オージー・リート・ファンド（毎月分配型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第7期(令和1年10月17日－令和2年4月16日)

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                三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】

  【提出書類】        有価証券報告書

  【提出先】        関東財務局長

  【提出日】        2020年７月16日

  【計算期間】        第７特定期間

          （自　2019年10月17日　至　2020年４月16日）
  【ファンド名】        オージー・リート・ファンド（毎月分配型）
  【発行者名】        三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社

  【代表者の役職氏名】        代表取締役社長　猿田　隆

  【本店の所在の場所】        東京都港区虎ノ門一丁目１７番１号

  【事務連絡者氏名】        植松　克彦

  【連絡場所】        東京都港区虎ノ門一丁目１７番１号

  【電話番号】        03-6205-1649

  【縦覧に供する場所】        該当ありません。

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  第一部【ファンド情報】


  第１【ファンドの状況】
  １【ファンドの性格】
  (１)【ファンドの目的及び基本的性格】
  ①ファンドの目的
   当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主としてオーストラリアのリートに実質的に投資
  を行うことで、インカムゲインの確保とともに信託財産の中長期的な成長を目指します。
  ②信託金の限度額

   信託金の限度額は、    1,000 億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更する
  ことができます。
  ③ファンドの基本的性格

   当ファンドにおける一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は以下の通りです。
  ＜商品分類表＞
                 投資対象資産
    単位型・追加型       投資対象地域
                 （収益の源泉）
                  株　　式

           国　　内
     単位型             債　　券
           海　　外      不動産投信

     追加型            その他資産

           内　　外      （　　　　）
                 資産複合

  （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

   ※商品分類表の各項目の定義について

    追加型投信  …一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
      もに運用されるファンドをいいます。
    海外 …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の
     資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
    不動産投信（リート）    …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
         が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券
         を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
    上記以外の各区分の定義の詳細については、         一般 社団法人投資信託協会のホームページ
    （https://www.toushin.or.jp/      ）をご参照ください。
  ＜属性区分表＞

   投資対象資産    決算頻度   投資対象地域    投資形態    為替ヘッジ
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   株式    年１回    グローバル

   　一般
   　大型株    年２回    日本
   　中小型株
       年４回    北米
   債券            ファミリーファ     あり
   　一般    年６回    欧州    ンド     （　　　）
   　公債    （隔月）
   　社債        アジア
   　その他債券
       年12回
   クレジット属性        オセアニア
       （毎月）
   （　　）
           中南米
       日々
   不動産投信                 なし
           アフリカ    ファンド・オ
       その他
   その他資産            ブ・ファンズ
       （　　）
   （投資信託証券        中近東
   （不動産投信  ））     （中東）
   資産複合        エマージング

   （　　）
   　資産配分固定型
   　資産配分変更型
  （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

   ※属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記

    載しております。
   ※属性区分表の各項目の定義について
    その他資産（投資信託証券（不動産投信））
      …目論見書又は投資信託約款において、投資信託証券（マザーファンド）を通じて
      実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券に主として投
      資する旨の記載があるものをいいます。
    年12回（毎月）  …目論見書又は投資信託約款において、年        12回（毎月）決算する旨の記載があ
       るものをいいます。
    オセアニア  …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域
      の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
    ファミリーファンド    …目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・
        ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投資するも
        のをいいます。
    為替ヘッジなし   …目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載が
       あるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
    上記以外の各区分の定義の詳細については、         一般 社団法人投資信託協会のホームページ
    （https://www.toushin.or.jp/      ）をご参照ください。
  (２)【ファンドの沿革】

  2016 年10月17日　信託契約締結
  2016 年10月17日　当ファンドの設定・運用開始
  2019 年４月１日　ファンドの委託会社としての業務を大和住銀投信投資顧問株式会社から三井住友Ｄ
      Ｓアセットマネジメント株式会社へ承継
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  (３)【ファンドの仕組み】

   イ　当ファンドの関係法人とその役割
  （イ）委託会社　「三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社」
    証券投資信託契約に基づき、信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）および運用報告
    書の作成等を行います。
   （ロ）受託会社　「    三井住友信託銀行株式会社     」
    証券投資信託契約に基づき、信託財産の保管・管理・計算等を行います。なお、信託事務の一部
              ＊
    につき、日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社           に委託することがあります。また、外国
    における資産の保管は、その業務を行うに充分な能力を有すると認められる外国の金融機関が
    行う場合があります。
    ＊日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社は、関係当局の許認可等を前提に                2020 年7月27日
    に資産管理サービス信託銀行株式会社およびＪＴＣホールディングス株式会社と合併し、株
    式会社日本カストディ銀行に商号を変更する予定です（以下同じ。）。
   （ハ）販売会社
    委託会社との間で締結される販売契約（名称の如何を問いません。）に基づき、当ファンドの募
    集・販売の取扱い、投資信託説明書（目論見書）の提供、受益者からの一部解約実行請求の受付
    け、受益者への収益分配金、一部解約金および償還金の支払事務等を行います。
   ロ　委託会社の概況





  （イ）資本金の額
    20億円（ 2020 年５月 29日現在）
  （ロ）会社の沿革
        三生投資顧問株式会社設立
     1985 年７月 15日
        証券投資顧問業の登録
     1987 年２月 20日
        投資一任契約にかかる業務の認可
     1987 年６月 10日
        三井生命保険相互会社の特別勘定運用部門と統合
     1999 年１月１日
        三生投資顧問株式会社から三井生命グローバルアセットマネジメント
     1999 年２月５日
        株式会社へ商号変更
        証券投資信託委託業の認可取得
     2000 年１月 27日
        住友ライフ・インベストメント株式会社、スミセイ          グローバル投信株
     2002 年12月１日
        式会社、三井住友海上アセットマネジメント株式会社およびさくら投
        信投資顧問株式会社と合併し、三井住友アセットマネジメント株式会
        社に商号変更
        トヨタアセットマネジメント株式会社と合併
     2013 年４月１日
        大和住銀投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友ＤＳアセットマネ
     2019 年４月１日
        ジメント株式会社に商号変更
  （ハ）大株主の状況
                 （2020 年５月 29日現在）
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                  所有
                     比率
      名称       住所     株式数
                    （％）
                  （株）
   株式会社三井住友フィナンシャル
          東京都千代田区丸の内一丁目１番２号
                     50.1
                  16,977,897
   グループ
   株式会社大和証券グループ本社       東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
                     23.5
                  7,946,406
          東京都千代田区神田駿河台三丁目９番
   三井住友海上火災保険株式会社
                     15.0
                  5,080,509
          地
          大阪府大阪市中央区城見一丁目４番       35
   住友生命保険相互会社
                     10.4
                  3,528,000
          号
   三井住友信託銀行株式会社       東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
                     1.0
                  337,248
   ハ　ファンドの運用形態（ファミリーファンド方式による運用）

   「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、受益者の資金をまと
   めて「ベビーファンド」とし、「ベビーファンド」の資金の全部または一部を「マザーファン
   ド」に投資することにより、実質的な運用は「マザーファンド」において行う仕組みです。
  ２【投資方針】




  (１)【投資方針】
  ①オージー・リート・マザーファンドへの投資を通じて、主にオーストラリアの不動産投資信託証券
  （一般社団法人投資信託協会規則に定める不動産投資信託証券をいい、以下「リート」といいます。）
  に実質的に投資します。
        ※
  ・オーストラリアの取引所      に上場するリート等（上場予定のものを含みます。）へ投資します。
   ※金融商品取引法第２条第     16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３
   号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じです。
  ②銘柄の選定にあたっては、個々の銘柄の流動性、配当の成長性およびバリュエーション等を勘案して投

  資魅力のある銘柄に投資します。
  ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

  ④資金動向、市況動向等によっては、あるいはやむを得ない事情が発生した場合等には、上記のような運

  用ができない場合があります。
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  (２)【投資対象】













  ①投資の対象とする資産の種類
   この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
  １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定
   めるものをいいます。以下同じ。）
   イ．有価証券
   ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第            20項に規定するものをいい、信託約款
    に定めるものに限ります。）
   ハ．金銭債権
   ニ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第         15号に掲げるものを除きます。）
  ２．次に掲げる特定資産以外の資産
   イ．為替手形
  ②運用の指図範囲

   委託会社は、信託金を、主として      三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三井
  住友信託銀行株式会社を受託会社として締結されたオージー・リート・マザーファンド（以下「マ
  ザーファンド」と    いいます。  ）ならびに次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有
  価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
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   １．株券または新株引受権証書
   ２．国債証券
   ３．地方債証券
   ４．特別の法律により法人の発行する債券
   ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
    受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
   ６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定め
    るものをいいます。）
   ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で
    定めるものをいいます。）
   ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものを
    いいます。）
   ９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
    （金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
   10．コマーシャル・ペーパー
   11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
    新株予約権証券
   12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するも
    の
   13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第               10号で定めるものを
    いいます。）
   14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第             11号で定めるものをいいま
    す。）
   15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第            18号で定めるものをいいます。）
   16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第              19号で定めるものをい
    い、有価証券に係るものに限ります。）
   17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第         20号で定めるものをいいます。）
   18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
   19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第            14号で定める受益証券発行信託の受
    益証券に限ります。）
   20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第         16号で定めるものをいいます。）
   21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第            14号で定める受益証券発行信託の
    受益証券に表示されるべきもの
   22．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
   なお、１の証券または証書、     12ならびに  17の証券または証書のうち１の証券または証書の性質を有
   するものを以下「株式」といい、２から６までの証券および            12ならびに  17の証券または証書のうち
   ２から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、             13および 14の証券を以下「投資
   信託証券」といいます。
  ③その他の金融商品の運用の指図

   委託会社は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項
  の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
  することができます。
  １．預金
  ２．指定金銭信託（    金融商品取引法第２条第１項第      14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
  ３．コール・ローン
  ４．手形割引市場において売買される手形
  ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
  ６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
   また、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めると
  きには、委託会社は、信託金を、主として前記の１から６までに掲げる金融商品により運用することの
  指図ができます。
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  (３)【運用体制】

   イ　ファンドの運用体制
   ※リスク管理部門の人員数は、約      50名です。








   ※ファンドの運用体制は、委託会社の組織変更等により、変更されることがあります。
   ロ　委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制

   ファンドの受託会社に対しては、信託財産の日常の管理業務（保管・管理・計算等）を通じて、信
   託事務の正確性・迅速性の確認を行い、問題がある場合は適宜改善を求めています。
  (４)【分配方針】

  ①毎決算時  （毎月の  16日。ただし、休業日の場合は翌営業       日） に、 原則として以下の方針に基づき分配
  を行います。
  イ．分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の
   範囲内とします。
  ロ．収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配
   対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。
  ハ．留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
   います。
  ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
  ファンドは計算期間中の基準価額の変動にかかわらず継続的な分配を目指します。このため、計算期間

  中の基準価額の上昇分を上回る分配を行う場合があります。分配金額は運用状況等により変動するこ
  とがあります。
  ②信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。

  イ．配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した
   額（以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費
   税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以
   降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
  ロ．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬
   および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その
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   全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配
   金にあてるため、分配準備積立金として積立てることができます。
  ハ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
  ③収益分配金の支払いは、次の方法により行います。

  イ．収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から、毎計算期間の末日
   において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる
   計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
   収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
   社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支
   払います。
   ※収益分配金の支払いは、原則として決算日から起算して５営業日までに開始します。
  ロ．前項の規定にかかわらず、      販売会社との間で締結した累積投資約款に基づく契約により            収益分配
   金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことに
   より、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社へ交付されます。こ
   の場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行い
   ます。当該売付けにより増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載また
   は記録されます。収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として、信託約款に定め
   る各計算期間終了日（決算日）の基準価額とします。
  ハ．上記イ．に規定する収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
  (５)【投資制限】

  当ファンドは、委託会社による当ファンドの運用に関して以下のような一定の制限および限度を定め
  ています。
  ①信託約款に定める投資制限
  イ．株式等への投資制限
   (イ)株式への実質投資割合には、制限を設けません。
   ＊実質投資割合とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合にマザーファンド
    の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得たものをいいま
    す。以下同じです。
   (ロ)委託会社  は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総
    額とマザーファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のう
    ち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の              100 分の 20を超えるこ
    ととなる投資の指図をしません。
   ＊信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマ
    ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た
    額をいいます。以下同じです。
  ロ．投資する株式等の範囲

   (イ)委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、                取引所 に上
    場されている株式の発行会社の発行するもの、         取引所 に準ずる市場において取引されている株
    式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
    式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
   (ロ)前記にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目
    論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資す
    ることを指図することができるものとします。
  ハ．同一銘柄の株式等への投資制限

   (イ)委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの
    信託財産に属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合
    計額が、信託財産の純資産総額の      100 分の 35を超えることとなる投資の指図をしません。
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   (ロ)委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の投資信託証券（マザーファンドを除
    きます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の投資信託証券の時
    価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                100 分の 35
    を超えることとなる投資の指図をしません。
   (ハ)委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証
    券の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株
    予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産
    総額の 100 分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
  ニ． 投資信託証券への投資制限

   委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンドおよび取引所上場の投資信託証券
   を除きます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券（取引所上場の投資
   信託証券を除きます。）の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の
   純資産総額の   100 分の５ を超えることとなる投資の指図をしません。
  ホ．信用取引の運用指図

   (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図
    をすることができます。なお、当該       売付け の決済については、株券の引き渡しまたは買戻しによ
    り行うことの指図をすることができるものとします。
   (ロ)前項の信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額とマザーファンドの信託財産に
    属する当該  売付け にかかる建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額
    が、信託財産の純資産総額の範囲内とします。
   (ハ)信託財産の一部解約等の事由により前項の売付けにかかる建玉の時価総額の合計額が信託財産
    の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
    売付け の一部を決済するための指図をするものとします。
  へ．先物取引等の運用指図・目的・範囲

   (イ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
    避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第               28条第８項第３号
    イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第               28条第８項第３号
    ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第                28条第８項
    第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取
    引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り
    扱うものとします（以下同じ。）。
   (ロ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
    避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通
    貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
   (ハ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
    避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外
    国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
  ト．スワップ取引の運用指図・目的・範囲

   (イ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
    避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件
    のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることが
    できます。
   (ロ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託期
    間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
    てはこの限りではありません。
   (ハ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
    するものとします。
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   (ニ)委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
    保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
  チ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲

   (イ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
    避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
   (ロ)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約
    款に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
    可能なものについてはこの限りではありません。
   (ハ)金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
    算出した価額で評価するものとします。
   (ニ)委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
    要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
   (ホ)金利先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日（以下「決済日」といいま
    す。）における決済日から一定の期間を経過した日（以下「満期日」といいます。）までの期間
    に係る国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約に
    基づく債権の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値を取り決め、その取り決めに係る数
    値と決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額およ
    び当事者間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の現実
    の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
   (へ)為替先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期間に係る為替ス
    ワップ取引（同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と反対売買
    の関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下本項において同じ。）の
    スワップ幅（当該直物外国為替取引に係る外国為替相場と当該先物外国為替取引に係る外国為
    替相場との差を示す数値をいいます。以下本項において同じ。）を取り決め、その取り決めに係
    るスワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値に
    あらかじめ元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済日におけ
    る現在価値に割り引いた額の金銭またはその取り決めに係るスワップ幅から決済日における当
    該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として定めた金額を
    乗じた金額とあらかじめ元本として定めた金額について決済日を受渡日として行った先物外国
    為替取引を決済日における直物外国為替取引で反対売買したときの差金に係る決済日から満期
    日までの利息とを合算した額を決済日における指標利率の数値で決済日における現在価値に割
    り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
  リ．同一銘柄の転換社債型新株予約権付社債等への投資制限

   委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに               新株予約権付社債の
   うち会社法第   236 条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債
   と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社
   法施行前の旧商法第    341 条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め
   「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）          の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する
   当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額のうち信託財産に属する
   とみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の          100 分の 10を超えることとなる投資の指図をし
   ません。
  ヌ．有価証券の貸付の指図および範囲

   (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
    各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
    (ａ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
     価合計額の  50％を超えないものとします。
    (ｂ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
     る公社債の額面金額の合計額の      50％を超えないものとします。
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   (ロ)前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に
    相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
   (ハ)委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
    します。
  ル．公社債の空売りの指図

   (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属
    さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該              売付け の決済について
    は、公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うこ
    との指図をすることができるものとします。
   (ロ)前項の 売付け の指図は、当該   売付け にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲
    内とします。
   (ハ)信託財産の一部解約等の事由により、前項の         売付け にかかる公社債の時価総額が信託財産の純
    資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する                 売付け
    の一部を決済するための指図をするものとします。
  ヲ．公社債の借入れ

   (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
    す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認められたときは、担保の提
    供の指図を行うものとします。
   (ロ)前項の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
    す。
   (ハ)信託財産の一部解約等の事由により、前項の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
    資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れ
    た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
   (ニ)(イ)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁するものとします。
  ワ． 外貨建資産への投資制限

   外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
   なお、外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
   れる場合には、制約されることがあります。
  カ．外国為替予約の指図および範囲

   (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約を指図することがで
    きます。
   (ロ)前(イ)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
    額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に
    属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属すると
    みなした額との合計額の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図について
    は、この限りではありません。
   (ハ)前(ロ)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
    当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
    す。
  ヨ． デリバティブ取引等に係る投資制限

   委託会社は、デリバティブ取引等（金融商品取引法第２条第            20項に規定するものをいい、新株予約
   権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みま
   す。）については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が、信
   託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
  タ． 信用リスク集中回避のための投資制限

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   一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産
   総額に対する比率は、原則として、       100 分の 35を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
   合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこ
   ととします。
  レ．資金の借入れ

   (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払
    資金手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を
    目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当を目的として、資金借入れ
    （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
    もって有価証券等の運用は行わないものとします。
   (ロ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信
    託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
    日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金
    支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内で
    ある場合の当該期間とし､資金借入額は当該有価証券等の売却または解約代金および有価証券
    等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託
    財産の純資産総額の    10％の範囲内とします。
   (ハ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
    業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
   (ニ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
  ソ．受託会社による資金の立替え

   (イ)信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託会
    社の申し出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
   (ロ)信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、株式の清算分配金、有価証券等にかかる利子等、
    株式の配当金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もりうるものがあ
    るときは、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰り入れることができます。
   (ハ)前(イ)および前  (ロ)の立替金の決済および利息については、受託         会社 と委託 会社 との協議によ
    りそのつど別にこれを定めます。
  ②　法令に基づく投資制限

  イ　同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
   委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託
   につき、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数（株主総会において決議をするこ
   とができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会
   社法第 879 条第３項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含み
   ます。）が、当該株式にかかる議決権の総数に         100 分の 50を乗じて得た数を超えることとなる場合
   においては、信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図することが禁じられて
   います。
  ロ　デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第                130 条第１項第８号）
   委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる
   変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的
   な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバ
   ティブ取引（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および
   選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとしま
   す。
  ハ　信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第                130 条第１項第８号
   の２）
   委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方
   の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法としてあ
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   らかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図し
   ないものとします。
        （参考）マザーファンドの投資方針


