アムンディ・米国・ユーロ投資適格債ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第33期(令和1年11月13日－令和2年5月12日)

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                                                  アムンディ・ジャパン株式会社(E09666)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】               有価証券報告書

      【提出先】               関東財務局長殿

      【提出日】               2020年8月12日        提出

                     第33特定期間（自　2019年11月13日　至　2020年5月12日）

      【計算期間】
      【ファンド名】               アムンディ・米国・ユーロ投資適格債ファンド

      【発行者名】               アムンディ・ジャパン株式会社

      【代表者の役職氏名】               代表取締役　ローラン・ベルティオ

      【本店の所在の場所】               東京都千代田区内幸町一丁目2番2号

      【事務連絡者氏名】               石津　有希

      【連絡場所】               東京都千代田区内幸町一丁目2番2号

                     03-3593-6113

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】               該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
       ファンドは、主として、米国債券市場（社債等）へ投資するファンドと、ユーロ債券市場（国債等

       公共債・国際機関債・社債等）へ投資するファンドの毎月分配クラスに投資することにより、中長
       期的な信託財産の着実な成長と安定的な収益確保を図ることを目指して運用を行うことを基本方針
       とします。
      〔ファンドの特徴〕

      １．  原則として毎月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を
        行うことを目指します。
        ●ファンドは、投資信託証券に投資した結果得られるインカム・ゲインやキャピタル・ゲインを
         分配原資とします。
        ●運用状況（基準価額水準および市況動向）等によっては分配を行わないこともあります。
        ●原則として、為替ヘッジを行わないため、分配金は為替相場の変動の影響を受けます。
      ２．米国とユーロ各国の国債等公共債・国際機関債・社債等へ幅広く投資します。

        ●米国債券市場（社債等）へ投資するファンドとユーロ債券市場（国債等公共債・国際機関債・
         社債等）へ投資するファンドの組入比率は、原則として、均                                等配分を基本とします。
          国債等公共債         ：   国が発行する債券が国債、地方自治体が発行する債券が地方債、国

                      が直接監督している公庫、公団、事業団などの法人が発行する債券
                      が政府機関債であり、これらをまとめて公共債といいます。
          国際機関債         ：   国際機関が発行する債券です。
          社　　　債         ：   企業が発行する債券です。民間の事業会社が発行する事業債、転換
                      社債および新株引受権付社債(ワラント債)のことを指します。
                              ※
        ●各投資信託証券の組入対象債券の格付                       は、原則として、投資適格債（トリプルB格[BBB
         －/Baa3]以上）とします。
          ※「格付」とは、債券などの元本および利息の支払が償還まで当初契約の定め通り履行される
          確実性の程度を評価したものをいいます。信用度の低い格付をもつ債券ほど、元本および利
          息の支払が償還まで定め通りに履行される確実性が低く(信用リスクが大きく)なります。
      ３．市場と通貨がペアです。

        ●米国とユーロの２大債券市場に投資します。
        ●米ドルとユーロの２つの通貨に分散投資することにより、為替変動リスクを軽減することに努
         めます。
         ＊米ドルとユーロの２つの通貨に分散投資することにより、為替変動リスクを軽減することに
          努めますが、円独歩高など外国為替相場等の影響により、為替変動リスクが軽減されない場
          合があります。
      ４．２つの運用会社が運用を行う、２種類のファンドに投資します。

        ●米国はドイチェ・アセット・マネジメント株式会社が運用する「ドイチェ・米国投資適格社債
         ファンド（適格機関投資家専用）」に、ユーロはアムンディ・アセットマネジメントが運用す
         る「Amundi       Funds    ユーロ・アグリゲート・ボンド」および「Amundi                           Funds    ユーロ・コーポレ
         イト・ボンド」に投資します。
        〔ファンドの仕組み〕

                       ※
      ファンド・オブ・ファンズ方式                  で運用します。
       ※ファンド・オブ・ファンズとは、複数の投資信託証券に投資する投資信託のことをいいます。
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     ◆資金動向および市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。





     信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更

     することができます。
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     〔ファンドの商品分類〕
     ファンドは、追加型投信／海外／債券に属しています。

     ○商品分類表　　　　　　　　　　　　　○属性区分表

     単位型・      投資対象      投資対象資産
                                           投資対象        投資      為替
                            投資対象資産         決算頻度
      追加型       地域     (収益の源泉)
                                            地域       形態     ヘッジ
                            株式         年1回      グローバル

                            　一般
                            　大型株         年2回      日本
                            　中小型株
                                     年4回      北米        ファミ
                   株　　式         債券                      リー      あり
            国　　内                　一般         年6回      欧州        ファンド      （　）
      単位型             債　　券         　公債         (隔月）
                            　社債
            海　　外       不動産投信         　その他債券               アジア
                                     年12回
                            クレジット属
                                     (毎月）
      追加型            その他資産         性
            内　　外      （　　　　）           （　　）             オセアニア
                                                  ファン
                                     日々
                                          中南米        ド・オブ
                   資産複合         不動産投信                             なし
                                                  ・ファン
                                     その他
                                  ※
                                          アフリカ        ズ
                                     （　　）
                            その他資産
                            （投資信託証
                            券（債券     一
                                          中近東
                            般））
                                          （中東）
                            資産複合

                            （　　　）
                                          エマージン
                             資産配分固
                                          グ
                             定型
                             資産配分変
                             更型
     ＊属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替ヘッジに対するヘッジの有無を記載してお

      ります。
     （注）ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。
     ○商品分類の定義

     ・単位型・追加型
      「追加型投信」…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                に運用されるファンドをいいます。
     ・投資対象地域
      「海外」…………目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に
                海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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     ・投資対象資産（収益の源泉）
      「債券」…………目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に
                債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
     ○属性区分の定義

     ・投資対象資産
      「その他資産（投資信託証券（債券                    一般））」…目論見書または投資信託約款において、組入れて
                                 いる資産が主として投資信託証券であり、実質的に
                                 債券   一般を投資対象とするものをいいます。
     ・決算頻度
      「年12回（毎月）」…目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があ
                  るものをいいます。
     ・投資対象地域
      「北米」…………目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産
                を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      「欧州」…………目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産
                を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
     ・投資形態

      「ファンド・オブ・ファンズ」…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オ
                        ブ・ファンズをいいます。
     ・為替ヘッジ

      「為替ヘッジなし」…目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載が
                  あるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
      㬰픰ꄰ줰漰İ픰ꄰ줰אּꨰ혰אּ픰ꄰ멥륟༰析䭵⠰唰谰縰夰Ȱ匰渰弰脰Ž䑑攰谰昰䐰讌익⌰鉹㨰

       属性区分上の投資対象資産（その他資産（投資信託証券（債券                                   一般）））と収益の源泉となる資
       産を示す商品分類上の投資対象資産（債券）とが異なります。
      *上記は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しております。商品分

      類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
      （http://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
     （２）【ファンドの沿革】

       2003年11月14日　信託契約締結、ファンドの設定・運用開始

       2004年    7月30日　信託約款の一部を変更し、投資対象投資信託証券の追加を行う
       2007年    1月  4日　投資信託の振替制度へ移行
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     （３）【ファンドの仕組み】
     ①　ファンドの仕組み
       ＊









         信託契約
          委託会社と受託会社との間において「信託契約（投資信託約款）」を締結しており、委託会社
          および受託会社の業務、受益者の権利、受益権、信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、
          信託の期間・償還等を規定しています。
       ＊

         募集・販売等に関する契約
          委託会社と販売会社との間において締結しており、販売会社が行う募集・販売等の取扱、収益
          分配金および償還金の支払、解約の取扱等を規定しています。
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     ②　委託会社の概況
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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
     ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用することを基本とします。主として、米国債券市場
     (社債等)へ投資する日本籍の「ドイチェ・米国投資適格社債ファンド（適格機関投資家専用）」と、
     ユーロ債券市場(国債等公共債・国際機関債・社債等)へ投資するルクセンブルク籍の「                                               Amundi    Funds
     ユーロ・アグリゲート・ボンド」および「                       Amundi    Funds    ユーロ・コーポレイト・ボンド」の毎月分配
     クラスに投資することにより、その実質的な運用はそれぞれの投資先ファンドが行い、中長期的な信託
     財産の着実な成長と安定的な収益確保を図ることを目指して運用を行うことを基本方針とします。
     国債等公共債         ：   国が発行する債券が国債、地方自治体が発行する債券が地方債、国が直接監

                  督している公庫、公団、事業団などの法人が発行する債券が政府機関債であ
                  り、これらをまとめて公共債といいます。
     国際機関債         ：   国際機関が発行する債券です。
     社　　　債         ：   企業が発行する債券です。民間の事業会社が発行する事業債、転換社債およ
                  び新株引受権付社債(ワラント債)のことを指します。
     なお、CP、CD、預金、指定金銭信託、コール・ローンおよび手形割引市場において売買される手形に直

     接投資することがあります。原則として、為替ヘッジは行いません。
     ①  主として、米国債券市場へ投資する投資信託証券「ドイチェ・米国投資適格社債ファンド(適格機関

       投資家専用)」およびユーロ債券市場へ投資する投資信託証券「                                  Amundi    Funds    ユーロ・アグリゲー
       ト・ボンド」および「            Amundi    Funds    ユーロ・コーポレイト・ボンド」の毎月分配クラスに投資しま
       す。
     ②  米国債券市場（社債等）へ投資するファンドとユーロ債券市場（国債等公共債・国際機関債・社債
       等）へ投資するファンドの組入比率は、原則として、均等配分を基本とします。委託会社の判断に
       より、為替や各投資信託証券の基準価額の変動を考慮し、3ヵ月毎にリバランスを行います。
     ③  投資信託証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
     ④  投資信託証券への投資にあたっては、委託会社が指定する投資信託証券を通して、分散投資を行う
                                                    ※
       ことを基本とします。投資信託証券への投資の結果、全体のポートフォリオの格付                                              が、原則として
       シングルA格[A－（          Ｓ＆Ｐ    ）/A3（ムーディーズ）]以上とすることを目指します。また、各投資信託
       証券の組入対象債券の格付は、原則として、投資適格債（トリプルB格[BBB－/Baa3]以上）としま
       す。
     ⑤  組入投資信託証券は、委託会社の判断により、適宜見直しを行います。この場合において、組入対
       象とされていた投資信託証券は、変更されることがあります。
     ⑥  資金動向、市況動向等の急変により上記の運用が困難となった場合、暫定的に前記と異なる運用を
       行う場合があります。
     ※「格付」とは、債券などの元本および利息の支払が償還まで当初契約の定め通り履行される確実性の

       程度を評価したものをいいます。信用度の低い格付をもつ債券ほど、元本および利息の支払が償還
       まで定め通りに履行される確実性が低く(信用リスクが大きく)なります。
     投資対象ファンドの選定基準

     委託会社は、アムンディの中で運用されるユーロ債券市場（国債等公共債・国際機関債・社債等）へ
     投資するファンドと、グループ外で運用される米国債券市場（社債等）への投資するファンドを選定
     します。
     選定にあたっては、下記の点を選定のポイントとします。

     1.投資対象ファンドの運用目的・運用方針がファンドの運用目的・運用方針に合致していること。
     2.投資対象ファンドにおいて運用体制およびプロセス・リスク管理・情報開示が明確および適切に行
       われていること。
     3.投資対象ファンドまたはその運用者がその投資対象資産における運用において必要な運用実績があ
       ること。
     4.ファンドが投資対象ファンドを売買する場合、その決済が適切に行われること。
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     《主要投資対象とするファンドの概要》
     『ドイチェ・米国投資適格社債ファンド(適格機関投資家専用)』
     (日本籍契約型投資信託)(円建)
     設　   定  　日　：　2003年11月17日
     投  資  対  象  　：　マザーファンドを通じて主に米国の事業債
                                             ＊
     ベンチマーク　：　ブルームバーグ・バークレイズ米国社債インデックス                                         ・・・・・・・・・
     信  託  報  酬  　：　年率0.55％（税抜）
     運  用  会  社  　：　ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
     投資顧問会社　：　ＤＷＳ               インベストメント・マネジメント・アメリカズ・インク
     《ファンドの特徴》

     1.主にドイチェ・米国投資適格社債マザーファンドへの投資を通じて、米国の事業債に幅広く分散投資
      を行うことで、個別銘柄のリスクを最小限に抑えつつ、信託財産の長期的な成長とインカム・ゲイン
      の確保を目指して運用を行います。
     2.ポートフォリオの平均格付は、原則としてA格相当以上に維持することを目指します。
      実質的に投資を行う公社債は、原則として投資適格の格付(BBB格相当以上)を付与された債券および
      同等の信用度をもつ債券とします。
     3.実質組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
     《ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社概要》

      ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社は、ドイツ銀行グループの資産運用部門の日本における
      拠点であり、投資信託ビジネス・公的年金・企業年金運用の長年にわたる経験、ノウハウおよび実績
      を有します。
     『Amundi     Funds    ユーロ・アグリゲート・ボンド』

     (ルクセンブルク籍会社型投資信託)(ユーロ建)
     設　   定  　日　：　1991年1月2日
     投  資  対  象  　：　主にユーロ建の国債等公共債・                    国際機関債・社債
                                                ＊
     ベンチマーク　：　ブルームバーグ・バークレイズ・ユーロ総合インデックス                                           ・・・・・・・
     信  託  報  酬  　：　年率0.50％（毎月分配クラス）
     運  用  会  社  　：　アムンディ・アセットマネジメント
     《ファンドの特徴》

     1.ユーロ建の国債等公共債・国際機関債・社債等に投資します。
      債券の発行体としてはユーロ圏の国・企業が中心となります。
     2.高格付債を中心に投資します。
      組入債券の最低格付は原則としてトリプルB格(BBB-/Baa3)とします。
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     『Amundi     Funds    ユーロ・コーポレイト・ボンド』
     (ルクセンブルク籍会社型投資信託)(ユーロ建)
     設　   定  　日　：　1999年2月1日
     投  資  対  象  　：　主にユーロ建の社債
                                                ＊
     ベンチマーク　：　ブルームバーグ・バークレイズ・ユーロ社債インデックス                                           ・・・・・・・
     信  託  報  酬　   ：　年率0.50％(毎月分配クラス)
     運  用  会  社　   ：　アムンディ・アセットマネジメント
     《ファンドの特徴》

     1.主として欧州または欧州以外の企業が発行する、欧州市場で取引されるユーロ建の固定または変動利
      付社債等に投資します。企業のセクターに制限はありません。
      ユーロ圏の政府が発行する、または保証する債券にも投資します。
     2.  Ｓ＆Ｐ    やムーディーズより投資適格（BBB                   － ／Baa3以上)と格付されている社債に投資します。
     3.インカム・ゲインとキャピタル・ゲインによるリターンを最大化させることを目指します。
     《ファンドの参考指数》前記                 、   および     のベンチマークから算出される合成指数です。

