
11,476 1,694,022 0.01
Novo Nordisk A/S 14,032,058 0.10
269,311
16,806,686 0.12
フィンランド
Nokia Oyj 226,297 0.00
45,525
フランス
Cie de Saint-Gobain
186,667 6,740,612 0.05
Danone SA*
1,352,203 121,795,008 0.85
Dassault Aviation SA
14,811 21,154,355 0.15
Dassault Systemes SE
163 23,218 0.00
Eiffage SA
48,208 5,032,315 0.03
Electricite de France SA
12,790 155,552 0.00
EssilorLuxottica SA
112,490 16,638,393 0.12
Kering SA
1,546 758,159 0.01
Orange SA*
30,594 467,217 0.00
Publicis Groupe SA
35,643 1,716,634 0.01
Renault SA
18,092 1,045,613 0.01
Safran SA
406,999 59,277,566 0.42
159,124 Sanofi* 13,766,554 0.10
Sodexo SA*
482,140 54,883,026 0.38
TOTAL SA
490,789 24,642,988 0.17
TOTAL SA ADR*
14,422 723,119 0.00
Unibail-Rodamco-Westfield (Reit)*
77,298 10,092,590 0.07
Vivendi SA
1,118,975 0.01
39,803
340,031,894 2.38
ドイツ
adidas AG
5,419 1,621,605 0.01
Allianz SE
2,645 585,664 0.00
Bayer AG*
467,898 34,903,166 0.25
Evonik Industries AG*
1,634 41,839 0.00
Fresenius SE &Co KGaA*
953,879 46,725,594 0.33
HeidelbergCement AG
1,613 111,931 0.00
Henkel AG &Co KGaA (Pref)
428,356 43,238,726 0.30
Knorr-Bremse AG
447,680 42,058,996 0.30
SAP SE
2,630 316,839 0.00
Siemens AG
1,103,800 110,540,898 0.78
57/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
ドイツ（続き）
Vonovia SE
119,075 5,966,375 0.04
Wirecard AG 205,909 0.00
1,286
286,317,542 2.01
香港
Beijing Enterprises Holdings Ltd
147,500 702,706 0.01
BYD Electronic International Co Ltd
47,000 56,533 0.00
China Mobile Ltd
162,500 1,346,244 0.01
China Resources Beer Holdings Co Ltd
76,000 431,385 0.00
China Resources Pharmaceutical Group Ltd
207,500 214,385 0.00
China Resources Power Holdings Co Ltd
258,000 340,934 0.00
China Taiping Insurance Holdings Co Ltd
8,400 18,922 0.00
China Unicom Hong Kong Ltd
96,000 95,634 0.00
CITIC Ltd
305,000 361,415 0.00
CLP Holdings Ltd
498,000 5,129,359 0.04
CNOOC Ltd
807,000 1,204,344 0.01
Fosun International Ltd*
1,371,500 1,763,387 0.01
Hang Lung Properties Ltd*
2,743,000 6,199,843 0.04
HKT Trust &HKT Ltd
3,101,000 4,849,349 0.03
Hysan Development Co Ltd
529,000 2,142,351 0.02
I-CABLE Communications Ltd
1,148,017 10,690 0.00
Lenovo Group Ltd*
3,812,000 2,508,960 0.02
Link REIT (Unit) (Reit)
409,500 4,596,505 0.03
Power Assets Holdings Ltd
300,500 2,000,812 0.01
Sino Land Co Ltd
906,000 1,294,307 0.01
Sun Art Retail Group Ltd
265,500 258,393 0.00
Sun Hung Kai Properties Ltd
4,416,582 62,588,069 0.44
Swire Pacific Ltd* 3,729,877 0.03
381,000
101,844,404 0.71
インド
Coal India Ltd
1,475,828 3,818,356 0.03
Hero MotoCorp Ltd
135,643 4,885,770 0.03
Hindustan Petroleum Corp Ltd
66,276 241,455 0.00
Housing Development Finance Corp Ltd
1,268,707 38,491,624 0.27
Oil &Natural Gas Corp Ltd
1,625,638 2,759,197 0.02
Reliance Industries Ltd
3,382,367 59,140,215 0.41
Vedanta Ltd
352,494 686,896 0.01
Wipro Ltd 118,490 0.00
33,259
110,142,003 0.77
インドネシア
Bank Central Asia Tbk PT 6,005,178 0.04
2,792,900
58/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
アイルランド
Accenture Plc ‘A’
70,052 13,983,080 0.10
Eaton Corp Plc
5,817 469,781 0.00
Medtronic Plc 4,139,643 0.03
38,362
18,592,504 0.13
イタリア
Enel SpA
6,692,069 48,973,730 0.34
Eni SpA
9,707 146,557 0.00
RAI Way SpA
2,780,064 15,661,807 0.11
Snam SpA
787,656 4,049,299 0.03
Telecom Italia SpA/Milano
20,426,456 10,911,795 0.08
Telecom Italia SpA/Milano
931,137 475,710 0.00
UniCredit SpA 40,882,544 0.29
3,657,131
121,101,442 0.85
日本
Aeon Co Ltd*
15,900 282,214 0.00
AGC Inc/Japan
11,600 334,957 0.00
Ajinomoto Co Inc
2,846,800 51,950,165 0.36
Alfresa Holdings Corp
151,900 3,441,702 0.02
Alps Alpine Co Ltd
62,220 1,087,362 0.01
Astellas Pharma Inc*
3,175,600 44,038,645 0.31
Canon Marketing Japan Inc
129,300 2,636,065 0.02
Daikin Industries Ltd*
190,900 23,659,041 0.17
Daiwa House Industry Co Ltd
13,500 423,779 0.00
Denso Corp
556,470 23,371,262 0.16
Dowa Holdings Co Ltd*
68,100 2,181,355 0.02
East Japan Railway Co*
577,661 55,047,713 0.39
Exedy Corp
66,800 1,253,621 0.01
FUJIFILM Holdings Corp
3,700 158,569 0.00
GS Yuasa Corp
211,899 3,553,442 0.02
Hino Motors Ltd
66,700 525,330 0.00
Hitachi Ltd
51,500 1,760,737 0.01
Hoya Corp
563,291 45,898,560 0.32
Japan Airlines Co Ltd
1,985,100 62,071,179 0.44
Japan Aviation Electronics Industry Ltd*
236,200 3,126,487 0.02
Japan Post Holdings Co Ltd
12,800 116,490 0.00
Kamigumi Co Ltd*
130,000 3,048,376 0.02
KDDI Corp
233,200 6,228,478 0.04
Keyence Corp*
8,000 4,740,684 0.03
Kinden Corp
509,700 7,466,987 0.05
Koito Manufacturing Co Ltd*
452,500 21,272,546 0.15
Kuraray Co Ltd*
175,700 2,006,202 0.01
Kyowa Kirin Co Ltd
9,800 179,575 0.00
Kyudenko Corp*
70,700 2,194,700 0.02
Mabuchi Motor Co Ltd*
115,800 4,107,465 0.03
Maeda Road Construction Co Ltd*
130,100 2,884,029 0.02
59/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
日本（続き）
Medipal Holdings Corp*
168,800 3,589,255 0.03
MEIJI Holdings Co Ltd
1,700 118,197 0.00
Mitsubishi Estate Co Ltd
399,300 7,651,571 0.05
Mitsubishi Heavy Industries Ltd
28,000 1,053,050 0.01
Mitsubishi Motors Corp
82,100 343,421 0.00
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
157,800 758,784 0.01
Murata Manufacturing Co Ltd
1,448,120 60,833,440 0.43
Nichias Corp
54,499 906,733 0.01
Nintendo Co Ltd
100 37,957 0.00
Nippo Corp
127,300 2,264,283 0.02
Nippon Telegraph &Telephone Corp
123,980 5,952,253 0.04
Nippon Television Holdings Inc
274,600 3,624,424 0.03
NTT Data Corp
1,300 16,791 0.00
NTT DOCOMO Inc
1,000 25,267 0.00
Okumura Corp*
156,206 4,108,786 0.03
Olympus Corp*
1,429,100 16,748,787 0.12
Ono Pharmaceutical Co Ltd*
31,700 586,097 0.00
Otsuka Holdings Co Ltd*
40,200 1,654,659 0.01
Seino Holdings Co Ltd*
187,300 2,413,927 0.02
Seven &iHoldings Co Ltd*
71,200 2,520,122 0.02
Shin-Etsu Chemical Co Ltd*
438,594 44,274,658 0.31
Shionogi &Co Ltd
5,300 284,361 0.00
Sompo Holdings Inc*
25,400 1,015,569 0.01
Sony Corp
14,500 825,371 0.01
Stanley Electric Co Ltd
86,100 2,142,259 0.01
Subaru Corp*
2,178,710 58,416,384 0.41
Suzuken Co Ltd/Aichi Japan
68,800 3,701,049 0.03
Suzuki Motor Corp*
1,396,548 53,917,304 0.38
T&D Holdings Inc*
26,600 259,246 0.00
Toagosei Co Ltd
471,100 4,606,921 0.03
Toda Corp
674,700 3,756,631 0.03
Tokyo Gas Co Ltd*
1,811,656 45,835,423 0.32
Tokyo Steel Manufacturing Co Ltd*
635,100 4,930,258 0.03
Toshiba Corp*
10,100 314,004 0.00
Toyota Industries Corp*
589,823 32,451,509 0.23
TV Asahi Holdings Corp
215,600 3,414,419 0.02
Yahoo Japan Corp*
346,800 869,083 0.01
Yamato Holdings Co Ltd*
28,900 500,703 0.00
Yamato Kogyo Co Ltd*
96,800 2,370,184 0.02
ZOZO Inc* 36,562,484 0.26
1,828,900
796,703,341 5.59
ジャージー
Ferguson Plc
486,894 35,714,198 0.25
Glencore Plc*
953,651 0.01
330,744
36,667,849 0.26
60/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
リベリア
Royal Caribbean Cruises Ltd
784,259 0.01
7,467
マレーシア
Malaysia Airports Holdings Bhd 2,233,096 0.02
1,141,100
メキシコ
America Movil SAB de CV 1,495,686 0.01
2,108,826
オランダ
ABN AMRO Bank NV
2,743,860 49,146,861 0.35
Adyen NV
12,444 9,091,616 0.06
Aegon NV
53,955 207,052 0.00
ASML Holding NV
909 203,131 0.00
Fiat Chrysler Automobiles NV*
68,203 895,631 0.01
ING Groep NV
3,799,695 36,671,440 0.26
Koninklijke Philips NV
2,082,336 98,621,550 0.69
Mylan NV
30,725 614,500 0.00
NXP Semiconductors NV 1,672,229 0.01
16,289
197,124,010 1.38
パナマ
Carnival Corp 749,114 0.01
16,979
ポルトガル
Jeronimo Martins SGPS SA* 4,570,483 0.03
278,718
シンガポール
CapitaLand Ltd
21,439,750 53,648,168 0.38
ComfortDelGro Corp Ltd
2,637,700 4,660,121 0.03
Genting Singapore Ltd*
872,200 559,773 0.00
Singapore Telecommunications Ltd
1,865,100 4,263,508 0.03
United Overseas Bank Ltd 5,455,521 0.04
303,100
68,587,091 0.48
南アフリカ
Aspen Pharmacare Holdings Ltd
44,461 228,540 0.00
Kumba Iron Ore Ltd
3,618 92,529 0.00
MultiChoice Group
361 3,159 0.00
Old Mutual Ltd 606,126 0.01
512,417
930,354 0.01
韓国
Hana Financial Group Inc
30,783 825,963 0.01
Hyundai Mobis Co Ltd
327 67,087 0.00
Industrial Bank of Korea
39,732 406,751 0.00
KB Financial Group Inc
18,083 592,689 0.01
61/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
韓国（続き）
Kia Motors Corp
3,567 128,692 0.00
KT&G Corp
375,863 31,651,620 0.22
LG Chem Ltd
17,691 4,827,142 0.04
LG Electronics Inc
33,895 1,715,388 0.01
LG Uplus Corp
42,086 458,646 0.00
NCSoft Corp
11,575 5,131,703 0.04
26,119 POSCO 4,549,935 0.03
Samsung SDI Co Ltd
102 21,011 0.00
Shinhan Financial Group Co Ltd
43,965 1,479,111 0.01
SK Telecom Co Ltd
19,747 3,904,567 0.03
S-Oil Corp
36,859 2,942,634 0.02
Woongjin Coway Co Ltd
3,375,229 0.02
48,554
62,078,168 0.44
スペイン
CaixaBank SA
179,943 410,858 0.00
Cellnex Telecom SA*
1,949,216 78,655,034 0.55
Repsol SA
44,169 646,961 0.00
Telefonica SA 728,499 0.01
104,632
80,441,352 0.56
スウェーデン
Assa Abloy AB*
25,826 539,128 0.00
Atlas Copco AB
23,463 628,033 0.01
Sandvik AB
43,344 622,949 0.00
Telefonaktiebolaget LM Ericsson ‘B’ 917,366 0.01
117,523
2,707,476 0.02
スイス
Chubb Ltd
336,539 52,459,699 0.37
Cie Financiere Richemont SA*
44,750 3,505,951 0.02
LafargeHolcim Ltd
30,962 1,475,562 0.01
Nestle SA 98,303,131 0.69
872,972
155,744,343 1.09
台湾
Cathay Financial Holding Co Ltd
3,504,000 4,479,008 0.03
Chunghwa Telecom Co Ltd
8,230,000 28,560,024 0.20
Far EasTone Telecommunications Co Ltd
5,002,000 11,657,005 0.08
Formosa Chemicals &Fibre Corp
1,209,000 3,391,052 0.02
Formosa Petrochemical Corp
940,000 2,908,884 0.02
Formosa Plastics Corp
1,257,000 3,765,799 0.03
Fubon Financial Holding Co Ltd
4,244,000 5,897,825 0.04
Globalwafers Co Ltd
49,000 449,284 0.00
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
2,396,600 5,661,502 0.04
MediaTek Inc
78,000 912,608 0.01
Nan Ya Plastics Corp
1,600,000 3,504,618 0.02
Taiwan Mobile Co Ltd
3,821,000 13,624,711 0.10
62/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
台湾（続き）
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
11,528,000 95,057,407 0.67
Uni-President Enterprises Corp 6,101,664 0.04
2,502,000
185,971,391 1.30
タイ
Advanced Info Service PCL
959,900 7,284,221 0.05
Intouch Holdings PCL
2,886,600 6,042,766 0.04
PTT Global Chemical PCL
2,603,500 4,534,677 0.03
Siam Cement PCL/The
356,600 4,852,257 0.04
Thai Beverage PCL
2,544,300 1,651,264 0.01
Thai Oil PCL 3,541,682 0.03
1,598,200
27,906,867 0.20
トルコ
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS
268,912 295,766 0.00
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS
4,818 104,164 0.00
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
73,305 0.00
33,041
473,235 0.00
英国
AstraZeneca Plc
9,573 855,257 0.01
Berkeley Group Holdings Plc*
114,098 5,438,245 0.04
Coca-Cola European Partners Plc
2,491 139,496 0.00
Diageo Plc
28,384 1,219,381 0.01
GlaxoSmithKline Plc
10,748 224,868 0.00
HSBC Holdings Plc*
5,612,723 40,635,163 0.29
Kingfisher Plc*
4,981,982 11,848,451 0.08
Liberty Global Plc (Restricted)
1,065,299 28,432,830 0.20
NMC Health Plc*
696,662 21,231,767 0.15
RELX Plc
25,163 607,466 0.00
Rolls-Royce Holdings Plc*
176,423 1,662,372 0.01
Royal Dutch Shell Plc ‘A’
2,266,175 63,157,885 0.44
Royal Dutch Shell Plc ‘A’
26,374 735,166 0.01
Royal Dutch Shell Plc ADR*
623,764 34,737,417 0.24
Royal Dutch Shell Plc ‘B’
13,383 371,330 0.00
Vodafone Group Plc 86,444,492 0.61
45,633,950
297,741,586 2.09
米国
Abbott Laboratories
90,311 7,686,369 0.05
AbbVie Inc*
576,661 38,099,992 0.27
Adobe Inc
85,643 24,543,571 0.17
AES Corp/VA
64,828 988,951 0.01
Agilent Technologies Inc*
711,594 50,693,957 0.36
Air Products &Chemicals Inc
441,697 99,209,563 0.70
Alexion Pharmaceuticals Inc
951 98,514 0.00
Ally Financial Inc
29,245 921,510 0.01
Alphabet Inc
200,814 240,372,350 1.69
63/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
米国（続き）
Alphabet Inc ‘A’
2,038 2,442,665 0.02
Altria Group Inc
863,121 38,193,104 0.27
Amazon.com Inc†
67,044 119,935,012 0.84
American Tower Corp (Reit)
34,877 8,028,337 0.06
Ameriprise Financial Inc
23,103 2,986,987 0.02
Amgen Inc
12,434 2,583,785 0.02
Anthem Inc
427,931 112,366,122 0.79
Apple Inc
960,994 201,184,094 1.41
Applied Materials Inc
428,130 20,421,801 0.14
Autodesk Inc
12,441 1,771,350 0.01
AutoZone Inc
668 744,860 0.01
Bank of America Corp
2,531,305 69,737,453 0.49
Baxter International Inc
68,572 6,011,707 0.04
Becton Dickinson and Co
287,469 73,364,963 0.51
Berkshire Hathaway Inc ‘B’*
71,692 14,600,793 0.10
Biogen Inc
91,146 19,895,349 0.14
Boeing Co/The*
2,166 789,074 0.01
Booking Holdings Inc
519 1,019,980 0.01
Boston Properties Inc (Reit)
1,248 159,719 0.00
Bristol-Myers Squibb Co
41,241 1,989,053 0.01
Broadcom Inc
674 192,029 0.00
Capital One Financial Corp
10,907 947,600 0.01
Cardinal Health Inc
19,932 849,502 0.01
Centene Corp
23,125 1,084,563 0.01
CenterPoint Energy Inc
29,672 828,591 0.01
CH Robinson Worldwide Inc
87,937 7,508,940 0.05
Charles Schwab Corp/The
781,525 29,838,624 0.21
Charter Communications Inc*
221,499 90,577,586 0.63
Chevron Corp
20,876 2,469,005 0.02
Cisco Systems Inc
413,113 19,494,802 0.14
Citigroup Capital XIII (Pref)
469,464 12,877,398 0.09
Citigroup Inc
543,507 35,072,507 0.25
Citrix Systems Inc*
148,421 13,877,364 0.10
Colgate-Palmolive Co
1,046,637 77,712,797 0.54
Comcast Corp
3,034,931 134,902,683 0.95
16,172 ConocoPhillips 848,707 0.01
Corning Inc*
293,316 8,218,714 0.06
Costco Wholesale Corp
6,681 1,979,914 0.01
CSX Corp
42,043 2,833,698 0.02
Cummins Inc
4,661 700,921 0.00
CVS Health Corp*
491,088 29,597,874 0.21
DaVita Inc
707,244 39,407,636 0.28
Delta Air Lines Inc
22,841 1,337,112 0.01
Devon Energy Corp
51,981 1,176,850 0.01
64/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
米国（続き）
Discover Financial Services
18,376 1,476,879 0.01
Dollar Tree Inc*
636,832 64,453,767 0.45
Dover Corp
293,158 27,228,515 0.19
Dropbox Inc*
1,853,235 33,265,568 0.23
DuPont de Nemours Inc
297,205 20,403,123 0.14
DXC Technology Co
35,337 1,174,249 0.01
eBay Inc
45,158 1,831,157 0.01
Edwards Lifesciences Corp
9,307 2,056,009 0.01
Eli Lilly &Co
2,967 333,520 0.00
Emerson Electric Co
1,387,580 82,727,520 0.58
Equinix Inc (Reit)*
56,503 31,403,802 0.22
Estee Lauder Cos Inc/The ‘A’
531 106,683 0.00
Exelon Corp
166,037 7,845,248 0.05
Expedia Group Inc*
19,411 2,542,841 0.02
Exxon Mobil Corp
66,147 4,539,007 0.03
Facebook Inc ‘A’
245,609 45,526,084 0.32
Fifth Third Bancorp
52,943 1,412,519 0.01
FleetCor Technologies Inc
296,217 89,558,248 0.63
Ford Motor Co
70,859 650,840 0.00
Fortune Brands Home &Security Inc*
67,080 3,432,484 0.02
General Electric Co
90,501 743,466 0.01
General Motors Co
19,382 720,623 0.00
Gilead Sciences Inc
756,144 48,030,267 0.34
Global Payments Inc*
40,771 6,796,933 0.05
GMAC Capital Trust I(Pref)
515,687 13,541,941 0.09
Goldman Sachs Group Inc/The
5,875 1,200,791 0.01
Halliburton Co
10,334 194,796 0.00
Hartford Financial Services Group Inc/The*
140,050 8,173,318 0.06
HCA Healthcare Inc
274,232 33,168,360 0.23
Hewlett Packard Enterprise Co
27,819 384,041 0.00
Home Depot Inc/The
10,953 2,503,199 0.02
Honeywell International Inc
12,585 2,078,287 0.01
HP Inc
5,882 107,788 0.00
Humana Inc
843 237,970 0.00
Huntsman Corp*
32,918 650,130 0.00
Incyte Corp
1,879 154,059 0.00
Intel Corp
66,989 3,187,337 0.02
International Business Machines Corp
9,325 1,260,740 0.01
Intuit Inc
95,442 27,429,076 0.19
Intuitive Surgical Inc
2,161 1,107,361 0.01
Johnson &Johnson
725,273 92,892,966 0.65
JPMorgan Chase &Co
1,421,598 156,560,588 1.10
KLA Corp
14,347 2,124,360 0.01
Kraft Heinz Co/The
7,719 198,919 0.00
65/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
米国（続き）
Kroger Co/The*
74,452 1,768,980 0.01
L3Harris Technologies Inc
8,779 1,874,317 0.01
Lam Research Corp
368 77,964 0.00
Lear Corp
6,040 670,198 0.00
Liberty Broadband Corp*
333,756 35,134,494 0.25
Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM ‘A’
320,411 13,027,911 0.09
Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM ‘C’
536,896 22,039,581 0.15
Lowe’s Cos Inc
430,567 48,417,259 0.34
Marathon Petroleum Corp*
337,548 16,688,373 0.12
Marsh &McLennan Cos Inc
903,371 90,111,257 0.63
Masco Corp
179,801 7,441,963 0.05
Mastercard Inc
82,653 23,332,942 0.16
McDonald’s Corp
8,735 1,912,528 0.01
McKesson Corp
17,727 2,431,613 0.02
Merck &Co Inc
761,147 66,029,502 0.46
MetLife Inc
31,437 1,397,375 0.01
Micron Technology Inc
20,780 951,724 0.01
Microsoft Corp
1,905,145 263,691,119 1.85
Mondelez International Inc
109,756 6,070,604 0.04
Monster Beverage Corp
13,568 790,200 0.01
Morgan Stanley
1,396,120 58,246,126 0.41
Motorola Solutions Inc
68,837 12,475,330 0.09
Newmont Goldcorp Corp
1,080,645 42,923,219 0.30
NextEra Energy Inc*
394,288 87,110,048 0.61
NIKE Inc
10,662 911,921 0.01
Norfolk Southern Corp
5,656 1,000,377 0.01
Omnicom Group Inc
49,997 3,807,272 0.03
ONEOK Inc*
1,313,764 93,316,657 0.65
Oracle Corp
958,910 50,026,335 0.35
Packaging Corp of America
8,855 897,189 0.01
PayPal Holdings Inc
148,349 16,290,204 0.11
PepsiCo Inc
76,200 10,384,536 0.07
Pfizer Inc
2,224,199 78,858,976 0.55
Philip Morris International Inc
266,657 19,439,295 0.14
Phillips 66
12,019 1,189,520 0.01
Procter &Gamble Co/The
41,172 4,985,517 0.03
Progressive Corp/The
16,808 1,278,416 0.01
Prudential Financial Inc
11,084 890,821 0.01
QUALCOMM Inc
285,051 22,088,602 0.15
Raytheon Co
631,781 116,083,441 0.81
Regeneron Pharmaceuticals Inc
1,511 436,845 0.00
Regions Financial Corp
1,574,311 23,142,372 0.16
Reinsurance Group of America Inc ‘A’
10,743 1,633,903 0.01
Rockwell Automation Inc
5,508 842,779 0.01
66/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
米国（続き）
Ross Stores Inc
15,619 1,688,570 0.01
salesforce.com Inc
160,848 25,368,947 0.18
Sempra Energy