     オージー・リート・マザーファンドの信託約款の運用の基本方針の概要
  (１)運用の基本方針

  当ファンドは、信託財産の成長を目指して運用を行います。
  (２)運用方法

  ①投資対象
   オーストラリアの不動産投資信託証券（リート）を主要投資対象とします。
  ②投資態度

  イ． 主にオーストラリアのリートに投資します。
   ・オーストラリアの取引所に上場するリート等（上場予定のものを含みます。）へ投資します。
  ロ．銘柄の選定にあたっては、個々の銘柄の流動性、配当の成長性およびバリュエーション等を勘案

   して投資魅力のある銘柄に投資します。
  ハ．組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

  ニ．資金動向、市況動向等によっては、あるいはやむを得ない事情が発生した場合等には、上記のよ

   うな運用ができない場合があります。
  (３)運用の指図

  ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
  １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定
   めるものをいいます。以下同じ。）
   イ．有価証券
   ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第            20項に規定するものをいい、信託約
    款に定めるものに限ります。）
   ハ．金銭債権
   ニ． 約束手形（金融商品取引法第２条第１項第        15号に掲げるものを除きます。）
  ２．次に掲げる特定資産以外の資産
   イ．為替手形
  ②委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と

  みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
  １．株券または新株引受権証書
  ２．国債証券
  ３．地方債証券
  ４．特別の法律により法人の発行する債券
  ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受
   権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
  ６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定める
   ものをいいます。）
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  ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定
   めるものをいいます。）
  ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをい
   います。）
  ９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金
   融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
  10．コマーシャル・ペーパー
  11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
   株予約権証券
  12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
  13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第               10号で定めるものをい
   います。）
  14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第             11号で定めるものをいいます。）
  15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第            18号で定めるものをいいます。）
  16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第               19号で定めるものをい
   い、有価証券に係るものに限ります。）
  17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第         20号で定めるものをいいます。）
  18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
  19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第            14号で定める受益証券発行信託の受益
   証券に限ります。）
  20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第         16号で定めるものをいいます。）
  21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第            14号で定める受益証券発行信託の受
   益証券に表示されるべきもの
  22．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
   なお、１の証券または証書、     12ならびに  17の証券または証書のうち１の証券または証書の性質を有す
  るものを以下「株式」といい、２から６までの証券および           12ならびに  17の証券または証書のうち２か
  ら６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、            13および 14の証券を以下「投資信託証
  券」といいます。
  ③委託会社  は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の

  規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図す
  ることができます。
  １．預金
  ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第          14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
  ３．コール・ローン
  ４．手形割引市場において売買される手形
  ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
  ６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
  ④前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、                委託会社  が運用上必

  要と認めるときには、    委託会社  は、信託金を、主として前記③の１から６までに掲げる金融商品により
  運用することの指図ができます。
  (４)主な投資制限

  ①株式への投資割合には、制限を設けません。
  ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                   20％

  以内とします。
  ③同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の               35％以内とします。

  ④同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                35％以内とします。

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  ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産

  総額の５％以内とします。
  ⑥同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、取得時において信託財産の

  純資産総額の   10％以内とします。
  ⑦投資信託証券（取引所上場の投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の

  ５％以内とします。
  ⑧外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

  ⑨有価証券先物取引等は、以下の範囲で行います。

  イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
   するため、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第              28条第８項第３号イに
   掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第              28条第８項第３号ロに掲
   げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第               28条第８項第３号ハ
   に掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うこ
   との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うものとし
   ます（以下同じ。）。
  ロ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
   するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨に
   かかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
  ハ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
   するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の
   取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
  ⑩スワップ取引は、以下の範囲で行います。

  イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
   するため、  異なった通貨、   異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のも
   とに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができま
   す。
  ロ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託期間
   を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては
   この限りではありません。
  ハ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
   るものとします。
  ニ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
   の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
  ⑪金利先渡取引および為替先渡取引       は、以下の範囲で行います。

  イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、              ならびに価格変動リスクを回避
   するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
  ロ． 金利先渡取引および為替先渡取引の指図        にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約款
   に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能
   なものについてはこの限りではありません。
  ハ． 金利先渡取引および為替先渡取引の評価        は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
   出した価額で評価するものとします。
  ニ． 委託会社は、  金利先渡取引および為替先渡取引を行う        にあたり担保の提供あるいは受入れが必要
   と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
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  ⑫デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出
  した額が、信託財産の純資産総額を超えないこととします。
  ⑬一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産総額

  に対する比率は、原則として、      35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般
  社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
  ３【投資リスク】


  イ　ファンドのもつリスクの特性
  当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者
  の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む
  ことがあります。
  運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
  投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。
  当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。
  (１)価格変動リスク

  当ファンドは、マザーファンドを通じて、実質的にリート等の値動きのある有価証券等に投資します。
  実質的な投資対象である有価証券等の価格が下落した場合には、ファンドの基準価額も下落するおそれ
  があります。
  (２)不動産投資信託（リート）投資のリスク

  リートは、不動産を取り巻く環境や不動産市況の変化、保有する不動産の価格の変動、賃料収入または
  利息収入の増減、稼働率の変動等の影響を受けて価格は変動します。また、リートが借入れを行っている
  場合、金利支払い等の負担の増減やレバレッジ比率の変動により、価格が大幅に変動することがありま
  す。この他、関連する法令や税制等が変更された場合、リートの価格が影響を受けることがあります。これ
  らの要因により、リートの価格が下落した場合、ファンドの基準価額も下落するおそれがあります。
  (３)為替リスク

  当ファンドは、   マザーファンド   を通じて外貨建資産に投資するため、為替変動のリスクが生じます。
  また、当ファンドは原則として為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接受けます。した
  がって、円高局面では、その資産価値が大きく減少する可能性があり、この場合、ファンドの基準価額
  が下落するおそれがあります。
  (４)カントリーリスク

  投資対象となる国と地域によっては、政治・経済情勢が不安定になったり、証券取引・外国為替取引等
  に関する規制が変更されたりする場合があります。さらに、外国政府が資産の没収、国有化、差押えなどを
  行う可能性もあります。これらの場合、ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。
  (５)信用リスク

  リートの財務状況等が悪化し、経営不安や倒産等に陥ったときには、リートの価格は大きく下落し、投
  資資金が回収できなくなることもあります。この場合、ファンドの基準価額が下落するおそれがありま
  す。
  (６)流動性リスク

  実質的な投資対象となる有価証券等の需給、市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の変化や、当
  該有価証券等が売買される市場の規模や厚み、市場参加者の差異等は、当該有価証券等の流動性に大きく
  影響します。当該有価証券等の流動性が低下した場合、売買が実行できなくなったり、不利な条件での売
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  買を強いられることとなったり、デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性
  があります。その結果、ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。
  (７)ファミリーファンド方式に関わる基準価額の変動について

  当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。当ファンドや当ファンドの投資対象となるマ
  ザーファンドに投資する他のベビーファンドで解約申込みがあった際に、マザーファンドに属する有価
  証券を売却しなければならない場合があります。この場合、市場規模、市場動向によっては当該売却によ
  り市場実勢が押し下げられ、当初期待されていた価格で売却できないこともあります。この際に、当ファ
  ンドの基準価額が下落するおそれがあります。
  ＜その他の留意点＞

  (１)特化型運用について
  当ファンドは特化型運用を行います。したがって、特定の銘柄へ投資が集中することがあり、当該銘柄
  に経営破綻や経営・財務状況の悪化が生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
  (２)繰上償還について

  当ファンドは、信託財産の受益権の残存口数が         30億口を下回ることとなった場合等には、繰上償還され
  ることがあります。
  (３)換金制限等に関する留意点

  投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの換
  金申込みの受付けを中止すること、および既に受け付けた換金申込みを取り消すことがあります。
  (４)クーリング・オフについて

  当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第          37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
  適用はありません。
  (５)法令・税制・会計等の変更可能性について

  法令・税制・会計等は、変更される可能性があります。
  ロ　投資リスクの管理体制

  委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、リスク管理部において信託約款等に定める各種投
  資制限・リスク指標のモニタリング等、コンプライアンス部において法令・諸規則等の遵守状況の確
  認等を行っています。当該モニタリングおよび確認結果等は、運用評価会議、リスク管理会議およびコ
  ンプライアンス会議に報告されます。
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  ４【手数料等及び税金】
















  (１)【申込手数料】
   原則として、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額             ×申込口数）に、   3.3 ％（税抜き
   3.0 ％）を上限として、販売会社がそれぞれ別に定める申込手数料率を乗じて得た額となります。
   申込手数料は販売会社によるファンドの募集・販売の取扱い事務等の対価です。
   ※累積投資契約に基づく収益分配金の再投資の場合は無手数料となります。
   ※申込手数料に関する詳細は、お申込みの販売会社にお問い合わせください。
  (２)【換金（解約）手数料】

   解約手数料はありません。
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  (３)【信託報酬等】

   純資産総額に年1.364％（税抜き1.24％）の率を乗じて得た金額が、毎日信託財産の費用として計
   上され、ファンドの基準価額に反映されます。また、信託報酬は、各計算期末または信託終了のと
   きに、信託財産中から支弁するものとします。
   信託報酬の実質的配分は以下の通りです。
   ＜信託報酬の配分（税抜き）＞
    支払先    料率       役務の内容
    委託会社      ファンドの運用等の対価
        年0.45 ％
          交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
    販売会社
        年0.75 ％
          管理、購入後の情報提供等の対価
          ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの指図の
    受託会社
        年0.04 ％
          実行等の対価
   ※上記の配分には別途消費税等相当額がかかります。
  (４)【その他の手数料等】

  イ　信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、原則として、計算期間を通じて毎日、純資産総額に年
   0.0121 ％（税抜き  0.0110 ％）以内の率を乗じて得た金額が信託財産の費用として計上され、各特
   定期末（毎年４月、    10月に属する計算期末）または信託終了のときに、信託財産中から支弁するも
   のとします。監査費用は、将来、監査法人との契約等により変更となることがあります。
  ロ　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立て替えた立替金の利息
   は、信託財産中から支弁します。
  ハ　有価証券の売買時の手数料および外国における資産の保管等に要する費用等（それらにかかる消
   費税等相当額を含みます。）は、信託財産中から支弁するものとします。
  ※　上記ロ、ハにかかる費用に関しましては、その時々の取引内容等により金額が決定し、実務上、その

   発生もしくは請求のつど、信託財産の費用として認識され、その時点の信託財産で負担することと
   なります。したがって、あらかじめ、その金額、上限額、計算方法等を具体的に記載することはでき
   ません。
  ※　リートを実質的な主要投資対象とする当ファンドでは、株式と同様に取引所等の市場で売買される
   多数の銘柄のリートの中から、約款上の選定基準に従って適宜組入銘柄を選定して分散投資を行
   い、また売却を行いますので、組み入れるリートの銘柄や構成比は流動的となります。
   リートの多くは法人形態をとっており、その費用には、運用者等に支払う費用以外に、一般の会
   社と同じように多種多様なものがあり、また、国・地域によっては、開示する項目の基準が異な
   ります。
   したがって、委託会社において、当ファンドが実質的に組み入れる様々なリートの費用等を網羅
   的に調査し、当ファンドへの投資等のための参考になるような情報として、その上限額、計算方
   法等を具体的に記載することはできません。
   ※　上記（１）～（４）にかかる手数料等および投資対象のリートの組入れを通じて間接的に負担

    する手数料等の合計額、その上限額、計算方法等は、手数料等に保有期間に応じて異なるものが
    含まれていたり、発生時・請求時に初めて具体的金額を認識するものがあったりすることから、
    あらかじめ具体的に記載することはできません。
  (５)【課税上の取扱い】

  イ　個別元本について
  （イ）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申
    込手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあた
    ります。
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  （ロ）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
    うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。ただし、同一ファンド
    を複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別元本の算出が行われます。ま
    た、 同一販売会社であっても同一受益者の顧客口座が複数存在する場合や、「分配金支払いコー
    ス」と「分配金再投資コース」を併用するファンドの場合には、別々に個別元本の算出が行わ
    れることがあります。
  （ハ）受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
    当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
    （「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の（収益分配金の課税について）を参照。）
  ロ　一部解約時および償還時の課税について
   個人の受益者については、一部解約時および償還時の譲渡益が課税対象となり、法人の受益者につ
   いては、一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
  ハ　収益分配金の課税について
   追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元
   本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
   ①収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元
    本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
   ②収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分




    の額が 元本払戻金（特別分配金）     となり、当該収益分配金から当該      元本払戻金（特別分配金）
    を控除した額が普通分配金となります。なお、受益者が           元本払戻金（特別分配金）     を受け取った
    場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該         元本払戻金（特別分配金）     を控除した額が、そ
    の後の当該受益者の個別元本となります。
    ※上記①、②の図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示




    唆するものではありません。
  ニ　個人、法人別の課税の取扱いについて

  （イ）個人の受益者に対する課税
   ⅰ．収益分配時
    収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、           20.315 ％（所得税  15.315 ％および
    地方税５％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。確定申告による
    総合課税または申告分離課税の選択も可能です。
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   ⅱ．一部解約時および償還時
    一部解約時および償還時の譲渡益については、          20.315 ％（所得税  15.315 ％および地方税
    ５％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）の
    利用も可能です。
    また、一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、収益分配金、特定公社債等
    （公募公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および利子等、他の上場株式等にかかる譲渡益
    および配当等との通算が可能です。
  （ロ）法人の受益者に対する課税
    収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過
    額については、   15.315 ％（所得税のみ）の税率で源泉徴収されます。
   当ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。

   公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非
   課税制度「ジュニアＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。ただし、販売会社によっては当ファ
   ンドをＮＩＳＡ、ジュニアＮＩＳＡでの取扱い対象としない場合があります。詳しくは販売会社
   にお問い合わせください。
   なお、当ファンドは、配当控除および益金不算入制度の適用はありません。
  ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。






  ※上記「 (５)課税上の取扱い」ほか税制に関する本書の記載は、          2020 年５月末現在の情報をもとに作成
  しています。税法の改正等により、変更されることがあります。
  ※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
  ５【運用状況】


  オージー・リート・ファンド（毎月分配型）
  (１)【投資状況】
  （2020 年５月末現在）
      投資資産の種類       国・地域名    時価合計（円）    投資比率
     親投資信託受益証券
           日本      113,166,773   100.04%
    （オージー・リート・マザーファンド）
                  △44,785  △0.04%
   コール・ローン、その他の資産（負債控除後）
        純資産総額          113,121,988   100.00%
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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   (２)【投資資産】
  ①【投資有価証券の主要銘柄】
  （2020 年５月末現在）
  イ．主要銘柄の明細
             簿価単価 (円) 評価単価 (円) 利率 (%)
    銘柄名    種類  株数、口数           投資
             簿価 (円)  時価 (円)
    国･地域    業種  又は額面金額         償還期限  比率
  オージー・リート・マザーファ     親投資信託受益
                    －
  1        110,041,592    0.8890   1.0284    100.04%
  ンド     証券
  日本     －             －
              97,827,333   113,166,773
   （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
  ロ．投資有価証券の種類別投資比率

      種類別      投資比率
     親投資信託受益証券
              100.04%
      合計
              100.04%
   （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
  ハ．投資株式の業種別投資比率

   該当事項はありません。
  ②【投資不動産物件】

  （2020 年５月末現在）
  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  （2020 年５月末現在）
  該当事項はありません。
   (３)【運用実績】

  ①【純資産の推移】
          純資産総額（百万円）      １口当りの純資産額（円）
         （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
     設定時
               －       －
           100      1.0000
    （2016 年10月17日）
    第１特定期間末
           264   265   1.1154   1.1199
    （2017 年４月 17日）
    第２特定期間末
           211   213   1.1058   1.1148
    （2017 年10月16日）
    第３特定期間末
           197   199   1.0405   1.0495
    （2018 年４月 16日）
    第４特定期間末
           160   162   1.0326   1.0416
    （2018 年10月16日）
    第５特定期間末
           152   153   1.2243   1.2333
    （2019 年４月 16日）
               －       －
    2019 年５月末日
           143      1.1519
               －       －
    2019 年６月末日
           151      1.2218
               －       －
    2019 年７月末日
           151      1.2180
               －       －
    2019 年８月末日
           145      1.1725
               －       －
    2019 年９月末日
           144      1.1595
    第６特定期間末
           145   146   1.1703   1.1793
    （2019 年10月16日）
               －       －
    2019 年10月末日
           150      1.2088
               －       －
    2019 年11月末日
           150      1.2090
               －       －
    2019 年12月末日
           147      1.2130
               －       －
    2020 年１月末日
           147      1.2161
               －       －
    2020 年２月末日
           144      1.1867
               －       －
    2020 年３月末日
           82      0.6804
    第７特定期間末
           96   97   0.7946   0.8036
    （2020 年４月 16日）
               －       －
    2020 年４月末日
           97      0.8005
               －       －
    2020 年５月末日
           113      0.9275
  （注）純資産総額は百万円未満切捨てで表記しております。
  ②【分配の推移】

         期間        １口当りの分配金（円）
     第１特定期間（  2016 年10月17日～ 2017 年４月 17日）
                    0.0045
     第２特定期間（  2017 年４月 18日～ 2017 年10月16日）
                    0.0090
     第３特定期間（  2017 年10月17日～ 2018 年４月 16日）
                    0.0090
     第４特定期間（  2018 年４月 17日～ 2018 年10月16日）
                    0.0090
     第５特定期間（  2018 年10月17日～ 2019 年４月 16日）
                    0.0090
     第６特定期間（  2019 年４月 17日～ 2019 年10月16日）
                    0.0090
     第７特定期間（  2019 年10月17日～ 2020 年４月 16日）
                    0.0090
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  ③【収益率の推移】
         期間          収益率
     第１特定期間（  2016 年10月17日～ 2017 年４月 17日）
                     12.0%
     第２特定期間（  2017 年４月 18日～ 2017 年10月16日）        △0.1%
     第３特定期間（  2017 年10月17日～ 2018 年４月 16日）        △5.1%
     第４特定期間（  2018 年４月 17日～ 2018 年10月16日）
                     0.1%
     第５特定期間（  2018 年10月17日～ 2019 年４月 16日）
                     19.4%
     第６特定期間（  2019 年４月 17日～ 2019 年10月16日）        △3.7%
     第７特定期間（  2019 年10月17日～ 2020 年４月 16日）        △31.3%
  （注）収益率＝（当特定期末分配付基準価額－前特定期末分配落基準価額）÷前特定期末分配落基準価額×                100
   (４)【設定及び解約の実績】

       期間       設定総額（円）    解約総額（円）
    第１特定期間（  2016 年10月17日～ 2017 年４月 17日）
                246,546,981     9,138,425
    第２特定期間（  2017 年４月 18日～ 2017 年10月16日）
                2,499,297    48,712,708
    第３特定期間（  2017 年10月17日～ 2018 年４月 16日）
                2,305,847    3,860,043
    第４特定期間（  2018 年４月 17日～ 2018 年10月16日）
                1,231,793    35,180,764
    第５特定期間（  2018 年10月17日～ 2019 年４月 16日）
                 606,972    31,725,487
    第６特定期間（  2019 年４月 17日～ 2019 年10月16日）
                 198,362    501,083
    第７特定期間（  2019 年10月17日～ 2020 年４月 16日）
                 509,870    3,139,582
  （注）本邦外における設定及び解約の実績はありません。
  （参考）マザーファンドの運用状況