     ファンドの参考指数＝             ベンチマーク×50%＋             ベンチマーク×10%＋             ベンチマーク×40%
      ＊各ブルームバーグ・バークレイズインデックスは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーお
       よびその関連会社（以下「ブルームバーグ」と総称します。）が公表をおこなうインデックスで
       す。ブルームバーグはブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービスマークで
       す。バークレイズは、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシーの
       商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社
       またはブルームバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに対する
       一切の独占的権利を有しています。
      *資金動向および市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。

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     （２）【投資対象】
      ①投資対象資産の種類
       この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1．次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
        るものをいいます。以下同じ)
         イ．有価証券
         ロ．金銭債権
         ハ．約束手形(        金融商品取引法第2条第1項第15号                  に掲げるものを除きます)
       2．次に掲げる特定資産以外の資産
         為替手形
      ②有価証券の指図範囲

       委託会社は、信託金を、主として「ドイチェ・米国投資適格社債ファンド(適格機関投資家専用)」
       の投資信託証券と「Amundi               Funds    ユーロ・アグリゲート・ボンド」および「Amundi                           Funds    ユー
       ロ・コーポレイト・ボンド」の投資信託証券の毎月分配クラスの他、次の有価証券(                                             金融商品取引
       法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。                                              本邦通貨表示
       のものに限ります)に投資することを指図します。
       1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
       2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記1.の証券の性質を有するもの
       3．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第１項第14号で定める受益証券発行信託に限り
        ます）
      ③金融商品の指図範囲

       委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                          （金融商品取引法第
       2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます）                                           により運用するこ
       とを指図することができます。
       1．預金
       2．指定金銭信託         （金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます）
       3．コール・ローン
       4．手形割引市場において売買される手形
      ④金融商品による運用の特例

       前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
       用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記③の1.から4.までに掲げる金融商品によ
       り運用することの指図ができます。
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     （３）【運用体制】
     委託会社の運用体制は、運用本部所属のファンド・マネージャーがファンドの運用指図を行う体制とな

     ります。
     ファンドの運用体制は以下のとおりとなっております。

     ＊委託会社の運用成果のチェック・・インベストメント・レビュー委員会（8名以上）、投資政策委員








                         会（3名以上）
     ファンドの運用を行うに当たっての社内規定

     ・コンプライアンス・マニュアル
     ・運用担当者服務規程
     ・リスク管理体制に関する規程
     ・デリバティブ取引に関するリスク管理規則
     ・運用にかかる各種マニュアル
     関係法人に関する管理体制

     受託会社・・・・年1回以上、ミーティングまたは内部統制報告書に基づくレビューを実施
     ファンドの運用体制等は本書作成日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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     （４）【分配方針】
      ①収益分配方針
      ファンドは、毎決算時（毎月12日。休業日の場合は翌営業日とします）に、原則として次の方針によ
      り分配を行います。
      1)  分配対象収益の範囲
        分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みま
        す）等の全額とします。
      2)  分配対象収益についての分配方針
        分配金額は、委託会社が基準価額水準および市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対
        象収益額が少額の場合には分配を行わないこともあります。                                したがって、将来の分配金の支払い
        およびその金額について保証するものではありません。
      3)  留保益の運用方針
        留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用
        を行います。
     ②収益の分配

      1)  信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
       (ⅰ)配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収益」とい
          います）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し
          た後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金に充てるため、
          その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
       (ⅱ)売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます）は、諸経費、信託報酬
          および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、そ
          の全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の
          分配に充てるため、分配準備積立金として積立てることができます。
       (ⅲ)収益分配金にかかる収益調整金は、原則として、受益者毎の信託時の受益権の価額等に応じて
          計算されるものとします。
       (ⅳ)収益調整金は、所得税法施行令第27条の規定によるもの（追加型証券投資信託の収益分配のう
          ち非課税とされるもの）とし、受益者毎の信託時の受益権の価額と元本との差額をいい、原則
          として、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整されるものとしま
          す。また、受益者毎の信託時の受益権の価額等とは、原則として、受益者毎の個別元本をい
          い、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整されるものとします。
      2)  毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
     ③収益分配金の支払

       (ⅰ)  収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除
          きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払以
          前のために販売会社名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者
          とします）に、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から支払います（原則
          として決算日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までにお支払いを開始）。
       (ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、別に定める契約（自動けいぞく投資契約）に基づいて収益分配
          金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払込むことに
          より、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に交付されます。この
          場合、販売会社は受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の販売を行いま
          す。再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       (ⅲ)上記(ⅰ)に規定する収益分配金の支払は、販売会社の営業所等において行うものとします。
       (ⅳ)受益者が、収益分配金について上記(ⅰ)に規定する支払開始日から5年間その支払を請求しな
          いときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
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     （５）【投資制限】
       ファンドの信託約款で定める投資制限は、以下の通りです。
      ①投資信託証券以外への投資は、信託約款に定める範囲内で行います。

      ②株式への投資制限
       株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます)への直接投資は行いません。
      ③外貨建資産への投資制限
       外貨建資産(外貨建資産を組入可能な投資信託証券を含みます)の投資割合には制限を設けません。
      ④同一銘柄の投資信託証券への投資制限
       同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定める
       エクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投資信託財産の純資産総額の
       10％以内とします。
      ⑤特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
       外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
       合には、制約されることがあります。
      ⑥外国為替予約取引の指図および範囲
       委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為
       替の売買の予約を指図することができます。
      ⑦資金の借入れの制限
      (ⅰ)委託会社は、信託財産の効率的な運用並びに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資
         金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます)を目的と
         して、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます)の指図をすることができます。なお、当
         該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
      (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間若しくは受益者への解約代金支払開始
         日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の
         当該期間とし、資金借入額は当該有価証券の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等
         の償還金の合計額を限度とします。
      (ⅲ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑧受託会社による資金の立替え
      (ⅰ)信託財産に属する有価証券について、借替がある場合で、委託会社の申出があるときは、受託会
         社は資金の立替えをすることができます。
      (ⅱ)信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、有価証券等にかかる利子等、投資信託証券の配当
         金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積りうるものがあるときは、受託
         会社がこれを立替えて信託財産に繰入れることができます。
      (ⅲ)立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議によりそのつど別にこれを定
         めます。
      ⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
       ポージャー及びデリバティブ取引等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
       は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
       場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内に
       なるよう調整を行うこととします。
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     ３【投資リスク】
     （１）    基準価額の変動要因
        ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、主として外国債券など値動きのある有価証券（外
        貨建資産には為替変動リスクがあります）に実質的に投資しますので、基準価額は変動します。
        したがって、投資元本が保証されているものではありません。ファンドの基準価額の下落によ
        り、損失を被り投資元本を割込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者に
        帰属します。なお、投資信託は預貯金とは異なります。
      ①  価格変動リスク

       ファンドが主要投資対象とする日本籍およびルクセンブルク籍の投資信託証券は、主に米国債券市
       場およびユーロ債券市場の公社債等を投資対象としていますが、債券の価格はその発行体の政治状
       況および財政状況、経営状況および財務状況、一般的な経済状況や金利、証券の市場感応度の変化
       等により価格が値下がりするリスクがあります。当該債券の価格が下落した場合にはファンドの基
       準価額は下落し、損失を被り投資元本を割込むことがあります。
      ②  金利変動リスク

       債券価格は金利変動により変動します。一般的に金利が上昇した場合には債券価格は下落し、ファ
       ンドの基準価額が下落する要因になり、損失を被り投資元本を割込むことがあります。
       また、債券の償還までの期間が長ければ長いほど、その債券価格の下落幅は大きくなる可能性があ
       ります。
      ③  為替変動リスク

      ・ファンドは、円建で基準価額が表示される国内投信ですが、実質的な投資対象である米国債券市場
        およびユーロ債券市場の公社債等は外貨建であり、原則として為替ヘッジは行いません。したがっ
        て、ファンドの基準価額は、円安になると上昇する傾向があります。反対に円高になった場合、投
        資する外貨建資産の円貨建価値が下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となり、損失を被り
        投資元本を割込むことがあります。
      ・外貨建資産に投資した場合は、為替変動によって重大な損失が生じるリスクがあります。
      ④  信用リスク

      ・発行体の財務内容の悪化等により債券の元金や利息の支払が滞ったり、支払われなくなるリスクで
        す。ファンドが実質的に投資する債券の発行体の財政状況および一般的な経済状況または経営・財
        務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化を含む信用状況等の悪化は価格下落の要因のひ
        とつであり、ファンドの基準価額の下落要因となります。この場合、当該債券の価格は信用リスク
        の上昇により値下がりし、ファンドの基準価額が下落、損失を被り投資元本を割込むことがありま
        す。
      ・債券の発行体が破産した場合は、投資資金を回収することができなくなることがあります。その結
        果、ファンドの基準価額が下落し、損失を被り投資元本を割込むことがあります。
      ・ファンドの実質的なポートフォリオの平均格付は、原則としてシングルA格〔A－(Ｓ＆Ｐ)/A3(ムー
        ディーズ)〕以上とすることを目指します。また、ファンドが組入れる投資信託証券の組入債券の
        格付は、原則として、トリプルB格(BBB－/Baa3)以上の投資適格債とし、信用リスクの低減を図り
        ます。
      ⑤  流動性リスク

      ・急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激
        な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、債券等を市場実勢から期待され
        る価格で売買できず、不測の損失を被るリスクがあります。このような場合には、当該債券等の価
        格の下落により、ファンドの基準価額が下落し、損失を被り投資元本を割込むことがあります。
     　◆基準価額の変動要因（投資リスク）は前記に限定されるものではありません。

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     （２）    その他の留意点
      ①  ファンドの繰上償還
       ファンドの受益権の残存口数が10億口を下回った場合等には、信託を終了させることがあります。
      ②  規制の変更

       ファンドの運用に関連する国または地域の法令、税制および会計基準等は今後変更される可能性が
       あります。将来規制が変更された場合、ファンドは重大な不利益を被る可能性があります。
      ③  分配金の支払いに関する留意点

       分配金は当該期にファンドが得る利子・配当等収入、売買益、評価益を超えて支払われることがあ
       り、投資者のファンドの購入価額によっては、分配金は実質的に元本からの払戻し部分を含むこと
       になる場合があります。また、ファンドの純資産は分配金支払い後に減少することになり、基準価
       額の下落要因となります。基準価額に対する分配金の支払率はファンドの収益率を示すものではあ
       りません。
      ④  その他の留意点

      ・前記以外にも、実質組入有価証券の売買委託手数料、信託報酬、監査費用の負担およびこれらに対
        する消費税等の負担による負の影響が存在します。
      ・証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、
        経済事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることや不測の事態に陥ることがあ
        ります。この場合、ファンドの運用が影響を被って基準価額が下落することがあり、その結果、投
        資元本を下回る可能性があります。また基準価額の正確性に合理的な疑いがあると判断した場合、
        委託会社は途中換金の受付を一時的に中止することがあります。
      ・投資環境の変化などにより、継続申込期間の更新を行わないことや、お申込みの受付を停止するこ
        とがあります。この場合は、新たにファンドを購入できなくなります。
     （３）投資信託と預金および預金等保護制度との関係について

      ・投資信託は、金融機関の預金とは異なります。
      ・投資信託は、預金保険の対象および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録
        金融機関を通じてご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。
     （４）投資信託についての一般的な留意事項

       投資信託は、その商品の性格から次の特徴をご理解のうえご購入くださいますようお願い申し上げ
       ます。
      ・投資信託の設定・運用は投資信託委託会社が行います（登録金融機関は販売の窓口となります）。
      ・投資信託は値動きのある証券（外貨建資産には為替変動リスクがあります）に投資するため、投資
        元本および分配金が保証された商品ではありません。
      ・投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。
      ・投資信託のご購入時にはお申込手数料、保有期間中には信託報酬およびその他の費用等がかかりま
        す。
      ・投資信託のお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
        適用はありません。
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     （５）リスク管理体制
     委託会社では、以下のように2段階でリスクのモニタリングおよび管理を行います。

     ・　運用パフォーマンスの評価・分析

       リスクマネジメント部が運用リスク全般の状況をモニタリングするとともに、運用パフォーマンス
       の分析および評価を行い、定期的にリスク委員会に報告します。
     ・　運用リスクの管理

       リスクマネジメント部が法令諸規則および運用ガイドライン等の遵守状況のモニタリングを行い、
       運用状況を検証および管理し、定期的にリスク委員会に報告します。また、コンプライアンス部は
       運用に関連する社内規程、関連法規の遵守にかかる管理を行っており、重大なコンプライアンス事
       案については、コンプライアンス委員会で審議が行われ必要な方策を講じます。
     前述のリスク管理過程について、グループ監査および内部監査部門が事後チェックを行います。

     ファンドのリスク管理体制等は本書作成日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
       取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、販売会社が独自に定める料率を乗じて得た金額としま
      す。
         料率上限（本書作成日現在）                               役務の内容
                           商品や関連する投資環境の説明および情報提供等、ならび
           2.2％（税抜2.0％）
                           に購入に関する事務コストの対価として販売会社にお支払
                           いいただきます。
       ただし、収益分配金再投資の際は、無手数料となります。
       申込手数料については、販売会社によって異なりますので、お申込みの販売会社（販売会社につい



       ては、下記お問合せ先にご照会ください。）にお問合せください。
     （２）【換金（解約）手数料】


      換金(解約)手数料はかかりません。
     （３）【信託報酬等】

                                                  ※1
      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に対し年率0.                              858％   （税抜0.78％）以内            を乗じて得た金
      額とし、ファンドの計算期間を通じて毎日、費用計上されます。
       ※1　2020年5月末日現在：年率0.68%（税抜）
      [信託報酬の配分]

         支払先          料率（年率）                       役務の内容
                               ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指
                           ※2
        委託会社
                0.15％（税抜）以内
                               図、法定書面等の作成、基準価額の算出等の対価
                               購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口
                           ※3
        販売会社
                0.60％（税抜）以内
                               座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価
                               ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの指
                0.03％（税抜）
        受託会社
                               図の実行等の対価
       ※2　2020年5月末日現在：年率0.15％（税抜）
       ※3　2020年5月末日現在：年率0.50％（税抜）
      委託会社は、受託会社の同意のうえ、前記に規定する率以内で信託報酬率を変更することができま

      す。
      信託報酬は、毎計算期間末または信託終了のとき信託財産中から支弁します。
      なお、ファンドは、主として投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
      上記信託報酬の他に、投資対象となる組入投資信託証券ごとに信託報酬がかかります。
     組入投資信託証券とその信託報酬は下記の通りです。