249,415 35,377,024 0.25
ServiceNow Inc
3,267 868,107 0.01
Southern Copper Corp
10,060 317,695 0.00
Stanley Black &Decker Inc
3,499 469,706 0.00
Starbucks Corp
22,276 2,165,004 0.02
Stryker Corp
37,029 8,205,997 0.06
SunTrust Banks Inc
866,610 53,634,493 0.38
Sysco Corp
12,757 950,524 0.01
Target Corp
315,102 34,352,420 0.24
Texas Instruments Inc
287,719 35,841,156 0.25
Thermo Fisher Scientific Inc
16,667 4,805,096 0.03
TJX Cos Inc/The
776,336 43,459,289 0.30
Travelers Cos Inc/The
49,155 7,197,767 0.05
Union Pacific Corp
10,989 1,793,295 0.01
United Airlines Holdings Inc
13,129 1,120,691 0.01
United Parcel Service Inc ‘B’
817 97,738 0.00
United Technologies Corp
597,404 78,086,677 0.55
UnitedHealth Group Inc
413,165 96,721,927 0.68
US Bancorp
182,906 9,659,266 0.07
Valero Energy Corp
12,652 962,438 0.01
VeriSign Inc
10,795 2,215,134 0.02
Verizon Communications Inc
1,017,052 59,253,450 0.42
Vertex Pharmaceuticals Inc
1,940 349,607 0.00
Visa Inc ‘A’
137,902 25,018,181 0.18
Vistra Energy Corp*
286,662 7,071,952 0.05
VMware Inc*
13,739 1,959,181 0.01
Walmart Inc
49,917 5,721,986 0.04
Walt Disney Co/The
14,332 1,980,109 0.01
Waste Management Inc
297 35,530 0.00
Wells Fargo &Co
715,108 33,359,788 0.23
Wells Fargo &Co (Pref)
4,684 6,876,112 0.05
Western Digital Corp*
16,244 926,720 0.01
Weyerhaeuser Co (Reit)
317,160 8,328,622 0.06
Williams Cos Inc/The*
3,091,155 73,384,020 0.51
Wyndham Destinations Inc*
24,608 1,092,349 0.01
Xcel Energy Inc
14,076 907,761 0.01
Xilinx Inc
208,532 21,770,741 0.15
Yum China Holdings Inc*
124,168 5,679,444 0.04
Yum! Brands Inc
15,646 1,832,772 0.01
Zoetis Inc 1,505,774 0.01
11,878
4,455,124,446 31.23
普通／優先株式合計 7,919,351,824 55.52
67/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
債券
アルゼンチン
Argentine Republic Government International Bond
EUR 7,819,000 3,325,285 0.02
3.375% 15/1/2023
Argentine Republic Government International Bond 5.25%
EUR 1,842,000 763,023 0.01
15/1/2028
Argentine Republic Government International Bond
USD 23,209,000 8,935,465 0.06
5.875% 11/1/2028
Argentine Republic Government International Bond
USD 23,648,000 9,104,480 0.06
6.875% 26/1/2027
Argentine Republic Government International Bond 7.82%
4,095,695 0.03
EUR 8,778,993
31/12/2033
26,223,948 0.18
オーストラリア
Australia Government Bond 3% 21/3/2047 38,151,792 0.27
AUD 42,061,000
カナダ
Canadian Government Bond 0.75% 1/3/2021 24,657,663 0.17
CAD 33,034,000
ケイマン諸島
Baidu Inc 4.375% 14/5/2024
USD 7,809,000 8,410,215 0.06
China Milk Products Group Ltd (Restricted) (Defaulted)
238,500 0.00
USD 15,900,000
5/1/2012 (Zero Coupon)
8,648,715 0.06
チリ
Inversiones Alsacia SA (Defaulted) 8% 31/12/2018 582,827 0.00
USD 15,040,699
フランス
Danone SA ‘144A’ 2.589% 2/11/2023 10,914,974 0.08
USD 10,733,000
ドイツ
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 0.25%
98,698,975 0.69
EUR 81,610,417
15/8/2028
インドネシア
Indonesia Treasury Bond 8.25% 15/5/2029 34,994,319 0.25
IDR 466,317,000,000
イタリア
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 1/8/2029
EUR 105,096,000 137,729,010 0.97
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro ‘144A’ 3.85%
65,898,293 0.46
EUR 41,847,000
1/9/2049
203,627,303 1.43
日本
Japan Treasury Discount Bill 21/10/2019 (Zero Coupon)
JPY 14,236,900,000 134,159,126 0.94
Japan Treasury Discount Bill 28/10/2019 (Zero Coupon)
JPY 10,316,650,000 97,220,297 0.68
Japan Treasury Discount Bill 5/11/2019 (Zero Coupon)
JPY 10,316,650,000 97,223,747 0.68
Japan Treasury Discount Bill 18/11/2019 (Zero Coupon)
JPY 11,355,450,000 107,020,957 0.75
68/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 3.777% 2/3/2025
USD 4,387,000 4,721,934 0.04
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 3.936% 16/10/2023 29,952,257 0.21
USD 28,055,000
470,298,318 3.30
ルクセンブルグ
Allergan Funding SCS 3.45% 15/3/2022
USD 9,569,000 9,826,772 0.07
Intelsat Jackson Holdings SA 8% 15/2/2024
3,620,365 0.02
USD 3,464,000
13,447,137 0.09
メキシコ
Mexican Bonos 8% 5/9/2024
MXN 3,291,000 17,138,691 0.12
Mexican Bonos 10% 5/12/2024 17,533,334 0.12
MXN 3,095,000
34,672,025 0.24
オランダ
ING Groep NV FRN 16/4/2020 (Perpetual)
USD 5,014,000 5,067,148 0.04
ING Groep NV 4.1% 2/10/2023
USD 14,485,000 15,476,992 0.11
NXP BV /NXP Funding LLC ‘144A’ 4.625% 1/6/2023 7,359,481 0.05
USD 6,887,000
27,903,621 0.20
シンガポール
CapitaLand Ltd 1.95% 17/10/2023 9,007,562 0.06
SGD 12,500,000
南アフリカ
Republic of South Africa Government Bond 8% 31/1/2030 33,000,324 0.23
ZAR 536,471,000
スペイン
Spain Government Bond ‘144A’ 0.6% 31/10/2029
EUR 93,924,000 109,189,922 0.76
Spain Government Bond ‘144A’ 2.7% 31/10/2048
54,051,672 0.38
EUR 34,245,000
163,241,594 1.14
スイス
UBS Group Funding Switzerland AG 4.125% 24/9/2025
7,152,366 0.05
USD 6,575,000
英国
HSBC Holdings Plc FRN 13/3/2023
USD 10,061,000 10,271,430 0.07
HSBC Holdings Plc FRN 17/9/2024 (Perpetual)
USD 19,524,000 19,989,355 0.14
HSBC Holdings Plc FRN 11/3/2025
USD 5,746,000 5,997,786 0.04
Lloyds Bank Plc FRN 22/1/2029 (Perpetual)* 22,225,120 0.16
GBP 10,455,000
58,483,691 0.41
米国
AbbVie Inc 3.6% 14/5/2025
USD 4,225,000 4,413,957 0.03
Allergan Sales LLC ‘144A’ 5% 15/12/2021
USD 5,428,000 5,709,111 0.04
Altria Group Inc 4.4% 14/2/2026
USD 16,410,000 18,029,528 0.13
American Express Co FRN 15/3/2020 (Perpetual)
USD 6,873,000 6,883,447 0.05
American Express Co 3.7% 3/8/2023
USD 21,573,000 22,861,121 0.16
Aon Corp 4.5% 15/12/2028
USD 2,494,000 2,855,805 0.02
Apple Inc 3.2% 11/5/2027
USD 16,915,000 18,096,471 0.13
69/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Apple Inc 3.35% 9/2/2027
USD 17,602,000 19,021,270 0.13
AvalonBay Communities Inc 3.5% 15/11/2024
USD 2,093,000 2,234,615 0.02
Bank of America Corp 3.3% 11/1/2023
USD 10,078,000 10,477,842 0.07
Bank of America Corp 4% 22/1/2025
USD 5,387,000 5,753,056 0.04
Bank of America Corp 4.125% 22/1/2024
USD 22,331,000 24,153,532 0.17
Becton Dickinson and Co 2.894% 6/6/2022
USD 13,871,000 14,089,538 0.10
Becton Dickinson and Co 3.125% 8/11/2021
USD 9,775,000 9,945,408 0.07
Becton Dickinson and Co 3.363% 6/6/2024
USD 4,921,000 5,134,307 0.04
BP Capital Markets America Inc 3.79% 6/2/2024
USD 8,360,000 8,923,399 0.06
Broadcom Inc ‘144A’ 3.125% 15/4/2021
USD 17,051,000 17,181,187 0.12
Capital One Financial Corp 3.2% 30/1/2023
USD 7,252,000 7,472,019 0.05
Capital One Financial Corp 3.3% 30/10/2024
USD 9,296,000 9,624,324 0.07
Cigna Corp 3.4% 17/9/2021
USD 13,670,000 13,989,935 0.10
Cigna Corp 3.75% 15/7/2023
USD 11,640,000 12,234,851 0.09
Citigroup Inc FRN 27/3/2020 (Perpetual)
USD 22,657,000 22,863,065 0.16
Citigroup Inc FRN 15/8/2020 (Perpetual)
USD 9,181,000 9,378,070 0.07
Citigroup Inc FRN 24/4/2025
USD 17,344,000 18,111,080 0.13
Comcast Corp 3.7% 15/4/2024
USD 19,962,000 21,373,812 0.15
CVS Health Corp 3.7% 9/3/2023
USD 30,973,000 32,360,265 0.23
Energy Transfer Operating LP 4.05% 15/3/2025
USD 3,412,000 3,593,754 0.03
Energy Transfer Operating LP 5.875% 15/1/2024
USD 3,937,000 4,404,819 0.03
Enterprise Products Operating LLC 3.35% 15/3/2023
USD 13,828,000 14,357,321 0.10
Enterprise Products Operating LLC 3.75% 15/2/2025
USD 3,354,000 3,594,387 0.03
Enterprise Products Operating LLC 3.9% 15/2/2024
USD 3,481,000 3,722,647 0.03
Fiserv Inc 2.75% 1/7/2024
USD 35,567,000 36,401,439 0.26
Gilead Sciences Inc 3.25% 1/9/2022
USD 10,085,000 10,462,423 0.07
Gilead Sciences Inc 3.7% 1/4/2024
USD 11,157,000 11,853,355 0.08
Goldman Sachs Group Inc/The FRN 10/5/2020 (Perpetual)
USD 10,703,000 10,836,788 0.08
Goldman Sachs Group Inc/The FRN 5/6/2023
USD 10,081,000 10,255,848 0.07
Goldman Sachs Group Inc/The 3.625% 20/2/2024
USD 11,751,000 12,389,671 0.09
Home Depot Inc/The 2.95% 15/6/2029
USD 7,691,000 8,135,731 0.06
Hughes Satellite Systems Corp 7.625% 15/6/2021
USD 2,070,000 2,240,775 0.02
iHeartCommunications Inc 6.375% 1/5/2026
USD 8,692,088 9,468,987 0.07
iHeartCommunications Inc 8.375% 1/5/2027
USD 3,037,789 3,299,798 0.02
International Business Machines Corp 3% 15/5/2024
USD 21,732,000 22,604,781 0.16
JPMorgan Chase &Co FRN 1/8/2024 (Perpetual)
USD 11,815,000 12,249,201 0.09
JPMorgan Chase &Co FRN 5/12/2024
USD 13,444,000 14,449,664 0.10
Kinder Morgan Energy Partners LP 4.15% 1/2/2024
USD 2,698,000 2,868,033 0.02
Kinder Morgan Energy Partners LP 4.3% 1/5/2024
USD 2,602,000 2,790,352 0.02
Marsh &McLennan Cos Inc 3.875% 15/3/2024
USD 5,775,000 6,206,595 0.04
Marsh &McLennan Cos Inc 4.375% 15/3/2029
USD 2,487,000 2,858,855 0.02
McDonald’s Corp 3.35% 1/4/2023
USD 6,248,000 6,539,933 0.05
Morgan Stanley FRN 15/10/2019 (Perpetual)
USD 7,554,000 7,582,328 0.05
Morgan Stanley FRN 22/7/2025
USD 8,680,000 8,853,372 0.06
70/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Morgan Stanley 3.875% 29/4/2024
USD 13,697,000 14,695,256 0.10
MPLX LP 4.125% 1/3/2027
USD 6,925,000 7,281,756 0.05
NBCUniversal Enterprise Inc ‘144A’ 5.25% 19/3/2021
USD 7,739,000 7,993,226 0.06
(Perpetual)
NextEra Energy Capital Holdings Inc 2.9% 1/4/2022
USD 9,338,000 9,535,669 0.07
Occidental Petroleum Corp 2.7% 15/8/2022
USD 3,065,000 3,091,454 0.02
ONEOK Inc 2.75% 1/9/2024
USD 7,885,000 7,932,630 0.06
Prudential Financial Inc FRN 15/9/2042
USD ,755,000 6,168,583 0.04
Prudential Financial Inc FRN 15/6/2043
USD 3,823,000 4,095,140 0.03
QUALCOMM Inc 2.6% 30/1/2023
USD 5,077,000 5,165,394 0.04
QUALCOMM Inc 2.9% 20/5/2024
USD 13,130,000 13,551,264 0.09
Starbucks Corp 3.1% 1/3/2023
USD 10,104,000 10,464,433 0.07
SunTrust Banks Inc 4% 1/5/2025
USD 4,257,000 4,637,046 0.03
United States Treasury Bill 3/9/2019 (Zero Coupon)
USD 6,000,000 5,998,670 0.04
United States Treasury Bill 10/9/2019 (Zero Coupon)
USD 83,500,000 83,448,568 0.58
United States Treasury Bill 24/9/2019 (Zero Coupon)
USD 5,000,000 4,992,969 0.04
United States Treasury Bill 3/10/2019 (Zero Coupon)
USD 72,000,000 71,866,256 0.50
United States Treasury Bill 8/10/2019 (Zero Coupon)
USD 35,000,000 34,925,424 0.24
United States Treasury Bill 7/11/2019 (Zero Coupon)
USD 141,000,000 140,474,972 0.98
United States Treasury Bill 21/11/2019 (Zero Coupon)
USD 101,000,000 100,548,793 0.70
United States Treasury Bill 12/12/2019 (Zero Coupon)
USD 137,000,000 136,250,000 0.96
United States Treasury Bill 2/1/2020 (Zero Coupon)
USD 75,000,000 74,516,276 0.52
United States Treasury Bill 9/1/2020 (Zero Coupon)
USD 125,000,000 124,148,645 0.87
United States Treasury Bill 23/1/2020 (Zero Coupon)
USD 75,000,000 74,439,573 0.52
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.5%
USD 349,349,100 362,653,618 2.54
15/4/2024
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.625%
USD 63,129,700 66,184,542 0.46
15/4/2023
United States Treasury Note/Bond 1.625% 15/8/2029
USD 155,487,700 154,345,837 1.08
United States Treasury Note/Bond 1.75% 30/6/2024*
USD 126,954,400 128,809,125 0.90
United States Treasury Note/Bond 1.75% 31/7/2024*†
USD 652,635,400 662,577,896 4.64
United States Treasury Note/Bond 1.875% 30/6/2026
USD 166,530,300 170,875,700 1.20
United States Treasury Note/Bond 1.875% 31/7/2026
USD 299,002,400 306,827,855 2.15
United States Treasury Note/Bond 2.375% 15/5/2029*†
USD 1,155,958,600 1,244,190,747 8.72
United States Treasury Note/Bond 3% 31/10/2025*†
USD 147,608,200 160,875,641 1.13
UnitedHealth Group Inc 3.7% 15/12/2025
USD 2,450,000 2,671,901 0.02
USB Capital IX FRN 30/9/2019 (Perpetual)
USD 3,055,000 2,627,300 0.02
Verizon Communications Inc 3.5% 1/11/2024
USD 11,213,000 11,952,076 0.08
Vistra Operations Co LLC ‘144A’ 5.625% 15/2/2027
USD 8,978,000 9,505,458 0.07
Walgreen Co 3.1% 15/9/2022
USD 10,288,000 10,559,256 0.07
Wells Fargo &Co FRN 17/6/2027
USD 34,195,000 35,648,301 0.25
Wells Fargo &Co 3.069% 24/1/2023
USD 2,013,000 2,059,864 0.01
Wells Fargo &Co 3.75% 24/1/2024
USD 6,458,000 6,873,296 0.05
Wells Fargo Bank NA 3.55% 14/8/2023
USD 17,984,000 18,975,693 0.13
Williams Cos Inc/The 3.7% 15/1/2023
USD 8,305,000 8,616,145 0.06
71/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Williams Cos Inc/The 4.55% 24/6/2024
5,533,864 0.04
USD 5,111,000
4,893,777,984 34.31
債券合計 6,157,485,138 43.16
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可
14,105,393,470 98.88
能な有価証券および短期金融商品合計
その他の譲渡可能な有価証券
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
普通／優先株式
オーストラリア
Quintis Ltd** 8,822,074 0.06
9,488,465
ケイマン諸島
Marco Polo Investment Holdings Ltd Npv** － 0.00
609
米国
Grand Rounds, Inc (Pref)**
4,185,730 10,213,181 0.07
Grand Rounds, Inc (Pref)**
1,924,865 4,638,925 0.04
Lookout, Inc**
107,909 63,666 0.00
Lookout, Inc Series F(Pref)**
1,919,121 13,990,392 0.10
NCB Warrant Holding
4,980 － 0.00
Palantir Technologies, Inc (Pref)**
3,269,720 20,174,173 0.14
Uber Technologies Inc** 64,485,065 0.45
2,003,248
113,565,402 0.80
普通／優先株式合計 122,387,476 0.86
債券
オーストラリア
Quintis Australia Pty Ltd 1/10/2028 (Zero Coupon)**
USD 17,943,829 17,943,829 0.12
Quintis Australia Pty Ltd 7.5% 1/10/2026** 15,343,025 0.11
USD 15,343,025
33,286,854
0.23
ケイマン諸島
Fresh Express Delivery Holding Group Co Ltd
－ 0.00
CNY 103,700,000
(Defaulted) 18/10/2010 (Zero Coupon)**
インド
REI Agro Ltd (Defaulted) 5.5% 13/11/2014** 2 0.00
USD 19,051,000
72/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
その他の譲渡可能な有価証券（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国
Calpine Escrow Corp 31/12/2049 (Zero Coupon)** － 0.00
USD 2,090,000
債券合計 33,286,856 0.23
その他の譲渡可能な有価証券合計 155,674,332 1.09
投資有価証券合計
14,261,067,802 99.97
3,819,047 0.03
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 14,264,886,849 100.00
~
関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。
*
当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
†
差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券。詳細については注記14を参照のこと。
**
注記２(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
73/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2019年８月31日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
Bank of America
EUR 64,166,000 USD 72,607,551 12/9/2019 (1,678,323)
JP Morgan
USD 72,889,689 EUR 64,166,000 12/9/2019 1,960,461
JP Morgan
EUR 66,197,547 USD 75,203,194 13/9/2019 (2,022,610)
EUR 64,592,633 USD 72,907,191 Citibank 13/9/2019 (1,500,820)
JP Morgan
USD 149,438,336 EUR 130,790,181 13/9/2019 4,851,381
JP Morgan
EUR 95,846,000 USD 108,934,442 19/9/2019 (2,928,493)
Bank of America
USD 108,699,907 EUR 95,846,000 19/9/2019 2,693,958
ZAR 614,075,000 USD 40,919,238 Citibank 19/9/2019 (716,933)
Goldman Sachs
EUR 64,400,000 USD 73,440,189 20/9/2019 (2,208,076)
JP Morgan
USD 73,199,616 EUR 64,400,000 20/9/2019 1,967,503
Goldman Sachs
JPY 8,133,500,000 USD 75,575,610 3/10/2019 1,222,425
JP Morgan
USD 3,617,822 JPY 387,853,000 3/10/2019 (44,359)
BNP Paribas
USD 73,537,562 GBP 59,907,000 8/10/2019 249,185
Bank of America
USD 73,906,998 GBP 58,937,000 8/10/2019 1,805,290
Goldman Sachs
JPY 14,957,706,000 USD 139,299,280 24/10/2019 2,147,679
JP Morgan
USD 21,910,818 AUD 31,201,000 31/10/2019 852,362
ZAR 309,039,000 USD 21,971,966 Barclays 31/10/2019 (1,850,987)
Bank of America
EUR 71,310,825 USD 79,813,130 1/11/2019 (675,740)
EUR 31,573,000 USD 35,257,253 Citibank 1/11/2019 (219,028)
Morgan Stanley
EUR 31,736,000 USD 35,705,152 1/11/2019 (486,036)
EUR 31,638,000 USD 35,568,705 UBS 1/11/2019 (458,345)
Deutsche Bank
EUR 88,859,000 USD 100,460,875 1/11/2019 (1,849,349)
USD 186,080,285 EUR 166,485,000 UBS 1/11/2019 1,323,086
Goldman Sachs
USD 99,491,457 EUR 88,631,825 1/11/2019 1,132,039
BNP Paribas
CHF 4,208,112 USD 4,340,000 8/11/2019 (53,291)
CHF 30,644,575 USD 31,632,000 UBS 8/11/2019 (415,058)
Morgan Stanley
JPY 7,616,663,273 USD 71,889,000 15/11/2019 240,759
EUR 25,554,000 USD 28,459,260 UBS 22/11/2019 (58,789)
JP Morgan
GBP 51,870,000 USD 62,865,154 22/11/2019 696,950
JP Morgan
JPY 11,498,035,000 USD 109,291,218 22/11/2019 (358,979)
JP Morgan
USD 35,722,855 INR 2,582,691,000 22/11/2019 64,928
BNP Paribas
USD 14,055,000 ZAR 217,177,860 3/12/2019 (29,275)
Morgan Stanley
EUR 51,000,000 USD 56,835,440 5/12/2019 (102,004)
JP Morgan
GBP 26,900,000 USD 32,772,316 5/12/2019 206,434
Morgan Stanley
JPY 3,782,963,741 USD 35,799,000 5/12/2019 70,371
BNP Paribas
CHF 34,639,431 USD 35,737,000 6/12/2019 (367,214)
JP Morgan
NOK 220,436,000 USD 25,231,356 6/12/2019 (931,267)
Credit Suisse
USD 39,351,000 BRL 164,565,882 6/12/2019 (72,118)
Morgan Stanley
USD 10,313,000 CLP 7,409,678,238 6/12/2019 (9,047)
Deutsche Bank (22,770)
USD 25,135,000 CLP 18,059,497,500 6/12/2019
未実現純評価益 2,425,900
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
AUD 228,605,595 USD 155,797,472 12/9/2019 (1,731,947)
BNY Mellon
10,950
USD 2,952,369 AUD 4,364,546 12/9/2019
未実現純評価損 (1,720,997)
74/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2019年８月31日現在（続き）
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
BNY Mellon
CHF 27,229,414 USD 28,051,530 12/9/2019 (459,116)
BNY Mellon 7,290
USD 671,340 CHF 655,317 12/9/2019
未実現純評価損 (451,826)
ヘッジを使用した中国人民元建投資証券クラス
BNY Mellon
CNY 25,661,983 USD 3,620,247 12/9/2019 (32,292)
BNY Mellon 486
USD 69,680 CNY 494,897 12/9/2019
未実現純評価損 (31,806)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 1,721,817,854 USD 1,933,292,125 12/9/2019 (29,970,205)
BNY Mellon
338,977
USD 48,985,535 EUR 44,007,808 12/9/2019
未実現純評価損 (29,631,228)
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
BNY Mellon
GBP 95,971,033 USD 116,189,981 12/9/2019 1,085,088
BNY Mellon (16,788)
USD 2,399,608 GBP 1,977,435 12/9/2019
未実現純評価益 1,068,300
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
HKD 108,396,651 USD 13,834,246 12/9/2019 (7,480)
BNY Mellon (194)
USD 446,363 HKD 3,500,836 12/9/2019
未実現純評価損 (7,674)
ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
BNY Mellon
JPY 3,438,619,807 USD 32,577,221 12/9/2019 (159,862)
BNY Mellon 1,953
USD 3,602,501 JPY 381,923,595 12/9/2019
未実現純評価損 (157,909)
ヘッジを使用したポーランド・ズロチ建投資証券クラス
BNY Mellon
PLN 32,609,934 USD 8,465,128 12/9/2019 (250,330)
BNY Mellon 4,786
USD 299,939 PLN 1,171,656 12/9/2019
未実現純評価損 (245,544)
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
SGD 199,259,802 USD 144,214,482 12/9/2019 (509,812)
BNY Mellon (1,791)
USD 2,880,854 SGD 3,997,056 12/9/2019
未実現純評価損 (511,603)
未実現純評価損合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－4,877,323,126米ドル） (29,264,387)
75/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済上場先物取引 2019年８月31日現在
基礎となるエクス
未実現評価益／
契約数 通貨 契約／摘要 満期日 （損）
ポージャー
（米ドル）
（米ドル）
EURO STOXX 50 Index
262 EUR 2019年９月 9,935,552 143,900
Dax Index
36 EUR 2019年９月 11,882,783 262,076
FTSE 100 Index
(31) GBP 2019年９月 2,729,228 49,097
Nikkei 225 (Yen)
(2,422) JPY 2019年９月 236,392,800 6,453,518
S&P 500 E-Mini Index
1,966 USD 2019年９月 288,559,650 3,357,056
MSCI Emerging Markets Index
966 USD 2019年９月 47,478,900 (2,329,497)
NASDAQ 100 E-Mini Index
(27) USD 2019年９月 4,173,255 142,073
US Treasury 5Year Note (CBT)
9,191 USD 2019年12月 1,101,196,688 (1,463,125)
US Ultra 10 Year Note
1,350 USD 2019年12月 194,695,313 (746,138)
US Treasury 10 Year Note (CBT)
501 USD 2019年12月 65,904,984 (23,484)
US Ultra Bond (CBT)
22,852,000 (176,008)
116 USD 2019年12月
合計 1,985,801,153 5,669,468
スワップ 2019年８月31日現在
未実現評価
種 時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
類 （米ドル）
（米ドル）
CDS USD (43,573,286) Goldman
ファンドはCDX.NA.HY.32.V2に係るデフォル
Sachs
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
金利を受け取る
20/6/2024 125,253 2,994,816
IRS CAD 36,230,000 Goldman
ファンドは1.905％の固定金利を受け取り、
Sachs
６ヶ月CAD CDORの変動金利を支払う
9/7/2021 122,192 122,192
IRS CAD 456,209,599 Goldman
ファンドは1.9075％の固定金利を受け取
Sachs
り、６ヶ月CAD CDORの変動金利を支払う
9/7/2021 1,555,598 1,555,598
IRS USD 73,038,000 Goldman
ファンドは1.28％の固定金利を受け取り、
Sachs
３ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う
29/11/2024 (43,792) (43,792)
IRS USD 29,080,000 Goldman
ファンドは1.28％の固定金利を受け取り、
Sachs
３ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う
29/11/2024 (17,436) (17,436)
TRS USD 88,500 BNP
ファンドは12月21日のS&P 500年次配当指数
Paribas
＋０bpsを受け取り、０％の固定金利を支払
う
17/12/2021 920,400 920,400
TRS USD 70,500 Goldman
ファンドは12月20日のS&P 500年次配当指数
Sachs
＋０bpsを受け取り、０％の固定金利を支払
う
749,062 749,062
18/12/2020
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－527,357,609米ドル）
3,411,277 6,280,840
CDS: クレジット・デフォルト・スワップ
IRS: 金利スワップ
TRS: トータル・リターン・スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
76/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2019年８月31日現在
未実現評価
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
OTC EUR/USD Bank of America EUR 1.115
20,811,000 プット 23/7/2020 136,447 426,960
OTC GBP/USD Morgan Stanley GBP 1.25
13,071,300 プット 8/10/2019 234,652 453,919
OTC GBP/USD GBP 1.34
248,902,000 コール UBS 8/10/2019 (5,531,669) 86,452
S&P 500 Index Bank of America USD 3,050
72,827 コール 6/9/2019 (2,163,523) 39,504
NASDAQ-100 Index Bank of America USD 7,900
3,720 コール 18/10/2019 69,610 476,994
Tokyo Stock Exchange
Bank of America JPY 191.28
12,136,714 コール 13/12/2019 (1,532,272) 84
TOPIX Bank Index
Emerson Electric Co Bank of America USD 65
489,113 コール 20/12/2019 (1,083,942) 564,321
Alibaba Group Holding
Bank of America USD 162.5
91,598 コール 17/1/2020 769,987 1,962,337
Inc
Johnson &Johnson Bank of America USD 155
211,584 コール 17/1/2020 (773,516) 49,545
EURO STOXX Banks Index EUR 110
195,563 コール Barclays 19/3/2021 (697,437) 179,806
Tokyo Stock Exchange
JPY
BNP Paribas
16,191,686 コール 13/3/2020 (2,459,026) 2,401
TOPIX Bank Index
194.0398
EURO STOXX 50 Index EUR 3,450
30,832 コール Citibank 20/9/2019 753,391 1,463,379
FedEx Corp USD 170
97,893 コール Citibank 18/10/2019 (638,251) 287,533
Alibaba Group Holding
USD 167
106,207 コール Citibank 22/11/2019 429,861 1,666,206
Inc
S&P 500 Index USD 2,900
37,063 コール Citibank 20/12/2019 (165,235) 1,306,723
Halliburton Co USD 50
581,323 コール Citibank 17/1/2020 (2,490,247) 204
JP Morgan USD 114.5
208,446 コール Citibank 17/1/2020 (971,185) 737,842
QUALCOMM Inc USD 71
268,811 コール Citibank 17/1/2020 1,159,651 2,522,415
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 3,575
30,836 コール 20/9/2019 (1,247,897) 100,980
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 3,600
10,329 コール 18/10/2019 (244,570) 121,849
FedEx Corp Credit Suisse USD 162
213,386 コール 17/1/2020 (674,529) 2,255,664
Taiwan Semiconductor
Credit Suisse USD 46
738,974 コール 17/1/2020 (591,429) 989,975
Manfacturing Co Ltd
Dax Index Credit Suisse EUR 14,000
2,000 コール 20/3/2020 (160,674) 31,496
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 3,900
9,051 コール 20/3/2020 (116,566) 72,841
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 3,600
4,108 コール 20/3/2020 (68,264) 297,857
Dax Index Goldman Sachs EUR 13,700
6,530 コール 20/12/2019 (372,517) 33,091
Dax Index Goldman Sachs EUR 13,300
1,885 コール 20/12/2019 (146,511) 44,334
EURO STOXX 50 Index Goldman Sachs EUR 3,850
41,500 コール 20/12/2019 (352,912) 98,604
EURO STOXX 50 Index Goldman Sachs EUR 3,850
41,389 コール 20/12/2019 (309,083) 98,340
EURO STOXX 50 Index Goldman Sachs EUR 3,750
7,625 コール 20/12/2019 (116,784) 74,470
Dax Index Goldman Sachs EUR 13,600
1,566 コール 20/3/2020 (119,872) 69,414
EURO STOXX 50 Index Goldman Sachs EUR 3,800
5,519 コール 20/3/2020 (85,714) 105,430
CVS Health Corp JP Morgan USD 78.5
208,222 コール 17/1/2020 (1,113,309) 15,338
Google Inc JP Morgan USD 1,315
28,631 コール 17/1/2020 (575,029) 772,340
Apple Inc Morgan Stanley USD 212.5
82,013 コール 20/9/2019 (140,921) 334,754
QUALCOMM Inc Morgan Stanley USD 70
256,192 コール 18/10/2019 1,029,785 2,140,839
Tokyo Stock Exchange
JPY
Morgan Stanley
23,052,779 コール 13/12/2019 (3,363,659) 159
TOPIX Bank Index
191.2806
Dax Index Morgan Stanley EUR 13,700
6,530 コール 20/12/2019 (424,498) 33,091
S&P 500 Index Morgan Stanley USD 2,915
20,556 コール 20/12/2019 (16,864) 758,714
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
622,086 コール 13/3/2020 (1,928,435) 18,641
4,756.3349
Tokyo Stock Exchange
JPY
Morgan Stanley
14,369,879 コール 10/4/2020 (2,184,483) 4,327
TOPIX Bank Index
192.0414
77/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2019年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
503,897 コール 11/9/2020 (1,357,807) 65,754
4,816.24
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
502,454 コール 11/12/2020 (1,660,052) 76,225
4,894.869
Lowe’s Companies Inc USD 112
246,203 コール Nomura 15/11/2019 441,633 1,300,882
Agilent Technologies
USD 71
209,135 コール Nomura 17/1/2020 (69,682) 972,208
Inc
BP Plc USD 45
1,354,747 コール Nomura 17/1/2020 (2,228,094) 88,524
Kroger Co USD 25
488,783 コール Nomura 17/1/2020 (293,532) 688,164
Lowe’s Companies Inc USD 98
171,043 コール Nomura 17/1/2020 1,872,029 2,972,930
S&P 500 Index Societe Generale USD 2,975
29,968 コール 20/9/2019 (792,881) 792,426
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 136
653,135 コール 20/9/2019 3,480,010 5,452,478
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 136
542,054 コール 18/10/2019 3,349,341 4,782,098
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 138
577,817 コール 15/11/2019 2,398,885 4,507,917
Facebook Inc USD 185
122,418 コール UBS 20/9/2019 (711,240) 591,471
Total SA USD 70
1,057,809 コール UBS 20/9/2019 (2,820,679) －
Facebook Inc USD 195
245,218 コール UBS 20/12/2019 (1,381,740) 2,081,817
Schlumberger Ltd USD 70
481,086 コール UBS 17/1/2020 (1,810,097) 1,480
EURO STOXX Banks Index EUR 110
248,714 コール UBS 18/6/2021 (855,273) 214,236
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 302
2,950 コール 20/9/2019 82,217 210,925
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 296 189,187 432,913
1,475 コール 20/9/2019
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－830,707,946米ドル） (30,445,214) 45,931,621
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
78/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2019年８月31日現在
未実現評価
コール／ 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
プット （米ドル）
（米ドル）
OTC USD/ZAR Bank of America USD 15.25
(43,717,000) コール 25/9/2019 (201,945) (758,025)
OTC USD/BRL Deutsche Bank USD 3.82
(30,116,000) コール 10/10/2019 (1,837,186) (2,443,873)
OTC GBP/USD Morgan Stanley GBP 1.34
(13,071,300) コール 8/10/2019 3,301 (4,540)
OTC GBP/USD GBP 1.25
(248,902,000) プット UBS 8/10/2019 (5,425,687) (8,643,471)
S&P 500 Index Bank of America USD 2,875
(72,827) プット 6/9/2019 689,853 (599,062)
Tokyo Stock Exchange
Bank of America JPY 221.29
(12,136,714) コール 13/12/2019 606,374 (3)
TOPIX Bank Index
Tokyo Stock Exchange
Bank of America JPY 156.59
(12,136,714) プット 13/12/2019 (2,235,437) (3,169,753)
TOPIX Bank Index
Emerson Electric Co Bank of America USD 55
(244,556) プット 20/12/2019 (36,934) (438,436)
Emerson Electric Co Bank of America USD 75
(489,113) コール 20/12/2019 246,721 (34,489)
Alibaba Group Holding
Bank of America USD 135
(61,074) プット 17/1/2020 307,857 (132,712)
Inc
Alibaba Group Holding
Bank of America USD 202.5
(91,598) コール 17/1/2020 (145,349) (419,722)
Inc
Johnson &Johnson Bank of America USD 109
(211,584) プット 17/1/2020 263,749 (318,107)
EURO STOXX Banks
EUR 110.23
(190,924) プット Barclays 19/3/2021 (4,627,918) (7,652,595)
Index
Tokyo Stock Exchange
JPY
BNP Paribas
(16,191,686) プット 13/3/2020 (2,781,140) (4,209,276)
TOPIX Bank Index
155.7984
Tokyo Stock Exchange
JPY
BNP Paribas
(16,191,686) コール 13/3/2020 783,987 (86)
TOPIX Bank Index
237.4745
EURO STOXX 50 Index EUR 3,575
(30,836) コール Citibank 20/9/2019 (66,674) (100,981)
Bank of America Corp USD 28.5
(457,595) プット Citibank 11/10/2019 (456,846) (702,804)
FedEx Corp USD 140
(48,947) プット Citibank 18/10/2019 70,200 (91,271)
FedEx Corp USD 195
(97,893) コール Citibank 18/10/2019 217,102 (16,040)
Alibaba Group Holding
USD 140
(69,034) プット Citibank 22/11/2019 254,869 (107,318)
Inc
Alibaba Group Holding
USD 195
(106,207) コール Citibank 22/11/2019 (22,605) (409,570)
Inc
Comcast Corp USD 37.5
(523,037) コール Citibank 17/1/2020 (2,427,334) (3,996,445)
JP Morgan USD 125.5
(208,446) コール Citibank 17/1/2020 787,891 (139,694)
QUALCOMM Inc USD 57
(134,405) プット Citibank 17/1/2020 371,984 (101,444)
QUALCOMM Inc USD 86
(268,811) コール Citibank 17/1/2020 (238,110) (639,982)
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 3,275
(30,836) プット 20/9/2019 82,633 (472,482)
FedEx Corp Credit Suisse USD 130
(120,608) プット 17/1/2020 224,019 (363,925)
FedEx Corp Credit Suisse USD 190
(213,386) コール 17/1/2020 446,951 (486,001)
Taiwan Semiconductor
Credit Suisse USD 39
(369,487) プット 17/1/2020 (68,928) (560,346)
Manfacturing Co Ltd
Taiwan Semiconductor
Credit Suisse USD 51
(738,974) コール 17/1/2020 238,414 (278,868)
Manfacturing Co Ltd
Citigroup Inc JP Morgan USD 67
(259,997) プット 11/10/2019 (665,399) (925,397)
CVS Health Corp JP Morgan USD 56
(208,222) プット 17/1/2020 153,594 (439,838)
QUALCOMM Inc Morgan Stanley USD 85
(256,192) コール 18/10/2019 16,595 (207,214)
Tokyo Stock Exchange
JPY
Morgan Stanley
(23,052,779) コール 13/12/2019 1,578,996 (5)
TOPIX Bank Index
221.2854
Tokyo Stock Exchange
JPY
Morgan Stanley
(23,052,779) プット 13/12/2019 (4,057,315) (6,020,198)
TOPIX Bank Index
156.5876
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
(622,086) プット 13/3/2020 (1,506,400) (2,890,402)
3,832.7747
79/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2019年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール／ 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
プット （米ドル）
（米ドル）
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
(622,086) コール 13/3/2020 761,288 (1,754)
5,679.8951
Tokyo Stock Exchange
JPY
Morgan Stanley
(14,369,879) コール 10/4/2020 790,529 (222)
TOPIX Bank Index
233.8722
Tokyo Stock Exchange
JPY
Morgan Stanley
(14,369,879) プット 10/4/2020 (2,765,570) (4,128,926)
TOPIX Bank Index
157.8162
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
(335,931) プット 11/9/2020 (1,054,303) (1,919,357)
3,820.96
JPY
JP Morgan Morgan Stanley
(334,969) プット 11/12/2020 (1,068,943) (2,100,366)
3,786.5967
Lowe’s Companies Inc USD 125
(246,203) コール Nomura 15/11/2019 (62,690) (207,236)
Agilent Technologies
USD 61
(182,071) プット Nomura 17/1/2020 364,648 (246,091)
Inc
Agilent Technologies
USD 81
(209,135) コール Nomura 17/1/2020 140,528 (217,825)
Inc
BP Plc USD 36
(1,354,747) プット Nomura 17/1/2020 (622,943) (2,167,355)
Kroger Co USD 21
(244,413) プット Nomura 17/1/2020 107,657 (211,962)
Lowe’s Companies Inc USD 115
(171,043) コール Nomura 17/1/2020 (776,923) (1,064,617)
S&P 500 Index Societe Generale USD 2,645
(14,922) プット 20/9/2019 680,719 (21,958)
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 150
(376,838) コール 15/11/2019 (345,021) (846,215)
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 128
(502,449) プット 15/11/2019 439,885 (64,071)
Facebook Inc USD 225
(245,218) コール UBS 20/12/2019 744,514 (393,200)
EUR
EURO STOXX Banks Index
(194,662) プット UBS 18/6/2021 (4,600,441) (7,740,085)
106.3798
EURO STOXX Banks Index EUR 135
(248,714) コール UBS 18/6/2021 229,033 (46,768)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,040
(41) プット 18/10/2019 28,989 (18,245)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 1,550
(21) プット 18/10/2019 26,922 (18,585)
Apple Inc Exchange Traded USD 192.5
(738) プット 20/9/2019 100,419 (97,416)
Apple Inc Exchange Traded USD 197.5
(1,475) プット 20/9/2019 84,436 (296,475)
Apple Inc Exchange Traded USD 175
(145) プット 18/10/2019 30,704 (17,255)
Bank of America Corp Exchange Traded USD 29
(5,891) プット 20/9/2019 (401,451) (1,013,252)
Citigroup Inc Exchange Traded USD 67.5
(3,366) プット 20/9/2019 (634,774) (1,119,195)
JPMorgan Chase &Co Exchange Traded USD 110
(1,999) プット 20/9/2019 9,300 (420,790)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 120
(269) プット 18/10/2019 30,735 (17,351)
QUALCOMM Inc Exchange Traded USD 60
(341) プット 18/10/2019 40,838 (7,843)
Texas Instruments Inc Exchange Traded USD 105
(310) プット 18/10/2019 35,792 (16,895)
Wells Fargo &Co Exchange Traded USD 45
203,442 (257,828)
(5,996) プット 20/9/2019
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－473,221,989米ドル） (26,938,798) (72,453,513)
シンセティック・キャップ・オプション 2019年８月31日現在
コール／ 未実現評価損 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日
プット （米ドル） （米ドル）
USD -2Year Constant
Goldman Sachs USD 0.50
1,250,340,000 プット 27/2/2020 (1,189,348) 436,094
Maturity Swap
USD -10 Year Constant
Goldman Sachs USD 0.50 (1,779,552) 1,414,165
1,252,438,000 プット 27/8/2020
Maturity Swap
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－2,502,778,000米ドル） (2,968,900) 1,850,259
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
80/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
差金決済契約 2019年８月31日現在
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
バミューダ
Brilliance China Automotive Holdings Ltd JP Morgan
(918,000) (145,002)
China Gas Holdings Ltd JP Morgan
(10,493)
(110,400)
(155,495)
ブラジル
Centrais Eletricas Brasileiras SA JP Morgan
(1,389) (430)
Lojas Americanas SA (Pref) JP Morgan
(83,938) 7,310
Suzano SA JP Morgan
(216,596) 190,755
Ultrapar Participacoes SA JP Morgan 42,232
(49,119)
239,867
カナダ
Pembina Pipeline Corp
(3,458) Citigroup (179)
Shopify Inc Citigroup
(2,046) 606
Cenovus Energy Inc JP Morgan
(98,296) (46,113)
Saputo Inc JP Morgan 13,845
(9,784)
(31,841)
ケイマン諸島
Meituan Dianping
(76,600) Citigroup (41,245)
Pinduoduo Inc ADR
(10,761) Citigroup (25,884)
Sino Biopharmaceutical Ltd Citigroup
(805,000) (112,165)
Xiaomi Corp
(1,416,800) Citigroup 62,015
ZTO Express Cayman Inc
(66,651) Citigroup (45,323)
AAC Technologies Holdings Inc JP Morgan
(128,500) 52,507
Autohome Inc JP Morgan
(15,770) (141,724)
China State Construction International
JP Morgan
(1,920,000) (14,446)
Holdings Ltd
Ctrip.com International Ltd JP Morgan
(2,626) 6,171
Geely Automobile Holdings Ltd JP Morgan
(172,000) (16,909)
iQIYI Inc ADR JP Morgan
(93,483) (84,135)
Shenzhou International Group Holdings Ltd JP Morgan
(39,800) (1,446)
SINA Corp JP Morgan
(4,982) (4,029)
Sunny Optical Technology Group Co Ltd JP Morgan (167,348)
(51,200)
(533,961)
中国
Advantech Co Ltd
(41,000) Citigroup (2,242)
China International Capital Group Ltd ‘H’ Citigroup
(70,000) 8,258
China Molybdenum Co Ltd ‘H’ Citigroup
(708,000) 5,766
China Vanke Co Ltd Citigroup
(9,300) 664
Hotai Motor Co Ltd
(46,000) Citigroup (23,498)
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co Ltd
(37,500) Citigroup (1,935)
ZTE Corp ‘H’ Citigroup
(106,400) 14,336
China Southern Airlines Co Ltd JP Morgan 16,147
(1,534,000)
17,496
フィンランド
Neste Oil Oyj JP Morgan 15,470
(6,963)
15,470
81/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
ドイツ
Continental AG
(8,718) Citigroup (13,673)
Infineon Technologies AG
(8,168) Citigroup (3,843)
Volkswagen AG
(9,253) Citigroup (38,796)
Volkswagen AG (Pref)
(471) Citigroup (2,036)
BASF SE JP Morgan (14,709)
(8,433)
(73,057)
香港
China Everbright International Ltd
(696,000) Citigroup 17,958
Galaxy Entertainment Group
(175,000) Citigroup (703)
China Everbright International Ltd JP Morgan 26,550
(385,000)
43,805
アイルランド
Linde Plc (3,768)
(3,806) Citigroup
(3,768)
日本
LINE Corp Citigroup
(11,800) (13,933)
Sharp Corp/Japan
(32,000) Citigroup (2,621)
Daiichi Sankyo Co Ltd JP Morgan
(800) (196)
FamilyMart UNY Holdings Co Ltd JP Morgan
(18,000) (31,290)
LINE Corp JP Morgan
(28,500) (73,806)
Makita Corp JP Morgan
(4,200) (1,117)
Nippon Paint Holdings Co Ltd JP Morgan
(17,400) (92,095)
Renesas Electronic Corp JP Morgan
(87,800) (26,187)
SMC Corp/Japan JP Morgan
(2,000) (53,876)
Softbank Group Corp JP Morgan
(3,300) (3,483)
Sony Financial Holdings Inc JP Morgan 199