  オージー・リート・マザーファンド
   (１)投資状況
  （2020 年５月末現在）
      投資資産の種類       国・地域名    時価合計（円）    投資比率
      投資証券     オーストラリア      112,560,649   99.46%
   コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                606,095  0.54%
        純資産総額          113,166,744   100.00%
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
   (２)投資資産

  ① 投資有価証券の主要銘柄
  （2020 年５月末現在）
  イ．主要銘柄の明細
             簿価単価 (円) 評価単価 (円) 利率 (%)
    銘柄名    種類  株数、口数           投資
             簿価 (円)  時価 (円)
    国･地域    業種  又は額面金額         償還期限  比率
       投資証券             －
  GOODMAN GROUP
  1         28,082   1,016   1,099    27.28%
  オーストラリア     －             －
              28,552,022   30,876,257
       投資証券             －
  MIRVAC GROUP
  2         57,170    217   170   8.61%
  オーストラリア     －             －
              12,441,192   9,749,000
       投資証券             －
  CHARTER HALL GROUP
  3         13,717    840   686   8.32%
  オーストラリア     －             －
              11,527,933   9,415,170
       投資証券             －
  SCENTRE GROUP
  4         54,569    283   169   8.19%
  オーストラリア     －             －
              15,496,122   9,266,525
       投資証券             －
  GPT GROUP
  5         31,307    438   294   8.15%
  オーストラリア     －             －
              13,726,250   9,225,405
       投資証券             －
  6DEXUS         12,087    837   647   6.91%
  オーストラリア     －             －
              10,124,663   7,822,035
       投資証券             －
  ARENA REIT
  7         27,438    204   175   4.26%
  オーストラリア     －             －
              5,618,602   4,815,945
       投資証券             －
  8STOCKLAND         18,319    325   257   4.17%
  オーストラリア     －             －
              5,960,196   4,718,488
       投資証券             －
  CHARTER HALL SOCIAL INFRASTR
  9         23,655    270   175   3.67%
  オーストラリア     －             －
              6,396,702   4,151,949
       投資証券             －
  WAYPOINT  REIT
  10         17,680    205   188   2.94%
  オーストラリア     －             －
              3,628,439   3,330,275
       投資証券             －
  APN INDUSTRIA  REIT
  11         17,715    212   179   2.80%
  オーストラリア     －             －
              3,766,616   3,172,552
       投資証券             －
  CHARTER HALL LONG WALE REIT
  12         10,000    300   308   2.73%
  オーストラリア     －             －
              3,004,838   3,089,455
       投資証券             －
  CENTURIA  INDUSTRIAL  REIT
  13         14,000    247   206   2.55%
  オーストラリア     －             －
              3,466,566   2,886,821
       投資証券             －
  CHARTER HALL RETAIL REIT
  14         10,585    307   239   2.24%
  オーストラリア     －             －
              3,255,083   2,537,605
       投資証券             －
  SHOPPING  CENTRES AUSTRALASIA
  15         14,000    147   168   2.08%
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  オーストラリア     －             －
              2,070,989   2,357,404
       投資証券             －
  ABACUS PROPERTY  GROUP
  16         10,000    279   190   1.68%
  オーストラリア     －             －
              2,799,868   1,905,045
       投資証券             －
  VICINITY  CENTRES
  17         12,859    187   116   1.33%
  オーストラリア     －             －
              2,412,997   1,500,095
       投資証券             －
  INGENIA COMMUNITIES  GROUP
  18          3,598   288   295   0.94%
  オーストラリア     －             －
              1,039,705   1,062,809
       投資証券             －
  RURAL FUNDS GROUP
  19          4,810   123   140   0.60%
  オーストラリア     －             －
              593,724   677,807
   （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
  ロ．投資有価証券の種類別投資比率

      種類別      投資比率
      投資証券
              99.46%
      合計
              99.46%
   （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
  ハ．投資株式の業種別投資比率

   該当事項はありません。
  ② 投資不動産物件

  （2020 年５月末現在）
  該当事項はありません。
  ③ その他投資資産の主要なもの

  （2020 年５月末現在）
  該当事項はありません。
  （参考情報）

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  第２ 【管理及び運営】
















  １【申込（販売）手続等】
  (１)当ファンドの取得申込者は、販売会社において申込期間における毎営業日にお申込みいただけます。た
  だし、 オーストラリア証券取引所     の休業日  と同日の場合には、取得のお申込みを受付けないものとしま
  す。原則として、午後３時までに取得申込みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当
  日の申込受付分とします。
   委託会社は、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得
   ない事情があるときは、     取得 申込の受付を中止    すること  およびすでに受付けた    取得 申込の受付を
   取消すことが   あります  。
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  (２)申込価額は、  取得申込受付日の翌営業日の基準価額       （当初１口＝１円）    とします  。お申込みには申込手

  数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を要します。当ファンドの              申込単位は、１口または１円
  の整数倍で販売会社毎に定めた単位です。
  (３)当ファンドの取得申込者は、販売会社において、取引口座を開設のうえ、取得のお申込みを行うもの

  とします。  お申込みの方法には、収益の分配がなされた場合に分配金を受取ることができる「分配金
  支払いコース」と、税引後の分配金を自動的に無手数料で再投資する「分配金再投資コース」があ
  り、「分配金再投資コース」を取得申込者が選択した場合には、取得申込者は販売会社との間で累積
  投資約款に従って分配金再投資に関する契約を締結します。            ただし、販売会社によってはどちらか一
  方のコースのみの    取扱いの場合が   あります。
  ＊販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる
   契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
  (４)定時定額で購入する「定時定額購入サービス」（販売会社によっては、名称が異なる場合がありま

  す。）を利用する場合は、販売会社との間で「定時定額購入サービス」に関する契約を締結します。
  詳細については、販売会社にお問い合わせください。
  （注）当ファンドの取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたは予め、                自己のために開設された

   ファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、              当該口座に当該取得申込
   者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の
   支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことが
   できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への
   新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振
   替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える
   振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権につ
   いては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定し
   た旨の通知を行います。
  ２【換金（解約）手続等】

  受益者は、販売会社に対して毎営業日に解約のお申込みをすることができます。ただし、                  オーストラリ
  ア証券取引所   の休業日と同日の場合には、解約請求を受付けないものとします。             原則として、午後３時ま
  でに解約の申込みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分としま
  す。
  委託会社は、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得な
  い事情があるときは、解約請求の受付を中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付を取消
  すことがあります。解約請求の受付が中止された場合、受益者は解約の受付中止以前に行った当日の
  解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、解約の受付の中止
  を解除した後の最初の基準価額の計算日にその請求を受付けたものとして取扱うこととします。ま
  た、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
  ＜解約請求による換金手続き＞
  □解約価額：当該請求受付日の翌営業日の基準価額          です。
  （解約価額については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。）
  □解約単位：販売会社毎に定めた単位とします。
  （解約単位については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。）
  □解約代金の支払い：原則として解約請求を受付けた日から起算して５営業日目から販売会社の申込場
      所で支払われます。
  □解約にかかる手数料：ありません。
  （注）当ファンドの換金請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者

   の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益
   権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。換金請求を受益者がするときは、振替受益
   権をもって行うものとします。
  ３【資産管理等の概要】

  (１)【資産の評価】
  ①基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）
  を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債
  総額を控除した金額（以下、「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除し
  た金額をいいます。    なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいま
  す。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則としてわが国におけ
  る計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。外国為替予約の評価は、原則として、わ
  が国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
  ＜主要投資対象の評価方法＞
     有価証券等          評価方法
               ※
         原則として、基準価額計算日      の取引所の最終相場で評価します。
     リート
         ※外国で取引される資産については、原則として基準価額計算日
   （不動産投資信託証券）
          の前日とします。
  ②基準価額は、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示され、原則として委託会社の各営業日に計算

  されます。
   基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の日本経済
  新聞朝刊の証券欄「オープン基準価格」の紙面に、「豪リート毎月」として掲載されます。
   委託会社に対する照会は下記においてできます。
               ※
      照会先の名称           ホームページ
            コールセンター
   三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社

            0120-88-2976    https://www.smd-am.co.jp
  ※お問い合わせは、午前９時～午後５時（土、日、祝・休日を除く）までとさせていただきます。

  (２)【保管】

  該当事項はありません。
  (３)【信託期間】

  当ファンドの信託の期間は、信託契約締結日（         2016 年10月17日）から  2021 年10月18日まで（約５年）
  とします。
  なお、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときには、受託会社と協議
  のうえ、信託期間を延長することができます。
  ただし、後記「（５）その他　①信託契約の解約」の規定により、信託契約を解約し、この信託を終
  了させることがあります。
  (４)【計算期間】

  当ファンドの   計算期間は、原則として毎月      17日から翌月  16日までとします。    前記にかかわらず、    各計
  算期間終了日に該当する日（以下、「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、
  該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間
  の終了日は信託期間の終了日とします。
  （注）計算期間終了日を「決算日」ということがあります。
  (５)【その他】

  ①信託契約の解約
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  イ． 委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、          信託財産の受益権の残存     口数 が30億口を下回
   ることとなった場合には、     受託会社と合意のうえ、あらかじめ、監督官庁に届け出ることにより、こ
   の信託契約を解約し、信託を終了させることができます。
  ロ．委託  会社 は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認め
   るとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託           会社 と合意のうえ、この信託契約を解約
   し、信託を終了させることができます。この場合において、委託            会社 は、あらかじめ、解約しようと
   する旨を監督官庁に届け出ます。
  ハ． 委託会社は、前イ   ．および前ロ．   の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいま
   す。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由な
   どの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対
   し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
  ニ．前ハ．  の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
   属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）
   は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者
   が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなし
   ます。
  ホ． 前ハ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数
   をもって行います。
  へ． 前ハ．から前ホ．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当
   該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思
   表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
   ている場合であって、前ハ．から前ホ．までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うことが
   困難な場合には適用しません。
  ②信託契約に関する監督官庁の命令

   委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
  約を解約し信託を終了させます。また、委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更し
  ようとするときは、信託約款の変更等の規定にしたがいます。
  ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い

   委託会社  が、監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
  託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
   ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこと
  を命じたときは、この信託は、信託約款の変更等に規定する書面決議が否決となる場合を除き、当該投
  資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
  ④受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

   受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違
  反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、
  裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会
  社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更等の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、
  受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社
  が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
  ⑤信託約款の変更等

  イ． 委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
   は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合
   （投資信託及び投資法人に関する法律第        16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」
   をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようと
   する旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本項に定める以外の方法
   によって変更することができないものとします。
  ロ． 委託会社は、前   イ． の事項 （前 イ． の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合
   に限り、前  イ． の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   する場合を除きます。以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を
   行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およ
   びその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款にかかる知れている
   受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
  ハ． 前ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
   属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）
   は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者
   が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなし
   ます。
  ニ． 前ロ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数
   をもって行います。
  ホ． 書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
  へ． 前ロ．から前ホ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
   て、当該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の
   意思表示をしたときには適用しません。
  ト．前イ．から前へ．の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
   にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決
   された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
  ⑥公告

   委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
   https://www.smd-am.co.jp
   なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
  は、日本経済新聞に掲載します。
  ⑦反対受益者の受益権買取請求の不適用

   この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をす
  ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
  こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行う
  場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第          18条第１項に定める反対受益者による受益権の
  買取請求の規定の適用を受けません。
  ⑧運用にかかる報告等開示方法

  イ．委託会社は、   特定期末（毎年４月、    10月に属する計算期末）    から３ヵ月以内に有価証券報告書を提
   出します。
  ロ．委託会社は、   特定期末  および償還時に運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法
   律第 14条第１項に定める運用報告書）および交付運用報告書（投資信託及び投資法人に関する法
   律第 14条第４項に定める書面）を作成します。
  ハ．委託会社は、交付運用報告書を販売会社を通じて受益者へ交付します。また、委託会社は、運用報告
   書（全体版）を委託会社のホームページに掲載します。
  ニ．前ハ．にかかわらず、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交
   付します。
  ⑨委託会社と関係法人との契約の変更

  ＜募集・販売契約＞
   委託会社と販売会社との間の募集・販売の取扱い等に関する契約は、当事者の別段の意思表示のな
  い限り、１年毎に自動的に更新されます。募集・販売の取扱い等に関する契約は、当事者間の合意によ
  り変更することができます。
  ４【受益者の権利等】

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  当ファンドの受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時
  を異にすることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な権利は次のとおりです。また、
  ファンド資産に生じた利益および損失は、全て受益者に帰属します。
  (１)収益分配金に対する請求権
  受益者は、収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
  収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から、保有口数に応じて、販売
  会社を通じて決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
  配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益
  分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で
  記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
  ※収益分配金の支払いは、原則として決算日から起算して５営業日までに開始します。
  上記にかかわらず、販売会社との間で締結した累積投資約款に基づく契約により収益分配金を再投資
  する受益者に対しては、委託会社は毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金を販売会社に交付しま
  す。この場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行いま
  す。当該売付けにより増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録され
  ます。
  収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託
  会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
  (２)償還金に対する請求権

  受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
  償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益者に支払います。償還金の支払い
  は、販売会社の   営業所等  において  行うものとします   。
  ※償還金の支払いは、原則として償還日から起算して５営業日までに開始します。
  償還金の請求権は、支払開始日から       10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社
  が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
  (３)受益権の換金（解約）請求権

  受益者は、自己に帰属する受益権について、解約の実行を販売会社を通じて委託会社に請求する権利
  を有しています。権利行使の方法等については、前述の「換金（解約）手続等」をご参照ください。
  (４)帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

  受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求するこ
  とができます。
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  第３【ファンドの経理状況】

  １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                  38年大蔵省
  令第 59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成                  12年
  総理府令第  133 号）に基づいて作成しております。
  　　なお、財務諸表に記載されている金額は、円単位で表示しております。
  ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

  ３．当ファンドは、金融商品取引法第        193 条の２第１項の規定に基づき、当特定期間（令和１年           10月17日

  から令和２年４月    16日まで）の財務諸表について、有限責任        あずさ監査法人による監査を受けてお
  ります。
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  １【財務諸表】

  オージー・リート・ファンド（毎月分配型）
  （１）【貸借対照表】
                   （単位：円）
             前期     当期
            令和１年10月16日現在     令和２年４月16日現在
  資産の部
   流動資産
              145,789,439     96,952,868
   親投資信託受益証券
              145,789,439     96,952,868
   流動資産合計
              145,789,439     96,952,868
   資産合計
  負債の部
   流動負債
               186,406     182,461
   未払収益分配金
               4,974     3,307
   未払受託者報酬
               149,581     99,606
   未払委託者報酬
               8,697     8,193
   その他未払費用
               349,658     293,567
   流動負債合計
               349,658     293,567
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              124,270,742     121,641,030
   元本
   剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金（△）          21,169,039     △ 24,981,729
              28,428,184     30,318,023
    （分配準備積立金）
              145,439,781     96,659,301
   元本等合計
              145,439,781     96,659,301
   純資産合計
              145,789,439     96,952,868
  負債純資産合計
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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
              前期     当期
            自  　平成31年４月17日    自  　令和１年10月17日
            至  　令和１年10月16日    至  　令和２年４月16日
  営業収益
              △ 4,579,882    △ 43,560,406
   有価証券売買等損益
              △ 4,579,882    △ 43,560,406
   営業収益合計
  営業費用
               31,961     30,098
   受託者報酬
               960,222     904,373
   委託者報酬
                8,697     8,193
   その他費用
               1,000,880      942,664
   営業費用合計
              △ 5,580,762    △ 44,503,070
  営業利益又は営業損失（△）
              △ 5,580,762    △ 44,503,070
  経常利益又は経常損失（△）
              △ 5,580,762    △ 44,503,070
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                3,818    △ 20,253
  に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            27,939,067     21,169,039
               35,458     77,958
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               35,458     77,958
   額
               101,963     646,915
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               101,963     646,915
   額
               1,118,943     1,098,994
  分配金
               21,169,039     △ 24,981,729
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
              当期
    項目        自　令和１年  10月17日
            至　令和２年４月   16日
  １．有価証券の評価基準及     親投資信託受益証券

   び評価方法    移動平均法に基づき、基準価額で評価しております。
  ２．収益及び費用の計上基     有価証券売買等損益

   準    約定日基準で計上しております。
  （貸借対照表に関する注記）

               前期    当期
       項目
             令和１年 10月16日現在  令和２年４月  16日現在
  １．元本状況

   期首元本額            124,573,463  円   124,270,742  円
   期中追加設定元本額            198,362 円   509,870 円
   期中一部解約元本額            501,083 円   3,139,582  円
  ２．受益権の総数             124,270,742  口   121,641,030  口

  ３．元本の欠損

                 －   24,981,729  円

  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

       前期          当期
     自　平成 31年４月 17日       自　令和１年  10月17日
     至　令和１年  10月16日       至　令和２年４月   16日
  分配金の計算過程          分配金の計算過程

  第31期計算期間末（令和１年５月    16日）に、投資信託約款に基づ     第37期計算期間末（令和１年    11月18日）に、投資信託約款に基づ
  き計算した  28,632,643  円 （１万口当たり  2,298.23 円）を分配対   き計算した  30,946,629  円 （１万口当たり  2,489.91 円）を分配対
  象収益とし、収益分配方針に従い     186,878 円 （１万口当たり  15 象収益とし、収益分配方針に従い     186,432 円 （１万口当たり  15
  円）を分配しております。          円）を分配しております。
   配当等収益          配当等収益
           0円         89,519 円
   （費用控除後）          （費用控除後）
   有価証券売買等損益          有価証券売買等損益
   （費用控除後）          （費用控除後、繰越欠損金補填
           0円          0円
             後）
   収益調整金       2,388,874  円  収益調整金       2,428,948  円
   分配準備積立金      26,243,769  円  分配準備積立金      28,428,162  円
   分配可能額      28,632,643  円  分配可能額      30,946,629  円
   （１万口当たり分配可能額）      (2,298.23  円)  （１万口当たり分配可能額）      (2,489.91  円)
   収益分配金       186,878 円  収益分配金       186,432 円
   （１万口当たり収益分配金）       (15 円)  （１万口当たり収益分配金）       (15 円)
  第32期計算期間末（令和１年６月    17日）に、投資信託約款に基づ     第38期計算期間末（令和１年    12月16日）に、投資信託約款に基づ

