ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．） 有価証券報告書

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          ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
     【提出書類】                 有価証券報告書

     【根拠条文】                 金融商品取引法第         24 条第１項

     【提出先】                 関東財務局長

     【提出日】                 令和２年６月       29 日

     【事業年度】                 自　平成     31 年１月１日　至　令和元年              12 月 31 日

     【会社名】                 ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー

                      （ First   Abu  Dhabi   Bank   P.J.S.C.     ）
     【代表者の役職氏名】                 ジェームズ・バーデット

                      最高財務責任者
     【本店の所在の場所】                 アラブ首長国連邦、アブダビ、私書箱                    6316  、ハリーファ・ビジネス・パー

                      ク－アル・クルム地区、             FAB  ビルディング
     【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　神　田　英　一

     【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内１丁目１番１号　パレスビル３階

                      クリフォードチャンス法律事務所外国法共同事業
     【電話番号】                 03 － 6632  － 6600

     【事務連絡者氏名】                 弁護士　芦　澤　千　尋

     【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内１丁目１番１号　パレスビル３階

                      クリフォードチャンス法律事務所外国法共同事業
     【電話番号】                 03 － 6632  － 6600

     【縦覧に供する場所】                 該当事項なし

     （注）

     １．本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。
       「当行」とは、                     ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シーを
                           いう。ただし、本書中の記載は、別段の記載がある場合を除
                           き、連結ベースでなされているため、「当グループ」（以下に
                           定義される。）を指すことがある。
       「当グループ」とは、                     ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シーお

                           よびその子会社をいう。
       「 UAE  」とは、                  アラブ首長国連邦をいう。

       「政府」または「連邦政府」とは、                     文脈上別段に解釈すべき場合を除き、アラブ首長国連邦の政府

                           をいう。
     ２．別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ディルハム」はアラブ首長国連邦の法定通貨をいい、

       「円」は日本円をいう。             2020  年６月３日現在の株式会社三菱                UFJ  銀行の対顧客外国為替相場の公表仲値
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       は、１ディルハム＝          29.65   円であった。本書において記載されているディルハムの日本円への換算はかか
       る換算率によって便宜上なされているもので、将来の換算率を表するものではない。
     ３．本書において表中の数字が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
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     第一部【企業情報】
     第１【本国における法制等の概要】

     １【会社制度等の概要】

      （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】

       ①　概説

         本書提出日現在、当行の会社制度に関する法的事項を規制する主たる法律は、商事会社に関する

        2015  年 UAE  連邦法第２号（その後の改正を含み、以下「会社法」という。）である。また、当行は、中
        央銀行、金融制度および銀行組織に関する                      1980  年 UAE  連邦法第     10 号に基づき商業銀行の免許を取得して
        いる。   1980  年 UAE  連邦法第     10 号は、中央銀行および金融機関および金融組織に関する                             2018  年 UAE  連邦法
        第 14 号（その後の改正を含み、以下「銀行法」という。）に取って代わる。当行は、会社法に加え、
        銀行法のうち商業銀行に関する規定の適用を受ける。
         会社法上、商事会社は、合名会社（                    Partnership       Company    ）、合資会社（         Limited     Partnership

        Company    ）、公開株式会社（           Public    Joint   Stock   Company    ）、非公開株式会社（            Private     Joint   Stock
        Company    ）または有限会社（           Limited     Liability      Company    ）のいずれかの形態をとることができる。さ
        らに、会社法の規定により、銀行業および保険業を行うことができるのは公開株式会社（                                                 Public
        Joint   Stock   Company    ）だけである。銀行法上、銀行（外国銀行の支店を除く。）は、公開株式会社で
        なければならない。首長令により                 1968  年２月   13 日に設立された当行は、公開株式会社として登録され
        ている。会社法上、公開株式会社の株式資本は、均等な価値を有する譲渡可能な株式に細分化されて
        いなければならない。公開株式会社の発行済株式は、                             30,000,000      ディルハム以上でなければならな
        い。
         以下は、本書提出日現在の、当行を含む公開株式会社に適用される会社法の一定の規定および当行

        を含む銀行に適用される銀行法の一定の規定を要約したものである。
       ②　設立

         当行は、     1968  年２月    13 日、当時のアブダビ首長国の首長たるシェイク・ザイード・ビン・スルタ

        ン・アル・ナヒヤン殿下（              Sheikh    Zayed   Bin  Sultan    Al  Nahyan   ）の発令する命令を通してアブダビ首
        長国において設立された。以下の要約は、会社法における公開株式会社の設立手続を記載したもので
        あるが、当該会社法の規定は               1968  年に当行が設立された時点では施行されていなかった。
         会社法上、一部の例外を除き、公開株式会社の設立には、５人以上の発起人が存在しなければなら

        ない。発起人は、基本定款および定款を作成しなければならないが、かかる作成は会社法ならびに基
        本定款および定款の施行にあたりなされた決議に従わなければならない。                                      UAE  証券・商品委員会（以下
        「 SCA  」という。）は、公開株式会社の基本定款および定款の標準様式を公表しており、公開株式会社
        は通常、かかる標準様式に準拠しなければならないが、かかる標準様式は、所轄の規制当局の承認に
        より具体的に改訂されることがある。なお、基本定款および定款には、特に、以下の内容が含まれて
        いなければならない。
        （ⅰ）会社の商号および本店

        （ⅱ）会社の存続期間

        （ⅲ）会社設立の目的

        （ⅳ）発起人の氏名、住所および居住地、生年月日ならびに国籍

        （ⅴ）株式資本の額、株式の数ならびに各株式の１株あたり額面金額および払込金額

        （ⅵ）現物出資による株式の記載、現物出資をした者の氏名、現物出資についての条件ならびに株式

            に付帯する担保権および優先権
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         公開株式会社の設立には、各首長国内の監督官庁（以下「監督官庁」という。）の認可を必要とす
        る。かかる認可の申請は、監督官庁に対して設立申請書を基本定款および定款、会社が行おうとして
        い る事業の経済的実現可能性についての検討資料、当該事業を行うための日程案ならびに監督官庁が
        要求する他の書類とともに提出することによって行われる。かかる認可の申請の当該監督官庁による
        当初承認後、発起人は、前述の書類を目論見書および所轄当局による承認書とともに                                            SCA  に提出しなけ
        ればならない。        SCA  は申請書を審査し、不足がない旨または設立申請を完了するために                                   SCA  が必要とみ
        なす不備もしくは修正を発起人に対して伝える。発起人が当該不備の是正を怠った場合、当該設立申
        請は放棄されたものとみなされることがある。所轄当局が設立書類（ならびに関連情報および承認
        書）の要件遵守を認めてから、発起人は、基本定款および定款の認証済みの写しを監督官庁に提出す
        ることになる。
         発起人は、公開株式会社の株式の                 30 ％から   70 ％を引き受けてから、その残余株式の公募引受の募集

        を行わなければならない。公開株式会社の株式の公募引受の募集は、現地日刊新聞２紙（うち１紙は
        アラビア語による）に掲載される目論見書に基づき行われなければならない。首長国投資庁
        （ Emirates     Investment      Authority     ）は、公開株式会社の設立時の株式のうち５％を上限として引き受
        ける権利を有する。公募引受の募集は、                     10 営業日以上      30 営業日以内（引受人不在の場合は、                  SCA  の同意
        のもと発起人はかかる期間を最大                 10 営業日間延長することができる。）の期間で行われる。
       ③　株主および株主総会

         会社法に基づき、         UAE  法人の総発行済株式の           51 ％以上については、          UAE  国籍の者（      UAE  法人を含む。）

        が保有しなければならない。会社は、自社の設立書類において、より高い割合の                                         UAE  国籍の者による保
        有要件を規定することができる。銀行の場合は、銀行法上、                               UAE  国籍の者による保有要件の下限は                 60 ％
        であると規定されている。
         SCA  による同意後、株主総会が予定される日の                      15 日前までに、株主総会の招集通知を全株主宛に現地

        日刊新聞２紙（うち１紙はアラビア語による。）に公告により通知し、さらに書留郵便または                                                SCA  が決
        定する方法により通知しなければならない。なお、招集通知には議題を記載しなければならない。
         各株主は株主総会に出席する権利を有し、保有する株式の数と等しい数の議決権を有する。なお、

        株主は、委任状を作成することにより、会社の取締役以外の者を代理人として選任し、かかる代理人
        を株主総会に出席させることができる。株主代理人は、その資格において、株式資本の５％超を保有
        することはできない。
         株主総会決議のための投票方法は定款に規定される。取締役の選任、解任または説明責任に関する

        決議は秘密投票によらなければならない。
         株主総会決議は、普通決議（該当する株主総会に出席した株主の単純過半数または定款に定めるそ

        れ以上の承認を必要とする。）または特別決議（該当する株主総会に出席した株主の                                            75 ％の承認を必
        要とする。）のいずれかとする。
         会社法および会社の定款に従って株主総会で可決された決議（普通決議または特別決議の別を問わ

        ない。）は、全ての株主に対して拘束力を有する。ただし、会社法または会社の基本定款もしくは定
        款の規定に反する決議または、会社の利益を考慮せずに、特定の種類株式の株主への賛否もしくは関
        係者等に特別な利益を図るための決議は、善意の第三者の権利を損ねることなく無効となる。合計し
        て会社の株式の５％以上を保有する株主による請求がある場合、                                 SCA  は、総会で可決された決議につい
        て、株主の不利益となる場合、特定の種類株式の株主が有利となる場合または取締役その他に特別な
        利益をもたらすための決議である場合、当該決議の執行の停止命令を発令することがある。ただし、
        この場合、請求根拠に重大性がなければならない。
         株主総会は、最低でも１年に１回、事業年度の終了後４か月以内に、定款に定められた日および場

        所において開催されなければならない。かかる年次株主総会における主たる議題は、特に、以下のと
        おりである。
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                                                            有価証券報告書
        （ａ）会社の直近の事業年度における事業活動および財務状態に関する取締役会作成にかかる報告書
            についての審議および承認
        （ｂ）会社の貸借対照表および損益計算書についての審議および承認

        （ｃ）必要に応じて、取締役および監査人の選任および任命

        （ｄ）配当の分配に関する取締役会による提案についての審議

        （ｅ）取締役もしくは監査人の責任の免除またはこれらの者に対する訴訟手続開始の決定

         取締役会は、適切であるとみなす場合に、随時株主総会を招集することができる。取締役会は、会

        社の監査人が招集を要請した場合、株主総会を招集しなければならず、要請から５日以内に取締役会
        が招集しなかった場合には、監査人が株主総会を招集することができる。さらに、取締役会は、総計
        で会社の資本の        20 ％以上にあたる株式を保有する１名以上の株主が株主総会の招集を要請した場合、
        取締役会は、株主総会を招集しなければならない。基本定款には、この割合を                                         20 ％よりも低く規定す
        ることができる。
         SCA  は、年次株主総会が上記の４か月の期間から                       30 日以内に開催されなかった場合、取締役会のメン

        バーの数が取締役会決議の定足数に不足する場合、会社法違反もしくは定款違反または会社の経営に
        おける不備が発生したと             SCA  がみなす場合、または株式資本の                 20 ％以上を保有する１名以上の株主によ
        る請求があった際に取締役会が株主総会を招集することを怠った場合のいずれの場合においても、株
        主総会を招集することを会社の会長に要求することができる。会社の会長が                                       SCA  による当該要求に従う
        ことを怠った場合、          SCA  は、当該会社の費用負担において、株主総会の招集通知を行う。
         SCA  および監督官庁は、代理人をオブザーバーとして株主総会に出席させることができる。かかる代

        理人には議決権は与えられない。
         株主総会の定足数は、定款により高い割合の規定がない限り、会社の株式資本の                                          50 ％以上を保有       す

        る株主が出席（委任状による代理出席を含む。）した場合に、定足数は満たされる。                                            定足数に満たな
        かった場合には当該株主総会は延会され、１回目の総会後５日以上                                   15 日以内に２回目の株主総会が開
        催される。２回目の株主総会においては、出席した株主数にかかわらず定足数は満たされているもの
        とする。
         株主総会における特別決議は、                総会に出席している株主が保有する株式の                      75 ％の承認により可決さ

        れ、資本の増加または減少、他の会社との合併（これらに限られない。）について要求される。ま
        た、  公開株式会社の定款変更についても、特別決議が（                          SCA  ならびに監督官庁およびその他の所轄当局
        の同意とともに）求められる。なお、商業銀行が定款変更するためには、                                      UAE  中央銀行（以下「         UAE  中
        央銀行」という。）の事前承認が必要であり、商業銀行の定款変更は、                                     UAE  中央銀行の管理する銀行登
        録簿に記録されることにより効力が生じる。
       ④　取締役会および取締役会会長

        （ⅰ）取締役の選任

            公開株式会社の取締役会の構成、取締役の人数および任期は定款において定められる。取締役

          の 2/3  以上は、会社の株式を保有しなければならない。取締役は、株主総会における秘密投票に
          よって選任され、選任は、累積投票により行われる。取締役の過半数および取締役会会長は                                               UAE  の
          国籍を持つ者でなければならない。
        （ⅱ）取締役会の権限

            公開株式会社の経営は、選任された取締役会により遂行される。取締役会は、会社法または定

          款により株主総会の権限とされた事項を除き、会社の定款に定められた全ての権限を有する。た
          だし、３年を超える借入期間の金銭消費貸借契約の締結、会社の保有する資産についての売却も
          しくは担保設定、会社の債務者に対する債務免除、和解もしくは仲裁の合意については、定款に
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          おいて認められているかもしくはその性質上会社の目的の範囲内である場合を除き、取締役会が
          行うことはできない。これらの２つの例外が該当しない場合、株主総会の特別決議が必要とな
          る。
        （ⅲ）取締役会会長

            取締役会は、取締役の中から、無記名投票により会長および会長不在の場合に会長の代理とな

          る副会長を選任する。取締役会は、                  SCA  に会長および副会長を選任した決議を通知する。さらに、
          会社が   UAE  中央銀行の認可を受けている場合、                  UAE  中央銀行の承認も必要となる。
            取締役会会長は、裁判上および第三者との関係において会社を代表するが、会社の定款上、会

          社のジェネラル・マネージャーが当該権限を有するものと規定している場合はこの限りではな
          い。取締役会会長は、その権限の一部を他の取締役に委任することができる。
        （ⅳ）競業行為および利益相反行為

            公開株式会社の取締役は、（               A) ５社を超える       UAE  で設立された株式会社の取締役、（                  B) ２社を超

          える  UAE  で設立された会社の会長もしくは副会長、または（                          C ） UAE  で設立された他の会社のマネー
          ジング・ディレクターを兼務してはならない。
            取締役は、株主総会による１年ごとの事前承認がない限り、自己または他人の計算で、会社の

          事業と競合する事業に参加してはならず、また会社の事業に属する取引を行ってはならない。
            取締役は、取締役会における審議と承認の対象となった取引について、自己と会社との間に利

          益相反がある場合、取締役会にその旨を申告しなければならない。当該取締役はかかる取引に関
          する取締役会決議に参加することはできない。
        （ⅴ）報酬

            定款には取締役の報酬を定める方法を明記しなければならない。ただし、取締役の報酬は、関

          連する事業年度の減価償却費および準備金を控除後の純利益の                                10 ％を超えてはならない。
        （ⅵ）取締役の解任

            会社法の条項に従うことを条件として、株主総会においては、全てまたはいずれかの取締役を

          解任することができる。この場合、解任した取締役の代わりに新たな取締役を株主総会で選任し
          なければならない。
       ⑤　監査人

         公開株式会社には、１名以上の監査人を設置しなければならない。監査人は、取締役により指名さ

        れ、株主総会で承認される。監査人の任期は１年で、株主総会決議により再任可能であるが、その任
        期は連続した３年を超えることはできない。監査人の報酬は、株主総会決議により定められる。
         公開株式会社の監査人は、以下の要件                    （これらに限られない。）の全て                  を満たさなければならな

        い。
        （ⅰ）   UAE  において専門職務を遂行する認可を受けていること、および公開株式会社の監査について５

            年以上の経験を有していること
        （ⅱ）   SCA  が当該監査人を承認すること

        （ⅲ）監査人は、監査人としての専門職務と会社の株主としての立場を兼任しないこと、および会社

            の取締役または技術職、管理職もしくは執行管理職に従事しないこと
        （ⅳ）監査人は、当該会社の発起人または取締役の共同事業者または代理人または２親等以内の親族

            ではないこと
        （ⅴ）会社が       UAE  中央銀行の認可を受けている場合、                  UAE  中央銀行が当該監査人を承認すること

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         監査人は、会社の会計を監査し、会社の貸借対照表および損益計算書を検査し、関係者との公開株
        式会社の取引を検証し、会社法および当該会社の定款の規定が適用されていることを確保する。監査
        人 は、監査業務についての結果報告書を株主総会に提出し、かつ、                                 SCA  および監督官庁にその写しを提
        出しなければならない。
         監査人は、全ての会社の帳簿、記録その他の文書を調査することができ、職務の遂行に必要な場合

        には釈明を求め、また、会社の資産、権利および負債を確認することができる。
       ⑥　株式

        （ⅰ）株式の形式

            公開株式会社の会社資本は、均一の額面金額に細分化された株式により構成される。

            １株あたり額面金額は、１ディルハム以上                      100  ディルハム以下でなければならない。株式の額面

          金額の   25 ％以上については引受時に払い込み、残金については、監督官庁への登記日から３年以
          内に払い込まなければならない。
            株式は、登録式でなければならず、無記名式とすることはできず、譲渡可能でなければなら

          ず、分割することができない。
            公開株式会社は現在、他の種類株式を発行することができない。ただし、                                      UAE  議会は、     SCA  委員

          長の提案により、会社の他の種類株式を発行する能力を判断する決定を発令することができる。
        （ⅱ）資本の維持

            公開株式会社は、株主の株式の払込債務を免除してはならず、当該債務と株主が会社に対して

          有する債権とを相殺させてはならない。
            会社またはその子会社のいずれも、会社が発行する株式、債券またはスクーク                                         （イスラム債）

          を株主が保有できるようにするため、株主に財政的な支援を提供することはできない。財政的な
          支援には、とりわけ、ローン、贈与もしくは寄付、担保としての会社の資産、または他人の債務
          を担保または保証の提供が含まれる（                   ただし、これらに限られない。）                 。
        （ⅲ）株式の譲渡

            UAE  内の認可金融市場のいずれかに上場されている会社の株式の所有権は、                                     SCA  および当該株式

          が上場されている金融市場の適用ある手続に従い譲渡することができる。
            市場に上場されていない株式の所有権は、会社が保有する株式名簿にかかる譲渡を記入するこ

          とにより譲渡される。当該記入は、株式に記載されるものとし、当該記入日からのみ当該会社ま
          たは第三者に対して有効となる。
       ⑦　計算

         公開株式会社の事業年度は定款に定められる。ただし、銀行法上、商業銀行の事業年度は、１月１

        日から   12 月 31 日までとされる。
         公開株式会社の取締役会は、貸借対照表（事業年度末現在）および損益計算書を含む各事業年度の

        決算書を作成しなければならない。会社の決算書については、国際会計基準に従い作成し、事業年度
        における会社の利益または損失について真実かつ公正な見解を示さなければならない。会社の事業年
        度の決算書は、監査人の監査を受け、当該監査人は監査報告書を作成する。当該決算書は、取締役会
        により承認され、監査報告書とともに会社の事業年度終了後４か月以内に開催される株主総会に提示
        される。
         公開株式会社の純利益の             10 ％（定款でより高い割合を定めた場合にはこれに従う。）は、毎年、法

        定準備金として留保される。公開株式会社の定款でより高い割合を定めた場合を除き、法定準備金の
        金額が会社の払込済資本の              50 ％に達した場合、かかる純利益の留保を株主総会の決議により停止する
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        ことができる。法定準備金を株主に対して配当することは認められない。ただし、株式資本の                                                 50 ％を
        超える法定準備金については、会社が株主に対する分配に十分な純利益に達しなかった事業年度にお
        い て、公開株式会社の定款に定める割合に従い、株主に対する配当に利用することができる。公開株
        式会社の定款は、定款の定める目的における任意積立金を設定するために、純利益のうち一定の割合
        を配分することを定めることができる。任意積立金は、株主総会による決議がある場合を除き、かか
        る目的以外に利用することはできない。
         公開株式会社の株主は、会社が分配可能利益を有している場合で、かつ、株主総会がかかる利益配

        当を承認する決議をした場合、保有する株式の数に応じて配当を受領することができる。
      （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

        当行は、定款において、法律で認められる範囲で、会社の組織に関する事項について規定している。

       以下は、本書提出日現在の当行の定款の重要な規定を要約したものである。
       ①　目的

         当行の設立の目的は、以下の通りである。

         自己の勘定および第三者の勘定において、いかなる制約もしくは制限なしに、現行法および適宜施

        行される法律において認められるあらゆる銀行取引および金融取引を行うこと、または、国内におい
        ておよび国際的に認められた原則、慣習および規則に従い、商業銀行の通常の業務活動範囲内と考え
        られる、上記に関連付随するあらゆる事項を行い、または取り扱うこと。当行は、上記の目的の実現
        に必要な一切の行為および取引を何ら限定されることなく実行することができ、特に以下を行うこと
        ができる。
        （ⅰ）    銀行法の条項に従うことを条件として、当行の目的の達成に関連するもしくは必要なあらゆる

            行為および取引を行い、あらゆる種類の契約および合意を締結し、直接または間接の別を問わ
            ず、当行の目的の実現を支援し、当行の資産、財産もしくは権利の価値を高め、または当行の
            利益を増加させるその他の行為、取引、契約および合意を実行しもしくは締結すること。
        （ⅱ）    請求払いまたは通知払いの別を問わず、預金として資金を受領し、受け入れること。

        （ⅲ）    顧客に貸付金および前渡金の提供を行うために、その全部または一部として用いるため債券ま

            たは預金証書を利用すること。
        （ⅳ）    現行法または慣習に従って、担保付または無担保の貸付け、借入れその他の様々な銀行業務の

            提供を行うこと、および、抵当権、質権、先取特権、その他の担保権を設定しまたは受け入れ
            ること。
        （ⅴ）    あらゆる種類および様式の信用状を開設、変更、期間延長、撤回または確認すること。

        （ⅵ）    あらゆる種類および様式の保証状を発行、更新、期間延長もしくは撤回し、またあらゆる種類

            および様式の担保を提供すること。
        （ⅶ）    あらゆる種類の小切手を発行し、その対価を受け取ること。現行法に従い、トラベラーズ・

            チェックを販売し、クレジットカードを発行すること。
        （ⅷ）    公募債または特別債を発行し、株式の引受けを組成すること。

        （ⅸ）    自己または他人の名義および勘定で為替および貴金属の取引を行うこと。

        （ⅹ）    関連法に従い、ブローカーもしくは代理人を介し、自己または他人の名義および勘定で、国内

            外を問わず様々な金融商品を売買すること。
        （ xi ）  あらゆる動産および不動産、財産ならびに現行法（銀行法を含む。）が認める範囲におけるあ

            らゆる種類の権利について、所有、売却、賃貸借または担保設定を行うこと。
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        （ x ⅱ）あらゆる種類の債券、手形、約束手形、小切手、為替手形、船荷証券その他のあらゆる商業・
            金融証券について、割引、購入、売却および取扱いを行うこと。
        （ x ⅲ）貸金庫を賃貸し、あらゆる種類の様々な保管物およびその預託物を受領すること。

        （ x ⅳ）国内外のあらゆる官庁、準公的機関、裁判所、仲裁委員会、公共機関、会社、個人その他団体

            または関係者に対し、当行を代理して当行の名において行為し、当行の目的を実行し実現する
            ために必要な一切の行為および事項を行い、実行する弁護士、代理人その他の者を指名および
            任命すること。
        （ xv ）  当行の事業活動の範囲内と考えられ、または、当行の目的の全部または一部を実現するために

            必要と考えられる一切の行為および事項を実行、遂行および執行すること。
        （ x ⅵ）当行の事業および業務の管理に必要な社内規程を適宜策定し、必要に応じこれを改訂するこ

            と。
        （ x ⅶ）当行の事業と類似した業務を行う他の団体、会社、銀行または金融機関が                                         UAE  内外において当

            行の目的実現に寄与する場合に、これに出資し、または何らかの形でこれに参加すること。当
            行は当該団体、会社、銀行または金融機関を取得もしくは買収し、またはこれと提携すること
            ができる。
        （ x ⅷ）  直接またはブローカーもしくは代理人を介するかを問わず、自らまたは第三者の勘定におい

            て、  資金またはポートフォリオを運用すること。また、国で施行される法律、規則および決議
            に従い、カストディアン、マーケットメーカーおよび会社登記業務を行うこと。
        （ x ⅸ）銀行法、現行法および慣習に従うことを条件として、自らの勘定または第三者の勘定の別を問

            わず、銀行業務または金融業務を行うこと。
        （ xx ） UAE  内外において事業を行うこと。

       ②　株式

         当行の株式は全て記名式であり、当行の株式の                        UAE  国籍の者による保有比率は常時、資本の                     60 ％以上

        とする。
       ③　資本の増減

         会社法第     194  条ないし第      201  条および銀行法の規定に従い、当行は、                     (i)  発行済株式と同額の額面価

        額での株式の新規発行（当行は、株式の額面価額に株式プレミアムを上乗せすることを決定し、その
        金額を定めることができる。）により、                     (ii)   当行準備金の資本組入れにより、または                      (iii)   転換社
        債もしくはスクーク（イスラム債）の転換により増資を行うことができる。                                        会社法第     202  条ないし第
        205  条の規定に従い、減資も可能である。
         新規発行株式は、額面価額を下回る価額で発行してはならないが、新規発行株式が額面価額を上回

        る価額で発行された場合、法定準備金が資本の半分を超えることになったとしても、その差額は法定
        準備金に加えられるものとする。
         増資または減資は、当行の取締役会（以下「取締役会」という。）の提案に基づく株主の特別決議

        に基づき、監査人による報告を検討した上で、                        UAE  中央銀行および        SCA  の承認を得た場合に限り行われ
        る。減資の場合には、決議の中で、減資額および減資の方法を定める。増資の場合には、提案の中
        で、増資額、各株式の額面価額および既存株主のうち増資を引受ける権利を有する者を定める。
         新規発行株式は、株式の引受申込書を提出した株主に対して、それぞれの株式保有比率に応じて分

        配されるが、株主は、自身で依頼した株式数より多くの株式を割当てられることはない。分配後の残
        りの株式は、自ら保有する株式数より多くの株式の引受申込みを行った株主に対して分配されるが、
        株主は、自身で依頼した株式数より多くの株式を割当てられることはない。さらに残った株式につい
        ては、   SCA  が定める規制に従って公募を行うものとする。
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         株主に対する優先買取権にかかわらず、会社法の規定およびこの点に関して                                        SCA  が公布した規制に
        従って、または当行の従業員株式オプション制度の設置および運営のために、または当行の債務、社
        債 および証書を同制度で転換するために、戦略的パートナーを株主として迎え入れることにより、当
        行は特別決議に基づき、株式資本を増やすことができる。
       ④　株主の有限責任

         株主は、自己の保有する株式の範囲を超えて、当行の行為につき責任を負わないものとする。

       ⑤　株式の譲渡

         当行は、当行株式の発行、登録、取引、譲渡および担保設定ならびにその結果生じる権利の手配に

        関し、上場されている金融市場で施行されている法律、規則および決議に従う。当行の株式について
        の権利放棄、処分または担保設定が当行の定款の規定に違反する場合には、当行はかかる権利放棄、
        処分または担保設定は行わない。
       ⑥　配当

         株式に係る配当は、これに関して                 SCA  が公布した規則、決議および通達に従って株主に支払われる。

       ⑦　取締役会

        （ｉ）取締役の選任および取締役会の構成

            当行の経営陣は取締役会に帰属するものとし、取締役会は、会社法第                                    148  条の規定に基づき、累

          積無記名投票により選任される取締役                    10 名で構成される。全ての場合において、会長を含む委員
          の過半数は、       UAE  国籍の者とする。
            取締役会は、取締役会決議で定める基準に従い選任される社外取締役の議席数を割り当てるこ

          とができる。かかる社外取締役は、累積無記名投票によって選任される。
            取締役会のメンバーの任期は、３年間とする。この任期の終了時に、取締役会は再構成され

          る。任期の終了した取締役については、これを再任することができる。
            取締役会は、取締役会における欠員を補うために取締役を指名することができる。ただし、こ

          の任命は、当該任命を承認しまたは他の取締役を任命するために開催される、直後の普通決議に
          よる株主総会に上程されなければならない。
            欠員数が当初の取締役の員数の４分の１に達した場合、欠員を補う者を選任するために、最後

          に欠員が生じた日から           30 日以内に株主総会を招集するものとする。
            あらゆる場合において、新任の取締役は前任の取締役の任期を引き継ぐ。

            取締役会は、取締役の中から会長および副会長を無記名投票により選任するものとする。

            会長は、裁判を含めて、あらゆる者に対して当行を代表し、取締役会の決定を執行するものと

          する。
            会長が不在その他の理由により職務を遂行できないときは、副会長がその職務を代行する。

            会長は自らの権限の一部を他の取締役に委譲することができる。

            取締役会は、当行の経営のため、取締役の中から１名以上のマネージング・ディレクターを選

          任し、その権限および報酬を決定することができる。
            取締役会は、取締役の中から監査委員会、指名・報酬委員会を組織するものとし、また、その

          他の委員会を組織することもでき、その職務については設置時に決定するものとする。
            取締役会会長、副会長、マネージング・ディレクターその他取締役会により授権された取締役

          は、各自当行を代表して署名する権限を有する。
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        （ⅱ）取締役会の権限
            取締役会は、当行の経営を行い、その目的を実現するために必要なあらゆる行為を行う一切の

          権限を有するものとし、かかる権限は、会社法、定款または株主総会決議によってのみ制限され
          る。
            取締役会は、３年を超える期間での金銭消費貸借契約の締結、当行の財産の売却、当行の動産

          または不動産への担保設定、当行債務者の債務の全部または一部の免除、調停の実施、和解およ
          び仲裁への付託の同意をすることができる。
            取締役会は、事務、人事および金融取引に関する規程を定めるものとする。また、取締役会の

          職務、議事ならびに権限および責任の分配に関する特別規程も定めるものとする。
        （ⅲ）取締役会の審議

            取締役会は、会長からの招集または取締役２名の要請により、必要に応じて当行の本店または

          国内外の支店において開催される。取締役会は、１暦年に４回以上、開催されるものとする。
            取締役会は、取締役の過半数が出席しない限り効力を有しないものとする。取締役は、他の取

          締役を指名し自らの代理として議決権を行使させることができる。ただし、取締役は、いかなる
          会議においても複数の代理権を有してはならないものとする。出席は、本人自ら現地に赴くか、
          または   SCA  が認める電話等の音声もしくはテレビ会議等の映像による手段によるものとする。
            取締役会決議は、出席しまたは代理される取締役の過半数の賛成により採択される。可否同数

          の場合、取締役会議長が決定票を投ずる。また、書面決議は認められない。
            取締役会の議事録は、特別な記録簿に編綴され保管されるものとし、出席取締役および取締役

          会秘書役により署名されるものとする。
            決議に反対の取締役は、議事録に自らの意見を記録させることができる。

        （ⅳ）取締役の責任

            取締役は、その職務の過程においてまた権限の範囲内で関与した当行の行為につき、個人的に

          責任を負わないものとする。
            取締役会会長およびその他の取締役は、善良なる管理者の注意をもって当行の権利を保全し、

          当行の利益のために働き、詐欺、職権濫用、会社法、その他の法律および定款への違反、ならび
          に経営上の過誤について、当行、株主および第三者に対して責任を負う。かかる責任は、当該過
          誤が取締役の総意により採択された決議から生じた場合には、取締役全員について生じるものと
          する。ただし、対象となる決議が多数決により決せられた場合であって、異議を唱えた取締役が
          反対意見を取締役会議事録に記載した場合には、当該取締役はその責任を負わない。また、決定
          が行われた取締役会を欠席した取締役は、当該決定を知らないことについて、または知りなが
          ら、これに異議を唱えることができないことについて特に証明しない限り、その責任を放棄する
          ことはできない。
        （ⅴ）取締役の報酬

            株主総会は、会社法および定款第                 56 条の規定に従って、毎年、取締役会の報酬を決定する。

       ⑧　株主総会

        （ⅰ）株主総会への出席および議決権

            適法に招集された株主総会（以下「株主総会」という。）は全株主を代表するものとし、株主

          総会は、アブダビにおいてのみ開催することができる。
            株主総会の日の前営業日に当行の株式名簿に登録されている株主は、株主総会に出席する権利

          を有し、その保有する株式の数と等しい数の議決権を有する。株主は、株主総会に出席する自ら
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          の代理人（ただし、取締役であってはならない。）を別途書面による委任状により指名すること
          ができる。いずれの場合においても、代理人は、その資格において、当行の株式資本の５％超を
          保 有することはできない。未成年者および制限行為能力者については、その法定後見人を代理人
          とする。
            株主総会の前営業日に当行の株式名簿に登録されている株主のみが、かかる株主総会における

          議決権を有するものとする。
        （ⅱ）定足数および可決の要件

            株主総会の適法な招集には、当行の株式資本の                        50 ％以上にあたる株式を保有する株主の出席を

          要するものとする。最初の総会においてこの定足数に満たなかった場合には、最初の総会から５
          日以上   15 日以内に再度株主総会が招集され、２回目の総会は出席株主の数に関係なく有効とされ
          る。株主総会決議は、会社法により株主総会の特別決議による採択が求められない場合には、当
          該総会の出席株主の保有する株式の絶対多数の賛成により可決される。
        （ⅲ）株主総会決議事項

            株主総会は、取締役会からの通知により、１年に１回以上、事業年度の終了後４か月以内に、

          通知に記載された時および場所において開催される。
            株主総会は、特に、年間の当行の事業活動および財務状況に関する取締役会の報告ならびに監

          査人の報告についての審議および承認、貸借対照表および損益計算書についての審議および承
          認、利益の分配基準の承認、（必要な場合には）取締役の選任およびその報酬の決定、監査人の
          任命およびその報酬の決定、取締役および監査人の責任の免除、または場合により取締役および
          監査人に対する損害賠償請求に係る決議を行うために開催されるものとする。
            全株主の全員一致の承認を要する事項である株主の責任の増大、当行の基本目的の変更および

          アブダビ外への本店の移転を除いて、株主総会は、資本の増減、当行の存続期間の延長または短
          縮、当行の他行との合併、当行の解散、当行の行う事業の売却その他の方法による処分等、定款
          の規定を変更するための特別決議を可決することができる。ただし、銀行法の規定を斟酌し、変
          更の対象となる事項については、招集通知にその詳細を記載する。
       ⑨　計算

        （ⅰ）事業年度

            当行の事業年度は、毎年１月１日から                   12 月 31 日までとする。

        （ⅱ）財務書類

            取締役会は、年次株主総会の少なくとも１か月前には、各事業年度に係る貸借対照表および損

          益計算書を作成するものとする。取締役会は、事業年度における当行の事業活動、当該年度末に
          おける財務状況、純利益の分配方法の提案に関する報告書も作成するものとする。
            貸借対照表、損益計算書および取締役会の報告書の写しは株主に送付され、年次株主総会の議

          題に添付される。
        （ⅲ）配当支払の方法

            当行の年間純利益は、費用その他の経費を控除した後、以下のとおり分配される。

          （ａ）   10 ％を控除して法定準備金に割り当てる。準備金の額が当行の払込済資本の少なくとも

              50 ％に達した場合には、かかる控除を停止するものとする。準備金の額が当該水準を下
              回った場合には、控除を再開するものとする。
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          （ｂ）銀行法の要請に従い、さらに                   10 ％を控除して特別準備金に割り当てる。かかる控除は、当
              該準備金が当行の払込済資本の                50 ％以上に達するまで行われる。株主は、当該特別準備金
              から配当を受けることはできない。
          （ｃ）払込済株式価額の５％が、利益の一部として株主に分配するため控除される。ただし、一

              年間の純利益が本部分の分配に足りない場合でも、翌年の利益からこれを分配することは
              できない。
          （ｄ）上記を控除後、残額の               10 ％を上限として、取締役会への報酬の支払に割り当てるものとす

              る。
          （ｅ）純利益の残額は、利益の追加部分として株主に分配されるか、取締役会の提案に従ってそ

              の翌年に繰り越されるか、または取締役会による決議に従い臨時準備金の設定に割り当て
              られるものとする。
     ２【外国為替管理制度】

       2019  年 12 月 31 日現在、     当行が   2011  年に発行した社債（以下「本社債」という。）の購入もしくは取得ま

      たは当行による本社債の利息および償還金の送金について                              UAE  の外国為替管理上の制限は存在しない。
     ３【課税上の取扱い】

       以下の記述は一般的な概略に過ぎず、本書提出日現在に施行されている税法および慣習に基づくもので

      ある。本社債に投資しようとする投資家は、各投資家の状況に応じて、本社債に投資することによるリス
      クや本社債に投資することが適当か否かについて各自の財務・税務顧問に相談すべきである。
       アブダビ首長国およびドバイ首長国では、現在、一般法人課税制度を創設する法律（                                            1965  年アブダビ法

      人税令（その後の改正を含む。））が施行されている。しかし、同制度は、石油産業・関連サービス産業
      に従事する会社および           UAE  国内で営業する外国銀行の支店を除き、実施されていない。同法律が、将来、よ
      り一般的にまたは他の産業においても実施されることとなるか否かは不明である。現在の法律において
      は、  UAE  またはアブダビ首長国の税制を理由に、負債証券（本社債を含む。）の元利金の支払につき源泉徴
      収または控除を要求されることはない。
       UAE  憲法は、     UAE  連邦政府の予算を調達するために、連邦ベースで税金を引き上げる権利を                                      UAE  連邦政府に

      明確に留保している。当該権利が将来において行使されるか否かは不明である。
       UAE  は他の一部の国と二重課税防止協定を締結しているが、その数は多くはない。                                        2013  年５月２日、日本

      との間で「所得に対する租税に関する二重課税の回避及び脱税の防止のための日本国とアラブ首長国連邦
      との間の条約」に署名し、同条約は、                   2014  年 12 月 24 日に施行された。
     ４【法律意見】

       本書の提出に関連して、アブダビ法（以下に定義される。）に関し、当行の法律顧問であるクリフォー

      ドチャンス・エルエルピーにより次の趣旨の法律意見書が提出されている。
      （１）当行は、アブダビ法に基づき、公開株式会社として適法に設立され、存続している。

      （２）本書の       「第一部　企業情報－第１　本国における法制等の概要」における                                   記述は、     当該記述が      アブ

         ダビ法   に関する記載である限り、              全ての重要な点において真実かつ正確である。
       本目的において、「アブダビ法」とは、アブダビの法律および（アブダビにおいて適用される範囲にお

      ける）   UAE  の法律（ただし、法律意見書の日付現在において                         ADGM  のウェブサイトに公表され、施行されてい
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      る ADGM  の法令に基づき        ADGM  で適用される法律を除く。）をいい、「                     ADGM  」とは、アブダビ・グローバル・
      マーケットに係る          2013  年第４号アブダビ法に基づき設立されたアブダビ・グローバル・マーケットをい
      う。
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     第２【企業の概況】
                     １

     １【主要な経営指標等の推移】
                      2019  年      2018  年      2017  年      2016  年      2015  年

                     （連結）        （連結）        （連結）         （NBAD        （NBAD
                                             グループ）        グループ）
     営業収益（千ディルハム）                20,249,057        19,445,742        16,380,457        10,808,184        10,555,850
     当期純利益（千ディルハム）                12,592,623        12,066,389         9,167,255        5,296,042        5,231,817
     資本合計（千ディルハム）                108,037,036        101,973,000        102,209,413         46,505,503        43,218,653
     資産合計（千ディルハム）                821,968,015        743,886,387        668,968,295        420,713,500        406,563,807
     基本１株当たり利益
     （ディルハム）                   1.10        1.06        0.91        0.96        0.97
     希薄化後１株当たり利益

     （ディルハム）                   1.10        1.06        0.91        0.95        0.95
     自己資本比率                   16.9%        15.7%        16.2%        18.09%        16.74%
     営業活動（に使用された）／
     による正味現金（千ディルハ
     ム）                (5,883,493)        60,122,427        14,211,797        17,935,811         7,877,804
     投資活動（に使用された）／
     による正味現金（千ディルハ
     ム）                (23,778,674)         (6,516,675)        107,817,699          197,321       3,320,184
     財務活動による／（に使用さ
     れた）正味現金（千ディルハ
     ム）                 5,329,725       (12,534,293)        (11,003,106)         3,987,201        9,614,018
     12 月31日現在現金および現金
     同等物（千ディルハム）                151,344,934        175,677,376        134,605,917         97,059,265        74,938,932
      １．2015年および2016年の比較数値は、ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・ピー・ジェー・エス・シー（以下

        「NBAD」という。）に関する財務情報である。
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     ２【沿革】

       当行は、公開株式会社であり、2017年３月30日（以下「合併効力発生日」という。）に発効したNBADと

      ファースト・ガルフ・バンク（以下「FGB」という。）との合併（以下「FGBとの合併」という。）により
      創出された。FGBとの合併は、商事会社に関する2015年アラブ首長国連邦法第２号（以下「UAE会社法」と
      いう。）第291条の規定に従い発効し、当該規定に従い、FGBは解散し、かつ、合併効力発生日付でアブダ
      ビ証券取引所（以下「ADX」という。）からFGBの株式が上場廃止された。存続会社かつFGBの法定承継会
      社であるNBADは、合併効力発生日付でFGBの全資産および全負債を自動的に引き継いだ。
       2017  年４月24日、NBAD株主は、「ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー」に登記

      上の名称を変更する旨承認するために必要となる決議を株主総会において可決した。2017年４月25日、
      NBADは、UAE証券・商品委員会（以下「SCA」という。）から、名称変更を行うために必要な規制上の承認
      を受けた。これに従い、「ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー」への名称変更は
      2017年４月25日に有効となった。
     ３【事業の内容】

       一般

       当行は、総合的なサービスを提供する銀行であり、その主要事業には消費者、ホールセール、財務およ

      びイスラム金融に係る業務の提供能力が含まれる。当行は、主に地域特化型の金融グループであり、MENA
      地域広域において、消費者、ホールセール、財務およびイスラム金融に係る商品ならびにサービスを提供
      する。さらに、本書提出日現在、当行は、子会社または関連事業体ならびに支店および駐在員事務所を通
      じ、５大陸にわたって世界的にも高い存在感を示している。
       2020  年３月31日現在において、かつ、当グループの2020年３月31日に終了した３か月間に係る中間財務

      諸表ならびに当行の国内および地域における主要競合他社が公表している入手可能な2020年３月31日終了
      した３か月間に係る中間財務諸表によると、当行はUAE最大の銀行であり、さらには湾岸協力理事会（以
      下「GCC」という。）諸国において第２位の銀行である。
       事業

        当行は、現在、財務報告目的において、以下の４つの異なる事業セグメントを通して主要な事業分野

       を運営している。
       コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング（以下「CIB」という。）

        CIB  セグメントは、専門顧客サブ・セグメント（インスティテューショナル・バンキング・グループ、

       コーポレート・バンキング・グループおよび金融機関グループを含む。）を通じて、当グループの法人
       顧客および機関顧客を対象としている。CIBセグメントでは、UAE国内外において事業法人顧客および投
       資銀行顧客向けに多岐にわたる商品およびサービス（クレジット・ファシリティ、グローバル・トラン
       ザクション・サービス、コーポレート・ファイナンス、イスラム金融およびグローバル市場性商品を含
       む。）の提供を行っている。
       パーソナル・バンキング・グループ（以下「PBG」という。）

        PBG  セグメントは、多岐にわたる流通および販売チャンネルの多様性（モバイル・バンキングおよびイ

       ンターネット・バンキング、支店および直接販売代理店を含む。）を通じて、ならびにその銀行子会社
       を通じて、大衆顧客、資産家顧客、超富裕層の個人顧客およびイスラム金融の顧客を対象にしている。
       商品の提供範囲は、当座預金、預金、                    クレジット      カードおよび貸付金ならびにこれらのイスラム版商品
       といった日常的な銀行商品から、洗練された投資ソリューションおよび支払サービスにわたる。PBGセグ
       メントは、その専門性を最大限に高め、主要分野に注力することを目的として構築されており、主要顧
       客セグメント、商品およびチャンネルを扱う専門チームを擁している。
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       子会社
        子会社セグメントは、不動産運用、仲介および資産運用における、当行の主要子会社の財務成績を示

       している。本セグメントには、FABプロパティーズ・ソール・プロプリエイターシップ・エル・エル・
       シー、ミスマック・プロパティーズ・ソール・プロプリエイターシップ・エル・エル・シー、ファース
       ト・アブダビ・バンク・セキュリティーズ・エル・エル・シーおよびファースト・ガルフ・リビアン・
       バンクの財務成績が含まれる。
       本店

       本店セグメントは、当グループのすべての異なる事業ユニットに対し、人事、情報技術（以下「IT」と

      いう。）、オペレーション、財務、戦略、投資家向け広報                               活動（IR）      、リスク管理、与信管理、コーポ
      レート・コミュニケーション、法務およびコンプライアンス、内部監査、調達、財務運用、経営統合管理
      オフィスおよび事務サポートを集中管理の上提供している。
       当行の報告      セグメント      の詳細については、下記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等

      －（１）戦略」を参照のこと。
       当行は、UAE会社法に従い登記され、UAEの商業銀行として営業ライセンスを付与されており、かつ、

       UAE  中央銀行による規制を受けている。

        2020  年３月31日現在、当行は、UAEに75の支店および支払事務所ならびに528台の現金自動支払機（以

       下「ATM」という。）を擁しており、その                     大多数   がアブダビおよびドバイに所在する。さらに、2020年３
       月31日現在、       当行は、子会社または関連事業体ならびに支店および駐在員事務所を通じ、５大陸にわ
       たって世界的に高い存在感を示している。                      また、当行は、多岐にわたる代替販売チャンネル（インター
       ネット・バンキング、電話およびSMSバンキング・システムを含む。）および当グループのモバイル・ア
       プリを通じて個人および法人顧客向けにサービスを提供している。
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     ４【関係会社の状況】

      子会社および重要な出資

                                                   2019  年12月31日現在
                     設立国         保有議決権       事業内容         資本金          会計処理

      子会社：
      ファースト・アブダビ・バン              キュラソー         100 ％     銀行業         133 百万米ドル        100 ％連結
      ク・ユーエスエー・エヌ・ブイ
      FAB セキュリティーズ・エル・             アブダビ（UAE）         100 ％     仲介業         250 百万ディルハム        100 ％連結
      エル・シー
      アブダビ・ナショナル・リーシ              アブダビ（UAE）         100 ％     リース         10 百万ディルハム         100 ％連結
      ング・エル・エル・シー
      アブダビ・ナショナル・プロパ              アブダビ（UAE）         100 ％     プロパティ・         10 百万ディルハム         100 ％連結
      ティーズ・ピー・ジェー・エ
                                    マネジメント
      ス・シー
      FAB プライベート・バンク（ス             ジュネーブ（スイ         100 ％     銀行業         100 百万スイス・フラ        100 ％連結
      イス）エスエー              ス）                        ン
      ファースト・アブダビ・ファイ              アブダビ（UAE）         100 ％     イスラム金融         500 百万ディルハム        100 ％連結
      ナンス・ピー・ジェー・エス・
      シー
                               ２
      アブダビ・セキュリティーズ・              エジプト               仲介業         10 百万エジプト・         100 ％連結
                             96 ％
                 １
                                             ポンド
      ブローカレッジ・エジプト
                 １
                     クアラルンプール         100 ％     銀行業         50,359   千マレーシ       100 ％連結
      NBAD  マレーシア・ブルハド
                     （マレーシア）                        ア・リンギット
      NBAD  エンプロイー・シェア・オ            ドバイ（UAE）         100 ％     株式・有価証券         100 ディルハム        100 ％連結
      プション・リミテッド
      エスエーエス・10・マゼラン              フランス         100 ％     リース         1,000  ユーロ       100 ％連結
      ナショナル・バンク・オブ・ア              ブラジル         100 ％     駐在員事務所         50 千レアル         100 ％連結
      ブダビ・レプレゼンタソンイ
      ス・エルティーディーエー
      FAB  グローバル・マーケッツ             ケイマン諸島         100 ％     金融機関         1米ドル         100 ％連結
      （ケイマン）リミテッド
      ナワット・マネジメント・サー              UAE         100 ％     債権回収業         150,000   ディルハム       100 ％連結
      ビシーズ　－　ワン・マン・カ
      ンパニー・エル・エル・シー
      ミスマック・プロパティーズ・              UAE         100 ％     不動産投資         1,000,000    千ディルハ      100 ％連結
      コ・エル・エル・シー                                       ム
      （Mismak）
      ムーラ・プロパティーズ・エ              UAE         67%       不動産投資         150 千ディルハム        100%  連結
      ル・エル・シー（Mismak子会
      社）
      ファースト・マーチャント・イ              UAE         100 ％     不動産投資         150,000   千ディルハム       100 ％連結
      ンターナショナル・エル・エ
      ル・シー（FMI）
      FAB エンプロイメント・サービ             UAE         100%       人材サービス         150 千ディルハム        100%  連結
      シズ・エル・エル・シー（FMI
      子会社）
      FAB  リソーシング・サービシ             UAE         100%       人材サービス         300 千ディルハム        100%  連結
      ズ・エル・エル・シー（FMI子
      会社）
      FAB スクーク・カンパニー・リ             ケイマン諸島         100 ％     特別目的ビークル         該当なし          100 ％連結
      ミテッド
      ファースト・ガルフ・リビア              リビア         50 ％      銀行業         260 百万リビア・ディ        100 ％連結
           ３
                                             ナール
      ン・バンク
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      FGB グローバル・マーケッツ・             ケイマン諸島         100 ％     金融機関         該当なし          100 ％連結
      ケイマン・リミテッド
      FAB プロパティーズ・エル・エ             UAE         100 ％     不動産管理および         150 千ディルハム        100 ％連結
      ル・シー
                                    仲介業
      アシール・ファイナンス・              UAE         100 ％     イスラム金融         800,000   千ディルハム       100 ％連結
      ピー・ジェー・エス・シー
      ドバイ・ファースト・ピー・              UAE         100 ％     クレジットカード         458,357   千ディルハム       100 ％連結
      ジェー・エス・シー
                                    金融
      ファースト・ガルフ・インフォ              UAE         100 ％     IT サービス        150 千ディルハム        100 ％連結
      メーション・テクノロジー・エ
      ル・エル・シー
      FAB インベストメント・ケー・             サウジアラビア         100 ％     金融機関         67.5  百万サウジアラ        100%  連結
      エス・エー（一人会社）                                       ビア・リヤル
                     王国
      注１：清算手続中
      注２：株式資本全体は、当行によって保有されている。
         95.995   ％は当グループ内部で保有されており、残りの4.005％はその他の少数株主（グループ外部）により保有されている。
      注３：当行は、ファースト・ガルフ・リビアン・バンクの発行済株式を50％保有しているが、当行が取締役会の過半数の議決権を保
        有して投資先を支配しているため、当該投資は子会社として分類されている。
      関連当事者間取引

       一定の関係者（主に当行の主要株主、関連会社、取締役および執行経営陣ならびにこれらが主要な所有

      者である会社）は、当グループの通常の営業過程における顧客である。これらの当事者との取引は、非関
      連当事者との同等の取引時点において一般的であった条件と実質的に同一の条件（利率および手数料率な
      らびに担保要件を含む。）で行われ、かつ、当該同等の取引に係るリスク量を超えるリスク量を伴うこと
      はなかった。関連当事者に対する貸出金は、すべて正常債権であり、いかなる貸倒引当金も発生していな
      い。
       「第６－１　財務書類－連結財務書類に対する注記」注記43「関連当事者」を参照のこと。

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     ５【従業員の状況】

       2019  年12月31日現在の当行の常勤従業員数は、5,451人である。

       当行の人事政策は、戦略ビジョンおよび積極的な成長計画に沿ったものであり、かつ、力量、技量およ

      び知識の高い従業員を惹きつけ、雇用し、かつ、意欲を引き出すことを目的としている。当行は、透明性
      の高い労働環境を培うことに尽力し、競争力のある給与および報酬の提供を行うとともに、従業員研修お
      よび能力開発スキームの提供にかなりの資源を投じている。
       次の表は、2019年12月31日現在における従業員の勤務地別の分布を示したものである。

                   地域               常勤従業員数

        UAE                               3,926

        欧州、南北アメリカ、中東およびアフリカ                               1,323

        アジア太平洋                                202

        労働力の自国民化

       「労働力の自国民化（Emiratisation）」政策の一環として1999年に、UAEの銀行は、従業員総数に占め

      るUAE国民数を年率４％以上増やすようUAE連邦政府により指示された。この政策は現在、労働力の自国民
      化通達（同政策では、組織内における自国従業員の雇用および昇進を確保するための目標点数に基づく採
      点システムが導入された。）に差し替えられ、かつ、並行して運用されている。組織における自国民従業
      員の目標点数および最低人数は多くの要因（その主な要因は営業収益である。）に基づきUAE中央銀行に
      より定められている。
       労働力の自国民化通達では当該政策が適用外となる上限が設けられていない。UAEの銀行が、自らの組

      織を通じてUAE国籍の国民を雇い昇進させるための目標人数を達成                                  できなかった       場合、労働力の自国民化
      通達に定められる特定の方式に従い算出される罰金対象となる。
       2019  年12月31日現在、当行の労働力の自国民化の比率は、UAEの労働力の33.1％であり、当行全体の異

      なるレベルのポジションにおいて雇用されるUAE国籍の者1,298人に相当する。
       労働力の自国民化通達に則り、当行は、UAE国籍の者の雇用および研修を義務付けられている。当行の

      自国民化戦略は、当行のUAEにおける自国民化推進の主導者としての立場を支えている。当行の自国民化
      戦略は、雇用、従業員の選定および研修プログラムを通じて実施され、当行のあらゆる事業分野の代表お
      よび管理職による支援および確約を受けている。
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     第３【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

      積りに基づいている。
      ( １)  戦略

         UAE  最大の総合サービス提供銀行として、当行は、CIBセグメント、PBGセグメントおよび子会社セグ

        メントの各中核的事業セグメントに関して個別に戦略を策定している。包括的な戦略目標として、当行
        は、国内のコンシューマー市場およびホールセール市場における支配的な地位を守りつつ強化すること
        を目指   すとともに、特にイスラム金融取扱銀行フランチャイズの強化に重点を置く。当行はまた、貿易
        や投資の流れを把握し、商品提供を拡大し、ビジネスの流れに注目し、クロスセリングを推進し、デジ
        タル化を通じて顧客の信頼を向上させることにより、世界との関係を保つことを目指している。
        CIB

         当行のCIBセグメントは、以下の専門顧客サブ・セグメントに分けられる。すなわち、（a）アブダビ

        政府およびアブダビ政府関連機関のほか、年間売上高１十億ディルハム超の大手法人顧客に重点を置
        く、インスティテューショナル・バンキング・グループ、（b）年間売上高が350百万ディルハムから１
        十億ディルハムまでの法人顧客に重点を置いたコーポレート・バンキング・グループ、(c)中小企業
        （年間売上高350百万ディルハム未満の全ての法人が含まれる。）バンキング・セグメント、ならびに
        (d)流動性および資金を主に提供する世界的金融機関に商品およびサービスを提供する金融機関グルー
        プ（ノンバンクを含む。）である。
         CIB  は、顧客サブ・セグメントにおいて、それぞれ特定の顧客からの要請およびサブ・セグメントの

        ダイナミクスに従い独自にカスタマイズされた、差別化されたカバレッジ・モデルを提供している。
        CIBセグメントにおけるカバレッジ・チームは、グローバル・バンキング体制を通じて「顧客に寄り添
        う（follow      the  client）」モデルに取り組んでおり、当グループが存在感を示している国際拠点にお
        ける顧客からの要請を注視している。
         CIB  セグメントはまた、特化した商品チームにより構成され、これには、当行が顧客に対して中核的

        なクレジット・ファシリティ（短期ローンおよび当座貸越、グローバル・キャッシュ・マネジメント・
        ソリューションならびにグローバル貿易金融商品を含む。）を提供するグローバル・トランザクショ
        ン・バンキング商品チームが含まれる。CIBセグメントのグローバル・コーポレート・ファイナンス商
        品ユニットは、クライアントに対して債券市場業務およびシンジケート・ローン・ソリューション（販
        売を含む。）、プロジェクト・ファイナンスおよびストラクチャード・ファイナンス・ソリューショ
        ン、コーポレート・ファイナンス・アドバイザリー・サービス（M&A、エクイティ・キャピタル・マー
        ケット、プロジェクト・ファイナンスおよび資本再構成（キャピタル・ストラクチャリング）に関する
        アドバイザリー業務を含む。）を提供している。CIBセグメントには、地域をまたがる３つの顧客サ
        ブ・セグメントの顧客に幅広い財務商品（フローおよび仕組み為替商品、金利商品、流動性管理ソ
        リューション、クレジット・デリバティブ、コモディティ取引ならびに投資ソリューションを含む。）
        を提供するグローバル・マーケッツ商品ユニットが含まれる。FABイスラミックは、その他の商品グ
        ループと協力して、関連する全ての現地のおよび国際的な規制指針ならびにシャリーア法の原則に従
        い、シャリーア法を遵守した全ての商品の提供をカバーする、CIBのイスラム・バンキング窓口であ
        る。
         CIB  セグメントの重要な戦略上の優先事項は、UAEにおけるリーダー的立場を強化し、MENA地域におけ

        る貿易および投資フローの出入の中心となることで「世界と関わりのあるコーポレート銀行」となり、
        および商品の提供を拡大させ、事業の流れおよびクロスセリングに注力することである。
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         当行のFGBとの合併後の重要な強みは、その大規模なバランスシートであり、経営陣は（特に、MENA
        地域内における競争の激しい債券市場業務およびローン・シンジケーション市場での）特定の商品クラ
        スおよび顧客クラスのマーケットシェアを拡大するために活用することを意図している。最高水準のグ
        ロー  バル・トランザクション・バンキングおよびグローバル・マーケッツの伝統的な、およびシャリー
        ア法を遵守した形式による商品およびサービスの提供を通じて、当グループは、その顧客基盤を拡大
        し、多様化することを意図している。さらに、CIBセグメントは、債務、貿易金融および政府関連支払
        に重点を置いた、アブダビ政府の優先銀行パートナーであり続け、アブダビ政府およびアブダビ政府関
        連機関との戦略的な関係性を保ち、発展させることを目指している。
         地域での優位性および国際的な関わりという当行の戦略を足がかりにして、個別の顧客単位では、                                                   イ

        ンスティテューショナル・バンキング・                     グループおよび        コーポレート・バンキング・               グループは、総合
        的な商品提供を行うことで競合他社との差別化を図ることにより、産業部門において、顧客への当行の
        存在感を拡大することを目指している。金融機関グループは、当行が上位の信用格付であることを活か
        すことで、主要なグローバル市場における最高レベルの銀行およびノンバンク金融機関との関係性を深
        めることを目指す。
        PBG

         当行のPBGセグメントでは、顧客、デジタル化および当行の従業員に戦略的に重点を置くことで、UAE

        のリテール・バンキングにおける優位性を維持する。同セグメントは、対象とする広範な顧客ベースの
        多様なニーズに基づいて、リテール・バンキング・セグメント、富裕層向バンキング・セグメントおよ
        びプライベート・バンキング・セグメントを担当する専門チームで構成されている。
         PBG  は、大口の顧客基盤と、低所得者層から超富裕層までのあらゆるタイプの個人顧客のニーズに見

        合う広範囲の商品提供から利益を得ている。当行は、顧客体験の改善を重点的に行い、デジタル化対応
        サービス提供モデルおよび力強いサービス文化を通じて、当該改善を実現予定である。
         PBG  では業務におけるデジタル化を進めている。近年では、広範なモバイル・セルフサービス機能や

        モバイル・セールス機能を構築した。また、特に簡単な取引およびサービスのためにデジタル・チャネ
        ルを利用するように、顧客を積極的に誘導している。2019年12月31日現在、PBGの顧客の３分の１超が
        FABモバイル（当行のモバイル・バンキング・アプリケーション）を実際に使用していた。デジタル化
        は、引き続きPBGの重点分野である。
         当行は、PBG内で強力な顧客中心文化を取り入れている。これにより、PBGの全てのチャネルで、高度

        の生産性および顧客の高い満足度がもたらされている。
         また、PBGにおいても特定の国際市場において事業を拡大している。当行は、エジプトでのリテール

        事業への投資を継続して行っており、2019年には、サウジアラビアにおいてデジタル化対応の銀行を立
        ち上げた。当行のプライベート・バンキング・セグメントは、UAE、ジュネーブ、ロンドン、パリ、シ
        ンガポールおよびサウジアラビアに所在する拠点を通じて、MENAにおける顧客のグローバル・パート
        ナーとなることを目指している。
         イスラム金融

          本書提出日現在、当グループのイスラム金融の提供は、主に、「FAB                                    イスラミック」ブランド下の

         当グループのイスラム金融窓口により構成される。さらに、当グループは、イスラム金融子会社であ
         るファースト・アブダビ・イスラミック・ファイナンス・ピー・ジェー・エス・シーを通じて、イス
         ラム金融商品およびサービスを提供している。
          当グループは、CIBの顧客に特に重点を置きながら、「                            FABイスラミック         」ブランドを継続的に運営

         し、当グループの顧客基盤に対してイスラム金融商品およびサービスを提供する。2019年12月31日現
         在、FABイスラミックは資産規模においてUAE内最大のイスラム金融の窓口の１つであった。
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          当グループは、当行の            イスラム金融取扱銀行フランチャイズ                    における立ち位置は良好と考えてお
         り、そのおかげで当グループが国内のイスラム金融部門の成長から得られる機会を活用できるように
         なると考えている。
        子会社

         当行の主要な子会社は、プロパティ・マネジメントおよび不動産仲介ならびに資金運用の分野で事業

        を行っている。同セグメントには、FABプロパティーズ・ソール・プロプリエイターシップ・エル・エ
        ル・シー（以下「FABプロパティーズ」という。）、ミスマック・プロパティーズ・ソール・プロプリ
        エイターシップ・エル・エル・シー（以下「Mismak」という。）、ファースト・アブダビ・バンク・セ
        キュリティーズ・エル・エル・シー（以下「FABセキュリティーズ」という。）およびファースト・ガ
        ルフ・リビアン・バンク（以下「FGLB」という。）が含まれる。
        ・　FABプロパティーズ

           当グループの不動産事業は、主に、当グループの完全所有子会社であるFABプロパティーズによ

          り運営されている。FABプロパティーズは、旧FGB事業のもと、2011年に営業を開始し（ファース
          ト・ガルフ・プロパティーズ・エル・エル・シー）、2017年にFABプロパティーズに統合された旧
          NBADのプロマティ・マネジメント子会社であるアブダビ・ナショナル・プロパティーズ・ピー・
          ジェー・エス・シーも含んでいる。2018年３月、ファースト・ガルフ・プロパティーズ・エル・エ
          ル・シーは、その法的名称をFABプロパティーズ・ソール・プロプリエイターシップ・エル・エ
          ル・シーに変更した。FABプロパティーズを通じて、当グループはプロパティ・マネジメントおよ
          び与信管理サービスを提供している。FABプロパティーズは、UAEにおいて、2019年12月31日に終了
          した12か月間の総家賃収入が約1,880百万ディルハムの混合型および多岐にわたるプロパティ・
          ポートフォリオを運用している。FABプロパティーズのプロパティ・マネジメント事業は、機会を
          捉えて継続的に成長すると当グループが予想しているCIBセグメントの個人富裕層の特定の顧客に
          対し提供される付随的なサービスである。
        ・　  Mismak

           当グループの不動産投資および不動産開発事業は、主に、当グループの完全所有子会社である

          Mismakにより運営されている。Mismakおよびファースト・マーチャント・インターナショナル・エ
          ル・エル・シーは、旧FGB子会社であり、当行の完全子会社である。
           Mismak   は、不動産開発案件に係る顧客の与信申請の審査を行う際に当グループの内部与信部署

          を補佐するためのエンジニアリング・アドバイザリー・サービスも提供している。さらに、Mismak
          は、顧客が債務不履行に陥り、当グループの不動産子会社（Mismakを含む。）が担保として差し入
          れられた不動産資産の管理を引き継ぐ状況となった際に、資産管理およびアドバイザリー・サービ
          スを提供する。
        ・　FABセキュリティーズ

           FAB  セキュリティーズは、SCAによる認可を個別に受けた、当グループの証券仲介業を行う会社

          である。FABセキュリティーズは、自社専用の電子取引用プラットフォームに加え、UAEにおいて営
          業中の４つの支店を通じて運営されている、UAE最大手仲介業提供会社の１つである。FABセキュリ
          ティーズは、単一口座を通じて取引が円滑化されている、ADX、ドバイ金融市場（Dubai                                             Financial
          Market）、ナスダック・ドバイ、GCCにおける選り抜きの市場、および90超のグローバル市場にお
          いて取引を行っている。FABセキュリティーズは、顧客に対し、様々な資産クラスから発行市場お
          よび流通市場における有価証券（IPO、新規発行、上場および未上場の株式および債券を含む。）
          を提供する。証券取引執行サービスのほか、FABセキュリティーズは、顧客にアドバイザリー業
          務、市場調査、機関投資家顧客および個人顧客向けカバレッジを提供している。
        ・　ファースト・ガルフ・リビアン・バンク

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           ファースト・ガルフ・リビアン・バンク（FGLB）はリビアのトリポリに所在する本格的な商業銀
          行であり、2007年９月４日にファースト・アブダビ・ドバイ・バンク（当行）とリビアのエコノ
          ミッ  ク・アンド・ソーシャル・ディベロップメント・ファンド（ESDF）が覚書に調印の後設立され
          た。FGLBの株式は、当行とリビアのアレンマー・フォー・ファイナンシャル・インベストメント・
          ホールディング・カンパニー（AFIHC）が対等保有している。FGLBの授権資本は520百万リビア・
          ディナール、払込済資本は260百万リビア・ディナールである。FGLBの取締役会は、７名で構成さ
          れており、そのうち過半数（４名）が当行の者が占める。FABとAFIHCとの契約に従い、FGLBは当行
          の完全管理下にある。そのため、FGLBは当行子会社として分類されている。
         国際事業

           当行の事業は、国外において地域上のおよび国際的な資本市場（特にUAEおよびGCC広域等新興

          市場）へのアクセスを求める企業および政府のための重要なリンクとしての当行の地位を築くとい
          う最終目的を有しながら、主にCIBセグメントに重点を置いている。
           2019  年５月１日にリヤド支店から、当行のサウジアラビアにおける銀行事業は営業が開始され

          た。当行は、当行の世界的なリレーションシップ、専門知識および財務力を活用しながら、サウジ
          アラビアのリテール顧客および法人顧客向けサービスを提供し、サウジアラビア王国市場での地位
          の強化を図る予定である。
           当行は、海外でも選り抜きのPBGセグメントの営業を行っており、エジプトが最も高い割合を占

          める。当行の全体的な戦略上の目的は、差別化、機敏性およびイノベーションを通して成長するた
          めに、顧客、従業員、株主および地域のための価値を創造することである。当該価値の創造の戦略
          上の目的は、当行が異なる中核的な事業セグメントのために打ち立てた戦略上の優先事項に盛り込
          まれている。
      （２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制

         ( ⅰ)　概要

          UAE  中央銀行が公表したデータによれば、2019年12月31日現在、UAE国内での営業認可を受けた商

         業銀行は合計で48行（国内商業銀行21行および外国商業銀行27行。）ある。結果としてUAEは、地域
         の標準に照らしても、また、歴史的にも、統合の契機はほとんどなかったものの、銀行過多な市場
         であると見られる可能性があり、また、歴史的にそうである。しかしながら、FGBとの合併の完了
         は、UAEの銀行同士の更なる統合に向けた動きに刺激を与えた。
          UAE  は世界貿易協定（以下「WTO」という。）加盟国であるため、更なる経済の自由化が求められ

         る可能性があるが、その結果外国銀行がどの程度まで市場での存在感を一層高めることになるのか
         は不明である。しかし、長期的には、競争が激化し、UAE国内および地域全域の双方において統合へ
         向けた動きが強まっていく可能性が高い。
          アブダビ統計局が発表した試算によると、アブダビの金融部門および保険部門が2018年のアブダ

         ビの名目GDPに占めた金額は約77.9十億ディルハム（8.4％）であった。UAE全体では、金融部門およ
         び保険部門は2018年の実質GDPの約8.5％を占めると推定された（出典：連邦競争力統計庁（FCSA）
         国民経済計算情報（2010年～2018年））。
          銀行規制当局であるUAE中央銀行（1980年設立）は、多年にわたりその地位を拡大しており、UAE

         国内で営業する全ての銀行の規制および監督を行う監督機関である。UAE中央銀行は、銀行業務監督
         検査部門（Banking          Supervision       and  Examination       Department）を介して銀行を監視する。各銀行
         のリスク・プロファイルに基づき定期的に銀行の精査を行い、また、銀行がUAE中央銀行に提出する
         報告書を全て精査する。
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          これまでUAE中央銀行は、「最後の貸し手」としての役割を担うものではなく、その役割は各首長
         国のそれぞれの首長が果たす場合が多かった。しかしながら2014年にUAE中央銀行が導入した暫定証
         拠金貸出ファシリティ（以下「IMLF」という。）により、UAEの非イスラム銀行は、流動性管理に役
         立 てるため、一定の格付がなされているかまたはUAE連邦政府が発行した資産を担保として使用し、
         UAE中央銀行の流動性をオーバーナイトで利用することが可能になる。詳細については、下記「近年
         の銀行業務の動向－（４）流動性」を参照のこと。
         (ⅱ  ) 　新型コロナウィルス

          新型コロナウィルスの大流行（「第３－２　事業等のリスク－                                 厳しいマクロ経済状況および金融

         市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を及ぼしており、今後も重大な
         悪影響を及ぼすおそれがある。                」を参照のこと。）を受け、2020年3月15日を効力発生日として、
         UAE中央銀行は、対象を絞った経済支援スキーム（                             Targeted     Economic     Support     Scheme    、以下
         「TESS」という。）を実施し、これには、新型コロナウィルスがUAE経済に及ぼす経済的影響を緩和
         することを目的とした一連の措置が含まれる。TESSおよびその他の付随する景気刺激策には（リス
         ク要因に述べられる利下げのほかに、）以下が含まれる。
          対象を絞った経済支援スキーム（                 TESS  ）

          ・　UAEにて営業する銀行が、UAE中央銀行が無利子で延長する担保貸出金を2020年12月31日まで

             の間利用することを認め、その手取金はUAEの銀行が民間部門の法人顧客およびリテール部門
             の顧客に一時的な救済措置を与えるために使用される。
          ・　現在実施中の2.50％の資本保全バッファーおよびD-SIBバッファーを維持しながらも、2021年

             12月31日までの間は、銀行が、TESSによる無利子の信用供与枠の下で利用可能な上限を完全
             に活用することを条件として、監督の影響を受けることなく、60%の資本保全バッファーおよ
             び100％のD-SIBバッファーを利用することを認める。
          ・　LCRの対象となる銀行が、規制上のLCR要件である100%を下回ることを認める。ただし、当該

             銀行のLCRが70％よりも高いことを条件とする。他方で、その他の銀行については、規制上の
             ELAR要件である10%を下回っても良い。ただし、ELARが7%以上であることを条件とする。当該
             LCRおよびELARの変更は、TESSによる無利子の信用供与枠の下で利用可能な上限を完全に活用
             することを条件として、2021年12月31日まで適用される。
          ・　銀行に変更が生ずることはなく、TESSに関連する一時的な救済措置を受けている顧客であっ

             てIFRS第9号においてステージ１に分類されるものについては格下げを行われないままである
             と考える。
          コロナウィルスに対応するUAE経済へのさらなる支援策

          ・　全ての当座預金、通知預金および普通預金口座に係るUAE中央銀行の最低預金準備率を14%か

             ら7%に引き下げる。
          ・　2021年3月31日まで、一定のバーゼルⅢの資本要件の実施予定を延期する。

          ・　銀行がIFRS第9号の予想損失引当金に調整項目を適用することを認める。調整項目により、

             2019年12月31日と比べてIFRS第9号の引当金増額分について、部分的に規制上の自己資本に繰
             り戻すことができる。これにより、IFRS第9号の引当金は、2024年12月31日までの5年間にわ
             たり段階的に施行されることになる。
         （ⅲ）　金融システムの特徴

         従来の合併欠如

          UAE  では過去から現在に至るまで銀行過多と見られてきており、2020年３月31日現在では、UAE国

         内での営業認可を受けた商業銀行が48行（国内商業銀行21行および外国商業銀行27行。DIFCを除
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         く。）（出典：UAE中央銀行）存在した。この地域では、これまで合併に向けた動きはほとんど存在
         しなかった。銀行セクターにおける銀行の林立状態は、一定程度、UAEの連邦構造により後押しされ
         て いる側面もある。なぜなら、それぞれの首長国が自らの国立銀行を保持したいとの意向を有して
         いるからである。また、現地の大手同族会社間の競争および株式の持分の希薄化を嫌う意向も、合
         併促進を旧来は阻止してきた。この結果、エミレーツNBDピー・ジェー・エス・シーの創設に至った
         2007年10月のエミレーツ・バンク・インターナショナル・ピー・ジェー・エス・シーとナショナ
         ル・バンク・オブ・ドバイ・ピー・ジェー・エス・シーとの合併から、ファースト・アブダビ・バ
         ンク・ピー・ジェー・エス・シーの創設に至った2017年４月のFGBとNBADとの合併までの間、銀行業
         界における国内での合併は極めて限定的なものであった。しかしながら、FGBとの                                          合併は、UAE銀行
         間のより大規模な統合の動きに更なる拍車をかけた                           。 これは、2019年５月１日に完了したアブダ
         ビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、アルヒラル・バンク・ピー・ジェー・エ
         ス・シーおよびユニオン・ナショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーの３社合併に見ること
         ができる。さらに、2020年１月には、ドバイ・イスラミック・バンク・ピー・ジェー・エス・シー
         が、ヌール・バンク・ピー・ジェー・エス・シーを取得した。
          こうした統合の連鎖により、国内の銀行セクターにおける多行林立状態は緩和する一方、少数の

         UAE設立大手銀行が、ITシステム開発等の資本コストを吸収できる大規模なインフラと資源を有し、
         かつ比較的広範な営業網を有する外国銀行と、UAEにおける大口金融取引を奪い合うという競争環境
         に大きく転換する可能性がある。
          これ以降、WTOによる自由化の到来は、それ以前と比べ外国銀行（市場への新規参入者および業務

         を拡大する既存銀行の双方）との競争を可能とし、いずれは、合併が増加し、汎湾岸レベルの営業
         網を有する銀行が生まれるとみられる。
         国内中心主義

          UAE  の国内銀行は主に国内市場に重点を置いているが、これらの銀行の多くは、国外に小規模なが

         らも営業所を構えており、クロスボーダー事業に対する関心（銀行セクターにおける更なる合併の
         場合に今後も続くと予想される傾向である。）を高めている。
          数少ないホールセール融資の機会を数多くの銀行が競い合うという状況から、歴史的に見て、大

         部分の銀行は、それまで未開拓の市場であった、リテール・バンキングに目を向けている。しかし
         ながら、この業務分野における競争の激化が、徐々に利益率を損ない、貸付基準の緩和を促してい
         る。逆境の中、市場はまだ限られた範囲でしか検証が行われていないため、資産の質について将来
         どのような問題が生じるか、その予測は難しい。
          リテール業務の拡大により、販売経路、特に、ATM網、販売店および電話・インターネットによる

         バンキング・サービスに対する多額の投資が必要となった。その結果、多くのUAEの銀行にとって、
         情報技術に関する費用が支出における顕著な特徴となっている。
         外国資本進出の制限

          1987  年、UAE連邦政府は、外国銀行がUAE国内に新規に業務を開設することを禁止した。同時に、

         既存の外国銀行については支店数を８支店以下とし、リテール業務における潜在性を展開する能力
         を制限した。しかし、地域統合に向けた継続的な努力に伴い、GCC加盟国の銀行に対する市場アクセ
         スを認める合意がなされたことを受けて、GCC加盟国の３行、すなわち、ナショナル・バンク・オ
         ブ・クウェート、SAMBAバンクおよびドーハ・バンクは、UAE中央銀行から認可を受けた。
          2002  年に、ドバイ政府は、DIFCを設立する法令を公布した。ドバイ首長国所在のDIFCは、自由貿