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                                              信託報酬（年率）
          ファンドが投資対象とする投資信託証券の名称
      ドイチェ・米国投資適格社債ファンド(適格機関投資家専用)                                       0. 605  ％（税抜0.55％）
      Amundi    Funds    ユーロ・アグリゲート・ボンド                              0.50％（毎月分配クラス）

      Amundi    Funds    ユーロ・コーポレイト・ボンド                              0.50％（毎月分配クラス）

      したがって、当該信託報酬を考慮した場合のファンドの実質的な負担の上限は、年率1.463％（税

         ※
      込）   となります。
      ※ファンドの信託約款に定める信託報酬上限年率0.858％（税込）に、組入投資信託証券のうち信託報
       酬が最大のもの（年率0.605％）を加算しております。ファンドの実際の投資信託証券の組入状況等
       によっては、実質的な信託報酬率は変動します。
     （４）【その他の手数料等】

      ①  資金の借入れにかかる借入金の利息
       信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場
       合、当該借入金の利息は信託財産中から支払われます。
      ②  信託事務等の諸費用および監査報酬

      (ⅰ)信託財産に関する租税その他信託事務の処理に要する諸費用並びに受託会社の立替えた立替金の
        利息は、投資者の負担とし、信託財産中から支弁します。
      (ⅱ)信託財産にかかる監査費用および当該監査費用にかかる消費税等に相当する金額は、計算期間を
        通じて毎日、合理的な金額を当該計算期間の日数で除して計算し、信託契約締結日から6ヵ月毎の
        計算期末の翌営業日までに、または信託終了のとき信託財産中から支払われます                                           。
      ③  ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料

       信託財産が負担します。この他に、売買委託手数料に対する消費税等相当額、CP、CD、預金、指定
       金銭信託、コール・ローンおよび手形割引等に要する費用並びに外国における資産の保管等に要す
       る費用についても信託財産が負担します。信託財産の証券取引等に伴う手数料や税金は信託財産が
       負担しますが、売買委託手数料等は国や市場によって異なります。また、売買金額によっても異な
       ります。
        ※ファンドが投資対象とする投資信託証券において、ルクセンブルクの年次税（年率0.01％）、組
       入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を現地投資信託証券が負担します。
      ＊その他の手数料等の合計額については運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額

       等を表示することはできません。
      ＊ファンドの費用の合計額については保有期間等に応じて異なりますので、表示することはできませ
       ん。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （５）【課税上の取扱い】
        日本の居住者である受益者に対する課税上の取扱いは、2020年3月末現在の内容に基づいて記載し
       ており、税法が改正された場合等には、以下の内容および本書における税制に関する記載内容が変
       更になることがあります。ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。公募株式投
       資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。また外国税額控除の適用となった場合に
       は、分配時の税金が以下の内容と異なる場合があります。
       ①  個人の受益者に対する課税
        〇収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は配当所得として下記の税率により源泉徴収され
         ます。
                           ;
         なお、原則として、申告分離課税                   または総合課税により確定申告を行う必要がありますが申告
         不要制度を選択することができます。
                                                          ;
        〇換金時および償還時における差益は譲渡所得等となり、下記の税率による申告分離課税                                                  が適
         用され、確定申告が必要となります。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）を利用している
         場合は、下記の税率により源泉徴収が行われ、原則として、確定申告は不要となります。
                        20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税5％）
               税率
          㬰u㍔䩒ږ뉺ะ銐硢鸰地彘㑔࠰欰䨰䐰昰Ŏ੘㑨⩟ཻ䤰溋牮Ⅴ൙㄰溑톘䴰䰰䈰識㑔࠰欰漰Ŏ
           場株式等の配当所得（収益分配金を含みます。）と当該上場株式等の譲渡損失（解約損、
           償還損を含みます。）の損益通算（特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の
           利子所得等および譲渡所得等も対象となります。）をすることができます（当該上場株式
           等の配当所得の金額を限度とします。）。なお、損益通算してもなお控除しきれない損失
           の金額については、翌年以降3年間にわたり繰越控除が可能です。
         （注）ファンドは、配当控除は適用されません。
         ＊公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。少額投資非課税制度「愛
           称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資
           信託などから生じる配当所得および譲渡所得が5年間非課税となります。ご利用になれるの
           は、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。ま
           た、20歳未満の居住者などを対象とした同様の非課税措置（ジュニアNISA）もあります。な
           お、他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。詳しくは、販売会社
           にお問合せください。
       ②  法人の受益者に対する課税
           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の個別元本超過額
         について、下記の税率により源泉徴収されます（地方税の源泉徴収はありません。）。源泉徴
         収された税金は、所有期間に応じて税額控除が適用されます。
               税率         15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
         （注）ファンドは、益金不算入制度は適用されません。
       ③  個別元本について
        1)  追加型の株式投資信託について、受益者ごとの取得申込時のファンドの価額等（申込手数料は
          含まれません。）が受益者の元本（個別元本）に当たります。
        2)  受益者が同一ファンドを複数回取得した場合の個別元本は、受益者が追加信託を行うつど、そ
          の受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        3)  同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社ごとに、個別元本の算出が
          行われます。ただし、個別元本は、複数支店等で同一ファンドを取得する場合などにより把握
          方法が異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問合せください。
        4)  受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
                        ※
          元本払戻金（特別分配金）               を控除した額が、その後の個別元本となります。
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          㬰౑䍧Ɫ啢㮑퇿ࡲ祒╒ڑ䶑퇿रര欰搰䐰昰漰ş貊ᠰత                               収益分配金の課税について」をご参
           照ください。
       ④  収益分配金の課税について
         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金（特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
        ます。
         受益者が収益分配金を受け取る際、収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額の
        場合または受益者の個別元本を上回っている場合には、収益分配金の全額が普通分配金となり、
        収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額
        が元本払戻金（特別分配金）となり、収益分配金から前記元本払戻金（特別分配金）を控除した
        額が普通分配金となります。なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益
        分配金発生時にその個別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の受益者の
        個別元本となります。
          





             のではありません。
          ◇　課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認ください。
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     ５【運用状況】
     以下は2020年5月末日現在の運用状況です。
     また、投資比率は、小数点以下第3位を切捨てで表示しているため、当該比率の合計と合計欄の比率が
     一致しない場合があります。
     （１）【投資状況】

     信託財産の構成
               資産の種類                  国/地域          時価合計(円)           投資比率(%)
     投資信託受益証券                         日本             1,630,112,000             49.19
     投資証券                         ルクセンブルク             1,626,727,499             49.09
     現金・預金・その他の資産（負債控除後）                         ―              56,788,399            1.71
                  合計（純資産総額）                         3,313,627,898            100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計比率をいいます。
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                    帳簿価額           評価額          投資
                                          帳簿価額           評価額
     順
        国/
                                     単価
                                                単価          比率
            種類         銘柄名           口数
     位
       地域                                   （円）           （円）
                                     （円）
                                                （円）           (%)
               ドイチェ・米国投資適格社債ファン
           投資信託
     1
               ド (適格機関投資家専用）
      日本    受益証券                   2,420,000,000        0.6597   1,596,474,000        0.6736   1,630,112,000      49.19
               Amundi   Funds   ユーロ・コーポレイ
      ルクセン
     2
      ブルク    投資証券    ト・ボンド-毎月分配クラス                  221,100    6,540.23    1,446,046,400       6,614.09    1,462,376,979      44.13
               Amundi   Funds   ユーロ・アグリゲー
      ルクセン
     3
      ブルク    投資証券    ト・ボンド-毎月分配クラス                   1,835   87,630.83     160,802,585     89,564.31     164,350,520      4.95
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価額比率をいいます。
     種類別投資比率

        国内/外国                   種類                    投資比率(%)
     国内            投資信託受益証券                                        49.19
     外国            投資証券                                        49.09
                      合計                                   98.28
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価額比率をいいます。
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2020年5月末日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記の特定期間末の純資産の推移は次の通
     りです。
                                              1口当たり        1口当たり
                            純資産総額         純資産総額
              期間                                純資産額        純資産額
                           (分配落)(円)         (分配付)(円)
                                             (分配落)(円)        (分配付)(円)
       第14特定期間末　(2010年11月12日)                    34,664,275,030         34,950,450,938            0.6662        0.6717
       第15特定期間末　(2011年            5月12日)

                           29,747,890,733         30,004,687,223            0.6371        0.6426
       第16特定期間末　(2011年11月14日)                    22,905,846,484         23,126,698,720            0.5704        0.5759

       第17特定期間末　(2012年            5月14日)

                           19,053,157,525         19,238,079,911            0.5667        0.5722
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       第18特定期間末　(2012年11月12日)                    16,257,385,977         16,419,139,971            0.5528        0.5583
       第19特定期間末　(2013年            5月13日)

                           17,228,457,804         17,365,765,816            0.6901        0.6956
       第20特定期間末　(2013年11月12日)                    13,669,460,448         13,754,660,680            0.6418        0.6458

       第21特定期間末　(2014年            5月12日)

                           12,064,029,793         12,135,663,124            0.6737        0.6777
       第22特定期間末　(2014年11月12日)                    11,137,271,291         11,199,409,719            0.7169        0.7209

       第23特定期間末　(2015年            5月12日)

                            9,549,257,161         9,590,765,202            0.6902        0.6932
       第24特定期間末　(2015年11月12日)                     8,211,859,143         8,248,838,755            0.6662        0.6692

       第25特定期間末　(2016年            5月12日)

                            6,861,171,176         6,895,079,232            0.6070        0.6100
       第26特定期間末　(2016年11月14日)                     5,939,459,669         5,970,670,256            0.5709        0.5739

       第27特定期間末　(2017年            5月12日)

                            5,672,172,704         5,700,756,385            0.5953        0.5983
       第28特定期間末　(2017年11月13日)                     5,334,565,017         5,360,755,970            0.6110        0.6140

       第29特定期間末　(2018年            5月14日)

                            4,633,864,637         4,658,407,449            0.5664        0.5694
       第30特定期間末　(2018年11月12日)                     4,219,788,781         4,242,868,751            0.5485        0.5515

       第31特定期間末　(2019年            5月13日)

                            3,861,987,795         3,883,740,684            0.5326        0.5356
       第32特定期間末　(2019年11月12日)                     3,658,689,682         3,679,449,656            0.5287        0.5317

       第33特定期間末　(2020年            5月12日)

                            3,230,310,981         3,250,336,029            0.4839        0.4869
              2019年    5月末日

                            3,832,399,579               －      0.5309          －
                 6月末日           3,849,332,440               －      0.5361          －

                 7月末日           3,814,040,459               －      0.5373          －

                 8月末日           3,761,681,279               －      0.5315          －

                 9月末日           3,716,740,817               －      0.5290          －

                 10月末日           3,711,781,590               －      0.5348          －

                 11月末日           3,686,059,173               －      0.5340          －

                 12月末日           3,694,282,763               －      0.5376          －

              2020年    1月末日

                            3,638,029,693               －      0.5358          －
                 2月末日           3,623,559,255               －      0.5366          －

                 3月末日           3,259,968,724               －      0.4864          －

                 4月末日           3,262,768,890               －      0.4888          －

                 5月末日           3,313,627,898               －      0.4981          －

     （注）純資産総額（分配付）及び１口当たり純資産額（分配付）は、各特定期間の最終計算期間に係る
        収益分配金のみを含んでおります。
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     ②【分配の推移】
                 期間                1口当たり分配金（円）
                    自  2010年    5月13日

        第14特定期間                              0.0330
                    至  2010年11月12日
                    自  2010年11月13日

        第15特定期間                              0.0330
                    至  2011年    5月12日
                    自  2011年    5月13日

        第16特定期間                              0.0330
                    至  2011年11月14日
                    自  2011年11月15日

        第17特定期間                              0.0330
                    至  2012年    5月14日
                    自  2012年    5月15日

        第18特定期間                              0.0330
                    至  2012年11月12日
                    自  2012年11月13日

        第19特定期間                              0.0330
                    至  2013年    5月13日
                    自  2013年    5月14日

        第20特定期間                              0.0300
                    至  2013年11月12日
                    自  2013年11月13日

        第21特定期間                              0.0240
                    至  2014年    5月12日
                    自  2014年    5月13日

        第22特定期間                              0.0240
                    至  2014年11月12日
                    自  2014年11月13日

        第23特定期間                              0.0220
                    至  2015年    5月12日
                    自  2015年    5月13日

        第24特定期間                              0.0180
                    至  2015年11月12日
                    自  2015年11月13日

        第25特定期間                              0.0180
                    至  2016年    5月12日
                    自  2016年    5月13日

        第26特定期間                              0.0180
                    至  2016年11月14日
                    自  2016年11月15日

        第27特定期間                              0.0180
                    至  2017年    5月12日
                    自  2017年    5月13日

        第28特定期間
                                      0.0180
                    至  2017年11月13日
                    自  2017年11月14日

        第29特定期間                              0.0180
                    至  2018年    5月14日
                    自  2018年    5月15日

        第30特定期間                              0.0180
                    至  2018年11月12日
                    自  2018年11月13日

        第31特定期間                              0.0180
                    至  2019年    5月13日
                                 26/77


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                    自  2019年    5月14日
        第32特定期間                              0.0180
                    至  2019年11月12日
                    自  2019年11月13日

        第33特定期間                              0.0180
                    至  2020年    5月12日
     （注）１口当たり分配金は、各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

     ③【収益率の推移】

                  期間                   収益率(%)
                    自  2010年    5月13日

        第14特定期間                               △3.6
                    至  2010年11月12日
                    自  2010年11月13日

        第15特定期間                                0.6
                    至  2011年    5月12日
                    自  2011年    5月13日

        第16特定期間                               △5.3
                    至  2011年11月14日
                    自  2011年11月15日

        第17特定期間                                5.1
                    至  2012年    5月14日
                    自  2012年    5月15日

        第18特定期間                                3.4
                    至  2012年11月12日
                    自  2012年11月13日

        第19特定期間                                30.8
                    至  2013年    5月13日
                    自  2013年    5月14日

        第20特定期間                               △2.7
                    至  2013年11月12日
                    自  2013年11月13日

        第21特定期間                                8.7
                    至  2014年    5月12日
                    自  2014年    5月13日

        第22特定期間                                10.0
                    至  2014年11月12日
                    自  2014年11月13日

        第23特定期間                               △0.7
                    至  2015年    5月12日
                    自  2015年    5月13日

        第24特定期間                               △0.9
                    至  2015年11月12日
                    自  2015年11月13日

        第25特定期間                               △6.2
                    至  2016年    5月12日
                    自  2016年    5月13日

        第26特定期間
                                       △3.0
                    至  2016年11月14日
                    自  2016年11月15日

        第27特定期間                                7.4
                    至  2017年    5月12日
                    自  2017年    5月13日