  き計算した  28,463,686  円 （１万口当たり  2,284.45 円）を分配対   き計算した  30,147,098  円 （１万口当たり  2,474.91 円）を分配対
  象収益とし、収益分配方針に従い     186,895 円 （１万口当たり  15 象収益とし、収益分配方針に従い     182,716 円 （１万口当たり  15
  円）を分配しております。          円）を分配しております。
   配当等収益
          15,263 円          0円
   （費用控除後）          配当等収益
   有価証券売買等損益          有価証券売買等損益
   （費用控除後、繰越欠損金補填          （費用控除後）
           0円          0円
   後）
   収益調整金       2,391,532  円  収益調整金       2,386,185  円
   分配準備積立金      26,056,891  円  分配準備積立金      27,760,913  円
   分配可能額      28,463,686  円  分配可能額      30,147,098  円
   （１万口当たり分配可能額）      (2,284.45  円)  （１万口当たり分配可能額）      (2,474.91  円)
   収益分配金       186,895 円  収益分配金       182,716 円
   （１万口当たり収益分配金）       (15 円)  （１万口当たり収益分配金）       (15 円)
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  第33期計算期間末（令和１年７月    16日）に、投資信託約款に基づ     第39期計算期間末（令和２年１月    16日）に、投資信託約款に基づ
  き計算した  30,450,504  円 （１万口当たり  2,452.91 円）を分配対   き計算した  31,162,461  円 （１万口当たり  2,555.84 円）を分配対
  象収益とし、収益分配方針に従い     186,210 円 （１万口当たり  15 象収益とし、収益分配方針に従い     182,889 円 （１万口当たり  15
  円）を分配しております。          円）を分配しております。
   配当等収益          配当等収益
         1,085,969  円         1,169,433  円
   （費用控除後）          （費用控除後）
   有価証券売買等損益          有価証券売買等損益
   （費用控除後、繰越欠損金補填          （費用控除後、繰越欠損金補填
         1,191,123  円          0円
   後）          後）
   収益調整金       2,391,705  円  収益調整金       2,414,831  円
   分配準備積立金      25,781,707  円  分配準備積立金      27,578,197  円
   分配可能額      30,450,504  円  分配可能額      31,162,461  円
   （１万口当たり分配可能額）      (2,452.91  円)  （１万口当たり分配可能額）      (2,555.84  円)
   収益分配金       186,210 円  収益分配金       182,889 円
   （１万口当たり収益分配金）       (15 円)  （１万口当たり収益分配金）       (15 円)
  第34期計算期間末（令和１年８月    16日）に、投資信託約款に基づ     第40期計算期間末（令和２年２月    17日）に、投資信託約款に基づ

  き計算した  30,566,224  円 （１万口当たり  2,461.85 円）を分配対   き計算した  32,771,550  円 （１万口当たり  2,698.91 円）を分配対
  象収益とし、収益分配方針に従い     186,239 円 （１万口当たり  15 象収益とし、収益分配方針に従い     182,137 円 （１万口当たり  15
  円）を分配しております。          円）を分配しております。
   配当等収益          配当等収益
          297,198 円         318,537 円
   （費用控除後）          （費用控除後）
             有価証券売買等損益
             （費用控除後、繰越欠損金補填
           0円         1,600,703  円
   有価証券売買等損益          後）
   収益調整金       2,397,007  円  収益調整金       2,416,130  円
   分配準備積立金      27,872,019  円  分配準備積立金      28,436,180  円
   分配可能額      30,566,224  円  分配可能額      32,771,550  円
   （１万口当たり分配可能額）      (2,461.85  円)  （１万口当たり分配可能額）      (2,698.91  円)
   収益分配金       186,239 円  収益分配金       182,137 円
   （１万口当たり収益分配金）       (15 円)  （１万口当たり収益分配金）       (15 円)
  第35期計算期間末（令和１年９月    17日）に、投資信託約款に基づ     第41期計算期間末（令和２年３月    16日）に、投資信託約款に基づ

  き計算した  31,088,151  円 （１万口当たり  2,502.86 円）を分配対   き計算した  33,160,959  円 （１万口当たり  2,727.66 円）を分配対
  象収益とし、収益分配方針に従い     186,315 円 （１万口当たり  15 象収益とし、収益分配方針に従い     182,359 円 （１万口当たり  15
  円）を分配しております。          円）を分配しております。
   配当等収益          配当等収益
          695,658 円         531,403 円
   （費用控除後）          （費用控除後）
   有価証券売買等損益
   （費用控除後、繰越欠損金補填
           0円          0円
   後）          有価証券売買等損益
   収益調整金       2,409,515  円  収益調整金       2,478,116  円
   分配準備積立金      27,982,978  円  分配準備積立金      30,151,440  円
   分配可能額      31,088,151  円  分配可能額      33,160,959  円
   （１万口当たり分配可能額）      (2,502.86  円)  （１万口当たり分配可能額）      (2,727.66  円)
   収益分配金       186,315 円  収益分配金       182,359 円
   （１万口当たり収益分配金）       (15 円)  （１万口当たり収益分配金）       (15 円)
  第36期計算期間末（令和１年    10月16日）に、投資信託約款に基づ     第42期計算期間末（令和２年４月    16日）に、投資信託約款に基づ

  き計算した  31,039,187  円 （１万口当たり  2,497.71 円）を分配対   き計算した  32,997,112  円 （１万口当たり  2,712.66 円）を分配対
  象収益とし、収益分配方針に従い     186,406 円 （１万口当たり  15 象収益とし、収益分配方針に従い     182,461 円 （１万口当たり  15
  円）を分配しております。          円）を分配しております。
   配当等収益          配当等収益
          122,269 円          0円
   （費用控除後）          （費用控除後）
   有価証券売買等損益          有価証券売買等損益
   （費用控除後、繰越欠損金補填          （費用控除後）
           0円          0円
   後）
   収益調整金       2,424,597  円  収益調整金       2,496,628  円
   分配準備積立金      28,492,321  円  分配準備積立金      30,500,484  円
   分配可能額      31,039,187  円  分配可能額      32,997,112  円
   （１万口当たり分配可能額）      (2,497.71  円)  （１万口当たり分配可能額）      (2,712.66  円)
   収益分配金       186,406 円  収益分配金       182,461 円
   （１万口当たり収益分配金）       (15 円)  （１万口当たり収益分配金）       (15 円)
  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
              当期
    項目        自　令和１年  10月17日
            至　令和２年４月   16日
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  １．金融商品に対する取組     当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第２条第４項に定める証券投資信託であ
   方針    り、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
  ２．金融商品の内容及びリ     当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及び金銭債務であります。な

   スク    お、当ファンドは親投資信託受益証券を通じて有価証券に投資し、また、デリバティブ取引を
       行っております。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク、為替変動リ
       スク及び流動性リスクであります。
  ３．金融商品に係るリスク     リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用部門から独立した組

   管理体制    織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等におい
       て定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング及びファンドの運用パフォーマンスの測定・
       分析・評価についての確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかか
       る確認結果等については、運用評価、リスク管理及びコンプライアンスに関する会議をそれぞれ
       設け、報告が義務づけられています。
       また、とりわけ、市場リスク、信用リスク及び流動性リスクの管理体制については、各種リスク
       ごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベル及び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施
       しております。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要が
       ある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、
       必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。その後、当該関連運用部署の対処の実施
       や対処方針の決定等に関し、必要に応じてリスク管理を行う部署が当該部署の担当役員、当該関
       連運用部署の担当役員及びリスク管理会議へ報告を行う体制となっております。
       なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド（外部ファンド）を組入れる場合には、当該外
       部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部
       ファンドの適格性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体制となって
       おります。加えて、外部ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用
       力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における
       評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
  ４．金融商品の時価等に関     金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され

   する事項についての補    た価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているた
   足説明    め、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。
  Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

              当期
    項目
            令和２年４月  16日現在
  １．金融商品の時価及び貸     金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はあり

   借対照表計上額との差    ません。
   額
  ２．時価の算定方法     (1) 有価証券

       重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
       (2) 金銭債権及び金銭債務
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
       ております。
  （有価証券に関する注記）

  売買目的有価証券
  前期（令和１年  10月16日現在）
    種類    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
   親投資信託受益証券           607,520
    合計         607,520
  当期（令和２年４月   16日現在）

    種類    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
   親投資信託受益証券          △12,709,450
    合計         △12,709,450
  （デリバティブ取引等関係に関する注記）

  ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  前期（令和１年  10月16日現在）
  該当事項はありません。
  当期（令和２年４月   16日現在）

  該当事項はありません。
  （関連当事者との取引に関する注記）

  当期（自　令和１年   10月17日　至　令和２年４月   16日）
  市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項
  はございません。
  （１口当たり情報）

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      前期          当期
     令和１年 10月16日現在        令和２年４月  16日現在
  １口当たり純資産額          １口当たり純資産額
          1.1703 円         0.7946 円
      「１口＝１円（  10,000 口＝ 11,703 円）」     「１口＝１円（  10,000 口＝ 7,946 円）」
  （４）【附属明細表】

  有価証券明細表
  ＜株式以外の有価証券＞
   通貨   種類    銘柄    口数   評価額   備考
   円  親投資信託   オージー・リート・マザーファ
              110,424,679    96,952,868
     受益証券   ンド
      合計　１銘柄        110,424,679    96,952,868
  ＜参考＞


  当ファンドは、「オージー・リート・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照
  表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券であります。
  ※　以下に記載した情報は監査の対象外であります。
         オージー・リート・マザーファンド

  (１)貸借対照表

            令和１年  10月16日現在   令和２年４月  16日現在
      区分
             金額（円）      金額（円）
  資産の部
   流動資産
   預金            444,699      485,411
   コール・ローン           1,074,916      536,177
   投資証券           144,125,791      95,834,512
   未収配当金            147,572      95,025
   流動資産合計           145,792,978      96,951,125
   資産合計           145,792,978      96,951,125
  負債の部
   流動負債
   流動負債合計             －      －
   負債合計             －      －
  純資産の部
  元本等
   元本           114,551,300      110,424,679
   剰余金
   剰余金又は欠損金（△）           31,241,678     △13,473,554
  元本等合計           145,792,978      96,951,125
  純資産合計           145,792,978      96,951,125
  負債純資産合計           145,792,978      96,951,125
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  （２）注記表
  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
            自　令和１年  10月17日
    項目
            至　令和２年４月   16日
  １．有価証券の評価基準及     投資証券

   び評価方法    移動平均法に基づき、時価で評価しております。
       時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものにつ
       いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等の提示する気配相場に基づいて評価して
       おります。
       また、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認

       められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額
       もしくは受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しておりま
       す。
  ２．デリバティブの評価基     個別法に基づき原則として時価で評価しております。

   準及び評価方法
  ３．収益及び費用の計上基     (1) 受取配当金

   準    外国投資証券についての受取配当金は、原則として、投資証券の配当落ち日において、その
       金額が確定しているものについては当該金額、未だ確定していない場合には入金日基準で計
       上しております。
       (2) 有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益
       約定日基準で計上しております。
  ４．その他財務諸表作成の     外貨建資産等の会計処理

   ための基本となる重要    「投資信託財産の計算に関する規則」第      60条及び第 61条に基づいております。
   な事項
  （貸借対照表に関する注記）

       項目      令和１年 10月16日現在  令和２年４月  16日現在
  １．元本状況

   開示対象ファンドの計算期間の期首における当該親投資信託の
   元本額            116,492,414  円   114,551,300  円
   期中追加設定元本額            183,195 円   472,555 円
   期中一部解約元本額            2,124,309  円   4,599,176  円
   元本の内訳

   オージー・リート・ファンド（毎月分配型）            114,551,300  円   110,424,679  円
   合計            114,551,300  円   110,424,679  円
  ２．受益権の総数             114,551,300  口   110,424,679  口

  ３．元本の欠損

                 －   13,473,554  円

  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
            自　令和１年  10月17日
    項目
            至　令和２年４月   16日
  １．金融商品に対する取組     当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第２条第４項に定める証券投資信託であ

   方針    り、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
  ２．金融商品の内容及びリ     当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、金銭債権及び金銭

   スク    債務であります。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク、為替変動リ
       スク及び流動性リスクであります。
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  ３．金融商品に係るリスク     リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用部門から独立した組
   管理体制    織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等におい
       て定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング及びファンドの運用パフォーマンスの測定・
       分析・評価についての確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかか
       る確認結果等については、運用評価、リスク管理及びコンプライアンスに関する会議をそれぞれ
       設け、報告が義務づけられています。
       また、とりわけ、市場リスク、信用リスク及び流動性リスクの管理体制については、各種リスク
       ごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベル及び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施
       しております。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要が
       ある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、
       必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。その後、当該関連運用部署の対処の実施
       や対処方針の決定等に関し、必要に応じてリスク管理を行う部署が当該部署の担当役員、当該関
       連運用部署の担当役員及びリスク管理会議へ報告を行う体制となっております。
       なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド（外部ファンド）を組入れる場合には、当該外
       部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部
       ファンドの適格性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体制となって
       おります。加えて、外部ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用
       力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における
       評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
  ４．金融商品の時価等に関     金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され

   する事項についての補    た価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているた
   足説明    め、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。
  Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

    項目        令和２年４月  16日現在
  １．金融商品の時価及び貸     金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はあり

   借対照表計上額との差    ません。
   額
  ２．時価の算定方法     (1) 有価証券

       重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
       (2) 金銭債権及び金銭債務
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
       ております。
  （有価証券に関する注記）

  売買目的有価証券
  （令和１年  10月16日現在）
          ※
    種類
         計算期間  の損益に含まれた評価差額（円）
   投　資　証　券          23,446,109
    合計         23,446,109
  ※「計算期間」とは、「オージー・リート・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間（平成                    30

  年10月17日から令和１年  10月16日まで）を指しております。
  （令和２年４月  16日現在）

          ※
    種類
         計算期間  の損益に含まれた評価差額（円）
    投　資　証　券         △34,404,571
    合計         △34,404,571
  ※「計算期間」とは、「オージー・リート・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間（令和１

  年10月17日から令和２年４月   16日まで）を指しております。
  （デリバティブ取引等関係に関する注記）

  ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  （令和１年  10月16日現在）
  該当事項はありません。
  （令和２年４月  16日現在）

  該当事項はありません。
  （関連当事者との取引に関する注記）

  （自　令和１年  10月17日　至　令和２年４月   16日）
  市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項
  はございません。
  （１口当たり情報）

     令和１年 10月16日現在        令和２年４月  16日現在
  １口当たり純資産額          １口当たり純資産額
          1.2727 円         0.8780 円
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      「１口＝１円（  10,000 口＝ 12,727 円）」     「１口＝１円（  10,000 口＝ 8,780 円）」
  （３）附属明細表

  有価証券明細表
  ＜株式以外の有価証券＞
   通貨   種類    銘柄    口数   評価額   備考
  オースト     ABACUS PROPERTY  GROUP
     投資証券         10,000.000    24,800.000
  ラリア・
       APN INDUSTRIA  REIT
     投資証券         17,715.000    37,555.800
   ドル
       ARENA REIT
     投資証券         27,438.000    58,991.700
       CENTURIA  INDUSTRIAL  REIT
     投資証券         14,000.000    37,520.000
       CHARTER HALL GROUP
     投資証券         13,717.000   105,758.070
       CHARTER HALL RETAIL REIT
     投資証券         10,585.000    35,142.200
       CHARTER HALL SOCIAL INFRASTR
     投資証券         23,655.000    50,621.700
     投資証券   DEXUS       15,109.000   143,082.230
       GOODMAN GROUP
     投資証券         28,082.000   371,244.040
       GPT GROUP
     投資証券         31,307.000   125,228.000
       INGENIA COMMUNITIES  GROUP
     投資証券         3,598.000   11,981.340
       MIRVAC GROUP
     投資証券         57,170.000   128,060.800
       RURAL FUNDS GROUP
     投資証券         4,810.000    8,874.450
       SCENTRE GROUP
     投資証券         54,569.000   116,231.970
       SHOPPING  CENTRES AUSTRALASIA
     投資証券         14,000.000    31,500.000
     投資証券   STOCKLAND       18,319.000    54,041.050
       VICINITY  CENTRES
     投資証券         21,433.000    30,006.200
       VIVA ENERGY REIT
     投資証券         17,680.000    42,432.000
                 1,413,071.550
     小計（オーストラリア・ドル）     18銘柄    383,187.000
                 （95,834,512  ）
                  95,834,512
         合計
                 （95,834,512  ）
  （注） 1.　各種通貨ごとの小計の欄における     ( )内の金額は、邦貨換算額であります。

   2.　合計欄は邦貨金額を表示しております。      ( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示してお
   ります。
   3.　外貨建有価証券の内訳
               組入有価証券
                   有価証券の合計
     通貨      銘柄数
                ※
                  金額に対する比率
               時価比率
   オーストラリア・ドル     投資証券    18銘柄   98.84 ％   100.00 ％
  ※組入有価証券時価比率とは、純資産額に対する比率であります。
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  ２【ファンドの現況】

  【純資産額計算書】
  （2020 年５月末現在）
  オージー・リート・ファンド（毎月分配型）

   Ⅰ　資産総額            113,166,776  円
   Ⅱ　負債総額             44,788 円
   Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）            113,121,988  円
   Ⅳ　発行済数量            121,967,450  口
   Ⅴ　１単位当り純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             0.9275 円
  （参考）オージー・リート・マザーファンド

   Ⅰ　資産総額            113,166,747  円
   Ⅱ　負債総額              3円
   Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）            113,166,744  円
   Ⅳ　発行済数量            110,041,592  口
   Ⅴ　１単位当り純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             1.0284 円
  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】


  １　名義書換手続など
  該当事項はありません。
  ２　受益者名簿

  作成しません。
  ３　受益者に対する特典

  ありません。
  ４　受益権の譲渡

  ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
  は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数

  の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
  するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
  の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の
  規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知す
  るものとします。
  ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい

  る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
  て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
  停止期間を設けることができます。
  ５　受益権の譲渡の対抗要件

  受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
  ことができません。
  ６　受益権の再分割

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  委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に
  再分割できるものとします。
  ７　償還金

  償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
  において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
  権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
  て取得申込者とします。）に支払います。
  ８　質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

  振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
  一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、
  民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
  （注）委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消

   された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存
   在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発
   行しません。なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、
   無記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への
   変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
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  第二部【委託会社等の情報】


  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】

  イ　資本金の額および株式数

          2020 年5月29日現在
    資本金の額      20億円
    会社が発行する株式の総数      60,000,000  株
    発行済株式総数      33,870,060  株
  ロ　最近５年間における資本金の額の増減

   該当ありません。
  ハ　会社の機構

   委託会社の取締役は８名以内とし、株主総会で選任されます。取締役の選任決議は、議決権を行使
   することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数を
   もって行い、累積投票によらないものとします。
   取締役の任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
   終結の時までとし、補欠または増員によって選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期の
   満了する時までとします。
   委託会社の業務上重要な事項は、取締役会の決議により決定します。
   取締役会は、取締役会の決議によって、代表取締役若干名を選定します。
   また、取締役会の決議によって、取締役社長を１名選定し、必要に応じて取締役会長１名を選定す
   ることができます。
  ニ　投資信託の運用の流れ

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  ２【事業の内容及び営業の概況】









  「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託

  の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として投資運用業および投資助
  言業務を行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務を行っ
  ています。
  2020 年5月29日現在、委託会社が運用を行っている投資信託（親投資信託は除きます）は、以下の通り