         易地域であり、プライベート・バンキング、アセット・マネジメント、投資銀行業務、再保険業
         務、イスラム金融、証券取引およびバックオフィス業務を中心とした金融サービス・センターであ
         る。DIFCは、独自の民法および商法を有し、民事および商事分野について自ら法律を制定する権限
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         を付与されている。DIFCの開設により、外国銀行は存在感の確立およびホールセール・バンキング
         市場における競争が可能となり、新たな銀行が市場参入を果たしている。
          2013  年、アブダビ政府は、法的な枠組み（英国のコモン・ローに深く基づいている。）をもって

         国際的な金融自由圏（フリーゾーン）としてアブダビ・グローバル・マーケット（以下「ADGM」と
         いう。）を確立する意向について公表し、DIFCでの成功を再現しようと努めた。ADGMは、2015年半
         ばに運用が開始され、本書提出日現在、ADGMが国内の銀行セクターにおける市場勢力図および規制
         状況に将来的にどの程度の影響を及ぼすかは不透明である。
          2018  年連邦法第14号（以下「HSA法」という。）（2018年９月23日付で発効。）により、UAEの銀

         行におけるUAE国籍の者による最低保有比率は60％に修正された。さらに、当行は、MSCIエマージン
         グ・マーケッツ・インデックスおよびFTSEエマージング・マーケッツ等の主要株価指数に組み入れ
         られていることから、株式の流動性が更にもたらされるように、外国人保有比率を25％から40％に
         引き上げることを決定した。かかる外国人保有比率の引上げのための定款の変更については、2019
         年２月25日に開催された株主総会において株主の承認を得た。また、必要とされる規制当局の承認
         を得て、この外国人保有比率制限の引上げは2019年４月14日に有効となった。
         石油部門に対するエクスポージャー

          経済の大部分が直接間接を問わず石油部門に依存しているため、石油価格の低迷が長く続けば、

         UAEの銀行は潜在的に事業崩壊に陥る可能性がある（詳細については、下記「第３－２　事業等のリ
         スク－UAEおよび中東に関連するリスク－                     UAE経済は、石油収入に大きく依存している                       」を参照のこ
         と。）。特に、流動性の水準および政府によるインフラ投資は石油収入による後押しを受ける傾向
         にある。しかし、徐々に、石油以外の民間部門が力をつけ、UAE経済は石油価格の変動に左右されな
         くなってきている。例えば、アブダビ統計局が発表した試算によると、2018年のアブダビの名目GDP
         に採鉱および工業セクター（原油および天然ガスを含む。）の占める割合は40.4％となったが、
         2014年には50.9％であった。
         イスラム金融

          シャリーア（イスラム）法は、金融取引において金利を課すことを禁じている。この原則の遵守

         を望む顧客のニーズに応えるために、多くの銀行がイスラム世界において、その事業を発展させて
         きた。これらの金融機関では、従来型の銀行取引にほぼ対応させながらも、金利の適用がないよう
         に開発された様々な商品を提供している。UAEには、イスラム金融および商品を提供する多くの金融
         機関が存在する。このような金融機関には、ドバイ・イスラミック・バンク・ピー・ジェー・エ
         ス・シー、アブダビ・イスラミック・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、エミレーツ・イスラ
         ミック・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、ヌール・バンク、アルヒラル・バンク・ピー・
         ジェー・エス・シー、アジュマーン・バンク、シャルジャ・イスラミック・バンク・ピー・
         ジェー・エス・シー、ドバイ・イスラミック・インシュアランス・アンド・リインシュアランス・
         カンパニー（AMAN）、イスラミック・アラブ・インシュアランス・カンパニー（PSC）（Salama）、
         タムウィールおよびアムラック・ファイナンスが含まれる。イスラム銀行の数は、新規市場参入者
         およびイスラム銀行に転換する従来型の既存銀行ともに、増加し続けている。これに加え、従来的
         な金融機関もシャリーア法に則った商品を提供していることが多い。
         法的環境

          UAE  には、(a)連邦法令、(b)地方法、および(c)シャリーア（イスラム）法の３種類の法律があ

         る。さらに、各首長国の首長が命令を公布することができ、公布されると、当該首長国で完全な法
         的効力を有する。補助的な法律として貿易慣行がある。連邦当局の管轄分野において連邦法がない
         場合には、首長国または地方政府の首長が自らの規則、規定および慣行を適用する。
         銀行の監督

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          銀行システムに適用される主な法律は、2018年連邦法第14号（以下「2018年連邦法」という。）
         である。UAE中央銀行の主な役割は、銀行、与信、金融および財政に関する政策を策定および実行
         し、外貨への自由な交換可能性を備えた、安定した価格と通貨を確保する責務を負うことである。
         UAE  中央銀行は、UAE国内における「銀行のための銀行」でもあるが、「最後の貸し手」ではない。
         銀行が経営難または返済能力の危機に陥った場合の救済資金（流動性または資本についての長期的
         な支援）は、これまで、当該銀行の本店所在地である首長国が拠出してきた。しかし、通貨売りや
         大手銀行の危機の場合、通貨の事実上の擁護者および最後の貸し手として最終的に機能するのは、
         UAE連邦政府となる可能性が高い。
         2018  年連邦法により、UAE中央銀行は以下の権限を有する。

         ・　金融政策を策定し、実行すること。

         ・　通貨を発行すること

         ・　認可金融業務をとりまとめ、かかる業務存続のための基金を設立し、2018年連邦法および国際

            基準の規定に従って健全な慣行を発展させ推進するために必要な基準を決定すること
         ・　認可金融機関の顧客保護のために適正な規則および基準を設定すること

         ・　バランスの取れた国家経済発展の達成に貢献するように、UAE国内の与信状況を監視すること

         ・　2018年連邦法の条項のとおり、マネタリー・ベースを補填するに足る外貨資産を常に維持する

            ために、外貨準備を管理すること
         ・　UAEの金融市場インフラのシステムの健全性を規制し、発展させ、監督し、かつ維持すること

          これまで財政赤字の補填に海外投資による収益が用いられていたため、UAE中央銀行によるUAE政

         府国債の発行は不要であった。しかし、UAE中央銀行は、特定の資金調達需要を満たすためではな
         く、過剰な流動性を吸収するために、米ドルおよびUAEディルハム建ての預金証書（以下「CD」とい
         う。）をUAEの銀行に発行している。現在のところ、これらのCDが流通市場で活発に取引されるとい
         うことはないが、UAE中央銀行にいつでも額面価額で償還を求めることができる。UAE中央銀行は、
         2007年、UAEディルハム建てのCD持分を米ドルで引き出すことのできる、オークションシステムを導
         入した。
          UAE  ディルハムは、国際通貨基金（以下「IMF」という。）の特別引出権と連動している。しか

         し、米ドルが介入通貨であることから、実際には、UAEディルハムは米ドルに連動（ペッグ）してい
         る。このペッグ制は1980年代から採用されており、地域内の政治的緊張のみでなく石油価格の変動
         に対しても抵抗力があることが証明されている。ただし、下記「第３－２　事業等のリスク－                                                 UAE
         ディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替レートを固定する「ペッグ制」が変更または廃
         止された場合、当行は、UAEディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替変動にさらされるお
         それがある。       」を参照のこと。
          UAE  中央銀行は、マネーロンダリングの防止に関する金融機関の規制、ならびにマネーロンダリン

         グ対策およびテロリズム・不法組織への資金供与を断つための手続に関する2018年連邦法第20号の
         実施についても責任を負う。これに基づき、UAEは、マネーロンダリングおよびテロリズム・不法組
         織資金源対策国家委員会を設置した。同委員会は、マネーロンダリング対策およびテロリズムへの
         資金供与を断つための政策および制度の調整、かかる政策および制度の効果の査定、ならびに当該
         案件に関する国際会議へのUAE代表としての出席について責任を有する。また、2018年連邦法第20号
         は、不法疑惑のある金融活動に関し金融機関および企業体が提出する報告書を受け取り、精査する
         ために、UAE中央銀行内に独立した「金融情報ユニット」を設置するよう勧告している。
          さらに、UAEは、国家テロ対策委員会（以下「NATC」という。）の設立を定めた、テロ行為防止に

         関する2004年連邦法第１号を制定することにより、テロリズムおよびテロ資金供与を取り締まるた
         めの法的権限を強化した。NATCは、UAEの省庁間連絡役として機能する。
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          UAE  中央銀行はUAE国内の全ての銀行、両替店、投資会社その他の金融機関の規制に責任を負う
         が、DIFC内の銀行・金融サービスについては全てドバイ金融監督庁が規制する一方で、ADGMにおけ
         る 金融サービス部門における業務活動についてはADGM金融サービス規制機構が規制している。UAE中
         央銀行は銀行監督機関として日々成長している。しかし、UAE中央銀行がその役割を果たすに際し、
         個々の首長国に与えられた法的な自治権が障害となり、銀行セクター全体に一様に指令を実施する
         のが困難となる場合もある。
         成熟した資本市場の不在

          UAE  には成熟した債券市場や株式市場が存在しないため、多くの場合、長期融資は銀行が担ってい

         る。もっとも、銀行の負債のほとんどは短期の顧客預金であるため、貸借対照表上、資産と負債と
         で満期のミスマッチが生じる傾向がある。２つの証券取引所、すなわち、ドバイ金融市場およびADX
         （いずれも2000年に設立）は近年、急速な発展を続けており、2014年以降にUAEがMSCIエマージン
         グ・マーケッツ・インデックスに組み入れられたことから恩恵を受けてきたが、依然として不安定
         な状態である。
          ナスダック・ドバイ（旧ドバイ国際金融取引所）は、2005年９月26日に業務を開始したDIFC所在

         の証券取引所である。2009年12月ドバイ金融市場はナスダック・ドバイを取得する意図を発表し、
         2010年７月に取得が完了した。ドバイ金融市場およびADXは2014年６月１日にMSCIエマージング・
         マーケッツ・インデックスに格上げされており、これにより国際機関投資家のUAEに対する関心と投
         資が増加する可能性がある。
         政府介入

          UAE  の銀行セクターには、国家が高度に介入している。大手銀行の大半は、政府が持分の一定割合

         を所有している。理念として民営化が謳われているが、その実現には時間がかかっている。政府お
         よびその関係事業体はともに、預金およびプロジェクト・ファイナンスの両方において、銀行セク
         ターの最大の顧客でもある。
         外国人労働力

          UAE  経済の特異な特徴は、外国人労働力への依存であり、2016年半ばにアブダビ統計局が発表した

         調査によると、労働力の約81％を外国人が占めている。銀行セクターも例外ではなく、大手銀行の
         大半が外国人を経営幹部として採用している。これにより、成熟した市場からの専門知識が銀行セ
         クターにもたらされた。しかしながら、UAE内の金融セクター（セクター全般および重要職）におい
         て高まるUAE国民からの声を受けて、かつ、その者たちの専門的能力の開発支援のために、UAE中央
         銀行は労働力の自国民化（Emiratisation）政策の一環としてポイント制の採点システムを導入し
         た。このシステムは、組織内における自国従業員の雇用および昇進を考慮に入れる。各機関の自国
         民従業員の最低人数は多くの要因に依拠している。                           労働力の     自国民化通達では当該政策が適用外と
         なる上限が設けられていない。UAEの銀行が、自らの組織を通じてUAE国籍の国民を雇い昇進させる
         ための目標人数を達成できなかった場合、労働力の自国民化通達に定められる特定の方式に従い算
         出される罰金対象となる。
         会計基準

          UAE  の銀行は全て、1999年１月１日以降、IFRS（旧国際会計基準（IAS））に従い財務書類を作成

         することが義務付けられている。これにより開示基準は大幅に向上した。
         銀行システムの構造

          UAE  の銀行は、いくつかの区分に分類される。「国立（National）」銀行としても知られる国内商

         業銀行（2019年12月31日現在21行）（出典：UAE中央銀行）は、40.0百万ディルハム以上の株式資本
         を有する公開株式会社でなければならず、株式の過半数がUAE国民により所有されていなければなら
         ない。認可を受けた外国商業銀行（2019年12月31日現在27行）（出典：UAE中央銀行）は、UAEにお
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         ける事業の資本金として、少なくとも40.0百万ディルハム以上が割り当てられていることを証明す
         る必要がある。「金融機関」（信用供与、金融取引の実施、動産投資その他の活動を主な機能とす
         る が、預金による資金の受領を認められていない機関）および金融仲介機関（金融ブローカーおよ
         び株式ブローカー）についても、UAE国内での営業について認可を受ける必要がある。
         （ⅳ）近年の銀行業務の動向

         収益性

          UAE  は石油・ガスセクター中心から脱却した経済の多角化を推し進めている。2018年中、石油・ガ

         ス以外のセクターはUAEの名目GDPの74％を占めた（出典：FCSA、2018年名目GDP)。それでもなお石
         油・ガスセクターはUAEの名目GDPの26％を占めており、石油価格は国家の財政収入および政府プロ
         ジェクトへの投資水準に直接的な影響を与えている。
          2004  年から2008年にかけてのUAEにおける石油価格高や好調な経済状況により、UAEの銀行は大幅

         に規模を拡大した。しかし、2008年の世界金融危機の状況下において、不動産部門およびエクイ
         ティ・ファイナンスの発展に重点を置いたことで、UAEの銀行システムの重大なリスクが明らかに
         なった。2008年の世界金融危機を受けて、2008年から2011年の間、UAEの株価は全般的に下落した。
         株価は2012年から2019年の間に反発し、ADXの標準指数は2012年12月31日現在の2,630.9から2019年
         12月31日現在には5,174.0へと上昇した。また、ドバイ金融市場の指数は、2012年12月31日現在の
         1,662.5から2019年12月31日現在には2,764.9へと上昇した（出典：ブルームバーグ）。
          2008  年から2010年の間、多くの銀行は、国際投資ポートフォリオに時価会計基準を適用したこと

         による悪影響も受けた。さらに同期間において、UAE経済は、世界的な景気後退によって悪影響を受
         けた。特に、貿易、観光、不動産および商業を含むいくつかの主要な経済部門にも影響を及ぼす石
         油価格の著しい修正により悪影響を受けた。この景気低迷にくわえ、市場における流動性水準が低
         下し融資が抑制されたことから、同期間には多くのUAEの銀行において、それ以前の年と比べ、収益
         の減少が見られた。
          世界経済と地域経済の成長が改善され、流動性の状況が好転し、外国直接投資が増加したことか

         ら、UAE国内の銀行セクターは順調に回復し、極めて穏やかで耐えうるペースではあるものの、継続
         して利益を生み出ている。規制環境の変化やコンプライアンス要件の増加も、UAE銀行セクターの収
         益性の伸びを抑える要因となっている。
         流動性

          UAE  中央銀行は、銀行システムの流動性水準を注意深く監視する。また、銀行に対し、流動性ポジ

         ションを管理するための適切なシステムおよび統制、ならびに流動性ストレス期に対処するための
         コンティンジェンシー資金調達プランの導入を義務付けている。
          当行はまた、UAE中央銀行が設定した100％を上限とする預貸率を遵守している。この預貸率を計

         算する際の貸付は、顧客に対する貸出金および返済期限が３か月超の銀行間資産から構成される。
          UAE  の銀行は、ほとんどが、UAEに基盤を置く個人または民間部門の会社からの要求払顧客預金ま

         たは定期顧客預金により資金を調達している。UAE中央銀行により提供された概算データによれば、
         2019年12月31日現在、UAEの銀行セクターにおける全預金（銀行間預金および銀行手形は除くが、                                                  買
         戻契約に基づく商業用貸出の期限前償還および借入は含む。                               ）の約89.5％は、居住者預金で構成さ
         れていた。このうち、2019年12月31日現在、連邦政府および連邦政府関連組織の預金は、UAEの銀行
         セクターにおける全居住者預金（銀行間預金は除くが、買戻契約に基づく商業用貸出の期限前償還
         および借入は含む。）の約33.2％を占めた。同日現在、非居住者の預金は、UAEの銀行セクターの全
         預金（銀行間預金は除くが、買戻契約に基づく商業用貸出の期限前償還および借入は含む。）の約
         13.4％を占めていた（出典：2019年12月付UAE中央銀行統計報告書）。
          2008  年の世界金融危機を受けて、UAE連邦政府は、また、（70.0十億ディルハムの救済策の一環と

         して）UAEの銀行に50.0十億ディルハムの預金を行った。この預金は、自己資本比率を高めるため
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         に、銀行の選択により、ティア２資本に転換することが可能であった。UAE国内の多数の銀行がこの
         選択権を行使し、自行に預けられたUAE連邦政府預金をティア２資本に転換した。
          2008  年に、複数の国有機関が強制転換社債を引き受けることで、アブダビの一部の銀行の資本基

         盤強化を支援した。また、2009年２月には、アブダビ政府（財務省を介して）は、アブダビの最大
         手５行（NBAD、アブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、FGB、ユニオン・ナ
         ショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーおよびアブダビ・イスラミック・バンク・ピー・
         ジェー・エス・シー）の発行した劣後ティア１キャピタルノートにつき、合計16.0十億ディルハム
         分を引き受けた。
          バーゼルⅢ要件に対応して、UAE中央銀行は、（2015年５月27日付で公表した）流動性要件に係る

         中央銀行通達2015年第33号（以下「流動性通達」という。）を、2015年７月１日付でUAEにて施行し
         た。これには、UAEの銀行に対する定性的および定量的な流動性要件が含まれる。流動性通達で定め
         られた定性的要件は、UAEの銀行の取締役会および経営幹部の責任を詳細に定めており、また全般的
         な流動性リスク枠組みを定めている。新規制は流動性リスクがUAE国内で営業する銀行によって良好
         に管理されており、かつ、バーゼル委員会の勧告および国際的な最善の慣行に沿っていることを確
         保することを企図している。これには以下の要件が含まれる。
         取締役会の責任

         ・　該当するUAEの銀行内において流動性リスク管理の最終的な責任を負うこと

         ・　流動性リスク管理を理解し、少なくとも１名の取締役が流動性リスク管理に精通していること

         ・　該当するUAEの銀行の目的、戦略およびリスク選好に合わせて流動性リスクの許容範囲を明確に

           すること
         経営幹部の責任

         ・　取締役会が定めた流動性リスクの許容範囲に合わせて流動性リスクを管理する戦略、方針および

           慣行を策定すること
         ・　定期的にUAEの銀行の戦略を見直し、規制の準拠に関して取締役会に報告すること

         ・　利用可能な全ての流動性リスク管理手法を利用して慎重に流動性リスクを管理すること

         流動性リスク枠組み

          流動性通達はUAEの各銀行に対して、以下の要素からなる強固な流動性リスク枠組みを有すること

         を義務付けている。
         ・　流動性リスクを適時かつ適切に特定、測定、監視および管理する健全な手続およびシステム

         ・　制限、警告指標、連絡・上申手続を有する強固な流動性リスク枠組み（UAE中央銀行の要請に応

           じて共有する。）
         ・　様々なシナリオ（機関特定のものおよび市場全体のもの）に基づくポートフォリオの定期的な内

           部ストレステスト。結果は取締役会および要請に応じてUAE中央銀行に連絡する。
         ・　商品価格に流動性費用、利益およびリスクを組み込むことおよびその承認手続

         ・　効果的に多様化した資金調達限を有する将来の資金調達戦略の策定

         ・　緊急時における流動性の不足に対応する戦略を明確に定めた正式な資金調達計画の設定（UAE中

           央銀行の要請に応じて共有する。）
         ・　様々な流動性ストレス・シナリオに対する保険として、処分制約がなく流動性の高い資産の十分

           な量の準備
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         ・　実際の資金調達費用を反映する資金移動枠組み（銀行の流動性リスクの許容範囲および複雑さに
           比例する。）
          流動性通達で定められた量的要件は、UAEの各銀行が短期の流動性ストレス（当該銀行特定の状況

         および市場全体の状況）に対応できるように最低限の流動性資産を保有させるものである。特に、
         バーゼルⅢの流動性カバレッジ比率（以下「LCR」という。）およびNSFRが導入されるまでの間適用
         する２つの暫定比率が含まれ、以下のとおりである。
                                比率                 適用期間

            暫定比率：                                2013年１月１日       - 2015年６月     30 日

                              流動資産比率(LAR        ＞ = 10%)
                                  ELAR  (ELAR   ＞ = 10%)     2015  年７月１日     - LCR認定まで
                                  ASRR  (ASRR   ＜ 100%)     1986  年９月30日     - NSFR認定まで
            バーゼル    Ⅲ 比率：                                 2019  年１月１日以降

                                  LCR(LCR    ＞ = 100%)
                                                      2018  年以降
                                 NSFR  (NSFR   ＞ = 100%)
          UAE  中央銀行の旧流動資産比率（以下「LAR」という。）はLCRが導入されるまで（以下に説明す

         る。）の暫定比率であった。流動性通達が2015年７月１日に有効となったことに伴い、LARは適格流
         動資産比率（以下「ELAR」という。）に置き換わった。ELARに基づき、UAEの銀行は負債の10％以上
         に相当する質の高い流動資産（以下「HQLA」という。）（UAE中央銀行に保有する現金、UAE中央銀
         行のCDおよび一部のUAEの地方政府および公共部門の公開されている証券を含む。）を保有すること
         が義務付けられる。
          流動性通達はまた、2016年１月１日より、UAEの銀行が、銀行のELARおよびLCRの評価ではなく、

         流動性の評価およびその報告をUAE中央銀行に対して申請するオプションが含まれていた。かかるオ
         プションを選択するUAEの銀行は、LCRの遵守に移行しなければならない2016年１月１日までにELAR
         のみを遵守しなくてはならなかったが、それ以後においては、ELARおよびLCRの二重の遵守への移行
         は、UAE中央銀行の承認が条件とされた。
          LCR  は、当該銀行特定の状況および市場全体の状況の両方をカバーする30日間のストレス・シナリ

         オを表わす。銀行が30日間のストレス下において資金流出した場合に主な流動性リスク要因となる
         契約上のデータに適用される。LCRは、UAEの銀行が正味資金流出額をHQLAでUAE中央銀行が定めた最
         低LCRで常にカバーできるようにすることを義務付けている。バーゼルⅢでは、最低水準を100％と
         している。流動性通達では、この目的において詳細な記載がなされている。                                        上記「（ⅱ）新型コロ
         ナウィルス」に記載のとおり、TESSの一環として、LCRの対象となる銀行は、規制上のLCR要件であ
         る100%を下回ることができる。ただし、当該LCRは70%以上であることを条件とする。その他の銀行
         は、規制上のELAR要件である10%を下回ることができる。ただし、当該ELARは7%以上であることを条
         件とする。当該LCRおよびELARの変更は、TESSによる無利子の信用供与枠の下で利用可能な上限を完
         全に活用することを条件として、2021年12月31日まで適用される。                                   「第３－２　事業等のリスク－
         流動性リスク－        当行の営業キャッシュフローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を履行
         する上で常に十分とはいえない可能性がある。                         」および下記「（３）　リスク管理」を参照のこ
         と。
          UAE  中央銀行によるUAEにおけるバーゼルⅢ改革の段階的な導入の一環として、UAE中央銀行はLCR

         を段階的に導入し、LCRの遵守の開始時に60％の当初ベンチマークを設定し、2019年１月１日付でこ
         れを100％に引き上げた。この段階的なアプローチは、銀行システムの秩序だった強化、またはUAE
         における経済活動の継続的な資金調達を混乱させることなくLCRを導入することを確保するために設
         計された。
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          貸出金の安定リソースに対する比率（以下「ASRR」という。）は、UAEにおいてNSFRが効力を生じ
         るまで（以下に説明される。）適用されるものとして設定された暫定比率であった。ASRRは、満期
         のミスマッチおよびクリフ効果を限定するために、契約上の満期および銀行が利用できる資金源の
         行 動上のプロファイルについて実際の資金の使用および使用の見込みの両方を認識する。
          NSFR  は銀行が貸借対照表上の資産に対して、安定的な資金調達を十分に確保することを目的とし

         た構造的な比率である。該当するUAEの銀行の偶発債務の一部をカバーする安定的な資金調達も義務
         付けている。UAEにおけるNSFRはバーゼルⅢの基準を反映している。NSFRは、主な資金の使用および
         UAEの銀行が使用した異なる種類の資金調達源を特定している。利用可能な安定調達額（以下
         「ASF」という。）を資金調達源とし、所要安定調達額を資産クラスおよびオフバランスの偶発エク
         スポージャーとしている。ASFは資金調達条件および資金調達源の安定性に応じて異なる。ASFは市
         場全体のストレス下で資金調達を行う資産の流動性に応じて異なる。どちらもバーゼルⅢの基準に
         従っている。
          暫定証拠金貸出ファシリティ

          2014  年４月15日、UAE中央銀行は、市場ストレスの発生時にはUAEの非イスラム銀行がその流動性

         管理のため、一定の格付がなされているかまたはUAE連邦政府が発行した資産を担保として使用し、
         中央銀行の流動性をオーバーナイトで利用することを可能とするIMLFを導入した。
          IMLF  は、UAE中央銀行から１日のオーバーナイト・ローンを入手するための担保として、一定の資

         産を貸し手が使用することを許容するものである。担保として使用することができる適格資産は売
         買可能なものでなければならず、これには債券、スクーク、およびUAE連邦政府または各首長国の政
         府機関、ならびにUAEの銀行および法人が発行した証券が含まれる。外国の政府、銀行、法人および
         国際機関が発行した証券も担保として使用することはできるが、主要な国際格付機関３社のうち１
         社から最低でもＡ格の格付を得ていなければならない。IMLFを利用する銀行は最低でも10百万ディ
         ルハムを借入れなければならず、UAEの公式レポ・レートに100ベーシス・ポイント上乗せした費用
         を請求される。
         預金者の地位

          UAE  には正式な預金保護制度が存在しない。これまでのところ、銀行の破綻が認められたことはな

         いが、1980年代および1990年代初頭において、関係政府当局は数行を事業再編した。世界金融危機
         を受け、UAE連邦政府は、2008年10月に、全てのUAEの銀行およびUAE国内で主力事業を展開する外国
         銀行の預金について、これを保証する意向であると発表した。その後、2009年５月には、UAE連邦評
         議会が連邦預金を保証する法案を承認した。しかし、法案が可決されるまでは、政府による支援の
         保証はない。
         健全性規制

          UAE  中央銀行は、UAE国内の銀行に対し監督責任を負う。立入検査および銀行から定期的に提出さ

         れる報告書を精査する方法により監督を行う。調査の頻度は、銀行が把握したリスクに左右される
         が、全ての銀行を対象に少なくとも18か月に１回は調査が行われる。健全性に関する申告は、同申
         告に含まれる情報の内容に応じ、１か月、３か月、６か月、または１年に一度行われる。銀行セク
         ター内における信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクに関するより最新の情報
         をUAE中央銀行に提供するために、リスク管理の枠組みの改善が行われた。
         自己資本比率

          全ての銀行が、自己資本比率の算出に際しバーゼル合意の原則に従わなければならない。バーゼ

         ルⅡは2009年11月17日にUAE中央銀行2009年第27号通達をもって導入された。1993年以降、UAE中央
         銀行はUAEの全ての銀行に10％の最低自己資本比率を課している。2009年８月30日付の通達を受け
         て、UAE中央銀行は、自己資本要件を変更すると発表した。その内容は、UAEの銀行に対して、2009
         年９月30日までに11％以上の最低自己資本比率および７％以上のティア１自己資本比率を達成する
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         よう勧告するというものである。さらに、UAE中央銀行は、UAE国内で営業する銀行に2010年６月30
         日までにティア１自己資本比率を８％以上に、最低自己資本比率を12％以上に引き上げるよう求め
         た。  その後2009年11月17日付の通達を通じてバーゼルⅡを導入して、UAE中央銀行は、UAEの主要銀
         行は近いうちにバーゼルⅡの基礎的内部格付手法へと移行することが期待されると述べた。同通達
         を通じて、UAE中央銀行は、UAE国内で営業する全ての銀行は、常に自己資本比率を11％以上に保
         ち、2010年６月30日までにはこれを12％まで増加させることが求められていると繰り返し述べた。
         また、UAE中央銀行は、同通達を通じて、バーゼルⅡの枠組みの第２および第３の柱に関する同銀行
         の予想を明らかにした。当期利益、のれん、その他の無形資産、投資の未実現利益および貸倒引当
         金の不足は規制上の自己資本から控除された。
          UAE  におけるバーゼルⅢの段階的な導入の一環として、2017年２月規制および付随基準に基づき、

         当行は、UAE中央銀行より2019年１月１日から14.5％の最低自己資本比率を維持することを要求され
         ている。このUAE中央銀行が定める最低自己資本比率の範囲内において、D-SIBである当行は、2019
         年１月１日から1.50％のD-SIBバッファー（普通株式等ティア１資本に完全に一致している。）を維
         持することを要求されている。普通株式等ティア１資本2.5%の資本保全バッファーも、14.5％の最
         低自己資本比率に含まれる。この最低自己資本比率に加え、当行にはカウンター・シクリカル・
         バッファーが適用される。カウンター・シクリカル・バッファーは、資産の地理的分布および対応
         する地域において適用されるカウンター・シクリカル・バッファーに基づき決定される。                                                 上記
         「（ii）新型コロナウィルス」に記載のとおり、TESSの一環として、2021年12月31日までの間は、
         銀行は、監督の影響を受けることなく、100％のD-SIBバッファーおよび60%の資本保全バッファーを
         利用することができる。さらに、UAE中央銀行は、銀行がIFRS第9号の予想損失引当金に調整項目を
         適用することを認める。調整項目により、2019年12月31日と比べてIFRS第9号の引当金が増額した分
         について、部分的に規制上の自己資本に繰り戻すことができる。これにより、IFRS第9号の引当金
         は、2024年12月31日までの5年間にわたり段階的に施行される。また、一部のバーゼルⅢの資本要件
         の実施予定が2021年3月31日まで延期される。
          UAE  国内における自己資本比率の算出は、国際決済銀行の指針に従って行われるが、GCC内の中央

         政府および中央銀行に対する債権もしくはGCC内の中央政府および中央銀行が保証する債権のリスク
         加重は０％になる。UAE政府の非営利公共機関の債権のリスク加重は０％になる。2018年連邦法に基
         づき、UAE中央銀行は、UAEの銀行に対し、預金準備率を決定することができる。UAEの銀行が支払う
         配当は全て、UAE中央銀行による事前の承認を受けなければならない。
          バーゼル委員会は、国際的に活動する銀行の規制資本の枠組みについて数々の抜本的な改革を実

         施した。2010年12月16日および2011年１月13日、バーゼル委員会は、バーゼルⅢの改革を公表し
         た。これは、資本水準を強化し、信用機関の最低流動性基準を確立するための新たな資本および流
         動性要件の一部として、ティア１およびティア２資本商品の適格条件に関するガイダンスからな
         る。バーゼルⅢ改革の実施は2013年１月１日に始まった。しかし、要件は一連の移行措置に従って
         おり、一定の期間中に段階的に導入される。「実質的な破綻状態において損失吸収力を確保するた
         めの最低要件」と題したバーゼル委員会の2011年１月13日付プレスリリース（以下「2011年１月プ
         レスリリース」という。）は、以下のとおり追加のバーゼルⅢ要件（以下「破綻状態要件」とい
         う。）を含んでいる。
          国際的に活動する銀行により発行されるその他ティア１とティア２資本商品の全ては、トリガー

         事由が発生した場合に、元本削減か普通株転換が、関係当局の判断により、なされることが義務付
         けられる契約条項を発行条件に含んでいなければならない。ただし、以下の条件を全て満たす場合
         を除く。
          a.  当該銀行の所管国において、次の点を求める法令が施行されていること。

            (ⅰ)  トリガー事由発生時において、そうしたティア１やティア２資本商品の元本が削減される

            こと。
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            ( ⅱ)そうでなければ、納税者が損失に晒される前に、そのような資本商品が完全に損失を吸収
            すること。
          b.  ピアグループのレビューによって、当該国が（a）の規定を満たしていることが確認されるこ

            と。
          c.  そのような資本商品が、本（a）項の規定の下で損失を被りうることが、規制当局および発行

            銀行自身により今後の発行書類で開示されていること。
          トリガー事由は次のうち早く発生したものとする：（１）元本削減がなければ銀行が存続不可能

         になるとして、元本削減が必要である、と関係当局によって決定された場合。（２）公的セクター
         による資本注入もしくは同等の支援がなければ銀行が存続不可能になるとして、当該支援が関係当
         局によって決定された場合。
          2011  年１月プレスリリースでは、2013年１月１日以降に発行される資本商品は、ティア１および

         ティア２資本商品として規制資本に算入されるためには破綻状態要件を満たさなければならないと
         定めている。2013年１月１日より前に発行された資本商品で、上記の要件は満たさないものは、
         2013年１月１日からフェーズアウトされる。
          2017  年２月規則および資本基準（以下に定義する。）では、破綻状態要件は、UAEの銀行が発行す

         る資本証書がUAE中央銀行が定める普通株式等ティア１資本、その他ティア１資本およびティア２資
         本（合わせて、以下「規制上の自己資本」という。）の分類に該当するための前提条件であること
         が確認されている。本書提出日においてUAEに法定の損失吸収制度がないため、破綻状態要件は契約
         により規定されなければならない。
          2017  年２月23日、UAE中央銀行は、2017年２月規制を公表した。これは、UAE中央銀行が2016年５

         月に発表した「自己資本             規制  」と題する諮問文書に記載の措置を講じつつ、UAEにおいて事業を展開
         する全銀行の自己資本につき、バーゼルⅢの要件を遵守させることを意図している。2017年２月規
         制は、2020年１月７日に公布された、UAE国内での銀行の自己資本比率基準（以下「資本基準」とい
         う。）（関連するバーゼルⅢの自己資本要件に関するUAE中央銀行の監督上の期待を詳述するもので
         ある。）を含む付随基準により補足されている。下記                            「第３－２　事業等のリスク－規制上のリス
         ク－  当行は、厳格な規制の対象となっている企業であり、適用法令の改正、その解釈もしくは執
         行、またはその不遵守は、当行の事業に悪影響を及ぼすおそれがある。                                     」も参照のこと。
         準備預金制度

          UAE  中央銀行は、健全性を監督する手段として、また信用拡大を抑制するために、準備預金制度を

         用いる。預金準備制度は、毎月15日において計算された残高に基づき、全ての当座預金、要求払預
         金および貯蓄預金の14％および全ての定期預金の１％の法定現金準備額を設定している。                                                 上記
         「（ii）新型コロナウィルス」に記載のとおり、新型コロナウィルスに対応するUAE中央銀行の景気
         刺激策の一環として、全ての当座預金、通知預金および普通預金口座に係るUAE中央銀行の最低預金
         準備率を14%から7%に引き下げる。
         信用管理

          銀行は、その規模や業務に応じた与信方針および手続を定めることがUAE中央銀行により義務付け

         られている。また、信用集中、とりわけ個人の借り手、経済部門および外国に対する集中を監視す
         るために、適切な信用評価、承認プロセスおよび十分な制御手段を整えなければならない。
          UAE  中央銀行のリテール・バンキングに関する2011年２月23日付通達（以下「リテール通達」とい

         う。）および（2013年11月28日付官報で公布され、2013年12月28日付で施行された）2013年10月28
         日付通達2013年第31号（以下「モーゲージ規制」という。）は、個人顧客に対して提供されている
         銀行貸付およびその他のサービスに関する規制を導入した。これらの規制は、とりわけ、貸付／所
         得比率や個人向け商品についてのローン・トゥ・バリュー比率の上限について定めている。例え
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         ば、これらの規制は、個人顧客に対する融資額は借り手の給料または総収入の20倍を超えてはなら
         ないと定めるほか、返済期限も48か月を超えてはならないと定めている。これらの規制は今後変更
         さ れる可能性がある。さらに、モーゲージ規制では、外国人向け住宅ローンの額は、（５百万ディ
         ルハム以下のものに関して）初回の住宅購入時には不動産価値の75％を超えてはならないこと、
         （５百万ディルハムを上回るものに関して）初回の住宅購入時には不動産価値の65％を超えてはな
         らないことおよび２回目以降の購入時には（当該不動産価値にかかわらず）不動産価値の60％を超
         えてはならないことが定められている。UAE国籍保有者向け住宅ローンの上限は、５百万ディルハム
         以下の初回の住宅購入時には80％、５百万ディルハムを上回る初回の住宅購入時には70％および２
         回目以降の購入時には（不動産価値にかかわらず）65％と定められている。
         大口エクスポージャー

          UAE  中央銀行は、大口エクスポージャーの定義を、単一の借り手または関連する借り手グループに

         対する融資エクスポージャーまたは資金未調達エクスポージャー（引当金、現金担保および抵当権
         付預金を除く。）のうち所定の上限を超えるものとしている。
          UAE  中央銀行は、2013年12月30日付官報において、大口エクスポージャーに関する中央銀行通達

         2013年第32号（以下「大口エクスポージャー通達」という。）を公表した。これは、2014年１月30
         日に施行された。大口エクスポージャー通達は、UAEの地方政府および地方政府が保有する非営利事
         業体に対する全ての貸出の限度枠を銀行の自己資本の100％とし、同時に単一の非営利事業体に対す
         る貸出の限度を自己資本の25％とする規制を導入した。これらの限度を超えるエクスポージャーは
         UAE中央銀行の承認が条件となる。下表は、大口エクスポージャー通達により導入された変更の要約
         （バーゼルⅡに基づいて計算された銀行自己資本の割合として定義されている）を示している。
                                 個別       新制限合計         個別      旧制限合計

           UAE 連邦政府およびその非営利事業体                        免除        免除       免除        免除
           UAE の地方政府およびその非営利事業体                   UAE の地方政府に            100%       免除        免除
                                は上限なし、各
                                非営利事業体に
                                は25％の上限
           UAE 連邦政府およびUAEの地方政府の営利事業                        25%        100%       25%        なし
            体
           営利目的およびその他（非営利目的）の民間                       最大  25 ％       なし        7%       なし
            部門事業体ならびに個人
           銀行の自己資本および関係事業体の５％以上                          20%        50%       7%       なし
            を所有する株主
           銀行の子会社および関連会社に対するエクス                          10%        25%       20%        60%
            ポージャー
           取締役会    構成員                       5%        25%       5%        25%
         貸倒引当金

          UAE  の銀行に対しては、IFRS第９号がIAS第39号に代わり2018年１月１日に開始する財務報告期間

         について導入され、金融資産の減損の算定について予想信用損失                                 （以下「ECL」という。）             モデルが
         導入された。このため、信用損失を認識する前にクレジット・イベントが発生している必要はなく
         なった。ECLモデルの指針は、金融商品の信用状況の悪化もしくは改善の一般的なパターンの反映を
         原則としている。IFRS第９号の規定は、３段階のアプローチ（すなわち、第１段階では短期与信、
         第２段階では信用リスクの著しい増加、および第３段階では不良債権）を利用して、各段階におい
         て増加する信用リスクを認識する。
          2020  年3月27日、      国際会計基準審議会（           IASB  ）はガイダンス・ノートを発行し、信用リスクの著し

         い増大（SICR）の評価およびECLの測定が、過度の費用または労力をかけることなく企業が入手でき
         る合理的かつ裏付けとなる情報に基づいて行われることが求められると助言した。予測条件を評価
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         する際には、新型コロナウィルスの影響および実施されている重要な政府支援策の両方を考慮しな
         ければならない。
          上記「（ii）新型コロナウィルス」に記載のとおり、TESSのもとでは、IFRS第9号のステージ区分

         およびステージ1に分類され、救済措置を受けている顧客の貸付分類はスキーム実施期間中は変更さ
         れず、格下げされないものと想定される。さらに、新型コロナウィルスに対応したUAE中央銀行の景
         気刺激策の一環として、銀行は、IFRS第9号の予想損失引当金に調整項目を適用することができる。
         調整項目により、2019年12月31日と比べてIFRS第9号の引当金が増額した分について、部分的に規制
         上の自己資本に繰り戻すことができる。これにより、IFRS第9号の引当金は、2024年12月31日までの
         5年間にわたり段階的に施行されることになる。
         UAE  の与信事務所の設立

          連邦政府企業でUAEの与信報告およびその他の金融情報の提供を専門にしているアル・エティハド

         与信事務所（以下「AECB」という。）は、UAE内閣から事務所の規制および与信報告の責任について
         正式に承認を受け、2014年に運営を開始した。AECBはUAEに拠点を置く全ての銀行に対し、データ共
         有契約を締結し顧客与信情報を提供できるように働きかけた。多くの銀行が契約を完了させ、運営
         を開始するまでに初期データの提供を終えている。本書提出日現在、当行はAECBとデータおよび与
         信情報提供契約を締結している。
          与信報告データの共有に関する規則とUAEにとって初めての与信事務所の商業上の運営の実施は、

         一般的に顧客貸出およびバンキング事業の組成のリスクを減少させることが予期される。
         シャリーア法のコンプライアンス

          イスラム金融の諸規則により、UAE中央銀行から認可されている金融機関はシャリーア高等当局が

         設定した規則、基準および一般原則に準拠して営業活動を行うことが求められている。また、一定
         の状況下では、かかる金融機関は一定の認可済金融活動を行う前にシャリーア高等当局の同意を得
         なければならない。
        競争

          2019  年12月31日現在のUAEの銀行               セクター     は、イスラム銀行８行および外国商業銀行27行の支店ま

         たは子会社を含め、48の商業銀行で構成されている。営業認可を受けた外国銀行の支店および子会社
         は、主に消費者向け銀行業務、貿易金融、外貨オペレーションおよび政府関連取引に焦点を当ててい
         る。外国銀行による公共部門ファイナンスへの参加は、この分野における利鞘を著しく押し下げてき
         た。UAEの金融市場は、更なる競争激化と困難に直面しており、多くの評論家は、NBADとFGBの合併の
         完了がUAEの銀行間の更なる統合を促進すると期待している。
          UAE  設立銀行は、適用される法人税、所得税および付加価値税の税率が０％という税務上の優遇措

         置を受けている一方で、UAEで                営業  する国際的な銀行には、利益に対して20％の法人税が課せられて
         いる。2018年１月１日から、一定のGCC国（UAEを含む。）は５％の税率のVAT制度を実施しており、
         その他のGCC国は2021年にVATを実施することが予定されている。下記「第３－２　事業等のリスク－
         UAEおよび中東に関連するリスク－                  UAEにおける税制変更は、当行に悪影響を及ぼす可能性がある。                                 」
         も併せて参照のこと。
      （３）リスク管理

          下記「第６－１　財務書類－連結財務書類に対する注記」注記５および注記６を参照のこと。

      （４）   強み

         UAE  最大の銀行であり、市場での支配的な地位を有するGCC最大級の銀行の１つである。

          FGB  との  合併により、2019年12月31日現在において、資産合計822十億ディルハム、貸出金純額合計

         407十億ディルハムならびに顧客勘定および                       その他   預金合計519十億ディルハムを有し、UAE最大およ
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         びGCCにおいて第２位の規模の金融機関となる、有数の地域金融機関が創出された。最高クラスの、
         かつ、補完的なコンシューマー・バンキング事業およびホールセール・バンキング事業（UAEにおい
         て 大手ホールセール銀行の１つであり国際的に多くの拠点を有するNBADおよびコンシューマー・バン
         キング・フランチャイズにおいて市場を牽引するFGBから構成される。）の２つの組み合わせは、当
         行が顧客に提供できる価値提案を大きく向上させた。
          当行の顧客基盤はUAE最大級であり、最大級の国内販売ネットワークを維持している。当該販売

         ネットワークは、更なる顧客を呼び込み、既存の顧客向けの商品およびサービスに係る当行の提供範
         囲を拡大する重要な機会をもたらす。2020年３月31日現在、当行は、テレフォン・バンキング、イン
         ターネット・バンキングおよびモバイル・バンキング・プラットフォームとともに、75の支店および
         支払事務所ならびに528台のATMからなるUAE最大級の支店ネットワークを有していた。
          当行がUAEからGCC          地域  広域に至るまでに占めている市場における支配的な地位は、コンシュー

         マー・バンキング事業およびホールセール・バンキング事業の両分野において有する、当行のサービ
         ス提供における強みならびに確固たる実績のほか顧客                            サービス     の品質の高さ、革新的な商品および
         サービスの創出への注力の表れである。
          FGB  との合併後      の当行の著しい規模により、当行が有形の相乗効果（共通事業の併合、ITプラット

         フォームおよび銀行システムの統合ならびに重複する支店所在地の削減（場合によっては閉店）によ
         る経済規模および費用効率の拡大を含む。）を得ることを可能としている。2019年12月31日現在、当
         行は、FGBとの合併に起因した約1.5十億ディルハムの営業コストシナジーを達成した。当行はまた、
         商品および顧客の多様性が拡大したことを理由として収益増加を達成する能力が増大され、財務力が
         強化された結果、収益シナジーを得ている。当該シナジーにより、当行は、新たな成長機会を捉える
         に当たり比類のない位置に置かれ、また、中核的な銀行市場において収益性を維持するための強固な
         プラットフォームが与えられた。
         広範な地域および国際ネットワーク

          UAE  に おいて   、当行は、従来のおよびイスラム金融のコンシューマー商品およびホールセール商品

         の広範なポートフォリオ、広範な販売ネットワークならびに多岐にわたる顧客基盤と安定した顧客関
         係を構築した有数の金融機関である。当行は、UAE最大級の顧客基盤を有し、また、                                            最大級   の国内販
         売ネットワークを維持している。当該販売ネットワークは、更なる顧客を呼び込む多くの機会を提供
         し、当行の既存の顧客向けの商品およびサービスの範囲を更に拡大する。2020年３月31日現在、当行
         は、一連の代替的なバンキング・チャンネル（インターネット・バンキング、モバイル・バンキン
         グ・チャンネルおよびSMSアラートを含む。）とともに、UAE全域において75の支店および支払事務所
         ならびに528台のATMネットワークを有していた。
          国外に   おいて   は、当行は、       子会社または関連企業ならびに支店および駐在員事務所を通じ、５大陸

         にわたって世界的に          高い存在感を示している。
          かかる広範な地理的拠点により、当行は、既存の顧客基盤を発展する機会および当行の確立された

         国内運営を活用する機会が提供されることに加え、自行の商品およびサービス提供を                                            成長  させる機会
         が提供される。
         強固な資本基盤および流動性

          2019  年12月31日現在、当行の総自己資本比率は16.9％であり、ティア１資本比率は15.7％および

         ティア２自己資本比率は1.12％であった（いずれもUAE中央                               銀行  ガイドラインに従い算出されてい
         る。）。UAEにおけるバーゼルⅢの段階的な導入の一環として、官報第612号において2017年２月１日
         付で施行された、自己資本比率に関する規制（以下「2017年２月規制」という。）および「資本供給
         に関する基準」と題する通達第28／2018において2018年１月17日にUAE中央銀行により公表され、
         2017年12月31日に施行される付随基準（以下「付随基準」という。）に基づき、当行は、UAE中央銀
         行により、2019年１月            １日  から14.5％の最低自己資本比率を維持することが要求されている。この
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         UAE中央銀行が定める最低自己資本比率の一部として、システム上重要な銀行（以下「D-SIB」とい
         う。）としての当行は、2019年１月１日から普通株式等ティア１資本バッファー1.50％とするD-SIB
         バッ  ファーを維持することが要求されている。                      普通株式等ティア１資本2.5%の資本保全バッファー
         も、  14.5  ％の最低自己資本比率に含まれる。その最低自己資本比率に加え、当行には、資産の地理的
         分布および当該法域で適用されるカウンター・シクリカル・バッファー基準に基づいて決定されるカ
         ウンター・シクリカル・バッファーが適用される。                          TESS  の一環として、2021年12月31日までの間は、
         銀行は、行政監督の制限を受けることなく、1.50％のD-SIBバッファーおよび60%の資本保全バッ
         ファーを利用することができる。上記「(２)アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ii）新
         型コロナウィルス」を参照のこと。                  当行の自己資本比率は、2009年２月および３月にそれぞれ行われ
         たNBADおよびFGB各行による4.0十億ディルハムのティア１キャピタルノートの発行および2015年７月
         に行われたNBADによる750百万米ドルの永久ティア１資本証券の発行（IAS第32号：「金融商品－表
         示」に従い資本として会計処理される。）により下支えされている。当行はさらに、2019年12月31日
         現在、129.39％のLCRおよび78.1％の預貸率をもって流動性ポジションを高く維持している。2019年
         12月31日現在、当行は           169.7   十億ディルハムの現金および中央銀行預け金を有する。
          LCR  により、30日のストレス期間における予想現金流出額と予想現金流入額の上限との差異を補填

         するため、銀行は、流動性バッファーにおいて十分なHQLAを有することが要求される。                                             バーゼルⅢ改
         革 は、この比率の最低値が100％であることを要求する一方（すなわち、機関によるHQLAのストック
         は、  正味  現金流出合計以上となるべきである。）、UAE中央銀行は、関連するUAE銀行に関しLCRを段
         階的に導入し、LCRの遵守の開始時に60％の当初ベンチマークを設定し、2019年１月１日時点におい
         て100％に引き上げている。2019年12月31日現在、当行は、246.38十億ディルハムと評価された正味
         HQLAのポートフォリオおよび129.39％のLCRを保有している。当行は、LCR基準を遵守することが、
         UAEもしくはMENAの経済または銀行セクターへの不測のシステム上のショックを十分に吸収できるこ
         とを確実にすると考えている。下記「第３－２　事業等のリスク                                 － 当行の能力に影響を及ぼし得る要
         因 －流動性リスク－当行の営業キャッシュフローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を履
         行する上で常に十分とはいえない可能性がある。                         」を参照のこと。
          当行は、その強固な資本および流動性プロファイルから、主に以下の二重の利益をもたらすと考え

         ている。すなわち、健全な資本基盤ならびに十分に分散化された事業の融合および資金調達プロファ
         イルにより当行が高まる規制上の要求を満                      たすことをできるよう           当行を一層適切に位置づけする一方
         で、増強された当行の資本基盤および強化された引受能力により、当行が、国際的な展開を視野に入
         れるUAEの法人へのより良いサービスの提供およびUAEで事業を行う外資系企業へのより良い支援が可
         能となることである。
         協力的な筆頭株主

          本書提出日現在、当行の筆頭株主はアブダビ政府であり、ムバダラ・インベストメント・カンパ

         ニー（以下「MIC」という。）を通じて当行の発行済株式の37％を間接的に保有している。
          アブダビ政府は、NBADの設立ならびにFGBとの合併の支援に関与しており、NBADおよびFGBはいずれ

         もアブダビ政府と強固な協同関係を維持している。当行は、この関係はFGBとの合併後も維持される
         ものと期待している。当行（過去にはNBADおよびFGB)に対するアブダビ政府の支援は、アブダビ政府
         の支配下にある事業体が新規ビジネスチャンスに当行（過去にはNBADおよびFGB)と提携したり、長年
         にわたる顧客であり続けている等、様々な形で表れている。さらに、他地域政府と同様、アブダビ政
         府は2008年の世界金融危機の際にはNBADおよびFGB両行を含めた国内銀行に金融支援を行ったこと
         で、国内銀行がUAE中央銀行の指針を大幅に上回るほどの流動性を維持し、高い自己資本比率を達成
         することができた。過去の金融支援および継続的なアブダビ政府との強固なビジネス関係があったこ
         とで、経済混迷の時期にもNBADおよびFGBは業績を安定させることができ、顧客および市場からの信
         頼を拡大することができた。
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          アブダビ政府が、過去にNBADおよびFGB両行を支援した際と同一の方法で当行への支援を継続する
         という保証はないが、経営陣は、当行のアブダビ政府との強固な                                  関係性    は FGB  との  合併後も継続さ
         れ、予見可能な将来において変わる可能性は低いと考えている。
         従来型商品およびイスラム金融商品の提供に係る総合サービスの提供

          FGB  との  合併に伴い、当行は、自行の顧客基盤に対し、従来型およびイスラム金融双方について総

         合的な商品およびサービスを提供することが可能となっている。これにより収益源が多様化するとと
         もに、バランスシートを成長させ、中核的な国内市場における自らの地位を強化させる機会が当行に
         与えられた。総合的なサービスを提供する銀行として、当行は、従来型商品、または場合によっては
         イスラム金融商品のいずれかのみを提供する国内の競合他社である銀行と比べ、より多様な顧客基盤
         に幅広くアクセスすることが可能である。かかる商品に対する柔軟性は、国内の多くの競合他社と比
         べ、拡充した商品およびサービスの提供に係る当行のGTB能力を高め、当行が継続的に収益を増加さ
         せ、収益性を強化することのできる強固なプラットフォームをもたらす。
         銀行業界において確固たる実績を有する経験豊富な取締役および執行経営陣チーム

          当行は、UAE国内外の銀行セクターにおいて確固たる実績を有する、強力な、かつ、経験豊富な取

         締役および在任年数の長い執行経営陣チームを擁していると考えて                                  いる  。
          当行の戦略は、執行経営陣が有する、地域での幅広い専門性、業界をリードするイニシアチブの実

         施に係る確固たる実績ならびに最善の慣行および顧客サービスを重視する姿勢により支えられてい
         る。上記「（１）戦略」を参照のこと。旧NBADおよび旧FGBの執行経営陣により構成され、UAE、MENA
         地域および海外の金融サービス部門において幅広い経験を積んだ経験豊富な経営陣チームを擁するこ
         とで、当行は、執行経営陣チームにおける人材の定着から得られる恩益を受けている。さらに、当行
         の取締役の多くは、銀行業界において同様の確固たる実績を有する旧NBADおよび旧FGBの取締役によ
         り構成されている。当行の取締役および執行経営陣についての詳細は、下記「第５－３　                                              コーポレー
         ト・ガバナンスの状況等             」を参照のこと。
         慎重なリスク管理文化

          当行は、十分に分散化されたローン・ポートフォリオを有しており、為替リスクも限定的である。

         当行は、リスク管理手続を大幅に改善するための投資を行っており、今後も継続して行う予定であ
         る。当行の経営陣は、            FGB  との  合併後、また、当行の規模および                 財務的   な強みの機能として、内部リ
         スク統制、コンプライアンスおよび管理機能により多くのリソースをつぎ込み、投資を行うことを計
         画している。2019年12月31日現在、当行は13.53十億ディルハムの不良債権を有しており、2019年12
         月31日に終了した事業年度に関し、12.59十億ディルハムの貸倒引当金を有していた。2019年12月31
         日現在、     当行の不良債権比率は3.2％であった。
          当行の   経営陣   は、2019年12月31日現在の減損貸出金に係る貸倒引当金の水準は、同日現在の当行の

         潜在的な貸倒損失を十分に引き当てられると確信している。2019年12月31日現在、当行の減損引当金
         のカバー率は、93％であった。
     ２【事業等のリスク】

       本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

     積りに基づいている。
       当行の能力に影響を及ぼし得る要因

       厳しいマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を

      及ぼしており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。
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       当行は、他の金融機関と同様、マクロ経済環境の変化および金融市場全般のパフォーマンスの影響を受
      け易い。本書提出日現在、世界の債券、株式および商品市場のパフォーマンスは、マクロ経済状況の継続
      的な変動により変化してきた。これは、世界経済（UAEおよびその他のGCC諸国の経済を含む。）にも重大
      な 悪影響を及ぼしており、こうした重大な悪影響は現在も続いている。
       2020  年のマクロ経済環境（UAE国内外）は、2019年12月に中国・湖北省武漢で確認され、2020年3月11日

      に世界保健機関による大流行宣言され、COVID-19として知られる新型コロナウィルスの影響を大きく受け
      ている。中国において何万人もの人たちが感染した、伝染性が強く、死に至ることもある新型コロナウィ
      ルスを受け、中国政府は渡航制限と隔離期間を課し、その拡大を制御した。しかしながら、中国では「新
      型コロナウィルス」の拡大が鈍化しているものの、世界の多くの国々に広がっている。コロナウィルスの
      広まりにより、ベルギー、フランス、ドイツ、イラン、イタリア、オランダ、スペイン、英国および米国
      などの他国にも同様の影響が及んでいる。2020年3月、米国、EUの一部の国および中東諸国（UAEを含
      む。）において、人との直接の接触を減らすことを目的とする渡航制限およびその他の規制が開始され
      た。かかる措置は、新型コロナウィルスの蔓延の鈍化を目指したものであるが、世界中の多くの国（特
      に、旅行および接客業セクター関連事業）の経済活動を大幅に低下させている。現在のところ、当該規制
      の実施期間ならびに世界および地域経済ならびに石油価格に及ぼす最終的な影響については不明である。
      新型コロナウィルスによる経済的影響は、すでに金融市場の大幅な変動が含まれており、世界的な流動性
      が低下し、投資が抑制されている。また、GCCおよび世界中での経済成長の減速につながる可能性がある。
       新型コロナウィルス          が国内経済に及ぼした影響を受け、各国政府は財政刺激策を発表し（上記「第３－

      １　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－
      （ⅱ）新型コロナウィルス」を参照のこと。）、多くの中央銀行が利下げを行っている。具体的には、米
      国連邦準備制度理事会は、              2020  年 3 月 3 日、フェデラル・ファンド金利の誘導目標レンジを                           1.50%   ～ 1.75%   か
      ら1.00%～1.25%        に引き下げた。さらに、             2020  年 3 月 15 日には、     0 ～0.25%    に引き下げられた。           2020  年 3 月 16
      日、  UAE  中央銀行は、       1 週間の譲渡性預金に適用される金利を                    75 ベーシス・ポイント引き下げ、                1.00%   から
      0.25%   とした   。また、暫定証拠金貸出ファシリティおよび担保付ムラーバハ・ファシリティに適用される金
      利を50ベーシス・ポイント引き下げ、                    UAE  中央銀行の譲渡性預金レポ・レートを上回る                       50 ベーシス・ポイン
      トに引き下げた。世界中の中央銀行からの更なる発表が予定されており、かかる措置が最終的に各国経済
      に及ぼす影響は不明である。
       さらに、     OPEC  参照バスケット価格          は、  2020  年中において今日まで低下している。                    2020  年 3 月初旬、     OPEC  職

      員は、   OPEC  加盟国およびロシアを含むその他の                   OPEC  非加盟国に対し、世界の生産を                1.5%  減産する計画を提
      案した。合意には至らず、              OPEC  および   主要な非     OPEC  石油輸出国との        3 年間のパートナーシップは終了した。
      また、これにより、「            OPEC  プラス」は、       2020  年 3 月末を期限とする、日量             2.1  百 万バレル減産の合意の延長
      には至らなかった。          2020  年 3 月、サウジアラビアは、             2020  年 ▶ 月に石油産出量を引き上げ、石油の値下げを
      行うと発表した。          2020  年 ▶ 月初旬、「      OPEC  プラス」は、日量          9.7  百 万バレルの減産に合意したと発表した
      が、発表後の数日間における石油市場での価格下落を十分に下支えできなかった。上記の要因および                                                    新型
      コロナウィルス        の大流行が石油需要減となり、                OPEC  参照バスケット価格          は大きく下落し、2020年６月18日
      現在、   OPEC  参照バスケット価格          は37.70米ドルとなった。さらに、                  新型コロナウィルス          の大流行による需要
      減による貯蔵能力に対する懸念から買い手に石油を引き取って貰うためにお金を払ったため、                                                2020  年 ▶ 月、
      特定の石油価格はマイナスに転じた（ウエスト・テキサス・インターミディエート・ベンチマークが、1バ
      レル当たりマイナス          37.63   米ドルまで下落）。
       石油価格は、2020年の間今日まで見られる不安定な変動が起きる前までは、2014年に始まった価格の下

      落後、回復局面にあった。
       2014  年７月から2016年１月までの期間において、世界の原油価格は急落した（月間平均OPEC参照バス

      ケット価格は１バレル当たり、2014年７月における最高値の107.89米ドルから、2016年１月には26.50米ド
      ルへと約75％下落している。）。2016年から2018年において、世界の原油価格の部分的な是正が行われた
      （OPECのウェブサイトによると、平均OPEC参照バスケット価格は、2016年12月31日に終了した事業年度に
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      おいて、１バレル当たり約40.76米ドル、2017年12月31日に終了した事業年度において約52.43米ドル、
      2018年12月31日に終了した事業年度において１バレル当たり約69.78米ドル、2019年12月31日に終了した事
      業 年度において１バレル当たり約64.04米ドルであった。）。2014年以降の石油価格の変動は、石油収入に
      依存するGCC諸国の経済に影響を及ぼしており、2016年から2018年の間、財政赤字の拡大、財政収入の減少
      およびその後の公共支出の削減が生じた。政府の財政赤字は、純資産ポジションの弱体化、外部資金調達
      ニーズの増加および継続的な政府支出の低下を生じさせた。その結果、バーレーン王国およびオマーン国
      をはじめとするGCC諸国の多くは、信用格付の引下げまたは「信用格付見直し中」となった。
       さらに、UAEにおいては、石油価格が低迷した環境に対応するために、連邦政府が2015年から実施してい

      る大幅な財政改革は、UAE経済に変革的効果をもたらしており、こうした変革的効果は続くことが予想され
      る。連邦政府は、政府関連企業への資本投資の縮小、政府出資の削減、電気料金および水道料金の値上、
      ならびに燃料助成金の廃止を実施してきた。また、2018年１月１日から、連邦政府はUAEにおいて５％の税
      率の付加価値税（以下「VAT」という。）制度を導入した。
       これらの措置は、財政支出全般の合理化および石油等の炭化水素燃料関連収入に対する財政の依存を減

      らすことを目的とした、連邦政府の広範囲の戦略の重要な一部となっている。現在も続いている石油価格
      のボラティリティ、2015年からサウジアラビア主導のイエメン共和国に対する軍事介入につぎ込まれてき
      た多額の財政収入、ならびにUAE（とくにアブダビ）の民間部門および公共部門の双方で発生している全国
      的な失業問題を総合的に捉えると、2015年初頭からUAE経済が受けてきた影響は大きい。さらに、アブダビ
      に基盤を置く政府関連の当行の顧客に関し、2015年アブダビ評議会通達第11号および2017年アブダビ評議
      会通達第１号（合わせて、以下「アブダビ公的債務法」という。）を含む近時の法令は、当該通達の写し
      を受領したアブダビ政府所有会社に対し、当該会社またはその子会社について、借入または負債の発行に
      関する取引を締結するためアブダビ評議会の承認を得ることを要求する（また、かかる借入がアブダビ政
      府保証を受ける場合、アブダビ公的債務局と協力する追加の要請も課す。）。実務上、アブダビに基盤を
      置く政府関連の当行の顧客に対してアブダビ公的債務法の適用が及ぼす影響は不確定である。アブダビ公
      的債務法の条項が厳密に適用され、アブダビに基盤を置く政府関連の当行の顧客が当行と取引を行うたび
      にアブダビ評議会の承認が要求される場合、このセクターの顧客に対する当行の貸付活動が減少する（お
      よび／またはその実行が遅延する）可能性がある。
       石油価格のボラティリティの影響に対応するために2015年以降UAE連邦政府が行った措置は、当行の主幹

      的業務の１つであるUAEリテール市場において大きな負荷を生み出した。UAEにおけるマクロ経済の状態が
      改善せず、リテール部門が直面した課題が当行の法人顧客に拡大すると、当行の事業、経営成績および財
      政状態に対する影響は大きくなる。
       原油、ガス、採鉱および採石の各セクターに対する当行の直接的エクスポージャーは、大きくはないも

      のの（2020年３月31日現在、貸出金総額の約8.9％は当行のエネルギー産業の顧客に対する貸出金であっ
      た。）、世界の石油価格が今後も下落した場合、UAE経済全体が更なる悪影響を受けるだけでなく、UAE経
      済のその他の部門における悪化の結果、当行も間接的に悪影響を受けるおそれがある。
       さらに政治的事象の影響は、総じてEUおよび米国を通じて、国際金融市場および投資家心理に変化を生

      み出しており、これは、例えば、負債および株式市場における定期的な低パフォーマンスと高パフォーマ
      ンスを含む。
       こうした大きく変化する市場環境は、流動性の低下、信用スプレッドの拡大、ならびにクレジット市場

      および資本市場における価格透明性の欠如をもたらしてきた。市況の悪化は、世界およびUAE双方の投資市
      場にも影響を及ぼしており、金利および為替レートのボラティリティを高めている。2015年12月から2018
      年12月までの間、米国連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの９回の利上げにより、米国翌
      日物金利を合計で225ベーシス・ポイント利上げした。2019年を通じて、米国連邦準備制度理事会は、25
      ベーシス・ポイントずつの３回の利下げにより、米国翌日物金利を合計で75ベーシス・ポイント利下げし
      た。新型コロナウィルスの大流行を受け、米国連邦準備制度理事会は、以下に詳述するように政策金利を
      引き下げた。今後の動向により、流動性が低下した環境に拍車がかかる可能性があり、米国翌日物金利の
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      利上げが将来的に行われた場合、当行がこれらの増加費用を顧客に転嫁することができない場合、当行の
      純預貸利鞘および借入費用にも悪影響を及ぼす可能性がある。
       本書提出日現在の実勢市場状況により、当行が直接信用を供与している、または供与を続ける会社は、

      収益の低下、金融損失、倒産、資金調達へのアクセスの入手の困難性および資金調達費用の増加を経験し
      ており、また経験し続ける可能性があり、これらの会社の一部は、当行に対する支払金額を含む債務支払
      義務またはその他の経費を期限に充足することができなくなっている。
       当行の事業、経営成績、財政状態および見通しは、こうした動向により重大な悪影響を受けており、他

      のGCC諸国および新興市場全体における全般的に好ましくない経済状況の継続のみならず、米国および欧州
      をはじめとする国際取引市場の市況および／または関連する要因により、更なる重大な悪影響を受ける可
      能性がある。
       信用リスク

       信用リスクとは、当行のカウンターパーティが弁済期限到来時に適時の債務弁済を怠り、当行が財務上

      の損失を被るリスクをいう。信用リスクは、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影
      響を及ぼす可能性がある。当行が抱えている信用リスクは、以下のとおりである。
       当行が、財政難に陥っている債務者の不良債権につき、その水準を効果的に監視および管理ができず、

      必要に応じて首尾良くリストラクチャリングできなかった場合、または当行の貸倒引当金が貸倒損失の引
      当に十分でない場合、当行の財政状態および経営成績に悪影響を及ぼすおそれがある。
       GCC  に所在の他行と同様、近年の好ましくない経済および政治の動向の結果（今日のコロナウィルスの大

      流行を含む。）、消費者マインドの水準、消費支出、流動性の水準、倒産率ならびに商業用および住宅用
      の不動産価格等の要因の好ましくない変化は、歴史的にも当行の信用ポートフォリオに影響を及ぼしてき
      た。上記「      厳しいマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通し
      に影響を及ぼしており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。                                    」を参照のこと。
       こうした変化の激しい経済環境ならびにアブダビおよびUAEにおける経済活動水準に生じ得る影響は、当

      行の信用リスク・プロファイルに悪影響を及ぼし続けると見込まれる。当行は定期的に信用エクスポー
      ジャーを検証しており、貸付ポートフォリオの一部の金利更改およびストレス下にある貸出金の一部のリ
      ストラクチャリングを実施してきたが、顧客の債務不履行は今後も発生する可能性がある。かかる事態の
      発生は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼしており、こうした悪影響
      は今後も続くとみられる。
       2019  年12月31日現在、当行の不良債権（NPLs）は13.53十億ディルハムであり、2019年12月31日に終了し

      た事業年度において、12.59十億ディルハムの減損引当金を計上している。国際財務報告基準（IFRS）に従
      い、当行は、損益計算書において、算定された減損（回収に対する最も的確な見積りおよび予想損失額を
      算出する判断に基づき設定される。）を事前に費用として計上することを求められている。債権の利息ま
      たは元本（場合に応じて。）が支払われた場合、損益計算書にその旨計上し直される。当行の経営陣は、
      2019年12月31日現在、減損引当金の水準は、同日現在における当行の潜在的な貸倒損失を十分に引き当て
      られると信じている。しかし、当行が計上した減損引当金が実際の信用ポートフォリオ損失を十分にカ
      バーするとの保証はない。2019年12月31日現在、当行は減損貸出金の93％の引当金カバー率を有してい
      た。
       当行は、個々の金融機関に対する貸出限度額および国別与信限度額の遵守を定期的に検証および監視し

      ている。上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（３）リスク管理」を参照のこ
      と。さらに、当行の信用グループは、成長、リスク管理および戦略的目標に沿った信用に係る方針および
      手続の策定に責任を負っており、当行の経営陣は、当行の貸出金のリストラクチャリングを実施するため
      の現行システムおよび減損引当金は、各報告日現在で適切であると信じている。
       当行が、減損貸出金およびストレス下にある貸出金につき、適切にリストラクチャリングできなかった

      場合、またはそれらの水準を監視および管理できず、適切に引当できなかった場合、当行は減損費用を更
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      に支出することとなり、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれが
      ある。
       地理別、部門別または顧客別に分析した当行の貸付・投資ポートフォリオおよび預金基盤は偏りがみら

      れる。
       当行の貸付・投資ポートフォリオは、地理的にはUAEに集中している。その結果、UAEの経済状況全般が

      悪化した場合、または当行が地理別、部門別および顧客別にリスクの集中を効果的に管理できなかった場
      合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       また、2019年12月31日現在、当行の貸出金ポートフォリオおよび投資有価証券ポートフォリオ（引当金

      控除後）の合計は併せて、当行の資産合計の66.36％に相当する545.45十億ディルハムであった。当行の
      2019年12月31日現在の顧客に対する貸出金総額合計のうち、不動産は19.3％、銀行およびその他金融機関
      は13.9％、個人ローンおよびクレジットカードは12.8％を占めていた。
       2019  年12月31日現在、当行の投資有価証券ポートフォリオは、非トレーディング債券投資114.6十億ディ

      ルハム（85.1％）で構成される。当行の非トレーディング債券投資ポートフォリオは、中東および北アフ
      リカ（以下「MENA」という。）地域の発行会社（主に政府および公営企業）に対して著しく大きなエクス
      ポージャーを有している。              2019年12月31日現在、当行の投資有価証券ポートフォリオの41.7十億ディルハ
      ム（30.97％）は、UAEに対するエクスポージャーを有しており、他方で、UAEを除くGCCへのエクスポー
      ジャーは22.5十億ディルハム（16.7％）であった。
       さらに、UAEの人口の大部分は、UAEにおける就業および居住のために雇用主が身元保証となる更新可能

      な就業許可を要する外国人である。このため、当行の顧客基盤およびリテール・ローン・ポートフォリオ
      の相当部分は、UAEに滞在する海外からの駐在者で構成されている。当行は、かかる顧客がローンを返済し
      ないままUAEを出国する「高飛びリスク」にさらされている。当行は、一部の国において「高飛び」した借
      り手に対する国外執行措置を講じつつ、与信エクスポージャーを定期的に検討しながら、借り手の財政状
      態および信用力を評価する体制を整備しているが、当行がこうした措置を適確または効果的に講じなかっ
      た場合、当行の貸付ポートフォリオのデフォルト率が上昇し、当行の事業、経営成績、財政状態および見
      通しが悪影響を受けるおそれがある。
       実質破綻先に対する貸出金について、新たに減損引当金が著しく増加した場合または過去に計上した減

      損引当金の水準を上回る貸倒損失が発生した場合、当行の経営成績および財政状態が悪影響を受けるおそ
      れがある。
       貸付業務に関連して、当行は、貸倒引当金を定期的に設定し、損益計算書に計上している。当行の減損

      引当金の全般的水準は、過去の損失実績および予想貸倒損失（実行した貸付の金額および種類、保有担
      保、業界水準、延滞貸付金、経済状況ならびに各種貸付金の回収可能性に関連するその他の要因を考慮し
      たもの）に関する当行の評価に基づいている。当行は、発生した損失額の最も的確な見積り値に基づき、
      適切な水準の貸倒引当金を設定するよう努めているが、例えば経済的圧力状態または規制環境の変化等の
      理由により、当行が貸倒引当金を大幅に増加せざるを得ない可能性もある。減損引当金が大幅に増加した
      場合または減損していない貸出金のポートフォリオに固有の損失リスクに係る当行の見積りに著しい変更
      があった場合、さらに貸倒損失がその貸倒引当金を超過して発生した場合、当行の事業、経営成績、財政
      状態および見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       IFRS  第９号はIAS第39号に代えて2018年１月１日に開始する財務報告期間について導入され、金融資産の

      減損の算定について「予想信用損失」モデルが導入され、信用損失を認識する前にクレジット・イベント
      が発生していることは必要とされなくなった。IFRS第９号の適用の影響は、2019年６月28日提出の有価証
      券報告書の連結財務諸表に対する注記４（移行の影響）に記載されている。
       更なる会計基準または規制上の変更による当行の減損算定モデルに対する義務的な変更は、当行が設定

      した減損引当金に悪影響を及ぼす可能性があり、これは当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに
      悪影響を及ぼす。
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       当行の貸出金および預金の相当部分を占める重要な顧客との取引を喪失した場合、当行は、重大な悪影
      響を受けるおそれがある。
       当行の正味営業収益の相当部分は、アブダビ政府が支配する企業、アブダビ政府関連企業、アブダビの

      支配一族のメンバーおよびその他個人富裕層（かかる個人富裕層の支配企業および関連企業を含む。）
      等、一部の重要な顧客から発生している。かかる一以上の顧客の取引の全部または相当部分を喪失した場
      合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       くわえて、アブダビ政府が支配する企業またはアブダビ政府と関連する企業の財政状態および継続的な

      収益性は、アブダビ政府の支出および政策に大きく依存している。このため、当行は、アブダビ政府の支
      出および政策の変更のほか、かかる変更がアブダビおよびUAEにおける経済活動の水準に及ぼす影響による
      リスクにさらされている。当行はこうしたリスクをコントロールすることはできず、かかる変更が当行に
      与える影響を予想することは困難なこともある。2014年中頃から続いている大きく変動する経済状況の結
      果、年度予算および公共支出の削減と相まって、GCC経済においては財政赤字が拡大している。上記「                                                    厳し
      いマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を及ぼし
      ており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。                            」を参照のこと。
       当行がかかる変更を適切に予測および評価できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および

      見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       流動性リスク

       流動性リスクは、当行が自らの金融債務と関連する支払義務を支払期限到来時に履行できないリスク、

      および／または資金の引出しがなされた時に当行が新たな資金を用意できないリスクをいう。流動性リス
      クは、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそれがある。当行が直面
      するいくつかの流動性リスクが以下に記載される。
       当行の営業キャッシュフローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を履行する上で常に十分と

      はいえない可能性がある。
       当行の営業キャッシュフローが、短期および中期の契約上の支払義務および偶発的な支払義務を支払期

      限到来時に履行する上で十分でない場合、当行は流動性の問題に直面する可能性がある。かかる流動性の
      問題は、当行が顧客からの新規預金、新たな資金調達による手取金または将来の収入源を継続して確保し
      ていたとしても、当行の利用可能な流動性が、債務返済、ローン・コミットメントの実行、または特定の
      日付におけるその他の貸借対照表に計上されたもしくは計上されない支払義務の履行に十分でない場合に
      発生することがある。こうした流動性の問題は、顧客預金が予想外に引き出された場合、当行の流動性あ
      る証券ポートフォリオの価値が著しく低下した場合、または当行がかかる資金不足を穴埋めするための短
      期資金を商業的に受入可能なレートで調達できなかった場合も発生する可能性がある。
       当行のグループの資産負債管理委員会は、流動性比率の設定および監視ならびに当行の流動性管理方針

      の定期的な更新を行い、当行が期限到来時に義務を履行できるように努めている（上記「第３－１　経営
      方針、経営環境及び対処すべき課題等－（３）リスク管理」を参照のこと。）。さらに当行は、継続的な
      資金調達ニーズを特定する目的および一定の期間にわたり適切な流動性を維持する目的で、資産および負
      債の満期分析を定期的に実施している。当行のグループ・リスク委員会は、通常およびストレス下での市
      場状況における当行の流動性に関する定期報告を受けているほか、流動性がストレス・シナリオにおいて
      一定の期間にわたり確実に利用可能となるための戦略を策定している。2019年12月31日現在、当行の現金
      および中央銀行預け金は169.7十億ディルハムであった。
       UAE  中央銀行は、       2008年の世界金融危機に対応してバーゼル銀行監督委員会（以下「バーゼル委員会」と