(2,300)
(298,405)
ジャージー
Delphi Automotive Plc Citigroup (3,597)
(9,721) Citigroup
(3,597)
メキシコ
Industrias Penoles SAB de CV
(20,118)
(14,029) Citigroup
(20,118)
ポーランド
Polskie Górnictwo Naftowe iGazownictwo SA
(199,425) Citigroup 531
mBank SA JP Morgan
(211) 677
Pacific Gas and Electric Co JP Morgan
(71,767) 12,093
Santander Bank Polska SA JP Morgan 9,396
(1,810)
22,697
南アフリカ
Shoprite Holdings Ltd JP Morgan 456
(4,349)
456
韓国
Hyundai Heavy Industries Co Ltd
(4,069) Citigroup (7,277)
82/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
韓国（続き）
LG Display Co Ltd
(64,204) Citigroup (49,334)
Lotte Corp
(13,724) Citigroup (15,307)
Amorepacific Group JP Morgan
(4,010) (17,873)
Amorepacific Group JP Morgan
(246) (1,783)
Hyundai Steel Co Ltd JP Morgan
(4,853) (3,298)
LG Display Co Ltd JP Morgan
(36,964) (28,233)
Lotte Corp JP Morgan
(2,875) (3,297)
Lotte Shopping Co Ltd JP Morgan
(1,168) (10,860)
SK Hynix Inc JP Morgan (17,166)
(5,370)
(154,428)
スペイン
Ferrovial SA Citigroup (2,077)
(5,473)
(2,077)
スイス
Kuehne +Nagel International AG Citigroup (10,092)
(2,681)
(10,092)
トルコ
Akbank T.A.S. JP Morgan
(24,762) 4,700
BIM Birlesik Magazalar AS JP Morgan
25,565
(34,819)
30,265
米国
Boston Scientific Corp Citigroup
(1,555) (202)
Dow Inc
(492) Citigroup (330)
Fortive Corp Citigroup
(4,068) (5,166)
Freeport-McMoRan Inc
(156,266) Citigroup (9,376)
Hormel Foods Corp
(38,298) Citigroup 8,809
Nucor Corp
(3,124) Citigroup (1,567)
Advanced Micro Devices Inc JP Morgan
(42,167) 86,841
Conagra Foods Inc JP Morgan
(44,121) (20,737)
Concho Resources Inc JP Morgan
(12,269) 8,220
Constellation Brands Inc JP Morgan
(4,595) (52,272)
Deere &Co JP Morgan
(531) (4,065)
Diamondback Energy Inc JP Morgan
(163) (688)
Fox Corp JP Morgan
(490) (703)
Fox Corp JP Morgan
(6,902) (4,541)
Hess Corp JP Morgan
(1,617) (3,687)
O’Reilly Automotive Inc JP Morgan
(1,225) (15,112)
PPL Corp JP Morgan
(1,715) 128
Southwest Airlines Co JP Morgan
(10,761) (26,526)
Sprint Capital Corp JP Morgan
136
(13,584)
(40,838)
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－46,336,335米ドル） (957,621)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
83/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建スワップション 2019年８月31日現在
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD 84,616,067 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは17/2/2021より
1.08％の固定金利を半年毎に受け取り、
Bank of
17/11/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変
America 13/8/2020 632,894 1,394,127
動金利を四半期毎に支払う
USD 84,616,067 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは17/11/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Bank of
毎に受け取り、17/2/2021より2.08％の固
America 13/8/2020 (384,328) 343,886
定金利を半年毎に支払う
USD 206,679,965 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは8/2/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、8/5/2020より1.555％の固
Citibank 6/11/2019 (590,301) 443,099
定金利を半年毎に支払う
USD 742,643,270 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは11/4/2020より
1.45％の固定金利を半年毎に受け取り、
Goldman
11/1/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変
Sachs 9/10/2019 2,568,402 6,801,469
動金利を四半期毎に支払う
USD 58,160,140 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2/3/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Morgan
毎に受け取り、2/6/2020より1.53％の固
Stanley 27/11/2019 (1,134) 173,346
定金利を半年毎に支払う
USD 146,076,630 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2/3/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Morgan
毎に受け取り、2/6/2020より1.53％の固
(2,849) 435,381
Stanley 27/11/2019
定金利を半年毎に支払う
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－670,662,467米ドル） 2,222,684 9,591,308
84/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建スワップション 2019年８月31日現在
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD (423,080,337) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは17/2/2021より
1.88％の固定金利を半年毎に受け取り、
Bank of
17/11/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変
America 13/8/2020 426,895 (382,262)
動金利を四半期毎に支払う
USD (423,080,337) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは17/11/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Bank of
毎に受け取り、17/2/2021より0.88％の固
America 13/8/2020 (497,146) (1,421,520)
定金利を半年毎に支払う
USD (206,679,965) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは8/5/2020より
1.655％の固定金利を半年毎に受け取り、
8/2/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変動
Citibank 6/11/2019 405,550 (255,826)
金利を四半期毎に支払う
USD (206,679,965) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは8/5/2020より
1.755％の固定金利を半年毎に受け取り、
8/2/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変動
Citibank 6/11/2019 297,534 (136,493)
金利を四半期毎に支払う
USD (181,795,676) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは27/12/2019より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Goldman
毎に受け取り、27/3/2020より1.55％の固
Sachs 25/9/2019 (1,267,826) (2,170,897)
定金利を半年毎に支払う
USD (742,643,270) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは11/1/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Goldman
毎に受け取り、11/4/2020より1.2％の固
Sachs 9/10/2019 (732,596) (2,349,040)
定金利を半年毎に支払う
USD (120,841,431) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは31/3/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Goldman
毎に受け取り、30/6/2020より1.55％の固
Sachs 27/12/2019 (1,129,309) (2,033,027)
定金利を半年毎に支払う
USD (146,076,630) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2/3/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Morgan
毎に受け取り、2/6/2020より1.03％の固
Stanley 27/11/2019 77,789 (462,695)
定金利を半年毎に支払う
USD (58,160,140) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2/3/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Morgan
毎に受け取り、2/6/2020より1.03％の固
30,972 (184,221)
Stanley 27/11/2019
定金利を半年毎に支払う
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－835,849,582米ドル） (2,388,137) (9,395,981)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
85/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2019年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
コマーシャル・ペーパー
米国
VW Credit Inc 25/10/2019 (Zero Coupon)
USD 6,000,000 5,977,932 0.34
VW Credit Inc 6/11/2019 (Zero Coupon) 5,973,262 0.34
USD 6,000,000
11,951,194 0.68
コマーシャル・ペーパー合計 11,951,194 0.68
債券
オーストラリア
Apollo Series 2009-1 Trust ‘Series2009-1 A3’ FRN
AUD 4,953 3,340 0.00
3/10/2040
Commonwealth Bank of Australia ‘144A’ 2.05% 18/9/2020
USD 1,705,000 1,706,226 0.10
National Rmbs Trust 2012-2 ‘Series 2012-2 A1’ FRN
AUD 174,583 118,146 0.00
20/6/2044
Telstra Corp Ltd 3.5% 21/9/2022
EUR 1,100,000 1,356,815 0.08
TORRENS Series 2013-1 Trust ‘Series 2013-1 A’ FRN
AUD 1,063,040 715,735 0.04
12/4/2044
Westpac Banking Corp ‘144A’ 3.15% 16/1/2024 8,919,430 0.51
USD 8,450,000
12,819,692 0.73
ブラジル
Centrais Eletricas Brasileiras SA ‘144A’ 5.75%
3,773,250 0.21
USD 3,600,000
27/10/2021
カナダ
Air Canada 2013-1 Class BPass Through Trust ‘144A’
USD 1,443,651 1,475,139 0.08
5.375% 15/5/2021
Canada Housing Trust No 1‘144A’ 2.65% 15/12/2028
CAD 26,975,000 22,213,668 1.26
Enbridge Inc 2.9% 15/7/2022
USD 175,000 178,327 0.01
Encana Corp 3.9% 15/11/2021
USD 2,175,000 2,228,665 0.13
Toronto-Dominion Bank/The 0.375% 25/4/2024
EUR 810,000 913,429 0.05
TransCanada PipeLines Ltd 3.75% 16/10/2023 500,305 0.03
USD 475,000
27,509,533 1.56
ケイマン諸島
Baidu Inc 2.875% 6/7/2022*
2,803,998 0.16
USD 2,780,000
チリ
Empresa Nacional del Petroleo ‘144A’ 5.25% 10/8/2020
2,057,188 0.12
USD 2,000,000
コロンビア
Bancolombia SA 5.95% 3/6/2021 3,846,230 0.22
USD 3,635,000
キプロス
Cyprus Government International Bond ‘144A’ 4.625%
2,249,556 0.13
EUR 1,996,000
3/2/2020
86/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス
Air Liquide Finance SA 0.375% 18/4/2022
EUR 600,000 675,348 0.04
Autoroutes du Sud de la France SA 2.95% 17/1/2024
EUR 500,000 628,367 0.03
Banque Federative du Credit Mutuel SA 0.125% 5/2/2024
EUR 800,000 895,731 0.05
Banque Federative du Credit Mutuel SA 2.625%
EUR 100,000 124,838 0.01
18/3/2024
Credit Agricole SA/London 0.875% 19/1/2022 1,364,160
EUR 1,200,000 0.08
Engie SA 0.375% 28/2/2023 1,015,086
EUR 900,000 0.06
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 28/2/2021 (Zero
1,778,958
EUR 1,600,000 0.10
Coupon)
Orange SA 0.5% 15/1/2022
EUR 800,000 899,911 0.05
Orange SA 0.75% 11/9/2023 2,295,577
EUR 2,000,000 0.13
RTE Reseau de Transport d’Electricite SADIR 1.625%
EUR 300,000 361,431 0.02
8/10/2024
Sanofi 13/9/2022 (Zero Coupon) 334,600
EUR 300,000 0.02
Societe Generale SA 27/5/2022 (Zero Coupon) 556,676
EUR 500,000 0.03
Total Capital International SA 2.125% 15/3/2023 720,203
EUR 600,000 0.04
1,353,768
Veolia Environnement SA 0.672% 30/3/2022 0.08
EUR 1,200,000
13,004,654
0.74
ドイツ
BASF SE 2% 5/12/2022 1,313,126
EUR 1,105,000 0.08
Deutsche Bank AG/New York NY 4.25% 4/2/2021 3,736,443
USD 3,695,000 0.21
Merck Financial Services GmbH 0.005% 15/12/2023 2,346,273
EUR 2,100,000 0.13
SAP SE 0.25% 10/3/2022 1,121,951
EUR 1,000,000 0.06
Volkswagen Leasing GmbH FRN 2/8/2021 2,099,773
EUR 1,900,000 0.12
2,785,752
Volkswagen Leasing GmbH 1% 16/2/2023 0.16
EUR 2,455,000
13,403,318
0.76
ガーンジー
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd 3.125%
2,088,160
0.12
USD 2,065,000
10/12/2020
アイルランド
Abbott Ireland Financing DAC 0.875% 27/9/2023 432,378
EUR 375,000 0.02
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
1,001,054
USD 1,000,000 0.06
Trust 2.875% 14/8/2024
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
1,188,876
USD 1,160,000 0.07
Trust 3.3% 23/1/2023
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
1,181,063
USD 1,150,000 0.07
Trust 3.5% 26/5/2022
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
3,109,065
USD 3,000,000 0.18
Trust 3.95% 1/2/2022
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
1,024,184
USD 1,010,000 0.06
Trust 4.25% 1/7/2020
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
2,980,022
USD 2,889,000 0.17
Trust 4.5% 15/5/2021
AerCap Ireland Capital DAC /AerCap Global Aviation
342,428
USD 325,000 0.02
Trust 4.625% 1/7/2022
AIB Group Plc ‘144A’ FRN 10/4/2025 825,189
USD 790,000 0.05
Eaton Capital Unlimited Co 0.021% 14/5/2021 1,765,574
EUR 1,590,000 0.10
87/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド（続き）
ESB Finance DAC 3.494% 12/1/2024 417,795
EUR 325,000 0.02
GE Capital International Funding Co Unlimited Co
USD 6,000,000 5,962,055 0.34
2.342% 15/11/2020
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 1.9%
USD 16,935,000 16,929,868 0.96
23/9/2019
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 2.875%
USD 1,200,000 1,226,457 0.07
23/9/2023
Willis Towers Watson Plc 5.75% 15/3/2021 792,829 0.04
USD 754,000
39,178,837 2.23
日本
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 2.95% 1/3/2021
USD 3,441,000 3,478,536 0.20
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 3.218% 7/3/2022*
USD 3,270,000 3,351,857 0.19
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 3.535% 26/7/2021
USD 705,000 722,452 0.04
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2.846% 11/1/2022
USD 5,395,000 5,482,368 0.31
Takeda Pharmaceutical Co Ltd ‘144A’ 4.4% 26/11/2023
1,603,772 0.09
USD 1,480,000
14,638,985 0.83
ルクセンブルグ
Allergan Funding SCS 3.45% 15/3/2022
USD 8,459,000 8,686,870 0.49
Medtronic Global Holdings SCA 2/12/2022 (Zero Coupon)
EUR 2,340,000 2,603,614 0.15
Novartis Finance SA 0.5% 14/8/2023 234,208 0.01
EUR 205,000
11,524,692 0.65
メキシコ
Petroleos Mexicanos 6.375% 4/2/2021*
8,553,150 0.49
USD 8,300,000
オランダ
Allianz Finance II BV 0.25% 6/6/2023
EUR 600,000 677,958 0.04
Daimler International Finance BV 0.25% 9/8/2021
EUR 150,000 167,076 0.01
Iberdrola International BV 3.5% 1/2/2021
EUR 1,000,000 1,165,393 0.07
ING Bank NV 8/4/2022 (Zero Coupon)
EUR 600,000 668,236 0.04
ING Groep NV 1% 20/9/2023
EUR 1,100,000 1,267,998 0.07
NXP BV /NXP Funding LLC ‘144A’ 3.875% 1/9/2022
USD 3,393,000 3,517,385 0.20
NXP BV /NXP Funding LLC ‘144A’ 4.125% 1/6/2021
USD 1,967,000 2,017,931 0.11
NXP BV /NXP Funding LLC ‘144A’ 4.625% 15/6/2022
USD 1,195,000 1,258,574 0.07
Roche Finance Europe BV 0.5% 27/2/2023
EUR 455,000 518,454 0.03
Shell International Finance BV 1.25% 15/3/2022
EUR 240,000 276,456 0.02
Siemens Financieringsmaatschappij NV 5/9/2021 (Zero
EUR 1,880,000 2,092,830 0.12
Coupon)
Siemens Financieringsmaatschappij NV 0.375% 6/9/2023 721,582 0.04
EUR 635,000
14,349,873 0.82
パナマ
Carnival Corp 1.875% 7/11/2022
EUR 1,015,000 1,192,413 0.07
Carnival Corp 3.95% 15/10/2020 1,405,424 0.08
USD 1,380,000
2,597,837 0.15
88/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
サウジアラビア
Saudi Arabian Oil Co ‘144A’ 2.75% 16/4/2022 6,049,967
USD 5,945,000 0.34
1,709,955
Saudi Arabian Oil Co ‘144A’ 2.875% 16/4/2024
0.10
USD 1,665,000
7,759,922
0.44
スペイン
Amadeus Capital Markets SAU 1.625% 17/11/2021 916,327
EUR 800,000 0.05
1,137,797
CaixaBank SA 0.75% 18/4/2023 0.07
EUR 1,000,000
2,054,124
0.12
スウェーデン
493,450
Atlas Copco AB 2.5% 28/2/2023 0.03
EUR 405,000
スイス
Credit Suisse Group AG ‘144A’ 3.574% 9/1/2023 3,516,471
USD 3,430,000 0.20
UBS AG FRN 12/2/2026 1,716,944
EUR 1,460,000 0.10
UBS Group Funding Switzerland AG ‘144A’ FRN
2,246,765
USD 2,215,000 0.13
15/8/2023
UBS Group Funding Switzerland AG ‘144A’ 2.65%
1,409,722
0.08
USD 1,395,000
1/2/2022
8,889,902
0.51
英国
Anglo American Capital Plc ‘144A’ 4.125% 15/4/2021 692,578
USD 677,000 0.04
Aon Plc 2.8% 15/3/2021 1,680,741
USD 1,665,000 0.10
Barclays Plc FRN 15/2/2023 2,202,506
USD 2,125,000 0.12
Barclays Plc 2.875% 8/6/2020 6,616,619
USD 6,600,000 0.38
BAT International Finance Plc 0.875% 13/10/2023 681,661
EUR 600,000 0.04
BP Capital Markets Plc 1.526% 26/9/2022 588,541
EUR 505,000 0.03
Compartment Driver UK Four FRN 25/3/2025 1,499,458
GBP 1,225,773 0.08
Lanark Master Issuer Plc ‘Series 2019-1X 1A1’ FRN
3,584,218
USD 3,574,667 0.20
22/12/2069
Oat Hill No 1Plc FRN 25/2/2046 6,479,974
GBP 5,309,758 0.37
Rolls-Royce Plc 2.125% 18/6/2021
EUR 270,000 310,900 0.02
Royal Bank of Scotland Group Plc 3.875% 12/9/2023 2,729,846
USD 2,650,000 0.15
Santander UK Group Holdings Plc FRN 5/1/2024 2,275,244
USD 2,235,000 0.13
Santander UK Group Holdings Plc 3.571% 10/1/2023 483,729
USD 475,000 0.03
Santander UK Plc ‘144A’ 5% 7/11/2023 4,694,149
USD 4,426,000 0.27
Sky Ltd 1.5% 15/9/2021 589,546
EUR 515,000 0.03
Sky Ltd ‘144A’ 2.625% 16/9/2019 7,370,156
USD 7,370,000 0.42
Turbo Finance 7Plc FRN 20/6/2023
EUR 356,435 393,860 0.02
Twin Bridges 2019-1 Plc FRN 12/12/2052 3,993,264
GBP 3,265,000 0.23
1,520,602
Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024 0.09
GBP 1,080,000
48,387,592
2.75
米国
280 Park Avenue 2017-280P Mortgage Trust ‘Series
1,868,188
USD 1,865,000 0.11
2017- 280P D’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
Abbott Laboratories 2.9% 30/11/2021 2,727,175
USD 2,675,000 0.16
AbbVie Inc 3.75% 14/11/2023 3,742,213
USD 3,549,000 0.21
89/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Adams Mill CLO Ltd ‘Series 2014- 1A A2R’ ‘144A’
3,447,702
USD 3,448,567 0.20
FRN 15/7/2026
AIG Global Funding ‘144A’ 1.95% 18/10/2019
USD 950,000 949,718 0.05
Air Lease Corp 2.625% 1/7/2022
USD 855,000 862,459 0.05
Allegro CLO II-S Ltd ‘Series 2014- 1RA B’ ‘144A’
USD 650,000 645,156 0.04
FRN 21/10/2028
Allergan Finance LLC 3.25% 1/10/2022
USD 6,325,000 6,462,959 0.37
Allergan Inc/United States 2.8% 15/3/2023
USD 1,300,000 1,310,862 0.07
Alliant Energy Finance LLC ‘144A’ 3.75% 15/6/2023
USD 2,815,000 2,955,146 0.17
Ally Auto Receivables Trust 2018-3 ‘Series 2018-3 A2
USD 2,563,337 2,565,189 0.15
’ 2.72% 17/5/2021
ALM VLtd ‘Series 2012-5A A1R3’ ‘144A’ FRN
USD 4,500,000 4,496,174 0.26
18/10/2027
ALM XII Ltd ‘Series 2015-12A A1R2’ ‘144A’ FRN
USD 2,320,279 2,319,962 0.13
16/4/2027
ALM XVII Ltd ‘Series 2015-17A A1AR’ ‘144A’ FRN
USD 8,000,000 7,974,647 0.45
15/1/2028
Altria Group Inc 1% 15/2/2023
EUR 1,140,000 1,301,955 0.07
Altria Group Inc 2.85% 9/8/2022
USD 1,850,000 1,887,366 0.11
Altria Group Inc 3.49% 14/2/2022
USD 1,495,000 1,546,202 0.09
Altria Group Inc 3.8% 14/2/2024
USD 2,000,000 2,117,867 0.12
American Airlines 2013-2 Class BPass Through Trust
USD 744,489 758,188 0.04
‘144A’ 5.6% 15/7/2020
American Airlines Group Inc ‘144A’ 5% 1/6/2022
USD 290,000 301,237 0.02
American Electric Power Co Inc 2.15% 13/11/2020
USD 3,405,000 3,408,088 0.19
American Express Co 2.5% 1/8/2022
USD 915,000 926,660 0.05
American Honda Finance Corp 1.375% 10/11/2022
EUR 220,000 255,790 0.01
American Tower Corp 3.45% 15/9/2021
USD 2,300,000 2,355,822 0.13
American Tower Corp 3.5% 31/1/2023
USD 370,000 384,487 0.02
Americold 2010 LLC ‘Series 2010- ARTA A1’ ‘144A’
USD 1,891,593 1,911,573 0.11
3.847% 14/1/2029
AmeriCredit Automobile Receivables Trust 2017-1 ‘
USD 302,881 302,679 0.02
Series 2017-1 A3’ 1.87% 18/8/2021
AmeriCredit Automobile Receivables Trust 2017-2 ‘
USD 932,537 931,787 0.05
Series 2017-2 A3’ 1.98% 20/12/2021
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-1 ‘
USD 4,600,000 4,641,144 0.26
Series 2018-1 A3’ 3.07% 19/12/2022
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-2 ‘
USD 2,470,000 2,507,240 0.14
Series 2018-2 A3’ 3.15% 20/3/2023
AMMC CLO XIII Ltd ‘Series 2013- 13A A1LR’ ‘144A’
USD 3,400,000 3,414,471 0.19
FRN 24/7/2029
Anadarko Petroleum Corp (Restricted) 4.85% 15/3/2021
USD 3,250,000 3,358,821 0.19
Analog Devices Inc 2.85% 12/3/2020
USD 335,000 335,949 0.02
Andeavor Logistics LP /Tesoro Logistics Finance Corp
USD 1,995,000 2,050,400 0.12
(Restricted) 3.5% 1/12/2022
Andeavor Logistics LP /Tesoro Logistics Finance Corp
USD 1,435,000 1,465,852 0.08
(Restricted) 6.25% 15/10/2022
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.15% 23/1/2025