  です。
             本　数 （本）   純資産総額  （百万円）
                744    7,369,793

     追加型株式投資信託
                124     593,828

     単位型株式投資信託
                1     28,440

     追加型公社債投資信託
                184     449,003

     単位型公社債投資信託
               1,053     8,441,066

       合　計
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  ３【委託会社等の経理状況】

  １　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                 38年大蔵省令第   59

  号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定により、「金融商品取引業等に関す
  る内閣府令」（平成    19年内閣府令第   52号）に基づいて作成しております。
  ２　当社は、当事業年度（     2019 年４月１日から   2020 年３月 31日まで）の財務諸表については、金融商品取

  引法第 193 条の２第１項の規定に基づき、有限責任        あずさ監査法人の監査を受けております。
  （１）【貸借対照表】



                   (単位：千円）

             前事業年度      当事業年度
            （2019 年３月 31日）  （2020 年３月 31日）
  資産の部
   流動資産
               13,755,961      33,264,545
   　現金及び預金
               20,011     300,021
   　顧客分別金信託
               476,456      515,226
   　前払費用
               64,856     602,605
   　未収入金
               6,963,077      8,404,880
   　未収委託者報酬
               1,129,548      2,199,785
   　未収運用受託報酬
               285,668      299,826
   　未収投資助言報酬
               44,150      37,702
   　未収収益
               31,771      40,119
   　その他の流動資産
               22,771,504      45,664,712
   流動資産合計
   固定資産
   　有形固定資産       ※１
               173,517      101,609
   　　建物
               751,471      783,224
   　　器具備品
                -     710
   　　土地
                -     968
   　　リース資産
                -     66,498
   　　建設仮勘定
               924,988      953,010
   　有形固定資産合計
   　無形固定資産
               479,867      909,133
   　　ソフトウェア
               183,528      508,733
   　　ソフトウェア仮勘定
                -    34,397,824
   　　のれん
                -    17,785,166
   　　顧客関連資産
                44     12,739
   　　電話加入権
                60      54
   　　商標権
               663,501     53,613,651
   　無形固定資産合計
   　投資その他の資産
               10,829,628      19,436,480
   　　投資有価証券
               10,252,067      11,246,398
   　　関係会社株式
               2,004,451      2,523,637
   　　長期差入保証金
               97,107     113,852
   　　長期前払費用
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                7,819     90,479
   　　会員権
               1,426,381       -
   　　繰延税金資産
                -    △ 20,750
   　　貸倒引当金
               24,617,457      33,390,098
   　投資その他の資産合計
               26,205,946      87,956,760
   固定資産合計
               48,977,450     133,621,473
   資産合計
                   (単位：千円）

            前事業年度      当事業年度
            （2019 年３月 31日）   （2020 年３月 31日）
  負債の部
   流動負債
               4,534      14,285
   　顧客からの預り金
              1,480,229      146,200
   　その他の預り金
   　未払金
               1,122      1,629
   　　未払収益分配金
               137,522      131,338
   　　未払償還金
              3,246,133      3,776,873
   　　未払手数料
               768,373      502,211
   　　その他未払金
                -     1,064
   　リース債務
              3,535,589      3,935,582
   　未払費用
               84,966      305,513
   　未払消費税等
               670,761      489,151
   　未払法人税等
              1,302,052      1,716,321
   　賞与引当金
               18,110      30,951
   　その他の流動負債
              11,249,395      11,051,125
   流動負債合計
   固定負債
              3,418,601      5,299,814
   　退職給付引当金
               5,074      14,767
   　賞与引当金
                -    2,963,538
   　繰延税金負債
               5,074     172,918
   　その他の固定負債
              3,428,751      8,451,038
   固定負債合計
              14,678,146      19,502,164
   負債合計
  純資産の部

   株主資本
              2,000,000      2,000,000
   　資本金
   　資本剰余金
              8,628,984      8,628,984
   　　資本準備金
                -    81,927,000
   　　その他資本剰余金
              8,628,984      90,555,984
   　資本剰余金合計
   　利益剰余金
               284,245      284,245
   　　利益準備金
   　　その他利益剰余金
               60,000      60,000
   　　　配当準備積立金
              1,476,959      1,476,959
   　　　別途積立金
              21,255,054      19,364,265
   　　　繰越利益剰余金
              23,076,258      21,185,470
   　利益剰余金合計
              33,705,242      113,741,454
   株主資本計
   評価・換算差額等
               594,061      377,855
   　その他有価証券評価差額金
               594,061      377,855
   評価・換算差額等合計
              34,299,304      114,119,309
   純資産合計
            49/87

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              48,977,450      133,621,473
   負債・純資産合計
  （２）【損益計算書】


                   (単位：千円）

            前事業年度      当事業年度
           （自　 2018 年４月１日    （自　 2019 年４月１日
           　　至　 2019 年３月 31日）  　　至　 2020 年３月 31日）
   営業収益
              39,156,499      54,615,133
   　委託者報酬
              6,277,217      9,389,058
   　運用受託報酬
              1,332,888      1,303,595
   　投資助言報酬
   　その他営業収益
               182,502      181,061
   　　サービス支援手数料
               49,507      32,421
   　　その他
              46,998,614      65,521,269
   営業収益計
   営業費用
              18,499,433      24,888,040
   　支払手数料
               361,696      447,024
   　広告宣伝費
               125       -
   　公告費
   　調査費
              1,752,905      3,214,679
   　　調査費
              6,050,441      7,702,309
   　　委託調査費
   　営業雑経費
               46,551      70,007
   　　通信費
               338,465      612,249
   　　印刷費
               24,700      45,117
   　　協会費
               23,756      32,199
   　　諸会費
              2,872,416      4,349,174
   　　情報機器関連費
               49,118      68,688
   　　販売促進費
               148,307      154,201
   　　その他
              30,167,918      41,583,691
   営業費用合計
   一般管理費
   　給料
               190,951      264,325
   　　役員報酬
              6,308,066      9,789,691
   　　給料・手当
               514,259      914,702
   　　賞与
              1,235,936      1,726,013
   　　賞与引当金繰入額
               27,802      30,898
   　交際費
                82      2,022
   　寄付金
               286,905      956,931
   　事務委託費
               228,538      249,359
   　旅費交通費
               285,369      389,032
   　租税公課
               612,410      1,121,553
   　不動産賃借料
               463,553      797,158
   　退職給付費用
               378,530      3,044,658
   　固定資産減価償却費
                -     2,645,986
   　のれん償却費
               290,243      482,324
   　諸経費
              10,822,651      22,414,658
   一般管理費合計
              6,008,044      1,522,919
   営業利益
            50/87


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                   (単位：千円）

             前事業年度      当事業年度
           （自　 2018 年４月１日    （自　 2019 年４月１日
            至　 2019 年３月 31日）  至　 2020 年３月 31日）
   営業外収益
                -    778,113
   　受取配当金
                623      947
   　受取利息
                72     1,041
   　時効成立分配金・償還金
               1,951      2,061
   　原稿・講演料
               289,451      6,398
   　投資有価証券償還益
               7,247     24,206
   　投資有価証券売却益
               36,408      53,484
   　雑収入
               335,754      866,254
   営業外収益合計
   営業外費用
               15,760      72,457
   　為替差損
               13,668     129,006
   　投資有価証券償還損
               14,605      12,906
   　投資有価証券売却損
               7,027      8,334
   　雑損失
               51,061     222,704
   営業外費用合計
               6,292,738      2,166,469
   経常利益
   特別利益
               79,850       -
   　過去勤務費用償却益
               79,850
   特別利益合計
   特別損失
               1,462     110,668
   　固定資産除却損      ※１
               160,455       -
   　関係会社株式評価損
               187,140      42,800
   　合併関連費用      ※２
                -    133,168
   　本社移転費用      ※３
                -     46,417
   　減損損失      ※４
               349,058      333,054
   特別損失合計
               6,023,530      1,833,414
   税引前当期純利益
               1,750,031      1,874,278
   法人税、住民税及び事業税
               90,084     △ 619,676
   法人税等調整額
               1,840,116      1,254,602
   法人税等合計
               4,183,413      578,811
   当期純利益
  （３）【株主資本等変動計算書】


  前事業年度（自　   2018 年４月１日　至　   2019 年３月 31日）

                   （単位：千円）
             株主資本
            51/87



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         資本剰余金       利益剰余金
                 その他利益剰余金
      資本金
          資本剰余金
        資本準備金    利益準備金
               配当準備
          合計
                 別途積立金  繰越利益剰余金
               積立金
      2,000,000  8,628,984  8,628,984  284,245   60,000  1,476,959   26,561,078
  当期首残高
  当期変動額
                    △9,489,438
  剰余金の配当
                     4,183,413
  当期純利益
  株主資本以外の
  項目の当期変動
  額（純額）
                    △5,306,024
  当期変動額合計     －  －  －  －   －   －
      2,000,000  8,628,984  8,628,984  284,245   60,000  1,476,959   21,255,054
  当期末残高
        株主資本      評価・換算差額等

      利益剰余金
                    純資産合計
             その他有価証券    評価・換算
          株主資本合計
      利益剰余金
             評価差額金    差額等合計
       合計
       28,382,283    39,011,267    870,535   870,535  39,881,802
  当期首残高
  当期変動額
       △9,489,438   △9,489,438         △9,489,438
  剰余金の配当
        4,183,413    4,183,413          4,183,413
  当期純利益
  株主資本以外の
              △276,474   △276,474  △276,474
  項目の当期変動
  額（純額）
       △5,306,024   △5,306,024   △276,474   △276,474  △5,582,498
  当期変動額合計
       23,076,258    33,705,242    594,061   594,061  34,299,304
  当期末残高
  当事業年度（自　   2019 年４月１日　至　   2020 年３月 31日）

                   （単位：千円）
              株主資本
         資本剰余金        利益剰余金
                 その他利益剰余金
     資本金
         その他資本
           資本剰余金
       資本準備金      利益準備金
               配当準備     繰越利益
         剰余金
            合計      別途積立金
                積立金     剰余金
     2,000,000  8,628,984    8,628,984  284,245  60,000  1,476,959  21,255,054
  当期首残高         －
  当期変動額
                    △2,469,600
  剰余金の配当
                     578,811
  当期純利益
  合併による増加       81,927,000  81,927,000
  株主資本以外の
  項目の当期変動
  額（純額）
         81,927,000  81,927,000
  当期変動額合計     －  －      －  －  － △1,890,788
     2,000,000  8,628,984  81,927,000  90,555,984  284,245  60,000  1,476,959  19,364,265
  当期末残高
            52/87



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        株主資本      評価・換算差額等
      利益剰余金
                    純資産合計
             その他有価証券    評価・換算
          株主資本合計
      利益剰余金
             評価差額金    差額等合計
       合計
       23,076,258    33,705,242    594,061   594,061  34,299,304
  当期首残高
  当期変動額
       △2,469,600   △2,469,600         △2,469,600
  剰余金の配当
        578,811   578,811          578,811
  当期純利益
           81,927,000          81,927,000
  合併による増加
  株主資本以外の
              △216,206   △216,206  △216,206
  項目の当期変動
  額（純額）
           80,036,211          79,820,005
       △1,890,788       △216,206   △216,206
  当期変動額合計
       21,185,470   113,741,454    377,855   377,855  114,119,309
  当期末残高
  注記事項


  (重要な会計方針   )

  １.有価証券の評価基準及び評価方法
  (1)子会社株式
   移動平均法による原価法
  (2)その他有価証券

  時価のあるもの
   決算日の市場価格等に基づく時価法
   （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
  時価のないもの
   移動平均法による原価法
  ２.固定資産の減価償却の方法

  (1)有形固定資産（リース資産を除く）
   定率法によっております。但し、建物      (建物附属設備を除く   )並びに 2016 年４月１日以降に取得した建物附属設備につい
  ては、定額法によっております。
   なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
   建物　　　　　  　　　　　２～  50年
   器具備品　　　　　　　　   ３～ 15年
  (2)無形固定資産（リース資産を除く）

   定額法によっております。
   なお、主な償却年数は次のとおりであります。
   のれん　　　　　　　　　　　　   14年
   顧客関連資産　　　　　　　６～    19年
   ソフトウェア（自社利用分）　　５年（社内における利用可能期間）
  (3)リース資産

   所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
   リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
  ３.引当金の計上基準

  (1)貸倒引当金
   債権の貸倒れによる損失に備えるため一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の債権について
  は個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
            53/87

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  (2)賞与引当金

   従業員賞与の支給に充てるため、将来の支給見込額のうち、当事業年度の負担額を計上しております。
  (3)退職給付引当金

   従業員の退職金支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
   ①退職給付見込額の期間帰属方法
   退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
  基準によっております。
   ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
   過去勤務費用については、その発生時において一時に費用処理しております。
   数理計算上の差異については、その発生時において一時に費用処理しております。
  ４.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  消費税等の会計処理
   消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
  (表示方法の変更   )

  前事業年度において「特別利益」に含めていた「投資有価証券売却益」及び「投資有価証券償還益」を「営業外収益」
  として、「特別損失」に含めていた「投資有価証券売却損」及び「投資有価証券償還損」を「営業外費用」として、表示す
  る方法に変更しております。これは、合併を契機に検討した結果、投資有価証券の売却及び償還の大勢が自社設定投信等の
  処分によるものであり毎期経常的に発生するものとして、当事業年度から取引実態に沿った表示へと変更したものであり
  ます。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
  この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別利益」の「投資有価証券売却益」及び「投資有価証券償還益」に表
  示していた  7,247 千円及び  289,451 千円は「営業外収益」として、「特別損失」の「投資有価証券売却損」及び「投資有価証
  券償還損」に表示していた     14,605 千円及び  13,668 千円は「営業外費用」として組み替えております。
  (貸借対照表関係   )

  ※１　有形固定資産の減価償却累計額
          前事業年度       当事業年度
          (2019 年３月 31日)    (2020 年３月 31日)
   建物        350,176 千円      466,875 千円
   器具備品
          922,553 千円      1,225,261  千円
   リース資産
           －千円       1,452 千円
  ２　当座借越契約

   当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行１行と当座借越契約を締結しております。
   当事業年度末における当座借越契約に係る借入金未実行残高等は次のとおりであります。
          前事業年度       当事業年度
          (2019 年３月 31日)    (2020 年３月 31日)
   当座借越極度額の総額       10,000,000  千円     10,000,000  千円
   借入実行残高　　　　
           －千円       －千円
   差引額
          10,000,000  千円     10,000,000  千円
  ３　保証債務

   当社は、子会社である    Sumitomo  Mitsui DS Asset Management(USA)Inc.    における賃貸借契約に係る賃借料に対し、       2023
   年６月までの賃借料総額の支払保証を行っております。
           前事業年度       当事業年度
          (2019 年３月 31日)    (2020 年３月 31日)
   Sumitomo  Mitsui DS Asset
           174,854 千円      132,559 千円
   Management  (USA)Inc.
  (損益計算書関係   )

  ※１　固定資産除却損
          前事業年度       当事業年度
         （自 2018 年４月１日     （自 2019 年４月１日
         至2019 年３月 31日）    至2020 年３月 31日）
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   建物         －千円       879 千円
   器具備品        695 千円
                  119 千円
   リース資産
           －千円
                  5,377 千円
   ソフトウェア
           766 千円
                  1,596 千円
   ソフトウェア仮勘定
           －千円
                  102,695 千円
  ※２　合併関連費用

   前事業年度の合併関連費用は、主に目論見書等の一斉改版費用及び当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との合併
   に関する業務委託費用であります。
   当事業年度の合併関連費用は、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との合併に関する業務委託費用等及び海外現
   地法人の統合に関する弁護士費用であります。
  ※３　本社移転費用

   本社移転費用は、本社事務所移転に伴い解約日までに賃貸期間の残存分（             2020 年７月 13日から 2020 年９月 30日ま
   で）の賃料及び共益費相当額として      133,168 千円支払うものであります。
  ※４　減損損失

   当社は以下のとおり減損損失を計上しております。
                   （単位：千円）
     場所     用途     種類    減損損失
                   46,417
    千代田区     事業用資産     建物
   当社は、資産と対応して継続的に収支の把握ができる単位が全社のみであることから全社資産の単一グループとし
   ております。
   上記事業用資産については、霞ヶ関オフィスの移転に係る意思決定をしたことに伴い将来の使用が見込めなくなっ
   た資産につき、回収可能額を零と見積もり、当該減少額を減損損失に計上しております。その内訳は、建物に計上した
   資産除去債務に対応する原状回復費用相当額であります。
  (株主資本等変動計算書関係     )

  前事業年度  (自2018 年４月１日　至   2019 年３月 31日)
  １.発行済株式数に関する事項
       当期首株式数    当期増加株式数    当期減少株式数    当期末株式数
         17,640 株  17,622,360  株      17,640,000  株
    普通株式              －
  ２.剰余金の配当に関する事項

  (1)配当金支払額等
   当社は 2018 年11月１日付で普通株式１株につき     1,000 株の割合で株式分割を行っております。
   当該株式分割は   2018 年11月１日を効力発生日としておりますので、       2019 年１月 31日を基準日とする一株当たり
   配当額につきましては、株式分割後の株式数を基準に記載しております。
          配当金の総額   一株当たり
    決議   株式の種類          基準日   効力発生日
           (千円 ) 配当額 (円)
                 2018 年  2018 年
   2018 年６月 26日
          2,822,400   160,000.00
       普通株式
                 ３月 31日  ６月 27日
   定時株主総会
                 2019 年  2019 年
   2019 年２月 28日
          6,667,038    377.95
       普通株式
                 １月 31日  ３月 22日
   臨時株主総会
  (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

   2019 年６月 24日開催の臨時株主総会において次の通り付議いたします。
           配当金の総額   一株当たり
    決議  株式の種類   配当の原資         基準日  効力発生日
             (千円 ) 配当額 (円)
                 2019 年  2019 年
   2019 年６月 24日
            2,469,600   140.00
      普通株式  利益剰余金
   臨時株主総会
                 ３月 28日  ６月 25日
  当事業年度  (自2019 年４月１日　至   2020 年３月 31日)

  １.発行済株式数に関する事項
   合併に伴う普通株式の発行により      16,230,060  株増加しております。
       当期首株式数    当期増加株式数    当期減少株式数    当期末株式数
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        17,640,000  株  16,230,060  株      33,870,060  株
    普通株式              －
  ２.剰余金の配当に関する事項

  (1)配当金支払額等
          配当金の総額   一株当たり
    決議   株式の種類          基準日   効力発生日
            (千円 ) 配当額 (円)
                2019 年  2019 年
   2019 年６月 24日
           2,469,600    140.00
       普通株式
                ３月 28日  ６月 25日
   臨時株主総会
  (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

   2020 年６月 29日開催の第  35回定時株主総会において次の通り付議いたします。
           配当金の総額   一株当たり
    決議  株式の種類   配当の原資         基準日  効力発生日
             (千円 ) 配当額 (円)
                 2020 年  2020 年
   2020 年６月 29日
            711,271   21.00
      普通株式  利益剰余金
                 ３月 31日  ６月 30日
   定時 株主総会
  (リース取引関係   )