      いう。）により承認された信用機関の資本および流動性基準の順次の段階的な導入方針（以下「バーゼル
      Ⅲ改革   」という。）を適用した。UAEにおけるバーゼルⅢの段階的導入の一環として、UAE中央銀行は、UAE
      の一定の銀行に対し、それらがバーゼルⅢのLCRおよび安定調達比率（以下「NSFR」という。）をUAE中央
      銀行に報告する義務があることを通知した。
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       LCR  は、30日間にわたる極端なストレス下における顧客資金の持続的な流出に対処する銀行の能力を測定
      するためのバーゼルⅢ改革の一部として、バーゼル銀行監督委員会が導入した指標である。LCRは、金融機
      関 が有する処分制約のない質の高い流動資産（以下「HQLA」という。）（かかるストレス・シナリオにお
      いて重要な流動性の源泉を提供する、低リスクで市場性の高い資産クラスを含む。）を、直後の30日間に
      わたる予想正味現金流出額で除して計算される。LCRにより、銀行は、30日間のストレス期間における予想
      現金流出額と予想現金流入額の上限との差額を補填する目的で、流動性バッファーにおいて十分なHQLAを
      保有することが義務付けられている。バーゼルⅢ改革に基づき、LCRの最低値は100％でなければならない
      が（即ち、ある金融機関が保有するHQLAは、少なくとも正味現金流出額合計と同額でなければならな
      い。）、UAE中央銀行は、関連するUAEの銀行に対しLCRを段階的に導入し、                                       LCR  の遵守の開始時に60％の当
      初ベンチマークを設定の上2019年１月１日現在これを100％に引き上げている                                        。2019年12月31日現在、当行
      は246.38十億ディルハムのHQLAのポートフォリオを有しており、当行のLCRは129.39％であった。TESSの一
      環として、      LCR  の対象となる銀行は、規制上のLCR要件である100%を下回ることができる。                                      ただし、当該LCR
      は70%以上であることを条件とする。当該変更は、TESSによる無利子の信用供与枠の下で利用可能な上限を
      完全に活用することを条件として、2021年12月31日まで適用される。上記「(２)アラブ首長国連邦の銀行
      セクターおよび規制－（ii）新型コロナウィルス」を参照のこと。
       LCR  の遵守および十分なHQLAのポートフォリオの維持に関連する固有の費用により、当行は、LCRを通じ

      た流動性の監視を求められないUAEに本店を置く他の競合金融機関と比較して、競争上不利な立場に置かれ
      る可能性があり、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、中長期の資産のための資金調達源として短期要求払預金および定期預金を維持しているが、資

      産および負債の契約上の満期が一致しない可能性がある。
       UAE  所在の他行と同様、当行の負債には短期要求払預金および定期預金が含まれる。当行の資産の一部

      は、（貸出金および抵当権等）中長期資産である。当行の資産および負債の満期のミスマッチは、当行が
      既存の預金をロールオーバーできず、新たな預金を得ることができず、または既存のもしくは将来の貸付
      ポートフォリオの代替の資金源を得ることができない場合またはそれらの取得費用が市場価格と異なる場
      合に流動性リスクにつながる可能性がある。
       当行は、資金調達源分散化および満期の長期化を目的として、（バイラテラル・ローンまたはシンジ

      ケート・ローンおよび国際債券市場を通じて）ホールセール資金調達市場にアクセスしているが、こうし
      た借入によっても、資産および負債の契約上の満期のミスマッチを是正することはできていない。
       当行の預金者の相当数が要求払預金の引出しを行った場合もしくは満期時に定期預金を預替えをしな

      かった場合、または当行が巨額の短期もしくは中期の借入金の一部につき、借換えができなかった場合、
      当行は、自らの資金調達ニーズを満たすために、より費用のかかる資金調達源にアクセスしなければなら
      ない可能性がある。当行が必要な時に商業上合理的な条件で追加的な資金を調達できる保証、またはそも
      そも追加的な資金調達を行うこと自体ができる保証はない。当行が借換えできなかった場合またはかかる
      預金に代わる新たな資金を用意できなかった場合、当行の流動性、事業、経営成績、財政状態および見通
      しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       当行は、貸借対照表に計上されない巨額の与信関連コミットメントを引き受けていることから、損失を

      被るおそれがある。
       通常の銀行業務の一環として、当行は、与信、保証、信用状およびその他の金融ファシリティに係る取

      消可能および取消不能なコミットメントを引き受けるとともに、かかるコミットメントが全額実行される
      前に証券投資するためのコミットメントも提供している。かかるコミットメントはいずれも、実際に実行
      されるまで、または取り消されるまで、貸借対照表には計上されない。かかるコミットメント実行は偶発
      的であるため、貸借対照表に計上されないものの、その結果、当行は関連する信用リスク、流動性リスク
      および市場リスクにさらされることとなる。与信関連コミットメントは、顧客に対する貸出金と同様の信
      用承認条件およびコンプライアンス手続に服し、信用コミットメントは、顧客が要求される信用基準を維
      持することを条件としている。当行は、かかるコミットメントに関連する義務の全てが発生すると見込ん
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      でいないが、かかるコミットメントの相当部分につき資金提供義務が発生する可能性はあり、この場合、
      当行の財政状態、特に流動性ポジションが重大な悪影響を受けるおそれがある。2019年12月31日現在、当
      行 の偶発債務は、247.68十億ディルハムであった。
       市場リスク

       当行の事業は、金利、株価、物価、外国為替レートおよび信用スプレッド等の市場価格の変動が、当行

      の利益または保有金融商品の公正価値に影響を及ぼす市場リスクにさらされている。市場リスクは、当行
      の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響を及ぼすおそれがある。当行が直面している市場リス
      クについては、後述する。
       金利水準の変動は、当行の純利息マージンおよび借入費用に影響を及ぼし、金利およびスプレッドの変

      動に対して感応度の高い資産の価値が悪影響を受けるおそれがある。
       当行の業務は、その他の要因の中でも、金利の変動による影響を受ける。特に、当行の活動は、当行の

      金利リスク管理、および市場レートと利息マージンの間の関連性に依拠する。当行の純利息収入は、当行
      の利息を生じる資産および負債のレベル、ならびに利息を生じる資産および負債の平均金利、ならびに利
      息を生じる資産および負債の平均利息に大きく依拠する。
       当行の資金源である市場の流動性の欠如により、当行の限界借入費用が増加する可能性がある。同様

      に、インターバンク基準金利の上昇も、適用金利の変動の影響を受け易い特定の資産の価値に影響を及ぼ
      す可能性がある。2019年12月31日現在、当行の借入の大部分には主に、３か月物ロンドン銀行間取引金利
      （LIBOR）および３か月物首長国銀行間取引金利（EIBOR）等のインターバンク基準金利に基づく変動金利
      に、特定の利鞘を加算した利率が設定されている。
       金利は、UAE中央銀行および米国連邦準備制度理事会等の中央銀行の政策、政治的要因ならびに国内およ

      び国際的な経済状態を含む、当行の支配を超える多くの要因の影響を受ける。例えば、2015年12月、米国
      連邦準備制度理事会は、2006年以降初となる利上げを行った。2015年12月から2018年12月までの間、米国
      連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの９回の利上げにより、米国翌日物金利を合計で225
      ベーシス・ポイント利上げした。2019年中、米国連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの３
      回の利下げにより、米国翌日物金利を合計で75ベーシス・ポイント利下げし、上記に述べたとおり、コロ
      ナウィルスの大流行を受けて2020年には更なる利下げが行われた。米国翌日物金利の将来的な利上げは、
      当行の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       インターバンク基準金利が引き上げられた場合、当行の変動金利借入に係る利払いは増加することとな

      る。また、金利上昇環境においては、当行の既存の定期預金について支払われる金利の上昇を受けて、当
      行の利息費用が大きく増加する可能性がある。インターバンク基準金利が歴史的な低水準を維持した場
      合、当行による、インターバンク基準金利よりも低い利率での当座預金および普通預金ならびに定期預金
      の価格形成能力に影響を及ぼすことがある。これにより、当行の資金調達費用の下限が、インターバンク
      基準金利と比較して、高くなる可能性がある。当行が顧客に対してかかる資金調達費用の変更を適時に転
      嫁できなかった場合、または市場もしくは競争等の状況により全く転嫁できなかった場合、当該資金調達
      費用の変更のより、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがあ
      る。
       株式および負債証券の価格は、当行の投資ポートフォリオの価値に影響を及ぼす可能性がある。

       当行は、投資有価証券を保有している。国際的な債券および株式の資本市場における不安定な状態は、

      当行の投資ポートフォリオに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。各会計報告期間において、当行は、(a)
      投資有価証券の売却による実現利益または実現損失、(b)時価評価ベースの当該期間の末日現在の投資有価
      証券に係る公正価値評価された未実現利益または未実現損失、および(c)投資有価証券の公正価値が長期に
      わたり低下した場合の減損を計上する。
       かかる利益および損失の額は、期間毎に大幅に変動する可能性がある。変動の規模は部分的には、同様

      に大幅に変動する可能性のある有価証券の市場価値のほか、当行の投資方針に左右される。当行は、いか
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      なる将来の期間における実現または未実現の利益または損失の額も予測することはできず、期間毎の変動
      は、将来のパフォーマンスを示すものでもない。当行の投資ポートフォリオに係る利益は、今後も最近の
      数 期間と同様の水準で純利益に寄与するとは限らず、または全く寄与しない可能性がある。
       当行の投資ポートフォリオの価値における、実現もしくは未実現の投資利益の減少または実現もしくは

      未実現の投資損失の増加は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそ
      れがある。
       オペレーショナル・リスク

       当行は、オペレーショナル・リスクを、内部手続、人材、システムまたは外部事象の不適正性または欠

      陥に起因して発生する損失リスクと定義している。オペレーショナル・リスクおよび損失は、従業員によ
      る不正もしくは過誤が発生した場合、適切な取引の書面化もしくは適切な社内承認の取得ができなかった
      場合、規制上の要件および業務遂行規則を遵守しなかった場合、社内システム、設備および外部システム
      が機能停止した場合、ならびに自然災害が発生した場合に発生する可能性がある。当行は、リスク管理お
      よび損失軽減戦略を実施し、莫大な資源を効率的な手続の策定に充ててきたが、オペレーショナル・リス
      クを完全に排除することは不可能であり、これにより当行の財政状態および経営成績が重大な悪影響を受
      けるおそれがある。当行が直面するいくつかのオペレーショナル・リスクが以下に記載される。
       当行のリスク管理方針および内部統制は、全ての状況において効果的ではない可能性があり、依然当行

      を特定または予測をしていないリスクにさらす可能性があり、結果として重大な損失が発生するおそれが
      ある。
       当行は、事業活動の過程で様々なリスクにさらされており、その中でも最も顕著なリスクは、信用リス

      ク、市場リスク、流動性リスクおよびオペレーショナル・リスクである。上記「第３－１　経営方針、経
      営環境及び対処すべき課題等－（３）リスク管理」を参照のこと。これらのリスクを適切に管理できな
      かった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに加えて、市場における一般的評判が重大な
      悪影響を受けるおそれがあることに投資家は留意すべきである。
       当行のリスク管理の手法は、完全に効果的であるとはいえず、全ての市場環境におけるエクスポー

      ジャー、または特定もしくは予測をしていないリスクを含め、あらゆる種類のリスクに対するエクスポー
      ジャーを軽減するために一貫して実施されているともいえない。当行のリスク管理の方法の一部は、当行
      のこれまでの市場行動に基づいており、これは、近時の世界的金融危機および世界的なマクロ経済のボラ
      ティリティにより生じた事由に証明されるとおり、将来のリスクに対するエクスポージャーを常に正確に
      予測することはできない可能性があり、従来の測定が示すよりも著しく高い可能性がある。「顧客確認」
      等のリスクを管理するためのその他の慣行も、当行が業務を展開する市場、当行の顧客もしくはその他の
      事項に関する公的に利用可能な情報またはその他当行が利用可能な情報の評価に左右される。
       GCC  においては、債務者の信用履歴および返済履歴に関する公的に利用可能な情報および金融データが欠

      如している（これは主に、借り手の信用履歴が限定的であること、貸し手が求める質および量の情報が提
      供できないこと（一部の場合、提供することに消極的であること）、ならびにUAEの信用情報機関が未成熟
      であることに起因する。）。アル・エティハド信用調査機関の設立により、UAEの銀行に利用可能な信用情
      報の質は改善されているものの、同機関は依然として黎明期にある。上記「第３－１　経営方針、経営環
      境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ⅳ）近年の銀行業務の
      動向－UAEの与信事務所の設立」を参照のこと。このように、より発展した他の市場であれば貸し手に利用
      可能な質および量の情報が不在していることから、当行は、UAE所在の他行と同様、リスク管理の評価を頻
      繁に行わなければならない。
       GCC  では、「顧客確認」等の慣行は他の市場と比較して未成熟であり、これまで継続的かつ全面的に実施

      されなかったことから、かかる情報が正確、完全もしくは最新ではない可能性、またはあらゆる場合にお
      いて適切に評価されていない可能性がある。
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       当行のリスク管理および内部統制の方針および手続により、信用リスク、流動性リスク、市場リスクお
      よびその他のリスクの全てが適切に管理されている、または当行がこれらのリスクから保護されている保
      証はない。くわえて、一部のリスクは、当行の経験データが示すよりも高い可能性もある。当行は、全行
      員 が当行のリスクに関する方針および手続をこれまで遵守してきた、または今後も遵守すると保証するこ
      ともできない。当行のリスク管理またはその他の内部統制に関する方針または手続の重大な欠陥により、
      当行は、著しい信用リスク、流動性リスク、市場リスクまたはオペレーショナル・リスクにさらされる可
      能性があり、これにより当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれが
      ある。
       当行が重要な上級経営陣の重要な構成員を維持できない場合、業績不振な従業員を解雇できない場合、

      および／または有能な従業員を適時に新規雇用できない場合、当行の事業が悪影響を受けるおそれがあ
      る。
       当行が事業を維持および成長させるか否かは部分的には、当行が有能で経験豊かな金融サービス専門の

      従業員および指導的立場の従業員を採用および維持し、かかる従業員が能力を発揮し貢献できるようにす
      ることに懸かっている。UAE所在の他行と同様、当行は、UAEに居住する有能な従業員が不足し、UAE国外か
      ら従業員を採用しなければならない可能性がある。くわえて、従業員を雇用後も、競合他社の継続的な人
      材募集活動により、当行は、従業員の維持という課題に直面する可能性もある。
       さらに、当行は、FGBとの合併後も高成長を続けていることから、従業員を増員する必要に迫られる可能

      性もある。当行の人事に関する決定は、UAE連邦政府が推奨する、UAEにおいて事業を展開している企業は
      毎年、UAE中央銀行が定める達成目標に従ってUAE国民を採用しなければならないという政策に基づいてい
      る。UAE国民の採用を支持するUAE連邦政府の政策は、その終了時期が定められていない。2015年10月25日
      付UAE政令2015年第3/10/267号（以下「労働力の自国民化通達」という。）において公布されたUAE連邦の
      方針に規定されるUAE国籍の従業員の最低採用人数基準を充足または超過できない場合、当行は、労働力の
      自国民化通達に従い計算された金額の法的制裁金を科される可能性がある。上記「第２－４　従業員の状
      況－  労働力の自国民化         」を参照のこと。
       当行は、従業員の採用、維持、能力開発および報奨につき、効果的な制度を整備していると信じている

      が、当行が必要な人材を採用、訓練および／もしくは維持できない場合、または有能なUAE国民もしくは
      UAEに移住する用意のある他国民が不足した場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な
      悪影響を受けるおそれがある。
       当行の事業は、情報システムおよび技術システムに依存しているが、当該システムはサイバー攻撃を受

      けるおそれがある。
       GCC  をはじめ世界中の他の金融機関と同様、サイバー・セキュリティは、金融機関にとってますます重要

      な検討事項となっている。その情報量から、世界の金融機関が保有する機密の金融情報および個人特定可
      能な情報は、サイバー攻撃の潜在的対象となっている。他の金融機関と同様、当行は、当行が保有する情
      報および顧客データのセキュリティの脅威となるサイバー攻撃から身を守ることの必要性を認識してい
      る。技術システムおよび情報システムに対するリスクは急激に変化しており、継続的な監視と投資を要す
      る。当行はこうした状況に対応し、サイバー・セキュリティ管理を導入することで、かかる脅威に対抗
      し、かつ、かかるリスクを軽減するための適切な措置を継続的に講じている。しかしながら、潜在的サイ
      バー攻撃はますます巧妙化しその規模も拡大していることから、将来の攻撃によりセキュリティが著しく
      破壊されるおそれがある。積極的にこうした事態を未然に防ぐため、当行は、予防技術および探知技術に
      よる各種セキュリティ管理体制を導入し、かかる管理体制を社内および社外で定期的に検証および評価し
      ている。しかしながら、サイバー・セキュリティ・リスクを適切に管理することができず、かつ、新たな
      脅威に対応するために現行の手続を継続的に検証および更新できなかった場合、当行の評判、事業、経営
      成績、財政状態および見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       規制上のリスク

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       規制上のリスクは、当行が業務を行う法域において設定された健全性および規制上の管理の遵守を維持
      できないことから生じる、損失またはレピュテーション上の損害のリスクである。規制上のリスクは、当
      行 の事業、経営成績および財政状態に悪影響を与える可能性がある。当行が現在直面するいくつかの規制
      上のリスクが以下に記載される。
       当行は、厳格な規制の対象となっている企業であり、適用法令の改正、その解釈もしくは執行、または

      その不遵守は、当行の事業に悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、銀行の安全性および健全性の維持、銀行の経済的および社会的な目的等の遵守、ならびに銀行

      のリスクに対するエクスポージャーの制限のために設定された数多くの健全性管理および規制上の管理の
      対象となっている。上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連
      邦の銀行セクターおよび規制」を参照のこと。かかる規制には、UAE連邦法令（特にUAE連邦政府およびUAE
      中央銀行の法令）のみならず、当行が事業を展開している他国の法令が含まれる。特に、当行は、（当行
      の顧客からの預金ならびに／またはUAE中央銀行が規定する資本および準備金に対応した）不動産・建設
      ファイナンス、主要株主または一顧客に係る一定の信用限度額に関する規制に服している（ただし、これ
      らに限定されない。）。
       こうした規則により、当行の貸付ポートフォリオもしくは資本を調達する能力が制限される可能性、ま

      たは当行の事業運営費用が増加する可能性がある。法令が更に改正された場合、UAE中央銀行の規則もしく
      は方針が変更された場合および／またはそれらの解釈もしくは執行の方法が変更された場合、当行の準備
      金、収入およびパフォーマンスが悪影響を受けるおそれ、ならびに当行の事業、経営成績、財政状態およ
      び見通し（当行が事業を展開している地理的地域における競争力を含む。）が重大な悪影響を受けるおそ
      れがある。さらに、規制上の指針を遵守しなかった場合、当行には、法的責任および制裁金が課されるお
      それもある。当行は、規制当局と密接に協働しており、UAE中央銀行の規則および方針の遵守を継続的に監
      視しているが、規制上、会計上またはその他の方針の更なる変更は予想不能であり、当行の支配を超えて
      いる。
       当行は、適用あるマネーロンダリング防止、テロ資金供与防止、制裁およびその他の関連規則を遵守す

      ることができない場合、制裁金に直面し、評判を損なう可能性がある。
       当行の事業を実行し、拡大するためには、様々な規制、法務、行政、税務およびその他の政府当局なら

      びに機関からの様々な免許、許可、承認および同意を要する。当該免許、許可、承認および同意の取得
      は、長期、煩雑、予測困難および高コストであることが多い。当行が、関連する免許、許可、承認および
      同意の維持または取得をできなかった場合、当行の戦略的目標の達成能力が損なわれる可能性がある。
       当行は、営業を行っている法域において適用あるマネーロンダリング防止（以下「AML」という。）およ

      びテロ資金供与防止法、制裁ならびにその他の規則（米国財務省外国資産管理室（OFAC）による制裁対象
      国に関連するもの、EUおよびその他の法域における類似の規則および当行が事業を行う法域において適用
      ある腐敗防止法を含む。）の遵守も義務付けられる。当該法令は、とりわけ、当行が「顧客確認」（以下
      「KYC」という。）に関する方針および手続を採用し、実施し、疑わしい取引および大規模な取引について
      該当する規制当局に報告することを義務付けている。当行は、KYC／AMLに係る方針および手続を採用して
      おり、関連する規制および市場の進展に鑑み、これらを定期的に見直す。当行が適用法令を完全に遵守で
      きていない、または遵守できていないと考えられる場合において、当該報告を行った関連政府機関は、当
      行に罰金およびその他の制裁金を課す権能および権限を有する。さらに、顧客がマネーロンダリングまた
      は違法目的で当行の商品およびサービスを利用した場合、当行の事業および評判が損なわれる可能性があ
      る。
       UAE  および中東に関連するリスク

       UAE  経済は、石油収入に大きく依存している。

       UAE  経済、特にアブダビ経済は、石油収入に大きく依存している。アブダビは、積極的に観光業および不

      動産業を振興するとともに、数件の大型開発プロジェクトも実施しているものの、炭化水素部門（鉱業お
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      よび採石業）はアブダビ経済にとって最も重要であり、2016年にはアブダビの名目GDPの約31.7％、2017年
      には約34.1%および（アブダビ統計局（以下「統計局」という。）が発表した概算見積りによると）2018年
      に は40.4％を占めた。
       当行は歴史的に、アブダビ政府およびUAE連邦政府から巨額の財政的支援およびその他の支援を受けてき

      た。アブダビ政府の場合、かかる財政的支援およびその他の支援は、主にアブダビ政府の莫大な石油収入
      を原資としてきた。
       石油輸出国機構（OPEC）のデータによると、2018年12月31日現在、UAEは、世界の実証済原油埋蔵量の約

      6.5％を有しており（世界で第６の最大石油埋蔵量）（出典：OPEC2019年年次統計報告書）、連邦競争力統
      計庁（FCSA）が作成した概算データによると、炭化水素部門（鉱業および採石業）は2018年のUAEのGDPの
      25.9％を占め、原油収入は、2018年の歳入の36.1％を占めた。OPECのウェブサイトによると、近年のOPEC
      参照バスケット価格は大幅に変動している。月間平均OPEC参照バスケット価格が１バレル当たり107.9米ド
      ルであった2014年７月以降、原油価格は約75％急落し、2016年１月に月間平均価格は26.5米ドルとなっ
      た。原油価格はわずかに回復し、2019年12月、月間平均価格は１バレル当たり66.48米ドルとなった。                                                    その
      後、原油価格はわずかに回復し、2019年12月の月間平均価格は1バレル当たり66.48米ドルとなった。しか
      しながら、OPEC参照バスケット価格は2020年を通して下落しており（上記                                      「 厳しいマクロ経済状況および
      金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を及ぼしており、今後も重大な悪
      影響を及ぼすおそれがある。               」を参照のこと。         ）、2020年６月18日現在、OPEC参照バスケット価格は                            37.70
      米ドルであった。         石油価格は今後も当行が制御できない多くの要因の変化に応じて変動するものと見込ま
      れる。石油価格に影響を及ぼす可能性がある要因は以下のとおりであるが、これらに限らない。
       ・コロナウィルスの大流行による世界経済活動およびエネルギー需要への影響

       ・産油地域、特に中東における経済・政治的な展開

       ・石油製品の世界・地域の需給および将来の需給見込み

       ・OPEC加盟国およびその他の産油国が特定の産油水準および価格について合意し、維持できること

       ・二酸化炭素排出量の削減のための国際的な環境規制の影響

       ・主要な産油国または消費国によるその他の行為

       ・代替燃料の価格および利用可能性、世界的な経済・政治状況、代替燃料を使用した新技術の価格およ

        び利用可能性
       ・世界の気候および環境の状態

       石油等炭化水素製品の国際価格が低い状態が今後も長く続けば、UAEの経済に著しい悪影響を及ぼす可能

      性があり、当行の事業、財政状態および経営成績が悪影響を受け、結果的に当行の債務履行能力にも影響
      を及ぼすおそれがある。
       当行は、アブダビ、UAEおよび中東の政治状況および経済状況に左右される。

       当行の現在の業務および利害基盤の大部分はUAEに所在している。当行の経営成績は概して、アブダビ、

      UAEおよび中東におけるまたはそれらに影響を及ぼす金融、経済および政治の動向に左右されており、こう
      した事態は今後も続くとみられるが、特に影響を与えるのは、世界の原油価格の一般的水準に影響される
      アブダビ、UAEおよび中東における経済活動の水準である。戦争もしくは敵対行為等の事象もしくは事態の
      発生、またはその発生による影響を予測することは不可能であり、悪影響を及ぼす政治的な事象または事
      態が発生した場合、当行が事業を継続できるという保証はない。UAEまたは地域経済の特定のセクターが全
      般的に低迷している場合または不安定である場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影
      響を受けるおそれがある。
       投資家は、世界の金融市場が相互に関係していることから、当行の事業および業績が、中東の域内およ

      び域外の双方における政治および経済等の動向により悪影響を受けるおそれがあることにも留意すべきで
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      ある。くわえて、金利の変更、既存の規制の新たな解釈、広範な税金制度の導入（2018年１月１日からUAE
      で導入されたVATを超えるもの）、または為替規制等、アブダビ政府またはUAE連邦政府が事業遂行の制限
      と なるような財政上または金融上の政策または規制を導入した場合、当行の事業、財政状態、経営成績が
      重大な悪影響を受け、結果的に当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
       UAE  は、比較的安定した政治環境であると認識されているものの、中東のその他の地域の一部はそうでは

      なく、当該地域における地政学的不安定がUAEに影響を及ぼすリスクもある。中東が不安定である要因とし
      ては、政府または軍部の政変、内戦またはテロ等、様々な要因が挙げられる。特に2011年初頭以降、リビ
      ア、イエメン共和国、イラク共和国（クルド地域）、シリアおよびパレスチナ等のMENA地域の様々な国に
      おいては、政情不安が続いている。
       こうした政情不安は、大衆のデモ行為から、極端な場合は武力衝突（（ダーイシュ（Daesh）、ISISまた

      はISILとして知られる）イスラム国と多国籍軍との武力衝突を含む。）に至るまで様々であり、これによ
      り同地域の政治的不透明感が高まっている。さらに、イエメン政府からムハンマド・アリ・アル・フーシ
      の武装組織打倒のための支援要請を受けて、UAEは現在、他のアラブ諸国とともに、2015年に開始されたサ
      ウジアラビア主導のイエメン侵攻に参加中である。UAEはまた、イスラム過激派組織、特にイスラム国を掃
      討する目的で2015年12月に結成された別のサウジアラビア主導の連合軍にも参加している。くわえて、
      2017年６月には、UAE、サウジアラビア王国、バーレーン王国およびエジプト・アラブ共和国等、MENA諸国
      の多くは、カタール国がテロを支援して地域を不安定にしているとして、カタール国との国交を断絶し
      た。かかる国交断絶には、大使の引上げのほか、貿易および渡航の禁止が含まれていた。さらに、2019年
      ９月、サウジ・アラムコの石油施設２つへの攻撃により、サウジアラビア政府は相当量の石油生産の停止
      を余儀なくされ、一時的に石油価格の上昇につながった。                              また、2020年1月、米国はイランの上級軍司令官
      を死亡させた軍事攻撃を行った。この軍事攻撃の結果、イランは、イラクの米軍基地にミサイルを発射し
      た。
       当行は、カタール支店およびスーダン（２つの支店がある。）での事業展開の終了手続を進めている。

      リビアにおいて当行は、ファースト・ガルフ・リビア・バンクに対して、リビア経済社会開発基金ととも
      にそれぞれ50％ずつ出資している。
       こうした情勢により、被害を受けた国々の経済は著しく混乱し、世界的な石油価格およびガス価格の乱

      高下をもたらしている。不確実性による影響は様々であるものの、戦争もしくは敵対行為等の事象もしく
      は事態の発生、またはその発生による影響を予測することは不可能であり、悪影響を及ぼす政治的な事象
      または事態が発生した場合、UAEが現在の経済成長率を維持できるという保証もない。MENA諸国に影響を及
      ぼす不安が継続した場合、UAEが悪影響を受ける可能性があるものの、これまでのところ、UAEに対する著
      しい影響はない。
       上記の事態のいずれも、中東の政治的および経済的な安定に重大な悪影響を及ぼし、特にUAEへの訪問を

      選択した多数の旅行客およびUAEにおける事業展開に関心のある多数の企業に影響を与える可能性があり、
      この結果、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受け、当行の債務履行能力も影響を
      受けるおそれがある。
       アブダビ政府およびUAE連邦政府はいずれも、今後も当行に出資する義務または当行と取引する義務を

      負っておらず、アブダビ政府およびUAE連邦政府の一方または双方は、理由の如何を問わずいつでも当行と
      の関係を変更する可能性がある。
       当行の筆頭株主はアブダビ政府であり、完全所有会社であるムバダラ・インベストメント・カンパニー

      （以下「MIC」という。）を通じて当行の発行済株式の約37％を直接的に保有している。アブダビ政府は、
      NBADの設立ならびにその合併の支援に関与しており、NBADおよびFGBはいずれも、アブダビ政府およびその
      関連企業と極めて強固な取引関係を維持している。例えば、2008年から2009年の間に、アブダビ政府は、
      （NBADおよびFGBそれぞれが発行したティア１キャピタルノートの取得を通じて）NBADおよびFGBのそれぞ
      れに対して総額4.0十億ディルハムのティア１資本を提供した。アブダビ政府およびUAE連邦政府によるこ
      れまでの当行およびその前身となる銀行に対する出資、預金および資金援助にもかかわらず、アブダビ政
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      府およびUAE連邦政府はいずれも、当行に出資、預金、取引を行う義務または当行を支援する義務を負って
      いない。アブダビ政府およびUAE連邦政府は、直接またはアブダビ政府所有の企業を通じて、理由の如何を
      問 わずいつでも、当行に対する持分の処分、当行からの預金の引出し、当行との取引中止または当行に対
      する支援中止を行うことができる。政府からの支援が減額または中止された場合、当行の事業、経営成
      績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       当行の筆頭株主の利益が、当行の商業的利益と相反するおそれがある。

       当行の株式資本におけるアブダビ政府の持分比率により、アブダビ政府は、当行の年次および臨時株主

      総会において提案行為または決議を阻止することができる。よって、アブダビ政府は、当行が取引を続行
      し、配当もしくはその他の分配金または株主への支払を行い、またはその他の行為を行うことを阻止する
      可能性があり、当行の商業的利益と反するおそれがある。当該行為が、当行の事業、経営成績、財政状態
      および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
       UAE  の銀行業界において激化している競争環境は、当行の事業および経営成績に悪影響を及ぼすおそれが

      ある。
       当行は、UAEにおいて自ら取り扱う商品およびサービスの全てについて競争に直面している。当行は主に

      UAE国内の多くの銀行と競合しており、一部の他の銀行も直接的または間接的に首長国、政府関連組織、首
      長国の支配一族により所有されている。2019年12月31日現在、UAE国内での営業認可を受けた商業銀行が48
      行ある（出所：UAE中央銀行）。銀行フランチャイズの規模ならびに商品および顧客の区分に関して当行の
      主な国内競合行は、アブダビ・コマーシャル・バンク・ピージェーエスシー、アブダビ・イスラミック・
      バンク・ピージェーエスシー、ドバイ・イスラミック・バンク・ピージェーエスシー、エミレーツNBDバン
      ク・ピージェーエスシー、エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー、マシュレクバンク・ピーエス
      シーおよびスタンダード・チャータード・バンクである。UAE市場においては、当行の主要国内競合他社の
      公開されている財務書類（2019年12月31日に終了した事業年度に係るもの）によれば、2019年12月31日現
      在、総資産ベースで当行はUAE最大の銀行である。しかし、当行が今後も現在の市場シェアを維持できると
      いう保証はない。
       UAE  の現地商業銀行に加えて、当行は、投資アドバイザリー、投資銀行、コーポレート・アドバイザ

      リー、ファイナンスその他サービスにおいて多くの国際的銀行と競合している。大企業および政府顧客の
      区分において、当行は国際的な銀行との競争に直面しており、今後もUAE国内での競争は激化する見込みで
      ある。当行は特に有価証券の引受および販売の分野において、一部の最上層国際銀行と提携することを目
      指しているが、その他の分野（特にこれらの銀行がその他の地域において長年にわたり成果を収めてきた
      コーポレート・アドバイザリーおよび財務運用の分野において）では競合することになる。
       さらに、2019年12月31日現在、UAE地域の2018年末日現在の総人口約9.8百万人（出典：国連経済社会局

      統計部門統計年鑑（2019年度版））を対象にサービスを提供する、UAE国内において営業認可を受けた商業
      銀行（ドバイ国際金融センター（以下「DIFC」という。）を除く。）は48行（うち、21行はUAE設立商業銀
      行、残りの27行は外国商業銀行）である（出所：UAE中央銀行）ことから、UAEは、地域の標準に照らして
      も銀行過多な市場と見ることができる。歴史的に統合の契機はほとんどなかったが、NBADとFGBとの合併
      は、UAE銀行間のより大規模な統合の動きに拍車をかけている。こうした動きは、2019年５月１日に合併が
      完了したアブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、アル・ヒラル・バンク・ピー・
      ジェー・エス・シーおよびユニオン・ナショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーの３行間での合併
      にもみられる。2020年１月には、ドバイ・イスラミック・バク・ピー・ジェー・エス・シーがヌール・バ
      ンク・ピー・ジェー・エス・シーを取得した。こうした更なる統合の継続的な試みにより、国内の銀行セ
      クターにおける多行林立状態は増す一方、少数のUAE設立大手銀行が、ITシステム開発等の資本コストを吸
      収できる大規模なインフラと資源を有し、かつ比較的広範な営業網を有する外国銀行と、UAEにおける大口
      金融取引を奪い合うという競争環境に大きく転換する可能性がある。上記「第３－１　経営方針、経営環
      境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ⅲ）金融システムの特
      徴－従来の合併欠如」を参照のこと。
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       当行が首尾良く競争できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受け
      るおそれがある。
       当行の信用格付が引き下げられた場合、当行の資金調達能力が制限され、借入費用が増加する可能性が

      ある。
       当行は、フィッチから            AA-  （安定的見通し）の長期外国通貨発行体不履行格付、ムーディーズからAa3

      （安定的見通し）の長期銀行預金格付、およびS&PからAA-（ネガティブの見通し）の発行体信用格付を有
      する。これらの格付は、当行の弁済期限の到来時に債務を弁済する能力を測るものであり、当行の借入費
      用を決定する当たり重要な要素となる。
       特定の期間にわたり現在の格付を維持できるという保証はなく、将来の事情が許す限り信用格付が引き

      下げされないまたは完全に撤回されないという保証もない。当行の信用格付の引下げまたはその見通しの
      下方修正により、以下の事由が発生するおそれがある。
       ・当行の資金調達能力の制限

       ・当行の借入費用の増加

       ・当行の資本調達能力の制限

       上記の事由はいずれも、当行の事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼすおそれがある。さら

      に、当行の信用格付の実際の変更または変更予定により、市場価値に影響が及ぶ可能性がある。
       格付は、有価証券の購入、売却または保有の奨励ではなく、いつでも格付を付与した格付機関により変

      更、停止または撤回される可能性がある。格付は、構造、市場、本項に記載されるリスク要因および価値
      に影響を与えるその他の要因に関する全てのリスクに関する潜在的な影響を反映していない可能性があ
      る。
       UAE  ディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替レートを固定する「ペッグ制」が変更または廃止

      された場合、当行は、UAEディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替変動にさらされるおそれがあ
      る。
       当行は、UAEディルハム建てで会計勘定を維持し、決算を報告している。UAEディルハムは、1980年11月

      22日以降、米ドルに連動（ペッグ）しており、本書提出日現在も、その状態は続いている。くわえて、GCC
      諸国の産油国であるサウジアラビア王国、オマーン国、バーレーン王国およびカタール国の通貨も、本書
      提出日現在、米ドルと連動している。2015年中の世界的な石油価格のボラティリティに対応するため、伝
      統的に自国通貨が米ドルと連動してきた産油国は、ペッグ制廃止の圧力にさらされ、かかる産油国の一部
      は、実際に自国通貨を変動相場制に移行した。例えば、カザフスタンが2015年８月20日にカザフスタン・
      テンゲの対米ドル・ペッグ制を廃止したのを皮切りに、2015年12月21日にはアゼルバイジャン・マナトの
      対米ドル・ペッグ制も廃止されている。
       GCC  域内のみならず、より広範な地域の国々が、現行の対米ドル・ペッグ制の廃止を選択する可能性があ

      る。こうしたペッグ制廃止の長期的影響については明かではないものの、変動相場制に移行した通貨が、
      ペッグ制廃止直後から対米ドル安になる可能性も高い。地域の金融機関がさらされ得るその他の連動通貨
      に対するエクスポージャーの水準を考慮すれば、かかる通貨切下げは、UAEおよびより広範なGCCの地域銀
      行システムに対するシステミック・リスクとなり、当行を含む同地域の銀行が保有する複数通貨間のオー
      プン・ポジションに影響を及ぼす可能性もある。
       UAE  中央銀行は、UAEディルハムの対米ドル・ペッグ制を維持する意向を表明してきたが、UAEディルハム

      が将来的にも変動相場制に移行しないと保証することはできず、現行のペッグ制が当行の経営成績および
      財政状態に悪影響を及ぼすような形で調整されることはないと保証することもできない。くわえて、UAEま
      たはより広範な地域における変動相場制への移行は、予想される通貨の対米ドル安を伴った場合（上記を
      参照のこと。）にはとくに、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響を及ぼし、当行の債
      務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
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       UAE  における税制変更は、当行に悪影響を及ぼす可能性がある。
       本書提出日現在、当行は、UAEにおける収益に対する法人税の適用を受けない。しかし、2018年１月１日

      からUAEを含むいくつかのGCC諸国は５％のVAT制度を施行し、その他のGCC諸国は2021年にVATを施行すると
      予測されていることに、投資家は留意すべきである。
       この枠組み合意を施行するUAEの国の法律は、2017年８月23日に公表され（2017年UAE連邦大統領令法令

      第８号）、2017年11月28日、UAE財務省は関連するVAT施行規則を公表した。
       2020  年5月11日、サウジアラビア王国政府は、サウジアラビア王国におけるVATの5%から15%への引上げを

      2020年7月1日付けで行うことを発表した。また、2020年5月11日、UAE財務省は、さしあたりUAEにおいて
      VATを引き上げる計画はないと述べた。
       VAT  および／またはUAEにおいて導入される可能性のある将来の法人税制度の改正は、当行の事業、経営

      成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼし、当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見積

      りに基づいている。
      経営成績

       2019  年12月31日に終了した12か月間の                 当グループ収益は、20.2十億ディルハムであり、前年の19.4十億

      ディルハムから４％増加した。これは当行の非利息収入が引き続き堅調であったことが誘因となったが、
      主に軟調であった正味受取利息によって相殺された。2019年第４四半期の当グループ収益は5.1十億ディル
      ハムで、前年同期比６％の増加となった。
       正味受取利息（イスラム金融契約による収益を含む。）は、取引高の増加と2018年の金利上昇から恩恵

      を受けたものの、過剰な流動性を持つ起債の増加およびマージン圧縮によって相殺され、2018年比２％減
      の12.8十億ディルハムとなった。純利息マージン（NIM）は2.11%と、2018年の2.36％から減少したが、こ
      れは主に、戦略的に展開された過剰流動性、利下げの影響、高品質ではあるがイールドの低い資産の増加
      によるものであった。
       非利息収入は前年比16％増の7.5十億ディルハムとなった。これは貿易取引収入およびポートフォリオの

      リターンの増加によりFX取引および投資収益が２桁の増加をみたこと、ならびに顧客流入アクティビティ
      および当行の全世界的なネットワークを横断するクロスセリングの増加が牽引した。第４四半期のFX取引
      および投資収益にも、市場機会を利用した投資有価証券の売却から得た収益の増加が含まれていた。手数
      料（正味）は、主に貿易関連手数料の減少により前年より減少したが、貸付および債券市場業務の堅調な
      業績によって一部補填された。
       営業費用は、事業の発展を支え、顧客体験を向上させ、将来の効率性向上を生み出すように企図された

      主要戦略的デジタルイニシアチブへの投資を反映して、前年比３％増の5.5十億ディルハムとなった。これ
      はコスト管理に一致しており、2019年12月末時点でコストシナジーの年間実現率目標をほぼ完全に達成し
      た。2019年度の対収益費用率（統合費用を除く。）は2018年が25.8％であったのに対し26.8％となり、全
      世界的に業界内で最高水準となった。
      資産の質

       正味減損費用は前年から             ７％増加し1.8十億ディルハムとなり、貸出金に関するリスクコストが2018年並

      みの48ベーシス・ポイントとなった。
       不良債権は、2018年12月末現在が11.5十億ディルハムであったのに対し、13.5十億ディルハムとなっ

      た。当グループの資産の質の指標は、通年での堅調なバランスシートの伸びを反映して、2018年よりおお
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      むね安定し、不良債権率が3.2％と引き続き健全であることを示した。一方、引当金のカバー率は93％で
      あった。
      バランスシートの動向

       2019  年、当グループは主要顧客セグメントでマーケットシェアを拡大し、ビジネス・モメンタムは堅調

      であった。貸出金（純額）は、主にアブダビ政府への貸出が２桁の増加をみたことによって前年比16％増
      の408十億ディルハムとなり、主に第４四半期末の多額の短期ファシリティを背景に、連続して８％の増加
      となった。
       顧客預金は、全てのカテゴリーでのインフローに牽引され、前年比12％増の519十億ディルハムとなっ

      た。当座預金および普通預金口座（CASA）残高も、経営戦略の成功および安定した預金を惹きつける商品
      提案を反映して、前年比８％増の174十億ディルハムとなった。
       当グループの流動性は引き続き堅調であり、第４四半期末の流動性カバレッジ比率（LCR）は129％で

      あった。これは、バーゼルⅢの最低自己資本要件を十分に上回るものであった。
       2019  年中、当行は複数のプラットフォームおよび複数の地域において競争力のある価格設定で5.8十億米

      ドルの資金調達に成功した。これには、一金融機関が一日で発行した最初の国際的公募スクークとなった
      850百万米ドルの公募スクークの発行、および当行にとって過去最大の発行規模であり、同地域で発行され
      る変動利付債では最もタイトなプライシングとなった1.1十億米ドルの３年物公募フォルモサ債の発行が含
      まれていた。当グループはまた、持続可能なプロジェクトへの資金調達の当行の取組みに沿って、500百万
      米ドル相当の公募でのスイスフラン建起債およびMENA圏からは初のグリーン・ボンドの私募を行った。
      2020年１月、当行は500百万米ドルの５年物スクークおよび485百万米ドルの30年物任意償還条件付フォル
      モサ債を成功裡に発行した。今後、当行は継続的な高い信用力および上位の信用格付を利用して、資金調
      達源を分散し、さらには債務の満期構成を強化し、安定した資金調達基盤を強化していく。
      株主持分資本、資本およびリターン

       株主資本（ティア１キャピタルノートを含む。）は、2019年12月末現在、前年比６％増の108十億ディル

      ハムに増加した。バーゼルⅢ普通株式等ティア１（以下「CET１」という。）資本比率は、利益剰余金の増
      加にリスク加重資産の減少が伴ったことを背景に、前年同期比が12.4％であったのに対し、13.5％と強化
      された。当行のCET１資本比率は、国内のシステム上重要な銀行（D-SIB）に適用される1.5％の追加的バッ
      ファーを含む11％の最低自己資本要件を十分に上回っている。自己資本比率およびティア１資本比率は、
      それぞれ、2018年12月末現在の15.7％および14.6％から上昇して、16.9％および15.7％となった。
       2019  年度の有形自己資本利益率（RoTE）およびリスク加重資産利益率（RoRWA）は、2018年がそれぞれ

      16.2％および2.46％であったのに対し、16.1％および2.56％となった。
      業績

       コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング（以下「CIB」という。）グループは2019年の当

      グループ収益の55％を、パーソナル・バンキング・グループ（以下「PBG」という。）は37％を、それぞれ
      占めた。本店は当グループ収益の７％を、子会社は１％を、それぞれ生み出した。
       国際事業による収益は前年比６％増となり、当グループ営業収益の14％を占めた。海外向貸付は、サウ

      ジアラビアを含む戦略目標市場全般で事業を拡張したことを反映し、前年比５％の伸びをみせ、流動性ポ
      ジションは堅調であった。
      コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング（CIB）グループ

       CIB  は、2019年において、全世界的な景気後退、金融政策の緩和および地政学上のリスク上昇により厳し

      くなった環境の中で、堅調に業績を伸ばした。
       営業収益は非利息収入の２桁の増加に牽引されて、11％増加したが、利下げおよびマージンからの引下

      げ圧力による受取利息の減少によって一部相殺された。貸出金は、UAE内および戦略目標市場全般での堅調
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      なビジネス・モメンタムを背景に、前年比21％増となった。継続的な貸付の増加は、主に、第４四半期に
      おける多額の短期信用供与枠によって牽引されたものであった。流動性ポジションは依然として堅調で、
      顧 客預金において前年比12％増となった。
       グローバル・マーケッツ（GM）は、収益が前年比33％増と過去最高の結果となった。これは、投資およ

      び資産・負債管理（ALM）部門からのリターンが上昇し、変動する貸付および金利環境下でのチャンスから
      利益を得たことによる。GM事業の販売もまた、顧客流入増加、新規顧客との関係および拡大した当行の世
      界ネットワークを背景に、堅調な業績を達成した。全世界にわたる顧客へのGM事業の商品の販売は、為
      替、金利およびコモディティのヘッジ取引により牽引されて、2019年に最高値を更新した。エジプトおよ
      びアジアは、とりわけ収益に寄与した一方、サウジアラビアの新規事業は、すぐさま政府関連企業および
      個人部門の顧客からの支持を得た。
       グローバル・トランザクション・バンキング（GTB）は、金利下落の状況下で、キャッシュ・マネジメン

      ト業務の新規マンデートが大量に完了したことでCASA残高が前年より増加し、利下げの悪影響を抑えるこ
      とができたことから、６％の売上高成長率を達成した。電子的チャネルを利用する顧客が大幅に増加して
      おり、デジタル化は引き続き主要戦略の中核であった。トレードプロセスにおけるロボティック・プロセ
      ス・オートメーション（RPA)の展開は、ターンアラウンドの所要時間を大幅に短縮し、トレードの高速処
      理が可能となった。当行は、2020年第１四半期において、UAEトレード・コネクト（UTC)の本番運用開始に
      向かって順調に進んでいる。これは、複数のワークストリームにまたがる業界全体のための当行主導のソ
      リューションである。
       グローバル・コーポレート・ファイナンス（GCF）は、2019年、前年比36％減と2014年以来最低レベルと

      なったMENAの貸付量を背景とした難局を首尾よく乗り越え、堅調な業績を残した。地域を支配するオリジ
      ネーションと販売モデルを活用して、GCFは引き続き手数料をベースとした収益を伸ばし、正味受取利息へ
      のマージン圧力の悪影響を抑えた。当行はマーケットシェアを改善し、2019年には、MENAのローン・ブッ
      クランナーでは３年連続トップ、エージェントでは４年連続トップと、同地域のリーグテーブル１位の座
      を維持した。当行はまた、の債券市場業務（DCM）において６年連続で同地域のトップとなり、海外で募集
      されるスクークのブックランナーとしては第３位となった。引き続き、環境・社会・ガバナンス（ESG）に
      おけるリーダーシップがGCFの価値提案の中心に位置していた一方、株式資本市場（ECM）およびアドバー
      サリー事業の成長を通じて主要マンデートを数件獲得した。当行は、引き続き、地域で最高級の資産保管
      に関する提案を行っていることから、セキュリティーズ・サービシズ事業では、保管資産業務が伸びた。
      パーソナル・バンキング・グループ（PBG）

       パーソナル・バンキングは、厳しい市況の下でバランスシートおよび収益が向上し、2019年において堅

      調な業績を残した。営業収益は、一元管理された技術プラットフォーム、提供する商品の拡大、新たな
      パートナーシップおよび継続的なプロセスの改善を利用した売上げの勢いが１年を通じて伸びたことを反
      映して、前年比で１％増加した。貸出金は前年比で３％増加した一方、顧客預金は、競争力のある商品の
      提案を反映してCASA残高が堅調に増加したことに伴い、13％上積みした。
       顧客体験に重点を置く当行の断固とした方針により、当行のコンタクト・センターおける拡張自動音声

      応答装置（IVR）の導入および数々の新たなモバイル用バンキング・アプリのリリースを含めた当行の商品
      提供およびその機能性は更に拡大し、顧客が借入を平準化したり、KYC書類をアップロードできるように
      なった。１年を通じて、当行ではモバイル・バンキングの登録およびPayitユーザーが徐々に増加し、2020
      年に入り更にデジタル・サービスへの移行のための強固なプラットフォームを提供できるようになった。
       2019  年第４四半期において、当行のデジタル商品の販売が進捗し、顧客が様々な商品について瞬時に原

      則的承認を得ることができるようになった。
       当行は、タワズン経済評議会（Tawazun                     Economic     Council）のためのベンチャー・デット・プログラ

      ム、ムハメッド・ビン・ラシッド・ファンド(                        Mohammed     Bin  Rashid    Fund  )の売掛債権担保融資の開始、な
      らびにラスアルハイマ経済圏（                Ras  Al  Khaimah     Economic     Zone  ）のための優良中小企業のパートナーとな
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      ることを含め、主要な経済的・社会的イニシアチブを支援することにより、政府機関との長年にわたる関
      係を強化した。12月、当行は、UAE初のデジタル国民ID・署名ソリューションとなるUAEPASS実施のための
      覚 書に調印した。これにより、顧客は政府サービスの提供者に身元を証明し、デジタル化された書面に電
      子署名することができるようになる。
       当行はまた、国際事業を引き続き拡大し、サウジアラビアのコバールおよびジェッダの２都市に支店を

      開設して、同国における存在感を拡大した。
     ４【経営上の重要な契約等】

       該当なし。

     ５【研究開発活動】

       当行は、銀行業務および関連金融サービスを幅広く提供している。当行は、サービス提供を向上させる

      べく商品開発活動に投資を続けており、また、商品およびサービスをサポートし、内部および外部の報告
      システムを強化するためのソフトウェアを継続的に開発している。
       情報技術

       当行のIT部門は、情報資産および技術の効果的、効率的かつ持続可能な管理を行っており、当行が顧客

      にサービスを提供する際に先端ITシステムを活用することに重点を置き、顧客のデータが厳重に保管さ
      れ、保護されることを確保している。
       合併後、当行は、NBADおよびFGBのITシステムを統合した。ITシステムにより、統合後の当行が事業を展

      開している地理的地域の全てにわたり、当行の顧客により強化されたデジタル・サービスを提供できてい
      る。当行の技術システムに対する投資の一環として、当行は、パブリック・クラウドおよびビッグ・デー
      タへの投資をしており、また、合併後の当行のビジネス・アプリケーション・システムのための強固な物
      理的および技術的な基盤となる、新規の、強化されたデータ・センターも建設した。更なる詳細について
      は、  上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（２）　                                     戦略－子会社－ファースト・
      ガルフ・インフォメーション・テクノロジー・エルエルシー                               」を参照のこと。
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     第４【設備の状況】
     １【設備投資等の概要】

       2019  年 12 月 31 日現在の当行の動産および不動産の連結財政状態計算書上の価額については、下記「第６

      －１　財務書類－連結財務書類に対する注記－注記                          15 」を参照のこと。
     ２【主要な設備の状況】

       2019  年 12 月 31 日現在、当行は        UAE  に 67 の支店   および支払事務所、          ９のキャッシュ・オフィス              ならびに     535

      台の  ATM  を擁しており、        その大多数がアブダビおよびドバイに所在する。                         さらに、     2019  年 12 月 31 日現在、当
      行は、子会社または関連事業体ならびに支店および駐在員事務所を通じ、５大陸にわたって世界的に高い
      存在感を示している。
       当行の主要な固定資産には、アブダビに所在する本店の建物ならびにその他の支店の建物および事務所

      が含まれる。当該有形固定資産は、                  2019  年 12 月 31 日現在、     4.6  十億ディルハムの正味簿価を有する。
       2019  年 12 月 31 日現在、公正価値で計上され、かつ、                    市場  参加者間の秩序ある取引において、測定日時点

      で資産を売却する場合に受領する価格または負債を移転時に支払われる価格により表示される、当行の投
      資不動産の価値は、          7.9  十億ディルハムであった。
       当行の投資不動産の公正価値は、第三者の評価業者により行われる評価に基づくものである。評価業者

      は、認定された専門的関連資格を有しており、評価対象となっている投資不動産の所在地および種類に係
      る最近の実績のある評価業者と認められている。公正価値は、勅認調査協会の鑑定評価基準に従った投資
      不動産の使用目的によって異なる様々な評価モデルに基づいて決定されている。オペレーティング・リー
      スに基づきリースされる投資不動産から当行が得る賃貸料収入は、                                   2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度に
      おいて、     47.1  百万  ディルハムとなった。
     ３【設備の新設、除却等の計画】

       重要なものはない。

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     第５【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】

       当行の普通株式はアブダビ証券取引所（                     ADX  ）に  2000  年から上場されている。

       2019  年 12 月 31 日現在の当行の全額払込済株式資本は、額面金額１ディルハムの普通株式                                      10,920,000      千株

      により構成されていた。一方、                2018  年 12 月 31 日現在の当行の全額払込済株式資本は、額面金額１ディルハ
      ムの普通株式       10,897,545      千株により構成されていた。当行の株式資本の                        40 ％までは、非       UAE  国民によって保
      有されることができる。
      （１）【株式の総数等】

       ①【株式の総数】

                                               （ 2019  年 12 月 31 日現在）
           授権株数（千株）                発行済株式総数（千株）                  未発行株式数（千株）
             10,920,000                 10,920,000                    －
        自己株式として保有するものを含む。

       ②【発行済株式】

                                               （ 2019  年 12 月 31 日現在）
          記名・無記名の別及び                                  上場金融商品取引所名又は
                         種類      発行数（千株）
           額面・無額面の別                               登録金認可金融商品取引業協会名
           記名式額面株式
          １株当たりの額面金額              普通株式       10,920,000            ADX  （アブダビ証券取引所）
            １ディルハム
        自己株式として保有するものを含む。

      （２）【行使価額修正条項新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当なし。

      （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】

                           普通株式数                   払込済資本金額

                                         資本金増減額           資本金残高
                     発行済株式総数         発行済株式総数
                     増減数（千株）          残高（千株）
                                        （千ディルハム）           （千ディルハム）
       2015  年 12 月 31 日に終了した
                         473,611        5,209,723           473,611          5,209,723
       事業年度
       2016  年 12 月 31 日に終了した
                          44,823        5,254,546            44,823         5,254,546
       事業年度
       2017  年 12 月 31 日に終了した
                        5,643,000         10,897,545           5,643,000          10,897,545
       事業年度
       2018  年 12 月 31 日に終了した
                            0     10,897,545               0      10,897,545
       事業年度
       2019  年 12 月 31 日に終了した
                          22,455       10,920,000            22,455         10,920,000
       事業年度
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                              ＊
        2015  年における資本金の増加は、無償株式                    の発行によるものであった。
        2017  年の株式資本の増加は、             2017  年４月２日に合併に基づく消滅会社である                      FGB  の株主に対して行われ

       た新規株式      5,643,000,000       株の発行（交換比率：            FGB  株式１株につき        NBAD  株式  1.254   株）によるものであ
       る。
        2016  年および     2019  年に、ストックオプション制度に関連して当行子会社（                              NBAD  エンプロイー・シェ

       ア・オプション・リミテッド）に対して新株が発行された。
       ＊　

         無償株式は、利益剰余金の資本化により既存株主に発行される株式である。
      （４）【所有者別状況】

                                               （ 2019  年 12 月 31 日現在）
                      政府・地方
                                 会社          個人           合計
                       公共団体
       株主数
                            7        833         3,685           4,575
                *
       所有株式数（株）
                      216,605,176         528,576,590         2,155,953,415          10,901,135,181
       発行済株式総数に
       対する所有株式数
       の割合（％）
                          1.98%         78.4%          19.78%          100.00%
       注：上記の情報は       ADX で入手可能な情報に基づくものである。

       ＊

        　発行済株式数：       18,864,819     株の自己株式を除く。
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      （５）【大株主の状況】

                                                (2019   年 12 月 31 日現在   )

                                              発行済株式総数に対する
                                      所有株式数
                                                         *
           氏名又は名称                住所
                                               所有株式数の割合
                                      （千株）
                                                  （％）
                     アラブ首長国連邦、アブダ
                     ビ、
         アブダビ投資評議会
                     シェイク・ザイード・ビン・
         ピー・ジェー・エ                               3,634,790               33.34   ％
                     スルターン・ストリート、私
         ス・シー
                     書箱  61999   、アル・バール・
                     タワーズ－１
                     アラブ首長国連邦、アブダ
         マモウラ・ダイバー
                     ビ、
         シファイド・グロ－
                     マムーラ・ビルディング－ム
         バル・ホールディン                                401,507              3.68  ％
                     ルール（４番）ロードおよび
         グ・ピー・ジェー・
                     モハメッド、ビン・ハリー
         エス・シー
                     ファ（   15 番）ストリート付近
         *　発行済株式：自己株式を除く。

     ２【配当政策】

       当行では、定時株主総会において株式に対する配当は支払われるかどうかが決定される。当行の年間純

      利益は、費用その他の経費を控除した後、以下のとおり分配される。
      （ａ）   10 ％を控除して法定準備金に割り当てる。準備金の額が当行の払込済資本の                                      50 ％以上に達した場合

         には、かかる控除を停止するものとする。準備金の額が、当該水準を下回った場合には、控除を再
         開するものとする。
      （ｂ）銀行法の定める要件に従い、更に                     10 ％を控除して特別準備金に割り当てる。かかる控除は、当該準

         備金が当行の払込済資本の              50 ％以上に達するまで行われる。株主は、当該特別準備金から配当を受
         けることはできない。
      （ｃ）払込済株式価額の５％が、利益の一部として株主に分配するため控除される。ただし、ある年度の

         純利益が本部分の分配に足りない場合、翌年の利益から不足分を請求することはできない。
      （ｄ）上記を控除後、残額の               10 ％を上限として、取締役会への報酬の支払いに割り当てるものとする。

      （ｅ）純利益の残額は、利益の追加部分として株主に分配されるか、取締役会の提案に従ってその翌年に

         繰り越されるか、または取締役会による決議に従い臨時準備金の設定に割り当てられるものとす
         る。
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     ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

      ( １ ) 【コーポレート・ガバナンスの概要】

         ガバナンス規則および企業規律基準に関する                       2009  年省令第     518  号に従い、      SCA  は全ての株式会社に

         適用されるガバナンス・コードを公表し、                      2010  年４月までに遵守することを求めた。しかし、経
         済省が公表し、首長国銀行協会が                  UAE  の銀行およびその他の金融機関宛に発出した                       2010  年３月８
         日付の通達により通知した適用除外により、                       UAE  中央銀行の支配および免許付与制度に従う全て
         の UAE  の銀行およびその他の金融機関は、当該                     SCA  のガバナンス・コードの適用は除外される。結
         果として、当グループは、随時公表される                      UAE  中央銀行のコーポレート・ガバナンス・ガイドラ
         インに従うことが求められている。                  2009  年６月には、       UAE  中央銀行は      UAE  の銀行の取締役に関する
         コーポレート・ガバナンス・ガイドラインの修正案を公表した。さらに、                                       UAE  中央銀行は、       2019
         年９月に新たなコーポレート・ガバナンスに係る規制および基準（以下「コーポレート・ガバナ
         ンス規制」という。）を定め、当行は、当該コーポレート・ガバナンス規制を遵守するための
         ギャップ分析を行っている。当該コーポレート・ガバナンス規制施行までは３年間ある。当グ
         ループは、取締役会リスク・コンプライアンス委員会（以下「                                BRCC  」という。）を設置し、取締
         役会がコーポレート・ガバナンスの方針および慣行の実施および監視することを補佐するととも
         に、当行のコーポレート・ガバナンスの方針および慣行を実施、監視および評価することで職務
         を遂行するにあたり既存方針の遵守を評価する。下記「取締役会委員会」を参照のこと。
         取締役会

         当グループは、取締役会（以下「取締役会」という）の指示のもとに事業を展開しており、取締

         役会は、当グループの戦略および当グループの事業および事業経営管理の遂行を監視するにあた
         り全般的な責任を負う主要な意思決定機関である。本書提出日現在、取締役会は                                          10 名の非執行委
         員で構成されている。取締役会の各メンバーは、株主総会において                                   3 年間を任期として選任され
         る。追加任期を望む全ての選任取締役は、                      3 年ごとに株主による再選を要する。
         当取締役会の主要な任務は、当グループの戦略的目標、リスク選好度およびコーポレート・ガバ

         ナンスの全体的な枠組みを当グループの最善の利益と一致させ、それにより株主の価値の最大化
         を図ることである。当該任務は、当グループの財政上および経済上の安定性の監視および維持な
         らびに当グループの全ての利害関係者の権利および利益の保護責任と結びついている。取締役会
         の決定は、限られた例外を除き、（本人または代理人により）会議の出席者による多数決制によ
         り行われる。取締役会および当グループの執行経営陣は、以下に述べるように、一定の権限を委
         員会に委任している。
         取締役会会長およびグループ最高経営責任者（以下「                            GCEO  」という）の役割は、別個かつ独立し

         たものであり、それぞれの責務と責任を明確に分離している。取締役会会長の主な責任は、取締
         役会がその法律上および規制上の責任を完全に果たすことができるように取締役会を主導し、全
         ての取締役による効果的な関与および貢献を確保することである。
         取締役会は      GCEO  を任命し、その権能および権限を特定する。当グループの事業の日常的な経営

         は、取締役会から         GCEO  に委任されており、          GCEO  は 他の執行経営陣の補佐を受ける。                 GCEO  は、他の
         経営幹部の補佐を受けながら、当グループの事業を日常的に管理および監視し、取締役会に戦略
         を提言し、執行経営陣を主導し、取締役会の戦略上および業務上の意思決定を行う責任を負う。
         取締役候補は、取締役会報酬・指名委員会、                       UAE  中央銀行および当グループの株主総会時に株主

         により、検討および承認されなければならない。
         当取締役会の詳細は、下記「（                2 ）取締役及び役員の状況」に記載される。

         取締役会委員会

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         取締役会では、取締役会レベルの委員会を以下のとおり                             ▶ つ設置している。各取締役会委員会の
         役割および権限は、取締役会によって定められ、委任されており、また、各委員会の憲章に記載
         さ れている。取締役会各委員会は、憲章を定期的に見直し、承認を得るため改訂または更新に係
         る提言を取締役会に提出する。取締役会委員会は、各々の職務について、四半期ごとに取締役会
         会長への報告も行う。
         取締役会報酬・指名委員会              (REMCO)

         REMCO   は、  3 名の取締役会メンバー、グループ最高経営責任者およびグループ最高人事責任者（常

         時出席者）から構成される。               REMCO   は、取締役会および執行経営陣のメンバーの任命を提言およ
         び監督し、当該メンバーが株主および当グループ全体の利益のためにその責任を果たすよう確保
         する全般的な責務を負う。              REMCO   はまた、報酬パッケージ（固定および変動給、長期インセン
         ティブおよび他の給付を含むが、これらに限定されない。）の監督も行い（、承認に係る最終責
         任を負い）、当該報酬パッケージが適切であり、当グループの企業文化、事業およびリスク戦
         略、業績および統制環境ならびに法律上または規制上の要件に合致するようにする。
         本書提出日現在、         REMCO   のメンバーは、        H.H.  シャイフ・タハヌーン・ビン・ザイード・アル・ナ

         ヒヤン（     会長）、     H.E.  シャイフ・モハメッド・ビン・サイーフ・ビン・モハメッド・アル・ナヒ
         ヤン  、 H.E.   カーリファ・スルターン・アル・スワィディ、グループ最高経営責任者およびグ
         ループ最高人事責任者（常任出席者）である。
         REMCO   の会議の開催には、メンバーの過半数の定足数を要する。                              REMCO   のメンバーおよびグループ

         最高人事責任者（常任出席者）のみが委員会会議に出席する資格を有する。ただし、委員会の要
         請に応じて、経営陣および他の専門家のメンバーを招くことができる。
         REMCO   で は、年間に最低        2 回会議を開催し、取締役会に定期的な報告を行うことが求められる。

         2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                 REMCO   は会議を     2 回開催した。
         取締役会経営委員会（           BMC  ）

         BMC  は、  ▶ 名の取締役会メンバーおよびグループ最高経営責任者から構成される。                                     BMC  は、取締役

         会を代理して、取締役会が承認した戦略に沿って当グループの事業計画の実施を承認し、その執
         行を監督する責任を負う。              BMC  は、当グループの全体的な経営を監督し、当グループの事業方針
         および事業慣行が当グループの事業利益に沿ったものであり、                                 UAE  中央銀行による規定を含む健
         全なコーポレート・ガバナンスおよびコンプライアンス基準と合致するようにする。
         本書提出日現在、         BMC  のメンバーは、        H.E.  シャイフ・モハメッド・ビン・サイーフ・ビン・モハ

         メッド・アル・ナヒヤン             、 H.E.   カーリファ・スルターン・アル・スワィディ、                         H.E.  ジャシム・
         モハメッド・アルゼディキ、               H.E.  ワリード・アル・ムバラク・アル・ムハイリおよびグループ最
         高経営責任者である。
         BMC  の会議の開催には、メンバーの過半数の定足数を要し、                             BMC  のメンバーのみが委員会会議に出

         席する権利を有する。ただし、委員会の要請に応じて、経営陣および他の専門家のメンバーを招
         くことができる。
         BMC  で は、年間に最低        ▶ 回会議を開催し、取締役会に定期的な報告を行うことが求められる。                                    2019

         年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                 REMCO   は会議を     ▶ 回開催した。
         取締役会リスク・コンプライアンス委員会（                       BRCC  ）

         BRCC  は、  ▶ 名の取締役会メンバー、グループ最高経営責任者（議決権なきメンバー）およびグ

         ループ最高リスク責任者（常任出席者）から構成される。                              BRCC  は、取締役会から委任された権限
         のもと、企業全体のリスク管理のための戦略の策定、当グループが直面する全体的なリスクの評
         価、リスク方針と事業戦略との整合性およびリスク・ベースの資本計画を通じた当グループの最
         善の利益に適うリスク・レベルの最終決定において取締役会を補佐することにより、コーポレー
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                                                            有価証券報告書
         ト・ガバナンス基準および全体的なリスク管理の遂行において重要な役割を果たしている。ま
         た、  BRCC  は 、取締役会から委任された権限により、必要に応じてまたは必要な場合に、リスク管
         理 方針の変更を承認する。
         本書提出日現在、          BRCC  のメンバーは、        H.E.   カーリファ・スルターン・アル・スワィディ（会

         長）、    H.E.  ジャシム・モハメッド            ・ブアタブ・アル・ザービ、                H.E  スルターン・アハメド・ア
         ル・ジャーベル・博士            、グループ最高経営責任者（議決権なきメンバー）およびグループ最高リ
         スク責任者（常任出席者）である。
         BRCC  の会議の開催には、メンバーの過半数の定足数を要する。                              BRCC  のメンバーおよびグループ最

         高リスク責任者（常任出席者）のみが委員会会議に出席する権利を有する。ただし、委員会の要
         請に応じて、経営陣および他の専門家のメンバーを招くことができる。
         BRCC  で は、年間に最低        ▶ 回会議を開催し、取締役会に定期的な報告を行うことが求められる。

         2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                 BRCC  は会議を     5 回開催した。
         取締役会監査委員会（           BAC  ）

         BAC  は、  3 名の取締役会メンバーおよびグループ最高経営責任者（議決権なきメンバー）ならびに

         常任出席者であるグループ最高監査責任者から構成される。本委員会は、主に内部監査プログラ
         ムのレビューを行い、各内部監査レビューの主要所見を検討し、適切な調査および対応を行い、
         内部統制システムの有効性を検討しつつ内部と外部監査役との調整を図り、特に、外部監査人の
         マネジメント・レターおよび当該レターに対する経営陣の対応をレビューする責任を負う。
         本書提出日現在、         BAC  のメンバーは、        H.E.  ジャシム・モハメッド・アルゼディキ（会長）、                          H.E.