        第28特定期間                                5.7
                    至  2017年11月13日
                                 27/77


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                    自  2017年11月14日
        第29特定期間                               △4.4
                    至  2018年    5月14日
                    自  2018年    5月15日

        第30特定期間                                0.0
                    至  2018年11月12日
                    自  2018年11月13日

        第31特定期間
                                        0.4
                    至  2019年    5月13日
                    自  2019年    5月14日

        第32特定期間                                2.6
                    至  2019年11月12日
                    自  2019年11月13日

        第33特定期間                               △5.1
                    至  2020年    5月12日
     （注1）収益率は、各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

     （注2）収益率は以下の計算により算出しております。
         特定期間末の基準価額（当該特定期間中の分配金累計額を加算した額）から当該特定期間の直
         前の特定期間末の基準価額（分配落ちの額。以下「前特定期間末基準価額」）を控除した額を
         前特定期間末基準価額で除して得た数値に100を乗じて得た数値です。
         なお、小数点以下第2位を四捨五入し、小数点以下第1位まで表示しております。
                                 28/77













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     （４）【設定及び解約の実績】
                期間                 設定口数          解約口数          発行済口数
                   自  2010年    5月13日
       第14特定期間                          361,220,329         4,918,179,817          52,031,983,284
                   至  2010年11月12日
                   自  2010年11月13日
       第15特定期間                          295,808,827         5,637,521,071          46,690,271,040
                   至  2011年    5月12日
                   自  2011年    5月13日
       第16特定期間                          341,984,596         6,877,303,631          40,154,952,005
                   至  2011年11月14日
                   自  2011年11月15日
       第17特定期間                          216,942,750         6,749,642,720          33,622,252,035
                   至  2012年    5月14日
                   自  2012年    5月15日
       第18特定期間
                                 196,900,651         4,409,335,516          29,409,817,170
                   至  2012年11月12日
                   自  2012年11月13日
       第19特定期間                          283,781,333         4,728,505,375          24,965,093,128
                   至  2013年    5月13日
                   自  2013年    5月14日
       第20特定期間                          186,061,830         3,851,096,786          21,300,058,172
                   至  2013年11月12日
                   自  2013年11月13日
       第21特定期間                          87,303,386         3,479,028,801          17,908,332,757
                   至  2014年    5月12日
                   自  2014年    5月13日
       第22特定期間                          55,971,845         2,429,697,503          15,534,607,099
                   至  2014年11月12日
                   自  2014年11月13日
       第23特定期間                          45,537,460         1,744,130,830          13,836,013,729
                   至  2015年    5月12日
                   自  2015年    5月13日
       第24特定期間                          28,290,222         1,537,766,534          12,326,537,417
                   至  2015年11月12日
                   自  2015年11月13日
       第25特定期間                          32,227,133         1,056,079,051          11,302,685,499
                   至  2016年    5月12日
                   自  2016年    5月13日
       第26特定期間                          39,426,323          938,582,815         10,403,529,007
                   至  2016年11月14日
                   自  2016年11月15日
       第27特定期間                          36,564,841          912,199,863         9,527,893,985
                   至  2017年    5月12日
                   自  2017年    5月13日
       第28特定期間                          29,176,408          826,752,548         8,730,317,845
                   至  2017年11月13日
                   自  2017年11月14日
       第29特定期間                          34,834,957          584,215,255         8,180,937,547
                   至  2018年    5月14日
                   自  2018年    5月15日
       第30特定期間                          32,377,658          519,991,541         7,693,323,664
                   至  2018年11月12日
                   自  2018年11月13日
       第31特定期間                          44,760,937          487,121,509         7,250,963,092
                   至  2019年    5月13日
                   自  2019年    5月14日
       第32特定期間                          34,772,717          365,744,200         6,919,991,609
                   至  2019年11月12日
                   自  2019年11月13日
       第33特定期間                          47,540,602          292,516,144         6,675,016,067
                   至  2020年    5月12日
     （注）全て本邦内におけるものです。
                                 29/77





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                                                  アムンディ・ジャパン株式会社(E09666)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     (ⅰ)お申込みの受付場所

      ファンドの取得の申込は、委託会社が指定する販売会社の本支店営業所において取扱っております。
      販売会社によっては、一部の支店・営業所等で取扱わない場合があります。なお、販売会社について
      は委託会社にお問合せください。委託会社の照会先は次の通りです。
     (ⅱ)申込手続きと申込価額


      取得申込の受付は、原則として各営業日の午後3時までに受付けたもの（当該取得の申込みにかかる
      販売会社所定の事務手続きが完了したもの）を当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎた場
      合は翌営業日の取扱いとなります。取得申込者は、販売会社が定める期日までに、取得申込総金額を
      当該販売会社において支払うものとします。申込締切時間および取得申込総金額の支払期日は、販売
      会社により異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問合せください。
      ただし、ユーロネクストの休業日ならびにフランスの祝休日、ルクセンブルクの銀行休業日および
      ニューヨーク証券取引所の休業日あるいは米国証券業金融市場協会が定める休業日のいずれかに該当
      する場合にはお申込みできません。
      申込価額は、申込受付日の翌営業日の基準価額とします。基準価額は、委託会社により毎営業日計算

      され、販売会社または委託会社                 （前記「     (ⅰ)   お申込みの受付場所」をご参照ください）                       に問合せる
      ことにより知ることができます。
      取得申込時には申込手数料をご負担いただくものとします。ただし、収益分配金再投資の際は、無手
      数料になります。
       *委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その
        他やむを得ない事情があるときは、取得の申込みの受付を中止することおよび既に受付けた取得
        申込みの受付を取消すことができます。
     (ⅲ)申込単位

      1円または1口を最低単位として販売会社が定める申込方法および単位とします。
      詳しくは、販売会社にお問合せください。
      ＊取得申込者は、販売会社に取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うため

        の振替機関等の口座を申出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または
        記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払と引換に、当該口座に当該取得
        申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分
        割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に
        定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通
        知があった場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行いま
        す。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法
        により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
                                 31/77





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     ２【換金（解約）手続等】
             ※
     (ⅰ)途中換金        の受付
       ※
       途中換金とは信託約款上の一部解約と同意義です。
      1)　原則として、毎営業日換金（解約）のお申込みが可能です。ファンドをご購入いただいた販売会
        社においてお申込みください。
      2)　受益者が途中換金の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものと
        します。
     (ⅱ)途中換金取扱期間と途中換金価額
      1)　途中換金の実行の請求の受付は、                    原則として各営業日の午後3時までに受付けたもの（当該換金
        の申込にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したもの）を当日の受付分として取扱います。
        この時刻を過ぎた場合は翌営業日の取扱いとなります。途中換金の申込の締切時間は販売会社に
        より異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問合せください。
      2)　途中換金の実行の請求日が、                  ユーロネクストの休業日ならびにフランスの祝休日、ルクセンブル
        クの銀行休業日およびニューヨーク証券取引所の休業日あるいは米国証券業金融市場協会が定め
        る休業日のいずれかに該当す                る場合においては、委託会社は途中換金の実行の請求を受付けない
        ものとします。
      3)　換金価額は、換金請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
      4)　換金代金は、受益者の請求を受付けた日から起算して原則として5営業日目から、販売会社にお
        いて受益者に支払われます。
     (ⅲ)換金単位
      販売会社が定める単位とします。
      詳しくは、販売会社にお問合せください。
     (ⅳ)換金価額の照会方法
      換金価額は、委託会社の営業日において日々算出され、                              販売会社または委託会社（前記「１                    申込
      （販売）手続等         (ⅰ)」をご参照ください）に問合せることにより知ることができます。                                       なお、換金
      価額は1万口単位で表示されます。
     (ⅴ)途中換金の実行の請求の受付を中止する特別な場合
      1)　委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事
         情があるときは、途中換金の実行の請求の受付を中止することができます。
      2)　途中換金の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の
         途中換金の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその途中換金の実行の請求を撤回しな
         い場合には、当該受益権の換金価額は、途中換金の受付中止を解除した後の最初の基準価額の計
         算日に途中換金の実行の請求を受付けたものとして当該基準価額の計算日の翌営業日の基準価額
         とします。
     (ⅵ)換金制限
       委託会社の判断により、一定の金額を超える換金申込には制限を設ける場合があります。
     (ⅶ)受益権の買取
      受益権の買取のお取扱いについては販売会社によって異なりますので、お申込みの販売会社にお問合
      せください。
     (ⅷ)  買取請求の受付と買取価額
      買取請求の受付と買取価額の詳細については、販売会社へお問合せください。
     (ⅸ)  買取請求の受付を中止する特別な場合
      販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情が
      あるときは、受益権の買取の受付を中止することができます。
      ＊買取請求の受付を中止する特別な場合の詳細については、販売会社にお問合せください。
      ＊換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係
        るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換に、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
        数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に従い、当該振替機関等の口座において当該口数の
        減少の記載または記録が行われます。
       換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      （ⅰ）基準価額の算定
       基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます)を法令および一般社団
       法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額
       から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます)を、計算日における受益権総口数で除し
       て得た金額をいいます。
       ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
           対象                          評価方法
                  原則として、基準価額計算日の対顧客電信売買相場の仲値で円換算を行いま
         外貨建資産
                  す。
          予約為替        原則として、基準価額計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価します。
       投資信託受益証券           原則として、投資信託受益証券の基準価額で評価します。
          投資証券        原則として、投資証券の基準価額で評価します。
      (ⅱ)基準価額の算出頻度と公表




       基準価額は、委託会社の営業日において日々算出され、委託会社および販売会社に問い合せること
       により知ることができます。また、基準価額は原則として、計算日の翌日の日本経済新聞に掲載さ
       れます。なお、基準価額は1万口単位で表示されます。
       ファンドの基準価額について委託会社の照会先は下記の通りです。
     （２）【保管】


       該当事項はありません。
     （３）【信託期間】
       2003年11月14日から無期限とします。ただし、後記、「（5）その他　(ⅰ)信託の終了」に該当する
       場合、信託は終了することがあります。
     （４）【計算期間】
       (ⅰ)この信託の計算期間は、毎月13日から翌月12日までとすることを原則とします。ただし、第1計
         算期間は信託契約締結日から2004年1月13日までとします。
       (ⅱ)各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます)が休業日のとき、各計算期間終了
         日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただ
         し、最終計算期間の終了日は、信託約款に定める信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】
       (ⅰ)信託の終了
       ａ．委託会社は、次の場合、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させるこ
         とができます(以下「繰上償還」といいます)。この場合において、委託会社は、あらかじめ解
         約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ⅰ．信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回っ
          た場合
        ⅱ．信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
        ⅲ．やむを得ない事情が発生したとき
                                 33/77


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       委託会社は、前記に従い繰上償還させる場合、以下の手続により行います。
        1）委託会社は、あらかじめ解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信
          託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかるすべて
          の受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
        2）前記の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
        3）当該一定期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えると
          きは、信託契約の解約をしません。
        4）委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を
          公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
          し、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
        5）前記2）から4）までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
          場合であって、前記2）の一定の期間が1ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行うこと
          が困難な場合には適用しません。
        　＜信託の終了の手続＞
       ｂ．委託会社が、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき、その命令に従い、信託契




         約を解約し信託を終了させます。
       ｃ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき、
         委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約
         に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託
         は、後記「(ⅱ)信託約款の変更」のｃ．の異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口
         数の二分の一を超えるときに該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間に
         おいて、存続します。
       ｄ．受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合および解任された場合において、
         委託会社が新受託会社を選任できないとき、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了さ
         せます。
       (ⅱ)信託約款の変更
       ａ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
          は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ変更
          しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。委託会社は、かかる変更事項のうち、
          その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を公告し、
          かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款にかかる知られたる受益者に対して交付し
          ます。ただし、この信託約款にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
          て公告を行いません。
       ｂ．上記ａ．の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異
          議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
       ｃ．上記ｂ．の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を
          超えるときは、上記の信託約款の変更をしません。
       ｄ．委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
          公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
          し、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       ｅ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記ａ．か
          らｄ．までの規定に従います。
         ＜信託約款の変更の内容が重大なものである場合の手続＞
                                 34/77


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       (ⅲ)反対者の買取請求権




       ファンドの信託契約の解約または信託約款の重大な変更を行う場合において、一定の期間内に委託
       会社に対して異議を述べた受益者は、販売会社を通じて、受託会社に対し、自己に帰属する受益権
       を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
       (ⅳ)公告
       委託会社が受益者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
       (ⅴ)運用報告書の作成
       委託会社は      、5月と11月の計算期間             の末日および償還時に交付運用報告書を作成し、当該信託財産
       にかかる知られたる受益者に対して交付します。
       運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告
       書（全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
       (ⅵ)関係法人との契約の更改等に関する手続


       販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、契約締結の日から1年間と
       します。ただし、期間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれからも、別段の意思表示の
       ないときは、自動的に1年間更新されるものとし、自動延長後の取扱についてもこれと同様としま
       す。ただし、期間の途中においても必要がある時は、契約の一部を変更することができます。
       (ⅶ)ファンドが使用する愛称について
       ファンドは愛称として、「りそな　ペア・インカム」もしくは「デュアル・インカム」という名称
       を用いることがあり、販売会社によって異なる愛称を用いることがあります。
       (ⅷ)   その他
       受託会社は、各ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再
       信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基
       づいて所定の事務を行います。
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     ４【受益者の権利等】
      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      ①　収益分配金に対する請求権
       １）受益者は、委託会社が決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
       ２）収益分配金は、           決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除
          きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前
          のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者と
          します）に毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                                    からお支払いします（原則
          として決算日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までにお支払いを開始）。                                                  収
          益分配金の支払は、販売会社の本支店営業所等において行うものとします。
       ３）受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
      ②　償還金に対する請求権
       １）受益者は、償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
       ２）償還金は、信託期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（休業日
          の場合は当該償還日の翌営業日）の翌営業日）から、信託終了日において振替機関等の振替口
          座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部換金が行われた受益権
          にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支
          払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込
          者とします）に支払います。償還金の支払は、販売会社の本支店営業所等において行うものと
          します。
       ３）受益者は、償還金を支払開始日から10年間その支払を請求しないと権利を失い、受託会社から
          交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
      ③　換金（買取）請求権
       １）受益者は、販売会社が定める単位で途中換金の実行を請求すること、または買取を請求するこ
          とにより換金する権利を有します。
       ２）換金代金は、換金請求受付日から起算して、原則として5営業日目から受益者にお支払いしま
          す。
       　　*買取の取扱については販売会社によって異なりますので、詳しくはお申込みの販売会社の本
          支店営業所等にお問合せください。
      ④　帳簿書類の閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧およ
        び謄写の請求をすることができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
     １.  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵

       省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
       年総理府令第133号）に基づき作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２.  当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     ３.  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33特定期間(2019年11月13日か

       ら2020年5月12日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けてお
       ります。
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     １【財務諸表】
                    アムンディ・米国・ユーロ投資適格債ファンド
     （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                                第33特定期間末
                                  第32特定期間末
                                               （2020年     5月12日）
                                 （2019年11月12日）
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                              76,759,088                  －
         コール・ローン                                  －          91,089,751
         投資信託受益証券                             1,809,660,900              1,596,474,000
                                     1,796,113,463              1,564,900,691
         投資証券
         流動資産合計                             3,682,533,451              3,252,464,442
       資産合計                              3,682,533,451              3,252,464,442
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              20,759,974              20,025,048
         未払解約金                                769,121                 －
         未払受託者報酬                                93,403              85,806
         未払委託者報酬                               2,023,745              1,859,108
         未払利息                                  －              262
                                        197,526              183,237
         その他未払費用
         流動負債合計                              23,843,769              22,153,461
       負債合計                                23,843,769              22,153,461
      純資産の部
       元本等
         元本                             6,919,991,609              6,675,016,067
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                          △ 3,261,301,927             △ 3,444,705,086
          （分配準備積立金）                            162,256,463              166,171,884
                                     3,658,689,682              3,230,310,981
         元本等合計
       純資産合計                              3,658,689,682              3,230,310,981
      負債純資産合計                                3,682,533,451              3,252,464,442
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     （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                  第32特定期間              第33特定期間
                                 自  2019年    5月14日         自  2019年11月13日
                                 至  2019年11月12日             至  2020年    5月12日
      営業収益
       受取配当金                               149,653,955              143,994,636
       有価証券売買等損益                                7,662,746            △ 246,223,052
                                      △ 43,078,872             △ 63,092,429
       為替差損益
       営業収益合計                               114,237,829             △ 165,320,845
      営業費用
       支払利息                                  28,979              21,637
       受託者報酬                                 614,048              577,608
       委託者報酬                                13,406,544              12,514,725
                                        198,866              187,370
       その他費用
       営業費用合計                                14,248,437              13,301,340
      営業利益又は営業損失（△）                                 99,989,392             △ 178,622,185
      経常利益又は経常損失（△）                                 99,989,392             △ 178,622,185
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 99,989,392             △ 178,622,185
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        465,547             △ 746,731
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                               △ 3,388,975,297             △ 3,261,301,927
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 171,675,854              139,028,426
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      171,675,854              139,028,426
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 16,321,201              22,712,787
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       16,321,201              22,712,787
       額
                                      127,205,128              121,843,344
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                               △ 3,261,301,927             △ 3,444,705,086
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １．   有価証券の評価基準             (１)投資信託受益証券
        及び評価方法             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                     にあたっては、基準価額で評価しております。
                     (２)投資証券
                     移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                     にあたっては、基準価額で評価しております。
     ２.   デリバティブ等の評             為替予約取引

        価基準及び評価方法             個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                     たっては、原則として特定期間末日の対顧客先物売買相場において為
                     替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲値、受渡日の
                     仲値が発表されていない場合には発表されている受渡日に最も近い前
                     後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     ３.   収益及び費用の計上             受取配当金

        基準             原則として、収益分配金落ち日において、当該収益分配金金額を計上
                     しております。
     ４.   その他財務諸表作成             外貨建取引等の処理基準

        のための基本となる             「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいてお
        重要な事項             ります。
     （貸借対照表に関する注記）

                              第32特定期間末                 第33特定期間末
              項目
                             （2019年11月12日）                 （2020年     5月12日）
     １．   期首元本額                       7,250,963,092円                 6,919,991,609円

         期中追加設定元本額                         34,772,717円                 47,540,602円

         期中一部解約元本額                        365,744,200円                 292,516,144円

     ２．   特定期間末日における受益権                       6,919,991,609口                 6,675,016,067口

         の総数
     ３．   元本の欠損                  貸借対照表上の純資産額が                 貸借対照表上の純資産額が

                          元本総額を下回っており、                 元本総額を下回っており、
                          その差額は3,261,301,927円                 その差額は3,444,705,086円
                          であります。                 であります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
               第32特定期間                           第33特定期間
              自  2019年    5月14日                      自  2019年11月13日
              至  2019年11月12日                          至  2020年    5月12日
       分配金の計算過程                           分配金の計算過程
       （2019年5月14日から2019年6月12日までの計算期                           （2019年11月13日から2019年12月12日までの計算期
       間）                           間）
       計算期間末における分配対象収益額187,962,965円                           計算期間末における分配対象収益額189,481,461円
       （１万口当たり260円）のうち21,604,299円（１万                           （１万口当たり274円）のうち20,680,676円（１万口
       口当たり30円）を分配金額としております。                           当たり30円）を分配金額としております。
     Ａ  費用控除後の配当等収益額                  23,475,647円       Ａ  費用控除後の配当等収益額                  22,822,796円
     Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                      0円   Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                       0円
       後の有価証券売買等損益額                           後の有価証券売買等損益額
     Ｃ  収益調整金額                  4,556,782円       Ｃ  収益調整金額                   5,248,057円
     Ｄ  分配準備積立金額                 159,930,536円        Ｄ  分配準備積立金額                  161,410,608円
     Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                 187,962,965円        Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                  189,481,461円
       （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                           （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）
     Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                7,201,433,152口         Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                 6,893,558,981口
       口数                           口数
     Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                     260円    Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                      274円
       (Ｅ／Ｆ×10,000)                           (Ｅ／Ｆ×10,000)
     Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円   Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円
     Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  21,604,299円       Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  20,680,676円
       （2019年6月13日から2019年7月12日までの計算期                           （2019年12月13日から2020年1月14日までの計算期

       間）                           間）
       計算期間末における分配対象収益額187,904,035円                           計算期間末における分配対象収益額191,399,651円
       （１万口当たり263円）のうち21,415,664円（１万                           （１万口当たり279円）のうち20,546,074円（１万口
       口当たり30円）を分配金額としております。                           当たり30円）を分配金額としております。
     Ａ  費用控除後の配当等収益額                  22,997,698円       Ａ  費用控除後の配当等収益額                  23,688,807円
     Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                      0円   Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                       0円
       後の有価証券売買等損益額                           後の有価証券売買等損益額
     Ｃ  収益調整金額                  4,637,525円       Ｃ  収益調整金額                   5,451,360円
     Ｄ  分配準備積立金額                 160,268,812円        Ｄ  分配準備積立金額                  162,259,484円
     Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                 187,904,035円        Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                  191,399,651円
       （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                           （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）
     Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                7,138,554,720口         Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                 6,848,691,477口
       口数                           口数
     Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                     263円    Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                      279円
       (Ｅ／Ｆ×10,000)                           (Ｅ／Ｆ×10,000)
     Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円   Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円
                         21,415,664円                            20,546,074円
     Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                         Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）
       （2019年7月13日から2019年8月13日までの計算期                           （2020年1月15日から2020年2月12日までの計算期

       間）                           間）
       計算期間末における分配対象収益額187,590,334円                           計算期間末における分配対象収益額190,870,547円
       （１万口当たり264円）のうち21,279,309円（１万                           （１万口当たり281円）のうち20,326,538円（１万口
       口当たり30円）を分配金額としております。                           当たり30円）を分配金額としております。
       費用控除後の配当等収益額                  22,161,847円          費用控除後の配当等収益額                  21,839,961円
     Ａ                           Ａ
     Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                      0円   Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                       0円
       後の有価証券売買等損益額                           後の有価証券売買等損益額
     Ｃ  収益調整金額                  4,727,784円       Ｃ  収益調整金額                   5,642,939円
     Ｄ  分配準備積立金額                 160,700,703円        Ｄ  分配準備積立金額                  163,387,647円
     Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                 187,590,334円        Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                  190,870,547円
       （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                           （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）
     Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                7,093,103,077口         Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                 6,775,512,931口
       口数                           口数
     Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                     264円    Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                      281円
       (Ｅ／Ｆ×10,000)                           (Ｅ／Ｆ×10,000)
     Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円   Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円
     Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  21,279,309円       Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  20,326,538円
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （2019年8月14日から2019年9月12日までの計算期                           （2020年2月13日から2020年3月12日までの計算期

       間）                           間）
       計算期間末における分配対象収益額188,711,466円                           計算期間末における分配対象収益額191,110,280円
       （１万口当たり267円）のうち21,143,403円（１万                           （１万口当たり283円）のうち20,214,137円（１万口
       口当たり30円）を分配金額としております。                           当たり30円）を分配金額としております。
     Ａ  費用控除後の配当等収益額                  23,462,407円       Ａ  費用控除後の配当等収益額                  21,506,887円
     Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                      0円   Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                       0円
       後の有価証券売買等損益額                           後の有価証券売買等損益額
     Ｃ  収益調整金額                  4,885,868円       Ｃ  収益調整金額                   5,738,907円
     Ｄ  分配準備積立金額                 160,363,191円        Ｄ  分配準備積立金額                  163,864,486円
     Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                 188,711,466円        Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                  191,110,280円
       （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                           （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）
     Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                7,047,801,239口         Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                 6,738,045,680口
       口数                           口数
     Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                     267円    Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                      283円
       (Ｅ／Ｆ×10,000)                           (Ｅ／Ｆ×10,000)
     Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円   Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円
     Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  21,143,403円       Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  20,214,137円
       （2019年9月13日から2019年10月15日までの計算期                           （2020年3月13日から2020年4月13日までの計算期

       間）                           間）
       計算期間末における分配対象収益額188,614,396円                           計算期間末における分配対象収益額191,100,840円
       （１万口当たり269円）のうち21,002,479円（１万                           （１万口当たり285円）のうち20,050,871円（１万口
       口当たり30円）を分配金額としております。                           当たり30円）を分配金額としております。
     Ａ  費用控除後の配当等収益額                  22,163,101円       Ａ  費用控除後の配当等収益額                  21,584,779円
     Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                      0円   Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                       0円
       後の有価証券売買等損益額                           後の有価証券売買等損益額
     Ｃ  収益調整金額                  4,978,021円       Ｃ  収益調整金額                   5,847,956円
     Ｄ  分配準備積立金額                 161,473,274円        Ｄ  分配準備積立金額                  163,668,105円
     Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                 188,614,396円        Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                  191,100,840円
       （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                           （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）
       当ファンドの期末残存受益権                7,000,826,360口           当ファンドの期末残存受益権                 6,683,623,888口
     Ｆ                           Ｆ
       口数                           口数
     Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                     269円    Ｇ  １万口当たり分配対象収益額                      285円
       (Ｅ／Ｆ×10,000)                           (Ｅ／Ｆ×10,000)
     Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円   Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円
     Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  21,002,479円       Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  20,050,871円
       （2019年10月16日から2019年11月12日までの計算期                           （2020年4月14日から2020年5月12日までの計算期

       間）                           間）
       計算期間末における分配対象収益額188,050,878円                           計算期間末における分配対象収益額192,194,129円
       （１万口当たり271円）のうち20,759,974円（１万                           （１万口当たり287円）のうち20,025,048円（１万口
       口当たり30円）を分配金額としております。                           当たり30円）を分配金額としております。
     Ａ  費用控除後の配当等収益額                  22,374,147円       Ａ  費用控除後の配当等収益額                  21,364,409円
     Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                      0円   Ｂ  費用控除後・繰越欠損金補填                       0円
       後の有価証券売買等損益額                           後の有価証券売買等損益額
     Ｃ  収益調整金額                  5,034,441円       Ｃ  収益調整金額                   5,997,197円
     Ｄ  分配準備積立金額                 160,642,290円        Ｄ  分配準備積立金額                  164,832,523円
     Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                 188,050,878円        Ｅ  当ファンドの分配対象収益額                  192,194,129円
       （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                           （Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）
     Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                6,919,991,609口         Ｆ  当ファンドの期末残存受益権                 6,675,016,067口
       口数                           口数
       １万口当たり分配対象収益額                     271円      １万口当たり分配対象収益額                      287円
     Ｇ                           Ｇ
       (Ｅ／Ｆ×10,000)                           (Ｅ／Ｆ×10,000)
     Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円   Ｈ  １万口当たり分配金額                      30円
     Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  20,759,974円       Ｉ  分配金額（Ｆ×Ｈ／10,000）                  20,025,048円
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                          第32特定期間                   第33特定期間
                         自  2019年    5月14日             自  2019年11月13日
           項目
                         至  2019年11月12日                 至  2020年    5月12日
     １.   金融商品に対する取組             信託約款に規定する「運用の基                   同左
        方針             本方針」の定めに従い、有価証
                     券及びデリバティブ取引等の金
                     融商品を投資対象として運用を
                     行っております。
     ２.   金融商品の内容及び当             保有する主な金融商品は、有価                   同左

        該金融商品に係るリス             証券であり、その内容を貸借対
        ク             照表、注記表及び附属明細表に
                     記載しております。これらは売
                     買目的で保有しております。
                     当該金融商品には、価格変動リ
                     スク、金利変動リスク、為替変
                     動リスク、信用リスク及び流動
                     性リスク等があります。
                     当ファンドの利用しているデリ
                     バティブ取引は為替予約取引で
                     あり、外貨建資産の購入代金、
                     売却代金、配当金等の受取また
                     は支払にかかる円貨額を確定さ
                     せるために行っております。
                     一般的な為替予約取引に係る主
                     要なリスクとして、為替相場の
                     変動による価格変動リスク及び
                     取引相手の信用状況の変化によ
                     り損失が発生する信用リスクが
                     あります。
     ３.   金融商品に係るリスク             リスクマネジメント部が、当                   同左

        管理体制             ファンドの主要投資対象である
                     投資信託受益証券及び投資証券
                     のパフォーマンス状況及びマー
                     ケット動向等のモニタリングを
                     行っております。また、価格変
                     動リスク、金利変動リスク、為
                     替変動リスク、信用リスク及び
                     流動性リスク等の運用リスクを
                     分析し、定期的にリスク委員会
                     に報告しております。
                     デリバティブ取引については、
                     組織的な管理体制により、日々
                     ポジション並びに評価金額及び
                     評価損益の管理を行っておりま
                     す。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項
                          第32特定期間末                   第33特定期間末
           項目
                         （2019年11月12日）                   （ 2020年    5月12日    ）
     １.   貸借対照表計上額、時             貸借対照表計上額は、期末の時                   同左
        価及びこれらの差額             価で計上しているためその差額
                     はありません。
     ２.   金融商品の時価の算定             （１）有価証券及びデリバティ                   （１）有価証券及びデリバティ