  オペレーティング・リース取引
  （借主側）
  オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                   （単位：千円）
         前事業年度        当事業年度
         （2019 年３月 31日）     （2020 年３月 31日）
            597,239       1,618,641
   １年以内
           6,115,662        5,844,934
   １年超
           6,712,901        7,463,576
   合計
  (金融商品関係  )

  １.金融商品の状況に関する事項
  (1)金融商品に対する取組方針
   当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融サービス事業を行っています。そのため、資金運用については、短期的
   で安全性の高い金融資産に限定し、財務体質の健全性、安全性、流動性の確保を第一とし、顧客利益に反しない運用を
   行っています。また、資金調達及びデリバティブ取引は行っていません。
  (2)金融商品の内容及びそのリスク

   営業債権である未収運用受託報酬及び未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。未収委託者報酬
   は、信託財産中から支弁されるものであり、信託財産については受託者である信託銀行において分別管理されているた
   め、リスクは僅少となっています。
   投資有価証券については、主に事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等であり、市場価格の変動リ
   スク及び発行体の信用リスクに晒されています。関係会社株式については、主に全額出資の子会社の株式であり、発行
   体の信用リスクに晒されています。また、長期差入保証金は、建物等の賃借契約に関連する敷金等であり、差入先の信用
   リスクに晒されています。
   営業債務である未払手数料は、すべて１年以内の支払期日であります。
  (3)金融商品に係るリスク管理体制

  ①信用リスクの管理
   当社は、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、営業債権について、取引先毎の期日管理及び残高管理を行うと
   ともに、その状況について取締役会に報告しています。
   投資有価証券、子会社株式は発行体の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に管
   理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
   長期差入保証金についても、差入先の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に管
   理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
  ②市場リスクの管理
   投資有価証券については、自己勘定資産の運用・管理に関する規程に従い、各所管部においては所管する有価証券に
   ついて管理を、経営企画部においては総合的なリスク管理を行い、定期的に時価を把握しています。また、資産の自己査
   定及び償却・引当規程に従い、その状況について取締役会に報告しています。
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   なお、事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等については、純資産額に対する保有制限を設けてお
   り、また、自社設定投信等の取得・処分に関する規則に従い、定期的に取締役会において報告し、投資家の資金性格、金
   額、および投資家数等の状況から検討した結果、目的が達成されたと判断した場合には速やかに処分することとしてい
   ます。
  (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

   金融商品の時価には、市場価格及び業界団体が公表する売買参考統計値等に基づく価額のほか、これらの価額がない
   場合には合理的に算定された価額が含まれています。当該価額の算定においては一定の前提条件を採用しているため、
   異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
  ２.金融商品の時価等に関する事項

   貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。なお、時価を把握することが極めて困難と認めら
  れるものは、次表には含まれていません（（注２）参照）。
  前事業年度（  2019 年３月 31日）

                   （単位：千円）
    区分    貸借対照表計上額      時価     差額
           13,755,961     13,755,961
  (1)現金及び預金                   －
            20,011     20,011
                     －
  (2)顧客分別金信託
           6,963,077     6,963,077
                     －
  (3)未収委託者報酬
           1,129,548     1,129,548
                     －
  (4)未収運用受託報酬
           285,668     285,668
                     －
  (5)未収投資助言報酬
  (6)投資有価証券
           10,829,330     10,829,330
                     －
   ①その他有価証券
           2,004,451     2,004,451
                     －
  (7)長期差入保証金
           34,988,051     34,988,051
    資産計                 －
            4,534     4,534
  (1)顧客からの預り金                   －
           3,246,133     3,246,133
                     －
  (2)未払手数料
           3,250,667     3,250,667
    負債計                 －
  当事業年度（  2020 年３月 31日）

                   （単位：千円）
    区分    貸借対照表計上額      時価     差額
           33,264,545     33,264,545
  (1)現金及び預金                   －
           300,021     300,021
                     －
  (2)顧客分別金信託
           8,404,880     8,404,880
                     －
  (3)未収委託者報酬
           2,199,785     2,199,785
                     －
  (4)未収運用受託報酬
           299,826     299,826
                     －
  (5)未収投資助言報酬
  (6)投資有価証券
           19,391,111     19,391,111
                     －
   ①その他有価証券
           2,523,637     2,523,637
                     －
  (7)長期差入保証金
           66,383,807     66,383,807
    資産計                 －
            14,285     14,285
  (1)顧客からの預り金                   －
           3,776,873     3,776,873
                     －
  (2)未払手数料
           3,791,158     3,791,158
    負債計                 －
  (注１ )金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

   資　産
   (1)現金及び預金、  (2)顧客分別金信託、   (3)未収委託者報酬、   (4)未収運用受託報酬及び    (5)未収投資助言報酬
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
   (6)投資有価証券
    これらの時価について、投資信託等については取引所の価格、取引金融機関から提示された価格及び公表されて
   いる基準価格によっております。
   (7)長期差入保証金
    これらの時価については、敷金の性質及び賃貸借契約の期間から帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額
   によっています。
   負　債

   (1)顧客からの預り金及び    (2)未払手数料
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
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  (注２ )時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

              （単位：千円）
         前事業年度     当事業年度
     区分
         （2019 年３月 31日）  （2020 年３月 31日）
   その他有価証券
            298    45,369
   非上場株式
            298    45,369
     合計
   子会社株式及び関連会社株式
           10,252,067     11,246,398
   非上場株式
           10,252,067     11,246,398
     合計
   その他有価証券については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであり、「                  (6)①その
  他有価証券」には含めておりません。
   子会社株式及び関連会社株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものである
  ことから、時価開示の対象とはしておりません。
  (注３ )金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

  前事業年度（  2019 年３月 31日）
                   （単位：千円）
    区分    １年以内   １年超５年以内    ５年超 10年以内   10年超
         13,755,961
  現金及び預金            －    －    －
          20,011
  顧客分別金信託            －    －    －
         6,963,077
  未収委託者報酬            －    －    －
         1,129,548
  未収運用受託報酬            －    －    －
         285,668
  未収投資助言報酬            －    －    －
          54,900   1,949,551
  長期差入保証金                －    －
         22,209,168    1,949,551
    合計              －    －
  当事業年度（  2020 年３月 31日）

                   （単位：千円）
               ５年超 10年以内   10年超
    区分    １年以内   １年超５年以内
         33,264,545
  現金及び預金            －    －    －
         300,021
  顧客分別金信託            －    －    －
         8,404,880
  未収委託者報酬            －    －    －
         2,199,785
  未収運用受託報酬            －    －    －
         299,826
  未収投資助言報酬            －    －    －
         1,125,292    1,398,345
  長期差入保証金                －    －
         45,594,350    1,398,345
    合計              －    －
  (有価証券関係  )

  １.子会社株式及び関連会社株式
  前事業年度（  2019 年３月 31日）
  子会社株式及び関連会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式           10,252,067  千円）は、市場価格がなく、時価を把握する
  ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
  当事業年度（  2020 年３月 31日）

  子会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式        11,246,398  千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難
  と認められることから、記載しておりません。
  ２.その他有価証券

  前事業年度（  2019 年３月 31日）
                   （単位：千円）
      区分     貸借対照表計上額    取得原価    差額
  (1)貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
             7,545,410    6,613,088    932,322
   投資信託等
             7,545,410    6,613,088    932,322
      小計
  (2)貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
             3,283,920    3,360,000
                    △76,080
   投資信託等
            58/87

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             3,283,920    3,360,000
      小計              △76,080
             10,829,330    9,973,088    856,242
      合計
  （注）非上場株式等（貸借対照表計上額　       298 千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認めら
   れることから、記載しておりません。
  当事業年度（  2020 年３月 31日）

                   （単位：千円）
      区分     貸借対照表計上額    取得原価    差額
  (1)貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
             12,411,812    13,327,652    915,839
   投資信託等
             12,411,812    13,327,652    915,839
      小計
  (2)貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
             6,413,317    6,063,458
                    △349,858
   投資信託等
             6,413,317    6,063,458
      小計              △349,858
             18,825,130    19,391,111    565,980
      合計
  （注）非上場株式等（貸借対照表計上額　       45,369 千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認
   められることから、記載しておりません。
  ３.事業年度中に売却したその他有価証券

  前事業年度  (自2018 年４月１日　至   2019 年３月 31日)
            （単位：千円）
    売却額    売却益の合計額    売却損の合計額
     728,127    7,247    14,605
            （単位：千円）
    償還額    償還益の合計額    償還損の合計額
     1,578,762    289,451    13,668
  当事業年度  (自2019 年４月１日　至   2020 年３月 31日)

            （単位：千円）
    売却額    売却益の合計額    売却損の合計額
     1,814,360     24,206    12,906
            （単位：千円）
    償還額    償還益の合計額    償還損の合計額
     3,631,425     6,398    129,006
  ４．減損処理を行った有価証券

  前事業年度において、有価証券について       160,455 千円（関係会社株式   160,455 千円）減損処理を行っております。
  なお、減損処理にあたっては子会社株式及び関連会社株式については、当該株式の発行会社の財務状況等を勘案した上
  で、回復可能性を検討し、回復可能性のないものについて減損処理を行っております。
  当事業年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
  (退職給付関係  )

  １．採用している退職給付制度の概要
  当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として、確定拠出年金制度
  を設けております。
  ２．確定給付制度

  (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                   （単位：千円）
            前事業年度      当事業年度
          　（自 2018 年４月１日    　（自 2019 年４月１日
          　　至 2019 年３月 31日）   　　至 2020 年３月 31日）
              3,319,830      3,418,601
   退職給付債務の期首残高
               267,362      523,396
   勤務費用
   利息費用             －      －
   数理計算上の差異の発生額            △3,658      △195
   退職給付の支払額           △85,082     △349,050
            59/87


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   過去勤務費用の発生額           △79,850      －
                    1,707,062
   合併による発生額             －
              3,418,601      5,299,814
   退職給付債務の期末残高
  (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                   （単位：千円）
            前事業年度      当事業年度
           （2019 年３月 31日）   （2020 年３月 31日）
              3,418,601      5,299,814
   非積立型制度の退職給付債務
   未認識数理計算上の差異             －      －
   未認識過去勤務費用             －      －
              3,418,601      5,299,814
   退職給付引当金
  (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                   （単位：千円）
            前事業年度      当事業年度
          　（自 2018 年４月１日    　（自 2019 年４月１日
          　　至 2019 年３月 31日）   　　至 2020 年３月 31日）
               267,362      492,511
   勤務費用
   利息費用             －      －
   数理計算上の差異の費用処理額            △3,658      △195
   過去勤務費用償却益            △79,850      －
               199,849      304,842
   その他
               383,703      797,158
   確定給付制度に係る退職給付費用
  （注）その他は、その他の関係会社等からの出向者の年金掛金負担分及び退職給付引当額相当額負担分、退職定年制度適用に
   よる割増退職金並びに確定拠出年金への拠出額であります。
  (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

   主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
             前事業年度      当事業年度
           　（自 2018 年４月１日    　（自 2019 年４月１日
           　　至 2019 年３月 31日）   　　至 2020 年３月 31日）
   割引率            0.000 ％     0.000 ％
  ３．確定拠出制度

  当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度        156,457 千円、当事業年度   248,932 千円であります。
  (税効果会計関係   )

  １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                 （単位：千円）

           前事業年度     当事業年度
          （2019 年３月 31日）  （2020 年３月 31日）
  繰延税金資産

             1,046,775     1,622,803
   退職給付引当金
             400,242     530,059
   賞与引当金
             80,983     178,573
   調査費
             57,192     162,557
   未払金
             54,797     46,423
   未払事業税
             17,501     91,937
   ソフトウェア償却
             50,580     114,876
   子会社株式評価損
                  150,771
   その他有価証券評価差額金           －
             32,218     88,250
   その他
             1,740,292     2,986,254
  繰延税金資産小計
             △51,729    △193,485
  評価性引当額（注）
             1,688,563     2,792,768
  繰延税金資産合計
            60/87


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  繰延税金負債

                  5,445,817
   無形固定資産           －
             262,181     310,488
   その他有価証券評価差額金
             262,181     5,756,306
  繰延税金負債合計
             1,426,381
  繰延税金資産（負債）の純額               △2,963,538
  （注）評価性引当額が    141,756 千円増加しております。この増加の内容は、主として大和住銀投信投資顧問株式会社との合
   併によるものであります。
  ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要

  な項目別の内訳
            前事業年度     当事業年度
           （2019 年３月 31日）  （2020 年３月 31日）
  法定実効税率           30.6 ％    30.6 ％
  （調整）
             0.8     3.5
   評価性引当額の増減
                 △13.9
   受取配当等永久に益金に算入されない項目          －
             0.9     7.3
   交際費等永久に損金に算入されない項目
             0.1     0.5
   住民税均等割等
             △1.4    △0.5
   所得税額控除による税額控除
                 44.1
   のれん償却費          －
             △0.4    △3.3
   その他
             30.5     68.4
  税効果会計適用後の法人税等の負担率
  (セグメント情報等   )

  前事業年度  (自2018 年４月１日  至2019 年３月 31日)
  １.セグメント情報
  当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業活
  動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
  従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セグメ
  ント情報の記載を省略しております。
  ２.関連情報

  (1)製品及びサービスごとの情報
                   （単位：千円）
      委託者報酬   運用受託報酬   投資助言報酬    その他   合計
   外部顧客への
       39,156,499   6,277,217   1,332,888   232,009   46,998,614
   営業収益
  (2)地域ごとの情報

  ①営業収益
   本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の            90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
   記載を省略しております。
  ②有形固定資産

   本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の             90％を超えるため、地域ごとの有形
   固定資産の記載を省略しております。
  (3)主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の         10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
  ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

   該当事項はありません。
  ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

   該当事項はありません。
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  ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

   該当事項はありません。
  当事業年度  (自2019 年４月１日  至2020 年３月 31日)

  １.セグメント情報
  当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業活
  動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
  従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セグメ
  ント情報の記載を省略しております。
  ２.関連情報

  (1)製品及びサービスごとの情報
                   （単位：千円）
      委託者報酬   運用受託報酬   投資助言報酬    その他   合計
   外部顧客への
       54,615,133   9,389,058   1,303,595   213,482   65,521,269
   営業収益
  (2)地域ごとの情報

  ①営業収益
   本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の            90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
   記載を省略しております。
  ②有形固定資産

   本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の             90％を超えるため、地域ごとの有形
   固定資産の記載を省略しております。
  (3)主要な顧客ごとの情報

   外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の         10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
  ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

   当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
  ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

   当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
  ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

   該当事項はありません。
  (関連当事者情報   )

  前事業年度  (自2018 年４月１日　至   2019 年３月 31日)
  １．関連当事者との取引
  (1)兄弟会社等
                   （単位：千円）
           議決権等の
   会社等の      事業の
       資本金、出資金      関連当事者
           所有 (被所
  種類 名称又は  所在地    内容又      取引の内容  取引金額  科目 期末残高
       又は基金      との関係
    氏名      は職業  有)割合
  親会社          ％
   ㈱三井住友  東京都        投信の販売委託   委託販売    未払
       1,770,996,505          2,499,836    399,447
  の       銀行業
   銀行  千代田区        役員の兼任  手数料    手数料
  子会社         －
  親会社          ％
   SMBC 日興
     東京都        投信の販売委託   委託販売    未払
        10,000,000          5,789,062   1,154,875
  の       証券業
     千代田区        役員の兼任  手数料    手数料
   証券㈱
  子会社         －
  （注） 1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
   2．取引条件及び取引条件の決定方針等
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   投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
  ２．親会社に関する注記

  株式会社三井住友フィナンシャルグループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場）
  当事業年度  (自2019 年４月１日  至2020 年３月 31日)

  １．関連当事者との取引
  (1)兄弟会社等
                   （単位：千円）
           議決権等の
   会社等の      事業の
       資本金、出資金      関連当事者
           所有 (被所
  種類 名称又は  所在地    内容又      取引の内容  取引金額  科目 期末残高
       又は基金      との関係
    氏名      は職業  有)割合
  親会社          ％
   ㈱三井住友  東京都        投信の販売委託   委託販売    未払
       1,770,996,505          3,703,669    644,246
  の       銀行業
   銀行  千代田区        役員の兼任  手数料    手数料
  子会社         －
  親会社          ％
   SMBC 日興
     東京都        投信の販売委託   委託販売    未払
        10,000,000          6,265,593    890,935
  の       証券業
     千代田区        役員の兼任  手数料    手数料
   証券㈱
  子会社         －
  （注） 1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
   2．取引条件及び取引条件の決定方針等
   投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
  ２．親会社に関する注記

  株式会社三井住友フィナンシャルグループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場）
  (１株当たり情報   )

            前事業年度      当事業年度
          　　（自 2018 年４月１日    　　（自 2019 年４月１日
          　　　至 2019 年３月 31日）  　　　至 2020 年３月 31日）
             1,944.40 円    3,369.33 円
  １株当たり純資産額
              237.15 円     17.09 円
  １株当たり当期純利益金額
  （注） 1．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
   2．当社は、  2018 年11月１日付で普通株式１株につき     1,000 株の割合で株式分割を行っております。
    １株当たり情報については、当該株式分割を       2019 年３月期の期首（   2018 年4月１日）に行ったものと仮定して、１
    株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益を算定しております。
   3．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
            前事業年度      当事業年度
          　　（自 2018 年４月１日    　　（自 2019 年４月１日
          　　　至 2019 年３月 31日）  　　　至 2020 年３月 31日）
  １株当たり当期純利益金額
             4,183,413      578,811
   当期純利益（千円）
   普通株主に帰属しない金額（千円）            －      －
             4,183,413      578,811
   普通株式に係る当期純利益金額（千円）
             17,640,000      33,870,060
   期中平均株式数（株）
  (企業結合等関係   )

  (取得による企業結合   )
   当社は、 2018 年９月 28日開催の当社取締役会において、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との間で合併契約を締結
  することについて決議し、同日付で締結しました。本合併契約に基づき、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社は、                   2019 年
  ４月１日付で合併いたしました。
  １．企業結合の概要

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  (1)被取得企業の名称及び事業の内容
   被取得企業の名称　大和住銀投信投資顧問株式会社
   事業の内容　　　　投資運用業、投資助言・代理業等
  (2)企業結合を行った主な理由

   資産運用ビジネスはグローバルに成長拡大しており、お客さまから求められる運用力やサービスはますます高度化し
  ております。本件合併は、このようなお客さまからのニーズに対応するために、両運用会社の持つ強み・ノウハウを結集
  した、フィデューシャリー・デューティーに基づく最高品質の運用パフォーマンスとサービスを提供する資産運用会社
  の実現を図るものであります。
  (3)企業結合日

   2019 年４月１日
  (4)企業結合の法的形式

   当社を存続会社とし、大和住銀投信投資顧問株式会社を消滅会社とする吸収合併方式であります。
  (5)結合後企業の名称

   三井住友  DSアセットマネジメント株式会社
  (6)取得企業を決定するに至った主な根拠

   「企業結合に関する会計基準」     (企業会計基準第   21号　 2019 年１月 16日)及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計
  基準に関する適用指針」    (企業会計基準適用指針第    10号　 2019 年１月 16日)の考え方に基づき、当社を取得企業としており
  ます。
  ２．財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