         モハメッド・ターニー・ムルシド・ガネム・アル・ルーマティ                                、 H.E.  シャイフ・アハメド・モハ
         メッド・スルターン・アル・ダヘリー                    、 H.E.  カーリファ・スルターン・アル・スワィディ                        、グ
         ループ最高経営責任者（議決権なきメンバー）およびグループ監査役主任（常任出席者）であ
         る。
         BAC  の会議の開催には、           3 名以上（会長を含む。）の定足数を要する。委員会には、                               BAC  のメン

         バー  およびグループ最高監査責任者（常任出席者）のみが委員会会議に出席する権利を有する。
         ただし、委員会の要請に応じて、経営陣および他の専門家のメンバーを招くことができる。
         BAC  で は、年間に最低        ▶ 回会議を開催し、取締役会に定期的な報告を行うことが求められる。                                    2019

         年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                 BAC  は会議を     ▶ 回開催した。
         執行経営陣

         当グループでは、特にコンプライアンスおよびリスク管理の機能、職責の独立性および職務分離

         の確保に関し、当グループの事業を日常的に監督および管理する責任を負う、経験豊富な                                              経営幹
         部 チームを擁している。事業方針、会計方針および業務手続ならびに管理については、当グルー
         プの全ての営業領域および活動を網羅している方針および業務手順基本マニュアルを通じて文書
         化および伝達される。重要方針は、全て取締役会によるレビューおよび承認を受ける。
         執行経営委員会

         当グループの執行経営委員会の概要は以下のとおりである。

         グループ執行委員会（           EXCO  ）

         グループ執行委員会は、当グループの最上位にある経営幹部レベルの委員会であり、取締役会か

         ら委任された権限のもと運営されている。グループ執行委員会は、取締役会の承認を受けた当グ
         ループ戦略について          GCEO  が判断を下し、実施することを支援する。
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         本書提出日現在、グループ執行委員会は                     10 名の議決権を有するメンバーおよび                   1 名の出席者（グ
         ループ最高監査責任者）を擁している。                     GCEO  が委員長を務める。会議の開催には、議決権を有す
         るメンバー過半数の定足数および委員長または副委員長の出席を要する。
         グループ執行委員会は、月に最低                 1 回（必要な場合にはそれ以上）会議を開催することが求めら

         れる。    2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、グループ執行委員会は会議を                                 13 回開催し
         た。
         グループ・リスク委員会

         グループ・リスク委員会は、グループ執行委員会から委任された権限のもと運営されており、

         BRCC  の補佐も行う。グループ・リスク委員会の主な目的は、当グループの戦略および事業計画を
         勘案しながら、リスク選好度に関連する手法、パラメーター、目標および許容度と共に当グルー
         プのリスク選好度を定め、策定し、定期的に監視することである。さらに、当委員会は、国内外
         における、当グループが展開する全ての事業に適用される重要な規制を取り上げ、討議し、監視
         する責任を負う。委員会は、グループ執行委員会（および場合に応じて                                     BRCC  ） に関連事項を報告
         し、当グループのリスク選好度および枠組みならびに重要なコンプライアンスおよび他の規制上
         のリスクに関する事項について、必要に応じて助言および通知する。
         本書提出日現在、グループ・リスク委員会は                       7 名の議決権を有するメンバーを擁しており、                       GCEO

         が委員長を務める。会議の開催には、議決権を有するメンバー過半数の定足数および委員長また
         は副委員長の出席を要する。
         グループ・リスク委員会は、少なくとも四半期ごとに（必要な場合にはそれ以上）会議を開催す

         ることが求められる。            2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、グループ・リスク委員会
         は、会議を      ▶ 回開催した。
         当グループのリスク管理プロセスのさらなる詳細については、上記「第３－１                                         経営方針、経営

         環境、対処すべき課題等－（               ３ ）リスク管理」を参照のこと。
         コンプライアンス委員会

         コンプライアンス委員会は、グループ執行委員会から委任された権限のもと運営されている。当

         グループにおいて、          当行の規制上の責任を監督し、様々な規制当局が公布する適用ある法令を当
         行が遵守するという          BRCC  の目的の遂行       にあたり     BRCC  を補佐もする。
         本書提出日現在、グループ・コンプライアンス委員会は、                              6 名の議決権を有するメンバーを擁し

         ており、     GCEO  が委員長を務める。会議の開催には、投票権を有するメンバー過半数の定足数およ
         び委員長または副委員長の出席を要する。
         グループ・コンプライアンス委員会は、少なくとも四半期ごとに、またはその他必要に応じて会

         議を開催することが求められる。                 2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、グループ・コン
         プライアンス委員会は、会議を                7 回開催した。
         グループ資産負債管理委員会

         グループ資産負債管理委員会は、グループ執行委員会から委任された権限のもと運営されてお

         り、バランスシートの構成および質に係る立役者および重要な意思決定機関である。当委員会
         は、当グループの資産および負債の状態に内在するリスクが、当グループの厳格な方針および手
         続ならびに適切なリスクの枠組みによって慎重に管理されるよう確保するため、                                          BRCC  に直接説明
         責任を負う。
         本書提出日付現在、グループ資産負債管理委員会は                           10 名の議決権を有するメンバーを擁してお

         り、  GCEO  が委員長を務める。会議の開催には、議決権を有するメンバー過半数の定足数および委
         員長または副委員長の出席を要する。
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                                                            有価証券報告書
         グループ資産負債管理委員会は、毎月（必要な場合にはそれ以上）会議を開催することが求めら
         れる。   2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、グループ資産負債管理委員会は、会議を                                      13
         回 開催した。
         コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング信用委員会

         コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング信用委員会は、グループ執行委員会から

         委任された権限のもと運営されている。当グループの                            CIB  事業における信用戦略ならびに方針お
         よび手続の策定ならびに実施を補佐する。当委員会の主な役割は、当グループの信用および貸付
         戦略および目標を監督することである。
         本書提出日現在、コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング信用委員会は                                             3 名の議

         決権を有するメンバーを擁しており、                    GCEO  が委員長を務める。会議の開催には、議決権を有する
         メンバー過半数の定足数および委員長または副委員長の出席を要する。
         コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング信用委員会は、四半期ごとに（必要な場

         合にはそれ以上）会議を開催することが求められる。                            2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度におい
         て、コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング信用委員会は、会議を                                            10 回開催し
         た。
         パーソナル・バンキング信用委員会

         パーソナル・バンキング信用委員会は、グループ執行委員会から委任された権限のもと運営され

         ており、当グループ内のパーソナル・バンキング業務における信用戦略の策定および実施を補佐
         し、  BMC(  および   BRCC  ）の業務を支援している。
         本書提出日現在、パーソナル・バンキング信用委員会は                             ▶ 名の議決権を有するメンバーを擁して

         おり、   GCEO  が委員長を務める。会議を開催するには、議決権を有するメンバー過半数の定足数お
         よび委員長または副委員長の出席を要する。
         パーソナル・バンキング信用委員会は、少なくとも四半期ごとに（必要な場合にはそれ以上）会

         議を開催することが求められる。                 2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、パーソナル・バ
         ンキング・信用委員会は、会議を                 ４ 回開催した。
         人事運営委員

         人事運営委員会の主な役割は、グループ執行委員会および                              REMCO   が戦略上および業務上の人事イ

         ニシアチブの実施に関して各々の職務を遂行するにあたり、これらを補佐することである。ま
         た、従業員視点での当グループの要件が検討され、必要に応じて、これに係る変更が、関連する
         政府機関により承認または承認を受けるために提出されていることを確保する人事イニシアチブ
         および方針を承認する役割も担う。当委員会は、当グループの従業員の価値提案に沿った当グ
         ループにおける全ての重要な人事イニシアチブに関し、公式な推進役となっている。
         本書提出日現在、人事運営委員会は                   7 名のメンバーを擁しており、               GCEO  が委員長を務める。会議

         を開催するには、議決権を有するメンバー過半数の定足数および委員長または副委員長の出席を
         要する。
         人事運営委員会は、少なくとも四半期ごとに（必要な場合にはそれ以上）会議を開催することが

         求められる。       2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、グループ人事運営委員会は、会議を
         12 回開催した。
         グループ・オペレーショナル・リスク委員会

         グループ・オペレーショナル・リスク委員会は、グループ執行委員会から委任された権限のもと

         運営されており、委員会の目的である当グループのオペレーショナル・リスク管理、事業の継続
         性および情報セキュリティに関する責任を監督するという目的を遂行するにあたりグループ執行
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         管理委員会を補佐する。グループ・オペレーショナル・リスク委員会は、当グループのオペレー
         ショナル・リスクに係るプロファイルの管理および報告、当グループの情報セキュリティ方針お
         よ び手続の承認ならびに当グループの事業の継続性に係る管理方針および事業回復戦略の融合に
         ついて責任を負う。
         本書提出日現在、グループ・オペレーショナル・リスク委員会は、                                    9 名の議決権を有するメン

         バーを擁し、最高技術責任者が委員長を務める。会議を開催するには、議決権を有するメンバー
         過半数の定足数および委員長または副委員長の出席を要する。
         グループ・オペレーショナル・リスク委員会は、年に最低                              6 回以上、必要に応じてそれ以上会議

         を開催することが求められる。                 2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、グループ・オペ
         レーショナル・リスク委員会は、会議を                     6 回開催した。
         情報セキュリティ委員会

         情報セキュリティ委員会は、グループ執行委員会から委任された権限のもと運営されており、

         BRCC  およびグループ・リスク委員会を補佐する。情報セキュリティ委員会の主な目的は、グルー
         プの  IT セキュリティ管理の実施に関し、監督、検討および決定を行うことであり、当グループの
         情報資産が適切に保護されるようにし、また、企業リスク管理方針（                                    ERMP  ） の原則に沿って、当
         グループの情報セキュリティに係る事項（情報セキュリティリスク管理、セキュリティ・ガバナ
         ンス、方針管理、セキュリティ・プログラム管理、セキュリティ・アーキテクチャ、セキュリ
         ティに対する意識、セキュリティ監視、サイバー・セキュリティ、国際セキュリティ・コンプラ
         イアンスおよび        ID アクセス管理を含む。）における当グループの能力を強化する。
         本書提出日現在、情報セキュリティ委員会は                        6 名の議決権を有するメンバーを擁しており、グ

         ループ・チーフ・リスク・オフィサーが委員長を務める。会議を開催するには、議決権を有する
         メンバー過半数の定足数および委員長または副委員長の出席を要する。
         情報セキュリティ委員会は、年に最低                    6 回以上、またはその他必要に応じて会議を開催すること

         が求められる。        2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、情報セキュリティ委員会は、会議
         を ６ 回開催した。
         グループ・テクノロジー運営委員会

         グループ・テクノロジー運営委員会は、                     EXCO  から委任された権限のもと運営されている。                       EXCO  に

         よるコーポレート・ガバナンスの遂行を補佐し、当グループにおける全ての技術および情報シス
         テムに係る責任を監督し、              BRCC  による当グループの          IT ガバナンスの枠組みの監督を支援する。グ
         ループ・テクノロジー運営委員会は、当グループの戦略を支える重要な技術投資に関して                                              EXCO  に
         提言を行う。グループ・テクノロジー運営委員会は、事業戦略と技術に係る優先順位との整合性
         を確保し、株主による技術投資を保護および強化するために行為する。
         本書提出日現在、グループ・テクノロジー運営委員会は、                              9 名の議決権を有するメンバーを擁し

         ており、     CGEO  が委員長を務める。会議を開催するには、議決権を有するメンバー過半数の定足数
         および委員長または副委員長の出席を要する。
         グループ・テクノロジー運営委員会は、毎月（必要な場合にはそれ以上）会議を開催することが

         求められる。       2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                 グループ・テクノロジー運営委員会
         は、会議を      11 回開催   した。
     （２）【役員の状況】

         ①取締役およびシニア・エグゼクティブの主要略歴ならびにその各々による当行株式の保有数

         取締役

         （男性   10 名、女性０名、女性の割合：０％）

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                                                            有価証券報告書
                                                     保有株式数
            氏名       役職名      生年月日               略歴
                                                     (2019   年 12 月
                                                     31 日現在   )
         H.H.  シャイフ・                   当グループ会長および旧            FGB  会長であり、ア
         タハヌーン・ビ                     ラブ首長国連邦国家安全保障省顧問およびロ
         ン・ザイード・                     イヤル・グループ会長も務める。
                         1968  年
         アル・ナヒヤン
                   会長                                  開示不可＊
         （ H.H.   Sheikh
                         ４月  12 日
          Tahnoon    Bin
           Zayed   Al
           Nahyan   ）
         H.E.  シャイフ・                   取締役会非執行取締役であり、旧                NBAD  の取締
         モハメッド・ビ                     役である。     15 年超の経験を有する見識あるビ
         ン・サイーフ・                     ジネスの専門家であり、アブダビの有力かつ
         ビン・モハメッ                     優良な保険事業者であるアブダビ・ナショナ
         ド・アル・ナヒ                     ル・インシュアランス・カンパニー（                   Abu
                         1978  年
          ヤン（   H.E.
                              Dhabi   National     Insurance     Company    ）会長お
                   取締役                                  開示不可＊
                         10 月 19 日
           Sheikh
                              よび同社のリスク管理委員会委員長である。
          Mohammed     Bin
                              フランス、パリのアメリカン大学において国
           Saif   Bin
                              際経済学および歴史学の学位を有する。
          Mohammed     Al
           Nahyan   ）
                              取締役会非執行取締役である。
                              2019  年 ▶ 月からアブダビの財務省の総裁を務
                              める。それ以前は、首長国連邦の高名なリー
                              ダーの   1 人として、アブダビの地方行政府で
                              あるアブダビ行政府の会長などの重要ポジ
                              ションを歴任した。また、アブダビ首長国連
                              邦評議会執行委員会委員長も務めた。国家サ
                              イバー電子セキュリティ庁                (National
                              Electronic      Security     Authority     （ NESA  ） ) 長
                              官、アブダビ開発持株会社（                Abu  Dhabi
         H.E.  ジャシム・
                              Development      Holding    Company    ）副社長、ア
         モハメッド     ・ブ
                              ブダビ退職給付基金（           Abu  Dhabi   Retirement
         アタブ・アル・
                              Pensions     & Benefits     Fund  ）取締役会会長、
           ザービ
                         1974  年
                              インジャット・データ・システムズ・カンパ
                   取締役                                  開示不可＊
         （ H.E.   Jassim
                         １月  28 日
                              ニー（    Injazat    Data   Systems    Company    ）会
           Mohammed
                              長、アル・ヤサット・サテライト・コミュニ
          Buatabh    Al
                              ケーションズ・カンパニー（                Al  Yahsat
           Zaabi   ）
                              Satellite     Communications        Company    ）会長、
                              モハメド・ビン・ザイード人工知能大学
                              （ Mohamed     bin   Zayed    University       of
                              Artificial      Intelligence      ）諮問委員会理事
                              および国営原子力公社（             Emirates     Nuclear
                              Energy    Corporation      ）取締役を務める。
                              アジュマーン工科大学の経営管理学の学士号
                              およびロンドン・ビジネス・スクールの経営
                              管理学の修士号を有している。
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                                                            有価証券報告書
                              取締役会の非執行取締役である。                UAE  国務大
                              臣であり、連邦内閣閣僚である。官民双方の
                              セクターで豊富な経験を有し、複数国との戦
                              略的な地政学的、社会的、経済的パートナー
                              シップを監督、発展、強化する責任を負っ
                              た。
                              アブダビ国営石油会社（            Abu  Dhabi   National
                              Oil  Company    （ ADNOC   ））のグループ最高経営
                              責任者でもあり、         UAE  の指導者の指示のも
                              と、早急かつ包括的な企業の変革を推し進め
                              ている。     MIC  の「エネルギー」プラット
                              フォームにおいて最高経営責任者を務めた。
                              MIC  在籍中に、アブダビの再生可能エネル
                              ギーの取組みの先駆けであるマスダール
                              （ Masdar   ）を設立した。また、           2009  年から
          H.E  スルター
                              2019  年にかけてアブダビ・ポーツ・カンパ
         ン・アハメド・
                              ニー（   Abu  Dhabi   Ports   Company    ）会長を務
         アル・ジャーベ
                         1973  年
                              めた。
           ル・博士
                   取締役                                  開示不可＊
                         8 月 31 日
                              また、エネルギー、経済、戦略通信、持続可
          （ H.E.   Dr.
                              能な発展に関連する課題について、複数の指
          Sultan    Ahmed
                              導的役割および顧問職にある。
          Al  Jaber   ）
                              以前には国連事務総長の「万人のための持続
                              可能なエネルギーに関するハイレベル・グ
                              ループ」のメンバーを務めた。
                              マスダール（       Masdar   ）会長、    UAE  国家メディ
                              ア評議会（     UAE  National     Media   Council    ）会
                              長、アブダビ・メディア・カンパニー（                   Abu
                              Dhabi   Media   Company    ）会長、モハメド・ビ
                              ン・ザイード人工知能大学理事会理事、首長
                              国外交アカデミー理事会（                 Emirates
                              Diplomatic      Academy    Board   of  Trustees    ）理
                              事、エミレーツ・グローバル・アルミニウム
                              社（  Emirates     Global    Aluminium     ）取締役で
                              ある。
                              取締役会非執行取締役であり、それ以前は

                              NBAD  の取締役の非執行取締役を務めた。ビン
                              スロー・エンジニアリング（                Bin  Srour
                              Engineering      ）会長でもある。また、国民諮
         H.E.  シャイフ・
                              問評議会（      NCC  ）評議員、エミレーツ・コ
         アハメド・モハ
                              ミュニケーション（エティサラート）取締
          メッド・スル
                              役、アブダビ・ナショナル・ホテルズ・カン
         ターン・アル・
                         1971  年
                              パ  ニ  ー  （ Abu   Dhabi    National     Hotels
           ダヘリー
                   取締役                                  開示不可＊
                         ５月３日
                              Company    ）副会長、アブダビ・アヴィエー
         （ H.E.   Sheikh
                              ション（    Abu  Dhabi   Aviation    ）副会長も務め
         Ahmed   Mohammed
                              る。
          Sultan    Al
                              それ以前は、      1996  年から   2009  年まで、社会事
          Dhaheri    ）
                              業および商業建設庁の事務次官であった。土
                              木工学科学の学士号を有する。
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                              取締役会非執行取締役であり、それ以前は
                              FGB  の非執行取締役を務めた。
                              ドバイ金融市場上場企業であるシュアー・
                              キャピタル（       Shuaa   Capital    ）（シュアー・
                              キャピタル（       Shuaa   Capital    ）およびアブダ
                              ビ・フィナンシャル・グループ（                Abu  Dhabi
                              Financial     Group   の合併により創出された企
                              業である。）最高経営責任者でもある。ま
                              た、ガルフ・ファイナンシャル・ハウス
                              （ Gulf   Finance    House   ）、サラマ（イスラ
                              ミック・インシュアランス・カンパニー）
                              （ SALAMA(Islamic          Arab     Insurance
          H.E.   ジャシ
                              Company)    ）、エシャラク・インベストメン
          ム・モハメッ
                              ト・ピー・ジェー・エス・シー（                  Eshraq
         ド・アルゼディ
                         1984  年
                              Investments      PJSC  ）、ハリージュ商業銀行
           キ（  H.E.
                   取締役                                  開示不可＊
                         ５月  26 日
                              （ Khaleeji     Commercial      Bank  ）およびジ・エ
           Jassim
                              ンターテイナー（         the  Entertainer      ）会長な
          Mohammed     Al
                              らびにアブダビ・キャピタル・グループ
          Seddiqi    ）
                              （ Abu  Dhabi   Capital    Group   ）、  ANDOC   ディス
                              トリビューション社（           ADNOC   Distribution      ）
                              およびダナ・ガス（         Dana   Gas  ）取締役でもあ
                              る。以前は、アブダビ・キャピタル・グルー
                              プ最高経営責任者およびアブダビを拠点とす
                              る石油大学（       Petroleum     Institute     ）にて講
                              師も歴任した。
                              米国ウィスコンシン大学マディソン校におい
                              て機械工学の学士号およびコーネル大学にお
                              いて機械工学の修士号を有する。
                              取締役会非執行取締役であり、それ以前は、

                              NBAD  の取締役会非執行取締役を務めた。アブ
                              ダビ投資評議会（        ADIC  ）直接投資局執行取締
          H.E.   カーリ
                              役である。それ以前は、アブダビ投資庁
         ファ・スルター
                              （ ADIA  ）外部資金調達（アメリカ）局副局長
          ン・アル・ス
                         1974  年
                                                         ＊
                              であった。また、エティハド・アヴィエー
           ワィディ
                   取締役
                                                     開示不可
                         ４月  11 日
                              ション・グループおよび            UAE  銀行連合会取締
         （ H.E.   Khalifa
                              役でもある。米国シアトル大学経営管理学
          Sultan    Al
                              （財政学）の学位および財政学の理学修士を
          Suwaidi    ）
                              有する。公認証券アナリストである。
                              取締役会非執行取締役であり、それ以前は

                              FGB  取締役会の非執行取締役を務めた。                 GCC  評
                              議会連合会長である。また、アブダビ商工会
          H.E.  モハメッ
                              議所会長（      Abu  Dhabi   Chamber    of  Commerce
         ド・ターニー・
                              and  Industry    ）、ナショナル・マリーナ・ド
         ムルシド・ガネ
                              レッジング・カンパニー（             National     Marina
          ム・アル・
                         1966  年
                              Dredging     Co ）会長、アラブテック・ホール
                   取締役                                  開示不可＊
          ルーマティ
                         ４月２日
                              ディング（     Arabtec    Holding    ）会長およびタ
           （ H.E.
                              ニ・ムルシド・ユニリーバ（              Thani   Murshed
         Mohammed     Thani
                              Unilever    ）会長でもある。アブダビ・スポー
         Al  Rumaithi    ）
                              ツ評議会（     Abu  Dhabi   Sports    Council    ）副会
                              長も務める。
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                                                            有価証券報告書
                              取締役会非執行取締役であり、それ以前は
                              FGB  取締役会の非執行取締役を務めた。アブ
                              ダビ開発基金（          Abu   Dhabi    Fund   for
                              Development      ）現総裁である。アル・アイ
                              ン・ファームズ・フォー・ライブストック
                              （ Al   Ain    Farms     for    Livestock
                              Production     ）会長およびアブダビ食糧安全保
         H.E.  モハメド・
                              障センター（        Abu  Dhabi   Centre    of  Food
         サイフ・アル・
                              Security    ）、アルジャジーラ・スポーツ・ア
                         1968  年
          スワイディ
                              ンド・カルチャー・クラブ（                Al  Jazira
                   取締役                                  開示不可＊
           （ H.E.
                         10 月１日
                              Sports    and  Cultural     Club,   ）、  UAE  赤新月社
         Mohammed     Saif
                              （ UAE  Red  Cresent    ）および    DP ワールド（     DP
          Al  Suwaidi    ）
                              World   ）取締役でもある。
                              11 年間にわたりアブダビ開発基金業務部部長
                              も務め、同基金により行われる全プロジェク
                              ト・ファイナンスの責任者であった。
                              米国カリフォルニア・バプティスト大学経営
                              学学士号を有する。
                              取締役会非執行取締役である。

                              MIC  のグループ副最高経営責任者であり、当
                              社の広範な投資ポートフォリオおよびグルー
                              プレベルでの特別プロジェクトを戦略面から
                              監督するとともに、同社の              ▶ つのプラット
                              フォームが効率的に調整されていることを確
                              認している。また、オルタナティブ投資＆イ
                              ンフラストラクチャー・プラットフォームの
                              最高経営責任者を務め、            MIC  のヘルスケア、
                              不動産およびインフラストラクチャーならび
                              に資本投資ポートフォリオを主導している。
                              MIC  の投資委員会メンバーであり、同委員会
                              は、企業の投資政策を策定し、投資指針を確
                              立し、あらゆる提案プロジェクトおよび投資
                              が事業目的に沿ったものであるかを精査する
                              権限を与えられている。
                              アブダビの     2030  年の経済ビジョンの主要な立
                              案者の一人であった。           MIC  に入社する以前
         H.E.  ワリード・
                              は、  UAE  オフセット・プログラム事務局
           アル・
                              （ Offsets    Program    Bureau   ）にシニア・プロ
          ムバラク・ア
                         1974  年
          ル・ムハイリ                     ジェクト・マネージャーとして勤務してい
                   取締役                                  開示不可＊
                         12 月９日
                              た。また、これまでの役割には、商業および
         （ H.E.   Waleed
                              政府コンサルタントとしてのマッキンゼー・
         Al  Mokarrab     Al
                              アンド・カンパニーとの協働作業も含まれ
          Muhairi    ）
                              る。
                              H.E.  は、クリーブランド・クリニック・アブ
                              ダビ（   Cleveland     Clinic    Abu  Dhabi   ）会長、
                              米国クリーブランド・クリニック理事会理
                              事、ワハ・キャピタル（            Waha   Capital    ）会
                              長、アルダー・プロパティーズ（                  Aldar
                              Properties     ）副会長、アブダビ・グローバ
                              ル・マーケット（            Abu   Dhabi    Global
                              Market   ）取締役、首長国投資庁（              Emirates
                              Investment      Authority     ）取締役、タモー・イ
                              ンベストメンツ（        Tamouh    Investments      ）およ
                              びインベストコープ・ホールディングス・
                              バ  ー  レ  ー  ン  （ Investcorp       Holdings
                              Bahrain    ）の取締役である。米国ハーバード
                              大学で公共政策修士号、米国ジョージタウン
                              大学で外交政策学学士号を取得している。
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                                                            有価証券報告書
         ＊
          　本書提出日現在において、いずれの取締役も、当行の株式の５％超を所有していない。
         全取締役の任期は３年間である。

         取締役のいずれも、当行における義務と彼らの個人的利益および他の義務との間に実際的または潜在

         的な相反はない。
         執行経営陣

         （男性   10 名、女性１名　女性の割合              : 約９％   )

                                                      保有株式数

            氏名       役職名      生年月日               略歴
                                                     (2019   年 12 月
                                                      31 日現在   )
                               当行のグループ最高経営責任者である。その
                               前には   2017  年からグループ副最高経営責任者
                               兼コーポレート・アンド・インベストメン
                               ト・バンキング代表を務め、当行の                 FGB  との合
                               併後の組織再編による当行の運営において重
                               要な役割を果たした。それ以前は、                 2006  年か
                               ら 2017  年にわたり     FGB  の最高経営責任者であっ
                               た。
                               FAB  のグループ最高経営責任者として、                 20 年を
                               超える銀行・金融サービスの経験を有する。
                               FAB  （それ以前は      FGB  ）在任中、アブドゥルハ
                               ミド・サイード氏（当行の前最高経営責任者
                               かつ現   UAE  中央銀行総裁）とともに着実な財務
                               成績を上げており、当行は            UAE  における最大の
                               金融機関の１つとなっている。               FGB  では、   BB+
         アンドレ・サイ
                               格付の小さな銀行から          AA-  の多角的な大規模銀
            フ
                          1954  年
                 グループ最高
                                                          ＊
                               行グループへの組織変革を行い、同行の国際
                                                      開示不可
                  経営責任者
           （ Andre
                         11 月２日
                               ビジネスの拡大を牽引した。
           Sayegh   ）
                               それ以前は、主要な外資系金融機関の幹部職
                               （シティバンクのコーポレート・バンキン
                               グ、コンシューマー・バンキングおよびプラ
                               イベート・バンキング部門で執務し、ロンド
                               ン、ジュネーブ、ニューヨークおよびアラブ
                               首長国連邦など様々な国に赴任した。）を歴
                               任した。
                               英語、フランス語、アラビア語、スペイン語
                               に堪能。レバノンのベイルート市にあるアメ
                               リカン大学の経営学学士（財政学）および
                               コーポレート・ファイナンス・アンド・バン
                               キング経営学修士号を修了しており、コロン
                               ビア大学にて金融機関進化論を専攻し、プロ
                               ジェクトを完了している。
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                               当行のグループ・チーフ・オペレーティング
                               オフィサーである。
                               2016  年７月にグループ・チーフ・インテグ
                               レーション・オフィサー（            FGB  と NBAD  の合併発
                               表を受けて設けられた役職で、統合計画を全
                               面的に管理する責任を負う。）にも就任。
                               2017  年の合併後、同氏は国際バンキング・グ
                               ループ代表にも就任し、            2017  年後半にはチー
                               フ・オペレーティング・オフィサーの追加責
                               任も引き継いだ。
                               それ以前は、      FGB  にてチーフ・オペレーティン
                               グ・オフィサーを務め、            FGB  のサポート部門
                               （ IT 、運用、法人向け不動産サービスおよび
                               事務管理を含む。）の管理を担当していた。
         ズルフィカル・
                 グループ・チー
                               中東、アフリカおよび南アジアにおいて、                    36
                    フ・
         アリ・スレイマ
                          1959  年   年超に及ぶ銀行業経験を有している。                  FGB  入行
            ン
                                                      開示不可＊
                 オペレーティン
                               前は、シティバンクの幹部職（最高財務責任
                         ９月  23 日
                    グ・
         （ Zulfiqar     Ali
                               者、カントリー・コンプライアンス・アン
                  オフィサー
          Sulaiman    ）
                               ド・コントロール代表およびオマーン支店支
                               店長を含む。）を歴任した。
                               パキスタンのカラチ大学にて商学の学士号を
                               修了（会計学および金融学専攻）し、同大学
                               経営管理研究所の経営修士号プログラムにて
                               会計学および金融学を修めた。
                               ズルフィカル氏は退任予定であり、                 グループ

                               副最高経営責任者兼コーポレート・アンド・
                               インベストメント・バンキング代表である
                               ファデル・     A ・ B ・アル・アリ氏が・チーフ・
                               オペレーティング・オフィサーの責任を担う
                               予定である。
                               オランダの     ABN  アムロ（    ABN  AMRO  ）にてキャリ

                               アを開始し、その後シンガポール、香港、韓
                               国および英国において勤務した。その後、ス
                               タンダード・チャータード（                 Standard
                               Chartered     ）に勤務し、インドにおいてカント
                               リー・チーフ・リスク・オフィサー、シンガ
         プラディープ・        グループ・チー
                               ポールにおいてグループ・オペレーショナ
            ラナ        フ・
                          1969  年
                               ル・リスク代表および直近では               ASEAN   の地域
                                                      開示不可＊
                  リスク・
                         １月  20 日
         （ Mr.  Pradeep
                               チーフ・オフィサーの役職に就いた。当行入
           Rana  ）     オフィサー
                               行前は、フィンランドのダンスケ銀行
                               （ Danske    Bank  ）に勤務し、グループ・コーポ
                               レート・クレジット・リスク管理代表および
                               ホールセール・バンキング部門のチーフ・リ
                               スク・オフィサーを務めた。
                               当グループの      企業合併・買収（        M&A  ）代表であ

                               る。  2017  年３月には、       グループ子会社・戦
                               略・組織再編代表に任命されたそれ以前は                    FGB
                               の最高財務責任者を務めた。銀行業務におい
                               て 25 年超えの経験を有し、           会社監査および財
           カリム・
                               務管理において幅広い経験を有する。                  FGB  入行
                 グループ企業合
                          1964  年
           カロワイ
                               前は、チュニジアのシティバンクにおける８
                  併・買収                                   開示不可＊
                         １月  16 日
           （ Karim
                               年超の勤務をはじめ、大手地域金融機関に勤
                  （ M&A  ）代表
           Karoui   ）
                               務した。ファースト・ガルフ・リビアン・バ
                               ンク（   First   Gulf   Libyan    Bank  ））の取締役
                               構成員でもある。チュニジアのカルタゴ市に
                               ある  IHEC  会計学修士である。
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                               グループ副最高経営責任者兼              パーソナル・バ
                               ンキング代表である。それ以前は                FGB  消費者向
                               けバンキング代表であり、             UAE  における    FGB  の
                               消費者向けバンキングの成長に係る責任者で
                               あった。以前は        FGB  に勤務しており、企業戦
          ハナ・アル・
                               略、広報、ブランド戦略、支店管理、商品開
                 グループ副最高
                               発、消費者与信方針、カード業務運営管理お
                          1972  年
          ロスタマ    ニ
                 経営責任者兼
                                                          ＊
                                                      開示不可
                               よび消費者行動指標業務に従事した。                   米国
                 パーソナル・バ
                         ４月  19 日
          （ Hana   Al
                               ジョージ・ワシントン大学の情報管理学修士
                 ンキング代表
          Rostamani     ）
                               号を取得しており、ビザ・インターナショナ
                               ル・アソシエーション（            VISA   International
                               Association      ）および英国銀行協会の銀行カー
                               ド管理学課程も修了している。
                               グループ最高財務責任者であり、                2014  年４月

                               30 日にオーストラリア・ニュージーランド銀
                               行（  ANZ  ）から   NBAD  に入行以来、      NBAD  にても同
                               職。  ANZ  にてインターナショナル・アンド・イ
                               ンスティテューショナル・バンキング部門の
                               最高財務責任者を務める。            ANZ  における同職の
                               前は、アジア太平洋、欧州および米州地域担
                               当最高財務責任者であった。              HSBC  にも  17 年勤
                               務し、当初様々な地域の運営ポジションを担
          ジェームズ・
                               当する最高財務責任者を務め、その後マネジ
                               メント・インフォメーション・プランニン
                 グループ最高        1968  年
          バーデッ    ト
                                                          ＊
                                                      開示不可
                               グ・アンド・アナリシスのグループ代表およ
                  財務責任者       ５月  31 日
           （ James
                               び HSBC  のグループ最高財務責任者が議長を務
          Burdett    ）
                               める財務管理委員会委員を務めた。グループ
                               最高財務責任者として、当行グループの融資
                               および財務の職責を負った。
                               香港、オーストラリア、英国、シンガポー
                               ル、中国およびインドネシアにおいて数々の
                               外資系銀行に勤務。ニュージーランドの勅許
                               会計士であり、オークランド工科大学におい
                               て会計および財政学を修める。
                               グループ副最高経営責任者兼              コーポレート・

                               アンド・インベストメント・バンキング代表
                               である。それ以前は、グループ・チーフ・カ
                               スタマー・エクスペリエンス・アンド・デジ
                               タル・オフィサーを務めた。              2017  年７月１日
                               当グループ入行。幅広い業界（不動産、ホス
                 グループ副最高
         ファデル・     A ・
                               ピタリティ、投資および銀行業を含む。）に
                 経営責任者兼
         B ・アル・ア     リ
                               おける、コーポレート・ガバナンスおよび戦
                          1964  年
                 コーポレート・
                                                          ＊
                                                      開示不可
                               略的な商業業務の豊富な経験を有する。当グ
                 アンド・インベ
         （ Fadel   A.  B.
                         ５月２日
                               ループ入行前は、ドバイ・ホールディング
                 ストメント・バ
           Al  Ali  ）
                               （ Dubai   Holding    ）の最高経営責任者。シティ
                 ンキング代表
                               バンクにおいて       UAE  販売部門の代表を務め、同
                               行において約      15 年のキャリアを積んだ。米国
                               南カリフォルニア大学産業システム・エンジ
                               ニアリング学士である。
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                               グループ・チーフ・クレジット・オフィサー
                               であり、それ以前は          FGB  において同職を務め
                               た。
                               業界をまたがった国際バンキング業務におい
                               て様々な指導的役割を約            26 年務めた経験を有
                               する。インド、南アフリカおよびウガンダの
                               シティバンクに約         20 年勤務し、様々な役割を
                               担当したのち、サウジアラビアのジッダにあ
         シュリーシュ・
                               る国営商業銀行（           National     Commercial
                 グループ・チー
            ビデ
                          1968  年
                                                          ＊
                               Bank  ）入行。    2013  年３月にチーフ・クレジッ
                 フ・クレジッ
                                                      開示不可
          （ Shirish              ２月  29 日
                               ト・オフィサーとして          FGB  に入行。その後       2016
                 ト・オフィサー
           Bhide   ）
                               年５月に    FGB  のホールセール・バンキング・ア
                               ンド・インターナショナル・チームの代表代
                               理に任命された。
                               インドのポナ大学経営学修士およびロンド
                               ン・スクール・オブ・エコノミクス大学のポ
                               ストグラジュエート・ディプロマ（会計およ
                               び財政学）を有する。
                               当行のグループ最高人事責任者である。

                               人事部・販売マーケティングにおいてアジア
                               太平洋、米国、ヨーロッパ、中東およびアフ
                               リカにて約     25 年間の経験があり、以前はプロ
                               クター・アンド・ギャンブル（                Procter    &
                               Gamble   ）およびマースク・グループ（               Maersk
         ピーター・ベイ
                          1971  年
                               Group   ）にて同職務を務めた。当グループ入行
                 グループ最高
                                                          ＊
            カー
                                                      開示不可
                               前は、物流・サプライチェーン管理業界の世
                  人事責任者
                         ４月７日
         （ Peter   Baker   ）
                               界トップ企業であり、           80 カ国以上で事業を展
                               開しているダムコ（         Damco   ）の最高人事責任者
                               を務めた。
                               シドニー工科大学のビジネスの学士号を取得
                               している。
                               グループ最高技術責任者である。当行の時制

                               大のデジタル・バンキング・サービスを確保
                               する当グループの技術および移行戦略推進の
                               責任を負う。
                               HSBC  、マイクロソフト、アマゾン・ウェブ・
                               サービスおよびナショナル・オーストラリア
                               銀行（   NAB  ）において     21 年間の技術業務の経験
                               を有し、ロンドン、メルボルンおよびシンガ
           ユーリ・
                               ポールにて勤務し、現在は            UAE  にて勤務するに
                 グループ最高        1977  年
                                                          ＊
           ミスニク
                                                      開示不可
                               至る。当行入行前は、オーストラリアの有力
                  技術責任者       ２月  27 日
         （ Yuri   Misnik   ）
                               銀行の１行である        NAB  のエグゼクティブ・ジェ
                               ネラル・マネジャーを務めた。               NAB  は時価総額
                               において世界で       21 番目に大きい銀行であり、
                               オーストラリア、ニュージーランドおよびア
                               ジアに   1,590   の支店を置いている。
                               ロシアのサンクトペテルブルク工科大学の応
                               用数理学および応用力学の修士号を有する。
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                               当行のグループ最高監査責任者である。
                               グループ執行委員会の常時出席者／オブザー
                               バーであり、      BAC  の一員である。
                               銀行業における       30 年超の経験を有しており、
                               内部監査部副部長         として   FGB  に 2001  年に入行
                               し、  2007  年から   FGB  との合併までの間、         グルー
                               プ内部監査部部長を務めた             。それ以前は、ナ
                               ショナル・バンク・オブ・ウム・アル・クワ
                               イン（   National     Bank   of  Umm  AI  Quwain   ）、
                               サンパス銀行（       Sampath    Bank  ）ならびに     UAE  お
          ニュレンンド
                               よびスリランカのコマーシャル・バンク・
          ラ・ペレイラ
                 グループ最高        1966  年
                                                          ＊
                               ピーエルシー（       Commercial      Bank   plc  ）に勤務
                                                      開示不可
          （ Nurendra
                  監査責任者       ６月４日
                               した。
           Perera   ）
                               ガバナンス、リスク管理、コンプライアンス
                               および内部監査において主要な               UAE  の銀行およ
                               び外資系銀行の幹部を歴任している。
                               経営学修士号を有し、レスター大学（英国）
                               で財政学を専攻した。米国内部監査人協会の
                               CIA  、 CFSA  および   CRMA  資格、米国     ISACA   の CISA
                               および   CRISC   資格ならびに英国勅許銀行協会
                               （英国）の     CIB  の資格を有している。          INSEAD   の
                               卒業生である。
         ＊

          本書提出日現在、当行のいずれの執行経営陣の構成員も、当行株式の３％超を所有していない。
         当行のいずれの執行経営陣の構成員も、当グループにおける義務と個人的な利益および／もしくはそ

         の他の義務との間において実際的または潜在的な利益相反はない。
       ②取締役の報酬

       2015  年 UAE  会社法第     169  条に基づき、および当行基本定款に従い、取締役は、減価償却費および準備金控

       除後の純利益の        10%  を超えない報酬を受け取ることができる。
       2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、当行は                     54,750   千ディルハムを取締役の報酬として支払っ
       た。
     （３）【監査の状況】

       ①監査役監査の状況

       上記「第５－３　（１           ）コーポレート・ガバナンスの概要                  」を参照のこと。

       ②内部監査の状況

       上記「第５－３　（１）             コーポレート・ガバナンスの概要                 」を参照のこと。

       ③会計監査の状況

        （ⅰ  ) 監査人に係る事項

           当行の現在の監査人は、私書箱                7613  、アラブ首長国連邦、アブダビ、アル・ナスル通り、ファル

           コン・タワー       15 階に所在するケー・ピー・エム・ジー・ロウワー・ガルフ・リミテッド（                                      1995  年
           UAE  連邦法第     22 号により要求される          UAE  経済企画省実務会計士登録に基づき承認および規制を受け
           る。）であり、当行の           2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の連結財務諸表をレビューした。
           監査人の名称

           ケー・ピー・エム・ジー・              ロウワー     ・ガルフ・リミテッド

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           継続監査期間
           ６年間

           業務を執行した公認会計士の氏名

           エミリオ・ペラ

           監査業務に係る補助者の構成

           監査チームは、３名のパートナーおよびアソシエイト・パートナー、１名の取締役、３名のシニ

           ア・マネジャー、マネジャーおよびアシスタント・マネジャー、                                 12 名の監査スタッフならびに９
           名のその他の専門家および              IT チームなどから構成されている。
        （ⅱ）監査人の選定理由

           監査人は、      UAE  商法の要件に従い選定され、年次株主総会において株主による承認を受けてい

           る。
        ( ⅲ ) 監査人の選定方針

           当行の監査報酬の決定方針は、アブダビ説明責任局（                            Abu  Dhabi   Accountability         Authority     ）の

           ガイドラインに基づいて             いる  。 150,  000  米ドルを超える非監査業務については、監査委員会の承
           認を得なければならないことになっている。
        ( ⅳ ) 監査報酬の内容等

         当連結会計年度

                                                        （ AED  ）
                          監査証明業務に基づく又は                  非監査業務に
                          監査証明業務に関する報酬                   基づく報酬            合計
        UAE  ／本店                          4,681,216            51,450       4,732,666
        シンガポール                             724,003             -     724,003
        香港                             332,160          101,652        433,812
        インド                              1,214         12,309        13,523
        ヨルダン                             42,607             -      42,607
        エジプト                             244,022          113,061        357,083
        オマーン                             338,727             -     338,727
        AIB*                                -          -        -
        ロンドン                             133,560             -     133,560
        スイス   *                         291,089          65,545        356,633
        パリ                             127,918             -       127,918
        バーレーン                             131,821           3,069       134,889
        ADNL*                                -          -        -
        クウェート                             84,726         132,953        217,679
        ADNP*                                -          -        -
        ADNIF*                             75,128             -      75,128
        FAB  セキュリティーズ         *
                                     169,958             -     169,958
        マレーシア      *                          -          -        -
        上海                                -          -        -
        DIFC*                                -          -        -
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                                                            有価証券報告書
        米国                                -      310,736        310,736
        アンプル・チャイナ                             17,587             -      17,587
        アシール                             104,344             -     104,344
        ドバイ・ファースト                             38,955             -      38,955
         FG リビア                           254,172             -     254,172
         FGP                             92,453             -      92,453
         ファースト・マーチャン
                                      50,085             -      50,085
         ト・インターナショナル
         Midmak                             38,955             -      38,955
         Mismak                             72,345             -      72,345
         Sas                             20,553             -      20,553
         カタール                             45,000          30,121        75,121
         ナワット・マネジメント・
         サービシーズ                                -          -        -
         ラブアン                                -          -        -
        合計                           8,112,595           820,894       8,933,489
        * 連結子会社による支出
         前連結会計年度

                                                        （ AED  ）
                          監査証明業務に基づく又は                  非監査業務に
                          監査証明業務に関する報酬                   基づく報酬            合計
        UAE  ／本店                          5,369,549           975,356       6,344,905
        シンガポール                             592,478             -    1,200,107
        香港                             71,278          76,210        147,488
        インド                             85,160          7,516        92,676
        ヨルダン                             107,494          79,467        186,962
        エジプト                             233,370          84,000        317,370
        オマーン                             223,045          137,361        360,406
        AIB*                                -          -        -
        ロンドン                             183,707          245,642        429,349
        スイス   *                         250,732          624,795        875,527
        パリ                             212,398             -     212,398
        バーレーン                             112,568          38,974        151,542
        ADNL*                             25,175             -      25,175
        クウェート                             200,007          96,830        296,837
        ADNP*                             36,173             -      36,173
        ADNIF*                             75,128             -      75,128
        FAB  セキュリティーズ         *
                                     247,649             -     247,649
        マレーシア      *                          -      159,153        159,153
        上海                             25,807             -      25,807
        DIFC*                                -          -        -
        米国                             257,317             -     828,664
        合計                           8,309,035          2,525,304        12,013,315
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        * 連結子会社による支出
     （４）【役員の報酬等】

       該当なし。

     （５）【株式の保有状況】

       該当なし。

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     第６【経理の状況】
      ａ．  本書記載の当行およびその子会社（以下「当グループ」という。）の邦文の財務書類（以下「邦文の

        財務書類」という。）は、国際会計基準審議会により発行されアラブ首長国連邦において採用された
        IFRS  に準拠して作成された本書記載の                 2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の原文の財務書類（以下、
        本項において「原文の財務書類」という。）の翻訳である。                               当グループの財務書類の日本における開
        示については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                                         38 年大蔵省令第       59 号。
        以下「財務諸表等規則」という。）第                   131  条第１項の規定が適用されている。
         邦文の財務書類には、財務諸表等規則に基づき、原文の財務書類中のディルハム（                                           AED  ）表示の金額
        のうち主要なものについては、                2020  年６月３日現在の株式会社三菱                UFJ  銀行の対顧客外国為替相場の公
        表仲値、１ディルハム＝             29.65   円の為替レートに基づき円換算額が併記されている。                            金額は千円単位
        （四捨五入）で表示されている。                 円換算額は単に読者の便宜のためのものであり、ディルハム表示の
        金額が上記のレートで円に換算されることを意味するものではない。円換算額は、四捨五入のため合
        計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
        　なお、財務諸表等規則に基づき、日本と当グループが採用する                                  IFRS  との会計処理の原則および手続
        並びに表示方法の主要な相違点については、第６の「４　日本と                                  IFRS  との会計原則の相違」に記載さ
        れている。
        　円換算額および第６の「２　主な資産・負債及び収支の内容」から「４　日本の会計原則と                                                 IFRS  と
        の会計原則の       相違  」までの事項は原文の財務書類には記載されておらず、下記                               b. の監査証明に相当す
        ると認められる証明の対象になっていない。
      ｂ．  原文の財務      書類  は、外国監査法人等（「公認会計士法」（昭和                        23 年法律第     103  号）第１条の３第７項に

        規定されている外国監査法人等をいう。）であるケーピーエムジー・ロウワ－ガルフ・リミテッド
        （ UAE  における独立監査人）から、金融商品取引法（昭和                           23 年法律第     25 号）第   193  条の２第１項第１号
        に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けている。原文の財務書類については、
        その監査報告書の写しおよび訳文が本書に記載されている。
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     １【財務書類】

     連結財政状態計算書

     12 月 31 日現在

                                  2019  年                2018  年

                       注記      千ディルハム          千円       千ディルハム          千円
     資産

     現金および中央銀行預け金                  ８      169,702,008        5,031,664,537          182,908,727       5,423,243,756
     純損益を通じて公正価値評価される投資                  ９       20,099,181        595,940,717         14,620,910        433,509,982
     銀行および金融機関預け金                  10       17,026,502        504,835,784         19,176,092        568,571,128
     売戻契約                  11       24,678,375        731,713,819         19,033,451        564,341,822
     デリバティブ金融商品                  40       15,917,321        471,948,568         13,084,192        387,946,293
     貸出金                  12      407,903,028       12,094,324,780          352,966,420       10,465,454,353
     非トレーディング投資                  13      114,644,422        3,399,207,112          90,433,574       2,681,355,469
     投資不動産                  14       7,956,854        235,920,721          7,388,493       219,068,817
     有形固定資産                  15       4,618,986        136,952,935          3,991,215       118,339,525
     無形資産                  16       19,498,087        578,118,280         19,699,711        584,096,431
                              19,923,251        590,724,392         20,583,602        610,303,799
     その他資産                  17
                             821,968,015       24,371,351,645          743,886,387       22,056,231,375
     資産合計
     負債

     銀行および金融機関預り金                  18       36,007,875       1,067,633,494          40,266,535       1,193,902,763
     買戻契約                  19       38,821,848       1,151,067,793          34,769,685       1,030,921,160
     コマーシャルペーパー                  20       21,236,955        629,675,716         18,144,105        537,972,713
     デリバティブ金融商品                  40       19,228,541        570,126,241         15,219,464        451,257,108
     顧客勘定およびその他預金                  21      519,161,857       15,393,149,060          465,237,066       13,794,279,007
     期間借入                  22       55,751,819       1,653,041,433          42,268,173       1,253,251,329
     劣後社債                  23        381,305       11,305,693          401,979       11,918,677
                              23,340,779        692,054,097         25,606,380        759,229,167
     その他負債                  24
                             713,930,979       21,168,053,527          641,913,387       19,032,731,925
     負債合計
     資本

     株式資本                  25       10,920,000        323,778,000         10,897,545        323,112,209
     資本剰余金                         53,434,461       1,584,331,769          53,188,043       1,577,025,475
     自己株式                          (18,864)        (559,318)         (25,530)        (756,965)
     法定準備金および特別準備金                         10,920,000        323,778,000          9,483,238       281,178,007
     その他準備金                  25       2,474,032        73,355,049          (37,477)       (1,111,193)
     ティア１キャピタルノート                  26       10,754,750        318,878,338         10,754,750        318,878,338
     ストックオプション制度                  27        249,816        7,407,044          266,841       7,911,836
                              18,872,367        559,565,682         17,083,868        506,536,686
     利益剰余金
     当行の株主に帰属する持分合計                         107,606,562        3,190,534,563          101,611,278       3,012,774,393
                               430,474       12,763,554          361,722       10,725,057
     非支配持分
                             108,037,036        3,203,298,117          101,973,000       3,023,499,450
     資本合計
                             821,968,015       24,371,351,645          743,886,387       22,056,231,375
     負債および資本合計
     私どもの知る限りにおいて、本財務書類は、表示時点および表示期間における当グループの財政状

     態、財務成績およびキャッシュフローをすべての重要な点において適正に表示している。
     本連結財務書類は、取締役会により                    2019   年１月    31 日に承認および公表が認められ、代表して以下の
     者が署名した。
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     [　　署　　名　　       ]            [　　署　　名　　       ]           [　　署　　名　　       ]

     シェイク・タハヌーン・ビン・ザーイド・                    アブドゥルハミド・サイード                   ジェームズ・バーデッド
     アル・ナヒヤーン
     会長                    グループ最高経営責任者                   グループ最高財務責任者
     注記１か     46 は、本連結財務書類の不可分の一部である。
     連結財務書類の監査に関する独立監査人の監査報告書は、２から９ページ（訳注：原文のページ数であ
     る。）に記載されている。
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     連結損益計算書

     12 月 31 日終了年度

                                 2019  年                2018  年

                       注記     千ディルハム          千円        千ディルハム          千円
     受取利息                   28      24,368,947        722,539,279          21,840,614        647,574,205

                             (11,594,145)        (343,766,399)           (8,810,445)       (261,229,694)
     支払利息                   29
                              12,774,802        378,772,879          13,030,169        386,344,511
     正味受取利息
     受取手数料                         4,730,688       140,264,899           4,879,988       144,691,644

                              (1,561,259)        (46,291,329)          (1,487,616)        (44,107,814)
     支払手数料
                              3,169,429        93,973,570          3,392,372       100,583,830
     正味受取手数料                   30
     純為替差益                   31      2,600,978        77,118,998          2,042,480        60,559,532

     投資  およびデリバティブに係る純利益                 32      1,506,277        44,661,113           826,225       24,497,571
                               197,571       5,857,980           154,496       4,580,806
     その他営業収益                   33
                              20,249,057        600,384,540          19,445,742        576,566,250
     営業収益
                              (5,498,991)       (163,045,083)           (5,328,555)       (157,991,656)

     一般管理費およびその他営業費用                   34
     正味減損費用控除前利益（税引前）                         14,750,066        437,339,457          14,117,187        418,574,595
                              (1,842,980)        (54,644,357)          (1,725,794)        (51,169,792)
     正味減損損失                   35
     税引前利益                         12,907,086        382,695,100          12,391,393        367,404,802
                               (314,463)       (9,323,828)           (325,004)       (9,636,369)
     国外法人税費用                   36
                              12,592,623        373,371,272          12,066,389        357,768,434
     当期利益
     以下に帰属する利益：

     　当行の株主                         12,520,203        371,224,019          12,010,820        356,120,813
                                72,420       2,147,253           55,569       1,647,621
     　非支配持分
                              12,592,623        373,371,272          12,066,389        357,768,434
                                 1.10        32.62          1.06        31.43

     基本１株当たり利益（ディルハム              /円 )    42
                                 1.10        32.62          1.06        31.43
     希薄化後１株当たり利益（ディルハム                /円 )  42
     注記１か     46 は、本連結財務書類の不可分の一部である。
     連結財務書類の監査に関する独立監査人の監査報告書は、２から９ページ（訳注：原文のページ数であ
     る。）に記載されている。
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                                                            有価証券報告書
     連結包括利益計算書

     12 月 31 日終了年度

                                 2019  年                2018  年

                            千ディルハム          千円        千ディルハム          千円
                             12,592,623        373,371,272          12,066,389        357,768,434

     当期利益
     その他包括利益

     連結損益計算書にその後組み替えられる、また
      は組み替えられる可能性のある項目
                               (47,394)       (1,405,232)          (270,017)       (8,006,004)
     在外営業活動体に係る外貨換算差額
     当期中の公正価値準備金の純変動額               (予想信用
                              1,941,181        57,556,017          (936,930)       (27,779,975)
      損失を含む     )
     連結損益計算書にその後組み替えられない項目
     その他包括利益を通じて公正価値評価されるも
      のとして指定された資本性金融商品への投資
      の公正価値の純変動額                          27,308        809,682         (102,223)       (3,030,912)
                               (17,295)        (512,797)          (13,601)        (403,270)
     確定給付債務の再測定
                               (54,750)       (1,623,338)           (54,750)       (1,623,338)
     取締役の報酬
                              1,849,050        54,824,333         (1,377,521)        (40,843,498)
     当期その他包括利益
                             14,441,673        428,195,604          10,688,868        316,924,936
     当期包括利益合計
     以下に帰属する包括利益：

                             14,372,921        426,157,108          10,655,460        315,934,389
     　当行の株主
                               68,752       2,038,497           33,408        990,547
     　非支配持分
                             14,441,673        428,195,604          10,688,868        316,924,936
     当期包括利益合計
     注記１から      46 は、本連結財務書類の不可分の一部である。
     連結財務書類の監査に関する独立監査人の監査報告書は、２から９ページ（訳注：原文のページ数であ
     る。）に記載されている。
     連結   キャッシュフロー計算書








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                                                            有価証券報告書
                                    2019  年               2018  年
                           注記    千ディルハム          千円       千ディルハム         千円
     営業活動によるキャッシュフロー

     税引前利益                            12,907,086     382,695,100            12,391,393     367,404,802
     調整：
     減価償却費                      15,16       652,936    19,359,552             437,249    12,964,433
     投資不動産の再評価による損失                      14       6,699   198,625              95,764   2,839,403
     投資不動産の売却益                              (136)  (4,032)              (1,551)   (45,987)
     固定資産の売却益                             (28,897)    (856,796)             (111,422)    (3,303,662)
     正味減損費用                      35     2,187,815     64,868,715            2,029,564     60,176,573
     利息の増加                            1,425,680     42,271,412              36,452   1,080,802
     外貨換算調整                             (22,997)    (681,861)             (670,603)    (19,883,379)
     ストックオプション制度                             (17,025)    (504,791)              10,576   313,578
                                17,111,161     507,345,924            14,217,422     421,546,562
     以下の変動額：
     純損益を通じて公正価値評価される投資                            (5,478,271)     (162,430,735)            7,093,387     210,318,925
     中央銀行、銀行および金融機関預け金                            (8,870,320)     (263,004,988)            (9,379,910)     (278,114,332)
     売戻契約                            (5,629,982)     (166,928,966)            2,298,167     68,140,652
     貸出金                           (56,983,821)      (1,689,570,293)           (27,190,417)      (806,195,864)
     その他資産                             681,475    20,205,734            (5,009,629)     (148,535,500)
     銀行および金融機関預り金                            (4,258,660)     (126,269,269)            9,690,199     287,314,400
     買戻契約                            4,052,163     120,146,633            (2,904,331)     (86,113,414)
     顧客勘定およびその他預金                            53,925,873     1,598,902,134            69,872,574     2,071,721,819
     デリバティブ金融商品                            2,884,178     85,515,878            (2,308,854)     (68,457,521)
     その他負債                            (2,949,789)     (87,461,244)            4,086,161     121,154,674
                                (5,515,993)     (163,549,192)            60,464,769     1,792,780,401
     国外における法人税等の支払額（回収額控除後）                      24      (312,750)    (9,273,038)             (293,342)    (8,697,590)
     取締役報酬支払額                             (54,750)    (1,623,338)             (49,000)    (1,452,850)
     営業活動（に使用された）／による正味現金
                                (5,883,493)     (174,445,567)            60,122,427     1,782,629,961
     投資活動によるキャッシュフロー

     非トレーディング投資の正味購入                           (22,427,994)      (664,990,022)            (5,381,782)     (159,569,836)
     投資不動産の購入                            (489,805)    (14,522,718)             (270,046)    (8,006,864)
     投資不動産の処分による売却収入                              8,865   262,847              20,990   622,354
     有形固定資産の購入（処分控除後）                            (869,740)    (25,787,791)             (885,837)    (26,265,067)
     投資活動に使用された正味現金
                                (23,778,674)      (705,037,684)            (6,516,675)     (193,219,414)
     財務活動によるキャッシュフロー

     ストックオプション制度における              株式発行による収
      入                      27      275,539    8,169,731             178,302    5,286,654
     配当金支払額                      25     (7,843,642)     (232,563,985)            (7,578,784)     (224,710,946)
     コマーシャルペーパーの純変動額                            3,092,850     91,703,003            (5,979,992)     (177,306,763)
     期間借入の実行                      22     23,906,212     708,819,186            9,076,645     269,122,524
     期間借入の返済                      22     (13,529,379)      (401,146,087)            (7,735,417)     (229,355,114)
     ティア１キャピタルノートに係る支払額                      26      (571,855)    (16,955,501)             (495,047)    (14,678,144)
     財務活動    による／（使用された）          正味現金
                                 5,329,725     158,026,346           (12,534,293)      (371,641,787)
     現金および現金同等物の純（減少）／増加                           (24,332,442)      (721,456,905)            41,071,459     1,217,768,759

     １月１日現在現金および現金同等物                           175,677,376     5,208,834,198           134,605,917     3,991,065,439
     12 月 31 日現在現金および現金同等物                    37
                                151,344,934     4,487,377,293           175,677,376     5,208,834,198
     注記１から      46 は、本連結財務書類の不可分の一部である。

     連結財務書類の監査に関する独立監査人の監査報告書は、２から９ページ（訳注：原文のページ数であ
     る。）に記載されている。
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                                                                                        有価証券報告書
     連結株主資本変動表

     12 月 31 日終了年度
                                 法定準備金            ティア１      ストック
                                  および           キャピタル      オプション      転換社債   -
                                                                    当グループの株主に
                 株式資本     資本剰余金      自己株式     特別準備金     その他  準備金     ノート      制度     資本構成部分       利益剰余金       帰属する資本       非支配持分       合計
                千ディルハム     千ディルハム     千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム      千デ ィルハム
     2018 年１月１日現在残高           10,897,545     53,026,644      (42,433)     7,081,074      962,736     10,754,750       256,265       108,265     18,677,552       101,722,398        487,015     102,209,413
     2018  年１月１日現在の      IFRS 第 9号の
                    -     -     -      -   (184,078)        -      -       -   (2,682,560)       (2,866,638)       (158,701)      (3,025,339)
     適用による影響
     2018 年１月１日現在の修正再表示残高
                 10,897,545     53,026,644      (42,433)     7,081,074      778,658     10,754,750       256,265       108,265     15,994,992       98,855,760        328,314     99,184,074
     当期利益               -     -     -      -      -      -      -       -   12,010,820       12,010,820        55,569     12,066,389
     当期 その他  包括利益            -     -     -      -   (1,287,009)         -      -       -    (68,351)      (1,355,360)        (22,161)     (1,377,521)
     当グループの株主との取引
     ザカート               -     -     -      -      -      -      -       -     7,597       7,597        -     7,597
     ストックオプションの行使（注記          27 ）    -   161,399      16,903        -      -      -      -       -       -     178,302         -    178,302
     当期 配当金(  自己株式控除後     )       -     -     -      -      -      -      -       -   (7,601,370)       (7,601,370)          -   (7,601,370)
     従業員に付与されたオプション               -     -     -      -      -      -    10,576        -       -      10,576        -    10,576
     ティア１キャピタルノート        に係る支払
     額 (注記2  6)            -     -     -      -      -      -      -       -    (495,047)       (495,047)         -    (495,047)
     当期振替               -     -     -   2,402,164      108,265        -      -    (108,265)      (2,402,164)          -       -      -
     IFRS 第９号による準備金の変動              -     -     -      -    362,609        -      -       -    (362,609)          -      -       -
     201 8年12月31日現在残高
                 10,897,545     53,188,043      (25,530)     9,483,238      (37,477)     10,754,750       266,841         -   17,083,868       101,611,278        361,722     101,973,000
     2019 年１月１日現在残高
                 10,897,545     53,188,043      (25,530)     9,483,238      (37,477)     10,754,750       266,841         -   17,083,868       101,611,278        361,722     101,973,000
     当期利益               -     -     -      -      -      -      -       -   12,520,205       12,520,205        72,420     12,592,625
     当期 その他  包括利益            -     -     -      -   1,924,762         -      -       -    (72,045)       1,852,717        (3,668)     1,849,049
     当グループの株主との取引
     ザカート               -     -     -      -      -      -      -       -     (1,279)       (1,279)        -     (1,279)
     ストックオプションの行使        （注記  27 ）    -   246,418      29,121        -      -      -      -       -       -     275,539         -    275,539
     当期 配当金(  自己株式控除後     )       -     -     -      -      -      -      -       -   (8,063,018)       (8,063,018)          -   (8,063,018)
     従業員に付与されたオプション               -     -     -      -      -      -    (17,025)         -       -     (17,025)         -    (17,025)
     ティア１キャピタルノート        に係る支払
     額 (注記2  6)            -     -     -      -      -      -      -       -    (571,855)       (571,855)         -    (571,855)
     当期振替               -     -     -   1,436,762        -      -      -       -   (1,436,762)          -       -      -
     IFRS 第９号による準備金の変動              -     -     -      -    595,921        -      -       -    (595,921)          -       -      -
     FVOCI  投資の実現益                   -     -      -    (9,174)        -      -       -     9,174         -       -      -
     株式資本の発行              22,455       -   (22,455)        -      -      -      -       -       -       -       -      -
     201 9年12月31日現在残高
                 10,920,000     53,434,461      (18,864)     10,920,000      2,474,032      10,754,750       249,816         -   18,872,367       107,606,562        430,474     108,037,036
     注記１から      46 は、本連結財務諸表の不可分の一部である。

     連結財務書類の監査に関する独立監査人の監査報告書は、２から９ページ（訳注：原文のページ数である。）に記載されている。
                                 法定準備金            ティア１      ストック     転換社債   -

                                  および      その他     キャピタル      オプション      資本構成
                                                                    当グループの株主
                 株式資本     資本剰余金      自己株式     特別準備金       準備金      ノート      制度      部分     利益剰余金      に帰属する資本       非支配持分       合計
                 千 円     千円      千円      千円      千円      千円      千円      千円      千円       千円       千円      千円
     201 8年1月1日現在残高          323,112,209     1,572,239,995       (1,258,138)      209,953,844      28,545,122      318,878,338      7,598,257      3,210,057      553,789,417      3,016,069,101      14,439,995       3,030,509,095
                                                87/332

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                                                                                        有価証券報告書
     2018  年１月１日現在の      IFRS 第 9号
     の適用による影響               -      -      -      -  (5,457,913)         -     -      -   (79,537,904)       (84,995,817)     (4,705,485)       (89,701,301)
     2018 年１月１日現在の修正再表示残
     高           323,112,209     1,572,239,995       (1,258,138)      209,953,844      23,087,210      318,878,338      7,598,257      3,210,057      474,251,513      2,931,073,284      9,734,510       2,940,807,794
     当期利益               -      -      -      -      -      -     -      -   356,120,813       356,120,813     1,647,621       357,768,434
     当期 その他  包括利益           -      -      -      -  (38,159,817)         -     -      -    (2,026,607)       (40,186,424)     (657,074)       (40,843,498)
     当グループの株主との取引
     ザカート               -      -      -      -      -      -     -      -    225,251       225,251    -         225,251
     ストックオプションの行使（注記
     27 ）              -   4,785,480      501,174        -      -      -     -      -       -    5,286,654     -        5,286,654
     当期 配当金(  自己株式控除後     )      -      -      -      -      -      -     -      -   (225,380,621)       (225,380,621)      -       (225,380,621)
     従業員に付与されたオプション               -      -      -      -      -      -   313,578        -       -     313,578    -         313,578
     ティア１キャピタルノート        に係る支
     払額 (注記2  6)           -      -      -      -      -      -     -      -   (14,678,144)       (14,678,144)     -       (14,678,144)
     当期振替               -      -      -   71,224,163      3,210,057         -     -   (3,210,057)      (71,224,163)           -  -           -
     IFRS 第９号による準備金の変動             -      -      -      -  10,751,357         -     -      -   (10,751,357)           -  -           -
     201 8年12月31日現在残高
                323,112,209     1,577,025,475       (756,965)     281,178,007      (1,111,193)      318,878,338      7,911,836         -   506,536,686      3,012,774,393      10,725,057       3,023,499,450
     2019 年１月１日現在残高
                323,112,209     1,577,025,475       (756,965)     281,178,007      (1,111,193)      318,878,338      7,911,836         -   506,536,686     3,012,774,393       10,725,057       3,023,499,450
     当期利益               -      -      -      -      -      -     -      -   371,224,078     371,224,078       2,147,253       373,371,331
     当期 その他  包括利益           -      -      -      -  57,069,193         -     -      -    (2,136,134)     54,933,059       (108,756)        54,824,303
     当グループの株主との取引
     ザカート               -      -      -      -      -      -     -      -     (37,922)    (37,922)       -         (37,922)
     ストックオプションの行使        （注記
     27 ）              -   7,306,294      863,438        -      -      -     -      -       -  8,169,731       -        8,169,731
     当期 配当金(  自己株式控除後     )      -      -      -      -      -      -     -      -   (239,068,484)      (239,068,484)       -       (239,068,484)
     従業員に付与されたオプション               -      -      -      -      -      -   (504,791)        -       - (504,791)       -        (504,791)
     ティア１キャピタルノート        に係る支
     払額 (注記2  6)           -      -      -      -      -      -     -      -   (16,955,501)     (16,955,501)       -       (16,955,501)
     当期振替               -      -      -   42,599,993         -      -     -      -   (42,599,993)     -       -           -
     IFRS 第９号による準備金の変動             -      -      -      -  17,669,058         -     -      -   (17,669,058)     -       -           -
     FVOCI  投資の実現益                   -      -      -   (272,009)        -     -      -    272,009    -       -           -
     株式資本の発行             665,791        -   (665,791)        -      -      -     -      -       -  -       -           -
     201 9年12月31日現在残高
                323,778,000     1,584,331,769       (559,318)     323,778,000      73,355,049      318,878,338      7,407,044         -   559,565,682     3,190,534,563       12,763,554       3,203,298,117
     注記１から      46 は、本連結財務諸表の不可分の一部である。

     連結財務書類の監査に関する独立監査人の監査報告書は、２から９ページ（訳注：原文のページ数である。）に記載されている。
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     連結   財務書類     に対する注記

     １　　法人格および主たる業務

     2016   年 12 月７日、ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・ピー・ジェー・エス・シー（以下

     「 NBAD   」という。）およびファースト・ガルフ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（以下
     「 FGB  」という。）の株主は、商事会社に関する                        2015   年 UAE  連邦法第２号、         283  （１）項の規定（以
     下「規定」という。）に基づいて両行の合併を承認した。本合併は                                      2017   年３月    30 日の営業終了時に
     おいて    FGB  の株式１株につき          NBAD   の新株    1.254   株の発行により効力が生じ、その後、                      FGB  株式はアブ
     ダビ証券取引所から上場廃止となった。                       2017   年４月    25 日に   NBAD   の株主は合併後の商号を「ファース
     ト・アブダビ・バンク」（以下「当行」という。）とすること、および登記上の事務所の所在地を
     アラブ首長国連邦、アブダビ、アルクルム、カーリファ・ビジネスパーク１、                                             FAB  ビルディング私
     書箱   6316   に変更する提案を承認した。
     2019   年 12 月 31 日現在および同日終了年度に係る連結財務書類は、当行およびその子会社（以下「当

     グループ」と総称する。）より構成される。当グループは、主に、企業、リテール、個人および投
     資銀行業務、マネジメント・サービス、イスラム銀行業務ならびに不動産取引に従事し、アラブ首
     長国連邦、バーレーン、ブラジル、ケイマン諸島、中国、エジプト、フランス、香港、インド、ヨ
        1                                        1
     ルダン    、サウジアラビア王国、クウェート、レバノン、リビア、マレーシア                                        、オマーン、カター
      2                    1
     ル  、シンガポール、韓国、スーダン                    、スイス、英国およびアメリカ合衆国に所在する国内外の支
     店、子会社および駐在員事務所を通じて事業を行っている。
     当グループのイスラム銀行業務は、シャリア監督委員会（                                 Islamic     Sharia    ’▶ Supervisory        Board   ）

     が公表したイスラム法であるシャリアに従い行われる。
     当グループはアブダビ証券取引所に上場している（ティッカー：                                     FAB  ）。

     当グループの        2019   年 12 月 31 日現在および同日終了年度の連結財務書類は、当グループの登記上の事

     務所において、申込みにより、または                     http://www.bankfab.com              において入手可能である。
         1
          閉鎖中。
         2
          当期において、当行はカタール金融センター規制庁（以下、「                             QFCRA   」という。）に、カタール金融センター
         （以下、「     QFC  」という。）支店の免許を放棄し、                 QFC  支店を恒久的に閉鎖することを通知した。
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     ２　　作成の基礎

     (a)  　　法令遵守の表明

     本連結財務書類は、国際会計基準審議会（以下「                            IASB   」という。）が公表した国際財務報告基準お

     よび   UAE  において適用される法律の要件に従い継続企業の前提で作成されている。
     2015   年４月１日、商事会社に関する                  UAE  連邦法第２号（         2015   年 UAE  会社法）が公布され、             2015   年７月

     １日より発効となった。当行は財務諸表の日付において適用される                                      2015   年 UAE  会社法の条項に準拠
     している。
     2018   年９月    23 日、中央銀行および金融機関組織ならびに活動に関する新たな                                   2018   年連邦法第      14 号が

     公布された。この新法の移行規定に従って、金融機関は、当該法の公布日から３年以内に確実に準
     拠することとなる。当行は、この新連邦法の適用プロセスを進めており、移行規定の適用期限前に
     完全に準拠する予定である。
     本連結財務書類は、           2020   年１月    27 日に、取締役会により公表が承認された。

     (b)  　　企業結合

     企業結合は、取得法を用いて会計処理される。取得原価は、取得日の公正価値で測定される移転対

     価および被取得企業における非支配持分の金額の総額で測定される。取得関連費用は、発生時に費
     用として計上され、一般管理費およびその他営業費用に含まれる（負債証券または持分証券の発行
     に関連するものを除く）。
     当グループが事業を取得する場合、金融資産および引受けた負債は、取得日現在における契約条

     項、経済状況および関連条件に従って適切に分類および指定するための評価が行われる。これに
     は、被取得企業による主契約における組込デリバティブの分離が含まれている。
     企業結合が段階的に実現する場合、従来保有していた資本持分は取得日の公正価値で再測定され、

     それにより発生した損益は、損益に認識される。その後、のれんの算定が検討される。
     条件付対価がある場合は、取得日の公正価値で測定される。条件付対価の支払義務が金融商品の条

     件を満たす場合は、資本に分類され、その後再測定をせずに決済が資本の部の中で会計処理され
     る。そうでない場合の条件付対価は、報告日毎に公正価値で再測定され、条件付対価の公正価値の
     事後変動は損益に認識される。
     のれんは、移転対価および認識された非支配持分の金額ならびに従来保有していた持分の総額が識

     別可能な取得資産および引受負債の純額を超過した部分である当初取得原価で測定される。取得し
     た純資産の公正価値が、移転対価の総額を超える場合、あるいは取得した純資産の公正価値の移転
     対価の総額を超える超過分に関しては、利益が損益に認識される。
     当初認識後、のれんは減損損失累計額控除後の取得原価で測定される。減損テストの目的上、企業

     結合において取得されたのれんは、取得日から企業結合による便益が期待される当グループの各資
     金生成単位に配分される（被取得企業のその他資産または負債が当該単位に割り当てられるかどう
     かは関係ない）。
     のれんが、資金生成単位に配分され、その単位内の一部事業が処分される場合、処分事業に関連す

     るのれんは処分に係る損益を決定する際に、その事業の帳簿価額に含まれる。これらの状況で処分
     されたのれんは、処分事業および留保された資産生成単位分の相対的な価値に基づき測定される。
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     (c)  　　測定の基礎

     本連結財務書類は、取得原価主義に基づき作成されている。ただし、以下の場合を除く。

     ・ 　　純損益を通じて公正価値評価される投資は、公正価値で測定される。

     ・　　デリバティブ金融商品は、公正価値で測定される。

     ・　　その他包括利益を通じた公正価値評価に指定されている負債性金融商品および資本性金融商

        品は、公正価値で測定される。
     ・　　投資不動産は、公正価値で測定される。

     ・　　適格なヘッジ関係におけるヘッジ対象項目として指定された認識済資産および負債は、ヘッ

        ジ対象リスクに起因する公正価値の変動により調整される。
     ・　　貸出金の決済により取得した非金融資産は、当該資産の売却費用控除後の公正価値または貸

        出金の帳簿価額のうちいずれか低い方で測定される。
     (d)  　　機能通貨および表示通貨

     本連結財務書類は、当グループの機能通貨であるアラブ首長国連邦ディルハム（以下「ディルハ

     ム」という。）で表示される。すべての数値は、別途指定のない限り千単位で四捨五入されてい
     る。当行の各国外子会社および支店の財務書類に含まれる項目は、当該国外子会社および支店が事
     業を行っている主要な経済環境における通貨を用いて測定される。
     (e)  　　見積りおよび判断の使用

     連結財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産および負債、収益および費

     用の報告額に影響を与える判断、見積りおよび仮定を行うことを要求されている。実際の結果は、
     これらの見積りと異なる場合がある。
     見積りおよび基礎となる仮定は、継続的に見直される。会計上の見積りの変更は、将来に向かって

     認識される。
     見積りが不確実である重要な領域および会計方針の適用にあたり行った重要な判断のうち、本連結

     財務書類中の認識額に最も重要な影響を及ぼすものに関する情報は、注記６に記載される。
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     ３　　重要な会計方針

     (a)  　　適用された新規および改訂基準ならびに解釈指針

     当グループは        IFRS   第 16 号を   2019   年 1 月 1 日に当初適用した。           2019   年 1 月 1 日からその他の多くの新基準

     も発効したが、これらは当グループの財務書類に重要な影響を及ぼさなかった。
     IFRS   第 16 号  －  リース

     当グループは、         2019   年１月１日現在、          修正遡及アプローチを用いて                IFRS   第 16 号を適用しており、修

     正遡及アプローチのもとでは、使用権資産がリース負債から前払リース料（もしあれば）を控除し
     た金額と同額となる。よって、                  2018   年について表示されている比較情報は修正再表示されておら
     ず、以前に報告したとおり、                 IAS  第 17 号および関連する解釈指針に基づき表示されている。会計方
     針の変更の詳細は以下に開示されている。また、                            IFRS   第 16 号の開示要件は、通常、比較情報に適用
     されていない。
     リースの定義

     以前には、当グループは、契約の開始時に                        IFRIC   第４号「契約にリースが含まれているか否かの判

     断」に基づいて、契約がリース契約、またはリースを含んでいる契約か否かを決定していた。当グ
     ループは現在、注記３             (aj)   に説明されるとおり、リースの定義に基づいて、契約がリース契約、ま
     たはリースを含んでいる契約か否かを評価している。
     IFRS   第 16 号への移行にあたり、当グループは、どの取引がリースであるかの評価を除外する実務上

     の便法を適用することを選択した。当グループは、以前にリースとして識別された契約のみに                                                     IFRS
     第 16 号を適用した。         IAS  第 17 号および     IFRIC   第４号に基づきリースとして識別されなかった契約は、
     IFRS   第 16 号に基づく、リースの有無について再評価されていない。
     借手として

     当グループは、借手として、一部の支店および事務所ならびに                                   IT 機器を賃借している。以前には、

     当グループはこれらのリースを、                   IAS  第 17 号のもとで、リースによって原資産の所有に伴う実質的
     にすべてのリスクおよび経済価値が当グループに移転されるかどうかの評価に基づきオペレーティ
     ング・リースに分類していた。                  IFRS   第 16 号では、当グループは、支店および事務所のリースに関す
     る使用権資産およびリース負債を認識している。すなわち、これらのリースはオンバランス処理さ
     れる。
     当グループは、リース要素を含む契約の開始時または条件変更時に、それぞれの独立価格に基づい

     て、契約上の対価を各リース要素に配分する。
     ただし、支店および事務所のリースについては、当グループは非リース要素を分離せず、リース要

     素と非リース要素を単一のリース要素として会計処理することを選択している。
     移行にあたり、これらのリースのリース負債は、                            2019   年１月１日現在の当グループの追加借入利子

     率で割り引いた残存リース料の現在価値で測定された。
     使用権資産は、         IFRS   第 16 号が開始日以降適用されていたと仮定した場合の帳簿価額を、適用開始日

     現在の借手の追加借入利子率を用いて割り引いた金額で測定される。
     当グループは、以前に             IAS  第 17 号に基づきオペレーティング・リースに分類されていたリースに

     IFRS   第 16 号を適用する際に、多くの実務上の便法を使用した。特に、当グループは以下を行った。
     ・減損レビューを実施する代わりに、適用開始日の直前において、                                      IAS  第 37 号「引当金、偶発負債

      および偶発資産」のもとでリースが不利であるか否かの評価に依拠した。
     ・リース期間が適用開始日から                  12 ヶ月以内に終了するリースについて、使用権資産および負債を認

      識していない。
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     ・少額資産（すなわち、              IT 機器）のリースについて、使用権資産および負債を認識していない。

     ・適用開始日現在における使用権資産の測定から当初直接コストを除外した。

     ・リース期間の決定にあたり事後的な知見を使用した。

     貸手として

     当グループは、特定の             有形固定資産        を賃貸している。当グループは、これらのリースを以下のとお

     り分類していた。
     ・ 有形固定資産        のファイナンス・リース

     ・投資不動産のオペレーティング・リース

     当グループは、当グループが貸手となっているリースに関して、                                     IFRS   第 16 号への移行にあたり調整

     を行うことを要求されていない。
     当グループは、契約上の対価を各リース要素および非リース要素に配分する際に                                              IFRS   第 15 号「顧客

     との契約から生じる収益」を適用している。
     連結財務書類への影響は注記４に開示されている。

     (b)  　　連結の基礎

     ( ⅰ )   子会社

         IFRS   第 10 号は、特別目的事業体または組成された企業を含むすべての事業体に適用する単

         一の支配モデルを策定することによって、連結の基準を規定している。支配の定義は、投
         資者が、その投資先への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャーまたは
         権利を有し、かつ投資先に対するパワーにより当該変動リターンに影響を及ぼす能力を有
         している場合、投資先を支配しているというものである。                                  IFRS   第 10 号における支配の定義
         を満たすには、以下の３つの基準のすべてを満たさなければならない。
         (a)  投資者は、投資先に対するパワーを有していること

         (b)  投資者は、投資先への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャーまたは

           権利を有していること
         (c)  投資者は、投資先に対するパワーを通じて投資者のリターンに影響を及ぼす能力を有し

           ていること
         子会社とは当グループが支配する企業である。上記に記載されている支配の要件を満たし

         ている場合、当グループはその投資先を支配している。当グループは、支配の要件のうち
         の１つまたは複数に変更がある場合には、支配権を有しているか否かを見直している。支
         配権を有するか否かを見直す状況として、防御的な権利が実質的なものとなることで当グ
         ループが投資先に対するパワーを得るような状況等が含まれる。子会社の財務書類は、当
         該支配が開始した日から当該支配が終了する日まで、連結財務書類に含まれる。
         損益およびその他包括利益（                 OCI  ）の各要素は、結果的に非支配持分（                      NCI  ）の残高がマイ

         ナスになるとしても、当行の株主および                       NCI  に帰属する。
         連結財務書類は、当グループおよび以下の子会社の財務書類からなる。

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          ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
                                                            有価証券報告書
                                                       201  9 年に


                                                        おける
                                                       保有割合
     正式名称                          設立国            主たる活動             （％）
     ファースト・アブダビ・バンク・ユーエスエー・エ                          キュラソー            銀行業              100  ％
      ヌ・ブイ
     FAB  セキュリティーズ・エルエルシー                        アラブ首長国連邦            仲介業              100  ％
     アブダビ・ナショナル・リーシング・エルエルシー                          アラブ首長国連邦            リース              100  ％
     アブダビ・ナショナル・プロパティーズ・ピーブイ                          アラブ首長国連邦            プロパティ・              100  ％
      ティー・ジェー・エスシー
                                          マネジメント
     FAB  プライベート・バンク（スイス）エスエー                        スイス            銀行業              100  ％
     ファースト・アブダビ・イスラミック・ファイナン                          アラブ首長国連邦            イスラム金融業              100  ％
      ス・ピージェーエス・シー
     アブダビ・セキュリティーズ・ブローカレッジ・                          エジプト            仲介業               96 ％
          1
      エジプト
     ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・マレーシ                          マレーシア            銀行業              100  ％
      ア・
          1
      ブルハド
     NBAD  エンプロイー・シェア・オプション・                        アラブ首長国連邦            株式・有価証券              100  ％
      リミテッド
     エスエーエス・       10 ・マゼラン                  フランス            リース              100  ％
     ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・                          ブラジル            駐在員事務所              100  ％
      レプレゼンタソンイス・エルティーディーエー
     FAB  グローバル・マーケッツ（ケイマン）                        ケイマン諸島            金融機関              100  ％
      リミテッド
     ナワット・マネジメント・サービシーズ・ワンマ                          アラブ首長国連邦            債権回収業              100  ％
      ン・
      カンパニー・エルエルシー
     ミスマック・プロパティーズ・コ・エルエルシー                          アラブ首長国連邦            不動産投資              100  ％
     （ミスマック）
     ムーラ・プロパティーズ・コ・エルエルシー                          アラブ首長国連邦            不動産投資               67 ％
      （ミスマック子会社）
     ファースト・マーチャント・インターナショナル・                          アラブ首長国連邦            不動産投資              100  ％
      エルエルシー（       FMI  ）
     FAB  エンプロイメント・サービシズ・エルエルシー                        アラブ首長国連邦            人材サービス              100  ％
      （ FMI  子会社）
     FAB  リソーシング・サービシズ・エルエルシー                        アラブ首長国連邦            人材サービス              100  ％
      （ FMI  子会社）
     FGB  スクーク・カンパニー・リミテッド                        ケイマン諸島            特別目的ビークル              100  ％
                       2
                               リビア            銀行業               50 ％
     ファースト・ガルフ・リビアン・バンク
     FGB  グローバル・マーケッツ・ケイマン・リミテッド                        ケイマン諸島            金融機関              100  ％
     FAB  プロパティーズ・エルエルシー                        アラブ首長国連邦            不動産管理および仲介              100  ％
                                          業
     アシール・ファイナンス・ピージェイエスシー                          アラブ首長国連邦            イスラム金融業              100  ％
     ドバイ・ファースト・ピージェイエスシー                          アラブ首長国連邦            クレジットカード金融              100  ％
     ファースト・ガルフ・インフォメーション・                          アラブ首長国連邦            IT サービス             100  ％
      テクノロジー・エルエルシー
     FAB  インベストメント・ケーエスエー                        サウジアラビア王国            金融機関              100  ％
      （シングル・シェアホルダー・エルエルシー）
         1
         清算中。
         2
          当行は、ファースト・ガルフ・リビアン・バンクの発行済株式を                              50 ％保有しているが、当行が取締役会の過半
         数の議決権を保有して投資先を支配しているため、当該投資は子会社として分類されている。
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     ( ⅱ )   組成された企業

         組成された企業は、当グループにより特定のタスクを実行するために設立されている。組

         成された企業は、その活動が議決権で左右されないように設計されている。当グループが
         本人として行動しているか、または当グループが持分を有する投資先に対してパワーを有
         しているかの評価において、当グループは投資先の目的および設計、投資先の関連活動を
         指示する実際の能力、投資先との関係の性質、および投資先の変動リターンに対するエク
         スポージャーの規模といった要素を考慮する。
         当グループは多くの投資ファンドのファンドマネージャーとして活動している。当グルー

         プがそういった投資ファンドを支配しているか否かの決定には、通常当該ファンドにおけ
         る当グループの経済的持分全体の評価に着目する。当グループは、支配に関する評価を行
         う際に、すべての事実および状況を吟味して、ファンドマネージャーである当グループが
         代理人として行動しているか本人として行動しているかを判断している。本人であるとみ
         なされる場合、当グループは当該ファンドを支配しており、当該ファンドを連結する。代
         理人であるとみなされる場合、当グループは当該ファンドを投資として会計処理する。
         当グループが代理人として行動している投資ファンドにおける持分は以下のとおりであ