USD 1,900,000 2,079,618 0.12
Anthem Inc 3.125% 15/5/2022
USD 1,110,000 1,137,368 0.07
90/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
AOA 2015-1177 Mortgage Trust ‘Series 2015-1177 D’
USD 1,300,000 1,308,922 0.07
‘144A’ FRN 13/12/2029
Apache Corp 3.25% 15/4/2022
USD 887,000 903,134 0.05
Apache Corp 3.625% 1/2/2021
USD 168,000 170,282 0.01
Apidos CLO XVI ‘Series 2013-16A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 71,047 71,119 0.00
19/1/2025
Apple Inc 1% 10/11/2022
EUR 1,260,000 1,454,998 0.08
Arbor Realty Commercial Real Estate Notes 2017-FL1
USD 7,690,000 7,721,186 0.44
Ltd ‘Series 2017-FL1 A’ ‘144A’ FRN 15/4/2027
ARI Fleet Lease Trust 2017-A ‘Series 2017-A A2’ ‘
USD 1,636,860 1,633,564 0.09
144A’ 1.91% 15/4/2026
ARI Fleet Lease Trust 2017-A ‘Series 2017-A A3’ ‘
USD 5,245,000 5,255,703 0.30
144A’ 2.28% 15/4/2026
AT&T Inc 3% 30/6/2022
USD 2,500,000 2,554,134 0.15
AT&T Inc 3.8% 15/3/2022
USD 2,325,000 2,421,112 0.14
Aventura Mall Trust 2013-AVM ‘Series 2013-AVM A’ ‘
USD 15,000,000 15,206,106 0.87
144A’ FRN 5/12/2032
Aviation Capital Group LLC ‘144A’ 2.875% 20/1/2022
USD 3,405,000 3,455,231 0.20
B2R Mortgage Trust 2015-1 ‘Series 2015-1 A1’ ‘144A
USD 94,967 94,672 0.01
’ 2.524% 15/5/2048
B2R Mortgage Trust 2015-2 ‘Series 2015-2 A’ ‘144A
USD 2,727,218 2,731,476 0.16
’ 3.336% 15/11/2048
Baker Hughes aGE Co LLC /Baker Hughes Co-Obligor
USD 2,685,000 2,730,075 0.16
Inc 2.773% 15/12/2022
Banc of America Commercial Mortgage Trust 2016-UBS10
USD 7,425,000 7,491,094 0.43
‘Series 2016-UB10 A2’ 2.723% 15/7/2049
Banc of America Mortgage 2003-J Trust ‘Series 2003-J
USD 26,839 27,181 0.00
2A1’ FRN 25/11/2033
Bank of America Corp FRN 21/7/2021
USD 3,555,000 3,561,176 0.20
Bank of America Corp FRN 23/1/2022
USD 975,000 982,490 0.06
Bank of America Corp FRN 24/4/2023
USD 3,410,000 3,472,469 0.20
Bank of America Corp FRN 21/7/2023
USD 1,500,000 1,530,656 0.09
Bank of America Corp 2.503% 21/10/2022
USD 6,665,000 6,714,873 0.38
Bank of America Corp 3.3% 11/1/2023
USD 3,755,000 3,903,978 0.22
Bank of America NA FRN 25/1/2023
USD 405,000 417,372 0.02
BAT Capital Corp 2.297% 14/8/2020
USD 6,000,000 6,003,917 0.34
BAT Capital Corp 2.764% 15/8/2022
USD 6,055,000 6,136,309 0.35
Bayer US Finance II LLC ‘144A’ 4.25% 15/12/2025
USD 1,192,000 1,284,142 0.07
Bayer US Finance LLC ‘144A’ 2.375% 8/10/2019
USD 3,020,000 3,018,773 0.17
Bear Stearns ALT-A Trust 2004-13 ‘Series 2004-13 A1
USD 1,661 1,663 0.00
’ FRN 25/11/2034
Becton Dickinson and Co FRN 29/12/2020*
USD 8,506,000 8,508,335 0.48
Becton Dickinson and Co 2.404% 5/6/2020
USD 2,040,000 2,042,497 0.12
BellSouth LLC ‘144A’ 4.266% 26/4/2020
USD 10,000,000 10,110,500 0.58
Benefit Street Partners CLO II Ltd ‘Series 2013-IIA
USD 2,000,000 1,994,854 0.11
A2R’ ‘144A’ FRN 15/7/2029
Black Diamond CLO 2013-1 Ltd ‘Series 2013-1A A2R’
USD 870,000 869,953 0.05
‘144A’ FRN 6/2/2026
Boeing Co/The 2.7% 1/5/2022
USD 1,240,000 1,263,420 0.07
91/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Broadcom Corp /Broadcom Cayman Finance Ltd 2.375%
USD 4,890,000 4,885,555 0.28
15/1/2020
Broadcom Corp /Broadcom Cayman Finance Ltd 3%
USD 564,000 568,078 0.03
15/1/2022
Broadcom Inc ‘144A’ 3.625% 15/10/2024
USD 9,195,000 9,341,521 0.53
BX Commercial Mortgage Trust 2018-IND ‘Series 2018-
USD 3,086,070 3,090,346 0.18
IND A’ ‘144A’ FRN 15/11/2035
Caesars Palace Las Vegas Trust 2017-VICI ‘Series
USD 3,659,000 3,821,039 0.22
2017-VICI A’ ‘144A’ 3.531% 15/10/2034
Capital One Financial Corp 2.4% 30/10/2020
USD 1,485,000 1,489,638 0.09
Capital One Financial Corp 3.05% 9/3/2022
USD 955,000 976,594 0.06
Capital One NA 1.85% 13/9/2019
USD 1,410,000 1,409,807 0.08
Catamaran CLO 2015-1 Ltd ‘Series 2015-1A AR’ ‘144A
USD 1,710,453 1,705,174 0.10
’ FRN 22/4/2027
CCRESG Commercial Mortgage Trust 2016-HEAT ‘Series
USD 1,095,000 1,106,743 0.06
2016- HEAT A’ ‘144A’ 3.357% 10/4/2029
Cedar Funding VI CLO Ltd ‘Series 2016-6A AR’ ‘144A
USD 6,580,000 6,572,475 0.37
’ FRN 20/10/2028
Celgene Corp (Restricted) 2.75% 15/2/2023
USD 765,000 781,246 0.04
CenterPoint Energy Inc 2.5% 1/9/2022
USD 1,820,000 1,834,031 0.10
CGDBB Commercial Mortgage Trust 2017-BIOC ‘Series
USD 3,150,000 3,152,923 0.18
2017- BIOC A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
Charter Communications Operating LLC /Charter
USD 3,568,000 3,766,971 0.21
Communications Operating Capital 4.464% 23/7/2022
Charter Communications Operating LLC /Charter
USD 633,000 680,846 0.04
Communications Operating Capital 4.5% 1/2/2024
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-2A A2’ ‘
USD 3,707,412 3,704,835 0.21
144A’ FRN 15/5/2029
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-3A A2’ ‘
USD 1,519,187 1,519,124 0.09
144A’ FRN 15/8/2029
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-HYB8 ‘Series
USD 230,471 206,055 0.01
2005-HYB8 2A1’ FRN 20/12/2035
Cifc Funding 2014-IV-R Ltd ‘Series 2014-4RA A1A’ ‘
USD 1,975,000 1,973,510 0.11
144A’ FRN 17/10/2030
CIFC Funding 2015-II Ltd ‘Series 2015-2A AR’ ‘144A
USD 7,282,642 7,268,900 0.41
’ FRN 15/4/2027
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-375P ‘
USD 4,735,000 4,926,466 0.28
Series 2013- 375P A’ ‘144A’ 3.251% 10/5/2035
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-GC11 ‘
USD 4,293,282 4,418,180 0.25
Series 2013- GC11 A3’ 2.815% 10/4/2046
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC19 ‘
USD 6,455,829 6,701,068 0.38
Series 2014- GC19 AAB’ 3.552% 10/3/2047
Citigroup Inc FRN 24/1/2023
USD 115,000 117,549 0.01
Citigroup Inc 2.75% 25/4/2022
USD 850,000 864,407 0.05
Citizens Bank NA/Providence RI 2.25% 2/3/2020
USD 1,615,000 1,614,807 0.09
Citizens Bank NA/Providence RI 2.25% 30/10/2020
USD 6,640,000 6,647,812 0.38
Citizens Bank NA/Providence RI 2.55% 13/5/2021
USD 4,776,000 4,810,757 0.27
Citizens Bank NA/Providence RI 3.25% 14/2/2022
USD 1,515,000 1,555,090 0.09
CLNS Trust 2017-IKPR ‘Series 2017-IKPR A’ ‘144A’
USD 6,510,000 6,501,470 0.37
FRN 11/6/2032
Coca-Cola Co/The 1.125% 22/9/2022
EUR 600,000 692,842 0.04
Comcast Corp 3.45% 1/10/2021
USD 400,000 411,991 0.02
92/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Comcast Corp 3.7% 15/4/2024
USD 2,050,000 2,194,986 0.13
COMM 2005-C6 Mortgage Trust ‘Series 2005-C6 F’ ‘
USD 2,471,211 2,518,594 0.14
144A’ FRN 10/6/2044
COMM 2013-CCRE7 Mortgage Trust ‘Series 2013-CR7 ASB
USD 4,185,300 4,234,284 0.24
’ 2.739% 10/3/2046
COMM 2013-GAM ‘Series 2013- GAM A1’ ‘144A’ 1.705%
USD 602,814 598,716 0.03
10/2/2028
COMM 2013-LC6 Mortgage Trust ‘Series 2013-LC6 ASB’
USD 1,111,598 1,120,371 0.06
2.478% 10/1/2046
COMM 2013-SFS Mortgage Trust ‘Series 2013-SFS A1’
USD 671,559 669,865 0.04
‘144A’ 1.873% 12/4/2035
COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS3 ASB
USD 7,051,129 7,259,641 0.41
’ 3.367% 10/6/2047
COMM 2014-UBS5 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS5 ASB
USD 2,770,000 2,862,473 0.16
’ 3.548% 10/9/2047
COMM 2015-CCRE22 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR22 A2
USD 5,293,323 5,293,352 0.30
’ 2.856% 10/3/2048
COMM 2015-CCRE23 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR23 XA
USD 10,630,492 379,175 0.02
’ FRN 10/5/2048
COMM 2015-CCRE24 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR24
USD 2,655,000 2,766,793 0.16
ASB’ 3.445% 10/8/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 A2’
USD 10,036,198 10,059,908 0.57
2.976% 10/7/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 ASB
USD 4,100,000 4,279,495 0.24
’ 3.421% 10/7/2048
Conagra Brands Inc FRN 22/10/2020
USD 3,935,000 3,936,961 0.22
Concho Resources Inc 4.375% 15/1/2025
USD 3,220,000 3,340,290 0.19
Continental Airlines 2000-1 Class BPass Through
USD 258 269 0.00
Trust 8.388% 1/11/2020
Continental Resources Inc/OK 3.8% 1/6/2024
USD 2,680,000 2,716,197 0.15
Core Industrial Trust 2015-CALW ‘Series 2015-CALW A
USD 8,149,087 8,360,932 0.48
’ ‘144A’ 3.04% 10/2/2034
Core Industrial Trust 2015-TEXW ‘Series 2015-TEXW A
USD 6,401,604 6,593,664 0.38
’ ‘144A’ 3.077% 10/2/2034
Cox Communications Inc ‘144A’ 3.15% 15/8/2024
USD 1,895,000 1,952,059 0.11
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2017-1 ‘Series
USD 1,949,039 1,949,463 0.11
2017-1A A’ ‘144A’ 2.56% 15/10/2025
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-1 ‘Series
USD 8,160,000 8,215,457 0.47
2018-1A A’ ‘144A’ 3.01% 16/2/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-2 ‘Series
USD 9,890,000 10,054,028 0.57
2018-2A A’ ‘144A’ 3.47% 17/5/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-3 ‘Series
USD 4,760,000 4,865,857 0.28
2018-3A A’ ‘144A’ 3.55% 15/8/2027
Crown Castle International Corp 3.2% 1/9/2024
USD 635,000 656,905 0.04
CSAIL 2015-C1 Commercial Mortgage Trust ‘Series
USD 1,645,000 1,759,336 0.10
2015-C1 A4’ 3.505% 15/4/2050
CSWF 2018-TOP ‘Series 2018- TOP A’ ‘144A’ FRN
USD 4,385,000 4,398,421 0.25
15/8/2035
CSX Corp 3.7% 30/10/2020
USD 2,215,000 2,249,252 0.13
CVS Health Corp 3.35% 9/3/2021
USD 1,594,000 1,625,533 0.09
CVS Health Corp 4.3% 25/3/2028
USD 2,235,000 2,440,189 0.14
Daimler Finance North America LLC ‘144A’ 3.35%
USD 1,490,000 1,515,013 0.09
4/5/2021
93/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Dell International LLC /EMC Corp ‘144A’ 4.42%
USD 465,000 479,117 0.03
15/6/2021
Dell International LLC /EMC Corp ‘144A’ 5.45%
USD 7,060,000 7,672,557 0.44
15/6/2023
Delta Air Lines Inc 2.6% 4/12/2020
USD 1,575,000 1,580,006 0.09
Delta Air Lines Inc 2.875% 13/3/2020
USD 2,115,000 2,115,591 0.12
Discover Bank 3.35% 6/2/2023
USD 1,000,000 1,035,630 0.06
Discovery Communications LLC 3.3% 15/5/2022
USD 2,800,000 2,878,267 0.16
Discovery Communications LLC 4.375% 15/6/2021
USD 1,265,000 1,311,686 0.07
Dominion Energy Inc 2.579% 1/7/2020
USD 830,000 831,904 0.05
Dominion Energy Inc (Step-up coupon) 2.715% 15/8/2021
USD 2,790,000 2,812,590 0.16
Drive Auto Receivables Trust ‘Series 2018-4 A3’
USD 530,924 531,662 0.03
3.04% 15/11/2021
DTE Energy Co 3.7% 1/8/2023
USD 1,560,000 1,645,601 0.09
Duke Energy Corp 1.8% 1/9/2021
USD 3,600,000 3,579,084 0.20
Duke Energy Corp 3.95% 15/10/2023
USD 2,835,000 3,021,821 0.17
Enbridge Energy Partners LP 5.2% 15/3/2020
USD 2,005,000 2,035,538 0.12
Energy Transfer Operating LP 3.6% 1/2/2023
USD 1,250,000 1,284,411 0.07
Energy Transfer Operating LP 4.15% 1/10/2020
USD 7,620,000 7,734,365 0.44
Energy Transfer Operating LP 4.5% 15/4/2024
USD 435,000 466,518 0.03
Energy Transfer Partners LP /Regency Energy Finance
USD 3,000,000 3,186,513 0.18
Corp 5% 1/10/2022
Energy Transfer Partners LP /Regency Energy Finance
USD 1,400,000 1,432,982 0.08
Corp 5.75% 1/9/2020
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2016-2 A2’
USD 145,931 145,857 0.01
‘144A’ 1.74% 22/2/2022
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2016-2 A3’
USD 3,840,000 3,837,412 0.22
‘144A’ 2.04% 22/2/2022
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2017-1 A2’
USD 428,371 428,203 0.02
‘144A’ 2.13% 20/7/2022
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2018-1 A2’
USD 6,583,755 6,615,267 0.38
‘144A’ 2.87%20/10/2023
Exantas Capital Corp 2018-RSO6 Ltd ‘Series 2018-RSO6
USD 2,338,119 2,342,411 0.13
A’ ‘144A’ FRN 15/6/2035
Exelon Corp 2.45% 15/4/2021
USD 2,125,000 2,130,180 0.12
Exelon Generation Co LLC 5.2% 1/10/2019
USD 1,800,000 1,804,158 0.10
Express Scripts Holding Co 2.6% 30/11/2020
USD 2,400,000 2,412,218 0.14
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series
USD 1,426,914 1,429,641 0.08
2017-C02 2M1’ FRN 25/9/2029
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series
USD 2,253,234 2,255,659 0.13
2017-C04 2M1’ FRN 25/11/2029
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series
USD 1,075,486 1,075,595 0.06
2017-C07 2M1’ FRN 25/5/2030
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series
USD 1,550,034 1,550,244 0.09
2017-C07 1M1’ FRN 28/5/2030
Fannie Mae Pool ‘AB4997’ 3% 1/4/2027
USD 64,847 66,789 0.00
Fannie Mae Pool ‘AD0454’ 5% 1/11/2021
USD 1,119 1,154 0.00
Fannie Mae Pool ‘AE0812’ 5% 1/7/2025
USD 14,386 14,836 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL4364’ FRN 1/9/2042
USD 1,638,653 1,684,286 0.10
Fannie Mae Pool ‘AL7139’ 3% 1/7/2030
USD 77,929 80,256 0.00
94/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fannie Mae Pool ‘AL7227’ 3% 1/8/2030
USD 53,478 55,075 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9376’ 3% 1/8/2031
USD 656,832 675,204 0.04
Fannie Mae Pool ‘AL9378’ 3% 1/9/2031
USD 63,343 65,237 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9899’ 3% 1/3/2032
USD 383,937 394,731 0.02
Fannie Mae Pool ‘AS5622’ 3% 1/8/2030
USD 29,322 30,199 0.00
Fannie Mae Pool ‘AS5728’ 3% 1/9/2030
USD 102,795 105,993 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS5794’ 3% 1/9/2030
USD 945,478 973,749 0.06
Fannie Mae Pool ‘AS8604’ 3% 1/1/2032
USD 96,598 99,369 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS8980’ 4.5% 1/3/2047
USD 2,238,045 2,393,275 0.14
Fannie Mae Pool ‘AS9610’ 4.5% 1/5/2047
USD 7,336,400 7,854,180 0.45
Fannie Mae Pool ‘AU0967’ 3% 1/8/2028
USD 75,350 77,597 0.00
Fannie Mae Pool ‘AX0000’ FRN 1/9/2044
USD 3,056,397 3,123,859 0.18
Fannie Mae Pool ‘AX5552’ 3% 1/10/2031
USD 693,238 713,621 0.04
Fannie Mae Pool ‘AY4218’ 3% 1/5/2030
USD 355,340 365,966 0.02
Fannie Mae Pool ‘AY6268’ 3% 1/3/2030
USD 877,490 903,797 0.05
Fannie Mae Pool ‘AZ4080’ 3% 1/12/2031
USD 124,714 128,405 0.01
Fannie Mae Pool ‘AZ5005’ 3% 1/12/2030
USD 634,744 653,657 0.04
Fannie Mae Pool ‘AZ5798’ 3% 1/9/2030
USD 91,672 94,155 0.01
Fannie Mae Pool ‘BA0776’ 3% 1/9/2030
USD 38,855 39,969 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA2882’ 3% 1/11/2030
USD 29,756 30,644 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA5803’ 3% 1/12/2030
USD 722,608 743,884 0.04
Fannie Mae Pool ‘BC0853’ 3% 1/4/2031
USD 628,263 647,084 0.04
Fannie Mae Pool ‘BC1707’ 3% 1/1/2031
USD 103,653 106,740 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC1774’ 3% 1/1/2031
USD 42,120 43,379 0.00
Fannie Mae Pool ‘BC4017’ 3% 1/3/2031
USD 96,382 99,268 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC4263’ 3% 1/5/2031
USD 100,535 103,532 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC7657’ 3% 1/4/2031
USD 77,661 79,972 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD1996’ 3% 1/8/2031
USD 30,856 31,776 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD4404’ 3% 1/7/2031
USD 90,616 93,047 0.01
Fannie Mae Pool ‘BD6154’ 3% 1/11/2031
USD 586,974 602,031 0.03
Fannie Mae Pool ‘BE3155’ 3% 1/1/2032
USD 609,771 625,655 0.04
Fannie Mae Pool ‘BE6942’ 3% 1/2/2032
USD 834,044 857,414 0.05
Fannie Mae Pool ‘BH2512’ 3% 1/7/2032
USD 53,062 54,556 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH4308’ 3% 1/6/2032
USD 742,267 764,091 0.04
Fannie Mae Pool ‘BH5232’ 3% 1/7/2032
USD 28,673 29,420 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH5623’ 3% 1/6/2032
USD 803,530 826,974 0.05
Fannie Mae Pool ‘BH6399’ 3% 1/11/2032
USD 436,563 448,841 0.03
Fannie Mae Pool ‘BH6518’ 3% 1/9/2032
USD 489,082 501,539 0.03
Fannie Mae Pool ‘BJ2716’ 4% 1/4/2033
USD 2,847,671 3,025,141 0.17
Fannie Mae Pool ‘BJ2995’ 3% 1/1/2033
USD 27,188 28,025 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ3883’ 3% 1/1/2033
USD 136,365 140,118 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4268’ 3% 1/12/2032
USD 124,312 127,719 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4734’ 3% 1/12/2032
USD 35,283 36,250 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ5289’ 3% 1/2/2033
USD 66,408 68,275 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ9249’ 4.5%1/6/2048
USD 818,224 901,727 0.05
95/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fannie Mae Pool ‘BK7893’ 3% 1/10/2033
USD 61,322 63,048 0.00
Fannie Mae Pool ‘BK9849’ 4% 1/9/2033
USD 583,907 626,291 0.04
Fannie Mae Pool ‘BM1775’ 4.5% 1/7/2047
USD 723,538 778,693 0.04
Fannie Mae Pool ‘BM3280’ 4.5% 1/11/2047
USD 8,321,472 8,911,218 0.51
Fannie Mae Pool ‘BM3947’ 3% 1/1/2033
USD 385,919 396,742 0.02
Fannie Mae Pool ‘BM5082’ 4.5% 1/11/2048
USD 2,669,204 2,941,591 0.17
Fannie Mae Pool ‘BM5568’ 4.5% 1/2/2049
USD 6,915,278 7,695,921 0.44
Fannie Mae Pool ‘BN5294’ 4% 1/2/2034
USD 997,587 1,063,705 0.06
Fannie Mae Pool ‘BN5357’ 4% 1/3/2034
USD 80,720 84,314 0.01
Fannie Mae Pool ‘BN5360’ 4% 1/3/2034
USD 513,299 545,516 0.03
Fannie Mae Pool ‘BN5404’ 4.5% 1/4/2049
USD 1,752,103 1,949,912 0.11
Fannie Mae Pool ‘BN6416’ 3.5% 1/4/2034
USD 215,942 227,759 0.01
Fannie Mae Pool ‘BN6570’ 3.5% 1/4/2034
USD 1,057,406 1,115,124 0.06
Fannie Mae Pool ‘CA0780’ 3% 1/11/2032
USD 885,011 910,918 0.05
Fannie Mae Pool ‘CA1095’ 3% 1/2/2033
USD 450,038 463,721 0.03
Fannie Mae Pool ‘CA1937’ 4% 1/6/2033
USD 2,116,418 2,252,917 0.13
Fannie Mae Pool ‘CA3287’ 4% 1/3/2034
USD 616,296 648,285 0.04
Fannie Mae Pool ‘FM1245’ 4% 1/9/2033
USD 25,075,305 26,299,788 1.50
Fannie Mae Pool ‘MA0909’ 3% 1/11/2021
USD 27,442 28,123 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA2561’ 3% 1/3/2031
USD 675,874 696,021 0.04
Fannie Mae Pool ‘MA2684’ 3% 1/7/2031
USD 123,981 127,674 0.01
Fannie Mae Pool ‘MA3090’ 3% 1/8/2032
USD 41,532 42,646 0.00
Fannie Mae-Aces ‘Series 2013-M5 X2’ FRN 25/1/2022
USD 2,427,453 58,353 0.00
Fannie Mae-Aces ‘Series 2014- M13 X2’ FRN 25/8/2024
USD 220,097,522 1,183,178 0.07
FedEx Corp 0.45% 5/8/2025
EUR 560,000 630,108 0.04
Fidelity National Information Services Inc 0.4%
EUR 2,385,000 2,658,547 0.15
15/1/2021
Fidelity National Information Services Inc 0.75%
EUR 795,000 906,313 0.05
21/5/2023