   2019 年４月１日から   2020 年３月 31日
  ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

   取得の対価　　企業結合日に交付した当社の普通株式の時価　　　　　　　　           81,927,000  千円
   取得原価　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　       81,927,000  千円
  ４．合併比率及びその算定方法並びに交付した株式数

  (1)合併比率
   大和住銀投信投資顧問株式会社の普通株式１株に対し、当社の普通株式            4.2156 株を割当交付いたしました。
  (2)合併比率の算定方法

   当社はＥＹトランザクション・アドバイザリー・サービス株式会社を、大和住銀投信投資顧問株式会社はＰｗＣアド
  バイザリー合同会社を、合併比率の算定に関する第三者算定機関としてそれぞれ選定し、各第三者算定機関による算定結
  果を参考に、両社の財務状況、資産の状況、将来の見通し等の要因を総合的に勘案し、合併比率について慎重に協議を重ね
  た結果、合併比率が妥当であると判断し、合意に至ったものであります。
  (3)交付した株式数

   普通株式：  16,230,060  株
  ５．主要な取得関連費用の内容及び金額

   業務委託費用及びデューデリジェンス費用等　　        37,723 千円
  ６．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

  (1)発生したのれんの金額
   37,043,811  千円
  (2)発生原因

   被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負債の純額と取得原価との差額によります。
  (3)償却方法及び償却期間

   14年にわたる均等償却
  ７．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

   流動資産　　　　　　　　　   24,546,329  千円
   固定資産　　　　　   34,001,531  千円
   資産合計　　　　　   58,547,860  千円
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   流動負債　　　　　　　　　   5,406,939  千円
   固定負債　　　　　   8,257,731  千円
   負債合計　　　　　   13,664,671  千円
  （参考）大和住銀投信投資顧問株式会社の経理状況

  ※当該（参考）において、大和住銀投信投資顧問株式会社を「委託会社」または「当社」といいます。
  １．委託会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和               38年大蔵省令第  59号。）

   並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成              19年８月６日内閣府令第
   52号。）により作成しております。
  ２．財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

  ３．委託会社は、金融商品取引法第      193 条の２第１項の規定に基づき、第     47期事業年度（平成   30年４月１日から

   平成 31年３月 31日まで）の財務諸表について、有限責任       あずさ監査法人による監査を受けております。
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  （１）貸借対照表


















                   （単位：千円）
             第46期    第47期
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            （平成 30年3月31日）  （平成 31年3月31日）
  資産の部
  流動資産
               21,360,895     20,475,527
   現金・預金
               204,460     230,059
   前払費用
               12,823     4,542
   未収入金
               3,363,312     2,923,589
   未収委託者報酬
               1,198,432     870,546
   未収運用受託報酬
               41,310     38,738
   未収収益
               7,553     3,324
   その他
               26,188,788     24,546,329
   流動資産計
  固定資産
   有形固定資産
          ※1     75,557     225,975
   建物
          ※1     122,169     95,404
   器具備品
                710     710
   土地
               7,275     8,108
          ※1
   リース資産
               205,712     330,198
   有形固定資産計
   無形固定資産
               73,887     159,087
   ソフトウエア
                    6,115
   ソフトウェア仮勘定            －
               12,706     12,706
   電話加入権
               86,593     177,909
   無形固定資産計
   投資その他の資産
               10,257,600     11,025,039
   投資有価証券
               956,115     956,115
   関係会社株式
               1,170
   従業員長期貸付金                 －
               534,699     534,270
   長期差入保証金
               82,660     82,660
   出資金
               1,041,251     1,009,250
   繰延税金資産
                    8,397
   その他            －
               △20,750     △20,750
   貸倒引当金
               12,852,746     13,594,982
   投資その他の資産計
               13,145,052     14,103,090
   固定資産計
               39,333,840     38,649,419
  資産合計
                   (単位：千円  )


             第46期    第47期
            （平成 30年3月31日）  （平成 31年3月31日）
  負債の部
  流動負債
               3,143     3,583
   リース債務
               29,207     1,555,486
   未払金
               1,434,393     1,222,461
   未払手数料
               1,287,722     1,203,269
   未払費用
               1,397,293     264,304
   未払法人税等
               135,042     48,437
   未払消費税等
               1,263,100     1,007,040
   賞与引当金
               85,600     72,900
   役員賞与引当金
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               23,128     29,455
   その他
               5,658,632     5,406,939
   流動負債計
  固定負債
               4,698     5,173
   リース債務
               1,540,203     1,707,062
   退職給付引当金
               88,050
   役員退職慰労引当金                  －
                    204,333
   長期未払金             －
                    248,260
                －
   資産除去債務
               1,632,952     2,164,829
   固定負債計
               7,291,585     7,571,769
  負債合計
                   (単位：千円  )

             第46期    第47期
            （平成 30年3月31日）  （平成 31年3月31日）
  純資産の部
  株主資本
               2,000,000     2,000,000
   資本金
   資本剰余金
               156,268     156,268
   資本準備金
               156,268     156,268
   資本剰余金合計
   利益剰余金
               343,731     343,731
   利益準備金
   その他利益剰余金
               1,100,000     1,100,000
    別途積立金
               28,387,042     27,516,774
    繰越利益剰余金
               29,830,773     28,960,505
   利益剰余金合計
               31,987,042     31,116,774
   株主資本合計
  評価・換算差額等
               55,213     △39,124
   その他有価証券評価差額金
               55,213     △39,124
   評価・換算差額等合計
               32,042,255     31,077,650
  純資産合計
               39,333,840     38,649,419
  負債純資産合計
  （２）損益計算書

                   （単位：千円）
            第46期     第47期
           （自　平成  29年4月1日  （自　平成  30年4月1日
           至　平成 30年3月31日）   至　平成 31年3月31日）
  営業収益
              5,111,757      4,252,374
  運用受託報酬
              26,383,145      24,415,734
  委託者報酬
               82,997      66,957
  その他営業収益
              31,577,899      28,735,066
  営業収益計
  営業費用
              11,900,832      10,708,502
  支払手数料
               93,131     196,206
  広告宣伝費
                     293
  公告費             －
  調査費
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              1,637,364      2,076,042
   調査費
              2,959,680      3,032,753
   委託調査費
               79,120      77,597
  委託計算費
  営業雑経費
               42,497      38,715
   通信費
              517,371      507,540
   印刷費
               24,374      24,325
   協会費
               3,778      1,994
   諸会費
              122,930      63,596
   その他
              17,381,079      16,727,567
  営業費用計
  一般管理費
  給料
              218,127      217,030
   役員報酬
              2,809,008      3,002,836
   給料・手当
               86,028      48,878
   賞与
               9,864      2,855
  退職金
              647,269      638,399
  福利厚生費
               29,121      38,883
  交際費
              159,224      153,694
  旅費交通費
              199,255      160,817
  租税公課
              622,807      639,392
  不動産賃借料
              219,724      324,082
  退職給付費用
               71,624     141,154
  固定資産減価償却費
              1,263,100      1,007,040
  賞与引当金繰入額
  役員退職慰労引当金繰入額            36,130     102,860
               85,500      72,900
  役員賞与引当金繰入額
              901,001     1,011,941
  諸経費
              7,357,787      7,562,768
  一般管理費計
              6,839,032      4,444,730
  営業利益
  営業外収益
               23,350      35,946
  受取配当金
               199      178
  受取利息
               6,350     45,345
  投資有価証券売却益
               2,831     10,431
  その他
               32,732      91,902
  営業外収益計
  営業外費用
               5,000      4,735
  投資有価証券売却損
                     982
  解約違約金             －
               1,784      828
  為替差損
               0     410
  その他
               6,784      6,956
  営業外費用計
              6,864,980      4,529,676
  経常利益
  特別損失
         ※2           179,376
  　合併関連費用             －
                    4,121
               －
  　固定資産除却損
                    183,498
               －
  　特別損失計
              6,864,980      4,346,177
  税引前当期純利益
              2,242,775      1,339,010
  法人税、住民税及び事業税
              △78,014      73,635
  法人税等調整額
              2,164,761      1,412,646
  法人税等合計
              4,700,218      2,933,531
  当期純利益
            69/87


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  （３）株主資本等変動計算書

  第46期　（自　平成  29年4月1日　至　平成  30年3月31日）
                   （単位：千円）
             株主資本
         資本剰余金       利益剰余金
      資本金            その他利益剰余金
           資本剰余金
        資本準備金     利益準備金
           合計
                   繰越利益剰余金
                別途積立金
      2,000,000   156,268   156,268   343,731   1,100,000   26,100,773
  当期首残高
  当期変動額
  　剰余金の配当
                    △2,413,950
                    4,700,218
  　当期純利益
  　株主資本以外の項
  目の当期変動額
  （純額）
       -   -   -   -   -  2,286,268
  当期変動額合計
      2,000,000   156,268   156,268   343,731   1,100,000   28,387,042
  当期末残高
        株主資本      評価・換算差額等

      利益剰余金
                   純資産合計
            その他有価証券    評価・換算
         株主資本合計
      利益剰余金
            評価差額金   差額等合計
      合計
      27,544,504   29,700,773    37,917   37,917   29,738,691
  当期首残高
  当期変動額
  　剰余金の配当
      △2,413,950   △2,413,950          △2,413,950
  　当期純利益     4,700,218   4,700,218          4,700,218
  　株主資本以外の項
  目の当期変動額
  （純額）           17,295   17,295    17,295
       2,286,268   2,286,268    17,295   17,295   2,303,564
  当期変動額合計
      29,830,773   31,987,042    55,213   55,213   32,042,255
  当期末残高
  第47期　（自　平成  30年4月1日　至　平成  31年3月31日）


                   （単位：千円）
             株主資本
         資本剰余金       利益剰余金
      資本金            その他利益剰余金
           資本剰余金
        資本準備金      利益準備金
           合計
                   繰越利益剰余金
                別途積立金
      2,000,000   156,268   156,268   343,731  1,100,000   28,387,042
  当期首残高
  当期変動額
  　剰余金の配当
                    △3,803,800
  　当期純利益                  2,933,531
  　株主資本以外の項
  目の当期変動額
  （純額）
       -   -   -   -   -
  当期変動額合計                  △870,268
      2,000,000   156,268   156,268   343,731  1,100,000   27,516,774
  当期末残高
            70/87



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        株主資本      評価・換算差額等
      利益剰余金
                   純資産合計
            その他有価証券    評価・換算
         株主資本合計
      利益剰余金
            評価差額金   差額等合計
      合計
      29,830,773   31,987,042    55,213   55,213   32,042,255
  当期首残高
  当期変動額
  　剰余金の配当
      △3,803,800   △3,803,800          △3,803,800
  　当期純利益     2,933,531   2,933,531          2,933,531
  　株主資本以外の項
  目の当期変動額
  （純額）           △94,337   △94,337   △94,337
  当期変動額合計     △870,268   △870,268   △94,337   △94,337   △964,605
  当期末残高     28,960,505   31,116,774    △39,124   △39,124   31,077,650
  注記事項

  （重要な会計方針）
  1.有価証券の評価基準及び評価方法
  (1) 子会社株式及び関連会社株式
   総平均法による原価法を採用しております。
  (2) その他有価証券
   時価のあるもの
    決算日の市場価格等に基づく時価法（売却原価は総平均法により算出し、評価差額は全部純資産直入法
    により処理しております。）を採用しております。
   時価のないもの
    総平均法による原価法を採用しております。
  2.固定資産の減価償却の方法
  (1) 有形固定資産（リース資産を除く）
   定率法を採用しております。ただし、平成       28年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物に
   ついては、定額法を採用しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
   建物　　　　　  2～30年
   器具備品　　　  4～15年
   （会計上の見積りの変更）
   当事業年度において、当社と三井住友アセットマネジメント株式会社（以下「ＳＭＡＭ」）との間で合併
   契約を締結したことに伴い、将来利用不能となる固定資産について耐用年数を短縮し、将来にわたり変更
   しております。
   これにより、従来の方法に比べて、当事業年度の営業利益、経常利益及び税引前当期純利益はそれぞれ
   15,534 千円減少しております。
  (2) 無形固定資産（リース資産を除く）
   定額法を採用しております。
   なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（            5年）に基づく定額法によって
   おります。
  (3) リース資産
   所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
   リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
  3.引当金の計上基準
  (1) 貸倒引当金
   債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の
   債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
  (2) 賞与引当金
   従業員賞与の支払に備えるため、将来の支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しております。
            71/87


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  (3) 役員賞与引当金
   役員賞与の支払に備えるため、将来の支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しております。
  (4) 退職給付引当金
   従業員の退職給付に備えるため、社内規定に基づく当事業年度末の要支給額を計上しております。
   これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実績に応じて、
   各事業年度ごとに各人別に勤務費用が確定するためです。
  (5) 役員退職慰労引当金
   役員の退職慰労金の支払に備えるため、役員退職慰労金規程に基づき事業年度末における要支給額を
   計上しております。
  4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
   消費税等の会計処理
   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
  （表示方法の変更）


  （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
   「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第           28号　平成 30年2月16日）を当事業年度の期首
  から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法
  に変更しました。
   この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」             504,497 千円は、「投資その他
  の資産」の「繰延税金資産」     1,041,251  千円に含めて表示しております。
  （追加情報）

   当社は、平成  31年3月22日開催の臨時株主総会において、退任となる取締役及び監査役に対して、在任中の労に
  報いるため、当社所定の基準による相当額の範囲内で役員退職慰労金を支給することを決議しました。
   これに伴い、当事業年度において役員退職慰労引当金         184,610 千円を長期未払金に振り替えております。
  （貸借対照表関係）

      第46期         第47期
     （平成 30年3月31日）       （平成 31年3月31日）
  ※1.有形固定資産の減価償却累計額         ※1.有形固定資産の減価償却累計額
             建物　　　　　　　　　　　   556,889 千円
   建物　　　　　　　　　　　　   465,964 千円
             器具備品　　　　　　　　　   297,262 千円
   器具備品　　　　　　　　　　   266,621 千円
             リース資産　　　　　　　　   12,584 千円
   リース資産　　　　　　　　　　    8,719 千円
  （損益計算書関係）

      第46期         第47期
     （自　平成  29年４月１日       （自　平成  30年４月１日
     　　至　平成  30年３月 31日）      　　至　平成  31年３月 31日）
            ※2.合併関連費用は、主に目論見書等の一斉改版費用
       －
            及び当社とＳＭＡＭとの合併に関する業務委託費用
            であります。
  （株主資本等変動計算書関係）

  第46期（自　平成  29年4月1日　至　平成  30年3月31日）
  1.発行済株式に関する事項                （単位：千株）
   株式の種類   当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
         3,850           3,850
   普通株式          －    －
         3,850           3,850
   合　　計         －    －
  2.配当に関する事項

            72/87

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  （1）配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類         基準日   効力発生日
         （千円）   配当額（円）
  平成 29年6月23日
         2,413,950    627
              平成 29年3月31日 平成 29年6月24日
      普通株式
  定時株主総会
  （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

        配当金    １株当た
      株式の    配当の
   決議    の総額    り配当額   基準日   効力発生日
      種類    原資
        （千円）     （円）
  平成 30年6月22日
      普通    利益
        2,348,500     610
              平成 30年3月31日 平成 30年6月23日
      株式    剰余金
  定時株主総会
  第47期（自　平成  30年4月1日　至　平成  31年3月31日）

  1.発行済株式に関する事項
                  （単位：千株）
   株式の種類   当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
         3,850           3,850
   普通株式          －    －
         3,850           3,850
   合　　計          －    －
  2.配当に関する事項

  （1）配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類         基準日   効力発生日
         （千円）   配当額（円）
  平成 30年6月22日
         2,348,500    610
               平成 30年3月31日 平成 30年6月23日
      普通株式
  定時株主総会
  （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

        配当金    １株当た
      株式の    配当の
   決議    の総額    り配当額   基準日   効力発生日
      種類    原資
        （千円）     （円）
  平成 31年3月22日
      普通    利益
        1,455,300      378
               平成 31年3月31日 令和 1年6月25日
      株式    剰余金
  臨時株主総会
  （金融商品関係）

   1.金融商品の状況に関する事項
   （1）金融商品に対する取組方針
   当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用事業を行っております。余裕資金は安全で
   流動性の高い金融資産で運用し、銀行からの借入や社債の発行はありません。
   安全性の高い金融商品での短期的な運用の他に、自社ファンドの設定に自己資本を投入しております。
   その自己設定投信は、事業推進目的で保有しており、設定、解約又は償還に関しては、社内規定に従
   っております。
   （2）金融商品の内容及びそのリスク
   主たる営業債権は、投資運用業等より発生する未収委託者報酬、未収運用受託報酬であります。
   これらの債権は、全て１年以内の債権であり、そのほとんどが信託財産の中から支払われるため、回
   収不能となるリスクは極めて軽微であります。
   未収入金は、当社より他社へ出向している従業員給与等であり、           1年以内の債権であります。
   投資有価証券は、その大半が事業推進目的で設定した投資信託であり、価格変動リスク及び為替変動
   リスクに晒されております。
   長期差入保証金は、建物等の賃借契約に関連する敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。
   未払手数料は、投資信託の販売に係る支払手数料であります。また、未払費用は、投資信託の運用に
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   係る再委託手数料、及び業務委託関連費用であります。
   これらの債務は、全て１年以内の債務であります。
   （3）金融商品に係るリスク管理体制
   ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
   当社は、社内規定に従って取引先を選定し、担当部門で取引先の状況を定期的にモニタリングし、
   財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
   ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

   当社は、投資有価証券の一部を除いて、資金決済のほとんどを自国通貨で行っているため、為替の
   変動リスクは極めて限定的であります。
   投資有価証券のうち自己設定投信については、その残高及び損益状況等を定期的に経営会議に報告
   しております。
   なお、デリバティブ取引については行っておりません。
   ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

   当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、社内規定に従って手元流動性を維持すること
   により、流動性リスクを管理しております。
   2.金融商品の時価等に関する事項

   貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
   ことが極めて困難と認められるものは、次表に含めておりません（           (注2)を参照ください）。
   第46期（平成  30年3月31日）          （単位：千円）

         貸借対照表計上額     時価    差額
          21,360,895    21,360,895
   （1）現金・預金               －
           3,363,312    3,363,312
   （2）未収委託者報酬               －
           1,198,432    1,198,432
   （3）未収運用受託報酬               －
           12,823    12,823
   （4）未収入金               －
   （5）投資有価証券
          10,206,465    10,206,465
     その他有価証券              －
          36,141,929    36,141,929
       資産計            －
           1,434,393    1,434,393
   （1）未払手数料               －
           959,074    959,074
   （2）未払費用（  *）             －
           2,393,468    2,393,468
       負債計            －
   （*）金融商品に該当するものを表示しております。
   第47期（平成  31年3月31日）          （単位：千円）