         り、これらのファンドは投資の一部分として含まれている。
         組成された事業体の種類                  内容および目的                 当グループが保有する持分

         資産を管理する投資ファンド                  第三者の投資家を代理する資産                 ファンドが発行したユニットへの
                           管理からの手数料の稼得                 投資額   3,914   千ディルハム（       2018
                                            年度：   2,050   千ディルハム）
     ( ⅲ )   共同支配の取決めおよび関連会社への投資

         関連会社とは、当グループが重要な影響力を有している投資先をいう。重要な影響力と

         は、投資先の財務および営業の方針決定に参加するパワーであるが、当該方針に対する支
         配または共同支配ではないものをいう。関連会社に対する投資は、持分法に基づき会計処
         理される。
         共同支配の取決めとは、当グループとその他の当事者との間の取決めのうち、当グループ

         ならびに１つまたは複数の当事者が契約上の取決めに基づき共同支配を有するものをい
         う。共同支配の取決めは、共同支配事業であることもあれば、共同支配企業であることも
         ある。共同支配事業とは、取決めの下で共同支配を有する当事者に、当該取決めに係る資
         産の保有割合に応じた権利および負債の義務があり、それらを認識する共同支配の取決め
         をいう。
         共同支配企業とは、取決めの下で共同支配を有する当事者が当該取決めの純資産に対する

         権利を有している場合の共同支配の取決めであり、持分法に基づく会計処理が行われてい
         るものをいう。
         持分法において、関連会社への投資は、取引費用を含む取得原価で当初認識される。当初

         認識後、重要な影響または共同支配が終了する日まで投資先の損益および                                          OCI  における当グ
         ループの持分が連結財務書類に含められる。関連会社に関するのれんは、投資の帳簿価額
         に含まれ、償却も個別の減損テストも行われない。連結損益計算書は、関連会社の経営成
         績の当グループの持分を反映する。これらの投資先におけるその他包括利益の変動は、当
         グループのその他包括利益の一部として表示される。さらに、関連会社の資本に直接認識
         された変動がある場合、その変動の当グループ持分を、適用される場合には連結株主資本
         変動表に認識する。
         関連会社における損益の当グループ持分の総額は、連結損益計算書上に表示されている。

         関連会社の財務書類は、当グループと同じ報告期間で作成されている。必要に応じて、当
         グループの会計方針に従った調整が行われる。
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         持分法適用後、当グループは、関連会社への投資に減損損失を認識する必要があるかどう

         かを判断する。各報告日に、当グループは関連会社への投資が減損しているという客観的
         証拠があるかどうかを判断する。そのような証拠がある場合、当グループは関連会社の回
         収 可能価額と帳簿価額との差異として減損金額を計算し、連結損益計算書に損失を認識す
         る。
     ( ⅳ )   非支配持分

         非支配持分は、取得日現在における                     被取得企業の識別可能純資産の比例持分で当初測定さ

         れる。
         支配の喪失を伴わない子会社に対する当グループの持分の変動は、資本取引として会計処

         理される。
     ( ⅴ )   支配の喪失

         当グループが子会社に対する支配を喪失する際には、その子会社の資産および負債、その

         子会社に関する非支配持分およびその他の資本項目の認識の中止が行われる。支配の喪失
         に伴い発生する利益または損失は、連結損益計算書に計上される。当グループが旧子会社
         に対する留保持分を保有する場合には、その持分を支配喪失時の公正価値で測定する。
     ( ⅵ )   連結時に相殺消去される取引

         各子会社に対する当グループの投資の帳簿価額および各子会社の資本は連結時に相殺消去

         される。重要なグループ間残高、ならびにグループ間取引から生じる未実現利益および費
         用（外貨建て取引の損益を除く）はすべて、連結時に相殺消去される。未実現損失は、減
         損が生じている証拠が存在しない範囲においてのみ、未実現利益と同様に相殺消去され
         る。
     (c)  　　金融資産および金融負債

     ( ⅰ )   認識および当初測定

         当グループは、貸出金、預金、発行済負債証券および劣後債務について、それらを組成し

         た日に当初認識した。その他の金融商品（通常の方法による金融資産の購入および売却を
         含む）はすべて、当グループがその商品の契約条項の当事者となった日である約定日に認
         識される。
         通常の方法による金融資産の購入および売却はすべて、決済日、すなわち取引相手方に当

         該資産を引き渡すか、または取引相手方から当該資産を受領する日に認識される。通常の
         方法による金融資産の購入または売却とは、市場における規制または慣習で一般に設定さ
         れている期限までに、資産の引渡しが要求されるものである。
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     ( ⅱ )   分類

         当初認識時において、金融資産は、償却原価、その他包括利益を通じて公正価値測定（以

         下「   FVOCI   」という。      ）または損益を通じて公正価値測定（以下「                          FVTPL   」という。）に分
         類される。金融資産は以下の両方の条件を満たし、                             FVTPL   に指定されない場合は償却原価で
         測定される。
         ・　   当該資産は、契約上のキャッシュフローを回収するために資産を保有することが目的

           である事業モデル内で保有されている。
         ・　   金融資産の契約条件により、元本および元本に対する利息の支払のみ（                                         SPPI   ）からの

           キャッシュフローが特定の日に生じる。
         負債性金融商品は、以下の両方の条件を満たし、                            FVTPL   に指定されない場合のみ              FVOCI   で測

         定される。
         ・　   当該資産は、契約上のキャッシュフローの回収と金融資産の売却を目的とする事業モ

           デル内で保有されている
         ・　   金融資産の契約条件により、                SPPI   からのキャッシュフローが特定の日に生じる

         トレーディング目的で保有されていない持分投資の当初認識時において、当グループは、

         その後の公正価値変動を              OCI  に表示する取消不能の選択ができる。この選択は投資ごとに行
         われる。
         その他のすべての金融資産は、                  FVTPL   で測定されるものとして分類される。

         さらに、当初認識時に、当グループは、償却原価または                                FVOCI   の測定要件を満たす金融資産

         を、そうしなければ発生するであろう会計上の不一致を解消または大幅に減少させる場合
         に FVTPL   として取消不能の指定をすることができる。
         事業モデルの評価

         当グループは、ポートフォリオ・レベルで、保有されている資産の事業モデルの目的を評

         価している。これは、事業の管理方法および経営者への情報提供方法を最もよく反映して
         いるためである。検討する情報には以下が含まれる。
         ・　   ポートフォリオに関する方針と目的の記載、およびそれらの方針の実際の運用。特

           に、経営陣の戦略が、契約上の利息の稼得、特定の金利プロファイルの維持、金融資産
           のデュレーションとそれら資産への資金提供を行っている負債のデュレーションとの一
           致、または資産の売却によるキャッシュフローの実現に重点をおいているかどうか
         ・　   ポートフォリオのパフォーマンスがどのように評価され、当グループの経営陣に報告

           されるか
         ・　   事業モデル（およびその事業モデル内で保有されている金融資産）のパフォーマンス

           に影響を及ぼすリスク、およびそれらのリスクを管理するための戦略
         ・　   事業の管理者に対する報酬の方法（例えば、報酬が管理資産の公正価値に基づいてい

           るのか、または回収された契約上のキャッシュフローに基づいているのか）
         ・　   過去の期間における売却の頻度、量および時期、当該売却の理由、および将来の売却

           活動に関する予想。ただし、売却活動に関する情報は単独では考慮されないが、金融資
           産の管理について当グループが掲げた目的がどのように達成され、キャッシュフローが
           どの程度実現されたかに関する全体的な評価の一環として行われる。
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         売買目的で保有または公正価値評価ベースで評価、管理される金融資産は、契約上の

         キャッシュフローの回収目的でも、契約上のキャッシュフローの回収と金融資産の売却目
         的 でも保有されていないため、                FVTPL   で測定される。
         契約上のキャッシュフローが元本と元本の利息のみ（                              SPPI   ）であるかどうかの評価

         この評価の目的上、「元本」は、当初認識時の金融資産の公正価値として定義される。

         「利子」とは、貨幣の時間的価値および特定の期間中の未払元本残高に関連する信用リス
         ク、ならびにその他の基本的な融資リスクおよびコスト（流動性リスクおよび管理コスト
         など）の対価、さらには利益マージンと定義される。
         契約上のキャッシュフローが                 SPPI   であるかどうかを評価する際に、当グループはその商品

         の契約条件を考慮している。これには、要件を満たさなくなるような契約上のキャッシュ
         フローの時期または金額を変更するような契約条件が金融資産に含まれているか否かの評
         価が含まれる。この評価を行うにあたり、当グループは以下を考慮する。
         ・　   キャッシュフローの金額および時期を変更させるような偶発的事象

         ・　   レバレッジの要素

         ・　   期限前償還および延長条項

         ・　   所定の資産からのキャッシュフローに対する当グループの請求を制限する条項（例：

           ノンリコースローン）
         ・　   貨幣の時間的価値の対価を変更するような要素（例：定期的な金利の再設定）

         当グループは、グループが定期的な金利更改日に金利改定の提案オプションを有する長期

         固定ローンのポートフォリオを保有している。これらの再設定権は改定時の市場金利に限
         定されている。借手は、改定された金利を受け入れるか、ペナルティを支払うことなく額
         面でローンを償還することができる。オプションは元本残高に関連する貨幣の時間的価
         値、信用リスク、その他の基本的な貸付リスク、およびコストを考慮して金利を変動させ
         るため、当グループはこれらローンの契約上のキャッシュフローは                                        SPPI   であると判断し
         た。
         金融負債

         当グループは、金融保証およびローン・コミットメントを除く金融負債を償却原価または

         純損益を通じた公正価値で測定するものに分類している。
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     ( ⅲ )   認識の中止

         金融資産

         当グループは、金融資産からのキャッシュフローに対する契約上の権利が消滅した場合

         （３（    iv ）も参照のこと）、または金融資産の所有に伴うリスクと経済価値のほとんどす
         べてを移転する取引において、契約上のキャッシュフローを受け取る権利を移転する場
         合、もしくは当グループが所有に伴うリスクおよび経済価値のほとんどすべてを移転また
         は留保せず金融資産の支配を保持しない場合、金融資産の認識を中止する。
         金融資産の認識中止時に、資産の帳簿価額（または認識を中止した資産の一部に割当てら

         れた帳簿価額）と          (i)  受け取った対価（新規で取得した資産から新規で引き受けた負債を控
         除したものを含む）および（                 ⅱ ） OCI  で認識されていた累積損益の合計の差額は純損益で認
         識される。
         FVOCI   に指定された持分投資有価証券に関して                       OCI  に認識された累積損益は、当該証券の認

         識中止時に純損益に認識されない。当グループにより組成または保持される、認識の中止
         に適格な譲渡金融資産における当グループの持分は、別個の資産または負債として認識さ
         れる。
         当グループは、財政状態計算書に認識された資産を譲渡するが、譲渡対象資産またはその

         一部のリスクおよび経済価値のすべて、またはほとんどすべてを保持する取引を行ってい
         る。そのような場合、譲渡資産の認識は中止されない。そのような譲渡の例として、証券
         貸付および売却／買戻し取引がある。
         資産が第三者に売却され、同時に譲渡資産についてトータル・リターン・スワップが計上

         される場合、その取引は売却及び買戻し取引に類似した有担保金融取引として会計処理さ
         れる。これは、当グループが当該金融資産の所有に係るリスクと経済価値のほとんどすべ
         てを保持しているためである。
         当行グループが金融資産の所有に係るリスクおよび経済価値をほとんどすべて保持または

         移転しておらず、資産に対する支配を維持している取引では、当行グループは、譲渡資産
         が価値変動にさらされる範囲により決定した、継続的関与の範囲内で引き続き資産を認識
         する。
         特定の取引において、当グループは手数料を対価として譲渡金融資産に対するサービス提

         供の義務を負っている。認識の中止要件を満たす場合、譲渡資産の認識は中止される。
         サービス手数料がサービスを実行するための十分な額を超える（資産）、または十分な額
         を下回る（負債）場合、サービス契約に関する資産または負債が認識される。
         金融負債

         当グループは、金融負債の契約上の義務が免責もしくは取消または失効した場合、金融負

         債の認識を中止する。
         ( ⅳ ) 　金融資産および金融負債の変更

         金融資産

         金融資産の条件が変更された場合、当グループは条件変更された資産のキャッシュフロー

         が大幅に異なるかどうかを評価する。キャッシュフローが大幅に異なる場合、当初の金融
         資産からのキャッシュフローに対する契約上の権利は失効したとみなされる。この場合、
         当初の金融資産の認識は中止され、新しい金融資産は公正価値に適格な取引費用を加えた
         金額で認識される。当該条件変更の一環として受け取った手数料は、以下のように会計処
         理される。
         ・　   新規資産の公正価値を決定する際に考慮される手数料および適格な取引費用の払い戻

           しを表す手数料は、資産の当初の測定に含まれる。
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         ・　   その他の手数料は認識の中止における損益の一部として損益に含まれる。

         借手の財政困難によりキャッシュフローが修正される場合、通常、修正の目的は大幅に異

         なる条件で新規資産を組成するのではなく、当初の契約条件による回収を最大化すること
         である。当グループがキャッシュフローを免除するような方法で金融資産を修正すること
         を計画している場合、まず修正が行われる前に資産の一部を償却すべきかどうかを検討す
         る。このアプローチは定量的評価の結果に影響を及ぼし、そのような場合は認識の中止要
         件が通常満たされないことを意味する。
         償却原価または         FVOCI   で測定された金融資産の修正によって金融資産の認識が中止されない

         場合、当グループはまず資産の当初の実効金利を使用して金融資産の総額での帳簿価額を
         再計算し、その結果による調整を条件変更による損益として損益に認識する。変動金利の
         金融資産について、条件変更により損益計算に使用される当初の実効金利は、条件変更時
         の市場条件を反映するように調整される。条件変更の一環として発生した費用または手数
         料および受取手数料は、条件変更金融資産の総額での帳簿価額を調整し、条件変更資産の
         残りの期間にわたって償却される。
         金融負債

         当グループは、負債の条件が変更され、変更後にそのキャッシュフローが大幅に異なる場

         合、金融負債の認識を中止する。この場合、変更後の条件に基づく新しい金融負債が公正
         価値で認識される。認識を中止した金融負債の帳簿価額と支払対価の差額は、損益に認識
         される。支払対価には、譲渡された非金融資産（ある場合）、および新たな修正金融負債
         を含む負債の引き受けが含まれる。
         金融負債の変更が認識中止として会計処理されない場合は、変更されたキャッシュフロー

         を当初の実効金利で割り引くことにより、負債の償却原価が再計算され、その結果生じる
         損益が損益に認識される。変動金利の金融負債については、条件変更による損益の計算に
         使用された当初の実効金利が、変更時の現在の市場条件を反映するように調整される。発
         生した費用および手数料は、負債の帳簿価額に対する調整として認識され、その商品の実
         効金利を再計算することにより、条件変更された金融負債の残存期間にわたって償却され
         る。
     ( ⅴ )   相殺

         金融資産および負債は相殺され、連結財政状態計算書に純額で表示されるが、これは当グ

         ループがその金額を相殺する法的権利を有し、かつ純額ベースで決済するか、資産の実現
         と同時に負債を決済する意図がある場合に限られる。
         収益および費用は、            IFRS   で認められた場合、または当グループのトレーディング活動のよ

         うな類似した取引グループから生じる損益に限り純額で表示される。
     ( ⅵ )   公正価値の測定

         公正価値は、測定日時点で、主要な市場における市場参加者間の秩序ある取引において、

         資産を売却することで受け取るであろう価格または負債を移転するために支払うであろう
         価格である。主要な市場が存在しない場合には当グループが同日にアクセス可能で最も有
         利な市場における価格である。負債の公正価値は不履行リスクを反映している。入手可能
         な場合、当グループは金融商品の公正価値をその商品について活発な市場における相場価
         格を用いて測定する。その資産または負債の価格情報を提供するための十分な頻度および
         取引量で取引が継続的に行われる市場は活発であるとみなされる。
         活発な市場における相場価格がない場合、当グループは関連する観察可能なインプットを

         最大限使用し、観察不能なインプットの利用を最小限に抑えた評価技法を用いる。選択さ
         れた評価技法は市場参加者が取引の価格づけをする際に考慮する要素をすべて組み入れて
         いる。当初認識における金融商品の公正価値の最善の証拠は通常、取引価格である。すな
         わち、支払ったまたは受領した対価の公正価値である。当グループが当初認識時に決定し
         た公正価値が取引価格と異なり、公正価値が活発な市場における同一の資産または負債の
         相場価格、または観察可能な市場からのデータのみを使用した評価技法に基づいていると
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                                                            有価証券報告書
         いう証拠がない場合には、金融商品は公正価値で当初測定され、当初認識時の公正価値と
         取引価格との差異を繰り延べることで調整される。その後、差異は適切な基準で金融商品
         の 期間にわたり（ただし、観察可能な市場データで評価が全面的に裏付けられるようにな
         るまで、または取引が終了するまで）連結損益計算書に認識される。
         資産または負債が買呼値および売呼値で公正価値測定される場合、当グループは資産およ

         びロング・ポジションを買呼値で測定し、負債およびショート・ポジションを売呼値で測
         定する。
         市場リスクまたは信用リスクの正味エクスポージャーを基に当グループが管理している、

         市場リスクおよび信用リスクにさらされる金融資産および金融負債のポートフォリオは、
         特定のリスクエクスポージャーの正味ロング・ポジションの売却で受領するであろう価格
         または正味ショート・ポジションの移転で支払うであろう価格を基に測定される。ポート
         フォリオ・レベルの調整（例：                  正味エクスポージャーに基づく測定を反映した買い値と売
         り値の調整、または信用リスク調整                     ）は、ポートフォリオ内の各商品に相応するリスク調
         整に基づいて個別の資産および負債に配分される。
         ミューチュアル・ファンド、プライベート・エクイティ・ファンドまたは類似の投資ビー

         クルへの投資の公正価値は、ファンドマネージャーにより公表された最新の純資産価値に
         基づいている。その他の投資について、公正価値の合理的見積りは、類似した投資に関す
         る直近の市場取引の価格を参照し、割引後の期待キャッシュフローに基づいて決定され
         る。
         要求払預金の公正価値は、支払いが要求される最初の日から割り引かれた支払要求額より

         少なくならない。
         当グループは公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替を、変更が発生した報告期間の末日

         で認識する。
         ( ⅶ )   減損

         当行は、     FVTPL   で測定されていない以下の金融商品の予想信用損失（                               ECL  ）に対する損失引

         当金を認識する。
         ・　   中央銀行預け金

         ・　   銀行および金融機関預け金

         ・　   売戻契約

         ・　   負債性金融商品である金融資産

         ・　   貸出金

         ・　   発行済のローン・コミットメント

         ・　   発行済の金融保証契約

         持分投資について減損損失は認識されていない。

         当グループは、         12 か月   ECL  で測定される以下の項目を除き、全期間の                         ECL  と同額で損失引当

         金を測定している。
         ・　   報告日現在において信用リスクが低いと判断された負債性投資有価証券

         ・　   信用リスクが当初認識以降著しく増大していないその他の金融商品（注記                                            5 （ ▶ ）参

           照）。
         当グループは、上記の金融商品について、信用リスク                               の格付が「投資適格」の世界的に理

         解された定義と同等である場合に、信用リスクが低いとみなす。
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                                                            有価証券報告書
         信用損失引当金は、当初認識以降の信用悪化の程度に基づいて                                     3 つのステージによるアプ

         ローチを使用して測定される。
         ・　   ステージ     1 - 金融商品の当初認識以降、信用リスクが著しく増大（以下「                                   SICR   」とい

           う。）していない場合は、               12 か月の予想信用損失に相当する金額が計上される。予想信
           用損失は、今後         12 か月間に発生するデフォルト確率を使用して計算される。満期までの
           残存期間が      12 か月未満の金融商品について、満期までの残存期間に対応するデフォルト
           確率が用いられる。
         ・　   ステージ２－当初認識以降、金融資産に                       SICR   が生じているが減損していないとみなさ

           れる場合は、ステージ２に含まれる。ここでは、金融商品の予想残存期間にわたるデ
           フォルト確率に基づいた予想信用損失の計算が要求される。
         ・　   ステージ３－減損しているとみなされる金融商品は、このステージに含まれる。ス

           テージ２同様、信用損失に対する引当金は、全期間の予想信用損失を把握する。
         ECL  の測定

         ECL  の測定への主なインプットは以下のとおり。

         ・　   デフォルト確率（以下「              PD 」という。）

         ・　   デフォルト時損失率（以下「                LGD  」という。）

         ・　   デフォルト時エクスポージャー（以下「                       EAD  」という。）

         これらのパラメータは一般に統計モデルや他の実績データから導き出される。これらは将

         来の予測情報を反映するために調整される。さらに、当グループはモデルに取り入れてい
         ない要因について          ECL  を調整するための入念なレビュープロセスを有している。
         これらの統計パラメータ／インプットの詳細は、以下のとおり。

         ・　   PD  －デフォルト確率は、所定の期間にわたるデフォルトの可能性の見積りである。

         ・　   EAD   - デフォルト時のエクスポージャーは、報告日後に予想されるエクスポージャー

           の変動を考慮した、将来のデフォルト日におけるエクスポージャーの見積りである。
         ・　   LGD  －デフォルト時損失率は、所定の日にデフォルトが発生した場合に生じる損失の見

           積りである。これは、支払われるべき契約上のキャッシュフローと、担保の実現による
           ものも含めて貸し手が受け取りを予想するものとの差に基づいている。これは通常                                               EAD
           のパーセンテージで示される。
         ECL  は確率加重された信用損失の見積りである。これらは、以下のように測定される。

         ・　   報告日現在において信用減損していない金融資産：すべての現金不足額の現在価値

           （すなわち、契約により事業体が負うキャッシュフローと当グループが受け取りを予想
           するキャッシュフローとの差額）。
         ・　   報告日現在で信用減損している金融資産：総額での帳簿価額と見積将来キャッシュフ

           ローの現在価値との差額。
         ・　   未実行のローン・コミットメント：契約が実行された場合に当グループが負う契約上

           のキャッシュフローと、当グループが受け取りを予想するキャッシュフローとの差額の
           現在価値。
         ・　   金融保証契約：保有者への払い戻しが予想される金額から、当グループが回収を予想

           する金額を差し引いたもの。
         条件緩和金融資産

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                                                            有価証券報告書
         金融資産の条件が借手の財政困難のために再交渉または変更されるか、または既存の金融

         資産が新しいものと交換される場合、金融資産の認識が中止されるべきかどうかの評価が
         行 われ、    ECL  は以下のように測定される。
         ・　   予想される条件緩和によって既存資産の認識が中止されない場合、修正後の金融資産か

           ら生じる予想キャッシュフローは、既存資産の現金不足の計算する際に含められる。予
           想される条件緩和により既存資産の認識が中止される場合、新しい資産の予想公正価値
           は、認識中止時における既存金融資産からの最終的なキャッシュフローとされる。
         ・　   この金額は、既存の金融資産の当初の実効金利を使用して、認識の中止予定日から報告

           日までの期間を割引くことで既存の金融資産からの現金不足を計算する際に含められ
           る。
         信用減損金融資産

         各報告日において、当グループは、償却原価で計上されている金融資産および                                             FVOCI   で計上

         されている負債性金融資産、ならびにファイナンス・リース債権に信用減損がある（以下
         「ステージ３金融資産」と呼ぶ）かどうかを評価している。金融資産の将来の見積キャッ
         シュフローに悪影響を及ぼす                 1 つ以上の事象が発生した場合、その金融資産は「信用減損」
         している。金融資産の信用減損に関する証拠には、以下の観察可能なデータが含まれる。
         ・　   借手または発行者の重大な財政困難

         ・　   デフォルトや期日経過などの契約違反

         ・　   当グループが他では検討しないような条件による貸付金の条件緩和

         ・　   借手が破産またはその他の金融再編に入る可能性の高まったこと

         ・　   財政的な困難による、有価証券の活発な市場の消失

         購入時または当初信用減損（以下「                    POCI   」という。）金融資産

         POCI   金融資産は、当初認識時に信用減損している資産である。                                  POCI   資産については、当初

         認識時に全期間         ECL  が取り込まれる。
         財政状態計算書における              ECL  引当金の表示

         ECL  の損失引当金は、以下のように財政状態計算書に表示される。

         ・　   償却原価で測定される金融資産：資産の総額での帳簿価額から控除

         ・　   ローンのコミットメントおよび金融保証契約：一般的に引当金

         ・　   FVOCI   で測定される負債性金融商品：これらの資産の帳簿価額は公正価値であるため、

           連結財政状態計算書に損失引当金は認識されない。ただし、損失引当金は開示され、公
           正価値準備金が認識される。
         償却

         金融資産の全部または一部を回収する合理的な見込みがない場合、貸付金および負債証券

         は（一部または全額）償却される。これは通常、借手が償却対象となる金額を返済するた
         めの十分なキャッシュフローを生み出す可能性のある資産または収入源を持っていないと
         当グループが判断した場合が該当する。この評価は個別の資産レベルで行われる。
         以前償却された金額の回収は、損益計算書の正味減損費用に含められる。償却された金融

         資産は、債権回収に係る当グループの手続きを遵守するために引き続き回収活動の対象と
         なる可能性がある。
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         UAE  中央銀行（以下「          CBUAE   」という。）による引当規定

         2018   年 ▶ 月 30 日付けの     CBUAE   通知番号     CBUAE    / BSD   / 2018/458     、 6.4  節に従って       、特定の引

         当金および一般引当金／集合的引当金の累計額が、                             IFRS   第 9 号に基づいて計算された減損引
         当金を上回っている場合、その差額は利益剰余金からの充当として「減損引当金」に振替
         えられる。この減損引当金は、個別引当金の差異に関連するものと一般引当金／集合的引
         当金の差異に関連するものに分割しなければならない。減損引当金は配当金の支払には利
         用されない。
     (d)  　　現金および現金同等物

     連結キャッシュフロー計算書の目的上、現金および現金同等物は、現金、中央銀行預け金および３

     か月未満で満期が到来する銀行および金融機関預け金からなる。これらは、公正価値の変動リスク
     がほとんどなく、当グループにより短期の契約の管理に利用される。
     現金および現金同等物は、連結財政状態計算書において償却原価で計上される非デリバティブ金融

     資産である。
     (e)  　　銀行および金融機関預け金

     銀行および金融機関預け金は、償却原価から減損引当金を控除した後の金額で計上される非デリバ

     ティブ金融資産である。
     (f)  　　純損益を通じて公正価値評価される投資

     これらは、当グループが主に短期間での売却目的あるいは短期利益またはポジションテイクのため

     に一緒に管理されるポートフォリオの一部として保有することを目的として取得する証券である。
     これらの資産は、連結財政状態計算書に公正価値で当初認識され、その後も公正価値で測定され
     る。公正価値の変動は、すべて損益の一部として認識される。
     (g)  　　売戻契約

     購入と同時に将来の特定日に固定価格で売り戻すことを約定する資産の認識は行わない。これらの

     契約に基づき取引相手方に支払われた金額は、連結財政状態計算書に売戻契約として計上される。
     購入価格と売戻価格との差額は受取利息として取り扱われ、売戻契約の期間にわたって発生し、実
     効金利法により連結損益計算書に計上される。
     (h)  　　貸出金

     財政状態計算書の「貸出金」には、以下のものが含まれる。

     ・　   償却原価で測定される貸出金。これらは当初、公正価値に直接取引費用の増額分を加えて測定

       され、その後は実効金利法を用いた償却原価で測定される。
     ・　   ファイナンス・リース債権

     貸出金は、固定または確定可能な支払があり、活発な市場における市場価格が無く、当グループが

     直ちにもしくは近い将来に売却する意思のない非デリバティブ金融資産である。
     当グループが、資産の所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経済価値を借手に移転するリース

     契約の貸手である場合、当該契約はファイナンス・リースに分類され、リースの純投資額と同額の
     債権が貸出金に認識および表示される。
     契約がリースであるかどうかの判断において、当グループは当該契約の内容を確認し、当該契約の

     履行が特定の資産の使用に基づいているか否か、また当該契約が資産を使用する権利を移転してい
     るか否かについての評価を行う。
     貸出金の認識の中止は、借手が債務を返済するか、あるいは貸出金が売却または償却される時に行

     われる。
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     (i)  　　イスラム金融および投資契約

     当グループは、シャリアに準拠したイジャラ、ムラバハ、ムダラバおよびワカラ等の種々のイスラ

     ム金融商品を取り扱うイスラム銀行業に従事している。
     ( ⅰ )   定義

         イジャラ

         イジャラはイジャラ・ムンタヒア・ビッタムリークからなる。

         イジャラ金融は顧客との合意であって、当グループ（貸手）が、顧客（借手）の求めに応

         じて資産をリースまたは建設し、当該資産を割賦払いで特定の期間リースすることを約束
         するものである。イジャラは、リース期間終了時に該当資産の所有を借手に移転すること
         ができる。当グループは、リース資産の所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経済的
         便益を借手に移転する。イジャラによる利益は、リース期間にわたり実効利益率法により
         認識される。
         ムラバハ

         販売契約であり、グループは、購入原価に利益を上乗せした合意済みの価格で顧客に商品

         および他の資産を販売する。当グループは、所定の条件に従って商品を購入する顧客の約
         束に基づき該当商品を購入する。ムラバハによる収益は、取引開始時に定量化し、残高
         は、契約期間にわたり実効利益率法により認識される。
         ムダラバ

         当グループと顧客との間の契約であり、一方の当事者（                                Rab   Al  Mal  ）が資金を提供し、他

         方の当事者（        Mudarib    ）が同資金をプロジェクトまたは特定の事業に投資する。投資によっ
         て生じた収益については、契約で事前に合意された収益分配率に従い、当事者間で分配さ
         れる。債務不履行、過失またはムダラバ条項違反により生じた損失については事業家の負
         担となり、他の損失については出資者が負担する。収益は、期待される分配額を基に認識
         され、事業家による実際の分配額に応じて調整される。一方、損失は、当グループが出資
         者の場合、発生時に当グループの連結損益計算書に認識される。
         ワカラ

         当グループと顧客との間の合意であって、一方の当事者（出資者）は一定の金額をエー

         ジェント（代理人）に提供し、代理人は、同金額を、一定の手数料（一時金または投資金
         額の一定割合）と引き換えに特定の条件に従って投資する。代理人は、債務不履行、過失
         またはワカラ条項違反が生じた場合に投資金額を保証する義務を負う。当グループは、取
         引の内容により、代理人または出資者となる場合がある。
         ワカラによる見積収益は、取引の期間にわたり実効利益率法で認識され、受領時に実際の

         収益に調整される。損失は発生時に計上される。
     ( ⅱ )   収益認識

         イジャラ

         イジャラによる収益は、回収可能性に関して合理的な疑義が生じる時まで、定率ベースで

         認識される。
         ムラバハ

         ムラバハによる収益は、回収可能性に関して合理的な疑義が生じる時まで、定率ベースで

         認識される。
         ムダラバ

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                                                            有価証券報告書
         ムダラバ金融に係る収益または損失は、信頼性のある見積りが可能な場合、発生主義で認

         識される。それ以外の場合には、収益は事業家による分配時に認識され、損失は事業家に
         よ り損失が明らかになった時点で連結損益計算書に費用計上される。
         ワカラ

         ワカラによる見積収益は、各期に発生主義で認識され、受領した時点で実際の収益により

         調整される。損失は、エージェントが損失発生を申告した日に計上される。
     (j)  　　非トレーディング投資

     財政状態計算書の「非トレーディング投資」には、以下のものが含まれる。

     ・　   償却原価で測定される負債性投資有価証券。                          これらは当初、公正価値に直接取引費用の増額

       分を加えて測定され、その後実効金利法を用いた償却原価で測定される。
     ・　   FVOCI   で測定される負債証券

     ・　   FVOCI   に指定された持分投資有価証券

     ・　   関連会社および共同支配企業への投資

     FVOCI   で測定される負債証券については、以下の償却原価で測定される金融資産と同じ方法で純損

     益に認識されるものを除いて、損益は                     OCI  で認識される。
     ・　   実効金利法を用いる利息収益

     ・　   ECL  お よび戻入

     ・　   外国為替損益

     FVOCI   で測定された負債証券の認識が中止された場合、以前                              OCI  で認識された累積損益は資本から損

     益に振り替えられる。
     当グループは、トレーディング目的保有以外の持分金融商品の一部投資における公正価値変動を

     OCI  に表示することを選択した。この選択は、当初認識時に商品ごとに行われ、取消不能である。
     そのような持分金融商品の公正価値の変動による損益は、その後損益に振り替えられることはな
     く、損益に減損が認識されることはない。配当金は、投資原価の回収の一部であることが明らかで
     ある場合に限り         OCI  に認識され、そうでなければ損益に認識される。                            OCI  で認識された累積損益は、
     投資の処分時に利益剰余金に振り替えられる。
     (k)  　　投資不動産

     投資不動産は、取引費用を含む取得原価で当初測定される。当初認識後、投資不動産は貸借対照表

     日の市況を反映する公正価値で表示される。投資不動産の公正価値の変動から生じる損益は、発生
     した年度の連結損益計算書上の「その他収益」に含まれる。
     投資不動産が処分された場合または投資不動産の使用が永久的に中止され、その処分による経済的

     便益が期待されない場合、その認識が中止される。投資不動産の除却または処分に係る損益は、除
     却または処分が発生した年度の連結損益計算書に認識される。
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     (l)  　　有形固定資産

     ( ⅰ )   認識および測定

         有形固定資産はすべて、累積償却額および減損損失額（もしあれば）を控除後の取得原価

         で測定されるが、公正価値で測定される土地は除かれる。建設仮勘定は、取得原価で当初
         計上され、定期的に減損テストを行い、完成と同時に有形固定資産の適切な区分に振り替
         えられ、その後は減価償却される。
         取得原価には、資産の取得に直接起因する支出が含まれる。購入したソフトウェアが関係

         する設備の機能に不可欠である場合、当該設備の一部として資産計上される。
         有形固定資産の処分に係る損益は、処分による収入と有形固定資産の帳簿価額とを比較す

         ることにより算定され、連結損益計算書のその他営業収益に純額で認識される。
         その後の支出は、その経済的便益が当グループに将来流入する可能性が高い場合に限り資

         産計上される。継続的な費用は発生の都度、連結損益計算書に計上される。
         有形固定資産        の項目の重要な部分の耐用年数が異なる場合、有形固定資産の別個の項目

         （主要要素）として会計処理される。
         有形固定資産の項目の処分に係る損益は、損益のその他収益に認識される。

     ( ⅱ )   減価償却

         減価償却は、すべての有形固定資産の見積耐用年数にわたり定額法で、連結損益計算書に

         認識される。自己所有の土地および建設仮勘定は減価償却されない。
         当期および比較期間における資産の見積耐用年数は以下のとおりである。

         建物および住宅                               20 ～ 50 年

         事務所什器および備品                               ５～７年
         リース建物付属設備                                 10 年
         金庫                                 10 年
         コンピューターシステムおよび設備                               ３～７年
         車両                                 ３年
         減価償却方法、耐用年数および残存価値は、毎報告日付で見直される。

     ( ⅲ )   建設仮勘定

         建設仮勘定とは、生産、提供、または管理目的で建設中の資産であり、認識済みの減損損失

         を控除した取得原価で計上される。取得原価には、当グループの会計方針に従って資産計上
         される有形固定資産の設計および建設に係るすべての直接費用が含まれる。当該資産の意図
         した使用が可能となった場合、建設仮勘定は有形固定資産の適切な勘定へ振り替えられ、当
         グループの方針に従って減価償却される。
     ( ⅳ )   非金融資産の減損

         各報告日に、当グループは、減損の兆候があるか否かを決定するために非金融資産（投資

         不動産および繰延税金資産を除く）の帳簿価額の見直しを行う。減損の兆候が存在する場
         合には、資産の回収可能価額が見積られる。のれんに対する減損テストは毎年実施され
         る。
         減損テストについて、資産は、その他資産または                            CGU  のキャッシュ・インフローから概ね独

         立したキャッシュ・インフローを継続使用から生み出す最小の資産グループにまとめられ
         る。企業結合から生じるのれんは、企業結合による相乗効果からの便益が期待される                                                CGU  ま
         たは   CGU  のグループに配分される。
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                                                            有価証券報告書
         資産または      CGU  の「回収可能価額」は、使用価値または売却費用控除後の公正価値のいずれ

         か高い方の金額である。「使用価値」は、貨幣の時間的価値および資産または                                             CGU  に特有の
         リ スクに関する現在の市場評価を反映した税引前割引率を用いて割り引いた見積将来
         キャッシュフローの現在価値に基づいている。
         資産または      CGU  の帳簿価額が回収可能価額を上回る場合、減損損失が認識される。

         当グループの全社資産は、個別のキャッシュ・インフローを生み出さず、複数の                                              CGU  に使用

         されている。全社資産は、合理的および一貫した基準で                                CGU  に配分され、全社資産が配分さ
         れた   CGU  の減損テストの一部としてテストされる。
         減損損失は、損益に認識される。減損損失は、最初に                               CGU  に配分されたのれんの帳簿価額を

         減額するように配分され、その後その                      CGU  内のその他資産の帳簿価額を減額するように比例
         配分される。
         のれんに関する減損損失の戻し入れは行われない。その他資産については、資産の帳簿価

         額が、減損損失が認識されなかった場合（減価償却控除後）の帳簿価額を超えない範囲に
         限り減損損失は戻し入れられる。
     (m)  　　無形資産

     取得により生じるのれんは、移転対価、被取得企業の非支配持分の金額および従来保有していた被

     取得企業の資本持分の取得日の公正価値が取得した識別可能な純資産の公正価値を超える超過分で
     ある。移転対価、認識された非支配持分および公正価値で測定される従来保有していた持分の合計
     が、取得した子会社の純資産の公正価値より低い場合（バーゲン・パーチェス）、その差額は直接
     損益計算書に認識される。
     減損テスト上、企業結合で取得したのれんおよびライセンスは、企業結合による相乗効果からの便

     益が期待される各          CGU  または    CGU  のグループに配分される。のれんが配分される各単位または単位グ
     ループは、のれんが内部管理目的でモニタリングされる企業内の最小の単位を示している。のれん
     は、事業セグメント・レベルでモニタリングされる。
     のれんおよびライセンスの減損の見直しは、毎年または潜在的な減損の兆候を示す事象あるいは環

     境の変化がある場合はより高い頻度で行われる。のれんに含まれる                                      CGU  の帳簿価額は、使用価値お
     よび処分費用控除後の公正価値のいずれか高い方の金額である回収可能価額と比較される。減損は
     直ちに費用として認識され、その後戻し入れは行われない。
     当グループののれん以外の無形資産には、企業結合から発生した無形資産が含まれている。企業結

     合により取得された無形資産の取得原価は、取得日の公正価値である。個別に取得した無形資産
     は、当初認識時に取得原価で測定される。当初認識後、無形資産は、取得原価から減価償却累計額
     および減損累計額を控除した金額で計上される。
     無形資産の耐用年数は、有限または無限のいずれかで評価される。有限耐用年数の無形資産は、経

     済的耐用年数にわたり償却され、無形資産が減損している可能性を示す兆候が存在する場合に減損
     を評価する。有限耐用年数の無形資産に対する償却期間および償却方法は、少なくとも各報告期間
     末に見直される。見積耐用年数またはその資産の具体的な将来の経済的便益を消費すると見込まれ
     るパターンの変更は償却期間または償却方法いずれか適切な方の変更とみなされ、会計上の見積り
     の変更として処理される。有限耐用年数の無形資産に係る減価償却費は、連結損益計算書に認識さ
     れる。
     減価償却の計算に用いられる無形資産の見積耐用年数は、以下のとおりである。

         顧客関係                              7.5  ～ 15 年
         コア預金                              2.5  ～ 15 年
         ブランド                                 20 年
     (n)  　　売却前担保

     不動産およびその他の担保は、特定の貸出金の決済の結果取得される場合があり、売却目的保有資

     産として「その他資産」に計上される。取得した資産は、売却費用控除後の公正価値または交換日
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                                                            有価証券報告書
     における貸出金の帳簿価額（減損引当金控除後）のうちいずれか低い方の金額で計上される。売却
     目的保有資産については、減価償却は計上されない。取得した資産がその後に売却費用控除後の公
     正 価値へと評価減された場合、かかる評価損は減損損失として計上され、連結損益計算書に計上さ
     れる。売却費用控除後の公正価値がその後増加した場合、この増加分は減損損失累計額を上限とし
     て、連結損益計算書に認識される。当グループの担保の処分に関する方針は、当グループが事業を
     行っているそれぞれの地域の法令上の要件に従っている。
     (o)  　　銀行および金融機関預り金、顧客勘定およびその他預金ならびにコマーシャルペーパー

     銀行および金融機関預り金、顧客預金およびコマーシャルペーパーは、金融負債であり、公正価値

     から取引費用を控除した金額で当初認識され、その後は実効金利法を用いて償却原価で測定され
     る。
     (p)  　　買戻契約

     特定の将来の日に固定価格で買戻すことを条件として売却した資産については、認識は中止されな

     い。これらの契約に基づき受領した金額に関する取引相手方に対する負債は、買戻契約として連結
     財政状態計算書に計上される。売却価格と買戻価格との差額は、支払利息として取り扱われ、買戻
     契約の期間にわたって発生し、実効金利法により連結損益計算書に計上される。
     (q)  　　期間借入および劣後社債

     期間借入および劣後社債には、保有者の選択により株式資本に転換することのできる転換社債が含

     まれ、発行済株式数が公正価値の変動に伴い変化しない場合には、複合金融商品として会計処理さ
     れる。転換社債の資本構成部分は、発行手取金が、転換オプションを有しない類似の債務に適用さ
     れる市場金利で割り引かれる将来の元利支払額の現在価値を上回る部分として計算される。
     FVTPL   に指定された期間借入の信用リスク変動に起因する負債の公正価値変動額は、                                            OCI  に負債信用

     準備金として表示されている。金融負債の当初認識時に、当グループは、信用リスクに起因する負
     債の公正価値の変動額を              OCI  に表示することにより、損益における会計上のミスマッチが生じるか
     または拡大するか否かを評価する。この評価は、以下を比較するために回帰分析を使用する。
     ・　   信用リスクの変動に関連する負債の公正価値の予想変動。

     ・　   関連金融商品の公正価値の予想変動の損益への影響。

     負債信用準備金に表示されている金額は、その後は損益に振り替えられることはない。これらの金

     融商品の認識が中止されると、負債信用準備金における関連した累積金額は利益剰余金に振り替え
     られる。
     転換オプションがなく損益を通じて公正価値評価されない期間借入および劣後社債は、公正価値か

     ら取引費用を控除した金額で当初認識される金融負債である。その後、実効金利法を用いた償却原
     価で測定され、ヘッジ対象リスクの公正価値変動の範囲で調整される。
     (r)  　　自己株式

     取得した自己の資本性金融商品（自己株式）は、資本から控除され、加重平均コストで会計処理さ

     れる。当行の自己の資本性金融商品の購入、売却、発行または消却に関して連結損益計算書上に損
     益は認識されない。再発行される場合、帳簿価額と対価との差異は資本剰余金に認識される。自己
     株式が、無償株式の発行の一部として分配される場合、当該株式の費用は利益剰余金に対して認識
     される。自己株式に関する議決権は、当グループに対して無効であり、自己株式に対する配当金の
     割当はない。
     (s)  　　信託資産

     信託または信託業務において保有する資産は、当グループの資産として扱われない。したがって、

     これらの資産は本連結財務書類には含まれない。
     (t)  　　ストックオプション制度

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     従業員に付与されたオプションについて付与日に公正価値が見積られ、従業員が無条件にオプショ

     ンの権利を得るために必要な期間にわたり人件費として費用認識され、同額が資本の増加として計
     上 される。費用として認識された金額は、該当する勤務条件を満たすと予想されるストックオプ
     ションの数を反映するために調整されており、最終的に費用として認識される金額は、権利確定日
     において該当する勤務条件および市場以外の業績条件を満たしているストックオプションの数に基
     づいている。ストックオプションに基づく株式は、潜在的普通株式とみなされる場合には、希薄化
     後１株当たり利益の計算に算入されることもある。
     (u)  　　受取利息および支払利息

     実効金利

     受取利息および支払利息は、実効金利法を用いて損益に認識される。「実効金利」とは、金融商品

     の予想残存期間を通じて、以下の金額まで、将来の現金支払額または受取額を正確に割り引くレー
     トである。
     ・　   金融資産の総額での帳簿価額

     ・　   金融負債の償却原価

     購入または組成された信用減損資産以外の金融商品の実効金利を計算する際に、当グループは、そ

     の金融商品のすべての契約条件を考慮して将来キャッシュフローを見積もるが、                                               ECL  は考慮しな
     い。
     実効金利の計算には、実効金利の不可欠な部分である取引費用、手数料、および支払ったまたは受

     領したポイントが含まれる。取引費用には、金融資産もしくは金融負債の取得または発行に直接起
     因する費用の増加分が含まれる。
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     償却原価および総額での帳簿価額

     金融資産または金融負債の「償却原価」は、金融資産または金融負債が当初認識時に測定された金

     額から元本返済額を控除し、当初の金額と満期の金額に差額がある場合は、実効金利法を用いた累
     積償却額を加減した金額である。また、金融資産については、予想信用損失引当金（または                                                    2018   年
     １月１日までは減損引当金）について調整される。
     「金融資産の総額での帳簿価額」は、予想信用損失引当金を調整する前の金融資産の償却原価であ

     る。
     受取利息および支払利息の計算

     金融資産または金融負債の実効金利は、金融資産または金融負債の当初認識時に計算される。受取

     利息および支払利息の計算において、実効金利は資産の総額での帳簿価額（資産が信用減損してい
     ない場合）または負債の償却原価に適用される。実効金利は、市場金利の変動を反映するため変動
     金利商品のキャッシュフローに係る見積りの定期的な再実施の結果により修正される。ヘッジ調整
     の償却を開始した日に、実効金利は公正価値ヘッジ調整についても修正される。
     金融資産がいつ信用減損したかの情報については、注記３（                                  ▲ ） ( ⅶ ）を参照のこと。

     表示

     損益計算書および          OCI  計算書に表示される実効金利法を使用して計算された受取利息には、以下が

     含まれる。
     ・　   償却原価で測定される金融資産および金融負債に対する利息

     ・　   FVOCI   で測定される負債性金融商品に対する利息

     ・　   受取利息および支払利息に影響を及ぼすヘッジ対象のキャッシュフローと同期間の、金利の

       キャッシュフローにおける変動性をヘッジするキャッシュフロー・ヘッジに指定された適格
       ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値変動の有効部分
     ・　   金利リスクの公正価値ヘッジに指定された適格ヘッジ手段であるデリバティブにおける公正価

       値の変動の有効部分
     損益計算書および          OCI  計算書に表示される支払利息には、以下が含まれる。

     ・　   償却原価で測定される金融負債

     ・　   受取利息および支払利息に影響を及ぼすヘッジ対象のキャッシュフローと同期間の、金利の

       キャッシュフローにおける変動性をヘッジするキャッシュフロー・ヘッジに指定された適格
       ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値変動の有効部分
     ・　   金利リスクの公正価値ヘッジに指定された適格ヘッジ手段であるデリバティブにおける公正価

       値の変動の有効部分
     FVTPL   で評価される金融資産および金融負債の受取利息および支払利息は、                                       FVTPL   で評価される金融

     商品からの受取利息または支払利息として表示される。
     (v)     イスラム金融業務による収益

     イジャラによる収益は、リース期間にわたり期間按分で認識される。

     ムラバハの収益は、元本残高に基づく契約期間にわたり期間按分ベースで認識される。ムダラバの

     収益は、期待される分配額を基に認識され、事業家（                               Mudarib    ）による実際の分配額に応じて調整
     される。一方、当グループが出資者（                      Rab   Al  Mal  ）の場合、損失は、発生時に当グループの連結損
     益計算書に認識される。
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     (w)  　　預金者の利益持分

     預金者の利益持分は、ワカラおよびムダラバ預金の形式で受け入れた銀行または顧客のファンドに

     おいて費用として計上された金額で、連結損益計算書に費用として認識される。この金額はワカラ
     預金で合意された条件ならびにシャリアの原則に従って算出される。
     (x)  　　受取手数料および支払手数料

     当グループは、顧客に提供する様々な役務から手数料を稼得している。手数料の会計処理基準は、

     手数料の回収目的、すなわち、連結損益計算書上の収益の認識目的により異なっている。受取手数
     料は、以下のとおり計上される。
     ・　   役務の提供から稼得した収益は、役務の提供時に収益として認識される。

     ・　   重大な行為の実行により稼得した収益は、当該行為の完了時に収益として認識される。

     ・　   金融商品の実効金利に不可欠な一部を構成する収益は、実効金利に対する調整として認識され

       「受取利息」に計上される。
     当グループの連結財務書類において金融商品として認識することになる顧客との契約は、部分的に

     IFRS   第 9 号の範囲に含まれ、部分的に                 IFRS   第 15 号の範囲に含まれる可能性がある。この場合、当グ
     ループは最初に         IFRS   第 9 号を適用して        IFRS   第 9 号の範囲内にある契約部分を分離して測定し、次に残
     余部分に     IFRS   第 15 号を適用する。
     支払手数料は、主に、役務の受領時に支出される取引手数料および役務手数料に関するものであ

     る。
     カスタマー・ロイヤルティ・プログラム

     当グループはロイヤルティ・プログラムを運営している。このプログラムでは、顧客は                                                 、当行の商

     品およびサービスを利用する際にポイントを貯めることができ、一定の条件に基づき、後に無料ま
     たは割引価格で商品またはサービスと交換できる。当該ロイヤルティ・プログラムでは、別個の制
     度に基づき別個の履行義務が発生する。発行されたポイントの公正価値は、通常、予想される特典
     の組み合わせに対して、同等の独立販売価格に基づいて見積もられ、ポイントが交換または失効す
     るまでその他負債に認識される。当グループの過去の実績に基づき、交換されるポイントの見積り
     に使用される交換率を決定する際には経営陣の判断を伴う。
     (y)  　　ザカート

     ザカートは、管轄地の規制によりザカートの支払いが義務付けられている管轄地において、株主を

     代理して     支払われるのみである。このような支払いは、当該管轄地の規制に従って行われる。
     (z)  　　投資およびデリバティブに係る純利益                        / 損失

     投資およびデリバティブに係る純利益は、純損益を通じて公正価値評価される投資およびデリバ

     ティブの実現および未実現損益、非トレーディング投資の実現損益ならびに受取配当金で構成され
     る。純損益を通じて公正価値評価される投資に係る純利益には、公正価値評価の指定を受けている
     金融資産および金融負債の公正価値の変動が含まれる。
     FVOCI   の公正価値の変動により発生する利益および損失は、連結損益計算書に直接認識される                                                 ECL  、

     実効金利法を用いて計算される利息および貨幣性資産に係る為替差損益を除き、その他包括利益計
     算書に認識され、公正価値準備金に計上される。負債性金融商品の場合、投資が売却されるか、ま
     たは実現した場合は、過去に公正価値準備金として資本に認識されていた累積損益が連結損益計算
     書に振り替えられる。
     非トレーディング投資には、                FVOCI   および償却原価商品が含まれる。

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     当グループはまた、負の金利が適用される国々で発行された資産への投資を保有している。当グ

     ループは、取引の経済実体が反映されるように、これらの資産に支払われた利息を開示している
     （注記    31 ）。
     通常は、満期が迫っていない償却原価投資を売却することはない。ただし、償却原価投資の売却ま

     たは実現が行われた場合には、それによる利益または損失は連結損益計算書に認識される。
     受取配当金は、支払を受領する権利が確定した時に認識される。

     (aa)   　　外貨

     ( ⅰ )   外貨建て取引

         外貨建て取引は、取引日現在の直物為替レートで、当グループの事業体のそれぞれの機能

         通貨に換算される。報告日における外貨建ての貨幣性資産および負債は、同日の直物為替
         レートで機能通貨に再換算される。貨幣性項目の為替差損益は、期首における機能通貨の
         償却原価（実効金利および期中の支払額調整後）と期末の為替レートで換算された外貨建
         ての償却原価の差額である。
         外貨建ての公正価値で測定される非貨幣性資産および負債は、公正価値が決定された日の

         直物為替レートで機能通貨に換算される。外貨建ての取得原価で測定される非貨幣性資産
         および負債は、取引日の為替レートで換算される。
         取引から生じる外貨換算差額は、通常損益に認識される。ただし、以下の項目の取引から

         生じる外貨換算差額は、              OCI  に認識される。
         －　売却可能持分投資／              FVOIC   持分投資

         －　在外営業活動体に対する純投資ヘッジとして指定された金融負債のうちヘッジの有効な

           範囲
         －　適格キャッシュフロー・ヘッジのうちヘッジの有効な範囲

     ( ⅱ )   在外営業活動体

         UAE  国外に拠点を置く子会社および支店の業務は、財務面および業務面において本店から独

         立しているため、本店事業と一体とはみなされない。在外営業活動体の資産および負債
         は、報告日の為替レートでディルハムに換算される。在外営業活動体の収益および費用項
         目は、適切な取引日の平均為替レートで換算される。期首の純資産の再換算から生じる外
         貨換算差額（当該投資をヘッジする取引に係るものを含む。）は、その他包括利益の外貨
         換算調整勘定に直接計上される。
         在外営業活動体が処分されて支配を失う場合、在外営業活動体に関連する換算準備金にお

         ける累計額は、処分時の損益の一部として損益に再分類される。当グループが在外営業活
         動体を含む持分の一部のみを処分するが、支配を継続する場合、累計額の関連する部分は
         非支配持分（        NCI  ）に再配分される。
         在外営業活動体からの債権債務の決済が予定されていないまたは予見可能な将来に起こる

         見込みのない場合には、その項目から生じる外貨換算差額は、在外営業活動体における純
         投資の一部として          OCI  に認識され、資本の換算準備金に累積される。
     (ab)   　　国外法人税

     法人税費用は、当期税金および繰延税金で構成され、資本または                                     OCI  に直接認識される項目を除い

     て損益に認識される。
     当期税金は、当グループが事業を行っているそれぞれの国の財務規制に従い計上され、連結損益計

     算書に認識される。当期税金は、報告日において有効または実質的に有効な税率を用いて算定し
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                                                            有価証券報告書
     た、当期の課税所得に対する未払法人税の見積額に、過年度の未払法人税に関する調整を加えたも
     のである。
     繰延税金は、財務報告目的の資産および負債の帳簿価額と、税務目的に用いられる金額との一時差

     異について計上される。繰延税金は、のれんの当初認識、企業結合以外かつ会計上および税務上の
     損益に影響を与えない取引における資産または負債の当初認識、ならびに、子会社への投資に関す
     る差異が予見可能な将来において解消しそうにない場合の一時差異については認識されない。繰延
     税金は、報告日において施行されている法律に基づき、資産が実現または負債が決済される期間に
     適用されると予想される税率で測定される。
     繰延税金資産は、同資産に関して、将来その使用対象となる課税所得が稼得される可能性が高い範

     囲に限り認識される。繰延税金資産の帳簿価額は、各報告日に見直され、繰延税金資産の全部また
     は一部に関して、その使用対象となる課税所得が十分に稼得される可能性がなくなった場合、その
     分だけ減額される。
     繰延税金の測定は、当グループが報告日において予想する当該資産および負債の帳簿価額の回収ま

     たは決済方法による税効果を反映する。
     当期および繰延税金を決定する際、当グループは支払うことになる加算税および利息を含めたタッ

     クス・エクスポージャーの影響を考慮する。この評価は、見積りおよび仮定に依拠しており、将来
     の事象についての一連の判断を伴うことがある。当グループが既存の税金負債の妥当性に関する判
     断を変更させるような新情報が入手可能になる場合があり、その際の税金負債の変更は、その決定
     が行われた期間の税金費用に影響を及ぼす。
     (ac)   　　デリバティブ金融商品およびヘッジ

     デリバティブは、公正価値で当初認識され、その後は公正価値で測定され、取引費用は連結損益計

     算書に直接計上される。デリバティブの公正価値は、デリバティブの時価評価または評価手法（主
     に割引キャッシュフロー法）の利用による未実現損益相当額である。
     公正価値の変動による損益の認識方法は、デリバティブが売買目的で保有されているか、または

     ヘッジ手段に指定されているか、もしそうであればヘッジされるリスクの性質により異なる。売買
     目的保有のデリバティブについては、公正価値の変動による損益はすべて、連結損益計算書に認識
     される。デリバティブがヘッジ指定されている場合、当グループはそれらを、                                             ( ⅰ ) 認識済みの資
     産もしくは負債の公正価値変動に対するエクスポージャーをヘッジする公正価値ヘッジ、                                                   ( ⅱ ) 認
     識済みの資産もしくは負債あるいは発生する可能性の高い予定取引に関連した特定のリスクに起因
     するキャッシュフローの変動に対するエクスポージャーをヘッジするキャッシュフロー・ヘッジ、
     ( ⅲ ) キャッシュフロー・ヘッジに類似して会計処理される純投資のヘッジ、のいずれかに分類す
     る。ヘッジ会計は、一定の基準を満たしていることを条件に、公正価値またはキャッシュフローの
     ヘッジ手段として指定されたデリバティブに適用される。
     組込デリバティブ

     デリバティブは、別の契約（主契約）に組み込まれる場合がある。以下の場合、当グループは、組

     込デリバティブを主契約とは別に会計処理する。
     ・　   主契約は     IFRS   第 9 号の範囲内にある資産ではない。

     ・　   主契約自体は        FVTPL   で計上されない。

     ・　   組込デリバティブの条件が、分離された契約であった場合はデリバティブの定義を満たす。

     ・　   組込デリバティブの経済的特徴およびリスクは、主契約の経済的特徴およびリスクと密接に関

       連していない。
     区分処理される組込デリバティブは、公正価値で測定され、適格なキャッシュフローまたは純投資

     ヘッジ関係の一部を構成しない限り、公正価値の変動はすべて損益に認識される。区分処理される
     組込デリバティブは主契約とともに財政状態計算書に表示される。
     ヘッジ会計

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     当グループの方針として、ヘッジの開始時点で、ヘッジ手段とヘッジ対象の関係ならびにリスク管

     理の目的および戦略を文書化している。この方針により、ヘッジ開始時点およびその後継続的に、
     ヘッ   ジの有効性の評価についても文書化が要求される。
     当グループは、ヘッジ手段がヘッジに指定されている期間において各ヘッジ対象の公正価値もしく

     はキャッシュフローの変動を相殺する際に極めて有効であると予想されるかどうかについて、ヘッ
     ジ関係の開始時およびその後も継続的に評価を行う。当グループは、予定取引が発生する可能性が
     高く、最終的に損益に影響を及ぼす可能性のあるキャッシュフローの変動に対するエクスポー
     ジャーを生じさせるかどうかについて、予定取引のキャッシュフロー・ヘッジに関する評価を行
     う。
     公正価値ヘッジ

     デリバティブが、損益に影響を与え得る認識済み資産または負債あるいは確定契約の公正価値の変

     動に対するヘッジにおいてヘッジ手段として指定された場合、デリバティブの公正価値における変
     動は、直ちに損益に認識される。ヘッジ対象リスクに起因するヘッジ対象の公正価値の変動は損益
     に認識される。その他において、ヘッジ対象が取得原価または償却原価で測定される場合、帳簿価
     額はこれに応じて調整される。
     ヘッジ手段のデリバティブが失効、売却                       、終了または行使されるか、あるいはヘッジ会計として適

     格でなくなった、またはヘッジの指定が取り消された場合に、ヘッジ会計は                                           将来に向かって         中止さ
     れる。ただし、法令や規制の結果、両当事者が、更改に必要な変更以外の条件変更なしにカウン
     ターパーティを決済機関              （以下「     CCP  」という。）        に更改した場合、デリバティブは失効または終
     了したとみなされない。
     実効金利法が使用されているヘッジ対象に対するヘッジ会計の中止時点までの調整は、ヘッジ対象

     の実効金利の再計算に対する調整としてヘッジ対象の残存期間にわたって損益に償却計上される。
     ヘッジの会計の中止において、実効金利法が使用されるヘッジ対象の金融商品に対してそれ以前に

     行われたヘッジの調整は、償却が開始される日から、ヘッジ対象の実効金利                                           を調整することで損益
     に償却計上される。ヘッジ対象の認識が中止される場合、この調整は、ヘッジ対象の認識が中止さ
     れた時点で直ちに損益に認識される。
     キャッシュフロー・ヘッジ

     デリバティブが、損益に影響を与える認識済み資産または負債に関連した特定のリスクに起因する

     キャッシュフローの変動に対するヘッジにおいてヘッジ手段として指定された場合、デリバティブ
     の公正価値における変動の有効部分は                      OCI  に認識され、資本のヘッジ準備金に表示される。デリバ
     ティブの公正価値における変動の非有効部分は、直ちに損益に認識される。                                            OCI  に認識された金額
     は、ヘッジ対象となるキャッシュフローが損益に影響を及ぼす期間に、損益計算書および                                                   OCI  の同
     一項目において再分類調整として損益に再分類される。
     ヘッジ手段であるデリバティブが売却、終了または行使により失効した場合、もしくはキャッシュ

     フロー・ヘッジの基準を満たさなくなった場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。ただ
     し、法令や規制による結果、両当事者が、更改に必要な変更以外の条件を変更せずにカウンター
     パーティを中央決済機関に更改した場合、デリバティブは失効または終了したとみなされない。
     ヘッジ対象のキャッシュフローの発生が見込まれなくなった場合、当グループは、ヘッジ準備金の
     金額を直ちに        OCI  から損益に再分類する。終了したヘッジ関係については、ヘッジ対象のキャッ
     シュフローが依然として発生すると予想される場合、ヘッジ準備金に累積した金額は、ヘッジ対象
     のキャッシュフローが損益に影響を与えるまで再分類されない。ヘッジ対象のキャッシュフローが
     複数の報告期間において損益に影響を与えると予想される場合、当グループは、ヘッジ準備金の金
     額を定額法で        OCI  から損益に再分類する。
     純投資ヘッジ

     デリバティブ商品または非デリバティブ金融負債が在外営業活動体に対する純投資ヘッジにおける

     ヘッジ手段に指定された場合、ヘッジ手段の公正価値変動の有効部分はその他包括利益の外貨換算
     準備金に認識される。ヘッジ手段の公正価値の変動の有効部分は、ヘッジ対象のリスクが測定され
     る機能通貨に対して、親会社の機能通貨を参照して算定される。デリバティブの公正価値の変動の
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     非有効部分、もしくは非デリバティブの為替差損益は、連結損益計算書に直ちに認識される。その
     他包括利益に認識された金額は、全部または一部が、それぞれ在外営業活動体の処分時または在外
     営 業活動体の一部処分時に、損益計算書に組み替えられる。
     その他デリバティブ

     その他の非トレーディング・デリバティブは、公正価値で貸借対照表上に認識される。デリバティ

     ブがトレーディング目的で保有されておらず、適格なヘッジ関係において指定されていない場合                                                      、
     その公正価値の変動はすべて、投資およびデリバティブに係る純利益または純為替差益の構成要素
     として直ちに損益に認識される。
     (ad)   　　引当金

     当グループが過去の事象の結果、信頼性のある見積りが可能な現在の法的債務または推定的債務を

     有しており、当該債務を決済するために経済的便益の流出を要する可能性がある場合、引当金が認
     識される。貨幣の時間的価値の影響が重要である場合、引当金は、貨幣の時間的価値に対する現在
     の市場評価および必要に応じて当該負債に特有のリスクを反映するような税引前利率を用いて見積
     将来キャッシュフローを割り引くことにより決定される。
     (ae)   　　従業員退職給付

     当グループは、従業員に対して退職給付を支給している。これらの給付に対する権利は、従業員の

     勤務期間および最低勤続期間の満了に基づいている。これらの給付の見積費用は、雇用期間にわた
     り発生する。
     UAE  国民の従業員について、当グループは関連する政府の年金制度に対して従業員の給与の割合で

     計算した拠出を行っている。当グループの債務は、期日が到来した際の拠出額に限定される。
     確定拠出制度

     確定拠出制度とは、退職後従業員給付制度のうち、企業が一定の掛金を別個の事業体あるいは政府

     機関に支払い、企業がさらに支払を行う法的債務または推定的債務を有しないものをいう。確定拠
     出年金制度への掛金に関する債務は、従業員が役務提供を行った期間の連結損益計算書に、従業員
     給付費用として認識される。
     適格従業員に対する年金および国民保険の拠出については、当該拠出の行われている国で適用され

     る法令に準拠して、当グループが年金および給付ファンドに対して行っている。
     確定給付制度

     確定給付制度とは、確定拠出制度以外の退職後従業員給付制度である。財政状態計算書に認識され

     ている確定給付制度に関する負債は、報告期間の末日現在の確定給付債務の現在価値（未認識過去
     勤務費用に関する調整を含む）である。確定給付債務は、年に一度独立の年金数理人により予測単
     位積増方式を用いて計算される。確定給付債務の現在価値は、見積将来キャッシュ・アウトフロー
     を、給付が支払われる通貨建で、かつ関連する年金債務の期間と残存期間が近似する優良社債の金
     利で割り引くことによって算定される。
     正味確定給付負債の再測定（数理計算上の差異、制度資産の運用収益（利息を除く）およびアセッ

     ト・シーリングの影響（該当する場合、利息を除く）から構成される）は、直ちにその他包括利益
     に認識される。確定給付制度に関する正味支払利息およびその他の費用は、連結損益計算書に人件
     費として認識される。制度の給付額が変更された場合、または制度が縮小した場合には、それによ
     る給付の変更額で過去勤務費用に関するものまたは縮小に伴う損益は、直ちに損益に認識される。
     当グループは、確定給付制度の清算が行われる際に、確定給付制度の清算に伴う損益を認識してい
     る。
     (af)   　　取締役の報酬

     2015   年 UAE  会社法第     169  条および当行の定款に従い、取締役は、減価償却および準備金控除後純利益

     の 10 ％を上限とした報酬を得る資格を与えられる。
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     (ag)   　　信託業務

     受託者の資格において保有する資産は、当グループが顧客のカストディアンとして行動する信託で

     の保有のみであることから当グループの資産として扱われていない。当グループには、これらの資
     産を信託に預託する顧客に対する負債または債務がない。したがって、これらの資産は、本連結財
     務書類には含まれていない。
     (ah)   　　１株当たり利益

     当グループは、普通株式の基本的および希薄化後１株当たり利益（                                       EPS  ）のデータを表示してい

     る。基本的１株当たり利益は、当グループの普通株主に帰属する損益を期中の普通株式の加重平均
     発行済株式数で除することにより計算される。希薄化後１株当たり利益は、普通株主に帰属する損
     益および普通株式の加重平均発行済株式数に、転換社債および従業員に付与されたストックオプ
     ションからなるすべての潜在的希薄化普通株式の影響に関する調整を行うことにより決定される。
     (ai)   　　セグメント別報告

     事業セグメントは、収益を稼得し費用が発生する（当グループの他の構成要素との取引に関連した

     収益および費用を含む。）事業活動を行う当グループの構成要素である。事業セグメントの経営成
     績はすべて、事業における最高意思決定者である当グループの最高経営責任者により定期的にレ
     ビューされる。当該レビューは、最高経営責任者がセグメントに配分する資源に関する意思決定を
     行い、個別の財務情報が入手可能なセグメントの業績を評価するためになされる。最高経営責任者
     に報告されるセグメントの経営成績には、セグメントに直接帰属する項目および合理的に配分可能
     な項目が含まれる。
     (aj)   　　リース

     当グループは、修正遡求アプローチを用いて                         IFRS   第 16 号を適用している。よって、比較情報は修正

     再表示されておらず、引き続き                  IAS  第 17 号および     IFRIC   解釈指針第４号に基づき報告される。                      IAS  第
     17 号および     IFRIC   解釈指針第４号に基づく会計方針の詳細は、別個に開示されている。
     2019   年１月１日から適用される方針

     当グループは、契約開始時に契約がリースであるか、またはリースを含んでいるかを評価する。契

     約が、対価と引き換えに、識別された資産の使用を支配する権利を一定期間にわたって移転する場
     合、当該契約はリース契約、またはリースを含んでいる契約である。契約が識別された資産の使用
     を支配する権利を移転するかどうかを評価するために、当グループは                                       IFRS   第 16 号のリースの定義を
     使用する。
     この方針は、        2019   年１月１日以降締結（または変更）された契約に適用される。

     ( ⅰ ) 　当グループが借手である場合

     当グループは、リース要素を含む契約の開始時または条件変更時に、それぞれの独立価格に基づい

     て、契約上の対価を各リース要素に配分する。ただし、支店および事務所のリースについては、当
     グループは非リース要素を分離せず、リース要素と非リース要素を単一のリース要素として会計処
     理することを選択している。
     当グループは、リース開始日現在で使用権資産およびリース負債を認識する。使用権資産は取得原

     価で当初測定される。取得原価は、開始日以前に支払われたリース料を調整した当初のリース負債
     額に、発生した当初直接コストおよび支店または事務所に対して行われた建物付属設備の撤去およ
     び取り外しコストの見積額を加算した金額より構成される。
     使用権資産はその後、開始日からリース期間の終了日まで、定額法を用いて減価償却される。ま

     た、使用権資産は定期的に、減損損失（もしあれば）が減額され、リース負債の特定の再測定につ
     いて調整される。
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     リース負債は、開始日現在で支払われていないリース料を、リースに内在する利子率、または当該

     利子率が容易に決定できない場合には、当グループの追加借入利子率を用いて割り引かれた金額で
     当初測定される。通常、当グループは追加借入利子率を割引率として使用する。
     当グループは、様々な外部ソースからの借入れを分析することにより追加借入利子率を決定し、

     リースの条件とリース資産の種類を反映するよう特定の調整を行う。
     リース負債の測定に含まれるリース料は、以下より構成される。

     ・固定リース料（実質的な固定支払いを含む）。

     ・変動リース料（指数またはレートに応じて決定される）。変動リース料は、開始日現在の指数ま

     たはレートを用いて当初測定される。
     ・残存価値保証に基づき支払われると予測される金額。

     ・当グループが行使することが合理的に確実である購入オプションに基づく行使価格、当グループ

     が延長オプションを行使することが合理的に確実である場合の任意更新期間のリース料、および
     リースの早期解約に対する違約金（ただし、当グループが早期解約しないことが合理的に確実であ
     る場合を除く）。
     リース負債は実効金利法を用いて償却原価で測定される。指数またはレートの変動によって将来

     リース料に変動がある場合、残存価値保証に基づき支払われると予測される金額の当グループの見
     積りに変更がある場合、当グループが購入、延長あるいは解約オプションを行使するか否かについ
     ての評価を変更する場合、または改定された実質的な固定リース料がある場合に、リース負債は再
     測定される。
     リース負債がこのように再測定される場合、使用権資産の帳簿価額に対してこれに対応する調整が

     行われるか、あるいは使用権資産の帳簿価額がゼロまで減額された場合には損益に計上される。
     当グループは、財政状態計算書において、使用権資産を「有形固定資産」に、リース負債を「その

     他負債」に表示している。
     短期リースおよび少額資産のリース

     当グループは、         IT 機器のリース等、少額資産のリースおよび短期リースの使用権資産およびリース

     を認識しないことを選択している。当グループは、これらのリースに関連したリース料をリース期
     間にわたって定額法により費用として認識する。
     ( ⅱ ) 　当グループが貸手である場合

     当グループは、リース要素を含む契約の開始時または条件変更時に、それぞれの独立販売価格に基

     づいて、契約上の対価を各リース要素に配分する。
     当グループが貸手である場合、リース開始時に、当該リースがファイナンス・リースであるか、オ

     ペレーティング・リースであるかを判断する。
     当グループは、各リースを分類する際、原資産の所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経済価

     値を借手に移転するか否かについての全体的な評価を行う。移転する場合、そのリースはファイナ
     ンス・リースであり、移転しない場合はオペレーティング・リースである。当グループは、この評
     価の一環として、リースが当該資産の経済的耐用年数の大部分にあたるか否かといった特定の指標
     を考慮する。
     当グループは、         IFRS   第９号の認識中止および減損規定をリースにおける純投資に適用する。当グ

     ループはさらに、リースにおける投資総額の算定に用いる無保証残存価値の見積りを定期的に見直
     す。
     2019   年１月１日より前に適用されていた方針

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     リース資産の所有に伴うリスクおよび便益が実質的にすべて当グループに移転されるファイナン

     ス・リースは、リース開始時にリース資産の公正価値または最低リース支払額の現在価値のいずれ
     か 低い方で資産計上される。リース料は、負債残高に対する金利を一定の率となるように金融費用
     およびリース負債の減少に配分される。金利は、収益に対して直接計上される。資産計上された
     リース資産は、資産の見積耐用年数またはリース期間のいずれか短い方の期間にわたり減価償却さ
     れる。
     資産の所有に伴うリスクおよび便益を実質的にすべて貸手が保持するリースは、オペレーティン

     グ・リースとして分類される。オペレーティング・リースのリース料は、リース期間または資産の
     見積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり定額法で連結損益計算書上に費用として認識され
     る。
     (ak)   　　決済日基準会計

     金融資産の購入および売却は、決済日、すなわち当グループが資産の購入および売却を決済した日

     に認識する。
     (al)   　　税金

     当期の当期税金資産および負債は、税務当局から還付されるまたは支払われる見積金額で測定され

     る。その金額を計算するために用いられる税率および税法は、当グループが事業を行い課税所得が
     発生する国で報告日において制定または実質的に制定されているものである。課税所得は、連結損
     益計算書上に報告されている利益と異なるが、これは、課税所得は他の年度で課税または控除され
     る所得あるいは費用項目が除かれ、さらに将来課税または控除されない項目も除かれているためで
     ある。
     繰延税金は、報告日の資産および負債の税務基準額と財務報告目的の帳簿価額との一時差異につき

     負債法を用いて計上される。繰延税金資産は、すべての将来減算一時差異、未使用の繰越税額控除
     および繰越欠損金について、これらに充当する課税所得が稼得される可能性が高い範囲に限り認識
     される。
     (am)   　　金融保証

     金融保証とは、特定の当事者が契約条件に従い支払期日の到来した債務を履行しない場合に、当グ

     ループが保有者の被る損失を弁済するために特定の支払を行わねばならない契約である。
     本質的にクレジット・デフォルト保証である特定の金融保証契約は、自己勘定取引の目的で保有さ

     れることはなく保険契約として扱われ、                       IFRS   第４号に基づき会計処理される。
     その他金融保証契約は、公正価値（発行に係るプレミアム受領額である。）で当初認識される。プ

     レミアム受領額は金融保証期間にわたり償却される。保証債務はその後、当該償却原価または予想
     支払額の現在価値（保証に基づく支払が生じる可能性がある場合）のいずれか高い方で計上され
     る。これらの金融保証に係るプレミアム受領額は、その他負債に含まれる。
     金融保証は、さらされている信用リスクの決定また、該当する場合は引当金が必要か否かを考慮す

     るために定期的に見直される。信用リスクは貸出金に係る減損損失を定量化するための基準と類似
     した基準を適用して決定される。金融保証に個別引当金が必要な場合、連結貸借対照表のその他負
     債に認識された関連する前受手数料は、適切な引当金に組み替えられる。
     (an)   　　今後適用される新基準および解釈指針

     多くの新基準および基準の改訂が                   2019   年１月１日より後に開始する事業年度から有効となり、早期

     適用が認められているが、当グループは、本連結財務書類の作成に際してこれらの基準を早期適用
     していない。
     以下の改定基準は、当グループの連結財務書類に重要な影響を及ぼすことはないと予想されてい

     る。
     ・　   IFRS   基準における概念フレームワークへの参照の改訂

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     ・　   事業の定義（        IFRS   第３号の改訂）

     ・　   IFRS   第 17 号保険契約

     ▶  移行の影響

     当グループは、         IFRS   第 16 号への移行時に、追加の使用権資産および追加のリース負債を認識した。

     移行への影響は以下のとおりである。
                                            2019  年１月１日

                                            千ディルハム
     有形固定資産に表示される使用権資産                                           130,152

     リース負債                                           110,998

     その他資産                                           (19,154)

     当グループは、オペレーティング・リースとして分類されていたリースのリース負債を測定する

     際、   2019   年１月１日現在の当グループの追加借入利子率を用いてリース料を割り引いた。
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     ５　　財務リスク管理

     序論および概要

     リスク管理フレームワーク

     当グループの主要な目標は、容認されたリスク特性の範囲内でリスクを管理し株主にリスク調整後

     利益を提供することである。通常の事業活動の過程で、当グループはさまざまなリスクにさらされ
     ているが、特に信用リスク、市場リスク、流動性および資金調達リスク、金利リスク、オペレー
     ショナルリスクにさらされており、またコンプライアンス・リスク、戦略的リスク、風評リスク、
     情報セキュリティー・リスクならびに事業継続に関するリスク等のその他リスクにさらされてい
     る。安定したリスク・ガバナンスおよび所有構造がグループレベルでの効果的な監督およびリスク
     管理の説明責任を確実なものにしている。リスク管理の姿勢は、トップである取締役会（以下
     「 BOD  」という。）により確立され、明確に定義されたリスク管理構造およびフレームワークを通
     じて実施される。
     取締役会の構成