Fifth Third Bancorp 2.6% 15/6/2022
USD 990,000 1,003,149 0.06
FirstEnergy Corp 2.85% 15/7/2022
USD 1,330,000 1,356,140 0.08
Fiserv Inc 0.375% 1/7/2023
EUR 595,000 669,220 0.04
Fiserv Inc 2.75% 1/7/2024
USD 1,345,000 1,376,555 0.08
Florida Power &Light Co FRN 6/5/2022
USD 2,470,000 2,470,853 0.14
Ford Credit Auto Owner Trust 2018-B ‘Series 2018-B
USD 11,462,000 11,906,192 0.68
A4’ 3.38% 15/3/2024
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A‘Series
USD 3,000,000 2,998,149 0.17
2016-5 A1’ 1.95% 15/11/2021
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A‘Series
USD 3,850,000 3,856,737 0.22
2017-2 A1’ 2.16% 15/9/2022
Ford Motor Credit Co LLC 2.597% 4/11/2019
USD 5,515,000 5,518,817 0.31
Ford Motor Credit Co LLC 3.157% 4/8/2020
USD 3,500,000 3,517,057 0.20
Ford Motor Credit Co LLC 3.339% 28/3/2022
USD 408,000 410,021 0.02
Ford Motor Credit Co LLC 3.813% 12/10/2021
USD 1,517,000 1,543,447 0.09
Ford Motor Credit Co LLC 5.085%7/1/2021
USD 1,895,000 1,952,332 0.11
Ford Motor Credit Co LLC 5.584% 18/3/2024
USD 6,000,000 6,442,126 0.37
96/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Freddie Mac Gold Pool ‘G15602’ 2.5% 1/11/2027
USD 6,493,454 6,609,409 0.38
Freddie Mac Gold Pool ‘G16763’ 4% 1/2/2034
USD 2,551,167 2,712,510 0.15
Freddie Mac Gold Pool ‘G16789’ 4% 1/2/2034
USD 3,307,036 3,528,398 0.20
Freddie Mac Gold Pool ‘G16792’ 4% 1/3/2034
USD 2,601,892 2,793,428 0.16
Freddie Mac Gold Pool ‘G61047’ 4.5% 1/7/2047
USD 622,050 676,480 0.04
Freddie Mac Gold Pool ‘G67720’ 4.5% 1/3/2049
USD 30,506,607 33,550,351 1.91
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 107,352,101 3,366,009 0.19
Certificates ‘Series K040 X1’ FRN 25/9/2024
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 3,346,000 3,355,721 0.19
Certificates ‘Series KJ05 A2’ 2.158% 25/10/2021
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 2,890,000 2,989,402 0.17
Certificates ‘Series KJ18 A2’ 3.065% 25/8/2022
Freddie Mac Non Gold Pool ‘849692’ FRN 1/5/2045
USD 6,516,620 6,664,837 0.38
Freddie Mac REMICS ‘Series 4459 BN’ 3% 15/8/2043
USD 3,363,913 3,490,150 0.20
Freddie Mac REMICS ‘Series 4748 HC’ 3% 15/1/2044
USD 3,996,346 4,069,869 0.23
Freddie Mac REMICS ‘Series 4286 MP’ 4% 15/12/2043
USD 3,026,097 3,207,150 0.18
Freddie Mac REMICS ‘Series 3986 M’ 4.5% 15/9/2041
USD 254,709 271,087 0.02
Freddie Mac REMICS ‘Series 3959 MA’ 4.5% 15/11/2041
USD 190,528 204,412 0.01
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes
USD 4,782,342 4,800,010 0.27
‘Series 2017-DNA2 M1’ FRN 25/10/2029
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes
USD 1,682,782 1,682,878 0.10
‘Series 2017-HQA3 M1’ FRN 25/4/2030
General Electric Co 5.5% 8/1/2020
USD 1,015,000 1,024,076 0.06
General Motors Financial Co Inc 3.2% 6/7/2021
USD 4,261,000 4,310,855 0.25
General Motors Financial Co Inc 3.25% 5/1/2023
USD 895,000 909,282 0.05
General Motors Financial Co Inc 3.7% 24/11/2020
USD 2,435,000 2,467,779 0.14
General Motors Financial Co Inc 4.2% 1/3/2021
USD 3,190,000 3,266,095 0.19
General Motors Financial Co Inc 4.2% 6/11/2021
USD 1,610,000 1,668,970 0.10
Gilead Sciences Inc 3.25% 1/9/2022
USD 470,000 487,589 0.03
Gosforth Funding 2018-1 plc ‘Series 2018-1A A1’ ‘
USD 3,731,144 3,725,331 0.21
144A’ FRN 25/8/2060
Government National Mortgage Association ‘Series
USD 8,569,637 418,719 0.02
2012-120 IO’ FRN 16/2/2053
Government National Mortgage Association ‘Series
USD 4,578,852 4,681,209 0.27
2018-36 AM’ 3% 20/7/2045
GRACE 2014-GRCE Mortgage Trust ‘Series 2014-GRCE A’
USD 13,350,000 13,598,796 0.77
‘144A’ 3.369% 10/6/2028
Great Wolf Trust 2017-WOLF ‘Series 2017-WOLF A’ ‘
USD 2,130,000 2,130,856 0.12
144A’ FRN 15/9/2034
Greystone Commercial Real Estate Notes 2017-FL1 Ltd
USD 4,530,000 4,523,768 0.26
‘Series 2017-FL1A A’ ‘144A’ FRN 15/3/2027
GS Mortgage Securities Corp Trust 2017-500K ‘Series
USD 3,375,000 3,367,544 0.19
2017-500K A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
GS Mortgage Securities Trust 2011-GC5 ‘Series 2011-
USD 2,495,000 2,622,157 0.15
GC5 AS’ ‘144A’ FRN 10/8/2044
GS Mortgage Securities Trust 2012-GCJ7 ‘Series 2012-
USD 4,925,576 5,024,217 0.29
GCJ7 A4’ 3.377% 10/5/2045
GS Mortgage Securities Trust 2013-GC16 ‘Series 2013-
USD 2,925,756 3,042,812 0.17
GC16 AAB’ 3.813% 10/11/2046
97/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
GS Mortgage Securities Trust 2013-GC16 ‘Series 2013-
USD 3,955,603 4,263,003 0.24
GC16 A3’ 4.244% 10/11/2046
GS Mortgage Securities Trust 2014-GC18 ‘Series 2014-
USD 3,495,242 3,780,578 0.22
GC18 A4’ 4.074% 10/1/2047
GS Mortgage Securities Trust 2016-GS3 ‘Series 2016-
USD 6,361,000 6,555,757 0.37
GS3 AAB’ 2.777% 10/10/2049
Halcyon Loan Advisors Funding 2015-2 Ltd ‘Series
USD 4,290,000 4,285,210 0.24
2015-2A AR’ ‘144A’ FRN 25/7/2027
Halliburton Co 3.5% 1/8/2023
USD 3,450,000 3,593,834 0.20
Harley-Davidson Financial Services Inc ‘144A’ 2.15%
USD 1,940,000 1,936,328 0.11
26/2/2020
Hartford Financial Services Group Inc/The 5.125%
USD 1,293,000 1,399,948 0.08
15/4/2022
Hewlett Packard Enterprise Co 3.6% 15/10/2020
USD 3,350,000 3,398,484 0.19
Holmes Master Issuer Plc ‘Series 2018-2A A2’ ‘144A
USD 4,544,911 4,543,516 0.26
’ FRN 15/10/2054
Honeywell International Inc 1.3% 22/2/2023
EUR 2,920,000 3,405,437 0.19
Huntington National Bank/The 2.375% 10/3/2020
USD 2,475,000 2,477,274 0.14
Huntington National Bank/The 2.875% 20/8/2020
USD 3,260,000 3,282,178 0.19
Huntington National Bank/The 3.125% 1/4/2022
USD 1,290,000 1,322,235 0.08
Hyundai Capital America ‘144A’ 1.75% 27/9/2019
USD 1,710,000 1,709,350 0.10
Hyundai Capital America ‘144A’ 2.55% 3/4/2020
USD 1,575,000 1,579,922 0.09
ICG US CLO 2015-1 Ltd ‘Series 2015-1A A1R’ ‘144A’
USD 1,750,000 1,746,623 0.10
FRN 19/10/2028
Illinois Tool Works Inc 0.25% 5/12/2024
EUR 470,000 529,913 0.03
International Business Machines Corp 3% 15/5/2024
USD 3,930,000 4,087,833 0.23
International Flavors &Fragrances Inc 0.5% 25/9/2021
EUR 1,000,000 1,119,454 0.06
International Lease Finance Corp 4.625% 15/4/2021
USD 3,151,000 3,255,396 0.19
Interpublic Group of Cos Inc/The 3.5% 1/10/2020 1,474,895
USD 1,455,000 0.08
Interpublic Group of Cos Inc/The 3.75% 1/10/2021 513,611
USD 500,000 0.03
ITC Holdings Corp 2.7% 15/11/2022
USD 900,000 913,441 0.05
J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities
Trust 2018- BCON ‘Series 2018-BCON A’ ‘144A’
USD 3,780,000 3,985,878 0.23
3.735% 5/1/2031
John Deere Capital Corp 2.6% 7/3/2024
USD 620,000 635,888 0.04
John Deere Owner Trust 2017-B ‘Series 2017-B A3’
USD 4,647,997 4,640,277 0.26
1.82% 15/10/2021
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 4,892,468 5,018,996 0.29
2012- CIBX ‘Series 2012-CBX A4’ 3.483% 15/6/2045
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 3,499,359 3,609,050 0.21
2013- C16 ‘Series 2013-C16 ASB’ 3.674% 15/12/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 5,320,789 5,372,118 0.31
2013- LC11 ‘Series 2013-LC11 ASB’ 2.554% 15/4/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 646,174 645,551 0.04
2014- C20 ‘Series 2014-C20 A2’ 2.872% 15/7/2047
98/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 3,889,000 3,989,458 0.23
2016- JP2 ‘Series 2016-JP2 ASB’ 2.713% 15/8/2049
JP Morgan Mortgage Trust 2016-2 ‘Series 2016-2 A1’
USD 3,931,694 3,942,655 0.22
‘144A’ FRN 25/6/2046
JP Morgan Mortgage Trust 2017-1 ‘Series 2017-1 A4’
USD 4,531,122 4,679,331 0.27
‘144A’ FRN 25/1/2047
JP Morgan Mortgage Trust 2017-3 ‘Series 2017-3 1A6’
USD 11,619,420 11,835,466 0.67
‘144A’ FRN 25/8/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-C17
USD 7,292,224 7,572,920 0.43
‘Series 2013-C17 ASB’ 3.705% 15/1/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C23
USD 3,829,957 3,982,067 0.23
‘Series 2014-C23 ASB’ 3.657% 15/9/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C26
USD 1,055,000 1,089,517 0.06
‘Series 2014-C26 ASB’ 3.288% 15/1/2048
JPMorgan Chase &Co FRN 18/6/2022
USD 3,380,000 3,386,572 0.19
JPMorgan Chase &Co FRN 25/4/2023
USD 6,115,000 6,208,229 0.35
JPMorgan Chase &Co FRN 23/4/2024
USD 2,305,000 2,419,897 0.14
JPMorgan Chase &Co FRN 23/7/2024
USD 1,800,000 1,911,611 0.11
JPMorgan Chase &Co 3.25% 23/9/2022
USD 2,800,000 2,900,904 0.17
JPMorgan Chase Bank NA FRN 1/2/2021
USD 1,410,000 1,412,681 0.08
JPMorgan Chase Bank NA FRN 26/4/2021
USD 7,100,000 7,142,867 0.41
Keurig Dr Pepper Inc 4.057% 25/5/2023
USD 900,000 955,721 0.05
KeyBank NA/Cleveland OH 2.25% 16/3/2020
USD 3,000,000 3,002,775 0.17
Kinder Morgan Inc/DE ‘144A’ 5% 15/2/2021
USD 2,715,000 2,811,606 0.16
Kraft Heinz Foods Co 3.5% 6/6/2022
USD 1,745,000 1,784,532 0.10
Kraft Heinz Foods Co ‘144A’ 4.875% 15/2/2025
USD 1,690,000 1,747,749 0.10
L3Harris Technologies Inc ‘144A’ 4.4% 15/6/2028
USD 2,205,000 2,502,023 0.14
Lendmark Funding Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A’ ‘
USD 6,790,000 6,963,069 0.40
144A’ 3.81% 21/12/2026
LFRF ‘2015-1’ ‘144A’ 4% 30/10/2027
USD 2,043,479 2,035,894 0.12
Lowe’s Cos Inc 3.65% 5/4/2029
USD 2,075,000 2,251,957 0.13
Madison Avenue Trust 2013-650M ‘Series 2013-650M A’
USD 1,385,000 1,402,564 0.08
‘144A’ 3.843% 12/10/2032
Mastercard Inc 1.1% 1/12/2022
EUR 970,000 1,118,978 0.06
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2017-B ‘Series
USD 9,820,000 9,833,441 0.56
2017-BA A’ ‘144A’ FRN 16/5/2022
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2018-BA ‘Series
USD 4,595,000 4,597,186 0.26
2018-BA A’ ‘144A’ FRN 15/5/2023
Metropolitan Life Global Funding I0.375% 9/4/2024
EUR 700,000 792,533 0.05
Metropolitan Life Global Funding I2.375% 11/1/2023
EUR 310,000 372,654 0.02
Mill City Mortgage Loan Trust 2016-1 ‘Series 2016-1
USD 3,851,490 3,858,654 0.22
A1’ ‘144A’ FRN 25/4/2057
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 1,540,436 1,587,555 0.09
2013-C10 ‘Series 2013-C10 ASB’ FRN 15/7/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 3,480,000 3,752,089 0.21
2013-C13 ‘Series 2013-C13 A4’ 4.039% 15/11/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 3,691,287 3,727,865 0.21
2013-C9 ‘Series 2013-C9 AAB’ 2.657% 15/5/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 572,540 572,412 0.03
2014 C19 ‘Series 2014-C19 A2’ 3.101% 15/12/2047
99/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 3,740,000 3,880,007 0.22
2014-C18 ‘Series 2014-C18 ASB’ 3.621% 15/10/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 5,385,000 5,612,536 0.32
2015-C25 ‘Series 2015-C25 ASB’ 3.383% 15/10/2048
Morgan Stanley Capital ITrust 2007-TOP27 ‘Series
USD 1,687,353 1,800,069 0.10
2007-T27 AJ’ FRN 11/6/2042
Morgan Stanley Capital ITrust 2014-MP ‘Series 2014-
USD 4,940,000 5,074,156 0.29
MP A’ ‘144A’ 3.469% 11/8/2033
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series
USD 888,400 899,583 0.05
2014-AA A2B’ ‘144A’ FRN 15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series
USD 1,434,766 1,448,457 0.08
2014-AA A2A’ ‘144A’ 2.74% 15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2014-CT ‘Series
USD 71,376 71,426 0.00
2014-CTA A’ ‘144A’ FRN 16/9/2024
Navient Private Education Loan Trust 2018-B ‘Series
USD 4,439,048 4,437,830 0.25
2018-BA A1’ ‘144A’ FRN 15/12/2059
Navient Student Loan Trust 2018- EA ‘Series 2018-EA
USD 897,000 959,108 0.05
A2’ ‘144A’ 4% 15/12/2059
NetApp Inc 2% 27/9/2019
USD 2,795,000 2,793,772 0.16
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 26 Ltd ‘Series
USD 12,870,000 12,861,932 0.73
2017-26A A’ ‘144A’ FRN 18/10/2030
New Residential Mortgage Loan Trust 2016-3 ‘Series
USD 839,853 860,359 0.05
2016-3A A1B’ ‘144A’ FRN 25/9/2056
New Residential Mortgage Loan Trust 2018-1 ‘Series
USD 3,772,996 3,949,767 0.23
2018-1A A1A’ ‘144A’ FRN 25/12/2057
Newfield Exploration Co 5.625% 1/7/2024
USD 4,550,000 5,008,714 0.29
Newfield Exploration Co 5.75% 30/1/2022
USD 3,995,000 4,270,247 0.24
NextEra Energy Capital Holdings Inc 2.403% 1/9/2021
USD 3,890,000 3,912,508 0.22
Nissan Motor Acceptance Corp ‘144A’ 2.125% 3/3/2020
USD 2,925,000 2,920,799 0.17
Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through
USD 79,425 82,415 0.00
Trust 6.264% 20/11/2021
NRG Energy Inc ‘144A’ 3.75% 15/6/2024
USD 525,000 543,196 0.03
Occidental Petroleum Corp 2.6% 13/8/2021
USD 560,000 563,537 0.03
Occidental Petroleum Corp 2.7% 15/8/2022
USD 2,765,000 2,788,865 0.16
OFSI Fund VI Ltd ‘Series 2014-6A BR’ FRN 20/3/2025
USD 1,720,000 1,695,015 0.10
OneMain Direct Auto Receivables Trust 2018-1 ‘Series
USD 7,525,000 7,671,824 0.44
2018-1A A’ ‘144A’ 3.43% 16/12/2024
Onemain Financial Issuance Trust 2018-1 ‘Series
USD 1,415,000 1,445,113 0.08
2018-1A A’ ‘144A’ 3.3% 14/3/2029
Parker-Hannifin Corp 2.7% 14/6/2024
USD 575,000 588,248 0.03
Penske Truck Leasing Co Lp /PTL Finance Corp ‘144A
USD 1,450,000 1,463,428 0.08
’ 2.7% 14/3/2023
Penske Truck Leasing Co Lp /PTL Finance Corp ‘144A
USD 4,635,000 4,911,599 0.28
’ 4.125% 1/8/2023
Penske Truck Leasing Co Lp /PTL Finance Corp ‘144A
USD 1,075,000 1,141,234 0.07
’ 4.25% 17/1/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2017- C A’ ‘144A’ FRN
USD 9,405,000 9,394,514 0.54
15/10/2021
PFS Financing Corp ‘Series 2016- BA A’ ‘144A’
USD 1,490,000 1,490,997 0.09
1.87% 15/10/2021
PFS Financing Corp ‘Series 2018- BA’ ‘144A’
USD 3,630,000 3,667,626 0.21
2.89% 15/2/2023
100/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
PFS Financing Corp ‘Series 2018- DA’ ‘144A’
USD 2,830,000 2,880,362 0.16
3.19% 17/4/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2018- FA’ ‘144A’
USD 9,430,000 9,714,768 0.55
3.52% 15/10/2023
Philip Morris International Inc 0.125% 3/8/2026
EUR 270,000 294,995 0.02
Pricoa Global Funding I‘144A’ 2.45% 21/9/2022
USD 1,445,000 1,460,734 0.08
Procter &Gamble Co/The 0.625% 30/10/2024
EUR 210,000 242,769 0.01
Procter &Gamble Co/The 2% 16/8/2022
EUR 345,000 408,222 0.02
QUALCOMM Inc 2.9% 20/5/2024
USD 680,000 701,817 0.04
RAIT 2017-FL7 Trust ‘Series 2017- FL7 A’ ‘144A’
USD 385,937 385,689 0.02
FRN 15/6/2037
Rockwell Collins Inc 2.8% 15/3/2022
USD 812,000 825,860 0.05
Roper Technologies Inc 3.65% 15/9/2023
USD 2,200,000 2,317,108 0.13
Ryder System Inc 2.5% 1/9/2024
USD 1,125,000 1,133,823 0.06
Ryder System Inc 2.65% 2/3/2020
USD 2,400,000 2,402,677 0.14
Ryder System Inc 2.8% 1/3/2022
USD 3,000,000 3,044,078 0.17
Ryder System Inc 2.875% 1/9/2020
USD 885,000 889,166 0.05
Ryder System Inc 2.875% 1/6/2022
USD 890,000 907,951 0.05
Ryder System Inc 3.75% 9/6/2023
USD 1,640,000 1,727,626 0.10
Sabine Pass Liquefaction LLC 5.75% 15/5/2024
USD 782,000 873,036 0.05
Santander Drive Auto Receivables Trust 2018-3 ‘
USD 1,054,452 1,055,602 0.06
Series 2018-3 A3’ 3.03% 15/2/2022
Santander Holdings USA Inc 3.4% 18/1/2023
USD 550,000 565,775 0.03
Santander Holdings USA Inc 3.7% 28/3/2022
USD 1,535,000 1,581,545 0.09
Santander Holdings USA Inc 4.45% 3/12/2021
USD 5,290,000 5,518,454 0.31
Sempra Energy FRN 15/1/2021
USD 2,755,000 2,751,674 0.16
Sempra Energy 1.625% 7/10/2019
USD 2,755,000 2,752,885 0.16
Sequoia Mortgage Trust 2017-CH1 ‘Series 2017-CH1 A2
USD 3,134,026 3,196,077 0.18
’ ‘144A’ FRN 25/8/2047
Sequoia Mortgage Trust 2017-CH2 ‘Series 2017-CH2 A10
USD 1,500,565 1,517,071 0.09
’ ‘144A’ FRN 25/12/2047
Sesac Finance LLC ‘Series 2019-1 A2’ ‘144A’
USD 770,000 785,985 0.05
5.216% 25/7/2049
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-A ‘Series
USD 8,050,000 7,853,952 0.45
2005-A A4’ FRN 15/12/2038
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-B ‘Series
USD 6,898,399 6,776,211 0.39
2005-B A4’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2007-A ‘Series
USD 2,098,407 2,049,131 0.12
2007-A A4A’ FRN 16/12/2041
SLM Private Education Loan Trust 2011-B ‘Series
USD 1,407,617 1,422,305 0.08
2011-B A3’ ‘144A’ FRN 16/6/2042
SLM Private Education Loan Trust 2011-C ‘Series
USD 220,787 221,867 0.01
2011-C A2B’ ‘144A’ 4.54% 17/10/2044
SLM Student Loan Trust 2013-4 ‘Series 2013-4 A’ FRN
USD 1,323,292 1,310,621 0.07
25/6/2043
SMB Private Education Loan Trust 2015-C ‘Series
USD 1,948,496 1,963,228 0.11
2015-C A2A’ ‘144A’ 2.75% 15/7/2027
SMB Private Education Loan Trust 2016-A ‘Series
USD 1,599,488 1,618,963 0.09
2016-A A2A’ ‘144A’ 2.7% 15/5/2031
SMB Private Education Loan Trust 2016-B ‘Series
USD 1,864,830 1,870,742 0.11
2016-B A2A’ ‘144A’ 2.43% 17/2/2032
101/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
SMB Private Education Loan Trust 2017-A ‘Series
USD 4,436,796 4,452,114 0.25
2017-A A2B’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
SMB Private Education Loan Trust 2019-A ‘Series
USD 2,150,000 2,261,241 0.13
2019-A A2A’ ‘144A’ 3.44% 15/7/2036
SoFi Professional Loan Program 2014-B LLC ‘Series
USD 383,954 384,046 0.02
2014-B A2’ ‘144A’ 2.55% 27/8/2029
SoFi Professional Loan Program 2015-A LLC ‘Series
USD 579,974 583,153 0.03
2015-A A1’ ‘144A’ FRN 25/3/2033
SoFi Professional Loan Program 2015-d LLC ‘Series
USD 3,031,082 3,063,048 0.17
2015-D A2’ ‘144A’ 2.72% 27/10/2036
Sofi Professional Loan Program 2016-A LLC ‘Series
USD 1,208,213 1,222,431 0.07
2016-A A2’ ‘144A’ 2.76% 26/12/2036
SoFi Professional Loan Program 2016-C LLC ‘Series
USD 844,414 849,692 0.05
2016-C A2B’ ‘144A’ 2.36% 27/12/2032
SoFi Professional Loan Program2016-D LLC ‘Series
USD 816,656 821,182 0.05
2016-D A2B’ ‘144A’ 2.34% 25/4/2033
Sofi Professional Loan Program 2016-E LLC ‘Series
USD 5,257,719 5,299,334 0.30
2016-E A2B’ ‘144A’ 2.49% 25/1/2036
Sofi Professional Loan Program 2017-C LLC ‘Series
USD 496,162 495,832 0.03
2017-C A2A’ ‘144A’ 1.75% 25/7/2040
SoFi Professional Loan Program 2017-D LLC ‘Series
USD 21,000,000 21,341,758 1.22