        方法並びに有価証券及             ブ取引以外の金融商品                   ブ取引以外の金融商品
        びデリバティブ取引に             短期間で決済されることから、                   同左
        関する事項             時価は帳簿価額と近似している
                     ため、当該金融商品の帳簿価額
                     を時価としております。
                     （２）有価証券                   （２）有価証券
                     時価の算定方法は、「（重要な                   同左
                     会計方針に係る事項に関する注
                     記）」に記載しております。ま
                     た、有価証券に関する注記事項
                     については、「（有価証券に関
                     する注記）」に記載しておりま
                     す。
                     （３）デリバティブ取引                   （３）デリバティブ取引
                     該当事項はありません。                   同左
     ３.   金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格                   同左

        する事項についての補             に基づく価額のほか、市場価格
        足説明             がない場合には合理的に算定さ
                     れた価額が含まれております。
                     当該価額の算定においては一定
                     の前提条件等を採用しているた
                     め、異なる前提条件等によった
                     場合、当該価額が異なることも
                     あります。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                          第32特定期間末                   第33特定期間末
                         （2019年11月12日）                   （ 2020年    5月12日    ）
           種類
                        最終計算期間の損益に                   最終計算期間の損益に
                        含まれた評価差額(          円)         含まれた評価差額(          円)
                                  5,266,000                  △6,534,000
     投資信託受益証券
                                △19,669,685                     6,909,977
     投資証券
                                △14,403,685                      375,977
     合計
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     第32特定期間末        （ 2019年11月12日        ）
     該当事項はありません。
     第33特定期間末        （ 2020年5月12日        ）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者との取引に関する注記）
     第32特定期間（自          2019年5月14日　至           2019年11月12日）
     該当事項はありません。
     第33特定期間（自          2019年11月13日　至           2020年5月12日）

     該当事項はありません。
     （１口当たり情報に関する注記）

                          第32特定期間末                   第33特定期間末
                        （2019年11月12日）                   （ 2020年    5月12日    ）
       1口当たり純資産額                       0.5287円                   0.4839円
      （1万口当たり純資産額）                        （5,287円）                   （4,839円）
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     ①　株式
     該当事項はありません。
     ②　株式以外の有価証券

      種類      通貨             銘柄               口数         評価額       備考
     投資信託     日本円       ドイチェ・米国投資適格社債ファンド
     受益証券
                  (適格機関投資家専用）
                                       2,420,000,000          1,596,474,000
                                       2,420,000,000          1,596,474,000
              小計
                                 銘柄数            1
                              組入時価比率             49.4%          100.0%
                                                 1,596,474,000
           投資信託受益証券　合計
     投資証券     ユーロ       Amundi    Funds   ユーロ・アグリゲート・

                  ボンド-毎月分配クラス
                                           1,835       1,349,807.65
                  Amundi    Funds   ユーロ・コーポレイト・
                  ボンド-毎月分配クラス
                                          221,100       12,138,390.00
                                          222,935       13,488,197.65
              小計
                                 銘柄数            2   (1,564,900,691)
                              組入時価比率             48.4%          100.0%
                                                 1,564,900,691
           投資証券　合計
                                                (1,564,900,691)
                                                 3,161,374,691
                        合計
                                                (1,564,900,691)
     （有価証券明細表注記）

     １．通貨種類毎の小計欄の(　)内は、邦貨換算額であります。
     ２.  合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額であり、内数で表示しております。
     ３.  組入時価比率は、左より組入時価の純資産に対する比率及び各小計欄の各合計金額に対する比率で
       あります。
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                               2020年5月末日現在
     Ⅰ  資産総額                        3,314,782,181
                                       円
     Ⅱ  負債総額                           1,154,283
                                       円
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                        3,313,627,898
                                       円
     Ⅳ  発行済口数                        6,652,737,393
                                       口
     Ⅴ  １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                            0.4981
                                       円
       （1万口当たり純資産額）                            （4,981    円）
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     (1)  受益証券の名義書換等

       ファンドの振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
       なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
       受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
       求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     (2)  受益者名簿

       作成いたしません。
     (3)  受益者等に対する特典

       該当するものはありません。
     (4)  受益権の譲渡制限の内容

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。記名式の受益証券の所持人は、委託会社の定める手続によって名義書換を委託者に請求す
          ることができます。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する
          受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
          簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設した
          ものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の
          上位機関を含みます）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
          載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　委託会社は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異
          なる場合等において、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断した
          ときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     (5)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
       することができません。
     (6)  受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところに従い、一定日現在の受益権を均等に
       再分割できるものとします。
     (7)  償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
       前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定さ
       れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につい
       ては原則として取得申込者とします）に支払います。
     (8)  質権口記載又は記録の受益権の取扱について

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払、
       一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払等については、信託約款の規定によ
       るほか、民法その他の法令等に従って取扱われます。
                                 47/77



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     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
       （1）資本金の額

         本書作成日現在             資本金の額                       12億円
                      発行株式総数                   9,000,000株

                      発行済株式総数                   2,400,000株

         直近5年間における主な資本金の額の増減はありません。

       （2）委託会社の概況

        ①委託会社の意思決定機構

        当社業務執行の最高機関としてある取締役会は3名以上の取締役で構成されます。
        取締役会はその決議をもって、取締役中より代表取締役を選任します。
        取締役会は、法令または定款に定める事項の他、業務執行に関する重要事項を決定します。その
        決議は、取締役会の過半数が出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
        ②投資運用の意思決定機構

          ・アムンディで開催される投資に関する様々なコミッティーで、株式・債券見通し、および








           運用戦略を決定します。
          ・決定した戦略を取り込み、弊社が開催する資産配分決定会議、プロダクト別運用戦略会議
           において、資産配分、プロダクト別の投資戦略を協議し、決定します。
          ・決定事項にしたがい、ファンドマネジャーは資産配分やポートフォリオの構築・見直しを
           行います。
          ・月次で開催されるリスク委員会で、パフォーマンス分析および運用ガイドラインのモニタ
           リング結果等について報告を行います。
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          ・インベストメント・レビュー委員会（月次開催）では、プロダクトごとのより詳細な運用
           状況を報告し、改善施策の検討や運用方針の確認を行います。
          ・さらにリスクマネジメント部と運用部の間においては、ポートフォリオレビュー会議を開
           催し、運用ガイドライン項目の確認、日々のモニタリング結果、ポートフォリオ分析およ
           びパフォーマンス結果等をフィードバックします。
          ・必要に応じて開催する投資政策委員会では、運用プロダクトの質について検証します。
          ・資産配分戦略、ならびにプロダクト別運用戦略にかかる諸会議を定期的に開催します。ま
           た投資環境急変時には臨時会合を召集します。
        上記の意思決定機構等は本書作成日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     ２【事業の内容及び営業の概況】

        ①　事業の内容

           委託会社であるアムンディ・ジャパン株式会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」
           に定める投資信託委託会社であり、証券投資信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」
           に定める金融商品取引業者としてその投資運用業務および投資助言・代理業務を行っていま
           す。また「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業
           務を行っています。
        ②　営業の概況

           2020年5月末日現在、委託会社の運用する投資信託の本数、純資産額の合計額は以下の通り
           です。
                                              純　資　産

                   種　　　　類                 本　数
                                              (百　万　円)
                                     10             45,570

             単位型株式投資信託
                                     163            1,449,906

             追加型株式投資信託
                                     173            1,495,476

                     合計
                                 49/77








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     ３【委託会社等の経理状況】
     (1)委託会社であるアムンディ・ジャパン株式会社(以下「当社」という)の財務諸表は、「財務諸表等

     の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の規定によ
     り、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     (2)財務諸表の金額については、千円未満の端数を四捨五入して記載しております。

     (3)当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第39期事業年度（2019年1月1日から2019

     年12月31日まで）の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
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     （１）【貸借対照表】
                                                    (単位：千円)
                                第  38  期                第  39  期
                             (2018年12月31日)                   (2019年12月31日)
     資産の部
       流動資産
        現金・預金
                                   10,638,816                   11,884,237
        前払費用
                                     60,736                   61,331
        未収入金
                                     65,940                   23,962
        未収委託者報酬
                                   3,362,163                   3,054,280
        未収運用受託報酬
                                    834,156                   904,894
        未収投資助言報酬
                                     4,292                   1,826
        未収収益                 *1                   *1
                                    849,057                   599,693
        繰延税金資産
                                    326,171                      -
        立替金
                                     79,351                   66,833
        その他
                                      874                  5,692
        流動資産合計
                                   16,221,555                   16,602,747
       固定資産
        有形固定資産
          建物(純額)               *2                   *2
                                     83,123                   73,689
                                           *2
          器具備品(純額)               *2
                                     81,044                   65,606
          有形固定資産合計
                                    164,167                   139,295
        無形固定資産
          ソフトウエア
                                     33,524                   35,884
          商標権
                                      835                   515
          無形固定資産合計
                                     34,359                   36,399
        投資その他の資産
          金銭の信託
                                    303,324                   12,436
          投資有価証券
                                    119,938                   112,329
          関係会社株式
                                     84,560                   80,353
          長期差入保証金
                                    207,299                   208,924
          ゴルフ会員権
                                       60                   60
          繰延税金資産
                                       -                306,354
          投資その他の資産合計
                                    715,182                   720,457
        固定資産合計
                                    913,708                   896,151
     資産合計
                                   17,135,263                   17,498,898
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                                                   (単位：千円)
                               第  38  期               第  39  期
                             (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
     負債の部
       流動負債
        預り金
                                    95,842                  98,933
        未払償還金
                                      686                  686
        未払手数料
                                   1,699,255                  1,508,031
        関係会社未払金
                                    397,289                  322,769
        その他未払金                *1                  *1
                                    586,484                  260,957
        未払費用
                                    311,469                  270,819
        未払法人税等
                                    168,056                   41,981
        未払消費税等
                                    88,126                  33,077
        賞与引当金
                                    656,427                  695,889
        役員賞与引当金
                                    152,398                  270,209
        流動負債合計
                                   4,156,033                  3,503,352
       固定負債
        繰延税金負債
                                     5,479                    -
        退職給付引当金
                                    55,750                  83,903
        賞与引当金
                                    39,672                  62,221
        役員賞与引当金
                                    112,090                  122,154
        資産除去債務
                                    61,573                  62,686
        固定負債合計
                                    274,565                  330,965
       負債合計                            4,430,598                  3,834,317
     純資産の部
       株主資本
        資本金
                                   1,200,000                  1,200,000
        資本剰余金
          資本準備金
                                   1,076,268                  1,076,268
          その他資本剰余金
                                   1,542,567                  1,542,567
          資本剰余金合計
                                   2,618,835                  2,618,835
        利益剰余金
          利益準備金
                                    110,093                  110,093
          その他利益剰余金
                                   8,779,534                  9,729,098
           別途積立金
                                   1,600,000                  1,600,000
           繰越利益剰余金
                                   7,179,534                  8,129,098
          利益剰余金合計
                                   8,889,626                  9,839,191
        株主資本合計
                                  12,708,462                  13,658,026
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金
                                    △3,796                   6,555
        評価・換算差額等合計
                                    △3,796                   6,555
       純資産合計                           12,704,665                  13,664,581
     負債純資産合計                             17,135,263                  17,498,898
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     （２）【損益計算書】
                                                (単位：千円)
                            第  38  期              第  39  期
                                         　　(自2019年       1月  1日
                        　　(自2018年　1月　1日
                          至2018年     12月   31日)          至2019年12月31日)
     営業収益
       委託者報酬                          14,079,514                 11,972,771
       運用受託報酬                          2,026,382                 1,698,399
       投資助言報酬                            1,327                 3,261
                                 1,777,330                 1,604,713
       その他営業収益
                                17,884,553                 15,279,144
       営業収益合計
     営業費用
       支払手数料                          8,372,463                 6,945,094
       広告宣伝費                           106,771                  60,929
       調査費                           627,420                 704,653
       委託調査費                           804,809                 839,708
       委託計算費                            20,065                 18,685
       通信費                            41,206                 18,343
       印刷費                           181,299                  82,708
                                  28,774                 27,840
       協会費
                                10,182,806                  8,697,961
       営業費用合計
     一般管理費
       役員報酬                           168,290                 197,670
       給料・手当                          2,136,270                 2,288,550
       賞与                            1,000                 5,256
       役員賞与                            77,093                 27,960
       交際費                            16,006                 13,910
       旅費交通費                            86,612                 69,227
       租税公課                           114,831                  97,199
       不動産賃借料                           189,354                 189,518
       賞与引当金繰入                           625,996                 717,005
       役員賞与引当金繰入                            81,615                 262,793
       退職給付費用                           219,000                 179,615
       固定資産減価償却費                            53,706                 56,080
       商標権償却                             310                 320
       福利厚生費                           330,201                 305,849
                                  337,402                 658,576
       諸経費
                                 4,437,686                 5,069,528
       一般管理費合計
                                 3,264,061                 1,511,654
     営業利益
     営業外収益
       有価証券利息                              54                 19
       有価証券売却益                             321                1,039
       役員賞与引当金戻入額                              -               7,858
       賞与引当金戻入額                              -               74,090
       受取利息                             229                 277
                                   9,596                 10,367
       雑収入
                                  10,200                 93,650
       営業外収益合計
     営業外費用
       有価証券売却損                              99               10,357
       関係会社株式評価損                              -               4,207
       支払利息                              75                  -
       為替差損                            35,861                 59,789
                                     0               2,533
       雑損失
                                  36,035                 76,885
       営業外費用合計
                                 3,238,227                 1,528,419
     経常利益
                                 3,238,227                 1,528,419
     税引前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                           1,065,036                  569,085
                                 △13,580                   9,770
     法人税等調整額
                                 1,051,456                  578,855
     法人税等合計
                                 53/77

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                                 2,186,770                  949,564
     当期純利益
                                 54/77




















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     （３）【株主資本等変動計算書】
     第38期（自2018年1月1日　至2018年12月31日）
                                                     (単位:千円)
                                       株主資本
                                          資本剰余金
                         資本金
                                 資本準備金        その他資本剰余金          資本剰余金合計
     当期首残高                    1,200,000         1,076,268         1,542,567          2,618,835
     当期変動額
       当期純利益
       株主資本以外の項目の当期変動額
       （純額）
     当期変動額合計
     当期末残高                    1,200,000         1,076,268         1,542,567          2,618,835
                                       株主資本

                                  利益剰余金
                                その他利益剰余金
                                                     株主資本
                                             利益剰余金
                                                      合計
                       利益準備金
                                      繰越利益
                                              合計
                              別途積立金
                                      剰余金
     当期首残高                    110,093     1,600,000        4,992,764       6,702,856        10,521,691
     当期変動額
       当期純利益                                2,186,770       2,186,770        2,186,770
       株主資本以外の項目の当期変動額
       （純額）
     当期変動額合計                                 2,186,770       2,186,770        2,186,770
     当期末残高                    110,093     1,600,000        7,179,534       8,889,626        12,708,462
                            評価・換算差額等