     取締役会（以下「          BOD  」という。）は、当グループの全般的な運営、監督および管理する責任があ

     る。取締役会は、当グループの日常的な経営を遂行する権限を取締役会の委員会およびグループ最
     高経営責任者（以下「             GCEO   」という。）ならびに当グループ執行委員会に委任している。                                    BOD  は、
     関連法令および規制構造にしたがって合意したフレームワークの範囲内で戦略目標、リスク戦略、
     コーポレート・ガバナンスおよび企業価値の導入の承認および監督を含む当グループの全般的な責
     任を負っている。          BOD  は現在９人のメンバーにより構成されている。各取締役の任期は、３年間で
     あり翌３年について更新される可能性がある。当グループの取締役の当行に対する責任同様、当行
     の子会社の取締役会は、それぞれの企業に対して同様の受託責任を負っている。
     コーポレート・ガバナンス・フレームワーク

     当グループは、         BOD  および上級経営陣が当グループを管理する規定、プロセスおよび方針を整備す

     る包括的なコーポレート・ガバナンス・フレームワークを有している。                                         BOD  は、コーポレート・ガ
     バナンス基準の導入を推進しており、その規程に従い、当グループのコーポレート・ガバナンス・
     フレームワークを監督する責任を負っている。当グループのコーポレート・ガバナンス基準は、署
     名者に彼らの職務遂行において最高水準の専門性およびデューデリジェンスの義務を負わせる。当
     グループの最高リスク管理責任者（以下「                         GCRO   」という。）は、コーポレート・ガバナンス・フ
     レームワーク文書の管理者である。
     リスク管理構造

     BOD  は当行、当行の子会社、当行の関連会社および駐在員事務所ならびに海外支店を含む海外事務

     所に関するリスク管理計画を承認する。                       BOD  から委任された権限の下で、取締役会リスク・コンプ
     ライアンス委員会（以下「               BRCC   」という。）は、別途招集されるリスク管理会議を通じて、ハイレ
     ベルな全社リスク管理方針を策定し、委任されたリスク権限を行使し、リスク管理フレームワーク
     および統制の遂行を監督する。                  GCRO   は構造上、当委員会に報告する。
     当グループ内の取締役会レベルの委員会

     経営委員会（以下「           BMC  」という。）

     BMC  は、   BOD  の３人のメンバーおよび              GCEO   により構成されている。              BMC  は、取締役会により承認され

     た戦略に従った当グループの事業プランの実行を監督し、当グループの重要事業の状況を監督およ
     びレビューを行う。本委員会は、四半期毎に（必要である場合はより頻繁に）開催される。構成、
     指針および詳細な担当ならびに責任は、                       BMC  の規程においてカバーされている。
     リスクおよびコンプライアンス委員会（以下「                          BRCC   」という。）

     BRCC   は、   BOD  の３人のメンバーおよび              GCEO   により構成されている。              BRCC   は、   FAB  グループの現在およ

     び潜在的な将来のリスクならびにコンプライアンスのエクスポージャーに関して、当グループ取締
     役会に監視とアドバイスを行う。本委員会は、リスク嗜好および許容度の決定を含めた将来のリス
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     ク戦略を検討してその指揮を助け、また当グループ内のリスクおよびコンプライアンスに対する文
     化の意識向上を促進する。               本委員会は、        四半期毎に（必要である場合はより頻繁に）開催される。
     構 成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                         BRCC   の規程においてカバーされている。
     監査委員会（以下「           BAC  」という。）

     BAC  は BOD  の３人のメンバーおよび              GCEO   により構成されている。              BAC  は、内部統制システムの有効性

     および財務書類ならびに財務報告の品質および完全性の監視を確保する。加えて本委員会は、内部
     監査および外部監査プログラムをレビュー、承認、監視し、内部監査人と外部監査人との調整を確
     認する。当グループの最高監査責任者（以下「                           GCAO   」という。）は、内部統制について本委員会に
     報告を行う。コンプライアンスの代表は、不正や内部通報といったコンプライアンス関連事項を本
     委員会に報告する。           本委員会は、        四半期毎に（必要である場合はより頻繁に）開催される。構成、
     指針および詳細な担当ならびに責任は、監査委員会の規程においてカバーされている。
     報酬および指名委員会（以下「                  REMCO   」という。）

     REMCO   は、   BOD  の３人のメンバーおよび              GCEO   により構成されている。              REMCO   は、取締役の任命および

     解任、ならびに当グループの執行委員会メンバーの後継者育成計画の推薦および監督を行う。これ
     には彼らが株主および             FAB  グループの利益となるべくその地位において責任を果たすために必要な
     スキル、知識、専門能力を評価することが含まれる。本委員会はまた、                                          FAB  の報酬方針フレーム
     ワークをレビューの上、取締役会に推奨する。また、報酬案を承認および監督し、それが適切であ
     り当グループの文化、価値、業績およびリスク戦略と一致するということを確認する。本委員会
     は、少なくとも１年に２回（必要である場合はより頻繁に）開催される。構成、指針および詳細な
     担当ならびに責任は、             REMCO   の規程においてカバーされている。
     当グループ内の経営陣レベルの委員会

     経営委員会は、リスク管理フレームワークを適用する責任がある。                                      10 の経営委員会の主な役割は、

     以下のとおりである。
     グループの執行委員会（以下「                  EXCO   」という。）

     EXCO   は、   FAB  グループの最も上級レベルの経営委員会で、取締役会からの委任の下で運営されてい

     る。   EXCO   は、当グループの取締役会または取締役会委員会への上申を要するものか、上申が妥当で
     ある事項を特定する責任がある。当グループの                           EXCO   はまた、当行の戦略が             FAB  取締役会に承認され
     た通りに決定され、また履行されるよう                       GCEO   を支援する。
     本委員会の主たる責務には、当行の戦略、年間予算、資本運営、リスク管理、                                             FAB  のより重要な方

     針および手続きに関する決定が含まれる。当グループの                                EXCO   は特定の権限を経営委員会および個人
     に委譲することがあるが、当グループの                       EXCO   は戦略、年間予算および構造、財務報告および管理、
     資本運営、リスクおよび内部統制、契約、コーポレート・ガバナンス問題、役員報酬および人事方
     針、一般的なグループの方針、株主総会ならびにその裁量による通信およびその他の裁量事項を取
     り扱う権限を保持する。              EXCO   は経営管理チームにより構成されており、グループの                               CEO  が議長を務
     める。    EXCO   の構成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                             EXCO   の規程においてカバーされてい
     る。
     コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング・クレジット委員会（以下「                                                 CIBCC   」とい

     う。）
     CIBCC   は、当グループのコーポレート＆インベストメント・バンキング事業の信用戦略および方針

     ならびに手続きの策定および導入において                        EXCO   を補佐する。        CIBCC   の目的は、当グループの信用お
     よび貸付戦略ならびに目標を監督することである。これには、当グループのコーポレート＆インベ
     ストメント・バンキングのクレジット・エクスポージャーの識別およびこれらのエクスポージャー
     に影響を及ぼすトレンドへの対応管理が含まれる。                             CIBCC   はまた、当グループの信用ポートフォリ
     オの質およびパフォーマンスのレビューを補佐し、内部信用リスク、信用方針、ポートフォリオに
     対する制限の設定を含む当グループのコーポレート＆インベストメント・バンキングのクレジット
     機能を監督する。          CIBCC   の 構成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                           CIBCC   の規程においてカ
     バーされている。
     パーソナル・バンキング・クレジット委員会（以下「                              PBCC   」という。）

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     PBCC   は、当グループのパーソナル・バンキング・ビジネスの信用戦略の策定および導入において

     EXCO   を補佐する。本委員会は、当グループのパーソナル・バンキング・ビジネスに対する事業戦略
     の 全体的な概要を確認する。本委員会は、                        FAB  グループ戦略の枠組内で顧客の要求を満たすため
     に、事業全体にわたり一体的な調整を講じる。本委員会は、信用および貸付戦略を監督し、信用戦
     略の識別および事業管理ならびに事業に影響を及ぼすトレンドへの戦略的対応を行い、ポートフォ
     リオの質およびパフォーマンスをレビューする。また、プロダクトのポートフォリオに対する制限
     の設定を含む信用リスク管理機能を監督する。                           PBCC   の 構成、指針および詳細な担当ならびに責任
     は、   PBCC   の規程においてカバーされている。
     グループのリスク委員会（以下「                   GRC  」という。）

     GRC  は、当グループ全体のリスク戦略およびエクスポージャーを監視において                                          EXCO   を補佐し、効果

     的な統合リスク管理を可能にする。本委員会は、当行の戦略および事業計画を考慮して、当グルー
     プのリスク選好および関連する手法、パラメータ、目標、許容度を定義、策定して定期的にモニタ
     リングしている。          GRC  は、関連事項を当グループの                 EXCO   （必要に応じて         BRCC   ）に報告し、当グルー
     プのリスク選好およびフレームワークにおいて必要に応じアドバイスおよび通知する。                                                   GRC  の 構
     成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                         GRC  の規程においてカバーされている。
     グループのコンプライアンス委員会（以下「                         GCC  」という。）

     GCC  は、当行の法令上の責任を監督するという目的の遂行また当グループ全般にわたり様々な規制

     当局により発行された関連法および規制に対する当行の遵守状況の確認において                                              EXCO   を補佐する。
     本委員会はまた、当グループの倫理基準を含む（ただしこれに限定されない）関連方針および手続
     きが当グループ全般にわたり遵守されていることを監督する。                                     GCC  は、関連事項をグループ              EXCO
     （必要に応じて         BRCC   ）に報告し、適用される法令への当グループの準拠についてアドバイスおよび
     通知する。      GCC  の 構成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                           GCC  の規程においてカバーされてい
     る。
     グループの資産負債管理委員会（以下「                       GALCO   」という。）

     G-ALCO    は、貸借対照表の構成および質を支える推進役であり主要な意思決定を行う。                                            G-ALCO    は、当

     グループの資産および負債構成に内在するリスクが当グループの厳格な方針および手続きならびに
     適切なリスク選好フレームワークによって慎重に管理されていることにつき、                                            BRCC   に直接報告を行
     う義務を有している。             G-ALCO    は、常にこれらのリスクおよびその当行事業ならびに戦略目標への潜
     在的な影響に留意して積極的にこれらを管理する。                             G-ALCO    の構成、指針および詳細な担当ならびに
     責任は、     G-ALCO    の規程においてカバーされている。
     人事運営委員会（以下「              HRSC   」という。）

     HRSC   は、長期的価値を提供するための戦略上および経営上の人事イニシアチブの導入責任に関して

     EXCO   および    REMCO   を補佐する。本委員会は、人事イニシアチブならびに方針を議論し承認する
     フォーラムを提供する。ここでは、従業員の視点による組織上のニーズが考慮されるよう、必要に
     応じて変更を承認し、または関連するガバナンス会議体に承認を求める。本委員会は、                                                  FAB  の従業
     員全体が求める価値基準（以下「                   EVP  」という。）に沿った、すべての重要な人事イニシアチブの
     正式なスポンサーとなる。               HRSC   の 構成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                           HRSC   の規程におい
     てカバーされている。
     グループのオペレーショナルリスク委員会（以下「                             GORC   」という。）

     GORC   は、当行の事業継続の責任に関連するオペレーショナルおよび不正リスク管理を監督するとい

     う目的の遂行おいて           EXCO   を補佐する。本委員会は、オペレーショナルリスク管理、不正リスク管理
     および事業継続管理について適切な枠組みが設定されていることを、枠組みのレビューおよび承認
     を含めて確認する。           GORC   は、関連事項を当グループの                EXCO   （必要に応じて         BRCC   ）に報告し、これら
     の委員会に当グループのオペレーショナルおよび不正リスク事項および事業継続のフレームワーク
     において必要に応じてアドバイスおよび通知する。                             GORC   の 構成、指針および詳細な担当ならびに責
     任は、    GORC   の規程においてカバーされている。
     情報セキュリティ委員会（以下「                   ISC  」という。）

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     ISC  は、当行の情報資産が適切に保護されることを確保するため、                                   FAB  のセキュリティ管理の導入の

     監督、レビューおよび意思決定において、                        EXCO   を補佐する。本委員会はまた、当行の情報セキュリ
     ティ・    フレームワークが適切かつ有効であることを確認するための独立した客観性のある統治
     フォーラムの役割を果たす。                 ISC  は、関連事項を当グループの                 EXCO   （必要に応じて         BRCC   ）に報告
     し、当グループのセキュリティ管理フレームワークにおいて必要に応じてアドバイスおよび通知す
     る。   ISC  の 構成、指針および詳細な担当ならびに責任は、                          ISC  の規程においてカバーされている。
     当グループのテクノロジー推進委員会（以下「                          GTSC   」という。）

     GTSC   は、   EXACO   の FAB  グループにわたるすべてのテクノロジーおよび情報システムのコーポレート・

     ガバナンスおよび監督責任の遂行を補佐し、当グループの                                 IT ガバナンス・フレームワークの監督に
     おいて取締役会のリスクおよびコンプライアンス委員会（以下「                                     BRCC   」という。）の業務を支援す
     る。   GTSC   は、当グループの戦略を支援する重要なテクノロジーの投資に関して                                       EXCO   に提言を行う。
     GTSC   は事業戦略とテクノロジーの優先順位が整合することを確実にして、株主のテクノロジーへの
     投資を保護および強化する役割を果たす。                         GTSC   の 構成、指針および詳細な担当ならびに責任は、
     GTSC   の規程においてカバーされている。
     グループのリスク管理

     当グループは、         GCRO   が主導する中央集約型のリスク管理、および法務機能を有する。リスク管理機

     能は、全社的リスク、信用リスク、オペレーショナルおよび不正リスク管理ユニット、市場・流動
     性リスク管理ユニット、情報セキュリティおよび事業継続性管理ユニットからなる。法務機能は、
     専門的なユニットを通じて事業および補助機能をサポートし、当グループのコーポレート・ガバナ
     ンス機能も含む。
     全社的リスク管理方針のフレームワーク

     FAB  の全社的リスク管理方針（以下「                   ERMP   」という）のフレームワークは、コアバリューの達成お

     よび国内外支店、子会社、関連会社、外国の駐在員事務所を含む                                     FAB  全体に対して全社的リスク管
     理のフレームワークを確立することにより、すべての利害関係者に対してリスク調整後利益を最大
     化する世界的な組織になることを目標にしている。                             ERMP   のコア目標は、         FAB  のコア目的の達成を脅
     かすリスクを有効な統合リスク管理システムを通して識別、測定、モニタリングおよび管理してい
     るという合理的な保証を              BOD  に提供することである。              ERMP   のフレームワークは、             FAB  全体のすべての
     重要なリスクをカバーする特定の方針文書からなる。それには、                                     ERM  方針、リスク選好方針、コー
     ポレート＆インベストメント・バンキング信用方針、パーソナル・バンキング信用方針、                                                   IFRS   第９
     号減損方針、市場および流動性リスク関連方針、オペレーショナルリスク・マネジメント方針、不
     正リスク方針、コンプライアンス・リスク関連方針、情報セキュリティー・リスク関連方針、                                                      BCM
     方針、内部自己資本充実度評価プロセス（以下「                             ICAAP   」という。）方針、新プロダクト承認方
     針、外部委託方針、モデル・ガバナンス方針、戦略リスク方針、風評リスク方針、コーポレート・
     ガバナンス方針および枠組み等が含まれる。当グループは、必要な場合にはこれらのリスク管理方
     針に加えて詳細なオペレーショナル方針、手続きおよびプログラムを導入している。
     FAB  は、   事業ユニットおよびイネーブリング機能、管理ユニットおよび内部監査からなる３つの防

     衛ラインを用いてリスクを管理している。１番目のリスク防衛ラインである事業ユニットおよびイ
     ネーブリング機能は、取引がグループのリスク選好の範囲内にあり関連する内部規定やプロセスの
     すべてに準拠していることを確認することで日常的な取引におけるリスクの識別と管理を行ってい
     る。２番目の防衛ラインである当グループのグループ・クレジット、グループ・リスクおよび法務
     ならびにグループ・コンプライアンスは、規定およびプロセスからなるリスクコントロールを確立
     する一方で、１つ目の防衛ラインに対する監督および独立した立場から検査を行っている。当グ
     ループの最高リスク管理責任者（以下「                       GCRO   」という。）は、当グループのリスク管理部の事業部
     署からの独立性を確保するために、                    BRCC   への直接の報告ラインを有している。３番目の防衛ライン
     である内部監査は経営陣および取締役会に対して１番目および２番目の防衛ラインで採用されたリ
     スク管理実務の有効性に対する保証を提供する。当グループの最高監査責任者は、取締役会による
     監査委員会への直接の報告ラインを有している。
      (a)   　　信用リスク

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     信用リスクは、顧客や金融資産の取引相手が契約上の義務を履行せず、これにより当グループが財

     務上の損失を被るリスクである。信用リスクは主に当グループの貸出金、銀行および金融機関預け
     金、   売戻契約および非トレーディング債券投資、デリバティブ金融商品ならびに特定のその他資産
     から生じる。
     信用リスクの管理

     FAB  グループにおける信用リスクの識別および評価は、３つの防衛レベルからなる包括的な方法で

     行われる。１番目の防衛レベルは、事業ユニットにあり、承認された事業戦略および信用リスク選
     好にしたがって資産の信用力を健全に維持する責任を負う。２番目の防衛レベルは、顧客・信用供
     与枠レベルでリスクを評価するグループの信用ユニットにあり、ポートフォリオ・ベースの信用リ
     スクを評価し、最新の信用リスク方針ならびに信用リスクの格付モデルを維持する当グループのリ
     スク管理ユニットとともに顧客、信用供与枠および保証文書の適切な文書化を確認する。３番目の
     防衛レベルである内部監査は、当グループの方針および手続きへの準拠性をチェックするために信
     用分析およびリスク機能の定期的なレビューを行う。当該ユニットはまた、定期的に方針文書を見
     直す。
     信用リスクのモニタリングおよびコントロール・フレームワークの一部として、個別ならびにポー

     トフォリオ・レベルの定期的なリスク・モニタリングが、信用度、プロビジョニング・レベル、複
     数の範囲にわたるエクスポージャー・リミット、財務上および運用上の業績、アカウント管理、
     ファンドの最終用途、信用リスク軽減の妥当性、財務および非財務制限条項の順守、回収能力、格
     付システムにおける実績等を含む一部のパラメータに従って行われる。
     当グループは、信用供与枠レベルでエクスポージャーの信用リスクを軽減するために、承認された

     第三者の保証／保険を含む有形および実現可能保証という安全策による信用リスク軽減フレーム
     ワークを設定している。信用リスク軽減（以下「                             CRM  」という。）の種類には、ネッティング契
     約、担保、保証、信用デリバティブ、スタンドバイ信用状（以下「                                       SBLC   」という。）およびコン
     フォート・レターが含まれる。当グループは、担保付取引の際に用いられた文書、オンおよびオフ
     バランスシートのネッティング、保証、信用デリバティブならびに担保文書は、すべての当事者に
     対して拘束力があり関連するすべての管轄において法的に強制可能であることを確認する。当グ
     ループはまた、すべての文書が適切な機関にレビューされ、法的強制力を立証および保証するため
     の適切な法律意見を得ていることを確かめる。また一定の場合には信用リスク軽減のために取引の
     手仕舞いをするか、他の取引相手に信用リスクを譲渡する。
    次へ

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     信用の質の分析

     以下の表は、償却原価で評価される金融資産および                             FVOCI   債券投資の信用の質に関する情報（担保またはその他の信用補完は考慮しない）を示し

     ている。金融資産に関して、特に記載のない限り、表の金額は総額の帳簿価額を表示している。ローン・コミットメントおよび金融保証契約に
     ついて、表の金額はコミットまたは保証している金額をそれぞれ示している。
                                                            減損した信用の購入または当初から

                                                                     ４
                      ステージ１              ステージ２              ステージ３            減損していた信用                 合計
                   千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     2019  年 12 月 31 日現在         エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金
     中央銀行預け金               164,343,649        40,694
                                  3,520,018        112,473          -      -       -      -   167,863,667        153,167
     銀行および金融機関預け金               16,186,541        10,310
                                   887,930       37,659          -      -       -      -    17,074,471        47,969
     売戻契約               24,678,789         414
                                     -       -        -      -       -      -    24,678,789         414
       １
     貸出金               385,583,423       1,739,418
                                  19,642,585       3,228,577       11,768,567       4,581,173       4,735,753      1,478,975       421,730,328       11,028,143
     非トレーディング投資
     償却原価               5,387,087        1,020
                                     -       -        -      -       -      -    5,387,087        1,020
         ２
     FVOCI  債券            108,576,288        159,477
                                   22,582       1,806         -      -       -      -   108,598,870        161,283
         ３
     その他資産               13,282,010        61,762
                                   46,176       1,363        3,791       486        -      -    13,331,977        63,611
     未実行のエクスポージャー               200,490,346        190,504      5,341,218        106,985       1,532,564       304,272          -      -   207,364,128        601,761
                    918,528,133       2,203,599
                                  29,460,509       3,488,863       13,304,922       4,885,931       4,735,753      1,478,975       966,029,317       12,057,368
     1
     エクスポージャーは貸出金総額を表している。
     ２
      FVOCI  として分類された金融商品に対する引当金は公正価値準備金と相殺されている。
     ３
      その他の資産に含まれている特定の資産については、                      ECL は簡易アプローチに基づいて計算され、ステージ１の一部として報告されている。
     ４
      信用の質に関する内部の見解により、当グループは、                      4,560  百万ディルハムを不良貸出金とみなしている。
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                                      ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
                                                                                        有価証券報告書
                                                            減損した信用の購入または当初から


                                                                     ４
                      ステージ１              ステージ２              ステージ３            減損していた信用                 合計
                   千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     2018  年 12 月 31 日現在         エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金
     中央銀行預け金               176,630,171        26,142
                                  4,838,929        230,651          -      -       -      -   181,469,100        256,793
     銀行および金融機関預け金               18,540,275        19,658
                                   685,973       30,498          -      -       -      -    19,226,248        50,156
     売戻契約               19,048,807        15,356
                                     -       -        -      -       -      -    19,048,807        15,356
       １
     貸出金               335,890,867       1,507,539
                                  17,228,374       4,063,427        8,894,605      4,682,146       4,803,837      1,630,136       366,817,683       11,883,248
     非トレーディング投資
     償却原価               5,630,295        2,736
                                     -       -        -      -       -      -    5,630,295        2,736
         ２
     FVOCI  債券             84,319,951        42,586
                                   24,658       1,498         -      -       -      -    84,344,609        44,084
         ３
     その他資産               12,110,664        102,321
                                   425,367        1,568         -      -       -      -    12,536,031        103,889
     未実行のエクスポージャー               205,202,317        121,991      5,104,229        153,389        488,030      137,568          -      -   210,794,576        412,948
                    857,373,347       1,838,329
                                  28,307,530       4,481,031        9,382,635      4,819,714       4,803,837      1,630,136       899,867,349       12,769,210
     1
     エクスポージャーは貸出金総額を表している。
     ２
      FVOCI  として分類された金融商品に対する引当金は公正価値準備金と相殺されている。
     ３
      その他の資産に含まれている特定の資産については、                      ECL は簡易アプローチに基づいて計算され、ステージ１の一部として報告されている。
     ４
      信用の質に関する内部の見解により、当グループは、                      4,572  百万ディルハムを不良貸出金とみなしている。
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     外部格付に基づく投資の分類

                        非トレーディング投資                 純損益を通じて公正価値評価される投資

                      2019  年         2018  年         2019  年         2018  年
                    千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム
     AAA                  16,237,301           14,156,082             4,076          16,562
     AA から  A               71,921,751           58,732,451           9,030,149           7,327,891
     BBB  から  B              21,514,326           14,650,910           6,577,622           3,981,306
     CCC  以下                     -        20,780             -          21
     未格付                  4,972,064           2,876,087           4,487,334           3,295,130
                      114,645,442           90,436,310           20,099,181           14,620,910
     未格付投資は、主にプライベート・エクイティ・ファンドへの投資および信用リスクの対象外であ

     る株式への投資で構成されている。純損益を通じて公正価値評価される投資は、延滞も減損もして
     いないものである。
     保有担保およびその他の信用補完

     当グループは、信用供与枠レベルでエクスポージャーの信用リスクを軽減するために、承認された

     第三者の保証／保険を含む有形および実現可能保証という安全策による信用リスク軽減フレーム
     ワークを設定している。信用リスクの軽減（以下「                             CRM  」という。）の種類には、ネッティング契
     約、担保、保証、信用デリバティブ、スタンドバイ信用状（以下「                                       SBLC   」という。）およびコン
     フォート・レターが含まれる。当グループは、担保取引の際に使用され、オンおよびオフバランス
     シートのネッティング、保証、信用デリバティブならびに担保を記録したすべての文書は、すべて
     の当事者に対して拘束力があり、関連するすべての管轄において法的に強制可能であることを確か
     める。当グループはまた、すべての文書が適切な機関にレビューされ、法的強制力を立証および保
     証するための適切な法律意見を得ていることを確かめる。また一定の場合には信用リスク軽減のた
     めに取引の手仕舞いをするか、他の取引相手に信用リスクを譲渡する。
     当グループは、特定の信用エクスポージャーに対して担保およびその他の信用補完を保有してい

     る。信用減損した正味貸出金に対する担保の範囲（ヘアカット適用後）の見積額は以下に示すとお
     りである。
                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     担保価値比率
      0-50  ％                                   8,069,457            6,599,383
      51-100   ％                                  3,861,786            3,424,391
                                           1,598,753            1,474,542
      100  ％以上
     信用減損正味貸出金の総額の合計
                                           13,529,996            11,498,316
     当グループの方針は、秩序だった方法で適時に担保を処分することである。当グループは通常、自

     社の業務に関して現金以外の担保を利用しない。
     当グループは、         2018   年および     2019   年において担保のうちの相当額を回収しなかったとしても、権利

     の維持は、当グループの信用減損貸出金の条件緩和および清算の一助となっている。
     デリバティブ、買戻契約・売戻契約および証券借入

     当グループは、マスター・ネッティング契約を締結し、現金および市場性のある有価証券の形式で

     担保を取ることにより、デリバティブ、買戻契約・売戻契約、証券借入の信用リスクを軽減してい
     る。
     デリバティブ取引は、決済機関（以下「                       CCP  」という。）を通じて取引所で取引されるか、国際ス

     ワップデリバティブ協会（以下「                   ISDA   」という。）のマスター契約を締結して取引される。通常、
     これらの契約に基づき、特定の状況下において（債務不履行などの信用事象が生じた場合など）、
     取引相手との本契約に基づく取引残高は全額清算され、清算価値は取引相手の管轄地域における相
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     殺規則に従った決済金額（未払額または支払額）で評価される。当グループは通常、                                                ISDA   契約と一
     緒に信用補完契約を締結し、この契約により当グループおよび取引相手は、取引相手の信用リスク
     を 軽減するために担保の受渡しが要求される。また担保は、取引所で取引されるデリバティブに関
     して、    CCP  との間で日々受渡しされる。
     当グループの買戻および売戻取引ならびに証券貸付および借入は、                                      ISDA   のマスター・ネッティング

     契約と類似した相殺条件のマスター契約でカバーされている。
     顧客に対する貸出金

     法人顧客の一般的な信用状況は、当該顧客に供した貸出金の信用の質に関連して最も適合性のある

     指標となる傾向がある。しかしながら、担保は追加的な保証を提供することから、当グループは通
     常法人顧客に担保の提供を要請する。当グループは、不動産に対する第一抵当、法人の資産全部に
     対する浮動担保およびその他の担保権（リーエン）、保証の形式で担保を受け取ることがある。
     法人顧客について当グループは信用状況を重視しているため、当グループは法人顧客の貸出金に対

     して保有する担保のすべてについて定期的な担保評価を更新してはいない。貸出金が監視リストに
     掲載されてより注意深い監視が行われるようになる時には、担保評価が更新される。信用減損貸出
     金に関して、当グループは担保の鑑定書を入手するが、これは担保の鑑定書が経営陣の信用リスク
     への対応を判断するための情報となるためである。
     ECL  から生じる金額

     減損を見積もるために用いられるインプット、仮定および手法

     会計方針３（ｃ）（ⅶ）を参照。

     信用リスクの著しい増大

     金融商品の債務不履行リスクが、当初認識以降著しく増大しているかどうかを判断する場合、当グ

     ループは、目的適合性があり、過度なコストや労力を掛けずに利用可能で合理的かつ裏付け可能な
     情報を考慮する。これには、当グループの過去の実績および専門的な信用評価に基づく定量的およ
     び定性的な情報の両方ならびに分析が含まれ、また将来を考慮した情報も含まれる。
     この評価の目的は、以下を比較することで、エクスポージャーについて信用リスクが著しく増大し

     ているか否かを特定することである。
     ・　   報告日現在における残存期間のデフォルト確率（                            PD ）

     ・　   エクスポージャーの当初認識時に見積もられたその時点における全期間                                        PD

     リテール・ポートフォリオに関しては、信用リスクの著しい増大について判断するために当該エク

     スポージャーの過去の返済行動が評価される。
     PD の推移に基づく定量的なテストに加えて、当グループは、モデル化された                                          ECL  の算定では捉えら

     れない要因から予想される影響を織り込むために、過去の与信判断も適用する。
     信用リスクのグレード

     当グループは、債務不履行リスクの予兆と判断される様々なデータに基づき、経験に基づく与信判

     断を適用して各法人のエクスポージャーを信用リスクのグレードに割当てる。信用リスクのグレー
     ドは、債務不履行リスクを示す定性的、定量的な要素を用いて定義される。これらの要素は、エク
     スポージャーの内容および借手の種類により異なる。
     信用リスクのグレードは、信用リスクの悪化につれて債務不履行の発生が急激に増加するように定

     義および調整される。例えば、債務不履行リスクについて、信用リスクのグレード１と２との間の
     差は信用リスクのグレード２と３の差よりも小さい。
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     各エクスポージャーは、借手について入手可能な情報に基づき当初認識時点の信用リスクのグレー

     ドが割り当てられる。             エクスポージャー          は継続的なモニタリングの対象となっているため、別の信
     用リスクのグレードに移ることがある。
     信用リスクの著しい増大の有無の判断

     当グループは、各報告日において、信用リスクが当初認識以降著しく増大したかどうかを評価して

     いる。信用リスクの増大が著しいかどうかは、金融商品および借手の特徴、ならびに地域に依る。
     何が重大とみなされるかは、貸出の種類により異なるが、特に法人とリテールとの間では異なる。
     信用リスクはまた、当グループの信用リスク管理におけるプロセスとリンクする定性的要因に基づ

     いて、当初認識後に増大したとみなされることがあるが、これはそうでない場合に、適時の定量的
     分析では完全に反映されないものである。監視リストへの記載など、特定の高リスク要件に該当す
     るエクスポージャーがこれに当たる。このような定性的要因は専門的な判断および関連する過去の
     経験に基づく。
     当初認識と比較して信用リスクはもはや著しく増大していないという証拠がある場合、商品に関す

     る損失引当金は         12 か月の    ECL  の測定に戻される。延滞または猶予などの信用リスクの増加に関する
     定性的指標は、兆候そのものが存在しなくなった後も継続する債務不履行リスクの増大を示すこと
     がある。こうした場合、当グループは、適切な行動が金融資産に対する信用リスクの十分な低下の
     証拠となることの証明に要する猶予期間を決定する。貸出金の契約条件が修正された場合、全期間
     ECL  の認識基準にもはや該当しないという証拠には、修正後の契約条件に基づく最新の支払実績が
     含まれる。
     デフォルトの定義

     当グループは、以下の場合に金融資産がデフォルトしているとみなす。

     ・　   担保の処分（担保を保有する場合）など当グループによるリコース請求に依らずに、借手が当

       グループに対する債務を全額支払う可能性が低い
     ・　   リテールに関しては、信用枠または当グループに対する重要な債務を                                       90 日超延滞している

     ・　   顧客が所定の限度額を違反した、または所定の限度額が現在の未払残高よりも小さい場合、当

       座借越は延滞しているとみなされる
     金融商品がデフォルトとなったかどうかの評価のためのインプットおよびその重要性は、状況の変

     化を反映して時間と共に変化する。デフォルトの定義は、規制資本の目的で当グループが適用する
     ものとほぼ一致する（５（ｅ）を参照）。
     将来予測的な情報の取り込み

     当グループは、商品の信用リスクが当初認識以降著しく増大したかどうかの評価および                                                  ECL  の測定

     の両方について、将来を考慮した情報を取り込んでいる。
     当グループは、３つの経済シナリオを策定している。基本シナリオは発生確率                                            40 ％を想定した中心

     的なシナリオ、また、これより発生可能性の低い２つのシナリオがあり、ひとつは上方シナリオで
     もうひとつは下方シナリオでそれぞれ発生確率                           30 ％が想定されている。考慮される外部情報には、
     当グループが事業を行う国々の政府機関および金融当局、                                  OECD   および国際通貨基金などの国際機
     関、ならびに民間セクターおよび大学機関から選んだ専門家が発表する経済データおよび予測が含
     まれる。
     当グループは金融商品の各ポートフォリオに関する信用リスクおよび信用損失の重要要素を特定し

     て文書化しており、過去データの分析により、マクロ経済変数と信用リスクおよび信用損失の関係
     を見積もっている。
     2019   年 12 月 31 日現在で用いられた経済シナリオには、                       2020   年から    2024   年 12 月 31 日に終了する年に関

     する以下の主要な指標が含まれる。
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                 1,2

     地域
            マクロ変数        シナリオ          2020  年     2021  年     2022  年     2023  年     2024  年
     MENA       石油価格        基本          2.08%       2.62%       0.93%       1.57%       2.06%
                    上方          23.55%       1.23%      -0.83%       -0.41%       0.37%
                    下方         -29.25%       14.29%       10.20%       10.40%       7.32%
            UAE 株式指数       基本          6.85%       2.61%       7.24%       6.55%       5.47%
                    上方          27.94%       22.12%       16.95%       5.61%      -0.52%
                    下方         -22.08%       -9.54%       1.15%       5.34%       5.01%
            エジプト    GDP     基本          6.77%       5.51%       5.68%       5.61%       5.54%
                    上方          8.76%       5.57%       5.27%       5.42%       5.54%
                    下方          4.77%       5.44%       6.10%       5.79%       5.54%
            エジプト株価指数        基本          13.22%       13.55%       11.64%       9.31%       8.76%
                    上方          21.96%       14.45%       11.75%       9.15%       8.75%
                    下方         -10.07%        9.82%      10.07%       8.54%       9.91%
     英国       英国  GDP       基本          0.96%       1.00%       1.11%       1.20%       1.28%
                    上方          3.20%       1.72%       1.13%       0.99%       1.16%
                    下方          -2.40%       0.34%       1.87%       1.36%       1.55%
            英国株式指数        基本          0.27%       5.37%       4.13%       3.78%       2.79%
                    上方          12.97%       1.72%       1.36%       3.12%       2.37%
                    下方         -11.15%       10.98%       8.17%       6.28%       3.89%
     （１）期間中の平均年換算の増減を表している。
     （２）その他の地域では、各市場に適切な追加のマクロ変数要素が用いられている。
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     条件変更された金融資産

     貸出金の契約条件は多くの理由で変更されることがあるが、それには市況の変化、顧客の維持、顧

     客の現在の信用の悪化またはその可能性とは関係のないその他の要因が含まれる。注記３（ｃ）
     （ iv ）に記載された会計方針に準拠して、契約条件が変更された既存の貸出金は認識を中止され、
     再交渉後の貸出金が新規貸出金として公正価値で認識されることがある。
     金融資産の契約条件が変更されたが、変更により認識が中止されない場合は、当該資産の信用リス

     クが著しく増大したかどうかの判断は、以下を比較することで行われる。
     ・　   変更後の契約条件に基づく、報告日現在の残存する全期間の                                  PD

     ・　   当初認識時のデータおよび当初の契約条件に基づき見積もられた残存する全期間                                             PD

     当グループは、財政難にある顧客に対する貸出金を再交渉すること（「猶予活動」と言及される）

     により、回収の機会を最大化して債務不履行リスクを最低限に抑える。当グループの猶予の方針に
     より、貸出金の猶予は、債務者が現在その債務不履行であるか、または、高い債務不履行リスクが
     あり、債務者が当初の契約条件による支払をするための合理的な努力をすべて行った証拠があり、
     債務者が変更後の契約条件を満たすことが予想できる場合において、選択的に認められる。
     通常、変更後の契約条件には、満期の延長、利払いの時期の変更、貸出金の遵守条項の改訂が含ま

     れる。リテールおよび法人向け貸出金の両方が猶予方針の対象となる。当グループのクレジット委
     員会は、猶予活動に関する報告書を定期的にレビューしている。
     当グループの猶予方針の一環として変更された金融資産に関する                                     PD の見積りには、変更により当グ

     ループの元利金の回収可能性が改善または復旧したかどうかについて、また類似の猶予活動に関す
     る当グループの過去の経験を反映している。このプロセスの一部として、当グループは、変更後の
     契約条件に対する借手の返済実績を評価して、様々な行動指標を考慮する。
     一般的に、猶予は信用リスクの著しい増大の定性的な兆候であり、猶予の予想はエクスポージャー

     に信用減損があることの証拠となる（注記３（ｃ）（ⅶ）を参照）。顧客は、エクスポージャーに
     信用減損／債務不履行はないとみなされるまで、あるいは                                 PD が低下したために損失引当金がステー
     ジ１と同等の金額での測定に戻るまでの期間にわたり、良好な返済行動を一貫して証明する必要が
     ある。
     条件が再交渉された貸付金

     条件が再交渉された貸付金は、借手の財務状態が悪化し当グループが当該財務状況の悪化がなけれ

     ば検討することのない重要な譲歩をしていることによりリストラクチャリングされた貸付金であ
     る。貸付金がリストラクチャリングされた場合、リストラクチャリング契約に基づいた履行につい
     て十分な記録を得るために最低                  12 か月間はこの区分として扱われる。この                       12 か月間の期間につい
     て、当グループは、再編の合意の締結日より開始すると決定している。報告日において、当グルー
     プは以下のエクスポージャーについて貸付条件を再交渉している。
                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     条件が再交渉された貸付金
                                           11,323,970            7,322,938
     帳簿価額総額
     減損金額
                                           2,742,663            2,719,912
     減損引当金
                                           2,976,105            3,008,807
     ECL  の測定

     ECL  測定のための主なインプットは以下の通りである。

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          ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
                                                            有価証券報告書
     ・　   デフォルト確率（以下「              PD 」という。）

     ・　   デフォルト時損失率（以下「                LGD  」という。）

     ・　   デフォルト時エクスポージャー（以下「                       EAD  」という。）

     全期間における         PD は、満期プロファイルに基づき決定される。満期プロファイルでは、デフォルト

     が、貸出金の残存期間全体を通じて、どのようにポートフォリオで進行するかが検討される。満期
     プロファイルは過去の客観的データに基づく。
     LGD  は、デフォルトが発生した場合に可能性のある損失の大きさである。当グループは、現在の担

     保、取引先の業界、カントリーリスク、金融資産にとって不可欠な回収費用に基づき、                                                  LGD  の期間
     構造を見積もる。          LGD  の見積りは、石油価格、株式指数、その他のパラメータを織り込んだ異なる
     経済シナリオに合わせて再調整される。
     EAD  は、デフォルト時の予想エクスポージャーを表す。当グループは、取引相手に対する現在のエ

     クスポージャーおよび契約の下で認められる償却によって生じる現在の残高の変動可能性から                                                      EAD
     を導き出す。金融資産の              EAD  はデフォルト時の帳簿価額総額である。貸出コミットメントに関して
     は、   EAD  は契約に基づき引き出し可能な将来の金額であり、それは過去の観察および将来の予測に
     基づき見積もられる。金融保証に関しては、                          EAD  は、金融保証が支払われる場合の保証額のエクス
     ポージャー金額を表す。いくつかの金融資産に関して、                                EAD  は統計的手法を用いて様々な時点にお
     いて可能性のあるエクスポージャーの範囲をモデル化することにより算定される。
     上記の通り、またステージ１の金融資産に関しては最大                                12 か月を条件として、当グループが、信用

     リスク管理の目的でより長い期間を考慮するとしても、信用リスクにさらされることになる契約の
     最長期間（借手の延長オプションを含む）にわたるデフォルト・リスクを考慮して                                                 ECL  を測定す
     る。契約の最長期間は、当グループが早期の返済を要求するか、貸出コミットメントまたは保証を
     終了させる権利を有する日まで延長される。
     ただし、貸出金と未実行のコミットメントの両方で構成されるクレジットカード信用枠に関して

     は、返済請求または未実行のコミットメントを終了できる当グループの契約上の権利により、契約
     上の通知期間までは信用損失に対する当グループのエクスポージャーが制限されない場合、当グ
     ループは最長契約期間よりも長い期間で                       ECL  を測定する。当グループは直ちにこれを解約できるが
     この契約上の権利は通常の日々の管理では強制できず、当グループが信用供与枠レベルで信用リス
     クの増加に気付いた場合に限り行使できる。このより長い期間は、当グループが講じることが予想
     される    ECL  を軽減するための信用リスク管理業務を考慮して見積もられる。これらには、限度額の
     引き下げ、信用供与枠の解約および／または返済条件を固定する貸出金に残高を変換することが含
     まれる。
     パラメータのモデル化が集合的に実施される場合、金融商品は、以下を含む、共有リスク特性に基

     づきグループ化される。
     ・　   商品の種類

     ・　   担保の種類

     ・　   リテールの住宅ローンに関する                  LTV  比率

     ・　   当初認識日

     ・　   満期までの残存期間

     ・　   業種

     ・　   借手の地域

     グルーピングは、特定グループ内のエクスポージャーが均質であることを確認するための定期レ

     ビューの対象となっている。
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     当グループの過去データが限定的なポートフォリオについては、内部で入手可能なデータを補完す

     るために外部のベンチマーク情報を使用した。
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     以下の表は、損失引当金について金融商品のクラスごとに期首残高から期末残高までの調整を表示

     している。信用リスクの変化による振替の判断基準は、当グループの会計方針（注記３                                                  (c)(   ⅶ ) を
     参照）に規定されている。
                                              減損した信用の

                             １
                         ステージ１        ステージ２       ステージ３         購入      2019  年合計
                         千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     期首                     1,838,329        4,481,031       4,819,715       1,630,135       12,769,210
     振替：
     ステージ１からステージ２への振替                      (154,401)        154,401          -       -       -
     ステージ１からステージ３への振替                      (53,470)          -     53,470          -       -
     ステージ２からステージ１への振替                      151,137       (151,137)          -       -       -
     ステージ２からステージ３への振替                         -    (1,142,873)        1,142,873           -       -
     ステージ３からステージ２への振替                         -     197,841       (197,841)           -       -
                           46,493          -    (46,493)          -       -
     ステージ３からステージ１への振替
                           (10,241)       (941,768)        952,009          -       -
     引当金の変動による影響                      376,231       (40,094)      1,604,096        (54,495)      1,885,738
                            (721)      (10,304)      (2,489,889)         (96,665)      (2,597,579)
     償却およびその他の調整
                          2,203,598        3,488,865       4,885,931       1,478,975       12,057,369
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                                              減損した信用

                             １
                         ステージ１        ステージ２       ステージ３        の購入       2018  年合計
                         千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     期首                     8,146,848           -    4,581,263           -   12,728,111
                          (5,953,631)        6,405,571        265,455      2,383,559        3,099,954
     IFRS  第９号の適用による影響
                          2,193,217       6,405,571       4,845,718       2,383,559       15,828,065
     振替：

     ステージ１からステージ２への振替                      (129,413)        129,413          -       -        -
     ステージ１からステージ３への振替                      (152,427)           -     152,427          -        -
     ステージ２からステージ１への振替                      141,307       (141,307)           -       -        -
     ステージ２からステージ３への振替                         -   (2,533,498)        2,535,498           -        -
     ステージ３からステージ２への振替                         -     177,075       (177,075)          -        -
                           10,423          -     (10,423)          -        -
     ステージ３からステージ１への振替
                           (130,110)      (2,370,317)        2,500,427           -        -
     引当金の変動による影響                      (188,697)        657,932      1,708,792        (364,204)       1,813,823
                           (36,081)       (212,155)      (4,235,222)        (389,220)       (4,872,678)
     償却およびその他の調整
                          1,838,329       4,481,031       4,819,715       1,630,135       12,769,210
     1
     その他の資産に含まれている特定の資産については、                      ECL は簡易アプローチに基づいて計算され、ステージ１の一部として報告されて
     いる。
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                                                            有価証券報告書
     担保およびその他信用強化を考慮しない信用リスクに対する最大エクスポージャー

     以下の表は、デリバティブを含む貸借対照表の構成要素の信用リスクに対する最大エクスポー

     ジャーを表示している。最大エクスポージャーは、マスター・ネッティング契約および担保契約の
     使用による軽減効果前の総額で表示されている。
                                     最大エクスポージャー総            最大エクスポージャー総
                                          額            額
                                         2019  年          2018  年
                                注記       千ディルハム            千ディルハム
     中央銀行預け金                               8       167,863,667            181,469,100
     純損益を通じて公正価値評価される投資                               9        17,385,250            11,679,960
     銀行および金融機関預け金                              10        17,074,471            19,226,248
     売戻契約                              11        24,678,789            19,048,807
     貸出金                              12        421,730,328            366,817,683
     非トレーディング投資                              13        114,582,043             90,371,169
                                           19,757,099            20,484,753
     その他資産
                                          783,071,647            709,097,720
     合計
     売買目的保有デリバティブ                              40        15,064,074            11,258,237

                                   40          853,247           1,825,955
     ヘッジ目的保有デリバティブ
                                           15,917,321            13,084,192
     合計
     偶発債務                              39        167,922,102            165,134,974

                                   39        39,442,026            45,659,602
     コミットメント
                                          207,364,128            210,794,576
     合計
                                         1,006,353,096             932,976,488
     信用リスクのエクスポージャー合計
     金融商品が公正価値で計上されている場合、上記金額は、価値の変動の結果により将来発生する最

     大リスクエクスポージャーではなく現在の信用リスクのエクスポージャーを表示している。
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     当グループは、産業部門、取引相手および所在地毎に信用リスクの集中度をモニタリングしてい

     る。報告日における信用リスクの集中に関する分析は以下に示すとおりである。
     産業部門別集中度

                 貸出金             投資            売戻契約         未実行の貸出コミットメント
              2019  年     2018  年     2019  年     2018  年     2019  年     2018  年     2019  年     2018  年
            千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     農業          667,898       313,175
                              -      -      -      -      -      -
     エネルギー         35,946,386       35,074,356
                          14,719,913      14,134,203          -      -   6,767,683      7,718,901
     製造         23,859,479       23,947,527
                           1,463,452       271,889         -      -   3,451,075      5,704,950
     建設         10,212,445       8,721,546
                           319,869      151,922         -      -    972,225      834,848
     不動産         81,283,262       80,261,445
                           2,391,124      1,484,402         -      -   12,757,183       7,514,438
     貿易         25,288,459       22,885,471
                           117,296       88,183        -      -   1,330,860      2,686,769
     運輸および通信         25,534,949       25,333,824
                           5,388,929      4,738,702         -      -   2,706,854      3,702,437
     銀行         24,681,349       28,472,001
                          29,767,786      24,343,036      22,622,936      17,467,876          -      -
     その他金融機関         33,943,336       28,844,388
                          14,091,567      15,386,871       2,055,853      1,580,931      3,429,740      3,718,900
     サービス         21,063,352       22,340,939
                           359,996      140,337         -      -   4,881,620      6,187,837
     政府         66,387,415       17,362,994
                          66,124,691      44,317,675          -      -   3,033,116      6,610,027
     個人  -ローンおよび
     クレジットカー
     ド
             53,826,058       55,859,338          -      -      -      -    111,670      980,495
     個人  -リテールの住
     宅ローン
             18,808,371       16,979,596          -      -      -             -      -
     その他          227,569       421,083         -      -      -      -      -      -
             421,730,328       366,817,683
                          134,744,623      105,057,220       24,678,789      19,048,807      39,442,026      45,659,602
     上記の数値は総額ベースで表示されており、引当金または利息の未計上分（該当する場合）に関す

     る調整は行われていない。
     投資に含まれる持分金融商品は信用リスクが適用されない。

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     所在地別集中度

                   UAE      欧州     アラブ諸国      南北アメリカ        アジア      その他       合計

                  千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     2019  年 12 月 31 日現在
     現金および中央銀行預け金
                  54,566,643      88,416,330      15,289,971       11,542,835        39,396        -  169,855,175
     純損益を通じて
      公正価値評価される投資
                   4,301,099      3,038,934      3,618,927       1,267,952      5,292,225      2,580,044      20,099,181
     銀行および金融機関預け金
                   404,163     14,121,121       1,658,071        329,108      233,704      328,304     17,074,471
     売戻契約
                   1,862,437      6,295,022      14,452,444        333,042     1,552,194       183,650     24,678,789
     デリバティブ金融商品
                   3,424,370      9,094,116      1,589,852        137,379     1,592,137       79,467     15,917,321
     貸出金
                  286,108,908       38,920,838      35,344,158       27,260,040      28,419,159       5,677,225     421,730,328
                  37,435,572      20,207,419      23,978,309       12,580,027      17,906,508       2,537,607     114,645,442
     非トレーディング投資
                  388,103,192      180,093,780       95,931,732       53,450,383      55,035,323      11,386,297      784,000,707
     2018  年 12 月 31 日現在
     現金および中央銀行預け金
                  47,026,895      72,551,134       6,508,746       57,009,376        69,369        -  183,165,520
     純損益を通じて
      公正価値評価される投資
                   6,769,352      1,768,902      2,606,908       1,234,093      1,943,808       297,847     14,620,910
     銀行および金融機関預り金
                   1,498,500      8,045,846      3,931,969       4,762,883       430,776      556,274     19,226,248
     売戻契約
                   3,443,738      9,302,435      5,604,980          -    146,704      550,950     19,048,807
     デリバティブ金融商品
                   1,726,108      8,975,904       962,168       115,023     1,302,345        2,644    13,084,192
     貸出金
                  230,645,073       40,954,112      29,518,809       29,948,854      31,483,051       4,267,784     366,817,683
                  31,920,824      17,602,295      15,668,070       10,700,661      13,689,257       855,203     90,436,310
     非トレーディング投資
                  323,030,490      159,200,628       64,801,650       103,770,890       49,065,310       6,530,702     706,399,670
     投資に関する所在地別集中度は、有価証券の発行体の所在地に基づき測定されている。その他すべ

     てに関する所在地別集中度は、借手の居住状況に基づき測定されている。上記の数値は総額ベース
     で表示されており、引当金または利息の未計上分（該当する場合）に関する調整は行われていな
     い。未実行のコミットメントの所在地別集中度は、本連結財務書類の注記                                          39 に記載されている。
     取引相手別の投資の分類

                        非トレーディング投資                 純損益を通じて公正価値評価される投資

                      2019  年         2018  年         2019  年         2018  年
                    千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム
     政府部門                  58,151,621           41,637,190           7,973,070           2,680,485
     国際機関                  1,806,646           2,504,208           1,851,821            810,394
     公共部門                  23,953,560           22,515,092           1,442,491           1,251,552
     銀行部門                  23,049,215           17,552,792           6,718,571           6,790,244
     企業部門    / 民間部門              7,684,400           6,227,028           2,113,228           3,088,235
                      114,645,442           90,436,310           20,099,181           14,620,910
     控除：償却原価の有価証券
      に関する減損引当金（予
                        (1,020)           (2,736)              -           -
      想信用損失）
                      114,644,422           90,433,574           20,099,181           14,620,910
     決済リスク

     当グループの業務によっては取引の決済時にリスクが生じる場合がある。決済リスクは、取引相手

     が現金、有価証券またはその他資産の引渡義務を約定どおりに履行しないことによる損失のリスク
     である。決済遅延は稀であり、モニタリングされている。
     デリバティブ関連の信用リスク

     デリバティブ金融商品に関する信用リスクは、取引相手が契約に基づく義務を履行しない可能性か

     ら生じるリスクで、信用リスクにさらされている金額は当グループにとって有利な状況にある金融
     商品のプラスの市場価格に限定される。また、プラスの市場価格が「リプレースメントコスト」と
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     称される場合があるが、これはリプレースメントコストが、取引相手に不履行があった場合に市場
     実勢金利による取引に置換するコストの見積りであるためである。当グループのデリバティブ契約
     の 大半は、他の銀行および金融機関と締結されたものである。
     (b)  　　流動性リスク

     流動性リスクは支払義務が到来した際に当グループがその義務を充足できない、または必要以上の

     コストをもってのみ義務の履行が可能となるリスクと定義される。
     流動性リスクは、資産および負債（デリバティブおよびその他のオフバランスシート契約を含む）

     からのキャッシュ・フローが、通貨、数量および期間につきマッチングしないことから生じる。
     FAB  は、通常通りの業務およびストレス状況下の双方において、すべての負債が支払期限到来時に
     不当なコストを要せずに充足可能であることを確認する。
     流動性リスクの管理

     当グループは、流動性リスク選好を、すべての予見可能な状況においてまた大幅な追加コストを生

     ずることなく、充分な現金または現金同等物をもって連続する３か月間の支払義務の履行を可能に
     する流動性リスクポジションを当グループが維持できる水準と定義した。このリスク選好は、包括
     的なリスク管理フレームワーク（当グループの                           ALCO   が、主要な資金調達および流動性指標の限度、
     ストレス・テストならびに緊急資金調達計画を承認することを含む）により裏付けられている。
     また、流動性リスク選好は、国内外の規制監督当局による現行のおよび提案中の流動性規制への継

     続的な準拠を確実にする水準で定められ、当グループの外部信用格付の目標を支援するように整合
     している。
     現存の世界的な規制において適切な流動性を測定する重要な手段のひとつとして流動性カバレッジ

     比率（以下「        LCR  」という。）がある。             FAB  では、    バーゼル     Ⅲ が求めている流動性カバレッジ比率
     （ LCR  ）値を相当期間にわたって内部報告しており、バーゼル                                Ⅲ の定性的および定量的要件のすべ
     てに準拠するためのシステムおよび統制の枠組の整備を確認するための投資を重点的に実施してい
     る。   さらに、当グループは             UAE  中央銀行の適格流動資産比率（以下「                      ELAR   」という。）に係る流動
     性規制に準拠していることを確認する。
     流動性の限度はグループレベルで定義されるが、当グループが定義されたグループ流動性リスク選

     好に確実に準拠するよう、各組織にわたり配分される。同様に国際的な限度は、流動性管理に関す
     る現地の追加的規制に従ったものとなるように配分される。
     すべての流動性に関する方針および手続は、                         G-ALCO    のレビューと承認の対象である。

     流動性リスクに対するエクスポージャー

     当グループの保有実績を考慮しない資産および負債の契約上の満期のミスマッチレポートの詳細

     は、以下のとおりである。
     2019   年 12 月 31 日現在の資産および負債の満期プロファイル

                               ３か月から       １年から      ３年から

                   合計     ３か月未満        １年       ３年      ５年      ５年超      不特定満期
                  千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     資産
     現金および中央銀行預け金
                  169,702,008       157,052,194       12,649,814          -       -      -      -
     純損益を通じて
      公正価値評価される投資
                  20,099,181       7,039,406       4,988,693      3,804,611       768,014      784,526      2,713,931
     銀行および金融機関預け金
                  17,026,502       15,553,869       1,470,664        1,969        -      -      -
     売戻契約
                  24,678,375       14,548,779       10,129,596          -       -      -      -
             1
     デリバティブ金融商品
                  15,917,321       1,577,301       1,716,629      2,947,588       2,986,952      6,688,851          -
     貸出金
                  407,903,028       101,578,990       40,796,737      87,188,070       60,981,193      117,358,038           -
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                                                            有価証券報告書
     非トレーディング投資
                  114,644,422       10,026,052       11,575,687      19,638,363       26,383,410      46,361,425        659,485
     投資不動産
                  7,956,854          -      -      -       -      -   7,956,854
     有形固定資産
                  4,618,986          -      -      -       -      -   4,618,986
     無形資産
                  19,498,087          -      -      -       -      -   19,498,087
     その他資産             19,923,251       14,943,541       4,979,710          -       -      -      -
                  821,968,015       322,320,132       88,307,530      113,580,601       91,119,569      171,192,840       35,447,343
     負債および資本
     銀行および金融機関預り金
                  36,007,875       32,689,185       3,318,690          -       -      -      -
     買戻契約
                  38,821,848       31,022,552       4,066,570      3,732,726          -      -      -
     コマーシャルペーパー
                  21,236,955       19,934,339       1,302,616          -       -      -      -
             1
     デリバティブ金融商品
                  19,228,541       1,503,596       1,690,847      3,232,732       3,338,054      9,463,312          -
     顧客勘定およびその他預金
                  519,161,857       459,015,160       54,213,676       3,589,339       1,152,926      1,190,756          -
     期間借入
                  55,751,819       6,398,243       4,195,259      10,190,316       17,610,323      17,357,678          -
     劣後社債
                   381,305         -      -      -       -    381,305         -
     その他負債
                  23,340,779       17,505,377       5,835,402          -       -      -      -
     資本             108,037,036           -      -      -       -      -  108,037,036
                  821,968,015       568,068,452       74,623,060      20,745,113       22,101,303      28,393,051      108,037,036
     未実行の信用供与
      コミットメント
                  39,442,026       8,634,424      21,590,701       3,239,297       2,134,177      3,843,427          -
                  167,922,102       77,220,091       20,842,492      33,130,448       10,041,478      26,687,593          -
     取引に伴う偶発債務
     1
     当グループはデリバティブを随時処分するオプションを有する。
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                                                            有価証券報告書
     2018   年 12 月 31 日現在の資産および負債の満期プロファイル：

                               ３か月から       １年から      ３年から

                   合計     ３か月未満        １年      ３年      ５年      ５年超      不特定満期
                  千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     資産
     現金および中央銀行預け金
                  182,908,727       173,951,213       8,957,514          -       -      -      -
     純損益を通じて
      公正価値評価される投資
                  14,620,910       3,099,469       3,615,152      3,750,902       620,869      593,569      2,940,949
     銀行および金融機関預け金
                  19,176,092       19,176,092          -      -       -      -      -
     売戻契約
                  19,033,451       7,812,517       9,042,380       342,059      1,836,495          -      -
             １
     デリバティブ金融商品
                  13,084,192       1,532,117       1,705,972      2,640,094       2,567,203      4,638,806          -
     貸出金
                  352,966,420       58,757,473      49,905,144      68,651,892       68,877,833      106,774,078           -
     非トレーディング投資
                  90,433,574       4,001,571       5,936,507      25,316,677       14,378,331      40,339,082        461,406
     投資不動産
                  7,388,493          -      -      -       -      -   7,388,493
     有形固定資産
                  3,991,215          -      -      -       -      -   3,991,215
     無形資産
                  19,699,711          -      -      -       -      -   19,699,711
     その他資産             20,583,602       15,437,701       5,145,901          -       -      -      -
                  743,886,387       283,768,153       84,308,570      100,701,624       88,280,731      152,345,535       34,481,774
     負債および資本
     銀行および金融機関預り金
                  40,266,535       37,685,831       2,370,601       210,103         -      -      -
     買戻契約
                  34,769,685       31,628,667       1,304,559      1,836,459          -      -      -
     コマーシャルペーパー
                  18,144,105       17,254,974        889,131         -       -      -      -
             1
     デリバティブ金融商品
                  15,219,464       1,600,273       1,653,419      3,369,951       2,573,849      6,021,972          -
     顧客勘定およびその他預金
                  465,237,066       417,594,834       36,212,483       9,830,082       1,435,463       164,204         -
     期間借入
                  42,268,173       2,945,133      10,352,657      10,245,303       7,479,023      11,246,057          -
     劣後社債
                   401,979         -      -      -       -    401,979         -
     その他負債
                  25,606,380       19,204,785       6,401,595          -       -      -      -
     資本             101,973,000           -      -      -       -      -  101,973,000
                  743,886,387       527,914,497       59,184,445      25,491,898       11,488,335      17,834,212      101,973,000
     未実行の信用供与
      コミットメント
                  45,659,602       12,887,475      23,726,362       5,524,790       3,122,821       398,154         -
                  165,134,974       75,782,817      19,340,637      27,536,499       15,504,100      26,970,921          -
     取引に伴う偶発債務
     1
     当グループはデリバティブを随時処分するオプションを有している。
                                142/332








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                                                            有価証券報告書
     以下の表は、割引前の契約上の返済義務による当グループの金融負債の満期プロファイルの要約で

     ある。
                        名目上の

                        キャッシュ・             ３か月から       １年から      ３年から
                   合計     フロー総額      ３か月未満        １年       ３年      ５年      ５年超
                  千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     負債
     2019  年 12 月 31 日現在
     銀行および金融機関預り金
                  36,007,875       36,211,011      32,862,711       3,348,300          -      -      -
     買戻契約
                  38,821,848       39,131,621      31,206,879       4,179,726       3,745,016          -      -
     コマーシャルペーパー
                  21,236,955       21,277,912      19,966,199       1,311,713          -      -      -
     顧客勘定およびその他預金
                 519,161,857       527,077,505      464,357,773       55,913,718       4,009,781      1,316,654      1,479,579
        １
                  55,751,819       91,784,613       6,815,902      4,781,987      11,717,654      18,205,708      50,263,362
     期間借入
     劣後社債
                   381,305       619,632         -    21,384       42,769      42,593      512,886
                 671,361,659       716,102,294      555,209,464       69,556,828       19,515,220      19,564,955      52,255,827
     未実行の信用供与
            1
      コミットメント            39,442,026       39,442,026       8,634,424      21,590,701       3,239,297      2,134,177      3,843,427
     取引に伴う偶発債務
                 167,922,102       167,922,102       77,220,091      20,842,492       33,130,448      10,041,478      26,687,593
     2018  年 12 月 31 日現在

     銀行および金融機関預り金             40,266,535       40,424,411      37,797,953       2,409,127       217,331         -      -
     買戻契約
                  34,769,685       35,087,490      31,814,905       1,341,723       1,930,862          -      -
     コマーシャルペーパー             18,144,105       18,197,308      17,296,217        901,091         -      -      -
     顧客勘定およびその他預金
                 465,237,066       468,670,837      418,570,295       37,142,125       11,065,988       1,674,701       217,728
        １
     期間借入             42,268,173       73,942,394       3,275,459      11,018,473       11,104,186       7,939,714      40,604,562
     劣後社債
                   401,979       634,444         -    21,109       42,276      42,276      528,783
                 601,087,543       636,956,884      508,754,829       52,833,648       24,360,643       9,656,691      41,351,073
     未実行の信用供与
            ２
      コミットメント            45,659,602       45,659,602      12,887,475      23,726,362       5,524,790      3,122,821       398,154
     取引に伴う偶発債務             165,134,974       165,134,974       75,782,817      19,340,637       27,536,499      15,504,100      26,970,921
     1
     コール条項のある借入金が含まれ、当該借入金はコール・オプションを考慮せずに契約上の最終満期に基づく割引前の契約上のキャッ
     シュ・フローで上記に表示されている。
     ２
      契約上の満期プロファイルに基づき算出されている。
     (c)  　　市場リスク

     市場リスクは、金利、信用スプレッド、為替レートならびに株価およびコモディティ価格等の市場

     要素の変化により金融商品の価値の変動し、当グループの収益または資本が変動するリスクであ
     る。
     市場リスク管理

     当グループは、市場リスクに対するエクスポージャーを、トレーディング、インベストメントおよ

     び非トレーディング・ポートフォリオに区分している。トレーディング・ポートフォリオとインベ
     ストメント・ポートフォリオは、グローバル・マーケッツ部門で保有され、公正価値基準で管理さ
     れる。
     投資管理委員会（以下「              IMCO   」という。）は、グローバル・マーケッツのトレーディングと投資活

     動の監督および指導責任があり、市場リスク管理方針で定められている原則に従って市場リスクが
     管理されていることを確認する。                   IMCO   は、市場リスクに関して全般的な権限および管理責任のある
     グループ資産負債委員会（               G-ALCO    ）の小委員会である。
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     市場リスクグループは、市場リスク選好の詳細、コントロール・フレームワーク（                                                IMCO   によるレ

     ビューおよび        G-ALCO    と BRCC   の承認が必要）を含むリスク管理方法・方針を策定および導入する責任
     がある。
     市場リスクに対するエクスポージャー                      －  トレーディング・ポートフォリオ

     純損益を通じて公正価値評価される投資およびトレーディング・デリバティブからなる当グループ

     のトレーディング・ポートフォリオ内における市場リスクエクスポージャーの測定と管理に用いら
     れる主な分析ツールは、バリュー・アット・リスク（以下「                                   VaR  」という。）である。トレーディ
     ング・ポートフォリオの              VaR  は、一定の確率（信頼度）の市場のマイナス変動により、ある特定の
     期間（保有期間）にわたりポートフォリオに発生する損失の見積りである。                                            VaR  モデルは、      99 ％の
     信頼度に基づいたヒストリカル・シミュレーションを用いており、保有期間は１日を前提とする。
     直近２年間の市場データならびに異なる市場および価格間で観察された相関を使用して、当該モデ
     ルは市場価格の動きについて広範囲で妥当な将来のシナリオを作成する。
     当グループは、為替レート、金利、信用スプレッドおよび株式について                                         VaR  限度を用いる。トレー

     ディング     VaR  限度の全体的な構成は、              IMCO   のレビューおよび承認の対象であり、その後                          G-ALCO    によ
     り追認される。         VaR  限度は、トレーディング・デスクに配分される。
     VaR  は、過去に観察された実績から算定されている。したがって、                                   VaR  は、当グループが極端な市況

     下で被り得る最大損失の推定値ではない。このような限界があるため、                                         VaR  はその他のポジション
     および感応度の限度の構成（各ポートフォリオにおける潜在的な集中リスクに対応する限度を含
     む）で補足される。さらには、グループおよびデスクレベルのトレーディング活動は、経営陣によ
     る措置を引き起こす損失の最高限度額であるマネジメント・アクション・トリガー（以下「                                                     MAT  」
     という。）の対象となっている。                   VaR  は下記のとおりである。
                    2019  年      2019  年      2019  年       2019  年       2018  年

                   千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     VaR  －  トレーディング勘定
                     現在        平均        最大         最小         現在
     全部                 24,736        37,287        71,388          13,957         14,660
     金利                 24,863        34,782        81,154          11,339         11,076
     信用                  9,132        6,317       13,222          3,739         4,520
     為替
                      6,010        7,844       32,805          4,089         8,062
     持分
                       683       1,741        4,887           595        4,023
     分散化の便益
                     (15,952)        (13,397)        (60,680)          (5,805)         (13,021)
     VaR  モデルにおいて、現在商品リスクは把握されていない。これに対して、リスクグループは、一

     連の市場リスク感応度、想定元本の限度およびマネジメント・アクション・トリガーによる定期的
     なモニタリングを行っている。
     市場リスクに対するエクスポージャー                      －  バンキング・ポートフォリオ

     非トレーディング投資、売戻契約、およびヘッジ手段として指定された特定のデリバティブ商品で

     構成されたバンキング             ・ ポートフォリオの市場リスクに対するエクスポージャーは、主に投資ポー
     トフォリオ、バンキング勘定の金利ギャップおよび当グループの全体的な為替ポジションから発生
     する。
     当グループの投資リスクに対するエクスポージャーの測定と管理に用いられる主な分析ツールは、

     バリュー・アット・リスク（以下「                    VaR  」という。）である。             VaR  モデルは、トレーディング・ポー
     トフォリオで用いられるものと同じである。当グループは                                 VaR  限度を為替レート、金利および信用
     スプレッドを含めた全体的な投資リスクを管理する目的で使用する。バンキング                                              VaR  限度の全体的
     な構成は     IMCO   のレビューおよび承認の対象で、その後                       G-ALCO    により追認される。            VaR  限度は異なる
     インベストメント・デスクに配分される。投資リスクの                                VaR  は、下記のとおりである。
                    2019  年      2019  年      2019  年       2019  年       2018  年

                   千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     VaR  －  バンキング勘定
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                     現在        平均        最大         最小         現在
     全部                 166,793        160,245        210,750          105,706         112,130
     金利                 26,499        20,185        50,000          14,598         20,400
     信用                 180,865        161,191        208,526          115,210         115,533
     為替
                      15,548        14,374        36,792          6,241         17,078
     持分
                      6,901
                               5,612       10,549          4,142         4,147
     分散化の便益
                     (63,020)        (41,117)        (95,117)          (34,485)         (45,028)
     金利リスク

     金利リスクは、利付金融商品から生じるリスクで、金利の変動により金融商品の価値および関連収

     益に不利な影響を及ぼす可能性を反映する。当グループは金利リスクを、主に金利ギャップのモニ
     タリングを通じて、また資産および負債の金利更改範囲を一致させることによって管理している。
     全体的な金利リスクポジションは、当グループの利付金融商品から生じるポジション全体を管理す
     るためにデリバティブ商品を用いて管理されている。金利リスク管理を目的としたデリバティブの
     使用については、注記             40 に説明されている。
     金利リスクはまた、合理的に生じる可能性のある金利変動の影響を測定することによって評価され

     る。当グループは、           50 ベーシスポイント（           2018   年：   50 ベーシスポイント          ）の金利変動を仮定し、当
     期純利益および当該日の資本について以下の影響額を見積っている。
                             当期純利益                     資本

                         2019  年        2018  年        2019  年        2018  年
                        千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     金利変動額                    ± 534,036         ± 472,083         ± 773,385         ± 532,858
     上記の金利感応度は、純利益への影響を評価するため、金利更改が１年未満の利付資産                                                  616,651    百

     万ディルハム（         2018   年：   555,714    百万ディルハム         ）および利付負債          533,118    百万ディルハム（          2018
     年：   472,889    百万ディルハム         ）に基づいている。下表に記載された資本への影響は利付資産および
     負債の感応度に基づく。なお、感応度は金利変動の影響を軽減するために経営陣が講じる可能性の
     ある措置を加味していない。
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     契約上のキャッシュ・フローに係る取り決めに基づく                                2019   年 12 月 31 日現在の当グループの金利

     ギャップおよび感応度ポジションは、以下のとおりであった。
                              ３か月から

                                    １年から      ３年から
                   合計     ３か月未満        １年      ３年      ５年      ５年超      非利付
                 千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     資産
     現金および中央銀行預け金
                 169,702,008      118,546,742       12,649,814          -      -      -   38,505,452
     純損益を通じて公正価値評価さ
                  20,099,181       7,724,439      4,400,968      1,699,223       688,152     2,317,558      3,268,841
     れる投資
     銀行および金融機関預け金
                  17,026,502      13,130,412       1,469,648        1,969        -      -   2,424,473
     売戻契約
                  24,678,375      14,548,779      10,129,596          -      -      -      -
     デリバティブ金融商品
                  15,917,321      15,917,321          -      -      -      -      -
     貸出金
                 407,903,028      315,624,872       57,832,645      10,220,078       8,546,551      15,678,882          -
     非トレーディング投資
                 114,644,422       14,201,971      11,337,755      18,045,151      24,564,226      45,835,834        659,485
     投資不動産
                  7,956,854         -      -      -      -      -   7,956,854
     無形資産
                  19,498,087          -      -      -      -      -   19,498,087
     有形固定資産
                  4,618,986         -      -      -      -      -   4,618,986
     その他資産
                  19,923,251      14,475,328       4,661,085       93,284      53,649        -    639,905
                 821,968,015      514,169,864      102,481,511       30,059,705      33,852,578      63,832,274      77,572,083
     負債および資本
     銀行および金融機関預り金
                  36,007,875      30,199,502       3,392,824         -      -      -   2,415,549
     買戻契約
                  38,821,848      31,022,552       4,066,570      3,732,726         -      -      -
     コマーシャルペーパー
                  21,236,955      19,934,339       1,302,616         -      -      -      -
     デリバティブ金融商品
                  19,228,541      19,228,541          -      -      -      -      -
     顧客勘定およびその他預金
                 519,161,857      334,972,912       54,114,220       3,081,938       833,061     1,089,483      125,070,243
     期間借入
                  55,751,819      21,323,690       857,255     5,295,540      11,367,549      16,907,785          -
     その他負債
                  23,340,779       9,166,969      3,536,481       308,344      270,661         -   10,058,324
     劣後社債
                   381,305         -      -      -      -    381,305         -
     資本
                 108,037,036          -      -      -      -      ‐  108,037,036
                 821,968,015      465,848,505       67,269,966      12,418,548      12,471,271      18,378,573      245,581,152
     財政状態計算書上のギャップ
                        48,321,359      35,211,545      17,641,157      21,381,307      45,453,701      (168,009,069)
     財政状態計算書外のギャップ
                        40,229,529      (1,580,669)      (9,538,714)      (11,581,070)      (17,529,076)          -
     金利感応度ギャップ合計
                        88,550,888      33,630,876       8,102,443      9,800,237      27,924,625      (168,009,069)
                            ,
     累積金利感応度
                        88,550,888      122,181,764      130,284,207      140,084,444      168,009,069          -
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     契約上のキャッシュ・フローに係る取り決めに基づく                                2018   年 12 月 31 日現在の当グループの金利

     ギャップおよび感応度ポジションは、以下のとおりであった。
                              ３か月から
                                    １年から      ３年から
                   合計     ３か月未満        １年      ３年      ５年      ５年超      非利付
                 千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     資産
     現金および中央銀行預け金
                 182,908,727      145,024,919       8,957,514         -      -      -   28,926,294
     純損益を通じて公正価値評価さ
                  14,620,910       7,792,279      2,282,820      1,608,098       383,758      503,270      2,050,685
     れる投資
     銀行および金融機関預け金
                  19,176,092       8,597,754         -      -      -      -   10,578,338
     売戻契約
                  19,033,451       7,444,973      9,042,380       342,303     2,203,795         -      -
     デリバティブ金融商品
                  13,084,192      13,084,192          -      -      -      -      -
     貸出金
                 352,966,420      270,093,919       56,660,483      11,382,438       3,813,934      11,015,646          -
     非トレーディング投資
                  90,433,574       7,437,555      6,091,043      24,439,299      12,380,920      39,278,553        806,204
     投資不動産
                  7,388,493         -      -      -      -      -   7,388,493
     有形固定資産
                  19,699,711          -      -      -      -      -   19,699,711
     無形資産
                  3,991,215         -      -      -      -      -   3,991,215
     その他資産
                  20,583,602      10,689,569       2,514,976       432,497      351,565     1,260,218      5,334,777
                 743,886,387      470,165,160       85,549,216      38,204,635      19,133,972      52,057,687      78,775,717
     負債および資本
     銀行および金融機関預り金
                  40,266,535      29,247,739       2,371,155       210,965         -      -   8,436,676
     買戻契約
                  34,769,685      31,628,631       1,304,559      1,836,495         -      -      -
     コマーシャルペーパー
                  18,144,105      17,254,973       889,132         -      -      -      -
     デリバティブ金融商品
                  15,219,464      15,219,464          -      -      -      -      -
     顧客勘定およびその他預金
                 465,237,066      313,071,546       34,859,077       9,396,000      1,115,065       164,204     106,631,174
     期間借入
                  42,268,173      10,102,042       4,178,931      8,479,537      7,108,465      12,399,198          -
     その他負債
                  25,606,380      10,561,803       2,200,267       204,582      129,606      841,612     11,668,510
     劣後社債
                   401,979         -      -      -      -    401,979         -
     資本
                 101,973,000          -      -      -      -      ‐  101,973,000
                 743,886,387      427,086,198       45,803,121      20,127,579       8,353,136      13,806,993      228,709,360
     財政状態計算書上のギャップ
                        43,078,962      39,746,095      18,077,056      10,780,836      38,250,694      (149,933,643)
     財政状態計算書外のギャップ
                        33,378,072       550,348     (3,974,801)      (7,886,524)      (22,067,095)          -
     金利感応度ギャップ合計
                        76,457,034      40,296,443      14,102,255       2,894,312      16,183,599      (149,933,643)
     累積金利感応度
                        76,457,034      116,753,477      130,855,732      133,750,044      149,933,643          -
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                                                            有価証券報告書
     為替   リスク

     為替リスクは為替レートの変動により金融商品の価値が変動するリスクで、外貨建て金融商品から

     生じる。当グループの機能通貨はディルハムである。取締役会は、通貨毎にポジションに限度額を
     設定している。ポジションは慎重にモニタリングされ、ポジションが設定された限度内に維持され
     るようにヘッジ戦略が用いられる。                    12 月 31 日現在において当グループが有していた外貨建ての重要
     な正味エクスポージャーは以下のとおりである。
                    正味直物                       合計           合計