         貸借対照表計上額     時価    差額
          20,475,527    20,475,527
   （1）現金・預金               －
           2,923,589    2,923,589
   （2）未収委託者報酬               －
           870,546    870,546
   （3）未収運用受託報酬               －
           4,542    4,542
   （4）未収入金               －
   （5）投資有価証券
          10,979,968    10,979,968
     その他有価証券              －
           524,592    524,592
   （6）長期差入保証金               －
          35,778,767    35,778,767
       資産計            －
           1,222,461    1,222,461
   （1）未払手数料               －
           807,875    807,875
   （2）未払費用（  *）             －
           2,030,337    2,030,337
       負債計            －
   （*）金融商品に該当するものを表示しております。
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  (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
   資産
   （1）現金・預金、（   2）未収委託者報酬、（    3）未収運用受託報酬及び（     4）未収入金
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
   よっております。
   （5）投資有価証券
    投資信託であり、公表されている基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価
   証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
   （6）長期差入保証金
    敷金の性質及び賃貸借契約の期間から、時価は当該帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額によっ
   ております。
   負債

   （1）未払手数料、及び（    2）未払費用
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
   よっております。
  (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                  （単位：千円）
         第46期（平成  30年3月31日）  第47期（平成  31年3月31日）
     区分
    （1）その他有価証券
             51,135      45,071
    非上場株式
    （2）子会社株式
             956,115      956,115
    非上場株式
             534,699      9,677
    （3）長期差入保証金
   これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから
   時価開示の対象としておりません。このため、（        1）その他有価証券の非上場株式については
   2.（5）投資有価証券には含めておりません。
  (注3)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日以後の償還予定額


   第46期（平成  30年3月31日）
                  （単位：千円）
         1年以内  1年超 5年以内  5年超 10年以内  10年超
         21,360,895
   現金・預金          －   －   －
         3,363,312
   未収委託者報酬          －   －   －
         1,198,432
   未収運用受託報酬          －   －   －
          12,823
   未収入金          －   －   －
   投資有価証券
    その他有価証券の
         1,923,400   373,466   657,576
    うち満期があるもの                －
         27,858,863    373,466   657,576
     合計               －
   第47期（平成  31年3月31日）

                  （単位：千円）
         1年以内  1年超 5年以内  5年超 10年以内  10年超
         20,475,527
   現金・預金          －   －   －
         2,923,589
   未収委託者報酬          －   －   －
          870,546
   未収運用受託報酬          －   －   －
          4,542
   未収入金          －   －   －
   投資有価証券
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    その他有価証券の
          151,249   2,135,802   761,441
    うち満期があるもの                －
             524,592
   長期差入保証金       －      －   －
         24,425,455   2,660,395   761,441
     合計               －
  （有価証券関係）


   1.子会社株式
   第46期（平成  30年3月31日）
   子会社株式（貸借対照表計上額、関係会社株式        956,115 千円）は、市場価格がなく、時価を把握する
   ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
   第47期（平成  31年3月31日）

   子会社株式（貸借対照表計上額、関係会社株式        956,115 千円）は、市場価格がなく、時価を把握する
   ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
   2.その他有価証券

   第46期（平成  30年3月31日）           （単位 :千円）
      区分    貸借対照表計上額     取得原価    差額
   貸借対照表計上額が
   取得原価を超えるもの
    その他
           2,522,495    2,276,821    245,674
    証券投資信託の受益証券
           2,522,495    2,276,821    245,674
      小計
   貸借対照表計上額が
   取得原価を超えないもの
    その他
           7,683,969    7,850,063
                   △166,093
    証券投資信託の受益証券
           7,683,969    7,850,063
      小計             △166,093
           10,206,465    10,126,884    79,580
      合計
  （注）非上場株式（貸借対照表計上額　       51,135 千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが
   極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
   第47期（平成  31年3月31日）           （単位 :千円）

      区分    貸借対照表計上額     取得原価    差額
   貸借対照表計上額が
   取得原価を超えるもの
    その他
           2,207,351    1,967,041    240,309
    証券投資信託の受益証券
           2,207,351    1,967,041    240,309
      小計
   貸借対照表計上額が
   取得原価を超えないもの
    その他
           8,772,616    9,069,317
                   △296,700
    証券投資信託の受益証券
           8,772,616    9,069,317
      小計             △296,700
           10,979,968    11,036,359
                   △56,391
      合計
  （注）非上場株式（貸借対照表計上額　       45,071 千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが
   極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
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   3.当事業年度中に売却したその他有価証券
   第46期（自 平成 29年4月1日　至 平成 30年3月31日）
                  （単位 :千円）
    種類    売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
          398,350     6,350     5,000
    その他
   第47期（自 平成 30年4月1日　至 平成 31年3月31日）

                  （単位 :千円）
    種類    売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
         1,433,609     45,345     4,735
    その他
  （退職給付関係）

   1.採用している退職給付制度の概要
   当社は、退職金規程に基づく退職一時金制度のほか、確定拠出年金制度を採用しております。
   なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
   おります。
   2.簡便法を適用した確定給付制度

   （1）簡便法を採用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                  （単位：千円）
            第46期     第47期
           （自　平成  29年4月1日  （自　平成  30年4月1日
           至　平成 30年3月31日）   至　平成 31年3月31日）
              1,482,500      1,540,203
   退職給付引当金の期首残高
              147,235      248,717
    退職給付費用
    退職給付の支払額          △105,520     △61,499
              15,987
    その他                △20,359
              1,540,203      1,707,062
   退職給付引当金の期末残高
   (注)前事業年度のその他は、転籍者の退職給付引当金受入れ額であります。
   当事業年度のその他は、主に長期未払金への振り替えであります。
   （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
                  （単位：千円）
             第46期    第47期
            （平成 30年3月31日）  （平成 31年3月31日）
   積立型制度の退職給付債務            －     －
   年金資産            －     －
               －     －
              1,540,203     1,707,062
   非積立型制度の退職給付債務
              1,540,203     1,707,062
   貸借対照表に計上された負債と資産の純額
              1,540,203     1,707,062

   退職給付引当金
              1,540,203     1,707,062
   貸借対照表に計上された負債と資産の純額
   （3）退職給付費用

    簡便法で計算した退職給付費用　　第      46期　 147,235 千円　　第  47期　 248,717 千円
   3.確定拠出制度

   当社の確定拠出制度への要拠出額は、第       46期は 72,489 千円、第 47期は 75,365 千円であります。
  （税効果会計関係）

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   1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                  (単位：千円  )
             第46期    第47期
           （平成 30年3月31日）  （平成 31年3月31日）
   繰延税金資産
              71,030     23,058
    未払事業税
              386,761     308,355
    賞与引当金
              30,549     27,751
    社会保険料
              4,247     4,370
    未払事業所税
              471,610     522,702
    退職給付引当金
                   77,318
    資産除去債務           －
              67,546     65,422
    投資有価証券
              11,000     11,000
    ゴルフ会員権
              26,961
    役員退職慰労引当金                －
                   17,266
    その他有価証券評価差額金           －
              74,458     83,141
    その他
              1,144,165     1,140,388
   繰延税金資産小計
   評価性引当額           △78,546    △76,422
              1,065,618     1,063,965
   繰延税金資産合計
   繰延税金負債

                   54,715
    建物           －
    その他有価証券評価差額金          △24,367     －
                   54,715
   繰延税金負債合計           △24,367
              1,041,251     1,009,250
   繰延税金資産の純額
   2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

             第46期    第47期
           （平成 30年3月31日）  （平成 31年3月31日）
               -
   法定実効税率
                   30.62 ％
    （調整）
               -
    交際費等永久に損金に算入されない項目
                   0.80 ％
               -
    受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                   0.09 ％
    特定外国子会社等課税対象金額           -
                   1.99 ％
    税額控除           -
                   △0.64 ％
    その他           -
                   △0.36 ％
   税効果会計適用後の法人税等の負担率
               -
                   32.50 ％
  （注）前事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が
   法定実効税率の   100 分の 5以下であるため注記を省略しております。
  （資産除去債務関係）

   資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
  （１）当該資産除去債務の概要
   主として本社の不動産賃貸契約に伴う原状回復義務等であります。
  （２）当該資産除去債務の金額の算定方法

   当該契約に基づく退去予定期限までの期間を使用見込期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
   なお、割引計算による金額の重要性が乏しいことから、割引前の見積り額を計上しております。
  （３）当該資産除去債務の総額の増減

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   当事業年度において、主として本社の不動産賃貸契約に伴う原状回復義務等について合理的な見積りが可能と
   なったことから、「（２）当該資産除去債務の金額の算定方法」に記載の算定方法に則り、資産除去債務の
   金額を計算しております。資産除去債務の残高の推移は次のとおりであります。
                 （単位：千円）
           第46期     第47期
         （自　平成  29年４月１日    （自　平成  30年４月１日
         　　至　平成  30年３月 31日）  　　至　平成  31年３月 31日）
   期首残高           －      －
                   248,260
   見積りの変更による増加額           －
                   248,260
   期末残高           －
  （セグメント情報等）

   セグメント情報
   1.報告セグメントの概要
   当社は、「投資・金融サービス業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
   関連情報

   第46期（自　平成  29年4月1日　至　平成  30年3月31日）
   1.製品及びサービスごとの情報
                   （単位：千円）
        投資信託委託業    投資一任業務    その他    合計
         26,383,145    5,111,757    82,997   31,577,899
   外部顧客からの営業収益
   2.地域ごとの情報

   （1）営業収益
   本邦の顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の         90％を超えるため記載を省略しております。
   （2）有形固定資産
   本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の            90％を超えるため、地域ごとの
   有形固定資産の記載を省略しております。
   3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益         10％以上を占める相手先がないため、記載は省略
   しております。
   報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

   該当事項はありません。
   報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

   該当事項はありません。
   報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

   該当事項はありません。
   第47期（自　平成  30年4月1日　至　平成  31年3月31日）

   1.製品及びサービスごとの情報
                   （単位：千円）
        投資信託委託業    投資一任業務    その他    合計
         24,415,734    4,252,374    66,957   28,735,066
   外部顧客からの営業収益
   2.地域ごとの情報

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   （1）営業収益
   本邦の顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の         90％を超えるため記載を省略しております。
   （2）有形固定資産
   本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の            90％を超えるため、地域ごとの
   有形固定資産の記載を省略しております。
   3.主要な顧客ごとの情報

   外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益         10％以上を占める相手先がないため、記載は省略
   しております。
   報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

   該当事項はありません。
   報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

   該当事項はありません。
   報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

   該当事項はありません。
  （関連当事者との取引）

  第46期（自 平成 29年4月1日　至 平成 30年3月31日）
   兄弟会社等
         事業の  議決権
                 取引    期末
       資本金
    会社等の         関連当事者
         内容又  等の所    取引の内容   金額    残高
  属性   住所              科目
       (億円 )
    名称        との関係
         は職業  有割合
                 (千円 )   (千円 )
              投資信託に
            当社投資信
  その他   東京
    大和証               未払
              係る事務代
            託に係る事
  の関係    都
       1,000          3,987,525    573,578
    券株式     証券業  －        手数
              行手数料の
            務代行の委
  会社の   千代
    会社               料
               支払 ※1
             託等
  子会社   田区
    株式
              投資信託に
            当社投資信
  その他   東京
    会社               未払
              係る事務代
            託に係る事
  の関係    都
       17,709          1,969,101    273,241
    三井     銀行業  －        手数
              行手数料の
            務代行の委
  会社の   千代
    住友               料
               支払 ※1
             託等
  子会社   田区
    銀行
   取引条件及び取引条件の決定方針等
  ※1　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性格等を勘案し総合的に決定しております。
  ※2　上記金額の内、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれています。
  第47期（自 平成 30年4月1日　至 平成 31年3月31日）

   兄弟会社等
         事業の  議決権
                 取引    期末
       資本金
    会社等        関連当事者
         内容又  等の所    取引の内容   金額    残高
  属性   住所             科目
       (億円 )
    の名称         との関係
         は職業  有割合
                 (千円 )   (千円 )
              投資信託に
            当社投資信
  その他   東京
    大和証               未払
              係る事務代
            託に係る事
  の関係    都
       1,000          4,328,153    540,879
    券株式     証券業  －        手数
              行手数料の
            務代行の委
  会社の   千代
    会社               料
               支払 ※1
             託等
  子会社   田区
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    株式
              投資信託に
            当社投資信
  その他   東京
    会社               未払
              係る事務代
            託に係る事
  の関係    都
       17,709          1,465,685    228,197
    三井     銀行業  －        手数
              行手数料の
            務代行の委
  会社の   千代
    住友               料
               支払 ※1
             託等
  子会社   田区
    銀行
   取引条件及び取引条件の決定方針等
  ※1　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性格等を勘案し総合的に決定しております。
  ※2　上記金額の内、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれています。
  （１株当たり情報）


           第46期      第47期
          （自　平成  29年4月1日   （自　平成  30年4月1日
         　　至　平成  30年3月31日）   　　至　平成  31年3月31日）
   1株当たり純資産額         8,322 円66銭     8,072 円12銭
   1株当たり当期純利益金額         1,220 円84銭     761 円96銭
   (注)潜在株式調整後   1株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
   1株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
            第46期     第47期

          （自　平成  29年4月1日  （自　平成  30年4月1日
          　至　平成  30年3月31日）  　至　平成  31年3月31日）
             4,700,218      2,933,531
   　当期純利益  (千円 )
   　普通株主に帰属しない金額（千円）            －      －
             4,700,218      2,933,531
   　普通株式に係る当期純利益（千円）
              3,850      3,850
   　普通株式の期中平均株式数（千株）
  （重要な後発事象）

   当社は、平成  30年９月 28日付で締結した、ＳＭＡＭとの合併契約書に基づき、当社を消滅会社とし、
  ＳＭＡＭを存続会社とする吸収合併方式により、平成         31年４月 1日付で合併いたしました。
  ４【利害関係人との取引制限】


  委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

  為が禁止されています。
  イ　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
   と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させる
   おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。            )。
  ロ　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと              (投資者の保護に欠け、もし
   くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
   府令で定めるものを除きます。      )。
  ハ　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
   人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
   と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
   同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
   該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する
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   者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこ
   と。
  ニ　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
   運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
   と。
  ホ　上記ハ、ニに掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資
   者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
   あるものとして内閣府令で定める行為。
  ５【その他】

  イ　定款の変更、その他の重要事項

  （イ）定款の変更
   2020 年1月24日付で、総則の「目的」に関する事項の定款の変更を行いました。
  （ロ）その他の重要事項
   該当ありません。
  ロ　訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実

   該当ありません。
  第２【その他の関係法人の概況】


  １【名称、資本金の額及び事業の内容】
  (１)受託会社
          資本金の額（百万円）

     名称            事業の内容
          2020 年３月末  現在
               銀行法に基づき銀行業を営む

               とともに、金融機関の信託業務
             342,037
  三井住友信託銀行株式会社             の兼営等に関する法律（兼営
               法）に基づき信託業務を営ん
               でいます。
                ※
  ＜参考：再信託受託会社（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社              ）の概要＞
  ・資本金：  51,000 百万円（  2020 年３月末  現在）
  ・事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基
     づき信託業務を営んでいます。
  ・再信託の目的：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託
      受託会社（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財
      産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
  ※日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社は、関係当局の許認可等を前提に                2020 年7月27日に資産管
  理サービス信託銀行株式会社およびＪＴＣホールディングス株式会社と合併し、株式会社日本カスト
  ディ銀行に商号を変更する予定です。
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  (２)販売会社
          資本金の額（百万円）

     名称            事業の内容
          2020 年３月末  現在
               金融商品取引法に定める第一

             100,000
  大和証券株式会社             種金融商品取引業を営んでい
               ます。
  ２【関係業務の概要】

  (１)受託会社
  ファンドの受託会社として、信託財産に属する有価証券の保管・管理・計算等およびその信託事務処
  理の一部の委託等を行います。
  (２)販売会社

  日本におけるファンドの募集・販売業務、解約金・償還金、収益分配金の支払い等に関する事務等を
  行います。
  ３【資本関係】

  （持株比率５％以上を記載しています。）
  該当事項はありません。
  第３【参考情報】


  当計算期間において、本ファンドに係る金融商品取引法第           25条第１項各号に掲げる書類は、以下のとお
  り関東財務局長宛に提出しております。
      書類名         提出年月日

     臨時報告書

               2019 年10月25日
     有価証券届出書

               2020 年１月 16日
     有価証券報告書

               2020 年１月 16日
     臨時報告書

               2020 年１月 24日
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         独立監査人の監査報告書

                   2020 年６月 15日
  三井住友  DSアセットマネジメント株式会社
  取締役会　御中
         有限責任  あずさ監査法人

         東京事務所

         指定有限責任社員

              公認会計士   羽　太　典　明　　印
         業務執行社員
         指定有限責任社員

              公認会計士   菅　野　雅　子　　印
         業務執行社員
         指定有限責任社員

              公認会計士   佐　藤　栄　裕　　印
         業務執行社員
  監査意見

  当監査法人は、金融商品取引法第       193 条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
  社等の経理状況」に掲げられている三井住友         DSアセットマネジメント株式会社の       2019 年４月１日から
  2020 年３月 31日までの第  35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等
  変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

  準拠して、三井住友    DSアセットマネジメント株式会社の       2020 年３月 31日現在の財政状態並びに同日を
  もって終了する事業年度の経営成績の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
  める。
  監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
  監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
  る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
  監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
  つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
  を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
  を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
  る。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

  であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
  続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監

  視することにある。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  財務諸表監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
  重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
  務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
  り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
  に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

  て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対

  応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
  見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
  ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

  は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
  内部統制を検討する。
  ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見

  積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監

  査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
  確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
  合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
  る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
  められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
  事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

  拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
  財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で

  識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
  の他の事項について報告を行う。
  利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
  ない。
                     以　上

  (注)１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。２．ＸＢＲＬ

  データは監査の対象には含まれていません。
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         独立監査人の監査報告書

                   令和 2年5月22日

  三井住友  DSアセットマネジメント株式会社
  取締役会　御中
         有限責任  あずさ監査法人

          東京事務所

         指定有限責任社員

                 石 井　勝  也　 印
              公認会計士
         業務執行社員
         指定有限責任社員

                 佐 藤　栄  裕　 印
              公認会計士
         業務執行社員
  監査意見

  当監査法人は、金融商品取引法第       193 条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
  ドの経理状況」に掲げられているオージー・リート・ファンド（毎月分配型）の令和                  1年10月17日か
  ら令和 2年4月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
  表並びに附属明細表について監査を行った。
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

  準拠して、オージー・リート・ファンド（毎月分配型）の令和             2年4月16日現在の信託財産の状態及び
  同日をもって終了する     特定期間  の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと
  認める。
  監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
  監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
  る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、              三井住友  DSアセットマネジメン
  ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
  いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
  を作成し適正に表示することにある。        これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
  を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
  る。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

  であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
  続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  財務諸表監査における監査人の責任

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
  重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
  務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
  り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
  に、重要性があると判断される。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

  て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対

  応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
  見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
  ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

  は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
  内部統制を検討する。
  ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見

  積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監

  査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
  確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
  合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
  る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
  められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
  事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

  拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
  財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

  統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
  ついて報告を行う。
  利害関係

  三井住友  DSアセットマネジメント     株式会社  及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
  は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                     以　上

  (注１ )　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

  (注２ ) XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            87/87

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