                                           純資産合計
                        その他有価証券         評価・換算差額等
                         評価差額金           合計
     当期首残高                        5,488          5,488     10,527,179
     当期変動額
       当期純利益                                      2,186,770
       株主資本以外の項目の当期変動額
                            △9,284          △9,284       △9,284
       （純額）
     当期変動額合計                       △9,284          △9,284      2,177,486
     当期末残高                       △3,796          △3,796      12,704,665
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     第39期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）
                                                     (単位:千円）
                                       株主資本
                                           資本剰余金
                         資本金
                                 資本準備金        その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                    1,200,000         1,076,268          1,542,567          2,618,835
     当期変動額
       当純利益
       株主資本以外の項目の当期変動額
       （純額）
     当期変動額合計
     当期末残高                    1,200,000         1,076,268          1,542,567          2,618,835
                                       株主資本

                                   利益剰余金
                                 その他利益剰余金
                                                      株主資本
                                              利益剰余金
                                                       合計
                        利益準備金
                                       繰越利益
                                               合計
                               別途積立金
                                       剰余金
     当期首残高                    110,093      1,600,000       7,179,534       8,889,626        12,708,462
     当期変動額
       当期純利益                                  949,564       949,564        949,564
       株主資本以外の項目の当期変動額
       （純額）
     当期変動額合計                                   949,564       949,564        949,564
     当期末残高                    110,093      1,600,000       8,129,098       9,839,191        13,658,026
                            評価・換算差額等

                                           純資産合計
                        その他有価証券         評価・換算差額等
                         評価差額金           合計
     当期首残高                       △3,796         △3,796      12,704,665
     当期変動額
       当期純利益                                       949,564
       株主資本以外の項目の当期変動額
                             10,352         10,352        10,352
       （純額）
     当期変動額合計                       10,352         10,352       959,916
     当期末残高                        6,555         6,555     13,664,581
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     注記事項
     （重要な会計方針）

     1．有価証券の評価基準及び評価方法
      (1)関係会社株式
       　移動平均法による原価法を採用しております。
      (2)その他有価証券

       時価のあるもの
       　決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
       定)を採用しております。
       時価のないもの
       　移動平均法による原価法を採用しております。
     2．金銭の信託の評価基準及び評価方法

      　時価法を採用しております。（評価差額は全部純資産直入法により処理しております。）
     3．固定資産の減価償却の方法

      (1)有形固定資産(リース資産を除く)
       　定額法により償却しております。
       　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　　       　15年～18年
        器具備品　　　　4年～15年
      (2)無形固定資産

       　定額法により償却しております。
       　自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法を採用しております。
      (3)リース資産

       　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法により償却しております。
     4．引当金の計上基準

      (1)退職給付引当金
       　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務（直近の年金財政計算上の数理債務をもって
       退職給付債務とする簡便法）及び年金資産の見込額に基づき計上しております。
      (2)賞与引当金

       　従業員に対する賞与の支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当事業年度に帰属する額を計上しております。な
       お、ある条件を満たした者に対して、一定金額を繰延支給する制度が導入されております。当該賞与は数年間に分割
       支給されるため、1年を超えて支払われる部分については固定負債に計上しております。
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      (3)役員賞与引当金
       　役員に対する賞与の支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当事業年度に帰属する額を計上しております。な
       お、ある条件を満たした者に対して、一定金額を繰延支給する制度が導入されております。当該賞与は数年間に分割
       支給されるため、1年を超えて支払われる部分については固定負債に計上しております。
     5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建の金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)消費税等の会計処理
       　消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
      (2)連結納税制度の適用

       　アムンディ・ジャパンホールディング株式会社を連結納税親会社とする連結納税制度を適用しております。
     7．未適用の会計基準等

      (1)「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年3月30日）
        「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年3月30日）
       (1)概要

       　収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
       　ステップ1：顧客との契約を識別する。
       　ステップ2：契約における履行義務を識別する。
       　ステップ3：取引価格を算定する。
        ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
        (2)適用予定日

      　　2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)当該会計基準等の適用による影響

       　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      (2)  「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　令和元年7月4日）

        「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　令和元年７月4日）
        「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　令和元年７月４日）
       (1)概要

       　国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
        に関する会計基準の適用指針」（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方法に関するガ
        イダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
     　　　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
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       (2)適用予定日
      　　2021年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)当該会計基準等の適用による影響

       　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当会計期間の期首から
        適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
        しました。
     （貸借対照表関係）

     *1区分掲記されたもの以外で各勘定科目に含まれる関係会社に対するものは以下のとおりであります。
                   第38期                   第39期
                (2018年12月31日)                   (2019年12月31日)
     未収収益           162,554     千円              329,758     千円
     その他未払金           502,438     千円              115,320     千円
     *2有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。

                   第38期                   第39期
                (2018年12月31日)                   (2019年12月31日)
     建物           100,561     千円              111,313     千円
     器具備品                千円                   千円
                207,284                   227,570
     （損益計算書関係）

     第38期（自2018年1月1日　             至2018年12月31日）
     該当事項はありません。
     第39期（自2019年1月1日　             至2019年12月31日）

     該当事項はありません。
     （株主資本等変動計算書関係）

     第38期（自2018年1月1日　至2018年12月31日）
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首              増加          減少         当事業年度末
       株式の種類
                    (千株)           （千株）          （千株）            (千株)
        普通株式            2,400            -          -          2,400
     2．配当に関する事項

     (1)配当金支払額
     該当事項はありません。
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     (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
     該当事項はありません。
     第39期（自2019年1月1日　             至2019年12月31日）

     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首              増加          減少         当事業年度末
       株式の種類
                    (千株)           （千株）          （千株）            (千株)
        普通株式            2,400            -          -          2,400
     2．配当に関する事項

     (1)配当金支払額
     該当事項はありません。
     (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

     該当事項はありません。
     （金融商品関係）

     1．金融商品の状況に関する事項
      (1)金融商品に対する取組方針
      　当社は、資金の調達については、銀行等金融機関から借入はありません。
      　また、当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的として、当
      該投資信託を投資有価証券として、あるいは特定金銭信託を通じ保有しております。
      (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

      　未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、相手先の信用リスクに晒されております。当該リスクに関し
      ては、相手先ごとの残高管理を行うとともに、延滞債権が発生した場合には管理部門役職者が顧客と直接交渉する体
      制としております。未払手数料は、支払期日に支払いを実行できなくなる流動性リスクに晒されておりますが、手許
      流動性を維持することにより管理しております。
      　当社は、事業活動において存在するリスクを的確に把握し、リスク管理を適切に実行すべく、リスク管理体制に関
      する規程を設けております。有価証券を含む投資商品の投資については「シードマネー規則」及び「資本剰余金及び
      営業キャッシュに係る投資規則」の規程に基づき決定され、担当部署において管理しております。
      (3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

      　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれて
      おります。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当
      該価額が異なることもあります。
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     2．金融商品の時価等に関する事項
      　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      　なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照）。
      　第38期(2018年12月31日)

                           貸借対照表計上額               時価           差額
                             （千円）            （千円）           （千円）
       （1）現金・預金                        10,638,816           10,638,816               －
       （2）未収委託者報酬                         3,362,163           3,362,163               －
       （3）未収運用受託報酬                          834,156           834,156              －
       （4）未収収益                          849,057           849,057              －
       （5）金銭の信託                          303,324           303,324              －
       （6）有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                         119,938           119,938              －
              資産計                 16,107,455           16,107,455               －
       （1）未払手数料                         1,699,255           1,699,255               －
              負債計                  1,699,255           1,699,255               －
      　第39期(2019年12月31日)

                           貸借対照表計上額               時価           差額
                             （千円）            （千円）           （千円）
       （1）現金・預金
                                11,884,237           11,884,237               －
       （2）未収委託者報酬                         3,054,280           3,054,280               －
       （3）未収運用受託報酬                          904,894           904,894              －
       （4）未収収益                          599,693           599,693              －
       （5）金銭の信託                           12,436           12,436             －
       （6）有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                         112,329           112,329              －
              資産計                 16,567,869           16,567,869               －
       （1）未払手数料                         1,508,031           1,508,031               －
              負債計                  1,508,031           1,508,031               －
      (注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
       資産
        (1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬及び(4)未収収益
        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
        (5)金銭の信託及び(6)有価証券及び投資有価証券

        　これらの時価について、投資信託受益証券は、証券会社等からの時価情報によっております。また、保有目的ご
        との有価証券に関する事項については、注記事項（有価証券関係）をご参照下さい。
       負債

        (1)未払手数料
         短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     (注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

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        下記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりませ
       ん。
        関係会社株式は、当社の100％子会社であるワイアイシーエム（デラウエア）社の株式です。
                                           （単位：千円）
                    第38期(2018年12月31日)                 第39期(2019年12月31日)
          区分
                      貸借対照表計上額                 貸借対照表計上額
        関係会社株式
                        84,560                 80,353
     (注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
     第38期(2018年12月31日)

                                 1年超           5年超
                      1年以内                                10年超
                                5年以内           10年以内
                      （千円）          （千円）           （千円）           （千円）
     現金・預金                  10,638,816              -            -         -
     未収委託者報酬                   3,362,163              -            -         -
     未収運用受託報酬                    834,156             -            -         -
     未収収益                    849,057             -            -         -
           合計             15,684,192              -            -         -
     第39期(2019年12月31日)

                                 1年超           5年超
                      1年以内                                10年超
                                5年以内           10年以内
                      （千円）          （千円）           （千円）           （千円）
     現金・預金                  11,884,237              -            -         -
     未収委託者報酬                   3,054,280              -            -         -
     未収運用受託報酬                    904,894             -            -         -
     未収収益                    599,693             -            -         -
           合計             16,443,104              -            -         -
     (有価証券関係)

     1．満期保有目的の債券
     第38期(2018年12月31日)
     該当事項はありません。
     第39期(2019年12月31日)

     該当事項はありません。
     2．子会社株式及び関連会社株式

     　関係会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額　80,353千円、前事業年度の貸借対照表計上額　84,560千円）は市場価
     格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
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     3．その他有価証券
     第38期(2018年12月31日)
                               取得原価         貸借対照表計上額              差額
           区分           種類
                               （千円）           （千円）           （千円）
                   (1)  株式
                                     -            -          -
                   (2)  債券
                                     -            -          -
     貸借対照表計上額が取得原
     価を超えるもの
                   (3)  その他(注)
                                   6,194            7,948          1,754
                      小計             6,194            7,948          1,754
                   (1)  株式
                                     -            -          -
                   (2)  債券
                                     -            -          -
     貸借対照表計上額が取得原
     価を超えないもの
                   (3)  その他(注)
                                  422,541            415,315          △7,226
                      小計            422,541            415,315          △7,226
               合計                   428,735            423,263          △5,472
     （注）投資信託受益証券及び金銭の信託であります。
     第39期(2019年12月31日)

                               取得原価         貸借対照表計上額              差額
           区分           種類
                               （千円）           （千円）           （千円）
                   (1)  株式
                                     -            -          -
                   (2)  債券
                                     -            -          -
     貸借対照表計上額が取得原
     価を超えるもの
                   (3)  その他(注)
                                  115,317            124,765           9,448
                      小計            115,317            124,765           9,448
                   (1)  株式
                                     -            -          -
                   (2)  債券
                                     -            -          -
     貸借対照表計上額が取得原
     価を超えないもの
                   (3)  その他(注)
                                     -            -          -
                      小計               -            -          -
               合計                   115,317            124,765           9,448
     （注）投資信託受益証券及び金銭の信託であります。
     4．事業年度中に売却した満期保有目的の債券

     第38期（自2018年4月1日　             至2018年12月31日）
     該当事項はありません。
     第39期（自2019年1月1日　             至2019年12月31日）

     該当事項はありません。
     5．事業年度中に売却したその他有価証券

     第38期（自2018年1月1日　             至2018年12月31日）
                    売却額          売却益の合計額            売却損の合計額
         種類
                   （千円）            （千円）            （千円）
     金銭の信託                     -           -            -
     投資信託                   2,781            321             99
                                 63/77



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     第39期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）
                    売却額          売却益の合計額            売却損の合計額
         種類
                   （千円）            （千円）            （千円）
     金銭の信託                  288,000              -          10,006
     投資信託                  17,380            1,039             352
     （退職給付関係）

     1.  採用している退職給付制度の概要
     　当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型、非積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。確
     定給付企業年金制度（積立型制度であります。また、複数事業主制度でありますが、年金資産の額は合理的に算定してい
     ます。）では、給与と勤務期間に基づいた一時金又は年金を支給しております。退職一時金制度（非積立型制度でありま
     す。）では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
     　なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計
     算しております。
     2.  簡便法を適用した確定給付制度

     （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                     (千円)
                           　第38期                  第39期
                         （自2018年      1月  1日          （自2019年      1月  1日
                          至2018年12月31日）                 至2019年12月31日）
     退職給付引当金の期首残高                          2,767                 55,750
        退職給付費用                       179,620                 141,335
                              △  11,320
        退職給付の支払額                                           -
        制度への拠出額                      △115,316                 △113,182
     退職給付引当金の期末残高
                               55,750                 83,903
     （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                     (千円)
                               第38期              第39期
                            (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                             746,598              774,860
     年金資産                             692,897              696,922
                                   53,700              77,938
     非積立型制度の退職給付債務                              2,050              5,966
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                              55,750              83,903
     退職給付に係る負債

                                   55,750              83,903
     退職給付に係る資産                                -              -
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                              55,750              83,903
     （3）退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用                前事業年度　179,620千円                当事業年度　141,335千円
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     3.  確定拠出制度
      確定拠出制度への要拠出額　　前事業年度39,380千円、当事業年度38,280千円であります。
     （税効果会計関係）

     1.  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 第38期                  第39期

                               (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
      繰延税金資産
        未払費用否認額                         84,650    千円             72,014    千円
        繰延資産償却額                            -  千円              4,895    千円
        未払事業税                         32,910    千円             11,331    千円
        賞与引当金等損金算入限度超過額                        213,145     千円             246,218     千円
        退職給付引当金損金算入限度超過額                         10,046    千円             17,307    千円
        減価償却資産                          4,237    千円              4,283    千円
        資産除去債務                         18,854    千円             19,194    千円
        その他有価証券評価差額金                          1,676    千円                -  千円
        未払事業所税                          2,417    千円              1,433    千円
                                 2,834    千円             10,453    千円
        その他
      繰延税金資産小計
                                370,769     千円             387,128     千円
                               △  44,597                △  75,184
                                     千円                  千円
      評価性引当額
      繰延税金資産合計
                                326,171     千円             311,944     千円
      繰延税金負債