                    ポジション          先物ポジション             2019  年         2018  年
                  ( ショート    )/ ロング     ( ショート    )/ ロング     ( ショート    )/ ロング     ( ショート    )/ ロング
                   千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム
     通貨
     米ドル                 (50,151,996)            82,463,912           32,311,916          15,130,919
     英ポンド
                      5,493,681          (5,213,708)             279,973           98,062
     ユーロ                 70,140,725          (69,726,056)             414,669          579,735
     クウェート・ディナール
                      1,023,458          (3,410,922)           (2,387,464)          (1,200,989)
     サウジ・リアル                  7,070,935          (14,716,788)            (7,645,853)           (611,589)
     日本円
                      5,280,776          (4,659,905)             620,871          512,919
     スイス・フラン                 (3,584,727)           3,675,666             90,939          51,394
     バーレーン・ディナール
                      2,093,754          (3,245,230)           (1,151,476)           (783,968)
     エジプト・ポンド                  1,409,667          (1,553,399)            (143,732)           252,866
     ヨルダン・ディナール
                        6,820          55,454           62,274          266,597
     インド・ルピー                  1,130,249            (78,700)          1,051,549           718,524
     マレーシア・リンギット
                       (853,051)            898,291            45,240         (261,117)
     リビア・ディナール                   300,239              -        300,239          263,663
     その他
                      2,245,030          (1,573,276)             671,754          110,139
     ディルハム、サウジ・リアル、およびバーレーン・ディナールの対米ドル換算レートは固定されて

     いるため、当グループのこれらの通貨に対するリスクエクスポージャーはその範囲に限定される。
     その他の外貨に対するエクスポージャーは僅少である。
     以下の表は、当グループが               2019   年および     2018   年 12 月 31 日現在において、貨幣性資産および負債なら

     びにデリバティブ正味先物ポジションの重要なエクスポージャーを有している通貨を表示してい
     る。当該分析は、合理的な可能性のある                       AED  のその他通貨に対する変動による影響（連結損益計算
     書のその他の変数を一定とする）を見積っている。
     通貨                   ユーロ         英ポンド           日本円        インド・ルピー

     仮定する為替レートの変動                   １％         １％          １％           １％
     為替レートによる純利益の影響
     2019  年（千ディルハム）
                         ± 4,147        ±  2,800         ±  6,209         ± 10,516
     2018  年（千ディルハム）
                         ± 5,797         ±  981        ±  5,129         ±  7,185
     2019   年および     2018   年 12 月 31 日現在、資本における仮定した為替レートの変動による影響は                                   僅少であ

     る。
     株価リスク

     FAB  は、他の企業の株式の保有または先物契約、オプションまたはスワップ等の株式デリバティブ

     を通して株式投資に係る株価リスクにさらされている。これらの商品の公正価値は、基礎となる資
     本性金融商品の市場価格の変動によって変動する。当グループは、株式デルタ、ベガおよびガンマ
     のリミットを設定することによりこのリスクを管理している。当グループはまた、地域分散と産業
     集中度の観点から分散投資を行っている。
     下表は、株式市場において可能性のある変動による当グループの損益計算書への感応度を見積って

     いる。損益計算書の感応度とは、損益計算書を通じて公正価値評価される投資の公正価値において
     参照される株式ベンチマークの仮定した変動からの影響である。
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                              仮定した変動レベル            純利益への影響          純利益への影響
                                            2019  年        2018  年
                                   ％        千ディルハム          千ディルハム
     損益を通じて公正価値評価される投資
     参照される株式ベンチマーク
     　アブダビ証券取引所インデックス                                 5 ％          230         1,172
     　ドバイ金融市場インデックス
                                      5 ％        50,743          41,508
     　管理ファンドの純資産価値                                 5 ％        74,329          91,366
     　その他の株式取引所
                                              10,394          13,009
                                      5 ％
                                              135,696          147,055
     株式インデックスの合理的な変動可能性により、                            2019   年および     2018   年 12 月 31 日現在の売却可能とし

     て保有している資本性金融商品の公正価値における変動の結果生じる資本への影響は、以下のとお
     りである（その他すべての変数を一定とする）。
                              仮定した変動レベル            純利益への影響          純利益への影響
                                            2019  年        2018  年
                                   ％        千ディルハム          千ディルハム
     非トレーディング投資
     （関連会社および共同支配企業への投資を除く）
     参照される株式ベンチマーク
     　アブダビ証券取引所インデックス                                  5 ％        9,772          9,719
     　ドバイ金融市場インデックス
                                      5 ％        1,692           618
     　その他の株式取引所                                  5 ％        17,215          8,351
     　市場価格なし
                                               1,124          1,126
                                      5 ％
                                              29,803          19,814
     (d)  　　オペレーショナルリスク

     オペレーショナルリスクとは、不適切なまたは機能不全のプロセス、従業員およびシステム、ある

     いは外部の事象によって損失が生じるリスクと定義される。
     オペレーショナルリスクは当グループのあらゆる業務から生じる。オペレーショナルリスクの管理

     およびモニタリングの確認は、主に当グループ内の事業部署が責任を負う。当グループの事業部署
     は、健全なリスク管理を確認するための「２番目の防衛ライン」である内部のリスクリソースおよ
     び当グループのオペレーショナルリスク管理部門の支援を受ける。
     さらに、「３番目の防衛ライン」である当グループの内部監査部門が実施するレビューがある。内

     部監査レビューの結果はそれぞれの部署の経営陣と協議され、その要約は取締役会の監査委員会に
     提出される。
     当グループは、リスクの識別、評価、モニタリング、統制、報告および管理を行い、インシデント

     の通知、識別および解決を行う方針および手続からなるオペレーショナルリスク管理フレームワー
     クを構築している。オペレーショナルリスク管理フレームワークは、他のリスク分類との相互関係
     も規定している。適切な場合には、リスクは保険によって軽減されている。
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     オペレーショナルリスクの事象は通常、以下のように分類される。

     ・    内部の不正：従業員が権限のない活動および不正を犯すリスク

     ・    外部からの不正：外部の当事者による不正およびシステム・セキュリティ違反のリスク

     ・    労務慣行および職場の安全：当グループ全体の労使関係、多様性および差別、ならびに健康

        および安全において失敗するリスク
     ・    有形資産に対する損傷：自然災害による当グループへの影響のリスク

     ・    顧客、商品および取引慣行：顧客適合性、受託者責任、不適切な取引慣行、欠陥のある商品

        およびアドバイザリー活動の評価において過失が認められるリスク
     ・    事業活動の中断およびシステム障害：事業の継続性およびシステム障害の復旧に関する立案

        および検証が行われていないリスク
     ・    執行、引渡およびプロセスの管理：取引執行、顧客の取込みおよび書類作成、業者の管理お

        よびモニタリングならびに報告を失敗するリスク
     取締役会は、当グループ全体のオペレーショナルリスク管理について監督責任を有している。これ

     らの責任は、オペレーショナルリスクの監督責任を有する上級経営陣の評議会であるグループ・オ
     ペレーショナル・リスク委員会に委任され実行されている。
     オペレーショナルリスク委員会のオペレーショナルリスクに関する主な責任は、以下のとおりであ

     る。
     ・ 　　当グループのオペレーショナルリスク管理フレームワークの                                     承認および適用状況の監督

     ・ 　　当グループ全体のオペレーショナルリスクに関する戦略および指令の承認

     ・ 　　当グループ全体の効果的なガバナンス構造の構築

     (e)  　　自己資本管理

     当グループの規制上の所要自己資本には                       CBUAE   の規則が適用されるが、海外の支店および子会社に

     ついては、その所在国の規制当局によって直接監督される場合もある。当グループの自己資本管理
     プロセスは、全体的な事業戦略と連動しており、自己資本が事業に内在するリスクの水準に対して
     適切であり、かつ、各社の資本リスク選好の範囲内に確実に収まるようにしている。当グループ
     は、財政予算編成とともに資本計画を実施している。
     取締役会および経営幹部は、当グループの長期戦略の方向性を定めている。これは、個別の事業部

     門からの予測に基づくボトムアップ・プランを策定するための枠組みを提供している。ボトムアッ
     プ・プランは、年次予算編成プロセスの基礎となる事項であり、事業単位レベルおよび国別レベル
     で実施される。ボトムアップ・プランは事業部署毎に集約され、最終的にグループ全体に対して集
     約される。各部署内の事業単位では、以下の重要なパラメータを検討し、次年度の予測貸借対照表
     および損益計算書を策定している。
     ・短期（１年以内）目標

     ・リスク選好および戦略

     ・成長率目標

     ・収益目標

     当グループの自己資本管理方針は、当グループの活動に関連したリスクをカバーするために十分な

     自己資本の確保および当グループ全体での自己資本の割り当てを目的としている。当グループ全体
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     での様々なリスク評価およびそれらのリスクによって起こり得る影響の評価は、毎年                                                 ICAAP   プロセ
     スと同時に行われる。グループのリスク機能は、                            ICAAP   プロセスの一環として、日々の業務の中で
     当 グループがさらされている様々なリスクを特定する。次に、当グループは、それらのリスクに対
     応および管理するため、リスクの影響を軽減するために設けている既存の方針および手順、枠組み
     および方法、危機管理計画ならびに他の手順に沿ってそれらのリスクを評価する。最後に、当グ
     ループは重要なリスクエクスポージャーに対する資本要件を決定する。
     当グループの自己資本管理プロセスの主要な目的は以下のとおりである。

     ・ CBUAE   によって設定された最低所要自己資本を満たすための十分な自己資本の維持

     ・長期的戦略計画に従って、当グループのリスク選好および戦略目的をサポートするための十分な

      自己資本の確保
     ・ ICAAP   を通じて決定された所要自己資本の増額を含むストレス・シナリオに耐えるための十分な

      自己資本の確保
     ・当グループの信用格付を裏付けるため

     当グループは、定期的にストレス・テストを実施し、そこで標準ケースおよびストレス・シナリオ

     について貸借対照表および損益計算書を算定する。リスク要因は、標準およびストレス・シナリオ
     に関して設定された仮定による影響を受け、それによる自己資本比率への影響が決定される。当グ
     ループは、様々な不利なシナリオにおける所要自己資本および自己資本水準を予測するために、マ
     クロ経済学的ストレス・テストを使用する。このストレス・テストは、社内の自己資本計画におけ
     る重要なツールとみなされている。                    2019   年のストレス・テストの結果は、不利なシナリオの下でも
     当グループが十分な自己資本を有していることを示している。
     当年度において、          CBUAE   は信用リスクおよび           ICAAP   に関する基準を除く、バーゼル                  Ⅲ 自己   資本基準お

     よびガイダンスを最終化した。                   CBUAE   は、国内のシステム上重要な銀行（以下「                          D － BIS  」とい
     う。）が最低        3.5  ％を維持する必要があるレバレッジ比率に関する追加要件も導入した。                                         CUBE   は、
     第三の柱の開示および報告頻度の一連の改訂も公表する。これらの基準は                                          2020   年６月より適用され
     る。
     資本の定義に関する           CBUAE   基準によると、予想配当／予定配当は                      CET  １から控除される。その結果、

     以下で計算されている自己資本比率は予定配当の影響を考慮している。
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                                           2019  年         2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     ティア１資本
     普通株式資本                                       10,920,000           10,897,545
     資本剰余金
                                           53,434,461           53,188,043
     利益剰余金                                       18,469,164           16,678,196
     法定準備金および特別準備金
                                           10,629,011            9,192,759
     一般準備金およびストックオプション制度                                        478,081           495,106
     公正価値準備金
                                             612,744           (598,021)
     非支配持分                                        330,417           361,722
     外貨換算準備金
                                            (354,657)           (310,931)
     控除：予定配当                                       (8,080,800)           (8,064,183)
     適格ティア１資本        (a)
                                           86,438,421           81,840,236
     控除：

     自己株式
                                             (18,864)           (25,530)
     繰延税金資産                                        (40,336)           (72,635)
     のれんおよび無形資産
                                           (20,621,922)           (20,606,448)
     その他控除                                        (141,752)           (197,465)
     控除合計
                                           (20,822,874)           (20,902,078)
                                           65,615,547           60,938,158
     その他ティア１

     ティア１キャピタルノート
                                           10,754,750           10,754,750
                                           76,370,297           71,692,908
     ティア２資本
     適格劣後負債
                                             305,044           361,782
     集合的減損費用引当金
                                            5,292,741           5,340,017
                                            5,597,785           5,701,799
     資本基盤合計
                                           81,968,082           77,394,707
     リスク加重資産：

     信用リスク
                                           423,419,311           427,201,365
     市場リスク                                       25,737,601           29,475,312
     オペレーショナルリスク                                       35,913,142           35,696,011
     リスク加重資産
                                           485,070,054           492,372,688
     移行時の影響を含む比率

     CET  １比率                                       13.5  ％         12.4  ％
     ティア１資本比率
                                             15.7  ％         14.6  ％
     自己資本比率
                                             16.9  ％         15.7  ％
     当グループならびにその国外支店および子会社は、表示されている全期間について外部から課され

     ているすべての自己資本要件を遵守している。
     (f)  　　カントリーリスク

     カントリーリスクは、当該国の国有および／または民間顧客が予定どおりに債務を返済する意欲ま

     たは能力に悪影響を及ぼす外国の経済的、社会的および政治的な事象が起こる可能性である。
     当グループは、事業決定プロセスの一環として、カントリーリスクに関する詳細な定性的分析を

     行っている。これらの要因には、各国の経済、社会および政治の安定、金融政策、外国為替管理手
     法、情報の透明性、金融および市場構造、銀行規制ならびに監督、法律制度および会計基準が含ま
     れる。カントリーリスクは当グループにより設定されたカントリーリミットを用いてモニタリング
     および管理される。これらのリミットは、全体的な事業戦略、潜在的リスクに対する自己資本比率
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     および準備金、各国のリスク格付、リスクの許容レベルおよび各国におけるビジネスチャンスに
     従っている。
     (g)  　　戦略リスク

     戦略リスクは、当グループが事業を行う環境の変化、または不利な戦略決定、決定の不適切な遂

     行、または業界、経済またはテクノロジーの変化への反応の欠如から生じ、当グループの現在また
     は将来の利益、資本、評判または地位に影響するリスクである。これは、当グループの戦略目標、
     その戦略目標を達成するために策定された戦略、その目標を実現するために配置されたリソースお
     よび遂行の質に対する適合性の相関である。
     当グループは、戦略リスクの数値影響を識別および評価するための要素をいくつか使用している。

     要素には、戦略計画プロセスにおけるリスク管理方針および実務の統合レベル、戦略目標の積極
     性、策定された事業戦略との適合性、戦略的構想に対する利益のボラティリティを管理するための
     資本支援、戦略目標の適用におけるコミュニケーションの効果および一貫性、目的、企業文化およ
     びグループ全体の行動が含まれる。
     戦略リスクは、戦略的事業計画プロセスの一環として、モニタリングおよび管理され、そこで当グ

     ループは戦略的イニシアチブの計画に対する進捗をレビューし、進捗が計画および外部の事業環境
     にしたがっているかを検討する。戦略計画は、戦略計画プロセスの一部である承認の過程で定期的
     にレビューおよび更新される。
     (h)  　　コンプライアンス・リスク

     コンプライアンス・リスクは、法律、規則、規制、実務規定、倫理規範の違反または不履行から生

     じる利益、資本、風評、継続事業の存在に対するリスクである。
     当グループは、すべての新規および既存の“重要な”商品、活動、プロセスおよびシステムにおけ

     る固有のリスクを継続的に識別および評価する。評価には、法律、規則、規制、実務規定または倫
     理規範の非適合に係るリスクの評価が含まれる。当グループのコンプライアンス機能には、このよ
     うなリスクを管理するための内部統制を構築するグループ全体のコンプライアンス・ユニットがあ
     り、リスク管理、内部監査および法的機能がサポートしている。
     コンプライアンスおよびマネーロンダリング防止リスクを監視するために、当グループはデューデ

     リジェンス・プロセス、グループ全体の方針および手続きの見直し、ネーム・クリアランスを管理
     する統合コンプライアンスおよび                    AML  システムの導入、取引モニタリング、支払モニタリング活
     動、コンプライアンス・チェックリストによる評価を導入している。
     コンプライアンス・リスクは、重点的な方針および手続き、詳細なチェックリストおよび立ち入り

     調査ならびに定期的なトレーニング・セッションにより大幅に軽減される。
     (i)  　　風評リスク

     風評リスクは、否定的な世論から生じる利益または資本に対するリスクである。これは、外部的ま

     たは内部的な事象に起因する。
     当グループは、捕捉すべきリスクの種類の明確な定義、広まる可能性のある風評リスクの主な発生

     源の特定（個々の状況に基づく）、識別されたリスクをリスクの性質の観点から詳述、およびその
     リスクが評判にもたらし得る結果によりリスクを識別および評価する。当グループはまた、リスク
     の識別を目的としてその他の関連する情報を参照する。そのような情報は、マスコミ報道、株主へ
     の分析報告書、内部監査およびコンプライアンス報告書、マネジメント例外報告書またはその他の
     早期警戒指標から入手される可能性がある。
     風評リスクについては、風評リスクを生じさせる外部および内部事象の通常のモニタリングとは別

     に、当グループは風評に影響を及ぼす可能性のあるリスクを追跡するプロセスがある。これらのプ
     ロセスは、予測される風評に関する事象について事前に対処するために、                                          BOD  および上級経営陣が
     迅速に是正措置を講じることを許可している。
     風評リスクを管理するために、当グループは風評リスク事象を識別し、その後の進展のモニタリン

     グを容易にするためのアクションプランの作成を伴うメカニズムを導入している。メカニズムは、
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     完全に消去することが難しいまたはコストがかかりすぎるリスクへの対応措置として危機管理計画
     の策定を要求している。
     (i)  　　金利指標改革

     IBOR   からほぼ無リスクの代替となる金利に置き換えるまたは改革するために、世界中で主要な金利

     指標の抜本的改革が行われている（以下「                        IBOR   改革」という）。当グループは、当グループの金融
     商品において、この市場全体のイニシアチブの一環として置換または改革される銀行間オファー金
     利（以下「      IBOR   」という。）のエクスポージャーを有している。移行時期および移行方法について
     は、当グループが事業を行っている法域全体で重要な不確実性がある。
     当グループは、         IBOR   改革が業務、リスク管理および会計に影響することを予想している。すべての

     事業ラインとほとんどの              FAB  海外拠点が影響を受ける。影響を受ける最大の領域は、コーポレー
     ト・バンキング、グローバルマーケット、ファイナンス部門である。                                       IBOR   へのエクスポージャーは
     主に   USD  および    GBP   LIBOR   に対するもので、          EUR,CHF,JPY        IBOR   を含むその他の         IBOR   に対するエクス
     ポージャーは限定的である。
     当グループは、         2019   年の初めに、代替金利への移行を一元管理するための部門横断的な                                      IBOR   委員会

     を設立した。        IBOR   委員会の目的には、            IBOR   キャッシュ・フローを参照する貸出金および負債の範
     囲、   IBOR   改革の結果によりその契約を修正する必要の有無、および取引相手との                                         IBOR   改革に関する
     コミュニケーションの管理方法が含まれる。
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     ６　　    見積りおよび判断の使用

     当グループの会計方針を適用する過程において、                            IFRS   は、経営陣が適切な会計方針を選択し、選択

     した会計方針を継続して適用し、情報が適切で信頼性のあるものとなるよう合理的かつ慎重な判断
     および見積りを行うよう求めている。経営陣は、                            IFRS   のガイダンスおよび           IASB   の「財務諸表の作成
     および表示に関するフレームワーク」に基づき、このような見積りおよび判断を行っている。以下
     の事項は、連結財務書類上の認識額に最も重要な影響を及ぼした可能性のある見積りおよび判断で
     ある。
     見積りの不確実性に関する主要な要因

     (a)  　　継続企業

     当グループの経営陣は、継続企業を前提とした当グループの継続企業としての存続能力の評価を行

     い、当グループが予見しうる将来において事業を継続できるリソースがあると評価している。さら
     に、経営陣は、当グループの継続企業としての存続能力を疑わせる重要な不確実性を認識していな
     い。したがって、連結財務書類は、引き続き継続企業の前提として作成されている。
     (b)  　　金融資産の減損費用

     減損損失は、会計方針３              ( ｃ )( ⅶ ) に記載されているとおり評価される。

     IFRS   第９号に基づく金融資産カテゴリー全般にわたり減損損失の測定は判断が要求されるが、特に

     減損損失を評価する際の将来キャッシュ・フローの金額および時期ならびに担保価値の見積りおよ
     び信用リスクの著しい増大の評価において要求される。こうした見積りは多くの要因に影響され、
     これらの要因の変化により異なる引当金水準となることがある。
     当行の    ECL  の計算は、様々なインプットの選択およびその相互依存に関する多くの基礎的仮定を前

     提とした複雑なモデルで算定したものである。会計上の判断および見積りとみなされる                                                  ECL  モデル
     の要素には以下が含まれる。
     当グループの内部の信用グレードモデル（個々のグレードに                                  PD を割り当てる）

     ・　   信用リスクの著しい増大の有無（したがって、金融資産の引当金が残存期間                                            ECL  で測定される

       か否か）に関する当グループの評価基準および定性的評価
     ・　   集合的に     ECL  が評価される金融資産の区分

     ・　   ECL  モデルの開発（様々な算定式およびインプットの選択を含む）

     ・　   マクロ経済シナリオと経済的インプット間の関連性の決定（失業率の水準および担保価値、

       PD 、 EAD  、 LGD  への影響等）
     ・　   ECL  モデルに対する経済的インプットを導き出すための、将来を考慮したマクロ経済シナリオ

       の選択およびその確率の加重
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     実際の損失に基づきモデルを定期的にレビューし、必要な場合は調整することが当グループの方針

     である。
     (c)   　　有形固定資産の減損費用

     減損損失は会計方針３             ( ｌ )( ⅰⅶ   ) に記載されているとおり評価される。

     正味実現可能価額を決定するにあたり、当グループは認定された適切な専門的資格を有しており、

     評価対象となっている不動産の所在地および不動産の種類についての最近の実績のある外部の独立
     した評価会社が決定した売却価格を使用している。売却価格は市場価格に基づいており、評価日に
     おいて、自発的な買手と自発的な売手との間の独立第三者間取引において交換されるであろう不動
     産の見積額となっている。
     (d)  　　訴訟による偶発債務

     当グループは、その業務の性質により、通常の業務過程において訴訟に関与する可能性がある。訴

     訟による偶発債務に関する引当金は、経済的資源流出の可能性およびそれらの流出の見積りの信頼
     性に基づき決定される。それらは、多くの不確実性を含んでおり、個々の事項の結果を確実に予測
     することはできない。
     (e)  　　ストックオプション制度

     ストックオプション制度の公正価値は、ブラック・ショールズ・モデルを用いて決定される。モデ

     ルへのインプットは、株価、行使価格、株価ボラティリティ、オプション契約期間、配当利回りお
     よび無リスク金利からなる。
     (f)  　　金融商品の評価

     金融商品の評価技法によっては、経営陣が見積もる特定の観察不能なインプットが必要となる場合

     がある。このような評価技法については、注記７で説明されている。
     (g)  　　確定給付制度

     確定給付債務の現在価値は、複数の仮定を用いて年金数理に基づき決定される複数の要素に応じて

     算定される。正味給付費用（収益）を算定する際に使用する仮定には、割引率が含まれる。このよ
     うな仮定に変化が生じた場合には、確定給付債務の帳簿価額に影響が及ぶことになる。
     当グループは、毎年度末に適切な割引率を算定している。これは、将来の債務を決済するために必

     要と見込まれる見積将来キャッシュ・フローの現在価値を算定するために用いるべき金利である。
     適切な割引率を算定する際に、当グループは、給付が支払われる通貨で表示され、かつ関連する給
     付債務の期間と残存期間が近似する優良社債の金利を考慮している。
     確定給付債務に関するその他の主要な仮定は、現在の市況に一部基づくものである。このような仮

     定に関する追加的な情報は、注記                   24 で開示されている。
     当グループの会計方針を適用する際の重要な会計上の判断には、以下が含まれる。

     (h)  　　金融資産および負債の分類

     当グループの会計方針は、一定の状況において、開始時に異なる会計区分に指定される金融資産お

     よび負債の範囲を定めている。分類基準は方針３                            (c)(   ⅱ ) に記載されている。
     (i)  　　適格ヘッジ

     金融商品を適格ヘッジとして指定する場合、当グループは、そのヘッジがヘッジ関係の期間にわた

     り極めて有効であると判断している。
     (j)  　　金融商品の公正価値ヒエラルキーの決定

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     当グループの金融商品の公正価値ヒエラルキーの決定については、注記７で説明されている。

     (k)  　　組成された事業体

     当グループにより運営されるすべてのファンドについて、投資家は、過半数の投票で当グループを

     ファンドマネージャーから解任可能であり、各ファンドにおける当グループの経済的持分合計は重
     要ではない。結果として、当グループは、当該ファンドにおいて投資家のための代理人として活動
     していると結論付けられ、当該ファンドを連結していない。
     (l)  　　事業セグメント

     セグメント情報の開示の作成において、経営陣はセグメント別報告のための一定の仮定を設定して

     いる。当該仮定は、定期的に経営陣により再評価される。事業セグメントの詳細は、注記                                                   41 に記載
     されている。
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     ７    金融資産および負債

     (a)  　　評価フレームワーク

     当グループは、公正価値の測定に関して確立した管理フレームワークを有している。フロントオ

     フィスの管理から独立しているいくつかの管理機能はこのフレームワーク（ファイナンス内の評価
     管理および商品管理ならびにリスク機能内の市場リスク分析）を支援する。管理機能には具体的に
     以下が含まれる。
     ・重要な乖離が観察された際の評価プロセスで使用された市場データおよび評価調整の独立した検

     証
     ・レベル３商品の公正価値測定に対する重要な観察不能および古いインプット、重要な変更のレ

     ビュー
     ・売却価格の測定（ビッドオファー）

     ・新規モデルに関する照合および承認プロセスならびに既存モデルの定期レビューまたは変更時の

     レビュー
     ・市場で観察された取引を対照にしたモデルの四半期調整およびバックテスト

     ・ポジションの公正価値の算定においてインプットが過剰に単純化されている場合または限度があ

     るモデルの場合の評価モデル調整
     ・重要な日次評価の変動の分析および調査

     ブローカー価格または価格サービスといった第三者情報が公正価値の測定に利用される場合、評価

     管理は    IFRS   基準の要件を満たしているという結論を裏付ける、以下を含む第三者から入手した証跡
     を評価および文書化する。
     ・関連する種類の金融資産の値付けに当該ブローカーまたは価格サービスを利用することがグルー

     プにより承認されていることを検証する。
     ・公正価値がどのように算定されたか、実際の市場取引を示す程度およびその公正価値は同一商品

     の活発な市場における相場価格を示しているか否かを理解する。
     ・公正価値を測定するために類似商品の価格が使用される場合、測定対象である当該商品の特徴を

     反映するためにどのように価格が調整されたかを理解する。
     ・同一金融商品の価格が複数入手された場合、これらの価格を利用してとのように公正価値が決定

     されたかを理解する。
     重要な評価の論点はグループの評価および監査員会に報告される。

     (b)  　　評価モデル

     当グループは、測定の際に使用されるインプットの重要性を反映した、以下の公正価値ヒエラル

     キーを用いて公正価値の測定を行う。
     ・ 　　レベル１：同一の商品の活発な市場における相場価格（未調整）のインプット。

     ・ 　　レベル２：レベル１に含まれる相場価格以外のインプットで、直接観察可能（価格）また

        は、間接的に観察可能（価格から算出される値）なインプット。この区分には、活発な市場
        での類似商品の相場価格、活発な市場よりは劣るとされる市場における同一または類似商品
        の相場価格、または、すべての重要なインプットが市場データから直接的もしくは間接的に
        観察可能であるその他の評価手法が含まれる。
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     ・ 　　レベル３：観察不能なインプット。この区分には、評価手法に観察不能なインプットが含ま

        れ、観察不能なインプットが当該商品の評価に重要な影響を及ぼすすべての商品が含まれ
        る。   この区分には、類似の金融商品の相場価格を基礎として、商品間の差異を反映するため
        に重要な観察不能調整または仮定が要求される商品が含まれる。
     評価手法には、正味現在価値および割引キャッシュフロー・モデル、観察可能な市場価格が存在す

     る場合には類似商品比較法、ブラックショールズおよび多項オプション価格モデルならびにその他
     の価格モデルが含まれる。評価手法で使用された仮定およびインプットには、割引率の見積りに用
     いられるリスクフリーおよびベンチマーク金利、信用スプレッドおよびその他のプレミアム、社債
     および株式価格、外国為替レート、株式および株式インデックス価格および予想される価格のボラ
     ティリティおよび相関が含まれる。
     評価手法の目的は、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却により受領す

     る金額、負債を移転するために支払う金額を反映した公正価値を測定することである。
     当グループは、金利および通貨スワップのような一般的で単純な金融商品の公正価値の算定に、観

     察可能な市場データのみを利用し、また経営陣の判断および見積りが求められることが少ない広く
     認められた評価モデルを利用する。観察可能価格またはモデルへのインプットは、上場負債証券お
     よび持分証券、上場デリバティブあるいは金利スワップのような単純な                                         OTC  デリバティブの市場に
     おいては通常入手可能である。観察可能な市場価格およびモデルへのインプットが入手可能である
     ことにより、経営陣の判断および見積りの必要性は軽減され、公正価値の決定に関連する不確実性
     も軽減する。観察可能な市場価格およびインプットの入手可能性は、商品および市場によって様々
     であり、金融市場における特定の事象および全般的な状況により変化する傾向にある。
     より複雑な商品について、当グループは、一般に認められた評価モデルから開発された独自の評価

     モデルを利用する。これらのモデルへの重要なインプットの一部またはすべては、市場で観察でき
     ない場合があり、市場価格またはレートから導出されるか、または仮定に基づいて推定される場合
     がある。重要な観察不能インプットを伴う商品の例は、特定の                                    OTC  仕組デリバティブ、特定のロー
     ン、活発な市場がない証券が含まれる。重要な観察不能インプットを採用する評価モデルは、公正
     価値の決定において、より高度な経営陣の判断と見積りを必要とする。使用する適切な評価モデル
     の選択、評価対象の金融商品の予想将来キャッシュ・フローの算定、取引相手のデフォルトおよび
     前払の確率の決定、予想されるボラティリティと相関の決定ならびに適切な割引率の選択には、通
     常経営陣の判断と見積りを要する。
     OTC  仕組デリバティブ

     取引活動の一環として、当グループは、顧客およびその他の銀行と                                      OTC  仕組デリバティブ（主に信

     用スプレッド、株価、外国為替レートおよび金利に連動するオプション）を締結している。これら
     の金融商品のいくつかは、観察不能な重要なインプット、主に期待長期ボラティリティおよび異な
     る原資産間の期待相関関係を用いるモデルを使用して評価される。
     リスクに対する正味エクスポージャーの測定の基礎

     当グループが市場リスクに対する正味エクスポージャーに基づいて金融資産および金融負債のポー

     トフォリオを測定する場合、ビッド・アスク・スプレッドといった適切なポートフォリオレベル調
     整の算定に判断を用いる。これらの調整は、類似商品の観察可能なビッド・アスク・スプレッドか
     ら導出され、ポートフォリオに特有の要因について調整される。同様に、グループが特定の取引相
     手の信用リスクへの正味エクスポージャーに基づいて金融資産および金融負債のポートフォリオを
     測定する場合、信用リスクのエクスポージャーを軽減する既存の取決め、例えば、取引相手とのマ
     スター・ネッティング契約を考慮する。
     信用評価および負債評価調整（以下「                     CVA  」および「      DVA  」という。）

     CVA  および    DVA  はデリバティブ評価に組み込まれ、取引相手の信用リスクおよび自己の信用の質の公

     正価値への影響をそれぞれ織り込んでいる。これらの調整は全ての資産クラスにわたる無担保およ
     び有担保デリバティブの両方について計算されている。                                CVA  および    DVA  は、取引相手レベルで、それ
     ぞれ正および負の期待エクスポージャー、デフォルト確率および回収率の見積りを用いて計算され
     る。取引相手には、金融機関、会社、国、政府機関、国際機関が含まれる（がそれらに限らな
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     い）。期待エクスポージャーは通常モンテカルロ・シミュレーション法により原リスク要因をシ
     ミュレーションすることで見積もられる。
     デフォルト確率および回収率の情報は通常                        CDS  市場から入手される。この情報が入手できないか信

     頼できないとみなされる場合は、格付、地域および産業セクターに基づくセクター・カーブへ取引
     相手をマッピングするという代替的方法が取られる。当年度の                                   CVA  および    DVA  に対する純調整は          68.8
     百万ディルハム（          2018   年：   48.3   百万ディルハム）で一定している。
     モデル関連の調整

     モデル関連の調整は、モデルへのインプットが過度に単純化されている場合、またはポジションの

     公正価値の計算にあたりモデルに限界がある場合のいずれかに適用される。これらの調整は、モデ
     ルのレビュー過程において明らかになった既存モデルの弱点または不備の是正に必要である。
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     (e)  　　金融商品の公正価値

     下表は、当グループの分類による各クラスの金融資産および負債ならびに                                          2019   年 12 月 31 日現在の帳

     簿価額を示している。
                   純損益を通じた

                  公正価値評価に指定        純損益を通じた公       FVOCI  －損益への     FVOCI  －損益への
                   されているもの        正価値評価      リサイクルあり       リサイクルなし        償却原価       帳簿価額
                    千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     金融資産
     現金および中央銀行預け金                    -       -       -       -   169,702,008       169,702,008
     純損益を通じて公正価値評価
                         -    20,099,181           -       -       -   20,099,181
     される投資
     銀行および金融機関預け金                    -       -       -       -   17,026,502       17,026,502
     売戻契約                    -       -       -       -   24,678,375       24,678,375
     デリバティブ金融商品                  853,247      15,064,074           -       -       -   15,917,321
     貸出金                    -       -       -       -   407,903,028       407,903,028
     非トレーディング投資                    -       -   108,597,850         596,086      5,387,087      114,581,023
                         -       -       -       -   19,693,488       19,693,488
     その他資産
                       853,247      35,163,255       108,597,850         596,086     644,390,488       789,600,926
     金融負債
     銀行および金融機関預り金                    -       -       -       -   36,007,875       36,007,875
     買戻契約                    -       -       -       -   38,821,848       38,821,848
     コマーシャルペーパー                    -       -       -       -   21,236,955       21,236,955
     デリバティブ金融商品                 3,640,341       15,588,200           -       -       -   19,228,541
     顧客勘定およびその他預金                    -       -       -       -   519,161,857       519,161,857
     期間借入                  399,025          -       -       -   55,352,794       55,751,819
         1
                         -     325,634         -       -   21,687,480       22,013,114
     その他負債
                         -       -       -       -     381,305       381,305
     劣後社債
                      4,039,366       15,913,834           -       -   692,650,114       712,603,314
     1
     売買目的で保有するその他負債は、公正価値ヒエラルキーのレベル１に分類される。
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     下表は、当グループの分類による各クラスの金融資産および負債ならびに                                          2018   年 12 月 31 日現在の帳

     簿価額を示している。
                   純損益を通じた
                  公正価値評価に指定        純損益を通じた公       FVOCI  －損益への     FVOCI  －損益への
                   されているもの        正価値評価      リサイクルあり       リサイクルなし        償却原価       帳簿価額
                    千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     金融資産
     現金および中央銀行預け金                    -       -       -       -   182,908,727       182,908,727
     純損益を通じて公正価値評価
                         -    14,620,910           -       -       -   14,620,910
     される投資
     銀行および金融機関預け金                    -       -       -       -   19,176,092       19,176,092
     売戻契約                    -       -       -       -   19,033,451       19,033,451
     デリバティブ金融商品                 1,825,955       11,258,237           -       -       -   13,084,192
     貸出金                    -       -       -       -   352,966,420       352,966,420
     非トレーディング投資                    -       -   84,341,873        396,265      5,630,295       90,368,433
                         -       -       -       -   20,380,864       20,380,864
     その他資産
                      1,825,955       25,879,147       84,341,873        396,265     600,095,849       712,539,089
     金融負債
     銀行および金融機関預り金                    -       -       -       -   40,266,535       40,266,535
     買戻契約                    -       -       -       -   34,769,685       34,769,685
     コマーシャルペーパー                    -       -       -       -   18,144,105       18,144,105
     デリバティブ金融商品                 5,297,423       9,922,041          -       -       -   15,219,464
     顧客勘定およびその他預金                    -       -       -       -   465,237,066       465,237,066
     期間借入                  352,522          -       -       -   41,915,651       42,268,173
         1
                         -     215,601         -       -   24,372,956       24,588,557
     その他負債
                         -       -       -       -     401,979       401,979
     劣後社債
                      5,649,945       10,137,642           -       -   625,107,977       640,895,564
     1
     売買目的で保有するその他負債は、公正価値ヒエラルキーのレベル１に分類される。
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     公正価値で測定される金融商品－ヒエラルキー

     下表は、報告期間末において公正価値で測定された金融商品について、公正価値の測定を分類する

     公正価値ヒエラルキーのレベル別に分析している。
                          レベル１          レベル２         レベル３          合計

                         千ディルハム          千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     2019  年 12 月 31 日現在
     純 損益を通じて公正価値評価される投資                      15,150,281          3,468,678         1,480,222         20,099,181
     FVOCI  －損益へのリサイクルあり                    103,832,350          4,766,520             -     108,598,870
     FVOCI  －損益へのリサイクルなし                      573,601            -       22,485         596,086
     デリバティブ金融商品（資産）                         5,393       15,911,928             -     15,917,321
                           119,561,625          24,147,126          1,502,707         145,211,458
     期間借入
                               -      399,025            -       399,025
     デリバティブ金融商品（負債）                        65,518       19,163,023             -     19,228,541
                             65,518       19,562,048             -     19,627,566
     2018  年 12 月 31 日現在

     純 損益を通じて公正価値評価される投資                      11,188,493          1,608,998         1,823,419         14,620,910
     FVOCI  －損益へのリサイクルあり                    80,714,588          3,630,021             -     84,344,609
     FVOCI  －損益へのリサイクルなし                      373,752            -       22,513         396,265
     デリバティブ金融商品（資産）                        47,141       13,037,051             -     13,084,192
                           92,323,974         18,276,070          1,845,932         112,445,976
     期間借入
                               -      352,522            -       352,522
     デリバティブ金融商品（負債）                        10,775       15,208,689             -     15,219,464
                             10,755       15,561,211             -     15,571,986
     OCI  を通じて公正価値評価される                68.4   百万ディルハムの２つの証券がレベル                      2 からレベル１へ振り替

     えられたことを除いて、公正価値ヒエラルキー間の振替が行われた金融資産または負債はなかっ
     た。純損益を通じて公正価値評価される金融商品に関しては、                                   34.9   百万ディルハムのひとつの証券
     がレベル１からレベル２へ振り替えられ、                        13.9   百万ディルハムの２つの証券がレベル２からレベル
     １へ振替えられた。
     下表は、レベル３に分類された公正価値で測定される金融商品の調整を示すものである。

                                         2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     １月１日現在残高                                      1,845,932            1,875,367
     増加                                        41,251            113,431
     決済およびその他の調整
                                           (384,476)            (142,866)
     12 月 31 日現在残高
                                           1,502,707            1,845,932
     レベル３の金融商品は主にプライベート・エクイティへの投資で構成され、その評価は運用会社が

     公表する最終純資産に基づいている。その評価におけるこの変動の影響は注記５（ｃ）に含まれる
     株価リスクの一環として取り扱われている。
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     ８    現金および中央銀行預け金

                                          2019  年         2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     手許現金                                        1,991,508           1,696,420
     UAE 中央銀行
      現金準備預金                                      29,796,172           22,496,362
      譲渡性預金
                                            21,989,135           17,995,385
      その他残高                                       883,662          4,926,819
     その他中央銀行預け金残高
                                           115,194,698           136,050,534
                                           169,855,175           183,165,520
     控除：予想信用損失
                                             (153,167)           (256,793)
                                           169,702,008           182,908,727
     現金準備預金は、当グループの日常業務に利用することはできない。

     ９　　純     損益を通じて公正価値評価される投資

                                          2019  年         2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     運用ファンドへの投資                                         6,380           3,917
     プライベート・エクイティへの投資                                        1,591,074           1,823,408
     持分証券への投資                                        1,116,477           1,113,625
     負債証券                                       17,385,250           11,679,960
                                            20,099,181           14,620,910
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     10 　　銀行および金融機関預け金

                                          2019  年         2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     普通預金、要求払い預金および通知預金                                       8,098,662           10,118,939
     委託証拠金
                                            4,597,478           5,635,525
     定期預金                                       4,378,331           3,471,784
                                           17,074,471           19,226,248
     控除：予想信用損失                                       (47,969)           (50,156)
                                           17,026,502           19,176,092
     11    売戻契約

     当グループは、通常の業務過程において、短期資金調達を目的として第三者が金融資産を当グルー

     プに移転する売戻契約を締結している。報告日現在における金融資産の帳簿価額は、                                                 24,678    百万
     ディルハム（        2018   年：   19,033    百万ディルハム         ）であった。
     当期において、売戻契約に対して                    414  千ディルハムの予想信用引当金が認識されている。（                                2018

     年：   15,356    千ディルハム        ）。
     2019   年 12 月 31 日現在、デフォルトでなくても当グループが売却または再担保することを認められて

     いる、担保として受け入れた金融資産の公正価値は、                              26,675    百万ディルハム（          2018   年：   19,378    百万
     ディルハム      ）であった。
     2019   年 12 月 31 日現在、担保として受け入れた金融資産で売却または再担保されたものの公正価値

     は、   11,729    百万ディルハム（          2018   年：   11,903    百万ディルハム         ）であった。当グループは、同等の有
     価証券を返却する義務がある。
     これらの取引は、標準貸付、ならびに有価証券借入および貸付取引の通常の条件に基づき実施され

     る。
     12    貸出金

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     貸出金総額                                      421,730,328            366,817,683
     控除：利息の未計上分
                                           (2,799,157)            (1,968,015)
     控除：予想信用損失                                      (11,028,143)            (11,883,248)
     貸出金純額
                                           407,903,028            352,966,420
                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     取引相手別
     政府部門                                       66,387,415            17,362,994
     公共部門
                                           64,816,580            61,790,844
     銀行部門                                       24,681,349            28,472,001
     企業  /民間部門
                                           193,210,555            186,352,910
     パーソナル     /リテール部門                                 72,634,429            72,838,934
     貸出金総額
                                           421,730,328            366,817,683
                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     商品別
     当座貸越
                                           24,652,642            22,237,129
                                165/332

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                                                            有価証券報告書
     タームローン                                      324,545,497            278,329,346
     貿易関連ローン
                                           33,778,265            27,927,281
     パーソナルローン                                       31,493,689            31,261,531
     クレジットカード
                                            6,019,027            6,137,491
     車両金融ローン                                       1,241,208            924,905
     貸出金総額
                                           421,730,328            366,817,683
     当グループは、持分証券およびファンドへの投資に対して貸出金を提供している。当グループは、

     これらが合意された一定の基準値を下回った場合には、これらの金融商品を処分する権限を有して
     いる。当該貸出金の帳簿価額は                  15,920    百万ディルハム（          2018   年：   8,276   百万ディルハム         ）であり、
     当該貸出金の担保として保有している商品の公正価値は                                17,390    百万ディルハム（          2018   年：   13,200    百
     万ディルハム        ）である。当期において、当グループは、担保比率の下落により、軽微な金額の担保
     を処分している。
     イスラム金融

     上記の貸出金には、以下のイスラム金融契約が含まれる。

                                        2019  年           2018  年

                                       千ディルハム             千ディルハム
     イジャラ                                      9,304,260             8,172,431
     ムラバハ
                                          21,766,334             23,174,504
     ムダラバ                                       69,114             59,046
     その他
                                           261,374             318,422
     イスラム金融契約合計
                                          31,401,082             31,724,403
     控除：予想信用損失
                                           (785,581)             (704,387)
     控除：未計上利益                                      (130,991)             (27,811)
                                          30,484,510             30,992,205
     13    非トレーディング投資

                                          2019  年          2018  年
                                         千ディルハム           千ディルハム
     その他包括利益を通じて公正価値評価されるもの：
     　－　損益へのリサイクルあり（債券投資）
                                           108,598,870            84,344,609
     　－　損益へのリサイクルなし（持分投資）                                        596,086           396,265
     償却原価
                                            5,387,087           5,630,295
     関連会社および共同支配企業への投資                                         63,399           65,141
                                           114,645,442            90,436,310
     控除：予想信用損失
                                             (1,020)           (2,736)
                                           114,644,422            90,433,574
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     報告日における種類別の非トレーディング投資の分析は、以下に示すとおりである。

                            2019  年                   2018  年

                           千ディルハム                     千ディルハム
                    市場価格あり       市場価格なし         合計     市場価格あり       市場価格なし        合計
     持分投資                 523,401       136,084       659,485       373,752       87,654      461,406
                    113,065,018         920,939     113,985,957        89,060,242        914,662     89,974,904
     債券投資
                    113,588,419        1,057,023      114,645,442        89,433,994       1,002,316      90,436,310
     控除：予想信用損失
                      (1,002)        (18)     (1,020)       (2,411)        (325)      (2,736)
                    113,587,417        1,057,005      114,644,422        89,431,583       1,001,991      90,433,574
     2019   年 12 月 31 日現在、非トレーディング投資に含まれる買戻契約の対象となる負債商品は、                                            28,428

     百万ディルハム（          2018   年 12 月 31 日：   22,971    百万ディルハム         ）であった。
     非トレーディング投資は、以下の当グループの関連会社への投資を含む。

                                               保有割合
                                          2019  年          2018  年
     ミッドマック・プロパティーズ・エルエルシー
                                          16 ％           16 ％
     エミレーツ・デジタル・ウォレット・エルエルシー                                      23 ％           23 ％
     マーキュリー・ペイメント・サービシーズ・エルエルシー
                                          30 ％           30 ％
     ミッドマック・プロパティーズ・エルエルシー（以下、「                                 Midmak    」という。）は、アブダビ首長国

     で設立された有限責任会社である。                    Midmak    は、不動産活動に従事している。当グループは                           Midmak    の
     発行済株式の        16 ％を保有しているが、取締役会の代表として当グループが重要な影響力を行使して
     いるため当該投資は関連会社として分類されている。
     2017   年に設立されたエミレーツ・デジタル・ウォレット・エルエルシーは、アラブ首長国連邦の                                                    16

     の大手国立銀行により共同所有されており、                         UAE  中央銀行によりサポートされている。
     マーキュリー・ペイメント・サービシーズ・エルエルシーは、アブダビ首長国で設立された投資お

     よび支払サービス事業を行う有限責任会社である。
     14    投資不動産

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     １月１日現在
                                            7,388,493           6,927,692
     増加／有形固定資産からの振替                                        583,789           576,004
     処分／有形固定資産への振替
                                             (8,729)           (19,439)
     公正価値調整                                         (6,699)           (95,764)
     12 月 31 日現在
                                            7,956,854           7,388,493
     連結損益計算書に認識された投資不動産の賃料収入（正味）の金額は、以下のとおりである。

                                          2019  年          2018  年
                                         千ディルハム           千ディルハム
     投資不動産から生じた賃料収入
                                             92,264           52,328
     管理費用                                        (45,154)           (33,233)
     投資不動産による賃料収入（正味）
                                             47,110           19,095
     投資不動産は、測定日時点の実際の市場の状況下における市場参加者間の秩序ある取引において、

     資産を売却することで受け取るであろう価格または負債を移転するために支払うであろう価格を示
     す公正価値で計上される。
                                167/332


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     当グループの投資不動産は、アブダビおよびドバイで土地、建物および開発中の不動産により構成
     されている。経営陣は、これらの投資不動産が、それぞれの不動産の内容、特性およびリスクに基
     づいてコマーシャルおよびリテールの２つのクラスからなるということを決定した。
     2019   年および     2018   年 12 月 31 日現在、不動産の公正価値は、第三者の鑑定士が実施する評価に基づい

     ており、すべて公正価値ヒエラルキーのレベル３である。鑑定士は、関連する専門的認定資格を有
     し、評価対象となっている投資不動産の所在地および投資不動産の種類についての最近の実績があ
     る。公正価値は、投資不動産の使用目的によって様々な評価モデルに基づき決定されている；英国
     王立チャータード・サベイヤーズ協会（以下、「                            RICS   」という。）の評価基準に準拠している。
     2019   年および     2018   年 12 月 31 日現在の使用された評価手法および投資不動産に係る評価の主要なイン

     プットの説明は以下のとおり。
                         評価手法                  重要な観察不能なインプット
     建物                    比較法および残余法                  類似取引
                         取引事例比較法                  類似資産の現行の市場価格
     土地                    比較法および残余法                  建設費

                                           開発者収益
                                           資金調達コスト
     開発中の不動産                    割引キャッシュフロー法                  割引率

                                           キャッシュインフロー
                                           キャッシュアウトフロー
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     15    有形固定資産

                                       什器、備品、

                              コンピューター
                       土地、建物        システム        金庫および
                       および改修        および設備         車両      建設仮勘定         合計
                       千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム
     原価
     2018  年１月１日現在                  2,954,615        1,460,521         485,872        500,323       5,401,331
     増加                     395,413         36,336        35,226       870,895       1,337,870
     建設仮勘定からの配分                     248,985        747,769         1,752      (998,506)           -
              1
                         (443,864)        (251,798)        (129,938)        (75,950)       (901,550)
     処分、振替および償却
     2018  年 12 月 31 日現在
                        3,155,149        1,992,828         392,912        296,762       5,837,651
     増加                     280,682        171,849        119,463       1,032,465        1,604,459

     建設仮勘定からの配分                     66,428        347,027        11,504       (424,959)           -
              1
                         (639,471)         (4,972)        (8,951)         (9)     (653,403)
     処分、振替および償却
     2019  年 12 月 31 日現在
                        2,862,788        2,506,732         514,928        904,259       6,788,707
     減価償却累計額および減損損失

     2018  年１月１日現在                   646,542        869,769        349,519          -    1,865,830
     当期費用                     81,447        125,073        29,066          -     235,586
              1
                         (20,239)        (185,347)        (49,394)          -    (254,980)
     処分、振替および償却
     2018  年 12 月 31 日現在
                         707,750        809,495        329,191          -    1,846,436
     当期費用                     134,462        280,136        36,714          -     451,312

              1
                         (117,021)          2,367       (13,373)          -    (128,027)
     処分、振替および償却
     2019  年 12 月 31 日現在
                         725,191       1,091,998         352,532          -    2,169,721
     帳簿価額

     2018  年 12 月 31 日現在              2,447,399        1,183,333         63,721       296,762       3,991,215
     2019  年 12 月 31 日現在
                        2,137,597        1,414,734         162,396        904,259       4,618,986
     1
     為替の影響に関する調整が含まれている。
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     16 　　無形資産

                  のれん       顧客関係        コア預金       ライセンス        ブランド        合計

                 千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     原価
     2018  年１月１日現在           17,317,445        1,813,517        976,038          -     22,000      20,129,000
     企業結合取引              52,804       (38,801)       (382,703)        368,700          -        -
     2018  年 12 月 31 日現在
                 17,370,249        1,774,716        593,335       368,700        22,000      20,129,000
     当期増加                 -        -       -       -       -        -

     2019  年 12 月 31 日現在
                 17,370,249        1,774,716        593,335       368,700        22,000      20,129,000
     減価償却累計額および減損

      損失
     2018  年１月１日現在               -     181,285        41,758          -      4,583       227,626
     当期費用                 -     151,761        48,802          -      1,100       201,663
     2018  年 12 月 31 日現在
                     -     333,046        90,560          -      5,683       429,289
     当期費用                 -     149,870        49,353          -      2,401       201,624

     2019  年 12 月 31 日現在
                     -     482,916       139,913          -      8,084       630,913
     帳簿価額

     2018  年 12 月 31 日現在       17,370,249        1,441,670        502,775       368,700        16,317      19,699,711
     2019  年 12 月 31 日現在
                 17,370,249        1,291,800        453,422       368,700        13,916      19,498,087
     のれんの減損テストには、相当な判断を伴う。この判断には、独立した                                         CGU  の識別や取得によって

     利益を得ることが予想される                CGU  に対するのれんの配分が含まれる。
     CGU  の回収可能価額は、使用価値に基づいて計算されており、                                 CGU  の継続的使用ならびに資産および

     資産の最終的な処分によって生じると予想される将来キャッシュフローを割り引くことによって決
     定される。
     2019   年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                   CGU  の回収可能価額が帳簿価額よりも高いと判断さ

     れたため、減損損失は認識されなかった                       （ 2018   年：ゼロ）      。
     上述の主要な仮定は、経済および市況の変動に伴って変更される可能性がある。当グループは、こ

     れらの仮定における合理的に可能な変更により、上記の                                CGU  の回収可能価額は帳簿価額を下回らな
     いと見込んでいる。
     17    その他資産

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     未収利息                                      9,866,628           9,169,190
     支払承諾見返
                                           7,529,457           6,899,762
     その他債権およびその他未収金                                      2,550,441           4,546,623
     繰延税金資産
                                            40,336           71,916
                                           19,986,862           20,687,491
     控除：予想信用損失                                       (63,611)           (103,889)
                                           19,923,251           20,583,602
     当グループは、未収利息および支払承諾見返に係る重要な信用リスクを認識していない。

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     支払承諾は、当グループが信用状に基づき提示された証書に対して支払義務を負う際に発生する。

     当該証書は、承諾後には、当グループの無条件の債務となるため、連結財政状態計算書上金融負債
     として認識されている。ただし、あらゆる支払承諾には、その見返りに顧客から補償を受ける契約
     上 の権利がある。この契約上の権利は、金融資産として認識されている。
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     18    銀行および金融機関預り金

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     銀行および金融機関
     普通預金、要求払い預金および通知預金                                      2,270,422            8,158,400
     委託証拠金                                      1,917,342             897,243
     定期預金
                                          12,758,412            16,177,477
                                          16,946,176            25,233,120
     中央銀行
     普通預金および要求払い預金
                                            144,066            50,759
     定期預金および譲渡性預金                                      18,917,633            14,982,656
                                          19,061,699            15,033,415
                                          36,007,875            40,266,535
     銀行および金融機関預り金は様々な通貨建てであり、                               -0.57   ％から    4.44   ％（   2018   年：   -0.50   ％から

     16.85   ％ ）の金利が付されている。
     19    買戻契約

     当グループは、通常の業務過程において、第三者に対し認識済の金融資産を直接譲渡する買戻契約

     を締結している。
     報告日における担保として差し入れられた金融資産の帳簿価額（公正価値と等しい）は、                                                   28,763    百

     万ディルハム（         2018   年：   23,707    百万ディルハム         ）であり、関連する金融負債は、                   38,822    百万ディル
     ハム（    2018   年：   34,770    百万ディルハム         ）であった。担保として差し入れられた金融資産の公正価値
     と買戻契約の帳簿価額の正味の差額は、                       10,059    百万ディルハムの不足（              2018   年：   11,063    百万ディル
     ハムの不足      ）である。その不足額は、売戻契約に対する担保として、またはカストディアンから証
     券借入契約を通して受け入れた金融資産を再担保することによって補填されている。
     20    コマーシャルペーパー

     当行はプログラム限度額を合計で                    10.5   十億米ドルとする２種類のユーロ建てコマーシャルペー

     パー・プログラムを有している。当行はプログラム限度額が５十億米ドルの米ドル建てコマーシャ
     ルペーパー・プログラムを有している。
     報告日末現在における発行済のコマーシャルペーパーは、                                 21,237    百万ディルハム（          2018   年：   18,144

     百万ディルハム         ）であり、満期までの期間は                12 か月未満である。
     2019   年において当グループは、コマーシャルペーパーに関して元利金の債務不履行もしくはその他

     の違反を行っていない。
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     21 　　顧客勘定およびその他預金

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     口座別：
     当座預金                                     163,661,767            150,416,721
     貯蓄口座                                      10,338,002            10,125,980
     委託証拠金口座
                                           2,921,202            2,822,821
     通知預金および定期預金                                     311,441,597            271,291,828
                                          488,362,568            434,657,350
     譲渡性預金                                      30,799,289            30,579,716
                                          519,161,857            465,237,066
                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     契約相手別：
     政府部門
                                          152,374,406            141,661,679
     公共部門                                      88,803,076            73,231,345
     企業  /民間部門
                                          166,584,489            149,329,566
     パーソナル     /リテール部門                                 80,600,597            70,434,760
                                          488,362,568            434,657,350
     譲渡性預金                                      30,799,289            30,579,716
                                          519,161,857            465,237,066
                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     所在地別：
     UAE
                                          394,392,055           333,024,490
     欧州                                      31,836,181           35,862,559
     アラブ諸国
                                           34,296,726           27,451,582
     南北アメリカ                                      16,872,179           31,768,355
     アジア
                                           9,531,168           5,411,063
     その他                                      1,434,259           1,139,301
                                          488,362,568           434,657,350
     譲渡性預金                                      30,799,289           30,579,716
                                          519,161,857           465,237,066
     イスラム顧客預金

     上記の顧客勘定およびその他預金には、以下のイスラム顧客預金が含まれる。

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     ワカラ預金
                                           1,754,317           1,213,380
     ムダラバ預金                                       136,227           523,985
                                           1,890,544           1,737,365
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     22 　　期間借入

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     償却原価                                      55,352,794           41,915,651

     損益を通じた公正価値                                       399,025           352,522
                                           55,751,819           42,268,173
     転換社債には、         500  百万米ドルの社債が含まれていた。この社債は、満期が                                2018   年３月であり、半

     年毎に後払いされる固定利率が付されていた。転換オプションの当初の価値は                                             108,265    千ディルハ
     ムであり、資本の一部として準備金の転換社債                           - 資本構成部分に分類された。満期時にオプション
     が行使されなかったため、同額が一般準備金に振り替えられている。
     当期中に、当グループは様々な固定および変動金利債券を発行した。当期において発行した債券の

     名目価値は以下のとおりである。
                                        2019  年           2018  年

                                       千ディルハム             千ディルハム
                                          42,268,173             42,145,718
     １月１日現在
     新規発行                                     23,906,212             9,076,645

     償還                                    (13,529,379)             (7,735,417)
     公正価値、換算およびその他調整                                     3,106,813            (1,218,773)
     12 月 31 日現在                                  55,751,819             42,268,173

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                                 2019  年                                  2018  年
                       ３か月から                                    ３か月から
                  ３か月未満       １年    １年から３年      ３年から５年       ５年超      合計     ３か月未満       １年    １年から３年      ３年から５年       ５年超      合計
     通貨        金利    千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
     UAE ディルハム    年利  4.00  ％から
                     -      -      -    3,689      92,988      96,677        -      -      -      -      -      -
          4.20  ％の固定金利
     UAE ディルハム    年利３か月物
                     -      -      -      -      -      -      -    49,991        -      -      -    49,991
          EIBOR+2.59    ％
     豪ドル      年利  3.17  ％から
                     -    77,803      78,468        -      -   156,271     1,039,197       649,250      155,245         -      -   1,843,692
          3.37  ％の固定金利
     豪ドル      年利３か月物豪ド
                     -      -    64,403        -    77,557     141,960        -    51,792        -    64,504        -   116,296
          ル BBSW+110bps
     スイスフラン      年利  0.16  ％から
                     -      -    762,375     2,089,794      1,118,045      3,970,214         -      -      -   1,485,350       549,312     2,034,662
          0.41  ％の固定金利
     オフショア人民      年利  4.00  ％から
                   105,760      58,750     1,459,407      1,406,112         -   3,030,029       69,571      310,856     1,626,254        36,861        -   2,043,542
     元      4.80  ％の固定金利
     ユーロ      年利  0.52  ％から
                     -   103,202        -    101,366      629,286      833,854        -      -   105,495         -   547,502      652,997
          3.00  ％の固定金利
     ユーロ      年利３か月物
                     -   246,699        -      -      -   246,699        -      -   250,582         -      -   250,582
          EURIBOR+0.33     ％
     英国ポンド      年利  1.66  ％から
                     -      -    121,897        -    233,411      355,308        -      -   117,265         -      -   117,265
          2.21  ％の固定金利
     英国ポンド      年利３か月物英国
          ポンド           -   1,647,446       121,012        -      -   1,768,458         -      -      -      -      -      -
          LIBOR+0.80    ％まで
     香港ドル      年利  2.37  ％から
                   75,378     169,701      599,435      482,837      231,203     1,558,554         -    151,052      243,099      707,220      182,810     1,284,181
          4.18  ％の固定金利
     日本円      年利  2.60  ％の
                     -      -      -      -    357,315      357,315        -    333,661        -      -   356,906      690,567
          固定金利
     メキシコ・      年利  0.50  ％の
                     -      -      -      -    3,010      3,010        -      -      -      -    1,425      1,425
     ペソ
          固定金利
     マレーシア・      年利  4.90  ％の
                     -   450,428        -      -      -   450,428        -      -   432,417         -      -   432,417
     リンギット
          固定金利
     米ドル      年利  5.10  ％までの
                  5,870,694       72,519     2,354,991      7,770,416      14,434,213      30,502,833      1,836,365      2,709,970      5,744,730      5,061,974      9,608,102     24,961,141
          固定金利
     米ドル      年利３か月物
                   346,410     1,368,711      4,628,328      5,753,110       183,650     12,280,209          -   6,096,085      1,570,216       123,114        -   7,789,415
          LIBOR+2.10    ％まで
                  6,398,242      4,195,259      10,190,316      17,607,324      17,360,678      55,751,819      2,945,133      10,352,657      10,245,303       7,479,023     11,246,057      42,268,173
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     当期中に、当グループは様々な固定および変動利付債券を発行した。当グループはこれらの債券に

     関して、通貨および金利エクスポージャーをヘッジしている。当期において発行した債券の名目価
     値は以下のとおりである。
                                            2019  年         2018  年

                                          千ディルハム           千ディルハム
     固定金利
     UAE ディルハム                                        96,677             -
     スイスフラン
                                             1,896,474           744,638
     オフショア人民元                                        1,409,954          1,455,069
     ユーロ
                                              213,306             -
     米ドル                                       10,972,190           5,176,396
     英国ポンド
                                              232,633          117,564
     香港ドル                                         400,003          187,593
     変動金利
     豪ドル
                                              77,331             -
     米ドル
                                            10,627,704           1,384,631
     ユーロ
                                             1,768,981              -
                                            27,695,253           9,065,891
     当グループは、期間借入に関する金利および外貨エクスポージャーをヘッジしている。ヘッジ対象

     の名目価値は        45.71   十億ディルハム（          2018   年：   33.52   十億ディルハム         ）であり、ヘッジされているリ
     スクは正味の正の公正価値               499.27    百万ディルハム（          2018   年：正味の負の公正価値              1,264   百万ディル
     ハム   ）である。当グループは、               2019   年および     2018   年において、期間借入について元利金の債務不履
     行もしくはその他の違反を行っていない。
     23 　　劣後社債

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     2012  年 12 月 10 日発行（    4.75  ％の固定金利、満期        2027  年 12 月９日）

                                            381,305            401,979
     当グループは、当該劣後社債                 に関する金利および外貨エクスポージャーをヘッジしている。当グ

     ループは、      2019   年 12 月 31 日に終了した年度において、劣後社債に関して元利金の債務不履行もしく
     はその他の違反を行っていない。
     24 　　その他負債

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     未払利息
                                           8,631,724            8,329,375
     支払承諾    -割引控除後（      注記  17 ）                          5,039,143            5,668,690
     従業員退職給付引当金
                                            469,894            472,607
     未払金、その他債務およびその他負債                                      9,005,759           10,943,162
     国外法人税
                                            194,259            192,546
                                          23,340,779            25,606,380
     従業員退職給付

     確定給付債務

     当グループは、適格従業員に対する退職給付引当金を計上している。                                       2019   年 12 月 31 日現在の確定給

     付債務の現在価値を確認するために、数理計算による評価を実施している。当該評価を実施するた
     めに、    UAE  の登録年金数理人を任命している。確定給付債務の現在価値およびそれに関連する当期
     および過去勤務費用は、予測単位積増方式を使用して測定されている。
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     当該負債を評価するのに用いている主要な仮定（加重平均率）は、以下のとおりである。

                                             2019  年        2018  年

     割引率
                                              年 3.13  ％        年 3.53  ％
     昇給率
                                              年 2.30  ％        年 1.77  ％
     当該制度に基づく負債および給付を評価する際には、死亡率、脱退率および定年退職率に関する人

     口統計上の仮定を用いた。当該給付の性質（いかなる事由によっても退職時に一括給付を行う）に
     より、結合した単一の漸減率を用いている。
     割引率の仮定の         +/-50   ベーシスポイントの変動によって、負債にそれぞれ                              10,313    千ディルハムおよ

     び 10,862    千ディルハムの影響が及ぶことになる。同様に、昇給率の仮定の                                     +/-50   ベーシスポイント
     の変動によって、負債にそれぞれ                   10,895    千ディルハムおよび           10,441    千ディルハムの影響が及ぶこと
     になる。
     従業員確定給付債務の変動額は、以下のとおりであった。

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     １月１日現在残高
                                            472,607            512,346
     当期正味費用                                        68,354            66,285
     OCI に計上された再測定による利益／損失                                      21,980            21,901
     当期支払額およびその他調整                                       (93,047)           (127,925)
     12 月 31 日現在残高
                                            469,894            472,607
     確定拠出制度

     当グループは、適格従業員のために、確定拠出制度として取り扱われる拠出金を支払っている。こ

     れらの拠出に関する当期費用は、                   91,718    千ディルハム（         2018   年：   69,955    千ディルハム        ）である。報
     告日現在における未払年金               12,662    千ディルハム（         2018   年：   10,795    千ディルハム        ）は、その他負債に
     分類されている。
     国外法人税

     当グループは、報告日において有効または実質的に有効な税率に基づき、経営陣の見積もった合計

     支払額に従って国外法人税の引当を行っている。必要に応じて、当グループは、これらの負債の見
     積額に関して、税金を支払っている。
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     当期国外法人税計上額は、調整済み純利益に基づいて計算される。引当金の変動額は、以下のとお

     りであった。
                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     １月１日現在残高                                       192,546            160,884
     当期費用                                       314,463            325,004
     国外における法人税等の支払額（回収額控除後）
                                           (312,750)            (293,342)
     12 月 31 日現在
                                            194,259            192,546
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     25 　　資本および準備金

     株式資本

                                        2019  年           2018  年
                                       千ディルハム             千ディルハム
     １株１ディルハムの普通株式
                                          10,920,000             10,897,545
     １株１ディルハムの自己株式                                       18,864             25,530
     2019   年２月    25 日に開催された年次総会（以下、「                     AGM  」という。）において、当行の株主は、普通

     株式１株当たり         0.74   ディルハムの現金配当             8,064   百万ディルハム（          2017   年：普通株式１株当たり
     0.70   ディルハムで        7,628   百万ディルハム）を承認した。さらに、授権株式資本および払込済株式資
     本を   10,898    百万株から      10,920    百万株に増加させることも承認した。新規株式は、ストックオプショ
     ン制度に関連して当行の子会社（                   NBAD   エンプロイ－・シェア・オプション・リミテッド）に対して
     発行された。
     法定準備金および特別準備金

     1980   年連邦法第      10 号および当行の定款に従って、法定および特別準備金がそれぞれ払込済株式資本

     の 50 ％に達するまで、年間純利益の最低                    10 ％を法定および特別準備金の両方に振り替えなければな
     らない。法定および特別準備金は株主への分配に利用することはできない。
     配当

     12 月 31 日に終了した年度において、以下の配当が当グループにより支払われた。

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     当期中に支払われた普通株式の配当                                       7,843,642            7,578,784
     その他準備金

     その他準備金には以下が含まれる。

                                          IFRS  第９号     IFRS  第９号
                公正価値             外貨換算             準備金－       準備金－
                準備金      一般準備金       準備金     再評価準備金        個別      集合的       合計
               千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     2018  年１月   1日現在       625,210       120,000      (63,075)       280,601         -       -    962,736
     2018  年１月１日現在に
      おける   IFRS  第９号の
                 (184,078)          -       -
                                        -       -       -    (184,078)
      適用による影響
                 441,132       120,000       (63,075)       280,601         -       -    778,658
     当期その他包括利益           (1,039,153)           -   (247,856)          -       -       -   (1,287,009)
     当期中の振替               -    108,265         -       -       -       -    108,265
     IFRS  第９号の準備金の
                    -       -       -       -    297,621       64,988       362,609
      変動
                 (598,021)       228,265      (310,931)       280,601       297,621       64,988       (37,477)
     2018  年 12 月 31 日現在
                                179/332





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                                          IFRS  第９号     IFRS  第９号

                公正価値             外貨換算             準備金－       準備金－
                準備金      一般準備金       準備金     再評価準備金        個別      集合的       合計
               千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
                 (598,021)       228,265      (310,931)       280,601       297,621       64,988       (37,477)
     2019  年１月   1日現在
     当期その他包括利益           1,968,488          -    (43,726)         -       -       -   1,924,762

     当期中の振替               -       -       -       -       -       -       -
     IFRS  第９号の準備金の
      変動              -       -       -       -    18,287      577,634       595,921
     FVOCI  で測定される投
      資の売却に係る実現
                 (9,174)         -       -       -       -       -     (9,174)
      利益
                1,361,293       228,265      (354,657)       280,601       315,908       642,622      2,474,032
     2019  年 12 月 31 日現在
     ( ⅰ ) 　　公正価値準備金

     公正価値準備金には、非トレーディング投資の認識が中止されるあるいは非トレーディング投資が

     減損するまでの公正価値の正味累積変動額およびキャッシュフロー・ヘッジ準備金が含まれる。
                                 再評価準備金－          ヘッジ準備金－            合計

                                FVOCI  で測定される金        キャッシュフロー・
                                   融商品          ヘッジ
                                 千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     2018  年１月１日現在                                        (52,285)
                                     677,495                    625,210
     2018  年１月１日現在の       IFRS  第９号の適用による影響
                                    (184,078)             -      (184,078)
                                     493,417          (52,285)          441,132
     公正価値の変動額（正味）                                          (32,869)
                                   (1,137,667)                    (1,170,536)
     連結損益計算書に認識された当期実現累積純利益                                136,412                    136,412
                                                  -
     ECL の影響
                                     (5,029)             -       (5,029)
     2018  年 12 月 31 日現在
                                              (85,154)
                                    (512,867)                    (598,021)
     2019  年１月１日現在                                        (85,154)

                                    (512,867)                    (598,021)
     公正価値の変動額（正味）                               2,633,928            70,090        2,704,018
     連結損益計算書に認識された当期実現累積純利益
                                    (861,904)             -      (861,904)
     ECL の影響                               117,200                    117,200
     2019  年 12 月 31 日現在合計
                                    1,376,357           (15,064)         1,361,293
     ヘッジ準備金は、ヘッジ取引に関連するキャッシュフロー・ヘッジ商品の公正価値の累積純変動の

     有効部分より構成されている。当期中に、キャッシュフロー・ヘッジ準備金から純損益への重要な
     振替はなかった。
     ( ⅱ ) 　　一般準備金

     一般準備金は、取締役会の提案により、株主への分配に利用することができる。

     ( ⅲ ) 　　再評価      準備金

     280,601    千ディルハム（         2018   年：   280,601    千ディルハム）の再評価準備金は、有形固定資産に含まれ

     ている土地に関連している。
     ( ⅳ ) 　　外貨     換算準備金

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     外貨換算準備金は、在外営業活動体への純投資の換算によって生じる為替差額である。当期中に、

     外貨換算準備金から純損益への重要な振替はなかった。
     ( ⅴ )   IFRS   第９号    準備金

     CBUAE   通達に従って、         CBUAE   のガイダンスに基づく引当金が、                   IFRS   第９号に基づき計算される引当金

     を上回る場合、そうした超過額を利益剰余金から                            IFRS   第９号準備金に充当しなければならない。ま
     た、この準備金は将来の超過引当金に対して調整されない。詳細は以下のとおりである。
                                          2019  年          2018  年
                                         千ディルハム           千ディルハム
     12 月 31 日現在の減損引当金        - 個別

     CBUAE  通達  28/2010   における個別引当金
                                            6,341,246           6,723,798
     控除：   IFRS  第９号に基づくステージ３の引当金                                  (6,348,700)           (6,426,177)
     減損準備金に振り替えられる個別              引当金
                                                -         297,621
     過年度からの繰越残高
                                             315,908              -
     期末残高
                                             315,908           297,621
     12 月 31 日現在の減損引当金         - 集合的

     CBUAE  通達  28/2010   における集合的引当金
                                            6,351,290           6,408,021
     控除：   IFRS  第９号に基づくステージ１およびステージ２の引当金                                  (5,708,668)           (6,343,033)
     減損準備金に振り替えられる集合的引当金
                                             642,622            64,988
     26 　　ティア１キャピタルノート

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     アブダビ政府債券                            ディルハム

                                            8,000,000           8,000,000
     （年利６か月物      EIBOR  プラス   2.3 ％）
     750 百万米ドル債券                           米ドル
                                            2,754,750           2,754,750
     （ 2020  年まで   5.25  ％の固定金利、その後は年利５年ミッド・ス
     ワップ・レートプラス         3.35  ％）
                                           10,754,750           10,754,750
     ティア１キャピタルノートは、永久、劣後および無担保であり半期毎に後払いされるクーポンが付

     されている。当行は自己の裁量によりクーポンの支払いを行わないことを選択できる。本債券保有
     者はクーポンを請求する権利を有さず、また、クーポンを支払わないという当行の選択は債務不履
     行とみなされない。また、当行が該当するクーポン利払日にクーポン利払いを行うことが禁止され
     るような特定の状況もある。
     当行がクーポンを支払わないという選択を行うか、またはクーポンを支払ってはならないという事

     象が発生する場合、当行は（                ▶ ）いかなる分配や配当の宣言または支払いも行わず、（                                b ）優先順位
     が本債券と同等または下位である当グループのいかなる株式資本またはその他の証券（ただし、強
     制償還または資本への転換が条件として規定されている証券は除く）の償還、購入、消却、減債ま
     たは別の方法での取得も行わない。いずれの場合も、クーポンが２回連続して全額支払われている
     場合には、適用されない。
     当年度において、当行は、               571,855    千ディルハム（         2018   年 12 月 31 日：   495,047    千ディルハム        ）のクー

     ポンの支払を選択した。
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     27 　　ストックオプション制度
     2008   年に   NBAD   は、選ばれた従業員向けに株式報酬制度（以下「本制度」という。）を導入した。本

     制度の権利確定期間は３年で、権利確定期間後３年以内に権利行使できる。重要な権利確定条件
     は、オプション保有者が権利確定期間終了まで当グループに継続雇用されていることである。オプ
     ションは、行使の有無にかかわらず、その付与日から６年後に失効する。
     当グループは、従業員が権利確定したオプションを行使する際に株式を発行するための子会社を設

     立した。これらの株式は、オプション保有者により行使されるまで自己株式として取り扱われる。
     合併により、当グループは当該制度を同様の条件で継続している。                                      NBAD   株式オプション制度で権利

     行使する従業員は、新法人の株式が付与される。
     当期中に、      29,121    千個のオプション          （ 2018   年 12 月 31 日：   16,903    千個）    がオプション保有者により行

     使され、株式資本合計が              29,121    千ディルハム        （ 2018   年 12 月 31 日：   16,903    千ディルハム）         、資本剰余
     金が   246,418    千ディルハム        （ 2018   年 12 月 31 日：   161,399    千ディルハム）         増加した。
     28 　　受取利息

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     下記からの受取利息
     中央銀行
                                             976,641            968,840
     銀行および金融機関                                       1,427,702            1,040,394
     売戻契約
                                             700,208            388,117
     純損益を通じて公正価値評価される投資                                        343,327            385,429
     非トレーディング投資
                                            3,194,015            2,314,943
     貸出金                                       17,727,054            16,742,891
                                           24,368,947            21,840,614
     29 　　支払利息

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     下記に対する支払利息
     銀行および金融機関
                                            1,525,185             800,414
     買戻契約                                       1,171,377             706,723
     コマーシャルペーパー
                                             481,252            432,428
     顧客勘定およびその他預金                                       6,669,362            5,307,623
     期間借入
                                            1,725,839            1,542,847
     劣後社債                                        21,130            20,410
                                           11,594,145            8,810,445
                                182/332






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     30 　　正味受取手数料

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
     受取手数料
     貿易金融
                                             907,730          1,053,033
     回収サービス                                         17,930           33,569
     受取仲介料                                         25,743           25,535
     資産運用および投資サービス                                         56,325           141,906
     投資、デリバティブおよびリスク・パーティシペーション
                                              6,794           7,090
     リテールおよび法人貸付                                       1,502,355           1,333,257
     カードおよび電子サービス
                                            1,764,010           1,885,819
     口座関連サービス
                                             54,379           60,165
     振込手数料
                                             107,084           115,273
     その他
                                             288,338           224,341
     受取手数料合計
                                            4,730,688           4,879,988
     支払手数料