2017-D A2FX’ ‘144A’ 2.65% 25/9/2040
Sofi Professional Loan Program 2018-B Trust ‘Series
USD 3,362,478 3,377,246 0.19
2018-B A1FX’ ‘144A’ 2.64% 25/8/2047
Sofi Professional Loan Program 2018-C Trust ‘Series
USD 4,425,000 4,691,850 0.27
2018-C A2FX’ ‘144A’ 3.59% 25/1/2048
Sofi Professional Loan Program 2018-D Trust ‘Series
USD 4,375,000 4,617,659 0.26
2018-D A2FX’ ‘144A’ 3.6% 25/2/2048
Soundview Home Loan Trust 2003- 2‘Series 2003-2 A2
USD 82,836 84,192 0.01
’ FRN 25/11/2033
South Carolina Public Service Authority 2.388%
USD 4,570,000 4,604,572 0.26
1/12/2023
South Carolina Public Service Authority 3.722%
USD 2,700,000 2,861,082 0.16
1/12/2023
Spectra Energy Partners LP 4.75% 15/3/2024
USD 620,000 679,038 0.04
Springleaf Funding Trust 2017-A ‘Series 2017-AA A’
USD 2,625,000 2,628,898 0.15
‘144A’ 2.68% 15/7/2030
Sprint Spectrum Co LLC /Sprint Spectrum Co II LLC /
USD 520,313 522,341 0.03
Sprint Spectrum Co III LLC ‘144A’ 3.36% 20/9/2021
Sprint Spectrum Co LLC /Sprint Spectrum Co II LLC /
USD 2,975,000 3,157,219 0.18
Sprint Spectrum Co III LLC ‘144A’ 4.738% 20/3/2025
Sunoco Logistics Partners Operations LP 5.5%
USD 960,000 972,082 0.06
15/2/2020
Sunoco LP /Sunoco Finance Corp 4.875% 15/1/2023
USD 390,000 399,750 0.02
SunTrust Bank/Atlanta GA FRN 26/10/2021
USD 5,560,000 5,643,444 0.32
SunTrust Banks Inc 2.7% 27/1/2022
USD 290,000 293,778 0.02
Synchrony Financial 2.85% 25/7/2022
USD 1,140,000 1,154,415 0.07
Total System Services Inc 3.75% 1/6/2023
USD 420,000 439,106 0.03
Total System Services Inc 4% 1/6/2023
USD 1,350,000 1,425,014 0.08
Towd Point Mortgage Trust 2016-3 ‘Series 2016-3 A1’
USD 2,461,731 2,456,255 0.14
‘144A’ FRN 25/4/2056
102/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Towd Point Mortgage Trust 2016-4 ‘Series 2016-4 A1’
USD 3,339,774 3,331,011 0.19
‘144A’ FRN 25/7/2056
Toyota Auto Receivables 2018-C Owner Trust ‘Series
USD 2,500,000 2,580,283 0.15
2018-C A4’ 3.13% 15/2/2024
TRESTLES CLO 2017-1 Ltd ‘Series 2017-1A B’ ‘144A’
USD 1,750,000 1,749,231 0.10
FRN 25/7/2029
United States Treasury Note/Bond 1.5% 15/6/2020
USD 13,880,000 13,845,300 0.79
United States Treasury Note/Bond 1.625% 31/7/2020*†
USD 41,000,000 40,936,738 2.33
United States Treasury Note/Bond 2.5% 31/5/2020
USD 40,000,000 40,190,625 2.29
United States Treasury Note/Bond 2.625% 31/8/2020
USD 1,000,000 1,008,301 0.06
United Technologies Corp 1.125% 15/12/2021
EUR 705,000 800,851 0.05
United Technologies Corp 1.15% 18/5/2024
EUR 365,000 424,712 0.02
United Technologies Corp 3.35% 16/8/2021
USD 5,190,000 5,321,306 0.30
United Technologies Corp 3.65% 16/8/2023
USD 2,295,000 2,432,273 0.14
US Airways 2012-1 Class BPass Through Trust 8%
USD 1,329,668 1,334,004 0.08
1/10/2019
Verizon Communications Inc 0.5% 2/6/2022
EUR 410,000 461,995 0.03
Verizon Communications Inc 2.946% 15/3/2022
USD 6,850,000 7,022,260 0.40
Voya CLO 2014-3 Ltd ‘Series 2014-3A A1R’ ‘144A’
USD 3,169,650 3,167,106 0.18
FRN 25/7/2026
Waste Management Inc 2.95% 15/6/2024
USD 735,000 763,698 0.04
WEC Energy Group Inc 3.375% 15/6/2021
USD 2,300,000 2,350,345 0.13
Wells Fargo &Co 1.125% 29/10/2021
EUR 485,000 552,089 0.03
Wells Fargo &Co 2.5% 4/3/2021
USD 2,825,000 2,841,680 0.16
Wells Fargo &Co 3.069% 24/1/2023
USD 1,195,000 1,222,821 0.07
Wells Fargo &Co 3.75% 24/1/2024
USD 2,215,000 2,357,440 0.13
Wells Fargo Bank NA FRN 23/7/2021
USD 8,000,000 8,086,176 0.46
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 ‘
USD 3,875,913 4,001,314 0.23
Series 2014- LC16 ASB’ 3.477% 15/8/2050
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-LC22 ‘
USD 500,000 525,911 0.03
Series 2015- LC22 ASB’ 3.571% 15/9/2058
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS1 ‘
USD 1,579,000 1,665,874 0.10
Series 2015- NXS1 A5’ 3.148% 15/5/2048
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C8 ‘Series
USD 3,438,623 3,454,147 0.20
2012-C8 AFL’ ‘144A’ FRN 15/8/2045
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C21 ‘Series
USD 5,458,003 5,599,422 0.32
2014- C21 ASB’ 3.393% 15/8/2047
Wheels SPV 2LLC ‘Series 2017- 1A A2’ ‘144A’
USD 315,361 315,339 0.02
1.88% 20/4/2026
Williams Cos Inc/The 3.7% 15/1/2023
USD 2,400,000 2,489,916 0.14
Williams Cos Inc/The 4% 15/11/2021 1,817,493
USD 1,765,000 0.10
WRKCo Inc 3.75% 15/3/2025 2,111,436
USD 2,000,000 0.12
Xerox Corp 3.5% 20/8/2020 3,225,031
USD 3,205,000 0.18
742,628
ZF North America Capital Inc ‘144A’ 4.5% 29/4/2022 0.04
USD 719,000
1,387,554,923 78.99
債券合計 1,629,538,866 92.76
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡
1,641,490,060 93.44
可能な有価証券および短期金融商品合計
103/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
その他の譲渡可能な有価証券
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル）
（％）
債券
米国
Structured Asset Receivables Trust ‘Series 2003-2A
USD 350,000
– 0.00
CTFS’ 0.649% 31/12/2049
債券合計 – 0.00
その他の譲渡可能な有価証券合計 – 0.00
投資有価証券合計 1,641,490,060
93.44
115,211,514
6.56
その他の純資産
1,756,701,574
純資産合計（米ドル） 100.00
†
差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券。詳細については注記14を参照のこと。
*
当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
104/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2019年８月31日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
JP Morgan
AUD 1,229,000 USD 828,440 5/9/2019 (356)
Bank of America
CAD 27,554,000 USD 20,725,085 5/9/2019 49,083
State Street
GBP 10,302,000 USD 12,562,267 5/9/2019 22,745
Goldman Sachs
USD 872,436 AUD 1,265,000 5/9/2019 20,096
RBS Plc
USD 20,975,912 CAD 27,557,000 5/9/2019 199,483
USD 455,921 EUR 410,000 ANZ 5/9/2019 2,953
Bank of America
USD 691,151 EUR 616,000 5/9/2019 10,594
Goldman Sachs
USD 6,723,266 EUR 6,027,000 5/9/2019 64,627
State Street
USD 232,094 EUR 207,000 5/9/2019 3,400
USD 852,234 EUR 762,000 Citibank 5/9/2019 10,374
BNP Paribas
USD 54,754,876 EUR 48,987,000 5/9/2019 633,960
HSBC Bank Plc
USD 1,716,716 EUR 1,540,000 5/9/2019 15,321
Goldman Sachs
USD 13,069,804 GBP 10,705,000 5/9/2019 (7,517)
Deutsche Bank
CAD 5,772,274 EUR 3,920,000 18/9/2019 17,696
Morgan Stanley
EUR 3,920,000 CAD 5,762,286 18/9/2019 (10,164)
Toronto Dominion
JPY 466,234,560 USD 4,400,000 18/9/2019 (2,651)
Bank of America
JPY 476,418,984 USD 4,460,000 18/9/2019 33,405
State Street
JPY 481,379,529 USD 4,470,000 18/9/2019 70,191
JP Morgan
SEK 83,237,480 USD 8,930,000 18/9/2019 (436,849)
Bank of America
USD 4,460,000 JPY 475,607,710 18/9/2019 (25,753)
Royal Bank of Canada
USD 4,470,000 JPY 480,743,583 18/9/2019 (64,193)
4,460,000 JP Morgan
USD SEK 41,753,735 18/9/2019 199,650
4,470,000 State Street
USD SEK 42,069,119 18/9/2019 177,470
829,152 JP Morgan
USD AUD 1,229,000 3/10/2019 346
20,734,754 Bank of America
USD CAD 27,554,000 3/10/2019 (48,884)
State Street (22,650)
USD 12,578,035 GBP 10,302,000 3/10/2019
未実現純評価益 912,377
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
USD
147,251,208 BNY Mellon
EUR 165,315,764 12/9/2019 (2,542,201)
1,229,846 BNY Mellon 7,354
USD EUR 1,105,921 12/9/2019
未実現純評価損 (2,534,847)
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
556,105 BNY Mellon (1,441)
SGD USD 402,499 12/9/2019
未実現純評価損 (1,441)
未実現純評価損合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－388,834,994米ドル） (1,623,911)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
105/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済上場先物取引 2019年８月31日現在
基礎となるエク 未実現評価益／
契約数 通貨 契約／摘要 満期日 スポージャー （損）
（米ドル） （米ドル）
Euro Bund
(1) EUR 2019年９月 197,850 (571)
Euro Schatz
(148) EUR 2019年９月 18,405,988 (39,921)
Euro BOBL
(221) EUR 2019年９月 33,249,588 (407,233)
Canadian 10 Year Bond
(109) CAD 2019年12月 11,937,060 23,009
US Treasury 2Year Note (CBT)
3,002 USD 2019年12月 648,338,187 (211,899)
US Ultra Bond (CBT)
12 USD 2019年12月 2,364,000 13,525
US Long Bond (CBT)
(24) USD 2019年12月 3,962,250 (8,907)
US Ultra 10 Year Note
(45) USD 2019年12月 6,489,844 2,622
US Treasury 10 Year Note (CBT)
(175) USD 2019年12月 23,020,703 21,111
US Treasury 5Year Note (CBT) 115,139,813 28,801
(961) USD 2019年12月
合計 863,105,283 (579,463)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
106/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2019年８月31日現在
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
CDS USD (575,434) ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、１％の固定金利を
受け取る Bank of America
20/6/2020 10,028 2,741
CDS USD 575,434 ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
Bank of America
を支払う 20/9/2020 (5,035) (3,214)
CDS USD 18,619,200 ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、５％の固
Bank of America
定金利を支払う 20/12/2022 (120,453) (1,274,363)
CDS USD (19,700,000) ファンドはCDX.NA.IG.32.V1に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、１％の固定
Bank of America
金利を受け取る 20/6/2024 22,171 424,273
CDS USD (750,000) ファンドはConagra Brands Incに係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、１％
の固定金利を受け取る Barclays 20/6/2024 1,040 10,294
CDS USD (1,358,000) ファンドはConagra Brands Incに係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、１％
の固定金利を受け取る Barclays 20/6/2024 1,860 18,638
CDS USD (1,500,000) ファンドはConagra Brands Incに係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、１％
の固定金利を受け取る Barclays 20/6/2024 4,235 20,587
CDS USD 207,000 ファンドはKraft Heinz Foods Coに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
BNP Paribas
１％の固定金利を支払う 20/6/2024 (2,314) 1,063
CDS USD 1,032,000 ファンドはKraft Heinz Foods Coに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
BNP Paribas
１％の固定金利を支払う 20/6/2024 (12,474) 5,302
CDS USD (788,869) ファンドは21st Century Fox America Inc
に係るデフォルト・プロテクションを提供
BNP Paribas
し、１％の固定金利を受け取る 20/6/2024 243 29,218
CDS USD 844,970 ファンドはTWDC Enterprises 18 Corpに係
るデフォルト・プロテクションを受け取
BNP Paribas
り、１％の固定金利を支払う 20/6/2024 (1,784) (32,481)
CDS USD (898,113) ファンドは21st Century Fox America Inc
に係るデフォルト・プロテクションを提供
BNP Paribas
し、１％の固定金利を受け取る 20/6/2024 1,902 33,264
CDS USD 842,012 ファンドはTWDC Enterprises 18 Corpに係
るデフォルト・プロテクションを受け取
BNP Paribas
り、１％の固定金利を支払う 20/6/2024 (1,080) (32,367)
CDS USD (144,000) ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
金利を受け取る Citibank 20/12/2022 (602) 9,856
CDS USD (8,640,000) ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
Credit Suisse
金利を受け取る 20/12/2022 (90,537) 591,352
CDS USD (9,835,200) ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
Deutsche Bank
金利を受け取る 20/12/2022 88,507 673,155
CDS USD (1,129,000) ファンドはKroger Co/Theに係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、１％の固定
Goldman Sachs
金利を受け取る 20/6/2024 7,914 14,786
107/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2019年８月31日現在（続き）
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
CDS USD (2,500,000) ファンドはKroger Co/Theに係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、１％の固定
Goldman Sachs
金利を受け取る 20/6/2024 21,115 32,741
CDS USD (15,097,500) ファンドはCDX.NA.HY.32.V2に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
Goldman Sachs
金利を受け取る 20/6/2024 266,979 1,037,659
CDS USD 2,800,000 ファンドはCBS Corpに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
Goldman Sachs
を支払う 20/6/2024 (30,725) (50,148)
CDS USD 575,434 ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
JP Morgan
を支払う 20/6/2020 (3,789) (2,741)
CDS USD (575,434) ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、１％の固定金利を
受け取る JP Morgan
20/9/2020 11,250 3,214
CDS EUR 993,000 ファンドはBritish American Tobacco Plc
に係るデフォルト・プロテクションを受け
JP Morgan
取り、１％の固定金利を支払う 20/12/2023 (16,829) (20,042)
CDS EUR 1,489,000 ファンドはBritish American Tobacco Plc
に係るデフォルト・プロテクションを受け
JP Morgan
取り、１％の固定金利を支払う 20/12/2023 (31,417) (32,041)
CDS EUR 993,000 ファンドはBritish American Tobacco Plc
に係るデフォルト・プロテクションを受け
JP Morgan
取り、１％の固定金利を支払う 20/12/2023 (20,951) (21,368)
CDS USD 433,463 ファンドはHalliburton Coに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
JP Morgan
定金利を支払う 20/6/2024 (1,178) (3,517)
CDS USD 770,010 ファンドはDevon Energy Corpに係るデフォ
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
JP Morgan
固定金利を支払う 20/6/2024 (4,568) 1,353
CDS USD 809,717 ファンドはApache Corpに係るデフォルト・
プロテクションを受け取り、１％の固定金
JP Morgan
利を支払う 20/6/2024 (4,944) 21,026
CDS USD 809,717 ファンドはApache Corpに係るデフォルト・
プロテクションを受け取り、１％の固定金
JP Morgan
利を支払う 20/6/2024 (6,668) 21,026
CDS USD 770,010 ファンドはDevon Energy Corpに係るデフォ
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
JP Morgan
固定金利を支払う 20/6/2024 (5,961) 1,353
CDS USD 770,010 ファンドはDevon Energy Corpに係るデフォ
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
JP Morgan
固定金利を支払う 20/6/2024 (3,256) 1,353
CDS USD 866,927 ファンドはHalliburton Coに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
JP Morgan
定金利を支払う 20/6/2024 (2,033) (7,034)
CDS USD 1,750,000 ファンドはHalliburton Coに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
JP Morgan
定金利を支払う 20/6/2024 8,734 (14,199)
CDS USD (3,627,000) ファンドはCampbell Soup Coに係るデフォ
ルト・プロテクションを提供し、１％の固
JP Morgan
定金利を受け取る 20/6/2024 37,794 66,839
CDS USD 1,570,850 ファンドはApache Corpに係るデフォルト・
プロテクションを受け取り、１％の固定金
JP Morgan
利を支払う 20/6/2024 (7,105) 40,790
108/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2019年８月31日現在（続き）
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
CDS USD 809,716 ファンドはApache Corpに係るデフォルト・
プロテクションを受け取り、１％の固定金
JP Morgan
利を支払う 20/6/2024 (7,294) 21,026
CDS USD 770,010 ファンドはDevon Energy Corpに係るデフォ
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
JP Morgan
固定金利を支払う 20/6/2024 (7,278) 1,353
CDS USD 866,927 ファンドはHalliburton Coに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
JP Morgan
定金利を支払う 20/6/2024 (2,416) (7,034)
CDS USD 604,915 ファンドはHess Corpに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
JP Morgan
を支払う 20/6/2024 (3,449) 7,346
CDS USD 604,915 ファンドはHess Corpに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
JP Morgan
を支払う 20/6/2024 (7,354) 7,346
CDS USD (1,437,657) ファンドはAnadarko Petroleum Corpに係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
JP Morgan (34,607)
１％の固定金利を受け取る 20/6/2024 (388)
CDS USD (479,220) ファンドはAnadarko Petroleum Corpに係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
１％の固定金利を受け取る JP Morgan (10,361)
20/6/2024 (129)
CDS USD (1,916,877) ファンドはAnadarko Petroleum Corpに係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
１％の固定金利を受け取る JP Morgan (41,547)
20/6/2024 (518)
CDS USD (1,666,246) ファンドはAnadarko Petroleum Corpに係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
１％の固定金利を受け取る JP Morgan (36,030)
20/6/2024 (450)
CDS USD 8,958,652 ファンドはChina Government Bondに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
１％の固定金利を支払う JP Morgan (39,301)
20/6/2024 (223,524)
CDS USD (7,500,000) ファンドはInternational Business
Machines Corpに係るデフォルト・プロテク
ションを提供し、１％の固定金利を受け取
JP Morgan 15,432
る 20/6/2024 215,430
CDS USD 604,915 ファンドはHess Corpに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
を支払う JP Morgan (6,619)
20/6/2024 7,346
CDS USD 604,915 ファンドはHess Corpに係るデフォルト・プ
ロテクションを受け取り、１％の固定金利
を支払う JP Morgan (7,917)
20/6/2024 7,346
CDS USD 866,927 ファンドはHalliburton Coに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う JP Morgan (3,160)
20/6/2024 (7,034)
CDS USD 433,463 ファンドはHalliburton Coに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う JP Morgan (1,181)
20/6/2024 (3,517)
CDS USD 1,750,000 ファンドはLowes Companies Incに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
１％の固定金利を支払う Morgan Stanley (8,997)
20/6/2024 (56,343)
CDS USD 1,750,000 ファンドはPfizer Incに係るデフォルト・
プロテクションを受け取り、１％の固定金
利を支払う Morgan Stanley (2,889)
20/6/2024 (60,044)
CDS USD 1,750,000 ファンドはMondelez International Incに
係るデフォルト・プロテクションを受け取
Morgan Stanley (6,587)
り、１％の固定金利を支払う 20/6/2024 (52,211)
109/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2019年８月31日現在（続き）
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
CDS USD 1,750,000 ファンドはAllstate Corp/Theに係るデフォ
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
固定金利を支払う Morgan Stanley (1,897)
20/6/2024 (64,950)
CDS USD 1,750,000 ファンドはAmerican International Group
Incに係るデフォルト・プロテクションを受
Morgan Stanley 3,068
け取り、１％の固定金利を支払う 20/6/2024 (23,973)
CDS USD 1,750,000 ファンドはBoeing Co/Theに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う Morgan Stanley (527)
20/6/2024 (47,872)
CDS USD 1,750,000 ファンドはConocoPhillipsに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う Morgan Stanley 8,199
20/6/2024 (33,746)
CDS USD 1,750,000 ファンドはKinder Morgan Inc/DEに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
１％の固定金利を支払う Morgan Stanley (1,376)
20/6/2024 (26,168)
IRS GBP 35,120,000 ファンドは0.705％の固定金利を受け取り、
６ヶ月GBP LIBORの変動金利を支払う Bank of America 41,244
24/7/2021 41,244
IRS CAD 59,200,000 ファンドは1.64％の固定金利を受け取り、
６ヶ月CAD CDORの変動金利を支払う Bank of America (1,349)
19/8/2021 (5,115)
IRS USD 44,240,000 ファンドは３ヶ月USD LIBORの変動金利を受
け取り、1.545％の固定金利を支払う Bank of America (6,425)
21/8/2021 (8,241)
IRS USD 37,040,000 ファンドは３ヶ月USD LIBORの変動金利を受
273,200
け取り、1.135％の固定金利を支払う Barclays 273,200
31/8/2020
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－326,975,290米ドル）
212,651
1,528,748
CDS: クレジット・デフォルト・スワップ
IRS: 金利スワップ
事後通告証券契約 2019年８月31日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ＴＢＡ
米国
USD 5,250,000 Fannie Mae or Freddie Mac ‘2 9/19’ 2% TBA
5,239,752 0.30
USD 32,302,000 Fannie Mae or Freddie Mac ‘2.5 10/19’ 2.5% TBA
32,705,812 1.86
USD 19,353,000 Fannie Mae or Freddie Mac ‘3 10/19’ 3% TBA
19,833,845 1.13
USD 5,855,000 Fannie Mae or Freddie Mac ‘4 10/19’ 4% TBA
6,094,473 0.35
USD 85,000,000 Fannie Mae or Freddie Mac ‘4 9/19’ 4% TBA
88,150,971 5.02
USD 5,000,000 Fannie Mae or Freddie Mac ‘4.5 9/19’ 4.5% TBA 5,140,568 0.29
ＴＢＡ合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－157,165,421米ドル） 157,165,421 8.95
事後通告（以下「ＴＢＡ」という。）契約は、主にパス・スルー代理人の発行体の所在国により分類される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
110/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２ 【ファンドの現況】