                                △  1,838
        繰延資産償却額                             千円                -  千円
        資産除去債務会計基準適用に伴う有形
                                △  3,642                △  2,697
                                     千円                  千円
        固定資産計上額
                                                  △  2,893
        その他有価証券評価差額金                            -  千円                  千円
                                    -  千円                -  千円
        その他
      繰延税金負債合計                          △  5,479    千円            △  5,590    千円
      繰延税金資産の純額                           320,692     千円             306,354     千円
     2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主

     要な項目別の内訳
                                   第38期                第39期

                                (2018年12月31日)                (2019年12月31日)
     法定実効税率                                                 30.62%
                             法定実効税率と税効果会計適
       (調整)
                             用後の法人税等の負担率との
       交際費等永久に損金に算入されない項目                      間の差異が法定実効税率の100                          3.53%
       評価性引当金額                      分の5以下であるため注記を省                          2.00%
       過年度法人税等                      略しております。                          0.57%
       住民税均等割等                                                0.25%
                                                       0.90%
       その他
                                                       37.87%
     税効果会計適用後の法人税などの負担率
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     3.  法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正
     第38期（自2018年1月1日　　至2018年12月31日）
     　該当事項はありません。
     第39期（自2019年1月1日　　至2019年12月31日）

     該当事項はありません。
     （企業結合等関係）

     企業結合に関する重要な後発事象
     当社は、2019年11月21日付け吸収合併契約に基づき、アムンディ・ジャパンホールディング株式会社を2020年1月1日付け
     で吸収合併致しました。
     1．取引の概要
      (1)  結合当事企業の名称及び当該事業の内容
      　結合当事企業の名称　　             アムンディ・ジャパンホールディング株式会社
       事業の内容　　　　　　            有価証券の保有及び運用等に付帯関連する一切の業務
      (2)  企業結合日
      　2020年1月1日
      (3)   企業結合の法的形式
     　　　アムンディ・ジャパン株式会社を吸収合併存続会社、アムンディ・ジャパンホールディング株式会社を吸収合併消
       滅会社とする吸収合併
      (4)  結合後企業の名称
     　　　アムンディ・ジャパン株式会社
      (5)  その他取引の概要に関する事項
     　　　アムンディ・ジャパンホールディング株式会社はその傘下に、当社とアムンディ・ジャパン証券株式会社を擁して
       いましたが、2016年4月に当社がアムンディ・ジャパン証券株式会社と合併し、正式に持株会社としての役割を終え
       たためであります。
     2．実施予定の会計処理の概要

      「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号                         平成25年9月13日公表分）及び「企業結合会計基準及び事業分離
     等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号                             平成25年9月13日公表分）に基づき、共通支配下の取引
     として処理する予定です。
     （資産除去債務関係）

     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.  資産除去債務の概要
      　当社は、本社オフィスに関して、建物所有者との間で貸室賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復す
      る義務を有しているため、契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
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     2.  当該資産除去債務の金額の算定方法
      　使用見込期間を17年間(建物の減価償却期間)と見積り、割引率は当該減価償却期間に見合う国債の流通利回りを使用
      して、資産除去債務の金額を計算しております。
     3.  事業年度における当該資産除去債務の総額の増減

                                第38期                 第39期
                             （自2018年      1月  1日         （自2019年      1月  1日
                            　　至2018年12月31日）                 　　至2019年12月31日）
     期首残高                           60,483    千円            61,573    千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                           -  千円               -  千円
        時の経過による調整額                         1,091    千円             1,112    千円
     期末残高                           61,573    千円            62,686    千円
     （セグメント情報等）

     （セグメント情報）

     第38期（自2018年1月1日　至2018年12月31日）及び第39期（自2019年1月1日　                                     至2019年12月31日）
     　当社は「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社であり証券投資信託の設定を行うとともに
     「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っております。また「金融商品取引
     法」に定める投資助言・代理業を行っております。当社は、投資運用業及び投資助言・代理業にこれらの付帯業務を集約
     した単一セグメントを報告セグメントとしております。従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載
     を省略しております。
     （関連情報）

     第38期（自2018年1月1日　至2018年12月31日）
     1.  製品及びサービスごとの情報
     　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
     す。
     2.  地域ごとの情報

     　（1)営業収益
                                                     （単位：千円）
            日本           ルクセンブルグ                その他              合計
           15,251,769              1,392,882              1,239,902             17,884,553
       (注)営業収益は顧客の所在地を基準とし、国ごとに分類しております。
     　（2)有形固定資産

       　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
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     3.  主要な顧客ごとの情報
                                                   （単位：千円）
             顧客の名称                 委託者報酬              関連するセグメント名
     SMBC・アムンディ　プロテクト＆スイッチ                                 投資運用業及び投資助言・代理業並びに
                              2,436,481
     ファンド                                 これらの付帯業務
     日興レジェンド・イーグル・ファンド（毎                                 投資運用業及び投資助言・代理業並びに
                              1,940,743
     月決算コース）                                 これらの付帯業務
     (報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報)

      該当事項はありません。
     (報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報)
      該当事項はありません。
     (報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報)
      該当事項はありません。
     第39期（自2019年1月1日　             至2019年12月31日）

     1.  製品及びサービスごとの情報
     　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
     す。
     2.  地域ごとの情報

      （1)営業収益
                                                     （単位：千円）
            日本           ルクセンブルグ                その他              合計
           12,851,173              1,259,454              1,168,517             15,279,144
       (注)営業収益は顧客の所在地を基準とし、国ごとに分類しております。
      （2)有形固定資産

       　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     3.  主要な顧客ごとの情報

                                                   （単位：千円）
             顧客の名称                 委託者報酬              関連するセグメント名
     SMBC・アムンディ　プロテクト＆スイッチ                                 投資運用業及び投資助言・代理業並びに
                              2,038,639
     ファンド                                 これらの付帯業務
     (報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報)

      該当事項はありません。
     (報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報)
      該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報)
      該当事項はありません。
     （関連当事者情報）

     第38期（自2018年1月1日　             至2018年12月31日）
     1.  関連当事者との取引
     (1)財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
                                  関係内容
                                                取引金額        期末残高
     種  会社等        資本金又    事業の内容     議決権等の所有
            所在地                              取引の内容           科目
                                役員の
     類  の名称        は出資金     又は職業     (被所有)割合
                                                 (千円)        (千円)
                                   事業上の関係
                                兼任等
                                         情報提供、コン
                                         サルティング料
                                                     未収収益
                                                 720,243        162,554
     親 アムンディ                             投資信託、投
                                         (その他営業収
                         (被所有)間接
           フランス    1,086,263
     会 アセットマ              投資顧問業            なし   資顧問契約の
                                           益)  *1
            パリ市
                           100％
               (千ユーロ)
     社 ネジメント                              再委任等
                                         委託調査費等の
                                                     その他
                                                 593,092        502,438
                                          支払など    *2       未払金
     (注)
     1.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　*1各報酬等について、当該各契約に基づいて決定しております。
     　*2委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
     2.上記の金額には消費税等は含まれておりません。
     (2)兄弟会社等

                                  関係内容
                                                取引金額        期末残高
     種  会社等        資本金又    事業の内容     議決権等の所有
            所在地                              取引の内容           科目
                                役員の
     類  の名称        は出資金     又は職業     (被所有)割合
                                                 (千円)        (千円)
                                   事業上の関係
                                兼任等
                                                     未収運用
                                         運用受託報酬      *1
                                                 512,886        120,829
       アムン
                                                     受託報酬
     兄
       ディ・ルク
                                         情報提供、コン
     弟      ルクセン     17,786
       センブル             投資顧問業       なし     なし    運用再委託
                                         サルティング料
     会       ブルグ
               (千ユーロ)
       グ・エス・
                                                     未収収益
                                                 881,652        634,534
                                         (その他営業収
     社
        エー
                                           益)  *1
     (注)
     1.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　*1各報酬等について、当該各契約に基づいて決定しております。
     2.上記の金額には消費税等は含まれておりません。
     2.  親会社に関する注記

       親会社情報
       アムンディ・ジャパンホールディング株式会社（非上場）
       アムンディ　アセットマネジメント（非上場）
       アムンディ（ユーロネクスト　パリに上場）
       クレディ・アグリコル・エス・エー（ユーロネクスト　パリに上場）
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     第39期（自2019年1月1日　             至2019年12月31日）
     1.  関連当事者との取引
     (1)財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
                                  関係内容

                                                取引金額        期末残高
     種  会社等        資本金又    事業の内容     議決権等の所有
            所在地                              取引の内容           科目
                                役員の
     類  の名称        は出資金     又は職業     (被所有)割合
                                                 (千円)        (千円)
                                   事業上の関係
                                兼任等
                                         情報提供、コン
                                         サルティング料
                                                     未収収益
                                                 683,567        329,758
     親 アムンディ                             投資信託、投
                                         (その他営業収
                         (被所有)間接
           フランス    1,086,263
     会 アセットマ              投資顧問業            なし   資顧問契約の
                                           益)  *1
            パリ市
                           100％
               (千ユーロ)
     社 ネジメント                              再委任等
                                         委託調査費等の
                                                     その他
                                                 492,740        115,320
                                                     未払金
                                          支払など    *2
     (注)
     1.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　*1各報酬等について、当該各契約に基づいて決定しております。
     　*2委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
     2.上記の金額には消費税等は含まれておりません。
     (2)兄弟会社等

                                  関係内容
                                                取引金額        期末残高
     種  会社等        資本金又    事業の内容     議決権等の所有
            所在地                              取引の内容           科目
                                役員の
     類  の名称        は出資金     又は職業     (被所有)割合
                                                 (千円)        (千円)
                                   事業上の関係
                                兼任等
                                                     未収運用
                                         運用受託報酬      *1
                                                 485,429        141,037
       アムン
                                                     受託報酬
     兄
       ディ・ルク
     弟      ルクセン     17,786                         情報提供、コン
       センブル             投資顧問業       なし     なし    運用再委託
     会       ブルグ                              サルティング料
               (千ユーロ)
       グ・エス・
                                                     未収収益
                                                 711,885        160,701
     社                                    (その他営業収
        エー
                                           益)  *1
     (注)
     1.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　*1各報酬等について、当該各契約に基づいて決定しております。
     2.上記の金額には消費税等は含まれておりません。
     2.  親会社に関する注記

     親会社情報
     アムンディ・ジャパンホールディング株式会社（非上場）
     アムンディ　アセットマネジメント（非上場）
     アムンディ（ユーロネクスト　パリに上場）
     クレディ・アグリコル・エス・エー（ユーロネクスト　パリに上場）
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     （1株当たり情報）
                            第38期                第39期

                         （自2018年      1月  1日        （自2019年      1月  1日
                        　　至2018年12月31日）                　　至2019年12月31日）
                                5,293.61     円            5,693.58     円
     1株当たり純資産額
                                 911.15    円             395.65    円
     1株当たり当期純利益金額
     なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。

                            第38期                第39期
                          （自2018年      1月  1日        （自2019年      1月  1日
                         　　至2018年12月31日）                　　至2019年12月31日）
     当期純利益（千円）                           2,186,770                 949,564
     普通株主に帰属しない金額（千円）                               －                －
     普通株式に係る当期純利益（千円）                           2,186,770                 949,564
     期中平均株式数（千株）                             2,400                2,400
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     ４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲

        げる行為が禁止されています。
        (1)　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を

           行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用
           を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
        (2)　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠

           け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
           ものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
        (3)　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会

           社の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金
           融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当す
           る者をいいます。以下(4)、(5)において同じ）または子法人等（委託会社が総株主等の議
           決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
           人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ）と有価証券
           の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
        (4)　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用

           の方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とし
           た運用を行うこと。
        (5)　上記(3)、(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で

           あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用
           を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

        (1)　定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項

           該当事項はありません。
        (2)　訴訟事件その他の重要事項

           訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実は
           ありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
          (1)受託会社

         ・名称         株式会社りそな銀行
         ・資本金の額         279,928百万円（2020年3月末日現在）
         ・事業の内容         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                   る法律(兼営法)に基づき信託業務を営んでいます。
          (2)販売会社

         ・名称         株式会社りそな銀行
         ・資本金の額         279,928百万円（2020年3月末日現在）
         ・事業の内容         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                   る法律(兼営法)に基づき信託業務を営んでいます。
         ・名称         株式会社埼玉りそな銀行

         ・資本金の額         70,000百万円（2020年3月末日現在）
         ・事業の内容         銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
         ・名称         株式会社     関西みらい銀行

         ・資本金の額         38,971百万円（2020年3月末日現在）
         ・事業の内容         銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

          (1)受託会社
          ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の
          保管銀行への指図・連絡等を行います。受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部
          について株式会社日本カストディ銀行と再信託契約を締結し、これを委託することがありま
          す。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
          ＜再信託受託会社の概要＞
         ・名称          株式会社日本カストディ銀行
         ・資本金の額          51,000百万円（2020年7月27日現在）
         ・事業の内容          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に
                   関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
         ・再信託の目的          原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会
                   社から再信託受託会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するた
                   め、原信託財産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的としま
                   す。
          (2)販売会社

          販売会社として募集の取扱及び販売を行い、信託契約の一部解約に関する事務、一部解約金及
          び収益分配金ならびに償還金の支払に関する事務等を行います。
     ３【資本関係】

          (1)受託会社
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     　　　　　該当事項はありません。
          (2)販売会社

     　　　　　該当事項はありません。
     第３【参考情報】

      当特定期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第1項に掲げる書類は、以下の通り提出

      されております。
            種類名            提出年月日

         有価証券報告書              2020年2月12日
         有価証券届出書              2020年2月12日
                       2019年12月24日
           臨時報告書
                       2020年3月25日
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                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2020年２月28日

      アムンディ・ジャパン株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人
                            指定有限責任社員

                                      公認会計士　久　保　直　毅
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に


     掲げられているアムンディ・ジャパン株式会社の2019年１月１日から2019年12月31日までの第39期事業年度の財務諸表、
     すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アムン
     ディ・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要
     な点において適正に表示しているものと認める。
     強調事項
      企業結合等関係に記載されているとおり、会社は、2020年１月１日付で、会社を存続会社とし、アムンディ・ジャパン
     ホールディング株式会社を消滅会社として合併した。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2020年６月17日
     アムンディ・ジャパン株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人
                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                      公認会計士　久保　直毅
                            業務執行社員
     監査意見


      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
     げられているアムンディ・米国・ユーロ投資適格債ファンドの2019年11月13日から2020年５月12日までの特定期間の財務
     諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アムン
     ディ・米国・ユーロ投資適格債ファンドの2020年５月12日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損
     益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
     当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
     理に関する規定に従って、アムンディ・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他
     の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
     価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
     る場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
     いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
     る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
     響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
     ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
      査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
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                                                  アムンディ・ジャパン株式会社(E09666)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
      かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
      を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
     含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      アムンディ・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記
     載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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