     仲介手数料                                         54,002           42,530
     クレジットカード手数料
                                            1,076,309           1,086,900
     リテールおよび法人貸付                                        378,837           306,290
     その他
                                             52,111           51,896
     支払手数料合計
                                            1,561,259           1,487,616
     正味受取手数料
                                            3,169,429           3,392,372
     31 　　純為替差益

                                          2019  年         2018  年

                                         千ディルハム           千ディルハム
                                 1,2
                                            1,950,259           1,456,886
     為替および関連デリバティブに係るトレーディングおよび再換算利益
          3
                                             650,719           585,594
     顧客との取引
                                            2,600,978           2,042,480
     1
     有効なヘッジ戦略によって相殺されているヘッジ手段の影響は、非トレーディング投資の正味売却益（                                                注記  32 ）に反映
     されている。
     2
      ECB  への預け金から生じた          366.49   百万ディルハム       ( 2018  年：  285.44   百万ディルハム       ) の負の受取利息を含む。
     3
     比較数値は、過年度に為替および関連デリバティブに係るトレーディングおよび再換算利益に含まれていた顧客向け
     ポートフォリオを含めるために修正再表示されている。
     32 　　純投資およびデリバティブ                  利 益

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     損益を通じて公正価値評価される投資およびデリバティブに係る実現および未実
                                             611,253           891,021
       現利益
     非トレーディング投資の正味売却益               /（売却損）
                                             861,902           (136,412)
     受取配当金                                         33,122           71,616
                                            1,506,277            826,225
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     33 　　その他営業収益

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     投資不動産に係る（損失）／収益                                         (6,068)           (90,946)
     リース関連収益                                        126,772           107,157
         1
                                             76,867           138,285
     その他収益
                                             197,571           154,496
     有形固定資産の売却益             28.9   百万ディルハム（          2018   年：   111.4   百万ディルハム         ）を含む。

     34 　　一般管理費およびその他営業費用

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     人件費                                       3,205,375           3,156,395
     その他一般管理費
                                            1,560,519           1,668,221
     減価償却費     （注記   15 ）                                451,312           235,586
     無形資産の減価償却費         （注記   16 ）
                                             201,624           201,663
     スポンサーシップおよび寄付                                         80,161           66,690
                                            5,498,991           5,328,555
     35 　　正味減損費用

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     以下に対する減損費用         /（戻入）
      貸出金
                                            1,742,433           2,107,219
      その他金融資産                                       (38,267)            33,147
      未実行のエクスポージャー
                                             181,570          (326,543)
      その他非金融商品                                        1,353             -
     回収額
                                            (344,835)           (303,770)
     減損金融資産の償却                                        300,726           215,741
                                            1,842,980           1,725,794
     36 　　国外法人税費用

     繰延税金に関する調整額に加え、当期費用は、調整済みの当期純利益に基づき、各国地域において

     適用される税率で計算される。
     連結損益計算書に計上された当期費用は、以下のとおりであった。

                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     当期費用
                                             314,463           325,004
                                184/332




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     37 　　現金および現金同等物

                                          2019  年          2018  年

                                         千ディルハム            千ディルハム
     現金および中央銀行預け金                                      169,855,176           183,165,520
     銀行および金融機関預け金                                       17,074,471           19,226,248
                                           186,929,647           202,391,768
     控除：預金から３か月以後に満期となる中央銀行預け金
                                           (21,493,508)           (18,726,908)
     控除：預金から３か月以後に満期となる銀行および金融機関預け金                                      (14,091,205)            (7,987,484)
                                           151,344,934           175,677,376
     38 　　リース

     当グループは、多くの支店および事務所を賃借している。通常、リースは                                          10 年にわたり、リース期

     間終了後にリースを更新するオプションが付されている。一部のリースについては、賃貸市場の相
     場を反映するために５年毎にリース料が再交渉される。また、リースによっては、現地の物価指数
     の変動に基づく追加のリース料を設けている。
     当グループはまた、１年から３年の契約期間で                           IT 機器を賃借している。これらのリースは、短期お

     よび／または少額資産のリースである。当グループは、これらのリースに関して、使用権資産およ
     びリース負債を認識しないことを選択している。
     過年度において、これらのリースは、                      IAS  第 17 号に基づきオペレーティング・リースとして分類さ

     れていた。
     当グループが借手となっているリースについての情報は、以下に表示されている。

     借手としてのリース

     使用権資産

     使用権の当期中の変動は、以下のとおりである。

                                                    2019  年 12 月 31 日
                                                    千ディルハム
     １月１日現在残高                                                    130,152
     当期中の純増加
                                                        144,715
     減価償却費およびその他調整                                                   (57,686)
     12 月 31 日現在残高
                                                        217,181
                                185/332





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     リース負債

                                                    2019  年 12 月 31 日
                                                    千ディルハム
     満期分析－契約上の割引前キャッシュフロー
     １年未満
                                                         70,455
     １年から５年                                                    161,209
     ５年超
                                                         26,011
     12 月 31 日現在割引前リース負債合計
                                                        257,675
     損益に認識された金額

                                                    千ディルハム
     2019  年－  IFRS  第 16 号に基づくリース
     リース負債に係る利息
                                                         6,005
     当期減価償却費                                                    51,789
     短期リースおよび少額資産に関する費用
                                                         73,249
     2018  年－  IAS 第 17 号に基づくオペレーティング・リース

     リース費用                                                    120,873
     39 　　契約債務および偶発債務

     当グループは、通常の業務過程において、信用状、保証および未実行のローンコミットメント等の

     一定のコミットメントの引受けを伴う様々な種類の取引を行っている。
     当期中において、通常の業務で生じたものを除いて偶発債務およびコミットメントに関するその他

     の重大な変更は生じていない。
                                          2019  年          2018  年

                                        千ディルハム            千ディルハム
     信用状
                                           63,227,522            59,955,337
     保証状                                      102,673,707            104,894,326
     金融保証
                                            2,020,873             285,311
     取引による偶発債務
                                           167,922,102            165,134,974
     未実行の信用供与コミットメント                                       39,442,026            45,659,602

     将来の資本的支出コミットメント                                        841,722            991,968
     将来のプライベート・エクイティへの投資コミットメント
                                             794,001            772,322
                                           41,077,749            47,423,892
     契約債務および偶発債務合計
                                           208,999,851            212,558,866
     注記５に記載されているとおり、実行済の信用供与枠と非常によく似ているこれらの未実行の信用

     供与枠の信用リスク特性は、延滞も減損もしていない。
     信用状および保証状（以下「取引に伴う偶発債務」という。）の発行をもって、当グループは、書

     類の作成または顧客による契約条項の不履行を条件として、顧客を代理して支払を行うことを約束
     している。
     信用供与コミットメントとは、ローンおよびリボルビング・クレジットを供与するための契約上の

     コミットメントである。コミットメントには一般に固定満期日またはその他の解約条項が設定され
     ており、手数料の支払を要求することができる。コミットメントは実行されずに満了する場合があ
     るため、約定額の合計は、必ずしも将来の必要資金を示すものではない。
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                                                            有価証券報告書
     金融保証契約には、主として米ドル建ての銀行および金融機関とのクレジット・デフォルト契約
     73.46   百万ディルハム（          2018   年：   73.46   百万ディルハム         ）が含まれる。
     金融保証契約は主に銀行および金融機関に関連する。

     所在地別集中度

                                 未実行の              取引に伴う偶発債務
                               貸出コミットメント
                              2019  年      2018  年       2019  年       2018  年
                            千ディルハム        千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     UAE
                              24,763,624        24,865,542        116,513,529        118,693,398
     欧州
                              5,753,526        7,422,210        19,210,556        19,593,289
     アラブ諸国
                              3,092,043        4,202,963         7,491,914        6,967,012
     南北アメリカ
                              3,057,299        3,035,469        12,099,805        11,956,195
     アジア
                              2,396,190        3,659,085         9,885,439        7,755,276
     その他
                               379,344       2,474,333         2,720,859         169,804
                              39,442,026        45,659,602        167,922,102        165,134,974
     40 　　デリバティブ金融商品

     当グループは、通常の業務過程において、デリバティブ金融商品を伴う様々な種類の取引を行って

     いる。デリバティブとは、株式、債券、金利、為替、信用スプレッド、コモディティおよび株価そ
     の他の指数等の原資産の価格からその価値が算出される金融商品である。デリバティブの利用者
     は、信用リスクまたは市場リスクに対するエクスポージャーを増大または軽減させることもできれ
     ば、転換することもできる。デリバティブ金融商品には、先渡、先物、スワップおよびオプション
     が含まれる。これらの取引は、主に銀行および金融機関と締結されている。
     先渡および先物取引

     通貨先渡取引とは、外貨および                  / または自国通貨を購入するコミットメントである。これには、現

     物受渡しを伴わない直物取引（すなわち、純額決済される取引）も含まれる。金利先物契約とは、
     将来の日に、約定金利と現在の市場金利の差異を、名目元本の金額に基づき、現金で決済すること
     を要求する個別に譲渡可能な金利先物である。為替および金利先物とは、為替または金利の変動に
     基づき、純額の受取りまたは支払いを行う契約上の義務、あるいは将来の日に、組織的な金融市場
     で成立した特定の価格で、外貨または金融商品の売買を行う契約上の義務である。先物契約に関す
     る信用リスクは、現金または市場性のある有価証券で担保されており、先物契約の価値の変動が取
     引所で日々決済されているため、無視することができる。
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     スワップ

     通貨および金利スワップとは、一連のキャッシュフローを別のキャッシュフローと交換するコミッ

     トメントである。スワップによって、通貨または金利の経済的交換（例えば、固定金利と変動金利
     の交換）あるいはこれらすべての組合せの経済的交換（すなわち、クロスカレンシー金利スワッ
     プ）が行われることになる。特定のクロスカレンシー・スワップを除き、元本の交換が行われるこ
     とはない。当グループの信用リスクは、取引相手方が債務を履行しなかった場合の潜在的な損失を
     表している。このリスクは、現在の公正価値、スワップ契約の想定元本および市場の流動性を参照
     することによって継続的にモニタリングされている。負担する信用リスクの水準を管理するため
     に、当グループは、貸付に関する活動と同様の手法を用いて取引相手方を評価している。
     オプション

     オプションとは、一定の期日または一定の期間内に、一定額の金融商品を一定の価格で購入（コー

     ル・オプション）または売却（プット・オプション）を行う権利（義務ではない）を売手（発行
     者）が買手（保有者）に付与する契約上の取決めである。売手は、リスクを引き受けることの見返
     りに、買手からプレミアムを受け取る。オプションは、取引所取引が行われている場合もあれば、
     当グループと店頭取引（              OTC  ）の顧客との間で取引される場合もある。
     デリバティブは、活発な市場における公表価格を参照することによって、公正価値で測定される。

     金融商品について活発な市場がない場合、公正価値は、取引相手価格または割引キャッシュフ
     ロー、市場価格、イールドカーブおよびその他の参照市場データといった適切な価格または評価モ
     デルを使用してデリバティブの構成要素の価格から算出する。
     下表は、デリバティブ金融商品のプラスおよびマイナスの公正価値ならびに満期までの期間別に分

     析された想定元本を示すものである。想定元本とは、デリバティブの原資産、参照レートまたは指
     数であり、デリバティブの価値の変動額を測定する際の基礎となる。想定元本は、期末現在の取引
     残高を示しており、市場リスクおよび信用リスクを示すものではない。
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                                               --------------------------------                  満期までの期間別想定元本              -----------

                       プラスの        マイナスの                        ３か月から        １年から        ３年から
     2019  年 12 月 31 日             市場価値         市場価値        想定元本       ３か月未満         １年        ３年        ５年        ５年超
                      千ディルハム         千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム
     売買目的保有：
     金利デリバティブ
      スワップ                  11,824,387         13,050,401       1,354,394,679         210,476,933        251,548,568        417,580,845        191,507,168        283,281,165
      先渡および先物契約                    11,672         14,460      63,092,794        20,388,639        40,495,083        1,364,282         293,840        550,950
      オプションおよびスワプション                    97,029        160,003      132,010,216        83,466,280        40,681,071        6,981,536         183,650        697,679
     為替デリバティブ
      先渡契約                   1,775,128         1,947,857       339,425,825        164,537,645        119,486,036        47,338,549         7,688,952         374,643
      オプション                    178,057         111,871       64,758,853        18,826,365        39,234,421        6,689,379          8,688          -
                         1,177,801         303,608       11,638,589        5,326,346        1,783,324        2,513,361        1,923,733         91,825
     その他デリバティブ契約
                        15,064,074         15,588,200       1,965,320,956         503,022,208        493,228,503        482,467,952        201,606,031        284,996,262
     公正価値ヘッジとして保有：
     金利デリバティブ
      スワップ                    826,068        3,453,143       150,671,464        28,607,570        12,559,318        20,755,142        30,678,692        58,070,742
                            -         -        -        -        -        -        -        -
      スワプション
                         826,068        3,453,143       150,671,464        28,607,570        12,559,318        20,755,142        30,678,692        58,070,742
     キャッシュフロー・ヘッジとして保有：
     金利デリバティブ
      スワップ                       -       3,506      4,643,918         907,287       2,754,750         981,881           -        -
     為替デリバティブ
                          27,179        183,692       21,254,879        21,254,879            -        -        -        -
      先渡契約
                          27,179        187,198       25,898,797        22,162,166         2,754,750         981,881           -        -
     合計                   15,917,321         19,228,541       2,141,891,217         553,791,944        508,542,571        504,204,975        232,284,723        343,067,004
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                                                                                        有価証券報告書
                                               --------------------------------                  満期までの期間別想定元本              -----------

                       プラスの        マイナスの                        ３か月から        １年から        ３年から
     2018  年 12 月 31 日             市場価値         市場価値        想定元本       ３か月未満         １年        ３年        ５年        ５年超
                      千ディルハム         千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム
     売買目的保有：
     金利デリバティブ
      スワップ                   8,152,999         7,598,766      1,099,051,876         114,781,773        287,845,196        303,348,196        211,848,433        181,228,278
      先渡および先物契約                    5,165         3,724      57,016,206        11,031,032         6,199,712        39,785,462            -        -
      オプションおよびスワプション                    83,215        117,837       64,186,503        1,517,329        52,873,360        8,028,574        1,010,075         757,165
     為替デリバティブ
      先渡契約                   1,652,063         1,676,905       377,427,044        231,424,514        116,532,513        26,411,029         3,058,971           17
      オプション                    327,635         284,415       95,215,819        42,284,251        46,249,596        6,182,935         499,037           -
                         1,037,160         240,395       8,980,883        3,856,034        2,046,555         386,641       2,691,653            -
     その他デリバティブ契約
                        11,258,237         9,922,042      1,701,878,331         404,894,933        511,746,932        384,142,837        219,108,169        181,985,460
     公正価値ヘッジとして保有：
     金利デリバティブ
      スワップ                   1,242,665         4,208,904       106,264,029         1,642,409        7,880,884        22,661,174        20,900,395        53,179,167
                         583,148         461,592      108,956,518          599,041       12,677,590        22,471,213        20,232,359        52,976,315
      スワプション
                         1,825,813         4,670,496       215,220,547         2,241,450        20,558,474        45,132,387        41,132,754       106,155,482
     キャッシュフロー・ヘッジとして保有：
     金利デリバティブ
      スワップ                      123       503,660       4,800,940           -     178,697       4,622,243            -        -
     為替デリバティブ
                            19      123,266       20,042,459        20,042,459            -        -        -        -
      先渡契約
                           142       626,926       24,843,399        20,042,459         178,697       4,622,243            -        -
     合計                   13,084,192         15,219,464       1,941,942,277         427,178,842        532,484,103        433,897,467        260,240,923        288,140,942
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                                                            有価証券報告書
     デリバティブのプラス             / マイナスの公正価値は、それぞれ売買目的およびヘッジ手段の公正な評価

     により生じる利益          / 損失を表す。これらの金額は、現在または将来の損失を示すものではないが、
     これは同様のプラス           / マイナスの金額がヘッジ対象である貸出金、非トレーディング投資、期間借
     入および劣後社債の帳簿価額に調整されているためである。
     2019   年 12 月 31 日現在、当グループは、特定の取引相手先から、デリバティブ資産の正の公正価値に

     対する現金担保         3,010.9    百万ディルハム         ( 2018   年：   1,136.5    百万ディルハム         ) を受け入れている。これ
     に対して、当グループは、デリバティブ負債の負の公正価値に対する現金担保                                            12,915.5     百万ディル
     ハム   ( 2018   年：   6,124.4    百万ディルハム         ) を差し入れている。
     デリバティブ関連の信用リスク：

     デリバティブ関連の信用リスクは、当グループにとって有利な商品の正の公正価値に限定されてい

     る。これらの取引は、主に銀行および金融機関と締結されている。
     売買目的保有デリバティブ

     当グループは、外貨、金利および信用リスクに対するエクスポージャーを管理するため、または価

     格、金利または指数の有利な変動から利益を得ることを期待するポジションを設定するために、適
     格ヘッジに指定されていないデリバティブを利用する。利用される商品には、主に金利および通貨
     スワップならびに先渡契約が含まれる。これらのデリバティブの公正価値は、上表に示されてい
     る。
     公正価値ヘッジとして保有するデリバティブ

     当グループは、自らの資産負債管理戦略の一環として、為替レートおよび金利の変動に対する自ら

     のエクスポージャーを軽減するために、ヘッジ目的で、相殺するポジションを保有する形でデリバ
     ティブ金融商品を利用している。当グループは、貸出金、非トレーディング投資、期間借入および
     劣後債等、具体的に特定された利付資産から生じる公正価値の変動をヘッジするために、金利ス
     ワップを利用する。当グループは、具体的に特定された通貨リスクをヘッジするために、為替先渡
     契約および通貨スワップを利用する。
     キャッシュフロー・ヘッジとして保有するデリバティブ

     当グループは、金融商品によって生じる外貨リスクをヘッジするために、先渡契約を利用する。当

     グループは、有効なヘッジ関係を保持するために、デリバティブの重要な条件を実質的に一致させ
     ている。
     41 　　セグメント別情報

     事業構造は、当グループの財務パフォーマンスの支援に加え、事業戦略、顧客価値の提案、商品お

     よび流通経路の開発あるいは顧客関係を、地域セグメント間にわたり推進する４つの主要な事業セ
     グメントで構成されている。
     事業セグメント

     コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング（以下、「                                      CIB  」という。）

     専属のクライアントセグメント（コーポレート・バンキング、インスティテューショナル・バンキ

     ング、コマーシャル・バンキング、プリビレッジド・クライアント・グループおよび金融機関）を
     通じて企業および法人クライアントを扱う。                         CIB  は、   UAE  およびインターナショナル・クライアント
     の両方に対してクレジット・ファシリティ、グローバル・トランザクション・サービス、コーポ
     レート・ファイナンス、イスラム金融およびグローバル・マーケッツ商品を提供する。
     パーソナル・バンキング・グループ（以下、「                          PBG  」という。）

     この事業はリテール、富裕層、超富裕層顧客、イスラム顧客金融および中小企業（以下「                                                   SME  」と

     いう。）顧客セグメントをターゲットとしている。提供される商品の範囲は、当座口座、預金、ク
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          ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
                                                            有価証券報告書
     レジットカード、ローンといった日常の銀行商品、先端的な投資ソリューションならびに事業向け
     銀行商品およびサービスが含まれる。当該事業は、モバイルおよびインターネット・バンキング、
     支 店、直接販売代理店ならびにバンキング子会社、すなわちドバイ・ファースト、アシールおよび
     ファースト・アブダビ・イスラミック・ファイナンスを通じた販売を含む様々な販売網および販売
     経路を提供している。
     子会社

     事業には不動産、プロパティマネジメント、仲介および従来型の銀行業といった補完的なサポート

     を提供する様々なビジネスモデルが含まれている。当該事業は、当グループの一部または完全所有
     子会社が対象となっており、                FAB  プロパティーズ、          ADNP   、ミスマック、         FAB  セキュリティーズおよび
     ファースト・ガルフ・リビアン・バンクが含まれる。
     本店

     当グループは、その事業ユニットのすべてに対し、本店で一元的に管理している人事、情報技術、

     オペレーション、財務、戦略、                  IR 、リスク管理、与信管理、広報、法務およびコンプライアンス、
     内部監査、調達、財務業務、インテグレーション・マネジメントおよび管理に関する支援を提供す
     る。
     地域セグメント

     当グループは、         UAE  およびインターナショナルの２つに定義された地域別セグメント内の支店、子

     会社および駐在員事務所のネットワークを通じて様々な事業セグメントを管理している。インター
     ナショナル事業は、さらに２つのサブセグメントである欧州、南北アメリカ、中東およびアフリカ
     （「   EAMEA   」）ならびにアジア太平洋（「                  APAC   」）に区分されている。
     ・欧州、南北アメリカ、中東およびアフリカ（「                            EAMEA   」）

     EAMEA   地域における        FAB  のネットワークは、アメリカ合衆国、ブラジル、英国、フランス、スイス、

     オマーン、バーレーン、カタール、エジプト、スーダン、クウェート、レバノン、ヨルダンおよび
     サウジアラビア王国での拠点を通じて営業されている。
     ・アジア太平洋（「           APAC   」）

     アジアにおける         FAB  の事業はシンガポール、香港、韓国、中国、マレーシアおよびインドでの拠点

     を通じて営業されている。
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                                                                                        有価証券報告書
                                 事業セグメント                                  地域セグメント

                           パーソナル・
                  コーポレートおよび
                           バンキング・
                  インベストメント・                                            欧州、南北アメリカ、
                    バンキング        グループ       子会社       本店       合計        UAE     中東およびアフリカ          アジア太平洋         合計
                    千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム
     2019  年 12 月 31 日に終了した年度
     正味受取利息                 5,637,831       5,949,652       (85,188)      1,272,507       12,774,802        10,977,297         1,439,987         357,518       12,774,802
     受取利息以外の正味収益                 5,595,406       1,608,759       212,860       57,230      7,474,255        6,375,301          771,823        327,131       7,474,255
                      11,233,237        7,558,411       127,672      1,329,737               17,352,598         2,211,810         684,649
     営業収益                                             20,249,057                                20,249,057
     一般管理費およびその他営業費用                 2,097,235       2,949,232       142,946       309,578       5,498,991        4,384,989          890,082        223,920       5,498,991
                       991,180       961,520      (122,347)        12,627              1,631,108          113,909        97,963
     正味減損費用                                              1,842,980                                1,842,980
                      8,144,822       3,647,659       107,073      1,007,532               11,336,501         1,207,819         362,766
     税引前利益                                             12,907,086                                12,907,086
                       218,647        72,216       6,990      16,610                2,811        227,890        83,762
     国外法人税等                                              314,463                                314,463
                      7,926,175       3,575,443       100,083       990,922              11,333,690          979,929        279,004
     当期  純利益                                            12,592,623                                12,592,623
     2019  年 12 月 31 日現在

                     761,351,000       108,645,370       12,625,249      119,745,452               672,176,128         199,259,956        45,531,216
     セグメント別資産合計                                            1,002,367,071                                 916,967,300
                                                 (180,399,056)                                 (94,999,285)
     セグメント間残高
                                                 821,968,015                                821,968,015
     資産合計
                     550,148,233        97,570,693       9,906,056      236,705,053               579,331,310         188,059,669        41,539,285
     セグメント別負債合計                                             894,330,035                                808,930,264
                                                 (180,399,056)                                 (94,999,285)
     セグメント間残高
                                                 713,930,979                                713,930,979
     負債合計
                                               193/332






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                                 事業セグメント                                  地域セグメント

                           パーソナル・
                  コーポレートおよび
                           バンキング・
                  インベストメント・                                            欧州、南北アメリカ、
                    バンキング        グループ       子会社       本店       合計        UAE     中東およびアフリカ          アジア太平洋         合計
                    千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム
     2018  年 12 月 31 日に終了した年度
     正味受取利息                 5,771,940       5,759,972       (36,041)      1,534,298       13,030,169        11,280,298         1,471,341         278,530       13,030,169
     受取利息以外の正味収益                 4,340,661       1,758,882       184,869       131,161       6,415,573        5,441,803          677,667        296,103       6,415,573
                      10,112,601        7,518,854       148,828      1,665,459               16,722,101         2,149,008         574,633
     営業収益                                             19,445,742                                19,445,742
     一般管理費およびその他営業費用                 1,805,077       2,699,401       139,798       684,279       5,328,555        4,379,665          732,693        216,197       5,328,555
                      1,225,162        454,855      (13,704)        59,481              1,807,984         (155,840)         73,650
     正味減損費用                                              1,725,794                                1,725,794
                      7,082,362       4,364,598        22,734      921,699              10,534,452         1,572,155         284,786
     税引前利益                                             12,391,393                                12,391,393
                       188,097        94,001       33,163       9,743               1,313        297,208        26,483
     国外法人税等                                              325,004                                325,004
                      6,894,265       4,270,597       (10,429)       911,956              10,533,139         1,274,947         258,303
     当期  純利益                                            12,066,389                                12,066,389
     2018  年 12 月 31 日現在

                     722,723,140       105,746,740       13,162,063      108,297,619               612,128,044         210,877,111        39,650,488
     セグメント別資産合計                                             949,929,562                                862,655,643
                                                 (206,043,175)                                (118,769,256)
     セグメント間残高
                                                 743,886,387                                743,886,387
     資産合計
                     500,599,188        87,702,880       10,117,659      249,536,835               502,817,914         216,308,262        41,556,467
     セグメント別負債合計                                             847,956,562                                760,682,643
                                                 (206,043,175)                                (118,769,256)
     セグメント間残高
                                                 641,913,387                                641,913,387
     負債合計
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     42 　　１株当たり利益

     １株当たり利益は、以下に記載されているとおり、ティア１キャピタルノートに係る支払額控除後

     の当期純利益を期中の加重平均発行済普通株式数で除することにより算出される。
                                           2019  年         2018  年

     基本１株当たり利益：
     当期純利益（千ディルハム）                                       12,520,203           12,010,820
     控除：ティア１キャピタルノートに係る支払額（千ディルハム）                                        (571,855)           (495,047)
     ティア１キャピタルノートに係る支払額控除後の純利益（千ディルハム）
                                            11,948,348           11,515,773
     加重平均普通株式数：
     期首より発行済とみなされる株式数               （千  株 ）
                                            10,872,015           10,855,112
     ストックオプション制度に基づき行使された                  加重平均株式数（千        株 ）
                                              23,692            8,399
     加重平均普通株式数        (千株  )
                                            10,895,707           10,863,511
     基本１株当たり利益（ディルハム）
                                               1.10           1.06
     希薄化後１株当たり利益：

     ティア１キャピタルノートに係る支払額控除後の純利益（千ディルハム）
                                            11,948,348           11,515,773
     加算：転換社債に係る利息（千ディルハム）                                           -         18,801
     希薄化後１株当たり利益算出のための当期純利益（千ディルハム）
                                            11,948,348           11,534,574
     加重平均普通株式数（         千株  ）
                                            10,895,707           10,863,511
     発行済潜在的希薄化普通株式による影響（千株）                                           -         28,606
     ストックオプション制度における加重平均希薄化株式数                       (千株  )
                                              3,875           10,468
     希薄化後１株当たり利益に関する加重平均発行済普通株式数（千株）
                                            10,899,582           10,902,585
     希薄化後１株当たり利益（ディルハム）
                                               1.10           1.06
     43 　　関連当事者

     財務上または経営上の決定に関して、ある当事者が他の当事者を支配する、あるいは他の当事者に

     重要な影響力を行使する能力を有している場合に関連当事者とみなされる。関連当事者は、当グ
     ループの主要株主、取締役および主要経営陣からなる。主要経営陣は、当グループの戦略立案およ
     び意思決定に関与する当グループの執行役員会のメンバー（                                  EXCO   ）からなる。取引の条件は、当グ
     ループの経営陣により承認され、関連当事者取引は、取締役または経営陣が同意した条件により作
     成される。
                                      2019  年               2018  年

                           上級経営陣および
                             関連企業         主要株主         合計        合計
                            千ディルハム         千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム
     報告日における関連当事者との取引残高は、以下に示すとおりである。
     金融資産
                               5,956,938        44,404,300        50,361,238        12,933,731
     金融負債
                              10,934,652        33,870,159        44,804,811        12,596,616
     偶発債務
                               4,647,873        8,329,761        12,977,634        13,077,111
     当年度において行われた関連当事者との取引は、以下に示すとおりである。
     受取利息
                                222,884       1,626,175        1,849,058         416,238
     支払利息
                                226,489        355,821        582,310        262,880
     44 　　信託業務

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     当グループは、         2019   年 12 月 31 日現在、顧客に対する信託業務のもとで                        8,487.64     百万ディルハム

     （ 2018   年：   7,667.91     百万ディルハム         ）の管理資産を保有していた。さらに、当グループは、一部の
     顧客に対して保護預かりサービスを提供している。
     保護預かりまたは信託業務において保有される原資産は、当グループの連結財務書類から除外され

     る。
     45 　　特別目的事業体

     当グループは、顧客を代理してファンドの運用および投資活動を行うために、特定の目的を有する

     特別目的事業体（以下「              SPE  」という。）を設立している。                  SPE  が運用する株式および投資は当グ
     ループが支配するものではなく、また、当グループは手数料収入を除き                                         SPE  の業務から便益を得て
     いない。さらに、当グループは、いかなる保証も付与しておらず、これらの事業体の負債も引き受
     けていない。したがって、               SPE  の資産、負債および経営成績については、当グループの連結財務書
     類に含まれていない。             SPE  は以下のとおりである。
                                                        持分

     正式名称                              業務          設立国           2019  年
     ワン・シェア・ピーエルシー                              投資会社          アイルランド共和国           100 ％
     46 　　比較数値

     一部の比較数値は、これらの連結財務書類に適用されている表示と一致させるために必要に応じて

     組み替えられている。
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     ２【主な資産・負債及び収支の内容】
       上記１の財務書類に対する注記を参照のこと。
     ３【その他】

       （１）後発事象
          本書に記載のあるものを除き該当なし。
       （２）訴訟

          2018  年3月、カタール金融センター規制庁（以下「QFCRA」という。）は、当行によるカタール・
          リヤル、カタール政府担保証券および関連デリバティブの操作疑惑について調査を開始し（以下
          「QFCRA調査」という。）、その後、カタール国は、同様の見解に基づき、現在ニューヨーク州裁
          判所において現在係争中である訴訟を開始した（以下「NY訴訟」という。）。当行は、QFCRAによ
          る調査およびNY訴訟を根拠に乏しいものと考えており、信義誠実に則りQFRCAと問題解決に尽力し
          ている。しかし、2019年8月、QFCRAは、QFCRA調査を妨げたとして200百万カタール・リヤル（約
          55百万米ドル）の罰金を科したと公表し、2020年2月、カタール金融センター裁判所は、判決債務
          として当該罰金の支払を当行に命じた。日本銀行は、罰金を課されることに対して精力的に抗弁
          する予定である。上記「第３－２　事業等のリスク－                            UAEおよび中東に関連するリスク                 － 当行は、
          アブダビ、UAEおよび中東の政治状況および経済状況に左右される。                                   」を参照のこと。
          本書提出日付現在、当行は、当行の財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある係属中の、ま
          たは当行の知る限りにおいて、脅威となるような訴訟または仲裁手続に関与していない。した
          がって、未決の法的手続に関しては、2020年3月31日現在、重要な引当てはなされていない。係属
          中の法的手続については引き続きレビューされ、必要に応じて、適切な内部承認に従い各会計四
          半期末において引当てがなされる。
     ４【日本の会計原則とIFRSとの会計原則の相違】

      UAE  で適用されている国際財務報告基準（IFRS）と、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則
      （日本の会計原則）とは、2019年12月31日現在、以下重要な点で相違している。
     (1)  　連結財務諸表

         IFRS  では、パワー、リターンの変動性およびパワーとリターンの関連性の概念に基づき、全ての事業
       体に関する連結の要否を判断するための単一のアプローチがある。投資者は事業体への関与により生じ
       る変動リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、かつ事業体に対するパワーにより当該リ
       ターンに影響を及ぼす能力を有している場合、当該事業体を支配しているため連結する。
         連結財務諸表は、類似の状況における同様の取引およびその他の事象について統一された会計方針を
       用いて、連結財務諸表を作成しなければならない。(IFRS第10号「連結財務諸表」)
         日本の会計原則では、実質支配力基準により連結範囲が決定され、被支配会社の財務諸表は連結され
       る。公正価値で譲渡された資産からの利益を享受するためにSPEが発行した持分商品の保有者のために
       SPEが設立され業務が行なわれている場合には、当該SPEは子会社とはみなされない。
         親会社および子会社が連結財務諸表を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなけ
       ればならない。ただし、子会社の財務諸表がIFRSまたは米国会計基準に準拠して作成されている場合
       は、一定の項目の修正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。(企業会計基
       準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」)
     (2)  　企業結合

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          IFRS  では、企業結合は取得法で会計処理されている。                         企業結合で取得したのれんは償却せず、最低
         年１回同時期に減損テストを実施する。（IFRS第３号およびIAS第38号）
          日本の会計原則では、企業結合は通常パーチェス法により会計処理される。また、のれんは20年以
         内の期間にわたり定額法その他の合理的方法により規則的に償却され、減損の兆候が認められた場合
         に減損テストの対象となる。（企業会計基準第21号「企業結合による会計基準」及び                                            「固定資産の減
         損に係る会計基準」          ）
     (3)  　非金融資産の減損

         IFRS  では、各事業年度末において報告企業は、資産の減損の兆候について評価している。そのような
       兆候が存在する場合、企業は当該資産の回収可能価額さらには減損損失を見積もっている。減損損失
       は、一定の場合には戻し入れることができるが、戻入により増加する資産額は、減損処理前の価額を超
       えてはならない。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われない。(IAS第36号「資産の減損」)
         日本の会計原則では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積将来キャッシュ・フロー(20年以内
       の合理的な期間に基づく)が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額の
       差額につき減損損失を計上する。減損損失の戻入は認められない。（「固定資産の減損に係る会計基
       準」）
     (4)  　金融資産・負債の分類と測定

         IFRS  第９号では、金融資産を「償却原価で測定される金融資産」、「その他包括利益を通じて公正価
       値測定（FVOCI）される金融資産」、「損益を通じて公正価値測定（FVTPL）される金融資産」の３つの
       主要区分に分類する。
         売買目的保有以外の資本性金融商品は、当初認識時に、事後の公正価値の変動をその他包括利益に表
       示する取消不能の選択(FVOCIオプション)をすることができる。
         さらに、当初認識時に償却原価またはFVOCIの測定要件を満たす金融資産をFVTPLで測定される金融資
       産に取消不能の指定ができるが、これはそうすることにより生じるであろう会計上のミスマッチを解消
       または大幅に低減する場合に限られる（FVオプション）。
         金融負債の分類は、以下を除き、すべて償却原価で測定される区分に分類される。
         ・FVTPLで測定される金融負債（負債であるデリバティブ及びFVオプションに指定された金融負債を
          含む）
         ・金融資産の譲渡が認識の中止要件を満たさない場合に生じる金融負債
         ・金融保証契約
         ・所定の要件を満たすローン・コミットメント
         ・企業結合において取得企業が認識した条件付き対価
         FV オプションに指定された金融負債の公正価値変動のうち、自己の信用リスクの変動に起因する部分
       は、その他包括利益に計上される。なお、損益へのリサイクリングは禁止される。
         日本では、トレーディング目的の金融資産は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益計算書に認
       識される。
         売却可能有価証券（日本基準では「その他有価証券」）は公正価値で測定され、公正価値の変動額は
       以下のいずれかの方法で処理される。
         1) 　公正価値の変動額を純資産に計上し、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ再計上する。
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         2) 　銘柄ごとに、公正価値が原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益計算書に計
       上する。
         市場価格のない株式は原価で評価する。
         金融負債はヘッジ会計によるものを除き、公正価値での測定は認められていない。
         また、FVオプションやFVOCIオプションのような規定はない。
     (5)  　金融資産の減損

         IFRS  では、償却原価またはFVOCI区分に分類される金融資産、リース債権、契約資産、またはIFRS第
       ９号の減損規定が適用されるFVTPL以外のローン・コミットメント及び金融保証契約について予想信用
       損失に対する損失評価引当金が認識される。
         減損は、当初認識以降の信用悪化の程度に基づき３つのステージを用いたアプローチにより信用損失
       引当金として認識される。
         日本では、回収不能と判断された金額に対して一般貸倒引当金、または個別貸倒引当金が計上され
       る。一般貸倒引当金は、個別に回収不能と認められた貸付金に対して、過去の貸倒実績等に基づいて計
       上される。個別貸倒引当金は、個別に回収不能と認められた貸付金に適用され、各債務者の支払い能力
       調査に基づいて計上される。貸倒引当金は資産の控除項目として計上される。
         金融機関については金融検査マニュアルに従った債務者区分に応じて債権を分類し、債務者区分に応
       じた方法により貸倒引当金を計上する。
         時価のある有価証券           (売買目的有価証券を除く)の市場価格が著しく下落した場合、公正価値の回復
       が見込まれる場合を除き、減損損失を計上しなければならない。
     (6)  　金融資産の認識の中止

         IFRS  では、金融資産のキャッシュ・フローを受け取る約定権利が消滅した場合、あるいは会社が金融
       資産を譲渡し、その譲渡が金融資産の所有に係るリスクと経済価値のほとんどすべてを移転していると
       いう認識の中止要件を満たす場合に認識が中止される。
         日本では、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したとき、権利を喪失したとき、または権利に
       対する支配が他に移転したときに認識が中止される。
     (7)  　債務保証

       IFRS  第9号が適用される金融保証契約は、当初公正価値で測定され、当初認識後は、以下のいずれか高
       い方で測定される。
         -IFRS   第9号に基づく損失評価引当額
         - 当初認識額から、該当があれば、IFRS第15号に基づく収益累計額を控除した金額
         日本では、債務保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じるものを除いて時価では計
       上されず、銀行等の金融機関を除き財務諸表において引当金として計上、または注記等として開示され
       る。
     (8)  　複合金融商品－転換社債

         IFRS  では、金融商品の発行体は、金融商品が負債部分と資本部分の両方を含んでいるかどうかを判定
       するために、金融商品の契約条件を検討した上で、金融負債または資本性金融商品として別々に分類し
       なければならない。
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         日本では、新株予約権付社債の発行は、発行に伴う払込金額を社債の対価部分と新株予約権の対価部
       分とに区分せずに普通社債の発行に準じて処理する方法、または社債の対価部分と新株予約権の対価部
       分を区分する方法のいずれかにより会計処理される。新株予約権の対価部分は、純資産の部に計上し、
       権 利が行使され、新株を発行したときは資本金または資本金および資本準備金に振り替え、権利が行使
       されずに権利行使期間が到来した場合には、利益として戻入れる。
     (9)  　ヘッジ会計

         IFRS  では、一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計が認められて
       いる。
         ・　　公正価値ヘッジ(すなわち、特定のリスクに起因し、損益に影響を与える可能性がある、公正
            価値の変動に対するエクスポージャーのヘッジ)
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益は損益計算書に認識されている。また、ヘッジされたリ
              スクに起因するヘッジ対象の損益はヘッジ対象の帳簿価額により調整され、損益計算書に
              認識されている。
         ・　　キャッシュ・フロー・ヘッジ(すなわち、特定のリスクまたは発生の可能性の高い予定取引に
            起因し、損益に影響を与える可能性がある、キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクス
            ポージャーのヘッジ)
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益
              に認識され、非有効部分は損益計算書に認識されている。
         ・　　国外事業への純投資のヘッジ
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益
              に認識され、非有効部分は損益計算書に認識されている。(IAS第39号「金融商品：認識及
              び測定」)
         日本の会計原則では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件
       を満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を財政状態計算書の「純資産
       の部」に計上し、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に損益計算書に認識する。)                                                 を適用
       する。ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を会計基準に基づき損益に反映させることが
       できる場合には、「時価ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期
       間にヘッジ対象の損益も認識する。)                    を適用できる。（企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基
       準」）
     (10)  　退職後給付

         IFRS  では、確定給付型制度においては、                  数理計算上の技法である予測単位積増方式を用いて、当期お
       よび過去の期間の勤務の対価として従業員が稼得した給付について、企業にとって最終的なコストとな
       る信頼性のある見積額を求める。当該給付は、確定給付制度債務の現在価値および当期勤務費用を算定
       するために、割り引かれる。制度資産があれば、その公正価値を、確定給付制度債務の現在価値から控
       除する。     当該制度の資産が負債を超える場合は資産(超過額、ただし退職給付制度からの返還、また
       は、将来掛け金の減額の形で利用可能な経済的便益がある場合に限られる。)として、不足する場合は
       負債(不足額)として、それぞれ財政状態計算書に計上されている。当期勤務費用、正味確定給付負債
       （資産）に係る正味利息（財務費用）ならびに過去勤務費用および                                   清算損益     は、損益に認識されてい
       る。数理計算上の差異、             制度資産に係る収益（確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含まれる
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       金額を除く）、および資産上限額の影響の変動（確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含まれ
       る金額を除く）は、          その他包括利益に表示される。(IAS第19号「従業員給付」)
         日本の会計原則では、確定給付型退職給付制度について、制度資産控除後の確定給付債務の全額が貸
       借対照表に計上される。過去勤務費用および数理計算上の差異の発生額のうちその期に費用処理されな
       い部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に計上される。これらはその後の期間にわたって費用処
       理され、当期純利益を構成する。（企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」）
     (11)  　ストック・オプション

         IFRS  第２号「株式報酬」では             、企業は、株式に基づく報酬取引で受け取るかまたは取得した財または
       サービスを、当該財を獲得した時またはサービスを受け取った時に認識しなければならない。企業は、
       これに対応する資本の増加（財またはサービスを持分決済型の株式に基づく報酬取引で受け取った場
       合）、または負債の増加（現金決済型の株式に基づく報酬取引で受け取った場合）を認識しなければな
       らない。
         持分決済型の株式に基づく報酬取引については、原則として、企業は、受け取った財またはサービス
       を、受け取った財またはサービスの公正価値で直接測定しなければならない。受け取った財またはサー
       ビスの公正価値を企業が信頼性をもって見積れない場合には、企業は、受け取った財またはサービス
       を、付与した資本性金融商品の公正価値を参照して測定しなければならない。                                        従業員   との取引は、付与
       した資本性金融商品の公正価値を参照して測定しなければならない。従業員および他の類似サービス提
       供者に付与した資本性金融商品は、勤務に関する条件を伴う場合、付与した資本性金融商品の公正価値
       を参照して付与日において測定した上で、権利確定期間にわたり認識しなければならない。
         現金決済型の株式に基づく報酬取引は、負債の公正価値で測定しなければならない。負債が決済され
       るまで、企業は当該負債の公正価値を各報告期間の末日および決済日に再測定し、公正価値の変動を当
       期の純損益に認識しなければならない。
         日本では、企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が適用され、従業員に
       付与されたストック・オプションは付与日における公正な評価額で測定される。各会計期間における費
       用計上額は、ストック・オプションの公正な評価額のうち、対象勤務期間を基礎とする方法その他の合
       理的な方法にもとづき当期に発生したと認められる額で認識され、対応する金額は純資産の部に新株予
       約権として計上される。権利が行使されずに失効した場合は、新株予約権として計上した額のうち当該
       失効部分に対応する部分を失効が確定した期の利益として計上する。
         現金決済型の株式に基づく報酬に関する基準はない。
     (12)  　リース

         IFRS  では、IFRS第16号に基づいて、借手は、リース取引を分類せず、リース取引に関する使用権資産
       とリース負債の認識が要求される。使用権資産は、通常リース期間にわたって減価償却される。リース
       負債については、リース負債の残高に対して、残りの期間を通じて利回りが一定になるような利率を乗
       じて利息費用を計上してリース料と利息費用の差額をリース負債の返済として会計処理する。
         貸手は、原資産の所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて借手に移転しているか否かに基づい
       てリースをファイナンス・リース、それ以外をオペレーティング・リースに分類する。ファイナンス・
       リース取引については、原資産の認識を中止し、代わりに債権を認識し、その後は一定率の期間収益が
       発生するように金融収益を計上する。オペレーティング・リースについてはリース料総額をリース期間
       にわたり規則的な方法により収益として認識する。
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         日本の会計原則では、リース取引をファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に分
       類し、基本的に、資産の所有に伴うリスクと経済的便益のほとんどすべてが実質的に借手に移転してい
       る場合には、ファイナンス・リース取引、それ以外をオペレーティング・リース取引とする。また、
       ファ  イナンス・リース取引については売買と同様の会計処理を行い、オペレーティング・リース取引に
       ついては賃貸借と同様の会計処理を行う。なお、貸手の会計処理はIFRSと類似している。
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     第７【外国為替相場の推移】
     １【最近５年間の事業年度別為替相場の推移】

      決算年月        2015  年 12 月 31 日  2016  年 12 月 31 日  2017  年 12 月 31 日  2018  年 12 月 31 日  2019  年 12 月 31 日

                         に終了した         に終了した         に終了した         に終了した
                に終了した
                          事業年度         事業年度         事業年度         事業年度
                事業年度
                                    32.06         31.08         30.55
      最高（円）           34.20         32.98
                                    29.36         28.54         28.67
      最低（円）           31.64         27.19
                                    30.54         30.08         29.69
      平均（円）           32.96         29.61
                                    30.68         29.88         29.57
      期末（円）           32.74         31.86
      ディルハムの対円相場（ニューヨーク・コンポジット・レート）である。

      出典：ブルームバーグ・データ・ベース
     ２【最近６月間の月別最高・最低為替相場】

      月別         2019  年 12 月   2020  年１月     2020  年２月     2020  年３月     2020  年４月     2020  年５月

      最高（円）          29.85        30.00        30.52        30.28        29.74        29.36
      最低（円）          29.56        29.43        29.44        27.87        29.04        28.89
      平均（円）          29.71        29.75        29.96        29.32        29.35        29.19
      ディルハムの対円相場（ニューヨーク・コンポジット・レート）である。

      出典：ブルームバーグ・データ・ベース
     ３【最近日の為替相場】

       28.62   円（  2020  年６月   15 日）

       出典：株式会社三菱          UFJ  銀行の対顧客外国為替相場の公表仲値
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     第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】
       該当なし。

     第９【提出会社の参考情報】

     １【提出会社の親会社等の情報】

       該当なし。

     ２【その他の参考情報】

       当事業年度の開始日から本書提出日までの期間において提出された書類および提出日は以下のとおりで

      ある。
                        提出書類                          提出年月日

      １　有価証券報告書（自　平成                30 年１月１日　至　平成           30 年 12 月 31 日）        令和元年６月       28 日
      ２　半期報告書（自　平成              31 年１月１日　至　令和元年６月                30 日）          令和元年９月       27 日
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
     第１【保証会社情報】

       該当なし。

     第２【保証会社以外の会社の情報】

       該当なし。

     第３【指標等の情報】

       該当なし。

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                             （訳文）

                          独立監査人の監査報告書
     ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー株主各位

     連結財務書類監査に関する報告

     監査意見

      私どもは、ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（以下「銀行」とい

     う。）およびその子会社（以下「グループ」という。）の連結財務書類の監査を行った。当該財務
     書類は、     2019   年 12 月 31 日現在の連結財政状態計算書、同日に終了した事業年度における連結損益計
     算書、包括利益計算書、株主資本変動計算書およびキャッシュフロー計算書ならびに重要な会計方
     針およびその他の情報を含む注記より構成されている。
      私どもの意見では、添付の連結財務書類は、国際財務報告基準（以下「                                         IFRS   」という。）に準拠

     して   2019   年 12 月 31 日現在のグループの連結財政状態、ならびに同日に終了した事業年度における連
     結経営成績および連結キャッシュフローをすべての重要な点において適正に表示している。
     意見の基礎

      私どもは、国際監査基準（以下「                   ISA  」という。）に準拠して監査を行った。本基準のもとでの

     私どもの責任は、本報告書の「連結財務書類の監査に対する監査人の責任」のセクションに詳述さ
     れている。私どもは、国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の倫理規程（以下「                                               IESBA   規程」と
     いう。）およびアラブ首長国連邦における連結財務書類の監査に関連のある職業倫理に関する規定
     に準拠し、グループから独立している。また、私どもは、当規定および                                         IESBA   規程に準拠してその
     他の倫理上の責任を果たした。私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手し
     たと判断している。
     監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、私どもの職業的専門家としての判断において、当事業年度の連結

     財務書類の監査で最も重要な事項である。これらの事項は連結財務書類全体に対する監査の観点か
     ら、さらに当該監査に基づく意見の形成において対応されるものであり、各事項に個別の意見を表
     明しない。
     貸出金の減損

      年度末の開示については連結財務書類の注記                         12 および    35 を参照のこと。

      グループは、予想信用損失（以下「                     ECL  」という。）モデルを使用して連結財政状態計算書に信

     用損失引当金を認識した。グループは、                       ECL  モデルの策定において重要な判断を行い、また多くの
     仮定を設定した。これには、デフォルト確率、デフォルト時損失率、デフォルト時エクスポー
     ジャー、将来の予測的な情報およびステージ基準が含まれる。また、インプット、仮定および／ま
     たはモデル技法が関連リスク要素をすべて捉えていない場合、信用判断にて定性的な調整または
     オーバーレイがグループによって計上される。
      貸出金に関する         ECL  の計算は本質的に判断によるものであることから、監査上の主要な検討事項

     とされた。
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     監査上の対応

      私どもは、      ECL  プロセスに使用される主要なシステム、アプリケーションおよび統制を識別する

     ためにプロセス全体を通じたウォークスルーを実施した。また、これにより                                               ECL  モデルのレ
     ビュー、検証および承認、データ収集とその組入れならびに経営陣が使用した根拠となる見積りお
     よび仮定に関するガバナンスの枠組みを理解した。
      私どもの手続きには以下が含まれていた。

      ・   モデルのレビュー、検証および承認を含む、モデル化のプロセスに関する主要な統制のテ

         スト
      ・   モデルに使用された主要なインプットの正確性に関する主要な統制のテスト

      ・   信用リスクの著しい増大（以下「                   SICR   」という。）の基準に関して、基準の承認またモデ

         ルへの基準の適用に関連した統制のテストを伴った、主要な統制のテスト
      ・   取引相手に割り当てられたリスク格付けが適切に特定され、適時に更新されているかどう

         かを評価するための内部信用格付け（                     SICR   の決定における主な要因となるもの）およびモ
         ニタリング・プロセスに係る主要な統制のテスト
      ・ 　モデルのアウトプットの評価および承認ならびにモデル評価の調整およびマネジメント・

         オーバーレイに対するレビューに関するデザインおよび適用に関するテスト
      ・   私どもは、      ECL  モデルの様々な部分において用いた手法また、仮定の合理性および妥当性を

         レビューするため、私どもの金融リスクモデル（以下「                                FRM  」という。）の専門家を関与さ
         せた。これには、信用リスクの著しい増大、デフォルトの定義、デフォルト確率、回収
         率、マクロ経済変数ならびに発生確率で加重した結果の使用に関する主要な仮定／判断に
         対する批判的な検証が含まれる。                   FRM  の専門家はまた、グループのモデルによる計算の主要
         部分の再実施およびモデルによる算定結果の正確性を評価した。
      ・   私どもは、      ECL  プロセスに使用された主要システムの                     IT 全般および      アプリケーション統制の

         テストを支援するために、私どもの情報処理（以下「                              IT 」 という。）専門家を関与させ
         た。
      ・   使用した情報の正確性を確認するため                     ECL  の計   算に影響する主要なインプットをサンプルテ

         ストし、経済予測ならびにウェイト付けを含む主要な仮定を評価した。
      ・   グループの      SICR   判定における重要部分の再実施し、                    SICR   が適切に識別されているかを判定

         するための貸出金のサンプルを選定した。
      ・   モデル評価の調整およびマネジメント・オーバーレイのサンプルを選定し、当該調整の合

         理性を評価した。この評価は主要な仮定の批判的な検証、計算方法の検査、およびサンプ
         ルベースで元データまで追跡することにより行われる。
      ・   ステージ     ３ の顧客を含めて選択した顧客サンプルの信用評価を実施した。ここでは回収可

         能性および      ECL  評価のため、ある          時点における信用格付けの妥当性をテストし、借り手の財
         務成績の評価、返済の原資および借手の将来キャッシュフローを評価した。これは、主要
         な仮定と事業計画に対する推移、関連業界および事業環境に関する私どもの独自の理解、
         ならびに可能な場合には、例えばグループが保有する担保価値の適切性を評価するため外
         部から入手した事業成績および不動産評価との比較による。
      ・   IFRS   第７号および        IFRS   第 ９ 号の規定に関するグループの開示の妥当性を評価した。

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     のれんの帳簿価額

      重要な会計方針については連結財務書類の注記３、年度末の開示については連結財務書類の注記

     16 を参照のこと。
      グループは、        2017   年４月１日にナショナル・バンク・オブ・アブダビを取得し、取得価格の配分

     会計を    2018   年第１四半期に最終化した。経営陣は、取得により生じたのれんの減損評価を実施し
     た。のれんを含む各資金生成単位（以下「                        CGU  」という。）について、回収可能額（売却費用控除
     後の公正価値と使用価値のいずれか高い方である）の算定には、                                     CGU  の識別およびその後の回収可
     能額の両方について経営陣側の判断が求められる。
     監査上の対応

      私どもの監査手続きには、以下が含まれていた。

      ・   私どもは、経営陣による              CGU  の識別、各      CGU  への資産の配分およびのれんの減損評価におい

         て経営陣が採用した方法を評価した。
      ・   各 CGU  について、私どもは、キャッシュフロー予測と成長率の見積りを外部から入手した業

         界、経済および財務データに照らし、合理性を評価した。
      ・   私どもは、割引キャッシュフローの見積りを算定するため使用された割引率の適切性を批

         判的に評価するために評価専門家を関与させた。またこれらを外部の情報源および同業の
         銀行データと        比較し    た。
      ・   私どもは、割引後の将来キャッシュフローの見積りに関する感応度分析を実施し、減損評

         価における経営陣の結論に対する主要な仮定の変動による影響を評価した。また経営陣に
         よる偏向の示唆の存在について評価した。
      ・   私どもは、経営陣の正確に見積もる能力について、入手可能な過去の実際のデータによる

         結果と比較することで評価した。
      ・   私どもは     、 CGU  のキャッシュフロー予測が承認された計画と整合しているか否かを批判的に

         評価するために経営委員会により承認された予算をレビューした。
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     その他の情報

      経営陣は、その他の情報について責任を有している。その他の情報は、年次報告書に含まれる情

     報から成るが、財務書類およびそれに対する監査報告書は含まれない（以下、「年次報告書」とい
     う。）。年次報告書は、本監査報告書の日付より後に入手可能となる。
      財務書類に関する私どもの意見は、その他の情報を対象としていないため、私どもは、当該その

     他の情報に対していかなる形式による保証の結論も表明しない。財務書類の監査に関する私どもの
     責任は、上記に示したその他の情報を入手時に通読し、その過程で、その他の情報が財務書類また
     は私どもが監査上入手した知識と著しく矛盾しているため重要な虚偽記載であると疑われるものが
     ないかを検討することである。
      私どもの年次報告書の通読時に、重要な虚偽の記載があるとの結論に至った場合、私どもは、そ

     の事項の統治責任者への報告、および                     ISA  に準拠した適切な対応が求められる。
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     連結財務書類における経営陣および統治責任者の責任

      経営陣の責任は、          IFRS   に準拠した連結財務書類の作成および適正な表示、該当する                                   2015   年 UAE  連

     邦法第２号の規定に準拠した連結財務書類の作成、ならびに不正か誤謬かを問わず、重要な虚偽表
     示のない連結財務書類を作成するために経営陣が必要と判断する内部統制にある。
      連結財務書類の作成において、経営陣は、継続企業としてのグループの存続能力の評価、継続企

     業に関連する事項の開示（該当する場合）および継続企業を前提とした会計処理を実施する責任が
     ある。ただし、経営陣がグループを清算または業務を停止する意思がある場合、あるいはそうする
     より他に現実的な代替方法がない場合はこの限りでない。
      統治責任者の責任は、グループの財務報告プロセスを監視することにある。

     連結財務書類の監査に対する監査人の責任

      私どもの目的は、全体として連結財務書類に不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどう

     かに関する合理的な保証を得て、意見を含めた監査報告書を発行することにある。合理的な保証
     は、高い水準の保証であるが、                  ISA  に準拠して実施された監査が、存在するすべての重要な虚偽表
     示を常に発見することを確約するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性
     があり、個別にまたは集計すると、当該連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      ISA  に準拠した監査の一環として、私どもは、監査を通じて職業的専門家としての判断を行使

     し、職業的専門家としての懐疑心を保持する他、以下を行う。
      ・   不正または誤謬による連結財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスク

         に対応した監査手続を立案、実施し、監査意見の基礎を提供する十分かつ適切な監査証拠
         を入手する。不正による重要な虚偽の表示を発見できないリスクは、誤謬による当該リス
         クよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書を偽造すること、意図的な除外、虚偽
         の言明、および内部統制の無効化を伴うためである。
      ・   状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。た

         だし、これは、グループの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
      ・   使用されている会計方針の適切性、経営陣によって行われた会計上の見積りおよび関連す

         る開示の妥当性を評価する。
      ・   経営陣が継続企業の前提により会計処理を実施したことの適切性について結論を下し、ま

         た、入手した監査証拠に基づき、グループの継続企業としての存続能力に重要な疑義を生
         じさせるような事象または状況に関して、重要な不確実性が存在するか否かを判断する。
         重要な不確実性が存在するとの結論に至った場合、本監査報告書において、連結財務書類
         の関連する開示を参照するよう促すか、または当該開示が不十分な場合は、私どもの意見
         を修正する必要がある。私どもの結論は、本監査報告書の日付までに入手した監査証拠に
         基づいている。ただし、将来の事象または状況により、グループが継続企業として存続し
         なくなる可能性がある。
      ・   連結財務書類の全体的な表示、構成および内容（開示を含む。）ならびに、連結財務書類

         が基礎となる取引や事象を適正に表しているかを評価する。
      ・   連結財務書類に対する意見を表明するため、グループ内の企業および事業活動の財務情報

         に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。私どもは、グループ監査の指示、監督およ
         び実施について責任があり、私どもの監査意見に単独で責任を負う。
      私どもは、統治責任者と、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査上の重要な発

     見事項（監査の過程で識別した内部統制の重要な不備を含む。）に関して、協議する。
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      また、私どもは、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨を統治責任者に書面

     で伝達し、独立性に影響を与えると合理的に考えられる全ての関係やその他の事項、また該当する
     場合には関連するセーフガードについて統治責任者と協議する。
      統治責任者との協議事項から、私どもは、当事業年度の連結財務書類の監査において最も重要性

     のある事項、すなわち監査上の主要な検討事項を決定し、それらの事項を監査報告書に記載する。
     ただし、法令により当該事項の公開が禁止されている場合、あるいは極めてまれな状況ではある
     が、報告書において言及することで公共の利益よりも悪影響が大きいと合理的に予想されるため、
     報告書で当該事項について言及すべきではないと私どもが判断した場合は、この限りでない。
     その他法令上の要件に関する報告

      2015   年 UAE  連邦法第２号の規定に従い、私どもは以下の事項について報告する。

     ⅰ）私どもが、監査に必要と考える情報をすべて入手していること

     ⅱ）本連結財務書類はすべての重要な点において、                             2015   年 UAE  連邦法第２号の規定に準拠して作成

       されていること
     ⅲ）グループが、適切な財務記録を維持していること

     ⅳ）会長のレターに含まれる財務情報が、これらの連結財務書類に関連する範囲に限定して、グ

       ループの財務記録と整合していること
     ⅴ）連結財務書類注記９および                  13 に開示されるとおり、             2019   年 12 月 31 日終了年度において、グルー

       プが株式の購入および投資を行ったこと
     ⅵ）連結財務書類注記             43 において、重要な関連当事者取引および実行した際の条件が開示されてい

       ること
     ⅶ）私どもが入手することができた情報に基づき、                             2019   年 12 月 31 日終了年度中にグループの事業ま

       たは   2019   年 12 月 31 日現在の連結財政状態に重大な影響を及ぼす可能性のある                                 2015   年 UAE  連邦法
       第２号および、グループに関しては定款への違反を認識していないこと
     ⅷ）連結財務書類注記             34 において、当事業年度中に行われた社会貢献について開示されていること

      2018   年連邦法第      14 号第   114  条の規定に従い、私どもは監査に必要な情報および説明をすべて入手

     していることを報告する。
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     /S/  エミリオ・ペラ

     ケーピーエムジー・ロウワー・ガルフ・リミテッド

     エミリオ・ペラ

     監査人登録番号：          1146

     アブダビ、アラブ首長国連邦

     2020   年１月    27 日

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                          Independent      Auditors'    Report

                To  the  Shareholders      of First  Abu  Dhabi   Bank   P.J.S.C.

                Report   on the  audit  of the  consolidated      financial    statements

                Opinion

                We  have   audited    the  consolidated      financial    statements     of First  Abu  Dhabi   Bank   P.J.S.C.    (the
                “Bank”)    and  its subsidiaries     (the  “Group”),     which   comprise    the  consolidated      statement    of financial
                position    as at 31  December     2019,   the  consolidated      statements     of profitor    loss,  comprehensive
                income,    changes    in equity   and  cash   flows   for  the  year  then  ended,   and  notes,   comprising
                significant     accounting     policiesand     other   explanatory     information.
                In our  opinion,    the  accompanying       consolidated      financial    statements     present   fairly,   in all material
                respects,    the  consolidated      financial    position    of the  Group   as at 31 December     2019,   and  its
                consolidated      financial    performance      and  its consolidated      cash  flows   for  the  year  then  ended   in
                accordance     with  International      Financial    Reporting     Standards     ("IFRS").
                Basis   for  opinion

                We  conducted     our  audit  in accordance     with  International      Standards     on Auditing    ("ISAs").    Our

                responsibilities       under   those   standards    are  further   described    in the  Auditors'    Responsibilities       for
                the  Audit   of the  Consolidated      Financial    Statements     section   of our  report.   We  are  independent      of
                the  Group   in accordance     with  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants      Code   of
                Ethics   for  Professional      Accountants      ("IESBA    Code")   together    with  the  ethical   requirements      that
                are  relevant    to our  audit  of the  consolidated      financial    statements     in the  United   Arab  Emirates,    and
                we  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       in accordance     with  these   requirements      and  the
                IESBA   Code.   We  believe   that  the  audit  evidence    we  have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to
                provide    a basis  for  our  opinion.
                Key  audit  matters

                Key  audit  matters   are  those   matters   that,  in our  professional      judgement,     were  of most  significance

                in our  audit  of the  consolidated      financial    statements     of the  current   period.   These   matters   were
                addressed     in the  context   of our  audit  of the  consolidated      financial    statements     as a whole,   and  in
                forming    our  opinion    thereon,    and  we  do not  provide    a separate    opinion    on these   matters.
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                Impairment     of loans   and  advances

                Refer   to notes   12 and  35 of the  consolidated      financial    statements     for  year-end    disclosures.

                The  Group   recognized     allowances     for  credit   losses   on its consolidated      statement    of financial

                position    using   an expected    credit   loss  ("ECL")    model.   The  Group   exercises    significant     judgments
                and  makes   a number    of assumptions      in developing     its ECL  models,    which   include   probability     of
                default,    loss  given   default,    exposure    at default,    forward    looking    information     and  staging   criteria.
                Qualitative     adjustments     or overlays    may  also  be recorded    by the  Group   using   credit   judgement
                where   the  inputs,   assumptions      and  / or modelling     techniques     do not  capture   all relevant    risk  factors.
                Given   the  inherently     judgemental      nature   of computation      of ECL  for  loans   and  advances,     this  is

                considered     a key  audit  matter.
                Our  response

                We  have  performed     end  to end  process    walkthroughs      to identify    the  key  systems,    applications      and

                controls    used  in the  ECL  process    and  to understand     the  governance     framework     around   model
                review,    validation     and  approval    of ECL  model,   data  gathering    and  its integrity    and  underlying
                estimates    and  assumptions      used  by management.
                Our  procedures     included    the  following:

                ・  Testing    key  controlsover      the  modelling     process,    including    modelreview,      validation

                  and  approval;
                ・  Testing    key  controlsover      the  accuracyof     key  inputs   used  in the  models;

                ・  Testing    key  controls    over  significant     increase    in credit   risk  ("SICR")    criteria   involved    testing

                  controlsrelating       to authorisation      of the  criteriaand     the  application     of the  criteriain    the  models;
                ・  Testing    key  controls    over  internal    credit   grading    (which   is a key  driver   in determining      SICR)

                  and  monitoring     process,to     assess   if the  risk  grades   allocated    to counterparties      were
                  appropriately      identified    and  updatedon     a timely   basis;
                ・  Testing    the  design   and  implementation       over  the  assessment     of model   outputs   and

                  authorisation      and  review   of post  model   adjustments     and  management      overlays;
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                                                            有価証券報告書
                ・  We  involved    our  Financial    Risk  Modelling     ("FRM")    specialists     to review   the  reasonableness


                  and  appropriateness       of the  methodology      and  assumptions      used  in various    components      of ECL
                  modelling.     This  included    challenging     key  assumptions/judgments          relating    to significant
                  increase    in credit   risk,  definition     of default,    probability     of default,    recoveryrates,      use  of
                  macro-economic        variables    and  probability     weighted    outcomes.     FRM   specialists     also  re-
                  performed     key  elements    of the  Group'smodels       calculations     and  evaluated    the  models
                  performance      results   for  accuracy;
                ・  We  have  involved    our  Information     Technology      ("IT")   specialists     to assist   in testing   the

                   relevant    general   IT and  application     controlsover      key  systemsused      in the  ECL  process;
                ・  Sample    testingover     key  inputsimpacting       ECL  calculations     to confirm    the  accuracy    of

                   information     used  and  evaluating     key  assumptions      including    economic     forecasts    and
                   weightages;
                ・  Re-performing       key  aspects   of the  Group's    SICR   determinations       and  selecting    samples    of

                   loans   and  advances    to determine     whethera    SICR   was  appropriately      identified;
                ・  Selecting    a sample   of post  model   adjustments     and  management      overlaysin     order   to assessthe

                   reasonableness       of the  adjustments     by challenging     key  assumptions,      inspecting     the  calculation
                   methodology      and  tracing   to source   data  on a sample   basis;
                ・  Performing     credit   assessments      for  a sample   of selected    customers,     including    Stage   3

                   customers,     to test  the  appropriateness       of the  credit   grades   at a given   point   in time  and  assess
                   the  financial    performance      of the  borrower,     source   of repayment     and  future   cash  flows   of the
                   borrowerto     assess   recoverability      and  ECL  by comparing     key  assumptions      to progress    against
                   business    plans   and  our  own  understanding      of relevant    industries     and  business    environment
                   and  where   possible    to externally     derived    evidence    such  as business    performance      and  real
                   estate   valuations     for  assessing    the  appropriateness       of collateral    valuesheld     by the  Group;   and
                ・  Assessing     the  adequacy    of the  Group'sdisclosure        in relationto    the  requirements      of IFRS   7

                   and  IFRS   9.
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                Carrying    value   of goodwill

                Refer   to note  3 for  significant     accounting     policies    and  note  16 of the  consolidated      financial

                statements     for  year-end    disclosures.
                The  Group   acquired    National    Bank   of Abu  Dhabi   on 1 April   2017  and  finalised    the  purchase

                price  accounting     in the  first  quarter   of 2018.   Management      performed     impairment     assessment     of
                goodwill    which   arose   from  the  acquisition.     For  cash  generating     units  (CGUs)    which   contain
                goodwill,    the  determination      of recoverable     amount    being   the  higher   of fair  value   less  cost  to sell
                and  value   in use  requires    judgement     on the  part  of management      in both  identifying     and  then
                determining      the  recoverable     amount    of the  CGUs.
                Our  response

                Our  procedures     included    the  following:

                ・  We  assessed    the  management's       identification      of CGUs,the     allocation     of assets   to each

                   CGU   and  the  methodology      adopted    by management      in its impairment     assessments
                   ofgoodwill;
                ・  For  each  of the  CGUs   we  assessed    the  reasonableness       of the  cash  flow  projections

                   alongside    with  the  growth   rate  assumption     to externally     available    industry,    economicand
                   financial    data;
                ・  We  involved    our  valuation    specialists     to critically    assess   the  appropriateness       of the

                   discount    rates  used  in order   to determine     estimated    discounted     cash  flows   and
                   benchmarking       these   againstexternal       data  sourcesand     peer  banks'data;
                ・  We  performed     sensitivity     analysis    over  the  estimated    discounted     future   cash  flows   and

                   assessed    the  impact   of changes    in the  key  assumptions      to the  conclusions     reachedby
                   management      in its impairment     assessment     and  whether    there  were  any  indicators     of
                   management      bias;
                ・  We  performed     an assessment     over  management's       abilityto    accurately     forecast    compared     to

                   actual   resultsbased      on historicdata     available;     and
                ・  We  reviewed    budgets    approvedby     the  Board   Management      Committeeto      critically    assess

                   whether    projected    cash  flows   for  the  CGUs   are  in line  with  approved    plans.
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                Other   information

                Management      is responsible     for  the  other   information.      The  other   information     comprises     the

                information     included    in the  annual   report,   but  does  not  include   the  financial    statements     and  our
                auditors'    report   thereon    ('the  Annual   report').    The  Annual   report   is expected    to be made
                available    to us after  the  date  of this  auditors'    report.
                Our  opinion    on the  financial    statements     does  not  cover   the  other   information     and  we  will  not

                express    any  form  of assurance     conclusion     thereon.
                In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other
                information     identified    above   when   it becomes    available    and,  in doing   so,  consider    whether    the
                other   information     is materially     inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
                obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.
                When   we  read  the  Annual   report,   if we  conclude    that  there  is a material    misstatement      therein,    we

                are  required    to communicate      the  matter   to those   charged    with  governance     and  take  appropriate
                actions   in accordance     with  ISAs.
                Responsibilities       of management      and  those   charged    with  governance     for  the  consolidated

                financial    statements
                Management      is responsible     for  the  preparation     and  fair  presentation      of the  consolidated      financial

                statements     in accordance     with  IFRS   and  their  preparation     in compliance     with  the  applicable
                provisions     of the  UAE   Federal    Law  No.  (2)  of 2015,   and  for  such  internal    control   as management
                determines     is necessary     to enable   the  preparation     of consolidated      financial    statements     that  are  free
                from  material    misstatement,      whether    due  to fraud   or error.
                In preparing    the  consolidated      financial    statements,     management      is responsible     for  assessing    the

                Group's    ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters   related   to going
                concern    and  using   the  going   concern    basis  of accounting     unless   management      either   intends   to
                liquidate    the  Group   or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
                Those   charged    with  governance     are  responsible     for  overseeing     the  Group's    financial    reporting

                process.
                Auditors'    responsibilities       for  the  audit  of the  consolidated      financial    statements

                Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial

                statements     as a whole   are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud   or error,   and  to
                issue  an auditors'    report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance     is a high  level  of
                assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit  conducted     in accordance     with  ISAs  will  always
                detect   a material    misstatement      when   it exists.
                Misstatements       can  arise  from  fraud   or error  and  are  considered     material    if, individually      or in the
                aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence    the  economic     decisions    of users   taken   on
                the  basis  of these   consolidated      financial    statements.
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                As part  of an audit  in accordance     with  ISAs,   we  exercise    professional      judgment    and  maintain

                professional      skepticism     throughout     the  audit.   We  also:
                ・  Identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  consolidated      financial

                   statements,     whether    due  to fraud   or error,   design   and  perform    audit  procedures     responsive
                   to thoserisks,     and  obtainaudit     evidence    that  is sufficient    and  appropriate     to provide    a basis
                   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from  fraud   is
                   higher   than  for  one  resulting    from  error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,
                   intentional     omissions,     misrepresentations,         or the  overrideof     internal    control.
                ・  Obtain   an understanding      of internal    controlrelevant       to the  audit  in order   to design   audit

                   procedures     that  are  appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing
                   an opinion    on the  effectiveness      of the  Group's    internal    control.
                ・  Evaluate    the  appropriateness       of accounting     policiesused      and  the  reasonableness       of

                   accounting     estimates    and  relateddisclosures        made   by management.
                ・  Conclude    on the  appropriateness       of management's       use  of the  going   concern    basis  of

                   accounting     and,  based   on the  auditevidence      obtained,    whethera    material    uncertainty     exists
                   related   to events   or conditions     that  may  cast  significant     doubt   on the  Group's    ability   to
                   continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty     exists,   we  are
                   required    to draw  attention    in our  auditors'    report   to the  related   disclosures     in the
                   consolidated      financial    statements     or, if such  disclosures     are  inadequate,     to modify   our
                   opinion.    Our  conclusions     are  based   on the  audit  evidence    obtained    up to the  date  of our
                   auditors'    report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Group   to cease   to
                   continue    as a going   concern.
                ・  Evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content   of the  consolidated      financial

                   statements,     including    the  disclosures,     and  whether    the  consolidated      financial    statements
                   represent    the  underlying     transactions     and  eventsin    a manner    that  achieves    fair  presentation.
                ・  Obtain   sufficient    appropriate     audit  evidence    regarding    the  financial    information     of the

                   entities   or business    activities    within   the  Group   to express    an opinion    on the  consolidated
                   financial    statements.     We  are  responsible     for  the  direction,    supervision     and  performance      of
                   the  groupaudit.     We  remainsolely      responsible     for  our  audit  opinion.
                We  communicate      with  those   charged    with  governance     regarding,     among   other   matters,    the

                planned    scope   and  timing   of the  audit  and  significant     audit  findings,    including    any  significant
                deficiencies     in internal    control   that  we  identify    during   our  audit.
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                We  also  provide    those   charged    with  governance     with  a statement    that  we  have  complied    with

                relevant    ethical   requirements      regarding    independence,       and  communicate      with  them  all
                relationships      and  other   matters   that  may  reasonably     be thought    to bear  on our  independence,       and
                where   applicable,     related   safeguards.
                From   the  matters   communicated       with  those   charged    with  governance,      we  determine     those   matters

                that  were  of most  significance      in the  audit  of the  consolidated      financial    statements     of the  current
                period   and  are  therefore    the  key  audit  matters.    We  describe    these   matters   in our  auditors'    report
                unless   law  or regulation     precludes    public   disclosure     about   the  matter   or when,   in extremely     rare
                circumstances,       we  determine     that  a matter   should   not  be communicated       in our  report   because    the
                adverse    consequences      of doing   so would   reasonably     be expected    to outweigh    the  public   interest
                benefits    of such  communication.
                Report   on other   legal  and  regulatory     requirements

                Further,    as required    by the  UAE   Federal    Law  No.  (2)  of 2015,   we  report   that:

                i)  we  have  obtained    all the  information     we  considered     necessary     for  the  purposes    of our  audit;

                ii)  the  consolidated      financial    statements     have  been  prepared    and  comply,    in all material

                  respects,    with  the  applicable     provisions     of the  UAE   Federal    Law  No.  (2)  of 2015;
                iii)  the  Group   has  maintained     proper   books   of account;

                iv)  the  financial    information     included    in the  Chairman's     statement,     in so far as it relates   to these

                   consolidated      financial    statements,     is consistent     with  the  books   of account    of the  Group;
                v)  as disclosed    in notes   9 and  13 to the  consolidated      financial    statements,     the  Group   has

                  purchased     or invested    in shares   during   the  financial    year  ended   31 December     2019;
                vi)  note  43 to the  consolidated      financial    statements     discloses    material    related   party   transactions

                   and  the  terms   under   which   they  were  conducted;
                vii)   based   on the  information     that  has  been  made   available    to us,  nothing    has  come   to our

                   attention    which   causes   us to believe   that  the  Group   has  contravened      during   the  financial
                   year  ended   31 December     2019  any  of the  applicable     provisions     of the  UAE   Federal    Law
                   No.(2)   of 2015  or in respect   of the  Group,   its Articles    of Association,      which   would
                   materially     affect   its activities    or its consolidated      financial    position    as at 31 December     2019;
                   and
                viii)   note  34 to the  consolidated      financial    statements     discloses    the  social   contributions      made

                   during   the  year.
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                Father,   as required    by Article(114)      of the  Decretal    Federal    Law  No.(14)of     2018,   we  report   that  we
                have  obtained    all the  information     and  clarifications      deemed    necessary     for  the  purpose    of out  audit.
                /s/Emilio    Pera

                KPMG   Lower   Gulf  Limited

                Emilio   Pera
                Registration      number:    1146
                Abu  Dhabi
                Date:27    January    2020
      （  ※ ）上記は、独立監査人の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本有価証券

      報告書提出会社が別途保管しております。
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