【純資産額計算書】(2020年４月末現在)
「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」
Ⅰ 資産総額 1,915,106,952円
Ⅱ 負債総額 1,053,644円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 1,914,053,308円
Ⅳ 発行済数量 1,471,676,610口
Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 1.3006円
111/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１ 受益証券の名義書換え等
該当事項はありません。
２ 受益者名簿の閉鎖の時期
受益者名簿は作成していません。
３ 投資者に対する特典
該当事項はありません。
４ 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容
譲渡制限は設けておりません。
５ 受益証券の再発行
投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
いものとします。
６ 受益権の譲渡
① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 前項の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
７ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
ません。
８ 受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
９ 償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
112/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
ます。
113/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1) 資本金の額等
① 資本金 3,120百万円
② 発行する株式の総数 36,000株
③ 発行済株式の総数 15,000株
④ 直近５ヵ年における主な資本金の額の増減
2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
(2) 委託会社の機構
① 経営の意思決定機構
＜株主総会＞
株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
＜取締役会＞
取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞
当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
す。
② 運用の意思決定機構
投資委員会
・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
運用担当部署
・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
セスを通して運用を行ないます。
ポートフォリオ・マネジャー
・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
ます。
リスク管理
・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
について社内規程を定めて管理を行なっております。
114/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【事業の内容及び営業の概況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用する証券投資信託は2020年４月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 160 8,081,189
単位型株式投資信託 23 210,925
合計 183 8,292,114
115/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日 至2019年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
116/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第32期 第33期
(2018年12月31日現在) (2019年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 23,891 20,388
立替金 2 26
前払費用 151 175
未収入金 ※２ 11 30
未収委託者報酬 1,588 1,696
未収運用受託報酬 2,291 2,268
未収収益 ※２ 1,402 1,832
18 0
その他流動資産
流動資産計 29,359 26,418
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 1,484 1,240
380 475
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,864 1,716
無形固定資産
8 5
ソフトウエア
無形固定資産計 8 5
投資その他の資産
投資有価証券 11 49
長期差入保証金 1,119 1,120
前払年金費用 696 800
長期前払費用 27 45
848 824
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,702 2,839
固定資産計 4,575 4,561
資産合計 33,935 30,980
117/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
第32期 第33期
(2018年12月31日現在) (2019年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 97 94
未払金 ※２
未払収益分配金 4 4
未払償還金 74 74
未払手数料 515 487
その他未払金 1,184 985
未払費用 ※２ 1,039 1,102
未払消費税等 97 117
未払法人税等 440 363
為替予約 3 -
前受金 78 97
賞与引当金 1,939 2,017
役員賞与引当金 142 139
42 10
早期退職慰労引当金
流動負債計 5,661 5,493
固定負債
退職給付引当金 60 67
781 782
資産除去債務
固定負債計 842 850
負債合計 6,503 6,344
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
17,127 14,330
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 17,464 14,666
株主資本合計 27,432 24,634
評価・換算差額等
0 1
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 0 1
純資産合計 27,431 24,636
負債・純資産合計 33,935 30,980
118/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第32期 第33期
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,639 5,643
運用受託報酬 ※１ 8,523 7,545
13,511 13,290
その他営業収益 ※１
営業収益計
27,674 26,480
営業費用
支払手数料 1,856 1,632
広告宣伝費 191 167
調査費
調査費 363 381
4,164 3,587
委託調査費 ※１
調査費計
4,528 3,968
委託計算費 84 82
営業雑経費
通信費 59 53
印刷費 11 82
34 43
諸会費
営業雑経費計 106 178
営業費用計
6,767 6,029
一般管理費
給料
役員報酬 406 482
給料・手当 4,213 4,441
2,359 2,343
賞与
給料計
6,979 7,268
退職給付費用 275 308
福利厚生費 940 977
事務委託費 ※１ 2,568 2,339
交際費 66 57
寄付金 3 2
旅費交通費 238 233
租税公課 245 257
不動産賃借料 804 875
水道光熱費 72 76
固定資産減価償却費 315 404
のれん償却額 42 -
資産除去債務利息費用 3 0
424 312
諸経費
一般管理費計 12,980 13,114
営業利益
7,926 7,335
119/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
第32期 第33期
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
営業外収益
1 1
その他
営業外収益計
1 1
営業外費用
為替差損 26 32
固定資産除却損 - 3
- 0
その他
営業外費用計 26 36
経常利益
7,901 7,300
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
84 36
特別退職金
特別損失計 84 36
税引前当期純利益
7,817 7,263
法人税、住民税及び事業税 2,491 2,338
△61 22
法人税等調整額
当期純利益 5,387 4,902
120/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3)【株主資本等変動計算書】
第32期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益
株主資本 その他有価証 評価・換算
合計
資本
資本金
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 券評価差額金 差額等合計
剰余金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2018年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 11,739 12,076 22,044 0 0 22,044
当期変動額
当期純利益 5,387 5,387 5,387 5,387
株主資本以外の項目の
0 0 0
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - 5,387 5,387 5,387 0 0 5,387
2018年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
第33期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益
株主資本 その他有価証 評価・換算
合計
資本
資本金
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 券評価差額金 差額等合計
剰余金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2019年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 4,902 4,902 4,902 4,902
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △2,797 △2,797 △2,797 1 1△2,795
2019年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
121/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、 移動平
均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
122/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
を適用しております。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年3月30日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
123/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
建物附属設備 1,525 百万円 1,769 百万円
器具備品 950 百万円 1,104 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
未収入金 - 百万円 3 百万円
未収収益 554 百万円 917 百万円
未払金 1,168 百万円 969 百万円
未払費用 385 百万円 445 百万円
※３ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
その他営業収益 5,680 百万円 5,554 百万円
委託調査費 704 百万円 698 百万円
事務委託費 864 百万円 954 百万円
運用受託報酬 149 百万円 225 百万円
124/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2019年3月28日
普通株式 7,700 513,333 2018年12月31日 2019年3月29日
株主総会決議
125/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(金融商品関係)
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2018年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 23,891 －
(2) 未収委託者報酬 1,588 1,588 －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 2,291 －
(4) 未収収益 1,402 1,402 －
(5) 長期差入保証金 1,119 1,112 △6
資産計 30,293 30,287 △6
(1) 未払手数料 515 515 －
(2) 未払費用 1,039 1,039 －
負債計 1,554 1,554 －
当事業年度 （2019年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 20,388 －
(2) 未収委託者報酬 1,696 1,696 －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 2,268 －
(4) 未収収益 1,832 1,832 －
(5) 長期差入保証金 1,120 1,116 △4
資産計 27,306 27,302 △4
(1) 未払手数料 487 487 －
(2) 未払費用 1,102 1,102 －
負債計 1,590 1,590 －
126/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
よっています。
負 債
(1)未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2018年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,588 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 － － －
(4) 未収収益 1,402 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 56 11
合計 29,174 1,051 56 11
当事業年度（2019年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,696 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 － － －
(4) 未収収益 1,832 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 57 11
合計 26,186 1,051 57 11
127/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(有価証券関係)
前事業年度 (2018年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
投資信託 11 12 0
合計 11 12 0
当事業年度 (2019年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
投資信託 49 47 1
合計 49 47 1
128/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(退職給付関係)
前事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,832
勤務費用 269
利息費用
7
数理計算上の差異の発生額 11
退職給付の支払額 △138
過去勤務費用の発生額
△47
退職給付債務の期末残高 1,934
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
年金資産の期首残高 2,621
期待運用収益 23
数理計算上の差異の発生額 △113
事業主からの拠出額 303
退職給付の支払額 △138
年金資産の期末残高 2,696
129/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2018年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,874
年金資産 △2,696
△821
非積立型制度の退職給付債務 60
未積立退職給付債務 △761
未認識数理計算上の差異 73
未認識過去勤務費用 52
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
退職給付引当金 60
前払年金費用 △696
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
勤務費用 269
利息費用 7
期待運用収益 △23
数理計算上の差異の費用処理額 △44
過去勤務費用の処理額 △8
確定給付制度に係る退職給付費用合計 200
特別退職金 84
合計 285
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2018年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
130/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
当事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,934
勤務費用 290
利息費用
11
数理計算上の差異の発生額 14
退職給付の支払額 △204
過去勤務費用の発生額
-
退職給付債務の期末残高 2,047
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
年金資産の期首残高 2,696
期待運用収益 26
数理計算上の差異の発生額 132
事業主からの拠出額 328
退職給付の支払額 △204
年金資産の期末残高 2,979
131/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2019年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,979
年金資産 △2,979
△999
非積立型制度の退職給付債務 67
未積立退職給付債務 △931
未認識数理計算上の差異 157
未認識過去勤務費用 41
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
退職給付引当金 67
前払年金費用 △800
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
勤務費用 290
利息費用 11
期待運用収益 △26
数理計算上の差異の費用処理額 △33
過去勤務費用の処理額 △10
確定給付制度に係る退職給付費用合計 231
特別退職金 36
合計 267
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2019年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
132/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
(税効果会計関係)
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 167 191
賞与引当金 591 617
資産除去債務 239 239
未払事業税 83 72
早期退職慰労引当金 13 3
退職給付引当金 18 20
有形固定資産 3 1
96 45
その他
繰延税金資産合計
1,213 1,191
繰延税金負債
退職給付引当金 △213 △245
資産除去債務に対応する除去費用 △152 △121
- △0
その他
繰延税金負債合計 △365 △366
繰延税金資産の純額 848 824
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
848 824
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
法定実効税率
30.9 ％ 30.6 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 1.0 1.9
損金不算入ののれん償却額 0.2 -
税率変更による期末繰延税金資産の減額修正 0.1 -
所得拡大促進税制による税額控除 △1.9 -
0.8 0.0
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 31.1 ％ 32.5 ％
133/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(資産除去債務関係)
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
債務の金額を計算しております。
3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
期首残高 262 781
有形固定資産の取得に伴う増加額 75 -
見積りの変更による増加額 440 -
時の経過による調整額 3 0
資産除去債務の履行による減少額 - -
期末残高 781 782
(デリバティブ取引関係)
前事業年度 (2018年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の取引 買建
米ドル 164 - △3 △3
合計 164 - △3 △3
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2019年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
売建
市場取引以外の取引 米ドル 79 - 0 0
買建
英ポンド 0 - 0 0
合計 79 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
134/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(セグメント情報等)
前事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,639 8,523 13,511 27,674
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
13,237 11,293 3,143 27,674
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,830 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,458 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
135/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,643 7,545 13,290 26,480
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,538 11,197 2,744 26,480
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,779 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,314 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
136/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(関連当事者情報)
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
議決権等
会社等の 事業の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%)
関係
運用
149
受託報酬
未収収益 554
受入
5,680
73 (被所有)
ブラックロック・ファイ 米国 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
704 未払費用 385
調査費
事務
864 その他未払金 165
委託費
(被所有)
ブラックロック・ジャパ
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 -その他未払金 1,002
東京都 保有等
同会社
100
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
関連
議決権等
会社等の 事業の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%)
関係
運用
225
受託報酬
未収収益 917
受入
5,554
73 (被所有)
ブラックロック・ファイ 米国 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
698 未払費用 445
調査費
事務
954 その他未払金 74
委託費
(被所有)
ブラックロック・ジャパ
未収入金 3
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 -
東京都 保有等
その他未払金 894
同会社
100
(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
該当事項はありません。
137/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
議決権等
事業の
会社等の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 科目
内容又は
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名
職業
割合(%)
関係
受入手数料 3,458 未収収益 330
同一の 米国 投資顧問
1,000 投資
ブラックロック・ファン
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 37
ド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 4
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 8
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
関連
議決権等
事業の
会社等の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 科目
内容又は
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名
職業
割合(%)
関係
受入手数料 3,314 未収収益 360
同一の 米国 投資顧問
1,000 投資
ブラックロック・ファン
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 145
ド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 9
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 28
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
(１株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
項目
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
１株当たり純資産額 1,828,761 円 92 銭 1,642,418 円 94 銭
１株当たり当期純利益金額 359,180 円 40 銭 326,833 円 15 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
項目
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
当期純利益 （百万円） 5,387 4,902
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 5,387 4,902
普通株式の期中平均株式数 （株） 15,000 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2019年1月1日 至2019年12月31日）を対象としております。
138/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
います。
(1) 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
で定めるものを除きます。)。
(2) 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
で定めるものを除きます。)。
(3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
を行なうこと。
(4) 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
(5) 上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
139/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
５【その他】
定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
変更年月日 変更事項
2007年9月18日 証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信
投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
2007年9月30日 商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
め、定款変更を行ないました。
2007年9月30日 公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
2007年12月27日 事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
2008年7月1日 グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株
式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
2008年7月1日 株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
2009年6月22日 本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
2009年12月2日 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ない
ました。
2011年4月1日 グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変
更および資本金の額の変更を行ないました。
2013年10月5日 MGPA Japan LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ない
ました。
2014年12月1日 決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
140/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
・名称 ： 三井住友信託銀行株式会社
・資本金の額 ： 342,037百万円（2020年３月末現在）
・事業の内容 ： 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
法）に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考：再信託受託会社の概要＞
・名称 ： 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
・資本金の額 ： 51,000百万円（2020年３月末現在）
・事業の内容 ： 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
営法）に基づき信託業務を営んでいます。
・再信託の目的： 原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
会社（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全て
を再信託受託会社へ移管することを目的とします。
(2) 販売会社
資本金の額（百万円）
名称 事業の内容
(2020年３月末現在)
＊
10,000
ＳＭＢＣ日興証券株式会社
株式会社ＳＢＩ証券 48,323
クレディ・スイス証券株式会社 78,100
＊
10,000
野村證券株式会社
金融商品取引法に定める第一種金融商
フィデリティ証券株式会社 9,257.5
品取引業を営んでいます。
松井証券株式会社 11,945
マネックス証券株式会社 12,200
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券
8,000
株式会社
楽天証券株式会社 7,495
銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
ソニー銀行株式会社 31,000
ます。
＊ ＳＭＢＣ日興証券株式会社および野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、
換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行ないません。
141/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
行への指図・連絡等を行ないます。
(2) 販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
(1) 受託会社
該当事項はありません。
(2) 販売会社
該当事項はありません。
142/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第３【参考情報】
当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており
ます。
2020年１月17日 有価証券報告書、有価証券届出書
143/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2020年2月28日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
指定有限責任社員
公認会計士 田 中 素 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸
表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
144/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2020年６月10日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドの2019年10月22日から2020年４月20日
までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドの2020年４月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって
終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
と判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
145/146
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
146/146
